000035730112-31假的假的假的2019FY00003573012019-01-012019-12-3100003573012019-06-2800003573012020-02-2400003573012018-12-3100003573012019-12-310000357301美國-GAAP:AvailableforSaleSecuritiesMember2019-01-012019-12-310000357301美國-公認會計原則:HeldtomaturitySecuritiesMember2019-01-012019-12-310000357301美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310000357301us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號0-10592
紐約信託銀行
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
薩諾斯基大道5號, 格倫維爾, 紐約 12302
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼,包括區號:(518) 377-3311
根據該法第12(B)條登記的證券:
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
是 ☒沒有。☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。
是。☐ 不. ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是.☒沒有。☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件要求在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)提交和張貼(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是.☒沒有。☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“大型加速箱”, “加速報警器,” “較小的報告公司,”以及“外匯法案”第12b-2條規則中的“新興成長型公司”。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是。☐ 不. ☒
截至2019年6月28日公司第二財季最後一個營業日,非附屬公司持有的普通股的總市值為美元。749百萬美元(根據納斯達克全球精選市場公佈的2019年6月28日7.92美元的收盤價計算)。
註冊人的流通股數量’截至2020年2月24日,美國普通股為 96,801,657.
參考文件公司:登記人代表陳述書中向其2020年年度股東大會提交的部分文件將在登記人會計年度結束後120天內提交。
指數
描述 |
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頁 |
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使用非公認會計原則的財務措施 |
3 |
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第一部分 |
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項目1 |
商業 |
3 |
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項目1A |
危險因素 |
14 |
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項目1B |
未解決的工作人員意見 |
23 |
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項目2 |
特性 |
23 |
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項目3 |
法律程序 |
23 |
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項目4 |
礦山安全披露 |
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第二部分 |
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項目5 |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
25 |
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項目6 |
選定財務數據 |
25 |
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項目7 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
25 |
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項目7A |
市場風險的定量和定性披露 |
25 |
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項目8 |
財務報表和補充數據 |
26 |
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項目9 |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
26 |
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項目9A |
管制和程序 |
26 |
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項目9B |
其他資料 |
26 |
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第III部 |
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項目10 |
董事、執行幹事和公司治理 |
26 |
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項目11 |
行政薪酬 |
26 |
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項目12 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
27 |
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項目13 |
某些關係及相關交易與董事獨立性 |
27 |
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項目14 |
主要會計費用及服務 |
27 |
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第IV部 |
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項目15 |
證物、財務報表附表 |
27 |
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展品指數 |
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簽名 |
32 |
使用非公認會計原則的財務措施
證券及交易管理委員會(“證交會”)在使用“非公認會計原則財務措施”根據1934年“證券交易法”註冊的一類證券的公司,如信託銀行紐約公司。公認會計原則在美利堅合眾國是公認的會計原則。根據證券交易委員會的規定,披露包含非公認會計原則財務措施的公司還必須與每項非公認會計原則財務措施一起披露某些附加信息,包括將非公認會計原則財務措施與最接近的可比公認會計原則財務措施和公司報表進行核對。’使用非公認會計原則的財務措施作為其財務披露的一部分的理由。
關於某些非公認會計原則財務措施的討論,包括在本報告和提交給股東的年度報告中使用的應納税等值、淨利息收入、淨利差和效率比率,以及這些措施與最接近的可比GAAP財務措施的對賬,載於作為表10-K表13所載的股東年度報告,並以參考的方式納入本報告。
第一部分
一般
信託銀行(紐約)“托克科”或者“公司”)是一家儲蓄和貸款控股公司,其主要營業地點是紐約格蘭維爾市薩諾斯基大道5號,12302。託福公司於1981年根據紐約法律註冊為Schenectady信託公司的母公司,該公司後來改名為紐約信託銀行,後來改名為全國協會信託銀行。公司’其主要附屬公司信託銀行(亦稱信託銀行)“銀行”),是由信託科銀行、全國協會合並而成的接班人。
通過政策和實踐,誠信公司繼續強調,它是一個機會均等的僱主。截至2019年年底,該公司有814名全職員工。截至2019年12月31日,該公司共有11261名股東,該公司普通股的收盤價為8.67美元。
子公司
信託銀行
信託銀行是一家為個人、合夥企業和公司提供一般銀行服務的聯邦儲蓄銀行。截至2019年年底,世界銀行在奧爾巴尼、哥倫比亞、荷蘭棋、格林、蒙哥馬利、奧蘭治、普特南、倫塞拉、羅克蘭、薩拉託加、施內克塔迪、舍哈里、烏爾斯特、沃倫、華盛頓和韋斯特切斯特等縣、Brevard、夏洛特、Hillsborough、印第安河、湖、馬納特、馬丁、奧蘭治、奧西奧拉、棕櫚灘、波爾克、薩拉索塔、塞米諾爾、佛蒙特州、本寧頓縣、馬薩諸塞州伯克希爾和新澤西卑爾郡經營了162台自動櫃員機和148個銀行辦事處。這類業務的最大部分是接受存款和貸款及投資。該銀行提供廣泛的個人和商業銀行服務。該銀行受聯邦貨幣主計長辦公室的監督和管理(“OCC”)並且是聯邦儲備系統的成員。其存款由聯邦存款保險公司承保(“FDIC”)在法律允許的範圍內。世界銀行’美國信託房地產公司是一家房地產投資信託公司(或“REIT”)這是為了收購、持有和管理房地產抵押資產,包括住宅抵押貸款和抵押貸款支持證券而成立的。這些資產的收入扣除支出後,以股息的形式分配。根據現行紐約州税法,銀行從信託房地產公司收到的股息中,60%不包括在紐約州所得税的應納税收入總額中。該銀行基本上佔了全部信任’S 2019合併淨收入和平均資產。’s其他活躍的子公司,信託保險公司。在2019年和2018年期間,礦石財產公司沒有從事任何重要的商業活動。
信託金融服務公司,信託銀行的名稱’公司的信託部門運作,擔任遺產執行人和個人信託受託人,提供資產和財富管理服務,提供遺產規劃和相關諮詢意見,提供保管服務,並擔任各類僱員福利計劃、公司養卹金和利益分享信託的受託人。截至2019年12月31日,銀行信託部門信託、託管或管理下資產的總市值約為9.275億美元。
世界銀行的日常業務仍由其官員負責,受其董事會的監督和信任機構的全面監督。世界銀行的活動包括在信任範圍內’s合併財務報表。
礦石子公司
1993年,託福公司成立了紐約的礦石子公司公司,以持有和管理銀行收購的某些止贖財產。該附屬公司的帳目包括在信託公司內。’s合併財務報表。
競爭
瑞信在吸引存款和貸款方面都面臨着激烈的市場競爭。公司’歷史上,對存款最直接的競爭來自商業銀行、儲蓄協會和在銀行設有分行的信用社。’市場範圍。競爭範圍從其他設在當地的商業銀行、儲蓄銀行和信用社,到美國最大的金融機構的分支機構。在它的主要市場地區,紐約州首都區和佛羅裏達中部,託福公司’其主要競爭對手是超大型銀行在當地的分行、貨幣中心銀行的分支機構、當地的商業銀行和儲蓄機構。該銀行是總部設在紐約州首都地區的最大的存託機構。該公司還面臨着來自國家經紀公司、短期貨幣市場基金以及其他公司和政府證券共同基金的存款競爭。
影響存款獲取的因素包括定價、辦公地點和營業時間、存款賬户的種類和提供的客户服務質量。雖然貸款需求在過去幾年有所放緩,但貸款競爭依然強勁。商業銀行、儲蓄機構、與當地辦事處有關聯的傳統抵押貸款經紀人以及全國特許房地產經紀人都是積極和積極的競爭對手。該公司在這種環境中競爭,提供全面的金融服務,其基礎是從一開始就有財務實力和誠信的傳統。該公司主要通過其收取的利率和貸款費用以及向借款人提供的服務的效率和質量來競爭貸款。
