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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
[馬克一號]
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號
01-13697
莫霍克工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | | | 52-1604305 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | | |
160 S.工業大道 | 卡爾霍恩 | 佐治亞州 | | 30701 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(706) 629-7721
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | MHK | 紐約證券交易所 |
浮動利率債券應於2020年到期 | | 紐約證券交易所 |
浮動利率債券到期日期2021年 | | 紐約證券交易所 |
2.000%高級債券到期 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。再發是 ý/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,則用複選標記表示是的¨ 不 ý
(2)在過去90天內,以支票方式顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定須在前12個月內提交的所有報告(或較短的期限,以致該註冊人須提交該等報告);及(2)在過去90天內,該註冊主任須提交該等報告。是 ý/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ý/.¨
請以支票標記表示,如條例S-K(本章第229.405節)第405項所指的違法者的披露,在此並無載列,而據註冊官所知,亦不會載於本表格10-K第III部所提述的最終委託書或資料陳述內,或對本表格10-K的任何修訂。¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速箱 | | ý | | 加速機 | | ¨ |
非加速濾波器 | | ¨ | | 小型報告公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定)。☐/.ý
註冊人持有的註冊人普通股的總市值(不包括註冊人超過普通股10%的實益所有人)59,424,324(股票)2019年6月28日(註冊官最近的最後一個營業日)
第二季度完成)$8,763,305,060。總市值是參照該日普通股收盤價計算的。
截至2005年已發行普通股數量2020年2月25日: 71,672,772普通股股票,面值0.01美元。莫霍克工業股份有限公司。紐約證券交易所的普通股交易代號為MHK。
以參考方式合併的文件
的最後代理語句的部分2020股東年會-第三部分。
目錄
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| | 頁 沒有。 |
第一部分 | | |
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 12 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 21 |
第2項 | 特性 | 21 |
第3項 | 法律程序 | 21 |
第4項 | 礦山安全披露 | 23 |
| | |
第二部分 | | |
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 24 |
第6項 | 選定財務數據 | 25 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項 | 合併財務報表和補充數據 | 39 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 84 |
第9A項 | 管制和程序 | 84 |
第9B項 | 其他資料 | 85 |
| | |
第III部 | | |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 86 |
項目11. | 行政薪酬 | 86 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 86 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 86 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 86 |
| | |
第IV部 | | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 87 |
第一部分
除非本表格10-K另有説明或上下文另有要求,否則本表格10-K中使用的“we”、“our”、“us”、“mohawk”或“the Company”等術語指的是Mohawk Industries,Inc.。
一般
Mohawk是一家領先的全球地板製造商,它生產產品以改善世界各地的住宅和商業空間。公司的垂直一體化生產和銷售工藝在地毯、地毯、瓷磚、層壓板、木材、石頭、豪華乙烯基磚(“LVT”)和板材乙烯基地板方面具有競爭優勢。該公司的行業領先創新開發的產品和技術,以區別其品牌在市場上,並滿足所有與地板有關的改造和新的建築要求。該公司的品牌是業內最知名的品牌之一,包括美國奧林公司®達爾蒂®杜坎®艾琳®,Feltex®戈弗雷·赫斯特®、IVC®卡拉斯坦®馬拉齊®莫霍克®佩戈®、快速步驟® 聯合林®。在過去的二十年裏,該公司已將其業務從一家美國地毯製造商轉變為世界上最大的地板公司,在澳大利亞、巴西經營業務, 加拿大、歐洲、印度、馬來西亞、墨西哥、新西蘭、俄羅斯和美國。公司年淨銷售額2019的100億美元。約60%其中的一部分來自美國的銷售,大約40%是由美國以外的銷售產生的。該公司有三個報告部門,全球陶瓷、北美地板(“地板NA”)和世界其他地區(“地板行”)2019淨銷售代表36%, 39%和25%分別佔公司總數的比例。這三個部分的選定財務信息、地理淨銷售額和長期資產的位置載於附註17-分段報告。
全球陶瓷部分設計、製造、來源、銷售和銷售廣泛的陶瓷、陶瓷和天然石材瓷磚產品,用於住宅和商業渠道的地板和牆壁應用,用於改造和新建築。此外,全球陶瓷部分還生產、供應和銷售其他產品,包括天然石、石英和瓷片枱面以及安裝材料。全球陶瓷市場並以不同品牌銷售其產品,其中包括:美國歐萊恩公司、達爾蒂公司、埃利安公司、埃米莉集團®凱®、Kerama Marazzi、Marazzi和Ragno®。該分部通過公司所有和特許經營、獨立分銷商、家庭中心、地板覆蓋零售商、陶瓷專家、商業承包商和商業終端用户銷售其產品。全球陶瓷部分業務是垂直一體化的,從生產坯體和釉料的原料,到生產和銷售陶瓷和瓷磚。
該地板NA段設計,製造,來源和銷售範圍廣泛的地板覆蓋產品,以各種顏色,紋理和圖案,無論是住宅和商業改造和新的建設渠道。該公司的產品線包括寬幅織機地毯、地毯瓦、地毯和墊子、地毯墊、層壓板、中密度纖維板(“中密度纖維板”)、木地板、LVT和乙烯基板材。地板NA部分市場和銷售其地板產品的不同品牌,包括:阿拉丁商業®、Durkan、IVC、Karastan、Mohawk、Mohawk集團®莫霍克之家®、Pergo、Portico®快走一步。該部門通過地板覆蓋零售商、分銷商、家庭中心、大眾商户、百貨公司、電子商務零售商、在家購物、採購集團、建築商、商業承包商和商業終端用户銷售其產品。
地板行段設計、製造、來源和經銷各種層壓板、LVT和板材、木地板、寬幅織機地毯和地毯瓷磚系列,用於住宅和商業市場,用於改造和新建築。此外,地板行段主要為歐洲市場生產屋面板、保温板、夾層地板、中密度纖維板和芯板。該部門還在世界各地批准了與地板製造有關的某些專利。該分部以各種品牌銷售和銷售其產品,包括以下幾個品牌:®、Feltex、Godfrey Hirst、Hycraft®、IVC、Leoline®Moduleo®、Pergo、QuickStep、Unlin和Xtratherm®。該部門通過地板覆蓋零售商、批發商、公司經營的分銷商、獨立分銷商和家庭中心銷售其產品。
經營策略
Mohawk的業務戰略為該組織提供了一致的願景,並將全球員工集中在關鍵的優先事項上。該戰略是通過本組織逐級實施的,重點是以下五個要點:
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• | 優化公司作為行業首選供應商的地位,為客户提供超乎尋常的價值 |
Mohawk業務戰略為公司的經營原則提供了連續性,並確保了對超出客户期望的關注。
強項
市場地位
莫霍克的時尚創新產品、成功參與所有銷售渠道、創意營銷計劃和廣泛的銷售資源,使該公司能夠在多個地區,主要是北美、巴西、歐洲、俄羅斯和澳大拉西亞建立市場領導地位,並向170多個國家出口產品。在北美,莫霍克最大的市場,該公司利用其品牌,廣泛的提供和獲獎的商品,以建立在所有產品類別的強大地位。在歐洲和俄羅斯,類似的優勢支持了陶瓷、優質層壓板和薄板乙烯基材料的市場領先地位。繼2015年收購IVC之後,該公司還在快速增長的美國和歐洲LVT市場建立了強大的地位,並隨後進行了擴大生產的投資。2018年收購戈弗雷·赫斯特(Godfrey Hirst)使該公司在澳大利亞擁有最大的地毯市場地位,以補充該公司通過早先在澳大利亞和新西蘭收購本國分銷商而發展起來的領先的硬麪業務。2018年,該公司收購了全球第三大陶瓷市場巴西的領先瓷磚製造商Eliane。艾琳品牌在高端瓷質地板和牆面瓷磚中以創新的設計和強度而備受推崇。該公司相信Eliane是巴西最大的瓷磚出口商。
產品創新
Mohawk通過所有產品類別的創新和流程改進來提高性能。在陶瓷中,這包括專有的顯示成像®複製其他表面外觀的印刷術,如具有天然木材視覺效果和紋理的長木板,以及模仿天然石頭、水泥、紡織品和其他替代物的瓷磚。該公司獲得了一種創新的新型Cic-Fit的專利。TM翻蓋磚的安裝技術TM收集,大大減少了安裝瓷磚地板的時間和成本。在意大利和俄羅斯,該公司生產的大型瓷磚複製了石頭的外觀,但更堅硬,更耐用。這些樓板正在歐洲和北美市場銷售,並用於地板、牆壁和枱面。在美國,該公司已經開始製造石英枱面,連同它的石材和瓷磚,為客户提供一系列的表面選擇。在地毯上,公司推出了獨特的Air.oTM統一的軟表面收集,集成聚酯纖維墊成簇絨地毯,為消費者提供低過敏和防潮的傳統地毯的替代品。該公司的獨家纖維技術包括專有的基於生物的SmartStrand®以及它的品牌延伸,代表了市場上第一個超軟的抗變色產品和專利的連續體。TM該工藝增加了聚酯纖維的體積和柔軟性,使公司的產品在這一快速增長的地毯市場中有所區別。這些纖維的優勢已經擴展到公司的地毯生產,以及增加豪華的感覺和性能增強公司的設計領導地位。在層壓板方面,公司的安裝技術徹底改變了這一類別,公司繼續提供新的創新,如獨特的液壓密封TM防水,把這個類別擴展到廚房和浴室,用GenuEdge更逼真的視覺效果。®壓下的斜面邊緣和表面浮雕在寄存器,準確地再現了木材的外觀。在木地板上,本公司正在生產越來越受歡迎的工程系列的更長更寬的木板,以及引入更多時尚的前向污漬、飾面和表面保護。該公司的乙烯基產品反映了對先進技術的重大投資,這些技術能夠生產出非常逼真的石材、木材和其他材料的複製品,並配有浮雕飾面,突出了產品的美。
卓越運作
莫霍克的高效率製造和分銷資產是成功增長的基礎。通過不斷的過程改進和自動化,公司的運作推動創新,質量和價值。通過對可持續性實踐的承諾,該公司還優化了自然資源和原材料。自2013年以來,該公司一直在投資擴大產能,推出差異化的新產品,並提高效率。特別是,該公司的資本投資改善了最近收購的業務,提升了他們的產品供應,擴大了他們的分佈和提高了他們的生產力。十多年來,莫霍克的培訓和發展項目一直是世界上最好的項目之一。培訓雜誌,和福布斯已指定莫霍克為美國最優秀的大型僱主之一。
可持續性
該公司相信,它是行業領先的可持續產品和工藝。該公司在其產品中廣泛使用回收的內容,包括每年使用超過65億個塑料瓶來製造滌綸地毯纖維和超過4200萬磅的輪胎來生產裝飾性的橡膠屑墊。該公司每年總共從垃圾填埋場轉移65億磅以上的廢物,公司的51個製造場址內部被認證為零處理廢物,運往垃圾填埋場。該公司對可持續性的承諾不僅限於產品,還包括資源利用,包括自2015年以來減少了4.42億加侖的用水,減少了温室氣體排放,提高了能源效率。該公司還通過太陽能電池板、風車和利用廢料進行的能源計劃來生產能源.公司對安全和健康的承諾有助於留住一支優秀的員工隊伍。公司目前經營19個現場、近地點或虛擬健康生活中心,協助員工管理慢性病以及治療急性疾病。該公司的年度可持續性報告詳細説明瞭這些和其他計劃,並可在http://www.mohawksustainability.com.上查閲
銷售與分銷
全局陶瓷段
全球陶瓷部分設計、銷售、製造、銷售和採購廣泛的瓷磚、瓷磚和天然石材產品,包括天然石、石英和瓷板枱面。產品通過各種渠道銷售,包括獨立的分銷商、家庭中心、公司經營的服務中心和商店、陶瓷專家、商業承包商,並直接提供給商業終端用户。該業務由專門的銷售人員組織,以滿足每個分銷渠道的特定客户需求。
本公司為客户提供了瓷磚行業最廣泛的產品系列之一,包括釉面地磚、釉面磚、馬賽克磚、瓷磚、採石磚、瓷磚、造景磚、瓷質屋頂、石材製品、瓷板枱面、石英枱面及安裝產品。除了由公司的瓷磚企業生產的產品外,本公司還從其他製造商那裏採購產品,以加強其產品的供應。
全球陶瓷部分銷售其產品的美國奧林,達爾蒂,艾琳,埃米莉集團,凱,凱拉馬馬拉齊,馬拉茲和拉格諾品牌。這些品牌是由一個完全綜合的營銷計劃,展示,銷售板,文學,目錄和網站的支持。創新的設計、質量和對顧客偏好變化的反應增強了市場的認知度。本公司致力於通過住宅和商業渠道的創新產品和項目實現銷售增長機會,無論是改造還是新建。
全球陶瓷部分採用了各種分銷方式,包括區域配送中心、服務中心、直接運輸和從生產設施接送客户。該部門的銷售隊伍是按產品類型和銷售渠道組織起來的,以便為每一種類型的客户提供最佳服務。該公司相信,其在全球陶瓷部分的分銷方式提供高質量的客户服務,並提高其計劃和管理庫存需求的能力。
地板NA段
本公司通過其地板NA部分,設計、銷售、製造、銷售和採購寬幅織機地毯、地毯瓦、地毯墊、地毯、層壓板、LVT、薄板、乙烯基和木材地板,包括各種顏色、紋理和圖案。地板的NA部分定位在所有價格範圍內的產品線,並強調質量,風格,性能和服務。地板NA部分市場,並將其產品線分配給獨立的分銷商,地板覆蓋零售商,家庭中心,大規模商品銷售商,百貨公司,電子商務零售商,在家裏購物,購買集團,商業承包商和商業終端用户。一些產品也通過私人標籤計劃進行銷售。面向客户的銷售集中在住宅產品上,佔整個行業的很大一部分,也是該部門銷售的主要部分。
該公司已在所有價格範圍內定位其品牌名稱。IVC、Karastan、Mohawk、Mohawk Home、Pergo、Portico和QuickStep將在住宅地板市場銷售。阿拉丁商業和莫霍克集團將在商業市場上銷售,該市場由公司辦公場所、教育設施、機構設施、保健/輔助生活設施和零售空間組成。該公司還銷售商業接待空間(酒店、餐館、遊戲設施等)。在它的品牌下。
分部的銷售隊伍通常由銷售渠道組織,以便為每一種類型的客户提供最好的服務。向獨立經銷商交付的產品主要是在莫霍克卡車上進行的,這些卡車通過戰略定位的國家倉庫和跨碼頭網絡運營,直接從公司的製造部門接收入站產品。
地板行段
地板行片設計、製造、銷售、許可、經銷及來源層壓板、LVT、薄板乙烯基、木地板、寬幅織機地毯及地毯瓦。公司還設計和製造屋面板、保温板、中密度纖維板和芯板。產品通過不同的分銷渠道銷售,包括零售商、獨立分銷商、公司經營的分銷商、批發商、家庭中心、商業承包商和商業終端用户。業務的組織是為了滿足每個分銷渠道的特定客户需求。
地板行部分市場和銷售層壓板,LVT,板材,寬幅地毯,地毯瓦和木材巴特里奧,費爾特克斯,戈弗雷赫斯特,現代,IVC,萊奧林,模組,佩戈和快速步品牌。地板行部分還銷售私人標籤層壓板,木材和乙烯基地板產品。該公司相信Quick-Step和Pergo是歐洲地板行業的領先品牌,Godfrey Hirst和Feltex是澳大利亞地板市場的領先品牌。此外,地板行部分市場和銷售絕緣板,屋頂板,中密度纖維板和芯板在歐洲的聯合林和Xtratherm品牌。該部門還向世界各地的地板製造商頒發了其知識產權許可。
本公司利用區域配送中心和直接從製造設施發貨,提供高質量的客户服務,並提高公司計劃和管理庫存需求的能力。
廣告推廣
本公司的品牌是業內最知名、分佈最廣的品牌之一。該公司通過傳統廣告渠道大力支持其品牌的價值和知名度,包括許多突出產品設計和性能的行業出版物和獨特的宣傳活動,以及社交媒體舉措和基於互聯網的廣告。該公司在網站上進行了大量投資,這些網站教育消費者瞭解公司的產品,幫助他們做出明智的購買決定,並確定提供公司收藏的當地零售商。該公司向其客户提供獲獎的Omnify™,這是一個新的互聯網平臺,可以自動同步公司與其美國在線零售商網站之間更新的產品和銷售信息,確保消費者能夠獲得最準確和及時的信息。
在北美,該公司積極支持著名項目蘇珊·G·科曼(SusanG.Komen)®(乳腺癌研究),人類生境®(低收入家庭住房),Homeaid®(為無家可歸家庭提供住房)和“最後安家”行動®(為殘疾退伍軍人提供住房),其中包括展示公司產品和突出公司價值的營銷夥伴關係。該公司還贊助了一個歐洲自行車團隊,通過在其廣告和銷售點展示中使用該團隊的徽標放置和使用來推廣其快速步履品牌。
本公司通過參與地區、國家和國際貿易展覽以及獨家經銷商會議,推出新產品、銷售和營銷活動。本公司通過擴大公司促銷範圍的合作廣告方案,以及突出公司差異化產品和向消費者提供樣品的創新商品展示品,支持零售客户的銷售。提供商品展示、產品樣品和銷售點促銷營銷的費用通過公司客户購買這些商品而部分收回。
製造及營運
全局陶瓷段
公司的瓷磚生產業務是垂直一體化的,從生產坯體和釉料的原料,到生產和銷售陶瓷瓷磚和石英枱面。該公司認為,其製造機構的領先技術提供了競爭優勢,因為它有能力創造一條差異化的產品線,包括該行業最廣泛的顏色、紋理和飾面產品之一,以及該行業最大的裝飾和裝飾件產品。此外,全球陶瓷部分還提供了一部分收藏,以加強其產品供應。全球陶瓷部分繼續投資於利用最新技術的設備,這些設備支持公司努力提高製造能力、提高效率、滿足不斷增長的創新產品需求和開發新能力。
地板NA段
該公司的地毯和地毯製造業務垂直整合,包括擠出三分之一,尼龍,聚酯和聚丙烯樹脂,以及回收後消費塑料,以纖維。地板NA節也是垂直一體化的紗線加工,地毯背面製造,簇絨,織造,染色,塗料和整理。
該部分還與生產層壓板、高密度纖維板、木地板、玻璃纖維板材、乙烯基塑料和豪華乙烯基瓦的重要製造資產垂直整合。該地板NA部分繼續投資於資本項目,如擴大公司的北美LVT和優質層壓板製造能力。其他對最先進設備的投資支持市場增長,提高製造效率,提高整體成本競爭力.
地板行段
公司在歐洲的層壓板和乙烯基地板製造業務是垂直一體化的。公司相信其地板行段擁有先進的設備,在成本和靈活性方面具有競爭力。此外,地板行段對木地板、LVT和板材乙烯基具有顯著的製造能力。2018年對戈弗雷·赫斯特的收購在澳大利亞和新西蘭建立了垂直整合的寬織機地毯和地毯瓦業務,包括毛紗的生產。地板行段也是垂直集成的製造,簇絨,編織,染色,塗料和整理。
地板行部分繼續投資於資本支出,如LVT和層壓板擴建,以及在歐洲和俄羅斯的新地毯瓦和板材乙烯基工廠,利用最新的技術進步來提高製造能力、提高效率和開發新的能力,包括最先進的、完全集成的生產,這將利用該公司為其市場帶來創新和高質量產品的經證明的記錄。屋面板、保温板、中密度纖維板和地板排段芯板的製造設施都配置成具有成本效益的製造和生產靈活性,並在歐洲市場具有競爭力。
投入和供應商
全局陶瓷段
生產瓷磚的主要原料是粘土、滑石、工業礦物和釉料。該公司在北美、俄羅斯、保加利亞和巴西擁有長期的粘土採礦權,滿足了生產瓷磚的部分粘土要求。該公司還為其瓷磚的製造購買了若干種不同等級的粘土。釉料在相當大比例的人造瓷磚上使用。釉由碎屑(磨玻璃)、鋯石、污漬和其他材料組成,玻璃是最大的成分。該公司生產大量的炸薯條要求。該公司認為,有足夠的供應,所有等級的粘土,滑石和工業礦物,可以隨時從一些獨立的來源。如果這些供應商不能滿足公司的要求,公司相信將有替代的供應安排。
地板NA段
用於地毯和地毯生產的主要原料是聚丙烯、聚酯、三丁酸、尼龍、己內酰胺、回收後消費塑料、合成基材、乳膠以及各種染料和化學品,其中大部分是石油基的。本公司採用木屑、木板、木材、紙張和樹脂生產層壓板和木製品。在其乙烯基地板業務,公司使用玻璃纖維,增塑劑和聚氯乙烯(PVC)樹脂。本公司生產過程中使用的主要原材料可從獨立來源獲得,公司從主要供應商那裏獲得大部分原材料,這些供應商為每個主要產品類別提供投入。如果這些供應商不能滿足要求,該公司認為將有其他供應安排。雖然原材料市場對暫時中斷很敏感,但近年來北美地板行業並未出現嚴重的原材料短缺。
地板行段
生產紙板、層壓板和木地板的主要原料是木材、紙張和樹脂。木材供應商提供各種木材品種,為本公司提供具有成本效益和安全的原材料供應。在其乙烯基地板業務中,本公司使用玻璃纖維、增塑劑和PVC樹脂。公司生產過程中使用的主要原材料可從獨立來源獲得,公司有着長期的關係。
一些供應商。用於生產寬幅地毯和地毯磚的主要原料是聚丙烯、聚酯、三分絲、尼龍、己內酰胺、回收後消費塑料、合成基材、乳膠以及各種染料和化學品,其中大部分是石油基的。雖然原材料市場對暫時中斷很敏感,但近年來地板行業並未出現嚴重的原材料短缺。如果這些供應商不能滿足要求,該公司認為將有其他供應安排。
產業與競爭
在一個分散的行業中,該公司是最大的地板製造商,由各種各樣的公司組成,從小型私營公司到大型跨國公司。在……裏面2018,美國地板行業報告銷售額272億美元,比上年增長約5.7%2017銷售額257億美元。在……裏面2018美國地板的主要類別是地毯和地毯(43.1%)、彈性(包括薄板乙烯基和LVT)和橡膠(20.5%)、瓷磚(14.4%)、木材(13.0%)、石材(5.6%)和層壓板(3.4%)。在……裏面2018美國地板的主要類別是地毯和地毯(48.1%)、彈性(包括薄板乙烯基和LVT)和橡膠(24.6%)、瓷磚(14.4%)、木材(7.2%)、層壓板(4.2%)和石材(1.5%)。這些市場受到許多因素的影響,包括消費者偏好的變化、消費者信心、耐用品支出、利率、通貨膨脹、信貸供應、住房週轉率和經濟的整體實力。
地板行業競爭的主要手段一般是產品創新、風格、質量、價格、性能、技術和服務。在每一個市場中,價格和市場覆蓋面在產品線之間競爭時尤為重要。該公司積極尋求在市場上區分其產品,引進具有優質功能的創新產品,提供優越的價值主張。公司對製造技術、計算機系統和分銷網絡的投資,以及公司的營銷戰略和資源,有助於提高其在性能、質量、風格和服務方面的競爭力,而不是基於價格。
全局陶瓷段
在全球範圍內,瓷磚行業非常分散。世界各地的某些區域已經建立了足夠的能力,使它們能夠滿足國內需求,並向其他市場出口產品,在這些市場上,它們的設計和(或)技術優勢可能會驅動消費者的偏好。一些成熟市場在併購的推動下進行了行業整合,但大多數市場都由許多規模相對較小的製造商組成,它們都採用了類似的技術、原材料和設計。期間2018據估計,全球瓷磚產能為1,1410億平方英尺,與去年相比略有下降,主要原因是中國生產減少,銷售價格因市場供應、所用材料、尺寸、形狀和設計等諸多因素而大不相同。雖然該公司在8個國家設有陶瓷製造設施,但該公司在技術、設計、品牌識別和營銷方面發揮了優勢,將其產品出口擴大到大約160個國家。由於這一全球銷售戰略,公司在瓷磚市場上面臨着來自大量國內外製造商的競爭,它們都通過多種住宅和商業渠道向客户銷售瓷磚。公司是世界上最大的瓷磚製造商、經銷商和銷售商。該公司還相信自己是美國、歐洲和俄羅斯等特定市場上最大的瓷磚製造商、經銷商和銷售商,並在墨西哥和巴西市場保持領先地位。該公司利用其規模、產品創新和這些市場獨特設計的優勢鞏固了其領導地位,但該公司在這些市場上繼續面臨來自進口陶瓷產品和替代地板類別的壓力。
地板NA段
北美地板行業具有很強的競爭力,產品種類越來越多,消費者的偏好和壓力從進口產品中轉移,特別是地毯和硬表面產品。根據工業出版物2018,在272億美元的市場中,美國地板行業的地毯和地毯銷售額超過117億美元。以ITS為基礎2018公司認為自己是世界上最大的地毯生產商和第二大地毯生產商。該公司通過專有纖維系統、先進的製造技術和獨特的造型以及利用業內一些最古老和最知名的品牌的力量,在市場上區分地毯和地毯產品。該公司還相信,它是美國最大的層壓板地板製造商和經銷商,也是最大的木地板製造商和銷售商之一。該公司在層壓板地板方面的領先地位是由其優質品牌的實力以及技術創新(如防水、逼真的視覺效果、斜面、深壓花的註冊表面和專利安裝技術)推動的。美國的彈性產業具有很強的競爭力,根據行業出版物的數據,美國的彈性產業增長了29%以上。2018。根據工業出版物2018在272億美元的美國地板市場中,LVT和薄板乙烯基創造了53億美元的銷售額。該公司相信,它是美國LVT和薄板乙烯基的最大製造商和經銷商之一。該公司的薄板乙烯基生產玻璃纖維支持的產品,這些產品在過去幾年中由於性能和耐用性的優異而被證明更受消費者的歡迎。
地板行段
本公司在非美國的層壓板、木材、LVT和板材乙烯基地板業務方面面臨着來自大量國內製造商的競爭以及來自進口的壓力。該公司相信,它是世界上最大的層壓板製造商和經銷商之一,其重點是優質產品,該公司在其所在地區的一些最知名和最廣泛銷售的品牌下提供這些產品。此外,該公司認為,由於該公司具有行業領先的耐水性、逼真的外觀和壓花的註冊表面以及專利安裝技術,公司在其層壓板地板市場上具有競爭優勢,所有這些都使公司能夠在設計、性能、安裝和裝配方面區分其產品。在木地板方面,本公司已擴大其著名的層壓板品牌和安裝技術的實力,以增加其木材收藏的價值。該公司面臨來自大量國內外製造商的非美國乙烯基地板渠道的競爭,但相信由於行業領先的設計、專利技術、品牌識別和垂直整合,該公司在LVT和板材乙烯基市場上具有競爭優勢。該公司提高了其板材乙烯基系列的性能,目前正在積極地將該產品用於商業應用。在最初通過收購澳大利亞和新西蘭的國家硬麪經銷商來擴大其地理足跡之後,該公司於2018年收購了戈弗雷·赫斯特(Godfrey Hirst),使該公司成為兩國最大的地毯製造商。該公司已整合其軟硬表面業務,為該地區的住宅和商業客户提供全面的服務。在澳大利亞和新西蘭, 該公司面臨着來自大量國內外製造商的競爭,但認為由於其領先的設計、專利技術、品牌認知度以及製造和分銷的垂直一體化,公司在地毯和硬表面產品方面具有競爭優勢。通過2015年對Xtratherm的收購,該公司已將其絕緣面板業務擴展到英國和愛爾蘭,同時擴大了在其核心的比荷盧地區的銷售。2018年,該公司還收購了總部位於德國的貝格里夫,擴大了歐洲夾層地板的供應範圍。
專利和商標
知識產權對公司的業務很重要,公司依靠專利、版權、商標和商業祕密法來保護自己的利益。
該公司使用了它認為在其產品營銷中很重要的幾個商標,包括美國奧林、達爾提亞、杜坎、埃米利姆集團、費爾特克斯、戈弗雷赫斯特、IVC、卡拉斯坦、萊奧琳、馬拉齊、莫杜萊奧、莫霍克、莫霍克集團、莫霍克家園、佩戈、快速步驟和統一林。這些商標反映了設計、性能和安裝方面的創新,體現了競爭優勢,並提供了與市場上競爭品牌的區別。
地板行部分在歐洲和美國擁有多個專利家族,其中一些專利是由該公司向世界各地的製造商頒發的。該公司繼續探索從其專利組合中獲得收入的更多機會。
銷售條款和主要客户
本公司的銷售條款與整個行業普遍提供的銷售條款基本相同。如果客户對產品質量不滿意,本公司一般允許其客户在銷售之日起的特定期限內退回從該公司購買的產品。
期間2019沒有單一客户佔公司總淨銷售額的10%以上,前10位客户佔公司總淨銷售額的20%以下。該公司認為,失去一個主要客户不會對其業務產生重大不利影響。
員工
截至2019年12月31日該公司約僱用41 800人,其中美國約20 300人,歐洲約10 100人,墨西哥約3 600人,俄羅斯約4 300人,其他國家約3 500人。該公司的大部分歐洲、俄羅斯和墨西哥製造業僱員都是工會成員。該公司不到1%的美國僱員參與了一項集體談判協議。此外,該公司最近幾年沒有經歷過任何重大罷工或停工。公司認為與員工的關係良好。
可得信息
公司的網址是https://www.mohawkind.com.該公司在其網站上免費提供“投資者”標題下的下列報告:
上述報告向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供後,將盡快在公司網站上公佈。
除了在此表10-K中提供的其他信息外,在評估公司普通股的投資時,還應考慮以下風險因素。如果發生這些風險中所述的任何事件,可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
覆蓋行業的底面對一般經濟條件的變化很敏感,如消費者信心、收入和支出、公司和政府支出、利率水平、信貸供應和住房需求。美國或全球經濟的大幅或長期下滑可能對該公司的業務產生重大不利影響。
美國和全球經濟的衰退對地板覆蓋行業和公司的業務產生了負面影響。在經濟不穩定或衰退的時期,終端消費者往往花較少的錢來改造他們的房子,這也是該公司大部分銷售收入的來源。同樣,在經濟衰退時期,新住宅的建造--以及對新地板材料的相應需求--往往會放緩。在可預見的將來,可能會出現衰退,這可能導致該行業在全球範圍內或在該公司經營的地方市場惡化。住宅或商業改造或新建築活動的顯著或長期下降可能對公司的業務和經營結果產生重大不利影響。
公司可能無法準確預測客户的喜好或需求,或無法對技術發展作出反應。
該公司在一個市場部門運作,其需求受到迅速變化的客户在產品設計、產品類別和技術特徵方面的偏好的強烈影響。如果不能迅速和有效地對不斷變化的客户需求或技術發展作出反應,可能會對業務產生實質性的不利影響。
該公司在地板行業面臨着激烈的競爭,這可能會降低對公司產品的需求或迫使其降低價格,這可能對公司的業務產生重大的不利影響。
