目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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截至財政年度 (一九二零九年十二月三十一日)
或
委員會檔案編號：001-38897
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) 識別號碼) | |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(844 ) 432-7859
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址或前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。不 ☒
如果登記人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，則用複選標記表示。不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型速動成型機 | ☐ | 加速機 | ☐ | |
☒ | 小型報告公司 | |||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐ 不能再作再加工☒
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註冊人的非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，根據的收盤價為$20.28據紐約證券交易所(NYSE)報道，2019年6月28日(註冊人最近第二季度完成的最後一個營業日)持有註冊人A類普通股的股票，大約為2019年6月28日的股票。$263.5 百萬.
截至2020年2月28日, 71.4 百萬註冊人A級普通股的股份已發行及24.5 百萬註冊人B類普通股的股票已發行。
登記人與2020年股東年會有關的最後委託書的部分內容被納入本年度報告第三部分，即表10-K。這份明確的委託書將在註冊人截止2019年12月31日的會計年度結束後120天內提交證券交易委員會。
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頁 | ||
第一部分 | ||
項目1. | 商業 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 53 |
項目2. | 特性 | 53 |
項目3. | 法律程序 | 53 |
項目4. | 礦山安全披露 | 53 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 54 |
項目6. | 選定財務數據 | 56 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 58 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 80 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 81 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 123 |
項目9A. | 管制和程序 | 123 |
項目9B. | 其他資料 | 124 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 125 |
項目11. | 行政薪酬 | 125 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 125 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 125 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 125 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 126 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 128 |
簽名 | 129 | |
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關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-K的年度報告載有1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，內容涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定性。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括關於我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來業務管理計劃和目標的陳述，都是前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“威爾”或這些術語的否定或其他類似表達來識別。
前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及現有的信息。這些前瞻性陳述受到一些已知和未知的風險、不確定因素和假設的影響，包括題為“風險因素”的一節和本表格10-K的其他部分所述的風險，其中除其他外涉及：
• | 我們吸引和留住客户的能力； |
• | 我們有能力增加現有客户對我們平臺的使用； |
• | 缺陷、中斷、安全漏洞、性能延遲或與我們的平臺類似的問題； |
• | 我們的財務業績，包括我們的收入，收入成本，運營費用，以及我們獲得和維持盈利的能力； |
• | 我們的能力，以適應和有效地應對快速變化的技術，不斷變化的行業標準，不斷變化的法規，以及不斷變化的客户需求、需求或偏好； |
• | 有關市場的增長； |
• | 相對於競爭對手的產品和服務，我們的平臺的功能、可擴展性、性能、易用性、可靠性和成本效益； |
• | 我們有能力與現有的競爭對手和新的市場進入者進行有效的競爭； |
• | 我們有能力吸引和留住合格的員工和關鍵人才； |
• | 我們維護、保護和加強知識產權的能力；以及 |
• | 我們遵守目前適用於或可能適用於我們在美國和國際業務的法律法規的能力。 |
我們警告您，上述清單可能不包含本年度報告表10-K中的所有前瞻性陳述。
本年度報告表10-K的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險因素不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性聲明所載或隱含的結果不同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向你保證前瞻陳述中所反映的事件和環境將會實現或發生。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除法律規定外，我們沒有義務在本報告發表之日之後，以任何理由公開更新任何前瞻性聲明，也沒有義務使這些聲明符合實際結果或我們預期的變化。你應該
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閲讀這份關於表格10-K的年度報告和我們在本年度10-K表格報告中參考的文件，並將其作為本報告的證物提交，但有一項諒解，即我們未來的實際結果、活動水平、績效和成就可能與我們預期的大不相同。我們用這些謹慎的聲明來限定我們所有前瞻性的陳述。
投資者及其他人士應注意，我們可能會透過我們的投資者關係網站(www.Investors.Quickly.com)、我們向證券交易委員會提交的文件、網播、新聞稿及電話會議等，向投資者公佈重要的業務及財務資料。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司，我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息有可能被視為重要的信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們的公司感興趣的人審查我們在我們的網站上提供的信息。
第一部分
項目1.間接業務
概述
開發人員正在重新發明我們的生活方式、工作方式和在線遊戲方式。然而，他們在提供現代數字體驗時一再遇到創新障礙。對數字體驗的期望是前所未有的，它們必須是快速、安全和高度個性化的。如果他們不可靠，最終用户只會把他們的業務轉移到別處。今天的挑戰是使開發人員能夠提供現代的數字體驗，同時提供規模、安全性和性能。我們建立了邊緣雲平臺來解決這個問題。
EDGE雲是一種新的基礎設施即服務(IaaS)類別，它使開發人員能夠在互聯網邊緣構建、保護和提供數字體驗。該服務代表內容交付網絡(“CDN”)的融合，其功能傳統上由以硬件為中心的設備提供，例如應用程序交付控制器(“ADC”)、Web應用程序防火牆(“WAF”)、Bot檢測和分佈式拒絕服務(“DDoS”)解決方案。它還包括一個新的，但不斷增長的邊緣計算市場的出現，其目的是使計算能力和邏輯儘可能接近最終用户。邊緣雲使用正在出現的雲計算、無服務器模式，其中雲提供商運行服務器並動態地管理機器資源的分配。當毫秒重要時，邊緣處理是處理高度動態和時間敏感數據的理想方法。邊緣雲是數據中心、中心雲和混合解決方案的補充。
我們的使命是為開發人員提供一個可編程和可靠的邊緣雲平臺，作為他們自己的平臺，為下一個現代數字體驗提供燃料。
組織必須跟上覆雜和不斷髮展的最終用户需求。我們通過提供快速、安全和可伸縮的數字體驗，幫助他們超越最終用户的期望。我們構建了一個功能強大的邊緣雲平臺，從底層設計到可編程，並支持敏捷軟件開發。我們相信，我們的平臺給了我們的客户一個重要的競爭優勢，無論他們是出生在數字時代，還是剛剛開始他們的數字轉型之旅。我們的平臺由四個關鍵組件組成：一個可編程的邊緣，一個軟件定義的現代網絡，深度的安全性，以及客户授權的理念。我們可編程的EDGE為開發人員提供了實時可見性和控制，他們可以在那裏編寫和部署代碼，將應用程序邏輯推到邊緣。它支持現代應用程序交付過程，使開發人員能夠在不受限制的情況下進行創新。我們的軟件定義的現代網絡是為軟件定義的未來而建立的。它是強大的，高效的，靈活的，旨在使我們能夠迅速擴大規模，以滿足最苛刻客户的需要，永遠不會成為他們成長的障礙。我們的74以軟件為中心的網絡位於68獨特設計的存在點(“POPS”)跨53市場截至2019年12月31日。我們將市場定義為有一個或多個持久性有機污染物的獨特都市地區。我們的安全深度方法將安全性集成到多個開發層：體系結構、工程和操作。這就是為什麼我們投資於將安全性與性能一起構建到我們平臺的結構中。我們為開發人員和安全操作團隊提供了一個創建、構建和運行現代應用程序的快速、安全的環境。
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我們的平臺為開發人員和安全操作團隊提供了在不影響性能的情況下促進創新的解決方案。最後，作為開發人員，我們授權客户構建偉大的事物，同時通過無摩擦的工具和深入的技術支持團隊來支持他們的努力，從而促進持續的協作。
我們既為老牌企業服務，也為精通技術的組織服務。我們的客户代表着多個行業的一組不同的組織，有一個共同點：他們正在通過使用軟件的力量在邊緣構建差異化來競爭。隨着我們的邊緣雲平臺，我們的客户正在擾亂現有的行業和創造新的。例如，我們的一些客户通過訂閲模式將讀者連接到不可缺少的內容，從而重新發明了數字出版，通過深入報道的獨立新聞幫助人們瞭解世界。我們的客户軟件應用程序使用我們的邊緣雲平臺，以確保音樂會觀眾可以購買他們喜歡的現場活動的門票，旅客可以無縫地預訂航班並開始下一次偉大的冒險，體育迷可以實時地在所有設備上播放活動。開發人員使用我們的邊緣雲平臺構建的應用程序範圍繼續迅速擴展。
那我們從這裏去哪？我們的願景是創造一個值得信賴的互聯網，在那裏良好的發展。我們希望所有的開發人員都有能力在全球範圍內提供下一個變革性的數字體驗。因為大的想法往往是從小開始的，所以當開發人員在我們的邊緣雲平臺上進行實驗和迭代時，我們喜歡它，想出令人興奮的新方法來解決當今複雜的問題。
隨着客户的網站和應用程序交付、處理和保護更多的流量，隨着客户採用我們的邊緣平臺的更多特性，以及他們在整個組織中更廣泛地採用我們的平臺，我們基於使用的收入也在增長。衡量我們現有客户活動增加的一個有意義的指標是我們基於美元的淨擴展率(DBNER)，這是一種度量現有客户收入增長的指標，其原因是我們平臺的使用率和購買額外服務的增加。我們的DBNER是135.5%, 132.0%，和147.3%最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分別。關於DBNER的進一步討論，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵業務指標-基於美元的淨擴展率”。
我們在最近幾個時期取得了顯著的增長。最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日，我們的收入是2億050萬美元, 1.446億美元，和1.049億美元分別。我們淨虧損了5 160萬美元, 3 090萬美元，和3 250萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日分別。
我們的解決方案：開發者的邊緣
我們已經構建了一個強大的、無服務器的邊緣雲平臺，從根本上設計為可編程並支持敏捷軟件開發。我們處理，服務，並確保我們的客户的應用程序儘可能接近他們的最終用户，在互聯網的邊緣，以提高性能和保護。我們稱這個平臺為開發者的邊緣，我們相信它給了我們的客户一個重要的競爭優勢，無論他們是剛剛開始他們的數字轉換旅程，還是在新的數字時代中誕生。
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我們的邊緣雲平臺基於幾個核心原則：
• | 必須賦予開發者創新的權力； |
• | 平臺必須在市場需求之前進行創新，同時仍然是可靠的、可擴展的和安全的；以及 |
• | 供應商必須提供特殊的靈活性和支持。 |
考慮到這一點，我們的平臺“開發人員的邊緣”由四個關鍵組件組成：可編程邊緣、軟件定義的現代網絡、深度安全性和賦予客户權力的理念。
可編程邊緣
我們的可編程優勢位於客户應用程序和最終用户之間的一個極為特殊的位置，使我們的服務更接近於這些用户。它旨在為開發人員以自己的速度進行創新創造空間，提供：
• | 完全可編程性。我們強大的平臺允許開發人員編寫和部署他們的自定義代碼，以將應用程序邏輯推向邊緣。我們認為A/B測試、URL重定向、付費牆認證和位置/語言定製等邏輯都可以在邊緣更快、更有效地執行； |
• | 可重用模塊我們的平臺包括基於常規部署的自定義代碼示例的可重用模塊。我們將這些可重用的模塊打包並添加到我們的平臺中，這些模塊不需要開發人員的經驗來實現。 |
• | 實時可見和控制。我們的邊緣雲平臺是以即時可見性和控制為核心宗旨的。我們實時地從網絡邊緣流日誌數據，這樣開發人員就可以立即看到新代碼在生產中的影響，解決出現的問題並快速識別可疑的通信量。我們還授權開發人員動態地進行和回滾他們自己的配置或代碼更改； |
• | 敏捷開發開發人員可以快速構建他們的技術棧，以支持持續集成和持續部署(“CI/cd”)。他們可以使用我們的邊緣雲平臺來提供幫助。 |
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在測試新特性、修復bug或增強現有產品時，每天將新代碼多次推向生產。
邊緣用例。 下面是一些用例，我們的客户已經解決了使用FAST的可編程邊緣：
• | API加速加速和安全關鍵應用程序編程接口(“api”)的邊緣響應愉快的應用經驗，如即時酒店查找基於位置和實時庫存更新之間的零售商店和他們的在線店面； |
• | 物聯網(物聯網)從邊緣連接的設備中處理和安全數據，以便為時間敏感的應用提供即時結果； |
• | 雲遷移。可以無縫地從數據中心遷移到雲、混合或多雲環境，使客户能夠利用一個或多個雲提供商的功能和節省的成本； |
• | 啟用區塊鏈。實時緩存和加速塊鏈上的單個事務。 |
軟件定義的現代網絡
我們的邊緣雲平臺是為了利用現代互聯網而設計的。我們的理念是通過建立一個由獨特和專有組件組成的強大的以軟件為中心的網絡來區分軟件。我們的方法旨在為我們提供創新和建設的靈活性，使我們永遠不會成為客户增長的障礙，幷包括以下關鍵要素：
• | 全球範圍內以軟件為中心的方法。從一開始，我們就意識到，依賴自定義設計芯片的單一用途硬件解決方案是不靈活的。自定義硬件，如路由器、負載平衡器和安全設備，沒有足夠的靈活性來支持現代互聯網的動態需求。我們首先使用了一些開放源碼軟件，比如Varish和Linux，然後重新編寫了它，以支持多租户、高性能邊緣雲的用例。我們創建了自己的專有軟件--內置路由和負載平衡的自定義網絡棧、用於最佳存儲使用和性能的存儲系統、發送客户日誌的大規模數據管道、平均在150毫秒或更短的時間內清除世界各地內容的緩存失效系統，以及允許我們的客户在世界各地幾秒鐘內更新其邊緣應用程序邏輯和配置的專有控制面板。我們設計的軟件運行在基於商品組件和網絡硬件的定製服務器上，這樣我們就可以控制網絡的各個方面，從請求到響應，並儘可能多地驅動利用率和規模。我們以軟件為中心的方法是為了更好的網絡效率和更大的靈活性，因為我們增加了更多的服務。 |
• | 流行設計。我們為今天的互聯網快速建造--這意味着更少的POP，每個POP都具有巨大的規模，並且位於互聯網的關鍵互連點。我們的持久性有機污染物直接連接到核心互聯網，每一個直接連接到核心互聯網服務提供商(“ISP”)和78互聯網交換點2019年12月31日在長尾內容緩存中提供高性能。我們運行了更多功能更強大的服務器集羣，這些服務器為期望將更新推送給其全球終端用户的客户提供更好的性能--幾乎是即時的。傳統的CDN並沒有提供這種好處，因為在世界各地更新成千上萬的服務器是極其困難的； |
• | 服務器效率我們有一個高效的全球服務器足跡，因為我們將先進的服務器和網絡硬件與我們的世界級軟件結合在一起。截至2019年12月31日，我們有2,216高級服務器。我們的服務器通過使用高級高級中央處理單元和大量隨機訪問內存來處理清漆配置語言(“VCL”)，從而處理邊緣計算的複雜工作負載。我們使用固態驅動器，用於快速和持續的查找時間，並且是現代的。25千兆以太網的魯棒帶寬。這與我們的算法和自定義軟件相結合，使我們在大幅度減少運營負擔的同時，能夠靈活地進行擴展；以及 |
• | 一個網絡。我們建立了一個功能強大、兼容的網絡，以支持客户的安全和交付需求： |
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◦ | 我們的單一網絡旨在提供所需的大規模規模，以抵禦當今日益增長的DDoS威脅，同時又不犧牲性能。我們平臺中的服務器提供了我們產品套件的所有功能，允許快速和可預測的擴展； |
◦ | 我們幫助滿足客户的支付卡行業(“PCI”)，健康保險便攜式和責任法案(“HIPAA”)和服務組織控制(“SOC”)的需要，但不影響性能。由於我們靈活的路由和服務器架構，我們不需要將PCI流量發送到一個獨立的次優網絡。 |
普通用例。 我們強大的網絡和我們的操作效率可以輕鬆地處理傳統上由CDN解決的用例。其中一些例子包括：
• | 基礎設施-不可知的流量分配。支持企業混合和多雲策略，通過智能路由不同的雲提供商之間的流量，或在雲和前提下的數據中心之間，無論位置； |
• | 有效的流量尖峯管理。允許企業通過智能和快速地在其網絡上分發內容請求來適應流量高峯； |
• | 現場直播。提供高度可靠的現場直播體驗，儘量減少中斷，即使同時向全球大量觀眾播放； |
• | 響應性移動應用程序。從邊緣提供快速變化的移動內容，使終端用户能夠立即從其移動應用程序中訪問最新的新聞更新、天氣預報、酒店可用性或庫存； |
深度安全
我們認為安全應該無縫地集成到每一層開發中：架構、編程和操作。這就是為什麼我們在平臺的結構中加入了安全性以及性能。我們為開發人員和安全操作團隊提供了一個快速、安全的環境，以便創建、構建和運行現代應用程序：
• | 行動敏捷。我們的邊緣雲平臺通過即時可見性和控制將風險降到最低。安全操作團隊可以使用我們的實時數據提要來查看出現的威脅和漏洞。我們的產品旨在根據實時的交通洞察力，在幾秒鐘內改變規則，更新全球各地的政策，而不必從事專業服務。這些特性允許我們的安全產品集成到企業安全軟件開發週期中，從而支持現代DevSecOps實踐。 |
• | 以性能為中心。FAST的安全產品允許開發人員快速迭代和測試代碼，同時為安全團隊提供了在不影響性能的情況下降低風險的工具。我們的高帶寬，全球分佈的網絡自然規模，以吸收破壞性的DDoS攻擊。我們的WAF和BOT檢測解決方案被內置到我們的邊緣雲平臺中，使我們能夠以最小的延遲保護基於web的應用程序。 |
• | 無服務器安全性。FAST的平臺在邊緣提供了一個安全的、無服務器的開發平臺。它的目的是部署自定義應用程序，而不影響生產流量，也不需要擔心服務器修補服務器是否存在最新的操作系統漏洞。客户可以在有限的時間內自動執行代碼的沙箱環境，並迅速將其分解，從而大大減少攻擊表面。 |
客户授權哲學
FAST是由開發人員為開發人員建造的。我們相信授權我們的客户建立偉大的東西，同時與他們合作，以促進他們的成功。我們對如何提供無摩擦的客户體驗有着獨特的理解，提供：
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• | 自由嘗試。我們的免費試用允許開發者註冊，並開始試驗我們的邊緣雲平臺，以一種無摩擦，自助服務的方式； |
• | 柔性支撐模型開發人員可以自由地在我們的邊緣雲平臺上編程，利用我們豐富的文檔和開發人員社區的專業知識。對於需要更多指導的客户，我們提供一系列支持包，並提供深入的技術專長，從前線技術支持人員到技術客户經理；以及 |
• | 好搭檔。就像我們把編程的能力暴露給我們的客户羣一樣，我們也將這種能力和功能擴展到了我們的合作伙伴。這允許我們的合作伙伴構建運行在邊緣的應用程序，並提供與我們的平臺互補的特性或服務。我們支持這些集成，重點是支持API和大量代碼庫。 |
增長戰略
我們的增長戰略的關鍵要素包括：
• | 投資於我們的技術平臺。我們打算繼續投資於我們的大規模，企業級邊緣雲平臺，它既是開發者友好的，也是完全可編程的。我們將加強在研發方面的投資，以便在我們的邊緣雲平臺上添加新的和差異化的產品。自2014年底以來，我們的研究和開發團隊增加了一倍五，來自36到191人民2019年12月31日在多功能羣體中深化我們的才能； |
• | 擴展到更多的垂直市場。我們的平臺提供了廣泛的能力，我們的客户有不同的需求。為了更好地滿足這些需求，我們成功地採用了垂直的銷售和營銷方法。我們打算在數字出版、媒體和娛樂、技術、在線零售、旅遊和招待業以及金融技術服務方面取得初步成功，同時隨着時間的推移擴展到新的市場； |
• | 進一步啟用信道夥伴。我們的邊緣雲平臺是許多為開發人員社區服務的最大平臺(“PaaS”)供應商選擇的後端。這些PaaS供應商將數以百萬計的獨特Web屬性集中在一個品牌下，快速地使用它們的邊緣雲。我們相信，越來越多的Web應用程序將建立在大型PaaS供應商提供的方便和強大的開箱即用解決方案之上。我們的許多解決方案合作伙伴都是PaaS供應商，他們將我們構建到他們的平臺中，以提供更快、更安全和更可伸縮的體驗目前的例子包括Brightcove、Shopify、Drupal、Magento、Wix和Adobe投資組合。隨着我們的合作伙伴擴大他們的客户羣，我們將與他們一起成長，讓我們接觸到數以百萬計的開發人員，他們將熟悉我們，並有可能成為自己的客户； |
• | 投資於市場營銷。我們的開發者客户是我們最好的營銷人員。從歷史上看，我們的發展是建立在口碑一致的基礎上，提供了一種偉大的產品，並且在市場營銷上投入了相對較少的資金。年終2019年12月31日，我們總共花了7 110萬美元在銷售和市場營銷方面。當我們展望下一階段的增長時，我們計劃大幅增加我們的品牌和數字營銷努力，開展針對不同行業的開發商和商業決策者的活動； |
• | 擴大現有的客户關係。隨着時間的推移，我們的客户已經擴大了他們對我們平臺的使用。最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日，我們的DBNER是135.5%, 132.0%，和147.3%分別突出了我們平臺的力量。我們的許多最大的客户已經通過“土地和擴展”戰略成長。自2014年以來，我們的客户平均每年的支出比去年同期增長了20%以上，從過去12個月的平均收入35，000美元增加到截至2014年的110，000美元。2019年12月31日。在更精通技術的組織中，開發人員支持我們的解決方案，為我們與商業決策者接觸鋪平了道路。對於更傳統的組織來説，我們通常被邀請來幫助我們向雲轉移，並從那裏擴展我們的產品以支持許多其他用例。我們計劃不斷增加錢包-隨着時間的推移，為現有客户分享我們的新產品和功能，並隨着客户繼續充分認識到我們的平臺的價值； |
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• | 培育我們的技術生態系統。 我們在“大3”原始雲平臺和越來越多的提供大數據、機器學習和安全解決方案的公司之間運作。從這個意義上説，我們是越來越多的雲服務的統一層。目前的合作伙伴關係和集成包括Sumo Logic、AmazonWebServices(“AWS”)、Azure和GoogleCloud平臺。隨着客户以服務(“SaaS”)的形式消耗更多的雲和軟件，我們可以創造更多的價值，並與我們的合作伙伴一起成長； |
• | 擴大我們的全球足跡。隨着客户羣的增長，我們計劃相應地擴大我們的網絡規模。最後幾年2019年12月31日和2018年12月31日, 29%和23%我們的收入分別來自總部設在美國以外的客户。我們正在擴大我們的全球企業足跡，以支持這些國際客户。截至2019年12月31日，我們有68持久性有機污染物戰略地點在53市場，還有更多的計劃。我們認為，存在着進一步國際增長的重大機會。 |
我們的產品
我們的邊緣雲是一個全球分佈的，可編程的平臺，為高性能和安全的Web和應用程序交付設計。我們的平臺支持現代軟件開發過程。我們稱它為“開發者的邊緣”(Developer‘sEdge)，因為它使開發者能夠在不受限制的情況下進行創新，因為他們領導着組織的數字轉換。
我們經營一個單一的、以軟件為中心的網絡。我們的POP駐留在客户的終端用户和計算和數據存儲解決方案之間，無論是在前提下，還是在雲中或兩者的混合物中。我們在網絡上的地位使我們能夠將功能更接近於網絡邊緣的終端用户，以獲得更快、更安全的體驗。這包括邊緣計算，邊緣傳遞，邊緣安全，邊緣應用，如負載平衡和圖像優化，視頻點播，和管理邊緣傳遞。
邊緣計算
我們使開發人員能夠編寫自己的自定義邏輯，以解決網絡邊緣的複雜業務問題。
• | 計算@Edge這款下一代無服務器服務於2019年11月在beta版推出，旨在為開發人員提供一個強大的、與語言無關的計算環境。從一開始，我們就讓開發人員能夠使用VCL在邊緣雲平臺上構建更復雜的應用程序。Computer@Edge旨在支持其他流行的編碼語言。和我們所有的產品一樣，Compute@Edge是為安全、高效和可擴展而構建的；它以35.4微秒的速度提供了比市場上其他解決方案快100倍的啟動時間。 |
• | 快速發展。這是一組80多個基於代碼的解決方案的集合，旨在幫助開發人員更快、更安全地解決邊緣問題。開發人員可以利用由快速專家(和其他客户)開發的預構建代碼來進行A/B測試、候診室、網站重定向、地理設置等等。一步一步的教程向他們介紹簡單的配置和更高級的解決方案. |
• | 邊緣特徵這些是開發人員可以在快速解決方案庫上與構建一起使用的構建塊。將EDGE特性與我們庫中的預構建代碼結合起來，可以使開發人員能夠創建完整的解決方案來解決邊緣的問題。 |
• | 客户洞察。使開發人員能夠根據位置、設備類型和語言檢測，快速調整為最終用户提供的內容。 |
• | 邊緣詞典。授權開發人員從我們網絡中的每個服務器進行實時決策。邊緣字典作為邊緣的分佈式數據庫，由鍵值對組成.例如，邊緣詞典允許客户將最終用户重定向到特定的國家站點，或者實時更新大型垃圾郵件黑名單。 |
