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小時:通信系統成員US-GAAP:分段連續操作2016-07-022017-06-300000202058美國-公認會計原則:非會員2018-06-302019-06-280000202058美國-公認會計原則:操作段航空航天系統US-GAAP:分段連續操作2018-06-302019-06-280000202058國家:美國2019-06-292020-01-030000202058美國-公認會計原則:操作段航空航天系統US-GAAP:分段連續操作2019-06-292020-01-030000202058美國-公認會計原則:操作段小時:航空系統成員US-GAAP:分段連續操作2016-07-022017-06-300000202058美國-公認會計原則:非會員2018-06-290000202058美國-公認會計原則:操作段航空航天系統US-GAAP:分段連續操作2016-07-022017-06-300000202058美國-公認會計原則:操作段小時:通信系統成員US-GAAP:分段連續操作2018-06-302019-06-280000202058美國-公認會計原則:公司非分部成員US-GAAP:分段連續操作2019-06-292020-01-030000202058國家:美國2019-06-280000202058美國-公認會計原則:操作段小時:綜合傳播系統成員US-GAAP:分段連續操作2016-07-022017-06-300000202058US-GAAP:分段中斷操作2016-07-022017-06-300000202058美國-公認會計原則:操作段小時:航空系統成員US-GAAP:分段連續操作2018-06-302019-06-280000202058美國-公認會計原則:操作段小時:航空系統成員US-GAAP:分段連續操作2019-06-292020-01-030000202058國家:美國2017-06-300000202058美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分US-GAAP:分段連續操作2018-06-302019-06-280000202058美國-公認會計原則:操作段小時:綜合傳播系統成員US-GAAP:分段連續操作2019-06-292020-01-030000202058美國-公認會計原則:非會員2019-06-292020-01-030000202058美國-公認會計原則:操作段小時:通信系統成員US-GAAP:分段連續操作2017-07-012018-06-290000202058美國-公認會計原則:非會員2020-01-030000202058美國-公認會計原則:非會員2019-06-280000202058國家:美國2020-01-030000202058國家:美國2018-06-302019-06-280000202058國家:美國2017-07-012018-06-290000202058航空航天系統2019-06-280000202058美國-公認會計原則:公司非分部成員2020-01-030000202058航空航天系統2018-06-290000202058小時:綜合傳播系統成員2019-06-280000202058美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-06-290000202058航空航天系統2020-01-030000202058小時:綜合傳播系統成員2020-01-030000202058美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-06-280000202058小時:綜合傳播系統成員2018-06-290000202058美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:地理集中2017-07-012018-06-290000202058美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:地理集中2016-07-022017-06-300000202058美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:地理集中2018-06-302019-06-280000202058美國-公認會計原則:設置美國-公認會計原則:不利規則2019-09-012019-09-300000202058小時:成員小時:攻擊阿拉斯加河畔2016-03-312016-03-310000202058小時:成員小時:攻擊阿拉斯加河畔2019-06-292020-01-030000202058美國-公認會計原則:設置美國-公認會計原則:不利規則2019-09-3000002020582018-06-302018-12-280000202058SRT:ScenarioForecastMembersus-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMemberhrs:SecurityDetectionSystemsandMacDonaldHumfreyAutomationSolutionsMember美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-02-040000202058us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMemberhrs:SecurityDetectionSystemsandMacDonaldHumfreyAutomationSolutionsMember2018-06-302019-06-28小時:僱員小時:工程師Xbrli:股票小時:現場小時:國家iso 4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純小時:日小時:延期小時:地板小時:計劃小時:合同小時:分段小時:聚會
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-KT
(第一標記)
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| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至_
或
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☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 過渡期由2019年6月29日至2020年1月3日 |
委員會檔案編號1-3863
L3 HARRIS技術公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 34-0276860 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
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| | | | |
1025美國宇航局西部大道
| | |
墨爾本, | 佛羅裏達 | | | 32919 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(321) 727-9100
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | | lhx | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。¨ 不 þ
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 þ/.¨
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件必須在之前的12個月內按照條例第405條的規定提交(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 þ不能再作再加工¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | | þ | | 加速過濾器 | | ¨ |
非加速濾波器 | | ¨ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.þ
註冊人的非聯營公司持有的有表決權普通股的總市值2019年6月28日曾.$22,330,592,127(根據紐約證券交易所股票的收盤價)。為計算此目的,註冊人已假設其董事及行政人員2019年6月28日都是附屬公司。
註冊人普通股的流通股數量2020年2月28日曾.216,896,195.
參考文件法團:
註冊人的部分最終代理聲明2020股東周年大會定於2020年4月24日將在登記人財政過渡期結束後120天內提交證券和交易委員會,並參照本過渡報告第三部分(表10-KT中所述的範圍)。
L3 HARRIS技術公司
截至2020年1月3日的財政過渡期過渡報告
目錄
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| | 頁號 |
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第一部分: | | |
| 第一項.商業轉售 | 1 |
| 第1A項.同等風險因素 | 10 |
| 第1B項 | 22 |
| 第2項.自願性 | 22 |
| 第3項.自願性、自願性的法律程序 | 23 |
| 第(四)項.評定等級礦山安全信息披露 | 25 |
| 關於我們的信息執行幹事 | 26 |
| | |
第II部: | | |
| 第五條註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的轉制市場 | 28 |
| 第6項.金融數據的自願性 | 31 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 33 |
| 第7A項.市場風險的轉制、轉制、定量和定性披露 | 62 |
| 第八項.轉制、轉制財務報表和補充數據 | 63 |
| 第九項.會計和財務披露中的會計和財務披露中的變化和與會計人員的分歧 | 128 |
| 第9A項.成品率 | 128 |
| 第9B項.其他資料 | 129 |
| | |
第III部: | | |
| 第10項.附屬公司董事、執行主任及公司管治 | 130 |
| 第11項.無償行政補償 | 130 |
| 第12項.某些實益擁有人的證券所有權及管理及有關股東事宜 | 131 |
| 第13項.間接轉制某些關係及相關交易,以及董事獨立性 | 131 |
| 第14項.收費及服務 | 131 |
| | |
第IV部: | | |
| 第15項.成績單,財務報表表 | 132 |
| 項目16.表格10-KT摘要 | 138 |
| |
簽名 | 139 |
展品
這份表格10-KT的過渡報告包含了L3Harris技術公司的商標、服務標記和註冊商標。以及它的子公司。所有其他商標都是各自所有者的財產。
關於前瞻性聲明的警告聲明
這份表10-KT的過渡報告(這份“報告”),包括“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”,載有前瞻性的報表,涉及風險和不確定因素,以及可能無法實現或證明是正確的假設,這些假設可能導致我們的結果與這種前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實陳述外,所有陳述都可以視為前瞻性陳述,包括但不限於以下方面的陳述:我們未來業務的計劃、戰略和目標;新產品、系統、技術、服務或發展;未來經濟狀況、業績或前景;未來政治狀況;意外情況的結果;股票回購、股息或養卹金繳款的潛在水平;潛在的收購或剝離;哈里斯公司(哈里斯公司)和L3技術公司的合併。(“L3”)和我們的收購;合同授予和項目的價值;預期年化收入;預期現金流或資本支出;我們的信念或預期;我們打算、期望、項目、相信或可能發生的活動、事件或發展;以及上述任何一項假設。前瞻性聲明可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“會”、“將”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“項目”和類似的詞語或表達。你不應過分依賴這些前瞻性的陳述。, 它們只反映了我們管理層在提交本報告之日的意見,並不能保證今後的業績或實際結果。可能導致我們的結果與這些前瞻性聲明中所表達或暗示的、與我們目前的預期或預測或我們的歷史結果大不相同的因素包括但不限於“項目1A”中討論的那些因素。本報告的“危險因素”。所有前瞻性陳述都符合這些風險因素的條件,並應與這些風險因素一併解讀.前瞻性聲明是依據1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)修正的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)的安全港規定作出的,並在提交本報告之日作出,我們拒絕任何意圖或義務,但法律規定的除外,即在提交本報告之日後更新或修訂任何前瞻性陳述,不論是由於新信息、未來事件或事態發展或其他原因,如屬以提述方式合併的任何文件,則為該文件的日期。
由於四捨五入,本報告所載數額不一定總能加到總數中。
L3Harris合併
中更詳細地描述了附註1:重大會計政策根據“合併原則”和附註5:業務合併在本報告中的“合併財務報表説明”(“説明”)中,哈里斯於2018年10月12日與哈里斯新成立的直接全資子公司(“合併子”)L3和Leopard合併案(“合併協議”)簽訂了一項合併協議和計劃(“合併協議”),根據該協議,哈里斯和L3同意將各自的業務合併為全股合併,在合併結束時,Sub將與L3合併並併入L3,L3繼續作為尚存的公司和Harris的直接全資子公司(“L3Harris合併”)。L3Harris合併的結束髮生在(一九二零九年六月二十九日)(“截止日期”),在哈里斯2019年財政年度結束後(2019年6月28日)。
第I部
L3 HARRIS
一般
1926年,我們在特拉華州成立,成為19世紀90年代三家公司的接班人。我們的主要執行辦公室位於美國宇航局西部大道1025號,墨爾本,佛羅裏達州32919,我們的電話號碼是(321)727-9100。我們的普通股現在在紐約證券交易所(“NYSE”)以代碼“lhx”進行交易,除非上下文另有要求,否則本報告中使用的“我們”、“公司”和“L3Harris”是指合併後的公司L3Harris Technologies,Inc。及其子公司,指2019財政年度結束後(L3Harris合併後)之後的時期,以及在2019財政年度結束之前(L3Harris合併之前)的哈里斯及其子公司。
L3Harris技術公司是一個敏捷的全球航空航天和國防技術創新者,提供端到端的解決方案,以滿足客户的關鍵任務需求。我們在空中、陸地、海洋、空間和網絡領域提供先進的國防和商業技術。我們支持政府和商業客户130我們最大的客户是美國政府各部門和機構及其主要承包商。我們的產品、系統和服務包括國防和民間政府應用,以及商業應用。截至2020年1月3日,我們大約有50,000僱員,包括大約20,000工程師和科學家。
我們的業務結構主要圍繞我們銷售的產品、系統和服務以及我們所服務的市場。我們實施了一種新的組織結構,在財政過渡期開始時生效(如下文所定義),從而改變了我們的運營部門,這些部門也是我們的可報告部門,被稱為我們的業務部門:
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• | 綜合特派團系統,包括多任務情報、監視和偵察(“ISR”)和通信系統;用於海上平臺的綜合電氣和電子系統;以及先進的電光和紅外(EO/IR)解決方案; |
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• | 空間和機載系統,包括空間有效載荷、傳感器和全任務解決方案;機密情報和網絡防禦;航空電子設備;電子戰; |
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• | 通信系統,包括戰術通信、寬帶通信、綜合視覺解決方案和公共安全;以及 |
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• | 航空系統,包括國防航空產品;安全、探測和其他商業航空產品;商業和軍事飛行員培訓;空中交通管理任務網絡(“ATM”)。 |
本報告所載的對我們業務部門的歷史結果、討論和介紹反映了這些變化對我們提出的各個時期的部分報告的影響,以便在可比的基礎上提供部分信息。這些變動對我們以前報告的收入、資產負債表、現金流量表或資產負債表的合併報表沒有任何影響。
L3Harris合併
如上文所述,並在附註1:重大會計政策根據“合併原則”和附註5:業務合併在“説明”中,我們於2019年6月29日完成了L3Harris合併,這是哈里斯2019年財政年度結束的第二天,也是我們財政過渡期的第一天(定義如下)。L3是ISR系統、飛機維持(包括特派團飛機的改裝和機隊管理)、模擬和培訓、夜視和圖像增強設備以及安全和探測系統的主要承包商。L3也是軍事、國土安全和商業平臺上廣泛的通信、電光解決方案、電子和傳感器系統的領先供應商。L3的客户包括美國國防部(DoD)及其主要承包商、美國情報界、美國國土安全部(DHS)、外國政府以及國內外商業客户。
財政年度變化
整個2019財政年度,我們的財政年度結束於週五最近的6月30日。從2019年6月29日開始,我們的財政年度在最近的12月31日星期五結束,而從2019年6月29日開始的財政過渡期將於2020年1月3日結束(財政過渡期”).
後續事件
中更詳細地描述了附註28:隨後的活動在2020年2月4日的“説明”中,我們達成了一項最終協議,根據該協議,我們將向萊多斯公司出售安全檢測系統和麥克唐納·漢弗雷自動化解決方案(“機場安全和自動化業務”)。為10億美元以現金支付,但須按最終協議中規定的習慣採購價格調整。出售交易的條件是以慣例的結束條件為條件,包括獲得監管批准。我們預計出售交易將在2020年中期完成;然而,我們無法保證這些條件將得到滿足(或放棄,如果適用的話),或在2020年中期或完全結束。我們打算用出售機場保安和自動化業務所得的收益,回購我們的普通股。機場安全和自動化業務提供航空和運輸行業、監管和海關當局、政府和執法機構以及商業和其他高度安全設施使用的解決方案。剝離機場安全和自動化業務的決定是我們戰略優先事項中的一個重要里程碑,即重組我們的投資組合,並在L3Harris合併之後將我們的資源集中在核心技術上。由於機場保安及自動化業務的預期處置不符合截至二零二零年一月三日的待售準則,機場保安及自動化業務的資產負債在二零二零年一月三日的綜合資產負債表中並沒有列為待出售資產。
剝離
以下各段概述了最近的資產剝離。有關資產剝離的更多信息(其中一些被報告為已停止的業務),請參見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營 在筆記裏。我們在本報告中列出的所有時期的歷史財務結果都已被重報,以説明本報告中報告為停止經營的業務。除與我們的現金流量有關的披露外,或除非另有規定,本報告中的披露僅涉及我們的持續業務。
哈里斯夜視業務的剝離。2019年9月13日,我們完成了將哈里斯夜視業務以3.5億美元(銷售成本和估計購買價格調整後的3.43億美元淨現金收益)出售給美國Elbit系統有限公司的子公司Elbit Systems,但須根據最終協議規定的最終習慣購買價格調整。哈里斯夜視公司不包括在我們新的任何業務部門
在本報告中,作為“其他不可報告的業務部門”的一部分,討論了哈里斯夜視公司直到剝離日期的組織結構和經營結果。
剝離政府資訊科技服務業務。2017年4月28日,我們完成了對Veritas Capital Management的子公司L.L.C.的剝離,這是我們的政府信息技術(IT)服務業務(“IT服務”)的一部分,該公司主要向美國政府客户提供IT和工程管理服務,獲得6.46億美元的淨現金收益,包括交易費用和購買價格調整後的淨現金和營運資本。剝離IT服務的決定是我們簡化運營模式以專注於技術差異化、高利潤率業務的戰略的一部分。IT服務在本報告中報告為已停止的業務。
哈里斯·卡普洛克通信商業公司的剝離。2017年1月1日,我們完成了對SpeedCast國際有限公司的剝離,剝離了我們的Harris CapRock通信商業業務(“CapRock”),該公司向能源和海事客户提供無線、地面和衞星通信服務,以獲得以下方面的淨現金收益:3.68億美元,在交易費用和購買價格調整後,對最終銷售協議中規定的現金淨額和週轉資金進行調整。剝離CapRock的決定是我們簡化運營模式以專注於技術差異化、高利潤率業務的戰略的一部分。蓋層在本報告中報告為停止作業。
按分段描述業務
我們的四個業務部門為不同的客户提供廣泛的產品和服務,如下所述。有關我們業務部門的財務信息,包括收入、營業收入和資產總額,以及我們在美國以外的業務,載於附註25:業務部分請參閲本報告第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“業務部門討論結果”,並在本説明中將其併入本説明,以瞭解關於我們業務部門的更多信息。有關影響我們業務部門的某些風險的討論,包括與我們的美國政府合同和分包合同有關的風險,見“項目1.業務-主要客户:政府合同”,第1A項。本報告的“風險因素”和“項目3.法律程序”。
綜合特派團系統
綜合特派團系統分部收入27.74億美元為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,代表百分之三十佔我們總收入的一部分。該部門由三個業務部門組成:ISR、海事和電子光學,其主要產品和服務如下所述。這一部門主要包括在L3Harris合併中收購的經營業務。
ISR:我們開發和維護多任務ISR和通信系統,包括為ISR和機載任務提供車隊管理支持服務、傳感器開發、改裝和定期倉庫維護。重要客户包括美國國防部和美國政府、英國國防部、澳大利亞皇家空軍和其他精選的外國軍事服務部門的機密客户。
海事:我們是海洋平臺綜合指揮、控制、通信、計算機和網絡ISR(C5ISR)系統的製造商和集成商,專業從事信號智能和多智能平臺;無人水面和海底自主解決方案;電力和船舶控制系統及其他電子和電氣產品和系統。重要客户包括美國海軍(USN)、美國海岸警衞隊(USN)、美國陸軍、盟軍海軍、其他軍事客户和商業船主。
電子光學:我們設計和製造先進的EO/IR傳感器和監視和目標系統,併為軍用飛機提供現代化和壽命延長、維護、升級和支持服務。重要的客户包括美國國家航空航天局、美國國防部、美國海軍、美國空軍(USAF)、一些外國軍隊和商業航天公司。
關於綜合特派團系統收入構成的補充資料截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
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• | 百分之七十五來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售; |
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• | 百分之六十九是由我們是總承判商的合約衍生出來的; |
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• | 百分之十七來自最終消費者位於美國境外的產品和服務;以及 |
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• | 百分之八和百分之四十四分別來自這個部門最大的和十個最大的項目。 |
空間和機載系統
空間和機載系統部門收入23.6億美元為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,代表百分之二十五佔我們總收入的一部分。該部門擁有300多個項目組合,由四個業務部門組成:空間、英特爾和網絡、航空電子和電子戰,其主要產品和服務如下。這一部門包括在L3Harris合併中收購的經營業務和遺留的Harris經營業務,
包括我們合併前的空間和智能系統及電子系統部門的幾乎所有運營業務,但以下描述中提到的任務網絡ATM運營業務除外。
空間:我們使用先進的傳感器、天線和有效載荷以及地面處理和信息分析,為國家安全、國防、民用和商業客户提供情報、空間保護、地理空間、完全地球觀測、宇宙探索、定位、導航和定時(PNT)和環境解決方案。其中許多解決方案包括可靠、有彈性和創新的能力。我們是PNT產品、系統和解決方案的全球供應商。我們的導航有效載荷技術是美國全球定位系統(GPS)衞星不可分割的組成部分,支持GPS的可用性、準確性和完整性。我們還提供空間天線系統和精確空間結構。我們是一家經驗豐富的空間反射器製造商,專業生產大型、高精度的反射器,從可展開和固定網格反射面天線到實心點波束天線。這一部門的一些更重要的方案包括:
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• | 系統工程和維持綜合系統(“傳感器”)是一項維護雷達裝置並使之現代化的方案,併為美國空軍地面系統提供工程支助和維持: |
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• | 地球靜止運行環境衞星-R系列(“GOE-R”),為美國國家海洋和大氣管理局設計、開發和建立系統,以測量、瞭解和監測天氣和環境趨勢; |
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• | GPS III是美國空軍GPS衞星系統現代化的一項計劃。 |
英特爾和賽博:我們為機密情報和網絡防禦提供態勢感知、光網絡和先進的無線解決方案。雖然本報告一般不討論分類方案,但與分類方案有關的業務結果載於本報告的綜合財務報表中。我們認為,與我們的分類項目相關的商業風險與與我們的其他美國政府項目相關的商業風險並沒有太大的不同。
航空電子設備:我們提供航空電子傳感器,硬化電子,釋放系統,數據鏈路和天線支持固定翼和旋轉平臺。重要客户包括軍機制造商、美國國防部在美國政府內的客户和選擇的外國軍事服務。對於F-35閃電II型聯合打擊戰鬥機(“F-35”)和F/A-18E/F超級大黃蜂(“F/A-18”)飛機,我們提供高性能、先進的航空電子設備,如高速光纖網絡和交換、圖像處理、數字地圖軟件和其他電子部件,包括主要用於隱身平臺空對空通信的多功能高級數據鏈通信子系統。
電子戰:我們為機載和海上平臺的電子戰解決方案提供多光譜態勢感知、威脅預警和對抗能力。重要客户包括軍機制造商、美國國防部在美國政府內的客户和選擇的外國軍事服務。我們的電子戰技術的例子包括:
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• | 我們先進的綜合防禦電子戰系統(“AIDEWS”),提供集成和吊艙式的自我保護和幹擾; |
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• | 我們的綜合防禦電子對抗(IDECM)系統為F/A-18; |
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• | 我們的反無線電控制簡易爆炸裝置技術,保護地面部隊在不對稱的戰鬥環境; |
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• | 我們的陸基監視雷達,提供機載防禦的三維雷達能力。 |
對USN的監視。
關於空間和機載系統收入構成的補充信息截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
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• | 百分之八十八來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售; |
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• | 百分之五十七是由我們是總承判商的合約衍生出來的; |
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• | 百分之十四來自最終消費者位於美國境外的產品和服務;以及 |
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• | 百分之五和百分之三十五分別來自這個部門最大的和十個最大的項目。 |
有關影響這一環節的某些風險的討論,包括與美國政府合同和分包合同有關的風險,見“項目1.業務-主要客户;政府合同”,第1A項。本報告的“風險因素”和“第3項法律程序”。
通信系統
通信系統分部收入21.51億美元為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,代表百分之二十三佔我們總收入的一部分。該部門由四個業務部門組成:戰術通信、寬帶通信。綜合視覺解決方案和公共安全,其主要產品和服務如下所述。該部門包括在L3Harris合併中收購的經營業務和我們的併購前通信系統部門的運營業務。
戰術通信:我們為美國和國際防務客户提供戰術無線電通信、SATCOM終端和戰場管理網絡。我們的一些更重要的戰術無線電產品包括:
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• | 我們的2頻道手持無線電,AN/中華人民共和國-163,為美國特種作戰司令部(SOCOM)特種作戰部隊戰術通信(STC)節目和美國陸軍2頻道領袖無線電節目; |
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• | 我們的多頻道便攜式無線電,AN/中華人民共和國-158; |
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• | 我們的寬帶高頻(“高頻”)曼包收音機,AN/中華人民共和國-160;以及 |
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• | 我們的多波段手持無線電,AN/PRC-117G,我們一直為其提供移動用户目標系統(“MUOS”)波形軟件升級,以便能夠連接到國防部的下一代MUOS衞星系統。 |
我們在這個市場上經營的主要是一個“商業”市場驅動的商業模式。我們相信,我們推動速度和創新的商業模式,加上我們的國際存在所提供的規模,將繼續使我們在全球市場上具有競爭力。
寬帶通信:我們開發、設計、製造和集成了寬帶安全移動網絡通信設備,包括機載、空間和地面數據鏈路終端、地面站和用於載人飛機、無人駕駛飛行器(UAV)和海軍艦艇的可移動戰術SATCOM系統。重要客户包括美國國防和情報機構。
綜合願景解決方案:我們為美國和國際客户提供全套頭盔和武器安裝的集成夜視系統。
公共安全:我們為重要的公共安全和專業通信提供無線電、系統應用和設備。
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• | 我們為美國一些最大的公用事業公司設計、建造、供應和維護無線通信系統,包括數字集羣系統、全州公共安全通信系統和大型、廣域和多州陸地移動通信系統(LMR)和射頻系統(RF)。 |
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• | 我們提供全方位的單波段LMR終端,以及包括手持無線電和車載全頻譜移動無線電在內的多波段無線電。 |
關於通信系統收入構成的補充資料截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
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• | 百分之六十九來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售; |
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• | 百分之六十五是根據我們是總承判商的合約而得的;及 |
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• | 百分之二十九來自最終消費者位於美國境外的產品和服務。 |
航空系統
航空系統部門收入20.38億美元為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,代表百分之二十二佔我們總收入的一部分。該部門由四個商業部門組成:國防航空產品、商業航空產品、商業和軍事培訓以及特派團網絡,其主要產品和服務如下。這一部門主要包括在L3Harris合併中收購的經營業務,但包括從Harris的前電子系統部門獲得的任務網絡ATM業務。
國防航空產品:我們提供精密接合傳感器和系統,小型無人機,天線和陣列,射頻放大器和微波電子器件。此外,這一商業部門還為制導炮彈和精確彈藥提供作戰車輛引擎、傳輸和全球定位系統接收器,併為火控系統提供導航。重要客户包括美國國防和外國軍事機構。
商業航空產品:我們提供機場安全和檢測解決方案,包括機場安全檢查解決方案和威脅及違禁品檢測和人體掃描系統。此外,我們還為機場、汽車製造業和其他行業提供自動化和集成服務。我們還提供航空航空電子產品,如交通避免碰撞和飛行記錄器。重要的客户包括美國運輸安全管理局、國內和國際機場和港口運營商、美國海關和邊境管制局和國際對等機構、商用飛機制造商、商業航空公司和汽車製造商。
在2020年2月4日,作為我們重組業務組合以專注於技術差異化、高利潤率業務的一部分,我們達成了一項明確的協議,將我們商業航空產品業務部門內的機場安全和自動化業務出售給萊多斯公司(Leidos,Inc.)。價值10億美元的現金。看見附註28:隨後的活動在“説明”中獲得更多信息。
商業和軍事培訓:我們為商業航空公司、飛機制造商、國防部和外國軍事機構提供商業和軍事飛行員培訓以及飛行和維修模擬解決方案。
特派團網絡:我們為美國聯邦航空局(FAA)和國際空域國家服務提供商(FAA)提供關鍵任務基礎設施通信和ATM網絡解決方案。我們是主要承包商
FAA電信基礎設施(“FTI”)計劃和幾個FAA下一代航空運輸系統(“NextGen”)項目的系統架構師,以改造和升級國家空域系統(NAS),包括自動Depend4ent監視-廣播(ADS-B)節目。
關於航空系統收入構成的補充資料截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
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• | 百分之五十九來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售; |
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• | 百分之二十六來自最終消費者位於美國境外的產品和服務。 |
國際商務
產品和服務收入最終消費者在美國以外的地方,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,曾.20億美元 (百分之二十一我們的收入)截至二零二零年一月三日止的兩個季度。產品和服務收入最終消費者在美國以外的地方,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,曾.15億美元 (百分之二十二我們的收入),14億美元 (百分之二十三我們的收入)和15億美元 (百分之二十五我們的收入)在財政方面2019, 2018和2017分別。直接出口銷售主要以美元計價,而外國子公司的銷售一般以子公司的本幣計價。有關本港國內及國際業務的財務資料,包括長期資產,載於附註25:業務部分在“説明”中,並以參考的方式納入本文件。
我們的大部分國際營銷活動都是通過在歐洲、中東和非洲以及亞太區域和加拿大。我們還建立了國際營銷組織和幾個地區銷售辦事處。有關我們的國際子公司的進一步信息,請參閲本報告表21。
截至2020年1月3日的兩個季度的國際收入來自大量國家,沒有一個國家佔我國總收入的5%以上。我們的部分出口貨物是用信用證支付的,餘額由開立帳户支付。裝運前或裝運時收到的預付款、進度付款或其他類似付款通常涵蓋大部分相關費用。重要的外國政府合同一般要求我們提供履約擔保。為了保持在國際市場上的競爭力,我們有時還簽訂抵消協議或追索權或供應商融資安排,以促進對某些客户的銷售。
我們利用間接銷售渠道,包括經銷商、經銷商和銷售代表,在國內和國際上銷售和銷售一些產品和設備。這些獨立代表可為轉售而購買,或在某些情況下,徵求商業或政府客户的訂單,供我方直接銷售。在許多情況下,給最終客户的價格可能由獨立代表推薦或確定,並且可能高於或低於我們的清單價格。我們的經銷商和分銷商通常從我們的單價中得到折扣,並可能在確定客户支付的最終銷售價格時標記這些價格。
在美國境外開展業務的特殊經濟、社會和政治條件與美國企業所遇到的情況不同。我們認為,我們整個國際業務的整體商業風險略大於我們的國內企業作為一個整體所面臨的風險。關於我們在國際業務中所面臨的風險類型的説明載於“第1A項”。本報告的“危險因素”。我們認為,我們的國際業務多樣化以及信用證和預付款、進度付款和其他類似付款所提供的保護部分減輕了這些風險。
競爭
我們在高度競爭的市場上運作,這些市場對技術進步很敏感。我們在每個市場上的競爭對手都比我們大,可以保持更高的研發支出水平。在我們的每個市場上,我們都專注於那些我們認為與我們的資源、總體技術能力和目標相一致的機會。這些市場的主要競爭因素是產品質量和可靠性;技術能力,包括可靠、有彈性和創新的網絡能力;服務;過去的表現;開發和實施複雜、綜合解決方案的能力;滿足交貨時間表的能力;國際市場第三方銷售渠道的有效性;以及成本效益。我們經常是“合作伙伴”或參與分包和合作關係的公司,這些公司不時是其他項目的競爭對手。我們的主要競爭對手包括BAE系統公司、波音公司、通用動力公司、洛克希德·馬丁公司、諾思羅普·格魯曼公司、雷神公司、泰利斯公司和聯合技術公司。
主要客户;政府合同
我們從銷售給美國政府客户的收入中所佔的百分比,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,大約是百分之七十三在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,並且大約是77%, 百分之七十五和百分之七十四財政方面2019, 2018和2007年,
分別。沒有其他客户佔我們收入的百分之五以上截至二零二零年一月三日止的兩個季度。關於我們每個部門的客户的更多信息在本報告的“第1項.業務相關-按部分對業務的描述”項下提供。我們的美國政府銷售主要來自與美國政府的部門和機構以及主要承包商的合同。我們的空間和機載系統及綜合飛行任務系統部門的大部分銷售是根據合同或分包合同直接或間接向美國政府出售的,這些合同或分包合同載有標準的政府合同條款,規定在適用的情況下重新確定利潤,併為美國政府的方便或基於業績的違約而終止合同。
我們的美國政府合同和分包合同既包括可償還費用的合同,也包括固定價格合同。政府範圍內的採購合同(GWAC)和多供應商無限期無限期數量(IDIQ)合同,可以包括每種合同類型的任務訂單,要求我們既競爭初始合同,又競爭此類合同下的個別任務或交付訂單。
我們的美國政府費用償還合同規定償還允許費用並支付一項費用,並分為三種基本類型:(一)成本加固定費用合同,該合同規定支付固定費用,而不論最後的履約成本;(二)成本加獎勵費合同,該合同規定在規定的限度內,根據與成本、業績和交貨時間表等因素有關的合同目標,支付可能增加或減少的費用;及(Iii)按預先訂立的表現準則,由客户酌情釐定,並根據我們的表現而釐定的額外成本加授標費合約。根據我們的美國政府可償還費用合同,我們定期得到可允許費用的償還,並根據合同進度得到部分費用。有些間接費用部分或全部不被法規或條例允許償還。例如,某些併購成本、遊説成本、慈善捐款、利息費用和某些訴訟辯護成本。
我們的美國政府固定價格合同要麼是固定價格合同,要麼是固定價格激勵合同.根據我們的美國政府公司的固定價格合同,我們同意執行特定的工作範圍或以固定的價格出售特定的產品,因此,從節省成本中獲益,並承擔成本超支的負擔。在我們的美國政府固定價格激勵合同下,我們與美國政府分享以低於目標成本的業績而產生的節省,以及超過目標成本的成本,直到一個比目標成本高出目標的最高價格,但承擔着超過談判達成的最高價格的全部成本負擔。因此,根據這些獎勵合同,利潤也可根據具體的業績目標是否達到而上下調整。根據我們的美國政府公司的固定價格和固定價格激勵合同,我們通常會從美國政府那裏得到總額為合同價格100%的里程碑付款,或者相當於合同費用的80%的每月進度付款。其餘數額,包括利潤或獎勵費用,是在交付和最後接受合同規定的最終項目和交付品時開單的。我們的生產合同主要是固定價格合同,開發合同一般是可償還費用的合同.
如前所述,為了方便美國政府的利益,以及基於績效的違約,美國政府的合同是可以終止的。向美國政府提供貨物和服務的公司依賴於國會撥款和行政撥款,並可能受到各種軍事、政治、經濟和國際發展導致的美國政府政策變化的影響。長期美國政府合同和相關訂單將在隨後的業績期內無法獲得撥款的情況下被取消。根據為美國政府的方便而終止的合同,承包商有權獲得其可允許費用的付款,以及一般情況下按比例分攤的費用或所做工作的收入。可因違約而終止的合同一般規定,美國政府只為其接受的工作支付費用,並可能要求承包商支付再採購的增量費用,並可能要求承包商承擔損害賠償責任。在許多情況下,在設計的複雜性、改進設計的必要性以及在對開發和高度複雜的技術工作進行投標時難以預測成本和時間表方面也存在不確定性。根據許多美國政府合同,我們需要保持設施和人員安全許可符合國防部和其他聯邦機構的要求。
此外,美國政府最近加大了對採購流程改進舉措的關注,並在採購實踐中實施了某些變革。這些發展可能改變美國政府合同的徵求、談判和管理方式,這可能影響我們是否和如何尋求機會向美國政府提供我們的產品和服務,包括向美國政府提供產品和服務的條款和條件,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。例如,根據美國國防部其他交易管理機構授予的用於研究和原型的合同通常要求分擔成本,可能不遵循或可能只部分遵循美國政府的標準合同慣例和條款,如“聯邦採購條例”(“Far”)和“成本會計準則”(成本會計準則)。
關於與美國政府合同有關的風險的進一步討論,見“第1A項”。本報告的“風險因素”和“第3項法律程序”。
積壓
整個公司的積壓總數是206億美元在2020年1月3日162億美元積壓資金到位,相比之下,2019年6月28日為83億美元,其中58億美元是有資金積壓的。我們在L3Harris合併中獲得了117億美元的積壓,其中103億美元是資金積壓。我們希望大致認識到百分之六十下一年度與公司範圍內的總積壓有關的收入十二個月以及與公司相關的絕大部分收入在下一個年度內全部積壓三年。然而,我們不能保證這樣做,或者我們的積壓將成為任何特定時期的收入,如果有的話。積壓有交付延誤和程序取消,這是我們無法控制的。
我們將資金積壓定義為未完成的產品和服務訂單,這些產品和服務已獲得資金授權,而在美國政府客户的情況下,則為其劃撥資金。 與美國政府項目相關的訂單活動水平可能會受到美國政府資金授權和項目評估週期時間的影響。與去年同期的比較有時會受到這些因素等因素的影響。確定積壓總數中沒有資金的部分涉及大量估計,特別是關於客户需求合同以及可償還或獎勵性質的開發和生產合同。
我們每個業務部門的積壓信息載於本報告的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,並以參考的方式納入本報告。
看見附註24:積壓 在“備註”中獲得有關全公司總積壓情況的補充信息。
研究與開發
公司贊助的研發成本,包括商業產品和服務的研發,以及與政府產品和服務相關的獨立研發,大約是成本。3.29億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。研發成本約為3.31億美元, 3.11億美元和3.1億美元財政方面2019, 2018分別是2017年和2017年。我們的部分獨立研發成本在美國政府合同安排下的合同和項目之間進行分配。公司贊助的研發費用,在發生時不可以分攤,由費用支付.公司贊助的研究旨在開發新產品和服務,並在各個市場建立技術能力。
客户贊助的研發費用是根據合同安排發生的,主要是美國政府贊助的合同,要求我們提供符合某些特定性能或其他規格(如設計)的產品或服務。這項研究有助於加強和擴大我們的技術能力。客户贊助的研究成本主要由成本對成本的完成百分比方法計算,幷包括在我們的收入和產品銷售和服務的成本中。
專利和其他知識產權
我們認為,總的來説,我們的專利和其他知識產權是一項重要資產。我們擁有大量的專利、商業祕密、訣竅、機密信息、商標、版權和其他知識產權,包括可靠、有彈性和創新的網絡能力,我們經常申請新的專利、商標和版權。我們還向第三方發放知識產權許可。截至2020年1月3日,我們大約舉行了2,460美國專利和2,070國外專利,並有大約280美國專利申請待決和280外國專利申請待決。未獲得專利的研究、開發和工程技能也為我們的業務做出了重要貢獻。雖然我們的知識產權在總體上對我們的業務和業務部門的運作很重要,但我們並不認為我們的業務或任何商業部門在實質上依賴於任何單一的專利、許可或其他知識產權,或任何一組相關的專利、許可或其他知識產權。我們參與了一項積極主動的專利許可計劃,並簽訂了許多許可證和交叉許可協議,其中一些協議產生了特許權使用費收入。雖然現有的許可協議在過去的幾年裏已經產生了收入,而且在將來也可能產生收入,但是我們不能保證我們會簽訂額外的創收許可協議。我們不時進行訴訟,以保護我們的專利和其他知識產權。我們的任何專利、商業祕密、商標、版權和其他專有權利都可能受到質疑、無效或規避,或者不可能提供競爭優勢。關於與知識產權有關的風險的進一步討論,見“第1A項”。本報告的“危險因素”。關於某些專利,美國政府擁有不可撤銷的、非排他性的、免費的許可,根據這一許可,美國政府可以使用或授權他人使用這些專利所涵蓋的發明。根據類似的安排,美國政府可以同意我們使用由其他人擁有的專利所涵蓋的發明。在我們的產品上使用或與我們的產品相關的許多商標也被認為是一項有價值的資產。
環境和其他條例
我們的設施和業務受到許多旨在保護環境的國內和國際法律和條例的制約,特別是在廢物和排放方面。適用的環境法律和條例在我們經營和服務的行業和市場中是常見的。我們認為,我們遵守了這些要求,而且這種遵守並未對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。我們有
安裝廢物處理設施和污染控制設備,以滿足法律要求,並實現我們的廢物最小化和預防目標。我們的環境支出中有一部分與我們不再擁有的企業或業務有關,但我們保留了某些環境責任。我們沒有在與環境有關的基本建設項目上花費大量的資金。截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017。根據現有資料,我們預計2020年財政年度或今後幾年的資本支出不會保護環境和遵守現行的環境法律和條例,也不會遵守目前和正在實施的氣候控制立法、條例、條約和協定,不會對我們的競爭地位或財政狀況產生實質性影響,但我們不能保證這些支出不會超過目前的預期,而且這種支出在今後幾年可能會增加。如果未來的條約、法律和條例規定的要求比目前預期的更嚴格,則實際支出可能高於我們目前對這些支出的估計數。
關於環境和規章事項的補充資料載於本報告的“第3項.法律程序”和附註1:重大會計政策和附註26:法律程序和意外開支在筆記裏。
在一些法域,電子產品受政府環境管理的約束,例如國內和國際要求對交付給客户的產品進行終止使用管理和/或限制其材料,包括經修正的歐洲聯盟關於電氣和電子設備廢物的第2012/19/EU號指令和關於限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的第2011/65/EU號指令(“RoHS”)。其他司法管轄區也通過了類似的立法。這類要求通常不適用於我們部門生產的大多數設備。我們相信,我們已遵守這些規則和條例,在適用的情況下,我們的現有產品銷售到這些司法管轄區。我們打算對我們未來的產品遵守這樣的規則和規定。
無線通信,無論是無線電、衞星還是電信,也受到政府的管制。我們的通信系統以及空間和機載系統部門生產的設備,尤其要遵守國內和國際的要求,以避免無線電和電視頻率用户之間的幹擾,並允許電信設備的互聯。我們還必須遵守與我們的無線許可證和操作相關的技術、操作和許可要求。我們相信,我們已經遵守了關於我們現有產品和服務的這些規則和條例以及許可證,我們打算在我們未來的產品和服務方面遵守這些規則和規章以及許可證。政府對頻譜的重新分配會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
原材料和用品
由於我們的產品和服務的多樣性,以及我們的設施地理上的廣泛分散,我們為我們的業務和我們的產品所需的各種原材料,例如電子元件、印刷電路板、金屬和塑料,使用了許多來源。我們依賴於供應商和分包商提供大量的組件和子系統,以及我們的供應商和分包商遵守客户或管理材料限制以及滿足性能和質量規格及交貨時間表的能力。在某些情況下,我們依賴一個或幾個來源,要麼是由於某一特定項目的專門性質,要麼是因為我們在某一項目上運作所依據的當地內容偏好要求。雖然我們受到一些供應商和分包商的財務和業績問題的影響,但我們並沒有因無法獲得原材料或產品而受到實質性的不利影響。有時,由於自然災害,或歐洲聯盟的RoHS環境條例或其他司法管轄區的類似條例,我們遇到供應商的零部件短缺。這些事件或法規可能會導致對某些電子元器件(如無鉛部件)的需求激增,從而導致全行業供應鏈的短缺。截至2020年1月3日,這些零部件的短缺並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。關於與分包商和供應商有關的風險的進一步討論,見“第1A項”。本報告的“危險因素”。
季節性
我們不認為我們業務的任何物質部分是季節性的。各種因素會影響我們在會計期間之間的收入分配,包括授予合同的時間、美國政府資金的時間和可得性,以及產品交付和客户接受的時間。
員工
我們大約有50,000僱員2020年1月3日,近似百分之八十六其中很大一部分員工擁有美國政府的安全許可。我們還利用了一些獨立的承包商。截至2020年1月3日,約3,000我們的美國僱員是根據與工會和工人代表的集體談判協議工作的。在未來三年,這些集體談判協議將在不同時期重新談判。我們在歷史上就這些協定進行了重新談判,但沒有對業務活動造成重大幹擾。對於某些國際子公司,我們的僱員由工人理事會或法定工會代表。總的來説,我們相信我們與員工的關係很好。
網站訪問L3Harris報告;可獲得的信息
一般我們在https://www.l3harris.com。我們根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的關於表格10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的修正,在這些報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“SEC”)之後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。我們還將免費提供電子或紙張形式的報告給我們的祕書在L3Harris技術公司,1025美國宇航局西部大道,墨爾本,佛羅裏達州。我們還免費提供我們的網站,我們的年度報告,股東和委託書。我們的網站和相關信息未被納入本報告或我們向SEC提交或提供的任何當前或其他定期報告。我們向證券交易委員會提交或提供的所有報告也可通過證券交易委員會的電子數據收集和檢索系統(Edgar)免費獲得,該系統可在證券交易委員會的網站上查閲https://www.sec.gov.
