根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的截至該財政年度的年度報告 |
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告-過渡時期-從轉軌-轉制-轉制 |
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的各交易單位的名稱 | ||
甲級 |
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☒ |
加速過濾 ☐ | |
非加速 製漿機☐ |
小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
頁 |
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第一部分 |
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項目1. |
商業 |
5 |
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第1A項. |
危險因素 |
17 |
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第1B項 |
未解決的工作人員意見 |
68 |
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項目2. |
特性 |
68 |
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項目3. |
法律程序 |
68 |
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項目4. |
礦山安全披露 |
69 |
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第二部分。 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
70 |
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項目6. |
選定財務數據 |
72 |
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項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
74 |
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第7A項 |
市場風險的定量和定性披露 |
131 |
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項目8. |
財務報表和補充數據 |
135 |
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第8A項 |
未經審計的財務狀況報表補充列報 |
211 |
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項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
213 |
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第9A項 |
管制和程序 |
213 |
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第9B項 |
其他資料 |
214 |
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第III部 |
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第10項 |
董事、執行幹事和公司治理 |
215 |
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項目11. |
行政薪酬 |
221 |
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第12項 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
241 |
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項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
244 |
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第14項 |
主要會計費用及服務 |
25 2 |
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第IV部 |
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項目15. |
證物、財務報表附表 |
253 |
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第16項 |
表格10-K摘要 |
265 |
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簽名 |
266 |
(a) | 我們的套利基金所持有的投資的公允價值 並排 和共同投資 由我們管理的實體,再加上(1)我們有權根據其各自的資本承諾條件,向這些基金和實體的投資者要求的資本,包括對尚未開始投資期限的基金的資本承諾,或(2)對某些以信貸為重點的基金而言,可根據資產信貸機制借入的金額, |
(b) | 資產淨值:(1)我國對衝基金和房地產債務套利基金(Bpp) 共同投資 由我們、某些以信貸為中心的基金和我們的對衝基金解決方案縮編基金(在每一種情況下,我們有權從這些基金的投資者那裏調用的資本,包括尚未開始其投資期限的承諾)和(2)我們的對衝基金基金、我們的對衝基金解決方案註冊投資公司和Breit, |
(c) | 我們根據單獨管理的帳户管理的資產的投資資本、公允價值或資產淨值, |
(d) | 我們的抵押貸款債務(“CLO”)在再投資期間的未償債務和股本, |
(e) | 在再投資期後,我們的CLO的抵押品資產總額,包括本金現金, |
(f) | 以信貸為本的註冊投資公司的資產總額或淨值(如適用的話包括槓桿),以及 |
(g) | BXMT發行的普通股、優先股、可轉換債券或類似工具的公允價值。 |
(a) | 對於我們的私募股權基金和房地產板塊基金,根據基金的收費條款,包括某些品種和對衝基金解決方案基金在內的基金、資本承諾金額、剩餘投資資本、公允價值、淨資產價值或持有資產的票面價值, |
(b) | 對於以信用為重點的套利基金,剩餘的投資資本(可能包括槓桿)或淨資產價值,視基金的費用條件而定, |
(c) | 剩餘的投資資本或持有的資產的公允價值 共同投資 我們管理的車輛, |
(d) | 我國對衝基金、對衝基金、bpp等基金的資產淨值 共同投資 由我們管理,某些註冊投資公司,Breit,和我們的某些對衝基金解決方案縮編基金, |
(e) | 資產的投資資本、公允價值或者按單獨管理的賬户管理的資產淨值, |
(f) | BXMT股票發行所得的淨收益和積累的核心收益,經一定調整後, |
(g) | 我們的抵押品資產(包括本金現金)的合計面值,以及 |
(h) | 某些以信貸為重點的註冊投資公司的資產總額(包括槓桿)或淨資產(如適用的話)。 |
第1項 |
商業 |
• | 我們每個人的投資顧問 非EEA 註冊套利基金和我們每個EEA註冊套利基金的AIFM通常根據該基金在投資期間的資本承諾、投資資本和/或未部署資本的百分比以及該基金在投資期間後的投資資本或投資公允價值的百分比收取年度管理費,但投資顧問或AIFM以我們的信貸為重點,BPP和BCEP基金根據投資資本或資產淨值的百分比收取管理費。這些管理費定期(通常是每季度)按合同規定的金額在基金使用期間支付。根據計算管理費的基礎,基金中一項或多項投資的負業績可能會降低有關期間支付的管理費總額,但不降低費率。收到的管理費不受收回的限制。 |
• | 我們每一隻基金的投資顧問,如對衝基金,或對衝基金、註冊共同基金和投資對衝基金的單獨管理賬户的基金,通常根據基金或賬户資產淨值的百分比收取管理費。這些管理費定期支付(通常是每季度一次)。這些基金一般允許投資者定期撤出或贖回他們的利益,在某些情況下,在規定的一段時間之後,資本不得撤資。投資者資本賬户資產淨值的下降可能會降低相關期間支付的管理費總額,但不會降低費用率。收到的管理費不受收回的限制。此外,如果我們的基金的任務是將資本投資於第三方管理的基金,正如我們的對衝基金基金一樣,我們的基金將被要求向這些第三方經理支付管理費,而這些管理費用通常由這類投資工具的投資者承擔。 |
• | 我們每一家CLO的投資顧問通常根據每隻基金資產的一定百分比收取年度管理費,這取決於與該基金擁有的標的資產有關的某些業績計量,以及以獎勵為基礎的額外管理費(即須符合某些回報標準)。這些管理費定期支付(通常是每季度一次)。每個CLO的期限因交易而異,可能會提前贖回或延期;然而,通常情況下,CLO將在上市後8至11年內結束。隨着基金在任期結束時進行去槓桿化,其費用將減少。 |
• | 我們每個單獨管理的帳户的投資顧問通常根據每個帳户的淨資產價值或投資資本的百分比收取年度管理費。我們從每個單獨管理的帳户收取的管理費一般定期(通常是每季度)支付,這些管理費一般受合同權利的限制,投資者必須在通知後30天內終止我們對一個帳户的管理。 |
• | 我們每一位以信貸為重點的投資顧問均已註冊及 非註冊 投資公司通常根據資產淨值或管理資產總額的百分比收取年度管理費。我們從我們管理的註冊投資公司獲得的管理費通常是定期支付的(通常是每季度一次)。此類管理費一般受合同權利約束,公司董事會必須在30天內終止對帳户的管理。 |
• | BXMT的投資顧問每年收取管理費,每季度支付一次,根據BXMT從股票發行和累積的“核心收益”中獲得的淨收益的一定百分比計算(這通常等於根據美國普遍接受的會計原則計算的淨收益)。(“公認會計原則”),不包括 非現金 以及其他項目),但須作某些調整。 |
• | Breit的投資顧問根據REIT資產淨值的一定百分比收取管理費,按月支付。 |
• | 在我們的對衝基金解決方案部門,我們的對衝基金的投資顧問,某些對衝基金,單獨管理的帳户,投資於對衝基金和某些 非美國 註冊投資公司有權按適用的投資工具淨增值收取0%至20%的獎勵費,但須遵守“高水標”規定,在某些情況下還應享有優先回報。此外,如果我們的基金的任務是將資本投資於第三方管理的對衝基金,就像我們的對衝基金基金一樣,我們的基金將被要求向這些第三方經理支付激勵費,而這些經理通常由這類投資工具的投資者承擔。 |
• | 我們每一個房地產和信貸對衝基金結構的普通合夥人或類似實體每年獲得的獎勵費用一般高達適用基金淨資本增值的20%。 |
• | BXMT的投資經理獲得的激勵費一般等於BXMT核心收益的20%,超過股東權益(不包括股票升值或折舊)的每年7%的回報率,條件是BXMT過去三年的核心收益大於零。 |
• | BREIT的投資經理可獲得12.5%的獎勵費用,但需支付5%的門檻金額 追上 並收回每年應付的任何損失結轉額。 |
• | 某些開放式bpp基金的普通合夥人有權獲得獎勵費分配,一般為淨利潤的10%,但限制金額一般為6%至7%,損失賠償額和a。 追上來。 從有限合夥人進行初始投資開始,這些基金的激勵費用通常每三年實現一次。 |
第1A項. |
危險因素 |
• | 美國和國際經濟放緩; |
• | 美國和國際上利率變化和(或)缺乏信貸; |
• | 商品價格波動;以及 |
• | 法律和(或)規章的變化,以及政府和監管政策的不確定性。 |
• | 我們一些企業的競爭對手擁有比我們更多的財力、技術、市場和其他資源以及更多的人員, |
• | 我們的一些基金的表現可能不如競爭對手的基金或其他可用的投資產品, |
• | 我們的幾個競爭對手擁有大量的資本,其中許多擁有與我們類似的投資目標,這可能會造成對投資機會的額外競爭,並可能減少許多替代投資戰略試圖利用的定價效率低下的規模和持續時間。 |
• | 我們的一些競爭對手,特別是戰略競爭對手,可能擁有較低的資本成本,這可能會加劇“國內收入法典”的潛在變化,限制利息費用的可扣減性, |
• | 我們的一些競爭對手可能獲得我們無法獲得的資金來源,這可能給我們帶來投資機會方面的競爭劣勢, |
• | 我們的一些競爭對手可能受到較少的管制,因此,我們可能比我們更靈活地從事和執行某些業務或投資,和/或承擔比我們更少的合規費用, |
• | 我們的一些競爭對手可能比我們更靈活地根據與投資者談判的投資管理合同籌集某些類型的投資基金, |
• | 我們的一些競爭對手可能有更高的風險容忍度、不同的風險評估或較低的回報門檻,這可能使他們能夠考慮更廣泛的投資,並比我們更積極地競購我們希望進行的投資, |
• | 我們的一些競爭對手在開發和實施新技術以滿足投資者對產品和戰略創新的需求方面可能比我們更成功,特別是在對衝基金業, |
• | 阻礙新的另類資產基金管理公司進入的障礙相對較少,我們各種業務的新進入者,包括大型多樣化金融機構的前“明星”投資組合經理以及這類機構本身,預期將繼續導致競爭加劇, |
• | 我們的一些競爭對手可能擁有更好的專業知識,或者被投資者認為在特定的資產類別或地理區域擁有比我們更好的專業知識, |
• | 作為公司買家的我們的競爭對手可能能夠在投資方面實現協同成本節約,這可能為他們在投標投資方面提供競爭優勢, |
• | 有些投資者可能更喜歡投資於非公開交易或規模較小的投資管理公司,只管理一兩種投資產品。 |
• | 其他行業的參與者會不時地從我們身邊招聘我們的投資專業人員和其他員工。 |
• | 移民改革一直是特朗普政府的一個重點領域。雖然移民法的細節和可能的修改時間難以預測,但某些國家的個人獲得移民法的能力受到限制。 非移民 簽證或對有資格獲得美國工作簽證的個人數量的限制可能使目前和未來的投資組合公司更難招聘和留住熟練的外國工人,並可能增加勞動力和合規成本。 |
• | 自2018年12月31日起生效的“税務改革法案”規定廢除“病人保護和平價醫療法案”(“ACA”),該法案要求某些沒有最低醫療保險的個人支付罰款。這一廢除和特朗普政府正在採取的其他措施,可能會導致無保險人口規模的擴大,或者由於廢除這一規定或可能廢除“美國公民醫療法案”的其他重要部分而減少患者目前可獲得的資金,可能會對醫療行業的多家企業產生不利影響,包括受益於政府補貼保險覆蓋的個人購買的製藥公司、可能需要增加註銷壞賬的醫院,這些公司可能會因參保患者無力支付醫療和保險公司的醫療費用而導致壞賬減記,而這些公司已經制定了參與醫療交易所的有效計劃。此外,一家法院裁定,反腐敗委員會不符合憲法,但在上訴得到解決之前暫緩作出這一決定。如果上訴不推翻這一決定,就可能加劇上述不利事態發展的類型。 |
• | 我們將來可能會創建新的基金,以反映不同的資產組合和不同的投資策略,以及與現有基金相比,不同的地理和行業風險敞口,任何這樣的新基金都可能與我們現有的或以前的基金有不同的回報, |
• | 儘管經歷了一段時間的波動,但近幾年來市場狀況基本上是有利的,這有助於創造積極的業績,特別是在我們的私人股本和房地產業務中,但我們無法保證這種情況會重演,也無法保證我們目前或未來的投資基金將利用類似的市場條件。 |
• | 我們的套利基金的回報率反映了截至適用計量日可能永遠無法實現的未實現收益,這可能對這些基金的投資實現的最終價值產生不利影響, |
• | 對投資機會的競爭,除其他外,投資於替代投資基金的資本增加繼續增加, |
• | 我們的投資基金在若干年內的回報得益於投資機會和一般市場條件,而這些機會和一般市場情況可能不會重演,我們現時或未來的投資基金可能無法利用相若的投資機會或市場情況,而我們現時或未來的基金在何種情況下可能會作出未來投資,與以往的情況可能有很大不同, |
• | 新成立的基金在最初動用資本的期間可能會產生較低的回報,以及 |
• | 回報率反映了我們的歷史成本結構,由於本報告其他地方列舉的各種因素以及我們無法控制的其他因素,包括法律的變化,今後的成本結構可能有所不同。 |
• | 產生強制的義務 預付 使用超額現金流量的債務,這可能會限制該實體應對不斷變化的行業狀況的能力,因為需要更多的現金作出反應,作出計劃外但必要的資本支出,或利用增長機會, |
• | 限制實體適應不斷變化的市場條件的能力,從而使其與債務相對較少的競爭對手相比處於競爭劣勢, |
• | 即使允許經營現金流量適度減少,也使其無法償還債務,從而導致實體破產或其他重組,造成部分或全部股權投資損失, |
• | 限制實體進行戰略收購的能力,這些收購可能是創造有吸引力的回報或進一步增長所必需的,以及 |
• | 限制實體獲得額外資金或增加獲得此類融資的成本的能力,包括用於資本支出、週轉金或一般公司用途。 |
• | 貨幣兑換問題,包括貨幣匯率波動和與投資本金和收入從一種貨幣轉換為另一種貨幣有關的費用, |
• | 與美國相比,金融市場不發達或效率較低,這可能導致潛在的價格波動和相對缺乏流動性, |
• | 缺乏統一的會計、審計和財務報告標準、做法和披露要求,而且政府監督和監管較少, |
• | 修改現行法律或澄清可能影響我國税務條約地位的現行法律,這可能對我們的投資回報產生不利影響, |
• | 較不發達的法律或監管環境、不同的法律和監管環境或加強的法律和規章遵守情況, |
• | 面臨更大的腐敗風險 非美國 市場, |
• | 對外國或私人股本投資者投資的政治敵意, |
• | 依賴數量更有限的商品投入、服務提供者和(或)分配機制, |
• | 更高的通貨膨脹率, |
• | 較高的交易成本, |
• | 難以履行合同義務, |
• | 更少的投資者保護和更少的可公開獲得的有關公司的信息 非美國 市場, |
• | 某些經濟和政治風險,包括可能的外匯管制條例和對我們的限制 非美國 投資或資本投資利潤的投資和匯回、政治、經濟或社會不穩定的風險、徵收或沒收税收的可能性以及不利的經濟和政治發展,以及 |
• | 可能強加的 非美國 對此類證券確認的收入和收益的税收或預扣。 |
• | 使用新技術,包括水力壓裂, |
• | 在評價每個儲集層的現有地質、地球物理、工程和經濟數據時,依賴於石油和天然氣儲量的估計,以及 |
• | 在完井或其他方面遇到意外的地層或壓力、儲層過早下降、爆裂、設備故障和其他事故、破裂、含硫氣體釋放、無法控制的石油、天然氣或井水流動、惡劣天氣條件、污染、火災、溢漏和其他環境風險。 |
• | 基礎設施資產的所有權可能帶來人身和財產損害賠償責任的風險,或者在遵守分區、環境法或其他適用法律方面帶來重大的運營挑戰和成本。 |
• | 基礎設施資產投資可能面臨施工風險,但不限於:(A)勞資糾紛、材料和技術工人短缺或停工,(B)施工進度低於預期,必要設備無法獲得或遲交;(C)在設施搬遷方面與公用事業機構的協調不足;(D)惡劣天氣條件和意外施工條件;(E)事故或建築設備或過程的損壞或故障;(F)爆炸、火災、恐怖活動和其他類似事件等災難性事件。這些風險可能導致大量意外延誤或開支(可能超出預期預算或預測預算),在某些情況下,可能妨礙施工活動的完成。某些基礎設施資產投資可能會長期停留在建設階段,因此,在很長一段時間內可能不會產生現金。對承包商的追索權可能受到賠償責任上限的限制,也可能受到承包商違約或破產的影響。 |
• | 基礎設施資產的運營面臨重大災難性或不可抗力事件可能造成的計劃外中斷。除其他影響外,這些風險還可能對基礎設施資產投資的現金流動產生不利影響,造成人身傷害或生命損失、財產損失或造成服務中斷。此外,修理或更換受損資產的費用可能很大。重複或長期的服務中斷可能導致客户的永久損失、訴訟或對監管或合同的處罰。 不遵守規定。 不可抗力事件如果無法治癒,或代價過高,也可能對投資產生永久的不利影響。 |
• | 基礎設施資產的業務或運營管理可與與我們無關的第三方管理公司承包。雖然有可能取代任何這類經營者,但這類經營者未能充分履行其職責或以符合我們最大利益的方式行事,或經營者違反適用的協議或法律、規則和條例,都可能對投資的財務狀況或經營結果產生不利影響。基礎設施投資可能涉及將項目的設計和建築活動分包出去,因此,我們的投資可能會受到以下風險的影響:將責任轉嫁給分包商的合同條款可能無效,分包商未能履行它同意履行的服務,分包商破產。 |
• | 除其他外,BXLS的戰略包括稱為“製藥企業夥伴關係”交易的投資。製藥企業夥伴關係交易是與大型製藥合作伙伴在藥物開發項目上的風險分擔合作,以及對特許使用費流的投資。 |
商業前 藥品。BXLS獲取製藥公司夥伴關係交易的能力一直並將繼續在一定程度上取決於三家特殊目的開發公司確定、勤奮、談判和在許多情況下帶頭執行與製藥公司夥伴關係交易有關的商定發展計劃的能力。此外,由於這些特殊用途開發公司是由我們和兩個非附屬生命科學投資者共同擁有的,我們(和我們的基金)並不是這類特殊用途開發公司的這種採購戰略和能力的唯一受益者。 |
• | 在向公眾銷售其產品之前,生命科學和保健公司受到美國食品和藥品管理局、類似的外國監管機構以及其他聯邦和州機構的廣泛監管。這些公司受審批過程的費用、延誤和不確定性的影響,無法保證某一特定產品將獲得監管批准。此外,目前的監管框架可能會改變,或者在投資產品開發階段的任何階段都可能產生額外的條例,這可能會推遲或阻止監管批准或影響適用的排他期。如果我們的資金所在的公司無法獲得監管批准,或者我們的資金投入的產品得不到監管批准,那麼我們的投資價值就會受到不利的影響。此外,在某些製藥公司的合夥交易中,我們的特殊目的開發公司將在合同上有義務進行臨牀試驗。如果此類臨牀試驗不符合適用於此類臨牀試驗的複雜的監管要求,此類特殊用途開發公司可能會受到管制行動的制約。最後,如果美國通過立法,縮短適用於生物產品的排他期,這一改革可能導致產品生命週期早期階段的價格下降,這可能會降低BXLS對任何這類產品的投資的累積財務回報。 |
• | 知識產權往往是生命科學公司資產和競爭優勢的重要組成部分,特別是在特許權使用費貨幣化交易方面。如果這類公司對BXLS通過特許權使用費或其他方式投資的產品的知識產權地位受到質疑、失效或規避,BXLS的投資價值可能受到損害。生命科學投資的成功在一定程度上取決於其產品BXLS投資的製藥或其他生命科學公司是否有能力獲得和捍衞對這類產品的商業化十分重要的專利權和其他知識產權。這些公司的專利地位可能非常不確定,往往涉及複雜的法律、科學和事實問題。 |
• | 如果政府或第三方付款方不提供保險和補償、違約、撤銷或修改其合同或補償政策或延遲支付此類產品,則產品的商業成功可能受到損害。在美國和國外市場,生命科學公司產品的成功銷售取決於是否有能力從第三方付款人那裏獲得和維持足夠的保險和補償,包括政府醫療保健計劃和私人保險計劃。各國政府和第三方付款方繼續採取積極主動行動,控制費用和管理藥物使用,並日益注重類似治療的有效性、益處和成本,這可能導致償還率較低,人口較少,BXLS投資的產品將由付款人償還。如果BXLS的投資全部或部分依賴於基於產品銷售的特許權使用費或其他付款,則可能無法獲得足夠的第三方支付方補償,使產品的價格水平足以使BXLS獲得適當的投資回報。 |
• | 我們投資的某些基金是新成立的基金,沒有任何經營歷史,或者由管理公司或普通合夥人管理,他們可能沒有獨立經理人那樣重要的業績記錄。 |
• | 一般而言,這些對衝基金投資策略的執行,須由管理公司或基金的一般合夥人自行決定。 |
• | 對衝基金可能從事投機性交易策略,包括賣空,這在理論上不受損失風險的限制,因為在賣空頭寸結束之前,證券的價格沒有上限。如果證券放款人要求返還已借出的證券,而無法找到另一種貸款來源,或者該基金無法借入為對衝或彌補其頭寸所必需的證券,則基金可能遭受損失。 |
• | 對衝基金面臨的風險是,交易的對手方因合同條款的爭議(不論是否真誠)或由於信貸或流動性問題或其他原因而無法按照交易的條款和條件結算交易,從而使基金蒙受損失。對到期日較長的合同而言,交易對手的風險更大,在這種情況下,可能會進行幹預以防止結算,或者基金將其交易集中於單個或少數交易對手方。一般來説,對衝基金不限於與任何特定的對手方打交道,也不限於將其任何或全部交易集中於一個對手方。此外,基金對其對手方信譽的內部考慮可能不充分。沒有一個受管制的市場來促進和解,可能會增加損失的可能性。 |
• | 信用風險可能是由幾家大型機構中的一家相互依賴以滿足其流動性或運營需要而產生的,因此,一家機構的違約會導致另一家機構的一系列違約。這種“系統性風險”可能對對衝基金日常互動的金融中介機構(如清算機構、清算所、銀行、證券公司和交易所)產生不利影響。 |
• | 投資和貿易戰略的效力在很大程度上取決於在金融工具組合中建立和維持總體市場地位的能力。由於各種情況,包括系統故障或人為錯誤,對衝基金的交易指令可能無法及時有效地執行。在這種情況下,基金可能只能獲得頭寸的某些組成部分,而不是全部,或者如果需要調整整體頭寸,基金可能無法進行這種調整。因此,這些基金將無法達到管理公司或此類基金的普通合夥人所選擇的市場地位,並可能在清算其頭寸時蒙受損失。 |
• | 由於潛在的資產流動性不足,對衝基金面臨風險。對衝基金可能在波動較大、流動性差的市場進行投資或持有交易頭寸。交易頭寸的及時剝離或出售可能因交易量減少、價格波動加劇、集中交易頭寸、限制其可能參與的高度專業化或結構化交易中轉讓頭寸的能力以及行業和政府規章的變化而受到損害。對衝基金為了滿足保證金要求、提款請求或其他原因,可能不可能或代價高昂地迅速變賣頭寸,特別是如果有其他市場參與者尋求同時處置類似資產,或者相關市場以其他方式反對頭寸,或在市場或其他情況下出現交易暫停或每日價格變動限制。對對衝基金的任何“門”或類似的提款限制可能無法有效地減輕這種風險。此外,這些風險可能會加劇我們的對衝基金基金。例如,如果我們的對衝基金的一隻基金將其很大一部分資產投資於兩隻或兩隻以上的對衝基金,而這些對衝基金在同一發行人中擁有非流動性頭寸,則對衝基金的非流動性風險將更加嚴重。例如,在2008年,包括我們的一些對衝基金在內的許多對衝基金的價值都出現了大幅下降。在許多情況下,這些價值的下降都是由於保證金要求和被迫出售資產而引起和加劇的。此外,我們的對衝基金的某些基金投資於第三方對衝基金,這些對衝基金在面臨流動性不足和其他問題時停止贖回,這使得對衝基金的基金無法按要求收回資金。 |
• | 對衝基金投資受與商品、期貨、期權和其他衍生產品投資有關的風險,這些衍生品的價格波動很大,在某些情況下可能會受到理論上無限的損失風險,包括如果基金寫看漲期權。商品、期貨和期權合同以及根據互換協議支付的價格變動,除其他外,受利率、供求關係變化、貿易、財政、貨幣和外匯管制方案和政府政策以及國家和國際政治和經濟事件和政策的影響。期貨、期權和互換協議的價值也取決於它們所依據的商品價格和現行匯率。此外,對衝基金的資產還面臨其頭寸交易的任何交易所或其清算所或對手方破產的風險。大多數美國商品交易所通過實施“每日價格波動限制”或“每日限制”來限制某一商品利息價格在一天內的波動,這種限制的存在可能會減少流動性或有效地限制特定市場的交易。 |
• | 允許董事會發行一種或多種優先股; |
• | 規定甲類普通股喪失表決權; |
• | 如果股東的建議和提名曾為適用法律所允許,則需事先通知; |
• | 限制召開股東大會; |
• | 禁止股東以書面同意的方式採取行動,除非該行動是經C級股東同意的;及 |
• | 對我們成立為法團證書的某些修訂規定超多數票的要求。 |
第1B項 |
未解決的工作人員意見 |
第2項 |
特性 |
第3項 |
法律程序 |
第4項 |
礦山安全披露 |
第5項 |
註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 |
2019 |
2018 |
|||||||
第一季度 |
$ | 0.37 |
$ | 0.35 |
||||
第二季度 |
0.48 |
0.58 |
||||||
第三季度 |
0.49 |
0.64 |
||||||
第四季度 |
0.61 |
0.58 |
||||||
$ | 1.95 |
$ | 2.15 |
|||||
期間 |
總人數 股份 購進 |
平均 已付價格 每股 |
等額股總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈 計劃或計劃(A) |
近似美元 股份價值 可能還會被購買 根據該方案 (千美元)(A) |
||||||||||||
2019年10月1日至10月31日 |
— |
$ | — |
— |
$ | 864,012 |
||||||||||
2019年11月1日至11月30日 |
— |
$ | — |
— |
$ | 864,012 |
||||||||||
2019年12月1日至12月31日 |
1,500,000 |
$ | 55.22 |
1,500,000 |
$ | 781,182 |
||||||||||
1,500,000 |
1,500,000 |
|||||||||||||||
(a) | 在2019年7月16日,我們的董事會授權回購高達10億美元的A級普通股和黑石控股合夥公司。根據回購計劃,回購可以在公開市場交易中不時進行,也可以在私下談判的交易中進行或以其他方式進行。購回的時間和實際數量將取決於各種因素,包括法律要求、價格以及經濟和市場條件。回購程序可以在任何時候更改、暫停或停止,並且沒有指定的到期日期。見“-財務報表和補充數據-綜合財務報表的説明-附註16.每股收益和股東權益”和“-項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-流動性的來源和使用”,以獲得關於這一單位再購計劃的進一步信息。 |
第6項 |
選定財務數據 |
截至12月31日的年度, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
||||||||||||||||
(單位:千美元,但每股數據除外) |
||||||||||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
$ | 3,472,155 |
$ | 3,027,796 |
$ | 2,751,322 |
$ | 2,464,290 |
$ | 2,566,449 |
||||||||||
激勵費 |
129,911 |
57,540 |
242,514 |
149,928 |
168,554 |
|||||||||||||||
投資收入總額 |
3,473,813 |
2,903,659 |
4,144,712 |
2,381,604 |
1,844,930 |
|||||||||||||||
利息及股息收入及其他 |
262,391 |
844,264 |
6,467 |
150,477 |
102,739 |
|||||||||||||||
總收入 |
7,338,270 |
6,833,259 |
7,145,015 |
5,146,299 |
4,682,672 |
|||||||||||||||
費用 |
||||||||||||||||||||
薪酬和福利總額 |
3,067,857 |
2,674,691 |
2,933,523 |
2,202,986 |
2,296,515 |
|||||||||||||||
一般、行政和其他 |
679,408 |
594,873 |
488,582 |
541,624 |
600,047 |
|||||||||||||||
利息費用 |
199,648 |
163,990 |
197,486 |
152,654 |
144,522 |
|||||||||||||||
基金開支 |
17,738 |
78,486 |
132,787 |
52,181 |
79,499 |
|||||||||||||||
總開支 |
3,964,651 |
3,512,040 |
3,752,378 |
2,949,445 |
3,120,583 |
|||||||||||||||
其他收入 |
||||||||||||||||||||
應收税款協議債務的變動 |
161,567 |
— |
403,855 |
— |
82,707 |
|||||||||||||||
基金投資活動淨收益 |
282,829 |
191,722 |
321,597 |
184,750 |
176,364 |
|||||||||||||||
其他收入共計 |
444,396 |
191,722 |
725,452 |
184,750 |
259,071 |
|||||||||||||||
税前收入(福利) |
3,818,015 |
3,512,941 |
4,118,089 |
2,381,604 |
1,821,160 |
|||||||||||||||
税收準備金(福利) |
(47,952 |
) | 249,390 |
743,147 |
132,362 |
190,398 |
||||||||||||||
淨收益 |
3,865,967 |
3,263,551 |
3,374,942 |
2,249,242 |
1,630,762 |
|||||||||||||||
可贖回淨收入(損失) 非控制性 合併實體的利益 |
(121 |
) | (2,104 |
) | 13,806 |
3,977 |
11,145 |
|||||||||||||
可歸因於 非控制性 合併實體的利益 |
476,779 |
358,878 |
497,439 |
246,152 |
219,900 |
|||||||||||||||
可歸因於 非控制性 黑石控股公司的權益 |
1,339,627 |
1,364,989 |
1,392,323 |
960,099 |
686,529 |
|||||||||||||||
黑石集團的淨收益。 |
$ | 2,049,682 |
$ | 1,541,788 |
$ | 1,471,374 |
$ | 1,039,014 |
$ | 713,188 |
||||||||||
截至12月31日的年度, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
||||||||||||||||
(單位:千美元,但每股數據除外) |
||||||||||||||||||||
普通股每股淨收入 |
||||||||||||||||||||
基本 |
$ | 3.03 |
$ | 2.27 |
$ | 2.21 |
$ | 1.60 |
$ | 1.12 |
||||||||||
稀釋 |
$ | 3.03 |
$ | 2.26 |
$ | 2.21 |
$ | 1.56 |
$ | 1.04 |
||||||||||
普通股每股分紅(A) |
$ | 1.92 |
$ | 2.42 |
$ | 2.32 |
$ | 1.66 |
$ | 2.90 |
||||||||||
(a) | 宣佈的股息反映了每一次股息的申報日。任何財政年度的第四季度股息(如有的話)將在下一個會計年度申報和支付。 |
十二月三十一日 |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
財務狀況報表 |
||||||||||||||||||||
資產總額(A) |
$ | 32,585,506 |
$ | 28,924,650 |
$ | 34,415,919 |
$ | 26,386,650 |
$ | 22,510,246 |
||||||||||
高級註釋 |
$ | 4,600,856 |
$ | 3,471,151 |
$ | 3,514,815 |
$ | 3,399,922 |
$ | 2,797,060 |
||||||||||
負債總額(A) |
$ | 17,482,454 |
$ | 15,170,564 |
$ | 20,692,828 |
$ | 13,879,169 |
$ | 10,286,836 |
||||||||||
可贖回 非控制性 合併實體的利益 |
$ | 87,651 |
$ | 141,779 |
$ | 210,944 |
$ | 185,390 |
$ | 183,459 |
||||||||||
股本/合夥人資本共計 |
$ | 15,015,401 |
$ | 13,612,307 |
$ | 13,512,147 |
$ | 12,322,091 |
$ | 12,039,951 |
(a) | 2017年12月31日至2018年12月31日期間資產總額和負債總額減少的主要原因是,CLO和其他基金實體解散,新的合併CLO的推出部分抵消了這一減少。2016年12月31日至2017年12月31日期間總資產和負債總額增加的主要原因是我們信貸部門管理的新的合併CLO車輛。 |
第7項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
• | 房地產。 |
• | 私人股本。 |
(B)我們的機會主義投資平臺,在全球範圍內投資於資產類別、行業和地域、黑石戰略機會(“戰術機會”)、(C)我們的基金業務二級基金、戰略夥伴基金解決方案(“戰略夥伴”)、(D)重點關注基礎設施的基金、黑石基礎設施夥伴(“BIP”)、(E)我們的生命科學私人投資平臺、黑石生命科學(BXLS)、(F)為合格的高淨值投資者提供的多項資產投資計劃,這些投資者通過單一承諾提供對黑石某些關鍵非流動性投資策略的敞口,黑石總替代解決方案(“BTAS”)和(G)我們的資本市場服務業務,黑石資本市場(“BXCM”)。 |
• | 對衝基金解決方案。 |
• | 信用。 分建議 主要包括貸款和證券非投資 評級公司遍佈整個資本結構,包括高級債務、次級債務、優先股和普通股。 |
(a) | 我們的套利基金所持有的投資的公允價值 並排 和共同投資 由我們管理的實體,再加上(1)我們有權根據其各自的資本承諾條件,向這些基金和實體的投資者要求的資本,包括對尚未開始投資期限的基金的資本承諾,或(2)對某些以信貸為重點的基金而言,可根據資產信貸機制借入的金額, |
(b) | 資產淨值:(1)我國對衝基金和房地產債務套利基金(Bpp) 共同投資 由我們、某些以信貸為中心的基金和我們的對衝基金解決方案縮編基金(在每一種情況下,我們有權從這些基金的投資者那裏調用的資本,包括尚未開始其投資期限的承諾)和(2)我們的對衝基金基金、我們的對衝基金解決方案註冊投資公司和Breit, |
(c) | 我們根據單獨管理的帳户管理的資產的投資資本、公允價值或資產淨值, |
(d) | 我們的CLO在再投資期間未償還的債務和股本的數額, |
(e) | 在再投資期後,我們的CLO的抵押品資產總額,包括本金現金, |
(f) | 以信貸為本的註冊投資公司的資產總額或淨值(如適用的話包括槓桿),以及 |
(g) | BXMT發行的普通股、優先股、可轉換債券或類似工具的公允價值。 |
(a) | 對於我們的私募股權基金和房地產板塊基金,根據基金的收費條款,包括某些品種和對衝基金解決方案基金、資本承付款額、剩餘投資資本、公允價值、淨資產價值或資產面值, |
(b) | 對於以信用為重點的套利基金,剩餘的投資資本(可能包括槓桿)或淨資產價值,視基金的費用條件而定, |
(c) | 剩餘的投資資本或持有的資產的公允價值 共同投資 我們管理的車輛, |
(d) | 我國對衝基金、對衝基金、bpp等基金的資產淨值 共同投資 由我們管理,某些註冊投資公司,Breit,和我們的某些對衝基金解決方案縮編基金, |
(e) | 資產的投資資本、公允價值或者按單獨管理的賬户管理的資產淨值, |
(f) | BXMT股票發行所得的淨收益和積累的核心收益,經一定調整後, |
(g) | 我們的抵押品資產(包括本金現金)的合計面值,以及 |
(h) | 某些以信貸為重點的註冊投資公司的資產總額(包括槓桿)或淨資產(如適用的話)。 |
截至12月31日的年度, |
2019年與2018年 |
2018年與2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
|||||||||||||||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
$ | 3,472,155 |
$ | 3,027,796 |
$ | 2,751,322 |
$ | 444,359 |
15% |
$ | 276,474 |
10% |
|||||||||||||||||
激勵費 |
129,911 |
57,540 |
242,514 |
72,371 |
126% |
(184,974 |
) | -76% |
|||||||||||||||||||||
投資收入(損失) |
|||||||||||||||||||||||||||||
業績分配 |
|||||||||||||||||||||||||||||
實現 |
1,739,000 |
1,876,507 |
3,571,811 |
(137,507 |
) | -7% |
(1,695,304 |
) | -47% |
||||||||||||||||||||
未實現 |
1,126,332 |
561,373 |
(105,473 |
) | 564,959 |
101% |
666,846 |
N/M |
|||||||||||||||||||||
主要投資 |
|||||||||||||||||||||||||||||
實現 |
393,478 |
415,862 |
635,769 |
(22,384 |
) | -5% |
(219,907 |
) | -35% |
||||||||||||||||||||
未實現 |
215,003 |
49,917 |
42,605 |
165,086 |
331% |
7,312 |
17% |
||||||||||||||||||||||
投資收入總額 |
3,473,813 |
2,903,659 |
4,144,712 |
570,154 |
20% |
(1,241,053 |
) | -30% |
|||||||||||||||||||||
利息及股息收入 |
182,398 |
171,947 |
139,696 |
10,451 |
6% |
32,251 |
23% |
||||||||||||||||||||||
其他 |
79,993 |
672,317 |
(133,229 |
) | (592,324 |
) | -88% |
805,546 |
N/M |
||||||||||||||||||||
總收入 |
7,338,270 |
6,833,259 |
7,145,015 |
505,011 |
7% |
(311,756 |
) | -4% |
|||||||||||||||||||||
費用 |
|||||||||||||||||||||||||||||
補償和福利 |
|||||||||||||||||||||||||||||
補償 |
1,820,330 |
1,609,957 |
1,442,485 |
210,373 |
13% |
167,472 |
12% |
||||||||||||||||||||||
激勵費補償 |
44,300 |
33,916 |
105,279 |
10,384 |
31% |
(71,363 |
) | -68% |
|||||||||||||||||||||
業績分配薪酬 |
|||||||||||||||||||||||||||||
實現 |
662,942 |
711,076 |
1,281,965 |
(48,134 |
) | -7% |
(570,889 |
) | -45% |
||||||||||||||||||||
未實現 |
540,285 |
319,742 |
103,794 |
220,543 |
69% |
215,948 |
208% |
||||||||||||||||||||||
薪酬和福利總額 |
3,067,857 |
2,674,691 |
2,933,523 |
393,166 |
15% |
(258,832 |
) | -9% |
|||||||||||||||||||||
一般、行政和其他 |
679,408 |
594,873 |
488,582 |
84,535 |
14% |
106,291 |
22% |
||||||||||||||||||||||
利息費用 |
199,648 |
163,990 |
197,486 |
35,658 |
22% |
(33,496 |
) | -17% |
|||||||||||||||||||||
基金開支 |
17,738 |
78,486 |
132,787 |
(60,748 |
) | -77% |
(54,301 |
) | -41% |
||||||||||||||||||||
總開支 |
3,964,651 |
3,512,040 |
3,752,378 |
452,611 |
13% |
(240,338 |
) | -6% |
|||||||||||||||||||||
其他收入 |
|||||||||||||||||||||||||||||
應收税款協議債務的變動 |
161,567 |
— |
403,855 |
161,567 |
N/M |
(403,855 |
) | -100% |
|||||||||||||||||||||
基金投資活動淨收益 |
282,829 |
191,722 |
321,597 |
91,107 |
48% |
(129,875 |
) | -40% |
|||||||||||||||||||||
其他收入共計 |
444,396 |
191,722 |
725,452 |
252,674 |
132% |
(533,730 |
) | -74% |
|||||||||||||||||||||
税前收入(福利) |
3,818,015 |
3,512,941 |
4,118,089 |
305,074 |
9% |
(605,148 |
) | -15% |
|||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) |
(47,952 |
) | 249,390 |
743,147 |
(297,342 |
) | N/M |
(493,757 |
) | -66% |
|||||||||||||||||||
淨收益 |
3,865,967 |
3,263,551 |
3,374,942 |
602,416 |
18% |
(111,391 |
) | -3% |
|||||||||||||||||||||
可贖回淨收入(損失) 非控制性 合併實體的利益 |
(121 |
) | (2,104 |
) | 13,806 |
1,983 |
-94% |
(15,910 |
) | N/M |
|||||||||||||||||||
合併實體非控制權益所致淨收入 |
476,779 |
358,878 |
497,439 |
117,901 |
33% |
(138,561 |
) | -28% |
|||||||||||||||||||||
可歸因於黑石控股公司非控股權的淨收入 |
1,339,627 |
1,364,989 |
1,392,323 |
(25,362 |
) | -2% |
(27,334 |
) | -2% |
||||||||||||||||||||
黑石集團的淨收益。 |
$ | 2,049,682 |
$ | 1,541,788 |
$ | 1,471,374 |
$ | 507,894 |
33% |
$ | 70,414 |
5% |
|||||||||||||||||
N/M | 沒有意義。 |
截至12月31日的年度, |
||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
(千美元) |
||||||||||||
税前收入(福利) |
$ | 3,818,015 |
$ | 3,512,941 |
$ | 4,118,089 |
||||||
税收準備金(福利) |
$ | (47,952 |
) | $ | 249,390 |
$ | 743,147 |
|||||
有效所得税税率 |
-1.3 |
% | 7.1 |
% | 18.0 |
% |
截至12月31日的年度, |
2019年訴 2018 |
2018年與2018年 2017 |
|||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||||||
美國法定所得税税率 |
21.0 |
% | 21.0 |
% | 35.0 |
% | — |
-14.0 |
% | ||||||||||||