• | 邊緣訪問控制列表(“ACL”)。通過允許開發人員在規模上進行更改，幫助減輕來自攻擊者的不斷變化的威脅。ACL阻止訪問客户站點的不良互聯網協議(“IP”)地址，並且為了增加安全性，他們可以創建自己的允許列表。 |
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邊緣傳遞
我們的邊緣交付服務包括全站點交付和高價值媒體流。
全場交付
• | 動態場地加速度。加快POP中緩存節點與客户源服務器之間的請求和響應，從而更快地為其Web和移動內容服務； |
• | 源盾。允許我們指定特定的POP作為客户源服務器的屏蔽。當Web內容被刷新，並且多個終端用户同時請求新內容時，它可能會導致大量的請求攻擊客户的原始服務器。這可能導致Web或應用程序性能較差。使用OrientShield，我們將所有這些內容請求摺疊到一個請求中，並將其保存在OrientShield POP的隊列中。這允許我們返回客户的原始服務器一次來檢索新內容，然後將其提供給所有請求它的最終用户。這種方法降低了客户的成本，同時提高了最終用户的性能； |
• | 即時掃蕩。允許客户平均清除其內容的緩存副本。150毫秒或更短的時間。我們允許客户向我們的平臺發送命令，使其內容的舊版本在我們的全球邊緣基礎結構中無效。這將導致下次請求時從應用程序服務器檢索新版本的內容。此功能使我們的客户能夠更快地在邊緣提供高度動態的內容，並允許愉快的應用體驗。快速變化的內容，如購物車項目，航班搜索結果，體育成績，或當前的天氣狀況，在任何給定的地點都可以更快地從網絡邊緣服務； |
• | 代理密鑰。允許客户通過在他們的站點上標記相關對象並使用密鑰名稱和描述對其進行微調清除，然後通過該鍵進行清除。他們可以一次清除一個或多個給定對象的整個站點，而不影響性能。例如，他們可以一次性清除與停止銷售的商品、打折產品或過時新聞有關的任何圖片和內容； |
• | 實時測井與統計。從網絡邊緣實時提供對最終用户請求的度量和完全可見性。日誌流量是使用傳輸層安全性(“TLS”)加密的，日誌可以流到大多數主要的日誌端點解決方案。 |
流
• | 現場直播。我們的平臺旨在同時向客户的觀眾提供數百萬幾乎實時、高質量的直播流。我們的EDGE雲支持所有主要HTTP視頻流格式的交付，我們與多家在線視頻平臺供應商合作，以提高實時流媒體工作流的靈活性和規模，同時降低總擁有成本； |
• | 媒體盾牌。大型流客户通常通過多個CDN路由通信量以實現宂餘。我們的Media Shield解決方案支持這些工作，同時降低了總擁有成本，並提高了可見性和性能。它通過將對所有CDN的相同視頻流內容的請求摺疊成對客户源服務器的單個請求來做到這一點。這減少了對原點的請求，使我們能夠更快地提供流內容；以及 |
• | 原產地連接。對於移動超過1GB的數據(如媒體、視頻和流媒體公司)的公司來説，OrientConnect提供了組織的原始服務器和OrientShield POP之間的直接私有網絡連接。它是降低傳輸成本，降低工程複雜度，提高高容量流媒體內容可靠性的有效途徑。 |
邊緣安全
• | DDoS我們的高帶寬、全球分佈式網絡的建立是為了在不影響性能的情況下吸收DDoS攻擊.客户可以實時響應攻擊，在網絡邊緣過濾惡意請求，然後才能到達它們的來源。 |
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• | WAF我們的WAF旨在保護應用程序免受惡意攻擊，否則會危及Web服務器。它集成到我們的邊緣雲平臺中，最大限度地減少了對性能的影響，因為我們只檢查來自客户的請求。客户可以從邊緣實時訪問安全事件和通知，並可以通過我們的API對其WAF規則進行即時更改。 |
• | TLS。作為我們標準產品的一部分，我們的平臺在我們的網絡邊緣終止HTTPS連接，從客户的Web服務器卸載加密的流量以獲得更好的性能。我們提供了許多不同的證書託管選項。 |
• | TLS平臺。我們的TLS平臺旨在允許具有多個Web屬性的客户在規模上管理TLS證書，同時為最終用户提供快速、安全的體驗。它支持交付和管理成千上萬的證書，由我們的全球TLS終止和加速解決方案支持。 |
• | 合規。除了PCI數據安全標準和SOC等行業標準外，我們還加快了邊緣敏感內容的緩存和傳遞，幫助客户滿足HIPAA和通用數據保護條例(GDPR)等數據遵從和隱私法規。我們的保證服務包括為有這些需求的客户提供額外的文檔和審核程序的支持。 |
邊緣應用
• | 負載平衡器。我們的第7層負載均衡器使用細粒度的內容感知路由決策來管理HTTP/HTTPS對客户源的請求。我們允許客户管理跨多個IaaS提供商、數據中心和混合雲的通信量。我們還提供了更好的性能和成本節省比ADC，特別是在流量激增或激增。 |
• | 圖像優化器 我們提供實時圖像處理和交付服務，並在邊緣存儲轉換.當一個圖像被要求時，我們調整它的大小，調整質量，裁剪/修剪，改變方向，轉換格式，等等。在邊緣轉換圖像可以消除延遲，減少客户源服務器的流量，從而節省基礎設施和出口成本。 |
視頻點播
• | 我們的邊緣雲平臺的設計是為了高速緩存和快速交付兩種頻繁和不頻繁地被要求的，更多的，更多的視頻。我們大大減少了客户源服務器上的負載，同時加快了到第一幀的時間。我們的免費包裝功能方便了即時播放，增強了觀眾在多個設備和平臺上的體驗。 |
託管邊緣傳遞
• | 我們的管理交付服務為客户提供最大的靈活性和控制。我們在客户專用網絡中的專用POPS上部署我們的邊緣雲平臺，位置由客户選擇。這種服務可以專門使用，也可以作為混合的多CDN策略的一部分使用。 |
夥伴生態系統
我們的合作伙伴生態系統包括構建邊緣應用程序以與我們的平臺、日誌和分析提供商以及PaaS提供商集成的公司。我們的合作伙伴都在尋求將我們的邊緣雲平臺的力量擴展到他們的客户。
EDGE應用夥伴
我們的邊緣雲平臺公開了允許可信合作伙伴開發實時分析和執行應用程序的代碼塊。除了少數幾家公司之外，建立大規模的優勢業務超出了所有公司的財務和技術能力。通過向第三方開放我們的平臺，我們允許這些合作伙伴專注於開發新的和創新的邊緣應用程序，而不需要資金投入和自身的複雜性。它為他們開闢了新的市場和商業模式。
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測井和分析夥伴
日誌和分析合作伙伴與我們的邊緣雲平臺集成，以交付增強的功能給我們的聯合客户。我們的日誌功能提供了對Web和移動請求和響應的深入瞭解，例如緩慢或丟失的URL、大多數請求的URL、按區域劃分的站點性能等等。我們的統計數據提供了對諸如每秒請求百分比、請求丟失、錯誤、延遲、流量峯值和全局流量配置文件等方面的深入瞭解。日誌和統計數據都可以實時地流到我們的日誌記錄和分析夥伴。這使我們的聯合客户能夠監視性能，在出現問題時排除故障，並在統一儀錶板中與其他度量一起查看這些數據。日誌和分析合作伙伴包括：
• | 谷歌。與GoogleCloud平臺的緊密集成允許將實時日誌流到任何GoogleCloud平臺大數據服務中，包括GoogleCloudStorage、BigQuery和BigTable； |
• | 微軟。我們與微軟Azure的集成允許實時日誌被流到Azure Blob存儲和Kusto； |
• | 達多格。使用我們的API拉入實時統計和分析，以顯示在他們的儀錶板； |
• | 帥哥。Cexloker將日誌數據與BigQuery中的其他數據源結合在一起，例如GoogleAnalytics、GoogleADS數據或安全和防火牆數據。然後，客户可以對這些數據集運行多個查詢，並在Look儀錶板中顯示結果； |
• | 相撲邏輯。SUMO邏輯與我們的平臺集成在一起，為客户提供更多的粒度測井數據，並進行大規模分析。客户可以實時瞭解緩慢的URL、丟失的或請求最多的URL、按區域劃分的站點性能等等；以及 |
• | 日誌記錄。CancerLogentry提供了與我們的平臺進行一次簡單的集成，使客户能夠快速地建立實時日誌。 |
PaaS合作伙伴
PaaS合作伙伴與我們的邊緣雲平臺集成，使他們的開發人員更容易擴展和保護網站。
• | 赫魯庫。Heroku授權公司構建、交付、監控和擴展應用程序。我們的Heroku附加功能允許開發人員通過單擊按鈕將他們的Heroku託管應用程序與我們的邊緣雲平臺無縫集成； |
• | 馬根託。Magento是一家Adobe公司，它提供了一個商業平臺，使商家能夠整合數字和實體購物體驗。我們的Magento擴展允許開發人員從Magento控制面板管理他們的整個內容緩存策略，同時保持快速、可靠的性能； |
• | Drupal和Wordpress。Drupal和Wordpress是CMS的合作伙伴。他們為客户提供自我託管的解決方案，以創建和管理其網站上的所有內容。我們的Drupal和Wordpress擴展允許開發人員在這些CMS儀錶板中輕鬆地配置和管理他們的內容緩存策略。 |
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我們的文化和員工
我們的價值觀
技術有可能對世界產生根本性的積極影響，我們渴望通過我們的工作來改善人類的生活。我們建立在強有力的道德原則之上，並有意識地培養價值觀--首先，有目的地擴大我們的員工隊伍、服務、客户組合和投資夥伴。我們只和我們所保留的公司一樣優秀，這不僅指導我們的招聘實踐，也指導我們在擴大規模時所致力于堅持的道德規範。我們認為，由於我們的價值觀，我們能夠吸引偉大的人。我們想為最好的互聯網服務。我們選擇與我們認為有誠信、值得信賴、不助長暴力或仇恨的客户合作。我們的八個核心價值觀定義了我們是誰，以及我們如何選擇增長，僱用，培訓，工作，溝通，決策，相互支持，以及服務我們的客户。
招聘策略
我們致力於建立一個多元化的員工隊伍和領導團隊，以反映我們的價值觀和我們的全球客户羣的獨特需求。我們努力成為一家充滿善良、誠實、熱情、正直的人的公司.我們相信投資於我們的員工，併為有才能的人提供一條強勁的增長道路。我們的美國支持工程師通常是從代碼學校招聘的，許多代碼學校畢業生從支持過渡到公司內部的其他組織，支持客户的聲音，並向我們的團隊灌輸一種強大的、以服務為中心的思維方式。我們的工程人員在組成互聯網的技術棧的每一個部分招募世界級的專家，這激發了偉大的開發人員加入我們的行列。我們正在建設一個多元化的員工隊伍和包容性的文化，增強和支持我們的員工和客户。
員工
截至2019年12月31日，我們一共630世界各地的僱員，包括116美國以外的僱員。我們的遠程友好文化使我們可以在任何地方招聘和留住技術熟練的專業人員，因此我們的員工遍佈多個城市。16不同的國家。約32%我們的員工都在我們位於加州舊金山的總部2019年12月31日.
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組織
銷售與營銷
我們的市場導向模式最初側重於開發人員的需求和服務.我們通過工作組、社區活動、會議和口口相傳聯繫開發人員，我們的平臺是為了增強開發人員以自己的速度進行創新的能力，因此我們的平臺是可訪問的、透明的和自助的。
我們的自助定價矩陣是公開的，並允許客户獲得自動分層折扣，因為他們使用我們的產品增加。一些組織選擇與我們簽訂談判合同。這些合同通常包括具體的定價和每月最低承諾。由於開發人員已經擴展了對我們平臺的使用，我們的關係已經發展到將業務領袖包括在他們的組織中。
我們的銷售和營銷組織密切合作，以培養客户關係，與開發商和商業領袖在企業和技術精明的組織，以推動收入增長。我們有垂直銷售團隊，繼續改進我們的基於價值的銷售方法。我們的土地和擴展銷售策略為企業客户成功地展示了我們的平臺的能力，我們的客户支持使我們的技術在一個組織中被廣泛採用。
我們還為註冊的開發人員提供了一個試用，其中包括免費的測試和實驗平衡。我們這樣做是為了加強我們在開發人員社區中的關係和聲譽，為這些開發人員提供不首先成為付費客户而熟悉我們的平臺的能力。一旦註冊，開發人員就可以輕鬆地訪問我們的可編程界面、廣泛的自助服務文檔和客户支持團隊。我們的低摩擦試驗經驗允許開發人員驗證我們的EDGE平臺是否為他們工作，而不需要任何成本或風險。
研究與發展
我們的研發團隊成員負責邊緣雲平臺所有方面的設計、開發和可靠性。不斷的改進和創新是我們DNA的核心，這些努力被直接投入到我們的服務生命週期中。規模、性能、安全性和可靠性是我們在平臺中構建的為客户服務的核心功能需求。
我們的客户授權理念指導我們的研究過程。我們的產品經理定期與客户和開發人員、DevOps和站點可靠性工程社區以及我們的內部利益相關者和主題專家進行接觸，以瞭解客户的需求。我們的工程團隊由經驗豐富的專家組成，他們深入瞭解客户的技術挑戰，並相應地構建解決方案。
在產品生命週期的戰略、設計和構建階段，我們的開發組織與我們的產品、基礎設施、操作和遵從團隊密切合作，設計、開發、測試和發佈任何給定的解決方案。我們致力於快速迭代的平衡，而不妥協於我們的客户所期望的核心功能需求：規模、性能、安全性和可靠性。
截至2019年12月31日，我們有191我們研發小組的員工。我們的研發費用是4 650萬美元在年終 2019年12月31日。約28%我們的研究和開發小組的總部設在加州的舊金山。2019年12月31日.
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基礎設施
我們的基礎設施團隊負責服務器和網絡硬件的設計、部署和維護，這些服務器和網絡硬件構成了我們的關鍵任務環境的基礎。68持久性有機污染物53市場截至2019年12月31日。我們投資於全球互聯網地理學的研究，以確定最佳的位置選擇，網絡夥伴識別，以及網絡到網絡互聯的機會。這些活動使我們能夠與核心互聯網骨幹和ISP緊密相連，從而提高網絡性能。我們仔細評估和測試來自領先的服務器、網絡和部件製造商的硬件，以確保它們符合我們的工作負載性能、系統效率和平均修復時間的標準。在我們的過程中，我們評估商品服務器和網絡平臺，以避免供應商鎖定，同時優化組件的組合，以努力提高效率和優化我們的資本支出。隨着網絡流量的增加和對新市場的需求的增加，我們打算增加數據中心定位站點的數量。
信託
我們堅持透明度和信譽作為公司的價值觀。我們的安全、合規和數據治理團隊以及整個公司的其他部門不斷迭代我們的信任程序，以更好地滿足不斷增長的客户需求、更新的監管要求和不斷變化的安全威脅環境。為了幫助驗證保護我們的平臺和數據通過它的控制，我們已經擴展了我們的安全和合規相關的評估和認證的組合隨着時間的推移。
客户支持
我們已經設計了我們的產品和平臺，以自我服務，並要求最低限度的客户支持.一旦客户與我們簽約，他們就會自動被我們的標準支持計劃所覆蓋，這是免費的。他們可以向支持團隊、訪問文檔(包括在線常見問題、API引用和配置指南)提交一張票證。我們的支持方法是獨一無二的，因為我們在構建它時考慮到了開發人員。我們的一線支持員工通常具有工程背景和高度的技術水平.
我們還為總理提供了幾種選擇，由高技術的高級支持工程師和技術客户經理組成的團隊親自為客户提供支持。他們作為我們的支持，產品和工程團隊的單一接觸點。我們的支持模式是全球性的，在美國、聯合王國和日本設有24/7覆蓋範圍和支助辦事處。
夥伴關係和戰略關係
我們相信，建立一個強大的合作伙伴生態系統有助於擴大我們的觸角和市場時間，同時從我們的聯合產品中為我們的客户提供更高的價值。通過投資於這些合作伙伴關係，我們希望提高客户滿意度和保留率。我們的夥伴和戰略聯盟包括：
• | 整合夥伴 |
• | 解決方案夥伴 |
• | 轉介及轉售夥伴 |
• | 中央雲夥伴 |
競爭
我們的平臺跨越了從雲計算和雲安全到CDN的多個市場。我們將競爭格局分為四大類：
• | 遺留CDN如Akamai，Limelight，EdgeCast(Verizon數字媒體的一部分)，Level3和Imperva(用於安全)； |
• | 以小型企業為中心的CDN，如Instart、Cloudflare、StackPath和Section.io； |
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• | 開始在邊緣提供計算功能的雲提供商，如Amazon的CloudFront、AWS Lambda和GoogleCloud平臺；以及 |
• | 傳統的數據中心和設備供應商，如F5、Citrix、A10網絡、Cisco、Imperva、Radware和Arbor，以及為負載平衡、WAF和DDoS提供一系列備用解決方案的網絡。 |
本港市場的主要競爭因素包括：
• | 平臺的可擴展性和性能； |
• | 全球網絡覆蓋範圍； |
• | 平臺的可靠性和安全性； |
• | 易於集成和可編程； |
• | 開發商的信譽； |
• | 支持現代應用程序開發過程的能力； |
• | 品牌意識、聲譽和信任； |
• | 加強我們的銷售和營銷工作； |
• | 客户支持的質量；以及 |
• | 價格和網絡成本節約。 |
我們相信，基於這些因素，我們通常會與我們的競爭對手進行有利的競爭。我們的邊緣雲平臺集成了我們的競爭對手提供的許多點產品，這是一個關鍵的區別。然而，我們的許多競爭對手除了擁有更大的銷售和營銷預算、更廣泛的市場分配和更成熟的知識產權投資組合之外，還有更多的財政和技術資源。
知識產權
我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、版權、商標和商業祕密法律以及許可協議和其他合同保護來保護我們的專利技術。我們還依靠一些註冊的和未註冊的商標來保護我們的品牌。
截至2019年12月31日，在美國，我們409月份到期的已頒發專利2033和六月2037, 47有待審查的專利申請以及10待決的臨時申請。在這樣的日子裏，我們也有九已發專利及32在外國司法管轄區待審的專利申請及26有待審查的專利合作條約專利申請，所有這些申請都與美國專利和專利申請有關。此外，截至2019年12月31日，我們有10美國註冊商標。
此外，我們力求保護我們的知識產權，要求我們的僱員和代表我們開發知識產權的獨立承包商達成協議，承認他們代表我們產生或構想的所有工程或其他知識產權都是我們的財產，並在適用法律允許的範圍內，向我們轉讓他們可能要求或以其他方式在這些作品或財產中享有的任何權利，包括知識產權。
儘管我們努力通過知識產權、許可證和其他合同保護來保護我們的技術和專有權利，但未經授權的各方仍然可以複製或以其他方式獲取和使用我們的軟件和其他技術。此外，我們打算繼續擴大我們的國際業務，有效的知識產權、版權、商標和商業祕密保護在國外可能無法或受到限制。任何對我們知識產權的重大損害都可能損害我們的業務或我們的競爭能力。此外，通信和技術行業的公司擁有大量的專利、版權和商標，經常威脅提起訴訟，或以侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控為由提起訴訟。我們目前受制於
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預計今後將面臨的指控稱，我們侵犯了第三方的知識產權。我們還不時收到客户根據我們與他們簽訂的侵犯第三方知識產權的合同條款提出的賠償要求。
法律程序
我們不時會受到法律程序和申索的影響。我們目前並不是任何法律程序的一方，如果對我們不利，將單獨或一起對我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。除其他外，我們已經收到並可能在今後繼續收到第三方聲稱其知識產權受到侵犯的索賠。未來的訴訟可能是必要的，通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户，或者建立我們的所有權。任何當前或未來訴訟的結果都無法確切地預測，無論結果如何，訴訟都會因辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素而對我們產生不利影響。
企業信息
我們最初是根據特拉華州的法律於2011年3月以SkyCache公司的名義成立的。我們改名為FAST公司。2012年5月。我們的主要執行辦公室位於475號布蘭南街，套房300，舊金山，加利福尼亞州94107。我們的電話號碼是1-844-432-7859。我們的網址是www.Quickly.com。本年報所載或可透過本網站查閲的資料，並不構成表格10-K的一部分。
我們提交關於表格10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及根據“交易所法”第13(A)、14和15(D)條提交或提供的報告的修正案。美國證券交易委員會在https://www.sec.gov有一個網站，其中包含有關我們和其他以電子方式向證交會提交材料的公司的報告和其他信息。我們關於表格10-K、表格10-Q和表格8-K的報告可在我們向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費獲得。
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第1A項.同等風險因素
投資於我們的A類普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的A類普通股之前，投資者應仔細考慮以下描述的風險和不確定因素，以及本年度10-K表所載的所有其他信息，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。除非另有説明，否則在這些風險因素中提及我們的業務受到損害將包括對我們的業務、聲譽、客户增長、經營結果、財務狀況或前景的損害。這些事件中的任何一個都可能導致我們A級普通股的交易價格下跌，這將導致我們的股東失去他們全部或部分的投資。我們的業務、經營結果、財務狀況或前景也可能受到我們目前所不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定因素的影響。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不能吸引新客户，我們的業務就會受到損害。
為了擴大我們的業務，我們必須繼續吸引新的客户。要做到這一點，我們必須成功地説服潛在客户相信我們平臺的好處和價值。這可能需要針對較大企業和這些潛在客户的高級管理人員的大量和昂貴的銷售努力。這些因素極大地影響了我們增加新客户的能力，並增加了所需的時間、資源和複雜程度。此外，許多其他因素，其中許多是我們無法控制的，現在或將來都可能影響我們獲得新客户的能力，包括潛在客户對其他供應商的承諾、轉向我們平臺的實際或預期成本、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能與潛在客户和渠道合作伙伴發展或擴大關係、我們未能幫助客户成功地部署我們的平臺、負面媒體或行業或金融分析師對我們或我們的解決方案、訴訟和不斷惡化的總體經濟狀況的評論。任何這些因素都會影響我們吸引新客户到我們平臺的能力。由於這些因素和其他因素，我們可能無法吸引新客户，這將損害我們的業務。
我們的業務依賴於客户增加對我們平臺的使用，任何客户的流失或他們對我們平臺的使用的減少都會損害我們的業務。
我們增長和創造增量收入的能力在一定程度上取決於我們是否有能力維持和發展與現有客户的關係，並讓他們更多地使用我們的平臺。如果我們的客户不增加對我們平臺的使用，我們的收入可能會下降，我們的運營結果可能會受到損害。客户根據我們平臺的使用情況收取費用。我們的大多數客户沒有對我們的長期合同財務承諾，因此，我們的大多數客户可以減少或停止使用我們的產品在任何時候，而無需罰款或終止收費。由於各種原因，客户可能會終止或減少對我們平臺的使用。
為了維持或改善我們的經營成果，重要的是我們的客户使用我們的平臺超過他們的承諾水平(如果有的話)，並繼續以相同或更優惠的條件使用我們的平臺。由於各種原因，我們保留客户和擴大其使用的能力可能會受到損害。例如，我們的客户可能選擇使用其他供應商。由於我們的客户對我們平臺的最低使用承諾相對於他們的預期使用量相對較低，所以某些客户可以很容易地重新分配我們的平臺，或者完全從我們的平臺切換到另一個平臺。此外，即使我們的客户擴大了對我們平臺的使用，我們也不能保證他們會在任何有意義的時間內保持這些使用水平。如果這些事件發生，我們的生意可能會受到損害。
我們的使用和收入可能由於許多因素而下降或波動，包括客户預算限制、客户滿意度、客户基礎業務的變化、客户類型和規模的變化、價格變化、競爭條件、其他公司收購我們的客户以及一般經濟狀況。此外，我們的客户目前沒有義務在他們的合同期滿後為我們的平臺續約，我們目前的大多數客户合同只有一年的期限，客户的流失或他們對我們平臺的使用減少都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。如果我們的客户減少使用或不再繼續使用我們的平臺，我們的收入和其他經營結果將下降，我們的業務將受到影響。此外，現有客户可以通過談判降低其使用價格，以換取續訂、擴大其未來使用範圍或採用新產品的協議。因此，這些客户可能
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不是減少他們對我們平臺的使用，而是我們從使用中獲得的收入將會減少。如果我們的使用量或收入大大低於公眾市場、證券分析師或投資者的預期，我們的業務就會受到損害。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過向現有客户銷售更多的產品來擴大現有的客户關係。顧客向我們購買產品的速度取決於許多因素，包括一般的經濟條件、價格和競爭對手提供的服務。如果我們向客户銷售額外產品的努力不成功，我們的業務可能會受到損害。
如果我們的平臺由於缺陷、中斷、性能延遲而無法正常運行。或者類似的問題，如果我們不能開發改進以解決任何缺陷、中斷、延遲或其他問題，我們可能會失去客户，成為服務性能或保修索賠的對象，或招致大量費用。
我們的運作取決於我們防止系統中斷的能力。作為我們的邊緣雲計算平臺基礎的應用程序本質上是複雜的，可能包含實質性的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能會導致可用性中斷或其他性能問題。我們不時地在我們的平臺中發現缺陷和錯誤，並可能在將來發現額外的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致數據不可用、未經授權訪問、丟失、損壞或對我們的客户數據造成其他損害。這些缺陷或錯誤也可以在我們所依賴的第三方應用程序或開源軟件中找到。在實施我們的產品之前，我們可能無法檢測和糾正缺陷或錯誤。因此，我們或我們的客户可能會發現缺陷或錯誤後，我們的產品已部署。
目前，我們從我們的POPs中為客户提供服務。53市場。我們的客户需要能夠在任何時候訪問我們的平臺，不中斷或降低性能。然而，我們並沒有為我們平臺的所有方面開發宂餘。我們在一定程度上依賴於第三方設施提供商保護這些設施免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為、公共衞生問題(如最近爆發的冠狀病毒(COVID-2019)和類似事件的損害或中斷)的能力。在某些情況下，第三方雲提供商運行我們訪問的自己的平臺，因此，我們很容易受到他們的服務中斷的影響。如果軟件有任何缺陷或錯誤，硬件故障，設施損壞，或任何服務配置不當，我們可能不得不將資源從其他計劃中的工作中轉移出去，在我們的平臺上可能會經歷長時間的中斷，而且在安排新的設施和服務時也會引起延誤和額外費用。由於中斷或延誤，我們的客户可能會選擇將他們的流量從我們的平臺轉移開。災難恢復安排，包括在某些服務失誤期間被設計為活躍的宂餘數據中心的存在，可能無法正常工作，對我們服務的任何干擾都可能損害我們的業務。
我們設計了我們的系統基礎設施，採購、擁有或租賃用於我們平臺的計算機硬件。設計和機械錯誤，使用量激增，以及未能遵循系統協議和過程，都可能導致我們的系統失敗，導致我們平臺上的中斷。此外，我們已經並可能在今後經歷由於人為錯誤而在我們的平臺上發生的系統故障或中斷。我們平臺上的任何中斷或延誤，無論是由於我們的產品或數據中心、第三方錯誤、我們自己的錯誤、自然災害、公共衞生問題或安全漏洞，還是偶然或故意造成的，都可能損害我們與客户的關係，減少客户對我們平臺的使用，使我們的收入減少和/或我們的開支增加，並將資源從產品開發中轉移出去。此外，在發生損壞或中斷時，我們的保險單可能不足以補償我們可能遭受的任何損失。這些因素反過來可能進一步減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致我們發放服務信貸，或導致客户未能續簽客户合同，其中任何一項都可能損害我們的業務。
出現任何缺陷、錯誤、服務中斷、涉及宂餘數據中心的故障，或與我們平臺的其他性能問題、中斷或延遲有關的情況，無論是否與日常操作有關，都可能導致：
• | 客户流失； |
• | 減少客户對我們平臺的使用； |
• | 喪失或延遲市場接受和銷售我們的產品，或未能按預期時間表推出產品或功能； |