與我們的業務有關的其他信息,包括我們的業務部門,載於本報告的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
公司治理準則和委員會章程我們以前通過了公司治理準則,這些準則可在我們網站的公司治理部分查閲https://www.l3harris.com/corporate-governance。此外,我們的董事會各常設委員會,即審計委員會、賠償委員會、財務委員會以及提名和治理委員會的章程也可在我們網站的公司治理部分查閲。在佛羅裏達州墨爾本西NASA大道1025號L3Harris技術公司向我們的祕書提出書面要求時,也可以免費獲得一份租船的副本。
證書.我們已將2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條所要求的證明作為本報告的證據提交給美國證交會。此外,我們的首席執行官於2019年11月根據紐約證券交易所的上市標準向紐約證券交易所提交了年度首席執行官證書,其中包括一份證明,證明他不知道L3Harris違反了紐約證券交易所的公司治理上市標準。
我們在本報告的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述了許多我們認為可能影響我們的業務和未來結果的趨勢和其他因素。此外,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量受到各種風險和不確定因素的影響,並可能受到這些風險和不確定因素的重大不利影響,包括但不限於下文所述的風險和不確定因素,其中任何一種都可能使我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。
我們很大一部分收入依賴於美國政府客户,而這些關係的喪失、美國政府資金的減少或美國政府開支優先次序的改變,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們高度依賴對美國政府客户的銷售,主要是與國防部和美國國防部的國防相關項目。
廣泛的項目與美國情報機構和其他美國相關政府部門和機構合作。我們從銷售給美國政府客户的收入中所佔的百分比,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,大約是百分之七十三在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和77%, 百分之七十五和百分之七十四財政方面2019, 2018和2017分別。因此,我們與美國政府(特別是美國國防部)關係的任何重大破壞或惡化,都將大大減少我們的收入,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
我們的競爭對手不斷努力擴大與美國政府的業務關係,並將在今後繼續這些努力,美國政府可以選擇使用其他承包商。我們期望我們尋求的大部分業務將通過競標獲得。美國政府越來越多地依賴於某些類型的合同,這些合同受到多種競爭性招標程序的制約,包括多供應商IDIQ、GWAC、總務管理局時間表和其他多項授予合同,這導致了更大的競爭和更大的定價壓力。我們在競爭激烈的市場中運作。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財政資源,而且可能比我們在某些領域擁有更廣泛或更專業的工程、製造和營銷能力。我們可能無法繼續贏得具有競爭力的合同,或在多項授予合同下獲得任務訂單。此外,競標過程需要大量的費用和管理時間,以便為可能不授予我們或可能與競爭對手分割的合同準備標書和建議書,以及我們可能無法準確估計履行授予我們的任何合同所需的資源和成本的風險。目前的競爭環境已導致
越來越多的投標者反對不成功的投標人,這通常會延長時間,直到合同的工作可以開始。在任何合同授予後,由於我們的競爭對手抗議或質疑在競標中授予我們的合同,我們可能會經歷重大的費用或延誤、合同的修改或合同的解除。
我們的美國政府項目必須與其他政府承包商管理的項目競爭,並與其他政策要求競爭,以便在預算和撥款過程中考慮有限的資源和不確定的供資水平。美國政府做出的預算和撥款決定超出了我們的控制範圍,對我們的業務產生了長期影響。美國政府開支的優先次序和水平仍然不確定和難以預測,並受到許多因素的影響,包括自動的、全面的美國政府預算削減和潛在的替代資金安排。美國政府開支優先次序的改變或以犧牲我們的計劃為代價的非採購開支的增加,或美國政府總開支的減少,都可能對我們目前或未來的業務產生實質性的不利影響。美國政府無法完成任何政府財政年度的預算程序,因而不得不按照“持續解決”或關閉的辦法,以相當於其上一個財政年度的資金水平運作,也可能對我們目前或未來的業務產生重大不利影響。有關固存的更多信息,請參閲本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-業務考慮-全行業的機會、挑戰和風險”。
我們在很大程度上依賴於美國政府的合同,這些合同通常只得到部分資金,可能會立即終止,並受到嚴格的監管和審計。終止或未能為其中一項或多項合同提供資金或提供負面審計結果可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
在它的整個生命週期中,一個美國政府項目可以通過授予許多不同的個人合同和分包合同來實施。美國政府項目的資金是由國會撥款提供的。近年來,美國。
政府撥款受到美國政府預算問題和相關立法的影響。雖然多年期合同可能與重大采購有關的授權和撥款,但國會通常在政府財政年度的基礎上撥款。採購資金通常在一至三年內用於支付債務。因此,項目通常最初只獲得部分資金,而額外的資金只有在國會批准進一步撥款時才能動用。我們無法預測個別項目的資金總額和(或)資金將在多大程度上包括、增加或減少,作為最終由國會和總統批准的年度撥款進程的一部分,或酌情通過單獨的補充撥款或持續的決議。終止對美國政府項目的資助將導致預期未來收入的損失,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,一個項目的終止或沒有為一個已經啟動的項目承付額外的資金可能會導致收入損失,並增加我們做生意的總成本。
一般來説,美國的政府合同都要接受美國政府代表的監督審核。這種審計可能導致我們的合同成本調整。任何被發現不恰當地分配給某一特定合同的費用都不會得到償還,而且這些已經償還的費用必須退還。我們已經記錄了基於成本的合同收入,我們期望在最後審計時實現。然而,我們不知道將來任何審計和調整的結果,在審計完成和最後協商後,我們可能需要大幅度減少我們的收入或利潤。負面審計結果還可能導致合同終止、利潤被沒收、付款暫停、罰款或暫停或取消美國政府的合同或分包合同一段時間。
此外,美國政府合同一般包含允許全部或部分終止合同的條款,而無須事先通知美國政府,只對在合同終止時完成的工作和所作的承諾付款。對於一些合同,我們是分包商,而不是總承包商,在這些安排中,美國政府可以為了方便而終止總承包商,而不考慮我們作為分包商的表現。我們不能保證在這種情況下,我們的一個或多個美國政府合同不會終止。此外,我們不能保證我們將能夠採購新的合同,以抵消因終止美國政府合同而造成的收入或積壓。由於我們的收入很大一部分取決於我們在美國政府合同下的業績和付款,一個或多個大型合同的損失可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的美國政府業務也受到特定的採購法規和各種社會經濟及其他要求的制約。這些要求雖然是美國政府合同中的慣例,但卻增加了我們的績效和合規成本。這些成本今後可能會增加,從而降低我們的利潤率,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。此外,美國政府已經並可能繼續實施以效率、負擔能力和成本增長以及採購做法的其他變化為重點的舉措。這些主動行動和採購做法的改變可能會改變美國政府合同的招標、談判和管理方式,這可能會影響我們是否和如何尋求機會向美國政府提供我們的產品和服務,包括我們這樣做的條款和條件,這可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流產生不利影響。例如,根據美國國防部其他交易管理局授予的用於研究和原型的合同通常要求分擔成本,可能不遵循或可能只部分遵循美國政府的標準合同慣例和條款,如“遠距離和成本會計準則”。
如果不遵守適用的條例和要求,就可能導致罰款、罰款、還款或補償或三倍損害賠償,或暫停或取消美國政府簽訂或分包一段時間的合同。違禁的原因包括違反各種法律和條例,包括有關採購完整性、出口管制(包括國際武器販運條例)、美國政府安全、就業做法、保護環境、記錄準確性、適當記錄和外國腐敗等方面的法律和條例。由於任何這些行為而終止美國政府合同或關係將對我們的業務產生不利影響,並可能對我們的地位和未來美國政府合同的資格產生不利影響。
美國政府的預算赤字和國債,以及美國政府無法完成任何政府財政年度的預算程序,並因此不得不按照“持續解決辦法”關閉或以相當於其上一個財政年度的資金水平運作,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
未來的預算和項目決定將如何展開,包括美國政府的國防開支優先次序,削減預算將給國防行業帶來什麼挑戰,以及所有機構的年度撥款法案是否將在2021年及以後頒佈,都存在相當大的不確定性。美國政府的預算赤字和國債可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響,其中包括:
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• | 美國政府可以減少或推遲在我們參與的政府項目上的開支,或者重新調整其開支的優先次序; |
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• | 美國政府支出可能受到隔離安排的影響,這增加了美國政府支出優先次序和水平的不確定性和預測難度; |
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• | 我們可能會經歷收入、盈利能力和現金流的下降,原因是訂單減少或延遲付款,或由於我們的客户和潛在客户,包括美國聯邦、州和地方政府的經濟困難而造成的其他因素。 |
此外,我們認為,持續的預算壓力可能會對美國、國防工業基地以及依賴國防工業基地公司的客户、僱員、供應商、投資者和社區的安全產生嚴重的負面影響。在這種環境下作出的預算和計劃決定將對L3Harris和整個國防工業產生長期影響。
我們可能會受到安全漏洞的負面影響,包括網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方式,或對我們的IT網絡和相關係統或我們為某些客户操作的系統造成的其他重大破壞。
與任何公司一樣,我們也面臨着安全漏洞的風險,無論是通過網絡攻擊、網絡入侵或通過互聯網進行的內部威脅、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、我們組織內的人員或能夠進入我們組織內系統的人、我們的設施和僱員的人身安全受到威脅,或者我們的IT網絡和相關係統或我們的供應商或分包商的系統受到其他重大破壞。我們還面臨安全漏洞或其他重大幹擾我們為某些客户開發、安裝、操作和維護的信息技術網絡和相關係統的風險,這可能涉及管理和保護與國家安全和其他敏感政府職能有關的信息,或個人可識別或受保護的健康信息。尤其是通過網絡攻擊或網絡入侵,包括由計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子進行的網絡攻擊或網絡入侵,安全漏洞或破壞的風險是持續和巨大的,因為來自世界各地的攻擊、入侵和威脅的數量、強度和複雜性仍然很高,而且不太可能減少。作為一家以技術為基礎的先進解決方案提供商,特別是作為一個能夠獲取國家安全或其他敏感政府信息的政府承包商,我們面臨更大的安全漏洞或中斷風險,因為我們威脅要非法訪問我們和客户在我們的IT網絡和相關係統上的專有或機密信息,以及我們為某些客户操作和維護的IT網絡和相關係統。這些類型的資訊及資訊科技網絡及相關係統,對我們的業務運作至為重要,對我們執行日常運作的能力亦至為重要,在某些情況下亦是如此。, 對我們某些客户的運營至關重要。我們大力維護這類信息和信息技術網絡及相關係統的安全和完整性,並已採取各種措施管理安全漏洞或中斷的風險。我們的努力和措施在每一次網絡安全事件中都不是完全有效的,但迄今沒有任何事件對我們造成實質性的負面影響。即使是最受保護的信息、網絡、系統和設施也可能容易受到攻擊,因為企圖破壞安全的行為,特別是網絡攻擊和網絡入侵,或破壞行為將在未來發生,而且這種企圖中使用的技術不斷髮展,通常在針對目標發射之前不被識別,而且在某些情況下設計為不被發現,實際上也可能無法被發現。在某些情況下,由於我們的業務性質和我們經營的行業,外國政府的資源可能是這種攻擊的幕後推手。因此,我們可能無法預測這些技術或實施適當的安全障礙或其他預防措施。因此,我們不可能完全減輕這一風險,也無法保證未來的網絡安全事件不會對我們產生實質性的負面影響。涉及這類信息和信息技術網絡及相關係統的安全漏洞或其他重大幹擾可能:
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• | 擾亂這些網絡和系統的正常運作,從而擾亂我們和/或某些客户的業務; |
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• | 導致未經授權獲取和銷燬、遺失、盜竊、盜用或泄露我們、我們的客户或僱員的專有、機密、敏感或其他有價值的信息,包括商業機密,這些信息可能被用來與我們競爭,或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果; |
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• | 需要管理人員的大量關注和資源,以補救造成的損害; |
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• | 要求我們就違約、損害賠償、信貸、罰款或終止提出索賠;以及 |
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• | 損害我們在客户(特別是美國政府機構)和公眾中的聲譽。 |
我們還必須依靠客户、供應商、供應商、分包商或其他第三方提供的保障措施,儘量減少網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響。這些第三方可能擁有不同程度的網絡安全專門知識和安全保障,它們與政府承包商(如L3Harris)的關係,可能增加它們成為我們面臨的同樣網絡威脅的目標的可能性。如果違約影響到這些第三方,我們的業務和財務結果可能會遭受重大損失。關於我們與這些第三方的商業安排,我們制定了一些程序,要求第三方及其僱員和代理人同意在儲存、保護和轉讓機密、個人和專有信息方面保持某些標準。然而,由於第三方的僱員或代理人有意或無意地遵守規定,第三方的數據保護流程崩潰(可能不如我們的),或者第三方的信息網絡和系統受到網絡攻擊,我們仍然面臨着數據泄露的風險。
上述任何或所有情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。
我們成功地管理正在進行的業務和組織變化的能力可能會影響我們的業務結果。
我們最近經歷了幾次重大的業務和組織變革,包括L3Harris合併。此外,在我們正經歷重大變化的時期,留住或招聘人才的競爭可能會加劇。有效管理這些業務和組織變革對於留住人才、為客户提供服務以及我們的整體業務成功至關重要。如果不能有效地管理這些變化,可能會對我們的業務或財務結果產生不利影響。
我們的經營結果和現金流受到我們的固定價格,成本加和時間和材料類型合同的組合的重大影響。特別是,我們的固定價格合約可能會使我們在成本超支或通脹大幅上升時蒙受損失。
我們通過各種固定價格,成本加和時間和材料合同來創造收入.關於我們的美國政府合同和分包合同的一般描述,包括對由此產生的收入的討論,以及成本可償還合同和固定價格合同的討論,請參閲本報告的“業務-主要客户;政府合同”。有關我們的收入確認政策的説明,見本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計-收入確認”。
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度大約76%的收入來自固定價格合同,這使我們能夠從成本節約中受益,但卻使我們面臨潛在成本超支的風險,特別是對於固定價格合同,因為我們承擔了所有的成本負擔。如果我們的初步估計是錯誤的,我們可能會在這些合同上賠錢。美國政府簽訂的合同可能會給我們帶來潛在的巨大損失,因為美國政府可以讓我們對完成一個項目負責,或者,在某些情況下,由另一個供應商支付更換項目的全部費用,而不管合同有效期內發生的任何費用超支的規模或可預見性如何。由於這些合同中有許多涉及新技術和應用,而且可以持續數年,因此無法預見的事件,例如技術困難、原材料價格的波動、美國或其他國家通貨膨脹率的大幅上升、我們供應商的問題和成本超支,都可能導致合同價格隨着時間的推移而變得不那麼有利,甚至無利可圖。此外,如果我們不遵守合同的最後期限或規格,我們可能需要以不太優惠的條件重新談判合同,如果客户行使終止的權利,我們可能被迫支付罰款或違約金,或遭受重大損失。此外,我們的一些合約亦有有關成本控制和審核權的規定,如果我們未能達到這些合約所訂明的條件,我們可能無法充分實現這些合約的利益。我們的經營結果取決於我們從合同中獲得最大收益的能力。成本超支可能對我們的財務結果產生不利影響。如果我們的合同和計劃的組合轉向更高比例的固定價格合同,這種風險對我們財務業績的潛在影響就會增加。, 特別是固定價格合同。
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們大約24%的收入來自於成本加和時間和物質的合同.基本上,我們所有的成本加成合同和時間和材料合同都是與美國政府客户簽訂的,而對外國政府和商業客户的銷售一般都是按固定價格銷售的。
安排,幷包括在我們的固定價格合同銷售.對於一個成本加合同,我們支付我們的可允許的發生成本加上利潤,這可以是固定的或可變的,取決於合同的費用安排,直至我們的客户確定的預定的資金水平。根據時間和物質合同,我們按規定的固定價格時薪(包括工資、間接費用、允許的一般和行政費用及利潤)和材料按成本計算的直接工時支付。因此,在成本加和時間和材料類型的合同上,我們不承擔意外成本超支的風險,只要我們不承擔超過預定資金數額的費用。
我們在計算我們的許多項目時使用估計值,而我們的估計值的變化可能會對我們未來的財務結果產生不利影響。
對我們的合同進行核算需要與評估風險相關的判斷力,包括與客户導向的延遲和減少預定交貨有關的風險,對索賠和合同事項的不利解決,與估計合同收入和成本有關的判斷,以及對時間表和技術問題的假設。由於我們的許多合同的規模和性質,在完成時對總收入和成本的估計是複雜的,並且受到許多變數的影響。例如,我們必須就以下問題作出假設:(一)完成合同的時間長短,因為成本還包括預期的工資和材料價格上漲;(二)合同是否應根據向客户承諾的貨物和服務而承擔一項或多項履約義務;(三)在估計收入和利潤率時,對合同績效給予獎勵或處罰,並在有足夠信息評估預期業績時予以記錄;(四)根據實際和預期獎勵估算收入和利潤率的估計數。由於對我們的合同進行會計核算所涉及的判斷和估計過程的重要性,如果我們使用不同的假設或如果潛在的情況發生變化,則可以記錄重大不同的數額。基礎假設、情況或估計的變化可能會對我們今後的經營結果和財務狀況產生不利影響。關於適用於我們合同會計的關鍵會計政策和估計數的更多信息,見本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。
我們的收入很大一部分來自國際業務,並受制於在國際上開展業務的風險,包括貨幣匯率的波動。
我們依賴於對美國以外的客户的銷售。產品、系統和服務收入在我們總收入中所佔的百分比最終消費者在美國以外的地方,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,曾.百分之二十一在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和百分之二十二, 百分之二十三和百分之二十五財政方面2019, 2018和2017分別。約百分之四十我們的國際業務截至二零二零年一月三日止的兩個季度是用當地貨幣交易的。匯率波動造成的損失可能對我們的結果產生不利影響。我們預計國際收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。此外,我們國際收入的很大一部分來自或正在與欠發達國家、有時在政府不穩定的國家、或在軍事衝突地區或軍事設施中開展業務活動。在國際上開展業務的其他風險包括:
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• | 外國政府有關投資和經營的法律、規章和政策,以及影響美國海外公司活動的美國相關法律,包括“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”); |
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• | 進出口許可證的要求和條例,包括技援方案,以及在出口管制和其他貿易條例方面不可預見的變化; |
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• | 監管要求的變化,包括商業或經營許可證要求、徵收關税或禁運; |
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• | 對非美國客户的合同義務可能包括特定的國內採購、投資、製造協議或金融或其他支助安排或義務,稱為抵消義務,這種債務可持續數年,可能需要與當地公司合作,如果不履行則可能造成重大處罰; |
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• | 使用的複雜性和必要性,以及涉及我們的國際經銷商、經銷商、銷售代表和顧問的幹擾; |
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• | 管理地域分散的組織和文化多樣性勞動力的困難,包括遵守當地法律和做法的困難; |
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• | (二)以節約型方式匯回境外產生或者持有的現金的困難和税法的變更; |
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• | 當地法律和執行合同和知識產權方面的不確定性,有時對繁重的合同條款提出要求; |
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• | 政府、經濟和政治政策、政治或內亂、恐怖主義行為或國際抵制或美國反抵制立法威脅的迅速變化;以及 |
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• | 事故風險增加,導致我們的設施或產品受到損害或破壞,或導致員工、分包商或其他第三方受傷或喪生。 |
固定收益計劃資產的回報水平、利率的變化和其他因素可能會影響我們的財務狀況、業務結果和未來期間的現金流量。
我們現有和退休的僱員中有很大一部分是由固定福利養卹金和其他退休後確定福利計劃(統稱為“確定福利計劃”)覆蓋的。由於宏觀經濟因素(如利率)超出我們的控制範圍,我們可能會經歷與固定收益計劃相關的成本大幅波動。我們確定的福利計劃的費用是長期發生的,涉及這些期間的各種因素和不確定因素,這些因素和不確定因素可能是不穩定和不可預測的,包括確定福利計劃資產的回報率、用於計算負債和費用的貼現率、計劃參與人的死亡率以及未來醫療費用的趨勢。我們利用相關的計劃、經驗和預期以及與市場相關的數據來制定我們的假設.這些假設和其他精算假設可能因經濟、立法和(或)人口經驗或情況的變化而發生重大變化。我們的財務狀況和經營結果可能受到關鍵經濟指標、金融市場波動、未來立法和其他政府管制行動的重大變化的重大影響。
當我們認為必要或有利時,我們將提供捐款,為我們的固定利益計劃提供資金。上文討論的宏觀經濟因素,包括確定收益計劃資產的回報率和政府供資或徵税當局規定的最低供資要求,或其他協議確定的最低供資要求,都可能影響未來的資金需求。我們的計劃資產的公允價值大幅度下降,或對我們的總體界定福利計劃的其他不利變化,可能要求我們提供大量的資金捐助,並影響未來期間的現金流動。
美國政府成本會計準則(CAS)規定了退休後費用和計劃繳款可在多大程度上分配給美國政府,並可根據與美國政府簽訂的合同予以收回。我們預計將繼續要求美國政府償還我們的一部分退休後費用和計劃繳款;然而,根據我們的美國政府合同,養老金計劃成本回收可能發生在不同的時期,從這些養老金費用被確認為財務報表或養卹金籌資時。根據2006年“養卹金保護法”修訂的1974年“僱員退休收入保障法”對可分配給美國政府合同和最低要求繳款的養老金計劃費用的計量和分配時間進行了部分協調,但在根據養卹金籌資規則為我們的計劃提供現金和根據CAS規則收回養卹金成本之間仍存在一定的差距。這些時間差異可能對我們的現金流產生重大不利影響。
我們可能無法成功地獲得必要的出口許可證,以便在國外開展某些業務,而且國會可能會阻止向某些外國政府提出的銷售建議。
在獲準在美國境外銷售某些產品和技術之前,我們必須先獲得美國各政府機構的出口和其他許可證和授權。例如,美國國務院必須在批准向外國政府出售某些國防設備和服務之前,至少通知國會15至60天,這取決於擬議出售的規模和地點。在此期間,國會可能會採取行動阻止擬議的出售。我們不能保證我們將繼續成功地獲得必要的許可證或授權,或者國會不會阻止或推遲某些銷售。我們及時或完全獲得這些許可證和授權的能力會受到風險和不確定因素的影響,包括美國政府政策或法律的變化,或由於地緣政治和其他因素而導致的國會行動的延誤。如果我們未能及時獲得或維持必要的許可證或授權,我們與這些批准有關的銷售可能會被逆轉、阻止或推遲,我們在國外銷售產品或技術的任何重大損害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
與我們的分包商發生的糾紛,或者我們的分包商無法履行義務,或者我們的主要供應商無法及時交付我們的部件、部件或服務,都可能導致我們的產品、系統或服務以不及時或不令人滿意的方式生產或交付。
我們與分包商簽訂了許多合同。我們可能與我們的分包商有爭議,包括分包商所做工作的質量和及時性,客户對分包合同或分包商的關切,我們未能根據分包合同延長現有的任務訂單或發出新的任務訂單,我們僱用分包商的人員,反之亦然,以及分包商不遵守適用的法律。此外,我們的許多產品、系統和服務的某些部件、組件和服務是我們從其他製造商或供應商那裏獲得的。我們的一些供應商不時遇到財務和業務上的困難,這可能會影響他們提供我們所需的材料、部件、子系統和服務的能力。最近對某些材料和其他貿易問題徵收的關税可能造成或加劇現有材料短缺,並可能導致進一步的供應商關閉。我們的供應鏈也可能受到外部事件的幹擾,如自然災害或其他重大幹擾(包括極端天氣)。
條件、醫療流行病、恐怖主義行為、網絡攻擊和勞資糾紛)、政府行動和立法或規章改革,包括產品認證或管理要求、採購限制、產品真實性和氣候變化或温室氣體排放標準,或客户需求增加造成的供應限制。此外,2020年初中國持續爆發的冠狀病毒導致該地區某些企業的旅行限制增加和長期關閉。在中國或我們經營的其他國家,這些或任何進一步的政治或政府發展或健康問題都可能導致社會、經濟和勞工不穩定。任何無法在成本有效和及時的基礎上開發替代供應源的行為都會極大地削弱我們製造和向客户交付產品、系統和服務的能力。我們不能保證我們將來不會與分包商發生糾紛,不會受到物資供應的限制或問題,也不會受到部件、子系統或服務問題的影響。此外,我們的分包商和其他供應商可能無法獲得或維持他們提供的材料、部件、子系統和服務的質量,這可能導致更多的產品退貨、服務問題和保修要求,並可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流。此外,根據我們的政府合同,我們必須從美國政府批准的供應來源採購某些材料、部件和部件,我們依靠分包商和供應商遵守適用的法律、法規和其他有關採購假冒、未經授權或其他不符合規定的零部件或材料的規定,包括它們向我們供應的零部件或材料。, 在某些情況下,我們依靠他們的認證來證明他們的遵從性。有時,有些部件可能只有一個供應商,可能無法滿足我們的需要。每個分包商和供應商的風險都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的聲譽和做生意的能力可能會受到我們的僱員、代理人或商業夥伴的不當行為的影響。
我們實施了合規控制、培訓、政策和程序,目的是防止和發現我們的僱員、代理人或商業夥伴犯下違反我們運作地區法律的魯莽或犯罪行為,包括有關向政府官員付款的法律,如“反海外腐敗法”、保護受出口管制或保密的信息,如ITAR、虛假索賠、採購誠信、成本會計和賬單、競爭、信息安全和數據隱私以及我們的合同條款。隨着我們的業務不斷增長和擴大,這種不當行為的風險可能會增加。然而,我們不能確保我們的控制、培訓、政策和程序將防止或發現所有這種魯莽或犯罪行為,我們過去也受到這種行為的不利影響。如果不加以預防,這種魯莽或犯罪行為可能會使我們受到民事或刑事調查、金錢和非金錢處罰以及美國政府的暫停和禁止,並可能對我們開展業務的能力、我們的經營結果和我們的聲譽產生重大的不利影響。此外,涉及數據安全漏洞的不當行為導致個人信息的泄露或客户敏感或機密信息的不當使用,可能導致補救費用、對我們的監管制裁和對我們聲譽的嚴重損害,並可能對我們繼續與美國政府簽訂合同的能力產生不利影響。
我們未來的成功將取決於我們開發新產品、新系統、新服務和新技術的能力,這些產品、系統、服務和技術將在我們目前和未來的市場中獲得
我們的業務的特點是迅速變化的技術和不斷變化的行業標準。因此,我們的業績取決於若干因素,包括我們能否:
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• | 增加創新的硬件、軟件或其他特性,使我們的產品、系統、服務和技術與競爭對手的產品、系統、服務和技術相區別; |
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• | 有效地組織我們的業務以反映競爭環境,包括通過使用合資企業、合作協議和其他形式的聯盟。 |
我們認為,為了在未來保持競爭力,我們將需要繼續設計、開發、製造、組裝、測試、銷售和支持新產品、系統、服務和技術,這將需要投入大量財政資源。過去,我們通過客户資助和內部研發、收購或其他合作安排,為這類投資劃撥了大量資金。這種做法今後將繼續需要,但我們可能無法成功地發現新的機會,也可能沒有必要的財政資源,以及時或成本效益的方式開發新的產品、系統、服務和技術。此外,需要使這些支出轉移我們對其他項目的注意力和資源,我們不能肯定這些支出最終將導致及時開發新的產品、系統、服務或技術。由於設計的複雜性
在我們的一些產品、系統、服務和技術中,我們今後在完成開發和引進新產品、系統、服務或技術方面可能會遇到延誤。任何拖延都可能導致發展費用增加,或將其他項目的資源轉用於其他項目。此外,我們不能保證我們的產品、系統、服務或技術的市場將如我們目前預期的那樣發展,我們將如我們目前預期的那樣在新確定的市場上取得成功,或保證我們為開發新的產品、系統、服務或技術而可能達成的收購、合資或其他合作安排將是成功的。我們的產品、系統、服務或技術未能獲得市場認可,可能會大大減少我們的收入,損害我們的業務。此外,我們不能肯定我們的競爭對手不會開發比我們的產品、系統、服務或技術獲得市場接受的競爭產品、系統、服務或技術,或者我們的競爭對手不會開發新的產品、系統、服務或技術,使我們現有的產品、系統、服務或技術變得不具競爭力或過時,從而可能對我們的經營結果產生不利影響。國內和全球經濟的未來發展方向,包括其對客户需求的影響,也將對我們的整體業績產生重大影響。
我們參與的市場往往受制於不確定的經濟條件,這使我們難以估計我們市場的增長,因此也難以估計未來的收入和支出。
我們參與受不確定經濟條件影響的美國和國際市場。特別是,美國政府開支的優先次序和水平仍然不確定和難以預測,並受到許多因素的影響,包括固支和潛在的替代供資安排。此外,我們的某些非美國客户,包括中東和其他石油或天然氣生產國,可能受到石油或天然氣價格疲軟或波動的不利影響,或對未來價格或波動的負面預期,這可能對戰術通信、電子系統或其他產品、系統、服務或技術的需求產生不利影響。因此,很難估計我們參與的市場的增長水平。由於我們預算和預測的所有組成部分都取決於我們所服務的市場的增長估計數,因此不確定性使得對未來收入、收入和支出的估計或指導更加困難。因此,我們可能會進行大量的投資和支出,但卻永遠無法實現預期的效益。
我們無法預測未來地緣政治事件的後果,但它們可能會對我們經營的市場、我們防範風險的能力、我們的運營或盈利能力產生不利影響。
包括中東和亞洲在內的全球市場持續不穩定和當前的衝突,以及世界各地其他衝突和未來恐怖活動以及最近發生的其他地緣政治事件的可能性,包括新的或增加的關税和潛在的貿易戰,以及聯合王國於2020年1月31日退出歐盟(通常稱為“英國退歐”),已經造成並可能繼續製造經濟和政治不確定因素和影響,可能對我們的業務、業務和盈利產生重大不利影響。這些問題給世界金融和保險市場帶來不確定性,並可能大大增加我們所處地理區域的政治、經濟和社會不穩定。如果美國以外的金融市場信貸緊縮,可能會對我們的客户和供應商獲得融資的能力產生不利影響,並可能導致我們產品、系統和服務訂單的減少或取消,或影響我們的客户付款的能力。這些事項可能導致我們增加成本,或在我們的商業票據計劃或信貸安排下,或在債務市場,或以其他方式為我們的經營、投資(包括任何未來的收購)或融資活動融資時遇到困難。這些問題也可能導致我們的保險保險和履約保證增加成本,或在某些情況下,完全無法獲得。
儘管英國退歐之後的過渡期維持着所有現有的貿易協定,但英國退歐的影響將取決於聯合王國在過渡期或更長期地保留進入歐洲市場的機會的協定(如果有的話)。在沒有達成協議的情況下退出歐洲聯盟,可能會對我們的供應鏈造成更大的破壞,在聯合王國實行更高的關税和貨幣貶值,並對我們的綜合收入、收入和現金流動產生不利影響。為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,L3Harris在英國創造了2%的淨收入。
戰略交易,包括合併、收購和剝離,涉及重大風險和不確定性,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們過去進行的戰略合併、收購和剝離以及今後可能造成的重大風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響,其中包括:
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• | 難以確定和評估潛在的合併和收購,包括我們的盡職調查未查明或充分評估估值問題、潛在負債或其他合併或收購風險的風險; |
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• | 以有效和成本效益的方式整合新合併或收購的業務和業務,包括合併產品和服務,以及進入我們沒有經驗的新市場的困難和費用,同時保持適當的標準、控制和程序,以及我們遇到重大意外成本或與整合有關的其他問題的風險; |
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• | 整合和合理化信息技術基礎設施的難度和費用,其中可能包括各種合併和收購以及軟件代碼集成的多個遺留系統; |
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• | 在實現戰略目標、節省成本和預期從兼併和收購中獲得的其他利益方面面臨的挑戰; |
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• | 我們的市場沒有按預期發展,戰略合併、收購和剝離不證明是在這些市場取得成功所必需的風險; |
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• | 我們承擔或保留的風險,或與我們合併或收購的公司承擔或保留或以其他方式成為重大責任的風險,這些責任超出任何適用的賠償條款的限制或任何賠償方的財政資源; |
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• | 我們可能被要求提供或以其他方式承擔的與被剝離或剝離的企業有關的賠償風險可能很大,並可能對我們的業務產生不利影響; |
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• | 合併、收購、剝離、分拆和包括L3Harris合併在內的其他戰略性交易的風險,不符合美國聯邦所得税的預期税收待遇,例如在L3Harris合併的情況下進行免税重組; |
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• | 我們無法在令人滿意的條款和條件下完成戰略資產剝離的風險,包括適用於我們某些業務線的不競爭安排,或在預期時限內; |
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• | 與合併、收購或將被剝離的業務的關鍵僱員或客户的潛在損失;以及 |
我們不時參與的訴訟或仲裁的結果是不可預測的,任何這類事項的不利決定都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務規模、性質和複雜性使我們容易受到調查、索賠、爭端、執法行動、訴訟和其他法律訴訟的影響,特別是涉及政府的訴訟。我們不時是多宗訴訟事件的被告,並涉及多宗仲裁事宜。這些行動可能挪用本應用於我們業務的財政和管理資源。不能保證這些或新的事情的結果會對我們有利。儘管我們有保險單,但這些保險單可能不足以保護我們免受與當前或未來索賠有關的所有重大判斷和開支的影響,也可能不包括訴訟或仲裁所涉及的行為。預期的保險水平在未來可能無法以經濟價格或根本不存在。此外,我們認為,雖然我們對待決的法律事項有有效的抗辯,但訴訟或仲裁的結果可能難以預測,包括涉及陪審團審判的訴訟。因此,我們目前對我們對任何特定訴訟或仲裁事項的損失可能性(或我們目前對可能的損失範圍的估計)的判斷可能是錯誤的。我們因當前或未來的訴訟或仲裁事項而作出的重大判決或仲裁裁決,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和未來前景產生重大不利影響。
我們會受到政府的調查,這些調查可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和未來前景造成重大不利影響。
美國政府承包商受到廣泛的法律和監管要求的約束,包括ITAR和FCPA,美國政府的機構不時調查我們是否已經並正在按照這些要求運作。我們可以在這些調查中與美國政府合作。根據美國政府的規定,聯邦大陪審團對L3Harris的起訴,或對我們目前作為美國政府承包商或分包商的責任的行政裁決,可能導致我們被暫停一段時間,因為我們沒有資格獲得新的政府合同或任務訂單,或喪失出口特權,這可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。如果定罪或行政裁決符合必要的嚴肅程度,就可能導致與美國政府簽訂特定期限的合同,這可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第三方過去曾聲稱,將來也可能聲稱我們直接或間接侵犯了他們的知識產權,第三方可能侵犯我們的知識產權。
我們所服務的許多市場的特點是大力保護和追求知識產權,這往往導致曠日持久和昂貴的訴訟。我們爭取批出合約及確保在市場上有競爭地位,部分取決於我們是否有能力確保我們的知識產權受到保護,我們的知識產權不會被稀釋或被濫用,以及我們能否以合理的條款為某些第三者知識產權發牌。第三方過去曾聲稱,將來也可能聲稱我們直接或間接侵犯了他們的知識產權,我們可能被發現侵犯或直接或間接侵犯了這些知識產權。侵犯知識產權的主張也可能要求我們簽訂昂貴的特許權使用費或許可協議。我們不能保證我們的任何專利和其他知識產權不會受到第三方的質疑、無效、挪用或規避。此外,我們可能無法以我們可以接受的條件獲得特許權使用費或許可協議,或者根本無法獲得許可協議。我們還可能受到重大損害或禁止開發和銷售
我們的產品、服務和解決方案。我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、技術訣竅、保密條款和許可安排來建立和保護我們的知識產權。此外,各國有關知識產權的法律也各不相同,外國法律和法院對我國知識產權的保護可能與美國不同,如果我們不能成功地保護和執行這些權利,我們的競爭地位就會受到損害。我們的專利和商標註冊申請可能不被允許,或者競爭對手可能對我們的專利或商標註冊的有效性或範圍提出質疑。此外,我們的專利可能不會為我們提供重大的競爭優勢。我們可能需要動用大量資源,監察和執行我們的知識產權。為決定知識產權的範圍而進行的訴訟,即使最終成功,也可能代價高昂,令管理層的注意力轉移至業務的其他方面,我們可能無法察覺侵犯知識產權的情況,而在此之前,我們的競爭地位可能會受到損害。此外,競爭對手可以圍繞我們的技術設計或開發競爭的技術。
我們的商業航空產品、系統和服務業務受到全球需求和經濟因素的影響,這些因素可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的商業航空產品、系統和服務業務的經營結果可能會因全球航空需求下降而受到不利影響,這會影響新飛機的生產和訂單,以及影響航空運輸、區域和商業飛機使用率以及飛行員培訓需求的全球飛行時數。航空業具有高度的週期性,對航空旅行的需求水平與美國和國際經濟的實力密切相關,並受到航空客運量和貨運量長期趨勢的影響。我們的商業航空業務的結果還取決於其他因素,包括總體經濟增長、發達市場和新興市場的政治穩定、定價壓力、資本貨物市場的趨勢以及原始設備製造商生產率的變化。
我們面臨某些重大的風險敞口和潛在的責任,可能沒有充分的保險或賠償。
我們面臨着我們所提供的產品、系統和服務所特有的責任。我們的業務很大一部分涉及到設計、開發和製造先進的國防、技術和通信系統及產品。與這些系統和產品相關的新技術可能未經測試或未經驗證。我們開發的某些防禦系統和產品的部件本質上是危險的。衞星、導彈系統、空中交通管制系統、電子戰系統、空間優勢系統、C4ISR系統、國土安全應用和飛機的故障有可能造成生命損失和廣泛的財產損失。可能直接或間接造成生命或財產損失或以其他方式對收入和盈利產生不利影響的意外問題的其他例子包括:航天器發射方面的損失、無法修理或更換的產品過早失效、質量和工藝方面的問題、原產國、分包商部件或服務的交付以及產品性能的計劃外退化。此外,由於涉及設計、技術、許可和專利權、勞動、學習曲線假設或材料和組件等問題,開發或交付方面的問題和延誤可能妨礙我們實現合同要求。在許多情況下,我們可以得到美國政府的賠償。我們一般不接受外國政府的賠償。雖然我們為某些風險提供保險,但我們的保險金額可能不足以支付所有的索賠或責任。, 我們可能被迫承擔事故或事故的大量費用。我們也不可能獲得保險來防範所有的經營風險和責任。由於事故超過美國政府的賠償和我們的保險範圍而引起的大量索賠將損害我們的財務狀況、經營結果和現金流量。其他可能影響收入和利潤的因素包括後續工作的損失,以及就某些合同而言,違約金、罰款以及我們以前收到的對客户的合同費用和費用的償還。此外,任何我們須負上法律責任的意外或事故,即使完全投保,也會對我們在客户和市民心目中的地位造成負面影響,令我們更難以有效地競爭,並會大大影響日後足夠保險的成本和可得性。
改變我們的實際税率可能會對我們的業務結果產生不利影響。
本港未來的有效税率可能會受到多項因素的影響,包括:
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• | 因税收目的而不能完全扣除的費用的增加,包括與合併或收購有關的過程中獲得的研發和商譽或其他長期資產的減值; |
我們未來有效税率的任何大幅提高,都可能對我們今後的經營結果產生不利影響。
我們的負債水平、我們支付或償還我們的債務的能力以及我們沒有資金的界定福利計劃的負債,都可能對我們的財務和經營活動或我們承擔額外債務的能力產生不利影響。
在…2020年1月3日,L3Harris68億美元未償債務的本金總額和大約18億美元無資金界定福利計劃負債。今後,我們可能會增加借款;然而,我們這樣做的能力將受制於我們的債務協議對我們施加的限制。我們是否有能力償還和再融資我們的債務以及我們今後可能產生的任何債務,以及我們是否有能力為我們未供資的福利計劃負債作出貢獻,將取決於我們今後從業務、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的制約。如果我們無法償還或再融資我們的債務到期或對我們的未供資的界定福利計劃負債作出貢獻,我們可能被迫出售資產或採取其他不利的行動,包括減少融資在未來的營運資本,資本支出和一般的公司目的;降低我們的現金紅利率和/或股票回購;或將我們的現金流量從業務中不可持續的水平,用於支付我們的債務本金和利息。此外,我們承受競爭壓力和對國防技術行業的變化作出反應的能力可能會受到損害。持有這類債務的貸款人也可能加速到期債務,這可能會引發我們其他任何債務的違約或加速。
信用評級下調可能會對我們的業務產生重大不利影響。
分配給我們的債務證券的信用評級可能會根據我們的經營結果、財務狀況、合併、收購或處置等情況發生變化。這些評級必須經過信用評級機構的不斷評估,而且不能保證評級機構今後不會改變或撤銷任何評級。此外,這些信用評級並不是購買、出售或持有任何債務證券的建議。我們的信用評級的實際或預期的變化或降級,包括任何宣佈我們的評級正在接受降級或被賦予負面前景的宣佈,都可能增加我們的借款成本,並影響我們承擔新債務或為現有債務再融資的能力,而這反過來可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動以及我們的普通股和未償債務證券的市場價值產生重大不利影響。
不可預見的環境問題可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務受到美國聯邦、州和地方以及我們經營的國家內與排放、儲存、處理、處理、處置和補救業務中使用的某些材料、物質和廢物有關的某些外國環境法規的約束。此外,我們可能會受到未來環境法律或條例的影響,例如,對我們業務中使用的材料實行新的限制,或針對氣候變化、環境或自然資源其他方面的關切而實施的未來規章或聲稱的索賠。遵守現行和未來的環境法律和條例可能需要大量的運營和資本成本。環境法律和條例可授權進行大量罰款和刑事制裁,以及關閉設施,以處理違規行為,並可能要求安裝昂貴的污染控制設備或改變操作,以限制排放或排放。我們還將承擔並預計將繼續支付費用,以遵守與環境條件補救有關的現行環境法律和條例。此外,如果違反環境法導致我們或我們的一項或多項業務在美國政府的獎勵管理系統中被確定為被排除在外的一方,那麼我們或我們的一項或多項業務就沒有資格從聯邦政府獲得某些合同、分包合同和其他福利,或根據政府合同或分包合同執行工作。一般來説,這種不符合資格的情況將繼續下去,直到適當處理列名的依據為止。例如通過新的環境法律和條例,更嚴格地執行現有的法律和條例,我們違反了這些法律和條例。, 發現以前未知或更廣泛的污染、涉及環境影響的訴訟、我們無法根據先前定價的合同收回與任何這類發展有關的費用,或其他責任方的財務破產,都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們在一些地點開展了重大行動,如果發生自然災害或其他重大破壞,這些行動可能會受到重大和不利的影響。
我們的公司總部和重要的業務活動都位於佛羅裏達,那裏有遭受重大颶風的危險。我們的供應商和客户的全球業務和業務可能受到自然災害或其他重大幹擾的影響,包括颶風、颱風、海嘯、洪水、地震、火災、缺水、其他極端天氣條件、流行病、流行病、恐怖主義行為、電力短缺和停電、電信故障、網絡攻擊以及其他自然和人為災害或中斷。如果發生這種自然災害或其他幹擾,我們的業務或我們的供應商、分包商、分銷商、轉售商或客户的業務可能會受到幹擾或中斷,包括僱員無法工作、設施被毀和/或生命損失,所有這些都會大大增加我們的成本和開支,推遲或減少訂單和客户的收入,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,新的冠狀病毒(covid-19)在2020年初正在中國爆發,並已蔓延到其他地區。
全球各國在某些區域實行了旅行限制和商業關閉。這些或任何進一步的政治、政府或其他行動,以遏制冠狀病毒的傳播或治療其影響,以及由此產生的事態發展,都是高度不確定和不可預測的,可能導致社會、經濟和勞工不穩定。這些不確定因素可能對我們業務的連續性、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
未來業務或其他市場條件的變化可能會導致商業投資和/或記錄在案的商譽或其他長期資產受損,導致鉅額虧損和資產減記,從而對我們的經營結果產生不利影響。
我們不時地獲得一家企業的少數或多數股權。這些投資是在認真分析和盡職調查程序的基礎上進行的,目的是實現預期的回報或戰略目標。在確定購置價格時,這些程序往往涉及某些假設和判斷。在購置之後,這種假設和判斷可能被證明是不準確的,可能會產生無法預見的問題,這些問題可能會對預期的回報產生不利影響,或者在其他方面無法作為對採購價格的調整而收回。即使經過認真的整合努力,實際的運營結果也可能與最初的估計相差很大。截至2020年1月3日,我們有良好的信譽。200億美元記錄在我們的綜合資產負債表中,146億美元其中有與L3Harris合併有關的記錄截至二零二零年一月三日止的兩個季度。我們每年評估記錄的商譽的可收回性,以及我們何時更換報告單位,以及當事件或情況表明可能存在損害時。我們測試商譽的減值在公司內稱為報告單位,這是我們的業務部門水平或低於業務部門的水平。損傷測試基於幾個需要判斷的因素。主要是,預期報告單位現金流量的減少或市場狀況的變化可能表明記錄的商譽可能受到損害。此外,在L3Harris合併之後,我們的報告部門通常比部門級別低一個級別,我們的兩個部門由幾個報告單位組成。將商譽分配給幾個報告單位,可能會使我們今後更有可能出現減值費用。由於我們的商譽和其他無形資產的重要性,這些資產今後的任何減值都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。關於我們已制定的商譽減值會計政策的更多信息,見本報告第7項中“關鍵會計政策和估計”下的討論。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。附註1:重大會計政策和附註10:商譽在筆記裏。
我們必須吸引和留住關鍵員工,如果不這樣做,我們就會受到嚴重傷害。
我們未來的成功在很大程度上取決於管理層的持續貢獻,以及我們吸引和留住高素質管理和技術人員的能力,包括擁有美國政府安全許可的僱員,特別是最高機密及以上級別的人員。在對合格人員的需求超過供應的情況下,正如近年來的情況一樣,為了吸引和留住這些僱員,我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本,或者如果我們對這些僱員的需求得不到滿足,我們在合同下的執行可能會遇到困難。不吸引和留住這類人員將損害我們的未來前景。
我們的一些勞動力由工會代表,因此我們的業務可能在長期停工的情況下受到損害。
在…2020年1月3日,約3,000在L3Harris的美國僱員中,有工會,這大約代表了百分之七在L3Harris的員工基礎上。如果我們在重新談判或重新恢復集體談判安排方面遇到困難,或在這些努力中失敗,我們可能會招致額外的費用和工作中斷。聯盟在供應商的行動也會影響我們。我們無法預測我們的工會關係會有多穩定,或者我們能否在不影響我們的財政狀況的情況下成功地談判後續的集體談判協議。此外,工會的存在可能會限制我們處理勞動力問題的靈活性。停工可能對我們及時生產產品或提供服務的能力產生負面影響,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
L3Harris合併後與整合相關的風險
我們可能無法實現L3Harris合併帶來的所有預期利益,或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。我們在整合業務方面也可能遇到重大困難。
我們能否實現L3Harris合併帶來的預期利益,在很大程度上將取決於我們整合業務的能力。獨立企業的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程.因此,我們將需要在整合活動上投入大量的管理關注和資源。集成過程可能會擾亂業務,如果實施不力,可能會限制實現預期的全部利益。未能應對整合業務和實現L3Harris合併的預期利益所涉及的挑戰,可能會導致我們的活動中斷或失去勢頭,並可能對我們的業務結果產生不利影響。此外,整體整合可能導致重大意外的問題、開支、負債、競爭性反應、虧損。
客户關係,並轉移管理層的注意力。合併公司業務的困難除其他外包括:
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• | 難以實現預期的成本節約、協同增效、商業機會和結合後的增長前景; |
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• | 協調公司之間的標準、控制、程序和會計及其他政策、商業文化和薪酬結構; |
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• | 為合併公司建立有效的統一控制、制度、程序和政策方面的困難; |
這些因素中有許多是我們無法控制的,任何一個因素都可能導致成本增加,預期收入減少,管理人員的時間和精力被挪用,這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。此外,即使我們的業務整合成功,L3Harris合併的全部好處也可能無法實現,包括預期的協同增效、成本節約或銷售或增長機會。這些好處可能無法在預期的時間框架內實現,也可能根本無法實現。此外,合併可能會產生額外的意外費用。所有這些因素都可能對我們的每股收益造成稀釋,降低或延遲L3Harris合併的預期收益,並對我們的股票價格產生負面影響。因此,我們無法保證L3Harris合併將帶來預期的全部利益。
L3Harris合併引起的某些業務不確定性可能會對我們的業務和業務產生不利影響。
關於L3Harris合併對我們有業務關係的僱員、客户、供應商、商業夥伴和其他人的影響的不確定性可能會對我們產生不利影響。在重大變化和不確定時期,如L3Harris合併後的時期,客户、供應商、商業夥伴和與我們有業務關係的其他人可能會推遲或推遲業務決定,決定終止、修改或重新談判他們與我們的關係,或由於L3Harris合併而採取其他可能對我們的收入、收益和現金流以及我們證券的市場價格產生不利影響的行動。我們通過債務市場籌集更多資本的能力以及相關的借貸成本也可能受到負面影響。任何這樣的影響都可能限制我們實現L3Harris合併的預期利益的能力。這些與L3Harris合併的影響有關的不確定性也可能損害我們吸引、留住和激勵關鍵人員的能力。員工的留用可能具有挑戰性,因為某些員工可能會對其未來的角色感到不確定,或者可能對他們的新角色不滿意。如果關鍵員工離開,我們的業務可能會受到重大損害。如果關鍵員工加入競爭對手或組成新的競爭對手,現有和潛在的客户可以選擇使用競爭對手的產品或服務,而不是我們的產品或服務。
由於L3Harris合併,我們已經並將承擔直接和間接費用。
我們在完成L3Harris合併以及協調和整合合併後的公司的業務、業務、政策和程序方面花費了大量費用,並期望繼續承擔這些費用。雖然我們假設會發生一定水平的交易和協調費用,但有一些我們無法控制的因素可能影響這些交易和協調費用的總額或時間。就其性質而言,許多將要發生的費用很難準確估計。這些費用可能超過我們歷來承擔的費用。這些費用可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
不適用。
我們的主要執行辦公室位於佛羅裏達州墨爾本的自有設施。截至2020年1月3日,我們大約做了手術400個地點在美國、加拿大、歐洲、澳大利亞、亞洲、中東和南美洲,大約由2 700萬生產、行政、研發、倉儲、工程和辦公用地面積,我們大約擁有其中的面積。1 200萬平方尺及約租住面積1 500萬平方尺。我們擁有的任何設施都沒有任何物質障礙。截至2020年1月3日,我們在下列地點開展了重大行動:
綜合特派團系統-格林維爾、洛克沃爾和韋科,得克薩斯州;伯靈頓和米拉貝爾,加拿大;卡姆登,新澤西;梅森,俄亥俄州;西爾馬,加利福尼亞州;塔爾薩,俄克拉荷馬;匹茲堡和費城,賓夕法尼亞;鹽湖城,猶他州。
空間和機載系統--棕櫚灣、墨爾本和馬拉巴,佛羅裏達州;羅切斯特和阿米蒂維爾,紐約;克利夫頓,新澤西州;科羅拉多斯普林斯,科羅拉多州;範紐斯和聖地亞哥,加利福尼亞州;韋恩堡,印第安納州;威明頓,馬薩諸塞州;阿爾法雷塔,佐治亞州;和特克斯伯裏,聯合王國。
通信系統-猶他州鹽湖城;紐約羅切斯特;新罕布什爾州倫敦;弗吉尼亞州林奇堡;亞利桑那州坦佩;聯合王國範伯勒;佛羅裏達州墨爾本;加利福尼亞州聖迭戈;密歇根州安娜堡。
航空系統-佛羅裏達州墨爾本;密歇根州馬斯基貢和大急流;加利福尼亞州託蘭斯、門羅公園和阿納海姆;得克薩斯州阿靈頓和普萊諾;俄亥俄州辛辛那提;紐約Hauppauge;弗吉尼亞州Herndon;馬薩諸塞州Tewksbury;聯合王國Crawley和Luton;亞利桑那州鳳凰城。
企業佛羅裏達州墨爾本。
以下是按部門分列的用於生產用途的辦公室和設施的大約樓面面積:2020年1月3日:
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段段 | 近似 總Sq.Ft. 擁有 | | 近似 共計Sq。英國“金融時報”。 租賃 | | 近似 共計 平方英國“金融時報”。 |
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| (以百萬計) |
綜合特派團系統 | 2.2 |
| | 6.7 |
| | 8.9 |
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空間和機載系統 | 5.0 |
| | 2.4 |
| | 7.4 |
|
通信系統 | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 3.2 |
|
航空系統 | 2.4 |
| | 4.0 |
| | 6.4 |
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企業 | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 0.8 |
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共計 | 11.6 |
| | 15.1 |
| | 26.7 |
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我們認為,我們的設施,無論是擁有的還是租賃的,都適合並足以滿足它們的預定目的,並有足夠的能力滿足目前和預計的需要。我們經常檢討我們對設施的預期需求,並會不時購置額外設施,擴充現有設施,並在管理層認為有需要時,處置現有設施或部分設施。有關我們的租賃義務的更多信息,請參見附註19:租賃承付款在筆記裏。我們的設施及其他物業一般運作狀況良好。
一般有時,作為我們所從事或曾經從事的業務性質和種類的正常事件,我們提出各種索賠或指控,並由我們或對我們提起訴訟或仲裁,這包括但不限於:產品責任;人身傷害;專利、商標、商業祕密或其他知識產權;勞工和僱員糾紛;商業或合同糾紛;戰略性收購或剝離;先前銷售或使用據稱含有石棉或其他限制材料的產品;違反擔保;或環境問題。對我們提出的索賠額可能很大,但可能與索賠的是非曲直或法院或仲裁裁決的實際風險程度沒有任何合理的關係。我們記錄與對我們不利的事項有關的應計損失,我們認為這些損失是可能的,而且可以合理地估計。如果有意外收益,則在實現時確認,法律費用一般在發生時支出。在…2020年1月3日,對於我們認為可能對我們不利的訴訟、索賠或程序的潛在解決,我們的應計金額是不重要的。雖然不能肯定地預測這些事項的結果,但有些訴訟、索賠或訴訟可能會對我們不利地處理或裁定,而且超過目前應計的數額,這是合理的。根據現有資料,管理層認為可能在現有的訴訟或仲裁中對我們作出的任何和解、仲裁裁決和最終判決2020年1月3日保留或不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
税務審計.税務審查我們的税務申報須接受我們經營或經營業務的司法管轄區税務當局的審核。這些審計可能導致對額外税收的評估,這些税種隨後由當局解決,或最終通過法律程序解決。我們認為,我們對這些審計可能產生的任何最終數額都有充分的累積;但是,如果有的話,最後攤款可能與我們的綜合財務報表中記錄的數額不同。看見附註23:所得税在“關於税務機關審計和審查的補充資料的説明”中,我們的税務申報文件。
美國政府業務我們致力於向美國政府各部門和機構提供貨物和服務。因此,我們依賴國會撥款和行政撥款,並可能受到美國政府政策變化的影響。美國政府的發展和生產合同通常需要很長的時間。
設計和開發的準備時間受到合同安排的重大變化,並可能被美國政府單方面修改或取消。這些合同往往要求成功設計和生產複雜和技術先進的產品或系統。我們可以作為總承包商或分包商參與向美國政府提供貨物和服務。總承包商與美國政府之間或總承包商與其分包商之間可能發生糾紛,並可能導致雙方當事人之間的訴訟或仲裁。
一般來説,美國的政府合同受採購法律和法規的約束,其中包括美國政府採購商品和服務的統一政策和程序,以及實施或補充遠距離採購的具體機構採購條例,如國防聯邦採購條例補編。作為一名美國政府承包商,我們的合同成本由國防合同審計署(DCAA)持續審計和審查。DCAA還審查美國政府承包商是否遵守承包商的業務系統和政策,包括承包商的財產、估計、賠償和管理信息系統的充分性和遵守情況。除了這些例行審計外,我們還可以個別地或與其他美國政府承包商一起,接受美國政府其他機構的審計和調查。這些審計和調查是為了確定我們對美國政府合同的執行和管理是否符合適用的合同要求和採購以及其他適用的聯邦法律和條例,包括ITAR和FCPA。這些調查可能是在我們不知情或不合作的情況下進行的。我們無法預測這種調查的結果,也無法估計可能對我們或我們的官員或僱員提出的索賠或其他行動的數額。根據目前的美國政府採購法規,如果違反採購或其他聯邦法律被起訴或判決,承包商,如我們,或我們的一個或多個業務部門或分部,可被處以罰款、罰款和還款。, 或補償或三倍的損害。美國政府條例還規定,針對承包商的某些調查結果可能導致美國政府在一段時間內暫停或取消授予新的美國政府合同的資格,這一時期將由美國政府決定。暫停或取消合同將對我們產生重大的不利影響,因為我們依賴美國政府合同。此外,我們的出口特權可能被暫停或取消,這也會對我們產生重大的不利影響。關於與美國政府合同有關的風險的進一步討論,見“第1A項”。本報告的“危險因素”。
國際的,相當的作為一家國際公司,我們不時受到與我們的國際業務有關的調查,包括根據美國出口管制法(如ITAR)、“反海外腐敗法”和其他類似的美國和國際法進行的調查。
2019年9月,我們與國務院達成了一項行政和解協議,以解決美國違反出口管制條例的指控。根據和解條款,我們承諾在一名特別合規官員的監督下加強我們的貿易合規計劃,並將在三年內支付1300萬美元的民事罰款(700萬美元,條件是用於合格的補救性合規措施)。這一和解沒有導致出口許可證的任何取消或限制。
環境問題.對照我們受制於美國聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的要求,並不時參與對各種潛在環境問題的調查或訴訟。我們或我們收購的公司對多個地點的環境調查和/或補救負責,或被指控負責。這些場址正處於不同的調查和/或補救階段,在某些情況下,我們的責任被認為是微不足道的。美國環境保護局(“環保局”)或同等的州或國際環境機構的通知稱,我們或我們收購的公司以前或目前擁有和/或經營的一些場地,以及可能或已經受到這些作業影響的其他財產或供水,含有已處置或回收的材料或廢物,需要環境調查和/或補救。這些地點包括根據“全面環境應對、賠償和責任法”(俗稱“超級基金法”)和/或同等的州和國際法,我們被確定為潛在責任方的事例。例如,2014年6月,美國司法部、環境和自然資源司通知了幾個可能負有責任的各方,包括我們於2015年5月29日收購的Exelis公司(“Exelis”),可能對阿拉斯加多個地點的環境調查和補救作出貢獻。此外,2016年3月,環保局宣佈100潛在責任方,包括Exelis,可能對較低的補救費用承擔賠償責任8.3-帕塞克河下游一英里長,環境保護局估計為13.8億美元,但各方各自的撥款尚未確定。雖然根據現有資料預測環境索償的結果是不可行的,但我們的管理人員認為,我們可能因環境索償而須支付的任何款項2020年1月3日或不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量造成重大不利影響。
不適用。
有關行政主任的資料
在過去五年,我們每名行政人員的姓名、年齡、職位及主要職業及就業情況。2020年2月28日,如下:
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姓名和年齡 | | 目前的職位和過去的商業經驗 |
威廉·布朗,57歲 | | 自2019年6月29日起任董事長兼首席執行官。2014年4月至2019年6月任主席、主席和首席執行官。2011年11月至2014年4月任主席和首席執行官。曾在聯合技術公司(“UTC”)任職,2011年4月至2011年10月擔任公司戰略和發展高級副總裁;2006年至2011年擔任UTC消防和安全部門總裁;2000年至2006年擔任UTC運營商公司的美國和國際職務,包括電信亞太業務總裁;1997年至2000年擔任公司戰略和業務發展主任。在1997年加入UTC之前,布朗先生曾在麥肯錫公司擔任高級職業經理,在此之前,他在航空產品和化學品公司工作。作為一個項目工程師。 |
ToddW.Gautier,56歲 | | 自2019年6月29日起擔任航空系統公司總裁。2017年3月至2019年6月擔任L3電子系統部門高級副總裁和總裁;2014年1月至2017年3月擔任精密參與和培訓部門總裁;2010年1月至2014年1月擔任精密參與部門總裁;2005年1月至2010年1月擔任傳感器和仿真小組業務發展和戰略副總裁。在2001年加入L3之前,戈蒂埃曾在美國海軍服役15年,擔任罷工/戰鬥機飛行員;擔任BGI,LLC海軍作戰副總裁;併為聯合航空公司(UnitedAirlines)工作,擔任機組人員。 |
James P.Girard,43歲 | | 自2019年6月29日以來,公司副總裁兼首席人力資源官。人力資源副總裁,2015年7月至2019年6月。人力資源-政府通信系統副總裁,2014年5月至2015年6月。在2014年5月加入L3Harris之前,Girard先生於2014年2月至2014年4月在UTC擔任西科爾斯基飛機人力資源部副總裁;2011年11月至2014年1月擔任人才資源主任;2010年6月至2011年10月擔任UTC全球消防產品人力資源副總裁;1995年至2010年擔任各種人力資源職務。 |
Christopher E.Kubasik,58歲 | | 自2019年6月29日起擔任副主席、總裁兼首席運營官。2018年5月至2019年6月擔任L3主席、首席執行官和總裁;2018年1月至2018年5月擔任首席執行官和總裁;2015年10月至2017年12月擔任主席和首席運營官。在2015年10月加入L3之前,庫巴西克先生於2014年3月至2015年10月擔任Seabury諮詢小組主席和首席執行官;2013年1月至2014年3月擔任Ackuity Advisors公司總裁兼首席執行官;洛克希德·馬丁公司(Lockheed Martin Corporation)從1999年至2012年擔任各種高級行政和財務職務,包括副主席、總裁和首席運營官(2010年至2012年)。在此之前,他曾在安永有限公司工作,包括1996年至1999年作為合夥人。
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耶穌“Jay”Malave Jr.,51歲 | | 自2019年6月29日以來,公司高級副總裁兼首席財務官。在加入L3Harris之前,Malave先生於2018年4月至2019年6月在UTC擔任UTC公司副總裁兼首席財務官;2015年1月至2018年4月擔任UTC航天系統首席財務官;2012年6月至2014年12月擔任投資者關係主管;2011年5月至2012年6月擔任漢密爾頓桑德斯特蘭公司財務規劃和財務處副總裁;2009年6月至2011年5月擔任投資者關係主任;在此之前,擔任財務規劃和分析、財務和會計方面日益增加的責任。 |
Dana A.Mehnert,57歲 | | 自2018年9月起擔任通信系統主席。2015年7月至2018年9月,高級副總裁兼全球業務發展主任。2009年5月至2015年7月為射頻通信集團主席。2006年7月至2009年5月為射頻通信主席。梅納特先生於1984年加入L3Harris。 |
Scott T.Mikuen,58歲 | | 2013年2月起擔任高級副總統、總法律顧問和祕書。副主席、總法律顧問和祕書,2010年10月至2013年2月。副主席、協理總法律顧問和祕書,2004年10月至2010年10月。2000年11月至2004年10月,副總裁兼公司和商業業務顧問兼助理祕書。Mikuen先生於1996年加入L3Harris擔任財務顧問。 |
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Sean J.Stackley,62歲 | | 自2019年6月29日起擔任綜合特派團系統主席。2018年9月至2019年6月,L3擔任通信和網絡系統部門高級副總裁和總裁;2018年1月至2018年9月擔任公司戰略推進計劃和技術副總裁。在2018年1月加入L3之前,(尊敬)斯塔克利在公共服務部門工作了40年,包括在美國海軍工作了27年,最近的一次是2017年1月至2017年7月擔任美國海軍代理部長,2008年至2017年任美國海軍研究、開發和收購部長。 |
ToddA.Taylor,47歲 | | 副總裁,首席會計官,自2015年5月起。副總統從2015年4月至2015年5月。泰勒先生曾在Molex公司任職,2012年9月至2015年4月任副總裁、首席會計官和公司主計長;2010年9月至2012年9月任財務主任和公司主計長;2008年6月至2010年9月任會計主任;加入Molex之前,泰勒先生於2003年3月至2008年6月擔任普華永道會計師事務所內部審計諮詢主任;1999年9月至2003年2月任富國銀行內部控制經理;以及RSM McGladrey。 |
Edward J.Zoiss,55歲 | | 自2019年6月29日起任空間和機載系統總裁。2015年7月至2019年6月擔任電子系統主席。2013年6月至2015年7月,政府通信系統國防部副總裁兼總經理。2012年6月至2013年6月任政府通信系統C4ISR電子副總裁;2010年7月至2012年6月任政府通信系統高級方案和技術副總裁。佐斯先生於1995年加入L3Harris。 |
我們的執行官員或董事之間沒有家庭關係。我們的執行主任或董事與任何其他人士之間並無任何安排或諒解,而任何人士均根據這些安排或諒解獲委任或當選為高級人員或董事,但與我們的董事或只以董事或董事的身分行事的人員所作出的安排或達成的諒解除外。我們所有的執行官員每年選舉產生,並任由我們的董事會高興。
第II部
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第5項 | 註冊人普通股的市場,股權證券的相關股東事務和發行人購買。 |
市場信息
我們的普通股,面值為每股1.00美元,在紐約證券交易所上市和交易,股票代號為“lhx”。根據我們的轉帳代理人的記錄,2020年2月28日,我們的普通股記錄保持者約有11,306人。
股利
我們以每股0.75美元的普通股支付現金股息。截至二零二零年一月三日止的兩個季度2019財政年度每季度每股0.685美元,2018年財政年度每個季度每股0.57美元。2020年2月28日,我們的董事會將普通股的季度現金股息率從每股0.75美元提高到每股0.85美元, 按年化現金股息率計算 每股3.40美元,這是我們連續第十九個季度現金股息增長率。截至2020年1月3日的兩個季度,我們的年度現金股息分別為每股3.00美元和2019、2018和2017年的每股2.74美元、2.28美元和2.12美元。季度現金紅利通常在3月、6月、9月和12月支付。我們目前預計現金紅利將在不久的將來繼續支付,但我們不能保證未來股息的支付或未來的股息增加。股息的申報及其數額將取決於若干因素,包括我們的財務狀況、資本需求、現金流量、經營結果、未來的業務前景以及董事會認為相關的其他因素。
L3Harris股票性能圖
以下績效圖表和表格不構成徵集材料,績效圖表和表格不應被視為存檔或納入我們以前或將來根據“證券法”或“交易法”提交的任何其他文件中,除非我們在其中引用了績效圖和表。
下面的績效圖表和表比較了我們的普通股(L3Harris合併前的Harris公司普通股和L3Harris技術公司的普通股)的5年和財政過渡期累計股東總收益。與標準普爾500綜合股票指數(S&P 500)和標準普爾500航天防禦指數(S&P 500航天防禦指數)的累計總回報率相當。下圖和表中的數字假設在2014年6月27日結束營業時,對L3Harris普通股、標準普爾500指數和標準普爾500航空航天防務公司的初始投資為100美元,並對所有股息進行再投資。
L3HARRIS、S&P 500和S&P 500航空航天防務公司5年(L3 HARRIS合併前)和財政過渡期(L3 HARRIS合併後)累計總收益的比較
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L3 HARRIS週期結束 | 六月二十七日 2014 | 七月三日 2015 | 七月一日 2016 | 六月三十日 2017 | 六月二十九日 2018 | 六月二十八日 2019 | 一月三日 2020 |
L3Harris技術公司 | $ | 100 |
| $ | 105 |
| $ | 114 |
| $ | 154 |
| $ | 208 |
| $ | 276 |
| $ | 310 |
|
標準普爾500 | $ | 100 |
| $ | 108 |
| $ | 112 |
| $ | 132 |
| $ | 151 |
| $ | 166 |
| $ | 185 |
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標準普爾500航空防務公司 | $ | 100 |
| $ | 108 |
| $ | 122 |
| $ | 156 |
| $ | 196 |
| $ | 217 |
| $ | 237 |
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未註冊證券的出售
就L3Harris合併而言,我們在2099年7月發行了5.01億美元本金總額4.95%的高級債券(應於2021年到期)、7.41億美元本金總額為3.85%高級債券(應於2023年到期)、3.26億美元本金總額為3.95%高級債券(應於2024年到期)、5.35億美元總本金為3.85%高級債券到期(2026年到期)和9.18億美元本金總額4.40%高級債券應於2028年到期(合計為“債務交換債券”)。債券是以私人發行的方式發行的,不受“證券法”登記要求的限制,根據“證券法”第144 A條規則向合格的機構買方發行,並根據“證券法”的條例S向在美國境外的人發行。看見附註14:債務有關我們的債務交換票據的補充資料。
發行人購買股票證券
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們重新購買了7,356,168根據我們目前的回購計劃所持有的普通股15億美元平均股價$203.90,不包括委員會$.02每股。我們的回購水平取決於許多因素,包括我們的財務狀況、資本需求、現金流量、運營結果、未來的業務前景以及董事會和管理層可能認為相關的其他因素。回購的時間、數量和性質取決於市場條件、適用的證券法和其他因素,由我們自行決定,並可隨時暫停或中止。我們回購的股份被取消並退休。下表列出了我們在截止會計季度內回購普通股的情況。2020年1月3日:
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期間* | 總人數 購買的股份 | | 平均價格 按股付費 | | 總數 作為公開發行的一部分而購買的股份 公佈的計劃或計劃(1) | | 極大值 近似 美元價值 可轉讓的股份 尚未購買 根據計劃 或程序(1) |
月份編號1 | | | | | | | |
(2019年9月28日至2019年10月25日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | 580,000 |
| | $ | 205.39 |
| | 580,000 |
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| $3,130,775,855 |
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僱員事務(2) | 4,373 |
| | $ | 206.63 |
| | — |
| | — |
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月份編號2 | | | | | | | |
(2019年10月26日至11月29日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | 2,535,640 |
| | $ | 198.10 |
| | 2,535,640 |
| |
| $2,628,454,481 |
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僱員事務(2) | 9,312 |
| | $ | 202.12 |
| | — |
| | — |
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第3號月 | | | | | | | |
(2019年11月30日至2020年1月3日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | 658,028 |
| | $ | 195.04 |
| | 658,028 |
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| $2,500,113,105 |
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僱員事務(2) | 19,324 |
| | $ | 205.42 |
| | — |
| | — |
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共計 | 3,806,677 |
| | | | 3,773,668 |
| |
| $2,500,113,105 |
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_______________
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(1) | 在2019年7月1日,我們宣佈我們的董事會批准了一個新的40億美元股份回購授權(我們的)2019年回購計劃“)取代我們以前的股票回購計劃,並授權我們通過公開市場購買、私人交易、通過投資銀行機構或任何組合進行的交易,回購至多40億美元的普通股。截至2020年1月3日, $2,500,113,105(如上表所示)是我們普通股中仍可在2019年回購計劃下購買的大約美元數額。 |
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(2) | 指(A)交付予我們的普通股的股份,以履行該季內歸屬的履約單位、受限制單位或限制股份持有人的預扣繳税款的股份;及(B)在僱員退休或終止僱用時退還我們的表現單位、限制單位或限制股份。我們的股權激勵計劃規定,為支付期權的行使價格或支付預扣税義務而交付給我們的股票的價值,應以我們的普通股在相關交易發生之日的收盤價為準。 |
本項目所要求的有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息包括在本報告的“第12項.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項”中。看見注16:股票期權及其他以股票為基礎的補償在“註釋”中對我們基於股票的激勵計劃進行了一般性的描述。
下表彙總了我們為截至二零二零年一月三日止的兩個季度前五個財政年度中的每一個。與我們的業務結果有關的金額是在持續經營的基礎上列報的,其中包括未報告為已終止業務的已剝離業務。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營 在“關於已停止的業務和資產剝離的資料説明”中。以下所示的選定財務信息是從我們的已審計綜合財務報表中得出的,這些報表是為委員會提供的數據編制的。截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019, 2018和2017,載於本報告其他部分。本表應與我們的其他財務資料一併閲讀,其中包括本報告其他部分所載的“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”和“合併財務報表及其所附説明”。
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| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 1月3日 2020(2) | | (一九二零九年六月二十八日)(3) | | (2018年6月29日)(4) | | 2017年6月30日(5) | | 2016年7月1日(6)(8) | | (2015年7月3日)(7)(8) |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
業務結果:(1) |
產品銷售和服務收入 | $ | 9,263 |
| | $ | 6,801 |
| | $ | 6,168 |
| | $ | 5,897 |
| | $ | 5,992 |
| | $ | 3,885 |
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產品銷售和服務成本 | 6,726 |
| | 4,467 |
| | 4,066 |
| | 3,854 |
| | 3,832 |
| | 2,304 |
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利息費用 | 135 |
| | 169 |
| | 170 |
| | 172 |
| | 183 |
| | 130 |
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所得税前繼續營業所得 | 908 |
| | 1,113 |
| | 908 |
| | 889 |
| | 884 |
| | 396 |
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所得税 | 73 |
| | 160 |
| | 206 |
| | 261 |
| | 273 |
| | 109 |
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持續業務收入 | 835 |
| | 953 |
| | 702 |
| | 628 |
| | 611 |
| | 287 |
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停業,扣除所得税 | (1 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) | | (85 | ) | | (287 | ) | | 47 |
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淨收益 | 834 |
| | 949 |
| | 699 |
| | 543 |
| | 324 |
| | 334 |
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非控制利益,扣除所得税 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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歸於L3Harris技術公司的淨收入。 | 822 |
| | 949 |
| | 699 |
| | 543 |
| | 324 |
| | 334 |
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平均流通股(稀釋) | 223.7 |
| | 120.5 |
| | 121.1 |
| | 124.3 |
| | 125.0 |
| | 106.8 |
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可歸因於L3Harris技術公司的每股數據(稀釋)。普通股東: | | | | | | | | | | | |
持續業務收入 | $ | 3.68 |
| | $ | 7.89 |
| | $ | 5.78 |
| | $ | 5.04 |
| | $ | 4.87 |
| | $ | 2.67 |
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停業的收入(損失),扣除所得税 | (0.01 | ) | | (0.03 | ) | | (0.02 | ) | | (0.68 | ) | | (2.28 | ) | | 0.44 |
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淨收益 | 3.67 |
| | 7.86 |
| | 5.76 |
| | 4.36 |
| | 2.59 |
| | 3.11 |
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現金紅利 | 1.50 |
| | 2.74 |
| | 2.28 |
| | 2.12 |
| | 2.00 |
| | 1.88 |
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財政期間財務狀況-期末: |
淨營運資本(9) | $ | 2,303 |
| | $ | 310 |
| | $ | 374 |
| | $ | 105 |
| | $ | 643 |
| | $ | 909 |
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財產、廠房和設備 | 2,117 |
| | 894 |
| | 900 |
| | 904 |
| | 924 |
| | 1,031 |
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長期債務淨額 | 6,694 |
| | 2,763 |
| | 3,408 |
| | 3,396 |
| | 4,120 |
| | 5,053 |
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總資產 | 38,336 |
| | 10,117 |
| | 9,851 |
| | 10,112 |
| | 12,009 |
| | 13,127 |
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衡平法 | 22,744 |
| | 3,363 |
| | 3,278 |
| | 2,903 |
| | 3,057 |
| | 3,402 |
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每股賬面價值 | 104.22 |
| | 28.37 |
| | 27.71 |
| | 24.27 |
| | 24.53 |
| | 27.51 |
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(1) | 包括L3業務在L3Harris於2019年6月29日合併後的經營業績。 |
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(2) | 的結果截至二零二零年一月三日止的兩個季度包括:(1)3.9億美元(Ii)與L3Harris合併有關的交易及整合費用及虧損;2.89億美元與收購有關的無形資產的攤銷,包括2.39億美元因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產的攤銷5 000萬美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷;(Iii)a2.29億美元出售哈里斯夜視業務的收益;(Iv)1.42億美元與所售存貨的公允價值逐步增加有關的額外銷售成本;(V)a2 300萬美元養卹金明顯減少的收益;(6)a1 200萬美元出售資產組的收益;(Vii)a1 000萬美元租賃費用的非現金累積調整數;和(Viii)300萬美元與債務再融資有關的損失和其他費用。這些措施對税後的淨影響截至二零二零年一月三日止的兩個季度項目3.92億美元或$1.75稀釋後的普通股。 |
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(3) | 2019財政年度的結果包括:(1)1.01億美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷和(Ii)6 500萬美元與L3Harris合併相關的交易和整合成本。這些2019年財政項目的税後淨影響是1.28億美元或$1.06稀釋後的普通股。 |
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(4) | 2018年財政年度的結果包括:(1)1.01億美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷;(Ii)4 700萬美元(3)與我們決定過渡和退出商業空對地長期演進(“lte”)無線電通信業務和其他項目有關的費用;(Iii)2 700萬美元與債務再融資有關的損失和其他費用;(4)2 000萬美元(五)與遞延補償的非現金調整及税制改革的影響有關的費用;及。500萬美元與2017年財政年度啟動的某些Exelis設施合併有關的費用。這些2018年財政項目的税後淨影響是1.45億美元或$1.20稀釋後的普通股。 |
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(5) | 2017年財政結果包括:(1)1.09億美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷額和(Ii)a5 800萬美元負責Exelis採購相關及其他項目的費用。這些2017年財政項目的税後淨影響是1.24億美元或$1.00稀釋後的普通股。 |
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(6) | 2016財政年度的結果包括:(1)與我們在2015年第四季度收購Exelis有關的整合和其他費用1.21億美元,包括1 100萬美元的庫存分期攤銷;(2)1.09億美元因收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷;(Iii)某些離職後福利計劃的淨負債減少1.01億元;(Iii)重組及其他項目的費用3,300萬元;及(Iv)出售我們的飛機結構業務的淨收益1,000萬元。這些2016財政年度項目的税後淨影響是1.08億美元或$0.86稀釋後的普通股。 |
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(7) | 2015財政年度的業績包括Exelis在2015年5月29日完成收購後的業績,以及交易、融資、整合、重組和其他主要與我們收購Exelis相關的税後費用2.05億美元(每股稀釋後每股1.91美元)。 |
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(8) | 2016和2015財政年度的歷史財務信息尚未更新,以供我們採用“會計準則更新”(ASU)第2014至09號,與客户簽訂合同的收入(主題606),經修正(“ASC 606”)和ASU 2017-07補償-退休福利(主題715):改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式(“ASU 2017-07”) 在追溯的基礎上,因此,本項目中此類財政年度的選定財務數據不一定與本項目2019、2018和2017財政年度相比較。 |
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(9) | 在截至2020年1月3日的兩個季度,淨營運資本與2019財政年度相比有所增加,這主要是由於L3業務在2019年6月29日與L3Harris合併有關而確認的淨營運資本。與2016財政年度相比,2017年財政年度淨流動資金減少,主要原因是長期債務當期部分增加1.72億美元,停業經營淨營運資本減少1.61億美元。 |
概述
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助理解我們的財務狀況和經營結果。本MD&A是作為本報告其他部分所載合併財務報表和所附説明的補充,應與本報告其他部分一併閲讀,並參照本報告其他地方的合併財務報表和所附説明進行全面限定。除了這裏包含的歷史信息外,本MD&A中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們未來的研究結果可能與本文討論的結果大相徑庭。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於以下在MD&A中在“前瞻性聲明和可能影響未來結果的因素”項下討論的因素。
以下是MD&A的章節列表,以及我們對其內容的看法,我們希望這些內容有助於閲讀這些頁面:
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• | 商業考慮-有關我們的業務的一般描述;我們業務的價值驅動因素;財政過渡期業務的結果以及流動性和資本資源的關鍵指標;以及在國防、政府和商業市場上與我們有關的全行業的機會、挑戰和風險。 |
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• | 業務審查-對我們的綜合業務結果和我們每個業務部門的結果進行更深入的分析,只要分部的業務結果有助於瞭解我們在財務報表中所述期間的整個業務。 |
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• | 流動性、資本資源與財務策略-現金流量分析、養卹金計劃供資、普通股回購、股息、資本結構和資源、合同義務、表外安排、商業承諾、金融風險管理、外匯影響和通貨膨脹影響。 |
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• | 關鍵會計政策和估計-討論最需要作出判斷的會計政策和估計數,並討論我們已發出但尚未執行的會計聲明及其對我們的財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響。 |
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• | 前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素-有關前瞻性聲明的警告性信息,以及對某些風險和不確定因素的描述,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或目前的預期或預測大相徑庭。 |
商業考慮
一般
我們通過開發、製造、提供和銷售先進的、以技術為基礎的解決方案來創造收入、收入和現金流,以滿足政府和商業客户的關鍵任務需求。我們支持政府和商業客户130我們最大的客户是美國政府的各個部門和機構及其主要承包商。我們的產品、系統和服務包括國防和民間政府應用,以及商業應用。到2020年1月3日,我們大約有50,000僱員,包括大約20,000工程師和科學家。我們通常直接銷售給我們的客户,我們利用代理和中介來銷售和銷售一些產品和服務,特別是在國際市場上。
我們的業務結構主要圍繞我們銷售的產品、系統和服務以及我們所服務的市場。如“項目1:業務”和附註25:業務部分在“説明”中,我們實施了一個新的組織結構,從2019年6月29日開始,從財政過渡期開始,我們報告了以下四個可報告部門的持續業務的財務結果,這些部分也稱為我們的業務部門:
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• | 綜合特派團系統,包括多任務ISR和通信系統;用於海上平臺的綜合電氣和電子系統;以及先進的EO/IR解決方案; |
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• | 空間和機載系統,包括空間有效載荷、傳感器和全任務解決方案;機密情報和網絡防禦;航空電子設備;電子戰; |
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• | 通信系統,包括戰術通信、寬帶通信、綜合視覺解決方案和公共安全;以及 |
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• | 航空系統,包括國防航空產品;安全、探測和其他商業航空產品;商業和軍事飛行員培訓;自動取款機任務網絡。 |
本MD&A中對我們業務部門的歷史結果、討論和介紹反映了這些變化對所有期間的影響,以便在可比的基礎上提供分段信息。對我們的
以前報告的收入、資產負債表、現金流量表或這些變動引起的權益表的綜合報表。
看見附註25:業務部分 在“説明”中獲得關於我們業務部門的進一步信息,包括我們如何定義分部營業收入或虧損。
中更詳細地討論了附註5:業務合併和附註4:重組和其他撤離費用在註釋中,在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們記錄了5.32億美元公司總部與L3Harris合併有關的費用,包括重組、合併、交易和其他費用如下:
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• | 1.17億美元員工裁減的成本,包括遣散費和其他與員工有關的離職費用; |
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• | 7 000萬美元在控制權變更時確認的股本獎勵加速費用;以及 |
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• | 4 800萬美元與經營租賃使用權有關的減值和其他損失. |
上述所有費用均記入我們綜合損益表中的“工程、銷售和管理費用”項下,但1.42億美元的額外銷售成本與公允價值升級的庫存銷售,這包括在我們的綜合收益表中的“產品銷售和服務成本”項目。
中更詳細地描述了附註3:資產剝離、資產出售和停業經營在“註釋”中,我們完成了哈里斯夜視業務的剝離。截至二零二零年一月三日止的兩個季度以及CapRock和IT服務公司在2017年財政年度。通過2019財政年度,哈里斯夜視業務被報告為我們以前的通信系統部門的一部分。由於當時的剝離,哈里斯夜視業務沒有包括在我們的任何新業務部門,因此,業務的經營結果包括在“其他不可報告的業務部門”在本報告。蓋層和信息技術服務在本報告中報告為已停止的業務。我們的歷史財務結果在本報告所述的所有期間都已被重報,以説明本報告中報告為停業經營的企業。除與我們的現金流量有關的披露外,或除非另有規定,本報告中的披露僅涉及我們的持續業務。
中更詳細地描述了附註1:重大會計政策在“説明”中,自2019年6月29日起,我們將財政年度結束時改為最近的12月31日星期五,而從2019年6月29日開始的財政過渡期為2020年1月3日結束的財政過渡期(“財政過渡期”)。在此引用2018年12月28日結束的兩個季度表示未審計的上一年度的比較期業績2018年12月28日.