監管
銀行業是一個高度管制的行業,有許多關於銀行及其附屬機構的組織和運作的聯邦和州法律和條例。作為一家儲蓄和貸款控股公司,信託公司及其非銀行子公司受到聯邦儲備系統理事會的監督和管理(“聯邦儲備委員會”)。OCC是銀行’美國聯邦的主要監管機構,監督和審查銀行。居者有其屋’1934年“貸款法”和“OCC條例”規定,信託銀行必須事先獲得OCC的批准才能進行收購,其業務和活動受到限制。由於聯邦存款保險公司向銀行提供存款保險,因此,即使聯邦存款保險公司不是銀行,該銀行也要接受其監督和監管。’美國聯邦一級監管機構。
以下適用於公司或銀行的法律和條例摘要並不是對這些法律和條例或其對公司和銀行的影響的完整描述,而是參照所述的特定法律和規章規定而被全面限定的。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”和“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”“多德-弗蘭克法案”)於2010年7月頒佈,在整個金融監管體系中產生了巨大的變化。“多德-弗蘭克法案”的實施要求包括信任公司在內的各聯邦監管機構制定許多新的規則。’S與銀行’美國監管機構。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)包括一些條款,其中包括成立了一個新的機構,即法定的消費者金融保護局(消費者金融保護局)。“BCFP”)將消費者金融保護的責任集中起來,並負責執行、審查和執行主要的聯邦消費者金融法律,在抵押貸款交易中規定新的消費者保護要求,並將銀行、儲蓄機構和信用社的存款保險最高金額提高到每個儲户25萬美元。
2018年5月,頒佈了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”),以修改或取消某些金融改革規則和條例,包括根據“多德-弗蘭克法”實施的一些規則和條例。雖然“監管救濟法”維持了“多德-弗蘭克法案”建立的大部分監管結構,但它修正了資產不足100億美元的小型存款機構和資產超過500億美元的大型銀行的監管框架的某些方面。其中許多變化可能會對社區銀行(如世行及其控股公司)帶來有意義的監管變革。
除其他事項外,“監管救濟法”擴大了可由金融機構持有的合格抵押貸款的定義,並簡化了金融機構及其合併資產總額不足100億美元的控股公司的監管資本規則,指示聯邦銀行監管機構設立9%的單一“社區銀行槓桿率”。任何符合條件的存款機構或其控股公司如果超過“社區銀行槓桿率”,將被視為符合普遍適用的槓桿和基於風險的監管資本要求,任何超過新比率的合格存款機構將被視為“資本充足”,根據迅速糾正行動規則。此外,“監管救濟法”還包括對社區銀行在監管審查週期、呼叫報告、Volcker規則(自營交易禁令)、抵押貸款披露和某些高風險商業房地產貸款風險權重方面的監管救濟。
股利
大部分信任’其收入包括銀行支付給信託公司的現金紅利,其支付受各種監管限制。銀行向信託公司支付股息須繼續遵守最低監管資本要求,並須獲得銀行的監管批准(或無異議)。’S與公司’美國監管機構。
OCC條例限制了銀行的所有資本分配,包括現金紅利。根據該條例,如該機構不符合以下條件,則在進行任何資本分配前,須向該機構提出申請,並須獲得該中心的批准。“快速治療”在根據“OCC條例”提出的申請中(通常是兩大類的考試評級),該日曆年的資本分配總額超過該年度的淨收益加上前兩年的留存淨收入數額,該機構在分配後將出現資本不足,否則分配將違反與OCC的法規、條例或協議。如果不需要申請,如果該機構與銀行一樣是儲蓄和貸款控股公司的子公司,則仍必須向OCC和聯邦儲備委員會提供有關資本分配的事先通知。如果機構在分配後資本不足,擬議的資本分配引起安全和健全的關切,或者資本分配將違反銀行與監管機構之間的任何法律、規章或協議所載的禁令,或違反先前批准的申請或通知中規定的條件,OCC可能不批准股息。
如上所述,儲蓄機構,如銀行,是儲蓄和貸款控股公司的附屬機構,並提議進行資本分配,在這種分配之前,還必須向聯邦儲備委員會提交書面通知,而聯邦儲備委員會可以基於安全和健全或其他關切而反對這種分配。如果在股息之後,儲蓄協會的資本不足,擬議的股息引起安全和健全的關切,或者擬議的紅利違反了儲蓄或控股公司與適當的聯邦銀行機構之間的任何法規、規章、執行行動或協議所載的禁令,儲蓄協會或控股公司在適當的聯邦銀行機構批准的申請或通知中對儲蓄協會或控股公司施加的條件,或涉及儲蓄協會或控股公司的任何正式或非正式的強制執行行動,聯邦儲備委員會可以拒絕股息通知。
遵守有關資本分配的監管標準也可能限制信託公司向股東支付股息的數額。
見“信託基金”所載合併財務報表附註14’S向股東提交截至2019年12月31日的年度報告,以瞭解該行的情況’美國監管資本要求。
監管資本要求和及時糾正行動。
監管資本規則。該公司和銀行須遵守聯邦儲備委員會、FDIC和OCC公佈的規則中所載的監管資本要求。這些規則為所有美國銀行機構建立了一個全面的資本框架,旨在實施“巴塞爾協議三”多德-弗蘭克法案所要求的資本監管改革和改革。這些規則於2015年1月1日對該公司和世界銀行生效,完全符合所有最終規則’我們的要求分階段實施,時間長達數年.2018年是實施基本建設規則的最後一年,基本建設規則於2019年1月1日起全面分階段實施。
除其他外,資本規則提供了一個“普通股一級” (“CET 1”)資本計量。CET 1資本通常被定義為符合最後資本規則中的資格標準的普通股工具(一般是指清算時最從屬的債權,沒有到期日,只有在監管機構批准的情況下才可酌情購買贖回,不受任何期望,即該股票將被回購、贖回或註銷,且不受銀行組織或任何相關實體的擔保)、留存收益、積累的其他綜合收入和普通股一級少數權益,但須受某些限制。公司和銀行的一級資本包括CET 1資本加上“新增一級資本,”一般包括某些非累積的永久優先股和合並子公司權益賬户中的相關盈餘和少數權益。根據資本規則,總資本包括一級資本和二級資本。二級資本包括符合規定要求的資本工具和相關盈餘,可包括累積優先股和長期優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。第二級資本還包括貸款和租賃損失備抵,以風險加權資產的1.25%為限;對於已選擇退出處理累積的其他綜合收益的機構(“奧西”),高達45%的未實現淨收益的可供出售的股票證券,容易確定的公平市場價值。未行使AOCI選擇權的機構已將AOCI納入普通股一級資本(包括可供出售的證券的未實現損益)。公司已經選擇退出選舉。所有類型的監管資本的計算均需扣除和調整本條例規定的數額。
根據資本規則,最低資本比率是:
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● |
4.0%一級資本對合並財務報表所報告的平均合併資產(“槓桿比率”). |
截至2019年12月31日,該行的一級槓桿率(一級資本佔平均綜合資產的比例)為9.94%,CET 1資本與風險加權資產的比率為18.41%,一級資本與風險加權資產的比率為18.41%,總資本比率(總資本與風險加權資產的比率)為19.67%。同樣在2019年12月31日,該銀行的資本比率為18.41%(一級資本與風險加權資產的比率)為18.41%,總資本比率(總資本與風險加權資產的比率)為19.67%。該公司的一級槓桿率(一級資本佔平均合併資產總額的比例)為10.25%,CET 1資本與風險加權資產的比率為18.99%,一級資本與風險加權資產的比率為18.99%,總資本比率(總資本與風險加權資產的比率)為20.24%。
如上所述,資本規則要求公司’S與銀行’S資本超過監管標準,加上資本保護緩衝,以避免對股利、股權回購和一定補償的限制。為了滿足完全分階段實施的要求,組織必須保持超出緩衝水平2.5%以上的CET 1資本,高於每一個最低風險加權資產比率。為避免資本保值緩衝約束,銀行機構必須保持以下資本比率:(1)CET 1對風險加權資產的比率超過7.0%;(Ii)一級資本對風險加權資產的比率超過8.5%;(Iii)總資本(一級加二級)對風險加權資產的比率超過10.5%。
OCC有能力為某一特定機構制定個人最低資本要求,這與資本條例規定的資本水平不同,其依據是信貸風險的集中程度、利率風險水平、非傳統活動的風險以及其他因素。OCC沒有對銀行施加任何這樣的要求。
資本規則包含了計算風險加權資產的標準。除其他標準外,銀行可將50%的風險權重分配給首次留置權住宅抵押貸款風險敞口:
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● |
是按照“謹慎的承保標準,”包括貸款與價值比率, |
如果銀行不持有第一留置權,則其他留置權住房敞口以及初級留置權敞口將被指定為100%的風險權重。
資產負債表上資產的敞口金額通常是根據公認會計原則確定的風險敞口的賬面價值。如果銀行機構選擇退出上述累積的其他綜合收益準備金,可供出售或持有至到期債務證券的風險敞口數額是風險敞口的賬面價值(包括應計但未支付的利息和費用),減去任何未實現收益淨額加上任何未實現損失。直接和無條件地由美國聯邦政府及其機構擔保的債務風險承受0%的風險權重。由聯邦政府、聯邦儲備委員會或聯邦政府機構有條件保證的風險敞口將獲得20%的風險權重。此外,資本規則將20%的風險權重分配給政府支持的實體(“GSE”)以及GSE發行的優先股100%的風險權重。GSE定義為聯邦政府為公共目的而設立或特許的實體,但其債務義務不是這樣的。“明確保證”全靠聯邦政府的信任和信任。銀行組織必須將20%的風險權重分配給根據美國法律組織的公共部門實體(例如,州、地方當局或主權級別以下的其他政府分支機構)的一般義務,併為該實體的收入義務規定50%的風險權重。
迅速糾正行動。聯邦銀行法規也建立了一個“迅速糾正行動”保險存款機構(如信託銀行)分類的資本框架分為五類:資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足。聯邦銀行機構必須對資本不足的機構或其控股公司採取某些監督行動(並可採取額外的自由裁量行動)。這些行動可能會對一家機構產生直接的實質性影響。’S或其控股公司’財務狀況和活動。根據現行的迅速糾正行動規則,機構被視為(A)”資本化”如果總風險資本為10.0%或以上,一級風險資本比率為8.0%或以上,CET 1風險資本比率為6.5%或以上,槓桿資本比率為5.0%或以上,不受任何命令或最終資本指令的約束,以滿足和維持任何資本計量的特定資本水平;(B)”充分資本化”如果總風險資本比率為8.0%或以上,一級風險資本比率為6.0%或以上,CET 1風險資本比率為4.5%或以上,槓桿資本比率為4.0%或以上(在某些情況下為3.0%),且不符合資本充足的定義;(C)”資本不足”如果總風險資本比率低於8.0%,一級風險資本比率低於6.0%,CET 1資本比率低於4.5%,或一級槓桿率低於4.0%;(D)”資本嚴重不足”如果總風險資本比率低於6.0%,一級風險資本比率低於4.0%,CET 1資本比率低於3%或一級槓桿資本比率低於3.0%;和(E)”資本嚴重不足”如果其有形資產佔總資產的比例等於或低於2.0%。在某些情況下,聯邦銀行機構可以將資本充足的機構重新歸類為資本充足的機構,並可能要求資本充足或資本不足的機構遵守監管行動,就好像該機構屬於下一個較低的類別。
一般禁止保存機構進行任何資本分配(包括支付股利),或向母公司支付管理費,如果其母公司資本不足的話。資本不足的機構也受到增長限制,必須向監管機構提交資本恢復計劃。各機構可能不接受這樣的計劃,除非除其他外,確定該計劃是基於現實的假設,並有可能成功地恢復保存機構。’s資本。此外,為使資本恢復計劃可以接受,保存機構’其母公司必須保證該機構將遵守這類資本恢復計劃。母公司的總責任限於(I)相等於存託機構5.0%的款額中的較小者。’(Ii)當該機構沒有遵從該計劃時,為使該機構符合適用於該機構的所有資本標準所需的款額(或該款額本應是必需的)。如果存託機構未能提交可接受的計劃,則應將其視為可接受的計劃。“資本嚴重不足。”
“資本嚴重不足”託存機構可能受到若干要求和限制,包括出售足夠的有表決權股票的命令。“資本充足,”減少總資產和停止從代理銀行收取存款的要求。“資本嚴重不足”機構須由接管人或保管人委任。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,雙方都滿足了OCC和FRB條例規定的所有資本充足率要求。
