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1	提出依據

所附的未經審計的精簡合併財務報表是按照編制10-Q格式的指示編制的，不包括美國(“美國”)所要求的所有資料和説明。一般公認的會計原則(“公認會計原則”)用於完整的財務報表。除非上下文另有説明，“公司”、“TTC”、“Toro”、“我們”、“我們”或“我們”指的是Toro公司及其合併子公司。所有公司間賬户和交易都已從未經審計的精簡合併財務報表中刪除。

管理層認為，未經審計的精簡合併財務報表包括所有調整數，主要由經常性權責發生制構成，這些調整被認為是公平列報公司綜合財務狀況、業務結果和所列期間現金流量所必需的。由於公司的業務是季節性的，三個月結束 2020年1月31日無法按年計算以確定截止會計年度的預期結果。2020年10月31日.

公司的財政年度結束十月三十一日，季度財報是根據三個月的週期公佈的，通常在週五最接近季度末的時候結束。然而，為了比較起見，該公司的第二和第三季度總是包含準確的13周業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是離日曆月結束最近的週五。

有關公司列報基礎的進一步信息，請參閲公司年度報告中所載的合併財務報表和合並財務報表附註，即截至會計年度的10-K表。2019年10月31日。該報告中所描述的政策用於編制公司在表10-Q上的季度報告。

會計政策

在按照美國公認會計原則編制精簡的綜合財務報表時，管理層必須作出影響所報告的資產、負債、收入、費用和相關披露數額的決定，包括或有資產和負債的披露。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。除其他事項外，估計數用於確定下列項目：銷售促進和獎勵應計項目、獎勵報酬應計項目、應計所得税、法定應計項目、存貨估價和準備金、保修準備金、可疑賬户備抵、養老金和退休後應計項目、自保應計項目、有形和確定壽命無形資產的使用壽命、與商譽減值測試有關的未來現金流、無限期無形資產和其他長壽資產，以及在適用情況下對企業組合中假定的資產和負債的估值。這些估計和假設是基於管理層在作出這些估計和判斷時的最佳估計和判斷，通常是根據管理層對相關情況、歷史經驗、精算和其他獨立的外部第三方專家估值的理解和分析得出的。管理層不斷利用歷史經驗和管理層認為在當前經濟環境下是合理的其他因素來評估其估計和假設。管理部門根據事實和情況需要調整這種估計和假設。由於無法確定未來的事件及其影響，實際數額可能與編制精簡綜合財務報表時估計的數額大不相同。

採用新的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”)，租約(主題842)(“ASU 2016-02”)，除其他外，這要求承租人承認資產負債表上的大部分租約。該標準要求承租人對按照“會計準則編纂”(“ASC”)主題840下的遺留會計準則分類為經營租賃的租賃的使用權、資產和租賃負債予以承認。租賃。該標準還要求對實體租賃活動的性質進行更多的數量和質量披露，而不是以前根據美國公認會計原則所要求的那樣。2018年1月，FASB發佈了ASU No.2018-01，租契(主題842)：土地地役權-向主題842過渡的實用權宜之計，這提供了一個可供選擇的過渡-實用的權宜之計-不根據修訂的租約指南評估現有或過期的2018年7月，FASB發佈了2018-10年的ASU，專題842(租約)的編纂改進，它提供了狹義的修正，以澄清如何適用新租賃標準的某些方面。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進提供了另一種過渡方法，允許實體將ASU第2016-02號的生效日期作為初次申請的日期，方法是確認在通過時對留存收益期初餘額進行累積效應調整。因此，

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一個實體在採用新租賃標準的財務報表中提出的比較期報告將繼續按照美國以前在ASC專題840下的公認會計原則報告，租賃.

ASU No.2016-02，經ASU No.2018-01、ASU No.2018-10和ASU No.2018-11(“修正指南”)補充後，於2019年11月1日，即2020財政年度第一季度，根據經修訂的追溯性過渡方法獲得通過，截至該日，該公司沒有對開始保留收益進行累積效應調整。根據這種過渡方法，該公司選出下列實際權宜之計：

•	過渡的一攬子實用權宜之計，除其他外，使公司能夠進行歷史租賃分類，確定了以前的美國公認會計原則。

•	過渡實用的權宜之計，不重新評估公司對土地地役權的核算，這些地役權是在修訂指南通過時存在的。

•	短期租約豁免，不將資產和租賃負債記錄在簡明扼要的綜合資產負債表上，用於最初租約期限為12個月或更短的租約，這導致在公司的簡明合併收益表中確認與此類租賃有關的租賃付款。

該公司沒有選擇過渡性、實用的權宜之計，在確定租賃期限和評估使用權資產減值時事後加以利用。

經修訂的指引通過後，公司記錄在案。$78.1百萬資產使用權和$77.1百萬截至2019年11月1日，合併資產負債表中相應的租賃負債。該標準的採用對該公司精簡的收益綜合報表、現金流動彙總表、業務流程、內部控制和信息系統沒有重大影響。經修訂的指導意見允許，上一期間的數額沒有重報，但將繼續按照以往各期有效的遺留會計準則報告。

2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進修正ASC 718，薪酬-股票補償，包括以股票為基礎的支付交易，以便從非僱員那裏獲得貨物和服務。該標準要求向非僱員發放的大部分與股票薪酬有關的指導原則，包括衡量日期、評估方法和業績條件。經修訂的指導方針於2020年財政年度第一季度獲得通過，對該公司精簡的綜合財務報表沒有重大影響。

2	業務合併

查爾斯機器工廠公司(“CMW”)

2019年4月1日(“截止日期”)，根據2019年2月14日的協議和合並計劃(“合併協議”)，該公司完成了對俄克拉何馬州一傢俬營公司CMW的收購。CMW設計、製造和銷售一系列為地下建築市場服務的專業產品，包括水平定向鑽、步行和騎行挖掘機、緊湊型公用裝載機/滑車轉向器、真空挖掘機、資產定位器、管道修復解決方案和市場後工具。CMW提供創新的產品產品，擴大和加強了公司的專業細分產品組合，擴大了經銷商網絡，同時也提供了互補的地理製造足跡。這筆交易是以合併的形式進行的，根據這一合併，該公司的全資子公司與CMW合併並併入CMW，CMW繼續作為該公司倖存的實體和全資子公司。由於合併，CMW的所有未償股權證券都被取消，現在只代表合併協議中所述的獲得適用考慮的權利。在收盤日，公司進行了初步的合併考慮。$679.3百萬除其他外，還須根據CMW在收尾日業務中的實際現金、債務和週轉金數額進行習慣上的調整。第四季度財政2019，該公司最後確定了這種現金、債務和週轉資本調整，這些調整導致了對合並的總體考慮。$685.0百萬(“購買價格”)。該公司利用根據該公司無擔保的高級定期貸款貸款協議發放借款所得的現金收益和根據該公司無擔保高級循環信貸安排借款的資金，為此次收購提供資金。有關用於支付購買價格的融資協議的其他信息，請參閲説明。6, 負債。由於這次收購，該公司大約發生了$10.2百萬與採購有關的交易費用，所有這些費用都是在2019年10月31日終了的會計年度內發生的，並在這一財政期間的合併損益表中記錄在銷售、一般和行政費用內。

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採購價格分配

該公司根據“企業合併會計準則編纂指南”對收購進行了核算，根據該準則，根據到期日的公允價值，向CMW獲得的有形和無形資產淨額分配了總採購價格。截至2020年1月31日該公司已基本上完成了根據截止截止日期的現有資料衡量所購資產和負債的公允價值的過程，但公司對所得税的估值除外，因為該公司需要更多的資料才能最後確定其所得税的估值。因此，收入税反映的公允價值的初步計量可能會隨着獲得更多信息和進行額外分析而發生變化。該公司預計將在2020年第二季度完成對所得税的初步估值，並完成收購價格的分配，但不遲於收購結束之日(視需要)一年。

下表彙總了購買價格分配給分配給CMW資產和承擔的負債的公允價值的情況。這些公允價值基於內部公司和獨立的外部第三方估值：

(千美元)		2019年4月1日
現金和現金等價物		$	16,341
應收款項		65,674
盤存		241,429
預付費用和其他流動資產		9,218
財產、廠房和設備		142,779
善意		135,521
其他無形資產		264,190
其他長期資產		7,971
應付帳款		(36,655		)
應計負債		(52,258		)
遞延所得税負債		(86,231		)
其他長期負債		(6,665		)
所獲淨資產公允價值總額		701,314
減：購置的現金和現金等價物		(16,341		)
總採購價格		$	684,973

獲得認可的商譽主要歸功於勞動力的價值、CMW及其品牌家族的聲譽、客户和經銷商的成長機會以及預期的協同效應。預期成本協同增效的關鍵領域包括提高商品、零部件、配件、供應鏈整合和行政效率的購買力。收購CMW所產生的商譽在公司的專業部門得到確認，是公司專業部門商譽增加的主要原因$350.1百萬截至2020年1月31日從…$215.0百萬截至2019年2月1日。與公司收購CMW有關的商譽賬面金額沒有改變，該公司在截至2019年10月31日的會計年度10-K報表中報告的金額。商譽在税收上大多是不可扣減的.

