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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________
形式10-K
☑ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年度報告。
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告。
從轉軌時期開始,從轉軌階段到轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌
委員會檔案編號:001-38618
_______________
Arlo技術公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | 38-4061754 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
3030果園公園路 | |
聖何塞 | 加利福尼亞 | 95134 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號
(408) 890-3900
|
| | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: |
| | | | |
每班職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | 阿洛 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不 ☑
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。是☐ 不 ☑
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑不能再作再加工☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每個互動數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速動成型機 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☑ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☑ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☑ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐不能再作再加工☑
截至6月30日,註冊官非附屬公司持有的表決權普通股和非表決權普通股的總市值,2019曾.$209.3百萬。這種總市值是參照2019年6月28日紐約證券交易所(登記官最近完成的第二季度最後一個營業日)報告的普通股收盤價計算的。每名執行主任及董事所持有的普通股股份,以及擁有15%或以上已發行普通股的某些實體所持有的普通股股份,已被排除在外,因為這些人可被視為聯營公司。就其他目的而言,確定附屬機構的地位不一定是一項決定性的決定。
註冊人普通股的流通股數目為0.001元面值76,687,772截至.的股份2020年2月21日.
以參考方式合併的文件
註冊人的部分最終代理聲明2020股東年會將在登記人會計年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本年度報告第三部分表格10-K。
目錄
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項目 | 第一部分 | 頁 |
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 14 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 47 |
項目2. | 特性 | 47 |
第3項 | 法律程序 | 47 |
第4項 | 礦山安全披露 | 47 |
第二部分 |
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 48 |
第6項 | 選定財務數據 | 50 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 52 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 73 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 74 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 131 |
第9A項 | 管制和程序 | 131 |
第9B項 | 其他資料 | 132 |
第III部 |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 133 |
項目11. | 行政薪酬 | 133 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 133 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 133 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 133 |
第IV部 |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 134 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 136 |
簽名 | | 137 |
第一部分
前瞻性陳述
這份關於表10-K(“表10-K”)的年度報告,包括管理層對下文第二部分第7項中財務狀況和經營結果的討論和分析,包括經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性報表。除表10-K所載的歷史事實陳述外,所有報表,包括關於我們未來財務狀況、業務戰略和未來經營管理計劃和目標的報表,都是前瞻性報表。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“期待”和與我們有關的類似表達,都是為了確定前瞻性的陳述。我們的這些前瞻性聲明主要是基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些預期和預測可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述受到以下第一部分第1A項和本年度報告表10-K中其他部分“風險因素”所述的一些風險、不確定因素和假設的影響,其中包括:對我們產品的未來需求可能低於預期;消費者可能選擇不採用我們的新產品或採用競爭產品;我們產品的實際價格、性能和易用性可能達不到價格。, 消費者的性能和易用性要求;我們對某些重要客户的依賴;我們對數量有限的第三方供應商和製造商的依賴;新的網絡威脅可能會挑戰我們產品的有效性或威脅我們產品的安全性;與維航的合作可能不會成功;健康流行病和其他突發事件可能會嚴重擾亂我們的業務;循環信貸額度下的財政能力;重組計劃的影響和時機以及我們的業務戰略和發展計劃可能不會成功。鑑於這些風險、不確定因素和假設,本年度10-K表報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性報表中的預期或隱含結果大相徑庭。本年報表10-K的所有前瞻性陳述均以本公司截至本公司之日所掌握之資料為基礎,此類資料可能有限或不完整,我們不承擔更新任何此類前瞻性報表之義務。這些陳述本身是不確定的,並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。以下討論應結合我們的合併財務報表和本年度報告表10-K所載的附註一併閲讀。
概述
Arlo技術公司(“我們”、“Arlo”或“公司”)將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能連接設備結合在一起,從而改變人們體驗聯網生活方式的方式。我們基於雲的平臺為用户提供了可見性、洞察力和一種強大的手段,可以幫助保護和實時地與最重要的人和事物建立聯繫,無論是在任何地方都可以使用Wi-Fi或蜂窩連接。到目前為止,我們已經推出了幾類獲獎的智能連接設備,包括無線智能Wi-Fi和lte支持的攝像頭,先進的嬰兒監視器,智能安全燈,以及與Arlo攝像頭一起工作的音頻門鈴。此外,Arlo的廣泛兼容性使得該平臺能夠無縫地集成第三方物聯網(物聯網)產品和協議,如亞馬遜alexa、Apple HomeKit、Apple TV、谷歌助理、IFTTT、Strentify和三星SmartThings。自2014年12月推出第一批產品以來,我們已發貨1 580萬智能連接設備,截至2019年12月31日,我們的智能平臺大約擁有四百萬全球100多個國家的累計註冊賬户。我們計劃繼續在Arlo平臺上引入新的智能連接設備,包括相機和新類別,例如我們最近推出的視頻門鈴,增加我們平臺上的註冊賬户數量,通過我們的移動應用保持它們的高度投入,並通過提供付費訂閲服務來增加經常性收入。
2018年2月6日,NETGEAR公司。(“NETGEAR”)宣佈,其董事會一致批准將其Arlo業務與NETGEAR(“分離”)分離,通過新發行的Arlo普通股(當時是NETGEAR的全資子公司)的首次公開發行(“IPO”)實現。2018年7月6日,該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份與Arlo普通股首次公開發行有關的註冊聲明(經修正後的“IPO登記表”)。在完成Arlo普通股首次公開發行之前的一系列重組步驟之後,Arlo的業務從NETGEAR轉移到Arlo(統稱為“貢獻”)。
2018年8月2日,NETGEAR和Arlo向公眾宣佈,Arlo普通股的IPO定價為每股16.00美元。2018年8月3日,Arlo的股票在紐約證券交易所開始交易,交易代碼是“Arlo”。2018年8月7日,該公司完成了其11,747,250股普通股的首次公開發行(包括根據承銷商根據承銷商購買更多股份的選擇權持有的1,532,250股普通股,該股票於2018年8月3日全數行使),每股16.00美元,然後承銷折扣和佣金以及估計的發行成本。此次IPO的現金收入為1.734億美元,扣除Arlo支付的發行成本中140萬美元的部分。總髮行成本為460萬美元,其中320萬美元由NETGEAR支付。
在首次公開募股完成之前,NETGEAR公司是NETGEAR的全資子公司,在IPO結束時(包括根據承銷商購買更多股份的選擇權發行更多普通股),NETGEAR於2018年8月7日持有Arlo流通股約84.2%的股份。
2018年11月29日,NETGEAR宣佈,其董事會已批准向NETGEAR股東派發NETGEAR所持有的Arlo普通股的62,500,000股的特別股票紅利(“分配”)。在2018年12月31日(“分發日期”)向所有NETGEAR記錄股東作出了截至2018年12月17日營業結束時的分配(“記錄日期”)。在分配中,記錄日記錄的每個NETGEAR股東收到1.980295股Arlo普通股,每股NETGEAR普通股在記錄日持有,但以現金代替部分股份。該分配的目的是作為一般免税的NETGEAR股東,以美國聯邦所得税的目的。在分配方面,NETGEAR持有的Arlo普通股的62,500,000股分配給了其股東,NETGEAR不再被視為該公司的關聯方。
市場
我們的總可尋址市場由個人和企業主組成,他們使用連接的設備來改善他們的生活。在家庭之外,我們已經看到在各種用例中採用了我們支持蜂窩的產品,例如鄰居監視、建築工地監控、野生動物和户外小徑監視以及事件監控。我們相信,小企業、政府和直接的家庭監控渠道,除了我們的零售和電子商務之外,還為我們提供了增長的領域。我們還相信,隨着我們繼續在我們連接的生活方式平臺上推出新產品和新服務,我們能夠很好地將我們目前的觸角伸向更廣泛的、連接的生活方式市場,包括家庭內部和家庭以外。
產品
智能連接器件
Arlo安全攝像機發佈於2014年第四季度,是世界上第一臺100%電池驅動的WIFI安全攝像頭,配有720 p高清視頻質量、IP 65級的耐候性和夜視功能。我們的電池操作無線技術和緊湊的耐氣候設計結合在一起,使用户能夠輕鬆地安裝他們的相機在任何地方的房子內外,而不需要電源插座。我們專利的低功耗電池管理技術允許arlo在不需要更換電池的情況下平均使用6個月。Arlo還配備了機載被動紅外(PIR)運動傳感器,當激活時,該傳感器將被激活。
自動記錄運動事件的視頻,並以即時電子郵件通知用户,或直接將通知推送到他們的移動設備。
Arlo Q和Arlo Q Plus在2015年第四季度發佈,阿洛的性能和設計的室內有線解決方案,使用户可以方便地監控他們的環境與1080 p高清視頻質量。通過雙向音頻通信,用户不僅可以觀看,還可以在家中或企業中與子女、寵物或其他客人進行互動。Arlo Q和Arlo Q Plus還具有可選的24/7錄音的訂閲基礎。Arlo Q Plus還包括以太網供電的附加功能,這在商業環境中很常見.
Arlo Pro發佈於2016年第四季度,是我們的第二代電池操作的,ip 65級防天氣Wi-Fi攝像頭。ArloPro保持了我們的電池操作的功能和靈活性,緊湊的無線設計,同時增加了關鍵的新功能和重要的相機升級。通過雙向音頻,用户可以聽到相機附近發生的事情,並通過Arlo移動應用程序與攝像頭附近的任何人交談。Arlo Pro的特點是方便可互換,充電電池,這需要少於4個小時的充電時間。Arlo Pro還提供了日夜視頻性能升級、PIR運動檢測和我們專有的電池管理技術,為用户提供了更好的電池性能。此外,Arlo Pro包括一個100+分貝警報在基站,可以觸發運動或聲音檢測。
阿洛戈它於2017年第一季度發佈,是世界上第一臺商用的lte無線相機,在全球主要市場的主要網絡,包括美國電話電報公司(AT&T)和威瑞森(Verizon)的支持下,提供不受約束的移動安全。它的ip 65級防天氣設計,720 p高清視頻質量,雙向音頻和電池供電操作,允許小企業主,建築工地,户外愛好者和任何需要真正的移動解決方案的人幾乎在任何地點,任何時間,並保持監測能力。
阿洛寶貝該產品於2017年第二季度發佈,將性能和便利性與智能功能結合起來,為父母和照顧者提供了更多的安心。使用1080 pHD視頻質量、空氣質量和温度傳感器、運動和音頻檢測以及先進的夜視功能,家長可以被告知孩子環境的移動和變化,他們還可以使用Arlo的雙向音頻功能遠程與孩子互動,播放音樂或定製錄音,甚至打開Arlo寶寶的多種顏色的夜光來安撫他們的孩子入睡。父母也可以輕鬆地將由充電電池或插座供電的阿洛嬰兒搬到不同的房間。
Arlo Pro 2在2017年第四季度發佈的是電池操作的,ip 65級的耐天氣的Wi-Fi攝像頭。與1080 p全高清視頻質量和進步的聲音和運動檢測,包括一個三秒回溯視頻捕獲和連續視頻記錄功能時,插入電源插座。Arlo Pro 2包括一個100分貝以上的警報器在基站上,可以被遠程觸發,或通過運動或聲音檢測,以及雙向音頻,夜視和可選的本地備份存儲任何兼容的USB驅動器。
Arlo Audio門鈴2018年第三季度發佈,設計時考慮到靈活性和DIY的簡單性,被設計成一個獨立的智能音頻門鈴解決方案,或與任何Arlo攝像頭或Arlo安全燈配對,以更完整地看到入口。使用Arlo應用程序,用户可以通過智能手機或平板電腦訪問Arlo Audio門鈴,與訪問者進行交互。如果與Arlo攝像頭配對,用户還可以使用Arlo智能訂閲服務計劃來智能檢測用户,並撥打離攝像頭位置最近的E 911緊急服務,從而節省寶貴的時間。通過我們的跨平臺集成,Arlo音頻門鈴還可以自動觸發Arlo安全燈、Arlo攝像機或其他連接的設備,使用户能夠完全定製訪客響應。
阿洛·奇姆2018年第三季度發佈,旨在插入任何標準的牆壁插座,並與Arlo Audio門鈴配對,以播放各種鈴聲或充當警笛,甚至在用户不想被打擾的時候也包含一個靜音模式。ArloChime運行在兩個標準AA電池,可持續一年以上的基礎上,正常使用,並具有一個耐天氣的外部完成。為了增加方便和多功能性,用户還可以選擇連接到他們現有的門鈴,而不需要安裝任何額外的硬件或佈線。
阿洛·超,Ultra於2019年第一季度發佈,採用先進的4K高動態範圍(“hdr”)視頻質量,具有彩色夜視、無線設置、180度對角線視場、集成聚光燈和透明的雙向音頻以及先進的噪音消除,為任何想要監視自己的家庭或業務的人提供了終極的心靈安寧。用户將體驗到更高的細節和清晰度,並能夠放大視頻剪輯,以揭示車牌和服裝等細節。超提供了一個最寬的視角,在無電線安全相機行業。Ultra與一個新的Arlo SmartHub配對,作為智能家居的核心,並與Arlo RF一起設計。TM,一種專有的雙向音頻技術。ArloUltra還包括一年的免費ArloSmart,這樣用户就可以體驗我們提供的好處。
Arlo Pro 3,發佈於2019年第三季度,旨在為家庭和小企業主提供高性能、簡單、無電線的安全解決方案,Pro 3具有HDR的2K分辨率、彩色夜視和超寬160度視野的綜合聚光燈。工程為室內或室外工作,Pro 3提供了先進的圖像質量DIY安全,任何人都可以輕鬆安裝在分鐘內,並監測從任何地方使用Arlo應用程序。PRO 3還包括一個新的ArloSmartHub,它安全地管理攝像頭的網絡流量,以及增強功率和WiFi性能,以獲得更好的範圍和電池壽命。Arlo Pro 3包括為期三個月的ArloSmart試用期.
視頻門鈴,這款新的智能入門解決方案發佈於2019年第四季度,旨在捕捉傳統視頻門鈴無法實現的功能,它擁有業界領先的垂直視野,讓用户可以獲得更大、更精確的前廊圖片。視頻門鈴以平方長寬比捕捉畫面,讓用户完全可以看到地面上的包,或者從頭到腳都能看到。它還提供高清分辨率、圖像質量以及清晰的雙向音頻等功能,供用户同時觀看和與訪問者交談。與傳統的門鈴攝像機不同,Arlo視頻門鈴在檢測到包裹、人員、車輛或動物時提供直接到移動的視頻呼叫和個性化警報,允許用户快速回復或採取行動,只要他們是Arlo SmartHub訂閲者或試用者。Arlo視頻門鈴連接到現有的機械或數字鐘聲,以便於安裝和連續供電。Arlo視頻門鈴包括三個月的ArloSmart。
Arlo配件
充電配件設計的目的是提供更多方便的方式來保持Arlo無線相機的啟動和運行時間更長。使用Arlo充電站,用户可以使用快速充電技術為兩個ArloPro、ArloPro 2或ArloGo電池充電,這樣就可以隨時使用電池。對於那些希望完全消除電池交換,安裝和耐氣候的阿洛太陽能電池板連接到ArloPro或ArloGo相機,以保持電池充電僅幾個小時的直接陽光。
阿洛山具有創新的設計,讓用户安裝他們的相機在室外或室內,在天花板或枱面。阿洛四腳是一個靈活的安裝功能,由靈活的不鏽鋼和硅樹脂製作的四條腿,允許用户安裝他們的相機,甚至在具有挑戰性的地方,如樹枝或金屬桿。
阿洛·斯金斯允許Arlo業主自定義他們的Arlo相機,以融入他們的環境或增加一個流行的個性。喜歡户外愛好者,阿洛偽裝和吉莉皮是紫外線和防水,並由耐久的硅橡膠材料,以方便滑動,滑動方便。阿洛嬰兒配飾增加了一些有趣的偽裝,使阿洛嬰兒相機成為小狗,小貓或兔子的遊戲性。
Arlo應用程序
這款適用於iOS和Android設備的Arlo應用程序,旨在為我們的用户提供一種簡單易用、靈活、移動第一的體驗,將我們的用户和對他們最重要的人和事物聯繫起來。我們專有的基於人工智能的功能生成相關的、可操作的實時通知,使用户能夠在arlo設備檢測到運動或聲音時通過應用程序通知實時播放視頻或聯繫緊急服務。Arlo應用程序還允許用户查看他們的視頻剪輯庫,並通過文本、電子郵件或社交網絡共享這些視頻片段,並根據用户的服務計劃類型而有所不同。該應用程序有四個主屏幕:設備、庫、模式和設置:
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• | 該設備屏幕提供了一個快速一目瞭然的儀錶板,用户的設備鏈接到他們的帳户,有有價值的狀態圖標,如設備電池壽命,和可操作的按鈕,從他們的Arlo相機實時流,撥打E 911,激活一個警報器,或訪問設備的設置。 |
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• | 庫屏幕提供了用户Arlo Smart帳户中錄製的視頻剪輯的時間線視圖,並附加了包含Arlo Smart的AI識別的主題內容的剪輯的標記,以及基於CV的對象檢測,例如個人、包、車輛甚至動物。 |
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• | 模式屏幕使用户能夠快速武裝或解除他們的Arlo系統。 |
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• | 設置屏幕提供對其他設備或帳户級別信息和功能的訪問,包括自定義Arlo智能通知和檢測功能。 |
服務
我們的預付費服務,包括銷售我們的一些相機,為用户提供滾動七天的雲視頻存儲,連接多達五個攝像頭的能力和90天的客户支持。
ArloSmart於2018年推出,是一款付費訂閲服務,它為我們的相機增加了強大的人工智能功能,增強了用户體驗。ArloSmart整合並取代了我們的傳統付費訂閲服務。通過實時計算機視覺算法,ArloSmart為用户提供了更個性化的體驗,更深入地瞭解檢測到的活動,並簡化了在緊急情況下采取響應行動的途徑,例如聯繫當地的緊急服務。Arlo的付費服務用户基礎已經從過去的增長78,000截至.的訂户2017年12月31日轉到230,000截至.的訂户2019年12月31日.
銷售渠道
我們在世界各地通過多種銷售渠道銷售我們的產品,包括傳統和在線零售商、批發經銷商、廣播頻道和無線運營商。
零售商。我們直接或通過批發分銷商向傳統零售商和在線零售商銷售。我們直接與我們的零售渠道在市場發展活動,如合作廣告,包括數字和傳統媒體,在線促銷和視頻演示,即時回扣計劃,活動贊助和銷售助理培訓。我們最大的零售商包括百思買、Costco和亞馬遜及其附屬公司。截止年度2019年12月31日,我們推導出32.3%和10.1%我們從百思買和Costco及其附屬公司獲得的收入。
批發分銷商。我們的分銷渠道提供我們的產品給零售商,電子商務經銷商,無線運營商和廣播頻道.我們直接銷售給我們的分銷商,包括控股公司、英格拉姆微公司、D&H分銷公司、Exertis(英國)有限公司、Syn耐視公司和Verness S.a.r.l。
廣播頻道。我們還通過電視購物網絡(如HSN)銷售我們的產品。
無線載波。我們向世界各地的主要無線運營商提供我們的產品,包括AT&T、Verizon、Telstra和沃達豐。這一銷售渠道是,並將繼續是我們目前的便攜式LTE支持攝像頭和任何未來的移動連接生活方式設備市場的關鍵路線。
與Veress S.à.r.l.簽訂的協議。
在2019年11月4日,我們同時簽署了資產購買協議(“購買協議”)和供應協議(“供應協議”,以及與VerSmart S.à.r.l的“購買協議”、“休閒版協議”)。(“凡爾賽”)。維樂是一家領先的歐洲專業監控安全系統供應商,為住宅和小企業客户提供24/7響應服務。維鋭斯協議創建了一種戰略夥伴關係,利用該公司和維緯的能力,創造增量規模,以滿足日益增長的住宅和商業安全需求。這一戰略合作伙伴關係將把我們創新的聯網相機和雲服務平臺與維緯的專業監控安全解決方案結合起來,為歐洲客户提供一個新的智能安全水平。該協議所設想的交易於2019年12月30日結束。
“採購協定”規定,根據“採購協定”規定的條件,我們將與我們在歐洲的商業業務(“業務”)有關的某些資產(“資產”)以5 000萬美元的現金,再加上某些庫存的額外現金轉移、出售和轉讓給維緯。“購買協議”中包含了關於休閒、業務和資產、賠償條款、終止權和其他習慣條款的習慣表述和保證。此外,我們同意在一段時間內不從事任何與該業務競爭的業務。三年.
“供應協議”規定,根據供應協議的條款和條件,維緯將成為我們在歐洲所有渠道產品的獨家經銷商,並將通過其直接渠道在全球範圍內銷售我們的產品,這與維樂的安全業務有關。在2020年1月1日開始的五年期間,維鋭斯的最低購買承諾總額為500.0美元,其中包括每年的年度承諾。在2019年12月30日,VerSmart公司為2020年財政年度的產品採購預付了2,000萬美元,並將在2021財政年度“購買產品協議”達成一週年之際預支4,000萬美元。
“供應協定”還規定向維樂公司提供某些開發服務,包括開發維緯公司指定的某些定製產品,以換取總額為1 000萬美元的產品,在達到某些發展里程碑後分期付款。
作為購買協議的一部分,我們還與維鋭公司簽訂了一項過渡服務協議(“VereleyTSA”),以協助維緯公司在歐洲商業業務的轉型。這些過渡服務主要包括為期12個月的信息技術支助,以及3至6個月的其他服務,包括銷售和營銷、業務和供應鏈、財務、法律和人力資源。作為對這些過渡服務的補償,我們將根據實際的直接成本加上間接費用的分配,得到VERSLECT的補償。
競爭
我們相信,隨着我們繼續在我們的智能平臺內推出新的產品線和服務,我們在更廣泛的生活方式市場中,無論是在國內還是在家庭之外,我們都處於有利的競爭地位。然而,我們的市場是高度競爭和演變,我們預計競爭將在未來增加。我們相信,影響我們產品市場的主要競爭因素包括價格、服務提供、功能、品牌、技術、設計、分銷渠道和客户服務。
我們相信,基於我們在美國消費者網絡聯網相機系統市場的市場領先地位、一流的技術、與用户的直接關係和用户參與、受信任的Arlo平臺、強大的Arlo品牌和渠道合作伙伴以及與Cypress半導體公司、OmniVision技術公司等關鍵供應商的深厚戰略夥伴關係,我們在這些領域具有良好的競爭力。高通公司。此外,我們專注於建立一個連接的生活方式平臺,再加上我們在消費者網絡連接相機系統市場上的領先地位,使我們的Arlo品牌在世界範圍內發揮了強大的作用。我們相信,這一重點使我們能夠與已經推出或已經宣佈計劃推出具有連接生活方式功能的設備的公司競爭。然而,連接起來的生活方式市場仍然競爭激烈,參與者眾多,其中包括:大型全球技術公司,如Amazon(Ring And Blink)和Google(Nest);安全服務供應商(如ADT);電信服務提供商(如AT&T和Comcast);以及較小的點產品公司。
與我們相比,我們現有的和潛在的許多競爭對手擁有更長的經營歷史、更大的知名度和更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。我們預計,目前和潛在的競爭對手也將加緊努力,以滲透我們的目標市場。有關更多信息,請參見“風險因素-與我們業務有關的風險-我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資源,為了具有競爭力,我們可能需要降低價格或增加我們的銷售和營銷開支,這可能導致利潤率下降和市場份額損失.”
研究與開發
我們熱衷於開發新的和創新的產品和服務,使連接的生活方式。我們的研發團隊與我們的產品團隊合作,設計和製造差異化的新產品,並改進我們現有的產品和服務。我們的目標是在連接的生活方式中創造獨特的用户體驗。例如,我們最初的Arlo相機是世界上第一個100%電池操作的WIFI安全攝像頭,配有720 p高清視頻、IP 65級的耐候性和夜視功能。該產品的開創性首次推出於2014年12月,贏得了關鍵的讚譽和市場成功。我們的研發團隊對我們隨後的所有產品發佈都採取了同樣的方法,不斷創新,以保持競爭的領先地位。
截至2019年12月31日我們的研發人員由138名員工組成,他們分佈在我們的全球辦事處,成員包括前端和後端軟件工程師、RF工程師、電氣工程師、機械工程師、系統測試工程師、計算機視覺科學家和數據分析工程師、UX和工業設計工程師以及移動應用程序開發人員。我們打算繼續投資於研究和開發,以擴大我們的平臺和能力在未來。
製造業
雖然我們的所有產品主要是在北美設計的,但我們目前將生產外包給富士康雲網絡技術新加坡PTE。和碩公司和天空輕工業有限公司。它們的總部都在亞洲。雖然我們沒有任何長期採購合同,但我們已經與這些製造商簽訂了主要的產品供應協議,這些協議通常為知識產權侵權、流行病失效條款、商定的價格優惠、雙方的知識產權分工和產品質量要求提供賠償。由於我們的生產外包,我們有靈活性和能力,以適應市場變化,產品供應和零部件定價,同時保持我們的成本低。除了負責生產我們的產品,我們的製造商通常購買所有必要的零件和材料來生產成品。為了保持供應商的質量標準,我們在越南、香港、臺灣、印度尼西亞和中國大陸建立了自己的產品質量機構,負責對製造商的生產過程和產品質量進行審核和檢查。我們與製造商的戰略關係是我們引進新產品和擴大業務能力的重要組成部分。
我們專注於推動我們的產品路線圖與我們的製造商保持一致,並確定我們可以共同做些什麼來降低整個供應鏈的成本。我們在美國、香港、臺灣、越南、印尼及中國內地的運作小組,與製造商的工程、製造及品質控制人員協調,以發展所需的製造工序、品質檢驗及測試,以及對製造活動的全面監督。我們相信,這種模式使我們能夠快速、高效地交付高質量和創新的產品,同時使我們能夠將成本降到最低並管理庫存。
我們的產品由我們的製造商製造和包裝,主要在越南和印度尼西亞進行零售,在中國的製造商很少,並運往位於美國、荷蘭、香港和澳大利亞的物流中心。我們的運營團隊與我們的製造商協調,以確保我們的產品從製造商到這些物流中心的貨物能夠滿足客户的需求。
市場營銷
我們的營銷計劃的重點是建立全球品牌意識,增加產品的採用和推動銷售。我們的營銷工作針對的是那些對生活方式感興趣的人,我們相信我們的營銷計劃使我們能夠有效地、大規模地吸引和接觸客户。我們還通過增加來自Arlo客户和關鍵影響者的口碑來提高品牌知名度,與當前和潛在客户進行數字化互動,並保持和發展我們強大的渠道夥伴關係和強大的貨架存在。我們與我們的零售合作伙伴在市場開發活動,推動店內和網上參與品牌和推動購買。
客户關懷
我們通過各種交流渠道,包括電話、聊天、電子郵件、社交媒體和我們的Arlo社區,向全球各地的Arlo用户提供客户服務,以及自我引導的資源,如知識庫文章、視頻和我們網站上的技術文檔。我們相信,為我們的用户提供及時的、響應性的客户支持和教育內容有助於促進持續的合作關係,從而建立對我們品牌的忠誠度,並使Arlo能夠理解用户需求的演變過程。特別是在線Arlo社區是一個高效、吸引人的平臺,通過這個平臺,我們可以提供客户服務,並接受用户的反饋。我們收集並分析來自所有平臺的用户反饋,以幫助我們的設計和工程團隊瞭解我們的產品和服務的未來改進。
為了在全球範圍內為我們的用户提供最好的服務,我們管理並不斷調整我們在世界各地的資源,將長期僱員和分包、外包的資源混合在一起。隨着我們安裝的基礎設施在新的地理、新類別和新技術中不斷增長,我們將繼續側重於建設一個可擴展的支持基礎設施,使我們的用户能夠通過最方便和最有效滿足他們需求的渠道與我們接觸。
IT基礎設施運營
我們目前從第三方數據中心託管設施為我們的用户提供服務。我們的雲平臺運行在美國的數據中心和愛爾蘭的數據中心,為我們的歐盟用户服務。我們還利用新加坡、澳大利亞和中國的數據中心。我們設計的雲環境具有高度的彈性,內置宂餘,併為網絡中的其他數據中心提供故障轉移。
財政期
我們的財政年度從所述年度的1月1日開始,到同年的12月31日結束。我們根據會計季度而不是日曆季度報告我們的結果。在本財政季度的基礎上,前三個財政季度的每個季度都在最接近日曆季度結束的週日結束,第四季度將於12月31日結束。
季節性
歷史上,我們每年第三和第四季的收入較第一及第二季為高,原因是消費市場的季節性需求,主要與學年開始及假期有關。例如,在結束的幾年中2019年12月31日, 2018和2017,我們的第三和第四季度61.8%, 54.5%和62.0%我們在這幾年的收入分別是多少?因此,及時有效的產品和服務介紹對我們的運營結果至關重要。
積壓
我們的積壓包括已收到客户定購單的產品,並已排定或正在安排裝運。截至2019年12月31日,我們有一個積壓的540萬美元,而截至目前,這一數字為1 890萬美元。2018年12月31日1 560萬美元2017年12月31日。由於我們通常在收到訂單後較短的時間內完成收到的訂單(例如,我們的三大客户在一週內),因此,我們在任何財政年度的收入主要取決於已訂訂單和該年度我們產品的供應情況。此外,我們的大部分積壓工作都會被重新安排或取消,處罰也很輕。因此,在任何特定日期,我們的積壓可能都不能作為今後任何時期的收入指標。同樣,與收入的同比變化相比,積壓的年度變化之間缺乏有意義的相關性。因此,我們不認為積壓資料對了解我們的整體業務很重要,而且在任何特定日期的積壓不應被視為我們實現任何特定收入水平或財務業績的能力的可靠指標。
知識產權
我們保護知識產權的能力將是企業成功和持續發展的一個重要因素。我們依靠專利、版權、商業祕密、商標法和合同限制相結合,如保密協議和許可證,來建立和保護我們的專有權利。我們的一些技術依賴第三方許可的知識產權。
目前,我們擁有美國專利37項,美國專利申請36項,中國專利3項,美國以外沒有涉及硬件設備、配件、軟件和服務等方面的專利申請。我們不斷審查我們的發展努力,以評估新知識產權的存在和可專利性。
我們還繼續在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務商標。我們目前在美國有8項註冊商標和3項待決商標申請,在美國境外有23項註冊商標和12項待處理商標申請。我們目前在包括美國在內的七個國家以及歐洲聯盟和世界知識產權組織進行“Arlo”商標註冊。有關更多信息,請參見“風險因素-與我們的業務有關的風險-如果我們無法確保和保護我們的知識產權,我們的競爭能力就會受到損害。.”
環境法
我們的產品和製造過程受到許多政府法規的約束,這些法規既涉及各種材料的使用,也涉及環境問題。污染和氣候變化等環境問題在全球範圍內作出了重大的立法和監管努力,預計這些領域的條例還會有更多的變化。這些變化可能直接增加能源成本,這可能會對我們生產產品的方式產生影響。此外,環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本和合規成本。環境領域的其他法規可能要求我們繼續監測和確保我們產品的妥善處置或回收利用。據我們所知,在我們經營的所有地點,我們都遵守有關我們生產過程的所有現行政府規定。由於我們是在全球基礎上運作的,這也是一個複雜的過程,需要不斷監測條例和持續的遵守過程,以確保我們和我們的供應商遵守所有現有的條例。
我們的文化和員工
我們的文化、使命和核心價值觀是我們成功的關鍵部分。我們的文化建立在一個基礎上,通過創業精神、多樣性、賦權、道德操守和公開對話鼓勵創造力,以不斷創新和改進我們的技術、解決方案、品牌和夥伴關係。我們將繼續招聘和聘用優秀、多樣化和有道德的員工,併為我們能夠建立的Arlo文化感到自豪。我們相信,我們與我們的員工保持良好的工作關係,我們沒有經歷過任何勞資糾紛。截至2019年12月31日我們有349名全職員工。
公司信息
我們於2018年1月在特拉華州成立,與分居有關。我們有兩個公司總部,我們的主要執行辦公室位於3030果園公園路,聖何塞,加利福尼亞州,95134,我們的電話號碼是(408)890-3900。我們的二級行政辦公室位於法拉第大街2200號,150號套房,卡爾斯巴德,CA 92008。我們的網站是www.arlo.com。我們關於表格10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交的報告,在我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)以電子方式存檔或向其提供這些材料後,將在我們的網站上免費提供。我們的網站內容未被納入本年度報告。此外,我們對這些網站的網址的引用只是不活躍的文本引用。
可得信息
我們關於表格10-K的年度報告,關於表10-Q的季度報告,關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)節提交的報告的修正案。我們受“交易法”的信息要求的約束,並向證券交易委員會提交或提供報告、代理報表和其他信息。您可以閲讀和複製我們的報告,代理聲明和其他信息,由我們在證交會的公共資料室,位於100F街,N.E.,華盛頓特區20549。有關公眾資料室的詳情,請致電證交會1-800-SEC-0330查詢.我們的文件也可以在美國證交會的http://www.sec.gov.網站上通過互聯網向公眾提供。
我們的網站提供了我們的證券交易委員會的文件鏈接,這些文件是免費的,在同一天這樣的文件是作出。在網站上可以找到這些報告的具體位置是http://investor.arlo.com.。我們的網站還提供了一個鏈接到第16節文件,這是免費提供在同一天,這類文件是作出。這些網站所載的資料並非本年報表格10-K的一部分。
有關執行主任的資料
下表列明行政主任的姓名、年齡及職位。2020年2月21日.
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名字 | 年齡 | 職位 |
馬修·麥克雷 | 46 | 首席執行官兼主任 |
Christine M.Gorjanc | 63 | 首席財務官 |
布賴恩·巴斯 | 51 | 總法律顧問兼公司祕書 |
馬修·麥克雷。Matthew McRae自2018年2月起擔任我們的首席執行官,自2018年8月起擔任我們董事會的成員。麥克雷先生在2017年10月至2018年8月期間擔任NETGEAR戰略高級副總裁。McRae先生曾擔任Vizio公司首席技術官。從2010年至2017年3月,在此之前,2008年至2010年擔任高級產品集團副總裁兼總經理。從2007年到2008年,McRae先生擔任Fabrik公司(現為HGST公司的一部分)的市場營銷和業務發展副總裁,該公司提供數據存儲和下一代網絡服務,在此之前,在2001年至2007年期間,擔任思科系統公司(Cisco Systems Inc.)全球業務發展高級主管,該公司是網絡服務的領先者。McRae先生曾在專用託管服務公司董事會任職。(d/b/a流媒體託管),一傢俬營內容傳送網絡公司,自2014年起,自2015年以來一直擔任加州大學歐文創新研究所董事會成員。2012年至2015年,他曾擔任查普曼大學商學院皮斯比創業和商業道德中心董事會成員。
Christine M.Gorjanc。ChristineM.Gorjanc自2018年8月以來一直擔任我們的首席財務官。Gorjanc女士於2008年1月至2018年8月擔任NETGEAR首席財務官,2006年12月至2008年1月擔任首席會計官,2005年11月至2006年12月任財務副總裁。從1996年9月至2005年11月,Gorjanc女士擔任副總裁、主計長、財務主任和方面通信公司助理祕書,提供勞動力和客户管理解決方案。從1988年10月到1996年9月,Gorjanc女士擔任串聯計算機公司(一家容錯計算機系統供應商)的税務經理。在此之前,Gorjanc女士曾在Xidex公司擔任管理職務,Xidex公司是一家存儲設備製造商,在一些會計師事務所工作了8年。Gorjanc女士是董事會成員,並擔任基因健康信息公司Invitae公司的審計委員會主席。Gorjanc女士也是Juniper網絡公司董事會和審計委員會的成員。木星網絡是一個領先的安全人工智能驅動網絡。Gorjanc女士擁有德克薩斯大學埃爾帕索分校會計學學士學位和金門大學税務碩士學位。
布萊恩·巴斯。BrianBusse自2018年7月起擔任我們的總法律顧問。此前,巴斯曾擔任NETGEAR的知識產權和訴訟副總裁,負責監督NETGEAR在全球範圍內的訴訟、知識產權、隱私和許可事宜。在2009年9月加入NETGEAR之前,Busse先生從2008年12月開始在加州門洛公園的O‘Melveny&Myers LLP知識產權訴訟部擔任律師,他代表公共和私營技術公司處理廣泛的知識產權訴訟事項,包括專利訴訟的各個方面,包括審判、發現、法律和動議以及索賠建設。Busse先生開始在紐約Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLP公司從事法律業務,就訴訟的各個領域為客户提供諮詢。Busse先生擁有得克薩斯大學奧斯汀法學院的法學博士學位,俄勒岡州立大學的碩士和博士學位,弗吉尼亞理工大學的物理學學士學位。巴斯先生被允許在加利福尼亞和紐約執業。
投資我們的普通股,風險很大。在評估我們的業務和決定是否投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定因素,以及本年度10-K表中的所有其他信息,包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。我們在下面描述我們認為目前我們面臨的物質風險和不確定性,但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素,我們不知道,或我們目前認為不是實質性的,也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失一部分或全部投資。
與我們業務有關的風險
我們預計我們的經營結果將在季度和年度的基礎上波動,這可能導致我們的股票價格波動或下降。
我們的操作結果很難預測,而且可能因各種原因而在季度到季度或年復一年之間發生很大的波動,其中許多原因是我們無法控制的。如果我們的實際業績低於我們的預期或公共市場分析師或投資者的預期,我們的季度和年度業績將受到負面影響,我們的股票價格可能會下跌。其他可能影響我們的季度和年度經營業績的因素包括但不限於:
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• | 健康流行病和其他疫情,包括COVID-19,可能會嚴重幹擾我們的行動。 |
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• | 引進新技術和改變消費者偏好,導致意外或出乎意料的產品類別迅速變化; |
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• | 擁有更多資源的競爭可能會使我們降低價格,進而導致利潤率下降和市場份額損失; |
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• | 在我們的一個或多個產品中,流行病或廣泛的產品失效,或意外的安全問題; |
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• | 連接的生活方式、家庭電子產品和相關技術市場緩慢或負增長; |
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• | 我們的主要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴在購買我們的產品時意外的減少或延遲; |
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• | 與運輸和交付我們的產品有關的費用意外增加,包括空運; |
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• | 我們的供應商和與我們有商業關係的其他方面無法維持穩定的業務; |
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• | 發現產品、服務或系統中的安全漏洞,導致負面宣傳、需求減少或潛在責任; |
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• | 以當地貨幣進行銷售和支出的轄區內的外幣匯率波動; |
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• | 改變或鞏固我們的銷售渠道和批發經銷商關係,或未能管理我們的銷售渠道、庫存和倉儲需求; |
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• | 我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴延遲或失敗,在他們或我們預測的歷史成交量或數量購買; |
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• | 税率的變動或税法的不利變化,使我們面臨額外的所得税負債; |
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• | 美國和國際税收政策的變化,包括對關税、税率或税率產生不利影響的變化(如特朗普政府頒佈的從中國進口產品的關税),以及影響我們開展業務的國家的所得税立法和條例; |
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• | 業務中斷,例如我們的訂單處理系統的運輸延誤或故障,特別是在一個財政季度結束時; |
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• | 與我們的財務和企業資源規劃系統有關的中斷或延誤; |
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• | 備抵對我們現有零售商、分銷商和其他渠道夥伴以及新零售商、分銷商和其他渠道夥伴的可疑賬户風險敞口,特別是隨着我們擴展到新的國際市場; |
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• | 地緣政治的破壞,包括移民政策的突然變化,導致我們的勞動力中斷,或推遲甚至停止我們在製造業、運輸、技術支持和研究與開發方面的業務; |
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• | 與渠道合作伙伴或供應商簽訂的合同條款,使我們承擔額外費用或承擔額外責任; |
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• | 提高價格保護要求,贖回銷售回扣,產品保修和股票輪換回報或可疑賬户備抵; |
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• | 未能有效管理我們的第三方客户支持夥伴,這可能導致客户投訴和/或損害Arlo品牌; |
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• | 我們無法監督和確保遵守我們的道德準則,我們的反腐敗計劃,以及國內和國際的反腐敗法律和法規,無論是針對我們的僱員,還是我們的供應商或零售商、分銷商或其他渠道夥伴; |
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• | 在我們的第三方製造商或供應商經營的某些國家,工作場所或人權受到侵犯,這可能影響arlo品牌,並對我們的產品被消費者接受產生負面影響; |
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• | 按地理區域分列的意外變化或利潤下降會對我們的税率產生不利影響; |
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• | 不執行和維持對財務報告的適當內部控制,可能導致我們的財務報表重報; |
因此,對我們的操作結果進行逐期比較可能沒有意義,您不應該依賴它們來表示我們的未來表現。
如果我們不能及時引進或取得新的產品或服務,令市場廣泛接受,或我們的產品或服務未能如預期般獲得採納,我們便無法有效競爭,亦無法增加或維持收入和毛利率。
我們在一個競爭激烈、變化迅速的環境中運作,我們未來的成功取決於我們開發、獲取和引進新產品和服務的能力,這些產品和服務能獲得廣泛的市場接受。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們能否識別相關生活方式市場的需求趨勢,並以成本效益高的方式快速開發、獲得、設計、製造和銷售滿足這些需求的產品和服務。
為了將我們的產品和服務與競爭對手的產品區分開來,我們必須繼續加大對研發的關注和資本投入,包括軟件開發。我們已投入大量資源用於生產、開發和銷售我們的Arlo Smart服務和我們的無電線智能Wi-Fi攝像頭、先進的嬰兒監視器和智能燈,並在這些生產線中引入更多和更好的型號。此外,我們計劃在不久的將來繼續向Arlo平臺引入新類別的智能連接設備。如果我們現有的產品和服務不繼續下去,或者我們的新產品或服務不能獲得廣泛的市場接受,如果現有的客户不訂閲我們的付費訂閲服務,例如Arlo Smart,如果這些服務沒有得到廣泛的市場接受,或者如果我們未能利用連接起來的生活方式市場的機會,以及在小商業領域的相關市場,我們未來的增長可能會放緩,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。成功地預測需求趨勢是困難的,很難預測引入新產品或新服務對現有產品或服務銷售的影響。ARLO的新產品和新服務可能不那麼成功,因此我們未來的增長可能會放緩,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到嚴重的不利影響。此外,我們可能無法通過迅速推出有競爭力的產品和服務來有效應對競爭對手發佈的新產品或服務公告。
此外,我們可能會在未來收購公司和技術,並根據我們對Arlo的願景,在連接的生活方式市場上引入新的產品和服務系列。在這種情況下,我們可能無法成功地管理新產品和服務項目與我們現有的產品和服務套件的集成。如果我們不能有效和成功地進一步開發這些新產品和新服務,我們可能無法增加或保持我們的銷售,我們的毛利率可能會受到不利影響。
我們在發佈新產品和服務時可能會遇到延誤和質量問題,這可能導致季度收入低於預期。此外,我們可能在未來的經驗,產品或服務的介紹,低於我們的預期市場採用率。目前,對我們的產品和服務的審查是我們的新產品和服務推出成功的一個重要因素。如果我們無法產生大量的正面評論或快速回應負面評論,包括終端用户評論張貼在各知名在線零售商,我們的銷售我們的產品和服務的能力將受到損害。今後在產品和服務開發和引進方面的任何延誤,或產品和服務的介紹,如果沒有得到廣泛的市場接受,或新產品和服務項目的推出不成功,可能會導致:
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• | 我們的銷售渠道的不良反應,例如減少貨架面積,降低在線產品的能見度,或失去銷售渠道;以及 |
在過去幾年裏,ARLO大大提高了新產品和服務的引進率,推出了新的Arlo攝像頭、智能燈和門鈴產品,以及我們推出的Arlo智能服務。如果我們不能保持這種產品和服務引進的速度,無論是通過迅速創新或獲得新產品和服務或產品和服務項目,我們可能無法按照我們目前的計劃,維持或增加我們產品和服務的市場份額,或進一步擴大連接在一起的生活方式市場。此外,如果我們不能成功地引進或獲得毛利率較高的新產品和服務,我們的收入和總體毛利率可能會下降。
我們面臨着與健康流行病和其他疫情有關的風險,包括COVID-19,這可能會嚴重幹擾我們的行動。
據報道,2019年12月,一種新型的COVID-19病毒在中國武漢出現,導致該地區某些企業的旅行限制增加和長期停業。我們的業務可能受到COVID-19或其他流行病的影響。我們產品的某些關鍵部件來自中國的供應商,我們在全球的銷售中有一小部分是由在中國大陸組裝和製造的產品組成的。因此,我們容易受到對其中一個或多個地點產生不利影響的因素的影響。其影響可能包括限制我們的旅行能力以支持我們在亞洲的供應商,以及我們製造、組裝和分銷產品的能力受到幹擾,這可能會影響我們的銷售和經營結果。事實上,我們預計,我們在2020年上半年的收入和毛利率將受到來自受COVID-19影響地區供應商的延遲交付的負面影響。此外,我們的操作結果可能會受到不利影響,因為COVID-19或任何其他流行病都會對中國整體經濟造成損害。我們還可能因在其中一個或多個地點發生的健康流行病或其他暴發而對我們的某些客户和/或供應商造成影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。此外,我們的業務可能會受到幹擾,例如暫時關閉我們的辦事處和/或我們的客户或供應商的辦事處,以及暫停服務,這可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
我們可能需要額外的資金來滿足我們未來的長期資本要求,並且可能無法以優惠的條件籌集到足夠的資金,或者根本無法籌集到足夠的資金。
我們記錄了淨虧損8 600萬美元和7 550萬美元在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們有虧損的歷史,在可預見的將來可能繼續發生經營和淨虧損。截至2019年12月31日,我們的累積赤字是131.5美元.
