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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
☒根據條例第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
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註冊人的確切名稱 | 委員會 | I.R.S.僱主 |
如“憲章”所規定 | 文件號 | 識別號 |
夏威夷電力工業公司 | 1-8503 | 99-0208097 |
夏威夷電力公司 | 1-4955 | 99-0040500 |
狀態夏威夷
(州或其他成立為法團的司法管轄區)
主教街1001號,套房2900, 檀香山, 夏威夷 96813-夏威夷電力工業公司。(HEI)
主教街1001號,2500套房, 檀香山, 夏威夷 96813-夏威夷電力公司。(夏威夷電氣)
(主要行政辦公室地址及郵編)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(808) 543-5662-HEI
(808) 543-7771-夏威夷電氣
不適用
(前姓名或前地址,如自上次報告以來有所更改。)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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登記人 | | 各等級職稱 | | 交易符號 | | 每家交易所的名稱 關於任何註冊的核數師 |
夏威夷電力工業公司 | | 普通股,沒有票面價值 | | 他 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
|
| | |
登記人 | | 各等級職稱 |
夏威夷電力工業公司 | | 無 |
夏威夷電力公司 | | 累積優先股 |
| | |
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
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夏威夷電力工業公司 | 是 | ☒ | 不 | ☐ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
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| | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司 | 是 | ☐ | 不 | ☒ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
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| | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司 | 是 | ☒ | 不 | ☐ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
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夏威夷電力工業公司 | 是 | ☒ | 不 | ☐ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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夏威夷電力工業公司: | | | | 夏威夷電力公司: | | | |
大型加速箱 | ☒ | 小型報告公司 | ☐ | 大型加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | | 非加速濾波器 | ☒ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
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| | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司 | 是 | ☐ | 不 | ☐ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☐ | 不 | ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
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夏威夷電力工業公司 | 是 | ☐ | 不 | ☒ | | 夏威夷電力公司 | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
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| | 總市場價值 投票制和非選舉制. 表決股東權益 由非附屬公司持有 註冊人 | | 普通股配股數量 特別是作為註冊人的再註冊人的傑出的. |
| | 2019年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年2月13日 |
夏威夷電力工業公司(沒有面值) | | $4,745,752,027 | | 108,972,492 | | 108,973,328 |
夏威夷電力公司 (面值6-2/3美元) | | 無 | | 16,751,488 | | 17,048,783 |
| | | | | | |
以參考方式合併的文件
夏威夷電氣公司的展覽99.1,包括:
夏威夷電氣公司的董事、執行官員和公司治理-第三部分
夏威夷電力公司的行政補償-第三部分
夏威夷電力公司對某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權-
第III部
夏威夷電氣的某些關係和相關交易,以及主管獨立性-第三部分
夏威夷電氣的主要會計費用和服務.第III部分
HEI 2020年年度股東大會委託書選編-第三部分
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這個10-K的合併表格代表夏威夷電氣工業公司單獨提交的文件.夏威夷電力公司。這裏所包含的與任何個人註冊人有關的信息由每個註冊人代表自己提交。夏威夷電力公司對與其或其子公司無關的任何信息不作陳述。 |
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目錄
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| | 頁 |
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術語彙編 | 二 |
注意事項前瞻性陳述 | 六 |
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| 第I部 | |
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項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 28 |
項目2. | 特性 | 28 |
項目3. | 法律程序 | 28 |
項目4. | 礦山安全披露 | 28 |
有關執行主任的資料(HEI) | 29 |
| 第II部 | |
| | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 30 |
項目6. | 選定財務數據 | 31 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 69 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 72 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 166 |
項目9A. | 管制和程序 | 166 |
項目9B. | 其他資料 | 167 |
| | |
| 第III部 | |
| | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 167 |
項目11. | 行政薪酬 | 168 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 169 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 169 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 170 |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 170 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 170 |
簽名 | 182 |
術語彙編
以下是本報告中使用的某些術語: |
| | |
條款 | | 定義 |
| | |
阿波 | | 累積收益義務 |
ACL | | 根據新的信貸損失標準(ASU第2016-13號)確定的信貸損失備抵,該標準要求計量在報告日持有的金融資產的終生預期信貸損失(根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測) |
艾迪特 | | 累計遞延所得税餘額 |
夏威夷AES | | 美國夏威夷AES公司 |
AFS | | 可供出售 |
AFUDC | | 建築期間使用的資金津貼 |
全 | | 根據現行信貸損失標準確定的貸款損失備抵,要求根據已發生的損失模型記錄備抵額。 |
奧西 | | 累計其他綜合收入(損失) |
AOS | | 供應充足 |
APBO | | 累積退休後福利債務 |
阿羅 | | 資產退休債務 |
ASB | | 美國儲蓄銀行,F.S.B.,ASB夏威夷公司的全資子公司。 |
夏威夷ASB | | 夏威夷ASB公司(原為美國儲蓄控股公司),夏威夷電力工業公司全資子公司。美國儲蓄銀行(F.S.B.)的母公司。 |
ASC | | 會計準則編纂 |
ASU | | 會計準則更新 |
BTU | | 英國熱單位 |
CAA | | 清潔空氣法 |
CERCLA | | 綜合環境應對、賠償和責任法 |
雪佛龍 | | 雪佛龍產品公司(Chevron Products Company)將其與公用事業公司的燃油供應合同轉讓給島嶼能源服務公司(LLC) |
CIAC | | 援建捐款 |
順式 | | 客户信息系統 |
公司 | | 用於夏威夷電力工業公司。在合併財務報表的説明中,“公司”是指夏威夷電力工業公司。及其直接和間接子公司,包括但不限於夏威夷電力公司。及其子公司(在夏威夷電氣下上市);ASB夏威夷公司。及其子公司,美國儲蓄銀行,F.S.B.;太平洋當前公司,LLC及其子公司,Hamakua Holdings,LLC(及其子公司,Hamakua Energy,LLC)和Mauo Holdings,LLC(及其子公司,Mauo,LLC)和老瓦胡島拖船服務公司。(原夏威夷拖輪&駁船公司) 在夏威夷電力公司使用時。“公司”是指夏威夷電力公司。及其直接子公司。 |
合併財務報表 | | HEI或夏威夷電氣的合併財務報表,包括附註,見本表格第8項10-K |
消費者代言人 | | 夏威夷商業和消費者事務部消費者宣傳處 |
CBRE | | 社區可再生能源 |
D&O | | 臨時市政局的決定及命令 |
DBF | | 夏威夷州預算和財政部 |
DG | | 分佈式發電 |
德 | | 分佈式能源 |
多德-弗蘭克法案 | | 2010年“多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法” |
國防部 | | 夏威夷州衞生部 |
滴水 | | HEI股利再投資及股票購買計劃 |
ECAC | | 能源成本調整條款 |
ECRC | | 能源成本回收條款 |
EEPS | | 能源效率組合標準 |
EGU | | 發電機組 |
EIP | | 經修訂的2010年行政獎勵計劃 |
環境保護局 | | 環境保護局-聯邦 |
|
| | |
條款 | | 定義 |
| | |
EPS | | 每股收益 |
埃裏薩 | | 經修正的1974年“僱員退休收入保障法” |
ERL | | “夏威夷環境應對法” |
企業資源規劃/企業資源管理 | | 企業資源規劃/企業資產管理 |
ESG | | 環境、社會和治理 |
“外匯法” | | 1934年“證券交易法” |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FDIC | | 聯邦存款保險公司 |
FDICIA | | 1991年聯邦存款保險公司改進法 |
聯邦制 | | 美國政府 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
FHLB | | 聯邦住房貸款銀行 |
FHLMC | | 聯邦住房貸款抵押公司 |
FICO | | 公平艾薩克公司 |
惠譽 | | 惠譽評級公司 |
FNMA | | 聯邦全國抵押協會 |
FRB | | 聯邦儲備委員會 |
GAAP | | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
GNMA | | 政府全國抵押協會 |
格拉姆法案 | | 1999年“格拉姆-利希法案” |
濱谷能源 | | Hamakua Energy有限責任公司,太平洋洋流的間接子公司和繼承人的利益Hamakua Energy Partners,L.P.是Arclight Capital Partners(一家總部位於波士頓的私人股本公司,專注於能源基礎設施投資)的子公司,也是恩科根夏威夷公司(Encogen夏威夷,L.P.)的後繼者。 |
夏威夷電燈 | | 夏威夷電力照明公司,夏威夷電力公司的一家電力公司。 |
夏威夷電氣 | | 夏威夷電力公司,夏威夷電力工業公司的一家電力公司。以及夏威夷電力照明公司、毛伊島電力有限公司、HECO資本信託III(未合併融資子公司)、可再生夏威夷公司的母公司。和Uluwehiokama生物燃料公司。 |
夏威夷電力公司的MD&A | | 夏威夷電力公司管理層對本表格第7項財務狀況及經營結果的探討與分析 |
喜 | | 夏威夷電力工業公司,夏威夷電力公司的直接母公司,公司,ASB夏威夷公司,太平洋電流公司,LLC和舊瓦胡島拖船服務公司。(原夏威夷拖輪&駁船公司) |
HEI 2020年代理聲明 | | 夏威夷電力工業公司2020年年度股東大會代理聲明的某些部分。須在本表格10-K的日期後,至遲於2019年12月31日後120天提交,並以參考方式納入本表格10-K內。 |
HEI的MD&A | | 夏威夷電力工業公司管理層對本表格第7項財務狀況和經營結果的討論與分析 |
黑爾 | | 夏威夷電業退休儲蓄計劃 |
HELOC | | 房屋淨值信貸額度 |
HPOWER | | 火奴魯魯市和縣與一家垃圾發電廠的電力購買協議 |
HSFO | | 高硫燃料油 |
HTM | | 持有至到期 |
ipp | | 獨立發電商 |
IRP | | 綜合資源計劃 |
艾爾 | | 利率風險 |
卡拉埃洛阿 | | Kalaeloa Partners,L.P. |
KV | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦/秒(視情況而定) |
千瓦時 | | 千瓦/秒(視情況而定) |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
LSFO | | 低硫燃料油 |
LTIP | | 長期激勵計劃 |
毛伊電氣 | | 毛伊電氣有限公司,夏威夷電力公司的一家電力公司。 |
|
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條款 | | 定義 |
| | |
毛奧 | | Mauo有限責任公司,太平洋洋流的間接子公司 |
mBtu | | 百萬英國熱單位 |
MD&A | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
合併 | | 按照合併協議的規定(見下文),NEE收購次級公司的合併。與和進入HEI,HEI生存,然後合併HEI與NEE收購Sub I,LLC,與NEE收購Sub I,LLC作為NextEra能源公司的全資子公司倖存下來。 |
合併協議 | | HEI、NextEra Energy公司、NEE收購Sub II公司之間的合併協議和計劃。和NEE收購Sub I,LLC,日期為2014年12月3日,2016年7月16日終止 |
穆迪 | | 穆迪投資者服務公司 |
諒解備忘錄 | | 諒解備忘錄 |
MPIR | | 重大工程中期回收 |
MSFO | | 中硫燃料油 |
MSR | | 抵押權 |
兆瓦 | | 兆瓦/秒(視情況而定) |
MWh | | 兆瓦/秒(視情況而定) |
納 | | 不適用 |
NEE | | NextEra能源公司 |
NEM | | 淨能量計量 |
NII | | 淨利息收入 |
NM | | 無意義 |
NPBC | | 定期福利淨費用 |
NPPC | | 定期養卹金費用淨額 |
O&M | | 其他操作和維護 |
OCC | | 貨幣主計長辦公室 |
OPEB | | 退休金以外的退休後福利 |
OTS | | 財政部儲蓄監督辦公室 |
OTTI | | 非暫時性損傷 |
太平洋洋流 | | 太平洋電流有限責任公司是HEI的全資子公司,也是Hamakua Energy和Mauo的間接母公司。 |
PBO | | 預計福利債務 |
PCB | | 多氯聯苯 |
PGV | | 普納地熱企業 |
皮姆斯 | | 績效激勵機制 |
PPA | | 購電協議 |
PPAC | | 購電調整條款 |
PSIP | | 供電改善計劃 |
臨市局 | | 夏威夷公用事業委員會 |
PURPA | | 1978年“公用事業管理政策法” |
光伏 | | 光伏 |
QF | | 1978年“公共公用事業管理政策法”下的合格設施 |
QTL | | 合格放款人 |
拉姆 | | 費率調整機制 |
非洲區域局 | | 收入平衡帳户 |
登記人 | | 夏威夷電力工業公司夏威夷電力公司。 |
雷普 | | 可再生能源基礎設施方案 |
RFP | | 徵求建議書 |
RHI | | 可再生夏威夷公司,夏威夷電力公司的全資子公司。 |
羅亞 | | 資產收益 |
ROACE | | 平均普通股回報率 |
羅布 | | 報酬率基數 |
RPS | | 可再生組合標準 |
標準普爾 | | 標準普爾 |
SASB | | 可持續性會計準則委員會 |
證交會 | | 證券交易委員會 |
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條款 | | 定義 |
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看見 | | 指參考資料以參考的方式合併(或指參考本文件或參考的展品或其他文件中的參考部分)。 |
SLHCs | | 儲蓄貸款控股公司 |
SOIP | | 1987年股票期權和激勵計劃,經修訂。根據SOIP保留髮行的HEI普通股於2015年被取消註冊和退市。 |
分拆 | | 此前計劃在合併前向HEI股東分配ASB夏威夷的所有普通股,該公司已被終止。 |
SPRB | | 特別用途收益債券 |
聖 | | 汽輪機 |
國家 | | 夏威夷州 |
税法 | | 2017年減税和就業法(H.R.1,根據關於2018年財政年度預算的並行決議第二和第五項規定進行協調的法案) |
TCFD | | 與氣候有關的財務披露工作隊 |
TDR | | 不良債務重組 |
特索羅 | | Tesoro夏威夷公司,必和必拓石油公司,美洲煉油公司,一家燃料油供應商 |
圖茨 | | 老瓦胡島拖船服務公司是夏威夷電力工業公司的全資子公司。 |
信託III | | HECO資本信託III |
UBC | | Uluwehiokama生物燃料公司是夏威夷電力公司的全資子公司。 |
公用事業 | | 夏威夷電力公司,夏威夷電力公司。毛伊電器有限公司 |
維 | | 可變利益實體 |
這份報告和其他由夏威夷電力工業公司所作的介紹。(HEI)和夏威夷電力公司。(夏威夷電氣)及其子公司包含“前瞻性陳述”,其中包括具有預測性、取決於或指未來事件或條件的陳述,通常包括諸如“意願”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外,任何關於未來財務業績、正在進行的業務戰略或前景或未來可能採取的行動的陳述也都是前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於當前對未來事件的預期和預測,並受到風險、不確定因素和關於HEI及其子公司(統稱為公司)的假設的準確性、它們從事業務的行業的表現以及經濟、政治和市場因素等因素的影響。這些前瞻性聲明並不能保證未來的業績。
風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大不相同的因素包括但不限於以下方面:
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• | 國際、國家和地方經濟和政治狀況-包括夏威夷旅遊業、國防和建築業的狀況;夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的抵押貸款的公允價值和(或)實際表現,這可能導致更高的貸款損失準備金和註銷);關於聯邦政府和軍隊在夏威夷的存在程度的決定;未來聯邦政府關閉的影響和潛在影響,包括支付電費和(或)銀行貸款對我們客户的影響以及對夏威夷經濟的影響;美國和外國資本和信貸市場狀況以及聯邦、州和國際對這些情況的反應的影響和潛在影響;以及全球和地方事態發展的潛在影響(包括經濟狀況和不確定因素;動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命的病毒流行、潛在的流行病或其他危機;美國政策中已經發生或可能發生的變化的影響,例如移民和貿易方面的變化); |