鋪地行業具有很強的競爭力。該公司面臨着來自多家制造商和獨立分銷商的競爭。該公司的一些競爭對手來自美國以外的公司,這些競爭對手可能從較低的投入成本或國家補貼中獲益。此外,貿易關税可能會以不同和不可預測的方式影響公司和我們的競爭對手。保持公司的競爭地位可能需要對公司的產品開發、生產設施、分銷網絡以及銷售和營銷活動進行大量投資。競爭壓力還可能導致對公司產品的需求減少,迫使公司降低價格,或阻止公司提高價格以應付通貨膨脹。此外,貨幣匯率和投入成本的波動可能會使與公司產品競爭的進口產品的定價更具吸引力,這可能給公司的定價帶來壓力,任何這些因素都可能對公司的業務產生重大的不利影響。
全球經濟的變化可能會影響公司的整體可用性和信貸成本。
美國或全球經濟的衰退可能會影響該公司未來獲得融資的能力,包括為現有債務再融資所必需的任何融資。
此外,負面的經濟狀況可能會影響穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService,Inc.)的定期信用評級評估。(“穆迪”)、標準普爾(Standard&Poor‘s Financial Services)、標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch,Inc.)。今後信用評級機構評估公司信用實力的方法的任何變化和公司信用評級的任何降級都可能增加其現有信貸的成本,並可能對今後獲得額外信貸的成本和能力產生不利影響。公司不能保證降級不會發生。在不確定的經濟時期,信貸的成本和可得性可能對公司的財務狀況產生重大的不利影響。
如該公司未能履行其現有信貸設施所載的某些契約,則可能須在該等信貸設施到期前償還該等貸款,並可能喪失獲得額外借款的信貸設施的機會,而該額外借款是為其經營及增長策略提供資金所必需的。
2019年10月18日,該公司簽訂了一項18億美元的高級循環信貸貸款(“高級信貸機制”)。截至2019年12月31日,高級信貸機制下使用的金額為$733.5百萬$1,066.5百萬可用。所用數額包括$693.9發行了百萬張商業票據,$16.8百萬直接借款,以及$22.8與各種保險合同和外國供應商承諾有關的數百萬備用信用證。
如果公司的現金流比預期的差,公司可能需要通過公開和/或私人發行債務或新的銀行貸款來對其全部或部分債務進行再融資,而且可能無法按照其可以接受的條件進行,或者根本無法這樣做。如果由於信用評級下調、市場波動、市場混亂或公司業務疲軟,公司無法以有競爭力的利率或足夠的數額進入債務市場,則公司為其業務融資或償還現有債務的能力可能會受到重大和不利的影響。
此外,公司的信貸設施包括對公司的財務和業務活動施加限制的某些肯定和消極契約,包括對留置權、負債、根本變化、資產處置、股息和其他類似限制付款的限制、與附屬公司的交易、對某些現有債務的支付和修改、未來的負認捐以及公司業務性質的變化。此外,高級信貸機構要求該公司維持至少3.0比1.0的綜合利息覆蓋率和不超過3.75比1.0的綜合淨槓桿比率。如果不履行我們當前或未來有關未償公共債務的信貸安排或契約中所載的義務,就可能導致違約或其他可能包含交叉加速或跨違約條款的債務加速。我們不能肯定我們是否有足夠的資金或能夠獲得足夠的資金來加速支付這些款項。
匯率的波動可能會影響公司的財務狀況和經營結果,並可能影響公司財政期間結果的可比性。
該公司的外國子公司的結果被換算成美元從當地貨幣進行合併報告。近年來,其中一些貨幣與美元之間的匯率波動很大,今後可能會繼續如此。公司可能無法有效地管理公司的貨幣轉換風險,貨幣匯率的波動可能對公司的合併財務報表產生重大不利影響,並影響公司各財政期間業績的可比性。
該公司在包括巴西、東歐、馬來西亞、墨西哥和俄羅斯在內的新興市場擁有重要業務,因此在世界上可能不穩定的地區開展業務。
與較發達市場相比,新興市場的業務風險更大,有時還包括重大的法律、經濟和政治風險。市場條件和支持它們的政治結構受到這些經濟體迅速變化的影響,該公司可能無法作出足夠迅速的反應,以保護其資產和業務運作。特別是,該公司經營的發展中市場的特點可包括以下一項或多項:
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• | 複雜和相互衝突的法律和條例,可能不一致或被任意執行; |
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• | 遵守有關國際關係的法律,包括與制裁和腐敗有關的美國法律; |
這些因素的任何一個或一個組合的變化都可能對公司的業務產生重大的不利影響。
在成本上升的時期,公司可能無法將原材料、勞動力、能源和燃料相關成本的上漲轉嫁給客户,這可能對公司產生實質性的不利影響’這是生意。
原材料、勞動力、能源和燃料相關成本的價格隨着市場條件的不同而有很大差異.儘管該公司通常試圖將原材料、勞動力、能源和燃料相關成本的增加轉嫁給客户,但該公司這樣做的能力取決於公司產品的增長速度和幅度、競爭壓力和市場條件。過去和將來都有一段時間無法收回這些費用的增加。在此期間,公司的業務可能受到重大不利影響。
本公司可能無法及時獲得原材料或來源產品,這可能對公司的業務產生不利的物質影響。
本公司生產業務中使用的主要原材料包括用於地毯和地毯業務的三分貝、尼龍、聚丙烯、聚酯樹脂和纖維;用於公司瓷磚業務的粘土、滑石、長石和釉料,包括玻璃(磨碎玻璃)、鋯石和污漬;用於公司木材和層壓板地板業務的木材、紙張和樹脂;用於公司板材、乙烯基和豪華乙烯基瓦業務的玻璃纖維、增塑劑和聚氯乙烯樹脂。除原材料外,本公司還提供成品。對於某些原材料和來源產品,本公司依賴於一家或少數供應商。公司與該供應商的關係、該供應商的財務狀況或該供應商向公司製造或交付此類原材料或來源產品的能力的不利變化可能導致供應中斷或要求公司購買更昂貴的替代品。此外,我們以合理成本獲取原材料或原材料的能力可能會受到關税、全球貿易不確定性和國際健康危機的影響。例如,據報道,2019年12月,中國出現了一株冠狀病毒。由於我們從中國採購了某些產品,包括一些LVT進口產品,我們的供應鏈可能受到負面影響。儘管我們繼續監測形勢,但冠狀病毒在短期內可能會對我們的供應鏈造成多大影響。長期中斷用於本公司業務的這些或其他原材料或來源產品的供應,或供應適當的替代材料或產品,將擾亂公司的運作,從而對公司業務產生重大不利影響。
公司在其業務中進行重大資本投資,這種資本投資可能不成功,也不可能達到預期的結果。
該公司的業務需要大量資本投資,以擴大支持其增長的能力,引進新產品並提高運營效率。自2013年以來,該公司已在資本項目上投資了約43億美元,並將在今後期間繼續進行資本投資,其中包括5.6億至5.8億美元的資本投資。2020雖然公司認為其過去的許多資本投資是成功的,但不能保證公司最近或未來的資本項目的投資回報將足以收回與這些項目有關的費用和機會成本。此外,公司資本投資中有相當一部分是基於其業務的預測增長,這種增長取決於諸如總體經濟趨勢、競爭加劇和消費者偏好等不確定因素。如果該公司不能準確預測其未來的資本投資需求,該公司可能產能過剩或產能不足,這將對其收入和盈利產生負面影響。
公司依靠信息系統管理公司的運作和任何系統故障或 這些系統的缺陷可能對公司的業務產生不利影響。
公司的業務依靠複雜的軟件應用程序來獲取、處理、分析和管理數據。除其他外,該公司依靠這些系統:
該公司還依靠其計算機硬件、軟件和網絡向公司的銷售和分銷系統儲存、交付和傳輸數據,公司的某些生產過程是由計算機管理和進行的。
任何導致數據輸入、檢索和傳輸中斷或服務時間增加的事件都可能破壞我們的正常操作。我們不能保證該公司能夠有效地執行我們的災後恢復計劃,以處理我們的信息系統的故障,或者我們將能夠在足夠的時間內恢復我們的業務能力,以避免對我們的業務造成實質性的破壞。任何這些事件的發生都可能造成意想不到的服務中斷,降低客户服務和客户滿意度,損害公司的聲譽,損失或挪用敏感信息,從而造成客户損失、增加運營費用和財務損失。任何此類事件都會對公司的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
該公司受到網絡安全風險的影響,並期望承擔不斷增加的成本,以儘量減少這些風險。
該公司的業務採用的系統允許安全存儲和傳輸客户、消費者、供應商、僱員以及自己的敏感和專有信息。這些系統可能會受到計算機黑客攻擊、惡意軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、釣魚、員工錯誤或瀆職、災難、意外事件或其他網絡攻擊的影響。無論是外部還是內部的數據安全,或對客户、消費者、僱員、供應商或公司數據的誤用,任何重大的妥協或破壞都可能導致重大成本、損失、罰款、訴訟和對公司聲譽的損害。此外,隨着網絡攻擊變得更加複雜,該公司預計將承擔越來越多的成本,以加強其系統從外部入侵,並保持與這類攻擊的威脅相關的保險範圍。雖然該公司已實施行政和技術控制,並已採取其他預防行動,以減少網絡事故的風險和保護其信息技術,但這些措施可能不足以防止或應對對公司系統的物理和電子入侵、網絡攻擊或其他安全漏洞。
此外,隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私有關的監管環境日益嚴格,隨着新的和不斷變化的要求適用於公司的業務,遵守這些要求也可能給公司帶來額外的成本。任何不遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規的行為,都可能導致政府實體或其他人對該公司提起訴訟。除了名譽影響外,處罰還可包括重大的法律責任。
該公司無法維持其專利許可收入可能對公司的業務產生重大不利影響。
公司某些業務的利潤率,特別是公司在世界其他地區的地板利潤率,部分取決於公司獲得、維護和許可公司主要產品系列所使用的專有技術的能力。該公司已經並將繼續提交與公司產品和相關方法的許多不同方面有關的專利,併為這些不同的專利創造專利許可收入;然而,某些創收專利已經過期或即將到期。未能開發替代收入,以取代過期或失效的專利在未來可能會對公司的業務產生重大的不利影響。
公司可能會遇到與收購、合資和戰略投資有關的某些風險。
該公司打算通過有機增長和收購相結合來擴大其業務。通過收購實現增長涉及風險,其中許多風險可能在收購後繼續影響公司。公司不能保證被收購的公司將達到公司期望的收入、盈利能力和生產水平。收購可能需要發行額外的證券或增加負債,這可能會稀釋
現有證券持有人的所有權利益,或將較高的利息成本強加給公司。與公司收購戰略有關的其他挑戰包括:
如果不能成功地管理一項收購併將其與公司現有業務結合起來,可能會導致被收購業務的客户潛在損失、對新業務可能至關重要的僱員的潛在損失、商業機會的潛在損失或可能對公司業務產生重大不利影響的其他不利後果。即使整合成功,收購未能達到預期的銷售增長水平、盈利能力或其他預期表現,也可能導致商譽或其他資產減值,或對公司業務產生重大不利影響。最後,購置目標可能承擔重大責任,這些責任在盡職調查中沒有得到適當確定,而且未被賣方賠償義務或第三方保險所涵蓋。公司收購目標的未知責任可能對公司業務產生重大不利影響。
此外,公司還進行了某些投資,包括通過合資企業進行投資,其中公司擁有少數股權,缺乏管理和經營控制。控股合資夥伴可能具有與公司不一致的商業利益、戰略或目標。控股合營夥伴或者合營公司的經營決策或者其他行為或者不作為,可能損害公司的聲譽,或者影響公司對合營企業的投資價值。
如果不能為戰略投資確定合適的收購人選或合作伙伴並完成收購,可能會對公司的業務產生重大的不利影響。
作為公司業務戰略的一部分,該公司打算進行廣泛的潛在戰略交易,包括收購互補業務,以及戰略投資和合資企業。雖然公司定期評估這些機會,但公司可能無法成功地確定合適的收購人選,或以可接受的條件獲得足夠的資金,為此類戰略性交易提供資金,這可能會減緩公司的增長,並對公司的業務產生重大的不利影響。
本公司在國際上製造、採購和銷售許多產品,並面臨着與在全球開展業務有關的風險。
該公司的國際活動對其製造能力、收入和利潤具有重要意義;該公司正在進一步擴大國際業務。該公司銷售產品,貨源,經營工廠和投資於世界各地的公司。目前,該公司的地板行部分在歐洲、俄羅斯、馬來西亞、澳大利亞和新西蘭有着重要的業務,該公司的全球陶瓷部門在巴西、歐洲、俄羅斯和墨西哥有着重要的業務,該公司還在巴西和印度投資了與層壓板地板有關的合資企業。此外,本公司還從多個國際地點採購原材料和成品。
本公司的國際銷售、供應鏈、經營和投資受到風險和不確定因素的影響,包括:
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• | 外國税收規則、規章和其他要求,如税率的變化以及税法中的成文法和司法解釋; |
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• | 遵守有關國際關係的法律,包括與制裁和腐敗有關的美國法律。 |
具體來説,在歐洲,英國於2020年1月31日退出了歐盟(“英國退歐”),與歐盟的貿易協議條款仍在談判之中。一項新的貿易協議可能會導致英國與歐盟之間的貿易受到更大限制,這可能會對該公司的結果產生負面影響。此外,英國退歐目前過渡階段的不確定性可能會導致貨幣匯率持續波動。該公司的英國企業產生的銷售額可能會受到負面影響,從英鎊到美元。
該公司不能向投資者保證,它將成功地制定和實施政策和戰略,以便在公司營業的每個地點有效地應對上述風險,因此,上述因素不會對公司業務產生重大不利影響。
負税收後果可能對公司產生重大和不利的影響’這是生意。
該公司須受其運作的多個司法管轄區的税法規管。這些税法是複雜的,它們適用於我們的事實的方式有時是可以解釋的。在計算所得税的規定時,公司必須對這些固有的複雜税法的適用作出判斷。本港的國內及國際税務責任,在很大程度上取決於這多個司法管轄區的税前利潤分配情況。然而,我們對所得税的規定還包括可能因納税而產生的額外税估計數,並反映了各種估計和假設,包括對公司未來收益的評估,這些估計可能影響我們的遞延税務資產的估值。由於法定税率不同的國家的收入組合發生變化,公司總體盈利能力發生變化,税法和税率發生變化,普遍接受的會計原則發生變化,遞延税務資產和負債的估值發生變化,在海外永久再投資的收益數額發生變化,以前提交的納税申報表的審計和審查結果,以及對公司税收敞口的持續評估,可能會對公司未來的經營業績和税務責任產生不利影響。
根據現行或新的法律法規,公司一直並在將來可能受到成本、負債和其他義務的制約,這可能對公司的業務產生重大不利影響。
公司在經營業務的每一個法域都受到越來越多和複雜的法律、法規和許可證要求的約束。公司在遵守這些法律法規方面面臨風險和不確定性。此外,新的法律和法規可能會頒佈在美國或國外,可能要求公司承擔額外的人員相關的費用,環境或其他費用的基礎上。
特別是,該公司的業務受到各種環境、健康和安全法規的制約,包括空氣排放、廢水排放以及材料和成品的使用、儲存、處理、再循環和處置。這些法律規定的適用要求可予修訂,施加新的或更多的要求,並改變機構或法院的解釋。公司可能因遵守新的或現有的規定而招致重大開支,包括罰款和罰款,以及增加其經營成本。例如,由於對氣候變化問題的公共政策關切或其他環境或健康和安全關切,該公司的製造設施可能受到“温室氣體”排放的進一步限制。雖然無法預測任何額外規章的形式,但美國可以採用類似於適用於該公司在歐盟的業務的“限額交易”制度。該公司的生產工藝使用大量的能源,特別是天然氣。任何這樣的“限額交易”制度或對排放“温室氣體”施加的其他限制,都可能要求公司增加我們的資本支出,用其現金獲取排放信用額或重組我們的製造業務,這可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
該公司的業務活動可能因自然災害、災難、火災或其他意外事件而遭受重大損失。
該公司的許多業務活動涉及對製造設施的大量投資,許多產品是在有限的幾個地點生產的。這些設施可能會受到洪水、龍捲風、颶風和地震等自然災害或火災或其他意外事件的實質性破壞。該公司可能因此類事件而招致未投保的損失和責任,包括對其聲譽的損害和(或)業務能力方面的物質損失,這可能對其業務產生重大不利影響。
公司可能面臨與其產品、經營和遵守各種法律法規有關的訴訟、索賠和其他法律程序,這可能對公司的業務產生重大不利影響。
在正常的經營過程中,公司受到各種與產品有關的索賠、訴訟和法律訴訟,包括與產品責任、產品保修、產品召回、人身傷害和其他事項有關的訴訟和法律訴訟。該公司還受到與其經營和遵守各種公司法律法規有關的各種索賠。一大類原告提出的一項非常大的或幾項類似的索賠可能對公司的業務產生重大的不利影響,如果公司無法成功地針對這些事項進行辯護或解決這些問題,或者其保險範圍不足以滿足對公司的任何判決或與這些事項有關的和解。雖然公司有產品責任保險和其他類型的保險,但保險單可能不包括對公司的某些索賠,也可能不足以支付所有可能的責任。此外,公司可能無法將保險維持在商業上可接受的保費水平。此外,對公司提出的索賠所引起的負面宣傳,即使索賠不成功,也可能對公司的聲譽或其產品的聲譽和銷售產生不利影響。
公司無法保護其知識產權可能對公司的業務產生重大不利影響
該公司部分依賴於美國、歐盟和其他國家的專利、商業祕密和商標法,以及與該公司一些僱員簽訂的保密協議,以保護這項技術。公司不能向投資者保證,公司擁有或頒發的任何專利將為公司提供競爭優勢,第三方不會對這些專利提出質疑,或公司的待決專利申請將獲得批准。公司可能無法阻止競爭對手和/或第三方在未經公司授權、獨立開發與公司類似的技術或圍繞公司專利進行設計的情況下使用公司的技術。
此外,儘管公司作出了努力,但公司可能無法阻止競爭對手和/或第三方在未經公司授權、獨立開發與公司類似的技術或圍繞公司專利進行設計的情況下使用公司的技術。其他人使用本公司的技術或類似技術會減少或消除公司開發的任何競爭優勢,使公司失去銷售或以其他方式損害公司的業務。
該公司已經獲得並申請了許多美國和外國服務商標和商標註冊,並將繼續酌情評估附加服務商標和商標的註冊情況。本公司不能保證公司的任何待決或未來申請將由適用的政府當局批准。如果不能在美國和其他國家獲得商標註冊,就會限制公司保護公司商標的能力,妨礙公司在這些管轄區的營銷工作,並可能對公司的業務產生重大影響。
公司一般要求獲得公司商業機密的第三方同意將此類信息保密。雖然這些措施旨在保護公司的商業機密,但不能保證這些協議不會被違反,公司將對任何違反規定獲得充分的補救,或公司的機密和專有信息和技術不會由第三方獨立開發或以其他方式為第三方所知。在任何情況下,公司的競爭力都可能受到嚴重損害,這將限制公司的增長和未來的收入。
第三方可能會聲稱公司侵犯了他們的知識產權或所有權,這可能導致公司承擔大量費用或阻止其銷售公司的產品。
過去,第三方聲稱公司產品中的某些技術侵犯了他們的專利權。本公司不能確定本公司的產品不侵犯或不會侵犯他人已頒發的專利或其他知識產權。
公司可能需要支付大量損害賠償(包括懲罰性賠償和律師費),停止侵權產品的使用和銷售,花費大量資源開發非侵權技術或獲得授權使用侵權技術的許可證。不能保證有爭議的技術或知識產權的許可將以合理的商業條件獲得,如果有的話。如果對本公司的索賠成功,以及未能開發或許可一項替代技術,公司的業務將受到重大和不利的影響。
公司的長期業績取決於其吸引、發展和留住人才管理的能力。
為了取得成功,公司必須吸引、發展和留住管理、銷售、營銷、產品設計和運營方面的合格人才,並在考慮進入新的國際市場時,需要熟悉這些市場的熟練人才。該公司與跨國公司競爭這些僱員,並在招聘、開發、激勵和留住他們方面投入資源。未能吸引、發展、激勵和留住關鍵員工可能會對公司的競爭地位和經營業績產生負面影響。
公司受到不斷變化的公司治理和公開披露的監管,這增加了成本,也增加了不遵守規定的風險。
公司的股票是公開交易的。因此,該公司須遵守聯邦和州機構及金融市場交易所的規則和條例,負責保護投資者和監督證券公開交易的公司。這些實體,包括公共公司會計監督委員會、證券交易委員會和紐約證券交易所,經常發佈新的要求和條例。公司為遵守條例和解釋所作的努力已經導致並可能繼續導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從盈利活動轉移到合規活動上。
公司’股價易受波動的影響。
公司的股價過去曾經歷過價格波動,將來可能會繼續波動。公司、地板行業和股票市場經歷了股票價格和成交量的波動,這些波動對股價的影響可能與這些公司的經營業績無關。此外,某一時期的價格波動可能導致公司在某一特定時間點回購自己的股票的平均價格超過股票的價格。
公司業務條件的下降可能導致公司資產的減值,這可能導致重大的非現金費用。
公司市值大幅或長期下降,包括股價下跌,或長期業績展望為負值,可能導致資產減值,而當公司資產的賬面價值超過公允價值時,則可能導致資產減值。
前瞻性信息
本表格10-K中的某些陳述,特別是對未來業績、業務前景、增長和經營戰略以及類似事項的預期,以及包括“可以”、“應當”、“相信”、“預期”、“預期”和“估計”或類似的表述構成經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。對於這些聲明,莫霍克聲稱對1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性聲明的安全港進行了保護。我們無法保證前瞻性的陳述將是準確的,因為它們是基於許多假設,這些假設涉及風險和不確定性。下列重要因素可能導致未來的結果不同:經濟或工業條件的變化;競爭;貨運、原材料價格和其他投入的通貨膨脹和通貨緊縮。
成本;消費市場的通貨膨脹和通貨緊縮;貨幣波動;能源成本和供應;資本支出的時間和水平;公司產品價格上漲的時機和實施;減值費用;合併收購;國際業務;新產品的引進;業務合理化;税務和税務改革、產品和其他索賠;訴訟;公司經營轄區的監管和政治變化;以及莫霍克證券交易委員會報告和公告中確定的其他風險。
沒有。
本公司在全球擁有和租賃製造和分銷設施。下表列出主要擁有和租用的設施2019年12月31日。公司在加州卡爾霍恩擁有公司總部。該公司還在美國和俄羅斯擁有和經營服務中心和商店,其中沒有單獨的材料。本公司認為其現有設施適合其目前的需要。
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段和屬性使用 | | 北美 | | 歐洲和俄羅斯 | | 其他 | | 共計 |
| | | | | | | | |
全球陶瓷 | | | | | | | | |
製造業 | | 10 |
| | 11 |
| | 2 |
| | 23 |
|
分配/倉庫 | | 8 |
| | 7 |
| | 2 |
| | 17 |
|
| | | | | | | | |
北美地板 | | | | | | | | |
製造業 | | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
|
分配/倉庫 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
| | | | | | | | |
世界其他地方的地板 | | | | | | | | |
製造業 | | — |
| | 17 |
| | 5 |
| | 22 |
|
分配/倉庫 | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | | | |
製造業 | | 27 |
| | 28 |
| | 7 |
| | 62 |
|
分配/倉庫 | | 19 |
| | 10 |
| | 2 |
| | 31 |
|
| | | | | | | | |
公司在正常的業務過程中不時捲入訴訟。除下文所述外,公司沒有任何待決或已知的重大法律程序,公司是其中一方或其任何財產受其管轄。
全氟化合物(“PFCs”)訴訟
2016年9月,阿拉巴馬州加德斯登市水廠和下水道委員會(“加德斯登水務委員會”)向阿拉巴馬州埃託瓦縣巡迴法院對包括該公司在內的某些含特定PFCs化學品的製造商、供應商和用户提出了個人申訴。2017年5月,阿拉巴馬州中心鎮水廠和下水道委員會(“中心供水委員會”)向阿拉巴馬切羅基州巡迴法院提出了類似申訴。Gadsden水務委員會和中心水務委員會都要求提供金錢損失和強制救濟,聲稱它們的供水中含有過量的PFCs。包括該公司在內的某些被告在每起案件中都提出了異議動議,聲稱阿拉巴馬州法院對他們缺乏屬人管轄權。這些動議被駁回。2018年6月和9月,包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院申請曼德馬令狀,指示各下級法院作出命令,以屬人管轄權為由批准被告的異議動議。阿拉巴馬州最高法院於2019年12月20日駁回了上訴。包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院提交了重審申請,要求法院重新考慮其2019年12月的裁決。
2019年12月,佐治亞州羅馬市(“羅馬”)向佐治亞州弗洛伊德縣高級法院提出了類似於Gadsden水務委員會和中心水務委員會的申訴,再次要求賠償與PFCs有關的金錢損害和強制救濟。也是在2019年12月,賈羅德·約翰遜向佐治亞州弗洛伊德州高級法院提出了一項集體訴訟,聲稱代表羅馬(格魯吉亞)供水和下水道司和/或弗洛伊德縣(格魯吉亞)水務局的所有用户,並要求以據稱提高費率和(或)Floyd縣(格魯吉亞)水系的形式來賠償損害。
納税人因從飲用水中消除某些PFCs的相關費用而產生的附加費。2020年1月,被告3M公司將集體訴訟移至聯邦法院。
該公司否認在這些事項上的所有責任,並打算有力地為其辯護。
推定證券集團訴訟
該公司及其現任和前任執行官員於2020年1月3日在佐治亞州北部地區美國地區法院提起的股東集體訴訟中被指定為被告。申訴指稱,被告違反了1934年“證券交易法”和根據該法頒佈的規則10b-5,作出了重大的虛假和誤導性陳述,而且這些官員是1934年“證券交易法”第20(A)條規定的控制人員。該申訴是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期間購買該公司普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
特拉華州法院的行動
該公司及其現任和前任執行官員於2020年1月30日在特拉華州高等法院提起的州證券集體訴訟中被指定為被告。申訴指稱被告違反了1933年“證券法”第11條和第12條。該申訴是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期間購買莫霍克工業退休計劃1號和莫霍克工業退休計劃2號普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
比利時税務事項(以千計)
2012至2014年間,該公司從比利時税務當局收到2005至2010歷年的歐元攤款46,135, €38,817, €39,635, €30,131, €35,567和歐元43,117分別包括罰款,但不包括利息。比利時税務當局否認了該公司對這些評估提出的正式抗議,該公司將所有六年時間都提交了布魯日的一審法院。布魯日第一上訴法院於2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年作出了有利於該公司的裁決;在2018年6月13日,布魯日第一上訴法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的歷年對該公司作出了有利於該公司的裁決。比利時税務當局已向根特上訴法院提交了整整六年的上訴通知。2019年9月17日,該公司向根特特別(税務)上訴法院提出申訴,2019年10月1日,法院作出有利於該公司的裁決,再次確認布魯日第一上訴法院關於截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年的裁決。
2019年3月,該公司收到比利時税務機關對2011至2017年税收年度的攤款,數額為歐元40,617, €39,732, €11,358, €23,919, €30,610, €93,145和歐元79,933分別包括罰款,但不包括利息。該公司打算根據這些評估及時提出正式抗議。評估在很大程度上是基於比利時税務當局可以上訴的積極裁決所依據的同樣事實。
2020年1月,比利時税務當局擱置了2011至2017年的税收評估,包括在內。這些評估仍處於審計的行政階段。目前,該公司不確定比利時税務當局打算這些年做什麼,如果有什麼。
該公司繼續不同意比利時税務當局在這一問題上的觀點,並將堅持其有力的辯護。然而,2016年5月24日,代表比利時税務當局的收税人對公司的財產實行留置權,這些財產包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置權的目的是在比利時税務機關提出上訴時提供付款擔保。留置權不影響公司在這些財產上的運作。
一般
本公司認為,已為合理估計的可能損失作出了充分的準備,以解決所有意外、索賠和待決的訴訟。這些意外事故會受到重大不確定性的影響,公司無法估計超過應計金額的損失數額或範圍。該公司不認為這些行動的最終結果將對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其在某一季度或一年內的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
T有關“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的違反煤礦安全行為或其他監管事項的信息,載於表10-K的本年度報告表95.1中。
第二部分
| |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
普通股市場
該公司的普通股,每股0.01美元的票面價值(“普通股”)在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)以“MHK”的名義上市。
截至2020年2月25日,有226持有普通股記錄者。公司自完成首次公開發行以來,未就其普通股的股票支付或宣佈任何現金紅利。未來現金股息的支付將由董事會自行決定,並將取決於公司的盈利能力、財務狀況、現金需求、未來前景和董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2018年10月25日,該公司宣佈,其董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權該公司回購至多5億美元的普通股。根據股份回購計劃,公司可在公開市場交易中購買普通股、阻止或私下談判交易,並可根據“交易法”第10b5-1條或第10b-18條規則不時根據交易計劃購買股票,或採用上述方法的任何組合。購買股票的數量和購買時間取決於各種因素,包括但不限於現金餘額水平、信貸可得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價格和可供選擇的投資機會。沒有規定在授權範圍內完成回購的時間限制,該計劃可以在任何時候中止或停止。該程序取代以前授權的任何股票回購程序。