截至2019年12月31日,我們的現金、現金等價物和短期投資共計2.567億美元。雖然我們預計目前從業務活動中產生的現金、現金等價物和現金將足以在今後至少12個月內實現我們的預計業務計劃,但我們可能需要額外資金,無論是通過股權或債務融資或合作協議,還是從其他來源。我們沒有獲得這種額外融資的承諾,我們可能無法以對我們有利的條件獲得任何這樣的額外融資,或者根本無法獲得任何這樣的額外融資。如果沒有足夠的資金,我們可能會進一步推遲、推遲或終止產品和服務的擴展,並限制某些銷售、一般和行政業務。無法籌集更多資金可能對我們今後的業績產生重大不利影響。
我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資源,為了具有競爭力,我們可能需要降低價格或增加我們的銷售和營銷開支,這可能導致利潤率下降和市場份額損失。
我們在一個迅速發展和競爭激烈的市場中競爭,我們預計競爭將繼續激烈,包括價格競爭。我們的主要競爭對手包括亞馬遜(眨眼和戒指)、谷歌(Nest)、斯旺、夜貓子、懷澤、富士康公司(Belkin)、三星(Samsung)、D-Link和金絲雀(Canary)。其他競爭對手包括許多本地供應商,如Netatmo、Logitech、Bosch、Instar和Uniden。此外,這些本地供應商可能以本地以外的市場為目標,並可能在全球其他地區與我們競爭。我們的許多現有和潛在的競爭對手擁有更長的經營歷史,更大的品牌認知度,以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。這些競爭對手,除其他外,可以開展更廣泛的營銷活動,採取更積極的定價政策,從供應商和製造商那裏獲得更優惠的價格,並對銷售渠道施加比我們更大的影響。此外,某些競爭對手可能有不同的商業模式,例如綜合製造能力,這可能使他們能夠節省成本並以價格為基礎進行競爭。其他競爭對手的資源可能較少,但在開發新技術或顛覆性技術或進入新市場方面可能更為靈活。
我們預計,目前和潛在的競爭對手也將加緊努力,以滲透我們的目標市場。例如,在我們的行業中,某些地理區域和產品類別的價格競爭十分激烈。我們的許多競爭對手給他們的產品定價遠低於我們的產品成本。平均銷售價格在過去已經下降,將來可能會再次下降。這些競爭對手可能比我們擁有更先進的技術、更廣泛的分銷渠道、更強的品牌知名度、更多的貨架空間、更大的促銷預算、更大的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及最終用户羣體。
此外,許多這些競爭對手利用更廣泛的產品組合,並提供較低的價格作為更全面的端到端解決方案的一部分。這些公司可以投入比我們更多的資本資源來開發、製造和市場競爭的產品。
亞馬遜是我們產品的競爭對手和分銷渠道,也是支持基於雲存儲的服務提供商。如果亞馬遜決定終止我們的分銷渠道關係,或者停止向我們提供雲存儲服務,我們的銷售和產品性能就會受到損害,這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們的競爭對手也可能在市場上收購其他公司,並利用合併的資源來獲得市場份額。如果這些公司中的任何一家成功地與我們競爭,我們的銷售額可能會下降,我們的利潤率可能會下降。
受到負面影響,我們可能會失去市場份額,其中任何一個都會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們最近簽訂了一項資產購買協議(“資產購買協議”)和供應協議(“供應協議”),該協議將使我們的產品在歐洲的獨家營銷和分銷權,以及通過其直接渠道在全球銷售我們的產品的能力。我們不能保證與VerSmart的安排將是一次成功的合作。
維緯將擁有在歐洲銷售和分銷我們的產品的獨家權利。如果維緯在歐洲銷售我們的產品不成功,我們的經營結果可能會受到負面影響。即使“供應協議”規定了最低限度的採購承諾,但如果弗斯跡未能及時付款,或根本沒有按照“供應協定”履行義務,我們的現金流量就會減少。我們還面臨着更大的信用風險,如果維適樂破產或破產。我們也不能提供任何保證,我們將成功地開發定製的產品,如維鋭斯根據供應協議指定的。
“購買協議”和“供應協議”包含關於業務和資產、賠償條款、終止權、某些財務契約和其他習慣條款的習慣表述和保證。此外,我們同意在三年內不從事任何與本公司競爭的業務。我們不遵守這些規定可能會對我們今後的業績產生重大的不利影響。
我們在與西方聯盟銀行簽訂的業務融資協議(“信貸協議”)中,須遵守財務及營運合約,如不遵守該協議,或不獲豁免,可能會限制我們根據信貸協議借貸的機會,以致我們無法根據信貸協議借貸,並對我們的流動資金造成實質上的不良影響。此外,我們的業務可能無法提供足夠的現金來償還根據“信貸協定”承擔的債務。
“信貸協議”的條款將我們未來的借款限制在較低的(X)4,000萬美元和(Y)相等於我們的合格應收賬款和合格應收賬款的60%的數額,減去西方聯盟銀行可能認為適當和必要的準備金。“信貸協議”還載有其他習慣契約,包括對維持最低現金餘額的某些限制,我們承擔額外負債、合併或合併、進行收購、對我們的股本支付任何股息或分配、贖回、退休或購買我們股本的股份、進行投資或質押或轉讓資產的能力,但每一種例外情況除外。
我們不能保證我們能夠遵守信貸協議中的金融和其他契約。我們不遵守這些契約可能導致我們無法根據“信貸協議”借款,而且可能構成違約事件,如果不加以糾正或放棄,就可能導致根據“信貸協議”欠下的任何債務的到期速度加快,這將要求我們支付所有當時未付的款項。如果我們不能償還這些款項,貸款人就可以利用給予他們的抵押品來擔保債務,這將嚴重損害我們的業務,這種情況可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大的不利影響。此外,此類違約事件可能會影響任何額外借款的條款和/或任何信用更新條款。任何不遵守這些公約的行為都可能是可披露的事件,並可能被視為負面事件。這種看法可能對我們普通股的市場價格和我們今後獲得融資的能力產生不利影響。
系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會破壞我們的產品、服務、內部運作或信息技術系統,並可能導致我們的知識產權被盜,任何這樣的破壞都可能降低我們的預期收入,增加我們的開支,損害我們的聲譽,並導致我們的股價大幅下跌。
近年來,信息安全風險大幅增加,部分原因是新技術的擴散以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和包括外國私人當事方和國家行為體在內的其他外部方面的複雜程度和活動的增加。我們的產品和服務可能包含未知的安全漏洞。例如,我們或我們的製造夥伴在產品上安裝的固件、軟件和開源軟件可能容易受到黑客攻擊或濫用。此外,我們提供全面的在線雲管理服務,與我們的終端產品配套,包括我們的相機、嬰兒監視器和智能燈,我們最近推出了我們的在線商店,直接向我們的客户銷售我們的產品。如果惡意參與者破壞了此雲服務或我們的在線商店,或者未經授權訪問客户機密信息,我們的業務就會受到損害。運營在線雲服務和在線商店對我們來説是一個相對較新的業務,我們可能不具備適當管理與數據安全和系統安全相關的風險的專業知識。我們依賴第三方提供商提供雲服務和客户支持的許多關鍵方面,包括網絡託管服務、計費和支付處理,因此我們不直接控制相關係統的安全性或穩定性。如果我們或第三方供應商無法成功地防止與我們的產品、服務或用户私人信息(包括用户視頻和用户個人身份信息)相關的安全漏洞,或者如果這些第三方系統由於其他原因而失敗,我們的管理層可能需要在這方面花費更多的時間和精力。因此,我們可能會招致大量開支,我們的品牌和聲譽可能受損,我們的業務也會受到影響。, 業務結果和財務狀況可能受到重大不利影響。
維護我們的計算機信息系統和通信系統的安全對我們和我們的客户來説是一個至關重要的問題。惡意參與者可能開發和部署惡意軟件,這些惡意軟件旨在操縱我們的系統,包括我們的內部網絡,或者我們的供應商或客户的系統。此外,外部人士可能試圖以欺詐手段誘使我們的僱員披露敏感信息,以獲取我們的信息技術系統、我們的數據或我們客户的數據。我們制定了危機管理計劃和業務連續性計劃。雖然我們定期測試計劃和程序,但無法保證該計劃和計劃能夠承受實際或嚴重的業務中斷,包括網絡攻擊。雖然我們已經為我們的關鍵系統建立了服務級和地域宂餘,但我們使用這些宂餘系統的能力必須定期進行測試,如果不能使用這些系統,總是會帶來風險,而且我們無法保證這些系統能夠充分發揮作用。例如,我們的許多訂單執行過程都是自動化的,訂單信息存儲在我們的服務器上。重大的業務中斷可能造成損失或損害,並損害我們的業務。如果我們的計算機系統和服務器在一個財政季度末變得不可用,我們識別收入的能力可能會被推遲,直到我們能夠利用備份系統並繼續處理和發送我們的訂單。這可能導致我們的股價大幅下跌。
我們將相當多的內部和外部資源用於網絡安全、數據加密和其他安全措施,以保護我們的系統、客户和用户,但這些安全措施不能提供絕對安全。可能違反我們的安全措施和意外損失、無意中披露或未經批准傳播關於我們、我們的僱員、或我們的客户或用户的專有信息或敏感或機密數據,包括由於僱員錯誤或其他僱員行動、黑客、欺詐、社會工程或其他形式的欺騙而可能造成此類信息或數據的損失或披露,可能會使我們、我們的客户或受損失或濫用這些信息的風險影響的個人暴露出來,從而導致訴訟和對我們的潛在責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,實施進一步的數據保護措施的成本和業務後果可能很大,盜竊我們的知識產權或專有商業信息可能需要大量開支來彌補。
如果我們失去了關鍵人員的服務,我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的關鍵技術、工程、銷售、營銷、財務和高級管理人員的持續服務。在我們經營的市場上,對在設計、開發、製造、營銷和銷售方面具有豐富經驗的合格人員的競爭十分激烈,我們的美國業務基地,包括硅谷,以及我們經營的全球市場都是如此。我們無法吸引合格的人員,包括硬件和軟件工程師以及銷售和營銷人員,可能會延誤我們的產品和服務的開發和引進,並損害我們的銷售能力。我們的股價可能會下跌
對我們吸引和留住合格人員的努力產生不利影響。美國移民政策的改變限制了我們吸引和留住技術人員的能力,這可能會對我們的研究和開發工作產生負面影響。
我們不維護任何關鍵人物人壽保險。我們的業務模式需要非常熟練和經驗豐富的高級管理人員,他們能夠承受嚴格的要求和我們的業務期望。我們的成功取決於高級管理人員能否在很高的水平上執行。失去我們的任何高級管理人員或其他關鍵工程、研究、開發、銷售或營銷人員,尤其是失去競爭對手,可能會損害我們執行業務戰略的能力,並對我們業務迅速變化的需求作出反應。如果我們損失了任何關鍵主管或關鍵人員的服務,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。此外,如果關鍵人員退休、辭職或以其他方式終止,我們可能無法配備適當的人員有效地執行我們的長期業務戰略。
我們在亞馬遜公司(Amazon.com,Inc.)的一家子公司提供的業務中使用的基於雲的系統中斷。(“亞馬遜”),也是我們的主要競爭對手之一,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們使用雲基礎設施服務提供商AmazonWebServices(“AWS”)數據中心來託管我們的平臺,並可能在今後的運營中使用其他基於第三方雲的系統。目前,我們的所有解決方案都位於這些地點租賃和操作的系統上。因此,我們的操作依賴於保護AWS中託管的虛擬雲基礎設施,維護其配置、體系結構、功能和互連規範,以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息以及第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。儘管我們有利用多個AWS位置的災難恢復計劃,但任何可能由人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖分子或其他攻擊以及其他我們無法控制的類似事件造成的影響其基礎設施的事件都可能對我們的平臺產生負面影響。由於上述任何原因,長期的AWS服務中斷將對我們為最終用户服務的能力產生負面影響,並可能損害我們在當前和潛在終端用户中的聲譽,使我們承擔責任,使我們失去客户,或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損害我們使用的AWS服務的事件而招致大量費用。此外,如果我們對與第三方平臺的配置、體系結構、功能和互連規範不兼容的平臺進行更新,我們的服務可能會中斷。
根據AWS與我們的協議條款,它可以提前30天書面通知我們,從而終止其協議。此外,亞馬遜還生產亞馬遜雲凸輪,這與我們的安全相機產品競爭,最近收購了我們的兩個競爭對手,眨眼和環。亞馬遜可能會選擇阻礙我們的競爭努力,利用提供AWS服務作為槓桿。如果我們的AWS服務協議終止,或者出現服務中斷,我們使用的AWS服務或功能被取消,互聯網服務提供商連接中斷,或者對這些設施造成損害,我們可能會在訪問我們的平臺時遇到中斷,以及在安排或創建新的設施和服務以及/或重新構建我們在不同的雲基礎設施服務提供商上部署解決方案方面的重大延遲和額外費用,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們目前和未來的產品可能會不時遇到質量問題,包括缺陷或錯誤,這些問題可能導致不利的宣傳、產品召回、訴訟、監管程序和保修索賠,從而導致重大的直接或間接成本、收入和經營利潤率的下降,以及對我們品牌的損害。
我們銷售複雜的產品,可以包含設計和製造缺陷,在他們的材料,硬件和固件。這些缺陷可能包括有缺陷的材料或部件,可能會意外地幹擾產品的預期操作,或對用户造成傷害或造成財產損失。雖然我們在產品和服務發佈前對新的和增強的產品和服務進行了廣泛和嚴格的測試,但我們不能保證我們能夠檢測、預防或修復所有的缺陷。未能發現、防止或修復缺陷,或缺陷增加,可能導致各種後果,包括用户和零售商的產品回報高於預期,保修費用增加,監管程序,產品召回和訴訟,每一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。
經營和財務狀況。我們通常為我們所有的產品提供一年的硬件保證.在我們目前和未來的產品中,實際或感知到的質量問題或材料缺陷的發生,可能會使我們面臨超過我們目前儲備的保修要求。如果我們從零售商或用户那裏得到更多的回報,或者超過我們的儲備,獲得更大的保修要求,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外,任何針對我們產品質量和安全性的負面宣傳或訴訟,也可能對我們的品牌產生不利影響,減少對我們產品和服務的需求,並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,在我們的某些客户合同中也發現了流行病失效條款。如果援引這些條款,這些條款可使客户有權返回進行更換或為產品和庫存獲得信貸,以及評估違約損害罰款和終止現有合同,並取消未來或當時的定購單。在這種情況下,我們也有義務支付客户承擔的大量費用,包括產品更換所需的運費和運輸費用,以及卡車捲到終端用户站點收集有缺陷產品所需的運費和運輸費用。我們與流行病故障有關的費用或付款可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們的產品存在缺陷或錯誤,或者被發現不符合行業標準,我們可能會經歷銷售下降和產品回報增加、客户流失和市場份額下降以及服務、保修和保險成本的增加。此外,我們某些產品的缺陷或誤用可能引起安全問題,包括財產損壞或人身傷害的風險。如果這些事件中的任何一個發生,我們的聲譽和品牌就可能受到損害,我們可能會面臨產品責任或其他有關我們產品的索賠,導致意外的開支,並對我們的經營結果產生不利影響。例如,如果第三方能夠成功地克服我們產品中的安全措施,這樣的人或實體可能會濫用最終用户數據、用户存儲的第三方數據以及包括知識產權在內的其他信息。如果發生這種情況,受影響的最終用户或其他人可能會對我們提起訴訟,指控我們產品責任、侵權行為或違反保修要求。
我們依靠數量有限的傳統零售商和在線零售商以及批發分銷商提供很大一部分的銷售,如果他們拒絕支付我們要求的價格或減少他們的購買水平,或者如果我們的銷售渠道出現重大整合,導致我們產品的銷售渠道減少,我們的收入可能會下降。
我們通過傳統和在線零售商,包括百思買公司(BestBuyCo.,Inc.)銷售我們的大部分產品。(“百思買”)、Costco批發公司(“Costco”)、亞馬遜及其附屬公司。在截至2019年12月31日的一年中,我們獲得了32.3%, 10.1%和9.7%分別來自百思買、Costco和亞馬遜及其附屬公司的收入。此外,我們還向批發分銷商銷售,包括還控股公司,英格拉姆微公司,D&H分銷公司,Exertis(英國)有限公司,和合成公司。我們預計,我們很大一部分收入將繼續來自對少數此類零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的銷售。此外,由於我們的應收賬款往往集中在一小批零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴手中,如果他們中的任何一個不及時付款,或根本沒有及時付款,我們的現金流就會減少。如果這些有限數量的零售商和經銷商渠道合作伙伴失敗或破產,我們也將面臨更大的信用風險。我們通常沒有與任何這些零售商,分銷商和其他渠道合作伙伴的最低購買承諾或長期合同。這些購買者可以在任何時候決定停止、減少或推遲購買我們的產品。如果我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴在沒有足夠的準備時間來處理訂單的情況下增加他們的產品訂單的規模,我們完成產品訂單的能力就會受到損害。這些渠道合作伙伴有各種各樣的供應商可供選擇,因此可以對我們提出實質性的要求,包括對產品定價和合同條件的要求,這往往導致我們作為供應商分擔風險。因此,他們為我們的產品支付的價格是由談判決定的,隨時可能發生變化。我們在歷史上得益於NETGEAR與這些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的牢固關係。, 在我們與NETGEAR分離之後,我們可能無法維持這些關係。我們與這些渠道合作伙伴保持緊密關係的能力對我們未來的表現至關重要。如果我們的任何一個主要渠道合作伙伴減少他們的購買水平或拒絕支付我們為我們的產品設定的價格,我們的收入和運營結果可能會受到損害。從我們那裏購買的傳統零售商面臨着越來越多的問題,
來自在線零售商的重大競爭。如果我們的主要傳統零售商繼續減少他們對我們的採購水平,我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到損害。
此外,我們的渠道合作伙伴基礎之間的集中和整合可能使某些零售商和分銷商在談判價格和其他銷售條款時擁有更大的影響力,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果由於槓桿的增加,渠道合作伙伴的壓力要求我們降低我們的定價,使我們的毛利率降低,我們可以決定不將我們的產品出售給特定的渠道合作伙伴,這可能導致我們的收入減少。我們的渠道合作伙伴基礎之間的整合也可能導致對我們產品的需求減少,消除銷售機會,用我們的競爭對手的產品取代我們的產品,以及取消訂單,每一種訂單都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。如果購買我們產品的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴之間的合併變得更加普遍,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
特別是,包括美國在內的一些國家的零售和聯網國內市場由少數幾家擁有許多商店的大型零售商主導。這些零售商過去增加了它們的市場份額,並可能在今後繼續通過收購和建造更多的商店來擴大市場份額。在這些情況下,我們的信貸風險集中在相對較少的零售商身上,而如果其中任何一間零售商出現流動資金短缺的情況,則會增加他們欠我們的未償還款項的風險。此外,某一國家或地區的一家或數家零售商的市場份額日益集中,增加了這樣的風險,即如果其中任何一家零售商大幅度減少對我們設備的購買,我們可能無法為我們的產品找到足夠數量的其他零售網點,以維持同樣水平的銷售。我們零售商銷售的任何減少都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於來自某些重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的大量經常性採購,而這些渠道合作伙伴在採購方面的損失、取消或延遲可能會對我們的收入產生負面影響。
失去來自我們任何重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的經常性訂單可能會使我們的收入和盈利能力受到影響。我們吸引新零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的能力將取決於各種因素,包括我們產品的成本效益、可靠性、可擴展性、廣度和深度。此外,我們的零售商、分銷商和其他渠道夥伴組合的改變,或直接和間接銷售組合的改變,可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。
雖然我們的財務業績可能取決於來自某些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的大量重複訂單,但我們通常沒有從他們那裏得到有約束力的承諾。例如:
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• | 我們的渠道合作伙伴協議一般不要求最低限度的購買; |
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• | 我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴可以隨時停止購買和停止銷售我們的產品; |
此外,我們的收入可能會受到重大一次性購買的影響,而這些購買是不可重複的。雖然這類採購反映在我們的財務報表中,但我們不依賴、也不預測將繼續進行大規模一次性採購。因此,缺乏可重複的一次性購買將對我們的收入產生不利影響.此外,我們可能會不時給予我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以我們共同業務的最佳利益為基礎的退回某些產品的特殊權利,這種回報,如果是實質性的,可能會對我們的收入和毛利產生不利影響。
由於我們的開支是基於我們的收入預測,我們的產品的銷售大幅度減少或延遲,或來自渠道合作伙伴的意外回報,或任何重要渠道夥伴的損失,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。儘管我們最大的頻道合作伙伴可能會有所不同
從一個時期到另一個時期,我們預計我們在任何特定時期的運營結果將繼續取決於來自少數渠道合作伙伴的大量訂單。
在產品的銷售週期內,我們產品的平均售價通常會迅速下降,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。
我們的產品通常經歷價格侵蝕,平均單位銷售價格在其銷售週期內迅速下降。為了銷售平均銷售價格下降的產品,同時保持利潤率,我們需要不斷降低產品和製造成本。為了管理製造成本,我們必須與我們的第三方製造商合作,為我們的產品設計最具成本效益的設計。此外,我們必須小心管理在我們的產品中使用的組件的價格,我們還必須成功地管理我們的運費和庫存成本,以降低整體產品成本。我們還需要不斷推出更高的銷售價格和毛利率的新產品,以保持我們的總體毛利率。如果我們無法控制舊產品的成本或成功推出毛利率較高的新產品,我們的收入和總體毛利率可能會下降。
我們未來的成功取決於我們增加付費訂閲服務銷售的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們付費訂閲服務銷售的增加。即使我們成功地銷售了我們的智能連接設備和配件,如果我們無法保持或增加Arlo Smart服務的銷售,我們的收入和總體毛利率可能會下降。
我們的服務的聲譽可能受到損害,如果我們的服務存在重大缺陷或未能按預期執行,我們可能面臨重大的直接或間接成本、收入減少和營業利潤率。
我們的服務,包括我們的智能雲和應用程序平臺以及我們的Arlo Smart服務,是複雜的,並且可能由於系統的中斷或影響我們的服務的缺陷而不總是按預期執行。系統中斷可能會破壞我們的業務,損害我們服務的聲譽,並導致潛在的收入損失。
在引入新軟件或增強現有軟件或在各種信息技術環境中的軟件實現中,可能會發現影響我們服務的重大缺陷。內部質量保證測試和最終用户測試可能會揭示服務性能問題或所需的功能增強,從而導致我們重新分配服務開發資源或推遲發佈新版本的軟件。資源的重新分配或任何推遲都可能導致開發和發佈對我們目前可用的軟件的未來增強方面的延遲,損害我們服務在市場上的聲譽,並導致潛在的收入損失。儘管我們試圖解決所有我們認為會被我們的合作伙伴和客户認為是嚴重的錯誤,但是為我們的服務提供動力的軟件並不是沒有錯誤的。未來可能會發現未被發現的錯誤或性能問題,我們認為次要的已知錯誤可能被我們的信道合作伙伴和最終用户認為是嚴重的。
我們服務中的系統中斷和缺陷可能導致收入損失、客户部署延遲或合法索賠,並可能損害我們的聲譽。
由於我們存儲、處理和使用數據(其中有些數據包含個人信息),因此我們受到有關隱私、數據保護和其他可能發生變化的隱私、數據保護和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州和外國法律和法規的制約。
我們受美國和其他國家的各種法律和法規的約束,這些法律和條例涉及我們業務的核心問題,包括用户隱私、宣傳權、數據保護、內容、對未成年人的保護和消費者保護。這些法律在美國以外的國家尤其嚴格。無論是在美國還是在國外,這些法律和法規都在不斷演變,並仍在發生重大變化。此外,這些法律和條例的適用和解釋往往不確定,特別是在新的和
迅速發展的行業,我們在其中運作。由於我們存儲、處理和使用數據(其中有些數據包含個人信息),因此我們受到有關隱私、數據保護和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州和外國法律和法規的制約。這些法律和條例中有許多都會受到變化和不確定的解釋,可能導致調查、索賠、改變我們的業務做法、增加運營成本和減少用户的增長、保留或參與,其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
有幾個提案正在等待聯邦、州和外國立法和監管機構審議,這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如,歐洲立法機構目前正在考慮修訂1995年“歐洲聯盟數據保護指令”,其中可能包括對數據處理器的更嚴格的操作要求和對不遵守規定的重大懲罰。此外,2018年5月25日生效的歐盟第2016/679號“一般數據保護條例”(“GDPR”)確立了適用於個人數據處理的新要求(E.,識別個人或可識別個人的數據),為個人提供新的數據保護權利(G.刪除個人資料的權利),並對嚴重違反數據的行為處以懲罰。個人也有權根據GDPR獲得經濟或非經濟損失的賠償.加州最近還頒佈了一項被稱為美國第一部類似GDPR的法律。該法案被稱為“加州消費者隱私權法案”(CCPA),它為消費者創造了新的個人隱私權(因為法律對這個詞有廣泛的定義),並增加了處理消費者或家庭個人數據的實體的隱私和安全義務。CCPA於2020年1月1日生效,要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露,併為這類消費者提供新的方法來選擇不銷售某些個人信息。“刑事訴訟法”規定了對違法行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴訟權利,預計這會增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。一些觀察家指出,CCPA可能標誌着在美國出現一種更加嚴格的隱私立法的趨勢,這可能會增加我們的潛在責任,並對我們的業務產生不利影響。GDPR和CCPA將在處理個人數據方面承擔額外的責任和責任。GDPR和CCPA可能要求我們改變我們的政策和程序,如果我們不遵守,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的股票價格可能會波動,你對我們普通股的投資可能會受到貶值的影響。
技術公司和其他公司的證券的市場價格和交易量波動很大,這可能與這些公司的財務業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。.
一些可能對我們普通股的市場價格產生重大影響的具體因素包括:
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• | 相關生活方式市場增長率、增長率或競爭對手增長率的實際或預期變化; |
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• | 股票市場分析師對我們的普通股、其他可比公司或我們行業的建議的變化。 |
我們從有限的或唯一的來源獲得了幾個關鍵部件,如果這些來源不能滿足我們的供應需求,或者我們無法與我們的第三方製造商妥善管理我們的供應需求,我們可能會失去銷售和體驗增加的組件成本。
關鍵產品部件供應的任何短缺或延誤都會損害我們滿足預定產品交付的能力。我們產品中使用的許多部件都是專門為我們的產品設計的,其中一些是從唯一的供應商那裏獲得的。這些組件包括鏡頭,鏡頭傳感器,被動紅外(PIR)傳感器,已經為Arlo應用定製,以及定製電池,提供節能和安全功能。此外,在我們的最終產品中使用的組件已經被優化以延長電池壽命。我們的第三方製造商通常代表我們購買這些部件,我們沒有任何合同承諾或保證供應安排與我們的供應商。如果對特定組件的需求增加,我們可能無法及時獲得足夠數量的組件。此外,如果全世界對這些組成部分的需求大幅度增加,這些組成部分的供應可能會受到限制。此外,由於全球經濟狀況不確定和疲軟,我們的供應商可能會遇到財務或其他困難。其他可能影響供應商向我們供應零部件的能力或意願的因素包括內部管理或重組問題,例如可能推遲或擾亂先前預測部件供應的新設備的推出,或行業整合和剝離,這可能導致某些供應商的業務和產品優先次序發生變化。獲取這些組件的替代源或更改產品設計以使用替代組件可能是困難、昂貴和耗時的。此外, 從現有供應商過渡到新供應商的困難可能會造成組件可用性的延遲,這將對我們完成產品訂單的能力產生重大影響。
我們為我們的第三方製造商提供了一個滾動的需求預測,他們用這些預測來確定我們的材料和組件的需求。訂購材料和部件的準備時間差別很大,取決於各種因素,如特定供應商、合同條款以及某一特定時間的零部件需求和供應。我們的一些組件有較長的前置時間,如無線局域網芯片組、物理層收發器、連接器插孔、金屬和塑料外殼。如果我們的預測沒有及時提供或低於我們的實際需求,我們的第三方製造商可能無法及時生產產品。如果我們的預測過高,我們的第三方製造商將無法使用他們為我們購買的部件。隨着產量的增加和技術的成熟,我們產品中使用的組件的成本會迅速下降。因此,如果我們的第三方製造商不能及時使用為我們購買的組件,我們的產品生產成本可能會高於我們的競爭對手,因為高價部件的供應過剩。此外,如果他們無法使用按我們的指示訂購的部件,我們將需要補償他們所遭受的任何損失。
如果我們無法獲得足夠的零部件供應,或者如果我們在零部件供應方面遇到任何中斷,我們的產品出貨量可能會減少或推遲,或者我們獲得這些部件的成本可能會增加。例如,2018年12月,我們宣佈,由於我們的一家供應商的電池相關問題,我們的超級產品的預計發貨時間推遲了。零部件短缺和延誤影響了我們滿足預定產品交付的能力,損害了我們在市場上的品牌和聲譽,使我們失去了銷售和市場份額。例如,過去零部件短缺和供應中斷限制了我們為我們的產品提供全球所有需求的能力,我們的收入也受到了影響。有時,我們選擇使用更昂貴的運輸方式,例如空運,以彌補因零部件短缺而造成的製造延誤,這降低了我們的利潤率。此外,有時,高度專業化部件的獨家供應商提供的零部件要麼有缺陷,要麼不符合我們的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴的要求,導致延誤、失去收入機會和潛在的大量減記。
我們主要依靠數量有限的第三方製造商來滿足我們所有的生產需求。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、幹擾或質量控制問題,我們可能會失去市場份額,我們的品牌可能會受到影響。
我們的所有產品都是由數量有限的第三方原始設計製造商(ODMS)製造、組裝、測試和包裝的。在大多數情況下,我們依靠這些製造商來採購零部件,在某些情況下,我們還需要分包工程工作。我們目前將生產外包給富士康雲網絡技術新加坡PTE。和碩公司和天空輕工業有限公司。我們與這些第三方製造商沒有任何長期合同,儘管我們已經與這些製造商簽訂了產品供應協議,這些協議通常為知識產權侵權、流行病失效條款、商定的價格優惠和某些產品質量要求提供賠償。其中一些第三方製造商為我們的競爭對手生產產品。此外,我們的主要製造商之一富士康在2018年9月結束了對Belkin International的收購,其中包括家庭自動化產品的WeMo品牌,這可能與我們直接競爭。由於經濟條件的變化,其中一些第三方製造商的生存能力可能會受到威脅。任何一家主要的第三方製造商失去服務,都可能導致業務的嚴重中斷和產品出貨量的延誤。合格的新制造商和開始批量生產是昂貴和耗時的。確保合同製造商有資格按我們的標準生產我們的產品是很費時的。此外,不能保證合同製造商能夠按我們所需的數量和質量來擴大我們產品的生產規模。如果合同製造商不能做這些事情,我們可能不得不將產品的生產轉移到一個新的或現有的第三方製造商,這將花費大量的精力和我們的業務,經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。此外,當我們考慮將製造業遷往不同的司法管轄區時,我們可能會面對額外的重大挑戰,以確保質素、工序和成本等問題均符合我們的期望。例如, 雖然我們期望我們的製造商對因產品過度失效而對我們作出的懲罰負責,但我們不能保證我們能夠向這些製造商收取這些補償,從而使我們對我們的產品可能出現故障承擔更多的風險。
我們對第三方製造商的依賴也使我們面臨以下風險,我們對這些風險的控制有限:
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• | 第三方製造商根據我們的預測承擔的費用的潛在責任,這些預測後來被證明是不準確的; |
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• | 可能缺乏足夠的能力來生產我們所需的全部或部分產品;以及 |
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• | 潛在的勞資糾紛影響第三方製造商生產我們產品的能力。 |
我們的所有產品必須符合安全和監管標準,我們的一些產品也必須獲得政府認證。我們的第三方製造商主要負責測試,以支持我們的申請,大多數監管批准我們的產品。如果我們的第三方製造商未能及時和準確地進行這些測試,我們將無法獲得必要的國內或國外法規批准或證書,以銷售我們的產品在某些司法管轄區。因此,我們將無法銷售我們的產品,我們的銷售和利潤可能會減少,我們與我們的銷售渠道的關係可能受到損害,我們的聲譽和品牌將受到損害。
具體來説,我們所有的製造和組裝基本上都發生在亞太地區,主要是在越南,而由於自然災害、衞生流行病以及該地區政治、社會和經濟不穩定而造成的任何干擾都將影響我們的第三方製造商生產我們產品的能力。特別是,如果越南的勞動力市場趨於飽和,我們在越南的第三方製造商可能會增加我們的生產成本。如果這些成本增加,可能會影響我們的利潤率和降低價格的能力,使我們的產品保持競爭力。勞工動亂也可能影響到我們的第三方製造商,因為工人們可能罷工並造成生產延誤.如果我們的第三方製造商未能與他們的員工或承包商保持良好的關係,以及生產。
而且我們產品的製造受到影響,那麼我們可能會受到產品短缺的影響,而交付的產品的質量可能會受到影響。此外,如果我們的製造商或倉儲設施受到破壞或破壞,我們就沒有其他現成的替代辦法來製造和組裝我們的產品,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
在未來,我們可能與更多的第三方製造商在合同製造的基礎上,這可能導致我們暴露在額外的風險,而不是固有的典型的odm安排。這些風險可能包括我們無法對產品的組件進行適當的採購和鑑定,缺乏軟件專業知識,導致軟件缺陷增加,以及缺乏適當監測製造過程的資源。在我們典型的ODM安排中,我們的ODM通常負責採購產品的組件,並保證產品將按照產品的規範工作,包括任何軟件規範。在合約製造安排中,如果不是全部的話,我們會承擔更多的責任。如果我們不能妥善管理這些風險,我們的產品可能更容易受到缺陷的影響,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到嚴重的不利影響。
我們在很大程度上依賴於我們的銷售渠道,如果我們不能維持和擴大我們的銷售渠道,就會導致銷售減少和收入減少。
為了保持和擴大我們的市場份額,收入和品牌,我們必須保持和擴大我們的銷售渠道。我們的銷售渠道主要包括傳統零售商、在線零售商和批發分銷商,但也包括服務提供商,如無線運營商和電信供應商。我們通常沒有與任何第三方的最低購買承諾或長期合同.
