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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K |
| | |
(第一標記) | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
| | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
委員會檔案編號:001-37390
全球淨租賃公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | |
馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(國家或其他國家或其他類似的公司或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
650第五大道。, 30TH地板,紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
(主要附屬行政辦公室地址)(郵資代碼)
登記人的電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累積可贖回優先股,面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累積可贖回永久優先股,面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x 不o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。是o 不 x
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。☒ 是 ¨不
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。☒ 是 ¨不
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐是x 不
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$1,645,370,478根據截至2005年紐約證券交易所的收盤價2019年6月28日,這是註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日。
在……上面2020年2月20日,登記人89,458,753已發行普通股股份.
以參考方式合併的文件
登記人的委託書中與登記人的委託書有關的部分應交付給股東2020年股東年會均以提述方式納入本表格第III部10-K。註冊人打算在120天在財政年度結束後。
全球淨租賃公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
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| | 頁 |
第一部分 | |
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項目1. | 商業 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 31 |
項目2. | 特性 | 32 |
項目3. | 法律程序 | 39 |
項目4. | 礦山安全披露 | 39 |
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第二部分 | |
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項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 40 |
項目6. | 選定財務數據 | 42 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 44 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 62 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 65 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 65 |
項目9A. | 管制和程序 | 65 |
項目9B. | 其他資料 | 65 |
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第III部 | |
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項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 66 |
項目11. | 行政薪酬 | 66 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 66 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 66 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 66 |
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第IV部 | |
| | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 67 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 70 |
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簽名 | 71 |
前瞻性陳述
本年度報表10-K表中的某些陳述是前瞻性陳述,包括關於全球淨租賃公司的意圖、信念或當前期望的聲明。(“我們”、“我們”或“我們”)、全球淨租賃顧問、LLC(“顧問”)和我們管理團隊的成員,以及這些聲明所依據的假設,通常是通過使用“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的詞語來識別的。實際結果可能與這些前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭。此外,前瞻性陳述只在作出之日起進行,除非法律規定,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性報表,以反映已改變的假設、意外事件的發生或未來經營業績的變化。
以下是一些風險和不確定因素,雖然不是所有的風險和不確定因素,但這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們展望未來的聲明中提出的結果大不相同:
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• | 我們所有的執行幹事也是直接或間接控制顧問和其他附屬於AR全球投資有限責任公司(AR Capital LLC,“AR Global”的後續業務)的公司的官員、經理、僱員或持有人。因此,我們的執行官員、顧問及其附屬公司面臨利益衝突,包括顧問與我們的薪酬安排和AR全球子公司建議的其他投資項目造成的重大沖突,以及在這些投資項目和我們之間分配時間方面的衝突。這些衝突可能導致意想不到的行動。 |
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• | 由於適合我們的投資機會可能也適用於AR Global的子公司建議的其他投資項目,顧問及其附屬公司面臨着與購買財產和其他投資有關的利益衝突,這些衝突可能不會對我們有利。 |
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• | 我們有義務支付費用,這可能是相當大的顧問及其附屬機構。 |
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• | 我們的租金收入取決於租户,因此,我們的租金收入取決於租户的成功程度和經濟可行性。 |
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• | 當債務到期時,我們可能無法償還、再融資、重組或延長債務。 |
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• | 匯率的不利變化可能會減少與我們在美國境外的財產相關的淨收入和現金流量(“美國”)。 |
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• | 顧問可能無法及時、以可接受的條件和價格,或根本無法確定足夠數量的物業收購,以滿足我們的投資目標。 |
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• | 我們可能無法繼續以有吸引力的條件籌集更多債務或股權融資,甚至根本無法保證我們能夠為未來的收購提供資金。 |
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• | 我們的循環信貸機制(“循環信貸機制”)和相關的定期貸款安排(我們的“定期貸款”)中的規定,包括我們的高級無擔保多貨幣信貸工具(我們的‘信貸機制’),可能會限制我們支付普通股股利的能力,即每股0.01美元的面值(“普通股”)、我們7.25%的A系列累積可贖回優先股、0.01美元的每股票面價值(“A系列優先股”)、6.875%的B系列累積可贖回優先股、6.875美元的每股票面價值(“B系列優先股”),或者其他我們可能發行的股票。 |
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• | 隨着時間的推移,我們可能無法支付或維持現金紅利或增加股息。 |
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• | 我們可能無法產生足夠的現金流量支付股利給我們的股東或基金業務,因此,我們可能被迫以不利的利率借款,以支付股息給我們的股東或為我們的業務提供資金。 |
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• | 我們對普通股、A級優先股、B級優先股或我們可能發行的任何其他股票支付的任何股息,都可能超過業務現金流,從而減少了可用於投資房地產的資本數額。 |
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• | 我們受到與我們的國際投資有關的風險,包括與遵守和改變外國法律、匯率波動和通貨膨脹有關的風險。 |
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• | 我們面臨着與美國、加拿大和歐洲的信貸市場中可能存在或發生的任何混亂或流動性中斷相關的風險。 |
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• | 我們可能無法繼續作為美國聯邦所得税用途的房地產投資信託(“REIT”),這將導致更高的税收,可能對業務產生不利影響,並將降低我們的普通股、A級優先股和B級優先股的交易價格,以及我們可用於股息或其他分配的現金。 |
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• | 由於缺乏租户多樣性、投資類型和地域多樣性,我們可能面臨風險。 |
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• | 我們面臨着總的經濟、商業和政治條件的變化,包括國際敵對行動加劇的可能性、恐怖主義行為以及美國或國際貸款、資本和金融市場條件的變化,包括英國退出歐盟或任何其他可能在歐洲製造或造成經濟或政治不穩定的事件,這可能導致聯合王國和歐洲大陸財產的收入和市場價值下降。 |
所有前瞻性陳述都應參照下列文件中確定的風險來閲讀:第一部分,項目1A本年報表格10-K。
第一部分
項目1.事項。
概述
我們是在2011年7月13日作為一家馬裏蘭公司,從2013年12月31日終了的應税年度開始,選擇作為房地產投資信託(“REIT”)徵税。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“GNL”。我們的7.25%A系列累積可贖回優先股,$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代號為“GNL PR A”,我們6.875%B系列累積可贖回的永久優先股,$0.01每股票面價值(“B系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代號為“GNL PR B”。
我們投資於商業物業,重點是銷售回租交易和使命關鍵的單租户網絡租賃商業地產。基本上,我們的所有業務都是通過全球網絡租賃運營夥伴關係(L.P.)(“OP”)進行的。我們已聘請顧問負責日常事務的管理.我們的物業由環球網租賃物業有限責任公司(“物業管理公司”)管理和出租給第三方。顧問和物業經理與AR Global共同控制,這些相關方為我們提供的各種服務獲得補償和費用。有關我們與顧問達成的諮詢協議的更多信息,請參見 附註10-關聯方交易我們的合併財務報表,包括在本年度報告的表格10-K。
截至2019年12月31日,我們擁有278由31.6百萬平方英尺,99.6%租賃,剩餘租賃期為加權平均8.3好幾年了。根據按直線計算的年度租金收入百分比計算2019年12月31日, 63.2%我們的房產位於美國(“美國”)。加拿大和37%我們的房產位於歐洲。截至2019年12月31日,這些百分比的計算方法是,自2019年12月31日起,將當地貨幣折算成美元的年化直線租金,用於直線式租賃,其中包括適用的租房優惠,如免租。我們還可以發起或購買第一抵押貸款、夾層貸款、優先股貸款或證券化貸款(由房地產擔保)。截至2019年12月31日,我們沒有任何第一抵押貸款,夾層貸款,優先股或證券化貸款。
普通股發行
ATM計劃-普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動取款機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時出售普通股的股份。在2019年1月,我們出售了7,759,322透過普通股自動櫃員機計劃持有普通股1.527億美元,在委員會之前150萬美元的額外發行費用$2,000。在這些銷售之後,我們籌集了與普通股自動取款機計劃有關的現有股權分配協議所設想的全部1.75億美元,並於2019年2月終止了現有的股權分配協議,並與基本相同的銷售代理簽訂了一項新的股權分配協議。新的股權分配協議規定繼續執行我們的普通股自動取款機計劃,以增加高達2.5億美元的銷售收入總額。根據新的股權分配協議,通過2019年12月31日,我們賣了5,596,452普通股佔總收益的股份1.099億美元,在支付佣金之前160萬美元的額外發行費用40萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,我們總共售出了13,355,773普通股佔總收益的股份2.626億美元,在支付佣金之前320萬美元的額外發行費用120萬美元.
優先股發行
ATM計劃-A系列優先股
2018年3月,我們為我們的A系列優先股(“A系列優先股ATM計劃”)設立了一個“在市場上”的股票發行計劃,根據該方案,我們可以通過我們的銷售代理不時出售A系列優先股,從而籌集2億美元的總銷售收益。在截至2019年12月31日的一年內,我們出售了1,382,577A系列優先股的股份-通過A系列優先股-ATM計劃獲得的總收益3 530萬美元,在支付佣金之前50萬美元的額外發行費用20萬美元。在2019年11月,我們終止了A系列優先股自動取款機計劃。
承銷發行-B系列優先股
在2019年11月20日,我們完成了發行和銷售3,450,000B系列優先股的股份(包括450,000根據承銷商部分行使其根據承銷協議條款購買額外股份的選擇權而持有的股份)-以相當於清算優先權的公開發行價格進行的承銷公開發行)$25.00每股。這次發行的總收益大約是8 620萬美元在扣除承保折扣前270萬美元的額外發行費用50萬美元.
ATM計劃-B系列優先股
在2019年12月,我們為我們的B系列優先股(“B系列優先股ATM計劃”)設立了一個“在市場上”的股票發行計劃,根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時出售B系列優先股,從而籌集2億美元的銷售總收入。在2019年期間,我們沒有通過B系列優先股ATM計劃出售B系列優先股的任何股份。
投資策略
我們的投資策略是擁有並收購地理、工業和租户多樣化的商業地產組合。根據按直線計算的年度租金收入百分比計算2019年12月31日, 63%我們的房產位於美國和加拿大37%在歐洲。按按年計算的租金收入按直線計算2019年12月31日,約49%我們的投資是在寫字樓,46%我們的投資主要集中在工業/分銷領域,以及5%我們的投資主要集中在零售業。在過去的數年內,沒有個別租户佔我們每年租金收入的10%以上。2019年12月31日, 2018和2017.
我們力求:
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• | 支持穩定和一致的紅利,通過獲得長期租約的財產或簽訂新的租約來產生穩定和一致的現金流; |
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• | 促進股息的增長,方法是購買物業,或簽訂新的租約,其中包括合約租金調高或通脹調整;及 |
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• | 通過不斷評估美國、加拿大和歐洲不同地理區域的機會,並利用顧問的市場存在,增強我們資產基礎的多樣性。 |
購置和投資政策
主要投資重點
我們主要專注於利用現有的淨租賃來獲取淨租賃財產,或者我們通過出售-租賃-回租交易來獲得房產。我們的業務是獲得房地產和出租物業給租户。我們的目標是通過獲得更多的財產來成長。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們獲得了39屬性5.627億美元包括資本化購置費用。我們在2019年的收購包括65%的工業物業和35%的辦公物業,這些房產是按直線計算的年化租金收入。2019年12月31日因為我們繼續專注於工業工業/分銷產業。這些購置包括1 140萬美元的資本支出,用於擴建和改建四處房產,以換取增加的年度租金。截至2019年12月31日,我們擁有278財產,包括213位於美國的房產,42位於英國的房產,21位於歐洲大陸各地的房產二在加拿大的財產。
房地產投資
我們的顧問在評估地產投資時,會考慮有關的房地產及財務因素,包括物業的位置、租約及其他影響該物業的協議、主要租户的信譽、其創收能力、物質狀況、增值前景、流動資金的前景、税務因素等。在這方面,顧問在選擇具體投資方面有很大的酌處權,但須經董事會批准和董事會制定的任何準則。
任何主要租客終止、拖欠或不續期租契,可能會對我們的收入造成重大的不良影響。
其他投資
我們相信,顧問在商業地產市場的存在,可能會為投資於長期淨租賃物業以外的物業,例如部分出租物業、多租物業、空置或未發展物業,以及短期淨租物業等,提供有吸引力的投資機會。今後,我們可能會收購或發源房地產債務,如第一抵押貸款、夾層貸款、優先股貸款或以房地產為擔保的證券化貸款。我們還可以投資房地產市場參與者發行的房地產相關證券,如房地產基金或其他房地產投資信託基金。房地產相關證券包括商業抵押貸款支持證券(Cmbs)、優先股和其他高收益結構性債務和股權投資。截至2019年12月31日我們沒有任何這類投資。
獲取結構
我們通過OP及其子公司獲得財產。我們通過購買資產和購買擁有財產的實體的權益來獲得財產。我們通常在一項財產上取得費用權益(“費用利息”是指對土地、財產或權利的絕對、合法佔有和所有權),儘管我們已經取得了。13租賃權益財產(“租賃權益”是指在書面租賃設定的一定期限內享有對資產或財產的專有佔有和使用的權利)。
我們可以為進行投資而簽訂合資企業、合夥企業和其他共同所有安排(包括優先股投資),但這些投資不會導致我們根據1940年“投資公司法”(經修訂)註冊為“投資公司”。
籌資戰略和政策
我們利用融資進行收購和其他投資、改善財產、改善租户、租賃佣金和其他週轉資金需求。我們預期將來會為類似的目的獲得額外的資金。我們的負債形式將有所不同,可以是長期或短期的,有擔保的或無擔保的,也可以是固定匯率或浮動匯率。我們不會為投機目的而訂立利率掉期合約或上限,或類似的對衝交易或衍生工具安排,但我們已進行並預期會繼續進行這類交易,以管理或減輕我們在可變利率債務上的利率風險。截至2019年12月31日,而根據該日的現行匯率計算,我們的總借款總額相等於49.3%我們的房地產投資的購買價格,或51.1%我們的總資產。
我們可以在沒有股東投票權的情況下重新評估和改變我們的融資政策。我們在重新評估或改變債務政策時會考慮的因素包括:目前的經濟狀況、債務和股本的相對成本和可得性、我們預期的投資機會、我們的投資是否有能力產生足夠的現金流量以滿足償債要求。
應付按揭債券
我們有各種未償還的抵押貸款,這些貸款都是由我們的財產擔保的。我們的按揭貸款通常以保證金加浮動利率計算利息,而浮動利率主要是透過利率掉期協議(見附註4 — 應付按揭債券淨額我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K的抵押貸款,以各自的貨幣和利率的細節)。
信貸貸款
2017年7月24日,我們通過“任擇議定書”與作為代理人的KeyBank全國協會(“KeyBank”)和其他貸款方簽訂了信貸協議,我們於2019年8月1日對該協議進行了修訂和重申,除其他外,增加了總承付款額,降低了利率,並修訂了某些契約。該信貸協議規定了一個高級無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸貸款”)和一個高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,並與循環信貸貸款一起提供“信貸貸款”)。
信貸機制下的總承付款總額為12.35億美元根據修正和重報之日的美元等值,向循環信貸機制分配了約8.35億美元(按該日的現行匯率計算),為定期貸款分配了約3.596億歐元(根據該日的現行匯率計算,為4.00億美元)。截至2019年12月31日,我們1.991億美元 (6 220萬美元, 4 000萬GB和7 500萬歐元)循環信貸機制下的未償債務4.033億美元 (3.596億歐元)定期貸款下的未償債務總額。
應我們的請求,在所有方面均須經放款人完全酌情同意,信貸機制下的總承付款總額可增加至額外的合計款額。5.15億美元,分配給信貸機制的任一部分或兩部分,信貸機制下的承付款總額不得超過17.5億美元。循環信貸機制下的借款情況是根據我們擁有的合格未支配房地產資產的價值和遵守與這些資產有關的各種比率計算的。截至2019年12月31日,約2.041億美元可用於循環信貸貸款機制下的未來借款。
有關更多信息,請參見 附註5-主要信貸設施我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K,以進一步瞭解我們的信貸機制。
税收狀況
我們選擇根據經修訂的1986年“國內收入法典”(“守則”)第856至860條,由我們截至2013年12月31日的應課税年度開始,被評定為REIT。我們相信,由這應課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據“税務守則”獲評税。我們打算繼續以這種方式運作,以符合作為REIT徵税的資格,但不能保證我們將以某種方式運作,以保持作為REIT的資格。為了繼續符合作為REIT徵税的資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照公認的會計原則(“GAAP”)計算的淨收入,而不考慮已支付的股息的扣減和資本淨收益的扣除),並且必須符合許多其他的組織和業務要求。如果我們繼續符合作為REIT徵税的資格,我們通常不會對分配給股東的REIT應納税收入的部分徵收聯邦企業所得税。即使我們有資格作為REIT徵税,我們也可能要對我們的收入和財產徵收特定的州税和地方税,對我們未分配的收入徵收聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續受到徵税,而這些直接或間接子公司是為美國聯邦所得税目的而不計的實體。
競爭
商業房地產市場競爭激烈。在我們所有的市場,我們與其他業主和房地產經營者爭奪租户。影響租户競爭的因素包括地點、租金、保安、物業設計是否適合準租户的需要,以及物業的經營和銷售方式。競爭所帶來的負面影響,可能會對我們物業的入住率、租金或營運開支產生重大影響,並可能要求我們進行基本建設改善。
此外,我們亦會與從事地產投資活動的其他人士競爭,為我們的物業物色合適的物業,以及物色租户和買家。這些競爭對手包括美國金融信託公司。(“afin”)是AR Global的一家子公司建議的REIT,其投資策略類似於我們在美國的房地產、其他REITs、專業金融公司、儲蓄和貸款協會、銀行、抵押銀行家、保險公司、共同基金、機構投資者、投資銀行公司、貸款人、政府機構和其他實體。還有其他類似於我們的資產獲取目標的REITs,以及將來可能組織起來的其他REIT。其中一些競爭對手,包括較大的房地產投資信託基金,擁有比我們大得多的營銷和財政資源,並可能承擔比我們謹慎管理的更多的風險,包括與租户的信譽有關的風險。此外,這些競爭對手通過與我們相似的渠道尋求融資,這可能會影響我們獲得融資的能力。因此,我們在一個房地產投資資金可能減少的市場上競爭融資。
來自這些和其他房地產投資者的競爭可能會限制我們獲得的合適的投資機會。競爭亦可能令我們面對較高的資產收購價格、較低的資產收益率及較窄的收益率與借貸成本的差距,令我們更難以以有吸引力的條件購買新投資。此外,對適當投資的競爭可能會推遲對理想資產的投資,這反過來會降低我們的每股收益,並對我們維持股利給股東的能力產生不利影響。
條例-總則
我們的投資受到各種聯邦、州、地方和外國法律、法令和條例的制約,其中包括分區條例、土地使用管制、與空氣和水質有關的環境管制、噪音污染以及汽車活動增加等間接環境影響。我們相信,根據現行法律,我們擁有經營我們的投資所需的所有許可證和批准。
條例-環境
作為房地產的所有者,我們受聯邦、州和地方政府以及各級外國政府的各種環境法的約束。遵守現行法例並沒有對我們的財政狀況或經營結果造成重大的負面影響,而管理層亦不相信將來會有這樣的影響。然而,我們無法預測不可預見的環境突發事件或新的或修改的法律或條例對我們擁有利益的財產或對將來可能直接或間接獲得的財產的影響。作為我們減輕這些風險的努力的一部分,我們通常請第三方在評估一項新的購置財產時對潛在的環境風險進行評估,我們經常要求賣方在結束或獲得財產賣方、租户、租户的母公司或另一第三方的合同保護(賠償、現金儲備、信用證或其他文書)之前處理這些風險,以解決已知的或潛在的環境問題。
員工
截至2019年12月31日我們在歐洲有一名員工。我們的顧問、物業經理和其他附屬公司的僱員為我們提供全方位的房地產服務,包括收購、財產管理、會計、法律、資產管理和投資者關係服務。
我們依靠這些公司提供對我們至關重要的服務,包括資產收購決定、財產管理和其他一般行政責任。如果其中任何一間公司不能為我們提供這些服務,我們便須自行提供這些服務或從其他來源取得這些服務。
可得信息
我們以電子方式向證券交易委員會提交表格10-K的年度報告,表格10-Q的季度報告,表格8-K的當前報告,以及對這些報告的所有修改,以及代理報表。您可以在證券交易委員會位於http://www.sec.gov.的互聯網地址上閲讀和複製我們向證交會提交的任何材料。該網站包含報告、代理聲明、信息陳述和其他信息,您可以免費獲得這些信息。此外,我們向證券交易委員會提交的文件副本可從為我們和我們的子公司維護的網站上獲得,網址為www.globalnetlease.com。查閲這些文件是免費的。我們不會將我們的網站或本網站的任何信息納入本表格10-K。
項目1A。危險因素
集第四,以下是我們認為對我們的投資者很重要的風險因素。這份10-K表格的年度報告中討論的任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、我們支付股息的能力和我們股票的交易價格產生重大的不利影響。
與我們的財產和業務有關的風險
我們可能無法以有利的條件簽訂和完成財產收購合同,或者我們的財產收購可能不會像我們預期的那樣履行。
我們的目標是通過獲得更多的財產來成長,追求這一投資目標使我們面臨許多風險,包括:
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• | 我們可能無法成功地管理和租賃我們購買的物業以滿足我們的期望或市場條件可能導致未來的空置率和低於預期的租金; |
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• | 我們可能無法獲得債務融資或籌集必要的股權,以優惠的條件為收購提供資金,或根本; |
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• | 我們可能需要花費超過預算的金額,以便對購置的財產進行必要的改進或翻新; |
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• | 購置財產的協議通常受傳統條件的制約,這些條件可能完成也可能沒有完成,我們可能會花費大量時間和金錢進行我們尚未完成的潛在收購; |
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• | 收購或繼續購置新物業的過程,可能會令我們的管理團隊轉移對現有業務的關注;及 |
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• | 我們可以在沒有追索權的情況下獲得財產,或者只有有限的追索權來承擔債務,無論是已知的還是未知的 |
我們依靠我們的顧問和我們顧問的附屬公司僱用的房地產專業人士來確定合適的投資,但我們不能保證我們的顧問能夠以財政上有吸引力的條件成功地這樣做,或者我們的目標會實現。如果我們的顧問不能及時找到合適的投資,我們可能無法或有限地支付紅利,我們可能無法達到我們的投資目標。
我們能否繼續執行我們的增長戰略,取決於我們從外部來源獲得資本的能力,而且我們不能保證我們能夠以有利的條件或根本沒有任何保證。
為了實現我們的戰略目標,包括獲得更多的財產,我們需要從我們的業務中獲得資金以外的資金來源。我們獲得資本的機會在一定程度上取決於:
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• | 我們的普通股、A級優先股、B級優先股的每股市場價格,以及我們可能尋求發行的任何其他類別或系列股票證券的市場價格。 |
我們不能向你保證,我們將能夠獲得債務融資或籌資的條件優惠,或我們可以接受或根本。如果我們不能做到這一點,我們通過收購房地產成功推行增長戰略的能力將受到限制。未能實現這一戰略目標可能對我們產生不利影響。
如果我們無法增加可用於支付股息的現金數額,包括通過預期通過完成收購而產生的額外現金流量,我們可能不得不減少股息支付或確定其他融資來源,以支付目前水平的股息。
我們不能保證我們將能夠定期支付股息的普通股,我們的A系列優先股,我們的B系列優先股,或任何其他類別或系列股票,我們可能在未來發行。有關我們在普通股支付任何未來股息的頻率和數額的決定,在任何時候都將完全由我們的董事會酌情決定,董事會保留在任何時間和任何原因改變我們的股利政策的權利。我們的A系列優先股和B級優先股的任何應計股息和未付股息必須在贖回這些股份時支付。
根據我們的信貸安排,我們不得在連續四個財政季度的任何一段時間內支付包括應付普通股、A級優先股、B類優先股或我們今後可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股利,或贖回或以其他方式回購普通股、A類優先股、B類優先股或我們今後可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股利,超過信貸基金(與本年度10-K表報告所披露的AFFO不同)在連續四個財政季度的任何時期內所界定的經調整的FFO的100%,包括每個日曆年的一個財政季度,我們可以支付現金紅利和其他分配,並作出贖回和其他回購總額不超過105%的調整後的FFO。
我們將來是否有能力派息,以及能否繼續遵守信貸安排派息的限制,取決於我們是否有能力從現有物業及任何物業的運作中賺取足夠的現金流量。沒有人能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購,如果有的話。如果我們不這樣做(否則我們無法增加可用於支付股息和其他分配的現金數額),我們遵守對我們信貸機制支付股息的限制的能力可能會受到不利影響,我們可能被要求減少我們支付的股息數額。在過去,我們的信貸機制下的貸款人同意提高我們調整後的FFO的最高金額,我們可以使用它支付現金紅利和其他分配,並在某些時期進行贖回和其他回購,最近的一次是與我們的信貸機制在2019年8月的修正和重述有關。不能保證他們今後會再次這樣做。
我們業務提供的現金流量是1.46億美元截止年度2019年12月31日。在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們支付了股息1.62億美元,其中包括支付給持有我們的普通股和A系列優先股和分配給持有LTIP單位。這些支付給我們普通股持有者的款項1.46億美元,或90.1%,由業務部門提供的現金流量供資,1 600萬美元或9.9%由現有現金提供資金,其中包括借款收益。B系列優先股的首次股息於2020年1月支付。
如果我們不能從業務中產生足夠的現金,我們可能不得不減少我們支付的股息數額,或確定其他籌資來源。沒有任何保證其他來源將以有利的條件,或在任何情況下。從借款中獲得的紅利限制了我們可以借入的房地產收購和投資的數量。利用出售資產或發行我們的普通股、A級優先股、B級優先股或其他股票證券的收益來支付股息,而不是投資於資產,同樣會減少可供投資的數額。
我們依賴顧問及物業經理,為我們提供行政人員、關鍵人員及所有所需的服務,以進行我們的業務,而我們的經營表現可能會受到顧問的財務狀況或聲譽的任何不利變化的影響。
我們沒有員工。我們需要的人員和服務是根據與顧問及其附屬公司財產經理的合同提供給我們的。我們依賴顧問,任何可能與我們合作的實體,以及物業經理來管理我們的業務,以及收購和管理我們的房地產資產組合。
因此,我們的成功在很大程度上取決於我們的執行幹事和顧問及其附屬公司的其他關鍵人員的貢獻,包括我們的首席執行官兼董事會成員詹姆斯·L·納爾遜和我們的首席財務官克里斯托弗·J·馬斯特森。除了納爾遜先生和AR Global公司之間的協議外,我們的顧問及其任何附屬公司都沒有與這些關鍵人員簽訂僱用協議,我們不能保證這些人中的所有或任何一個人將繼續受僱於顧問或其附屬公司,並以其他方式繼續為我們提供服務。如果我們的任何關鍵人員停止與顧問的聯繫,我們的經營結果、業務和前景都可能受到影響。此外,我們不為任何人維持關鍵人物人壽保險。我們相信,我們的成功在很大程度上取決於顧問是否有能力僱用、保留或承包高技能的管理、業務和營銷人員的服務。對技術人員的競爭十分激烈,不能保證顧問能夠成功地吸引和留住技術人員。如果顧問失去或無法獲得關鍵人員的服務,顧問管理業務和執行我們的投資戰略的能力可能會被推遲或阻礙,我們股票投資的價值可能會下降。
2017年3月8日,與RCS Capital Corp.破產相關的債權人信託成立。(“RCAP”)在申請破產前與顧問共同控制,對AR Global、顧問、AR Global附屬公司贊助的其他實體的顧問以及AR Global的負責人提起訴訟。該訴訟除其他外,指控某些違反RCAP義務的行為。我們既不是訴訟的一方,也沒有關於顧問向我們提供的服務的指控。2017年5月26日,被告們提出撤銷訴訟。2017年11月30日,法院發佈了一項意見,部分批准了被告的動議。2017年12月7日,債權人信託就法院部分駁回其違反信託責任的主張提出了有限的重新辯駁。2018年1月10日,被告提出了一項補充動議,要求駁回某些債權。2018年4月5日,法院發佈了一項意見,駁回了債權人信託的複議請求,同時部分批准了被告提出的駁回訴訟的補充動議。2019年4月4日,法院批准了被告請求修改的動議,駁回了被告提出的部分即決判決的動議。顧問告訴我們,它認為這宗訴訟是沒有價值的,並打算對此進行有力的辯護。
顧問財務狀況或財務狀況的任何不利變化,或我們與顧問的關係,包括任何訴訟,包括上述訴訟的不利結果所引起的任何變化,都可能妨礙其成功管理我們的業務和投資組合的能力。此外,所有權或管理做法的改變、影響顧問或其附屬公司或顧問及其附屬公司所建議的其他公司的不利事件的發生,都可能造成不利的宣傳,並對我們以及我們與放款人、租户或對手方的關係產生不利影響。
我們只能在有限的情況下終止諮詢協議,這可能需要支付終止費。
我們有有限的權利終止顧問。諮詢協議的最初期限將於2035年6月1日到期,但在連續5年期滿時自動續簽,除非任何一方在任期屆滿前365天提供終止通知。此外,我們只能在有限的情況下終止協議。如果我們因改變對我們的控制權而終止合同,或者顧問未能(基於我們獨立董事的真誠決定)主要根據顧問的行為或不作為達到上一年的年度業績標準,我們將被要求支付一筆解僱費,其數額可能是前一年支付給顧問的報酬的兩倍半,外加費用。顧問協議的有限終止權將使我們難以重新談判諮詢協議的條款或取代顧問,即使顧問協議的條款不再符合外部管理的REITs用於類似服務的一般條款。
此外,我們與物業經理簽訂的物業管理及租賃協議,只可在12個月前無因由地終止,使我們難以就物業管理及租賃協議的條款重新談判,亦難以取代物業經理,即使物業管理及租賃協議的條款已不再符合對外管理的REITs就類似服務而可獲得的一般條款。
我們在很大程度上依賴於主要租户,因此受到租户信貸集中的影響,這使我們更容易受到與這些租户有關的不利事件的影響。
在歷史上,我們投資於一項房地產資產的價值,是由有關租户的信貸質素所驅動,而主要租客的財務狀況或信貸評級的下降,可能會導致我們的投資價值下降。截至2019年12月31日,我們5%在聯邦快遞的直線基礎上,我們的年度綜合租金收入。
我們的財產高度集中在特定的地理區域會放大該地區經濟衰退的影響,並可能對我們的投資價值產生不成比例的不利影響。
截至2019年12月31日,下列國家和州5%或更多的按直線計算的年度綜合租金收入:
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國家 | | 2019年12月31日 |
歐洲國家: | | |
聯合王國 | | 18% |
荷蘭 | | 5% |
芬蘭 | | 5% |
其他歐洲國家 | | 9% |
歐洲國家共計 | | 37% |
美國、波多黎各和加拿大: | |
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密西根 | | 15% |
得克薩斯州 | | 8% |
俄亥俄 | | 6% |
其他州、波多黎各和加拿大 | | 34% |
美國、波多黎各和加拿大共計 | | 63% |
共計 | | 100% |
任何不成比例地影響上述各州和國家的不利情況都可能對我們造成更大的不利影響。可能對這些州或國家的經濟狀況產生不利影響的因素包括:
英國退歐和其他可能造成歐洲經濟或政治不穩定的事件,或給人以可能造成的印象,都可能對我們產生不利影響。
2016年6月23日,英國舉行了一次全民公決,多數選民同意退出歐盟,通常被稱為“英國退歐”。投票後,聯合王國和歐洲聯盟進行了一系列談判,努力就聯合王國退出歐洲聯盟的條件和今後與歐洲聯盟的關係達成共同協議,並就提案和多次議會選舉進行各種議會投票。2020年1月,聯合王國議會和歐洲議會批准了一項退出協議,允許聯合王國於2020年1月31日正式離開歐盟,但過渡期將延長至2020年12月31日。在這一過渡時期,聯合王國和歐洲聯盟同意談判一項全面的貿易協定,該協定將指導它們在過渡期之後的經濟關係,雖然這些談判仍在進行中,但貿易關係將與退出前一樣,聯合王國將繼續遵守歐洲聯盟的規則和條例。根據撤軍的條件,如果聯合王國和歐洲聯盟同意,這一過渡期可延長12個月或24個月。
圍繞聯合王國何時和以何種條件退出歐洲聯盟的不確定性,以及圍繞這些事件對聯合王國和歐洲聯盟的最終影響的不確定性,已經並可能繼續造成全球股票市場和貨幣匯率波動,包括英鎊相對於美元和其他貨幣的幣值波動。英國退歐的長期影響取決於英國能否永久保留進入歐盟市場的機會,此外,英國退歐還可能導致法律上的不確定性,以及在英國決定替換或複製哪些歐盟法律時可能產生的不同國家法律和法規。作為一般事項,英國退歐可:
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• | 對聯合王國和歐洲大陸的商業地產市場價值和租金產生不利影響; |
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• | 造成外匯匯率波動,可能對我們的經營結果產生不利影響,特別是如果我們無法有效對衝外匯風險;以及 |
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• | 對聯合王國和歐洲大陸商業地產的融資產生不利影響,這可能損害我們取得財產的能力,並可能降低我們能夠出售所購財產的價格。 |
英國退歐的影響,包括我們無法預料的影響,可能會對我們產生不利影響。然而,英國退歐的條件和影響以及過渡期的持續時間目前尚不清楚,無法確定聯合王國脱離歐洲聯盟或任何相關事項可能對我們產生的最終影響。
除了英國退歐之外,還有其他事件會在歐洲造成經濟或政治不穩定,或者給人留下可能造成的印象。例如,對某些歐元區國家的債務負擔、它們可能無法履行其未來的財政義務以及歐洲聯盟的總體穩定仍然存在關切,這些關切可能導致在一個或多個歐元區國家採用個別貨幣,或在更極端的情況下,可能導致歐元完全解體。這些潛在的事態發展,或市場對這些和有關問題的看法,可能對我們在歐洲(包括聯合王國)的投資和義務的價值產生重大的不利影響。
我們面臨着國際投資帶來的額外風險。
根據按直線計算的年度租金收入百分比計算2019年12月31日, 37%我們的物業位於歐洲,主要分佈在英國、德國、荷蘭、芬蘭、法國及盧森堡。63%我們的房產位於美國、波多黎各和加拿大。這些投資可能受到財產所在國法律和商業慣例特有的因素的影響。這些法律和商業慣例可能會使我們面臨不同於美國的風險,而且除了在美國常見的風險之外,外國投資還會帶來幾種風險,包括:
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• | 改變政府規則和政策,包括改變土地使用和分區法、更嚴格的環境法或此類法律的修改; |
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• | 關於外國擁有不動產或貸款的現行或新法律,以及限制外國人或公司將國內活動所得利潤轉移到個人或公司原籍國的能力的法律; |
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• | 房地產和其他税率的變化和特定國家其他業務費用的變化; |
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• | (B)對使我們能夠獲得和持有投資的結構的預期税收處理可能遇到的挑戰; |
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• | 恐怖主義、內亂和國家或地方政府或經濟狀況變化造成的不利市場狀況; |
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• | 國內或外國貸款人在某些國家提供貸款的意願,以及由於不同的國家經濟政策而導致的貸款資金的可得性、成本和條件的變化; |
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• | 與其在美國的經驗和專長相比,顧問在外國的經驗和專長有限。 |
在美國境外投資房地產或其他房地產投資使我們面臨外匯風險。
我們在美國以外的投資通常受外匯風險的影響,因為外幣和美元之間的匯率波動。外國房地產或其他房地產投資產生的收入通常以當地貨幣計價。此外,截至2019年12月31日,我們有13億美元 (6.898億美元, 2.704億歐元和2.232億英鎊)未償還抵押貸款總額,1.991億美元 (6 220萬美元, 4 000萬GB和7 500萬歐元)循環信貸機制下的未償債務4.033億美元 (3.596億歐元)定期貸款下的未償債務總額。當我們在美國境外購買房產時,我們可以繼續以外幣借款,包括根據我們的循環信貸機制提取的款項,根據我們的選擇,該貸款可以是以美元、歐元、加拿大元、英鎊(“英鎊”)或瑞士法郎為單位的面額。這些外幣對美元的匯率變動可能會影響我們的收入、營業利潤率和這些財產產生的現金數額,以及我們可用於支付股息的現金數額。匯率變動也可能影響我們資產的賬面價值和股東權益的數額。
外幣匯率的變動可能會影響我們資產的價值。這些變化可能會對我們作為REIT的地位產生不利影響。
外匯匯率可能受到許多因素的影響,包括:
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• | 政府的貨幣政策(包括外匯管制方案、對當地外匯或市場的限制以及對一國的外國投資或一國居民在其他國家的投資的限制); |
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• | 貿易限制和其他可能導致國際收支和貿易差額變化的因素,包括美國和中國政府之間正在進行的貿易談判的狀況,以及其他可以稱為或增加國際貿易戰可能性的緊張局勢;以及 |
此外,各國政府不時直接和通過監管幹預貨幣市場,以影響匯率。這些事件和行動是不可預測的。
我們已經並可能繼續使用外匯衍生工具,包括期權、貨幣遠期和跨貨幣互換協議,以管理我們對英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的風險敞口,但我們的套期保值策略不會成功。如果我們不能有效地對衝我們的貨幣風險,或者如果我們經歷了與我們的外匯敞口相關的其他損失,我們的經營結果可能會受到負面影響,現金流可能會減少。
美國和全球經濟面臨的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和經營狀況產生不利影響。
我們的業務可能受到美國和全球經濟所經歷的市場和經濟挑戰的影響。這些情況可能會對商業地產業、租户的業務及物業的價值和表現造成重大影響,亦可能影響我們支付股息的能力,以及我們現有或預期使用的融資條款。具有挑戰性的經濟狀況也可能影響我們的某些租户在現有租約下進行新的租賃交易或支付租金的能力。具體而言,全球市場和經濟挑戰可能產生不利後果,包括:
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• | 由於未來發生或可能發生的大量失業,導致對我們房產的需求減少,導致租金和入住率降低; |
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• | 增加我們的租户和租約擔保人的破產或破產程序,這可能會拖延或阻止我們根據有關租約收取租金和任何逾期未付餘額的努力; |
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• | 隨着投資者要求更高的風險溢價,信貸息差擴大,導致貸款人增加債務融資成本; |
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• | 減少可用於為房地產融資的資本數額,這反過來可能導致房地產價值普遍下降,房地產交易活動放緩,貸款人願意貸款的貸款與價值比率降低,我們的債務難以再融資; |
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• | 物業的市值下降,可能會限制我們取得以物業擔保的債務融資的能力; |
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• | 短期投資的價值及流動資金減少,以及這些投資的市場利率波動加劇;及 |
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• | 由於我們在歐洲大陸、聯合王國和加拿大的業務造成的外匯損失,我們的業務現金流減少-如果我們未能對衝這些潛在損失,或者,作為我們風險管理戰略的一部分,我們選擇不對衝部分或全部風險。 |
通貨膨脹可能對我們的投資產生不利影響。
通貨膨脹,加上政府遏制通貨膨脹的措施,再加上公眾對今後可能採取的政府措施的猜測,過去對這些國際經濟產生了重大的負面影響,今後可能會再次發生這種情況。
通脹可能侵蝕不含指數升級條款的長期租約的價值。在我們擁有或購買房地產或進行其他投資的國家,高通脹也可能增加開支,我們可能無法將這些增加的費用轉嫁給我們的租户。我們開支的增加或收入的減少可能會對業務結果產生不利影響。至於在外國的物業,我們的某些租約每五年都會對公平市價作出向上調整,或載有有上限的指數上升規定,但我們不能保證日後外國物業的租約會載有這些條文,或這些條文會保護我們免受通脹的一切潛在不良影響。
相反,低通脹可能導致通貨緊縮,或導致價格的徹底下跌。 通縮可能導致負週期,消費者因預期價格下跌而推遲購買,導致企業停止招聘,並在銷售疲軟時推遲投資。通縮會對經濟增長造成嚴重影響,並可能對租户的財政狀況及我們續租或租契的租金產生不良影響。
我們的租户高度集中在一個類似的行業,會放大該行業衰退的影響,並會對投資價值造成不成比例的不利影響。
如果我們的物業租户集中在某一行業類別,對該行業的任何不利影響,一般都會對我們的投資組合造成不成比例的不良影響。截至2019年12月31日下列行業的物業集中,佔按直線計算的綜合按年計算租金收入的5.0%或以上:
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產業 | | 2019年12月31日 |
金融服務 | | 9% |
醫療保健 | | 8% |
技術 | | 7% |
航空航天 | | 6% |
運費 | | 5% |
消費品 | | 5% |
政府 | | 5% |
金屬加工 | | 5% |
物流 | | 5% |
電信 | | 5% |
任何不成比例地影響上述行業的不利情況都可能對我們的投資組合產生更大的不利影響。
如果我們的顧問或向我們提供必要服務的任何其他方面為我們的運營經驗、系統故障或網絡事件或網絡安全缺陷提供必要的服務,我們的業務和業務就會受到影響。
我們的顧問和其他各方的內部信息技術網絡和相關係統向我們提供了對我們的行動至關重要的服務,這些網絡和系統很容易受到各種來源的破壞,包括計算機病毒、未經授權的訪問、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。任何系統故障或事故,如果在我們的業務中造成中斷,都可能對我們的業務造成實質性的破壞。我們還可能承擔額外的費用,以補救這些中斷造成的損害。
隨着對技術的依賴增加,這些系統面臨的風險也隨之增加。我們的顧問和向我們提供對我們的業務至關重要的服務的其他方面必須不斷監測和發展他們的網絡和信息技術,以防止、檢測、解決和減少未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和社會工程(如網絡釣魚)的風險。我們正在不斷努力,包括在第三方服務提供商的幫助下,安裝新的網絡和信息技術系統,更新現有的網絡和信息技術系統,建立風險評估、測試、優先排序、補救、風險接受和報告程序,並提供關於釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的提高認識培訓,以確保我們的顧問和為我們提供對我們的業務至關重要的服務的其他方面得到保護,不受網絡風險和安全漏洞的侵害,因此我們也受到保護。然而,這些升級、流程、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。即使是最受保護的信息、網絡、系統和設施也可能容易受到攻擊,因為在企圖攻擊和入侵中使用的技術和技術在針對目標發射之前通常是不被承認的。在某些情況下,企圖攻擊和入侵的目的是不被發現,實際上也可能沒有被發現。
蓄意網絡攻擊或其他事件的主體所經歷的補救費用和收入損失,導致未經授權的第三方進入系統擾亂運作、腐敗數據或竊取機密信息,這可能是很重要的,而且可能需要大量資源來修復系統損壞,防範未來安全漏洞的威脅,或減輕因任何違法行為造成的名譽損害、收入損失和訴訟等問題。此外,任何未能充分保護個人數據免遭未經授權或非法處理,或在侵權案件中採取適當行動的行為,都可能導致根據隱私法受到重大處罰。
此外,涉及我們的顧問的信息技術網絡和相關係統或向我們提供對我們的業務至關重要的服務的任何其他方面的安全漏洞或其他重大幹擾可:
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• | 導致財務報告誤報、違反貸款契約、錯過報告截止日期和(或)錯過允許期限; |
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• | 影響我們的能力,以適當地監測我們遵守關於我們作為REIT的資格的規則和條例; |
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• | 導致未經授權獲取和銷燬、遺失、盜竊、挪用或泄露專有、機密、敏感或其他有價值的信息(包括有關租户的信息),其他人可利用這些信息與我們競爭,或用於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果; |
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• | 結果,我們無法維持我們的租户所依賴的建築物系統,以有效利用他們租用的空間; |
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• | 需要管理人員的大量關注和資源,以補救造成的任何損害; |
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• | 對我們提出違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠;或 |
雖然我們的顧問及其他為我們的運作提供基本服務的人士打算繼續推行業界標準的保安措施,但我們不能保證這些措施是足夠的,而我們的顧問及其他為我們提供運作所必需的服務的其他方面所經歷的任何實質不良影響,亦會對我們造成不利的影響。
我們將來可能會購買或發源房地產債務,或投資於房地產市場參與者發行的房地產相關證券,這將使我們面臨額外的風險。
未來,我們可能會收購或發起首期抵押貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款、cbs、優先股以及其他高收益結構性債務和股權投資。這樣做不僅會使我們暴露於我們目前通過直接投資房地產而面臨的風險和不確定因素,而且還會使我們在投資和持有這類投資時面臨更多的風險和不確定性,例如:
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• | 借款人在償還未償債務和對我們的貸款和投資的其他減值方面發生違約的風險; |
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• | 從事抵押貸款和或投資於我們的目標資產的實體之間的競爭加劇; |
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• | 作為我們投資擔保的財產的性能惡化可能導致我們的投資業績惡化,並可能給我們造成主要損失; |
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• | 利率和信貸息差的波動會降低我們通過貸款和其他投資創造收入的能力; |
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• | 可能需要取消對我們來源或獲得的某些貸款的贖回權,這可能導致額外的風險損失,包括對CMBS和其他類似結構性金融投資的投資所帶來的證券化過程的風險,以及我們結構、贊助或安排的風險;槓桿的使用可能造成與我們所資助的投資的期限和利率不匹配的情況; |
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• | 與我們投資的主要從事房地產業務的上市公司和私營公司的經營業績或交易價格波動有關的風險;以及 |
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• | 有需要組織、選擇和更密切地監督我們的投資,以便我們繼續保持作為區域投資信託基金的資格,並根據經修正的1940年“投資公司法”豁免註冊。 |
與利益衝突有關的風險
顧問面臨與購買和租賃物業有關的利益衝突,這些衝突可能不會得到有利於我們的解決,這可能會對我們的投資機會產生不利影響。
我們依靠顧問公司的高級管理人員和其他重要的房地產專業人士來為我們找到合適的投資機會。其中幾個人也是AR全球的關鍵房地產專業人士,以及AR Global子公司提供諮詢的其他實體。許多適合我們的投資機會也可能適用於AR Global子公司提供的其他實體。例如,afin和我們一樣,在美國尋求投資於涉及單個租户網絡租賃的商業地產的銷售-回租交易,我們是與afin簽訂的投資機會分配協議的締約方,根據該協議,每個獲得一個或多個國內辦公或工業地產的機會都將首先提供給我們,並且每個獲得一個或多個國內零售或分銷物業的機會都將首先提交給afin。然而,不能保證我們顧問的執行官員和房地產專業人員不會將我們沒有合同優先權的有吸引力的投資機會交給afin或AR Global的附屬公司提供建議的其他實體。
我們和其他由AR全球子公司提供諮詢的實體也依賴這些執行官員和其他房地產專業人員來監督財產管理和物業租賃。這些個人以及AR Global作為一個實體,不被禁止直接或間接從事任何業務,或擁有其他企業和企業的權益,包括參與購置、開發、擁有、租賃或出售房地產投資的企業和企業。
顧問面臨與合資企業有關的利益衝突,這可能會給其他風險合作伙伴帶來不成比例的利益,而代價是我們。
我們可以與AR Global的子公司為收購、開發或改善物業而與其他實體建立合資企業。顧問可能有利益衝突,以確定由AR全球子公司建議的實體應簽訂任何特定的合資企業協議。合營者可能有經濟或商業利益或目標,這些利益或目標與我們的商業利益或目標是或可能不一致的。此外,顧問在構建我們的利益與關聯的合資公司利益之間的關係和管理合資企業方面可能面臨衝突。由於顧問及其附屬公司的作用,合營者之間就任何此類交易達成協議和交易。
合資公司不會受益於通常在不相關的合資公司之間進行的那種類型的間接談判,這可能會導致合營者獲得比我們所獲得的利益更大的利益。此外,我們還可能承擔與合資企業有關的超過我們在合資企業投資中所佔百分比的責任。
我們的官員和董事面臨與他們與關聯方的職位有關的利益衝突。
我們的某些執行官員,包括首席執行官兼總裁詹姆斯·納爾遜(James Nelson),以及首席財務官、財務主管和祕書克里斯托弗·馬斯特森(Christopher Masterson),也是顧問和房地產經理的主管。馬斯特森先生還擔任紐約市REIT公司的首席財務官和財務主管,該公司是AR Global的子公司為其提供諮詢的非上市REIT公司,同時也是該公司的顧問和房地產經理。我們的某些董事也是其他REITs的董事,由AR全球的子公司提供建議。因此,這些人對這些可能與他們欠我們的義務相沖突的其他實體負有義務。
這些相互衝突的職責可能導致對我們的業務有害的行動或不作為。與我們的業務和利益相沖突的原因很可能是參與與以下方面有關的活動:(A)在我們與其他實體之間分配新的投資和管理時間和服務;(B)我們向AR Global諮詢或附屬的實體購買或出售財產;(C)投資或出售資產的時間和條件;(D)AR Global的附屬公司開發我們的財產;(E)與顧問的附屬公司進行投資;(F)對顧問及其附屬公司,包括財產管理人的賠償。
此外,顧問的某些主要人員參與管理多個REITs,可能會大大減少他們在與我們有關的活動上所花的時間,令我們的經營結果受損。
顧問面臨與其可能獲得的賠償結構有關的利益衝突。
根據諮詢協議,顧問有權獲得實質性的最低報酬,而不論業績如何以及獎勵報酬,根據2018年檢察官辦公室,顧問有權獲得LTIP單位。此外,根據諮詢協議向顧問支付的可變基數管理費與我們發行普通股、優先股或其他形式股權的累積淨收益成比例增加。看見附註10-關聯方交易和附註12-基於股權的賠償我們的合併財務報表包括在本年度報告的表格10-K。這些安排,加上顧問對我們並無重大權益,可能導致顧問採取行動,或建議投資風險較高或更具投機性的投資。
與公司結構、普通股和優先股有關的風險
我們的普通股和優先股的交易價格可能會大幅波動。
我們的普通股和優先股的交易價格受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。影響這些交易價格的因素有:
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• | 我們的能力,通過財產收購,任何收購的條件和速度,我們可能作出和可獲得的條件和融資條件的這些收購; |
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• | 額外出售股票證券,包括普通股或優先股,或可能發生額外銷售的看法; |
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• | REITs和房地產投資的總體聲譽以及REIT權益證券相對於其他股票證券和固定收益證券的吸引力; |
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• | 我們的聲譽和AR全球公司及其附屬公司或其他實體的聲譽由AR全球公司及其附屬公司提供諮詢; |
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• | (B)收入或收益估計(如有的話)的變化,或財務分析人員公佈研究報告和建議,或評級機構就我們的證券或其他REIT採取的行動; |
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• | 一般金融和經濟市場條件,特別是與REITs和其他與房地產有關的公司的市場條件有關的發展; |
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• | 所有其他風險因素在本年度報告的其他地方涉及表10-K。 |
此外,儘管A系列優先股和B類優先股的股票已在紐約證券交易所上市,但不能保證這兩種證券的交易量將提供足夠的流動資金,供持有人在選擇時出售其所持證券的股份,或保證任何一種證券的股票的交易價格將等於或超過所支付的股票價格。由於A類優先股和B類優先股的股票都有固定的股息率,二級市場的交易價格將受到利率變動的影響,而且往往與利率的變化成反比。特別是,市場利率的提高可能導致其他金融工具的收益率提高,並可能導致A類優先股和B類優先股的購買者要求在其購買價格上獲得更高的收益,這可能對這兩種證券的市場價格產生不利影響。
我們依靠我們的業務及其附屬公司獲得現金流量,並且在結構上從屬於我們的業務及其附屬公司的義務。
我們通過業務行動進行並打算繼續進行我們的所有業務活動,因此,我們依靠我們的業務及其附屬公司的分配來提供現金來支付我們的債務。我們不能保證我們的業務或其附屬公司能夠或被允許向我們支付分配款,使我們能夠向股東支付紅利,並履行我們的其他義務。我們的每個業務子公司都是一個不同的法律實體,在某些情況下,法律和合同限制可能限制我們從這些實體獲得現金的能力。此外,我們可能擁有的任何索賠在結構上將從屬於我們的業務及其附屬公司的所有現有和未來的負債和義務。因此,在我們的破產、清盤或重組的情況下,我們的資產,以及我們的業務及其附屬公司的資產,只有在我們的業務行動及其附屬公司的所有負債和義務全部付清後,才可用於償付債權人的債權或向我們的股東支付股息。
我們將來可能會發行更多的股票證券。
現有股東對我們未來發行的股票沒有優先購買權。我們的章程授權我們發行至多2.8億股股票,包括250,000,000股普通股,每股面值0.01美元和30,000,000股優先股,每股面值0.01美元。截至2020年2月20日,我們發行併發行了以下股票:(I)89,458,753普通股股份,(Ii)6,799,467A系列優先股的股份,及(Iii)3,450,000B系列優先股的股份。B系列優先股在股利權利和自願或非自願清算、解散或清盤方面與A系列優先股相當。根據我們的A系列優先股和B系列優先股的持有人在授權或發行排在A系列優先股和B類優先股之上的股權證券的批准權,我們的董事會可在沒有普通股東批准的情況下,不時修改我們的章程,以增減任何類別或系列股票的授權股份總數,或將任何未發行股票分類或重新分類,而無須獲得股東批准,並可確立股利或其他分配的偏好、轉換或其他權利、表決權、限制、限制,贖回股票的資格或條款或條件。
我們所有授權但未發行的股票都可以由我們的董事會斟酌決定發行。增發我們普通股的股份可能會稀釋我們普通股持有人的利益,任何發行我們普通股高級優先股的股份,例如我們的A系列優先股和B級優先股,或任何額外負債的情況,都可能影響我們支付普通股股利的能力。發行與我們的A系列優先股和B級優先股同等或更高的優先股,包括可轉換為我們普通股股份的優先股,可能會稀釋普通股、A級優先股和B類優先股持有者的利益,而任何發行我們A系列優先股和B級優先股的優先股,或出現額外負債,都會影響我們對A系列優先股和B系列優先股支付股息、贖回或支付清算優惠的能力。這些發行也可能對我們的普通股、A級優先股和B級優先股的交易價格產生不利影響。
我們將來可發行公開或私人發行的股份,包括根據諮詢協議向我們的高級人員、董事和其他合資格人士發放的普通股股份,或與2018年OPP規定的賺取長期利益單位的顧問有關的股份。LTIP單位在獲得後可轉換為OP單位,並受其他幾個條件的制約。我們也可以向所購物業的賣方發放操作單元。我們也可以發行普通股或B系列優先股的股票,根據我們現有的市場計劃或任何類似的未來計劃。
由於我們在任何未來發行股票證券的決定將取決於市場情況和其他我們無法控制的因素,因此我們無法預測或估計我們未來發行股票的數量、時間或性質。發行更多的股票證券可能對股東產生不利影響。
對一個人擁有的股份數量的限制可能會阻止第三方以一種可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
除某些例外情況外,我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動,以保持我們作為REIT的資格。除非獲本公司董事局豁免,否則任何人不得持有任何類別或系列股票的價值超過9.8%(以價值或股份數目計,以較具限制性者為準)。這一限制可能產生拖延、推遲或阻止我們改變控制權的效果,包括一項特殊交易(例如合併、投標報價或出售我們全部或大部分資產),這些交易可能為我們的普通股持有人提供溢價。
我們A系列優先股和B系列優先股的條款,以及我們可能發行的其他優先股條款,可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的A系列優先股和B級優先股的控制權、轉換和贖回特徵的改變,可能會使一方更難收購我們或阻止一方尋求收購我們。在控制權發生變化時,A系列優先股和B系列優先股的持有人在某些情況下有權將A系列優先股和B系列優先股的部分或全部股份轉換為我們普通股的股份(或其他考慮的同等價值),在這種情況下,我們還將有贖回A系列優先股和B系列優先股股份的特別可選贖回權。我們A系列優先股和B系列優先股的這些特點可能會阻止第三方尋求收購我們,或在否則會使我們的普通股持有人有機會實現超過當時市價的溢價或股東可能認為符合其最佳利益的情況下,推遲、推遲或防止控制權的改變。我們還可能發行其他類別或一系列優先股,這些股票也可能產生同樣的效果。
我們有一個分類董事會,這可能會阻止第三方以一種可能會給我們的股東帶來溢價的方式收購我們。
我們的董事會分為三類董事會。在每屆年會上,選出一類董事,任期至其當選之年後第三年舉行的股東年會,直至其繼任人正式當選並有資格任職為止。我們董事會的分類可能會產生延遲、推遲或阻止我們改變控制權的效果,包括一項特殊交易(例如合併、要約收購或出售我們全部或大部分資產),這些交易可能會給我們的股東帶來溢價。
馬裏蘭州法律禁止某些商業合併,這可能使我們更難以被收購,並可能阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
根據馬裏蘭州法律,馬裏蘭州公司與有利害關係的股東或有利害關係的股東的附屬機構之間的“企業合併”在有關股東成為利害關係人的最近日期後五年內被禁止。這些業務組合包括合併、合併、股票交易所,或在法規規定的情況下,資產轉讓或發行或重新分類股權證券。有利害關係的股東被定義為:
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• | 任何直接或間接實益擁有法團已發行的有表決權股票的10%或以上投票權的人;或 |
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• | 法團的附屬公司或聯營公司,在有關日期之前的兩年期間內的任何時間,直接或間接地是法團當時已發行股份的10%或以上投票權的實益擁有人。 |
如果董事會事先批准了他或她本來會成為有利害關係的股東的交易,那麼一個人就不是章程規定的有利害關係的股東。然而,在批准交易時,董事會可以規定,在批准時或批准後,其批准須符合董事會確定的任何條款和條件。
在五年禁令之後,馬裏蘭州公司與有利害關係的股東之間的任何商業合併通常必須由公司董事會推薦,並至少由以下各方投贊成票予以批准:
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• | 除有利害關係的股東所持有的股份外,有權由法團有表決權的股東所投的票數的三分之二,與其有利害關係的股東或與其有關聯的股東進行業務合併,或由該有利害關係的股東的附屬公司或聯營股東所持有的股份除外。 |
如果公司的普通股股東獲得馬裏蘭州法律規定的最低價格,以現金或其他形式的現金或其他形式的其他代價支付其股份,這些超多數投票要求不適用於該公司股東以前為其股票支付的形式。企業合併章程允許對其規定的各種豁免,包括在有利害關係的股東成為有利害關係的股東之前被董事會豁免的企業合併。根據章程,我們的董事會已豁免涉及顧問或顧問的任何附屬機構的任何商業合併。因此,五年的禁令和超多數票的要求將不適用於我們與顧問或顧問的任何附屬機構之間的業務組合。因此,顧問和顧問的任何附屬機構都可以與我們進行可能不符合股東最佳利益的企業合併,而不遵守超多數表決要求和法規的其他規定。商業合併法規可能會阻止其他人試圖獲得我們的控制權,並增加完成任何要約的難度。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為唯一的、專門處理股東可能發起的某些行動和訴訟的高級法院。
我們的附例規定,除非我們書面同意選擇另一個論壇,即馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院,或如果該法院沒有管轄權,美國馬裏蘭州地區法院巴爾的摩分部是唯一和專屬的論壇,用於(A)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟程序,(B)任何訴訟,聲稱我們的任何董事或高級官員或其他僱員違反了我們或我們的持有人欠我們的任何義務,(C)根據馬裏蘭州法律的任何規定對我們或我們的董事或高級官員或其他僱員提出索賠的任何訴訟,我們的章程或我們的附例,或(D)對我們或我們的任何董事、高級人員或其他僱員提出申索的任何訴訟,而該等訴訟須受內部事務原則所管限,而該等訴訟及程序可能是由我們的股東就我們、我們的董事、我們的高級人員或我們的僱員而提出的。這種選擇法院地的規定可能限制股東向股東認為有利的司法法院提出索賠的能力。或者,如果法院認為本附例的這一規定不適用或不能就一種或多種特定類型的訴訟或程序執行,我們可能會在其他法域支付與解決這些事項有關的額外費用。
馬裏蘭州的法律限制了第三方購買我們的大量股份和在選舉董事時行使投票權的能力,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
“馬裏蘭州控制股份收購法”規定,在“控制權收購”中獲得的馬裏蘭州公司的“控制權”持有人沒有表決權,除非股東以對此事項有權投贊成票的三分之二的贊成票批准,不包括購買方、高級人員或公司董事僱員所擁有的所有股份。“控制股份”是指股份的有表決權股份,如與收購人所擁有的所有其他股份合併,或收購人可就該等股份行使或指示行使表決權(但僅憑藉可撤銷的代表),則該等股份可使收購人有權在指明的投票權範圍內行使選舉董事的表決權。控制權股份不包括股份,收購人因事先獲得股東批准或直接從公司獲得股份而有權投票。控制權收購是指對已發行和流通股的收購。控制權股份收購法規不適用於(A)在合併、合併或股票交易所獲得的股份(如果公司是交易的一方),或(B)不適用於公司章程或章程核準或豁免的收購。我們的章程包含了一項條款,免除馬裏蘭州控制股份收購法案的任何和所有的收購我們的股票由任何人。不能保證這一規定今後任何時候都不會被修正或刪除。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下改變我們的投資政策。
我們的董事會可以自行決定改變我們的投資政策。隨着新的房地產發展趨勢的出現和新的投資技術的發展,我國投資政策的實施方法也可能有所不同。我們的投資政策、實施方法和其他目標、政策和程序未經股東同意,可由董事會修改。因此,我們的投資性質可能在未經股東批准的情況下發生變化。
我們向我們的高級人員、董事、顧問及其附屬公司提供賠償,使其免於因向我們提供服務而可能成為的索賠或責任。 我們的股東向我們的高級職員、董事、顧問及其附屬公司索賠的權利和權利是有限的。
馬裏蘭州法律規定,如果董事以他或她合理認為符合公司最佳利益的方式真誠履行其職責,並注意在類似情況下通常謹慎的人在類似情況下會使用的話,他或她就不承擔該身份的責任。此外,在符合該章程或馬裏蘭州法律規定的某些限制的情況下,我們的章程規定,任何董事或高級人員都不會對我們或我們的股東承擔金錢損害賠償,並準許我們賠償董事及高級人員的法律責任,並向他們墊付與申索或責任有關的某些開支,而他們可能因向我們提供服務而須受影響,而我們亦不受限制,不得在類似的基礎上向我們的顧問或其附屬公司作出彌償。我們已經與馬裏蘭州的法律和我們的章程與我們的董事和官員,某些前董事和高級官員,顧問和它的某些附屬公司簽訂了賠償協議。我們和我們的股東可能對我們的董事、高級職員、僱員和代理人、顧問及其附屬公司擁有比可能更有限的權利。
否則,根據普通法存在,這可能會減少我們的股東的收回和我們對他們的追回。此外,我們可能有義務為我們的國防費用提供資金。 董事、高級人員、僱員和代理人或顧問及其附屬公司在某些情況下。在符合條件和例外的情況下,我們亦會賠償顧問及其附屬公司在履行諮詢協議下的職責時所引致的損失,並已同意就他們可能因向我們提供服務而須支付的申索或法律責任,向他們墊支某些開支。
支付給顧問及其附屬公司的費用減少了可用於投資和其他用途的現金,包括支付給我們股東的股息。
顧問及其附屬公司為我們提供與選擇和收購我們的投資、管理我們的財產和管理我們的投資有關的服務。這些服務向他們支付了大量費用,這減少了可用於投資、其他公司用途的現金,包括向我們的股東支付股息。
與淨租賃相關的風險-租賃-回租投資
單租物業的租客無力繳交租金,會大大減少我們的收入。
我們的物業基本上全部由單身租户佔用,因此,我們的投資能否成功,在很大程度上取決於這些個別租户的財政穩定。我們的很多單一租客租約,要求租户支付或償還某些物業的經營開支和資本開支,例如地產税、保險、水電費、維修費和修葺費(在某些情況下,不包括修葺地基、外牆及天台等),包括有關的加費。任何租客拖欠租契給我們,都會令我們失去物業的收入,並可能增加我們的開支,並令我們要另覓收入來源,以應付任何按揭付款,以及防止在物業受到按揭的情況下喪失抵押品贖回權。如果發生違約,我們作為房東的權利可能會受到拖延,並且在保護我們的投資和釋放我們的財產方面可能會招致大量的費用。如果租約被終止,我們將無法保證我們能夠以先前收到的租金出租該財產,或在不遭受損失的情況下出售該財產。承租人的違約、擔保人未能履行其義務或租約的其他過早終止,或承租人選擇在租約期滿時不延長租約,都可能產生不利影響。
如果房客違約或提前終止租約,單租户財產可能很難出售或轉租。
如果我們的單租户物業的租約終止或不續訂,或在按揭貸款的情況下,如果我們在喪失抵押品贖回權的情況下,我們可能需要翻新該物業或作出租金優惠,以便將該物業租給另一租客或出售該物業。與其他類型的房地產和金融資產相比,特殊用途的單租户房產可能相對缺乏流動性。這種流動性不足將限制我們迅速改變投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。此外,在我們被迫出售物業的情況下,由於物業設計的特殊目的,我們可能難以將物業出售給租客或借款人以外的另一方。這些和其他限制可能會影響我們轉租或出售房產的能力.