• | 客户延遲付款； |
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• | 損害我們的聲譽和品牌； |
• | 向我們提出的法律索賠，包括保修和服務級別協議索賠；或 |
• | 轉移我們的資源，包括通過增加服務和保修費用或財政優惠，以及增加保險費用。 |
糾正我們平臺中的任何實質性缺陷、錯誤或其他性能問題所產生的成本可能是巨大的，可能會損害我們的業務。
如果我們不能準確地預測我們的收入，或者我們不能管理我們的開支，我們的經營結果就會受到不利的影響。
由於我們最近的增長已導致我們的業務和收入迅速擴大，我們沒有很長的歷史可據以對未來的收入和經營業績作出預測。我們無法準確地預測客户的使用率或續訂率，因為我們的客户羣在行業、地理位置和規模以及其他因素上的多樣性。因此，我們可能無法準確地預測我們的收入，儘管我們在銷售和營銷、基礎設施、研究和發展方面進行了大量投資，預計我們的業務將繼續增長。如果我們在增長中不能實現這些投資的回報，我們的經營結果可能與我們的預期大不相同，這將對我們的經營結果產生不利影響，並可能使分析人士和投資者失望，導致我們的股價下跌。
我們有限的經營歷史和經營虧損的歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。
我們成立於2011年，自成立以來經歷了業務淨虧損和負現金流。我們有限的經營歷史使得我們很難評估我們目前的業務和我們的未來前景，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們已經並將繼續遇到不斷髮展的行業中迅速增長的公司經常遇到的風險和困難，包括本招股説明書中所述的風險。如果我們不成功地解決這些風險，我們的業務可能會受到損害。
我們淨虧損了5 160萬美元為年終 2019年12月31日，直到.2019年12月31日，我們的累積赤字1.92億美元。我們將需要創造和維持更高的收入水平，並在今後的時期內管理成本，以實現盈利；即使我們實現了盈利，我們也可能無法維持或提高我們的盈利水平。我們打算繼續投入大量資金支持進一步增長和進一步發展我們的平臺，包括擴大我們平臺的功能、擴大我們的技術基礎設施和業務系統以滿足我們客户的需求、擴大我們的直銷力量和合作夥伴生態系統、增加我們的營銷活動和擴大我們的國際業務。我們還將面臨與增長、擴大客户羣以及上市公司的成本相關的越來越高的合規成本。我們為擴大業務所做的努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法增加足夠的收入來抵消我們增加的運營費用。由於一些原因，我們今後可能會遭受重大損失，其中包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、複雜和延誤以及其他未知事件。如果我們無法實現和維持盈利，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們的歷史財務數據有限，在一個迅速發展的市場中運作。因此，任何對我們未來收入和支出的預測，都不可能像我們有更長的經營歷史或在一個更可預測的市場中運作那樣準確。
如果我們不能對快速變化的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的法規和不斷變化的客户需求、需求或偏好作出有效的調整和反應，我們的產品可能會變得不那麼有競爭力。
我們競爭的市場相對較新，受到迅速的技術變革、不斷變化的行業標準和監管變化以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們的業務能否成功，部分取決於我們是否有能力及時地適應和有效應對這些變化。如果我們無法開發和銷售滿足我們客户的新產品，併為我們的平臺提供改進、新特性和能力，以跟上快速的技術和行業變化，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。如果出現新技術，使我們的競爭對手能夠以更低的價格、更有效、更方便或更安全的價格提供有競爭力的產品和應用，這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。如果我們
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平臺不允許我們或我們的客户遵守最新的監管要求，我們現有的客户可能會減少他們在我們的平臺上的使用，新客户將不太可能採用Out平臺。
我們的平臺還必須與各種網絡、硬件、移動和軟件平臺和技術相結合，我們需要不斷地修改和增強我們的產品和平臺能力，以適應這些技術的變化和創新。如果開發人員廣泛採用新的軟件平臺，我們將不得不嘗試開發新版本的產品，並增強平臺與這些新平臺協同工作的能力。這些開發工作可能需要大量的工程、營銷和銷售資源，所有這些都會影響我們的業務和運營結果。如果我們的平臺不能在未來的基礎設施平臺、技術和軟件平臺上有效地運行，就會減少對我們平臺的需求。如果我們不能以符合成本效益的方式對這些變化作出反應，我們的產品可能變得不那麼適銷對路，競爭力降低或過時，我們的業務也可能受到損害。
此外，我們的平臺是高度技術和複雜的，並依賴於清漆配置語言(“VCL”)。潛在的開發人員可能不熟悉或反對使用VCL，因此決定不採用我們的平臺，這可能會損害我們的業務。
如果不能有效地發展和擴大我們的營銷和銷售能力，就會損害我們增加客户羣和擴大市場對我們平臺的接受的能力。
歷史上，我們從口耳相傳和其他有機營銷中獲益，以吸引新客户。通過這種口碑營銷，我們已經能夠建立我們的品牌相對較低的營銷和銷售成本。這一戰略使我們能夠建立一個龐大的客户羣和用户社區，他們使用我們的產品，並經常在他們自己的公司組織中充當我們品牌和平臺的倡導者。然而，我們是否有能力進一步增加我們的客户羣，並獲得更廣泛的市場接受我們的邊緣雲平臺將在很大程度上取決於我們是否有能力擴大我們的營銷和銷售業務。我們計劃在國內和國際上繼續擴大我們的銷售隊伍和戰略合作伙伴。我們還計劃將大量資源用於銷售、營銷和需求生成計劃，包括各種在線營銷活動以及有針對性的基於帳户的廣告。我們的目標客户廣告的有效性隨着時間的推移而變化，將來可能會有所不同。所有這些努力都需要我們投入大量的資金和其他資源，如果它們不能吸引更多的客户，我們的業務就會受到損害。我們還採用了提供免費試用版平臺的策略，以加強我們在開發人員社區中的關係和聲譽，使這些開發人員能夠在不首先成為付費客户的情況下熟悉我們的平臺。然而，大多數試用帳户並沒有轉換到我們平臺的付費版本，到目前為止，只有少數已經轉換為付費客户的用户繼續獲得了有意義的收入。如果我們的其他引導生成方法不能導致更廣泛的市場接受我們的平臺，並且我們平臺的試用版的用户不會成為, 或者無法説服他們的組織成為付費客户，我們將無法實現這一戰略的預期利益，我們的業務將受到損害。
我們相信，銷售人員，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師，在我們所需要的技能和技術知識方面存在着重大的競爭。我們能否實現可觀的收入增長，在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。新聘人員需要經過大量培訓，可能需要大量時間才能達到充分的生產力。我們最近聘用的人員可能不會象我們預期的那樣迅速提高生產力，而且我們可能無法在我們做生意或計劃做生意的市場中僱用或保留足夠數量的合格人員。此外，特別是如果我們繼續快速增長，我們的銷售隊伍的新成員將有相對較少的經驗與我們的工作，我們的平臺，我們的商業模式。如果我們不能僱傭和培訓足夠數量的有效銷售人員，我們的銷售人員就不能及時達到顯著的生產力水平，或者我們的銷售人員不能成功地獲得新客户或擴大現有客户的使用，我們的業務就會受到損害。
我們參與的市場是有競爭力的，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務就會受到損害。
雲計算平臺的市場，特別是企業級產品，是高度分散、競爭和不斷演變的。隨着新技術和市場進入者的引入，我們期望我們未來的競爭環境仍將十分激烈。傳統內容交付網絡(“CDNs”)，如Akamai、Limelight、EdgeCast(Verizon數字媒體的一部分)、Level3和Imperva，以及以小型業務為重點的CDN，如Cloudflare、Instart、StackPath和Section.io，提供與我們競爭的產品。我們還與雲提供商競爭，他們開始在邊緣提供計算功能，比如亞馬遜的CloudFront、AWS Lambda和GoogleCloud
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平臺，以及傳統的數據中心和設備供應商，如F5、Citrix、A10網絡、Cisco、Imperva、Radware和Arbor網絡，它們為負載平衡、WAF和DDoS提供一系列基於前提的解決方案。我們的一些競爭對手已經或可能進行收購，或可能建立夥伴關係或其他戰略關係，這些關係可能提供比他們個人提供的更全面的產品。這種收購或合作可能有助於競爭對手實現比我們更大的規模效益。此外，目前不被視為競爭對手的新進入者可以通過收購、夥伴關係或戰略關係進入市場。我們根據若干因素進行競爭，其中包括：
• | 相對於競爭對手的產品和服務，我們的平臺的功能、可擴展性、性能、易用性、可靠性、安全性和成本效益； |
• | 我們的全球網絡覆蓋範圍； |
• | 我們有能力利用新的和專有的技術來提供以前在市場上沒有的服務和特性； |
• | 我們識別新市場、應用和技術的能力； |
• | 我們吸引和留住客户的能力； |
• | 我們的品牌、信譽和信譽； |
• | 我們在開發商中的信譽； |
• | 優質的客户支持； |
• | 我們有能力招聘軟件工程師、銷售和營銷人員； |
• | 我們保護知識產權的能力。 |
我們面臨着來自傳統CDN、以小型業務為中心的小型CDN、雲提供商、傳統數據中心和設備供應商的巨大競爭。此外，現有和潛在的客户可能不會使用我們的平臺，也可能限制他們的使用，因為他們採用“自己動手”的方法，在內部系統內設置設備、軟件和其他技術產品，用於內容和應用交付；直接與網絡提供商建立關係，而不是依賴像我們這樣的覆蓋網絡；或者實施多供應商政策，以減少對像我們這樣的外部供應商的依賴。
我們的競爭對手的規模、產品和服務的廣度和範圍各不相同。與我們相比，我們的許多競爭對手和潛在的競爭對手擁有更大的知名度、更長的經營歷史、更牢固的客户關係和建立的客户基礎、更大的營銷預算和更多的資源。雖然我們的一些競爭對手提供了支持一個或多個用例的應用程序平臺，但其他許多競爭對手提供瞭解決單個用例的點解決方案。其他潛在的競爭對手，目前沒有提供競爭性的應用程序，可能會擴大他們的產品提供與我們的平臺競爭。我們的競爭對手可能比我們更快和更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準和客户需求。一個現有的競爭者或新的競爭者可以引進新的技術來減少對我們平臺的需求。除了應用和技術競爭之外，我們還面臨着價格競爭。我們的一些競爭對手以較低的價格提供他們的應用程序或服務，這造成了定價壓力。我們的一些規模較大的競爭對手具有業務靈活性，可以將競爭的應用程序和服務與其他產品捆綁在一起，包括以更低的價格或不向客户支付額外成本，作為更大的其他產品銷售的一部分。由於所有這些原因，我們可能無法成功競爭，而競爭可能導致我們的平臺未能達到或維持市場認可，而任何一項都會損害我們的業務。
如果我們不能保持和提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們相信，維護和提升我們的品牌對於我們的現有和未來產品的持續市場接受、吸引新的客户和留住現有的客户是非常重要的。我們也相信，隨着市場競爭的加劇，品牌識別的重要性也會增加。成功地維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷努力的有效性，我們能否以有競爭力的價格提供持續滿足我們客户需求的可靠產品，我們能否保持我們客户的信任，我們是否有能力繼續開發新的功能和產品，以及我們能否成功地將我們的平臺與有競爭力的產品和服務區分開來。此外，如果客户對我們的合作伙伴的服務沒有積極的體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到影響。我們的品牌推廣活動可能不會引起顧客的注意，也不會帶來更多的收入，即使這樣，
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任何增加的收入都不能抵消我們在品牌建設上的開支。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，我們的業務可能會受到損害。
我們的收入很大一部分來自有限數量的客户，如果我們的一個或多個主要客户失去或大量減少使用，將導致收入減少，並可能損害我們的業務。
我們未來的成功取決於與不同客户建立和保持成功的關係。目前，我們的大部分收入來自有限數量的客户。截至12個月2019年12月31日，我們的十大客户約佔29%我們的收入。在可預見的將來，我們可能會繼續依賴有限的客户來維持我們的大部分收入，而且在某些情況下，我們收入中屬於個別客户的部分將來可能會增加。失去一個或多個關鍵客户或減少任何主要客户的使用將減少我們的收入。如果我們不能維持現有客户或發展與新客户的關係，我們的業務就會受到損害。
我們可能無法迅速擴大業務規模，以滿足客户日益增長的需求。如果我們不能有效地發展，我們的生意就會受到損害。
隨着我們的邊緣雲計算平臺的使用越來越多，並且隨着我們平臺的用例範圍的擴大，我們需要投入更多的資源來改進我們的平臺架構，集成第三方應用程序和維護基礎設施的性能。此外，我們還需要適當地擴大我們的流程和程序，以支持我們不斷增長的客户羣，包括增加我們在世界各地的持久性有機污染物的數量，以及在系統、培訓和客户支持方面的投資。
這些努力的任何失敗或延誤都可能導致系統性能受損和客户滿意度下降。這些問題可能會降低我們的平臺對客户的吸引力，導致對新客户的銷售減少，降低現有客户的續訂率，發放服務信貸，或要求退款，這將損害我們的收入增長和我們的聲譽。即使我們能夠升級我們的系統和擴大我們的工作人員，任何這樣的擴展都將是昂貴和複雜的，並且需要投入大量的管理時間和注意力。由於我們努力擴大雲基礎設施，我們還可能面臨效率低下或運營失敗的問題。我們不能確定，如果有的話，我們的雲基礎設施的擴展和改進將得到及時有效的實施，這樣的失敗會損害我們的業務。
我們可能沒有足夠的傳輸帶寬和定位空間，這可能導致我們的平臺中斷和收入損失。
我們的業務部分依賴於第三方電信網絡提供商提供的傳輸帶寬，以及為我們的服務器提供共用設施的接入。我們無法保證我們已經做好了充分的準備來應對我們的客户的帶寬需求的意外增長，特別是當客户經歷網絡攻擊時。由於各種原因，我們已經簽約購買的帶寬可能變得不可用，包括服務中斷、支付糾紛、網絡供應商停業、自然災害、實行流量限制的網絡或政府採用影響網絡運營的法規。在一些地區，帶寬提供商有他們自己的業務與我們競爭，或者他們可能選擇開發他們自己的服務來與我們競爭。這些帶寬供應商可能不願意以公平的市場價格向我們出售足夠的傳輸帶寬，如果有的話。當市場力量集中在一個或幾個主要網絡時，這種風險就會增加。我們也可能無法迅速採取行動，以增加能力，以反映日益增長的交通或安全需求。如果不能提供我們所需的能力，可能會導致對我們客户的服務減少或中斷，並最終導致這些客户的損失。這樣的失敗可能導致我們無法獲得新的客户，需要在我們的平臺上無法獲得的容量。
在我們的平臺上發生的安全事件和攻擊可能導致巨大的成本和中斷，這可能會損害我們的業務、財務結果和聲譽。
我們的業務依賴於通過互聯網向客户提供快速、高效和可靠的應用程序和內容分發。我們傳輸和存儲客户的信息、數據和加密密鑰以及我們自己的密鑰；客户信息和數據可能包括他們的終端用户的個人可識別的數據以及他們的相關信息。維護我們的平臺、網絡和內部IT系統的安全性和可用性以及我們代表客户持有的信息的安全性對我們和我們的客户來説是一個至關重要的問題。攻擊我們的客户和我們自己的網絡是頻繁的，並採取了
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各種形式，包括DDoS攻擊、基礎設施攻擊、殭屍網絡攻擊、惡意文件攻擊、跨站點腳本編寫、憑據濫用、贖金、bug、病毒、蠕蟲和惡意軟件程序。惡意行為者可能試圖通過垃圾郵件、網絡釣魚或其他策略，欺騙性地誘使員工或供應商披露敏感信息。此外，未經授權的各方可能試圖實際進入我們的設施，以滲透我們的信息系統。我們過去曾受到來自第三方的網絡攻擊，包括我們認為是由政府機構贊助的各方。由於我們的客户共享我們的多租户架構，對任何一個客户的攻擊都可能對其他客户產生負面影響。這些攻擊大大增加了我們平臺上使用的帶寬，並使我們的網絡變得緊張。如果這樣的攻擊發生在未來，如果我們沒有相應的系統和程序，我們的業務就會受到損害。
安全事件，無論是由於第三方行動、僱員或客户錯誤、技術缺陷或失敗、瀆職或犯罪活動，還是敵對國家行為者，都可能導致未經授權獲取或丟失或未經授權披露客户信息和數據，包括其最終用户的個人可識別數據。過去，涉及客户信息的安全事件導致定價和其他優惠，減少了客户使用和受影響客户的終止，今後可能發生類似的安全事故，導致定價優惠、賠償義務和與此類未經授權的獲取、損失或披露有關的其他可能的責任，包括訴訟。此外，我們的某些保險單和一些州的法律可能限制或禁止對我們和供應商的嚴重疏忽或故意不當行為造成的懲罰性或某些其他類型的損害或責任的保險，我們不能向你保證，我們對我們所面臨的風險有充分的保險。
近年來，網絡攻擊的規模、複雜性和複雜性都在增加，這增加了我們和客户的曝光率。此外，隨着我們把重點擴大到銷售與安全相關的產品上，我們可能成為攻擊我們的基礎設施的更有吸引力的目標，這些攻擊的目的是破壞、壓倒或關閉我們的平臺。例如，我們過去曾發生過安全事故，這些事件測試了我們的基礎設施的侷限性，並影響了我們平臺的性能。我們避免或減輕網絡或其他安全問題和漏洞的代價是巨大的。然而，我們解決這些問題和脆弱性的努力可能並不成功。任何重大違反我國安全措施的行為都可能：
• | 導致有關我們、我們的僱員或我們的客户的專有信息或敏感、個人或機密數據的傳播--包括與我們的客户及其最終用户有關的個人的個人識別信息； |
• | 導致我們平臺的性能中斷或退化； |
• | 威脅我們的能力，為我們的客户提供進入我們的平臺； |
• | 產生對我們的負面宣傳； |
• | 導致訴訟和增加法律責任或罰款；或 |
• | 導致政府的調查或監督。 |
任何此類事件的發生都可能損害我們的業務或損害我們的品牌和聲譽，導致客户信譽、客户損失、費用增加，並可能妨礙我們目前和未來在留住和吸引新客户方面取得成功。一個成功的安全漏洞或攻擊我們的基礎設施將損害我們的聲譽，並可能損害我們的業務。
在我們的業務合作伙伴和第三方供應商方面，我們在信息技術、支持服務和管理功能方面也存在類似的安全風險。因此，我們面臨的風險是，對我們的商業夥伴和第三方供應商的網絡攻擊可能會對我們的業務產生不利影響，即使攻擊或入侵不會直接影響我們的系統。我們的競爭對手所承受的安全漏洞也有可能對整個行業造成負面宣傳，間接損害我們的聲譽，減少對我們平臺的需求。
我們的業務性質使我們面臨固有的責任風險。
我們的平臺和相關應用程序，包括我們的WAF和DDoS解決方案，旨在提供快速保護，防止Web應用程序漏洞和網絡攻擊。然而，沒有任何安全產品能夠提供絕對的保護來抵禦所有的漏洞和網絡攻擊。我們的平臺會受到網絡攻擊，如果我們的平臺和相關應用程序無法充分防範這些網絡攻擊，我們的客户可能會受到攻擊。任何不利因素
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這些攻擊的後果，以及我們未能滿足客户對此類攻擊的期望，可能會損害我們的業務。
由於我們的應用程序的性質，與其他業務相比，我們可能面臨更大的產品或系統故障責任風險。雖然我們的客户協議基本上都包含限制我們對客户的責任的條款，但這些限制可能是不夠的，我們不能保證這些限制將得到執行，或者任何與實際或指稱的不作為或失敗有關的訴訟的費用不會對我們產生重大的不利影響，即使我們獲勝。
不遵守美國和外國政府的法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府的監管。如果我們不遵守這些法律或條例，或者由於我們的客户不遵守這些法律而根據這些法律或條例承擔責任，我們可能面臨直接責任，或者我們的平臺提供的內容可能會受到某些政府的阻撓。在某些司法管轄區，這些監管規定可能比美國更嚴格。不遵守適用的條例或要求可能會使我們受到調查、制裁、執法行動、利潤分配、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。如果實施任何政府制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不得逞，我們的業務就會受到損害。此外，對任何行動作出反應可能會大大轉移管理層的注意力和資源，並增加專業費用。執法行動和制裁可能會損害我們的業務。美國的某些聯邦法規可能適用於我們客户的各種活動，包括“數字千年版權法”(“DMCA”)，該法為認為美國版權法規定的權利在互聯網上受到侵犯的版權材料所有者提供了追索權，以及“通信體面法”(“CDA”)第230條，其中涉及互聯網上內容的屏蔽和篩選。儘管這些和其他類似的法律條款對像我們這樣的服務提供商提供了有限的保護，但如果我們被發現沒有受到DMCA、CDA或其他類似法律的安全港條款的保護。, 或者，如果我們被認為受制於其他國家的法律，這些法律可能沒有同樣的保護，或者可能給我們帶來更沉重的義務，我們可能會遭受重大損害，我們的品牌、聲譽和財務結果也可能受到損害。
如果美國政府禁止我們的現有或潛在客户與我們做生意，無論是通過政策、法規還是法律，我們都可能面臨直接責任，否則我們平臺提供的內容可能會受阻。例如，美國政府對在中國經營的公司在美國或與美國公司開展業務的能力表示關切，在截至2019年12月31日的一年中，我們總收入的29%來自美國以外的客户。因此，我們可能失去與現有或潛在客户簽訂合同的能力，這可能會損害我們的業務和聲譽。
我們對高度管制的組織和政府實體的銷售受到許多挑戰和風險的影響。
我們銷售給金融服務、保險和醫療等高度管制行業的客户，以及各種政府代理客户，包括州和地方代理客户，以及外國政府代理客户。對這些實體的銷售受到若干挑戰和風險的影響。賣給這樣的實體可能是高度競爭，昂貴和耗時，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證，這些努力將產生銷售。政府訂立合約的規定可能會有所改變，而這樣做會限制我們向政府部門出售的能力，直至我們遵守經修訂的規定為止。政府對我們產品的需求和支付受到公共部門預算週期和供資授權的影響，資金減少或延遲對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。
此外，高度監管的政府實體可能要求更短的合同條款或與我們的標準安排不同的其他合同條款，包括可能導致這些客户在我們的產品中獲得比標準更廣泛的權利的條款。由於違約或其他原因，此類實體可能有法定、合同或其他合法權利終止與我們或我們的合作伙伴的合同，任何此類終止都可能損害我們的業務。此外，這些政府機構可能被要求公佈我們與他們談判的費率，這可能會損害我們與其他潛在客户的談判槓桿，進而損害我們的業務。
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我們致力於我們的價值觀可能會對我們的財務結果產生負面影響。
我們已經並可能繼續採取我們認為符合客户、員工和業務最佳利益的行動，即使這些行動在短期內不能最大限度地提高財務效益。例如，我們不知情地允許我們的平臺被用來提供來自促進暴力或仇恨的團體的內容，以及與我們的價值觀如誠信和可信等強有力的道德原則等相沖突的內容。然而，這種做法可能不會帶來我們期望的好處，我們的僱員或第三方可能不同意我們對我們價值觀的解釋，或對我們如何執行我們的價值觀提出異議，這可能導致我們成為負面宣傳、加強審查、訴訟或網絡攻擊的目標，在這種情況下，我們的業務可能會受到損害。
我們已經採取了一些預防措施，因為最近爆發的冠狀病毒(COVID-19)可能損害我們的業務。
鑑於與冠狀病毒(COVID-19)的傳播有關的不確定和迅速發展的情況，我們已採取臨時預防措施，以幫助儘量減少病毒對我們的僱員、我們的客户和我們參與的社區的風險，這可能對我們的業務產生不利影響。作為一家在全球擁有員工、客户、合作伙伴和投資者的公司，我們相信通過幫助減緩病毒的傳播來維護我們公司做好人的價值。為此，我們暫時要求所有員工遠程工作，暫停員工在全球範圍內的所有非必要旅行，取消或推遲快速贊助的活動，並阻止員工參加行業活動和與工作有關的面對面會議。雖然我們有一個分佈式員工團隊，並且我們的員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的員工團隊並不是完全遠程的。我們的員工經常出差，以建立和維護彼此之間以及與客户、合作伙伴和投資者之間的關係，我們的一些業務流程假設員工可以親自審查和簽署文檔。雖然我們繼續監測情況，並可能隨着更多的信息和指導的提供而調整我們的現行政策，但暫時停止旅行和親自做生意可能會對我們的營銷工作產生負面影響，挑戰我們及時簽訂客户合同的能力，減緩我們的招聘努力，或者在我們適應完全偏遠的勞動力時創造業務或其他挑戰，任何這一切都可能損害我們的業務。冠狀病毒(COVID-19)和我們的預防措施在多大程度上可能影響我們的業務將取決於未來的發展，這是高度不確定的，目前無法預測。
如果我們不能在成長過程中保持我們的公司文化，我們的成功和我們的業務可能會受到損害。
我們相信，到目前為止，我們的文化一直是我們成功的關鍵因素，我們提供的產品的批判性提高了我們員工的目標感和成就感。我們已投資建立一個強大的企業文化，並相信它是我們最重要和可持續的競爭優勢來源之一。任何不維護我們的文化的行為都會對我們招聘和留住員工的能力產生負面影響，並有效地專注於和追求我們的公司目標。隨着我們成長和發展與上市公司相關的系統和流程，我們可能會發現很難保持我們文化的這些重要方面。此外，雖然我們在歷史上受益於勞動力分散，隨着我們的增長，我們的資源越來越分散，我們的組織管理結構變得更加複雜，但我們可能越來越難以維持我們公司文化的這些有益方面。如果我們不能保持我們的公司文化，我們的業務可能會受到損害。
在我們的平臺上，較慢的使用增長和許多其他因素可能導致我們的收入增長率放緩。
增加在我們的平臺上的使用是我們收入增長的關鍵。許多因素會影響我們平臺的使用增長，包括：
• | 與不使用我們平臺的公司提供的產品相比，我們的客户產品很受歡迎； |
• | 採用新技術，允許終端用户從核心雲訪問內容，而不必訪問我們的網絡； |
• | 客户，特別是大型互聯網平臺公司，利用自己的數據中心和實施交付方法，限制或消除對第三方供應商的依賴，如我們；以及 |
• | 宏觀經濟市場和行業壓力。 |
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我們對開支水平和投資的決定是基於對我們未來收入和未來預期增長率的估計。我們的許多開支都是固定成本，在一定的時間內是固定的，例如同地辦公和帶寬提供商，因此可能無法及時降低成本，也不可能不支付費用而提前退出某些義務。如果我們在我們的平臺上的使用增長比我們預期的要慢，或者比我們近幾年經歷的要慢，我們的收入增長率將會放緩，我們的業務可能會受到損害。
我們的成長在很大程度上取決於我們夥伴關係的成功。
我們維護一個合作伙伴生態系統的公司誰建立邊緣應用程序，以集成我們的平臺。我們依賴於這些合作伙伴關係，以擴大我們的影響，並從我們的平臺為我們的客户提供更高的價值。我們未來的發展將越來越依賴於我們的合作伙伴關係的成功，包括他們為我們的平臺開發有用的應用程序。如果這些夥伴關係不能提供這些好處，或者如果我們的合作伙伴不能有效地為我們的客户服務，我們可能需要在內部分配資源來提供這些服務，或者我們的客户可能無法實現我們平臺的全部價值，這可能會損害我們的業務。
此外，我們的合作伙伴的業務夥伴可能不完全符合我們的核心價值，因此可能做生意，否則我們不會。我們與這些公司的聯繫可能會損害我們的品牌和聲譽，並可能損害我們的業務。
我們在一個新興和不斷髮展的市場中運作，這個市場的發展可能比我們預期的要慢或不同。如果我們的市場不象我們預期的那樣增長，或者如果我們不能擴大我們的服務以滿足這個市場的需求，我們的收入可能會下降，或無法增長，我們可能會蒙受經營損失。