控股公司活動
儲蓄和貸款控股公司的活動由業主管理和限制。’貸款法案和聯邦儲備委員會’S規則。一般來説,信任’s的活動僅限於允許的活動。“倍數”截至一九八七年三月五日,儲蓄及貸款控股公司(即儲蓄及貸款控股公司擁有多於一間儲蓄協會附屬公司)、截至一九九九年十一月十二日銀行控股公司獲準經營的活動,以及“金融控股公司”(見下文)。允許多家儲蓄貸款控股公司從事的活動包括某些房地產投資活動,以及“銀行控股公司法”允許銀行控股公司從事的其他活動。允許金融控股公司從事的活動是那些被認為是金融性質的活動(包括證券和保險活動)或金融活動的附帶或補充活動。
未經美聯儲書面批准,儲蓄貸款控股公司不得直接或間接收購另一金融機構或儲蓄貸款控股公司5%以上的有表決權股票。在評估控股公司收購儲蓄機構的申請時,聯邦儲備委員會將考慮所涉公司和機構的財政和管理資源及未來前景、收購對存款保險基金風險的影響、社會的便利和需要以及競爭因素。
從2015年開始,信託受到正式的資本監管要求的約束,現在有義務持有與銀行等被保險的存款機構所需的相同數量和類型的資本。請參閲上述討論“監管資本要求和及時糾正行動-新的監管資本規則。”
此外,控股公司對其附屬機構的財務影響是由聯邦儲備委員會評估的,該機構有權下令停止活動或剝離被認為對該機構的安全和健康構成威脅的子公司。此外,“多德-弗蘭克法案”將聯邦儲備委員會編成法典。’史久“力量之源”因此,這就要求銀行或儲蓄控股公司作為其存款機構子公司的資金來源。短語“財力來源”在“多德-弗蘭克法案”中定義為“直接或間接擁有或控制被保險託存機構的公司在被保險人保管機構財務困難的情況下向該被保險託存機構提供財政援助的能力。”聯邦銀行機構有權通過有關這一要求的條例,儘管它們尚未這樣做。
證券監管與公司治理
公司’S普通股是根據1934年“證券交易法”第12(B)條向證券交易委員會登記的,該公司受聯邦證券法和條例規定的限制、報告要求和審查程序的限制。該公司還須遵守納斯達克股票市場有限責任公司的規則和報告要求,該公司的普通股是在該市場上交易的。
與其他公開交易證券的發行者一樣,該公司還必須遵守“多德-弗蘭克法案”的規定,即要求上市公司在高管薪酬問題上給予股東不具約束力的投票權,該公司還將受到“多德-弗蘭克法案”的約束,該條款授權美國證交會頒佈規則,允許股東使用一家公司提名自己的候選人。’S代理材料。
2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利”)實施了旨在解決公司和會計欺詐問題的立法改革,並對各種商業做法和公司治理的許多方面進行了改革。例如,Sarbanes-Oxley處理會計監督和公司治理問題,包括設立PCdoB,為會計師制定和執行審計、質量控制和獨立標準,並擁有調查和紀律權力;增加與上市公司審計委員會有關的責任和成文要求,以及它們如何與公司互動。’美國公共會計師事務所;禁止會計師事務所向公共客户提供各種諮詢服務,並要求會計師事務所每五年在公共客户任務中輪換合夥人;擴大披露公司運營和內部控制,並由首席執行官和首席財務官核證向證券交易委員會提交的定期報告的準確性;禁止上市公司內部人士在退休計劃期間交易“停電”對公司高管貸款的期限、限制以及加強對內幕交易的控制和報告。
雖然該公司在遵守聯邦法律和由此產生的條例的公司治理規定方面已經並將繼續承擔額外費用,但管理層並不認為這種遵守將對公司產生重大影響’財務狀況或經營結果。
聯邦儲蓄機構條例
商業活動。聯邦法律和條例管理聯邦儲蓄銀行等聯邦儲蓄銀行的活動。這些法律和條例規定了聯邦儲蓄銀行可能從事的活動的性質和範圍。特別是聯邦儲蓄銀行的某些貸款機構,G.,商業、非住宅物業貸款及消費貸款,只限於該機構的指定百分比。’s資本或資產。
存款保險。信託銀行存款由存款保險基金(“迪夫”),銀行須接受存款保險評估以維持存款保險基金。聯邦存款保險公司根據若干因素確定保險費,主要是保險機構對DIF造成的損失風險。存款保險評估是根據平均合併總資產減去平均有形資產。在聯邦存款保險公司’在基於風險的評估系統中,資產不足100億美元的被保險機構,如世界銀行,根據其綜合考試評級,被分為三類之一,評級較高、風險較低的機構支付較低的攤款。每個類別適用一系列初步基本分攤率,並根據該機構發行的無擔保債務向下調整,以產生總基數分攤率。目前,處於風險最小類別的銀行的總體基本評估利率為1.5至16個基點,而風險最高的銀行則為11至30個基點,如果該機構持有另一家被聯邦存款保險公司(FDIC)保險機構發行的無擔保債務的數量超過一定數量,所有這些都將進一步上調。
聯邦存款保險公司有權在受限制的情況下提高或降低分攤率,並有權徵收特別額外攤款。“多德-弗蘭克法案”規定最低存款準備金率不低於保險存款估計數的1.35%,相當於聯邦存款保險公司的可比百分比。’S評估基數。該法案還要求聯邦存款保險公司採取必要措施,在2020年9月30日前達到1.35%的比率,但必須滿足某些機構的抵消要求。截至2019年9月30日,存款準備金率為1.41%,超過最低法定要求。
聯邦存款保險公司存款保險費用總計62.4萬美元,1.5美元百萬美元$2.9 分別為2019年、2018年和2017年的百萬美元。FDIC存款保險費用包括存款保險評估,2019年前還包括金融公司(“FICO”)與FICO在1980年代末發行的未償還債券有關的評估,目的是對現已不復存在的聯邦儲蓄貸款保險公司進行資本重組。最後一次FICO評估是在2019年收集的。
未來保險費的變化可能會對信任銀行的運營費用和經營結果產生不利影響,而且該銀行無法預測未來的保險評估費率。
存款保險可由聯邦存款保險公司在發現該機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的情況下繼續運作或違反聯邦存款保險公司或OCC規定的任何適用法律、規章、規則、命令或條件後終止。銀行不知道任何可能導致其存款保險終止的做法、條件或違規行為。
評估。世界銀行必須向OCC支付攤款,以便為該機構提供資金。’S操作。一般攤款按半年支付一次,由銀行計算。’S銀行報告的包括合併子公司在內的總資產’最新的季度財務報告。OCC’評估時間表包括對需要增加監督資源的機構徵收附加費。截至2019年12月31日,世行支付的攤款總額約為81.5萬美元。
社區再投資法。“社區再投資法”(“CRA”)要求每個儲蓄機構以及商業銀行和某些其他貸款人確定該機構所服務的社區。’s辦事處,並確定該機構準備在這些社區內提供的信貸類型。CRA還要求OCC對一家機構進行評估。’作為其對機構的審查的一部分,在滿足其所確定社區的信貸需求方面的表現,並在審查有關分支機構、合併和其他商業組合的申請時,包括儲蓄和貸款持有公司的收購申請時,考慮到這種評估。不能令人滿意的CRA評級可能是拒絕這類申請的依據,社區團體已成功地以CRA為由對申請提出抗議。與其對CRA性能的評估有關,OCC將CRA的評級分配為“傑出,” “令人滿意,” “需要改進”或“嚴重的不遵守規定。”該銀行被評為“滿意”在最後一次CRA考試中。評估機構的依據是:(一)通過貸款活動幫助滿足評估領域信貸需求的記錄;(二)合格投資;(三)機構的可得性和有效性’提供零售銀行服務的系統。一個在滿足社會需求方面表現不佳的機構’他的信貸需要可能受到執法行動的約束,包括停止和停止命令以及民事罰款。
合格放款人檢驗。作為受OCC監管的儲蓄機構,銀行必須是“合格儲蓄貸款人”根據符合資格的儲蓄貸款機構(“QTL”)房屋業主的測試’“貸款法”或“國內收入法”’美國住宅建築及貸款協會(“DBLA”)測試以避免對ITS和公司的某些限制’s業務和活動。儲蓄機構可以使用任何一種測試來獲得合格,並可以從一種測試切換到另一種測試;然而,該機構必須滿足相應測試的時間要求,即在QTL測試的前12個月中的9個月以及在DBLA測試的應税年度結束時,該機構必須滿足相應測試的時間要求。
根據qtl測試,儲蓄機構必須持有相當於該機構至少65%的合格儲蓄投資。’s投資組合資產。儲蓄機構’s實際儲蓄投資百分比是其合格儲蓄投資除以其投資組合資產的比率。投資組合資產是指總資產減去商譽和其他無形資產、辦公財產和不超過總資產20%的流動資產。當一家機構的實際儲蓄投資百分比在任何12個月內低於投資組合資產的65%時,就不再滿足QTL測試。要成為符合dbla標準的合格儲蓄銀行,儲蓄協會必須滿足“業務操作測試”和一個“60%的資產測試。”業務操作測試要求DBLA的業務主要包括獲取公眾的儲蓄和投資於貸款。當機構符合兩個條件之一時,就符合公共儲蓄要求:(一)該機構按照OCC規則和條例取得其儲蓄賬户;(二)一般公眾持有其存款、可提取股份和其他債務的75%以上。當貸款總額的75%以上由貸款利息和政府債務以及金融機構通常賺取的各種特定類型的營業收入構成時,機構滿足貸款投資要求。60%的資產測試要求至少60%的dbla。’s資產必須由儲蓄者通常持有的資產組成,但非教育貸款的消費貸款除外。
這些都是導致QTL測試失敗的重大後果,包括活動限制和分支限制。此外,不通過qtl測試的機構將被禁止支付股息,除非在國家銀行允許的情況下,這是履行機構義務所必需的。’美國控股公司,在儲蓄銀行至少提前30天提交書面請求後,由OCC和聯邦儲備銀行特別批准。最後,QTL測試的失敗將迫使該機構採取強制行動。如果銀行未能通過合格的儲蓄銀行測試,除非銀行在一年內提出申請,否則公司必須在一年內登記為適用於銀行控股公司的活動限制,並將受到這些限制的約束。為銀行控股公司授權的活動通常比為儲蓄和貸款控股公司授權的活動更為有限。如果銀行第二次考試失敗,公司必須立即登記為適用於銀行控股公司的限制,並受這些限制的約束。世界銀行目前和預計將繼續遵守合格的儲蓄貸款人測試。
與關聯方的交易。世界銀行’的交易“附屬公司”(一般説來,任何控制或與銀行共同控制的公司,包括信託公司)都受到“聯邦儲備法”第23A和23B條和聯邦儲備委員會的限制’根據這些法律,“涵蓋的交易”銀行與任何一家附屬機構之間以10%的股份為限’其資本存量和盈餘,以及銀行與其所有附屬公司之間的擔保交易總額,僅限於股本和盈餘的20%。某些有擔保的交易(主要是與信貸有關的交易)需要以第23A節和條例W所述的某種數額和類型的擔保品作為擔保。銀行與其附屬機構之間的交易必須以至少與與非附屬公司進行類似交易時對銀行有利的條款和情況為基礎。此外,禁止儲蓄機構向從事銀行控股公司不允許的活動的附屬機構貸款,任何儲蓄機構不得購買附屬機構以外的任何附屬機構的證券。
對…的定義“涵蓋的交易”正如第23A條所使用的,包括衍生品交易和證券借貸交易的信貸風險,以及接受附屬機構發行的債務義務作為貸款或信貸延期的抵押品。
該銀行向其董事、執行官員和10%股東以及這些人控制的實體提供信貸的能力也受到限制。向這些內部人提供信貸的條件必須基本相同,並遵循不低於與無關聯人進行可比交易的現行信貸承銷程序;不得超過正常的還款風險或具有其他不利特徵,並且不得超過向這些人提供的個人和總體信貸額的某些限制。此外,超出某些限額的信貸展期必須得到銀行的批准。’我們的董事會。
被保險的存託機構與其內部人士之間的某些非信用交易,如資產購買和出售,除非是按市場條件進行的,而且如果交易佔該機構資本存量和盈餘的10%以上,則該機構董事會多數無利害關係的成員事先批准了該交易。
安全及健全規例.聯邦銀行機構(包括OCC)對所有被保險的存款機構都採用了某些安全和健全的標準。除其他外,這些標準涉及內部控制、信息系統和內部審計系統;貸款文件;信貸承銷;利率風險敞口;資產增長;資產質量;收入和補償、費用和福利,以及機構認為適當的其他業務和管理標準。制定安全和健全標準的機構間準則規定了聯邦銀行機構在資本受損前查明和解決被保險存款機構問題的安全和健全標準。如果適當的聯邦銀行機構(就銀行而言是OCC)確定某一機構不符合“準則”規定的任何標準,該機構可要求該機構向該機構提交一份可接受的計劃,以實現對該標準的遵守。
強制執行。美聯儲和OCC對儲蓄機構及其控股公司(包括銀行和信託公司)擁有廣泛的執法權力。這包括對銀行行動的執法權力’S和TRUSCO’董事、高級人員及其他“機構附屬締約方,”包括律師和審計師。該執行當局還包括,除其他外,有能力評估民事罰款,發出停止或驅逐令,並啟動禁令行動。一般而言,這些執法行動可針對違反法律和條例以及不安全或不健全的做法而採取。公開披露OCC和美聯儲的最終執行行動是必要的。
處境困難的機構。某些事件,包括與銀行簽訂正式書面協議’美國監管機構或被監管機構告知該銀行處於困境時,將要求一家銀行在增加或替換董事會任何成員、僱用任何人擔任高級執行官或改變任何高級執行官的職責之前,事先通知其主要監管機構,以使該人能夠擔任不同的高級管理職位。有問題的銀行被禁止製造或同意製造“金降落傘付款”機構關聯方,但有某些例外。