普通股東所得及 非控制性 利息持有人(A) |
-13.5 |
% | -15.5 |
% | -25.9 |
% | 2.0 |
% | 10.4 |
% | |||||||||||
州和地方所得税 |
1.6 |
% | 1.8 |
% | 1.5 |
% | -0.2 |
% | 0.3 |
% | |||||||||||
股權補償 |
— |
— |
-0.1 |
% | — |
0.1 |
% | ||||||||||||||
改為應課税公司 |
-10.3 |
% | — |
— |
-10.3 |
% | — |
||||||||||||||
税務改革法案的影響 |
— |
— |
8.3 |
% | — |
-8.3 |
% | ||||||||||||||
估值津貼的變動(B) |
-0.8 |
% | — |
— |
-0.8 |
% | — |
||||||||||||||
其他 |
0.7 |
% | -0.2 |
% | -0.8 |
% | 0.9 |
% | 0.6 |
% | |||||||||||
有效所得税税率 |
-1.3 |
% | 7.1 |
% | 18.0 |
% | -8.4 |
% | -10.9 |
% | |||||||||||
(a) | 包括黑石及其子公司不應納税的收入。這些收入在轉換前一段時間內直接交納給黑石A級普通股的股東,但仍應向黑石公司徵税。 非控制性 利益持有人。 |
(b) | 截至2019年12月31日止年度的估值津貼變動,是指在應税公司變更後,由2019年7月1日至2019年12月31日的變動。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收費 管理中的資產 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,期初 |
$ | 93,252,724 |
$ | 80,008,166 |
$ | 72,280,606 |
$ | 96,986,011 |
$ | 342,527,507 |
$ | 83,984,824 |
$ | 70,140,883 |
$ | 69,914,061 |
$ | 111,304,230 |
$ | 335,343,998 |
|||||||||||||||||||||
資金流入,包括承諾(A) |
52,424,662 |
27,260,480 |
11,488,234 |
21,069,189 |
112,242,565 |
17,961,223 |
16,096,543 |
12,354,410 |
24,587,957 |
71,000,133 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
流出,包括分配(B) |
(9,690,143 |
) | (2,352,716 |
) | (11,928,940 |
) | (9,067,554 |
) | (33,039,353 |
) | (2,000,367 |
) | (1,888,223 |
) | (10,278,403 |
) | (27,640,908 |
) | (41,807,901 |
) | |||||||||||||||||||||
淨流入(流出) |
42,734,519 |
24,907,764 |
(440,706 |
) | 12,001,635 |
79,203,212 |
15,960,856 |
14,208,320 |
2,076,007 |
(3,052,951 |
) | 29,192,232 |
|||||||||||||||||||||||||||||
實現(C) |
(11,353,675 |
) | (7,212,993 |
) | (1,153,785 |
) | (5,629,089 |
) | (25,349,542 |
) | (8,781,140 |
) | (4,729,843 |
) | (429,912 |
) | (6,672,539 |
) | (20,613,434 |
) | |||||||||||||||||||||
市場活動(D)(G) |
3,580,569 |
71,027 |
4,949,889 |
3,092,190 |
11,693,675 |
2,088,184 |
388,806 |
720,450 |
(4,592,729 |
) | (1,395,289 |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額(E) |
$ | 128,214,137 |
$ | 97,773,964 |
$ | 75,636,004 |
$ | 106,450,747 |
$ | 408,074,852 |
$ | 93,252,724 |
$ | 80,008,166 |
$ | 72,280,606 |
$ | 96,986,011 |
$ | 342,527,507 |
|||||||||||||||||||||
增加(減少) |
$ | 34,961,413 |
$ | 17,765,798 |
$ | 3,355,398 |
$ | 9,464,736 |
$ | 65,547,345 |
$ | 9,267,900 |
$ | 9,867,283 |
$ | 2,366,545 |
$ | (14,318,219 |
) | $ | 7,183,509 |
||||||||||||||||||||
增加(減少) |
37 |
% | 22 |
% | 5 |
% | 10 |
% | 19 |
% | 11 |
% | 14 |
% | 3 |
% | -13 |
% | 2 |
% | |||||||||||||||||||||
年度基本管理費率(F) |
1.04 |
% | 1.02 |
% | 0.75 |
% | 0.56 |
% | 0.86 |
% | 1.09 |
% | 1.00 |
% | 0.73 |
% | 0.56 |
% | 0.84 |
% |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
|||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
收費 管理中的資產 |
|||||||||||||||||||||
餘額,期初 |
$ | 72,030,054 |
$ | 69,110,457 |
$ | 66,987,553 |
$ | 68,964,608 |
$ | 277,092,672 |
|||||||||||
資金流入,包括承諾(A) |
23,555,866 |
8,257,430 |
10,302,444 |
55,099,845 |
97,215,585 |
||||||||||||||||
流出,包括分配(B) |
(2,773,181 |
) | (1,196,502 |
) | (9,777,064 |
) | (4,364,916 |
) | (18,111,663 |
) | |||||||||||
淨流入 |
20,782,685 |
7,060,928 |
525,380 |
50,734,929 |
79,103,922 |
||||||||||||||||
實現(C) |
(11,851,866 |
) | (6,558,390 |
) | (2,182,220 |
) | (10,396,313 |
) | (30,988,789 |
) | |||||||||||
市場活動(D)(G) |
3,023,951 |
527,888 |
4,583,348 |
2,001,006 |
10,136,193 |
||||||||||||||||
期末餘額(E) |
$ | 83,984,824 |
$ | 70,140,883 |
$ | 69,914,061 |
$ | 111,304,230 |
$ | 335,343,998 |
|||||||||||
增加 |
$ | 11,954,770 |
$ | 1,030,426 |
$ | 2,926,508 |
$ | 42,339,622 |
$ | 58,251,326 |
|||||||||||
增加 |
17 |
% | 1 |
% | 4 |
% | 61 |
% | 21 |
% | |||||||||||
年度基本管理費率(F) |
1.06 |
% | 1.07 |
% | 0.74 |
% | 0.56 |
% | 0.83 |
% |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
管理資產總額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,期初 |
$ | 136,247,229 |
$ | 130,665,286 |
$ | 77,814,516 |
$ | 127,515,286 |
$ | 472,242,317 |
$ | 115,340,363 |
$ | 105,560,576 |
$ | 75,090,834 |
$ | 138,136,470 |
$ | 434,128,243 |
|||||||||||||||||||||
資金流入,包括承諾(A) |
34,190,566 |
56,836,570 |
12,242,855 |
31,107,288 |
134,377,279 |
31,478,431 |
26,639,963 |
13,278,327 |
29,578,890 |
100,975,611 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
流出,包括分配(B) |
(2,664,717 |
) | (1,065,445 |
) | (13,433,702 |
) | (11,629,269 |
) | (28,793,133 |
) | (2,162,958 |
) | (1,617,585 |
) | (10,780,055 |
) | (28,057,658 |
) | (42,618,256 |
) | |||||||||||||||||||||
淨流入(流出) |
31,525,849 |
55,771,125 |
(1,190,847 |
) | 19,478,019 |
105,584,146 |
29,315,473 |
25,022,378 |
2,498,272 |
1,521,232 |
58,357,355 |
||||||||||||||||||||||||||||||
實現(C) |
(18,097,899 |
) | (13,540,914 |
) | (1,271,968 |
) | (7,291,045 |
) | (40,201,826 |
) | (14,675,095 |
) | (10,396,611 |
) | (471,931 |
) | (8,516,996 |
) | (34,060,633 |
) | |||||||||||||||||||||
市場活動(D)(H) |
13,480,885 |
9,990,612 |
5,386,411 |
4,639,918 |
33,497,826 |
6,266,488 |
10,478,943 |
697,341 |
(3,625,420 |
) | 13,817,352 |
||||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額(E) |
$ | 163,156,064 |
$ | 182,886,109 |
$ | 80,738,112 |
$ | 144,342,178 |
$ | 571,122,463 |
$ | 136,247,229 |
$ | 130,665,286 |
$ | 77,814,516 |
$ | 127,515,286 |
$ | 472,242,317 |
|||||||||||||||||||||
增加(減少) |
$ | 26,908,835 |
$ | 52,220,823 |
$ | 2,923,596 |
$ | 16,826,892 |
$ | 98,880,146 |
$ | 20,906,866 |
$ | 25,104,710 |
$ | 2,723,682 |
$ | (10,621,184 |
) | $ | 38,114,074 |
||||||||||||||||||||
增加(減少) |
20 |
% | 40 |
% | 4 |
% | 13 |
% | 21 |
% | 18 |
% | 24 |
% | 4 |
% | -8 |
% | 9 |
% |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||
房地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
|||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
管理資產總額 |
|||||||||||||||||||||
餘額,期初 |
$ | 101,963,652 |
$ | 100,189,994 |
$ | 71,119,718 |
$ | 93,280,101 |
$ | 366,553,465 |
|||||||||||
資金流入,包括承諾(A) |
23,844,270 |
12,631,106 |
12,106,471 |
59,373,876 |
107,955,723 |
||||||||||||||||
流出,包括分配(B) |
(1,399,741 |
) | (1,230,409 |
) | (10,661,542 |
) | (6,165,216 |
) | (19,456,908 |
) | |||||||||||
淨流入 |
22,444,529 |
11,400,697 |
1,444,929 |
53,208,660 |
88,498,815 |
||||||||||||||||
實現(C) |
(24,527,951 |
) | (15,760,727 |
) | (2,409,985 |
) | (12,487,834 |
) | (55,186,497 |
) | |||||||||||
市場活動(D)(H) |
15,460,133 |
9,730,612 |
4,936,172 |
4,135,543 |
34,262,460 |
||||||||||||||||
期末餘額(E) |
$ | 115,340,363 |
$ | 105,560,576 |
$ | 75,090,834 |
$ | 138,136,470 |
$ | 434,128,243 |
|||||||||||
增加 |
$ | 13,376,711 |
$ | 5,370,582 |
$ | 3,971,116 |
$ | 44,856,369 |
$ | 67,574,778 |
|||||||||||
增加 |
13 |
% | 5 |
% | 6 |
% | 48 |
% | 18 |
% |
(a) | 資本流入是指捐款、籌集的資本、現有資本的其他增加(可收回的資本、增加的資本)。 並排 承諾),採購,部門間分配和收購。 |
(b) | 資金外流代表贖回、客户提款和可用資本減少(過期資本、支出支取和減少)。 並排 承諾)。 |
(c) | 變現是指從處置資產或從CLO返還給投資者的資本中實現的。 |
(d) | 市場活動包括已實現和未實現的有價證券投資收益(損失)以及外匯匯率波動的影響。 |
(e) | 管理下的資產在資產管理部門報告。 |
(f) | 表示按期間結束除以當季基礎管理費的年度當季管理費用 收費 管理中的資產。 |
(g) | 2019年12月31日終了年度 收費 因匯率波動而管理的資產分別為(9,490萬美元)、(280.6)百萬美元和(375.5)百萬美元,分別為房地產、信貸和總資產。2018年12月31日終了年度收費 因匯率波動而管理的資產分別為(904.2)百萬美元、(626.6)百萬美元和(15億)美元,分別為房地產、信貸和總資產。在2017年12月31日終了的一年中,房地產、私人股本、信貸和總額的影響分別為14億美元、13億美元、14億美元和28億美元。 |
(h) | 截至2019年12月31日,外匯匯率波動對管理下的總資產的影響分別為:房地產、私人股本、信貸和總資產分別為(908.4)百萬美元、238.8百萬美元、(233.0)百萬美元和(902.6)百萬美元。截至2018年12月31日,外匯匯率波動對管理下資產總額的影響分別為:房地產、私人股本、信貸和總資產分別為(21億)美元、(354.1)百萬美元、(821.9)百萬美元和(33億美元)。在截至2017年12月31日的一年中,房地產、私人股本、信貸和總資產分別為31億美元、11億美元、18億美元和59億美元。 |
• | 流入112.2美元,涉及: |
¡ |
在我們的房地產部門,524億美元主要由BREP IX公司201億美元驅動,BREP IX公司於2019年6月3日開始投資期間(這一數額反映在基金每次資本結算時管理的總資產中),98億美元來自BREP歐洲VI公司,BREP歐洲VI公司於2019年10月9日開始投資期(這一數額反映在基金每次資本結算時管理的總資產中)、82億美元來自Breit公司、53億美元來自啤酒公司、31億美元來自BPP美國公司和31億美元BPP美國公司。 共同投資, 來自BPP歐洲和歐洲的13億美元共同投資 970.6美元來自BPP亞洲, |
¡ |
在我們的私人股本部門,由戰略夥伴117億美元、BIP 81億美元、戰術機會40億美元、核心私人股本25億美元、公司私人股本492.5美元和多資產產品4.299億美元推動的273億美元。 |
¡ |
在我們的信貸部門,211億美元由來自某些只做多和MLP戰略的190億美元驅動,52億美元來自直接貸款,48億美元來自國際清算銀行,37億美元來自新的CLO,28億美元來自我們的不良策略,993.8美元來自夾層基金,部分被160億美元分配給各種戰略的資金所抵消。 |
¡ |
對衝基金解決方案部門的115億美元來自個人投資者和專業解決方案,28億美元來自定製解決方案,17億美元來自混合產品。 |
• | 市場活動117億元,原因如下: |
¡ |
我們對衝基金解決方案部門的市場活動高達49億美元,主要解決方案組合的回報率為8.2%(淨額7.3%), |
¡ |
我們的核心+房地產基金的31億美元增值(30億美元來自市場增值,500萬美元來自外匯增值)和710.1百萬美元來自BREP機會主義基金的外匯貶值部分抵消了我們房地產市場活動的36億美元。 |
¡ |
由34億美元的市場增值(主要是某些多頭策略和MLP策略和國際清算銀行)推動的31億美元的信貸部分市場活動,部分被280.6美元的外匯貶值所抵消。 |
• | 流出330億美元,主要原因是: |
¡ |
在我們的對衝基金解決方案部門,119億美元由來自定製解決方案的63億美元驅動,34億美元來自個人投資者和專業解決方案,22億美元來自混合產品, |
¡ |
在我們的房地產部門,由BREP VIII投資期末的54億美元未投資準備金和BREP歐洲V投資期末的29億美元未投資準備金(這些數額仍被歸類為可用資本幷包括在管理下的總資產中)、核心+房地產基金贖回的693.7美元和應急基金贖回的583.9百萬美元,推動了我們房地產部門的97億美元。 |
¡ |
在我們的信貸部門,91億美元來自某些只做長的66億美元和MLP策略,13億美元來自國際清算銀行,493.8美元來自我們的不良策略,以及 |
¡ |
在我們的私人股本部門,有978.1美元來自核心私人股本,440.2百萬美元來自多資產產品,369.2美元來自公司私人股本,286.4百萬美元來自戰術機會,194.1百萬美元來自BXLS。 |
• | 實現253億美元的主要驅動因素是: |
¡ |
由BREP機會主義基金提供的58億美元推動的我國房地產市場價值114億美元 共同投資, 31億美元來自養豬場,25億美元來自核心+房地產基金, |
¡ |
在我們的私人股本部門,有35億美元來自公司私人股本,20億美元來自戰術機會,14億美元來自戰略夥伴,260.0美元來自核心私人股本。 |
¡ |
在我們的信貸部門中,有19億美元來自我們的不良戰略,14億美元來自我們的夾層基金,904.9百萬美元來自資本返還給投資者,這些資金來自CLO的再投資期後,762.9百萬美元來自某些只做多和MLP策略,610.4百萬美元來自直接貸款,以及 |
¡ |
對衝基金解決方案部門12億美元來自個人投資者和專業解決方案的11億美元。 |
• | 流入134.4美元,涉及: |
¡ |
在我們的私人股本部門,由來自公司私人股本的277億美元推動的568億美元,主要是由於第八隻旗艦私人股本基金於2019年第一季度首次關閉(這一數額將反映在 收費 投資期間開始時管理的資產),112億美元來自戰略夥伴,83億美元來自BIP,54億美元來自戰術機會,30億美元來自BXLS,608.3美元來自核心私人股本,606.9美元來自多資產產品, |
¡ |
在我們的房地產部門,由BREP歐洲VI籌集的100億美元資金、從Breit籌集的82億美元資金、從BREP IX籌集的52億美元資本、來自BREP基金的60億美元資金和38億美元BPP基金的資金,推動了我們房地產部門342億美元的收入。 |
¡ |
信貸部門311億美元,其中199億美元來自某些只做多和MLP策略,103億美元來自直接貸款,81億美元來自國際清算銀行,40億美元來自我們的不良戰略,37億美元來自新的CLO,587.3美元來自夾層基金,部分被160億美元的分配給各種策略所抵消。 |
¡ |
在我們的對衝基金解決方案部門,有122億美元來自個人投資者和專業解決方案,65億美元來自個人投資者和專業解決方案,41億美元來自定製解決方案,16億美元來自混合產品。 |
• | 市場活動達335億元,原因如下: |
¡ |
由於我們的投機基金和BPP基金今年的價值分別增長了17.6%和9.2%,帶動了我們房地產部門135億美元的市場活動,其中包括整個部門的908.4美元外匯貶值, |
¡ |
在我們的私人股本部門,由戰略合作伙伴、戰術機會和公司私人股本價值分別增長17.0%、13.1%和9.3%推動的市場活動達到100億美元,其中包括整個部門的238.8美元外匯增值, |
¡ |
由於上述原因,我們對衝基金解決方案部門54億美元的市場活動 收費 管理下的資產,以及 |
¡ |
由49億美元的市場增值(主要是某些多頭和MLP策略、國際清算銀行(BIS)和夾層基金)推動的46億美元信貸市場活動,部分被233.0美元的外匯貶值所抵消。 |
• | 實現402億美元的主要驅動因素是: |
¡ |
181億美元來自BREP機會主義和131億美元驅動的房地產市場 共同投資, 27億美元來自核心+房地產基金,23億美元來自房地產基金, |
¡ |
在我們的私人股本部門,由整個部門的處置活動驅動,約為135億美元,主要是來自公司私人股本的69億美元,來自戰術機會的32億美元,來自戰略夥伴的27億美元,來自核心私人股本的418.1百萬美元,以及來自BXLS的353.9百萬美元。 |
¡ |
信貸部門73億美元,其中28億美元來自我們的不良戰略,16億美元來自我們的夾層基金,11億美元來自直接貸款,904.9美元來自資本返還給投資者,後者是他們的再投資期後的CLO,788.2百萬美元來自於某些做多策略和MLP策略。 |
¡ |
在我們的對衝基金解決方案部門,有12億美元來自個人投資者和專業解決方案。 |
• | 流出288億美元,主要原因是: |
¡ |
我們對衝基金解決方案部門有134億美元,其中75億美元來自定製解決方案,34億美元來自個人投資者和專業解決方案,25億美元來自混合產品, |
¡ |
在我們的信貸部門,有69億美元來自某些只做多和MLP策略,14億美元來自直接貸款,13億美元來自國際清算銀行,12億美元來自我們的不良策略。 |
¡ |
在我們的房地產部門,有27億美元來自BPP和BPP的未投資資本的釋放,以及來自BPP流動基金、BPP U.S.和Breit的贖回,以及 |
¡ |
我們私人股本部門的11億美元來自戰略夥伴的447.1美元,來自戰術機會的365.2百萬美元,來自公司私人股本的268.3百萬美元和來自多資產產品的111.0百萬美元,被BXLS的145.6百萬美元部分抵消。 |
(a) | 表示非流動性提款基金,是永久資本和 交費 共同投資; 包括交費 第三方資本以及不收費的普通合夥人和僱員資本。數額減去未兑現的資本承付款,而資本尚未投入。 |
十二月三十一日 | |||||||||||||
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
可供投資使用的乾粉 |
|||||||||||||
房地產 |
$ | 32,251,005 |
$ | 40,627,676 |
$ | 45,698,155 |
|||||||
私募股權 |
36,302,497 |
44,431,881 |
74,013,156 |
||||||||||
對衝基金解決方案 |
3,943,358 |
3,275,768 |
2,677,748 |
||||||||||
信用 |
22,285,149 |
24,542,243 |
28,716,911 |
||||||||||
$ | 94,782,009 |
$ | 112,877,568 |
$ | 151,105,970 |
||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
(百萬美元) | |||||||||
房地產 |
|||||||||
BREP IV |
$ | 11 |
$ | 3 |
|||||
BREP V |
19 |
55 |
|||||||
BREP VI |
81 |
89 |
|||||||
BREP VII |
447 |
484 |
|||||||
BREP VIII |
674 |
429 |
|||||||
BREP IX |
6 |
— |
|||||||
BREP國際II |
— |
— |
|||||||
BREP歐洲四 |
167 |
200 |
|||||||
BREP歐洲五 |
193 |
110 |
|||||||
BREP亞洲I |
152 |
114 |
|||||||
BREP亞洲II |
22 |
— |
|||||||
BPP |
282 |
215 |
|||||||
布萊特 |
79 |
23 |
|||||||
豬種 |
47 |
17 |
|||||||
BTAS |
42 |
36 |
|||||||
房地產共計(A) |
2,220 |
1,775 |
|||||||
私募股權 |
|||||||||
BCP IV |
23 |
72 |
|||||||
BCP VI |
705 |
746 |
|||||||
BCP VII |
471 |
225 |
|||||||
BCP亞洲 |
17 |
— |
|||||||
最佳環保計劃I |
102 |
103 |
|||||||
最佳環保計劃II |
— |
73 |
|||||||
戰術機會 |
160 |
155 |
|||||||
戰略夥伴 |
144 |
94 |
|||||||
BCEP |
46 |
19 |
|||||||
克拉魯斯 |
7 |
— |
|||||||
BTAS |
61 |
41 |
|||||||
其他 |
— |
1 |
|||||||
私人股本共計(A) |
1,737 |
1,529 |
|||||||
對衝基金解決方案 |
105 |
24 |
|||||||
信用 |
252 |
195 |
|||||||
黑石應計業績收入淨額共計 |
$ | 4,314 |
$ | 3,523 |
|||||
(a) | 房地產和私人股本包括 共同投資, 視情況而定。 |
基金(投資期) 開始日期/結束日期)(A) |
承諾 資本 |
可得 資本(B) |
未實現投資 |
已實現投資 |
投資總額 |
淨IRRs(D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
價值 |
MoIC(C) |
百分比-公共部門 |
價值 |
MoIC(C) |
價值 |
MoIC(C) |
實現 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元,除註明外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預BREP |
$ | 140,714 |
$ | — |
$ | — |
N/A |
— |
$ | 345,190 |
2.5x |
$ | 345,190 |
2.5x |
33 |
% | 33 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
BREP I(1994年9月/1996年10月) |
380,708 |
— |
— |
N/A |
— |
1,327,708 |
2.8x |
1,327,708 |
2.8x |
40 |
% | 40 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP II(1996年10月/1999年3月) |
1,198,339 |
— |
— |
N/A |
— |
2,531,614 |
2.1x |
2,531,614 |
2.1x |
19 |
% | 19 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP III(1999年4月/2003年4月) |
1,522,708 |
— |
— |
N/A |
— |
3,330,406 |
2.4x |
3,330,406 |
2.4x |
21 |
% | 21 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP IV(2003年4月/2005年12月) |
2,198,694 |
— |
74,855 |
0.1x |
50 |
% | 4,521,164 |
2.2x |
4,596,019 |
1.7x |
28 |
% | 12 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BREP V(2005年12月/2007年2月) |
5,539,418 |
— |
272,765 |
1.0x |
54 |
% | 13,030,719 |
2.4x |
13,303,484 |
2.3x |
12 |
% | 11 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VI(2007年2月/2011年8月) |
11,060,444 |
— |
917,009 |
2.8x |
72 |
% | 26,936,728 |
2.5x |
27,853,737 |
2.5x |
13 |
% | 13 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VII(2011年8月/2015年4月) |
13,496,564 |
1,906,699 |
7,262,924 |
1.6x |
8 |
% | 22,551,604 |
2.1x |
29,814,528 |
2.0x |
22 |
% | 16 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VIII(2015年4月/2019年6月) |
16,629,914 |
3,254,163 |
18,095,903 |
1.4x |
— |
6,838,570 |
1.7x |
24,934,473 |
1.5x |
26 |
% | 16 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
*BREP IX(2019年6月/2024年12月) |
20,634,398 |
16,859,273 |
3,907,608 |
1.0x |
— |
87,590 |
N/M |
3,995,198 |
1.0x |
N/M |
N/M |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
全球BREP共計 |
$ | 72,801,901 |
$ | 22,020,135 |
$ | 30,531,064 |
1.4x |
5 |
% | $ | 81,501,293 |
2.2x |
$ | 112,032,357 |
1.9x |
18 |
% | 16 |
% | |||||||||||||||||||||||||
BREP國際組織(2001年1月/2005年9月) |
€ |
824,172 |
€ |
— |
€ |
— |
N/A |
— |
€ |
1,373,170 |
2.1x |
€ |
1,373,170 |
2.1x |
23 |
% | 23 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
BREP Int‘l II(2005年9月/2008年6月)(E) |
1,629,748 |
— |
3,566 |
N/A |
— |
2,572,364 |
1.8x |
2,575,930 |
1.8x |
8 |
% | 8 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
歐洲REP III(2008年6月/2013年9月) |
3,205,167 |
467,438 |
581,528 |
0.8x |
— |
5,579,325 |
2.5x |
6,160,853 |
2.1x |
21 |
% | 14 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲第四期(2013年9月/2016年12月) |
6,709,145 |
1,339,258 |
3,091,281 |
1.6x |
— |
8,910,480 |
2.0x |
12,001,761 |
1.9x |
23 |
% | 17 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲五期(2016年12月/2019年10月) |
7,935,140 |
1,780,767 |
7,935,118 |
1.3x |
— |
667,050 |
2.6x |
8,602,168 |
1.4x |
51 |
% | 16 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
*BREP歐洲第六期(2019年10月/2025年4月) |
8,880,497 |
8,371,719 |
507,476 |
1.0x |
— |
— |
N/A |
507,476 |
1.0x |
N/A |
N/M |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲共計 |
€ |
29,183,869 |
€ |
11,959,182 |
€ |
12,118,969 |
1.3x |
— |
€ |
19,102,389 |
2.1x |
€ |
31,221,358 |
1.7x |
16 |
% | 14 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
BREP亞洲I(2013年6月/2017年12月) |
$ | 5,096,361 |
$ | 1,728,289 |
$ | 3,774,257 |
1.6x |
15 |
% | $ | 4,049,838 |
1.9x |
$ | 7,824,095 |
1.7x |
21 |
% | 15 |
% | |||||||||||||||||||||||||
*BREP亞洲II(2017年12月/2023年6月) |
7,208,070 |
4,785,471 |
2,787,120 |
1.2x |
— |
62,050 |
1.6x |
2,849,170 |
1.2x |
N/M |
10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BREP 共同投資 (f) |
7,055,974 |
170,135 |
1,587,692 |
2.1x |
— |
13,263,050 |
2.1x |
14,850,742 |
2.1x |
15 |
% | 16 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BREP共計 |
$ | 127,001,719 |
$ | 42,113,862 |
$ | 52,689,535 |
1.4x |
4 |
% | $ | 122,989,021 |
2.2x |
$ | 175,678,556 |
1.9x |
17 |
% | 15 |
% | |||||||||||||||||||||||||
*核心+BPP(各種)(G) |
29,378,175 |
689,947 |
32,420,228 |
N/A |
— |
5,877,291 |
N/A |
38,297,519 |
N/A |
N/M |
10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*核心+Breit(各種)(H) |
12,532,379 |
N/M |
13,104,041 |
N/A |
— |
258,935 |
N/A |
13,362,976 |
N/A |
N/M |
10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*良種(品種)(一) |
13,856,187 |
4,489,213 |
3,310,277 |
1.1x |
— |
11,889,018 |
1.3x |
15,199,295 |
1.3x |
11 |
% | 11 |
% |
基金(投資期) 開始日期/結束日期)(A) |
承諾 資本 |
可得 資本(B) |
未實現投資 |
已實現投資 |
投資總額 |
淨IRRs(D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
價值 |
MoIC(C) |
百分比-公共部門 |
價值 |
MoIC(C) |
價值 |
MoIC(C) |
實現 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元,除註明外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司私募股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCP I(1987年10月/1993年10月) |
$ | 859,081 |
$ | — |
$ | — |
N/A |
— |
$ | 1,741,738 |
2.6x |
$ | 1,741,738 |
2.6x |
19 |
% | 19 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
BCP II(1993年10月/1997年8月) |
1,361,100 |
— |
— |
N/A |
— |
3,256,819 |
2.5x |
3,256,819 |
2.5x |
32 |
% | 32 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
第三期BCP(1997年8月/2002年11月) |
3,967,422 |
— |
— |
N/A |
— |
9,184,688 |
2.3x |
9,184,688 |
2.3x |
14 |
% | 14 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
商業委員會(2000年6月/2006年6月) |
2,137,330 |
24,575 |
13,493 |
N/A |
— |
2,953,649 |
1.4x |
2,967,142 |
1.4x |
6 |
% | 6 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
第四期BCP(2002年11月/2005年12月) |
6,773,182 |
198,964 |
178,378 |
2.5x |
— |
21,417,821 |
2.9x |
21,596,199 |
2.9x |
36 |
% | 36 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V(2005年12月/2011年1月) |
21,013,658 |
1,039,805 |
736,918 |
0.7x |
45 |
% | 37,166,622 |
1.9x |
37,903,540 |
1.9x |
9 |
% | 8 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BCP VI(2011年1月/2016年5月) |
15,192,447 |
1,652,514 |
12,566,484 |
1.7x |
38 |
% | 14,834,583 |
2.1x |
27,401,067 |
1.9x |
18 |
% | 12 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
*BCP VII(2016年5月/2022年5月) |
18,819,853 |
5,048,792 |
17,566,425 |
1.4x |
1 |
% | 1,663,648 |
1.7x |
19,230,073 |
1.4x |
45 |
% | 19 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
BCP VIII(TBD) |
24,500,000 |
24,500,000 |
— |
N/A |
— |
— |
N/A |
— |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
能源I(2011年8月/2015年2月) |
2,435,285 |
224,784 |
1,611,101 |
1.6x |
61 |
% | 2,699,524 |
2.0x |
4,310,625 |
1.8x |
18 |
% | 12 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
*能源II(2015年2月/2021年2月) |
4,913,607 |
749,717 |
4,347,043 |
1.3x |
— |
278,192 |
1.8x |
4,625,235 |
1.3x |
43 |
% | 7 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
能源III(TBD) |
4,193,015 |
4,193,015 |
— |
N/A |
— |
— |
N/A |
— |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
*BCP亞洲(2017年12月/2023年12月) |
2,397,744 |
1,310,366 |
1,028,271 |
1.3x |
6 |
% | 54,308 |
1.7x |
1,082,579 |
1.3x |
N/M |
25 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司私人股本共計 |
$ | 108,563,724 |
$ | 38,942,532 |
$ | 38,048,113 |
1.5x |
17 |
% | $ | 95,251,592 |
2.1x |
$ | 133,299,705 |
1.9x |
16 |
% | 15 |
% | |||||||||||||||||||||||||
*核心私人股本(2017年1月/2021年1月)(J) |
4,755,077 |
1,385,354 |
4,325,980 |
1.3x |
— |
418,053 |
1.6x |
4,744,033 |
1.3x |
37 |
% | 15 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
戰術機會 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*戰術機會(各種) |
23,654,242 |
10,157,252 |
10,351,985 |
1.2x |
11 |
% | 8,955,179 |
1.7x |
19,307,164 |
1.4x |
19 |
% | 10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
*戰術機會 共同投資 和其他(各種) |
6,885,259 |
2,352,464 |
5,409,682 |
1.3x |
4 |
% | 1,894,792 |
1.6x |
7,304,474 |
1.4x |
23 |
% | 14 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||
戰術機會共計 |
$ | 30,539,501 |
$ | 12,509,716 |
$ | 15,761,667 |
1.3x |
9 |
% | $ | 10,849,971 |
1.7x |
$ | 26,611,638 |
1.4x |
20 |
% | 11 |
% | |||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴(二級) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴 一-五 (各種)(K) |
11,862,623 |
1,732,094 |
1,092,247 |
N/M |
— |
16,645,510 |
N/M |
17,737,757 |
1.5x |
N/A |
13 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴六(2014年4月/2016年4月)(K) |
4,362,750 |
1,140,935 |
1,488,888 |
N/M |
— |
3,111,382 |
N/M |
4,600,270 |
1.5x |
N/A |
16 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴七(2016年5月/2019年3月)(K) |
7,489,970 |
2,506,624 |
5,556,596 |
N/M |
— |
1,546,950 |
N/M |
7,103,546 |
1.5x |
N/A |
23 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*戰略夥伴實物資產II(2017年5月/2022年3月)(K) |
1,749,807 |
516,372 |
817,832 |
N/M |
— |
271,186 |
N/M |
1,089,018 |
1.2x |
N/A |
17 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*戰略夥伴八(209年3月/2023年7月)(K) |
10,763,600 |
5,421,224 |
3,166,592 |
N/M |
— |
53,818 |
N/M |
3,220,410 |
1.3x |
N/A |
N/M |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
*戰略夥伴-房地產、SMA和其他(各種) |
6,606,978 |
2,096,602 |
2,498,143 |
N/M |
— |
1,189,081 |
N/M |
3,687,224 |
1.3x |
N/A |
18 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴共計(二級) |
$ | 42,835,728 |
$ | 13,413,851 |
$ | 14,620,298 |