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• | 美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響,包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税以及特朗普總統及其政府提出或提議的其他政策和監管變化有關的影響; |
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• | 天氣、自然災害(例如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響,如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火,包括它們對公司和公用事業的運作和經濟的影響; |
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• | 利率變動的時機、速度和幅度以及收益率曲線的形狀; |
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• | 公司和公用事業在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如獲得商業票據和其他短期和長期債務融資,包括信貸額度,以及在HEI情況下發行普通股的能力),以及如果有這種融資的成本; |
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• | 公司退休金和其他退休計劃資產以及可供出售的ASB證券的價值變化所固有的風險,以及公司養卹金負債價值變化所固有的風險,包括利率驅動的變化; |
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• | 法律、法規(包括税務條例)、市場條件、利率和其他因素的變化,導致用於計算退休福利成本和資金需求的假設發生變化; |
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• | 2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)以及“多德-弗蘭克法”要求頒佈並經“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”修訂的規則和條例的影響; |
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• | 銀行業競爭加劇(例如,存款價格競爭加劇,或存款流向替代投資,這可能對銀行的資金成本產生不利影響); |
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• | 夏威夷公用事業委員會可能推遲審議(或可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關費用;公用事業對外部各方的依賴,如州政府、獨立發電商和開發商;以及圍繞技術、太陽能、風力發電、生物燃料、滿足可再生能源組合標準所需的環境評估的不確定性,以及執行可再生能源提案對未來電力成本的影響; |
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• | 公用事業機構制定、執行和收回執行公用事業行動計劃的費用的能力,這些計劃包括在其更新的電力供應改進計劃、需求反應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和業務模式變化中,這些計劃已經並將繼續根據臨時市政局發佈的命令、2014年4月臨市局關於其關於夏威夷電力公司未來發展的聲明以及使公用事業業務模式與客户利益和國家公共政策目標以及隨後的公共政策目標相一致所需的遠景、業務戰略和監管政策變化而制定和更新; |
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• | 能力和供應方面的限制或困難,特別是如果發電機組(公用事業或IPP擁有)失敗,或需求側管理、分佈式發電、熱電聯產或其他固定能力供應方資源等措施未能實現其預期效益,或以其他方式不足以減少或滿足高峯需求; |
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• | 燃料油價格變化、供應商交付足夠的燃料以及繼續向電力公司提供能源成本回收條款(ECRCS); |
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• | 繼續向電力公司提供或修改其他費用回收機制,包括購買的電力調整條款、費率調整機制以及養卹金和退休後福利(養卹金以外的養卹金和退休後福利跟蹤機制),以及繼續將收入與銷售脱鈎,以減輕千瓦銷售額下降的影響; |
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• | 公用事業公司能夠收回不斷增加的成本,並從RAMS不包括的資本投資中獲得合理的回報; |
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• | 根據2018年“第005號法案”和“2018年會議法”對公用事業實行基於業績的費率規定所產生的影響,包括可能增加新的業績激勵機制、臨市局在執行基於業績的條例時通過的第三方提案,以及未能實現業績激勵目標的影響; |
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• | 燃料價格水平和波動對用户滿意度以及對公用事業的政治和監管支持的影響; |
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• | 與日益依賴可再生能源有關的風險,包括用於可再生能源生產的非化石燃料供應的供應情況和成本,以及在電網中添加間歇性可再生能源的運作影響; |
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• | 來自可再生能源的能源生產可能受到限制的風險越來越大,隨着公用事業電力系統增加更多的發電資源和用户減少其能源使用,額外資源的互聯將受到限制; |
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• | IPP提供其電力購買協議(PPAs)中預期的公司能力的能力; |
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• | 隨着IPP合同接近期限的結束,IPP有可能減少對其單位進行投資的經濟動機,以確保其單位的供應; |
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• | 公用事業機構定期就燃料供應合同和集體談判協議等重要資源進行談判的能力,以及避免或減輕勞資糾紛和停工的能力; |
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• | 可能影響公用事業和ASB或其競爭對手的業務和前景的新技術發展,例如能源儲存和微型電網的商業發展以及通過替代渠道進行銀行業務; |
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• | 網絡安全風險和網絡事故的潛在可能性,包括在HEI、其第三方供應商及其子公司(包括asb分支機構和發電廠)和使用的數據處理中心發生的事件,但不得通過入侵檢測和預防系統、防病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施加以防範; |
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• | 未能實現符合企業資源規劃/企業資產管理最低2.46億美元的成本節約 |
(ERP/EAM)項目相關利益(包括1.5億美元的運營和維護(O&M)效益),在其12年的估計使用壽命內提供給客户;
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• | 聯邦、州、縣和國際政府和管制行動,例如適用於HEI、公用事業和ASB的現行、新的和修改的法律、規則和條例(包括税收的變化、資本要求的增加、監管政策的改變、環境法律和條例(包括由此產生的遵守費用以及罰款和處罰及/或負債的風險)、温室氣體排放的管制、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估)以及可能從根本上改變發電成本和加速轉向可再生能源的碳“上限和交易”立法); |
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• | 關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和生境的法律、條例和政策的發展,以及在執行和執行這些法律、條例和政策方面的發展; |
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• | 發現可歸因於歷史化學品釋放的條件,包括任何必要的調查和補救,以及任何相關的執法、訴訟或監管監督; |
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• | 臨市局在利率案件和其他訴訟程序中的決定(包括決定時間延遲的風險、臨時決定對最後決定的不利變化以及因不利的監管審計報告或其他原因而取消項目費用的風險); |
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• | 臨時市政局和其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題作出的決定(例如可能出現的糾正行動、限制和懲罰,例如有關環境條件或RPS); |
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• | 貨幣主計長辦公室(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和(或)其他政府當局可能採取的執法行動(如同意令,要求採取糾正行動、限制和懲罰,例如針對現有或新的銀行和消費者保護法律和條例或資本充足方面的合規缺陷); |
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• | 與HEI的業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中於單一產品類型(即第一抵押貸款)和ASB的重要信貸關係(即大量貸款和/或與某些客户的信貸額度集中)有關的風險; |
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• | 適用於HEI及其子公司的會計原則的變化,包括採用新的美國會計準則,可能終止監管會計,可能需要合併可變利益實體(VIEs),或要求資本/融資租賃或在資產負債表上對有IPP的PPAs進行經營租賃會計; |
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• | 證券評級機構降低其對HEI和夏威夷電力證券的評級及其對融資努力結果的影響; |
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• | 比預期更快的提前還款,這可能導致貸款和投資溢價的攤銷加速和ASB抵押貸款服務資產的減值; |
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• | ASB貸款組合信貸狀況以及資產質量和/或組合的變化,這可能會增加或降低貸款損失、貸款損失備抵(全部)和沖銷的規定水平; |
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• | 採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)第2016-13號,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,2020年1月1日,這可能導致未來貸款損失準備金的更大波動; |
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• | ASB存款成本或組合的變化可能對ASB的資金成本產生不利影響; |
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• | 預期LIBOR終止和向替代參考利率過渡的意外變化,其中可能包括對公司資本成本、貸款組合和貸款利息收入的不利影響; |
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• | 遭受未投保的損失和責任的風險(例如對公用事業輸配電系統的損害和業務中斷造成的損失)或保險不足的風險(例如,因保險免賠額或其他排除或超過保險單限額而未包括的損失); |
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• | 公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(太平洋電流)實現其業績和增長目標的能力,這反過來會影響其償付其無追索權債務的能力; |
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• | (B)行動主義的影響,這些影響可能會延誤為滿足電力需求和RPS目標而需要的第三方或公用事業項目的建設,或妨礙這些項目的完成;以及 |
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• | 本報告其他部分所述的其他風險或不確定因素(例如,項目1A)。(風險因素)和其他報告,以前和隨後由HEI和/或夏威夷電力公司向證券交易委員會(SEC)提交。 |
前瞻性發言只在作出報告、陳述或歸檔之日為止。除聯邦證券法所規定的範圍外,HEI、夏威夷電力、ASB、Pacific Current及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,也不論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
第I部
HEI合併
HEI及其子公司和業務線。Hi是一家控股公司,主要有其附屬公司。在夏威夷從事電力、銀行和可再生/可持續基礎設施投資業務。HEI於1981年根據夏威夷州的法律成立。HEI的前身,夏威夷電力公司,於1891年10月13日根據夏威夷王國(現為夏威夷州)的法律成立。由於1983年的公司重組,夏威夷電氣成為HEI的子公司,夏威夷電氣的普通股股東成為HEI的普通股股東。作為一家自己沒有重大業務的控股公司,HEI的資金來源是來自其運營子公司的股息或其他分配、借款和出售股權。HEI及其債權人和股東參與任何HEI子公司資產分配的權利受該附屬公司的債權人和優先股東的事先要求管轄,除非HEI以債權人的身份提出的債權被承認為首要權利。HEI的某些子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力受到合同和法規的限制(見注)14合併財務報表)。HEI的總部設在夏威夷的檀香山,有三個可報告的部門--電力公司、銀行和其他。
電力系統。夏威夷電力公司及其運營公用事業子公司,夏威夷電力公司。(夏威夷電燈公司)和毛伊島電力有限公司(毛伊島電力公司)是受管制的電力公用事業公司,通過運行五個分別為瓦胡島、夏威夷島、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島社區服務的電網,為大約95%的夏威夷人口提供必要的電力服務。在過去幾年中,這三家公用事業公司一直在努力調整其在島嶼各地的職能和流程,目的是提高業務效率,提供一致的積極客户經驗,並降低成本。這項計劃於2019年基本完成,截至2020年1月1日,這三家公用事業公司目前在所有五個島嶼上以一個品牌“夏威夷電力”運營,但仍然是三個獨立的實體。另見下文“電力公用事業”一節。
銀行。HEI收購了美國儲蓄銀行(F.S.B.)。(ASB)1988年。ASB是夏威夷最大的金融機構之一(按總資產計算),資產總額約為72億美元截至2019年12月31日。ASB向消費者和企業提供廣泛的銀行和其他金融服務。另見下文“銀行”一節。
另一個。“其他”部分由HEI的公司級運營、一般和行政費用以及太平洋電流公司的結果(太平洋電流)組成。太平洋洋流成立於2017年9月,重點是投資於夏威夷的非監管清潔能源和可持續基礎設施,以幫助實現該州的可持續發展目標。另見“電力公用事業-夏威夷電燈公司PPA”一節和注意事項2關於太平洋當前活動的補充資料。“其他”部分還包括夏威夷ASB公司。(夏威夷ASB)(一家控股公司,前身為美國儲蓄控股公司),擁有ASB和舊瓦胡島拖船服務公司。(圖茨),它是不活動的。
補充資料. 有關HEI的更多信息,請參閲HEI的MD&A、HEI的“市場風險的數量和質量披露”和HEI的合併財務報表。
公司的網址是www.hei.com如果關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的現行報告以及對這些報告的所有修正(過去10年),在投資者關係科在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會提交或提供這些材料(並可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲)。在本年度報告中,公司網站上的信息不以參考的方式納入表格10-K,除非並在一定範圍內以參考方式具體納入本年度報告。HEI和夏威夷電氣打算繼續使用HEI的網站作為披露更多信息的手段。因此,投資者除了關注HEI、夏威夷電氣和ASB的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播之外,還應該定期監控HEI網站的這些部分。投資者亦可參閲臨市局網頁dms.puc.hawei.gov/dms以審查向臨時市政局提交和印發的文件。臨市局網站並無參考資料,本公司亦沒有控制其準確性或完整性。
條例。HEI和夏威夷電力公司都是2005年“公用事業控股公司法”和“實施條例”所指的控股公司,要求控股公司及其子公司允許聯邦能源管理委員會(FERC)查閲與FERC管轄費率有關的賬簿和記錄。自2006年5月起,FERC批准HEI和夏威夷電氣免除其記錄保留、會計和報告要求。
HEI須遵守與臨市局簽訂的協議(臨市局協議),除其他事項外,任何更改HEI的控制權,均須經臨市局批准。臨時市政局協議亦規定臨時市政局須向臨市局提供有關公司間交易及其他事項的定期財務資料及其他報告。它還禁止電力公司向HEI或其非公用事業子公司提供貸款,禁止在未經PUC批准的情況下贖回電力子公司的普通股。此外,臨市局可能會限制電力公司子公司支付普通股股息的能力。另見注14合併財務報表和下文“電力公用事業-條例”。
作為儲蓄和貸款控股公司,HEI和ASB夏威夷受聯邦儲備委員會(FRB)的監管、監督和報告要求的約束。由於“多德-弗蘭克法案”的頒佈,對作為節儉控股公司的HEI和ASB夏威夷銀行的監督和監管轉移到FRB,而作為聯邦特許儲蓄銀行對ASB的監督和監管於2011年7月轉移到貨幣主計長辦公室(OCC)。如果OCC有合理的理由相信HEI或ASB夏威夷的任何活動對ASB的財務安全、健全或穩定構成嚴重風險,OCC有權對HEI、ASB夏威夷和/或其任何子公司施加某些限制。可能的限制包括排除或限制:(1)ASB支付分紅;(2)ASB、HEI或ASB夏威夷公司與其子公司或附屬公司之間的交易;(3)ASB的任何可能使ASB承擔HEI和/或ASB夏威夷及其其他附屬公司的責任的活動。另見綜合財務報表附註14。
1999年的“格拉姆-利希法案”(GramAct)允許銀行、保險公司和投資公司直接競爭,從而允許“一站式購買”一系列金融服務。雖然“格拉姆法”進一步限制了所謂的“單一儲蓄和貸款控股公司”的創建(即,諸如HEI這樣的公司,其子公司包括一個或多個儲蓄協會和一個或多個非金融子公司),但根據“格拉姆法”,HEI、ASB夏威夷和ASB之間的單一儲蓄和貸款控股公司關係是“祖輩”,以便HEI及其子公司能夠繼續從事目前的活動,只要ASB保持其合格的儲蓄貸款人(QTL)地位測試-在“銀行-監管-合格節儉測試”下討論。期間,ASB始終滿足QTL測試的要求。2019然而,由於ASB不能滿足未來的QTL測試,需要HEI剝離ASB。根據“格拉姆法”,任何擬議的ASB出售都必須符合適用的法定和監管要求,而潛在的ASB收購人很可能僅限於那些已經具備資格或有資格成為傳統儲蓄和貸款協會控股公司或銀行控股公司,或作為“格拉姆法”允許的授權金融控股公司之一的公司。
HEI還受到“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)有關公司治理和高管薪酬的規定的影響,其中包括要求股東“就薪酬”和“就薪酬頻率”投票的條款,要求對高管薪酬和薪酬顧問進行更多披露,並在沒有指示的情況下進一步限制經紀人的代理投票。關於Dodd-Frank法案對HEI和ASB的影響的討論,請參閲HEI的MD&A中的“銀行-立法和監管”。
環境調控4.高級環境研究所及其附屬機構須遵守與水質、空氣質量和其他環境因素有關的聯邦和州法規及政府條例。見下文“電力公用事業”和“銀行”一節中的“環境管制”討論,以及綜合財務報表附註1。
僱員。本公司有全職僱員如下: |
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12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2016 |
| | 2015 |
|
喜 | 45 |
| | 46 |
| | 41 |
| | 41 |
| | 39 |
|
夏威夷電氣及其子公司 | 2,670 |
| | 2,704 |
| | 2,724 |
| | 2,662 |
| | 2,727 |
|
ASB | 1,126 |
| | 1,148 |
| | 1,115 |
| | 1,093 |
| | 1,152 |
|
| 3,841 |
| | 3,898 |
| | 3,880 |
| | 3,796 |
| | 3,918 |
|
除電力公司外,HEI及其直接和間接子公司的僱員不受任何集體談判協議的保護。當地電業工人國際兄弟會1260約佔公共事業單位勞動力的一半,這份集體談判協議將於2021年10月31日到期。.