消費者法律法規。除上文討論的其他法律和條例外,世界銀行還須遵守旨在保護消費者與金融機構交易的消費者法律和條例。這些法律和條例除其他外,包括“貸款真相法”、“儲蓄真相法”、“電子資金轉賬法”、“快速獲得資金法”、“平等信貸機會法”、“公平住房法”、“公平信貸報告法”和“房地產清算程序法”。這些法律和條例規定了某些披露要求,並規定了金融機構在接受客户存款、向這些客户提供貸款或與這些客户進行其他類型交易時必須與客户打交道的方式。
BCFP通過了與抵押貸款來源和抵押貸款服務有關的規則。特別是,BCFP頒佈了一項實施償還能力和合格抵押貸款的規定(“QM”)經“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)修正的“貸款真相法”(Dod-Frank Act)“QM規則”)。償還能力條款要求債權人做出合理、誠信的決定,即借款人在發放貸款之前,必須根據若干因素並從合理可靠的第三方文件中考慮借款人的財務信息,才能償還抵押貸款。根據“多德-弗蘭克法案”和“QM規則”,符合“合格抵押”有權假定貸款人滿足償還能力要求.該推定是滿足QM要求的優質貸款的結論性推定/安全港,也是滿足QM要求的高價/次級貸款的可反駁推定。a的定義“合格抵押”納入法定要求,如不允許負攤銷或期限超過30年。如果貸款符合QM的定義,QM規則還為借款人增加了43%的債務與收入比率,儘管一些符合GSE、FHA和VA承保準則的抵押貸款可能在不超過7年的期限內滿足QM定義,而不受43%的債務與收入的限制。“QM規則”於2014年1月生效。
反洗錢與客户識別。該銀行受到廣泛的反洗錢規定和要求的約束,這通常要求它實施全面的客户識別計劃和反洗錢方案和程序。所有金融機構,包括該公司和銀行,都必須採取某些措施,查明其客户,防止洗錢,監測某些客户交易,並向美國執法機構報告可疑活動,並徹底審查或禁止某些特別令人關切的交易。金融機構還必須對聯邦銀行、監管機構和執法機構關於其客户及其交易的信息要求作出答覆。金融機構之間分享有關恐怖主義或洗錢活動的信息是受到“GLB法”(下文所述)和其他法律的隱私規定豁免的鼓勵。此外,金融機構在打擊洗錢活動方面的有效性是金融機構提出的併購申請中要考慮的一個因素。該公司制定了一項遵守“銀行保密法”的方案,很少與外國金融機構或外國人進行任何形式的交易。
消費者隱私。聯邦銀行機構禁止對消費者的非公開個人信息進行保密處理。這些規則要求向消費者披露隱私政策,並在某些情況下允許消費者防止向無關聯的第三方披露某些個人信息。隱私規則影響消費者信息如何通過多樣化的金融公司傳遞並傳遞給外部供應商。因為公司不出售客户信息或向外部第三方或其附屬公司提供客户信息,除非在有限的情況下(例如向公司提供客户信息)’),這些規則並沒有對公司產生重大影響’經營結果或財務狀況。
聯邦儲備系統
聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)的規定要求儲蓄機構在其交易賬户上保留準備金。截至2020年1月16日生效的交易賬户準備金如下:
交易賬户金額 |
儲備要求 |
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0至1 690萬美元 |
金額的0%。 |
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1 690萬美元以上至1.275億美元 |
佔金額的3%。 |
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1.275億美元以上 |
數額超過1.275億美元的10% |
世界銀行符合這些要求。
紐約聯邦住房貸款銀行。該銀行是聯邦住房貸款銀行的成員之一。“FHLB”(紐約),它是作為其成員的儲備或中央銀行的11個區域FHLB之一。FHLB的資金主要來自出售FHLB系統綜合債務所得的收益,並向成員提供貸款或預付款。銀行還必須購買和維持紐約FHLB的庫存,以紐約資本計劃FHLB規定的水平或以上為標準。截至2019年12月31日,世行擁有5.1美元 百萬紐約股票的FHLB,這是符合其義務的。
對外行動
信託公司和銀行都不在國外開展業務,也不向外國債務人提供未償貸款。
統計信息分析
這個“管理’對企業財務狀況及經營成果的探討與分析”包括在信任書中’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告,其中包含與信任公司有關的統計數據的介紹和討論,現以參考方式納入。這一信息不應被解釋為暗示信任管理部門的任何結論,即其中所指出的結果、原因或趨勢將在今後繼續下去。政府貨幣政策、監管、未來立法、通貨膨脹和其他經濟條件的性質和效果以及影響利率、投資、貸款、存款和其他方面的許多因素’S業務極其複雜,可能會使歷史操作、收益、資產和負債無法反映未來可能發生的情況。
關鍵會計政策
根據美國證券交易委員會最近的指導意見,鼓勵公司管理層評估和披露那些被認為是關鍵政策的會計政策,或那些對公司形象最重要的政策。’財務狀況和經營成果,需要管理’這是最困難的主觀或複雜的判斷。管理層認為,與貸款損失備抵有關的會計政策是一項重要的會計政策,因為在估算涵蓋投資組合中的信貸損失所需的備抵水平時固有的主觀性和不確定性以及這種判斷可能對業務結果產生的重大影響。載於信託公司的合併財務報表附註1’向股東提交的2019年12月31日終了年度的年度報告描述了公司在編制綜合財務報表時使用的這一關鍵政策和其他重要會計政策。
提供報告
托克科’表格10-K的年度報告,表格10-Q的季度報告,表格8-K的現行報告,以及對這些報告的所有修正,均可從其因特網網址免費索取,www.trustcobank.com在“投資者關係”標籤。這些報告在以電子方式向證券交易委員會提交或提供後,可在合理可行的情況下儘快在互聯網上查閲。在公司發現的信息’在本報告或任何其他報告中,公司檔案或向證券交易委員會提供的任何其他報告均不包含S網站。這些報告也提供給證券交易委員會。’S網站http://www.sec.gov.
前瞻性陳述
本報告和今後提交給證券交易委員會的報告中的陳述’的新聞稿及經獲授權行政人員批准而作出的口頭陳述,而該等聲明並非歷史或現時的事實,即“前瞻性陳述”根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”規定製定的,受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史收益和目前預期或預測的結果大相徑庭。前瞻性陳述可以通過使用以下詞語來識別:可能、會、應該、會、預計、預測、相信、打算、計劃、尋求、預期和類似的表達方式。託福公司希望提醒讀者不要過分依賴任何這樣的前瞻性聲明,這些聲明只在所做的日期發表。
托克科’S 2019年給股東的年度報告,如圖13所示,除了在1A項下描述的因素外,還包含了一些重要因素的清單。風險因素,在某些情況下已經影響到並可能在將來影響信任。’的實際結果,並可能導致信任。’s實際財務執行情況與任何前瞻性報表中的表現大不相同.該清單不應被解釋為詳盡無遺,並且委託方不承擔隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類聲明日期後的事件或情況,或反映預期或意外事件發生的任何義務。
投資者不應將前瞻性的陳述作為對未來事件的預測。雖然信任公司認為前瞻性陳述中所反映的期望是合理的,但它不能保證未來的結果、活動水平、績效或事件以及前瞻性陳述中所反映的情況將得到實現或發生。
以下是影響公司的一般風險因素。我們目前所不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務業務產生重大和不利的影響。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。在這種情況下,你可能會損失全部或部分投資。
某些利率變動可能會損害收益和資產價值。
與其他金融機構一樣,我們也受到利率風險的影響。我們的主要收入來源是淨利息收入,即貸款和投資所得利息與存款和借款利息之間的差額。在任何特定時期,我們的利息收益資產可能比我們的利息負債對市場利率的變化更敏感,反之亦然。此外,我們的貸款和存款產品的個別市場利率在一段時間內可能不會有相同程度的改變。無論如何,如果市場利率與我們的立場相反,收益可能會受到負面影響。近幾年來,利率一直處於歷史低位。從2008年12月到2015年12月,美國聯邦儲備委員會(US Federal Reserve)將聯邦基金利率目標設定在0.00%至0.25%之間。目標幅度一直維持在這一水平,直到2016年12月將幅度提高到0.25%至0.50%,隨後的增減導致目前的幅度為1.50%至1.75%。大多數經濟學家和金融市場指標一致認為利率會有更多的變化,低利率有助於降低資金成本,但也降低了我們在貸款、證券和短期投資中的收益率。如果美聯儲或存款的一般市場條件進一步改變利率,我們的資金成本可能會比我們從貸款和投資中獲得的利率增長得更快,這可能會導致利率利差和淨利差的壓縮,這將對信任銀行產生負面影響。’美國的盈利能力。
我們還會受到利率變化帶來的再投資風險的影響。利率的變化可能會影響貸款和抵押貸款相關證券的平均壽命。利率的提高可能會減少貸款需求和/或使借款人更難償還可調整利率貸款。利率的下降往往會導致貸款和抵押貸款相關證券的提前還款增加,因為借款人會為貸款再融資以降低借貸成本。在這種情況下,我們將面臨再投資風險,因為我們無法將從這些預付款項中獲得的現金再投資於貸款或其他具有與現有貸款和證券利率相當的利率的投資。相反,利率上升往往會導致貸款和抵押貸款相關證券提前還款速度放緩,從而減少現金流和再投資機會。
利率變動也會影響銀行的價值’的利息收益資產,特別是銀行’美國證券投資組合。一般來説,固定利率證券的價值與利率的變化成反比.可供出售的證券的未變現損益作為單獨的權益組成部分報告,扣除税後。利率上升導致可供出售的證券的公允價值下降,可能會對股東造成不利影響。’公平。
我們在貸款活動中面臨信用風險。
與我們的貸款和貿易活動有關的固有風險。我們最大的資產集團--個人和商業實體的貸款,取決於借款人履行合同的意願和能力。由於經濟狀況、利率、自然災害、戰爭行為或我們無法控制的其他原因的變化,很大一部分借款者履行對我們的義務的能力發生了重大的不利變化,可能對借款者償還未償還貸款的能力或擔保這些貸款的抵押品的價值產生不利影響,並可能對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的貸款損失備抵(“ALLL”)不足以彌補實際貸款損失,我們的收入可能會減少,新的會計準則可能要求我們增加ALLL。
我們的借款人可能不會按照貸款條款償還貸款,而且,由於房價下跌,這些貸款的抵押品可能不足以支付任何剩餘的貸款餘額。我們可能會經歷重大的貸款損失,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。在確定ALLL的金額時,我們對我們的貸款組合的可收性作出各種假設和判斷,包括我們的借款人的信譽以及作為償還我們許多貸款的抵押品的房地產和其他資產的價值。在決定貸款損失備抵的適足性時,管理層審查過去的適當信息、歷史沖銷和回收數據以及不良貸款活動。此外,我們亦考慮多項其他因素,包括:近期貸款沖銷及收回的規模、性質及趨勢、貸款組合的增長,以及與世界銀行經濟環境有關的影響。’美國的市場領域,以及紐約北部地區的經濟環境(主要是該公司)’美國最大的地理區域),在過去的幾年裏,以及在公司’其他市場領域。津貼的很大一部分是用質量因素來確定的。定性因素的確定包括主觀判斷和主觀測量。如果我們的假設和分析證明是不正確的,我們的ALLL可能不足以彌補我們的貸款組合中固有的損失,從而增加我們的備抵額,這是通過貸款損失準備金來維持的。我們的免税額的實質性增加將大大減少我們的淨收入。
此外,該公司還將通過ASU 2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量(“CECL”)自2020年1月1日起,該標準將要求金融機構定期估算金融工具上的預期信用損失和其他信用承諾。這將改變目前為信貸損失提供備抵的方法,這可能要求我們增加貸款損失備抵額,並可能大大增加我們需要收集和審查的數據類型,以確定信貸損失備抵的適當水平。
監管資本規則可能會減緩我們的增長,導致我們尋求籌集更多資本,或者兩者兼而有之。