N/M |
— |
$ | 22,817,927 |
N/M |
$ | 37,438,225 |
1.5x |
N/A |
14 |
% | |||||||||||||||||||||||||||
*基礎設施(各種) |
13,659,163 |
11,309,149 |
2,407,643 |
1.0x |
53 |
% | — |
N/A |
2,407,643 |
1.0x |
N/A |
N/M |
||||||||||||||||||||||||||||||||
生命科學 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*Clarus IV(2018年1月/2020年1月) |
910,000 |
547,667 |
467,471 |
1.5x |
4 |
% | 3,323 |
N/M |
470,794 |
1.5x |
N/M |
29 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
BXLS V(2020年1月/2025年1月) |
3,194,630 |
3,194,630 |
— |
N/A |
— |
— |
N/A |
— |
N/A |
N/A |
N/A |
基金(投資期) 開始日期/結束日期)(A) |
承諾 資本 |
可得 資本(B) |
未實現投資 |
已實現投資 |
投資總額 |
淨IRRs(D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
價值 |
MoIC(C) |
百分比-公共部門 |
價值 |
MoIC(C) |
價值 |
MoIC(C) |
實現 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元,除註明外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸記(L) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
夾層I(2007年7月/2011年10月) |
$ | 2,000,000 |
$ | 97,114 |
$ | 23,053 |
1.2x |
— |
$ | 4,772,316 |
1.6x |
$ | 4,795,369 |
1.6x |
N/A |
17 |
% | |||||||||||||||||||||||||||
夾層II(2011年11月/2016年11月) |
4,120,000 |
1,033,255 |
1,371,238 |
0.9x |
— |
5,273,460 |
1.6x |
6,644,698 |
1.3x |
N/A |
11 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*夾層III(2016年9月/2021年9月) |
6,639,133 |
2,845,176 |
4,324,259 |
1.1x |
1 |
% | 1,678,739 |
1.6x |
6,002,998 |
1.2x |
N/A |
12 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
第一批(2009年9月/2013年5月) |
3,253,143 |
85,000 |
121,458 |
0.2x |
— |
5,772,964 |
1.6x |
5,894,422 |
1.4x |
N/A |
10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
第二階段(2013年6月/2018年6月) |
5,125,000 |
573,315 |
1,160,820 |
0.6x |
9 |
% | 4,300,232 |
1.3x |
5,461,052 |
1.1x |
N/A |
2 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
*不良III(2017年12月/2022年12月) |
7,356,380 |
4,962,377 |
1,772,334 |
1.0x |
1 |
% | 866,528 |
1.4x |
2,638,862 |
1.1x |
N/A |
11 |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
能源I(2015年11月/2018年11月) |
2,856,867 |
1,078,049 |
1,834,281 |
1.1x |
— |
1,013,466 |
1.7x |
2,847,747 |
1.3x |
N/A |
10 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*能源II(2019年2月/2024年2月) |
3,616,081 |
2,973,803 |
671,512 |
1.0x |
— |
30,067 |
2.3x |
701,579 |
1.1x |
N/A |
N/M |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
歐元 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
歐洲高級債務(2015年2月/2019年2月) |
€ |
1,964,689 |
€ |
381,768 |
€ |
2,028,539 |
1.1x |
2 |
% | € |
1,159,583 |
1.5x |
€ |
3,188,122 |
1.2x |
N/A |
9 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
*歐洲高級債務II(2019年6月/2024年6月) |
€ |
3,403,585 |
€ |
3,117,425 |
€ |
292,468 |
1.0x |
— |
€ |
— |
N/A |
€ |
292,468 |
1.0x |
N/A |
N/M |
||||||||||||||||||||||||||||
信貸總額 |
$ | 41,095,232 |
$ | 17,575,933 |
$ | 13,884,286 |
1.0x |
2 |
% | $ | 25,026,993 |
1.5x |
$ | 38,911,279 |
1.3x |
N/A |
11 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
N/M | 由於初始投資時間有限,一般意義不大。 |
N/A | 不適用。 |
* | 代表目前處於投資期的基金和開放式基金。 |
(a) | 不包括黑石不收費的投資工具。 |
(b) | 可用資本是指可投資資本承諾總額,包括 並肩作戰, 按某些費用和過期或可收回的資本調整,可能包括槓桿,減去投資資本。這一數額不因未兑現的投資承付款而減少。 |
(c) | 投資資本的倍數(“MoIC”)表示在管理費、費用和業績收入之前的賬面價值,除以投資資本。 |
(d) | 內部收益率淨額(“IRR”)是截至2019年12月31日的年度初始投資回報率,其依據是已實現收益和未實現價值(視情況而定),包括管理費、費用和業績收入之後的投資資本總額。IRR是使用有限合夥人現金流的實際時間來計算的。初始開始日期現金流量可能與投資期間開始日期不同。 |
(e) | 8%的已實現淨IRR和8%的總淨IRR不包括那些選擇退出希爾頓投資機會的投資者。BREP國際II的總體業績反映了7%的已實現淨IRR和7%的淨IRR。 |
(f) | BREP 共同投資 代表共同投資 為各種BREP投資籌集的資金。反映的淨IRR是通過聚合每個共同投資 管理費、費用和業績收入之後的已實現收益和未實現價值(視情況而定)。 |
(g) | BPP代表的是核心+房地產基金,它們投資的風險較小,槓桿率較低。 |
(h) | 未實現投資價值反映了Breit截至2019年12月31日的淨資產價值。已實現投資價值表示Breit的現金分配,扣除服務費。BREIT淨收入反映了每股混合收益,假設Breit有一個單一的股票類別,對在此期間收到的所有股息進行再投資,而不包括預售佣金,扣除Breit支付的所有費用和費用。這些回報並不代表任何特定投資者或股票類別所經歷的回報。到目前為止,淨收益按年計算,從2017年1月1日開始。 |
(i) | 母豬高產僅代表房地產債務的旗艦提取資金,而不包括母豬的高等級。 |
(j) | BCEP是一家核心私募股權基金,投資風險較小,持有期較長。 |
(k) | 在完全收回之前,變現被視為資本的回報,因此,未實現和已實現的非營利組織是沒有意義的。如果沒有及時提供信息,則根據三個月後報告的結果計算返回情況。 |
(l) | 所列資金僅為旗艦信貸提款基金。總信貸淨IRR是提出的信貸提款基金的合併IRR。 |
截至12月31日的年度, |
2019年與2018年 |
2018年與2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
管理費淨額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ | 1,116,183 |
$ | 985,399 |
$ | 872,191 |
$ | 130,784 |
13 |
% | $ | 113,208 |
13 |
% | |||||||||||||||
交易費用和其他費用,淨額 |
175,831 |
152,513 |
82,781 |
23,318 |
15 |
% | 69,732 |
84 |
% | ||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
(26,836 |
) | (11,442 |
) | (15,934 |
) | (15,394 |
) | 135 |
% | 4,492 |
-28 |
% | ||||||||||||||||
管理費共計,淨額 |
1,265,178 |
1,126,470 |
939,038 |
138,708 |
12 |
% | 187,432 |
20 |
% | ||||||||||||||||||||
與費用有關的業績收入 |
198,237 |
124,502 |
79,500 |
73,735 |
59 |
% | 45,002 |
57 |
% | ||||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
(531,259 |
) | (459,430 |
) | (437,311 |
) | (71,829 |
) | 16 |
% | (22,119 |
) | 5 |
% | |||||||||||||||
其他業務費用 |
(168,332 |
) | (146,260 |
) | (136,042 |
) | (22,072 |
) | 15 |
% | (10,218 |
) | 8 |
% | |||||||||||||||
與費用有關的收入 |
763,824 |
645,282 |
445,185 |
118,542 |
18 |
% | 200,097 |
45 |
% | ||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
1,032,337 |
914,984 |
2,141,374 |
117,353 |
13 |
% | (1,226,390 |
) | -57 |
% | |||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
(374,096 |
) | (284,319 |
) | (751,526 |
) | (89,777 |
) | 32 |
% | 467,207 |
-62 |
% | ||||||||||||||||
已實現的主要投資收益 |
79,733 |
92,525 |
255,903 |
(12,792 |
) | -14 |
% | (163,378 |
) | -64 |
% | ||||||||||||||||||
淨實現 |
737,974 |
723,190 |
1,645,751 |
14,784 |
2 |
% | (922,561 |
) | -56 |
% | |||||||||||||||||||
分段可分配收益 |
$ | 1,501,798 |
$ | 1,368,472 |
$ | 2,090,936 |
$ | 133,326 |
10 |
% | $ | (722,464 |
) | -35 |
% | ||||||||||||||
N/M | 沒有意義。 |
截至12月31日的年度, |
2019年12月31日 成立至今 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
實現 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基金(A) |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP IV |
90% |
66% |
-14% |
-12% |
3% |
3% |
48% |
28% |
22% |
12% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP V |
16% |
13% |
-6% |
-5% |
11% |
10% |
15% |
12% |
14% |
11% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VI |
34% |
28% |
7% |
5% |
28% |
23% |
18% |
13% |
17% |
13% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VII |
15% |
12% |
3% |
2% |
22% |
17% |
31% |
22% |
23% |
16% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP VIII |
20% |
15% |
20% |
14% |
24% |
16% |
36% |
26% |
23% |
16% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP國際二(B)(C)(D) |
N/A |
N/A |
34% |
29% |
23% |
21% |
10% |
8% |
10% |
8% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲三(B) |
1% |
-1% |
-18% |
-15% |
25% |
20% |
30% |
21% |
23% |
14% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲四(B) |
13% |
10% |
20% |
14% |
33% |
26% |
32% |
23% |
23% |
17% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP歐洲五(B) |
20% |
14% |
25% |
17% |
N/M |
N/M |
68% |
51% |
24% |
16% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP亞洲I |
19% |
14% |
10% |
7% |
27% |
19% |
29% |
21% |
22% |
15% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP亞洲II |
27% |
16% |
N/M |
N/M |
N/A |
N/A |
N/M |
N/M |
25% |
10% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BREP 共同投資 (e) |
20% |
13% |
-1% |
— |
24% |
22% |
17% |
15% |
18% |
16% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BPP(F) |
10% |
8% |
11% |
10% |
13% |
10% |
N/M |
N/M |
12% |
10% |
||||||||||||||||||||||||||||||
高產(G) |
17% |
13% |
9% |
4% |
15% |
11% |
15% |
11% |
15% |
11% |
||||||||||||||||||||||||||||||
高等級(G) |
8% |
7% |
7% |
5% |
N/M |
N/M |
8% |
7% |
8% |
6% |
||||||||||||||||||||||||||||||
雜交液(H) |
13% |
10% |
6% |
4% |
11% |
8% |
N/A |
N/A |
11% |
8% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BXMT(I) |
N/A |
25% |
N/A |
7% |
N/A |
16% |
N/A |
N/A |
N/A |
14% |
||||||||||||||||||||||||||||||
佈雷特(J) |
N/A |
12% |
N/A |
8% |
N/A |
10% |
N/A |
N/A |
N/A |
10% |
N/M | 由於初始投資時間有限,一般意義不大。 |
N/A | 不適用。 |
(a) | 淨收益是根據管理費、費用和業績收入後的賬面價值(已實現和未實現)變化計算的。 |
(b) | 以歐元為基礎的內部回報率。 |
(c) | 8%的已實現淨IRR和8%的總淨IRR不包括那些選擇退出希爾頓投資機會的投資者。BREP國際II的總體業績反映了7%的已實現淨IRR和7%的淨IRR。 |
(d) | 在截至2019年12月31日的年度內,由於我們剩餘資產的升值,基金的收益超過了首選回報率。 |
(e) | BREP 共同投資 代表共同投資 為各種BREP投資籌集的資金。反映的淨IRR是通過聚合每個共同投資 管理費、費用和業績收入之後的已實現收益和未實現價值(視情況而定)。 |
(f) | BPP代表的是核心+房地產基金,它們投資的風險較小,槓桿率較低。 |
(g) | 從2019年3月31日起,由其組分、高產量品種和高等級品種介紹了前者的減縮組合。BARDS高收益基金代表着旗艦的房地產債務削減基金,但不包括具有不同風險回報狀況的BARDS高級別縮編基金。從2009年7月1日和2017年7月1日開始到目前為止的收益分別為高產和高等級的品種。以往各期已作了更新,以反映這一列報方式。 |
(h) | 除清算基金和具有特定投資目標的保險委託基金外,投資流動性房地產債務證券的基金是指投資於流動性房地產債券的基金。從2018年6月30日起,公佈的收益代表了資產加權毛利率和淨回報率。開始到目前為止的回報是按年計算的。前幾個時期已經更新,以反映這種回報率。 |
(i) | 反映在所述期間開始時在BXMT投資的股東的年度回報率,假設該期間收到的所有股息再投資,並扣除BXMT支付的所有費用和費用。回報包括紐約證券交易所截至每一期間結束時的收盤價。從2013年5月22日開始至今返回。 |
(j) | 從2019年9月30日起,Breit收益反映了每個時期的每股混合收益,假設Breit有一個單一的股票類別,對該期間收到的所有股息進行再投資,不包括預售佣金,不包括Breit支付的所有費用和支出。這些回報並不代表任何特定投資者或股票類別所經歷的回報。開始至今的回報是按年計算的,從2017年1月1日開始。前期已更新,以反映Breit的每股混合收益。Breit公司在2019年9月30日之前提交的申報文件中給了Breit公司的S級投資者。 |
截至12月31日的年度, |
2019年與2018年 |
2018年與2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ | 986,482 |
$ | 785,223 |
$ | 724,818 |
$ | 201,259 |
26 |
% | $ | 60,405 |
8 |
% | |||||||||||||||
交易、諮詢和其他費用淨額 |
115,174 |
58,165 |
57,624 |
57,009 |
98 |
% | 541 |
1 |
% | ||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
(37,327 |
) | (13,504 |
) | (18,007 |
) | (23,823 |
) | 176 |
% | 4,503 |
-25 |
% | ||||||||||||||||
管理和諮詢費共計,淨額 |
1,064,329 |
829,884 |
764,435 |
234,445 |
28 |
% | 65,449 |
9 |
% | ||||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
(423,752 |
) | (375,446 |
) | (347,562 |
) | (48,306 |
) | 13 |
% | (27,884 |
) | 8 |
% | |||||||||||||||
其他業務費用 |
(160,010 |
) | (133,096 |
) | (120,997 |
) | (26,914 |
) | 20 |
% | (12,099 |
) | 10 |
% | |||||||||||||||
與費用有關的收入 |
480,567 |
321,342 |
295,876 |
159,225 |
50 |
% | 25,466 |
9 |
% | ||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
468,992 |
757,406 |
1,157,188 |
(288,414 |
) | -38 |
% | (399,782 |
) | -35 |
% | ||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
(192,566 |
) | (318,167 |
) | (404,544 |
) | 125,601 |
-39 |
% | 86,377 |
-21 |
% | |||||||||||||||||
已實現的主要投資收益 |
90,249 |
109,731 |
154,837 |
(19,482 |
) | -18 |
% | (45,106 |
) | -29 |
% | ||||||||||||||||||
淨實現 |
366,675 |
548,970 |
907,481 |
(182,295 |
) | -33 |
% | (358,511 |
) | -40 |
% | ||||||||||||||||||
分段可分配收益 |
$ | 847,242 |
$ | 870,312 |
$ | 1,203,357 |
$ | (23,070 |
) | -3 |
% | $ | (333,045 |
) | -28 |
% | |||||||||||||
N/M | 沒有意義。 |
截至12月31日的年度, |
2019年12月31日 成立至今 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
實現 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基金(A) |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCP IV |
68% |
51% |
6% |
5% |
1% |
1% |
50% |
36% |
50% |
36% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V |
-14% |
-4% |
-6% |
-5% |
12% |
9% |
11% |
9% |
10% |
8% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCP VI |
4% |
3% |
17% |
14% |
27% |
22% |
24% |
18% |
17% |
12% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCP VII |
24% |
18% |
43% |
28% |
29% |
12% |
64% |
45% |
31% |
19% |
||||||||||||||||||||||||||||||
最佳環保計劃I |
— |
— |
18% |
15% |
16% |
13% |
22% |
18% |
15% |
12% |
||||||||||||||||||||||||||||||
最佳環保計劃II |
-5% |
-3% |
32% |
20% |
15% |
6% |
59% |
43% |
13% |
7% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCOM |
-22% |
-23% |
3% |
2% |
-3% |
-4% |
13% |
6% |
13% |
6% |
||||||||||||||||||||||||||||||
BCEP |
24% |
20% |
N/M |
N/M |
N/M |
N/M |
41% |
37% |
18% |
15% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰術機會 |
10% |
6% |
13% |
9% |
16% |
13% |
23% |
19% |
14% |
10% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰術機會 共同投資 和其他 |
15% |
14% |
13% |
11% |
28% |
21% |
26% |
23% |
16% |
14% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴 一-五 (b) |
— |
-1% |
9% |
6% |
12% |
11% |
N/A |
N/A |
16% |
13% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴六(B) |
-4% |
-5% |
18% |
15% |
15% |
12% |
N/A |
N/A |
21% |
16% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴七(B) |
12% |
10% |
32% |
26% |
103% |
82% |
N/A |
N/A |
30% |
23% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴-實際資產II(B) |
21% |
17% |
33% |
22% |
N/M |
N/M |
N/A |
N/A |
23% |
17% |
||||||||||||||||||||||||||||||
戰略夥伴-房地產、SMA和其他(B) |
19% |
18% |
15% |
13% |
22% |
17% |
N/A |
N/A |
21% |
18% |
N/M | 由於初始投資時間有限,一般意義不大。 |
N/A | 不適用。 |
(a) | 淨收益是根據管理費、費用和業績收入後的賬面價值(已實現和未實現)變化計算的。 |
(b) | 在完全收回之前,變現被視為資本的返還,因此迄今已實現的收益不適用。回報是根據三個月後報告的結果計算的。 |
截至12月31日的年度, |
2019年與2018年 |
2018年與2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
管理費淨額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ | 556,730 |
$ | 519,782 |
$ | 516,048 |
$ | 36,948 |
7% |
$ | 3,734 |
1% |
|||||||||||||||||
交易費用和其他費用,淨額 |
3,533 |
3,180 |
2,980 |
353 |
11% |
200 |
7% |
||||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
(138 |
) | (93 |
) | (93 |
) | (45 |
) | 48% |
— |
— |
||||||||||||||||||
管理費共計,淨額 |
560,125 |
522,869 |
518,935 |
37,256 |
7% |
3,934 |
1% |
||||||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
(151,960 |
) | (162,172 |
) | (146,924 |
) | 10,212 |
-6% |
(15,248 |
) | 10% |
||||||||||||||||||
其他業務費用 |
(81,999 |
) | (77,772 |
) | (68,265 |
) | (4,227 |
) | 5% |
(9,507 |
) | 14% |
|||||||||||||||||
與費用有關的收入 |
326,166 |
282,925 |
303,746 |
43,241 |
15% |
(20,821 |
) | -7% |
|||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
126,576 |
42,419 |
154,343 |
84,157 |
198% |
(111,924 |
) | -73% |
|||||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
(24,301 |
) | (21,792 |
) | (40,707 |
) | (2,509 |
) | 12% |
18,915 |
-46% |
||||||||||||||||||
已實現的主要投資收益 |
21,707 |
17,039 |
9,074 |
4,668 |
27% |
7,965 |
88% |
||||||||||||||||||||||
淨實現 |
123,982 |
37,666 |
122,710 |
86,316 |
229% |
(85,044 |
) | -69% |
|||||||||||||||||||||
分段可分配收益 |
$ | 450,148 |
$ | 320,591 |
$ | 426,456 |
$ | 129,557 |
40% |
$ | (105,865 |
) | -25% |
||||||||||||||||
N/M | 沒有意義。 |
投資績效 收入合格資產 管理下 |
以上估計百分比 高水區 標記/基準(A) |
|||||||||||||||||||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||||||
對衝基金解決方案管理基金(B) |
$ | 43,789,081 |
$ | 42,393,275 |
$ | 41,238,330 |
91% |
46% |
91% |
(a) | 估計高於高水標/基準的百分比是指截至提交的日期,在適用的對衝基金解決方案管理基金相對於基準的投資業績表現相對於基準有正的投資績效時,所管理的符合投資業績收入合格資產的百分比。適用的黑石基金的增量正向業績可能導致額外資產達到各自的高水價或清除基準回報率,從而導致估計比高水標記/基準高出百分之多。 |
(b) | 對於對衝基金解決方案管理基金而言,截至2019年12月31日,管理下的9%投資業績收入合格資產達到各自的“高水標記/基準”所需的增量增值為504.3美元,比2018年12月31日的856.7百萬美元減少了352.4百萬美元。截至2019年12月31日,在投資業績收入合格資產管理低於各自的高水標記/基準的資產中,33%在達到各自高水標記5%的範圍內。 |
平均年度收益(A) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的期間 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
一年 |
三年 |
五年 |
歷史 |
|||||||||||||||||||||||||||||
複合材料 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
||||||||||||||||||||||||
BAAM主要解決方案複合材料(B) |
8% |
7% |
6% |
5% |
5% |
4% |
7% |
6% |
(a) | 綜合回報提出了一個總結資產加權回報的衡量指標,以評估適用類別的黑石基金的整體表現。 |
(b) | BAAM的主要解決方案(“BPS”)複合涵蓋的期間從2000年1月至今,儘管BAAM的成立日期是1990年9月。BPS組合只包括BAAM管理、混合和定製的多經理基金和帳户.通過黑石對衝基金解決方案小組管理的其他平臺/戰略均未包括在綜合表中(BPS基金/賬户直接投資於這些平臺/戰略除外)。BAAM-清理中的基金和 不收費 資產(在淨收入情況下)不包括在組合中。歷史迴歸是從2000年1月1日開始的。 |
截至12月31日的年度, |
2019年與2018年 |
2018年與2017年 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
管理費淨額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ | 586,535 |
$ | 553,921 |
$ | 567,334 |
$ | 32,614 |
6% |
$ | (13,413 |
) | -2% |
||||||||||||||||
交易費用和其他費用,淨額 |
19,882 |
15,640 |
13,431 |
4,242 |
27% |
2,209 |
16% |
||||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
(11,813 |
) | (12,332 |
) | (32,382 |
) | 519 |
-4% |
20,050 |
-62% |
|||||||||||||||||||
管理費共計,淨額 |
594,604 |
557,229 |
548,383 |
37,375 |
7% |
8,846 |
2% |
||||||||||||||||||||||
與費用有關的業績收入 |
13,764 |
(666 |
) | 89,945 |
14,430 |
N/M |
(90,611 |
) | N/M |
||||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
(229,607 |
) | (219,098 |
) | (253,842 |
) | (10,509 |
) | 5% |
34,744 |
-14% |
||||||||||||||||||
其他業務費用 |
(160,801 |
) | (131,200 |
) | (99,562 |
) | (29,601 |
) | 23% |
(31,638 |
) | 32% |
|||||||||||||||||
與費用有關的收入 |
217,960 |
206,265 |
284,924 |
11,695 |
6% |
(78,659 |
) | -28% |
|||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
32,737 |
96,962 |
194,902 |
(64,225 |
) | -66% |
(97,940 |
) | -50% |
||||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
(12,972 |
) | (53,863 |
) | (100,834 |
) | 40,891 |
-76% |
46,971 |
-47% |
|||||||||||||||||||
已實現的主要投資收益 |
32,466 |
16,763 |
16,380 |
15,703 |
94% |
383 |
2% |
||||||||||||||||||||||
淨實現 |
52,231 |
59,862 |
110,448 |
(7,631 |
) | -13% |
(50,586 |
) | -46% |
||||||||||||||||||||
分段可分配收益 |
$ | 270,191 |
$ | 266,127 |
$ | 395,372 |
$ | 4,064 |
2% |
$ | (129,245 |
) | -33% |
||||||||||||||||
N/M | 沒有意義。 |
截至12月31日的年度, |
開始到 2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
共計 |
|||||||||||||||||||||||||||||
複合材料(A) |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
毛額 |
網 |
||||||||||||||||||||||||
執行信貸戰略(B) |
13% |
10% |
9% |
6% |
11% |
6% |
14% |
9% |
||||||||||||||||||||||||
困境戰略(C) |
-4% |
-6% |
-2% |
-2% |
9% |
6% |
10% |
6% |
(a) | 淨收益是根據管理費、費用和業績分配後的賬面價值(已實現和未實現)的變化,扣除預付税款後得出的。 |
(b) | 業績信貸策略包括夾層貸款基金、中間市場直接貸款基金(包括我們的BDC)和其他表現良好的信貸策略基金。執行信用策略的回報代表綜合現金流的IRR 收費 每個季度末超過1億美元公允價值的基金以及作為2008年3月黑石收購GSO的一部分而向GSO捐款的黑石基金。從2019年12月31日起,履行信用策略的回報不包括清算中的基金。從2007年7月16日開始至今的迴歸。以往各期已作了更新,以反映這一列報方式。 |
(c) | 困境策略包括壓力/困境基金、信貸阿爾法策略和能源策略。“不良策略”的回報代表的是綜合現金流的IRR。 收費 每季度末超過1億美元公允價值的資金。從2019年12月31日起,不良策略的收益不包括清算中的基金。從2005年8月1日開始至今的迴歸。以往各期已作了更新,以反映這一列報方式。 |
(a) | 這一調整取消了與交易相關的費用,這些費用不包括在黑石的分部演示文稿中.與交易相關的指控來自公司的收購、剝離和黑石首次公開發行(IPO)。它們主要包括以股權為基礎的補償費用、或有考慮安排上的損益、因税法或類似事件的變化而導致的税收應收協議餘額的變化、交易費用以及與這些公司行動有關的任何損益。 |
(b) | 這一調整消除了與交易相關的無形資產的攤銷,這些無形資產不包括在黑石的分部列報中。這一數額包括與黑石對Pátria的投資有關的無形資產的攤銷,後者按權益法入賬。 |
(c) | 這一調整逆轉了黑石(Blackstone)基金整合的效果,後者被排除在黑石(Blackstone)的細分報告之外。這一調整包括取消黑石對這些基金的興趣,並取消與黑石合併經營夥伴關係所有權有關的數額。 非控制性 興趣。 |
(d) | 這一調整在分部基礎上消除了未實現的業績收入。分段調整表示從合併黑石基金中獲得的業績收入相加,這些收入在合併過程中被取消。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
GAAP未實現的業績分配 |
$ | 1,126,332 |
$ | 561,373 |
$ | (105,473 |
) | ||||||
分段調整 |
336 |
(210 |
) | 41 |
|||||||||
未實現業績收入 |
$ | 1,126,668 |
$ | 561,163 |
$ | (105,432 |
) | ||||||
(e) | 此調整移除未實現的績效分配薪酬。 |
(f) | 這一調整在分段基礎上消除了未實現的本金投資收入(損失)。分段調整代表(1)從合併後已被消除的黑石合併基金中獲得的主要投資收入,包括普通合夥人收入的相加,以及(2)取消與黑石合併經營合夥企業所有權有關的數額 非控制性 興趣。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
GAAP未實現的主要投資收益 |
$ | 215,003 |
$ | 49,917 |
$ | 42,605 |
|||||||
分段調整 |
(101,676 |
) | (115,768 |
) | (173,811 |
) | |||||||
未實現本金投資收入(損失) |
$ | 113,327 |
$ | (65,851 |
) | $ | (131,206 |
) | |||||
(g) | 這一調整在一定程度上取消了其他收入。分段調整代表(1)從合併黑石(Blackstone)合併基金獲得的其他收入相加,這些收入在合併過程中被取消,(2)取消某些與交易相關的費用。2018年12月31日終了的年度,與交易有關的費用包括黑石投資結束後收到的其他收入的580.9美元。 分諮詢 與FS投資基金的關係。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
GAAP其他收入 |
$ | 79,993 |
$ | 672,317 |
$ | (133,229 |
) | ||||||
分段調整 |
(546 |
) | (582,849 |
) | (6,822 |
) | |||||||
其他收入 |
$ | 79,447 |
$ | 89,468 |
$ | (140,051 |
) | ||||||
(h) | 此調整移除基於區段的基於公平的薪酬。 |
(i) | 税收是根據公認會計原則調整的税收撥款總額,僅包括按税收備抵(福利)之前的收入(損失)計算的現行税收準備金(福利),並作了調整,以排除任何資產剝離的税收影響。相關應付款 税收相關 應付款包括根據應税協議應支付的金額。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
賦税 |
$ | 140,416 |
$ | 90,022 |
$ | 101,531 |
|||||||
相關應付款 |
55,743 |
63,843 |
88,457 |
||||||||||
税收和相關應付款 |
$ | 196,159 |
$ | 153,865 |
$ | 189,988 |
|||||||
(j) | 這一調整刪除利息和股息收入減去利息費用的分段基礎上。分段調整是指(1)從合併黑石合併基金中扣除的其他收入的相加,以及(2)扣除與收税協議有關的利息費用。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
GAAP利息和股息收入 |
$ | 182,398 |
$ | 171,947 |
$ | 139,696 |
|||||||
分段調整 |
10,195 |
9,816 |
3,224 |
||||||||||
利息及股息收入 |
192,593 |
181,763 |
142,920 |
||||||||||
GAAP利息費用 |
199,648 |
163,990 |
197,486 |
||||||||||
分段調整 |
(4,614 |
) | (4,152 |
) | (4,648 |
) | |||||||
利息費用 |
195,034 |
159,838 |
192,838 |
||||||||||
利息收入淨額(損失) |
$ | (2,441 |
) | $ | 21,925 |
$ | (49,918 |
) | |||||
(k) | 這一調整取消了已實現業績收入的部分總額。 |
(l) | 此調整移除已實現業績薪酬的部分總額。 |
(m) | 此調整移除已實現的本金投資收入的部分總額。 |
(n) | 這一調整增加了部分利息支出。 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
(千美元) | |||||||||
黑石合併基金的投資 |
$ | 8,380,698 |
$ | 8,376,338 |
|||||
權益法投資 |
|||||||||
合夥投資 |
4,035,675 |
3,649,423 |
|||||||
應計業績分配 |
7,180,449 |
5,883,924 |
|||||||
公司國庫投資 |
2,419,587 |
2,206,493 |
|||||||
其他投資 |
265,273 |
260,853 |
|||||||
公認會計原則投資總額 |
$ | 22,281,682 |
$ | 20,377,031 |
|||||
應計業績分配-公認會計原則 |
$ | 7,180,449 |
$ | 5,883,924 |
|||||
合併的影響(A) |
384 |
— |
|||||||
應付附屬公司-公認會計原則(B) |
154,980 |
33,419 |
|||||||
減:應計業績補償-公認會計原則(C) |
(3,021,899 |
) | (2,394,747 |
) | |||||
應計業績收入淨額 |
$ | 4,313,914 |
$ | 3,522,596 |
|||||
(a) | 這一調整增加了對合並後的黑石基金(Blackstone)的投資。 |
(b) | 系一般公認會計原則應計業績收入,應記在分支機構應付範圍內。 |
(c) | 係指與應計業績分配有關的公認會計原則應計業績補償,記錄在應計薪酬和福利內,並應記在附屬公司名下。 |
|
黑石 普通合夥人 |
高級總經理 和其他一些 專業人員(A) | |||||||||||||||
基金 |
原版 承諾 |
殘存 承諾 |
原版 承諾 |
殘存 承諾 |
|||||||||||||
|
(千美元) | ||||||||||||||||
房地產 |
|
|
|
|
|||||||||||||
BREP VII |
$ | 300,000 |
$ | 41,987 |
$ | 100,000 |
$ | 13,996 |
|||||||||
BREP VIII |
300,000 |
56,952 |
100,000 |
18,984 |
|||||||||||||
BREP IX |
300,000 |
246,615 |
100,000 |
82,205 |
|||||||||||||
BREP歐洲III |
100,000 |
13,231 |
35,000 |
4,410 |
|||||||||||||
BREP歐洲四 |
130,000 |
23,540 |
43,333 |
7,847 |
|||||||||||||
BREP歐洲五 |
150,000 |
34,995 |
43,333 |
10,110 |
|||||||||||||
BREP歐洲六 |
130,000 |
122,768 |
43,333 |
40,923 |
|||||||||||||
BREP亞洲I |
50,000 |
14,806 |
16,667 |
4,935 |
|||||||||||||
BREP亞洲II |
70,707 |
47,267 |
23,569 |
15,756 |
|||||||||||||
良種II |
50,000 |
6,227 |
16,667 |
2,076 |
|||||||||||||
品種III |
50,000 |
21,545 |
16,667 |
7,182 |
|||||||||||||
品種IV |
50,000 |
50,000 |