邊緣計算市場正處於發展的早期階段。這個市場的規模和增長速度，以及我們的平臺是否會被廣泛採用，都有相當大的不確定性。在很大程度上，我們的成功將取決於廣泛採用我們的平臺作為其他解決方案的替代方案，如遺留CDN、企業數據中心、中心雲和以小型業務為中心的CDN。一些組織可能出於許多原因不願意或不願意使用我們的平臺，包括擔心額外的成本、基於雲的產品的可靠性和安全性方面的不確定性，或者對我們平臺的好處缺乏認識。此外，許多組織已經投入了大量的人力和財力，以便將傳統的非特定前提服務集成到他們的業務中，因此可能不願意或不願意遷移到基於雲的服務中。我們將產品的銷售擴展到新的和現有的市場的能力取決於幾個因素，包括潛在的客户對我們平臺的認識；及時完成這些市場的數據中心；引進和市場接受我們的平臺的增強功能或我們可能引入的新應用程序；我們吸引、保留和有效培訓銷售和營銷人員的能力；我們與合作伙伴發展關係的能力；我們的營銷方案的有效性；我們服務的定價；以及我們的競爭對手的成功。如果我們不成功地在新的和現有的市場上開發和銷售我們的產品，或者如果組織沒有意識到或不重視我們的平臺的好處，我們的產品的市場可能不會繼續發展，或者發展可能比我們預期的要慢，這兩者都可能會損害我們的業務。
本招股説明書中對市場機會的估計、對市場增長的預測可能被證明是不準確的，任何真實或被認為不準確的地方都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
本招股説明書中所列的市場機會估計和增長預測具有很大的不確定性，其依據的假設和估計可能不準確。在計算我們的市場機會時，變量可能會隨着時間的推移而改變，也無法保證任何特定數量或百分比的可尋址公司或最終用户都會購買我們的產品，或為我們帶來任何特定的收入水平。即使我們競爭的市場達到了本招股説明書中預測的規模估計和增長，我們的業務也可能因各種原因而無法增長，包括我們無法控制的原因，例如我們行業的競爭。
我們平臺的使用佔我們全部收入的很大一部分。
我們預計，在可預見的未來，我們將在很大程度上依賴於我們的邊緣雲平臺來創造收入。因此，我們的經營業績可能會受到影響，原因是：
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• | 我們的邊緣雲平臺需求下降； |
• | 我們邊緣雲平臺的失敗實現了市場的持續接受； |
• | 邊緣雲計算服務市場沒有繼續增長，或者增長速度比我們預期的要慢； |
• | 引進產品和技術，作為我們的邊緣雲平臺的替代、替代或改進； |
• | 我們的邊緣雲平臺沒有解決的技術創新或新標準； |
• | 對我們或我們的競爭對手提供的當前或未來價格的敏感性； |
• | 我們的客户開發自己的邊緣雲平臺； |
• | 我們無法及時發佈邊緣雲平臺的增強版本。 |
如果我們的邊緣雲平臺的市場增長比預期的慢，或者如果對我們的邊緣雲平臺的需求沒有預期的那麼快增長，無論是由於競爭、價格敏感性、產品過時、技術變革、不利的經濟條件、不確定的地緣政治環境、客户的預算限制或其他因素，我們的業務都會受到損害。
我們預計我們的財務業績和關鍵指標會出現波動，因此很難預測未來的業績，如果我們不能滿足證券分析師或投資者的期望，我們的股價和你的投資價值可能會下降。
我們的經營結果，以及我們的關鍵指標(包括我們的DBNER)在過去一直在波動，而且由於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的，預計將來也會發生波動。因此，我們過去的結果可能無法反映我們未來的業績，而對我們的運營結果和關鍵指標的期間間比較可能沒有意義。除本報告所述的其他風險外，可能影響我們經營結果的因素包括：
• | 平臺需求或價格波動； |
• | 我們吸引新客户的能力； |
• | 保留現有客户的能力； |
• | 我們的客户使用平臺的波動，直接關係到我們從客户那裏獲得的收入； |
• | 由於預期我們或我們的競爭對手將推出新產品或產品改進，客户在採購決策中出現波動； |
• | 客户預算以及預算週期和採購決策時間的變化； |
• | 客户付款的時間和向客户收取應收賬款的任何困難； |
• | 我們現有平臺的新功能的時間安排； |
• | 我們控制成本的能力，包括我們的運營費用； |
• | 支付經營費用的數額和時間，特別是研發、銷售和營銷費用，包括佣金； |
• | 與招聘、培訓和整合新員工相關的費用數額和時間； |
• | 收購或其他戰略交易的影響； |
• | 與收購或其他戰略交易有關的費用； |
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• | 我們在新區域成功部署持久性有機污染物的能力； |
• | 國內和國際的一般經濟狀況，以及具體影響到我們的客户參與的行業的經濟條件； |
• | 保持夥伴關係的能力； |
• | 新會計公告的影響； |
• | 我們市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合； |
• | 我們平臺的交付和使用受到重大安全破壞、技術困難或中斷；以及 |
• | 瞭解我們的品牌和在我們的目標市場上的聲譽。 |
此外，某些大型活動，如重大選舉和體育賽事，會對我們平臺的使用產生重大影響，這可能會導致我們的運作結果出現波動。雖然在這些活動中使用我們的平臺的增加可能會增加收入，但是這些季節性的和一次性的事件也會影響我們平臺在這些活動中的表現，並給一些客户帶來一種次優體驗。這類年度及一次重審事件，可能會令我們的經營結果出現波動，因為這會影響我們的收入及營運開支。
上述任何因素和其他因素都可能導致我們的操作結果有很大差異。如果我們的季度經營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們A級普通股的價格可能會大幅下跌，我們的業務也可能受到損害。
我們最近的快速增長可能並不代表我們未來的增長，如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長。
自成立以來，我們的業務經歷了巨大的增長。我們正在迅速擴大，並期望今後繼續擴大我們的國際業務。例如，我們還經歷了在整個平臺上交付的客户數量、使用量和數據量的顯著增長。此外，我們的員工人數也從449僱員2018年12月31日到630僱員2019年12月31日。這種增長已經並可能繼續對我們的企業文化、運營基礎設施和管理提出重大要求。我們今後可能不會繼續以如此迅速的速度增長。我們收入的整體增長取決於若干因素，包括我們是否有能力：
• | 面向新的和發展中的市場，例如美國以外的大型企業客户； |
• | 控制費用； |
• | 招聘、聘用、培訓和管理更多合格的工程師； |
• | 招聘，僱傭，培訓和管理額外的銷售和營銷人員； |
• | 維護企業文化； |
• | 擴大我們的國際業務； |
• | 執行和改進我們的行政、財務和業務制度、程序和控制； |
• | 吸引新客户，增加現有客户在我們的平臺上的使用； |
• | 擴展我們在平臺上提供的產品的功能和用例； |
• | 為客户提供滿足他們需求的客户支持；以及 |
• | 成功地識別並獲得或投資於我們認為可以補充或擴展我們產品的業務、產品或技術。 |
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我們可能無法成功地實現上述任何一項目標。我們預計將繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：
• | 銷售和市場推廣，包括我們的銷售機構的重大擴展； |
• | 我們的基礎設施，包括POP部署、系統架構、管理工具、可伸縮性、可用性、性能和安全性，以及災難恢復措施； |
• | 產品開發，包括投資於我們的產品開發團隊，為我們現有的產品開發新產品和新功能； |
• | 收購或戰略投資； |
• | 國際擴展；以及 |
• | 一般行政管理，包括增加與上市公司有關的法律和會計費用。 |
我們採用一種定價模式，使我們面臨各種挑戰，使我們很難從客户那裏獲得足夠的價值。
我們通常根據合併的總使用量以及啟用的功能和功能向客户收取使用平臺的費用。此外，一旦我們的產品被購買，客户也可以購買任何組合我們的附加產品。我們不知道我們目前或潛在的客户或整個市場是否會繼續接受這種未來的定價模式，如果它不能被接受，我們的業務就會受到損害。我們通常還從互聯網服務提供商購買帶寬，並根據客户的預期使用情況，從第三方購買服務器位置空間。此外，如果我們的客户使用我們的平臺的方式與我們購買帶寬、服務器和定位空間的方式不一致，我們的業務就會受到損害。
對於我們的定價模型，我們沒有足夠的歷史來準確預測吸引新客户和留住現有客户所需的最優定價。
我們在確定我們的產品的最優價格方面的經驗有限，因此，我們過去有過，並期望將來我們需要不時地改變我們的定價模式。隨着我們產品的市場日趨成熟，或由於新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能無法以與我們歷史上相同的定價模式，以同樣的價格吸引新客户。定價決定也可能影響我們的客户採用的組合，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，較大的組織可能要求提供大量的價格優惠。因此，今後我們可能需要降低價格或開發新的定價模式，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們與客户的銷售和入職週期可能是漫長而不可預測的，我們的銷售和入職工作需要大量的時間和費用。
我們與企業客户的銷售時間和相關的收入確認很難預測，因為這些客户的銷售週期的長度和不可預見性。此外，對於我們的企業客户來説，對我們產品的評估和實施的漫長的銷售週期也可能使我們在這種銷售努力的費用和相應收入的產生之間遇到延遲。我們對這些客户的銷售週期的長短，從最初的評估到付款，可以從幾個月到一年多的時間不等，而且在不同的客户之間也會有很大的差異。同樣，與新企業客户的入職和傾斜過程可能需要幾個月的時間。由於購買我們的產品可以依賴於客户的倡議，我們的銷售週期可以延長到更長的時間。客户通常將切換到我們的平臺視為一項需要大量投資的戰略決策，因此，在簽訂或擴大合同承諾之前，經常需要相當長的時間來評估、測試和確定我們提供的產品。在銷售週期中，我們花費大量的時間和金錢在銷售、營銷和合同談判活動上，這可能不會導致完成銷售。可能影響我們銷售週期的長短和可變性的其他因素包括：
• | 我們的銷售人員，特別是新的銷售人員的有效性，因為我們增加了我們的銷售人員的規模，並培訓我們的新銷售人員銷售給企業客户； |
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• | 客户購買決定和預算週期的酌處性質； |
• | 客户的採購流程，包括對競爭產品的評估； |
• | 經濟條件和其他影響客户預算的因素； |
• | 我們的客户所處的監管環境； |
• | 客户部署的集成複雜性； |
• | 客户對邊緣雲計算平臺的熟悉程度； |
• | 不斷變化的客户需求；以及 |
• | 競爭條件。 |
考慮到這些因素，很難預測客户是否和何時會轉向我們的平臺。
考慮到我們的客户可能需要幾個月的時間來增加他們對我們平臺的使用，在此期間，我們可能無法從某個客户那裏獲得足夠的收入，或者客户可能無法以有意義的方式增加他們的使用。此外，由於轉換成本較低，我們的客户可以相對容易地從我們的平臺轉向替代服務。
我們依靠高技能人員的表現，包括我們的管理人員和其他關鍵僱員，而失去一名或多名這類人員，或失去大量的團隊成員，可能會損害我們的業務。
我們認為，我們的成功一直並將繼續取決於高級管理層和關鍵人員的努力和才幹，包括我們的首席建築師兼執行主席阿圖爾·伯格曼和首席執行官約書亞·比克斯比。有時，我們的管理團隊可能會因僱用或離職高管和關鍵員工而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。由於平臺的複雜性，我們還依賴於現有軟件工程師的持續服務。我們的高層管理人員和主要僱員都是以非自願的方式聘用的，我們不能確保我們能夠保留任何高級管理人員或其他主要僱員的服務，或在他們離開時，我們能夠及時更換我們的高級管理人員或其他主要僱員。失去一名或多名高級管理人員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務。
由於未能吸引和留住更多的合格人員，我們可能無法執行我們的業務戰略。
為了執行我們的經營戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們這個行業，對於執行官員、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭設計、開發和管理基於雲的軟件的高度經驗的軟件開發人員，以及熟練的銷售和操作專業人員。此外，我們相信，我們的業務和企業文化的成功取決於僱用具有不同背景和經驗的人，而對這些不同的人員的競爭是非常重要的。雖然這些人才的市場在我們總部所在的舊金山灣區特別有競爭力，但在我們維持業務的其他市場上也具有競爭力。與我們競爭經驗豐富的人員的許多公司擁有比我們更多的資源，而且經常向這些人員提供比我們所能提供的更大的報酬。如果我們不能吸引新的人員，或者不留住和激勵我們現有的人員，我們的業務就會受到損害。
如果我們的平臺沒有達到足夠的市場接受，我們的財務結果和競爭地位將受到損害。
為了滿足客户快速發展的需求，我們投入大量資源研究和開發增強的產品，以納入額外的功能或擴展我們的平臺解決的用例。保持足夠的研發資源，如適當的人員和開發技術，以滿足市場的需求是至關重要的。如果我們由於研發資源不足而無法在內部開發產品，我們可能無法及時或根本滿足客户的需求。此外，如果我們尋求通過收購來補充我們的研究和開發能力或產品的廣度，這種收購可能是昂貴的，而且我們可能無法成功地將已獲得的技術或業務整合到我們的業務中。當我們發展或
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採購新的或增強的產品，我們通常會招致費用和資源的前期支出，以開發，市場，推廣和銷售的新產品。因此，當我們開發、獲取和引進新的或增強的產品時，它們必須獲得市場的高度接受，才能證明我們在開發或獲得並將它們推向市場方面的投資數額是合理的。我們的新產品或對現有產品的改進和改變可能無法獲得足夠的市場接受，原因包括：
• | 在功能方面未能準確預測市場需求，未能及時提供滿足這一需求的產品； |
• | 缺陷、錯誤或失敗； |
• | 負面宣傳我們的平臺的表現或效果； |
• | 法律或法規要求的變化，或加強法律或監管審查，對我們的平臺產生不利影響； |
• | 競爭對手的出現，在我們之前就獲得了市場的認可； |
• | 延遲向市場推出我們平臺的增強功能；及 |
• | 我們的競爭對手引進或預期引進競爭產品。 |
如果我們的平臺和未來的任何改進不能在市場上獲得足夠的接受，或者如果別人開發的產品和技術在市場上獲得更大的接受，我們的業務就會受到損害。
除了我們的客户全面接受我們的平臺之外，重要的是我們要在為我們的客户工作的開發人員中保持和發展對我們的平臺的接受。我們依賴於開發人員選擇我們的平臺而不是他們可能擁有的其他選項，並在公司之間移動時繼續使用和推廣我們的平臺。這些開發人員經常做出設計決策，並影響我們客户內部的產品和供應商流程。如果我們不能獲得或保持他們對我們平臺的接受，我們的業務就會受到損害。
我們依賴第三方主機提供商，這可能是很難取代。
我們依賴第三方託管服務，如AmazonWebServices(“AWS”)、谷歌(Google)、軟層(被ibm收購)以及其他為我們提供平臺提供便利的雲提供商。其中一些第三方託管服務向我們提供相互競爭的產品，因此可能不會繼續以商業上合理的條件提供，或者根本不會。這些供應商可能不願意與我們做生意，如果他們認為我們的平臺是一個威脅。任何使用任何託管提供商的權利的喪失都會損害我們提供平臺的能力，直到我們能夠獲得替代的託管提供商為止。
如果我們沒有或不能維護我們的平臺與我們的客户在他們的業務中使用的第三方應用程序的兼容性，我們的業務就會受到損害。
由於我們的客户選擇將我們的產品與第三方供應商提供的某些功能集成在一起，我們平臺的功能和受歡迎程度在一定程度上取決於我們將平臺和應用程序與第三方應用程序集成的能力。這些第三方可能改變其技術的特點，限制我們對其應用程序的訪問，或以不利於我們業務的方式改變其應用程序的使用條件。這種變化在功能上可能限制或阻止我們與我們的平臺一起使用這些第三方技術的能力，這將對我們平臺的採用產生負面影響，並損害我們的業務。如果我們不能將我們的平臺與我們的客户使用的新的第三方應用程序集成，我們可能無法提供客户所需的功能，這將損害我們的業務。
我們的業務的成功取決於客户繼續和不受阻礙地訪問我們在互聯網上的平臺。
我們的客户必須有互聯網接入，才能使用我們的平臺。一些互聯網供應商可能會採取影響客户使用我們平臺的能力的措施，例如降低我們在其線路上傳輸的內容的質量，給予該內容較低的優先級，給予其他內容比我們的更高的優先級，完全屏蔽我們的內容，或者試圖向他們的用户收取更多的使用我們平臺的費用。
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2010年12月，聯邦通信委員會(FCC)通過了網絡中立規則，禁止互聯網提供商屏蔽或減緩對在線內容的訪問，保護像我們這樣的服務不受此類幹擾。FCC已經廢除了網絡中立規則，目前還不確定美國國會將如何迴應這一決定。如果網絡運營商試圖幹預我們的平臺，向我們收取費用以交付我們的平臺，或以其他方式從事歧視性做法，我們的業務可能受到不利影響。在這樣的監管環境中，我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法，這些做法可能會阻礙我們的國內和國際增長，使我們承擔額外的費用，或以其他方式損害我們的業務。
我們根據客户協議提供服務水平的承諾。如果我們不能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供信貸，或者面臨合同終止，退款的預付金額，這可能損害我們的業務。
我們的大多數客户協議都包含服務水平承諾。如果我們無法履行規定的服務水平承諾，包括未能滿足客户協議規定的正常運行時間和交貨要求，我們可能在合同上有義務向受影響的客户提供服務信貸，這可能會對我們在正常運行時間和(或)交付失敗和應用信貸期間的收入產生重大影響。我們還可能面臨客户終止，這可能會嚴重影響我們目前和未來的收入。任何服務級別的失敗都可能損害我們的業務。
如果我們不能提供高質量的支持，我們的業務可能會受到損害。
我們的客户依靠我們的支持團隊來幫助他們有效地部署我們的產品並解決技術和操作問題。高質量的支持對於我們與現有客户的續訂和擴展非常重要.隨着我們擴大業務和追求新客户，保持高質量支持的重要性將會增加。如果我們不幫助我們的客户迅速解決問題並提供有效的持續支持，我們與現有和新客户保持和擴大關係的能力可能會受到影響，我們的業務也可能受到損害。此外，客户支持需求的增加，如果沒有相應的收入，可能會增加成本，並對我們的業務產生不利影響。此外，隨着我們繼續擴大業務和擴大國際業務，我們需要能夠提供有效的客户支持，在全球範圍內滿足我們客户的需求，我們的客户支持團隊將面臨更多的挑戰，包括那些與以多種語言提供支持和文檔相關的挑戰。我們不這樣做可能會損害我們的業務。
未來的收購、戰略投資、夥伴關係或聯盟很難識別和整合，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值。
我們今後可能尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術。對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力，使我們在發現、調查和進行收購時，無論是否完成，都會招致各種費用。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限，我們可能無法成功地確定理想的收購目標，或者，如果我們收購了更多的業務，我們可能無法在收購之後有效地整合它們。收購還可能導致股本證券的稀釋發行或債務的產生，這可能對我們的經營結果產生不利影響，可能造成不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和爭端，包括知識產權索賠，也可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購有關的額外費用和開支。此外，如果收購的業務不能滿足我們的期望，我們的業務可能會受到損害。
由於我們確認平臺在相關合同期限內的使用收益，銷售合同的下降或上升沒有立即在我們的經營業績中得到充分反映。
在我們的平臺上使用的收入佔我們總收入的很大一部分。我們確認每個客户合同期限內的收入，這些合同通常為期一年，但期限可能更長。因此，我們的大部分收入來自以前簽訂的合同。因此，任何一個季度的新合同或續簽合同的減少可能不會顯著減少該季度的收入，但可能會對未來季度的收入產生負面影響。我們的收入確認模式也使我們很難在任何時期通過新合同迅速增加收入，因為客户的收入在合同的適用期限內得到確認。
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季節性可能導致我們的銷售和經營結果的波動。
我們已經經歷並期望在未來繼續經歷我們的業務的季節性，我們的經營結果和財務狀況可能會受到這種趨勢在未來的影響。我們通常會經歷平臺需求的季節性波動。例如，我們的客户通常會在繁忙期間(特別是在第四季度)需要更多的容量時，增加他們的使用量和請求，然後再進行縮減。我們相信，在可預見的將來，我們過去所經歷的季節性趨勢可能會繼續下去，特別是當我們將我們的銷售擴展到更大的企業時。就我們所經歷的季節性而言，它可能會導致我們的經營業績和財務指標的波動，並使我們難以預測未來的經營業績和財務指標。此外，我們沒有足夠的經驗銷售我們的某些產品，以確定這些產品的需求是或將取決於物質季節性。
我們的產業或全球經濟的不利條件或信息技術支出的減少都可能損害我們的業務。
我們的經營結果可能因行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響而有所不同。當前或未來的經濟不確定或衰退可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。美國和國外一般經濟的不利條件，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、政治動亂、自然災害、戰爭、公共衞生問題，例如最近爆發的冠狀病毒(COVID-2019)，以及對美國、歐洲、亞太地區或其他地區的恐怖襲擊，都可能導致商業投資減少，包括信息技術支出，這將損害我們的業務。如果客户和潛在客户認為我們的平臺和產品過於昂貴，或難以部署或遷移到，我們的收入可能會受到一般信息技術支出的拖延或削減的不成比例的影響。此外，我們的競爭對手，他們中的許多人比我們更大，擁有比我們更多的財政資源，他們可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況。此外，某些行業的合併步伐加快，可能導致我們產品的整體支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是在一般情況下還是在任何特定行業內。
我們利用我們的淨經營虧損來抵消未來的應税收入的能力可能會受到某些限制。
我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉可能到期未用，無法抵消未來的所得税負債，因為其期限有限或由於美國税法的限制。在截止於2019年12月31日或之前的課税年度，我們的NOL只允許在適用的美國税法下結轉20年。根據“減税和就業法”(“税法”)，我們在2019年12月31日之後的納税年度產生的聯邦NOL可能會無限期結轉，但這種聯邦NOL的扣減是有限的(如下文“税法可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響”)。目前還不確定各州是否和在多大程度上會遵守税法。
此外，根據經修訂的1986年“美國國內收入法典”(“守則”)第382條，公司若經歷“所有權變動”，其利用其預先變更的無名稱標記以抵消未來應納税收入的能力通常受到限制。我們可能經歷過過去的所有權變化，也可能經歷了未來的所有權變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化(其中一些變化是我們無法控制的)。此外，我們利用我們已經收購或將來可能收購的公司的NOL的能力可能受到限制。由於這些原因，我們可能無法利用NOL的一個重要部分，即使我們要實現盈利。
我們目前的行動範圍是國際性的，我們計劃進一步擴大地域，造成各種業務挑戰。
我們的增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務和在國際上的客户羣。為年終 2019年12月31日，來自美國以外客户的收入百分比是29%分別佔我們總收入的比例。我們目前在日本、英國和美國設有辦事處，以及遍佈世界各地的員工。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這些努力將產生預期的效果。截至2019年12月31日，約18%我們的全職員工都在美國以外的地方。我們期望我們的國際活動會繼續發展。
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在可預見的將來，我們將繼續在現有的和新的國際市場尋求機會，這將需要大量的管理關注和財政資源。在這種擴展方面，我們可能面臨各種困難，包括與以下方面有關的費用、不同的季節性模式、貨幣匯率的潛在不利變動、一些國家收取應收賬款的付款週期較長、關税和貿易壁壘、對我們的經營能力的各種監管或合同限制、不利的税收事件、一些國家對知識產權的保護減少、以及地域和文化多樣性的勞動力和客户羣。如果不能克服這些困難，我們的生意就會受到損害。
我們目前和未來的國際業務和業務涉及各種風險，包括：
• | 特定國家或地區的政治或經濟條件的變化； |
• | 收取應收賬款難度更大，付款週期更長； |
• | 貿易關係、法規或法律的潛在或意外變化； |
• | 關於隱私和數據安全以及未經授權使用或獲取商業和個人信息的更嚴格規定，特別是在歐洲； |
• | 不同的勞動法規，特別是在歐洲和日本，與美國相比，勞動法通常對僱員更有利，包括這些地方被視為小時工資和加班的規定； |
• | 在遠距離有效管理更多僱員方面所固有的挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、福利和合規方案； |
• | 員工分散對企業文化的挑戰； |
• | 在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代爭端制度和管理制度的新市場中管理企業的困難； |
• | 與國際業務有關的差旅、房地產、基礎設施和法律合規費用增加； |
• | 貨幣匯率波動及其對我們的收入和支出的影響，以及如果我們今後選擇進行套期保值交易的成本和風險； |
• | 與提供支持和開發外語產品有關的挑戰； |
• | 限制我們將一國業務收入再投資的能力，以滿足我們在其他國家業務的資本需求； |
• | 有利於本地競爭者的法律和商業慣例或對當地供應商的一般市場偏好； |
• | 潛在的關税和貿易壁壘； |
• | 知識產權保護有限或不足，實施知識產權困難； |
• | 政治不穩定或恐怖活動； |
• | 公共衞生問題造成的旅行能力限制，例如最近爆發的冠狀病毒(COVID-2019)； |
• | 其他司法管轄區的反貪污、反清洗黑錢法及類似法律及規例所規定的法律責任；及 |
• | 不利的税收負擔和外匯管制可能使收入和現金難以匯回。 |
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我們在國際經營業務方面的有限經驗增加了我們今後可能進行的任何可能的擴張努力都不會成功的風險。如果我們投入大量的時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，而又不能成功和及時地這樣做，我們的業務就可能受到損害。
我們的業務依賴於中國製造的某些零部件的及時供應來建造我們的服務器。如果我們的供應商受到冠狀病毒(COVID-19)的影響，這可能會降低我們的零部件的可用性，或造成延誤，這反過來又會影響我們完成服務器建設以滿足客户的使用需求的能力。
我們的國際業務可能使我們受到潛在的不利税收後果。