屬性。HEI根據2022年12月到期的租約,從檀香山市區的非附屬出租人處租賃辦公空間。請參閲“電力實用程序”和“銀行”部分,以瞭解他們擁有和租賃的財產。
Hamakua Energy,LLC是太平洋電流公司的一家間接全資子公司,擁有位於夏威夷島濱瓜海岸的約93英畝土地。其發電廠位於大約59英畝,其餘34英畝包括周邊地區,其中30英畝位於海邊。
電力公用事業
夏威夷電力公司及其子公司和服務區。夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司(公用事業)分別在瓦胡島、夏威夷島和毛伊島、拉奈島和莫洛凱島經營電力生產、購買、傳輸、分配和銷售。在過去幾年中,這三家公用事業公司一直在努力調整其在島嶼各地的職能和流程,目的是提高業務效率,提供一致的積極客户經驗,並降低成本。這項計劃於2019年基本完成,截至2020年1月1日,這三家公用事業公司目前在所有五個島嶼上以一個品牌“夏威夷電力”運營,但仍然是三個獨立的實體。
在2019年,電力公司的收入和淨收入約為89%。72%分別佔HEI合併收入和淨收入的比例分別為89%和89%。71%2018年和約88%73%分別在2017年。
瓦胡島、夏威夷島、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島的總人口估計為140萬,約佔夏威夷州總人口的95%,服務面積為5 815平方英里。服務的主要社區包括檀香山(瓦胡島)、希洛和科納(夏威夷)以及瓦魯庫和卡胡裏(毛伊島)。服務區還包括許多郊區社區、度假村、美國武裝部隊設施和農業行動。該州授予夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司非獨家特許經營權,授權公用事業公司在公共街道和人行道上和之下建造、運營和維護設施。每項專營權均會無限期地繼續有效,直至沒收、更改、修訂或廢除為止。
電力銷售。
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12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | 客户賬户* | | 電力銷售收入 | | 客户賬户* | | 電力銷售收入 | | 客户賬户* | | 電力銷售收入 |
夏威夷電氣 | 306,368 |
| | $ | 1,784,982 |
| | 305,456 |
| | $ | 1,789,527 |
| | 304,948 |
| | $ | 1,592,016 |
|
夏威夷電燈 | 86,576 |
| | 360,019 |
| | 85,758 |
| | 371,713 |
| | 85,925 |
| | 331,697 |
|
毛伊電氣 | 72,522 |
| | 372,034 |
| | 71,875 |
| | 364,967 |
| | 71,352 |
| | 323,882 |
|
| 465,466 |
| | $ | 2,517,035 |
| | 463,089 |
| | $ | 2,526,207 |
| | 462,225 |
| | $ | 2,247,595 |
|
*截至12月31日。
監管機制. 基本電費是在費率情況下確定的,這三家公用事業公司目前都是三年一次的費率週期。監管框架包括一些機制,旨在在向國家100%可再生能源目標過渡期間提供公用事業金融穩定。例如,在銷售脱鈎機制下,公用事業可以從客户那裏恢復,目標測試年的收入,不依賴於千瓦(Kwh)銷售水平的下降(2019年除外),因為私人所有的分佈式能源已被添加到電網中,能源效率措施已經到位。這些監管機制概述如下:
|
| |
機構 | 描述 |
銷售解耦 | 提供可預測的收入流,方法是將淨收入固定在上一種情況下批准的水平(未與kwh銷售掛鈎的收入)。 |
收入調整機制 | 每年調整收入,以收回運營和維修費用的一般通貨膨脹,以及費率之間的基準工廠增加。 |
主要工程中期回收調整機制(MPIR) | 減少監管滯後,並允許通過主要資本項目(包括但不限於推進可再生能源項目)的成本(扣除效益)的收入平衡賬户(RBA)在兩種情況下收回費用 |
能源成本回收條款(ECRC)和購買電力調整條款(PPAC) | 允許及時回收燃料和購買電力成本,以減少收益波動。夏威夷電力公司和毛伊島電力公司建立的對稱化石燃料成本分擔機制(98%的客户/2%的效用)的最高限額分別為250萬美元和60萬美元。夏威夷電力公司的ECRC沒有成本分擔機制 |
養老金和離職後福利跟蹤器 | 允許跟蹤養卹金和離職後福利成本以及高於或低於另一個管理資產/負債賬户中費率中的費用的繳款。 |
可再生能源基礎設施方案 | 允許通過附加費回收可再生能源基礎設施項目 |
季節性. 水電的銷售遵循季節性模式,但在美國大陸,一些電力公司並沒有經歷過極端的季節性變化。在夏威夷,由於對空調的需求增加,以及由於產量下降,kwh的銷售往往在温暖、潮濕的月份增加。
私人所有的客户光伏系統。2019年,由於比平均天氣更温暖和潮濕,KWh的銷售量比上一年有所增加,這是自2007年以來第一次比上一年有所增加。
重要客户. 公用事業公司在2019年、2018年和2017年的營業收入中,約有11%來自向各聯邦政府機構出售電力。夏威夷電力公司繼續與各聯邦機構合作,採取措施幫助它們實現能源效率、復原力和清潔能源目標。
選定的綜合電力公司運營統計。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2016 |
| | 2015 |
|
千瓦銷售(百萬) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
住宅 | 2,439.3 |
| | 2,410.8 |
| | 2,334.5 |
| | 2,332.7 |
| | 2,396.5 |
|
商業 | 2,793.0 |
| | 2,810.8 |
| | 2,867.9 |
| | 2,911.5 |
| | 2,977.8 |
|
大光能 | 3,467.2 |
| | 3,425.1 |
| | 3,443.3 |
| | 3,555.1 |
| | 3,532.9 |
|
其他 | 40.5 |
| | 42.1 |
| | 44.7 |
| | 46.0 |
| | 49.3 |
|
| 8,740.0 |
| | 8,688.8 |
| | 8,690.4 |
| | 8,845.3 |
| | 8,956.5 |
|
淨生成和購買的千瓦小時(百萬) | | | | | | | | | |
淨生成 | 4,972.7 |
| | 4,966.4 |
| | 4,888.4 |
| | 4,940.4 |
| | 5,124.5 |
|
購進 | 4,168.6 |
| | 4,139.3 |
| | 4,247.1 |
| | 4,349.1 |
| | 4,308.3 |
|
| 9,141.3 |
| | 9,105.7 |
| | 9,135.5 |
| | 9,289.5 |
| | 9,432.8 |
|
RPS(%) | 28.4 |
| | 26.7 |
| | 26.8 |
| | 25.8 |
| | 23.2 |
|
損失和系統使用(%) | 4.2 |
| | 4.4 |
| | 4.7 |
| | 4.6 |
| | 4.8 |
|
能源供應(十二月三十一日) | | | | | | | | | |
淨髮電能力 | 1,737 |
| | 1,739 |
| | 1,673 |
| | 1,669 |
| | 1,669 |
|
公司和其他採購能力-mw1 | 517 |
| | 517 |
| | 551 |
| | 551 |
| | 555 |
|
| 2,254 |
| | 2,256 |
| | 2,224 |
| | 2,220 |
| | 2,224 |
|
淨峯值需求-mw2 | 1,601 |
| | 1,598 |
| | 1,584 |
| | 1,593 |
| | 1,610 |
|
生成的BTU/每淨千瓦時 | 10,860 |
| | 10,826 |
| | 10,812 |
| | 10,710 |
| | 10,632 |
|
每mBtu平均燃料油成本(美分) | 1,337.6 |
| | 1,420.2 |
| | 1,114.3 |
| | 862.3 |
| | 1,206.5 |
|
客户户口(十二月三十一日) | | | | | | | | | |
住宅 | 409,689 |
| | 407,505 |
| | 406,241 |
| | 402,818 |
| | 400,655 |
|
商業 | 54,233 |
| | 54,075 |
| | 53,732 |
| | 55,089 |
| | 54,878 |
|
大光能 | 700 |
| | 696 |
| | 656 |
| | 670 |
| | 659 |
|
其他 | 844 |
| | 813 |
| | 1,596 |
| | 1,585 |
| | 1,608 |
|
| 465,466 |
| | 463,089 |
| | 462,225 |
| | 460,162 |
| | 457,800 |
|
電力收入(千) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
住宅 | $ | 791,398 |
| | $ | 788,028 |
| | $ | 691,857 |
| | $ | 638,776 |
| | $ | 709,886 |
|
商業 | 829,000 |
| | 843,326 |
| | 766,921 |
| | 711,553 |
| | 798,202 |
|
大光能 | 884,722 |
| | 882,443 |
| | 776,808 |
| | 720,878 |
| | 802,366 |
|
其他 | 11,915 |
| | 12,410 |
| | 12,009 |
| | 11,306 |
| | 13,356 |
|
| $ | 2,517,035 |
| | $ | 2,526,207 |
| | $ | 2,247,595 |
| | $ | 2,082,513 |
| | $ | 2,323,810 |
|
平均每千瓦時銷售收入(美分) | 28.80 |
| | 29.07 |
| | 25.86 |
| | 23.54 |
| | 25.90 |
|
住宅 | 32.44 |
| | 32.69 |
| | 29.64 |
| | 27.38 |
| | 29.62 |
|
商業 | 29.68 |
| | 30.00 |
| | 26.74 |
| | 24.44 |
| | 26.81 |
|
大光能 | 25.52 |
| | 25.76 |
| | 22.56 |
| | 20.28 |
| | 22.71 |
|
其他 | 29.39 |
| | 29.47 |
| | 26.82 |
| | 24.61 |
| | 27.05 |
|
住宅統計 | | | | | | | | | |
每個客户賬户的平均年使用量(千瓦時) | 5,967 |
| | 5,923 |
| | 5,779 |
| | 5,806 |
| | 5,996 |
|
每個客户賬户年平均收入 | $ | 1,936 |
| | $ | 1,936 |
| | $ | 1,713 |
| | $ | 1,590 |
| | $ | 1,776 |
|
平均客户賬户數 | 408,768 |
| | 407,044 |
| | 403,983 |
| | 401,796 |
| | 399,674 |
|
| |
1 | 自2018年5月以來,由於夏威夷島的熔巖流,普納地熱風險公司(PGV)一直處於關閉狀態;因此,截至2019年12月31日,PGV的能力尚未納入該公用事業公司的合同電力能力。 |
世代統計下表包含截至和截止年度的某些生成統計數據。2019年12月31日。由於能力限制或檢查、維修、修理或意外情況的暫時中斷,在任何特定時間可供使用的淨髮電能力和公司購買的能力可能比所顯示的要多或少。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | |
| 海產島 瓦胡島 | | 海島 夏威夷 | | 海島 毛伊 | | 海島 拉奈 | | 海島 莫洛凱 | | 共計 |
截至2019年12月31日的淨髮電和公司購買能力1 | | | | | | | | | | | |
傳統燃油蒸汽裝置 | 999.5 |
| | 50.1 |
| | 35.9 |
| | — |
| | — |
| | 1,085.5 |
|
柴油 | — |
| | 29.5 |
| | 96.8 |
| | 9.4 |
| | 9.8 |
| | 145.5 |
|
燃氣輪機(調峯機組) | 230.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 230.8 |
|
其他燃氣輪機 | — |
| | 46.3 |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 48.5 |
|
聯合循環機組 | — |
| | 56.3 |
| | 113.6 |
| | — |
| | — |
| | 169.9 |
|
生物柴油 | 57.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57.4 |
|
企業契約權2 | 456.5 |
| | 60.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 516.5 |
|
| 1,744.2 |
| | 242.2 |
| | 246.3 |
| | 9.4 |
| | 12.0 |
| | 2,254.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
淨峯值需求(MW)3 | 1,193.0 |
| | 192.1 |
| | 204.3 |
| | 6.1 |
| | 6.0 |
| | 1,601.5 |
|
備用保證金 | 44.8 | % | | 26.1 | % | | 23.2 | % | | 54.1 | % | | 100.0 | % | | 40.7 | % |
年負荷係數 | 65.4 | % | | 66.7 | % | | 62.5 | % | | 64.4 | % | | 61.7 | % | | 65.2 | % |
淨生成和購買的千瓦小時(百萬) | 6,833.8 |
| | 1,122.1 |
| | 1,118.6 |
| | 34.4 |
| | 32.4 |
| | 9,141.3 |
|
| |
1 | 夏威夷電力單位在正常額定值;夏威夷電燈和毛伊島電力單位在備用等級。 |
| |
2 | 非公用事業發電機-夏威夷電力:208兆瓦(KalaeloaPartners,L.P.,燃油),180兆瓦(AES夏威夷公司,燃煤)和68.5兆瓦(HPOWER,垃圾燃燒);夏威夷電燈:60兆瓦(Hamakua Energy,LLC,燃油)。夏威夷電燈也有一個堅定的PPA與PGV 34.6兆瓦。然而,自2018年5月以來,由於夏威夷島的熔巖流,PGV一直處於離線狀態;因此,截至2019年12月31日,PGV的能力尚未納入該公司的穩固合同電力能力。 |
產生可靠性和備用裕度。夏威夷電力公司為瓦胡島服務,夏威夷電燈公司為夏威夷島服務。毛伊島電力公司有三個獨立的電力系統,分別位於毛伊島、莫洛凱島和拉奈島。夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司都有獨立的電力系統,目前它們彼此之間或任何其他電網都沒有互聯,因此,它們各自保持着比相互連接的美國大陸公用事業公司通常所承擔的更高水平的備用發電和成本結構,後者能夠共享備用容量。這些較高的備用幅度是為了滿足高峯電力需求,為定期維修發電機組(包括依靠IPP運營的機組以獲得穩固的容量)提供經費,並允許系統中最大的發電機組被迫停運。
非效用生成公用事業公司支持各州和聯邦的能源政策,這些政策鼓勵開發可再生能源,減少燃料油的使用,並發展符合條件的設施。公用事業的可再生能源和潛在能源從風能、太陽能、光伏、地熱、波浪和水力發電到城市廢物和其他生物燃料產生的能源。
電力公司的費率表包括ECRCS(從2019年ECACS更改)和PPACS,使它們能夠收回燃料成本和購買電力費用。
除了以下所述的公司容量ppa外,電力公司還直接從非公用事業發電機並通過其饋電電價方案,在現有的基礎上購買能源。這些電力公司還根據其能源淨計量和客户電網供應計劃,從客户那裏獲得可再生能源。
PUC允許對公司容量進行費率回收,併為電力公司批准的公司容量和可獲得的能源PPA購買能源成本。
夏威夷電力公司PPAs. 夏威夷電力公司目前有三個主要的PPA,它們提供了456.5兆瓦的公司容量,佔夏威夷電力公司在瓦胡島的總淨髮電量和公司購買容量的26%。2019年12月31日.
1988年3月,夏威夷電氣公司與夏威夷AES公司簽訂了PPA協議。位於夏威夷的AES公司的間接子公司。經修正的與夏威夷AES的協議規定,從1992年9月起,夏威夷電力公司將購買180兆瓦的公司容量。AES夏威夷燃煤熱電聯產廠採用“潔淨煤”技術,其設計目的是根據1978年“公共公用事業管理政策法”(PURPA)銷售足夠的蒸汽,使其成為“合格設施”(QF)。見“承諾和意外情況-電力購買協議-AES夏威夷公司”。注中3綜合財務報表,以瞭解這一PPA的最新情況。
根據1988年修訂的PPA,夏威夷電力公司承諾從KalaeloaPartners(L.P.)購買208兆瓦的公司容量。(Kalaeloa)。卡拉埃洛阿設施是一個QF,是一個聯合循環運行,包括兩個燃氣輪機燃燒低硫燃料油(Lsfo)和一個蒸汽渦輪機,利用餘熱從燃燒渦輪機。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司目前正在就2016年5月23日結束的PPA任期進行談判。只要雙方仍在真誠地談判,PPA就會自動按月延長,但在任何一方以書面通知另一方談判結束後60天就會結束。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司已經同意,任何一方都不會在2020年7月31日前終止PPA。該協定設想雙方繼續進行談判,並説明臨時自治政府批准談判解決所需的時間。
夏威夷電力公司還於1986年3月與火奴魯魯市和縣就一家垃圾發電廠(HPOWER)簽訂了一項PPA,並於1991年4月與火奴魯魯市和縣進行了一項堅定的容量修正。根據經修訂和重申的PPA,夏威夷電氣承諾在2033年4月之前每年購買68.5兆瓦的公司容量。
夏威夷電燈公司PPA. 夏威夷電力公司擁有兩個主要的PPA,它們提供了94.6兆瓦的公司容量,佔夏威夷電力公司在夏威夷島的總淨髮電量和公司購買容量的34%。2019年12月31日.