如下文所述“監管和監督-監管資本要求和及時糾正行動,”該公司和該銀行受監管資本要求的約束。新的資本規則對公司和銀行實施了嚴格的資本要求,一般要求銀行機構持有高質量的資本,作為吸收損失的金融緩衝,幫助銀行機構更好地抵禦金融壓力。這些規則包括所有銀行機構所需的最低資本比率,以及“資本守恆緩衝器”這是除了每一個資本比率。
對我們實施這些嚴格的資本規定,除其他外,可能導致股本回報率下降,要求我們限制我們可能尋求的增長,要求我們增加資本,並採取管制行動,如禁止支付股息、向僱員支付獎金或在我們無法遵守這些要求時回購股份。最近的監管改革為資產不足100億美元的合格機構提供了一種替代的“社區銀行槓桿率”框架,即一級資本佔綜合資產總額的9%。該框架可用於2020年開始的選舉。然而,如果該框架當選,預計不會有效地降低遵守監管要求所需的資本數額。
如果信託銀行不遵守新的資本標準,OCC將有權採取“立即採取糾正行動,”依賴銀行’s資本水平。目前,世界銀行被認為“資本化”以便採取及時的糾正行動。如由OCC在較低的資本水平之一指定-“資本不足,” “資本嚴重不足”或“資本嚴重不足”-世界銀行將被要求籌集更多資本,並將在業務、管理和資本分配方面受到越來越嚴格的限制;更換高級執行幹事和董事;“資本嚴重不足,”指定管理人或接管人。
我們目前預計,我們將繼續按照監管標準進行良好的資本化。
長期的經濟衰退,尤其是影響我們地理市場的經濟衰退,將對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們的主要貸款重點是對住宅物業進行一四次家庭首期按揭貸款;因此,我們特別容易受到美國房地產市場低迷的影響。我們一至四户家庭貸款組合的主要風險是經濟狀況下降,失業率或就業不足水平上升,以及住宅房地產價值下降。這些事件的任何一個或一個組合都可能對借款人產生不利影響。’償還貸款的能力,這可能導致拖欠、不良資產、貸款損失和未來貸款損失準備金的增加。
此外,我們的貸款集中在紐約和佛羅裏達。在我們的貸款組合中,約74.4%由位於紐約及其周邊市場的房地產擔保,約25.6%由位於佛羅裏達的房地產擔保。這使我們很容易受到當地經濟和房地產市場低迷的影響。本港經濟的不利情況,例如通貨膨脹、失業、經濟衰退、自然災害或其他我們無法控制的因素,都可能影響借款者償還貸款的能力。本地房地產價值的下降可能會對用作我們貸款抵押品的物業的價值產生不利影響,這可能導致我們在喪失抵押品贖回權的情況下蒙受損失。目前,在我們的大部分客户所依賴的地區,並沒有一個僱主或行業。
該公司在一個高度管制的環境中運作,可能受到法律、法規和税收政策變化的不利影響。
如上所述,銀行受到其主要聯邦監管機構OCC和作為我們存款保險公司的FDIC的廣泛監管、監督和檢查。此外,該公司還受到聯邦儲備委員會的監管和監督。這種監管和監督管理機構及其控股公司可能從事的活動,其主要目的是保護存款保險基金以及銀行的存款人和借款人,而不是保護公司的持有人。’這是普通股。國會和聯邦監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策,以確定可能發生的變化。監管當局在其監督和執法活動中擁有廣泛的酌處權,包括對銀行的業務實行限制,對銀行進行分類’s資產,並確定貸款損失備抵額。這種監管和監督的任何變化,無論是以管制政策、規章、立法或監督行動的形式,都可能對業務產生重大影響。
税法的改變可能對我們產生不利影響,國內税務局或法院可能不同意我們的税收立場,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生不利影響。
該公司在一種環境中運作,對其在聯邦和州兩級的業務徵收不同程度的所得税。為了儘量減少這些税收的影響,已經實施了戰略和業務慣例。因此,税務立法的任何變化都會大大改變這些戰略的效力。2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”(我們稱之為“税法”)對美國税法產生了重大影響,包括改變美國對某些類型的公司收入徵税的方式,並將美國聯邦企業所得税税率降至21%。它還對一些税收優惠施加了新的限制,包括某些高管薪酬扣減、向僱員提供的某些交通附帶福利的扣減和娛樂開支等。我們不能保證未來税法的改變不會大幅提高公司所得税税率;對扣減、抵免或其他税收優惠施加新的限制;或作出其他可能對我們的股票投資業績產生不利影響的變化。此外,國內税務局(我們稱之為“國税局”)尚未就“税法”所作修改的一些重要問題發佈指導意見。在沒有這種指導的情況下,我們將就一些尚未解決的問題採取立場。我們不能保證國税局或法院會同意我們所採取的立場,在這種情況下,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量造成不利影響的税務處罰和利息。
最近聯邦税法的變化可能對住宅物業的市場和估價產生不利影響,也可能對今後對這類貸款的需求產生不利影響,並可能使借款人更難償還貸款。此外,最近的這些變化也可能會對房價高、州和地方税收高的州(如紐約)的納税人產生不成比例的影響。如果自置居所變得不那麼有吸引力,對抵押貸款的需求可能會減少。由於自置居所的經濟不斷轉變,我們的貸款組合中獲得貸款的物業的價值可能會受到不利的影響,這可能需要增加我們的貸款損失準備金,這會降低我們的盈利能力,並會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
我們支付股息的能力受到監管限制和其他限制,這些限制可能會影響我們向股東支付股息或回購普通股的能力。
託福是一個獨立的法律實體,與其子公司,信任銀行,並沒有其自己的重大業務。信託銀行提供的股息受到各種法規的限制。根據銀行的財務狀況以及OCC或聯邦儲備委員會可以斷言的其他因素,支付股息或其他付款可能導致不安全或不健全的做法,這是有可能的。此外,信任受到統一資本要求的約束,並將被要求作為信任銀行的力量來源。如果銀行無法向信託公司支付股息,或者要求信託公司保留資本或向銀行提供資本,我們可能無法支付我們普通股的股息或回購普通股股份。
法律法規的變化和遵守新法律法規的成本可能會對我們的業務和收入產生不利影響。
我們受到OCC、FRB和FDIC的廣泛監管、監督和檢查。這些監管當局在其監管和執法活動方面擁有廣泛的酌處權,包括對銀行施加限制的能力。’S操作,重新分類資產,確定銀行的充足性’S損失津貼,並確定所評估的存款保險費水平。“多德-弗蘭克法案”對金融機構及其控股公司的貸款、存款、投資、交易和經營活動產生了重大影響,並將繼續這樣做。在銀行監管和監督方面的任何變化,以及對其他機構的監管,例如英國住房和城市發展部(BCFP)和美國住房和城市發展部(Department Of House And City Development)的監管,無論是以監管政策、新法規或立法或額外存款保險保費的形式,都可能對我們的業務產生重大影響。新規則或修訂後的規則可能會增加我們的監管合規負擔和成本,並限制我們向客户提供的金融產品和服務。
此外,還可能有更多的法律和條例,或政策上的變化,影響到貸款和籌資做法、監管資本限制、利率風險管理和流動性標準。聯邦銀行監管機構可能要求我們保持超過監管要求的資本比率,而新的法律和法規可能會增加我們遵守監管和做生意的成本,並以其他方式影響我們的業務。新的法律和法規可能會對我們開展業務的市場、貸款和投資的市場和價值、我們提供的產品、我們可以收取的費用以及我們正在進行的業務、成本和盈利能力產生重大影響。
我們的業務可能會受到第三方服務提供商、數據泄露和網絡攻擊的不利影響。
我們面臨運營中斷、失敗或能力限制的風險,這是因為我們依賴第三方供應商作為業務基礎結構的組件。雖然我們已經通過我們的供應商管理過程選擇了這些第三方供應商,但我們並不控制他們的運作。因此,這些業務夥伴未能履行其各項職責,也可能對我們的業務和業務產生不利影響。
我們面臨網絡攻擊風險的資產包括屬於客户的金融資產和非公開信息。我們使用幾個第三方供應商,他們可以通過電子媒體訪問我們的資產。某些網絡安全風險是由於這種訪問而產生的,包括網絡間諜、勒索、贖金和盜竊。我們使用許多預防性和偵破控制來保護我們的資產,併為所有員工提供經常性的信息安全培訓。到目前為止,我們還沒有經歷過任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞相關的物質損失,但我們無法保證今後不會遭受這樣的攻擊或未遂的破壞,或由此造成的損失。除其他外,由於這些威脅不斷演變、我們計劃繼續實施互聯網和移動銀行以滿足客户需求,以及當前的經濟和政治環境,我們對這些問題的風險和風險仍然加大。隨着網絡和其他數據安全威脅的不斷演變,我們可能需要投入大量額外資源,繼續修改和加強我們的保護措施,或調查和補救任何安全漏洞。
如果我們的業務或安全系統或基礎設施或第三方的運作或安全系統或基礎設施失敗或遭到破壞,就可能擾亂我們的業務,並對我們的業務結果、流動性和財務狀況產生不利影響,並造成名譽損害。
操作風險暴露的可能性存在於我們的整個組織中,並且由於我們與第三方的互動和對第三方的依賴,並不侷限於我們自己的內部運作職能。我們的操作和安全系統、基礎設施,包括我們的計算機系統、數據管理和內部流程,以及第三方的程序,都是我們業績的組成部分。我們依賴我們的僱員和第三方在我們日常和正在進行的業務,他們可能會因為人為的錯誤,不當行為,瀆職或失敗,或違反第三方系統或基礎設施,使我們面臨風險。我們已採取措施實施後備系統和其他保障措施,以支持我們的行動,但我們進行業務的能力可能會受到對我們或我們與之互動和依賴的第三方的任何重大幹擾的不利影響。例如,戰略技術項目實施方面的挑戰可能會導致業務中斷。此外,我們在第三方系統方面實施備份系統和其他保障措施的能力比我們自己的系統更有限。我們的財務、會計、數據處理、備份或其他操作或安全系統和基礎設施可能無法正常運作,或因若干因素而失效或損壞,包括完全或部分超出我們控制範圍的事件,這些事件可能對我們處理這些交易或提供這些服務的能力產生不利影響。客户交易量可能突然增加;電力、電信或其他重大有形基礎設施中斷;地震、龍捲風、颶風和洪水等自然災害;疾病大流行;以及地方或更大規模政治或社會事務引起的事件。, 包括恐怖行為。我們不斷更新這些系統,以支持我們的業務和增長,並繼續遵守全球所有適用的法律、規則和條例。這種更新帶來了巨大的成本,並帶來了與實施新系統並將其與現有系統集成(包括業務中斷)相關的風險。操作風險暴露可能對我們的業務結果、流動性和財務狀況產生不利影響,並造成聲譽損害。
未經授權泄露敏感或機密的客户或客户信息,無論是通過入侵我們的計算機系統或其他方式,都可能嚴重損害我們的業務。
作為我們金融機構業務的一部分,我們收集、處理和保留敏感和機密的客户信息。儘管我們已經採取了安全措施,但我們的設施和系統,以及第三方服務提供商的設施和系統,可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯誤或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。如果信息安全受到破壞,信息可能會丟失或被盜用,給我們帶來經濟損失或損失。任何涉及客户機密信息的安全漏洞,無論是我們還是我們的供應商,都可能嚴重損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和責任的風險,或擾亂我們的業務,並對我們的業務產生重大的不利影響。
我們可能因計算機系統的有效運作中斷或安全漏洞而受到重大不利影響。
我們在很大程度上依賴信息系統來管理我們的業務,並處理、記錄和監視我們的交易。系統面臨的風險來自多種因素,包括黑客、犯罪分子、僱員和其他人的不良行為的潛在可能性。例如,近年來,一些銀行遭遇了拒絕服務攻擊,個人或組織紛紛湧入銀行。’S網站的流量非常大,其目的和效果是破壞銀行處理交易的能力。我們還面臨自然災害、恐怖主義和國際敵對行動對我們系統的影響,也有可能受到涉及由他人操作的電力或通信系統的停電或其他故障的影響。這些風險也來自於我們所處理的企業面臨的同樣類型的威脅。
攻擊我們的計算機系統或其他威脅可能造成的不利後果包括損害我們的聲譽、失去客户業務、訴訟和加強監管審查,這也可能造成財務損失,並需要額外的努力和費用來努力防止今後發生這種不利後果。
消費者和企業越來越多地使用非銀行來完成金融交易,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