我們正在擴大我們的國際業務和工作人員，以更好地支持我們的增長進入國際市場。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮到未來進入國際市場的增長，並考慮參與公司間交易的各種實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區所繳付的税款，可能取決於：包括美國在內的不同司法管轄區的税法，適用於我們的國際商業活動；税率的改變；新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋；以及我們是否有能力以符合公司結構和公司間安排的方式經營我們的業務。我們經營的司法管轄區的税務當局可能會根據我們的公司間安排對公司間交易定價的方法提出質疑，或不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和開支所作的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場無法維持，我們可能需要支付額外的税收、利息和罰款，這可能導致一次性的高税率税，更高的有效税率，降低現金流，降低我們業務的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的準備金，以支付這種應急費用。
圍繞聯合王國(“聯合王國”)計劃退出歐洲聯盟(“歐盟”)的法律、政治和經濟不確定性可能是國際市場不穩定的根源，造成重大貨幣波動，對我們在英國的業務產生不利影響，並給我們的業務、收入、財務狀況和經營結果帶來額外風險。
繼2016年公投結果之後，英國於2020年1月31日脱離歐盟，通常被稱為英國退歐。
根據聯合王國與歐洲聯盟之間商定的正式退出安排，聯合王國將面臨一個過渡期，至2020年12月31日(“過渡期”)。"在此期間，歐盟規則將繼續適用。預計在過渡期結束後，英國和歐盟之間將繼續就英國與歐盟之間的海關和貿易關係進行談判。
英國在過渡期後與歐盟的法律、政治和經濟關係的不確定性可能繼續是國際市場不穩定的根源，造成巨大的貨幣波動，或以其他方式對貿易協定或類似的跨境合作安排(無論是經濟、税收、財政、法律、監管等)產生不利影響。
這些事態發展，或任何一種可能發生的事態發展，已經並可能繼續對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響，並可能大大減少全球市場的流動性，並限制主要市場參與者在某些金融市場上運作的能力。特別是，它還可能導致英國金融和銀行市場以及歐洲監管進程出現相當大的不確定性。資產估值、匯率和信用評級也可能受到市場波動加劇的影響。
如果英國和歐盟無法就可接受的貿易和關税條款進行談判，或者其他歐盟成員國尋求退出，英國與其他歐盟成員國之間或整個歐洲經濟區(EEA)之間的無障礙准入可能會減少或取消。英國退歐的長期影響將取決於英國與歐盟之間達成的任何協議(或缺乏此類協議)，尤其是英國在過渡時期或過渡時期後是否能保持進入歐盟市場的任何安排。
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這種退出歐盟的做法是前所未有的，尚不清楚英國進入歐盟內的商品、資本、服務和勞動力單一市場或單一市場以及更廣泛的商業、法律和監管環境將如何影響我們的英國業務和客户。我們的英國業務為英國以及歐盟和歐洲經濟區的其他國家的客户提供服務，這些業務可能因英國退歐而中斷，尤其是在英國與單一市場的關係發生變化的情況下。
由於英國退歐，我們還可能面臨新的監管成本和挑戰，這可能會對我們的運營產生不利影響。例如，英國可能會失去歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協定的好處，這可能會導致貿易壁壘的增加，這可能會使我們在歐盟和歐洲經濟區的業務變得更加困難。英國退歐的後果可能繼續存在經濟不確定性，這會對客户信心產生不利影響，導致客户減少對我們解決方案的支出預算，這可能會損害我們的業務。
我們及時籌集資金的能力可能是有限的，如果有的話，也可能無法以可接受的條件獲得，如果需要的話，我們不籌集資金可能會損害我們的業務，而為籌集額外資本而發行的債務或股本可能會降低我們一級普通股的價值。
自成立以來，我們主要通過從客户那裏收到的付款、出售股票證券和在我們的信貸設施下借款來為我們的業務提供資金。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或業務的增長提供充分的資金。我們打算繼續投資，以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。如果有的話，可能無法以優惠的條件獲得額外的融資。如果不能以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們發行更多的股權證券，股東將經歷稀釋，而新的股權證券可能擁有高於我們普通股的權利。由於我們在未來發行證券的決定將取決於眾多考慮因素，包括我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計任何未來發行債務或股票證券的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，降低了我們A級普通股的價值，稀釋了他們的利益。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
我們的銷售合同主要以美元計價，因此，我們的大部分收入都不受外幣風險的影響。然而，美元升值可能會增加我們平臺對美國以外客户的實際成本，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們的業務費用中，越來越多的是發生在美國以外的地方，而且越來越多的資產是在美國境外持有的。這些業務費用和資產以外幣計價，並受外幣匯率變動的影響。雖然我們目前沒有進行對衝努力，但如果我們不成功地對衝與貨幣波動相關的風險，我們的業務可能會受到損害。
改變我們的實際税率或税負可能會損害我們的業務。
我們的實際税率可能會受到幾個因素的不利影響，包括：
• | 有不同法定税率的不同司法管轄區税前收入的相對數額的變化； |
• | 税法、税務條約、規章的變更或解釋，包括税法； |
• | 根據對我們未來結果的估計、可能的税務規劃戰略的審慎性和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，對我們實現遞延税資產的能力的評估發生變化； |
• | 當前和今後税務審計、審查或行政上訴的結果；以及 |
• | 對我們在某些司法管轄區做生意的能力的限制或不利的調查結果。 |
如果我們的實際税率提高，我們的生意就會受到損害。
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我們可能會被要求徵收額外的銷售税，或承擔其他可能增加我們客户為我們的產品支付的成本和損害我們的業務的税務責任。
越來越多的州已經考慮或通過了一些法律，試圖對非國營公司徵收税收義務。此外，美國最高法院最近在南達科他訴韋費爾公司等人在線賣家可以被要求收取銷售和使用税，儘管在買方的狀態中沒有實體存在。作為對韋費爾州或地方政府的迴應，各州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税。一個或多個州成功地要求我們在目前不徵税的地方徵税，或在我們目前確實徵收一些税款的司法管轄區徵收更多的税，可能會導致大量的税收負債，包括對過去銷售的税收，以及罰款和利息。州政府或地方政府對非國營商品銷售商徵收銷售税義務，也會給我們帶來額外的行政負擔，如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務，減少我們未來的銷售，可能會損害我們的業務，也會給我們帶來額外的行政負擔，使我們處於競爭劣勢。
反傾銷税的法律或法規可以頒佈，也可以適用於我們，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利的影響。
我們在美國和世界各地的許多其他司法管轄區經營和徵税。美國和我們做生意的其他國家目前正在考慮修改關於收入、銷售、使用、間接税或其他税法、法規、規則、規章或條例的聯邦、州、地方或國際税法。這些設想中的立法舉措包括但不限於對轉讓定價政策的修改，以及對常設機構的定義上的改變，這些變化可能僅適用於或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。如果各國最後確定並通過這些設想中的税收舉措，最終可能影響我們的有效税率，並可能對我們的銷售活動產生不利影響，對我們的經營業績和現金流量產生負面影響。
此外，現有的税法、法規、規章、規章、條例或條例也可以對我們進行解釋、修改、修改或適用(可能具有追溯效力)，這可能要求我們支付額外的税額、罰款或罰款以及過去數額的利息。額外的税務責任可能與我們的税款有關，也可能涉及向客户報税或扣繳税款的義務，我們可以採取步驟，收取與客户有關的税款，但如果我們未能向客户徵收這些税項，我們可能須對這些成本負上責任，從而對我們的經營業績和現金流造成不良影響。此外，如果我們的客户須繳付額外的罰款或罰款，可能會對我們的服務需求造成不良影響。
2017年12月22日，特朗普總統簽署了一項法律H.R.1，“根據2018年財政年度預算並行決議第二和第五章規定和解的法案”，其非正式名稱是“税法”，該法案對“税法”進行了重大修訂。“税法”除其他外，將公司税率從35%的最高邊際税率降至21%的統一税率，將利息支出的減税額限制在調整後應納税收入的30%(某些小企業除外)，將從2017年12月31日以後應納税年度結轉的淨營業損失扣減至本年度應納税收入的80%，消除營業淨虧損，取消對離岸收益徵收的一次性税，不論是否遣返，取消美國對外國收入的徵税(但某些重要例外除外)，允許對某些新投資立即扣減，而不是隨着時間的推移而扣除折舊費用，並修改或取消許多業務扣減和抵免。儘管降低了公司所得税税率，但美國財政部有廣泛的權力發佈法規和解釋性指導，這可能會對我們如何實施法律產生重大影響，並影響到我們在發佈的這段時間內的運作結果。此外，目前還不確定各州是否和在多大程度上將遵守“税法”。税法對我們A級普通股持有者的影響也是不確定的，可能是不利的。我們敦促我們的股東諮詢他們的法律和税務顧問，就這項立法和潛在的税收後果，投資或持有我們的A級普通股。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事和/或民事責任，並損害我們的業務。
我們受美國“外國腐敗行為法”、載於“美國法典”第18編第201條、“美國旅行法”、“英國賄賂法”以及其他反賄賂和反洗錢法的美國國內賄賂法規的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到了積極的執行，並被廣義地解釋為禁止公司及其僱員和第三方中間人授權、提供或提供。
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直接或間接地向公共或私營部門的受援者提供不正當的付款或福利。隨着我們增加對公共部門的國際銷售、業務和銷售，我們可以與商業夥伴和第三方中介機構合作，推銷我們的平臺，並獲得必要的許可、許可證和其他監管許可。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員有直接或間接的互動。我們可以為這些第三方中間人、我們的僱員、代表、承包商、合夥人和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權這些活動。
雖然我們有處理遵守這些法律的政策和程序，但我們不能向你保證，我們的所有僱員和代理人都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。隨着我們國際銷售和業務的增加，我們在這些法律下的風險可能會增加。
偵查、調查和解決實際或被指控的侵權行為可能需要大量的時間、資源和高級管理人員的關注。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法可能會使我們受到舉報人的投訴、調查、制裁、和解、起訴或其他執法行動、利潤分配、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人訂約、喪失出口特權、名譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果發出傳票或進行調查，或實施政府或其他制裁，或如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不佔上風，我們的業務可能會受到損害。此外，應對任何行動都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及大量的國防費用和其他專業費用。執法行動和制裁可能進一步損害我們的業務。
我們的財務結果可能會受到適用於我們的會計原則的變化的不利影響。
美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)由財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的其他機構解釋。例如，2014年5月，FASB發佈了最新會計準則更新編號2014-09年(“主題606”)，即“與客户簽訂合同的收入”，取代了美國公認會計原則下幾乎所有現有的收入確認指南。主題606的核心原則是，一個實體應確認收入，以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額，以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮；這一新的會計準則也影響到對銷售佣金的承認。作為一家“新興成長型公司”，“就業法案”允許我們推遲通過適用於上市公司的新的或經修訂的會計公告，直到這些聲明適用於私營公司。我們選擇在新的或修訂的會計聲明中使用這一根據“就業法”延長的過渡期，包括主題606，因此主題606於2019年1月1日開始適用於我們。
自2019年1月1日起，我們採用了這一標準，採用了改進的回顧性方法。採用這一標準並沒有對收入產生重大影響。由於採用了這一標準，我們記錄了截至2019年1月1日延期合同費用570萬美元的調整，以反映以前記錄的佣金費用減少。與以前的標準相比，在一個或多個時期內實施這一新指南可能對我們的經營結果產生不利影響。
在主題606下，在收入確認過程中需要比以前更多的估計、判斷和假設。我們報告的財務狀況和財務結果可能會受到不利影響，如果我們的估計或判斷證明是錯誤的，假設的變化，或實際情況不同於我們的假設。我們目前認為，該標準對我們財務業績的最重大影響與銷售佣金有關。會計原則的這些或其他變化可能對我們的財務業績產生不利影響。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，這可能導致監管紀律，損害我們的業務。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所規定的。
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“關鍵會計政策”。這些估計結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的收入和支出數額的依據。在編制合併財務報表時使用的重要假設和估計數包括與可疑賬户備抵、金融工具公允價值、股票補償估值、權證負債估值和遞延所得税估值備抵有關的假設和估計數。如果我們的假設有所改變，或實際情況與我們的假設不同，我們的經營結果可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A級普通股的交易價格下降。
目前和未來的負債可能會限制我們的業務，特別是我們應對業務變化或採取具體行動的能力。
我們現時的信貸安排，包括對我們施加重大經營和財政限制的多項限制性公約，包括對我們採取可能符合我們最佳利益的行動的能力的限制，以及將來的任何負債，都可能會受到限制。我們履行這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法繼續履行這些公約。此外，違反我們任何一項信貸安排下的契約，在另一項信貸安排下可能會導致交叉違約。如果我們尋求進入信貸安排，我們可能無法獲得有利於我們的條件下的債務融資，如果是的話。如果我們承擔額外的債務，債券持有人將擁有優先於普通股持有人的權利，對我們的資產提出索賠，任何債務的條件都可能限制我們的業務，包括我們支付普通股股利的能力。如果我們不能在需要時以我們滿意的條件獲得足夠的資金或資金，我們繼續支持我們的業務增長和應對商業挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務也可能受到損害。
我們以前已經發現了財務報告內部控制的重大弱點，如果我們今後不能實施和保持有效的財務報告內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。
作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，並報告這些內部控制中的任何重大缺陷，但我們必須根據“就業法”獲得任何豁免。例如，我們必須對財務報告的內部控制進行系統和過程評價和測試，以便管理層按照404節的要求，報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們正在設計、實施和測試對財務報告的內部控制，以履行這一義務。這個過程費時、昂貴和複雜。
我們和我們的獨立註冊會計師事務所查明，我們在截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年對財務報告的內部控制存在重大缺陷，原因是缺乏足夠的合格會計和信息系統人員，導致不正確地適用普遍接受的會計原則，以及設計不當的職責分離、信息技術准入安全和變革管理以及對業務流程的控制，包括財務報表的關閉和會計政策、程序和估計數的制定方面的報告程序。管理層一直積極致力於彌補上述重大缺陷。在截至2019年12月31日的一年內，已採取下列補救行動：
• | 聘用更多具有適當經驗的全職會計資源； |
• | 繼續積極招聘會計部門內的空缺職位，並將在必要時以臨時資源補充任何臨時人員配置需求； |
• | 重新分配整個會計組織的責任，以確保根據所審查交易和任務的風險和複雜性適用適當程度的知識和經驗； |
• | 加強我們的內部政策、程序和審查，包括大量完成正式文件； |
• | 實施正式的月底財政政策和程序；以及 |
• | 聘請一家專業會計服務公司幫助我們評估並開始記錄我們的內部控制，以遵守薩班斯-奧克斯利法案。 |
實施有效財務報告制度的過程是一個持續的努力，要求我們預測和應對業務、經濟和監管環境的變化，並將大量資源用於
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保持一個足以履行我們報告義務的財務報告制度。當我們繼續評估並採取行動改進我們對財務報告的內部控制時，我們可能會採取更多的行動來解決控制缺陷或修改上述某些補救措施。
雖然在加強對財務報告的內部控制方面取得了重大進展，但我們仍在實施、記錄和測試這些程序、程序和控制措施。需要更多的時間來完成執行工作，評估和確保這些程序的可持續性。我們相信，上述行動將有效彌補上述重大弱點，我們將繼續花大量時間和精力進行這些補救工作。然而，在適用的補救控制措施運作足夠一段時間後，管理層通過測試得出結論認為，這些控制措施正在有效運作，否則就不能認為存在重大缺陷。
如果我們發現我們今後在財務報告內部控制方面的重大弱點，如果我們不能及時遵守第404節的要求，或聲稱我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見或發表有保留或不利的意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，我們可能會受到證券交易所、證券交易委員會和其他監管機構的調查，這可能需要額外的財政和管理資源。
如果我們不能改進我們的內部系統、流程和控制，我們可能無法成功地管理我們的業務增長。
我們需要繼續改進我們的內部系統、流程和控制，以便有效地管理我們的業務和增長。我們可能無法以及時或有效的方式或不對我們的經營結果產生負面影響的方式，成功地實施和擴大對我們的系統和進程的改進。例如，我們可能無法有效地監測某些特殊的合同要求或條款，這些要求或條款是由我們的銷售團隊單獨談判的，因為交易的數量在繼續增長。此外，我們的系統和流程可能無法防止或發現所有錯誤、遺漏或欺詐。我們可能在管理系統、流程和控制方面的改進或與第三方軟件相關的改進方面遇到困難，這可能會損害我們及時向客户提供平臺的能力，導致我們失去客户，將我們限制在較小規模的產品部署上，或增加我們的技術支持成本。
我們在保護或捍衞我們的所有權方面可能會付出很大的代價，如果不充分保護我們的權利，就會損害我們的競爭地位，我們可能會失去寶貴的資產，收入減少，併為保護我們的權利而招致昂貴的訴訟。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同條款的結合來建立和保護我們的所有權。然而，我們為保護我們的知識產權所採取的步驟可能是不夠的。雖然我們已在美國及其他國家批出專利，並有更多待決專利申請，但我們的專利申請所涵蓋的技術，可能無法獲得專利保護。此外，將來頒發的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，也可能會成功地受到第三方的挑戰。我們的任何專利、商標或其他知識產權都可能被其他人質疑或規避，或通過行政程序或訴訟無效。不能保證其他人不會獨立開發類似的產品，複製我們的任何產品，或者圍繞我們的專利進行設計。此外，與知識產權保護的有效性、可執行性和範圍有關的法律標準也是不確定的。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的產品，並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。一些許可證條款保護我們的產品不被未經授權的使用、複製、轉讓和披露，根據美國以外的司法管轄區的法律，這些條款可能是不可執行的。在我們擴大國際活動的範圍內，我們在未經授權的情況下複製和使用我們的產品和專有信息可能會增加。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密協議。我們不能保證這些協議將有效地控制我們產品和專有信息的獲取和分銷。此外，這些協議並不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺相當或優越的技術。
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為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監測和保護這些權利。將來，為了加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密，訴訟可能是必要的。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗費時間和分散對管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行我們的知識產權所做的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，從而攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免遭未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲新產品的引進，導致我們在產品中取代劣質或更昂貴的技術，或損害我們的聲譽。如果我們不能執行我們的權利，或者我們不發現未經許可使用我們的知識產權，我們就無法保護我們的知識產權。此外，監管未經授權使用我們的技術、商業機密和知識產權可能是困難、昂貴和費時的，特別是在外國，這些國家的法律可能沒有美國的法律保護知識產權，而且執行知識產權的機制可能很薄弱。如果我們不能切實保護我們的知識產權和所有權，我們的業務可能會受到損害。
我們將來可能會受到法律訴訟和訴訟，包括知識產權糾紛，這些都是昂貴的，並可能使我們承擔重大的責任和增加商業成本。如果我們的技術侵犯了他人的知識產權，我們的業務就會受到損害。
軟件業的特點是存在大量的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權。軟件行業的公司經常被要求為基於侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提出的訴訟請求進行辯護。我們的技術可能無法承受任何第三方的要求或權利，反對他們的使用。此外，其中許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對它們提出的索賠辯護。任何訴訟也可能涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，他們沒有相關的產品收入，因此，我們的專利可能很少或根本沒有威懾作用。如果第三方能夠獲得一項禁令，阻止我們獲取此類第三方知識產權，或者我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售受索賠或禁令影響的產品，或停止此類知識產權所涵蓋的商業活動，並且可能無法有效地競爭。未來任何無法獲得第三方技術許可的行為都會對我們的業務或運營結果產生不利影響，並會對我們的競爭能力產生不利影響。在第三方知識產權受到侵犯時，我們也有合同義務向我們的客户提供賠償。我們不時收到要求賠償的要求，並期望繼續這樣做。迴應這些要求，包括那些目前待決的索賠，無論其優點如何，都可能耗費時間，在訴訟中進行辯護代價高昂，並損害我們的聲譽和品牌。
訴訟既費時又費錢，而且浪費了管理層的時間和注意力。雖然我們有保險，但我們的保險可能不包括這種類型的潛在索賠，也可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。我們無法預測訴訟的結果，任何此類行動的結果都可能損害我們的業務。
我們平臺的元素使用開源軟件，這可能會限制平臺的功能，或者要求我們發佈受這些許可限制的某些產品的源代碼。
我們的平臺整合了開源許可許可的軟件。這類開放源碼許可證通常要求向公眾提供受許可證約束的源代碼，並要求對開放源碼軟件的任何修改或派生工作繼續在開放源碼許可下獲得許可。很少有法院解釋開放源碼許可證，因此這些許可的解釋和執行方式會受到一些不確定性的影響。我們依賴多個軟件程序員來設計我們的專有技術，我們並不完全控制我們的程序員的開發工作，我們不能確定我們的程序員沒有將開放源碼軟件納入我們的專有產品和技術，或者他們將來不會這樣做。如果我們的專利技術的一部分被確定要受到開源許可的約束，我們可以被要求公開發布受影響的源代碼部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術的許可，每一項技術都會降低或消除我們的平臺和技術的價值，並對我們維持和發展業務的能力產生實質性和負面的影響。
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各種協議中的條款可能使我們面臨侵犯知識產權、數據保護和其他損失的重大責任。
我們與客户和其他第三方的協議一般包括以下條款：我們有責任或同意賠償他們因知識產權侵權、數據保護、我們對財產或個人造成的損害、或與我們的平臺、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或招致的損失。這些協議中有一些規定了我們將負責的無上限責任，有些條款在適用的協議終止或到期後仍然存在。高額的負債支付可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。雖然我們通常以合約的方式限制我們對該等義務的責任，但我們仍可能須負上與該等義務有關的重大責任，而如有侵犯知識產權的賠償申索，我們可能會因任何這類申索而被要求停止使用我們平臺的某些功能。與客户就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務。即使我們有針對此類客户索賠的合同保護，我們也可以選擇履行客户的賠償要求，或以其他方式通過發放客户信貸、協助客户對索賠進行辯護或以其他方式尋求維持客户滿意。