— |
— |
|||||||||||||
BPP |
75,994 |
5,327 |
— |
— |
|||||||||||||
其他(B) |
9,752 |
3,054 |
— |
— |
|||||||||||||
私募股權 |
|
|
|
|
|||||||||||||
BCP V |
629,356 |
30,642 |
— |
— |
|||||||||||||
BCP VI |
719,718 |
91,540 |
250,000 |
31,797 |
|||||||||||||
BCP VII |
500,000 |
164,618 |
225,000 |
74,078 |
|||||||||||||
BCP VIII |
500,000 |
500,000 |
225,000 |
225,000 |
|||||||||||||
最佳環保計劃I |
50,000 |
4,728 |
— |
— |
|||||||||||||
最佳環保計劃II |
80,000 |
21,813 |
26,667 |
7,271 |
|||||||||||||
BEP III |
80,000 |
80,000 |
26,667 |
26,667 |
|||||||||||||
BCEP |
120,000 |
35,179 |
18,992 |
5,568 |
|||||||||||||
BCP亞洲 |
40,000 |
26,675 |
13,333 |
8,892 |
|||||||||||||
戰術機會 |
408,657 |
208,225 |
136,219 |
69,408 |
|||||||||||||
戰略夥伴 |
737,539 |
463,092 |
90,627 |
52,595 |
|||||||||||||
比普 |
168,632 |
139,709 |
— |
— |
|||||||||||||
BXLS |
10,500 |
6,780 |
— |
— |
|||||||||||||
其他(B) |
265,974 |
34,676 |
— |
— |
|||||||||||||
對衝基金解決方案 |
|
|
|
|
|||||||||||||
戰略聯盟 |
50,000 |
2,033 |
— |
— |
|||||||||||||
戰略聯盟二 |
50,000 |
1,482 |
— |
— |
|||||||||||||
戰略聯盟三 |
22,000 |
11,880 |
— |
— |
|||||||||||||
戰略控股有限公司 |
154,610 |
83,379 |
— |
— |
|||||||||||||
戰略控股II有限公司 |
50,000 |
50,000 |
— |
— |
|||||||||||||
其他(B) |
3,239 |
1,667 |
— |
— |
|
黑石 普通合夥人 |
高級總經理 和其他一些 專業人員(A) | |||||||||||||||
基金 |
原版 承諾 |
殘存 承諾 |
原版 承諾 |
殘存 承諾 |
|||||||||||||
|
(千美元) | ||||||||||||||||
信用 |
|
|
|
|
|||||||||||||
資本機會基金II |
$ | 120,000 |
$ | 30,218 |
$ | 110,101 |
$ | 27,726 |
|||||||||
資本機會基金III LP |
130,783 |
68,905 |
30,688 |
16,569 |
|||||||||||||
GSO歐洲高級債務基金有限公司 |
63,000 |
16,547 |
56,992 |
14,969 |
|||||||||||||
GSO歐洲高級債務基金II LP |
77,182 |
69,773 |
26,989 |
25,657 |
|||||||||||||
GSO資本解決方案 |
50,000 |
5,008 |
27,666 |
2,771 |
|||||||||||||
GSO資本解決方案II |
125,000 |
51,695 |
119,959 |
49,610 |
|||||||||||||
GSO資本解決方案三 |
151,000 |
123,656 |
31,395 |
26,923 |
|||||||||||||
GSO能源選擇機會基金 |
80,000 |
41,247 |
74,741 |
38,535 |
|||||||||||||
GSO能源選擇機會基金II |
150,000 |
139,917 |
25,222 |
23,523 |
|||||||||||||
GSO信貸阿爾法基金有限公司 |
52,102 |
7,465 |
50,394 |
7,221 |
|||||||||||||
GSO信貸阿爾法基金II LP |
25,500 |
15,701 |
5,907 |
3,626 |
|||||||||||||
黑石/GSO擔保貸款基金 |
64,500 |
31,650 |
— |
— |
|||||||||||||
其他(B) |
164,378 |
49,883 |
21,515 |
3,913 |
|||||||||||||
其他 |
|
|
|
|
|||||||||||||
財務處(C) |
748,854 |
512,352 |
— |
— |
|||||||||||||
|
$ | 8,408,977 |
$ | 3,810,449 |
$ | 2,132,643 |
$ | 950,743 |
|||||||||
(a) | 對於上表所示的一些普通合夥人承諾,我們要求我們的高級董事總經理和某些其他專業人員為部分承諾提供資金,儘管根據各自基金的管理協議,為總承付款提供資金的最終義務是我們的義務。上表顯示了可適用的普通夥伴承付款項總額、原始承付款額和剩餘承付款總額。此外,某些高級董事總經理和其他專業人員可能需要在某些套利基金中為最低數額的承付款提供資金。我們預計,我們的承諾將隨着時間的推移而減少,並將由從業務和實現中產生的可用現金和現金供資。考慮到目前的市場狀況以及流動資金和現金或流動投資餘額,我們認為,上述流動資金來源將足以滿足我們的週轉資金需求。 |
(b) | 表示每個部門對若干其他基金的資本承付款。 |
(c) | 表示貸款來源承諾,通常在 60-90 做出承諾的日子,以及資本市場的承諾。 |
高級説明(A) |
骨料 校長 金額 (美元/歐元) (以千計) |
||||
4.750%,應於2023年1月15日到期 |
$ | 400,000 |
|||
2.000%,應於2025年5月19日到期 |
€ |
300,000 |
|||
1.000%,應於2026年5月10日到期 |
€ |
600,000 |
|||
3.150%,應於2027年10月到期 |
$ | 300,000 |
|||
1.500%,應於2029年10月4日到期 |
€ |
600,000 |
|||
2.500%,應於2030年10月1日到期 |
$ | 500,000 |
|||
6.250%,應於2042年8月15日到期 |
$ | 250,000 |
|||
5.000%,應於2044年6月15日到期 |
$ | 500,000 |
|||
4.450%,應於2045年7月15日到期 |
$ | 350,000 |
|||
4.000%,應於2047年10月2日到期 |
$ | 300,000 |
|||
3.500%,應於2049年10月9日到期 |
$ | 400,000 |
(a) | 這些債券是發行人的無擔保和非附屬義務,並由黑石集團公司共同和單獨充分和無條件地擔保。黑石控股合夥公司。“債券”載有習慣契約和財務限制,其中除其他外,限制簽發人和擔保人除某些例外情況外,承擔由有表決權的股票留置權或其子公司參與權益的利潤所擔保的債務,或合併、合併或出售、轉讓或租賃資產。“説明”還包含默認的習慣事件。債券的全部或部分可按我們選擇的方式全部或部分贖回,並可在指定到期日前的任何時間及時間內,以債券所列的整筆贖回價格贖回。如果發生變更控制回購事件,債券將按“票據”中規定的回購價格進行回購。 |
回購 協定 |
證券 已售出,尚未出售 購進 |
||||||||
(百萬美元) | |||||||||
餘額,2019年12月31日 |
$ | 154.1 |
$ | 75.5 |
|||||
餘額,2018年12月31日 |
$ | 222.2 |
$ | 142.6 |
|||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|||||||||
日平均餘額 |
$ | 191.4 |
$ | 112.8 |
|||||
最大日餘額 |
$ | 224.6 |
$ | 142.9 |
• | 決定我們的管理費、獎勵費或業績分配是否代表可變的利益-我們判斷我們所賺取的費用是否與這些費用所需的努力水平和市場費率相稱。在作出這一判斷時,除其他事項外,我們還考慮到第三方對實體的投資範圍以及我們在VIE中持有的任何其他利益的條款。 |
• | 決定是否 踢出 權利是實質性的-我們判斷合夥實體中的第三方投資者是否有能力通過簡單多數票將普通合夥人、投資經理或其同等人撤職,或解散(清算)合夥實體。這包括評估是否存在行使這些權利的障礙。 |
• | 結論是黑石是否有義務吸收虧損,還是有權獲得對VIE可能具有重大意義的福利--因為GAAP中沒有明確的門檻來定義“潛在重要性”,管理層必須運用判斷,並評估定量和定性兩方面的因素,以得出這一門檻是否得到滿足的結論。 |
• | 在投資期間,承諾資本或投資資本的0.25%至1.75%, |
• | 私人股本和房地產基金在投資期間後投資資本、承諾資本和投資公允價值的0.25%至1.50%,以及 |
• | 在投資期後,我們的某些對衝基金解決方案的投資資本或資產淨值的0.75%至1.50% 以信用為中心 資金。 |
• | 佔資產淨值的0.30%至1.50%。 |
• | 佔資產淨值或總資產的0.25%至1.50%。 |
• | 投資資本、營業收入淨額或資產淨值的0.50%至2.00%。 |
• | 佔資產淨值的0.25%至1.50%。 |
• | 包括本金現金在內的抵押品資產面值總額的0.40%至0.65%。 |
• | 佔總資產或資產淨值的0.35%至1.50%。 |
• | 附註9.“可變利益實體”,以及 |
• | 附註19.“承諾和意外-承諾-投資承諾”和“-意外-擔保” |
合同義務 |
2020 |
2021-2022 |
2023-2024 |
此後 |
共計 |
||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
經營租賃義務(A) |
$ | 90,569 |
$ | 208,113 |
$ | 182,780 |
$ | 259,311 |
$ | 740,773 |
|||||||||||
購買義務 |
39,958 |
24,388 |
24 |
— |
64,370 |
||||||||||||||||
黑石債券及循環信貸 設施(B) |
— |
— |
400,000 |
4,281,950 |
4,681,950 |
||||||||||||||||
黑石債券及循環信貸貸款利息(丙) |
146,697 |
293,395 |
264,895 |
1,889,567 |
2,594,554 |
||||||||||||||||
黑石基金和CLO工具應付債務(D) |
113 |
— |
— |
6,859,535 |
6,859,648 |
||||||||||||||||
黑石基金和CLO工具的利息應付債務(E) |
231,786 |
463,571 |
463,571 |
1,237,518 |
2,396,446 |
||||||||||||||||
黑石基金對被投資基金的承諾(F) |
79,950 |
— |
— |
— |
79,950 |
||||||||||||||||
由於. 非控制性 與收税協議有關的利益持有人(G) |
70,987 |
78,323 |
64,233 |
467,967 |
681,510 |
||||||||||||||||
未確認的税收福利,包括利息和罰款(H) |
912 |
— |
— |
— |
912 |
||||||||||||||||
黑石經營實體-對黑石基金和其他基金的資本承諾(一) |
3,810,449 |
— |
— |
— |
3,810,449 |
||||||||||||||||
合併合同債務 |
4,471,421 |
1,067,790 |
1,375,503 |
14,995,848 |
21,910,562 |
||||||||||||||||
黑石基金和CLO工具應付債務(D) |
(113 |
) | — |
— |
(6,859,535 |
) | (6,859,648 |
) | |||||||||||||
黑石基金和CLO工具的利息應付債務(E) |
(231,786 |
) | (463,571 |
) | (463,571 |
) | (1,237,518 |
) | (2,396,446 |
) | |||||||||||
黑石基金對被投資基金的承諾(F) |
(79,950 |
) | — |
— |
— |
(79,950 |
) | ||||||||||||||
黑石經營實體合同義務 |
$ | 4,159,572 |
$ | 604,219 |
$ | 911,932 |
$ | 6,898,795 |
$ | 12,574,518 |
|||||||||||
(a) | 我們根據到2030年到期的協議租賃我們的主要辦公空間和某些辦公設備。除合同租金付款外,佔用租賃協議通常還包括房東支付的某些費用的額外付款,如建築費用和水電費。只要這些是固定的或可確定的,它們就包括在上表中。上表包括被確認為經營租賃負債的經營租賃、未記錄為經營租賃負債的短期租約和已簽署但尚未開始的未記作經營租賃負債的租約。本表所列數額扣除合同轉租承付款。 |
(b) | 代表我們發行的高級票據的本金。截至2019年12月31日,我們的左輪手槍下沒有未償還的借款。 |
(c) | 指在我們的循環信貸安排下的高級票據及借款到期日須支付的利息,而該貸款是假設沒有的情況下計算出來的。 預付 並將債務持有至最後到期日。這些數額不包括我們左輪手槍下未用借款的承付費用。 |
(d) | 這些債務是黑石基金(Blackstone)的債務,包括合併後的CLO車輛。 |
(e) | 指在相關的黑石合併基金和CLO工具的債務債務到期時應支付的利息,而債務債務是假定不存在的情況下計算出來的 預付 債務將持續到最後的到期日。未來利息支付採用截至2019年12月31日的浮動利率計算,按照融資協議與市場利率的利差計算,幅度從2.6%至8.4%不等。大部分借款是應要求償還的,為本附表的目的,假定在一年內到期。這些借款中大部分的利息在每次重置日期轉入本金餘額。 |
(f) | 這些債務是黑石合併基金向被投資基金和投資組合公司提供資本捐助的承諾。這些數額一般是應要求支付的,因此列在不到一年的類別中。 |
(g) | 代表黑石公司子公司根據税收協議向某些公司支付款項的義務 非控制性 與黑石2007年首次公開募股時重組有關的應納税購買所得的利息持有人,以及隨後購買的利息。債務是目前預期支付的款額,這取決於每年實際實現的税收節餘,而不扣除付款的時間。按照公認會計原則的要求,綜合財務報表所列債務數額載於附註18。“關聯方交易”(見“-第8項.財務報表和補充數據”)不同,以反映應付某些款項的現值淨額非控制性 利益持有人。 |
(h) | 總額為未確認的税收優惠毛額50萬美元,利息和罰款50萬美元。此外,黑石無法合理可靠地估計個別年份支付未確認利益毛額2 450萬美元和利息220萬美元的時間;因此,這些數額未列入上述合同債務表。 |
(i) | 這些義務是我們向黑石基金提供普通合夥人資本資金、向其他基金提供有限合夥人資本資金以及黑石本金投資承諾的承諾。這些數額一般是應要求支付的,因此列在不到一年的類別中;然而,預計在今後三年內將動用大量的資本承付款。隨着時間的推移,我們將繼續為我們的投資基金籌集額外的資金,我們希望繼續做出這些普通合夥人的資本承諾。 |
第7A項 |
市場風險的定量和定性披露 |
截至12月31日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
根據適用基金或單獨管理賬户的資產淨值計算的基金管理費 |
35 |
% | 38 |
% |
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||
管理 費用(A) |
性能 收入淨額 相關的 補償 開支(B) |
投資 收入(B) |
管理 費用(A) |
性能 收入淨額 相關的 補償 開支(B) |
投資 收入(B) |
||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||
投資公允價值下降10% |
$ | 129,020 |
$ | 1,659,753 |
$ | 177,934 |
$ | 104,582 |
$ | 1,475,206 |
$ | 199,072 |
(a) | 表示10%下降的年化效果。 |
(b) | 表示10%下降的報告日期效果。 |
2019年12月31日 |
||||||||
管理下的資產總額, 不包括未支取資本 承諾與承諾額 為CLO籌集資本 |
百分比數額 分類為等級等級III 投資 |
|||||||
(千美元) |
||||||||
房地產 |
$ 115,766,929 |
87% |
||||||
私募股權 |
$ 87,325,460 |
67% |
||||||
對衝基金解決方案 |
$ 78,205,986 |
10% |
||||||
信用 |
$ 79,522,359 |
28% |
十二月三十一日 |
||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||||
管理 費用(A) |
性能 收入淨額 相關的 補償 開支(B) |
投資 收入(B) |
管理 費用(A) |
性能 收入淨額 相關的 補償 開支(B) |
投資 收入(B) |
|||||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||||||
所有外幣對美元匯率下跌10% |
$ | 22,883 |
$ | 555,767 |
$ | 43,802 |
$ | 18,289 |
$ | 339,152 |
$ | 32,810 |
(a) | 表示10%下降的年化效果。 |
(b) | 表示10%下降的報告日期效果。 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
(千美元) | |||||||||
利率上升一個百分點導致的利息費用年度增長(A) |
$ | — |
$ | — |
(a) | 截至12月31日,2019和2018年,黑石公司還沒有這類應付債務。 |
|
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
|
2019 |
2018 | |||||||||||||||
|
年化 減少 投資 收入 |
年化 增加 利息 來自以下方面的收入 浮動利率 資產 |
年化 減少 投資 收入 |
年化 增加 利息 來自以下方面的收入 浮動利率 資產 |
|||||||||||||
|
(千美元) | ||||||||||||||||
利率提高一個百分點 |
$ | 6,855 |
(a) | $ | 28,404 |
$ | 6,641 |
(a) | $ | 24,602 |
(a) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日,這分別佔我們流動資產組合的0.2%和0.1%。 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
(千美元) | |||||||||
由於利率上升一個百分點,其他收入每年增加 |
$ | 13,957 |
$ | 14,210 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
(千美元) | |||||||||
信貸增長一個百分點導致年化投資收入減少 價差(A) |
$ | 42,135 |
$ | 52,051 |
(a) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日,這分別佔我們流動資產組合的1.2%和1.1%。 |
第8項 |
財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
136 |
|||
截至2019和2018年12月31日財務狀況綜合報表 |
140 |
|||
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 |
142 |
|||
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
143 |
|||
2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表 |
144 |
|||
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
147 |
|||
合併財務報表附註 |
149 |
• | 我們測試了控制措施的設計、實施和運作效果,包括那些與管理層審查用於確定公允價值的技術和假設有關的控制措施。 |
• | 我們通過與外部資源的獨立分析和比較來檢驗管理層的假設。 |
• | 通過將管理人員的歷史公允價值估計與可觀察的市場交易進行比較,評價了管理層準確估計公允價值的能力。 |
• | 我們評估了當前市場事件和條件,包括相關可比交易,對管理層使用的估值技術和假設(即商品價格、利率環境和整體部門業績)的影響。 |
• | 我們檢查了投資組合中每個行業的行業報告,尋找業績或預期業績變化(即產品需求變化/過時或商品價格下跌)的負面證據,以確定當前的估值是否反映了重大的經濟或行業事件。 |
• | 我們利用內部公允價值專家協助評估管理層的估值方法和假設(或“投入”)。在我們內部公允價值專家的協助下,我們評估了其中的某些投入(例如,指導上市公司、準則交易、估值倍數、貼現率、收益率、上限率、退出倍數和長期增長率)。我們的公允價值專家程序包括測試假設的基本來源信息,以及制定一系列獨立的估計數,並將這些估計數與管理層使用的投入進行比較。 |
• | 我們測試了管理層審查轉換會計影響的設計、實施和運作效果。 |
• | 我們評估了管理層在計算和分配 站起來, 根據相關税收法規。 |
• | 我們測試了管理層及其第三方專家所使用的數學模型的公式準確性。 站起來, 以評價是否按照管理層選擇的方法進行計算和分配。 |
• | 我們測試了管理層使用的數學模型的關鍵輸入,其中包括公司某些資產的公允價值和税基。 |
• | 我們測試了公司為合法實現轉換而採取的交易步驟,以評估記錄的所得税會計結果是否得到了適當實施的法律交易的支持。 |
• | 我們評估了與轉換相關的財務報表披露的完整性和準確性。 |
十二月三十一日 2019 |
十二月三十一日 2018 |
||||||||
資產 |
|||||||||
現金及現金等價物 |
$ | |
$ | |
|||||
黑石基金和其他公司持有的現金 |
|
|
|||||||
投資(包括認捐的資產) |
|
|
|||||||
應收賬款 |
|
|
|||||||
應付附屬公司 |
|
|
|||||||
無形資產,淨額 |
|
|
|||||||
善意 |
|
|
|||||||
其他資產 |
|
|
|||||||
使用權 資產 |
|
— |
|||||||
遞延税款資產 |
|
|
|||||||
總資產 |
$ | |
$ | |
|||||
負債和權益 |
|||||||||
應付貸款 |
$ | |
$ | |
|||||
應付附屬公司 |
|
|
|||||||
應計補償和福利 |
|
|
|||||||
已售出、尚未購買的證券 |
|
|
|||||||
回購協議 |
|
|
|||||||
經營租賃負債 |
|
— |
|||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|
|
|||||||
負債總額 |
|
|
|||||||
承付款和意外開支 |
|||||||||
可贖回 非控制性 合併實體的利益 |
|
|
|||||||
衡平法 |
|||||||||
黑石集團股份有限公司股東權益 |
|||||||||
黑石集團合夥人資本( |
— |
|
|||||||
普通股票,$ |
|
— |
|||||||
B類普通股,$ |
|
— |
|||||||
C類普通股,$ |
|
— |
|||||||
額外 資本支付 |
|
— |
|||||||
留存收益 |
|
— |
|||||||
累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | |||||
黑石集團股份有限公司股東權益合計 |
|
|
|||||||
非控制性 合併實體的利益 |
|
|
|||||||
非控制性 黑石控股公司的權益 |
|
|
|||||||
股本總額 |
|
|
|||||||
負債和股本共計 |
$ | |
$ | |
|||||
十二月三十一日 2019 |
十二月三十一日 2018 |
|||||||
資產 |
||||||||
黑石基金和其他公司持有的現金 |
$ | |
$ | |
||||
投資 |
|
|
||||||
應收賬款 |
|
|
||||||
應付附屬公司 |
|
|
||||||
其他資產 |
|
|
||||||
總資產 |
$ | |
$ | |
||||
負債 |
||||||||
應付貸款 |
$ | |
$ | |
||||
應付附屬公司 |
|
|
||||||
已售出、尚未購買的證券 |
|
|
||||||
回購協議 |
|
|
||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|
|
||||||
負債總額 |
$ | |
$ | |
||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
收入 |
|||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
$ | |
$ | |
$ | |
|||||||
激勵費 |
|
|
|
||||||||||
投資收入(損失) |
|||||||||||||
業績分配 |
|||||||||||||
實現 |
|
|
|
||||||||||
未實現 |
|
|
( |
) | |||||||||
主要投資 |
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實現 |
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未實現 |
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投資收入總額 |
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利息及股息收入 |
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其他 |
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總收入 |
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費用 |
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補償和福利 |
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補償 |
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激勵費補償 |
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業績分配薪酬 |
|||||||||||||
實現 |
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未實現 |
|
|
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薪酬和福利總額 |
|
|
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一般、行政和其他 |
|
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利息費用 |
|
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基金開支 |
|
|
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總開支 |
|
|
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其他收入 |
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應收税款協議債務的變動 |
|
— |
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基金投資活動淨收益 |
|
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其他收入共計 |
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税前收入(福利) |
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税收準備金(福利) |
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) | |
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淨收益 |
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|
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可贖回淨收入(損失) 非控制性 合併實體的利益 |
( |
) | ( |
) | |
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可歸因於 非控制性 合併實體的利益 |
|
|
|
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可歸因於 非控制性 黑石控股公司的權益 |
|
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黑石集團的淨收益。 |
$ | |
$ | |
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普通股每股淨收入 |
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基本 |
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稀釋 |
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一類普通股的加權平均股 |
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基本 |
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|
||||||||||
稀釋 |
|
|
|
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截至12月31日的年度, |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||||
其他綜合收入(損失)-貨幣折算調整 |
( |
) | ||||||||||||
綜合收入 |
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減: |
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可贖回的綜合收入(損失) 非控制性 合併實體的利益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||
綜合收入 非控制性 合併實體的利益 |
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綜合收入 非控制性 黑石控股公司的權益 |
||||||||||||||
非控股權綜合收益 |
||||||||||||||
黑石集團公司的綜合收入。 |
$ | $ | $ | |||||||||||
黑石集團L.P. |
可贖回 非- 控制 利益 合併 實體 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共同 單位 |
合夥人‘ 資本 |
累積 其他 壓縮- 針狀 (損失) |
共計 |
非- 控制 利益 合併 實體 |
非- 控制 利益 黑石 控股 |
共計 合夥人‘ 資本 |
|||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 |
|
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$ | ( |
) | $ | |
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$ | |
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合併基金實體 |
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淨收益 |
— |
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|
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|
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貨幣換算調整 |
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|
|
|
|
|
— |
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資本捐款 |
— |
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— |
|
|
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資本分配 |
— |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
轉移 非控制性 合併實體的利益 |
— |
— |
— |
— |
( |
) | — |
( |
) | — |
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從非控股股東取得所有權權益所產生的遞延税效應 |
— |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|||||||||||||||||||||||||
股權補償 |
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
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淨交付既得黑石控股合夥單位和黑石共同單位 |
|
( |
) | — |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | — |
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黑石集團L.P.所有權權益的變化 |
— |
( |
) | — |
( |
) | — |
|
— |
— |
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黑石控股合夥單位轉換為黑石共同單位 |
|
|
— |
|
— |
( |
) | — |
— |
||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 |
|
$ | |
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) | $ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
黑石集團L.P. |
可贖回 非- 控制 利益 合併 實體 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共同 單位 |
合夥人‘ 資本 |
累積 其他 壓縮- 針狀 (損失) |
共計 |
非- 控制 利益 合併 實體 |
非- 控制 利益 黑石 控股 |
共計 合夥人‘ 資本 |
|||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 |
|
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$ | ( |
) | $ | |
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因基金實體不穩固而轉出 |
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— |
( |
) | — |
( |
) | — |
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淨收入(損失) |
— |
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) | ||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
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( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | — |
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資本捐款 |
— |
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— |
— |
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— |
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資本分配 |
— |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
轉讓或回購 非控制性 合併實體的利益 |
— |
( |
) | — |
( |
) | |
( |
) | |
( |
) | |||||||||||||||||||||
從非控股股東取得所有權權益所產生的遞延税效應 |
— |
|
— |
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— |
— |
|
— |
|||||||||||||||||||||||||
股權補償 |
— |
|
— |
|
— |
|
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— |
|||||||||||||||||||||||||
淨交付既得黑石控股合夥單位和黑石共同單位 |
|
( |
) | — |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | — |
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黑石普通股的回購 |
( |
) | ( |
) | — |
( |
) | — |
— |
( |
) | — |
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黑石集團L.P.所有權權益的變化 |
— |
|
— |
|
— |
( |
) | — |
— |
||||||||||||||||||||||||
黑石控股合夥單位轉換為黑石共同單位 |
|
|
— |
|
— |
( |
) | — |
— |
||||||||||||||||||||||||
黑石普通股和黑石控股合夥股的發行 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
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2018年12月31日餘額 |
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) | $ | |
$ | |
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黑石股份 集團公司(A) |
黑石集團公司(A) |
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累積 |
可贖回 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 |
非- |
非- |
非- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
壓縮- |
控制 |
控制 |
控制 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
甲級 |
甲級 |
額外 |
針狀 |
利益 |
利益 |
利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共同 |
共同 |
合夥人‘ |
共同 |
已付- |
留用 |
收入 |
合併 |
黑石 |
共計 |
合併 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
單位 |
股票 |
資本 |
股票 |
資本 |
收益 |
(損失) |
共計 |
實體 |
控股 |
衡平法 |
實體 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 |
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) |
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淨收入(損失) |
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) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
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— |
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資本捐款 |
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— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
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— |
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— |
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資本分配 |
— |
— |
( |
) |
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— |
( |
) |
— |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
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合併實體中非控制權權益的轉移 |
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— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
( |
) |
— |
( |
) |
— |
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從非控股股東取得所有權權益所產生的遞延税效應 |
— |
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— |
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— |
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— |
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股權補償 |
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— |
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既得利益黑石控股合夥股和黑石普通股淨交付額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
— |
( |
) |
( |
) |
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回購普通股和黑石控股合夥單位 |
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) |
( |
) |
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
— |
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黑石集團股權變動 |
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( |
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( |
) |
— |
— |
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黑石控股合夥單位轉換為黑石普通股 |
|
|
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— |
|
— |
— |
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( |
) |
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— |
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改劃為公司引起的改敍 |