如果在租户的破產程序中重新描述了一項出售-租賃交易,我們的財務狀況和向我們的股東支付紅利的能力可能會受到不利的影響。
我們已經進入並可能繼續進行銷售-回租交易,通過這種方式,我們購買了一項財產,然後將同樣的財產租回給買方,買方成為我們的房客,成為交易的一部分。在租户破產的情況下,一項作為出售-租賃回租的交易可能被重新定性為融資或合資企業,這兩種類型的重新定性都可能對我們的業務產生不利影響。如果將出售-租回重新定性為一種融資方式,我們可能不會被視為該財產的所有者,因此將具有債權人的地位。在這種情況下,我們將不再有權利出售或抵押我們的所有權的財產。相反,我們會就租約所欠的款額向租客提出申索。承租人/債務人可能有能力提出一項計劃,對其未償餘額的期限、利率和攤銷時間表進行重組。如果這一計劃得到破產法院的確認,我們將受到新條款的約束。如果出售-租賃回被重新定性為一個合資企業,我們的承租人和我們可以被視為共同風險投資者的財產。因此,在某些情況下,我們可以對承租人與財產有關的債務承擔責任。
高槓杆租户申請破產或破產的可能性可能更大。
由於業務或經濟狀況發生不利變化而導致經營業績下降的高槓杆租户,申請破產或破產的可能性可能更大。在破產或無力償債的情況下,租户可以選擇遷出財產而不支付租金。在這樣的財產從破產中解脱出來之前,我們的收入可能會減少。
如果承租人或租賃擔保人宣佈破產或破產,我們可能無法收回根據相關租約到期的餘額。
根據“美國法典”第11條,我們的任何租户,或租户租賃義務的任何擔保人,都可能破產或面臨破產程序。如果我們的租户或房客的租賃義務的任何擔保人申請破產,我們將停止向這些實體或其資產收取破產前債務的一切努力,除非我們
接受破產法庭的授權令。破產後的債務將需要目前償還。如租契由租客承租,則所有破產前欠租契的餘額必須全數付清。如果租約被破產的房客拒絕,我們將只有一般的無擔保的損害賠償要求。如果租約被拒絕,我們不太可能從租户那裏得到任何付款,因為我們的索賠是以租約下保留的租金為上限的,不加加速,為期一年,即租約剩餘期限的15%,但不超過三年,加上截至破產申請之日已到期但未付的租金(破產後的租金將全額支付)。只有在有資金的情況下才能支付這一索賠,而且只能以與其他無擔保債權相同的百分比支付。
租客或租賃擔保人破產可能會拖延根據有關租約收取過去應有餘額的努力,最終可能妨礙全額收取這些款項。租户或租賃擔保人破產可能導致租金減少或停止支付,這意味着我們的現金流量和可用於股利的數額減少。在破產的情況下,我們不能向我們的股東保證,租户或其受託人將承擔我們的租約,我們的現金流量和可用於支付股利的金額不會受到不利影響。
對任何外國租户或租賃擔保人而言,承租人或租賃擔保人可能因外國管轄權而不是“美國法典”第11項而成為破產或破產程序。破產或破產程序對我們的影響將取決於每一種情況下的有關管轄權及其本身的破產製度或守則,但在任何情況下,我們在收取在這些情況下適用的租約方面欠我們的款項方面都會遇到困難。
我們租户的信貸狀況可能會造成更高的租賃違約風險,從而降低收入。
按按年計算的租金收入按直線計算2019年12月31日, 31.8%我們的租户當中,沒有被信用評級機構評估或排名,或低於“投資評級”,包括租户的實際投資評級及“隱含投資評級”,包括租客的父母(不論其父母是否已保證租客在租約下的義務)或租賃擔保人的評級。默示投資等級評級也是使用專有的穆迪分析工具確定的,該工具將未評級公司的風險指標與實際評級公司的風險指標進行比較。我們的“投資級”租户,37.6%有實際的投資評級和30.6%有“隱含投資等級”評級。
因此,我們與其中某些租户簽訂的長期租約,可能會構成較長期租約更高的違約風險。
隨着時間的推移,淨租賃可能不會產生公平的市場租賃費率。
我們所有的租金收入都來自租契淨額,一般來説,與普通物業租約相比,租客在使用租出的物業方面有更大的酌情權,例如有權自由轉租物業、更改租出的樓宇,以及在指定情況下在租約期滿前終止租契。隨着時間的推移,淨租賃可能不會產生公平的市場租賃費率,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
長期租約可能導致收入低於短期租約.
我們通常尋求與租户簽訂長期租約.截至2019年12月31日, 22.2%在我們的年度租金收入的基礎上,直線產生的淨租約,剩餘的租賃期限超過10年。如果我們不能準確判斷市場租金可能增加的可能性,長期租約,或有指定最高加租率的續約選項,可能不會隨時間而產生公平的市場租賃費率。
我們的一些租約中沒有任何租金上漲條款。因此,我們的收入可能低於如果我們不通過長期租約出租財產的情況下的收入。此外,如果我們的物業以低於市場租金的價格以長期租約形式出租,我們的物業對潛在買家的吸引力便會減弱,這可能會影響我們以優惠價格出售物業的能力。
房地產投資的一般風險
我們的經營業績受到經濟和監管變化的影響,這些變化對整個房地產市場產生不利影響,我們無法向股東保證,我們將盈利,或我們將實現房地產價值的增長。
我們的經營成果和物業價值都會受到房地產所有權風險的影響,這些風險包括:
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• | 利率的變化和抵押貸款融資的優惠條件,或者根本沒有變化; |
這些風險和其他風險可能使我們無法盈利,或無法實現增長或維持房地產的價值。
物業可能在一段相當長的時間內出現空置。
物業可能因租客違約或租約期滿而出現空置。如果空缺持續很長一段時間,我們的收入可能會減少,導致可用於股息等事情的現金減少。此外,由於物業的市值主要取決於物業所產生的現金,長期空置的物業的轉售價值可能會大幅下跌。
我們在購買物業時通常只獲得有限的保證,因此只有在我們的盡職調查沒有發現任何降低我們財產價值的問題時,我們才有有限的追索權,這些問題可能會對我們的財務狀況和向貴公司支付紅利的能力產生不利影響。
我們已經並可能繼續獲得“原樣”條件下的“存在”和“有所有缺陷”的財產,而沒有任何適銷性或適合某一特定用途或用途的保證。此外,購買協議可能只包含有限的保證、陳述和賠償,這些保證、陳述和賠償只能在關閉後一段有限的時間內繼續存在。在保證有限的情況下購買物業,增加了我們可能會損失部分或全部投資於物業的風險,以及物業租金收入的損失。
我們可能無法獲得資金,以滿足未來租户的改善或資本需求,這可能會影響適用財產的價值或我們以優惠條件租賃適用的財產的能力。
如果租客不續訂租約或以其他方式騰出空間,我們可能需要動用大量款項,以改善租客及翻新空置的空間。此外,我們可能會負責任何大型結構維修工程,例如地基、外牆及天台的修葺工程,即使我們與租客的租約規定租客須支付日常的物業維修費用。我們可能需要從借款、出售房產或未來的股票發行等來源獲得融資,以滿足這些資本需求。這些資金來源可能無法以有吸引力的條件獲得,也可能根本得不到。如果我們不能獲得額外的資金用於基本建設的改善,適用財產的價值或我們以優惠條件租賃適用財產的能力可能會受到不利影響。
當我們想要出售一處房產時,我們可能無法這樣做。
房地產市場受到許多因素的影響,如一般的經濟狀況、融資的可得性、利率和包括供求在內的其他我們無法控制的因素。此外,在出售物業前,我們可能沒有足夠的資金來糾正缺點或作出必要或可取的改善。我們無法預測我們是否能夠按我們所定的價格或條件出售任何物業,也無法預測未來買家提供的任何價格或其他條件是否會為我們所接受。我們無法預測需要多長時間才能找到一個願意購買的人,並完成一項財產的出售。此外,作為區域投資信託基金,我們出售已持有不足兩年的物業的能力有限,因為出售或以其他方式處置該等物業的任何收益,可能須繳付100%的違禁交易税,詳見下文。
我們已購置或資助物業,並可繼續購買或資助物業,而這些規定可能會禁止我們出售物業,或可能要求我們將某些物業的債務水平維持若干年。
鎖定條款,例如我們已訂立的某些按揭貸款的條文,可能會嚴重限制我們出售或以其他方式處置或再融資物業的能力,包括規定在出售或處置物業時,須繳付與規定的本金預付有關的收益維持溢價。鎖存條款亦可能禁止我們減少任何物業的未償還債務,或在到期時以無追索權的基礎為該等負債再融資,或增加該等物業的欠債額。鎖定條款也可能損害我們在鎖定期間採取其他行動的能力,否則這些行動可能符合我們股東的最佳利益。特別是,鎖定條款可能使我們無法參與可能導致資產處置或控制權變化的重大交易。支付與處置或再融資有關的收益率維持保險費可能會對我們的經營結果和可用於支付股息的現金產生不利影響。
支出增加可能會減少現金流。
我們擁有或可能獲得的財產受一般房地產共同存在的經營風險的影響,其中任何或所有風險都可能對我們產生負面影響。如果有任何物業沒有全數佔用,或租金數額不足以支付營運開支,我們可能須就該物業的營運開支動用款項。財產可能會受到税率、公用事業費用、運營費用、保險費用、維修和保養費用以及行政費用的影響。續訂租約或未來租約可能不會在此基礎上進行談判,在這種情況下,我們可能必須支付這些費用。如果我們無法以三重淨值租賃的方式出租物業,或者要求租户支付全部或部分此類費用,或者如果租户沒有支付所需的税款、公用事業和其他費用,我們可能需要支付這些費用,這將限制我們可用於其他目的的資金數額,包括支付股息和將來的收購。
與房地產有關的税收可能會增加,如果這些增加不轉嫁給租户,我們可用於支付紅利的現金就會減少。
一些本地物業税評税員可能會因購買物業而尋求重估部分物業,而我們的物業税可能會隨物業價值或評税率的改變而不時增加,或因其他被評税人認為有關的理由而增加。為物業税的目的而對一項財產的估價增加,將導致對該財產的有關不動產税的增加。當局並無保證續訂租約或未來租約會在同樣的基礎上進行談判。沒有轉撥予租户的加幅,會對我們可用作派息的現金造成不良影響。
我們的物業和租客可能會面對競爭,影響他們繳交租金的能力。
我們的房產通常位於發達地區,我們預計我們在未來獲得的房產將位於發達地區。因此,在我們每一個物業的市場範圍內,都會有很多其他物業與我們競爭租客。有競爭力的物業數目可能會對我們租用物業空間的能力及收取的租金有重大影響。如果在與我們的房產相競爭的地方建造更多的有競爭力的房產,我們可能會受到不利的影響,從而增加對客户流量和有信譽的租户的競爭。如果租給類似行業的租户,租户也可能面臨來自這類物業的競爭。例如,截至.2019年12月31日, 5%在我們的房產中,以直線式的年化租金收入為基礎的是零售物業,我們的零售租户面臨着來自眾多零售渠道的競爭,例如折扣或價值零售商、工廠分店和批發俱樂部。零售租户也可能面臨來自其他零售渠道的競爭,例如郵購目錄和運營商、電視購物網絡和通過互聯網購物。我們所面對的市場範圍內其他物業的競爭,以及我們的租户與這些物業的租户的競爭,可能會令租户的現金流量減少,並可能要求我們進行資本改善。
我們可能會為遵守政府法律和條例,包括與環境問題有關的法律和條例而付出大量費用。
所有不動產和不動產業務均須遵守聯邦、州和地方法律和條例,以及與環境保護和人類健康與安全有關的各種外國法律和條例。這些法律和條例一般涉及廢水排放、空氣排放、地下和地面儲罐的操作和拆除、固體和危險材料的使用、儲存、處理、運輸和處置,以及與處置有關的污染的補救。環境法律和條例可對租户、業主或經營者追究調查或補救受污染財產的費用的連帶責任,而不論是否有過失或造成污染的行為是否合法。這一責任可能很大。此外,危險物質的存在或未能適當補救這些物質,可能會對我們出售、出租或抵押財產作為未來借款的抵押品的能力產生不利影響。
對其中一些法律和條例進行了修訂,以要求今後遵守新的或更嚴格的標準。遵守新的或更嚴格的法律或條例或更嚴格的解釋現有法律可能需要我們的物質開支。今後的法律、法令或條例可規定重大環境責任。此外,租客的經營、我們購買土地的現有情況、我們物業附近的運作,例如地下儲存罐的存在,或與我們無關的第三者的活動,都可能影響我們的物業。此外,還有各種地方、州和聯邦火災、健康、生命安全和類似的規定,我們可能需要遵守這些規定,這可能會使我們對不遵守規定承擔罰款或損害賠償的責任。
在這一領域,州和聯邦法律以及各種外國法律和法規不斷髮展,我們對這些法律進行監測,並採取商業上合理的措施,保護自己免受這些法律的影響,包括對我們獲得的大多數財產進行環境評估;然而,我們沒有對我們獲得的每一項財產進行獨立的第三方環境評估。此外,我們所獲得的任何評估,都不可能顯示出所有的環境責任,也不可能顯示財產的先前所有人制造了我們所不知道的物質環境狀況。我們可能會招致相當大的費用,以抗辯責任要求,遵守環境管理要求,補救任何受污染的財產,或支付人身傷害索賠。
如果我們通過向購買者提供融資來出售物業,我們將面臨購房者違約的風險。
在某些情況下,我們可以通過向購買者提供融資來出售我們的房產。如果我們向購買者提供融資,我們將承擔買方可能違約的風險,這可能會對我們給股東帶來的現金紅利產生負面影響。即使在沒有買方違約的情況下,將銷售收益分配給我們的股東,或他們對其他資產的再投資,也將被推遲,直到我們在出售時可能接受的期票或其他財產實際得到支付、出售、再融資或以其他方式處理為止。在某些情況下,我們可能會收到首期現金和其他財產的首期付款,數額低於銷售價格,隨後的付款將在若干年內分期付款。
與遵守“美國殘疾人法”有關的費用可能會影響可用於支付紅利的現金。
我們的家庭財產受1990年“美國殘疾人法”(“殘疾人法”)管轄。根據“殘疾人法”,所有公共住宿場所都必須遵守與殘疾人出入和使用有關的聯邦規定。“殘疾人法”對“公共住宿”和“商業設施”有單獨的遵守要求,這些要求一般要求建築物和服務,包括餐館和零售店,向人們開放。
殘疾。“殘疾人法”的要求可能要求消除出入障礙,並可能導致強制救濟、罰款或在某些情況下判給損害賠償。確定我們的財產不符合“殘疾人法”可能導致政府罰款和損害賠償責任。如果我們被要求對我們的任何財產進行出乎意料的重大修改,以遵守“殘疾人法”-該法案被確定不屬於我們的租户的責任-我們可能會招致意想不到的開支,這可能對我們的財政資源產生不利影響,包括可用於支付紅利的現金。
恐怖襲擊和其他暴力行為、民間動亂或戰爭可能影響我們經營業務的市場和盈利能力。
我們擁有並收購位於主要大都市地區的房地產資產,以及人口稠密的易受恐怖襲擊的子市場。此外,任何形式的恐怖主義活動或暴力犯罪行為,包括針對公共機構或建築物或公共交通工具(包括航空公司、火車或公共汽車)的恐怖主義行為,都可能對我們的業務產生負面影響。這些事件可能通過損壞、破壞、損失或增加安全費用直接影響我們資產的價值。雖然我們可能獲得恐怖主義保險,但我們可能無法獲得足夠的保險,以彌補我們可能遭受的任何損失。旨在由保險公司和聯邦政府分擔恐怖主義損失的“恐怖主義風險保險法”將於2027年12月31日到期,無法保證國會將採取行動更新或取代該法案。
更普遍的是,任何恐怖襲擊、其他暴力行為或戰爭,包括武裝衝突,都可能使世界金融市場和經濟更加動盪或受到損害。經濟波動加劇可能對我們和我們的財產產生不利影響。
與債務融資有關的風險
我們的負債水平可能會增加我們的業務風險。
截至2019年12月31日,我們的未償債務總額約為19億美元。此外,我們將來可能會因各種目的而招致大量額外負債。這種債務的數額可能對我們造成重大的不利後果,包括:
•妨礙我們適應不斷變化的市場、工業或經濟狀況的能力;
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• | 限制我們進入資本市場以優惠條件籌集額外股本或債務的能力,無論是為到期債務再融資、為收購提供資金、為股息融資還是為其他公司目的融資; |
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• | 限制可用於未來業務、收購、分配、股票回購或其他用途的自由現金流量;以及 |
•使我們更容易受到經濟或工業衰退的影響,包括加息。
我們通常通過使用現有的融資或借入新的資金來獲得不動產。此外,我們通常會產生抵押貸款債務,並可將基礎財產作為該債務的擔保,以獲得資金以獲得額外的不動產或週轉資金。如果我們需要資金繼續滿足REIT税的資格要求,我們也可以借款。通常,我們每年向股東分配至少90%的REIT應税收入(不等於按照公認會計原則計算的淨收入),而不考慮支付的股息扣減,也不包括任何淨資本收益。如果我們認為有必要或可取的話,我們也可以借入資金,以確保我們保持作為REIT的資格。
如果物業的現金流量與物業償還按揭債務所需的現金流量有差額,我們必須找出其他來源,以支付或冒欠債的風險。此外,抵押貸款債務增加了損失風險,因為由財產擔保的債務違約可能導致放款人採取喪失抵押品贖回權的行動。在這種情況下,我們可能會失去擔保貸款違約的財產。就美國聯邦所得税而言,對我們任何財產的止贖將被視為以相當於抵押貸款擔保的未償債務餘額的購買價格出售財產。如果抵押貸款擔保的未償債務餘額超過了我們在財產上的税基,我們將在喪失抵押品贖回權時確認應納税的收入,但不會收到任何現金收益。在這種情況下,我們可能無法支付所需的股息,以維持我們的REIT地位。我們可以為抵押貸款的貸款人提供全部或部分擔保,以保證擁有我們財產的實體。如果我們代表擁有我們其中一項財產的實體提供擔保,如果貸款人沒有償還債務,我們將對其負責。如果任何抵押包含交叉抵押或交叉違約條款,一項單一財產的違約可能會影響多個財產。
信貸安排,以及我們的某些其他債務,包含了限制我們運作靈活性的限制性契約。
信貸安排對我們施加了某些肯定和消極的契約,其中包括關於留置權、負債、投資、分配、合併、資產出售和替換顧問等方面的限制性契約,以及要求我們除其他外保持與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍、未支配債務償付範圍和追索權債務有關的比率,以及最低的合併有形淨值。我們的按揭貸款通常也需要遵守某些房地產級別的金融契約,如債務償還率和貸款與價值比率。我們的某些其他債務,以及未來的債務,我們可能招致、控制或可能包含類似的限制。這些或其他限制可能對我們的靈活性和我們實現投資和經營目標的能力產生不利影響。
債務市場的變化可能對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
國內和國際商業房地產債務市場受到波動的影響,導致貸款人和信用評級機構不時收緊承保標準,並減少融資的可得性。如果我們的借款總成本增加,或者由於指數利率的提高,或者由於貸方利差的增加,我們將需要將這種增加納入未來收購的經濟學。這可能導致未來的收購產生較低的總體經濟回報。如果債務市場受到幹擾,我們為購買或其他與房地產資產有關的活動而借款的能力可能會受到不利影響。
如果我們不能以我們認為可以接受的條款和條件借入款項,我們購買物業或滿足其他資本要求的能力可能會受到限制,而我們所購買物業的回報亦可能較低。此外,我們可能發現為到期債務再融資是困難的、昂貴的或不可能的。
此外,債務市場的狀況可能會影響投資於房地產的資本總額,這可能導致房地產資產的價格或價值下降,並可能對我們資產的價值產生負面影響。
按揭利率的提高,可能令我們難以為物業融資或再融資。
我們已經並可能繼續承擔抵押貸款債務。我們冒着無法在抵押貸款到期時再融資的風險,或者我們希望以優惠的條件這樣做,或者根本不想這麼做。如果資產再融資時利率較高,我們可能無法再融資,我們可能需要獲得股權融資才能償還抵押貸款,或者財產可能會被取消抵押品贖回權。
提高利率可能會增加我們的債務償還額,而且我們可能會受到圍繞libor的不確定性的不利影響。
我們已經並可能繼續承擔可變利率債務.提高我們的可變利率債務利率會增加我們的利息成本.
如果我們要在利率上升期間償還現有債務,我們可能需要出售一項或多項對物業的投資,儘管我們不會選擇這樣做。
截至2019年12月31日,約5,900萬美元(約佔我們19億美元未償還債務總額的3%)是與倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)掛鈎的可變利率債務,而不是由互換固定的。2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈,它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。因此,聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行成立了替代參考利率委員會,將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)確定為衍生品和其他金融合同中LIBOR的首選選擇,我們無法預測LIBOR何時會受到限制或終止,或者何時軟銀市場會有足夠的流動性。我們正在監測和評估與倫敦銀行同業拆借利率的潛在變化有關的風險,其中包括債務支付利息的潛在變化以及利率掉期所收到和支付的金額。此外,與libor掛鈎的債務或衍生工具的價值也可能在libor受到限制或終止時受到影響,合同必須過渡到新的替代利率。在某些情況下,向替代利率過渡可能需要與放款人和其他對手方進行談判,並可能帶來挑戰。這些事態發展的後果不能完全預測,可能包括我們可變利率債務成本的增加。
雖然我們預計libor將在2021年年底之前基本上以目前的形式提供,但在此之前有可能無法獲得libor。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向libor管理人提交報告,就可能出現這種情況。在這種情況下,向替代參考匯率過渡所帶來的風險將加速或擴大。任何這些事件,以及其他圍繞向libor過渡的不確定性,都可能對我們產生不利影響。
美國聯邦所得税風險
如果我們不能保持作為REIT的資格,我們將不得不繳納美國聯邦所得税和潛在的州和地方税,並將對我們的業務和我們股票的市場價格產生不利影響。
我們選擇作為REIT徵税,從截至2013年12月31日的應税年度開始,並打算以一種允許我們繼續作為符合美國聯邦所得税目的的REIT的方式運作。然而,如果我們的董事會認定不符合我們股東的最佳利益,或者無意中,我們可能會終止REIT資格。我們作為REIT的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的滿意程度。我們已經並打算繼續以符合所有資格要求的方式安排我們的活動。然而,REIT資格要求極其複雜,對作為REIT資格的美國聯邦所得税法的解釋是有限的。此外,我們的律師,包括税務顧問,對我們是否有資格繼續作為税務税務處的資格,並不具約束力,亦不能保證我們會繼續有資格成為税務税務處。因此,我們不能肯定我們將成功地運作,這樣我們才能保持作為一個區域投資信託基金的資格。我們能否滿足資產測試,取決於我們對我們資產的定性和公平市場價值的分析,其中一些資產不容易被精確確定,而且我們將無法獲得獨立的評估。我們是否符合REIT收入或季度資產要求,也取決於我們能否持續成功地管理收入和資產的構成。因此,如果我們的某些業務被國税局重新定性,這種重新定性將危及我們滿足作為REIT資格的所有要求的能力。此外,未來的立法, 對美國聯邦所得税法的司法或行政改革可以追溯適用,這可能導致我們喪失作為REIT的資格。
如果我們不能在任何應税年度繼續獲得REIT資格,而且我們沒有資格獲得某些法定減免條款,我們將按公司税率對我們的應税收入徵收美國聯邦所得税。此外,在喪失REIT資格的四年內,我們一般會被取消作為REIT待遇的資格。失去我們的REIT資格將減少我們的淨收入可供投資或分配給股東,因為額外的税務責任。此外,由於美國聯邦所得税的目的,支付給股東的股息將不再符合扣除股息的資格,我們也不再需要進行分配。如果發生這種情況,我們可能需要借款或清算一些投資,以支付適用的税。
即使作為一個REIT,在某些情況下,我們可能會承擔税務責任,這將減少我們的現金分配給我們的股東。
即使我們保持REIT的地位,我們也可能要繳納美國聯邦、州和地方所得税。例如,出售由REIT出售的“交易商”財產而不符合“守則”規定的安全港(“守則”規定的“禁止交易”)的淨收入將被徵收100%的税。我們可能無法作出足夠的分配,以避免適用於REITs的消費税。同樣,如果我們不通過收入測試(而且沒有因為這種失敗是由於合理原因而故意忽視而失去REIT地位),我們將對不符合收入測試要求的收入徵税。我們還可能決定保留出售或以其他方式處置財產所得的資本淨利,並對這些收入直接繳納美國聯邦所得税。在這種情況下,我們的股東將被視為他們賺取的收入和直接支付的税收。然而,那些免税的股東,如慈善機構或有資格的養老金計劃,除非他們提交美國聯邦所得税申報表並要求退還這些税款,否則他們將無法從他們認為的納税義務的支付中受益。如有未分配的應課税入息,我們亦須繳納公司税。我們還可能要對我們的收入或財產徵收州和地方税,包括特許經營權、工資和轉讓税,無論是在我們的經營夥伴一級,還是在我們間接擁有我們資產的其他公司一級,例如我們的應納税的REIT子公司,這些子公司都要繳納美國聯邦、州、地方和外國公司一級的全部所得税。我們直接或間接交納的任何税款都會減少分配給股東的現金。
為了符合REIT的資格,我們必須滿足年度分配要求,這可能會迫使我們在不利的市場條件下放棄其他有吸引力的機會或借入資金。這可能會延誤或妨礙我們實現投資目標和降低股東整體回報的能力。
為了符合REIT的資格,我們必須每年向股東分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入),而不考慮支付的股息的扣減和不包括淨資本收益。我們將對未分配的REIT應納税所得額和資本淨利徵收美國聯邦所得税,並對我們在任何日曆年的分配額少於(A)我們普通收入的85%、(B)我們資本利得淨額的95%和(C)前幾年未分配收入的100%的數額徵收4%的非抵扣消費税。這些要求可能導致我們分配本來將用於房地產資產投資的金額,而且有可能要求我們以不利的利率借入資金,或出售資產來為這些分配提供資金。雖然我們打算使分配足以滿足年度分配要求和避免美國聯邦收入和消費税對我們的收入,而我們作為一個合格的REIT,這是有可能的,我們可能並不總是這樣做。
重新定性的銷售-租賃回交易可能會導致我們失去我們的REIT地位。
關於銷售-回租交易,我們將利用商業上合理的努力來安排出售-租賃-回租交易,以便將該租約定性為美國聯邦所得税的“真正租賃”,從而允許我們作為美國聯邦所得税用途的財產所有人。然而,美國國税局可能會對這種定性提出質疑。如果任何這類租賃回租交易受到質疑,並被重新定性為用於美國聯邦所得税的融資交易或貸款,則將不允許扣除與這類財產有關的折舊和收回成本。如果一筆出售-租賃回租交易被如此重新定性,我們可能無法繼續滿足REIT資格的“資產測試”或“收入測試”,從而失去我們的REIT地位,從重新定性的年份起生效。或者,我們的REIT應税收入可以重新計算,這也可能導致我們無法滿足一個應税年度的分配要求。
我們的某些商業活動可能要繳納違禁交易税。
只要我們符合REIT的資格,我們在收購後的頭幾年處置財產的能力可能會由於我們的REIT資格而受到很大的限制。根據“守則”中有關禁止REIT交易的適用規定,雖然我們有資格成為REIT,但如果我們不符合該守則規定的安全港,我們將對直接或間接通過任何附屬實體(包括我們的經營夥伴)擁有的任何財產(喪失抵押品贖回權財產)的出售或其他處置的淨收入徵收100%的罰款,但一般不包括應納税的REIT子公司,這些資產主要是在一項貿易或業務的正常過程中持有給客户的存貨或財產。財產是庫存的還是以其他方式持有的,主要是為了在正常的貿易或商業過程中出售給客户,這取決於圍繞每一項財產的特定事實和情況。我們打算避免徵收100%的交易税,方法是:(1)通過應課税的REIT附屬公司進行可能被視為違禁交易的活動(但該應課税的REIT附屬公司就其承認的任何收入或收益徵收公司税率所得税);(2)經營我們的業務時,不得直接或間接通過任何附屬公司出售或以其他方式處置我們所擁有的資產;或(3)構造我們的財產的某些處置,以符合“財產守則”規定的禁止交易安全港的要求,其中包括其他要求,至少被關押了兩年。儘管我們目前的意圖,不能保證我們擁有的任何特定財產,直接或通過任何附屬實體, 包括我們的經營夥伴關係,但一般不包括應納税的REIT子公司,將不被視為庫存或財產,主要是為了出售給客户在正常的貿易或業務過程中。
應課税的REIT附屬公司須繳付公司税,而我們與應課税的REIT附屬公司的交易則須繳付100%的消費税。
REIT可以持有一個或多個應税REIT子公司的100%的股票。子公司和REIT必須共同選擇將子公司視為應税REIT子公司。應納税的REIT子公司直接或間接擁有超過35%的投票權或股票價值的公司將自動被視為應税REIT子公司。總體而言,REIT的資產總值不超過20%(從2018年1月1日前開始的應税年份為25%),其中可能包括一個或多個應税REIT子公司的股票或證券。如果我們這樣做,應納税的REIT子公司可以持有資產,並獲得不符合條件的資產或直接由REIT持有或賺取的收入,包括根據管理合同開展業務的總收入。因此,我們通常可以使用應税的REIT子公司持有在正常貿易或業務過程中出售的財產,或者持有不能作為REIT直接進行的資產或活動。應納税的REIT子公司將對其應納税所得徵收適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税。然而,應納税的REIT子公司在扣除利息費用方面可能受到限制。此外,該守則還對應納税的REIT子公司與其母公司的REIT之間的某些交易徵收100%的消費税,而這些交易不是在一定的範圍內進行的。
如果我們的經營夥伴關係沒有資格成為合夥企業,或者為了美國聯邦所得税的目的而不被忽視,我們將不再有資格成為REIT。
如果美國國税局成功地挑戰我們作為合夥企業的地位,或者為了美國聯邦所得税的目的而無視實體的地位,我們的經營夥伴關係將作為一家公司徵税。在這種情況下,這將減少運營夥伴關係向我們分發的數量。這亦會導致我們未能符合REIT的資格,並須就我們的入息徵收公司税。這將大大減少我們的現金,以支付分配給我們的股東。此外,如果我們的經營合夥企業全部或部分擁有其財產的任何合夥企業或有限責任公司喪失了其作為合夥企業的特性,並在其他方面不被美國聯邦所得税所忽視,則合夥企業或有限責任公司將被徵税為公司,從而減少對經營夥伴關係的分配。對潛在業主的重新定性也可能威脅到我們維持REIT資格的能力。
我們可以選擇在我們自己的股票中分配,在這種情況下,我們的股東可能被要求支付美國聯邦所得税超過他們得到的現金部分。
就我們作為REIT的資格而言,我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入),而不考慮支付的股息的扣減和不包括淨資本收益。為了滿足這一要求,我們可以在每一位股東的選舉中,對我們的普通股進行現金和/或普通股的分配(這種股票最多可佔這種分配總數的80%)。接受這種分配的應納税股東必須按照美國聯邦所得税的目的,按照我們目前或累積的收益和利潤的範圍,包括作為普通股息收入的分配的全部數額。因此,美國股東可能被要求為這種分配支付超過收到的現金部分的美國聯邦所得税。因此,接受我們股份分配的美國股東可能被要求出售在這種分配中收到的股份,或者在可能不利的時候出售他們擁有的其他股票或資產,以支付對這種分配徵收的任何税。如果美國股東為了支付這一税而出售其作為分配的一部分所收到的股票,則銷售收益可能低於收入中與分配有關的數額,這取決於出售時我們股票的市場價格。此外,對於某些非美國股東,我們可能被要求為這類分配預繳美國税,包括以股票形式支付的全部或部分税款。, 通過扣繳或處置包括在分配中的部分股份,並利用這種處置所得的收益來支付所徵收的預扣税。此外,如果我們有相當多的股東決定出售我們普通股的股份,以支付股息收入所欠的税款,這種出售可能會對我們普通股的市場價格造成下行壓力。
分配税的徵税可能很複雜;然而,按美國聯邦所得税的目的,支付給股東的股息一般都應作為普通收入徵税,這可能會降低股東對我們的投資帶來的税後回報。
我們從當期和累積收益和利潤(未指定為資本收益、股息或合格股息收入)中嚮應納税股東支付的金額一般將被視為美國聯邦所得税的股息,並應作為普通收入徵税。非法人股東有權享受對這些普通REIT股息的20%扣減,如果完全允許的話,對他們的最高有效聯邦所得税税率為29.6%(或33.4%,包括對淨投資收入的3.8%的附加税);然而,20%的扣減將在2025年12月31日之後結束。
然而,我們支付給股東的部分金額可能(1)被我們指定為資本利得股息,一般應作為長期資本收益,但條件是它們可歸因於我們承認的資本淨收益;(2)被我們指定為符合條件的股息所得,一般按資本利得税率徵税,只要它們可歸因於我們從應納税的REIT子公司獲得的股息,或(3)一般構成資本的返還,只要它們超出為美國聯邦所得税目的確定的累計收益和利潤。資本回報不應納税,但會降低股東對我們股票投資的税基。支付給我們股東的超過我們當前和累計收益和利潤的金額以及股東在我們股份中的税基通常應作為資本收益徵税。
REITs支付的股息一般不符合可用於某些股息的降低税率的條件。
目前,適用於個人、信託和遺產的合格股利收入的最高税率為23.8%,其中包括對淨投資收入的3.8%的附加税。然而,REITs支付的股息一般不符合這一降低税率的條件,如上文所述,到2025年12月31日為止,實際税率將為33.4%,其中包括對淨投資收入徵收3.8%的附加税。雖然這不會對REITs的税收或REITs應支付的股息產生不利影響,但對普通公司合格股息適用的較優惠利率可能會使作為個人、信託和財產的投資者認為對REITs的投資相對於對支付股息的非REIT公司的股票的投資更具吸引力,這可能會對REITs股票的價值產生不利影響,包括我們的股票。今後的立法可以改變税率。
遵守REIT要求可能限制我們有效對衝債務的能力,並可能導致我們承擔税務責任。
守則的REIT條款可能限制我們對衝債務的能力。我們為管理利率變化、價格變動或貨幣波動風險而進行的套期保值交易所產生的任何收入,涉及為獲取或攜帶房地產資產而進行的或將要進行的借款,或在某些情況下用於對衝先前購買的對衝基金,以管理與已處置的財產或已消滅的負債有關的風險,如果根據適用的財務條例加以適當識別,就75%或95%的毛收入測試而言,不構成“總收入”。如果我們進行其他類型的套期保值交易,這些交易所得的收入將很可能被視為不符合條件的收入,用於這兩項總收入測試。由於這些規則,我們可能需要限制使用有利的套期保值技術,或通過應税的REIT子公司實施這些套期保值。這可能會增加我們對衝活動的成本,因為應納税的REIT子公司將對收益徵税,或者使我們面臨與利率變化相關的更大風險,而不是我們想要承擔的風險。此外,應税REIT子公司的虧損一般不會提供任何税收優惠,除非該應税REIT子公司的未來應税收入結轉。
遵守REIT要求可能迫使我們放棄或清算其他有吸引力的投資機會。
為了保持我們作為REIT的資格,我們必須確保我們每年都能通過REIT的總收入測試,並且在每個日曆季度末,我們資產價值的75%至少包括現金、現金、政府證券和合格的REIT房地產資產,包括某些抵押貸款和某些與抵押有關的證券。我們對證券(符合75%資產測試資格的證券及合資格的REIT附屬公司及應課税的REIT附屬公司的證券除外)的其餘投資,一般不得超過任何一家發行人未發行的有表決權證券的10%,或任何一家發行人的資產價值的5%。此外,我們的總資產價值不得超過20%,包括一個或多個應課税的REIT附屬公司的股票或證券,而我們的資產不超過25%可能由公開提供的REIT債務工具組成,否則根據75%的資產測試不符合資格。如果我們未能在任何日曆季度結束時遵守這些規定,我們必須在日曆季度結束後30天內糾正這一缺陷,或有資格獲得某些法定救濟條款,以避免喪失REIT資格並遭受不利的税務後果。因此,我們可能被要求清算我們投資組合中的資產,或者不進行其他有吸引力的投資,以保持我們作為REIT的資格。
我們的董事會在沒有股東批准的情況下取消REIT資格的能力可能會迫使我們繳納美國聯邦所得税,並減少對股東的分配。
我們的章程規定,我們的董事會可以撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉,不經我們的股東批准,如果它確定繼續作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益。雖然我們打算保持作為REIT的資格,但如果我們確定作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益,我們可能會終止REIT的選舉。如果我們不再是REIT,我們將對我們的應税收入(以及任何適用的州和地方公司税)徵收公司級的美國所得税,並且不再被要求將我們的大部分應税收入分配給我們的股東,這可能會對我們對股東的全部回報和我們股票的市場價格產生不利的影響。
我們可能會受到不利的法例或規管税項的改變,這會增加我們的税務負擔,減低我們的經營靈活性,以及降低我們股票的市價。
税法可能會發生變化,任何此類變化都可能對我們的股票投資或資產的市場價值或轉售潛力產生不利影響。我們敦促股東就立法、管理或行政方面的發展和建議及其對我們股票投資的潛在影響與獨立税務顧問進行協商。
雖然REITs通常比被徵税為普通公司的實體獲得更好的税收待遇,但未來的立法可能會導致REIT具有較少的税收優勢,而且對於投資於房地產的公司來説,選擇作為非REIT“C公司”對待美國聯邦所得税可能會變得更有利。因此,我們的章程規定,在某些情況下,我們的董事會有權撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉,並導致我們被徵税為非REIT“C公司”,而無需股東投票。我們的董事局對我們有責任,而只有在我們的税務待遇決定這些改變符合我們的最佳利益時,董事會才有可能引起這些改變。
REITs的股權限制和章程中9.8%的股權限制可能會抑制我們股票的市場活動,限制我們的業務合併機會。
為符合區域投資信託基金的資格,守則所界定的五人或以下人士,在每個應課税年度的後半期內的任何時間,不得實際或有建設性地持有我們發行及流通股的價值超過50%的股份,但進行選舉的第一年除外。“守則”中的歸屬規則確定是否有任何個人或實體根據這一要求實際或建設性地持有我們的股票。此外,在每個應課税年度的至少335天內,必須有至少100人實益地擁有我們的股票,但進行選舉的第一年除外。為了確保我們滿足這些測試,除其他目的外,我們的章程限制了我們股票的收購和所有權。
我們的章程,除了某些例外,授權我們的董事採取必要和可取的行動,以保持我們作為REIT的資格,而我們有資格這樣做。除非我們的董事會豁免,只要我們符合REIT資格,我們的章程除其他限制我們股票的所有權和轉讓外,禁止任何人以實益或建設性的方式擁有(適用“守則”規定的某些歸屬規則),超過我們的流通股總價值的9.8%和超過9.8%(價值或股份數目,以限制性較高者為準)。我們的董事會不得對任何擬轉讓的受讓人給予豁免,因為其所有權超過9.8%的所有權限制將導致我們作為區域投資信託基金的資格終止。不過,如果我們的董事局認為繼續成為區域投資信託基金並不符合我們的最佳利益,或不再需要遵守這些限制,才可繼續成為區域投資信託基金,則這些對可轉讓和擁有權的限制將不適用。
這些所有權限制可能會延遲或阻止交易或控制權的改變,這可能涉及到我們普通股的溢價價格,或者其他方面符合股東的最佳利益。
非美國股東將受到美國聯邦預扣税,並可能要對從我們收到的分配和處置我們的股票徵收美國聯邦所得税。
除某些例外情況外,支付給非美國股東的款項將按我們目前或累積的收益和利潤作為美國聯邦所得税的股息處理。這些股息通常將按30%的税率徵收美國預扣税,或適用的所得税條約規定的較低税率,除非股息被視為與非美國股東在美國貿易或業務的行為“有效相關”。根據1980年“外國投資不動產税法”(“FIRPTA”),出售或交換“美國不動產權益”(“USRPI”)的資本收益分配,一般將向非美國股東徵税,就好像這些收益實際上與美國的貿易或業務有關一樣。然而,如果(A)收到的分配涉及在美國固定證券市場上定期交易的一類股票,並且(B)非美國股東在收到分配之日結束的一年期間內任何時候不擁有我們任何類別股票的10%以上,則資本收益分配將不被視為有效的關聯收益。
非美國股東在出售或交換我們的股票時確認的收益一般不受美國聯邦所得税的約束,除非這種股票構成FIRPTA下的USRPI。只要我們是“國內控制的合格投資實體”,我們的股票就不會構成USRPI。國內控制的合格投資實體包括REIT,如果在規定的測試期間,這種REIT股票的價值低於50%直接或間接由非美國股東持有的話。我們相信,但不能保證,我們將是一個國內控制合格的投資實體。
即使我們在非美國股東出售或交換我們的股票時不符合國內控制的合格投資實體的資格,這種出售或交易所產生的收益將不受美國根據FIRPTA規定作為USRPI出售的徵税,條件是:(A)這些股份屬於適用的國庫條例所界定的在已建立的證券市場上“定期交易”的股票,以及(B)該非美國股東實際上和建設性地擁有,在出售當日止的5年期間內,任何時候我們在該類別的流通股中所佔的10%或以下。
對於免税投資者來説,銷售分配或收益的潛在特徵可能被視為不相關的企業應税收入。
如果(A)我們是“養卹金持有的REIT”,(B)免税股東已發生(或被視為已發生)債務購買或持有我們的股份,或(C)我們的股份持有人是某種類型的免税股東,根據“守則”,這些免税股東的股份可作為不相關的企業應税收入而受美國聯邦所得税的約束。
項目1B。未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.財產。
下表為我們的房地產投資組合。2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 獲取日期 | | 國家 | | 屬性數 | | 平方尺(千) | | 平均剩餘租期(1) |
麥當勞 | | 2012年10月 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 4.2 |
Wickes建築用品I | | 2013年5月 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 4.8 |
到處都是 | | 2013年6月 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 7.5 |
泰晤士河 | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 2.7 |
威克斯建築用品II | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 7.0 |
PPD全球實驗室 | | 2013年8月 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 4.9 |
北巖 | | 2013年9月 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 3.7 |
威克斯建築用品III | | 2013年11月 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 8.9 |
通途貨運 | | 2013年11月 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 3.9 |
金剛狼 | | 2013年12月 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 3.1 |
Encanto | | 2013年12月 | | 公共關係 | | 18 | | 65 | | 5.5 |
大黃黃 | | 2014年1月 | | 傑 | | 1 | | 320 | | 4.0 |
GE航空 | | 2014年1月 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 6.0 |
節約財政 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 15.9 |
冠冠 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 19.1 |
特蘭 | | 2014年2月 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 3.9 |
英傑華 | | 2014年3月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 9.5 |
DFS貿易I | | 2014年3月 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 10.2 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 2.6 |
國家Oilwell Varco I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 3.6 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 3.1 |
歐比DIY | | 2014年4月 | | 傑 | | 1 | | 144 | | 4.1 |
DFS貿易II | | 2014年4月 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 10.2 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 3.0 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 5.6 |
印第安納州税務局 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 3.0 |
國家Oilwell Varco II | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 10.2 |
尼桑 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 8.8 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 3.2 |
Lippert組件 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 6.7 |
選擇能源服務I | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 6.8 |
貝爾供應有限公司 | | 2014年6月 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 9.0 |
軸突能產物(2) | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 214 | | 3.3 |
提升機 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 3.0 |
GE油氣 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 5.5 |
選擇能源服務II | | 2014年6月 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 6.9 |
貝爾供應公司II | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 9.0 |
高級能源服務 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 4.3 |
Amcor包裝 | | 2014年6月 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 4.9 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 4.3 |
靈活存儲 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 165 | | 1.8 |
聯邦快遞-3-包 | | 2014年7月 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 2.5 |
桑多茲公司 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 6.6 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 5.3 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 3.3 |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.9 |
AT&T服務 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 6.5 |
PNC-2-Pack | | 2014年7月 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 9.6 |
|
| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 獲取日期 | | 國家 | | 屬性數 | | 平方尺(千) | | 平均剩餘租期(1) |
富士通 | | 2014年7月 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 10.2 |
大陸輪胎 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 2.6 |
BP油 | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 5.8 |
馬爾瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 5.9 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 5.6 |
熱費雪 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 4.7 |
黑甲板 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 2.1 |
凱捷 | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 3.3 |
默克公司 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 5.7 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 4.6 |
廢物管理 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 3.0 |
Intier汽車內飾 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 4.4 |
HP企業服務 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 6.2 |
聯邦快遞II | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 4.3 |
肖航空設備公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 2.7 |
一般美元-39-包 | | 2014年9月 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 8.2 |
聯邦快遞III | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 4.6 |
Mallinkrodt製藥 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 4.7 |
庫卡 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 4.5 |
車三一 | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 2.9 |
聯邦快遞IV | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 3.1 |
GE航空 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 3.0 |
DNV GL | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 5.2 |
布拉德福德&彬格萊 | | 2014年10月 | | 英國 | | 1 | | 121 | | 9.8 |
雷瑟 | | 2014年10月 | | 傑 | | 1 | | 176 | | 5.2 |
聯邦快遞V | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 4.5 |
C&J能源 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 96 | | 3.8 |
守衞 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 4.0 |
新城通 | | 2014年10月 | | 傑 | | 1 | | 636 | | 5.8 |
軸突能產物 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.8 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 13.7 |
法伊夫理事會 | | 2014年11月 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 4.1 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 2.3 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 內思 | | 1 | | 133 | | 7.0 |
福萊特學派 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 5.0 |
任務診斷 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 4.7 |
迪包爾德 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 2.0 |
Weatherford Intl | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 5.8 |
阿姆城堡 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 9.8 |
聯邦快遞VI | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 4.7 |
Constellium汽車 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 9.9 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 3.8 |
聯邦快遞VII | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 4.8 |
聯邦快遞VIII | | 2015年4月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.8 |
皇冠第一組 | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 4.0 |
皇冠第二組 | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 15.7 |
Mapes&Sprow鋼鐵公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 10.0 |
JIT鋼鐵服務 | | 2015年9月 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 10.0 |
信標衞生系統公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 50 | | 6.3 |
漢尼拔/萊克斯合資公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 9.8 |
聯邦快遞地面 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 5.5 |
|
| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 獲取日期 | | 國家 | | 屬性數 | | 平方尺(千) | | 平均剩餘租期(1) |
辦公室倉庫 | | 2015年9月 | | 內思 | | 1 | | 206 | | 9.2 |
芬奈爾 | | 2015年9月 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 4.7 |
奧坎 | | 2016年12月 | | Fr | | 1 | | 152 | | 3.6 |
極僱員 | | 2016年12月 | | Fr | | 1 | | 41 | | 3.5 |
薩格姆 | | 2016年12月 | | Fr | | 1 | | 265 | | 4.1 |
鄧迪 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 6.9 |
聯邦快遞貨運I | | 2016年12月 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 3.7 |
DB盧森堡 | | 2016年12月 | | 萊克斯 | | 1 | | 156 | | 4.0 |
荷蘭阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 內思 | | 1 | | 509 | | 5.5 |
世界線 | | 2016年12月 | | Fr | | 1 | | 111 | | 4.0 |
福斯特惠勒 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 4.6 |
ID後勤I | | 2016年12月 | | 傑 | | 1 | | 309 | | 4.8 |
ID後勤II | | 2016年12月 | | Fr | | 2 | | 964 | | 4.9 |
哈珀·柯林斯 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 5.7 |
DCNS | | 2016年12月 | | Fr | | 1 | | 97 | | 4.8 |
科特飲料公司 | | 2017年2月 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 7.1 |
聯邦快遞地面-2包 | | 2017年3月 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 6.7 |
普利司通輪胎 | | 2017年9月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 7.6 |
GKN航空 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 7.0 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏島 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 12.8 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 12.8 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 12.8 |
北美Tremec | | 2017年11月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 7.8 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 5.4 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 10.0 |
國安局工業 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 13.0 |
化學 | | 2018年2月 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 8.1 |
菲亞特克萊斯勒 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 8.2 |
李鋼 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 8.8 |
LSI鋼-3包 | | 2018年3月 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 7.8 |
承包商鋼鐵公司 | | 2018年5月 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 8.4 |
聯邦快遞貨運II | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 12.7 |
杜邦先鋒 | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 9.0 |
橡膠女傭-Akron OH | | 2018年7月 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 9.1 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 10.7 |
布什工業-詹姆斯敦紐約 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 18.8 |
聯邦快遞-格林維爾 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 13.1 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 8.9 |
國安局工業 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 18.9 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 11.1 |
沃爾格林 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 5.9 |
安託林 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 12.8 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 19.0 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 8.9 |
赤柱保安 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 8.5 |
內華達山脈 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 9.3 |
EQT | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 10.5 |
哈內斯 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 8.8 |
聯盟夥伴 | | 2019年5月 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 9.3 |
科姆多 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 9.4 |
金屬技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 14.4 |
|
| | | | | | | | | | |
投資組合 | | 獲取日期 | | 國家 | | 屬性數 | | 平方尺(千) | | 平均剩餘租期(1) |
涵蓋健康 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 13.3 |
熱工藝 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 8.5 |
C.F.Sauer SLB | | 2019年7月 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 19.6 |
斯韋科 | | 2019年9月 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 10.4 |
Viavi解決方案 | | 2019年9月 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 12.7 |
福林西亞 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 9.3 |
等離子體 | | 2019年12月 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 10.5 |
漩渦 | | 2019年12月 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 12.0 |
聯邦快遞 | | 2019年12月 | | CN | | 2 | | 20 | | 9.5 |
國安局工業 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 20.0 |
共計 | | | | | | 278 | | 31,617 | | 8.3 |
______________________________________________________
| |
(1) | 如果投資組合有多個屬性,租約到期期限不同,則按加權平均計算剩餘租約平均期限。按年計的加權平均剩餘租賃期限是根據下列各項的平方尺計算的。2019年12月31日. |
| |
(2) | 在這三個物業中,一個地方空置,另兩個物業仍在使用。 |
下表按國家/地點分列我們的投資組合的分佈情況2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
國家 | | 獲取期 | | 電話號碼 特性 | | 正方形 英尺(千) | | 按平方尺計算的物業百分比 | | 平均剩餘租期(1) |
加拿大 | | 2019年12月 | | 2 | | 20 |
| | 0.1% | | 9.5 |
芬蘭 | | 2014年11月至2015年9月 | | 5 | | 1,457 |
| | 4.6% | | 9.6 |
法國 | | 2016年12月 | | 7 | | 1,632 |
| | 5.2% | | 4.6 |
德國 | | 2014年1月至2016年12月 | | 5 | | 1,584 |
| | 5.0% | | 5.0 |
盧森堡 | | 2016年12月 | | 1 | | 156 |
| | 0.5% | | 4.0 |
荷蘭 | | 2014年7月-2016年12月 | | 3 | | 849 |
| | 2.7% | | 6.6 |
聯合王國 | | 2012年10月-2016年12月 | | 42 | | 4,031 |
| | 12.7% | | 9.1 |
美國 | | 2013年8月-2019年12月 | | 195 | | 21,823 |
| | 69.0% | | 8.7 |
波多黎各 | | 2013年12月 | | 18 | | 65 |
| | 0.2% | | 5.5 |
共計 | | | | 278 | | 31,617 |
| | 100.0% | | 8.3 |
_______________________________________________________
| |
(1) | 如果投資組合有多個屬性,租約到期期限不同,則按加權平均計算剩餘租約平均期限。以年份為單位的加權平均剩餘租賃期限是根據截至2000年的平方尺計算的。2019年12月31日. |
下表詳細説明瞭我們的投資組合的租户行業分佈情況。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
產業 | | 屬性數 | | 年化直線租金 (1) | | 年化直線租金佔投資組合總額的百分比 | | 平方尺(千) | | 平方英尺佔投資組合總額的百分比 |
金融服務 | | 11 | | $ | 31,108 |
| | 9 | % | | 2,126 |
| | 5 | % |
醫療保健 | | 15 | | 25,257 |
| | 8 | % | | 1,249 |
| | 4 | % |
技術 | | 11 | | 20,521 |
| | 7 | % | | 1,038 |
| | 3 | % |
航空航天 | | 9 | | 16,732 |
| | 6 | % | | 1,416 |
| | 4 | % |
運費 | | 27 | | 14,921 |
| | 5 | % | | 1,466 |
| | 5 | % |
消費品 | | 10 | | 14,645 |
| | 5 | % | | 3,864 |
| | 12 | % |
政府 | | 15 | | 14,414 |
| | 5 | % | | 536 |
| | 2 | % |
金屬加工 | | 12 | | 14,331 |
| | 5 | % | | 2,472 |
| | 8 | % |
物流 | | 6 | | 14,129 |
| | 5 | % | | 2,269 |
| | 7 | % |
電信 | | 4 | | 13,635 |
| | 5 | % | | 865 |
| | 3 | % |
汽車製造 | | 12 | | 12,921 |
| | 4 | % | | 2,400 |
| | 8 | % |
能量 | | 30 | | 12,621 |
| | 4 | % | | 1,169 |
| | 4 | % |
工程學 | | 1 | | 11,202 |
| | 4 | % | | 366 |
| | 1 | % |
製藥業 | | 4 | | 10,805 |
| | 4 | % | | 476 |
| | 2 | % |
金屬製造 | | 12 | | 7,779 |
| | 3 | % | | 1,129 |
| | 4 | % |
折扣零售 | | 22 | | 7,628 |
| | 3 | % | | 1,001 |
| | 3 | % |
零售食品配送 | | 3 | | 7,497 |
| | 2 | % | | 1,128 |
| | 4 | % |
出版 | | 1 | | 6,767 |
| | 2 | % | | 873 |
| | 3 | % |
專業零售 | | 8 | | 5,345 |
| | 2 | % | | 486 |
| | 2 | % |
食品製造 | | 6 | | 3,979 |
| | 1 | % | | 598 |
| | 2 | % |
汽車零部件供應商 | | 3 | | 3,852 |
| | 1 | % | | 469 |
| | 1 | % |
餐廳-快速服務 | | 19 | | 3,396 |
| | 1 | % | | 74 |
| | — | % |
其他[2] | | 37 | | 26,985 |
| | 9 | % | | 4,147 |
| | 13 | % |
共計 | | 278 | | $ | 300,470 |
| | 100 | % | | $ | 31,617 |
| | 100 | % |
________________________________
[1]年化直線租金由本地貨幣折算成美元2019年12月31日適用於物業內的直線式租賃,包括租用者優惠,如免租等。假定匯率為£1.00到$1.32為了英鎊,€1.00到$1.121美元兑1加元(“加元”)$0.77,截至2019年12月31日為説明起見,視情況而定。
[2]其他包括23行業類型2019年12月31日.