我們業務的價值驅動因素
近年來,我們成功地整合了Exelis,重塑了我們的業務組合,將重點放在高增長、高利潤率、技術差異化的業務上,並將L3與L3進行了一次變革性的平等合併,並對技術和創新進行了投資,這導致了幾個新產品的推出和戰略計劃獎的頒發。這一多年戰略的實施,為財政轉軌時期的財務業績奠定了舞臺,超出了我們在財政轉型初期設定的目標。
財政轉型時期是轉型時期。在L3Harris合併於2019年6月29日結束之後,我們專門的集成團隊執行了其計劃,希望在第一天成功過渡到新的L3Harris。我們成功地實施了一個新的組織結構,加速了所有四個業務部門的增長,並通過我們對業務卓越的關注擴大了利潤率。我們對債務進行了再融資,並向美國合格的固定福利養老金計劃提供了自願捐款,從而擴大了我們未來的財政靈活性。我們計劃在我們強勁的財政過渡期業績的基礎上再接再厲,加上資金充足的美國政府預算以及繼續注重卓越運作和創新,我們相信,我們完全有能力實現2020年財政及其後的戰略優先事項,其中包括:
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• | 執行L3和Harris的無縫集成,包括在2021年年底之前實現至少5億美元的L3Harris合併所產生的總成本協同效應; |
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• | 通過我們的運作推動完美的執行和利潤的擴大。3(精益求精,隨時隨地)精益求精的項目; |
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• | 重組我們的投資組合,專注於高利潤率、高增長的業務; |
我們致力於成功地完成兩家公司的整合,以最大限度地發揮轉型併購的效益。我們的整合工作集中在推動更高的成本和運營效率,並抓住機會推動收入增長,同時保持我們深厚的客户關係,使我們的技術商業化,並推動業務卓越。
我們的卓越運作計劃3(每天精益求精),立足於我們對卓越、創新、客户滿意和我們所做的每一件事的持續改進的深刻承諾。在L3Harris合併之前,我們通過標準化我們的IT系統、減少企業資源規劃平臺的數量和通過共享服務的增長和核心流程的自動化來簡化我們的操作環境,在為我們的未來企業範圍內的數字戰略奠定基礎方面取得了重大進展。我們正在努力消除我們的許多數據中心,並使剩餘的雲啟用。我們還通過“價值工程”和“應成本”分析,繼續致力於降低供應鏈的成本,並改善供應商的績效,減少遺留解決方案中的單一來源組件。在整合兩家公司時,我們將繼續這些努力。
創新是我們成功的核心,研發投資是創新的基礎。我們是
從根本上重塑我們設計和開發新產品的方式,以便從我們的研發投資中獲得更多。我們還使用標準化的流程和通用的度量來跟蹤進度、衡量成功和推動嚴格的執行,以及核心技術中心更充分地利用我們公司的研發投資。我們正在擴大“DevOps”的實施,以簡化軟件開發,這已經成為我們今天工程工作的一個重要部分,並有望隨着時間的推移而增加。
我們對卓越和創新的承諾貫穿於L3Harris公司的合併整合過程。我們的目標是最大限度地利用這一變革性的合併帶來的好處,創造更大的規模,並將兩傢俱有類似文化的工程驅動公司和員工聚集在一起,這些公司和員工都重視技術領導兩家公司的互補技術和能力共同加強了核心特許經營,併為創新提供了新的機會,以解決客户最複雜的挑戰。我們將每一家公司的頂尖人才和技術結合在一個以市場為中心的重組中,這一重組將與我們的戰略增長平臺保持一致,並將有助於提高我們的競爭地位、提高運營效率和獲取協同效應,同時我們將繼續向我們的客户提供創新和負擔得起的解決方案由於我們的整合工作側重於通過協同作用推動更高的成本和運營效率以及收入增長,我們打算繼續專注於繼續執行我們的戰略優先事項和其他目標--包括滿足我們的客户、推動業務卓越、改善現金流和優化資本配置。L3Harris合併也為投資組合塑造行動提供了一個獨特的機會,我們將繼續評估哪些業務是戰略性的,哪些業務在不同的所有者下得到更好的服務。看見附註28:隨後的活動在“説明”中獲得更多信息。
在財政轉型時期,我們回到了股東手中。3.37億美元通過股息和15億美元通過股票回購我們用1.09億美元借款的淨償還額。我們相信,在2020年財政年度,加快業務部門的收入增長和利潤率擴張將改善我們的運營現金流,我們預計這些現金流將用於增加股息、股票回購以及技術和創新投資。
關鍵指標
我們相信,我們的價值驅動因素一旦實施,將改善我們的財務業績,包括:收入;持續經營收入和按稀釋普通股計算的持續經營收入;持續經營收入佔收入的百分比;經營活動提供的現金淨額;投資資本回報率;平均股本回報率;合併總負債佔總資本比率;以及無準備金的淨福利計劃負債。衡量我們成功的尺度反映在我們的業務成果以及流動性和資本資源的關鍵指標中,下文對此進行了討論。
因為L3Harris合併發生在2019年6月29日,截至二零二零年一月三日止的兩個季度反映合併公司的結果,而2018年12月28日結束的兩個季度只反映哈里斯經營業務的結果。由於L3Harris合併後合併後公司業績中包括的L3營業業務的重要性,報告的兩個季度的業績結束。2020年1月3日和2018年12月28日一般是不可比擬的。因此,協助討論2020年1月3日和2018年12月28日在比較的基礎上綜合業務結果,還提供了根據條例S-X第11條的要求(在本MD和A中稱為“形式”)編制的某些補充的未經審計的合併損益表信息(見“補充未經審計的Pro Forma合併損益表信息” 下面這個MD&A)。
財政過渡期業務成果-關鍵指標:(C)經常經常收入、持續經營收入、每攤薄普通股持續經營收入及持續經營收入佔收入的百分比,是衡量本港價值驅動因素的主要指標:
合併—如報告所述
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• | 收入增加 189%到93億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…32億美元在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 屬於L3Harris普通股股東的持續經營收入增加 百分之八十七到8.23億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…4.41億美元在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 歸屬於L3Harris普通股股東的持續業務收入佔收入的百分比減少到百分之九在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…百分之十四在2018年12月28日結束的兩個季度;和 |
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• | 由L3Harris普通股股東按攤薄普通股計算的持續經營收益增加 百分之一到$3.68在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…$3.66在2018年12月28日結束的兩個季度,反映增加如上文所述,在持續經營所得收入中,因L3Harris合併期間發行更多股份而發行的更高稀釋普通股,部分抵銷了上述收益。截至二零二零年一月三日止的兩個季度. |
合併—形式
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• | 收入增加 百分之十到93億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…84億美元在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 屬於L3Harris普通股股東的持續經營收入增加 百分之十到8.23億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…7.48億美元在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 可歸屬於L3Harris普通股股東的持續業務收入佔收入的百分比截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度在…百分之九;和 |
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• | 由L3Harris普通股股東按攤薄普通股計算的持續經營收益增加 百分之十三到$3.68在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…$3.27在2018年12月28日結束的兩個季度,同時反映了增加根據我們的回購計劃,由於回購普通股而發行的稀釋普通股減少。截至二零二零年一月三日止的兩個季度. |
有關更多信息,請參閲本報告下面的MD&A標題“操作評審”。
財政過渡期流動性和資本資源關鍵指標:營運活動所提供的額外現金、投資資本回報率、平均股本回報率、我們的負債總額與總資本比率的綜合比率,以及我們的無資金界定利益計劃負債淨額,亦是衡量本港價值驅動因素的主要指標:
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• | 經營活動提供的淨現金增加到9.39億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…4.69億美元在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 投資資本的收益(定義為持續經營的税後營業收入除以該期間開始和結束時投資資本的兩點平均數,即投資資本等於股本加上債務,減去現金和現金等價物)。減少到百分之四在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…百分之六在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 平均股本回報率(定義為持續經營所得的收益除以財政期間開始和結束時的兩點平均股本)減少到百分之六在截至二零二零年一月三日止的兩個季度從…百分之十三在2018年12月28日結束的兩個季度; |
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• | 我們的綜合負債與總資本比率2020年1月3日曾.百分之二十四,與我們在高級無擔保循環信貸安排下的65%契約限制相比;及 |
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• | 我們未提供資金的養卹金計劃負債淨額增加 5.77億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度到17億美元在…2020年1月3日相比較12億美元在…2019年6月28日,主要是由於與L3Harris合併有關的L3養老金計劃的增加。 |
請參閲本報告中的MD&A標題“流動性、資本資源和財務策略”,以獲得關於(用於)經營、投資和融資活動的淨現金的更多信息。
全行業的機遇、挑戰和風險
國防部和其他美國聯邦市場:我們最大的客户是美國政府的各個部門和機構-我們從銷售給美國政府客户的收入中所佔的百分比,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,大約佔總收入的百分比。百分之七十三在截至二零二零年一月三日止的兩個季度大約77%, 百分之七十五和百分之七十四財政方面2019, 2018和2017分別。
2018年2月9日,特朗普總統簽署了2018年兩黨預算法案(“BBA 2018”),這是一項為期兩年的預算協議,旨在為美國政府2018年財政年度(“GFY”)和2019年GFY 2019(美國政府財政年度從10月1日開始至9月30日結束)提供穩定的預算程序。雖然BBA 2018年提高了2018年GFY和GFY 2019的支出上限,此前受到2011年“預算控制法”(“BCA”)的限制,並在2019年3月1日之前暫時暫停法定債務上限,但在2019年3月1日之前沒有修改BCA的支出上限或封存機制。
2018年9月28日,特朗普總統簽署了一項關於2019年國防撥款法案的最後會議協議,為國防撥款提供了7,160億美元,其中包括6,470億美元的國防基礎資金和690億美元的海外應急行動(“OCO”)。我們的主要項目得到了充分的資助,並且仍然是美國政府客户的優先項目。
2019年8月2日,特朗普總統簽署了“2019年兩黨預算法案”(“BBA 2019”),這是一項用於2020年GFY和GFY 2021的兩年期預算協議,將2020年的國防資金支出上限提高到7 380億美元(6 670億美元的國防基礎資金和710億美元的OCO資金),而GFY 2021的預算上限為7 410億美元(6 720億美元的國防基礎資金和690億美元的OCO資金),比2019年的GFY供資水平增加了3%。BBA 2019還暫停法定債務上限至2021年7月31日。BBA 2019是在2019年、2018年和2017年全球論壇提供的持續增加資金的基礎上制定的。2019年12月20日,特朗普總統簽署了2020年綜合撥款法案,為美國政府提供到2020年9月30日的全年資金。2020年“綜合撥款法”提供了6 230億美元的基本國防部資金和710億美元的OCO資金,以及20億美元的緊急資金。儘管我們預計未來幾年美國政府將繼續就國防開支展開辯論(這可能會對國防開支和我們的具體項目產生重大影響),但我們的計劃近年來得到了很好的支持。
政府監督和風險:作為美國政府的承包商,我們受到美國政府的監督。美國政府可能會調查我們的商業慣例,並審核我們對適用的規則和條例的遵守情況。根據這些調查和審計的結果,美國政府可以對我們提出索賠。根據美國政府採購條例和慣例,對政府承包商的起訴或定罪可能導致該承包商被罰款和/或被暫停投標,或被授予美國政府確定的一段時間內的新的美國政府合同。在我們開展業務的大多數其他國家也存在類似的政府監管。
關於與美國政府合同和分包合同有關的風險的討論,見“項目1.業務-主要客户;政府合同”和“第1A項”。本報告的“危險因素”。我們還面臨着與美國政府業務相關的其他風險,包括技術不確定性、對年度撥款和資金分配的依賴、廣泛的監管和其他風險,這些都在“1A”項中討論過。本報告的“風險因素”和“項目3.法律程序”。
州和地方:我們還向致力於保護祖國和公共安全的國家和地方政府機構提供產品。公共安全市場競爭激烈,依賴於國家和地方政府的預算。截至二零二零年一月三日止的兩個季度。未來的市場機會包括將老化的模擬基礎設施升級到新的數字標準,以及與下一代lte解決方案相關的高數據速率應用程序的機會。
國際:我們相信,軍事和政府客户對戰術無線電、公共安全通信、電子戰設備、自動取款機、電子攻擊和釋放系統以及ISR的需求仍在繼續。我們相信,我們可以利用我們在美國提供的領域專業知識和經過驗證的技術,進一步擴大我們的國際業務。
我們相信,我們的經驗、技術和能力完全符合本報告所述市場的需求和要求。然而,我們仍然受制於美國政府、國際政府和商業客户的支出水平、速度和優先次序,以及可能對我們、我們的客户和我們的供應商產生不利影響的一般經濟條件。我們還面臨着與這些市場相關的其他風險,包括技術不確定性、採用我們的新產品以及下文在“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”和“項目1A”下討論的其他風險。本報告的“危險因素”。
業務審查
綜合業務成果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 |
| 一月三日 2020 | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | |
| 如報告所述 | | 親Forma |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
收入: | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 2,774 |
| | $ | 23 |
| | * |
| | $ | 2,517 |
| | 10 | % |
空間和機載系統 | 2,360 |
| | 1,741 |
| | 36 | % | | 2,039 |
| | 16 | % |
通信系統 | 2,151 |
| | 1,018 |
| | 111 | % | | 1,949 |
| | 10 | % |
航空系統 | 2,038 |
| | 342 |
| | * |
| | 1,970 |
| | 3 | % |
其他不可報告的業務部分 | 23 |
| | 86 |
| | (73 | )% | | 12 |
| | 92 | % |
公司沖銷 | (83 | ) | | (2 | ) | | * |
| | (83 | ) | | — |
|
總收入 | 9,263 |
| | 3,208 |
| | 189 | % | | 8,404 |
| | 10 | % |
產品銷售和服務總成本 | (6,726 | ) | | (2,105 | ) | | 220 | % | | (5,939 | ) | | 13 | % |
佔總收入的百分比 | 73 | % | | 66 | % | | | | 71 | % | | |
毛利率 | 2,537 |
| | 1,103 |
| | 130 | % | | 2,465 |
| | 3 | % |
佔總收入的百分比 | 27 | % | | 34 | % | | | | 29 | % | | |
工程、銷售和行政費用 | (1,927 | ) | | (583 | ) | | 231 | % | | (1,598 | ) | | 21 | % |
佔總收入的百分比 | 21 | % | | 18 | % | | | | 19 | % | | |
企業銷售損益 | 229 |
| | — |
| | * |
| | (6 | ) | | * |
|
非營業收入 | 192 |
| | 94 |
| | 104 | % | | 122 |
| | 57 | % |
淨利息費用 | (123 | ) | | (86 | ) | | 43 | % | | (143 | ) | | (14 | )% |
所得税前繼續營業所得 | 908 |
| | 528 |
| | 72 | % | | 840 |
| | 8 | % |
所得税 | (73 | ) | | (87 | ) | | (16 | )% | | (80 | ) | | (9 | )% |
有效税率 | 8 | % | | 16 | % | | | | 10 | % | | |
持續業務收入 | 835 |
| | 441 |
| | 89 | % | | 760 |
| | 10 | % |
非控制利益,扣除所得税 | (12 | ) | | — |
| | * |
| | (12 | ) | | — |
|
屬於L3Harris普通股股東的持續經營收入 | $ | 823 |
| | $ | 441 |
| | 87 | % | | $ | 748 |
| | 10 | % |
佔總收入的百分比 | 9 | % | | 14 | % | | | | 9 | % | | |
由L3Harris普通股股東按攤薄普通股計算的持續經營收益 | $ | 3.68 |
| | $ | 3.66 |
| | 1 | % | | $ | 3.27 |
| | 13 | % |
_______________
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 百分比 增加/ (減少) | | 2017年6月30日 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | |
| 如報告所述 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
收入: | | | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | 7 | % | | $ | 38 |
| | 18 | % |
空間和機載系統 | 3,715 |
| | 3,304 |
| | 12 | % | | 3,156 |
| | 5 | % |
通信系統 | 2,208 |
| | 2,015 |
| | 10 | % | | 1,891 |
| | 7 | % |
航空系統 | 672 |
| | 668 |
| | 1 | % | | 697 |
| | (4 | )% |
其他不可報告的業務部分 | 165 |
| | 148 |
| | 11 | % | | 121 |
| | 22 | % |
公司沖銷 | (7 | ) | | (12 | ) | | (42 | )% | | (6 | ) | | 100 | % |
總收入 | 6,801 |
| | 6,168 |
| | 10 | % | | 5,897 |
| | 5 | % |
產品銷售和服務總成本 | (4,467 | ) | | (4,066 | ) | | 10 | % | | (3,854 | ) | | 6 | % |
佔總收入的百分比 | 66 | % | | 66 | % | | | | 65 | % | | |
毛利率 | 2,334 |
| | 2,102 |
| | 11 | % | | 2,043 |
| | 3 | % |
佔總收入的百分比 | 34 | % | | 34 | % | | | | 35 | % | | |
工程、銷售和行政費用 | (1,242 | ) | | (1,182 | ) | | 5 | % | | (1,150 | ) | | 3 | % |
佔總收入的百分比 | 18 | % | | 19 | % | | | | 20 | % | | |
非營業收入 | 188 |
| | 156 |
| | 21 | % | | 166 |
| | (6 | )% |
淨利息費用 | (167 | ) | | (168 | ) | | (1 | )% | | (170 | ) | | (1 | )% |
所得税前繼續營業所得 | 1,113 |
| | 908 |
| | 23 | % | | 889 |
| | 2 | % |
所得税 | (160 | ) | | (206 | ) | | (22 | )% | | (261 | ) | | (21 | )% |
有效税率 | 14 | % | | 23 | % | | | | 29 | % | | |
持續業務收入 | 953 |
| | 702 |
| | 36 | % | | 628 |
| | 12 | % |
非控制利益,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
屬於L3Harris普通股股東的持續經營收入 | $ | 953 |
| | $ | 702 |
| | 36 | % | | $ | 628 |
| | 12 | % |
佔總收入的百分比 | 14 | % | | 11 | % | | | | 11 | % | | |
由L3Harris普通股股東按攤薄普通股計算的持續經營收益 | $ | 7.89 |
| | $ | 5.78 |
| | 37 | % | | $ | 5.04 |
| | 15 | % |
如報告所述
收入
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:這個增加在收入方面截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是57億美元L3業務的收入(扣除公司間銷售沖銷的淨額)截至二零二零年一月三日止的兩個季度以及所有四個部門的有機收入增長。
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加財政收入2019與財政相比2018主要原因是我們通信系統部門的國防部戰術無線電銷售增加,反映了美國國防部現代化項目的增長,以及長期航空電子平臺(包括F-35、F/A-18和F-16)帶來的更高的航空電子和電子戰收入,以及我們的空間和機載系統部門的機密項目帶來的更高收入。
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017財政年度相比,2018年財政年度收入的增加主要是由於我們通信系統部門的國防部戰術無線電銷售增加,反映了美國陸軍和美國空軍的準備狀態和現代化需求,以及長期航空電子平臺(包括F-35、F/A-18和F-16)的更高的航空電子和電子戰收入,以及來自C4ISR的更高收入(包括無線解決方案)。
有關更多信息,請參閲下面MD&A中的“業務部門結果討論”。
毛利率
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:.class=‘class 3’>間接利潤增加在截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是將L3業務納入截至二零二零年一月三日止的兩個季度。這個減少的毛利率佔收入的百分比(“毛利率百分比”)截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是項目收入和產品銷售的組合,毛利率相對較低,1.42億美元的額外銷售成本與公允價值升級的庫存和4 200萬美元因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產的攤銷截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:.class=‘class 2’>.增加2019財政年度與2018年財政相比,主要原因是收入和生產率節省增加,但就業成本上升部分抵消了這一節省。2019財政年度毛利率百分比與2018年財政年度相當。
2018年財政年度與2017年財政年度相比:2018年財政年度,與2017財政年度相比,主要是因為收入增加,部分抵消了毛利率百分比下降1個百分點。2018年財政年度毛利率百分比較2017年財政年度有所下降,反映出項目收入和產品銷售的組合不太有利,以及ADS-B項目的不利影響,包括2017年第二季度的有利合同結算,以及從建設到維持的項目過渡,部分抵消了生產率節省和養老金增量收入的影響。
有關更多信息,請參閲下面MD&A中的“業務部門結果討論”。
工程、銷售和管理費用
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:這個增加在工程、銷售和行政(“歐空局”)開支和歐空局開支佔收入的百分比(“歐空局百分比”)截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是將L3業務納入運營結果,以及3.9億美元與L3Harris合併有關的合併、重組和其他費用1.97億美元因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產的攤銷截至二零二零年一月三日止的兩個季度。歐空局的費用截至二零二零年一月三日止的兩個季度還包括1 200萬美元銷售產品線的收益,由1 000萬美元租賃費用的非現金累計調整。
公司贊助的總體研發成本為3.29億美元在截至二零二零年一月三日止的兩個季度與之相比,這一數字為1.44億美元。2018年12月28日結束的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加在歐空局的財政支出2019與財政相比2018主要原因是L3Harris公司與合併相關的交易和整合成本為6 500萬美元,研發、投標和建議書投資增加,但2019財政年度沒有支付4 700萬美元與我們決定過渡和退出商業空對地LTE無線電通信業務和其他項目有關的費用,以及2018年財政年度發生的1 200萬美元非現金延期補償調整。2019財政年度歐空局百分比與2018年財政年度相比有所下降,主要原因是對收入增加的開支進行了管理。
公司贊助的總體研發成本為3.31億美元財政方面2019相比較3.11億美元財政方面2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017財政年度相比,2018年財政年度歐空局費用的增加主要是由於我們決定過渡和退出商業空對地LTE無線電通信線路和其他項目,就業和分配費用增加,以及推遲補償的非現金調整數1 200萬美元,但與2017財政年度相比,Exelis購置相關費用和其他費用減少了5 300萬美元,部分抵消了這筆費用。2018年財政年度歐空局百分比與2017年財政年度相比有所下降,主要原因是控制了成本。
總體來説,2018年公司贊助的研發成本為3.11億美元,而2017年為3.1億美元。
有關更多信息,請參閲下面MD&A中的“業務部門結果討論”。
企業銷售損益
出售業務的收益(虧損)增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度是因為2.29億美元哈里斯夜視業務於2019年9月13日完成銷售,獲得税前收益.
看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營 詳情請參閲“説明”。
非營業收入
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:這個增加的非營業收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度曾.
主要原因是養卹金和其他退休後福利計劃收入的非服務費用部分增加,包括2 300萬美元養卹金計劃收益減少,反映在養卹金和其他退休後福利計劃收入中包括與L3Harris合併有關的福利計劃。
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加財政收入中的非營業收入2019與財政相比2018主要原因是2018年第四季度與債務再融資有關的2 700萬美元損失和其他費用。
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017財政年度相比,2018年財政年度非營業收入的減少主要是由於2018年第四季度債務再融資造成的2700萬美元損失和其他費用,其中一部分被養老金和退休後福利收入增加2000萬美元所抵消。
看見附註21:非營業收入詳情請參閲“説明”。
淨利息費用
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:我們的淨利息費用增加在截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是,由於與L3Harris合併有關的35億美元債務的假設,平均債務水平較高。看見附註14:債務詳情請參閲“説明”。
2019財政年度與2018年財政年度相比:我們的淨利息費用減少財政方面2019與財政相比2018主要原因是平均債務水平較低,原因是淨償還借款2.81億美元,其中包括我們在到期時償還應於2019年2月27日到期的浮動利率債券的全部未償本金總額3億美元。看見附註14:債務詳情請參閲“説明”。
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017財政年度相比,2018年財政年度我們的淨利息支出下降,主要原因是淨償還借款2.71億美元導致平均債務水平降低,其中包括我們將於2018年4月27日到期的1.999%債券本金總額在到期時全部償還。
所得税
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們的實際税率(所得税佔所得税前繼續營業收入的百分比)受益於以下有利影響:
| |
• | 利用資本損失結轉並提供全額估值備抵哈里斯夜視業務剝離所產生的資本收益的能力;以及 |
在2018年12月28日結束的兩個季度我們的實際税率得益於以下方面的淨優惠影響:
| |
• | 根據與未匯出的外國收益有關的差額減少遞延税負債; |
| |
• | 美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和與投資有關的税收會計差異的不利影響。 |
2019財政年度與2018年財政年度相比:財政方面2019我們的實際税率得益於以下方面的淨優惠影響:
| |
• | 從2019財政年度適用於哈里斯的“減税和就業法”的立法修改,例如:(1)將美國法定企業所得税税率從2018年財政年度的28.1%降至2019財政年度的21%;(2)最近澄清,外國軍事銷售有資格享受外國衍生無形收入扣減;(3)進行税收規劃,以便利用以前估值過的外國税收抵免;(4)美國國內製造業的損失; |
財政方面2018我們的實際税率得益於以下方面的淨優惠影響:
| |
• | 在2018年財政年度制定較低的美國法定企業所得税税率; |
| |
• | 與我們在2017年財政年度末的記錄估計數相比,我們在2017年財政年度報税表上提出的額外研究抵免額;以及 |
2018年財政年度與2017年財政年度相比:我們2018年財政有效税率受益的主要離散項目是前面在“所得税”項下討論的2018年財政年度。在2017年財政年度,我們的實際税率得益於:
| |
• | 美國公認會計準則與與投資有關的税務會計之間的幾個差異;以及 |
| |
• | 與我們在2016年財政年度末的記錄估計相比,我們在2016財政年度報税表上申請了更多的扣減和額外的研究抵免。 |
看見附註23:所得税詳情請參閲“説明”。
持續業務收入
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度: 這個增加的持續業務收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要是由於上文所述理由的綜合影響。截至二零二零年一月三日止的兩個季度和2018年12月28日結束的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加持續經營的財政收入2019與財政相比2018主要是由於上文提到的關於財政問題的“報告”討論中所述原因的綜合影響。2019和2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017年財政相比,2018年財政年度持續業務收入的增加主要是由於上文提到的關於2018年和2017年財政年度的“報告”討論中所述原因的綜合影響。
按稀釋普通股計算的持續經營收益歸屬L3Harris普通股股東
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度: 這個增加可歸屬於L3Harris普通股股東的每股稀釋普通股的持續經營收益截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是,如上文所述,持續經營的收入較高,但由於與L3Harris合併有關的大約1.04億股發行,我們的稀釋加權平均普通股增加,部分抵消了這一增加。
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加在財政中每攤薄普通股中的持續經營收入2019與財政相比2018是由於持續經營的財政收入增加所致2019與財政相比2018在2019財政年度,我們根據回購計劃回購的普通股的平均流通股減少,但被我們的股票激勵和固定貢獻計劃下發行的股份以及會計年度基於股票的獎勵的增量稀釋效應部分抵消。2019與財政相比2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:與2017財政年度相比,2018年財政年度繼續營業每稀釋普通股的收入增加,這是由於2018年財政年度持續運營收入與2017年財政年度相比有所增加,以及2018年財政年度根據我們回購計劃回購的普通股股份發行的稀釋加權平均普通股減少,部分抵消了2018年財政年度根據我們的股票獎勵和確定貢獻計劃發行的股票以及2018年財政年度期間基於股票的獎勵的增量稀釋效應。
有關進一步信息,請參閲下面MD&A中的“普通股回購”討論。
親Forma
收入
這個增加的收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度與形式收入比較2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是3.21億美元我們的空間和機載系統部門的更高收入來自於任務航空電子設備F-35平臺的現代化,增加了電子戰中F/A-18和B-52飛機電子戰系統的生產,以及在分類地區地面鄰接和精細系統的增長;2.57億美元在我們的綜合任務系統部門的更高的收入,這三個業務的增長驅動:ISR,電光和海事;2.02億美元我們通信系統部門的更高收入來自於美國國防部在戰術通信和集成視覺解決方案方面的現代化項目,以及在公共安全和專業通信方面對州和聯邦客户的需求增加;以及我們航空系統部門的更高收入,反映了精密參與傳感器和系統的有機增長,部分抵消了美國空軍C-17培訓合同的前期競爭性損失。
毛利率
這個增加毛利率和減少的毛利率百分比截至二零二零年一月三日止的兩個季度與表外毛利率和毛利率百分比比較2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是數量增加和業務業績強勁,但部分抵消了1.42億美元的額外銷售成本與按公允價值分級出售的存貨有關。截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
工程、銷售和管理費用
歐空局開支的增加和歐空局增加的百分比截至二零二零年一月三日止的兩個季度與初步形式相比,歐空局的開支和歐空局的百分比2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是3.9億美元與L3Harris合併有關的費用截至二零二零年一月三日止的兩個季度,由一體化節餘部分抵消。
企業銷售損益
出售業務的收益(虧損)增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與銷售業務的形式收益(虧損)比較2018年12月28日結束的兩個季度是因為2.29億美元哈里斯夜視業務於2019年9月13日完成銷售,獲得税前收益.
看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營 詳情請參閲“説明”。
非營業收入
這個增加的非營業收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度與非營業收入比較2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是養卹金和其他退休後福利計劃收入的非服務費用部分增加,包括2 300萬美元養卹金計劃收益減少,在截至二零二零年一月三日止的兩個季度L3確認的2 100萬美元債務清償損失2018年12月28日結束的兩個季度.
淨利息費用
這個減少的淨利息費用截至二零二零年一月三日止的兩個季度與形式上的淨利息費用相比2018年12月28日結束的兩個季度主要是由於我們的浮動利率債券於2019年2月27日到期時償還全部未償還的3億美元總本金而導致的平均債務水平降低。看見附註14:債務詳情請參閲“説明”。
所得税
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度我們的實際税率得益於以下方面的有利影響:
| |
• | 利用資本損失結轉並提供全額估值備抵哈里斯夜視業務剝離所產生的資本收益的能力;以及 |
見“補充未經審計的Pro Forma合併損益表信息“在下面的MD&A中提供有關我們的有效税率的信息。2018年12月28日結束的兩個季度.
持續業務收入
這個增加的持續業務收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度與持續經營的初步收入比較2018年12月28日結束的兩個季度主要是由於上述有關“專業表格”的討論中所述理由的綜合影響。截至二零二零年一月三日止的兩個季度和2018年12月28日結束的兩個季度.
按稀釋普通股計算的持續經營收益歸屬L3Harris普通股股東
這個增加可歸屬於L3Harris普通股股東的每股稀釋普通股的持續經營收益截至二零二零年一月三日止的兩個季度與可歸屬於L3Harris普通股的每股攤薄普通股的形式收益比較2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是,如上文所述,持續經營的收入較高,以及我們的攤薄加權平均普通股已發行的普通股較我們在回購計劃下回購的股份減少。截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
有關進一步信息,請參閲下面MD&A中的“普通股回購”討論。
補充未經審計的Pro Forma合併損益表信息
根據條例S-X第11條的要求編制的補充未經審計的合併損益表信息提供了進一步的信息,支持編制補充性未經審計的合併財務信息2018年12月28日結束的兩個季度提供在上述“綜合經營結果”的討論,在本MD&A,並已準備實施的L3Harris合併,在收購方法的會計。它結合了哈里斯和L3業務的歷史結果,反映了L3Harris公司的合併,就像它於2018年6月30日,也就是哈里斯2019年財政年度的第一天結束一樣,並實施了一些形式上的事件,這些事件是:(A)直接歸因於L3Harris合併,(B)事實支持和(C)預期將對我們的業務結果產生持續影響。這些調整包括為反映哈里斯夜視業務的出售而作出的調整,該業務可直接歸因於L3Harris合併,但不包括使用出售所得收益的任何調整,因為使用並不直接歸因於L3Harris合併。簡化後的合併損益表信息僅用於信息和補充目的,並不表示如果L3Harris合併實際發生在2018年6月30日,L3Harris的運營結果或L3Harris未來的經營結果。未經審計的補充合併損益表信息應與本MD&A、我們的合併財務報表和本報告其他部分的其他章節一併閲讀。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未經審計的Pro Forma合併損益表 |
截至2018年12月28日的兩個季度 |
| 歷史 哈里斯 | | 歷史 L3 | | 親Forma 調整 | | 注 參考文獻 | | 親Forma 聯合 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
產品銷售和服務收入 | $ | 3,208 |
| | $ | 5,290 |
| | $ | (8 | ) | | a | | $ | 8,404 |
|
| | | | | (86 | ) | | b | | |
產品銷售和服務成本 | (2,105 | ) | | (3,887 | ) | | 8 |
| | a | | (5,939 | ) |
| | | | | 60 |
| | b | | |
| | | | | (15 | ) | | c | | |
工程、銷售和行政費用 | (583 | ) | | (821 | ) | | 18 |
| | d | | (1,598 | ) |
| | | | | 13 |
| | b | | |
| | | | | (197 | ) | | c | | |
| | | | | (4 | ) | | e | | |
| | | | | 4 |
| | f | | |
| | | | | (28 | ) | | j | | |
企業銷售損失 | — |
| | — |
| | (6 | ) | | j | | (6 | ) |
銷售Crestview航天公司和TCS業務的損失 | — |
| | (6 | ) | | 6 |
| | j | | — |
|
合併、收購和剝離相關費用 | — |
| | (28 | ) | | 28 |
| | j | | — |
|
非營業收入 | 94 |
| | — |
| | 32 |
| | g | | 122 |
|
| | | | | (4 | ) | | j | | |
利息和其他收入淨額 | — |
| | 23 |
| | (23 | ) | | j | | — |
|
債務退休費用 | — |
| | (21 | ) | | 21 |
| | j | | — |
|
利息收入 | 1 |
| | — |
| | 6 |
| | j | | 7 |
|
利息費用 | (87 | ) | | (79 | ) | | 1 |
| | h | | (150 | ) |
| | | | | 15 |
| | i | | |
所得税前繼續營業所得 | 528 |
| | 471 |
| | (159 | ) | | | | 840 |
|
所得税 | (87 | ) | | (31 | ) | | 38 |
| | k | | (80 | ) |
持續業務收入 | 441 |
| | 440 |
| | (121 | ) | | | | 760 |
|
可歸因於非控制權益的持續業務收入 | — |
| | (12 | ) | | — |
| | | | (12 | ) |
可歸屬於普通股股東的持續業務收入 | $ | 441 |
| | $ | 428 |
| | $ | (121 | ) | | | | $ | 748 |
|
| | | | | | | | | |
可歸屬於普通股股東的基本普通股持續經營收入 | $ | 3.74 |
| | | | | | | | $ | 3.37 |
|
可歸屬於普通股股東的每股稀釋普通股持續經營所得 | $ | 3.66 |
| | | | | | | | $ | 3.33 |
|
基本加權平均普通股 | 117.8 |
| | | | 104.1 |
| | l | | 221.9 |
|
稀釋加權平均普通股 | 120.3 |
| | | | 104.6 |
| | l | | 224.9 |
|
注:
| |
a. | 反映了L3和Harris之間公司間結餘和交易的消除。 |
| |
c. | 反映與獲得的有限壽命可識別無形資產的公允價值有關的攤銷費用的淨增加,以及L3確認的歷史攤銷費用的消除。2018年12月28日結束的兩個季度。假設和細節如下: |
|
| | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期 | | 公允價值 | | 2018年12月28日結束的兩個季度 |
| | | | | |
| (以年份計) | | (以百萬計) |
購置的可識別無形資產: | | | | | |
客户關係(政府) | 15 | | $ | 4,677 |
| | $ | 175 |
|
客户關係(商業) | 15 | | 643 |
| | 14 |
|
商標名稱.分部 | 9 | | 123 |
| | 8 |
|
工程、銷售和行政費用調整 | | | | | 197 |
|
發達技術 | 7 | | 562 |
| | 42 |
|
減:L3歷史攤銷 | | | | | (27 | ) |
對產品銷售和服務成本的調整 | | | | | 15 |
|
攤銷費用調整淨額共計 | | | | | $ | 212 |
|
| |
d. | 為扣除1800萬美元的交易費用,其中900萬美元包括在L3的歷史業務報表中與合併、收購和剝離有關的費用中。2018年12月28日結束的兩個季度900萬美元包括在Harris的歷史簡明綜合損益表中的工程、銷售和行政費用。2018年12月28日結束的兩個季度. |
| |
e. | 關於L3Harris的合併,2018年10月12日,每一家公司都與其首席執行官簽署了一份協議書,概述了合併後每個人的角色和薪酬安排的條款。所列數額反映了由於這些修改的安排而增加的賠償費用。 |
| |
f. | 反映了某些退休後、基於股票和遞延薪酬安排下的控制內變更支付的影響。 |
| |
g. | 作為採購會計的一部分,反映與L3退休後福利計劃有關的累計綜合損失中的淨精算損失的攤銷。 |
| |
h. | 反映了作為採購會計的一部分而取消遞延債務發行成本的攤銷。 |
| |
i. | 反映了根據1.72億美元的公允價值調整,對L3長期債務的攤銷。 |
| |
j. | 從L3的歷史操作數據中獲得的某些金額被重新分類,以使其表示與Harris的表示相一致。這些改敍包括: |
| |
1. | 合併、收購和剝離相關費用2 800萬美元2018年12月28日結束的兩個季度被重新歸類為工程、銷售和行政費用。 |
| |
2. | 出售Crestview航天公司和TCS業務的損失為600萬美元2018年12月28日結束的兩個季度被重新歸類為企業銷售損失。 |
| |
3. | 利息和其他收入,扣除2 300萬美元,其中600萬美元改劃為利息收入,1 700萬美元改劃為非營業收入2018年12月28日結束的兩個季度. |
| |
4. | 債務償還費用2 100萬美元2018年12月28日結束的兩個季度改劃為非營業收入 |
| |
k. | 表示形式調整的所得税影響,在對L3歷史結果進行形式調整的情況下,使用L3的混合全球税率,而對Harris的歷史結果採用形式調整時的聯邦和州法定税率。因此,用於實施形式調整的合併法定税率大致為百分之十為2018年12月28日結束的兩個季度。這一税率不代表合併後公司的實際税率,該税率將包括其他税收費用和福利,也不考慮在L3Harris合併完成後可能影響合併公司的任何歷史或未來可能發生的税務事件。 |
| |
l. | 由於為L3普通股、L3限制性股和L3業績股發行的L3Harris普通股,普通股增加。稀釋後的股票還包括L3Harris股票期權對L3股票期權的稀釋影響,用國庫券法計算。 |
論經營業務的業務細分結果
綜合特派團系統部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 一月三日 2020 | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月二十八日 2019 | | 六月二十九日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月三十日 2017 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 23 |
| | * | | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | 7 | % | | $ | 38 |
| | 18 | % |
營業收入 | $ | 377 |
| | $ | 3 |
| | * | | $ | 9 |
| | $ | 7 |
| | 29 | % | | $ | 7 |
| | — | % |
佔收入的百分比 | 14 | % | | 13 | % | | | | 19 | % | | 16 | % | | | | 18 | % | | |
__________
*再入職評核並無實際意義
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:主要業務收入、營業收入和營業收入佔收入的百分比(“營業利潤率百分比”)的增加(“營業利潤率百分比”)截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是L3業務包括在部門經營業績中,這是由於L3Harris公司在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。由於綜合特派團系統部門幾乎完全由L3業務組成,因此與前一年的分部業務指標進行比較是沒有意義的。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,部分收入也從2.13億美元ISR的收入增長和光電的增長。53億美元在…2020年1月3日相比較54億美元 在財政過渡期開始時(包括2019年6月29日因L3Harris合併而產生的積壓)。2019、2018和2017財政年度的部分收入、營業收入和營業利潤率百分比是可比的,而不是實質性的。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之七十五在截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
空間和機載系統部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 一月三日 2020 | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月二十八日 2019 | | 六月二十九日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月三十日 2017 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 2,360 |
| | $ | 1,741 |
| | 36 | % | | $ | 3,715 |
| | $ | 3,304 |
| | 12 | % | | $ | 3,156 |
| | 5 | % |
營業收入 | $ | 442 |
| | $ | 328 |
| | 35 | % | | $ | 697 |
| | $ | 628 |
| | 11 | % | | $ | 559 |
| | 12 | % |
佔收入的百分比 | 19 | % | | 19 | % | | | | 19 | % | | 19 | % | | | | 18 | % | | |
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:第二節收入和營業收入的增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是L3業務包括在部門經營業績中,這是由於L3Harris公司在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,以及從長期平臺的增長中獲得的更高的飛行電子收入,5 400萬美元從分類地區的地面鄰接和精細系統的增長中獲得更高的收入5 800萬美元從增加F/A-18和B-52飛機電子戰系統的生產中獲得更高的電子戰爭收入。部分業務利潤率百分比截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度。這一部門的資金積壓約為39億美元在…2020年1月3日相比較43億美元在財政過渡期開始時(包括2019年6月29日因L3Harris合併而產生的積壓)。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之八十八 在截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較百分之八十九在2018年12月28日結束的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加財政收入2019與財政相比2018主要原因是來自長期航空電子平臺的更高的飛行電子和電子戰收入,包括F-35,F/A-18,
F-16,CV-22和B-52,以及更高的收入來自機密項目,由精巧的系統、小型衞星和下一代技術驅動,部分被環境項目收入的減少所抵消。
分段營業收入增加財政方面2019營業利潤率百分比與財政收入相當。2018,反映出更大的數量和強大的程序執行,抵消了更高的投資和就業成本。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之九十一 財政方面2019相比較百分之九十財政方面2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:這個增加財政收入2018與財政相比2017主要原因是來自長期航空電子平臺的更高的飛行電子和電子戰收入,包括F-35、F/A-18和F-16,主要由空間優勢項目驅動的機密項目的收入增加,以及商業客户的更高收入,部分被反映環境項目收入減少的民用收入減少所抵消。
營業收入和營業利潤率百分比增加財政方面2018與財政相比2017,反映出更高的數量、更有利的項目收入、增加的養老金收入和生產率節約,部分抵消了研發投資的增加、就業成本的增加和其他費用應計的時間安排。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之九十財政方面2018相比較百分之八十九財政方面2017.