傳統零售商的貨架空間和促銷預算有限,對這些資源的競爭十分激烈。擁有更廣泛的產品線和更強的品牌認同感的競爭對手可能與這些零售商有更大的議價能力。任何現有貨架空間的減少或此類貨架空間競爭的加劇,都將要求我們增加營銷支出,僅僅是為了維持目前的零售貨架空間水平,這將損害我們的經營利潤率。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商的日益激烈的競爭。如果我們不能有效地管理我們的在線客户和傳統零售客户的業務,我們的業務將受到損害。最近合併網上零售商的趨勢導致對首選產品的競爭加劇,例如在線零售商的互聯網主頁上的產品佈局。此外,我們調整或鞏固我們的銷售渠道的努力可能會對我們的產品銷售和收入造成暫時的幹擾,而這些努力可能不會帶來預期的長期利益。
此外,在我們的零售和分銷商渠道合作伙伴提供與我們自己的產品競爭的範圍內,這些渠道合作伙伴可能選擇不向最終用户提供我們的產品,或以不太優惠的條件向最終用户提供我們的產品,包括在產品放置方面。如果發生這種情況,我們可能無法增加或維持我們的銷售,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。例如,亞馬遜,我們的主要零售商之一,生產亞馬遜雲凸輪,它與我們的安全相機產品競爭,最近還收購了我們的兩個競爭對手,眨眼和環。在截至2019年12月31日的一年中,我們獲得了9.7%亞馬遜及其附屬公司的收入。
我們還必須不斷監測和評估新興的銷售渠道。如果我們不能在一個重要的發展中的銷售渠道建立一個存在,我們的業務,經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合,我們可能會產生與過剩庫存相關的成本,或者由於產品太少而失去銷售。
如果我們無法正確地監控、控制和管理我們的銷售渠道庫存,並與我們的分銷商和我們的銷售渠道保持適當的產品水平和組合,我們可能會招致與此庫存相關的增加和意外的成本。我們一般允許分銷商和傳統零售商退貨。
我們的產品數量,以換取其他產品。根據我們的價格保護政策,如果我們降低產品的清單價格,我們經常被要求籤發一筆金額相當於我們的批發分銷商和零售商所持有的每一種產品的減少額的信貸。如果我們的批發分銷商和零售商不能及時出售他們的庫存,我們可能會降低產品的價格,或者這些方可以把產品換成較新的產品。此外,在從現有產品過渡到新產品的過程中,我們必須準確地預測對現有產品和新產品的需求。
我們根據對產品需求的預測來確定生產水平。我們產品的實際需求取決於許多因素,這使得我們很難預測。我們過去經歷過實際需求和預測需求之間的差異,預計未來會出現差異。如果我們不正確地預測我們的產品的需求,我們可能會得到太多的產品,無法及時出售過剩的庫存,如果有的話,或者,我們可能會以太少的產品而無法滿足需求。這個問題更加嚴重,因為我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配,留下了有限的出錯空間。如果發生這些事件,我們可能會增加與註銷過多或過時庫存有關的費用,損失銷售,對遲交造成罰款,或不得不空運產品以滿足即時需求,從而導致高於海運成本的增量運費,這是一種較好的方法,毛利率也相應下降。
如果我們的運輸網絡出現中斷或運輸成本大幅增加,我們可能無法銷售或及時交付我們的產品,我們的運營費用可能會增加。
我們高度依賴運輸系統來運輸我們的產品,包括水陸和空運。我們試圖使我們的庫存水平與我們的產品需求緊密匹配,這使得我們的運輸系統更加需要有效和毫不拖延地運作。按季計算,我們的貨運量亦會隨本季的進展而穩步增加,這意味着在第二季的下半年,運輸網絡的任何中斷,對我們的業務所產生的實質影響,可能會較第一季開始時的中斷為大。
運輸網絡受到各種原因的幹擾或擁堵,包括勞資糾紛或港口罷工、戰爭或恐怖主義行為、自然災害和因運輸量增加而造成的擁堵。貨運承運人和入境口岸之間的勞資糾紛很常見,尤其是在歐洲,我們預計勞資糾紛及其對我們產品運輸的影響對我們來説將是一個持續的挑戰。一個港口工人罷工,工作緩慢,或其他運輸中斷,在加州長灘,我們進口我們的產品,以履行我們的美洲訂單,可能會嚴重擾亂我們的業務。我們的國際貨運定期接受政府實體的檢查。如果我們的交貨時間因這些或任何其他原因而意外增加,我們準時交貨的能力將受到重大的不利影響,導致收入的延遲或損失,以及對客户的處罰。此外,如果燃料價格上漲,我們的運輸成本可能會增加。此外,我們的產品空運成本高於其他運輸方式。過去,我們不時使用大量空運運輸產品,以滿足需求意外激增和產品類別間需求變化的需要,使新產品迅速進入市場,並及時運送先前訂購的產品。如果我們更多地依賴空運來交付我們的產品,我們的整體運輸成本將會增加。長期的運輸中斷或運費的大幅增加可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們不能確保和保護我們的知識產權,我們的競爭能力就會受到損害。
我們依靠版權、商標、專利和商業祕密法、與員工、顧問和供應商的保密協議以及其他合同條款來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管努力保護我們的知識產權,未經授權的第三方可能試圖設計,複製我們的產品設計或獲得和使用技術或與我們的產品相關的其他知識產權。此外,我們的競爭對手可以圍繞我們的知識產權自主開發類似的技術或設計。我們無法獲得和保護我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依靠第三方提供對我們的產品至關重要的技術,如果我們不能繼續使用這種技術和未來的技術,我們開發、銷售、維護和支持技術創新產品的能力就會受到限制。
我們依靠第三方獲得非排他性專利硬件和軟件許可的技術,這些技術是納入和必要的運作和我們的大部分產品的功能。在這些情況下,由於我們許可的知識產權是從第三方獲得的,對潛在或現有競爭對手而言,進入某些市場的壁壘可能比我們擁有我們許可和使用的技術的專有權利要低。此外,如果競爭對手或潛在競爭對手與我們的任何主要第三方技術供應商達成獨家協議,或者如果這些供應商中的任何一家因任何原因單方面決定不與我們做生意,我們開發和銷售包含該技術的產品的能力將受到嚴重限制。此外,Arlo的某些固件和我們在ArloSmart服務中使用的基於AI的算法包含了開源軟件,其許可可能包括對開放源碼軟件的習慣要求和限制。
如果我們提供的產品或服務包含第三方技術,我們隨後失去了許可的權利,那麼我們將無法繼續提供或支持這些產品或服務。此外,這些許可可能需要向第三方許可方支付特許權使用費或其他代價.我們的成功在一定程度上取決於我們能否繼續獲得這些技術,我們不知道這些第三方技術是否會繼續以商業上可以接受的條件獲得許可,如果有的話。此外,如果這些第三方許可人失敗或經歷不穩定,那麼,我們可能無法繼續銷售的產品和服務,納入許可的技術,除了不能繼續維護和支持這些產品和服務。我們確實要求對某些第三方軟件進行託管安排,在第三方出現某些故障時,我們有權獲得某些有限的源代碼權利,以便維護和支持這些軟件。然而,不能保證我們能夠充分理解和使用源代碼,因為我們可能沒有這樣做的專門知識。隨着我們繼續開發和銷售更多包含第三方技術和軟件的產品,我們越來越多地面臨這些風險。如果我們無法獲得必要的技術許可,我們可能被迫獲得或開發替代技術,這些技術的質量或性能標準可能較低。獲得或開發替代技術可能會限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的業務、經營結果和財務狀況可能受到重大不利影響。
我們還利用第三方軟件開發公司和承包商開發、定製、維護和支持與我們的產品和服務相結合的軟件。如果這些公司和承包商未能按照我們的要求及時交付或持續維護和支持軟件,我們可能會在發佈新產品和服務方面遇到延誤,或者在支持現有產品、服務和用户方面遇到困難。
我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨操作、金融和監管風險。
國際銷售佔我們總收入的很大一部分。國際銷售48.6%, 22.6%和24.6%分別佔2019、2018和2017財政年度總收入的比例。我們繼續致力於擴大我們的國際銷售,雖然我們已投入資源擴大我們的國際業務和銷售渠道,但這些努力可能並不成功。國際行動面臨若干風險,包括但不限於:
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• | 政治和經濟不穩定、國際恐怖主義和反美情緒,特別是在新興市場; |
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• | 有可能違反反腐敗法律、法規,如與賄賂、欺詐有關的法律、法規; |
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• | 對本地品牌產品的偏好,以及有利於本地競爭的法律和商業慣例; |
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• | 聯合王國“退歐”進程的潛在後果和不確定性,這可能導致在聯合王國開展業務的額外費用和複雜性; |
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• | 嚴格的消費者保護和產品遵守條例,包括但不限於歐洲聯盟的一般數據保護條例、歐洲競爭法、限制危險物質指令、廢物電氣和電子設備指令和歐洲生態設計指令,這些條例的遵守成本高昂,而且可能因國家而異; |
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• | 任何全球第三方物流供應商的業務困難,包括可能的破產或清算;以及 |
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• | 地方税法和關税法的變化,或此類法律的執行、適用或解釋的變化。 |
我們還必須遵守當地的環境立法,銷售我們的產品的人必須遵守這一規定,才能銷售我們的產品。如果銷售我們產品的人不同意我們對新法例的解釋和要求,他們可能會停止訂購我們的產品和業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
與我們與NETGEAR分離有關的業務和基礎設施的發展,以及今後對這些業務和基礎設施的任何擴展,可能並不完全成功,可能會使我們的業務緊張,增加我們的運營費用。
關於我們與NETGEAR分離的問題,我們一直在為我們的業務實施一項新的信息技術基礎設施,其中包括建立管理信息系統以及對我們的業務所特有的業務和財務控制。我們可能無法就我們與NETGEAR的分離,以有效和及時的方式實施適當的控制,而且隨着業務的發展,我們目前的系統可能不足以支持我們今後的業務。與安裝和實施新系統、程序和控制有關的困難可能給我們的管理、業務和財政資源帶來重大負擔。此外,隨着我們在國際上的發展,我們必須擴大和加強我們的通訊基礎設施。如果我們不能繼續改進我們的管理信息系統、程序和財務控制,或者在擴張和重組過程中遇到意想不到的困難,我們的業務就會受到損害。
例如,我們正在為我們的財務和企業資源規劃系統的設計、開發和改進投入大量的資本和人力資源。我們將依靠這些系統,以便及時和準確地處理和報告我們的業務結果、財務狀況和現金流量的關鍵組成部分。如果系統不能正常運行,或者我們在增強其功能以滿足當前業務需求方面遇到任何中斷或延遲,那麼我們履行客户訂單、賬單和跟蹤客户、履行合同義務、準確報告財務狀況以及以其他方式經營業務的能力可能會受到不利影響。即使我們沒有遇到這些不利影響,開發和加強系統的費用也可能比我們預期的要高得多。如果我們不能按計劃繼續發展和加強我們的信息技術系統,我們的業務、業務結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
政府對進出口的管制會影響互聯網安全,這會影響我們的收入。
政府對進出口的任何額外管制,或未獲得必要的出口批准的加密技術,都可能對我們的國際和國內銷售產生不利影響。美國和各國政府對某些技術,特別是加密技術的進口或出口實行了管制、出口許可證要求和限制。此外,政府機構不時提出對加密技術的額外管制,例如要求代管和政府收回私人加密鑰匙。為了應對恐怖主義活動,各國政府可以對加密技術的使用、進口或出口頒佈更多的規章或限制。這項對加密技術的額外管制可能會推遲或阻止接受和使用加密產品和公共網絡進行安全通信,從而減少對我們產品和服務的需求。此外,一些外國競爭者在出口加密技術方面受到不那麼嚴格的管制。因此,他們可能比我們在美國和國際互聯網安全市場上更有效地競爭。
我們在一般程序中參與訴訟事務,將來可能會參與額外的訴訟,包括有關知識產權的訴訟,這些訴訟可能代價高昂,並使我們承擔重大責任。
本行業的特點是存在大量的專利和專利侵權、商業祕密等知識產權侵權的索賠和相關訴訟。第三人不時對我們主張並可能繼續主張專有專利、版權、商標和其他知識產權,要求支付許可或特許權使用費,或要求賠償損害賠償、禁令救濟和其他可通過訴訟獲得的法律補救辦法。其中還包括第三方非執業實體,他們聲稱擁有自己的專利或其他知識產權,他們認為這涵蓋了我們的產品。如果我們不能以可接受的或商業上合理的條件解決這些問題或獲得許可證,我們可能會被起訴,或被迫提起訴訟以保護我們的權利。與侵權指控有關的任何必要許可證和訴訟的費用可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果第三方提出成功的侵權索賠,而我們無法及時獲得許可證或獨立開發替代技術,我們可能要承擔賠償義務,無法提供有競爭力的產品,或增加開支。如果我們不在有利的基礎上解決這些索賠,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
作為發展業務的一部分,我們可能會進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購,那麼我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到實質性的不利影響,我們的股價可能會下跌。
我們可以不時進行收購,以增加新的產品和服務項目和技術,獲取人才,獲得新的銷售渠道,或進入新的銷售領域。收購涉及許多風險和挑戰,包括與收購業務的成功整合、進入我們以前經驗有限或沒有經驗的新領域或市場、與新零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴、供應商建立或維持業務關係,以及潛在的關閉後糾紛。
我們不能確保我們在選擇、執行和整合收購方面取得成功。如果不能管理和成功整合收購,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。此外,如果股票市場分析師或我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值,我們的股價可能會下跌。
全球經濟狀況可能對我們的收入和業務結果產生重大不利影響。
我們的業務一直並可能繼續受到一些我們無法控制的因素的影響,例如一般的地緣政治、經濟和商業條件、金融市場的條件以及對連接的生活方式產品的總體需求的變化。我們的產品和服務可以被認為是我們的消費者和小企業的最終用户的自由裁量權.嚴重和(或)長期的經濟衰退可能會對我們的客户的財務狀況和我們的客户的商業活動水平產生不利影響。全球經濟狀況的疲軟和不確定性可能導致企業推遲支出,以應對信貸緊縮、金融負面消息和(或)收入或資產價值下降,這可能對我們的產品需求產生重大負面影響。
最近,世界各地經歷了緩慢的經濟增長。此外,中國當前的經濟挑戰,包括這些挑戰對全球經濟的影響,可能繼續給全球經濟狀況帶來負面壓力。如果包括歐洲、中國、澳大利亞和美國在內的全球經濟狀況或其他重要的垂直或地理市場惡化,這種狀況可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果我們不能成功地預測不斷變化的經濟和政治狀況,我們可能無法有效地規劃和應對這些變化,這些變化可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。此外,影響金融市場的經濟問題和全球經濟狀況的不確定性造成了一些不利影響,包括許多金融市場的流動性水平低、信貸、股票、貨幣和固定收入市場的極端波動、股票市場的不穩定和高失業率。
例如,歐洲聯盟在穩定希臘、葡萄牙、西班牙、匈牙利和意大利等一些成員國經濟方面所面臨的挑戰具有國際影響,影響到全球金融市場的穩定,阻礙了全球經濟的發展。歐盟的許多成員國一直在用有爭議的緊縮措施來解決這些問題。此外,聯合王國“退歐”進程的潛在後果導致該區域出現重大不確定性。如果歐洲聯盟的貨幣政策措施不足以恢復金融市場的信心和穩定,或者聯合王國的“退歐”決定導致更多的經濟或政治不穩定,全球經濟,包括我們有重要存在的美國和歐洲聯盟經濟體可能受到阻礙,這可能對我們產生實質性的不利影響。這些經濟發展對我們的業務也可能產生其他一些後續影響,包括客户無法獲得信貸以購買我們的產品、客户破產、降低客户作出購買決定的信心、降低客户需求和降低客户支付貿易義務的能力。
此外,我們從第三方製造商獲得的產品以及我們將我們的產品分配到非美國管轄區的能力可能會受到下列因素的影響:關税、關税或其他貿易限制;原材料短缺、停工、罷工和政治動亂;經濟危機和國際爭端或衝突;我們進口產品的國家領導層和政治氣候的變化;以及美國未能與中國和其他國家保持正常的貿易關係。
我們在全球和美國的部分銷售是由在我們在臺灣和中華人民共和國的工廠組裝和製造的貨物組成的,我們的一些產品的部件是從中華人民共和國的供應商那裏採購的。當對從中國進口到美國的貨物徵收關税、關税或其他限制或中國採取任何相關的對策時,我們的收入和經營結果可能會受到重大損害。
2018年9月17日,特朗普總統宣佈,根據1974年“貿易法”第301條,對價值約2000億美元的中國進口商品徵收10%的從價税,稱為清單3。美國貿易代表辦公室同時公佈了附加關税產品的最終清單,自2018年9月24日起生效。在2019年5月10日,總統將附加税提高到25%,此後又提議在今後幾個月內將這一税率進一步提高到30%。另外,八月二十號,
2019年,總統宣佈對其他中國進口產品增徵15%的進口税,稱為清單4,對某些項目(名單4A)徵收額外關税,從2019年9月1日起生效,其餘部分(清單4B)從2019年12月15日起生效。雖然名單4A的額外税項已生效,但第4B號表所列額外税項的實施,確已暫停。此外,截至2020年2月14日,名單4A所列項目的額外税率已從15%降至7.5%。我們正積極處理與這些額外和潛在的從價税有關的風險,這些風險至少影響或有可能影響我們從中國進口的一些產品。雖然我們已經採取了一些措施來減輕這些風險,包括將我們的大部分製造和組裝轉移到越南和亞太地區的其他地區,但如果徵收這些關税,我們的產品的成本可能會增加。這些關税也可能使我們的產品對消費者來説更加昂貴,從而減少消費者的需求。我們可能需要通過將更多的產品生產轉移到其他地方、修改其他商業慣例或提高價格來抵消財務影響。如果我們不能成功地抵消任何這類關税的影響,我們的收入、毛利潤和經營結果可能會受到重大的不利影響。
我們的業務的成功取決於客户繼續和不受阻礙地訪問我們在互聯網上的平臺。
我們的用户必須有互聯網接入,才能使用我們的平臺。一些供應商可能會採取影響客户使用我們平臺的能力的措施,例如降低我們在線路上傳輸的數據包的質量,給予這些數據包更低的優先級,給予其他數據包比我們的更高的優先級,完全阻塞我們的數據包,或者試圖向他們的客户收取更多的使用我們平臺的費用。
2010年12月,聯邦通信委員會(FCC)通過了網絡中立規則,禁止互聯網提供商屏蔽或減緩對在線內容的訪問,保護像我們這樣的服務不受此類幹擾。最近,FCC投票贊成廢除網絡中立規則,目前還不確定美國國會將如何迴應這一決定。只要網絡運營商試圖幹預我們的服務,向我們收取費用以交付我們的解決方案,或以其他方式從事歧視性做法,我們的業務、經營結果和財務狀況就會受到重大的不利影響。在這樣的監管環境中,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,這些做法可能會阻礙我們的國內和國際增長,使我們承擔額外的費用,或以其他方式對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
税法的改變或額外的所得税負債可能會影響我們未來的盈利能力。
影響本港未來有效税率的因素包括但不限於:
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於我們沒有獨立經營公司的悠久歷史,而且我們有重大的擴展計劃,我們的實際税率將來可能會波動。未來的有效税率可能會受到以下方面的影響:在無法根據公認會計原則記錄税收優惠、不同税率國家的收入構成變化、遞延税收資產和負債變化或税法變化的法域內的經營損失。
美國國税局和幾個外國税務當局越來越多地關注公司間在產品和服務的銷售以及無形資產的使用方面的轉讓定價。税務當局可能不同意我們的公司間收費,跨司法機構轉讓定價或其他事項,並評估額外的税收。如果我們不能在任何這樣的分歧中佔上風,我們的利潤可能會受到影響。
我們必須遵守多個司法管轄區的間接税法律,以及世界各地複雜的關税制度。對我們遵守這些規則的審計可能會導致與我們的國際業務有關的税收、關税、利息和罰款的額外負債,從而降低我們的盈利能力。
我們的業務經常受到各國税務當局的審計。許多國家都有間接税制度,在這種制度下,貨物和服務的銷售和購買要根據交易價值徵税。這些税通常稱為增值税(增值税)或貨物和服務税(GST)。此外,我們產品的分銷使我們受制於許多複雜的海關條例,這些規定往往會隨着時間的推移而改變。如果不遵守這些制度和條例,就會對額外的税收、關税、利息和罰款進行評估。雖然我們認為我們遵守了當地法律,但我們不能保證税務和海關當局同意我們的報告立場,並且在審計時可能評估我們額外的税收、關税、利息和懲罰。
此外,我們的一些產品受到美國出口管制,包括出口管理條例和由外國資產管制辦公室管理的經濟制裁。我們還將加密技術融入到我們的某些解決方案中。這些加密解決方案和底層技術只能在出口許可或例外情況下才能出口到美國境外,包括許可證、許可證例外、適當的分類通知要求和加密授權。
此外,我們的活動受到美國經濟制裁法律和條例的約束,這些法律和條例禁止在沒有必要的出口許可的情況下運輸某些產品和服務,包括向受美國禁運或制裁的國家、政府和個人運輸。此外,特朗普政府一直批評現有的貿易協定,並可能實施更嚴格的進出口管制。為某一特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很費時,即使最終獲得出口許可證,也可能導致延誤或喪失銷售機會。雖然我們採取了預防措施,防止我們的解決方案違反這些法律出口,包括對我們的加密產品使用授權或例外,並對美國政府和國際上被限制和禁止的人員和國家名單實施IP地址封鎖和篩選,但我們一直無法保證,也不能保證,我們採取的預防措施將防止所有違反出口管制和制裁法律的行為,包括如果我們產品的購買者在我們不知情的情況下將我們的產品和服務帶入受制裁國家。違反美國製裁或出口管制法的行為可能導致鉅額罰款或處罰,並可能因違反這些法律而對僱員和管理人員處以監禁。
此外,除美國外,各國還管制某些加密技術和其他技術的進出口,包括進出口許可證要求,並頒佈法律,限制我們在本國銷售產品和服務的能力或最終用户利用我們的解決方案的能力。我們的產品和服務的變化或進出口條例的變化可能導致我們的產品在國際市場上的引進出現延誤。此外,特朗普政府最近宣佈增加從中國進口的產品關税的行動,可能會嚴重影響我們未來進口到美國的商品的價格,其他國家也可能效仿,增加對中國生產的商品的關税。
任何政府機構與間接税法例有關的不良行為,都會對我們的業務、經營結果及財政狀況造成重大影響。
我們遵守並必須遵守許多有關我們產品的生產、使用、分銷和銷售的法律和政府法規,以及今後的任何此類法律和法規。我們的一些客户也要求我們遵守他們自己關於這些問題的獨特要求。任何不遵守這些法律、法規和要求的行為,以及任何相關的意外費用,都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們生產和銷售含有電子元器件的產品,這些組件可能包含在我們生產和組裝產品的地點以及我們銷售產品的地點受到政府監管的材料。例如,某些條例限制了鉛在電子元件中的使用。據我們所知,我們保持遵守所有適用的現行政府法規,在我們的產品使用的材料,在所有的地點,我們的經營。由於我們是在全球基礎上運作,這是一個複雜的過程,需要不斷監測條例,並不斷進行遵守程序,以確保我們和我們的供應商遵守所有現有的條例。有些領域已經頒佈了新的條例,這可能會增加我們使用的部件的成本,或者要求我們花費更多的資源來確保遵守。例如,美國證交會的“衝突礦物”規則適用於我們的業務,我們正在花費資源以確保合規。政府監管機構和我們的合作伙伴和(或)客户實施這些要求可能會對用於製造我們產品中某些部件的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。此外,“衝突礦物規則”所要求的供應鏈盡職調查將需要資源支出和管理人員的關注,無論調查結果如何。如果有一項出乎意料的新規定會對我們使用各種部件產生重大影響,或者需要更昂貴的部件,這種管制可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
有大量法規的一個領域是環境合規。對環境污染和氣候變化的管理在全球基礎上作出了重大的立法和管理努力,我們認為,這種努力將在範圍和參與國家數目上繼續下去。這些變化可能直接增加能源成本,這可能會影響我們生產產品或利用能源生產產品的方式。此外,環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本。環境法規要求我們減少產品能源使用,監測和排除不斷擴大的受限制物質清單,並參與所需的產品回收和再循環。雖然未來法規的變化是確定的,但我們目前無法預測任何此類變化將如何影響我們,以及這些影響是否將對我們的業務產生重大影響。如果有一項新的法律或法規大大增加了我們的製造成本,或使我們大大改變了我們生產產品的方式,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的銷售和分銷做法在很大程度上也受到美國聯邦和州以及外國、反壟斷和競爭法律和法規的管制。一般而言,這些法律的目的是促進和維持自由競爭,禁止某些形式的行為,這些行為往往限制生產、提高價格或以其他方式控制貨物或服務的市場,損害這些商品和服務的消費者。根據這些法律,可能被禁止的活動可能包括單方面行為或作為與我們的一個或多個供應商、競爭對手或客户達成協議的結果而採取的行為。根據這些法律承擔賠償責任的可能性可能難以預測,因為這往往取決於一項調查結果,即受到質疑的行為對競爭造成損害,例如價格上漲、供應受限或消費者可獲得的產品質量或品種減少。我們利用多種不同的分銷渠道,向客户和最終用户提供我們的產品,並定期與分銷鏈中的各級經銷商簽訂協議,如果發生私人訴訟或政府競爭主管機構的調查,這些協議可能會受到這些法律的審查。此外,我們的許多產品通過互聯網銷售給消費者。關於這些網絡銷售的許多與競爭有關的法律都是在互聯網出現之前通過的,因此,沒有考慮或解決網絡銷售帶來的獨特問題。對現有法律和條例的新解釋,無論是由法院或負責執行這些法律和條例的州、聯邦或外國政府當局,也可能以我們目前無法預測的方式影響我們的業務。我們或我們的僱員或代理人的任何失敗, 分銷商或其他商業夥伴遵守有關競爭的法律和條例,可能會導致負面宣傳和浪費管理時間和精力,並可能使我們承擔重大的訴訟責任和其他處罰。
我們面臨一些客户的信用風險和某些市場的信用風險,這可能導致物質損失。
我們很大一部分的銷售是在公開的信用基礎上,典型的付款條件是30至60天在美國,並由於當地的習俗或條件,在美國以外的一些市場更長。我們會監察個別客户在提供這類公開信貸安排時的財務可行性,並設法將這種公開信貸限制在我們相信客户可以支付及維持的儲備,我們相信這些儲備足以應付可疑賬目的風險敞口。
我們客户羣中的任何破產或流動性不足都可能損害我們的業務,並對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。由於信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,我們的客户的支付能力可能受到不利影響,進而會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們的產品不兼容一些或所有領先的第三方物聯網產品和協議,我們可能會受到實質性的不利影響。
我們解決方案的核心部分是我們的平臺與第三方物聯網產品和協議的互操作性。Arlo平臺與第三方物聯網產品和協議無縫集成,如AmazonAlexa、Apple HomeKit、Apple TV、Google助手、IFTTT、Strgify和三星SmartThings。如果這些第三方改變他們的產品,如果我們不能及時創建我們的產品的兼容版本,我們就會受到不利的影響,這種不兼容性可能會對我們的產品和解決方案的採用產生負面影響。缺乏互操作性也可能導致重大的重新設計成本,並損害與我們的客户的關係。此外,僅僅宣佈與我們的產品不相容的問題可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
此外,只要我們的競爭對手提供與我們競爭的產品,這些競爭對手就有可能設計出與我們的產品不相容的技術,或與我們的產品不兼容的專有系統,或者與我們的產品相比,效率較低。因此,最終用户可能有動機購買與我們的競爭對手的產品和技術相兼容的產品,而不是我們的產品。
如果無線電信運營商不能提供可接受的無線服務,我們產品的可銷售性可能會受到影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、負擔能力、可靠性和普及程度,以及我們的物聯網硬件產品和解決方案的運作。對無線數據訪問的需求增長可能受到限制,例如,如果無線電信運營商停止或實質性地限制業務,未能提供客户認為以可接受的價格有價值的服務,未能保持足夠的容量以滿足無線數據接入的需求,延遲其無線網絡和服務的擴展,未能提供和維持可靠的無線網絡服務,或未能有效地推銷其服務。
在我們以本地貨幣進行交易的地區,我們面臨不利的匯率波動,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大的不利影響。
由於我們的業務很大一部分是在美國境外進行的,所以我們面臨着外匯匯率的不利變動。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。雖然我們的部分國際銷售目前以美元計價,但我們已經並將繼續為某些國家和客户實施以外幣計價和付款的做法。我們對外幣匯率變動的主要敞口涉及非美元計價的銷售,主要是在歐洲和澳大利亞,以及我們的全球業務,以及非美元計價的經營費用和某些資產和負債。此外,美元計價銷售的外幣疲軟可能會對我們的產品需求產生不利影響.
相反,外幣兑美元升值可能會增加外幣計價成本.因此,我們可以嘗試重新談判現有合同的定價,或者要求以美元支付。我們不能肯定我們的客户會同意按照這些方針重新談判。這可能導致客户最終終止與我們的合同,或我們決定終止某些合同,這將對我們的銷售產生不利影響。
我們在IPO後建立了一個套期保值計劃,以對衝我們對外幣匯率波動的風險敞口,以應對外幣計價資產和負債價值變動的風險。我們可以簽訂外幣遠期合同或其他票據。我們預計這種遠期外匯合約將減少但不會消除貨幣匯率變動的影響。例如,我們可能不會以我們經營業務的所有貨幣執行遠期合同。此外,我們可以對衝,以減少波動的匯率對收入,毛利和營業利潤的影響在有限的一段時間內。然而,使用這些套期保值活動只能抵消部分由於外匯匯率不利變動而造成的不利金融影響。
與我們與NETGEAR分離有關的風險
如果分配和某些相關交易不符合一般為美國聯邦所得税目的免税的交易,NETGEAR、Arlo和Arlo股東可能要承擔重大的税務責任,而且在某些情況下,我們可以被要求賠償NETGEAR的物質税和其他相關金額,根據税務事項協議規定的賠償義務。
NETGEAR收到了律師關於分配資格以及某些相關交易的意見,根據“聯邦所得税法”第355和368(A)(1)(D)節,這是一項對美國聯邦所得税而言一般是免税的交易。律師的意見除其他外,依據和依據的是某些事實和假設,以及NETGEAR和我們的某些陳述、陳述和承諾,包括與NETGEAR和我們過去和未來的行為有關的陳述和承諾。如果任何這些申述、陳述或承諾是不完整或不準確的,或如果我們或NETGEAR違反了任何與分居有關的協議中的任何有關盟約,律師的意見可能無效,其中所達成的結論可能受到損害。
儘管律師有任何意見,但國內税務局(“國税局”)可以決定,如果國內税務局確定律師的任何意見所依據的任何事實、假設、陳述、陳述或承諾是虛假的或被違反的,或如果它不同意律師的任何意見中的結論,則應將分配和某些相關交易視為應納税的交易。律師的任何意見對國税局或法院沒有約束力,我們也不能保證國税局或法院不會提出相反的立場。NETGEAR沒有要求、也不打算要求美國國税局就美國聯邦所得税的分配或某些相關交易的處理作出裁決。
如果根據“分配法”第355條和第368(A)(1)(D)條的規定,分配以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易,則NETGEAR一般會承認應納税的收益,就好像它按其公平市場價值在應納税出售中出售我們的普通股一樣,而NETGEAR股東如果在分配中獲得我們普通股的股份,將被徵税,就好像他們收到的應納税分配相等於此類股票的公平市場價值一樣。
在我們與NETGEAR簽訂的税務事項協議中,我們已同意賠償NETGEAR因分離和分配以及某些其他相關交易而產生的任何税收(以及任何相關費用和其他損害),只要這些數額是由(I)在分配了我們的全部或部分股權證券後進行的收購,無論是合併還是其他方式(不論我們是否參與或以其他方式促進收購),(Ii)我們所採取的其他行動或沒有采取行動;或(Iii)任何與分居有關的協議或與律師的意見有關的文件所載的任何陳述或承諾均屬不正確或違反。根據税務協議產生的任何此類賠償義務都可能具有重大意義。
我們可能無法在分銷後從事理想的戰略或籌資交易。
根據現行法律,根據“聯邦所得税法”第355條,按美國聯邦所得税的目的,本可作為免税交易的分配,可因分配公司股份或資產的某些分配後收購而向母公司及其股東徵税。例如,根據“守則”第355(E)節,這種分配可能給母公司帶來應税收益,如果這種分配後來被視為計劃(或一系列相關交易)的一部分,根據該計劃,一人或多人直接或間接地獲得代表分配公司50%或更大權益的股份。
為了保留對分居和分配的免税待遇,除了上述我們預期的賠償義務外,我們在税務協議中同意限制遵守“税務條例”第355條(包括第355(E)節)的規定。這些限制通常將在分配後的兩年期間生效,可能限制我們進行某些戰略性交易、股票發行或回購或其他我們認為符合股東最佳利益或可能增加業務價值的交易的能力。
我們在分離中從NETGEAR獲得的資產和資源可能不足以使我們作為一家獨立的公司運作,而且我們可能在將我們的資產和資源與NETGEAR分離方面遇到困難。
由於我們在分離前並不是以獨立公司的身份運作,所以除了NETGEAR及其附屬公司和我們與分離有關的子公司所提供的資產外,我們還需要收購資產。在將我們的資產與NETGEAR的資產分離,並將新收購的資產整合到我們的業務中時,我們也可能面臨困難。如果我們不能獲得對我們的業務非常重要的資產,或者在將我們的資產與NETGEAR的資產分離或整合新獲得的資產時產生意外的成本,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
NETGEAR向我們提供的服務可能不足以滿足我們的需要,這可能導致成本增加,並對我們的業務產生不利影響。
根據我們與NETGEAR簽訂的過渡服務協議,NETGEAR同意在一段過渡時期內繼續向我們提供與公司職能有關的公司服務和共享服務,如行政監督、風險管理、信息技術、會計、審計、法律、投資者關係、税收、金庫、共用設施、工程、業務、客户支持、人力資源和僱員福利、銷售和銷售業務以及其他服務,以換取過渡服務協議中規定的費用。NETGEAR沒有義務以不同於在IPO完成前12個月期間向Arlo業務提供的服務的性質來提供這些服務,因此我們可能無法以我們作為獨立的上市公司所希望的方式修改這些服務。此外,一旦我們不再從NETGEAR獲得這些服務,由於過渡服務協議的終止或到期或其他原因,我們可能無法自己和/或以合理的成本找到適當的第三方安排(任何此類費用可能高於NETGEAR收取的費用)。
如果我們無法以成本效益有效地建立我們自己的行政和其他支助職能,以便在我們與NETGEAR的共享服務和其他公司間協議到期後作為一個獨立的公司運作,我們的業務有效運作的能力可能會受到影響。
作為NETGEAR的一個運營部門,我們依靠NETGEAR的行政和其他資源,包括信息技術、會計、財務、人力資源和法律服務,來經營我們的業務。與我們的首次公開募股有關,我們簽訂了各種服務協議,以保留在特定時期內使用這些NETGEAR資源的能力。這些服務的水平可能與我們在NETGEAR內的業務部門不同,我們可能無法獲得與IPO完成前相同的福利。這些
服務可能不足以滿足我們的需要,而且在我們與NETGEAR的協議到期後(通常在2018年8月7日首次公開募股完成後18個月內),我們可能根本無法取代這些服務,或以與NETGEAR目前相同的優惠價格和條件獲得這些服務。我們需要建立自己的行政和其他支持系統,或與第三方簽訂合同,以取代NETGEAR的系統。在過渡期間,我們自己的行政系統或NETGEAR的行政系統出現任何故障或重大停機,都可能造成意外的費用,影響我們的結果和/或阻止我們及時向供應商或僱員付款和提供其他行政服務。
相對於我們的前母公司NETGEAR,我們是一家規模較小的公司,這可能會導致我們供應鏈的成本增加,而且通常也是因為我們的購買力因分離而下降。由於難以維持現有的客户關係和獲得新的客户,我們的收入也可能減少。
在首次公開募股完成之前,我們能夠利用NETGEAR的規模和購買力採購貨物、技術和服務,包括保險、僱員福利支持、審計和其他專業服務。此外,作為NETGEAR的一部分,我們能夠利用NETGEAR的規模和購買力與我們的零部件供應商和ODM進行談判。我們是一家規模比NETGEAR小的公司,我們不能向您保證,我們將能夠獲得與我們在IPO完成前可以獲得的財力和其他資源相媲美的資源。作為一家獨立的公司,我們可能無法獲得一般的辦公空間、商品、技術和服務,以及作為我們供應鏈一部分的組件和服務,其價格或條件與我們在IPO完成前所能得到的價格或條件相同,這可能會增加我們的成本,降低我們的盈利能力。我們未來的成功取決於我們與現有客户保持現有關係的能力,而且由於規模較小,我們可能難以吸引新客户。
NETGEAR同意賠償我們的某些責任。然而,我們不能保證賠償足以保證我們承擔全部的賠償責任,或者NETGEAR履行其賠償義務的能力在將來不會受到損害。
根據我們與NETGEAR簽訂的主分離協議以及與NETGEAR簽訂的某些其他協議,NETGEAR同意賠償我們承擔的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償,主要是為了對我們的業務的義務和責任以及NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和責任承擔財務責任。根據我們與NETGEAR之間簽訂的知識產權交叉許可協議,每一方以被許可方的身份,以許可人的身份賠償另一方及其董事、高級人員、代理人、繼承人和附屬公司,使其免受因補償方根據知識產權交叉許可協議授權給該方的知識產權而遭受的任何損失。此外,根據我們與NETGEAR簽訂的税務協議,雙方對根據税務協議分配給該方的税款的任何責任承擔責任,並賠償對方及其子公司。此外,我們已在税務事宜協議中同意,根據“守則”第355及368(A)(1)(D)條及某些其他有關規定,雙方一般須對因分銷及某些相關交易未能符合一般免税的交易資格而向我們或NETGEAR徵收的任何税項及有關款額負責,但如未能符合該等規定,則屬可歸因於與該方各自的股票、資產或業務有關的行動、事件或交易。, 或違反該一方在税務事宜協議中作出的有關申述或契諾。過渡服務協議一般規定,適用的服務接受者賠償適用的服務提供者因提供服務而引起的責任,但因該服務提供者的嚴重疏忽、惡意或故意不當行為或重大違反過渡服務協議而產生的責任除外,適用的服務提供者賠償適用的服務接受者因該服務提供者的嚴重疏忽、惡意或故意不當行為或重大違反過渡服務協議而引起的責任。根據登記權協議,我們已同意賠償NETGEAR及其子公司,這些子公司持有可註冊證券(及其董事、高級人員、代理人,並在適用情況下,根據“證券法”第15條控制該持有人的其他人)登記股份。
根據“證券法”、普通法或其他法律就某些損失、費用和責任達成的權利協議。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司同樣向我們提供賠償,但這種賠償的金額將限於該持有人在出售引起賠償義務的可登記證券後收到的淨收益。
然而,第三方也可以要求我們對NETGEAR已同意保留的任何責任負責,我們不能保證NETGEAR的賠償足以保護我們免受此類債務的全額損失,或者NETGEAR將來將能夠充分履行其賠償義務。即使我們最終成功地從NETGEAR收回了我們要承擔責任的任何款項,我們也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們從無關聯第三方那裏得到的條件可能比我們與NETGEAR簽訂的關於分離的協議中的條款要好。
我們與NETGEAR就分離達成的協議,包括主分離協議、過渡服務協議、知識產權交叉許可協議、税務協議、僱員事項協議和登記權協議,都是在NETGEAR繼續擁有我們的普通股的背景下制定的,當時我們仍然是NETGEAR的全資子公司。因此,在擬訂這些協議的期間,我們沒有獨立於NETGEAR的董事會或管理小組。因此,這些協議的條款可能不反映非附屬第三方之間的間接談判所產生的條件。
與我們普通股所有權有關的風險
我們的普通股的市場價格可能是不穩定的,並且受到許多因素的影響,其中有些因素是我們無法控制的。
我們的普通股的市場價格可能是不穩定的,並且受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括上文中所述的因素。與我們業務有關的風險“以及下列各點:
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• | 證券分析師未能涵蓋我們的普通股或分析師對財務估計的變動; |
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• | 無法滿足跟蹤我們普通股的證券分析師的財務估計或分析師對收益估計的變化; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、聯合營銷關係、合資企業或資本承諾; |
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• | 我們和我們的競爭對手的經營結果的實際或預期的波動; |
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• | 公眾對我們的新聞稿、其他公開聲明和我們向證券交易委員會提交的文件的反應; |
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• | 與我們的業務和行業相關的風險,包括上述討論的風險; |
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• | 投資者對與我們的普通股相關的投資機會的看法相對於其他投資選擇而言。 |
特別是實現這些“公約”所述的任何風險“危險因素“可能會對我們未來普通股的市場價格產生重大不利影響,並導致你的投資價值下降。”此外,股票市場總體上經歷了極大的波動,這往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格,而不管我們的經營業績如何。此外,如果我們的普通股的公開浮動和交易量較低,價格波動可能會更大。
我們隨時可能改變分紅政策。
雖然我們目前打算保留未來的收益,以資助我們業務的運作和擴展,因此,在可預見的將來,我們不會就股本支付現金股息,但我們的派息政策可能隨時會在沒有通知股東的情況下有所改變。我們將根據適用的法律並考慮到各種因素,包括我們的財務狀況、經營結果、當前和預期的現金需求、現金流量、對我們的實際税率的影響、負債、合同義務、法律要求以及我們董事會認為相關的其他因素,酌情決定今後向我們普通股持有人發放任何股息的情況。因此,我們不能向你保證,無論如何我們都會分紅。
對我們普通股的未來銷售,或對未來銷售的看法,可能會壓低我們普通股的價格。
由於大量普通股在市場上的銷售或其他發行,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。這種銷售可能發生的看法可能會壓低我們普通股的市場價格。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們今後更難以以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。
在首次公開募股中出售的11,747,250股普通股可在公開市場自由交易。2018年12月31日,NETGEAR完成了向股東分發其所持有的Arlo普通股的62,500,000股。截至2019年12月31日,我們75,785,952普通股流通股。
將來,我們可能會發行與投資或收購有關的證券。與投資或收購有關而發行的普通股數額,可構成我們當時發行的普通股的重要部分。
我們的成本將因作為一家上市公司而大幅增加,我們的管理層將需要花費大量時間來遵守上市公司的規定。
在分離之前,我們作為一家上市公司的一部分來經營我們的業務。作為一家獨立的上市公司,我們有額外的法律、會計、保險、合規和其他開支,這是我們歷史上沒有發生過的。我們現在有義務向證券交易委員會提交年度和季度報告以及1934年“證券交易法”(“交易法”)第13節和其他章節中具體規定的其他報告。我們還必須確保我們有能力及時編制完全符合SEC所有報告要求的財務報表。此外,我們現在和將來將繼續受制於其他報告和公司治理要求,包括紐約證券交易所的某些要求,以及薩班斯-奧克斯利法案的某些規定。
2002年(“薩班斯-奧克斯利”)及其頒佈的條例,這將對我們規定重大的遵守義務。
薩班斯-奧克斯利法案,以及隨後由證券交易委員會和紐約證券交易所實施的規則,加強了監管和披露,並要求加強上市公司的公司治理實踐。我們致力於保持高標準的公司治理和公開披露,我們在這方面努力遵守不斷變化的法律、條例和標準,可能會導致銷售和行政費用增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。這些變化將需要大量追加資源。我們可能無法成功地實施這些要求,而實施這些要求可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。此外,如果我們不執行有關內部會計和審計職能的要求,我們及時準確報告業務結果的能力就會受到損害。如果我們不及時或充分遵守這些要求,我們可能會受到美國證券交易委員會(SEC)和紐約證券交易所(NYSE)等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能損害我們的聲譽,損害投資者和客户對我們的信心,並可能對我們的業務產生重大影響,並導致我們的股價下跌。
商譽和其他無形資產的任何減值都會對我們的經營結果產生負面影響。
在公認的會計原則下,當事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時,我們將審查我們的無形資產的減值情況。商譽必須至少每年進行一次減值測試。在決定我們的商譽或無形資產的賬面價值是否可能無法收回時,可考慮的因素包括我們的預期未來現金流量大幅度下降,或我們的股票價格和市值持續大幅下降。
如果在任何時期,我們的股票價格下降到我們資產的公允價值(如我們的市值所表明的)低於我們的賬面價值,這可能意味着潛在的損害,我們可能需要在這一期間記錄一項減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測作出判斷和假設。我們在競爭激烈的環境中經營,對未來經營業績和現金流量的預測可能與實際結果有很大差異。因此,如果確定我們的商譽或無形資產的減值,對我們的經營結果造成不利影響,我們的財務報表中的收益可能會產生大量減值費用。
如果不按照薩班斯-奧克斯利法案第404條實現和維持有效的內部控制,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和股價產生重大不利影響。
作為一家上市公司,我們必須記錄和測試我們的內部控制程序,以滿足薩班斯-奧克斯利法案第404節(“404節”)的要求,這將要求對我們對財務報告的內部控制的有效性進行年度管理評估,從我們2019年12月31日終了年度表格10-K的年度報告開始。在失去“Jumpstart Our Business Startups法案”(“就業法”)所界定的“新興增長公司”的地位時,將需要我們的獨立註冊公共會計師事務所提交一份年度報告,討論財務報告內部控制的有效性。在我們的測試過程中,我們可能會發現我們可能無法及時糾正的缺陷,以滿足我們遵守404條款的最後期限。測試和維持內部控制可以轉移我們管理層對其他對我們的業務運作很重要的事情的注意力。我們還期望薩班斯-奧克斯利法案的規定會增加我們的法律和財務合規成本,增加吸引和留住合格官員和董事會成員的難度,特別是在我們的審計委員會任職,並使一些活動更加困難、耗時和昂貴。我們可能無法持續地得出結論,根據第404節,我們對我們的財務報告有有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法或不願意就我們對財務報告的內部控制的有效性發表一份無保留的報告。如果我們得出結論認為我們對財務報告的內部控制無效,我們就無法確定完成評估的時間。, 測試和補救行動或它們對我們的業務的影響,因為目前沒有先例可用來衡量遵守情況是否充分。如果我們不能得出結論認為我們對我們的
財務報告或我們的獨立審計師無法按照第404條的要求向我們提供無保留的報告,投資者就會對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究或報告,如果他們對我們的股票提出不利的建議,或者如果我們的經營結果不符合他們的預期,我們的股票價格就會下跌。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究、報告和建議的影響。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們的報道,或不定期發佈有關我們的報告,我們就可能失去在金融市場上的能見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者如果我們的經營業績不符合他們的預期,我們的股價可能會下跌。
我們受到證券集團訴訟和衍生訴訟的影響。
我們會受到各種證券集團訴訟及衍生工具的投訴,在注中的“訴訟及其他法律事宜”標題下會有更詳盡的討論。11, 承付款和意外開支,載於本年報第8項第II部的合併財務報表附註(表格10-K)內。
不管上述訴訟事項的優點或最終結果如何,它們都可能造成大量費用,這將損害公司的財務狀況和運營結果,並轉移管理層對我們業務的注意力和資源。然而,就目前而言,合理估計這些訴訟事件對該公司造成的任何財務影響,為時尚早。
你在Arlo的持股比例將來可能會被稀釋。
在未來,您在Arlo的百分比所有權可能會被稀釋,因為Arlo可能會授予Arlo的董事、高級人員和僱員權益獎勵,或者由於為收購或資本市場交易而發行的股權。此外,在分配之後,Arlo和NETGEAR僱員就我們普通股的股份持有獎勵,這是由於與分配有關的某些NETGEAR股票獎勵(全部或部分)轉為Arlo股票獎勵。這樣的獎勵會對Arlo的每股收益產生稀釋作用,這可能會對Arlo普通股的市場價格產生不利影響。根據arlo的員工福利計劃,arlo將不時向其員工發放額外的股票獎勵。
此外,Arlo經修正和重述的公司註冊證書授權Arlo在未經Arlo股東批准的情況下,發行一種或多種優先股,具有這樣的指定、權力、偏好和相對、參與、可選和其他特殊權利,包括對Arlo公司普通股的股息和分配的偏好,這是Arlo董事會通常可能確定的。一個或多個類別或一系列優先股的條款可能會稀釋我們的投票權或降低我們普通股的價值。例如,ARLO可以授予優先股持有人在所有事件中或在發生特定事件時選舉一些Arlo董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,ARLO可以賦予優先股持有人的回購權或贖回權或清算偏好可能會影響普通股的剩餘價值。
我們是一家新興的成長型公司,我們無法確定適用於新興成長型公司的報告要求降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”,如“就業法案”所定義的。只要我們繼續是一家新興的成長型公司,我們就可以利用各種適用於其他非新興成長型公司的報告要求的豁免,包括豁免遵守第404條的審計認證要求,減少高管薪酬和豁免方面的披露義務。
從要求舉行不具約束力的諮詢表決的高管薪酬和股東批准的黃金降落傘付款,以前沒有批准。我們將繼續是一家新興的增長公司,直到(1)2023年12月31日,(2)本財政年度的最後一天,我們的年度總收入至少為10.7億美元,(3)我們成為一個大型加速申報者的財政年度的最後一天,這意味着我們至少公開了12個月,至少提交了一份年度報告,我們的普通股的市值超過了7億美元,截至我們最近完成的第二個財政季度的最後一天,或(4)我們在過去三年內發行超過10億元不可轉換債券的日期。
即使我們不再符合新興成長型公司的資格,我們仍有資格成為一家“較小的報告公司”,這將使我們能夠利用許多同樣的豁免,包括不遵守第404條的審計認證要求,以及在我們的定期報告和代理報表中減少關於高管薪酬的披露義務。
我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股不那麼有吸引力,因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力,我們的普通股的交易市場可能就會不那麼活躍,而我們的股價可能會更不穩定。
我們修訂和重述的註冊證書以及修訂和重述的章程和特拉華州法律中的某些規定可能會阻止或推遲收購Arlo,這可能降低我們普通股的交易價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書和修訂及重述的附例,均載有旨在阻止強迫性收購做法及不適當的收購出價的條文,使投標人無法接受這種做法或出價,並鼓勵潛在收購者與我們的董事局談判,而不是企圖進行敵意收購。這些規定除其他外包括:
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• | 在沒有股東會議的情況下,我們的股東不能採取行動; |
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• | 關於股東如何在股東會議上提出建議或提名董事選舉的規則; |
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• | 將我國的董事會劃分為三類董事,每類董事任期交錯三年,這一分類董事會規定可能會增加更換現任董事的時間和難度; |
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• | 一項規定,即在董事會被分類時,股東只能有理由解僱董事;以及 |
此外,由於我們沒有選擇不受“特拉華普通公司法”(“DGCL”)第203條的限制,這一規定也可能推遲或阻止您可能贊成的控制權變更。第203條規定,除有限例外情況外,獲得特拉華州公司(“有利害關係的股東”)超過15%的未清有表決權股票的人或與該人有關聯的人(“有利害關係的股東”)在三年內不得與該公司進行任何業務合併,包括通過合併、合併或收購更多股份,在該人成為有利害關係的股東之日起三年內,除非(I)在此之前,該公司的董事會批准該業務合併或導致該股東成為有利害關係的股東的交易;(2)交易完成後,導致股東成為
有利害關係的股東,在交易開始時,有利害關係的股東至少擁有該公司85%的有表決權股票(為確定已發行的有表決權股票(但不包括由有利害關係的股東擁有的已發行的有表決權股票),即也是高級人員的董事所擁有的有表決權股票,或在僱員福利計劃中持有的、僱員沒有祕密權利按計劃持有的投標或投票股票);或(Iii)在該時間或其後,該業務合併由該法團的董事局批准,並在股東會議上由該法團非有關股東所擁有的該法團已發行的有表決權的股份的至少三分之二的贊成票所授權。(由1998年第25號第2條修訂)
我們相信,這些條文將保障我們的股東免受強迫性或其他不公平的收購策略的影響,例如要求潛在收購者與我們的董事局談判,以及讓董事局有更多時間評估任何收購建議。這些規定並不是為了使阿洛免於被收購。然而,即使要約可能被一些股東認為是有益的,並且可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合Arlo及其股東的最佳利益的收購,這些規定也將適用。這些規定也可以防止或阻止撤換現任董事的企圖。
我們修改和重新聲明的註冊證書包含專屬的論壇條款,這可能會阻止對我們和我們的董事和高級官員提起訴訟。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除非董事會另有決定,否則特拉華州的州法院,或如果特拉華州內沒有州法院擁有管轄權,特拉華州聯邦法院將是唯一和專屬的論壇,用於代表Arlo提起的任何衍生訴訟或訴訟、聲稱Arlo的任何董事或官員對Arlo或Arlo的股東所欠的信託義務違約的任何訴訟、根據DGCL或Arlo修正後的任何條款對Arlo或Arlo的任何董事或官員提出的任何主張,以及重申註冊證書或附例,或根據特拉華州法律聲稱對阿洛或阿羅的任何主管或官員提出索賠的任何行動。我們修訂和重述的註冊證書進一步規定,美國聯邦地區法院將是解決根據“證券法”提起訴訟的任何申訴的唯一論壇。這些專屬法院規定可能限制Arlo的股東在司法論壇上提出索賠的能力,而這些股東認為有利於與Arlo或Arlo的董事或高級官員發生糾紛,這可能會阻止對Arlo和Arlo的董事和高級官員提起此類訴訟。或者,如果法院認為上述一種或多種特定類型的訴訟或程序不適用或無法執行這些專屬法院的規定,則ARLO可能會招致與在其他法域或論壇解決此類事項有關的額外費用,這些費用可能會對Arlo的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。
2018年12月19日,特拉華州法院在Sciabacucchi訴Salzberg,C.A.No.2017-0931-JTL一案中發表了一項意見,使特拉華州公司註冊證書中的條款無效,這些規定的目的是將股東根據“證券法”提起訴訟的法院限制在聯邦法院。法院認為,特拉華州公司只能利用其構成文件將原告約束到涉及特拉華州公司法確立的權利或關係的特定法院。本案可向特拉華州最高法院提出上訴。因此,根據最近的科學研究中心的決定,我們不打算執行上述聯邦法院的選擇規定,除非對本協會的決定提出上訴,並由特拉華州最高法院推翻這一決定。如果沒有對本州的決定提出上訴,或者特拉華州最高法院確認了法院的裁決,那麼我們將在下一次定期舉行的股東年會上請求我們的股東批准修改我們的修訂和重新聲明的公司註冊證書,以刪除無效的條款。
我們的董事會有能力發行空白支票優先股,這可能會阻止或阻礙收購企圖或其他交易。
我們的董事會有權在符合適用法律的情況下發行一系列優先股,這些優先股可能會根據該系列的條款阻礙合併、要約收購或其他收購企圖的完成。例如,在不違反適用法律的情況下,一系列優先股可能會阻礙企業合併,包括類別表決權,這將使該系列的持有人能夠阻止擬議的交易。我們的董事會將根據其對我們和我們股東的最大利益的判斷,作出發行優先股的任何決定。我們的董事會在這樣做時,可以發行優先股的股份,其條件可能會阻止收購企圖或其他交易,而某些股東或多數股東可能認為這些交易符合他們的最佳利益,或者股東的股票比當時的股票市價高出一筆溢價。
沒有。
我們是一家全球性公司,總部位於加州聖何塞和加州卡爾斯巴德。自2018年6月起,我們為我們的聖何塞公司總部簽訂了約77,800平方英尺辦公空間的租賃協議,該協議將於2029年6月。2018年12月1日起,我們以約63,500平方英尺的辦公空間租賃了Carlsbad總部,該租約將於2023年11月到期。直到2018年12月31日,我們與NETGEAR在NETGEAR的聖何塞和卡爾斯巴德總部共用辦公空間,並向NETGEAR支付了與此相關的費用。
我們的國際總部佔用了大約5,000平方英尺的辦公大樓在科克,愛爾蘭,根據租約將於2026年12月到期。在2019財政年度,我們的國際銷售人員來自澳大利亞、加拿大、法國、德國、香港、愛爾蘭、意大利和英國的當地銷售辦事處或國內辦事處。我們的操作人員在香港使用租賃的設施。我們在歐文(美國)、卡爾斯巴德(美國)和臺北(臺灣)設有市場營銷和研發設施。此外,我們利用第三方為我們提供倉儲服務,包括在南加州、亞利桑那州和香港的設施。
我們認為,上述設施對我們目前的目的是適當和充分的,我們的設施的生產能力正在得到大量利用,或者我們有計劃加以利用。
注中“訴訟和其他法律事項”標題下的資料11, 承付款和意外開支,在本年度報告第二部分第8項關於合併財務報表的説明中,本年度報告表10-K是以參考方式納入本報告的。關於與法律程序有關的某些風險的進一步討論,見項目1A,風險因素。
不適用。
第二部分
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第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
收益的使用
2018年8月7日,我們完成了首次公開募股(“IPO”),發行並出售了11,747,250股普通股(包括根據承銷商購買更多股份的選擇權持有的1,532,250股普通股,該期權於2018年8月3日全部行使),價格為每股16.00美元。此次IPO的現金收入為1.734億美元,扣除Arlo支付的發行成本中140萬美元的部分。總髮行成本為460萬美元,其中320萬美元由NETGEAR支付。沒有直接或間接支付發行費用給我們的任何董事,高級職員,或擁有我們10%或更多普通股的人,或他們的合夥人或附屬公司。
首次公開募股的所有股份都是根據“證券法”在表格S-1(檔案號333-226088)上登記的,證交會於2018年8月2日宣佈其生效。美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、德意志銀行證券公司和古根海姆證券有限公司擔任此次發行的主要賬面管理人。RaymondJames&Associates,Inc.,Cowen and Company LLC,以及帝國資本有限公司擔任此次發行的聯合賬面管理人。此次發行始於2018年8月2日,並未在登記聲明中登記的所有證券出售之前終止。2018年8月6日,根據1933年“證券法”第424條(B)款,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的最後招股説明書所描述的IPO收益的使用計劃沒有發生實質性變化。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市和交易,代號為“Arlo”。
普通股持有人
在……上面2020年2月21日我們有8位股東持有我們的普通股記錄。記錄保管人的人數是根據該日在我們賬簿上登記的實際人數計算的,不包括持有“街道名稱”股份的人或個人、合夥企業、協會、公司或其他實體-由託存信託公司保管的證券頭寸清單上的公司或其他實體。
股利
我們歷史上沒有對我們的普通股申報或支付現金紅利。我們預計在可預見的將來不會支付現金紅利。
出售未註冊證券及發行人購買股本證券
截止年度2019年12月31日,我們沒有出售任何未註冊證券。
股票績效圖
儘管我們以前或將來向證券交易委員會提交的任何文件中都有相反的陳述,但下列有關我們普通股價格表現的信息不應被視為根據“交易法”向SEC“提交”或“索取材料”,不得以引用方式納入任何此類文件。
下圖顯示2018年8月3日至2019年12月31日在我們的普通股累積總回報率中,包括紐約證券交易所綜合指數、標準普爾600指數、標準普爾600資訊科技指數及標準普爾小市值600指數(S&P小型股600指數)。下圖中的衡量點是2018年8月3日(紐約證券交易所普通股的第一個交易日)和截至本財政年度的每個會計季度的最後一個交易日。2019年12月31日。該圖表假設2018年8月3日以22.10美元的收盤價投資於Arlo普通股,2018年8月3日以紐約證交所綜合指數(NYSE CompositeIndex)、標準普爾600指數(S&P 600 Information Technology Index)和標準普爾小市值600指數(S&P Small Cap600 Index)的收盤價進行投資,並承擔股息的再投資。下圖所示的股票價格表現並不是為了預測或指示未來可能的股票價格表現。
以下選定的綜合財務數據是完整限定的,應與合併財務報表及其相關附註一併閲讀,以及“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“在本年報第II部第7項中,表格10-K。
我們導出了選定的截至年度的業務數據綜合報表。2019年12月31日, 2018和2017的綜合資產負債表數據2019年12月31日和2018本年報第II部第8項經審計的合併財務報表(表格10-K)。歷史結果不一定表示未來期間的預期結果。
2016年和2017年以及2018年第一和第二季度的全年,都是以分拆財務數據為基礎的,反映了直接歸因於Arlo和某些分配成本的交易,而2018年第三季度、2018年第四季度和2019年財政年度則基於我們作為一家獨立上市公司的實際業績。
綜合業務報表數據 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:千,除每股數據外) |
收入(1) | $ | 370,007 |
| | $ | 464,918 |
| | $ | 370,658 |
| | $ | 184,604 |
|
收入成本(2) | 334,203 |
| | 372,843 |
| | 279,424 |
| | 146,570 |
|
毛利 | 35,804 |
| | 92,075 |
| | 91,234 |
| | 38,034 |
|
業務費用: | | | | | | | |
研發(2) | 69,384 |
| | 58,794 |
| | 34,683 |
| | 24,438 |
|
銷售和營銷(2) | 56,985 |
| | 52,593 |
| | 34,340 |
| | 18,455 |
|
一般和行政(2) | 47,624 |
| | 28,209 |
| | 15,096 |
| | 8,289 |
|
分離費用 | 1,913 |
| | 27,252 |
| | 1,384 |
| | — |
|
出售業務的收益(3) | (54,881 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
業務費用共計 | 121,025 |
| | 166,848 |
| | 85,503 |
| | 51,182 |
|
業務收入(損失) | (85,221 | ) | | (74,773 | ) | | 5,731 |
| | (13,148 | ) |
利息收入 | 2,737 |
| | 1,239 |
| | — |
| | — |
|
其他收入(費用),淨額 | 913 |
| | (1,177 | ) | | 1,946 |
| | (512 | ) |
所得税前收入(損失) | (81,571 | ) | | (74,711 | ) | | 7,677 |
| | (13,660 | ) |
所得税準備金 | 4,380 |
| | 772 |
| | 1,128 |
| | 83 |
|
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
| | $ | (13,743 | ) |
每股淨收入(虧損): | | | | | | | |
基本(4) | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) |
稀釋(4) | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | (0.22 | ) |
_________________________ | |
(1) | 2018年1月1日,該公司採用了ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”(主題606)(“ASC 606”),並將本指南適用於在採用修改後的追溯方法時尚未完成的合同。比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則(“ASC 605”)報告。該公司認識到最初應用ASC 606作為對淨母公司投資期初餘額的調整的累積效應。 |
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 共計 | | 直接 | | 間接 | | 共計 | | 直接 | | 間接 | | 共計 | | 直接 | | 間接 | | 共計 |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 2,013 |
| | $ | 608 |
| | $ | 583 |
| | $ | 1,191 |
| | $ | 102 |
| | $ | 599 |
| | $ | 701 |
| | $ | 61 |
| | $ | 266 |
| | $ | 327 |
|
研發 | 6,868 |
| | 3,078 |
| | 396 |
| | 3,474 |
| | 1,959 |
| | 455 |
| | 2,414 |
| | 1,349 |
| | 195 |
| | 1,544 |
|
銷售和營銷 | 3,859 |
| | 1,992 |
| | 969 |
| | 2,961 |
| | 390 |
| | 866 |
| | 1,256 |
| | 110 |
| | 407 |
| | 517 |
|
一般和行政 | 10,154 |
| | 3,153 |
| | 2,100 |
| | 5,253 |
| | — |
| | 2,547 |
| | 2,547 |
| | — |
| | 1,216 |
| | 1,216 |
|
共計 | $ | 22,894 |
| | $ | 8,831 |
| | $ | 4,048 |
| | $ | 12,879 |
| | $ | 2,451 |
| | $ | 4,467 |
| | $ | 6,918 |
| | $ | 1,520 |
| | $ | 2,084 |
| | $ | 3,604 |
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(3) | 與2019年第四季度我們在歐洲的商業業務有關。請參閲注4, 業務處置,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項中,以表10-K全面討論這一處置。 |
(4) 有關計算每股數據的信息,見附註14, 每股淨收入(虧損),在合併財務報表附註在本年報第II部第8項中,表格10-K。
綜合資產負債表數據:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:千) |
現金、現金等價物和短期投資(1) | $ | 256,670 |
| | $ | 201,027 |
| | $ | 108 |
| | $ | 220 |
|
營運資本 | $ | 175,668 |
| | $ | 233,484 |
| | $ | 112,878 |
| | $ | 54,967 |
|
總資產(2) | $ | 542,712 |
| | $ | 595,946 |
| | $ | 269,820 |
| | $ | 158,581 |
|
遞延收入(流動收入和非流動收入) | $ | 66,098 |
| | $ | 49,991 |
| | $ | 47,404 |
| | $ | 23,393 |
|
非流動經營租賃負債(2) | $ | 29,001 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非流動融資租賃債務(3) | $ | — |
| | $ | 19,978 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
負債總額 | $ | 339,336 |
| | $ | 326,444 |
| | $ | 144,401 |
| | $ | 85,407 |
|
股東權益 | $ | 203,376 |
| | $ | 269,502 |
| | $ | 125,419 |
| | $ | 73,174 |
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_________________________
| |
(1) | 2018年財政年度7 090萬美元NETGEAR在2018年完成首次公開募股前提供的現金和淨收入$1.734億從首次公開募股中籌集,扣除Arlo支付的部分發行成本,部分為140萬美元。我們的總髮行成本為460萬美元,其中320萬美元是由NETGEAR支付的。2019年財政年度7 520萬美元與銷售公司在歐洲的商業業務有關,並根據供應協議預付產品採購和NRE服務。 |
| |
(2) | 2019年1月1日,該公司通過了ASU 2016-12“租賃”(主題842),並通過2019年第一財政季度開始的累積效應調整,利用修正的回顧性過渡方法應用了這一指南。請參閲注11, 承付款和意外開支在……裏面合併財務報表附註在本年報第II部第8項中,有關我們租約的進一步資料,請參閲表格10-K。 |
| |
(3) | 該公司被認為是其在聖何塞公司總部建造適合的租賃安排的會計所有者,並且在採用之日正在施工中。因此,該公司重新評估了其根據ASU 2016-02的建造-西裝租賃安排,以確定它是否符合作為會計所有者的標準,以適應租賃安排,通過控制基礎租賃資產。該公司的結論是,它對租賃資產沒有控制權。因此,自2019年1月1日起,該公司取消了為適應資產和負債而進行的建設.請參閲注11, 承付款和意外開支,在合併財務報表附註在本年報第II部第8項中,有關進一步詳情,請參閲表格10-K. |
請閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論,以及本年度報告其他部分所載經審計的合併財務報表和財務報表附註(表10-K)。這個討論包含前瞻性的陳述,涉及風險和不確定因素.前瞻性的陳述不是歷史事實,而是基於目前對我們行業、商業和未來財務業績的預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所設想的結果大相徑庭,因為有許多因素,包括上文第一部分第1A項中在“風險因素”下討論的結果。
業務和執行概況
Arlo將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能連接設備結合起來,從而改變人們體驗聯網生活方式的方式。我們基於雲的平臺為用户提供了可見性、洞察力和一種強大的手段,可以幫助保護和實時地與最重要的人和事物建立聯繫,無論是在任何地方都可以使用Wi-Fi或蜂窩連接。自2014年12月推出第一批產品以來,我們已發貨1 580萬智能連接設備,以及2019年12月31日,我們的智能平臺大約有402萬全球100多個國家的累計註冊賬户。
我們在三個地理區域--美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)開展業務,我們主要通過通過零售、批發分銷和無線運營商渠道銷售設備以及通過應用程序內購買付費訂閲服務來創收。國際收入48.6%, 22.6%和24.6%我們在最後幾年的收入2019年12月31日, 2018和2017分別。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,我們創造了3.7億美元, 464.9美元和3.707億美元分別。經營損失8 520萬美元截止年度2019年12月31日與業務損失相比7 480萬美元截止年度2018年12月31日的業務收入570萬美元截止年度2017年12月31日。終了年度業務收入(損失)2019年12月31日, 2018和2017包括離職費用190萬美元, 2 730萬美元,和140萬美元分別。
我們的目標是繼續開發創新的,世界級的生活方式解決方案,以擴大和進一步貨幣化我們目前和未來的用户和用户基礎。我們相信,我們的業務增長取決於許多因素,包括我們及時創新和推出成功的新產品的能力,以及擴大我們的安裝基礎、增加基於訂閲的經常性收入、投資於品牌意識和渠道夥伴關係以及繼續我們的全球擴張的能力。我們期望在繼續引進新的創新產品和服務以加強Arlo平臺的同時,保持在研發方面的投資。
關鍵業務度量
除了我們提出的措施合併財務報表我們使用以下關鍵指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和作出戰略決策。此外,管理層的激勵薪酬部分是由這些關鍵業務指標中的某些指標確定的。我們相信,這些關鍵的業務指標提供了有用的信息,提供了對我們持續經營業績進行更有意義的逐期比較的能力,以及更好地理解管理計劃和衡量我們的基本業務的方法。我們的關鍵業務度量的計算方式可能不同於其他公司使用的相同的關鍵業務度量。我們定期審查計算這些度量的過程,並不時發現度量中的不準確之處,或者進行調整以更好地反映業務或提高其準確性,包括可能導致重新計算曆史度量的調整。我們認為,除非另有説明,否則任何此類不準確或調整都是無關緊要的。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日為止的一年,(1) |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
累積登記帳户 | 4,015 |
| | 40.9 | % | | 2,850 |
| | 70.7 | % | | 1,670 |
|
累計已付賬户 | 230 |
| | 59.7 | % | | 144 |
| | 84.6 | % | | 78 |
|
這一期間發運的設備 | 4,060 |
| | (20.2 | )% | | 5,086 |
| | 34.9 | % | | 3,770 |
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_________________________
(1) 由本年報表格10-K開始,本年報第II部第8項將服務收入列為合併經營報表的細列項目。
累積登記帳户。我們相信,隨着我們不斷擴展和創新我們的Arlo平臺,我們增加用户基礎的能力是我們市場滲透和業務增長的一個指標。我們將特定期間結束時的註冊帳户定義為在該特定期間結束時在Arlo平臺上的唯一註冊帳户的數量。註冊帳户的數量不一定反映了Arlo平臺上的最終用户數量,因為一個註冊帳户可能被多個人使用。我們已經改變了我們的定義,從註冊用户到註冊帳户,由於維斯萊交易,維緯將擁有註冊帳户,但我們將繼續為這些歐洲客户提供服務,根據維鋭斯協議。
付費賬户。在全球範圍內計算的付費帳户是指收取付費服務的任何帳户(公司或公司的客户或渠道合作伙伴),加上與產品捆綁在一起超過3個月的付費服務計劃(從註冊之日起90天后,這種捆綁包被算作付費賬户)。在2019年第二季度,我們對2019年第一季度的支付賬户進行了調整,隨後將2019年第一季度的支付賬户總數修正為162,000。我們已經將付費用户重新定義為付費賬户,以包括作為我們在歐洲商業業務處置的一部分而轉移到Vertime的客户,因為我們將繼續為這些歐洲客户提供服務,並根據VerSmart協議接受付款。
裝運設備。發運的設備代表在一段時間內運送給我們客户的Arlo相機、燈和門鈴的數量。發運的設備不包括Arlo配件和Arlo基站的裝運,也不考慮Arlo照相機、燈和門鈴的退貨。我們的收入增長率不一定與我們的設備出貨量增長率相關,因為我們的收入受到許多其他變量的影響,包括但不限於來自客户的回報、最終用户的回扣和其他渠道的銷售獎勵,這些因素被認為是收入確認、配件銷售和優質服務的權威指南、相關期間銷售的Arlo產品的類型以及美國製造商建議零售價不同的新產品的推出。
歷史結果的可比性
在NETGEAR合併財務報表中,ARLO的業務結果歷來被披露為一個可報告的部門,從而能夠確定可直接歸屬的交易信息、職能部門和人員數目。截至2018年7月1日,收入和收入成本,除了渠道銷售激勵外,都來自於ARLO產品和服務特有的交易信息。直接歸屬的業務費用來自與阿洛職能部門和人員統計有關的活動。Arlo僱員在歷史上還參與了NETGEAR基於股票的激勵計劃,形式是限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和根據NETGEAR的員工股票購買計劃發放的購買權。根據以前給予NETGEAR僱員的獎勵和條件,股票賠償費用由Arlo直接報告或分配給Arlo。
提交的公司業務綜合報表反映了Arlo特有的可直接歸屬的交易信息,以及截至2018年7月1日的某些額外分配成本。分配給公司職能的費用包括但不限於NETGEAR分配的一般公司開支,包括與行政管理、信息技術、法律、財務和會計等公司服務有關的費用。
人力資源、税收、國庫、研發、銷售和營銷、共享設施和其他共享服務。這些成本是根據公司確定的合理收入、人員數量或其他措施分配的。2018年7月1日以後,合併財務報表包括該公司及其全資子公司的賬目。
來自NETGEAR的這些撥款在綜合業務報表中反映在業務費用內的數額是3 060萬美元由2018年1月1日起至首次公開募股完成之日止,包括940萬美元為了研究和開發,1 000萬美元負責銷售和市場推廣,以及1 120萬美元一般和行政費用。2017年12月31日終了年度的撥款為4 000萬美元,其中1 180萬美元用於研發,1 310萬美元用於銷售和營銷,1 510萬美元用於一般和行政開支。
Arlo管理層認為,合併財務報表所依據的假設,包括關於所分配費用的假設,合理地反映了所提供服務的使用情況或ARLO在所述期間收到的收益。儘管如此,合併的財務報表可能並不能表明Arlo的未來業績,也不一定反映Arlo的業務結果、財務狀況和現金流量,在所述期間,Arlo是一家獨立的公司。
我們與NETGEAR的關係
2018年8月2日,就IPO而言,該公司與NETGEAR簽訂了總分離協議、過渡服務協議、知識產權交叉許可協議、税務事項協議、僱員事項協議和登記權利協議,分別與影響分離的NETGEAR簽訂了一個框架,為公司在分離後與NETGEAR的關係提供了框架,並規定了NETGEAR公司與NETGEAR公司的資產、僱員、負債和義務(包括其投資、財產和僱員福利資產及負債)之間的分配。
NETGEAR在根據“過渡服務協定”(“NETGEAR TSA”)分發之後,在過渡時期提供了某些服務。根據NETGEAR TSA,NETGEAR收取的費用與我們對此類服務的歷史分配相一致。在本年度終了的年度內2018年12月31日我們在NETGEAR TSA的相關費用中花費了630萬美元,其中包括40萬美元用於研究和開發,160萬美元用於銷售和營銷,430萬美元用於一般和行政費用。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們70萬美元與NETGEAR有關的費用,其中包括10萬美元就收入成本而言,30萬美元為了研究和開發,10萬美元負責銷售和市場推廣,以及20萬美元一般和行政費用。我們預計在2020年財政年度內不會招致任何與NETGEAR TSA有關的費用。
此外,為了作為一家獨立的公司運作,我們支付了費用,以取代以前由NETGEAR提供的某些服務,這些服務比我們歷史上合併的財務報表中所反映的要高。這些成本中最重要的部分是與信息技術有關的成本,包括資本支出,用於實施某些新系統,包括基礎設施和企業資源規劃系統。截至2018年12月31日,我們已完全完成這些新系統的實施。
我們必須遵守“交易法”的報告要求,我們必須作為一家獨立的上市公司制定程序和做法,以履行我們根據“交易法”和相關規則和條例以及紐約證券交易所的規則所承擔的義務。因此,我們將繼續承擔額外的成本,包括內部審計、投資者關係、股票管理和監管合規成本。這些額外費用可能不同於NETGEAR以往分配給我們的費用。
我們的經營結果的組成部分
收入
我們的總收入主要包括設備銷售、預付和付費訂閲服務收入。我們通常在產品發運時確認產品銷售收入,並將控制權從我們轉移到客户。我們的預付費服務主要涉及與我們的Arlo預付費服務一起銷售的設備,為用户提供最多5台相機的數據存儲和訪問能力,為期7天,基本服務免費訂閲一年。預付費服務還包括在2019年年初推出的Arlo Smart與我們的Arlo Ultra產品捆綁在一起的一年,以及2019年9月底推出的Arlo Pro 3產品的Arlo Smart服務和2019年11月底推出的Arlo視頻門鈴的三個月免費訂閲。在設備裝運時,我們將部分銷售價格歸因於預付服務,從一開始就推遲了這一收入,隨後在設備的估計使用壽命或適用的免費試用期內確認了這一收入。我們的付費訂閲服務與向我們的註冊帳户銷售訂閲計劃有關。
我們的收入包括總收入、較少的最終用户回扣和其他渠道銷售獎勵,這些激勵被認為是收入確認的權威指南、估計銷售回報的備抵、價格保護和遞延收入的淨變化。我們的營銷支出的很大一部分是與客户在一起,並被認為是在權威的收入確認指導下的收入減少。
根據“供應協議”,維樂成為我們在歐洲所有渠道產品的獨家經銷商,並將通過其直接渠道在全球範圍內非獨家分銷我們的產品。在截至2019年12月31日的年度內,與供應合同下的NRE安排有關的收入並不顯著。我們預計我們在歐洲的收入和盈利能力將在供應協議有效期內得到改善。
我們預計,我們在2020年上半年的收入和毛利率將受到來自受COVID-19影響區域的供應商的組件延遲交付以及COVID-19對我們業務的其他潛在影響的負面影響。
收入成本
收入成本包括產品成本和服務成本。產品成本主要包括:來自第三方製造商的成品成本;間接成本,包括採購、產品計劃、庫存控制、倉儲和分銷物流、第三方軟件許可費、入站運費、與退貨相關的保修費用、超額和過時庫存的減記、第三方獲得的特許使用費;以及某些已收購無形資產的攤銷費用。服務成本包括提供和維護基於雲的平臺的成本,包括人員、存儲、安全和計算。
我們的收入成本佔收入的百分比可能取決於若干因素,包括可能影響我們上述收入的因素和可能影響我們收入成本的因素,包括(但不限於):產品組合、銷售渠道組合、註冊用户接受付費訂閲服務、匯率波動和因零部件價格波動而銷售的貨物成本的變化、供應商退款、雲平臺成本、保修和間接費用、入站運費和關税產品轉換成本、超額或過時庫存費用以及購置無形資產攤銷。我們將生產、倉儲和配送物流外包。我們還將所需基礎設施的某些組件外包出去,以支持基於雲的後端IT基礎設施。我們相信這種外包策略使我們能夠更好地管理我們的產品和服務成本以及毛利率。
研究與開發
研究和開發費用主要包括與人員有關的費用、安全、安保、監管服務和測試、其他研究和開發諮詢費以及公司IT和設施管理費用。我們承認研究和開發的費用,因為它是發生的。我們投資並擴大了我們的研究和開發組織,以提高我們引進創新產品和服務的能力。我們相信創新和技術領導是我們未來成功的關鍵,我們致力於繼續進行大量的研究和開發,以開發新技術、新產品和新服務,包括我們的硬件設備、基於雲的軟件,
基於人工智能的算法和機器學習能力.我們預計研發費用將保持相對持平的絕對美元,因為我們管理我們的開支,同時繼續開發新的產品和服務,以支持連接的生活方式市場。我們預計研究和開發費用將根據任何特定時期的發展活動的時間和數目而波動,這種費用在收入中所佔的百分比可能會有很大差異,這取決於在任何特定時期取得的實際收入。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的人事費用;技術支助費用;廣告;貿易展覽;公司通信和其他營銷費用;產品營銷費用;信息技術和設施管理費用;出境運費;以及某些無形資產的攤銷。我們預計,在可預見的將來,我們的銷售和營銷費用將根據業務的季節性而波動。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括某些主管的人事費用、財務和會計、投資者關係、人力資源、法律、信息技術、專業費用、公司IT和設施管理費用、戰略倡議費用和其他一般公司費用。我們預計我們的一般費用和行政費用將適度減少,絕對美元。不過,我們亦期望我們的一般開支及行政開支佔未來財政收入的百分比,會視乎收入的波動及開支的時間而變動。
分離費用
離職費用主要包括與我們與NETGEAR分離有關的費用,包括第三方諮詢、諮詢、法律和專業服務,包括與IPO有關的訴訟、與我們脱離NETGEAR直接相關的IT相關費用以及其他增量性和一次性的項目。作為一家獨立的公司,我們承擔了2 730萬美元和190萬美元在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別複製NETGEAR以前提供的某些服務。在截至2019年12月31日的一年中,由於我們於2018年12月31日完成了與NETGEAR的分離,這一數額大幅減少。
出售業務的收益
銷售業務的收益是該公司2019年第四季度在歐洲的商業業務的銷售收益。
利息收入
利息收入是指我們的現金、現金等價物和短期投資賺取的利息。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額主要是指以外幣計值的交易的損益、外幣合同損益(損失)、淨額以及其他雜項收入和費用。我們還在其他收入中包括了VERSLECT TSA的任何償還款。
所得税
我們使用資產和負債方法在合併財務報表中記錄我們的所得税準備金。在此方法下,我們確認本年度的所得税負債或應收賬款。我們還確認了暫時性財務報告差異對預期未來税收後果的遞延納税資產和負債。
和税基的資產負債,以及經營虧損和税收抵免結轉。遞延税資產和負債採用預期適用於預期變現或結清應納税資產和負債年份的應税收入的税率來計量。我們記錄了一項估價備抵,以將我們的遞延税款資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們的評估是在司法基礎上考慮確認遞延税資產的問題。因此,在司法基礎上評估我們未來的應納税收入時,我們考慮到其轉讓定價政策對該收入的影響。我們已經對美國、聯邦和州遞延税資產和某些外國税收屬性結轉給予了估價津貼,因為我們預計不會實現遞延税資產的好處。
只有當我們相信税務當局更有可能根據税務當局的技術優點進行審查時,才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。隨着我們在國際上的擴展,我們在為收入和開支項目確定適當的税收管轄範圍方面將面臨更加複雜的問題。我們的政策是在事實和情況發生變化時調整這些準備金,例如關閉税務審計或完善估計數。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同,這種差異將影響作出這種決定的期間的所得税準備金,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。所得税的規定包括我們認為適當的任何應計項目的影響,以及相關的淨利息和罰款。
2017年的減税和就業法案(“税法”)引入了2018年生效的全球無形低税率收入(Gilti)條款,該條款通常對美國公司外國子公司的淨收益徵收超過其有形資產預期回報的税收。我們將對GILTI的徵税確認為納税時的一段時間費用。
業務結果
我們作為一個操作和報告部門運作。下表列出了所述期間的業務數據綜合報表,我們是從所附報表中得出的。合併財務報表:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 323,242 |
| | 87.4 | % | | $ | 427,113 |
| | 91.9 | % | | $ | 341,581 |
| | 92.2 | % |
服務 | 46,765 |
| | 12.6 | % | | 37,805 |
| | 8.1 | % | | 29,077 |
| | 7.8 | % |
總收入 | 370,007 |
| | 100.0 | % | | 464,918 |
| | 100.0 | % | | 370,658 |
| | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
產品 | 307,348 |
| | 83.1 | % | | 354,023 |
| | 76.1 | % | | 270,382 |
| | 72.9 | % |
服務 | 26,855 |
| | 7.3 | % | | 18,820 |
| | 4.0 | % | | 9,042 |
| | 2.4 | % |
總收入成本 | 334,203 |
| | 90.3 | % | | 372,843 |
| | 80.2 | % | | 279,424 |
| | 75.4 | % |
毛利 | 35,804 |
| | 9.7 | % | | 92,075 |
| | 19.8 | % | | 91,234 |
| | 24.6 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
研發 | 69,384 |
| | 18.8 | % | | 58,794 |
| | 12.6 | % | | 34,683 |
| | 9.4 | % |
銷售和營銷 | 56,985 |
| | 15.4 | % | | 52,593 |
| | 11.3 | % | | 34,340 |
| | 9.3 | % |
一般和行政 | 47,624 |
| | 12.9 | % | | 28,209 |
| | 6.1 | % | | 15,096 |
| | 4.1 | % |
分離費用 | 1,913 |
| | 0.5 | % | | 27,252 |
| | 5.9 | % | | 1,384 |
| | 0.4 | % |
出售業務的收益 | (54,881 | ) | | (14.8 | )% | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
業務費用共計 | 121,025 |
| | 32.7 | % | | 166,848 |
| | 35.9 | % | | 85,503 |
| | 23.1 | % |
業務收入(損失) | (85,221 | ) | | (23.0 | )% | | (74,773 | ) | | (16.1 | )% | | 5,731 |
| | 1.5 | % |
利息收入 | 2,737 |
| | 0.7 | % | | 1,239 |
| | 0.3 | % | | — |
| | — | % |
其他收入(費用),淨額 | 913 |
| | 0.3 | % | | (1,177 | ) | | (0.3 | )% | | 1,946 |
| | 0.5 | % |
所得税前收入(損失) | (81,571 | ) | | (22.0 | )% | | (74,711 | ) | | (16.1 | )% | | 7,677 |
| | 2.1 | % |
所得税準備金 | 4,380 |
| | 1.2 | % | | 772 |
| | 0.1 | % | | 1,128 |
| | 0.3 | % |
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | (23.2 | )% | | $ | (75,483 | ) | | (16.2 | )% | | $ | 6,549 |
| | 1.8 | % |
收入
我們在三個地理區域開展業務:美洲、EMEA和APAC。我們一般根據地理位置來確定客户的設備銷售地點和服務銷售地點。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
美洲 | $ | 289,160 |
| | (23.3 | )% | | $ | 376,805 |
| | 28.7 | % | | $ | 292,671 |
|
佔收入的百分比 | 78.1 | % | | | | 81.0 | % | | | | 79.0 | % |
EMEA | $ | 57,232 |
| | (12.6 | )% | | $ | 65,462 |
| | 11.3 | % | | $ | 58,795 |
|
佔收入的百分比 | 15.5 | % | | | | 14.1 | % | | | | 15.9 | % |
APAC | $ | 23,615 |
| | 4.3 | % | | $ | 22,651 |
| | 18.0 | % | | $ | 19,192 |
|
佔收入的百分比 | 6.4 | % | | | | 4.8 | % | | | | 5.1 | % |
總收入 | $ | 370,007 |
| | (20.4 | )% | | $ | 464,918 |
| | 25.4 | % | | $ | 370,658 |
|
收入減少20.4%截至年底的所有地理區域2019年12月31日與前一年相比。這一下降主要是由於我們的客户對連接攝像頭的需求放緩、競爭加劇、被視為收入減少的營銷支出增加、被認為是收入減少的價格保護準備金增加、服務收入增加所抵消。我們在第一財季推出了具有4K視頻分辨率的Arlo Ultra。2019,具有2K視頻分辨率的Arlo Pro 3,在2019和阿爾洛視頻門鈴180度視角,在2019年第四季度。服務收入增加900萬美元,或23.7%,截至年底2019年12月31日與前一年相比,我們的付費用户比上一年增加了。
截至年底,所有地理區域的收入增長25.4%2018年12月31日與前一年相比。這一增長主要是由於我們在2017年第四季度推出的Arlo Pro 2相機。此外,在終了年度,服務收入增加了870萬美元,即增加了30.0%。2018年12月31日與前一年相比。2018年第四季度,我們的相機最終用户需求下降。
收入成本和毛利率
下表列出了所列期間的收入成本和毛利率:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
收入成本: | | | | | | | | | |
產品 | $ | 307,348 |
| | (13.2 | )% | | $ | 354,023 |
| | 30.9 | % | | $ | 270,382 |
|
服務 | 26,855 |
| | 42.7 | % | | 18,820 |
| | 108.1 | % | | 9,042 |
|
總收入成本 | $ | 334,203 |
| | (10.4 | )% | | $ | 372,843 |
| | 33.4 | % | | $ | 279,424 |
|
毛利率 | 9.7 | % | | | | 19.8 | % | | | | 24.6 | % |
終了年度收入成本減少2019年12月31日,主要原因是與前一年相比,產品收入下降。終了年度收入的服務費用增加2019年12月31日,隨着服務收入的增長,並由於我們繼續投資於我們的雲服務產品,以改善我們的客户體驗和提高我們的安全狀況。毛利率在終了年度顯著下降2019年12月31日與前一年相比,由於產品和服務的結合,利潤率下降。產品利潤率下降的主要原因是被認為是收入減少的營銷支出增加,以及價格準備金的增加。
被認為是收入減少、保修成本增加、產品管理費用和貨運相關費用減少的保護,由多餘或過時庫存的費用減少所抵消。終了年度服務差幅減少2019年12月31日與前一年相比,主要是因為服務成本增長較高,其中包括2019年財政年度我們新產品中包括免費3個月和12個月試用ArloSmart的費用。
終了年度收入成本增加2018年12月31日,主要原因是與前一年相比收入增長。終了年度毛利率下降2018年12月31日與前一年相比,主要原因是渠道營銷推廣活動增加,被認為減少了收入,並增加了對過剩和過時產品的庫存儲備以及我們最初設計製造商的過剩材料(“ODMS”)。收入和產品利潤率的提高部分抵消了下降的影響,這主要是由於我們的Arlo Pro 2相機的繼續推出。2018年第四季度,我們的毛利率下降,主要原因是營銷支出的增加,這被認為是收入的減少。
營業費用
截止年度2019年12月31日我們的營運開支,作為一間獨立上市公司,全年的開支,與歷史時期比較,預計會有所增加。2017年全年、2018年第一季度和2018年第二季度均以分拆財務數據為基礎,反映了直接歸因於Arlo的交易和某些分配成本,而2018年第三季度、2018年第四季度和2019年第四季度則是基於我們作為一家獨立上市公司的實際業績。
研究與開發
下表列出了所述期間的研究和開發費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
研發費用 | $ | 69,384 |
| | 18.0 | % | | $ | 58,794 |
| | 69.5 | % | | $ | 34,683 |
|
研究和開發費用增加2019年12月31日與前一年相比,人事費用增加了250萬美元,公司IT和設施管理費用增加了830萬美元。與人員有關的開支和工程項目支出增加的原因是對戰略重點領域的持續投資,主要是我們的Arlo產品和服務產品的擴展和我們的雲平臺能力的增長。公司信息技術和設施管理費用增加的原因是,自2018年末起,Arlo公司在全球和整個2019年一直保持着自己的設施和信息技術基礎設施和系統,是一家獨立的上市公司。
研究和開發費用增加2018年12月31日與前一年相比,人事費用增加了1 160萬美元,公司IT和設施管理費用增加了920萬美元,工程項目和外部專業服務增加了250萬美元,與NETGEAR TSA有關的費用增加了40萬美元。與人員有關的開支、工程項目和外部專業服務支出增加的原因是對戰略重點領域的持續投資,主要是我們的Arlo產品和服務產品的擴展和我們的雲平臺能力的增長。
銷售與營銷
下表列出了所列期間的銷售和營銷費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
銷售和營銷費用 | $ | 56,985 |
| | 8.4 | % | | $ | 52,593 |
| | 53.2 | % | | $ | 34,340 |
|
銷售和營銷費用在截止年度有所增加2019年12月31日與上一年相比,主要原因是外部專業服務增加200萬美元,公司信息技術和設施管理費用增加270萬美元,與人事有關的支出增加120萬美元。增加額被減少的與NETGEAR TSA有關的150萬美元費用部分抵銷。公司信息技術和設施管理費用增加的原因是,自2018年末起,Arlo公司在全球和整個2019年,作為一家獨立的上市公司,在全球範圍內保持了自己的設施和IT基礎設施和系統。
銷售和營銷費用在截止年度有所增加2018年12月31日與前一年相比,主要原因是與人事有關的費用增加770萬美元,數字廣告、媒體和其他費用增加710萬美元,信息技術和設施管理費用增加230萬美元,與NETGEAR TSA有關的費用增加160萬美元,銷售運費減少70萬美元。在2017年推出Arlo Pro 2相機後,營銷支出減少了110萬美元,部分抵消了這一增長。
一般和行政
下表列出所列期間的一般費用和行政費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
一般和行政費用 | $ | 47,624 |
| | 68.8 | % | | $ | 28,209 |
| | 86.9 | % | | $ | 15,096 |
|
終了年度一般費用和行政費用增加2019年12月31日與前一年相比,主要原因是公司信息技術和設施管理費用增加970萬美元,與人事有關的支出增加600萬美元,法律和專業服務費用增加530萬美元,與我們在歐洲的商業業務處置有關的交易費用190萬美元,與NETEAR TSA有關的費用減少420萬美元,部分抵消了這些費用。一般和行政費用的增加是由於相關的公司信息技術和設施管理費用增加,原因是從2018年末起,ARLO在全球範圍內轉移到不同的設施,整個2019年Arlo在全球維持自己的設施和IT基礎設施和系統,增加了習慣上市公司的成本,包括外部法律和審計費用、保險和其他費用,因為我們公司自2018年8月以來成為一家獨立的上市公司。
終了年度一般費用和行政費用增加2018年12月31日與上一年相比,主要原因是與人事有關的支出增加700萬美元,與NETGEAR TSA有關的支出增加430萬美元,法律和專業服務增加180萬美元。有關NETGEAR TSA的詳細信息,請參閲概述。
分離費用
下表列出所列期間的離職費用:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
分離費用 | $ | 1,913 |
| | (93.0 | )% | | $ | 27,252 |
| | ** | | $ | 1,384 |
|
**百分比變化沒有意義。
離職費用主要包括第三方諮詢、諮詢、法律和專業服務、IT相關費用以及其他與我們脱離NETGEAR有關的增量性和一次性費用。2018年12月31日,我們完成了與NETGEAR的分離,在截至2019年12月31日的財政年度中,我們的離職費用大幅減少。
出售業務的收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
出售業務的收益 | $ | (54,881 | ) | | ** | | $ | — |
| | ** | | $ | — |
|
**百分比變化沒有意義。
我們處置我們在歐洲的商業業務,在截至2019年12月31日的一年中,我們獲得了銷售業務的收益。5 490萬美元2019年第四季度。截至2018年12月31日的一年中沒有收益或虧損。請參閲注4, 業務處置,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項(表格10-K)中,對本處置方式進行全面討論。
利息收入和其他收入(費用),淨額
下表列出所列期間的其他收入(費用)淨額:
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| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
利息收入 | 2,737 |
| | ** | | 1,239 |
| | ** | | — |
|
其他收入(費用),淨額 | 913 |
| | ** | | (1,177 | ) | | ** | | 1,946 |
|
**百分比變化沒有意義。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們的利息收入270萬美元我們的現金等價物和短期投資。其他收入(費用),終了年度淨增額2019年12月31日與前一年相比,主要原因是維氏公司與TSA有關的收入798,000元和更高的外匯交易收益,主要是由於美元對交易貨幣走強。
在本年度終了的年度內2018年12月31日,我們從首次公開募股、現金等價物和短期投資中獲得120萬美元的利息收入。其他收入(支出),終了年度淨減少2018年12月31日與上年相比,主要原因是外匯交易損失較高,主要是由於美元兑交易貨幣走強所致。2018年財政年度第三季度,我們實施了外匯套期保值計劃,有效地降低了對衝匯率波動帶來的波動。詳細討論我們的套期保值計劃和相關的外幣。
合同,參見注7, 衍生金融工具,載於本年報第II部第8項的合併財務報表附註(表格10-K)。
所得税準備金
所得税和實際税率的規定包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 | | 2017 |
| (千,除百分比數據外) |
所得税準備金 | $ | 4,380 |
| | 467.4 | % | | $ | 772 |
| | (31.6 | )% | | $ | 1,128 |
|
有效税率 | (5.4 | )% | | | | (1.0 | )% | | | | 14.7 | % |
終了年度所得税備抵額的增加2019年12月31日與2018年相比,主要原因是2019年外國收入增加以及2019年第四季度出售與該公司在歐洲商業業務有關的某些資產的收益。主要發生在美國的損失仍須領取全額估價津貼。
終了年度所得税備抵額減少2018年12月31日與2017年相比,主要原因是2017年美國税法頒佈後,2017年外國收入被視為匯回本國。負1.0%的有效税率是由於美國的損失造成的,由於美國聯邦和州的全面估價津貼,該公司沒有承認税收優惠。
流動性與資本資源
隨着IPO的完成,隨着我們成為一家獨立的上市公司,我們的資本結構和流動性來源與我們的歷史資本結構發生了顯著的變化。我們不再參與由NETGEAR管理的現金管理和供資安排。Arlo為我們的業務維持了單獨的現金管理和籌資職能。
我們有虧損的歷史,在可預見的將來可能會繼續遭受運營和淨虧損。截至2019年12月31日,我們的累積赤字是131.5美元.