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) |
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( |
) |
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|
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— |
— |
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— |
— |
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2019年12月31日結餘 |
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(a) | 在轉換為一家公司之後,百仕通還擁有 |
截至12月31日的年度, |
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2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||
經營活動 |
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淨收益 |
$ | |
$ | |
$ | |
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調整數,將淨收入與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬 |
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黑石基金 |
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投資實際收益淨額 |
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) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
未實現(收益)投資損失的變化 |
( |
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) | |||||||||
非現金 業績分配 |
( |
) | ( |
) | |
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非現金 績效分配與激勵費用補償 |
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股權補償費用 |
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無形資產攤銷 |
|
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其他 非現金 包括在淨收入中的數額 |
( |
) | |
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經營資產和負債變動引起的現金流量 |
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通過合併基金實體獲得的現金 |
— |
|
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隨着基金實體的解體而放棄的現金 |
— |
( |
) | ( |
) | |||||||||
應收賬款 |
( |
) | |
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反向回購協議 |
— |
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應付附屬公司 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他資產 |
( |
) | ( |
) | |
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應計補償和福利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
已售出、尚未購買的證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
回購協議 |
( |
) | |
|
||||||||||
應付附屬公司 |
( |
) | |
( |
) | |||||||||
購買的投資 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
出售投資的現金收益 |
|
|
|
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(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
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( |
) | ||||||||||
投資活動 |
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購置傢俱、設備和租賃改進 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
收購款淨額,所購現金淨額 |
— |
( |
) | ( |
) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
籌資活動 |
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分配給非控制利益 |
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合併實體持有人 |
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) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
非控股權供款 |
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合併實體持有人 |
|
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應課税協議下的付款 |
( |
) | — |
( |
) | |||||||||
既得利益階層淨結算普通股與級股回購普通股黑石控股合夥單位 |
( |
) | ( |
) | ( |
) |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
籌資活動(續) |
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應付貸款收益 |
$ | |
$ | |
$ | |
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償還和回購應付貸款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
股利/分配給股東和大銀行 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | |
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匯率變動對黑石等基金現金等價物及現金的影響 |
( |
) |
|
|
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黑石基金和其他基金持有的現金等價物和現金 |
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淨增加(減少) |
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) | ( |
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期初 |
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期末 |
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現金流量信息的補充披露 |
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利息付款 |
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繳納所得税 |
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補充披露 非現金 投融資活動 |
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非現金 來自非控制性 利益持有人 |
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非現金 分佈到非控制性 利益持有人 |
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非現金 對購置的考慮 |
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與某些基金實體合併有關的淨資產 |
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票據發行成本 |
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將權益轉讓給 非控制性 利益持有人 |
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黑石集團股權變動 |
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既定共同單位的淨結算額 |
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黑石控股單位改為公用單位 |
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取得所有權權益 非控制性 利益持有人 |
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遞延税資產 |
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應付附屬公司 |
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衡平法 |
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發行新股/股 |
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十二月三十一日 2019 |
十二月三十一日 2018 |
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現金及現金等價物 |
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黑石基金和其他公司持有的現金 |
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• | 截至報告日,活躍市場有相同的金融工具的一級報價。一級金融工具包括上市股票、上市衍生品和報價共同基金。黑石不調整這些投資的報價,即使在黑石持有大量頭寸,而出售可能合理地影響報價的情況下也是如此。 |
• | 二級-定價投入不同於活躍市場的報價,在報告之日可直接或間接觀察到,公允價值是通過使用模型或其他估價方法確定的。這類金融工具通常包括公司債券和貸款,包括公司債券和在CLO工具內持有的貸款、政府和機構證券、流動性較低和受限制的股票證券,以及某些證券。 場外 公允價值以可觀測輸入為基礎的衍生工具。由CLO車輛發行的高級和次級票據屬於公允價值等級的二級。 |
• | 第三級-對金融工具的定價投入是不可觀察的,包括金融工具市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。這類金融工具一般包括私人股本和房地產基金的一般和有限合夥權益、以信貸為重點的基金、不良債務和 非投資 證券化、某些公司債券和在CLO工具內持有的貸款以及某些場外 公允價值以不可觀測的輸入為基礎的衍生產品。 |
• | 債務工具和股票證券是根據市場參與者之間由信譽良好的交易商或定價服務提供的有序交易的價格進行估值的。在確定某項投資的價值時,定價服務部門可使用關於這類投資的交易、交易商報價、定價矩陣和可比投資中的市場交易以及投資之間的各種關係的某些信息。對某些股權證券的估值是基於對同一證券的可觀察價格進行調整,以適應限制的效果。 |
• | 獨立衍生工具的估值使用合約現金流和包括收益率曲線、外幣匯率和信貸利差在內的可觀測輸入。 |
• | CLO車輛發行的高級和次要票據是根據更可觀察的CLO資產公允價值分類的,減去(A)黑石持有的任何實益權益的公允價值,以及(B)代表服務補償的任何有益利益的賬面價值。 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
有限壽命無形資產/合同權利 |
$ | $ | |||||||
累積攤銷 |
( |
) | ( |
) | |||||
無形資產,淨額 |
$ | $ | |||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
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餘額,年初 |
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攤銷費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
收購 |
— |
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年終餘額 |
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十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
黑石合併基金的投資 |
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權益法投資 |
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合夥投資 |
|||||||||
應計業績分配 |
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公司國庫投資 |
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其他投資 |
|||||||||
$ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
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已實現收益 |
$ | $ | $ | ||||||||||
未實現損失的淨變化 |
( |
) | ( |
) | |||||||||
黑石合併基金未實現收益的已實現和淨變化 |
|||||||||||||
合併黑石基金的利息及股息收入 |
|||||||||||||
其他收入-基金投資活動淨收益 |
$ | $ | $ | ||||||||||
2019年12月31日及其後一年 | |||||||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
其他(A) |
共計 |
||||||||||||||||||||
財務狀況表 |
|||||||||||||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||||||||||
投資 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
負債和權益 |
|||||||||||||||||||||||||
債務 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
$ | ||||||||||||||||||
其他負債 |
|||||||||||||||||||||||||
負債總額 |
|||||||||||||||||||||||||
衡平法 |
|||||||||||||||||||||||||
負債和股本共計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
業務説明 |
|||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
$ | ||||||||||||||||||
其他收入 |
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利息費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | — |
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) | ||||||||||||||
其他費用 |
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) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
投資已實現和未實現淨收益 |
( |
) | — |
||||||||||||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
(a) |
其他代表股權法投資的彙總財務信息,為分部報告目的,其結果已分配到黑石的多個部門。 |
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
其他(A) |
共計 |
||||||||||||||||||||
財務狀況表 |
|||||||||||||||||||||||||
資產 |
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投資 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
負債與合夥人資本 |
|||||||||||||||||||||||||
債務 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
$ | ||||||||||||||||||
其他負債 |
|||||||||||||||||||||||||
負債總額 |
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合夥人資本 |
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負債和合夥人資本共計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
業務説明 |
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利息收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
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其他收入 |
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利息費用 |
( |
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其他費用 |
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投資已實現和未實現淨收益 |
( |
) | — |
||||||||||||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
(a) | 其他代表股權法投資的彙總財務信息,為分部報告目的,其結果已分配到黑石的多個部門。 |
2017年12月31日及其後一年 | |||||||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私 衡平法 |
對衝基金 解 |
信用 |
其他(A) |
共計 |
||||||||||||||||||||
財務狀況表 |
|||||||||||||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||||||||||
投資 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他資產 |
|||||||||||||||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
負債與合夥人資本 |
|||||||||||||||||||||||||
債務 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
$ | ||||||||||||||||||
其他負債 |
|||||||||||||||||||||||||
負債總額 |
|||||||||||||||||||||||||
合夥人資本 |
|||||||||||||||||||||||||
負債和合夥人資本共計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
業務説明 |
|||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | — |
$ | ||||||||||||||||||
其他收入 |
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利息費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | — |
( |
) | ||||||||||||||
其他費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
投資已實現和未實現淨收益 |
— |
||||||||||||||||||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
(a) | 其他代表股權法投資的彙總財務信息,為分部報告目的,其結果已分配到黑石的多個部門。 |
真品 地產 |
私募股權 |
對衝基金 解 |
信用 |
共計 |
|||||||||||||||||
2018年12月31日應計業績撥款 |
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
基金公允價值變動導致的業績分配 |
|||||||||||||||||||||
外匯損失 |
( |
) | — |
— |
— |
( |
) | ||||||||||||||
基金分配 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
2019年12月31日應計業績撥款 |
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
已實現收益(損失) |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||
未實現收益的淨變化(損失) |
|
( |
) | |
|||||||||
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
|||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
已實現收益 |
$ | |
$ | |
$ | |
|||||||
未實現收益的淨變化 |
|
|
|
||||||||||
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
戰略 |
公允價值 |
無資金 承諾 |
贖罪 頻率 (如果目前合格的話) |
贖罪 通知期 |
|||||||||||||
多樣化儀器 |
$ | |
$ | |
(a) |
(a) |
|||||||||||
信貸驅動 |
|
|
(b) |
(b) |
|||||||||||||
衡平法 |
|
— |
(c) |
(c) |
|||||||||||||
商品 |
|
— |
(d) |
(d) |
|||||||||||||
$ |
|
$ | |
||||||||||||||
(a) | 多元化工具包括投資於跨多種策略投資的基金。代表 |
(b) | 信貸驅動類別包括對主要投資於國內和國際債券的對衝基金的投資。代表 |
(c) | 股票類別包括對主要投資於國內和國際股票證券的對衝基金的投資。代表 |
(d) | 商品類別包括對以大宗商品為重點的基金的投資,這些基金主要投資於期貨和以實物為基礎的大宗商品驅動策略。代表 |
2019年12月31日 |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 |
負債 |
資產 |
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
概念 |
公平 價值 |
概念 |
公平 價值 |
概念 |
公平 價值 |
概念 |
公平 價值 |
||||||||||||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
黑石 |
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利率合約 |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
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外幣合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
信用違約互換 |
|
|
|
|
— |
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
黑石合併基金的投資 |
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外幣合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
利率合約 |
— |
— |
|
|
— |
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
信用違約互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
總回報互換 |
|
|
|
|
— |
— |
|
|
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其他 |
|
|
|
|
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||||||||||||
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||
已實現收益(損失) |
|||||||||||||
利率合約 |
$ | ( |
) | $ | |
$ | ( |
) | |||||
外幣合同 |
|
|
( |
) | |||||||||
信用違約互換 |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||
總回報互換 |
( |
) | |
|
|||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | |||||||
未實現收益的淨變化(損失) |
|||||||||||||
利率合約 |
|
|
( |
) | |||||||||
外幣合同 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
信用違約互換 |
|
( |
) | |
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總回報互換 |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他 |
( |
) | — |
|
|||||||||
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | |||||||
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
資產 |
|||||||||
貸款和應收賬款 |
$ | |
$ | |
|||||
股本及優先股 |
|
|
|||||||
債務證券 |
|
|
|||||||
綜合CLO車輛的資產 |
|||||||||
企業貸款 |
|
|
|||||||
其他 |
|
— |
|||||||
$ | |
$ | |
||||||
負債 |
|||||||||
綜合CLO車輛的負債 |
|||||||||
高級有擔保債券 |
|||||||||
應付貸款 |
$ | |
$ | |
|||||
應付附屬公司 |
|
|
|||||||
附屬票據 |
|||||||||
應付貸款 |
|
|
|||||||
應付附屬公司 |
|
|
|||||||
$ | |
$ | |
||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 | |||||||||||||||||||||||
實現 收益 (損失) |
淨變化 未實現 收益 (損失) |
實現 收益 (損失) |
淨變化 未實現 收益 (損失) |
實現 收益 (損失) |
淨變化 未實現 收益 (損失) |
||||||||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||||||||||
貸款和應收賬款 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |
|||||||||
股本及優先股 |
|
( |
) | |
( |
) | |
|
|||||||||||||||||
債務證券 |
( |
) | |
( |
) | ( |
) | |
( |
) | |||||||||||||||
綜合CLO車輛的資產 |
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企業貸款 |
( |
) | |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
公司債券 |
— |
— |
( |
) | |
|
( |
) | |||||||||||||||||
其他 |
— |
|
— |
|
— |
|
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$ | ( |
) | $ | |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |
$ | ( |
) | ||||||||||
負債 |
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綜合CLO車輛的負債 |
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高級有擔保債券 |
$ | — |
$ | ( |
) | $ | — |
$ | |
$ | — |
$ | — |
||||||||||||
附屬票據 |
— |
|
— |
|
— |
|
|||||||||||||||||||
$ | — |
$ | ( |
) | $ | — |
$ | |
$ | — |
$ | |
|||||||||||||
2019年12月31日 |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
金融資產 逾期(A) |
金融資產 逾期(A) | ||||||||||||||||||||||||
超額 (不足) 公允價值 超任校長 |
公平 價值 |
超額 (不足) 公允價值 超任校長 |
超額 (不足) 公允價值 超任校長 |
公平 價值 |
超額 (不足) 公允價值 超任校長 |
||||||||||||||||||||
貸款和應收賬款 |
$ | ( |
) | $ | — |
$ | — |
$ | |
$ | — |
$ | — |
||||||||||||
債務證券 |
( |
) | — |
— |
( |
) | — |
— |
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綜合通用CLO車輛的資產 |
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企業貸款 |
( |
) | — |
— |
( |
) | — |
— |
|||||||||||||||||
其他 |
— |
— |
— |
— |
— |
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$ | ( |
) | $ | — |
$ | — |
$ | ( |
) | $ | — |
$ | — |
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(a) | 如果合同付款超過一天到期,則CLO資產中的公司貸款被歸類為過期到期。 |
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
一級 |
二級 |
三級 |
NAV |
共計 |
|||||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||||||
現金及現金等價物-貨幣市場基金及短期投資 |
$ | |
$ | — |
$ | — |
$ | — |
$ | |
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投資 |
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黑石聯合基金的投資(A) |
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投資基金 |
— |
— |
— |
|
|
||||||||||||||||
權益證券 |
|
|
|
— |
|
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合夥與有限責任公司利益 |
— |
|
|
— |
|
||||||||||||||||
債務工具 |
— |
|
|
— |
|
||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
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外幣合同 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
信用違約互換 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
總回報互換 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
其他 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
綜合CLO車輛的資產 |
|||||||||||||||||||||
企業貸款 |
— |
|
|
— |
|
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其他 |
— |
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
合併黑石基金投資總額 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
公司國庫投資 |
|||||||||||||||||||||
權益證券 |
|
— |
— |
— |
|
||||||||||||||||
債務工具 |
|
|
|
— |
|
||||||||||||||||
其他 |
— |
— |
|
|
|
||||||||||||||||
公司國庫投資共計 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
其他投資 |
|
— |
|
|
|
||||||||||||||||
投資總額 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
應收賬款-貸款和應收賬款 |
— |
— |
|
— |
|
||||||||||||||||
其他資產 |
|||||||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||||||
利率合約 |
|
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
外幣合同 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
信用違約互換 |
— |
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
其他資產共計 |
|
|
— |
— |
|
||||||||||||||||
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||
一級 |
二級 |
三級 |
共計 |
||||||||||||||
負債 |
|||||||||||||||||
應付貸款-綜合CLO車輛的負債(A) |
|||||||||||||||||
高級附擔保票據(B) |
$ | — |
$ | $ | — |
$ | |||||||||||
附屬説明(B) |
— |
— |
|||||||||||||||
應付貸款總額 |
— |
— |
|||||||||||||||
由於附屬公司-CLO合併車輛的負債(A) |
|||||||||||||||||
高級附擔保票據(B) |
— |
— |
|||||||||||||||
附屬説明(B) |
— |
— |
|||||||||||||||
應付附屬公司共計 |
— |
— |
|||||||||||||||
已售出、尚未購買的證券 |
— |
||||||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|||||||||||||||||
黑石合併基金的負債-獨立衍生工具(一) |
|||||||||||||||||
外幣合同 |
— |
— |
|||||||||||||||
信用違約互換 |
— |
— |
|||||||||||||||
總回報互換 |
— |
— |
|||||||||||||||
利率互換 |
— |
— |
|||||||||||||||
其他 |
— |
— |
|||||||||||||||
合併黑石基金負債總額 |
— |
— |
|||||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||
利率合約 |
— |
||||||||||||||||
外幣合同 |
— |
— |
|||||||||||||||
信用違約互換 |
— |
— |
|||||||||||||||
獨立衍生產品 |
— |
||||||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債共計 |
— |
||||||||||||||||
$ | $ | $ | — |
$ | |||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
一級 |
二級 |
三級 |
NAV |
共計 |
|||||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||||||
現金及現金等價物-貨幣市場基金及短期投資 |
$ | $ | — |
$ | — |
$ | — |
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投資 |
|||||||||||||||||||||
黑石聯合基金的投資(A) |
|||||||||||||||||||||
投資基金 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
權益證券 |
— |
||||||||||||||||||||
合夥與有限責任公司利益 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
債務工具 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||||||
外幣合同 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
信用違約互換 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
綜合CLO車輛的資產 |
|||||||||||||||||||||
企業貸款 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
合併黑石基金投資總額 |
|||||||||||||||||||||
公司國庫投資 |
|||||||||||||||||||||
權益證券 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
債務工具 |
— |
||||||||||||||||||||
其他 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
公司國庫投資共計 |
|||||||||||||||||||||
其他投資 |
— |
||||||||||||||||||||
投資總額 |
|||||||||||||||||||||
應收賬款-貸款和應收賬款 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
其他資產 |
|||||||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||||||
利率合約 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
外幣合同 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||
其他資產共計 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
一級 |
二級 |
三級 |
共計 |
||||||||||||||
負債 |
|||||||||||||||||
應付貸款-綜合CLO車輛的負債(A) |
|||||||||||||||||
高級附擔保票據(B) |
$ | — |
$ | |
$ | — |
$ | |
|||||||||
附屬説明(B) |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
應付貸款總額 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
由於附屬公司-綜合CLO車輛的負債(A) |
|||||||||||||||||
高級附擔保票據(B) |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
附屬説明(B) |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
應付附屬公司共計 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
已售出、尚未購買的證券 |
|
|
— |
|
|||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|||||||||||||||||
黑石合併基金的負債-獨立衍生工具(A)外幣合約 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
信用違約互換 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
總回報互換 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
利率互換 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
合併黑石基金負債總額 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||||||||||
利率合約 |
|
|
— |
|
|||||||||||||
外幣合同 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
信用違約互換 |
— |
|
— |
|
|||||||||||||
獨立衍生產品 |
|
|
— |
|
|||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債共計 |
|
|
— |
|
|||||||||||||
$ | |
$ | |
$ | — |
$ | |
||||||||||
(a) | 根據公認會計原則的合併指南,黑石必須合併其被確定為主要受益方的所有VIE,包括某些CLO車輛,以及黑石的合併實體,例如該基金的普通合夥人,擁有控制財務利益的其他基金。儘管為了GAAP的目的,黑石必須合併某些基金,包括CLO工具,但黑石沒有能力利用這些基金的資產,也無法就其負債向黑石求助,因為這些都是客户資產和負債。 |
(b) | CLO車輛發行的高級和次級票據是根據更可觀察的CLO資產公允價值進行分類的,減去(1)黑石持有的任何實益權益的公允價值,(2)代表服務補償的任何有益利益的賬面價值。 |
公允價值 |
估價 技法 |
看不見 投入 |
範圍 |
加權 平均(A) |
||||||||||||||||
金融資產 |
||||||||||||||||||||
黑石合併基金的投資 |
||||||||||||||||||||
權益證券 |
$ | |
貼現現金流量 |
貼現率 |
|
|
||||||||||||||
收入CAGR |
|
|
||||||||||||||||||
賬面價值倍數 |
|
|
||||||||||||||||||
EBITDA倍數 |
|
|
||||||||||||||||||
退出資本化率 |