購置的其他無形資產

將購買價格分配給所獲得的淨資產後，確認了$264.2百萬截至截止日期的其他無形資產。採用收益法確定了獲得的商號、與客户有關的、發達的技術和積壓的無形資產的公允價值。根據收益法，無形資產的公允價值等於從資產所有權中獲得的未來經濟利益的現值。商品名稱的公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法確定的，這種方法是基於假設的特許權使用費流，如果該公司獲得該商標的許可證，將收到的特許權費流是根據預期的未來收入確定的。與客户有關的、已開發的技術和積壓無形資產的公允價值是使用超額收益法確定的，其依據是可歸屬於各自其他無形資產的預期經營現金流量，這些現金流量是通過扣除預期的經濟成本，包括運營費用和分擔資產費用，從相應的其他無形資產產生的收入中確定的。其他無形資產的使用壽命是根據用於衡量無形資產公允價值的預期現金流量期間確定的-這些無形資產的公允價值是根據具體實體的具體因素調整的，包括法律、監管、合同、競爭性、經濟和/或其他因素，這些因素可能限制了各自無形資產的使用壽命。

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在收盤日取得的其他無形資產的公允價值，相關的累計攤銷從收盤日到期末。2020年1月31日，加權平均使用壽命如下：

(千美元)		加權平均使用壽命		總賬面金額				累積攤銷				網
與客户有關		18.3		$	130,800			$	(7,193	)		$	123,607
發達技術		7.8		20,900				(2,885		)		18,015
商品名稱		20.0		5,200				(216		)		4,984
積壓		0.5		3,590				(3,590		)		—
總定活		16.6		160,490				(13,884		)		146,606
無限期商品名稱				103,700				—				103,700
其他無形資產共計，淨額				$	264,190			$	(13,884	)		$	250,306

購買CMW所產生的無形資產的攤銷費用三結束的幾個月2020年1月31日曾.$3.1百萬。財政剩餘部分攤銷費用估計數2020隨後的財政年度如下：2020(其餘)，$9.4百萬財政2021, $12.6百萬財政2022, $11.5百萬財政2023, $10.1百萬財政2024, $9.4百萬財政2025, $7.7百萬財政之後2025, $85.9百萬.

業務結果

CMW的經營結果包括在公司的專業報告部門，在公司的精簡合併財務報表。在三月期2020年1月31日，公司承認$160.9百萬淨銷售額和$9.4百萬分別從CMW的業務中獲得的部分收益。

未經審計的Pro Forma財務信息

未經審計的財務信息的編制似乎是在2017年11月1日進行的，只是為比較目的而準備的。未經審計的初步財務信息不一定表明如果實際於2017年11月1日進行收購將取得的結果，而未經審計的初步財務信息並不意味着表明今後的綜合業務業績。未經審計的財務信息沒有反映合併收購可能實現的任何協同增效、業務效率和(或)成本節約。未經審計的初步結果三月期2020年1月31日和2019年2月1日已根據採購價格分配和使用壽命調整，以排除庫存公允價值增加數額和攤銷積壓無形資產的形式影響；包括根據購買價格分配和使用壽命攤銷其他無形資產(不包括積壓資產)的形式影響；包括基於購買價格分配和使用壽命的不動產、廠房和設備折舊的形式影響；包括與收購有關的額外利息費用的形式影響；不包括公司直接可歸因於收購的交易費用的形式影響；幷包括所得税前收益和形式調整兩種形式的影響。

下表列出了與該公司收購CMW有關的未經審計的初步財務信息：

		三個月結束
(單位：千美元，每股數據除外)		2020年1月31日				2019年2月1日
淨銷售額		$	767,483			$	777,537
淨收益		70,561				56,515
普通股每股基本淨收益		0.66				0.53
稀釋後普通股每股淨收益		$	0.65			$	0.52

美國東北部分銷公司

2018年11月30日起，在2019年財政年度的第一季度，該公司完成了對美國東北部一家分銷公司全部資產的大量收購，並承擔了一定的負債。這一購置的收購價分配給根據公允價值估計而獲得的可識別資產和承擔的負債，超額購買價格記為商譽。根據公司的綜合財務狀況和業務結果，這次收購是不重要的。由於這次收購與公司的合併財務狀況和經營結果無關，沒有披露更多的採購會計信息。

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3	分段數據

公司的業務是根據產品和服務的相似性組織、管理和內部分組的。部門選擇是基於管理層組織部門進行運營和投資決策以及評估業績的方式。公司已經確認十操作段，並已將其中的某些段合併為二可報告的部分：專業和住宅。公司部門的彙總是基於具有以下相似之處的部分：經濟特徵、產品和服務類型、生產過程類型、客户類型或類別以及分配方法。由於其重要性，該公司其餘的活動被列為“其他”活動。這些其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司，公司的公司活動，以及部門間收入和費用的消除。

下表概述了有關該公司應報告的部門和其他活動的財務信息：

(千美元)
截至2020年1月31日止的三個月		專業人士				住宅				其他				共計
淨銷售額		$	594,721			$	165,848			$	6,914			$	767,483
部門間銷售毛額(沖銷)		8,771				27				(8,798		)		—
所得税前的收入(虧損)		102,474				21,566				(37,901		)		86,139
總資產		$	1,853,739			$	324,089			$	313,781			$	2,491,609

(千美元)
截至2019年2月1日止的3個月		專業人士				住宅				其他				共計
淨銷售額		$	455,006			$	145,158			$	2,792			$	602,956
部門間銷售毛額(沖銷)		13,609				99				(13,708		)		—
所得税前的收入(虧損)		87,978				13,072				(31,030		)		70,020
總資產		$	959,768			$	235,520			$	427,526			$	1,622,814

下表列出公司其他活動未繳所得税前營業損失的詳細情況：

		三個月結束
(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日
公司開支		$	(32,442	)		$	(28,314	)
利息費用		(8,156		)		(4,742		)
全資國內分銷公司及其他收入淨收益		2,697				2,026
總營運損失		$	(37,901	)		$	(31,030	)

4	收入

公司與客户簽訂合同，在正常的業務過程中銷售產品或提供服務。在公司收到並接受與客户簽訂的銷售合同下的採購訂單時，存在具有商業實體的合同。公司在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時，即確認收入，這是在產品或服務控制權轉讓時發生的。控制通常在產品發運時，或者在某些協議的情況下，在交付產品或提供服務時轉移給客户。收入是根據交易價格確認的，交易價格是公司根據與客户簽訂的合同條款轉讓產品或提供服務而期望得到的考慮金額。公司得到的考慮金額和公司確認的收入隨着向客户提供的銷售促銷和激勵措施的變化以及預期的產品回報而有所不同。當收入被確認為預期產品回報、回扣、平面圖成本以及其他銷售促銷和激勵費用的交易價格降低時，就編列了一筆備抵。如果一份合同包含多個履約義務，則根據相應承諾的貨物或服務的相對獨立銷售價格，將交易價格分配給每項履約義務。在不可能從客户處收取收入的情況下，公司不承認收入，並推遲確認收入，直到可能收到或收到付款和履行履約義務為止。

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與創收活動同時向客户收取的運費和運輸收入包括在收入範圍內，當控制權轉移給客户時，運費和運輸費用被確認為銷售成本內的費用。在轉移相關產品控制權之後發生的運輸和處理活動被視為一種履行活動，而不是承諾的服務，因此，不被視為一項績效義務。公司同時徵收的銷售、使用、增值税和其他消費税與創收活動不包括在內。將在今後12個月內履行履約義務的合同的增量費用按所發生的費用入賬。在合同中不重要的附帶項目，包括貨物或服務，在發生時被確認為費用。此外，該公司選擇不披露合同期限為12個月或更短的合同未履行的履約義務的餘額。

下表按主要產品類型和地理市場分列公司可報告部分的淨銷售額(千)：

截至2020年1月31日止的三個月		專業人士				住宅				其他				共計
按產品類別分列的收入：
設備		$	523,909			$	152,458			$	5,525			$	681,892
灌溉		70,812				13,390				1,389				85,591
總淨銷售額		$	594,721			$	165,848			$	6,914			$	767,483
按地理市場分列的收入：
美國		$	454,396			$	130,338			$	6,914			$	591,648
外國		140,325				35,510				—				175,835
總淨銷售額		$	594,721			$	165,848			$	6,914			$	767,483

截至2019年2月1日止的三個月		專業人士				住宅				其他				共計
按產品類別分列的收入：
設備		$	387,550			$	133,510			$	1,969			$	523,029
灌溉		67,456				11,648				823				79,927
總淨銷售額		$	455,006			$	145,158			$	2,792			$	602,956
按地理市場分列的收入：
美國		$	348,104			$	110,515			$	2,792			$	461,411
外國		106,902				34,643				—				141,545
總淨銷售額		$	455,006			$	145,158			$	2,792			$	602,956

合同負債

合同負債是指在公司根據各自的合同在合同生效前收到的付款而確認的遞延收入，一般與出售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。公司確認合同期限內的收入與預期在履行單獨定價的延長保修合同和服務合同下的履約義務所產生的費用成比例。對於不可退還的客户押金，公司在與客户的合同下履行履約義務的時間點確認收入，這通常發生在產品發運時控制權發生變化時。截至2020年1月31日和2019年10月31日, $20.5百萬和$22.0百萬與未償付的單獨定價的延期保證合同、服務合同和不可退還的客户存款有關的遞延收入，分別在應計負債和其他長期負債中在精簡的綜合資產負債表中報告。為三結束的幾個月2020年1月31日，公司承認$3.6百萬.的.2019年10月31日在精簡的合併損益表中的淨銷售額內的遞延收入餘額。公司希望大致認識到$7.1百萬.的.2019年10月31日整個會計年度剩餘部分銷售淨額中的遞延收入數額2020, $6.4百萬財政方面2021，和$5.0百萬此後。

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5	商譽和其他無形資產淨額

善意

第一次報告部分商譽賬面金額的變化三幾個月的財政2020情況如下：

(千美元)		專業人士				住宅				其他				共計
截至2019年10月31日結餘		$	350,250			$	10,469			$	1,534			$	362,253
翻譯調整		(116		)		(1		)		—				(117		)
截至2020年1月31日餘額		$	350,134			$	10,468			$	1,534			$	362,136

其他無形資產淨額

其他無形資產的組成部分，淨額2020年1月31日情況如下：

(千美元)		加權平均使用壽命		總賬面金額				累積攤銷				網
專利		9.9		$	18,238			$	(13,307	)		$	4,931
競業禁止協議		5.5		6,875				(6,798		)		77
與客户有關		18.4		220,364				(36,970		)		183,394
發達技術		7.6		51,902				(32,264		)		19,638
商品名稱		15.4		7,485				(2,208		)		5,277
積壓和其他		0.6		4,390				(4,390		)		—
總定活		15.5		309,254				(95,937		)		213,317
無限期商品名稱				134,326				—				134,326
其他無形資產共計，淨額				$	443,580			$	(95,937	)		$	347,643

其他無形資產的組成部分，淨額2019年2月1日情況如下：

(千美元)		加權平均使用壽命		總賬面金額				累積攤銷				網
專利		9.9		$	18,255			$	(12,524	)		$	5,731
競業禁止協議		5.5		6,891				(6,794		)		97
與客户有關		18.5		89,702				(24,929		)		64,773
發達技術		7.6		31,079				(28,774		)		2,305
商品名稱		5.0		2,319				(1,850		)		469
其他		1.0		800				(800		)		—
總定活		14.2		149,046				(75,671		)		73,375
無限期商品名稱				30,642				—				30,642
其他無形資產共計，淨額				$	179,688			$	(75,671	)		$	104,017

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其他無形資產的組成部分，淨額2019年10月31日情況如下：

(千美元)		加權平均使用壽命		總賬面金額				累積攤銷				網
專利		9.9		$	18,230			$	(13,102	)		$	5,128
競業禁止協議		5.5		6,868				(6,786		)		82
與客户有關		18.4		220,390				(33,547		)		186,843
發達技術		7.6		51,911				(31,289		)		20,622
商品名稱		15.4		7,496				(2,109		)		5,387
其他		0.6		4,390				(4,390		)		—
總定活		15.5		309,285				(91,223		)		218,062
無限期商品名稱				134,312				—				134,312
其他無形資產共計，淨額				$	443,597			$	(91,223	)		$	352,374

期間的確定生活無形資產攤銷費用第一四分之一財政2020和財政2019曾.$4.7百萬和$1.8百萬分別。財政剩餘部分攤銷費用估計數2020隨後的財政年度如下：2020(其餘)，$14.0百萬財政2021, $18.3百萬財政2022, $17.0百萬財政2023, $15.3百萬財政2024, $14.3百萬財政2025, $12.6百萬財政之後2025, $121.8百萬.