我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和短期投資.短期投資是指購買時原始到期日或剩餘到期日超過3個月但不超過12個月的可出售的政府證券。有價證券以本公司名義持有,擁有高質量的金融機構,作為我們的託管人和投資經理。截至2019年12月31日,我們有現金、現金等價物和短期投資。2.567億美元.
在2019年11月,我們與西方聯盟銀行簽訂了一項商業融資協議,提供最多可達4 000萬美元截至2019年12月31日,我們還沒有借到這種信貸工具。請參閲注10. 債務在合併財務報表附註在……裏面第二部分項目8其中年度報告在……上面表格10-K有關此類企業融資協議的詳細信息。
在2019年12月,我們共收到7 520萬美元出售我們在歐洲的商業業務,包括為購買產品支付2,000萬美元的預付款,以及根據供應協議為NRE服務支付250萬美元的分期付款。
截至2019年12月31日,我們25.2%的現金和現金等價物持有在美國境外。從2018年開始,由於減税和2017年“創業創業法”(“税法”)的實施,由於對未被遣返的收入一次性徵收過渡税,如果我們將現金從國外匯回,税收影響通常是無關緊要的。
收入。美國以外的現金和現金等價物餘額受公司間餘額結算的波動影響。
根據我們目前的計劃、與西方聯盟銀行達成的業務融資協議以及市場條件,我們認為,這種流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月內的預期現金需求。然而,將來,包括在預期的時間內,我們可能需要或希望獲得額外資金,以支持我們的業務開支和所需資本,或用於其他目的,例如收購,並可能尋求通過公共或私人股本或債務融資或合作協議或從其他來源籌集此類額外資金。為了保持我們與NETGEAR分離的免税待遇,我們已在與NETGEAR達成的税務協議中同意對我們的業務進行某些限制,這通常將在分配後的兩年期間生效,這可能限制我們進行某些交易的能力,包括股權發行。
我們沒有承諾獲得這種額外的資金,也不能保證會有額外的融資,或者,如果有,這種融資將以對我們有利的條件獲得,不會被稀釋。我們未來的流動資金和現金需求將取決於許多因素,包括新產品的引進、我們服務收入的增長以及是否有能力增加我們的毛利美元,並繼續控制我們的業務支出。
現金流量
下表列出了所列期間的現金流量。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 9,171 |
| | $ | (17,686 | ) | | $ | (38,985 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 76,262 |
| | (71,285 | ) | | (4,315 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (38 | ) | | 244,287 |
| | 43,188 |
|
現金和現金等價物及限制性現金淨增(減少)額 | $ | 85,395 |
| | $ | 155,316 |
| | $ | (112 | ) |
經營活動
業務活動提供的現金淨額增加2 690萬美元截止年度2019年12月31日與上一年相比,主要原因是週轉金管理有所改善,由5 500萬美元經調整的業務淨虧損逐年減少。資產及負債變動帶來的現金流入增加8 190萬美元由於應收帳款增加,根據“供應協定”從維緯公司購買的產品和NRE服務中預付款項以及庫存餘額減少,因此,與去年同期相比,
用於業務活動的現金淨額減少2 130萬美元截止年度2018年12月31日與上年相比,主要原因是淨營運資本的有利變動被淨虧損所抵消。業務活動的變化還反映了現金流量表餘額的變動,因為NETGEAR在首次公開發行時或之前所提供的餘額反映了根據Arlo和NETGEAR之間的總分離協議向我們提供的捐款餘額以及有關捐款的相關文件。
我們當天的銷售未完成(“DSO”)下降到97截至2019年12月31日相比較125截至12月31日,2018。存貨減少到6 860萬美元截至2019年12月31日從…1.248億美元截至12月31日,2018,主要是由於更好的庫存管理。因此,結束庫存週轉5.9x在截止的三個月內2019年12月31日從3.6截至12月31日的三個月內,2018。我們的應付帳款增加到1.117億美元截至2019年12月31日從…8 250萬美元截至12月31日,2018,主要是由於與我們的供應商延長付款條件。
投資活動
投資活動提供的現金淨額增加147.5美元截止年度2019年12月31日與上年相比,主要原因是短期投資期限較長。5 500萬美元的短期投資2 490萬美元,減去購買財產設備1 500萬美元,以及出售我們在歐洲的商業業務的收益5 270萬美元.
用於投資活動的現金淨額增加6 700萬美元截止年度2018年12月31日與上年相比,主要原因是購買了5 460萬美元隨着我們實施某些新系統,包括基礎設施和企業資源規劃系統,資本支出的增加。在最後一年2017年12月31日,我們做了一個70萬美元與我們的Placemeter收購有關的付款。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為$38000在最後一年2019年12月31日ESPP捐款的收益180萬美元,部分抵消190萬美元在被限制的股票單位中扣繳税款。
籌資活動提供的現金淨額為2.443億美元在最後一年2018年12月31日的淨收益1.734億美元的母公司的淨投資7 090萬美元。在首次公開募股完成之前,由於NETGEAR在公司一級持有現金和現金等價物,而且不屬於Arlo,因此與融資活動有關的現金流量主要反映淨母公司投資的變化。
積壓
我們的積壓包括已收到客户定購單的產品,並已排定或正在安排裝運。截至2019年12月31日,我們有一個積壓的540萬美元,而截至目前,這一數字為1 890萬美元。2018年12月31日1 560萬美元2017年12月31日。由於我們通常在較短的時間內完成收到的訂單(例如,我們的三大客户在一週內收到訂單),因此我們在任何財政年度的收入主要取決於已訂的訂單和該年度我們產品的供應情況。此外,我們的大部分積壓工作都會被重新安排或取消,處罰也很輕。因此,在任何特定日期,我們的積壓可能都不能作為今後任何時期的收入指標。同樣,與收入的同比變化相比,積壓的年度變化之間缺乏有意義的相關性。因此,我們不認為積壓資料對了解我們的整體業務很重要,而且在任何特定日期的積壓不應被視為我們實現任何特定收入水平或財務業績的能力的可靠指標。
合同義務
下表彙總了我們的不可取消的經營租賃承諾和購買義務。2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| | | 少於 | | 1-3 | | 3-5 | | 多過 |
| 共計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 5年 |
| (單位:千) |
經營租賃 | $ | 41,011 |
| | $ | 5,660 |
| | $ | 11,324 |
| | $ | 9,358 |
| | $ | 14,669 |
|
購買義務 | 29,615 |
| | 29,615 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 70,626 |
| | $ | 35,275 |
| | $ | 11,324 |
| | $ | 9,358 |
| | $ | 14,669 |
|
經營租賃
我們在不可撤銷的經營租約下籤訂了幾份辦公室租賃協議,有效期如下:2029年6月。我們某些設施租賃的條款規定了按等級支付租金。在租賃期內,我們以直線方式確認租金費用,並應計為已發生但未支付的租金費用。所列數額符合合同條款,預計不會有太大差異,除非我們的人員數量發生重大變化,需要我們儘早撤出辦公設施或擴大佔用的空間。截止年度2019年12月31日,租金費用是700萬美元。截至2017年12月31日和2018年7月1日終了的6個月,租金支出反映了NETGEAR的撥款,可能並不代表我們的結果。租金費用140萬美元分居後至2018年12月31日。
信用證
與位於加利福尼亞州聖何塞的總部的租賃協議有關,我們簽署了一份以房東為受益人的信用證。截至2019年12月31日,我們大約有360萬美元未使用的信用證,其中310萬美元與租賃安排有關。
購買義務
我們與供應商簽訂了各種與庫存有關的採購協議.一般來説,根據這些協議,50%的訂單可通過在預期裝運日期前46至60天發出通知而取消,25%的訂單可通過在預期裝運日期前31至45天發出通知而取消。訂單不能在預期裝運日期前30天內取消。截至2019年12月31日,我們有2 960萬美元在不可取消的採購承諾與供應商。我們期望銷售我們承諾從供應商購買的所有產品。
不確定税額
截至2019年12月31日未確認的税收優惠總額及相關利息和罰款總額為70萬美元。這些未獲確認的税收優惠可能產生的任何付款的時間將取決於若干因素。未確認的税收福利被排除在合同義務表之外,因為無法合理估計是否或何時可能發生此類項目的現金付款。我們預計不會在未來12個月內,減少在任何司法管轄區的不確定税務狀況所帶來的負債,因為這些影響會影響業務報表。我們不估計任何與一次性交易税有關的長期責任,這是由於税法的通過而產生的。
表外安排
截至2019年12月31日,我們並無證券交易委員會規例第303(A)(4)(Ii)項所界定的任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表已按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則和證券交易委員會的條例編制。的準備合併財務報表要求管理層作出可能對報告的資產、負債、收入和支出產生重大影響的假設、判斷和估計。我們的估計是以歷史經驗和其他各種假設為基礎的,這些假設據信在當時情況下是適用和合理的。實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多的信息以及我們的操作環境的變化而改變。在定期的基礎上,我們評估我們的假設,判斷和估計,並作出相應的變化。我們還與董事會審計委員會討論了我們的關鍵會計估計。注2, 重要會計政策摘要,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項中,表格10-K描述了在編制年度報告時使用的重要會計政策。
合併財務報表。我們在下面列出了我們的關鍵會計政策,我們認為這些政策對我們的公司有着最大的潛在影響。合併財務報表.
收入確認
當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時,與客户簽訂合同的收入就會被確認,這一數額反映了我們期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。
大部分收入來自向客户(零售商、分銷商和服務提供商)銷售硬件產品。收入是在貨物控制權轉讓給客户時確認的,通常發生在裝運或交付時,取決於相關合同的條款。所確認的金額反映了我們期望有權以轉讓的貨物作為交換條件的考慮。
我們將付費訂閲服務出售給我們的最終用户客户,在那裏我們為客户提供對雲服務的訪問。訂閲銷售收入一般在合同期限內按比例確認,從註冊時向客户提供服務之日起算。訂閲合同一般為30天或12個月,提前收費。所有這類服務或支持銷售通常使用輸出進度度量來識別,方法是查看經過的時間,因為合同通常在整個合同期間為客户提供同等的利益。除了銷售付費訂閲外,我們還銷售與硬件產品捆綁在一起的服務,並按照多重性能義務指南對這些銷售進行核算。
所有銷售類型的收入均按交易價格確認,即我們期望以轉讓貨物或提供服務為交換條件的金額。交易價格計算為可變考慮的銷售價格淨額,其中可能包括對未來收益的估計、銷售激勵和與當期產品收入相關的價格保護。我們對直接客户的標準義務一般規定,如果這種產品不能銷售,或者被發現有損壞或有缺陷,我們將全額退款。在確定未來收益的估計時,管理層分析歷史銷售和退貨數據、渠道庫存水平、當前經濟趨勢以及客户對我們產品的需求變化。銷售獎勵和價格保護是根據實際承付的數額和根據歷史習慣商業慣例估計的未來支出的組合來確定的。通常,可變的考慮不需要受到限制,因為估計是基於我們計劃和控制的預測歷史數據或未來承諾。然而,我們繼續評估各種不同的考慮因素估計數,因此很可能不會出現重大的收入逆轉。
具有多重履約義務的合同
我們與客户簽訂的一些合同包含多種承諾的商品或服務。這類合同包括捆綁服務的硬件產品、各種訂閲服務和支持。對於這些合同,如果承諾是不同的,我們將它們作為單獨的履約義務單獨核算。如果履行義務能夠在合同範圍內區分開來,那麼履約義務就被認為是不同的。在決定履行義務是否符合不同的標準時,我們考慮了若干因素,例如義務之間的相互關係和相互依存程度,以及貨物或服務是否對合同中的另一種貨物或服務進行了重大修改或改變。大多數硬件產品中的嵌入式軟件被認為是不同的,因此將硬件和附帶軟件結合在一起被視為一種性能義務,並在控制產品轉移到客户時得到認可。某些硬件產品包含的服務被認為是不同的,因此硬件和服務被視為單獨的性能義務。
在確定了單獨的履約義務之後,交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。獨立銷售價格一般是根據向客户收取的價格或使用調整後的市場評估來確定的。硬件的獨立銷售價格
可直接從附加攝像頭和基站銷售中觀察到。從直接銷售到最終用户,可以直接觀察到優質服務的獨立銷售價格,而服務則採用調整後的市場方法估算。
當控制權轉移給客户時,收入就會被確認為每一項不同的履約義務。可歸因於硬件的收入在控制產品轉移給客户時確認。分配給服務的交易價格在指定的服務期或硬件的估計使用壽命內被確認,從客户被期望激活其帳户開始。硬件的使用壽命取決於行業規範、技術和財務相關性、新型號發佈的頻率和用户歷史。
長期供應安排
作為我們在歐洲商業業務處置的一部分,我們已經簽訂了一項供應協議。在歐洲,維鋭公司在歐洲預先購買產品,同時也需要最低限度的產品採購承諾。“供應協議”包括產品採購、付費訂閲服務、基本服務,以及VERSELE通過提交工作説明(“SOW”)獲得開發服務的一種選擇。銷售的產品有標準的12個月保修期。維緯承擔所有保修要求、產品退貨和對最終用户的技術支持的責任。我們為支付訂閲服務提供技術支持,在此服務中VERSERE無法解決問題。維樂公司負責我們在歐洲銷售的產品和服務的任何營銷和推廣。
產品的定價是以成本加基於協議中所指定的標記為基礎的,並且該價格根據產品的成本而變化。付費訂閲服務和基本服務的定價是基於每月的用户數,並根據用户和服務類型的不同,按供應協議中指定的成本加標記定價。T產品和付費訂閲服務的交易價格是完全可變的,因為考慮因素取決於實際成本。我們將為產品指定的可變考慮完全分配給產品,為付費訂閲服務指定的可變考慮完全分配給付費訂閲服務。在開發服務方面,在雙方提交併批准母豬之前,不存在任何合同。對於產品,由於協議中沒有具體規定數量和產品類型,在我們接收和接受客户採購訂單(PO)之前,合同不被視為存在。每個具有有效PO的產品都是一個單一的性能義務。
我們認識到產品交付時的可變考慮因素,以及為付費訂閲服務和基本服務提供每月服務時的服務。不可退還的預付款項與未來的貨物或服務無關,因為這樣就不需要對物質權利進行進一步的評估。此外,由於產品的轉讓是由客户自行決定的(即,弗斯跡公司簽發PO時),因此不存在重要的融資部分,因為它與預付款有關。我們還預計,預付款將在一年內得到充分利用,因此,不需要額外的會計考慮破碎。我們還斷定,我們是“供應協定”的主要成員,並決定收入應列為毛額。
非經常性工程(“NRE”)安排-休閒
“供應協議”還規定,作為我們在歐洲商業業務處置的一部分,將根據“母豬到弗爾斯跡”(“NRE安排”)提供某些開發服務。在NRE安排中,VERSECLE在商定的里程碑開始時支付不可退還的分期付款.有一項單一的履約義務,因為在母豬項下承諾的不同的貨物和服務是高度相互依存或相互關聯的投入,鑑於這種安排的性質,這些投入產生單一的聯合產出。鑑於這種安排的定製性質,這種產出(或正在進行中的產出)通常對我們沒有替代用途,而且考慮到不可退還的里程碑付款在性質上是預付的,我們有可強制執行的權利;因此,NRE開發服務的控制權隨着時間的推移而轉移。
我們認為,收入確認的最合適的衡量方法是基於成本的輸入方法,因為我們可以合理地估計NRE的總成本,而所產生的成本合理地反映了我們為履行業績義務所做的努力。NRE的成本包括勞動力、材料、管理費用以及外部服務的使用。估計的NRE成本總額是根據歷史成本和供應商報價的組合計算的。
為完成工作提供零件或服務。對成本和利潤估計數的調整是定期進行的,原因是工作範圍、完成時間和盈利能力估計數,包括最後合同結算產生的費用和利潤估計數。這些變動可能導致對收入和費用的修訂,並在確定訂正的期間予以確認。預計在進行中的合同中發生的任何損失將在這段時間內由業務部門支付,這些損失是確定的。如果在本期完成時計算的NRE費用總額高於用於計算前期收入的竣工時估計費用總額,則當期利潤將低於上一期間計算時使用的估計費用等於完成時的實際總成本時的利潤。
因股票輪換而產生的擔保義務和收益備抵
我們對直接客户的標準保修義務一般規定,在產品不能銷售或發現有損壞或有缺陷時,任何產品都有權全額退款。在我們確認收入的時候,我們記錄下對未來保修回報的估計,以減少預期的信用額或退款給我們的直接客户。在我們記錄與保修退貨相關的收入減少時,我們在收入成本範圍內減記,以將此類產品的賬面價值降至可變現淨值。我們對最終用户的標準保修義務規定,在一年或多年內更換有缺陷的產品。影響保修義務的因素包括產品故障率、材料使用和在糾正產品故障時發生的服務交付成本。我們在收入成本中記錄與履行對最終用户的擔保義務有關的估計成本。由於我們的產品是由第三方製造商製造的,在某些情況下,我們可以求助於第三方製造商來替代或賒銷有缺陷的產品。在確定我們的保修責任時,我們考慮了從第三方製造商收回的金額.我們估計的產品保證津貼可能與實際結果不同,我們可能不得不記錄額外的收入削減或收入成本費用,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
除了與保修相關的退貨外,某些分銷商和零售商通常有權將產品退回,以供庫存輪換之用。在產品裝運時,我們通過對與當期產品收入相關的未來潛在股票輪換收益的估計來減少收入。我們分析歷史回報,渠道庫存水平,當前的經濟趨勢和客户需求的變化,我們的產品時,評估充分的備抵存貨輪換回報。我們估計由於存貨輪換而產生的回報津貼可能與實際結果不同,我們可能需要記錄額外的收入削減,這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
銷售激勵
如果我們在交換中獲得可識別的利益,並且能夠合理地估計所收到的可識別收益的公允價值,我們就會將銷售激勵作為營銷費用來計算;否則,它就被記錄為收入的減少。因此,我們記錄了很大一部分渠道營銷成本作為收入的減少。當相關收入被確認,或在客户或終端客户承諾之前,如果習慣的業務做法產生了對未來將發生此類活動的隱含期望,我們記錄銷售獎勵的收入估計減少。
存貨估價
我們在成本或可變現淨值的較低的地方評估我們的庫存,成本是用先入先出的方法確定的。我們不斷評估我們庫存的價值,並根據對未來需求和市場狀況的假設,定期記錄其價值,以説明估計的過剩和過時庫存。每季度,我們根據不可取消的購買承諾審查手頭和訂單上的庫存數量,並將這些數量與我們對未來9個月產品需求的估計預測進行比較,以確定哪些庫存(如果有的話)是不可銷售的。我們的分析基於對產品需求的預測,但考慮到了市場條件、產品開發計劃、產品預期壽命等因素。基於這一分析,我們記錄了受影響庫存的賬面價值,以核算估計的超額和過時數額。在確認損失時,為該庫存建立了一個新的、較低的成本基礎,隨後事實和情況發生了變化。
不會導致新建立的成本基礎的恢復或增加。正如前幾年所顯示的那樣,對我們產品的需求可能會大幅波動。如果實際需求低於我們預測的需求,而我們又不能相應地減少我們的製造業,我們可能需要減記額外庫存的價值,這將對我們的毛利產生負面影響。
善意
商譽與收購Avaak公司有關。(“Avaak”)和Placemeter,Inc.(“安置表”)。商譽是指收購價格超過企業合併後收購企業淨資產的估計公允價值。我們在第四財政季度的第一天在報告單位一級對商譽進行年度減值評估。分析可以包括定性和定量兩方面的因素,以評估損害的可能性。如果在年度減值測試之間發生某些減值事件或指標,我們將在這些事件或指標發生時執行減值測試。這類事件或情況的例子包括:我們的預期未來現金流量大幅度下降,我們的股票價格和市值持續大幅下降,商業環境發生重大不利變化,增長率較低。
我們首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額的可能性(即超過50%的可能性),以此來檢驗報告單位一級的減損商譽。定性評估考慮到:宏觀經濟狀況、行業和市場因素、成本因素、公司整體財務業績、影響報告單位的事件以及我國股票價格的變化。如果報告單位沒有通過定性評估,我們估計其公允價值,並將公允價值與報告單位的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果公允價值大於報告單位的賬面金額,我們不會記錄減值。
我們還通過進行定量評估來測試商譽的減值,該評估用於確定是否存在減值和減值損失的數額。量化評估將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。公允價值低於賬面金額的,減值損失應當確認為與該盈餘相等的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。我們將在合併經營報表中記錄收益中的任何減值費用。
第四季度第一天對商譽進行了定量評估。2019。我們確定,我們有一個用於商譽減值測試的報告單位,報告單位與運營部門和可報告部門處於同一水平。我們利用我們的市值作為業務公允價值的代理,並將其與截至10月1日的賬面金額進行比較,2019。根據定量評估的結果,各自的公允價值大大超過了賬面價值。6 800萬美元,或38%。我們更新了我們的定量測試2019年12月31日當時,業務的公允價值大大超過賬面價值1.157億美元,或57%.
截至年底,未確認商譽減損。2019年12月31日和2018。然而,在我們處理在歐洲的商業業務的會計核算中,取消了與處置我們在歐洲的商業業務有關的460萬美元的善意。
我們相信,我們用於檢驗商譽減值損失的估計或假設不大可能發生重大變化。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨可能是重大的減值費用。
股票補償
我們的員工歷來參與NETGEAR的股票薪酬計劃.基於股票的補償費用已經根據以前授予我們員工的獎勵和條款以及NETGEAR公司和分擔功能員工費用的分配分配給我們。我們根據獎勵的公允價值在授予日期衡量基於股票的薪酬.股票期權和股票的公允價值
在員工股票購買計劃下,採用Black-Soles期權定價模型進行估計.與限制性股票單位(“RSU”)有關的估計賠償費用是根據NETGEAR在授予之日的普通股的收盤公平市價計算的。
根據我們自己的股票為基礎的補償計劃,在IPO完成時或之後授予的股權獎勵包括基於業績的股票期權(“PSOs”)、股票期權和RSU。我們採用公允價值的方法,對其授予員工的股權獎勵進行核算,並衡量以股票為基礎的獎勵所獲得的員工服務的成本。我們確認這些補償費用通常是在裁決所需的服務期內以直線方式支付的。股票期權和PSOs的公允價值是在授予或提供日期使用Black-Schole期權定價模型和在發生時記錄的沒收額估算的。RSU的公允價值是根據我們普通股的收盤價來計算的。
以股票為基礎的補償成本在僱員被要求提供服務以換取獎勵的期間內按比例確認,通常是歸屬期,通常是股票期權的4年和RSU的3至4年。對於PSOs,個人績效里程碑的基於股票的薪酬費用在業績可能發生的預期績效期間得到確認。
我們的2018年員工股票購買計劃(ESPP)旨在為員工提供購買普通股的機會,在指定的購買期結束時,通過累計工資扣減來購買我們的普通股。合資格的僱員可供款高達15%的補償,但須受某些入息限制,以購買我們的普通股股份。該計劃的條款包括回首功能,使員工能夠每半年購買一次股票,價格相當於發行期或購買日開始時公平市價的85%。每個採購期的期限一般為六個月。我們使用各種投入的Black-Soles模型確定公允價值,包括我們對預期波動率、期限、股利收益率和無風險利率的估計。我們確認ESPP的補償費用是以直線法為基礎的,超過了所需的服務期。
所得税
我們使用資產和負債方法在合併財務報表中記錄我們的所得税準備金。在此方法下,我們確認本年度的所得税負債或應收賬款。我們還確認了遞延税資產和負債對財務報告和資產負債税基之間暫時差異的預期未來税收後果,以及營業損失和税收抵免結轉。遞延税資產和負債採用預期適用於預期變現或結清應納税資產和負債年份的應税收入的税率來計量。我們記錄了一項估價備抵,以將我們的遞延税款資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們的評估是在司法基礎上考慮確認遞延税資產的問題。因此,在司法基礎上評估我們未來的應納税收入時,我們考慮到其轉讓定價政策對該收入的影響。我們已經對美國、聯邦和州遞延税資產和某些外國税收屬性結轉給予了估價津貼,因為我們預計不會實現遞延税資產的好處。
只有當我們相信税務當局更有可能根據税務當局的技術優點進行審查時,才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。隨着我們在國際上的擴展,我們在為收入和開支項目確定適當的税收管轄範圍方面將面臨更加複雜的問題。我們的政策是在事實和情況發生變化時調整這些準備金,例如關閉税務審計或完善估計數。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同,這種差異將影響作出這種決定的期間的所得税準備金,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。所得税的規定包括我們認為適當的任何應計項目的影響,以及相關的淨利息和罰款。
該税法引入了2018年生效的全球無形低税率收入(Gilti)條款,該條款通常對美國公司外國子公司的淨收益徵收超過其有形資產預期回報的税款。我們將對GILTI的徵税確認為納税時的一段時間費用。
最近的會計公告
有關最近會計聲明的完整説明,包括預期通過日期以及對財務狀況和業務結果的估計影響,請參閲注2, 重要會計政策摘要,在合併財務報表附註在……裏面第二部分項目8本年報表格10-K。
新興成長型公司地位
作為一家新興的成長型公司(“EGC”),根據“Jumpstart Our Business Startups Act”(“就業法”),我們被允許推遲採用適用於上市公司的新的或經修訂的會計公告,直到這些聲明適用於私營公司,除非我們另有不可撤銷的選擇不利用這一豁免。雖然我們沒有作出如此不可撤銷的選擇,但我們並沒有延遲採用任何適用的會計準則。
利率風險
我們在投資組合中不使用衍生金融工具。我們有固定收益證券的投資組合,這些證券被歸類為可供出售的證券.這些證券和所有固定收益工具一樣,受到利率風險的影響,如果市場利率上升,這些證券的價值將下降。我們試圖通過主要投資於評級較高的短期證券來限制這種敞口.我們的投資政策要求投資被評為AAA級,目的是儘量減少本金損失的潛在風險。由於投資組合的短期性及保守性,假設利率變動10%,不會對我們下一財政年度的經營業績及投資組合總值產生重大影響。我們監控我們的利率和信用風險,包括我們對特定評級類別和單個發行人的信用敞口。在財政年度,我們的投資沒有減值費用。2019.
外幣匯率風險
我們以外幣向一些國際客户開具發票,包括澳元、英鎊、加拿大元和歐元。由於目前以當地貨幣開具發票的客户在我們的業務中所佔的比例越來越大,或者當我們開始以外幣向更多的客户收費時,外幣匯率波動的影響可能對我們的業務結果產生更大的影響。對於我們繼續以美元銷售的國際市場上的客户來説,美元相對於外幣的價值增加會使我們的產品更加昂貴,從而減少對我們產品的需求。對我們產品的需求下降可能會減少銷售,並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的外國業務的某些經營費用需要用當地貨幣支付。
由於我們的國際銷售和經營活動,我們面臨着與匯率波動有關的風險。隨着業務的發展,這些風險可能會隨着時間的推移而改變,並可能對我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。隨着業務規模的擴大,我們對外匯風險的敞口可能會變得更大。在2018年第三財政季度,我們設立了一個對衝項目,以對衝外匯兑換風險,目前不希望為交易或投機目的簽訂外匯交易合同。
截至2019年12月31日,我們有各種當地貨幣的淨資產。假想的10%的匯率變動將對我們這一時期的淨收入(損失)產生無關緊要的影響。與我們的外匯敞口和頭寸相關的未來實際損益可能與截至2019年12月31日由於與預測外幣匯率和我們的實際敞口和頭寸有關的固有限制。截止年度2019年12月31日和2018收入的24.7%和20.9%分別以美元以外的貨幣計價。
獨立註冊會計師事務所報告
到 這個 Arlo技術公司董事會和股東
關於財務報表的意見
我們已對所附的合併文件進行了審計。 Arlo技術公司資產負債表及其附屬公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日,以及相關的合併 2019年12月31日終了期間每三年的業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量報表,包括相關附註(統稱為“合併”) 財務報表“)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2019年12月31日和2018年12月31日,以及按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,該公司在2019年12月31日終了期間的三年中每年的業務結果和現金流量。
會計原則的變化
如注中所述 2.在合併財務報表中,公司改變了2019年租約的核算方式 以及2018年從與客户簽訂的合同中獲得收入的方式。
意見依據
這些合併 財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們對這些合併項目進行了審計。 按照PCAOB標準編制的財務報表。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計工作包括執行評估合併後重大錯報風險的程序。 財務報表,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數,以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/普華永道有限公司
加州聖何塞
2020年2月28日
自2018年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
Arlo技術公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 236,680 |
| | $ | 151,290 |
|
短期投資 | 19,990 |
| | 49,737 |
|
應收賬款淨額 | 127,317 |
| | 166,045 |
|
盤存 | 68,624 |
| | 124,791 |
|
預付費用和其他流動資產 | 16,958 |
| | 23,611 |
|
流動資產總額 | 469,569 |
| | 515,474 |
|
財產和設備,淨額 | 21,352 |
| | 49,428 |
|
經營租賃使用權資產淨額 | 31,300 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 1,306 |
| | 2,823 |
|
善意 | 11,038 |
| | 15,638 |
|
限制現金 | 4,139 |
| | 4,134 |
|
其他非流動資產 | 4,008 |
| | 8,449 |
|
總資產 | $ | 542,712 |
| | $ | 595,946 |
|
負債和股東’股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 111,650 |
| | $ | 82,542 |
|
遞延收入 | 50,362 |
| | 26,678 |
|
應計負債 | 127,400 |
| | 172,036 |
|
應付所得税 | 4,489 |
| | 734 |
|
流動負債總額 | 293,901 |
| | 281,990 |
|
非流動遞延收入 | 15,736 |
| | 23,313 |
|
非流動經營租賃負債 | 29,001 |
| | — |
|
非流動融資租賃債務 | — |
| | 19,978 |
|
應付非流動所得税 | 92 |
| | 22 |
|
其他非流動負債 | 606 |
| | 1,141 |
|
負債總額 | 339,336 |
| | 326,444 |
|
承付款和意外開支(附註11) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股:面值0.001美元;50,000,000股授權;未發行或未發行 | — |
| | — |
|
普通股:0.001美元票面價值;5億股授權;發行和發行股票:2019年12月31日為75,785,952股;2018年12月31日為74,247,250股 | 76 |
| | 74 |
|
額外已付資本 | 334,821 |
| | 315,277 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (2 | ) | | — |
|
累積赤字 | (131,519 | ) | | (45,849 | ) |
股東權益總額 | 203,376 |
| | 269,502 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 542,712 |
| | $ | 595,946 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Arlo技術公司
綜合業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千,除每股數據外) |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 323,242 |
| | $ | 427,113 |
| | $ | 341,581 |
|
服務 | 46,765 |
| | 37,805 |
| | 29,077 |
|
總收入 | 370,007 |
| | 464,918 |
| | 370,658 |
|
收入成本: | | | | | |
產品 | 307,348 |
| | 354,023 |
| | 270,382 |
|
服務 | 26,855 |
| | 18,820 |
| | 9,042 |
|
總收入成本 | 334,203 |
| | 372,843 |
| | 279,424 |
|
毛利 | 35,804 |
| | 92,075 |
| | 91,234 |
|
| | | | | |
業務費用: | | | | | |
研發 | 69,384 |
| | 58,794 |
| | 34,683 |
|
銷售和營銷 | 56,985 |
| | 52,593 |
| | 34,340 |
|
一般和行政 | 47,624 |
| | 28,209 |
| | 15,096 |
|
分離費用 | 1,913 |
| | 27,252 |
| | 1,384 |
|
出售業務的收益 | (54,881 | ) | | — |
| | — |
|
業務費用共計 | 121,025 |
| | 166,848 |
| | 85,503 |
|
| | | | | |
業務收入(損失) | (85,221 | ) | | (74,773 | ) | | 5,731 |
|
利息收入 | 2,737 |
| | 1,239 |
| | — |
|
其他收入(費用),淨額 | 913 |
| | (1,177 | ) | | 1,946 |
|
所得税前收入(損失) | (81,571 | ) | | (74,711 | ) | | 7,677 |
|
所得税準備金 | 4,380 |
| | 772 |
| | 1,128 |
|
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
|
| | | | | |
每股淨收入(虧損): | | | | | |
基本 | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
|
稀釋 | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
|
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | |
基本 | 75,074 |
| | 67,231 |
| | 62,250 |
|
稀釋 | 75,074 |
| | 67,231 |
| | 62,250 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Arlo技術公司
綜合收入(損失)綜合報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
|
税前和税後其他綜合收入(損失): | | | | | |
衍生工具的未實現收益(損失) | (27 | ) | | 2 |
| | — |
|
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 25 |
| | (2 | ) | | — |
|
税前其他綜合收入(損失)共計 | (2 | ) | | — |
| | — |
|
與衍生工具有關的税務規定 | — |
| | — |
| | — |
|
與可供出售證券有關的税務優惠 | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | (2 | ) | | — |
| | — |
|
綜合收入(損失) | $ | (85,953 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Arlo技術公司
股東權益合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 額外已付資本 | | 淨母公司投資 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 累積赤字 | | 共計 |
| (單位:千) |
截至2016年12月31日的結餘 | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,174 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,174 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,549 |
| | — |
| | — |
| | 6,549 |
|
來自父母的淨轉移 | — |
| | — |
| | — |
| | 43,245 |
| | — |
| | — |
| | 43,245 |
|
由母公司出資的股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,451 |
| | — |
| | — |
| | 2,451 |
|
截至2017年12月31日的結餘 | — |
| | — |
| | — |
| | 125,419 |
| | — |
| | — |
| | 125,419 |
|
採用ASC 606,扣除税後的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,061 | ) | | — |
| | — |
| | (3,061 | ) |
在繳款完成前的淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (29,634 | ) | | — |
| | — |
| | (29,634 | ) |
繳款完成後的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,849 | ) | | (45,849 | ) |
發行首次公開發行的普通股 | 11,747 |
| | 12 |
| | 174,725 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 174,737 |
|
公司支付的首次公開發行費用 | — |
| | — |
| | (1,404 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,404 | ) |
母公司支付的首次公開發行費用 | — |
| | — |
| | (3,148 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,148 | ) |
來自父母的淨轉移 | — |
| | — |
| | — |
| | 43,549 |
| | — |
| | — |
| | 43,549 |
|
將淨母公司投資轉化為普通股 | 62,500 |
| | 62 |
| | 139,030 |
| | (139,030 | ) | | — |
| | — |
| | 62 |
|
由母公司出資的股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,757 |
| | — |
| | — |
| | 2,757 |
|
首次公開發行後股票補償費用 | — |
| | — |
| | 6,074 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,074 |
|
可供出售證券未實現損益的變化,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
衍生工具未實現損益的變化,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 74,247 |
| | 74 |
| | 315,277 |
| | — |
| | — |
| | (45,849 | ) | | 269,502 |
|
採用ASC 842,扣除税後的累積效應調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 281 |
| | 281 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (85,951 | ) | | (85,951 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 19,582 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,582 |
|
根據股票補償計劃發行普通股 | 1,152 |
| | 1 |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
|
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 767 |
| | 1 |
| | 1,825 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,826 |
|
受限制股票單位扣繳 | (380 | ) | | — |
| | (1,875 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,875 | ) |
可供出售證券未實現損益的變化,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | 25 |
|
衍生工具未實現損益的變化,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) | | — |
| | (27 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | 75,786 |
| | $ | 76 |
| | $ | 334,821 |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | (131,519 | ) | | $ | 203,376 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Arlo技術公司
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
|
調整數,將淨收入(損失)與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | | | |
折舊和攤銷 | 10,681 |
| | 5,307 |
| | 3,740 |
|
股票補償費用 | 22,894 |
| | 8,831 |
| | 2,451 |
|
壞賬和存貨的備抵(放行) | (2,921 | ) | | 6,739 |
| | 404 |
|
出售業務的收益 | (54,881 | ) | | — |
| | — |
|
遞延所得税 | (210 | ) | | (1,108 | ) | | (388 | ) |
投資溢價攤銷/貼現增加額,淨額 | (461 | ) | | (120 | ) | | — |
|
資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款淨額 | 38,247 |
| | (118,778 | ) | | (75,838 | ) |
盤存 | 53,604 |
| | (48,934 | ) | | (35,639 | ) |
預付費用和其他資產 | 11,525 |
| | (16,592 | ) | | 62 |
|
應付帳款 | 28,791 |
| | 87,307 |
| | (350 | ) |
遞延收入 | 22,567 |
| | 11,253 |
| | 24,011 |
|
應計負債 | (34,714 | ) | | 123,892 |
| | 36,013 |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 9,171 |
| | (17,686 | ) | | (38,985 | ) |
投資活動的現金流量: | | |
| | |
購置財產和設備 | (6,664 | ) | | (21,666 | ) | | (3,578 | ) |
出售業務所得收益 | 52,694 |
| | — |
| | — |
|
購買短期投資 | (29,768 | ) | | (54,619 | ) | | — |
|
短期投資到期日收益 | 60,000 |
| | 5,000 |
| | — |
|
與業務購置有關的付款,扣除所獲現金 | — |
| | — |
| | (737 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 76,262 |
| | (71,285 | ) | | (4,315 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
首次公開發行的收益,扣除發行成本 | — |
| | 173,395 |
| | — |
|
受限制股票單位扣繳 | (1,875 | ) | | — |
| | |
與僱員福利計劃有關的收益 | 1,837 |
| | — |
| | — |
|
NETGEAR的淨投資 | — |
| | 70,892 |
| | 43,188 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (38 | ) | | 244,287 |
| | 43,188 |
|
現金和現金等價物及限制性現金淨增(減少)額 | 85,395 |
| | 155,316 |
| | (112 | ) |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 155,424 |
| | 108 |
| | 220 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 240,819 |
| | $ | 155,424 |
| | $ | 108 |
|
| | | | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
購置應付款和應計負債中包括的財產和設備 | $ | 1,086 |
| | $ | 16,003 |
| | $ | 81 |
|
非確認的建造-套房租賃的公允價值 | $ | (21,610 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
按建屋租契計算的設施的公允價值,包括租客改善工程 | $ | — |
| | $ | 28,357 |
| | $ | — |
|
補充現金流信息: | | | | | |
支付所得税的現金淨額 | $ | 960 |
| | $ | 89 |
| | $ | — |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
注1. 公司及陳述依據
公司
Arlo技術公司(“Arlo”或“公司”)將智能雲基礎設施和移動應用與各種智能連接設備結合在一起,從而改變人們體驗聯網生活方式的方式。該公司基於雲的平臺為用户提供了可見性、洞察力和一種強大的手段,可以幫助保護和實時地與最重要的人和事物建立聯繫,無論是在任何地方都可以使用Wi-Fi或蜂窩連接。該公司主要通過通過零售渠道銷售設備、批發分銷和無線運營商渠道以及通過應用程序內購買付費訂閲服務來獲得收入。
該公司擁有位於加利福尼亞州聖何塞和加利福尼亞州卡爾斯巴德的雙重公司總部,並在不同的全球地點設有辦事處以提供銷售和客户支持。
2018年2月6日,NETGEAR公司。(“NETGEAR”)宣佈,其董事會一致批准將其Arlo業務與NETGEAR(“分離”)分離,通過新發行的Arlo普通股(當時是NETGEAR的全資子公司)的首次公開發行(“IPO”)實現。2018年7月6日,該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份與Arlo普通股首次公開發行有關的註冊聲明(經修正後的“IPO登記表”)。在完成Arlo普通股首次公開發行之前的一系列重組步驟之後,Arlo的業務從NETGEAR轉移到Arlo(統稱為“貢獻”)。
2018年8月2日,NETGEAR和Arlo宣佈10,215,000Arlo普通股的股份,價格為$16.00每股。2018年8月3日,Arlo的股票在紐約證券交易所開始交易,交易代碼是“Arlo”。2018年8月7日,該公司完成了11,747,250普通股(包括1,532,250根據承銷商購買更多股份的選擇權而持有的普通股,於2018年8月3日全部行使)$16.00每股,在承銷折扣和佣金以及估計的發行成本之前。首次公開募股的現金收入是$173.4百萬,不包括Arlo支付的部分祭品成本,其中一部分是$1.4百萬。總髮行成本是$4.6百萬,其中$3.2百萬由NETGEAR支付。
在IPO完成之前,NETGEAR公司是NETGEAR的全資子公司,在IPO結束時(包括根據承銷商購買更多股份的選擇權發行增發普通股,並在2018年8月7日行使了全部股份),NETGEAR大約擁有84.2%阿洛已發行普通股的股份。
2018年11月29日,NETGEAR宣佈,其董事會已批准向NETGEAR的股東發放特別股票紅利(“分配”)。62,500,000NETGEAR擁有的Arlo普通股的股份。在2018年12月31日(“分發日期”)向所有NETGEAR記錄股東作出了截至2018年12月17日營業結束時的分配(“記錄日期”)。在分發中,每個NETGEAR記錄的股東在記錄日期收到1.980295按創記錄日持有的每一股NETGEAR普通股持有的Arlo普通股的股份,但以現金代替部分股份。該分配的目的是作為一般免税的NETGEAR股東,以美國聯邦所得税的目的。與分銷有關,62,500,000NETGEAR持有的Arlo普通股的股份已分配給其股東,NETGEAR不再被視為該公司的關聯方。
提出依據
Arlo的合併財務報表涵蓋IPO完成前的日期,是從NETGEAR的合併財務報表和會計記錄中推導出來的,彷彿Arlo在所述期間內是獨立運作的。在分離和首次公開募股方面,某些資產和負債已以結轉(歷史成本)的方式轉移給阿洛。NETGEAR在IPO完成時或之前提供的餘額是基於公司與NETGEAR之間的總分離協議以及有關繳款的相關文件。
在首次公開募股完成後,合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。提出的所有期間均按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規定核算。
重新分類
對上一年的綜合資產負債表、業務報表和現金流量表作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。改敍對前幾年的淨收入(損失)、總資產、負債總額、股東權益總額或現金流量沒有影響。
來自NETGEAR的分配費用
在IPO完成之前,NETGEAR向該公司提供了某些公司服務,這些服務是根據公司在2018年7月1日之前確定為合理的收入、人員數量或其他措施分配的。來自NETGEAR的這些撥款在綜合業務報表中反映在業務費用內的數額是$30.6百萬截至2018年7月1日止的6個月,其中包括$9.4百萬為了研究和開發,$10.0百萬負責銷售和市場推廣,以及$11.2百萬一般和行政費用。2017年12月31日終了年度的撥款額為$40.0百萬,其中包括$11.8百萬為了研究和開發,$13.1百萬負責銷售和市場推廣,以及$15.1百萬一般和行政費用。2018年7月1日之後,該公司承擔了這些職能的費用。
財政期
公司的會計年度從所述年度的1月1日開始,到同年的12月31日結束。公司根據會計季度而不是日曆季度報告其結果。在本財政季度的基礎上,前三個財政季度的每個季度都在最接近日曆季度結束的週日結束,第四季度將於12月31日結束。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。管理層根據各種被認為合理的假設作出估計,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計數和終了年度的業務結果大相徑庭。2019年12月31日並不一定表示未來任何時期可能預期的結果。
注2. 重要會計政策摘要
現金和現金等價物
本公司認為所有原始到期日或購買時未滿三個月的高流動性投資均為現金等價物。公司將現金和現金等價物存入高信用質量的金融機構。
限制現金
本公司對提款或使用有一定的現金餘額限制。受限制的現金主要是用作與公司在加利福尼亞州聖何塞總部的租賃協議有關的信用證的抵押品的現金。本公司向高信用質量的金融機構存款限制現金。
下表顯示合併資產負債表內現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表所列數額的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 236,680 |
| | $ | 151,290 |
| | $ | 108 |
|
限制現金 | 4,139 |
| | 4,134 |
| | — |
|
現金流量表所列共計 | $ | 240,819 |
| | $ | 155,424 |
| | $ | 108 |
|
短期投資
短期投資包括有價證券,這些證券由購買時原始到期日或剩餘到期日的政府債券組成,購買時間超過3個月,但不超過12個月。有價證券以公司名義持有,擁有高質量的金融機構,作為公司的託管人和投資經理。這些有價證券按照投資權威指南的規定被歸類為可供出售的證券,並按公允價值記賬,未實現損益報告為股東權益的一個單獨組成部分。
公允價值計量
公司金融工具的賬面金額,包括現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款和應付賬款,由於期限較短,其公允價值大致相同。外匯遠期合同是根據可觀察的市場數據按公允價值記錄的。該公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。在層次結構中,金融資產或負債的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別投入。公允價值層次將投入分為三個層次,可用於衡量公允價值:
一級:活躍市場未經調整的報價,可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債;
二級:非活躍市場的報價,或直接或間接在資產或負債的整個時期內可以直接或間接觀察到的投入;以及
第3級:需要投入的價格或估價技術,這些投入既對公允價值計量具有重要意義,又不可觀測(即,得到很少或根本沒有市場活動的支持)。
衍生金融工具
公司的子公司已經並將繼續擁有重要的未來現金流,包括收入和支出,這些現金以公司功能貨幣以外的貨幣計價。公司及其所有子公司指定美元為功能貨幣。公司職能貨幣與公司經營業務的其他貨幣之間的匯率變動將導致現金流量預期和
現金流量已實現或結算。因此,該公司使用衍生產品來減少其在外匯風險下的業務風險。該公司以澳元、英鎊、歐元和加拿大元簽訂外匯遠期合同,以管理其對某些預測收入、收入成本、運營費用以及現有資產和負債的預期未來現金流量的外匯風險敞口。
本公司的外幣遠期合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵.本公司在其遠期合同的對手方不履行義務的情況下,面臨信用損失。本公司與優質金融機構簽訂衍生合約,並限制任何一方的信用風險敞口。此外,衍生合約的到期時間通常少於六公司連續幾個月對其對頭金融機構的信用狀況進行評估.這些安排的對手都是評級很高的大型金融機構,本公司不認為不履約是一種重大風險。
由於各種原因,公司可能選擇不對衝某些外匯風險,包括但不限於重要性、會計考慮或對衝特定風險的令人望而卻步的經濟成本。不能保證套期保值將抵消外匯匯率變動造成的金融影響的一部分以上。本公司對這些工具的會計政策是根據衍生品和套期保值的權威指南將這些工具指定為套期保值工具還是非套期保值工具。公司以公允價值記錄資產負債表上的所有衍生品。現金流量、套期保值損益記錄在其他綜合收益(“OCI”)中,直到套期保值項目在收益中被確認為止。未指定為套期保值工具的衍生產品通過合併經營報表中的淨收益(費用)調整為公允價值。.