通信系統段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 一月三日 2020 | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月二十八日 2019 | | 六月二十九日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月三十日 2017 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 2,151 |
| | $ | 1,018 |
| | 111 | % | | $ | 2,208 |
| | $ | 2,015 |
| | 10 | % | | $ | 1,891 |
| | 7 | % |
營業收入 | $ | 493 |
| | $ | 294 |
| | 68 | % | | $ | 637 |
| | $ | 561 |
| | 14 | % | | $ | 522 |
| | 7 | % |
佔收入的百分比 | 23 | % | | 29 | % | | | | 29 | % | | 28 | % | | | | 28 | % | | |
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:第二節收入和營業收入的增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是L3業務包括在部門經營業績中,這是由於L3Harris公司在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,以及1.12億美元從國防部現代化項目的斜坡上獲得更高的戰術通信收入,4 600萬美元公共安全收入增加,反映出州和聯邦客户需求的增加,以及3 800萬美元綜合視覺解決方案的更高收入。這一部門的資金積壓約為37億美元在…2020年1月3日相比較32億美元在財政過渡期開始時(包括2019年6月29日因L3Harris合併而產生的積壓)。
部分業務利潤率百分比的下降截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是項目收入和產品銷售相對較低的經營利潤率百分比,部分抵消了強大的運營業績和集成節省。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之六十九 在截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較百分之五十四在2018年12月28日結束的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:這個增加財政收入2019與財政相比2018主要原因是戰術通信的更高收入,由國防部戰略從國防部現代化項目的斜坡推動,以及來自州和聯邦機構的更高的公共安全和專業通信收入。
財政部分營業收入和營業利潤率百分比增加2019與財政相比2018,反映出較高的數量和生產率節餘,但部分被增加對研發以及投標和建議書的投資所抵消。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之五十三 財政方面2019相比較百分之四十九財政方面2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:這個增加財政收入2018與財政相比2017主要原因是美國國防部的戰術無線電銷售增加,反映了美國陸軍和美國空軍的戰備狀態和現代化需求。
財政部分營業收入增加2018營業利潤率百分比與財政收入相當。2017,反映出更高的數量和生產力節省,部分抵消了項目收入和產品銷售的不那麼有利的組合和更高的就業成本。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之四十九財政方面2018相比較百分之四十六財政方面2017.
航空系統部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 一月三日 2020 | | 十二月二十八日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月二十八日 2019 | | 六月二十九日 2018 | | 百分比 增加/ (減少) | | 六月三十日 2017 | | 百分比 增加/ (減少) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 2,038 |
| | $ | 342 |
| | 496 | % | | $ | 672 |
| | $ | 668 |
| | 1 | % | | $ | 697 |
| | (4 | %) |
營業收入 | $ | 289 |
| | $ | 40 |
| | 623 | % | | $ | 76 |
| | $ | 54 |
| | 41 | % | | $ | 131 |
| | (59 | %) |
佔收入的百分比 | 14 | % | | 12 | % | | | | 11 | % | | 8 | % | | | | 19 | % | | |
截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比較2018年12月28日結束的兩個季度:第二節收入、營業收入和營業利潤率百分比的增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是L3業務包括在部門經營業績中,這是由於L3Harris公司在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。由於航空系統部門主要由L3業務組成,因此與前一年的某些部門運營指標進行比較是沒有意義的。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,細分收入也反映了精密接觸傳感器和系統的增長。2 400萬美元特派團網絡收入增加,由5 000萬美元收入受前期競爭損失C-17培訓合同的影響。這一部門的資金積壓約為34億美元在…2020年1月3日相比較31億美元在財政過渡期開始時(包括2019年6月29日因L3Harris合併而產生的積壓)。
該部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售。百分之五十九 在截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
2019財政年度與2018年財政年度相比:再論增加財政收入2019與財政相比2018主要原因是特派團網絡收入增加。財政部分營業收入和營業利潤率百分比的增加2019與財政相比2018主要原因是業務業績和成本控制有所改善。
這一部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,約為86% 財政方面2019而在財政方面,這一比例為87%。2018.
2018年財政年度與2017年財政年度相比:財政收入輕微下降2018與財政相比2017主要原因是特派團網絡收入減少。部分營業收入和營業利潤率百分比在財政年度的減少2018與財政相比2017主要原因是ADS-B項目帶來了3600萬美元的不利影響,包括2017年第二季度的合同和解和從建設到維持的項目過渡。
這一部門收入的百分比來自對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,財政收入約為87%2018而在財政方面,這一比例為89%。2017.
流動性、資本資源和財務戰略
現金流量
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2018年12月28日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 939 |
| | $ | 469 |
| | $ | 1,185 |
| | $ | 751 |
| | $ | 569 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 1,320 |
| | (67 | ) | | (159 | ) | | (141 | ) | | 870 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (1,971 | ) | | (342 | ) | | (781 | ) | | (805 | ) | | (1,438 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 6 |
| | (5 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 294 |
| | 55 |
| | 242 |
| | (196 | ) | | (3 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 530 |
| | 288 |
| | 288 |
| | 484 |
| | 487 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 824 |
| | $ | 343 |
| | $ | 530 |
| | $ | 288 |
| | $ | 484 |
|
現金和現金等價物
這個2.94億美元網增加期間的現金和現金等價物截至二零二零年一月三日止的兩個季度主要原因是:
| |
• | 11.3億美元在L3Harris合併中獲得的淨現金; |
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• | 1.09億美元用於償還借款淨額,包括髮行我們將於2029年12月15日到期的2.900%債券的收益4億美元,用於我們將於2020年4月27日到期的2.7%債券的選擇性贖回的4億美元,以及用於償還短期債務的1億美元; |
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• | 8 600萬美元用於與既得股份獎勵有關的扣繳税款;以及 |
這個2.42億美元網增加財政期間現金和現金等價物2019主要原因是:
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• | 5 000萬美元行使僱員股票期權的收益;部分抵銷 |
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• | 2.81億美元用於借款的淨償還,包括全部未償還款項到期時的償還3億美元流動利率債券本金總額應於2019年2月27日到期; |
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• | 2 400萬美元用於與既得股獎勵相關的扣繳税款。 |
參考流動性、資本資源與財務策略管理層在截止財政年度10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析2019年6月28日(我們的“2019財政年度表10-K”),討論財政期間現金和現金等價物的變化2018.
我們結束財政過渡期的現金和現金等價物8.24億美元,我們有一項價值20億美元的高級無擔保循環信貸,將於2024年6月到期(截至2020年1月3日)。另外,我們67億美元的長期債務淨額2020年1月3日,其中大部分與我們在財政過渡期的L3Harris合併以及在2015財政年度第四季度收購Exelis有關。有關我們長期債務的更多信息,請參見附註14:債務 在筆記裏。我們的8.24億美元的現金和現金等價物2020年1月3日包括在內4.37億美元由我們的外國子公司持有,其中很大一部分可以以最低的税收成本匯回美國。
鑑於我們目前的現金狀況、業務、信用評級、可用信貸安排、現金需求和債務結構所產生的資金前景,我們迄今沒有、也不期望在流動性方面遇到任何實質性問題,儘管我們不能保證我們未來的流動性,特別是考慮到我們目前的債務水平、美國政府預算的不確定性以及全球商業和金融的不確定性。
我們目前還認為,現有現金、運營所得資金、我們的信貸安排以及進入公共和私人債務及股票市場的機會,將足以滿足我們預期的營運資本需求、資本支出、股息支付、根據我們的股票回購計劃進行的回購,以及在未來12個月和以後合理地可預見的將來償還我們的債務證券。我們的財政資本支出總額2020預計約為4億美元。我們預計會為財政繳税。2020在同一時期內大約等於或略低於我們的税收費用,但須按一定的時間差異調整。有關我們的所得税的更多信息,請參見附註23:所得税在筆記裏。除本MD&A中下面討論的“合同義務”中提到的現金支出(包括我們將於2020年4月30日到期的全部2.5億美元浮動利率債券到期時償還)、資本支出、股息支付、根據我們的股票回購計劃進行的回購,L3Harris合併相關交易和整合成本以及在基於收益率的國庫券協議終止時向交易對手支付現金(見附註20:衍生工具和對衝活動在“關於衍生工具的補充資料的説明”中,我們預計財政上不會有任何重大的現金支出。2020.
然而,不能保證我們的業務將繼續以目前的水平產生現金流動,或者我們的商業票據計劃或我們的信貸安排或債務市場下的未來借款的成本或可得性不會受到任何潛在的未來信貸和資本市場幹擾的影響。如果我們無法維持現金餘額或從業務中產生足夠的現金流量來履行我們的義務,我們可能需要出售資產、減少資本支出、減少或消除戰略性收購、減少或終止我們的股票回購、減少或消除股息、為我們現有債務的全部或部分再融資或獲得額外融資。我們對債務支付本金、支付利息或再融資的能力取決於我們今後的業績和財務結果,在某種程度上,這些業績和財務結果在某種程度上取決於我們所服務的國防、政府和其他市場的一般條件,以及我們無法控制的一般經濟、政治、金融、競爭、立法和監管因素。
業務活動提供的現金淨額:這個4.7億美元的業務活動提供的現金淨額增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是收入增加的影響,包括2.29億美元出售業務的税前收益,1.82億美元用於為週轉資本提供資金的現金淨額減少1.57億美元更多以股票為基礎的補償,部分抵消3.28億美元更多的有資格養卹金繳款,包括3.02億美元的自願捐款截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
財政業務活動提供的現金淨額增加4.34億美元2019與財政相比2018主要原因是2019財政年度收入增加和2018年美國合格養老金計劃自願捐款3億美元,部分由繳納所得税的現金增加所抵消。
參考流動性、資本資源與財務策略管理部門討論和分析2019年財政年度財務狀況和經營結果10-K表,討論財務期間經營變化提供的淨現金變化2018.
我們所有業務部門的現金流量都是正的。截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019, 2018和2017.
由(用於)投資活動提供的現金淨額:這個14億美元的投資活動提供的現金淨額增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是11億美元在L3Harris合併和3.43億美元銷售哈里斯夜視業務的淨收益,部分由1.06億美元增加用於增加不動產、廠房和設備的現金。
2019財政年度用於投資活動的現金淨額比2018年財政年度增加1 800萬美元,主要原因是用於增加不動產、廠房和設備的現金增加了2 500萬美元。
參考流動性、資本資源與財務策略管理部門對2019年財政年度財務狀況和經營結果的討論和分析(表10-K),討論用於投資活動的淨現金從財政上的變化2017對財政2018.
用於籌資活動的現金淨額:這個16億美元用於籌資活動的現金淨額增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度與2018年12月28日結束的兩個季度主要原因是13億美元用於回購我們普通股的現金增加,a1.74億美元用於支付股息的現金增加額a1.32億美元用於償還借款淨額的現金淨額增加和a6 600萬美元用於與既得股獎勵有關的扣繳税款的現金增加額,由9100萬美元員工股票期權的收益增加。
2019財政年度用於籌資活動的現金淨額與2018年財政年度相比減少了2 400萬美元,主要原因是用於回購我們普通股的現金減少了7 200萬美元,但被用於支付股息的現金增加5 300萬美元所部分抵消。
參考流動性、資本資源與財務策略管理部門對2019年財政年度財務狀況和經營結果的討論和分析(表10-K),討論財政活動中用於融資活動的淨現金的變化2017對財政2018.
養卹金計劃的供資
根據適用的法律和條例的資金要求是在為我們的美國養老金計劃繳款時的一個主要考慮因素。雖然我們在自願繳款方面有很大的酌處權,但經2006年“養卹金保護法”修正並經2008年“工人、退休人員和僱主恢復法”、“21世紀進步前進法”(“21世紀前進法”)和適用的“國內收入法典”條例修訂的1974年“僱員退休收入保障法”規定了最低供資限額。不滿足最低供資門檻可能會限制我們修改計劃或支付福利的能力。關於我們的美國合格養老金計劃,我們打算每年繳納不低於規定的最低供資門檻。
2014年“公路和運輸籌資法”和2015年“兩黨預算法”進一步延長了MAP的利率穩定規定-21直到2020年。我們向美國的限定福利養老金計劃自願捐款3.02億美元截至二零二零年一月三日止的兩個季度2018年和2017年分別為3億美元和4億美元。因此,我們目前預計不會向美國的合格福利養老金計劃繳納任何款項,我們預計在2020年財政年度,我們對非美國的養老金計劃只繳納少量的會費。
未來所需繳款主要取決於資產的實際年度回報率和用於衡量每年年底福利債務的貼現率。根據這些因素,以及由此產生的我國養卹金計劃的供資狀況,未來法定最低繳款水平可能是實質性的。我們的養老金計劃中約有一筆資金不足的債務。17億美元截至2020年1月3日相比較12億美元截至2019年6月28日。這百分之四十二 增加在無資金界定的福利養老金計劃中,債務主要是由於列入了L3公司在L3Harris合併中承擔的固定福利養老金計劃。看見附註15:養卹金和其他退休後福利在“説明”中獲得關於我們確定的福利計劃的進一步信息。
普通股回購
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們用15億美元再購7,356,168我們在2019年回購計劃下的普通股,平均每股價格為$203.92,包括委員會$.02每股。在2018年12月28日終了的兩個季度(2019財政年度的前兩個季度),我們根據先前的回購計劃,以2億美元的平均每股價格回購了1,219,750股普通股,其中包括每股0.02美元的佣金。在2019年財政年度的第三和第四季度,我們沒有根據先前的回購計劃回購任何普通股。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度, 8 600萬美元在我們的普通股中,我們的股票被交付給我們或被我們扣留,以滿足員工股份獎勵的預扣税。在2019財政年度,我們的普通股中有2,400萬美元的股份交付給我們或由我們代扣代繳,以支付員工股票獎勵的預扣税。我們回購的股份被取消並退休。
在2019年7月1日,我們宣佈我們的董事會批准了2019年回購計劃,這項價值40億美元的股票回購授權沒有明確的到期日期。2019年回購計劃取代了我們先前的股票回購計劃,該計劃的剩餘未使用授權約為5.01億美元,以及L3先前的股票回購計劃。在…2020年1月3日,我們有一個剩餘的,未使用的授權,大約25億美元根據我們的2019年回購計劃。2019年回購計劃下的回購可以通過公開市場交易、私人交易、通過投資銀行機構進行的交易或其中的任何組合進行。回購的程度取決於若干因素,包括我們的財務狀況、所需資本、現金流量、業務結果、未來的業務前景以及董事會和管理層可能認為相關的其他因素。回購的時間、數量和性質取決於市場條件、適用的證券法和其他因素,由我們自行決定,並可隨時暫停或中止。有關我們的補充資料2019年回購計劃本報告第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券”列有上述規定。
股利
2020年2月28日,我們的董事會將普通股的季度現金股息率從每股0.75美元提高到每股0.85美元, 按年化現金股息率計算 每股3.40美元,這是我們連續第十九個季度現金股息增長率。截至2020年1月3日的兩個季度,我們的年度現金股息分別為每股3.00美元和2019、2018和2017年的每股2.74美元、2.28美元和2.12美元。季度現金紅利通常在3月、6月、9月和12月支付。我們目前預計現金紅利將在不久的將來繼續支付,但我們不能保證未來股息的支付或未來的股息增加。股息的申報及其數額將取決於若干因素,包括我們的財務狀況、資本需求、現金流量、經營結果、未來的業務前景以及董事會認為相關的其他因素。有關我們股息的其他信息載於本報告第5項.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行者購買權益證券項下。
資本結構與資源
2019年信貸協議:中所討論的附註13:信貸安排在“債券”中,我們於2019年6月28日建立了一個新的20億美元、5年期高級無擔保循環信貸工具(“2019年信貸機制“)訂立循環信貸協議(”2019年信貸協議“)由貸款人組成的辛迪加。這個2019年信貸機制取代了我們先前的10億美元,5年高級無擔保循環信貸貸款(“2018年信貸貸款”)。的描述2019年信貸機制而2019年信貸協議列於附註13:信貸安排本説明以參考的方式納入本説明。
我們遵守了2019年信貸協議中的協議2020年1月3日,包括要求我們不允許我們的合併總負債與總資本的比率大於0.65至1.00的公約,這一比例在2019年信貸協議中有所界定。在…2020年1月3日,根據2019年信貸安排,我們沒有未償還的借款。
交換要約:就L3Harris合併而言,我們於2019年5月30日開始向合資格的持有人提供任何及所有到期未償還的4.950%高級債券、3.850%到期2023年高級債券、3.950%到期2024年高級債券、3.850%到期2026年高級債券和4.400%L3發行的高級債券,以換取至多33.5億美元的L3Harris發行的新債券本金總額。 還有現金。2019年7月2日,我們完成了債務交換提議。看見附註14:債務在“説明”中獲得更多信息。
短期債務:我們的短期債務2020年1月3日, 2019年6月28日和2018年6月29日曾.300萬美元, 1.03億美元和7 800萬美元,分別由商業票據和國際子公司為滿足營運資金需要而在當地借款。我們的商業票據計劃得到了2019年信貸機制在…2020年1月3日和2019年6月28日2018年信貸基金2018年6月29日。看見附註13:信貸安排在“關於信貸安排的補充資料的説明”中。
長期可變利率債務:我們的長期可變利率債務的描述附註14:債務本説明以參考的方式納入本説明。中討論過的附註14:債務在“債券”中,我們在2019年第三季度償還了全部未償還款項。3億美元2018年第三季度發行的浮動利率債券本金總額將於2019年2月27日到期。在2018年第二季度,我們完成了2.5億美元將於2020年4月30日到期的浮動利率債券本金總額與手頭現金一起使用淨收益全額償還2.53億美元截至2015年3月16日,根據我們的定期貸款協議,我們13億美元的高級無擔保定期貸款安排中的5年期債務仍未清償。我們償還了全部3.05億美元在2018年財政年度,我們在可變利率長期貸款下的未償債務。
長期固定利率債務:我們長期固定利率債務的描述附註14:債務本説明以參考的方式納入本説明。中討論過的附註14:債務在債券方面,我們於2019年11月27日完成發行及發售總值4億元的本金總額為2.900%的債券,以應付我們於2020年4月27日到期的2.7%債券(“2.7%2020債券”)的可供選擇贖回。在2019年12月16日,我們完成了所有未償款項的可選贖回。4億美元以“整體”贖回價格計算的2.7%2020債券本金總額4.03億美元,見“2020年説明”2.7%。2.7%的2020票據被終止和取消。2018年6月4日,為了為2018年可贖回債券的可選贖回提供資金,我們完成了8.5億美元本金總額的發行和銷售,總額為4.400%的債券,將於2028年6月15日到期。2018年6月22日,我們完成了所有未償債務的可選贖回。4億美元我們的總本金4.4%應於2020年12月15日提交的註釋(“2020年説明”4.4%)和4億美元我們的總本金5.55%債券應於2021年10月1日到期(“5.55%2021債券”及與4.4%2020債券、“2018已贖回債券”合計),贖回價格分別為4.4%2020及5.55%2021。2018年已贖回債券的“完全”贖回價格為8.44億美元。2018年被贖回的票據被終止和取消。2018年第四季度,我們還償還了2018年4月27日到期的1.999%債券的全部未償本金總額。
在2017年財政年度,我們償還了2016年10月1日到期的4.25%債券的全部未償本金總額2.5億美元。
其他協定:我們與第三方金融機構有一份應收銷售協議(“rsa”),允許我們在無追索權的基礎上出售1億美元任何特定時間的未清應收款。我們不時根據RSA出售某些客户應收賬款,我們繼續代表第三方金融機構提供服務和收取,我們將其作為銷售應收賬款,銷售收益包括在經營活動的淨現金中。這些交易對業務活動淨現金的影響在截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017.
合同義務
在…2020年1月3日,我們有償還債務、購買貨物和服務以及根據經營租賃支付款項的合同現金義務。根據這些長期債務應支付的款項如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期付款 |
| | | | | | | | | | |
| | 共計 | | 不足1年 | | 年數 1 - 3 | | 年數 3 - 5 | | 多過 5年 |
| | | | | | | | | | |
| | (以百萬計) |
長期債務 | $ | 6,825 |
| | $ | 257 |
| | $ | 662 |
| | $ | 1,156 |
| | $ | 4,750 |
|
購買義務(1) | 3,395 |
| | 2,818 |
| | 528 |
| | 40 |
| | 9 |
|
業務租賃承付款 | 1,058 |
| | 162 |
| | 257 |
| | 189 |
| | 450 |
|
長期債務利息 | 2,603 |
| | 273 |
| | 496 |
| | 441 |
| | 1,393 |
|
最低養卹金繳款(2) | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計(3) | $ | 13,886 |
| | $ | 3,515 |
| | $ | 1,943 |
| | $ | 1,826 |
| | $ | 6,602 |
|
_______________
| |
(1) | 購買義務34億美元包括5.68億美元與成本加型合同有關的採購義務,在這些合同中,我們的費用可以全額償還。 |
| |
(2) | 金額包括2020年財政年度對非美國養老金計劃的最低繳款額。2020年以後的捐款尚未確定。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們做出了貢獻3.28億美元我們的合格養老金計劃,包括向我們的美國限定福利養老金計劃自願捐款3.02億美元。2018年和2017年財政期間,我們還向美國的限定福利養老金計劃提供了7億美元的自願捐款。因此,我們目前預計不會在財政期間向美國的限定福利養卹金計劃繳納任何繳款,而只向非美國的養卹金計劃繳納少量繳款。2020. |
表外安排
根據證券交易委員會規則的定義,下列任何一項安排均符合表外安排的資格:
| |
• | 轉讓給未合併實體或類似安排的資產的保留權益或或有權益,為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持; |
| |
• | 根據某些衍生工具承擔的任何義務,包括或有債務;以及 |
| |
• | 由登記人持有並向登記人提供資金、流動性、市場風險或信貸風險支持,或與登記人進行租賃、套期保值或研發服務的未合併實體的可變權益而產生的任何債務,包括或有債務。 |
截至2020年1月3日,我們沒有參與任何與未合併實體或金融夥伴關係產生關係的實質性交易,包括可變利益實體,而且我們沒有上述定義的任何資產保留材料或或有權益。截至2020年1月3日我們沒有合理可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響的實質性財務擔保或其他合同承諾,我們也不是任何對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響的關聯方交易的當事方。
我們不時地剝離我們的某些業務和資產。與這些資產剝離有關,我們經常提供申述、保證和/或賠償,以涵蓋各種風險和未知負債,如環境責任和税務責任。我們無法估計這種陳述、保證和賠償的潛在責任,因為它們涉及未知的條件。不過,我們不相信與這些申述、保證及彌償有關的負債,會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不良影響。
由於我們根據收購、剝離、重組計劃或其他原因縮減了某些業務,我們租賃的某些物業已轉租給第三方。如果這些第三方中的任何一方遷出其中任何一處,我們將在法律上承擔主要租賃安排下的義務。我們相信,該等分租客拖欠的財務風險,是個別及整體上對我們的財務狀況、經營結果或現金流量並無重大影響的。
商業承諾
我們已在正常業務過程中作出商業承諾,包括保證債券、備用信用證協議,以及與金融機構和客户達成的其他安排,主要涉及某些合同的未來履約保證,以便向客户提供產品和服務,或與我們的保險公司取得保險單。在…2020年1月3日,我們已就未償還的擔保書、備用信用證及其他安排作出商業承諾,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 承付款期滿 |
| 共計 | | 少於 1年 | | 第2年 | | 第3年 | | 三年後 |
| (以百萬計) |
擔保書,用於: | | | | | | | | | |
性能 | $ | 539 |
| | $ | 395 |
| | $ | 16 |
| | $ | 10 |
| | $ | 118 |
|
備用信用證,用於: | | | | | | | | | |
定金 | 271 |
| | 155 |
| | 65 |
| | 40 |
| | 11 |
|
性能 | 345 |
| | 171 |
| | 55 |
| | 47 |
| | 72 |
|
保修 | 77 |
| | 59 |
| | 17 |
| | — |
| | 1 |
|
| 693 |
| | 385 |
| | 137 |
| | 87 |
| | 84 |
|
承付款共計 | $ | 1,232 |
| | $ | 780 |
| | $ | 153 |
| | $ | 97 |
| | $ | 202 |
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用於履約的擔保書和備用信用證主要涉及公共安全和專業通信。按照招標和完成公共安全系統網絡基礎設施項目的慣例,要求承包商為投標、履約、擔保和其他目的(統稱為“履約債券”)購買擔保書和/或備用信用證。這類履約債券的到期日通常可達三年,是業界的一種標準做法,可為客户提供一種機制,以便在承包商不符合合同規定的履約要求的情況下尋求補救。通常,如果我們不履行項目合同的所有條款,客户可以使用履約保證金。在這種情況下,我們有義務償還發行履約保證金的金融機構支付的款項。我們的公共安全和專業通信業務很少有業績債券。此外,根據我們購買履約債券的條款,如果我們的信用評級降至“投資級”以下,我們可能需要提供抵押品,以支持部分未償還的履約債券。這種降級可能會增加發行履約債券的成本,並可能使購買履約債券更加困難,這將對我們爭取合同授予的能力產生不利影響。這種抵押品要求也可能導致其他業務需要或公司目的的流動性減少。此外,金融和保險市場未來的任何干擾、不確定性或波動也可能對我們獲得績效債券的能力產生不利影響,並可能導致更高的融資成本。
財務風險管理
在正常的業務過程中,我們面臨着與外幣匯率和利率變化相關的風險。我們採用有關使用金融工具的既定政策和程序來管理我們對此類風險的風險敞口。
外匯和貨幣:我們的美國和外國企業與客户、分包商或供應商簽訂合同,這些公司的貨幣不是這些企業的功能貨幣。我們使用外匯遠期合約和期權來對衝資產負債表外和表外未來外幣承諾。影響我國外匯套期保值計劃有效性的因素包括銷售估計的準確性、外匯市場的波動性以及套期保值工具的成本和可用性。我們的外幣衍生工具的貨幣匯率變動百分之十2020年1月3日不會對這些工具的公允價值或我們的業務結果或現金流量產生重大影響。這種對與外幣金融工具有關的市場風險的量化,沒有考慮到我國以外國計價的資產、負債和堅定承諾的公允價值變化所產生的抵消影響。看見附註20:衍生工具和對衝活動在“説明”中獲得更多信息。
利率:.class=‘class 2’>2020年1月3日我們有長期的固定利率債務。這些債務的公允價值受到利率變動的影響;然而,我們的長期固定利率債務的利率變動為10%2020年1月3日不會對這些債務的公允價值產生重大影響。我們的經營結果和現金流不存在與長期固定利率債務相關的利率風險,除非現有債務在到期時按當時的利率進行再融資,因為利率是固定的,而且我們的長期固定利率債務不能交給我們(也就是説,我們不必在到期日前贖回這些債務)。我們不能保證,
然而,利率在未來12個月內不會發生重大變化,也不會對長期固定利率債務的公允價值產生重大影響。看見附註14:債務我們的長期固定利率債務的到期日。
我們不時使用衍生工具來管理與我們預期發行的新的長期固定利率債券有關的利率風險,以便在到期時償還我們現有的長期固定利率債務。如果衍生工具被指定為現金流量對衝工具,該工具的公允價值變動所產生的損益將被遞延,並作為累計其他綜合損失的一個組成部分列入,並在套期保值交易影響收益的期間重新歸類為利息費用。看見附註20:衍生工具和對衝活動在“説明”中獲得更多信息。
在…2020年1月3日我們有兩份未償還的庫房鎖協議,名義金額為6.5億美元,以對衝基準利率(10年期美國國債利率)波動的風險敞口,而我們預計將發行長期固定利率債券,以贖回或償還應於2021年2月15日到期的4.95%債券的全部6.5億美元未償本金(“4.95%2021債券”)。我們指定這些庫房鎖為現金流量對衝4.95%2021債券因發行前基準利率發生變化而支付利息的波動,我們預計在4.95%2021期債券到期日前會出現這種情況。未實現的税後損失1 600萬美元與這些國庫鎖有關的其他綜合損失累計遞延2020年1月3日。如果在2019年9月27日將10年期美國國債利率調整10%,將不會對這些國庫鎖定協議的公允價值或我們的運營結果或現金流產生實質性影響。看見附註20:衍生工具和對衝活動在“説明”中獲得更多信息。
截至2020年1月3日,我們也有長期可變利率債務2.5億美元浮動利率債券將於2020年4月30日到期。這些債務所產生的利息根據某些短期指數是可變的,從而使我們面臨利率風險;然而,這些債務的利率變化為10%2020年1月3日不會對我們的業務結果或現金流產生實質性影響。看見附註14:債務 在“説明”中 以獲取更多信息。
我們還使用短期可變利率債務借款,主要是在我們的商業票據計劃下,這些貸款會受到利率風險的影響。我們利用我們的商業票據項目來滿足短期現金需求,包括在長期融資安排到位之前為戰略性收購提供過渡性融資,在我們的股票回購計劃下臨時為回購提供資金,以及暫時為長期債務的贖回提供資金。與這些債務有關的利率風險對我們的經營結果和現金流動影響不大,因為它是臨時性的。
外匯的影響
約百分之四十我們的國際業務是在當地貨幣環境中進行的截至二零二零年一月三日止的兩個季度相比之下,財政收入為18%20192018年財政年度為22%。將這些業務的資產和負債轉化為美元的影響包括在股東權益中。截至2020年1月3日,包括股東權益在內的累積外幣折算調整數為8 100萬美元與之相比,損失為1.06億美元2019年6月28日2018年6月29日虧損9900萬美元。我們利用外幣套期保值工具將國際交易的貨幣風險降到最低。匯率波動帶來的損益對我們的結果沒有實質性的影響。截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017.
通貨膨脹的影響
在可行的範圍內,我們一貫採用調整價格的做法,以反映通脹對僱員薪酬及附帶福利的影響,以及購買物料及服務的成本。通貨膨脹和物價變動並沒有對我們的毛利潤、收入或營業收入產生實質性的不利影響。截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017.
關鍵會計政策和估計數
以下並不是我們的會計政策或估計的全面清單。我們的重要會計政策在附註1:重大會計政策在筆記裏。在編制財務報表和對相關交易和餘額進行會計核算時,我們採用“説明”中披露的會計政策和估計數。我們認為下文討論的政策和估計數對於理解我們的財務報表至關重要,因為它們的應用對我們的判斷提出了最重要的要求,財務報告的結果取決於對固有不確定事項的影響的估計,並可能在以後的期間發生變化。以下各段説明瞭這些關鍵會計估計數的具體風險。這些估計對我們的業務運作的影響和任何相關的風險將在整個MD&A中討論,當這些估計影響到我們報告的和預期的財務結果時。高級管理層與我們董事會的審計委員會討論了關鍵會計政策和估計數的制定和選擇以及本報告所載的相關披露。編寫本報告要求我們作出估計和假設,以影響所報告的資產、負債、收入、支出和積壓以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。
除了符合“關鍵”會計估計標準的估計外,我們在編制財務報表和相關披露時還做了許多其他會計估計。所有估計數,不論是否被視為“關鍵”,都影響到報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露。估計數是根據財務報表印發前的經驗和其他資料作出的。隨着環境的變化和更多的信息被發現,結果可能會發生重大的不同,包括我們認為“不重要”的估計。
收入確認
我們業務的很大一部分來自於開發和生產合同。與開發和生產合同有關的收入和利潤通常在一段時間內得到確認,通常採用收入確認的完成率(“POC”)成本/成本法,即我們根據迄今發生的成本與合同完成時估計的總成本的比率來衡量我們在履行義務方面的進展情況。因為發生的成本代表了完成的工作,我們認為這種方法最能描述向客户轉移控制權的過程。在收益確認的POC成本-成本法中,使用單一的估計利潤率來確認每項履約義務在其執行期間的利潤。確認合同的利潤需要估計完成時的總成本和交易價格,以及衡量完成工作的進展情況。由於我們的許多合同的長期性質,開發完成時的總成本和總交易價格往往需要判斷。在估計待完成工作的費用時必須考慮的因素包括:待完成工作的性質和複雜性、分包商的業績以及延遲履約的風險和影響。在估計交易總價格時必須考慮的因素包括合同成本或業績獎勵(例如獎勵費、獎勵費和罰款)和其他形式的可變考慮,以及我們的歷史經驗和合同履約期望。這些可變金額通常是在達到某些協商的性能指標後授予的。, 計劃里程碑或成本目標,並可以基於客户的自由裁量權。我們在交易價格中包括這樣的估計數額,但如果與可變考慮因素有關的不確定性得到解決,所確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。
在每一份合同開始時,我們都會根據這些期望來評估其複雜性和感知的風險,並在完成時確定一個估計的總成本。在確定完成時的估計總費用後,我們遵循一個標準的竣工估計(“選管會”)程序,在這個過程中,我們至少每季度審查我們正在進行的合同的進展和業績,而且在許多情況下更頻繁。如果我們成功地解除了與合同的技術、進度和成本有關的風險,我們可能會降低我們在完成時的估計總成本與這些風險的退休相稱。相反,如果我們不能成功地消除這些風險,我們在完工時可能會增加我們估計的總成本。此外,隨着合同的進展,我們對總交易價格的估計可能會增加或減少,例如,如果我們收到高於或低於預期的授標費。在確定完成時估計總費用或交易總價格估計數的調整數時,使用累積追趕法確認對營業收入的相關影響,該方法在本期內確認以往所有期間此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都在損失明顯的時期內得到充分確認。
東非共同體的調整對所述期間的業務收入產生了下列影響:
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| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
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| (以百萬計) |
有利調整 | $ | 303 |
| | $ | 138 |
| | $ | 127 |
| | $ | 117 |
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不利調整 | (166 | ) | | (121 | ) | | (146 | ) | | (118 | ) |
營業收入調整淨額 | $ | 137 |
| | $ | 17 |
| | $ | (19 | ) | | $ | (1 | ) |
由於選管會的調整,對營運收入並無個別影響。截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政方面2019, 2018或2017這對我們在這些時期的綜合或部分業務的結果具有重要意義。
我們確認來自多個具有多重履約義務的合同的收入。對於這些合同,我們根據作為每項履約義務的商品或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格是指我們在獨立的基礎上將商品或服務出售給客户的金額(即不與任何其他產品或服務捆綁銷售)。不同履約義務之間的交易價格分配可能影響收入確認的時間,但不會改變合同確認的總收入。
我們的大部分收入來自與美國政府的合同,包括外國軍事銷售合同。這些合同受制於遠距離,我們的合同交付品的價格通常是基於我們的估計或實際成本加上合理的利潤率。因此,這些商品和服務的獨立銷售價格
合同通常等於合同中規定的銷售價格,因此無需將交易價格分配(或重新分配)給多個履約義務。在我們的非美國政府合同中,當獨立銷售價格無法直接觀察時,我們通常也使用預期成本加保證金方法來確定獨立銷售價格。在確定成本加保證金方法下的適當利潤率時,我們考慮到向類似客户出售的同類產品的歷史利潤率,或在有客觀證據的情況下在類似地區內的歷史利潤率。我們也可以考慮我們的成本結構和利潤目標、建議的性質、定製化定價的效果、我們用來確定捆綁產品定價的做法、產品的預期技術壽命、與不同客户簽訂類似合同所賺取的利潤以及確定適當利潤率的其他因素。
退休後福利計劃
我們的某些現任和前任僱員參加了由L3Harris贊助的美國、加拿大、聯合王國和德國的固定福利養卹金和其他退休後確定福利計劃(統稱為“確定福利計劃”)。確定預計的養卹金義務和確認與確定養卹金計劃有關的費用取決於各種假設。這些主要假設主要與貼現率、計劃資產的長期預期回報率、未來補償增幅、死亡率、終止合約及其他因素有關(其中一些因素已在附註15:養卹金和其他退休後福利(見“説明”)。與我們假設不同的實際結果是累積起來的,一般按計劃的未來預期壽命估計數或(如適用的話)計劃積極參與者的未來工作壽命攤銷。
作為L3Harris合併會計的一部分,我們完成了對L3養老金和其他退休後福利(“OPEB”)計劃的估值和重新計量,截至2019年6月29日L3Harris合併的結束日期,我們記錄到截至2019年6月29日,L3的養老金和OPEB負債增加了2.33億美元。截至2019年6月29日,L3 Harris承擔的L3養老金和OPEB負債總額為14億美元。貼現率假設是收益率曲線,而不是單一利率。對於養老金計劃,2019年6月29日美國計劃的平均折現率為3.54%,加拿大計劃的折現率為2.95%。對於OPEB計劃,2019年6月29日美國計劃的平均折現率為3.31%,加拿大計劃的折現率為2.92%。財政過渡期計劃資產的長期預期回報率是我們大部分退休後福利計劃的7.75%。
重大假設
我們利用相關經驗,結合每個計劃的市場相關數據,制定假設.每年與第三方顧問一起對假設進行審查,並酌情加以調整。下表列出了用於估計與我們確定的養卹金計劃有關的預計養卹金債務和定期養卹金淨費用的加權平均假設。 |
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義務假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
貼現率 | 3.14% | | 3.35% | | 4.05% |
未來補償增長率 | 2.80% | | 2.76% | | 2.76% |
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終了財政期間的費用假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
貼現率確定服務成本 | 3.11% | | 3.89% | | 3.48% |
貼現率確定利息成本 | 2.94% | | 3.75% | | 3.28% |
計劃資產預期收益 | 7.68% | | 7.66% | | 7.66% |
未來補償增長率 | 2.97% | | 2.76% | | 2.76% |
美國帶薪退休計劃(“美國退休計劃”)的主要假設(我們最大的確定福利計劃,約有54%截至2005年12月31日預計養卹金債務總額2020年1月3日)包括債務假設的貼現率。3.10%計劃資產的預期回報7.75%為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,財政預算維持在7.75%2020。自2016年12月31日起,美國SRP福利公式下的應計項目全部凍結,代之以1%一些僱員的現金餘額福利公式,他們在2016年12月31日沒有得到很高的補償。
計劃資產的預期回報
基本上,我們所有的計劃資產都是在一個主投資信託基金的混合基礎上管理的。我們通過評估歷史收益和對未來收益的估計來確定計劃資產的預期回報。具體而言,我們根據我們的戰略配置,考慮了該計劃過去15年、20年和25年的實際歷史年度資產回報率,以及歷史上廣泛的長期市場回報。附註15:養卹金和其他退休後福利在筆記裏。未來的回報是基於對長期資產類別回報的獨立估計。根據這一方法,資產的長期年回報率估計為7.68%為截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2020.
貼現率
貼現率用於計算計量日預期未來養卹金支付的現值。貼現率的降低會增加養卹金債務的現值,並一般減少養卹金費用。貼現率假設是基於退休福利期限內高質量固定收益投資的當前投資收益。養老金貼現率是通過考慮由該計劃的精算師開發的AAA/AA債券組成的利率收益率曲線來確定的,債券的到期日為零至三十年。然後,利用這條收益率曲線貼現年度福利付款,制定符合計劃特點的單一貼現率。
靈敏度分析
養卹金費用
如果計劃資產的長期預期回報率和貼現率發生25個基點的變化,將對未來12個月美國固定福利養老金計劃的養卹金支出產生以下影響:
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| 增加/(減少) 養卹金費用 |
| 25基礎 點增加 | | 25基礎 點下降 |
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| (以百萬計) |
用於確定定期淨收益成本的資產長期回報率 | $ | (19.4 | ) | | $ | 19.5 |
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用於確定週期淨收益成本的貼現率 | $ | 7.4 |
| | $ | (7.7 | ) |
預計福利債務
供資狀況是通過從計劃資產的公允價值中減去預計福利債務(“PBO”)的年終價值得出的。PBO對貼現率變化的敏感性取決於貼現率變化的幅度和方向。我們估計,將美國固定福利養老金計劃的貼現率降低25個基點,將使PBO增加大約25個基點。2.887億美元如果增加25個基點,PBO就會減少大約25個基點。2.747億美元.
計劃資產公允價值
我們的固定收益計劃的資產包括範圍廣泛的投資,包括國內和國際股票證券、固定收益投資、私人股本和對衝基金的權益以及現金和現金等價物。
我們確定收益計劃的一部分資產組合包括對私人股本和對衝基金的投資。私人股本和對衝基金的投資通常使用相關投資的估值或資產淨值來衡量。然而,在某些情況下,資產管理人員報告的價值在計量日期並不是最新的。因此,我們在必要時對上一次報告的價值作了估計調整,以便在計量日按公允價值計量資產。這些調整考慮到從資產管理公司收到的信息以及一般市場信息。其他頭寸的資產價值一般採用市場可觀察價格來衡量。看見附註15:養卹金和其他退休後福利詳情請參閲“説明”。
善意
截至2005年的綜合資產負債表中的商譽2020年1月3日和2019年6月28日曾.200億美元和53億美元分別。商譽不攤銷。我們每年(或在某些情況下,更頻繁地)對我們的善意進行損害測試。我們將每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較,以確定潛在的損害,並酌情根據公司資產和負債的分配情況對商譽進行調整。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。
L3Harris合併親善分配
中更詳細地討論了附註25:業務部分在“説明”中,在L3Harris合併完成後,我們調整了部門報告,以反映自2019年6月29日起生效的新的組織結構。因為我們對L3Harris合併的核算還只是初步的,所以我們暫時轉讓了收購的商譽。在我們的商譽分配之前和之後,我們在以前和新的部門報告結構下完成了對任何潛在商譽損害的評估,並確定不存在任何減損。看見附註5:業務合併和附註10:商譽在“説明”中獲得更多信息。
哈里斯夜視親善分配
中更詳細地描述了附註3:資產剝離、資產出售和停業經營在“註釋”中,我們於2019年4月4日簽訂了出售哈里斯夜視業務的最終協議,並於2019年9月13日完成了銷售。由於當時哈里斯夜視業務即將剝離,這代表了我們前通信系統部門中的一部分報告部門的處置,因此我們向哈里斯夜視公司分配了3000萬美元的商譽。
處置組在2019年財政年度第四季度以相對公允價值為基礎,在滿足待售標準的情況下進行處置。哈里斯夜視業務處置組的公允價值是根據談判達成的銷售價格確定的,而保留業務的公允價值(構成報告單位的其餘部分)是根據市場估值技術組合確定的,採用的是報價和可比較的公開報告的交易,以及預計的貼現現金流。這些公允價值確定被歸類為公允價值層次中的第3級,因為它們使用內部預測和不可觀測的計量輸入。結合相對公允價值分配,我們測試了分配給處置組的商譽和分配給保留業務的商譽是否減值,我們得出的結論是,截至2019年6月28日,與哈里斯夜視業務相關的商譽和其他資產沒有受損。
IT服務親善分配和減值
中更詳細地描述了附註3:資產剝離、資產出售和停業經營 在“註釋”中,我們於2017年1月26日達成了出售IT服務的最終協議,並於2017年4月28日完成了出售。由於當時待決的IT服務剝離意味着在我們以前的關鍵網絡部門內處理報告單元的一部分,所以我們分配了4.87億美元在2017年第三季度以相對公允價值為基礎對IT服務處置組的商譽,當時滿足了待售標準。信息技術服務處置組的公允價值是根據談判達成的銷售價格確定的,而保留的業務(構成報告單位的其餘部分)的公允價值是根據基於市場的估值技術組合確定的,採用的是報價和可比較的公開報告的交易,以及預計的貼現現金流。這些公允價值確定被歸類為公允價值層次中的第3級,因為它們使用內部預測和不可觀測的計量輸入。結合相對公允價值分配,我們測試了分配給處置組的商譽和分配給保留業務的商譽是否減值。因此,我們在編制2017年第三季度財務報表時得出結論,截至2017年3月31日,與IT服務有關的商譽和其他資產受到損害,我們記錄了以下非現金減值費用:2.4億美元在停止的行動中,2.28億美元其中與善意有關。商譽減值費用在税收上是不可扣減的.
財税2017, 2018和2019和財政過渡期減值試驗
我們在每年第四個財政季度的第一天對我們的商譽進行年度減值測試,如果我們認為存在減值指標,則更頻繁地進行。在會計年度結束後,我們對年度減值評估日期作了相應的更改,並將繼續在第四季度的第一天進行年度減值測試,第四季度的財政過渡期為2019年9月28日(財政過渡期最後一個季度的第一天)。
我們測試商譽的減值在公司內稱為報告單位,這是我們的業務部門水平或低於業務部門的水平。我們的一些部分由幾個報告單位組成。將商譽分配給幾個報告單位,可能會使我們今後更有可能出現減值費用。向我們的一個報告單位收取減值費用可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
商譽潛在損害的評估過程具有高度的主觀性,需要作出重大的判斷。為了測試商譽是否受損,我們可以進行定性和定量評估。如果我們選擇對某個報告單位進行定性評估,我們將評估影響報告單位的事件和環境,以確定商譽受損的可能性。如果我們確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,我們就進行定量評估。
我們每年或根據具體事件或情況,對商譽可收回性進行間接定性評估,考慮各種宏觀經濟因素、行業具體因素和公司具體因素。這些因素包括:(一)總體經濟惡化;(二)公司經營環境惡化;(三)原材料、勞動力或其他成本增加;(四)現金流負數或下降;(五)管理變化、戰略變化或重大訴訟;(六)淨資產構成或賬面數量的變化或預期處置全部或部分報告單位;或(七)股價持續下跌。
如果我們對某個報告單位進行定量評估,則計算該報告單位的公允價值,並將公允價值與報告單位的淨賬面價值進行比較。我們估計我們的報告單位的公允價值根據預測的現金流,銷售和/或收益倍數適用於最近12個月的銷售和我們的報告單位的收益。預計現金流量是基於我們對未來銷售、運營成本和資產負債表的最佳估計,反映了我們對基礎業務財務和市場狀況的看法;由此產生的現金流量將使用反映預測現金流風險的適當貼現率貼現。適用於我們報告部門的銷售和收益的銷售和收益倍數是基於目前類似業務的銷售和收益倍數,以及根據最近在市場上收購類似業務而支付的銷售和收益倍數。然後,根據完全基於我們的股票價格和利用上述所有模型確定的公允價值的流通股的公允價值比較,我們評估任何隱含控制溢價是否合理。
截至2019年9月28日,我們對商譽進行了減值測試,每個報告單位的估計公允價值超過了賬面金額。
企業合併會計
我們遵循會計的獲取方法,記錄被收購企業所獲得的可識別資產、承擔的負債和與被收購企業有關的非控制權權益,並按收購之日的估計公允價值記錄這些資產的可識別資產、負債和非控制權益。
來自企業組合的無形資產按收購之日的估計公允價值確認,通常包括客户關係、商品名稱、發達的技術和過程中的研發(“IPR&D”)。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户合同關係的公允價值是根據對未來税後收益和現金流量的估計和判斷來確定的,這些估計和判斷來自於預期客户合同關係在其估計壽命內的續約銷售,包括預期的未來合同續簽和銷售的概率,減去分攤的資產費用,所有這些都貼現為現值。商號無形資產的公允價值是採用特許使用費救濟法確定的。在這種收入方式下,基於觀察到的市場特許使用費的特許權使用費適用於支持商號的預計收入,並使用適當的貼現率折現為現值。視為無限期的無形資產不攤銷,但須接受年度減值測試。有限壽命無形資產在其使用壽命內按費用攤銷,一般從3至20年不等。與L3Harris合併有關的可識別無形資產的初步估計公允價值約為79億美元.
當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們評估有限壽命無形資產的可收回性。我們根據這些資產的未折現現金流的預期來評估這些資產的可收回性。如果預期未來未貼現現金流量之和小於資產的賬面金額,則應確認公允價值與賬面金額之間的差額造成的損失。看見附註5:業務合併和附註11:無形資產 以獲得更多信息。
所得税
我們記錄資產和負債税基與綜合資產負債表中報告的數額之間的臨時差額以及營業損失和税收抵免結轉的估計未來税收影響。我們在每個税務管轄區內,就資產負債表上所記錄的任何税務資產的可收回性,遵循非常具體和詳細的指引,並按規定提供所需的估值免税額。遞延税資產的未來實現最終取決於在税法規定的回收期或結轉期內是否有足夠的適當性質的應税收入(例如,普通收入或資本收益)。我們定期根據歷史應納税收入、預計未來應納税收入、預期扭轉現有臨時差額的時間和税收規劃戰略,審查我們的遞延納税資產的可收回性。我們並沒有對釐定免税額的方法作出任何重大改變。截至二零二零年一月三日止的兩個季度或者前三個財政年度。
我們的綜合資產負債表2020年1月3日包括遞延税款資產1.02億美元的遞延税款負債14.8億美元。與遞延税資產相比1.73億美元的遞延税款負債1 200萬美元截至2019年6月28日的遞延税款資產1.19億美元的遞延税款負債7 900萬美元截至2018年6月29日。對於所有有遞延税淨資產的司法管轄區,我們預期現時的税前盈利水平足以產生變現這些税項資產所需的未來應課税入息。我們與遞延所得税有關的估值免税額反映在我們的綜合資產負債表中1.85億美元截至2020年1月3日相比較1.59億美元截至2019年6月28日和1.81億美元截至2018年6月29日。雖然我們已作出合理的努力,以確保我們的遞延税項資產的準確性,但如果我們在某些司法管轄區繼續虧損經營,或無法在未來產生足夠的應課税收入,或實際有效税率或實際税率有重大改變,或在短期內根本的差額成為應課税或可扣減的,或如果税務規劃策略的潛在影響有所改變,則可要求我們提高對所有或大部分遞延税資產的估值免税額,從而大幅提高我們的實際税率,並對我們的經營業績造成重大不良影響。
對報税表中所採取的或計劃在未來報税或申索中採取的税務立場的評估涉及到固有的不確定性,需要使用判斷。我們評估我們的所得税狀況,並記錄所有年份的税收優惠,但須根據我們對截至報告日期的事實和情況的評估進行審查。對於更有可能實現税收優惠的税務職位,假設税務機關對所有相關信息有充分了解,我們記錄最大數額的税收優惠的概率大於50%,即在與適用的税務當局進行最終結算時實現的概率大於50%。對於所得税中不太可能實現税收優惠的情況,我們在綜合財務報表中不承認税收優惠。
到2020年1月3日,我們4.38億美元未確認的税收優惠,其中3.13億美元將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠最終得到承認的話。截至2019年6月28日,我們2.04億美元未確認的税收優惠,其中1.62億美元將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠是
最終被認出來了。截至2018年6月29日,我們1.02億美元未確認的税收優惠,其中9200萬美元將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠最終得到承認的話。
在未來十二個月內,本港未獲承認的税務利益有可能大幅減少或增加,因為目前的税務考試仍在繼續,其他税務考試亦開始進行,或各項法定時效屆滿。不過,由於本港有相當多的地區經營業務,以及有多個課税期是開放的,因此無法估計餘下未獲承認的税務利益可能會有多大的改變。看見附註23:所得税以獲得更多信息。
最近發佈的會計公告的影響
最近發佈但尚未由我們執行的會計公告將在附註2:會計變更或最近的會計公告在“説明”中,説明瞭這些聲明對我們的財務狀況、業務結果和現金流動的潛在影響。
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
以下是一些我們認為可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或我們目前的預期或預測大相徑庭的因素。除此處列出的因素外,其他因素也可能對我們產生不利影響。見“第1A項。關於可能導致我們的結果與本報告所載前瞻性聲明中所表達的或暗示的結果大不相同的因素的更多信息,本報告的“風險因素”。
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• | 我們很大一部分收入依賴於美國政府客户,而這些關係的喪失、美國政府資金的減少或美國政府支出重點的改變,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。 |
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• | 我們在很大程度上依賴於美國的政府合同,這些合同通常只有部分資金,可能會立即終止,並受到嚴格的監管和審計。終止或未能為其中一項或多項合同提供資金或提供負面審計結果可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。 |
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• | 美國政府的預算赤字和國債,以及美國政府無法完成任何政府財政年度的預算程序,並因此不得不按照“持續解決辦法”關閉或以相當於其上一個財政年度的資金水平運作,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。 |
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• | 我們可能會受到安全漏洞的負面影響,包括網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方式,或對我們的IT網絡和相關係統或我們為某些客户操作的系統造成的其他重大破壞。 |
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• | 我們成功地管理正在進行的業務和組織變化的能力可能會影響我們的業務結果。 |
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• | 我們的經營結果和現金流受到我們的固定價格,成本加和時間和材料類型合同的組合的重大影響。特別是,我們的固定價格合約可能會使我們在成本超支或通脹大幅上升時蒙受損失。 |
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• | 我們在計算我們的許多項目時使用估計值,而我們的估計值的變化可能會對我們未來的財務結果產生不利影響。 |
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• | 我們的收入很大一部分來自國際業務,並受制於在國際上開展業務的風險,包括貨幣匯率的波動。 |
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• | 固定收益計劃資產的回報水平、利率的變化和其他因素可能會影響我們的財務狀況、業務結果和未來期間的現金流量。 |
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• | 我們可能無法成功地獲得必要的出口許可證,以便在國外開展某些業務,而且國會可能會阻止向某些外國政府提出的銷售建議。 |
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• | 與我們的分包商發生的糾紛,或者我們的分包商無法履行義務,或者我們的主要供應商無法及時交付我們的部件、部件或服務,都可能導致我們的產品、系統或服務以不及時或不令人滿意的方式生產或交付。 |
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• | 我們的聲譽和做生意的能力可能會受到我們的僱員、代理人或商業夥伴的不當行為的影響。 |
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• | 我們未來的成功將取決於我們開發新產品、新系統、新服務和新技術的能力,這些產品、系統、服務和技術將在我們目前和未來的市場中獲得 |
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• | 我們參與的市場往往受制於不確定的經濟條件,這使我們難以估計我們市場的增長,因此也難以估計未來的收入和支出。 |
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• | 我們無法預測未來地緣政治事件的後果,但它們可能會對我們經營的市場、我們防範風險的能力、我們的運營或盈利能力產生不利影響。 |
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• | 戰略交易,包括合併、收購和剝離,涉及重大風險和不確定性,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。 |
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• | 我們不時參與的訴訟或仲裁的結果是不可預測的,任何這類事項的不利決定都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。 |
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• | 我們會受到政府的調查,這些調查可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和未來前景造成重大不利影響。 |
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• | 第三方過去曾聲稱,將來也可能聲稱我們直接或間接侵犯了他們的知識產權,第三方可能侵犯我們的知識產權。 |
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• | 我們的商業航空產品、系統和服務業務受到全球需求和經濟因素的影響,這些因素可能對我們的財務業績產生負面影響。 |
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• | 我們面臨某些重大的風險敞口和潛在的責任,可能沒有充分的保險或賠償。 |
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• | 改變我們的實際税率可能會對我們的業務結果產生不利影響。 |
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• | 我們的負債水平、我們支付或償還我們的債務的能力以及我們沒有資金的界定福利計劃的負債,都可能對我們的財務和經營活動或我們承擔額外債務的能力產生不利影響。 |
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• | 信用評級下調可能會對我們的業務產生重大不利影響。 |
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• | 不可預見的環境問題可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。 |
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• | 我們在一些地點開展了重大行動,如果發生自然災害或其他重大破壞,這些行動可能會受到重大和不利的影響。 |
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• | 未來業務或其他市場條件的變化可能會導致商業投資和/或記錄在案的商譽或其他長期資產受損,導致鉅額虧損和資產減記,從而對我們的經營結果產生不利影響。 |
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• | 我們必須吸引和留住關鍵員工,如果不這樣做,我們就會受到嚴重傷害。 |
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• | 我們的一些勞動力由工會代表,因此我們的業務可能在長期停工的情況下受到損害。 |
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• | 我們可能無法實現L3Harris合併帶來的所有預期利益,或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。我們在整合業務方面也可能遇到重大困難。 |
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• | L3Harris合併引起的某些業務不確定性可能會對我們的業務和業務產生不利影響。 |
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• | 由於L3Harris合併,我們已經並將承擔直接和間接費用。 |
在正常的業務過程中,我們面臨着與外幣匯率和利率變化相關的風險。我們採用有關使用金融工具的既定政策和程序來管理我們對此類風險的風險敞口。關於這類政策和程序及相關風險的討論,見本報告第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“財務風險管理”。
此外,在我們的固定福利計劃中,我們還面臨着市場回報波動的風險。這些資產的價值和(或)預計養卹金債務貼現率的重大不利下降將導致確定福利計劃的供資狀況下降,定期效益淨成本增加,所需資金增加。為防止貼現率(即利率)下跌,我們會在評估未來供款額時,繼續監察這些資產的表現和市場情況。有關更多信息,請參見附註15:養卹金和其他退休後福利在“説明”中,哪些信息是以參考方式納入本項目7A的。
財務報表索引和補充數據
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| 頁 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 64 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 65 |
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制有效性的報告 | 68 |
收入綜合報表-截至2020年1月3日的兩個季度和截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財政年度 | 69 |
綜合收入綜合報表-截至2020年1月3日的兩個季度和截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財政年度 | 70 |
合併資產負債表-2020年1月3日2019年6月28日2018年6月29日 | 71 |
現金流量表-截至2020年1月3日止的兩個季度和截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財政年度 | 72 |
合併股本報表-截至2020年1月3日止的兩個季度和截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財政年度 | 73 |
合併財務報表附註 | 74 |
補充財務信息 | 127 |
管理層關於內部控制的報告
財務報告
L3Harris技術公司的管理。(“公司”)負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對財務報告作了規定。公司對財務報告的內部控制旨在根據適當的成本效益分析,為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認的會計準則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便能夠按照美國公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。因此,即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。2020年1月3日。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年框架)。根據管理層的評估和這些標準,管理層得出結論認為,公司對財務報告保持了有效的內部控制。2020年1月3日.