|
| | | | | | | | | | |
期間 | 以百萬計購買的股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(百萬) | 5月份根據該計劃購買的股票的大約美元價值(以百萬計) |
九月三十日至十一月一日 | 0.2 |
| $ | 119.76 |
| 0.2 |
| $ | 125.8 |
|
十一月四日至十一月二十九日 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 125.8 |
|
(二00九年十二月二日至十二月三十一日) | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 125.8 |
|
共計 | 0.2 |
| $ | 119.76 |
| 0.2 |
| |
下表列出公司在所述期間的選定財務數據,這些資料是從公司合併財務報表中得出的。選定的財務數據應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本公司合併財務報表及其附註一併閲讀。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至12月31日為止的年份, |
| 2019 | | 2018(a) | | 2017(b) | | 2016 | | 2015 |
| (單位:千,除每股數據外) |
業務報表數據: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 9,970,672 |
| | 9,983,634 |
| | 9,491,290 |
| | 8,959,087 |
| | 8,071,563 |
|
銷售成本 | 7,294,629 |
| | 7,145,564 |
| | 6,494,876 |
| | 6,146,262 |
| | 5,660,877 |
|
毛利 | 2,676,043 |
| | 2,838,070 |
| | 2,996,414 |
| | 2,812,825 |
| | 2,410,686 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,848,819 |
| | 1,742,744 |
| | 1,642,241 |
| | 1,532,882 |
| | 1,573,120 |
|
營業收入 | 827,224 |
| | 1,095,326 |
| | 1,354,173 |
| | 1,279,943 |
| | 837,566 |
|
利息費用 | 41,272 |
| | 38,827 |
| | 31,111 |
| | 40,547 |
| | 71,086 |
|
其他費用(收入),淨額 | 36,407 |
| | 7,298 |
| | 5,205 |
| | (1,729 | ) | | 17,619 |
|
所得税前繼續營業所得 | 749,545 |
| | 1,049,201 |
| | 1,317,857 |
| | 1,241,125 |
| | 748,861 |
|
所得税費用 | 4,974 |
| | 184,346 |
| | 343,165 |
| | 307,559 |
| | 131,875 |
|
持續經營收入 | 744,571 |
| | 864,855 |
| | 974,692 |
| | 933,566 |
| | 616,986 |
|
包括非控制權益在內的淨收益 | 744,571 |
| | 864,855 |
| | 974,692 |
| | 933,566 |
| | 616,986 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 360 |
| | 3,151 |
| | 3,054 |
| | 3,204 |
| | 1,684 |
|
歸於莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 744,211 |
| | 861,704 |
| | 971,638 |
| | 930,362 |
| | 615,302 |
|
| | | | | | | | | |
每股持續經營的基本收入 | $ | 10.34 |
| | 11.53 |
| | 13.07 |
| | 12.55 |
| | 8.37 |
|
莫霍克工業公司每股基本收益 | $ | 10.34 |
| | 11.53 |
| | 13.07 |
| | 12.55 |
| | 8.37 |
|
稀釋後的每股持續經營收益 | $ | 10.30 |
| | 11.47 |
| | 12.98 |
| | 12.48 |
| | 8.31 |
|
稀釋後的每股收益歸莫霍克工業公司所有。 | $ | 10.30 |
| | 11.47 |
| | 12.98 |
| | 12.48 |
| | 8.31 |
|
| | | | | | | | | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
營運資本 | $ | 1,716,874 |
| | 1,243,057 |
| | 1,417,612 |
| | 753,192 |
| | (9,056 | ) |
總資產 | 13,386,680 |
| | 13,099,123 |
| | 12,094,853 |
| | 10,230,596 |
| | 9,934,400 |
|
長期債務(包括當期債務) | 2,569,886 |
| | 3,257,974 |
| | 2,763,578 |
| | 2,511,485 |
| | 3,191,967 |
|
股東權益總額 | 8,126,448 |
| | 7,440,059 |
| | 7,067,009 |
| | 5,783,487 |
| | 4,860,863 |
|
| |
(a) | 2018年期間,該公司收購了Godfrey Hirst集團、Eliane S/A Rev估值entos Ceramicos(“Eliane”)和綜合財務報表附註2所述地板行段的3家企業。 |
| |
(b) | 2017年期間,公司收購了合併財務報表附註2中討論的EMIL。 |
概述
以下對公司運營結果的討論和分析包括2019財政年度與2018年財政年度的比較。比較2018年財政年度與2017年財政年度的類似討論和分析,見2018年12月31日終了的財政年度公司表10-K的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
莫霍克是每一個主要地板類別的重要供應商,在19個國家有生產業務,在170多個國家銷售。根據其年銷售額,該公司相信它是世界上最大的地板製造商。該公司的大部分長期資產位於美國和歐洲,這也是該公司的主要市場。該公司預計,美國市場將繼續增長,以配合住宅開工和改建投資,並已對最先進的製造業進行了大量投資,以創造出令人嚮往的產品,以滿足消費者的美貌和表現。該公司還是為美國商業市場提供地板的領先供應商,並因其在設計和性能以及可持續產品和做法方面的創新而贏得了很大的認可。此外,該公司在歐洲、俄羅斯、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、巴西和世界其他地區保持着重要的業務。該公司通過其差異化產品,特別是瓷磚系列,在許多市場上的份額不斷增加。
在過去的二十年裏,公司有了很大的發展。其目前的地理範圍和多樣化的產品供應反映在三個報告部分:全球陶瓷;北美地板(“地板NA”);世界其他地區(“地板行”)。全球陶瓷部分設計、製造、採購和銷售一系列廣泛的瓷磚、瓷磚、天然石瓦和其他產品,包括天然石、石英和瓷板枱面,主要通過各種銷售渠道銷售,包括公司所有的商店、獨立分銷商和家庭中心。地板NA部分設計、製造、來源和銷售其地板覆蓋產品,包括寬幅織機地毯、地毯瓦、地毯墊、層壓板和乙烯基製品,包括豪華乙烯基瓦(LVT)和板材乙烯基,以及木地板,所有這些產品都是通過公司運營的卡車、公共運輸或鐵路運輸通過其區域配送中心和衞星倉庫網絡分銷的。該部門的產品線通過各種渠道銷售,包括獨立的地板覆蓋零售商、獨立分銷商、家庭中心、大規模商品銷售商、百貨公司、家庭商店、在線零售商、購買集團、商業承包商和商業終端用户。地板行部分設計、製造、來源、許可證和市場層壓板、乙烯基產品,包括LVT和薄板乙烯基、木地板、屋頂板、絕緣板、中密度纖維板(“MDF”)和芯板,主要通過各種渠道在歐洲、俄羅斯、澳大利亞和新西蘭銷售,包括獨立的地板覆蓋零售商、獨立分銷商、公司所有的分銷商、家庭中心、商業承包商和商業終端用户。
該公司正在應對當前的宏觀經濟逆風,包括嚴重的通貨膨脹、影響貨幣兑換的強勢美元,以及加強美國進口商品的競爭力、一些國家的住房市場放緩以及消費者偏好向豪華乙烯基瓷磚的轉變。由於大多數市場的材料、運輸和能源成本不斷上升,該公司在大多數產品類別中實施了多次漲價。在專注於解決當前狀況的同時,該公司仍然致力於其長期增長戰略,其中包括在關鍵增長市場的戰略性收購和有針對性的內部投資,這些投資正在擴大公司的地理範圍和產品組合。
2018年,該公司完成了五項收購:兩項收購擴大了公司在全球的影響力,並在主要市場擔任領導職務;三項收購擴大了該公司在歐洲的產品供應和分銷。戈弗雷·赫斯特的收購使該公司成為澳大利亞和新西蘭最大的地板製造商,與該公司現有的區域地板分銷業務相結合,在這兩個國家擁有領先的地毯和硬表面位置。戈弗雷赫斯特的著名羊毛地毯系列出口到許多國際市場,並已整合到美國軟表面產品組合,以擴大銷售。通過收購巴西的Eliane公司,該公司在世界上最大的陶瓷市場之一擁有領先的瓷磚地位和最具吸引力的品牌,併成為進入整個南美市場的門户,因為Eliane是巴西最大的陶瓷出口商。收購歐洲領先的夾層地板公司berfeef創造了一個領先地位,由於整個歐洲大陸電子商務倉庫建設的增加,這一類別正在迅速擴張。對瑞士和意大利硬麪經銷商的收購擴大了公司在歐洲的地板銷售直銷業務。
在……裏面2019,公司大約投資了5.455億美元在資本項目中引入新的產品類別,進入新的市場,擴大受約束的優質產品的生產能力,提高生產力。2020,該公司計劃投資約560-5.8億美元,以完成現有項目和啟動新的計劃。該公司計劃投資於降低成本的舉措,在最近的收購升級,以前啟動的擴展項目和整個業務的維護。主要投資領域包括該公司在巴西的新收購陶瓷業務,以及在澳大利亞和新西蘭的戈弗雷·赫斯特集團(Godfrey Hirst Group),該公司正在澳大利亞和新西蘭進行投資,以大幅提高盈利能力;在美國投資於優質防水層壓板;在歐洲生產户外瓷磚;在俄羅斯製造高檔衞浴產品。
可歸因於該公司的淨收益如下7.442億美元,或稀釋的EPS$10.30為2019與可歸屬公司的淨收益比較8.617億美元,或稀釋的EPS$11.47為2018。這個減少在每股收益中,主要原因是通貨膨脹成本上升、價格和產品組合的不利淨影響、與公司對中國瓷磚製造商和經銷商的淨投資有關的減值費用、銷售量減少造成的淨影響、生產率降低(被較低的啟動成本抵消)成本增加、暫時減產造成的成本、匯率不利的淨影響、與新產品開發、銷售人員和營銷有關的成本,所得税費用的減少部分抵消了這一影響。該公司實施了一些業務、行政和財務重組,將歐洲各司法管轄區的某些業務流程和無形資產集中到一個新的實體(“歐洲重組”)中。歐洲的重組導致當期所得税負債1.482億美元,部分通過計量轉讓的無形資產的公允價值來計算。本公司以下列方式抵銷所得税負債1.482億美元遞延税金資產的累計淨營業虧損結轉。歐洲的重組也導致該公司記錄了1.362億美元遞延納税資產及相應的遞延税收利益,關係到新單位無形資產的税基。
截止年度2019年12月31日,公司產生了14.188億美元經營活動的現金。截至2019年12月31日,該公司有現金和現金等價物1.348億美元,其中2 480萬美元在美國1.1億美元在國外。
業務結果
以下是過去三年的行動結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬計) |
業務報表數據: | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 9,970.7 |
| | 100.0 | % | | $ | 9,983.6 |
| | 100.0 | % | | $ | 9,491.3 |
| | 100.0 | % |
銷售成本(1) | 7,294.6 |
| | 73.2 | % | | 7,145.6 |
| | 71.6 | % | | 6,494.9 |
| | 68.4 | % |
毛利 | 2,676.0 |
| | 26.8 | % | | 2,838.1 |
| | 28.4 | % | | 2,996.4 |
| | 31.6 | % |
銷售、總務和行政費用(2) | 1,848.8 |
| | 18.5 | % | | 1,742.7 |
| | 17.5 | % | | 1,642.2 |
| | 17.3 | % |
營業收入 | 827.2 |
| | 8.3 | % | | 1,095.3 |
| | 11.0 | % | | 1,354.2 |
| | 14.3 | % |
利息費用(3) | 41.3 |
| | 0.4 | % | | 38.8 |
| | 0.4 | % | | 31.1 |
| | 0.3 | % |
其他費用(收入)(4) | 36.4 |
| | 0.4 | % | | 7.3 |
| | 0.1 | % | | 5.2 |
| | 0.1 | % |
所得税前收入 | 749.5 |
| | 7.5 | % | | 1,049.2 |
| | 10.5 | % | | 1,317.9 |
| | 13.9 | % |
所得税費用(5) | 5.0 |
| | 0.1 | % | | 184.3 |
| | 1.8 | % | | 343.2 |
| | 3.6 | % |
持續經營收入 | 744.6 |
| | 7.5 | % | | 864.9 |
| | 8.7 | % | | 974.7 |
| | 10.3 | % |
包括非控制權益在內的淨收益 | 744.6 |
| | 7.5 | % | | 864.9 |
| | 8.7 | % | | 974.7 |
| | 10.3 | % |
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 0.4 |
| | — | % | | 3.2 |
| | — | % | | 3.1 |
| | — | % |
歸於莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 744.2 |
| | 7.5 | % | | $ | 861.7 |
| | 8.6 | % | | $ | 971.6 |
| | 10.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
(1)相應的銷售成本包括: | | | | | | | | | | | |
重組、收購和整合相關費用 | $ | 88.3 |
| | 0.9 | % | | $ | 47.1 |
| | 0.5 | % | | $ | 36.0 |
| | 0.4 | % |
採購庫存增加 | 3.9 |
| | — | % | | 15.4 |
| | 0.2 | % | | 13.3 |
| | 0.1 | % |
其他 | 5.8 |
| | 0.1 | % | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
(2)非經常性銷售、一般和行政費用包括: | | | | | | | | | | | |
重組、收購和整合相關費用 | 12.9 |
| | 0.1 | % | | 31.6 |
| | 0.3 | % | | 12.9 |
| | 0.1 | % |
不確定税額補償資產的反轉
| 0.2 |
| | 0.0 | % | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
(3)貼現利息費用包括: | | | | | | | | | | | |
債務清償費用 | — |
| | — | % | | — |
| | — | % | | 0.2 |
| | — | % |
遞延貸款成本核銷 | 0.6 |
| | 0.0 | % | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
購置利息費用 | — |
| | — | % | | 4.3 |
| | — | % | | — |
| | — | % |
(4)其他費用(收入)包括: | | | | | | | | | | | |
重組、收購和整合費用 | — |
| | — | % | | (0.2 | ) | | — | % | | — |
| | — | % |
中國瓷磚製造商和經銷商淨投資減值 | 59.9 |
| | 0.6 | % | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
不確定税額補償資產的反轉 | (0.3 | ) | | — | % | | 4.6 |
| | — | % | | 4.5 |
| | — | % |
其他 | (7.2 | ) | | (0.1 | )% | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
(5)所得税費用(收入)包括: | | | | | | | | | | | |
税務改革及有關,淨額 | — |
| | — | % | | — |
| | — | % | | 0.8 |
| | — | % |
歐洲重組 | (136.2 | ) | | (1.4 | )% | | — |
| | — | % | | — |
| | — | % |
不確定税收狀況的逆轉 | 0.1 |
| | — | % | | (4.6 | ) | | — | % | | (4.5 | ) | | — | % |
年終2019年12月31日,與年終相比2018年12月31日
淨銷售額
淨銷售額2019都是99.707億美元,反射減少的1 290萬美元,或0.1%,從99.836億美元報告2018。這個減少主要原因是外匯匯率造成的不利淨影響約為1.78億美元,即1.8%;價格和產品組合的不利淨影響約為5 400萬美元,或0.5%被銷售額增加約2.19億美元所抵消,即2.2%,其中包括上一年收購對銷售的全年影響約3.6億美元。
全局陶瓷段-銷售淨額增加d 7 820萬美元,或2.2%,到36.311億美元為2019,與35.529億美元為2018。這個增加主要原因是銷售額增加了約1.13億美元,即3.2%,其中包括前一年收購對銷售額的全年影響約1.83億美元,以及價格和產品組合的有利淨影響約2 000萬美元,部分抵消了外匯匯率約5 400萬美元的不利淨影響,即1.5%。
地板NA段-銷售淨額減少d 1.854億美元,或4.6%,到38.437億美元為2019,與40.291億美元為2018。這個減少是因為銷售量減少了大約1.86億美元,即4.6%。
地板行段-銷售淨額增加d 9 420萬美元,或3.9%,到24.958億美元為2019,與24.016億美元為2018。這個增加主要原因是銷售額增加了約2.92億美元,即12.1%,其中包括前一年的收購對銷售額的全年影響約1.77億美元,部分抵消了外匯匯率帶來的不利淨影響1.24億美元,即5.2%,以及價格和產品組合的不利淨影響約為7 500萬美元,即3.1%。
按季度計算的季度淨銷售額和按季度分列的淨銷售額變動百分比2019對決2018如下(百萬美元): |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
第一季度 | $ | 2,442.5 |
| | 2,412.2 |
| | 1.3 | % |
第二季度 | 2,584.5 |
| | 2,577.0 |
| | 0.3 | % |
第三季度 | 2,519.2 |
| | 2,545.8 |
| | (1.0 | )% |
第四季度 | 2,424.5 |
| | 2,448.6 |
| | (1.0 | )% |
年度共計 | $ | 9,970.7 |
| | 9,983.6 |
| | (0.1 | )% |
毛利
毛利2019曾.26.76億美元 (26.8%銷售淨額),減少的1.621億美元或5.7%的毛利28.381億美元 (28.4%銷售淨額)2018。佔淨銷售額的百分比,毛利減少 159基點。這個減少毛利美元主要歸因於價格和產品組合帶來的不利的淨影響約8 000萬美元,通貨膨脹成本增加約5 400萬美元,外匯匯率造成的不利淨影響約5 100萬美元,重組、收購和整合相關費用的影響約3 600萬美元,以及暫時減產約2 400萬美元的成本,由較低的啟動成本約4 800萬美元和較高的銷售額約3 600萬美元部分抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用2019都是18.488億美元 (18.5%(銷售淨額),增加的1.061億美元或6.1%相比較17.427億美元 (17.5%銷售淨額)2018。佔淨銷售額、銷售費用、一般費用和行政費用的百分比增加 109基點。這個增加在銷售方面,以美元計算的一般和行政費用主要是由於銷售額增加(包括採購)、通貨膨脹費用增加約2 900萬美元以及與新產品開發、銷售人員和營銷投資有關的費用約1 300萬美元造成的大約7 200萬美元的費用,其中一部分被大約2 700萬美元的有利匯率的淨影響所抵消。
營業收入
營業收入2019曾.8.272億美元 (8.3%)反映減少的2.681億美元,或24.5%,與營業收入相比10.953億美元 (11.0%銷售淨額)2018。這個減少營業收入方面的主要原因是通貨膨脹成本增加約8 300萬美元,價格和產品組合造成的不利淨影響約為8 100萬美元,約3 600萬美元是由於銷售量減少造成的,成本增加約3 100萬美元是由於生產率降低(由大約5 800萬美元的較低啟動費用所抵消),外匯匯率造成的不利淨影響約為2 400萬美元,大約2 400萬美元的成本是暫時減產造成的,重組、採購和一體化的影響約為1 700萬美元,以及與新產品開發、銷售人員和營銷投資有關的大約1 300萬美元的費用。
全局陶瓷段-營業收入3.401億美元 (9.4%的部分銷售淨額)2019反射減少的1.028億美元,或23.2%,與營業收入相比4.429億美元 (12.5%的部分銷售淨額)2018。這個減少營業收入主要是由於通貨膨脹費用增加約7 500萬美元,約2 500萬美元因暫時減產造成的費用增加,約1 300萬美元與新產品開發、銷售人員和營銷投資有關的費用,約2 300萬美元是由於銷售量、價格、產品組合等不利的淨影響,以及外匯匯率造成的不利淨影響約700萬美元,由資本投資的節餘和約3 400萬美元的成本削減措施所抵消。
地板NA段-營業收入1.674億美元 (4.4%的部分銷售淨額)2019反射減少的1.805億美元,或51.9%,與營業收入相比3.479億美元 (8.6%的部分銷售淨額)2018。這個減少
營業收入方面,主要原因是銷售額減少約7 200萬美元,通貨膨脹費用增加約4 900萬美元,以及由於產量低於預期而增加約4 100萬美元,重組、購置和整合相關費用的影響約為3 700萬美元,由大約2 200萬美元的較低啟動費用部分抵消。
地板行段-營業收入3.594億美元 (14.4%的部分銷售淨額)2019反射增加的1 360萬美元,或3.9%,與營業收入相比3.458億美元 (14.4%的部分銷售淨額)2018。這個增加營業收入增加的主要原因是銷售額增加約5 100萬美元,通貨膨脹費用降低約4 600萬美元,啟動費用降低約3 300萬美元,部分抵消了價格和產品組合不利的淨影響約6 900萬美元,由於產量減少而增加了約2 400萬美元,以及外匯匯率造成的不利淨影響約1 700萬美元。
利息費用
利息費用4 130萬美元為2019,反射增加的250萬美元與利息費用相比3 880萬美元為2018。利息開支增加的主要原因是年內借款增加。
其他費用(收入)
其他費用3 640萬美元為2019,反映出……的不利變化。2 910萬美元與其他費用相比730萬美元為2018。出現這一變化的主要原因是,該公司對中國一家瓷磚製造商和經銷商的淨投資為5 990萬美元,部分由優惠的外匯和其他雜項項目抵消。
所得税費用
為2019,公司記錄的所得税費用500萬美元所得税前收入7.495億美元有效税率0.7%,與所得税支出相比1.843億美元所得税前收入10.492億美元的實際税率17.6%為2018。該公司實施了一些業務、行政和財務重組,將歐洲各司法管轄區的某些業務流程和無形資產集中到一個新的實體中。歐洲的重組導致當期所得税負債1.482億美元,部分通過計量轉讓的無形資產的公允價值來計算。本公司以下列方式抵銷所得税負債1.482億美元遞延税金資產的累計淨營業虧損結轉。歐洲的重組也導致該公司記錄了1.362億美元遞延納税資產及相應的遞延税收利益,關係到新單位無形資產的税基。公司的税率也受到其收入地域組合的有利影響。
流動性與資本資源
本公司的主要流動性要求是營運資本、資本支出和收購。該公司的流動性需求主要是通過內部產生的資金、商業票據、銀行信貸額度、定期和高級票據以及供應商的信貸條件來滿足的。截至2019年12月31日,該公司共有10.665億美元可在其高級信貸機制下獲得。該公司還維持當地貨幣循環信貸額度和其他信貸設施,為其在世界各地的業務提供流動性。
現金淨額由終了年度的業務活動2019曾.14.188億美元,與現金淨額相比由的業務活動11.813億美元截止年度2018。這增加的2.374億美元主要原因是週轉金髮生變化,但因淨收益減少而部分抵銷。2018年業務活動提供的現金比2017年減少1 230萬美元,主要原因是營業收入減少和週轉金變化。
現金淨額用於終了年度的投資活動2019曾.6.16億美元與現金淨額相比用於投資活動13.322億美元截止年度2018。這個減少主要原因是4.879億美元採購減少和a2.486億美元資本支出減少。2018年終了年度用於投資活動的現金淨額為13.322億美元,而2017年終了年度用於投資活動的現金淨額為12.407億美元。增加的主要原因是購置增加了3.182億美元,資本支出減少了1.119億美元,部分抵消了這一增加。該公司繼續投資,以優化銷售和利潤增長與產品擴展和降低成本項目的業務。
現金淨額用於終了年度的籌資活動2019曾.7.899億美元與現金淨額相比由的籌資活動1.98億美元截止年度2018。現金的變化用於融資的主要原因是商業票據借款減少了8.606億美元。2018年終了年度財務活動提供的現金淨額為1.98億美元,而2017年年底用於金融活動的現金淨額為700萬美元。融資提供現金的變動主要是由於商業票據借款增加,但因購買該公司2.741億美元股份而被抵消
高級信貸機制
2019年10月18日,該公司修訂並重申了其價值18.00億美元的高級信貸安排,將到期期限從2022年3月26日延長至2022年3月26日。2024年10月18日(經修正和重述的“高級信貸機制”)。高級信貸安排略為降低了承諾費,並修改了某些負面契約,為公司提供了額外的靈活性,包括進行收購和承擔額外債務的靈活性。修正案還延長了公司的選擇,將高級信貸貸款的期限延長兩次,每次延長一年。
在公司的選舉中,高級信貸機制下的循環貸款按年利率計算利息,利率等於(A)LIBOR,按公司選擇的1、2、3或6個月期計算,另加1.00%至1.75%的適用保證金(1.125%截至2019年12月31日),或(B)富國銀行中較高的國家協會優惠利率,聯邦基金利率加0.5%,或歐元匯率(按高級信貸機構的定義)加1.0%,加上適用的保證金,在0.00%至0.75%之間(0.125%截至2019年12月31日)。該公司亦向高級信貸機制下的放款人繳付承擔費用,其平均款額為貸款人的總承付款額超逾高級信貸貸款的使用率,每年由0.09%至0.20%不等(0.11%截至2019年12月31日)。適用的利潤率和承諾費是根據公司綜合淨槓桿率或其高級無擔保債務評級(或如果沒有,公司家庭評級)中的任何一種而確定的,其結果是適用的利潤率和承諾費較低(適用的利潤率和承諾費隨着該比率的增加或這些評級的下降而增加)。
公司及其子公司對高級信貸貸款的義務是無擔保的。
高級信貸安排包括對公司的財務和業務活動施加限制的某些肯定和消極契約,包括對留置權、附屬債務、基本變化、資產處置、股息和其他類似的限制付款、與附屬公司的交易、未來的消極認捐以及公司業務性質的變化的限制。在任何財政季度的最後一天,該公司還必須保持至少3.0比1.0的綜合利息覆蓋率和不超過3.75比1.0的綜合淨槓桿比率。這些限制包含習慣上的例外情況,或者在某些情況下不適用,只要公司符合財務比率要求,並且沒有違約。然而,在公司發生某些重大收購後的選舉中,將公司四(4)個財政季度的最高允許綜合淨槓桿率提高到4.00至1.00,從上述收購結束的財政季度開始。
高級信貸貸款機制還包括慣例陳述、擔保和違約事件,但須遵守慣例的寬限期。
2019年,該公司支付了230萬美元與其高級信貸機制的修訂和重報有關。這些費用被推遲,以及以前未攤銷的費用340萬美元正在按高級信貸機制的期限攤銷。
截至2019年12月31日,包括在高級信貸機制項下使用的數額1 680萬美元借款和2 280萬美元與各種保險合同和外國供應商承諾有關的備用信用證。未償還的借款6.939億美元根據該公司的美國和歐洲商業票據計劃2019年12月31日減少2019年高級信貸機制的提供。包括商業票據借款在內,本公司已利用7.335億美元在高級信貸機制下,總共10.665億美元截至.2019年12月31日.