我們受到政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全有關的義務，而我們實際或被認為不遵守這些義務的行為可能會損害我們的業務，導致訴訟、罰款、罰款或不利的宣傳和名譽損害，這可能會對我們的業務價值產生負面影響，降低我們的普通股價格。遵守這些法律也可能給我們帶來額外的費用和責任，或阻礙我們產品的銷售。
除員工和服務提供者外，我們還接收、存儲和處理來自實際和潛在客户和用户的個人信息和其他數據。此外，我們的客户使用我們的平臺收集個人身份信息，個人健康信息，個人財務信息，從他們的最終用户。我們對數據的處理受到各種法律和法規的約束，包括各種政府機構，如美國聯邦貿易委員會(FTC)和各州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理也受制於合同義務和行業標準。
美國聯邦政府和各州及外國政府對個人和企業相關數據的收集、分發、使用和存儲採取或建議了限制措施，包括將聯繫信息和其他數據用於營銷、廣告和與個人和企業的其他通信。在美國，各種法律和條例適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全，包括“電子通信保密法”、“計算機欺詐和濫用法”、“1996年健康保險可攜性和責任法”、“格拉姆利希法案”和與隱私和數據安全有關的州法律，包括自2020年1月1日起生效的“加利福尼亞消費者隱私權法”(“消費者保密法”)。CCPA要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，允許消費者選擇不與第三方共享某些數據，併為數據泄露提供新的訴訟理由。目前尚不清楚如何解釋CCPA，以及它對我們業務的影響有多大。此外，聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在將聯邦和州消費者保護法解釋為對數據的在線收集、使用、傳播和安全實施標準。與隱私和數據安全有關的法律和法規正在演變，可能會發生重大變化，並可能導致監管和公眾監督不斷增加，執法和制裁水平不斷提高。
此外，包括歐盟在內的幾個外國和政府機構都有處理和處理從其居民那裏獲得的個人信息的法律和條例，在某些情況下，這些法律和條例比美國的法律和條例更具有限制性。這些法域的法律和條例廣泛適用於各類數據的收集、使用、儲存、披露和安全，包括識別或可能用於識別個人的數據，如姓名、電子郵件地址，以及在某些法域，因特網協議(“IP”)地址。這些法律、法規可以修改，也可以有新的或者不同的解釋，今後可以制定新的法律、法規。
在歐盟內部，“一般數據保護條例”(“GDPR”)大大提高了對不遵守歐盟現行數據保護法的制裁程度，並對數據控制器以外的數據處理器規定了直接義務，並可能要求我們在今後對我們的政策和程序作出進一步的修改，而不是我們已經做的事情。歐盟數據保護當局將有權對違反GDPR的行為處以行政罰款，最高可達2000萬歐元，佔數據控制器或數據處理器全球總營業額的4%。
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上一財政年度，以較高者為準，違反探地雷達也可能導致數據控制人和數據主體提出損害賠償要求。這類處罰是對數據管理人員、客户和數據主體提出的任何民事訴訟要求的補充。由於我們作為客户的數據處理器，我們正在採取措施使我們的流程符合適用的部分GDPR，但我們不能保證這些步驟將是有效的。特別是，儘管英國在2018年5月頒佈了一項旨在與GDPR相一致的數據保護法，但由於英國退歐(見“-圍繞聯合王國(”聯合王國“)計劃退出歐盟(歐盟)的法律、政治和經濟不確定性”)，可能是國際市場不穩定的根源，造成重大貨幣波動，對我們在英國的業務產生不利影響，並給我們的業務、收入、財務狀況和運營結果帶來額外風險。
適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往不確定，而且可能相互衝突，特別是在美國以外的法律，這是由於全世界對隱私問題的監管框架迅速發展。例如，關於在線服務提供者對其用户和其他第三方活動的責任的法律目前正受到一些索賠的檢驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不公平競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於搜索材料的性質和內容、張貼的廣告或用户提供的內容的其他理論。由於適用於我們或可能適用於我們的法律，並由於我們收集的信息的敏感性質，我們實施了政策和程序，以保存和保護我們的數據和客户的數據不受系統故障、未經授權的訪問或濫用造成的損失、濫用、腐敗、挪用。如果我們有關隱私、數據保護、營銷或客户通信的政策、程序或措施不符合法律、法規、政策、法律義務或行業標準，我們可能會受到政府的執法行動、訴訟、監管調查、罰款、處罰和負面宣傳，並可能導致我們的應用提供商、客户和合作夥伴對我們失去信任，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
除了政府監管之外，隱私倡導者和行業團體可能會提出適用於我們的新的、不同的自我監管標準。由於對隱私和數據保護法律、法規、規則和其他標準的解釋和適用仍然不確定，這些法律、規則、條例和其他實際或指稱的法律義務，例如合同或自律義務，可能會以與我們現有的數據管理做法或我們平臺的功能不一致的方式加以解釋和適用。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟和其他索賠之外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的軟件，這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們沒有或認為我們沒有遵守與隱私或數據安全有關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南，則可能導致政府調查和執法行動(例如，歐盟監督當局禁止根據“全球地質雷達”處理歐盟個人數據)、訴訟、罰款和處罰，或不利的宣傳，並可能導致我們的客户和合作夥伴對我們失去信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們有義務協助我們的客户遵守法律、法規和政策，如GDPR下的數據處理和數據保護要求，這也可能導致政府的執法行動、訴訟、罰款和處罰，或不利的宣傳。我們預計，在美國、歐盟和其他司法管轄區，將繼續有與隱私、數據保護、營銷、消費者通信和信息安全有關的新的擬議法律、法規和行業標準，我們無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生何種影響。未來的法律、法規、標準和其他義務，或對現有法律或法規的任何修改解釋，都可能損害我們開發和營銷新功能、維護和擴大客户基礎以及增加收入的能力。未來對數據收集、使用、共享或披露的限制，或對我們的客户、合作伙伴或最終用户明示或默示同意使用和披露此類信息的額外要求，可能要求我們承擔額外費用或修改我們的平臺，可能是以實質性的方式，並可能限制我們開發新功能的能力。
如果我們不能遵守這些法律或條例，或者我們根據這些法律或條例承擔責任，我們可能會受到直接傷害，我們可能被迫採取新的措施來減少我們對這一責任的負擔。這可能需要我們花費大量資源或停止某些產品，這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。此外，由於訴訟和立法建議，人們越來越關注責任問題，這可能損害我們的聲譽，或對我們業務的發展產生不利影響。此外，由於這一潛在責任而產生的任何費用都可能損害我們的經營成果。
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目錄
我們受到政府的進出口管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反這種管制，我們將承擔責任。
我們的產品受美國出口管制，包括由美國商務部管理的出口管理條例，以及由美國財政部外國資產管制辦公室(“OFAC”)管理的經濟制裁，我們將加密技術納入我們的某些產品。這些加密產品和基本技術只能在獲得所需出口許可的情況下才能出口到美國以外的國家。
此外，我們的活動受到美國經濟制裁法律和條例的約束，這些法律和條例一般禁止直接或間接出口或提供產品和服務，而不向美國禁運或制裁所針對的國家、政府、個人和實體出口或提供所需的出口許可，但外國資產管制處授權或免於制裁的範圍除外。此外，特朗普政府一直批評現有的貿易協定，並可能實施更嚴格的進出口管制。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權並不總是可能的，而且，即使最終獲得了出口許可證，這一過程也可能耗費時間，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。違反美國製裁或出口管制法的行為可能導致鉅額罰款或處罰，如果違反這些法律，可能會對負責任的僱員和管理人員處以監禁。
其他國家也通過進出口許可證要求管制某些加密產品和技術的進出口，並頒佈法律，限制我們分銷產品的能力，或限制我們客户在這些國家執行我們產品的能力。我們的產品的變化或今後進出口條例的變化可能造成在國際市場上引進我們的產品的延誤，使我們的國際業務客户無法在全球部署我們的產品，或者在某些情況下完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。政府各機構不時提出對加密產品和技術的額外管制，包括託管和政府收回私人加密鑰匙。進出口條例、經濟制裁或相關立法的任何變化，加強進出口管制，或這些條例所針對的國家、政府、人員或技術的改變，都可能導致我們產品的使用減少，或我們向國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何減少使用我們的產品或限制我們出口或銷售我們的產品的能力都會損害我們的業務。
與本級普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重等級結構的效果是將投票控制權集中於我們B級普通股的持有者，包括我們的執行官員、僱員、董事及其附屬公司，並限制你影響公司事務的能力。
我們的B級普通股每股有10票，我們的A級普通股每股有一票。截至2019年12月31日，我們的B類普通股由股東持有，包括我們的執行官員和董事及其附屬公司，大約代表84.8%我們已發行的股本的投票權，以及我們的首席建築師兼執行主席Artur Bergman大約持有12.0%作為一個整體，但控制着我們的普通股。27.8%我們的普通股的投票權。因此，我們的執行幹事、董事和其他附屬公司以及我們的首席建築師和執行主席目前並將繼續對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項產生重大影響，包括在可預見的將來選舉董事和重大公司交易，如合併或以其他方式出售公司或我們的資產。如果伯格曼先生被終止在我們公司的工作，他將繼續在需要股東批准的事情上有同樣的影響力。
此外，持有B類普通股的股東，即使持有的股份不足我們普通股流通股的50%，仍可繼續控制所有提交我們股東批准的事項。由於我們的B級普通股和A級普通股之間的10：1投票比率相當，我們B級普通股的持有者將繼續集體控制我們普通股的合併投票權的多數，即使B類普通股的股份僅佔我們A級和B級普通股所有流通股的聯合投票權的10%。這種集中控制限制了A類普通股持有人在可預見的將來影響公司事務的能力，因此，我們A類普通股的市場價格可能受到不利影響。
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乙類普通股持有人的轉讓，一般會導致該等股份轉為甲類普通股，而長期持有其股份的B類普通股持有人的相對投票權亦會隨着時間的推移而增加。例如，如果貝爾格曼先生長期保留他持有的B級普通股的很大一部分，他今後就可以控制我們A級和B級普通股的多數聯合投票權。作為一名董事會成員，伯格曼先生對我們的股東負有信託義務，必須以他合理認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為股東，甚至是控股股東，Bergman先生有權為自己的利益投票，這可能並不總是符合我們股東的利益。
我們的股票價格可能會波動，我們A級普通股的價值可能會下降。
我們A級普通股的市場價格可能波動很大，並可能由於各種因素而大幅波動或下跌，其中一些因素超出我們的控制範圍，或以複雜的方式相互關聯，包括：
• | 財務狀況和經營結果的實際或預期波動； |
• | 財務業績與證券分析師或投資者預期的差異； |
• | 我們向客户提供的價格變化； |
• | 我們預計的經營和財務業績的變化； |
• | 適用於我們平臺或相關產品的法律或法規的變化； |
• | 由我們或我們的競爭對手宣佈重要的業務發展，收購，或新產品； |
• | 與網絡停機時間和問題有關的宣傳； |
• | 我們參與訴訟； |
• | 高級管理人員或關鍵人員的變動； |
• | 我們一級普通股的成交量； |
• | 市場預期未來規模及增長率的變化；及 |
• | 一般的經濟、法規和市場條件。 |
廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，都可能對我們A級普通股的市場價格產生負面影響。此外，鑑於我們A級普通股在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市的規模相對較小，我們股票的交易市場可能會受到波動加劇的影響。過去，曾經歷證券市場價格波動的公司，曾受到證券集團訴訟。我們將來可能會成為這類訴訟的目標，這可能會導致大量費用，轉移我們管理層的注意力。
今後出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們的股東的持股比例被稀釋，並可能導致我們A級普通股的價格下降。
今後出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以以我們不時確定的價格和方式，在一次或多次交易中出售A類普通股、可轉換證券和其他股票證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會被大幅稀釋。在這類後續交易中，新投資者可以獲得比我們A級普通股持有者更高的權利、偏好和特權。
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目錄
我們A級普通股在公開市場上的未來出售可能會導致我們A級普通股的市場價格下跌。
在公開市場出售大量我們甲級普通股的股份，或認為這些股票可能出售，可能會壓低我們A級普通股的市場價格，並可能損害我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測這種銷售對我們A級普通股當前市場價格的影響。
截至2019年12月31日，我們總共有60,954,694A類普通股及34,062,916B類普通股股份。我們所有的流通股都有資格在公開市場出售，但董事、執行官員和其他附屬公司持有的股票和期權除外，這些股份和期權受“證券法”第144條和各種歸屬協議的限制。
我們B級普通股的某些股東(包括行使未發行認股權證時可發行的股份)，在符合某些條件的情況下，有權要求我們提交可在轉換後發行的A類普通股的公開轉售登記表，或將這些股份列入我們可以代表我們或其他股東提交的登記報表。
未來的銷售也可能導致我們的A級普通股的交易價格下降，使投資者更難出售我們A級普通股的股票。
如果證券或行業分析師不發表對我們業務的研究或發表不利或不準確的研究，我們的A級普通股價格和交易量可能會下降。
我們的股票價格和交易量在很大程度上受到分析師和投資者對我們財務信息和其他披露信息的解讀方式的影響。如果證券或行業分析師不發表我們業務的研究報告或報告，延遲發佈關於我們業務的報告，或發佈關於我們業務的負面報告，無論準確性如何，我們的A級普通股價格和交易量都可能下降。
我們A級普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。我們預計，在我們的首次公開發行(IPO)之後，只有有限數量的分析師將覆蓋我們的公司。如果涉及我們的分析師數量下降，對我們A級普通股的需求可能會減少，而我們A級普通股的價格和交易量可能會下降。
即使我們的A級普通股被分析師積極覆蓋，我們也無法控制分析師或投資者對我們未來業績的預測可能依賴的措施。分析師或投資者過度依賴任何特定指標來預測我們的未來業績，可能會導致與我們自己的預測大不相同的結果。
無論準確性如何，對我們的財務信息和其他公開披露的不利解釋都可能對我們的股價產生負面影響。如果我們的財務業績因上述或其他原因而達不到分析師的估計，或包括我們在內的一名或多名分析師降低了我們A級普通股的評級或改變了他們對我們A級普通股的看法，我們的股票價格可能會下跌。
我們不打算在可預見的將來支付紅利。
我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利，我們的資本存量，我們不打算支付任何現金紅利在可預見的將來。今後支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並可能受到任何當時的信貸安排的限制。因此，投資者必須依靠出售他們的A級普通股後的價格升值，這可能永遠不會發生，作為唯一的途徑，以實現任何未來的收益在他們的投資。
我們是一家“新興成長型公司”，我們遵守適用於新興成長型公司的減少的報告和披露要求，可能會使我們的A類普通股對投資者的吸引力降低。
我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”，我們希望利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的某些報告要求豁免，包括第404條的審計認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務，免除持有不具約束力的諮詢意見的要求。
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對高管薪酬和股東批准任何以前未獲批准的金降落傘付款進行表決，並延長會計聲明的採納期。我們無法預測投資者是否會因為我們對這些豁免的依賴而發現我們的A級普通股吸引力減弱。如果一些投資者發現我們的A級普通股吸引力降低，我們的A級普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，而我們的股票價格可能會更不穩定。
我們將因作為一家上市公司而承擔更高的成本，我們的管理層將需要投入大量時間來履行我們的上市公司責任和公司治理做法。
作為一家上市公司，我們已經並期望繼續承擔重要的法律、會計和其他開支，而我們作為一傢俬營公司並沒有承擔這些費用。我們預計，在我們不再是一家“新興增長公司”後，此類支出將進一步增加。“薩班斯-奧克斯利法案”、“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”、紐約證券交易所上市要求以及其他適用的證券規則和條例對上市公司施加了各種要求。此外，我們管理團隊的高級成員在經營上市公司方面沒有豐富的經驗。因此，我們的管理人員和其他人員將不得不花費大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。我們不能預測或估計作為一家上市公司我們將承擔的額外費用的數額或這些費用的時間。
由於我們是一間上市公司，我們有責任發展和維持對財務報告的適當和有效的內部控制，而任何未能維持足夠的內部控制，可能會對投資者對我們公司的信心產生不良影響，從而影響我們A級普通股的價值。
根據“財務報告條例”第404節，除其他外，我們必須提供一份關於財務報告內部控制有效性的管理報告。這一評估需要包括披露我們管理層在財務報告的內部控制中發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊公共會計師事務所將被要求在我們不再是“新興增長公司”的日期之後，在第一份要求提交給SEC的年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。在過去一年中，我們已經並繼續採取更多步驟，提高我們的財務和會計職能，包括僱用更多的籌資和會計人員，並執行與財務報表關閉程序有關的更多政策和程序。 我們遵守第404條要求我們承擔大量的會計費用，並花費大量的管理工作。我們目前有一個小規模的內部審計小組，我們將需要僱用更多的會計和財務工作人員，具備適當的上市公司經驗和會計技術知識，並編制必要的系統和程序文件，以便進行遵守第404節所需的評價。
我們發現了截至2019、2018和2017年12月31日的財務報告方面的一個重大弱點，原因是缺乏足夠的合格會計和信息系統人員，這導致不正確地適用公認的會計原則，以及設計不當的職責分離、信息技術准入安全和變革管理，以及對業務流程的控制，包括財務報表關閉和會計政策、程序和估計數制定方面的報告程序。雖然我們正在積極努力糾正這些已查明的弱點，但我們可能會發現，我們的內部財務和會計控制和程序系統中又有一些弱點，可能導致我們的財務報表出現重大錯報。此外，我們對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，控制系統的目標將得到實現。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報，或將發現所有控制問題和欺詐事件。
我們的管理層評估財務報告的內部控制所必須達到的標準是複雜的，需要大量的文件、測試和可能的補救。如果我們不能及時遵守第404節的要求，或者如果我們不能保持適當和有效的內部控制，我們可能無法及時和準確地編制財務報表。此外，在我們獨立註冊的會計師事務所將來的認證過程中，我們在完成所要求的改進和獲得有利的認證方面可能會遇到問題或延誤。如果我們不能很好地評估我們對財務報告的內部控制的有效性，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法提供一份關於我們內部控制的不合格的認證報告，我們的股東可能會對我們的報告失去信心。
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我們股票的市場價格可能會下跌。此外，我們可能會受到紐約證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。
根據我們的租船文件和特拉華州的法律，反收購條款可能會使我們公司的收購更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們現有管理層的企圖，並限制我們A級普通股的市場價格。
我們的修訂及重述註冊證明書及經修訂及重述的附例內的條文，可能有延遲或防止更改控制或改變我們的管理的效果。我們經修訂及重述的法團註冊證明書及經修訂及重述的附例包括以下條文：
• | 授權我們的董事會在沒有股東進一步行動的情況下發行非指定優先股的股份，其條款、權利和偏好由我們的董事會決定，可能高於我們的普通股； |
• | 要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的年度或特別會議上進行，而不是通過書面同意； |
• | 具體規定我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或我們的首席執行官召集； |
• | 為提交年度會議的股東建議書建立事先通知程序，包括提名候選人蔘加我們的董事會； |
• | 確定董事會分為三類，每班任職三年交錯任期； |
• | 禁止在董事選舉中累積投票； |
• | 規定只有在持有我國流通股普通股多數票的人投票後，我們的董事才可因因由而被免職； |
• | 規定我們董事會的空缺只能由當時任職的過半數董事填補，即使不足法定人數； |
• | 如上文所述，反映我們的兩類普通股。 |
這些規定可能會使我們的股東更難以取代負責委任我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊的，我們受“特拉華普通公司法”第203節的規定管轄，該節除某些例外情況外，一般禁止特拉華公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的商業合併。任何延遲或防止變更控制交易或改變我們的管理可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州法院以及在可強制執行的範圍內，美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間實質上所有爭端的專屬論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、官員或僱員之間的爭端獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重申的註冊證書規定，特拉華州法院是特拉華州法定或普通法規定的下列各類訴訟或訴訟的專屬法院：
• | 代表我們提起的任何派生訴訟或程序； |
• | 任何聲稱違反信託義務的行為； |
• | 根據“特拉華普通公司法”對我們提出索賠的任何訴訟， |
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• | 我們經修訂及重述的成立為法團證明書，或我們經修訂及重述的附例；及 |
• | 任何聲稱對我們的要求是由內部事務理論管轄的行為。 |
此外，我們修訂和重申的註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的專屬論壇，但須服從並取決於特拉華州對這種專屬法院規定的可執行性的最終裁決。這些排他性論壇條款可能限制股東在司法論壇上提出索賠的能力，因為它認為這有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起訴訟。如果法院認為我們修訂和重述的註冊證書中的排他性論壇條款不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區支付解決爭端的額外費用。例如，特拉華州法院最近裁定，美利堅合眾國聯邦地區法院關於解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的專屬法院規定是不可執行的。然而，這一決定可能會被特拉華州最高法院複審並最終推翻。如果這一最終裁決發生，聯邦地區法院在我們修訂和重新聲明的註冊證書中的專屬論壇條款將不再是附帶條件的。
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項目1B。不獲解決的員工意見
沒有。
第2項.商品價格
我們的公司總部位於加利福尼亞州的舊金山，由大約71，343平方英尺的土地組成，租約將於2027年7月31日到期。我們還在波特蘭、丹佛、紐約、倫敦和東京設有辦事處。我們出租我們的所有設施，不擁有任何不動產。隨着員工基礎的擴大和地理位置的擴大，我們希望增加設備。我們認為，我們的設施足以滿足我們在近期的需要，如果需要的話，將有適當的額外空間來容納我們業務的擴大。
第3項.自願性、自願性的法律程序
我們不時會受到法律程序和申索的影響。我們目前並不是任何法律程序的一方，如果對我們不利，將單獨或一起對我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。除其他外，我們已經收到並可能在今後繼續收到第三方聲稱其知識產權受到侵犯的索賠。未來的訴訟可能是必要的，通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户，或者建立我們的所有權。任何當前或未來訴訟的結果都無法確切地預測，無論結果如何，訴訟都會因辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素而對我們產生不利影響。
第四項.評定等級等級評定等級礦山安全信息披露
不適用。
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目錄
第二部分
第五條註冊人的普通股、相關的股東事項和證券的發行人購買證券的轉歸
市場信息
我們的A級普通股自2019年5月17日起在紐約證券交易所(NYSE)以“FSLY”的代號進行交易。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的首次公開募股定價為$16.002019年5月17日每股。在……上面2019年12月31日，據紐約證券交易所報道，我們普通股的收盤價是： $20.07.