夏威夷電燈公司有35年的PPA,經修正後,普納地熱風險投資公司(PGV)從其地熱蒸汽工廠獲得34.6兆瓦的固定容量,該設施將於2027年12月31日到期。自2018年5月以來,由於夏威夷島的熔巖流,PGV設施一直處於關閉狀態。PGV致力於恢復其設施的商業運作。在2019年12月31日,夏威夷電燈公司與PGV公司簽訂了一項經修正和恢復的PPA,除其他外,將任期延長25年至2052年,並將能夠交付46兆瓦的公司容量擴大到46兆瓦,但須經臨市局批准。參見電力公用事業公司MD&A中“可再生能源努力的發展”一節中的“新可再生PPAs”。
1997年10月,夏威夷電燈公司與Encogen公司簽訂了一項協議,由Hamakua Energy Partners,L.P.接替。(HEP)。該協議要求夏威夷電燈公司購買60兆瓦(淨)的固定容量,期限為30年,至2030年12月31日止。雙列聯合循環設施包括兩個燃油燃燒渦輪機和一個利用燃氣輪機餘熱的蒸汽渦輪機,從2019年11月開始,燃氣輪機主要燃燒石腦油(一種液態碳氫化合物的混合物)和少量生物柴油。2017年11月,HEI的間接子公司Hamakua Energy,LLC從Hep收購了該工廠。
2012年5月,夏威夷電燈公司與胡火努阿生物能源有限公司簽署了一份PPA協議,為夏威夷島上21.5兆瓦的可再生能源和可調度型公司提供能源。2013年12月,臨時市政局批准了該“行動綱領”,但對批准提出了上訴。最高法院發佈了一項決定,將此事發回臨時市政局進行進一步審理。見注“承付款及意外開支-購電協議-胡火努阿生物能源有限公司”3綜合財務報表,以瞭解這一PPA的最新情況。
毛伊市電力公司容量PPAs. 毛伊電氣公司沒有固定的PPA。
燃油的使用和供應。公用事業公司的費率表包括ECRCS(從2019年ECACS改為ECACS),根據這一標準,電力費率(以及電力子公司的一般收入)將根據燃料油和購買電力的某些組成部分的加權平均價格的變化以及公司發電和購買電力的相對數額進行調整。見下文“費率”和“電力公用事業-材料估計和關鍵會計政策-收入”項下與ECRC有關的費率和問題的討論,載於HEI的MD&A。
夏威夷電氣的蒸汽發電機組消耗低硫燃料油(LSFO),夏威夷電力公司的燃氣輪機高峯機組使用柴油,包括夏威夷電氣的坎貝爾工業園區發電設施,該工廠最近從B99級生物柴油轉化為柴油。夏威夷電氣的Schofield發電站主要消耗B99級生物柴油,但也允許燃燒超低硫柴油(ULSD)。
夏威夷電力公司和毛伊島電力公司的蒸汽發電機組燃燒高硫燃料油(HSFO),夏威夷電氣公司和毛伊島電力公司的毛伊島燃氣輪機發電機組燃燒柴油。夏威夷電燈和毛伊電氣的毛伊島,莫洛凱,和拉奈柴油發電機組燃燒超低硫。
參見電力公司MD&A中的“燃料合同”。
下表列出夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司使用燃油發電的平均成本。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 合併 |
| 美元/桶 | | E./mBtu | | 美元/桶 | | E./mBtu | | 美元/桶 | | E./mBtu | | 美元/桶 | | E./mBtu |
2019 | 81.02 |
| | 1,304.8 |
| | 81.96 |
| | 1,354.0 |
| | 86.58 |
| | 1,454.8 |
| | 82.17 |
| | 1,337.6 |
|
2018 | 86.11 |
| | 1,371.8 |
| | 89.81 |
| | 1,489.5 |
| | 93.60 |
| | 1,573.6 |
| | 87.90 |
| | 1,420.2 |
|
2017 | 67.96 |
| | 1,087.1 |
| | 68.02 |
| | 1,125.2 |
| | 72.29 |
| | 1,214.6 |
| | 68.78 |
| | 1,114.3 |
|
夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力發電所消耗的燃油的平均單位成本反映了燃料種類和等級的不同體積組合如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 |
| %LSFO |
| | %生物柴油/柴油 |
| | %HSFO |
| | %柴油 |
| | %HSFO |
| | %柴油 |
|
2019 | 93 |
| | 7 |
| | 44 |
| | 56 |
| | 24 |
| | 76 |
|
2018 | 96 |
| | 4 |
| | 39 |
| | 61 |
| | 23 |
| | 77 |
|
2017 | 95 |
| | 5 |
| | 43 |
| | 57 |
| | 23 |
| | 77 |
|
夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司為從某些較老的非公用事業發電機購買能源而支付的價格通常與石油價格有關。AES夏威夷能源價格主要隨通貨膨脹指數的變化而變化。卡拉埃洛阿的能源價格主要隨亞洲原油價格的變化而變化。卡拉埃洛阿是從夏威夷帕爾煉油公司購買LSFO的,該公司的能源價格主要隨亞洲原油價格的變化而變化。部分PGV能源價格是基於電力公司各自的短期避免能源成本率(這隨着其綜合燃料成本的不同而變化),但必須遵守其批准的PPA中規定的最低最低費率。Hamakua能源價格主要取決於石腦油的價格。
公用事業估計64%的淨能源將來自化石燃料油。2020而與之相比,2019。夏威夷電力公司一般保持相當於47天遠期消費的平均系統燃料庫存水平。夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司通常保持一個平均的系統燃料庫存水平,相當於大約一個月的HSFO和柴油供應。使用AES、夏威夷和Hamakua能源的PPA要求它們保持一定的最低燃料庫存水平。
費率。夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司在利率、證券發行、會計和某些其他事項方面受臨市局的監管管轄。見下文“條例”。
一般加幅須經臨市局在公開及有爭議的個案聆訊後事先批准。夏威夷電氣及其子公司的費率包括ECRCS(2019年從ECACS改為ECACS)和PPACS。根據現行法律和慣例,根據以前經臨市局批准的自動匯率調整條款,每一次匯率變動都不需要具體和單獨的臨時市政局批准。臨市局要求臨市局定期檢討與該州電力及燃氣事業的能源成本有關的調整條款,而該等條款,以及公用事業機構的一般收費,則可能會有所改變。所有附加費和調整均須經臨市局批准,才能反映在差餉內。
見HEI公司MD&A中的“電力公用事業-最近費率程序”和“電力公用事業-材料估計和關鍵會計政策-收入”,以及注中“承付款項和意外開支”下的“臨時增加”和“公用事業項目”。3合併財務報表。
競爭。參見HEI的MD&A中的“電力效用-競爭”。
監管。臨市局監管夏威夷電力及其電力子公司的費率、證券發行、會計和某些其他方面的業務。見先前在“費率”下的討論和在“電力公用事業-運營結果-最近的匯率程序”下的討論。
2014年9月15日,夏威夷和美國能源部簽署了一份諒解備忘錄,承認夏威夷正在開始其清潔能源未來的下一階段工作。“諒解備忘錄”為全面、持續的努力提供了框架,以更好地發揮其巨大的可再生能源潛力,並使夏威夷能夠在三個主要領域取得進展:電力部門、交通和能源效率。下一階段的重點是鼓勵部署清潔能源基礎設施,作為經濟增長、能源系統創新和試驗性牀投資的催化劑。
能源效率臨市局於2012年1月3日發佈命令,批准能源效率組合標準框架(EEPS),該框架將2008年定為評價的初始基準年,並將2030年目標線性分配給到2015年和2020年、2025年和2030年每年1 375千瓦小時和975千瓦小時的中期遞增減排目標。根據臨市局的EEPS架構,臨市局已與一名公共利益收費管理人訂立合約,經營和管理能源。
效率方案,以及任何與實現目標有關的激勵和/或懲罰機制,由臨市局自行決定。
消費者宣傳部2018年合規決議基金報告指出,夏威夷在實現2020年可再生組合標準和EEPS目標方面繼續取得進展。EEPS降低了KWh的銷售額;然而,銷售脱鈎的實施使銷售和收入脱鈎。見上文“管理機制”。
運輸電氣化。2018年6月,臨市局啟動了一項審查公用事業運輸電氣化戰略路線圖的程序,該路線圖為瓦胡島、毛伊島和夏威夷的輕型電動汽車提供了經濟分析。2019年7月,公用事業公司提交了一份研究報告,分析其服務領域中電動汽車充電需求的關鍵骨幹數據。在2019年10月,公用事業公司提交了他們的EoT工作計劃,制定了一個時間表,繼續實施EoT路線圖,重點是電動汽車的費率設計和準備好的充電基礎設施。
可再生投資組合標準。2015年,夏威夷修訂了RPS法,要求電力公司到2015年12月31日、2015年、2020年、2030年、2040年和2045年分別達到15%、30%、40%、70%和100%。自2014年以來,能源效率方案產生的節能不計入RPS(只有使用可再生能源作為能源的發電才算在內)。
附屬交易。HEI的電力公用事業子公司(夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司)和HEI公司及其附屬利益集團之間的某些交易(如法規所界定的)受臨市局的管制。
1996年12月,臨市局在一份待審文件中發佈了一項命令,審查HEI與夏威夷電氣之間的關係以及這種關係對夏威夷電氣業務的影響。該命令要求夏威夷電力公司繼續向臨時市政局提供關於其遵守臨時市政局協定情況的定期報告(根據該協定,海電成為夏威夷電氣的控股公司)。夏威夷電力公司每年都會提交這樣的狀況報告。在命令中,臨市局還要求公用事業公司全面分析控股公司結構和對非公用事業子公司的投資對未來利率情況下各公用事業機構資本成本的影響,並從資本成本中消除任何此類影響。公用事業公司在隨後的費率案例中作了陳述,以支持他們的立場,即沒有證據可以改變臨時市政局的調查結果,即夏威夷電力公司獲得資本的機會不會因為該公司參與非公用事業活動而受到損害,而且HEI的多樣化不會永久提高或降低夏威夷電力公司用户支付的費率中所包含的資本成本。
2018年12月,臨市委制定了一套關於公用事業與其附屬公司之間交易和信息共享的要求(附屬交易要求,ATRs),隨後在公用事業提出重新審議動議後,於2019年1月對其進行了修改和澄清。臨市局表示,ATR的目的是建立保障措施,以避免潛在的市場力量利益以及受監管和不受監管的活動之間的交叉補貼。這些要求包括與附屬公司的互動規則、信息處理、業務發展、政治活動、促銷活動、產品和服務銷售以及員工共享限制。ATR包括執行內部行為守則、遵守計劃,包括遵守要求的政策和程序,以及每三年進行一次審計,審查遵守要求的情況。對違規行為的處罰取決於違規行為的嚴重程度,從每天的罰款到控股公司剝離公用事業。
其他條例。公用事業不受聯邦電力法規定的聯邦電力管制委員會的管制,但第210至212條除外(由PURPA第二編增加,並經1992年“能源政策法”修訂),該條款允許聯邦電力管制委員會命令電力公司與合格的聯產發電機和小型發電商聯網,並將電力輸送給其他電力公司。PURPA的第一章與電力公司的零售管制政策有關,1992年的“能源政策法”第七章也適用於公用事業。實用程序還需要向FERC提交各種操作報告。
由於夏威夷電氣及其附屬公司位於夏威夷州,因此根據法律,它們不受1978年“發電廠和工業燃料使用法”關於將石油用作一次能源的限制。
另見上文“HEI-法規”。
環境調控13.夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司同其他公用事業公司一樣,受到聯邦、州和地方環境管理機構的定期檢查,包括負責管理水質、空氣質量、危險廢物和其他廢物及危險材料的機構。這些檢查可能導致確定需要糾正或其他行動的項目。除非本報告另有披露(見第1A項中的“風險因素”和“説明”)1和3在本報告所列合併財務報表中,公用事業公司認為,每一家子公司都對環境條件作出了適當的反應
需要採取行動,而且由於這些行動,這種環境條件不會對公用事業的資本支出、收益和競爭地位產生重大不利影響。
水質控制發電站、變電站和其他公用事業設施根據聯邦和州水質條例和許可證運作,包括但不限於“清潔水法”-“國家消除污染排放系統”(控制點源排放,包括廢水和雨水排放)和“安全飲用水法”-地下注入控制(管理地下廢水的處置)。2018年2月1日,第九巡迴上訴法院裁定,在某些情況下,在可能與地表水有關的情況下,地下注水控制井的排放可能需要國家排污系統許可。該案件被上訴至2019年11月審理此事的美國最高法院。預計將在2020年第一季度作出最後決定。
石油污染控制1990年的“石油污染法”(OPA)制定了管理實際或威脅釋放石油的方案,並規定責任方對清理費用和自然資源及財產損害負有嚴格責任。根據OPA的聯邦環境保護局(EPA)條例要求使用或儲存石油的某些設施制定和實施防止、控制和反泄漏(SPCC)計劃,以防止向美國的通航水域排放石油。某些設施還需要編制和執行設施反應計劃(FRPS),以確保對石油的釋放作出迅速和適當的反應。符合SPCC計劃和FRP要求的公用事業設施已經制定和執行了SPCC計劃和FRPS計劃。
空氣質量控制“清潔空氣法”(CAA)規定了允許減少空氣污染的計劃。1990年CAA修正案建立了聯邦標題V作業許可證方案(在夏威夷稱為覆蓋源許可證方案),以確保遵守所有適用的聯邦和州空氣污染控制要求。1977年“CAA”修正案確立了“新源審查”(NSR)許可方案,該方案通過要求根據CAA建造許可證和達到國家環境空氣質量標準所需的控制措施,影響到新的或經修改的發電機組。
已為所有受影響的公用事業機組簽發了第五章作業許可證。
危險廢物和有毒物質管制電力公司的運作受環境保護局條例的制約,這些條例執行“資源保護和回收法”、“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA,又稱“超級基金”)、“超級基金修正和再授權法”(SARA)和“有毒物質管制法”(TSCA)的規定。
RCRA地下儲罐(UST)條例要求所有使用UST儲存石油產品的設施遵守既定的泄漏檢測、溢漏預防、油罐設計和改造標準、財務保證、操作人員培訓以及油罐退役和關閉要求。所有實用程序的UST目前都滿足適用的要求。
“緊急規劃和社區知情權法”第三編要求公用事業機構報告其設施中存在的潛在危險化學品,以便向公眾提供信息,以便制定緊急程序,在危險化學品釋放時保護公眾。自1998年1月1日起,蒸汽電力工業類別一直受制於毒物釋放清單(TRI)的報告要求。
TSCA條例規定了處理和處置多氯聯苯(PCBs)的程序,多氯聯苯是在某些變壓器和電容器介質流體中發現的一種化合物。TSCA條例也適用於對向環境排放多氯聯苯的反應。公用事業機構制定了監測這些條例遵守情況的程序,並實施了一項方案,在其系統中識別和更換多氯聯苯變壓器和電容器。2010年4月,環保局發佈了一份擬議規則的預告,宣佈它打算重新評估多氯聯苯條例。環境保護局已經停止了多氯聯苯重新評估的活動。
夏威夷經修訂的“環境應對法”(ERL)規定向該州管轄範圍內的環境排放包括石油在內的有害物質。ERL之下的責任方對危險物質的釋放負有共同、各別和嚴格的責任。責任方包括危險物質所在設施的所有人或經營者,以及在處置危險物質時擁有或經營處置此類危險物質的任何設施的任何人。
公用設施定期發現漏油設備,如UST、管道和變壓器.每個附屬機構根據適用法律的要求報告此類設備的釋放情況,並按照適用的監管要求處理排放問題。
補充資料。有關夏威夷電氣的其他信息,請參閲夏威夷電氣公司的MD&A、夏威夷電氣公司的“市場風險的數量和質量披露”和夏威夷電氣的綜合財務報表,包括其説明。
財產。截至2019年12月31日,公用事業在產生資產方面的所有權如下: |
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財產 | 地點(島嶼) | 主燃料類型 | 發電量(MW) | 地位 |
夏威夷電氣: | | | | |
懷奧1 | 瓦胡島 | LSFO/柴油 | 480.8 | 主動 |
卡赫1 | 瓦胡島 | LSFO | 620.5 | 主動 |
坎貝爾工業園(CIP)1 | 瓦胡島 | 柴油 | 129.0 | 主動 |
火奴魯魯發電廠1 | 瓦胡島 | N/A | — | 2014年停用 |
肖菲爾德發電站2 | 瓦胡島 | 生物柴油/超低硫柴油 | 49.4 | 主動 |
西湖光伏工程3 | 瓦胡島 | 可再生(太陽能) | 20.0 | 主動 |
夏威夷電燈4: | | | | |
船伕 | 夏威夷 | N/A | — | 2015年退休 |
懷默 | 夏威夷 | 超低硫 | 7.5 | 主動 |
基孔 | 夏威夷 | 柴油/超低硫柴油 | 77.6 | 主動 |
普娜 | 夏威夷 | HSFO/柴油 | 36.7 | 主動 |
希爾/卡諾萊華 | 夏威夷 | HSFO/超低硫柴油 | 55.4 | 主動 |
變電站現場分佈式發電機 | 夏威夷 | 超低硫 | 5.0 | 主動 |
毛伊電氣5: | | | | |
卡胡瑞 | 毛伊 | HSFO | 35.9 | 主動 |
Maalaea | 毛伊 | 柴油/超低硫柴油 | 210.4 | 主動 |
米基盆地 | 拉奈 | 超低硫 | 9.4 | 主動 |
帕勞 | 莫洛凱 | 超低硫 | 12.0 | 主動 |
1這四家工廠位於夏威夷電力公司擁有的土地上,總面積達542英畝。
2夏威夷電力公司與陸軍部簽訂了813英畝土地的35年租約,自2016年9月1日起生效(可選擇延長10年)。
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3 | 夏威夷電力公司擁有102英畝土地,租期37年,自2017年7月1日起,由海軍部部長負責。 |
4這些工廠位於夏威夷電力公司擁有的土地上,總面積約44英畝。分佈式發電機位於夏威夷電燈擁有的變電站內,合併面積約為4英畝。
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5 | 這四家工廠位於毛伊島電力公司擁有的土地上,總面積為60.7英畝。 |
截至2019年12月31日,燃料儲存設施的公用事業所有權如下:
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設施 | 地點(島嶼) | 燃料類型 | 容量(千桶) | 發電維修 |
夏威夷電氣: | | | | |
理髮點罐區 | 瓦胡島 | LSFO | 1,000 | 卡赫河 |
發電站點-各種(合計) | 瓦胡島 | LSFO | 770 | 五花八門 |
發電站點-各種(合計) | 瓦胡島 | 柴油 | 132 | 五花八門 |
發電站點-各種(合計) | 瓦胡島 | 生物柴油 | 11 | 五花八門 |
夏威夷電燈1: | | | | |
發電站點-各種(合計) | 夏威夷 | HSFO | 48 | 五花八門 |
發電站點-各種(合計) | 夏威夷 | 柴油 | 82 | 五花八門 |
毛伊電氣2: | | | | |
發電站點-各種(合計) | 毛伊 | HSFO | 81 | 五花八門 |
發電站點-各種(合計) | 毛伊 | 柴油 | 95 | 五花八門 |
1另外還有19,200桶柴油和22,770桶HSFO儲存能力,用於夏威夷電力輕型燃料在島嶼能源服務有限責任公司(LLC)擁有的終止設施的場外。
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2 | 阿羅哈石油有限公司場外還有56,358桶柴油儲油能力。(阿羅哈石油公司)擁有的終止設施。 |
其他性質公用事業公司擁有架空輸配電線路、地下電纜、電杆(有的聯合)和金屬高壓塔。電線位於公共和非公共財產之上或之下。
夏威夷電力公司擁有132英畝的土地,其中有變電站、變壓器庫、配電基地和卡拉埃洛阿熱電聯產設施。夏威夷電力公司還擁有位於檀香山的建築物和大約11.6英畝的土地,這是其運營和工程部門的所在地。它還在檀香山租賃了一棟辦公樓和某些辦公空間,在珍珠城租賃了辦公空間和倉庫,並在卡波雷租賃了一個倉儲中心。
夏威夷電燈公司在科納擁有6英畝土地,用作基地,在希洛擁有1英畝土地,希洛擁有會計、客户服務和行政辦公室。夏威夷電力公司還根據2030年到期的租約,租用3.7英畝土地作為希洛基地。此外,夏威夷電燈公司擁有約100英畝土地,並租賃了約8.5英畝土地,水電設施、變電站和交換站、微波設施和輸電線路設在這些土地上。位於希洛的地契載有若干限制,但這些限制並無實質上幹擾將該等地點用作公共事業用途。
毛伊電氣公司的行政辦公室及其工程和分配部門位於Kahului的毛伊島電氣公司擁有的9.1英畝土地上。毛伊電氣還擁有大約18英畝的土地,其中包括一些變電站,租用約3 600平方英尺的土地用於其電信和微波設施,在Kahului港租賃約6 000平方英尺的土地供管道使用,並在Puunene為Puunene變電站租賃17 958平方英尺的土地。毛伊電氣公司還在Waena、Palaau和Kahului擁有約89英畝未開發的土地。燃料儲存設施位於毛伊島電力公司旗下的Kahului Baseyard、Kahului發電廠、Maalaea發電廠、Miki盆地、Palaau和Hana。兩臺1兆瓦的備用柴油發電機位於哈那變電站毛伊島電力公司擁有的土地內.