技術和其他方面的變化使消費者和企業能夠完成以往通過其他方式涉及銀行的金融交易。例如,基於互聯網的商業被廣泛接受,導致了許多可供選擇的支付處理系統和貸款平臺,在這些系統中,銀行只扮演次要角色。現在,客户可以在沒有銀行直接幫助的情況下,用預付費借記卡或數字貨幣維持資金,並直接支付賬單和轉賬資金。銀行作為金融中介機構作用的削弱已經造成並可能繼續造成費用收入的損失,以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。這些收入來源的損失和作為資金來源的較低成本存款的潛在損失,可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
近幾年來,市場波動水平經歷了很大的變化,回到非常高的波動水平可能會對我們產生不利影響。
近幾年來,股票和信貸市場的波動水平發生了很大變化。在某些情況下,市場對某些發行人的股價和信貸供應造成下行壓力,而不考慮那些發行人。’潛在的財政實力。目前的波動率已從峯值大幅下降,但恢復到較高水平可能會使公司受到不利影響,這可能對我們獲得資本的能力以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。
其他金融機構的穩健性可能對我們產生不利影響。
我們從事日常籌資交易的能力可能受到其他金融機構的行動和商業健全的不利影響。金融服務機構由於交易、清算、交易對手或其他關係而相互關聯。我們與許多不同的交易對手有接觸,我們經常與金融服務業的交易對手進行交易,包括經紀人和交易商、銀行、投資銀行、共同基金和其他機構實體。因此,一個或多個金融服務機構或整個金融服務業的違約,甚至謠言或問題,都導致了整個市場的流動性問題,並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。其中許多交易使我們在交易對手或客户違約時面臨信用風險。任何這類損失都可能是重大的,可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們受到與信託責任和貸款人責任有關的索賠和訴訟。
我們提供的一些服務,如信託和投資服務,要求我們充當客户和其他人的信託人。此外,貸款解決和其他活動可能使我們或信任銀行面臨法律訴訟,包括貸款人的責任或環境索賠。在履行我們的信託責任或與貸款有關的活動方面,第三方不時對我們提出索賠並採取法律行動。如果這些索賠和法律行動不能以對我們有利的方式解決,我們可能面臨重大的財務責任和/或我們的聲譽可能受到損害。這兩種結果都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響,或對我們的業務產生有害影響,進而對我們的財務狀況、經營結果和前景產生有害影響。
我們可能無法滿足存款人或借款人的現金流量要求,也無法滿足我們為企業擴張和其他活動提供資金的經營現金需求。
流動性是指以合理的成本及時滿足現金流需求的能力。信託銀行的流動資金用於貸款和償還到期或客户要求的存款負債。我們的董事會制定了流動性政策和限制,我們的管理層監測信任銀行的整體流動性狀況,以確保存在各種替代戰略,以涵蓋可能影響流動性的意外事件。信託銀行也是聯邦儲備系統和聯邦住房貸款銀行系統的成員,每個系統都通過墊款和其他貸款擴展來為成員提供資金,這些貸款通常以證券或與抵押相關的資產作為抵押。我們的證券組合可用作第二流動資金來源,亦可透過回購協議出售的證券、非核心存款,以及在公開或私人交易中發行的債務或股本證券,獲得額外的流動資金。如果我們在需要時無法獲得任何這些資金來源,我們可能無法滿足客户的需求,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和監管資本水平產生不利影響。
新的業務或新的產品和服務可能使我們面臨額外的風險。
我們可以不時開發和發展新的業務領域,或者在現有業務範圍內提供新的產品和服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大,特別是在市場尚未充分發展的情況下。在開發和營銷新的業務和/或新的產品和服務,我們可以投入大量的時間和資源。引進和開發新業務和(或)新產品或服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行。外部因素,如遵守規章、競爭性替代辦法和改變市場偏好,也可能影響新業務或新產品或服務的成功實施。此外,任何新的業務和(或)新產品或服務都可能對我們內部控制制度的效力產生重大影響。如果在開發和實施新業務或新產品或服務時未能成功管理這些風險,則可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。由於我們無法控制的經濟、競爭和市場環境的變化,所有的服務,包括目前提供的服務和將來可能提供的服務,都可能變得更加危險。
如果瑞信房地產公司的話,我們可能會被徵收更高的有效税率。(“信託不動產”)不符合房地產投資信託(“REIT”)的資格。
信託房地產是信託銀行的子公司,為税務目的而作為REIT運作。成立信託不動產是為了獲取、持有和管理抵押資產和其他授權投資,以產生淨收入,分配給股東。
實體要有資格成為REIT,就必須滿足某些組織測試,並且必須滿足“國內收入守則”規定的以下六項資產測試:(1)至少75%的REIT價值’總資產必須包括房地產資產、現金和現金項目以及政府證券;(2)不超過房地產投資信託基金價值的25%。’其總資產可由證券組成,但根據75%的測試可包括的證券除外;(3)其總資產價值的不超過5%可由任何一家發行人的證券組成,但根據應課税的REIT附屬公司的75%測試而可包括的證券除外;(4)任何一家發行人的未繳投票權不得超過10%,但根據75%的測試或應課税的REIT附屬公司的證券所包括的證券除外;(5)不得持有任何一家發行人未完税證券總值的10%,但根據應課税的REIT附屬公司的75%測試或證券而可包括在內的證券除外;及(6)REIT不得在一個或多於一個應課税的REIT附屬公司擁有證券,而該等附屬公司佔其總資產價值的25%以上。2019年12月31日,瑞信房地產完成了所有六次季度資產測試。
此外,REIT每年必須滿足以下兩項總收入測試:(1)其總收入中至少75%必須來自與房地產活動密切相關的符合資格的收入;(2)95%的總收入必須來自符合75%測試和股息、利息和出售證券收益的來源。此外,REIT必須至少分配其應納税年度應納税收入的90%,不包括任何淨資本收益,以維持其非應税地位,以達到聯邦所得税的目的。2019年,信託房地產公司滿足了兩個年度收入測試和分配測試。
如果信託地產未能符合任何規定,因此,沒有資格成為REIT,我們的實際税率將提高。
我們獲得的信託財富管理費可能會因為投資業績不佳而降低,無論是相對的還是絕對的,這都可能降低我們的收入和淨收益。
我們的信託金融服務部的收入主要來自投資管理費,其基礎是所管理的資產。我們維持或增加管理資產的能力取決於許多因素,包括投資者。’對我們過去業績的看法,無論是相對的還是絕對的,市場和經濟條件,以及來自投資管理公司的競爭。金融市場受到許多因素的影響,這些因素都是我們無法控制的,包括一般經濟狀況、證券市場狀況、利率和股票價格的水平和波動、競爭條件、貨幣和財政政策以及投資者情緒。管理下的資產價值下降會減少我們的收入。此外,我們的某些投資顧問和財富管理客户可以在很少或根本沒有通知的情況下終止與我們的關係,減少他們所管理的總資產,或將資金轉移到具有不同利率結構的其他類型賬户。
世界銀行市場範圍內的激烈競爭可能會損害利潤,減緩增長。
世行在貸款和吸引存款方面都面臨着激烈的競爭。這種競爭主要來自其他銀行、儲蓄和貸款協會、信用社、抵押公司、其他貸款人和提供無保險投資選擇的機構。我們的許多競爭對手具有競爭優勢,包括更多的財政資源和更高的貸款限額、更廣泛的地理位置、更方便的分支機構、更積極的營銷活動和更好的品牌認知度,以及提供更廣泛的服務或更優惠的定價選擇的能力,以及較低的起源和運營成本。競爭使世行更難發放新的貸款,有時迫使該行提供更高的存款利率。貸款和存款的價格競爭可能導致銀行貸款收入減少,存款支付更多,這將減少淨利息收入。競爭也使得增加貸款和存款以及僱用和留住有經驗的僱員變得更加困難。管理層預計,由於立法、監管和技術變革以及金融服務業的持續整合趨勢,未來的競爭將加劇。世界銀行’其盈利能力取決於其在市場領域的持續競爭力。
我們依靠我們管理團隊的服務。
我們要視乎多名主要管理人員的能力和經驗,他們對我們的業務、金融服務業和我們提供服務的市場都有豐富的經驗。失去一名或多名高級行政人員或主要經理的服務,有可能對我們的業務產生不利影響。我們的成功還取決於我們是否有能力在成長過程中繼續吸引、管理和留住其他合格的中層管理人員。我們不能向你保證,我們將繼續吸引或留住這些人員。
我們的公司章程、章程和紐約法中的規定可能會阻止或阻止收購企圖,這些規定可能會降低我們股票的市場價格。
我們的公司章程和細則包括了幾項可能會阻止或防止敵意收購企圖的規定,因此,很難解除現任管理層的職務。這些規定包括我們董事會的交錯條款和批准某些商業交易的絕對多數票的要求。此外,紐約法律載有若干條款,這些規定可能使第三方在未經董事會批准的情況下更難獲得我們的控制權,並可能使第三方更難或更昂貴地獲得我國大多數已發行股票。只要這些規定能有效地阻止或防止收購企圖,它們可能會降低我們股票的市場價格。
會計準則的變化可能會影響報告的收益。
會計準則制定機構,包括財務會計準則委員會、證券交易委員會和其他監管機構,定期修改指導我們編制合併報表的財務會計和報告準則。這些變化很難預測,而且會對公司如何記錄和報告其財務狀況和經營結果產生重大影響。在某些情況下,我們可能需要追溯適用新的或經修訂的會計準則,這可能影響期初財務報表金額。
我們的披露控制和程序可能無法防止或發現所有錯誤或欺詐行為。
我們的披露控制和程序旨在合理地確保信任公司在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規定的時間內積累並傳達給管理層,並記錄、處理、彙總和報告。’S規則和表格。我們認為,任何披露管制和程序,或內部控制和程序,無論構思和運作如何良好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制制度的目標得到實現。
這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或未經授權的控制可以規避控制。因此,由於我們的控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐引起的誤報,而不會被發現。
編制財務報表需要使用可能與實際結果不同的估計數。
按照美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表,要求管理層作出影響財務報表的重大估計。我們最重要的估計之一是貸款損失備抵額。由於這個估計數的固有性質,我們無法絕對保證我們不會大幅增加貸款損失備抵額,使之高於現時的結餘。
我們依賴於來自第三方服務提供商的通信、信息、運營和財務控制系統以及技術,而這些系統可能會受到幹擾,從而導致業務損失。此外,如果我們與現有服務提供商的關係中斷,我們可能無法以同樣有利的條件替代供應商。
我們在很大程度上依賴第三方服務提供商提供我們的大部分通信、信息、操作和財務控制系統以及技術。這些系統的任何故障、中斷或破壞都可能導致我們的客户關係管理、總分類賬、存款、服務和/或貸款來源系統出現故障或中斷。我們不能向你保證,這種失敗或中斷不會發生,如果確實發生,我們或我們所依賴的第三方將充分解決這些問題。任何故障或中斷的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。如果我們的任何第三方服務提供商遇到財務、運營或技術上的困難,或者如果我們與他們的關係有任何其他幹擾,我們可能需要找到替代的此類服務的來源,我們不能向您保證,我們可以談判條款,對我們有利,或可以獲得類似功能的服務,在我們現有的系統,而不需要花費大量的資源,如果是的話。任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
如果我們制定的業務連續性和災後恢復計劃不足以在發生災害時繼續運作,業務中斷會對我們的業務產生不利影響。
外部事件,包括恐怖主義或軍事行動,或疾病的爆發,以及由此造成的政治和社會動亂,可能對我們的有形設施造成不可預見的損害,或對包括信息處理和金融市場結算職能在內的業務職能造成延誤或中斷。此外,我們的客户、供應商和交易對手可能會受到此類事件的影響。如果這些事件影響到我們,或我們的客户,或與我們做生意的供應商或對手方,我們的經營結果可能會受到不利影響。
公司的風險管理框架可能無法有效地減輕風險和損失.