6	負債

以下是該公司負債情況摘要：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
循環信貸設施		$	14,000			$	91,000			$	—
2億美元定期貸款		100,000				—				100,000
3億美元定期貸款		180,000				—				180,000
3.81%A系列高級説明		100,000				—				100,000
3.91%B系列高級説明		100,000				—				100,000
7.800%債券		100,000				100,000				100,000
6.625%高級票據		123,931				123,869				123,916
減：未攤銷折扣、發債費用和遞延費用		(3,012		)		(2,318		)		(3,103		)
長期債務總額		714,919				312,551				700,813
減：長期債務的當期部分		113,903				—				79,914
長期債務減去當期部分		$	601,016			$	312,551			$	620,899

根據公司債務安排規定的到期日，就公司未償債務支付財政剩餘部分的本金2020隨後的五個財政年度如下：2020(其餘)，$0.0百萬財政2021, $0.0百萬財政2022, $9.0百萬財政2023, $132.0百萬財政2024, $153.0百萬財政2025, $0.0百萬財政之後2025, $425.0百萬.

循環信貸貸款

2018年6月，該公司更換了原定於2019年10月到期的以前的循環信貸和定期貸款，設立了無擔保的高級五年循環信貸機制，除其他外，提高了公司的借款能力。$600.0百萬，來自$150.0百萬，並於2023年6月到期。包括在公司的$600.0百萬循環信貸工具$10.0百萬備用信用證的分限額$30.0百萬週轉線貸款的次級限額。在公司的選擇下，並經循環信貸機制上指定的借款人批准，並經貸款人選擇為該項增加提供資金，該機制下可動用的最高本金總額可增加至以下數額：$300.0百萬。循環信貸機制下的資金用於週轉資本、資本支出和其他合法的公司用途，包括但不限於收購和普通股回購，但每一種情況均須遵守下文所述的某些財務契約。在2018年6月進入新的循環信貸機制方面，該公司大約發生了$1.9百萬在循環信貸工具的整個週期內，按直線法攤銷的債券發行成本，因為所獲得的結果與所得到的結果沒有實質性的不同。

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使用有效利息法的結果。該公司將與其循環信貸機制有關的債務發行成本歸類到精簡綜合資產負債表上的其他資產中，而不論該公司是否對循環信貸機制有任何未償借款。

截至2020年1月31日，公司$14.0百萬在循環信貸機制下尚未償還，$1.9百萬根據備用信用證的分限額未付的款項，以及$584.1百萬循環信貸機制下的未使用可得性。截至2019年2月1日，公司$91.0百萬在循環信貸機制下尚未償還，$1.5百萬根據備用信用證的分限額未付的款項，以及$507.5百萬循環信貸機制下的未使用可得性。截至2019年10月31日，公司不在循環信貸安排下借款，但確實有$1.9百萬根據備用信用證分限額未付的款項，這導致$598.1百萬循環信貸機制下的未使用可得性。通常情況下，該公司的循環信貸安排被歸類為公司精簡的綜合資產負債表中的長期債務，因為該公司有能力將循環信貸安排下的未償借款延長至該貸款的全部期限。然而，如果公司打算在未來12個月內償還循環信貸安排下的未償餘額的一部分，該公司將循環信貸安排下的未償貸款部分重新歸類為合併綜合資產負債表內的長期債務的當前部分。截至2020年1月31日，$14.0百萬在該公司循環信貸安排下的未償借款中，該公司打算在未來12個月內償還這一數額，因此在精簡的綜合資產負債表中列為長期債務的當期部分。截至2019年2月1日，$91.0百萬在公司循環信貸安排下的未償還借款，在公司精簡的綜合資產負債表中被歸類為長期債務。

該公司的循環信貸貸款包括習慣契約，包括但不限於金融契約，如維持最低利率和最高槓杆比率；以及負契約，除其他外，限制資產處置、合併和合並、限制付款、留置權和此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。該公司遵守了與該公司循環信貸設施信貸協議有關的所有契約。2020年1月31日, 2019年2月1日，和2019年10月31日.

循環信貸安排下的未償還貸款，如果適用，除週轉貸款外，按通常以libor為基礎的可變利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般以libor為基礎的利率替代可變利率，在每種情況下均以信貸協議中定義的附加基點利差為限。循環信貸安排下的週轉貸款按照Swingline貸款人確定的利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般基於libor的利率為基礎的可變利率，在每種情況下均按信貸協議中定義的附加基點利差計算利息。利息每季度支付一次。為三月期2020年1月31日和2019年2月1日，該公司的利息開支約為$0.1百萬和$0.8百萬分別在循環信貸安排下。

定期貸款信貸協議

2019年3月，該公司與一個金融機構辛迪加簽訂了一項定期貸款信貸協議，目的是為該公司收購CMW的收購價和與這種收購有關的費用和費用提供部分資金。定期貸款信貸協議規定$200.0百萬二零二二年四月一日及二00二年四月一日到期的三年無抵押高級定期貸款安排$300.0百萬無擔保的5年期貸款安排將於2024年4月1日到期。這兩項定期貸款安排下的資金是在2019年4月1日收到的，與該公司收購CMW有關。在到期日之前沒有預定的本金攤銷付款。$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款貸款。為$300.0百萬5年無擔保高級定期貸款安排，要求公司按季度支付本金攤銷的款項。2.5百分比截至2019年4月1日止的第十三日曆季度最後一個營業日開始的原始總本金餘額，其餘未付本金餘額在到期時到期。首三季及第一季不需支付本金(3.25)年$300.0百萬五年無擔保高級定期貸款貸款。定期貸款設施可以預付和終止在公司的選擇在任何時候，沒有罰款或溢價。

截至2020年1月31日，公司已經預付了$100.0百萬和$120.0百萬的未清本金餘額$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款安排及$300.0百萬五年無擔保高級定期貸款安排，並已重新分類$99.9百萬在定期貸款信貸協議下的未償本金餘額中，扣除債務發行成本的相關比例份額，與精簡的綜合資產負債表中的長期債務的當前部分相抵，因為公司打算在今後12個月內利用運營中的現金流量預付這一數額。因此，截至2020年1月31日，有$100.0百萬和$180.0百萬在定期貸款信貸協議下的未償還借款$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款安排及$300.0百萬5年無擔保高級定期貸款貸款。

與該公司於2019年3月簽訂的定期貸款信貸協議有關，該公司發生了大約$0.6百萬的債券發行成本，這些費用將在各期貸款的期限內按直線攤銷。

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方法，因為所得到的結果與使用有效利息法所得到的結果沒有實質性的區別。未攤銷的遞延債務發行成本從公司精簡的綜合資產負債表上的定期貸款信貸協議中的未償還借款中扣除。

定期貸款信貸協議包括習慣契約，包括但不限於一般與公司循環信貸設施適用的契約相一致的財務契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率；負契約，除其他外，限制資產的處置、合併和合並、限制性付款、留置權和此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。該公司遵守了與該公司的定期貸款信貸協議有關的所有契約。2020年1月31日。定期貸款信貸協議下的未償還借款按libor或替代可變利率按可變利率計息，但須附加信用貸款協議中定義的附加基點差。利息每季度支付一次。為三月期2020年1月31日，該公司的利息開支約為$1.9百萬關於定期貸款信用協議下的未償借款。

3.81%系列A和3.91%B系列高級註釋

2019年4月30日，該公司與某些買家(“持有人”)簽訂了一份私人配售票據購買協議，根據該協議，該公司同意發行和出售本金總額$100.0百萬的3.81%將於2029年6月15日到期的A系列高級註釋(“A系列高級註釋”)及$100.0百萬的3.91%B系列高級註釋應於2031年6月15日到期(“B系列高級註釋”，並連同A系列高級註釋，即“高級説明”)。在2019年6月27日，該公司發佈了$100.0百萬A系列高級説明和$100.0百萬根據私人配售票據購買協議發行的B系列高級票據。高級債券是公司的高級無擔保債務。截至2020年1月31日，有$200.0百萬私人配售票據購買協議下的未償還借款，包括$100.0百萬A系列高級債券及$100.0百萬B系列高級債券下的未償還借款。

本公司有權預付任何系列高級債券的全部或部分款項，數額不少於10.0百分比該等高級債券的本金是多少，而該等高級債券則在收到已預付的高級債券系列持有人的通知後仍未償還100.0百分比已預付本金，加上私人發行票據購買協議規定的全額溢價，加上應計利息和未付利息(如果有的話)，直至提前付款之日。此外，在該系列的到期日前90天的日期或之後的任何時間，本公司有權預付所有未償還的高級債券或每一批100.0百分比如此預付的本金，加上應計利息和未付利息(如有的話)，至預付之日為止。在發生某些變更控制事件時，公司須將所有高級債券的本金連同應計利息和未付利息(如有的話)預付至預付款之日。

私人配售票據購買協議載有公司的慣常陳述和保證，以及某些習慣契約，包括但不限於金融契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率，以及其他契約，其中除其他外，對與附屬公司的交易、合併、合併和出售資產、留置權和優先債務作出限制。截至以下日期，公司遵守了與私人配售票據購買協議有關的所有申述、保證和契約。2020年1月31日.