管理將L3技術公司的內部控制排除在對公司財務報告的內部控制有效性的評估之外。(“L3”),該公司於2019年6月29日與之合併,截至2020年1月3日,其財務報表佔公司總資產的15%,不包括商譽和其他無形資產的初步價值,佔該日終了兩個季度公司總收入的61%。管理層將把L3的內部控制納入對截至2020年財政年度末公司財務報告的內部控制有效性的評估。
公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的報告。這份報告出現在這份過渡報告的第68頁,表10-KT.
獨立註冊會計師事務所報告
致L3Harris技術公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的L3Harris技術公司的合併資產負債表。(本公司)截至2020年1月3日、2019年6月28日和2018年6月29日,截至2020年1月3日為止的兩個季度和2019年6月28日終了的三年期間的相關收入、綜合收入、現金流量和權益綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司2020年1月3日、2019年6月28日和2018年6月29日的財務狀況,以及截至2020年1月3日的兩個季度以及截至2019年6月28日的三年中的每一個季度的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準,審計了截至2020年1月3日公司對財務報告的內部控制,以及我們的報告2020年3月3日對此發表了無條件的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| |
| 開發和生產合同收入確認的成本估算 |
對此事的説明 | 如合併財務報表附註1所述,公司確認其某些開發和生產合同的收入,通常採用一定百分比的完成成本-成本法,這種方法要求估計每項合同完成時的總成本。在合同開始時,考慮到合同的技術、進度和成本方面的複雜性和感知風險,公司確定了完成總成本的估計數。在確定了預計完成的總成本後,公司至少每季度審查其正在進行的開發和生產合同的進度和績效,並根據需要更新估計的總成本。在履行合同期間,這些估計數可能會發生變化,估計數的重大變化可能會對公司的經營結果產生重大影響。 審計開發和生產合同的成本估計涉及主觀審計師判斷,因為公司在完成時對估計總成本的發展需要根據公司圍繞開發和生產合同的技術、進度和成本方面的假設對將要完成的工作的成本作出估計。在確定待完成工程的費用估計數時,公司考慮了將要完成的工程的性質和複雜性、分包商的履約情況以及延遲履約的風險和影響。對竣工總費用的估計也受到管理層對合同現狀的評估和合同履行預期以及歷史經驗的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司對開發和生產合同成本估算的某些內部控制的運作效果。例如,我們測試了管理層在完成分析時審查估計數的某些控制措施,以及完成估計總費用的重要假設。我們還測試了管理部門的某些控制措施,以驗證在完成分析時在估計中使用的數據是否完整和準確。 為了測試開發和生產合同的成本估算,我們的審計程序包括,除其他外,瞭解合同,與項目管理部門會晤,以確認我們對與安排和目前合同執行情況相關的風險的理解,審查客户通信和合同里程碑,並在適用時將成本估計與歷史成本經驗與類似合同進行比較。此外,我們還了解了公司過去的業績,即通過回顧前幾個期間成本估計的變化以及通過回溯分析審查管理成本對完成估計的總體準確性來估算完成的總成本。 . |
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| 購置無形資產的估價 |
對此事的説明 | 如合併財務報表附註5所述,該公司完成了與L3技術公司的合併。(L3)2019年6月29日,淨價187億美元。合併採用會計收購方式進行核算,公司被視為會計收購人。該公司對收購的核算包括確定獲得的79億美元無形資產的公允價值,其中主要包括客户關係和貿易費用。 審計公司對獲得的無形資產的會計處理涉及主觀審計師判斷,這是由於管理層在確定無形資產公允價值時所需的重要評估。該公司採用折現現金流量估值法來衡量客户關係無形資產,並採用寬免特許權使用費估值方法來衡量貿易無形資產。作出重大估計的原因是,各公允價值對基本重要假設的敏感性,這些假設包括貼現率、特許權使用費和構成預測收入基礎的某些假設。這些重要的假設與L3的未來表現有關,是前瞻性的,並可能受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司對所收購無形資產的核算過程的控制的運作效果。例如,我們測試了管理層對獲得的無形資產估值的審查的控制措施,包括對估值模型和估值中使用的重要假設的審查。我們還測試了管理層的控制,以驗證在評估模型中使用的數據是否完整和準確。 為了測試這些獲得的無形資產的公允價值,我們的審計程序除其他外,包括評估公司使用估值方法的情況、評估預期的財務信息以及檢驗基礎數據的完整性和準確性。例如,我們讓我們的評估專家協助評估公司使用的估值方法,並測試用於評估所獲得的無形資產的重要假設。我們比較了對當前產業、市場和經濟趨勢、L3歷史結果等相關因素的重要假設。我們還對重要假設進行了敏感性分析,以評估因這些假設的變化而獲得的無形資產公允價值的變化。 |
/S/Ernst&Young LLP
至少從1932年起,我們就一直擔任公司的審計師,但我們無法確定具體的年度。
佛羅裏達州奧蘭多
2020年3月3日
獨立註冊會計師事務所報告
致L3Harris技術公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準),審計了L3Harris技術公司截至2020年1月3日對財務報告的內部控制。我們認為,L3Harris技術公司。(該公司)在所有重大方面,根據COSO標準,自2020年1月3日起對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2020年1月3日、2019年6月28日和2018年6月29日的公司綜合資產負債表、截至2020年1月3日終了的兩個季度以及截至2019年6月28日終了的三年期間的相關收入、綜合收入、現金流量和權益綜合報表,以及相關附註和我們的報告。2020年3月3日對此發表了無條件的意見。
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括L3技術公司的內部控制,該公司截至2020年1月3日的合併財務報表中包含了L3技術公司的內部控制,佔L3Harris技術公司總資產的15%,不包括截至2020年1月3日的商譽和其他無形資產的初步價值,以及L3Harris技術公司在截至2020年1月3日的兩個季度總收入的61%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對L3科技公司財務報告的內部控制的評估。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明為按照公認的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
佛羅裏達州奧蘭多
2020年3月3日
綜合損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| (單位:百萬元) |
產品銷售和服務收入 | | | | | | | |
產品銷售收入 | $ | 6,908 |
| | $ | 5,638 |
| | $ | 5,038 |
| | $ | 4,667 |
|
服務收入 | 2,355 |
| | 1,163 |
| | 1,130 |
| | 1,230 |
|
| 9,263 |
| | 6,801 |
| | 6,168 |
| | 5,897 |
|
產品銷售和服務成本 | | | | | | | |
產品銷售成本 | (4,996 | ) | | (3,615 | ) | | (3,239 | ) | | (3,058 | ) |
服務費用 | (1,730 | ) | | (852 | ) | | (827 | ) | | (796 | ) |
| (6,726 | ) | | (4,467 | ) | | (4,066 | ) | | (3,854 | ) |
工程、銷售和行政費用 | (1,927 | ) | | (1,242 | ) | | (1,182 | ) | | (1,150 | ) |
出售業務的收益 | 229 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非營業收入 | 192 |
| | 188 |
| | 156 |
| | 166 |
|
利息收入 | 12 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
|
利息費用 | (135 | ) | | (169 | ) | | (170 | ) | | (172 | ) |
所得税前繼續營業所得 | 908 |
| | 1,113 |
| | 908 |
| | 889 |
|
所得税 | (73 | ) | | (160 | ) | | (206 | ) | | (261 | ) |
持續業務收入 | 835 |
| | 953 |
| | 702 |
| | 628 |
|
停業,扣除所得税 | (1 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) | | (85 | ) |
淨收益 | 834 |
| | 949 |
| | 699 |
| | 543 |
|
非控制利益,扣除所得税 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
歸於L3Harris技術公司的淨收入。 | $ | 822 |
| | $ | 949 |
| | $ | 699 |
| | $ | 543 |
|
| | | | | | | |
屬於L3Harris技術公司的數額。普通股東 | | | | | | | |
持續業務收入 | $ | 823 |
| | $ | 953 |
| | $ | 702 |
| | $ | 628 |
|
停業,扣除所得税 | (1 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) | | (85 | ) |
淨收益 | $ | 822 |
| | $ | 949 |
| | $ | 699 |
| | $ | 543 |
|
| | | | | | | |
歸屬於L3Harris技術公司的普通股淨收益。普通股東 | | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持續作業 | $ | 3.72 |
| | $ | 8.06 |
| | $ | 5.90 |
| | $ | 5.11 |
|
已停止的業務 | — |
| | (0.03 | ) | | (0.02 | ) | | (0.69 | ) |
| $ | 3.72 |
| | $ | 8.03 |
| | $ | 5.88 |
| | $ | 4.42 |
|
稀釋 | | | | | | | |
持續作業 | $ | 3.68 |
| | $ | 7.89 |
| | $ | 5.78 |
| | $ | 5.04 |
|
已停止的業務 | (0.01 | ) | | (0.03 | ) | | (0.02 | ) | | (0.68 | ) |
| $ | 3.67 |
| | $ | 7.86 |
| | $ | 5.76 |
| | $ | 4.36 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 834 |
| | $ | 949 |
| | $ | 699 |
| | $ | 543 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外幣折算損益,扣除所得税 | 25 |
| | (7 | ) | | 15 |
| | (34 | ) |
套期保值衍生產品未實現淨收益(虧損),扣除所得税 | (17 | ) | | (18 | ) | | 1 |
| | 1 |
|
未確認的退休後債務損益淨額,扣除所得税 | 178 |
| | (480 | ) | | 93 |
| | 200 |
|
其他綜合收入(損失),扣除所得税 | 186 |
| | (505 | ) | | 109 |
| | 167 |
|
綜合收入總額 | 1,020 |
| | 444 |
| | 808 |
| | 710 |
|
非控股權綜合收益 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
可歸屬於L3Harris技術公司的綜合收入總額。 | $ | 1,008 |
| | $ | 444 |
| | $ | 808 |
| | $ | 710 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併資產負債表 |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (單位:百萬美元,股票除外) |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 824 |
| | $ | 530 |
| | $ | 288 |
|
應收款項 | 1,216 |
| | 457 |
| | 466 |
|
合同資產 | 2,459 |
| | 807 |
| | 782 |
|
盤存 | 1,219 |
| | 360 |
| | 411 |
|
應收所得税 | 202 |
| | 191 |
| | 174 |
|
其他流動資產 | 392 |
| | 100 |
| | 103 |
|
出售集團資產 | — |
| | 133 |
| | — |
|
流動資產總額 | 6,312 |
| | 2,578 |
| | 2,224 |
|
非流動資產 | | | | | |
財產、廠房和設備 | 2,117 |
| | 894 |
| | 900 |
|
經營租賃使用權資產 | 837 |
| | — |
| | — |
|
善意 | 20,001 |
| | 5,340 |
| | 5,372 |
|
其他無形資產 | 8,458 |
| | 870 |
| | 989 |
|
遞延所得税 | 102 |
| | 173 |
| | 119 |
|
其他非流動資產 | 509 |
| | 262 |
| | 247 |
|
非流動資產共計 | 32,024 |
| | 7,539 |
| | 7,627 |
|
| $ | 38,336 |
| | $ | 10,117 |
| | $ | 9,851 |
|
負債和權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
短期債務 | $ | 3 |
| | $ | 103 |
| | $ | 78 |
|
應付帳款 | 1,261 |
| | 525 |
| | 622 |
|
合同負債 | 1,214 |
| | 496 |
| | 372 |
|
補償和福利 | 460 |
| | 161 |
| | 142 |
|
其他應計項目 | 790 |
| | 283 |
| | 317 |
|
應付所得税 | 24 |
| | 8 |
| | 15 |
|
長期債務當期部分,淨額 | 257 |
| | 656 |
| | 304 |
|
為出售而持有的處置組的法律責任 | — |
| | 36 |
| | — |
|
流動負債總額 | 4,009 |
| | 2,268 |
| | 1,850 |
|
非流動負債 | | | | | |
確定的福利計劃 | 1,819 |
| | 1,174 |
| | 714 |
|
經營租賃負債 | 781 |
| | — |
| | — |
|
長期債務淨額 | 6,694 |
| | 2,763 |
| | 3,408 |
|
遞延所得税 | 1,481 |
| | 12 |
| | 79 |
|
其他長期負債 | 808 |
| | 537 |
| | 522 |
|
非流動負債共計 | 11,583 |
| | 4,486 |
| | 4,723 |
|
衡平法 | | | | | |
股東權益: | | | | | |
優先股,沒有票面價值;1,000,000股授權;沒有發行 | — |
| | — |
| | — |
|
普通股,票面價值為1.00美元;獲授權股票500,000,000股;分別於2020年1月3日、2019年6月28日和2018年6月29日發行和發行了218,226,614股,118,552,599股和118,280,120股 | 218 |
| | 119 |
| | 118 |
|
其他資本 | 20,694 |
| | 1,778 |
| | 1,714 |
|
留存收益 | 2,183 |
| | 2,173 |
| | 1,648 |
|
累計其他綜合損失 | (508 | ) | | (707 | ) | | (202 | ) |
股東權益總額 | 22,587 |
| | 3,363 |
| | 3,278 |
|
非控制利益 | 157 |
| | — |
| | — |
|
總股本 | 22,744 |
| | 3,363 |
| | 3,278 |
|
| $ | 38,336 |
| | $ | 10,117 |
| | $ | 9,851 |
|
見所附合並財務報表附註。
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
經營活動 | | | | | | | |
淨收益 | $ | 834 |
| | $ | 949 |
| | $ | 699 |
| | $ | 543 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 442 |
| | 258 |
| | 259 |
| | 311 |
|
股份補償 | 227 |
| | 141 |
| | 82 |
| | 42 |
|
合格養卹金計劃繳款 | (328 | ) | | (1 | ) | | (301 | ) | | (589 | ) |
養卹金和其他退休後福利計劃收入 | (129 | ) | | (150 | ) | | (144 | ) | | (105 | ) |
退休金計劃收益縮減 | (23 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
商譽和其他資產減值 | 46 |
| | — |
| | — |
| | 240 |
|
(收益)業務銷售虧損,淨額 | (229 | ) | | — |
| | — |
| | 14 |
|
出售資產組收益 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
債務清償損失 | 2 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
|
遞延所得税 | — |
| | 44 |
| | 320 |
| | 86 |
|
(增加)減少: | | | | | | | |
應收賬款 | 74 |
| | (9 | ) | | (101 | ) | | 24 |
|
合同資產 | 15 |
| | (25 | ) | | (76 | ) | | 156 |
|
盤存 | 158 |
| | (1 | ) | | (19 | ) | | (32 | ) |
增加(減少): | | | | | | | |
應付帳款 | (148 | ) | | (84 | ) | | 82 |
| | 18 |
|
合同負債 | — |
| | 124 |
| | 81 |
| | (31 | ) |
補償和福利 | (28 | ) | | 19 |
| | 2 |
| | (37 | ) |
其他應計項目 | (128 | ) | | (78 | ) | | (38 | ) | | (76 | ) |
所得税 | 47 |
| | (23 | ) | | (117 | ) | | 26 |
|
其他 | 119 |
| | 21 |
| | (2 | ) | | (21 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 939 |
| | 1,185 |
| | 751 |
| | 569 |
|
投資活動 | | | | | | | |
在L3Harris合併中獲得的淨現金 | 1,130 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
不動產、廠房和設備的淨增額 | (173 | ) | | (161 | ) | | (136 | ) | | (119 | ) |
企業銷售收入,淨額 | 343 |
| | — |
| | — |
| | 1,014 |
|
對出售業務所得收益的調整 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (25 | ) |
出售資產組所得收益 | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他投資活動 | — |
| | 2 |
| | (3 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 1,320 |
| | (159 | ) | | (141 | ) | | 870 |
|
籌資活動 | | | | | | | |
借款淨收益 | 396 |
| | 27 |
| | 1,387 |
| | 85 |
|
償還借款 | (505 | ) | | (308 | ) | | (1,658 | ) | | (584 | ) |
行使僱員股票期權的收益 | 109 |
| | 50 |
| | 34 |
| | 54 |
|
回購普通股 | (1,500 | ) | | (200 | ) | | (272 | ) | | (710 | ) |
現金紅利 | (337 | ) | | (325 | ) | | (272 | ) | | (262 | ) |
分配給非控制利益 | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
與既得股獎勵有關的扣繳税款 | (86 | ) | | (24 | ) | | (17 | ) | | (21 | ) |
其他籌資活動 | (38 | ) | | (1 | ) | | (7 | ) | | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (1,971 | ) | | (781 | ) | | (805 | ) | | (1,438 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 6 |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 294 |
| | 242 |
| | (196 | ) | | (3 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 530 |
| | 288 |
| | 484 |
| | 487 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 824 |
| | $ | 530 |
| | $ | 288 |
| | $ | 484 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 其他 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
截至2016年7月1日的結餘報告 | $ | 125 |
| | $ | 2,096 |
| | $ | 1,330 |
| | $ | (495 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 3,057 |
|
採用ASC 606的累積效應 | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | (15 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | 543 |
| | — |
| | — |
| | 543 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 167 |
| | — |
| | 167 |
|
累計外匯損失淨額重新歸類為收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 52 |
| | — |
| | 52 |
|
根據股票激勵計劃發行的股票 | 1 |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
股份補償費用 | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40 |
|
普通股的回購和退休 | (6 | ) | | (410 | ) | | (278 | ) | | — |
| | — |
| | (694 | ) |
加速回購股票的遠期合同構成 | — |
| | (38 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (38 | ) |
現金紅利(每股2.12美元) | — |
| | — |
| | (262 | ) | | — |
| | — |
| | (262 | ) |
與非控制利益有關的其他活動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2017年6月30日餘額 | 120 |
|
| 1,741 |
|
| 1,318 |
|
| (276 | ) |
| — |
|
| 2,903 |
|
採用會計準則更新後的改敍 | — |
| | — |
| | 35 |
| | (35 | ) | | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 699 |
| | — |
| | — |
| | 699 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | — |
| | 109 |
|
根據股票激勵計劃發行的股票 | — |
| | 33 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33 |
|
根據指定供款計劃發行的股份 | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
股份補償費用 | — |
| | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
|
普通股的回購和退休 | (2 | ) | | (178 | ) | | (132 | ) | | — |
| | — |
| | (312 | ) |
加速回購股票的遠期合同構成 | — |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
現金紅利(每股2.28美元) | — |
| | — |
| | (272 | ) | | — |
| | — |
| | (272 | ) |
2018年6月29日餘額 | 118 |
| | 1,714 |
| | 1,648 |
| | (202 | ) | | — |
| | 3,278 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 949 |
| | — |
| | — |
| | 949 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (505 | ) | | — |
| | (505 | ) |
根據股票激勵計劃發行的股票 | 1 |
| | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
|
根據指定供款計劃發行的股份 | 1 |
| | 82 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 83 |
|
股份補償費用 | — |
| | 57 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
|
普通股的回購和退休 | (1 | ) | | (124 | ) | | (99 | ) | | — |
| | — |
| | (224 | ) |
現金紅利(每股2.74美元) | — |
| | — |
| | (325 | ) | | — |
| | — |
| | (325 | ) |
2019年6月28日餘額 | 119 |
| | 1,778 |
| | 2,173 |
| | (707 | ) | | — |
| | 3,363 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 822 |
| | — |
| | 12 |
| | 834 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | 186 |
|
為L3Harris合併發行的股票 | 104 |
| | 19,696 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,800 |
|
股票發行成本 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
退休後債務和套期保值衍生工具的淨虧損被重新歸類為收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
根據股票激勵計劃發行的股票 | 2 |
| | 107 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
|
根據指定供款計劃發行的股份 | — |
| | 101 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101 |
|
股份補償費用 | — |
| | 122 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 122 |
|
普通股的回購和退休 | (7 | ) | | (1,104 | ) | | (475 | ) | | — |
| | — |
| | (1,586 | ) |
現金紅利(每股1.5美元) | — |
| | — |
| | (337 | ) | | — |
| | — |
| | (337 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
採購會計中確認的非控制性權益的公允價值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 155 |
| | 155 |
|
其他 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
2020年1月3日餘額 | $ | 218 |
| | $ | 20,694 |
| | $ | 2,183 |
| | $ | (508 | ) | | $ | 157 |
| | $ | 22,744 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併財務報表附註
附註1:重大會計政策
組織-L3Harris技術公司及其子公司是一家敏捷的全球航空航天和國防技術創新者,提供端到端的解決方案,滿足客户的關鍵任務需求。我們在空中、陸地、海洋、空間和網絡領域提供先進的國防和商業技術。我們支持政府和商業客户130我們最大的客户是美國政府的各個部門和機構及其主要承包商。我們的產品、系統和服務包括國防和民間政府應用,以及商業應用。截至一月三日,2020,我們大約有50,000僱員,包括大約20,000工程師和科學家。
鞏固原則我們的合併財務報表包括L3Harris科技公司的賬目。以及合併後的子公司。如本合併財務報表附註(這些“説明”)所用,“L3Harris”、“Company”、“we”、“Our”和“us”等術語指的是L3Harris技術公司。以及合併後的子公司。公司內部的交易和賬户已被取消。
2018年10月12日,特拉華州哈里斯公司(“哈里斯”)與特拉華州L3技術公司(“L3”)和Leopard Merge Sub Inc.、特拉華州的一家公司和哈里斯新成立的全資子公司(“合併子”)簽訂了一項合併協議和計劃(“合併協議”),哈里斯和L3同意將各自的業務合併為全股合併,在合併之後,Sub將與L3合併並併入L3,L3繼續作為倖存的公司和哈里斯的直接全資子公司(“L3Harris合併”)。
L3Harris合併的結束髮生在(一九二零九年六月二十九日)(“截止日期”),在哈里斯2019年財政年度結束後(2019年6月28日)。在完成L3Harris合併後,Harris更名為“L3Harris技術公司”,並將L3普通股中的每一股轉換為收取權。1.30L3Harris普通股的股票(“交易比率”)。L3Harris普通股的股票在完成L3Harris合併之前曾在紐約證券交易所(“NYSE”)以代號“HRS”進行交易,在L3Harris合併完成後以代號“lhx”進行交易。L3Harris大約是在完全稀釋的基礎上擁有的。54百分比哈里斯的股東和46百分比由L3股東在完成L3Harris合併後立即進行。
我們是根據收購會計方法對L3Harris合併進行會計核算的。根據會計獲取方法,我們必須按照收盤日的公允價值來衡量所獲得的可識別資產、承擔的負債以及被收購人中的任何非控制權權益。轉讓的價格超過這些公允價值的部分記作商譽。看見附註5:業務合併在本説明中獲得與L3Harris合併有關的更多信息。
自2019年6月29日起,我們實施了一個新的組織結構,從而改變了我們的運營部門,這些部門也是可報告的部門,也稱為我們的業務部門。所附綜合財務報表和本説明所載的我們的業務部門的歷史結果、討論和列報反映了這些變化對提出的所有期間的影響,以便在可比的基礎上提供部門信息。這些變動對我們以前報告的收入、資產負債表、現金流量表或資產負債表的合併報表沒有任何影響。
在2019年9月13日,我們完成了哈里斯夜視業務出售給美國Elbit系統有限公司(Elbit Systems Ltd.)$350百萬(現金收入淨額)$343百萬在銷售成本和估計購買價格調整後),但須按最終協議規定的最後習慣採購價格調整。哈里斯夜視業務不包括在我們新的組織結構中的任何業務部門中,並且在本報告中討論並作為“其他不可報告的業務部門”的一部分介紹了哈里斯夜視業務直到剝離日期的經營結果。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營關於哈里斯夜視業務剝離的更多信息,請參閲本説明。
由於四捨五入,本報告所載數額不一定總能加到總數中。
財政年度-這份表格10-KT的過渡報告涵蓋了從2019年6月29日至2019年6月29日的過渡期。2020年1月3日(“財政過渡期”)。整個2019財政年度,我們的財政年度結束於週五最近的6月30日。從財政過渡期開始,我們的財政年度在最近的12月31日星期五結束。我們的財政過渡期包括27周,每個財政年度結束2019年6月28日, 2018年6月29日和2017年6月30日包括52周。與財政過渡期可比的前一年財務信息2018年12月28日結束的兩個季度表示未審計的前兩個季度的比較期業績。2018年12月28日,包括26周。看見附註27:過渡期比較數據(未經審計)在本説明中獲得更多信息。
估計數的使用-根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表,要求我們作出影響所附綜合財務報表和這些説明及有關披露中所報告數額的估計和假設。這些估計和假設是根據
在印發所附綜合財務報表和本説明之前可獲得的經驗和其他資料。隨着環境的變化和更多的信息被發現,可能會產生截然不同的結果。
現金及現金等價物現金等價物是臨時現金投資,到期日為三個或更短的月買的時候。這些投資包括應計利息,並按較低的成本或市場進行。
金融工具的公允價值-我們的現金及現金等價物、應收賬款、非流動應收賬款、應收票據、應付賬款、短期債務和長期可變利率債務的賬面金額接近公允價值。長期固定利率債券的公允價值主要是基於這些或類似工具的市場報價。看見附註14:債務有關長期定息債務公允價值的補充資料.本文在“金融工具與風險管理”標題下討論了我國衍生金融工具的公允價值。附註1:重大會計政策.
公允價值計量-公允價值是指在計量日市場參與者之間有條不紊地交易資產或負債時,在主要市場(或在沒有主要市場的情況下,在最有利的市場上轉移負債)出售資產或負債而收到的價格。各實體必須最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少在計量公允價值時使用不可觀測的投入,並利用三級公允價值等級,優先考慮用於計量公允價值的投入。用於衡量公允價值的三種投入水平如下:
| |
• | 二級-第1級所列報價以外的可觀測的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場相同或類似資產或負債的報價;通過相關或其他手段可觀察到或主要來源於或得到可觀測市場數據證實的報價以外的其他投入。 |
| |
• | 第三級-由很少或根本沒有市場活動支持的無法觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重要意義,並反映了我們自己對市場參與者在用現有最佳信息為資產或負債定價時所使用的假設所作的假設。 |
在某些情況下,公允價值是根據從外部定價服務獲得的市場報價來估算的。在從定價服務獲得這些數據時,我們評估了用於制定公允價值估計的方法,以評估這些估值是否代表公允價值,包括資產淨值(“NAV”)。此外,在某些情況下,資產管理公司報告的資產淨值可在充分證據表明資產淨值不代表公允價值的情況下進行調整。
應收賬款-我們按可變現淨值記錄應收賬款,它們一般不計息。這一價值包括對估計無法收回的賬户的備抵,以反映應收賬款餘額中預期發生的任何損失,這些損失記在可疑賬户備抵項下。我們計算這一津貼的基礎上,我們的歷史註銷,過去的應付款水平和客户的經濟狀況。我們認為應收賬款拖欠,如果它是未付款後,有關的發票期限已屆滿。核銷是在客户應收賬款被認為無法收回時記錄下來的.看見附註6:應收款在本説明中獲得關於應收賬款的補充資料。
合同資產和負債-在每個報告所述期間結束時,確認收入、客户帳單和現金收款的時間導致應收賬款、合同資產和合同負債。合同資產包括未開票的金額,通常是由收入確認超過合同的金額,使用完成百分比(“POC”)成本-成本收入確認方法。我們根據商定的合同條款,定期、完成合同里程碑或在交付時向客户付款,在某些安排中,客户可以在合同完成之前扣留一小部分合同價格的付款。合同負債包括預付款項和超過確認收入的賬單,包括遞延收入。合同資產和負債在每個報告期結束時按合同逐項報告。合同負債的非流動部分包括在我們綜合資產負債表的“其他長期負債”項下。
與客户在合同完成前扣留的金額有關的合同資產不被認為是我們合同中的重要融資部分,因為其目的是保護客户免受我們未能令人滿意地履行我們的履約義務。在收入確認前從客户收到的付款不被視為我們合同的重要融資部分,因為它們被用於支付合同費用。一-年期或由我們要求,以確保客户履行他們的付款義務。看見附註7:合同資產和合同負債在本説明中獲得更多信息。
盤存庫存按較低的成本(由平均法和先入先出法確定)或可變現淨值計算。我們定期檢查手頭的庫存數量,並根據我們對產品需求的估計預測、產品壽命的預期結束和生產需求,記錄過剩和過時庫存的備抵。看見附註8:清單在本説明中獲得有關清單的補充資料。
取得或履行合同的費用-獲得合同的費用是為獲得與客户的合同而產生的增量直接費用,包括銷售佣金和經銷商費用,如有材料,則資本化。履行合同的成本包括與合同或特定預期合同直接相關的成本(例如,動員、設置和某些設計成本),這些成本產生或提高了我們履行這些合同下的履約義務的能力。這些費用在預期從相關合同中收回的範圍內資本化。獲得或履行合同的資本化成本在有條款的合同的預期受益期內攤銷為費用。一年以上在系統的基礎上,這是符合模式的轉讓相關的貨物和服務的客户。作為一種實用的權宜之計,獲得或履行為期一年或一年以下的合同的資本化成本按發生時支出。截至2020年1月3日,包括我們綜合資產負債表內的“其他流動資產”及“其他非流動資產”$14百萬和$48百萬分別指獲得或履行合同的資本化成本。取得或履行合同的資本化成本2019年6月28日.
財產、廠房和設備不動產、廠房和設備按成本進行,包括內部使用的資本化軟件。建築物、機械和設備的折舊採用直線法和加速法計算.建築物的估計使用壽命,包括租賃地的改善,一般在2和45好幾年了。機器和設備的估計使用壽命一般在2和10好幾年了。內部使用軟件的攤銷是在軟件投入使用時開始的,是根據軟件的預期使用壽命進行的。我們攤銷內部使用軟件的有效壽命通常介於3和10好幾年了。看見附註9:不動產、廠房和設備請參閲本説明中關於不動產、廠房和設備的補充資料。
善意-我們採用會計的獲取方法,以收購之日的估計公允價值記錄被收購企業的資產和負債。我們最初記錄的商譽的轉讓金額超過收購日公允價值的淨可識別資產被收購。
我們測試商譽的減值在公司內稱為報告單位,這是我們的業務部門水平或低於業務部門的水平。我們每年或在某些情況下,更頻繁地測試我們的商譽,例如當事件或情況表明可能有損害時。這些事件或情況可能包括整體經濟狀況顯著惡化、本港工業的營商環境改變、市場資本化下降、經營表現指標、競爭、我們的業務重組或處置整個或部分報告單位。
我們在每年第四個財政季度的第一天對我們的商譽進行年度減值審查,如果我們認為存在減值指標,則更頻繁地進行評估。在會計年度結束後,我們對年度減值評估日期作了相應的更改,並將繼續在第四季度的第一天進行年度減值審查,第四季度的財政過渡期為2019年9月28日(財政過渡期最後一個季度的第一天)。
為了測試商譽是否受損,我們可以進行定性和定量評估。如果我們選擇對某個報告單位進行定性評估,我們將評估影響報告單位的事件和環境,以確定商譽受損的可能性。如果我們確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大,則通過將每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來衡量任何因減值而造成的損失。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽被視為受損,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營, 附註5:業務合併和 附註10:商譽在本説明中獲得關於善意的補充信息。
長期資產,包括無形資產長期資產,包括有限壽命無形資產,根據未來淨現金流入所反映的潛在經濟效益,或根據資產的性質以直線方式攤銷。我們評估我們的長期資產,包括有限壽命無形資產的賬面價值的可收回性,當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。我們根據這些資產的未折現現金流的預期來評估這些資產的可收回性。如果預期的未來未貼現現金流量之和小於資產的賬面金額,則應確認公允價值與賬面金額之間的差額造成的損失。無限期無形資產不攤銷,但每年進行減值測試.這種測試將資產的公允價值與其賬面價值進行比較,並在適當情況下將這些資產的賬面價值降為公允價值。看見附註9:不動產、廠房和設備和附註11:無形資產有關長壽資產和無形資產的其他信息,請參閲本説明。
其他資產和負債-綜合資產負債表內“其他流動資產”或“其他非流動資產”項目內的資產沒有超過5百分比佔流動資產總額或總資產的比例分別為2020年1月3日, 2019年6月28日或2018年6月29日。在“其他應計項目”或“其他長期負債”欄內沒有應計負債或費用。
我們綜合資產負債表中的項目超出5百分比我們的流動負債總額或負債總額分別為2020年1月3日, 2019年6月28日或2018年6月29日.
所得税我們遵循所得税會計的責任法。我們記錄資產和負債税基與綜合資產負債表中報告的數額之間的臨時差額以及營業損失和税收抵免結轉的估計未來税收影響。我們在每個税務管轄區內,就資產負債表上所記錄的任何税務資產的可收回性,遵循非常具體和詳細的指引,並按規定提供所需的估值免税額。我們定期根據歷史應納税收入、預計未來應納税收入、預期扭轉現有臨時差額的時間和税收規劃戰略,審查我們的遞延納税資產的可收回性。看見附註23:所得税在本説明中獲得關於所得税的補充資料。
標準保證在相關產品交付期間,我們記錄估計的標準保修成本。影響保修費用估計數的因素包括合同條款、交付產品的類型和複雜性、安裝設備的數量、歷史經驗和管理層對預計保修索賠率和每項索賠費用的假設。我們的標準保證從裝運、交貨或客户接受日期開始,並繼續如下:
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段段 | | 平均保證期 |
綜合特派團系統 | | 一至三年 |
空間和機載系統 | | 一至三年 |
通信系統 | | 一至五年 |
航空系統 | | 一至兩年 |
由於我們的產品在很多情況下都是根據客户的規格製造的,它們的驗收是基於滿足這些規格的,因此我們歷來都經歷過最低的保修成本。影響我們的保修責任的因素包括安裝設備的數量、歷史經驗、向最終客户交付產品的預期延遲、國內對國際銷售的支持以及我們對每項索賠的預期保修率和成本的假設。我們每季度評估我們記錄的保修責任是否充足,並在必要時對責任進行調整。看見附註12:應計保證在本説明中獲得有關擔保的更多信息。
外幣換算大多數國際子公司的功能貨幣是當地貨幣。資產和負債按當期匯率折算,收入和支出項目按當年加權平均匯率折算。由此產生的轉換調整被記錄為股東權益的一個單獨組成部分。
股票期權及其他以股票為基礎的補償我們以公允價值衡量所有基於股票的支付(包括員工股票期權)的補償成本,並在轉歸期內確認成本,並確認發生的沒收行為。我們的做法是在行使期權時發行股票。看見注16:股票期權及其他以股票為基礎的補償有關基於股票的薪酬的附加信息,請參閲本説明。
重組和其他撤離費用-我們以發生時的公允價值記錄重組和其他撤離費用。如果僱員被要求提供服務,直到他們被解僱,以獲得解僱福利,並將保留超過最低留用期,我們將在未來服務期內按比例記錄費用。這些費用作為“產品銷售和服務費用”和“工程、銷售和行政費用”細列項目的組成部分列入我們的綜合損益表。看見附註4:重組和其他撤離費用在本説明中獲得關於重組和其他撤離費用的補充信息。
收入確認-當合同得到所有各方的批准和承諾時,我們對合同進行核算,可以確定當事人的權利和付款條件,合同具有商業實質,並且很有可能獲得考慮或交易價格的可收性。我們的合同隨後經常被修改,包括規格、要求或價格的變化,這些變化可能產生新的或改變現有的可強制執行的權利和義務。我們不考慮合同的修改(包括未行使的選擇權)或後續合同,直到它們滿足上述要求,以説明一項合同。
在每項合同開始時,我們對承諾的貨物和服務進行評估,以確定是否應將合同視為有一項或多項履約義務。履約義務是將一種獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾,是確認收入的會計單位。我們的大部分收入來自長期的開發和生產合同,涉及根據客户的規格設計、開發、製造或修改航空航天和國防產品及相關服務。由於基礎貨物和服務的高度相互依存和相互關聯,以及我們提供的大量一體化服務,往往導致多個單位的交付,因此我們將這些合同視為一項履行義務。對於既包括開發/生產又包括後續支助服務(例如操作和維護)的合同,我們通常認為後續服務在合同範圍內是不同的,並將其作為單獨的履約義務加以核算。此外,我們的大量收入來自於向客户提供多種不同商品的合同。
根據貨物的商業性質,貨物可隨時出售給其他客户,因此,這些貨物作為單獨的履約義務入賬。在產品控制權轉移給客户後發生的運輸和處理費用(例如,在免費的船上運輸安排中)被視為履行成本,因此不作為單獨的履約義務入賬。此外,我們記錄從客户處收取的税款,並在淨基礎上匯給政府當局,因為他們被排除在收入之外。
正如上文所討論的,我們的合同隨後經常被修改,以包括規格、要求或價格的變化。根據修改的性質,我們考慮是將修改作為對現有合同的調整還是作為單獨的合同。通常,我們的合同修改中的交付品與現有合同沒有區別,因為在合同中提供了重要的集成和相互關聯的任務。因此,這類修改被視為是現有合同的一部分,我們可能需要在合同修改之日確認對收入的累積跟蹤調整。
我們根據我們對期望得到的價格的最佳估計來確定每一份合同的交易價格,其中包括關於可變考慮的假設,如獎勵和獎勵費用。這些可變金額通常是在實現某些協商的性能指標、項目里程碑或成本目標時授予的,並且可以基於客户的酌處權。我們在交易價格中包括這樣的估計數額,但如果與可變考慮因素有關的不確定性得到解決,所確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。我們主要使用最有可能的數量方法來估計變量的考慮。
對於具有多重履約義務的合同,我們根據每項履約義務所依據的商品或服務的相對獨立銷售價格,將交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格是指我們在獨立的基礎上將商品或服務出售給客户的金額(即不與任何其他產品或服務捆綁銷售)。我們與美國政府的合同,包括外國軍事銷售合同,受聯邦採購條例(“遠距離”)的約束,我們合同交付品的價格通常是基於我們的估計或實際成本加上合理的利潤率。因此,這些合同中貨物和服務的獨立銷售價格通常等於合同中規定的銷售價格,從而消除了將交易價格分配(或重新分配)給多項履約義務的必要性。在我們的非美國政府合同中,我們通常也使用預期成本加上合理的利潤率方法來確定獨立銷售價格。此外,我們還根據可觀察到的銷售價格來確定某些具有商業性質的合同的獨立銷售價格。
當履行義務通過將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,我們確認每項履約義務的收入。控制權的轉移可以隨着時間的推移或在某個時間點發生。
時間點確認收入:我們的履約義務在某一時刻得到滿足,除非它們至少符合下列標準之一,在這種情況下,它們隨着時間的推移而得到滿足:
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• | 我們的性能創建或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產(例如,在過程中的工作);或 |
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• | 我們的業績並沒有為我們創造一種有替代用途的資產,而且我們有一個可強制執行的權利,支付到目前為止完成的業績。 |
如上文所述,我們的收入很大一部分來自於向具有商業性質的客户提供多種不同商品的合同,這些商品可以隨時出售給其他客户。這些履約義務不符合上述三項標準中的任何一項,即隨着時間的推移確認收入;因此,我們在某一時間點確認收入,通常是當貨物被客户接收和接受時。
隨着時間的推移,收入確認:對於美國政府開發和生產合同,資產的控制權不斷轉移給客户,因為它是根據合同中的Far條款生產的,這些條款為客户提供了在過程中工作的留置權,並允許客户為方便而單方面終止合同,支付我們發生的費用和合理的利潤,並控制正在進行的任何工作。這通常也適用於我們與美國政府開發和生產合同的主要承包商的合同,當上述的遠距離條款由主要承包商流向我們時。
我們的非美國政府開發和生產合同,包括國際直接商業合同和美國與州和地方機構、公用事業、商業和運輸組織簽訂的合同,往往不包括上述的遠距離條款。然而,隨着時間的推移,收入確認通常是通過我們的業績來支持的,即創建或加強客户在創建或增強資產時控制的資產,或基於其他合同條款或相關法律,這些條款或法律為我們提供了迄今為止所完成工作的可強制執行的支付權,如果我們的客户獲準並確實因我們承諾的原因以外的原因終止合同,則可獲得合理的利潤。
我們的開發和生產合同的收入是隨着時間的推移而確認的,通常使用POC成本/成本法,我們根據迄今發生的成本與合同完成時估計成本的比率來衡量我們在完成履約義務方面的進展情況。因為發生的成本代表了完成的工作,我們認為這種方法最好地描述了將資產控制權轉移給客户的過程。
對於提供隨着時間推移而得到滿足的服務的績效義務,我們確認收入,或者基於直線式的POC成本對成本方法,或者基於對發票的權利方法(即基於我們向客户付款的權利),這取決於哪種方法最能描述對客户的控制權轉移。
合同估計數:在收益確認的POC成本-成本法中,使用單一的估計利潤率來確認每項履約義務在其執行期間的利潤。確認合同的利潤需要估計完成時的總成本和交易價格,並衡量完成工作的進展情況。由於我們的許多合同的長期性質,開發完成時的總成本和總交易價格往往需要判斷。在估計待完成工作的費用時必須考慮的因素包括所要完成的工作的性質和複雜性、分包商的業績以及延遲履約的風險和影響。在估計交易總價格時必須考慮的因素包括合同成本或業績獎勵(例如獎勵費、獎勵費和罰款)和其他形式的可變考慮,以及我們的歷史經驗和我們對合同履約的期望。在每一份合同開始時,我們都會根據這些期望來評估其複雜性和感知的風險,並在完成時確定一個估計的總成本。在確定完成時的估計總費用後,我們遵循一個標準的竣工估計(“選管會”)程序,在這個過程中,我們至少每季度審查我們正在進行的合同的進展和業績,而且在許多情況下更頻繁。如果我們成功地解除了與合同的技術、進度和成本有關的風險,我們可能會降低我們在完成時的估計總成本與這些風險的退休相稱。相反,如果我們不能成功地消除這些風險,我們在完工時可能會增加我們估計的總成本。此外,隨着合同的推進,我們對總成交價的估計可能會增加或減少,例如,, 我們收到的獎勵費用高於或低於預期。在確定完成時估計總費用或交易總價格估計數的調整數時,使用累積追趕法確認對營業收入的相關影響,該方法在本期內確認以往所有期間此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都在損失明顯的時期內得到充分確認。
東非共同體淨調整數對所列期間的收入影響如下:
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| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
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| (單位:百萬元) |
EAC調整淨額,所得税前 | $ | 137 |
| | $ | 17 |
| | $ | (19 | ) | | $ | (1 | ) |
EAC調整淨額,扣除所得税 | $ | 103 |
| | $ | 13 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (1 | ) |
EAC調整淨額,扣除所得税,稀釋後每股 | $ | 0.46 |
| | $ | 0.10 |
| | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.01 | ) |
以往各期履行義務確認的收入為$98百萬為截至二零二零年一月三日止的兩個季度。以往各期履行義務確認的收入為$59百萬, $43百萬和$45百萬為財政2019, 2018和2017分別。
結賬安排:對於我們的某些合同,成品可以暫時儲存在我們的位置,根據票據和持有安排。當客户獲得對產品的控制,並且滿足了以下所有條件時,就會在賬單和持有安排上確認收入:該安排是實質性的(例如,客户已要求作出安排);該產品被單獨識別為屬於客户;該產品已準備好實際轉移給客户;我們沒有能力使用該產品或將其定向到另一客户。在決定客户何時獲得對產品的控制權時,我們考慮到某些指標,包括我們是否有從客户處獲得付款的現有權利,所有權和/或所有權的重大風險和回報是否已轉移給客户,以及是否已收到客户的接受(在與客户接受條款的安排中)。
積壓:積壓,這相當於我們剩餘的業績義務,代表了未來的收入,我們希望確認我們履行我們目前的合同。積壓既包括資金積壓(即核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。積壓不包括未行使的合同選項和訂單類型合同下的潛在訂單,如無限期交貨、不確定數量(“IDIQ”)合同。
退休和離職後福利我們贊助的定義福利計劃作為固定福利養老金和其他退休後確定福利計劃(統稱為“確定福利計劃”)。因此,我們的綜合資產負債表記錄了每個確定的福利計劃的資金到位或沒有資金的情況。尚未通過收入確認的精算損益和先前服務費用或貸項,在我們的綜合資產負債表中權益項下的“累計其他綜合損失”項下入賬,扣除税後,直至它們作為定期福利淨成本的一個組成部分攤銷。確定福利義務和確認與確定福利計劃有關的費用取決於各種假設。主要假設主要涉及貼現率、計劃資產的長期預期回報率、未來補償增長率、死亡率、終止和醫療費用趨勢率。我們利用相關的公司經驗和市場相關數據開發每個假設.精算假設每年與第三方顧問一起進行審查,並酌情進行調整。為了確認週期淨收益成本,計劃資產的長期預期收益的計算通常是根據過去五年計量日的年度平均資產價值計算計劃資產的市場相關價值,並分五年逐步進行。與我們的假設不同的實際結果是累積起來的,通常按每項計劃在估計的未來預期壽命或(如果適用的話)的範圍內攤銷。, 計劃積極參與者的未來工作壽命。計劃資產的公允價值是根據市場價格或計量日的估計公允價值確定的。評估確定的福利計劃資產和債務的計量日期是最接近我們會計年度結束的月底。
我們在綜合損益表中的“產品銷售和服務成本”和“工程、銷售和管理費用”項目中記錄了定期淨收益收入中的服務成本部分。非服務費用構成的非服務費用構成的淨定期福利收入包括在“非營業收入”項目在我們的綜合損益表。
看見附註15:養卹金和其他退休後福利 在本説明中獲得關於我們確定的福利計劃的更多信息。
我們還通過明確的供款退休計劃,包括401(K)計劃和某些不合格的遞延補償計劃,為美國的許多僱員提供退休福利。規定的供款退休計劃具有匹配的和儲蓄的要素。公司對退休計劃的繳款是基於僱員的儲蓄,不需要其他資金。我們可酌情為退休計劃額外供款。退休和退休後福利還包括美國退休人員和長期殘疾僱員的無資金有限醫療計劃。我們使用精算估值來估算這些計劃的收益,這些估值部分基於我們所作的某些關鍵假設,包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、未來薪酬增長率、醫療成本趨勢率以及員工更替率和死亡率,每一項都適當地基於這些計劃的性質。我們在僱員的積極服務期間計算這些福利的成本,但我們為殘疾僱員制定的醫療保健計劃除外,在發生禁用事件時,我們會累積這些福利的費用。
環境支出我們將增加財產壽命或效率或減少或防止環境污染的環境支出資本化。我們計算了與過去或現在的業務有關的現有條件造成的環境費用。我們對環境費用的應計項目是按現場逐個記錄的,如果可能發生了負債,並且可以根據現行法律和我們現有的技術合理估計負債的數額。我們的環境費用應計金額是與調查和補救環境媒介有關的最佳估計數,如水、土壤、土壤蒸氣、空氣和結構,以及相關的法律費用,並定期進行審查,至少在年底資產負債表日每年審查一次,並更新調查和補救工作的進展情況以及事實和法律情況的變化。如果環境負債的未來現金支付的時間和數額是固定的或可靠的,我們通常會在估算應計金額時貼現這種現金流量。
截至2020年1月3日,我們被指定為,並將繼續被指定為潛在的責任方84可能存在未來負債的地點。這些地點包括8我們擁有的土地,66與我們以前和現在的地點或業務有關的地點10不屬於我們的危險廢物處理、儲存或處置設施場址,其所含的危險物質據稱可歸因於我們過去的作業。
根據對相關因素的評估,我們估計,根據適用的環境法規和條例,我們對指定地點的賠償責任大致為$115百萬。我們估計的環境負債中的當期部分包括在“其他應計項目”項下,而非當期部分則包括在我們綜合資產負債表中的“其他長期負債”項目中。
我們在根據適用的環境法規和條例估算我們可能承擔的責任時所考慮的相關因素包括:關於特定地點和其他可能負有責任的各方的部分或全部信息;調查或補救範圍的不確定性;我們對此類條件的責任的分擔(如果有的話);選擇替代補救辦法;環境標準和管理要求的變化;潛在的保險收益;與其他各方的費用分攤協議,以及這些地點的繼承者和前任所有人可能提供的賠償。我們不相信有關因素會有任何不明朗之處。
在適用的環境法規和條例下對我們的潛在責任產生重大影響。我們認為,根據現有的事實和情況,應計總金額是適當的,儘管我們注意到在未來幾年累計的總額可能會增加或減少。
財政擔保和商業承諾4.財務擔保是指為保證客户在商業票據發行、債券融資和類似交易等借款安排中向第三方履行義務而作出的或有條件的承諾。截至2020年1月3日,我們沒有物質上的財政保證,我們的綜合資產負債表中也沒有此類或有承付款項。
我們已在正常業務過程中作出商業承諾,包括保證債券、備用信用證協議,以及與金融機構和客户達成的其他安排,主要涉及某些合同的未來履約保證,以便向客户提供產品和服務,並與我們的保險公司取得保險單。
金融工具與風險管理在正常的業務過程中,我們面臨着全球市場風險,包括外幣匯率變動的影響。我們使用衍生工具來管理我們對此類風險的敞口,並正式記錄對衝工具和對衝項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。我們還可以簽訂不被指定為套期保值且不符合套期保值會計條件的衍生工具。我們以公允價值確認綜合資產負債表中的所有衍生品。非套期保值的衍生品必須通過收入調整成公允價值。如果衍生產品是套期保值,則根據套期保值的性質,衍生產品公允價值的變化要麼通過收益抵消資產、負債或公司承付款的公允價值變化,要麼在其他綜合收益中確認,直到套期保值項目在收益中得到確認為止。我們並不持有或發行衍生工具作投機交易用途。看見附註20:衍生工具和對衝活動關於我們使用衍生工具的更多信息,請參閲本説明。
每股持續業務收入-在我們的合併財務報表和這些説明中所列的所有期間,每股持續經營的收入是用兩類方法計算的。計算持續經營每股收益的兩類方法是一種收益分配公式,它根據支付的股息和未分配收益的參與權確定普通股和任何參與證券的每股持續經營收益。從歷史上看,我們的限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵一般都符合參與證券的定義,並被包括在對基本普通股和稀釋普通股的持續經營收益的計算中。但是,截止到2020年1月3日的兩個季度,限制股票獎勵和限制性股票單位獎勵不符合參與證券的定義。在兩類方法下,每普通股持續經營所得的收益除以分配給普通股股東和分配給普通股股東的未分配收益之和,再除以該期間普通股的加權平均數。每股稀釋普通股的持續經營收入是用兩類法或國庫券法的更稀釋的方法計算的。在應用兩類方法時,未分配的收益將根據在此期間流通的加權平均股份分配給普通股和參股證券。看見附註17:每股持續業務收入在本説明中獲得更多信息。
業務部門-我們根據營業收入或虧損來評估每個業務部門的業績,我們將其定義為所得税前業務的損益,包括養卹金收入,不包括利息收入和費用、特許權使用費和相關知識產權費用、權益法投資收入或虧損以及證券和其他投資的損益。部門間銷售通常以成本轉移到購買部門,採購部門確認利潤被取消。中的“公司沖銷”項目附註25:業務部分在這些説明中代表了段間銷售的消除。公司開支主要分配給我們的業務部門,使用美國政府對政府承包商規定的分配方法。中的“未分配的公司開支和公司沖銷”細列項目附註25:業務部分在這些“債券”中,公司開支中未分配給我們業務部門的部分以及部門間利潤的消除。“養卹金調整”項目附註25:業務部分在本説明中表示定期養卹金淨額和退休後福利費用中的非服務部分的對賬,這些費用是部分營業收入的組成部分,但被列入我們綜合收入表中的“非營業收入”項下。定期養卹金和退休後福利費用的非服務部分包括利息成本、計劃資產的預期回報、精算淨損益的攤銷和削減或結算的效果。
附註2:會計變更或最近的會計公告
採用新的會計準則
租賃
從2019年6月29日起,我們採用了2016-02年會計準則更新(“ASU”),租賃(主題842),使用可選的過渡方法進行修正(“ASC 842”)。我們最初將ASC 842用於租賃2019年6月29日和
公認$270百萬使用權(ROU)資產和$289百萬在我們的綜合資產負債表中的租賃負債。看見附註5:業務合併在這些債券中,ROU資產和租賃負債作為L3Harris合併的一部分承擔。
根據ASC 842,我們在資產負債表中確認了我們作為承租人的經營和融資租賃的ROU資產和租賃負債,但設備租賃除外,而且根據ASC 842的實際權宜之計,租賃期限為12個月或更短。設備租賃在2020年1月3日和2019年6月29日。我們還選擇了ASC 842所允許的一攬子實際權宜之計,沒有重新評估現有或過期租約的租賃分類,無論是過期的還是現有的合同都包含新的租約定義下的租約,或者以前資本化的初始直接費用是否符合ASC 842的資本化條件。
經營租賃資產分為經營ROU資產,12個月內到期債務的經營租賃負債歸為其他應計項目,超過12個月的經營租賃負債歸為其他長期負債。融資租賃資產分為不動產、廠房和設備。融資租賃負債分為其他應計項目或其他長期債務,淨額取決於債務何時到期。
ROU資產和租賃負債是根據未來租賃付款的現值確認的。租賃付款主要包括基本租金。我們有一些以指數為基礎的租賃付款,對該指數的更改被視為可變租賃付款,並在發生這些付款的期間確認。我們的租賃付款還包括非租賃部分,如房地產税和公共地區維護費用。我們選擇了切合實際的權宜之計,將租賃和非租賃的組成部分作為一個單獨的組成部分。在我們的某些租賃中,非租賃部分是可變的,因此不包括在租賃付款中,以確定ROU資產。未來租賃付款的現值是根據我們在預期租約期開始時的增量借款率來確定的。我們使用增量借款利率,因為我們的租約沒有提供隱含的租賃利率。預期租約期是指我們預期出租物業的年數,包括在合理地肯定我們會行使租契的情況下延長或終止租約的選擇。
經營租賃費用在我們的綜合損益表中被確認為在我們的綜合損益表中的預期租期的直線基礎上的經營費用。對於融資租賃,ROU資產在租賃期限內按直線攤銷,租賃負債的利息在利息費用中確認。我們的融資租賃和利息費用的ROU資產攤銷是非物質為截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
我們是飛行模擬器某些安排的出租人。這些租約符合經營租賃分類的標準。與這些租約有關的租賃收入是非物質為截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
ASC 842的採用對我們的業務結果或現金流量沒有實質性影響。
衍生工具和套期保值
自2019年6月29日起,我們採用了ASU 2017-12衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動會計。本更新中的修訂旨在更好地協調公司的風險管理活動和套期保值關係的財務報告,方法是改變合格對衝關係的指定和計量指南,以及提出對衝結果。本更新中的修正要求公司在報告套期保值項目收益效果的同一損益表行中提出套期保值工具的收益效果。在通過本更新之前,公認會計準則只對被視為高度有效的套期保值部分進行了套期保值核算,並要求公司分別反映套期保值工具沒有抵消對衝項目的數額,即被稱為無效金額的套期保值項目。除其他事項外,本更新中的修正包括取消要求公司單獨衡量和確認對高度有效的套期保值無效的收益數額的要求。採用這一標準對我們的財務狀況、業務結果或現金流量沒有實質性影響。
附註3:資產剝離、資產出售和停止業務
剝離
哈里斯夜視。在……上面2019年9月13日,我們完成了哈里斯夜視業務的銷售,這是一家為美國和盟國的軍事和安全部隊及商業客户提供高性能、增強視力的產品的全球供應商。$350百萬(現金收入淨額)$343百萬在銷售成本和估計購買價格調整後),根據最終協議,我們於2019年4月4日簽訂協議,作為l3Harris合併的監管過程的一部分,並確認税前收益為$229百萬.