關於夏威夷電氣及其子公司的非獨家專營權的討論,請參閲上面的“夏威夷電氣及其子公司和服務區”。
請參閲HEI的MD&A中的“發電統計”和“有限保險”,以進一步討論電力公用事業的一些特性。
銀行
將軍。澳新銀行是總部設在夏威夷的最大金融機構之一,其資產包括:72億美元存款63億美元2019年12月31日。ASB是一家服務全面的社區銀行,為消費者和商業客户提供服務,並在瓦胡島(34座)、毛伊島(6座)、夏威夷島(5座)、考艾島(3座)和莫洛凱島(1座)經營49家分行。ASB於1988年被HEI收購,在收購之前,ASB於1987年1月被授予聯邦儲蓄銀行章程。在此之前,ASB自1925年起作為猶他州鹽湖城美國儲蓄貸款協會的夏威夷分部運作。
在2019年,ASB的收入和淨收入約為11%和41%分別佔HEI合併收入和淨收入的比例,而與之相比,11%和41%2018年和約12%41%2017年。
在HEI收購ASB時,HEI同意財政部的前身監管機構-儲蓄監管辦公室(OTS)-將ASB的監管資本維持在ASB總負債的至少6%的水平,或者保持監管不時需要的更大數額。根據該協議,HEI提供額外資本以確保ASB擁有OTS所要求的資本水平的義務被限制在大約6,510萬美元的最高總額。截至2019年12月31日,由於多年來對ASB的某些HEI資本貢獻,HEI根據協議提供額外資本的最大義務已經減少到大約$28.3百萬美元。ASB受OCC關於股息和其他分配的規定的約束,ASB必須收到FRB的一封信,通知OCC和FRB不反對支付任何ASB提議宣佈並支付給ASB、夏威夷和HEI的股息。
下表列出了ASB的選定數據(利用每日平均餘額計算的平均餘額):
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截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
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權益資產比率 | |
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平均權益除以平均總資產 | 9.30 | % | | 8.86 | % | | 9.10 | % |
資產收益 | | | | | |
淨收入除以平均總資產 | 1.25 |
| | 1.20 |
| | 1.02 |
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股本回報率 | | | | | |
淨收入除以平均權益 | 13.48 |
| | 13.51 |
| | 11.20 |
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貸款活動。關於ASB貸款組合的組成,見綜合財務報表附註4。
貸款的產生、買賣. 一般情況下,ASB提供的住宅和商業房地產貸款都是以位於夏威夷的房地產為抵押的。欲瞭解更多信息,包括有關ASB抵押貸款支持證券組合的地理分佈和信貸風險的地理集中的信息,請參閲備註。15合併財務報表。對貸款的需求主要取決於夏威夷房地產市場、商業條件、利率和貸款再融資活動。
住宅按揭貸款. ASB來源於固定利率和可調整利率貸款,由包括投資者擁有的房產在內的單一家庭住宅物業擔保,期限不超過30年。ASB的一般政策是要求私人按揭保險時,該財產的貸款與價值之比超過80%的較低的評估價值或購買價格的起源。非業主購買住宅物業時,貸款與價值之比不得超過估價或購置價起價的百分之七十五。
建築和發展貸款. ASB提供固定利率貸款,用於建造一至四套住宅和商業地產.建築貸款項目通常是短期性質的。建設和開發融資一般涉及到較高程度的信貸風險,而長期融資對改善、佔用房地產。因此,建築和開發貸款的定價一般高於由已完工結構擔保的貸款。ASB在建築和發展籌資方面的承銷、監測和付款做法是為了確保有足夠的資金來完成建築項目。見“銀行貸款組合風險因素”,在HEI的MD&A和“多家庭住宅和商業房地產貸款”下面。
多户住宅和商業房地產貸款. ASB為其自己的投資組合以及與其他貸款人的參與提供長期融資和建設及發展融資擔保,由多家庭住宅(包括公寓大樓)和商業和工業地產(包括辦公樓、購物中心和倉庫)作為抵押。商業房地產貸款通常需要較長的週轉時間來啟動和融資。因此,生產結果可能因期而異。
消費者貸款. ASB提供各種有擔保和無擔保的消費貸款。以存款作抵押的貸款限制在現有帳户餘額的90%以內。ASB提供住房權益信用額度、清潔能源貸款、擔保和無擔保簽證卡(通過第三方發行人)、支票賬户透支保護和其他一般用途消費貸款。
商業借貸. ASB向商業實體提供有擔保和無擔保的商業貸款。這種貸款活動旨在使ASB的資產結構多樣化,縮短期限,提高貸款組合的利率敏感性,並吸引商業支票存款。ASB提供為期十年的商業貸款。
貸款來源費和服務收入. 除了住房抵押貸款的利息外,ASB還從服務貸款、延遲付款和其他相關服務中獲得收入。由ASB發起並隨後出售的貸款收取服務費,ASB作為第三方購買者的代收代理。
ASB在貸款結算時向借款人收取貸款起始費。見注中的“貸款”1合併財務報表。
存款和資金來源。存款仍然是ASB用於貸款、滿足流動性要求和進行投資的最大資金來源,並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。在當前的環境下,由於存款競爭和短期利率水平低,存款保留和增長仍將面臨挑戰。ASB短期借款,以彌補存款流量的季節性或其他減少.ASB可以長期借款,以支持擴大的貸款或投資活動.來自得梅因聯邦銀行的預付款和根據回購協議出售的證券繼續是額外的資金來源,但它們是比存款更高的成本來源。
競爭。夏威夷的銀行業競爭很激烈。在…2019年12月31日由總部設在夏威夷的聯邦存款保險公司承保的金融機構有8家。雖然ASB是夏威夷最大的金融機構之一,但以總資產計算,ASB面臨着來自兩家總部位於夏威夷的大型銀行機構和規模較小的機構的激烈競爭,它們在利基領域大力推廣服務,例如向中小企業提供金融服務,以及國家金融服務機構。對貸款和存款的競爭主要來自其他儲蓄機構、商業銀行、信用社、證券經紀公司、貨幣市場和共同基金以及其他投資選擇。ASB在向包括保險公司在內的各類企業和政府借款人尋求存款資金方面面臨着更多的競爭。抵押貸款來源的競爭主要來自抵押銀行和經紀公司、商業銀行、其他儲蓄機構、保險公司和房地產投資信託公司。另見HEI的MD&A.中的“銀行-執行概況和策略”。
為了保持競爭力和繼續建立核心特許經營價值,ASB繼續開發和引進新的產品和服務,以滿足其消費者和商業客户的需求。此外,銀行業也在不斷變化,ASB正在對其人員和技術進行必要的投資,以適應並保持競爭力。
ASB競爭抵押貸款和其他貸款的主要因素是它收取的具有競爭力的利率和貸款來源費、它提供的各種貸款方案以及它向借款人和企業界提供的服務的質量和效率。ASB認為,它能夠競爭這類貸款,主要是通過收取有競爭力的利率和貸款費用、它提供的抵押貸款方案的類型以及它向個別借款人和企業界提供的服務的效率和質量。
競爭存款的主要因素是利率、所提供服務的質量和範圍、營銷、地點便利、營業時間、其他非分支渠道,如在線和移動銀行,以及對該機構財務穩健和安全的看法。為有效競爭,ASB以優惠的利率提供各種儲蓄和支票賬户,方便營業時間,各分行設有分行間存款和取款特權,方便自動櫃員機,並升級ASB的電子銀行平臺。ASB還開展廣告和宣傳活動。
asb已將其貸款組合多樣化,從單一家庭住房抵押貸款轉向高息差、短期消費、商業和商業房地產貸款。消費者、商業和商業房地產貸款的來源涉及與原始住宅房地產貸款不同的風險和其他考慮因素。例如,競爭的來源和程度可能不同,信貸風險一般高於住房抵押貸款。這些不同的風險因素在承銷和定價標準以及ASB為其消費者、商業和商業房地產貸款確定的貸款損失備抵中都有考慮。
條例。ASB是一家聯邦特許儲蓄銀行,受財政部、OCC和FDIC的審查和全面監管,並須遵守聯邦儲備系統理事會規定的準備金要求。這些機構的監管在很大程度上側重於ASB資本的充足性以及OCC進行的定期“安全和健全”檢查的結果。此外,ASB的控股公司受到FRB的監管。見上文“HEI綜合-條例”。
資本要求OCC是ASB的主要監管機構,負責管理兩套資本標準--最低監管資本要求和及時糾正行動要求。聯邦存款保險公司也有迅速的糾正行動資本要求。截至2019年12月31日ASB符合OCC最低監管資本要求,並在OCC迅速糾正行動條例和FDIC資本條例的意義上“資本化”,具體如下:
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• | ASB符合適用的最低監管資本要求(括號中註明)2019年12月31日一級槓桿率為9.1%(4.0%),普通股一級資本比率為13.2%(4.5%),一級資本比率為13.2%(6.0%),總資本比率為14.3%(8.0%)。 |
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• | ASB符合一般認為“資本化良好”(括號中註明)的資本要求。2019年12月31日一級槓桿率為9.1%(5.0%),普通股一級資本比率為13.2%(6.5%),一級資本比率為13.2%(8.0%),總資本比率為14.3%(10.0%)。 |
迅速採取糾正行動的資本要求的目的是為監管機構不同程度的監督和幹預設定門檻。資本水平的下降,視其嚴重性而定,將導致越來越嚴格的強制性和可自由裁量的監管後果。由於各種原因,資本水平可能會下降,包括如果業務損失、抵押品價值惡化或無法處置所擁有的房地產(通常是通過喪失抵押品贖回權)而造成的損失。監管機構在其可能指示的糾正行動中擁有相當大的酌處權,可以包括限制ASB可能向HEI(通過ASB夏威夷)進行的分紅和其他分配,以及要求ASB制定和實施恢復其資本的計劃。根據HEI在收購ASB時與監管機構達成的協議,HEI目前可能需要向ASB提供最多多一美元的捐助。28.3如有需要,可動用百萬元資金,以維持該公司的資本狀況。
為了避免對資本分配和向高管支付任意獎金的限制,金融機構必須持有超過其最低資本要求的普通股一級資本緩衝,其數額超過風險加權總資產(資本保護緩衝)的2.5%,該資產將逐步實施至2019年。截至2019年12月31日,ASB滿足適用的資本要求,包括資本保護緩衝。
參見HEI的MD&A中的“銀行-立法和監管”,以瞭解巴塞爾協議III監管資本框架下的最終資本規則。
考試。ASB須定期接受OCC的“安全及健全”檢查及其他檢查。OCC在進行考試時,採用了聯邦金融機構考試委員會採用的統一金融機構評級制度,該系統對金融機構的評級採用了“駱駝”標準。評級系統的六個組成部分是:C資本充足率,ASSET質量M管理,E阿寧斯LIquity和S對市場風險敏感。OCC檢查每個駱駝組分並對其進行評分。在考慮到所有部件的評級之後,也給出了駱駝的總體評級。金融機構可能受到正式的管理或行政指示或監督,如“諒解備忘錄”或審查後的“停止和停止”命令,如果其駱駝評級不令人滿意。除規例另有規定外,禁止任何機構以高級人員、董事、僱員、受權人或核數師的身分,向任何與該機構並無正式關連的人或組織披露OCC的安全及健全檢驗報告或其組成及整體評級。OCC還定期檢查ASB的信息技術實踐及其在“社區再投資法”衡量標準下的表現。
經修訂的“聯邦存款保險法”涉及存款保險制度的安全和健全、對存款機構的監督和會計標準的改進。根據該法,聯邦銀行機構頒佈了影響ASB及其控股公司運作的條例(例如,安全和健全標準、房地產貸款、會計和報告、與附屬公司的交易以及向內部人員提供貸款)。
存款保險.經修正的“聯邦存款保險法”和聯邦存款保險公司頒佈的條例規定了存款賬户的保險範圍。2010年7月,“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)永久性地將目前的最高標準存款保險金額提高到25萬美元。一般而言,為適用保險限額,以同樣身分持有的存款人所持有的所有存款(即使存放在單獨帳户內)的總額是合計的。
見注中的“聯邦存款保險公司評估”4供討論FDIC存款保險分攤率的合併財務報表。
最近的立法和發佈. 見“銀行-立法和法規”在HEI的MD和A。
附屬交易4.ASB與其附屬公司,包括HEI及其直接和間接子公司之間的某些交易適用重大限制。例如,禁止ASB向附屬於ASB的實體提供任何貸款或其他貸款,除非附屬機構專門從事FRB確定允許銀行控股公司從事的活動。另外還有其他各種限制,適用於ASB與ASB的某些執行官員、董事和內部人士之間的某些交易。ASB還被禁止購買或投資由附屬公司發行的證券,但與ASB子公司的股份無關。
金融衍生工具與利率風險. ASB受與衍生工具活動有關的OCC規則的約束,如利率互換、利率鎖定承諾和遠期承諾。見注中的“衍生金融工具”4綜合財務報表,以説明ASB使用的利率鎖定承付款和遠期承付款。目前ASB不使用利率互換來管理利率風險(IRR),但將來可能會這樣做。一般而言,OCC規則允許金融機構從事涉及金融衍生工具的交易,只要這些交易是根據適用法律授權的,而且是安全可靠的。規則要求ASB有處理金融衍生交易的某些內部程序,包括ASB董事會的參與。
隨着監管管轄權從OTS轉移到OCC,ASB採用了符合OCC準則的術語和IRR評估、測量和管理做法。管理層認為,ASB的IRR流程與利率風險管理機構間諮詢相一致,適合於收益和資本水平、資產負債表複雜性、業務模式和風險承受能力。
流動資金.OCC規則要求ASB保持足夠的流動性,以確保安全可靠的運作。ASB的主要流動資金來源是客户存款、借款、組合貸款和證券的期限和償還以及將貸款出售到二級市場渠道。ASB的主要借款來源是Des Moines的FHLB提供的預付款,以及根據協議出售的證券,以便從經紀人/交易商那裏回購。ASB由得梅因聯邦住房抵押局批准,在提供合格抵押品的範圍內,可借入至多35%的資產,並持有得梅因股票的足夠FHLB。截至2019年12月31日,ASB未使用的得梅因州FHLB的借款能力約為23億美元。ASB利用存款的增長、得梅因聯邦銀行的預付款和根據協議出售的證券進行回購,為到期和可提取的存款提供資金,償還到期借款,為現有和未來貸款提供資金,並進行投資。截至2019年12月31日,ASB有貸款承付款、未支付貸款資金以及未使用的貸款額度和信用證19億美元。管理層認為,ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務,同時將流動性保持在令人滿意的水平。
監督.1991年“聯邦存款保險公司改進法”(FDICIA)確立了一個由金融機構的資本水平觸發的法定框架,並使其受到越來越嚴格的約束。
限制和監督隨着資本水平的下降。OCC規則實施及時糾正的制度。特別是,“規則”為“資本充足”、“充分資本化”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”等類別界定了相關的資本措施。截至2019年12月31日,ASB是“良好的資本化”。
利率. FDIC的規定限制了資本不足的金融機構為存款提供利率的能力,而存款利率遠遠高於競爭機構提供的利率。截至2019年12月31日,ASB“資本化得很好”,因此不受這些利率限制。
合格節儉貸款人試驗. ASB是聯邦儲蓄機構章程下的“合格儲蓄貸款機構”(QTL),為了保持這一地位,ASB必須在過去12個月中的9個月每月平均保持至少65%的資產用於“合格儲蓄投資”,其中包括與住房有關的貸款(包括抵押貸款支持證券),以及某些小企業貸款、教育貸款、通過信用卡賬户發放的貸款以及其他消費貸款和其他資產中的一籃子(不超過總資產的20%)。未能保持QTL地位的機構將受到各種懲罰,包括對其活動的限制。在ASB的案例中,如果ASB未能保持其QTL地位,HEI、ASB夏威夷和HEI的其他子公司的活動也將受到限制,如果不遵守或無法遵守這些限制,就會有效地導致ASB所需的剝離。截至2019年12月31日在2019年的任何時候,ASB都是一個合格的儲蓄銀行。
聯邦住房貸款銀行系統. ASB是FHLB系統的成員,FHLB由11個地區FHLB組成,ASB的區域銀行是得梅因的FHLB。FHLB系統為成員機構提供中央信貸設施。從歷史上看,住房和住房管理局一直是儲蓄協會的中央流動性設施,也是為住房融資的長期資金來源。在預付給ASB或續簽時,必須由下列類別之一的抵押品作為擔保:(1)完全支付改善的住宅財產上的全部第一抵押貸款,或代表這類抵押的全部權益的證券;(2)美國政府或其任何機構發行、擔保或擔保的證券;(3)普通FHLB存款;和(4)其他與房地產有關的抵押品,這些抵押品具有容易確定的價值,並可完善擔保權益。其他房地產相關抵押品的未償預付款總額不得超過ASB資本的300%。
ASB所需持有的FHLB股票是以會員和活動為基礎的.成員資格是根據總資產的百分比(0.12%)計算的,而與活動有關的部分是根據未完成活動的百分比計算的,主要是預付款(4%)。截至2019年12月31日、ASB被要求在得梅因的FHLB擁有840萬美元的股本。
社區再投資. “社區再投資法”要求金融機構按照安全可靠的貸款做法,幫助滿足其社區的信貸需求,包括低收入和中等收入地區。OCC將考慮ASB在評估新存款設施申請時的CRA記錄,包括設立分支機構、搬遷分支機構或辦事處,或購買另一家銀行的利息。ASB目前擁有“滿意”的CRA評級。
其他法律. 聯邦和州消費者保護法影響存款和貸款活動,如“貸款真相法”、“儲蓄真相法”、“平等信貸機會法”、“房地產清算程序法”、“住房抵押貸款披露法”以及旨在保護消費者個人信息和防止身份盜竊的幾項聯邦和州財政隱私法,如“格拉姆法”和“公平和準確交易法”。ASB還須遵守聯邦法律,規範其某些貸款做法,如“洪水災害保護法”,以及要求向監管機構報告某些客户交易的法律,如“貨幣和外國交易報告法”和“國際消除洗錢和反恐怖主義融資法”。ASB與Cetera Investment Services LLC和Cetera Investment Advisers LLC的關係也受FRB根據“格拉姆法”通過的條例的制約,該條例規範了“聯網”關係,在這種關係下,金融機構將客户轉介給證券服務的經紀人-交易商,金融機構的僱員獲準收取轉診的象徵性費用。這些法律可在不遵守的情況下規定實質性的懲罰。
擬議立法. 參見HEI公司MD&A中“銀行立法與監管”中對擬議立法的討論。
環境調控13.ASB可能受“全面環境應對、賠償和責任法”、“夏威夷環境應對法”和根據其頒佈的條例的規定的約束,這些規定對某些類別的責任方規定了環境清理費用的責任。CERCLA和ERL對設施所有權主要是為了保護擔保權益而持有的人給予豁免,但條件是他們不參與該設施的管理。
更多信息。有關ASB的更多信息,請參閲HEI的MD&A、HEI的“市場風險的數量和質量披露”和HEI的合併財務報表(包括附註)中的“銀行”一節。4與此有關.