由於該公司於2019年6月發行了高級債券，該公司發生了大約$0.7百萬發行債券的成本，在有關的高級債券按直線法分期攤銷，因為所取得的結果與使用有效利息法所得的結果並無重大分別。未攤銷的遞延債務發行成本從該公司精簡的綜合資產負債表的有關高級票據項下的未償借款中扣除。

高級債券的利息在每年6月15日和12月15日每半年支付一次。為三月期2020年1月31日，該公司的利息開支約為$1.9百萬與高級債券有關的私人發行票據購買協議下的未償還借款。

7.8%債券

在一九九七年六月，該公司發出$175.0百萬的債務證券$75.0百萬的7.125百分比息票10年期債券及$100.0百萬的7.8百分比30年期債券的息票。這個$75.0百萬的7.125百分比息票10年期債券在2007財政年度到期時償還.與.的發行有關$175.0百萬在長期債務證券中，公司支付了$23.7百萬終止三遠期利率互換協議，名義金額總計$125.0百萬。這些互換協議是為了在新的長期債務證券發行之前減少利率風險敞口。在其中一項互換協議開始時，該公司已收到作為遞延收入入賬的付款，作為對新債務證券期限內利息費用的調整。截至掉期終止之日，這筆遞延收入共計$18.7百萬。超過記錄的遞延收入的終止費用是遞延的，並被確認為對發行債務證券期間的利息費用的調整。利息

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債券在每年的6月15日和12月15日每半年支付一次。結束的三個月期間的每一個月2020年1月31日和2019年2月1日，該公司的利息開支約為$2.0百萬.

6.625%高級註釋

7	管理行動

2019年8月1日，在公司財政期間2019第三季度，該公司宣佈了一項計劃，將其Toro品牌的大型定向鑽和騎行戰壕產品類別納入其專業部門產品組合(“Toro地下層下風”)。在2019財政年度，該公司記錄了以下税前費用：$10.0百萬由於Toro的地下減值，庫存減記為可變現淨值和固定資產加速折舊，這些資產將不再用於和預期的庫存零售支持活動。截至2020年1月31日，公司預計税前費用總額約為$10.0百萬到$11.0百萬與託羅的地下風向有關。不税前費用是在三月期2020年1月31日與託羅的地下風向有關。截至2020年1月31日，該公司剩餘的應計餘額為$0.9百萬截至該日，與合併資產負債表中應計負債內的預期庫存零售支助活動有關。預計税前估計費用的其餘部分將主要包括與未來零部件庫存減記相關的成本，以最終確定公司剩餘的Toro品牌大型定向鑽和戰壕車庫存的組裝。實質上，所有與託羅地下風車相關的費用預計都將在財政年度結束前發生。2020.

8	盤存

庫存按成本或可變現淨值的較低值估價，成本由公司大部分庫存的先進先出(FIFO)法和所有其他庫存的先入先出(“LIFO”)和平均成本法確定。該公司為超額、緩慢和過時的庫存建立了一個準備金，該儲備等於該庫存的成本和估計的可變現淨值之間的差額。這些儲備的基礎是審查和比較目前的庫存水平和計劃生產，以及庫存的計劃和歷史銷售情況。

清單如下：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
原材料和在製品		$	188,235			$	124,458			$	179,967
成品和服務部件		632,796				364,393				553,767
總FIFO值		821,031				488,851				733,734
減：對LIFO值的調整		82,071				72,201				82,071
庫存共計，淨額		$	738,960			$	416,650			$	651,663

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9	財產和折舊

不動產、廠場和設備資產按成本減去累計折舊入賬。該公司利用直線法對資產的估計使用壽命提供不動產、廠場和設備的折舊。建築物和租賃地的改進通常折舊超過10英鎊。40年數，機械和設備通常被折價兩倍以上15年數，工具通常在三到三之間折舊。五年，而計算機硬件、軟件和網站開發成本通常會降低兩倍以上。五年。重大更新和改進的支出已資本化，大大增加了現有資產的使用壽命，一般維修和維修的支出按所發生的業務費用計算。利息在重大基本建設項目的建設期內資本化。

財產、廠房和設備如下：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
土地和土地改良		$	55,602			$	40,475			$	55,613
建築物和租賃地的改進		276,705				213,927				276,556
機械設備		450,321				351,390				453,314
工裝		216,541				215,902				226,870
計算機硬件和軟件		94,385				83,555				94,409
在建		58,056				45,391				34,937
財產、廠房和設備，毛額		1,151,610				950,640				1,141,699
減：累計折舊		720,357				671,370				704,382
財產、廠房和設備，淨額		$	431,253			$	279,270			$	437,317

10	保證保證

該公司的產品保證產品將按預期運行，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。保修範圍通常是在指定的時間和選定產品的使用時間，並一般包括零件，勞動力和其他費用的非維護維修。保修範圍一般不包括操作者濫用或不當使用。授權的公司經銷商或經銷商必須執行保修工作。分銷商和經銷商提交保修報銷要求，只要修理符合公司規定的標準，修理費用、勞動費用和其他費用均記入貸方。保修期以外的服務支持由授權分銷商和經銷商提供，費用由客户承擔。除了公司對其產品提供的標準保證外，公司還在原保修期屆滿後的一段規定期限內銷售單獨定價的延長保修範圍。

公司確認費用，並在銷售時為估計的未來保修成本提供一個應計項目，併為主要的返工活動建立權責發生制。保修應計額主要是基於保修下產品的估計數、服務保修索賠的歷史平均費用、索賠與銷售的歷史比率的趨勢以及銷售與由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。公司根據這些因素的變化定期評估其保修應計金額是否充足，並記錄任何必要的調整，如果實際索賠經驗表明有必要進行調整。有關與公司單獨定價的延期保證相關的合同責任的其他信息，請參閲備註4, 收入.

應計保證的變動情況如下：

		三個月結束
(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日
期初餘額		$	96,604			$	76,214
規定		14,031				10,556
索賠		(14,703		)		(10,815		)
估計數的變動		691				790
期末餘額		$	96,623			$	76,745

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11	對金融子公司的投資

在2009財政年度，該公司和TCF庫存財務公司。TCFIF(TCFIF)是TCF國家銀行的一家子公司，成立了紅鐵合資企業，主要為該公司在美國的某些經銷商和經銷商提供庫存融資。根據這種合資企業，該公司擁有45百分比紅鐵和TCFIF公司55百分比紅鐵的。根據另一項協議，TCF商業金融加拿大公司。(“TCFCFC”)為該公司在加拿大的產品經銷商提供庫存融資。2019年12月20日，在2020年財政年度的第一季度，該公司修改了與紅鐵合資公司有關的某些協議。這些修訂的目的，除其他外，是：(I)根據透過紅鐵合資企業參與融資安排的公司分銷商及交易商，在樓面平面圖融資利率結構下調整某些利率；(Ii)將紅鐵合資企業的期限由2024年10月31日延長至2026年10月31日，但須視乎以下情況而定。二-其後延長一年，除非該公司或TCFIF至少向另一方提供不續約的書面通知一年(Iii)修訂某些與專營權有關的條文，包括公司產品須受排他性規限的定義，包括公司對在未來收購中所購產品的兩年審查期，以評估在不承諾排他性的情況下，包括根據紅鐵融資安排購買的這類產品的潛在利弊，以及該公司在2016年從TCFIF收到的專門性獎勵付款五年內按比例償還的款項；(Iv)將紅鐵使用的循環信貸安排的到期日由2024年10月31日延長至2026年10月31日，並將該循環信貸機制下可供使用的款額增加$550百萬到$625百萬(V)紀念某些其他非物質修訂。

該公司根據權益會計方法核算其對紅鐵的投資。該公司和TCFIF各捐助了一定數額的估計現金，使紅鐵能夠購買該公司的庫存融資應收賬款，併為紅鐵的庫存融資方案提供財政支持。紅鐵借入剩餘所需的估計現金$625.0百萬根據RedIron和TCFIF之間的信貸協議建立的有擔保的循環信貸機構。截至目前，該公司對紅鐵的總投資2020年1月31日, 2019年2月1日，和2019年10月31日曾.$25.5百萬, $25.4百萬，和$24.1百萬分別。該公司沒有擔保紅鐵的未償債務。

根據紅鐵與公司之間的融資協議，紅鐵為某些經銷商和分銷商提供融資。這些交易是以紅鐵公司代表經銷商或經銷商就紅鐵提供資金的發票向公司支付的預付款形式進行的。這些付款消除了經銷商或經銷商根據適用發票條款向公司付款的義務。該公司還與紅鐵和TCFCFC簽訂了有限庫存回購協議。根據這種有限的庫存回購協議，該公司已同意回購由紅鐵和TCFCFC回收的產品，最高總金額為$7.5百萬在日曆年。根據這一有限庫存回購協議，該公司的財務風險僅限於向RedIron和TCFCFC支付的回購回收產品的金額與隨後轉售回收產品時收到的金額之間的差額。在本有限庫存回購協議下，公司已在截止的三個月內回購了非物質庫存。2020年1月31日和2019年2月1日.