現金流套期保值
為了幫助管理外匯匯率波動對營業利潤率的影響,該公司對其預期的外匯收入、收入成本和某些經營費用進行了部分對衝。這些套期保值在套期保值關係開始時被指定為現金流對衝。衍生工具損益的有效部分作為股東權益中累積的其他綜合收益(損失)(“AOCI”)的一個組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。衍生工具損益的無效部分在當期收益中得到確認。
被指定為現金流套期保值的衍生工具必須被取消為套期保值,當預測的套期保值交易很可能不會在指定的套期保值期內發生,或者如果不能在對衝期結束後60天內被確認的話。使用這種衍生工具的AOCI中的遞延損益將立即通過其他收入(費用)淨額重新歸類為收益。此類衍生工具的公允價值隨後發生的任何變化也反映在當期收益中,除非它們被重新指定為其他交易的套期保值。
非指定樹籬
公司在衍生品和套期保值的權威指導下進行非指定的對衝,以管理其財務報表上持有的非功能性貨幣貨幣資產和負債的外匯匯率波動風險,並減少其他收入和費用的波動。一般認為,非指定套期保值將抵消匯率波動導致的非功能性貨幣資產淨值和負債頭寸的變化。以外幣計價的應收賬款和應付賬款在公司財務報表中確認相關預期外國收入和支出時,採用非指定套期保值方式進行套期保值。
信貸風險集中
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括投資、衍生金融工具和應收賬款。該公司認為,由於對根據公司投資政策可進行的投資類型的限制,其現金和現金等價物、限制性現金和短期投資的投資信用風險最小。公司的短期投資包括投資級證券,公司的現金和投資由高信用質量的金融機構持有和管理。
如果外匯遠期合同的對手方沒有履約,該公司將面臨信用損失,該合同用於減輕外幣匯率變動的影響。該公司進入衍生產品
與高質量金融機構簽訂的合同,並限制對任何對手方的信貸敞口。本公司的外幣遠期合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵.此外,衍生合約的到期時間通常少於六公司連續幾個月對其對手金融機構的信用狀況進行評估。這些安排的對手方是評級較高的大型金融機構,公司不認為不履約是一種重大風險。該公司認為,其未履行合同的對手方是大型的,財務健全的機構,因此,公司不預期這些對手方不履約。
本公司的客户主要是零售商和批發商,他們將產品出售或分銷給一大羣終端用户。公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,並考慮可能影響客户支付能力的歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡、特定地區或國家的風險以及當前的經濟狀況等因素。公司不要求客户提供擔保品。從歷史上看,公司收入的很大一部分來自數量有限的零售商和批發分銷夥伴。截至2019年12月31日, 一客户入賬51.3%公司應收賬款總額的淨額。截至2018年12月31日, 二客户入賬36.4%和18.0%公司應收賬款總額的淨額。沒有其他客户佔公司應收賬款總額的10%或10%以上。
可疑賬户備抵
公司為因客户無法支付所需付款而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。定期審查可疑賬户備抵,必要時根據公司對客户支付能力的評估進行調整。如果公司客户的財務狀況惡化,或者實際違約率高於公司的歷史經驗,則可能需要額外的補貼,這可能會對運營費用產生不利影響。
盤存
庫存包括按成本或可變現淨值的較低價值估價的製成品,成本採用先入先出的方法確定。該公司根據估計的超額和過時數量編制庫存,主要根據需求預測確定,但考慮到市場條件、產品開發計劃、產品預期壽命和其他因素。在確認損失時,為該庫存建立了一個新的、較低的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新確立的成本基礎。雖然管理層認為其目前預測所依據的估計和假設是合理的,但如果目前的預測大於實際需求,則有可能需要額外收費。
財產和設備,淨額
財產和設備按歷史成本減去累計折舊。折舊採用直線法計算資產的估計使用壽命如下:
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資產類別: | | 使用壽命範圍 |
計算機設備 | | 2年數 |
傢俱和固定裝置 | | 5年數 |
軟件 | | 2-5年 |
機械設備 | | 2-3年 |
租賃改良 | | 較短的剩餘租約期或7年 |
要持有和使用的資產的可收回性是通過比較一項資產的賬面金額與該資產預計將產生的未來未貼現現金流量估計數來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量,減值費用應按資產的賬面價值超過資產公允價值的數額確認。定期審查資產的賬面價值,以確定是否存在可能意味着減值的內部和外部事實。截至年底,財產和設備沒有減值損失。2019年12月31日和2018,而與財產和設備減值有關的費用在2017.
善意
商譽與收購Avaak公司有關。(“Avaak”)和Placemeter,Inc.(“安置表”)。商譽是指收購價格超過企業合併後收購企業淨資產估計公允價值的金額。公司在第四會計季度的第一天在報告單位一級對商譽進行年度減值評估。分析可以包括定性和定量兩方面的因素,以評估損害的可能性。如果在年度減值測試之間發生某些減值事件或指標,公司將在這些事件或指標發生時進行減值測試。這類事件或情況的例子包括:公司預期未來現金流量大幅下降,公司股價和市值持續大幅下跌,業務環境發生重大不利變化,增長率放緩。
商譽在報告單位一級進行減值測試,首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額的可能性(即可能性超過50%)。定性評估考慮到宏觀經濟狀況、行業和市場因素、成本因素、公司整體財務業績、影響報告單位的事件以及公司股價的變化。如果報告單位未通過定性評估,則公司估計其公允價值,並將公允價值與其報告單位的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果公允價值大於其報告單位的賬面金額,則不記錄減值。
商譽也是通過進行一項定量評估來測試減值的,該評估用於確定是否存在減值和減值損失的數額。量化評估將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。公允價值低於賬面金額的,減值損失應當確認為與該盈餘相等的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。減值費用(如果有的話)將記入合併業務報表中的收益。
第四季度第一天對商譽進行了定量評估。2019。公司確認一就商譽減值測試而言,報告單位與其經營部門和報告部門處於同一級別。該公司利用其市值作為業務公允價值的代理,並將其與截至10月1日的賬面金額進行比較,2019。根據定量評估的結果,各自的公允價值大大超過了賬面價值。$68.0百萬,或38%。公司更新了它的定量測試2019年12月31日當時,業務的公允價值大大超過賬面價值$115.7百萬,或57%.
截至年底,未確認商譽減損。2019年12月31日, 2018和2017.
公司不相信公司用於檢驗商譽減值損失的估計或假設可能會發生重大變化。然而,如果實際結果與公司的估計或假設不一致,公司可能會面臨可能具有重大意義的減值費用。請參閲注4 業務處置,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項中,關於商譽的10-K表在Verness交易中取消確認。
無形資產,淨額
無形資產、淨資產與收購Avaak和Placemeter有關。購買壽命有限的無形資產,在經濟使用壽命估計數的範圍內,採用直線法攤銷。三到五年。當事件或情況的變化表明此類資產的賬面金額可能無法收回時,有限壽命無形資產被審查減值。這類事件或情況的例子包括:資產的市場價格大幅下跌,公司預期未來現金流量大幅下降,資產用途發生重大變化或計劃發生變化,以及業務環境發生重大不利變化。可收回性的確定是基於對資產的使用及其最終處置所產生的未來現金流量的未貼現估計數。如果資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現淨現金流量,減值費用按資產賬面金額超過資產公允價值的數額確認。對資產的賬面金額進行定期審查,以確定是否存在可能意味着減值的內部和外部事實。
在結束的幾年內2019年12月31日和2018,沒有任何事件或情況的變化表明,公司有限壽命資產的賬面金額可能無法從其未貼現的現金流中收回。因此,該公司沒有進行減值測試,也沒有記錄任何無形資產在截止年度的損傷2019年12月31日, 2018和2017年。
收入確認
2018年1月1日,該公司採用了ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”(主題606)(“ASC 606”),並將本指南適用於在採用修改後的追溯方法時尚未完成的合同。比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則(“ASC 605”)報告。該公司認識到首次應用ASC 606作為對淨母公司投資的調整的累積效應,自2018年1月1日起生效。
當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時,與客户簽訂合同的收入就會被確認,這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件而享有的考慮。
大部分收入來自向客户(零售商、分銷商和服務提供商)銷售硬件產品。收入是在貨物控制權轉讓給客户時確認的,通常發生在裝運或交付時,取決於相關合同的條款。所確認的金額反映了公司期望有權以轉讓的貨物作為交換條件的考慮。
該公司向其最終用户客户出售付費訂閲服務,為客户提供對雲服務的訪問。訂閲銷售收入一般在合同期限內按比例確認,從註冊時向客户提供服務之日起算。訂閲合同一般是30日或12幾個月長,提前開單。所有這類服務或支持銷售通常是通過查看經過的時間來使用進度的輸出度量來識別的,因為合同通常在整個合同期間為客户提供同等的利益。除了銷售付費訂閲外,本公司還銷售與硬件產品捆綁在一起的服務,並按照多重性能義務指南對這些銷售進行核算。
所有銷售類型的收入均按交易價格確認,這是公司期望通過轉讓貨物或提供服務而享有的金額。交易價格計算為可變考慮的銷售價格淨額,其中可能包括對未來收益的估計、銷售激勵和與當期產品收入相關的價格保護。本公司對其直接客户的標準義務一般規定,如果該產品不可銷售或發現有損壞或缺陷,則可全額退款。在確定對未來回報的估計時,管理層分析歷史銷售和退貨數據、渠道庫存水平、當前經濟趨勢和客户對公司產品需求的變化。銷售獎勵和價格保護是根據實際承付的數額和根據歷史習慣商業慣例估計的未來支出的組合來確定的。通常,可變的考慮不需要受到限制,因為估計是基於預測的歷史數據或未來的承諾,這些承諾是由公司計劃和控制的。然而,該公司繼續評估可變考慮的估計數,因此很可能不會出現重大的收入逆轉。
具有多重履約義務的合同
公司與客户簽訂的一些合同包含多種承諾的貨物或服務。這類合同包括捆綁服務的硬件產品、各種訂閲服務和支持。對於這些合同,如果承諾是不同的,則公司將其單獨作為單獨的履約義務進行核算。如果履行義務能夠在合同範圍內區分開來,那麼履約義務就被認為是不同的。在確定履約義務是否符合不同的標準時,公司考慮了若干因素,例如義務之間的相互關係和相互依存程度,以及貨物或服務是否對合同中的另一種貨物或服務進行了重大修改或改變。大多數硬件產品中的嵌入式軟件被認為是不同的,因此將硬件和附帶軟件結合在一起被視為一種性能義務,並在控制產品轉移到客户時得到認可。某些硬件產品包含的服務被認為是不同的,因此硬件和服務被視為單獨的性能義務。
在確定了單獨的履約義務之後,交易價格按相對獨立銷售價格分配給單獨的履約義務。獨立銷售價格一般是根據向客户收取的價格或使用調整後的市場評估來確定的。硬件的獨立銷售價格可以從附加攝像頭和基站銷售中直接觀察到.優質服務的獨立銷售價格可直接從直接銷售到最終用户,而服務則採用調整後的市場方法估算。
當控制權轉移給客户時,收入就會被確認為每一項不同的履約義務。可歸因於硬件的收入在控制產品轉移給客户時確認。交易
分配給服務的價格是在指定的服務期或硬件的估計使用壽命內確認的,從客户被期望激活其帳户開始。硬件的使用壽命取決於行業規範、技術和財務相關性、新型號發佈的頻率和用户歷史。
長期供應安排
如注所述,該公司已簽訂供應協議,作為處置該公司在歐洲商業業務的一部分4,在未來的產品購買前,維樂也需要最低限度的產品購買承諾。“供應協議”包括產品採購、付費訂閲服務、基本服務,以及VERSELE通過提交工作説明(“SOW”)獲得開發服務的一種選擇。銷售的產品有標準的12個月保修期。維緯承擔所有保修要求、產品退貨和對最終用户的技術支持的責任。本公司為支付訂閲服務提供技術支持,而維樂達無法解決這一問題。維樂公司負責公司在歐洲銷售的產品和服務的任何營銷和推廣工作。
產品的定價是以成本加標記為基礎的供應協議指定的價格,並且價格根據產品的成本而變化。付費訂閲服務和基本服務的定價是基於每月的用户數,並根據用户和服務類型的不同,按供應協議中指定的成本加標記定價。T產品和付費訂閲服務的交易價格是完全可變的,因為考慮因素取決於實際成本。公司將為產品指定的可變價格完全分配給產品,為付費訂閲服務指定的可變價格完全分配給付費訂閲服務。在開發服務方面,在雙方提交併批准母豬之前,不存在任何合同。對於產品,由於協議中沒有具體規定數量和產品類型,在公司收到並接受客户採購訂單(PO)之前,合同不被視為存在。每一種具有有效PO的產品都被認為是一種單一的性能義務。
本公司確認產品交付時的可變考慮因素,以及為付費訂閲服務和基本服務提供每月服務時的服務。不可退還的預付款項與未來的貨物或服務無關,因為這樣就不需要對物質權利進行進一步的評估。此外,由於產品的轉讓是由客户自行決定的(即,弗斯跡公司簽發PO時),因此不存在重要的融資部分,因為它與預付款有關。該公司還預計,預付款將充分利用維樂,一年,因此,不需要額外的會計考慮是必要的破碎。該公司還得出結論,它是作為供應協議的主體,並決定收入應列報毛額。
非經常性工程(“NRE”)安排-休閒
正如注中所討論的,供應協議還規定,作為處置該公司在歐洲的商業業務的一部分,將某些開發服務置於“母豬到弗爾斯跡”(“NRE安排”)之下。4。在NRE安排中,VERSECLE在商定的里程碑開始時支付不可退還的分期付款.有一項單一的履約義務,因為在母豬項下承諾的不同的貨物和服務是高度相互依存或相互關聯的投入,鑑於這種安排的性質,這些投入產生單一的聯合產出。鑑於這種安排的定製性質,產出(或此類產出的在製品)通常沒有替代公司的用途,而且公司擁有可強制執行的權利,因為不可退還的里程碑付款是預付性質的;因此,對NRE開發服務的控制隨着時間的推移而轉移。
公司決定,收入確認的最合適的衡量方法是基於成本的輸入方法,因為公司可以合理地估計NRE的總成本,而發生的費用合理地反映了公司為履行履約義務所作的努力。NRE的成本包括勞動力、材料、管理費用以及外部服務的使用。估計的NRE費用總額是根據歷史成本和供應商為完成工作提供零部件或服務的報價計算的。對成本和利潤估計數的調整是定期進行的,原因是工作範圍、完成時間和盈利能力估計數,包括最後合同結算產生的費用和利潤估計數。這些變動可能導致費用和收入的訂正,並在確定訂正的期間予以確認。預計在進行中的合同中發生的任何損失將在這段時間內由業務部門支付,這些損失是確定的。如果在本期完成時計算的NRE費用總額高於用於計算前期收入的竣工時估計費用總額,則當期利潤將低於上一期間計算時使用的估計費用等於完成時的實際總成本時的利潤。
保證
硬件產品的銷售定期包括對終端客户的保證,包括錯誤修復、小更新,使產品在動態環境中繼續按照發布的規範工作,以及電話支持。這些標準保證是保證類型的保證,除了保證產品將按規定工作一年或多年外,不提供任何服務。因此,擔保在安排中不被視為單獨的履約義務。相反,根據權威指南,擔保的預期成本應計為費用。
銷售激勵
如果公司獲得可識別的收益作為交換,並能夠合理地估計所收到的可識別收益的公允價值,則應將銷售獎勵作為營銷費用來計算;否則,就記為收入減少。因此,該公司將其渠道營銷成本的很大一部分記錄為收入的減少。
當相關收入被確認或提前於客户或最終客户承諾時,本公司記錄銷售獎勵收入的估計減少額,如果習慣的業務做法產生了對此類活動將在未來發生的隱含期望的話。
運輸和搬運費用
本公司包括向客户收取的運費和手續費。與入港運費有關的運輸和裝卸費用包括在收入成本中。如果公司為客户自己的入站運費提供運費補貼,這些費用被適當地記作收入的減少。與出港貨運有關的運輸和裝卸費用包括在銷售和營銷費用中。本公司選擇將與客户簽訂的合同相關的運輸和處理活動作為履行轉讓相關產品承諾的成本。與出港貨運有關的運費和處理費共計$2.3百萬, $3.7百萬和$2.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
合同費用
如果以其他方式確認的資產攤銷期為一年或一年以下,本公司將獲得合同的增量成本確認為發生的費用。這些費用包括在銷售和營銷以及一般和行政費用中。如果獲得合同的增量費用(包括銷售佣金)涉及在一年以上確認的服務,則按照福利期間的有關服務推遲並攤銷費用。遞延佣金按一年以上的原攤銷期劃分為非流動佣金.有不截至截止日期的遞延佣金2019年12月31日和2018.
合同餘額
當公司擁有無條件的考慮權時,公司會記錄應收賬款。合同負債是在提前收到或到期現金付款時記錄的。合同負債包括預付款項和遞延收入,如果公司未履行履約義務的話。合同負債在綜合資產負債表上被列為遞延收入。付款條件因客户而異。發票開具和付款到期日之間的時間並不重要。對於某些產品或服務以及客户類型,在產品或服務交付給客户之前需要支付費用。請參閲備註3, 遞延收入, 在……裏面合併財務報表附註本年報第II部第8項(表格10-K) 關於所涉年度合同餘額變動的詳細披露2019年12月31日和2018.
研發
研究和開發新產品的費用按所發生的費用計算。
廣告成本
廣告費用按支出入賬。廣告和宣傳費用共計$9.5百萬, $10.8百萬和$10.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
股票補償
該公司的員工歷來參與NETGEAR的股票薪酬計劃.根據先前授予公司僱員的獎勵和條款以及NETGEAR公司和分擔職能僱員費用的分配,向公司分配了基於股票的補償費用。公司根據獎勵的公允價值,在授予日期計算基於股票的薪酬。採用Black-Soles期權定價模型對員工股票購買計劃下股票期權的公允價值和所提供的股票進行了估計。與限制性股票單位(“RSU”)有關的估計賠償費用是根據NETGEAR在授予之日的普通股的收盤公平市價計算的。
公司在ipo完成時或之後根據自己的股票補償計劃授予的股權獎勵包括基於業績的股票期權(“PSOs”)、股票期權和RSU。公司採用公允價值的方法,對其授予員工的股權獎勵進行會計核算,並衡量以股票為基礎的獎勵所獲得的員工服務的成本。本公司一般以直線方式確認此賠償費用,並在所需的服務期內給予賠償。股票期權和PSOs的公允價值是在授予或提供日期使用Black-Schole期權定價模型估算的,沒收行為在發生時被記錄下來。RSU的公允價值是根據公司普通股的收盤價在授予日期計算的。
以股票為基礎的補償成本在僱員被要求提供服務以換取獎勵的期間(通常是轉歸期)上按比例確認。四年對於股票期權和三個四年為了RSU。對於PSOs,個人績效里程碑的基於股票的薪酬費用在業績可能發生的預期績效期間得到確認。
該公司2018年員工股票購買計劃(“ESPP”)旨在為員工提供機會,在規定的購買期結束時通過累計工資扣減來購買公司的普通股。合資格僱員可供款至15%根據一定的收入限額,購買公司普通股的補償金。該計劃的條款包括回首功能,使員工能夠每半年購買一次股票,價格相當於85%發行期初或購買日公平市價中較低者。每個採購期的持續時間一般為六個月。公司使用各種投入確定公允價值,包括我們對預期波動率、期限、股利收益率和無風險利率的估計。該公司確認ESPP的賠償費用在賠償的必要服務期內的直線基礎上。
該公司頒發的股權獎勵包括50%基於時間歸屬的RSU,25%基於性能的RSU(“PSU”)和25%在截至2019年9月29日的財政季度內,向其指定的執行幹事(“近地天體”)提供市場業績RSU(“MPSU”):
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• | 以時間為基礎的歸屬RSU將在從RSU授予日期開始的期間內分三次相同的年度分期付款。 |
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• | PSU將根據2019年12月31日終了的財政年度實現收入里程碑的程度,在從PSU贈款日期開始的期間內每年分期付款三次。 |
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• | MPSU將根據公司普通股相對於羅素2000指數(“基準”)的表現,在自授予日起的三年時間內,將MPSU授予日期定為三年。積極的3.3X或負2.5x乘數將適用於股東總回報(“TSR”),從而使既得股份的數量增加3.3%或減少2.5%的目標數,每個1%相對於基準的正或負相對TSR。在公司普通股表現低於負值的情況下30%相對於基準,任何股票都不會歸屬。在任何情況下,歸屬於每一檔的股份數目不得超過200%這部分的目標。 |
與PSU有關的估計賠償成本是根據該公司股票在授予之日的收盤公平市場價值計算的。近地天體可以賺取的最大份額是150%PSU的目標數目。近地天體可以賺取的最低股份是50%PSU的目標數目。
為了估計與MPSU有關的賠償費用,該公司在贈款日期採用了蒙特卡羅模擬模型。採用蒙特卡羅模擬模型確定的公允價值取決於預期股票價格波動的假設、公司與羅素2000指數之間的相關係數、無風險利率和股息收益率。
在分配日期,根據NETGEAR基於股票的賠償計劃給予Arlo僱員的未償股權獎勵,根據Arlo與NETGEAR之間的僱員事項協議中規定的轉換比率,調整為NETGEAR獎勵和Arlo獎勵。該公司不承認在將NETGEAR的股票獎勵轉為Arlo獎勵方面的任何增量費用。請參閲備註13, 僱員福利計劃,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項,即表10-K,以進一步討論股票補償問題。
租賃
從2019年1月1日起,公司採用了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號,租約(主題842),通過2019年第一財政季度開始的累積效應調整,使用了修改後的追溯過渡方法。有關新標準所引起的變化以及對我們採用財務結果的影響的更多信息,請參閲本節。最近通過的會計公告下面。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。根據新標準,經營租賃包括在綜合資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產、應計負債和非流動經營租賃負債。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。租賃付款的固定租賃費用在合併經營報表中在租賃期限內按直線確認,在發生這些付款的期間內按可變租賃付款確認。
ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則表示公司有義務支付租約所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於大多數租賃沒有提供隱含利率,因此在開始日期使用了基於現有資料的增量借款率來確定租賃付款的現值。公司在易於確定時使用隱含比率。經營租賃ROU資產還包括在租賃開始日期之前所作的任何租賃付款,減去所收到的任何租賃獎勵。在合理地確定公司將行使這些選擇時,租約條款可能包括延長或終止租約的選擇。有租賃和非租賃組成部分的租賃協議一般作為單一組成部分入賬.
每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)按當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股加權平均數計算。每股稀釋淨收益(虧損)的計算方法是,將該期間的淨收益(虧損)除以該期間普通股和潛在稀釋普通股的加權平均股份數。可能稀釋的普通股包括可在行使股票期權時發行的普通股和歸屬限制性股票獎勵,這反映在採用國庫股法稀釋每股淨收益(虧損)中。潛在稀釋普通股被排除在每股稀釋淨收益(虧損)的計算之外,如果它們的效果是反稀釋的。
段信息
該公司作為一操作和報告部分。該公司已確定其首席執行官為首席經營決策者(“CODM”)。CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便分配資源和評價財務執行情況。
綜合收入(損失)
綜合收益包括公司從淨收益(虧損)中扣除的影響股東權益的淨收益(虧損)和其他損益,包括與短期投資公允價值有關的未實現損益和年終未清償現金流量對衝的有效部分。
外幣折算與再計量
公司的功能貨幣是美元。國際子公司的外幣交易按期末貨幣資產和負債的摺合匯率和非貨幣資產和負債的歷史匯率重新計量為美國的等值美元。收入按每個時期的平均匯率重新計量.費用按每一期間的平均匯率重新計量,但與非貨幣資產和負債有關的費用除外,而非貨幣資產和負債是按歷史匯率重新計量的。外匯交易產生的損益計入合併業務報表的其他收入(費用)。
所得税
我們使用資產和負債方法在合併財務報表中記錄我們的所得税準備金。在此方法下,我們確認本年度的所得税負債或應收賬款。我們還確認了遞延税資產和負債對財務報告和資產負債税基之間暫時差異的預期未來税收後果,以及營業損失和税收抵免結轉。遞延税資產和負債採用預期適用於預期變現或結清應納税資產和負債年份的應税收入的税率來計量。我們記錄了一項估價備抵,以將我們的遞延税款資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們的評估是在司法基礎上考慮確認遞延税資產的問題。因此,在司法基礎上評估我們未來的應納税收入時,我們考慮到其轉讓定價政策對該收入的影響。我們已經對美國、聯邦和州遞延税資產和某些外國税收屬性結轉給予了估價津貼,因為我們預計不會實現遞延税資產的好處。
只有當我們相信税務當局更有可能根據税務當局的技術優點進行審查時,才能從不確定的税收狀況中獲得税收利益。隨着我們在國際上的擴展,我們在為收入和開支項目確定適當的税收管轄範圍方面將面臨更加複雜的問題。我們的政策是在事實和情況發生變化時調整這些準備金,例如關閉税務審計或完善估計數。如果這些事項的最終税收結果與記錄的數額不同,這種差異將影響作出這種決定的期間的所得税準備金,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。所得税的規定包括我們認為適當的任何應計項目的影響,以及相關的淨利息和罰款。
該税法引入了2018年生效的全球無形低税率收入(Gilti)條款,該條款通常對美國公司外國子公司的淨收益徵收超過其有形資產預期回報的税款。我們將對GILTI的徵税確認為納税時的一段時間費用。
某些風險和不確定性
本公司的產品集中在相關的生活方式解決方案行業,這些行業的特點是技術進步迅速,客户需求發生變化,監管要求和行業標準不斷變化。公司的成功取決於管理層預測和/或對這種變化作出迅速和充分反應的能力。在產品和服務的開發或引進方面的任何重大延誤都會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
本公司依靠有限數量的第三方生產其所有產品。如果本公司的任何第三方製造商不能或不按要求批量生產其產品,以符合成本效益的基礎上,及時或根本,公司將不得不確保額外的製造能力。製造業的任何中斷或延誤都會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。
最近的會計聲明
新興成長型公司地位
作為一家新興的成長型公司(“EGC”),Jumpstart Our Business Startups Act(“就業法”)允許該公司推遲採用適用於上市公司的新的或經修訂的會計公告,直到這些聲明適用於私營公司,除非該公司另有不可撤銷的選擇不使用這一豁免。該公司沒有作出如此不可撤銷的選擇,也沒有推遲採用任何適用的會計準則。
最近通過的會計聲明
ASU 2016-02-租約
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02“租約”(主題842),其中要求承租人在資產負債表上確認ROU資產,這是其在租賃期間使用標的資產的權利,以及所有租賃期限超過12個月的租約的相應租賃負債。負債等於最低租賃付款的現值淨額,而ROU資產則以負債為基礎,但須作調整,如初始直接費用。2019年1月1日(“通過日期”),通過2019年第一財政季度開始的累積效應調整,公司採用了新的標準,採用了修正的回顧性過渡方法。公司選擇了一套切實可行的權宜之計,允許公司不重新評估(1)截至採用日期已到期或現有的合同是否包含租約,(2)截至收養日的任何過期或現有租約的租賃分類,以及(3)截至收養日的任何現有租賃的初始直接費用。公司還選擇將合同的每一個單獨的租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。ASU 2016-02的採用使ROU資產和經營租賃的租賃負債被確認為$14.4百萬截至2019年1月1日,其合併資產負債表對其綜合業務報表和現金流量表沒有重大影響。
此外,該公司被認為是其在聖何塞公司總部建造適合的租賃安排的會計所有者,並且在採用之日正在施工中。因此,該公司重新評估了其根據ASU 2016-02的建造-西裝租賃安排,以確定它是否符合作為會計所有者的標準,以適應租賃安排,通過控制基礎租賃資產。該公司的結論是,它對租賃資產沒有控制權。因此,本公司自採用之日起,已將該資產及負債確認為符合實際情況的資產及負債。$21.6百萬財產和設備以及$21.9百萬融資租賃債務。差異$0.3百萬在註銷資產與相關融資租賃債務之間,如上文所述,記作對收養日累計赤字的調整。該公司將其聖何塞公司租賃安排作為ASU 2016-02項下的經營租賃進行核算.因此,截至2019年3月31日,公司部分完成並部分佔用了聖何塞公司總部租賃地改進工程,導致公司完成和佔用的部分開始租賃。因此,公司按比例記錄ROU資產和租賃負債$14.3百萬,佔ROU資產和租賃負債總值的三分之二。截至2019年6月30日,在租契改善工程完成及整幢樓宇全部入夥後,公司確認ROU資產及租賃負債的剩餘價值$7.2百萬。請參閲注11. 承付款和意外開支,在合併財務報表附註在本年度報告第二部分第8項(表格10-K)中,進一步詳細説明對收養的影響。
會計公告尚未生效
ASU 2016-13-金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(主題326)的ASU 2016-13,取代了已發生的損失減值方法,並要求立即確認大多數金融資產(包括貿易應收款)的預計信貸損失估計數。有未變現損失的可供銷售債務證券的信貸損失將被確認為以公允價值低於攤銷成本為限的信用損失備抵額。ASU 2016-13自2023年第一財政季度起對該公司生效(如果該公司不再被歸類為EGC,則自2020年第一財政季度起),並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用ASU 2016-13對其財務報表的影響。
ASU 2019-12-所得税(主題740):簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了第2019-12號“所得税(專題740):簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”)的ASU,旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外,並澄清和修正了現有的指導意見,以改進一致的應用。ASU 2019-12自2022年1月1日(或2021年1月1日起)起對本公司生效,如果該公司不再被歸類為EGC),並允許儘早採用。該公司目前正在評估ASU 2019-12的採用對其財務報表的影響。
除上述新準則外,沒有任何其他新的會計聲明對公司的財務狀況、經營結果或現金流量具有重要意義或潛在意義。
注3. 遞延收入
遞延收入包括預付款項和遞延收入,如果公司未履行履約義務的話。遞延收入主要包括預付服務和客户賬單,在公司的訂閲合同確認收入之前。
分配給其餘履約義務的交易價格
剩餘履約債務是指截至本報告所述期間結束時分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。未履行和部分未履行的履約義務包括合同責任、帶有目的地條款的中轉訂單和不可取消的積壓。不可取消的積壓包括已接受客户定購單的貨物和服務,以及已排定或正在安排裝運的貨物和服務。
下表列出了預期在未來確認的與未履行(或部分未履行)的履約義務有關的收入估計數。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年 | | 2年 | | 2年以上 | | 共計 |
| | (單位:千) |
履約義務 | | $ | 58,441 |
| | $ | 12,108 |
| | $ | 3,915 |
| | $ | 74,464 |
|
一年以上的履約義務大多與預付服務的收入遞延有關。
合同餘額
下表反映了終了年度合同餘額的變動情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2019 | | 2019 |
| 資產負債表定位 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2018年1月1日 | |
$Change | |
%變化 |
| | | (單位:千) | | |
應收賬款淨額 | 應收賬款淨額 | | $ | 127,317 |
| | $ | 166,045 |
| | $ | 158,507 |
| | $ | (38,728 | ) | | (23.3 | )% |
合同負債-流動負債 | 遞延收入 | | $ | 50,362 |
| | $ | 26,678 |
| | $ | 24,746 |
| | $ | 23,684 |
| | 88.8 | % |
合約負債-非流動負債 | 非流動遞延收入 | | $ | 15,736 |
| | $ | 23,313 |
| | $ | 13,091 |
| | $ | (7,577 | ) | | (32.5 | )% |
截止年度2019年12月31日,遞延收入增加的主要原因是$20.0百萬2020年財政年度產品採購預付款$2.5百萬分期付款,減去$279千服務收入確認的NRE安排與休閒。非流動遞延收入減少的主要原因是,與該公司在歐洲的商業業務處置有關的遞延收入被取消。
最後幾年2019年12月31日和2018, $71.6百萬和$50.9百萬由於未履行履約義務,主要與長期服務收入有關,因此推遲了收入$47.4百萬和$38.8百萬對收入的確認分別是由於履行了長期的履約義務。$26.4百萬和$24.7百萬其中確認的收入在本期間開始時已列入合同負債餘額。在本報告所述期間,估計數沒有影響到合同餘額的重大變化。
收入分類
公司跨國界經營業務三地理區域:美洲、EMEA和APAC。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外.請參閲注15, 段與地理信息,在合併財務報表附註在本年報第II部第8項中,按地域劃分的收入表表10-K。
注4. 業務處置
2019年11月4日,該公司與維樂同時簽訂了資產購買協議(“購買協議”)和供應協議(“供應協議”,以及“購買協議”,以及“維適地協議”)。維鋭斯協議創建了一種戰略夥伴關係,利用該公司和維緯的能力,創造增量規模,以滿足日益增長的住宅和商業安全需求。這一戰略合作伙伴關係將把公司創新的聯網攝像頭和雲服務平臺與維緯公司的專業監控安全解決方案結合起來,為歐洲客户提供一個新的智能安全級別。“購買協議”中包含了關於休閒、業務和資產、賠償條款、終止權和其他習慣條款的習慣表述和保證。本公司已同意在一段時間內不從事任何與該業務競爭的業務。三年.
根據“購買協議”,該公司出售並轉讓了與該公司在歐洲的商業業務有關的某些資產和負債。這項交易於2019年12月30日結束。$52.7百萬在週轉資本調整之後,在現金流量表中報告為投資活動。這項交易產生了税前收益$54.9百萬這在公司的綜合經營報表中記錄在銷售業務的收益中。作為這筆交易的一部分,某些僱員被調到維樂。這些僱員持有RSU公司的獎勵,對RSU獎勵的條款進行了修改,使RSU獎勵將按照RSU獎勵的原始條款和條件在交易結束後繼續授予和結清。請參閲備註。13 僱員福利計劃,載於本年度報告第II部第8項的綜合財務報表附註(表格10-K),以獲得有關修訂的進一步詳情。
出售和轉讓給維樂的資產和負債已確定符合截至2019年11月4日“購買協議”執行日期的待售標準。“採購協定”所設想的交易不符合終止經營的標準,因為預計該公司將繼續參與歐洲業務,通過將產品作為供應協議的一部分銷售到該區域,並將產品運往該區域,因此預計該區域的收入不會有重大變化;確定這筆交易並不代表戰略轉變。該公司還評估是否需要在對待出售的資產和負債進行初步分類時記錄損失,以便將其賬面金額調整為公允價值減去出售成本。由於資產和負債的賬面金額低於公允價值,出售成本較低,無需調整。截至2019年12月30日收盤日,該公司的結論是,資產不存在減值,負債不需要調整。此外,該公司重新評估了出售的公允價值和成本,並指出,自最初將待出售的資產和負債分類以來,這些價值和成本沒有變化。因此,沒有必要調整損失。
“供應協議”規定,維鋭斯將成為公司產品在歐洲所有渠道的獨家經銷商,並將通過其直接渠道在全球範圍內非獨家分銷公司的產品,最初期限為五年。在二零二零年一月一日起的五年期間內,維樂樂的最低購買承諾總額為$500.0百萬,其中包括年度最低承諾。2019年12月30日,維鋭斯預付
公司$20.0百萬用於2020年財政年度的產品採購,並將提前支付$40.0百萬在2021年財政年度產品採購協議達成一週年之際。
供應協議還提供某些NRE服務給維樂,包括開發維樂指定的某些定製產品,以換取以下內容:$10.0百萬,在達到某些開發里程碑時分期付款。截至2019年12月31日,凡爾塞已經支付了$2.5百萬為這個NRE服務。截至2019年12月31日,該公司已確認服務收入$279千為這個NRE服務。
作為採購協議的一部分,該公司還與維樂公司簽訂了一項過渡服務協議(“VercleeTSA”),以協助Verue公司歐洲商業業務的轉型。這些過渡服務主要包括對12月份的其他服務3到6月份,包括銷售和營銷、運營和供應鏈、財務、法律和人力資源。作為對這些過渡服務的補償,公司將根據實際的直接成本加上間接費用的分配,由維緯公司償還。截至2019年12月31日,該公司向維鋭斯收取費用$798千對於作為其他收入入賬的VERWERE TSA服務,考慮到這些服務與公司經營的主要業務無關。與之相同數額的相關維氏公司TSA費用被確認為已發生,並在其自然費用分類下報告。
截至2019年12月31日,該公司已收到$22.5百萬與供應協議有關,該協議記錄在公司綜合資產負債表的遞延收入中.
注5. 資產負債表組成部分
可供出售的短期投資
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益 | | 未實現損失 | | 估計公允價值 | | 成本 | | 未實現收益 | | 未實現損失 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國國債 | $ | 19,967 |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 19,990 |
| | $ | 49,739 |
| | $ | 2 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 49,737 |
|
公司的短期投資被歸類為可供出售的證券,由購買時原始到期日或剩餘到期日的政府證券組成,期限超過三個月,但不超過十二個月。因此,可供出售的證券中,無一種未變現損失超過12個月.