屬性。ASB在檀香山市區擁有或租賃了幾棟辦公樓,並擁有一些分支機構所在的土地。
下表按島嶼列出ASB擁有和租用的銀行分行數目:
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| 分支機構數目 |
2019年12月31日 | 擁有 | | 租賃 | | 共計 |
瓦胡島 | 9 |
| | 25 |
| | 34 |
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毛伊 | 2 |
| | 4 |
| | 6 |
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夏威夷 | 3 |
| | 2 |
| | 5 |
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考艾 | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
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莫洛凱 | — |
| | 1 |
| | 1 |
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| 16 |
| | 33 |
| | 49 |
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截至2019年12月31日,分行和辦公設施的淨賬面價值為1.82億美元(1.75億美元代表土地的NBV,ASB擁有的分行和辦公設施的改進為NBV,700萬美元為ASB租賃改進的NBV)。截至2018年12月31日,1.9億美元的分行和辦公設施的NBV(1.84億美元代表土地的NBV,ASB擁有的分行和辦公設施的改進,600萬美元代表ASB租賃設施改進的NBV)。這些租約在2040年12月之前的不同日期到期,但許多租約都有延期條款。
截至2019年12月31日ASB擁有111台自動櫃員機。
新總部。2019年,ASB搬入了位於檀香山市中心的新總部。總部在11層樓有約370 000平方英尺的空間,並將五個單獨的辦公室合併成一棟大樓,約有600名僱員在其中工作。2019年第四季度,由於將僱員併入新總部,ASB出售了兩處辦公設施,並確認税前收益為1 080萬美元。
HEI及其子公司的業務涉及許多風險,如果實現這些風險,可能對公司的財務報表產生重大而不利的影響。關於以下列舉的某些風險因素和公司及其業務的其他風險的補充信息,請參閲上文“前瞻性報表的指導説明”和HEI的MD&A、HEI的“市場風險的定量和定性披露”、“合併財務報表的説明”、夏威夷電氣的MD&A和夏威夷電氣的“市場風險的定量和定性披露”。
控股公司和全公司的風險。
HEI是一家控股公司,其收入來源於其運營子公司,取決於這些子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力以及其自身的籌資能力。. HEI是一個獨立於其各子公司的法人實體。作為一家本身沒有重大業務的控股公司,HEI的現金流以及由此產生的支付其普通股債務和支付股息的能力,取決於它從其經營子公司收到股息或其他分配,以及它是否有能力發行普通股或其他股票證券並承擔額外債務。HEI的子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力反過來也會受到與其業務相關的風險以及合同和監管限制,包括:
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• | 與臨市局簽訂的HEI協議的規定,該協議可能限制HEI的主要電力公用事業子公司夏威夷電力公司向HEI支付股息的能力,如果公用事業公司的合併普通股權益低於電力公司總資本的35%; |
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• | 與聯邦銀行監管機構就收購其銀行子公司ASB而簽訂的HEI協議的規定,該協議要求HEI向ASB提供額外資本(最高額外資本不超過$)。28.3百萬美元2019年12月31日根據1988年5月26日海蒂公司(HEI多元化公司)之間簽訂的“管理資本維持/股利協議”(HEI,Heidi)和聯邦儲蓄和貸款保險公司(聯邦儲蓄和貸款保險公司)(應監管機構的要求,以便將ASB的監管資本維持在法規所要求的水平; |
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• | OCC適用於ASB的最低資本和資本分配條例,以及適用於夏威夷HEI和ASB的資本條例; |
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• | 收到聯邦預算委員會的一封信,通知OCC和FRB對支付任何股息無異議,ASB建議向ASB、夏威夷和HEI申報和支付股息;以及 |
該公司及其信用評級受到下列因素的影響:夏威夷經濟(總體上和個別島嶼)、動盪的美國資本市場以及利率和信貸市場環境的變化,這些變化已經或可能導致退休福利計劃資金需求增加,ASB的利率利潤率和投資價值下降,ASB貸款組合出現更高的拖欠和沖銷,以及HEI或其子公司借款或發行證券的能力受到限制。. 夏威夷經濟的兩個最大組成部分是旅遊業和聯邦政府(包括軍隊)。由於HEI子公司的核心業務是在夏威夷提供當地公用事業服務(通過夏威夷電氣及其子公司)和銀行服務(通過ASB),該公司的經營業績受到夏威夷經濟的重大影響,而夏威夷經濟反過來又受到美國大陸(特別是加利福尼亞)和亞洲(特別是日本)的經濟狀況的影響,原因是這些條件對旅遊業的影響、利率對建築和房地產業的影響以及聯邦政府在夏威夷的支出的影響,這些影響可能會不時受到世界條件的影響,聯邦政府撥款法案到期。此外,夏威夷經濟可能直接或間接地受到美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響,以及聯邦、州和國際對這些情況的反應以及全球和地方事態發展的潛在影響(包括經濟狀況和不確定性;動亂、恐怖行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命的病毒流行、潛在的流行病或其他危機;美國政策已經或可能發生的變化的影響,例如移民和貿易方面的變化)。
最近首次在中國湖北省武漢發現的冠狀病毒COVID-19的爆發有可能影響夏威夷的經濟狀況,例如減少前往夏威夷的旅遊和商務旅行。此外,長時間爆發可能會影響公司的客户、承包商、供應商、IPP和其他業務夥伴履行或履行其義務的能力,這可能對公司的業務產生不利影響。例如,由於COVID-19而對商業活動的限制可能會破壞全球可再生能源供應鏈,該供應鏈依賴於中國製造關鍵部件(如太陽能模塊、逆變器、風力機組件)的能力,從而造成項目延誤或夏威夷可再生能源項目和採購流程的材料價格上漲,這可能危及該公司實現其RPS目標的能力。雖然該公司迄今尚未受到COVID-19的重大影響,但疫情的範圍及其對公司業務及其業務夥伴的未來影響尚不確定,目前無法合理估計。
在評級發佈時,HEI和夏威夷電氣的證券評級只反映了適用評級機構的觀點。不能保證任何這類信用評級在任何一段時間內仍將有效,或在適用的評級機構認為有需要的情況下,如現時、過去或將來的影響或事件等情況有此需要,則該評級不會被適用的評級機構完全調低、暫停或撤銷。任何這樣的降低、暫停或撤銷任何評級都可能對該公司的資本供應或HEI和/或夏威夷電氣證券的市場價格或可銷售性產生不利影響,這可能會增加HEI和夏威夷電氣的資本成本,而在HEI和/或夏威夷電氣的債務證券和信貸設施下增加的成本,包括利息費用,將導致HEI公司未來合併淨收益的減少。此外,如果HEI或夏威夷電氣的商業票據評級被下調,HEI和夏威夷電氣可能無法出售商業票據,可能需要提取更昂貴的銀行信貸額度,或推遲資本或其他支出。無論是HEI還是夏威夷電氣管理公司都無法預測未來評級機構的行動或它們對HEI或夏威夷電氣未來資本成本的影響。這類評級並不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可隨時修訂或撤銷這種評級;每一評級應獨立於任何其他評級進行評估。
美國資本市場的變化也會對公司產生重大影響。例如,養卹金供資需求受到為養卹金計劃維持的養卹金總信託中資產的市場業績以及用於估計定期養卹金淨費用和價值債務的服務費用和利息費用組成部分的貼現率的影響。公用事業的養卹金跟蹤機制有助於減少養卹金支出;然而,2008年該公司確定的養卹金計劃資產的價值大幅下降,導致計劃下的預計福利債務與計劃資產的價值之間存在巨大差距,導致所需資金增加。近年來,隨着投資業績的改善,增長有所放緩。
由於ASB的收益主要取決於淨利息收入,利率風險是ASB經營的一個重大風險。HEI和公用事業公司還面臨利率風險,主要原因是它們的定期借款要求、用於確定養卹金資金需求的貼現率以及利率對電力公司回報率的可能影響。利率對許多因素很敏感,包括一般的經濟狀況以及政府和管理當局的政策。HEI無法預測未來利率的變化,也不能確定它或其子公司實施的利率風險管理策略將成功地管理利率風險。
利率風險也是影響ASB投資證券公允價值的一個市場風險因素。現行利率的增減通常分別轉化為這些工具的公允價值的減少和增加。信貸市場的混亂、銀行業的流動性危機或住宅抵押貸款拖欠和違約水平的上升,可能會導致ASB投資證券的公允價值下降,以及一種非臨時性的減值,要求ASB減記其投資證券。截至2019年12月31日,ASB對美國財政部、聯邦機構債務和抵押貸款支持證券的投資有美國政府的隱性擔保。
HEI和夏威夷電氣及其子公司可能會招致更高的退休福利開支,並且已經並很可能繼續確認退休福利方面的重大負債。. 未來幾年,退休福利開支和現金資金需求可能會增加,這取決於許多因素,包括但不限於美國股市的表現、利率和醫療費用的趨勢、計劃修正案、死亡率改善、與養卹金供資有關的新法律以及會計原則的變化。然而,對於公用事業而言,退休福利支出,經養老金和退休後福利(OPEB)跟蹤機制調整後,已成為一項可允許的費用,用於制定利率。
該公司所面臨的風險與其業務的地理集中以及目前缺乏互聯可能導致公用事業服務中斷或ASB持有的貸款違約率更高有關. 公用事業公司的業務集中在它們在夏威夷州提供服務的各個島嶼上。與許多美國大陸公用事業公司相比,它們的運營更容易受到服務中斷的影響,因為公用事業的任何一個系統都無法與它們所服務的其他島嶼上的系統互聯。由於缺乏互聯,有必要保持比美國大陸公用事業公司更高的發電備用利潤率,以幫助確保可靠的服務。服務中斷,特別是自然災害或恐怖活動可能造成的長期中斷,可能對部分或全部公用事業的收入和成本產生不利影響。
基本上,ASB的所有消費貸款客户都是夏威夷居民。很大一部分商業貸款客户位於夏威夷。雖然大多數客户在瓦胡島,ASB也有客户在鄰近島嶼(在上一次經濟衰退期間,這些島嶼的經濟比瓦胡島弱)。基本上,ASB的住宅和商業房地產貸款所依據的所有房地產都位於夏威夷。這些資產的違約風險可能比其他地域集中的金融機構在下列情況下持有的其他可比資產更大
不利的經濟、政治或商業發展或自然災害影響夏威夷,影響ASB客户支付貸款本金和利息的能力。
日益激烈的競爭和技術進步可能導致HEI的企業失去客户或使其業務過時。. 夏威夷的銀行業和電力公用事業行業的某些方面具有競爭力。HEI子公司在迎接競爭和應對技術進步方面的成功將繼續對HEI的綜合財務業績產生直接影響。例如:
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• | ASB是該州最大的金融機構之一,它不僅與擁有大量資本、技術和營銷資源的兩家大型機構直接競爭存款和貸款,還與夏威夷較小的機構和其他美國機構(包括信用社、共同基金、抵押經紀人、金融公司和投資銀行公司)進行直接競爭。規模較大的金融機構可能以較低的成本獲得更多資本,這可能會損害ASB有效競爭的能力。新的或重大的技術進步(例如,網上銀行業務的重大進步)可能會降低ASB的競爭力或使其過時。 |
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• | 公用事業公司面臨着來自ips的競爭;用户自發電(有無熱電聯產);客户儲能;以及在其服務的所有島嶼上可能形成基於社區的、合作的電力服務或市政結構。除了某些已確定的項目外,公用事業公司必須使用競爭性招標來獲得未來的發電資源,除非臨市局認為競標不合適。臨市局為分佈式發電(DG)互連協議和備用費率制定政策。競價結果、來自IPPs的競爭、用户自發電和潛在的電力服務合作所有權或市政結構,以及促進非公用事業發電、熱電聯產技術、離網微型電網和用户儲能的技術發展速度,可能會使公用事業的運營缺乏競爭力或過時,並對公用事業及其運營結果產生不利影響。 |
該公司可能會受到信息技術和操作系統故障、網絡中斷、網絡攻擊和數據安全方面的破壞,這些都可能對其業務和聲譽產生不利影響。. 該公司及其子公司依靠信息技術系統(其中一些系統由第三方服務提供商管理或託管)來管理其業務數據、通信和其他業務流程。這類信息技術系統可能容易受到網絡攻擊或其他安全事件的影響,這些事件可能導致未經授權訪問機密數據或破壞業務。如果公司無法預防或充分應對和解決事故,可能會對公司的運營或商業聲譽產生重大影響。
公用事業. 公用事業依靠不斷髮展和日益複雜的業務和信息系統、網絡和其他技術,這些系統和技術與第三方擁有的系統和網絡基礎設施相互關聯,以支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、發票和收款、客户關係管理、人力資源管理、為客户購置、生成和提供電力服務,以及為內部報告目的處理財務信息和業務成果,並遵守財務管理報告以及法律和税務要求。實用程序使用它們的系統和基礎結構來創建、收集、存儲和處理敏感信息,包括有關客户、員工及其受撫養人、退休人員和其他個人的個人信息。儘管採取了公用事業安全措施,但它們的所有系統都容易受到自然災害、網絡安全事件、安全漏洞、用户錯誤、系統更改造成的無意缺陷、軍事或恐怖行動、電力或通信故障或類似事件造成的殘疾、故障或未經授權的訪問的影響。任何這類故障都可能對公用事業公司處理交易和提供服務的能力以及公用事業的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,涉及盜竊、不當披露或其他未經授權訪問或獲取機密信息的數據泄露,可能會使公用事業公司因違反適用的隱私權法、第三方的主張和政府機構的執法行動而受到懲罰。數據泄露還可能降低專有信息的價值,損害公用事業的聲譽。
正如美國國土安全部(U.S.DepartmentofHomelandSecurity)所指出的,公用事業行業網絡安全事件的頻率和複雜性都在不斷提高。公用事業的系統已經並很可能繼續成為攻擊的目標。此外,公用事業運營網絡可能面臨新的網絡安全風險,原因是現有基礎設施與新技術和控制系統(包括第三方擁有的技術和控制系統)現代化並相互連接。雖然公用事業公司迄今尚未遭遇重大網絡安全漏洞,但此類事件可能發生,並可能對公用事業公司和該公司今後產生重大不利影響。為了應對其信息系統的網絡安全風險,公用事業公司維持旨在保護其信息技術系統、網絡基礎設施和其他資產的安全措施。公用事業機構積極監測網絡安全領域的事態發展,並參與各種相關的政府和行業團體。,並每季度向公司董事會介紹相關的網絡安全問題。雖然公用事業機構繼續對其網絡安全方案進行投資,包括人員、技術、網絡保險和公用事業人員培訓,但無法保證這些系統或其預期功能將得到有效實施、維護或擴展;安全措施也不能完全消除
網絡安全漏洞。公用事業公司維持網絡責任保險,涵蓋網絡事故造成的某些損害。然而,不能保證繼續按公用事業認為合理的費率提供足夠的保險,也不能保證應對網絡事故和從網絡事故中恢復的費用將由保險承擔,或按費率計算。如果公用事業公司的網絡安全措施遭到破壞,公用事業公司可能遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或名譽受損。.