根據“紅鐵”與經銷商和分銷商之間的單獨協議，“紅鐵”向經銷商和分銷商提供貸款，用於支付給該公司的預付款。根據本安排為交易商和分銷商提供的應收賬款淨額三個月結束 2020年1月31日和2019年2月1日都是$405.1百萬和$428.8百萬分別。截至2020年1月31日，紅鐵的總資產$520.5百萬負債總額$463.9百萬。截至2005年應從紅鐵公司收到的應收賬款總額2020年1月31日, 2019年2月1日，和2019年10月31日都是$29.5百萬, $32.3百萬和$21.7百萬分別。

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12	股票補償

與庫存賠償金有關的賠償費用如下：

		三個月結束
(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日
無限制普通股獎勵		$	693			$	592
股票期權獎勵		1,777				1,835
業績分享獎		548				804
限制性股票單位獎勵		942				693
以股票為基礎的賠償費用總額		$	3,960			$	3,924

無限制普通股獎勵

在第一次三幾個月的財政年度2020和2019, 8,920和10,090在完全授予的無限制普通股獎勵中，分別向公司董事會的某些成員授予股份，作為其在董事會服務的報酬的一部分，並在精簡的綜合收益報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。

股票期權獎

根據經修訂和重述的Toro公司2010年股權和獎勵計劃(“2010年計劃”)，按照紐約證券交易所的報告，股票期權的行使價格等於公司普通股在授予之日的收盤價。在公司會計年度的第一季度，公司董事會的執行官員、其他僱員和非僱員成員通常每年都有選擇權。一般情況下，每年有三分之一的期權歸屬於三-年期，並有十-任期一年。授予某些僱員的其他選項完全歸屬於三-贈款日期週年紀念十-任期一年。與授予日期相等的補償費用-公平價值-通常在歸屬期內確認為這些獎勵。如果期權持有人符合2010年計劃規定的退休定義，授予執行官員和其他僱員的股票期權將加速歸屬。在這種情況下，期權的公允價值在授予的財政年度中支出，因為一般而言，如果期權持有人是在授予期權的財政年度結束時被僱用的，則這些期權不會被沒收，而是繼續按照退休後的時間表歸屬。同樣，如果非僱員董事曾在公司董事會任職十在完整的財政年度或以上，在退休後立即授予的賠償金，因此，授予的期權的公允價值在授予之日全額支出。

每一種股票期權的公允價值都是在授予之日使用Black-Schole估值方法估算的。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了必須適用無風險利率、股票價格波動和股利收益率的時期。預期壽命是執行官員、其他僱員和非僱員董事行使其股票期權的平均時間，這主要是基於歷史的鍛鍊經驗。根據類似的歷史實踐行為，公司將執行官員和非僱員董事組織起來進行評估。預期股票價格波動的基礎是公司普通股在最近的歷史時期內的每日變動，相當於期權的預期壽命。在期權的合約期內，無風險利率是根據美國財政部在發放時預期壽命內的利率計算的。股利收益率是根據公司支付的歷史現金股利、預期未來現金股利和股利收益率以及公司股價的預期變化，在預期壽命內估算的。

下表説明瞭下列財政期間授予的期權的加權平均估值假設：

		2020年財政		2019財政年度
期權的預期壽命(以年份為單位)		6.31		6.31
預期股價波動		19.38%		19.84%
無風險利率		1.79%		2.77%
預期股利收益率		0.98%		1.18%
每股加權平均公允價值		$15.37		$12.81

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受限制股票單位獎勵

根據2010年的計劃，限制性股票單位獎勵通常授予某些非執行幹事的僱員。偶爾，在招聘、年中晉升、領導層換屆或留用方面，也會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管。限制性股票單位獎勵通常在三年期間每年授予三分之一，或在授予之日的三年週年時全額授予。這樣的獎勵可能有基於績效的，而不是基於時間的歸屬要求。相等於批出日公允價值的補償成本，即相等於公司普通股在批出當日的收盤價乘以須受限制股票單位授標的股份數目的補償成本，在轉歸期內已獲確認為該等補償。第一次批出的限制性股票單位獎勵每股加權平均公允價值三幾個月的財政2020和2019曾.$77.08和$58.53分別。

業績分享獎

根據2010年的計劃，公司向執行官員和其他僱員頒發業績股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股份，但條件是公司和公司業務的業績目標能否實現，這些指標通常是在三年內衡量的。參與者收到的普通股股份數量可以增加(最多可達2目標水平的00%)或降低(降至零)基於績效目標的實現程度，並將歸屬於三-年期。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度每年頒發。在歸屬期內，這些獎勵的補償成本是根據授予之日的每股公允價值和實現每項績效目標的概率確定的。會計年度第一季度業績股票獎勵的每股加權平均公允價值2020和2019曾.$77.33和$59.58分別。

13	股東權益

累計其他綜合損失

在精簡的股東權益綜合報表中，累計其他綜合損失(“AOCL”)的組成部分(扣除税額)如下：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
外幣折算調整		$	31,749			$	26,280			$	31,025
退休金和退休後福利		4,861				561				4,861
現金流量衍生工具		(4,489		)		(2,326		)		(3,837		)
累計其他綜合損失共計		$	32,121			$	24,515			$	32,049

第一階段AOCL的組成和活動三幾個月的財政2020和2019情況如下：

(千美元)		國外的. 貨幣 翻譯 調整				退休金及 退休後 利益				現金流量套期保值衍生工具				共計
截至2019年10月31日結餘		$	31,025			$	4,861			$	(3,837	)		$	32,049
改敍前的其他綜合損失		724				—				885				1,609
從AOCL重新分類的金額		—				—				(1,537		)		(1,537		)
當期其他綜合(收入)損失淨額		724				—				(652		)		72
截至2020年1月31日餘額		$	31,749			$	4,861			$	(4,489	)		$	32,121

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(千美元)		國外的. 貨幣 翻譯 調整				退休金及 退休後 利益				現金流量套期保值衍生工具				共計
截至2018年10月31日餘額		$	29,711			$	561			$	(6,335	)		$	23,937
改敍前其他綜合(收入)損失		(3,431		)		—				5,490				2,059
從AOCL重新分類的金額		—				—				(1,481		)		(1,481		)
當期其他綜合(收入)損失淨額		(3,431		)		—				4,009				578
截至2019年2月1日結餘		$	26,280			$	561			$	(2,326	)		$	24,515

有關從AOCL重新分類為公司現金流量對衝衍生工具淨收益中相應的細項目的更多信息，請參閲注意事項17, 衍生工具與套期保值活動.

14	每股數據

流通股基本加權平均股和稀釋加權平均股的調節情況如下：

		三個月結束
(單位：千股)		2020年1月31日			2019年2月1日
基本
加權平均普通股數		107,380			106,216
假設發行或有股份		43			42
加權平均普通股數和假設發行的或有股份		107,423			106,258
稀釋
加權平均普通股數和假設發行的或有股份		107,423			106,258
稀釋證券效應		1,232			1,523
加權平均普通股數，假設發行或有股份，以及稀釋證券的影響		108,655			107,781

15	意外開支

訴訟

公司在正常經營過程中是訴訟當事人。這些事項通常受到不確定因素和結果的影響，這些不確定性和結果在保證下是不可預測的，而且可能在較長時間內不為人所知。訴訟有時涉及懲罰性索賠，以及因使用公司產品而產生的補償性損害賠償。雖然公司在某種程度上是自保的，但公司對某些產品的責任損失提供保險。該公司還因涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠而受到訴訟、行政和司法訴訟。其中一些索賠要求賠償人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司通常還涉及商業糾紛、僱傭糾紛和專利訴訟案件，在這些案件中，公司主張或為專利侵權主張辯護。為了防止他人可能侵犯公司的專利，公司定期審查競爭對手的產品。為了避免對他人專利的潛在責任，公司定期審查美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。管理層認為，這些活動有助於將其作為專利侵權訴訟被告的風險降到最低。該公司目前參與專利訴訟案件，包括由競爭對手或競爭對手提起的案件，在這些案件中，該公司對專利侵權指控提出主張併為其辯護。這類案件在訴訟過程中處於不同的階段。

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該公司在其精簡的合併財務報表中記錄了與索賠有關的費用負債，包括未來的法律費用、和解和判決，如果該公司已經評估可能發生損失，可以合理估計損失數額。如果對一個可能的損失的合理估計是一個範圍，則公司記錄最可能的損失估計數或在範圍內沒有任何數額比任何其他數額更好時的最低數額。公司披露了一項或有負債，即使該負債不太可能或數額無法估計，或兩者兼而有之，如果可能發生重大損失的可能性是合理的。管理層認為，與這些事項有關的負債數額(如果有的話)，無論是單獨的還是合計的，都不會對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大影響。

16	租賃

該公司簽訂的合同是或包含某些正常經營過程中的不動產、廠場或設備資產的經營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場地的土地；用於研究和開發活動的機械和設備、製造和裝配過程以及管理任務；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。對與不動產、廠房和設備明確或間接相關的合同在開始時進行評估，以確定合同是否是或包含租賃。這類經營租賃協議合同表明，公司有權在一定時期內直接使用某一特定資產，並從該資產中獲得大部分經濟利益，以換取考慮。

租賃期限開始並在租賃開始時確定，這是公司佔有所確認的資產的時間點，包括所有不可取消的期間。此外，租賃期限還可包括在合理地確定在考慮到所有相關經濟和金融因素後將行使這些選擇時延長或終止租約的選擇。延長或終止租賃的選擇通常可由公司自行酌處，但須遵守適用的最低通知期和/或相關租賃協議中規定的其他合同條款。該公司的續約選擇權一般從兩期延長到十年。某些租約還包括購買已查明資產的選擇。公司經營租賃的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的，並根據相關資產的性質和使用情況，在精簡的綜合收益表中記錄銷售或銷售成本、一般費用和行政費用。該公司不承認使用權資產和租賃負債，但對租賃期限為12個月或更短且不包括購買標的資產的選擇權的短期經營租賃，則按直線確認費用。

租賃付款是在租賃開始時確定的，是在各自的租賃協議中確定的固定租賃付款，或者就某些租賃協議而言，是根據現行指數或市場費率在租賃開始之日計量的可變租賃付款。今後對可變租賃付款的調整是在各自的租賃協議範圍內確定和排定的，並根據調整時相對於市場或指數開始時的通行標記或指數費率來確定。某些其他租賃協議包含可變的租賃付款，這些付款是根據確定的資產的實際使用情況確定的。今後根據實際使用所確定的資產對可變租賃付款和可變租賃付款所作的這種調整不包括在開始時確定租賃付款的範圍內，而是記作可變租賃費用發生期間的可變租賃費用。此外，公司的經營租賃一般不包括物質剩餘價值擔保。公司既有租賃組件，也有非租賃組件的經營租賃.對於所有基礎資產類別，公司根據每個組成部分的相對市場價值分別核算租賃組件和非租賃組件。非租賃部分通常包括公用區域維護、公用事業和/或其他維修和維護服務。與非租賃部分有關的費用不包括在開始時確定租賃付款的範圍內。