商業用紙
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,該公司分別在美國和歐元區資本市場設立了發行無擔保商業票據的方案。根據美國和歐洲計劃發行的商業票據的到期日可達397和183分別是幾天。任何商業票據均不得由公司自願預付或贖回,其等級與公司所有其他無擔保和無附屬債務相同。只要本公司通過公司的一家子公司發行歐洲商業票據,該票據將得到公司的充分和無條件的保證。
該公司使用其高級信貸工具作為其商業票據計劃的流動性後盾。因此,本公司所有商業票據計劃的未繳總額不得超過18.8億美元(減去從高級信貸機制提取的任何款項)在任何時候。
發行商業票據的收益將用於一般公司用途。截至2019年12月31日,有3.17億美元在美國商業票據計劃下未兑現,歐元相當於3.769億美元根據歐洲計劃。美國計劃的加權平均利率和到期日為2.03%和21分別是幾天。歐洲計劃的加權平均利率和到期日為(0.24)%和24.5分別是幾天。
高級註釋
在……上面2019年9月4日、Mohawk Capital Finance S.A.(“mohawk Finance”)是公司的一家間接全資財務子公司,已完成發行和出售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2021年9月4日(“2021年浮動匯率債券”)。2021年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。2021年浮動匯率債券由公司在高級無擔保基礎上提供全面、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情況下利率不得低於零)。2021年浮動利率債券的利息按季計算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance獲得發行溢價70萬歐元和支付的融資成本80萬美元與2021年浮動匯率債券有關。發行溢價和融資成本已被推遲,並在2021年浮動利率債券的期限內攤銷。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了發行和銷售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2020年5月18日(“2020浮動匯率債券”)。2020年浮動利率債券是Mohawk Finance的高級無擔保債務,與Mohawk Finance的其他現有和未來的高級無擔保債券等級相當。
負債。該公司在高級無擔保基礎上,全面、無條件和不可撤銷地擔保2020年浮動利率債券。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情況下利率不得低於零)。2020年浮動利率債券利息按季計算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融資費用90萬美元與2020年浮動匯率債券有關。這些費用被推遲,並將在2020年浮動匯率債券的期限內攤銷。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了發行和銷售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2019年9月11日(“2019年浮動匯率債券”)。2019年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務並列。2019年浮動匯率債券在高級無擔保基礎上得到公司的充分、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的歐元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情況下,利率都不會低於零)。2019年浮動利率債券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融資費用90萬美元與2019年浮動匯率債券有關。這些費用在2019年浮動匯率債券的期限內遞延和攤銷。2019年9月11日,該公司支付了剩餘款項3000萬歐元2019年浮動利率債券的未償本金利用手頭現金並根據其歐洲商業票據計劃借款。
2015年6月9日,該公司發佈5000萬歐元合計本金2.00%高級債券於2022年1月14日到期(“2.00%高級債券”)這個2.00%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息2.00%高級債券每年於每年一月十四日以現金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融資費用420萬美元與2.00%高級筆記。這些費用被推遲,並按2.00%高級筆記。
2013年1月31日,該公司發佈6.6億美元合計本金3.85%高級債券於2023年2月1日到期(“3.85%高級債券”)這個3.85%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息3.85%高級債券於每年二月一日及八月一日以現金形式每半年支付一次.公司支付的融資費用600萬美元與3.85%高級筆記。這些費用被推遲,並按3.85%高級筆記。
根據相關協議中的定義,公司的高級票據載有契約、陳述和擔保以及違約事件,但有例外情況,並對公司的財務和業務運作加以限制,包括對留置權的限制、對進入銷售和租賃回租交易的限制、根本性的改變,以及允許票據持有人在變更控制觸發事件時要求償還的條款。
其他
公司可繼續不時通過公開市場現金購買、私下談判交易或其他方式清償其未償債務。這種回購,如果有,將取決於當前的市場條件,公司的流動性要求,合同限制和其他因素。所涉及的數額可能是實質性的。
截至2019年12月31日,公司有現金1.348億美元,其中1.1億美元是在美國境外舉行的。該公司計劃將持有的現金永久再投資於美國境外。該公司認為,其手頭的現金和現金等價物、業務產生的現金以及其高級信貸機制提供的資金將足以滿足今後12個月的資本支出、週轉資本和償債要求。
截至2019年12月31日,該公司已回購3.742億美元根據2018年10月宣佈的5億美元計劃,其普通股價值價值。所有這些回購都是通過公司的運營和現有的財務安排進行的。見第5項-發行者購買股票證券。
合同義務和承諾
以下是公司未來在合同義務和承諾下的最低付款摘要2019年12月31日(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
合同義務和承諾: | | | | | | | | | | | | | |
長期債務,包括當前到期日 | $ | 2,573.0 |
| | 1,051.6 |
| | 340.6 |
| | 564.3 |
| | 603.8 |
| | 2.6 |
| | 10.1 |
|
長期債務和融資租賃的利息支付(1) | 103.0 |
| | 40.5 |
| | 34.8 |
| | 24.4 |
| | 2.2 |
| | 0.3 |
| | 0.8 |
|
經營租賃 | 363.2 |
| | 119.7 |
| | 94.2 |
| | 66.1 |
| | 37.0 |
| | 20.1 |
| | 26.1 |
|
採購承付款(2) | 834.7 |
| | 183.1 |
| | 83.3 |
| | 80.2 |
| | 48.8 |
| | 48.8 |
| | 390.5 |
|
預期養卹金繳款(3) | 3.0 |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
不確定的税收狀況(4) | 3.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
擔保(5) | 40.1 |
| | 14.1 |
| | 7.1 |
| | 5.3 |
| | 4.5 |
| | 4.5 |
| | 4.5 |
|
共計 | $ | 3,920.3 |
| | 1,415.3 |
| | 560.0 |
| | 740.3 |
| | 696.3 |
| | 76.4 |
| | 432.0 |
|
| |
(1) | 對於固定利率債務,公司根據適用的利率和付款日期計算利息。對於可變利率債務,公司估計各期的平均未償餘額以及截至2019年12月31日這些餘額。 |
| |
(3) | 包括養卹金繳款估計數2020只是,由於公司無法估計超過2020。截至2005年公司的預計收益義務和計劃資產2019年12月31日都是7 350萬美元和6 000萬美元分別。由於未來付款的數額和時間不確定,上表沒有列出預計的養卹金債務負債。 |
| |
(4) | 不包括3 860萬美元非流動應計所得税負債及不確定税額的相關利息和處罰。由於未來付款的數額和時間不確定,上表中沒有列出這些負債。 |
關鍵會計政策
在按照美國公認的會計原則編制合併財務報表時,公司必須作出影響所報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。在作出這些決定時,公司根據其對有關情況和歷史經驗的理解和分析作出判斷。實際數額可能與編制合併財務報表時的估計數不同。
公司的重要會計政策在本報告其他部分所列綜合財務報表附註1中作了説明。其中一些重要的會計政策要求公司作出主觀或複雜的判斷或估計。關鍵會計估計是指對描述一家公司的財務狀況和結果最為重要,並要求管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷的估計,這往往是因為需要對固有不確定和可能在以後各期發生變化的事項的影響作出估計。
公司認為,以下會計政策要求它在編制合併財務報表時使用判斷和估計,並代表關鍵的會計政策。
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• | 應收賬款和收入確認。本公司在履行履約義務時確認收入,這表現在將承諾的貨物控制權轉讓給客户,其數額反映了公司預期有權以這些貨物作為交換條件的考慮。承諾的貨物的性質是陶瓷,石頭,地毯,彈性,層壓板,木材和其他地板產品。付款通常收到90天或以下的發票日期。公司根據歷史經驗調整預期現金折扣、銷售津貼、退貨和索賠的收入數額。本公司根據歷史壞賬、索賠經驗、定期評估特定客户賬户以及賬齡對可疑賬款備抵額進行調整。 |
應收賬款。如果公司客户的財務狀況惡化,導致支付能力受損,則可能需要額外的備抵。公司折扣、退貨、報銷和可疑賬户備抵額的10%變動將對淨收入產生大約影響500萬美元截止年度2019年12月31日.
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• | 庫存按成本或市場的較低(可變現淨值)列報。成本是用先進先出法(FIFO)確定的.庫存成本包括原材料、直接和間接勞動和僱員福利、折舊、一般製造費用和各種其他製造成本。就所有庫存而言,市場是重置成本或可變現淨值。將手頭庫存與預期未來使用情況進行比較,這取決於歷史使用情況、預期未來銷售價格、低於成本的預期銷售額、過量數量和對過時情況的評估。實際結果可能與用於對過時庫存、過量庫存或預期低於成本的庫存進行估值的假設不同,公司對超額或過時庫存的假設若有10%的變化,將對淨利潤產生大約影響1 400萬美元截止年度2019年12月31日. |
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• | 購置會計公司為每次新收購支付的公允價值分配給有形資產和可識別的無形資產、假定的負債、被收購實體和商譽中的任何非控制權權益。收購的會計涉及相當多的判斷和估計,包括某些形式的考慮的公允價值;被收購無形資產的公允價值涉及對未來收入和現金流量的預測,然後按估計貼現率折現或按估計的使用費計算;其他已獲得資產和假定負債的公允價值,包括潛在意外開支;以及所獲得資產的使用壽命。所使用的假設是在收購時根據公認的估值模型確定的,並利用內部預測、現有的行業和市場數據以及對企業長期增長率的估計來制定相應的預測。先前或將來的收購對公司財務狀況或經營結果的影響可能受到假設和估計的改變或初步選擇的重大影響。關於進一步討論企業合併會計估值方法和假設,請參閲附註2。 |
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• | 善意和其他無形資產。商譽每年在第四季度第一天或更早發生某些事件或情況的實質性變化時進行減值測試。公司在審查減值指標時,考慮到其市值與賬面價值之間的關係,以及其他因素。商譽減值測試的基礎是使用貼現現金流和可比公司市場估值方法,根據管理層的判斷和假設確定指定報告單位的公允價值。該公司已確定全球陶瓷、地板NA和地板行為其報告單位,其目的是分配商譽和無形資產以及評估損害。估值方法取決於對變化敏感的關鍵判斷和假設,如關於適當的銷售增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和可比公司市場倍數的判斷和假設。在制定這些關鍵的判斷和假設時,公司考慮到可能影響報告單位公允價值的經濟、運營和市場條件。然而,估計數本身是不確定的,只代表管理層對未來發展的合理期望。這些估計和估計所依據的判斷和假設在某些方面很可能與實際的未來結果不同。如果出現嚴重或長期的經濟狀況惡化,如新建築、改建和更換活動的支出下降;無法將原材料和燃料成本的增加轉嫁給客户;或類似的公司市場倍數下降,那麼關鍵的判斷和假設就可能受到影響。一般, 税後現金流量估計下降幅度大於大約19%到39%或者增加大約15%到45%在WACC中,市場資本化的大幅或長期下降可能會導致更多的減值跡象。 |
不受攤銷的無形資產的減值測試涉及對無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。本分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、WACC和預期未來現金流量的假設。這些判斷和假設取決於上文討論的可變性。
無限期無形資產的減值評估是公司的商標,在每年第四季度的第一天進行,如果情況的事件或變化表明某項資產可能受損,則更頻繁地進行評估。在減值評估中使用的公允價值的確定是基於對可歸因於商標所有權的未來銷售預測的貼現估計。本分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、WACC和預期未來現金流量的假設。公允價值估計所使用的判斷和假設一般與過去的執行情況一致,也與業務計劃中使用的預測和假設相一致。諸如此類
假設會因經濟和競爭條件的變化而改變。公允價值的確定對估計現金流量與實際現金流量之間的差異以及用於評估商標公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。除其他外,估計現金流量對經濟變化很敏感。
本公司審查其長期資產組,其中包括須攤銷的無形資產,這是公司的專利和客户關係,在情況發生或變化時,如果情況表明此類資產組的賬面金額可能無法收回,就會發生減值。將持有和使用的資產組的可收回性是通過將長期資產的賬面金額與這些資產組預計產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產組被視為受損,則確認的減值是指資產組的賬面金額超過資產組的公允價值的數額。持有出售的資產按較低的賬面價值或公允價值報告,減去估計的處置費用,不再折舊。
該公司在第四季度的第一天對商譽和無限期的無形資產進行了年度評估,沒有發現任何減值的跡象。2019.
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• | 所得税。該公司的有效税率是根據其收入、法定税率和在其經營的轄區內可獲得的税務規劃機會確定的。税法是複雜的,納税人和各自的政府税務機關對税法有不同的解釋。在確定公司的税收支出和評估公司的納税狀況時,需要作出重要的判斷。遞延税資產是指可用於減少應納税收入在未來一段時期內應繳所得税的數額。該公司通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充足性來評估這些未來税收福利的可收回性,包括扭轉應納税的臨時差額、預測營業收入和現有的税收規劃策略。這些收入來源本質上依賴於估計數,包括業務預測和長期財務業績的其他預測。如果公司將來無法變現其全部或部分遞延税資產,則提供估價津貼。公司將在作出決定的期間或在税法修改時,通過對收入的收費來確認這些數額。關於公司估價津貼的進一步信息,見附註14,所得税。 |
在正常的經營過程中,量化公司的所得税狀況存在着內在的不確定性。公司評估其所得税狀況,並記錄所有年份的税收優惠,但須根據公司對截至報告日期的事實、情況和信息的評估進行審查。對於那些更有可能維持税收優惠的税務職位,該公司記錄了最大數額的税收優惠,在與完全瞭解所有相關信息的税務當局最終結算時,實現的可能性大於50%,這是財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂主題(ASC)740-10的規定。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況,合併財務報表中沒有確認任何税收優惠。有關公司不確定税收狀況的進一步信息,請參閲附註14,所得税。
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• | 環境和法律應計項目。環境和法律權責發生制是根據公司對正在進行的環境和法律程序所作的判斷作出的估計,如公司綜合財務報表中所披露的那樣。在確定一項責任是否可能和合理估計時,公司諮詢其內部專家。該公司認為,所附財務報表中記錄的數額是根據其現有的最佳估計和判斷計算的。 |
最近的會計公告
見本年度報告第10-K表第8項中公司所附經審計的合併財務報表的附註1(U),“重大會計政策摘要”,以瞭解最近的會計聲明,包括採用日期或預期日期,以及對公司披露、經營結果和財務狀況的影響或預期影響。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹影響公司的製造成本、分銷成本和運營費用。該公司預計,原材料價格,其中許多是以石油為基礎,波動的基礎上,在世界範圍內的供應和需求的商品使用的公司的生產過程。儘管該公司試圖將原材料、能源和燃料相關成本的增加轉嫁給客户,但公司這樣做的能力取決於公司產品的增長速度和幅度、競爭壓力和市場條件。過去和將來都有一段時間無法完全收回這些費用的增加。過去,該公司經常能夠提高生產力和開發新的產品創新,以幫助抵消因其業務中的通貨膨脹而增加的成本。
季節性
本公司是一家歷年年終公司.就其全球陶瓷行業而言,第二季度的淨銷售額通常較高,其次是第三和第一季度,而第四季度的淨銷售額則較弱。在營業收入方面,第二季度一般表現為較強的收益,其次是第三和第一季度,第四季度則較弱。地板NA部門的第二季度淨銷售額通常最高,其次是温和的第三和第四季度,第一季度則較為疲軟。在營業收入方面,第三季度的收益通常較高,其次是第二和第四季度,第一季度的收益較弱。地板行業第四季度的淨銷售額歷來最高,其次是温和的第二和第三季度,第一季度則較為疲軟。在營業收入方面,第二季度的收益較高,其次是第三和第一季度,第四季度的收益較弱。
公司的市場風險受到外匯匯率、利率和某些商品價格變動的影響。作為公司風險管理方案的一個組成部分,對這些風險的財務風險進行監測,以減少這些市場的波動可能對其經營結果產生的潛在不利影響。該公司不定期從事投機交易,也不定期持有或發行用於交易的金融工具。不包括本年報第10-K表第8項所附公司合併財務報表附註1(N)“非美國業務淨投資的邊緣”中討論的淨投資套期,公司截至目前為止沒有任何未履行的衍生合同。2019年12月31日和2018.
利率風險
截至2019年12月31日,約46%公司的債務組合由固定利率債務和54%是浮動利率債務。該公司認為利率可能的短期變動不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。1%的利率變動對公司浮動利率債務未償餘額的年度影響2019年12月31日大概是1 200萬美元或$0.16稀釋EPS。
外匯風險
作為一家全球性企業,外匯匯率的變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響,從而使其面臨市場風險。主要外幣敞口主要涉及歐元,其次是俄羅斯盧布、墨西哥比索、加元、澳元、英鎊和巴西雷亞爾。
該公司的目標是在可能的情況下,平衡非功能性貨幣計價資產與非功能性貨幣計價負債之間的平衡,以進行自然對衝,並儘量減少對外匯的影響。該公司通過從不同國家和地點進口和出口貨物進行跨境交易。這些交易產生外匯風險,因為它們以非功能貨幣創造資產、負債和現金流動。這也適用於子公司之間提供的服務和其他跨界協定。
公司採取措施,通過正常的經營和融資活動,儘量減少外匯匯率波動帶來的風險。本公司不會就衍生工具進入任何投機頭寸。
根據終了年度的財務結果2019年12月31日,假設美元兑歐元匯率總體變動10%,將導致大約4,400萬美元的摺合調整。
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 40 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 44 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度業務綜合報表 | 45 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | 46 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 47 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 48 |
合併財務報表附註 | 49 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
莫霍克工業公司:
關於合併財務報表的意見
我們審計了莫霍克工業公司的合併資產負債表。及附屬公司(公司)2019年12月31日和2018,有關的綜合經營報表,綜合收益(虧損),股東權益,和現金流量,每年在三年期間結束。2019年12月31日,以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及該公司在結束的三年期間每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日,符合美國公認的會計準則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發,我們的報告日期為2020年2月28日對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。
通過ASU 2016-02
如合併財務報表附註11所述,由於ASU 2016-02的採用,公司改變了截至2019年1月1日的租賃會計方法,租賃,隨後又發佈了新的ASS修訂ASU(統稱為ASC 842),租賃).