紀錄保持者
如……2019年12月31日.class=‘class 2’>52持有我們甲級紀錄及157持有我們B級普通股的人。受益股東的數量大大高於有記錄的股東人數，因為我們的大部分普通股是通過經紀公司持有的。
股利政策
我們從來沒有宣佈或支付任何現金股利，我們的股本。我們目前打算保留任何未來的收益，並且預計在可預見的將來不會支付任何股息。今後任何宣佈現金紅利的決定將由我們的董事會酌情決定，但須遵守適用的法律，並將取決於若干因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的循環信貸安排的條款對我們可以支付的現金紅利數額施加了某些限制，即使目前沒有任何數額未付。
股票績效圖
為1934年“證券交易法”(經修正的“證券交易法”或“交易法”第18節)或“交易法”第18節的目的，不得將此績效圖視為“徵集材料”或“提交”給證券交易委員會或SEC，也不得視為以參考方式納入我們根據1933年修正的“證券法”或“證券法”提交的任何文件。
我們在以下列出2019年5月17日(我們的A級普通股在紐約證交所開始交易的日期)的累計總回報。2019年12月31日與標準普爾500指數和標準普爾500指數信息技術指數比較。該圖假設2019年5月17日市場收盤時的初始投資為100美元，這是我們A類普通股的首個交易日。我們在IPO中的A類普通股的發行價為每股16.00美元，2019年5月17日的收盤價為23.99美元。標準普爾500指數和標準普爾500指數的數據假設分紅再投資。這些比較是以歷史數據為基礎的，並不表示，也不打算預測我們A級普通股的未來表現。
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未經註冊的股本證券出售
以下是有關在2019年1月1日至2019年5月17日期間出售的所有未註冊證券的信息，即我們的首次公開發行(IPO)日期(股票和每股金額將於2019年5月3日實施的普通股和優先股的1比2反向股票分割生效)：
• | 從2019年1月1日至2019年5月17日，我們批准了股票期權，以購買一批股票期權。2,119,092B類普通股按行使價格計算的股份$8.42到$15.00每股轉作總股258根據我們2011年股權激勵計劃聘用的僱員；以及 |
• | 從2019年1月1日到2019年5月17日，我們發佈了一份1,330,318在我們2011年股權激勵計劃下行使期權時，B類普通股的股票，行使價格從期權期權到股票期權$0.03轉作$8.24每股，以總購進價為單位250萬美元. |
根據“證券法”第4(2)條或根據“證券法”頒佈的D條或根據“證券法”頒佈的第701條規則，上述證券的要約、出售和發行被視為不涉及公開發行或根據規則701規定的與補償有關的利益計劃和合同的發行人的交易而被豁免登記。在每項該等交易中，證券的接收人只為投資而取得該等證券，而並非為與該等證券的任何分銷有關而購買或出售該等證券，並在該等交易所發行的證券上附加適當的傳奇。在這些交易中，證券的每一位接受者都是經認可的或老練的人，並通過就業、業務或其他關係，有充分的機會獲得有關我們的信息。
A類普通股公開發行收益的運用
2019年5月21日，我們結束了首次公開發行(IPO)，其中我們以每股16.00美元的價格向公眾出售了12，937，500股A類普通股，其中包括1，687，500股與承銷商行使購買更多股份有關的股份。首次公開募股中所有股份的要約和出售都是根據“證券法”在表格S-1(檔案號333-230953)上登記的，該聲明於5月16日被證券交易委員會宣佈生效，2019.扣除承銷折扣和佣金後，我們籌集了1.925億美元的淨收益。我們沒有向董事、高管或持有10%或10%以上股本的人、其合夥人或附屬公司付款，但在正常業務過程中向高管支付的薪金除外。我們根據規則424(B)於2019年5月17日向證券交易委員會提交的最後招股説明書中所述的IPO收益的計劃使用沒有發生重大變化。我們根據董事會批准的投資政策將收到的資金用於投資。為美國政府債務、貨幣市場工具、註冊貨幣市場基金和公司債券提供投資。我們IPO的管理承銷商是美銀美林(BofA Merrill Lynch)、花旗集團(Citigroup)和瑞士信貸(Credit Suisse)。在與首次公開募股有關的股票出售後，發行終止。
發行人購買股票證券
沒有。
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目錄
第6項.金融數據
我們已經得出了選定的截至年度的業務數據綜合報表。2019年12月31日, 2018，和2017的資產負債表數據2019年12月31日和2018我們的審計合併財務報表包括在本年度報告的其他地方，表格10-K。我們的歷史結果不一定表明將來可能預期的結果。以下選定的綜合財務和其他數據應結合本年度報告第10-K號表格“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告“第8項-財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關附註來閲讀，以充分了解可能影響以下信息可比性的因素。
業務數據綜合報表(單位：千，但每股數據除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | $ | 200,462 | $ | 144,563 | $ | 104,900 | ||||||
收入成本(1) | 88,322 | 65,499 | 48,672 | |||||||||
毛利 | 112,140 | 79,064 | 56,228 | |||||||||
業務費用： | ||||||||||||
研發(1) | 46,492 | 34,618 | 28,989 | |||||||||
銷售和營銷(1) | 71,097 | 50,134 | 40,818 | |||||||||
一般和行政(1) | 41,099 | 23,450 | 17,451 | |||||||||
業務費用共計 | 158,688 | 108,202 | 87,258 | |||||||||
業務損失 | (46,548 | ) | (29,138 | ) | (31,030 | ) | ||||||
利息收入 | 3,287 | 939 | 443 | |||||||||
利息費用 | (5,236 | ) | (1,810 | ) | (1,116 | ) | ||||||
其他收入(費用)，淨額 | (2,561 | ) | (741 | ) | (539 | ) | ||||||
所得税前損失 | (51,058 | ) | (30,750 | ) | (32,242 | ) | ||||||
所得税 | 492 | 185 | 208 | |||||||||
淨損失 | $ | (51,550 | ) | $ | (30,935 | ) | $ | (32,450 | ) | |||
可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損 | $ | (0.75 | ) | $ | (1.27 | ) | $ | (1.39 | ) | |||
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨虧損(基本和稀釋) | 68,350 | 24,376 | 23,402 | |||||||||
(1)以股票為基礎的補償費用如下(千人)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入成本 | $ | 1,410 | $ | 265 | $ | 190 | ||||||
研發 | 2,920 | 1,332 | 1,040 | |||||||||
銷售和營銷 | 3,497 | 1,023 | 493 | |||||||||
一般和行政 | 4,318 | 1,459 | 1,086 | |||||||||
股票補償費用總額 | $ | 12,145 | $ | 4,079 | $ | 2,809 | ||||||
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綜合資產負債表數據(千)
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 131,109 | $ | 83,642 | ||||
營運資本(1) | 212,202 | 85,517 | ||||||
總資產 | $ | 320,969 | $ | 162,754 | ||||
可轉換優先股權證負債 | — | 3,261 | ||||||
可轉換優先股 | — | 219,584 | ||||||
普通股 | 2 | 1 | ||||||
額外已付資本 | 449,463 | 16,403 | ||||||
累積赤字 | (192,009 | ) | (146,186 | ) | ||||
股東權益總額(赤字) | $ | 257,652 | $ | (131,927 | ) | |||
(1)變現資本指流動資產減去流動負債。
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項目7.轉制轉軌管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
你應閲讀以下討論和分析，我們的財務狀況和經營結果，以及合併的財務報表和相關的説明，這些都列在本年度報告的表10-K中。這一討論包含基於當前計劃、期望和信念的前瞻性陳述，其中涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，因為這些因素包括“風險因素”下所列的因素，以及本年度報告表10-K的其他部分。我們的財政年度將於12月31日結束。
在這裏使用的“快速”、“我們”、“公司”和類似的術語包括FAST，Inc。及其子公司，除非上下文另有説明。
概述
開發人員正在重新發明我們的生活方式、工作方式和在線遊戲方式。然而，他們在提供現代數字體驗時一再遇到創新障礙。對數字體驗的期望是空前的，它們必須是快速、安全和高度個性化的。如果他們不可靠，最終用户只會把他們的業務轉移到別處。今天的挑戰是使開發人員能夠提供現代的數字體驗，同時提供規模、安全性和性能。我們建立了邊緣雲平臺來解決這個問題。
EDGE雲是一種新的基礎設施即服務(IaaS)類別，它使開發人員能夠在互聯網邊緣構建、保護和提供數字體驗。該服務代表內容交付網絡(“CDN”)的融合，其功能傳統上由以硬件為中心的設備提供，例如應用程序交付控制器(“ADC”)、Web應用程序防火牆(“WAF”)、Bot檢測和分佈式拒絕服務(“DDoS”)解決方案。它還包括一個新的，但不斷增長的邊緣計算市場的出現，其目的是使計算能力和邏輯儘可能接近最終用户。邊緣雲使用正在出現的雲計算、無服務器模式，其中雲提供商運行服務器並動態地管理機器資源的分配。當毫秒重要時，邊緣處理是處理高度動態和時間敏感數據的理想方法。邊緣雲是數據中心、中心雲和混合解決方案的補充。
我們的使命是為開發人員提供一個可編程和可靠的邊緣雲平臺，作為他們自己的平臺，為下一個現代數字體驗提供燃料。
組織必須跟上覆雜和不斷髮展的最終用户需求。我們通過提供快速、安全和可伸縮的數字體驗，幫助他們超越最終用户的期望。我們構建了一個功能強大的邊緣雲平臺，從底層設計到可編程，並支持敏捷軟件開發。我們相信，我們的平臺給了我們的客户一個重要的競爭優勢，無論他們是出生在數字時代，還是剛剛開始他們的數字轉型之旅。我們的平臺由四個關鍵組件組成：一個可編程的邊緣，一個軟件定義的現代網絡，深度的安全性，以及客户授權的理念。我們可編程的EDGE為開發人員提供了實時可見性和控制，他們可以在那裏編寫和部署代碼，將應用程序邏輯推到邊緣。它支持現代應用程序交付過程，使開發人員能夠在不受限制的情況下進行創新。我們的軟件定義的現代網絡是為軟件定義的未來而建立的。它是強大的，高效的，靈活的，旨在使我們能夠迅速擴大規模，以滿足最苛刻客户的需要，永遠不會成為他們成長的障礙。我們的74以軟件為中心的網絡位於68獨特設計的存在點(“POPS”)跨53市場，截至2019年12月31日。我們的安全深度方法將安全性集成到多個開發層：體系結構、工程和操作。這就是為什麼我們投資於將安全性與性能一起構建到我們平臺的結構中。我們相信，我們的平臺為開發人員和安全操作團隊提供了一個創建、構建和運行現代應用程序的快速、安全的環境。最後，作為開發人員，我們授權客户構建偉大的事物，同時通過無摩擦的工具和深入的技術支持團隊來支持他們的努力，從而促進持續的協作。
我們既為老牌企業服務，也為精通技術的組織服務。我們的客户代表着多個行業的一組不同的組織，有一個共同點：他們正在通過使用軟件的力量在邊緣構建差異化來競爭。隨着我們的邊緣雲平臺，我們的客户正在擾亂現有的行業和創造新的。例如，我們的一些客户通過訂閲模式將讀者連接到不可缺少的內容，從而重新發明了數字出版，通過深入報道的獨立新聞幫助人們瞭解世界。我們的客户軟件應用程序使用我們的邊緣雲平臺，以確保音樂會觀眾可以購買他們的現場活動門票。
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親愛的，旅行者可以無縫地預訂航班，開始下一次偉大的冒險，體育迷可以實時地在所有設備上播放活動。開發人員用我們的邊緣雲平臺構建的應用程序的範圍繼續超出我們的期望。
根據客户對我們平臺的使用情況，我們從向客户收費中獲得了大量的收入。最初，客户通常選擇成為平臺客户，我們根據他們對平臺的承諾或實際使用情況(以千兆字節和請求為單位)收取費用。我們的許多客户產生的賬單超過了他們的最低承諾。我們還從額外的產品、專業服務和其他服務(如實施)中獲得收入。我們對這些額外的產品和服務收取一次性或經常性的統一費用.
潛在客户有機會免費測試我們的平臺。如果他們選擇使用我們的生產現場交付平臺，他們有能力在網上註冊，提供信用卡信息，並同意每月最低50美元的費用。
我們的直銷工作集中在中、大型組織以及表現出顯著增長的小公司上。我們與這些客户接觸並支持我們的現場銷售代表、客户經理和技術客户經理，他們專注於客户滿意，並推動他們擴大對平臺和產品的使用。這些團隊與技術和商業領袖合作，幫助我們的客户的最終用户獲得最好的數字體驗，同時也降低了我們客户的總擁有成本。我們已經建立並繼續保持我們的地位，改進我們的可編程邊緣平臺和軟件定義的現代網絡架構。我們繼續致力於通過各種活動和會議，包括我們的高原會議，增強我們的開發人員社區的能力。這些直銷的成功體現在我們的288企業客户2019年12月31日產生87%截至12個月的收入總額2019年12月31日.
隨着我們的客户變得更加成功和成長，他們通常會增加對我們平臺的使用，並採用更多的快速產品。從我們現有的客户賬户和總體客户滿意度來看，一個有意義的指標是我們基於美元的淨擴張率(“DBNER”)。135.5%, 132.0%，和147.3%最後12個月2019年12月31日, 2018，和2017分別。
我們相信，如下圖所示，對我們的客户進行年度隊列分析，將證明我們在擴大客户方面取得了成功。一旦客户開始為我們創造收入，他們往往會增加對我們平臺的使用，特別是在他們的第二年。2015年、2016年、2017年、2018年和2019年獲得的客户賬户分別稱為“隊列”、“2015年隊列”、“2016年隊列”、“2017年隊列”、“2018年隊列”和“2019年隊列”。我們2015年的收入在第一年之後增長了2.5倍，在過去的四年裏增長了大約44%的CAGR。
2015年，我們從2015年隊列中創造了780萬美元的收入。2015年隊列的收入在2016年增長到2，010萬美元，同比增長157%。2016年，我們從2016年的隊列中獲得了660萬美元的收入。2016Cohort的收入在2017年增長到2，200萬美元，同比增長233%。2017年，我們從2017年隊列中獲得了560萬美元的收入。2018年，來自2017年隊列的收入增長到1680萬美元，同比增長200%。2018年，我們從2018年的隊列中獲得了1，120萬美元的收入。2018年隊列的收入在2019年增長到3440萬美元，同比增長207%。
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客户羣體在一段時間內產生的收入摘要(以百萬計)：
與我們談判合同的客户創造了我們大部分的收入。這些客户通常購買一個或多個產品，我們根據選擇的產品收取每月定期費用或一次性費用。其中一些客户還選擇購買不同級別的帳户管理和加強客户支持，每月收費。通常，這些合同的期限是12個月，包括一個最低的每月付款承諾，以換取更優惠的定價條件。其中許多客户產生的賬單超過了他們的最低承諾。此外，客户可以通過提供信用卡信息並同意每月最低費用的方式在網上註冊。
我們的銷售時間很難預測。我們的銷售週期的長度，從最初的評估到付款，可以從幾個月到遠超過一年，並可以在很大程度上不同的客户。同樣，與新企業客户的入職和傾斜過程可能需要幾個月的時間。
我們在最近幾個時期取得了顯著的增長。為終年 2019年12月31日和2018，我們的收入是2億050萬美元和1.446億美元分別。我們10個最大的客户產生了29%和32%截至12個月的收入2019年12月31日和2018分別。我們淨虧損了5 160萬美元和3 090萬美元在終年 2019年12月31日和2018分別。
影響我們表現的因素
贏得新客户
我們致力於繼續吸引新客户。我們的客户羣包括正在經歷數字轉型的大型、老牌企業和跨越廣泛行業和垂直行業的新興公司。在這兩種情況下，這些公司的開發人員經常使用並倡導他們的公司採用我們的平臺。我們還受益於更廣泛的開發者社區的口碑宣傳。我們將繼續投資於我們的開發人員拓展，利用它作為一個成本效益的方法，以吸引新的客户。我們還計劃將大量資源用於銷售和營銷計劃，包括各種在線營銷活動以及有針對性的基於帳户的廣告。
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這將要求我們投入大量資源，進一步開發我們的平臺市場，並將我們的平臺與具有競爭力的產品和服務區分開來。我們還需要擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員，以便將我們的銷售工作定位於更大的企業和這些潛在客户的高級管理人員。
在現有客户羣內擴展
我們強調保留我們的客户，擴大他們對我們平臺的使用，並採用我們的其他產品。客户通常從我們可編程的邊緣平臺的較小部署開始，然後隨着時間的推移而擴展他們的使用。此外，我們的可編程邊緣平臺還包括各種其他產品，如負載平衡、屏蔽、Web安全和WAF。隨着客户的成熟，我們幫助他們擴展對我們平臺的使用，包括使用邊緣雲交付之外的額外產品。隨着企業的增長和流量的增加，它們的需求也在不斷變化，從而為我們的平臺找到了更多的用例並相應地擴展了它們的使用。此外，考慮到客户獲取成本主要用於收購和初始入職，我們在現有客户擴大使用我們的平臺和產品的範圍內獲得了運營槓桿。
由於各種原因，我們留住客户和擴大使用的能力可能會受到損害，包括客户搬到另一家供應商，或者在合同期限內將使用量降到最低限度。即使我們的客户擴大了對我們平臺的使用，我們也不能保證他們會在任何有意義的時間內保持這些使用水平，或者他們會續約。
國際客户增長
我們打算繼續擴大我們的努力，以吸引美國以外的客户，增加我們的銷售團隊和戰略上增加持久性有機污染物的數量在選定的國際市場。截至2019年12月31日和2018, 49%和46%我們的客户總部分別設在美國以外。
我們的國際擴張，包括我們的全球銷售努力，將增加我們的業務的複雜性和成本。這將要求我們大大擴大我們在美國以外地區的銷售和營銷能力，並在選定的國際市場上增加持久性有機污染物的數量，以支持我們的客户。我們在管理一個全球性組織的行政方面的經驗有限，我們直到最近才開始在外國設立和經營辦事處，這可能給我們的商業和文化造成壓力。
投資於銷售和市場營銷
我們的客户一直是驅動品牌意識和擴大我們的範圍的關鍵。雖然我們繼續利用我們的自助服務方式來推動開發人員的採用，但我們打算繼續擴大我們的銷售和營銷工作，並將更多的重點放在對全球企業的銷售上。利用我們的直銷力量，我們在組織內擁有多個銷售點，以獲得新的客户，並從我們現有的客户那裏增加使用。我們打算增加我們的可自由支配的營銷開支，包括基於客户和品牌的支出，以推動我們的銷售團隊的有效性。因此，我們預計，隨着我們繼續擴大業務，我們的總業務費用將增加。我們對銷售和營銷團隊的投資旨在幫助加快我們的銷售、上機和坡道週期。截至2019年12月31日，我們有69我們公司的銷售代表和銷售經理。
這些努力將要求我們對財政和其他資源進行大量投資。此外，我們相信，對於具備我們所需要的技能和技術知識的銷售人員來説，存在着重大的競爭。我們能否實現可觀的收入增長，在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。
繼續投資於我們的平臺和網絡基礎設施
我們必須繼續投資於我們的平臺和網絡基礎設施，以維持我們在市場上的地位。我們預計，我們的收入增長將取決於不斷擴大的客户羣和繼續採用我們的邊緣雲平臺。為了贏得新客户並保持在客户需求之前，我們計劃繼續投資，以擴大我們軟件定義的現代網絡的規模和容量，從而導致網絡服務提供商費用的增加，如果我們無法通過新客户的收入和現有客户的增加來抵消這些成本，這可能會對我們的毛利產生不利影響。我們的客户需要在他們自己的組織中不斷創新，
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對我們也有同樣的期望。因此，我們將繼續投資於資源，以提高我們的發展能力，並在我們的平臺上引進新的產品和功能。我們相信，對研發的投資將有助於我們的長期增長，但也可能對我們的短期盈利能力產生負面影響。為終年 2019年12月31日和2018，我們的研究和開發開支佔收入的百分比是23%和24%分別。
開發人員使用我們的平臺構建自定義應用程序，並需要一個最先進的基礎設施來測試和運行這些應用程序。我們將繼續通過戰略性地增加持久性有機污染物來投資於我們的網絡基礎設施。我們還期待投資於我們的技術和硬件升級，以繼續為我們的客户提供一個快速和安全的平臺。在過去的幾年裏，我們在財產和設備方面的投資總額2019年12月31日和2018都是3 030萬美元和1 870萬美元分別代表15%和13%我們在這段時間的收入。我們預計，我們對財產和設備的投資將絕對增加，並可能在今後增加收入的百分比。我們的毛利潤和經營業績受到這些投資的影響。截至2019年12月31日，我們有68持久性有機污染物53跨市場26國家。
如果出現軟件錯誤、硬件故障、設備損壞或服務配置錯誤--無論是我們的產品、第三方錯誤、我們自己的錯誤、自然災害，還是安全漏洞--我們的平臺可能會經歷長時間的中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用。此外，我們無法保證我們有足夠的準備來應付我們的客户對帶寬需求的意外增長，特別是當客户遭遇網絡攻擊時。由於各種原因，我們已經簽約購買的帶寬可能變得不可用，包括服務中斷、支付糾紛、網絡供應商停業、自然災害、實行流量限制的網絡或政府採用影響網絡運營的法規。
冠狀病毒(COVID-19)暴發的不確定性
冠狀病毒(COVID-19)爆發的程度將廣泛傳播，其對我們的結果的影響將取決於未來的發展，這是高度不確定和不可預測的。雖然目前尚不確定，但疫情可能會阻礙我們銷售、增長和吸引新的國內和國際客户的能力。我們的員工經常出差，以建立和保持與客户的關係。雖然我們繼續監測情況，並可能隨着更多的信息和指導的提供而調整我們的現行政策，但暫停旅行和親自做生意可能會對我們的營銷工作產生負面影響，也會對我們及時簽訂客户合同的能力提出挑戰，而這反過來又會損害我們的業務業績。
我們的業務依賴於中國製造的某些零部件的及時供應來建造我們的服務器。如果我們的供應商受到冠狀病毒(COVID-19)疫情的影響，這可能會減少我們的零部件供應，或造成延誤，這反過來又會影響我們及時完成服務器建設以滿足客户預期使用和需求的能力。
有關更多細節，請參閲第一部分第1A項所列的我們的風險因素。本年報表格10-K。
關鍵業務度量
我們定期審查一些指標，包括下表所列的關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，準備財務預測，並作出戰略決策。下面討論的關鍵度量和其他度量的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的度量不同。
截至12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | |||||
客户數量(截至期末) | 1,743 | 1,582 | ||||
企業客户數量(截至期末) | 288 | 227 | ||||
基於美元的淨擴張率(“DBNER”)(12個月後) | 135.5 | % | 132.0 | % | ||
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客户數量
我們相信，客户的數量是採用我們的平臺的一個重要指標。我們對客户的定義包括可識別的經營實體，我們與這些實體有良好的記帳關係，我們在此期間確認收入，並在該期間結束時積極活動。除了我們的付費客户之外，我們還有試用、開發人員、非營利和開放源碼程序，以及其他未付費的帳户，這些帳户都不包括在我們的客户計數指標之外。截至2019年12月31日和2018，我們有1,743和1,582分別是顧客。
企業客户數量
從歷史上看，我們的收入主要是由從使用角度充分利用我們平臺的一部分客户驅動的。這些企業客户被定義為在過去12個月期間收入超過10萬美元的客户。截至2019年12月31日，我們有288企業客户87%截至12個月的收入2019年12月31日。截至2018年12月31日，我們有227企業客户84%截至12個月的收入2018年12月31日。我們相信，企業客户的招聘和培養是我們長期成功的關鍵.