使用權資產代表公司在整個租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司根據租賃協議支付租賃款項的義務。公司在租賃開始時並在持續基礎上核算經營租賃負債，作為各自租賃期限下最低剩餘租賃付款的現值。最低剩餘租賃付款按經營租賃協議中隱含的利率折現為現值，或在租賃開始時估計增量借款利率，如果租賃中隱含的利率不容易確定的話。一般來説，估計的增量借款利率是使用的，因為租賃中隱含的利率是不容易確定的。估計的增量借款利率是指公司在類似的條件下，在一般無擔保的基礎上借款所需的利息，這一數額相當於類似經濟環境下的租賃付款。該公司根據當時的現有信息，包括租賃期限、租賃貨幣和地理市場，確定在租賃開始時的估計增量借款率。使用權資產是以相應的經營租賃協議的相應經營租賃負債的數額來衡量的，並根據預付或應計租賃付款、所收到的任何租賃獎勵的剩餘餘額、未攤銷的初始直接成本以及運營租賃使用權資產的減值(視情況而定)進行調整。

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下表列出公司經營、短期和可變租賃的租賃費用。三月期2020年1月31日:

(千美元)		2020年1月31日
經營租賃費用		$	4,834
短期租賃費用		682
可變租賃費用		37
租賃費用總額		$	5,553

下表列出與公司經營租賃有關的現金流量補充信息。三月期2020年1月31日:

(千美元)		2020年1月31日
計算租賃負債數額的業務現金流量		$	4,741
以租賃債務換取的使用權資產		$	6,133

下表列出與公司經營租賃有關的其他租賃信息。2020年1月31日:

(千美元)		(二零二零年一月三十一日)
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)		6.2
經營租賃加權平均貼現率		2.81	%

下表根據按財政年度對公司經營租賃的預期最低業務租賃付款計算的未貼現的未來現金流量總額與在精簡綜合資產負債表中記錄的業務租賃負債的現值進行調節。2020年1月31日:

(千美元)		2020年1月31日
2020年(剩餘)		$	23,958
2021		16,208
2022		13,476
2023		10,417
2024		9,337
此後		21,217
未來最低業務租金共計		94,613
減：估算利息		18,224
經營租賃負債現值		$	76,389

下表按各自財政年度列出在ASC主題840的遺留租賃會計指南下不可取消的經營租賃的未來最低經營租賃付款，租賃，截至2019年10月31日:

(千美元)		2019年10月31日
2020		$	17,135
2021		15,764
2022		12,806
2023		9,772
2024		8,863
此後		18,732
未來最低租賃付款總額		$	83,072

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17	衍生工具與套期保值活動

利用衍生工具的風險管理目標

該公司面臨着因正常業務過程中的交易而產生的外幣匯率風險，如對第三方客户的銷售、向外國全資子公司的銷售和貸款、外國工廠的運營以及從供應商那裏購買。該公司的主要貨幣匯率為歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、人民幣和羅馬尼亞新列烏兑美元，以及羅馬尼亞新列奧兑歐元。

為了減少其對外匯匯率風險的風險敞口，該公司積極管理其外幣匯率風險的風險敞口，與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝這種風險，這是根據對這些對衝活動實行管制的公司政策授權的。該公司的政策不允許將衍生工具用於交易或投機目的。該公司還作出會計政策選擇，在衡量衍生工具的對手方信用風險時使用投資組合例外情況，並根據與每一對手方的公開風險淨額衡量金融資產和金融負債組合的公允價值。

該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合同來對衝大多數外匯交易，包括預測的銷售和以外幣計價的購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外匯匯率波動所造成的潛在風險敞口，並儘量減少與外幣匯率波動有關的收益和現金流量波動。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的近期市場價值的評估。

該公司將精簡綜合資產負債表上所有公允價值的衍生工具確認為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計核算，取決於衍生工具是否被指定為現金流量套期保值工具。

現金流量對衝工具

公司正式記錄現金流量套期保值工具與相關套期保值交易之間的關係，以及開展現金流量套期保值工具的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有現金流量套期保值工具與預測的交易聯繫起來，例如對第三方的銷售、外國工廠的運營以及從供應商那裏購買。在現金流量套期保值開始時，公司正式評估現金流量套期保值工具在抵消對衝交易現金流量變化方面是否非常有效，以及這些現金流量對衝工具在未來期間是否仍將保持高效率。

套期保值有效性評估中包括的未償還、高度有效的現金流動套期保值工具的即期匯率部分公允價值的變化記錄在彙總綜合資產負債表上的AOCL的其他綜合收益中，並隨後在合併合併報表中重新歸類為同一期間的淨收益，在此期間，基礎對衝交易的現金流量影響淨收益。不包括在有效性評估之外的套期保值組件的公允價值的變化，將立即在按市價計價方法下的淨收益中得到確認。現金流量套期保值工具確認的損益分類和精簡的合併收益報表中排除的組成部分與基礎風險敞口的分類相同。現金流量套期保值工具及相關不包括在內的銷售和國外工廠業務的結果分別記錄在銷售淨額和銷售成本中。該公司對預測的貿易銷售和購買的未來現金流變化進行對衝的最大時間是：兩年。公司間貸款現金流量對衝的結果記在其他收益中，淨額作為對外國貸款餘額重新計量的抵銷。

當確定衍生工具不是或已經不再具有現金流量套期保值的高度效力時，該公司將前瞻性地停止現金流量套期保值會計。指定衍生工具的損益仍在AOCL內，當預測的交易影響淨利潤時，將其重新歸類為淨收益，與基礎風險敞口相同的合併盈利細目項目下的淨收益。當公司停止現金流量對衝會計，因為它不再可能，但仍然有合理的可能，預測的交易將發生在最初的預期期間結束或在一個額外的。二-此後的一個月期間，衍生工具的損益仍在AOCL，當預測的交易影響淨收益時，該工具的收益或虧損被重新歸類為合併的收益細目項目中的淨收益，作為基礎風險敞口。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時發生，或者在額外的時間內發生。二-此後的一個月期間，AOCL的損益立即在其他收入內的淨收益中確認，淨收益在精簡的合併收益報表中確認。在現金流量對衝會計終止和衍生工具的所有情況下

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該公司在精簡的綜合資產負債表上以公允價值持有衍生工具，確認其他收入中公允價值的未來變化，並在精簡的合併盈餘報表中確認公允價值的淨變動。

截至2020年1月31日，被指定為現金流量對衝工具的遠期合約的名義未償還額為$277.6百萬.

未指定為現金流量對衝工具的衍生工具

該公司還簽訂了包括遠期貨幣合同在內的外幣合同，以減輕在精簡的綜合資產負債表上對特定資產和負債的重新計量。這些合同不被指定為現金流量對衝工具。因此，記錄的資產負債表頭寸的套期保值公允價值的變化，如現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據和其他支付或接收功能貨幣以外的外幣的合同索賠，將立即在彙總表上的其他收入淨額中與對衝資產負債表頭寸的交易損益一併確認。

下表列出公司衍生工具在精簡的綜合資產負債表上的公允價值和地點：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
衍生資產：
指定為現金流量對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合同		$	9,244			$	4,333			$	8,642
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合同		3,432				1,503				2,256
總資產		$	12,676			$	5,836			$	10,898
衍生負債：
指定為現金流量對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合同		$	—			$	30			$	—
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合同		—				3				9
負債總額		$	—			$	33			$	9

該公司與每個交易對手簽訂了一項國際互換交易商協會(“ISDA”)總協議，允許淨結算各自合同下的欠款。ISDA主要協議是一項行業標準化合同，規範公司與相關對手之間簽訂的所有衍生合同。根據這些主淨結算協議，淨結算一般允許公司或交易對手確定在同一日期或以同一貨幣為同類衍生交易到期的合同的應付或應收淨額。該公司在其精簡的綜合資產負債表中以淨額記錄其衍生工具的公允價值。

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下表列出主淨結算安排對精簡綜合資產負債表中記錄的公司衍生工具公允價值的影響：

(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2019年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合同：
認可資產總額		$	12,841			$	5,837			$	11,056
合併資產負債表中的負債總額抵銷		(165		)		(1		)		(158		)
精簡綜合資產負債表中列報的資產淨額		$	12,676			$	5,836			$	10,898
衍生負債：
遠期貨幣合同：
確認負債毛額		$	—			$	(33	)		$	(9	)
資產總額在精簡的綜合資產負債表中抵銷		—				—				—
在精簡的綜合資產負債表中列報的負債淨額		$	—			$	(33	)		$	(9	)

下表列出將AOCL重新歸類為淨收益的金額對精簡的合併收益報表的影響和位置，以及衍生工具對公司指定為現金流量套期保值工具的公司衍生產品綜合收益彙總表的影響。三結束的幾個月2020年1月31日和2019年2月1日:

		三個月結束
		收益從AOCL重新分類為收益								衍生產品OCI中的增益(損失)識別
(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日				2020年1月31日				2019年2月1日
指定為現金流量對衝工具的衍生工具：
遠期貨幣合同：
淨銷售額		$	1,205			$	1,238			$	584			$	(3,481	)
銷售成本		332				243				68				(528		)
指定為現金流量對衝工具的衍生工具總額		$	1,537			$	1,481			$	652			$	(4,009	)

公司承認這是不重要的。收益在其他收入中，在第一四分之一財政2020由於現金流量的中斷，套期保值會計對某些遠期貨幣合同指定為現金流量套期保值工具。為第一四分之一財政2019該公司沒有停止對任何被指定為現金流量對衝工具的遠期貨幣合同進行現金流量對衝會計。截至2020年1月31日，該公司預計將大致重新分類。$4.6百萬的收益從AOCL到未來12個月的收益。

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下表列出了衍生工具對被指定為現金流量對衝工具的公司衍生產品的簡明綜合收益報表的影響和位置，以及不包括在有效性測試之外的相關組成部分：

		現金流量套期保值工具收益確認
(千美元)		2020年1月31日								2019年2月1日
三個月結束		淨銷售額				銷售成本				淨銷售額				銷售成本
記錄現金流動套期保值工具影響的收益(費用)收入(費用)彙總綜合報表		$	767,483			$	(479,395	)		$	602,956			$	(387,339	)
指定為現金流量對衝工具的衍生工具的收益：
遠期貨幣合同：
將AOCL中的收益金額重新歸類為收益		1,205				332				1,238				243
根據公允價值變化在收益中確認的不包括在效益測試之外的組成部分的收益		$	660			$	11			$	1,223			$	62