通過2019財政年度,哈里斯夜視業務被報告為我們以前的通信系統部門的一部分。由於當時正在進行的資產剝離,哈里斯夜視業務沒有被納入我們的任何新業務部門,因此,該業務的經營結果包括在“其他不可報告的業務部門”中。截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019, 2018和2017在這份報告裏。
哈里斯夜視公司所得税前收入非物質為截至二零二零年一月三日止的兩個季度而且是$27百萬, $20百萬和$9百萬為財政2019, 2018和2017分別。
現將於2019年6月28日舉行出售的Harris夜視業務的主要資產及負債類別的賬面價值概述如下: |
| | | |
| (一九二零九年六月二十八日) |
| |
| (以百萬計) |
應收款項 | $ | 18 |
|
盤存 | 52 |
|
財產、廠房和設備 | 29 |
|
善意 | 30 |
|
其他無形資產 | 4 |
|
出售集團資產 | $ | 133 |
|
| |
應付帳款 | $ | 13 |
|
合同負債 | 1 |
|
補償和福利 | 3 |
|
其他應計項目 | 3 |
|
確定的福利計劃 | 16 |
|
為出售而持有的處置組的法律責任 | $ | 36 |
|
資產出售
風暴鏡。 在……上面2019年8月30日,我們完成了暴風產品線的銷售$20百萬以現金及記錄的税前收益$12百萬在我們的綜合損益表中的“工程、銷售和管理費用”項目中截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
停止業務
我們在財政期間完成了兩次重大的資產剝離。2017,我們的政府資訊科技(“IT”)服務業務(“IT服務”)的剝離,以及我們的Harris CapRock通訊商業業務(“CapRock”)的剝離,詳情如下。這些單獨和集體的剝離代表了從非核心市場(例如能源、海事和政府信息技術服務)的戰略性轉變。剝離這些業務的決定是我們簡化經營模式以專注於技術差異化、高利潤率業務的戰略的一部分,並對我們的運營和財務業績產生了重大影響。
因此,在所附的綜合財務報表和本説明中,信息技術服務和CapRock被報告為已停止的業務。除與我們的現金流量有關的披露外,或除非另有規定,所附綜合財務報表和本説明中的披露僅涉及我們的持續業務。
我們的合併損益表中已停止的業務的主要組成部分包括: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
產品銷售和服務收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,039 |
|
產品銷售和服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | (885 | ) |
工程、銷售和行政費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) |
商譽和其他資產減值 | — |
| | — |
| | — |
| | (240 | ) |
非營業損失淨額(1) | (1 | ) | | (5 | ) | | (8 | ) | | (7 | ) |
所得税前損失 | (1 | ) | | (5 | ) | | (8 | ) | | (184 | ) |
已停止業務的銷售損失,淨額(2) | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) |
所得税利益 | — |
| | 1 |
| | 5 |
| | 110 |
|
停業,扣除所得税 | $ | (1 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (85 | ) |
_______________ | |
(1) | “非營業損失淨額”包括$2百萬財政方面2017與我們以前的廣播通信業務(“廣播通信”)有關,該業務於2013財政年度被剝離。 |
| |
(2) | 會計中的“已停止業務銷售損失淨額”2017包括$3百萬減少廣播通信銷售的損失。 |
已停止的業務的折舊和攤銷、資本支出和重要的非現金項目包括:
|
| | | |
| 結束的財政年度 |
| 2017年6月30日 |
| |
| (以百萬計) |
折舊和攤銷 | $ | 39 |
|
資本支出 | 4 |
|
重要的非現金項目: | |
商譽和其他資產減值 | (240 | ) |
已停止業務的銷售損失,淨額 | (11 | ) |
資訊科技服務
2017年4月28日,我們完成了對Veritas資本基金管理公司(L.L.C.of IT Services)子公司的剝離,該公司主要向美國政府客户提供IT和工程管理服務,獲得淨現金收益。$646百萬,並確認税前損失$28百萬(税後收益)$55百萬在與交易有關的某些税收優惠之後$.44)在交易費用後出售。剝離IT服務的決定是我們簡化運營模式以專注於技術差異化、高利潤率業務的戰略的一部分。
因為當時尚未完成的IT服務剝離代表了對報告單元一部分的處置,所以我們分配了$487百萬在2017年第三季度以相對公允價值為基礎對IT服務處置組的商譽,當時滿足了待售標準。信息技術服務處置組的公允價值是根據談判達成的銷售價格確定的,而保留的業務(構成報告單位的其餘部分)的公允價值是根據基於市場的估值技術組合確定的,採用的是報價和可比較的公開報告的交易,以及預計的貼現現金流。這些公允價值確定被歸類為公允價值層次中的第3級,因為它們使用內部預測和不可觀測的計量輸入。看見附註1:重大會計政策有關公允價值層次結構的其他信息。
在分配的同時,我們測試了分配給處置組的商譽和分配給保留業務的商譽是否減值。因此,我們得出的結論是,截至2017年3月31日,商譽和其他與IT服務有關的資產受到損害,我們記錄了以下非現金減值費用:$240百萬在停止的行動中,$228百萬其中與善意有關。商譽減值費用在税收上是不可扣減的.
下表列出我們的綜合收入報表中“已停止的業務,扣除所得税”所列信息技術服務的主要財務結果: |
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| 2019年6月28日 |
| 2018年6月29日 |
| 2017年6月30日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
產品銷售和服務收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 895 |
|
產品銷售和服務成本 | — |
| | — |
| | (777 | ) |
工程、銷售和行政費用 | — |
| | — |
| | (68 | ) |
商譽和其他資產減值 | — |
| | — |
| | (240 | ) |
非營業損失 | (1 | ) | | (4 | ) | | (9 | ) |
所得税前損失 | (1 | ) | | (4 | ) | | (199 | ) |
已停止業務的銷售損失,淨額 | — |
| | — |
| | (28 | ) |
所得税利益 | — |
| | 5 |
| | 69 |
|
停業,扣除所得税 | $ | (1 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (158 | ) |
蓋層
2017年1月1日,我們完成了對CapRock公司SpeedCast國際有限公司的剝離,該公司為能源和海事客户提供無線、地面和衞星通信服務,獲得了$368百萬,並確認税前收益$14百萬 ($61百萬在與交易有關的某些税收優惠之後,包括撤銷資本損失和淨經營損失的估價備抵,或$.49根據2016年11月1日簽訂的最終銷售協議的規定,在交易費用後出售,並對淨現金和淨營運資本進行購買調整。
下表列出了我們的綜合收入報表中所列“停止經營,扣除所得税”的CapRock的主要財務結果: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
產品銷售和服務收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 144 |
|
產品銷售和服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | (108 | ) |
工程、銷售和行政費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (23 | ) |
非營業收入(損失) | (1 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) | | 4 |
|
所得税前收入(損失) | (1 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) | | 17 |
|
出售已終止業務的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
所得税利益 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 41 |
|
停業,扣除所得税 | $ | (1 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 72 |
|
附註4:重組和其他撤離費用
我們記錄與產品線的銷售或終止、業務活動的關閉或遷移、管理結構的變化以及影響業務性質和重點的根本重組有關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括解僱補助金、合同終止費用和合並設施或重新安置僱員的費用。我們按發生時的公允價值記錄解僱福利和合同終止費用。如果僱員被要求提供服務,直到他們被解僱,以獲得解僱福利,並將保留超過最低留用期,我們將在未來服務期內按比例記錄費用。這些費用包括在我們的綜合損益表中的“工程、銷售和行政費用”項下。
L3Harris合併相關重組成本
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們記錄了$117百萬與L3Harris合併有關的裁員(包括遣散費和其他與員工有關的離職費用)的重組成本。在…2020年1月3日,我們有
.的負債$58百萬與這些改組活動有關,我們預計這些活動將在今後12個月內全部付清。
在截至2020年1月3日的季度內,我們完成了關閉位於紐約市第三大道600號的L3前總部辦公室的計劃。在2019年12月3日,我們與業主簽訂了一項經修訂的租賃協議,將租賃樓層的數量從六到五2020年10月1日起至2031年10月31日租約期滿。我們計劃在2020年完全撤出剩餘樓層,並在剩餘租賃期限內轉租空間。在截至2020年1月3日的季度內,我們記錄了$2百萬租賃修改和a$46百萬與租約終止有關的ROU和其他資產的減值費用。
以前的重組和其他撤離費用
財政方面2018和2017,我們記錄了$5百萬和$58百萬分別用於與我們在2015財政年度收購Exelis Inc.(“Exelis”)有關的整合和其他成本。我們有.的債務$16百萬和$27百萬截至2019財政年度末和2018年財政年度結束時,分別與這些整合活動和以往的重組行動相關。截至2005年12月31日為止的大部分剩餘負債2020年1月3日表示與現有設施有關的租賃義務,其餘條款為四年或者更少。
財政方面2018,我們也記錄了$45百萬與我們決定轉型和退出一條商業業務有關的費用,這條商業線路一直在為商業航空市場開發一種基於長期演進(LTE)標準的空中到地面無線電接入網,該標準是在無許可證的頻譜中運行的。我們有責任$18百萬截至2018年6月29日,與這一退出活動相關的退出活動已於2018年7月2日支付。
我們的重組負債和其他退出成本包括在我們的綜合資產負債表中的“其他應計項目”和“其他長期負債”項目中。我們的重組和其他退出成本負債的變化截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 僱員遣散費 | | 設施合併和其他撤離費用(1) | | 共計 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
2017年6月30日結餘 | $ | 12 |
| | $ | 31 |
| | $ | 43 |
|
附加規定 | 1 |
| | 50 |
| | 51 |
|
付款 | (9 | ) | | (38 | ) | | (47 | ) |
其他 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
2018年6月29日結餘 | 2 |
| | 43 |
| | 45 |
|
付款 | (2 | ) | | (27 | ) | | (29 | ) |
2019年6月28日結餘 | — |
| | 16 |
| | 16 |
|
附加規定 | 117 |
| | — |
| | 117 |
|
付款 | (62 | ) | | (1 | ) | | (63 | ) |
其他 | 3 |
| | (8 | ) | | (5 | ) |
2020年1月3日結餘 | $ | 58 |
| | $ | 7 |
| | $ | 65 |
|
_______________
| |
(1) | 不包括我們與L3前總部辦公室有關的經營租賃責任。 |
附註5:業務合併
2018年10月12日,哈里斯與L3和Merge Sub簽訂了合併協議,根據該協議,哈里斯和L3同意將各自的業務合併為全股合併,在合併結束時,合併Sub將與L3合併併合併為L3,L3繼續作為倖存的公司和哈里斯的一家直接全資子公司。
L3Harris合併的結束髮生在(一九二零九年六月二十九日),我們財政過渡期的第一天。在完成L3Harris合併後,Harris更名為“L3Harris技術公司”。每一股L3普通股轉換成收購權1.30L3Harris普通股。L3Harris大約是在完全稀釋的基礎上擁有的。54百分比哈里斯的股東和46百分比由L3股東在完成L3Harris合併後立即進行。
L3是情報、監視和偵察(ISR)系統、飛機維持(包括特別任務飛機的改裝和機隊管理)、模擬和培訓、夜視和圖像增強設備以及安全和探測系統的主要承包商。L3也是一個領先的供應商,廣泛的通信,電子和
用於軍事、國土安全和商業平臺的傳感器系統。L3約僱用31,000僱員及其客户包括美國國防部及其主要承包商、美國情報機構、美國國土安全部、外國政府以及國內外商業客户。L3產生的2018年日曆收入約為$10十億.
在L3Harris合併完成後,我們發佈了104百萬L3Harris普通股給L3股東。L3Harris普通股的交易價格是$189.13截至收盤日每股。除了我們發行給L3股東的普通股外,還為一些以L3為基礎的傑出股票頒發了以L3Harris股票為基礎的替代獎。
我們是根據收購會計方法對L3Harris合併進行會計核算的。根據會計獲取方法,我們必須按照收盤日的公允價值來衡量所獲得的可識別資產、承擔的負債以及被收購人中的任何非控制權權益。由於L3Harris合併的時間相對於其規模和複雜性而言,我們對L3Harris合併的會計核算的某些方面仍然是初步的,包括可識別資產的收購日期公允價值和承擔的某些負債。與這些資產和負債有關的記錄數額是根據初步計算得出的,我們的估計和假設可能會發生變化,因為我們在計量期間(從截止日期起計的一年內)獲得更多信息。截至二零二零年一月三日,我們已完成公平價值的釐定。 考慮轉移以及確定福利計劃負債和長期債務承擔。
我們對所轉移的考慮的計算如下: |
| | | |
(以百萬計,匯率和每股數額除外) | 2019年6月29日 |
| |
截至2019年6月28日的L3普通股流通股 | 79.63 |
|
L3限制性股獎勵以L3Harris普通股股票結算 | 0.41 |
|
L3業績單位獎勵以L3Harris普通股股票結算 | 0.04 |
|
| 80.08 |
|
交換比率 | 1.30 |
|
L3Harris普通股為L3流通股發行的股份 | 104.10 |
|
截至2019年6月28日L3Harris普通股每股價格 | $ | 189.13 |
|
L3Harris普通股為L3流通股發行的公允價值 | $ | 19,689 |
|
可歸因於合併考慮的重置RSU的公允價值 | 10 |
|
L3Harris股票期權為L3未發行股票期權發行的公允價值 | 101 |
|
轉換後的L3股份獎勵的扣繳税款負債 | 45 |
|
重置補償的公允價值 | 156 |
|
公允總價 | 19,845 |
|
減去所獲現金 | (1,195 | ) |
轉來的淨考慮總額 | $ | 18,650 |
|
截至截止日期的資產、承擔的負債和非控制權益的初步計量和計量期間的調整截至二零二零年一月三日止的兩個季度,如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 初步 公允價值 | | 計量週期調整 | | 調整後 公允價值 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
應收款項 | $ | 849 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 834 |
|
合同資產 | 1,708 |
| | (41 | ) | | 1,667 |
|
盤存 | 1,056 |
| | (37 | ) | | 1,019 |
|
其他流動資產 | 517 |
| | (20 | ) | | 497 |
|
財產、廠房和設備 | 1,176 |
| | 39 |
| | 1,215 |
|
經營租賃使用權資產 | 704 |
| | — |
| | 704 |
|
善意 | 15,423 |
| | (774 | ) | | 14,649 |
|
其他無形資產 | 6,768 |
| | 1,109 |
| | 7,877 |
|
其他非流動資產 | 327 |
| | (6 | ) | | 321 |
|
所獲資產總額 | $ | 28,528 |
| | $ | 255 |
| | $ | 28,783 |
|
| | |
| |
|
應付帳款 | $ | 898 |
| | $ | (14 | ) | | $ | 884 |
|
合同負債 | 722 |
| | (4 | ) | | 718 |
|
其他流動負債 | 772 |
| | 60 |
| | 832 |
|
經營租賃負債 | 715 |
| | — |
| | 715 |
|
確定的福利計劃 | 1,411 |
| | — |
| | 1,411 |
|
長期債務淨額 | 3,548 |
| | — |
| | 3,548 |
|
其他長期負債 | 1,661 |
| | 209 |
| | 1,870 |
|
假定負債總額 | 9,727 |
| | 251 |
| | 9,978 |
|
獲得的淨資產 | 18,801 |
| | 4 |
| | 18,805 |
|
非控制利益 | (151 | ) | | (4 | ) | | (155 | ) |
轉來的淨考慮總額 | $ | 18,650 |
| | $ | — |
| | $ | 18,650 |
|
L3Harris合併產生的商譽主要與L3的市場存在和領先地位、L3業務經營市場的增長機會、經驗豐富的勞動力和已建立的運營基礎設施有關。大部分與L3Harris合併有關的商譽都是税務上不可扣減的。
看見附註10:商譽請參閲本説明中按業務部門分列的商譽初步分配的更多信息。
下表進一步詳細説明瞭主要無形資產類別獲得的已確定無形資產的公允價值和加權平均攤銷期: |
| | | | | |
| 加權平均攤銷期 | | 共計 |
| | | |
| (以年份計) | | (以百萬計) |
購置的可識別無形資產: | | | |
客户關係(政府) | 15 | | $ | 4,677 |
|
客户關係(商業) | 15 | | 643 |
|
商標名稱.分部 | 9 | | 123 |
|
發達技術 | 7 | | 562 |
|
須攤銷的可識別無形資產總額 | 14 | | 6,005 |
|
商標名稱-公司名稱 | 不定式 | | 1,803 |
|
過程中研究與開發 | N/a | | 69 |
|
可識別無形資產共計 | | | $ | 7,877 |
|
與合併有關的收費
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們記錄了$532百萬與L3Harris合併有關的費用,包括重組、合併、交易和其他費用如下:
| |
• | $117百萬員工裁減的成本,包括遣散費和其他與員工有關的離職費用; |
| |
• | $70百萬在控制權變更時確認的股本獎勵加速費用;以及 |
看見附註4:重組和其他撤離費用 在本説明中獲得有關離職和設施合併費用的更多信息。
由於L3Harris合併使整個公司受益,而不是任何個別業務部門,上述費用沒有分配給任何業務部門。上述所有費用均記入我們綜合損益表中的“工程、銷售和管理費用”項下,但$142百萬的額外銷售成本與公允價值升級的庫存銷售,這包括在我們的綜合收益表中的“產品銷售和服務成本”項目。
PRO Forma結果
以下摘要是在形式基礎上編寫的,列出了我們在截止的可比期間未經審計的綜合業務結果。2018年12月28日就好像l3haris公司的合併已經於2018年6月29日完成,這一時期的開始結束了。2018年12月28日,包括任何併購後可直接歸因於L3Harris合併的調整,如出售哈里斯夜視業務,以及隨後納入無形資產攤銷等調整的影響以及相關的所得税影響。這種形式的介紹不包括任何交易協同效應的影響。形式上的結果不一定表明我們的業務結果,如果L3Harris合併在假設的日期或在提交的期間內完成,或可能在將來實現的話,這些結果實際上是可以得到的。 |
| | | |
| 兩個季度結束 |
| 2018年12月28日 |
| |
| (以百萬計) |
產品銷售和服務收入-報告 | $ | 3,208 |
|
產品銷售和服務收入-形式
| $ | 8,404 |
|
持續業務收入-如報告所述 | $ | 441 |
|
持續業務收入-形式上的收入 | $ | 760 |
|
為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們的綜合損益表包括關閉日以來L3經營業務的結果,總收入約為$5.7十億(扣除L3營業業務之間的公司間銷售)和所得税前持續經營的收入$0.4十億(包括$142百萬的額外銷售成本與公允價值升級的庫存和$108百萬與L3Harris合併相關的裁員費用)。
附註6:應收款
應收款概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
應收賬款 | $ | 1,228 |
| | $ | 459 |
| | $ | 468 |
|
減去託收損失備抵額 | (12 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
| $ | 1,216 |
| | $ | 457 |
| | $ | 466 |
|
我們與第三方金融機構簽訂了應收賬款銷售協議(“rsa”),允許我們在無追索權的基礎上出售$100百萬任何特定時間的未清應收款。有時,我們已經賣出了
客户應收帳款,我們繼續代表第三方金融公司提供服務和收取。
機構。根據登記冊系統管理人出售的應收款符合會計準則編纂860下的銷售會計要求,轉移和服務,因此,我們的綜合資產負債表在
出售。根據登記冊系統管理人出售的未清應收賬款在2020年1月3日, 2019年6月28日或2018年6月29日.
附註7:合同資產和合同負債
合同資產包括使用POC成本-成本收入確認方法確認的超過向客户收取的合同金額的未開票金額,通常是由確認的收入產生的。我們根據商定的合同條款,定期、完成合同里程碑或在交付時向客户付款,在某些安排中,客户可以在合同完成之前扣留一小部分合同價格的付款。合同負債包括預付款項和超過確認收入的賬單,包括與延長產品擔保相關的遞延收入。合同資產和負債在每個報告期結束時按合同逐項報告。合同資產和合同負債的增加截至二零二零年一月三日止的兩個季度主要是由於與L3Harris合併有關的合同資產和負債。合同資產和合同負債餘額的變動截至二零二零年一月三日止的兩個季度除上述因素外,沒有受到任何其他因素的重大影響。
合同資產和合同負債概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
合同資產 | $ | 2,459 |
| | $ | 807 |
| | $ | 782 |
|
合同負債,流動 | (1,214 | ) | | (496 | ) | | (372 | ) |
合同負債,非流動(1) | (87 | ) | | (42 | ) | | (35 | ) |
合同資產淨額 | $ | 1,158 |
| | $ | 269 |
| | $ | 375 |
|
_______________
| |
(1) | 合同負債的非流動部分作為“其他長期負債”項目的組成部分列入我們的綜合資產負債表。 |
合同資產的構成部分概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
未開單合同應收款,毛額 | $ | 3,690 |
| | $ | 916 |
| | $ | 881 |
|
進度付款 | (1,231 | ) | | (109 | ) | | (99 | ) |
| $ | 2,459 |
| | $ | 807 |
| | $ | 782 |
|
與我們的合同資產有關的減值損失在截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們認識到$776百萬與2019年財政年底未清合同負債有關的收入。財政方面2019, 2018和2017,我們認識到$287百萬, $204百萬和$221百萬分別, 與上一財政年度終了時未清合同負債有關的收入。
附註8:清單
清單摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
成品 | $ | 216 |
| | $ | 77 |
| | $ | 91 |
|
在製品 | 386 |
| | 90 |
| | 121 |
|
原材料和用品 | 617 |
| | 193 |
| | 199 |
|
| $ | 1,219 |
| | $ | 360 |
| | $ | 411 |
|
附註9:不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
土地 | $ | 90 |
| | $ | 40 |
| | $ | 43 |
|
軟件資本化供內部使用 | 287 |
| | 187 |
| | 171 |
|
建築 | 1,073 |
| | 631 |
| | 620 |
|
機械設備 | 2,194 |
| | 1,429 |
| | 1,349 |
|
| 3,644 |
| | 2,287 |
| | 2,183 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (1,527 | ) | | (1,393 | ) | | (1,283 | ) |
| $ | 2,117 |
| | $ | 894 |
| | $ | 900 |
|
與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用$157百萬在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用$138百萬, $143百萬和$147百萬財政方面2019, 2018和2017分別。
附註10:商譽
中討論過的附註25:業務部分在這些説明中,在L3Harris合併完成後,我們調整了我們的部門報告,以反映我們的新的組織結構,從2019年6月29日起生效。因為我們對L3Harris合併的核算還只是初步的,所以我們暫時轉讓了收購的商譽。在我們的商譽分配之前和之後,我們在以前和新的部門報告結構下完成了對任何潛在商譽損害的評估,並確定不存在任何減損。
按業務部門分配商譽以及商譽賬面金額的變動截至二零二零年一月三日止的兩個季度,以及財政2019和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合特派團系統 | | 空間和機載系統 | | 通信系統 | | 航空系統 | | 其他不可報告的業務部分 | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
2017年6月30日餘額 | $ | 64 |
| | $ | 3,733 |
| | $ | 927 |
| | $ | 612 |
| | $ | 30 |
| | $ | 5,366 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
2018年6月29日餘額 | 64 |
| | 3,739 |
| | 927 |
| | 612 |
| | 30 |
| | 5,372 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
待處置組資產類別減少(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30 | ) | | (30 | ) |
2019年6月28日餘額 | 64 |
| | 3,737 |
| | 927 |
| | 612 |
| | — |
| | 5,340 |
|
取得的商譽 | 5,704 |
| | 1,390 |
| | 3,316 |
| | 4,239 |
| | — |
| | 14,649 |
|
貨幣換算調整 | 1 |
| | 4 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 12 |
|
2020年1月3日餘額 | $ | 5,768 |
| | $ | 5,131 |
| | $ | 4,243 |
| | $ | 4,859 |
| | $ | — |
| | $ | 20,001 |
|
_______________
| |
(1) | 在2019年財政年度的第四季度,與我們當時即將剝離的哈里斯夜視業務有關,該業務報告是我們前通信系統部門的一部分,我們分配給$30百萬在相對公允價值的基礎上對哈里斯夜視公司的商譽,因為哈里斯夜視業務的剝離代表了對報告單位一部分的處置。哈里斯夜視公司的資產,包括轉讓的商譽,在我們的綜合資產負債表中作為“待售資產處置組的資產”列報。2019年6月28日。我們於2019年9月13日完成了哈里斯夜視業務的銷售。因此,分配給哈里斯夜視公司的商譽沒有分配給我們的任何新業務部門,因此,它包括在上表中的“其他不可報告的業務部門”中。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營關於銷售哈里斯夜視業務的更多信息,請參閲本説明。 |
附註11:無形資產
為我們的業務組合單獨確認的最重要的可識別無形資產是客户關係。我們的客户關係是通過書面客户合同(收入安排)建立的。自收購之日起,客户關係的公允價值是根據對預期未來税後收益和現金流量的估計和判斷確定的,這些估計和判斷來自於預期客户關係在估計壽命內的銷售,包括預期未來續約和銷售的可能性,減去分擔資產的費用,所有這些都貼現為現值。我們評估我們有限壽命的無形資產的賬面價值的可收回性,當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。我們每年評估無限期無形資產的賬面價值的可收回性,或者在某些情況下更頻繁地評估,例如當事件和情況表明可能存在損害時。
無形資產概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 |
| 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
客户關係 | $ | 6,518 |
| | $ | 653 |
| | $ | 5,865 |
|
發達技術 | 768 |
| | 183 |
| | 585 |
|
商品名稱 | 165 |
| | 35 |
| | 130 |
|
其他 | 10 |
| | 4 |
| | 6 |
|
應攤銷的無形資產總額 | 7,461 |
| | 875 |
| | 6,586 |
|
知識產權與發展 | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
L3商號 | 1,803 |
| | — |
| | 1,803 |
|
無形資產總額 | $ | 9,333 |
| | $ | 875 |
| | $ | 8,458 |
|
| | | | | |
| (一九二零九年六月二十八日) |
| 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
客户關係 | $ | 1,203 |
| | $ | 419 |
| | $ | 784 |
|
發達技術 | 206 |
| | 136 |
| | 70 |
|
商品名稱 | 42 |
| | 26 |
| | 16 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | — |
|
無形資產總額 | $ | 1,453 |
| | $ | 583 |
| | $ | 870 |
|
| | | | | |
| (2018年6月29日) |
| 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
客户關係 | $ | 1,206 |
| | $ | 327 |
| | $ | 879 |
|
發達技術 | 208 |
| | 119 |
| | 89 |
|
商品名稱 | 43 |
| | 22 |
| | 21 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | — |
|
無形資產總額 | $ | 1,459 |
| | $ | 470 |
| | $ | 989 |
|
與無形資產有關的攤銷費用$290百萬為截至二零二零年一月三日止的兩個季度主要與L3Harris的合併和我們對Exelis的收購有關。與無形資產有關的攤銷費用$115百萬, $117百萬和$126百萬財政方面2019, 2018和2017分別與我們收購Exelis有關。
無形資產的未來攤銷費用估計如下:
|
| | | |
| (單位:百萬) |
2020 | $ | 711 |
|
2021 | 632 |
|
2022 | 617 |
|
2023 | 596 |
|
2024 | 568 |
|
此後 | 3,462 |
|
共計 | $ | 6,586 |
|
附註12:應計保證
我們對標準產品擔保的責任包括在我們的綜合資產負債表中的“其他應計項目”和“其他長期負債”項目中。在標準產品保證期間,我們的責任發生了變化截至二零二零年一月三日止的兩個季度,以及財政2019和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
本期間開始時的餘額 | $ | 25 |
| | $ | 24 |
| | $ | 26 |
|
本報告所述期間的購置 | 83 |
| | — |
| | — |
|
本報告所述期間發佈的產品保證的應計款項 | 23 |
| | 16 |
| | 13 |
|
在本報告所述期間所作的結算 | (23 | ) | | (11 | ) | | (14 | ) |
其他,包括資產剝離和外幣折算調整數 | 4 |
| | (4 | ) | | (1 | ) |
本期間終了時的餘額 | $ | 112 |
| | $ | 25 |
| | $ | 24 |
|
附註13:信貸安排
在2019年6月28日,我們建立了一個新的$2十億, 5-高級無擔保循環信貸設施(“2019年信貸機制“)訂立循環信貸協議(”2019年信貸協議“)由貸款人組成的辛迪加。這個2019年信貸機制取代了我們的前輩$1十億, 5-截至2018年6月26日根據“循環信貸協定”設立的高級無擔保循環信貸機制(“2018年信貸協議“)沒有貸款或信用證2018年信貸協議在終止時仍未支付,或因與終止有關而得到償還,我們沒有因此種終止而受到提前終止的處罰。
這個2019年信貸協議規定以循環貸款的形式向我們提供信貸,包括週轉貸款和信用證,在貸款期限內的任何時間和時間2019年信貸協議,總本金在任何時間未繳不超過$2十億循環貸款和信用證,分限額為$140百萬為週轉線貸款和一個分限額.$350百萬信用證。根據2019年信貸協議可能以美元、歐元、英鎊和行政代理人和貸款人可以接受的任何其他貨幣計價,外幣分限額為$400百萬。這個2019年信貸協議包括一項條文,根據該條文,我們可不時要求放款人酌情增加2019年信貸協議以不超逾的款額$1十億。只有同意的放款人(包括行政代理人合理接受的新貸款人)才會參與任何增加。在任何情況下,在2019年信貸協議超量$3十億。貸款或信用證根據2019年信貸協議被限制用於敵對收購(如2019年信貸協議)或任何違反適用法律的目的。否則,我們不會受到2019年信貸協議使用貸款或信用證借款的收益2019年信貸協議用於營運資本及其他一般公司用途或使用2019年信貸機制為現有債務進行再融資,並償還我們不時發行的到期商業票據。,但須符合該條例所述的某些條件。2019年信貸協議(包括沒有違約及某些申述及保證的準確性),我們可根據2019年信貸協議在任期內的任何時候2019年信貸協議.
這個2019年信貸協議規定我們可指定在美國、加拿大或英國(或所有放款人應批准的其他司法管轄區)成立的全資附屬公司為借款人2019年信貸協議。任何此類附屬借款人的義務應由我們擔保。
這個2019年信貸協議規定我們可不時指定我們的某些附屬公司為不受限制的附屬公司,即2019年信貸協議不適用於該等附屬公司。
在我們的選舉中,根據2019年信貸協議以美元計價的利息將以(I)適用的利息期的歐元匯率加適用的保證金,或(Ii)基準利率加適用的保證金為利息。利息期的歐元利率為年利率,等於(A)倫敦銀行間同業拆息利率(“libor”)除以(B)等於1.00減去這一期間的每日平均歐元儲備利率。適用於歐元匯率的利率差額最初等於1.375%,但可能增加(最大的)1.875%)或減少(最低數額)1.125%)根據我們的高級無擔保長期債務證券(“高級債務評級”)評級的變化。任何一天的基準利率等於每年最高的利率(一)“華爾街日報”上公佈的最優惠貸款利率,(二)紐約聯邦儲備銀行(“紐約聯邦儲備銀行”)利率(“紐約聯邦利率”)加上“紐約聯邦儲備銀行利率”(“NYFRB利率”)。0.500%(NYFRB利率是(A)聯邦基金利率和(B)NYFRB公佈的隔夜銀行貸款利率中較大的一個),(Iii)歐元利率為一個月的利息期(如2019年信貸協議)加1.000%。基準利率以上的適用利率保證金最初等於0.375%,但可能增加(最大的)0.875%)或減少(最低數額)0.125%)根據我們的高級債務評級的變化。
根據2019年信貸協議以美元以外的貨幣計價的利息將按適用的利息期內的歐元匯率加上上文所述的適用保證金,加上在某些情況下的額外費用。信用證費用也是根據我們的高級債務評級來確定的。
除不時根據“債務條例”支付未償還債務本金的利息外,2019年信貸協議及信用證費用,我們須繳付每季度未使用的承付款費,該費用須按適用年率乘以貸款人的未使用承付款總額的實際每日款額。2019年信貸協議。未用承付款的適用年率最初等於0.200%,但可能增加(最大的)0.300%)或減少(最低數額)0.125%)根據我們的高級債務評級的變化。
這個2019年信貸協議包含行政代理人和放款人利益的某些陳述和保證,包括但不限於與以下方面有關的陳述:適當的註冊和良好的信譽;2019年信貸協議文件;不要求政府或第三方授權適當執行、交付和履行2019年信貸協議文件;文件的可執行性2019年信貸協議文件;財務報表的準確性;2018年6月29日以來沒有重大不良影響;截至2019年6月28日,沒有未披露的重大訴訟;遵守1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)和環境、反洗錢、制裁、反腐敗和某些其他法律;納税;償付能力。
這個2019年信貸協議載有某些平權公約,包括但不限於與以下方面有關的公約:報告義務;保持公司存在和良好信譽;遵守法律;維護財產和保險;納税;遵守環境、反洗錢、制裁、出口管制、反腐敗和某些其他法律;保持準確的賬簿和記錄;行政代理人和放款人的探視和檢查。這個2019年信貸協議還載有某些消極契約,包括契約:限制資產的某些留置權;限制某些合併、合併或出售資產;限制某些出售和租賃交易;限制某些供應商融資投資;限制對不受限制的子公司的某些投資;以及限制某些套期保值安排。這個2019年信貸協議還要求我們不允許我們的合併總負債(不包括確定的利益計劃負債)與總資本的比率,每一比率的定義如下2019年信貸協議,比0.65:1.00。我們遵守了2019年信貸協議在…2020年1月3日.
這個2019年信貸協議包含某些默認事件,包括:在2019年信貸協議沒有履行或遵守“公約”所載的條款、盟約或協議2019年信貸協議的任何申述或保證的重大不準確性2019年信貸協議我們或我們的某些附屬公司在其他負債項下拖欠款項,本金超過$200百萬或加速或有能力加速此類其他債務;發生一項或多項最終判決或命令,要求我們或我們的某些附屬公司支付超過……的款項。$200百萬仍未得到滿足的;我們或我們的某些子公司承擔的超過$200百萬;L3Harris或任何重要子公司的破產或破產;2019年信貸協議文檔;或控件的更改(如2019年信貸協議)是L3Harris的。如果發生違約事件,放款人除其他事項外,可終止其承諾,並宣佈所有未償借款立即到期並與應計利息和費用一併支付。
所有借入或未償還的本金2019年信貸協議應於2024年6月28日到期,除非(I)應我方要求或在2019年信貸協議發生或(Ii)按規定延長到期日,允許我們在2020年6月28日以後,但至少在2020年6月28日以後45在預定到期日之前的幾天,然後生效,請求將隨後生效的預定到期日延長至一歷年(不超過一在任何日曆年內準許的延展,但不得多於二這類擴展
在任期內2019年信貸協議),但須經持有多數承付款的放款人批准。2019年信貸協議中所述的某些條件得到滿足。2019年信貸協議(包括沒有違約以及某些陳述和擔保的準確性);但是,條件是拒絕參加請求延期的貸款人的所有循環貸款,以及其根據2019年信貸協議未按照以我方為受益人的習慣上的替換權利被替換,則應繼續到期並全額支付,並根據“公約”作出的所有承付款2019年信貸協議此類不斷下降的放款人應在請求延期之前的有效到期日終止。在…2020年1月3日,我們有不未償還的借款2019年信貸機制.
附註14:債務
長期債務
長期債務概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
可變利率債務: | | | | | |
浮動利率票據,應於2019年2月27日到期 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 300 |
|
浮動利率票據,應於2020年4月30日到期 | 250 |
| | 250 |
| | 250 |
|
可變利率債務總額 | 250 |
| | 250 |
| | 550 |
|
固定利率債務: | | | | | |
2.7%債券,應於2020年4月27日到期 | — |
| | 400 |
| | 400 |
|
4.95%債券,應於2021年2月15日到期 | 650 |
| | — |
| | — |
|
3.85%債券,應於2023年6月15日到期 | 800 |
| | — |
| | — |
|
3.95%債券,應於2024年5月28日到期 | 350 |
| | — |
| | — |
|
3.832%的債券將於2025年4月27日到期 | 600 |
| | 600 |
| | 600 |
|
7.0%債券,應於2026年1月15日到期 | 100 |
| | 100 |
| | 100 |
|
3.85%債券,應於2026年12月15日到期 | 550 |
| | — |
| | — |
|
6.35%債券,應於2028年2月1日到期 | 26 |
| | 26 |
| | 26 |
|
4.40%債券,應於2028年6月15日到期 | 1,850 |
| | 850 |
| | 850 |
|
2.900%債券,應於2029年12月15日到期 | 400 |
| | — |
| | — |
|
4.854%債券,應於2035年4月27日到期 | 400 |
| | 400 |
| | 400 |
|
6.15%債券,應於2040年12月15日到期 | 300 |
| | 300 |
| | 300 |
|
5.054%債券,應於2045年4月27日到期 | 500 |
| | 500 |
| | 500 |
|
其他 | 49 |
| | 17 |
| | 14 |
|
固定利率債務總額 | 6,575 |
| | 3,193 |
| | 3,190 |
|
債務總額 | 6,825 |
| | 3,443 |
| | 3,740 |
|
加:未攤銷債券溢價 | 154 |
| | — |
| | — |
|
減:未攤銷折扣和發行費用 | (28 | ) | | (24 | ) | | (28 | ) |
債務總額,淨額 | 6,951 |
| | 3,419 |
| | 3,712 |
|
減:長期債務當期部分,淨額 | (257 | ) | | (656 | ) | | (304 | ) |
長期債務總額,淨額 | $ | 6,694 |
| | $ | 2,763 |
| | $ | 3,408 |
|
在財政過渡期結束後的五年內,包括當前部分在內的長期債務的潛在到期日為:$257百萬2020年財政年度;$657百萬2021財政年度;$5百萬2022年財政年度;$804百萬2023年財政年度;$352百萬2024年財政年度;以及$4,750百萬此後。
作為我們為L3Harris合併進行的採購核算的一部分,L3票據(定義如下)按公允價值入賬($3.52十億加在一起,表示溢價為$171百萬)。這一溢價將在相關的新L3Harris票據(下文定義)期間作為利息費用攤銷,這種攤銷作為利息費用的減少反映在我們的綜合損益表中。
債務交換。與L3Harris合併有關,我們在2019年7月2日完成了我們先前宣佈的債務交換要約,在該提議中,符合條件的L3高級債券(“L3票據”)持有者可將此類未償票據交換(1)至$3.35十億L3Harris發行的新票據本金總額(“新L3Harris票據”)和(2)每1 000美元本金1美元現金。每批新發行的L3Harris債券的利率及到期日與L3債券相同。 |
| | | | | | | | | | | |
| 總委託人 L3債券數額 (債務前) 交換) | | 總委託人 數額 新L3Harris註釋 發 | | 總委託人 數額 其餘L3票據 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
4.95%債券應於2021年2月15日到期(“4.95%2021年債券”) | $ | 650 |
| | $ | 501 |
| | $ | 149 |
|
3.85%債券應於2023年6月15日到期(“3.85%2023債券”) | 800 |
| | 741 |
| | 59 |
|
3.95%債券應於2024年5月28日到期(“3.95%2024注”) | 350 |
| | 326 |
| | 24 |
|
3.85%應於2026年12月15日到期的債券(“3.85%2026注”) | 550 |
| | 535 |
| | 15 |
|
4.40%債券應於2028年6月15日到期(“4.40%2028債券”)
| 1,000 |
| | 918 |
| | 82 |
|
共計 | $ | 3,350 |
| | $ | 3,021 |
| | $ | 329 |
|
新L3Harris債券的利息每半年支付一次,由2019年8月15日開始,每半年支付一次。4.95%2021年債券;如屬3.85%2023注3.85%2026注和4.40%2028年債券;而在2019年11月28日開始的5月28日及11月28日,如屬3.95%2024注。新L3Harris票據是無擔保的高級債務,與所有其他L3Harris高級無擔保債務在償付權上排名相同。
新L3Harris債券可隨時或部分贖回,可隨時或部分贖回,直至到期日前三個月為止。4.95%2021年3.95%2024年3.85%2026注和4.40%2028債券,且在到期日前一個月為止(如屬到期日)3.85%2023債券,贖回價格等於100百分比將贖回的票據本金或本金現值之和以及擬贖回的票據的剩餘定期利息付款,從預定付款日期扣除到贖回日,按票據所定義的“國庫利率”計算,另加20個基點3.85%2023説明和3.95%2024注,或25個基點4.95%2021年3.85%2026注和4.40%2028債券,在每種情況下,加上在贖回日到期的應計利息和未付利息。
與新L3Harris債券的發行有關,我們與美國銀行證券公司簽訂了一項登記權協議,日期為2019年7月2日。以及摩根斯坦利股份有限責任公司,根據該協議,我們同意利用商業上合理的努力,為新L3Harris票據完成一個或多個註冊交換要約。3652019年7月2日之後的幾天。如果在指定的時間內沒有完成已登記的交換要約,我們必須支付特別的額外利息,數額相當於0.25%第一批新L3Harris債券的本金每年90違約日之後的幾天。此後,特別附加利息的數額又增加了另一筆。0.25%每年最多可達0.50%每年,直到默認情況被治癒為止。
在交換要約結算後,大約有$329百萬在現有的L3高級票據中,仍是L3的高級無擔保債務。
長期債務償還截至二零二零年一月三日止的兩個季度
在2019年12月16日,我們完成了所有未償款項的可選贖回。$400百萬我們的總本金2.7%二0二0年四月二十七日(2.7%)的贖回價格,如2.7%“2020年説明”。的“完全”贖回價格2.7%2020年$403百萬,在調整未攤銷發行成本的賬面價值後,我們記錄了$2百萬滅火劑的滅失2.7%“2020年説明”截至二零二零年一月三日止的兩個季度,在我們的綜合損益表中列為“非營業收入”項目的一個組成部分。
年內發行的長期債券截至二零二零年一月三日止的兩個季度
固定利率債務:將於2019年11月27日,為本公司可供選擇的贖回2.7%以上所述2020年債券列於“長期債務償還額”項下截至二零二零年一月三日止的兩個季度,“我們完成了$400百萬合計本金2.900%應於2029年12月15日提交的通知書(2.900%“2029説明”)。利息2.900%2029只債券由每年6月15日及12月15日起,由2020年6月15日起,每半年繳付一次。在2029年9月15日之前的任何時間,我們可以贖回2.900%2029債券,全部或部分,按我們的選擇,以相當於100百分比的本金2.900%2029註釋或目前的總和
正在贖回的票據的剩餘定期本金付款加上應計利息(贖回日應計利息除外)的價值,按2.900%2029年票據定義的“國庫券利率”每半年貼現贖回日,另加20個基點。我們會就贖回的本金支付應計利息,但不包括贖回日期。在2029年9月15日或該日後的任何時間,我們可贖回2.900%2029債券,全部或部分,按我們的選擇,贖回價格等於100百分比現正贖回的票據的本金,另加現正贖回的票據本金的應計利息,但不包括贖回日期。此外,如果控制變更,再加上低於投資等級的評級事件,我們可能會被要求提供回購的報價。2.900%2029年債券的價格等於101百分比被回購的債券的本金總額,加上被回購的票據的應計利息,但不包括回購日期。我們$3百萬與發行債券有關的債務發行費用2.900%2029種票據,這些債券在有效期內使用實際利率方法攤銷。2.900%2029備註,這種攤銷作為“利息費用”細列項目的一部分列入我們的綜合損益表。
2019財政年度償還長期債務
在2019年財政年度的第三季度,我們在到期時償還了全部未償還款項。$300百萬我們的浮動利率債券本金總額應於2019年2月27日到期。
2018年財政年度償還長期債務
2018年6月22日,我們完成了所有未償債務的可選贖回。$400百萬我們的總本金4.4%二0二0年十二月十五日4.4%“2020年説明”)和$400百萬我們的總本金5.55%備註應於2021年10月1日到期(“2021年註釋”),並與4.4%2020年票據,“2018年已贖回債券”),按2018年被贖回票據中規定的“完全”贖回價格進行贖回。2018年已贖回債券的“完全”贖回價格為$844百萬,經調整債券溢價、折扣和發行成本的賬面價值後,我們記錄了一次合併。$22百萬2018年會計年度第四季度已贖回票據的滅活損失,該損失作為“非營業收入(損失)”項目的一個組成部分列入我們的綜合收入報表。
在2018年財政年度的第四季度,我們還償還了全部未償還的債務。$500百萬的總本金1.999%注:2018年4月27日到期。
在2018年第二季度,我們全額償還了$253百萬的未償還債務5-年期$1.3十億根據我們的定期貸款協議提供的高級無擔保定期貸款安排,日期為2015年3月16日,並承認$1百萬由於相關的未攤銷債務發行成本,在我們的綜合損益表中列為“非營業收入(損失)”項目的一個組成部分的滅活損失。在2018年第四季度,我們還全額償還了$36百萬的未償債務3-年度分期付款(共計$305百萬在2018年財政年度償還的定期貸款債務中,因此,我們$1.3十億截止2015年3月16日,根據我們的定期貸款協議提供的高級無擔保定期貸款安排被終止。
2018年財政年度發行的長期債券
可變利率債務:2017年11月6日,我們完成了$250百萬浮動利率債券本金總額將於2020年4月30日到期(“浮動利率債券2020”)。我們$2百萬與2020年浮動利率票據發行有關的債務發行成本,這些債券在票據使用期間使用有效利率方法攤銷,這種攤銷被列為我們綜合收益報表中“利息費用”項目的一個組成部分。浮動利率債券2020按浮動利率計算利息,按季度調整,等於3個月libor+。0.48%每年。從2018年1月30日開始,每年的1月30日、4月30日、7月30日和10月30日,每季度都要支付利息。浮動利率債券2020在到期日前不能贖回。當控制變更,再加上低於投資等級的評級事件時,我們可能被要求以相當於以下價格的價格回購債券。101百分比被回購的債券的本金總額,加上被回購的票據的應計利息,但不包括回購日期。我們使用淨收益和手頭現金全額償還$253百萬的未償還債務5-年期$1.3十億上文在“2018年財政年度償還的長期債務”項下描述的高級無擔保長期貸款安排。
固定利率債務:我們已於2018年6月4日完成發行2018年可贖回債券的工作,以支付上述“2018年財政年度償還的長期債務”項下所述的2018年已贖回債券的費用。$850百萬合計本金4.400%應於2028年6月15日提交的通知書(新2028債券“)利息新2028債券自2018年12月15日起,每年6月15日和12月15日每半年支付一次欠款。在2028年3月15日之前的任何時間,我們可以贖回新2028債券,全部或部分,按我們的選擇,以“完全”贖回價格等於100百分比的本金新2028債券或現正贖回的票據的本金及利息(應計至贖回日期的利息除外)餘下定期付款的現值之和,按新2028年票據所界定的“庫房利率”折現至贖回日期,另加25個基點。我們會就贖回的本金支付應計利息,但不包括贖回日期。在任何時候
2028年3月15日以後,我們可以贖回新2028債券,全部或部分,按我們的選擇,以相等於100百分比現正贖回的票據的本金,另加現正贖回的票據本金的應計利息,但不包括贖回日期。此外,如果控制變更,再加上低於投資等級的評級事件,我們可能會被要求提供回購的報價。新2028債券價格等於101百分比被回購的債券的本金總額,加上被回購的票據的應計利息,但不包括回購日期。我們$8百萬與發行債券有關的債務發行費用新2028債券,則使用有效利率方法在新2028債券,這種攤銷在我們的綜合損益表中列為“利息費用”項下的一個組成部分。
2018年財政以前發行的長期債務,仍未償還2020年1月3日
2015年4月27日,在收購exelis之前,為了支付根據合併協議條款應支付的部分現金和其他款項,並贖回我們的某些現有票據,我們發行了長期固定利率債券,總額為:$2.4十億。這些證券的本金、利率和到期日。2020年1月3日情況如下:
| |
• | $600百萬合計本金3.832%備註日期:2025年4月27日2025年説明”), |
| |
• | $400百萬合計本金4.854%二0三五年四月二十七日(2035注“) |
| |
• | $500百萬合計本金5.054%二0四五年四月二十七日(2045注“連同2025年和2035年的註釋,即”Exelis Notes“)。 |
每批Exelis債券的利息,由2015年10月27日起,每年4月27日及10月27日起,每半年繳付一次。Exelis票據可在預定到期日前一個月內贖回,價格相當於100百分比正在贖回的票據本金或剩餘定期付款的現值之和,加上應計利息,按所定義的國庫券利率折現到贖回日(假定一年為360天,包括12個30天月),另加(I)30的基點2025年説明,(Ii)35的基點2035注,及(Iii)40的基點2045注。此外,在控制權變更後,再加上低投資評級事件,我們可能會被要求以相等於以下價格的價格回購Exelis債券。101百分比被回購的債券的本金總額,加上被回購的票據的應計利息,不包括回購日期。
2010年12月3日,我們完成了$300百萬合計本金6.15%應於2040年12月15日到期的註釋(“2040註釋”)2040票據可按我方選擇的價格贖回,價格等於100百分比正在贖回的票據本金或剩餘定期付款的現值之和,加上應計利息,按所定義的國庫券利率折現到贖回日(假設一年為360天,包括12個30天月)。35基點。此外,在控制變更後,再加上低於投資評級的事件,我們可能會被要求以相等於以下價格的價格購回債券。101百分比被回購的債券的本金總額,加上被回購的票據的應計利息,但不包括回購日期。
在一九九六年一月,我們完成發行$100百萬合計本金7.0%到期的債券將於2026年1月15日到期。債券在到期前是不可贖回的。
在1998年2月,我們完成了$150百萬合計本金6.35%應於2028年2月1日到期的債券2007年12月5日,我們重新購買並退休。$25百萬債券的本金總額。2008年2月1日,我們贖回了$99百萬根據債券持有人選擇贖回的程序,該等債權證的合計本金。我們可以贖回剩下的$26百萬債券的全部或部分本金總額,在任何時候按預先確定的贖回價格計算。
下表列出本港長期債務的賬面價值及估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (以百萬計) |
長期債務(包括當期債務)(1) | $ | 6,951 |
| | $ | 7,536 |
| | $ | 3,419 |
| | $ | 3,802 |
| | $ | 3,712 |
| | $ | 3,848 |
|
_______________
| |
(1) | 公允價值是根據我們在二級市場交易的債券的市場報價來估算的。如果我們的資產負債表中的長期債務是按公允價值計量的,它將被歸類為公允價值等級的第2級。 |
短期債務
我們的短期債務2020年1月3日, 2019年6月28日和2018年6月29日曾.$3百萬, $103百萬(包括$100百萬(根據我們的商業票據計劃)和$78百萬(包括$75百萬在我們的
商業票據計劃)。短期債務所招致的利息開支在截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017.