基於美元的淨擴張率(“DBNER”)
我們創造和增加收入的能力取決於我們是否有能力增加新客户的數量和使用我們的平臺，以及增加現有客户購買更多產品的能力。我們通過測量DBNER來跟蹤我們在這方面的表現。當客户增加對我們平臺的使用或購買更多的產品時，我們的DBNER就會增加，而當用户減少使用時，我們的DBNER就會增加，從現有使用的較低價格中受益，或者減少購買額外產品。我們相信DBNER是衡量我們客户關係的長期價值的一個關鍵指標，也是我們通過增加我們的平臺的使用和現有客户購買更多的產品來增加我們的收入的能力。然而，我們對DBNER的計算只表明了持續客户的擴張，並不表示可歸因於前客户的收入有任何下降，這可能與其他公司的類似指標不同。
我們計算DBNER的方法是，將截至給定期間(“當前期間”)最後一天仍是客户的客户的給定期間的收入除以同一期間的相同客户的收入(“基期”)。本期收入不包括下列收入：(1)基期結束後周轉的客户；(2)基期結束後簽訂客户協議的新客户。例如，計算最後12個月的DBNER2019年12月31日，我們將(I)截至尾隨12個月的收入除以(I)2019年12月31日，來自於2019年1月1日之前簽訂客户協議的客户，以及截至2019年1月1日仍為客户的客户。2019年12月31日，(Ii)截至尾隨12個月的收入2018年12月31日來自同一羣顧客。
最後12個月2019年12月31日和2018我們的DBNER是135.5%和132.0%分別。我們相信，對我們的客户的年度隊列分析表明，我們在擴大客户方面取得了成功。一旦客户開始為我們創造收入，他們往往會增加對我們平臺的使用，特別是在他們的第二年。2017年、2018年和2019年收購的客户賬户分別被稱為2017隊列、2018年隊列和2019年隊列。如上所述，我們的客户傾向於在第二年增加對我們平臺的使用，這通常會在接下來的幾年中出現更小的增長(如果有的話)。例如，2018年12月31日截止的一年，2017年的DBNER為305.5%。然而，2017年的DBNER在截至2019年12月31日的一年中為144.3%，這通常代表着他們作為客户的第三年，這取決於他們何時簽訂了客户協議。雖然DBNER可能會根據與新客户帳户相關的時間而在每個季度之間波動，但我們預計我們的DBNER會減少，因為使用我們的平臺超過兩年的客户將在我們的總體客户羣和用於計算DBNER的收入中佔據更大的份額。
我們通過測量我們的年度收入留存率來監控客户保留和流失情況，計算方法是將終止與我們的合同的客户(“流失客户”)的最後一個月的收入乘以同一日曆年(“年度收入流失”)中剩餘的月數。我們所有流失客户的年度收入流失商除以我們同一日曆年的年度收入，然後從100%中減去，以確定我們的年度收入留存率。我們相信這種計算是有幫助的，因為它是基於我們期望在某一特定時期的剩餘部分收到的收入數額。
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客户沒有終止與我們的合同。這並不代表過去各時期流失客户的實際收入貢獻。通過將這一數額與這一期間的實際收入進行比較，我們能夠評估我們是否有能力通過從新的和持續的客户那裏產生收入來取代已終止的收入。截至年底的年度收入留存率2019年12月31日和2018曾.99.3%和98.9%分別。
業務説明的主要組成部分
收入
我們的收入主要來源於用户使用我們的平臺所賺取的使用費.我們還從某些產品和服務中賺取固定費用。
客户通常每月收到欠款發票。許多客户採用了分層使用定價，這反映了隨着使用量的增加，折扣費率的變化。對大多數合同而言，使用費是根據每月內的實際使用情況確定的，不影響任何其他月份的使用費。我們的大客户通常簽訂包含最低賬單承諾的合同，並反映與此類使用水平相關的折扣價格。
我們將美國收入定義為來自在美國有賬單地址的客户的收入，我們將國際收入定義為來自在美國境外有計費地址的客户的收入。我們的收入一直並將繼續受到新的和現有客户對我們產品的使用、國際擴張和我們銷售努力的成功的影響。
收入成本和毛利率
收入的成本主要包括支付帶寬、窺視和定位的費用。收入成本還包括人員成本，如工資、福利、獎金和對我們的客户支持和基礎設施員工的基於股票的補償，以及非人事成本，如資本化的內部使用軟件開發成本的攤銷和我們網絡設備的折舊。我們與網絡服務提供商的安排要求我們支付基於帶寬使用的費用，在某些情況下必須遵守最低限度的承諾，而這些承諾可能沒有得到充分利用。我們預計我們的收入成本將繼續絕對增加，並可能以收入的百分比增加，包括由於今後期間與資本支出有關的折舊和攤銷。
我們的毛利率一直並將繼續受到許多因素的影響，包括我們對業務投資的時間和範圍、我們管理網絡服務提供商和雲基礎設施相關費用的能力、資本化軟件開發成本攤銷的時間、我們網絡設備的折舊以及我們定期選擇以較低的使用率將我們從網絡優化工作中節省的成本轉嫁給我們的客户的程度。
研究與開發
研究和開發費用主要包括人事費用，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬.研究和開發費用還包括用於開發和測試的雲基礎設施費用、資本化的內部使用軟件開發成本的攤銷以及分攤我們的一般管理費用。我們將軟件開發成本中符合資本化標準的部分資本化。
我們繼續致力於增加新特性和產品，包括新用例，提高網絡的效率和性能，並增加現有產品的功能。我們預計，我們的研究和開發費用將繼續絕對增加，並可能在未來期間增加收入的百分比。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括我們銷售人員的佣金、工資、福利、獎金和基於股票的薪酬。銷售和營銷費用還包括與
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廣告，市場營銷，我們的品牌意識活動，與我們的高空會議相關的費用，專業服務費用，以及我們的一般間接費用的分配。
我們的銷售和營銷工作集中在提高對公司、平臺和產品的認識，創造銷售領導，建立和推廣我們的品牌，無論是在國內還是在國際上。我們計劃通過僱傭更多的銷售和營銷人員、擴大我們的銷售渠道、推動我們進入市場的策略、建立我們的品牌意識和贊助更多的營銷活動來增加我們在銷售和營銷方面的投資。我們預計，我們的銷售和營銷開支將繼續增長的絕對基礎上，並可能增加的百分比，作為一個百分比的收入在未來的時期。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括人事費用，包括薪金、福利、獎金和我們的會計、財務、法律、人力資源和行政支助人員以及行政人員的股票報酬。一般和行政費用還包括與法律和其他專業服務費用、銷售和其他税收、折舊和攤銷、分配我們的一般間接費用和壞賬費用有關的費用。我們預計，我們將承擔相關費用，以支持我們的業務增長，我們作為一家上市公司的運作，並滿足增加的遵守要求與我們的國際擴張。
我們的一般和行政費用包括大量的銷售和其他税收，這是根據我們銷售和交付產品的方式而定的。歷史上，我們並沒有向客户徵收這類税項，因此，我們已將一般及行政開支等税項記錄在案。我們預計，隨着我們繼續實施銷售税徵收機制，並開始向客户徵收這些税款，這些費用在今後幾年將有所下降。我們預期我們的一般開支和行政開支會繼續絕對增加，並可能在未來期間佔收入的百分比增加。
所得税
我們的所得税支出主要包括在某些外國司法管轄區的所得税，我們在美國經營商業和州最低所得税。我們對遞延税金資產(包括營業淨虧損結轉)有估值備抵。我們期望在可預見的將來維持這項估值免税額。
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業務結果
下表列出了本報告所述期間的業務結果以及該期間收入的百分比。
年終 十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
業務綜合説明： | ||||||||||||
收入 | $ | 200,462 | $ | 144,563 | $ | 104,900 | ||||||
收入成本(1) | 88,322 | 65,499 | 48,672 | |||||||||
毛利 | 112,140 | 79,064 | 56,228 | |||||||||
業務費用： | ||||||||||||
研發(1) | 46,492 | 34,618 | 28,989 | |||||||||
銷售和營銷(1) | 71,097 | 50,134 | 40,818 | |||||||||
一般和行政(1) | 41,099 | 23,450 | 17,451 | |||||||||
業務費用共計 | 158,688 | 108,202 | 87,258 | |||||||||
業務損失 | (46,548 | ) | (29,138 | ) | (31,030 | ) | ||||||
利息收入 | 3,287 | 939 | 443 | |||||||||
利息費用 | (5,236 | ) | (1,810 | ) | (1,116 | ) | ||||||
其他費用淨額 | (2,561 | ) | (741 | ) | (539 | ) | ||||||
所得税前損失 | (51,058 | ) | (30,750 | ) | (32,242 | ) | ||||||
所得税 | 492 | 185 | 208 | |||||||||
可歸因於普通股股東的淨虧損 | $ | (51,550 | ) | $ | (30,935 | ) | $ | (32,450 | ) | |||
__________
(1) | 包括以股票為基礎的補償費用如下： |
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
收入成本 | $ | 1,410 | $ | 265 | $ | 190 | ||||||
研發 | 2,920 | 1,332 | 1,040 | |||||||||
銷售和營銷 | 3,497 | 1,023 | 493 | |||||||||
一般和行政 | 4,318 | 1,459 | 1,086 | |||||||||
共計 | $ | 12,145 | $ | 4,079 | $ | 2,809 | ||||||
66
目錄
截至12月31日的年度， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
合併業務報表，佔收入的百分比：* | |||||||||
收入 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
收入成本 | 44 | 45 | 46 | ||||||
毛利 | 56 | 55 | 54 | ||||||
業務費用： | |||||||||
研發 | 23 | 24 | 28 | ||||||
銷售和營銷 | 35 | 35 | 39 | ||||||
一般和行政 | 21 | 16 | 17 | ||||||
業務費用共計 | 79 | 75 | 83 | ||||||
業務損失 | (23 | ) | (20 | ) | (30 | ) | |||
利息收入 | 2 | 1 | — | ||||||
利息費用 | (3 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||
其他費用淨額 | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||
所得税前損失 | (25 | ) | (21 | ) | (31 | ) | |||
所得税 | — | — | — | ||||||
可歸因於普通股股東的淨虧損 | (25 | )% | (21 | )% | (31 | )% | |||
__________
*由於四捨五入的原因，幾乎不可能達到100%。
收入
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
收入 | $ | 200,462 | $ | 144,563 | $ | 104,900 | 39 | % | 38 | % | ||||||||
2019年與2018年相比
收入2億050萬美元為年終 2019年12月31日相比較1.446億美元為年終 2018年12月31日, 增加的5 590萬美元，或39%。我們有1,743顧客和288企業客户2019年12月31日。我們有1,582顧客和227企業客户2018年12月31日。這意味着增加了161，或10%，在客户和61，或27%，在企業客户中來自2018年12月31日。約93%我們的收入年終 2019年12月31日是由我們平臺上的使用所驅動的。其餘的收入來自我們的其他產品和服務，包括支持和專業服務。
美國收入1.428億美元和71%的收入年終 2019年12月31日，和1.108億美元和77%的收入年終 2018年12月31日。這代表增加的3 200萬美元，或29%。國際收入5 760萬美元和29%的收入年終 2019年12月31日，和3 370萬美元和23%的收入年終 2018年12月31日。這代表增加的2 390萬美元，或71%。我們有891國內客户和852國際客户2019年12月31日。我們有861國內客户和721國際客户2018年12月31日。這是增加在國內客户中30，或3%，和增加在國際客户中131，或18%，與2018年12月31日.
2018年與2017年相比
收入1.446億美元為年終 2018年12月31日相比較1.049億美元為年終 2017年12月31日，增加3 970萬美元，或38%。我們有1,582顧客和227企業客户
67
目錄
2018年12月31日。我們有1,439顧客和170企業客户2017年12月31日。這是增加了143，或10%，在客户和57，或34%，在企業客户中來自2017年12月31日。2018年，我們大約95%的收入是由我們平臺上的使用所驅動的。其餘的收入來自我們的其他產品和服務，包括支持和專業服務。
美國收入1.109億美元和77%的收入年終 2018年12月31日。美國收入8 270萬美元和79%的收入年終 2017年12月31日。這是增加了2 820萬美元，或34%，來自美國的收入年終 2017年12月31日。國際收入3 370萬美元和23%的收入年終 2018年12月31日。國際收入2 220萬美元和21%的收入年終 2017年12月31日。這是增加了1 150萬美元，或52%的國際收入年終 2017年12月31日。2017年，我們擁有830個國內客户和609個國際客户。2018年，我們擁有861個國內客户和721個國際客户。自2017年以來，國內客户增加了31人，增長了4%，國際客户增加了112人，比2017年增加了18%。
收入成本
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | |||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||
收入成本 | $ | 88,322 | $ | 65,499 | 48,672 | 35 | % | 35 | % | ||||||||
為終年 2019年12月31日, 2018，和2017我們的收入成本包括帶寬、瀏覽和定位費用，以及員工成本，包括工資、福利、獎金和支持網絡建設和運營的員工的股票薪酬。我們的收入成本還包括網絡設備的折舊費用、資本化內部使用軟件的攤銷以及其他網絡成本。
2019年與2018年相比
收入成本8 830萬美元為年終 2019年12月31日相比較6 550萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的2 280萬美元，或35%。收入成本增加的主要原因是帶寬費用增加了620萬美元，合用設備費用增加了390萬美元，其他網絡費用增加了250萬美元，因為我們平臺上的流量增加了。人事費增加了550萬美元，原因是人數增加。由於對我們平臺的投資增加，折舊和攤銷費用增加了290萬美元。由於與部署新持久性有機污染物有關的差旅，差旅費增加了70萬美元。軟件許可證增加了50萬美元。
2018年與2017年相比
收入成本6 550萬美元為年終 2018年12月31日相比較4 870萬美元為年終 2017年12月31日，增加1 680萬美元，或35%。收入成本增加的原因是帶寬費用增加了350萬美元，合用設備費用增加了230萬美元，其他網絡費用增加了230萬美元，因為我們平臺上的流量增加了。由於對我們平臺的投資增加，折舊和攤銷費用增加了320萬美元。人事費增加270萬美元，原因是人數增加。
毛利和毛利率
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
毛利 | $ | 112,140 | $ | 79,064 | $ | 56,228 | 42 | % | 41 | % | ||||||||
毛利率 | 56 | % | 55 | % | 54 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||
68
目錄
2019年與2018年相比
毛利1.121億美元為年終 2019年12月31日相比較7 910萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的3 310萬美元，或42%。毛利的增加年終 2019年12月31日相比較2018是因為我們平臺的使用增加了收入。
毛利率56%為年終 2019年12月31日相比較55%為年終 2018年12月31日，增加1%。增加的原因是我們更好地利用了我們的平臺。
2018年與2017年相比
毛利7 910萬美元為年終 2018年12月31日相比較5 620萬美元為年終 2017年12月31日，增加2 280萬美元，或41%。毛利的增加是由於使用我們的平臺帶來的收入的增加。
毛利率55%為年終 2018年12月31日相比較54%為年終 2017年12月31日，增幅為1%。增加的原因是我們更好地利用了我們的平臺。
營業費用
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
研發 | $ | 46,492 | $ | 34,618 | $ | 28,989 | 34 | % | 19 | % | ||||||||
銷售和營銷 | 71,097 | 50,134 | 40,818 | 42 | % | 23 | % | |||||||||||
一般和行政 | 41,099 | 23,450 | 17,451 | 75 | % | 34 | % | |||||||||||
業務費用共計 | $ | 158,688 | $ | 108,202 | $ | 87,258 | 47 | % | 24 | % | ||||||||
佔收入的百分比： | ||||||||||||||||||
研發 | 23 | % | 24 | % | 28 | % | 1 | % | 4 | % | ||||||||
銷售和營銷 | 35 | % | 35 | % | 39 | % | — | % | 4 | % | ||||||||
一般和行政 | 21 | % | 16 | % | 17 | % | (5 | )% | 1 | % | ||||||||
研究與開發-2019年與2018年相比
研究和開發費用4 650萬美元為年終 2019年12月31日相比較3 460萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的1 190萬美元，或34%。這主要是由於與人員有關的費用增加了810萬美元，如工資、福利、獎金和基於股票的薪酬，因為增加了員工人數，增加了與股票期權公允價值增加有關的基於股票的補償費用，發行了限制性股票單位(“RSU”)，以及與員工股票購買計劃(ESPP)有關的費用。軟件許可證增加了160萬美元。旅費增加了120萬美元。設施和信息系統費用增加了90萬美元。這些增加額因內部使用軟件資本化增加120萬美元而被抵消。
研究與開發-2018年與2017年相比
研究和開發費用3 460萬美元為年終 2018年12月31日相比較2 900萬美元為年終 2017年12月31日，增加560萬美元，或19%。支出的增長是由於人事相關費用增加了620萬美元，如工資、福利、獎金和股票薪酬。這被資本化的內部使用軟件190萬美元的增加所抵消。
69
目錄
銷售和營銷-2019年與2018年相比
銷售和營銷費用7 110萬美元為年終 2019年12月31日相比較5 010萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的2 100萬美元，或42%。這主要是由於人事相關費用增加了1 320萬美元，如工資、銷售佣金、福利和基於股票的薪酬，這是由於員工人數增加，以及與股票期權公允價值增加有關的股票補償費用增加，發行RSU，以及與ESPP相關的費用。設施和信息費用增加了240萬美元。營銷費用增加了160萬美元。專業服務增加150萬美元。旅費增加了130萬美元。軟件許可證增加了80萬美元。
2018年與2017年相比
銷售和營銷費用5 010萬美元為年終 2018年12月31日相比較4 080萬美元為年終 2017年12月31日，增加930萬美元，或23%。這主要是由於人事相關費用增加了510萬美元，如薪金、銷售佣金、福利和庫存補償，原因是人員數量增加。設施和信息系統費用增加了150萬美元。旅費增加110萬美元。營銷活動的外部營銷成本，包括我們的高空會議、贊助和廣告，增加了80萬美元。
一般和行政-2019年與2018年相比
一般費用和行政費用4 110萬美元為年終 2019年12月31日相比較2 350萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的1 760萬美元，或75%。這主要是由於增加了850萬美元的人事相關費用，如工資、福利和股票薪酬，這是由於員工人數的增加，以及與我們股票期權公允價值的增加、RSU的發行以及與ESPP相關的費用的增加。增加的另一個原因是，法律、會計和企業系統等外部專業服務增加260萬美元，成為上市公司所涉商業保險費用增加210萬美元，交易税增加190萬美元，主要原因是前一期間發放準備金，軟件許可證費用增加120萬美元，差旅費增加110萬美元。
一般和行政-2018年與2017年相比
一般費用和行政費用2 350萬美元為年終 2018年12月31日相比較1 750萬美元為年終 2017年12月31日，增加600萬美元，或34%。這一增長是由於人事相關費用增加了620萬美元，如工資、福利和基於股票的薪酬，這是由於人員數量增加，以及法律、會計和企業系統等外部專業服務增加了100萬美元。交易税減少了130萬美元，主要原因是釋放了不再需要的190萬美元準備金。
其他收入和費用
利息收入
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
利息收入 | $ | 3,287 | $ | 939 | $ | 443 | 250 | % | 112 | % | ||||||||
2019年與2018年相比
利息收入330萬美元為年終 2019年12月31日相比較90萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的230萬美元，或250%。這增加是因為我們的首次公開募股所得的利息。
70
目錄
2018年與2017年相比
利息收入90萬美元為年終 2018年12月31日相比較40萬美元為年終 2017年12月31日，增加50萬美元，或112%。這一增長是由於利息的現金從我們的系列F可轉換優先股融資在2018年。
利息費用
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
利息費用 | $ | 5,236 | $ | 1,810 | $ | 1,116 | 189 | % | 62 | % | ||||||||
2019年與2018年相比
利息費用520萬美元為年終 2019年12月31日相比較180萬美元為年終 2018年12月31日, 增加的340萬美元，或189%。這增加主要原因是，由於我們信貸機制的2 000萬美元未償貸款提前支付，以及平均未償債務增加，債務發行費用的攤銷速度加快。
2018年與2017年相比
利息費用180萬美元為年終 2018年12月31日相比較110萬美元為年終 2017年12月31日，增加70萬美元，或62%。這一增加是由於2018年增加了借款。
其他收入(費用)，淨額
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2018年至2019年 | 2017年至2018年的變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||
其他費用，淨額 | $ | 2,561 | $ | 741 | $ | 539 | 246 | % | 37 | % | ||||||||
2019年與2018年相比
其他費用淨額260萬美元為年終 2019年12月31日相比較70萬美元為年終 2018年12月31日，其他費用的增加額，扣除180萬美元，或246%。這一增長主要是由於權證負債在首次公開發行(Ipo)後轉換為額外的已付資本之前，對權證負債進行了市場調整。
2018年與2017年相比
其他費用淨額70萬美元為年終 2018年12月31日相比較50萬美元為年終 2017年12月31日，增加20萬美元，或37%。這一增長主要是由於權證負債的市價調整所致.
業務季度業績
下表列出了我們每個季度的未經審計的季度運營數據。下文所列未經審計的業務數據季度報表是在與我們的經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了公平列報這些數據所必需的所有調整，其中僅包括正常的經常性調整。我們的歷史結果不一定表示未來可能預期的結果，任何季度的結果也不一定表示預期的結果。
71
目錄
預期一整年或任何其他期間。以下季度財務數據應與我們的合併財務報表和本年度報告其他部分所載的表10-K的相關説明一併閲讀。
三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日 | 2018年6月30日 | 2018年9月30日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年三月三十一日) | (一九二零九年六月三十日) | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||||||||
(未經審計)(千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
業務綜合説明： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 32,498 | $ | 34,448 | $ | 36,820 | $ | 40,797 | $ | 45,556 | $ | 46,173 | $ | 49,797 | $ | 58,936 | ||||||||||||||||
收入成本(1) | 15,384 | 15,695 | 16,711 | 17,709 | 19,718 | 20,784 | 22,292 | 25,528 | ||||||||||||||||||||||||
毛利 | 17,114 | 18,753 | 20,109 | 23,088 | 25,838 | 25,389 | 27,505 | 33,408 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
研發(1) | 7,979 | 8,099 | 9,233 | 9,307 | 10,176 | 11,244 | 12,121 | 12,951 | ||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷(1) | 12,343 | 11,973 | 12,331 | 13,487 | 15,039 | 16,906 | 17,560 | 21,592 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政(1) | 5,702 | 4,130 | 6,265 | 7,353 | 8,700 | 8,920 | 10,583 | 12,896 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 | 26,024 | 24,202 | 27,829 | 30,147 | 33,915 | 37,070 | 40,264 | 47,439 | ||||||||||||||||||||||||
業務損失 | (8,910 | ) | (5,449 | ) | (7,720 | ) | (7,059 | ) | (8,077 | ) | (11,681 | ) | (12,759 | ) | (14,031 | ) | ||||||||||||||||
利息收入 | 137 | 147 | 293 | 362 | 416 | 861 | 1,154 | 856 | ||||||||||||||||||||||||
利息費用 | (381 | ) | (359 | ) | (479 | ) | (591 | ) | (1,235 | ) | (2,989 | ) | (621 | ) | (391 | ) | ||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | (94 | ) | (140 | ) | (530 | ) | 23 | (776 | ) | (1,696 | ) | 109 | (198 | ) | ||||||||||||||||||
所得税前損失 | (9,248 | ) | (5,801 | ) | (8,436 | ) | (7,265 | ) | (9,672 | ) | (15,505 | ) | (12,117 | ) | (13,764 | ) | ||||||||||||||||
所得税 | 58 | 35 | 51 | 41 | 55 | 82 | 46 | 309 | ||||||||||||||||||||||||
可歸因於普通股股東的淨虧損 | $ | (9,306 | ) | $ | (5,836 | ) | $ | (8,487 | ) | $ | (7,306 | ) | $ | (9,727 | ) | $ | (15,587 | ) | $ | (12,163 | ) | $ | (14,073 | ) | ||||||||
加權平均股份 | 23,936 | 24,127 | 24,529 | 24,784 | 25,290 | 59,781 | 93,240 | 94,045 | ||||||||||||||||||||||||
基於持續經營收入(損失)的每股數據，基本和稀釋 | $ | (0.37 | ) | $ | (0.23 | ) | $ | (0.31 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (0.20 | ) | $ | (0.14 | ) | $ | (0.15 | ) | ||||||||
可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損 | $ | (0.39 | ) | $ | (0.24 | ) | $ | (0.35 | ) | $ | (0.29 | ) | $ | (0.38 | ) | $ | (0.26 | ) | $ | (0.13 | ) | $ | (0.15 | ) | ||||||||
__________
(1) | 包括以股票為基礎的補償費用如下： |
三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日 | 2018年6月30日 | 2018年9月30日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年三月三十一日) | (一九二零九年六月三十日) | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||||||||
(未經審計)(千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | $ | 52 | $ | 71 | $ | 55 | $ | 87 | $ | 144 | $ | 293 | $ | 438 | $ | 535 | ||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||||||||||||||||||