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
北美地板和全球陶瓷報告單位商譽賬面價值評估
如合併財務報表附註7所述,截至2019年12月31日,商譽餘額為25.7億美元,其中5.311億美元和10.5億美元分別與地板北美報告單位和全球陶瓷報告單位有關。公司每年進行商譽減值測試,當情況發生或變化時,商譽的賬面價值可能超過報告單位的公允價值。報告單位的營業收入在2019年期間下降,原因是銷售量減少以及其他業務和市場狀況,表明商譽減損的風險可能更大。
我們將對北美地板和全球陶瓷報告單位商譽賬面價值的評估確定為一項重要的審計事項。具體而言,評估公司預測的銷售增長率、預測營業利潤率、貼現率,以及選擇公司在報告單位公允價值估算中使用的可比公司市場倍數,需要更高程度的主觀審計師判斷。這些假設的變化可能對報告單位的公允價值產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司商譽減值評估過程的某些內部控制,包括對上述假設的合理性的控制。我們評估了公司預測的每個報告部門的銷售增長率和營業利潤率,並將增長假設與公司的歷史表現和相關市場數據進行了比較。為了評估公司估計現金流的能力,包括銷售增長率和營業利潤率,我們將公司的歷史現金流預測與實際結果進行了比較。我們還對上述某些假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司確定北美和全球陶瓷報告單位的公允價值超過其賬面價值的影響。我們讓具有專門技能和知識的估價專業人員協助評估:(1)報告單位的貼現率,將其與利用可比較公司的公開市場數據獨立制定的貼現率進行比較;(2)公司選擇可比公司市場倍數;(3)公司用於估計北美和全球陶瓷報告單位公允價值的估值方法。
評估歐洲各司法管轄區實施的重組對外國所得税負債、遞延税收資產和所得税支出的影響
如合併財務報表附註14所述,在2019年12月31日終了的一年中,公司實施了一些業務、行政和財務重組,將歐洲各法域的某些業務流程和無形資產集中在一個新的實體中。重組導致當期所得税負債1.482億美元,部分是通過計量轉讓的無形資產的公允價值計算的。該公司利用累積營業淨虧損結轉產生的1.482億美元遞延税款資產,抵消了所得税負債。重組還導致該公司記錄了1.362億美元的遞延税務資產,以及與新實體無形資產的税基相關的相應遞延税收福利。
對上述重組對國外所得税負債、遞延納税資產和所得税支出的影響進行了評價,認為這是一項重要的審計工作。評估公司的預測收益、營業利潤率和折現率,用於公司無形資產的公允價值估算,以確定相關的外國流動税收負債,需要較高程度的主觀審計師判斷。此外,需要作出高度複雜的審計師判斷,以評估相關税務條例在公司重組中的適用情況以及對遞延税資產和所得税支出的影響。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司無形資產公允價值估算和所得税過程的某些內部控制,包括對上述公允價值假設的確定以及税務條例的解釋和適用的控制。我們評估了該公司的預測收益和營業利潤率,並將其收入假設與其歷史表現和相關市場數據進行了比較。為了評估公司估計現金流的能力,包括收入和營業利潤率,我們將對無形資產的歷史現金流量預測與實際結果進行了比較。我們還對某些假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司確定無形資產公允價值的影響。我們聘用了具有專門技能和知識的估價專業人員,他們協助評估(1)公司的貼現率,將其與利用可比較公司的公開市場數據獨立制定的貼現率進行比較;(2)公司用於估計無形資產公允價值的估值方法。我們還聘請了具有專門技能和知識的國際所得税專業人員,他們協助評估公司適用相關税務條例的情況,並衡量重組所產生的税收影響。
對某些外國無形資產遞延納税資產可變現性的評價
如合併財務報表附註14所述,截至2019年12月31日,該公司有1.362億美元遞延税資產,與外國實體某些無形資產的税基攤銷有關。該公司確定,該實體的預計未來收入將足以充分實現遞延税資產,因此沒有記錄估值備抵。對未來收入的評估可能影響遞延税資產的估值。
我們把對與某些外國無形資產相關的遞延税資產的可變現性的評估確定為一項重要的審計事項。對公司對長期遞延税款資產追回期未來收入的預測中的某些假設進行評估,需要有高度的主觀審計師判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對遞延税資產估值備抵過程的某些內部控制,包括對遞延税務資產的可變現性的評估以及對預測未來收入的某些假設的發展的控制。我們評估了該公司的預測收益和營業利潤率,並將其收入假設與其歷史表現和相關市場數據進行了比較。為了評估公司估計未來收益的能力,我們將對無形資產的歷史預測與實際結果進行了比較。我們還對某些假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司可實現性評估的影響。我們聘請了具有專門技能和知識的所得税專業人員,他們協助評估公司執行相關税務條例的情況。他們還協助評價税務規劃戰略以及這些戰略對用於可實現性評估的實體未來預計收入的相關影響。
自1990年以來,我們一直擔任公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2020年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
莫霍克工業公司:
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了莫霍克工業公司及其子公司(該公司)對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018,有關的綜合經營報表,綜合收益(虧損),股東權益,和現金流量,每年在三年期間結束。2019年12月31日,以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們的報告2020年2月28日對這些合併財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
佐治亞州亞特蘭大
2020年2月28日
莫霍克工業公司及附屬公司
合併資產負債表
2019年12月31日和2018
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| 2019 | | 2018 |
| (單位:千兆單位,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 134,785 |
| | 119,050 |
|
應收賬款淨額 | 1,526,619 |
| | 1,606,159 |
|
盤存 | 2,282,328 |
| | 2,287,615 |
|
預付費用 | 415,546 |
| | 421,553 |
|
其他流動資產 | 70,179 |
| | 74,919 |
|
流動資產總額 | 4,429,457 |
| | 4,509,296 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,698,917 |
| | 4,699,902 |
|
使用權經營租賃資產 | 323,003 |
| | — |
|
善意 | 2,570,027 |
| | 2,520,966 |
|
貿易權 | 702,732 |
| | 707,380 |
|
其他無形資產淨額 | 226,147 |
| | 254,430 |
|
遞延所得税和其他非流動資產 | 436,397 |
| | 407,149 |
|
| $ | 13,386,680 |
| | 13,099,123 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 1,051,498 |
| | 1,742,373 |
|
應付帳款和應計費用 | 1,559,140 |
| | 1,523,866 |
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當期經營租賃負債 | 101,945 |
| | — |
|
流動負債總額 | 2,712,583 |
| | 3,266,239 |
|
遞延所得税 | 473,886 |
| | 413,740 |
|
長期債務減去當期部分 | 1,518,388 |
| | 1,515,601 |
|
非流動經營租賃負債 | 228,155 |
| | — |
|
其他長期負債 | 327,220 |
| | 463,484 |
|
負債總額 | 5,260,232 |
| | 5,659,064 |
|
承付款和意外開支(附註15) |
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股東權益: | | | |
優先股,面值.01美元;60股授權;未發行股票 | — |
| | — |
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普通股,面值.01美元;核準股份150,000股;分別於2019年和2018年發行78,980股和79,656股 | 790 |
| | 797 |
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額外已付資本 | 1,868,250 |
| | 1,852,173 |
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留存收益 | 7,232,337 |
| | 6,588,197 |
|
累計其他綜合損失 | (765,824 | ) | | (791,608 | ) |
| 8,335,553 |
| | 7,649,559 |
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減:按成本計算的國庫股;2019年和2018年分別為7 348股和7 349股 | 215,712 |
| | 215,745 |
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莫霍克工業公司共計股東權益 | 8,119,841 |
| | 7,433,814 |
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非控制利益 | 6,607 |
| | 6,245 |
|
股東權益總額 | 8,126,448 |
| | 7,440,059 |
|
| $ | 13,386,680 |
| | 13,099,123 |
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見所附合並財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
綜合業務報表
終年2019年12月31日, 2018和2017
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千,除每股數據外) |
淨銷售額 | $ | 9,970,672 |
| | 9,983,634 |
| | 9,491,290 |
|
銷售成本 | 7,294,629 |
| | 7,145,564 |
| | 6,494,876 |
|
毛利 | 2,676,043 |
| | 2,838,070 |
| | 2,996,414 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,848,819 |
| | 1,742,744 |
| | 1,642,241 |
|
營業收入 | 827,224 |
| | 1,095,326 |
| | 1,354,173 |
|
利息費用 | 41,272 |
| | 38,827 |
| | 31,111 |
|
其他費用 | 36,407 |
| | 7,298 |
| | 5,205 |
|
所得税前收入 | 749,545 |
| | 1,049,201 |
| | 1,317,857 |
|
所得税費用 | 4,974 |
| | 184,346 |
| | 343,165 |
|
包括非控制權益在內的淨收益 | 744,571 |
| | 864,855 |
| | 974,692 |
|
可歸因於非控制權益的淨收益 | 360 |
| | 3,151 |
| | 3,054 |
|
歸於莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 744,211 |
| | 861,704 |
| | 971,638 |
|
| | | | | |
莫霍克工業公司每股基本收益 | | | | | |
莫霍克工業公司每股基本收益 | $ | 10.34 |
| | 11.53 |
| | 13.07 |
|
加權平均普通股流通股基礎 | 71,986 |
| | 74,413 |
| | 74,357 |
|
| | | | | |
稀釋後的每股收益歸莫霍克工業公司所有。 | | | | |
|
|
稀釋後的每股收益歸莫霍克工業公司所有。 | $ | 10.30 |
| | 11.47 |
| | 12.98 |
|
加權平均普通股 | 72,264 |
| | 74,773 |
| | 74,839 |
|
見所附合並財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
終年2019年12月31日, 2018和2017
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | (單位:千) |
包括非控制權益在內的淨收益 | | $ | 744,571 |
| | 864,855 |
| | 974,692 |
|
其他綜合(損失)收入: | | | | | | |
外幣折算調整 | | 28,996 |
| | (237,339 | ) | | 281,655 |
|
以前的養卹金和退休後福利、服務費用和精算損失(收益) | | (3,210 | ) | | 1,094 |
| | (2,927 | ) |
其他綜合收入(損失) | | 25,786 |
| | (236,245 | ) | | 278,728 |
|
綜合收入 | | 770,357 |
| | 628,610 |
| | 1,253,420 |
|
非控制性權益的綜合收益(損失) | | 360 |
| | (13 | ) | | 7,282 |
|
莫霍克工業公司的綜合收入 | | $ | 769,997 |
| | 628,623 |
| | 1,246,138 |
|
| | | | | | |
見所附合並財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
股東權益合併報表
終年2019年12月31日, 2018和2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益合計 |
| 可贖回 非控制 利息 | | 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 國庫券 | | 非控制利益 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | |
| (單位:千) |
截至2016年12月31日的結餘 | $ | 23,696 |
| | 81,519 |
| | $ | 815 |
| | $ | 1,791,540 |
| | $ | 5,032,914 |
| | $ | (833,027 | ) | | (7,351 | ) | | $ | (215,791 | ) | | $ | 7,036 |
| | $ | 5,783,487 |
|
根據員工及董事股票計劃發行的股份 | — |
| | 252 |
| | 3 |
| | 269 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 25 |
| | — |
| | 297 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,322 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,322 |
|
對非控制利益的分配,扣除調整後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (750 | ) | | (750 | ) |
可贖回非控制性權益的積累 | 46 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) |
非控制收益 | 2,544 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 510 |
| | 510 |
|
非控制性利益的貨幣換算調整 | 3,177 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,051 |
| | 1,051 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 277,427 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 277,427 |
|
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,927 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,927 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 971,638 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 971,638 |
|
2017年12月31日結餘 | 29,463 |
| | 81,771 |
| | 818 |
| | 1,828,131 |
| | 6,004,506 |
| | (558,527 | ) | | (7,350 | ) | | (215,766 | ) | | 7,847 |
| | 7,067,009 |
|
根據員工及董事股票計劃發行的股份 | — |
| | 191 |
| | 2 |
| | (8,400 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 21 |
| | — |
| | (8,377 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 31,382 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,382 |
|
回購普通股 | — |
| | (2,306 | ) | | (23 | ) | | — |
| | (274,121 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (274,144 | ) |
可贖回非控制性權益的積累 | 3,892 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | (3,892 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,892 | ) |
非控制收益 | 2,474 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 677 |
| | 677 |
|
非控制性利益的貨幣換算調整 | (1,945 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,219 | ) | | (1,219 | ) |
購買可贖回的非控制權益和非控制權益,扣除税後 | (33,884 | ) | | — |
| | — |
| | 1,060 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,060 | ) | | — |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (234,175 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (234,175 | ) |
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,094 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,094 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 861,704 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 861,704 |
|
2018年12月31日結餘 | — |
| | 79,656 |
| | 797 |
| | 1,852,173 |
| | 6,588,197 |
| | (791,608 | ) | | (7,349 | ) | | (215,745 | ) | | 6,245 |
| | 7,440,059 |
|
根據員工及董事股票計劃發行的股份 | — |
| | 130 |
| | 1 |
| | (7,543 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 33 |
| | — |
| | (7,509 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 23,620 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,620 |
|
回購普通股 | — |
| | (806 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (100,071 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (100,079 | ) |
非控制收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 360 |
| | 360 |
|
貨幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,994 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 28,996 |
|
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,210 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,210 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 744,211 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 744,211 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | — |
| | 78,980 |
| | $ | 790 |
| | $ | 1,868,250 |
| | $ | 7,232,337 |
| | $ | (765,824 | ) | | (7,348 | ) | | $ | (215,712 | ) | | $ | 6,607 |
| | $ | 8,126,448 |
|
見所附合並財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
現金流動合併報表
終年2019年12月31日, 2018和2017
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 744,571 |
| | 864,855 |
| | 974,692 |
|
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | | | |
重組 | 90,341 |
| | 58,991 |
| | 37,085 |
|
折舊和攤銷 | 576,452 |
| | 521,765 |
| | 446,672 |
|
遞延所得税 | (107,842 | ) | | 88,456 |
| | (75,591 | ) |
財產、廠房和設備處置方面的損失 | 1,608 |
| | (205 | ) | | 4,303 |
|
股票補償費用 | 23,620 |
| | 31,382 |
| | 36,322 |
|
中國瓷磚製造商和經銷商淨投資減值 | 59,906 |
| | — |
| | — |
|
經營資產和負債的變化,扣除購置的影響: | | | | | |
應收賬款淨額 | 81,953 |
| | 13,856 |
| | (60,566 | ) |
盤存 | 7,212 |
| | (255,391 | ) | | (153,245 | ) |
應付帳款和應計費用 | (52,065 | ) | | (69,847 | ) | | 25,365 |
|
其他資產和預付費用 | 3,625 |
| | (79,482 | ) | | (52,115 | ) |
其他負債 | (10,620 | ) | | 6,964 |
| | 10,673 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,418,761 |
| | 1,181,344 |
| | 1,193,595 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (545,462 | ) | | (794,110 | ) | | (905,998 | ) |
購置,除所購現金外 | (81,082 | ) | | (568,960 | ) | | (250,799 | ) |
購買短期投資 | (581,500 | ) | | (664,133 | ) | | (83,904 | ) |
贖回短期投資 | 592,000 |
| | 695,000 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (616,044 | ) | | (1,332,203 | ) | | (1,240,701 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
高級信貸設施的付款 | (488,978 | ) | | (813,182 | ) | | (454,637 | ) |
高級信貸機構的收益 | 448,587 |
| | 809,287 |
| | 447,884 |
|
商業票據付款 | (15,168,820 | ) | | (16,756,404 | ) | | (15,584,017 | ) |
商業票據收益 | 14,540,177 |
| | 16,988,398 |
| | 15,761,954 |
|
浮動利率債券收益 | 331,325 |
| | 353,649 |
| | 357,569 |
|
資產證券化貸款的支付 | — |
| | — |
| | (500,000 | ) |
浮動利率債券付款 | (331,325 | ) | | — |
| | — |
|
償還其他債務 | (4,295 | ) | | — |
| | — |
|
對獲得的債務和其他融資的支付 | — |
| | (69,571 | ) | | (18,811 | ) |
債務發行成本 | (3,028 | ) | | (890 | ) | | (1,478 | ) |
購買可贖回的非控股及非控制權益 | — |
| | (34,944 | ) | | — |
|
回購普通股 | (100,080 | ) | | (274,144 | ) | | — |
|
超過現金的未付支票的變動 | (4,664 | ) | | 5,753 |
| | (3,402 | ) |
繳税的股份 | (8,777 | ) | | (9,925 | ) | | (13,902 | ) |
股票交易的收益和税收淨收益 | 1 |
| | 2 |
| | 1,845 |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (789,877 | ) | | 198,029 |
| | (6,995 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2,895 |
| | (13,004 | ) | | 17,320 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | 15,735 |
| | 34,166 |
| | (36,781 | ) |
年初現金及現金等價物 | 119,050 |
| | 84,884 |
| | 121,665 |
|
現金及現金等價物,年底 | $ | 134,785 |
| | 119,050 |
| | 84,884 |
|
見所附合並財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至12月31日,2019, 2018和2017
(單位:千,除每股數據外)
(1)重要會計政策摘要
(a) 提出依據
莫霍克工業公司(“莫霍克”或“公司”),包括該公司及其子公司,是一家領先的全球地板製造商,創造產品,以改善居住和商業空間在世界各地。公司的垂直一體化製造和銷售工藝在地毯、地毯、瓷磚、層壓板、木材、石頭、豪華乙烯基瓦(“LVT”)和板材乙烯基地板的生產中具有競爭優勢。
合併財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額以及截至財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
(b) 現金及現金等價物
本公司認為原始到期日為三個月或更短的投資在購買時為現金等價物。截至2019年12月31日,公司有現金$134,785其中$110,033是在美國境外舉行的。截至2018年12月31日,公司有現金$119,050其中$88,100是在美國境外舉行的。
(c) 應收賬款與收入確認
2018年1月1日,公司採用了新的會計準則ASC 606,與客户簽訂合同的收入以及所有相關修訂(“ASC 606”),並採用修改後的追溯方法對所有合同適用本標準的規定。採用新的收入標準的累積效應是無關緊要的,沒有記錄對留存收益期初餘額的調整。上一年的資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。
本公司在履行履約義務時確認收入,這體現在將承諾的貨物控制權轉讓給客户時,即產品是從公司設施發運或接收的,其數額反映了公司預期有權以這些貨物作為交換條件的考慮。該公司審查了ASC 606項下的所有收入產品類別,所確定的唯一變化是,來自知識產權(“IP”)合同的非物質收入導致收入得到更早的確認,為滿足標準要求而設計的新控制和程序得以實施,所要求的新披露列於附註3“與客户簽訂的合同收入”中。ASC 606的採用對公司合併財務狀況、經營結果或現金流量報告的數額沒有重大影響。
(d) 盤存
公司用先進先出(FIFO)的方法核算所有存貨.庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。用FIFO方法確定了成本。庫存成本包括原材料、直接和間接勞動和僱員福利、折舊、一般製造費用和各種其他製造成本。將手頭庫存與預期未來使用情況進行比較,這取決於歷史使用情況、預期未來銷售價格、低於成本的預期銷售額、過量數量和對過時情況的評估。
(e) 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本列報,包括資本化利息。折舊是在估計的剩餘使用壽命的基礎上按直線計算的。15-40建築物和改善工程的年份,3-25機器和設備的使用年限、估計使用壽命或租賃期限的縮短3-7傢俱和固定裝置的年代。
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(f) 企業合併會計
公司根據收購會計方法對企業合併進行核算,該方法要求公司與商譽分開確認所獲得的資產和在收購之日承擔的負債公允價值。雖然該公司使用其最佳估計和假設來準確估價在收購之日獲得的資產和承擔的負債,以及在適用情況下的或有考慮,但估計數本身是不確定的,有待改進。因此,在從收購之日起計一年的計量期間內,公司記錄了對所購資產和承擔的負債進行的調整,並對商譽進行了相應的抵銷。在計量期結束或最終確定所取得的資產或承擔的負債的價值時,以第一項為準,隨後的任何調整將記錄在公司的綜合業務報表中。
(g) 商譽和其他無形資產
根據財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂專題350的規定,無形的東西--親善和其他,公司每年在第四季度第一天(或在發生可能使報告單位公允價值低於其賬面價值的事件發生時)測試商譽和其他無限期壽命的無形資產。公司在審查減值指標時,考慮到其市值與賬面價值之間的關係,以及其他因素。商譽減值測試的基礎是使用貼現現金流和可比公司市場估值方法,根據管理層的判斷和假設確定指定報告單位的公允價值。該公司已確定全球陶瓷、地板NA和地板行為其報告單位,其目的是分配商譽和無形資產以及評估損害。估值方法取決於對變化敏感的關鍵判斷和假設,如關於適當的銷售增長率、營業利潤率、加權平均資本成本(“WACC”)和可比公司市場倍數的判斷和假設。
在制定這些關鍵的判斷和假設時,公司考慮到可能影響報告單位公允價值的經濟、運營和市場條件。然而,估計數本身是不確定的,只代表管理層對未來發展的合理期望。這些估計和估計所依據的判斷和假設在某些方面很可能與實際的未來結果不同。如果出現嚴重或長期的經濟狀況惡化,例如新建築、改建和更換活動的支出持續下降;無法將原材料和燃料的增加轉嫁給客户;或類似的公司市場倍數下降,那麼關鍵的判斷和假設就可能受到影響。
無限期無形資產的減值評估是公司的商標,在每年第四季度的第一天進行,如果情況的事件或變化表明某項資產可能受損,則更頻繁地進行評估。對無限期無形資產進行減值測試的第一步,可以通過定性因素的評估來完成,以確定是否存在表明這些資產的公允價值低於其賬面價值的可能性不大的事件或情況。如果定性評估表明這些資產的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,則不需要進行數量減值測試。如果有必要進行定量測試,公司估計該無形資產的公允價值並與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。公司也可以選擇繞過定性評估,在任何時期進行數量損害測試。如果公司選擇進行定量減值測試,則公司可以在以後各期恢復定性評估。
在減值評估中使用的公允價值的確定是基於對可歸因於商標所有權的未來銷售預測的貼現估計。這一分析中固有的重要判斷包括對適當的銷售增長率、特許權使用費、適用的貼現率和預期未來現金流量的假設。公允價值估計所使用的判斷和假設一般與過去的執行情況一致,也與目前業務計劃中使用的預測和假設相一致。這種假設會因經濟和競爭條件的變化而改變。公允價值的確定對估計現金流量與實際現金流量之間的差異以及用於評估商標公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。除其他外,現金流量估計值對經濟變化很敏感。
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
沒有無限期使用期限的無形資產按平均壽命攤銷,從7-16好幾年了。
(h) 所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債是確認因財務報表中現有資產和負債的數額與其各自的税基、經營虧損和税收抵免結轉之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。只有當這些頭寸更有可能持續存在時,公司才能認識到所得税頭寸的影響。公認的所得税頭寸是以可能實現的50%以上的最大數額來衡量的。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時期。公司在所得税費用中記錄與未確認的税收利益有關的利息和罰款。
(i) 金融工具
公司的金融工具主要包括應收帳款、應付帳款、應計費用和長期債務.應收賬款、應付帳款和應計費用的賬面金額由於此類票據的短期到期而近似於其公允價值。2017年,該公司成立了一家全資自保公司,投資於該公司的商業票據。這些短期商業票據投資被歸類為交易證券,並根據二級公允價值等級按公允價值記賬。公司浮動利率債務的賬面金額根據二級公允價值等級近似其公允價值。該公司目前可用於發行具有類似條件和剩餘期限的長期債務的利率用於估計公司長期債務的公允價值。
(j) 廣告成本與供應商考慮
廣告和促銷費用記在其發生期間的收入項下。廣告和促銷費用包括在銷售、一般和行政費用中$130,207在……裏面2019, $116,854在……裏面2018和$119,560在……裏面2017.
供應商的考慮,通常是現金,被歸類為淨銷售額的減少,除非滿足具體標準的貨物或服務,公司可能得到的回報,作為這種考慮。本公司向客户支付各種費用,包括回扣、排檔費、廣告補貼、買價和合作廣告。除了合作廣告之外,所有這些付款都會減少銷售總額。合作廣告分為銷售費用、一般費用和行政費用.合作社廣告費用是廣告和促銷費用的組成部分。$11,418在……裏面2019, $13,332在……裏面2018和$10,891在……裏面2017.
(k) 產品保證
該公司保證其地板產品的某些質量屬性。本公司根據歷史經驗,記錄了一項對保修和相關費用的估計備抵,並定期調整這些備抵以反映實際經驗。
(l) 長期資產減值
本公司審查其長期資產組,其中包括須攤銷的無形資產,這是公司的專利和客户關係,在情況發生或變化時,如果情況表明此類資產組的賬面金額可能無法收回,就會發生減值。將持有和使用的資產組的可收回性是通過將長期資產的賬面金額與這些資產組預計產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產組被視為受損,則確認的減值是指資產組的賬面金額超過資產組的公允價值的數額。持有出售的資產按較低的賬面價值或公允價值報告,減去估計的處置費用,不再折舊。
(m) 外幣換算
公司在美國境外經營的子公司使用本國貨幣作為功能貨幣。功能貨幣為資產負債表賬户折算成美元,使用截至資產負債表日期的月底匯率和每個期間收入和費用賬户的平均匯率。翻譯
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
在累積的其他綜合收入(損失)範圍內,作為股東權益的一個單獨組成部分推遲調整。以外幣計值的交易產生的損益列入合併業務報表的其他收入或費用。
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(n) 非美國業務淨投資套期保值
該公司在美國以外有許多投資。這些子公司的淨資產面臨貨幣匯率變動和波動的風險。該公司利用外幣計價的債務來對衝其非美國淨投資,以抵禦匯率的不利變動。該公司在非美國業務中的淨投資的損益被其外幣借款的損益從經濟上抵消。公司指定€500,000 2.00%高級債券借款作為其部分歐洲業務的淨投資套期保值。最後幾年2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日該公司以歐元計價的債務的美元價值變動為減少的$12,049 ($9,153扣除税後),減少的$27,948 ($20,376扣除税後)和增加的$74,112 ($46,320扣除税後,分別記在外幣折算調整部分累計的其他綜合收入(損失)中。公司債務美元價值的增加部分抵消了公司對歐洲業務淨投資的歐元對美元的換算。
(o) 每股收益(“每股收益”)
每股基本淨收益(“每股收益”)是根據普通股股東可獲得的淨收益除以當年已發行普通股的加權平均數量計算的。稀釋後的每股收益與基本每股收益相似,只不過加權平均股份數量增加,包括如果發行了可能稀釋的普通股就會發行的額外普通股數量。
稀釋普通股期權包括在稀釋每股收益計算中使用國庫券法。在攤薄每股收益的計算中,並無普通股期權及未獲分配的受限制股份(單位),原因是該等股票的價格高於所述期間普通股的平均市價。2019, 2018和2017.
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
莫霍克工業公司的收益 | $ | 744,211 |
| | 861,704 |
| | 971,638 |
|
可贖回非控制性權益的積累(a) | — |
| | (3,892 | ) | | (46 | ) |
可供普通股股東使用的淨收益 | $ | 744,211 |
| | 857,812 |
| | 971,592 |
|
| | | | | |
加權平均普通股流通股-基本和稀釋: | | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 71,986 |
| | 74,413 |
| | 74,357 |
|
加上加權平均稀釋的潛在普通股.期權和rsu購買普通股 | 278 |
| | 360 |
| | 482 |
|
加權平均普通股 | 72,264 |
| | 74,773 |
| | 74,839 |
|
莫霍克工業公司每股收益 | | | | | |
準基礎 | $ | 10.34 |
| | 11.53 |
| | 13.07 |
|
再稀釋 | $ | 10.30 |
| | 11.47 |
| | 12.98 |
|
(a)代表公司可贖回的非控制性權益對贖回價值的增值。持有者於2018年12月20日向公司提交了這一期權$33,884.