已付利息
支付的利息總額$144百萬在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。支付的利息總額$170百萬, $175百萬和$168百萬財政方面2019, 2018和2017分別。
附註15:養卹金和其他退休後福利
界定供款計劃
截至2020年1月3日我們贊助多項固定供款儲蓄計劃,讓合資格的僱員按照指定的指引,從税前及(或)税後入息中供款。這些計劃包括幾個匹配的供款公式,這些公式要求我們在一定限度內匹配僱員供款的百分比,一般合計在2.0%轉至6.0%僱員的合格工資。與支出相匹配的繳款為$105百萬為截至二零二零年一月三日止的兩個季度。與支出相匹配的繳款為$85百萬, $83百萬和$80百萬為財政2019, 2018和2017分別包括持續和終止的業務。
遞延補償計劃
我們還贊助了一項補充行政人員退休計劃,這是一項針對高報酬僱員的無保留遞延薪酬安排(在ERISA第201(2)節的意義內)。該計劃的債務由Rabbi信託基金的投資提供資金。
下表按類別和公允價值等級列出了我們的遞延薪酬計劃投資和負債的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| 共計 | | 一級 | | 共計 | | 一級 | | 共計 | | 一級 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃資產:(1) | | | | | | | | | | | |
權益及固定收益證券(2) | $ | 58 |
| | $ | 58 |
| | $ | 99 |
| | $ | 99 |
| | $ | 109 |
| | $ | 109 |
|
按資產淨值計算的投資: | | | | | | | | | | | |
公司制人壽保險 | 29 |
| | | | 28 |
| | | | 27 |
| | |
遞延補償計劃資產公允價值總額 | $ | 87 |
| | | | $ | 127 |
| | | | $ | 136 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債:(3) | | | | | | | | | | | |
證券及共同基金 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 25 |
| | $ | 25 |
| | $ | 38 |
| | $ | 38 |
|
按資產淨值計算的投資: | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託和有擔保投資合同 | 69 |
| | | | 132 |
| | | | 111 |
| | |
遞延補償計劃負債公允價值總額 | $ | 71 |
| | | | $ | 157 |
| | | | $ | 149 |
| | |
_______________
| |
(1) | 代表與我們的無保留遞延補償計劃相關的“拉比信託”中持有的多元化資產,我們將該計劃包括在“其他當前”中。 |
資產“和”其他非流動資產“在我們的綜合資產負債表中的細列項目,並按公允價值計量。
| |
(2) | 我們已將前一年的某些數額重新分類,以符合本期分類。改敍包括以前列入“按資產淨值計量的投資”的某些權益基金和固定收益基金,現在反映在“一級”下的“股本和固定收益證券”中。 |
| |
(3) | 主要是指在某些不符合條件的遞延補償計劃下支付福利的義務,我們將其包括在“補償和補償”中。 |
我們的綜合資產負債表中的福利和“其他長期負債”項目。根據這些計劃,與會者指定
投資期權(包括股票和固定收益基金),作為衡量其賬户名義價值的基礎。
確定的福利計劃
我們為符合條件的員工贊助了許多固定福利養老金計劃。根據這些計劃的條款,大多數參與人的福利是根據僱員的服務年限和報酬計算的。我們按照法定條例和自願捐款的要求,為這些計劃提供資金。我們的一些僱員也參與其他退休後確定的福利計劃,如醫療和人壽保險計劃。
美國有薪退休計劃(“美國退休計劃”)是我們最大的固定福利養老金計劃,資產價值為$4.5十億的預計福利義務$5.6十億截至2020年1月3日。自2016年12月31日起,美國SRP福利公式下的應計項目全部凍結,代之以1%一些僱員的現金餘額福利公式,他們在2016年12月31日沒有得到很高的補償。
資產負債表信息
在我們的綜合資產負債表中確認的固定福利養卹金計劃和其他退休後確定福利計劃(統稱為“確定福利計劃”)的數額反映了我們計劃的資金狀況。下表彙總了我們確定的福利計劃的供資狀況,並在我們的綜合資產負債表中列報了這些結餘:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
計劃資產公允價值 | $ | 8,618 |
| | $ | 274 |
| | $ | 4,958 |
| | $ | 201 |
| | $ | 5,098 |
| | $ | 207 |
|
預計福利債務 | (10,268 | ) | | (369 | ) | | (6,123 | ) | | (221 | ) | | (5,774 | ) | | (233 | ) |
供資狀況 | $ | (1,650 | ) | | $ | (95 | ) | | $ | (1,165 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (676 | ) | | $ | (26 | ) |
合併資產負債表項目金額: |
其他非流動資產 | $ | 91 |
| | $ | 1 |
| | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
補償和福利 | (10 | ) | | (8 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
為出售而持有的處置組的法律責任 | — |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
確定的福利計劃 | (1,731 | ) | | (88 | ) | | (1,154 | ) | | (20 | ) | | (689 | ) | | (25 | ) |
我們預計的福利債務的一部分包括尚未在我們的業務結果中確認為費用(或減少費用)的數額。這些數額記在累積的其他綜合損失中,直到它們作為定期淨收益成本的一個組成部分攤銷為止。下表彙總了累計其他綜合損失中的税前數額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
精算淨虧損(收益) | $ | 819 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 781 |
| | $ | (36 | ) | | $ | 156 |
| | $ | (46 | ) |
淨前期服務費用(貸項) | (282 | ) | | (1 | ) | | 6 |
| | (1 | ) | | 4 |
| | (1 | ) |
| $ | 537 |
| | $ | (35 | ) | | $ | 787 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 160 |
| | $ | (47 | ) |
下表提供了我們確定的福利計劃的預計福利義務的前滾表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
利益義務變動 | | | | | | | | | | | |
財政年度開始時的福利債務 | $ | 6,123 |
| | $ | 221 |
| | $ | 5,774 |
| | $ | 233 |
| | $ | 6,140 |
| | $ | 265 |
|
L3Harris合併中承擔的利益義務 | 4,474 |
| | 156 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
服務成本 | 42 |
| | 1 |
| | 36 |
| | — |
| | 39 |
| | 1 |
|
利息成本 | 149 |
| | 5 |
| | 209 |
| | 8 |
| | 195 |
| | 7 |
|
精算虧損(收益) | 301 |
| | 7 |
| | 514 |
| | (1 | ) | | (169 | ) | | (22 | ) |
修正 | (292 | ) | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
支付的福利 | (342 | ) | | (21 | ) | | (381 | ) | | (19 | ) | | (402 | ) | | (18 | ) |
安置點 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已付費用 | (43 | ) | | — |
| | (30 | ) | | — |
| | (35 | ) | | — |
|
縮減 | (35 | ) | | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外幣匯率變動 | 3 |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | 4 |
| | — |
|
計劃參與者的貢獻 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
剝離 | (108 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
財政年度終了時的福利債務 | $ | 10,268 |
| | $ | 369 |
| | $ | 6,123 |
| | $ | 221 |
| | $ | 5,774 |
| | $ | 233 |
|
下表提供了我們確定的福利計劃的資產結轉和期末供資狀況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 | | 養卹金 | | 其他 利益 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | |
在財政年度開始時計劃資產 | $ | 4,958 |
| | $ | 201 |
| | $ | 5,098 |
| | $ | 207 |
| | $ | 4,921 |
| | $ | 212 |
|
計劃在L3Harris合併中收購的資產 | 3,183 |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
計劃資產實際收益 | 548 |
| | 18 |
| | 271 |
| | 11 |
| | 307 |
| | 14 |
|
僱主供款 | 406 |
| | 8 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 303 |
| | (1 | ) |
支付的福利 | (342 | ) | | (21 | ) | | (381 | ) | | (19 | ) | | (402 | ) | | (18 | ) |
安置點 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已付費用 | (43 | ) | | — |
| | (30 | ) | | — |
| | (35 | ) | | — |
|
外幣匯率變動 | 4 |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | 4 |
| | — |
|
計劃參與者的貢獻 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
剝離 | (92 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在財政年度結束時計劃資產 | $ | 8,618 |
| | $ | 274 |
| | $ | 4,958 |
| | $ | 201 |
| | $ | 5,098 |
| | $ | 207 |
|
| | | | | | | | | | | |
財政年度結束時的供資狀況 | $ | (1,650 | ) | | $ | (95 | ) | | $ | (1,165 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (676 | ) | | $ | (26 | ) |
所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$10.2十億在…2020年1月3日. 下表提供了超過計劃資產的累積福利義務的確定養卹金養卹金計劃的信息:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
預計福利債務 | $ | 9,670 |
| | $ | 6,041 |
| | $ | 5,694 |
|
累積收益義務 | 9,656 |
| | 6,041 |
| | 5,694 |
|
計劃資產公允價值 | 7,931 |
| | 4,864 |
| | 5,004 |
|
損益表信息
下表列出定期養卹金收入淨額和其他綜合收入中確認的其他數額的構成部分截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019, 2018和2017與我們確定的福利計劃有關:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
定期福利淨收益 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 42 |
| | $ | 36 |
| | $ | 39 |
| | $ | 58 |
|
利息成本 | 149 |
| | 209 |
| | 195 |
| | 184 |
|
計劃資產預期收益 | (314 | ) | | (382 | ) | | (369 | ) | | (340 | ) |
精算淨虧損攤銷(收益) | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
預付信貸攤銷 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
削減或定居點的影響(1) | (18 | ) | | 1 |
| | — |
| | — |
|
定期福利淨收益 | $ | (145 | ) | | $ | (136 | ) | | $ | (135 | ) | | $ | (97 | ) |
其他綜合損失中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | |
精算淨虧損(收益) | $ | 55 |
| | $ | 625 |
| | $ | (106 | ) | | $ | (284 | ) |
預先服務(信貸)成本 | (292 | ) | | 3 |
| | 2 |
| | — |
|
精算淨收益攤銷(虧損) | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
前期服務信用的攤銷(成本) | 5 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
已確認的資產剝離淨損失 | (13 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合損失確認的變動總額 | (250 | ) | | 627 |
| | (104 | ) | | (285 | ) |
週期淨收益成本和其他綜合損失變化的影響總額 | $ | (395 | ) | | $ | 491 |
| | $ | (239 | ) | | $ | (382 | ) |
_______________
| |
(1) | 自2020年1月1日起,對於某些收購的L3美國公司確定的福利養老金計劃,應計福利被凍結,代之以2018年12月31日未被認為得到高額補償的某些僱員的1%現金餘額福利公式。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們認識到$23百萬由於這一變化而減少了收益,$5百萬因控制規定變更而導致的因非合格福利計劃負債的支付而造成的結算損失。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他福利 |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
定期福利淨收益 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | 5 |
| | 8 |
| | 7 |
| | 8 |
|
計劃資產預期收益 | (10 | ) | | (16 | ) | | (16 | ) | | (17 | ) |
精算淨虧損攤銷(收益) | (3 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) | | — |
|
定期福利淨收益 | $ | (7 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | (8 | ) |
其他綜合損失中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | |
精算淨虧損(收益) | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (20 | ) | | $ | (38 | ) |
精算淨收益攤銷(虧損) | 3 |
| | 6 |
| | 1 |
| | — |
|
其他綜合損失確認的變動總額 | 2 |
| | 10 |
| | (19 | ) | | (38 | ) |
週期淨收益成本和其他綜合損失變化的影響總額 | $ | (5 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (46 | ) |
下表列出了從累積的其他綜合損失中攤銷的精算淨收益和先前服務費用的估計數額,這些估計數額將在今後12個月內作為已存在的計劃的定期福利收入淨額攤銷。2020年1月3日. |
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 其他 利益 | | 共計 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
精算(收益)損失淨額 | $ | 10 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 7 |
|
前期服務成本 | (28 | ) | | — |
| | (28 | ) |
| $ | (18 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (21 | ) |
確定的福利計劃假設
根據適用的會計公告、審查各種市場數據和與精算師的討論,確定與確定福利計劃有關的假設。我們利用相關的公司經驗和市場相關數據開發每個假設.每年對假設進行審查,並酌情加以調整。
下表提供了用於確定預計福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設,因為它們與我們現有的固定福利養卹金計劃有關。2020年1月3日:
|
| | | | | | | | | | | |
義務假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | |
貼現率 | 3.14 | % | | 3.35 | % | | 4.05 | % | | |
未來補償增長率 | 2.80 | % | | 2.76 | % | | 2.76 | % | | |
| | | | | | | |
終了財政期間的費用假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
貼現率確定服務成本 | 3.11 | % | | 3.89 | % | | 3.48 | % | | 3.80 | % |
貼現率確定利息成本 | 2.94 | % | | 3.75 | % | | 3.28 | % | | 2.94 | % |
計劃資產預期收益 | 7.68 | % | | 7.66 | % | | 7.66 | % | | 7.65 | % |
未來補償增長率 | 2.97 | % | | 2.76 | % | | 2.76 | % | | 2.75 | % |
美國SRP(我們最大的固定福利養老金計劃)的主要假設54%(在預計福利債務總額中)包括債務貼現率3.10%計劃資產的預期回報7.75%為截至二零二零年一月三日止的兩個季度,它被維持在7.75%2020年財政年度。
下表提供了用於確定預計福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設,因為這些假設與我們現有的其他退休後定義福利計劃有關。2020年1月3日:
|
| | | | | | | | | | | |
義務假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | |
貼現率 | 2.97 | % | | 3.21 | % | | 3.99 | % | | |
未來補償增長率 | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | |
| | | | | | | |
終了財政期間的費用假設: | 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
貼現率確定服務成本 | 3.47 | % | | 4.14 | % | | 3.62 | % | | 3.52 | % |
貼現率確定利息成本 | 2.74 | % | | 3.62 | % | | 3.04 | % | | 2.60 | % |
未來補償增長率 | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃投資的每一主要資產類別的預期回報、每個資產類別在戰略分配中的權重、資產類別之間的相關性及其預期波動。我們對計劃資產的預期回報率是通過評估歷史回報和對未來回報的估計來估算的。具體而言,確定預期長期回報率時應考慮以下因素:(1)過去計劃的實際歷史資產年回報率。15-, 20-和25-年期,(2)按計劃的戰略分配加權的歷史大市場長期收益,(3)對未來長期資產類別收益的獨立估計,按計劃的戰略分配加權。根據這一方法,資產的長期年回報率估計為7.75%在2020年財政年度,美國確定了養老金計劃。所有固定福利退休金計劃資產的加權平均長期年回報率估計為7.68%2020年財政年度。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們採用了更新的死亡率表,從而減少了確定的福利計劃的預計福利義務。2020年1月3日並估算了自2020年財政開始的週期淨收益成本。
假設未來人均醫療費用增長率(醫療趨勢率)的綜合增長率為6.80%2020年財政年度,按比例下降到4.70%到2030年財政年度。每年增加或降低醫療費用趨勢率1%,不會對福利義務或年度服務費用和利息費用構成部分產生實質性影響。在實際經驗與這些假設不同的情況下,每項計劃的影響將累積起來,並按計劃的未來預期壽命估計數或(如適用的話)計劃在職參與者的未來工作壽命進行一般攤銷。
投資政策
管理固定收益計劃資產的投資策略是尋求相對於適當風險水平的最佳回報率。我們基本上管理所有定義的福利計劃資產混合在一個主要的投資信託基礎上。在作出這些資產分配決定時,我們考慮到每一資產類別最近和預期的回報和收益的波動性,不同投資之間預期回報的相關性,以及預期的資金和現金流量。為了提高回報和降低風險,我們按戰略、資產類別、地域和部門進行了多樣化投資,並聘請了大量的經理,以獲得廣泛的市場敞口。
下表提供了按資產類別分列的當前戰略目標資產分配範圍: |
| | | | |
| 目標資產 分配 |
股權投資 | 40 | % | — | 60% |
固定收益投資 | 20 | % | — | 40% |
對衝基金 | 0 | % | — | 30% |
現金和現金等價物 | 0 | % | — | 10% |
計劃資產公允價值
下文介紹了用於衡量主要投資類別公允價值的估值技術和投入,見下表:
| |
• | 國內和國際股票,包括普通股和優先股、國內上市和外國上市股票證券、開放式和封閉式共同基金、房地產投資信託基金和交易所交易基金,一般按在計量日交易的主要市場交易所報告的收盤價估值。由於這些資產主要在流動性強、交易廣泛的公共交易所交易,因此股票證券被歸類為一級資產。 |
| |
• | 私募股權基金(包括收購、夾層、風險資本、不良資產和二級基金)通常是有限合夥投資結構。私募股權基金的估值採用基於這些基金計算的資產淨值(NAV)的市場方法,且不可公開。私募股權基金的流動性限制通常持續十年或更長時間。在…2020年1月3日, 2019年6月28日和2018年6月29日,我們的固定福利計劃未來的無資金承諾總計$325百萬, $355百萬和$246百萬分別與私募股權基金投資有關。 |
| |
• | 對衝基金,包括股票多空、事件驅動、固定收益套利和全球宏觀策略,通常是有限合夥投資結構。對衝基金的有限合夥權益是根據對衝基金計算的資產淨值(NAV)進行估值的,並不公開。對衝基金通常允許在季度或更頻繁的基礎上贖回90或者更少的日子-通知。在每一個2020年1月3日, 2019年6月28日和2018年6月29日,我們的固定福利計劃不與對衝基金投資有關的未來無資金承諾。 |
| |
• | 固定收益投資,包括美國政府證券、投資和非投資級公司債券和證券化債券,通常使用可驗證的、可觀察的市場數據(如利率、基準收益率曲線和信用利差)、經紀商或交易商提供的投標或具有類似特徵的證券報價的定價模型進行估值。固定收益投資一般歸類為二級資產。固定收益基金按交易的主要市場交易所報告的收盤價計算,列為一級資產。 |
| |
• | 其他合同包括按賬面價值計算的擔保保險合同,該合同與公允價值近似,按投資回報和現金流量變化調整後的前一年餘額計算,並按累積收益計算公司所有的人壽保險保單。 |
| |
• | 現金和現金等價物主要由按成本估價的短期貨幣市場基金組成,該基金接近公允價值,或按相同工具的市場報價估值。現金和貨幣被歸類為一級資產;現金等價物,如貨幣市場基金或短期混合基金,被歸類為二級資產。 |
| |
• | 以每股淨值(或其同等價值)作為實際權宜之計對某些投資進行估值,這些投資不屬於公允價值等級,而是列入表中,以便能夠將公允價值等級與退休後福利計劃總資產進行核對。 |
下表按資產類別和公允價值等級列出了我們確定的福利計劃持有的計劃資產的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
資產類別 | | | | | | | |
股票: | | | | | | | |
國內股票 | $ | 2,968 |
| | $ | 2,968 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
國際股票 | 1,217 |
| | 1,217 |
| | — |
| | — |
|
房地產投資信託基金 | 211 |
| | 211 |
| | — |
| | — |
|
固定收入: | | | | | | | |
公司債券 | 1,176 |
| | — |
| | 1,159 |
| | 17 |
|
政府證券 | 489 |
| | — |
| | 489 |
| | — |
|
證券化資產 | 131 |
| | — |
| | 131 |
| | — |
|
固定收益基金 | 101 |
| | 101 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
現金和現金等價物 | 691 |
| | 17 |
| | 674 |
| | — |
|
共計 | 6,986 |
| | $ | 4,514 |
| | $ | 2,453 |
| | $ | 19 |
|
按資產淨值計算的投資 | | | | | | | |
股票基金 | 933 |
| | | | | | |
固定收益基金 | 323 |
| | | | | | |
對衝基金 | 342 |
| | | | | | |
私人股本基金 | 302 |
| | | | | | |
其他 | 1 |
| | | | | | |
按資產淨值計算的投資總額 | 1,901 |
| | | | | | |
應收賬款淨額 | 5 |
| | | | | | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 8,892 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月28日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
資產類別 | | | | | | | |
股票: | | | | | | | |
國內股票 | $ | 1,173 |
| | $ | 1,173 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
國際股票 | 896 |
| | 896 |
| | — |
| | — |
|
固定收入: | | | | | | | |
公司債券 | 923 |
| | — |
| | 906 |
| | 17 |
|
政府證券 | 332 |
| | — |
| | 332 |
| | — |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
現金和現金等價物 | 59 |
| | 12 |
| | 47 |
| | — |
|
共計 | 3,385 |
| | $ | 2,081 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 19 |
|
按資產淨值計算的投資 | | | | | | | |
股票基金 | 703 |
| | | | | | |
固定收益基金 | 362 |
| | | | | | |
對衝基金 | 331 |
| | | | | | |
私人股本基金 | 294 |
| | | | | | |
按資產淨值計算的投資總額 | 1,690 |
| | | | | | |
應收賬款淨額 | 84 |
| | | | | | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 5,159 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年6月29日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
資產類別 | | | | | | | |
股票: | | | | | | | |
國內股票 | $ | 1,221 |
| | $ | 1,189 |
| | $ | 32 |
| | $ | — |
|
國際股票 | 903 |
| | 899 |
| | 4 |
| | — |
|
固定收入: | | | | | | | |
公司債券 | 811 |
| | — |
| | 800 |
| | 11 |
|
政府證券 | 335 |
| | — |
| | 335 |
| | — |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
現金和現金等價物 | 209 |
| | 6 |
| | 203 |
| | — |
|
共計 | 3,481 |
| | $ | 2,094 |
| | $ | 1,374 |
| | $ | 13 |
|
按資產淨值計算的投資 | | | | | | | |
股票基金 | 714 |
| | | | | | |
固定收益基金 | 318 |
| | | | | | |
對衝基金 | 395 |
| | | | | | |
私人股本基金 | 401 |
| | | | | | |
按資產淨值計算的投資總額 | 1,828 |
| | | | | | |
應付款項淨額 | (4 | ) | | | | | | |
計劃資產公允價值總額 | $ | 5,305 |
| | | | | | |
捐款
根據國税局(“國税局”)規則的資金需求是一個重要的考慮因素,為我們的退休後福利計劃供款。關於美國的合格養老金計劃,我們打算每年繳納不低於規定的最低供資門檻。
2014年“公路和運輸籌資法”和2015年“兩黨預算法”(“BBA 2015”)進一步延長了MAP的利率穩定規定-21直到2020年。我們向美國的合格固定福利養老金計劃提供自願捐款$302百萬在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$300百萬和$400百萬分別在2018年和2017年財政年度。因此,我們目前預計,在2020年財政年度,我們不會向美國的合格福利養老金計劃繳納任何繳款,也不會為我們的非美國養老金計劃繳納少量繳款。
估計未來養卹金支付額
下表列出了截至目前為止,根據我們確定的福利計劃,目前在職僱員為未來服務而獲得的福利和預期將獲得的福利付款的預計時間。2020年1月3日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 其他 再收益(1) | | 共計 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
財政年度: | | | | | |
2020 | $ | 572 |
| | $ | 32 |
| | $ | 604 |
|
2021 | 576 |
| | 31 |
| | 607 |
|
2022 | 583 |
| | 30 |
| | 613 |
|
2023 | 584 |
| | 29 |
| | 613 |
|
2024 | 581 |
| | 27 |
| | 608 |
|
2025 — 2028 | 2,896 |
| | 117 |
| | 3,013 |
|
_______________
| |
(1) | 其他福利的預計付款反映了該公司的淨付款,其中包括將支付總額減少不到的補貼10百分比. |
多僱主福利計劃
我們與L3Harris合併有關的某些業務參與了多家僱主定義的養老金計劃。我們根據集體談判協議的條款為這些計劃提供現金捐助,這些協議包括工會僱員,其依據是被保險人每小時的固定服務費率。參加這些多僱主計劃的風險與單一僱主計劃在以下方面有所不同:(1)由一個僱主向多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與計劃的僱員提供福利;(2)如果參與計劃的僱主停止為該計劃繳款,則該計劃的無資金義務可由其餘參與計劃的僱主承擔;(3)如果我們選擇停止參加我們的一些多僱主計劃,我們可能需要根據該計劃資金不足的狀況支付這些計劃的金額,即所謂的退出責任。為我們的多僱主計劃捐助的現金和記錄的費用不包括在截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
看見附註5:業務合併在本説明中,有關退休後福利計劃與L3Harris合併有關的負債。
注16:股票期權及其他以股票為基礎的補償
在…2020年1月3日,我們有期權或其他基於股票的補償二哈里斯股東-批准的員工股票獎勵計劃、哈里斯公司2005年股權激勵計劃(經修訂並於2010年8月27日生效)、哈里斯公司2015年股權激勵計劃(“2015年EIP”),以及L3Harris承擔的L3員工股票激勵計劃(統稱為“L3Harris”)。我們認為,基於股票的獎勵將參與者的利益與股東的利益更緊密地結合起來。
根據適用於L3Harris合併之前的此類裁決的條款和條件,哈里斯在2018年10月12日之前授予的股權裁決,通常在L3Harris合併結束時自動授予,並在L3Harris普通股結算,但自動歸屬和仍未清償的股票除外。2018年10月12日或之後頒發的哈里斯股權裁決並不是在L3Harris合併結束時自動授予的,而是根據L3Harris合併前適用於這一裁決的條款,作為對L3Harris普通股的一項裁決而仍未兑現。
L3在2018年10月12日之前根據L3Harris合併之前適用於此類裁決的條款和條件給予的股權裁決,通常在L3Harris合併結束時自動授予,並以L3Harris普通股結算(L3Harris普通股的股票期權自動轉換為股票期權除外),在每種情況下,在執行交易所比率並作出適當調整以反映L3Harris合併的完成情況和適用於L3Harris合併之前的此類裁決的條款和條件之後。任何在2018年10月12日或之後授予的任何L3限制性股票單位或L3限制性股票獎勵都被轉換為對L3Harris普通股的相應裁決,並根據交易所比率調整了這種獎勵所依據的股份數量,並按照L3Harris合併前適用於該裁決的條款仍未清償。根據合併協議,L3Harris接受了經轉換的L3股權裁決。
股份補償費用概述
下表彙總了以股票為基礎的賠償費用的數額和分類:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
總費用 | $ | 125 |
| | $ | 58 |
| | $ | 51 |
| | $ | 42 |
|
包括在: | | | | | | | |
產品銷售和服務成本 | $ | 5 |
| | $ | 12 |
| | $ | 8 |
| | $ | 3 |
|
工程、銷售和行政費用 | 120 |
| | 46 |
| | 43 |
| | 39 |
|
持續業務收入 | 125 |
| | 58 |
| | 51 |
| | 42 |
|
税收對股份補償費用的影響 | (31 | ) | | (14 | ) | | (16 | ) | | (16 | ) |
税後股份補償費用總額 | $ | 94 |
| | $ | 44 |
| | $ | 35 |
| | $ | 26 |
|
作為存貨或固定資產資本化的基於股份的補償安排的補償成本截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017曾.非物質.
截至2020年1月3日,總共22,071,494普通股股份仍可根據我們的2015年“環境影響報告書”供日後發行(不包括就已發行的期權及其他以股票為基礎的獎勵而發行的股份,而每一項全價獎勵(例如限制性股票及限制性股票單位獎勵,以及業績股及表現股獎勵)計算如下:4.6股票與未來發行的剩餘股份總額之比)。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們發佈了
.的總和2,425,153根據我們L3Harris公司的條款所持有的普通股,這是扣除為税收目的而保留的股份。
股票期權
以下信息涉及股票期權,包括業績股票期權,已授予股東批准的l3harrissips。期權行使價格等於或大於我們的普通股在期權授予之日的公平市場價值,使用的是我們普通股的收盤價。可在一段期間內行使選擇權十年在授予日期之後,除績效股票期權外,其他期權通常可以分期付款行使,這通常是分期付款的。33.3百分比從贈款日期起一年,33.3百分比自撥款日期起計兩年33.3百分比從授予日期起三年。在某些情況下,歸屬和可行使性也須符合業績標準。
每個期權授予的授予日期的公允價值是使用Black-Soles-Merton期權定價模型確定的,該模型使用下表中提到的假設。期望值在期權期望值上的波動是基於股票交易期權的隱含波動和股票價格的歷史波動。期權的期望值是基於對我們普通股的歷史觀察,考慮了所有期權的平均行使年數和所有已取消期權的平均年份,以及既得未償期權的平均剩餘年數,後者是根據這三個投入的加權平均值計算的。期權合約期內的無風險利率是根據批出時有效的美國國債收益率曲線計算的。
根據我們的L3Harris指數,在釐定股票期權批出的公允價值時,所採用的重要假設摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
預期股息 | 1.70 | % | | 1.61 | % | | 1.80 | % | | 2.36 | % |
預期波動率 | 22.18 | % | | 19.87 | % | | 19.30 | % | | 21.78 | % |
無風險利率 | 1.68 | % | | 2.72 | % | | 1.80 | % | | 1.23 | % |
預期任期(年份) | 5.65 |
| | 5.03 |
| | 5.00 |
| | 5.03 |
|
我們的L3 Harris公司的股票期權活動的總結2020年1月3日期間的變化。截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均 運動 價格 每股 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內在價值 |
| | | | | | | |
| | | | | (以年份計) | | (單位:百萬) |
股票期權發行2019年6月28日 | 4,195,201 |
| | $ | 80.86 |
| | | | |
獲批 | 738,956 |
| | $ | 204.85 |
| | | | |
行使 | (1,654,558 | ) | | $ | 79.35 |
| | | | |
其他-L3Harris合併(1) | 1,266,379 |
| | $ | 112.83 |
| | | | |
未發行股票期權2020年1月3日 | 4,545,978 |
| | $ | 110.48 |
| | 6.26 | | $ | 454.57 |
|
股票期權可於2020年1月3日行使 | 3,807,022 |
| | $ | 92.16 |
| | 5.61 | | $ | 450.42 |
|
_______________
| |
(1) | 根據合併協議將L3股票期權轉換為L3Harris股票期權。 |
加權平均補助金日期公允價值是$38.61在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$30.05每股,$18.60每股和$13.82財政期間授予的期權每股2019, 2018,和2017分別。期間行使的期權的總內在價值。截至二零二零年一月三日止的兩個季度曾.$212百萬在鍛鍊的時候。財政期間期權的內在價值2019, 2018和2017曾.$75百萬, $39百萬和$47百萬分別在鍛鍊的時候。
我們的非歸屬股票期權的狀況摘要2020年1月3日期間的變化。截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 批予日期公允價值 每股 |
| | | |
非歸屬股票期權2019年6月28日 | 856,753 |
| | $ | 20.28 |
|
獲批 | 738,956 |
| | $ | 38.61 |
|
既得利益 | (856,753 | ) | | $ | 20.28 |
|
非歸屬股票期權-2020年1月3日 | 738,956 |
|
| $ | 38.61 |
|
截至2020年1月3日,有$24百萬在未確認的補償總費用中,與根據我們的L3Harris公司授予的非既得股票期權有關。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。2.49好幾年了。期間授予的股票期權的總公允價值。截至二零二零年一月三日止的兩個季度大約$17百萬。財政期間股票期權的總公允價值2019, 2018和2017曾.$14百萬, $18百萬和$17百萬分別。
受限制股票及受限制股票單位獎勵
以下信息涉及在我們的L3Harris小杯下授予員工和非僱員董事的限制性股票和限制性股票單位的獎勵。這些獎勵在授予之前是不可轉讓的,限制通常在持續就業的實現上失效。[或董事會成員]在指定的時間內。
這些獎勵的授予日期的公允價值是根據授予日我們普通股的收盤價計算的,並在歸屬期內攤銷為補償費用。在…2020年1月3日,有34,869限制性股份及500,898以股票形式發行的有限制的股票單位。
這些獎項的現況摘要2020年1月3日期間的變化。截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
|
| | | | | | |
| 股份或單位 | | 加權平均 每股或單位的批准價格 |
| | | |
截至2019年6月28日已發行的限制性股票和限制股 | 365,998 |
| | $ | 134.06 |
|
獲批 | 260,167 |
| | $ | 204.62 |
|
既得利益 | (503,069 | ) | | $ | 149.39 |
|
被沒收 | (16,916 | ) | | $ | 193.20 |
|
其他-L3Harris合併(1) | 429,587 |
| | $ | 189.13 |
|
限制股和限制股在2020年1月3日未發行 | 535,767 |
| | $ | 196.22 |
|
_______________
| |
(1) | 根據合併協議將L3股份獎勵轉換為L3Harris限制性股票單位。 |
截至2020年1月3日,有$74百萬與這些賠償有關的未確認的總費用中,我們的L3Harris喝了一口。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。2.11年數。按每股或單位計算的加權平均批出日期價格為$204.62期間頒發的賠償金截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$160.05, $141.46和$94.60財政期間給予的賠償金2019, 2018和2017分別。這些獎勵的總公允價值約為$75百萬期間授予的賠償金截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$16百萬, $11百萬和$14百萬對財政期間給予的賠償金2019, 2018和2017分別。
業績分享單位獎
以下信息涉及在L3Harris公司下發給員工的業績分享單位的獎勵。一般來説,這些獎勵必須符合業績標準,例如達到預定的營業收入或每股收益,以及投資資本目標的回報。3-年業績期。這些獎勵通常也是在其到期時授予的。3-年期。最終決定將發行的股份數量的獎勵是由我們的董事會或董事會的一個委員會作出的。
這些獎勵的授予日期的公允價值是根據授予日我們普通股的收盤價計算的,如果認為有可能實現業績計量,則攤銷為在歸屬期內的補償費用。在…2020年1月3日,有55,020未償還業績股,以股票支付。
這些獎項的現況摘要2020年1月3日期間的變化。截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下:
|
| | | | | | |
| 股份或單位 | | 加權平均 批准價格 每股或單位 |
| | | |
截至2019年6月28日未償業績股 | 509,749 |
| | $ | 126.73 |
|
獲批 | 55,020 |
| | $ | 204.85 |
|
基於性能的調整(1) | 326,656 |
| | $ | 129.84 |
|
既得利益 | (836,405 | ) | | $ | 127.94 |
|
截至2020年1月3日未償業績股 | 55,020 |
| | $ | 204.85 |
|
_______________
| |
(1) | 表示對影響歸屬股票數量的性能條件的調整。所有具有這類標準的獎勵在L3Harris合併結束時自動授予。 |
截至2020年1月3日,有$9百萬與這些賠償有關的未確認的總費用中,我們的L3Harris喝了一口。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。2.41年數。每個單位的加權平均批出日期價格是$204.85期間頒發的賠償金截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$155.12, $123.13和$84.40財政期間給予的賠償金2019, 2018和2017分別。這些獎勵的總公允價值約為$107百萬期間授予的賠償金截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$21百萬, $12百萬和$21百萬對財政期間給予的賠償金2019, 2018和2017分別。
附註17:每股持續業務收入
可歸於L3Harris普通股股東的每普通股持續經營所得收入計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
持續業務收入 | $ | 823 |
| | $ | 953 |
| | $ | 702 |
| | $ | 628 |
|
未償還參與證券的調整數 | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
用於基本和稀釋普通股計算的持續業務收入(A) | $ | 823 |
| | $ | 951 |
| | $ | 700 |
| | $ | 627 |
|
已發行基本加權平均普通股(B) | 221.2 |
| | 118.0 |
| | 118.6 |
| | 122.6 |
|
稀釋股票獎勵的影響 | 2.5 |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
| | 1.7 |
|
已發行的稀釋加權平均普通股(C) | 223.7 |
| | 120.5 |
| | 121.1 |
| | 124.3 |
|
按基本共同份額計算的持續業務收入(A)/(B) | $ | 3.72 |
| | $ | 8.06 |
| | $ | 5.90 |
| | $ | 5.11 |
|
每攤薄普通股(A)/(C)的持續經營收入 | $ | 3.68 |
| | $ | 7.89 |
| | $ | 5.78 |
| | $ | 5.04 |
|
潛在稀釋普通股主要由員工股票期權和限制性和業績單位獎勵組成。按攤薄普通股計算的持續經營收入不包括604,969加權平均股份為基礎的獎勵截至二零二零年一月三日止的兩個季度和271,892, 48,590和421,507加權平均股票獎勵2019, 2018和2017分別。
附註18:研究與開發
公司贊助的研究與開發(R&D)費用按已發生的費用列支,並列入我們綜合損益表中的“工程、銷售和管理費用”項下。這些費用是$329百萬在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。公司贊助的研發成本是$331百萬, $311百萬和$310百萬財政方面2019, 2018和2017分別。客户贊助的研發成本是根據合同安排發生的,主要是美國政府贊助的合同,要求我們提供符合某些特定性能或其他規格(如設計)的產品或服務,並主要通過POC成本-成本收入確認方法進行核算。客户贊助的研發包括在我們的收入和成本的產品銷售和服務.
附註19:租賃承付款
中討論過的附註2:會計變更或最近的會計公告,我們採用ASC 842有效。2019年6月29日。我們的經營和融資租賃2020年1月3日用於房地產,如辦公空間、倉庫、製造業、研發設施、塔樓空間和土地,以及設備。融資租賃非物質在…2020年1月3日不包括在下面的披露中。
經營租賃費用$88百萬為截至二零二零年一月三日止的兩個季度。其他租賃費用,包括短期和設備租賃成本、可變租賃成本和分租收入非物質為截至二零二零年一月三日止的兩個季度.
補充營運租契資產負債表資料2020年1月3日如下: |
| | | |
| (以百萬計) |
經營租賃使用權資產 | $ | 837 |
|
| |
其他應計項目 | 129 |
|
經營租賃負債 | 781 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 910 |
|
O的補充租賃信息截至二零二零年一月三日止的兩個季度如下: |
| | | |
| (以百萬計,租賃期限和貼現率除外) |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 91 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 17 |
|
剩餘租賃加權平均期限-經營租賃(以年份為單位) | 9.4 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | 3.1 | % |
F不可撤銷經營租契下的租賃付款2020年1月3日情況如下: |
| | | |
| (以百萬計) |
財政年度 | |
2020 | $ | 162 |
|
2021 | 134 |
|
2022 | 123 |
|
2023 | 103 |
|
2024 | 86 |
|
此後 | 450 |
|
所需未來租賃付款共計 | 1,058 |
|
減:估算利息 | 148 |
|
共計 | $ | 910 |
|
這些承諾不包括任何實質租金升級、租金假期、或有租金、租金優惠、租賃改善獎勵措施或不尋常的規定或條件。我們不考慮任何個別的租賃材料給我們的業務。在…2020年1月3日,我們有$280百萬尚未開始的不動產租賃的額外經營租賃承付款。這些契約將於2021租賃條款15到25好幾年了。
中討論過的附註2:會計變更或最近的會計公告在這些説明中,我們採用了採用可選過渡方法的ASC 842,因此,我們在ASC 840下列報了前期金額和披露情況。截至2019年6月28日,ASC 840項下業務租賃的未來最低租賃付款如下:
|
| | | |
| (以百萬計) |
| |
2019年6月29日至2020年7月3日 | $ | 68 |
|
2020年7月4日至2021年7月2日 | 62 |
|
2021年7月3日至2022年7月1日 | 47 |
|
2022年7月2日至2023年6月30日 | 40 |
|
2023年7月1日至2024年6月28日 | 32 |
|
此後 | 64 |
|
所需最低租金總額 | $ | 313 |
|
租金費用$73百萬, $61百萬和$65百萬2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度。
附註20:衍生工具和對衝活動
在正常的業務過程中,我們面臨着全球市場風險,包括外幣匯率變化和利率變化的影響。我們使用衍生工具來管理我們對此類風險的敞口,並正式記錄對衝工具和對衝項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。我們還可以簽訂不被指定為套期保值且不符合套期保值會計條件的衍生工具。我們以公允價值確認綜合資產負債表中的所有衍生品。我們並不持有或發行衍生工具作投機交易用途。
匯率風險-公允價值邊緣
為了管理資產負債表中外匯匯率變動帶來的風險,我們實行公允價值對衝。更具體地説,我們使用外幣遠期合約和期權來對衝某些資產負債表項目,包括外幣計價的應收賬款和庫存。衍生工具和相關對衝項目的價值變化反映在我們綜合收益表中的“產品銷售和服務成本”項下的收益中。
在…2020年1月3日,我們有不未到期外匯遠期合約套期保值資產負債表項目。被指定為公允價值套期保值的外幣遠期合約的淨損益在截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017。此外,不的收入中確認的數額截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017與被套期保值的不再符合公允價值套期保值的公司承諾有關。
匯率風險-現金流動風險
為了管理我們對未來可能發生的預期現金流的貨幣風險和市場波動風險的敞口,我們實行現金流量對衝。更具體地説,我們使用外匯遠期合約和期權來對衝資產負債表外的未來外匯承諾,包括對供應商的購買承諾、未來承諾對客户的銷售以及部門間交易。這些衍生工具被用來對衝我們業務部門預期的現金流對貨幣的風險敞口。我們也對衝美元支付給供應商,以保持我們的預期利潤在我們的國際業務。這些衍生品在購買時僅具有名義內在價值,並且與它們指定用於對衝的預期現金流有高度的相關性。套期保值的有效性取決於套期保值工具的預期現金流與未來外幣承諾的預期現金流量之間的相關性,以及用於對衝這些現金流的衍生品的到期日。這些金融工具使用遠期價格和公允價值報價對市場進行標記,並與其他綜合收益相抵,並被歸類為公允價值等級的第2級。當相關套期保值項目在收益中被確認時,累計其他綜合收益中的損益被重新歸類為收益。我們的衍生產品的現金流影響與相關套期保值項目的現金流量一樣,也包括在我們的現金流動綜合報表中。名義金額用於衡量外匯遠期合同的數量,而不代表外匯損失的風險敞口。在…2020年1月3日,我們已開立外幣遠期合約,其名義總額為$511百萬以歐元、英鎊、澳元、加元和阿拉伯聯合酋長國德勒姆計價,以對衝某些預測交易。
在…2020年1月3日,我們的外匯遠期合同的到期日2023.
下表列出香港綜合資產負債表內指定為外幣對衝工具的衍生工具的公允價值2020年1月3日. 截至財政結束時2019, 2018和2017,我們指定為外幣套期保值工具的衍生工具的公允價值並不重要。
|
| | | | |
| | 2020年1月3日 |
| | |
| | (以百萬計) |
指定為對衝工具的衍生品: | | |
外幣遠期合同 | | |
其他流動資產 | | $ | 8 |
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其他非流動資產 | | 2 |
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其他應計項目 | | 6 |
|
其他長期負債 | | 2 |
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在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們認識到一個未實現的淨收益$3百萬所得税前,在其他綜合收益中,外匯衍生工具被指定為現金流量套期保值。財政期間2019, 2018和2017,在其他被指定為現金流量對衝的外幣衍生工具的其他綜合收益中確認的未實現淨損益不是實質性的。
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和財政2019, 2018和2017,將淨損益從“累計其他綜合損失”重新歸類為被指定為現金流量對衝的外幣衍生工具的收益不是實質性的。被指定為現金流動套期保值的外幣衍生工具的損益包括在我們與套期保值交易有關的合併損益表中的細列項目中,但中止現金流量套期保值造成的損失除外,這些損失包括在我們綜合收益表中的“工程、銷售和管理費用”項下。
在…2020年1月3日,預計在未來十二個月內重新歸類為盈利的現有收益數額如下:$2百萬所得税前。
利率風險-現金流風險
在…2020年1月3日,我們有二與第三方金融機構對手簽訂的國庫鎖協議(“國庫鎖”),合計名義金額為$650百萬這被歸類為現金流對衝,這是與L3Harris合併有關的假設。
這些國庫鎖是在2019年1月啟動的,目的是對衝因基準利率(10年期美國國債利率)的變化而產生的利息支付波動,這些利率變化與預期發行的長期固定利率債券(“新債券”)有關,以便在到期時贖回或償還全部債券。$650百萬我們的未付本金4.95%2021説明。
我們指定這些國庫鎖為現金流量對衝工具,以防範由於發行前基準利率發生變化而導致的新債券利息支付的波動,我們預計在債券到期日之前會出現這種情況。4.95%2021説明。如果基準利率在協議期內上升,則國庫鎖定頭寸成為一項資產,當我們在發行新債券時終止國庫鎖時,我們會收到對手方的現金付款。相反,如果基準利率下降,則國庫鎖定頭寸成為負債,我們在發行新債券時終止國庫鎖時向對手方支付現金。國庫鎖的公允價值使用一個利用可觀察的市場數據(如基準利率)的定價模型來衡量。
在…2020年1月3日,這些國庫鎖的合併公允價值是$56百萬,按公允價值等級第2級分類,並記錄在我們綜合資產負債表的“其他長期負債”項目中。與這些國庫鎖有關的未變現税後損失包括在我們綜合資產負債表中的“累計其他綜合損失”項目中。$16百萬在…2020年1月3日。我們認識到$35百萬這些國庫鎖的責任,作為我們購買L3Harris合併會計的一部分。
在2019年11月27日,為了資助我們可供選擇的贖回2.7%“2020年説明”附註14:債務在這些債券中,我們完成了$400百萬的總本金2.900%2029注。在2019年1月,我們啟動了一個國庫鎖,以對衝因基準利率(10年期美國國債利率)的變化而產生的利息支付波動。2.7%“2020年説明”。本金庫鎖已按計劃終止,原因是我們發行了2.900%截至本季度的2029張鈔票2020年1月3日由於利率在國庫鎖定期間下降,我們向對手支付了現金,並記錄了税後損失。$24百萬在我們綜合資產負債表的“累計其他綜合虧損”項目中。累積的其他綜合損失餘額將作為利息費用攤銷。2.900%2029注。我們將本國庫鎖終止後的現金流出歸類為用於融資的現金。
我們現金流動綜合報表中的活動。在…2019年6月28日,這批國庫券的公允價值是$26百萬,按公允價值等級第2級分類,並記錄在我們綜合資產負債表中的“其他應計項目”細項中,相應的未實現税後損失$20百萬列入我們綜合資產負債表中的“累計其他綜合損失”項目。
收益中確認的現金流量套期保值的淨損益對截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政20192018年或2017年。在財政結束時,我們沒有公開的國庫鎖。2018或2017.
信用風險
我們面臨上述金融工具的對手方不履行信用損失的風險,但我們不期望任何對手方不履行其義務。為了管理信用風險,我們根據信用評級選擇交易對手,根據明確的準則限制我們對任何一個對手方的風險敞口,並與每個對手方一起監控市場狀況。
附註21:非營業收入
非營業收入的構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
養卹金調整(1) | $ | 172 |
| | $ | 186 |
| | $ | 184 |
| | $ | 164 |
|
退休金計劃收益縮減 | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
債務清償損失(2) | (2 | ) | | — |
| | (24 | ) | | — |
|
就出售業務的收益而作出的調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他 | (1 | ) | | 2 |
| | (4 | ) | | — |
|
| $ | 192 |
| | $ | 188 |
| | $ | 156 |
| | $ | 166 |
|
_______________
| |
(1) | 定期養卹金和退休後福利費用的非服務部分包括利息成本、計劃資產的預期回報、精算淨損益的攤銷和削減或結算的效果。 |
| |
(2) | 與我們可選擇贖回的全部未償款項有關的損失$400百萬我們的本金2.7%“2020年説明”截至二零二零年一月三日止的兩個季度以及我們對所有未償財產的選擇性贖回$800百萬2018年已贖回債券本金總額$253百萬的未償還債務5-年期$1.3十億高級無擔保長期貸款安排和2018年財政年度終止我們的2015年信貸協議。看見。附註14:債務以獲得更多信息。 |
注22:累計其他綜合損失(“AOCI”)
AOCI的組成部分概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算 | | 套期保值衍生品未實現淨收益(損失) | | 未確認的退休後債務 | | AOCI共計 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
2017年6月30日餘額 | $ | (113 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (146 | ) | | $ | (276 | ) |
其他綜合收入 | 13 |
| | 1 |
| | 122 |
| | 136 |
|
所得税 | 2 |
| | — |
| | (29 | ) | | (27 | ) |
其他綜合收入,扣除税後 | 15 |
| | 1 |
| | 93 |
| | 109 |
|
採用會計準則更新後改敍為留存收益 | (1 | ) | | (4 | ) | | (30 | ) | | (35 | ) |
2018年6月29日餘額 | (99 | ) | | (20 | ) | | (83 | ) | | (202 | ) |
其他綜合損失 | (7 | ) | | (24 | ) | | (638 | ) | | (669 | ) |
所得税 | — |
| | 6 |
| | 158 |
| | 164 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | (7 | ) | | (18 | ) | | (480 | ) | | (505 | ) |
2019年6月28日餘額 | (106 | ) | | (38 | ) | | (563 | ) | | (707 | ) |
其他綜合收入(損失) | 25 |
| | (23 | ) | | 231 |
| | 233 |
|
所得税 | — |
| | 6 |
| | (53 | ) | | (47 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 25 |
| | (17 | ) | | 178 |
| | 186 |
|
重新歸類為AOCI收益的金額(1) | — |
| | — |
| | 18 |
| | 18 |
|
所得税 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
將税額重新歸類為AOCI的收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
2020年1月3日餘額 | $ | (81 | ) | | $ | (55 | ) | | $ | (372 | ) | | $ | (508 | ) |
_______________
| |
(1) | 重新歸類為AOCI收益的金額包括在我們的綜合損益表中的銷售業務收益和非營業收入項目中。 |
附註23:所得税
所得税規定
現繳和遞延所得税的規定摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
目前: | | | | | | | |
美國 | $ | 11 |
| | $ | 105 |
| | $ | (141 | ) | | $ | 117 |
|
國際 | 37 |
| | 9 |
| | 12 |
| | 9 |
|
州和地方 | 16 |
| | 8 |
| | (11 | ) | | 6 |
|
| 64 |
| | 122 |
| | (140 | ) | | 132 |
|
推遲: | | | | | | | |
美國 | 33 |
| | 15 |
| | 324 |
| | 121 |
|
國際 | (15 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) | | 1 |
|
州和地方 | (9 | ) | | 26 |
| | 25 |
| | 7 |
|
| 9 |
| | 38 |
| | 346 |
| | 129 |
|
| $ | 73 |
| | $ | 160 |
| | $ | 206 |
| | $ | 261 |
|
所得税撥款總額概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
持續作業 | $ | 73 |
| | $ | 160 |
| | $ | 206 |
| | $ | 261 |
|
已停止的業務 | — |
| | (1 | ) | | (5 | ) | | (110 | ) |
所得税撥款總額 | $ | 73 |
| | $ | 159 |
| | $ | 201 |
| | $ | 151 |
|
美國法定所得税税率與我們的實際所得税税率之間的協調如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
美國法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 28.1 | % | | 35.0 | % |
州税 | 1.4 |
| | 2.4 |
| | 1.9 |
| | 1.0 |
|
國際收入 | 0.9 |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | (1.3 | ) |
研發税收抵免 | (4.7 | ) | | (4.5 | ) | | (2.9 | ) | | (2.0 | ) |
外國衍生無形資產收入扣除 | (0.8 | ) | | (1.3 | ) | | — |
| | — |
|
估價津貼的變動 | (4.8 | ) | | (1.8 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
美國生產活動效益 | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | (0.5 | ) |
股權補償(1) | (5.4 | ) | | (2.1 | ) | | (1.8 | ) | | (2.6 | ) |
税務審計結算 | — |
| | — |
| | (2.2 | ) | | — |
|
美國税制改革 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
|
其他項目 | 0.4 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
| | (0.1 | ) |
有效所得税税率 | 8.0 | % | | 14.4 | % | | 22.7 | % | | 29.3 | % |
_______________
| |
(1) | 包括非扣減權益補償及權益補償的超額税項利益。 |
截至2020年1月3日,我們估計,在被認為無限期再投資的外國子公司中,我們的外部基礎差約為$4十億。外部基礎差異主要包括購買會計調整,其次是未分配收益和其他權益調整。在處置外國子公司或分配的情況下,我們可能要繳納遞增的美國所得税,對外國税收抵免進行調整,並扣繳應付款給外國法域的税款或所得税。截至2020年1月3日確定與外部税基差有關的未確認遞延税負債數額是不可行的。
税法修改
2017年12月22日,2017年減税和就業法案(“税法”)簽署成為美國法律。除其他規定外,税法將美國法定企業所得税税率從最高限額下調百分之三十五到公寓百分之二十一,自2018年1月1日起生效。根據我們的財政年度結束,2018年美國法定企業所得税税率為28.1百分比。這一税率的下降導致了一次性的利益$26百萬 ($.21(按稀釋後的股份計算)。此外,我們確認了$8百萬2018年財政年度,對我們現有的遞延所得税淨額進行重新估值。
在2019年財政年度的第二季度,我們完成了制定“税法”對所得税影響的會計核算,而且我們在2018年12月13日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告中所報告的估計數沒有發生重大變化。
根據税法修訂的領土税收制度使我們不得不對我們的全球無形低税率收入(“GILTI”)徵税,從2019年財政開始。財務會計準則委員會允許公司作出會計政策決定,要麼(1)將美國應税收入中未來GILTI包含的應税作為當期支出(“期間成本法”)處理,要麼(2)將這些金額計入其遞延税的計量(“遞延法”)。我們選擇使用期間成本法。
遞延所得税資產(負債)
遞延所得税資產(負債)的構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
遞延税款資產: | | | | | |
應計項目 | $ | 240 |
| | $ | 152 |
| | $ | 178 |
|
税收損失和信用結轉 | 177 |
| | 92 |
| | 119 |
|
股份補償 | 27 |
| | 28 |
| | 26 |
|
資本損失結轉 | 44 |
| | 95 |
| | 101 |
|
養卹金和其他離職後福利 | 431 |
| | 305 |
| | 188 |
|
經營租賃義務 | 213 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 238 |
| | 75 |
| | 64 |
|
估價津貼(1) | (185 | ) | | (159 | ) | | (181 | ) |
遞延税款資產淨額 | 1,185 |
| | 588 |
| | 495 |
|
| | | | | |
遞延税款負債: | | | | | |
財產、廠房和設備 | (159 | ) | | (71 | ) | | (65 | ) |
未開單應收款 | (51 | ) | | (65 | ) | | (86 | ) |
後天無形資產 | (2,037 | ) | | (260 | ) | | (268 | ) |
經營租賃使用權資產 | (196 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | (121 | ) | | (31 | ) | | (36 | ) |
遞延税款負債 | (2,564 | ) | | (427 | ) | | (455 | ) |
遞延税款淨資產(負債) | $ | (1,379 | ) | | $ | 161 |
| | $ | 40 |
|
_______________
| |
(1) | 當局已設立估值免税額,以抵銷某些本地及外國遞延税項資產,原因是我們日後能否實現這些資產的能力不明朗。 |
遞延税資產(負債)淨額在我們的綜合資產負債表中分類如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 |
| | | | | |
| (以百萬計) |
非流動遞延所得税資產 | $ | 102 |
| | $ | 173 |
| | $ | 119 |
|
非流動遞延所得税負債 | (1,481 | ) | | (12 | ) | | (79 | ) |
| $ | (1,379 | ) | | $ | 161 |
| | $ | 40 |
|
税收損失和信用結轉2020年1月3日有效期從少於一年在某些情況下也不會過期。聯邦、國際、州和地方經營損失的税額2020年1月3日都是$8百萬美元, $46百萬美元和$28百萬美元分別。聯邦和州及地方資本損失的税額2020年1月3日都是$24百萬美元和$21百萬分別。聯邦、國際、州和地方信貸的結轉額2020年1月3日都是$6百萬, $14百萬和$78百萬分別
國際附屬公司所得税前的持續經營收入為$96百萬在截至二零二零年一月三日止的兩個季度。國際附屬公司所得税前的持續經營收入為$37百萬美元, $43百萬美元和$42百萬美元財政方面2019, 2018和2017分別。我們收到$8百萬美元在所得税退款中,扣除已繳所得税,在截至二零二零年一月三日止的兩個季度;已付$137百萬在所得税中,扣除收到的退款後,按財政收入計算2019收到$8百萬美元在所得税退款中,扣除已繳納的所得税,按財政收入計算2018;支付$51百萬美元,扣除收到的退款,按財政收入計算2017.
税收不確定性
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| 2020年1月3日 | | 2019年6月28日 | | 2018年6月29日 | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
期初餘額 | $ | 204 |
| | $ | 102 |
| | $ | 90 |
| | $ | 63 |
|
根據本期税收狀況增加的税額 | 35 |
| | 31 |
| | 17 |
| | 52 |
|
根據以往各期税收狀況增加的税額 | — |
| | 80 |
| | 23 |
| | — |
|
增加與被收購實體有關的税務職位 | 226 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據以往各期税收狀況而減少的數額 | (7 | ) | | (9 | ) | | (28 | ) | | (25 | ) |
因時效失效而減少 | (20 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
期末餘額 | $ | 438 |
| | $ | 204 |
| | $ | 102 |
| | $ | 90 |
|
截至2020年1月3日,我們有$438百萬未確認的税收優惠,其中$313百萬將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠最終得到承認的話。截至2019年6月28日,我們有$204百萬未確認的税收優惠,其中$162百萬將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠最終得到承認的話。截至2018年6月29日,我們有$102百萬未確認的税收優惠,其中$92百萬將會對我們未來的税率產生有利的影響,如果税收優惠最終得到承認的話。
我們確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款是我們所得税支出的一部分。我們積累了$31百萬可能支付的利息和罰款2020年1月3日(此金額不包括在$438百萬未確認的税收利益餘額2020年1月3日(如上文所示)。我們積累了$3百萬可能支付的利息和罰款2019年6月28日(此金額不包括在$204百萬未確認的税收利益餘額2019年6月28日(如上文所示)。我們積累了$4百萬可能支付的利息和罰款2018年6月29日(此金額不包括在$102百萬未確認的税收利益餘額2018年6月29日(如上文所示)。
我們提交了許多單獨和綜合的所得税報税表,報告我們的財務結果,並酌情報告我們在美國聯邦管轄範圍和各州、地方和外國管轄範圍內的子公司和附屬公司的財務結果。根據合規保證程序,美國國税局正在審查哈里斯聯邦2017年和2018年的納税申報表,以及與2010至2016年財政年度相關的退税申請。此外,遺留的L3公司2017年和2018年的聯邦納税申報表,以及與2015-2016日曆年相關的退税申請,目前正接受美國國税局(IRS)的審查。
加拿大税務局目前正在審查2014至2016財政年度的報税表,我們仍在就加拿大2000至2006財政年度評估的省級部分進行談判。我們目前正在審查或反對各國家和國際税務當局提出的2010至2018年財政年度的調整建議。在未來十二個月內,由於這些考試繼續進行、其他税務考試開始或各種法定時效屆滿,本港未獲承認的税務利益結餘有可能大幅減少或增加。至於餘下未獲承認的税務優惠,則不能估計可能會有多大的改變,因為本港有相當多的司法管轄區經營業務,以及有多個課税期是開放的。
附註24:積壓
積壓,這相當於我們剩餘的業績義務,代表了未來的收入,我們希望確認我們履行我們目前的合同。積壓既包括資金積壓(即核準和批款的確定訂單),也包括無資金積壓。積壓不包括未行使的合同選項和訂單類型合同下的潛在訂單,如IDIQ合同。
在…2020年1月3日,我們最後的積壓是$20.6十億。我們希望大致認識到60百分比與此積壓相關的收入在下一個十二個月而與此積壓相關的絕大部分收入將在下一年度三年。在…2019年6月28日,我們最後的積壓是$8.3十億,當時我們期望在下一次確認與此積壓相關的收入的大約一半。十二個月而與此積壓相關的絕大部分收入將在下一年度三年.