下表按美國州或國家/地點分列,我們的投資組合的地理分佈情況如下:2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 屬性數 | | 年化直線租金 (1) (單位:千) | | 年化直線租金佔投資組合總額的百分比 | | 平方尺(單位:千) | | 平方英尺佔投資組合總額的百分比 |
美國 | | 195 | | $ | 185,799 |
| | 61.9 | % | | 21,823 |
| | 69.0 | % |
密西根 | | 21 | | 43,854 |
| | 14.6 | % | | 4,881 |
| | 15.5 | % |
得克薩斯州 | | 35 | | 24,315 |
| | 8.1 | % | | 1,926 |
| | 6.1 | % |
俄亥俄 | | 15 | | 17,218 |
| | 5.7 | % | | 4,069 |
| | 12.9 | % |
加利福尼亞 | | 5 | | 13,587 |
| | 4.5 | % | | 627 |
| | 2.0 | % |
新澤西 | | 3 | | 8,322 |
| | 2.8 | % | | 349 |
| | 1.1 | % |
田納西州 | | 5 | | 8,247 |
| | 2.8 | % | | 1,125 |
| | 3.6 | % |
印第安納州 | | 8 | | 6,831 |
| | 2.3 | % | | 1,490 |
| | 4.7 | % |
阿拉巴馬州 | | 2 | | 5,606 |
| | 1.9 | % | | 257 |
| | 0.8 | % |
伊利諾斯州 | | 8 | | 5,369 |
| | 1.8 | % | | 963 |
| | 3.0 | % |
南卡羅來納州 | | 6 | | 4,912 |
| | 1.6 | % | | 801 |
| | 2.5 | % |
肯塔基州 | | 4 | | 4,287 |
| | 1.4 | % | | 523 |
| | 1.7 | % |
賓夕法尼亞州 | | 6 | | 3,995 |
| | 1.3 | % | | 447 |
| | 1.4 | % |
紐約 | | 3 | | 3,959 |
| | 1.3 | % | | 677 |
| | 2.1 | % |
密蘇裏 | | 3 | | 3,197 |
| | 1.1 | % | | 292 |
| | 0.9 | % |
佛羅裏達 | | 4 | | 2,775 |
| | 0.9 | % | | 179 |
| | 0.6 | % |
科羅拉多 | | 2 | | 2,703 |
| | 0.9 | % | | 87 |
| | 0.3 | % |
馬薩諸塞州 | | 3 | | 2,453 |
| | 0.8 | % | | 192 |
| | 0.6 | % |
北卡羅來納州 | | 4 | | 2,232 |
| | 0.7 | % | | 201 |
| | 0.6 | % |
明尼蘇達 | | 4 | | 2,143 |
| | 0.7 | % | | 150 |
| | 0.5 | % |
堪薩斯 | | 7 | | 2,118 |
| | 0.7 | % | | 292 |
| | 0.9 | % |
緬因州 | | 2 | | 1,889 |
| | 0.6 | % | | 50 |
| | 0.2 | % |
密西西比州 | | 2 | | 1,580 |
| | 0.5 | % | | 314 |
| | 1.0 | % |
佐治亞州 | | 2 | | 1,557 |
| | 0.5 | % | | 492 |
| | 1.6 | % |
南達科他州 | | 2 | | 1,289 |
| | 0.4 | % | | 54 |
| | 0.2 | % |
佛蒙特州 | | 3 | | 1,166 |
| | 0.4 | % | | 213 |
| | 0.7 | % |
內布拉斯加 | | 5 | | 1,150 |
| | 0.4 | % | | 101 |
| | 0.3 | % |
新罕布什爾州 | | 2 | | 1,139 |
| | 0.4 | % | | 199 |
| | 0.6 | % |
路易斯安那州 | | 4 | | 1,111 |
| | 0.4 | % | | 112 |
| | 0.4 | % |
西維吉尼亞 | | 1 | | 980 |
| | 0.3 | % | | 104 |
| | 0.3 | % |
北達科他州 | | 3 | | 884 |
| | 0.3 | % | | 47 |
| | 0.2 | % |
愛荷華州 | | 2 | | 848 |
| | 0.3 | % | | 225 |
| | 0.7 | % |
馬裏蘭州 | | 1 | | 785 |
| | 0.3 | % | | 120 |
| | 0.4 | % |
俄克拉荷馬州 | | 8 | | 699 |
| | 0.2 | % | | 79 |
| | 0.3 | % |
新墨西哥州 | | 5 | | 556 |
| | 0.2 | % | | 46 |
| | 0.2 | % |
懷俄明州 | | 1 | | 498 |
| | 0.2 | % | | 37 |
| | 0.1 | % |
蒙大拿 | | 1 | | 441 |
| | 0.2 | % | | 58 |
| | 0.2 | % |
愛達荷州 | | 1 | | 441 |
| | 0.2 | % | | 22 |
| | 0.1 | % |
特拉華州 | | 1 | | 362 |
| | 0.1 | % | | 10 |
| | — | % |
猶他州 | | 1 | | 303 |
| | 0.1 | % | | 12 |
| | — | % |
聯合王國 | | 42 | | 54,519 |
| | 18.2 | % | | 4,031 |
| | 12.8 | % |
芬蘭 | | 5 | | 14,740 |
| | 4.9 | % | | 1,457 |
| | 4.6 | % |
荷蘭 | | 3 | | 13,839 |
| | 4.6 | % | | 849 |
| | 2.7 | % |
法國 | | 7 | | 12,761 |
| | 4.2 | % | | 1,632 |
| | 5.2 | % |
德國 | | 5 | | 9,657 |
| | 3.2 | % | | 1,584 |
| | 5.0 | % |
盧森堡 | | 1 | | 5,455 |
| | 1.8 | % | | 156 |
| | 0.5 | % |
加拿大 | | 2 | | 488 |
| | 0.2 | % | | 20 |
| | 0.1 | % |
波多黎各 | | 18 | | 3,212 |
| | 1 | % | | 65 |
| | — | % |
共計 | | 278 | | 300,470 |
| | 100 | % | | 31,617 |
| | 100 | % |
_______________________________
(1)年化直線租金由本地貨幣折算成美元2019年12月31日適用於物業內的直線式租賃,包括租用者優惠,如免租等。假定匯率為GB1.00至$1.321歐元兑1歐元$1.121歐元和1美元加元$0.77截至2019年12月31日為説明起見,視情況而定。
未來最低租賃付款
下表以現金為基礎,列出未來十歷年及其後我們所擁有物業的最低基本租金。2019年12月31日:
|
| | | | |
(單位:千) | | 未來最低限度 基本租金(1) |
2020 | | $ | 294,087 |
|
2021 | | 295,428 |
|
2022 | | 286,725 |
|
2023 | | 264,583 |
|
2024 | | 225,344 |
|
2025 | | 178,316 |
|
2026 | | 147,887 |
|
2027 | | 131,392 |
|
2028 | | 112,043 |
|
2029 | | 83,166 |
|
此後 | | 281,375 |
|
共計 | | $ | 2,300,346 |
|
________________________________
| |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321歐元兑1歐元$1.121歐元和1美元加元$0.77截至2019年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
未來租賃期
以下是我們所擁有的物業在未來十個歷年的租約有效期摘要。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
呼氣年 | | 到期租約數目 | | 年化直線租金(1) | | 年化直線租金佔投資組合總額的百分比 | | 租賃可租平方英尺 | | 投資組合中可出租平方英尺到期的百分比 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) | | |
2020 | | 1 | | $ | 1,056 |
| | 0.4 | % | | 100 |
| | 0.3 | % |
2021 | | 2 | | 4,944 |
| | 1.6 | % | | 323 |
| | 1.0 | % |
2022 | | 16 | | 23,819 |
| | 7.9 | % | | 1,553 |
| | 4.9 | % |
2023 | | 29 | | 25,953 |
| | 8.6 | % | | 2,319 |
| | 7.4 | % |
2024 | | 42 | | 56,406 |
| | 18.8 | % | | 5,254 |
| | 16.7 | % |
2025 | | 38 | | 37,581 |
| | 12.5 | % | | 3,237 |
| | 10.3 | % |
2026 | | 17 | | 21,256 |
| | 7.1 | % | | 2,050 |
| | 6.5 | % |
2027 | | 19 | | 7,863 |
| | 2.6 | % | | 788 |
| | 2.5 | % |
2028 | | 41 | | 29,633 |
| | 9.9 | % | | 4,171 |
| | 13.2 | % |
2029 | | 20 | | 25,127 |
| | 8.4 | % | | 2,910 |
| | 9.2 | % |
共計 | | 225 | | $ | 233,638 |
| | 77.8 | % | | 22,705 |
| | 72.0 | % |
________________________________
| |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321歐元兑1歐元$1.121歐元和1美元加元$0.77截至2019年12月31日適用於物業內的直線式租賃,包括租用者優惠,如免租等。 |
租户濃度
截至2019年12月31日,我們沒有任何租户的可租面積或年租金收入超過10%投資組合可租賃面積或年度租金收入的總和。
顯着性
截至2019年12月31日,我們沒有任何物業的可租面積或年租金收入超過5%投資組合可租賃面積或年度租金收入的總和。
財產融資
看見附註4-應付抵押債券,淨額和 附註5— 信貸設施本年報所載關於物業融資的10-K表格的合併財務報表2019年12月31日和2018.
項目3.法律程序。
沒有。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“GNL”。下面是一張線圖,根據我們普通股的市場價格,與富時全國房地產投資信託公司股票指數(“NAREIT”)、現代指數策略指數(MSCI)和紐約證券交易所指數(“NYSE Index”)進行比較。2015年6月2日,我們在紐約證券交易所上市和結束普通股的日期。2019年12月31日。該圖表假定投資為100美元2015年6月2日.
持有人
截至2020年2月20日,我們有8 950萬發行的普通股股份1,603有記錄的股東。
股利
我們選擇作為REIT徵税,從截至2013年12月31日的應税年度開始。作為一個REIT,我們被要求每年分配至少90%的REIT應税收入給我們的股東。我們將來支付股息的能力取決於我們是否有能力盈利並從我們的業務中產生現金流量。支付給股東的股息數額由我們的董事會決定,並取決於若干因素,包括可用於支付股利的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息的能力的規定、適用的資本支出要求、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT的地位所需的年度分配要求。
有關在我們的信用機制中限制股息和其他分配的更多信息,請參見附註5-信貸便利我們的合併財務報表載於本年度報告表10-K及“項目1A。風險因素-如果我們無法增加可用於支付股息的現金數額,包括通過完成收購預期產生的額外現金流,我們可能不得不減少股息支付或確定其他融資來源,以支付目前水平的股息。“
就税務而言,在截至年底的年度內分配的款額有多少?2019年12月31日, 69.1%,或$1.23每年每股,以及30.9%,或$0.55每年每股,分別代表資本和普通股息的回報。在本年度終了的年度內2018年12月31日, 73.7%,或$1.57每年每股,以及26.3%,或$0.56每年每股,分別代表資本和普通股息的回報。2019年A系列優先股支付的所有股息都被視為100%的普通股息收入。2019年,B級優先股沒有分紅。看見附註8— 股東權益我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K,以供進一步討論的税收特點的股息。
普通股股東分紅。
我們通常在每個會計季度結束後的第15天(除非另有規定),在適用的記錄日按年率為每股2.13美元或每季度每股0.5325美元的年率向有記錄的普通股持有人支付普通股股利。
A系列優先股持有人的股利
我們A系列優先股的股息按每季度0.453125美元的數額累計給A級優先股持有者,相當於A系列優先股每年每股25.00美元的清算優惠的7.25%。A系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在本公司董事會規定的記錄日期結束時,該記錄必須在適用的支付日期之前不超過30天或10天。
B類優先股持有人的股息
我們於2019年11月發行的B系列優先股的股息應計為$0.429688每季度對B系列優先股持有者的每股收益,相當於6.875%.的.$25.00B系列優先股每年每股清算優惠。B系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在我們董事會規定的創紀錄日期結束營業。發行於2019年11月20日發行的B級優先股的首個季度股息(見附註8-股東權益我們的合併財務報表(表10-K)是在2020年1月15日支付的,是在2019年11月26日至2019年12月31日期間不到整個季度的應計項目。
股份補償
下表列出根據我們的股票期權計劃(“計劃”)核準發行的證券、我們的員工和董事獎勵限制性股份計劃(“rsp”)以及截至2018年7月與顧問簽訂的多年業績優異協議(“2018 OPP”)。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
| |
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | 2,554,930 |
| (1) | — |
| | 9,313,562 |
| (2) |
共計 | | 2,554,930 |
| (1) | — |
| | 9,313,562 |
| (2) |
(1)系根據2018年OPP授予的LTIP單位的普通股股份。這些LTIP單位可由顧問根據我們在2018年6月2日開始至最早於2021年6月2日(I)、(Ii)任何控制變更的生效日期(如2018年OPP所界定的)和(Iii)顧問作為顧問的任何終止服務的業績期間內的絕對和相對股東總回報而獲得的門檻、目標或最高業績目標而獲得。截至執行期最後一天所得的長期方案單位也將在該日歸屬。從同一天起,任何未獲得的LTIP單位將自動和不經通知而被沒收,而無需支付任何代價。有關2018年OPP的更多信息,請參見附註12 —股權補償我們的合併財務報表包括在本年度報告的表格10-K。
(2) 根據該計劃,總共核準並保留了500 000股股票供發行。截至2019年12月31日,該計劃未授予任何股票期權。在任何時候,根據或可能根據RSP授標發行的股份總數,相當於我們在完全稀釋的基礎上發行的普通股流通股的10.0%。截至2019年12月31日,共有89,458,752股普通股在完全稀釋的基礎上發行和發行,132,313股普通股已根據或接受了RSP的授標。關於該計劃和RSP的更多信息,請參見附註12-基於股權的賠償我們的合併財務報表包括在本年度報告的表格10-K。
未經註冊的股本證券出售
沒有。
項目6.選定的財務數據
以下是截至和終了年度的選定財務數據2019年12月31日, 2018, 2017, 2016,和2015:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
資產負債表數據(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
按成本計算的房地產投資總額 | | $ | 3,763,264 |
| | $ | 3,420,899 |
| | $ | 3,172,677 |
| | $ | 2,931,695 |
| | $ | 2,546,304 |
|
總資產 | | 3,701,605 |
| | 3,309,478 |
| | 3,038,595 |
| | 2,891,467 |
| | 2,540,522 |
|
應付按揭票據,淨額 | | 1,272,154 |
| | 1,129,807 |
| | 984,876 |
| | 747,381 |
| | 524,262 |
|
循環信貸設施 | | 199,071 |
| | 363,894 |
| | 298,909 |
| | 616,614 |
| | 717,286 |
|
定期貸款淨額 | | 397,893 |
| | 278,727 |
| | 229,905 |
| | — |
| | — |
|
夾層設施,網 | | — |
| | — |
| | — |
| | 55,383 |
| | — |
|
負債總額 | | 1,991,647 |
| | 1,880,732 |
| | 1,624,352 |
| | 1,535,486 |
| | 1,320,403 |
|
總股本 | | 1,709,958 |
| | 1,428,746 |
| | 1,414,243 |
| | 1,355,981 |
| | 1,220,119 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
操作數據(單位:千,除股票和每股數據外) | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
租户收入 | | $ | 306,214 |
| | $ | 282,207 |
| | $ | 259,295 |
| | $ | 214,174 |
| | $ | 205,332 |
|
營業費用 | | (214,935 | ) | | (208,436 | ) | | (173,247 | ) | | (153,892 | ) | | (172,123 | ) |
房地產投資處置損益 | | 23,616 |
| | (5,751 | ) | | 1,089 |
| | 13,341 |
| | — |
|
營業收入(損失) | | 114,895 |
| | 68,020 |
| | 87,137 |
| | 73,623 |
| | 33,209 |
|
其他費用共計 | | (64,087 | ) | | (54,689 | ) | | (60,411 | ) | | (21,624 | ) | | (29,335 | ) |
所得税(費用)福利 | | (4,332 | ) | | (2,434 | ) | | (3,140 | ) | | (4,422 | ) | | (5,889 | ) |
淨收入(損失) | | 46,476 |
| | 10,897 |
| | 23,586 |
| | 47,577 |
| | (2,015 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | | — |
| | — |
| | (21 | ) | | (437 | ) | | (50 | ) |
優先股股利 | | (11,941 | ) | | (9,815 | ) | | (2,834 | ) | | — |
| | — |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | | $ | 34,535 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 20,731 |
| | $ | 47,140 |
| | $ | (2,065 | ) |
其他數據: | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流量 | | $ | 145,999 |
| | $ | 144,597 |
| | $ | 130,954 |
| | $ | 114,394 |
| | $ | 102,155 |
|
投資活動提供的現金流量(用於) | | (294,476 | ) | | (457,946 | ) | | (78,978 | ) | | 134,147 |
| | (222,279 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金流量 | | 300,003 |
| | 312,192 |
| | (30,657 | ) | | (236,700 | ) | | 121,604 |
|
每股數據: | | | | | | | | | | |
普通股股利 | | $ | 2.13 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.13 |
|
A類優先股股息按普通股申報 | | $ | 1.81 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
普通股股東每股淨收益(虧損)-基本 | | $ | 0.40 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | (0.04 | ) |
普通股股東每股淨收益(虧損)-稀釋 | | $ | 0.39 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | (0.04 | ) |
加權平均流通股數目: | | | | | | | | | | |
基本 | | 85,031,236 |
| | 69,411,061 |
| | 66,877,620 |
| | 56,720,448 |
| | 58,103,298 |
|
稀釋 | | 86,349,645 |
| | 69,663,208 |
| | 66,877,620 |
| | 56,720,448 |
| | 58,103,298 |
|
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與所附財務報表一併閲讀。以下信息包含前瞻性陳述,這些陳述會受到風險和不確定因素的影響.如果出現這些風險或不確定性中的一個或多個,實際結果可能與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。有關這些風險和不確定因素的説明,請參閲本報告其他地方的“前瞻性聲明”。
概述
我們於2011年7月13日註冊為馬裏蘭公司,從截至2013年12月31日的應税年度開始,選擇作為REIT徵税。我們完成了首次公開募股2014年6月30日,然後,繼續2015年6月2日我們把我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號是“GNL”。我們的A系列優先股和B系列優先股都在紐約證券交易所上市,分別以“GNL PR A”和“GNL PR B”的符號上市。
我們投資於商業物業,重點是銷售回租交易和使命關鍵的單租户網絡租賃商業地產。基本上,我們所有的業務都是通過業務行動進行的。我們的物業由物業經理管理及租給第三者。根據諮詢協議,我們已聘請顧問日常管理我們的事務.顧問和物業經理與AR Global共同控制,這些相關方為我們提供的各種服務獲得補償和費用。
截至2019年12月31日,我們擁有278由31.6百萬平方英尺,99.6%租賃的加權平均剩餘租期為8.3好幾年了。根據按直線計算的年度租金收入百分比計算2019年12月31日, 63.2%我們的房產位於美國,波多黎各和加拿大37%都位於歐洲。我們還可以發起或購買第一抵押貸款、夾層貸款、優先股貸款或以房地產為擔保的證券化貸款。截至2019年12月31日,我們沒有任何第一抵押貸款,夾層貸款,優先股或證券化貸款。
重大會計估計和會計政策
以下是管理層認為對編制財務報表很重要的重要會計估計數和會計政策摘要。我們的某些會計估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要,並需要管理層作出重大判斷。因此,這些估計數在一定程度上是不確定的。這些重要的會計估計和會計政策包括:
收入確認
我們的收入主要來自租賃合同,其中包括每個租户根據每一租賃協議的條款支付的租金,並在租賃的初始期限內以直線方式報告。截至2019年12月31日,這些租約的平均剩餘租約期限為8.3歲。由於我們的許多租約規定在指定的時間間隔內增加租金,直線會計要求我們記錄應收帳款,並在收入中包括未開票的應收租金,只有當租户在租賃的最初期限屆滿時支付所有租金時,我們才能收到這些應收租金。截至2019年12月31日和2018,我們在合併資產負債表上的累積直線式應收租金是5 180萬美元和4 720萬美元分別。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,我們從租客所得的收入,包括未繳付租金收入的影響。680萬美元, 630萬美元和1 050萬美元將合同租金分別調整為直線租金.
對於收購後的新租賃,開始日期被認為是租約修改的執行日期。我們延遲了租户在到期前收到的與租賃費有關的收入。當我們取得一項財產,收購日期被認為是開始日期,為這項計算的目的。除基本租金外,我們的租契一般規定租客須支付或償還所有物業營運費用,而這些費用主要是反映我們所招致的保險費用及地產税,而該等費用是由租客償還的。不過,一些並非由租客負責的有限物業營運開支,則由我們承擔。根據ASU 2016-02年度的規定,我們選擇在“租户收入”一欄中報告合併租賃和非租賃部分。為了比較起見,我們還選擇將先前在ASC 840項下報告的收入和償還款也列入單一項目。至於租户直接支付的開支,在ASC 842和840項下,我們按淨額反映。
我們不斷審查與租金和未開票的應收租金有關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的業務條件和財產所在地區的經濟狀況來確定可收性。根據新的租賃標準(見下文“最近發佈的會計公告”一節),我們必須僅根據信貸風險評估,如果我們有可能在租賃開始之日收取幾乎所有的租賃付款,而且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和新情況定期重新評估收款情況。不允許部分儲備,或承擔部分回收的能力。如果我們確定我們將收取幾乎所有的租賃付款(租金和公用區域維護),租約將繼續按權責發生制(即直線)入賬。
但是,如果我們確定不太可能收取幾乎所有的租賃付款,租約將按收付實現制入賬,如果後來得出結論認為不可能收回,則將在以前應計數額上記錄全部準備金。從租户收回的費用包括在所附的綜合業務報表中的租户收入,在適用的情況下,有關費用是發生在這一期間。
根據ASU 2016-02年,無法收回的數額反映為收入的減少。在ASC 840下,我們將壞賬費用作為財產運營費用的一部分進行記錄。在本年度終了的年度內2018年12月31日和2017,這些數額是80萬美元和120萬美元分別。我們沒有將任何無法收回的款項記錄為本年度的收入減少額。2019年12月31日.
房地產投資
房地產投資按成本入賬。改進和替換是在延長資產的使用壽命時資本化的。修理費和維修費按發生時列支。
在獲取資產時,我們評估所獲得資產的輸入、流程和輸出,以確定交易是業務組合還是資產獲取。如果一項收購符合業務合併的條件,則相關的交易費用在綜合業務報表中作為費用入賬。如果一項購置符合資產購置的資格,則相關交易費用通常被資本化,並隨後在所購資產的使用壽命內攤銷。見採購價格分配下面一節討論房地產投資的初步核算。
處置房地產投資是業務的一種戰略轉變,將對我們的業務和財務結果產生重大影響,需要在我們的綜合業務報表中作為停產業務列報。截至2019年12月31日和2018。在我們的綜合資產負債表上,打算出售的財產被指定為“持有待售”,其賬面金額或公允價值減去估計銷售成本時,如果它們符合作為待售的具體標準,最重要的是,出售很可能在一年內進行。我們根據具體的事實來評估銷售的可能性,包括是否有銷售協議,以及買方是否已支付了大量不可退還的定金。財產被歸類為待售時不再折舊。截至2019年12月31日,我們有三個財產被指定為出售。截至2018年12月31日,我們有三套指定出售的物業(見 附註3 — 房地產投資淨額我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K,以獲得更多的細節)。
中更詳細地討論了附註2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告-ASU第2016-02號租約在本年度10-K表報告中所列的合併財務報表中,我們在採用之前作為出租人的所有租賃都作為經營租賃入賬,並將繼續在過渡指南下作為經營租賃入賬。如果所有權的重大風險和收益由承租人承擔,我們將根據新的指南評估(由我們或前任出租人/業主)在收養日期後產生的新租約,如果出租人將部分或全部房屋的租賃歸類為銷售式租賃。這種情況除其他外,如果在租賃期間有所有權自動轉移,這是一種廉價購買選擇,則不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%),如果最低租賃付款的現值實質上代表租賃開始時租賃財產公允價值的所有(例如,等於或大於90%),或者資產的性質如此專業化,以致於出租人在租賃期限後無法為出租人提供替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,這些新的租賃將被評估,以考慮它們是否將是失敗的出售-回租交易,是否由出租人作為融資交易入賬。截至2019年12月31日,我們沒有租賃作為出租人,將被視為銷售類型的租賃或融資根據出售-租賃回規則。
我們亦是某些土地租契的承租人,這些土地契約在採用租契會計前曾予分類,除非其後作出修訂,否則會繼續列為過渡選舉下的經營租契。這些租約反映在資產負債表上,租金費用在租賃期限內以直線反映。
採購價格分配
在企業合併和資產購置中,我們根據其各自的公允價值,將購置財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可包括土地、土地改良、建築物、固定裝置和租户改良。無形資產可以包括當地租賃的價值,市場以上和低於市場的租賃,以及基於租賃或財產特性的其他可識別資產或負債。此外,任何假定的應收或應付抵押貸款以及任何假定或發行的非控制權益(在商業組合中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假定的抵押貸款時,根據現金流量估計值的現值,將金額記錄為債務溢價或折扣,而現值的計算則考慮到高於市場利率或低於市場利率。在企業合併中,收購價格與可識別淨資產公允價值之間的差額要麼記為商譽,要麼記為廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2019年12月31日和2018年12月31日的所有收購都是資產收購。2017年,在我們通過第2017-01號ASU之前,業務合併(主題805)(見附註2-重要會計政策摘要敬我們
合併財務報表包括在本年度報告表10-K),我們的所有收購都被記為企業合併。
對於被列為經營租賃的被收購財產,我們根據其各自的公允價值,將購置財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產和承擔的負債。在為分配購買價格而估算公允價值時,我們利用了許多來源,包括在購置或融資有關財產和其他市場數據方面可能獲得的獨立評估。我們亦會考慮每項財產的資料,這些資料是我們在估計所取得的有形及無形資產的公允價值及承擔的無形負債時所作的盡職調查所得。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置基礎上的改善。我們利用各種估計、過程和信息來確定如果空置的財產價值。價值估計採用傳統方法,包括來自評估、可比銷售、現金流量貼現分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用重要的假設,如資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。可識別的無形資產包括為獲得高於或低於市場租賃費率的租賃而分配的數額,以及適用的就地租賃價值。
在分析就地租賃無形資產時所考慮的因素包括估計每項財產在預期租賃期內的經營成本,同時考慮到目前的市場條件和執行類似租賃的成本。在估計經營成本時,我們包括房地產税、保險和其他業務費用,以及預期租賃期間按合同費率計算的租金損失估計數。12到18個月。我們還估算了執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律費用和其他相關費用。
購得物業的市面及市面以下租值,最初是以現值(貼現率,反映與所取得的租契有關的風險)為基礎,兩者之間的差額是:(I)根據每項就地租契須支付的合約款額,及(Ii)管理層對每項相應的就地租契的公平市場租賃率的估計,以相等於上述市場租契餘下的初始租期及餘下的期限,加上低於市場的固定租契續期選項的期限計算。
在適用的情況下,與客户關係有關的無形資產的總價值是根據我們對每個租户租賃的具體特點和我們與租户的總體關係的評估來衡量的。我們在釐定這些價值時所考慮的特點,包括與租客現有業務關係的性質及程度、與租客發展新業務的增長前景、租客的信貸質素及租約續期的期望等。在截至2019年12月31日的年度內,我們沒有記錄任何與客户關係有關的無形資產。
長期資產減值
當情況表明某項財產的賬面價值可能無法收回時,我們將審查該資產的減值情況。這項審查是根據對未來未貼現現金流量(不包括利息費用)的估計,預計將因財產的使用和最終處置而產生。這些估計數考慮到預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如果由於無法收回財產的賬面價值而存在減值,則記錄減值損失的範圍是,對待持有和使用的財產而言,其賬面價值超過該財產的估計公允價值。對於待售財產,減值損失是對公允價值減去處置資產的估計成本的調整。這些評估對淨收入有直接影響,因為記錄減值損失會立即導致淨收益出現負調整。
房地產投資處置收益
2018年1月1日以後的出租房地產銷售收益不被視為對客户的銷售,而且普遍承認是按照ASC 610-20中的規定進行的,非金融資產註銷的損益(“ASC 610-20”)。
2018年1月1日前的房地產銷售收益按照ASC 360-20、房地產銷售(“ASC 360-20”)中的規定確認。出售的具體時間是根據ASC 360-20中與交易條款有關的各種標準以及與財產有關的管理或財政援助形式的任何持續參與來衡量的。如果不符合完全權責發生制的銷售標準,則根據具體情況,公司可能不記錄銷售,也可以記錄銷售,但可以推遲部分或全部的收益確認。如果未達到完全權責發生制的標準,公司可酌情采用財務、租賃、利潤分享、存款、分期付款或成本回收方法來核算交易,直到完全權責發生制的銷售標準得到滿足為止。
善意
我們至少每年或在觸發事件發生時評估商譽是否可能受損。觸發事件是指更有可能將報告單位的公允價值降低到其賬面金額以下的事件或情況。我們進行了定性評估,以確定報告的公允價值是否更有可能。
單位低於其賬面價值。根據我們的評估,我們確定到目前為止,我們的商譽沒有受到損害。2019年12月31日不需要進一步分析。
折舊和攤銷
折舊是在估計的使用壽命內使用直線法計算的。40年對於建築物,15年改善土地,五年用於固定裝置和改進,使用壽命較短或剩餘租賃期為租户改善和租賃權益。
資本化的高於市場的土地租賃價值被攤銷為在各自租約的剩餘條款下的財產運營費用的減少。資本化的低於市場的土地租賃價值被攤銷為財產運營費用在各自租約的剩餘條款下的增加,並預期低於市場的更新期權期。
就地租賃的價值,不包括在市場上和市場以下的就地租賃的價值,在各自租約的剩餘時期內攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值在最初期限和各租約的任何續約期內作為費用攤銷,但無形資產的攤銷期在任何情況下都不超過建築物的剩餘折舊壽命。如果租户終止其租賃,未攤銷的部分的就地租賃價值和客户關係無形資產是由費用。
假設的按揭保費或折扣被攤銷為在各自抵押貸款的剩餘條款下利息費用的增加或減少。
市面租賃攤銷
資本化的高於市值的租賃價值被攤銷為減少租户在各自租約剩餘條款下的收入,而資本低於市場的租賃價值被攤銷為在剩餘初始條件下從租户獲得的收入的增加,再加上各個租約的任何低於市場的固定利率更新選項的條款。如租客在市面以下的租金續期不獲續期,則任何未攤還的款額,屆時均會撥入入息。
衍生工具
我們可以使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,對衝與我們的借款有關的全部或部分利率風險。我們的某些外國業務使我們受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們的現金收入和以我們的功能貨幣美元支付的價值。我們加入衍生金融工具,以保護價值或以功能貨幣來確定某些債務的數額。
我們按公允價值在合併資產負債表上記錄所有衍生品。衍生產品公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預期用途,是否選擇在套期保值關係中指定衍生產品並適用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合套期會計適用的必要標準。被指定為對衝資產、負債或可歸因於特定風險的堅定承諾的公允價值變化的衍生品,如利率風險,被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險敞口的衍生品,被認為是現金流量對衝。衍生工具也可被指定為一項外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期保值會計一般將套期保值工具上的損益確認時間與確認套期保值資產或負債公允價值的變化相匹配,這些變化可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中對衝預測交易的收益效應。即使對衝會計不適用或我們選擇不適用對衝會計,我們也可能簽訂旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約。
這些衍生工具的公允價值隨後變化的會計核算,取決於每一種衍生品是否都設計好,是否有資格進行套期保值會計處理。如果我們選擇不採用套期保值會計處理,這些衍生工具的公允價值的任何變化都會立即在合併業務報表中的衍生工具的收益(損失)中得到確認。如果指定了衍生產品並有資格進行套期保值會計處理,則在綜合收益(損失)綜合報表中的其他綜合收益(損失)中記錄衍生產品估計公允價值的變化,但以其有效性為限。衍生工具公允價值變動的任何無效部分將立即在收益中得到確認。
股權補償
我們為我們的董事制定了一項基於股票的獎勵計劃,並在此獎勵計劃下根據員工股份支付的指導原則進行核算。以股票獎勵換取服務的費用在授予之日公允價值計算,此類獎勵的費用包括在合併業務報表上的基於股權的補償中,並在歸屬期內或在滿足行使獎勵要求時予以確認。
在公司、OP和顧問將我們的普通股在紐約證券交易所上市(“上市”)和修改第四份經修正和恢復的諮詢協議(“諮詢協議”)的同時,我們與顧問一起進入了2015年OPP。此外,2018年7月,我們加入了2018年OPP,這是一項與顧問達成的多年期超績效協議。在2018年6月2日到期的2015年OPP中,我們按等級記錄了與獎勵相關的股權補償費用。在2018年6月2日生效的2018年opp中,我們在所需的服務期內平均記錄了基於股權的薪酬。2.8從授予日期算起的幾年。根據估計的市場相關業績的變化,每個報告期對基於股權的薪酬支出進行了調整。根據我們於2019年1月1日通過的新會計準則,在採用新準則時計算的基於權益的補償費用總額將於該日確定,並作為服務期間收益的一項支出反映。此外,如果作出修改,在修改前後測量到的工具價值的任何增量增加,都將導致增量數額前瞻性地反映在剩餘服務期間的收入中。這些非僱員獎勵的費用包括在合併業務報表的基於股權的薪酬項目中。關於原始條款的更多信息,2018年2月對2018年OPP的修改以及對這些裁決的核算,請參見附註2 — 重要會計政策摘要 — 最近發佈的會計公告和附註12-基於股權的賠償我們的合併財務報表包括在本年度報告的表格10-K。
最近發佈的會計公告
看見 附註2 — 重要會計政策摘要 — 最近發佈的會計公告我們的合併財務報表包括在本年度報告表10-K供進一步討論.
業務結果
以下是我們在最後幾年的運作結果。(一九二零九年十二月三十一日)和2018。請參閲第50頁第7項下的“營運結果”一節。2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告以比較我們在2017年12月31日終了年度的經營業績。
年終比較2019年12月31日到最後一年2018年12月31日
可歸屬於普通股的淨收入
可歸屬於共同股東的淨收入為3 450萬美元截止年度(一九二零九年十二月三十一日)與普通股東的淨收益相比110萬美元截止年度(2018年12月31日)。下文各款詳細討論了合併業務報表每一細目的可歸屬於共同股東的淨收入變化。
租户收入
除基本租金外,我們的租契一般規定租客須支付或償還所有物業營運費用,而這些費用主要是反映我們所招致的保險費用及地產税,而該等費用是由租客償還的。不過,一些並非由租客負責的有限物業營運開支,則由我們承擔。
租客收入3.362億美元和2.822億美元最後幾年(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。這一增長主要是由我們的房地產收購的影響推動的,但部分抵消了我們自2018年12月31日以來的處置和外匯匯率的影響。在本年度終了的年度內2019年12月31日減少4.3%以英鎊對美元和美元的平均匯率計算5.2%歐元兑美元,與截至年底相比(2018年12月31日)。此外,2018年期間,我們記錄了300萬美元的收入,用於支付與處理威立雅水有關的租約終止費。在出售之前,我們同意終止與現有租户的租約,並因此收到終止費。此外,在本年度終了期間(一九二零九年十二月三十一日)由於收購發生在2019年12月,我們共進行了19次收購,但在截至2019年12月的一年中,這些收購併沒有對租户的收入產生實質性影響。
財產營運費用
物業營運開支2 830萬美元和2 870萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。這些費用主要與我們的財產的保險費用和房地產税有關,這些費用一般由我們的租户償還。主要的例外是政府服務管理局(GSA)的財產,其某些費用是租客無法償還的。增加的主要原因是2019年12月31日終了年度的可償還費用增加,主要是由於我們的財產收購的影響,部分抵消了自2018年12月31日以來我們的處置所產生的影響。在2019年1月1日之前,房地產運營費用包括與應收賬款相關的壞賬支出準備金,我們認為這些應收賬款難以收回。從2019年1月1日起,根據新的會計準則,壞賬支出現在記為對租户收入的調整。2018年,我們確認了壞賬支出80萬美元關於應收賬款,主要涉及2018年第四季度終止租約的三處財產(見下文“減值費用和相關租賃無形註銷”一節)。2019年期間沒有壞賬支出或無法收回的數額減少收入。財產業務費用部分增加
2019年12月31日終了年度4.3%以英鎊對美元和美元的平均匯率計算5.2%歐元兑美元,與去年同期相比。
向關聯方收取的業務費
向關聯方支付的經營費用如下3 330萬美元和2 820萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。向關聯方支付的經營費用包括向顧問支付的資產管理服務報酬以及支付給顧問和財產經理的財產管理費。我們的諮詢協議要求我們每年向顧問支付1,800萬美元的基本管理費(每季度450萬美元),並在遇到適用的障礙時,向顧問支付現金和股票的可變基本管理費和獎勵報酬(見 附註10-關聯方交易我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K的細節)。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度中,沒有獲得任何獎勵。兩期間的營運費用增加,部分原因是430萬美元在可變基礎管理費中,增加的額外淨收入約為2.046億美元截至2019年12月31日的年度股票發行所產生的收益。可變基本管理費也會因其他發行或發行股票證券而增加。
我們的物業經理因物業管理而獲發費用。物業管理費按適用物業所產生的總收入的百分比計算。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,我們支付了物業管理費580萬美元和500萬美元分別。
減值費用和相關租賃-無形資產核銷
在2019年第四季度,我們結束了荷蘭兩處房產的銷售。我們先前的結論是,與這兩項財產有關的未來未貼現現金流量估計不超過其各自的賬面價值,我們記錄了一項減值費用。640萬美元反映2019年第三季度房地產的估計公允價值。
在2018年12月31日終了的一年內,一些相關的實體租户六在我們的財產中,有一個共同的擔保人處於財政困難中。作為談判的一部分,我們終止了其中四個物業租户的租約。我們預計將出售其中一處已終止的租賃物業,並評估其減值,並得出結論認為,該物業的賬面價值超過其估計的公允價值,並將減值費用記作160萬美元。其餘三處已終止租約的物業已租給其他租客,而我們註銷了有關的租契無形資產。340萬美元和原來的房客聯繫在一起。其中兩名租客繼續使用餘下的兩套物業,現正繳交租金。根據預期的未來現金流量,我們不認為這五個租賃財產受到損害。
購置、交易和其他費用
我們認識到130萬美元採購、交易和其他費用2019年12月31日,主要包括與終止我們以前的歐洲服務提供商有關的訴訟費用。
在2018年12月31日終了的一年中,我們確認了1 390萬美元的收購、交易和其他費用,主要包括與終止我們的前歐洲服務提供商有關的訴訟所引起的費用。1 030萬美元,其中740萬美元與2019年第一季度支付的用於解決這一訴訟的準備金有關,以及290萬美元與法律費用有關。此外,2018年12月31日終了年度的購置、交易和其他費用也包括在內。160萬美元與潛在股權發行相關的費用,130萬美元與資助活動有關的各種法律和專業費用70萬美元其他費用。
一般費用和行政費用
一般和行政費用1 010萬美元和1 040萬美元最後幾年2019年12月31日和2018,主要包括審計及税務服務、董事局成員補償、董事及高級人員責任保險等專業費用。終了年度的增加額2019年12月31日,與年底相比(2018年12月31日),主要原因是專業費用增加。
股權補償
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們確認以權益為基礎的補償費用950萬美元,主要與2018年項目廳有關。在2018年12月31日終了的年度內,我們確認了以股權為基礎的補償費用。260萬美元,主要涉及2018年項目廳和2015年項目廳。以股權為基礎的補償費用還包括對授予我們獨立董事的普通股股份(“RSU”)的限制性股票單位的攤銷。
截至2018年12月31日,2015年項目廳和2018年項目廳按每個資產負債表日的公允市場價值重新計量,並根據每一期間和歸屬的新價值進行累積效應調整。隨着價值下降,以前的應計項目被倒轉,收入被確認。最終,2015年項目廳在2018年6月2日的最後測量結果中沒有得到LTIP單位。
根據我們於2019年1月1日通過的適用於2018年OPP的新會計準則(自該日起),截至新準則通過時計算的基於權益的補償費用現在固定在該日期,除非2018年OPP得到修正,否則將不會在隨後的時期內重新計量。2019年2月,考慮到同行小組一名成員合併的有效性,對2018年項目廳進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂的條文(2,990萬元),計算長期協議單位的新價值,超出修訂前的公允價值(2,330萬元)。從2019年2月21日起,即我們的賠償委員會批准修正案之日起,至2021年6月2日,這一超出額約為660萬美元。有關更多信息,請參見附註2重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告我們的合併財務報表包括在本年度報告的表格10-K。看見 附註12-基於股權的賠償關於2018年OPP和2015年OPP的詳細情況,請參閲本年度10-K表中的合併財務報表。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用1.26億美元和1.196億美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。增加的原因是我們購置財產的淨影響,但部分被2019年期間我們的處置產生的影響所抵消。折舊和攤銷費用的增加被2019年12月31日終了年度的減少部分抵消4.3%以英鎊對美元和美元的平均匯率計算5.2%歐元兑美元,與2018年相比。
房地產投資處置的損益
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們賣了97位於美國的房產(94家庭美元零售店和三(工業地產),以一億三千六百七十萬元的合約收購價,獲得一千四百四十萬元的收益,一位於聯合王國的財產,合同售價910萬美元,損失40萬美元,二荷蘭境內的財產三在德國的房產合同售價為1.655億美元,收益為1,000萬美元。這些處理的合同總銷售價格約為3.113億美元(根據出售日的美元等值),所得總收益為2 360萬美元.
在截至2018年12月31日的一年中,我們記錄了房地產投資處置方面的虧損580萬美元。損失涉及俄亥俄州Vandalia的一項財產的處置,造成190萬美元的損失,而在加利福尼亞聖何塞的一項財產的處置造成380萬美元的損失。在出售俄亥俄房產之前,我們同意終止與現有租户的租約,並根據租約條款收取了300萬美元的終止費,這筆費用記在所附2018年12月31日終了年度綜合業務報表中的租金收入中。
利息費用
利息費用6 420萬美元和5 800萬美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。增加的主要原因是平均借款增加。我們的未償債務總額從18億美元截至(2018年12月31日)到19億美元截至2019年12月31日的加權平均實際利率為3.1%。(2018年12月31日)和3.0%截至2019年12月31日。利息費用的增加被終了年度的減少部分抵銷。2019年12月31日的4.3%以英鎊對美元和美元的平均匯率計算5.2%與去年同期相比,歐元對美元的平均匯率。
我們認為,有擔保和無擔保融資來源的組合是獲得財產和管理營運資本的一種有效和增值的手段。我們在未來期間的利息支出將根據我們未來的借款水平而有所不同,這將取決於我們的再融資需求以及收購活動和利率。
債務清償損失
債務清償損失90萬美元和390萬美元,在過去的幾年裏2019年12月31日和2018分別。2019年的損失主要與註銷以前記錄的遞延融資費用有關,而2018年的損失是由於註銷了先前記錄的150萬美元的遞延融資費用和提前清償240萬美元債務而支付的罰款。
外幣及利率對業務的影響
.的收益80萬美元和760萬美元關於截至年底的衍生工具2019年12月31日和2018分別反映了外匯和利率衍生工具對市場的顯著影響,這兩種工具用於對衝貨幣和利率波動對投資組合的影響,其主要原因是英鎊和歐元對美元的匯率變動。
在結束的幾年內2019年12月31日和2018,我們記錄了10萬美元和損失40萬美元分別對未指定外幣預付款和其他套期保值無效。
由於我們在歐洲的投資,以及在較小程度上我們在加拿大的投資,我們受到歐元、英鎊匯率變動的影響,而民航處的影響則較小,這可能會影響本港的成本和現金流量。
功能貨幣,美元。我們通常通過將我們的還本付息義務與貸款人的還本付息義務和租户以同一種貨幣對我們的租賃義務相匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對貨幣波動的總體風險敞口。此外,我們可以使用貨幣套期保值來進一步減少對淨現金流量的敞口。我們通常是這些貨幣的淨接收者(我們收到的現金比我們支付的多),因此,我們的外國財產經營結果受益於美元走弱,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。在截至2019年12月31日的一年內,英鎊兑美元的平均匯率下降了4.3%,歐元對美元的平均匯率下降了5.2%,與2018年相比。
所得税費用
雖然作為一種REIT,我們通常不繳納美國聯邦所得税,但我們承認在國內的所得税(費用)受益於州税和地方所得税(如果有的話),如果有的話,在我們擁有財產的外國管轄範圍內也是如此。此外,我們還分析了潛在的遞延税或未來的税收利益和支出,這是由於帳面和税收的差異以及不同司法管轄區税收的時間差異造成的。所得税費用430萬美元和240萬美元為終年 2019年12月31日和2018,主要原因是歐洲税收政策的變化導致費用增加200萬美元。
業務活動現金流量
在本年度終了的年度內2019年12月31日,業務活動提供的現金淨額為1.46億美元。除其他外,業務活動提供的現金流量的驅動因素包括收到的租金收入、向有關各方支付的資產和財產管理業務費用以及未償還借款的利息。終了年度業務活動提供的現金流量2019年12月31日反映…的淨收益4 650萬美元,按下列非現金項目調整1.373億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資費用攤銷、抵押貸款溢價/折價攤銷、上期和低端租賃資產和負債攤銷、壞賬費用、未開票的直線租金和基於股權的補償)。此外,週轉金項目減少了業務現金流量2 260萬美元.
在2018年12月31日終了年度,業務活動提供的現金淨額為1.446億美元。除其他外,業務活動提供的現金流量的驅動因素包括收到的租金收入、向有關各方支付的資產和財產管理業務費用以及未償還借款的利息。2018年12月31日終了年度營業活動提供的現金流量反映了淨收益1 090萬美元,按非現金項目1.253億美元調整(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資費用攤銷、抵押貸款溢價/貼現攤銷、市場租賃和地面租賃資產及負債的攤銷、壞賬支出、未開單的直線租金和股權補償)。此外,週轉項目使業務現金流量減少230萬美元。
投資活動的現金流量
終了年度用於投資活動的現金淨額2019年12月31日的2.945億美元主要是由5.627億美元的資本支出1 730萬美元。這些現金用途被資產處置收益部分抵消2.884億美元在本年度終了的年度內2019年12月31日.