(p) 股票補償
本公司確認所有根據ASC 718-10估算的授予日期公允價值所支付的基於股份的支付的補償費用,“股票補償“補償費用一般是在固定賠償金的估計壽命的直線基礎上確認的,並有可差餉歸屬的規定。
(q) 僱員福利計劃
該公司有一個401(K)退休儲蓄計劃(“莫霍克計劃”),基本上向所有在美國和波多黎各完成工作的僱員開放。60合格服務天數。公司貢獻$.50為每一個$1.00僱員供款的最高限額為6%根據每個參加人員的選擇確定員工的薪資。僱員和
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
僱主對莫霍克計劃的供款如下$57,354和$23,008在……裏面2019, $55,796和$22,689在……裏面2018和$53,544和$22,039在……裏面2017分別。
該公司還有各種養老金計劃,涵蓋比利時、法國和荷蘭(“非美國計劃”)在地板行業的員工。非美國計劃下的福利取決於薪酬和服務年限。非美國的計劃是按照當地的規定提供資金的。該公司使用12月31日作為其非美國計劃的測量日期。截至2005年公司的預計收益義務和計劃資產2019年12月31日都是$73,510和$60,040分別。截至2005年公司的預計收益義務和計劃資產2018年12月31日都是$63,569和$54,315分別。截至2019年12月31日,非美國計劃的資金狀況是$13,470其中$8,303記在累積的其他綜合收入中,負債淨額為$5,167在合併資產負債表內記錄在其他長期負債中。截至2018年12月31日,非美國計劃的資金狀況是$9,254其中$5,092記在累積的其他綜合收入中,負債淨額為$4,162在合併資產負債表內記錄在其他長期負債中。
(r) 綜合收入(損失)
綜合收益(損失)包括外國子公司資產和負債的外幣折算、匯率變動對公司間長期結餘和養老金的影響。公司不提供貨幣換算調整的所得税,因為外國子公司的收益被認為是無限期的再投資。公司對非控股權進行貨幣折算調整,對股東權益累計其他綜合收益(虧損)的控制權益進行貨幣折算調整。
截至年底按構成部分分列的其他綜合收入(損失)的變化(扣除税後)2019年12月31日, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 退休金和退休後福利 | | 共計 |
截至2016年12月31日的結餘 | $ | (825,354 | ) | | (7,673 | ) | | (833,027 | ) |
改敍前的其他綜合收入(損失) | 277,427 |
| | (2,927 | ) | | 274,500 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | — |
| | — |
|
截至2017年12月31日的結餘 | (547,927 | ) | | (10,600 | ) | | (558,527 | ) |
改敍前的其他綜合收入(損失) | (234,175 | ) | | 1,094 |
| | (233,081 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | — |
| | — |
| | — |
|
截至2018年12月31日的餘額 | (782,102 | ) | | (9,506 | ) | | (791,608 | ) |
改敍前的其他綜合收入(損失) | 28,994 |
| | (3,210 | ) | | 25,784 |
|
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (753,108 | ) | | (12,716 | ) | | (765,824 | ) |
(s) 自保準備金
本公司在美國為一般責任、汽車責任、工人補償和僱員醫療保險提供自我保險。保險準備金是在未貼現的基礎上根據實際索賠數據和根據歷史索賠趨勢編制的已發生但未報告的索賠估計數計算的。根據未決索賠以及歷史趨勢和數據,對已發生但未報告的索賠進行了估計。雖然該公司並不期望他們這樣做,但實際的結算和索賠可能與估計值大相徑庭。實際結算和索賠方面的重大差異可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
2017年第四季度,該公司成立了一家全資自保公司Mohawk保險服務公司。(“MAS”)。美國汽車公司保險公司保留的部分美國工人補償、汽車責任和一般責任風險。該公司以最初的現金捐款資助MAS$16,876作為對公平的貢獻$67,391公司對MAS提供的保險所欠保險費的淨現值。從2017年12月22日起,MAS開始向該公司提供保險。MAS的投資是美元。42,500和$53,000在公司的商業文件中2019年12月31日和2018分別。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(t) 財政年度
該公司於12月31日結束其財政年度。本財政年度前三個季度的每個季度都在週六結束,與日曆季度最接近的是一個13周的財政季度。
(u) 最近的會計公告
-未來幾年生效
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量並於2018年11月發佈ASU 2018-19號,對標準進行了修訂。該標準引入了一種基於預期損失的方法,用於估計某些金融工具的信貸損失,並修改可供出售的債務證券的減值模型。估算信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收款、貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。本標準於2020年1月1日對本公司生效。在採用準則的第一個報告期開始時,實體必須將標準的規定作為對留存收益的累積效應調整。目前,該公司正在評估新指南的影響。該公司預計該指南的通過不會對其財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,簡化所得税會計它簡化了幾個領域的所得税核算,取消了某些例外情況,並澄清和修訂了適用於所得税會計的現行指導方針。修正案自2021年起生效,並允許早日通過。公司目前正在評估採用這一會計準則更新將對其合併財務報表產生的影響。
-最近通過
2017年1月,FASB發佈ASU 2017-04,無形資產-親善和其他(主題350):簡化商譽損害的測試。修正案刪除了目前商譽減值測試的第二步。單位應當進行一次定量測試,將商譽減值金額作為報告單位賬面金額超過公允價值的盈餘記錄,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。新指南不修訂商譽減值的任擇定性評估。本指南適用於2019年12月15日以後開始的會計年度的減值測試。採用新標準的效果並不顯著。
2016年2月,FASB發佈了新的ASU 2016-02標準,租賃,隨後又發佈了新的ASS修訂ASU(統稱為ASC 842),租賃)。印發ASC 842是為了提高各組織之間的透明度和可比性,要求在資產負債表上確認使用權(ROU)資產和租賃負債。標準中最顯著的變化是承租人對被列為經營租賃的租約的ROU資產和租賃負債的確認。根據這一標準,需要進行披露,以實現使財務報表使用者能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性的目標。該公司於2019年1月1日通過了ASC 842的規定,採用了經過修改的追溯方法,在採用期間開始時對留存收益進行了累積效應調整,以符合ASU 2018-11允許的新的過渡方法。ASC 842為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”,允許公司不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇事後的使用,而是選擇了土地地役權的實用權宜之計.新標準還為實體正在進行的租賃會計提供了實用的權宜之計。公司對所有符合條件的租約選擇短期租約豁免,這意味着公司將不承認ROU資產或租賃負債的租賃期限少於12個月。公司還選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分離為其大部分資產類別,包括房地產和大多數設備。
ASC 842的採用對公司精簡的合併資產負債表產生了重大影響,但對公司精簡的合併業務報表或現金流動沒有重大影響。最重要的影響是對ROU資產的確認$328,169及經營租賃的法律責任$332,2862019年1月1日,根據現有經營租賃未來最低租金的現值計算。差額的差別是
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
由於延遲租金,租客獎勵津貼和預付金額考慮到收養。該公司的融資租賃會計保持基本不變。見注11,租約。
2019年1月1日,公司採用了新的會計準則ASU 2018-02,從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。該標準允許實體將因2017年減税和就業法案而導致的美國聯邦公司税税率變化所累積的其他綜合收入中的一次性所得税效應重新歸類為留存收益。採用新標準的效果並不顯著。
2018年1月1日,公司採用了新的會計準則ASC 606,與客户簽訂合同的收入以及所有相關修訂(“ASC 606”),並採用修改後的追溯方法對所有合同適用本標準的規定。採用新的收入標準的累積效應是無關緊要的,沒有記錄對留存收益期初餘額的調整。2017年的資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。
基本上,公司的所有收入在產品從公司設施或從公司設施收到並將產品控制權移交給客户的某一時刻繼續得到確認。該公司根據ASC 606審查了其所有收入產品類別,唯一確定的變化是,來自知識產權(“IP”)合同的非物質收入導致收入得到更早的確認,旨在滿足標準要求的新控制和程序得到實施,所要求的新披露載於 注3:與客户簽訂合同的收入。ASC 606的採用對公司合併財務狀況、經營結果或現金流量報告的數額沒有重大影響。
2018年1月1日,公司採用了新的會計準則ASU 2016-15,現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款的分類。採用新標準的效果並不顯著。
2018年1月1日,公司採用了新的會計準則ASU 2017-01,業務組合(主題805):澄清業務的定義。採用新標準的效果並不顯著。
(2) 收購
2019年購置
在2019年期間,該公司收購了二位於荷蘭和捷克共和國的硬地面地板銷售公司的地板行段業務$76,237的初步商譽分配$48,008。結果已包括在地板行段,不重要的公司的綜合經營結果。
2018年收購
在……上面2018年11月16日,該公司完成了對巴西最大的瓷磚公司Eliane S/A Rev估值entos Ceramicos(“Eliane”)的收購。根據購買協議,公司(I)獲得Eliane的全部已發行股本,(Ii)獲得$99,037支付的現金總額為美元148,302。該公司收購Eliane後,商譽分配額為$33,019,無限期貿易的無形資產32,238和須攤銷美元的無形資產5,818。大部分商譽都可以從税收中扣除。促成確認商譽數量的因素包括產品、銷售和製造協同作用。自全球陶瓷報告部門收購之日起,Eliane的業務結果已列入合併財務報表。
在……上面2018年7月2日,該公司完成了對澳大利亞和新西蘭領先的地板公司Godfrey Hirst Group的收購,進一步擴大了Mohawk的全球地位。收購的總價值是$400,894。該公司收購戈弗雷·赫斯特集團的結果是$88,655的無形資產$58,671和應攤銷的無形資產$43,635。商譽可從税收中扣除。促成確認商譽數量的因素包括產品、銷售和製造協同作用。自收購之日起,戈弗雷·赫斯特集團的業績已被納入合併財務報表的地板和地板行段。
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合併財務報表附註-(續)
2018年第一季度,該公司完成了對三在地板行段中的業務$24,610,由此產生的善意分配$12,874及須攤銷的無形資產$7.
2017年收購
2017年4月4日,該公司完成了對意大利陶瓷公司Emilcerica S.r.l(“Emil”)的收購。收購的總價值是$186,099。EMIL的收購將提高公司的成本地位,並加強其在歐洲的聯合品牌和分銷。自收購之日起,合併後的財務報表中就包括了收購結果和採購價格分配。該公司對EMIL的收購導致了商譽的分配$59,491,無限期貿易的無形資產$16,196和須攤銷的無形資產$2,348。商譽不能直接扣税。EMIL的結果反映在全球陶瓷部門,EMIL的運營結果對公司的綜合運營結果並不重要。
在2017年第二季度,該公司完成了對二全球陶瓷行業$37,250,由此產生的善意分配$1,002。公司還完成了一項業務的收購在地板NA部門為$26,623.
在2017年第一季度,該公司收購了地板行部分分銷業務的某些資產$1,407,導致無形資產攤銷$827.
(3) 與客户簽訂合同的收入
收入確認和應收賬款
本公司在履行履約義務時確認收入,這表現在將承諾的貨物控制權轉讓給客户,其數額反映了公司預期有權以這些貨物作為交換條件的考慮。承諾的貨物的性質是陶瓷、石頭、地毯、彈性(包括薄板、乙烯基和LVT)、層壓板、木材和其他地板產品。通常從發票日期起90天或更短時間收到付款。公司根據歷史經驗調整預期現金折扣、銷售津貼、退貨和索賠的收入數額。公司根據歷史壞賬、索賠經驗、定期評估特定客户賬户以及應收賬款的賬齡,對可疑賬款備抵額進行調整。如果公司客户的財務狀況惡化,導致支付能力受損,則可能需要額外的備抵。
合同負債
公司在履行履行義務之前收到付款時,歷史記錄合同責任。與收入有關的合同負債記錄在所附合並資產負債表上的應付帳款和應計費用中。該公司的合同責任$34,959和$34,486截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。
履約義務
當產品從公司的設施發運或收到,並將產品控制權移交給客户時,公司的大部分收入都會在某一時刻確認。因此,在任何時期,公司都不承認以前各期履行或部分清償的業績義務帶來的大量收入,以及在終了年度內確認的此類收入數額。2019年12月31日, 2018,和2017都是無關緊要的。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
獲得合同的費用
該公司歷來承擔一定的增量成本,以獲得收入合同。這些費用涉及營銷展示結構,並在攤銷期大於一年時資本化,並在所附的合併資產負債表上記錄在其他資產中。獲得合同的資本化成本為$69,039和$57,840截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。期間確認的攤銷費用2019與這些資本成本有關$41,819.
實際的權宜之計和政策選舉
該公司選出下列實際權宜之計和政策選舉:
| |
• | 當在攤銷期內發生銷售、一般和行政費用時,獲得合同的增量成本記作費用。一年. |
| |
• | 在控制權轉移後進行的運輸和處理活動作為銷售成本中的履行成本入賬。 |
收入分類
下表按客户銷售地理位置和產品類別分列了本公司在截止年度的部門收入。2019年12月31日, 2018和2017分別:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 部門間銷售 | | 共計 |
地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,131,029 |
| | 3,688,691 |
| | 2,873 |
| | — |
| | 5,822,593 |
|
歐洲 | 711,762 |
| | 6,922 |
| | 1,813,555 |
| | — |
| | 2,532,239 |
|
俄羅斯 | 269,142 |
| | 66 |
| | 116,187 |
| | — |
| | 385,395 |
|
其他 | 519,209 |
| | 148,035 |
| | 563,201 |
| | — |
| | 1,230,445 |
|
共計 | $ | 3,631,142 |
| | 3,843,714 |
| | 2,495,816 |
| | — |
| | 9,970,672 |
|
| | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 3,631,142 |
| | 55,503 |
| | — |
| | — |
| | 3,686,645 |
|
地毯與彈性 | — |
| | 3,136,474 |
| | 785,295 |
| | — |
| | 3,921,769 |
|
層壓板與木材 | — |
| | 651,737 |
| | 849,340 |
| | — |
| | 1,501,077 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 861,181 |
| | — |
| | 861,181 |
|
共計 | $ | 3,631,142 |
| | 3,843,714 |
| | 2,495,816 |
| | — |
| | 9,970,672 |
|
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 部門間銷售 | | 共計 |
地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,251,233 |
| | 3,851,267 |
| | 1,289 |
| | — |
| | 6,103,789 |
|
歐洲 | 714,315 |
| | 6,487 |
| | 1,861,890 |
| | — |
| | 2,582,692 |
|
俄羅斯 | 245,867 |
| | 2 |
| | 103,351 |
| | — |
| | 349,220 |
|
其他 | 341,441 |
| | 171,392 |
| | 435,100 |
| | — |
| | 947,933 |
|
共計 | $ | 3,552,856 |
| | 4,029,148 |
| | 2,401,630 |
| | — |
| | 9,983,634 |
|
| | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 3,552,856 |
| | 68,337 |
| | — |
| | — |
| | 3,621,193 |
|
地毯與彈性 | — |
| | 3,258,029 |
| | 645,669 |
| | — |
| | 3,903,698 |
|
層壓板與木材 | — |
| | 702,782 |
| | 850,250 |
| | — |
| | 1,553,032 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 905,711 |
| | — |
| | 905,711 |
|
共計 | $ | 3,552,856 |
| | 4,029,148 |
| | 2,401,630 |
| | — |
| | 9,983,634 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 部門間銷售 | | 共計 |
地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,223,998 |
| | 3,809,211 |
| | 2,111 |
| | (120 | ) | | 6,035,200 |
|
歐洲 | 645,341 |
| | 19,100 |
| | 1,698,628 |
| | — |
| | 2,363,069 |
|
俄羅斯 | 235,043 |
| | (1 | ) | | 91,033 |
| | — |
| | 326,075 |
|
其他 | 300,718 |
| | 182,548 |
| | 283,680 |
| | — |
| | 766,946 |
|
共計 | $ | 3,405,100 |
| | 4,010,858 |
| | 2,075,452 |
| | (120 | ) | | 9,491,290 |
|
| | | | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 3,405,100 |
| | 80,145 |
| | — |
| | — |
| | 3,485,245 |
|
地毯與彈性 | — |
| | 3,219,971 |
| | 435,931 |
| | — |
| | 3,655,902 |
|
層壓板與木材 | — |
| | 710,742 |
| | 808,675 |
| | — |
| | 1,519,417 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 830,846 |
| | (120 | ) | | 830,726 |
|
共計 | $ | 3,405,100 |
| | 4,010,858 |
| | 2,075,452 |
| | (120 | ) | | 9,491,290 |
|
(1)其他包括屋頂部件、絕緣板、芯板和知識產權合同。
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莫霍克工業公司及附屬公司
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(4) 重組、收購交易和整合相關成本
該公司在收購、整合和重組收購以及與其全球降低成本/生產率舉措相關的成本。例如:
| |
• | 在收購活動方面,公司通常會產生與執行交易、整合收購業務(可能包括諮詢和系統與流程整合的支出)以及重組合並後的公司有關的費用(可能包括與合併後的公司的僱員、資產和活動有關的費用);以及 |
| |
• | 與公司的成本降低/生產率倡議有關,它通常會引起與工地關閉和其他設施合理化行動相關的成本和費用,包括加速折舊和裁員。 |
重組、收購交易和與整合有關的費用包括:2019年12月31日, 2018和2017分別(千):
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售成本 | | | | | | |
重組成本 | | $ | 84,844 |
| | 43,733 |
| | 33,109 |
|
購置整合相關成本 | | 3,458 |
| | 3,330 |
| | 2,916 |
|
重組和整合相關成本 | | $ | 88,302 |
| | 47,063 |
| | 36,025 |
|
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | |
重組成本 | | $ | 5,497 |
| | 15,259 |
| | 3,976 |
|
購置交易相關費用 | | 1,502 |
| | 4,977 |
| | 2,751 |
|
購置整合相關成本 | | 5,871 |
| | 11,351 |
| | 6,188 |
|
重組、收購和整合相關成本 | | $ | 12,870 |
| | 31,587 |
| | 12,915 |
|
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
截至年度的重組活動2019年12月31日和2018分別如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃 損傷 | | 資產減記 | | 遣散費 | | 其他 重組 費用 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 359 |
| | — |
| | 584 |
| | 152 |
| | 1,095 |
|
供應-全球陶瓷部分 | 528 |
| | 1,131 |
| | 7,113 |
| | 337 |
| | 9,109 |
|
供應-地板NA段 | 236 |
| | 2,940 |
| | 4,985 |
| | 33,807 |
| | 41,968 |
|
供應-地板行段 | — |
| | — |
| | 4,741 |
| | (104 | ) | | 4,637 |
|
規定-公司 | — |
| | — |
| | 3,278 |
| | — |
| | 3,278 |
|
現金付款 | (726 | ) | | — |
| | (12,605 | ) | | (30,385 | ) | | (43,716 | ) |
非現金項目 | — |
| | (4,071 | ) | | (230 | ) | | (3,557 | ) | | (7,858 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | 397 |
| | — |
| | 7,866 |
| | 250 |
| | 8,513 |
|
供應-全球陶瓷部分 | — |
| | — |
| | 5,264 |
| | — |
| | 5,264 |
|
供應-地板NA段 | — |
| | 37,820 |
| | 2,617 |
| | 33,975 |
| | 74,412 |
|
供應-地板行段 | — |
| | 3,936 |
| | 4,615 |
| | 2,099 |
| | 10,650 |
|
規定-公司 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
現金付款 | (376 | ) | | — |
| | (16,113 | ) | | (19,165 | ) | | (35,654 | ) |
非現金項目 | — |
| | (41,756 | ) | | (142 | ) | | (17,043 | ) | | (58,941 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 21 |
| | — |
| | 4,122 |
| | 116 |
| | 4,259 |
|
公司預計剩餘的遣散費和其他重組費用將在明年支付。
(5) 應收款項
|
| | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
客户,貿易 | $ | 1,491,592 |
| | 1,562,284 |
|
應收所得税 | 8,428 |
| | 17,217 |
|
其他 | 88,520 |
| | 101,376 |
|
| 1,588,540 |
| | 1,680,877 |
|
減去折扣、退回、索償和可疑賬户備抵 | 61,921 |
| | 74,718 |
|
應收賬款淨額 | $ | 1,526,619 |
| | 1,606,159 |
|
下表反映截至12月31日的年度折扣、退貨、索償和可疑賬户備抵活動情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 開始 一年中 | | 收購 | | 加法 收費予 淨銷售額或 費用和 費用 | | 扣減(1) | | 平衡 最後 一年中 |
2017 | $ | 78,335 |
| | 6,510 |
| | 308,507 |
| | 307,249 |
| | 86,103 |
|
2018 | 86,103 |
| | 4,240 |
| | 317,716 |
| | 333,341 |
| | 74,718 |
|
2019 | 74,718 |
| | 382 |
| | 387,253 |
| | 400,432 |
| | 61,921 |
|
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財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(6) 盤存
清單的組成部分如下:
|
| | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
成品 | $ | 1,610,742 |
| | 1,582,112 |
|
在製品 | 144,639 |
| | 165,616 |
|
原料 | 526,947 |
| | 539,887 |
|
總庫存 | $ | 2,282,328 |
| | 2,287,615 |
|
(7) 商譽和其他無形資產
該公司在第四季第一天進行年度減值評估。2019並確定其報告單位和商標的公允價值超過了其賬面價值。結果,不顯示有損傷。
下表彙總了無形資產的構成部分:
商譽: |
| | | | | | | | | | | | |
| 全球陶瓷 | | 地板NA | | 地板行 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | | | | | | | |
善意 | $ | 1,567,872 |
| | 869,764 |
| | 1,361,248 |
| | 3,798,884 |
|
累計減值損失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| 1,035,942 |
| | 526,710 |
| | 908,807 |
| | 2,471,459 |
|
年內確認的善意 | 19,821 |
| | 4,434 |
| | 95,483 |
| | 119,738 |
|
年內貨幣換算 | (22,706 | ) | | — |
| | (47,525 | ) | | (70,231 | ) |
截至2018年12月31日的結餘 | | | | | | | |
善意 | 1,564,987 |
| | 874,198 |
| | 1,409,206 |
| | 3,848,391 |
|
累計減值損失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| 1,033,057 |
| | 531,144 |
| | 956,765 |
| | 2,520,966 |
|
年內確認的善意 | 13,197 |
| | — |
| | 49,619 |
| | 62,816 |
|
年內貨幣換算 | 5,392 |
| | — |
| | (19,147 | ) | | (13,755 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | | | | | | | |
善意 | 1,583,576 |
| | 874,198 |
| | 1,439,678 |
| | 3,897,452 |
|
累計減值損失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| $ | 1,051,646 |
| | 531,144 |
| | 987,237 |
| | 2,570,027 |
|
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財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
無形資產:
|
| | | |
| 貿易權 |
不攤銷的無限期終身資產: | |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 644,208 |
|
年內購置的無形資產 | 91,782 |
|
年內貨幣換算 | (28,610 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | 707,380 |
|
年內購置的無形資產(1) | (874 | ) |
年內貨幣換算 | (3,774 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 702,732 |
|
(1) 包括對先前獲得的無形資產的調整。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 客户 關係 | | 專利 | | 其他 | | 共計 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 234,835 |
| | 7,061 |
| | 5,663 |
| | 247,559 |
|
年內購置的無形資產 | 47,361 |
| | — |
| | 7 |
| | 47,368 |
|
年內攤銷 | (28,389 | ) | | (2,272 | ) | | (84 | ) | | (30,745 | ) |
年內貨幣換算 | (9,179 | ) | | (294 | ) | | (279 | ) | | (9,752 | ) |
截至2018年12月31日的結餘 | 244,628 |
| | 4,495 |
| | 5,307 |
| | 254,430 |
|
年內購置的無形資產 | 2,092 |
| | — |
| | — |
| | 2,092 |
|
年內攤銷 | (25,527 | ) | | (2,156 | ) | | 70 |
| | (27,613 | ) |
年內貨幣換算 | (2,752 | ) | | (111 | ) | | 101 |
| | (2,762 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 218,441 |
| | 2,228 |
| | 5,478 |
| | 226,147 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 成本 | 收購 | 貨幣換算 | 累計攤銷 | 淨值 |
客户關係 | $ | 651,014 |
| 2,092 |
| (7,900 | ) | 426,765 |
| 218,441 |
|
專利 | 254,483 |
| — |
| (5,383 | ) | 246,872 |
| 2,228 |
|
其他 | 6,534 |
| — |
| 97 |
| 1,153 |
| 5,478 |
|
共計 | $ | 912,031 |
| 2,092 |
| (13,186 | ) | 674,790 |
| 226,147 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 成本 | 收購 | 貨幣換算 | 累計攤銷 | 淨值 |
客户關係 | $ | 625,263 |
| 47,361 |
| (21,610 | ) | 406,386 |
| 244,628 |
|
專利 | 266,969 |
| — |
| (12,486 | ) | 249,988 |
| 4,495 |
|
其他 | 6,825 |
| 7 |
| (298 | ) | 1,227 |
| 5,307 |
|
共計 | $ | 899,057 |
| 47,368 |
| (34,394 | ) | 657,601 |
| 254,430 |
|
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財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
攤銷費用 | $ | 27,613 |
| | 30,745 |
| | 34,279 |
|
截至12月31日止年度的估計攤銷費用如下: |
| | | |
2020 | $ | 27,847 |
|
2021 | 27,846 |
|
2022 | 25,866 |
|
2023 | 24,234 |
|
2024 | 23,511 |
|
(8) 財產、廠房和設備
以下是不動產、廠房和設備的概述:
|
| | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
土地 | $ | 469,837 |
| | 407,780 |
|
建築物和改善 | 1,790,781 |
| | 1,584,240 |
|
機械設備 | 5,602,474 |
| | 5,334,060 |
|
傢俱和固定裝置 | 163,017 |
| | 230,644 |
|
租賃改良 | 103,755 |
| | 94,683 |
|
在建 | 366,144 |
| | 575,667 |
|
| 8,496,008 |
| | 8,227,074 |
|
減去累計折舊和攤銷 | 3,797,091 |
| | 3,527,172 |
|
淨資產、廠房和設備 | $ | 4,698,917 |
| | 4,699,902 |
|
增加的不動產、廠房和設備包括$7,214, $10,684和$8,543在……裏面2019, 2018和2017分別。折舊費用$544,733, $487,411和$408,646為2019, 2018和2017分別。不動產、廠房和設備包括融資租賃,費用為$35,271和$7,106的累計折舊$5,664和$2,333截至2019年12月31日和2018分別。
(9) 長期債務
高級信貸機制
2019年10月18日,該公司修改並重申了$1,800,000高級信貸工具,從2022年3月26日到2024年10月18日(經修正和重述的“高級信貸機制”)。高級信貸安排略為降低了承諾費,並修改了某些負面契約,為公司提供了額外的靈活性,包括進行收購和承擔額外債務的靈活性。 修正案還延長了公司的選擇,將高級信貸貸款的期限延長兩次,每次延長一年。
在公司的選舉中,高級信貸機制下的循環貸款按年利率計算利息,利率等於(A)LIBOR,按公司選擇的1、2、3或6個月期計算,另加適用的保證金1.00%和1.75% (1.125%截至2019年12月31日),或(B)富國銀行中較高的銀行,全國協會的最優惠利率,聯邦基金利率加0.5%,或歐元匯率(如 (高級信貸機制)利率加1.0%,加上適用於0.00%和0.75% (0.125%截至2019年12月31日)。公司還向高級信貸機制下的放款人支付一筆承付費用,其平均金額為貸款人的總承付款超過
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財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
高級信貸機構0.09%到0.20%每年(0.11%截至2019年12月31日)。適用的利潤率和承諾費是根據公司綜合淨槓桿率或其高級無擔保債務評級(或如果沒有,公司家庭評級)中的任何一種而確定的,其結果是適用的利潤率和承諾費較低(適用的利潤率和承諾費隨着該比率的增加或這些評級的下降而增加)。
公司及其子公司對高級信貸貸款的義務是無擔保的。
高級信貸安排包括對公司的財務和業務活動施加限制的某些肯定和消極契約,包括對留置權、附屬債務、基本變化、資產處置、股息和其他類似的限制付款、與附屬公司的交易、未來的消極認捐以及公司業務性質的變化的限制。此外,該公司亦須維持至少維持綜合利息的比率。3.0對1.0的綜合淨槓桿率不超過3.75至1.0,每一會計季度的最後一天。這些限制包含習慣上的例外情況,或者在某些情況下不適用,只要公司符合財務比率要求,並且沒有違約。然而,在公司選擇發生某些重大收購事件時,將最高允許的綜合淨槓桿率提高到4.00從上述收購結束的會計季度開始的公司四(4)個財政季度的1.00。
高級信貸貸款機制還包括慣例陳述、擔保和違約事件,但須遵守慣例的寬限期。
2019年,該公司支付了$2,264與其高級信貸機制的修訂和重報有關。這些費用被推遲,以及以前未攤銷的費用$3,405正在按高級信貸機制的期限攤銷。
截至2019年12月31日,包括在高級信貸機制項下使用的數額$16,803借款和$22,787與各種保險合同和外國供應商承諾有關的備用信用證。未償還的借款$693,946根據該公司的美國和歐洲商業票據計劃2019年12月31日減少高級信貸機制的可用性。包括商業票據借款在內,本公司已利用$733,536在高級信貸機制下,總共$1,066,464截至.2019年12月31日.