附註25:業務部分
在截至二零二零年一月三日止的兩個季度,我們調整了部門報告以反映我們於2019年7月1日宣佈的新的組織結構。我們的業務結構主要圍繞我們銷售的產品和服務以及我們所服務的市場,從2019年6月29日起,我們報告我們業務的財務結果如下四運營部門,也是我們的報告部門,被稱為我們的業務部門:
| |
• | 綜合飛行任務系統,包括多任務ISR和通信系統;用於海上平臺的綜合電氣和電子系統;以及先進的電光和紅外解決方案; |
| |
• | 空間和機載系統,包括空間有效載荷、傳感器和全任務解決方案;機密情報和網絡防禦;航空電子設備;電子戰; |
| |
• | 通信系統,包括戰術通信、寬帶通信、綜合視覺解決方案和公共安全;以及 |
| |
• | 航空系統,包括國防航空產品;安全、探測和其他商業航空產品;商業和軍事飛行員培訓;空中交通管理任務網絡。 |
我們在合併財務報表和本説明中對業務部門的歷史結果、討論和列報反映了這些調整對我們提出的所有時期的分部報告的影響,以便在可比的基礎上列報分部信息。這些調整對我們以前報告的收入、資產負債表、現金流量表或權益表沒有任何影響。
分部收入、分部營業收入和分部營業收入與所得税前持續經營收入總額的核對如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
收入 | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 2,774 |
| | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | $ | 38 |
|
空間和機載系統 | 2,360 |
| | 3,715 |
| | 3,304 |
| | 3,156 |
|
通信系統 | 2,151 |
| | 2,208 |
| | 2,015 |
| | 1,891 |
|
航空系統 | 2,038 |
| | 672 |
| | 668 |
| | 697 |
|
其他不可報告的業務部分(1) | 23 |
| | 165 |
| | 148 |
| | 121 |
|
公司沖銷 | (83 | ) | | (7 | ) | | (12 | ) | | (6 | ) |
| $ | 9,263 |
| | $ | 6,801 |
| | $ | 6,168 |
| | $ | 5,897 |
|
所得税前持續經營所得 |
部分營業收入: | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 377 |
| | $ | 9 |
| | $ | 7 |
| | $ | 7 |
|
空間和機載系統 | 442 |
| | 697 |
| | 628 |
| | 559 |
|
通信系統 | 493 |
| | 637 |
| | 561 |
| | 522 |
|
航空系統 | 289 |
| | 76 |
| | 54 |
| | 131 |
|
其他業務活動和不可報告的業務部門(1) | — |
| | 27 |
| | 20 |
| | 9 |
|
未分配的公司開支和公司沖銷(2) | (140 | ) | | (2 | ) | | (65 | ) | | (62 | ) |
L3Harris合併相關交易和整合費用和損失 | (390 | ) | | (65 | ) | | — |
| | — |
|
與購置有關的無形資產攤銷(3) | (289 | ) | | (101 | ) | | (101 | ) | | (109 | ) |
出售業務的收益 | 229 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
養卹金調整 | (172 | ) | | (186 | ) | | (184 | ) | | (164 | ) |
非營業收入 | 192 |
| | 188 |
| | 156 |
| | 166 |
|
淨利息費用 | (123 | ) | | (167 | ) | | (168 | ) | | (170 | ) |
共計 | $ | 908 |
| | $ | 1,113 |
| | $ | 908 |
| | $ | 889 |
|
_______________
| |
(1) | 包括哈里斯夜視公司在資產剝離日期前的經營業績。2019年9月13日。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營有關更多信息,請參見本説明。 |
| |
(2) | 包括:(1)$142百萬的額外銷售成本與存貨的公允價值增加有關(見附註5:業務合併在本説明中獲得更多信息),$12百萬出售資產集團及$10百萬租賃費用的非現金累計調整數截至二零二零年一月三日止的兩個季度;(2)$47百萬與我們的決定有關的費用$12百萬遞延補償的非現金調整數$5百萬2018年財政年度與Exelis收購有關的費用和其他費用;和(Iii)$58百萬與Exelis收購相關的費用以及2017年財政年度的其他費用。 |
| |
(3) | 包括$239百萬因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產攤銷截至二零二零年一月三日止的兩個季度和$50百萬, $101百萬, $101百萬和$109百萬可識別無形資產的攤銷,而這些無形資產是我們收購Exelis後獲得的截至二零二零年一月三日止的兩個季度2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度。由於L3Harris合併和收購Exelis使整個公司受益,而不是任何個別部門,因此所獲得的可識別無形資產的攤銷沒有分配給任何部門。 |
收入分類
綜合特派團系統:綜合特派團系統收入主要來源於美國政府的開發和生產合同,並且通常使用POC成本-成本收入確認方法來確認。我們按客户關係、合同類型和地理區域分列綜合特派團系統的收入。我們認為,這些類別最能反映綜合特派團系統收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
按客户關係計算的收入 | | | | | | | |
主承包商 | $ | 1,904 |
| | $ | 25 |
| | $ | 20 |
| | $ | 24 |
|
分包商 | 870 |
| | 23 |
| | 25 |
| | 14 |
|
| $ | 2,774 |
| | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | $ | 38 |
|
按合約類別劃分的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | $ | 2,138 |
| | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | $ | 37 |
|
可償還費用 | 636 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
| $ | 2,774 |
| | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | $ | 38 |
|
按地理區域分列的收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 2,300 |
| | $ | 30 |
| | $ | 39 |
| | $ | 27 |
|
國際 | 474 |
| | 18 |
| | 6 |
| | 11 |
|
| $ | 2,774 |
| | $ | 48 |
| | $ | 45 |
| | $ | 38 |
|
_______________
空間和機載系統:空間和機載系統的收入主要來自於美國政府的開發和生產合同,並且通常使用POC成本-成本收入識別方法來確認。我們按客户關係、合同類型和地理區域分列了空間和機載系統的收入。我們認為,這些類別最能反映空間和機載系統收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
按客户關係計算的收入 | | | | | | | |
主承包商 | $ | 1,337 |
| | $ | 2,246 |
| | $ | 2,159 |
| | $ | 2,067 |
|
分包商 | 1,023 |
| | 1,469 |
| | 1,145 |
| | 1,089 |
|
| $ | 2,360 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | 3,304 |
| | $ | 3,156 |
|
按合約類別劃分的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | $ | 1,367 |
| | $ | 2,097 |
| | $ | 1,634 |
| | $ | 1,390 |
|
可償還費用 | 993 |
| | 1,618 |
| | 1,670 |
| | 1,766 |
|
| $ | 2,360 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | 3,304 |
| | $ | 3,156 |
|
按地理區域分列的收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 2,037 |
| | $ | 3,255 |
| | $ | 2,937 |
| | $ | 2,782 |
|
國際 | 323 |
| | 460 |
| | 367 |
| | 374 |
|
| $ | 2,360 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | 3,304 |
| | $ | 3,156 |
|
_______________
通信系統:通信系統的收入主要來自於固定價格的合同,並且通常在產品被客户接收和接受的時刻被認為是為多個客户提供的標準產品,並且隨着時間的推移被確認為針對特定客户的產品、系統和服務。我們將通信系統的收入按客户關係、合同類型和地理區域分類。我們認為,這些類別最能反映通信系統收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
按客户關係計算的收入(1) | | | | | | | |
主承包商 | $ | 1,406 |
| | | | | | |
分包商 | 745 |
| | | | | | |
| $ | 2,151 |
| | | | | | |
按合約類別劃分的收入(1) | | | | | | | |
固定價格(2) | $ | 1,849 |
| | | | | | |
可償還費用 | 302 |
| | | | | | |
| $ | 2,151 |
| | | | | | |
按地理區域分列的收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,518 |
| | $ | 1,281 |
| | $ | 1,031 |
| | $ | 880 |
|
國際 | 633 |
| | 927 |
| | 984 |
| | 1,011 |
|
| $ | 2,151 |
| | $ | 2,208 |
| | $ | 2,015 |
| | $ | 1,891 |
|
_______________
| |
(1) | 在L3Harris合併之前,通信系統公司沒有確認針對客户的產品和系統的大量收入,目前,這種客户安排主要存在於經營與L3Harris合併有關的業務上。從財政過渡時期開始,增加了“按客户關係收入”和“按合同類型收入”的分類,以最好地描述這類客户安排的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。 |
航空系統:航空系統公司的收入主要來自固定價格合同,並且通常在產品被客户接收和接受的時刻被確認為標準產品提供給多個客户,隨着時間的推移,產品是針對特定客户的產品、系統和服務。我們按客户關係、合同類型和地理區域分列航空系統的收入。我們認為,這些類別最能反映航空系統收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
按客户關係計算的收入 | | | | | | | |
主承包商 | $ | 1,246 |
| | $ | 654 |
| | $ | 656 |
| | $ | 697 |
|
分包商 | 792 |
| | 18 |
| | 12 |
| | — |
|
| $ | 2,038 |
| | $ | 672 |
| | $ | 668 |
| | $ | 697 |
|
按合約類別劃分的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | $ | 1,688 |
| | $ | 587 |
| | $ | 582 |
| | $ | 636 |
|
可償還費用 | 350 |
| | 85 |
| | 86 |
| | 61 |
|
| $ | 2,038 |
| | $ | 672 |
| | $ | 668 |
| | $ | 697 |
|
按地理區域分列的收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,514 |
| | $ | 644 |
| | $ | 627 |
| | $ | 647 |
|
國際 | 524 |
| | 28 |
| | 41 |
| | 50 |
|
| $ | 2,038 |
| | $ | 672 |
| | $ | 668 |
| | $ | 697 |
|
______________
按業務部門分列的資產總額如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) |
| | | | | |
| (以百萬計) |
總資產 | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 7,896 |
| | $ | 87 |
| | $ | 90 |
|
空間和機載系統 | 6,829 |
| | 5,027 |
| | 4,953 |
|
通信系統 | 5,930 |
| | 1,683 |
| | 1,724 |
|
航空系統 | 7,569 |
| | 1,036 |
| | 1,046 |
|
企業(1) | 10,112 |
| | 2,284 |
| | 2,038 |
|
| $ | 38,336 |
| | $ | 10,117 |
| | $ | 9,851 |
|
_______________
| |
(1) | 與L3Harris合併有關的可識別無形資產截至二零二零年一月三日止的兩個季度我們在2015財政年度對Exelis的收購被記錄為公司資產,因為它們使整個公司受益,而不是任何單獨的部門。作為公司資產入賬的可識別無形資產餘額約為$8.5十億, $869百萬和$974百萬在…2020年1月3日,分別為2019年6月28日和2018年6月29日。公司資產還包括現金、應收所得税、遞延所得税、遞延補償計劃投資、建築物和設備,以及停止經營和資產剝離的任何資產。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營以獲得更多信息。 |
按業務部門和地理區域分列的其他選定財務信息概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 兩個季度結束 | | 結束的財政年度 |
| (二零二零年一月三日) | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2018年6月29日) | | 2017年6月30日 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
資本支出 | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 29 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
空間和機載系統 | 36 |
| | 48 |
| | 49 |
| | 49 |
|
通信系統 | 22 |
| | 29 |
| | 25 |
| | 16 |
|
航空系統 | 64 |
| | 54 |
| | 37 |
| | 22 |
|
其他不可報告的業務部分(1) | — |
| | 6 |
| | 4 |
| | 1 |
|
企業 | 22 |
| | 23 |
| | 20 |
| | 27 |
|
已停止的業務 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
| $ | 173 |
| | $ | 161 |
| | $ | 136 |
| | $ | 119 |
|
折舊和攤銷 | | | | | | | |
綜合特派團系統 | $ | 37 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
空間和機載系統 | 31 |
| | 50 |
| | 54 |
| | 55 |
|
通信系統 | 32 |
| | 49 |
| | 54 |
| | 60 |
|
航空系統 | 53 |
| | 29 |
| | 22 |
| | 5 |
|
其他不可報告的業務部分(1) | — |
| | 3 |
| | 5 |
| | 8 |
|
企業 | 289 |
| | 125 |
| | 122 |
| | 142 |
|
已停止的業務 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
|
| $ | 442 |
| | $ | 258 |
| | $ | 259 |
| | $ | 311 |
|
持續作業地理信息 | | | | | | | |
美國業務: | | | | | | | |
收入 | $ | 8,485 |
| | $ | 6,530 |
| | $ | 5,854 |
| | $ | 5,637 |
|
長壽資產 | $ | 1865 |
| | $ | 866 |
| | $ | 892 |
| | $ | 896 |
|
國際行動: | | | | | | | |
收入 | $ | 778 |
| | $ | 271 |
| | $ | 314 |
| | $ | 260 |
|
長壽資產 | $ | 252 |
| | $ | 28 |
| | $ | 8 |
| | $ | 8 |
|
_______________
| |
(1) | 包括哈里斯夜視業務在資產剝離前的資本支出和折舊及攤銷2019年9月13日。看見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營有關更多信息,請參見本説明。 |
除了與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用外,上表中的“折舊和攤銷”也包括$285百萬美元與無形資產有關的攤銷、債務溢價、債務貼現、債券發行成本等截至二零二零年一月三日止的兩個季度。上表中的“折舊和攤銷”還包括與無形資產、債務溢價、債務貼現和債務發行成本有關的攤銷。$120百萬美元, $116百萬美元和$125百萬美元財政方面2019, 2018和2017分別。
我們的產品和系統主要在美國生產,國際收入主要來自出口。來自任何一個外國的收入沒有超過5百分比我們的收入總額截至二零二零年一月三日止的兩個季度或財政2019, 2018或2017.
對美國政府客户的銷售,包括由美國政府直接或通過主要承包商提供資金的外國軍事銷售,所有部門的銷售佔總收入的百分比是73百分比在截至二零二零年一月三日止的兩個季度和77百分比, 75百分比和74百分比財政方面2019, 2018和2017分別。的服務收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度大約32百分比, 16百分比, 15百分比和39百分比我們的綜合任務系統、空間和機載系統、通信系統和航空系統部門的總收入。
產品和服務收入最終消費者在美國以外的地方,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,曾.$2.0十億 (21百分比我們的收入)截至二零二零年一月三日止的兩個季度。產品和服務收入最終消費者在美國以外的地方,包括通過美國政府進行的外國軍事銷售,曾.$1.5十億 (22百分比我們的收入),$1.4十億 (23百分比我們的收入)和$1.510億美元 (25百分比的
我們的財政收入)2019, 2018和2017分別。出口收入和國際業務收入截至二零二零年一月三日止的兩個季度主要來自歐洲、中東和非洲以及亞太區域和加拿大.
附註26:法律程序和意外開支
有時,作為我們所從事或曾經從事的業務性質和種類的正常事件,我們提出各種索賠或指控,並由我們或對我們提起訴訟或仲裁,這包括但不限於:產品責任;人身傷害;專利、商標、商業祕密或其他知識產權;勞工和僱員糾紛;商業或合同糾紛;戰略性收購或剝離;先前銷售或使用據稱含有石棉或其他限制材料的產品;違反擔保;或環境問題。對我們提出的索賠額可能很大,但可能與索賠的是非曲直或法院或仲裁裁決的實際風險程度沒有任何合理的關係。我們記錄與對我們不利的事項有關的應計損失,我們認為這些損失是可能的,而且可以合理地估計。如果有意外收益,則在實現時確認,法律費用一般在發生時支出。在…2020年1月3日,對於我們認為可能對我們不利的訴訟、索賠或程序的潛在解決,我們的應計金額是不重要的。雖然不能肯定地預測這些事項的結果,但有些訴訟、索賠或訴訟可能會對我們不利地處理或裁定,而且超過目前應計的數額,這是合理的。根據現有資料,管理層認為可能在現有的訴訟或仲裁中對我們作出的任何和解、仲裁裁決和最終判決2020年1月3日保留或不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
税務審計
我們的税務申報須接受我們經營或經營業務的司法管轄區税務當局的審核。這些審計可能導致對額外税收的評估,這些税種隨後由當局解決,或最終通過法律程序解決。我們認為,我們對這些審計可能產生的任何最終數額都有充分的累積;但是,如果有的話,最後攤款可能與我們的綜合財務報表中記錄的數額不同。有關税務機關審核税務檔案的其他資料,載於附註23:所得税.
國際
作為一家國際公司,我們不時受到與我們的國際業務有關的調查,包括根據美國出口管制法(如ITAR)、“反海外腐敗法”和其他類似的美國和國際法進行的調查。
2019年9月,我們與國務院達成了一項行政和解協議,以解決美國違反出口管制條例的指控。根據和解條款,我們承諾在一名特別合規官員的監督下加強我們的貿易合規計劃,並將支付民事罰款$13百萬過關三年(與$7百萬(根據合格補救性遵守措施的使用條件暫停)。這一和解沒有導致出口許可證的任何取消或限制。
環境事項
我們受制於美國聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的要求,並不時參與對各種潛在環境問題的調查或訴訟。我們或我們收購的公司對多個地點的環境調查和/或補救負責,或被指控負責。這些場址正處於不同的調查和/或補救階段,在某些情況下,我們的責任被認為是微不足道的。美國環境保護局(“環保局”)或同等的州或國際環境機構的通知稱,我們或我們收購的公司以前或目前擁有和/或經營的一些場地,以及可能或已經受到這些作業影響的其他財產或供水,含有已處置或回收的材料或廢物,需要環境調查和/或補救。這些地點包括根據“全面環境應對、賠償和責任法”(俗稱“超級基金法”)和/或同等的州和國際法,我們被確定為潛在責任方的事例。例如,2014年6月,司法、環境和自然資源司通知了包括Exelis在內的幾個可能負有責任的各方,可能有責任為阿拉斯加多個地點的環境調查和補救作出貢獻。此外,2016年3月,環保局宣佈100可能負有責任的各方,包括Exelis,對補救費用的潛在賠償責任8.3-帕塞克河下游一英里長,環境保護局估計$1.38十億,但雙方各自的撥款尚未確定。雖然根據現有資料預測環境索償的結果是不可行的,但我們的管理人員認為,我們可能因環境索償而須支付的任何款項2020年1月3日或不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量造成重大不利影響。
附註27:過渡期比較數據(未經審計)
下表列出了截至二零二零年一月三日止的兩個季度和2018年12月28日結束的兩個季度: |
| | | | | | | |
| 兩個季度結束 |
| 一月三日, 2020 | | 2018年12月28日 |
| | | |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
產品銷售和服務收入 | $ | 9,263 |
| | $ | 3,208 |
|
產品銷售和服務成本 | (6,726 | ) | | (2,105 | ) |
工程、銷售和行政費用 | (1,927 | ) | | (583 | ) |
出售業務的收益 | 229 |
| | — |
|
非營業收入 | 192 |
| | 94 |
|
利息收入 | 12 |
| | 1 |
|
利息費用 | (135 | ) | | (87 | ) |
所得税前繼續營業所得 | 908 |
| | 528 |
|
所得税 | (73 | ) | | (87 | ) |
持續業務收入 | 835 |
| | 441 |
|
停業,扣除所得税 | (1 | ) | | (3 | ) |
淨收益 | 834 |
| | 438 |
|
非控制利益,扣除所得税 | (12 | ) | | — |
|
歸於L3Harris技術公司的淨收入。 | $ | 822 |
| | $ | 438 |
|
| | | |
歸屬於L3Harris技術公司的普通股淨收益。普通股東
| | | |
基本 | | | |
持續作業 | $ | 3.72 |
| | $ | 3.74 |
|
已停止的業務 | — |
| | (0.03 | ) |
| $ | 3.72 |
| | $ | 3.71 |
|
稀釋 | | | |
持續作業 | $ | 3.68 |
| | $ | 3.66 |
|
已停止的業務 | (0.01 | ) | | (0.02 | ) |
| $ | 3.67 |
| | $ | 3.64 |
|
| | | |
基本加權平均普通股 | 221.2 |
| | 117.8 |
|
稀釋加權平均普通股 | 223.7 |
| | 120.3 |
|
附註28:隨後的活動
在2020年2月4日,我們達成了一項明確的協議,根據該協議,我們將向Leidos公司出售安全檢測系統和麥克唐納·漢弗雷自動化解決方案(“機場安全和自動化業務”)。為$1十億以現金支付,但須按最終協議中規定的習慣採購價格調整。出售交易的條件是以慣例的結束條件為條件,包括獲得監管批准。我們預計銷售交易將在2020年中期完成;然而,我們無法保證這些條件將得到滿足(或在適用的情況下被放棄),也無法保證將完成交易。
在2020年中期或者根本沒有。我們打算用出售機場保安和自動化業務所得的收益回購我們的普通股。機場安全和自動化業務提供航空和運輸行業、監管和海關當局、政府和執法機構以及商業和其他高度安全設施使用的解決方案。剝離機場安全和自動化業務的決定是我們戰略優先事項中的一個重要里程碑,即重組我們的投資組合,並在L3Harris合併之後將我們的資源集中在核心技術上。機場保安和自動化業務大約有$500百萬每年的收入。由於預計的處置不符合截至2020年1月3日的待售標準,機場安保和自動化業務的資產和負債在2020年1月3日的綜合資產負債表中未列為待出售資產。我們預計機場保安及自動化業務的剝離不會對本港的財政狀況、運作結果或現金流量造成重大影響。
補充財務資料
季度財務數據(未經審計)
選定的季度財務數據摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 共計 財政過渡期 |
| 9/27/2019 | | 1/3/2020 | |
| | | | | |
截至二零二零年一月三日止的兩個季度(1)(2) | (百萬美元,但每股數額除外) |
收入 | $ | 4,431 |
| | $ | 4,832 |
| | $ | 9,263 |
|
毛利 | 1,189 |
| | 1,348 |
| | 2,537 |
|
所得税前繼續營業所得 | 440 |
| | 468 |
| | 908 |
|
持續業務收入 | 435 |
| | 400 |
| | 835 |
|
停業,扣除所得税 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
淨收益 | 435 |
| | 399 |
| | 834 |
|
共同分享數據: | | | | | |
基本 | | | | | |
持續業務收入 | 1.93 |
| | 1.79 |
| | 3.72 |
|
淨收益 | 1.93 |
| | 1.79 |
| | 3.72 |
|
稀釋 | | | | | |
持續業務收入 | 1.90 |
| | 1.77 |
| | 3.68 |
|
淨收益 | 1.90 |
| | 1.77 |
| | 3.67 |
|
現金紅利 | 0.75 |
| | 0.75 |
| | 1.50 |
|
股票價格-高 | 217.31 |
| | 212.43 |
| | |
低層 | 176.16 |
| | 190.55 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 共計 年 |
| 9/28/2018 | | 12/28/2018 | | 3/29/2019 | | 6/28/2019 | |
| | | | | | | | | |
2019年6月28日終了的財政年度(3) | (百萬美元,但每股數額除外) |
收入 | $ | 1,542 |
| | $ | 1,666 |
| | $ | 1,728 |
| | $ | 1,865 |
| | $ | 6,801 |
|
毛利 | 532 |
| | 571 |
| | 589 |
| | 642 |
| | 2,334 |
|
所得税前繼續營業所得 | 257 |
| | 271 |
| | 283 |
| | 302 |
| | 1,113 |
|
持續業務收入 | 216 |
| | 225 |
| | 243 |
| | 269 |
| | 953 |
|
停業,扣除所得税 | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (4 | ) |
淨收益 | 213 |
| | 225 |
| | 243 |
| | 268 |
| | 949 |
|
共同分享數據: | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | | |
持續業務收入 | 1.82 |
| | 1.91 |
| | 2.06 |
| | 2.26 |
| | 8.06 |
|
淨收益 | 1.81 |
| | 1.91 |
| | 2.06 |
| | 2.26 |
| | 8.03 |
|
稀釋 | | | | | | | | | |
持續業務收入 | 1.78 |
| | 1.88 |
| | 2.02 |
| | 2.21 |
| | 7.89 |
|
淨收益 | 1.77 |
| | 1.87 |
| | 2.02 |
| | 2.20 |
| | 7.86 |
|
現金紅利 | 0.685 |
| | 0.685 |
| | 0.685 |
| | 0.685 |
| | 2.740 |
|
股票價格-高 | 169.98 |
| | 175.50 |
| | 167.09 |
| | 200.77 |
| | |
低層 | 142.95 |
| | 123.24 |
| | 129.46 |
| | 159.29 |
| | |
_______________
| |
(1) | 包括L3業務在L3Harris於2019年6月29日合併後的經營業績。看見附註5:業務合併有關更多信息的説明。 |
| |
(2) | 的結果截至二零二零年一月三日止的兩個季度包括:(1)3.9億美元(Ii)與L3Harris合併有關的交易及整合成本;2.89億美元與收購相關的無形資產,包括2.39億美元因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產的攤銷(見附註5:業務合併在“説明”中獲得更多信息)和5 000萬美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷;(Iii)a2.29億美元出售哈里斯夜視業務的收益;(Iv)1.42億美元與所售存貨的公允價值逐步增加有關的額外銷售成本;(V)a2 300萬美元養卹金明顯減少的收益;(6)a1 200萬美元出售資產集團的收益(見附註3:資產剝離、資產出售和停業經營在“説明”中獲得更多信息);(Vii)a1 000萬美元租賃費用的非現金累積調整數;和(Viii)300萬美元與債務再融資有關的損失和其他費用。這些措施對税後的淨影響截至二零二零年一月三日止的兩個季度項目3.92億美元或$1.75稀釋後的普通股。 |
| |
(3) | 2019財政年度的結果包括:(1)1.01億美元因我們收購Exelis而獲得的可識別無形資產的攤銷和(Ii)6 500萬美元與L3Harris合併相關的交易和整合成本。這些2019年財政項目的税後淨影響是1.28億美元或$1.06稀釋後的普通股。 |
|
| |
第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。 |
不適用。
(a) 對披露控制和程序的評價:我們保持披露控制和程序,以確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制,包括人為錯誤的可能性,以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露管制和程序,也只能為實現其控制目標提供合理的保證,而管理部門在評估可能的管制和程序的成本效益關係時,必然需要運用其判斷。根據“交易法”第13a-15條的規定,2020年1月3日,我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的。根據這項工作和其他評估程序,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經得出結論:2020年1月3日我們的披露控制和程序是有效的。
(b) 內部控制的變化:我們定期審查我們對財務報告的內部控制,以確保符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求。此外,我們定期審查我們對財務報告的內部控制制度,以查明可能改進控制和提高效率的程序和制度的變化,同時確保我們保持有效的內部控制環境。改變可能包括實施新的、更有效的系統、合併業務單位的活動、將某些過程遷移到我們的共享服務組織、使政策和程序正規化、改進職責分工和加強監測控制。此外,當我們收購新的業務時,我們將我們的控制和程序納入到被收購的業務中,作為我們整合活動的一部分。在截至二零二零年一月三日止的兩個季度我們完成了在某些業務單位實施新的核心企業資源規劃(ERP)系統的多年、分階段的工作,這減少了整個公司的ERP系統的數量,並加強了我們對財務報告的內部控制系統。在每個受影響的業務單位實施新的核心企業資源規劃系統涉及對相關流程的更改,這些流程是我們財務報告內部控制制度的一部分,需要進行有效性測試。作為我們與L3整合的一部分,我們正在整合我們對L3業務的控制和程序,我們將把L3業務的內部控制納入到2020年末我們對財務報告的內部控制有效性的評估中。除了上述系統和相關流程的變化以及與納入L3業務的控制和程序有關的變化外,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。截至二零二零年一月三日止的兩個季度這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
(c) 對財務報告內部控制的評價:我們的管理層負責建立和保持對財務報告的足夠的內部控制。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2020年1月3日。在進行這項評估時,我們的管理層採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年框架)。我們的管理層在對財務報告內部控制有效性的評估中排除了L3的內部控制,該公司於2019年6月29日與L3合併,截至2020年1月3日,L3的財務報表佔我們總資產的15%,不包括商譽和其他無形資產的初步價值,以及截至該日結束的兩個季度我們總收入的61%。我們的管理層將把L3的內部控制納入到2020年財政年度末我們對財務報告的內部控制有效性的評估中。根據我們管理層的評估和這些標準,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在2020年1月3日。“管理部門關於財務報告內部控制的報告”列入本報告“第8項.財務報表和補充數據”。我們對財務報告的內部控制的有效性是由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計的,安永會計師事務所是我們的獨立註冊會計師事務所,其無保留報告包括在本報告的“第8項.財務報表和補充數據”中。
不適用。
第III部
(a) 董事的識別:與我方董事有關的本項所要求的信息,在此通過在標題下的討論而納入。建議1:選舉董事和被提名人蔘加選舉在我們的代理語句中2020股東周年大會定於2020年4月24日(我們的“2020代理聲明“),預計在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
(b) 確定執行幹事的身份:與我們的行政主任有關的不合格的某些資料,按照表格10-KT的一般指示G(3),列於本報告第一部分“有關行政主任的資料”項下。
(c) 審計委員會資料;財務專家:有關本項目所要求的有關我們董事會審計委員會和“審計委員會財務專家”的信息,在此以標題下的討論方式納入其中。被提名人蔘加選舉和董事會委員會, 審計委員會在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
(d) 違法者第16(A)條報告:與遵守“交換法”第16(A)節有關的再優惠信息在此通過標題下的討論而納入。違法者報告第16(A)條在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
(e) 道德守則:我們所有董事及僱員,包括行政總裁、首席財務主任、首席會計主任及其他高級會計及財務主任,均須遵守我們的行為守則。我們的行為守則張貼在我們的網站上https://www.l3harris.com/content/code-of-conduct我們的道德和合規總監,L3Harris技術公司,1025年,西NASA大道1025,墨爾本,佛羅裏達州,也是免費的。我們打算在我們網站的“行為守則”部分公佈https://www.l3harris.com/content/code-of-conduct對本公司行為守則的任何修改或放棄,均需在修改或放棄後的四個工作日內向股東披露。本項目所要求的與道德守則有關的資料載於本報告標題下的討論。行為規範在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
(f) 被提名人的政策:條例S-K第407(C)(3)項下所規定的其他相關資料,是參照股東可根據我們的附例“代理查閲”條款向本公司董事局推薦獲提名人、提交獲提名人以供列入我們的代理資料或直接根據我們的附例而非根據本署附例所載的代理人准入條款而進行的討論而納入的,以納入本條例第407(C)(3)項所規定的資料。董事提名程序在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。自從在我們的代理聲明中披露這些程序以來,這些程序沒有發生重大變化。2019股東年會。
股東直接提名董事的要求和程序的補充資料載於標題下。股東提名及建議在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
本項所要求的有關董事及行政人員薪酬的資料,在此參考各標題下的討論而納入。董事薪酬及福利, 薪酬探討與分析和賠償委員會報告在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
|
| |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項。 |
下表提供了下列信息:2020年1月3日關於我們可能發行的普通股,無論是在行使期權、認股權證和權利時,還是在我們現有的股權補償計劃下。
|
| | | | | | | |
計劃類別 | 證券數目 在行使 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 (a)(2) | 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 (b)(2) | 證券數量 可供 今後的發放情況 權益補償計劃 (不包括證券) 反映在第(A)欄中 (c) |
股東同意的股權補償計劃(1) | 5,101,896 |
|
| $110.48 |
| 22,071,494 |
|
股東未批准的股權補償計劃 | — |
| — |
| — |
|
共計 | 5,101,896 |
|
| $110.48 |
| 22,071,494 |
|
_______________
| |
(1) | 其中包括哈里斯公司2005年股權激勵計劃(經修訂和恢復生效於2010年8月27日)(“2005 EIP”)和Harris公司2015年股權激勵計劃(“2015年EIP”),以及L3Harris承擔的L3員工股票激勵計劃(與2005年EIP和2015年EIP“L3Harris Sips”合併)。根據2005年的“經濟政策執行計劃”,不得給予任何額外的獎勵。 |
| |
(2) | 根據l3haris的規定,除了期權外,我們還以業績股、限制股、績效股、限制股、即時既得股股份和其他類似類型的股票獎勵形式授予基於股票的賠償金。截至2020年1月3日根據這些計劃,有590,787股股票未獲裁決,其中包括(1)授予34,869股限制性股票,所有34,869股已發行並已發行;(2)555,918股業績股和限制性股,所有555,918股均應以股票支付,但尚未發行和未發行任何股份。這個5,101,896在行使第(A)欄所列的已發行期權、認股權證及權利時鬚髮行的股份,包括就行使4,545,978個未償還期權而發行的股份,以及就批給555,918個表現股單位及須以股份支付的限制性股票單位而發行的股份。由於沒有與獎勵限制性股票、業績股或限制性股票單位的股份有關的行使價格,所有這些都是免費授予僱員的,這類獎勵不包括在(B)欄的加權平均行使價格計算中。 |
看見注16:股票期權及其他以股票為基礎的補償在“註釋”中對我們基於股票的激勵計劃進行了一般性的描述。
本項所要求的有關我們某些受益所有人和管理層的擔保所有權的其他信息,在此通過在標題下的討論而納入。主要股東和董事、獲提名人及執行主任所擁有的股份在我們2020委託書,預計在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
本項目所要求的信息在此參考標題下的討論而納入。董事獨立標準和關聯人交易策略在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
本項目所要求的信息在此參考標題下的討論而納入。建議3:批准獨立註冊會計師事務所的委任在我們2020代理聲明,預計將在我們的財政過渡期結束後120天內提交。
第IV部
下列文件作為本報告的一部分提交:
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| |
| 頁 |
(1)作為本報告一部分提交的財務報表清單: | |
以下是L3Harris技術公司的財務報表和報告。其合併子公司列於本報告第8項,頁碼如下: | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 64 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 65 |
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制有效性的報告 | 68 |
收入綜合報表-截至2020年1月3日的兩個季度和2019年6月28日終了的財政年度;2018年6月29日;2017年6月30日 | 69 |
綜合收入綜合報表-截至2020年1月3日的兩個季度和2019年6月28日終了的財政年度;2018年6月29日;2017年6月30日 | 70 |
綜合資產負債表-2020年1月3日;2019年6月28日;2018年6月29日 | 71 |
現金流動綜合報表-截至2020年1月3日的兩個季度和2019年6月28日終了的財政年度;2018年6月29日;2017年6月30日 | 72 |
合併股本報表-截至2020年1月3日的兩個季度和2019年6月28日終了的財政年度;2018年6月29日;2017年6月30日 | 73 |
合併財務報表附註 | 74 |
(2)附屬財務報表附表: | |
所有附表都被省略,因為它們不適用,數額不是很大,或所需資料載於綜合財務報表或其附註。 | |
(3)同類產品:
現將下列證物存檔,或參照以前向證券交易委員會提交的證物納入本文件:
*(2)(A)截至2018年10月12日哈里斯公司和L3技術公司之間的協議和合並計劃。和Leopard合併Sub,Inc.,本文參考了哈里斯公司2018年10月16日向證交會提交的關於8-K表格的最新報告表2.1。(委員會檔案編號1-3863)
((2)(B)自2019年6月28日起,L3技術公司、Harris公司和Leopard公司合併Sub公司的“合併協議和計劃”第一修正案,在此參考表2.2至L3Harris技術公司的最新報告,於2019年7月1日提交證券交易委員會。(委員會檔案編號1-3863)
(3)(A)L3Harris技術公司註冊證書。(1995年),經修正,在此參考了L3Harris技術公司的表3.1,該公司於2019年7月1日向證券交易委員會提交了關於表格8-K的最新報告。(委員會檔案編號1-3863)
(3)(B)修訂和恢復L3Harris技術公司的法律,此處參照本公司於2019年7月1日向證券交易委員會提交的L3Harris技術公司的表3.2和L3Harris技術公司提交的關於表格8-K的最新報告在此合併。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(B)L3Harris技術公司普通股股票證書樣本,在此參照L3Harris技術有限公司於2019年7月1日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告,在此合併。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(C)(I)自1996年5月1日起,哈里斯公司與作為受託人的紐約銀行之間就哈里斯公司董事會或董事會委員會授權不時發行的無限數額的債務證券所作的義齒,在此以表4提述哈里斯公司的登記聲明(表格S-3)登記陳述書(登記報表編號333-03111)於1996年5月3日提交證券交易委員會。
(2)截至2002年11月1日(自2002年11月15日起)哈里斯公司、JP摩根大通銀行(退出受託人)和紐約銀行(繼任受託人)辭職的備用文書以及繼承受託人的任命和接受日期:哈里斯公司、JP摩根大通銀行(退出受託人)和紐約銀行(繼承受託人),在此參照表99.4成立為後繼受託人,日期為2002年11月1日(自2002年11月15日起生效)。
公司截至2002年9月27日的財政季度第10-Q表季度報告。(委員會檔案編號1-3863)
(3)HARRIS公司,Exelis公司,日期:2015年6月2日和紐約梅隆銀行(作為化學銀行的繼承者)和印支義齒的日期為1996年5月1日哈里斯公司和紐約銀行(作為化學銀行的繼承者)之間的印義齒,在此參考了哈里斯公司2015年6月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告表4.2。(委員會檔案編號1-3863)
**(4)(D)(I)自1990年10月1日起,哈里斯公司與美國銀行全國協會(作為國家城市銀行的繼承者)之間、作為受託人的無邊義齒,涉及哈里斯公司可在哈里斯公司董事會或董事會委員會授權下不時發行的無限量債務證券,在此參照哈里斯公司於1990年6月8日向證券交易委員會提交的登記聲明表4,表格S3,登記聲明33-35315。
(2)HARRIS公司,Exelis公司,日期:2015年6月2日和美國銀行全國協會(作為國家城市銀行的繼承者)、自1990年10月1日哈里斯公司和美國全國協會(作為國家城市銀行的繼承者)之間的印義牙,在此參考哈里斯公司2015年6月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告表4.1。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(E)(I)截至2003年9月3日,哈里斯公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間,作為紐約銀行的繼承者,作為受託人,就哈里斯公司在哈里斯公司董事會或董事會委員會授權下不時發行的無限數額債務證券進行義齒,並經哈里斯公司董事會或董事會的一個委員會授權,在此參照哈里斯公司2003年9月3日向證券交易委員會提交的登記聲明表4(B),以表格S3提交給證券交易委員會。
(Ii)截至2009年6月2日哈里斯公司、紐約梅隆銀行(前稱紐約銀行)和紐約梅隆銀行信託公司於2003年9月3日向證交會提交的哈里斯公司、紐約梅隆銀行(前稱“紐約銀行”)和紐約梅隆信託公司(N.A.)之間關於繼承受託人辭職、任命和接受繼承受託人的另一份文書,本文件參照哈里斯公司關於2009年6月3日向證交會提交的登記聲明表表4(M)中的表4(M)合併。
(3)HARRIS公司,Exelis公司,日期:2015年6月2日和紐約梅隆銀行信託公司(作為紐約銀行的繼承者),截至2003年9月3日哈里斯公司和紐約梅隆銀行信託公司(作為紐約銀行的繼承者)之間的義齒,參見哈里斯公司2015年6月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告表4.3。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(F)(I)截至2003年9月3日,哈里斯公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人的繼承者,就哈里斯公司在哈里斯公司董事局或董事會委員會授權下不時發行的無限量債務證券,作為紐約銀行的繼承者,就哈里斯公司於2003年9月3日向證券交易委員會提交的登記報表4(C)在此成立為法團的附屬義齒。
(Ii)截至2009年6月2日哈里斯公司、紐約梅隆銀行(前稱紐約銀行)和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)關於截至2003年9月3日為止的受託人辭職、任命和接受繼任受託人的文書,並在此以表4(N)為參照表4(N)納入哈里斯公司於2009年6月3日向證券交易委員會提交的登記聲明表格S3,登記聲明編號233-159688。
(4)(G)將於2020年4月到期的浮動匯率全球票據表格,參見哈里斯公司目前於2017年11月9日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告表4.1。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(H)應於2025年到期的3.832%全球票據表格,本報告參照哈里斯公司目前提交給美國證交會的8K報表的表4.3,於2015年4月27日提交證券交易委員會。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(I)2028年到期的4.400%全球票據的表格,在此參照哈里斯公司2018年6月4日向證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告的表4.1合併。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(J)2029年到期的2.900%全球票據的表格,在此參照L3Harris技術公司目前提交給美國證券交易委員會的8-K報表的表4.1合併。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(K)2035年到期的4.854%全球票據的表格,在此參考哈里斯公司於2015年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的表4.4。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(L)2010年12月3日哈里斯公司向美國證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告表4.2中包含的6.15%備忘表2040年。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(M)2045年到期的5.054%全球票據的表格,在此參考哈里斯公司目前提交給證交會的8-K表格的表4.5,即2015年4月27日提交證交會的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(N)自2019年7月2日起由L3Harris技術公司和L3Harris技術公司之間簽訂的登記權利協議。(f/k/a Harris Corporation),美國銀行證券公司。以及摩根斯坦利有限責任公司(MorganStanley&Co.LLC),本文參考了L3Harris技術公司(L3Harris Technologies,Inc.)目前提交給美國證交會(SEC)2019年7月3日的表格8-K的表4.1。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(O)新L3Harris 4.950%2021年規則144 a附註的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.2,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(P)新L3Harris 4.950%2021年規則S説明的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.3和L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(Q)新L3Harris 3.850%2023規則144 A注的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.4,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(R)新L3Harris 3.850%2023規則S説明的表格,在此參考L3Harris技術公司關於於209年7月3日向證券交易委員會提交的8-K表格的表4.5。(委員會檔案編號1-3863)
(4)“新L3Harris 3.950%2024年規則144 a注”的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.6,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(T)新L3Harris 3.950%2024年規則S説明的表格,在此參考L3Harris技術公司關於於209年7月3日向證券交易委員會提交的8-K表格的表4.7。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(U)新L3Harris 3.850%2026年規則144 a附註的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.8,L3Harris技術公司於2019年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(V)新L3Harris 3.850%2026規則S説明的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.9,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(W)新L3Harris 4.400%2028年規則144 a附註的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.10,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(X)新L3Harris 4.400%2028規則S説明的表格,在此參考L3Harris技術公司的表4.11,L3Harris技術公司目前於209年7月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告。(委員會檔案編號1-3863)
(4)(Y)根據規例S-K,第601(B)(4)(Iii)(A)項,L3Harris Technologies,Inc.在本文件中,應要求,同意向證交會提供一份其他文書的副本,界定l3haris技術公司長期債務持有人的權利。或L3技術公司
(4)(Z)關於L3Harris技術公司證券的説明,參考L3Harris技術公司截至2019年6月28日會計年度的表(4)(Z)。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(A)董事及高級人員補償協議表格,於2019年6月29日或該日後使用,現參照L3Harris科技有限公司於2019年7月1日向證交會提交的有關表格8-K的表10.5而在此合併。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(B)2010年4月22日起生效並將在2010年4月22日之後使用的“控制解決協議”的執行變更形式,本報告參照哈里斯公司截至2010年10月1日的財政季度表10(O)中的表10(O)納入其中。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(C)年度獎勵計劃,在此參考哈里斯公司於2015年10月28日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告表10.2。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(D)(I)2005年股權激勵計劃,在此參考哈里斯公司2005年11月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的表10.1。(委員會檔案編號1-3863)
(Ii)2009年1月1日起生效的“2005年股權激勵計劃”(第1號至2005年)(附屬修訂),在此參考哈里斯公司截至2009年1月2日的季度報告表10(D)中的表10(D)。(委員會檔案編號1-3863)
(Iii)“股票期權獎勵協議條款和條件”(截至2009年7月4日)中關於2005年股權獎勵計劃的贈款條款和條件的附加條款和條件,此處參照2009年9月3日哈里斯公司向證券交易委員會提交的關於表格8-K的表表10.1中的表10.1納入了這一條款和條件。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(E)(1)2005年股權激勵計劃(經修訂並於2010年8月27日生效),此處參照哈里斯公司2010年9月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告表10.4納入。(委員會檔案編號1-3863)
(Ii)“股票期權獎勵協議”條款及條件(截至2010年7月3日)(截至2010年7月3日)關於2005年股權獎勵計劃(經修訂並於2010年8月27日生效)的贈款條款和條件,在此以表10(C)納入哈里斯公司截至2010年10月1日會計季度表10-Q的季度報告。(委員會檔案編號1-3863)
(3)根據2005年股權獎勵計劃(經修訂和恢復生效於2010年8月27日)贈款的股票期權授予協議條款和條件(截至2011年8月26日)的另一種形式,在此參照2011年8月31日提交給SEC的表10.1至Harris Corporation關於表格8-K的最新報告納入其中。(委員會檔案編號1-3863)
(4)股票期權授予協議條款和條件(截至2013年6月29日)為2005年股權獎勵計劃(經修訂和恢復生效於2010年8月27日)下的贈款條款和條件的另一種形式,本報告參照截至2013年9月27日的財政季度的表10(A)納入哈里斯公司關於表10-Q的季度報告。(委員會檔案編號1-3863)
(5)“2005年股權獎勵計劃”(經修訂和恢復生效於2010年8月27日)下贈款的“股票期權績效獎勵協議”條款和條件(截至2015年5月27日),此處參照哈里斯公司2015年7月3日終了財政年度表10(E)(Xi)中的表10(E)(Xi)納入其中。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(F)(1)2015年股權激勵計劃,本報告參照哈里斯公司目前於2015年10月28日向證券交易委員會提交的表格8-K的表10.1納入其中。(委員會檔案編號1-3863)
(2)2015年股權激勵計劃股票期權授標協議條款和條件(截至2015年10月23日),在此參考哈里斯公司截至2016年1月1日會計季度表10(F)表10(F)。(委員會檔案編號1-3863)
(Iii)新業績單位獎勵協議條款和條件(2019年8月1日首席執行官-首席運營官獎),在此參照L3Harris技術公司截至2019年9月27日會計季度表10-Q的表10.3合併。(委員會檔案編號1-3863)
(Iv)新業績單位獎勵協議條款和條件(2019年8月1日動量獎),在此參照L3Harris技術公司截至2019年9月27日財政季度表10-Q的表10.4合併。(委員會檔案編號1-3863)
(V)績效股票期權獎勵協議條款和條件(2019年8月1日首席執行官-首席運營官獎),在此參照L3Harris技術公司截至2019年9月27日會計季度表10-Q的季度報告合併。(委員會檔案編號1-3863)
(Vi)績效股票期權獎勵協議條款和條件(2019年8月1日動量獎),在此參考表10.6至L3Harris技術公司截至2019年9月27日會計季度表10-Q的季度報告。(委員會檔案編號1-3863)
(Vii)績效股票期權獎勵協議條款和條件(2019年8月1日集成獎),在此參照截至2019年9月27日的財政季度表10.7至L3Harris Technologies,Inc.的季度報表10-Q合併。(委員會檔案編號1-3863)
(Viii)附屬於限制性單位獎勵協議的條款及條件(2019年8月1日集成/留用/財政過渡期獎勵),在此參照L3Harris科技有限公司截至2019年9月27日財政季度表10-Q的季度報告,在此合併。(委員會檔案編號1-3863)
(9)“準限制性單元獎勵協議”條款和條件(截至2019年8月1日的新聘/其他獎勵),在此參照L3Harris技術公司截至2019年9月27日會計季度表10-Q的表10.9合併。(委員會檔案編號1-3863)
(X)非僱員董事股份有限公司合約條款及條件(截至2019年6月29日)。
*10(G)L3Harris退休儲蓄計劃(自2020年1月1日起修訂和恢復)。
*(10)(H)經修訂及重訂的L3Harris超額退休儲蓄計劃,由2020年1月1日起生效。
*(10)(I)(I)Harris公司2005年董事遞延補償計劃(經修訂並於2009年1月1日起生效),現參照哈里斯公司截至2009年1月2日財政季度的季度報告表10(H)納入附表10(H)。(委員會檔案編號1-3863)
(Ii)哈里斯公司2005年董事遞延補償計劃(經修訂及重新計算,由2009年1月1日起生效)第一號修訂,日期為2010年10月27日,由哈里斯公司截至2010年10月1日止的第10(M)號季度報告表10(M)納入,日期為2010年10月27日。(委員會檔案編號1-3863)
(Iii)哈里斯公司2005年董事遞延補償計劃第2號修正案(經修訂並於2009年1月1日生效),日期為2015年12月4日,在此參考哈里斯公司截至2016年1月1日會計季度表10(H)表表10(H)。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(J)L3Harris技術公司2019年非僱員董事遞延薪酬計劃。
*(10)(K)(I)哈里斯公司及北方信託公司於2003年12月2日作出的經修訂及重新修訂的總信託協議及信託聲明,在此以附表10(C)為參照表10(C)納入哈里斯公司截至2004年1月2日財政季度的表格10-Q。(委員會檔案編號1-3863)
(Ii)2009年5月21日對哈里斯公司總信託基金的進一步修訂,在此參照哈里斯公司截至2009年7月3日財政年度表10(M)(Ii)中的表10(M)(Ii)合併。(委員會檔案編號1-3863)
(Iii)對哈里斯公司總信託基金的修訂,日期為2009年12月8日,並自2009年12月31日起生效,現參照2009年12月10日向證券交易委員會提交的哈里斯公司註冊聲明表4(E)(Iii)中的表4(E)(Iii)併入哈里斯公司註冊聲明表格S-8,註冊聲明編號333-163647。
(Iv)對哈里斯公司總信託基金的修訂,日期為2010年5月3日,現參照2018年2月1日提交證交會的HARRIS公司登記報表S-8(登記報表編號333-222821)的表4(E)(Iv)納入其中。
*(10)(L)(1)自2003年12月2日起由Harris公司和北方信託公司修訂並重述的“主拉比信託協議”,該協議是以哈里斯公司截至2004年1月2日的季度報告表10(D)中的附件10(D)合併的。(委員會檔案編號1-3863)
(Ii)哈里斯公司總拉比信託協議的第一修正案,日期為2004年9月24日,在此參照哈里斯公司截至2004年10月1日財政季度的季度報告表10(B)。(委員會檔案編號1-3863)
(3)哈里斯公司總拉比信託協議的第二修正案,日期為2004年12月8日,此處參照哈里斯公司2004年12月8日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表10.5納入其中。(委員會檔案編號1-3863)
(Iv)哈里斯公司總拉比信託協議的第三修正案,日期為2009年1月15日,生效日期為2009年1月1日,在此參考哈里斯公司截至2009年1月2日財政季度的季度報告表10(I)。(委員會檔案編號1-3863)
(V)哈里斯公司總拉比信託協議的第四修正案,日期為2010年10月27日,自2010年8月28日起生效,此處參照哈里斯公司截至2010年10月1日的季度報告表10(N)中的表10(N)合併。(委員會檔案編號1-3863)
(Vi)哈里斯公司總拉比信託協議的第五修正案,日期為2019年2月28日,自2019年2月28日起生效,參見哈里斯公司截至2019年3月29日會計季度的季度報告表10。(委員會檔案編號1-3863)
(10)(M)從2005年3月30日起,花旗銀行、N.A.公司和Harris公司之間簽訂的商業票據發行和支付代理協議,在此參照哈里斯公司2005年4月5日向證券交易委員會提交的有關表格8-K的表99.2所示。(委員會檔案編號1-3863)
(10)(N)截至2007年6月12日花旗全球市場公司之間的商業票據交易商協議。哈里斯公司,在此參考了2007年6月18日哈里斯公司向證交會提交的8-K表格的表10.1。(委員會檔案編號1-3863)
(10)(O)2007年6月13日美國銀行證券有限責任公司和哈里斯公司之間簽訂的商業紙商協議,在此參考2007年6月18日哈里斯公司向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告表10.2。(委員會檔案編號1-3863)
(10)(P)截至2007年6月14日SunTrust資本市場公司之間的商業票據交易商協議。哈里斯公司,在此參考了2007年6月18日哈里斯公司向證交會提交的8-K表格的表10.3。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(Q)(1)就業協議,日期為2011年10月8日,自2011年11月1日起生效,由Harris公司和William M.Brown公司和William M.Brown共同簽署,此處參考哈里斯公司2011年10月11日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中的圖10.1。(委員會檔案編號1-3863)
(2)哈里斯公司和William M.Brown公司於2018年10月12日和之間簽署的“就業協議修正案”,此處參考哈里斯公司截至2018年12月28日財政季度表10-Q的季度報告表10.1。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(R)截至2018年11月5日與Christopher E.Kubasik簽署的一封信,其中參考了L3Harris技術公司目前於2019年7月1日向證券交易委員會提交的表格8-K的表10.4。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(S)提供日期為2019年6月6日的與小耶穌·馬萊夫簽署的書面協議,在此參考本公司於2019年7月1日向證券交易委員會提交的表10.3至L3Harris Technologies,Inc.關於表格8-K的最新報告。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(T)哈里斯公司與託德·泰勒之間於2015年3月6日簽訂的“要約協議”,在此參照哈里斯公司截至2015年4月3日的季度報告表10(E)中的表10(E)合併。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(U)自2019年6月29日起生效的L3Harris技術公司非僱員董事的年度薪酬摘要,在此參考L3Harris技術公司目前提交給證券交易委員會的8-K表格的表10.2。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(V)循環信貸協議,日期為2019年6月28日,哈里斯公司及其某些子公司不時作為借款人、貸款人、摩根大通銀行、N.A.銀行作為行政代理、信用證簽發人和瑞士銀行、花旗銀行、N.A.、美利堅銀行、N.A.、摩根士丹利MUFG貸款夥伴、LLC和富國銀行、美國全國協會、AS Co-聯合代理和摩根大通銀行、花旗銀行、美利堅銀行、美利堅銀行摩根斯坦利MUFG貸款合作伙伴,LLC和富國證券有限公司,作為聯合牽頭Arrangers和聯合圖書管理人,在此參考表10.1至L3Harris技術公司目前提交給SEC的關於表格8-K的報告,於2019年7月1日提交證券交易委員會。(委員會檔案編號1-3863)
*(10)(W)(1)Exelis公司於2013年8月2日向證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(前稱ITT超額退休金計劃IA和ITT Industries超額退休金計劃IA),並於2011年10月31日修訂和重述。(委員會檔案編號1-35228)
(2)2016年12月16日對Exelis超額退休金計劃IA(截至2011年10月31日修訂和重新修訂)的修正,此處參照哈里斯公司截至2016年12月30日財政季度表10(E)表表10(E)納入修正案。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(X)(1)Exelis公司於2013年8月2日向證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(前稱ITT超額退休金計劃IB和ITT Industries超額退休金計劃IB),並於2011年10月31日修訂和重報,在此參考Exelis Inc.關於10-Q表的季度報告。(委員會檔案編號1-35228)
(Ii)修訂“Exelis超額退休金計劃IB”(截至2011年10月31日),日期為2016年12月16日,參見哈里斯公司截至2016年12月30日會計季度表10(G)表10(G)。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(Y)(1)Exelis公司超額養卹金計劃IIA(前稱ITT超額養卹金計劃II、ITT超額養卹金計劃II),截至2011年10月31日修訂和重報,此處參照Exelis Inc.2013年8月2日向證券交易委員會提交的10-Q表表10.20合併。(委員會檔案編號1-35228)
(2)2016年12月16日對Exelis超額退休金計劃IIA的修正(截至2011年10月31日修訂並重新確定),此處參照哈里斯公司截至2016年12月30日的財政季度表10(F)表10(F)。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(Z)(1)Exelis Ex(委員會檔案編號1-35228)
*(10)(Aa)修訂截至2011年10月31日的“Exelis退休金計劃IIB”(截至2011年10月31日),日期為2016年12月16日,現參照哈里斯公司截至2016年12月30日的財政季度表10(H)中的表10(H)納入其中。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(Bb)2017年4月28日對“Exelis超額養卹金計劃”的修正(截至2011年10月31日修訂並重報),此處參照哈里斯公司2017年6月30日終了財政年度表10(Pp)表10(Pp)納入修正案。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(Cc)2018年3月28日對Exelis超額養卹金計劃的修正(截至2011年10月31日修訂並重述),此處參照哈里斯公司2018年3月30日終了的財政季度表10(C)表10(C)納入修正案。(委員會檔案第1-3863號)
*(10)(Dd)2017年12月21日對EDO公司僱員退休金計劃的修訂,現參照哈里斯公司截至2017年12月29日的季度報告表10(B)中的表10(B)納入其中。(委員會檔案第1-3863號)
(21)註冊人的附屬附屬公司。
(23)獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP的同意。
(24)重新簽署的委託書。
(31.1)轉制規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。
(31.2)第13a-14(A)/15d-14(A)條關於總財務主任的認可。
(32.1)第1350條-首席執行官證書。
(32.2)第1350條-首席財務官證書。
(101)L3Harris技術公司關於從2019年6月29日至2020年1月3日過渡期間10-KT表的財務信息以內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式,包括:(一)綜合資產負債表,(二)綜合業務報表,(三)綜合虧損報表,(四)股東權益變動綜合表,(五)現金流量表,和(六)綜合財務報表附註。
(104)封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在表101中。
_______________
| |
*** | 附表已根據規例S-K第601(A)(5)項略去。L3Harris技術公司茲承諾應證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的附表的補充副本。 |
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | | | |
| | L3 HARRIS技術公司 |
| | (登記人) |
日期:2020年3月3日 | | 通過: | | /S/ W伊利亞姆M.B溺水 |
| | | | 威廉·布朗 |
| | | | 主席兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/s/伊利亞姆M.B溺水 | | 主席兼首席執行官(特等行政主任) | | 2020年3月3日 |
威廉·布朗 | | |
| | |
/s/HRISTOPHERE.KUBASIK | | 副主席、總裁和首席運營官 | | 2020年3月3日 |
克里斯托弗·庫巴西克 | | |
| | | | |
//_ESU M小阿拉維 | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) | | 2020年3月3日 |
小耶穌。 | | |
| | |
/s/奇數A.T艾勒 | | 副總裁、首席會計主任(首席會計主任) | | 2020年3月3日 |
託德·A·泰勒 | | |
| | | | |
/S/艾莉B.B.B艾利*
| | 導演 | | 2020年3月3日 |
莎莉·貝利 | | |
| | | | |
/s/埃特W.C.海瑞* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
彼得·W·恰雷利 | | |
| | | | |
/s/霍馬斯A. CORCORAN* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
託馬斯·科克倫 | | |
| | |
/s/霍馬斯A.D阿提羅* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
Thomas A.Dattilo | | |
| | |
/s/奧格B.F拉丁* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
羅傑·B·弗拉丁 | | |
| | |
/s/歐維斯 H阿第三次會議* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
劉易斯·海伊III | | |
| | |
/s/歐維斯 K拉姆爾* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
劉易斯·克萊默 | | |
| | |
/s/伊塔S.L安* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
麗塔·S·萊恩 | | |
| | |
/s/奧伯特B.M.ILLARD* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
羅伯特·米勒 | | |
| | |
/s/羅伊德W.NEWTON* | | 導演 | | 2020年3月3日 |
勞埃德·W·牛頓 | | |
| | |
*通過: | | /S/科特T.M.IKUEN | | | | |
| | 斯科特·米昆 | | | | |
| | 事實律師 | | | | |
| | 依據授權書 | | | | |