|
|
||||||||||||||||||
出口倍數 - EBITDA |
- |
|
||||||||||||||||||
多出口-NOI |
|
N/A |
||||||||||||||||||
多出口-市盈率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
|
市場準可比公司 |
賬面價值倍數 |
|
N/A |
||||||||||||||||
|
其他 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
|
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
|
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
合夥與有限責任公司利益 |
|
貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
|
|||||||||||||||
收入CAGR |
- - |
|
||||||||||||||||||
賬面價值倍數 |
|
|
||||||||||||||||||
EBITDA倍數 |
|
|
||||||||||||||||||
退出資本比率 |
- |
|
||||||||||||||||||
退出-EBITDA |
|
|
||||||||||||||||||
多出口-NOI |
- |
|
||||||||||||||||||
|
市場準可比公司 |
賬面價值倍數 |
|
N/A |
||||||||||||||||
美元/英畝倍數 |
$ |
N/A |
||||||||||||||||||
|
其他 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
|
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
債務工具 |
|
貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
|
|||||||||||||||
退出資本化率 |
|
|
||||||||||||||||||
退出-EBITDA |
|
N/A |
||||||||||||||||||
|
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
|
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
綜合CLO車輛的資產 |
|
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||
合併黑石基金投資總額 |
|
公允價值 |
估價 技法 |
看不見 投入 |
範圍 |
加權 平均(A) |
|||||||||||||||||
公司國庫投資 |
$ | 貼現現金流量 |
貼現率 |
||||||||||||||||||
違約率 |
N/A |
||||||||||||||||||||
預付 率 |
N/A |
||||||||||||||||||||
回收滯後 |
N/A |
||||||||||||||||||||
回收率 |
|||||||||||||||||||||
再投資率 |
Libor+400 |
N/A |
|||||||||||||||||||
市場準可比公司 |
EBITDA倍數 |
||||||||||||||||||||
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||||
貸款和應收賬款 |
貼現現金流量 |
貼現率 |
|||||||||||||||||||
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||
公允價值 |
估價 技法 |
看不見 投入 |
範圍 |
加權- 平均(A) |
||||||||||||||||
金融資產 |
||||||||||||||||||||
黑石合併基金的投資 |
||||||||||||||||||||
權益證券 |
$ | 貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
||||||||||||||||
收入CAGR |
- - |
|||||||||||||||||||
賬面價值倍數 |
||||||||||||||||||||
退出資本比率 |
- |
|||||||||||||||||||
出口倍數 - EBITDA |
- |
|||||||||||||||||||
出口多路非標NOI |
N/A |
|||||||||||||||||||
出口倍數 - P/E |
N/A |
|||||||||||||||||||
市場可比公司 |
賬面價值倍數 |
|||||||||||||||||||
美元/英畝倍數 |
$ - $ |
$ |
||||||||||||||||||
其他 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
合夥與有限責任公司利益 |
貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
|||||||||||||||||
收入CAGR |
- - |
|||||||||||||||||||
賬面價值倍數 |
||||||||||||||||||||
退出資本化率 |
- |
|||||||||||||||||||
出口倍數-EBITDA |
||||||||||||||||||||
出口多路非標NOI |
N/A |
|||||||||||||||||||
市場準可比公司 |
賬面價值倍數 |
N/A |
||||||||||||||||||
美元/英畝倍數 |
$ - $ |
$ |
||||||||||||||||||
其他 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
債務工具 |
貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
|||||||||||||||||
收入CAGR |
N/A |
|||||||||||||||||||
出口倍數-EBITDA |
N/A |
|||||||||||||||||||
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
綜合CLO車輛的資產 |
貼現現金流量 |
貼現率 |
N/A |
|||||||||||||||||
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
|||||||||||||||||
合併黑石基金投資總額 |
公允價值 |
估價 技法 |
看不見 投入 |
範圍 |
加權- 平均(A) |
||||||||||||||||
公司國庫投資 |
$ | |
貼現現金流量 |
貼現率 |
|
|
||||||||||||||
違約率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
預付 成品率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
回收滯後 |
- |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
回收率 |
- |
|
||||||||||||||||||
再投資率 |
Libor+400 |
N/A |
||||||||||||||||||
|
第三方定價 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
貸款和應收賬款 |
|
貼現現金流動 |
貼現率 |
- |
|
|||||||||||||||
其他投資 |
|
貼現現金流量 |
貼現率 |
- |
|
|||||||||||||||
違約率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
預付 率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
回收滯後 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
回收率 |
|
N/A |
||||||||||||||||||
再投資率 |
Libor+400 |
N/A |
||||||||||||||||||
|
交易價格 |
N/A |
N/A |
N/A |
||||||||||||||||
$ | |
|||||||||||||||||||
N/A |
不適用。 | |
CAGR |
複合年增長率 | |
EBITDA |
利息、税金、折舊和攤銷前收益。 | |
出口倍數 |
範圍包括過去12個月的EBITDA、遠期EBITDA和價格/收益退出倍數。 | |
利波 |
倫敦銀行間同業拆借利率。 | |
諾伊 |
營業收入淨額。 | |
P/E |
市盈率 | |
第三方定價 |
第三方定價一般是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間未經調整的價格來確定的。 | |
交易價格 |
包括最近的收購或交易。 | |
(a) |
無法觀察到的投入是根據這一範圍內投資的公允價值加權的。 |
三級公允價值金融資產 截至12月31日的年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
.的投資 合併 資金 |
貸款 和 應收款項 |
其他 投資(A) |
共計 |
.的投資 合併 資金 |
貸款 和 應收款項 |
其他 投資(A) |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||
餘額,期初 |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
|||||||||||||||||
因合併和購置而轉入 |
— |
— |
— |
— |
|
— |
— |
|
|||||||||||||||||||||||||
轉出 |
— |
— |
— |
— |
( |
) | — |
— |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
轉入三級(B) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
從第三級(B)調出 |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | ( |
) | — |
( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
購貨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
銷售 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||
安置點 |
— |
( |
) | — |
( |
) | — |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
收入中的損益變動 |
|
|
( |
) | |
|
|
( |
) | |
|||||||||||||||||||||||
期末餘額 |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
|||||||||||||||||
截至報告日仍持有的與金融資產有關的收益中未實現收益(損失)的變化 |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | — |
$ | |
$ | ( |
) | ||||||||||||||
(a) | 代表公司國庫投資和其他投資。 |
(b) | 轉入和流出三級金融資產和負債的原因是,用於評估這類資產和負債的投入的可觀測性發生了變化。 |
9. |
可變利益實體 |
十二月三十一日 2019 |
十二月三十一日 2018 |
||||||||
投資 |
$ | $ | |||||||
應付附屬公司 |
|||||||||
潛在追回義務 |
|||||||||
最大損失風險 |
$ | $ | |||||||
應付數額 非合併 爭奪戰 |
$ | $ | |||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
協議的剩餘合同期限 | |||||||||||||||||||||
一夜之間 連續 |
可達 30天 |
30 - 90 天 |
比 90天 |
共計 |
|||||||||||||||||
回購協議 |
|||||||||||||||||||||
資產支持證券 |
$ | — |
$ | $ | $ | $ |
|||||||||||||||
附註12中確認的回購協議負債總額。“資產和負債抵銷” |
$ | ||||||||||||||||||||
與附註12中未列入抵銷披露的協議有關的金額。“資產和負債抵銷” |
$ | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
協議的剩餘合同期限 | |||||||||||||||||||||
一夜之間 連續 |
可達 30天 |
30 - 90 天 |
比 90天 |
共計 |
|||||||||||||||||
回購協議 |
|||||||||||||||||||||
資產支持證券 |
$ | — |
$ | $ | $ |
$ |
|||||||||||||||
附註12中確認的回購協議負債總額。“資產和負債抵銷” |
$ | ||||||||||||||||||||
與附註12中未列入抵銷披露的協議有關的金額。“資產和負債抵銷” |
$ | ||||||||||||||||||||
11. |
其他資產和應付帳款、應計費用和其他負債 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
傢俱、設備和租賃改進 |
$ | $ | |||||||
減:累計折舊 |
( |
) | ( |
) | |||||
傢俱、設備和租賃改進,淨額 |
|||||||||
預付費用 |
|||||||||
獨立衍生產品 |
|||||||||
其他 |
|||||||||
$ | $ | ||||||||
12. |
資產和負債抵銷 |
2019年12月31日 | |||||||||||||||||
毛額和淨額 變現資產的數額 在產品中提出了更高的要求 .的陳述書 財務狀況 |
.的陳述 財務狀況 |
||||||||||||||||
金融 文書(A) |
現金抵押品 收到 |
網 金額 |
|||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||
毛額和淨額 變相負債的數額 以較高的比例呈現在. 聲明 財務狀況 |
.的陳述 財務狀況 |
||||||||||||||||
金融 文書(A) |
現金抵押品 認捐 |
網 金額 |
|||||||||||||||
負債 |
|||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
回購協議 |
|
|
|
|
|||||||||||||
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
毛額和淨額 變現資產數額 在產品中提出了更高的要求 .的陳述書 財務狀況 |
.的陳述 財務狀況 |
||||||||||||||||
金融 文書(A) |
現金抵押品 收到 |
網 金額 |
|||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
毛額和淨額 變相負債的數額 自願性 聲明 財務狀況 |
(二)間接轉帳額中不計間接費用的 .的陳述 財務狀況 |
||||||||||||||||
金融 儀器 |
現金抵押品 認捐 |
網 金額 |
|||||||||||||||
負債 |
|||||||||||||||||
獨立衍生產品 |
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
|||||||||
回購協議 |
|
|
— |
— |
|||||||||||||
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
(a) | 所列金額包括可在法律上強制執行的主淨結算協議和作為擔保品接受或質押的金融工具。作為抵押品收到或質押的金融工具抵消了衍生對手風險敞口,但不減少淨資產負債表風險敞口。 |
13. |
借款 |
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||
信用 可得 |
借債 突出 |
有效 利息 率 |
信用 可得 |
借債 突出 |
有效 利息 率 |
||||||||||||||||||||
循環信貸貸款(A) |
$ | $ | — |
— |
$ | $ | — |
— |
|||||||||||||||||
黑石發行高級債券(乙) |
|||||||||||||||||||||||||
5.875%,應付款 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
4.750%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
2.000%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
1.000%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
3.150%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
1.500%,到期 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
2.500%,到期 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
6.250%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
5.000%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
4.450%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
4.000%,到期 |
|||||||||||||||||||||||||
3.500%,應付款 |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
黑石基金設施(C) |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
CLO車輛(D) |
|||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
(a) | 發行人有一個信用工具(“信貸機制”),作為行政代理,在美國N.A.的花旗銀行,金額為 $借款利息是以經調整的libor利率或備用基準利率(在每種情況下加上保證金)為基礎,未提取的承付款承擔的承諾費為 |
(b) | 發行人已以高級債券(“債券”)的形式發行長期借款.債券是發行人的無擔保和非附屬債務。這些債券由黑石、黑石控股(“擔保人”)和發行人共同和各自無條件擔保。擔保書是擔保人的無擔保義務和非附屬義務。與發行債券有關的交易費用已從票據負債中扣除,並在票據有效期內攤銷。契約包括契約,包括對簽發人和擔保人的能力的限制,但例外情況下,擔保人對其子公司的有表決權股票或利潤參與權益的留置權或利潤參與權益擔保的債務,或合併、合併或出售、轉讓或租賃資產的能力。該契約亦就違約事件作出規定,並進一步規定受託人或不少於 未償還債券的本金總額,可在任何適用的寬限期屆滿後,在任何失責事件發生及持續期間,立即宣佈到期應付。在破產、接管或重組等特定事件中,票據本金以及票據上的任何應計利息和未付利息自動到期應付。債券的全部或部分可按發行人的選擇全部或部分贖回,在其規定到期日前的任何時間及時間內,以債券所列的整筆贖回價格贖回。如果發生變更控制回購事件,債券持有人可要求發行人以相當於現金的回購價格回購債券。 回購債券的本金總額,加上任何應計利息及未付利息,以回購日期為限,但不包括回購日期。 |
(c) | 代表用於滿足流動性和投資需要的各種合併黑石基金的借款設施。這些安排下的某些借款用於橋樑融資和一般流動性目的。其他借款用於為購買投資提供資金,而借款在處置或再融資事件之前一直存在。這類借款的到期日各不相同,並被展期至處置或再融資事件。由於這些事件發生的時間尚不清楚,而且可能在短期內發生,因此這些借款被認為是短期性質的。借款與市場利率之間存在利差。借款是根據每個基金的條件擔保的,通常是以每一基金的借款收益和(或)未動用的資本承諾購買的投資作為擔保。某些設施有承諾費。當基金借款時,收益只能供該基金使用,而不能用於其他基金。每個基金內的抵押品也只能針對該基金的借款,而不是針對其他基金的借款。 |
(d) | 指欠由黑石合併的CLO車輛發行的債券持有人的借款。這些數額包括在應付貸款和應付附屬公司的財務狀況綜合報表內。 |
十二月三十一日 | |||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||
高級註釋 |
載運 價值 |
公允價值(A) |
載運 價值 |
公允價值(A) |
|||||||||||||
$ | — |
$ | — |
$ | $ | ||||||||||||
— |
— |
||||||||||||||||
— |
— |
||||||||||||||||
— |
— |
||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) | 公允價值由經紀人報價決定,這些票據將被歸類為公允價值等級體系中的二級。 |
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||
借債 突出 |
有效 利息 率 |
加權- 平均 殘存 成熟期 按年計算 |
借債 突出 |
有效 利息 率 |
加權- 平均 殘存 成熟期 按年計算 |
||||||||||||||||||||
高級有擔保債券 |
$ | $ | |||||||||||||||||||||||
附屬票據 |
(a) |
N/A |
(a) |
N/A |
|||||||||||||||||||||
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(a) | 附屬債券並無合約利率,而是從中央結算公司車輛的超額現金流量中獲得分配。 |
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||
須支付的款額.非. 合併附屬公司 |
須支付的款額.非. 合併附屬公司 | ||||||||||||||||||||||||
公允價值 |
借債 突出 |
公平 價值 |
公允價值 |
借債 突出 |
公平 價值 |
||||||||||||||||||||
高級有擔保債券 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
附屬票據 |
|||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
操作 借款 |
黑石基金 設施/CLO 車輛 |
主要借款總額 |
|||||||||||
2020 |
$ | — |
$ | $ | |||||||||
2021 |
— |
— |
— |
||||||||||
2022 |
— |
— |
— |
||||||||||
2023 |
— |
||||||||||||
2024 |
— |
— |
— |
||||||||||
此後 |
|||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||
14. |
租賃 |
年終 2019年12月31日 |
|||||
經營租賃費用(A) |
|||||
直線租賃費用(B) |
$ | ||||
可變租賃成本 |
|||||
分租收入 |
( |
) | |||
$ | |||||
(a) | 截至2018年12月31日及2017年12月31日止的租金費用為$ |
(b) | 直線租賃成本包括短期租賃,這是不重要的. |
年終 2019年12月31日 |
|||||
經營租賃現金流量 |
$ | ||||
非現金 使用權 以換新的經營租賃負債方式取得的資產 |
2020 |
$ | |||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
||||
此後 |
||||
租賃付款總額(A) |
||||
減:估算利息 |
( |
) | ||
經營租賃負債現值 |
$ | |||
(a) | 不包括$ |
2019 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此後 |
||||
共計 |
$ | |||
15. |
所得税 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
税前收入(福利) |
|||||||||||||
美國國內收入 |
$ | $ | $ | ||||||||||
國外收入 |
|||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
電流 |
|||||||||||||
聯邦所得税 |
$ | $ | $ | ||||||||||
外國所得税 |
|||||||||||||
州和地方所得税 |
|||||||||||||
遞延 |
|||||||||||||
聯邦所得税 |
( |
) | |||||||||||
外國所得税 |
( |
) | ( |
) | |||||||||
州和地方所得税 |
|||||||||||||
( |
) | ||||||||||||
税收準備金(福利) |
$ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
税前收入(福利) |
$ | $ | $ | ||||||||||
税收準備金(福利) |
$ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
有效所得税税率 |
- |
% | % | % |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度, |
v.V. |
v.V. |
|||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||||
美國法定所得税税率 |
|
% | |
% | |
% | — |
- |
% | ||||||||||||
普通股東所得及 非控制性 利息持有人(A) |
- |
% | - |
% | - |
% | |
% | |
% | |||||||||||
州和地方所得税 |
|
% | |
% | |
% | - |
% | |
% | |||||||||||
股權補償 |
— |
— |
- |
% | — |
|
% | ||||||||||||||
改為應課税公司 |
- |
% | — |
— |
- |
% | — |
||||||||||||||
税務改革法案的影響 |
— |
— |
|
% | — |
- |
% | ||||||||||||||
估值津貼的變動(B) |
- |
% | — |
— |
- |
% | — |
||||||||||||||
其他 |
|
% | - |
% | - |
% | |
% | |
% | |||||||||||
有效所得税税率 |
- |
% | |
% | |
% | - |
% | - |
% | |||||||||||
(a) | 包括黑石及其子公司不應納税的收入。這些收入在轉換之前的一段時間內直接交税給普通會員,但仍應對黑石公司的非控股股東徵税。 |
(b) |
截至2019年12月31日止年度的估值津貼變動,是指在應税公司變更後,由2019年7月1日至2019年12月31日的變動。 |
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
遞延税款資產 |
|||||||||
基金管理費 |
$ | — |
$ | |
|||||
股權補償 |
— |
|
|||||||
攤銷折舊 |
— |
|
|||||||
投資基礎差異/未實現損益淨額 |
|
— |
|||||||
其他 |
|
— |
|||||||
估價備抵前遞延税款資產總額 |
|
|
|||||||
估價津貼 |
( |
) | — |
||||||
遞延税款資產淨額共計 |
|
|
|||||||
遞延税款負債 |
|||||||||
投資基礎差異/未實現損益淨額 |
|
|
|||||||
其他 |
— |
|
|||||||
遞延税款負債總額 |
|
|
|||||||
|
|||||||||
遞延税金淨額 s |
$ | |
$ | |
|||||
十二月三十一日 | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
未經確認的税務優惠-一月一日 |
$ | $ | $ | ||||||||||
前幾年税額的增加 |
|||||||||||||
減少前幾年的税額 |
— |
( |
) | ( |
) | ||||||||
安置點 |
( |
) | — |
( |
) | ||||||||
匯率波動 |
( |
) | |||||||||||
未獲確認的税務優惠-十二月三十一日 |
$ | $ | $ | ||||||||||
16. |
每股收益與股東權益 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
普通股每股淨收入計算 |
|||||||||||||
可歸因於黑石集團公司的淨收益 |
$ | $ | $ | ||||||||||
假定黑石控股合夥單位匯兑的增量淨收入 |
— |
— |
|||||||||||
黑石集團(Blackstone Group Inc.)的淨收益被稀釋 |
$ | $ | $ | ||||||||||
股份/單位 |
|||||||||||||
加權平均股級普通股 |
|||||||||||||
未轉讓遞延限制性股票的加權平均股份 |
|||||||||||||
加權平均黑石控股合夥單位 |
— |
— |
|||||||||||
加權平均股級普通股未發行、稀釋 |
|||||||||||||
普通股每股淨收入 |
|||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | ||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | ||||||||||
A類普通股每股宣佈的股息(A) |
$ | $ | $ | ||||||||||
(a) | 宣佈的股息反映了每一次分配申報的日曆日期。任何財政年度的第四季度股息(如果有的話)將在下一個財政年度申報和支付。 |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
加權平均黑石控股合夥單位 |
股份/單位 |
|||||
類股--普通股業績 |
|||||
未入股普通股 |
|||||
參股普通股共計 |
|||||
參與黑石控股合作單位 |
|||||
黑石控股 |
黑石集團公司 | ||||||||||||||||||||||||
權益結算獎 |
現金結算獎 | ||||||||||||||||||||||||
未歸屬股份/單位 |
夥伴關係 單位 |
加權- 平均 格蘭特 日期交易會 價值 |
遞延 受限 股份 甲級 共同 股票 |
加權- 平均 格蘭特 日期交易會 價值 |
幻影 股份 |
加權- 平均 格蘭特 日期交易會 價值 |
|||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 |
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
獲批 |
|||||||||||||||||||||||||
既得利益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
被沒收 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
股份/單位 |
加權平均 服務期間 年數 |
||||||||
黑石控股合夥單位 |
|||||||||
A類普通股遞延限制性股份 |
|||||||||
股權獎勵總額 |
|||||||||
幻影股份 |
|||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
應付附屬公司 |
|||||||||
管理費、業績收入、可償還費用和其他應收款項 非合併 實體和投資組合公司 |
$ |
$ |
|||||||
應付款 非控制性 股東和黑石員工 |
|||||||||
以前分配的業績分配可能回收的權責發生制 |
|||||||||
$ |
$ |
||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
2019 |
2018 |
||||||||
應付附屬公司 |
|||||||||
由於. 非控制性 與收税協議有關的利益持有人 |
$ |
$ |
|||||||
由於 非合併 實體 |
|||||||||
應注意事項-綜合CLO車輛持有人 |
|||||||||
由於. 非控制性 股東和黑石員工 |
|||||||||
可能償還以前收到的業績分配款的權責發生制 |
|||||||||
$ |
$ |
||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 | ||||||||||||||||||||||||
段段 |
黑石 控股 |
當前和 前 人員(A) |
共計 |
黑石 控股 |
電流和 前 人員(A) |
共計 |
|||||||||||||||||||
房地產 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
私募股權 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||
信用 |
|||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
(a) | 黑石控股(BlackstoneHoldings)與現任和前任員工之間的分拆,是基於基金持有的個人投資表現,而非基金的業績。 |
• | 房地產-黑石房地產部門主要包括管理全球、歐洲和亞洲的機會主義房地產基金、高收益和高等級房地產債務基金、流動房地產債務基金、核心+房地產基金,其中還包括 非交換 交易的REIT和在紐交所上市的REIT。 |
• | 私人股本-黑石私人股本部門包括 該公司管理旗艦企業私人股本基金、以行業和地理為重點的企業私人股本基金,包括能源和亞洲基金、核心私人股本基金、機會主義投資平臺、基金業務二級基金、基礎設施基金、生命科學私人投資平臺、面向合格高淨值投資者的多資產投資項目以及資本市場服務業務。 |
• | 對衝基金解決方案--黑石對衝基金解決方案部門的最大組成部分是黑石另類資產管理公司(Blackstone Alternative Asset Management),該公司管理着多種混合和定製的對衝基金基金解決方案。該部門還包括建立新的對衝基金業務的投資平臺,購買較成熟的普通合夥人和基金管理公司的少數股權,投資於特殊情況的機會,創造 可供選擇的解決方案以日常流動資金產品的形式直接投資。 |
• | 信貸-黑石信貸部門主要由GSO資本合作伙伴有限公司組成,分為三個總體戰略:執行信貸戰略(包括夾層貸款基金、中間市場直接貸款基金,包括我們的業務發展公司和其他履約信貸戰略基金)、不良戰略(包括信貸阿爾法戰略、壓力/困境基金和能源戰略)和只做多策略(包括CLO、已關閉的CLO)。 - 期末基金,開放式- 已結束的基金和單獨管理的賬户)。此外,該部門還包括一個上市的主有限合夥投資平臺,嘉實,以及我們以保險公司為中心的平臺黑石保險解決方案(BlackstoneInsurance Solutions)。 |
2019年12月31日及其後一年 | |||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私募股權 |
對衝基金 解 |
信用 |
總段 |
|||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
|||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
交易、諮詢和其他費用淨額 |
|||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
管理和諮詢費共計,淨額 |
|||||||||||||||||||||
與費用有關的業績收入 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
其他業務費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
與費用有關的收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
已實現的主要投資收益 |
|||||||||||||||||||||
淨實現總額 |
|||||||||||||||||||||
分段可分配收入總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
分段資產 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私人股權 |
對衝基金 解 |
信用 |
總節數 |
|||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
|||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
交易、諮詢和其他費用淨額 |
|||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
管理和諮詢費共計,淨額 |
|||||||||||||||||||||
與費用有關的業績收入 |
— |
— |
( |
) |
|||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
其他業務費用 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
與費用有關的收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
已實現的主要投資收益 |
|||||||||||||||||||||
淨實現總額 |
|||||||||||||||||||||
分段可分配收入總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
分段資產 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||||||||||||
真品 地產 |
私人股權 |
對衝基金 解 |
信用 |
總節數 |
|||||||||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
|||||||||||||||||||||
基本管理費 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
交易、諮詢和其他費用淨額 |
|||||||||||||||||||||
管理費抵銷 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
管理和諮詢費共計,淨額 |
|||||||||||||||||||||
與費用有關的業績收入 |
— |
— |
|||||||||||||||||||
與費用有關的補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
其他業務費用 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
與費用有關的收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現業績收入 |
|||||||||||||||||||||
已實現績效補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||||
已實現的主要投資收益 |
|||||||||||||||||||||
淨實現總額 |
|||||||||||||||||||||
分段可分配收入總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
收入 |
|||||||||||||
公認會計原則總收入 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
減:未實現業績分配(A) |
( |
) |
( |
) |
|||||||||
減:未實現本金投資(收入)損失(B) |
( |
) |
|||||||||||
減:利息和股息收入(C) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:其他收入(D) |
( |
) |
( |
) |
|||||||||
合併的影響(E) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
無形資產攤銷(F) |
|||||||||||||
與交易有關的費用(G) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
段間消除 |
|||||||||||||
部分收入共計(H) |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
費用 |
|||||||||||||
公認會計原則支出總額 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
減:未實現業績分配-薪酬(1) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:基於股權的補償(J) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:利息費用(K) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
合併的影響(E) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
無形資產攤銷(F) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
與交易有關的費用(G) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
段間消除 |
|||||||||||||
部分費用共計(L) |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
其他收入 |
|||||||||||||
公認會計原則其他收入共計 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
合併的影響(E) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
與交易有關的費用(G) |
— |
— |
( |
) | |||||||||
部分-其他收入共計 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
|||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
税前收入(福利) |
|||||||||||||
一般公認會計原則税前收入總額(福利) |
$ | $ | $ | ||||||||||
減:未實現業績分配(A) |
( |
) | ( |
) | |||||||||
減:未實現本金投資(收入)損失(B) |
( |
) | |||||||||||
減:利息和股息收入(C) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
減:其他收入(D) |
( |
) | ( |
) | |||||||||
加:未實現的業績分配-薪酬(1) |
|||||||||||||
加:基於股權的補償(J) |
|||||||||||||
加:利息費用(K) |
|||||||||||||
合併的影響(E) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||
無形資產攤銷(F) |
|||||||||||||
與交易有關的費用(G) |
( |
) | ( |
) | |||||||||
分段可分配收入總額 |
$ | $ | $ | ||||||||||
截至12月31日, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
||||||||||||
總資產 |
|||||||||||||
公認會計原則總資產 |
$ | $ | |||||||||||
合併的影響(E) |
( |
) | ( |
) | |||||||||
部分資產共計 |
$ |
$ |
|||||||||||
(a) | 這一調整在分部基礎上消除了未實現的業績收入。 |
(b) | 這一調整在分段基礎上消除了未實現的本金投資收入(損失)。 |
(c) | 這一調整在分部基礎上取消了利息和股息收入。 |
(d) | 此調整將根據區段刪除其他收入。 截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的年度,按公認會計原則計算的其他收入為$ |
(e) | 這一調整逆轉了黑石(Blackstone)基金整合的效果,後者被排除在黑石(Blackstone)的細分報告之外。這一調整包括取消黑石對這些基金的興趣,取消黑石基金償還某些支出的收入,這些費用根據公認會計原則列報毛額,但計入管理和諮詢費淨額,列在總分段措施中,以及取消與黑石合併經營夥伴關係所有權有關的數額。 非控制性 興趣。 |
(f) | 這一調整消除了與交易相關的無形資產的攤銷,這些無形資產不包括在黑石的分部列報中。這一數額包括與黑石對Pátria的投資有關的無形資產的攤銷,後者按權益法入賬。 |
(g) | 這一調整取消了與交易相關的費用,這些費用不包括在黑石的分部演示文稿中.與交易相關的指控來自公司的收購、剝離和黑石首次公開發行(IPO)。它們主要包括以股權為基礎的補償費用、或有考慮安排上的損益、因税法或類似事件的變化而導致的税收應收協議餘額的變化、交易費用以及與這些公司行動有關的任何損益。 |
(h) |
部分收入總額由以下部分組成: |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
部分管理和諮詢費共計,淨額 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
與部分費用有關的演出收入總額 |
|||||||||||||
部分已實現業績收入總額 |
|||||||||||||
已實現本金投資收入共計 |
|||||||||||||