2018年12月31日終了年度用於投資活動的淨現金4.579億美元,主要由4.796億美元的財產購置和150萬美元的資本支出驅動。這些現金用途被2018年12月31日終了年度資產處置收益2 370萬美元部分抵消。
來自融資活動的現金流量
籌資活動提供的現金淨額300億美元在本年度終了的年度內2019年12月31日主要與我們的循環信貸機制的淨借款有關1.656億美元、應付按揭票據的收益5.793億美元,發行普通股的淨收益2.584億美元,發行A系列優先股的淨收益3 460萬美元發行B系列優先股的淨收益8 310萬美元以及我們定期貸款的收益1.25億美元。這些現金流入被應付按揭票據的付款部分抵銷。4.336億美元支付給普通股東的股息1.508億美元,按A系列優先股支付的股息1 070萬美元的融資費用的支付1 910萬美元.
2018年12月31日終了年度籌資活動提供的淨現金為3.122億美元,主要涉及循環信貸機制淨借款6 960萬美元、應付抵押債券收益4.947億美元、發行普通股淨收入1.718億美元和我們定期貸款收益6 040萬美元。這些現金流入被應付抵押貸款票據付款3.132億美元、支付給普通股股東的股息1.474億美元、支付給優先股股東的股息980萬美元和支付的融資費用1 060萬美元部分抵消。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日2018年12月31日,我們有現金和現金等價物2.703億美元和1.03億美元分別。未來對現金和現金等價物的主要需求將包括根據我們的投資戰略購買更多的財產或其他投資,支付相關的購置費用、改進費用、業務和行政費用、繼續向我們的普通股、A級優先股和B級優先股的持有者償還債務和紅利,以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股。管理層預計從我們現有財產和財產中獲得的營業收入將用於支付運營費用,並向我們的普通股股東和我們的A類優先股和B類優先股的持有者支付季度股利,但在某些時期,我們需要從其他來源手頭產生的現金中為這些數額提供資金,我們今後可能也需要這樣做。
在本年度終了的年度內2019年12月31日用於支付股息的現金主要來自業務部門提供的現金流量和手頭現金,其中包括借款收益。這些資金來源包括從我們的循環信貸機制收到的收益、來自銀行或其他貸款人的有擔保或無擔保融資的收益、我們的普通股自動取款機方案和A系列優先股自動取款機方案的收益以及出售財產和未分配資金的收益(如果有的話)。我們預計這些來源將繼續存在(除了2019年11月終止的A系列優先股自動取款機方案外),這些來源還可能包括從B系列優先股自動取款機方案(或任何類似的未來方案)收到的收益以及其他未來發行的債務或股權證券(包括優先股證券)的收益。
收購和處置
我們的業務是獲得房地產和出租物業給租户。一般情況下,我們通過現金和現金等價物的組合,股票證券(包括普通股和優先股)發行的收益,循環信貸貸款機制下的借款,以及收購時或以後某個時候被收購資產或其他資產擔保的抵押貸款或其他債務的收益,為我們的收購提供資金。附註4 —應付按揭債券淨額和附註5 -信貸便利我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K供進一步討論)。此外,在我們處置物業的範圍內,我們已使用並可繼續使用出售所得的淨收益(如在償還任何按揭債項後)作日後的收購或其他一般公司用途。
收購和處置—截至2019年12月31日止的年度
在截至2019年12月31日的一年中,我們收購了39屬性5.627億美元,包括資本化購置費用,併為1 140萬美元的資本支出提供資金,用於擴建和改造租給單個租户的4處房產,以換取增加各自財產的年度租金。為下列目的購置其中19項財產2.537億美元包括資本化收購成本在內,已在截至2019年12月31日的三個月內完成。在截至2019年12月31日的三個月內,我們的收購主要由融資活動供資,其中包括我們的融資活動和循環信貸貸款的淨收益,以及我們的普通股自動取款機方案和A系列優先股自動取款機方案的收益。在截至2019年12月31日的一年中,我們的收購主要由我們的普通股自動取款機計劃和我們的A系列優先股自動取款機計劃籌集的收益提供資金。購置資金還來自處置收益以及我們融資活動的收益,包括我們在循環信貸機制下的再融資活動和借款。關於與循環信貸機制有關的活動的更多信息,見下文“借款”一節。
在截至2019年12月31日的一年內,我們出售了97位於美國的房產(94家庭美元零售店和三(工業地產),一位於聯合王國的財產,二荷蘭境內的財產三在德國的房產的總合同銷售價格約為3.113億美元(根據出售日的美元等值),所得總收益為2 360萬美元,反映在2019年12月31日終了年度綜合業務報表房地產投資處置損益中。在這些處置中,我們在截至2019年12月31日的三個月內出售了位於荷蘭的兩處房產和在德國的三處房產,總合同售價約為1.655億美元(按出售日的等值美元計算)。880萬美元。我們已經使用並預計將繼續使用這些淨收入,主要用於為未來的收購提供資金。
2019年12月31日以後的收購和處置及待決交易
在2020年1月,我們收購了一合同購買價格的財產940萬美元。在2020年2月,截止本文件提交之日,我們以3 890萬美元的總合同價格收購了四處房產。四最後購買及出售協議(“公共服務協定”)九位於美國和加拿大的淨租賃房產,總購買價格約為1.84億美元。我們已經簽署了二不具約束力的意向書(“Lois”)3位於美國的淨租賃財產,總購買價格為4 770萬美元。“公共安全協定”受條件限制,“地雷影響報告書”可能不會導致一項明確的協議。沒有人能保證我們會及時完成任何這些交易,或任何未來的收購或其他投資,如果有的話,也不會以可接受的條款和條件完成。
股權發行
普通股
我們有普通股自動取款機計劃,這是一個“在市場上”的股票發行計劃,根據這個計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時出售普通股的股份。在2019年1月,我們出售了7,759,322透過普通股自動櫃員機計劃持有普通股1.527億美元,在支付佣金之前150萬美元的額外發行費用80萬美元。在這些銷售之後,我們籌集了全部資金。1.75億美元考慮到我們現有的股權分配協議有關的普通股自動取款機計劃。在2019年2月,我們終止了我們現有的股權分配協議,並與實質上相同的銷售代理簽訂了新的股權分配協議。根據新的股權分配協議,截至2019年12月31日,我們出售了5,596,452普通股佔總收益的股份1.099億美元,在支付佣金之前160萬美元的額外發行費用40萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,我們總共售出了13,355,773普通股佔總收益的股份2.626億美元,在支付佣金之前320萬美元的額外發行費用120萬美元。2019年第四季度沒有根據普通股ATM計劃出售普通股。
優先股
在它於2019年11月終止之前,我們還為我們的A系列優先股提供了A系列優先股ATM計劃,這是一項“在市場上”的股票發行計劃,根據該計劃,我們可以為2億美元通過銷售A系列優先股的股票,不時通過我們的銷售代理。在截至2019年12月31日的一年內,我們出售了1,382,577A系列優先股的股份-通過A系列優先股-ATM計劃獲得的總收益3 530萬美元,在支付佣金之前50萬美元的額外發行費用20萬美元.
在2019年11月20日,我們完成了首次發行和銷售3,450,000B系列優先股的股份(包括450,000根據承銷商部分行使其根據承銷協議條款購買額外股份的選擇權而持有的股份)-以相當於清算優先權的公開發行價格進行的承銷公開發行)$25.00每股。這次發行的總收益大約是8 620萬美元在扣除承保折扣前270萬美元的額外發行費用50萬美元.
隨後,在2019年12月,我們為我們的B系列優先股(“B系列優先股ATM計劃”)設立了一個“在市場上”的股票發行計劃,根據該方案,我們可以通過我們的銷售代理不時通過出售B系列優先股來籌集2億美元的銷售總收入。在2019年期間,我們沒有通過B系列優先股ATM計劃出售B系列優先股的任何股份。
當我們籌集股本收益或從處置中獲得收益時,以及當我們將這些收益投資於增加我們經營現金流的收購或其他投資時,時間上的差異已經影響並可能繼續影響我們的經營結果。見“1A項。風險因素-如果我們無法增加可用於支付股息的現金數額,包括通過完成收購預期產生的額外現金流,我們可能不得不減少股息支付或確定其他融資來源,以支付目前水平的股息。“
借款
截至2019年12月31日,我們的債務總額19億美元年加權平均利率等於3.0%,由應付的抵押按揭票據組成。13億美元,扣除按揭折扣及遞延融資費用及循環信貸貸款機制下的未清墊款1.991億美元以及我們定期貸款的未償餘額3.979億美元,扣除遞延籌資費用。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們用我們的普通股自動取款機計劃的一部分收益償還了循環信貸貸款機制下的未償款項,然後在循環信貸貸款機制下再借入額外款項,以資助我們當時正在進行的收購和其他投資交易。本年度終了年度內的這項活動2019年12月31日,以及循環信貸機制下未繳款項的減少,與定期貸款項下與我們的信貸機制有關的信貸協議(“信貸機制修正”)的修正和重述有關的未付款項相對應,1.648億美元循環信貸機制下未繳款項從2018年12月31日至2019年12月31日,包括截至2019年12月31日的三個月內額外借款9 400萬美元。在未來,我們也可能使用“在市場上”的股權發行計劃、處置和其他資本來源來為循環信貸貸款機制下的還款提供資金,然後再借入額外的資金,以資助我們現有的收購和其他投資交易。
2019年8月1日,我們通過“任擇議定書”加入了“信貸安排修正案”,除其他外,增加了總承付款額,降低了利率,因為適用的利率幅度較低,並修訂了某些契約。在信貸機制修正結束後,信貸機制下的未清總額按等值美元計算增加了3,940萬美元。額外借款預計將用於收購。
循環信貸機制下的借款情況是根據我們擁有的合格未支配房地產資產的價值以及與這些資產有關的各種比率的遵守情況而定,“信貸機制修正案”還包括對有關計算借款基數價值的規定的修正。截至2019年12月31日,約2.041億美元可用於循環信貸貸款機制下的未來借款。
截至2019年12月31日, 88.2%在我們的未償債務總額中,要麼按固定利率計息,要麼換為固定利率,按加權平均利率計算利息。3.1%每年。截至2019年12月31日, 11.8%在我們的未償還債務總額中,有可變利率債務,其利息按加權平均利率為2.4%每年。截至2005年未支配資產的總賬面價值2019年12月31日曾.15億美元,而且大約13億美元其中包括在循環信貸機制下的借款基礎的未支配資產池中,因此無法作為今後借款的抵押品。
我們的債務槓桿比率是49.3%(根據購買時的匯率計算,債務總額占房地產投資總購買價格的百分比)2019年12月31日。看見 附註6-金融工具的公允價值我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K的公允價值的這類債務.2019年12月31日。截至2019年12月31日我們負債的加權平均到期日是5.8好幾年了。我們認為,我們有能力在到期時履行我們的義務。
應付按揭債券
在2019年9月12日,我們通過某些全資子公司2.04億美元由第一次抵押擔保的12我們的單租户網租用辦公室及工業物業位於十各州。約8 650萬美元其中,貸款的淨收益用以償還與按揭物業有關的未償還按揭債項。剩餘淨收入中,約30萬美元用於為結帳時必須存入的存款提供資金,大約1.265億美元可用於週轉資金和一般公司用途。該貸款按固定利率支付利息。3.65%2029年10月1日到期。貸款是純利息的,本金餘額在到期日到期.自2021年11月2日起及之後,貸款可隨時全部償還,但不得部分償還,但須受某些條件和限制的限制,包括為2029年7月1日前的任何預付款項支付預付保險費。在某些情況下也允許部分提前付款,但須符合某些條件和限制。
在2019年6月12日,我們通過某些全資子公司1.2億歐元(約1.358億美元(根據該日的匯率)三我們位於荷蘭和盧森堡的房產。該貸款按固定利率支付利息。1.38%2024年6月11日到期。貸款是純利息的,本金到期日到期.在貸款結束時,大約8 030萬歐元(約9 080萬美元(根據該日的匯率計算)所得的淨收益用於償還所有未償還的債務二所有的財產。
在2019年5月10日,我們通過某些全資子公司5 150萬歐元(約5 790萬美元(根據該日的匯率)五我們位於德國的房產。貸款是利息--只有本金到期,即2023年6月30日.如有條件,可將到期日延長至2024年2月29日。貸款最初的利息是3-月歐裏伯加1.80%每年,但在更換地役權後一物業,貸款利率為歐裏伯加現金利率。1.55%每年由2019年10月1日起計。我們還進行了一次互換,以確定80%本金。這筆貸款的淨收益被用來償還所有貸款。3 560萬歐元(大致)4 000萬美元根據該日的匯率計算)以前擔保的未償抵押債務三擔保貸款的財產。
在2019年4月12日,我們通過某些全資子公司9 750萬美元從.16我們的單租户網租用辦公室及工業物業位於12在循環信貸機制下同時被從借款基礎上移除的國家。在接近尾聲時,大約9 000萬美元用於償還循環信貸機制下的未償債務,其餘收益除與貸款有關的費用和費用外,還可用於週轉資本和一般公司用途。該貸款按固定利率支付利息。4.489%到期日為2029年5月6日。貸款是純利息的,本金餘額在到期日到期.我們可隨時全部或部分預付貸款,但須繳付某些費用及任何未付利息,視乎還款的時間及其他情況而定。
在2019年2月6日,我們通過某些全資子公司借入了7,400萬歐元 (8 430萬美元根據該日的現行匯率計算)五位於芬蘭的房產。該貸款的到期日為2024年2月1日,利率為3-Euribor月加1.4%每年,利率約為5,920萬歐元 (6 740萬美元(根據該日的現行匯率)由利率互換協議確定的。掉期協議確定的金額表示80%貸款本金,並固定在1.8%每年。貸款是利息--只有到期時到期的本金。在貸款結束時,5 740萬歐元 (6 540萬美元(根據該日的現行匯率計算),用以償還所有未償還的債務。五除與貸款有關的費用和費用外,還有剩餘收益的財產可用於週轉資金和一般公司用途。
2019年1月,我們用手頭約1,730萬美元現金全額償還了兩筆到期抵押貸款。
在2019年12月期間,我們償還了5 000萬歐元(根據適用日期的現行匯率計算約為5 500萬美元)的抵押貸款,這些抵押貸款包住了我們法國的三處房產,這些抵押貸款是根據我們的循環信貸貸款機制增加到借款基礎上的。
信貸貸款
在……上面2017年7月24日,我們通過操作協議與KeyBank簽訂了一項信貸協議,並於2019年8月1日根據信貸工具修正案對我們的信貸安排進行了修改和重新聲明。根據信貸機制修正結束時的美元等值,信貸機制下的總承付款總額增加到12.35億美元從大約9.062億美元。截至2019年6月30日,循環信貸機制下的未清餘額為2.595億美元,定期貸款項下的未清餘額為2.774億美元,扣除遞延融資費用後的餘額為2.774億美元。在“信貸機制修正”結束後,整個3.596億歐元(按截至2019年12月31日等值美元計算的4.033億美元)對定期貸款部分的總承付款尚未兑現,對循環信貸機制部分的8.355億美元總承付款中有1.707億美元尚未兑現。根據相當於美元的數額,這意味着信貸機制下的未清總額增加了3 940萬美元。截至2019年12月31日,我們有一個未結清的餘額1.991億美元循環信貸機制下的未清餘額3.979億美元在定期貸款項下,扣除遞延融資費用。
在信貸機制修訂後,如我們提出要求,在所有方面均須獲得放款人的完全酌情同意,則信貸機制下的總承付款總額可增加至額外的合計款額。5.15億美元,分配給信貸機制的任一部分或兩部分,信貸機制下的承付款總額不得超過17.5億美元,從以前的最大值增加。9.5億美元在信貸安排修正之前。在信貸機制修訂之前,循環信貸貸款計劃於2021年7月24日,受一 一-可供選擇的年期延長,定期貸款計劃於2022年7月24日。繼信貸貸款修訂後,循環信貸貸款將於2023年8月1日,受二 六-我們可選擇延長月期,貸款期限將於2024年8月1日。信貸安排下的借款每年按可適用的利率計算利息,該保證金根據合併總負債比率和我們的合併總資產價值(包括我們的子公司)加上(1)適用於所借款的貨幣的libor,或(Ii)相當於(A)Keybank的“最優惠利率”的“基準利率”(B)0.5%高於聯邦基金的有效利率或(C)1.0%一個月以上的倫敦銀行同業拆借利率。在信貸安排修訂之前,適用的利率幅度範圍為:0.60%到1.20%每年基本利率借款和1.60%到2.20%每年有關libor借款。在信貸安排修訂之後,適用的利率保證金是根據以下範圍計算的0.45%到1.05%循環信貸機制下的基準利率借款,1.45%到2.05%循環信貸貸款機制下的libor借款,0.4%到1.00%每年根據定期貸款的基準利率借款和1.40%到2.00%每年有關長期貸款項下的libor借款。信貸基金修正案還增加了關於建立替代指數的條款,以便在必要時替代libor。截至2019年12月31日,信貸安排的加權平均有效利率為2.2%在利率互換生效後。
我們的信用額度要求我們每年支付一筆未使用的費用。0.25%如果未使用餘額超過或等於50%的承擔總額或每年的費用0.15%循環信貸機制的未使用餘額,如果未使用餘額少於50%全部承諾。在我們獲得投資級信用評級之後,未使用的費用將以循環信貸機制下的總承付款額乘以0.30%隨着信用評級的提高而下降。
循環信貸機制下的借款情況是根據我們擁有的合格未支配房地產資產的價值以及與這些資產有關的各種比率的遵守情況而定,“信貸機制修正案”還包括對有關計算借款基數價值的規定的修正。
貸款義務
我們的貸款義務一般要求我們每月或每季度支付本金和利息,所有未付本金和到期利息。我們的貸款協議(包括信貸貸款)規定遵守具體的報告契約。我們的按揭票據應付協議要求遵守某些物業級別的財務契約,包括
還本付息率。截至2019年12月31日,我們已遵守我們的信貸安排和應付按揭票據協議下的契約。
非公認會計原則財務措施
本節討論我們用於評估業績的非公認會計準則財務措施,包括來自運營的資金(“FFO”)、來自運營的核心資金(“核心FFO”)和來自運營的調整資金(“AFFO”)。下文描述了這些非公認會計原則的計量和與最直接可比的GAAP計量(即淨收入)的調節。
關於使用非公認會計原則措施的警告
FFO、核心FFO和AFFO不應被解釋為在計算淨收入或在評估我們的經營業績方面比目前的GAAP方法更相關或更準確。在GAAP下評價房地產價值和績效的方法應該被理解為一種更為相關的經營績效衡量標準,比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO更為突出。其他REITs可能不會按照當前NAREIT定義定義FFO(如我們所做的那樣),也可能對當前NAREIT定義的解釋與我們不同,或者可能計算核心FFO或AFFO的方式與我們不同。因此,我們對FFO、核心FFO和AFFO的介紹可能無法與其他REITs提出的其他類似名稱的度量相媲美。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是衡量我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO的計算不包括不動產資產的折舊和攤銷以及經營房地產資產的銷售損益等因素(基於歷史成本核算和使用壽命估計,相同資產的所有者在類似情況下可能有所不同),FFO、核心FFO和AFFO的表述有助於在不同時期和其他REITs之間比較經營業績。
因此,我們認為,使用FFO、核心FFO和AFFO,再加上所需的GAAP演示,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們的同行,併為作出涉及經營、融資和投資活動的決策提供更知情和更適當的基礎。然而,財務主任辦公室、核心財務辦公室和財務主任辦公室並不表示現金可用於滿足持續現金需求,包括現金分發能力。請投資者注意,除這些活動外,FFO、核心FFO和AFFO只應用於評估我們經營業績的可持續性,因為它們不包括在發生這些費用期間對我們的經營業績產生負面影響的某些費用。
業務資金、業務核心資金和業務調整資金
業務資金
由於房地產公司的某些獨特的經營特點,如下文所述,全國房地產投資信託協會(NAREIT),一個行業貿易集團,頒佈了一項名為FFO的措施,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充措施。FFO不等於根據公認會計原則確定的淨收益或損失。
我們計算FFO,這是一種非GAAP措施,符合NAREIT理事會在2018年12月批准的白皮書(“白皮書”)中重申的標準。白皮書將FFO定義為按照公認會計原則計算的淨收入或損失,不包括與房地產有關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制和減值變動中的損益以及實體投資中的損益,如果減值直接歸因於實體應折舊房地產價值的減少。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,以及無形資產的直線攤銷,這意味着隨着時間的推移,房地產資產的價值可以預見地減少。我們認為,由於房地產價值歷來隨市場條件,包括通貨膨脹、利率、失業和消費者支出而漲跌,使用歷史折舊核算和某些其他項目來表示REIT的經營結果可能不那麼能説明問題。房地產的歷史核算涉及到GAAP的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計原則中的可比房地產估價方法更準確或更相關。儘管如此,我們認為,不包括房地產相關折舊和攤銷影響的FFO的使用,為投資者和管理層更全面地瞭解了我們的業績,並在與去年相比時,反映了入住率、租金、運營費用、一般和行政費用以及利息費用的趨勢對我們業務的影響,而這些可能從淨收入中看不出來。
業務核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後不包括某些非核心項目,如收購、交易和其他成本,以及被認為是非核心的某些其他成本,例如債務消除成本、火災損失和與財產損失相關的其他費用。購買物業,以及與這一過程有關的相應費用,是我們的核心業務計劃的一個關鍵業務特點,即產生業務收入和現金流動,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續運作區分開來。我們還將延遲融資成本的非現金沖銷和債務提前清償處罰計入淨收益,但在現金流量表中被視為現金流量融資。我們認為這些減記和預付罰款是資本交易,而不是業務的指示.我們認為,不包括已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信核心。
FFO提供了有用的補充信息,對於每種類型的房地產投資都是可比較的,並且與管理層對我們物業的投資和經營績效的分析相一致。
業務處調整後的資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後將某些收入或支出項目排除在AFFO之外,我們認為這些項目更能反映投資活動、其他非現金收入和支出項目以及其他活動的收入和支出影響,而這些活動並不是我們業務計劃的基本屬性。這些項目包括及早消除核心財務條例中不包括的債務和其他項目以及最終可能無法實現的未實現損益,例如衍生工具的損益、外幣交易的損益以及投資的損益。此外,通過不包括非現金收入和支出項目,如攤銷上市場和市場以下租賃無形資產,攤銷遞延融資成本,直線租金和權益為基礎的補償,我們相信我們提供的收入和支出項目,對我們的持續經營業績有直接影響。我們還包括AFFO外匯合約的已實現損益,因為這些項目是我們正在進行的業務的一部分,並影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們不包括某些根據公認會計原則被定性為營業淨收益的營業費用。所有已支付和應計的合併、收購、交易和其他費用(包括債務清償的預付罰款)和某些其他費用都會對我們在發生費用或購置財產期間的經營業績產生不利影響,但也會對投資者的回報產生負面影響,但並不能反映持續的業績。此外,在公認會計原則下,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為對淨收入的非現金調整。此外,如上文所述,我們認為公允價值調整的損益是未實現的,最終可能無法實現,也不反映正在進行的業務,因此,在評估業務業績時通常會對其進行調整。除上述收入和費用項目外,我們對AFFO的計算提供了與管理層對我們經營業績的分析相一致的信息。此外,根據當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估而進行的公允價值調整,也可能是租金和佔用率等業務因素造成的,但可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於這些因素。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO, 我們認為,我們正在提供有用的信息,可以用來更好地評估我們正在進行的經營業績的可持續性,而不受交易或其他與我們財產組合正在進行的業績無關的項目的影響。我們提出的AFFO可能無法與其他不同定義AFFO的REITs報告的AFFO相媲美。此外,我們認為,為了便於明確瞭解我們的經營結果,應結合合併財務報表中的淨收入(虧損)對AFFO進行審查。不應將AFFO視為對淨收入(虧損)的替代,以表明我們的業績,也不應將現金流量視為衡量我們的流動性或分配能力的一種手段。
下表反映了我們在計算所述期間的財務、核心財務和財務業務時,從共同股東的淨收益中扣除或增加的項目。未合併的合夥企業和合資企業的調整是為了反映非控制利益調整的比例份額,以便在適用的情況下得出FFO、核心FO和AFFO。
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| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸屬於共同股東的淨收入(根據公認會計原則) | | $ | 34,535 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 20,731 |
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減值費用和相關租賃-無形核銷 | | 6,375 |
| | 5,000 |
| | — |
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折舊和攤銷 | | 125,996 |
| | 119,582 |
| | 113,048 |
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房地產投資處置(收益)虧損 | | (23,616 | ) | | 5,751 |
| | (1,089 | ) |
非控股權調整的比例比例達到ffo | | — |
| | — |
| | (78 | ) |
FFO(由NAREIT定義)可歸因於普通股股東(1) | | 143,290 |
| | 131,415 |
| | 132,612 |
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購置、交易和其他費用(2) | | 1,320 |
| | 13,850 |
| | 1,979 |
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債務清償損失(3) | | 949 |
| | 3,897 |
| | — |
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火災(回收)損失 | | — |
| | (50 | ) | | 45 |
|
非控股權調整的比例-達到核心FFO | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
可歸因於普通股股東的核心財務報告(1) | | 145,559 |
| | 149,112 |
| | 134,635 |
|
非現金權益補償 | | 9,530 |
| | 2,649 |
| | (3,787 | ) |
利息費用的非現金部分 | | 6,614 |
| | 5,193 |
| | 4,420 |
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上述和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷,淨額 | | 1,655 |
| | 2,130 |
| | 1,930 |
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直線租金 | | (6,758 | ) | | (6,310 | ) | | (10,537 | ) |
未變現(收入)未指定外幣預付款損失和其他套期保值無效 | | (76 | ) | | 434 |
| | 3,679 |
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消除外幣交易未實現損失(收益)(4) | | 2,919 |
| | (7,127 | ) | | 10,182 |
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按揭折扣及保費攤銷淨額及夾層貼現 | | 260 |
| | 1,249 |
| | 827 |
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遞延税收利益 | | — |
| | — |
| | (693 | ) |
非控股權調整按比例調整至affo | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
可歸因於普通股股東的AFFO(1) | | $ | 159,703 |
| | $ | 147,330 |
| | $ | 140,652 |
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摘要 | | | | | | |
FFO(由NAREIT定義)可歸因於普通股股東 | | $ | 143,290 |
| | $ | 131,415 |
| | $ | 132,612 |
|
可歸因於普通股股東的核心財務報告 | | $ | 145,559 |
| | $ | 149,112 |
| | $ | 134,635 |
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可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 159,703 |
| | $ | 147,330 |
| | $ | 140,652 |
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(1) | 2018年12月31日終了年度的租賃終止費為300萬美元,與2018年第三季度出售的房地產資產有關的租金收入記錄在綜合業務報表中。 |
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(2) | 在截至2019年12月31日的一年中,收購、交易和其他費用主要與與我們的前歐洲服務提供商的訴訟所產生的訴訟費用有關。2018年12月31日終了年度,購置、交易和其他費用包括與終止前服務提供商有關的訴訟費用共計1 030萬美元740萬美元與當時預期解決這一訴訟的準備金有關,290萬美元涉及法律費用。此外,還包括與探索潛在的外國股票發行有關的160萬美元的費用、與融資活動有關的130萬美元的法律和專業費用以及70萬美元的其他費用。在2017年12月31日終了的一年中,收購、交易和其他費用主要包括約80萬美元的合併和交易相關費用,還包括約90萬美元與替換相關對手方有關的衍生產品更新費用,這些都是非經常性費用,被認為是非核心成本。 |
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(3) | 截至2019年12月31日的年度,主要包括遞延融資成本的非現金核銷.2018年12月31日終了的年度,包括延期融資費用150萬美元的非現金核銷和提前清償240萬美元債務時支付的預付罰款。 |
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(4) | 為了AFFO的目的,我們調整未實現的損益。截止年度2019年12月31日,衍生工具的收益如下80萬美元的未實現損失290萬美元和已實現的收益370萬美元。在2018年12月31日終了年度,衍生工具收益為760萬美元,其中未實現收益710萬美元,實際收益50萬美元。在2017年12月31日終了年度,衍生工具的損失為830萬美元,其中包括未實現虧損1 020萬美元和已實現收益190萬美元。 |
股利
支付給股東的股息數額由我們的董事會決定,並取決於若干因素,包括可用於支付股利的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息的能力的規定、適用的資本支出要求、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT的地位所需的年度分配要求。
到2019年3月31日,我們通常每月支付普通股股利,按年率計算,每股2.13美元,或每月0.1775美元。我們通常在每個會計季度結束後的第15天(除非另有規定),在適用的記錄日按年率為每股2.13美元或每季度每股0.5325美元的年率向有記錄的普通股持有人支付普通股股利。
我們A系列優先股的股息按每季度0.453125美元的數額累計給A級優先股持有者,相當於A系列優先股每年每股25.00美元的清算優惠的7.25%。A系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在本公司董事會規定的記錄日期結束時,該記錄必須在適用的支付日期之前不超過30天或10天。對A系列優先股應支付的任何應計股息和未付股息,均成為其清算優先權的一部分。
我們於2019年11月發行的B系列優先股的股息應計為$0.429688每季度對B系列優先股持有者的每股收益,相當於6.875%.的.$25.00B系列優先股每年每股清算優惠。B系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在我們董事會規定的創紀錄日期結束營業。發行於2019年11月20日發行的B級優先股的首個季度股息(見附註8-股東權益我們的合併財務報表(表10-K)是在2020年1月15日支付的,是在2019年11月26日至2019年12月31日期間不到整個季度的應計項目。
根據信貸安排,我們不得在連續四個財政季度的任何一段時間內支付分配,包括應付普通股、A級優先股、B類優先股或今後可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A類優先股、B類優先股或我們今後可能發行的任何其他類別或系列股票,超過信貸基金(與本年度10-K表報告中披露的AFFO不同)規定的調整後的FFO的100%,但在有限情況下除外,包括每個公曆年度的一個財政季度,我們可以支付現金股息和其他分配,贖回和其他回購總額不超過我們調整後的財務報告的105%。
我們將來是否有能力派息,以及能否繼續遵守信貸安排派息的限制,取決於我們是否有能力從現有物業及任何物業的運作中賺取足夠的現金流量。沒有人能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購,如果有的話。如果我們不這樣做(否則我們無法增加可用於支付股息和其他分配的現金數額),我們遵守對我們信貸機制支付股息的限制的能力可能會受到不利影響,我們可能被要求減少我們支付的股息數額。在過去,我們的信貸機制下的貸款人同意提高我們調整後的FFO的最高金額,我們可以使用它支付現金紅利和其他分配,並在某些時期進行贖回和其他回購,最近的一次是與我們的信貸機制在2019年8月的修正和重述有關。不能保證他們今後會再次這樣做。見“1A項。風險因素-如果我們無法增加可用於支付股息的現金數額,包括通過完成收購預期產生的額外現金流,我們可能不得不減少股息支付或確定其他融資來源,以支付目前水平的股息。“
用於支付股息和分配的現金來自業務現金流動和手頭現金,其中包括借款收益。下表列出了向普通股持有人支付股息的來源、A系列優先股以及在所述期間分配給猛虎組織單位的股利的來源:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 年終 |
| | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 |
股息和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股持有人分紅 | | $ | 43,270 |
| | | | $ | 14,883 |
| | | | $ | 44,988 |
| | | | $ | 47,638 |
| | | | $ | 150,779 |
| | |
A系列優先股持有人的股息 | | 2,455 |
| | | | 2,485 |
| | | | 2,706 |
| | | | 3,081 |
| | | | 10,727 |
| | |
向LTIP單位持有者分發 | | 134 |
| | | | 136 |
| | | | 135 |
| | | | 137 |
| | | | 542 |
| | |
股息和分配總額 | | $ | 45,859 |
| | | | $ | 17,504 |
| | | | $ | 47,829 |
| | | | $ | 50,856 |
| | | | $ | 162,048 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息來源: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流量 | | $ | 24,751 |
| | 54.0 | % | | $ | 17,504 |
| | 100.0 | % | | $ | 26,605 |
| | 55.6 | % | | $ | 48,150 |
| | 94.7 | % | | $ | 145,999 |
| (1) | 90.1 | % |
手頭可用現金 | | 21,108 |
| | 46.0 | % | | — |
| | — | % | | 21,224 |
| | 44.4 | % | | 2,706 |
| | 5.3 | % | | 16,049 |
| (1) | 9.9 | % |
股利來源和分配覆蓋面共計 | | $ | 45,859 |
| | 100.0 | % | | $ | 17,504 |
| | 100.0 | % | | $ | 47,829 |
| | 100.0 | % | | $ | 50,856 |
| | 100.0 | % | | $ | 162,048 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流量(公認會計原則基礎) | | $ | 24,751 |
| | | | $ | 46,493 |
| | | | $ | 26,605 |
| | | | $ | 48,150 |
| | | | $ | 145,999 |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入(根據公認會計原則) | | $ | 5,791 |
| | | | $ | 12,621 |
| | | | $ | 6,860 |
| | | | $ | 9,263 |
| | | | $ | 34,535 |
| | |
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(1)到目前為止,總數並不等於季度之和.為本表的目的,對每個季度和每年的截止日期期間分別進行評估。
外幣換算
我們的報告貨幣是美元。我們的外國投資的功能貨幣是適用於我們投資的每一個外國地點的當地貨幣。這些外國地點的資產和負債(包括在可預見的將來預計不會結清的公司間結餘)按適用的報告日的即期匯率折算。業務綜合報表中報告的數額按適用期間的平均匯率折算。由此產生的未實現累計筆譯調整數在合併權益表中作為累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分入賬。我們面臨外匯匯率的波動,在外國的財產投資支付租金收入,承擔與財產有關的費用,並以我們的功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。我們已經並可能繼續使用外匯衍生工具,包括期權、貨幣遠期和跨貨幣互換協議,以管理我們對英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的風險敞口(見 附註7-衍生工具和對衝活動我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K供進一步討論)。
合同義務
下表列出我們在合同義務項下的未來付款估計數2019年12月31日預計這些債務在未來特定時期對我們的流動性和現金流動會產生何種影響:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 共計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此後 |
應付按揭票據本金 | | $ | 1,287,448 |
| | $ | 18,872 |
| | $ | 44,327 |
| | $ | 534,499 |
| | $ | 689,750 |
|
應付按揭票據利息(1) | | 310,876 |
| | 33,566 |
| | 51,823 |
| | 48,802 |
| | 176,685 |
|
循環信貸貸款本金 | | 199,071 |
| | — |
| | — |
| | 199,071 |
| | — |
|
循環信貸貸款利息 | | 18,587 |
| | 5,171 |
| | 10,298 |
| | 3,118 |
| | — |
|
定期貸款本金 | | 403,258 |
| | — |
| | — |
| | 403,258 |
| | — |
|
定期貸款利息(1) | | 31,878 |
| | 6,970 |
| | 13,901 |
| | 11,007 |
| | — |
|
應支付的營運地租賃租金(2) | | 47,109 |
| | 1,385 |
| | 2,770 |
| | 2,774 |
| | 40,180 |
|
共計 (3) (4) | | $ | 2,298,227 |
| | $ | 65,964 |
| | $ | 123,119 |
| | $ | 1,202,529 |
| | $ | 906,615 |
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_________________________
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(1) | 根據GB 1.00的匯率計算$1.321英鎊和1歐元$1.12歐元2019年12月31日. |
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(2) | 我們的荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃的地租付款不包括在上表中,因為我們的地租是在2050年之前預付的。 |
| |
(3) | 上表中與我們的外國業務有關的數額是根據當地貨幣的匯率計算的。2019年12月31日主要包括歐元和英鎊。在…2019年12月31日,我們沒有作為承租人的物質資本租賃義務,無論是單獨的還是總體的。 |
| |
(4) | 由於支付時間和數額的不確定性,衍生付款不包括在本表中。此外,由於衍生品可以在任何時間點結算,它們通常不會被認為是長期性質的。 |
選舉為區域投資信託基金
根據守則第856至860條,我們選擇被評定為REIT,在截至2013年12月31日的應税年度生效。我們相信,由這應課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據“税務守則”獲評税。我們打算繼續以這種方式運作,以符合作為REIT徵税的資格,但不能保證我們將以某種方式運作,以保持作為REIT的資格。為了繼續符合作為REIT徵税的資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於按照公認會計原則計算的淨收入),而不考慮支付的股息扣減和不計淨資本收益,並且必須符合許多其他組織和業務要求。如果我們繼續符合作為REIT徵税的資格,我們通常不會對分配給股東的REIT應納税收入的部分徵收聯邦企業所得税。即使我們有資格作為一個REIT徵税,我們可能要對我們的收入和財產徵收某些州和地方的税收,以及對我們未分配的收入徵收聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續受到徵税,而這些直接或間接子公司是為美國聯邦所得税目的而不計的實體。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,任何沒有索引升級條款的租約。此外,我們可能須支付物業的維修及營運費用,而這些費用可能會因通脹可能導致成本及營運開支的增加而影響我們的經營結果。
相關交易和協議
請看附註10-關聯方交易我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K,以討論各種關聯方交易,協議和費用。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源有相當重要的影響,或相當可能對我們的財務狀況產生當前或未來的影響。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是指因利率、外匯匯率和股票價格的變化而遭受損失的風險。我們所面臨的主要風險是利率風險和外匯風險,而且由於租户集中在某些行業和/或地理區域,我們也面臨進一步的市場風險。不利的市場因素可能影響特定行業/地區的租户履行各自的租賃義務的能力。為了管理這一風險,我們把我們的集體租户名冊視為一個投資組合,在我們的投資決策中,我們試圖使我們的投資組合多樣化,這樣我們就不會對某一特定行業或地理區域過度暴露。
一般來説,我們不使用衍生工具來對衝信貸風險或投機目的。然而,有時,我們已經並可能繼續簽訂外幣遠期合同,以對衝我們的外幣現金流量風險敞口。
利率風險
我們的房地產和相關的固定利率債務的價值受到基於利率變化的波動的影響。我們的房地產價值也會受到基於當地和地區經濟狀況的波動以及承租人信譽的變化的影響,所有這些都可能影響我們在預定快速還款時再融資房地產級抵押貸款債務的能力,或者如果我們在到期時不選擇償還債務的話。利率對許多因素非常敏感,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。利率的提高可能會對某些租户的信貸狀況產生影響。
我們受到利率變化的影響,主要是通過我們的借貸活動。我們已經並可能在未來獲得可變利率的無追索權抵押貸款,因此,我們已經並可能繼續與貸款人簽訂利率互換協議或利率上限協議。利率互換協議有效地將貸款的可變利率償債義務轉換為固定利率,而利率上限協議則限制基本利率不得超過規定的罷工利率。利率互換是一種協議,在這種協議中,一方為交易對手在特定時期內的現金流交換利息,利率上限限制了可變利率債務的實際借款利率,同時允許參與者分擔利率的下調。這些利率互換和上限是指定為現金流量對衝債務利息支付的衍生工具。掉期或上限所依據的票面金額不進行交換。我們使用這些衍生工具的目的是限制我們對利率波動的風險敞口。在…2019年12月31日,我們估計,在合併財務報表中按公允價值計算的包括在衍生工具中的利率掉期的總公允價值,其負債淨額為340萬美元(見 附註7 — 衍生工具和套期保值活動我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K)。
截至2019年12月31日,我們的綜合債務總額,包括信貸安排下的借款和抵押貸款融資,其總賬面價值為19億美元的估計公允價值20億美元的加權平均實際利率3.0%。在…2019年12月31日,很大一部分(大約)88.2%)我們的長期債務要麼按固定利率計息,要麼被兑換成固定利率。我們的定息債務按揭債務的年利率2019年12月31日從1.3%到4.9%其加權平均利率為3.1%。我們可變利率債務的合同年利率2019年12月31日從1.9%到4.1%其加權平均利率為2.4%。我們在未來期間的利息支出將根據我們未來的借款水平而有所不同,這將取決於我們的再融資需求和收購活動。此外,我們的利息開支將因利率的變動而有所不同,包括2018年期間一直上升並可能在未來期間繼續增加的倫敦銀行同業拆借利率。我們的債務義務在項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-以上合同義務。
下表列出了未來本金現金流量,其依據是我們未償還債務的預期到期日。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 固定利率債務(1) (2) | | 可變利率債務(1) | | 債務總額 |
2020 |
| $ | 16,263 |
| | $ | — |
| | $ | 16,263 |
|
2021 | | 11,776 |
| | — |
| | 11,776 |
|
2022 | | 2,087 |
| | 522 |
| | 2,609 |
|
2023 | | 354,089 |
| | 209,830 |
| | 563,919 |
|
2024 | | 620,065 |
| | 20,555 |
| | 640,620 |
|
此後 | | 661,622 |
| | (7,032 | ) | | 654,590 |
|
共計 | | $ | 1,665,902 |
| | $ | 223,875 |
| | $ | 1,889,777 |
|
____________________ | |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321英鎊和1歐元$1.12歐元2019年12月31日,為説明目的,視情況而定。 |
| |
(2) | 固定利率債務包括以保證金計息的可變債務,加上通過我們的利率互換協議固定的浮動利率。 |
我們的固定利率債務和可變利率債務的估計公允價值,目前以固定利率支付利息,或通過使用利率互換有效地轉換為固定利率,受到利率變化的影響。利率下降或增加1%,將改變這一債務的估計公允價值。2019年12月31日總共增加了.6 720萬美元或合計減少5 940萬美元分別。
不按固定利率計算利息的未對衝可變利率債務的年度利息支出2019年12月31日會增加1 820萬美元並減少650萬美元年利率分別變動1%。
外幣匯率風險
我們擁有外國投資,主要是在歐洲,但也在加拿大,因此受到歐元、英鎊和民航處匯率變動影響的風險,這些影響可能影響未來的成本和現金流量,而我們的功能貨幣是美元。我們通常通過將我們的還本付息義務與貸款人的還本付息義務和租户以同一種貨幣對我們的租賃義務相匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對貨幣波動的總體風險敞口。此外,我們已經並可能繼續使用貨幣套期保值,以進一步減少我們的淨現金流敞口。我們通常是歐元、英鎊和民航處的淨接收者(我們收到的現金比我們支付的多),因此我們的外國財產經營結果受益於美元走弱,並受到美元升值的不利影響,相對於外幣,我們的套期保值活動會產生任何影響。
我們已指定在信貸安排下的所有當期外幣作為淨投資套期保值,以我們對外國子公司的淨投資為限。只要外國貨幣吸引的每一種貨幣超過淨投資,我們就會反映貨幣變化對這種超額收益的影響。截至2019年12月31日,我們沒有超過我們的淨投資(見 附註8 — 衍生工具和套期保值活動我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K)。
我們簽訂外匯遠期合約,並將期權套期保值,以對衝我們的某些外幣現金流量敞口。外匯遠期合同是指在未來某一特定日期以一定價格交付一定數量的外幣的承諾。通過簽訂遠期合約並將其持有至到期,我們在合同期限內被鎖定在未來的貨幣兑換率中。外匯看跌期權合同包括在某一特定日期以特定數額的另一種貨幣出售某一特定數額的外幣的權利,而不是義務。如果貨幣匯率在到期時超過看跌匯率,則該期權將被視為“貨幣內”,並據此行使。我們的外幣遠期合約及看跌期權的估計公允價值總額(包括在衍生工具內),在合併資產負債表上以公允價值計算,其資產淨值為270萬美元在…2019年12月31日(見附註7 — 金融工具的公允價值我們的合併財務報表,包括在本年度報告表10-K)。我們已經並可能在將來獲得一種外幣的無追索權抵押貸款.如果貨幣波動增加或減少租金收入(折算為美元),債務還本付息的變化將部分抵消收入波動的影響,並在某種程度上減輕外幣匯率變動帶來的風險。
預定的未來最低租金(不包括續訂),以不可取消的經營租賃方式租賃,用於我們的外國業務。2019年12月31日今後五個歷年及其後各年度的情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來最低基本租金(1) |
(單位:千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 計算機輔助設計 | | 共計 |
2020 | | $ | 56,950 |
| | $ | 54,321 |
| | $ | 488 |
| | $ | 111,759 |
|
2021 | | 57,253 |
| | 54,983 |
| | 488 |
| | 112,724 |
|
2022 | | 57,612 |
| | 54,389 |
| | 488 |
| | 112,489 |
|
2023 | | 56,598 |
| | 51,536 |
| | 488 |
| | 108,622 |
|
2024 | | 37,389 |
| | 37,389 |
| | 488 |
| | 75,266 |
|
此後 | | 78,003 |
| | 214,517 |
| | 2,173 |
| | 294,693 |
|
共計 | | $ | 343,805 |
| | $ | 467,135 |
| | $ | 4,613 |
| | $ | 815,553 |
|
_______________________ | |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321歐元兑1歐元$1.121歐元和1美元加元$0.77截至2019年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
我們的外國業務應付按揭票據的定期還本付息(本金及利息)2019年12月31日在今後五個歷年及其後的每一年中,如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 未來還本付息(1) (2) |
| | 應付按揭債券 |
(單位:千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 共計 |
2020 | | $ | 19,597 |
| | $ | 12,369 |
| | $ | 31,966 |
|
2021 | | 12,210 |
| | 20,585 |
| | 32,795 |
|
2022 | | 102 |
| | 27,503 |
| | 27,605 |
|
2023 | | 57,760 |
| | 266,575 |
| | 324,335 |
|
2024 | | 217,583 |
| | 5,682 |
| | 223,265 |
|
此後 | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 307,252 |
| | $ | 332,714 |
| | $ | 639,966 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 未來還本付息(1) (2) |
| | 信貸貸款(定期貸款部分) |
(單位:千) | | 歐元 | | 英鎊 | | 共計 |
2020 | | $ | 6,970 |
| | $ | — |
| | $ | 6,970 |
|
2021 | | 6,951 |
| | — |
| | 6,951 |
|
2022 | | 6,951 |
| | — |
| | 6,951 |
|
2023 | | 6,951 |
| | — |
| | 6,951 |
|
2024 | | 407,313 |
| | — |
| | 407,313 |
|
此後 | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 435,136 |
| | $ | — |
| | $ | 435,136 |
|
_______________________ | |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321英鎊和1歐元$1.12歐元2019年12月31日為説明起見,視情況而定。合同租金和債務以每一財產所在國的功能貨幣計價。 |
| |
(2) | 我們的利率互換協議沒有固定的可變利率債務的利息是使用適用的年度利率和未償餘額計算的。2019年12月31日. |
我們目前預計,到他們各自的到期日期,我們將償還或再融資這些貸款,或延長,但我們不能保證,如果有任何優惠的條件,我們將能夠再融資這些貸款。如果沒有再融資,我們將期望使用我們的現金資源,包括未使用的能力,我們的信貸機制,以支付這些款項,如果必要的話。
信貸風險集中
當一些租户從事類似的商業活動,或有類似的經濟風險或條件可能導致他們拖欠對我們的租賃義務時,信貸風險就會集中。我們定期監測我們的投資組合以評估
信貸風險的潛在集中。雖然我們相信我們的投資組合是相當多元化的,但根據我們每年租金收入的百分比計算,它確實包含超過10%的集中度。2019年12月31日,在某些地區。看見項目2.本年度報告以表10-K為基礎,進一步討論各國和各行業的分配情況。
根據我們的年度租金收入計算,我們直接擁有的房地產和相關貸款大多位於美國和加拿大。63%剩下的在芬蘭(5%)、法國(4%)、德國(3%)、盧森堡(2%)、荷蘭(5%)和聯合王國(18%)。沒有個別租客佔我們按年計算租金收入的10%以上。2019年12月31日。按年度租金收入計算2019年12月31日,我們的直接擁有的房地產包含以下資產類型的顯著集中:Office(49%),工業/分銷(46%),及零售(5%).
項目8.財務報表和補充數據。
茲將本項目8所要求的資料納入本公司的合併財務報表。F-1本年報表格10-K。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。
沒有。
項目9A.控制和程序。
披露控制和程序
根據“外匯法”第13a-15(B)條和第15d-15(B)條,我們在本年度報告表10-K所述期間結束時,在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。根據這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論,截至2019年12月31日在此期間結束時,我們的披露控制和程序在證券交易委員會規則和表格規定的時限內有效地記錄、處理、彙總和報告我們根據“交易所法”提交或提交的報告中要求我們披露的信息,並在這些信息中酌情積累並傳達給管理層,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為根據“外匯法”頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)對這一術語作了界定。
截至2005年,我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架 (2013).
根據其評估,我們的管理層得出結論,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
截至目前,我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由獨立註冊的公共會計師事務所普華永道有限責任公司審計,該公司的報告載於該報告的第一頁。F-2本年報表格10-K。
財務報告內部控制的變化
在三個月內結束2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目 9B.其他信息。
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
我們通過了一項“商業行為和道德守則”,適用於我們所有的執行官員和董事,包括但不限於我們的首席執行官和首席財務官。我們的“商業行為和道德守則”副本可免費索取,可向我們的行政辦公室-第五大道650號-30號-發出書面請求。TH紐約,紐約,10019樓,注意,首席財務官。我們的“商業行為和道德守則”也可在我們的網站www.globalnetlease.com上查閲。
此項目所需的信息將在我們的最終代理聲明中列出。2020股東年會應在2019年財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本報告。
項目11.行政報酬。
此項目所需的信息將在我們的最終代理聲明中列出。2020股東年會應在2019年財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本報告。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
此項目所需的信息將在我們的最終代理聲明中列出。2020股東年會應在2019年財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本報告。
項目13.某些關係和有關交易以及獨立主任。
此項目所需的信息將在我們的最終代理聲明中列出。2020股東年會應在2019年財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本報告。
項目14.主要會計費用和服務。
此項目所需的信息將在我們的最終代理聲明中列出。2020股東年會應在2019年財政年度結束後120天內提交,並以參考方式納入本報告。
第IV部
項目15.展覽和財務報表附表。
(A)財務報表表表
見經審計的綜合財務報表索引F-1這份報告。
以下財務報表明細表載於F-52本報告:
附表三-截至2000年12月31日止的不動產和累計折舊2019年12月31日在截至12月31日的幾年裏,2019和2018.