應收賬款淨額
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
應收賬款毛額 | $ | 127,926 |
| | $ | 166,172 |
|
可疑賬户備抵 | (609 | ) | | (127 | ) |
應收賬款共計,淨額 | $ | 127,317 |
| | $ | 166,045 |
|
可疑賬户備抵
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
本期間開始時的餘額 | $ | 127 |
| | $ | 207 |
| | $ | 206 |
|
加法 | 482 |
| | — |
| | 1 |
|
扣減 | — |
| | (80 | ) | | — |
|
本期間終了時的餘額 | $ | 609 |
| | $ | 127 |
| | $ | 207 |
|
財產和設備,淨額
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
機械設備 | $ | 13,402 |
| | $ | 11,415 |
|
軟件 | 11,945 |
| | 10,624 |
|
計算機設備 | 4,047 |
| | 4,342 |
|
租賃改良 | 8,087 |
| | 3,007 |
|
傢俱和固定裝置 | 4,075 |
| | 2,698 |
|
在建 (1) | — |
| | 28,357 |
|
財產和設備共計,毛額 | 41,556 |
| | 60,443 |
|
累計折舊 | (20,204 | ) | | (11,015 | ) |
財產和設備共計,淨額 | $ | 21,352 |
| | $ | 49,428 |
|
_________________________
| |
(1) | 該公司在加利福尼亞州聖何塞的公司總部租賃下,有一項適合建造的租賃安排.在採用ASU 2016-02時,該公司的結論是,它對租賃資產沒有控制權,而且不被承認。$21.6百萬正在施工中。請參閲注11, 承付款和意外開支,在合併財務報表附註詳見本年報第II部第8項表格10-K。 |
與財產和設備有關的折舊費用$9.2百萬, $3.8百萬和$1.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。從NETGEAR分配的折舊費用是$1.2百萬和$2.0百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別。在首次公開募股完成之前的期間,合併業務報表既包括可直接確定為Arlo‘s的折舊費用,也包括NETGEAR分配的折舊費用。請參閲來自NETGEAR的分配費用如注中所述1, 公司及陳述依據,在本年度報告第二部分第8項關於表10-K的合併財務報表的説明中,詳細披露了NETGEAR用於分配費用的方法。
無形資產,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
| 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 | | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 |
| (單位:千) |
技術 | $ | 9,800 |
| | $ | (8,540 | ) | | $ | 1,260 |
| | $ | 9,800 |
| | $ | (7,165 | ) | | $ | 2,635 |
|
其他 | 500 |
| | (454 | ) | | 46 |
| | 800 |
| | (612 | ) | | 188 |
|
無形資產共計,淨額 | $ | 10,300 |
| | $ | (8,994 | ) | | $ | 1,306 |
| | $ | 10,600 |
| | $ | (7,777 | ) | | $ | 2,823 |
|
截至2019年12月31日,剩餘的加權平均估計無形資產的使用壽命是0.9好幾年了。無形資產攤銷$1.5百萬, $1.5百萬和$1.9百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。不記錄了所列所有期間的減值費用。
截至2019年12月31日,剩餘年度與有限壽命無形資產有關的攤銷費用估計數為$1.3百萬.
善意
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
善意 | $ | 11,038 |
| | $ | 15,638 |
|
2019年12月30日,該公司取消了對$4.6百萬與該公司在歐洲的商業業務有關的商譽,該商譽已被納入將業務出售給維緯的利潤計算中。
商譽減損
公司在第四會計季度的第一天以及在發生觸發事件重新評估商譽的中期,在報告單位一級對商譽進行年度評估。2019年2月5日公司公佈2018年財政年度第四季度盈利後,該公司普通股下跌。在上述收益公佈後的八個交易日內,該普通股的平均收盤價為:$3.71, a 223.3%與2018年財政年度第四季度的平均收盤價相比有所下降。普通股的持續下跌及其對公司市值的影響以及2019年12月31日終了財政年度公司業務前景的向下調整是評估事件或情況變化是否表明存在潛在商譽損害的可能性時應考慮的定性因素。管理部門於2019年10月1日根據其政策並考慮到質量因素對減值進行了定量評估,並於2019年12月31日對減值進行了進一步的定量評估。
該公司作為一操作和報告部分。該公司利用其市值作為業務公允價值的代理,並將其與截至10月1日的賬面金額進行比較,2019。根據定量評估的結果,各自的公允價值大大超過了賬面價值。$68百萬,或38%。公司更新了它的定量測試2019年12月31日當時,業務的公允價值大大超過賬面價值$115.7百萬,或57%.
由於公允價值大於賬面價值,商譽在2019年12月31日。如果公司的股價因市場狀況和公司業務的惡化而進一步下跌,公司可能不得不在其收益中記作商譽減值最多可達$11.0百萬.
其他非流動資產
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
非流動遞延所得税 | $ | 1,318 |
| | $ | 1,108 |
|
存款 | 764 |
| | 4,084 |
|
其他 | 1,926 |
| | 3,257 |
|
其他非流動資產共計 | $ | 4,008 |
| | $ | 8,449 |
|
應計負債
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
銷售和營銷 | $ | 53,974 |
| | 75,863 |
|
銷售回報 | 28,817 |
|
| 49,247 |
|
保證義務 | 3,169 |
| | 3,712 |
|
應計僱員補償 | 11,795 |
| | 11,897 |
|
經營租賃負債 | 3,912 |
| | — |
|
運費 | 2,690 |
| | 3,913 |
|
當期融資租賃債務 | — |
| | 1,632 |
|
其他 | 23,043 |
| | 25,772 |
|
應計負債總額 | $ | 127,400 |
| | $ | 172,036 |
|
注6. 公允價值計量
下表彙總按公允價值定期計量的資產和負債2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 共計 | | 報價市場 活躍價格 市場 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
| (單位:千) |
資產: | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金( | $ | 31,472 |
| | $ | 31,472 |
| | $ | — |
|
可供出售的證券:美國國債 (1) | 19,990 |
| | 19,990 |
| | — |
|
外幣遠期合同(2) | 27 |
| | — |
| | 27 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 51,489 |
| | $ | 51,462 |
| | $ | 27 |
|
負債: | | | | | |
外幣遠期合同(3) | $ | 375 |
| | $ | — |
| | $ | 375 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 375 |
| | $ | — |
| | $ | 375 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 共計 | | 報價市場 活躍價格 市場 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
| (單位:千) |
資產: | | | | | |
現金等價物:美國國債(完) | $ | 438 |
| | $ | 438 |
| | $ | — |
|
可供出售的證券:美國國債 (1) | 49,737 |
| | 49,737 |
| | — |
|
外幣遠期合同(2) | 322 |
| | — |
| | 322 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 50,497 |
| | $ | 50,175 |
| | $ | 322 |
|
負債: | | | | | |
外幣遠期合同(3) | $ | 71 |
| | $ | — |
| | $ | 71 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 71 |
| | $ | — |
| | $ | 71 |
|
_________________________
| |
(2) | 包括在公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產。 |
公司對現金等價物和可供出售的證券的投資被歸入公允價值等級的第一級,因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。本公司只與長期信用評級為A-/A3或更高的對手方簽訂外幣遠期合同。該公司的外幣遠期合同被歸類在公允價值等級的第2級,因為它們是使用考慮到合同條款以及貨幣匯率和對手方信用率的定價模型來估價的。該公司使用可觀察的市場數據來驗證這些定價模型的合理性。此外,該公司還在公認的衍生工具公允價值計量中對非履約風險進行了調整。截至2019年12月31日對非履約風險的調整對公司外幣遠期合約的公允價值沒有重大影響。非金融資產和負債在財務報表中按公允價值定期計量的賬面價值,包括應收帳款和應付帳款,因其期限較短而近似公允價值。截至2019年12月31日,本公司沒有三級公允價值資產或負債。
注7. 衍生金融工具
衍生工具的公允價值
公司衍生工具的公允價值和合並資產負債表中截至2019年12月31日和2018概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, | | | | 十二月三十一日, |
衍生資產 | | 資產負債表 位置 | | 2019 | | 2018 | | 資產負債表 位置 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
未指定為套期保值工具的衍生資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 27 |
| | $ | 293 |
| | 其他應計負債 | | $ | 347 |
| | $ | 46 |
|
指定為對衝工具的衍生資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | — |
| | 29 |
| | 其他應計負債 | | 28 |
| | 25 |
|
共計 | | | | $ | 27 |
| | $ | 322 |
| | | | $ | 375 |
| | $ | 71 |
|
請參閲備註6, 公允價值計量, 本年報第II部第8項的合併財務報表附註(表格10-K) 根據公允價值計量和披露的權威指南,詳細披露公允價值計量。
衍生工具的抵銷總額
本公司已訂立總淨額結算安排,容許在某些情況下進行淨結算。雖然允許淨結算,但公司目前的政策和做法是在合併資產負債表中按毛額記錄所有衍生資產和負債。
下表列出截至2005年12月31日止衍生資產和負債的抵銷情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | 綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 認可資產總額 | | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | | 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 現金質押 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
滙豐銀行 | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
富國銀行 | | 21 |
| | — |
| | 21 |
| | (21 | ) | | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 27 |
| | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | (27 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | 綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 確認負債毛額 | | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | | 合併資產負債表中列報的負債淨額 | | 金融工具 | | 現金質押 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
滙豐銀行 | | $ | 83 |
| | $ | — |
| | $ | 83 |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | 77 |
|
富國銀行 | | 292 |
| | — |
| | 292 |
| | (21 | ) | | — |
| | 271 |
|
共計 | | $ | 375 |
| | $ | — |
| | $ | 375 |
| | $ | (27 | ) | | $ | — |
| | $ | 348 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | 綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 認可資產總額 | | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | | 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 現金質押 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
滙豐銀行 | | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
|
富國銀行 | | 222 |
| | — |
| | 222 |
| | (68 | ) | | — |
| | 154 |
|
共計 | | $ | 322 |
| | $ | — |
| | $ | 322 |
| | $ | (68 | ) | | $ | — |
| | $ | 254 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | 綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 確認負債毛額 | | 綜合資產負債表中抵銷的總額 | | 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 現金質押 | | 淨額 |
| | (單位:千) |
摩根大通 | | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
富國銀行 | | 68 |
| | — |
| | 68 |
| | (68 | ) | | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 71 |
| | $ | — |
| | $ | 71 |
| | $ | (68 | ) | | $ | — |
| | $ | 3 |
|
現金流套期保值
該公司通常對其預期外幣敞口的一部分進行對衝,這些風險通常低於六月份。公司介入八每季度遠期合同,平均規模為$2.0百萬美元等值與其現金流量套期保值計劃有關。
公司現金流量對衝對截至年度綜合業務報表的影響2019年12月31日和2018概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流動風險收益中確認的收益(損失)的位置和數額 |
截至2019年12月31日止的年度 | | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和營銷 | | 一般和行政 |
| | (單位:千) |
業務報表 | | $ | 370,007 |
| | $ | 334,203 |
| | $ | 69,384 |
| | $ | 56,985 |
| | $ | 47,624 |
|
現金流量套期保值收益(損失) | | $ | 390 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (44 | ) | | $ | (13 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流動風險收益中確認的收益(損失)的位置和數額 |
2018年12月31日 | | 收入 | | 收入成本 | | 研發 | | 銷售和營銷 | | 一般和行政 |
| | (單位:千) |
業務報表 | | $ | 464,918 |
| | $ | 372,843 |
| | $ | 58,794 |
| | $ | 52,593 |
| | $ | 28,209 |
|
現金流量套期保值收益(損失) | | $ | 315 |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (11 | ) |
該公司期望在未來12個月內將AOCI記錄的與現金流量對衝相關的所有金額重新歸類為收益。有關衍生工具未變現損益的資料,請重新分類
Aoci合併業務報表,參見注8, 累計其他綜合收入(損失), 本年報第II部第8項有關合並財務報表的附註(表格10-K)。
被指定為現金流套期保值的衍生工具必須被取消為套期保值,當預測的套期保值交易很可能不會在指定的套期保值期內發生,或者如果不能在對衝期結束後60天內被確認的話。該公司不承認與指定套期保值損失有關的任何重大淨損益,因為在截止年度內沒有停止的現金流量套期保值2019年12月31日和2018.
非指定樹籬
公司每月調整其非指定套期保值,然後進行約10每季度非指定衍生產品,平均規模為$1.7百萬相當於美元。樹籬的範圍通常為1到3持續幾個月。包括在其他收入(費用)淨額中的公司非指定套期保值對截至年度綜合業務報表的影響2019年12月31日和2018如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
未指定為 套期保值工具 | | 相對收益的分配(損失) 基於衍生產品的隱性收益確認 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位:千) |
外幣遠期合同 | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | (24 | ) | | $ | 589 |
|
注8. 累計其他綜合收入(損失)
下表按構成部分列出截至年度累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)的變化情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(損失) | | 衍生工具未實現收益(損失) | | 估計税收利益(備抵) | | 共計 |
| (單位:千) |
2017年12月31日結餘 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
改敍前其他綜合收入(損失) | (2 | ) | | 276 |
| | — |
| | 274 |
|
減:從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — |
| | 274 |
| | — |
| | 274 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | (2 | ) | | 2 |
| | — |
| | — |
|
2018年12月31日餘額 | (2 | ) | | 2 |
| | — |
| | — |
|
改敍前其他綜合收入(損失) | 25 |
| | 275 |
| | — |
| | 300 |
|
減:從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — |
| | 302 |
| | — |
| | 302 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | 25 |
| | (27 | ) | | — |
| | (2 | ) |
截至2019年12月31日餘額 | $ | 23 |
| | $ | (25 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
下表提供了關於在截止年度內從AOCI的每個組成部分中重新分類的重要金額的詳細信息。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | |
| | 保監處確認的損益-有效部分 | | 收益(損失)從保監處改劃為收入-有效部分 | | 保監處確認的損益-有效部分 | | 收益(損失)從保監處改劃為收入-有效部分 | | 業務報表中受影響的行項 |
| | (單位:千) | | | | | | |
現金流量套期保值損益: | | | | | | | | | | |
外幣合同 | | $ | 275 |
| | $ | 390 |
| | $ | 276 |
| | $ | 315 |
| | 收入 |
外幣合同 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | 收入成本 |
外幣合同 | | — |
| | (28 | ) | | — |
| | (2 | ) | | 研發 |
外幣合同 | | — |
| | (44 | ) | | — |
| | (28 | ) | | 銷售和營銷 |
外幣合同 | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (11 | ) | | 一般和行政 |
| | $ | 275 |
| | $ | 302 |
| | $ | 276 |
| | $ | 274 |
| | 共計* |
_________________________
*由於公司對其遞延税項資產給予全面估值免税額,所有衍生合約的套期保值損益均不受税務影響。
注9. 所得税
所得税準備金前的收入(損失)包括: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
美國 | $ | (103,836 | ) | | $ | (79,581 | ) | | $ | 3,318 |
|
國際 | 22,265 |
| | 4,870 |
| | 4,359 |
|
共計 | $ | (81,571 | ) | | $ | (74,711 | ) | | $ | 7,677 |
|
所得税的規定包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
目前: | | | | | |
美國聯邦 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
國家 | 58 |
| | 16 |
| | 260 |
|
外國 | 4,524 |
| | 1,425 |
| | 1,255 |
|
| 4,582 |
| | 1,441 |
| | 1,515 |
|
推遲: | | | | | |
美國聯邦 | — |
| | — |
| | (66 | ) |
國家 | — |
| | — |
| | — |
|
外國 | (202 | ) | | (669 | ) | | (321 | ) |
| (202 | ) | | (669 | ) | | (387 | ) |
共計 | $ | 4,380 |
| | $ | 772 |
| | $ | 1,128 |
|
遞延税資產淨額包括:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
遞延税款資產: | | | |
應計和備抵 | $ | 11,334 |
| | $ | 17,974 |
|
淨營運虧損結轉 | 14,355 |
| | 2,946 |
|
股票補償 | 3,228 |
| | 1,927 |
|
租賃負債 | 8,212 |
| | — |
|
遞延收入 | 4,417 |
| | 2,573 |
|
税收抵免結轉 | 3,262 |
| | — |
|
折舊和攤銷 | 7,877 |
| | 567 |
|
遞延租金 | — |
| | 373 |
|
遞延税款資產共計 | 52,685 |
| | 26,360 |
|
遞延税款負債: | | | |
折舊和攤銷 | — |
| | (775 | ) |
租賃資產 | (7,450 | ) | | — |
|
遞延税款負債總額 | (7,450 | ) | | (775 | ) |
估價津貼 | (43,917 | ) | | (24,477 | ) |
遞延税款淨資產 | $ | 1,318 |
| | $ | 1,108 |
|
遞延税資產備抵額的變動情況如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
本期間開始時的餘額 | $ | 24,477 |
| | $ | 15,611 |
| | $ | 22,155 |
|
加法 | 38,336 |
| | 13,760 |
| | 10,896 |
|
扣減 | (18,896 | ) | | (4,894 | ) | | (17,440 | ) |
本期間終了時的餘額 | $ | 43,917 |
| | $ | 24,477 |
| | $ | 15,611 |
|
公司遞延納税資產的變現取決於未來的收益(如果有的話),如果有的話,其時間和數額是不確定的。該公司預計不會實現美國聯邦和州遞延税淨資產和某些外國税收屬性,這些資產已被估價津貼完全抵消。截至2019年12月31日和2018,估價津貼是$43.9百萬和$24.5百萬分別。因此,估值津貼增加了$19.4百萬期間2019主要原因是結轉和資本化支出的增加,部分抵消了應計項目和備抵額的減少。與税收抵免結轉有關的遞延税款資產減少到零2018年,由於根據税務協定將這些屬性轉移給NETGEAR。
由於“國內收入法典”和類似的州規定的所有權變化,我們的淨經營損失和信用結轉的使用可能受到年度限制。這樣的年度限制可能導致使用前淨營業損失和税收抵免結轉到期。
截至2019年12月31日,營業淨虧損結轉如下:
|
| | | | | | |
| | 金額 | | 元年 |
| | (單位:千) | | |
美國聯邦(1) | | $ | 14,028 |
| | 2031 |
美國聯邦 | | 47,059 |
| | 不定式 |
加利福尼亞 | | 44,613 |
| | 2039 |
其他州(實行税收,扣除聯邦利益) | | 836 |
| | 2024 |
_________________________
| |
(1) | 所有損失均受“國內收入法典”第382條規定的年度使用限制。 |
截至2019年12月31日,税收抵免結轉如下:
|
| | | | | | |
| | 金額 | | 元年 |
| | (單位:千) | | |
美國聯邦 | | $ | 1,664 |
| | 2039 |
加利福尼亞 | | 1,395 |
| | 不定式 |
外國 | | 814 |
| | 2038 |
實際税率與適用的美國法定聯邦税率不同如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按聯邦法定税率徵税(1) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
州,聯邦津貼淨額 | 3.0 | % | | 5.9 | % | | (8.7 | )% |
國際行動的影響 | 1.4 | % | | 0.4 | % | | (6.2 | )% |
美國對外國實體徵税 | (3.6 | )% | | (1.8 | )% | | — | % |
股票補償 | (2.6 | )% | | (0.1 | )% | | (5.0 | )% |
税收抵免 | 1.6 | % | | 1.5 | % | | (6.8 | )% |
估價津貼的變動 | (23.8 | )% | | (25.2 | )% | | (105.1 | )% |
税法的影響 | — | % | | — | % | | 115.6 | % |
不可扣除的交易費用 | (0.7 | )% | | (2.6 | )% | | — | % |
善意解除 | (1.2 | )% | | — | % | | — | % |
其他 | (0.5 | )% | | (0.1 | )% | | (4.1 | )% |
所得税準備金 | (5.4 | )% | | (1.0 | )% | | 14.7 | % |
_________________________
(1) 從2018年開始,2017年的税法將美國聯邦法定税率從35%降至21%。
終了年度所得税備抵額的增加2019年12月31日相比較2018主要原因是2019年外國收入增加以及2019年第四季度出售與該公司在歐洲商業業務有關的某些資產的收益。主要是在美國發生的損失繼續受到全額估價津貼的限制。
終了年度所得税減少準備金2018年12月31日相比較2017主要原因是2017年美國税法頒佈後,外國收入在2017年被視為匯回本國。負值1.0%有效税率是美國損失的結果,由於美國聯邦和州的全面估價津貼,該公司不承認税收優惠。
截至2019年12月31日未被認為無限期再投資的外國子公司收益的預扣税和國家所得税不是實質性的。
未確認的税收優惠毛額(“UTB”)的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | |
| 聯邦、州和外國税 |
| (單位:千) |
截至2016年12月31日結餘 | $ | 676 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 361 |
|
以往年度税額的增加 | 30 |
|
前幾年税收減少額 | (45 | ) |
2017年12月31日結餘 | 1,022 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 338 |
|
對淨母公司投資的調整 | (1,338 | ) |
2018年12月31日餘額 | 22 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 674 |
|
以往年度税額的增加 | 8 |
|
截至2019年12月31日餘額 | $ | 704 |
|
未獲確認的税項優惠總額,包括利息及罰則,為$0.7百萬和$0.02百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,如果得到承認,將對公司的實際税率產生無關緊要的影響。公司確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款是所得税規定的一部分。
該公司在美國、各州和外國管轄區提交所得税申報表。所得税須接受全球徵税管轄區的審查。由於2018年從NETGEAR剝離出Arlo,Arlo在2017年之前獲得了一定的淨運營虧損。因此,2016年12月31日或之後結束的納税年度須在美國接受審查。此外,2018年12月31日或之後的納税年度須在愛爾蘭和美國加利福尼亞州接受審查。該公司對任何不確定税收狀況的潛在結果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。該公司認為,這一估計充分反映了這些問題。然而,公司未來的業績可能包括對審計期間的預算進行調整,這可能會影響公司的實際税率。本公司預計在未來十二個月內,未獲確認的税務優惠不會有重大改變。
注10. 債務
循環信貸貸款
2019年11月5日,該公司與亞利桑那州西部聯盟銀行簽訂了商業融資協議(“信貸協議”),作為貸款人(“貸款人”)。
“信貸協議”規定了一項為期兩年的備用循環信貸安排(“信貸安排”),於2021年11月5日到期,根據其條款,可通過公司與貸款人之間的相互書面協議予以延長。信貸機制下的借款僅限於(X)項中的較小者$40.0百萬,和(Y)等於借款基數的數額。借款基數是60%在公司的合格應收賬款和合格應收賬款中,減去貸款人認為適當和必要的準備金。貸款人無須在1月1日起至6月30日期間在信貸機制下預支任何款項,但在2019年7月1日至12月31日期間首次開具發票的合格應收賬款的預付款除外。“信貸協議”還包括放款人簽發信用證、信用卡負債和外匯遠期合同的次級限額。信用機制下的借款應在收到合格的貸款後償還。
應收賬款。信貸機制下的借款所得可用於週轉資金和一般公司用途。
公司根據信用協議承擔的義務主要由公司的所有國內個人財產擔保,不包括知識產權資產,而且超過65%公司任何一家外國子公司的有表決權股本的股份。
信貸協議下的借款一般以浮動利率計算利息,利率以最優惠利率加兩個半個百分點為基礎。2.25%),再加上5個百分點(5.0%)在發生並正在繼續發生違約事件的任何期間。除其他費用外,本公司須繳付相等於0.25%在加入信貸協議之日及每一週年之日,信貸安排下的限額。設施年費資本化,分12個月作為利息費用攤銷.公司為“信用協議”支付債務發行費用,這些費用記在公司的預付費用和其他流動資產中合併資產負債表並在信用協議的合同期限內作為利息費用攤銷。
“信用協議”包含習慣上的違約事件和其他限制,包括要求公司保持一定數額的國內現金的財務契約,以及對公司承受額外負債、合併或合併、進行收購、支付公司股本的任何股息或分配、贖回、退休或購買公司股本的股份、進行投資或質押或轉移資產的能力的某些限制,但有有限的例外情況除外。如果發生“信用協議”規定的違約事件,貸款人可以停止根據“信貸協議”預支款項,並宣佈“信用協議”規定的任何未清償債務立即到期並應支付。此外,如果公司提出破產申請,破產申請是針對公司提出的,沒有在四十五天內被駁回或中止,或者公司為了債權人的利益而進行一般性轉讓,那麼根據“信用協議”所承擔的任何未清債務將自動和不經通知或要求立即到期和支付。截至2019年12月31日,本公司遵守信用協議的所有契約。
不截至2019年12月31日.
注11. 承付款和意外開支
經營租賃
本公司主要租用辦公空間,有各種到期日2029年6月。有些租約包括延長這些租約的選擇,最多可達五年,其中一些還包括終止此類租約的選項。一年。該公司某些租約的條款規定按分級比例支付租金。公司在租賃期限內以直線確認租賃費用.截至2018年7月1日及截至2018年7月1日止的六個月2017年12月31日,租賃費用反映了NETGEAR的撥款,可能並不代表公司的業績。租賃費用$1.4百萬分居後至2018年12月31日$7.0百萬截止年度2019年12月31日。租賃費用記錄在公司綜合經營報表的收入、研究和開發、銷售和營銷費用以及一般和行政費用範圍內。租賃費用中包括短期和可變租賃費用,這些費用並不重要。
採用ASU 2016-02會計準則對資產負債表綜合報表和與經營租賃有關的補充資產負債表信息的影響如下:
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| | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | | 資產負債表定位 | | 2019年12月31日 | | (一九二零九年一月一日) | | 2018年12月31日 |
| | | | (單位:千) |
立體式租賃(1) | | 財產和設備,淨額 | | $ | — |
| | $ | (21,610 | ) | | $ | 21,610 |
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立體式租賃 (1) | | 應計負債 | | — |
| | (281 | ) | | 281 |
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立體式租賃 (1) | | 應計負債 | | — |
| | (1,632 | ) | | 1,632 |
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立體式租賃 (1) | | 非流動融資租賃債務 | | — |
| | (19,978 | ) | | 19,978 |
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立體式租賃(1) | | 留存收益(累積赤字) | | 281 |
| | 281 |
| | — |
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| | | | | | | | |
經營租賃(2) | | 經營租賃使用權資產淨額 | | 31,300 |
| | 14,400 |
| | — |
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經營租賃(2) | | 應計負債 | | — |
| | (107 | ) | | 107 |
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經營租賃(2) | | 應計負債 | | 3,912 |
| | 2,356 |
| | — |
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經營租賃(2) | | 非流動遞延租金 | | — |
| | (1,141 | ) | | 1,141 |
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經營租賃(2) | | 非流動經營租賃負債 | | 29,001 |
| | 12,044 |
| | — |
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(1) | 該公司被認為是其在聖何塞公司總部建造適合的租賃安排的會計所有者,並且在採用之日正在施工中。因此,該公司重新評估了其根據ASU 2016-02的建造-西裝租賃安排,以確定它是否符合作為會計所有者的標準,以適應租賃安排,通過控制基礎租賃資產。該公司的結論是,它對租賃資產沒有控制權。因此,本公司取消認可的建設,以適應資產和負債的採用日期$21.6百萬財產和設備以及$21.9百萬融資租賃債務。差異$0.3百萬在註銷資產與相關融資租賃債務之間,作為對截至通過之日累計赤字的調整。 |
| |
(2) | 該公司於2019年1月1日採用ASU 2016-02,結果確認ROU資產及經營租賃的租賃負債$14.4百萬在它的合併資產負債表上。ROU資產減少$0.1百萬現遞延租金和$1.1百萬與收養一起被取消確認的非現行遞延租金。截至2019年3月31日,公司聖何塞公司總部租賃改造工程已部分完成,部分被公司佔用,因此公司已完成和佔用的部分已開始租賃。因此,公司按比例記錄ROU資產和租賃負債$14.3百萬,佔ROU資產和租賃負債總值的三分之二。截至2019年6月30日,在租契改善工程完成及整幢樓宇全部入夥後,公司確認ROU資產及租賃負債的剩餘價值$7.2百萬。截至2019年9月29日,該公司收到$3.1百萬本季度公司取消承認的租賃權改進的補償。 |
與2019年12月31日終了年度經營租賃有關的補充現金流信息如下:
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| | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 |
| | (單位:千) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | |
營運租約的主要營運現金流量 | | $ | 4,888 |
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以租賃負債換取的使用權資產 | | |
主要業務租契 | | $ | 21,742 |
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資產經營權的其他非現金增加額 | | $ | 788 |
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與經營租賃有關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率2019年12月31日情況如下:
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| | | |
加權平均剩餘租賃期限 | | 7.7年數 |
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加權平均貼現率 | | 5.67 | % |
未來五年及其後每年與經營租契有關的租契負債期限2019年12月31日如下(千):
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| | | |
2020 | $ | 5,660 |
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2021 | 5,735 |
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2022 | 5,589 |
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2023 | 4,908 |
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2024 | 4,450 |
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此後 | 14,669 |
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租賃付款總額 | 41,011 |
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減:利息(1) | (8,098 | ) |
共計 | $ | 32,913 |
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應計負債 | $ | 3,912 |
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非流動經營租賃負債 | 29,001 |
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共計 | $ | 32,913 |
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(1) | 使用公司在抵押基礎上的增量借款利率加上LIBOR利率計算,該利率與大多數租賃在收養日的合同期限密切匹配。 |
截至2018年12月31日今後五年及其後每年與經營租賃有關的租賃負債期限如下(千):
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| 租賃(1) |
2019 | $ | 4,634 |
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2020 | 5,813 |
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2021 | 5,678 |
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2022 | 5,580 |
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2023 | 4,903 |
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此後 | 19,252 |
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共計 | $ | 45,860 |
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(1) | 數額按ASC 840計算,租賃在通過ASC 842之後,租賃2019年1月1日。 |
信用證
為了與位於加利福尼亞州聖何塞的總部的配套租賃協議有關,該公司簽署了一份以房東為受益人的信用證。截至2019年12月31日,公司
約$3.6百萬未使用的信用證,其中$3.1百萬與加州聖何塞的租賃協議有關。
購買義務
本公司已與供應商簽訂了各種與庫存有關的採購協議.一般來説,根據這些協議,50%的命令可以取消。46到60預計裝運日期前的通知25%的命令可以取消。31到45預計裝運日期前的通知。訂單不可取消30預計裝運日期前幾天。截至2019年12月31日,公司大約有$29.6百萬在不可取消的採購承諾與供應商,分別。本公司對其不期望出售的所有產品承擔損失賠償責任,並已承諾向供應商購買這些產品。截至2019年12月31日,所承諾購買的損失負債為$1.1百萬。公司的供應商不時代表公司採購獨特的複雜部件。如果這些部件不符合規定的技術標準或有缺陷,本公司不應承擔購買這些材料的義務。
保證義務
在合併資產負債表中列入應計負債的公司擔保責任的變化如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
本期間開始時的餘額 | $ | 3,712 |
| | $ | 31,756 |
| | $ | 15,949 |
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在採用ASC 606後改劃為銷售回報(1) | — |
| | (28,713 | ) | | — |
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在此期間所作保證義務的規定 | 260 |
| | 1,477 |
| | 51,709 |
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在本報告所述期間所作的結算 | (803 | ) | | (808 | ) | | (35,902 | ) |
本期間終了時的餘額 | $ | 3,169 |
| | $ | 3,712 |
| | $ | 31,756 |
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________________________(1) 2018年1月1日ASC 606通過後,保修準備金餘額總計$28.7百萬被重新歸類為銷售回報,因為這些負債應支付給公司的客户,並以現金或貸方帳户結算。在ASC 606項下,這些金額應記作有退貨權的銷售。
訴訟和其他法律事項
本公司涉及爭議、訴訟和其他法律行為,包括但不限於以下所述事項。在所有情況下,在每個報告期內,公司根據處理意外事故的權威指南的規定,評估潛在的損失數額或潛在的損失範圍是否可能和合理估計。在這種情況下,公司應計金額,或如果範圍,公司應計範圍的低端,只有在沒有比範圍內的任何其他數額更好的估計數時,作為訴訟準備金中法律費用的一個組成部分,才算淨。該公司監測這些法律事項的發展,這些發展可能影響到公司先前的估算。關於這些事項,公司目前認為,在今後12個月內,沒有任何可能對其財務狀況產生重大不利影響的現有索賠或程序,或這些事項的結果目前無法確定。任何訴訟都有許多不確定因素,這些訴訟或其他第三方對公司的索賠可能導致公司招致昂貴的訴訟和/或實質性的和解費用。此外,任何知識產權訴訟的解決可能要求公司支付特許權使用費,這可能對今後的時期產生不利影響。如果發生任何這些事件,公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何這類事項的實際負債可能與公司的預算大不相同,這可能導致需要調整負債並記錄額外費用。
從2018年12月11日開始,據稱是Arlo技術公司的股東。向聖克拉拉州加州高等法院提起了6起被認為是證券集體訴訟的訴訟,並在美國加州北部地區法院對該公司及其某些高管和董事提出了一項申訴。其中一些訴訟還將該公司IPO和NETGEAR公司的承銷商列為被告。反之亦然訴Arlo Technologies,Inc.等。,編號18CV339231,2018年12月11日提交;Pham訴Arlo Technologies公司等人,編號19CV340741,2019年1月9日提交;Patel訴Arlo Technologies公司,編號19CV340758,2019年1月10日提交;Perros訴NETGEAR公司,編號19CV342071,2019年2月1日提交;Vard宛如訴Arlo Technologies,Inc.,編號19CV342318,2019年2月8日提交;及Hill訴Arlo Technologies公司等人,19CV343033號,2019年2月22日提交。2019年4月26日,州法院將這些訴訟合併為關於Arlo技術公司股東訴訟,第18CV339231號(“州行動”)。在聯邦法院待決的訴訟是:Wong訴Arlo Technologies公司等人,編號19-CV-00372(“聯邦行動”)。
國家行動的原告於2019年5月1日提交了一份綜合申訴。綜合申訴一般指稱,該公司在IPO前未能充分披露質量控制問題和不利的銷售趨勢,違反了經修正的1933年“證券法”,代表根據和/或追蹤IPO發行文件購買Arlo普通股的投資者尋求未具體説明的金錢損害賠償和其他救濟。
2019年6月21日,法院暫停了州行動,等待聯邦行動的解決,因為索賠之間有很大的重疊。法院設定了2020年6月19日的案件管理會議,以便各方能夠提供有關聯邦行動現狀的最新情況。
在“聯邦訴訟”中,四名投資者提出了被任命為首席原告的動議。2019年5月6日,法院任命了名為MatieNayman的股東擔任首席原告,凱勒·倫克納律師事務所(Keller Lenkner LLC)擔任首席律師。2019年6月7日,原告提交了一份經修正的申訴,指控被告違反了1933年經修正的“證券法”和經修正的1934年“證券交易法”,未能充分披露圍繞公司IPO的質量控制問題和不利的銷售趨勢。修改後的起訴書還將IPO和NETGEAR公司的承銷商列為被告。被告於2019年8月6日提出駁回修改後的申訴的動議。原告於2019年9月6日反對駁回申請,被告於2019年10月4日提出答辯。2019年12月19日,法院批准了被告的動議,要求在允許的情況下進行修改。2020年2月13日,原告提出了第二次修改後的申訴。同一天,雙方要求法院擱置此案,允許原告提出動議,要求初步批准全班和解。2020年2月14日,法院同意將此案擱置到2020年3月30日。
此外,名為倫納德·平託(LeonardPinto)的股東於2019年6月13日在加州北部地區提起了“衍生訴訟”。該訴訟是代表公司對公司現任董事中的多數提起的。申訴依據的是與證券集團訴訟相同的不當行為指控,但提出了違反信託責任、浪費公司資產和違反經修正的1934年“證券交易法”的申訴。2019年8月20日,法院根據聯邦行動,暫緩執行衍生訴訟。
不管上述訴訟事項的優點或最終結果如何,它們都可能造成大量費用,這將損害公司的財務狀況和運營結果,並轉移管理層對我們業務的注意力和資源。截至2019年12月31日,該公司已累計虧損應急準備金$1.25百萬為聯邦行動。
董事及高級人員的彌償
在特拉華州法律允許的情況下,並根據其章程,公司已同意在某些情況下,在符合某些條件的情況下,就某些事件或事件向其高級人員和董事提供賠償,而該高級人員或董事正在或當時應公司的要求以該身份任職。彌償期為高級人員或董事的
一輩子。潛在的未來賠償的最高金額是無限的;然而,公司有一份董事和高級人員保險單,使其能夠收回未來支付的任何款項的一部分。由於其保險單的承保範圍,公司相信每一項賠償協議的公允價值將是最低的。公司不這些協議的負債記錄2019年12月31日和2018.
賠償
在IPO完成之前,該公司一直參與NETGEAR的銷售協議。在其銷售協議中,NETGEAR通常同意賠償其直接客户、分銷商和轉售商(“受賠償方”)因NETGEAR產品侵犯第三方的專利、商標或版權而引起的任何費用或責任,但須受習慣上的分割-的限制。這些賠償協議的條款在協議執行後通常是永久的。未來潛在賠償的最高金額一般是無限的。公司不時收到賠償請求,並可選擇承擔對被賠償方提出的此類訴訟的抗辯。公司不這些協議的負債記錄2019年12月31日和2018。在分居方面,2018年7月1日之後,某些銷售協議被轉讓給公司,公司已經取代了某些共享合同,其中包括類似的賠償條款。
此外,根據主分離協議和與NETGEAR就分離和IPO達成的某些其他協議,NETGEAR同意賠償公司的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償的主要目的是對其與公司的業務的義務和責任以及NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和責任承擔財務責任。根據本公司與NETGEAR之間簽訂的知識產權交叉許可協議,每一方以被許可方的身份,以許可人的身份向另一方及其董事、高級人員、代理人、繼承人和子公司賠償因補償方根據知識產權交叉許可協議授權給該方的知識產權而遭受的任何損失。此外,根據公司與NETGEAR之間訂立的税務協議,每一方對根據税務事項協議分配給賠償方的税款負有責任,並賠償對方及其子公司的任何責任。此外,公司已在税務事宜協議中同意,根據“守則”第355及368(A)(1)(D)條及某些其他有關條文,由於分銷及某些相關交易未能符合一般免税的交易資格,每一方均須對向其或NETGEAR施加的任何税項及有關款額負上責任,但如未能符合上述規定,則屬與該方的股票、資產或業務有關的行動、事件或交易。, 或違反該一方在税務事宜協議中作出的有關申述或契諾。過渡服務協議一般規定,適用的服務接受者賠償適用的服務提供者因提供服務而引起的責任,但因該服務提供者的嚴重疏忽、惡意或故意不當行為或重大違反過渡服務協議而產生的責任除外,適用的服務提供者賠償適用的服務接受者因該服務提供者的嚴重疏忽、惡意或故意不當行為或重大違反過渡服務協議而引起的責任。根據登記權協議,公司已同意賠償NETGEAR及其子公司,這些子公司持有可登記證券(及其董事、高級人員、代理人,以及根據“證券法”第15條控制該證券持有人的其他人),根據登記權利協議登記股份的人不受“證券法”、普通法或其他法律規定的某些損失、費用和責任的影響。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司同樣向公司提供賠償,但這種賠償的數額將限於該持有人在出售引起賠償義務的可登記證券後收到的淨收益。
請參閲備註1, 公司及陳述依據,本年報第II部第8項有關公司首次公開發行及有關交易的詳細資料,載於本年報第10-K表第8項的綜合財務報表附註內。
控制和交易協議的變化
該公司已與其某些關鍵管理人員簽訂了控制和離職協議(“Severance協議”)。根據“Severance協議”,在無因由或有充分理由辭職的情況下,個人有權獲得(1)相當於(A)個人年基薪和相當於其目標年度獎金(首席執行官和首席財務官)的額外數額的現金遣散費,或(B)個人6個月基薪(其他主要行政人員),(2)(A)持續12個月的健康福利(對首席執行官和首席財務官而言)或(B)6個月的健康福利延續(對其他主要行政人員而言)和(3)加速轉歸在終止日期後12個月內本應歸屬的任何未歸屬的權益裁決。如在沒有因由或有充分理由辭職的情況下解僱,且理由充分,則個人有權(1)(A)(1)(A)現金遣散費(首席執行幹事2倍,首席財務幹事1.5倍)個人年基薪和目標年度獎金之和(首席執行幹事和首席財務幹事)或(B)相當於個人年度基薪的現金遣散費(對其他主要行政人員而言)的倍數(首席執行幹事和首席財務幹事),或(B)相當於個人年度基薪的現金遣散費(首席執行官和首席財務官),(2)持續若干個月的健康利益(行政總裁24個月,首席財務主任18個月,其他主要行政人員12個月);及(3)所有未付的、未歸屬的權益補償的歸屬。遣散費的條件是執行或不撤銷申索的解除.截至2019年9月29日,該公司對這些協議沒有負債記錄。
2019年5月2日,公司與公司產品高級副總裁帕特里克·J·柯林斯三世(Patrick J.Collins III)就柯林斯先生與公司的分離達成了“分離與釋放協議”(“分離協議”),自2019年5月1日起生效。根據“分居協定”,Collins先生得到相當於其年薪的現金遣散費、12個月的健康福利延續和加速轉歸其在終止日期後12個月內本應獲得的任何未歸屬的股權獎勵。
就業協議
NETGEAR已經與公司的主要主管簽署了各種僱傭協議,根據這些協議,如果他們的工作被無故終止,這些僱員有權獲得他們的基薪(以及佣金或獎金,視情況而定),最長可達一年。這類僱員亦會繼續獲得最多不超過一名僱員的權益獎勵。一-無因由解僱後的一年期間。如果沒有因由或有正當理由辭職的解僱發生在一年在控制權發生變化的情況下,某些關鍵員工有權兩年加速他或她的股權獎勵的任何未歸屬部分。公司不這些協議的負債記錄2019年12月31日和2018.
在完成首次公開募股方面,該公司與公司的每一位主要主管簽訂了執行確認僱用通知書,並更改了控制和離職協議,取代並取代了這些高管以前與NETGEAR簽訂的任何僱用安排。請參閲備註1, 公司及陳述依據,本年報第II部第8項有關公司首次公開發行及有關交易的詳細資料,載於本年報第10-K表第8項的綜合財務報表附註內。
環境管制
該公司必須遵守並目前遵守歐洲聯盟(歐盟)和其他關於限制在電氣和電子設備(“RoHS”)、廢舊電氣和電子設備(“WEEE”)、能源使用產品(“EUP”)、REACH條例、包裝和電池指令中使用某些危險物質的指令。
該公司受各種聯邦、州、地方和外國環境法規的約束,包括在其生產過程中使用、排放和處置危險物質的法規。該公司認為,其目前的生產和其他業務在所有重要方面都符合適用的環境法律和法規;然而,未來的環境立法可能會頒佈或實施。
環境立法可被解釋為對其設施、經營或產品規定了環境責任。
注12. 重組相關費用
2019年11月7日,該公司宣佈了一項重組計劃,其中包括但不限於減少外部服務、人員數量、營銷和資本支出,以管理公司的運營費用。因此,該公司記錄了重組費用$631千在2019年期間,這些費用主要與重組計劃中與員工數量有關的費用有關。下表為公司的遣散費綜合業務報表:
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| | 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
| | (單位:千) |
收入成本 | | $ | 69 |
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研發 | | 262 |
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銷售和營銷 | | 198 |
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一般和行政 | | 102 |
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共計 | | $ | 631 |
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應計重組和其他費用屬於公司的應計負債合併資產負債表. 下表彙總了應計重組和其他費用活動:
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| | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
| | (單位:千) |
本期間開始時的餘額 | | $ | — |
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加法 | | 631 |
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現金付款 | | (511 | ) |
本期間終了時的餘額 | | $ | 120 |
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注13. 僱員福利計劃
該公司的僱員歷來參與NETGEAR的各種基於股票的計劃,這些計劃如下所述,代表了Arlo僱員參與的NETGEAR基於股票的計劃的一部分。2019年12月31日。該公司的綜合業務報表反映了這些以股票為基礎的計劃的補償費用,這些計劃與NETGEAR的計劃中Arlo僱員參與的部分有關。
2018年12月31日,在分配方面,所有未償還的NETGEAR股權獎勵(無論是由Arlo僱員和非僱員董事或NETGEAR僱員和非僱員董事持有)都進行了公平調整,以反映分配的影響。根據NETGEAR庫存計劃對截至分配前的每一類未償賠償金的調整是根據NETGEAR和Arlo之間截至2018年8月2日的“僱員事項協議”(“僱員事項協議”)的條款確定的。在這一調整方面,NETGEAR的某些股權獎勵被調整為Arlo股權獎勵,具體如下:
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• | 在2018年8月3日之前授予的NETGEAR股票期權(“截止日期”)被轉換為調整後的NETGEAR股票期權和Arlo股票期權。適用於調整的公式載於“僱員事項協定”,在每一種情況下,對每一種期權的行使價格和股份數目進行了調整,以保持原NETGEAR股票期權在緊接分配之前和之後測量的內在價值總額,但以四捨五入為限。在分佈之後,NETGEAR |
股票期權和Arlo股票期權受在分配之前適用於原始NETGEAR股票期權的基本相同的條款和歸屬條件的限制。
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• | 在截止日期之前授予的NETGEAR限制性股票單位被轉換成經調整的NETGEAR限制股,涵蓋相同數量的NETGEAR普通股,但須在分配前獲得獎勵;另一個Arlo限制性股票單位,涵蓋Arlo普通股的若干股,相當於NETGEAR普通股的股份數,但須在分配前獲得獎勵。1.980295,以四捨五入為限,即按分配中NETGEAR普通股的每一股分配的Arlo普通股的股份數。適用於上述NETGEAR限制性股票單位調整的公式載於“僱員事項協定”。在分配之後,NETGEAR限制性股票單位和Arlo限制性股票單位在分配之前適用於原NETGEAR限制性股票單位的條款和歸屬條件基本相同。 |
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• | 非美國持有者持有的NETGEAR股票期權和NETGEAR限制性股票單位:NETGEAR自行決定處理某些NETGEAR股票期權和NETGEAR限制性股票單位獎勵,這些獎勵在分配生效時尚未執行,由Arlo和NETGEAR的現有和前任服務提供商在美國以外的管轄區以與前兩款不一致的方式持有,這兩款在某些管轄範圍內導致了額外的Arlo股票期權和/或Arlo限制性股票單位的發行。 |
該公司不承認在將NETGEAR的股權獎勵轉換為Arlo賠償金方面的任何增量費用,因為影響並不重要。
2018年股權激勵計劃
公司根據2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)授予期權和RSU,根據該計劃,所有員工都可以獲得獎勵。本計劃的授標轉歸期一般為三到四年。可在最多不超過10年數或協議所規定的較短期期限,並以不少於100%阿洛普通股在授予之日的公平市價。2018年計劃下授予的期權四年的第一部分12月份以及作為期權的基礎的剩餘股份按月歸屬於剩餘的股票。三年.