部分收入總額 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
(i) |
此調整移除未實現的績效分配薪酬。 |
(j) |
此調整移除基於區段的基於公平的薪酬。 |
(k) |
此調整移除利息費用,不包括與“收税協議”有關的利息費用。 |
(l) |
部分費用總額由以下部分組成: |
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
與部分費用有關的薪酬總額 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
總分段已實現績效補償 |
|||||||||||||
其他業務費用共計 |
|||||||||||||
部分費用共計 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
管理費和諮詢費淨額 |
|||||||||||||
GAAP |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
分段調整(A) |
|||||||||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
GAAP實現的績效收入佔與分部費用相關的績效收入總額 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
激勵費 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
投資收入-已實現業績分配 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
總段 |
|||||||||||||
減:已實現業績收入 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
分段調整(B) |
|||||||||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
GAAP對部分費用相關薪酬總額的補償 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
補償 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
激勵費補償 |
|||||||||||||
已實現業績分配-薪酬 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
總段 |
|||||||||||||
減:已實現的業績補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:基於股權的薪酬-運營補償 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:基於股權的薪酬-業績薪酬 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
分段調整(C) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
公認會計原則-一般、行政和其他部分-其他業務費用 |
|||||||||||||
GAAP |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
分段調整(D) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
已實現業績收入 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
激勵費 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
投資收入-已實現業績分配 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
總段 |
|||||||||||||
減:與費用有關的業績收入 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
分段調整(B) |
|||||||||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
已實現績效補償 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
激勵費補償 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
已實現業績分配-薪酬 |
|||||||||||||
GAAP |
|||||||||||||
總段 |
|||||||||||||
減:與費用有關的業績報酬 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
減:基於股權的薪酬-業績薪酬 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||
已實現的主要投資收益 |
|||||||||||||
GAAP |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
分段調整(E) |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
總段 |
$ |
$ |
$ |
||||||||||
(a) |
係指(1)從合併中被消除的黑石合併基金賺取的淨管理費加起來;(2)從黑石基金償還某些費用中扣除收入,這些費用在公認會計原則下列報毛額,但在管理和諮詢費淨額中扣除。 |
(b) |
表示從合併黑石基金中獲得的業績收入的相加,這些基金在合併過程中被取消。 |
(c) |
表示未記錄在“總區段”度量值中的與事務相關的費用的移除。 |
(d) |
表示移除(1)與交易有關的無形資產的攤銷,(2)黑石基金償還的某些費用,這些費用按公認會計原則列報毛額,但計入管理和諮詢費淨額。 |
(e) |
表示(1)從合併黑石合併基金中獲得的本金投資收入(包括普通合夥人收入)的相加,並(2)取消與黑石合併經營合夥企業所有權有關的數額。 非控制性 興趣。 |
21. |
後續事件 |
22. |
季度財務數據(未經審計) |
三個月結束 | |||||||||||||||||
3月31日 2019 |
六月三十日 2019 |
九月三十日 2019 (a) |
十二月三十一日 2019 |
||||||||||||||
收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
費用 |
|||||||||||||||||
其他收入 |
|||||||||||||||||
税前收入(福利) |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
淨收益 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
黑石集團(Blackstone Group Inc.)的淨收益 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
普通股每股淨收入 |
|||||||||||||||||
基本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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稀釋 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
宣佈的股息(B) |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
三個月結束 | |||||||||||||||||
3月31日 2018 |
六月三十日 2018 (c) |
九月三十日 2018 |
十二月三十一日 2018 |
||||||||||||||
收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
費用 |
|||||||||||||||||
其他收入(損失) |
( |
) | |||||||||||||||
税前收入(損失) |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||
淨收入(損失) |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||
黑石集團公司的淨收益(虧損)。 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||
普通股每股淨收入(虧損) |
|||||||||||||||||
基本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||
稀釋 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) | |||||||||||
宣佈的股息(B) |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
(a) |
由於轉換,減少了$ |
(b) |
已宣佈的股息反映了每一次股利申報的日曆日期。 |
(c) |
2018年6月30日終了的三個月,收入包括美元。 分諮詢 與FS投資基金的關係。 |
第8A項 |
未經審計的財務狀況報表補充列報 |
2019年12月31日 | |||||||||||||||||
合併 操作 夥伴關係 |
合併 黑石 資金(A) |
雷克拉斯和 沖銷 |
合併 |
||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 2,172,441 |
$ | — |
$ | — |
$ | 2,172,441 |
|||||||||
黑石基金和其他公司持有的現金 |
— |
351,210 |
— |
351,210 |
|||||||||||||
投資 |
14,535,685 |
8,380,698 |
(634,701 |
) | 22,281,682 |
||||||||||||
應收賬款 |
754,703 |
220,372 |
— |
975,075 |
|||||||||||||
應付附屬公司 |
2,606,563 |
8,818 |
(20,508 |
) | 2,594,873 |
||||||||||||
無形資產,淨額 |
397,508 |
— |
— |
397,508 |
|||||||||||||
善意 |
1,869,860 |
— |
— |
1,869,860 |
|||||||||||||
其他資產 |
381,289 |
1,204 |
— |
382,493 |
|||||||||||||
使用權 資產 |
471,059 |
— |
— |
471,059 |
|||||||||||||
遞延税款資產 |
1,089,305 |
— |
— |
1,089,305 |
|||||||||||||
總資產 |
$ | 24,278,413 |
$ | 8,962,302 |
$ | (655,209 |
) | $ | 32,585,506 |
||||||||
負債和權益 |
|||||||||||||||||
應付貸款 |
$ | 4,600,856 |
$ | 6,479,867 |
$ | — |
$ | 11,080,723 |
|||||||||
應付附屬公司 |
885,655 |
509,681 |
(368,465 |
) | 1,026,871 |
||||||||||||
應計補償和福利 |
3,796,044 |
— |
— |
3,796,044 |
|||||||||||||
已售出、尚未購買的證券 |
20,256 |
55,289 |
— |
75,545 |
|||||||||||||
回購協議 |
— |
154,118 |
— |
154,118 |
|||||||||||||
經營租賃負債 |
542,994 |
— |
— |
542,994 |
|||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
504,804 |
301,355 |
— |
806,159 |
|||||||||||||
負債總額 |
10,350,609 |
7,500,310 |
(368,465 |
) | 17,482,454 |
||||||||||||
可贖回 非控制性 合併實體的利益 |
22,002 |
65,649 |
— |
87,651 |
|||||||||||||
衡平法 |
|||||||||||||||||
類普通股 |
7 |
— |
— |
7 |
|||||||||||||
B類普通股 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||
C類普通股 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||
額外 資本支付 |
6,428,647 |
283,339 |
(283,339 |
) | 6,428,647 |
||||||||||||
留存收益 |
609,625 |
3,405 |
(3,405 |
) | 609,625 |
||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(28,495 |
) | — |
— |
(28,495 |
) | |||||||||||
非控制性 合併實體的利益 |
3,076,470 |
1,109,599 |
— |
4,186,069 |
|||||||||||||
非控制性 黑石控股公司的權益 |
3,819,548 |
— |
— |
3,819,548 |
|||||||||||||
股本總額 |
13,905,802 |
1,396,343 |
(286,744 |
) | 15,015,401 |
||||||||||||
負債和股本共計 |
$ | 24,278,413 |
$ | 8,962,302 |
$ | (655,209 |
) | $ | 32,585,506 |
||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||
合併 操作 夥伴關係 |
合併 黑石 資金(A) |
雷克拉斯和 沖銷 |
合併 |
||||||||||||||
資產 |
|||||||||||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 2,207,841 |
$ | — |
$ | — |
$ | 2,207,841 |
|||||||||
黑石基金和其他公司持有的現金 |
— |
337,320 |
— |
337,320 |
|||||||||||||
投資 |
12,596,138 |
8,376,338 |
(595,445 |
) | 20,377,031 |
||||||||||||
應收賬款 |
455,308 |
180,930 |
— |
636,238 |
|||||||||||||
應付附屬公司 |
2,011,324 |
7,405 |
(24,606 |
) | 1,994,123 |
||||||||||||
無形資產,淨額 |
468,507 |
— |
— |
468,507 |
|||||||||||||
善意 |
1,869,860 |
— |
— |
1,869,860 |
|||||||||||||
其他資產 |
290,366 |
3,882 |
— |
294,248 |
|||||||||||||
遞延税款資產 |
739,482 |
— |
— |
739,482 |
|||||||||||||
總資產 |
$ | 20,638,826 |
$ | 8,905,875 |
$ | (620,051 |
) | $ | 28,924,650 |
||||||||
負債與合夥人資本 |
|||||||||||||||||
應付貸款 |
$ | 3,471,151 |
$ | 6,480,711 |
$ | — |
$ | 9,951,862 |
|||||||||
應付附屬公司 |
907,748 |
470,780 |
(342,752 |
) | 1,035,776 |
||||||||||||
應計補償和福利 |
2,942,128 |
— |
— |
2,942,128 |
|||||||||||||
已售出、尚未購買的證券 |
50,014 |
92,603 |
— |
142,617 |
|||||||||||||
回購協議 |
— |
222,202 |
— |
222,202 |
|||||||||||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
622,490 |
253,489 |
— |
875,979 |
|||||||||||||
負債總額 |
7,993,531 |
7,519,785 |
(342,752 |
) | 15,170,564 |
||||||||||||
可贖回 非控制性 合併實體的利益 |
22,000 |
119,779 |
— |
141,779 |
|||||||||||||
合夥人資本 |
|||||||||||||||||
合夥人資本 |
6,415,700 |
277,299 |
(277,299 |
) | 6,415,700 |
||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(36,476 |
) | — |
— |
(36,476 |
) | |||||||||||
非控制性 合併實體的利益 |
2,659,754 |
989,012 |
— |
3,648,766 |
|||||||||||||
非控制性 黑石控股公司的權益 |
3,584,317 |
— |
— |
3,584,317 |
|||||||||||||
合夥人資本共計 |
12,623,295 |
1,266,311 |
(277,299 |
) | 13,612,307 |
||||||||||||
負債和合夥人資本共計 |
$ | 20,638,826 |
$ | 8,905,875 |
$ | (620,051 |
) | $ | 28,924,650 |
||||||||
(a) | 黑石聯合基金由以下幾個部分組成: |
* | 截至12月31日合併,僅2018年。 |
第9項 |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
第9A項 |
管制和程序 |
第9B項 |
其他資料 |
第10項 |
董事、執行幹事和公司治理 |
名字 |
年齡 |
位置 | ||||
施瓦茨曼 |
73 |
創始人、董事長和首席執行官兼董事 | ||||
喬納森·D·格雷 |
50 |
總裁、首席運營官和主任 | ||||
漢密爾頓·詹姆斯 |
69 |
執行副主席兼董事 | ||||
蔡敏嘉(Michael S.Chae) |
51 |
首席財務官 | ||||
約翰·芬利 |
63 |
首席法律幹事 | ||||
約瑟夫·巴拉塔 |
49 |
私人股本全球主管兼董事* | ||||
凱利·阿約特 |
51 |
導演 | ||||
詹姆斯·佈雷耶 |
58 |
導演 | ||||
約翰·安東尼·胡德爵士 |
68 |
導演 | ||||
羅謝爾·拉撒路 |
72 |
導演 | ||||
傑伊·O·光 |
78 |
導演 | ||||
尊敬的布賴恩·穆羅尼 |
80 |
導演 | ||||
威廉·帕雷特 |
74 |
導演 |
* | 董事會成員任期自2020年3月2日起生效。 |
項目11. |
行政薪酬 |
執行員 |
標題 | |
斯蒂芬·A·施瓦茨曼 |
主席兼首席執行官 | |
喬納森·D·格雷 |
總裁兼首席運營官 | |
漢密爾頓·詹姆斯 |
執行副主席 | |
蔡敏嘉(Michael S.Chae) |
首席財務官 | |
約翰·芬利 |
首席法律幹事 |
姓名及主要職位 |
年 |
工資 |
獎金(A) |
股票 獎勵(B) |
所有其他 補償(C) |
共計 |
||||||||||||||||||
施瓦茨曼 主席和 首席執行官 |
2019 |
$ | 350,000 |
$ | — |
$ | — |
$ | 56,723,953 |
$ | 57,073,953 |
|||||||||||||
2018 |
$ | 350,000 |
$ | — |
$ | — |
$ | 68,797,028 |
$ | 69,147,028 |
||||||||||||||
2017 |
$ | 350,000 |
$ | — |
$ | — |
$ | 125,169,429 |
$ | 125,519,429 |
||||||||||||||
喬納森·D·格雷 總統和 首席業務幹事 |
2019 |
$ | 350,000 |
$ | 10,000,000 |
$ | 33,006,635 |
$ | 55,637,598 |
$ | 98,994,233 |
|||||||||||||
2018 |
$ | 350,000 |
$ | 10,000,000 |
$ | — |
$ | 47,470,560 |
$ | 57,820,560 |
||||||||||||||
2017 |
$ | 350,000 |
$ | 25,797,554 |
$ | 6,040,668 |
$ | 131,861,776 |
$ | 164,049,998 |
||||||||||||||
漢密爾頓·詹姆斯 執行副主席 |
2019 |
$ | 350,000 |
$ | 27,347,258 |
$ | — |
$ | 28,265,429 |
$ | 55,962,687 |
|||||||||||||
2018 |
$ | 350,000 |
$ | 28,785,507 |
$ | — |
$ | 37,108,062 |
$ | 66,243,569 |
||||||||||||||
2017 |
$ | 350,000 |
$ | 45,978,814 |
$ | — |
$ | 61,426,748 |
$ | 107,755,562 |
||||||||||||||
蔡敏嘉(Michael S.Chae) 首席財務官 |
2019 |
$ | 350,000 |
$ | 5,713,868 |
$ | 3,960,195 |
$ | 5,556,311 |
$ | 15,580,374 |
|||||||||||||
2018 |
$ | 350,000 |
$ | 5,702,045 |
$ | 1,398,751 |
$ | 6,865,619 |
$ | 14,316,416 |
||||||||||||||
2017 |
$ | 350,000 |
$ | 6,634,789 |
$ | 27,723 |
$ | 11,204,987 |
$ | 18,217,499 |
||||||||||||||
約翰·芬利 首席法律幹事 |
2019 |
$ | 350,000 |
$ | 3,691,801 |
$ | 4,564,697 |
$ | 1,383,733 |
$ | 9,990,231 |
|||||||||||||
2018 |
$ | 350,000 |
$ | 3,584,415 |
$ | 2,143,429 |
$ | 1,627,559 |
$ | 7,705,403 |
||||||||||||||
2017 |
$ | 350,000 |
$ | 3,787,940 |
$ | 1,578,479 |
$ | 2,295,742 |
$ | 8,012,161 |
(a) | 本欄所報告的數額反映了為所述年度的業績支付的年度現金獎金。 |
(b) | 本表中“股票”的提法是指遞延限制性黑石控股合夥單位或遞延限制普通股。本欄中報告的金額是根據GAAP為財務報表報告目的而授予的股票獎勵的授予日期、公允價值以及與基於股權的薪酬有關的金額。在確定授予日期公允價值時所使用的假設載於附註17。“第二部分.項目8.財務報表和補充數據”中“合併財務報表附註”中的“基於股權的賠償”。 |
(c) | 2019年報告的數額包括分發,無論是現金還是現金 以實物形式, 關於我們的業績計劃在2019年分配給指定執行幹事的附帶利息或獎勵費分配如下:Schwarzman先生53 486 800美元,Gray先生52 790 654美元,James先生27 169 243美元,Chae先生5 358 441美元,Finley先生1 303 840美元。任何實物 對附帶權益的分配是根據截至發行日期所發行證券的市場價值報告的。在2019年,施瓦茨曼先生、格雷先生、詹姆斯先生和Chae先生是唯一被提名接受這種任命的執行官員。實物 分配。我們已決定在“簡易補償表”內,根據有關的表現計劃條款,向指定的行政人員支付有關附帶利息及激勵費用的補償。因此,表中所列數額與我們在該年度按權責發生制記錄的可分配給指定執行幹事的附帶利息和獎勵費用的補償費用不同,2019年的應計金額在簡要報酬表的本腳註中單獨披露。我們認為,列報實際數額的附帶利益和獎勵收費相關 本年度支付給指定執行幹事的薪酬,而不是我們按權責發生制記錄的補償費用數額,最恰當地反映了指定執行幹事收到的實際薪酬,並表示與指定執行幹事的實際業績最直接相符的數額。與此相反,就可分配給指定執行幹事的附帶利息和獎勵費用而言,應計補償費數額年年波動很大,一年內應計金額在下一年倒轉,反之亦然,因此,這些數額作為某一指定執行幹事在任何一年實際賺取的報酬的一種衡量標準,用處不大。 |
名字 |
授予日期 |
所有其他 股票獎勵: 數目 股份 股票 或基本單位(A) |
授與日期交易會 價值 股份制與股份制 期權 獎勵(A) |
||||||||||
施瓦茨曼 |
— |
— |
$ | — |
|||||||||
喬納森·D·格雷 |
7/1/2019 |
708,601 |
(c) | $ | 33,006,635 |
||||||||
漢密爾頓·詹姆斯 |
— |
— |
$ | — |
|||||||||
蔡敏嘉(Michael S.Chae) |
7/1/2019 |
47,241 |
(c) | $ | 2,200,486 |
||||||||
1/10/2020 |
30,487 |
(b) | $ | 1,759,710 |
|||||||||
約翰·芬利 |
7/1/2019 |
47,241 |
(c) | $ | 2,200,486 |
||||||||
1/10/2020 |
40,960 |
(b) | $ | 2,364,211 |
(a) | 本表中對“股票”或“股份”的提述指遞延限制性黑石控股合夥單位或我們的遞延限制普通股。 |
(b) | 系2020年根據2019年業績遞延獎金計劃授予的遞延限制性普通股單位。這些贈款反映在2019年“簡要薪酬表”“股票獎勵”欄中。 |
(c) | 代表根據我們2007年股權激勵計劃授予的遞延限制性黑石控股合作伙伴關係單位,並反映2018年業績。 |
年度激勵部分 |
邊緣 遞延率 適用於 該等部分 |
有效 遞延率 全年 獎金(A) |
||||||
$0 - 100,000 |
0% |
0.0% |
||||||
$100,001 - 200,000 |
15% |
7.5% |
||||||
$200,001 - 500,000 |
20% |
15.0% |
||||||
$500,001 - 750,000 |
30% |
20.0% |
||||||
$750,001 - 1,250,000 |
40% |
28.0% |
||||||
$1,250,001 - 2,000,000 |
45% |
34.4% |
||||||
$2,000,001 - 3,000,000 |
50% |
39.6% |
||||||
$3,000,001 - 4,000,000 |
55% |
43.4% |
||||||
$4,000,001 - 5,000,000 |
60% |
46.8% |
||||||
$5,000,000 + |
65% |
52.8% |
(a) | 實際遞延費率僅為説明目的而列示,其依據是每年支付的現金,數額等於最左邊欄所列幅度內的最高數額(最後一欄假定為7 500 000美元)。 |
股票獎勵(A) | |||||||||
名字 |
數目 股份或同工單位 股票 沒有 既得利益 |
市場價值 股份或 股票單位 有 非歸屬(B) |
|||||||
施瓦茨曼 |
— |
$ | — |
||||||
喬納森·D·格雷 |
915,896 |
$ | 51,235,222 |
||||||
漢密爾頓·詹姆斯 |
— |
$ | — |
||||||
蔡敏嘉 |
947,166 |
$ | 53,038,733 |
||||||
John G.Finley(C) |
292,029 |
$ | 16,409,011 |
(a) | 本表中對“股票”或“股份”的提及係指根據“遞延獎金計劃”授予的未歸屬遞延限制性黑石控股夥伴關係單位和未歸屬遞延限制普通股單位(包括在2020年授予Chae和Finley先生2019年業績的遞延限制性普通股單位)。這些獎勵的歸屬條款在上文標題“2019年基於計劃的獎勵-黑石控股合夥單位的條款”標題“簡要補償表和獎勵的敍述披露”中描述。 |
(b) | 在本欄下顯示的美元數額是通過將指定執行幹事持有的未歸屬遞延限制性黑石控股合夥單位或未歸屬遞延限制普通股單位的數量乘以2019年12月31日(2019年最後一個交易日)我們A類普通股每股55.94美元的收盤價計算的,但2019年業績方面在2020年授予的遞延限制性普通股除外,截至授予日期為止。 |
(c) | 為芬利先生報告的金額包括:(1)68,494個遞延限制性黑石控股合夥單位,這反映了已授予芬利先生的未歸屬遞延限制性黑石控股合夥單位的50%,以及(2)根據“遞延獎金計劃”授予的155,042個遞延限制性普通股,在財務報表報告目的中,這些單位被認為是既得的和未交付的,這些單位是根據公認公認會計原則提交的、與芬利先生的退休資格有關的基於股權的補償。在退休時,遞延限制性黑石控股合夥單位計劃在轉歸期內歸屬和交付,而遞延限制性普通股將在三年推遲期內按同等年度分期付款交付,如果指定的執行幹事違反其僱用協議中的任何適用規定或從事任何競爭性活動(因為適用的獎勵協議或獎金推遲計劃(視何者適用而定),則應予以沒收。 |
股票獎勵(A) | |||||||||
名字 |
股份數目 轉歸時獲得的轉歸 |
價值實現 歸屬(B) |
|||||||
施瓦茨曼 |
— |
$ | — |
||||||
喬納森·D·格雷 |
165,304 |
$ | 4,927,712 |
||||||
漢密爾頓·詹姆斯 |
— |
$ | — |
||||||
蔡敏嘉(Michael S.Chae) |
170,834 |
$ | 7,836,922 |
||||||
約翰·芬利 |
115,078 |
$ | 4,598,187 |
(a) | 本表中對“股票”或“股份”的提及指的是遞延限制性黑石控股合夥單位和我們的遞延限制普通股。 |
(b) | 轉歸所實現的價值是基於我們A級普通股在歸屬日的收盤價。 |
• | 從事我們經營的任何商業活動,包括任何有競爭力的業務, |
• | 向任何有競爭力的業務提供任何服務,或 |
• | 獲得財務利益或積極參與任何有競爭力的業務(不包括作為被動投資者持有最低比例的上市公司股票)。 |
聖約 |
施瓦茨曼 |
其他高級 董事總經理 |
其他締約 員工 | |||
非競爭 |
在終止僱用兩年之後。 |
僱傭終止一年後(可延長至18個月,由黑石全權決定)。 |
在終止僱用後90天至9個月之間。 | |||
非邀約 黑石員工 |
在終止僱用兩年之後。 |
在終止僱用兩年之後。 |
一般在終止僱用一年後。 | |||
非邀約 黑石的客户或投資者 |
在終止僱用兩年之後。 |
僱傭終止一年後(可延長至18個月,由黑石全權決定)。 |
一般在終止僱用後六個月至一年之間。 | |||
無幹擾 有業務關係 |
終止兩年後 就業。 |
終止一年後 聘用(可延長至18個月,由黑石全權決定)。 |
一般在終止僱用後六個月至一年之間。 |
名字 |
收費 已賺得或 付入 現金 |
股票 特別職務獎勵 (A)(B) |
共計 |
||||||||||
Bennett J.Goodman(C) |
$ | — |
$ | — |
$ | — |
|||||||
Kelly A.Ayotte(D) |
$ | 94,758 |
$ | 209,210 |
$ | 303,968 |
|||||||
詹姆斯·佈雷耶 |
$ | 150,000 |
$ | 210,035 |
$ | 360,035 |
|||||||
胡德爵士 |
$ | 150,000 |
$ | 211,524 |
$ | 361,524 |
|||||||
羅謝爾·拉撒路 |
$ | 150,000 |
$ | 212,182 |
$ | 362,182 |
|||||||
傑伊·O·光 |
$ | 200,000 |
$ | 209,022 |
$ | 409,022 |
|||||||
尊敬的布賴恩·穆羅尼 |
$ | 150,000 |
$ | 209,481 |
$ | 359,481 |
|||||||
威廉·帕雷特 |
$ | 180,000 |
$ | 219,930 |
$ | 399,930 |
(a) | 本表中對“股票”的提及指的是我們的遞延限制性普通股。2019年的金額是根據公認會計原則計算的當年股票獎勵的授予日公允價值,與股權薪酬有關。在確定授予日期公允價值時所使用的假設載於附註16。“合併財務報表附註”第二部分第8項.財務報表和補充數據中的“每股收益和股東權益”。這些遞延限制性普通股歸屬,黑石A級普通股的基本股份將在授予之日一週年之際交付,但須由外部董事繼續在我們的董事會任職。 |
(b) | 我們每個人 非僱員 董事在被任命為董事時被授予遞延限制性普通股。在2019年,為了紀念他或她的首次贈款,下列董事都獲得了遞延限制性普通股:Lazarus女士--4566套;輕型--3955套;Mulroney先生--4,651套;ACT Parrett--4,268套;Hood先生--5,370套;Breyer先生--4,564套。此外,阿約特女士還獲準延期5 392人。 |
在2019年被任命為董事後,限制普通股。我們的數量 非僱員 董事薪酬是在我們的創辦人對同類公司支付的董事薪酬進行審查後,經董事會推薦批准的。 |
股票獎勵(1) |
||||||||
名字 |
電話號碼 股份或 單位 股票 沒有 既得利益 |
市場 .的價值 變相股份或 特別單位 股票 再沒有 既得利益(2) |
||||||
凱利·阿約特 |
5,392 |
$ | 301,628 |
|||||
詹姆斯·佈雷耶 |
4,564 |
$ | 255,310 |
|||||
胡德爵士 |
5,370 |
$ | 300,398 |
|||||
羅謝爾·拉撒路 |
4,566 |
$ | 255,422 |
|||||
傑伊·O·光 |
3,955 |
$ | 221,243 |
|||||
尊敬的布賴恩·穆羅尼 |
4,651 |
$ | 260,177 |
|||||
威廉·帕雷特 |
4,268 |
$ | 238,752 |
(1) | 本表中對“股票”或“股票”的提法指的是我們的遞延限制性普通股。 |
(2) | 本欄所示的美元數額是通過董事持有的未歸屬遞延限制性普通股數量乘以2019年12月31日(2019年最後一個交易日)我們A類普通股每股55.94美元的收盤價計算的。 |
(c) | 阿莫西·古德曼先生從2020年1月1日起辭去董事會職務。在2019年期間,高德曼先生擔任公司的高級董事總經理,他擔任董事時沒有得到任何額外的報酬。“-項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性”中討論了古德曼先生的僱員補償問題。 |
(d) | 阿約特女士於2019年4月11日被任命為董事會成員。因此,阿約特女士報告的數額反映了 親級 從她被任命之日起,她的年度現金保持者的部分收入。 |
第12項 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
• | 我們所知道的每一個人都有權擁有黑石集團公司任何一類未發行的投票證券的5%; |
• | 我們董事會的每一位成員; |
• | 每名獲提名的行政主任;及 |
• | 我們所有的董事和執行官員都是一個整體。 |
普通股票 有權受益者 |
黑石控股 夥伴關係股 有權受益者擁有的(A) | ||||||||||||||||
實益擁有人的姓名或名稱 |
數 |
% 班級 |
數 |
% 班級 |
|||||||||||||
5%股東 |
|||||||||||||||||
先鋒集團公司(B) |
37,649,030 |
5.6 |
% | — |
— |
||||||||||||
董事和執行幹事(C)(D) |
|||||||||||||||||
Stephen A.Schwarzman(E)(F) |
— |
— |
231,924,793 |
48.8 |
% | ||||||||||||
Jonathan D.Gray(女) |
438,315 |
* |
40,585,300 |
8.5 |
% | ||||||||||||
Hamilton E.James(F) |
20,497 |
* |
28,880,300 |
6.1 |
% | ||||||||||||
Michael S.Chae(女) |
35,880 |
* |
5,995,079 |
1.3 |
% | ||||||||||||
John G.Finley(女) |
135,306 |
* |
440,789 |
* |
|||||||||||||
凱利·阿約特 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||
詹姆斯·佈雷耶 |
14,625 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
胡德爵士 |
3,344 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
Rochelle B.Lazarus(女) |
42,540 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
傑伊·O·光 |
58,513 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
尊敬的布賴恩·穆羅尼 |
164,724 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
William G.Parrett(G) |
84,903 |
* |
— |
— |
|||||||||||||
作為一個整體的所有執行幹事和董事(12人) |
998,647 |
* |
307,826,261 |
64.7 |
% |
* | 不到1% |
(a) | 在符合某些要求和限制的情況下,黑石控股的合夥單位可以交換我們A級普通股的股份。 一對一 基礎。黑石控股有限合夥人必須在五個黑石控股合夥公司中各交換一個合夥單位,以換取我們A級普通股的股份。見“-項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立-交換協議”。黑石控股合夥單位的實益所有權反映在本表中,也未反映為我們對A類普通股股份的實益所有權,這些普通股可以交換。 |
(b) | 反映Vanguard集團實益擁有的普通股。以及其子公司根據先鋒集團公司提交的附表13G。2020年2月11日。先鋒集團公司地址位於賓夕法尼亞州馬爾文的先鋒大道100號,19355。亞細亞 |
(c) | 上述董事和執行人員有權擁有的A類普通股和黑石控股合夥股的股份,不包括2020年2月28日以後60天以上交付給各自個人的證券數量:格雷先生-708 601個遞延限制性限制黑石控股合夥單位和57 596個遞延限制性普通股;Chae-865 477個遞延限制性限制黑石控股合夥單位和59 919個遞延限制普通股;芬利先生-136 987個遞延限制性黑石控股合夥單位和100 706個遞延限制普通股;阿約特女士-5 392個遞延限制普通股;穆隆尼先生-4 651個遞延限制普通股;Parrett先生-4,268個遞延限制性普通股單位;Lazarus女士-4,566個遞延限制性普通股單位;輕型先生-3,955個遞延限制性限制普通股單位;ACT Breyer先生-4,564個遞延限制性限制普通股單位;和ACT Hood先生 |
(d) | 上表所示黑石控股合夥單位包括根據我們的最低保留所有權要求而被擱置的下列既得股數量:施瓦茨曼先生--24,489,796個黑石控股合夥單位;格雷--11,477,971個黑石控股合夥單位;詹姆斯先生--14,648,744個黑石控股合夥單位;Chae-3,223,072個黑石控股合夥單位;和B.O.Finley先生-165,445個黑石控股合夥單位。 |
(e) | 關於可能提交B級普通股唯一持有者表決的少數事項,黑石合夥有限公司(Blackstone Partners L.L.C.)是黑石的高級董事總經理所擁有、由施瓦茨曼控制的實體,有權就任何可能提交我們級投票表決的事項獲得總票數。A類普通股相當於黑石控股有限合夥人在相關記錄日期持有的既得利益和未歸屬的黑石控股合夥公司(Blackstone Holdings Partners Partners)的總數量,並有權在與我們A類普通股相同的基礎上參與投票。我們的高級董事總經理在黑石合夥有限責任公司(BlackstonePartners L.L.C.)的有限責任公司協議中同意,我們的創始人施瓦茨曼將有權決定如何投票表決黑石合夥人有限責任公司(Blackstone Partners L.L.C.)持有的B級普通股。在施瓦茨曼先生(和任何接班人)退出、死亡或殘疾之後,這一權力將重新授予黑石合夥人有限責任公司的成員,他們在該實體擁有多數股權。黑石合夥有限責任公司(Blackstone Partners L.C.)的有限責任公司協議規定,在施瓦茨曼應停止擔任創始成員之時,喬納森·D·格雷(Jonathan D.Gray)將接替施瓦茨曼成為黑石合夥人有限公司(Blackstone Partners L.L.C.)的唯一創始成員。如果黑石合夥人有限責任公司(Blackstone Partners L.L.C.)指示我們這樣做,我們將向黑石控股(Blackstone Holdings)的每個有限合夥人發行B級普通股而每名B級普通股持有人均有權獲得相等於該B級普通股持有人在有關紀錄日期所持有的既得及未歸屬黑石控股合夥單位數目的票數。 |
(f) | 上表所示的黑石控股合夥單位包括:(A)為家族成員利益而持有的下列單位,其中指定的執行幹事或董事在適用情況下拒絕享有實益所有權:施瓦茨曼先生-1,873,140個單位,以各種信託形式持有,施瓦茨曼先生是投資受託人,詹姆斯先生-9、157、207單位,持有各種信託基金,詹姆斯先生和他兄弟是信託人(但詹姆斯先生對這些單位沒有投資控制權或分享投資控制權),格雷先生-7、218、465股以格雷先生為投資受託人的信託形式持有,而Chae-1,150,070單位則以Chae-1,150,070個單位持有,而Chae先生是投資受託人;(B)以下以設保人保留年金信託形式持有的單位,而指定的行政人員或董事(視情況而定)為投資受託人:施瓦茨曼先生-2、723、913單位及格雷先生-15、141、837單位,(C)指定的執行主任是控股股東的公司所持有的以下單位:施瓦茨曼先生-1,438,529個單位;(D)施瓦茨曼先生認捐的5,000,000個單位,作為對第三方的擔保,以保證支付該第三方的貸款。此外,施瓦茨曼還直接或通過他是控股股東的一家公司,在黑石控股II L.P.、黑石控股III L.P.和黑石控股IV L.P.各擁有364,278個合夥單位。, 上表不包括他的子女所持有的黑石控股公司的合夥單位,也不包括他沒有投票權或投資控制權的、為其家庭利益而以信託形式持有的合夥單位。黑石級-上表所示每名指定執行幹事和董事的普通股包括:(A)為家族成員利益而持有的下列股份,其中指定的執行幹事或董事酌情放棄實益所有權:詹姆斯先生-20,497股在一家家族有限責任公司中持有,Finley先生-62,523股,家族有限責任公司持有的2,000股信託,為他是受託人的家庭成員的利益而持有;Lazarus女士-2,(B)以信託方式持有的11,000股股份,而該信託是為芬利先生的利益而持有,而芬利先生是該信託的受託人。 |
(g) | 上表所示的二級普通股包括13,000股股份,這些股份是為保證償還貸款而向第三方認捐的。 |
數目 核發的有關證券 行使. 懸而未決的選擇, 認股權證及相關權利(A) |
加權平均 演習價格 突出的備選方案, 認股權證及權利 |
數目 證券剩餘 可供未來使用 股票發行 補償計劃 (不包括證券) 反映在第(A)欄中 |
||||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 |
53,502,880 |
— |
158,769,854 |
|||||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 |
— |
— |
— |
|||||||||
53,502,880 |
— |
158,769,854 |
||||||||||
(a) | 反映了截至2019年12月31日,我們根據2007年股權激勵計劃授予的遞延限制性普通股和遞延限制性黑石控股合夥股的數量。 |
(b) | 2007年股權激勵計劃涵蓋的我們A級普通股和黑石控股合夥股的總數量在其任期內的每個財政年度的第一天增加若干股A類普通股,如果有的話,等於(A)我們一級普通股和黑石控股合夥股在緊接財政年度最後一天未償還的股份總數的15%(不包括黑石集團持有的黑石控股合夥股)。或其全資附屬公司)減去(B)截至該日為止,2007年股權激勵計劃所涵蓋的我們級A級普通股和黑石控股合夥公司的股份總數(除非2007年股權激勵計劃管理人應決定將計劃所涵蓋的我們A級普通股和黑石控股合夥股的股份數量增加較少)。截至2020年1月1日,根據這一公式,可根據2007年股權激勵計劃發行171,085,619股A類普通股,相當於我們一級普通股和黑石控股合夥股在2019年12月31日未償股份的0.15倍。我們已提交一份登記表,並打算在表格上提交額外的登記聲明。 S-8 根據“證券法”,登記二級普通股-2007年股權激勵計劃涵蓋的普通股(包括自動年度增發)。任何這類表格S-8 登記聲明將自動生效。因此,根據該註冊報表註冊的A類普通股股份將在公開市場出售。 |
項目13. |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
第14項 |
主要會計費用及服務 |
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||
黑石 集團公司 |
黑石 實體, 主要 相關基金(C) |
黑石 資金, 交易 相關(D) |
共計 |
||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||
審計費 |
$ | 10,185 |
(a) | $ | 41,395 |
$ | — |
$ | 51,580 |
||||||||
與審計有關的費用 |
— |
2,946 |
19,257 |
22,203 |
|||||||||||||
税費 |
1,222 |
(b) | 63,424 |
10,873 |
75,519 |
||||||||||||
所有其他費用 |
— |
172 |
— |
172 |
|||||||||||||
$ | 11,407 |
$ | 107,937 |
$ | 30,130 |
$ | 149,474 |
||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
黑石 集團公司 |
黑石 實體, 主要 相關基金(C) |
黑石 資金, 交易 相關(D) |
共計 |
||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||
審計費 |