商業用紙
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,該公司分別在美國和歐元區資本市場設立了發行無擔保商業票據的方案。根據美國和歐洲計劃發行的商業票據的到期日可達397和183分別是幾天。任何商業票據均不得由公司自願預付或贖回,其等級與公司所有其他無擔保和無附屬債務相同。只要本公司通過公司的一家子公司發行歐洲商業票據,該票據將得到公司的充分和無條件的保證。
該公司使用其高級信貸工具作為其商業票據計劃的流動性後盾。因此,本公司所有商業票據計劃的未繳總額不得超過$1,800,000(減去從高級信貸機制提取的任何款項)在任何時候。
發行商業票據的收益將用於一般公司用途。截至2019年12月31日,有$317,000在美國商業票據計劃下未兑現,歐元相當於$376,946根據歐洲計劃。美國計劃的加權平均利率和到期日為2.03%和21分別是幾天。歐洲計劃的加權平均利率和到期日為(0.24)%和24.5分別是幾天。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
高級註釋
在……上面2019年9月4日,Mohawk Finance完成了發行和銷售€300,000應付浮動利率債券本金總額2021年9月4日(“2021年浮動匯率債券”)。2021年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。2021年浮動匯率債券由公司在高級無擔保基礎上提供全面、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情況下利率不得低於零)。2021年浮動利率債券的利息按季計算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance獲得發行溢價€744和支付的融資成本$754與2021年浮動匯率債券有關。發行溢價和融資成本已被推遲,並在2021年浮動利率債券的期限內攤銷。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了發行和銷售€300,000應付浮動利率債券本金總額2020年5月18日(“2020浮動匯率債券”)。2020年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。該公司在高級無擔保基礎上,全面、無條件和不可撤銷地擔保2020年浮動利率債券。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情況下利率不得低於零)。2020年浮動利率債券利息按季計算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融資費用$890與2020年浮動匯率債券有關。這些費用被推遲,並將在2020年浮動匯率債券的期限內攤銷。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了發行和銷售€300,000應付浮動利率債券本金總額2019年9月11日(“2019年浮動匯率債券”)。2019年浮動利率債券是Mohawk Finance的高級無擔保債務,與Mohawk Finance的其他現有和未來的高級無擔保債務並列。2019年浮動匯率債券在高級無擔保基礎上得到公司的充分、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的歐元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情況下,利率都不會低於零)。2019年浮動利率債券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融資費用$911與2019年浮動匯率債券有關。這些費用在2019年浮動匯率債券的期限內遞延和攤銷。2019年9月11日,該公司支付了剩餘款項€300,0002019年浮動利率債券的未償本金利用手頭現金並根據其歐洲商業票據計劃借款。
2015年6月9日,該公司發佈€500,000合計本金2.00%高級註釋(“2.00%(高級註釋“)應於2022年1月14日到期。這個2.00%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息2.00%高級債券每年於每年一月十四日以現金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融資費用$4,218與2.00%高級筆記。這些費用被推遲,並按2.00%高級筆記。
2013年1月31日,該公司發佈$600,000合計本金3.85%高級註釋(“3.85%(高級註釋“)應於2023年2月1日到期。這個3.85%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息3.85%高級債券於每年二月一日及八月一日以現金形式每半年支付一次.公司支付的融資費用$6,000與3.85%高級筆記。這些費用被推遲,並按3.85%高級筆記。
根據相關協議中的定義,公司的高級票據載有契約、陳述和擔保以及違約事件,但有例外情況,並對公司的財務和業務運作加以限制,包括對留置權的限制、對進入銷售和租賃回租交易的限制、根本性的改變,以及允許票據持有人在變更控制觸發事件時要求償還的條款。
應收賬款證券化
2012年12月19日,該公司簽訂了為期三年的資產負債表上應收賬款證券化協議(“證券化設施”)。2014年9月11日,該公司對其證券化融資機制作了某些修改,除其他外,該機制的修改增加了根據該機制可獲得的貸款總額$300,000到$500,000並降低了某些借款的利差。在證券化設施項下借入的金額
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財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
以libor計的利息,另加適用的保證金0.70%而借款人每年須繳付承擔費用,年率為0.30%每個貸款人承諾的未用金額。2015年12月10日,該公司將終止日期延長至2016年12月19日,並於2016年12月13日將終止日期延長至2017年12月19日。公司支付的融資費用$250與第二個分機有關。這些費用在證券融資機制的期限內被推遲和攤銷。證券化融資機制已於2017年12月19日到期。
公司債務工具的公允價值和賬面價值詳列如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 公允價值 | | 載運 價值 | | 公允價值 | | 載運 價值 |
3.85%高級票據,應於2023年2月1日支付;利息每半年支付一次 | $ | 627,144 |
| | 600,000 |
| | 599,904 |
| | 600,000 |
|
2.00%高級債券,應於2022年1月14日支付;每年應付利息 | 580,235 |
| | 560,099 |
| | 587,487 |
| | 572,148 |
|
浮動利率債券,應於2020年5月18日到期,每季度應付利息 | 336,066 |
| | 336,059 |
| | 343,004 |
| | 343,289 |
|
浮動利率債券,2019年9月11日到期,每季度應付利息 | — |
| | — |
| | 343,560 |
| | 343,289 |
|
浮動利率債券,應於2021年9月4日支付,每季度應付利息 | 335,965 |
| | 336,059 |
| | — |
| | — |
|
美國商業票據 | 317,000 |
| | 317,000 |
| | 632,668 |
| | 632,668 |
|
歐洲商業票據 | 376,946 |
| | 376,946 |
| | 707,175 |
| | 707,175 |
|
5年期高級無擔保信貸安排,定於2024年10月18日到期 | 16,803 |
| | 16,803 |
| | 57,896 |
| | 57,896 |
|
融資租賃和其他 | 30,049 |
| | 30,049 |
| | 6,664 |
| | 6,664 |
|
未攤銷債務發行成本 | (3,129 | ) | | (3,129 | ) | | (5,155 | ) | | (5,155 | ) |
債務總額 | 2,617,079 |
| | 2,569,886 |
| | 3,273,203 |
| | 3,257,974 |
|
減去長期債務和商業票據的當期部分 | 1,051,498 |
| | 1,051,498 |
| | 1,742,373 |
| | 1,742,373 |
|
長期債務減去當期部分 | $ | 1,565,581 |
| | 1,518,388 |
| | 1,530,830 |
| | 1,515,601 |
|
公司債務工具的公允價值是利用市場可觀察的投入來估算的,包括活躍市場的報價、市場指數和利率計量。在公允價值計量的層次結構中,這些是2級公允價值。
債務總額的到期日2019年12月31日如下(1):
|
| | | |
2020 | $ | 1,051,643 |
|
2021 | 340,555 |
|
2022 | 564,339 |
|
2023 | 603,770 |
|
2024 | 2,635 |
|
此後 | 10,073 |
|
| $ | 2,573,015 |
|
| |
(1)債務期限表不包括遞延貸款費用。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(10) 應付帳款和應計費用
應付帳款和應計費用如下: |
| | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
超過現金的未付支票 | $ | 9,924 |
| | 14,624 |
|
應付帳款、貿易 | 824,956 |
| | 811,879 |
|
應計費用 | 461,035 |
| | 430,431 |
|
產品保證 | 49,184 |
| | 47,511 |
|
應計利息 | 21,050 |
| | 21,908 |
|
應計補償和福利 | 192,991 |
| | 197,513 |
|
應付帳款和應計費用共計 | $ | 1,559,140 |
| | 1,523,866 |
|
| | | |
(11) 租賃
自2019年1月1日起,公司採用ASC 842,根據現有經營租賃未來最低租金付款的現值,確認資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。該公司於2019年1月1日通過了ASC 842的規定,採用了經過修改的追溯方法,在採用期間開始時對留存收益進行了累積效應調整,以符合ASU 2018-11允許的新的過渡方法。ASC 842為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”,允許公司不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇事後的使用,而是選擇了土地地役權的實用權宜之計.新標準還為實體正在進行的租賃會計提供了實用的權宜之計。公司對所有符合條件的租約選擇短期租約豁免,這意味着公司將不承認ROU資產或租賃負債的租賃期限少於12個月。公司還選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分離為其大部分資產類別,包括房地產和大多數設備。
公司根據開始時租賃期內未來最低租賃付款的現值來衡量ROU資產和負債。最低租賃付款包括協議的固定租賃和非租賃部分,以及任何依賴於指數的可變租金支付,最初是在租賃開始日期使用該指數來衡量的。ROU資產除在租賃開始之日或之前支付的款項外,還將調整其初始直接成本減去所收到的任何租賃獎勵。公司在租賃期內以直線方式確認租賃費用.
由於公司的大多數租賃協議都無法輕易確定隱含利率,因此公司使用估計的增量借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是使用公司的信用利差計算的,根據當前市場因素和外幣匯率進行調整。該公司還作出了一項政策選擇,在最初申請之日使用總租賃期限和最低租金總額來確定其增量借款利率,因為公司認為這一利率更能反映隱含的融資成本。
公司確定合同在開始時是租賃還是包含租約。本公司經營和融資租賃服務中心,倉庫,陳列室,機械和設備。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。該公司簽訂了從1到60年數公司的大部分租賃條款1到8年數.
有些租約包括一個或多個續約選項,其續約期可從3到10年數或者更多。這些租約續期方案的行使,完全由公司自行決定。公司租賃的數量不多,其中包括購買租賃財產的選擇。資產的折舊年限和租賃權的改進受預期租賃期限的限制。
公司的某些租賃包括定期調整租金,以應對通貨膨脹,或根據薪級增長進行某些調整。有限公司的租約中包含剩餘價值擔保的數量不多,而且沒有
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公司的協議包含實質性的限制性契約。可變租金費用主要包括維修費、財產税和根據使用情況收取的費用。
本公司將某些房地產出租或轉租給第三方。該公司的轉租組合主要包括經營租賃。
租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的12個月 |
| | 出售貨物的成本 | | 銷售、一般和行政 | | 共計 |
業務租賃費用 | | | | | | |
固定 | | $ | 30,002 |
| | 97,988 |
| | 127,990 |
|
短期內 | | 9,725 |
| | 13,933 |
| | 23,658 |
|
變量 | | 8,123 |
| | 29,852 |
| | 37,975 |
|
分租 | | (311 | ) | | (537 | ) | | (848 | ) |
| | $ | 47,539 |
| | 141,236 |
| | 188,775 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的12個月 |
| | 折舊和攤銷 | | 利息 | | 共計 |
融資租賃費用 | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | $ | 4,015 |
| | — |
| | 4,015 |
|
租賃負債利息 | | — |
| | 491 |
| | 491 |
|
| | $ | 4,015 |
| | 491 |
| | 4,506 |
|
租賃費用淨額 | |
| |
| | 193,281 |
|
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | | | |
| 分類 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
經營租賃 | | | |
使用權經營租賃資產 | 使用權經營租賃資產 | | $ | 323,003 |
|
融資租賃 | | | |
不動產、廠房和設備,毛額 | 財產、廠房和設備 | | 35,271 |
|
累計折舊 | 累計折舊 | | (5,664 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | 29,607 |
|
租賃資產總額 | | | $ | 352,610 |
|
| | | |
負債 | | | |
經營租賃 | | | |
其他電流 | 當期經營租賃負債 | | $ | 101,945 |
|
非電流 | 非流動經營租賃負債 | | 228,155 |
|
經營負債總額 | | | 330,100 |
|
融資租賃 | | | |
短期債務 | 短期債務和長期債務的當期部分 | | 4,835 |
|
長期債務 | 長期債務減去當期部分 | | 25,214 |
|
財務負債總額 | | | 30,049 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 360,149 |
|
| | | |
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租賃債務的到期日如下:
截至2019年12月31日
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 金融 租賃 | | 操作 租賃 | | 共計 |
2020 | $ | 5,355 |
| | 119,745 |
| | 125,100 |
|
2021 | 4,955 |
| | 94,169 |
| | 99,124 |
|
2022 | 4,612 |
| | 66,090 |
| | 70,702 |
|
2023 | 4,077 |
| | 36,965 |
| | 41,042 |
|
2024 | 2,894 |
| | 20,118 |
| | 23,012 |
|
此後 | 10,884 |
| | 26,105 |
| | 36,989 |
|
租賃付款總額 | 32,777 |
| | 363,192 |
| | 395,969 |
|
較少估算的利息 | 2,728 |
| | 33,092 |
| | |
現值共計 | $ | 30,049 |
| | 330,100 |
| | |
截至2018年12月31日
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 金融 租賃 | | 操作 租賃 | | 共計 |
2019 | $ | 1,494 |
| | 116,110 |
| | 117,604 |
|
2020 | 1,195 |
| | 93,724 |
| | 94,919 |
|
2021 | 766 |
| | 66,129 |
| | 66,895 |
|
2022 | 562 |
| | 42,247 |
| | 42,809 |
|
2023 | 555 |
| | 22,207 |
| | 22,762 |
|
此後 | 3,215 |
| | 26,097 |
| | 29,312 |
|
付款總額 | 7,787 |
| | 366,514 |
| | 374,301 |
|
減去代表利息的數額 | 1,123 |
| | | | |
資本化租賃付款現值 | $ | 6,664 |
| | | | |
公司大約$13,932之後開始的租約2019年12月31日為公司創造了權利和義務。這些租約不包括在上述期限內。
租期及貼現率如下:
|
| | |
| 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期 | |
經營租賃 | 4.27 |
|
融資租賃 | 8.44 |
|
| |
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 3.3 | % |
融資租賃 | 1.4 | % |
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與租賃有關的現金流動補充資料如下:
|
| | | |
| 十二個月 |
| 十二月三十一日 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 127,213 |
|
融資租賃的經營現金流 | 349 |
|
融資租賃現金流融資 | 3,975 |
|
以租賃債務換取的使用權資產: | |
經營租賃 | 133,959 |
|
融資租賃 | 20,464 |
|
攤銷: | |
經營租賃資產使用權攤銷(1) | 109,884 |
|
(1)本期經營租賃資產的攤銷反映在現金流量表上的其他資產和預付費用。
固定經營租賃項下的租金費用為$127,990, $143,513和$145,176在……裏面2019, 2018和2017分別。
(12) 股票補償
本公司確認在截止年度內支付的所有基於股票的付款的補償費用。2019年12月31日, 2018和2017根據根據ASC 718-10規定估算的授予日期公允價值.補償費用是在期權或其他賠償金的基礎上以直線確認的,固定賠款的估計壽命有可差餉歸屬的規定。
根據公司2012年激勵計劃(“2012年計劃”),公司最多保留3,200在授予或行使股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他類型獎勵時向董事和主要僱員發放的普通股2022年12月31日。期權授予的行使價格等於公司普通股在授予之日的市場價格,通常在以下兩種情況下授予:三和五年復一年10-一年合同期限。受限制股票和RSU的授予日期公允價值等於公司普通股在授予之日的市場價格,一般在三和五好幾年了。
2017年5月19日,公司股東批准了2017年長期激勵計劃(“2017年計劃”),該計劃允許該公司最多可保留最高額度3,000根據2017年計劃授予或行使獎勵時發行的普通股股份。不在2017年5月19日後,根據2012年計劃,可能會授予更多的獎勵。
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股票期權計劃
有關該公司股票期權計劃的補充資料如下: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未完成的備選方案 | 63 |
| | 63 |
| | 91 |
|
行使選擇權 | — |
| | — |
| | (28 | ) |
期權被沒收和過期 | — |
| | — |
| | — |
|
年底未完成的備選方案 | 63 |
| | 63 |
| | 63 |
|
年底可行使的期權 | 63 |
| | 63 |
| | 63 |
|
每股期權價格: | | | | | |
年內行使的選擇權 | $ | — |
| | — |
| | 57.34-66.14 |
|
年內喪失並過期的期權 | $ | — |
| | — |
| | — |
|
年底未完成的備選方案 | 57.34-66.14 |
| | 57.34-66.14 |
| | 57.34-66.14 |
|
年底可行使的期權 | 57.34-66.14 |
| | 57.34-66.14 |
| | 57.34-66.14 |
|
截至目前,公司在其長期激勵計劃下的選擇摘要2019年12月31日,該年度終了年度的變化情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 骨料 內稟 價值 |
待定選項,2018年12月31日 | 63 |
| | $ | 62.86 |
| | | | |
獲批 | — |
| | — |
| | | | |
行使 | — |
| | — |
| | | | |
被沒收和過期 | — |
| | — |
| | | | |
待定選項,2019年12月31日 | 63 |
| | $ | 62.86 |
| | 1.8 | | $ | 4,640 |
|
截至2019年12月31日 | 63 |
| | $ | 62.86 |
| | 1.8 | | $ | 4,640 |
|
截至2019年12月31日可鍛鍊 | 63 |
| | $ | 62.86 |
| | 1.8 | | $ | 4,640 |
|
自2012年12月31日終了的一年以來,該公司一直沒有授予期權。在終了年度內行使的期權的內在價值總額2019年12月31日, 2018,和2017曾.$0, $0和$5,005分別。已確認的截至年度的賠償費用總額2019年12月31日, 2018和2017曾.$0 ($0,扣除税款),$0 ($0,扣除税款後)及$6 ($4,除税項外),分別撥作銷售、一般及行政開支。未攤銷的未攤銷費用2019年12月31日曾.$0.
下表彙總了截至2005年12月31日公司未償股票期權的信息2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 突出 | | 可鍛鍊 |
行使價格範圍 | 電話號碼 股份 | | 平均 生命 | | 平均 價格 | | 電話號碼 股份 | | 平均 價格 |
$57.34-$57.34 | 23 |
| | 1.15 | | 57.34 |
| | 23 |
| | 57.34 |
|
$66.14-$66.14 | 40 |
| | 2.14 | | 66.14 |
| | 40 |
| | 66.14 |
|
共計 | 63 |
| | 1.77 | | $ | 62.86 |
| | 63 |
| | $ | 62.86 |
|
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限制性股票計劃
截至目前,公司長期激勵計劃下的RSU概述2019年12月31日,該年度終了年度的變化情況如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均授予日期公允價值 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 骨料 內在價值 |
2018年12月31日 | 446 |
| | $ | 166.56 |
| | | | |
獲批 | 187 |
| | 137.30 |
| | | | |
釋放 | (230 | ) | | 152.00 |
| | | | |
被沒收 | (41 | ) | | 189.23 |
| | | | |
2019年12月31日未償還的限制性股票單位 | 362 |
| | $ | 158.13 |
| | 1.3 | | $ | 48,914 |
|
預計將於2019年12月31日歸屬 | 356 |
| | | | 1.3 | | $ | 48,060 |
|
公司確認與發行股票有關的基於股票的補償費用$23,620 ($17,479,扣除税款),$31,382 ($24,436,扣除税款)及$36,316 ($22,037,扣除税後)2019年12月31日, 2018和2017分別用於銷售、一般和行政費用。除估計的沒收款項外,給予僱員的未獲認許的退休補償單位的税前未獲確認的補償開支如下:$20,598截至2019年12月31日,並將在加權平均期間內確認為費用。1.67好幾年了。
根據本公司的長期獎勵計劃,有關該公司的RSU的其他資料如下: |
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
一月一日未償還的限制股票單位 | 446 |
| | 555 |
| | 695 |
|
獲批 | 187 |
| | 136 |
| | 154 |
|
釋放 | (230 | ) | | (235 | ) | | (284 | ) |
被沒收 | (41 | ) | | (10 | ) | | (10 | ) |
未償還的限制股票單位,12月31日 | 362 |
| | 446 |
| | 555 |
|
預計將於12月31日歸屬 | 356 |
| | 440 |
| | 546 |
|
期間2019, 2018和2017,總共1每年都會將股份分給某些非僱員董事,以代替其年度僱員的現金。
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(13) 其他費用(收入)
以下是其他費用(收入)的摘要: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
外幣損失 | (7,190 | ) | | 9,613 |
| | 8,395 |
|
解除賠償資產 | (304 | ) | | 4,606 |
| | 4,459 |
|
中國瓷磚製造商和經銷商淨投資減值(1) | 59,906 |
| | — |
| | — |
|
所有其他,網 | (16,005 | ) | | (6,921 | ) | | (7,649 | ) |
其他費用(收入)共計 | $ | 36,407 |
| | 7,298 |
| | 5,205 |
|
(1)在2019年期間,該公司確定其在中國的一家瓷磚製造商和經銷商的淨投資受到損害,因此記錄的淨減值費用為$59,906.
(14) 所得税
以下是美國和外國業務的所得税前收入摘要: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 163,764 |
| | 387,564 |
| | 754,562 |
|
外國 | 585,781 |
| | 661,637 |
| | 563,295 |
|
所得税前收入 | $ | 749,545 |
| | 1,049,201 |
| | 1,317,857 |
|
截至年度的所得税費用(福利)2019年12月31日, 2018和2017包括以下內容: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
當期所得税: | | | | | |
美國聯邦 | $ | 19,936 |
| | 22,700 |
| | 327,697 |
|
州和地方 | 12,659 |
| | 14,521 |
| | 17,811 |
|
外國 | 80,221 |
| | 58,669 |
| | 73,248 |
|
總電流 | 112,816 |
| | 95,890 |
| | 418,756 |
|
遞延所得税: | | | | | |
美國聯邦 | 11,993 |
| | 54,983 |
| | (17,419 | ) |
州和地方 | 15,371 |
| | 19,076 |
| | (3,046 | ) |
外國 | (135,206 | ) | | 14,397 |
| | (55,126 | ) |
遞延共計 | (107,842 | ) | | 88,456 |
| | (75,591 | ) |
共計 | $ | 4,974 |
| | 184,346 |
| | 343,165 |
|
利潤和虧損的地域分散導致公司有效税率的年度變化。約22%在公司本年度的收入中,所得税前的收益是在美國以聯邦和州的實際税率相結合的方式產生的,這一税率高於公司的整體實際税率。該公司在有業務的其他司法管轄區也須納税,包括澳大利亞、比利時、巴西、保加利亞、法國、愛爾蘭、意大利、盧森堡、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、新西蘭、波蘭、俄羅斯、西班牙、英國和烏克蘭。公司在這些地區的實際税率差別很大,但通常低於公司的整體實際税率。本公司截止年度的國內實際税率2019年12月31日, 2018和2017都是36.6%, 28.7%,和43.1%以及截至年底的非美國實際税率2019年12月31日, 2018和2017都是(9.4)%, 11.0%,和3.2%分別。適用於外國法域的匯率差異是由若干因素造成的,包括法定利率較低、歷史損失結轉、融資安排和其他因素。公司的實際税率一直並將繼續受到公司收益和虧損地理分佈的影響。如果國內收入增加,而外國收益保持持平或減少,或以較低的税率增加,公司的實際税率將增加。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
所得税前收入的所得税支出(福利)不同於美國法定的聯邦所得税税率對所得税前收入計算的數額如下: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定税率所得税 | $ | 157,404 |
| | 220,332 |
| | 461,250 |
|
州和地方所得税,扣除聯邦所得税福利 | 22,185 |
| | 22,315 |
| | 10,133 |
|
外國所得税(a) | (17,276 | ) | | (39,915 | ) | | (113,520 | ) |
估價津貼的變動 | (21,975 | ) | | 2,472 |
| | 10,008 |
|
歐洲重組(b) | (136,194 | ) | | — |
| | — |
|
製造扣除 | — |
| | — |
| | (11,911 | ) |
2017年遞延税資產和負債重估(c) | — |
| | — |
| | (150,546 | ) |
過渡税 | — |
| | 28,201 |
| | 105,165 |
|
過渡時期税收規劃舉措 | — |
| | (18,706 | ) | | 14,825 |
|
税收意外開支和審計結算淨額 | 6,686 |
| | (31,874 | ) | | 23,097 |
|
其他,淨額 | (5,856 | ) | | 1,521 |
| | (5,336 | ) |
| $ | 4,974 |
| | 184,346 |
| | 343,165 |
|
(A)外國所得税包括法定税率差、融資安排、預扣税、當地所得税、名義扣減和其他雜項項目。2018年外國所得税大幅下降的主要原因是,由於下文討論的減税和就業法案(TCJA),美國法定税率從35%降至21%。
(B)公司實施了一些業務、行政和財務重組,將歐洲各司法管轄區的某些業務流程和無形資產集中到一個新的實體中。歐洲的重組導致當期所得税負債$148,240,部分通過計量轉讓的無形資產的公允價值來計算。本公司以下列方式抵銷所得税負債$148,240遞延税金資產的累計淨營業虧損結轉。歐洲的重組也導致該公司記錄了$136,194遞延納税資產及相應的遞延税收利益,關係到新單位無形資產的税基。
(C)2017年遞延税資產和負債重估包括$106,107與TCJA和$44,439與比利時的税制改革有關。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
產生遞延税資產和遞延税負債的重要部分的臨時差額的税收效應2019年12月31日和2018列示如下: |
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
應收賬款 | $ | 7,063 |
| | 8,312 |
|
盤存 | 50,585 |
| | 47,212 |
|
僱員福利 | 36,068 |
| | 37,335 |
|
應計費用和其他 | 67,638 |
| | 71,621 |
|
可扣減的州税和利息福利 | 3,665 |
| | 2,904 |
|
無形資產 | 146,953 |
| | 16,134 |
|
租賃負債 | 86,717 |
| | — |
|
聯邦、外國和州的淨營業損失和信貸 | 376,375 |
| | 575,625 |
|
遞延税款資產毛額 | 775,064 |
| | 759,143 |
|
估價津貼 | (232,196 | ) | | (347,786 | ) |
遞延税款淨資產 | 542,868 |
| | 411,357 |
|
遞延税款負債: | | | |
盤存 | (12,885 | ) | | (18,332 | ) |
工廠和設備 | (510,952 | ) | | (477,734 | ) |
無形資產 | (182,424 | ) | | (181,436 | ) |
使用權資產 | (83,271 | ) | | — |
|
其他負債 | (24,220 | ) | | (96,134 | ) |
遞延税款毛額 | (813,752 | ) | | (773,636 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (270,884 | ) | | (362,279 | ) |
該公司評估其實現與遞延税收資產相關的税收利益的能力,方法是利用歷史和預測的未來經營業績、現有臨時差額的逆轉、前幾年的應税收入(如果允許的話)以及税收規劃策略的可用性來分析其預測的應税收入。截至2005年12月31日的估價津貼2019年12月31日,和2018是$232,196和$347,786分別。截至2005年12月31日的估價津貼2019年12月31日涉及公司某些外國子公司的遞延淨資產以及某些國家的淨營業損失和税收抵免。的總變化2019估價津貼減少$115,590包括$148,240與歐洲重組所產生的税務責任有關,其餘$32,650涉及税率變動、外幣換算等活動。的總變化2018估價津貼減少$15,177,其中包括$15,357與外幣相關的翻譯。
管理層認為,公司更有可能根據遞延税負債的預期逆轉以及可扣減遞延税款資產期間的歷史和預測應納税收入水平,實現其遞延税資產減值後的收益。
截至2019年12月31日,本公司有州淨營業虧損結轉和國家税收抵免,潛在的税收優惠為$51,175,扣除聯邦所得税優惠;根據徵税管轄權,這些結轉在不同時期到期。總估價津貼$31,349已按這些國家遞延税金資產入賬。2019年12月31日。此外,截至2019年12月31日,本公司在各外國司法管轄區均有抵免及淨經營虧損結轉,並可能享有以下税項優惠:$1,549,745。總估價津貼$200,847已按這些遞延税資產入賬2019年12月31日。2018年,為了應對全球税收制度的變化,該公司贖回了混合工具。這些變化是由歐盟的基礎侵蝕和利潤轉移“BEPS”和反避税指令“atad”I和II引發的。由於贖回,公司記錄了ASC 740-10的法律責任$1,224,545的全部税收損失税收不確定性下面一節。這一ASC 740-10-45負債記錄為在財務報表中對相關遞延税資產的減記,原因是管理層確定這一收益不會更有可能實現。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