由於公用事業的規模、範圍和複雜性,開發和維護信息技術系統以處理和跟蹤信息是至關重要的和具有挑戰性的。公用設施通常依賴第三方供應商來託管、維護、修改和更新其系統,而這些第三方供應商可能會不復存在,無法建立適當的程序來保護公用設施系統和信息,或遭遇內部或外部安全事故。此外,公用事業公司正在推行復雜的業務轉型舉措,包括在夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣之間建立共同流程,並升級或更換現有系統。重大的系統變化增加了系統中斷的風險。雖然公用程序維護變更控制過程以減少這種風險,但系統中斷可能會發生。此外,延誤或未能完成信息系統和流程的整合,可能導致管理費用回收方面的拖延,老化遺留系統的服務中斷增加,或未能實現預期從這些舉措中節省的費用。
2018年第四季度,公用事業公司的新的企業資源規劃/EAM系統投入使用。PUC批准該系統的條件之一是要求公用事業公司實現成本節約,與ERP/EAM項目相關的收益至少為2.46億美元,在系統12年的使用壽命內將提供給客户。如果公用事業公司無法實現這種最低限度的節約,臨市局可以處以罰款,例如減少收入要求,這可能對公用事業公司和公司的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公用事業已經制定了災難恢復計劃,以保護他們的業務不受信息技術服務中斷的影響。然而,災難恢復計劃可能無法成功地防止客户數據丟失、服務中斷和操作中斷或重要設施損壞。如果這些系統中的任何一個不能正常運行或失效,並且公用事業的災難恢復計劃不能及時有效地解決這些問題,公用事業公司可能會遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或損害其聲譽,其中任何一項都可能造成財務損失、業務中斷、客户責任損失、監管幹預或聲譽受損。可能對公用事業和公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
ASB。ASB高度依賴於每天處理大量事務的能力,嚴重依賴於通信和信息系統,包括第三方供應商和其他服務提供商的通信和信息系統。通信和信息系統故障可能是各種風險造成的,其中包括但不限於完全或部分不受ASB控制的事件,如通信線路完整性、天氣、恐怖行為、自然災害、意外災害、未經授權破壞安全系統、能源輸送系統、網絡攻擊和其他事件。
由於網絡攻擊,ASB面臨持續的損失威脅,特別是ASB繼續擴大客户利用因特網和其他遠程渠道進行業務交易的能力。ASB面臨的兩個最重要的網絡攻擊風險是電子欺詐和丟失敏感的客户數據。電子欺詐的損失發生在網絡犯罪分子使用欺詐手段直接從客户或ASB的賬户中提取資金時,這些欺詐計劃可能包括基於互聯網的資金轉移。ASB在歷史上一直受到電子欺詐事件的影響。丟失敏感客户數據是試圖通過未經授權訪問計算機系統(包括計算機黑客)竊取敏感客户數據,如帳號和社會保險號碼。這類攻擊不那麼頻繁,但如果成功,可能會造成很大的聲譽、法律和監管成本。入侵檢測和預防系統、反病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施已經到位,以檢測和防止網絡攻擊或信息系統破壞。在發生自然災害、安全破壞、軍事或恐怖行動、電力或通信故障或類似事件時,已制定了災後恢復計劃。然而,災難恢復計劃可能無法成功地防止客户數據丟失、服務中斷、操作中斷或重要設施損壞。儘管ASB投入了大量資源來維護和定期升級其系統和流程,以保護ASB的計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產的安全,保護屬於ASB及其客户的信息的保密性、完整性和可用性,但無法保證這些故障、中斷或安全漏洞不會發生,如果確實發生,也無法保證。, 他們將被ASB或其供應商充分糾正。
如果其中任何一種系統不能正常運行或在短時間內失效,ASB可能遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或名譽受損,其中任何一種都可能對ASB和公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
HEI公司的業務可能因缺乏負擔得起的保險、保險範圍的缺乏或保險範圍的限制而遭受未投保的損失. 在正常的業務過程中,HEI
其子公司購買保險(例如財產和責任保險),以保護其財產不受損失或損壞,也不受第三方和僱員就財產損害或人身傷害提出的索賠。然而,這類保險提供的保護在重大方面是有限的,在某些情況下沒有保險。有些保險保險有大量的免賠額,或對可收回的最高金額有限制。與其業務範圍內的其他公司一樣,公用事業公司的間接費用和地下輸電和配電系統(變電站建築物和內容物除外)的重置價值估計約為80億美元,但由於輸電和配電系統保險能力有限,保險費高昂,基本上沒有投保損失或損壞保險。同樣,公用事業公司沒有業務中斷保險,因為這類保險的保險費將是令人望而卻步的,特別是因為公用事業並不與其他系統相關聯。如果發生颶風或其他未投保的災難性自然災害,如果臨市局不允許受影響的公用事業從差餉繳納人恢復費用和因業務中斷而損失的收入,則損失的收入和修復費用可能導致HEI合併淨收入大幅度下降,或在受影響期間造成重大淨損失。
ASB通常不獲得信用增強,如抵押人破產保險,但需要標準的風險和颶風保險,並可能要求某些財產的洪水保險。ASB面臨借款人違約和破產的風險,所需保險不包括的特殊風險損失,以及保險公司無力支付現有保單的索賠。
加強聯邦和州的環境管理將需要更多的資源和資金投入,並可能導致建築延誤或處罰,並對不遵守規定的行為處以罰款。.該研究所及其附屬機構受聯邦、州和地方有關空氣質量、水質、危險物質、廢物管理、自然資源以及健康和安全的環境法律和條例的約束,除其他事項外,這些法律和條例規定現有設施的運作、新設施的建造和運營以及危險和有毒廢物和物質的適當清理和處置。這些法律和法規可能會增加資本、運營和其他成本。HEI或其子公司目前正在進行調查或補救行動,目前,前或第三方的網站,並沒有保證公司不會招致與這些地點有關的重大費用。此外,要遵守這些法律要求,公用事業公司必須投入大量資源和資金,除其他外,用於環境監測、安裝污染控制設備和支付排放費。這些法律和條例除其他外,要求獲得某些環境許可證才能建造或經營某些設施,而獲得這種許可證可能會造成大量費用,並造成大量建築延誤。此外,這些法律和條例可不時加以修訂,包括增加遵守的負擔和費用的修正案。例如,可以收緊排放和(或)排放限制,可能實施更廣泛的許可要求,並可能對其他物質加以管制。此外,在聯邦或州温室氣體排放限制和減少的影響方面存在着很大的監管不確定性。
如果HEI或其子公司不遵守環境法律和法規,即使是由它們無法控制的因素造成的,這種失敗可能導致民事或刑事處罰和罰款,或可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的停業。
不利的税務裁決或税務立法的發展或改變可能導致納税和/或開支大幅增加。. 政府税務當局可以對HEI或其子公司採取的報税立場提出質疑,如果税務當局佔上風,HEI的綜合納税和(或)費用,包括適用的罰款和利息,可能會大幅增加。此外,税法的改變或國税局的解釋可能會增加公司的税務負擔,並對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
該公司在訴訟事項上可能面臨超過其應計項目的無保險損失的風險. HEI及其子公司在其業務的正常過程中參與日常訴訟,其中大部分由保險覆蓋(受保單限制和免賠額限制)。然而,可能會發生其他不正常的訴訟,或涉及可能不包括在保險範圍內的索賠。由於與訴訟有關的不確定性,對HEI或其子公司的訴訟,即使進行有力的辯護,也有可能導致國防和判決費用或和解金額不包括在保險範圍內,超過HEI合併財務報表中規定的準備金。
會計原則和估計數的變化可能影響公司報告的資產和負債數額或收入和支出. HEI的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。會計原則的變化(包括可能採用國際財務報告準則或新的美國會計準則),或公司適用現有會計準則的變化,可能會對HEI或公用事業公司合併經營結果和/或財務狀況的財務報表列報產生重大影響。此外,在編制合併財務報表時,管理層必須作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
特別容易發生重大變化的重大估計數包括:電力公司收入報告的數額;貸款損失備抵;所得税;投資證券、不動產、廠房和設備;監管資產和負債;衍生產品;商譽;養卹金和其他退休後福利債務;意外開支和訴訟。
公用事業公司的財務報表根據基於成本的費率制定條例反映資產和成本。繼續以這種方式進行核算,需要符合與通過費率收回這些費用有關的某些標準。如果事件或情況發生變化,使標準不再得到滿足,公用事業公司期望它們的監管資產(相當於7.15億美元截至2019年12月31日),扣除監管負債(數額為9.72億美元截至2019年12月31日),則須記入終止經營期間的損益表內。
會計原則的變化也會影響HEI的合併財務報表。例如,如果管理層確定PPA要求合併財務報表中的IPP,則合併可能對夏威夷電氣和HEI的合併財務報表產生重大影響,包括確認大量資產和負債,如果這種綜合IPP處於虧損狀態且股本不足,則有可能確認這類損失。
FASB公佈了對預期信貸損失會計原則的修改,以取代現有的減值模式,包括根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,將貸款的“發生損失”模式改為“當前預期信貸損失”模式。這些變化還要求加強披露,以幫助財務報表用户更好地理解用於估計信貸損失的重要估計和判斷,以及組織投資組合的信貸質量和承保標準。該公司將採用新的會計準則,自2020年1月1日起生效,目前正在最後確定其分析過程。該公司估計,截至收養日,信貸損失備抵額的增加將在1 800萬美元到2 200萬美元.
電力公司的風險。
以下風險通常是夏威夷電氣特有的,但可能對公司的綜合經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
臨市局的行動不在公用事業的控制範圍內,可能導致不適當或不及時的費率上調、利率削減或退款,或導致與建設新項目有關的意外延誤、費用或核銷。. 公用事業獲準對其服務收取的費率和批准費率提高的及時性是影響公用事業業務結果、財務狀況和流動性的最重要項目之一。PUC對公用事業公司向客户收取的費率有廣泛的酌處權。作為實用程序實現的解耦機制的一部分,每個實用程序將每三年提交一次費率案例。臨市局就釐定電力公用事業率的水平或方法、可能包括在利率基礎內的項目及款額、經認為合理的股本或基準回報率、超過或不符合該等回報的潛在後果、或在利率或其他程序中作出決定方面的任何長時間延誤所作的任何不利決定,均會對夏威夷電力的業務、財務狀況及流動資金的綜合結果造成重大的不利影響。
為了改善收回成本的時間和確定性,公用事業公司提出並/或獲得各種費用回收機制的批准,包括ECRC(2019年從ECAC改為ECAC)、PPAC、養老金和OPEB跟蹤機制,以及脱鈎機制、重大項目臨時回收(MPIR)調整機制和可再生能源基礎設施方案(REIP)附加費。改變或取消任何這些費用回收機制,都可能對公用事業產生重大不利影響。參見電力公用事業中的“監管機制”。
2018年4月18日,臨市局發佈了一項命令,啟動了對基於業績的監管(Bbr)的調查程序。臨市局根據2018年“第005號法案”(第2018年會議法)為公用事業公司實施基於業績的收費,可以包括但不限於可能增加新的業績激勵機制、臨時市政局在執行PBR時採納第三方提案,以及對未能實現績效獎勵目標的處罰。執行多溴環R的影響無法預測,這些影響可能對公用事業產生重大不利影響。見注中的“以表現為基礎的規管程序”。3合併財務報表。
公用事業公司可被要求向其客户退還已收到或可能在其利率案件訴訟和其他訴訟程序中根據臨時利率命令收到的收入,並附有利息,但條件是這些收入超出最後命令所允許的數額。
許多公用事業項目需要得到臨市局的批准和其他政府機構的各種許可證(例如環境和土地使用許可證)。機構難以獲得或無法獲得必要的批准或許可證,或作出或通過的任何不利決定或政策,或在作出決定方面的任何長期拖延,都可能導致項目費用大幅度增加,甚至取消項目。如果項目不進行,或者PUC不允許收回全部或部分項目的成本,或者項目成本超過了
臨市局在批准該項目時,可能需要註銷可能導致夏威夷電氣合併淨收益大幅減少的項目費用。
能源成本回收條款。各公用事業公司的費率表包括ECRCS(從2019年ECACS更改-見下文),根據該計劃,向客户收取的電費將根據燃料油的加權平均價格和所購電力的某些組成部分的變化而自動調整,以及公司發電和購買電力的相對數量。
歐洲委員會駐地協調員須接受臨市局的定期審查。在最近的收費個案中,臨市局已批准另一項觸發措施,以便在某些條件下重建燃油使用效率指標,以及每年自動調整所有公用事業的燃油使用效率指標。在最近的公用事業費率案例中,臨市委核準了公用事業的經修訂的ECRCS,將剩餘燃料和購買的能源費用從基本費率回收給歐洲電力公司駐地協調員。從2019年1月1日起,夏威夷電力的ECRC規定了98%/2%的風險分攤--税率者和夏威夷電力公司之間的風險分擔,化石燃料價格高於或低於基準價格,燃料使用效率在一定範圍內通過,年最高暴露上限為250萬美元。從2019年9月1日起,毛伊電氣的ECRC反映了差餉繳納人和毛伊電氣之間98/2%的風險分擔,最高風險上限為60萬美元。夏威夷電燈的ECRC沒有風險分擔的分裂.見注中的“最新利率程序”3合併財務報表。
改變或取消ECRC可能對公用事業產生重大不利影響。
電力設施的運作受到天氣條件的顯著影響。. 公用事業的運行結果可能會受到天氣和自然災害的影響。天氣條件,特別是温濕度,直接影響用電需求。此外,惡劣天氣和自然災害,如颶風、地震、海嘯、熔巖流和雷暴,其中一些可能因全球氣候變化而變得更加嚴重或頻繁,可能造成停電和財產損失,並要求公用事業承擔可能無法收回的重大額外費用。
電力系統的運行可能受到氣候變化的顯著影響。. 雖然無法確定氣候變化的時間、程度和最終影響,但預計氣候變化將導致海平面上升,這可能會影響沿海和其他低窪地區(公用事業的大部分電力基礎設施位於這些地區),並可能造成海灘侵蝕、鹹水侵入含水層和地表生態系統、水位升高以及暴雨造成的洪水和風暴破壞。氣候變化對天氣的影響(例如洪水、颶風、熱浪或乾旱條件,後者可能增加野火風險)、海平面以及水的供應和質量,都有可能對公用事業的運作結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。例如,惡劣天氣及其相關影響可能對公用事業的有形設施造成重大損害。
電力公司的運作在很大程度上依賴於第三方燃料供應商和購買的電力供應商。. 公用事業根據合同協議,分別依靠燃料供應商和託運人以及IPP提供燃料和電力。公用事業公司在2019年產生或購買的淨能源中,大約72%來自化石燃料油的燃燒,公用事業公司購買的電力提供了同期發電和購買的總淨能源的46%左右。燃料供應商和發貨人未能按照現有合同提供燃料,或主要IPP未能交付PPA中預期的公司能力,可能會破壞公用事業提供電力的能力,並要求公用事業支付額外費用,以滿足其客户可能無法收回的需求。此外,由於IPP的合同已接近尾聲,因此,IPP對其單位進行投資以確保其單位可供使用的經濟動機可能較小。此外,隨着這些合同協議的結束,公用事業可能無法按照與現行合同協議相同的條款購買燃料和電力。
公用事業公司提供的發電資源和第三方購買的電力可能不足以滿足用户的能源需求。. 公用事業公司依靠其發電資源,並向第三方購買電力,以滿足客户的能源需求。公用事業每年更新發電能力評估,以確定公用事業滿足合理預期服務需求的能力,併為緊急情況提供合理的儲備。這些評價受到各種因素的影響,包括客户的能源需求、節能和效率倡議、經濟條件和天氣模式。如果公用事業所提供的發電資源和第三方購買的電力相對於客户的需求不足,公用事業可能不得不從第三方購買更多的電力,長期投資於更多的發電設施,或延長現有公用事業單位的運行壽命。任何未能滿足客户能源需求的情況都會對公用事業公司客户的滿意度產生負面影響,這可能會對公用事業公司的業務和運營結果產生不利影響。
電力公司和第三方購買的電力項目可能會受到利益相關者行動主義的顯著影響。. 利益相關者積極行動的潛在影響可能會增加公用事業項目的總成本,並推遲許可、建造和總體時間安排,或妨礙滿足電力需求所需的第三方或公用事業項目的完成,
復原力和可靠性目標以及RPS目標。如果一個公用事業項目不能完成,該項目的費用可能需要註銷的數額,可能導致夏威夷電氣的綜合淨收益大幅度減少。
發電設施面臨運行風險,這些風險可能導致意外停運、意外和(或)增加運行和維護費用以及增加購電費用。. 發電設施的運行涉及到一定的風險,可能對能源產量和效率水平產生不利影響。這些風險包括由於發電不足或設備或過程的故障或故障而導致的設施關閉或電力中斷。此外,燃料供應中斷、現有協議到期時無法談判令人滿意的集體談判協議或其他勞資糾紛、無法遵守監管或許可要求、電力供應中斷、操作人員失誤以及地震、海嘯、颶風、火災、爆炸、洪水或影響公用事業發電設施或輸電和配電系統的其他類似事件等災難性事件可能會對業務產生不利影響。
公用事業可能受到新的立法或行政行動的不利影響. 國會、夏威夷立法機構和政府機構定期審議可能對公用事業及其客户產生不確定或負面影響的立法和其他舉措。如下文所述,國會、夏威夷立法機構和政府機構已經或正在考慮採取一些將對公用事業產生重大影響的措施。
可再生投資組合標準法25.2015年,夏威夷修訂了RPS法,要求電力公司到2015年12月31日、2015年、2020年、2030年、2040和2045年分別達到15%、30%、40%、70%和100%的RPS。能源效率方案所節省的能源不包括2014年以後的RPS。公用事業公司致力於實現這些目標,並實現了2015年的可再生能源計劃;然而,由於在計算2014年後的資源規劃時排除了節省能源的情況,以及潛在的延遲交付承包的可再生能源等風險,公用事業今後可能無法達到所需的可再生能源百分比,管理層也無法預測不這樣做的未來後果(包括可能的處罰,由臨市委評估)。2008年12月19日,臨市局批准了一家電力公司在夏威夷RPS法律下有缺陷的每MWh 20美元的罰款。不過,臨市局指出,如臨市局法律及臨市局所採用的儲税券制度所述,在電力公司合理控制之外的事件或情況下,可根據臨市局的酌情決定,將有關事件或情況合理地預見及改善。此外,臨市局下令,公用事業將被禁止通過差餉收回任何RPS罰款成本。