$ | 9,500 |
(a) | $ | 37,306 |
$ | — |
$ | 46,806 |
||||||||
與審計有關的費用 |
— |
191 |
25,473 |
25,664 |
|||||||||||||
税費 |
1,316 |
(b) | 54,216 |
14,145 |
69,677 |
||||||||||||
所有其他費用 |
— |
739 |
— |
739 |
|||||||||||||
$ | 10,816 |
$ | 92,452 |
$ | 39,618 |
$ |
142,886 |
||||||||||
(a) | 審計費用包括:(1)在我們的年度報告中對我們的合併財務報表進行審計的費用。 10-K (2)對我們的季度報告中所載的中期合併財務報表進行審查。10-Q, (三)同意和其他與證券交易委員會及其他監管文件有關的服務。 |
(b) | 税費包括為遵守税收而提供的服務以及税務規劃和諮詢服務的費用。 |
(c) | 德勤還為某些黑石基金和其他公司實體提供審計、審計和税務服務(主要是税務合規和相關服務)。 |
(d) | 審計相關費用和税金包括併購、盡職調查服務,涉及為投資目的收購投資組合公司的可能性,主要是為黑石以普通合夥人身份管理的某些私人股本和房地產基金提供的盡職調查服務。此外,德勤實體還向投資組合公司提供審計、審計、税務和其他服務,這些服務由投資組合公司管理層直接批准,不包括在此處列出的金額中。 |
項目15. |
證物、財務報表附表 |
(a) | 下列文件作為本年度報告的一部分提交。 |
1. | 財務報表: |
2. | 財務報表附表: |
3. | 展品: |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
3.1 |
黑石集團L.P.的轉換證書(參見表3.1,註冊官於2019年7月1日向SEC提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |||
3.2 |
黑石集團公司註冊證書。(此處參考2019年7月1日向證券交易委員會提交的註冊官關於表格8-K的當前報告的表3.2)。 | |||
3.3 |
黑石集團公司章程(此處參照註冊官於2019年7月1日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表3.3) | |||
4.1* |
股本説明 | |||
4.2 |
截至2009年8月20日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團有限公司(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.、黑石控股II L.P.、黑石控股III L.P.、黑石控股IV L.P.和紐約梅隆銀行作為託管人簽訂的契約(參見注冊官2009年8月20日關於表格8-K的最新報告表4.1)。 | |||
4.3 |
截至2012年8月17日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings III L.P.)、黑石控股IV L.P.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第三次補充義齒(參見2012年8月17日註冊官向證交會提交的關於表8-K的最新報告表4.2)。 | |||
4.4 |
表4.750%高級票據到期2023年(包括在表4.3)。 | |||
4.5 |
截至2012年8月17日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings III L.P.)、黑石控股IV L.P.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第四次補充義齒(參見2012年8月17日註冊官向證交會提交的關於表8-K的表4.4)。 | |||
4.6 |
表6.250%高級票據到期2042年(包括在表4.5)。 | |||
4.7 |
黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團有限公司(Blackstone Group L.P.)、黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(黑石控股III L.P.)、黑石控股IV L.P.(黑石控股IV L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)於2014年4月7日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告4.2(參見表4.2)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
4.8 |
表5.000%高級票據到期2044年(包括在表4.7)。 | |||
4.9 |
黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings III L.P.)、黑石控股IV L.P.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為託管人,於2015年4月27日向證券交易委員會提交的表格8-K的表4.2中加入了第六次補充義齒。 | |||
4.10 |
表4.450%高級票據到期2045年(包括在表4.9)。 | |||
4.11 |
截至2015年5月19日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股公司(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings III L.P.)、黑石控股IV L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)、紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)倫敦分行作為付款代理人的第七次補充義齒(見本報告附件4.2)。 | |||
4.12 |
2.000%的高級票據於2025年到期(包括在表4.11中)。 | |||
4.13 |
截至2015年10月1日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)、黑石控股IV L.P.(黑石控股IV L.P.)、黑石控股AI L.P.和美國N.A.花旗銀行(Citistone Holdings AI L.P.)以行政代理人身份簽署的擔保人聯合訴訟協議(此處以表4.16的形式納入書記官長關於截至2016年12月31日的年度表10-K的年度 | |||
4.14 |
截至2015年10月1日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團有限公司(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings III L.P.)、黑石控股IV L.P.(Blackstone Holdings AI L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)於2015年2月26日向證券交易委員會提交的2015年12月31日截止的年度報告表4.17中納入了該公司作為受託人的第八次補充義齒。 | |||
4.15 |
截至2016年10月5日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)、紐約銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人、紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon London分公司)作為付款代理人的第九次補充義齒(此處參照登記委員會2016年10月5日向證交會提交的關於表格8-K的表4.2)。 | |||
4.16 |
表1.000%高級票據到期2026年(包括在表4.15)。 | |||
4.17 |
黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.C.)、黑石集團有限公司(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第十次補充義齒。 | |||
4.18 |
表3.150%高級票據到期2027年(包括在表4.17)。 | |||
4.19 |
黑石控股金融有限公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團有限公司(Blackstone Group L.P.)、黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股公司(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第十一次補充義齒(參見2017年10月2日登記局提交的關於表格8-K的當前報告表4.4)。 | |||
4.20 |
表格4.000%高級票據到期2047年(包括在表4.19)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
4.21 |
截至2019年4月10日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group L.P.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings I.P.)、黑石控股(Blackstone Holdings AI L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)、紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第十二次補充義齒。 | |||
4.22 |
表1.500%高級備註到期2029年(包括在表4.21)。 | |||
4.23 |
截至2019年9月10日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團公司(Blackstone Group Inc.)、黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)、黑石控股公司(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)擔任託管人的第十三次補充義齒(參見表4.2)。 | |||
4.24 |
2.500%高級票據應於2030年到期的表格(見圖4.23)。 | |||
4.25 |
截至2019年9月10日,黑石控股金融公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.L.C.)、黑石集團(Blackstone Group Inc.)、黑石控股I L.P.(Blackstone Holdings I.P.)、黑石控股(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股II L.P.(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股III L.P.(Blackstone Holdings IV L.P.)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)於2019年9月10日提交給證券交易委員會的關於表格8-K的最新報告(參見表4.4)。 | |||
4.26 |
表3.500%高級票據到期2049年(包括在表4.25)。 | |||
10.1 |
第二份黑石控股有限責任合夥協議,日期為2019年7月1日,由黑石控股公司I/II GP L.L.C.和黑石控股I L.P.的有限合夥人(參見注冊官2019年7月5日向證券交易委員會提交的8-K表格的最新報告表99.1)。 | |||
10.2 |
第二份黑石控股II L.P.有限合夥協議,日期為2019年7月1日,由黑石控股I/II GP L.L.C.及其有限合夥人和黑石控股II L.P.的有限合夥人簽署(參見注冊官於2019年7月5日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告表99.2)。 | |||
10.3 |
黑石控股公司III L.P.的第三份經修正和重新確定的有限合夥協議,日期為2019年7月1日,由黑石控股公司III GP L.P.和黑石控股III L.P.的有限合夥人和該有限合夥人之間的合作伙伴共同簽署(本協議通過參考2009年7月5日註冊委員會提交給證券交易委員會的關於表格8-K的最新報告表99.3而納入)。 | |||
10.4 |
黑石控股公司IV L.P.的第三項修訂和重組有限合夥協議,日期為2019年7月1日,由黑石控股公司IV GP L.P.和黑石控股IV L.P.的有限合夥人和黑石控股IV L.P.的有限合夥人共同簽署(參見2009年7月5日註冊委員會提交給SEC的關於表格8-K的最新報告中的表99.4)。 | |||
10.5 |
第二,黑石控股公司AI L.P.有限合夥協議,日期為2019年7月1日,由黑石控股公司I/II GP L.L.C.和黑石控股AI L.P.的有限合夥人簽署並在該有限合夥人之間簽署(本協議通過參考註冊公司2019年7月5日向證券交易委員會提交的8-K表格報告中的表99.5而納入)。 | |||
10.6 |
截至2007年6月18日,由黑石控股公司I/II GP Inc.、黑石控股公司I L.P.、黑石控股II L.P.以及黑石控股公司I L.P.和黑石控股II L.P.有限合夥人簽署的可收税協議(此處參照2007年8月13日向證券交易委員會提交的2007年6月30日終了的季度報告表10-Q表10.6)納入。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.7 |
截至2019年7月1日黑石控股I/II GP L.L.C.、黑石控股I L.P.、黑石控股II L.P.、黑石控股AI L.P.以及黑石控股I L.P.、黑石控股II L.P.和黑石控股AI L.P.有限合夥人的税務協議修正案(見本報告附件99.6)。 | |||
10.8 |
截至2019年7月1日,黑石集團公司、黑石控股公司AI L.P.、黑石控股I L.P.、黑石控股II L.P.、黑石控股III L.P.、黑石控股第IV L.P.和黑石控股有限公司合作伙伴之間的第四份經修訂和重新確定的交易所協議(此處參考登記官關於表格8-K的最新報告中的附件99.7)。 | |||
10.9 |
註冊權利協議,日期為2007年6月18日(此處參考2007年8月13日提交給證交會的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.8)。 | |||
10.10 |
對註冊權利協議的修正,日期為2019年7月1日(此處參考註冊官目前於2019年7月5日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告的附件99.8)。 | |||
10.11+ |
黑石集團公司修訂和恢復2007年股權激勵計劃(此處參考黑石集團公司的證據4.4)。生效後第1號修訂為表格S-8,於2019年7月1日提交)。 | |||
10.12+* |
黑石集團公司第八次修改和恢復獎金延期計劃。 | |||
10.13+ |
截至2018年3月1日由黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)和斯蒂芬·A·施瓦茨曼(Stephen A.Schwarzman)修訂和恢復的創始成員協議(參見2018年3月31日終了年度登記冊表10-K表表10.11)。該協議由黑石控股有限公司(Blackstone Holdings I L.P.)和斯蒂芬·A·施瓦茨曼(Stephen A.Schwarzman)簽署,日期為2018年3月1日。 | |||
10.14+ |
截至2019年7月1日,修訂和恢復Stephen A.Schwarzman的創始成員協議的信函協議,日期為2018年3月1日,由黑石控股公司I L.P.和Stephen A.Schwarzman共同簽署並在兩者之間簽署(參見2019年7月5日註冊官提交給SEC的關於表格8-K的表99.9)。 | |||
10.15+ |
黑石控股有限公司及其每一位高級董事之間的高級總經理協議格式(參見2007年6月14日向證交會提交的註冊聲明表表10.12)。(適用於施瓦茨曼先生以外的所有執行幹事) | |||
10.16+ |
遞延限制性共同單位獎勵協議(董事)的表格(在此參考註冊官截至2008年6月30日的季度報表10-Q表10.36),該季度已於2008年8月8日提交證券交易委員會。 | |||
10.17+ |
“遞延限制性黑石控股單位獎勵協議”格式(參見注冊官截至2008年9月30日的季度報告表10.37)。截止2008年9月30日,該公司已向SEC提交了截至2008年11月7日的季度報告。 | |||
10.18+ |
第二份BMA V L.L.C.有限責任公司協議,日期為2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和BMA V L.L.C.的某些成員簽署(此處參考註冊官截至2007年6月30日的季度報告表10.12)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.19+ |
第二份“黑石房地產管理協會有限合夥有限責任公司協議”,日期為2007年5月31日,由Brea國際(開曼)有限公司和某些有限合夥人簽署(此處參考2007年6月13日截止的註冊官第10-Q號季度報告表10.13)。 | |||
10.19.1+ |
截至2007年5月31日,由Brea國際(開曼)有限責任公司和某些有限合夥人於2008年1月1日對黑石房地產管理協會國際有限合夥有限合夥公司第二次修訂和恢復協議的第1號修訂和恢復協議(此處參考註冊官截至2008年3月31日的季度報告表10.19.1,向證券交易委員會提交給證券交易委員會)。 | |||
10.20+ |
第二份“黑石房地產管理協會有限合夥有限責任公司協議”,日期為2007年5月31日,由Brea International(開曼)II有限公司和某些有限合夥人簽署,日期為2007年5月31日(此處參考註冊人截至2007年6月30日的季度報告表10-Q表表10.14)。 | |||
10.21+ |
截至2007年5月31日,由Brea International(開曼)II有限公司和某些有限合夥人於2008年1月1日對黑石房地產管理協會第二次修訂和恢復的有限合夥協議進行修訂和恢復的第1號修正案(參見注冊人2008年3月31日終了的季度報告表10.20.1表表10.20.1)。 | |||
10.22+ |
第二份黑石管理協會第四L.L.C.有限責任公司協議,日期為2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和黑石管理協會第IV L.L.C.的某些成員簽署(註冊官於2007年8月13日向證券交易委員會提交的關於表10-Q的季度報告表10.15)。 | |||
10.23+ |
第二份黑石夾層管理公司有限責任公司協議,日期為2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和黑石夾層管理協會的某些成員共同簽署,日期為2007年5月31日(見表10.16),表10.16載於註冊官截至2007年6月30日的季度報告,該報告於2007年8月13日提交給證券交易委員會。 | |||
10.24+ |
第二,黑石夾層管理公司II L.L.C.有限責任公司協議,日期為2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和黑石夾層管理公司II L.L.C.的某些成員修訂和恢復。 | |||
10.25+ |
2007年5月31日由黑石控股公司III L.P.和Brea IV L.L.C.的某些成員修訂和恢復的“Brea IV L.L.C.有限責任公司協議”(見2007年8月13日向證券交易委員會提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.18)。 | |||
10.26+ |
2007年5月31日由黑石控股公司III L.P.和Brea V L.L.C.的某些成員修訂和恢復的“Brea V L.L.C.有限責任公司協議”(見2007年8月13日向證券交易委員會提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.19)。 | |||
10.27+ |
2007年5月31日由黑石控股公司III L.P.和Brea VI L.C.的某些成員修訂和恢復的BREA VI L.L.C.有限責任公司協議(參見2007年6月30日終了的季度報告表10-Q表表10.20)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.27.1+ |
截至2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和BREA VI L.C.的某些成員修訂的截至2008年1月1日對Brea VI L.L.C.的第二份修訂和恢復有限責任公司協議的第1號修訂案(參見注冊官2008年3月31日終了的季度報告表10.26.1表10.26.1)。 | |||
10.28 |
第二,黑石通信管理協會第一L.L.C.有限責任公司協議,日期為2007年5月31日,由黑石控股公司III L.P.和黑石通信管理協會I L.L.C.的某些成員簽署(此處參考2007年8月13日截止2007年6月30日止的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.21)。 | |||
10.29+ |
BCLA L.L.C.修訂後的有限責任公司協議,日期為2008年4月15日,由黑石控股公司III L.P.和BCLA L.L.C.的某些成員修訂和重組(此處參考註冊官截至2008年3月31日的季度報告表10.28)。 | |||
10.30+ |
黑石房地產管理協會歐洲有限合夥有限合夥公司第三次修訂和恢復協議,日期為2008年6月30日(此處參考2008年8月8日提交給證券交易委員會的註冊官關於截至2008年6月30日的季度報告表10-Q的表10.28)。 | |||
10.31+ |
第二份黑石房地產特殊情況聯合公司有限責任公司協議,日期為2008年6月30日(參見2008年8月8日提交給證券交易委員會的註冊官關於截至2008年6月30日的季度報告表10-Q的表10.29)。 | |||
10.32+ |
BMA VI L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,日期為2008年7月31日(此處參考註冊官截至2008年9月30日的季度報告表10-Q表10.30)。 | |||
10.33+ |
截至2008年3月3日,GSO Associates LLC的第四份修訂和恢復有限責任公司協議(此處參考註冊機構截至2009年3月2日向SEC提交的關於表10-K的年度報告表10.33)。 | |||
10.34+ |
截至2008年3月3日的GSO Overseas Associates LLC有限責任公司協議的修訂和恢復(此處參考註冊機構截至2009年3月2日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告表10.34)。 | |||
10.35+ |
GSOCapitalOpportunityAssociates LLC的第三份有限責任公司協議,日期為2008年3月3日(參見注冊人截至2009年3月2日向SEC提交的關於表10-K的年度報告表10.36)。 | |||
10.36+ |
GSO資本機會海外有限責任公司有限責任公司協議第三次修訂和恢復,日期為2008年3月3日(此處參考2009年3月2日向證券交易委員會提交的註冊人關於表10-K的年度報告表10.37)。 | |||
10.37+ |
截至2008年3月3日的GSO流動性海外聯合有限責任公司有限責任公司協議(此處參考註冊機構截至2009年3月2日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告表10.39)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.38+ |
黑石/GSO資本解決方案公司有限責任公司第二次修訂和恢復協議,日期為2009年5月22日(此處參考2009年8月7日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.40)。 | |||
10.39+ |
黑石/GSO資本解決方案海外合夥人有限責任公司有限責任公司協議第二次修訂和恢復日期為2009年7月10日(此處參考2009年8月7日向證券交易委員會提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.41)。 | |||
10.40+ |
黑石房地產特殊情況協會II L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,日期為2009年6月30日(此處參考2009年8月7日向證券交易委員會提交的2009年6月30日提交給證券交易委員會的註冊官第10-Q號季度報告表10.42)。 | |||
10.41+ |
黑石房地產特殊情況管理協會歐洲有限合夥公司修訂和恢復協議,日期為2009年6月30日(此處參考2009年8月7日向證券交易委員會提交的2009年6月30日提交給證券交易委員會的註冊官第10-Q號季度報告表10.43)。 | |||
10.42+ |
Breca L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,日期為2009年5月1日(參見2009年8月7日提交給證券交易委員會的2009年6月30日終了季度註冊官季度報告表10.44)。 | |||
10.43+ |
GSO目標機會聯合有限責任公司有限責任公司協議修訂和恢復日期為2009年12月9日(此處參考註冊官2010年5月10日向SEC提交的截至2010年3月31日的季度報告表10.48)。 | |||
10.44+ |
GSO目標機會海外聯合有限責任公司有限責任公司協議修訂和恢復日期為2009年12月9日(此處參考註冊官截至2010年3月31日的季度報告表10-Q表10.49)。 | |||
10.45+ |
BCVA L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,日期為2010年7月8日(此處參考註冊官截至2010年6月30日的季度報告表10-Q表10.50)。 | |||
10.46+ |
MB Asia REA L.P.豁免有限合夥有限責任公司修訂和恢復協議,日期為2010年11月23日(此處參考註冊機構2010年12月31日終了年度表10-K年度報告表10.51),於2011年2月25日提交證券交易委員會。 | |||
10.47+ |
GSO SJ Partners Associates LLC有限責任公司協議,2010年12月7日,GSO Holdings I L.L.C.和GSO SJ Partners Associates LLC的某些成員修訂和恢復的有限責任公司協議(此處參考2011年5月6日提交給證券交易委員會的註冊官第10-Q號季度報告表10.4)。 | |||
10.48+ |
截至2015年12月31日的GSO資本機會協會II LP有限責任合夥協議的修訂和重新安排(此處參考註冊機構截至2016年2月26日向SEC提交的關於表10-K的年度報告表10.53)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.49+ |
黑石EMA L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,日期為2011年8月1日(此處參考註冊官截至2011年9月30日的季度報告表10-Q表10.1)。 | |||
10.50+ |
黑石房地產協會VII L.P.第二次修訂和恢復的有限合夥協議,日期為2011年9月1日(此處參考2012年2月28日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-K的年度報告表10.53.1)。 | |||
10.51+ |
GSO能源合作伙伴-A Associates LLC第二次修訂和恢復有限責任公司協議,截止日期為2012年2月28日(此處參考2012年5月7日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.1)。 | |||
10.52+ |
BTOA L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,截止日期為2012年2月15日(此處參考2012年5月7日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.2)。 | |||
10.53+ |
高級董事遞延控股單位協議表格(參見2012年8月7日向證交會提交的截至2012年6月30日的季度報表10-Q表表10.2)。 | |||
10.54+ |
黑石商業房地產債務協會有限責任公司協議,日期為2010年11月12日(參見2012年8月7日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.3)。 | |||
10.55+ |
“黑石創新有限責任公司協議”,日期為2012年11月2日(參見2012年11月2日向SEC提交的截至2012年9月30日的季度報告表10-Q表表10.1)。 | |||
10.56+ |
2012年11月2日“黑石創新(開曼)III L.P.豁免有限合夥有限責任公司修正和恢復協議”(此處參考2012年11月2日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-Q季度報告表10.2)。 | |||
10.57+ |
GSO前陸資源有限責任公司有限責任公司協議修訂和恢復日期為2012年8月10日(此處參考2013年3月1日向證券交易委員會提交的註冊人關於表10-K的年度報告表10.60)。 | |||
10.58+ |
GSO Palmetto機會聯合有限責任公司協議,日期為2012年7月31日,日期為2012年7月31日(此處參考2013年3月1日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-K的年度報告表10.61)。 | |||
10.59+ |
第二份“黑石房地產協會亞洲有限責任合夥有限責任公司修正和恢復協議”,日期為2014年2月26日(此處參考2014年2月28日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-K的年度報告表10.63)。 | |||
10.60+ |
黑石房地產協會歐洲有限責任合夥有限責任公司修正和恢復協議,日期為2014年2月26日(此處參考註冊人關於2013年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表10.64),於2014年2月28日提交證券交易委員會。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.61 |
113CS有限責任公司與黑石行政服務夥伴關係有限公司之間的飛機幹租協議,截止2015年1月15日(此處參考2015年5月8日向證券交易委員會提交的註冊官第10-Q號季度報告表10.4)。 | |||
10.62+ |
特殊股權獎勵形式--根據黑石集團L.P.2007股權激勵計劃延期持有單位協議(此處參考註冊人截至2015年6月30日的季度報告表10-Q表10.1)提交證券交易委員會(SEC)。 | |||
10.63+ |
修訂和恢復BREP Edens Associates L.P.有限合夥公司協議,日期為2013年12月18日(此處參考登記人關於2015年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表10.76),該協議於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.64+ |
黑石公司合夥人有限責任合夥有限責任公司修訂和恢復協議,日期為2016年2月16日,自2014年5月30日起生效(此處參照登記人關於截至2015年12月31日的表格10-K的年度報告表10.77),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.65+ |
BREP OMP Associates L.P.有限合夥公司修訂和恢復協議,日期為2014年6月27日(此處參照登記人關於2015年12月31日終了年度表10-K的年度報告表10.78),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.66+ |
黑石OBS Associates L.P.豁免有限合夥有限責任公司修訂和恢復協議,日期為2016年2月16日,被視為2014年7月25日生效(此處參考登記人關於2015年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表10.79),於2016年2月26日提交給SEC。 | |||
10.67+ |
黑石EMA II L.L.C.修訂後的有限責任公司協議,截止2014年10月21日(此處參考登記人關於2015年12月31日終了年度表10-K的年度報告表10.80)。 | |||
10.68+ |
第二份黑石自由廣場合夥有限合夥有限合夥公司修訂和恢復協議,截止2015年2月9日(此處參考登記人關於2015年12月31日終了年度表10-K的年度報告表10.81),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.69+ |
第二份“BPP核心亞洲協會豁免有限合夥有限責任合夥協議”,日期為2016年2月16日,自2015年3月18日起生效(此處參考登記人關於2015年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表10.82),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.70+ |
第二份“BPP核心亞洲協會豁免有限合夥有限責任合夥協議”,日期為2016年2月16日,自2015年3月18日起生效(此處參照登記人關於截至2016年12月31日為止的年度報告表10-K的表10.83),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.71+ |
黑石房地產聯營公司有限合夥公司修訂和恢復的協議,日期為2015年3月27日(此處參考2016年2月26日向證券交易委員會提交的註冊人關於表10-K的年度報告表10.84)。 | |||
10.72+ |
BMA VII L.L.C.修訂後的有限責任公司協議,截止2015年5月13日(此處參考註冊官截至2016年2月26日向SEC提交的關於表10-K的年度報告表10.85)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.73+ |
黑石地產協會國際有限責任合夥有限責任公司修訂和恢復協議,日期為2016年2月16日,自2015年7月15日起生效(此處參照登記人關於截至2016年12月31日為止的年度報告表10-K的表10.86,於2016年2月26日提交證券交易委員會)。 | |||
10.74+ |
黑石國際有限責任合夥有限責任公司修訂和恢復協議,日期為2016年2月16日,自2015年7月28日起生效(此處參照登記人關於截至2016年12月31日的表格10-K的年度報告表10.87),於2016年2月26日提交證券交易委員會。 | |||
10.75+ |
BTOA II L.L.C.修訂和恢復有限責任公司協議,截止日期為2014年12月19日(此處參考註冊官截至2016年6月30日的季度報告表10-Q表10.1,2016年8月4日向證交會提交)。 | |||
10.76+ |
特別股權獎勵-根據黑石集團L.P.2007年股權激勵計劃(首席財務官)推遲持有的股份單位協議(此處參考登記官關於截至2016年12月31日的表格10-K的年度報告表10.82)於2017年2月24日提交給SEC。 | |||
10.77+ |
根據黑石集團L.P.2007年股權激勵計劃(2013和2014年獎勵計劃)簽訂的遞延控股單位協議形式(此處參考登記機構截至2016年12月31日的年度報告表10-K表10.83)(2017年2月24日提交給證交會)。 | |||
10.78+ |
黑石房地產協會歐洲有限責任合夥有限責任公司修正和恢復協議,日期為2017年5月8日,被認為自2016年3月1日起生效(此處參考註冊人關於2017年3月31日終了的季度報告表10-Q的表10.1)。 | |||
10.79+ |
黑石CEMA L.L.C.修訂後的有限責任公司協議,日期為2016年2月9日(此處參考登記官截至2017年6月30日的季度報告表10-Q表10.2),2017年8月8日向證交會提交了“黑石CEMA L.L.C.的有限責任公司協議”。 | |||
10.80+ |
黑石房地產債務策略協會有限合夥公司修訂和恢復協議II L.P.,日期為2018年2月15日,自2013年4月17日起生效(此處參照表10.86納入登記人關於2017年12月31日終了年度表10-K的年度報告,該報告於2018年3月1日提交給SEC)。 | |||
10.81+ |
黑石房地產債務策略協會有限合夥公司修訂和恢復協議III L.P.,日期為2018年2月15日,自2016年7月25日起生效(此處參考登記人關於2018年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表10.87),於2018年3月1日提交證券交易委員會。 | |||
10.82* |
GH4合作伙伴有限責任公司與黑石行政服務合夥有限責任公司之間飛機幹租協議的形式。 | |||
10.83* |
HilltopAssetHoldingsLLC與黑石行政服務合夥有限公司之間的飛機幹租協議(N345XB)形式。 | |||
10.84* |
HilltopAssetHoldingsLLC與黑石行政服務合夥有限公司之間的飛機幹租賃協議(N776BT)形式。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.85 |
截至2010年3月23日,黑石控股金融有限公司(Blackstone Holdings Finance Co.L.C.)作為借款人,黑石控股公司(Blackstone Holdings AI L.P.)、黑石控股(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股(Blackstone Holdings II L.P.)、黑石控股(Blackstone Holdings III L.P.)和黑石控股公司(Blackstone Holdings IV L.P.)作為擔保人,於2016年8月31日進一步修訂和重報截至2010年3月23日的經修訂和重報的“黑石信貸協議”。作為行政代理人和貸款人(此處參考2018年9月21日向證交會提交的關於8-K表格的當前報告的表10.1)。 | |||
10.86+ |
BTOA III L.P.修訂後的有限合夥協議,日期為2019年2月27日,自2018年5月24日起生效(此處參考2018年3月1日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-K的年度報告表10.92)。 | |||
10.87+ |
根據“黑石集團L.P.2007年股權激勵計劃”修訂並恢復“黑石集團股份單位協議”(黑石集團L.P.與其中指名的參與者之間的股權激勵計劃)(此處參考2018年3月1日向證券交易委員會提交的註冊委員會關於表10-K的年度報告表10.93)。 | |||
10.88+ |
“黑石集團L.P.2007股權激勵計劃”下的遞延控股單位協議的形式(參見2018年3月1日向證券交易委員會提交的註冊官關於表10-K的年度報告表10.94)。 | |||
10.89+ |
黑石管理協會(Blackstone Management Associates Asia L.P.)修訂和重組的有限合夥協議,日期為2019年8月6日,自2017年11月9日起生效(此處參考註冊人關於截至2019年6月30日為止的季度報告表10-Q的表10.1)。 | |||
10.90+* |
第二項修訂後的Breit特別有限責任合夥人有限責任合夥協議,日期為2020年2月12日,自2018年1月1日起生效。 | |||
10.91+ |
“黑石房地產協會亞洲II L.P.有限責任合夥協議”的修訂和重新修訂,日期為2019年8月6日,被視為自2017年9月21日起生效(此處通過參考註冊官2019年6月30日截止的季度報告表10-Q表10.3中的表10.3而納入該協議,該季度已於2019年8月8日提交證券交易委員會)。 | |||
10.92+ |
黑石總替代解決方案公司有限合夥協議修訂和恢復,日期為2019年8月6日,自2014年8月24日起生效(此處參考註冊人關於截至2019年6月30日止的季度報告表10-Q的表10.4,於2019年8月8日提交證券交易委員會)。 | |||
10.93+ |
“黑石總替代解決方案協會2015 I L.P.修正和重組有限合夥協議”,日期為2019年8月6日,自2015年2月24日起生效(此處參考註冊人截至2019年6月30日的季度報告表10-Q表10.5)。 | |||
10.94+ |
“黑石總替代解決方案公司2016 L.P.修正和重組有限合夥協議”,日期為2019年8月6日,自2016年12月9日起生效(此處參照註冊人關於截至2019年6月30日止的季度報告表10-Q的附件10.6)。 | |||
10.95+ |
黑石總替代解決方案協會第IV L.P.修訂後的有限合夥協議,日期為2019年8月6日,自2017年12月22日起生效(此處參照註冊官截至2019年6月30日止的季度報告表10-Q表10.7),於2019年8月8日提交證券交易委員會。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
10.96+ |
黑石總替代解決方案聯合公司有限責任合夥協議,日期為2019年8月6日,自2018年10月31日起生效(此處參照註冊人截至2019年6月30日止的季度報告表10-Q表10.8)。 | |||
10.97+ |
BTOSIA L.L.C.的第三份經修訂和重新確定的有限責任公司協議,日期為2019年8月6日,自2016年5月12日起生效(此處參照註冊官關於截至2019年6月30日為止的季度報告表10-Q的表10.9),於2019年8月8日提交證券交易委員會。 | |||
10.98+ |
黑石英國抵押機會管理協會(開曼羣島)有限責任合夥協議的修訂和恢復,日期為2019年8月6日,自2015年12月4日起生效(此處參照2019年8月8日提交給證券交易委員會的註冊官關於表10-Q的季度報告表10.10)。 | |||
10.99+ |
黑石EMA III GP L.P.修訂後的有限合夥協議,日期為2019年11月6日,自2018年8月17日起生效(此處參考註冊人截至2019年9月30日為止的季度報告表10.12)。 | |||
10.100+ |
BMA VIII GP L.P.修訂後的有限合夥協議,日期為2019年11月6日,自2019年3月29日起生效(此處參考註冊人關於截至2019年9月30日為止的季度報告表10-Q的表10.13)。 | |||
10.101+* |
黑石集團下遞延控股單位協議的形式。2007年股權激勵計劃(2019年)。 | |||
10.102+* |
黑石集團下遞延控股單位協議的形式。2007年股權激勵計劃(2019年終止)。 | |||
10.103+* |
黑石集團下遞延控股單位協議的形式。2007年股權激勵計劃(2020年)。 | |||
10.104+* |
黑石集團下遞延控股單位協議的形式。2007年股權激勵計劃(2020年終止)。 | |||
10.105+* |
BREA歐洲第六(開曼)L.P.有限合夥協議修訂和恢復,日期為2020年2月26日,自2019年5月8日起生效。 | |||
10.106+* |
BREA IX(特拉華州)L.P.修訂後的有限合夥協議,日期為2020年2月26日,自2018年12月21日起生效。 | |||
21.1* |
註冊官的附屬公司。 | |||
23.1* |
德勤(Deloitte&Touche LLP)同意。 | |||
31.1* |
根據細則13a-14(A)認證首席執行官。 | |||
31.2* |
根據細則13a-14(A)核證首席財務幹事。 | |||
32.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行官證書(隨函附上)。 | |||
32.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的18 U.S.C.第1350節規定的首席財務官證書(隨函附上)。 |
陳列品 數 |
展品描述 | |||
101.INS* |
XBRL實例文檔。 | |||
101.SCH* |
XBRL分類法擴展模式文檔。 | |||
101.CAL* |
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |||
101.DEF* |
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |||
101.LAB* |
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |||
101.PRE* |
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* | 隨函提交。 |
+ | 董事或執行人員有資格參加的管理合同或補償計劃或安排。 |
第16項 |
形式 10- K摘要 |
黑石集團公司 | ||
S/Michael S.Chae | ||
姓名: |
蔡敏嘉(Michael S.Chae) | |
標題: |
首席財務官 | |
(首席財務主任及獲授權簽署人) |
/S/Stephen A.Schwarzman Stephen A.Schwarzman,首席執行官 董事會主席 (特等行政主任) |
s/James W.Breyer James W.Breyer,主任 | |
/S/Jonathan D.Gray Jonathan D.Gray,總裁、首席運營官兼主任 |
s/John Antony Hood爵士 主任John Antony Hood爵士 | |
/S/Hamilton E.James Hamilton E.James,執行副主席兼董事 |
/S/Rochelle B.Lazarus Rochelle B.Lazarus,主任 | |
S/Michael S.Chae 首席財務官Michael S.Chae (首席財務主任) |
/s/jayO.light Jay O.Light,主任 | |
/s/Christopher Striano Christopher Striano,首席會計官 (首席會計主任) |
/s/Brian Mulroney Brian Mulroney,主任 | |
/S/Kelly A.Ayotte Kelly A.Ayotte,主任 |
/S/William G.Parrett William G.Parrett,主任 |