由於“減税和就業法案”(TCJA)於2017年12月22日獲得通過,該公司被要求承認美國聯邦和州對其截至2017年11月2日或2017年12月31日累積收益較高的税額。TCJA對所有截至2017年12月31日累積的1986年後外國未遣返收入徵收美國税.因此,截至2018年12月31日,該公司 公認$133,366對其外國收入的所得税支出.截至2018年12月31日,該公司已確認收入的淨所得税支出約為$1,936,000。截至2019年12月31日,該公司已累計$6,000對外國額外收入的所得税費用約為$177,000。如果這些收入將來以股息的形式分配,公司可能要在不同的外國管轄範圍內徵收預扣税(可能由美國的外國税收抵免抵消),但該公司不會期望美國聯邦或州對這些先前徵税的收入進行增税。儘管TCJA建立了新的屬地税收制度,但該公司繼續聲稱,其外國子公司的收益是永久再投資的。
税收不確定性
在正常經營過程中,公司的納税申報表須經各税務機關審核。這些審查可能導致這些徵税管轄區今後進行税務和利息評估。因此,如果公司認為它不會更有可能實現它在其納税申報表中所採取的税務立場的利益,或者由於任何税收優惠數額超過按照ASC 740-10規定的累積概率門檻,公司就會產生負債。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時期。公司在所得税費用(福利)中記錄與未確認的税收利益有關的利息和罰款。最終解決後確定的估計數額和實際數額之間的差異,無論是單獨的還是合計的,預計不會對公司的合併財務狀況產生重大的不利影響,但可能對公司在任何特定季度或年度內的綜合經營業績或現金流量產生重大影響。
截至2019年12月31日,本公司未獲確認的税項利益總額如下$1,260,970,不包括利息和罰款。如果公司要戰勝所有不確定的税收狀況,$29,420未經確認的税收優惠將影響公司的實際税率,但不包括與利息和罰款有關的任何福利。
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
1月1日餘額 | $ | 1,330,713 |
| | 65,631 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額(a) | 2,302 |
| | 1,304,447 |
|
被收購公司税額的增加 | 2,094 |
| | 1,413 |
|
以往年度税額的增加 | 4,744 |
| | 5,098 |
|
過渡時期税收規劃舉措 | — |
| | (27,470 | ) |
時效失效導致的削減 | (2,729 | ) | | (8,110 | ) |
盧森堡税率變動導致的減税 | (46,841 | ) | | — |
|
與税務當局建立定居點 | (1,929 | ) | | (9,773 | ) |
外幣換算的影響 | (27,384 | ) | | (523 | ) |
截至12月31日結餘 | $ | 1,260,970 |
| | 1,330,713 |
|
(A)2018年包括$1,298,737盧森堡混合工具贖回。已根據2019年的税率和外幣折算變化對税負損失進行了調整,從而得到了以下方面的最新餘額:$1,224,545截至2019年12月31日。這$1,224,545未確認收益作為資產負債表中相關遞延税資產的減記。
該公司將繼續確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款,作為其所得税規定的一部分。截至2019年12月31日和2018,公司$12,555和$7,184分別用於支付利息和罰款,適用時不包括扣除利息的聯邦税收福利。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017公司應累算利息及罰款$5,368, $(1,085)和$165分別。
該公司認為,其未獲確認的税收優惠可能會減少$6,772在接下來的12個月內。美國國税局已經完成了對該公司2014&2015課税年度的審計,因此聯邦所得税問題
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
與2016年前幾年有關的問題已得到有效解決。其他各種州和外國所得税申報表均開放供各年審查。
比利時税務問題
2012至2014年間,該公司從比利時税務當局收到2005至2010歷年的歐元攤款46,135, €38,817, €39,635, €30,131, €35,567和€43,117分別包括罰款,但不包括利息。比利時税務當局否認了該公司對這些評估提出的正式抗議,該公司將所有六年時間都提交了布魯日的一審法院。布魯日第一上訴法院於2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年作出了有利於該公司的裁決;在2018年6月13日,布魯日第一上訴法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的歷年對該公司作出了有利於該公司的裁決。比利時税務當局已向根特上訴法院提交了整整六年的上訴通知。2019年9月17日,該公司向根特特別(税務)上訴法院提出申訴,2019年10月1日,法院作出有利於該公司的裁決,再次確認布魯日第一上訴法院關於截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年的裁決。
2019年3月,該公司收到比利時税務機關對2011至2017年税收年度的攤款,數額為歐元40,617, €39,732, €11,358, €23,919, €30,610, €93,145和歐元79,933分別包括罰款,但不包括利息。該公司打算根據這些評估及時提出正式抗議。評估在很大程度上是基於比利時税務當局可以上訴的積極裁決所依據的同樣事實。
2020年1月,比利時税務當局擱置了2011至2017年的税收評估,包括在內。這些評估仍處於審計的行政階段。目前,該公司不確定比利時税務當局打算這些年做什麼,如果有什麼。
該公司繼續不同意比利時税務當局在這一問題上的觀點,並將堅持其有力的辯護。然而,2016年5月24日,代表比利時税務當局的收税人對公司的財產實行留置權,這些財產包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置權的目的是在比利時税務機關提出上訴時提供付款擔保。留置權不影響公司在這些財產上的運作。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(15) 承付款和意外開支
公司大約$22,787和$54,591在備用信用證中為各種保險合同和對外國供應商的承付款2019年12月31日和2018,分別在二好幾年了。
公司在正常的業務過程中不時捲入訴訟。除下文和附註14所述的所得税外比利時税務問題,本公司並無任何待決或已知的重大法律程序,而該公司是該法律程序的一方,或其任何財產受其規限。
全氟化合物(“PFCs”)訴訟
2016年9月,阿拉巴馬州加德斯登市水廠和下水道委員會(“加德斯登水務委員會”)向阿拉巴馬州埃託瓦縣巡迴法院對包括該公司在內的某些含特定PFCs化學品的製造商、供應商和用户提出了個人申訴。2017年5月,阿拉巴馬州中心鎮水廠和下水道委員會(“中心供水委員會”)向阿拉巴馬切羅基州巡迴法院提出了類似申訴。Gadsden水務委員會和中心水務委員會都要求提供金錢損失和強制救濟,聲稱它們的供水中含有過量的PFCs。包括該公司在內的某些被告在每起案件中都提出了異議動議,聲稱阿拉巴馬州法院對他們缺乏屬人管轄權。這些動議被駁回。2018年6月和9月,包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院申請曼德馬令狀,指示各下級法院作出命令,以屬人管轄權為由批准被告的異議動議。阿拉巴馬州最高法院於2019年12月20日駁回了上訴。包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院提交了重審申請,要求法院重新考慮其2019年12月的裁決。
2019年12月,佐治亞州羅馬市(“羅馬”)向佐治亞州弗洛伊德縣高級法院提出了一項類似於Gadsden水務委員會和中心水務委員會的申訴,再次要求賠償與PFCs有關的金錢損失和強制救濟。同樣在2019年12月,賈羅德·約翰遜向佐治亞州弗洛伊德州高級法院提出了一項集體訴訟,聲稱代表羅馬(格魯吉亞)供水和下水道司和/或弗洛伊德縣(格魯吉亞)水務司的所有用户,並尋求恢復,除其他外,損害賠償的形式是,納税人因從飲用水中消除某些PFCs而引起的費用據稱增加了費率和附加費。2020年1月,被告3M公司將集體訴訟移至聯邦法院。
該公司否認在這些事項上的所有責任,並打算有力地為其辯護。
推定證券集團訴訟
該公司及其現任和前任執行官員被指定為格魯吉亞北部地區美國地區法院提出的股東集體訴訟的被告。申訴指稱,被告違反了1934年“證券交易法”和根據該法頒佈的規則10b-5,作出了重大的虛假和誤導性陳述,而且這些官員是1934年“證券交易法”第20(A)條規定的控制人員。該申訴是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期間購買該公司普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
特拉華州法院的行動
該公司及其現任和前任執行官員於2020年1月30日在特拉華州高等法院提起的州證券集體訴訟中被指定為被告。申訴指稱被告違反了1933年“證券法”第11條和第12條。該申訴是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期間購買莫霍克工業退休計劃1號和莫霍克工業退休計劃2號普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
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莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
一般
本公司認為,已為合理估計的可能損失作出了充分的準備,以解決所有意外、索賠和待決的訴訟。這些意外事故都有重大的不確定性,我們無法估計超過應計數額的損失數額或範圍。該公司不認為這些行動的最終結果將對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其在某一季度或一年內的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
該公司受各種聯邦、州、地方和外國環境衞生和安全法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及成品的使用、儲存、處理、回收和處置以及相關污染的清除。由於公司業務的性質,公司已經並將繼續承擔與遵守這些法律和法規有關的費用。該公司參與了與環境問題有關的各種訴訟程序,目前在某些地點從事環境調查、補救和關閉後護理方案。公司已為其確定為可能和合理估計的這類活動提供應計款項。該公司預計,與這些活動有關的最終責任不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其某一季度或一年的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
(16) 現金流動信息綜合報表
現金流動信息的補充披露如下: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
這些年期間支付(收到)的現金淨額: | | | | | |
利息 | $ | 45,241 |
| | 46,186 |
| | 33,952 |
|
所得税 | $ | 123,974 |
| | 196,193 |
| | 373,900 |
|
| | | | | |
非現金投資及融資活動的補充附表: | | | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | $ | 6,387 |
| | (4,672 | ) | | 30,643 |
|
| | | | | |
購置所得淨資產的公允價值 | $ | 107,290 |
| | 831,760 |
| | 369,956 |
|
在購置中承擔的負債 | (31,053 | ) | | (257,515 | ) | | (119,157 | ) |
| $ | 76,237 |
| | 574,245 |
| | 250,799 |
|
(17) 部分報告
公司三報告部分:全球陶瓷部分、地板NA段和地板行段。全球陶瓷部門設計、製造、採購和銷售一系列廣泛的瓷磚、瓷磚、天然石、石英、瓷板枱面和其他產品,主要通過其區域配送中心網絡和公司運營的服務中心,使用公司運營的卡車、公共運輸工具或鐵路運輸,銷售到北美、歐洲、南美洲和俄羅斯。該部門的產品線通過公司運營的服務中心、獨立分銷商、家庭中心零售商、瓷磚和地板零售商及承包商銷售。該地板NA部分設計,製造,來源和銷售其地板覆蓋生產線,包括地毯,地毯,地毯墊,硬木,層壓板和彈性(包括板材乙烯基和LVT),該公司通過其網絡的地區配送中心和衞星倉庫使用公司經營的卡車,公共承運人或鐵路運輸。該部門的產品線通過各種銷售渠道銷售,包括包括零售商、分銷商、家庭中心、大宗商品銷售商、百貨公司、在家商店、採購集團、商業承包商和商業終端用户的獨立地板。地板行段設計、製造、來源、許可證和市場層壓板、硬木地板、屋頂元件、絕緣板、中密度纖維板(“中密度纖維板”)、刨花板、其他木製品、乙烯基板和LVT,主要通過各種銷售渠道在歐洲、澳大利亞、新西蘭和俄羅斯銷售,包括零售商、獨立經銷商和家庭中心。
每個運營部門的會計政策與公司對合並財務報表的政策是一致的。每一段披露的金額在任何沖銷或合併分錄之前。公司概況
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並相應地估計和分配每個部分的行政費用。部門績效是根據營業收入來評價的。在過去的幾年裏,沒有一個客户佔淨銷售額的10%以上。2019年12月31日, 2018或2017.
部分信息如下: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
資產: | | | | | |
全球陶瓷 | $ | 5,419,896 |
| | 5,194,030 |
| | 4,838,310 |
|
地板NA | 3,823,654 |
| | 3,938,639 |
| | 3,702,137 |
|
地板行 | 3,925,246 |
| | 3,666,617 |
| | 3,245,424 |
|
公司和部門間沖銷 | 217,884 |
| | 299,837 |
| | 308,982 |
|
共計 | $ | 13,386,680 |
| | 13,099,123 |
| | 12,094,853 |
|
| | | | | |
地理銷售淨額: | | | | | |
美國 | $ | 5,822,593 |
| | 6,103,789 |
| | 6,035,200 |
|
歐洲 | 2,532,239 |
| | 2,582,692 |
| | 2,363,069 |
|
俄羅斯 | 385,395 |
| | 349,220 |
| | 326,075 |
|
其他 | 1,230,445 |
| | 947,933 |
| | 766,946 |
|
共計 | $ | 9,970,672 |
| | 9,983,634 |
| | 9,491,290 |
|
| | | | | |
長壽資產:(1) | | | | | |
美國 | $ | 3,391,676 |
| | 3,485,046 |
| | 3,339,363 |
|
比利時 | 1,645,104 |
| | 1,663,470 |
| | 1,705,947 |
|
其他 | 2,232,164 |
| | 2,072,353 |
| | 1,696,939 |
|
共計 | $ | 7,268,944 |
| | 7,220,869 |
| | 6,742,249 |
|
| | | | | |
按產品類別分列的銷售淨額: | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 3,686,645 |
| | 3,621,193 |
| | 3,485,245 |
|
地毯與彈性 | 3,921,769 |
| | 3,903,698 |
| | 3,655,902 |
|
層壓板與木材 | 1,501,077 |
| | 1,553,032 |
| | 1,519,417 |
|
其他(2) | 861,181 |
| | 905,711 |
| | 830,726 |
|
共計 | $ | 9,970,672 |
| | 9,983,634 |
| | 9,491,290 |
|
| | | | | |
淨銷售額: | | | | | |
全球陶瓷 | $ | 3,631,142 |
| | 3,552,856 |
| | 3,405,100 |
|
地板NA | 3,843,714 |
| | 4,029,148 |
| | 4,010,858 |
|
地板行 | 2,495,816 |
| | 2,401,630 |
| | 2,075,452 |
|
部門間銷售 | — |
| | — |
| | (120 | ) |
共計 | $ | 9,970,672 |
| | 9,983,634 |
| | 9,491,290 |
|
| |
(1) | 長期資產由不動產、廠房和設備網以及商譽組成. |
| |
(2) | 其他包括屋頂部件、絕緣板、芯板和知識產權合同。 |
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
營業收入: | | | | | |
全球陶瓷 | $ | 340,058 |
| | 442,898 |
| | 525,401 |
|
地板NA | 167,385 |
| | 347,937 |
| | 540,337 |
|
地板行 | 359,428 |
| | 345,801 |
| | 329,054 |
|
公司和部門間沖銷 | (39,647 | ) | | (41,310 | ) | | (40,619 | ) |
共計 | $ | 827,224 |
| | 1,095,326 |
| | 1,354,173 |
|
| | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | |
全球陶瓷 | $ | 211,679 |
| | 189,904 |
| | 161,913 |
|
地板NA | 204,689 |
| | 184,455 |
| | 159,980 |
|
地板行 | 145,417 |
| | 135,350 |
| | 114,794 |
|
企業 | 14,667 |
| | 12,056 |
| | 9,985 |
|
共計 | $ | 576,452 |
| | 521,765 |
| | 446,672 |
|
| | | | | |
資本支出(不包括購置): | | | | | |
全球陶瓷 | $ | 244,026 |
| | 281,125 |
| | 310,650 |
|
地板NA | 148,820 |
| | 262,676 |
| | 355,941 |
|
地板行 | 147,118 |
| | 232,949 |
| | 221,763 |
|
企業 | 5,498 |
| | 17,360 |
| | 17,644 |
|
共計 | $ | 545,462 |
| | 794,110 |
| | 905,998 |
|
目錄
財務報表索引
莫霍克工業公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(18) 季度財務數據(未經審計)
補充的季度財務數據如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 三月三十日 2019 | | 六月二十九日 2019 | | 九月二十八日 2019 | | 十二月三十一日 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,442,490 |
| | 2,584,485 |
| | 2,519,185 |
| | 2,424,512 |
|
毛利 | 624,927 |
| | 736,618 |
| | 691,691 |
| | 622,807 |
|
淨收益 | 121,585 |
| | 202,441 |
| | 155,518 |
| | 264,667 |
|
每股基本收益 | 1.68 |
| | 2.80 |
| | 2.16 |
| | 3.69 |
|
稀釋每股收益 | 1.67 |
| | 2.79 |
| | 2.15 |
| | 3.68 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 3月31日 2018 | | 六月三十日 2018 | | 九月二十九日 2018 | | 十二月三十一日 2018 |
淨銷售額 | $ | 2,412,202 |
| | 2,577,014 |
| | 2,545,800 |
| | 2,448,618 |
|
毛利 | 704,692 |
| | 766,555 |
| | 720,433 |
| | 646,390 |
|
淨收益 | 208,766 |
| | 196,586 |
| | 227,013 |
| | 229,339 |
|
每股基本收益 | 2.80 |
| | 2.64 |
| | 3.03 |
| | 3.07 |
|
稀釋每股收益 | 2.78 |
| | 2.62 |
| | 3.02 |
| | 3.05 |
|
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
對披露控制和程序的評估
根據對公司披露控制和程序的有效性的評估(如1934年“證券交易法”修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的),這些控制和程序的目的是提供合理的保證,使這些控制和程序在本報告所涉期間結束時達到其目標,公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為,這種控制和程序在本報告所涉期間內的有效程度是合理的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所規定)。公司對財務報告保持內部控制,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。因此,對被確定有效的財務報告的內部控制只能為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
在管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司對公司財務報告內部控制的設計和運作的有效性進行了評估。2019年12月31日.在進行這項評價時,公司採用了特雷德威委員會贊助組織委員會發表的題為“內部控制-綜合框架(2013年)”的報告中提出的框架。2019年12月31日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日由畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
截至本季度,公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年12月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
對控制有效性的限制
公司管理層認識到,一個控制系統,無論其構思和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
沒有。
第III部
本項所要求的信息是通過引用公司代理聲明中所包含的信息而納入的。2020股東年會的標題如下:“選舉董事-董事、被提名人和執行幹事信息”、“-董事提名人”、“連續董事提名人”、“-與選舉董事會有關的合同義務”、“執行官員”、“-董事會會議和委員會”、“第16條(A)受益所有權報告遵守情況”、“審計委員會”和“公司治理”。公司採用了莫霍克工業公司。行為和道德標準,適用於其所有董事、官員和僱員。行為和道德標準可在公司網站上公開查閲http://www.mohawkind.com並將以印刷品形式提供給任何要求免費的股東。如果公司對行為和道德標準作出任何實質性修正,或根據委員會的條例規定向公司首席執行官、首席財務官或首席會計官申請的標準規定給予任何豁免,包括任何默示放棄,公司將在其網站上披露該修正或放棄的性質。公司也可以選擇在向證券交易委員會提交的表格8-K的報告中披露修改或放棄。公司採用了莫霍克工業公司。董事會治理指南,可在公司網站上公開查閲,並將提供給任何提出要求的股東。
本項所要求的信息是通過引用公司代理聲明中所包含的信息而納入的。2020股東年會的標題如下:“薪酬討論和分析”、“執行報酬-簡要報酬表”、“基於計劃的獎勵”、“年終傑出股權獎勵”、“期權行使和股票歸屬”、“無保留遞延補償”、“某些關係和相關交易”、“-賠償委員會聯鎖和內幕參與”、“-薪酬委員會報告”和“董事薪酬”。
| |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本項所要求的信息是通過引用公司代理聲明中所包含的信息而納入的。2020股東年會的標題如下:“行政補償-股權補償計劃信息”和“-公司的主要股東。”
本項所要求的信息是通過引用公司代理聲明中所包含的信息而納入的。2020股東年會在以下標題下:“選舉董事-董事會會議和委員會”和“高管薪酬-某些關係和相關交易”。
本項所要求的信息是通過引用公司代理聲明中所包含的信息而納入的。2020股東年會在以下標題下:“審計委員會-首席會計師費用和服務”和“選舉董事-董事會會議和委員會”。
第IV部
(A)1.合併財務報表
莫霍克工業公司合併財務報表。而第II部第8項所列附屬公司則以提述方式納入本項目。
2.合併財務報表附表
上文未列出的附表因不適用或所需資料列入合併財務報表或附註而被省略。
3.展品
最初存檔的展品編號包含在描述末尾的括號中。
|
| | |
莫霍克展覽編號 | | 描述 |
| |
*2.1 | | 1993年12月3日簽訂的合併協議和計劃,1994年1月17日修訂,由莫霍克公司、AMI收購公司、阿拉丁公司和阿拉丁公司的某些股東組成。(在此以註冊編號333-74220表格S-4的公司註冊聲明中的附錄2.1(A)為參考。) |
| | |
*3.1 | | 重新聲明的莫霍克公司註冊證書,經修正。(在此參考本公司截至1998年12月31日財政年度10-K表的年度報告中的表3.1。) |
| |
*3.2 | | 重述莫霍克的附例。(請參閲本公司於2019年2月19日提交的表格8-K表中的附錄3.1。) |
| |
*4.1 | | 截至2013年1月31日由莫霍克工業公司和莫霍克工業公司之間簽訂的契約。和美國銀行全國協會,作為受託人(參見本公司2013年1月31日關於表格8-K的當前報告的圖4.1)。 |
| | |
*4.2 | | 第一次補充義齒,日期為2013年1月31日,由莫霍克工業公司和莫霍克工業公司之間。和美國銀行全國協會,作為受託管理人(參見2013年1月31日公司目前關於表格8-K的報告的表4.2)。 |
| | |
*4.3 | | 第二次補充義齒,日期為2015年6月9日,莫霍克工業公司和莫霍克工業公司之間,美國銀行全國協會,作為受託人,Elavon金融服務有限公司,英國分公司,作為初始付款代理人和Elavon金融服務有限公司,擔任初始註冊人(參見本公司2015年6月9日關於表格8-K的當前報告的附件4.2)。 |
| | |
*4.4 | | 契約日期為2017年9月11日,由莫霍克資本金融有限公司(Mohawk Capital Finance S.A.)作為發行人,莫霍克工業公司(Mohawk Industries,Inc.)為母公司,美國銀行全國協會(U.S.National Association)為託管人。(參閲本公司2017年9月11日第8-K號表格的最新報告表4.1。) |
| | |
*4.5 | | 自2017年9月11日起,莫霍克資本金融有限公司(Mohawk Capital Finance S.A.)作為發行人、莫霍克工業公司(Mohawk Industries,Inc.)作為母公司擔保人、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為託管人、初始登記和轉帳代理、Elavon Financial Services DAC(英國分部)擔任初始付款代理和計算代理。(參閲本公司2017年9月11日第8-K號表格的最新報告表4.2) |
| | |
*4.6 | | 第二次補充義齒,日期為2018年5月18日,由Mohawk Capital Finance S.A.和Mohawk Capital Finance S.A.作為發行人,Mohawk Industries,Inc.作為母公司,美國銀行全國協會,作為託管人,登記和轉讓代理,Elavon金融服務DAC,英國分部,作為付款代理和計算代理。(請參閲本公司2018年5月18日第8-K號表格的最新報告表4.2。) |
| | |
*4.7 | | 第三次補充義齒,日期為2019年9月4日,由Mohawk Capital Finance S.A.和Mohawk Capital Finance S.A.作為發行人,Mohawk Industries,Inc.作為母公司,美國銀行全國協會,作為託管人、登記和轉讓代理,Elavon金融服務DAC作為付款代理。(參考本公司2019年9月4日第8-K號表格的最新報告表4.2) |
| | |
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| | |
*10.1 | | 莫霍克和阿拉丁前股東之間的登記權利協議。(參閲公司截至一九九三年十二月三十一日止財政年度10-K號(檔案編號001-13697)的年報表10.32。) |
| |
*10.2 | | 自1994年3月23日起生效的Alan S.Lorberbaum和Mohawk之間的放棄協議,至1994年2月25日莫霍克與其他簽署人之間的登記權利協定。(參閲公司截至一九九四年七月二日止第10-Q號(檔案編號001-13697)的季度報告圖10.3。) |
| | |
*10.3 | | 第二次修訂和恢復信貸安排,日期為2019年10月18日,由公司及其某些子公司作為借款人、富國銀行、全國協會作為行政代理人、週轉線貸款人和信用證發行人以及其其他貸款人。(參考本公司2019年10月18日第8-K號表格表10.1) |
| | |
與行政補償計劃、合同和其他安排有關的展覽: |
| |
*10.4 | | 2018年12月18日由Mohawk International Services BVBA和Comm簽訂的服務協議。五.“伯納德·蒂爾斯”(參照公司截至2018年12月31日財政年度10-K表的年度報告表10.18。) |
| |
*10.5 | | 第二份修訂後的“僱傭協議”,日期為2009年11月4日,由公司和W.Christopher Wellborne公司和W.Christopher Wellborne簽署(參見2009年11月6日公司關於表格8-K的最新報告)。 |
| | |
*10.6 | | 截至2012年12月20日公司和W.Christopher Wellborne公司和W.Christopher Wellborne公司對第二次修正和恢復僱傭協議的第1號修正案(本公司參考公司截至2012年12月31日的年度報告表10-K表(檔案號001-13697)的表10.15)。 |
| |
*10.7 | | 截至2018年11月12日,布賴恩·卡森和莫霍克·卡佩特公司之間的“全面釋放和分居協議”(參見公司截至2018年12月31日會計年度10-K表的年度報告表10.21)。 |
| | |
*10.8 | | 2018年12月29日莫霍克地毯有限責任公司和保羅F.德科克公司簽訂的就業協議(參見2018年12月31日終了財政年度公司10-K表格年度報告表10.22)。 |
| | |
*10.9 | | “過渡協議”,日期為2019年1月14日,由Frank H.Boykin和Mohawk Industries,Inc.(參照本公司於2019年1月14日提交的表格8-K表表10.1) |
| | |
*10.10 | | 莫霍克工業公司高級管理人員遞延薪酬計劃,自2015年1月1日起修訂並重報。(在此參考本公司截至2015年12月31日會計年度10-K表的年度報告中的表10.19。) |
| |
*10.11 | | 莫霍克工業公司非僱員董事股票補償計劃(參閲本公司截至2017年12月31日會計年度表10-K的表10.22) |
| | |
*10.12 | | 莫霍克工業公司2007年4月9日公司向證券交易委員會提交的關於附表14A(檔案編號001-13697)的最終委託書附錄A(文件編號001-13697)。 |
| | |
*10.13 | | 莫霍克工業公司2012年激勵計劃(參見2012年4月3日提交給證券交易委員會的公司關於附表14A的最終委託書(檔案號001-13697)附錄A)。 |
| |
*10.14 | | 莫霍克工業公司2017年獎勵計劃(參見本公司於2017年4月6日向證券交易委員會提交的關於附表14A的最終委託書(檔案號001-13697)附件B)。 |
| | |
21 | | 註冊官的附屬公司。 |
| |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所(KPMG LLP)的同意。 |
| |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
| |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
| |
|
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
| |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
| |
95.1 | | 根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條披露礦井安全 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
| |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
莫霍克工業公司 | | |
| 通過: | //_EFFREYS.LORBERBAUM |
2020年2月28日 | | 傑弗裏·S·洛伯鮑姆 |
| | 主席兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| |
2020年2月28日 | //_EFFREYS.LORBERBAUM |
| 傑弗裏·S·洛伯鮑姆 |
| 主席兼首席執行官 (首席行政主任) |
|
| |
2020年2月28日 | /s/倫恩 LANDAU |
| 格倫·蘭道 |
| 首席財務官兼執行副總裁 (首席財務主任) |
|
| |
2020年2月28日 | //_埃姆斯F.B.雷克 |
| 詹姆斯·F·布倫克, |
| 副總裁兼公司主計長 (首席會計主任) |
|
| |
2020年2月28日 | /s/ILIP B自願性 |
| 菲利普·巴爾肯 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /s/盧斯C.BRCKMANN |
| 布魯斯·布魯克曼 導演 |
|
| |
(二0二0年二月二十八日) | |
| 約翰·M·恩奎斯特 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /s/冰硬C.I.當地僱員-初級商品 |
| 理查德·C·伊利諾伊 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /S/C/J奧賽夫A.O非關税 |
| 約瑟夫·A·奧諾拉託, 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /s/伊利亞姆H.R安吉第III類再敍 |
| 威廉·亨利·朗格三世 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /s/是嗎?A.S史密斯 BOGART |
| 凱倫·A·史密斯·博加特 導演 |
|
| |
2020年2月28日 | /s/HRISTOPHER W電子 |
| W·克里斯托弗·韋伯恩 導演 |