下表列出衍生工具對不被指定為現金流量對衝工具的公司衍生產品的簡明綜合收益報表的影響和位置：

		三個月結束
(千美元)		2020年1月31日				2019年2月1日
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具的收益(損失)
遠期貨幣合同：
其他收入淨額		$	220			$	(1,063	)
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具的總收益(損失)		$	220			$	(1,063	)

18	公允價值計量

公司根據評估資產或負債所使用的假設(輸入)將其資產和負債分為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計數是根據公允價值計量會計準則中確立的框架估算的。該框架界定了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求作出某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三大層次。1級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而第3級一般需要有重大的管理判斷。這三個層次的定義如下：

一級：：活躍市場相同資產或負債的未調整報價。

2級：：一級價格以外的可觀測投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場相同資產或負債的報價；或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入，大致為資產或負債的整個期間。

三級*無法觀察的投入，反映管理層對資產或負債定價所用投入的假設。

經常性公允價值計量

該公司的衍生工具包括遠期貨幣合約，按公允價值定期計量。這種遠期貨幣合同的公允價值是根據截至報告日的遠期貨幣價格和即期貨幣匯率的可觀察市場交易確定的。期間，公允價值層次結構的級別之間沒有任何轉移。三月期2020年1月31日和2019年2月1日，或截止的財政年度2019年10月31日.

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下表按公允價值等級中的級別列出公司的金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值定期計量。2020年1月31日, 2019年2月1日，和2019年10月31日，根據用來確定其公允價值的估價方法：

(千美元)						公允價值計量-使用等價物投入-被認為是：
2020年1月31日		公允價值				一級				二級				三級
資產：
遠期貨幣合同		$	12,676			$	—			$	12,676			$	—
總資產		$	12,676			$	—			$	12,676			$	—

(千美元)						公允價值計量-使用等價物投入-被認為是：
2019年2月1日		公允價值				一級				二級				三級
資產：
遠期貨幣合同		$	5,836			$	—			$	5,836			$	—
總資產		$	5,836			$	—			$	5,836			$	—
負債：
遠期貨幣合同		$	33			$	—			$	33			$	—
負債總額		$	33			$	—			$	33			$	—

(千美元)						公允價值計量-使用等價物投入-被認為是：
2019年10月31日		公允價值				一級				二級				三級
資產：
遠期貨幣合同		$	10,898			$	—			$	10,898			$	—
總資產		$	10,898			$	—			$	10,898			$	—
負債：
遠期貨幣合同		$	9			$	—			$	9			$	—
負債總額		$	9			$	—			$	9			$	—

非經常性公允價值計量

公司在非經常性的基礎上以公允價值計量某些資產和負債。在非經常性基礎上以公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產通常因減值費用而按公允價值入賬。作為業務組合一部分而假定的資產和負債按公允價值計量。有關公司業務組合及有關資產及承擔負債的非經常性公允價值計量的其他資料，請參閲附註。2, 業務合併.

其他公允價值披露

公司短期金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和短期債務，包括當前到期的長期債務，在適用情況下，因其短期性質而近似於公允價值。

截至2020年1月31日和2019年10月31日，公司的長期債務包括$423.9百萬不受可變利率波動影響的固定利率債務。這種長期債務的公允價值是使用二級投入來確定的，方法是根據目前可以借入類似數額的債務的市場報價貼現預計的現金流量。截至2020年1月31日，以固定利率計算的長期債務的估計公允價值為$513.7百萬與其承載量相比$423.9百萬。截至2019年10月31日，以固定利率計算的長期債務的估計公允價值為$493.8百萬與其承載量相比$423.9百萬.

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19	後續事件

收購風險產品公司(“風險產品”)

2020年1月20日，該公司簽訂了一項收購Venture Products，Inc.的協議和合並計劃，該公司是俄亥俄州的一傢俬營公司，也是Ventrac品牌產品的製造商，並簽署了購買風險產品所使用的不動產的協議(“購買協議”)，總價為$167.5百萬以現金支付，但須按慣例作出某些調整。2020年3月2日(“風險產品關閉日期”)，根據“併購協議”和“收購協議”，公司完成了對風險產品的收購。風險產品為地面、景觀承包商、高爾夫、市政和農村地區的客户設計、製造和銷售草坪、景觀、冰雪管理設備，並提供創新的產品產品，拓寬和加強公司的專業部門，擴大其經銷商網絡。

合併協議和合並計劃的結構為合併，根據合併，公司的全資子公司與風險產品合併並併入風險產品，風險產品繼續作為公司的生存實體和全資子公司。由於合併，風險投資產品的所有未償股權證券都被取消，現在只代表根據“合併協議”和“合併計劃”獲得可適用的考慮的權利。作為Venture產品收購的一部分，單獨的購買協議是與Venture產品的一個附屬公司簽訂的，涉及Venture產品所使用的房地產。初步考慮的總數是$163.4百萬除其他事項外，還須根據風險產品關閉日風險產品業務中的實際現金、債務和營運資本數額進行某些習慣上的調整。這種習慣上的調整預計將在2020年財政期間完成。該公司通過其現有的無擔保高級循環信貸貸款為此次收購提供資金。由於風險投資產品截止日期以來的時間有限，此時公司根據會計準則編纂準則對企業合併作出額外披露是不可行的，因為該公司仍在收集提供此類披露所需的信息。

該公司對所有其他後續事件進行了評估，並得出結論認為，沒有發生需要在精簡綜合財務報表中予以確認或在“精簡綜合財務報表説明”中披露的其他後續事件。

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在2020年財政年度的第一季度，我們簽訂了收購Venture產品的協議和合並計劃，一傢俬人控股的俄亥俄州公司和Ventrac品牌產品的製造商，以及一份購買風險產品所使用的不動產的協議(“購買協議”)。2020年3月2日，在2020年第一季度結束後，根據“併購協議和計劃”和“收購協議”，我們完成了風險投資產品的收購。在2019年第二季度，我們收購了CMW。有關我們收購CMW的更多信息，請參閲備註。2, 業務合併，在本季度報告第1部分第1項“財務報表”(表10-Q)所載的精簡合併財務報表説明內。與採購有關的費用三月期2020年1月31日指與我們收購風險投資產品相關的成本，以及由於與我們收購CMW相關的採購會計調整而導致的庫存公允價值提升的整合成本和費用。此外，我們選擇重訂與收購有關的成本。三月期2019年2月1日為符合本期的列報方式，因此重報了與購置有關的費用，其中包括與我們收購CMW有關的費用。三月期2019年2月1日.

2	在2017年第一季度，我們通過了“會計準則更新第2016-09號”，基於股票的薪酬：對員工股票支付會計的改進，這要求在所得税支出範圍內立即記錄基於股票的補償的任何超額税收扣減額。這些金額表示記錄為超額扣減股票補償金的離散税收福利。三月期2020年1月31日和2019年2月1日.

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•	美國和其他開展業務的國家不利的經濟狀況和前景可能會對我們的淨銷售和收入產生不利影響，其中包括但不限於：衰退條件；緩慢或負的經濟增長率；美國聯邦債務、國家債務和主權債務違約的影響以及某些歐洲國家的緊縮措施；政府或市政開支減少；高爾夫球場的發展、翻修和改善水平減緩或下降；高爾夫球場關閉；住房所有權、建築和銷售減少；住房止贖；消費者信心下降；消費者消費水平下降；失業率上升；長期高失業率；較高的商品、零部件、配件和/或運輸相關成本，包括通貨膨脹、不斷變化的價格、關税和/或關税；通貨膨脹或通縮壓力；對分銷商、經銷商和最終用户客户的信貸供應減少或不利的信貸條件；短期利率、抵押貸款和其他利率的提高；基礎設施支出的減少；以及總體經濟和政治條件及預期。

•	天氣狀況，包括因全球氣候變化或其他原因而加劇的不利天氣條件，可能會減少對我們某些產品的需求和/或造成我們業務的中斷，包括由於我們供應鏈的中斷，並對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響，或影響我們某些產品的需求時間和/或我們為滿足客户需求而製造產品的能力，這可能會對今後的淨銷售和經營業績產生不利影響。

•	外匯匯率的波動在過去影響了我們的經營業績，並可能繼續導致我們的淨銷售額和淨利潤下降。

•	商品、部件、零部件和附件的成本增加，或中斷和(或)供應短缺，這些商品、部件、零部件和附件含有我們購買的各種材料，用於我們的製造過程和最終產品，或作為獨立的最終產品出售，例如鋼、鋁、石油和天然氣基樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、傳動軸、液壓系統、電動馬達和其他商品、部件、零部件和附件，並增加我們的其他經營成本，例如運輸費用和/或因流行病和/或流行病而增加的關税、關税或其他費用，包括COVID-19(例如冠狀病毒)、美國或國際貿易政策或貿易協定或貿易條例或/或行業活動的變化，這些變化可能或過去影響到我們的利潤率、經營業績和業務，並可能導致我們的利潤率、經營業績和業務繼續下降。

•	我們的專業部分的淨銷售額取決於某些因素，包括高爾夫球場收入和高爾夫球場翻修和改善投資數額；新高爾夫球場開發和關閉高爾夫球場的水平；基礎設施改進；我們在租賃、專業和地下建築市場對產品的需求；業主將草坪護理、冰雪清除活動外包的程度；

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•	我們的住宅部分的淨銷售額取決於消費者在大規模零售商、經銷商和家庭中心購買我們的產品；在大規模零售商和家庭中心的產品放置量；消費者的信心和消費水平；客户的購買模式的變化；以及重大銷售或促銷活動的影響。

•	我們的財務業績，包括我們的利潤率和淨利潤，可能會受到影響，取決於我們在特定時期銷售的產品組合，因為我們的專業部門產品通常比我們的住宅部分產品有更高的利潤率。同樣，在每個部門中，如果我們遇到的產品銷售較低，通常具有較高的利潤率，我們的財務業績，包括利潤率和淨利潤，可能受到負面影響。