(B)同類產品
展品指數
下列展品已包括在本年報內,或以參考資料載列於本年報內,表10-K為截至該年度之用。2019年12月31日(並按照規例S-K第601項編號)。
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
3.1 (1) | | 全球淨租賃公司重報文章,2018年2月26日起生效。 |
3.2 (2) | | 全球網租賃有限公司修訂和恢復章程。 |
3.3 (3) | | 補充條款:將7.25%的累計可贖回優先股分類,2018年3月23日提交的每股面值0.01美元。 |
3.4 (4) | | 修正案條款於2019年2月27日提交 |
3.5 (5) | | 關於指定6.875%B系列可贖回永久優先股的補充條款,日期為2019年11月22日。 |
3.6 (6) | | 修正案條款於2019年12月13日提交。 |
3.7 (6) | | 補充條款對6.875%B系列可贖回永久優先股追加股份進行分類,2009年12月13日提交的每股面值為0.01美元 |
4.1 (7) | | 全球淨租賃經營夥伴有限合夥有限責任公司(L.P.)第二次修訂和恢復協議,日期為2015年6月2日,全球淨租賃公司。和環球網租賃特別有限責任公司。 |
4.2 * | | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明。 |
10.1 (7) | | 截至2015年6月2日,全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃顧問公司之間的第四份經修訂和重新確定的諮詢協議。 |
10.2 (8) | | 財產管理和租賃協議,截止2012年4月20日,全球淨租賃公司。(美國不動產資本全球信託公司),全球淨租賃經營夥伴關係,L.P.(美國不動產資本全球經營夥伴關係,L.P.)(f/k/a American Realty Capital Global Properties,LLC)。 |
10.3 (9) | | 全球淨租賃股份有限公司股份有限公司股份有限計劃的修訂與恢復。(f/k/a美國不動產資本全球信託公司)。 |
10.4 (8) | | 全球淨租賃公司(f/k/a美國不動產資本全球每日淨資產信託公司)2012年股票期權計劃。 |
10.5 (10) | | 第二修正案,日期為2017年9月11日,對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修正和恢復協議”(L.P.)。 |
10.6 (11) | | 自2017年10月27日起,由全球淨租賃運營夥伴關係的全資子公司和其之間的全資子公司簽訂的貸款協議,該協議列於附表一所附的L.P.,作為借款人,並列在Financial,Inc.上。和花旗房地產融資公司,作為貸款人。 |
10.7 (11) | | “擔保協議”,截止2017年10月27日,由全球淨租賃經營夥伴關係(L.P.)為“金融公司”欄目的利益而簽訂。和花旗房地產基金公司。 |
10.8 (11) | | 自2017年10月27日起,由全球淨租賃運營夥伴關係(L.P.)和全球淨租賃運營夥伴關係(L.P.)的全資子公司簽訂的“環境賠償協議”(L.P.)。和花旗房地產基金公司。 |
10.9 (11) | | 截至2017年10月27日的“物業管理和租賃協議”,由表A所附實體和全球淨租賃地產公司簽訂。 |
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| | |
展覽編號。 | | 描述 |
10.10 (11) | | 截至2017年10月27日的“財產管理和租賃協議”第一修正案,日期為2012年4月20日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃財產公司共同簽署。 |
10.11 (12) | | 截至2017年12月15日對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修訂和恢復協議”的第三次修正。 |
10.12 (1) | | 截至2018年2月27日的“財產管理和租賃協議”第二修正案,日期為2012年4月20日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃財產公司共同簽署。 |
10.13 (3) | | 截至2018年3月23日對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修訂和恢復協議”的第四次修正。 |
10.14 (13) | | 第五修正案,截止2018年7月19日,對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修訂和恢復協議”(L.P.)。 |
10.15 (13) | | 2018年顧問多年度業績獎協議,截止2018年7月19日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃運營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃顧問有限公司簽訂。 |
10.16 (14) | | 自2018年8月14日起,全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃顧問公司對第四份經修訂和重新確定的諮詢協議的第一修正案。 |
10.17 (15) | | 自2018年11月6日起,全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃顧問公司對第四次修訂和重新確定的諮詢協議的第二次修正。 |
10.18 (16) | | “投資安排協議”,日期為2018年8月13日,由借款人和擔保實體以及勞埃德銀行(Lloyds Bank PLC)簽署。 |
10.19 (4) | | 限制股獎勵協議的形式。 |
10.20 (4) | | 截至2019年2月27日對“財產管理和租賃協議”的第三次修正,日期為2012年4月20日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃運營夥伴關係、L.P.和全球淨租賃財產有限公司修訂。
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10.21 (17) | | 截至2019年2月27日的“第一修正案”,至2018年“全球淨租賃公司”、“全球淨租賃經營夥伴關係”和“全球淨租賃顧問公司”之間的2018年顧問多年業績獎勵協議。 |
10.22(4) | | “股票分配協議”,日期為2019年2月28日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.、UBS證券有限公司、Robert W.Baird&Co.股份有限公司、Capital One Securities公司、Mizuho Securities USA LLC、B.Riley FBR公司、KeyBanc Capital Markets Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BBVA Securities Inc.、SMBC Nikko Securities America Inc.和Stifel公司組成。 |
10.23 * | | 物業管理和租賃協議,截止日期為2019年4月5日,在表A所附實體和全球淨租賃地產公司之間簽訂。 |
10.24 (17) | | 截至2019年5月9日“股權分配協議”第1號修正案,日期為2019年2月28日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.、瑞銀證券有限公司、Robert W.Baird&Co.公司、Capital One證券公司、Mizuho Securities USA LLC公司(前稱Mizuho Securities USA Inc.)、B.Riley FBR公司、Banc Capital Markets Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BBVA Securities Inc.、SMBC Nikko Securities America公司、Stifel公司、Nicol&Company公司、Inated公司和Ladenburg Thalmann&Co.公司組成。 |
10.25 (18) | | 截至2019年6月21日“股權分配協議”第2號修正案,日期為2019年2月28日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.、瑞銀證券有限公司、Robert W.Baird&Co.公司、Capital One證券公司、Mizuho Securities USA LLC公司(前稱Mizuho Securities USA Inc.)、B.Riley FBR公司、Banc Capital Markets Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BBVA Securities Inc.、SMBC Nikko Securities America公司、Stifel公司、Nicol&Company公司和LadenThalmann公司組成。 |
10.26 (19) | | 自2019年8月1日起,由全球淨租賃運營夥伴關係(L.P.)以借款人、貸款人和關鍵銀行全國協會(KeyBank National Association)作為代理人的身份首次修訂和恢復信用協議。 |
10.27 (19) | | 自2019年8月1日起,由本公司、ARC Global Holdco、LLC、Global II Holdco、LLC及其其他附屬方為KeyBank全國協會及其其他貸款人的利益而首次修訂和恢復擔保。 |
10.28 (19) | | 自2019年8月1日起,該公司、全球淨租賃經營夥伴關係、L.P.、ARC Global Holdco、LLC、ARC Global II Holdco、LLC等其他子公司首次修訂和恢復繳款協議。 |
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展覽編號。 | | 描述 |
10.29 (20) | | 貸款協議,截止日期為2019年9月12日,由借款者和借款人之間的貸款協議,以及作為貸款人的關鍵銀行全國協會(KeyBankNationalAssociation)。 |
10.30 (20) | | 截至2019年9月12日的期票形式,由借款人作為貸款人,以KeyBank全國協會為受益人。 |
10.31 (20) | | 擔保協議,截止日期為2019年9月12日,由全球淨租賃經營夥伴關係(L.P.)作為貸款人,以美國中央銀行(KeyBank)全國協會(KeyBank National Association)為受益人。 |
10.32 (20) | | 自2019年9月12日起,由借款人和全球淨租賃經營夥伴關係(L.P.)簽訂的環境賠償協議,以支持KeyBank全國協會為受償人。 |
10.33 (20) | | 物業管理和租賃協議,截止日期為2019年9月12日,在表A所附實體和全球淨租賃地產有限責任公司之間。 |
10.34 (21) | | 截至2019年11月12日“股權分配協議”第3號修正案,日期為2019年2月28日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.、Capital One Securities公司、Mizuho Securities USA LLC、B.Riley FBR,Inc.、KeyBanc Capital Markets Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BBVA Securities Inc.、SMBC Nikko Securities America公司修訂。Stifel,Nicolaus&Company,Instituated and Ladenburg Thalmann&Co.Inc. |
10.35 (22) | | 承保協議,日期為2019年11月20日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.、B.Riley FBR公司、BMO資本市場公司和Ladenburg Thalmann&Co公司簽署。作為附表I所列承銷商的代表。 |
10.36 (23) | | 第六次修正,日期為2019年11月22日,對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修訂和恢復協議”(L.P.)。 |
10.37 (6) | | 第七次修正,日期為2019年12月13日,對2015年6月2日“全球淨租賃經營夥伴關係有限夥伴關係第二次修正和恢復協議”(L.P.)的修正。 |
10.38 (6) | | “股權分配協議”,日期為2019年12月13日,由全球淨租賃公司、全球淨租賃經營夥伴關係公司、L.P.和B.Riley FBR公司、BMO資本市場公司、Ladenburg Thalmann&Co.公司、D.A.Davidson&Co.公司和KeyBanc資本市場公司簽署。 |
10.39 * | | 第一修正案,日期為2019年12月31日,對第一次修訂和恢復的信貸協議,日期為2019年8月1日,由全球淨租賃經營夥伴關係(L.P.)作為借款方、貸款人方和作為代理人的KeyBank全國協會(KeyBank National Association)簽署,日期為L.P.。 |
10.40 * | | 賠償協議的形式。 |
21.1 * | | 附屬公司名單。 |
23.1 * | | 普華永道股份有限公司同意。 |
31.1 * | | 全球淨租賃公司首席執行官認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條。 |
31.2 * | | 全球淨租賃公司首席財務官認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條。 |
32 * | | 全球淨租賃公司首席執行幹事和首席財務幹事的書面陳述。根據“美國法典”第18條第1350條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過。 |
101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 * | | CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
___________________________________________
| |
(1) | 我們在2018年2月28日向SEC提交了截至2017年12月31日的10-K表格年度報告。 |
| |
(2) | 作為我們在2015年6月3日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(3) | 作為我們在2018年3月23日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(4) | 作為我們2018年12月31日終了年度10-K年度報告的一個證物,於2019年2月28日提交給美國證交會。 |
| |
(5) | 我們於2019年11月22日向證交會提交了表格8-A的註冊聲明,作為證物。 |
| |
(6) | 作為我們在2019年12月13日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(7) | 作為我們在2015年6月2日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(8) | 作為我們截至2012年12月31日的年度報表10-K的一個證物,於2013年3月11日提交給美國證交會。 |
| |
(9) | 作為我們在2015年4月9日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(10) | 作為我們在2017年9月11日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(11) | 我們於2017年11月7日向SEC提交了截至2017年9月30日的季度10-Q報表,作為我們季度報告的一個證物。 |
| |
(12) | 作為我們在2017年12月18日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(13) | 作為我們在2018年7月23日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(14) | 作為我們在2018年8月14日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(15) | 我們在2018年11月7日向SEC提交了截至2018年9月30日的季度10-Q表,作為我們當前報告的一個證物。 |
| |
(16) | 作為我們在2018年8月16日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物。 |
| |
(17) | 作為我們在截至2019年3月31日的季度報告表10-Q中的一個證物,於2019年5月10日提交給了美國證交會。 |
| |
(18) | 作為我們在2019年6月21日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(19) | 作為我們在2019年8月6日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(20) | 作為我們在2019年9月18日向證交會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(21) | 作為我們在2019年11月12日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(22) | 作為我們在2019年11月22日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
| |
(23) | 作為我們在2019年11月22日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告的一個證物. |
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,從而正式授權本報告2020年2月28日.
|
| | |
| 全球淨租賃公司 |
| 通過: | /S/James L.Nelson |
| | 詹姆斯·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 |
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,下列人員代表登記人,並在所列日期和身份,簽署了關於表10-K的本年度報告。
|
| | | | |
名字 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
/S/P.蘇·佩羅蒂 | | 董事會非執行主席、審計委員會主席和提名和公司治理委員會主席 | | 2020年2月28日 |
P.蘇·珀羅提 | | | | |
| | | | |
/S/Edward M.Weil,Jr. | | 導演 | | 2020年2月28日 |
小愛德華·M·威爾 | | | | |
| | | | |
/S/James L.Nelson | | 首席執行官、總裁和主任 (特等行政主任) | | 2020年2月28日 |
詹姆斯·納爾遜 | | | |
| | | | |
/S/Christopher J.Masterson | | 首席財務官、財務主任和祕書 (首席財務主任及首席會計主任) | | 2020年2月28日 |
克里斯托弗·馬斯特森 | | | |
| | | | |
S/Lee M.Elman | | 獨立董事 | | 2020年2月28日 |
李·M·埃爾曼 | | | | |
| | | | |
/S/Edward G.Rendell | | 獨立董事,賠償委員會主席 | | 2020年2月28日 |
愛德華·G·倫德爾 | | | | |
| | | | |
/S/Abby M.Wenzel | | 獨立董事 | | 2020年2月28日 |
Abby M.Wenzel | | | | |
|
| |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
| |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F-4 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度業務綜合報表 | F-4 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | F-5 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | F-6 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-6 |
| |
合併財務報表附註 | F-8 |
| |
財務報表附表: | |
附表三-地產及累積折舊截至2019年12月31日 | F-47 |
除上文所列財務報表表外,由於財務報表(包括其附註)中提供了所需信息,或不存在要求提交這些表格的條件,因此省略了財務報表附表。
到 全球淨租賃公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了所附的合併資產負債表 全球淨租賃公司 及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2008年12月31日, 以及2019年12月31日終了期間每年的業務、綜合收入(虧損)、權益和現金流量綜合報表,包括所附指數(統稱為“合併”)中所列的相關附註和財務報表表。 財務報表“)。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為, 上述財務報表在所有重大方面公允列報公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況, 及其結果 操作及其 2019年12月31日終了期間三年的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責這些合併 財務報表,即維持對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告的內部控制有效性的評估,列入管理部門關於財務報告的年度報告,列在第9A項下。我們的責任是就公司的合併發表意見 根據我們的審計,財務報表和公司對財務報告的內部控制。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證是否合併 財務報表不存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並的審計 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併後的數額和披露情況的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數,以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)與對審計委員會具有重大意義的賬目或披露有關。 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 財務報表作為一個整體,我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
購置財產的採購價格分配
如合併財務報表附註2和3所述,該公司在2019年12月31日終了的年度內完成了對購置房地產投資支付的現金,扣除假定負債後的5.627億美元。對於被列為經營租賃的被收購財產,管理層根據其各自的公允價值,將購置財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產和承擔的負債。有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置基礎上的改善。管理部門利用各種估計、流程和信息來確定空置的財產價值。價值估計由管理層使用傳統方法進行,包括評估、可比銷售、現金流量貼現分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用重要的假設,如資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。可識別的無形資產包括為獲得高於或低於市場租賃費率的租賃而分配的數額,以及適用的就地租賃價值。購得物業的市面及市面以下租值,最初是以現值(貼現率,反映與所取得的租契有關的風險)為基礎,兩者之間的差額是:(I)根據每項就地租契須支付的合約款額,及(Ii)管理層對每項相應的就地租契的公平市場租賃率的估計,以相等於上述市場租賃的剩餘租期及餘下的初始期,加上任何低於市場的固定利率續期選擇的期限計算。
我們確定與購置財產的購買價格分配有關的執行程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,管理層對制定有形和無形資產和負債的公允價值估計數作出了重大判斷。這反過來又導致審計員在適用與這些公允價值估計有關的程序和評估審計證據方面具有高度的判斷力和主觀性。此外,在評價與有形和無形資產和負債的現金流動貼現有關的重要假設方面,需要作出重大審計努力,包括資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評估所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置財產的購買價格分配有關的控制措施的有效性,包括對管理層對有形和無形資產和負債的估值的控制,以及對制定折現現金流量模型中使用的相關假設的控制,包括資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。審計程序 除其他外,包括:(1)閲讀已執行的採購協議和租賃文件;(2)測試管理層估算有形和無形資產和負債公允價值的過程;(3)測試管理部門用於估計有形和無形資產和負債公允價值的預計現金流量,利用具有專門技能和知識的專業人員協助評估;(4)利用具有專門技能和知識的專業人員協助評估貼現現金流模型產出的準確性。測試管理層的過程包括評估估值方法的適當性和貼現現金流量模型中使用的重要假設的合理性,包括資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。評價重要假設的合理性包括考慮這些假設是否與外部市場數據、可比交易和在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/S/普華永道有限公司
紐約,紐約
(二0二0年二月二十八日)
自2015年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
全球淨租賃公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
房地產投資,按成本計算(附註3): | | | | |
土地 | | $ | 414,446 |
| | $ | 398,911 |
|
建築物、固定裝置和改進 | | 2,685,325 |
| | 2,345,202 |
|
在建 | | 11,725 |
| | 1,235 |
|
購置無形租賃資產 | | 651,768 |
| | 675,551 |
|
按成本計算的房地產投資總額 | | 3,763,264 |
| | 3,420,899 |
|
減去累計折舊和攤銷 | | (517,123 | ) | | (437,974 | ) |
房地產投資共計,淨額 | | 3,246,141 |
| | 2,982,925 |
|
待售資產 | | — |
| | 112,902 |
|
現金和現金等價物 | | 270,302 |
| | 100,324 |
|
限制現金 | | 3,985 |
| | 3,369 |
|
按公允價值計算的衍生資產(附註7) | | 4,151 |
| | 8,730 |
|
非收費直線租金 | | 51,795 |
| | 47,183 |
|
經營租賃使用權資產(附註9) | | 50,211 |
| | — |
|
預付費用和其他資產 | | 37,370 |
| | 22,245 |
|
應由關聯方支付的款項 | | 351 |
| | 16 |
|
遞延税款資產 | | 4,441 |
| | 3,293 |
|
商譽和其他無形資產淨額 | | 21,920 |
| | 22,180 |
|
遞延籌資費用淨額 | | 10,938 |
| | 6,311 |
|
總資產 | | $ | 3,701,605 |
| | $ | 3,309,478 |
|
| | | | |
負債和權益 | | | | |
應付按揭票據,淨額(附註4) | | $ | 1,272,154 |
| | $ | 1,129,807 |
|
循環信貸設施(附註5) | | 199,071 |
| | 363,894 |
|
定期貸款淨額(附註5) | | 397,893 |
| | 278,727 |
|
購置無形租賃負債淨額 | | 30,529 |
| | 35,757 |
|
按公允價值計算的衍生負債(附註7) | | 7,507 |
| | 3,886 |
|
應付關聯方 | | 342 |
| | 790 |
|
應付帳款和應計費用 | | 22,903 |
| | 31,529 |
|
經營租賃法律責任(附註9) | | 23,985 |
| | — |
|
預付租金 | | 17,236 |
| | 16,223 |
|
遞延税款負債 | | 14,975 |
| | 15,227 |
|
應付税款 | | 1,046 |
| | 2,228 |
|
應付股息 | | 4,006 |
| | 2,664 |
|
負債總額 | | 1,991,647 |
| | 1,880,732 |
|
承付款和意外開支(附註9) | | — |
| | — |
|
股東權益(附註8): | | | | |
7.25%A系列累計可贖回優先股,0.01美元面值,清算優惠每股25.00美元,9,959,650股授權股票,6,799,467股截至2019年12月31日已發行和流通;13,409,650股授權,5,416,890股截至2018年12月31日已發行和發行 | | 68 |
| | 54 |
|
6.875%B系列累積可贖回永久優先股,0.01美元面值,清算優惠每股25.00美元,11 450 000股授權股票,截至2019年12月31日已發行和流通的3 450 000股,截至2018年12月31日未獲授權、發行和流通的股票 | | 35 |
| | — |
|
普通股,0.01美元面值,250,000,000股授權股票,89,458,752股於2019年12月31日發行和發行,100,000,000股授權發行,76,080,625股於2018年12月31日發行和發行 | | 2,225 |
| | 2,091 |
|
額外已付資本 | | 2,408,353 |
| | 2,031,981 |
|
累計其他綜合收入 | | 20,195 |
| | 6,810 |
|
累積赤字 | | (733,245 | ) | | (615,448 | ) |
股東權益合計 | | 1,697,631 |
| | 1,425,488 |
|
非控股權 | | 12,327 |
| | 3,258 |
|
股本總額 | | 1,709,958 |
| | 1,428,746 |
|
負債和股本共計 | | $ | 3,701,605 |
| | $ | 3,309,478 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
租户收入 | | $ | 306,214 |
| | $ | 282,207 |
| | $ | 259,295 |
|
| | | | | | |
支出(收入): | | | | | | |
財產經營 | | 28,314 |
| | 28,732 |
| | 28,857 |
|
火災(回收)損失 | | — |
| | (50 | ) | | 45 |
|
向關聯方收取的業務費 | | 33,292 |
| | 28,234 |
| | 24,457 |
|
減值費用和相關租賃-無形核銷 | | 6,375 |
| | 5,000 |
| | — |
|
購置、交易和其他費用(附註9) | | 1,320 |
| | 13,850 |
| | 1,979 |
|
一般和行政 | | 10,108 |
| | 10,439 |
| | 8,648 |
|
股權補償 | | 9,530 |
| | 2,649 |
| | (3,787 | ) |
折舊和攤銷 | | 125,996 |
| | 119,582 |
| | 113,048 |
|
總開支 | | 214,935 |
| | 208,436 |
| | 173,247 |
|
房地產投資處置前營業收入(損益) | | 91,279 |
| | 73,771 |
| | 86,048 |
|
房地產投資處置損益 | | 23,616 |
| | (5,751 | ) | | 1,089 |
|
營業收入 | | 114,895 |
| | 68,020 |
| | 87,137 |
|
其他收入(費用): | | | | | | |
利息費用 | | (64,199 | ) | | (57,973 | ) | | (48,450 | ) |
債務清償損失 | | (949 | ) | | (3,897 | ) | | — |
|
衍生工具的收益(損失) | | 769 |
| | 7,638 |
| | (8,304 | ) |
未指定外幣預付款和其他套期保值無效的未實現收入(損失) | | 76 |
| | (434 | ) | | (3,679 | ) |
其他收入(損失) | | 216 |
| | (23 | ) | | 22 |
|
其他費用共計,淨額 | | (64,087 | ) | | (54,689 | ) | | (60,411 | ) |
所得税前淨收入 | | 50,808 |
| | 13,331 |
| | 26,726 |
|
所得税費用 | | (4,332 | ) | | (2,434 | ) | | (3,140 | ) |
淨收益 | | 46,476 |
| | 10,897 |
| | 23,586 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
優先股股利 | | (11,941 | ) | | (9,815 | ) | | (2,834 | ) |
可歸屬於共同股東的淨收入 | | $ | 34,535 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 20,731 |
|
| | | | | | |
普通股基本收益和稀釋收益: | | | | | | |
普通股股東每股基本淨收益 | | $ | 0.40 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
|
普通股股東每股攤薄淨收益 | | $ | 0.39 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
|
已發行加權平均普通股: | | | | | | |
基本 | | 85,031,236 |
| | 69,411,061 |
| | 66,877,620 |
|
稀釋 | | 86,349,645 |
| | 69,663,208 |
| | 66,877,620 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
全球淨租賃公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | | $ | 46,476 |
| | $ | 10,897 |
| | $ | 23,586 |
|
| | | | | | |
其他綜合收入(損失) | | | | | | |
累積平移調整 | | 21,147 |
| | (17,555 | ) | | 27,954 |
|
指定衍生品、公允價值調整 | | (7,430 | ) | | 4,918 |
| | 8,163 |
|
其他綜合收入(損失) | | 13,717 |
| | (12,637 | ) | | 36,117 |
|
| | | | | | |
綜合收入(損失) | | 60,193 |
| | (1,740 | ) | | 59,703 |
|
可歸因於非控制權益的數額 | | | | | | |
淨收益 | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
累積平移調整 | | — |
| | — |
| | 2 |
|
指定衍生品、公允價值調整 | | — |
| | — |
| | 23 |
|
非控股權綜合虧損 | | — |
| | — |
| | 4 |
|
| | | | | | |
優先股股利 | | (11,941 | ) | | (9,815 | ) | | (2,834 | ) |
| | | | | | |
普通股股東的綜合收入(損失) | | $ | 48,252 |
| | $ | (11,555 | ) | | $ | 56,873 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
全球淨租賃公司
合併權益表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千,除共享數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數目 股份 | | 面值 | | 數目 股份 | | 面值 | | 數目 股份 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合收入 | | 累積赤字 | | 股東權益合計 | | 非控股權 | | 股本總額 |
餘額,2016年12月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | 66,258,559 |
| | $ | 1,990 |
| | $ | 1,708,541 |
| | $ | (16,695 | ) | | $ | (346,058 | ) | | $ | 1,347,778 |
| | $ | 8,203 |
| | $ | 1,355,981 |
|
將OP單位轉換為普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 181,841 |
| | 5 |
| | 2,624 |
| | — |
| | — |
| | 2,629 |
| | (2,629 | ) | | — |
|
發行普通股,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 820,988 |
| | 8 |
| | 18,287 |
| | — |
| | — |
| | 18,295 |
| | — |
| | 18,295 |
|
發行A系列優先股,淨額 | | 5,409,650 |
| | 54 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 129,997 |
| | — |
| | — |
| | 130,051 |
| | — |
| | 130,051 |
|
宣佈的紅利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備用普通股,每股2.13美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (142,427 | ) | | (142,427 | ) | | — |
| | (142,427 | ) |
A系列優先股,每股1.81美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,834 | ) | | (2,834 | ) | | — |
| | (2,834 | ) |
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25,843 |
| | — |
| | 662 |
| | — |
| | — |
| | 662 |
| | (4,449 | ) | | (3,787 | ) |
分配給非控股股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (642 | ) | | (642 | ) | | (97 | ) | | (739 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,565 |
| | 23,565 |
| | 21 |
| | 23,586 |
|
累積平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27,956 |
| | — |
| | 27,956 |
| | (2 | ) | | 27,954 |
|
指定衍生品、公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,186 |
| | — |
| | 8,186 |
| | (23 | ) | | 8,163 |
|
重新平衡所有權百分比 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (53 | ) | | — |
| | — |
| | (53 | ) | | 53 |
| | — |
|
2017年12月31日 | | 5,409,650 |
| | 54 |
| | — |
| | — |
| | 67,287,231 |
| | 2,003 |
| | 1,860,058 |
| | 19,447 |
| | (468,396 | ) | | 1,413,166 |
| | 1,077 |
| | 1,414,243 |
|
發行普通股,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,793,394 |
| | 88 |
| | 171,682 |
| | — |
| | — |
| | 171,770 |
| | — |
| | 171,770 |
|
發行A系列優先股,淨額 | | 7,240 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (227 | ) | | — |
| | — |
| | (227 | ) | | — |
| | (227 | ) |
宣佈的紅利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備用普通股,每股2.13美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (147,549 | ) | | (147,549 | ) | | — |
| | (147,549 | ) |
A系列優先股,每股1.81美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,815 | ) | | (9,815 | ) | | — |
| | (9,815 | ) |
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 468 |
| | — |
| | — |
| | 468 |
| | 2,181 |
| | 2,649 |
|
分配給非控股股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (585 | ) | | (585 | ) | | — |
| | (585 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,897 |
| | 10,897 |
| | — |
| | 10,897 |
|
累積平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,555 | ) | | — |
| | (17,555 | ) | | — |
| | (17,555 | ) |
指定衍生品、公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,918 |
| | — |
| | 4,918 |
| | — |
| | 4,918 |
|
2018年12月31日 | | 5,416,890 |
| | 54 |
| | — |
| | — |
| | 76,080,625 |
| | 2,091 |
| | 2,031,981 |
| | 6,810 |
| | (615,448 | ) | | 1,425,488 |
| | 3,258 |
| | 1,428,746 |
|
通過ASU 2017-12 (附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (332 | ) | | 332 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
通過ASU 2016-02(附註2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,200 | ) | | (1,200 | ) | | — |
| | (1,200 | ) |
發行普通股,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,355,773 |
| | 134 |
| | 258,288 |
| | — |
| | — |
| | 258,422 |
| | — |
| | 258,422 |
|
發行A系列優先股,淨額 | | 1,382,577 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,590 |
| | — |
| | — |
| | 34,604 |
| | — |
| | 34,604 |
|
B系列優先股的發行淨額 | | — |
| | — |
| | 3,450,000 |
| | 35 |
| | — |
| | — |
| | 83,033 |
| | — |
| | — |
| | 83,068 |
| | — |
| | 83,068 |
|
宣佈的紅利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備用普通股,每股2.13美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (150,922 | ) | | (150,922 | ) | | — |
| | (150,922 | ) |
A系列優先股,每股1.81美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,353 | ) | | (11,353 | ) | | — |
| | (11,353 | ) |
B系列優先股,每股1.72美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (588 | ) | | (588 | ) | | — |
| | (588 | ) |
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,354 |
| | — |
| | 461 |
| | — |
| | — |
| | 461 |
| | 9,069 |
| | 9,530 |
|
分配給非控股股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (542 | ) | | (542 | ) | | — |
| | (542 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46,476 |
| | 46,476 |
| | — |
| | 46,476 |
|
累積平移調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21,147 |
| | — |
| | 21,147 |
| | — |
| | 21,147 |
|
指定衍生品、公允價值調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,430 | ) | | — |
| | (7,430 | ) | | — |
| | (7,430 | ) |
2019年12月31日結餘 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,458,752 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,353 |
| | $ | 20,195 |
| | $ | (733,245 | ) | | $ | 1,697,631 |
| | $ | 12,327 |
| | $ | 1,709,958 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | | |
淨收益 | | $ | 46,476 |
| | $ | 10,897 |
| | $ | 23,586 |
|
調整數,以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額: | | | | | | |
折舊 | | 69,257 |
| | 64,849 |
| | 59,385 |
|
無形資產攤銷 | | 56,739 |
| | 54,733 |
| | 53,663 |
|
遞延融資費用攤銷 | | 6,614 |
| | 5,193 |
| | 4,420 |
|
按揭折扣及保費攤銷淨額 | | 260 |
| | 1,249 |
| | 810 |
|
夾層折價攤銷 | | — |
| | — |
| | 17 |
|
欠市場租賃負債的攤銷 | | (3,518 | ) | | (3,463 | ) | | (3,364 | ) |
上述租賃資產的攤銷 | | 4,328 |
| | 4,614 |
| | 4,346 |
|
土地租賃資產的攤銷 | | 845 |
| | 979 |
| | 948 |
|
壞賬費用 | | — |
| | 835 |
| | 1,185 |
|
非收費直線租金 | | (6,758 | ) | | (6,310 | ) | | (10,537 | ) |
股權補償 | | 9,530 |
| | 2,649 |
| | (3,787 | ) |
外幣交易、衍生工具和其他方面未實現的損失(收益) | | 2,919 |
| | (7,127 | ) | | 10,182 |
|
未指定外幣預付款的未實現損失和其他套期保值無效 | | 76 |
| | 434 |
| | 3,679 |
|
為結算衍生工具而支付的款項 | | (1,879 | ) | | (1,926 | ) | | (1,547 | ) |
債務清償損失 | | 949 |
| | 3,897 |
| | — |
|
房地產投資處置(收益)虧損 | | (23,616 | ) | | 5,751 |
| | (1,089 | ) |
減值費用和相關租賃-無形核銷 | | 6,375 |
| | 5,000 |
| | — |
|
經營資產和負債變動淨額: | | | | | | |
預付費用和其他資產 | | (11,299 | ) | | (463 | ) | | (6,225 | ) |
遞延税款資產 | | (1,148 | ) | | (2,264 | ) | | 549 |
|
應付帳款和應計費用 | | (9,730 | ) | | 8,263 |
| | (593 | ) |
預付租金 | | 1,013 |
| | (2,312 | ) | | 106 |
|
遞延税款負債 | | (252 | ) | | (634 | ) | | 1,804 |
|
應付税款 | | (1,182 | ) | | (247 | ) | | (6,584 | ) |
業務活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | 145,999 |
| | 144,597 |
| | 130,954 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | | |
房地產和房地產相關資產投資 | | (562,733 | ) | | (479,648 | ) | | (98,777 | ) |
房地產投資存款 | | (2,795 | ) | | — |
| | — |
|
資本支出 | | (17,346 | ) | | (1,454 | ) | | (3,118 | ) |
處置房地產投資所得 | | 288,398 |
| | 23,717 |
| | 12,292 |
|
(支付)淨投資套期保值結算收益 | | — |
| | (561 | ) | | 10,625 |
|
用於投資活動的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | (294,476 | ) | | (457,946 | ) | | (78,978 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | | |
循環信貸貸款 | | 209,995 |
| | 247,000 |
| | 647,353 |
|
循環信貸設施的償還 | | (375,585 | ) | | (177,375 | ) | | (1,006,949 | ) |
償還夾層設施 | | — |
| | — |
| | (56,537 | ) |
應付按揭票據收益 | | 579,285 |
| | 494,689 |
| | 187,000 |
|
應付按揭票據的付款 | | (433,555 | ) | | (313,225 | ) | | (21,918 | ) |
提前清償債務費用的付款 | | (137 | ) | | (2,398 | ) | | — |
|
發行普通股的收益,淨額 | | 258,422 |
| | 171,770 |
| | 18,295 |
|
發行A系列優先股的收益淨額 | | 34,604 |
| | (227 | ) | | 130,434 |
|
B系列優先股發行收益淨額 | | 83,068 |
| | — |
| | — |
|
定期貸款收益 | | 125,019 |
| | 60,400 |
| | 225,000 |
|
融資費用的支付 | | (19,065 | ) | | (10,601 | ) | | (14,612 | ) |
普通股股利 | | (150,779 | ) | | (147,444 | ) | | (142,739 | ) |
A系列優先股股利 | | (10,727 | ) | | (9,812 | ) | | (383 | ) |
分配給非控股股東 | | (542 | ) | | (585 | ) | | (739 | ) |
從合併中獲得的關聯方應收票據收到的付款 | | — |
| | — |
| | 5,138 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金 | | 300,003 |
| | 312,192 |
| | (30,657 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | | 151,526 |
| | (1,157 | ) | | 21,319 |
|
匯率變動對現金的影響 | | 19,068 |
| | (2,877 | ) | | 9,080 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 103,693 |
| | 107,727 |
| | 77,328 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 274,287 |
| | $ | 103,693 |
| | $ | 107,727 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 270,302 |
| | $ | 100,324 |
| | $ | 102,425 |
|
限制性現金,期末 | | 3,985 |
| | 3,369 |
| | 5,302 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 274,287 |
| | $ | 103,693 |
| | $ | 107,727 |
|
| | | | | | |
補充披露: | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 58,323 |
| | $ | 49,113 |
| | $ | 43,555 |
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支付所得税的現金 | | 5,043 |
| | 4,350 |
| | 9,437 |
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非現金投融資活動: | | | | | | |
債務清償損失 | | $ | 812 |
| | $ | 1,499 |
| | $ | — |
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將OP單位轉換為普通股 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,629 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註1-組織
全球淨租賃公司(“公司”),前稱美國不動產資本全球信託公司,成立於2011年7月13日,是一家馬裏蘭公司,選擇作為美國(“美國”)的房地產投資信託(“REIT”)徵税。從2013年12月31日終了的應税年度開始徵收聯邦所得税。公司的普通股,$0.01每股票面價值(“普通股”)在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代號為“GNL”。此外,公司的7.25%A系列累積可贖回優先股,$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)及其6.875%B系列累積可贖回的永久優先股,$0.01每股票面價值(“B系列優先股”)在紐約證券交易所分別以“GNL PR A”和“GNL PR B”的符號上市。
本公司投資於商業物業,重點是銷售回租交易和使命關鍵的單租户網絡租賃商業地產。公司的所有業務基本上都是通過特拉華州有限合夥公司全球網租賃經營夥伴關係(L.P.)進行的。本公司已聘請環球網租賃顧問有限公司(“顧問”)日常管理公司的事務。本公司的物業由環球淨租賃物業有限責任公司(“物業經理”)管理及出租予第三者。顧問和財產經理與AR全球投資有限責任公司(AR Capital LLC,“AR Global”的接班人)共同控制,這些相關方因向公司提供的各種服務而獲得補償和費用。
截至2019年12月31日,公司擁有278物業(所有有關物業數量及面積的提述均未經審核)31.6百萬平方英尺,99.6%租賃,剩餘租賃期為加權平均8.3年數。根據按直線計算的年度租金收入百分比計算2019年12月31日,約63%該公司的財產位於美國或加拿大,大約37%都位於歐洲。該公司還可以發起或購買第一抵押貸款、夾層貸款、優先股貸款或證券化貸款(由房地產擔保)。截至2019年12月31日,本公司不擁有任何首期按揭貸款、夾層貸款、優先股貸款或證券化貸款。
附註2重要會計政策摘要
會計基礎
所附公司合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),按照權責發生制會計制編制的。
鞏固原則
合併財務報表包括公司、業務部門及其附屬公司的賬目。公司間的所有賬户和交易在合併中被刪除。在確定公司在合資企業中是否有控制財務利益和合並該實體賬户的要求時,管理層考慮到諸如所有權利益、作出決定的權力、其他合夥人或成員的合同和實質性參與權等因素,以及該實體是否是公司主要受益人的可變利益實體(“VIE”)。實質上,公司的所有資產和負債都由OP持有。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。管理層對收入確認、記錄房地產投資的購買價格分配、房地產税、所得税、衍生金融工具、套期保值活動、與2015年(“2015 OPP”)和2018年(“2018年OPP”)與顧問簽訂的多年業績協議相關的股權補償費用以及適用的公允價值計量做出了重大估計。
改敍
公司將其租賃部分和非租賃部分(租户運營費用報銷)的收入彙總為一行(見下文“最近發佈的會計公告”一節中的補充信息)。上一期間已重新分類,以符合這一列報方式。
期外調整
在截至2017年12月31日的年度內,該公司記錄$0.5百萬由於公司2014年購置的一處房產的直線租金計算錯誤,額外的租金收入和未開單的直線租金。
該公司的結論是,這一調整對2017年期間或任何前期的財務狀況或業務結果不重要。
此外,在2017年12月31日終了的年度內,該公司查明瞭其當前應付税款、綜合收入(虧損)報表、綜合權益變動表和2013年以來現金流量表中的某些歷史錯誤,這些錯誤影響了先前發佈的季度財務報表和年度期間。具體來説,公司在記錄其年度規定時,已將其應繳税款調整為應付的累計税額,而不考慮累計付款。作出這一調整時,在其他綜合收入(“保監處”)和累積的其他綜合收入(“AOCI”)內的累計翻譯調整數中有一項抵銷額。截至2016年12月31日,應付所得税被多報,AOCI被低估$4.7百萬。保監處被低估$2.9百萬, $1.9百萬並被誇大$0.1百萬分別為2016年12月31日、2015年12月31日和2015年前。該公司的結論是,上述錯誤對2017年期間或以往任何期間都不是重大錯誤,並在2017年12月31日終了的年度累計調整了數額。
收入確認
該公司的收入,主要來自租賃合同,其中包括每個租户支付的租金,根據每一租約條款報告的直線基礎上,在最初的租賃期限。截至2019年12月31日,這些租約的平均剩餘租約期限為8.3年數。由於公司的許多租約規定按規定的時間間隔增加租金,直線會計要求公司記錄應收租金,並在租户收入中列入未開單的應收租金,只有在租賃期屆滿時,公司才能收到所有租金。截至2019年12月31日和2018,該公司在合併資產負債表中應收的累計直線租金是$51.8百萬和$47.2百萬分別。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,該公司從租户處獲得的收入包括未開票的租金收入$6.8百萬, $6.3百萬和$10.5百萬將合同租金分別調整為直線租金.
對於購置後的新租賃,開始日期被視為租約的執行日期。該公司延遲支付與租户在到期前支付的租約有關的收入。當公司取得一項財產時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有財產運營費用,這些費用主要反映公司承擔的保險費用和房地產税,隨後由租户償還。不過,有些有限的物業營運開支,並非由租客負責,則由公司承擔。根據ASC 842,該公司選擇在“租户收入”一欄中報告合併租賃和非租賃部分。為了比較起見,該公司還選擇將先前在ASC 840項下報告的收入和償還款也列入單一項目。對於租户直接支付的費用,在ASC 842和840項下,公司已將費用淨額反映出來。
下表列出未來五個公曆年及其後截至2019年12月31日。這些數額不包括房客償還款和適用的或有租金付款,這些款項可根據與銷售閾值有關的規定和因超過某些經濟指標而增加的年度租金等項目向某些租户收取:
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(單位:千) | | 未來最低基本租金(1) |
2020 | | $ | 294,087 |
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2021 | | 295,428 |
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2022 | | 286,725 |
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2023 | | 264,583 |
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2024 | | 225,344 |
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此後 | | 934,179 |
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共計 | | $ | 2,300,346 |
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_____(1) 假定匯率為£1.00到$1.32為了英鎊,€1.00到$1.121美元兑1加元(“加元”)$0.77截至2019年12月31日為説明起見,視情況而定。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表列出未來五個公曆年及其後截至2018年12月31日:
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(單位:千) | | 未來最低限度 基本租金(1) |
2019 | | $ | 275,118 |
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2020 | | 278,651 |
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2021 | | 279,630 |
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2022 | | 270,569 |
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2023 | | 247,237 |
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此後 | | 856,838 |
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共計 | | $ | 2,208,043 |
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(1) | 假定匯率為£1.00到$1.27為了英鎊和€1.00到$1.14歐元2018年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
公司不斷審查與租金和未開票的應收租金有關的應收賬款,並通過考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的業務狀況和財產所在地區的經濟狀況來確定可收性。根據新的租賃標準(見下文“最近發佈的會計公告”一節),要求公司僅根據信用風險進行評估,前提是我們很可能將在租賃開始之日收取幾乎所有的租賃付款,而且此後我們必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和新情況定期重新評估收款情況。不允許部分儲備,或承擔部分回收的能力。如果公司確定很有可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公用區域維護),則租約將繼續按權責發生制(即直線)入賬。然而,如果公司確定它不可能收取幾乎所有的租賃付款,租約將按收付實現制入賬,如果後來斷定不可能收回,則將在以前應計數額上記錄全部準備金。從租户收回的費用包括在所附的綜合業務報表中的租户收入,在適用的情況下,有關費用是發生在這一期間。
在ASC 842項下,無法收回的數額反映為收入減少。根據ASC 840,該公司將壞賬費用作為財產運營費用的一部分入賬。在截至12月31日2018年和2017年12月31日的年度內,這些數額是$0.8百萬和$1.2百萬分別。公司做了不未將任何無法收回的款項記錄為截至本年度的收入減少額。2019年12月31日.
房地產投資
房地產投資按成本入賬。改進和替換是在延長資產的使用壽命時資本化的。修理費和維修費按發生時列支。
在收購資產時,公司評估所獲得資產的投入、流程和產出,以確定交易是業務組合還是資產收購。如果一項收購符合業務合併的條件,則相關的交易費用在綜合業務報表中作為費用入賬。如果一項購置符合資產購置的資格,則相關交易費用通常被資本化,並隨後在所購資產的使用壽命內攤銷。見採購價格分配關於房地產投資的初始會計一節。
處置代表業務戰略轉變的房地產投資,將對公司的業務和財務結果產生重大影響,必須在合併業務報表中作為停產業務列報。不物業已列為停業經營,截至2019年12月31日和2018。擬出售的財產應指定為合併資產負債表上的“待售”財產,如果它們符合待出售的具體標準,則按賬面金額或公允價值減去估計銷售成本,最重要的是,出售很可能在一年內進行。公司根據具體事實評估銷售概率,包括是否有銷售協議,以及買方是否已支付了大量不可退還的定金。財產被歸類為待售時不再折舊。截至2019年12月31日,公司做了不沒有任何財產被歸類為待售,截至2018年12月31日,該公司三按待售類別分類的物業(見附註3-房地產投資淨額其他資料)。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
中更詳細地討論了附註2-最近發佈的會計公告-ASU第2016-02號租約,本公司在採用前作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬,並將繼續在過渡指南下作為經營租賃入賬。本公司根據新的指南評估在收養日期後(由公司或前任出租人/業主)產生的新租賃,如果所有權的重大風險和收益由承租人承擔,出租人將部分或全部房屋的租賃歸為銷售型租賃。這種情況,除其他外,如果在租賃期間有所有權自動轉移,是一種廉價購買選擇,則不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於資產的剩餘經濟使用壽命)。75%),如果最低租賃付款的現值實質上代表所有(例如等於或大於90%)租賃財產在租賃開始時的公允價值,或資產在租賃期限結束後對出租人沒有任何替代用途的資產(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,這些新的租賃將被評估,以考慮它們是否將是失敗的出售-回租交易,是否由出租人作為融資交易入賬。截至2019年12月31日,該公司沒有任何作為出租人的租賃,根據銷售租賃規則,該租賃將被視為銷售類型的租賃或融資。
該公司亦是某些土地租契的承租人,這些土地契約在採用租契會計之前已予分類,除非其後作出修訂,否則該公司將繼續列為過渡選舉下的經營租契。這些租約反映在資產負債表上,租金費用在租賃期限內以直線反映。
採購價格分配
在企業合併和資產收購中,公司根據其各自的公允價值,將購置財產的收購價分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改良、建築物、固定裝置和租户的改善,彷彿是空置的。無形資產可以包括當地租賃的價值,市場以上和低於市場的租賃,以及基於租賃或財產特性的其他可識別資產或負債。此外,任何假定的應收或應付抵押貸款以及任何假定或發行的非控制權益(在商業組合中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假定的抵押貸款時,根據現金流量估計值的現值,將金額記錄為債務溢價或折扣,而現值的計算則考慮到高於市場利率或低於市場利率。在企業合併中,收購價格與可識別淨資產公允價值之間的差額要麼記為商譽,要麼記為廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至12月31日、2019年和2018年12月31日的所有收購都是資產收購。2017年,在我們通過第2017-01號ASU之前,業務合併(主題805)(見重要會計政策摘要),我們所有的收購都被記為商業合併。
對於被列為經營租賃的被收購財產,公司根據其各自的公允價值,將購置財產的購買價格分配給有形和可識別的無形資產和承擔的負債。在為分配購買價格的目的對公允價值作出估計時,公司利用若干來源,包括在購置或融資有關財產和其他市場數據方面可能獲得的獨立評估。公司還考慮到在估計所獲得的有形和無形資產的公允價值和承擔的無形負債時,由於公司在收購前盡職調查而獲得的關於每項財產的信息。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置基礎上的改善。該公司利用各種估計、流程和信息來確定如果空置的財產價值.價值估計採用傳統方法,包括來自評估、可比銷售、現金流量貼現分析和其他方法的數據。。公允價值估計也使用重要的假設,如資本化率、貼現率、公平市場租賃費率和每平方英尺土地價值。可識別的無形資產包括為獲得高於或低於市場租賃費率的租賃而分配的數額,以及適用的就地租賃價值。
在分析就地租賃無形資產時所考慮的因素包括估計每項財產在預期租賃期內的經營成本,同時考慮到目前的市場條件和執行類似租賃的成本。在估計經營成本時,公司包括房地產税、保險和其他業務費用,以及預期租賃期間按合同費率計算的租金損失估計數,這些費用通常從12到18月份。公司還估算了執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律費用和其他相關費用。
購得物業的市面及市面以下租值,最初是以現值(貼現率,反映與所取得的租契有關的風險)為基礎,兩者之間的差額是:(I)根據每項就地租契須支付的合約款額,及(Ii)管理層對每項相應的就地租契的公平市場租賃率的估計,以相等於上述市場租賃的剩餘租期及餘下的初始期,加上任何低於市場的固定利率續期選擇的期限計算。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
在適用的情況下,與客户關係有關的無形資產的總價值是根據公司對每個租户租賃的具體特點和公司與租户的總體關係的評估來衡量的。公司在釐定這些價值時所考慮的特點,包括與租客現有業務關係的性質及程度、與租客發展新業務的增長前景、租客的信貸質素及租約續期的期望等。
長期資產減值
當情況表明財產的賬面價值可能無法收回時,公司會對資產進行減值審查。這項審查是根據對未來未貼現現金流量(不包括利息費用)的估計,預計將因財產的使用和最終處置而產生。這些估計數考慮到預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如果由於無法收回財產的賬面價值而存在減值,則記錄減值損失的範圍是,對待持有和使用的財產而言,其賬面價值超過該財產的估計公允價值。對於待售財產,減值損失是對公允價值減去處置資產的估計成本的調整。這些評估對淨收入有直接影響,因為記錄減值損失會立即導致淨收益出現負調整。
房地產投資處置收益
2018年1月1日以後的出租房地產銷售收益不被視為對客户的銷售,一般按照ASC 610-20的規定予以確認,非金融資產註銷的損益(“ASC 610-20”)。
2018年1月1日前的房地產銷售收益按照ASC 360-20、房地產銷售(“ASC 360-20”)中的規定確認。出售的具體時間是根據ASC 360-20中與交易條款有關的各種標準以及與財產有關的管理或財政援助形式的任何持續參與來衡量的。如果不符合完全權責發生制的銷售標準,則根據具體情況,公司可能不記錄銷售,也可以記錄銷售,但可以推遲部分或全部的收益確認。如果未達到完全權責發生制的標準,公司可酌情采用財務、租賃、利潤分享、存款、分期付款或成本回收等方法對交易進行會計核算,直至完全權責發生制的銷售標準得到滿足為止。
折舊和攤銷
折舊是在估計的使用壽命內使用直線法計算的。40年數對於建築物,15年數改善土地,五年用於固定裝置和改進,使用壽命較短或剩餘租賃期為租户改善和租賃權益。
資本化的高於市場的土地租賃價值被攤銷為在各自租約的剩餘條款下的財產運營費用的減少。資本化的低於市場的土地租賃價值被攤銷為財產運營費用在各自租約的剩餘條款下的增加,並預期低於市場的更新期權期。
就地租賃的價值,不包括在市場上和市場以下的就地租賃的價值,在各自租約的剩餘時期內攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值在最初期限和各租約的任何續約期內作為費用攤銷,但無形資產的攤銷期在任何情況下都不超過建築物的剩餘折舊壽命。如果租户終止其租賃,未攤銷的部分的就地租賃價值和客户關係無形資產是由費用。
假設的按揭保費或折扣被攤銷為在各自抵押貸款的剩餘條款下利息費用的增加或減少。
市面租賃攤銷
資本化高於市場的租賃價值被攤銷為減少租户在各自租約剩餘條款下的收入,而資本化低於市場的租賃價值被攤銷為在剩餘初始條件下從租户獲得的收入的增加,再加上各個租約的任何低於市場的固定利率更新選項的條款。如租客在市值以下的租金續期不獲續期,則任何未攤還的款額,屆時均會撥入入息。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金以及對原始期限為三個月或更短期限的高流動性貨幣市場基金的投資。本公司將現金存入優質金融機構。存款
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
美國和其他有存款的國家由美國的聯邦存款保險公司(FDIC)、英國的金融服務賠償計劃(FSCS)、盧森堡的公國存款擔保計劃(DDGS)以及其他國家的類似機構提供擔保,直至保險限額。該公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭、法國和荷蘭共有存款$270.3百萬在…2019年12月31日,其中$213.7百萬, $25.3百萬和$18.0百萬目前超過FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。在…2018年12月31日,該公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭和荷蘭共有存款$100.3百萬,其中$14.3百萬, $35.4百萬和$41.8百萬超過FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲等值存款保險公司的保險金額。雖然該公司承擔的風險數額超過被保險人,但損失是預料不到的。
限制現金
限制現金主要包括還本付息和不動產税準備金。公司有有限的現金$4.0百萬和$3.4百萬截至2019年12月31日和2018分別。
善意
本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽。觸發事件是指更有可能將報告單位的公允價值降低到其賬面金額以下的事件或情況。公司進行了定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據我們的評估,我們確定商譽在2019年12月31日.
衍生工具
該公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。公司的某些對外業務使公司面臨外國利率和匯率的波動。這些波動可能會影響公司以公司功能貨幣美元(“美元”)的現金收入和付款的價值。公司採用衍生金融工具,以功能貨幣的形式保護價值或確定某些債務的數額。
公司按公允價值在合併資產負債表上記錄所有衍生品。衍生產品公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預定用途,公司是否選擇在套期保值關係中指定衍生產品並適用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或可歸因於特定風險的堅定承諾的公允價值變化的衍生品,如利率風險,被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險敞口的衍生品,被認為是現金流量對衝。衍生工具也可被指定為一項外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期保值會計一般將套期保值工具上的損益確認時間與確認套期保值資產或負債公允價值的變化相匹配,這些變化可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中對衝預測交易的收益效應。公司可簽訂旨在經濟對衝某些風險的衍生合同,即使對衝會計不適用或公司選擇不適用對衝會計。
這些衍生工具的公允價值隨後變化的會計核算,取決於每一種衍生品是否都設計好,是否有資格進行套期保值會計處理。如果公司選擇不採用套期保值會計處理(或不符合套期保值條件的衍生品),這些衍生工具的公允價值的任何變化將立即在合併業務報表中衍生工具的收益(損失)中得到確認。如果指定了某一衍生產品並有資格進行現金流量對衝會計處理,該衍生產品的估計公允價值的變化將在綜合收入(損失)綜合報表中的其他綜合收入(損失)中記錄,但以其有效性為限。衍生工具公允價值變動的任何無效部分都會立即記錄在收益中。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
遞延籌資費用淨額
遞延融資費用淨額是與循環信貸機制有關的費用(如附註5-信貸便利)並表示承付費用、法律費用和與獲得融資承諾有關的其他費用。這些費用按各自融資協議的條款攤銷,採用有效利息法。未攤銷的遞延融資成本在相關債務在到期前再融資或償還時被支出。尋求未結束的金融交易所產生的成本在確定融資不會結束的時期內支出。
股權補償
本公司為其董事制定了基於股票的激勵獎勵計劃,並在此獎勵計劃下根據員工持股支付的指導原則進行核算。為換取股票獎勵而獲得的服務費用按授予日公允價值計量,此類獎勵的費用包括在合併業務報表上的基於權益的賠償中,並在歸屬期內或在滿足行使獎勵的要求時予以確認(見 附註12 — 股權補償).
多年業績優異協議
伴隨着公司普通股在紐約證券交易所上市(“上市”)以及公司、OP和顧問對第四份經修正和重新確定的諮詢協議(“諮詢協議”)的修改,該公司與顧問一起進入了2015年OPP。此外,2018年7月,該公司加入了2018年OPP,這是與顧問簽訂的一項新的多年業績協議。. 根據2018年6月2日到期的2015年OPP,該公司按等級記錄了與所需服務期內的獎勵相關的基於股權的補償費用。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,該公司在所需服務期內平均記錄股權薪酬。2.8年數從授予日期開始。根據估計的市場相關業績的變化,每個報告期對基於股權的薪酬支出進行了調整。根據公司於2019年1月1日通過的新會計準則,在採用新指南時計算的基於權益的補償費用總額,將於該日確定,並在服務期內作為收益平均入賬。此外,如果修改後,在修改前和修改後測量到的工具價值的任何增量增長,都將導致增量數額前瞻性地反映在剩餘服務期間的收入中。這些非僱員獎勵的費用包括在合併業務報表的基於股權的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息,2018年2月對2018年OPP的修改,以及對這些裁決的核算,請參見最近發佈的會計公告下面一節和附註12-基於股權的賠償.
所得税
該公司根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)第856至860條選擇作為REIT徵税,從2013年12月31日終了的應税年度開始。由該應税年度開始,公司的運作方式須符合守則所規定的作為REIT的課税資格,並相信該公司具備此資格。該公司打算繼續以這種方式運作,以繼續符合作為REIT的徵税資格,但不能保證它將以一種能夠保持作為REIT的資格的方式運作。作為一個REIT,該公司一般不受美國聯邦企業所得税的影響,因為它每年分配其所有的REIT應税收入。REIT受許多其他組織和業務要求的制約。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、聯合王國和西歐的各個州和市開展業務,因此,該公司或其一家子公司在美國聯邦管轄範圍以及各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報表。因此,公司可能要對其收入和資產徵收某些聯邦、州、地方和外國税,包括其他最低税種、任何未分配的收入和州、地方或外國收入、特許經營權、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一種都會減少公司的收入和可用現金。此外,該公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國法域繼續受到徵税,而這些直接或間接子公司是為美國聯邦所得税目的而不計的實體。
在確定公司的税收規定和評估其税收狀況時,需要作出重要的判斷。公司根據福利確認模型建立税收儲備,公司認為這種模式可能導致在某些情況下最初確認更多的福利(以及較低的準備金)。只要税收狀況被認為更有可能持續下去,公司就會確認最大數額的税收優惠大於50有可能在結算時最終實現的百分比。當税收狀況維持的可能性不再大於不可能時,公司將取消納税狀況。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
該公司承認在美國或外國管轄區應納税的某些子公司的遞延所得税。遞延所得税一般是暫時性差異的結果(在税收方面與GAAP目的不同的項目)。此外,遞延税資產是前幾年產生的未用税款淨營業損失造成的。當公司認為其遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時,該公司提供了估價備抵。當情況的變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現性發生變化時,估值備抵額的增減將計入遞延所得税費用(福利)。
該公司的大部分應税收入來自其在美國的房地產業務,歷史上一直將其所有REIT應税收入分配給股東。因此,該公司的房地產業務一般不受美國聯邦税的約束,因此,在這些業務的合併財務報表中沒有為美國聯邦所得税作任何準備。在適用的情況下,這些業務可能要繳納某些州、地方和外國税。
本公司的遞延税項資產及負債,主要是與以下各項有關的臨時差額所致:
| |
• | 某些國際房地產投資的税收和公認會計準則的基本差異。為了所得税的目的,在某些收購中,公司假定賣方的基礎,或結轉基礎,在獲得的資產。結轉基礎通常低於購買價格或公認會計原則,從而產生遞延税負債,抵消商譽或獲得的有形或無形資產的增加額; |
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• | 資產的一般公認會計原則和税基的差異所產生的時間差異,例如與資本購置成本和折舊費用有關的差異;以及 |
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• | 某些子公司的營業淨虧損,包括那些在外國法域居住的子公司,如果有關子公司產生足夠的應税收入,這些損失可能在今後的時期內實現。 |
該公司確認國家和地方所得税的當前所得税費用和在其外國管轄範圍內發生的税款。公司的當期所得税費用主要根據其應納税收入的時間而波動。
本公司截至年度的當期所得税撥備2019年12月31日, 2018和2017曾.$4.7百萬, $2.4百萬,和$2.1百萬分別。公司截至年度遞延所得税(福利)準備金2019年12月31日, 2018,和2017曾.$(0.4)百萬, $3.3百萬,和$1.0百萬分別。遞延所得税(費用)福利通常是一段時期內的臨時差額和以前幾年產生的淨營業損失的使用情況的函數,以前曾被確認為美國或外國法域州和地方税收中的遞延所得税資產。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017公司確認所得税費用$4.3百萬, $2.4百萬和$3.1百萬分別。
綜合資產負債表上的遞延税項資產扣除$4.3百萬和$3.0百萬截至2019年12月31日和2018分別。
支付給公司股東的股利數額由董事會決定,並取決於若干因素,包括可用於分配的資金、財務狀況、適用的資本支出要求,以及根據“守則”確定和維持公司作為REIT地位所需的年度股利要求。
外幣換算
公司的報告貨幣是美元。本公司對外業務的功能貨幣是適用於每一外國子公司的當地貨幣。外國子公司的資產和負債(包括在可預見的將來預計不會結清的公司間餘額)按適用的報告日的即期匯率折算。業務綜合報表中報告的數額按適用期間的平均匯率折算。由此產生的未實現的累計翻譯調整作為AOCI的一個組成部分記錄在合併的權益報表中。
每股數據
該公司計算普通股每股基本收益,方法是將該期間的淨收益(虧損)除以其普通股在某一時期內的加權平均股份。稀釋每股收益時,考慮到稀釋性工具的影響,例如未歸屬的限制性股票單位對普通股(“RSU”)和在OP中具有有限合夥人利益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)的影響,根據這一期間的平均股價確定將加在加權平均已發行股份中的增量股份數量。(見 附註13— 每股收益).