該公司維持一個企業風險管理計劃,旨在識別、量化、監測、報告和控制其面臨的風險。這些風險包括:利率、信貸、流動性、運營、聲譽、合規和訴訟.儘管該公司不斷評估和改進這一計劃,但無法保證其風險管理和相關控制的方法和框架將有效地減輕其業務中的所有風險和限制損失。如果出現暴露公司缺陷或缺陷的條件或情況’風險管理計劃,或者如果其控制崩潰,其業務的表現和價值可能受到不利影響。
沒有。
托克科’公司執行辦公室位於紐約格倫維爾市薩諾斯基路5號,12302,位於該公司擁有的一家工廠內。公司經營148家銀行業務辦事處,其中25個是自有的,123個是按市場條件從其他地方租賃的。
在管理方面,信任公司和銀行的物理屬性適合和充分滿足我們的要求,並且正在得到充分利用。這些資產位於紐約、新澤西、佛蒙特州、馬薩諸塞州和佛羅裏達。
信任的性質’該公司的業務引起對信託公司及其子公司的一定數量的訴訟,涉及在正常業務過程中產生的事項。據信任管理公司認為,沒有任何未決的訴訟程序,而該訴訟的一方是信託公司或其任何子公司,或其財產是當事人,如果對托拉斯或該等附屬公司作出不利的裁定,則對該公司或其附屬公司而言,該法律程序將具有重大意義。’S合併股東’股權和財務狀況。
不適用。
有關執行主任的資料
以下是信任公司執行官員的姓名和年齡,以及他們過去五年的業務歷史:
姓名、年齡和 |
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羅伯特·J·麥考密克 56歲 總裁兼首席執行官 |
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2009年1月至2010年12月任信託銀行董事長、總裁和首席執行官,2004年1月起任主席兼首席執行官,2001年起任信任公司執行幹事,2002年11月起任信託銀行總裁兼首席執行官。2008年11月至2010年12月任信託銀行董事長。自2005年起任信託銀行董事。羅伯特·J·麥考密克是羅伯特·A·麥考密克的兒子。1995年加入信託銀行。 |
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2001 |
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蘇格蘭人·薩爾瓦多 53歲 執行副總裁兼首席貸款官 |
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自2004年1月起擔任信託銀行執行副總裁兼首席貸款官。自2004年起任信託銀行執行幹事。1995年加入信託銀行。 |
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2004 |
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羅伯特·M·倫納德 57歲 執行副總裁兼首席風險官 |
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自2003年起任信託銀行祕書或助理祕書。自2013年起擔任信託銀行執行副總裁。2010年至2013年期間擔任信託銀行高級副總裁。2004年至2010年任信託銀行行政副行長。自2003年起任信託銀行執行幹事。1986年加入信託銀行。 |
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2003 |
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邁克爾·M·奧齊梅克 45歲 執行副總裁兼首席財務官 |
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自2018年12月起擔任信託銀行執行副總裁。2014年12月以來,高級副總裁兼首席財務官。2010年6月至2014年12月任信託銀行行政副行長。2004年至2010年6月任信託銀行副行長。 |
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2014 |
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埃裏克·W·施雷克 53歲 高級副總裁 兼司庫 |
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自2010年起任財務主管。高級副總統和佛羅裏達州地區總統自2009年以來。自2010年起擔任信託銀行執行幹事。1989年加入信託銀行。 |
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2010 |
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邁克爾霍爾 54歲 總法律顧問兼公司祕書 |
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自2016年起任信託銀行行長。自2015年起擔任信託銀行副行長。2015年加入了信託銀行。2015年之前,私人執業律師。 |
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2016 |
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凱文·科利 54歲 執行副總裁兼首席運營官 |
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自2018年12月以來,公司執行副總裁兼首席運營官。1990年加入信託銀行。 |
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2018 |
第二部分
項目5. |
註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
托克科’S普通股在納斯達克股票市場上市,代號為LLC。“特斯特。” 截至2020年2月24日,該公司約有11,269名股東,而該公司的收盤價也是如此。’那一天的普通股是7.67美元。
以下是收購托拉斯股份的詳細情況’s在截至2019年12月31日的第四季度,由信託公司或其代表製造的普通股。
發行人購買股票證券
期間 |
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(a) 共計 數 股份 購買* |
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(b) 平均 價格 按 分享 |
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(c) 共計 數目 股份 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 節目 |
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(d) 極大值 數 股份 那個五月 卻是 購進 在……下面 計劃 或 節目 |
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2019年10月1日至10月31日 |
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2019年11月1日至11月30日 |
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2019年12月1日至12月31日 |
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*購買與僱員行使激勵股票期權有關。
提交給股東的截至2019年12月31日的年度報告(見下文表13)包含比較公司年度百分比變化的圖表。’其普通股的累計股東總回報率與羅素2000、瑞士信貸銀行和思留瓦指數的累計回報率相同。這樣的圖表是通過參考在此合併的。
本項目6所需的信息以引用自標題的表格的方式包含在此。“五年財務數據摘要”守信’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告,該報告作為表13提交。
本項目7所要求的信息載於TRUSTECO中。’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告,該報告作為附錄13存檔,並以參考方式在此註冊。
本項第7A項所要求的資料載於信任書內。’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告,該報告作為附錄13存檔,並以參考方式在此註冊。
合併的財務報表、Crowe LLP的有關報告以及所需的補充財務數據均列在TRUSTECCO中。’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告,該報告作為附錄13存檔,並以參考方式在此註冊。
沒有。
在公司的監督和參與下進行了一次評估’公司效益的管理,包括首席執行官和首席財務官’s截至本報告所述期間結束時的披露控制和程序。披露控制和程序是為了確保公司需要披露的信息而設計的程序’根據1934年“證券交易法”提交的報告,如本表格10-K,在證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。’S規則和表格。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論:’信息披露的控制和程序是有效的,以滿足他們設計的目標。
管理層關於財務報告內部控制的報告,連同Crowe LLP公司的有關報告均列在TRUSTECCO中。’S向股東提交的截至2019年12月31日的年度報告作為本表13提交,現以參考方式納入本報告。
公司沒有變化’在公司期間對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定)’截至2019年12月31日的第二季度對公司有重大影響或相當可能會對公司產生重大影響’對財務報告的內部控制。
沒有。
第III部
本項目10所要求的信息是在此通過在標題下的披露而納入的。“關於委託董事和被提名人的信息”和“關於信任執行幹事的信息”和“第16(A)節受益所有權報告遵守情況”在公司’S委託書(附表14A)將於公司成立120天內向SEC提交其2019年股東年會的委託書(附表14A)’美國財政年度末。該公司通過了一項適用於所有僱員的行為準則,包括其首席執行官、財務和會計官員。應書面要求,將免費提供本行為守則的副本。查詢請洽:RobertM.Leonard,紐約信託銀行執行副總裁,P.O.Box 1082,Schenectady,紐約12301-1082。關於信任的所需信息’s執行幹事載於標題標題的第一部分。“信任公司的執行官員。”
本條例第11項所規定的資料,現以本公司為參考而納入。’S公司2020年年度股東大會委託書(附表14A)將在公司120天內提交證券交易委員會’美國財政年度末。
項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
本條例第12項所規定的資料,現以本公司為參考而納入。’S公司2020年年度股東大會委託書(附表14A)將在公司120天內提交證券交易委員會’美國財政年度末。有關該公司的補充資料’其權益補償計劃列於本合同第二部分第五項。
下表提供了截至2019年12月31日有關根據信任公司授權發行的證券的信息。’S股權補償計劃。
計劃類別 |
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數目 證券 發於 行使 突出 選項、認股權證 和權利 (a) |
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加權平均 行使價格 突出 選擇權、認股權證和權利 (b) |
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數目 證券 殘存 可供將來使用 發放低於 權益補償 圖則(不包括在內) 證券反映 (A)欄) (c) |
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證券持有人批准的權益補償計劃 |
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519,091 |
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$ |
6.67 |
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1,696,794 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 |
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N/A |
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N/A |
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N/A |
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共計 |
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519,091 |
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$ |
6.67 |
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1,696,794 |
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本條例第13項所規定的資料,現以本公司為參考而納入。’S公司2020年年度股東大會委託書(附表14A)將在公司120天內提交證券交易委員會’美國財政年度末。
本條例第14項所規定的資料,現以本公司為參考而納入。’S公司2020年年度股東大會委託書(附表14A)將在公司120天內提交證券交易委員會’美國財政年度末。
第IV部
本公司及其合併子公司及會計人員的下列財務報表’有關報告作為本報告的一部分提交。
綜合條件報表-2019年12月31日和2018年12月31日。
綜合收入報表-2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。
綜合收益報表-2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。
股東權益變動合併報表-2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。
現金流動合併報表-2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。
合併財務報表附註.