下表列出2018年計劃下截至2019年12月31日和2018年12月31日:
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| 股份數目 |
| (單位:千) |
2018年8月2日保留的股票 | 7,500 |
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首次公開募股(1) | (3,403 | ) |
在此期間給予 | (137 | ) |
分配中的額外授權股份 | 6,823 |
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在分配中轉換(2) | (6,823 | ) |
取消 | 9 |
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截至2018年12月31日可獲得贈款的股份 | 3,969 |
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額外授權股份 | 2,970 |
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獲批(4) | (6,700 | ) |
沒收/取消(3) | 2,011 |
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換税股票 | 380 |
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截至2019年12月31日可用於贈款的股份 | 2,630 |
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_________________________
| |
(1) | 包括Arlo的ipo選項2.8百萬以業績為基礎的歸屬標準授予公司近地天體的股份(除被視為已獲得的任何此類IPO期權的服務歸屬標準外)。每一項首次公開募股期權的合約期為十年,行使價格相等於獲批之日的ARLO普通股股份的公允價值,並將歸屬如下: |
| |
• | 第1檔服務選項將在每月分期付款中分期付款。24-自期權授予日期兩週年起計的一個月期間; |
| |
• | 第2部分性能選項將歸屬於(I)日期的後一天(在四-贈款日期週年)累計註冊賬户里程碑的滿意;和(Ii)如果該里程碑在適用日期之前已得到滿足,則(A)就下列事項而言:25%在第2階段業績選擇中,在期權授予日期一週年之際,(B)關於25%在第2階段的業績選擇中,在期權授予日期2週年,和(C)關於其餘部分50%在第2批業績選擇中,自2020年9月1日起,在每個月的第一天起的24個月期間內每月分期付款相等; |
| |
• | 第3部分性能選項將歸屬於(I)日期的後一天(在四-支付經常性收入里程碑獲得滿足的週年紀念;和(Ii)如果在適用日期之前已達到該里程碑,則(A)就以下事項而言:25%在第3檔績效選擇中,在期權授予日期一週年之際,(B)在25%在第3階段的績效選擇中,在期權授予日期2週年的時候,以及(C)其餘部分的績效選擇。50%在第3批業績選擇中,自2020年9月1日起,每個月第一天起24個月內每月分期付款相等; |
| |
• | 第4檔業績選擇將根據2018年下半年的收入和非公認會計原則毛利里程碑的實現程度,在贈款日期一週年之前授予;以及 |
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• | 根據2019年財政年度的收入和非公認會計原則毛利里程碑的實現程度,第5部分業績選擇將在贈款日期兩週年之前授予。 |
截至2019年12月31日,第2和第3批已步入實現業績里程碑的軌道。然而,第4和第5階段業績計量期已經完成,業績里程碑均未實現,因此沒有任何份額歸屬。
| |
(2) | 2018年12月31日,在分配方面,Arlo非僱員董事和僱員以及NETGEAR非僱員董事和僱員持有的某些NETGEAR股權獎勵被調整為與Arlo普通股和NETGEAR普通股有關的股權獎勵,詳見“僱員事項協議”。 |
| |
(3) | 包括0.3百萬因柯林斯先生離開公司而被取消的股份,0.5百萬由於未實現第4和第5批IPO選項的業績衡量標準,須接受由首席執行官自願放棄的IPO期權的股票,59千根據向首席財務官發放的首次公開募股期權發行的股票被取消,因為第4批的業績指標沒有實現,以及0.2百萬股份因修改後的員工轉移到維鋭斯交易中。 |
| |
(4) | 包括$0.8百萬由RSU組成的股份(50%私人機構資助單位(25%以及強制性公積金計劃(25%在截至2019年9月29日的財政季度中授予該公司的近地天體。RSU會把三在從RSU授予日期開始的期間內,每年分期付款相等。PSU將根據2019年12月31日終了的財政年度實現收入里程碑的程度,在從PSU贈款日期開始的期間內每年分期付款三次。截至2019年12月31日,收入里程碑尚未實現,因此PSU仍在等待取消。MPSU將根據公司普通股相對於“羅素2000指數”(“基準”)的表現,在自授予日起的三年期間內,在三年期內歸屬於MPSU授予日期開始的三年期間的期末。這也包括0.2百萬股份因修改後的員工轉移到維鋭斯交易中。 |
Arlo選項
下表列出了在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,使用Black-Schole期權定價模型估算Arlo股票期權公允價值所使用的加權平均假設,以及在截至2019年12月31日的一年中根據Arlo ESPP授予的購買權:
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| | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | ESPP |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 |
預期壽命(以年份計) | | 6.3 |
| | 6.3 |
| | 0.5 |
|
無風險利率 | | 2.28 | % | | 2.86 | % | | 2.49 | % |
預期波動率 | | 73.0 | % | | 40.0 | % | | 97.6 | % |
股利收益率 | | — |
| | — |
| | — |
|
由於該公司的普通股在授予之日沒有足夠的公開交易歷史,因此,阿洛股票期權的估計期限是採用簡化方法確定的,該方法是股票期權合同期限和歸屬期的平均值,並使用管理層對預期期限的最佳估計。授予的股票期權的無風險利率是基於美國國債目前可獲得的隱含收益率,其剩餘期限與估計的預期期限相稱。根據發放日股票價格波動的補償對等組分析,計算出估計波動率假設。
阿爾洛的股票期權活動2019年12月31日情況如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 加權平均每股行使價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內稟 價值 (1) |
| (單位:千) | | (單位:美元) | | (以年份計) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日 | 7,209 |
| | $ | 12.08 |
| | | | |
獲批 | 10 |
| | 3.90 |
| | | | |
行使 | (4 | ) | | 3.03 |
| | | | |
沒收/取消(2) | (938 | ) | | 15.88 |
| | | | |
過期 | (237 | ) | | 10.00 |
| | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 6,040 |
| | $ | 11.56 |
| | 6.39 | | $ | 3,100 |
|
截至2019年12月31日 | 6,040 |
| | $ | 11.56 |
| | 6.39 | | $ | 3,100 |
|
截至2019年12月31日的可行使期權 | 3,238 |
| | $ | 8.54 |
| | 4.64 | | $ | — |
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_________________________
| |
(1) | 表示税前內在價值總額(公司在最後一個交易日的收盤價之差)。2019和行使價格,乘以貨幣期權的股票數量),如果所有的期權持有人行使他們的期權,期權持有人就會收到這些股票。2019年12月31日。這一數額是根據公司股票的公平市場價值變化的。 |
| |
(2) | 包括0.3百萬因柯林斯先生與公司分離而被取消的股份。此外,還包括0.5百萬須由首席執行幹事自願放棄的IPO期權的股票,因為預計無法實現第4和第5批IPO期權的業績衡量標準。 |
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
行使期權的內在價值總額 | $ | — |
| | $ | — |
|
已獲期權的公允價值總額 | $ | 3.10 |
| | $ | — |
|
加權平均授予日期-授予的期權每股公允價值 | $ | 2.59 |
| | $ | 7.02 |
|
下表彙總了截至以下日期的Arlo未償股票期權的重要範圍2019年12月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 備選方案-傑出 | | 可行使的期權 |
運動價格範圍 | 股份 突出 | | 加權- 平均 殘存 契約性 生命 | | 加權- 平均 運動 單價 分享 | | 股份 可鍛鍊 | | 加權- 平均 運動 單價 分享 |
| (單位:千) | | (以年份計) | | (單位:美元) | | (單位:千) | | (單位:美元) |
3.90 - 6.68 | 1,241 |
| | 3.79 | | $ | 6.52 |
| | 1,231 |
| | $ | 6.54 |
|
6.80 - 8.11 | 1,107 |
| | 3.56 | | 7.59 |
| | 1,071 |
| | 7.58 |
|
8.21 - 10.09 | 637 |
| | 6.92 | | 8.84 |
| | 407 |
| | 8.83 |
|
13.23 - 13.23 | 60 |
| | 8.59 | | 13.23 |
| | 20 |
| | 13.23 |
|
14.39 - 14.39 | 616 |
| | 7.49 | | 14.39 |
| | 321 |
| | 14.39 |
|
16.00 - 16.00 | 2,379 |
| | 8.59 | | 16.00 |
| | 188 |
| | 16.00 |
|
3.90 - 16.00 | 6,040 |
| | 6.39 | | 11.56 |
| | 3,238 |
| | 8.54 |
|
NETGEAR選項
下表列出了在截至12月31日的年度內,用於估計NETGEAR授予的股票期權的公允價值和NETGEAR的ESPP授予具體可由Arlo識別的僱員的購買權的加權平均假設,2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | ESPP(1) |
| 2018 | | 2017 | | 2018 | | 2017 |
預期壽命(以年份計) | 4.4 |
| | 4.4 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
無風險利率 | 2.32 | % | | 1.66 | % | | 1.81 | % | | 0.93 | % |
預期波動率 | 30.9 | % | | 31.6 | % | | 37.1 | % | | 29.7 | % |
股利收益率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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_________________________ | |
(1) | Arlo的員工已經在2018年第二季度末完成了對NETGEAR ESPP的參與。截至2008年12月31日,不2018年ESPP的股票是由Arlo的員工購買的,因為該計劃被暫停,直到分配完成。 |
根據NETGEAR的計劃,NETGEAR授予具體可識別給Arlo的僱員的期權的預計預期期限是根據關於僱員鍛鍊和離職後終止行為的歷史數據得出的。根據NETGEAR的ESPP所授予的期權的無風險利率和購買權是基於美國國債目前可獲得的隱含收益率,剩餘期限與預計的預期期限相稱。NETGEAR授予的期權和NETGEAR的ESPP下授予的購買權的預期波動性是基於與估計預期期限相稱的最近一段時間的歷史波動。
NETGEAR的員工股票期權活動2019年12月31日情況如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 加權平均每股行使價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內稟 價值 |
| (單位:千) | | (單位:美元) | | (以年份計) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日 | 283 |
| | $ | 26.53 |
| | | | |
行使 | (48 | ) | | 21.35 |
| | | | |
沒收/取消 | (16 | ) | | 36.27 |
| | | | |
過期 | (14 | ) | | 41.67 |
| | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 205 |
| | 25.94 |
| | 5.76 | | $ | 427 |
|
截至2019年12月31日 | 205 |
| | 25.94 |
| | 5.76 | | $ | 427 |
|
截至2019年12月31日的可行使期權 | 162 |
| | 24.08 |
| | 5.25 | | $ | 425 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
行使期權的內在價值總額 | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
|
已獲期權的公允價值總額 | $ | 0.8 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 0.2 |
|
加權平均授予日期-NETGEAR授予僱員的股票期權每股公允價值-可具體識別給Arlo | 納 |
| | $ | 20.63 |
| | $ | 12.25 |
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截至2018年12月31日止的年度內,從NETGEAR股票期權活動及僱員購買ESPP中收到的現金,特別是可由Arlo識別的。$0.4百萬通過IPO的完成。從NETGEAR股票期權活動和僱員購買ESPP中收到的現金是Arlo特別確定的$1.6百萬截至2017年12月31日止的年份。
阿洛RSU
阿洛的RSU活動2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
運動價格範圍 | 股份數目 | | 加權平均批出日期每股公允價值 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內稟 價值 |
| (單位:千) | | (單位:美元) | | (以年份計) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日 | 3,141 |
| | $ | 12.22 |
| | | | |
獲批(1) | 6,690 |
| | 4.77 |
| | | | |
既得利益 | (1,146 | ) | | 11.22 |
| | | |
|
|
取消(2) | (834 | ) | | 7.68 |
| | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 7,851 |
| | $ | 6.50 |
| | 1.55 | | $ | 33,051 |
|
_________________________
| |
(1) | 包括0.8百萬由RSU組成的股份(50%私人機構資助單位(25%以及強制性公積金計劃(25%在截至2019年9月29日的財政季度中授予了一批近地天體。RSU將在從RSU授予日期開始的期間內每年分期付款三次。PSU將根據2019年12月31日終了的財政年度實現收入里程碑的程度,在從PSU贈款日期開始的期間內每年分期付款三次。截至2019年12月31日,收入里程碑尚未實現,因此PSU仍在等待取消。MPSU將在三年期,由積金局批出日期起計,以公司普通股相對於基準的表現為基礎三-自贈款日期起計的一年期間。積極的3.3X或負2.5x乘數將適用於股東總回報(“TSR”),從而使既得股份的數量增加3.3%或減少2.5%的目標數,每個1%相對於基準的正或負TSR。如果公司普通股表現低於負值30%相對於基準,沒有股票會被轉讓。在任何情況下,所獲股份的數目不得超過200%這部分的目標。此外,包括0.2百萬股份因修改後的員工轉移到維鋭斯交易中。 |
| |
(2) | 包括0.2百萬股份因修改後的員工轉移到維鋭斯交易中。 |
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
已歸屬RSU的內在價值總額(發行日期公允價值) | $ | 5.51 |
| | $ | 0.04 |
|
歸屬的RSU總公允價值(授予日期公允價值) | $ | 12.90 |
| | $ | 0.04 |
|
加權平均公允價值 | $ | 4.77 |
| | $ | 14.46 |
|
公司使用公司普通股截至授予日期的收盤價來確定PSU的公允價值。對於PSU來説,績效里程碑的基於股票的補償費用在預期的績效成就期內被確認,當業績很有可能發生時。
該公司採用蒙特卡洛定價模型,根據2018年計劃的具體規定,在贈款日期對MPSU的獎勵進行估值。截至二零九年九月二十九日止的三個月內批出的強制性公積金的公允價值如下:$4.14每股。該模型中用於估計贈款日公允價值的假設如下:
|
| | |
| 年終 |
| 十二月三十一日 2019 |
預期壽命 | 3.0 |
|
無風險利率 | 1.52 | % |
預期波動率 | 65.1 | % |
股利收益率 | — |
|
股票貝塔 | 0.30 |
|
作為Veress交易的一部分,持有根據2018年計劃授予的RSU公司獎勵的某些僱員被轉移到Versight。這種RSU裁決將在交易結束後按照原授標計劃下的條款和條件繼續授予和結清。管理層確定,對RSU裁定賠償額的修改是ASC 718項下的第三類修改(不太可能-可能),根據這一修改,先前確認的任何賠償費用都會被撤銷,修改後的裁定賠償額的總公允價值在公司截止日期的合併資產負債表中被確認為負債。因此,對裁決的修改導致了$859千的補償費用總額$623千在截止日期。
NETGEAR RSU
NETGEAR為員工提供的RSU活動2019年12月31日情況如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 加權平均批出日期每股公允價值 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 | | 骨料 內稟 價值 |
| (單位:千) | | (單位:美元) | | (以年份計) | | (單位:千) |
截至2018年12月31日 | 522 |
| | $ | 34.89 |
| | | | |
轉移(1) | 2 |
| | | | | | |
既得利益 | (175 | ) | | 32.04 |
| | | | |
被沒收 | (71 | ) | | 36.98 |
| | | | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | 278 |
| | 36.14 |
| | 1.08 | | $ | 6,804 |
|
_________________________
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(1) | 轉移的RSU可歸因於2019年第四季度從NETGEAR公司調來的員工。 |
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬,但每股數據除外) |
已歸屬RSU的內在價值總額(發行日期公允價值) | $ | 5.8 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 2.7 |
|
歸屬的RSU總公允價值(授予日期公允價值) | $ | 5.6 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 2.0 |
|
加權平均公允價值 | 納 |
| | $ | 67.24 |
| | $ | 52.89 |
|
截至2018年12月31日止的年度內,為管理RSU而支付的與arlo明確識別的僱員有關的扣繳款為$0.8百萬通過IPO的完成。在截至2017年12月31日的年度內,為管理RSU而支付的與Arlo具體可識別的僱員有關的扣繳款的現金是$1.1百萬.
員工股票購買計劃
根據2018年ESPP,符合條件的僱員最多可供款至15%根據一定的收入限額,購買Arlo普通股的補償金。該計劃的條款包括回首功能,使員工能夠每半年購買一次股票,價格相當於85%發行期初或購買日公平市價中較低者。每個發行期的持續時間一般為六第一個發行期於2019年2月15日開始,至2019年8月14日結束。截至2019年12月31日,約$1.5百萬股票可根據ESPP發行。
該公司的員工歷來參與NETGEAR的ESPP。截至12月31日,2018和2017,公司確認ESPP的補償費用$0.2百萬每個時期。截至12月31日,2018和2017,具體可識別為Arlo的僱員大約購買了37,000和19,000NETGEAR普通股的平均行使價格為$45.06和$43.09分別。
股票補償費用
該公司的員工歷史上參與了NETGEAR的各種基於股票的計劃,這些計劃如下所述,是NETGEAR基於股票的計劃中Arlo員工參與的部分。公司的綜合損益表反映了這些以股票為基礎的計劃與Arlo僱員參與的NETGEAR計劃中的部分有關的補償費用。下表列出了Arlo僱員的基於股票的賠償費用,並分配了因NETGEAR和Arlo的RSU、PSU、MPSU和股票期權而產生的ARLO業務的費用,以及在所述期間公司綜合業務報表中所列NETGEAR的ESPP項下的購買權:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 共計 | | 直接(1) | | 間接 | | 共計 | | 直接 | | 間接 | | 共計 |
| |
收入成本 | $ | 2,013 |
| | $ | 608 |
| | $ | 583 |
| | $ | 1,191 |
| | $ | 102 |
| | $ | 599 |
| | $ | 701 |
|
研發 | 6,868 |
| | 3,078 |
| | 396 |
| | 3,474 |
| | 1,959 |
| | 455 |
| | 2,414 |
|
銷售和營銷 | 3,859 |
| | 1,992 |
| | 969 |
| | 2,961 |
| | 390 |
| | 866 |
| | 1,256 |
|
一般和行政 | 10,154 |
| | 3,153 |
| | 2,100 |
| | 5,253 |
| | — |
| | 2,547 |
| | 2,547 |
|
股票補償費用總額(2) | $ | 22,894 |
| | $ | 8,831 |
| | $ | 4,048 |
| | $ | 12,879 |
| | $ | 2,451 |
| | $ | 4,467 |
| | $ | 6,918 |
|
_________________________
| |
(1) | 反映那些遺留的NETGEAR股票計劃的費用,這些計劃已經在分拆交易中轉換為同等的基於Arlo股票的計劃。 |
| |
(2) | 由於公司的淨經營虧損狀況,沒有任何税收優惠。 |
本公司一般以直線方式確認這些補償費用,並在裁決所需的服務期內予以確認。
截至2019年12月31日, $12.5百萬在與arlo的股票期權和ipo期權相關的未確認賠償成本中,預期在加權平均期間內確認。2.6好幾年了。一九一九年十二月三十一日,$27.8百萬在未獲確認的賠償費用中,未獲確認的arlo的RSU、PSU和MPSU預計將在加權平均期間內確認。2.7好幾年了。
截至2019年12月31日, $0.4百萬在未確認的與NETGEAR為Arlo僱員的股票期權有關的補償費用中,預計將在加權平均期間內確認1.7好幾年了。一九一九年十二月三十一日,$7.2百萬對於未獲確認的與NETGEAR公司為Arlo僱員提供的RSU相關的補償費用,預計將在加權平均期間內予以確認。1.9好幾年了。
401(K)計劃
該公司的僱員歷來參加NETGEAR的401(K)計劃,該計劃於2000年4月通過。根據NETGEAR的401(K)計劃,員工可以貢獻到100%按法定最高工資計算,而NETGEAR與之匹配50%截至本財政年度結束時仍在NETGEAR或其子公司工作的僱員的繳款,最多可達$6,000在每個財政年度的僱員供款中。在截至12月31日2018年和2017年12月31日的年度內,該公司承認$0.5百萬和$0.2百萬與NETGEAR 401(K)計劃匹配相關的具體可由Arlo確定的僱員費用。
2019年1月,該公司通過了Arlo 401(K)計劃,員工可向該計劃繳款100%以法定最高工資為限。2018年財政年度第四季度,該公司開始匹配50%截至本財政年度結束時仍在本公司工作的僱員的供款,最高可達$8,000在每個財政年度的僱員供款中。在截至12月31日的一年中,2019,公司承認$1.5百萬與Arlo 401(K)計劃匹配有關的Arlo僱員費用。
注14. 每股淨收入(虧損)
每股基本淨收益(虧損)按當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股加權平均數計算。在IPO完成前期間,每股基本和稀釋淨收益(虧損)的加權平均流通股數是根據2018年8月2日(即與IPO有關的登記聲明(“IPO登記表”)的生效日期)發行的Arlo普通股的數量計算的。在那一天,公司發佈了62,499,000普通股股份給公司唯一的記錄股東NETGEAR(之後NETGEAR持有62,500,000普通股,代表當時發行和發行的所有普通股)。可能稀釋的普通股,例如可在行使股票期權時發行的普通股和限制性股票獎勵的歸屬,通常反映在採用國庫股票法計算每股稀釋淨收益(虧損)中。在某些時期,由於所報告的淨虧損,這些潛在稀釋性證券被排除在稀釋後每股淨虧損的計算之外,因為它們的效果將是反稀釋性的。
終了年度每股淨收入(虧損)2019年12月31日, 2018和2017情況如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千,除每股數據外) |
分子: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (85,951 | ) | | $ | (75,483 | ) | | $ | 6,549 |
|
分母: | | | | | |
加權平均普通股-基本 | 75,074 |
| | 67,231 |
| | 62,250 |
|
潛在稀釋普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權與RSU轉換 (1) | — |
| | — |
| | — |
|
加權平均普通股-稀釋 | 75,074 |
| | 67,231 |
| | 62,250 |
|
| | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
|
每股稀釋淨收益(虧損) | $ | (1.14 | ) | | $ | (1.12 | ) | | $ | 0.11 |
|
| | | | | |
反稀釋員工股票獎勵,不包括在內 | 9,692 |
| | 1,109 |
| | — |
|
_________________________
| |
(1) | 二零零八年十二月三十一日,6.8百萬由於調整了NETGEAR和Arlo僱員及非僱員董事的股權獎勵,將股票期權和RSU添加到公司的股權獎勵中,其中一部分被轉換為Arlo獎勵。這些轉換後的股票期權和RSU的稀釋效應通過使用庫存量法反映在每股之上,沒有一個可能稀釋。 |
注15. 段與地理信息
段信息
該公司作為一操作和報告部分。該公司已確定其首席執行官為首席經營決策者(“CODM”)。CODM綜合審查了為分配資源和評價財務執行情況而提交的財務信息。
地理信息
公司跨國界經營業務三地理區域:美洲、EMEA和APAC。收入包括總產品出貨量和服務收入、減去估計銷售收益的備抵、價格保護、終端用户客户回扣和其他渠道銷售獎勵,按收入確認的權威指南計算的收入減少,遞延收入的淨變化,以及套期保值的損益。為了報告目的,按地域劃分的收入一般是根據客户對設備銷售的船舶位置和服務銷售的設備位置確定的。
下表按地理開列了所述期間的收入:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
美洲 | | | | | |
美國(“美國”) | $ | 190,061 |
| | $ | 359,936 |
| | $ | 279,504 |
|
美洲(不包括美國) | 99,099 |
| | 16,869 |
| | 13,167 |
|
EMEA | 57,232 |
| | 65,462 |
| | 58,795 |
|
APAC | 23,615 |
| | 22,651 |
| | 19,192 |
|
總收入 | $ | 370,007 |
| | $ | 464,918 |
| | $ | 370,658 |
|
本公司的財產和設備網位於下列地理位置:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
美洲 | | | |
美國(“美國”) | $ | 17,100 |
| | $ | 45,053 |
|
美洲(不包括美國) | 904 |
| | 218 |
|
EMEA | 316 |
| | 567 |
|
APAC | | | |
中國 | 2,089 |
| | 3,040 |
|
APAC(不包括中國) | 943 |
| | 550 |
|
財產和設備共計,淨額 | $ | 21,352 |
| | $ | 49,428 |
|
重要客户
二客户入賬32.3%和10.1%終了年度的收入2019年12月31日. 三客户入賬24.4%, 17.5%,和16.6%終了年度的收入2018年12月31日. 三客户入賬28.3%, 16.4%,和13.1%終了年度的收入2017年12月31日.
注16. 關聯方交易
在2018年12月31日完成分配之前,NETGEAR擁有62,500,000Arlo普通股的股份,被認為是關聯方。Arlo與NETGEAR之間的關聯方交易以現金結算。關聯方應收款反映在預付費用和其他流動資產中,關聯方應付款反映在合併資產負債表中的應計負債中。
2018年8月2日,就IPO而言,該公司與NETGEAR簽訂了總分離協議、過渡服務協議、知識產權交叉許可協議、税務事項協議、僱員事項協議和登記權利協議,分別與影響分離的NETGEAR簽訂了一個框架,為公司在分離後與NETGEAR的關係提供了框架,並規定了NETGEAR公司與NETGEAR公司的資產、僱員、負債和義務(包括其投資、財產和僱員福利資產及負債)之間的分配。這些協定的詳細説明見下文。根據這些協議,NETGEAR基本上將Arlo業務的所有資產、負債和業務移交給該公司。因此,來自NETGEAR的應收款淨額為$129千和$12.2百萬截至2019年12月31日和2018,主要涉及NETGEAR提供的過渡服務、計費和收集服務。此外,該公司收到的現金捐助約為$70.9百萬來自NETGEAR 2018年。
在分配中,NETGEAR持有的Arlo普通股的所有股份都分配給其股東,NETGEAR不再被視為關聯方。
公司開支的分配
在首次公開募股完成之前,NETGEAR向該公司提供了某些公司服務,如高管管理、信息技術、法律、財務和會計、人力資源、税務、財務、研究和開發、銷售和營銷、共享設施和其他共享服務,以及可歸屬於Arlo僱員的基於股票的補償費用以及分配給NETGEAR僱員的股票補償費用。這些成本的分配依據的是公司在2018年7月1日之前確定的收入、員工數量或其他合理措施。2018年7月1日之後,該公司承擔了這些職能的費用。
來自NETGEAR的這些撥款在綜合業務報表中反映在業務費用內的數額是$30.6百萬2018年1月1日至公司IPO完成之日,包括$9.4百萬為了研究和開發,$10.0百萬負責銷售和市場推廣,以及$11.2百萬一般和行政費用。2017年12月31日終了年度的撥款額為$40.0百萬,其中包括$11.8百萬為了研究和開發,$13.1百萬負責銷售和市場推廣,以及$15.1百萬一般和行政費用。
關聯方安排
在IPO完成之前,該公司與NETGEAR簽訂了協議,規範Arlo與NETGEAR的分離和各種臨時安排。這些協議自首次公開發行和分離完成以來一直有效,除其他外,規定將資產從NETGEAR轉移到Arlo,並由ARLO通過公司與NETGEAR之間的總分離協議(“主分離協議”)承擔構成業務的負債。
該公司還簽訂了若干其他協議,為分離後與NETGEAR的關係提供了一個框架,包括:
| |
• | 與NETGEAR簽訂的過渡服務協議,管轄NETGEAR向公司提供各種服務,以及公司在過渡基礎上向NETGEAR提供各種服務(“過渡服務協議”)。在本年度終了的年度內2018年12月31日, $6.3百萬發生了與NETGEAR TSA有關的費用,其中包括$0.4百萬為了研究和開發,$1.6百萬負責銷售和市場推廣,以及$4.3百萬一般和行政費用。在本年度終了的年度內2019年12月31日, $0.7百萬發生了與NETGEAR TSA有關的費用,其中包括$0.1百萬就收入成本而言,$0.3百萬為了研究和開發,$0.1百萬負責銷售和市場推廣,以及$0.2百萬一般和行政費用; |
| |
• | 與NETGEAR簽訂的税務協議,其中規定了NETGEAR和ARLO在首次公開發行完成後各自在税務事項方面的權利、責任和義務(包括公司及其子公司的税收責任、退款的權利、税收屬性的分配、納税申報表的編制、税收競爭和其他事項的控制)(“税務事項協議”); |
| |
• | 與NETGEAR簽訂的僱員事項協議,涉及就業、薪酬和福利事項,包括與僱員有關的資產和負債的分配和處理,以及公司僱員在分配之前參與的補償和福利計劃和方案,以及其他人力資源、就業和僱員福利事項(“僱員事項協議”); |
| |
• | 與NETGEAR簽訂的知識產權交叉許可協議,該協議分別管轄公司和NETGEAR使用NETGEAR和Arlo知識產權的權利、責任和義務(“知識產權交叉許可協議”);以及 |
| |
• | 與NETGEAR簽訂的一項登記權利協定,根據該協議,公司授予NETGEAR及其附屬公司與其所擁有的Arlo普通股有關的某些登記權(“登記權協議”)。 |
注17. 後續事件
2019年12月,在武漢報道了一株新的冠狀病毒(“COVID-19”)。世界衞生組織宣佈COVID-19構成“國際關注的公共衞生緊急事件”。2020年1月30日,美國國務院發佈了中國4級“不旅遊”諮詢意見。美國政府還加強了與COVID-19疫情相關的檢查、檢疫要求和旅行限制。公司產品的某些關鍵部件來自中國的供應商,公司在全球的銷售中有一小部分是由在中國大陸組裝和製造的產品組成的。COVID-19對該公司的運營和財務業績的影響程度將取決於今後的發展,包括疫情的持續時間和蔓延情況。
未經審計的季度財務數據
下表列出了未審計的截至年度的季度財務信息。2019年12月31日和2018。2018年第四季度是離職後的第一個完整季度,代表了該公司作為一家獨立上市公司的實際業績。2018年前兩個季度的業績包括NETGEAR的撥款,如果該公司在此期間是一個獨立的實體,可能並不能表明該公司的業績。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日)(3) | | 九月二十九日 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 三月三十一日, 2019 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
收入 | $ | 122,413 |
| | $ | 106,116 |
| | $ | 83,598 |
| | $ | 57,880 |
|
毛利 | $ | 13,706 |
| | $ | 10,503 |
| | $ | 9,650 |
| | $ | 1,945 |
|
(受益於)所得税 | $ | 3,525 |
| | $ | 286 |
| | $ | 349 |
| | $ | 220 |
|
淨收入(損失) | $ | 19,615 |
| | $ | (30,590 | ) | | $ | (33,692 | ) | | $ | (41,284 | ) |
每股淨收入(虧損)-基本收入 (1) | $ | 0.26 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | (0.45 | ) | | $ | (0.55 | ) |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.26 |
| | $ | (0.41 | ) | | $ | (0.45 | ) | | $ | (0.55 | ) |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2018 | | 九月三十日 2018 | | 七月一日, 2018 | | 4月1日 2018 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
收入 | $ | 122,158 |
| | $ | 131,174 |
| | $ | 110,948 |
| | $ | 100,638 |
|
毛利 | $ | 4,981 |
| | $ | 29,747 |
| | $ | 28,294 |
| | $ | 29,053 |
|
所得税準備金 | $ | (58 | ) | | $ | 223 |
| | $ | 288 |
| | $ | 319 |
|
淨損失 | $ | (39,073 | ) | | $ | (13,225 | ) | | $ | (17,822 | ) | | $ | (5,363 | ) |
每股淨虧損-基本損失(1) | $ | (0.53 | ) | | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.29 | ) | | $ | (0.09 | ) |
每股淨虧損-稀釋後(2) | $ | (0.53 | ) | | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.29 | ) | | $ | (0.09 | ) |
_________________________
| |
(1) | 每股淨虧損-基本和稀釋後的淨虧損-是根據每個季度的加權平均基本和充分稀釋股票獨立計算的。因此,每股基礎和稀釋信息的季度淨虧損之和可能不等於每股基本和稀釋後的年度淨虧損。 |
| |
(2) | 二零零八年十二月三十一日,6.8百萬由於調整了NETGEAR和Arlo僱員及非僱員董事的股權獎勵,將股票期權和RSU添加到公司的股權獎勵中,其中一部分被轉換為Arlo獎勵。這些轉換後的股票期權和RSU的稀釋效應通過使用庫存量法反映在每股之上,沒有一個可能稀釋。 |
| |
(3) | 該公司於2019年第四季度在歐洲處置了其商業業務。請參閲注4, 業務處置,載於本年度報告第II部第8項的合併財務報表附註(表格10-K),以全面討論處置事宜。 |
沒有。
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序,目的是提供合理的保證,要求在我們提交給證券交易委員會的定期報告和當前報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。為了達到合理的保證水平,管理層需要運用自己的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標;隨着時間的推移,管制可能會因條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年12月31日。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序自本年度報告表10-K所涉期間結束時起生效。根據這一評估,我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們必須在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息:(I)在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告信息;(Ii)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條)。截至2019年12月31日,管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中規定的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日基於這些標準。
這份10-K表格的年度報告不包括公司註冊會計師事務所的認證報告,因為該公司的EGC地位,並且不受“薩班斯-奧克斯利法案”第404(B)條的審計認證要求的約束。
財務報告內部控制的變化
在本財政季度結束時,我們對財務報告的內部控制沒有變化。2019年12月31日對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
披露控制和程序有效性的固有限制
應當指出的是,任何控制系統,無論設計和運作如何良好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,即系統的目標得到實現。此外,任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有的侷限性,無法保證任何設計在未來的所有情況下都能成功地實現其既定目標。
沒有。
第III部
本項所要求的有關董事、執行主任、常務委員會及程序的資料,股東可藉此向我們的董事局推薦獲提名人,並參考我們將向證券及交易委員會提交的最後委託書中與我們有關的各節。2020股東年會(“2020(委託書)在“關於被提名人和現任被提名人的信息”、“董事會和委員會會議”、“審計委員會”和“拖欠第16(A)條報告”的標題下,以及在本年度報告第一部分(表格10-K)標題“關於我們的執行幹事的信息”一節中所載的信息。
我們已通過了一項道德準則,適用於我們的首席執行官和高級財務官,包括我們的首席財務官,根據證券交易委員會的要求。我們的道德守則的最新版本可以在我們的網站http://www.arlo.com.上找到本項所需的有關我們道德守則的其他資料,可參考本署標題為“公司管治政策及實務”的一節所載的資料。2020代理語句
我們打算在修改或放棄之日後的四個工作日內,在http://www.arlo.com網站上張貼此類信息,以滿足表格8-K第5.05項中關於修改或放棄“道德守則”條款的規定的披露要求。
本項目所需的信息通過引用2020委託書標題下的“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“董事薪酬”、“財政年度”2019董事薪酬、“薪酬委員會聯鎖及內幕參與”及“董事會賠償委員會報告”。
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第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本項所需的額外資料,是參考本署標題為“衡平法補償計劃資料”及“某些實益擁有人及管理公司的安全擁有權”一節所載的資料而納入的。2020代理語句
本項所要求的資料是參照我們的標題為“選舉董事”及“關聯方交易”一節所載的資料而納入的。2020代理語句
本項所要求的有關審計費用及服務的資料,是參照本處標題為“批准委任獨立註冊會計師事務所”一節所載的資料而納入的。2020代理語句
第IV部
(A)下列文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表。
以下是Arlo技術公司的合併財務報表。作為本年度第8項表格10-K報告的一部分提交,財務報表和補充數據.
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 75 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 76 |
2019、2018和2017年12月31日終了的三年業務合併報表 | 77 |
2019、2018和2017年12月31日終了三年綜合收入綜合報表 | 78 |
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止的三年股東權益合併報表 | 79 |
2019、2018和2017年12月31日終了的三年現金流動合併報表 | 80 |
合併財務報表附註 | 81 |
季度財務數據(未經審計) | 130 |
(2)財務報表附表。
所有財務報表附表都被省略,因為有關指示不要求提供這些信息,或者不適用,或者因為所需信息已經列入合併財務報表或這些合併財務報表的附註中。
(3)證物。
展品索引
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| | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | |
展覽編號 | | 展品描述 | | 形式 | | 日期 | | 數 | | 隨函提交 |
3.1 | | Arlo技術公司註冊證書的修訂和恢復。 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 3.1 | | |
3.2 | | 修訂和恢復了Arlo技術公司的章程。 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 3.2 | | |
4.1 | | Arlo技術公司普通股證書 | | S-1/A | | 7/23/2018 | | 4.1 | | |
4.2 | | Arlo技術公司普通股簡介。 | | | | | | | | X |
10.1 | | 主分離協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間達成。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.1 | | |
10.2 | | 過渡服務協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間簽訂。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.2 | | |
10.3 | | 税務協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間簽訂。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.3 | | |
10.4 | | 僱員事務協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間簽訂。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.4 | | |
10.5 | | 知識產權跨許可證協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間簽訂。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.5 | | |
10.6 | | 登記權利協議,由NETGEAR公司和NETGEAR公司之間簽訂。和Arlo技術公司截止2018年8月2日 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.6 | | |
10.7 | | 辦公租賃,LT果園公園路,LLC和Arlo Technologies,Inc.截止2018年6月28日 | | S-1 | | 7/6/2018 | | 10.7 | | |
10.8 * | | 與Matthew McRae的確認求職信 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.7 | | |
10.9 * | | 與Christine Gorjanc的確認性求職信 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.8 | | |
10.10 * | | 與Patrick Collins的確認性就業信 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.9 | | |
10.11 * | | 與BrianBusse的確認性求職信 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.10 | | |
10.12 * | | 控制和解決協議的變化 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.11 | | |
10.13 * | | 2018年股權激勵計劃 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.12 | | |
10.14 * | | 2018年員工股票購買計劃 | | 10-K | | 2/22/2019 | | 10.14 | | |
10.15 * | | 績效期權授予協議 | | 8-K | | 8/7/2018 | | 10.14 | | |
10.16 * | | 董事及行政人員彌償協議 | | S-1/A | | 7/23/2018 | | 10.16 | | |
10.17 * | | 非僱員董事受限制股票單位批地協議 | | 10-Q | | 8/27/2018 | | 10.17 | | |
10.18 | | 合作協議,日期為2019年4月30日,由Arlo技術公司和Arlo技術公司之間簽署。和其中所列的VIEX締約方 | | 8-K | | 5/1/2019 | | 10.1 | | |
10.19 * | | “分離協議”,日期為2019年5月2日,由Arlo Technologies公司和Arlo Technologies公司之間簽訂。帕特里克·J·柯林斯三世 | | 10-Q | | 8/6/2019 | | 10.2 | | |
10.20 * | | 服務形式和股票市場表現-執行幹事限制性股協議 | | 10-Q | | 11/8/2019 | | 10.1 | | |
10.21 * | | 以服務及收入表現為基礎的行政人員限制性存貨單位協議格式 | | 10-Q | | 11/8/2019 | | 10.2 | | |
10.22 * | | 執行主任以服務為本的受限制存貨單位協議的格式 | | 10-Q | | 11/8/2019 | | 10.3 | | |
10.23 † | | 由Arlo Technologies公司和Arlo Technologies公司之間簽訂的資產購買協議。和維蕾絲·S.à.r.l.截止2019年11月4日 | | | | | | | | X |
10.24 † | | 供應協議,由Arlo技術公司和Arlo技術公司之間簽訂。和維蕾絲·S.à.r.l.截止2019年11月4日 | | | | | | | | X |
10.25 | | 企業融資協議,由Arlo技術公司和Arlo技術公司之間。以及截至2019年11月5日的西部聯盟銀行 | | | | | | | | X |
21.1 | | 附屬公司及附屬公司名單 | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道有限公司的同意 | | | | | | | | X |
24.1 | | 委託書(包括在簽名頁) | | | | | | | | X |
31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事證書 | | | | | | | | X |
|
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等財務幹事證書 | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350條特等行政主任證書 | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350條特等財務主任的核證 | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
104 | | 104頁交互式數據文件(格式為內聯XBRL,載於表101) | | | | | | | | X |
* | | 表示管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
† | | 本展覽的某些部分(由“[***]“)已被略去,因為註冊主任已裁定:(I)遺漏的資料不具關鍵性;及(Ii)該遺漏的資料如公開披露,相當可能會對該註冊人造成損害。 | | | | | | | | |
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條的規定,登記人已正式安排本表格10-K的年度報告由下列簽署人代表其簽署,從而正式授權於2月28日在加利福尼亞州聖何塞市簽署本年度報告。2020.
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| Arlo技術公司 |
| 登記人 |
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| /s/Matthew McRae |
| 馬修·麥克雷 |
| 首席執行官 |
| (特等行政主任) |
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| /S/Christine M.Gorjanc |
| Christine M.Gorjanc |
| 首席財務官 |
| (首席財務及會計主任) |
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日期:2020年2月28日
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命Matthew McRae和Christine M.Gorjanc,以及他們中的每一人,事實上,他們每個人都有替代權,他們以任何和一切身份簽署對本年度報告的任何和所有修正,並將這些修正連同相關的證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,據此批准和確認每名上述律師-事實上,或他的替代人或他的替代人-可以這樣做,或根據本協議安排這樣做。
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記官並在所列日期和身份簽署了本報告:
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Matthew McRae | | 首席執行官 | | 2020年2月28日 |
馬修·麥克雷 | | (特等行政主任) | | |
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/S/Christine M.Gorjanc | | 首席財務官 | | 2020年2月28日 |
Christine M.Gorjanc | | (首席財務及會計主任) | | |
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/S/Prashant Aggarwal | | 導演 | | 2020年2月28日 |
普拉尚特·阿加瓦爾 | | | | |
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/S/Jocelyn E.Carter-Miller | | 導演 | | 2020年2月28日 |
喬斯林·卡特·米勒 | | | | |
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/S/Ralph E.Fison | | 導演 | | 2020年2月28日 |
拉爾夫·費森 | | | | |
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S/邁克爾·W·波普 | | 導演 | | 2020年2月28日 |
邁克爾·W·波普 | | | | |
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/s/Amy Rothstein | | 導演 | | 2020年2月28日 |
艾米·羅斯坦 | | | | |
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/S/Grady K.Summers | | 導演 | | 2020年2月28日 |
Grady K.Summers | | | | |