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
可報告段
公司決定一報告部分,與投資房地產有關的活動。該公司對房地產的投資通過租賃房地產創造了租金收入和其他收入,這些收入包括100%綜合收入總額。管理部門按個人財產水平評估公司在房地產投資方面的經營業績。
該公司擁有和投資於商業地產,主要是在美國,英國和歐洲大陸,然後被租賃給公司,主要是以三網租賃的基礎上。該公司從其全資擁有的房地產投資中賺取租賃收入。公司的投資組合是由278財產總計約31.6數百萬平方英尺,全部是淨租給124租户,入住率為99.6%.
公司評估其在一按當地貨幣計算的可報告部分。除美國和英國外,沒有任何國家或租户單獨擁有超過10%按直線法計算的公司年化收入,或長期資產總額2019年12月31日。任何主要租客終止、拖欠或不續期租契,可能對收入造成重大不利影響。
下表列出租户收入和房地產投資的地理信息:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
住户收入: | | | | | | |
美國和波多黎各 | | $ | 180,100 |
| | $ | 148,588 |
| | $ | 133,060 |
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聯合王國 | | 51,215 |
| | 54,025 |
| | 52,567 |
|
歐洲(芬蘭、法國、德國、盧森堡和荷蘭) | | 74,881 |
| | 79,594 |
| | 73,668 |
|
加拿大 | | 18 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 306,214 |
| | $ | 282,207 |
| | $ | 259,295 |
|
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| | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
房地產投資: | | | | |
美國 | | $ | 2,496,960 |
| | $ | 2,073,022 |
|
聯合王國 | | 593,845 |
| | 586,836 |
|
歐洲(芬蘭、法國、德國、盧森堡和荷蘭) | | 665,236 |
| | 761,041 |
|
加拿大 | | 7,223 |
| | — |
|
共計 | | $ | 3,763,264 |
| | $ | 3,420,899 |
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最近發佈的會計公告
2019年1月1日通過
ASU No.2016-02—租賃
2016年2月,香港會計師公會發出了第2016-02號ASU編號:ASU No.2016-02租約(主題842)(“ASU 2016-02”),提供與租賃會計以及相關披露有關的新指導。對於房地產出租人而言,租賃的核算方法與以往的經營租賃和直接融資租賃會計準則基本相同。對於承租人而言,新標準要求採用雙重租賃分類辦法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分為經營租賃或融資租賃。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認,融資租賃的租賃費用是根據租賃期限內的有效利息法確認的。此外,承租人必須承認所有期限超過的租賃的使用權資產(“ROU”)和租賃責任。12不管它們的分類如何。此外,在租賃開始時,買受人-出租人將交易解釋為購買房地產和新租賃的某些交易,如果交易不是有條件的出售-回租並作為融資交易入賬,現在可能要求對出賣人-承租人進行對稱核算。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
在採用時,允許出租人採取實際的權宜之計,公司已按標的資產類別將租賃部分和非租賃部分(如房客償還財產運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分,因為(A)非租賃部分的轉讓時間和模式與相關租賃部分相同;(B)租賃部分如果單獨核算,將被歸類為經營租賃。此外,只有增量的直接租賃成本可以在這一新的指導下資本化,這與公司的現行政策是一致的。此外,在通過後,公司可以選擇一套實用的權宜之計,使公司得以:(A)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何過期或現有合同是否是租約或包含租約;(B)不重新評估2019年1月1日前簽訂的任何過期或現有租約的租賃分類(包括評估銷售-收回租賃交易);(C)不重新評估2019年1月1日之前簽訂的任何過期或現有租約的直接成本。因此,該公司現有的所有租約將繼續按照新標準歸類為經營租賃。此外,在一項最初是出售-回租交易的交易中,將該財產租賃給租户的任何現有租約將繼續被視為經營租賃(如果沒有修改)。截至2019年1月1日,該公司沒有任何可視為融資租賃的租賃。
該公司從出租人和承租人的角度評估了採用的影響,下文將對此進行更詳細的討論,並於2019年1月1日採用了新的指導方針,採用了一種預期的過渡方式,根據這一方針,公司選擇從2019年1月1日起適用指南,而不調整以前的比較報告期(下文討論的租賃收入列報除外)。
出租人會計
如上文所述,該公司無須重新評估其租約的分類,這些租約被視為ASU 2016-02下的經營租契。以下是作為出租人的新會計準則對公司最重大影響的概述:
| |
• | 由於公司選擇上述實際權宜之計,不將非租賃部分收入與相關租賃部分分開,公司將其租賃部分和非租賃部分(租户營運費用償還款)的收入彙總在一起。上一期間已符合這一新的列報方式。 |
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• | 公司對導致壞賬費用的應收賬款的評估發生變化,現在要求將其作為對租户收入的調整,而不是對壞賬費用的調整。這一新的分類適用於2019年第一季度,不允許對前期數額進行重新分類。在2019年1月1日的過渡期間,在新的指導下評估了2018年12月31日的準備金餘額後,該公司註銷了應收賬款美元3.4百萬,除以……$2.2百萬在壞賬準備金中,作為對期初累積赤字餘額的調整,因此這些租户的租金目前按收付實現制入賬。 |
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• | 與新的或延長的租户租賃有關的間接租賃費用(如果有的話)正在支出。在先前的會計指導下,確認應推遲進行。 |
承租人會計
該公司是土地租賃的承租人七截至2019年1月1日的房產。以下是作為承租人的新會計準則對公司最重大影響的概述:
| |
• | 在採用新標準後,公司記錄的ROU資產和租賃負債$24.0百萬與其地面租賃有關的租賃付款的現值。這些數額包括在綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產和經營租賃負債中。 |
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• | 該公司也重新分類$27.0百萬,與先前報告的與上述和低於市場地面租賃無形資產的ROU資產有關的數額有關的淨額。有關這些經營租賃的其他信息和披露,請參見附註9-承付款項和意外開支。 |
其他最近發佈的會計公告
2017年1月,FASB發佈ASU 2017-04無形財產-親善和其他(專題350): S意味着親善損害的測試。該標準通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化後續商譽的測量。相反,實體將進行中期或年度商譽減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,並根據賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。2019年,該公司在截至2019年12月31日的年度內,在商譽的重新評估和減值方面及早採用了這一指導方針。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
2017年7月,FASB發佈ASU 2017-11,每股收益(主題260);負債與股本的區分(主題480);衍生工具和套期保值(主題815):(一)某些具有向下輪特徵的金融工具的會計;(二)以範圍例外指導取代某些非公共實體和某些強制可贖回的非公有制實體的不可贖回金融工具的不確定延期,改變確定某些金融工具的分類的方法,將其作為負債或權益工具,並澄清現有的股權分類工具的披露要求。在評估工具是否與實體本身的股票掛鈎時,向下一輪特徵不再排除股權分類。因此,一種獨立的與股權掛鈎的金融工具將不再被視為一種衍生負債,而是要求一個顯示每股收益的實體,在觸發時,必須認識到向下一輪特徵的影響。這種影響被視為股息,也被視為基本每股收益中普通股東可獲得的收入的減少。帶有內嵌轉換選項的可轉換工具具有較低的圓特性,現在接受關於或有效益轉換特徵的專門指導。修訂後的指引自2019年1月1日起對公司生效,對公司的合併財務報表沒有影響。
2017年8月,FASB發佈ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815): 有針對性地改進套期保值活動會計(“ASU 2017-12”)。本最新指南的目的是使公司的套期保值活動財務報告更好地與這些活動的經濟目標保持一致。ASU 2017-12在2018年12月15日以後的財政年度對公共商業實體有效。該公司於2019年1月1日採用了ASU 2017-12,根據需要採用了經修改的回顧性過渡方法,並確認了自通過之日起,變化對每個受影響的股權部分的期初餘額的累積影響。期初資產負債表調整特別與取消單獨衡量套期保值無效的要求有關,並導致對累積赤字的貸記或減少。$0.3百萬,與相應的借方,或減少,積累的其他綜合收入。
2018年2月,FASB發佈ASU 2018-02,損益表-報告綜合收入 (主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。新指南涉及2017年12月22日簽署成為法律的減税和就業法案(“減税和就業法”)對AOCI中未反映適當税率的項目的影響。ASU 2018-02允許該公司將對AOCI項目的所得税影響追溯到確認美國聯邦企業所得税税率變化影響的所有時期的留存收益。此外,所有公司都必須披露公司是否選擇將減税和就業法案的所得税影響重新歸類為留存收益,並披露公司從AOCI重新分類的任何其他所得税影響的信息。修正案適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。公司必須在通過期間或追溯到承認“減税和就業法案”中美國聯邦企業所得税税率變化影響的每一段或每一時期適用擬議修正案。修訂後的指引自2019年1月1日起對公司生效,對公司的合併財務報表沒有影響。
在……裏面2018年7月,FASB發佈ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主題718):對非僱員股票支付會計的改進(“ASU 2018-07”)作為一項修正和更新,擴大了議題718的範圍。修正案規定,議題718現在適用於所有基於股票的支付交易,甚至包括非僱員獎勵,在這種交易中,設保人通過發行基於股票的支付獎勵,獲取在設保人自身業務中使用或消費的商品或服務。在新的指導下,對非僱員的病房是在授予日期,而不是在績效承諾日或非員工績效完成日期的較早日期衡量的。此外,裁決將通過估計將要發行的權益工具的公允價值來衡量,而不是以所收到的貨物或服務的公允價值或發行的股票工具的公允價值來衡量,兩者以能夠更可靠地衡量為準。此外,實體可以使用預期的期限來衡量非僱員的獎勵,或者選擇使用合同條款作為預期的期限,在逐獎的基礎上。新的指導方針在2018年12月15日以後的年度期內生效,在這些年期內的中期內生效,並允許提前採用。該公司於2019年1月1日通過了新的指導方針,並開始對其根據2018年OPP授予顧問的非僱員獎勵適用新規則。因此,在採用新指南時計算的基於權益的賠償費用總額將在該日期確定,以後的期間內不會重新計量(除非修改)。此外,這筆費用從贈款之日起記錄在必要的服務期內。看見附註12-基於股權的賠償欲瞭解根據2018年“檢察官辦公室”和“2015年檢察官辦公室”授予顧問的更多信息。
截至2019年12月31日待領養
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,這就改變了實體衡量按攤銷成本計算的金融資產的信用損失的方式。更新取消了這樣的要求,即信用損失必須是可能的,才能被識別,而是需要一個實體。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
確認所有預期信用損失的當前估計數。此外,更新要求可供出售的債務證券的信貸損失作為備抵,而不是作為資產的直接減記。修正案在2019年12月15日以後的報告期內生效。2018年7月25日,FASB對ASU 2016-13提出了一項修正案,以澄清出租人記錄的經營租賃應收款(包括未開票的直線租金)被明確排除在ASU 2016-13的範圍之外。修訂後的指引自2020年1月1日起對公司生效,預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求,提高財務報表附註中披露信息的效力,以便利明確交流普遍接受的會計原則所要求的信息。修訂後的指引自2020年1月1日起對公司生效,預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
附註3房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在終了年度獲得的資產和承擔的負債的分配情況。2019年12月31日, 2018和2017,就位於美國境外的資產而言,根據購買時適用的匯率計算。為會計目的,這些期間的所有購置都被視為資產購置。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
房地產投資,按成本計算: | | | | | | |
土地 | | $ | 43,259 |
| | $ | 34,291 |
| | $ | 18,410 |
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建築物、固定裝置和改進 | | 449,745 |
| | 384,603 |
| | 66,704 |
|
有形資產總額 | | 493,004 |
| | 418,894 |
| | 85,114 |
|
購置的無形租賃資產: | | | | | | |
就地租賃 | | 70,628 |
| | 70,414 |
| | 15,365 |
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高於市場的租賃資產 | | 1,051 |
| | 48 |
| | 235 |
|
低於市場的租賃負債 | | (1,950 | ) | | (9,708 | ) | | (1,937 | ) |
為獲得的房地產投資支付的現金 | | $ | 562,733 |
| | $ | 479,648 |
| | $ | 98,777 |
|
購買的物業數目 | | 39 |
| | 23 |
| | 12 |
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購置無形資產
公司將購得的房地產公允價值中的一部分分配給已確定的無形資產和負債,其中包括起始成本(租户改進、租賃佣金、法律和營銷費用)的價值、高於市場和低於市場的租賃價值,以及在適用情況下根據其相對公允價值確定的租户關係的價值。該公司定期評估是否有任何指標表明,通過對未來現金流量進行淨現值分析,無形資產的價值可能受到損害,並扣除與每項投資有關的內在風險。在2018年12月31日終了的年度內,該公司註銷了與終止租賃有關的某些租賃無形資產(見下文“減值費用和相關租賃無形註銷”一節)。在截至2019和2017年12月31日的年度內,該公司沒有記錄與我們房地產投資相關的無形資產減值。
處置
當公司出售財產時,出售所得的任何損益均反映在合併經營報表中房地產投資處置的損益內。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司出售97位於美國的房產(94家庭美元零售店和三(工業地產),一位於聯合王國的財產,二荷蘭境內的財產三在德國的房產合同銷售總價為$311.3百萬,導致累計收益為$23.6百萬,它
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
反映在終了年度合併業務報表中房地產投資處置的損益中2019年12月31日.
在截至2018年12月31日的年度內,該公司出售了二物業合約總售價為$25.3百萬。在收盤時,公司大約支付了$1.7百萬,淨額,超過銷售所得用於償還抵押債務的收益,並記錄為$5.8百萬、NET。在出售其中一處物業之前,本公司同意終止與現有租客的租約,並收取終止費用$3.0百萬根據租約的條款。這一數額記在2018年12月31日終了年度綜合業務報表中租户的收入中。
在截至2017年12月31日的年度內,該公司出售位於賓夕法尼亞州華盛頓堡的房產,獲得淨收益$12.3百萬的淨收益$1.1百萬,由一個$0.4百萬正在出售的收益和大約減少的數額$0.8百萬須向顧問支付的收益費用(見附註10 — 關聯方交易詳細情況)。
下表彙總了上述出售的財產:
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投資組合 | | 國家 | | 處置日期 | | 屬性數 | | 平方尺 |
2019年售出的房產: | | | | | | | | |
克勞恩集團 | | 印第安納州 | | (一九二零九年三月七日) | | 1 | | 21,562 |
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克勞恩集團 | | 密西根 | | 2019年5月17日 | | 1 | | 92,244 |
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談話 | | 英國曼徹斯特 | | 2019年5月23日 | | 1 | | 48,415 |
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家庭美元 | | 美國各州 | | (一九二零九年六月二十八日) | | 62 | | 518,634 |
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家庭美元 | | 美國各州 | | (一九二零九年九月二十日) | | 32 | | 265,596 |
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松下 | | 新澤西 | | (一九二零九年九月三十日) | | 1 | | 48,497 |
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Achmea公司 | | 荷蘭 | | (2019年11月1日) | | 2 | | 190,252 |
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RWE | | 德國 | | (一九二零九年十二月二十七日) | | 3 | | 198,138 |
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| | | | | | 103 | | 1,383,338 |
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2018年售出的房產: | | | | | | | | |
西部數字 | | 加利福尼亞 | | (2018年6月8日) | | 1 | | 286,330 |
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威立雅水 | | 俄亥俄 | | (2018年7月31日) | | 1 | | 70,000 |
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| | | | | | 2 | | 356,330 |
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2017年售出的房產: | | | | | | | | |
Kulicke&Soffa | | 賓夕法尼亞州 | | 2017年2月17日 | | 1 | | 88,000 |
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減值費用和相關租賃-無形資產核銷
2019年11月,該公司出售了二荷蘭的房產。截至2019年9月30日,該公司得出的結論是,與此相關的未來未貼現現金流估計數二物業沒有超過其各自的賬面價值,因此,我們記錄了$6.4百萬在2019年第三季度反映房產的估計公允價值。
2018年12月31日終了年度內,六公司的財產中,有一家共同擔保人處於財務困境。作為談判的一部分,該公司終止了四而剩下的房客二物業繼續按現有租約條款經營。其中四租賃終止的財產,二轉租給其他租户二都賣了。根據預期的未來現金流量,該公司得出的結論是,賬面金額超過了估計的公允價值一被出售的財產,導致減值費用$1.6百萬。由於四租賃終止後,本公司核銷了與租賃有關的無形資產$3.4百萬和原來的房客聯繫在一起。
待售資產
當管理層確定資產為待售資產時,公司停止確認已查明資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除出售成本)。如果待出售的資產的賬面金額超過估計的淨銷售價格,公司記錄的減值費用等於資產的賬面金額超過公司對資產淨銷售價格的估計的數額。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
截至2019年12月31日,公司做了不沒有任何資產可供出售。截至2018年12月31日,該公司三未被視為已停止經營的財產,因此被記錄並歸類為待售財產。因此,這些財產的經營結果在所述所有期間都屬於持續作業類別。下表詳細列出了截至2018年12月31日被歸類為待售財產的主要資產類別:
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| 十二月三十一日, |
(千美元) | | 2018 |
為出售而持有的房地產投資,按成本計算: | | |
土地 | | $ | 19,250 |
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建築物、固定裝置和改進 | | 104,221 |
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按成本計算的待售房地產資產總額 | | 123,471 |
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減去累計折舊和攤銷 | | (10,569 | ) |
待售房地產投資總額,淨額 | | $ | 112,902 |
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無形租賃資產和租賃負債
購置的無形租賃資產和租賃負債包括:
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| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨賬面金額 |
無形資產: | | | | | | | | | | | | |
就地租賃 | | $ | 620,123 |
| | $ | 237,585 |
| | $ | 382,538 |
| | $ | 602,631 |
| | $ | 201,344 |
| | $ | 401,287 |
|
高市值租約 | | 31,645 |
| | 12,816 |
| | 18,829 |
| | 41,049 |
| | 14,020 |
| | 27,029 |
|
地下土地租賃 (1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 31,871 |
| | 2,384 |
| | 29,487 |
|
購置的無形租賃資產共計 | | $ | 651,768 |
| | $ | 250,401 |
| | $ | 401,367 |
| | $ | 675,551 |
| | $ | 217,748 |
| | $ | 457,803 |
|
無形負債: | | |
| | |
| | | | | | | | |
以下市場租賃 | | $ | 42,413 |
| | $ | 11,884 |
| | $ | 30,529 |
| | $ | 43,708 |
| | $ | 9,857 |
| | $ | 33,851 |
|
市面土地租賃(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,108 |
| | 202 |
| | 1,906 |
|
購置無形租賃負債共計 | | $ | 42,413 |
| | $ | 11,884 |
| | $ | 30,529 |
| | $ | 45,816 |
| | $ | 10,059 |
| | $ | 35,757 |
|
(1) 自2019年1月1日起採用ASC 842後,與地面租賃有關的無形資產被重新歸類,作為運營租賃使用權的一部分列入公司的綜合資產負債表。看見附註2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告以獲得更多信息。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
無形租賃資產和負債的預計攤銷
的加權平均攤銷期。2019年12月31日無形資產和負債以及未來五個歷年的預計攤銷費用和收入及財產營業費用調整數:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 加權平均攤銷 年數 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
就地租賃 | | 8.0 | | $ | 57,673 |
| | $ | 57,050 |
| | $ | 53,560 |
| | $ | 46,339 |
| | $ | 36,825 |
|
應列為折舊和攤銷增加額的總額 | | | | $ | 57,673 |
| | $ | 57,050 |
| | $ | 53,560 |
| | $ | 46,339 |
| | $ | 36,825 |
|
| | | | | | | | | | | | |
高於市場的租賃資產 | | 6.0 | | $ | 3,448 |
| | $ | 3,448 |
| | $ | 3,412 |
| | $ | 3,235 |
| | $ | 2,317 |
|
低於市場的租賃負債 | | 11.9 | | (3,318 | ) | | (3,318 | ) | | (3,225 | ) | | (3,199 | ) | | (2,501 | ) |
租金收入減少額共計 | | | | $ | 130 |
| | $ | 130 |
| | $ | 187 |
| | $ | 36 |
| | $ | (184 | ) |
地理濃度
下表列出了公司房產集中的國家和州,在這些國家中,按直線計算的年度租金收入超過10%按直線計算的合併年化租金收入2019年12月31日, 2018和2017.
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| | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
國家/美國 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | | 63.0% | | 55.7% | | 48.9% |
密西根 | | 14.6% | | 13.7% | | * |
聯合王國 | | 18.2% | | 19.0% | | 22.1% |
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註4應付按揭債券淨額
應付按揭票據2019年12月31日和2018由下列人員組成:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 作保性質 | | 未清貸款額(1) | | 有效利率 | | 利率 | | |
國家 | 投資組合 | | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | | | 成熟期 |
| | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | 芬奈爾 (2) | | — | | $ | — |
| | $ | 32,501 |
| | — | | — | | — |
| 托克曼尼(2) | | — | | — |
| | 33,159 |
| | — |
| — | | — |
| 芬蘭 | | 5 | | 82,996 |
| | — |
| | 1.8% | (10) | 固定/可變 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | |
法國: | 奧坎(3) | | — | | — |
| | 9,498 |
| | —% | | —% | | — |
| 極僱員(3) | | — | | — |
| | 6,637 |
| | —% | | —% | | — |
| 薩格姆(3) | | — | | — |
| | 41,083 |
| | —% | | —% | | — |
| 世界線 | | 1 | | 5,608 |
| | 5,722 |
| | 1.9% | (11) | 固定 | | 2020年7月 |
| DCNS | | 1 | | 10,655 |
| | 10,872 |
| | 1.5% | (11) | 固定 | | 2020年12月 |
| ID後勤II | | 2 | | 11,776 |
| | 12,016 |
| | 1.3% | | 固定 | | 2021年6月 |
| | | | | | | | | | | | | |
德國 | 大黃黃(4) | | — | | — |
| | 12,130 |
| | — | | — | | — |
| 歐比DIY (4) | | — | | — |
| | 5,150 |
| | — | | — | | — |
| RWE AG(3) | | — | | — |
| | 71,524 |
| | —% | | —% | | — |
| 雷瑟(5) | | — | | — |
| | 5,876 |
| | — | | — | | — |
| 新城通(5) | | — | | — |
| | 30,326 |
| | — | | — | | — |
| ID後勤I(5) | | — | | — |
| | 4,578 |
| | — | | — | | — |
| 德國 | | 5 | | 57,761 |
| | — |
| | 1.8% | (12) | 固定/可變 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | |
盧森堡: | DB盧森堡(6) | | — | | — |
| | 41,198 |
| | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | | |
荷蘭: | 荷蘭阿姆斯特丹(6) | | — | | — |
| | 50,353 |
| | — | | — | | — |
盧森堡/荷蘭 | 比荷盧 | | 3 | | 134,587 |
| | — |
| | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| 歐元計價總額 | | 17 | | 303,383 |
| | 372,623 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
聯合王國: | 英國多物業交叉抵押貸款 | | 42 | | 294,315 |
| | 292,890 |
| | 3.2% | (13) | 固定/可變 | | 2023年8月 |
| 以英鎊計值的總額 | | 42 | | 294,315 |
| | 292,890 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
美國: | 任務診斷(7) | | — | | — |
| | 52,800 |
| | — | | — | | — |
| AT&T服務 (7) | | — | | — |
| | 33,550 |
| | — | | — | | — |
| 彭斯克物流(8) | | 1 | | 70,000 |
| | 70,000 |
| | 4.7% | | 固定 | | 2028年11月 |
| 多租户按揭貸款I (8) | | 12 | | 187,000 |
| | 187,000 |
| | 4.4% | | 固定 | | 2027年11月 |
| 多租户按揭貸款II(8) | | 8 | | 32,750 |
| | 32,750 |
| | 4.4% | | 固定 | | 2028年2月 |
| 多租户按揭貸款III(8) | | 7 | | 98,500 |
| | 98,500 |
| | 4.9% | | 固定 | | 2028年12月 |
| 多租户按揭貸款IV(8) | | 16 | | 97,500 |
| | — |
| | 4.6% | | 固定 | | 2029年5月 |
| 多租户按揭貸款V(8) | | 12 | | 204,000 |
| | — |
| | 3.7% | | 固定 | | 2029年10月 |
| 美元共計 | | 56 | | 689,750 |
| | 474,600 |
| | | | | | |
| 應付抵押債券總額 | | 115 | | 1,287,448 |
| | 1,140,113 |
| | 3.4% | | | | |
| 按揭折扣 | | | | (26 | ) | | (569 | ) | | — | | | | |
| 遞延融資費用,扣除累計攤銷額 (9) | | | | (15,268 | ) | | (9,737 | ) | | — | | | | |
| 應付抵押債券,扣除遞延融資費用 | | 115 | | $ | 1,272,154 |
| | $ | 1,129,807 |
| | 3.4% | | | | |
_________________________
| |
(1) | 以當地貨幣借入並按適用報告日的即期匯率折算的數額。 |
| |
(2) | 作為芬蘭再融資的一部分,這些貸款於2019年2月進行了再融資(詳情見下文)。 |
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
| |
(3) | 這些貸款在2019年12月到期時全額償還。 |
| |
(4) | 這些貸款在2019年1月到期時全額償還,後於2019年5月作為德國再融資的一部分進行擔保(詳情見下文)。 |
| |
(5) | 作為德國再融資的一部分,這些貸款於2019年5月進行了再融資(詳情見下文)。 |
| |
(6) | 這些貸款於2019年6月作為比荷盧再融資的一部分進行了再融資(詳情見下文)。 |
| |
(7) | 該貸款於2019年9月作為多租户抵押貸款V的一部分進行了再融資。 |
| |
(8) | 借款人(公司全資子公司)的財務報表包括在公司的合併財務報表中,但借款人的資產和信貸僅可用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。 |
| |
(9) | 遞延融資費用是指承付費用、法律費用和與獲得融資承諾有關的其他費用。這些費用按各自融資協議的條款攤銷,採用有效利息法。未攤銷的遞延融資成本在相關債務在到期前再融資或償還時被支出。尋求未結束的金融交易所產生的成本在確定融資不會結束的時期內支出。 |
| |
(10) | 80%固定作為“固定支付”利率互換協議和20%變量。可變部分約為1.4%加3-Euribor月Euribor利率自2019年9月30日起生效。 |
| |
(12) | 貸款最初的利息利率為3個月歐裏伯+。1.80%每年,但在更換一項物業的地役權後,該貸款以歐裏伯加利率計算利息。1.55%每年從2019年10月1日開始。80%固定作為“固定支付”利率互換協議和20%變量。 |
| |
(13) | 80%由於利率互換協議和20%變量。可變部分約為2.0%加上3個月的倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率實際上是2019年12月31日. |
下表列出在未來五個公曆年及其後截至2019年12月31日:
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| | | | |
(單位:千) | | 未來本金支付(1) |
2020 | | $ | 18,872 |
|
2021 | | 24,548 |
|
2022 | | 19,779 |
|
2023 | | 316,916 |
|
2024 | | 217,583 |
|
此後 | | 689,750 |
|
共計 | | $ | 1,287,448 |
|
_________________________
| |
(1) | 假定匯率為GB1.00至$1.321英鎊和1歐元$1.12歐元2019年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
該公司的按揭票據應付協議要求遵守某些財產級別的財務契約,包括債務償還率。截至2019年12月31日,公司已遵從其按揭票據應付協議下的所有財務契約。
截至2005年未支配資產的總賬面價值2019年12月31日曾.$1.5十億,而且大約$1.3十億其中包括在循環信貸機制下構成借款基礎的未支配資產池(如附註5 — 信貸設施因此,不能作為未來借款的抵押品。
多租户按揭貸款V
2019年9月12日,該公司通過某些全資子公司借款$204.0百萬美國國家銀行協會(“KeyBank”)的第一筆抵押貸款12公司的單一租户網租賃辦公室和工業物業位於十各州。約$86.5百萬其中,貸款的淨收益用以償還與按揭物業有關的未償還按揭債項。剩餘淨收入中,約$0.3百萬用於為結帳時必須存入的存款提供資金,大約$126.5百萬可用於週轉資金和一般公司用途。該貸款按固定利率支付利息。3.65%2029年10月1日到期。貸款是純利息的,本金餘額在到期日到期.自2021年11月2日起及之後,貸款可隨時全部償還,但不得部分償還,但須受某些條件和限制的限制,包括為2029年7月1日前的任何預付款項支付預付保險費。在某些情況下也允許部分提前付款,但須符合某些條件和限制。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
比荷盧再融資
2019年6月12日,該公司通過某些全資子公司借款€120.0百萬(約$135.8百萬(根據該日的匯率)由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentry ale提供擔保,三公司位於荷蘭和盧森堡的財產。該貸款按固定利率支付利息。1.38%2024年6月11日到期。貸款是純利息的,本金到期日到期.在貸款結束時,大約€80.3百萬(約$90.8百萬(根據該日的匯率計算)所得的淨收益用於償還所有未償還的債務二所有的財產。
德國再融資
2019年5月10日,該公司通過某些全資子公司借款€51.5百萬(約$57.9百萬(根據該日的匯率)由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentry ale提供擔保,五公司位於德國的房產。貸款是利息--只有本金到期,即2023年6月30日.到期日可按公司選擇延長至2024年2月29日,但須符合條件。貸款最初的利息是3-月歐裏伯加1.80%每年,但在更換地役權後一物業,貸款利率為歐裏伯加現金利率。1.55%每年由2019年10月1日起計。掉期協議確定的金額表示80%本金及利率固定在1.8%這部分。這筆貸款的淨收益被用來償還所有貸款。€35.6百萬(大致)$40.0百萬根據該日的匯率計算)以前擔保的未償抵押債務三保證貸款。
多租户按揭貸款IV
2019年4月12日,該公司通過某些全資子公司借款$97.5百萬來自財務專欄公司法國興業銀行(SociétéGénérale Financial Corporation)16公司的單一租户網租賃辦公室和工業物業位於12在循環信貸機制下同時被從借款基礎上移除的國家。在接近尾聲時,大約$90.0百萬用於償還循環信貸機制下的未償債務,其餘收益除與貸款有關的費用和費用外,還可用於週轉資本和一般公司用途。該貸款按固定利率支付利息。4.489%到期日為2029年5月6日。貸款是純利息的,本金餘額在到期日到期.公司可隨時全部或部分預付貸款,但須支付一定費用和任何未付利息,具體取決於提前還款的時間和其他情況。
芬蘭再融資
2019年2月6日,該公司通過某些全資子公司借款總額為€74.0百萬 ($84.3百萬根據該日的現行匯率計算),以公司的按揭作抵押五位於芬蘭的房產。該貸款的到期日為2024年2月1日,利率為3-Euribor月加1.4%每年,利率約為€59.2百萬 ($67.4百萬(根據該日的現行匯率)由利率互換協議確定的。掉期協議確定的金額表示80%的本金和利率固定在1.8%每年。貸款是利息--只有到期時到期的本金。在貸款結束時,€57.4百萬 ($65.4百萬(根據該日的現行匯率計算),用以償還所有未償還的債務。五除與貸款有關的費用和費用外,還有剩餘收益的財產可用於週轉資金和一般公司用途。
彭斯克物流
2018年11月14日,該公司通過某些全資子公司發放抵押貸款,獲得了約為毛收入的貸款$70.0百萬固定利率4.6%和一個10-年到期日。收益被用於資助$126.6百萬購買價格購買位於密西根州羅穆盧斯的冷庫。借款人(我們的全資子公司)的財務報表包括在公司的合併財務報表中,但借款人的資產和信貸僅可用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。
美國多租户按揭貸款III
2018年11月9日,該公司通過某些全資子公司,簽訂了一筆多租户抵押貸款,獲得了$98.5百萬固定利率4.9%和10-2028年12月到期。這項多租户按揭貸款只供利息,到期時須有本金餘額,並由以下人士擔保:七屬性六各州,總計約為651,313平方尺。收益被用來償還$90.0百萬循環信貸貸款機制下的未償債務。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
英國多物業貸款
2018年8月13日,該公司通過某些全資子公司,簽訂了一筆多租户抵押貸款,獲得了£230.0百萬並以大約大約的利率支付利息2.0%加上3個月期倫敦銀行同業拆借利率,2023年8月到期.關於利息,80%本金由掉期協議確定,而其餘部分則由掉期協議確定。20.0%主體仍然是可變的。貸款只限於頭兩年的利息,然後是預定的本金攤銷。£37.9百萬在貸款的最後三年,剩餘本金餘額到期到期。貸款由所有人擔保。43公司位於英國的財產。最後,£209.0百萬其中的淨收益用以償還所有未償還的按揭債項。38.的.43財產。另一個五在貸款之前,財產是不受支配的。
美國多租户按揭貸款II
2018年1月26日,該公司簽訂了一筆多租户抵押貸款,獲得了$32.8百萬固定利率4.3%和一個10-2028年2月到期。這項多租户按揭貸款只供利息,到期時須有本金餘額,並由以下人士擔保:八屬性六各州,總計約為627,500平方尺。收益大約用於支付。$30.0百萬循環信貸機制下的未償債務,並用於一般公司用途和收購。
美國多租户抵押貸款I
一九九七年十月二十七日,12OP的全資子公司與專欄金融公司簽訂了貸款協議。和花旗房地產基金公司。公司收到的總收入$187.0百萬固定利率4.4%到期日為2027年11月。這項多租户按揭貸款只供利息,本金餘額在到期時到期,並由以下人士擔保:12單租户網租用辦公室及工業物業九總計約2.6百萬平方英尺
在多租户按揭貸款結束時,扣除應計利息及結業成本後的淨收益(包括$2.2百萬在與抵押財產有關的費用中)大約用於償還$120.0百萬在循環信貸機制下未清償的債務,而剩餘餘額則用於公司的一般目的,包括收購。
附註5信貸設施
下表詳細列出截至2005年12月31日的未清餘額。2019年12月31日2018年,根據與作為代理人的KeyBank全國協會(“KeyBank”)和其他貸款方達成的信貸協議,該協議規定$835.0百萬高級無擔保多貨幣循環信貸機制(“循環信貸機制”)和€359.6百萬 ($403.3百萬美元按截至2002年12月31日的現行匯率計算2019年12月31日)高級無擔保定期貸款機制(“定期貸款”,連同循環信貸貸款,“信貸貸款”)。2019年8月1日,該公司通過“任擇議定書”修訂和重述了與信貸安排有關的信貸協議(“信貸貸款修正”),除其他外,增加了總承付款總額,降低了利率,並修訂了某些契約。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
(單位:千) | | 美元共計(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 美元共計(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 |
循環信貸貸款 | | $ | 199,071 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 75,000 |
| | $ | 363,894 |
| | | $ | 278,625 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 30,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | 403,258 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 282,069 |
| | | — |
| | — |
| | 246,481 |
|
遞延融資費用 | | (5,365 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,342 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
|
定期貸款淨額 | | 397,893 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 278,727 |
| | | — |
| | — |
| | 246,481 |
|
信貸貸款總額 | | $ | 596,964 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 434,551 |
| | $ | 642,621 |
| | | $ | 278,625 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 276,481 |
|
| |
(1) | 假定匯率為£1.00到$1.32為了英鎊和€1.00到$1.12歐元2019年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
| |
(2) | 假定匯率為£1.00到$1.27為了英鎊和€1.00到$1.14歐元2018年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
信貸貸款-條款
在……上面2017年7月24日,該公司通過操作,與KeyBank簽訂了一項信貸協議。根據收市時的美元等值2017年7月24日,信貸機制下的總承付款總額為$725.0百萬。2018年7月2日
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(一九二零九年十二月三十一日)
根據公司的要求,信貸機制下的放款人增加了從$722.2百萬到$914.4百萬,根據該日的現行匯率計算,$132.0百萬分配給循環信貸機制的增加額和大約€51.8百萬 ($60.2百萬根據該日的現行匯率)分配給定期貸款。公司將定期貸款下增加的借款的所有收益用於償還循環信貸機制下的未償款項。根據信貸機制修正案,信貸機制下的總承付款總額增加到$1.235十億,根據2019年8月1日的美元等值,即收盤日。
在信貸機制修訂之前,應公司的請求,在所有方面均須經放款人自行酌情決定,信貸機制下的總承付款總額本可增加至額外的合計款額。$35.6百萬,分配給信貸機制的任一部分或兩部分,信貸機制下的承付款總額不得超過$950.0百萬。在信貸設施修訂後,應公司的請求,在所有方面均須獲得放款人的唯一酌情決定權,則信貸機制下的總承付款總額可增加至額外的合計款額。$515.0百萬,分配給信貸機制的任一部分或兩部分,信貸機制下的承付款總額不得超過$1.75十億,從以前的最大值增加。$950.0百萬.
信貸機制由兩個組成部分組成,一個是循環信貸機制,另一個是定期貸款,兩者都是利息。在信貸機制修訂之前,循環信貸貸款計劃於2021年7月24日,受一 一-公司可選擇延長年期,定期貸款計劃於2022年7月24日。繼信貸貸款修訂後,循環信貸貸款將於2023年8月1日,受二 六-公司可選擇延長一個月的期限,貸款期限將於2024年8月1日。信貸安排下的借款以適用的保證金為基礎每年按可變利率計算利息,該保證金根據公司及其子公司的合併總負債比率和合並總資產價值,加上(I)適用於所借款貨幣的libor,或(Ii)相當於(A)Keybank的“最優惠利率”的“基準利率”,(B)0.5%高於聯邦基金的有效利率或(C)1.0%一個月以上的倫敦銀行同業拆借利率。在信貸安排修訂之前,適用的利率幅度範圍為:0.60%到1.20%每年基本利率借款和1.60%到2.20%每年有關libor借款。在信貸安排修訂之後,適用的利率保證金是根據以下範圍計算的0.45%到1.05%循環信貸機制下的基準利率借款,1.45%到2.05%循環信貸貸款機制下的libor借款,0.4%到1.00%每年根據定期貸款的基準利率借款和1.40%到2.00%每年有關長期貸款項下的libor借款。信貸基金修正案還增加了關於建立替代指數的條款,以便在必要時替代libor。截至2019年12月31日,信貸安排的加權平均有效利率為2.2%在利率互換生效後。
信用機制要求公司通過業務行動每年支付未使用的費用。0.25%如果未使用餘額超過或等於50%的承擔總額或每年的費用0.15%循環信貸機制的未使用餘額,如果未使用餘額少於50%全部承諾。從公司獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將改為根據循環信貸機制下的總承付款乘以0.30%,隨着公司信用評級的提高而下降。
循環信貸機制下的借款情況是根據公司擁有的合格未支配房地產資產的價值以及與這些資產有關的各種比率的遵守情況而定,“信貸機制修正”還包括對有關計算借款基數價值的規定的修正。截至2019年12月31日,約$204.1百萬可用於循環信貸貸款機制下的未來借款。根據公司的選擇,任何未來的借款都可以以美元、歐元、加拿大元、英鎊(“英鎊”)或瑞士法郎計價。然而,借入的數額一旦借入另一種貨幣,則不得轉換為另一種貨幣或以另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
循環信貸機制下的借款情況是根據該公司擁有的合格未支配房地產資產的價值以及與這些資產有關的各種比率的遵守情況確定的。截至2019年6月30日,該公司有未清餘額$259.5百萬循環信貸機制下的未清餘額$277.4百萬在定期貸款項下,扣除遞延融資費用。信貸機制修正案結束後,整個€359.6百萬 ($400.0百萬(按美元等值計算)與定期貸款部分有關的總承付款尚未兑現,以及$170.7百萬.的.$835.0百萬關於循環信貸機制組成部分的全部承付款尚未兑現。按美元等值計算,這意味着增加了$39.4百萬信貸機制下的未清總額。2019年4月,該公司通過某些全資子公司與列金融公司簽訂了新的貸款協議。法國興業銀行(SociétéGénérale Financial Corporation)由該公司租來的16名單租户網擔保
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(一九二零九年十二月三十一日)
設在12個州的辦公和工業財產同時從循環信貸機制下的借款基礎上移走。有關更多信息,請參見 附註4-應付抵押債券,淨額。
公司可通過“任擇議定書”減少在循環信貸貸款機制下承付的款項,並可在任何時候全部或部分償還信貸機制下的未償借款,而不收取保險費或罰款,但對libor借款應支付的慣常“破碎”費用除外。在違約的情況下,放款人有權終止其根據信貸機制協議承擔的義務,並加速支付所有未償還貸款的本金。信貸貸款機制還對業務行動、公司及其某些子公司施加了某些肯定和消極的契約,其中包括關於留置權、負債、投資、分配(見下文補充信息)、合併和資產出售以及金融契約等方面的限制性契約,除其他外,要求任擇議定書保持與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋和未支配債務服務有關的比率,以及最低的合併有形淨值。
信貸安排修正案還修訂了關於任擇議定書、公司及其某些子公司的某些肯定和否定的契約,包括財務契約和限制支付分配款項的公約。對有關分配的限制性契約的修訂增加了公司用於支付現金分配的最高金額。根據信用工具的條款,公司不得支付分配的現金,包括應付普通股、A級優先股、B類優先股或公司今後可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B類優先股或公司今後可能發行的任何其他類別或系列股票的現金股利,這些股票可能超過信用基金中所界定的公司調整後的FFO的門檻水平(與本年度表10-K報告中披露的AFFO不同)。根據信貸機制修正案,這一最高門檻從95%到100%在公司連續四個財政季的任何期間內,經調整的財務報表中,除在有限情況下(包括每個日曆年的一個會計季度)外,公司可支付現金股息和其他分配,並可贖回和其他回購總額不超過100%經調整的FFO在信貸機制修正之前和105%調整後的AFFO在信貸安排修正後。在信貸工具修正之後,公司獲得並繼續保持投資等級評級的時間和之後,上述對分配的限制將不適用。公司利用這一例外來支付介於95%調整後的FFO100%在截至2019年3月31日的季度內調整後的FFO。
該公司是否能夠遵守關於在信貸機制中支付分配款的限制,取決於它是否有能力從其現有財產和通過收購或其他方式產生足夠的現金流量,使其在適用期間的現金流量超過這些限制所要求的經調整的FFO水平。除其他事項外,不能保證公司將及時完成收購和其他投資,或者以可接受的條款和條件完成收購和其他投資(如果有的話)。如果公司無法增加可用於支付股息的現金數額,包括通過公司預期通過完成收購而產生的額外現金流,公司可能不得不減少股息支付或確定其他融資來源,以支付目前水平的股息。或者,如果公司董事會批准,公司可以選擇支付部分股利。
該公司及其某些子公司已根據擔保和相關的繳款協議擔保了“任擇議定書”在信貸機制下的義務,該協議規定了擔保人在擔保書下須支付的任何款項的繳款權。
關於公司用信貸貸款取代其先前的信貸貸款(見下文的定義),以及由此產生的按貨幣計算的借款變化,公司終止了現有的貸款£160.3百萬名義上的英鎊-libor利率互換,並進入了一個新的。£150.0百萬名義五年美元-libor利率互換。此外,該公司還更新了其現有的£224.4百萬名義Euribor利率互換從其現有的對手方到一個新的對手方。
優先信貸機制
2017年7月24日,該公司終止了一項信貸安排(經不時修訂的“優先信貸機制”),並償還了以下未償餘額:$725.8百萬(根據該日相當於美元的數額計算)€255.7百萬, £160.2百萬和$221.6百萬)其中$720.9百萬用信貸機制的收益償還(如下文所述)和$4.9百萬從手頭的現金。
2013年7月25日簽訂的“優先信貸機制”規定最多可借款$740.0百萬(視借款基數情況而定)。根據先前的信貸機制,公司可根據公司的綜合槓桿率,選擇按備用基準利率(如下文所述)定價的優先信貸貸款機制,0.60%到1.20%或在調整後的libor(如下文所述)加上,視公司的綜合槓桿率而定,1.60%到2.20%。備用基準利率在先前的信貸機制中定義為年利率,等於(A)貸款人不時宣佈的浮動年利率,作為該日生效的“最優惠利率”,
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(一九二零九年十二月三十一日)
(B)在該日生效的聯邦基金實際利率加上一半的1%,及(C)經調整的libor在該日為期1個月的利息期,另加1%。調整後的libor定義為libor乘以美國聯邦儲備系統確定的法定儲備利率。先前的信貸安排協議要求公司每年支付未使用的費用。0.25%如果先前信貸機制的未使用餘額超過或等於50%的費用或年費0.15%如果先前信貸機制的未使用餘額少於50%可利用的設施。
夾層設施
2016年12月,由於該公司與美國不動產資本全球信託公司合併,顧問公司的一家附屬公司向該公司提供諮詢,該公司承擔了夾層貸款協議(“夾層融資機制”),估計總公允價值為$107.0百萬,而該等條文規定的貸款總額,可達至€128.0百萬受某些條件的限制。夾層設施的利息是8.25%年息,每季派息,並訂於2017年8月13日。2017年3月30日,該公司終止了“夾層設施協議”,並全額償還了$56.5百萬(或€52.7百萬).
附註6-金融工具的公允價值
該公司根據報價確定公允價值,如使用與投資的信貸質量和持續時間相稱的市場利率折現預期現金流量。這種替代方法還反映了衍生品的合約條款,包括到期日,並使用了可觀察的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動。該指南界定了可用於衡量公允價值的三個層次的投入:
一級-報告實體在計量日有能力獲取的相同資產和負債的活躍市場報價。
2級-除第1級所列報價外,可觀察到的資產和負債的投入,或在資產或負債的整個合同期內可被可觀測的市場數據證實的投入,而且這些投入是重要的。
三級-無法觀察到的投入,這些投入反映了實體對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在等級結構中的位置需要作出重大判斷,並考慮到資產或負債特有的因素。在公允價值計量的確定以公允價值層次不同層次的投入為基礎的情況下,整個公允價值計量所處的公允價值層次中的水平是以對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入為基礎的。公司每季度對其等級披露進行評估,並視各種因素而定,一項資產或負債可能因季度而異。然而,該公司預計級別之間的分類變化將是罕見的。
儘管該公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級體系的第2級,但與這些衍生品相關的信用估值調整利用了第3級的投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其對手方違約的可能性。截至2019年12月31日和2018該公司已評估信貸估值調整對其衍生工具頭寸整體估值的影響,並決定信貸估值調整對公司衍生工具的整體估值並無重大影響。因此,該公司已確定其整個衍生價值估值屬於公允價值等級的第2級。
衍生工具的估值是通過對每個衍生工具的預期現金流進行貼現現金流量分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合約條款,包括到期日,以及可觀察的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動。此外,信用估值調整被納入公允價值,以考慮公司潛在的不履約風險和對手方的履約風險。
按公允價值定期計量的金融工具
下表列出按公允價值按公允價值計量的公司資產和負債(包括提出淨額的衍生品)的相關信息。2019年12月31日和2018,按這些工具所屬的公允價值等級中的級別進行彙總。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 一級 | | 重要的其他可觀測輸入 2級 | | 重大不可觀測輸入 三級 | | 共計 |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | 2,726 |
| | $ | — |
| | $ | 2,726 |
|
利率掉期,淨額(美元,英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | 5,472 |
| | $ | — |
| | $ | 5,472 |
|
利率掉期,淨額(美元,英鎊和歐元) | | $ | — |
| | $ | (628 | ) | | $ | — |
| | $ | (628 | ) |
2018年OPP (1) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (18,804 | ) | | $ | (18,804 | ) |
(1) 自2018-07年1月1日採用ASU 2018-07以來,2018年OPP不再按公平市價定期計量(見附註2 — 重要會計政策摘要 — 最近發佈的會計公告看 附註12-基於股權的賠償其他資料)。
2018年OPP的估值是通過蒙特卡羅模擬確定的。這一分析反映了2018年項目廳的合同條款,包括業績期和總回報障礙,以及可觀察的基於市場的投入,包括利率曲線,以及不可觀測的投入,如預期波動。因此,該公司已確定2018年OPP的全部估值被劃入公允價值等級的第三級。2018年12月31日.
每季度對公允價值等級分類進行審查。投入類型的變化可能導致某些資產的重新分類。在結束的年度內,公允價值等級的第1級和第2級之間沒有任何轉移。2019年12月31日或2018.
3級估值
如上文所述,2018年OPP不再按公允價值定期計量,並根據新通過的會計規則從2019年1月1日起按直線攤銷(見附註2 — 重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告看附註12 — 股權補償其他資料)。以下是在上述ASU 2018-07通過之前,2018年檢察官辦公室公允價值變化的開始餘額和期末餘額的對賬情況。2019年12月31日:
|
| | | | |
(單位:千) | | 2018年OPP |
自2017年12月31日起 | | $ | — |
|
準初始值 | | 27,600 |
|
再公允價值調整 | | (8,796 | ) |
截至2018年12月31日的期末價值 | | $ | 18,804 |
|
下表提供了關於所使用的第3級重要投入的數量信息(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | |
金融工具 | | 2019年12月31日公允價值 | | 主評估技術 | | 不可觀測的輸入 | | 輸入值 |
| | (單位:千) | | | | | | |
2018年OPP | | $ | 18,804 |
| | 蒙特卡羅模擬 | | 預期波動率 | | 23.0% |
下面的討論描述了孤立地衡量每個無法觀察的輸入的變化對公允價值的影響。對於下面描述的關係,逆關係通常也適用。
預期波動率是一種衡量工具、參數或市場指數的可能收益的多變性的度量,因為特定的工具、參數或指數隨着時間的推移會發生多大的變化。一般來説,標的工具、參數或市場指數的預期波動率越高,潛在未來回報的範圍就越廣。孤立地説,預期波動的增加通常會導致工具的公允價值計量增加。
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(一九二零九年十二月三十一日)
未按公允價值定期計量的金融工具
公司須披露其估值切實可行的金融工具的公允價值。短期金融工具的公允價值,如現金和現金等價物、應付/來自關聯方的限制現金、應付帳款和應付股息,由於其短期性質,在合併資產負債表上的賬面價值近似於其賬面價值。合併資產負債表中未按公允價值列報的公司剩餘金融工具的公允價值報告如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 水平 | | 承載量 | | 公允價值 | | 承載量 | | 公允價值 |
應付按揭票據(1) (2) | | 3 | | $ | 1,272,154 |
| | $ | 1,339,931 |
| | $ | 1,129,807 |
| | $ | 1,157,710 |
|
循環信貸貸款 (3) | | 3 | | $ | 199,071 |
| | $ | 210,997 |
| | $ | 363,894 |
| | $ | 365,591 |
|
定期貸款(3) (4) | | 3 | | $ | 397,893 |
| | $ | 403,631 |
| | $ | 278,727 |
| | $ | 283,558 |
|
______________
(1)賬面價值包括$1.3十億應付按揭票據總額減$26,000按揭折扣及$15.3百萬遞延融資費用2019年12月31日.
(2)賬面價值包括$1.1十億應付按揭票據總額減$0.6百萬按揭折扣及$9.7百萬遞延融資費用2018年12月31日.
(3)循環信貸機制和定期貸款都是信貸機制的一部分(見附註5-信貸便利以獲取更多信息)。
(4) 賬面價值包括$403.3百萬和$282.1百萬應付定期貸款毛額減$5.4百萬和$3.3百萬遞延融資費用2019年12月31日和2018分別。
應付抵押貸款票據總額、循環信貸機制和定期貸款的公允價值是根據顧問在類似類型借款安排方面的經驗,利用貼現現金流量分析來估算的。
附註7-衍生工具和套期保值活動
利用衍生工具的風險管理目標
該公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。公司的某些對外業務使公司面臨外國利率和匯率的波動。這些波動可能會影響公司按功能貨幣計算的現金收入和付款的價值。該公司簽訂衍生金融工具,以幫助保護價值或確定某些債務的金額,就其功能貨幣美元而言。
這種安排的主要目標是儘量減少與公司經營和財務結構有關的風險和/或成本,以及對衝特定的預期交易。本公司不打算利用衍生工具作投機或其他用途,而非利率及貨幣風險管理。使用衍生金融工具會帶來某些風險,包括合同安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減輕這一風險,公司只與一家主要金融機構建立信用評級較高的對手方的衍生金融工具,而該機構及其附屬公司也可能與該機構有其他財務關係。公司預計任何此類交易對手都不會履行其義務。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表列出公司衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表上的分類。2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 資產負債表定位 | | 2019 | | 2018 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | — |
| | $ | 3,258 |
|
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (939 | ) | | — |
|
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 366 |
| | — |
|
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (4,524 | ) | | (1,157 | ) |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 228 |
| | — |
|
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (1,139 | ) | | (1,443 | ) |
共計 | | | | $ | (6,008 | ) | | $ | 658 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外匯遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 1,205 |
| | $ | 3,247 |
|
外匯遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (831 | ) | | — |
|
遠期外幣(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 2,352 |
| | 2,225 |
|
利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (74 | ) | | (1,286 | ) |
共計 | | | | $ | 2,652 |
| | $ | 4,186 |
|
現金流動利率風險的邊緣
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息開支的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率互換。利率互換被指定為現金流量對衝,是指從交易對手處收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率支付,而無需交換相關的名義金額。
從2019年1月1日起,所有指定的、符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值的變化都記錄在AOCI中,並隨後在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為收益。在本年度終了的年度內2019年12月31日,這類衍生品被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流.在2019年1月1日之前,衍生工具公允價值變動的無效部分直接在收益中確認,因此,在截止的年度內。2018年12月31日和2017,該公司記錄了以下損失$0.4百萬並且獲得了.的收益$0.2百萬分別。
此外,在終了年度內2019年12月31日, 2018和2017,公司加速將其他綜合收入中的金額重新歸類為收益,這是由於經過對衝的預測交易很可能不會發生。加速的數額是$0.1百萬, $0.1百萬和$1.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。AOCI中報告的與衍生品有關的金額將被重新歸類為利息支出,因為公司的可變利率債務將支付利息。在下一個12月份截至2020年12月31日,該公司估計$3.0百萬將從其他綜合收入重新歸類為增加利息支出。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
截至2019年12月31日和2018,該公司有下列未償還的利率衍生工具被指定為利率風險現金流量對衝工具:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
衍生物 | | 數目 儀器 | | 名義數量 | | 數目 儀器 | | 名義數量 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 290,965 |
| | 48 | | $ | 234,312 |
|
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 16 | | 521,471 |
| | 13 | | 212,255 |
|
利率“固定支付”掉期(美元) | | 3 | | 150,000 |
| | 3 | | 150,000 |
|
共計 | | 68 | | $ | 962,436 |
| | 64 | | $ | 596,567 |
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與一筆多物業貸款有關,該貸款在2019年第一季度將公司在芬蘭的房產所擔保的所有抵押債券進行了再融資(見附註4-應付抵押債券,淨額),公司終止五利率掉期的名義總金額為€57.4百萬支付大約$0.8百萬。在這些終止之後,$0.7百萬記錄在AOCI中,並作為利息費用的調整記錄在最初的歐元套期保值和各自的借款期限內。在這些終止之後在AOCI中記錄的金額中,大約有$0.4百萬已記作年終利息開支的增加額。2019年12月31日大約$0.3百萬至今仍在AOCI2019年12月31日.
與一筆多物業貸款有關,該貸款將公司所有以英鎊計值的按揭票據進行再融資(見附註4-應付抵押債券,淨額)公司終止15利率掉期的名義總金額為£208.8百萬和一按名義數量計算的地板£28.1百萬。在這些終止後,與英鎊借款有關的款項仍有大約未償還的數額。$1.2百萬記錄在AOCI中,並作為利息費用的調整記錄在最初的英鎊套期保值和各自的借款期限內。在這些終止之後在AOCI中記錄的金額,$0.6百萬和$0.4百萬記錄為截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的利息費用增加額,約為$0.2百萬至今仍在AOCI2019年12月31日.