財務報表附表
不適用。該公司及其子公司所需的所有附表均已包括在合併財務報表或相關附註中。
補充財務信息
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度未經審計的季度財務信息摘要。
展品
證物編號。 |
描述 |
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3(i) |
經修訂和恢復的“信任銀行公司紐約公司註冊證書”,參照表3.1註冊為紐約信任銀行公司’表格10-Q的S季度報告,2019年8月8日提交。 |
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3(2) |
修訂及重訂日期為2019年5月23日的信任銀行公司NY附例,並參照附表3.2併入托拉斯銀行公司(NY)’表格10-Q的S季度報告,2019年8月8日提交。 |
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10(a)* |
修正和恢復根據2001年9月18日託福銀行、全國協會和信託銀行紐約公司僱用協議提供的遞延福利信託,參見表10(B)’截至二00一年十二月三十一日止年度表格10-K的年報. |
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10(b)* |
根據2001年9月18日委託銀行、全國協會和信託銀行公司的無保留遞延補償金計劃修訂和恢復信託,參照表10(C)納入托拉斯銀行紐約’截至二00一年十二月三十一日止年度表格10-K的年報. |
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10(c)* |
修訂和恢復信託銀行和信託銀行公司紐約補充退休計劃,從2008年1月1日起生效,參照表99.6提交給紐約信託銀行’美國目前提交的表格8-K報告是2008年12月22日提交的. |
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10(d)* |
第二次修訂和重新確定的信託銀行公司紐約業績獎金計劃,自2008年1月1日起生效,參照表99.5納入信託銀行紐約’美國目前提交的表格8-K報告是2008年12月22日提交的. |
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10(e)* |
修訂第1號至第2號修訂後的信託銀行公司NY業績獎金計劃,自2010年1月1日起生效,參照表99(E)納入信託銀行紐約公司’美國目前提交的表格8-K報告於2010年1月19日提交. |
10(f)* |
自2008年1月1日起生效的2008年“信任銀行、信任銀行公司紐約和羅伯特·J·麥考密克、羅伯特·庫欣和蘇格蘭人·薩爾瓦多之間的就業協定”的修訂和恢復形式,參照2008年12月22日提交的託福銀行紐約信託銀行公司的最新報告表99.8。 |
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10(g)* |
第二,修訂和恢復信託銀行公司紐約董事業績獎金計劃,自2008年1月1日起生效,參照表99.4納入2008年12月22日提交的紐約信託銀行公司關於8-K表的最新報告。 |
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10(h)* |
第1號修正案,第二次修正和恢復信任銀行公司NY董事業績獎金計劃,自2010年1月1日起生效,該計劃參照信託銀行NY公司2010年1月19日提交的關於表格8-K的表99(F)中的表99(F)納入。 |
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10(i)* |
修正和恢復信託銀行董事遞延補償計劃,自2008年1月1日起生效,參照表99.3納入2008年12月22日提交的紐約信託銀行提交的8-K表格的最新報告。 |
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10(j)* |
Fidelity信息服務公司簽訂的服務局處理協議。並於2004年3月3日以表10(B)為參考,納入截至2004年3月31日的第10-Q表的第一季度報告。 |
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10(k)* |
Fiserv解決方案公司之間的協議國家協會信託銀行,2001年11月14日以表10(O)為參照表10(O)納入截至2001年12月31日的第10-K號表格的年度報告。 |
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10(l)* |
重述信託銀行高級激勵計劃,自2008年1月1日起生效,參照表99.9納入2008年12月22日提交的委託銀行公司NY公司關於8-K表格的最新報告。 |
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10(m)* |
2008年修訂和恢復就業協議的形式-信任銀行、信任銀行、紐約信託銀行和羅伯特·麥考密克、羅伯特·庫欣和蘇格蘭人·薩爾瓦多-通過參考2009年3月17日提交的信託銀行紐約公司目前關於表格8-K的報告的表99.1納入。 |
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10(n)* |
第一修正案的重述信任銀行高級獎勵計劃,納入參照表99.2表99.2的信任銀行公司紐約目前的報告,在表格8-K提交2009年11月18日。 |
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10(o)* |
自2017年3月21日起修訂並重新制定了截至2017年3月21日的信託銀行公司2010年股權激勵計劃,該計劃參照2017年3月24日提交的第8-K號表格的表10(A)中的表10(A)納入。 |
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10(p)* |
修正並重新制定了2010年董事股權激勵計劃,日期為2015年3月17日,參考證據10(B)提交給紐約信託銀行公司目前關於表格8-K的報告,該報告於2015年3月23日提交。 |
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10(q)* |
根據信託銀行公司NY制定的激勵股票期權獎勵協議的形式修訂並重新制定了2010年股權激勵計劃,該計劃通過參考表10(A)納入信託銀行公司NY目前提交的關於表格8-K的報告,該報告於2015年11月20日提交。 |
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10(r)* |
董事獎勵股票期權獎勵協議,日期為2011年11月15日,通過參考表10(C)納入委託銀行公司NY公司當前關於表格8-K的報告,該報告於2011年11月18日提交。 |
10(s)* |
根據信託銀行公司NY修訂並重新制定的2010年股權激勵計劃下的業績股票獎勵協議的形式,參見表10(A)提交給紐約信託銀行的表10(A)’美國目前提交的表格8-K報告是2016年11月18日提交的. |
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10(t)* |
信任銀行、信託銀行、紐約信託銀行和羅伯特·倫納德之間的就業協議,自2013年11月19日起生效,參見表10(A)提交信任銀行公司紐約’美國目前關於表格8-K的報告於2013年11月25日提交. |
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10(u)* |
截至2014年1月21日以業績為基礎的股票增值單位協議,參照表10(A)提交給紐約信託銀行’美國目前關於表格8-K的報告於2014年1月24日提交. |
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10(v)* |
信託銀行執行幹事獎勵計劃(自2016年2月16日起修訂和重新確定),參照表10(A)併入紐約信託銀行’S表格8-K提交2016年2月17日。 |
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10(w)* |
委託銀行公司NY和羅伯特·T·庫欣之間的諮詢協議自2017年12月22日起生效,該協議參考了託福銀行公司紐約信託銀行目前提交的關於2017年11月22日提交的表格8-K的表10.1。 |
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10(x)* |
根據信託銀行公司NY制定的2017年業績股票獎勵協議的形式修訂並重新制定了2010年股權激勵計劃,該協議通過參考表10(A)納入該公司目前提交的2017年11月27日提交的表格8-K的報告。 |
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10(y)* |
根據信託銀行公司NY制定的2017年限制性股獎勵協議的形式修訂並重新制定了2010年股權激勵計劃,該協議通過參考表10(B)納入信託銀行公司NY目前提交的關於表格8-K的2017年11月27日的報告。 |
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10(z)* |
2017年董事限制性股獎勵協議的形式-根據信託銀行公司NY修訂並重新制定的2010年董事股權激勵計劃,該計劃參照2017年11月27日提交的委託銀行公司NY目前提交的關於表格8-K的表10(C)中的表10(C)合併而成。 |
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10(Aa)* |
2018年委託銀行公司NY項下2018年業績股票獎勵協議的形式修訂並重新確定了2010年股權激勵計劃,該計劃通過參考表10(A)納入信託銀行公司NY目前關於表格8-K的報告,並於2018年11月23日提交。 |
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10(Bb)* |
2018年委託銀行公司NY下的2018年限制性股票單位協議的形式修訂並重新制定了2010年股權激勵計劃,該協議通過參考表10(B)納入信託銀行公司NY目前關於表格8-K的報告,並於2018年11月23日提交。 |
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10(Cc)* |
2018年委託銀行公司NY下的2018年董事限制性股票股協議的形式修訂並重新制定了2010年股權激勵計劃,該協議通過參考表10(C)納入信託銀行公司NY目前關於表格8-K的報告,並於2018年11月23日提交。 |
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10(Dd)* |
委託銀行公司NY與Kevin M.Curley和Michael M.Ozimek之間的就業協議表格,自2018年12月18日起生效,參照表10(A)納入托福銀行公司NY目前關於2018年12月18日提交的表格8-K的報告。 |
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10(Ee)* |
2019年11月20日提交的委託銀行公司2019年股權激勵計劃下業績股票獎勵協議的形式,該協議參照託福銀行公司紐約信託公司目前關於表格8-K的表10(A)中的表10(A)納入其中,該報告於2019年11月20日提交。 |
10(Ff)* |
2019年11月20日提交的信託銀行公司2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議的形式,該協議參照託福銀行公司紐約信託公司目前關於表格8-K的表10(B)納入。 |
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10(Gg)* |
2019年“信託銀行公司2019年股權激勵計劃”下董事限制性股票單位協議的形式,該協議參照託福銀行公司紐約信託公司目前關於表格8-K的表10(C),於2019年11月20日提交。 |
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11** |
每股淨收入的計算。該公司提交給股東的截至2019年12月31日的年度報告附註11以參考方式納入本報告。 |
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13** |
截至2019年12月31日的年度報告的部分內容。 |
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21** |
信託公司子公司名單。 |
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23** |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
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24** |
委託書。 |
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31(1)(A)** |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官Robert J.McCormick的認證。 |
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31(1)(B)** |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官Michael M.Ozimek的認證。 |
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32** |
第1350節首席執行官羅伯特·J·麥考密克和首席財務官邁克爾·M·奧齊梅克的證書。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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信託銀行紐約公司 |
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日期:2020年2月28日 |
通過: |
S/Michael M.Ozimek |
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邁克爾·M·奧齊梅克 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
姓名及簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/S/Robert J.McCormick |
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羅伯特·麥考密克 |
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主席、總裁和首席執行官 (首席行政主任) |
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(二0二0年二月二十八日) |
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S/Michael M.Ozimek |
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邁克爾·M·奧齊梅克 |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務及會計主任) |
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(二0二0年二月二十八日) |
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* |
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丹尼斯·德根納羅 |
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主席 |
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(二0二0年二月二十八日) |
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* |
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布賴恩C.弗林 |
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導演 |
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(二0二0年二月二十八日) |
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* |
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託馬斯·馬格斯 |
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導演 |
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(二0二0年二月二十八日) |
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* |
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Anthony J.Marinello博士 |
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導演 |
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(二0二0年二月二十八日) |
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* |
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|
威廉·D·鮑爾斯 |
|
導演 |
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2020年2月28日 |
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* |
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莉薩·盧卡雷利 |
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導演 |
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(二0二0年二月二十八日) |