•	我們打算通過收購，包括最近完成的對CMW和Venture產品的收購，以及聯盟、強有力的客户關係以及新的合資企業、投資和夥伴關係來擴大我們的業務，這可能會帶來風險，損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績，特別是如果我們無法成功地整合這些收購和聯盟、合資企業、投資和夥伴關係，這些交易會對我們的業務造成破壞，我們會損失關鍵員工、客户或渠道夥伴、大量商譽、其他無形資產和(或)因交易而產生的長期資產隨後被註銷，以及其他因素。如果以前或將來的收購不能產生預期的結果，或者整合到我們的業務中需要比預期更長的時間，我們的業務可能會受到損害。

•	截至2020年1月31日，我們對.有好感3.621億美元，在不同的報告單位進行維護，包括CMW收購的商譽和其他無形資產。3.476億美元，它們一起構成28.5%在我們的總資產中2020年1月31日。由於我們最近完成了風險投資產品的收購，我們的商譽和無形資產餘額可能會增加。如果我們確定我們的商譽或其他與CMW收購或任何其他先前或未來收購有關的無形資產已經受損，我們將被要求記錄一項因減值而產生的費用。減值費用可能很大，並可能對我們的綜合經營結果和財務狀況產生不利影響。

•	我們管理庫存水平以滿足客户對產品的需求的能力對我們的業務非常重要。如果我們低估或高估我們產品的渠道和零售需求，無法制造產品以滿足客户的需求，並且/或不生產或保持適當的庫存水平，我們的淨銷售額、利潤率、淨收益和/或營運資本可能受到負面影響。

•	我們的業務和經營結果取決於我們的分銷渠道客户的庫存管理決策。我們的分銷渠道客户對存貨賬面金額的任何調整都可能影響我們的庫存管理和營運資本目標以及運營結果。

•	我們的分銷渠道客户的組成、財務可行性和/或與其關係的變化可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。

•	我們的所有產品線都面臨着與眾多製造商的激烈競爭，包括一些擁有比我們更大的業務和更多的財政資源的製造商。我們可能無法與競爭對手的行為進行有效的競爭，這可能會損害我們的業務和經營結果。

•	我們的合併淨銷售額很大一部分是在美國以外產生的，我們打算繼續擴大我們的國際業務。我們的國際業務也需要大量的管理關注和財政資源；使我們面臨國際經濟、政治、法律、監管、會計和商業因素所帶來的困難，包括美國退出或修訂國際貿易協定、對外貿易或美國與其他國家之間的其他政策變化、有利於國內公司、流行病和/或流行病的貿易管制和/或工業活動，包括COVID-19(例如冠狀病毒)或國際經濟條件減弱的後果；而且可能不會成功或產生期望的淨銷售額水平。此外，我們的部分國際銷售淨額由第三方提供資金。我們與這些第三方的協議終止，我們與這些第三方協議條款的任何重大改變，或這些第三方向我們的國際客户提供的信貸條件或條件的任何重大變化，或在獲得替代信貸來源方面的任何拖延，都可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。

•	如果我們不能繼續加強現有產品，開發和銷售新產品，滿足客户的需要和偏好，並獲得市場接受，包括採用新的、新興的和/或顛覆性的技術，這些技術可能成為我們客户的首選，我們對產品的需求可能會減少，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。

•	任何干擾，包括自然或人為災害、惡劣天氣，包括與氣候變化有關的事件、工作減速、罷工、大流行病和/或流行病，包括在我們的任何設施或在我們的製造或其他業務，或我們的分銷渠道客户或供應商的活動，或我們無力成本-有效地擴大現有設施、開放和管理現有設施(如冠狀病毒)或其他事件。

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•	我們的勞動力需求一年到頭都在波動，如果我們沒有僱傭和/或留住一支足夠的勞動力來為製造業務、服務或保修工作或其他必要的活動提供足夠的人手，或者這些勞動力無法充分和安全地完成他們的工作，就會對我們的業務、經營成果和聲譽產生不利影響。

•	管理信息系統對我們的業務至關重要。如果我們的信息系統或信息安全做法，或我們的商業夥伴或第三方服務提供商的信息系統或信息安全做法，未能充分執行和/或保護敏感或機密信息，或者如果我們、我們的商業夥伴或第三方服務提供商遭受此類系統或做法的中斷或破壞，包括因未經授權的訪問、安全漏洞、自然或人為災害、網絡攻擊、計算機病毒、惡意軟件、仿冒、拒絕服務攻擊、電力損失或其他破壞性事件、我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果而受到的幹擾或破壞，則可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。

•	我們依靠專利、商標法和合同條款來保護我們的所有權，可能不足以保護我們的知識產權不受其他可能銷售類似產品的人的影響。我們的產品可能侵犯他人的所有權。

•	我們的業務、財產和產品受到政府政策和法規的約束，這些政策和法規可能要求我們支付費用或修改我們的產品或操作，而不遵守規定可能會損害我們的聲譽和/或使我們受到懲罰。政府的政策和法規也可能對我們的一些產品的需求和我們的經營結果產生不利的影響。此外，美國或我們開展業務的其他國家的法律、政策和條例的變化也可能對我們的財務業績產生不利影響，包括：(1)税收和税收政策的變化、税率的變化、新税法、新的或經修訂的税法解釋或指導，包括税法的結果，(2)修改或通過新的醫療保健法律或條例，或(3)美國或國際政策或貿易協定或貿易條例和(或)工業活動的變化可能導致對商品、部件徵收額外的關税或其他費用，我們進口零件或附件。

•	會計準則、政策或適用會計政策的假設的變化可能會對我們的財務報表產生不利影響，包括我們的財務結果和財務狀況。

•	氣候變化立法、法規或協定可能對我們的運作產生不利影響。

•	遵守與我們擁有和/或租賃不動產有關的各種環境法的費用，例如可能與某些危險廢物處置活動有關的清理費用和負債，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

•	立法可能會影響我們市場的競爭格局，影響對我們產品的需求。

•	我們在許多不同的司法管轄區開展工作，我們可能會受到違反“美國反海外腐敗法”和類似的全球反腐敗法的不利影響。我們國際行動的繼續擴大可能增加今後違反這些法律的風險。

•	我們經常受到產品質量問題、產品責任索賠和其他可能對我們的業務、聲譽、經營結果或財務狀況產生不利影響的訴訟的影響。

•	如果我們不能留住我們的執行官員或其他關鍵僱員，無法吸引和留住其他合格的人員，或成功地執行執行幹事、關鍵僱員或其他合格人員的過渡，我們可能無法實現戰略目標，我們的業務可能會受到影響。

•	我們依賴於各種樓層規劃方案，以提供具有競爭力的庫存融資計劃，以某些經銷商和經銷商的產品。此類項目向我們的客户提供的信貸條件或提供給我們的任何實質性改變，在將新的分銷商和經銷商從我們可能收購或以其他方式轉移到此類項目的任何業務中遇到的挑戰或拖延，或終止或中斷我們的各種樓層規劃方案，或在獲得替代信貸來源方面的任何延遲，都可能對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響。

•	我們的信貸安排和契約條款以及其他有關我們的高級票據和債券的條款可能會限制我們經營業務、利用商業機會和應對不斷變化的業務、市場和經濟狀況的能力。此外，在我們的信貸安排中，我們也會受到交易對手風險的影響。如果我們不能遵守這些條款，特別是金融契約，我們的信貸安排就可以終止，我們的高級票據、債券、定期貸款安排以及我們循環信貸安排下的任何未償款項都可能到期應付。

•	在我們的資本結構中增加進一步的槓桿作用，可能會導致我們的信用評級在未來被降級，如果不能維持投資級的信用評級，我們的融資成本和流動性可能會受到不利影響，因為它限制了我們進入資本市場的機會，或限制了各種貸款人提供的資金。

•	我們正在擴大和翻新我們的公司和其他設施，並可能因這些努力而使我們的業務受到幹擾。

•	我們可能無法在我們預期的時間內實現我們的預期財務信息或其他業務舉措，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

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•	將管理層的注意力轉移到風險投資產品的整合上；

•	擾亂我們現有的業務和計劃，或無法有效地管理我們擴大的業務；

•	在獲取、整合和吸收信息、財務系統、內部控制、運營、製造過程、產品或風險產品業務和生產線分銷渠道方面的失敗、困難或延誤；

•	關鍵風險產品僱員、供應商、客户、分銷商或經銷商的潛在損失或對與供應商、客户、分銷商和經銷商之間現有業務關係的其他不利影響；

•	如果我們的擴大業務未能實現增長前景、淨銷售額、收益、成本或收入協同效應或估值模型中預測的其他財務結果，或延遲實現這些業績，則對總體盈利能力產生不利影響；

•	從我們的其他戰略倡議中重新分配資本數額；

•	由於我們在現有信貸機制下通過額外借款為購置和相關交易費用提供資金，因此，我們在這方面獲得額外資本的能力可能受到限制，我們的槓桿和償債要求的增加可能會限制我們在需要時獲得更多資本或追求我們業務戰略的其他重要要素的能力；

•	對與收購有關的未披露、或有其他負債、意外費用的評估不準確，儘管合併協議中有陳述、保證和賠償，但無法收回或管理這些負債和費用；

•	如果風險產品業務在未來不按預期運作，則在對大量商譽、無形資產和/或其他有形資產的收購或潛在核銷的會計核算中作出錯誤的估計；

•	我們最近提交的10-K表格第1部分1A項的年度報告中提到的其他因素，“危險因素”。

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1	2015年12月3日，該公司董事會授權在公開市場或私下談判交易中回購公司普通股800萬股。2018年12月4日，該公司董事會授權在公開市場或私下談判的交易中，回購至多500萬股公司普通股。這個授權的股票回購計劃沒有到期日，但公司董事會可以隨時終止。在此授權的股票回購計劃中，沒有股票被回購。第一四分之一財政2020和7,042,256根據本授權股票回購計劃，股票仍可供回購。2020年1月31日.

3	包括1,310在公開市場交易中購買的公司普通股的單位(股份)，平均價格為$82.61每股代表拉比信託成立，以支付公司的福利義務的參與者在遞延補償計劃。這些1,310根據上文腳註1所述公司的授權股票回購計劃，沒有回購股票。

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