與2017年7月24日的優先信貸機制再融資有關,該公司終止了名義金額為£160.0百萬為.付款$1.5百萬。這一互換被指定為公司部分償還的英鎊借款的現金流量對衝。由於終止,公司加速將其他綜合收入中的數額重新歸類為收益,因為經過套期保值的預測交易很可能不會發生。解僱償金中與已償還的英鎊借款有關的部分導致將收入記作$1.1百萬,包括在截至2017年12月31日的年度衍生工具損失中。與仍未償還的英鎊借款有關的其餘數額仍在AOCI中,並作為利息費用在相關英鎊借款期限內的調整額入賬。在2017年剩餘時間和截至2008年12月31日的一年中,$0.2百萬和$0.2百萬分別記為利息費用的增加,不截至2018年12月31日,AOCI的剩餘金額。
關於2017年7月24日對優先信貸機制的再融資,該公司以名義金額為€224.0百萬。此後,互換不再有資格進行套期保值會計。利息互換責任$0.7百萬AT在AOCI中記錄,並在相關的libor借款期限內記作利息費用的調整。在2017年剩餘時間和截至2008年12月31日的一年中,$0.3百萬和$0.4百萬被記為利息費用的增加,不截至2018年12月31日,AOCI的剩餘金額。掉期價值隨後的變化反映在收益中。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表詳細列出合併財務報表中指定為現金流量套期保值的利率衍生工具上確認的損益的位置。2019年12月31日, 2018和2017:
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| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
AOCI中從衍生產品中確認的收益(損失)金額 | | $ | (9,047 | ) | | $ | 2,739 |
| | $ | (12,893 | ) |
將損失額從AOCI重新歸類為利息費用的收入 | | $ | (2,439 | ) | | $ | (3,746 | ) | | $ | (6,029 | ) |
衍生工具確認的損失額(無效部分、漏報預測交易的重新分類和不包括在效力測試之外的數額) | | $ | — |
| | $ | (559 | ) | | $ | (931 | ) |
綜合業務報表中記錄的利息費用總額 | | $ | 64,199 |
| | $ | 57,973 |
| | $ | 48,450 |
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淨投資風險
該公司面臨外匯匯率波動對在外國的財產投資的影響,這些財產投資支付租金收入,承擔與財產有關的費用,並以其功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。直到2018年第三季度,該公司才停止使用被指定為淨投資對衝工具的外幣衍生品,包括交叉貨幣互換,以對衝其某些外國投資的外匯匯率變動風險。跨貨幣互換包括確定在指定日期交付某一特定數額外幣的適用匯率。截至2019年12月31日2018年,該公司沒有被指定為淨投資對衝工具的外幣衍生品,用於對衝其在海外業務中的淨投資。
從2019年1月1日起,被指定為淨投資套期保值的衍生品,其公允價值的所有變化都在AOCI(收益以外)報告,作為累計轉換調整的一部分。2019年1月1日之前,衍生品公允價值變動的無效部分(如果有的話)直接計入收益。當對衝淨投資被出售或大量清算時,將AOCI中的金額重新歸類為收益。
被指定為淨投資風險的外債
自2015年5月17日起,根據先前信貸機制提取的所有外幣都被指定為淨投資套期保值。因此,幣值波動引起的價值變動的有效部分在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。衍生工具公允價值變動的未指定部分直接在收益中確認。當對衝淨投資被出售或大量清算時,或如果公司不再擁有控制權益,則將金額從AOCI中重新歸類為收益。公司記錄與未指定的超額頭寸相關的貨幣影響的收益調整(如果有的話)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,沒有任何未指定的超額頭寸。該公司記錄的損失為$3.7百萬截止年度2017年12月31日由於未指定的貨幣變動,超出相關淨投資的外幣預付款。
此外,在2017年7月24日對優先信貸機制的再融資方面,該公司終止了一項貨幣互換,名義金額為£49.1百萬為.付款$10.6百萬。該掉期被指定為公司歐元投資的淨投資套期保值,該掉期仍未完成。終止付款金額將保留在AOCI中,直到對衝項目被清算為止。
非指定衍生物
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率的波動。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生工具,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其對英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的風險敞口。雖然這些衍生工具在經濟上對衝外匯波動,但它們不符合嚴格的套期保值會計要求,將其歸類為套期保值工具。在符合條件的套期保值關係下,未指定為套期保值的衍生品公允價值的變化直接記錄在淨收益(損失)中。該公司記錄的收益為$0.9百萬.的收益$7.8百萬以及失去.$7.1百萬關於非指定的樹籬2019年12月31日, 2018和2017分別。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
截至2019年12月31日和2018,本公司有下列未獲指定為符合資格對衝關係下的對衝工具的未獲批准的衍生工具:
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| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
衍生物 | | 數目 儀器 | | 名義數量 | | 數目 儀器 | | 名義數量 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外匯遠期(英鎊-美元) | | 38 | | $ | 38,898 |
| | 50 | | $ | 43,000 |
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遠期外幣(歐元-美元) | | 32 | | 27,478 |
| | 38 | | 39,500 |
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利率互換(歐元) | | 1 | | 10,655 |
| | 5 | | 138,625 |
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共計 | | 71 | | $ | 77,031 |
| | 93 | | $ | 221,125 |
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抵消衍生產品
下表列出公司截至2019年12月31日和2018。衍生資產或負債的淨額可與公允價值的表式披露相核對。公允價值表提供了衍生資產和負債在所附合並資產負債表上列報的地點。
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| | | | | | | | | | 資產負債表上未沖銷的總額 | | |
(單位:千) | | 認可資產總額 | | 認列(負債)毛額 | | 資產負債表上抵銷的總額 | | 資產負債表所列資產(負債)淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金擔保品(郵寄) | | 淨額 |
2019年12月31日 | | $ | 4,151 |
| | $ | (7,507 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) |
2018年12月31日 | | $ | 8,730 |
| | $ | (3,886 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,844 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,844 |
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除上述衍生安排外,本公司還利用非衍生金融工具對衝其外匯匯率波動的風險敞口,作為其風險管理計劃的一部分,包括與第三方一起發行和未償還的外幣債務,以保護其在外國子公司的淨投資不受匯率波動的影響。該公司已經並預計將繼續在信用貸款機制下提取外幣預付款,為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種自然的對衝,從而消除了對最終交叉貨幣掉期的需要。
與信用風險有關的或有特點
該公司與其每一個衍生交易對手訂立協議,其中載有一項規定,即如果公司拖欠或能夠宣佈其任何債務違約,則公司也可宣佈其衍生債務違約。
截至2019年12月31日,淨負債狀況的衍生工具的公允價值,包括應計利息,但不包括與該等協議有關的不履行風險的任何調整數。$7.8百萬。截至2019年12月31日,該公司沒有張貼任何與這些協議有關的擔保品,也沒有違反任何協議條款。如果該公司違反了其中任何一項規定,它就可能被要求按協議的總終止價值清償其根據這些協議所承擔的義務。
附註8-股東權益
普通股
截至2019年12月31日和2018,公司89,458,752和76,080,625分別為普通股已發行股份,不包括普通股(“RSU”)和長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)中與有限合夥人利益有關的非既得利益股。LTIP單位將來可轉換為普通股。
ATM計劃-普通股
該公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動取款機計劃”),根據該計劃,公司可以通過其銷售代理不時出售普通股股份。
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• | 在截至2019年3月31日的三個月內,該公司出售了7,759,322透過普通股自動櫃員機計劃持有普通股$152.7百萬,在支付佣金之前$1.5百萬的額外發行費用$0.8百萬。在這些銷售之後,公司籌集了全部資金$175.0百萬與普通股自動取款機計劃有關的現有股權分配協議。2019年2月,該公司終止了其現有的股權分配協議,並以基本相同的條件與基本相同的銷售代理簽訂了一項新的股權分配協議。根據新的股權分配協議,通過2019年12月31日,公司出售5,596,452普通股佔總收益的股份$109.9百萬,在支付佣金之前$1.6百萬的額外發行費用$0.4百萬。在截至2019年12月31日的年度內,該公司總共售出了13,355,773普通股佔總收益的股份$262.6百萬,在支付佣金之前$3.2百萬的額外發行費用$1.2百萬. |
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• | 在截至2018年12月31日的年度內,該公司出售了164,927透過普通股自動櫃員機計劃持有普通股$3.5百萬,在支付佣金之前$35,140的額外發行費用$0.3百萬. |
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• | 在截至2017年12月31日的年度內,該公司出售了820,988通過普通股自動提款機計劃獲得銷售收入總額的普通股$18.7百萬,在發行費用之前$0.4百萬. |
佣金和發行成本記錄在合併資產負債表上的額外已付資本中。
承銷產品-普通股
2018年8月20日,該公司完成了4,600,000普通股(包括600,000根據承銷商行使其全部購買額外股份的選擇權而發行和出售的股份(在承銷的公開發行中按每股價格發行)$20.65。這次發行的總收益是$95.0百萬在扣除承保折扣前$3.8百萬的額外發行費用$0.3百萬.
2018年11月28日,該公司完成了4,000,000承銷公開發行的普通股股份,每股價格為$20.20。這次發行的總收益是$80.8百萬在扣除承保折扣前$3.2百萬的額外發行費用$0.1百萬.
優先股
在2019年12月13日修改其章程後,該公司被授權發佈以下文件30,000,000優先股
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• | 公司已進行分類和指定9,959,650和13,409,650作為其授權股份7.25%A系列累積可贖回優先股,$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)2019年12月31日和2018年12月31日分別。公司6,799,467和5,416,890發行和發行的A系列優先股的股份2019年12月31日和2018年12月31日。 |
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• | 該公司在2019年12月13日修改其章程後,對其進行了分類和指定,11,450,000作為其授權股份6.875%B系列累積可贖回的永久優先股,$0.01每股票面價值(“B系列優先股”)2019年12月31日。公司3,450,000發行和發行的B系列優先股截至2019年12月31日(見承銷發行-B系列優先股(詳見下文一節)。 |
ATM程序.A系列優先股和B系列優先股
2018年3月,該公司為其A系列優先股(“A系列優先股ATM計劃”)設立了一個“在市場上”的股權發行計劃,根據該計劃,該公司獲準籌集以下方面的總銷售收益:$200.0百萬通過銷售A系列優先股的股票,不時通過其銷售代理。2019年11月,該公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。
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• | 在截至2019年12月31日的一年內,該公司出售了1,382,577A系列優先股的股份-通過A系列優先股-ATM計劃獲得的總收益$35.3百萬,在支付佣金之前$0.5百萬的額外發行費用$0.2百萬。2019年11月,該公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。 |
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• | 在2018年12月31日終了的一年中,該公司出售了7,240A系列優先股的股份-通過A系列優先股-ATM計劃獲得的總收益$0.2百萬,在支付佣金之前$2,724的額外發行費用$0.4百萬. |
在2019年12月,該公司為其B系列優先股(“B系列優先股ATM計劃”)設立了一個“在市場上”的股權發行計劃,根據該計劃,公司可以籌集以下方面的總銷售收益:$200.0百萬通過出售B系列優先股的股票,不時通過其銷售代理。在2019年期間,該公司沒有通過B系列優先股ATM計劃出售任何B系列優先股。
承銷產品.A系列優先股
2017年9月7日,該公司完成了首次發行和出售4,000,000A系列優先股在承銷公開發行中的股份,其公開發行價格等於$25.00每股,2017年10月11日,該公司增發並出售了一筆259,650根據承銷商部分行使根據承銷協議購買額外股份的選擇權而持有的A系列優先股的股份。這次發行的總收益是$106.5百萬在扣除承保折扣前$3.4百萬的額外發行費用$0.5百萬.
2017年12月14日,該公司完成了1,150,000A系列優先股的股份(包括150,000根據承銷商行使其全部購買額外股份的選擇權所持有的股份)-以相當於清算優先權的公開發行價格進行的承銷公開發行(公開發行)$25.00每股。這次發行的總收益是$28.8扣除以下承保折扣前的百萬元$0.8百萬元及額外的供款費用$0.2百萬
A系列優先股-術語
持有A系列優先股的人有權獲得相當於$1.8125每年每股,相當於7.25%.的.$25.00每年每股清算優惠。A系列優先股沒有規定的到期日,除非贖回或以其他方式回購,否則將無限期地保持未清償狀態。2022年9月12日及以後,A系列優先股可按公司的選擇權全部或部分贖回,贖回價格為$25.00每股加相等於贖回日期的所有應累算及未付股息(不論是否已宣佈)的款額(如有的話)(如有的話)。此外,一旦發生退市事件或控制權變更(每一次都是關於A系列優先股條款的補充條款(“補充條款”)所界定的情況,公司可在符合某些條件的情況下,在其選擇範圍內全部但不部分贖回A系列優先股。90天在除名事件發生的第一個日期之後或在120天在發生控制權變更的第一個日期後,酌情支付清算優先權$25.00每股,另加相等於所有應累算及未付股息(不論是否已宣佈)的款額(如有的話)至但不包括贖回日期。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權,A系列優先股的持有人將擁有某些權利,根據一個限定的公式,將A系列優先股轉換為普通股,但以A系列優先股持有人最多可獲得的上限為限。2.301普通股(按任何股票分割調整),A系列優先股。A系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足2019年12月31日。因此,A系列優先股不會影響公司每股收益的計算。
A系列優先股在股利權利和公司自願或非自願清算、解散或結束時的權利方面比普通股高。
A系列優先股持有人的表決權主要存在於選舉能力方面二在下列情況下,公司董事局的額外董事六或按A系列優先股支付的季度股息(不論是否連續)拖欠,並就公司章程修正案(其中包括補充條款)進行表決,這些修正案對A系列優先股的權利產生重大和不利的影響,或為公司的股本創造更多高於A系列優先股的類別或系列股份。除上文和“補充條款”所述的有限情況外,A系列優先股的持有者沒有任何表決權。
承銷發行-B系列優先股
公司於2019年11月20日完成發行和銷售3,450,000B系列優先股的股份(包括450,000根據承銷商部分行使其根據承銷協議條款購買額外股份的選擇權而持有的股份)-以相當於清算優先權的公開發行價格進行的承銷公開發行)$25.00每股。這次發行的總收益大約是$86.2百萬在扣除承保折扣前$2.7百萬的額外發行費用$0.5百萬.
B系列優先股-術語
持有B系列優先股的人有權獲得相當於以下數額的累計股利$1.71875每年每股,相當於6.875%.的.$25.00每年每股清算優惠。B系列優先股沒有規定的到期日,除非贖回或以其他方式回購,否則將無限期地保持未清償狀態。2024年11月26日及以後,B系列優先股可按公司的選擇贖回全部或部分,贖回價格為$25.00每股加相等於贖回日期的所有應累算及未付股息(不論是否已宣佈)的款額(如有的話)(如有的話)。此外,在發生退市事件或控制權變更(如B系列優先股條款補充條款(“B系列補充條款”)所界定的)後,公司可在符合某些條件的情況下,全部但不部分贖回B系列優先股,在第一個發生退市事件的日期後90天內或在發生變更的第一個日期後120天內(視情況而定),支付B系列優先股的清算優先權。$25.00每股,另加相等於所有應累算及未付股息(不論是否已宣佈)的款額(如有的話)至但不包括贖回日期。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權,B系列優先股的持有人將擁有某些權利,根據一個限定的公式,將B系列優先股轉換為普通股,但以B系列優先股持有人最多可獲得以下的上限為限2.5126B系列優先股的普通股(按任何股票分割調整)。B系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足2019年12月31日。因此,B系列優先股不會影響公司每股收益的計算。
B系列優先股在股利權利和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利,以及與A系列優先股的同等地位上,均高於普通股。
B系列優先股持有人的表決權主要存在於選舉能力方面二在下列情況下,公司董事局的額外董事六或按B系列優先股支付的季度股息(不論是否連續)拖欠,並就公司章程(包括B系列章程補充條款)的修正案進行表決,這些修正案對B系列優先股的權利產生重大和不利的影響,或為公司的股本創造比B系列優先股更高的額外類別或系列股份。除了上述有限的情況和B系列條款的補充,B系列優先股的持有者沒有任何表決權。
股利
普通股股利
從歷史上看,直至2019年3月31日,公司一般在每個月的第15天(如果不是下一個營業日,即下一個營業日)就普通股向當月適用的記錄日的普通股持有人支付股息,按年率計算$2.13每股或$0.1775每月每股。2018年7月之前,公司定期股息的最高日期通常是適用月份的第8天。2019年4月5日,公司董事會批准修改公司普通股股利政策。因此,公司預期在每個會計季度結束後的第一個月的第15天(除非另有規定),每季度向記錄在案的有記錄的普通股持有人支付其普通股股票的未來股利。此變化隻影響股利支付的頻率,而不影響普通股的年化股利率。$2.13。公司董事會可以在申報前的任何時候更改已支付的股息數額或暫停支付股息,因此股利支付不能得到保證。為提供本報告中的信息,本公司可將OP(“OP單位”)和LTIP單位中的普通有限合夥人利益單元作為股息參考。此外,請參閲附註5 — 信貸設施關於信貸機制對支付股息和其他分配的限制的補充資料。
下表從税收角度詳細説明瞭在所述年度內支付普通股股利的現金中按每股計為資本回報和普通股息收入的部分:
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| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
資本返還 | | $ | 1.23 |
| | 69.1 | % | | $ | 1.57 |
| | 73.7 | % | | $ | 0.39 |
| | 18.3 | % |
普通股息收入 | | 0.55 |
| | 30.9 | % | | 0.56 |
| | 26.3 | % | | 1.74 |
| | 81.7 | % |
共計 | | $ | 1.78 |
| | 100.0 | % | | $ | 2.13 |
| | 100.0 | % | | $ | 2.13 |
| | 100.0 | % |
A系列優先股股利
A系列優先股應計股利相等於$0.453125A級優先股持有者的每股收益,相當於7.25%.的.$25.00A系列優先股每年每股清算優惠。A系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在公司董事會規定的記錄日期結束時,該記錄必須不超過30不少於10天在適用的付款日期之前。對A系列優先股支付的所有股息都進行了審議100%普通股息收入
B系列優先股股利
B系列優先股應計股利等於$0.429688每季度對B系列優先股持有者的每股收益,相當於6.875%.的.$25.00B系列優先股每年每股清算優惠。B系列優先股的股利在每年的1月15日、4月、7月和10月(如果不是在一個工作日,則在下一個營業日)按季度支付給記錄持有人,在公司董事會規定的記錄日期結束時支付。
附註9-承付款和意外開支
承租人安排-土地租賃
公司根據土地契約批出的土地八的租賃期限從16到85年數截至2019年12月31日。在2019年1月1日,該公司採用ASU 2016-02,並記錄了與這些土地租賃有關的ROU資產和租賃負債,所有這些都被認為是新標準下的經營租賃(見附註2-重要會計政策摘要關於採用新標準的影響的更多信息)。
截至2019年12月31日,公司資產負債表包括ROU資產和負債$50.2百萬和$24.0百萬分別。在釐定該公司在採用新租約指引時的經營ROU資產及租賃負債時,以及在當期內的新經營租契,該公司須就該等租約的條款,以完全抵押的基礎,估計適當的遞增借款利率。由於公司的土地租約的期限遠長於公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條件,因此公司對這一比率的估計需要作出重大的判斷。
該公司的地面經營租賃的加權平均剩餘租約期限約為33.3年數的加權平均貼現率4.33%截至2019年12月31日。截止年度2019年12月31日,公司大約支付了現金$1.4百萬在計算租賃負債和記錄費用時所包括的數額$1.3百萬分別以直線為基礎,按照標準.租賃費用記在綜合業務報表和綜合損失報表中的財產業務費用中。該公司在截至年底的一年內又簽訂了一項地面租賃合同2019年12月31日。本公司發生的地租費用$1.3百萬在結束的幾年內2018年12月31日和2017分別。
下表列出截至2005年12月31日公司應支付的基本現金租金2019年12月31日:
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(單位:千) | | 未來基本租金付款(1) |
2020 | | $ | 1,385 |
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2021 | | 1,385 |
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2022 | | 1,385 |
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2023 | | 1,385 |
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2024 | | 1,389 |
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此後 | | 40,180 |
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最低租賃付款總額 (2) | | 47,109 |
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減:貼現的影響 | | (23,124 | ) |
租賃付款現值總額 | | $ | 23,985 |
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(1)假定匯率為£1.00到$1.32為了英鎊和€1.00到$1.12歐元2019年12月31日為説明起見,視情況而定。
(2) 該公司應支付的荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃的地面租賃租金不包括在上表中,因為該公司對這一財產的地租是在2050年前預付的。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表列出截至2005年12月31日公司應支付的基本現金租金2018年12月31日:
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(單位:千) | | 未來基本租金付款(1) |
2019 | | $ | 1,371 |
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2020 | | 1,371 |
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2021 | | 1,371 |
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2022 | | 1,371 |
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2023 | | 1,371 |
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此後 | | 40,519 |
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共計(2) | | $ | 47,374 |
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(1) | 假定匯率為£1.00到$1.27為了英鎊和€1.00到$1.14歐元2018年12月31日為説明起見,視情況而定。 |
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(2) | 該公司應支付的荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃的地面租賃租金不包括在上表中,因為該公司的這一財產的地面租金是在2050年前預付的。 |
訴訟和管理事項
在正常的業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。沒有針對公司的重大法律或法規程序待決或已知。
2018年1月16日,該公司通知Moor Park Capital Partners LLP(“前服務提供商”),該實體在顧問的監督下並根據一項服務提供商協議,就該公司在歐洲的投資提供了某些房地產和投資相關服務,該公司將被終止,這一終止自2018年3月17日起生效。2018年1月25日,該前服務提供商向紐約州紐約州最高法院(“紐約最高法院”)提出了一項申訴:(一)公司和OP;(二)直接擁有顧問和財產經理的AR Global的附屬公司全球租賃特別有限責任公司(LLC)財產經理和顧問(統稱為“GNL顧問被告”);(三)AR Capital Global Holdings,LLC和AR Global(合併為“AR被告”)。訴狀指稱,該公司於2018年1月15日向前服務提供商發出的終止服務提供商協議的通知,是使AR被告能夠奪取前服務提供商業務的藉口。該申訴指控公司、OP和GNL顧問被告違反合同,並對AR被告進行侵權幹預。申訴要求:(1)對被告的金錢損害賠償;(2)禁止終止“服務提供者協定”;(3)宣佈終止合同無效的判決。2019年3月4日,雙方達成和解協議,根據該協議,訴訟被駁回。
在結束的幾年內2019年12月31日2018年公司$1.0百萬和$2.9百萬與此事有關的訴訟費用。2018年第四季度,該公司記錄了$7.4百萬與當時預期的結算付款有關,隨後在2019年第一季度向前服務提供商支付了結算金額。這些費用包括在合併業務報表中的購置、交易和其他費用中。
環境事項
在不動產的所有權和經營方面,公司可能對與環境問題有關的費用和損害承擔潛在責任。截至2019年12月31日,該公司沒有收到任何政府當局通知任何不遵守規定、責任或其他索賠,也不知道任何其他環境狀況,它認為會對經營結果產生重大不利影響。
附註10-關聯方交易
截至2019年12月31日和2018,AR Global和某些附屬公司,總計,35,900分別持有公司普通股的股份。顧問公司是AR Global的附屬公司,其附屬公司目前可能會承擔費用,而前服務提供商以前曾代表公司承擔過費用和費用。截至2019年12月31日和2018,公司$351,000和$16,000分別來自顧問的前附屬公司和$0.3百萬和$0.8百萬分別支付給他們的附屬公司。
截至2019年12月31日,AR Global間接擁有95%該公司前首席執行官兼總裁斯科特·J·鮑曼(ScottJ.Bowman)直接擁有另一家公司5%會員對顧問的興趣。公司首席執行官兼總裁詹姆斯·L·納爾遜(JamesL.Nelson)持有顧問和房地產經理的非控股權。納爾遜被任命為公司首席執行官兼總裁,自2017年8月8日起生效。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
本公司是本行動的唯一普通合夥人。在2007年上半年,181,841代表其餘未償還的OP股的OP股,由AR Global的個人成員和僱員持有,以一對一的方式贖回普通股。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年,除該公司外,沒有其他人持有任何業務單位。OP向除公司以外的OP單位的持有者分發$0.1百萬在截至2017年12月31日的年度內。
此外,公司還支付了相應的費用$0.5百萬作為LTIP單元的唯一持有者(如附註12-基於股權的賠償)在截至年底的年度內2019年12月31日和$0.6百萬在截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年度內,這些資金被列入合併股本報表中的累計赤字。截至2019年12月31日和2018,公司不在猛虎組織單位的無償分發。
與公司運作有關而繳付的費用
2015年6月2日,在紐約證券交易所上市的同時,該公司簽署了“諮詢協議”,該協議隨後於2018年8月14日(“8月修正案”)和2018年11月6日(“11月修正案”)進行了修訂。這些修訂只修訂了(如諮詢協議所界定)該公司須向顧問支付獎勵補償(如“諮詢協議”所界定)的核心財務主任每股有效年度限額的條文。
根據諮詢協議,該公司以現金支付顧問下列費用:
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(i) | 基本費用$18.0百萬每年每月預支現金(“最低基本管理費”);以及 |
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(2) | 可變的費用,等於1.25%公司從發行任何普通股,包括為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何普通股,以及公司任何其他形式的普通股、優先股或其他形式的普通股、優先股或其他形式的股本,包括任何經營合夥單位的累積淨收入(“可變基礎管理費”)。 |
此外,公司還向顧問支付獎金,每個季度都有一筆收入,50%應付現金和50%應以普通股股份支付(但須受某些鎖定限制)。獎勵報酬是按年度計算的。12-每年的7月1日至6月30日,按季度分期付款,但須作最後一次年終調整,使上一年度按季度分期付款實際支付給顧問的獎勵薪酬數額與該年度實際應付金額之間的差額,可由顧問償還或酌情支付給顧問。作為任何季度分期付款的一部分發行的普通股股份保留,併為顧問要求的任何償還的目的,具有在發行時所具有的價值,並就就這些股票收到的任何股息或其他分配進行調整,以便能夠收回這些股份。
根據“諮詢協定”,在8月修正案之前,獎勵報酬相當於:(A)15%公司的核心AFFO(如諮詢協議所定義)每加權平均普通股在適用期間未發行的股份(“核心AFFO每股”)(1)超過激勵障礙的年度化核心AFFO為$2.37,加(B)10%年度化核心AFFO每股超過激勵障礙的核心AFFO$3.08。這個$2.37和$3.08獎勵障礙每年增加1%到3%.
根據經8月修正案修正的諮詢協議,獎勵費降低(如諮詢協定所界定)$2.37至(A)$2.15截至2019年6月30日止的12個月$2.25在截至2020年6月30日的12個月內,獎勵費用上限(如諮詢協議中的定義)從$3.08至(A)$2.79截至2019年6月30日止的12個月$2.92截至2020年6月30日的12個月。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017, 不獲得了獎勵補償。
此外,8月修正案修訂了“諮詢協定”中關於調整這些年度閾值的規定。自2020年7月1日起,年度門檻可由公司多數獨立董事全權決定(在與顧問協商後,本着誠信的合理判斷)每年提高一個百分比,等於0%和3%而不是1%和3%。此外,在2023年8月和其後每五年,顧問將有權要求公司獨立董事降低當時的獎勵費用-下欄和獎勵費-上欄,並決定是否需要降低年度門檻。
根據“諮詢協定”可能支付的最低基本管理費和可變基本管理費(統稱為“基本管理費”)的年度合計金額,根據“諮詢協定”的定義,按所管理資產(“AUM”)(2)的不同上限而定。根據“諮詢協定”支付的基本管理費金額上限為上一年度的AUM乘以(A)0.75%如等於或少於$3.0十億; (b) 0.75%減去(I)a分數,(X)其分子為該指明期間的AUM減去$3.0十億和(Y)分母是$11.7十億乘以0.35%如果AUM大於$3.0十億但少於$14.6十億;或(C)0.4%等於或大於$14.7十億.
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
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(1) | 就經11月修正的“諮詢協定”而言,核心資產淨值指(1)按下列項目調整的淨收入(包括在淨收入範圍內):(A)與房地產有關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性費用;(D)非現金權益補償(諮詢協定所界定的任何限制性股份付款除外);(E)其他非現金收入和支出項目;(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息費用;(G)出售投資的收益(或損失);(H)不動產的減值損失;(I)購置和交易相關費用(現稱為公司損益表表面的收購、交易和其他費用);(J)直線租金;(K)市場租賃資產和負債的攤銷;(1)遞延融資費用的攤銷;(M)債務投資溢價的貼現和攤銷;(N)計入淨收入的按市場進行的有標記的調整;(O)合併或合併至股權會計造成的未實現收益(損失);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;(Q)獎勵報酬;(2)除以普通股在此期間在完全稀釋的基礎上發行的加權平均流通股. |
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(2) | 就諮詢協議而言,AUM是指在某一特定時期內,等於(A)(I)公司在該期間開始時的投資總成本(包括收購費用和費用)(壞賬折舊準備金或類似的非現金準備金之前)加上(Ii)公司在該期間結束時的投資總成本(折舊準備金或壞賬準備金之前,或類似的非現金準備金)除以(B)2(2)。 |
此外,根據“諮詢協定”每年支付的基本管理費和獎勵報酬總額上限為(A)1.25%如果AUM小於或等於$5.0十億; (b) 0.95%如果AUM等於或超過$15.0十億或(C)等於:(A)1.25%減去(B)(I)a分數,(X)其分子是該指明期間的AUM減去$5.0十億和(Y)分母是$10.0十億乘以(Ii)0.30%如果AUM大於$5.0十億但少於$15.0十億。如果在單個或一系列相關交易中出售或出售一項或多項投資,則可變基本管理費也會降低$200.0百萬與此相關的特別股息支付給股東。
根據“諮詢協議”,公司還同意對顧問及其附屬公司以及顧問及其附屬公司的董事、高級人員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股東、代理人和代表(每個人都是“顧問受償方”)的任何和所有費用、損失、損害賠償、責任、任何性質的要求、收費和索賠(包括合理的律師費)進行償還、賠償和無害,這些費用和索賠不構成善意、故意不當行為、重大過失,也不構成善意、故意不當行為、重大過失,也不構成任何性質的任何費用、損失、損害賠償、責任、要求、費用和索賠(包括合理的律師費),或不計後果地漠視顧問一方的職責。此外,本公司已同意向顧問彌償方預支款項,以支付因正在尋求賠償的任何申索、訴訟、訴訟或法律程序而招致的合理法律費用及其他合理費用及開支,但如顧問獲彌償方其後根據最終及不可上訴的命令或判決被裁定無權獲得彌償,則須予償還。
物業管理費
物業管理公司為本公司擁有的物業提供物業管理及租賃服務,而物業管理公司須向物業經理繳付相等於以下各項的費用:(I)就非購物中心的非獨立租客淨租物業而言,2.0%(Ii)就所有其他類型的物業而言,4.0%物業的總收入。
對於與監督財產管理和租賃服務有關的服務,任何個人或實體如果不是財產管理人的附屬機構,公司將向財產經理支付相當於以下費用的監督費1.0%管理的財產的總收入。此監督費用不再適用於39該公司的物業在2017年10月與物業經理簽訂獨立的物業管理協議,涉及2017年10月的多物業按揭貸款、2019年4月的多物業按揭貸款及2019年9月的多物業按揭貸款(“貸款物業按揭貸款協議”),而該貸款條款與主要物業及管理租賃協議(“一級物業按揭協議”)的條款基本相同,而該協議仍適用於所有其他物業。
在2019年2月,該公司對初級PMLA進行了一項修正,此後它繼續對一-年期,自動延長不受限制的連續數一-年期,除非任何一方在通知後終止。根據本修訂前的基本按揭協議,公司或物業經理可於60天“適用期限結束前的書面通知。在此修訂後,公司或物業經理可在任何時間或任何時間終止主按揭協議。12月份事先書面通知。延長的終止通知期不適用於貸款財產PMLAs,根據該貸款,公司或財產經理均可在此終止60天“適用期限結束前的書面通知。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
僅就該公司對位於歐洲的財產的投資而言,在前服務提供商於2018年3月終止之前,該前服務提供商從物業管理公司收取的部分費用相當於:(I)就不屬於購物中心的單租户淨租賃物業而言,1.75%(Ii)就所有其他類型的物業而言,3.5%這些財產的總收入。財產經理得到了報酬0.25%來自歐洲單一租户淨租賃物業的總收入中,這些房產不是購物中心的一部分,0.5%在所有其他類型財產的總收入中,反映出與前服務提供商分攤的監督費用。在前服務提供商終止後,前服務提供商不再收到顧問的任何款項。
專業費用和其他償還款
公司償還顧問提供行政服務的費用,但有一項限制,即在前四個財政季度結束時公司的運營費用(包括資產管理費)超過(A)項中的較大數額時,公司將不償還顧問的費用。2.0%平均投資資產和(B)25.0%淨收入中,除非公司董事會另有批准,否則超出的數額除外。此外,公司還償還顧問代表公司支付的顧問及其附屬公司的費用,但顧問根據“諮詢協議”具體負責的費用除外,例如終止前服務提供商向其支付的費用和補償,以及顧問的間接費用、租金和旅費、與顧問業務有關的專業服務費用、保險費用(公司董事和高級人員除外)和信息技術費用。
在某些情況下,為了提高公司的營運資金,顧問可以選擇承擔公司的一般和行政費用或財產運營費用的一部分。這些已勻支的費用在所附綜合業務報表中淨列。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,不物業經營及一般行政費用由顧問承擔。在2017年12月31日終了的年度內,顧問選擇原諒$1.2百萬物業管理費及$4.2百萬發生的財產管理費。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表反映了上文所述、截至所述期間已發生、免除和合同規定的有關當事方費用:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | (應收)截至12月31日應付款, |
(單位:千) | | 招致 | | 寬恕 | | 招致 | | 寬恕 | | 招致 | | 寬恕 | | 2019 | | 2018 | |
一次性費用和償還: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售投資所得的費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 875 |
| | $ | — |
| | $ | 49 |
| (4) |
持續費用(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | 27,530 |
| | — |
| | 23,212 |
| | — |
| | 21,353 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
物業管理費(3) | | 5,762 |
| | — |
| | 5,022 |
| | — |
| | 4,281 |
| | 1,177 |
| | — |
| | — |
| |
關聯方業務費用和償還款共計 | | $ | 33,292 |
| | $ | — |
| | $ | 28,234 |
| | $ | — |
| | $ | 25,634 |
| | $ | 2,052 |
| | $ | — |
| | $ | 49 |
| |
___________________________________________________________________________ | |
(1) | 本公司支付的一般和行政費用及其他費用償還額約為$1.1百萬, $1.1百萬和$0.1百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別記在綜合業務報表的一般費用和行政費用內,未反映在上表中。 |
| |
(2) | 顧問根據“諮詢協議”在ca收取資產管理費的最低基本管理費 $18.0百萬 以及可變基本管理費。可變基本管理費是 $9.5百萬, $5.2百萬和$3.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。 |
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(3) | 在截至2017年6月30日的六個月期間,顧問放棄了100%來自美國資產的費用及其從歐洲資產中分配的部分費用。 |
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(4) | 截至2005年的合併資產負債表中應付關聯方的餘額2019年12月31日和2018. |
與公司房地產資產清算有關的費用
在涉及任何投資的任何出售或類似交易中,除諮詢協議的條款另有規定外,公司將向顧問支付一筆與公司在銷售或交易中確認的淨收益有關的費用(“收益費”),除非該交易或一系列交易的收益再投資於一項或多項投資180天此後。收益費用在每個月底計算,並在到期的範圍內支付,並在下一次基本管理費分期付款時支付。收益費用是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。在截至2017年12月31日的年度內,本公司將所得收益再投資於$30.3百萬賣了一的收益費用減少的財產$0.8百萬。截至2018年12月31日,支付顧問的收益費用約為$49,000。有不截至年度的增益費2019年12月31日或2018.
附註11-經濟依存度
根據各種協議,公司已經或將要聘請顧問、其附屬公司和與顧問共同控制的實體提供對公司至關重要的某些服務,包括資產管理服務、管理和租賃公司擁有的財產、資產收購和處置決定、出售可供發行的普通股股份、轉讓代理服務以及公司的其他行政責任,包括會計服務和投資者關係。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法向該公司提供各自的服務,公司將被要求尋找替代的服務提供商。
附註12-股權補償
股票期權計劃
公司有一項股票期權計劃(“計劃”),授權授予公司董事、高級人員、顧問、顧問和公司其他人員、顧問和財產經理及其附屬公司的不合格普通股期權,但須受董事會的絕對酌處權和該計劃的適用限制。根據該計劃批出的任何股票期權的行使價格,將相等於批出日期前最後一個交易日普通股的收盤價。總共0.5百萬股票已獲授權,並已根據本計劃預留髮行。如……2019年12月31日, 2018和2017, 不股票期權是根據該計劃發放的。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
限制性股份計劃
公司的員工和董事獎勵限制性股份計劃(“RSP”)使公司能夠向公司董事、高級人員和僱員、顧問及其附屬公司的僱員、向公司提供服務的實體的僱員、顧問或向公司提供服務的實體的董事、公司及其附屬公司的某些顧問、顧問及其附屬公司或實體授予限制性股份(“限制性股份”)和RSU。
公司支付獨立董事的薪酬如下:(I)所有獨立董事的年薪製為:$100,000每年,(Ii)非執行主席的年薪制是:$105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事的週年聘用人為$30,000。所有年度固位費均須支付。50%以現金的形式50%以RSU的形式賦予三-年期。此外,董事有權選擇以RSU的形式接收現金部分,這將賦予三-年期。
根據RSP,可用於獎勵的普通股的數量等於10.0%在任何時候公司的普通股在完全稀釋的基礎上的流通股。如因任何理由而喪失根據“可吸入懸浮粒子”所批出的任何裁決,則可再提供被沒收股份的數目,以供根據“可持續發展計劃”批出裁決之用。受限制的股份獎勵使接受者有權根據規定在一定時期內歸屬的條款,從公司獲得普通股股份。限制股份一般不得出售或以其他方式轉讓,直至取消限制和股份歸屬為止。受限制股份的持有人在限制股份的限制到期之前獲得現金紅利。任何以普通股股份支付的受限制股份持有人的股息,均須受與有關限制股份相同的限制。
RSU是指在未來結算日獲得普通股股份的或有權利,但須滿足適用的歸屬條件或其他限制,如RSP和授標協議所規定的,以證明授予RSU。一般情況下,除非取消限制和普通股的股權歸屬,否則不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人沒有或獲得任何與RSU有關的表決權或任何授予RSU的股份,但這些持有者通常被記入股利或其他相當於分配的款項,這些股利或其他分配等價物受與基本RSU相同的歸屬條件或其他限制,並且只有在這些RSU以普通股股票結算時才支付。RSU裁決協議一般規定所有未歸屬的RSU在公司董事會無因由的情況下終止,或改變控制權和加速歸屬未歸屬的RSU的部分,該部分計劃在收件人自願辭職或未被重新選舉到公司董事會的年份進行。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
下表列出截至年度的股本獎勵活動。2019年12月31日, 2018和2017.
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| 數目 RSU/限制性股份 | | 加權平均發行價 |
2016年12月31日 | 61,099 |
| | $ | 25.07 |
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獲批 | 13,861 |
| | 22.54 |
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既得利益 | (25,848 | ) | | 25.25 |
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2017年12月31日 | 49,112 |
| | 24.29 |
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獲批 | 17,039 |
| | 18.34 |
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既得利益 | (19,799 | ) | | 24.40 |
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2018年12月31日 | 46,352 |
| | 22.04 |
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獲批 | 16,543 |
| | 18.89 |
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既得利益 | (22,354 | ) | | 22.58 |
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2019年12月31日 | 40,541 |
| | 20.47 |
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2015年6月2日公司普通股在紐約證券交易所上市前授予的限制性股票的公允價值是根據公司在上市前完成的首次公開發行的普通股的每股價格計算的,而在上市時或上市後授予的股份獎勵的公允價值是根據授予日期的普通股市場價格計算的。權益獎勵的公允價值在歸屬期內列支。與RSU有關的補償費用約為$0.5百萬, $0.5百萬和$0.7百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,並分別記作股權為基礎的補償,附在所附的合併經營報表中.截至 2019年12月31日,公司$0.5百萬與根據RSP發放的未歸屬RSU有關的未確認賠償費用。預計這一費用將在加權平均期間內確認1.5年數.
多年業績協議
2018年7月16日,該公司的賠償委員會批准了2018年OPP,隨後該項目於2018年7月19日由該公司及其與顧問簽訂。2018年項目廳是與2018年6月2日在2015年項目廳下的執行期間結束有關的。由於在本執行期間沒有實現2015年項目廳的業績目標,因此沒有根據2015年項目廳發放的長期協議單位,而且根據2015年項目廳發放的所有長期協議單位自動被沒收,無需支付公司的任何考慮或自2018年6月2日起生效。
根據2015年檢察官辦公室的裁決,以權益為基礎的補償費用在每個報告期內都根據與市場有關的業績估計變化進行調整,並在必要的服務期內按分級歸屬方式支出。根據本公司於2019年1月1日通過的新會計規則,$18.8百萬已按照新指南計算,並於該日期確定,除非2018年業務計劃得到修正,否則不會在以後的期間重新計量(見附註2-意義摘要T會計政策有關非僱員權益獎勵的新會計規則的説明)。LTIP單位的價值平均記錄在所需的服務期大約為2.8年數從授予日期開始。2019年2月,該公司與顧問對2018年OPP進行了一項修正,以反映由於同行小組的兩名成員合併而導致的同行小組的變化。根據“會計規則”,公司須根據修正案的規定,計算根據2018年OPP(“獎勵LTIP單位”)授予的LTIP單位的任何超額價值($29.9百萬)超過緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這個多餘的大約$6.6百萬從2019年2月21日公司賠償委員會批准該修正案之日起至2021年6月2日止,這一期間的費用正在列支。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司記錄了$9.1百萬和$3.3百萬與2018年OPP相關,在截至2018年12月31日和2017年12月31日的這幾年中,該公司的開支減少了$1.1百萬和$4.4百萬分別適用於2015年項目廳。
LTIP單位/分發/贖回
顧問作為LTIP單位的持有人的權利受“任擇議定書”有限合夥協議所載的LTIP單位的條款管轄。“任擇議定書”的有限夥伴關係協議於2018年7月修訂,以執行2018年業務計劃,以反映其下的長期協議股的發放情況,並作出某些澄清和部長級規定。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
修訂,但這些修訂並沒有改變與該公司於2015年6月加入2015年檢察官辦公室有關而設立的猛虎組織單位的條款。
顧問作為LTIP單位的持有者,有權在LTIP單位上獲得相當於10%每個業務單位所作的分配(銷售收益的分配除外),直到獲得LTIP單位為止。公司大約支付了$0.5百萬在截至年度與LTIP單位有關的發行版中2019年12月31日和$0.6百萬最後幾年2018和2017年,這是計入累積赤字的合併報表中的權益變化。即使猛虎組織的部隊最終被沒收,也不應沒收這些分發品。如果獲得了任何LTIP單元,顧問將有權在每個已贏得的LTIP單元上獲得一個優先級跟蹤分發,等於在適用的執行期間支付給OP單元的總分發數,減去在執行期間支付給LTIP單元的總分發數。自適用的履約期最後一天的估價日起,已賺得的LTIP單位將有權獲得支付給業務單位的同樣分配款。此外,當顧問關於一個LTIP單位的資本賬户在經濟上相當於一個業務股的平均資本賬户餘額時,LTIP單位已經賺取,並已歸屬於30天,顧問作為已賺得的LTIP股的持有人,將根據OP的有限合夥協議,有權將LTIP股轉換為業務股,該股可在公司選舉時按一票一的方式贖回,以換取普通股的份額或相當於普通股的現金。
2018年OPP
的最高獎勵值$50.0百萬和$19.57(“初始股價”),2018年6月1日普通股收盤價,也就是2018年OPP生效前的交易日,該顧問總共被髮布了2,554,930根據2018年OPP設立的猛虎組織單位。這些LTIP單位是顧問根據公司的股東總回報(“TSR”)賺取的最高數量的LTIP單位,包括股票價格升值和普通股紅利,與2018年6月2日開始至2021年6月2日(1)、(Ii)任何控制權變更(如2018年OPP所定義)和(Iii)顧問作為公司顧問服務終止的任何生效日期(“業績期”)相對應。
如果公司在業績期間的門檻、目標和最高業績目標方面達到絕對TSR,則半數LTIP單位(“絕對TSR LTIP單位”)在業績期間的最後一天(“估價日”)有資格獲得:
|
| | | | | | | | | |
性能水平(獲得的絕對TSR LTIP單位百分比) | | 準絕對TSR | | 獲得的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | 少於 | 24% | | | — |
|
門限 | 25 | % | | | 24% | | | 319,366 |
|
目標 | 50 | % | | | 30% | | | 638,733 |
|
極大值 | 100 | % | | | 36% | 或更高 | | 1,277,465 |
|
如果公司的絕對TSR大於24%但少於30%,或超過30%但少於36%,所獲得的絕對TSR LTIP單位的百分比分別用線性插值法在這兩層之間確定。
半數LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”)在估價之日有資格賺取,條件是按基本點表示的金額,無論是正的還是負的,公司在執行期間的絕對TSR超過了由Lexington不動產信託公司W.P.Carey Inc組成的業績期間的平均TSR。及辦公室物業收入信託基金如下:
|
| | | | | | | | | |
性能水平(相對TSR LTIP單位掙得的百分比) | | 相對TSR盈餘 | | 獲得的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | 少於 | -600 | 基點 | | — |
|
門限 | 25 | % | | | -600 | 基點 | | 319,366 |
|
目標 | 50 | % | | | — | 基點 | | 638,733 |
|
極大值 | 100 | % | | | +600 | 基點 | | 1,277,465 |
|
如果相對TSR超額大於-600基點但低於0基點或以上0基點但低於+600BPS,相對TSR LTIP單位的百分比分別用線性插值法在這些層之間確定。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
如果估價日期是因任何原因(即無因由或無因由)改變控制或終止顧問的生效日期,那麼根據2018年OPP賺取的LTIP單位數目的計算將以變更控制或終止生效日期之前的最後一個交易日的實際業績為基礎(視情況而定),並設置計算絕對TSR PRO評級的障礙,以反映業績期持續時間不到3年,但沒有對TSR LTIP單位或相關TSR LTIP單位的絕對數量進行評級,顧問將有資格獲得反映縮短期的資格。
2018年OPP下的LTIP單位的獎勵由賠償委員會管理,條件是賠償委員會的任何權力都可以由公司董事會行使,如果董事會選擇這樣做的話。在估價日期之後,賠償委員會負責確定獲得的絕對TSR LTIP單位和相對TSR LTIP單位的數目,這些單位由賠償委員會聘請的獨立顧問計算,並經賠償委員會以合理和真誠的酌處權予以批准。賠償委員會還必須批准轉讓任何絕對的TSR LTIP單位和相對的TSR LTIP單位(或根據OP的有限合夥協議將其轉換成的OP單位)。
在估價日賺得的長期協議單位也將在估價之日歸屬。任何在賠償委員會作出所需決定後仍未賺取及歸屬的長期投資協議單位,將自動而無須通知而被沒收,而無須支付公司或營運商的任何代價,自估價日起生效。
2015年項目廳
與上市有關的是,該公司與OP和顧問一起加入了2015年OPP。根據2015年項目廳,發佈了顧問3,013,933在OP中的LTIP單位,其在發行日期的最高獎勵值等於5.00%公司的市值(“OPP帽”)。由於2015年項目廳沒有實現業績目標,因此沒有根據2015年項目廳發放的長期協議單位,所有根據2015年項目廳發放的長期協議單位在2018年6月2日生效時自動被沒收,無需支付公司或任擇議定書的任何代價。
根據2015年OPP,顧問有資格在2015年6月2日的第一、第二和第三週年紀念日獲得價值等於OPP上限一部分的LTIP單位,其依據是該公司實現了一定水平的絕對TSR,以及公司的絕對TSR在2015年6月2日開始的三年業績期間超過了同儕組的平均TSR(“三-“年期”);12個月期間三-年份(“一-年份“);24個月期間三-年份(“二-年份“),如下:
|
| | | | | | | | |
| | | | 績效週期 | | 年度期 | | 過渡時期 |
絕對構成部分:任何超額總收益的4%,從該期間開始時所測得的絕對障礙之上: | | 21% | | 7% | | 14% |
相對構成部分:任何超過同行組業績期間總回報的超額總回報的4%,但須按以下可差餉滑動比例因數計算,其依據是從該期間開始計算的累計總回報的實現情況: | | | | | | |
| • | 如果累計總收益至少為: | | 18% | | 6% | | 12% |
| • | 如果累計總收益為: | | —% | | —% | | —% |
| • | 若累積總收益少於: | | —% | | —% | | —% |
| • | 如果實現的累計總收益介於以下兩項之間,則通過線性插值計算的百分比將從50%到100%不等: | | 0% - 18% | | 0% - 6% | | 0% - 12% |
__________________________________
| |
* | “同行集團”由格拉西財產信託公司、列剋星敦不動產信託公司、SELECT收入REIT公司和W.P.Carey公司組成。 |
潛在的優異獎是在每個獎項的末尾計算出來的。一-年期二-年期及三-年期。獲得的獎項三-年數是根據上表中的公式計算的,減去二-年期及一-年期,但不少於零;二-年份是根據上表中的公式計算的,減去第一和第二年度的任何獎勵。一-年期,但不少於零。在執行期間結束時未賺到的任何猛虎組織單位將被沒收。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
在任何已賺取的長期投資協議單位中,有三分之一的單位須在2015年6月2日的第三、第四及第五週年的每個歸屬日期繼續服務,但須視乎顧問的持續服務而定。任何已獲得的和既得的長期協議單位都將按照業務行動有限合夥協議的條款和條件轉換為業務單位。2015年OPP規定,應儘早計算LTIP單位的收入,並在顧問被終止或公司發生控制變化的情況下,加速將任何已賺得的LTIP單位轉歸,在任何一種情況下,均應在三-年期。截至2017年6月2日二-年期)和2016年6月2日(第一季度結束)一-年期)和2018年6月2日(三-年期),不長期執行方案單位由顧問根據2015年項目廳的規定獲得。因此,在2015年OPP下發放的所有LTIP單位在三年期間結束時自動被沒收,無需支付公司或業務的任何代價。
其他股權補償
公司可發行普通股代替現金,以支付公司董事在每名董事選舉中賺取的費用。發行的股票不受限制,因為這些代替現金的付款涉及為提供服務而賺取的費用。有不在終了年度以現金代替現金髮行的普通股2019年12月31日, 2018和2017.
附註13-每股收益
以下是截至年度每股基本和稀釋淨收益計算的摘要2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(除股票和每股數據外,以千計) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸屬於共同股東的淨收入 | | $ | 34,535 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 20,731 |
|
對普通股股東應計為普通股等價物的淨收入的調整 | | (660 | ) | | (689 | ) | | (742 | ) |
可歸屬於共同股東的調整後淨收入 | | $ | 33,875 |
| | $ | 393 |
| | $ | 19,989 |
|
| | | | | | |
普通股股東每股基本淨收益 | | $ | 0.40 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
|
普通股股東每股攤薄淨收益 | | $ | 0.39 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 0.30 |
|
基本加權平均普通股 | | 85,031,236 |
| | 69,411,061 |
| | 66,877,620 |
|
稀釋加權平均普通股 | | 86,349,645 |
| | 69,663,208 |
| | 66,877,620 |
|
在目前確定每股收益的權威指導下,所有包含不可沒收的發行權的未歸屬股票支付獎勵都被視為參與證券,因此被列入兩類方法下的每股收益計算中。兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈的股息(或累積的)和未分配收益的參與權來確定每類普通股的每股收益和參與證券。公司的未歸屬的RSU和未獲得的LTIP單位包含接收分配的權利,在某些有限的情況下被認為是不可沒收的,因此公司採用了計算每股收益的兩類方法。以下每股收益的計算不包括從分子中分配給未歸屬的RSU和未獲得的LTIP單位的不可沒收的分配。
稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為普通股股份的同等數量,除非效果是反稀釋的。公司認為未歸屬的RSU和未獲得的LTIP單位是普通股的等價物。下表顯示按加權平均數計算的普通股等價物,但不包括在計算截至終了年度攤薄每股收益中。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未歸屬RSU | | 40,541 |
| | 46,352 |
| | 49,112 |
|
LTIP單位(1) | | 1,277,465 |
| | 970,173 |
| | 3,013,933 |
|
總抗稀釋普通股等價物 | | 1,318,006 |
| | 1,016,525 |
| | 3,063,045 |
|
(1) 加權-未完成的LTIP單位的平均數。有2,554,930根據2018年OPP發放的和尚未執行的單位2019年12月31日。這個3,013,933截至2018年6月2日,根據2015年OPP發放的LTIP單位被沒收,因為在2015年OPP項下沒有得到LTIP單位。看見附註12-基於股權的賠償關於2018年和2015年項目廳的更多信息。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
有條件地發行與2018年檢察官辦公室裁決有關的可發行股票(見附註12 — 股權補償)按加權平均數計算截至年度的全稀釋每股收益。2019年12月31日而2018年,如果資產負債表日期是衡量期結束的話,將發行的股票為2018年。不在2017年12月31日終了年度的計算中列入了LTIP股等值,因為根據2017年12月31日普通股的交易價格,不會獲得LTIP單位。
附註14-季度業績(未經審計)
以下是截至年度未經審計的季度財務信息摘要2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(除股票和每股數據外,以千計) | | 季度結束 |
2019 | | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日(1) | | 十二月三十一日, |
租户收入 | | $ | 75,468 |
| | $ | 76,119 |
| | $ | 77,942 |
| | $ | 76,685 |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | | $ | 5,791 |
| | $ | 12,621 |
| | $ | 6,860 |
| | $ | 9,263 |
|
對普通股股東應計為普通股等價物的淨收入的調整 | | (160 | ) | | (174 | ) | | (176 | ) | | (150 | ) |
可歸屬於共同股東的調整後淨收入 | | $ | 5,631 |
| | $ | 12,447 |
| | $ | 6,684 |
| | $ | 9,113 |
|
基本加權平均股票 | | 81,474,615 |
| | 83,847,120 |
| | 85,254,638 |
| | 89,458,381 |
|
稀釋加權平均股份 | | 82,798,432 |
| | 85,165,549 |
| | 86,202,582 |
| | 90,776,790 |
|
普通股股東每股基本和稀釋淨收益 | | $ | 0.07 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.10 |
|
| | | | | | | | |
(除股票和每股數據外,以千計) | | 季度結束 |
2018 | | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日 | | 十二月三十一日,(2) |
租户收入 | | $ | 68,086 |
| | $ | 70,971 |
| | $ | 71,924 |
| | $ | 71,226 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | | $ | 2,361 |
| | $ | 5,288 |
| | $ | 177 |
| | $ | (6,744 | ) |
普通股股東淨收益(損失)調整數 | | (184 | ) | | (26 | ) | | (316 | ) | | (163 | ) |
可歸因於普通股股東的調整後淨收入(虧損) | | $ | 2,177 |
| | $ | 5,262 |
| | $ | (139 | ) | | $ | (6,907 | ) |
基本加權平均股票 | | 67,287,231 |
| | 67,292,021 |
| | 69,441,639 |
| | 73,554,137 |
|
稀釋加權平均股份 | | 67,287,231 |
| | 67,292,021 |
| | 69,441,639 |
| | 74,001,250 |
|
普通股股東每股基本和稀釋淨收益(虧損) | | $ | 0.03 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | — |
| | $ | (0.09 | ) |
_______ | |
(1) | 在截至2019年9月30日的三個月內,該公司記錄了以下減值費用$6.4百萬在2019年第四季度售出的兩處房產。有關更多詳細信息,請參見附註3-房地產投資淨額 . |
| |
(2) | 在截至2018年12月31日的三個月內,該公司記錄了(I)減值費用和相關租賃無形註銷的租賃無形資產$5.0百萬中更詳細討論的附註3-房地產投資淨額及(Ii)訴訟儲備金$7.4百萬與預期與前服務提供商解決訴訟有關,這一問題將在 附註9-承付款項和意外開支。 |
附註15-後續事件
公司通過提交這份10-K表格的年度報告評估了隨後發生的事件,並確定沒有發生任何需要對合並財務報表進行調整或披露的事件,除非先前披露或披露如下。
全球淨租賃公司
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
收購
該公司於2020年1月收購一合同購買價格的財產$9.4百萬。在2020年2月,截至提交文件之日,該公司收購了四的總合同購買價格的財產$38.9百萬.
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
麥當勞公司 | | 卡萊爾 | | 聯合王國 | | 2012年10月 | | $ | — |
| (6) | $ | 423 |
| | $ | 803 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,226 |
| | $ | 144 |
|
威克斯 | | 布萊克浦 | | 聯合王國 | | 2013年5月 | | — |
| (6) | 1,780 |
| | 1,778 |
| | — |
| | — |
| | 3,558 |
| | 434 |
|
到處都是 | | 梅瑟蒂德菲爾 | | 聯合王國 | | 2013年6月 | | — |
| (6) | 3,626 |
| | 2,100 |
| | — |
| | — |
| | 5,726 |
| | 460 |
|
泰晤士河 | | 斯温頓 | | 聯合王國 | | 2013年7月 | | — |
| (6) | 3,626 |
| | 3,900 |
| | — |
| | 11 |
| | 7,537 |
| | 832 |
|
威克斯 | | 通斯托爾 | | 聯合王國 | | 2013年7月 | | — |
| (6) | 923 |
| | 1,962 |
| | — |
| | — |
| | 2,885 |
| | 461 |
|
PPD全球實驗室 | | 高地高地 | | 基 | | 2013年8月 | | — |
| (9) | 2,001 |
| | 5,162 |
| | — |
| | 167 |
| | 7,330 |
| | 992 |
|
北巖 | | 桑德蘭 | | 聯合王國 | | 2013年9月 | | — |
| (6) | 1,319 |
| | 4,200 |
| | — |
| | — |
| | 5,519 |
| | 884 |
|
威克斯 | | 克利夫頓 | | 聯合王國 | | 2013年11月 | | — |
| (6) | 1,319 |
| | 1,717 |
| | — |
| | — |
| | 3,036 |
| | 388 |
|
康威貨運公司 | | 奧羅拉 | | 奈 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 295 |
| | 1,470 |
| | — |
| | — |
| | 1,765 |
| | 376 |
|
康威貨運公司 | | 大急流 | | 米 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 945 |
| | 1,247 |
| | — |
| | — |
| | 2,192 |
| | 319 |
|
康威貨運公司 | | 裏弗頓 | | 艾爾 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 344 |
| | 707 |
| | — |
| | — |
| | 1,051 |
| | 181 |
|
康威貨運公司 | | 薩利納 | | KS | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 461 |
| | 1,622 |
| | — |
| | — |
| | 2,083 |
| | 415 |
|
康威貨運公司 | | 烏裏奇斯維爾 | | 噢 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 380 |
| | 780 |
| | — |
| | — |
| | 1,160 |
| | 199 |
|
康威貨運公司 | | 文肯尼斯 | | 在……裏面 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 220 |
| | 633 |
| | — |
| | — |
| | 853 |
| | 167 |
|
康威貨運公司 | | 威特公園 | | 錳 | | 2013年11月 | | — |
| (13) | 366 |
| | 700 |
| | — |
| | — |
| | 1,066 |
| | 165 |
|
金剛狼 | | 霍華德市 | | 米 | | 2013年12月 | | — |
| (13) | 719 |
| | 12,027 |
| | — |
| | — |
| | 12,746 |
| | 3,034 |
|
Encanto餐廳 | | 貝蒙 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 1,150 |
| | 1,552 |
| | — |
| | — |
| | 2,702 |
| | 366 |
|
Encanto餐廳 | | 美洲豹 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | — |
| | 2,233 |
| | — |
| | — |
| | 2,233 |
| | 527 |
|
Encanto餐廳 | | 卡羅萊納 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 1,840 |
| | 2,485 |
| | — |
| | — |
| | 4,325 |
| | 587 |
|
Encanto餐廳 | | 卡羅萊納 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 615 |
| | 676 |
| | — |
| | — |
| | 1,291 |
| | 160 |
|
Encanto餐廳 | | 瓜亞馬 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 673 |
| | 740 |
| | — |
| | — |
| | 1,413 |
| | 175 |
|
Encanto餐廳 | | 馬亞蓋茲 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 410 |
| | 862 |
| | — |
| | — |
| | 1,272 |
| | 203 |
|
Encanto餐廳 | | 龐塞 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 600 |
| | 1,218 |
| | — |
| | — |
| | 1,818 |
| | 263 |
|
Encanto餐廳 | | 龐塞 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 655 |
| | 1,375 |
| | — |
| | — |
| | 2,030 |
| | 325 |
|
Encanto餐廳 | | 紐沃港 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | — |
| | 704 |
| | — |
| | — |
| | 704 |
| | 166 |
|
Encanto餐廳 | | 奎布拉達競技場 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 843 |
| | 1,410 |
| | — |
| | — |
| | 2,253 |
| | 333 |
|
Encanto餐廳 | | 裏奧皮德拉斯 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 963 |
| | 1,609 |
| | — |
| | — |
| | 2,572 |
| | 380 |
|
Encanto餐廳 | | 裏奧皮德拉斯 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 505 |
| | 1,061 |
| | — |
| | — |
| | 1,566 |
| | 251 |
|
Encanto餐廳 | | 聖德 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 391 |
| | 631 |
| | — |
| | — |
| | 1,022 |
| | 136 |
|
Encanto餐廳 | | 聖胡安 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 153 |
| | 551 |
| | — |
| | — |
| | 704 |
| | 130 |
|
Encanto餐廳 | | 聖胡安 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 1,235 |
| | 1,358 |
| | — |
| | — |
| | 2,593 |
| | 321 |
|
Encanto餐廳 | | 聖胡安 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 389 |
| | 1,051 |
| | — |
| | — |
| | 1,440 |
| | 248 |
|
Encanto餐廳 | | Toa Baja | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 68 |
| | 536 |
| | — |
| | — |
| | 604 |
| | 116 |
|
Encanto餐廳 | | 織女星 | | 公共關係 | | 2013年12月 | | — |
| | 822 |
| | 1,374 |
| | — |
| | — |
| | 2,196 |
| | 324 |
|
大黃黃 | | 紐斯 | | 德國 | | 2014年1月 | | — |
| (11) | 5,767 |
| | 16,191 |
| | — |
| | 73 |
| | 22,031 |
| | 2,648 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
GE航空 | | 大急流 | | 米 | | 2014年1月 | | — |
| (7) | 3,174 |
| | 27,076 |
| | — |
| | 102 |
| | 30,352 |
| | 4,327 |
|
節約財政 | | 布拉德福德 | | 聯合王國 | | 2014年2月 | | — |
| (6) | 1,330 |
| | 24,674 |
| | — |
| | — |
| | 26,004 |
| | 3,721 |
|
冠冠 | | 萊斯特市 | | 聯合王國 | | 2014年2月 | | — |
| (6) | 7,578 |
| | 31,293 |
| | — |
| | — |
| | 38,871 |
| | 5,377 |
|
特蘭 | | 達文波特 | | IA | | 2014年2月 | | — |
| | 291 |
| | 1,968 |
| | — |
| | — |
| | 2,259 |
| | 376 |
|
英傑華 | | 謝菲爾德 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 2,865 |
| | 32,463 |
| | — |
| | — |
| | 35,328 |
| | 4,984 |
|
DFS貿易 | | 布里格 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 1,338 |
| | 3,795 |
| | — |
| | — |
| | 5,133 |
| | 654 |
|
DFS貿易 | | 卡克羅夫特 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 1,125 |
| | 4,456 |
| | — |
| | — |
| | 5,581 |
| | 711 |
|
DFS貿易 | | 卡克羅夫特 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 305 |
| | 2,193 |
| | — |
| | — |
| | 2,498 |
| | 398 |
|
DFS貿易 | | 達利·戴爾 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 1,317 |
| | 3,380 |
| | — |
| | — |
| | 4,697 |
| | 595 |
|
DFS貿易 | | 薩默考特 | | 聯合王國 | | 2014年3月 | | — |
| (6) | 774 |
| | 2,762 |
| | — |
| | — |
| | 3,536 |
| | 573 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 範克林 | | 總氮 | | 2014年3月 | | — |
| | 4,160 |
| | 30,083 |
| | — |
| | — |
| | 34,243 |
| | 4,600 |
|
國家油井 | | 威利斯頓 | | Nd | | 2014年3月 | | — |
| | 211 |
| | 3,513 |
| | — |
| | — |
| | 3,724 |
| | 725 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 多佛 | | 德 | | 2014年4月 | | — |
| | 1,097 |
| | 1,715 |
| | — |
| | — |
| | 2,812 |
| | 291 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 日耳曼敦 | | 帕 | | 2014年4月 | | — |
| | 1,097 |
| | 3,573 |
| | — |
| | — |
| | 4,670 |
| | 544 |
|
歐比DIY | | 馬揚 | | 德國 | | 2014年4月 | | — |
| (11) | 1,257 |
| | 7,501 |
| | — |
| | — |
| | 8,758 |
| | 1,295 |
|
DFS貿易 | | 南約克郡 | | 聯合王國 | | 2014年4月 | | — |
| (6) | — |
| | 1,378 |
| | — |
| | — |
| | 1,378 |
| | 316 |
|
DFS貿易 | | 約克郡 | | 聯合王國 | | 2014年4月 | | — |
| (6) | — |
| | 1,797 |
| | — |
| | — |
| | 1,797 |
| | 277 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 達拉斯 | | TX | | 2014年4月 | | — |
| | 484 |
| | 2,934 |
| | — |
| | — |
| | 3,418 |
| | 446 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 使命 | | TX | | 2014年4月 | | — |
| | 618 |
| | 3,145 |
| | — |
| | — |
| | 3,763 |
| | 505 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 國際瀑布 | | 錳 | | 2014年5月 | | — |
| (7) | 350 |
| | 11,182 |
| | — |
| | 63 |
| | 11,595 |
| | 1,748 |
|
印第安納州税務局 | | 印第安納波利斯 | | 在……裏面 | | 2014年5月 | | — |
| | 891 |
| | 7,677 |
| | — |
| | — |
| | 8,568 |
| | 1,228 |
|
國家油井 | | 普萊森 | | TX | | 2014年5月 | | — |
| | 202 |
| | 1,643 |
| | — |
| | — |
| | 1,845 |
| | 318 |
|
尼桑 | | 穆弗里斯伯勒 | | 總氮 | | 2014年5月 | | — |
| (7) | 966 |
| | 19,573 |
| | — |
| | — |
| | 20,539 |
| | 2,866 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 萊克伍德 | | 協和 | | 2014年6月 | | — |
| | 1,220 |
| | 7,928 |
| | — |
| | — |
| | 9,148 |
| | 1,164 |
|
Lippert組件 | | 南彎 | | 在……裏面 | | 2014年6月 | | — |
| (7) | 3,195 |
| | 6,883 |
| | — |
| | — |
| | 10,078 |
| | 1,032 |
|
軸突能產物 | | 康羅 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 826 |
| | 6,132 |
| | — |
| | — |
| | 6,958 |
| | 870 |
|
軸突能產物 | | 休斯敦 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 294 |
| | 2,310 |
| | — |
| | — |
| | 2,604 |
| | 366 |
|
軸突能產物 | | 休斯敦 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 416 |
| | 5,186 |
| | — |
| | — |
| | 5,602 |
| | 796 |
|
貝爾供應公司 | | 卡里佐泉 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 260 |
| | 1,445 |
| | — |
| | — |
| | 1,705 |
| | 263 |
|
貝爾供應公司 | | 克萊朋 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 301 |
| | 323 |
| | — |
| | — |
| | 624 |
| | 66 |
|
貝爾供應公司 | | 弗裏森 | | 拉 | | 2014年6月 | | — |
| | 260 |
| | 1,054 |
| | — |
| | — |
| | 1,314 |
| | 266 |
|
貝爾供應公司 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 131 |
| | 1,420 |
| | — |
| | — |
| | 1,551 |
| | 219 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
貝爾供應公司 | | 殺鹿 | | Nd | | 2014年6月 | | — |
| | 307 |
| | 1,250 |
| | — |
| | — |
| | 1,557 |
| | 222 |
|
貝爾供應公司 | | 威利斯頓 | | Nd | | 2014年6月 | | — |
| | 162 |
| | 2,323 |
| | — |
| | — |
| | 2,485 |
| | 372 |
|
GE油氣 | | 坎頓 | | 噢 | | 2014年6月 | | — |
| | 437 |
| | 3,039 |
| | — |
| | 300 |
| | 3,776 |
| | 483 |
|
GE油氣 | | 敖德薩 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 1,611 |
| | 3,322 |
| | — |
| | — |
| | 4,933 |
| | 951 |
|
提升機 | | 歐文 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 173 |
| | 2,154 |
| | — |
| | — |
| | 2,327 |
| | 400 |
|
選擇能源服務 | | 德貝裏 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 533 |
| | 7,551 |
| | — |
| | — |
| | 8,084 |
| | 1,841 |
|
選擇能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 519 |
| | 7,482 |
| | — |
| | — |
| | 8,001 |
| | 1,082 |
|
選擇能源服務 | | 維多利亞 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 354 |
| | 1,698 |
| | — |
| | — |
| | 2,052 |
| | 322 |
|
貝爾供應公司 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 51 |
| | 657 |
| | — |
| | — |
| | 708 |
| | 165 |
|
貝爾供應公司 | | 凱內迪 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 190 |
| | 1,669 |
| | — |
| | — |
| | 1,859 |
| | 331 |
|
選擇能源服務 | | 愛麗絲 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 518 |
| | 1,331 |
| | — |
| | — |
| | 1,849 |
| | 227 |
|
選擇能源服務 | | 迪利 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 429 |
| | 1,777 |
| | — |
| | — |
| | 2,206 |
| | 357 |
|
選擇能源服務 | | 凱內迪 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 815 |
| | 8,355 |
| | — |
| | — |
| | 9,170 |
| | 1,438 |
|
選擇能源服務 | | 拉雷多 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 2,472 |
| | 944 |
| | — |
| | — |
| | 3,416 |
| | 241 |
|
高級能源服務 | | 蓋恩斯維爾 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 322 |
| | 480 |
| | — |
| | — |
| | 802 |
| | 75 |
|
高級能源服務 | | 傑克斯伯勒 | | TX | | 2014年6月 | | — |
| | 408 |
| | 312 |
| | — |
| | — |
| | 720 |
| | 67 |
|
Amcor包裝 | | 沃辛頓 | | 聯合王國 | | 2014年6月 | | — |
| (6) | 1,148 |
| | 6,767 |
| | — |
| | — |
| | 7,915 |
| | 1,203 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 拉頓 | | NM | | 2014年6月 | | — |
| | 93 |
| | 875 |
| | — |
| | — |
| | 968 |
| | 142 |
|
靈活存儲 | | 聖何塞 | | 鈣 | | 2014年6月 | | — |
| (9) | 30,227 |
| | 10,795 |
| | — |
| | 180 |
| | 41,202 |
| | 1,637 |
|
聯邦快遞 | | 阿馬裏洛 | | TX | | 2014年7月 | | — |
| | 889 |
| | 6,446 |
| | — |
| | — |
| | 7,335 |
| | 1,151 |
|
聯邦快遞 | | 奇科皮 | | 馬 | | 2014年7月 | | — |
| | 1,030 |
| | 7,022 |
| | — |
| | — |
| | 8,052 |
| | 1,313 |
|
聯邦快遞 | | 聖安東尼奧 | | TX | | 2014年7月 | | — |
| (13) | 3,283 |
| | 17,756 |
| | — |
| | — |
| | 21,039 |
| | 2,636 |
|
桑多茲 | | 普林斯頓 | | NJ | | 2014年7月 | | — |
| (7) | 7,766 |
| | 31,994 |
| | — |
| | 11,648 |
| | 51,408 |
| | 9,481 |
|
温德姆 | | 布蘭森 | | 莫 | | 2014年7月 | | — |
| | 881 |
| | 3,307 |
| | — |
| | — |
| | 4,188 |
| | 520 |
|
瓦拉西斯 | | 利沃尼亞 | | 米 | | 2014年7月 | | — |
| | 1,735 |
| | 8,119 |
| | — |
| | — |
| | 9,854 |
| | 1,170 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 費爾菲爾德堡 | | 我 | | 2014年7月 | | — |
| | 26 |
| | 9,315 |
| | — |
| | — |
| | 9,341 |
| | 1,288 |
|
AT&T服務公司 | | 聖安東尼奧 | | TX | | 2014年7月 | | — |
| (14) | 5,312 |
| | 41,201 |
| | — |
| | — |
| | 46,513 |
| | 5,636 |
|
PNC銀行 | | 伊利 | | 帕 | | 2014年7月 | | — |
| (9) | 242 |
| | 6,195 |
| | — |
| | — |
| | 6,437 |
| | 865 |
|
PNC銀行 | | 斯克蘭頓 | | 帕 | | 2014年7月 | | — |
| (7) | 1,324 |
| | 3,004 |
| | — |
| | — |
| | 4,328 |
| | 430 |
|
大陸輪胎 | | 密爾堡 | | SC | | 2014年7月 | | — |
| | 780 |
| | 14,259 |
| | — |
| | — |
| | 15,039 |
| | 1,987 |
|
富士通辦公物業 | | 曼徹斯特 | | 聯合王國 | | 2014年7月 | | — |
| (6) | 3,724 |
| | 40,307 |
| | — |
| | — |
| | 44,031 |
| | 5,704 |
|
BP油 | | 伍頓·巴塞特 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 604 |
| | 2,611 |
| | — |
| | — |
| | 3,215 |
| | 393 |
|
HBOS | | 德比市 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 606 |
| | 6,105 |
| | — |
| | — |
| | 6,711 |
| | 948 |
|
HBOS | | 聖海倫斯 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 230 |
| | 3,460 |
| | — |
| | — |
| | 3,690 |
| | 542 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
HBOS | | 沃靈頓 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 438 |
| | 2,067 |
| | — |
| | — |
| | 2,505 |
| | 349 |
|
馬爾瑟斯特 | | 什普頓索普 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 278 |
| | 1,975 |
| | — |
| | — |
| | 2,253 |
| | 327 |
|
馬爾瑟斯特 | | 約克郡 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 493 |
| | 1,293 |
| | — |
| | — |
| | 1,786 |
| | 280 |
|
斯坦利布萊克和德克 | | 韋斯特維爾 | | 噢 | | 2014年8月 | | — |
| | 958 |
| | 6,933 |
| | — |
| | — |
| | 7,891 |
| | 1,001 |
|
熱費雪 | | 卡拉馬祖 | | 米 | | 2014年8月 | | — |
| | 1,176 |
| | 10,179 |
| | — |
| | — |
| | 11,355 |
| | 1,396 |
|
凱捷 | | 伯明翰 | | 聯合王國 | | 2014年8月 | | — |
| (6) | 1,641 |
| | 15,561 |
| | — |
| | — |
| | 17,202 |
| | 2,314 |
|
默克 | | 麥迪遜 | | NJ | | 2014年8月 | | — |
| (7) | 10,290 |
| | 32,530 |
| | — |
| | — |
| | 42,820 |
| | 4,425 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 朗基利 | | 我 | | 2014年8月 | | — |
| | 1,377 |
| | 4,746 |
| | — |
| | 262 |
| | 6,385 |
| | 721 |
|
惠普 | | 紐卡斯爾 | | 聯合王國 | | 2014年9月 | | — |
| (6) | 1,134 |
| | 18,877 |
| | — |
| | — |
| | 20,011 |
| | 2,628 |
|
英蒂埃汽車 | | 雷迪奇 | | 聯合王國 | | 2014年9月 | | — |
| (6) | 1,171 |
| | 9,270 |
| | — |
| | — |
| | 10,441 |
| | 1,436 |
|
廢物管理 | | 温斯頓 - 塞勒姆 | | 數控 | | 2014年9月 | | — |
| | 494 |
| | 3,235 |
| | — |
| | — |
| | 3,729 |
| | 461 |
|
聯邦快遞 | | 威諾娜 | | 錳 | | 2014年9月 | | — |
| | 83 |
| | 1,785 |
| | — |
| | — |
| | 1,868 |
| | 292 |
|
一般美元 | | 艾倫 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 99 |
| | 793 |
| | — |
| | — |
| | 892 |
| | 118 |
|
一般美元 | | 切羅基 | | KS | | 2014年9月 | | — |
| | 27 |
| | 769 |
| | — |
| | — |
| | 796 |
| | 116 |
|
一般美元 | | 克利爾沃特 | | KS | | 2014年9月 | | — |
| | 90 |
| | 785 |
| | — |
| | — |
| | 875 |
| | 118 |
|
一般美元 | | 德克斯特 | | NM | | 2014年9月 | | — |
| | 329 |
| | 585 |
| | — |
| | — |
| | 914 |
| | 88 |
|
一般美元 | | 埃爾莫城 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 21 |
| | 742 |
| | — |
| | — |
| | 763 |
| | 114 |
|
一般美元 | | 尤尼斯 | | NM | | 2014年9月 | | — |
| | 269 |
| | 569 |
| | — |
| | — |
| | 838 |
| | 87 |
|
一般美元 | | 戈爾 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 143 |
| | 813 |
| | — |
| | — |
| | 956 |
| | 123 |
|
一般美元 | | 金士頓 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 81 |
| | 778 |
| | — |
| | — |
| | 859 |
| | 118 |
|
一般美元 | | 洛德斯堡 | | NM | | 2014年9月 | | — |
| | 212 |
| | 719 |
| | — |
| | — |
| | 931 |
| | 108 |
|
一般美元 | | 里昂 | | KS | | 2014年9月 | | — |
| | 120 |
| | 970 |
| | — |
| | — |
| | 1,090 |
| | 145 |
|
一般美元 | | 曼斯菲爾德 | | 拉 | | 2014年9月 | | — |
| | 169 |
| | 812 |
| | — |
| | — |
| | 981 |
| | 122 |
|
一般美元 | | 尼利 | | 奈 | | 2014年9月 | | — |
| | 83 |
| | 1,045 |
| | — |
| | — |
| | 1,128 |
| | 152 |
|
一般美元 | | 諾曼 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 40 |
| | 913 |
| | — |
| | — |
| | 953 |
| | 137 |
|
一般美元 | | 皮蛋 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 72 |
| | 879 |
| | — |
| | — |
| | 951 |
| | 131 |
|
一般美元 | | 聖羅莎 | | NM | | 2014年9月 | | — |
| | 324 |
| | 575 |
| | — |
| | — |
| | 899 |
| | 87 |
|
一般美元 | | 薩普爾 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 143 |
| | 745 |
| | — |
| | — |
| | 888 |
| | 115 |
|
一般美元 | | 斯凱勒 | | 奈 | | 2014年9月 | | — |
| | 144 |
| | 905 |
| | — |
| | — |
| | 1,049 |
| | 133 |
|
一般美元 | | 塔勒誇 | | 好的 | | 2014年9月 | | — |
| | 132 |
| | 925 |
| | — |
| | — |
| | 1,057 |
| | 137 |
|
一般美元 | | 湯維爾 | | 帕 | | 2014年9月 | | — |
| | 78 |
| | 882 |
| | — |
| | — |
| | 960 |
| | 139 |
|
一般美元 | | 山谷瀑布 | | KS | | 2014年9月 | | — |
| | 51 |
| | 922 |
| | — |
| | — |
| | 973 |
| | 134 |
|
一般美元 | | 懷摩 | | 奈 | | 2014年9月 | | — |
| | 21 |
| | 872 |
| | — |
| | — |
| | 893 |
| | 129 |
|
聯邦快遞 | | 波西米亞 | | 紐約 | | 2014年9月 | | — |
| (7) | 4,838 |
| | 19,596 |
| | — |
| | — |
| | 24,434 |
| | 2,965 |
|
聯邦快遞 | | 沃特敦 | | 紐約 | | 2014年9月 | | — |
| | 561 |
| | 4,757 |
| | — |
| | — |
| | 5,318 |
| | 758 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
肖航空 | | 那不勒斯 | | fl | | 2014年9月 | | — |
| | 998 |
| | 22,332 |
| | — |
| | — |
| | 23,330 |
| | 3,050 |
|
馬林克羅特 | | 聖路易斯 | | 莫 | | 2014年9月 | | — |
| (9) | 1,499 |
| | 16,828 |
| | — |
| | — |
| | 18,327 |
| | 2,322 |
|
庫卡倉庫 | | 斯特林高地 | | 米 | | 2014年9月 | | — |
| | 1,227 |
| | 10,790 |
| | — |
| | — |
| | 12,017 |
| | 1,489 |
|
三位一體健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | 2014年9月 | | — |
| | 4,273 |
| | 16,574 |
| | — |
| | 2,075 |
| | 22,922 |
| | 2,696 |
|
三位一體健康 | | 利沃尼亞 | | 米 | | 2014年9月 | | — |
| | 4,680 |
| | 11,568 |
| | — |
| | 2,423 |
| | 18,671 |
| | 2,243 |
|
聯邦快遞 | | 希布倫 | | 基 | | 2014年9月 | | — |
| | 1,106 |
| | 7,750 |
| | — |
| | 109 |
| | 8,965 |
| | 1,149 |
|
聯邦快遞 | | 列剋星敦 | | 基 | | 2014年9月 | | — |
| | 1,118 |
| | 7,961 |
| | — |
| | — |
| | 9,079 |
| | 1,145 |
|
GE航空 | | 辛辛那提 | | 噢 | | 2014年9月 | | — |
| | 1,393 |
| | 10,490 |
| | — |
| | — |
| | 11,883 |
| | 1,450 |
|
布拉德福德&彬格萊 | | 彬格萊 | | 聯合王國 | | 2014年10月 | | — |
| (6) | 4,397 |
| | 11,041 |
| | — |
| | — |
| | 15,438 |
| | 1,651 |
|
DNV GL | | 都柏林 | | 噢 | | 2014年10月 | | — |
| | 2,509 |
| | 3,140 |
| | — |
| | 126 |
| | 5,775 |
| | 472 |
|
雷瑟 | | 克京豪森 | | 德國 | | 2014年10月 | | — |
| (11) | 791 |
| | 11,131 |
| | — |
| | — |
| | 11,922 |
| | 1,529 |
|
C&J能源 | | 休斯敦 | | TX | | 2014年10月 | | — |
| (7) | 3,865 |
| | 9,457 |
| | — |
| | — |
| | 13,322 |
| | 1,371 |
|
聯邦快遞 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | 2014年10月 | | — |
| (14) | 255 |
| | 7,485 |
| | — |
| | — |
| | 7,740 |
| | 1,215 |
|
守衞 | | 哈弗雷·德格蕾絲 | | MD | | 2014年10月 | | — |
| | 2,216 |
| | 6,585 |
| | — |
| | — |
| | 8,801 |
| | 1,278 |
|
軸突能產物 | | 休斯敦 | | TX | | 2014年10月 | | — |
| | 297 |
| | 2,432 |
| | — |
| | — |
| | 2,729 |
| | 327 |
|
新城通 | | 哈勒·皮森 | | 德國 | | 2014年10月 | | — |
| (11) | 6,816 |
| | 47,750 |
| | — |
| | — |
| | 54,566 |
| | 7,265 |
|
托克曼尼 | | 馬薩拉 | | 芬蘭 | | 2014年11月 | | — |
| (10) | 1,766 |
| | 53,455 |
| | — |
| | — |
| | 55,221 |
| | 7,663 |
|
法伊夫理事會 | | 鄧菲林 | | 聯合王國 | | 2014年11月 | | — |
| (6) | 347 |
| | 4,479 |
| | — |
| | — |
| | 4,826 |
| | 623 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 快速城市 | | SD | | 2014年11月 | | — |
| | 504 |
| | 7,837 |
| | — |
| | — |
| | 8,341 |
| | 1,096 |
|
KPN BV | | 虎頓 | | 荷蘭 | | 2014年11月 | | — |
| (12) | 1,581 |
| | 19,345 |
| | — |
| | — |
| | 20,926 |
| | 2,537 |
|
福萊特學派 | | 麥克亨利 | | 艾爾 | | 2014年12月 | | — |
| | 3,423 |
| | 15,600 |
| | — |
| | — |
| | 19,023 |
| | 2,533 |
|
奎斯特診斷公司 | | 聖克拉麗塔 | | 鈣 | | 2014年12月 | | — |
| (14) | 10,714 |
| | 69,018 |
| | — |
| | — |
| | 79,732 |
| | 8,923 |
|
迪包爾德 | | 北廣東 | | 噢 | | 2014年12月 | | — |
| (13) | — |
| | 9,142 |
| | — |
| | — |
| | 9,142 |
| | 1,416 |
|
Weatherford國際 | | 敖德薩 | | TX | | 2014年12月 | | — |
| (9) | 665 |
| | 1,795 |
| | — |
| | 78 |
| | 2,538 |
| | 399 |
|
阿姆城堡 | | 威奇托 | | KS | | 2014年12月 | | — |
| | 426 |
| | 6,681 |
| | — |
| | 509 |
| | 7,616 |
| | 845 |
|
聯邦快遞 | | 比勒裏察 | | 馬 | | 2014年12月 | | — |
| | 1,138 |
| | 6,674 |
| | — |
| | 752 |
| | 8,564 |
| | 1,038 |
|
Constellium汽車 | | 韋恩 | | 米 | | 2014年12月 | | — |
| (7) | 1,180 |
| | 13,781 |
| | — |
| | 7,875 |
| | 22,836 |
| | 4,518 |
|
C&J能源 | | 休斯敦 | | TX | | 2015年3月 | | — |
| (7) | 6,196 |
| | 21,745 |
| | — |
| | — |
| | 27,941 |
| | 2,739 |
|
聯邦快遞 | | 薩利納 | | UT | | 2015年3月 | | — |
| | 428 |
| | 3,447 |
| | — |
| | — |
| | 3,875 |
| | 615 |
|
聯邦快遞 | | 皮埃爾 | | SD | | 2015年4月 | | — |
| | — |
| | 3,288 |
| | — |
| | — |
| | 3,288 |
| | 563 |
|
克勞恩集團 | | 弗雷澤 | | 米 | | 2015年8月 | | — |
| | 350 |
| | 3,865 |
| | — |
| | — |
| | 4,215 |
| | 472 |
|
克勞恩集團 | | 瓊斯維爾 | | 米 | | 2015年8月 | | — |
| | 101 |
| | 3,136 |
| | — |
| | — |
| | 3,237 |
| | 394 |
|
克勞恩集團 | | Logansport | | 在……裏面 | | 2015年8月 | | — |
| | 1,843 |
| | 5,430 |
| | — |
| | — |
| | 7,273 |
| | 769 |
|
克勞恩集團 | | 馬里昂 | | SC | | 2015年8月 | | — |
| | 386 |
| | 7,993 |
| | — |
| | — |
| | 8,379 |
| | 1,034 |
|
JIT鋼 | | 查塔努加 | | 總氮 | | 2015年9月 | | — |
| | 582 |
| | 3,122 |
| | — |
| | — |
| | 3,704 |
| | 358 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
JIT鋼 | | 查塔努加 | | 總氮 | | 2015年9月 | | — |
| | 316 |
| | 1,986 |
| | — |
| | — |
| | 2,302 |
| | 222 |
|
Mapes&Sprow | | 麋鹿林村 | | 艾爾 | | 2015年9月 | | — |
| (13) | 954 |
| | 4,619 |
| | — |
| | — |
| | 5,573 |
| | 546 |
|
信標健康 | | 南彎 | | 在……裏面 | | 2015年9月 | | — |
| | 1,636 |
| | 8,190 |
| | — |
| | — |
| | 9,826 |
| | 982 |
|
國家油井 | | 普萊森 | | TX | | 2015年9月 | | — |
| | 80 |
| | 3,372 |
| | — |
| | — |
| | 3,452 |
| | 418 |
|
辦公室倉庫 | | 文洛 | | 荷蘭 | | 2015年9月 | | — |
| | 3,498 |
| | 15,468 |
| | — |
| | — |
| | 18,966 |
| | 1,991 |
|
芬奈爾 | | 赫爾辛基 | | 芬蘭 | | 2015年9月 | | — |
| (10) | 2,524 |
| | 71,920 |
| | — |
| | — |
| | 74,444 |
| | 8,306 |
|
漢尼拔 | | 休斯敦 | | TX | | 2015年9月 | | — |
| | 2,090 |
| | 11,138 |
| | — |
| | — |
| | 13,228 |
| | 1,247 |
|
聯邦快遞 | | 曼凱託 | | 錳 | | 2015年9月 | | — |
| | 472 |
| | 6,780 |
| | — |
| | — |
| | 7,252 |
| | 973 |
|
奧坎 | | 貝查特-凱勞 | | 法國 | | 2016年12月 | | — |
| | 4,061 |
| | 13,207 |
| | — |
| | — |
| | 17,268 |
| | 1,338 |
|
DCNS | | 吉帕帕斯 | | 法國 | | 2016年12月 | | 10,655 |
| | 1,895 |
| | 14,377 |
| | — |
| | — |
| | 16,272 |
| | 1,200 |
|
德意志銀行 | | 基爾克伯格 | | 盧森堡 | | 2016年12月 | | — |
| (12) | 14,486 |
| | 49,274 |
| | — |
| | 474 |
| | 64,234 |
| | 3,822 |
|
聯邦快遞 | | 格林斯博羅 | | 數控 | | 2016年12月 | | — |
| | 1,820 |
| | 8,252 |
| | — |
| | — |
| | 10,072 |
| | 866 |
|
福斯特惠勒 | | 雷丁 | | 聯合王國 | | 2016年12月 | | — |
| (6) | 27,893 |
| | 76,305 |
| | — |
| | — |
| | 104,198 |
| | 5,900 |
|
哈珀·柯林斯 | | 格拉斯哥 | | 聯合王國 | | 2016年12月 | | — |
| (6) | 10,417 |
| | 53,213 |
| | — |
| | — |
| | 63,630 |
| | 4,452 |
|
ID物流 | | 蘭德謝姆 | | 法國 | | 2016年12月 | | 6,169 |
| | 1,933 |
| | 8,122 |
| | — |
| | — |
| | 10,055 |
| | 670 |
|
ID物流 | | 莫魯伊 | | 法國 | | 2016年12月 | | 5,608 |
| | 2,983 |
| | 6,034 |
| | — |
| | — |
| | 9,017 |
| | 523 |
|
ID物流 | | 韋爾巴赫 | | 德國 | | 2016年12月 | | — |
| (11) | 1,335 |
| | 8,826 |
| | — |
| | — |
| | 10,161 |
| | 695 |
|
ING銀行 | | 阿姆斯特丹Zuidoos | | 荷蘭 | | 2016年12月 | | — |
| (12) | — |
| | 73,034 |
| | — |
| | 269 |
| | 73,303 |
| | 5,575 |
|
NCR金融解決方案集團 | | 鄧迪 | | 聯合王國 | | 2016年12月 | | — |
| (6) | 2,651 |
| | 8,479 |
| | — |
| | — |
| | 11,130 |
| | 797 |
|
極僱員 | | 馬賽 | | 法國 | | 2016年12月 | | — |
| | 800 |
| | 8,429 |
| | — |
| | — |
| | 9,229 |
| | 649 |
|
薩格姆 | | 魯伊·馬爾馬遜 | | 法國 | | 2016年12月 | | — |
| | 3,014 |
| | 72,394 |
| | — |
| | 2,474 |
| | 77,882 |
| | 5,597 |
|
Worldline SA | | 布盧瓦 | | 法國 | | 2016年12月 | | 5,608 |
| | 1,133 |
| | 5,392 |
| | — |
| | — |
| | 6,525 |
| | 572 |
|
科特飲料 | | 西克斯頓 | | 莫 | | 2017年2月 | | — |
| | 456 |
| | 8,291 |
| | — |
| | — |
| | 8,747 |
| | 632 |
|
聯邦快遞 | | 大瀑布 | | 山 | | 2017年3月 | | — |
| (9) | 326 |
| | 5,439 |
| | — |
| | — |
| | 5,765 |
| | 543 |
|
聯邦快遞 | | 摩根鎮 | | WV | | 2017年3月 | | — |
| (7) | 4,661 |
| | 8,401 |
| | — |
| | — |
| | 13,062 |
| | 662 |
|
普利司通輪胎 | | 山橄欖鄉 | | NJ | | 2017年9月 | | — |
| (8) | 916 |
| | 5,088 |
| | — |
| | — |
| | 6,004 |
| | 326 |
|
國安局工業 | | 聖約翰伯裏 | | vt. | | 2017年10月 | | — |
| (8) | 210 |
| | 1,753 |
| | — |
| | — |
| | 1,963 |
| | 111 |
|
國安局工業 | | 聖約翰伯裏 | | vt. | | 2017年10月 | | — |
| (8) | 300 |
| | 3,936 |
| | — |
| | — |
| | 4,236 |
| | 282 |
|
國安局工業 | | 聖約翰伯裏 | | vt. | | 2017年10月 | | — |
| (8) | 270 |
| | 3,858 |
| | — |
| | — |
| | 4,128 |
| | 249 |
|
GKN航空 | | 藍灰 | | 噢 | | 2017年10月 | | — |
| (8) | 790 |
| | 4,079 |
| | — |
| | — |
| | 4,869 |
| | 255 |
|
特雷梅克 | | Wixom | | 米 | | 2017年11月 | | — |
| (8) | 1,002 |
| | 17,376 |
| | — |
| | — |
| | 18,378 |
| | 1,092 |
|
國安局工業 | | 格羅維頓 | | 氨 | | 2017年12月 | | — |
| (8) | 59 |
| | 3,517 |
| | — |
| | — |
| | 3,576 |
| | 181 |
|
康明斯 | | 奧馬哈 | | 奈 | | 2017年12月 | | — |
| (8) | 1,448 |
| | 6,469 |
| | — |
| | — |
| | 7,917 |
| | 405 |
|
政府服務管理局(GSA) | | 蓋恩斯維爾 | | fl | | 2017年12月 | | — |
| | 451 |
| | 6,016 |
| | — |
| | — |
| | 6,467 |
| | 315 |
|
化學 | | 傳基督教 | | 女士 | | 2018年2月 | | — |
| (13) | 382 |
| | 16,149 |
| | — |
| | — |
| | 16,531 |
| | 899 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
李鋼 | | 懷俄明州 | | 米 | | 2018年3月 | | — |
| | 504 |
| | 7,256 |
| | — |
| | — |
| | 7,760 |
| | 333 |
|
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 艾爾 | | 2018年3月 | | — |
| | 3,341 |
| | 1,181 |
| | — |
| | — |
| | 4,522 |
| | 54 |
|
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 艾爾 | | 2018年3月 | | — |
| | 1,792 |
| | 5,615 |
| | — |
| | — |
| | 7,407 |
| | 247 |
|
LSI鋼 | | 芝加哥 | | 艾爾 | | 2018年3月 | | — |
| | 2,856 |
| | 948 |
| | — |
| | — |
| | 3,804 |
| | 47 |
|
菲亞特克萊斯勒 | | 斯特林高地 | | 米 | | 2018年3月 | | — |
| | 1,855 |
| | 13,623 |
| | — |
| | — |
| | 15,478 |
| | 718 |
|
承包商鋼 | | 貝爾維爾 | | 米 | | 2018年5月 | | — |
| | 2,862 |
| | 25,878 |
| | — |
| | 6,296 |
| | 35,036 |
| | 1,129 |
|
承包商鋼 | | 哈蒙德 | | 在……裏面 | | 2018年5月 | | — |
| | 1,970 |
| | 8,859 |
| | — |
| | — |
| | 10,829 |
| | 453 |
|
承包商鋼 | | 利沃尼亞 | | 米 | | 2018年5月 | | — |
| | 933 |
| | 8,554 |
| | — |
| | 1,357 |
| | 10,844 |
| | 384 |
|
承包商鋼 | | 特温斯堡 | | 噢 | | 2018年5月 | | — |
| | 729 |
| | 8,707 |
| | — |
| | 2,500 |
| | 11,936 |
| | 431 |
|
承包商鋼 | | 懷俄明州 | | 米 | | 2018年5月 | | — |
| | 970 |
| | 12,426 |
| | — |
| | 1,232 |
| | 14,628 |
| | 568 |
|
聯邦快遞 | | 黑腳 | | ID | | 2018年6月 | | — |
| (13) | 350 |
| | 6,882 |
| | — |
| | — |
| | 7,232 |
| | 497 |
|
杜邦先鋒 | | 斯賓塞 | | IA | | 2018年6月 | | — |
| | 273 |
| | 6,718 |
| | — |
| | — |
| | 6,991 |
| | 317 |
|
橡膠女傭 | | 阿克倫 | | 噢 | | 2018年7月 | | — |
| (13) | 1,221 |
| | 17,145 |
| | — |
| | — |
| | 18,366 |
| | 624 |
|
網探 | | 艾倫 | | TX | | 2018年8月 | | — |
| (9) | 2,115 |
| | 41,486 |
| | — |
| | — |
| | 43,601 |
| | 1,492 |
|
布什工業 | | 詹姆斯敦 | | 紐約 | | 2018年9月 | | — |
| (13) | 1,535 |
| | 14,818 |
| | — |
| | — |
| | 16,353 |
| | 501 |
|
聯邦快遞 | | 格林維爾 | | 數控 | | 2018年9月 | | — |
| (13) | 581 |
| | 9,744 |
| | — |
| | — |
| | 10,325 |
| | 616 |
|
彭斯克 | | 羅穆盧斯 | | 米 | | 2018年11月 | | 70,000 |
| | 4,701 |
| | 105,826 |
| | — |
| | — |
| | 110,527 |
| | 3,319 |
|
國安局工業 | | 喬治敦 | | 馬 | | 2018年11月 | | — |
| | 1,100 |
| | 6,059 |
| | — |
| | — |
| | 7,159 |
| | 225 |
|
LKQ公司 | | 卡爾曼 | | 艾爾 | | 2018年12月 | | — |
| | 61 |
| | 3,781 |
| | — |
| | — |
| | 3,842 |
| | 108 |
|
Grupo Antolin北美公司 | | 謝爾比鎮 | | 米 | | 2018年12月 | | — |
| | 1,941 |
| | 41,648 |
| | — |
| | — |
| | 43,589 |
| | 1,153 |
|
沃爾格林 | | 匹茲堡 | | 帕 | | 2018年12月 | | — |
| | 1,701 |
| | 13,718 |
| | — |
| | 16 |
| | 15,435 |
| | 384 |
|
VersaFlex | | 堪薩斯城 | | KS | | 2018年12月 | | — |
| | 519 |
| | 7,581 |
| | — |
| | — |
| | 8,100 |
| | 197 |
|
康明斯 | | 吉列 | | WY | | 2019年3月 | | — |
| (14) | 1,197 |
| | 5,470 |
| | — |
| | 35 |
| | 6,702 |
| | 139 |
|
赤柱保安 | | 漁民 | | 在……裏面 | | 2019年3月 | | — |
| (14) | 1,246 |
| | 11,879 |
| | — |
| | — |
| | 13,125 |
| | 245 |
|
內華達山脈 | | 科羅拉多泉 | | 協和 | | 2019年4月 | | — |
| | — |
| | 16,105 |
| | — |
| | — |
| | 16,105 |
| | 328 |
|
EQT | | 韋內斯堡 | | 帕 | | 2019年4月 | | — |
| (14) | 875 |
| | 11,126 |
| | — |
| | — |
| | 12,001 |
| | 220 |
|
哈內斯 | | 卡爾霍恩 | | 鎵 | | 2019年4月 | | — |
| (14) | 731 |
| | 8,104 |
| | — |
| | — |
| | 8,835 |
| | 171 |
|
聯盟夥伴 | | 奧羅拉 | | 艾爾 | | 可能。2019年 | | — |
| | 929 |
| | 11,621 |
| | — |
| | — |
| | 12,550 |
| | 183 |
|
聯盟夥伴 | | 迪爾伯恩 | | 米 | | 可能。2019年 | | — |
| (14) | 3,028 |
| | 11,645 |
| | — |
| | — |
| | 14,673 |
| | 192 |
|
科姆多 | | 北廣東 | | 噢 | | 2019年6月 | | — |
| (14) | 602 |
| | 15,128 |
| | — |
| | — |
| | 15,730 |
| | 225 |
|
金屬技術 | | 布盧姆菲爾德 | | 在……裏面 | | 2019年6月 | | — |
| (14) | 277 |
| | 9,552 |
| | — |
| | — |
| | 9,829 |
| | 148 |
|
涵蓋健康 | | 伯明翰 | | 艾爾 | | 2019年6月 | | — |
| (14) | 1,746 |
| | 55,568 |
| | — |
| | — |
| | 57,314 |
| | 706 |
|
熱工藝 | | 蒂夫頓 | | 鎵 | | 2019年6月 | | — |
| (14) | 346 |
| | 9,064 |
| | — |
| | — |
| | 9,410 |
| | 115 |
|
CF Sauer SLB | | 毛爾丁 | | SC | | 2019年8月 | | — |
| | 40 |
| | 343 |
| | — |
| | — |
| | 383 |
| | 4 |
|
CF Sauer SLB | | 毛爾丁 | | SC | | 2019年8月 | | — |
| | 232 |
| | 15,488 |
| | — |
| | — |
| | 15,720 |
| | 173 |
|
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 初始成本 | | 購置後資本化的費用 | | | |
投資組合 | | 城市 | | 美國州/地區或國家 | | 採辦 日期 | | 2019年12月31日(1) | | 土地 | | 建築及 改進 | | 土地 | | 建築及 改進 | | 總金額 十二月三十一日 2019 (2)(3) | | 累積 折舊(4)(5) |
CF Sauer SLB | | 毛爾丁 | | SC | | 2019年8月 | | — |
| | 348 |
| | 4,747 |
| | — |
| | — |
| | 5,095 |
| | 65 |
|
CF Sauer SLB | | 毛爾丁 | | SC | | 2019年8月 | | — |
| | 190 |
| | 9,488 |
| | — |
| | — |
| | 9,678 |
| | 105 |
|
CF Sauer SLB | | 桔黃色的 | | fl | | 2019年8月 | | — |
| | 237 |
| | 351 |
| | — |
| | — |
| | 588 |
| | 5 |
|
CF Sauer SLB | | 聖路易斯奧比斯波 | | 鈣 | | 2019年8月 | | — |
| | 2,201 |
| | 12,884 |
| | — |
| | — |
| | 15,085 |
| | 149 |
|
斯韋科 | | 佛羅倫薩 | | 基 | | 2019年9月 | | — |
| | 2,080 |
| | 21,924 |
| | — |
| | — |
| | 24,004 |
| | 170 |
|
Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | 2019年9月 | | — |
| | 3,061 |
| | 5,929 |
| | — |
| | 22 |
| | 9,012 |
| | 45 |
|
Viavi解決方案 | | 聖羅莎 | | 鈣 | | 2019年9月 | | — |
| | 3,073 |
| | 7,130 |
| | — |
| | 22 |
| | 10,225 |
| | 54 |
|
福林西亞 | | 奧本山 | | 米 | | 2019年12月 | | — |
| | 3,310 |
| | 38,278 |
| | — |
| | 456 |
| | 42,044 |
| | 89 |
|
等離子體 | | 加蘭 | | TX | | 2019年12月 | | — |
| | 595 |
| | 2,421 |
| | — |
| | — |
| | 3,016 |
| | 7 |
|
等離子體 | | 埃爾帕索 | | TX | | 2019年12月 | | — |
| | 72 |
| | 2,478 |
| | — |
| | — |
| | 2,550 |
| | 5 |
|
等離子體 | | 布拉登頓 | | fl | | 2019年12月 | | — |
| | 185 |
| | 3,747 |
| | — |
| | — |
| | 3,932 |
| | 8 |
|
等離子體 | | 希科裏 | | 數控 | | 2019年12月 | | — |
| | 494 |
| | 3,702 |
| | — |
| | — |
| | 4,196 |
| | 9 |
|
等離子體 | | 歐文 | | TX | | 2019年12月 | | — |
| | 673 |
| | 3,916 |
| | — |
| | — |
| | 4,589 |
| | 11 |
|
等離子體 | | 查爾斯湖 | | 拉 | | 2019年12月 | | — |
| | 301 |
| | 1,730 |
| | — |
| | — |
| | 2,031 |
| | 4 |
|
等離子體 | | 使命 | | TX | | 2019年12月 | | — |
| | 275 |
| | 1,735 |
| | — |
| | — |
| | 2,010 |
| | 4 |
|
等離子體 | | 子午 | | 女士 | | 2019年12月 | | — |
| | 203 |
| | 2,965 |
| | — |
| | — |
| | 3,168 |
| | 7 |
|
等離子體 | | 皮奧裏亞 | | 艾爾 | | 2019年12月 | | — |
| | 206 |
| | 2,578 |
| | — |
| | — |
| | 2,784 |
| | 6 |
|
漩渦 | | 克利夫蘭 | | 總氮 | | 2019年12月 | | — |
| | 2,230 |
| | 20,923 |
| | — |
| | — |
| | 23,153 |
| | 51 |
|
漩渦 | | 克萊德 | | 噢 | | 2019年12月 | | — |
| | 1,641 |
| | 20,072 |
| | — |
| | — |
| | 21,713 |
| | 48 |
|
漩渦 | | 克萊德 | | 噢 | | 2019年12月 | | — |
| | 3,559 |
| | 17,283 |
| | — |
| | — |
| | 20,842 |
| | 48 |
|
漩渦 | | 芬德利 | | 噢 | | 2019年12月 | | — |
| | 1,344 |
| | 22,624 |
| | — |
| | — |
| | 23,968 |
| | 51 |
|
漩渦 | | 馬里昂 | | 噢 | | 2019年12月 | | — |
| | 1,876 |
| | 27,850 |
| | — |
| | — |
| | 29,726 |
| | 63 |
|
漩渦 | | 渥太華 | | 噢 | | 2019年12月 | | — |
| | 3,155 |
| | 19,919 |
| | — |
| | — |
| | 23,074 |
| | 41 |
|
聯邦快遞 | | 巴瑟斯特 | | 加拿大 | | 2019年12月 | | — |
| | 39 |
| | 2,205 |
| | — |
| | — |
| | 2,244 |
| | — |
|
聯邦快遞 | | 伍德斯托克 | | 加拿大 | | 2019年12月 | | — |
| | 430 |
| | 3,857 |
| | — |
| | — |
| | 4,287 |
| | — |
|
國安局工業 | | 富蘭克林 | | 氨 | | 2019年12月 | | — |
| | 237 |
| | 7,968 |
| | — |
| | — |
| | 8,205 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據下文附註分配的準備金 | | | | | | | | 1,189,408 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 1,287,448 |
| | $ | 414,446 |
| | $ | 2,655,144 |
| | — |
| | $ | 41,906 |
| | $ | 3,111,496 |
| | $ | 266,722 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_______
| |
(1) | 這些是按當地貨幣的即期匯率計算的本金,不包括在內。$15.3百萬遞延籌資費用和$26,000抵押貸款折扣淨額。 |
| |
(2) | 分配給個別財產的無形租賃資產$651.8百萬沒有反映在上表中。 |
| |
(3) | 截至2019年12月31日土地、建築物及改善工程總額的税基如下:$3.8十億. |
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
| |
(4) | 累計折舊一欄不包括大約$250.4百萬與獲得的無形租賃資產有關的累計攤銷。 |
| |
(5) | 每一項財產的折舊年限為:40年數對於建築物,15年數為改進和五年用於固定裝置。 |
| |
(6) | 這些資產抵押使英國的多財產交叉抵押貸款$294.3百萬截至2019年12月31日. |
| |
(7) | 這些資產抵押了美國的多財產貸款。$187.0百萬截至2019年12月31日. |
| |
(8) | 這些資產抵押了美國的多財產貸款。$32.8百萬截至2019年12月31日. |
| |
(9) | 這些物業為美國的多物業貸款提供擔保。$98.5百萬截至2019年12月31日. |
| |
(10) | 這些屬性為芬蘭的貸款提供擔保。$83.0百萬截至2019年12月31日. |
| |
(11) | 這些物業為德國物業的貸款提供擔保。$57.8百萬截至2019年12月31日. |
| |
(12) | 這些財產抵押貸款的盧森堡和荷蘭的財產$134.6百萬截至2019年12月31日. |
| |
(13) | 這些特性為美國的多項貸款提供擔保。$97.5百萬截至2019年12月31日. |
| |
(14) | 這些特性為美國的多項貸款提供擔保。$204.0百萬截至2019年12月31日. |
.
全球淨租賃公司
房地產與累計折舊
附表III
2019年12月31日
(千美元)
截至年度房地產活動和累計折舊彙總2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
房地產投資,按成本計算: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | 2,745,348 |
| | $ | 2,543,052 |
| | $ | 2,344,634 |
|
增加-購置 | | 511,378 |
| | 420,529 |
| | 88,231 |
|
資產重估 | | — |
| | — |
| | (8,559 | ) |
資產處置 | | (143,004 | ) | | (32,110 | ) | | — |
|
轉入待售資產 | | — |
| | (123,021 | ) | | — |
|
減值費用 | | (6,299 | ) | | (1,603 | ) | | — |
|
貨幣換算調整 | | 4,073 |
| | (61,499 | ) | | 133,891 |
|
年底結餘 | | $ | 3,111,496 |
| | $ | 2,745,348 |
| | $ | 2,543,052 |
|
| | |
| | | | |
累計折舊: | | |
| | | | |
年初餘額 | | $ | 220,225 |
| | $ | 174,452 |
| | $ | 111,321 |
|
折舊費用 | | 69,257 |
| | 64,849 |
| | 59,385 |
|
資產處置 | | (22,821 | ) | | (3,861 | ) | | (2,122 | ) |
轉入待售資產 | | — |
| | (10,633 | ) | | — |
|
貨幣換算調整 | | 61 |
| | (4,582 | ) | | 5,868 |
|
年底結餘 | | $ | 266,722 |
| | $ | 220,225 |
| | $ | 174,452 |
|