可再生能源。2007年,夏威夷立法機構通過了一項措施,規定臨市局在就公用事業問題作出決定時,可能會考慮增加可再生能源的必要性。由於這一措施,如果可再生能源的能源比礦物燃料的能源更昂貴,臨市局可能仍會批准從可再生能源購買能源,從而導致成本上升。
全球氣候變化與温室氣體減排9.國家和國際對氣候變化的關注以及温室氣體排放(包括化石燃料燃燒所產生的二氧化碳排放)對氣候變化的貢獻,導致了聯邦立法和監管提案以及夏威夷為減少温室氣體排放而採取的行動。
2007年7月,國家立法機構通過了第234號法案,要求到2020年1月1日將全州温室氣體排放量減少到1990年全州温室氣體排放水平或以下水平。2014年6月20日,總督簽署了執行第234號法令所需的最後規則,這些規則於2014年6月30日生效。一般而言,第234號法案和温室氣體規則要求有可能排放超過既定閾值的温室氣體的受影響源到2020年將其温室氣體排放量比2010年的排放水平減少16%。根據國家要求,公用事業部門於2015年6月30日向衞生部提交了一份減少排放計劃。公用事業公司於2018年10月17日提交了經修訂的企業資源規劃系統,隨後於2019年5月15日和7月26日提交了修訂版,以反映公用事業與幾個IPP之間建立的夥伴關係。在這一計劃中,夥伴關係承諾按照規則將温室氣體排放量減少16%。截至2019年12月31日,尚未批准的納入企業資源規劃系統的許可證尚未獲得批准,可能會受到更多的公眾審查和潛在挑戰。此外,夏威夷島PGV設施的喪失、不適時的天氣以及額外可再生項目的推遲,將使這些目標在不久的將來更加具有挑戰性。預計,隨着更多可再生項目的出現,以及將PGV項目應用於臨時市政局,這些目標應該是可以實現的。
公用事業公司已經採取並繼續確定採取直接行動的機會,以減少其運營產生的温室氣體排放,包括但不限於支持提高能源效率的需求方管理方案,利用可再生資源生產能源和從可再生資源產生的IPPs購買能源,以及在選定的夏威夷電力和毛伊島發電廠燃燒可再生生物柴油。
基於績效的監管立法。2018年4月24日,2018年4月24日,2018年第005號法案簽署成為法律,確立了績效指標,由臨市局在建立績效激勵機制和懲罰機制時,採用基於績效的費率計算模式。該法律要求臨市局在2020年1月1日或之前建立這些基於績效的匯率機制。臨市局於2018年4月18日啟動訴訟程序,對公用事業的績效監管進行調查.見注中的“以表現為基礎的規管程序”3合併財務報表。
上述立法或立法,現在,或將來可能是,為公用事業目前的風險和不確定因素。
公用事業可能面臨更多的業務挑戰,其運營結果、財務狀況和流動性可能在履行清潔能源倡議和可再生能源組合標準的承諾和目標方面受到不利影響.公用事業的可再生能源承諾和RPS目標的深遠性質給公司帶來了風險。這些風險包括:(1)對第三方可再生能源供應商的依賴,如果公用事業與這類IPP談判購買的電力協議不成功,或者大型IPP未能在其購買的電力協議中交付預期的容量和(或)能源,可能會影響公用事業實現其對RPS目標的承諾和(或)公用事業提供可靠服務的能力;(2)在獲取或無法為可再生能源提供非化石燃料供應方面出現拖延;(3)如果適當的支持基礎設施沒有安裝或不能有效運行,斷斷續續的供電對電網和服務可靠性的影響;(4)公用事業可能需要對相關基礎設施進行大量投資,這可能導致借款增加,從而對公用事業的財務狀況和流動性產生重大影響;(5)承諾支持各種舉措,如果得到臨市局批准,可能會對公用事業的運營結果和財務狀況產生重大影響,具體取決於其設計和執行情況。這些計劃包括,但不限於,使更多的客户所在的一代.這些或其他方案的實施可能會對公用事業的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
銀行風險。
以下風險通常是ASB特有的,但可能對公司的綜合經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
利率的波動可能會導致淨利息收入下降,削弱asb發起新貸款的能力,或削弱asb可調利率借款人增加付款或使這些借款人償還可調整利率貸款的能力。.利率風險是ASB經營的一個重要風險。ASB的淨利息收入主要包括固定利率和可調整利率貸款、抵押貸款支持證券和投資的利息收入,減去主要由存款和其他借款支付的利息費用。當收益資產到期或利率在與成本計算負債不同的時間框架內變化時,利率風險就會產生。市場利率的變化,包括短期和長期市場利率(例如平穩或反向收益率曲線)之間關係的變化,或不同利率指數之間的變化,以及市場利率變化的持續時間和嚴重程度,都會影響ASB的淨利差。見“市場風險的定量和定性披露”。
儘管ASB奉行資產負債管理策略,旨在降低市場利率變化帶來的風險,但利率的不利變動可能導致淨利息收入下降。住宅1-4家庭定息按揭貸款約佔ASB貸款組合的40%2019年12月31日也不要隨着利率的變動而重新定價。ASB繼續面臨充滿挑戰的利率環境。市場利率的提高可能會對銀行的資金成本產生不利影響。較高的市場利率可能導致對存款和其他借款支付更高的利率。市場利率大幅上升,或者認為可能會出現加息,可能會對ASB發起新貸款和增長的能力產生不利影響。市場利率的提高,尤其是突然的加息,也會對ASB的可調利率借款人履行更高的還款義務的能力產生不利影響。如果發生這種情況,可能會導致不良資產和沖銷的增加。相反,利率下降或利率敏感的金融工具期限不匹配,可能導致提前償還貸款和抵押貸款支持證券的速度加快,並影響asb將其流動性再投資於類似收益率資產的能力。
確定倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的方法和可能替代libor的方法的改變可能會影響我們的貸款組合和貸款的利息收入。 2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈,計劃在2021年年底前逐步取消libor。目前尚不清楚倫敦銀行同業拆借利率屆時是否將不復存在,或是否將確定新的計算倫敦銀行同業拆借利率的方法,使其在2021年後繼續存在。美國聯邦儲備委員會與美國大型金融機構組成的一個指導委員會替代參考利率委員會,宣佈用一種新的指數取代美元libor,該指數由短期回購協議計算,由美國國債擔保隔夜融資支持。
利率(Sofr).消除libor對ASB的libor貸款組合和貸款利息收入的潛在影響還不能確定。
ASB的業務受到其無法控制的因素的影響,這些因素可能導致收入減少、支出增加或對其產品和服務的需求減少。. ASB的業務結果主要取決於其產品和服務的供應和需求所產生的收入,這些產品和服務主要包括貸款和存款服務。ASB的收入和開支可能受到各種因素的不利影響,包括:
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• | 地方、區域、國家和其他經濟和政治條件可能導致就業和房地產價值下降,進而可能對借款人支付貸款的能力和ASB在拖欠貸款下收回全部貸款的能力產生不利影響; |
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• | 借款人獲得保險的能力和ASB在借款人未能提供保險的情況下提供保險的能力,特別是在擔保ASB提供的貸款受到災難性損害的情況下; |
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• | 比預期更快的提前還款,這可能導致貸款和投資溢價的攤銷速度加快,並使ASB的抵押貸款服務資產減值; |
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• | ASB貸款組合信貸狀況和資產質量的變化,這可能會增加或降低貸款損失準備金的要求水平; |
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• | 影響ASB業務的技術中斷,或ASB所依賴的任何外部供應商所經歷的財務或運營困難,如業務處理、網絡接入或互聯網連接等其業務運作的關鍵組成部分; |
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• | 違約和喪失抵押品贖回權的事件,使ASB成為抵押財產的所有者,從而產生環境風險或潛在的清理責任; |
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• | 立法和監管變化的影響,包括影響資本要求的變化、加強對銀行的監督和報告、或影響ASB的貸款方案或其他業務活動; |
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• | 規範透支、交換和信用卡費用評估的其他立法修改,這可能對無利息收入產生負面影響; |
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• | 公眾對ASB和整個金融機構的意見,如果是負面的話,會影響公眾對ASB的信任和信心,並對ASB吸引和留住客户的能力產生不利影響,並使ASB面臨不利的法律和監管後果; |
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• | 業務費用(包括僱員補償費用和福利以及遵守規章的費用)、通貨膨脹和其他因素的增加,超過ASB淨利息、費用和其他收入的增加;以及 |
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• | ASB維持或增加存款水平的能力,ASB的最低成本資金。 |
銀行及相關法規可能導致對ASB的業務施加重大限制,或要求HEI剝離ASB. ASB須接受財政部、OCC和FDIC的審查和全面監管,並須遵守聯邦儲備系統理事會規定的準備金要求。此外,聯邦預算委員會負責管理ASB的控股公司,HEI和ASB夏威夷。監管當局在其監督和執法活動以及審查政策方面擁有廣泛的酌處權,不僅處理ASB遵守適用的銀行法律和條例的問題,而且還涉及資本充足率、資產質量、管理能力和業績、收益、流動性和其他各種因素。
在某些情況下,包括確定ASB與HEI的關係導致不安全和不健全的銀行做法時,這些監管當局有權限制ASB轉讓資產和向股東分配(包括向HEI支付股息)的能力,或者他們可以尋求要求HEI切斷其與ASB的關係或剝離其對ASB的所有權。如果ASB的資本狀況惡化,ASB向HEI支付股息也可能受到OCC和FRB的限制。為了保持其QTL的地位,ASB必須將其至少65%的資產保留在“合格的節約投資”中。未能保持QTL地位的機構將受到各種懲罰,包括對其活動的限制。在ASB的案例中,HEI和HEI的其他子公司的活動也將受到限制,如果不遵守或無法遵守這些限制,就會有效地導致ASB的剝離。過去還曾提出過聯邦立法,以消除HEI作為單一節儉控股公司的節儉章程或祖輩地位,這反過來又會導致ASB被要求剝離。在要求剝離的情況下,聯邦法律在很大程度上限制了可能收購ASB的實體類型。
最近的立法和監管措施可能對ASB的業務產生不利影響. 2010年7月成為法律的“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)對金融服務業產生了重大影響。“多德-弗蘭克法案”建立了一個框架,通過該框架將制定監管改革,而法規、規章或監管政策的變化可能會以實質性和不可預測的方式影響HEI和ASB。“多德-弗蘭克法案”的一個主要組成部分是設立消費者金融保護局,負責制定和執行關於消費者金融產品和服務的明確、一致的規則,並有權禁止它認為不公平、欺騙性或濫用性的做法。
遵守任何此類指令都可能對ASB的收入或業務成本產生不利影響。如果不遵守法律、條例或政策,可能會受到監管機構的制裁、民事罰款和(或)名譽損害,這可能對ASB的業務、業務結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
ASB的貸款和證券有很大比例是由房地產擔保的,房地產市場和(或)一般經濟或其他條件的不利變化可能導致貸款損失,並對公司的盈利能力產生不利影響。. 截至2019年12月31日ASB的貸款組合中約有82%由房地產抵押貸款組成,其中大部分集中在夏威夷州。期間2019,ASB的HELOC和住宅1-4家庭投資組合分別增長12%和2%,目前占房地產貸款總額的78%。ASB的財務結果可能受到全國或夏威夷當前經濟狀況的變化的不利影響,包括房地產價值的下降、不利的就業條件、聯邦和州政府的貨幣和財政政策以及其他重大的外部事件。經濟的不利變化可能對借款人及時償還貸款的能力產生負面影響。夏威夷經濟環境的惡化,包括房地產市場的實質性下滑,房屋轉售的進一步下降,物質外部衝擊,或任何環境清理義務,也可能會嚴重損害ASB抵押品的價值和ASB在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。如果發生違約,在出售抵押品時收到的金額可能不足以收回未清本金和利息。此外,如果經濟狀況不佳導致對房地產貸款的需求減少,如果ASB的替代投資收入低於房地產貸款,其利潤可能會下降。
商業、商業地產和消費者貸款活動的擴大,由於這些市場的獨特特點,可能會導致比住宅貸款活動更高的成本和更大的信貸風險。. ASB一直在推行一項戰略,其中包括擴大其商業、商業地產和消費業務。商業和商業房地產貸款的風險比住宅貸款高。雖然商業和商業房地產貸款的期限和息差都比住宅抵押貸款短,但這些貸款類型通常需要較高的承保和其他服務成本,並比傳統的住宅抵押貸款具有更大的信貸風險。商業貸款由企業的資產擔保,如果違約,任何收回的抵押品可能不足以償還未償貸款餘額。此外,收回貸款取決於借款人持續的金融穩定,因此更有可能受到當前經濟狀況和不利業務發展的影響。商業地產往往是獨特的,比住宅地產更難估價。商業房地產貸款可能不會全部攤銷,這意味着他們有一個重要的本金餘額或“氣球”付款到期。此外,商業房地產,特別是工業和倉庫地產,一般比非商業地產受到相對較大的環境風險,並承擔相應的負擔和遵守環境法律和條例的費用。此外,根據商業物業的租約條款,業主對欠租的租客行使權利,可能會涉及成本和延誤。例如,租户可能根據破產法尋求保護,這可能導致租户的租約終止。
ASB還擁有一個全國性的銀團貸款組合,ASB是由知名的國家貸款機構代理的信貸設施的參與者。管理層根據保守的信用標準有選擇地選擇每一筆交易,以確保高質量、多樣化的投資組合。如果借款人遇到財務困難,而ASB無法在二級市場出售其在貸款中的參與利息,ASB通常依賴原發貸款人來管理可能需要的任何貸款解決或止贖程序。因此,ASB對這類程序的控制不如它原來的貸款,可能需要考慮到其他參與貸款人在解決參與貸款的拖欠或違約方面的利益,這可能導致不完全符合ASB首選戰略的結果。此外,ASB的很大一部分銀團貸款來自夏威夷以外的州,並受到這些州特有的地方、地區和監管風險的影響。
與國家銀團貸款組合類似,ASB不為有參與利益的商業貸款提供服務,而不是作為牽頭或代理放款人,在解決參與貸款的拖欠或違約方面,受作為貸款服務者的代理放款人的政策和做法的制約。
消費貸款組合主要由個人無擔保貸款和基於風險的定價組成。償還貸款的依據是借款人的財務穩定性,因為這些貸款沒有抵押品,而且對ASB能夠收回根據這些貸款應支付的所有款項或有足夠的抵押品支付所有未清貸款餘額的保證較少。
ASB的貸款損失備抵可能不包括實際貸款損失。 ASB的貸款損失備抵是ASB對其貸款組合中固有的可能損失的估計,其依據是對以下方面的持續評估:
•貸款組合中的現有風險;
•有ASB貸款的歷史損失經驗;
•抵押品價值的變化;以及
•目前的情況(例如,經濟條件、房地產市場條件和利率環境)。
如果ASB的實際貸款損失超過貸款損失備抵,它可能會蒙受損失,其財務狀況可能受到重大和不利的影響,並可能需要額外的資本來提高其資本狀況。此外,各監管機構作為其審查程序的一個組成部分,定期審查ASB津貼是否足夠。這些機構可能要求ASB根據其對考試時掌握的信息的判斷,確定額外的津貼。不能保證ASB不會承受超過目前或未來貸款損失備抵水平的貸款損失。
HEI:沒有。
夏威夷電氣:不適用。
HEI和夏威夷電氣:見上文第1項中“HEI”、“電氣公用設施”和“銀行”下的“屬性”部分。
HEI和夏威夷電氣:HEI和夏威夷電氣(包括它們的直接和間接子公司)可能參與其各自業務附帶的日常PUC程序、環境訴訟和/或訴訟。見HEI的MD&A和“説明”中“項目1.業務”中關於法律程序的説明(包括司法程序和臨市局及環境和其他行政機構的訴訟)3和4合併財務報表。訴訟和行政訴訟的結果必然是不確定的,這類事項的結果有可能對HEI或其一個或多個子公司今後某一特定時期的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
HEI和夏威夷電氣:不適用。
有關執行主任的資料(HEI)
HEI的執行幹事名單如下。Seu先生和Wacker先生是HEI子公司的高級管理人員,而不是HEI的高級管理人員,但根據1934年“交易所法”頒佈的SEC規則3b-7,被認為是HEI的高級管理人員。HEI執行幹事從最初任命之日起任職,每年由HEI董事會(或每年由適用的HEI子公司董事會)重新任命,此後任期一年,或直到其繼任者被正式任命和合格為止,或直到他們提前辭職或被免職為止。除以下所列職位外,HEI執行幹事還可以與HEI子公司和子公司一起任職。
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名字 | | 年齡 | | 過去5年的業務經驗和在本公司的優先職位 |
劉康斯坦斯 | | 67 | | HEI自2006年5月起擔任主席兼首席執行官 HEI主任,6/01至12/04及自5/06 夏威夷電力公司董事會主席,5/06至5/19 ASB夏威夷主任,自2006年5月 ASB自2006年5月起擔任董事會主席,自2012年起擔任風險委員會成員,自1999年起擔任主任 6/01至11/10,總統,6/01至1/08 *高級執行副總裁兼首席運營官兼總監,12/99至5/01 ·HeiPower公司財務副總裁兼財務主管,5/97至8/99 *副財務主管,4/89至10/99,和HEI助理財務主任,12/87至4/89 *準準夏威夷電力財務主管12/87至4/89和助理公司律師,9/84至12/87 |
格雷戈裏·哈澤爾頓 | | 55 | | HEI執行副總裁兼首席財務官(自4/17) HEI財務主任,3/18至11/19 HEI高級副總裁,財務,10/16至4/17 *在2016年重新加入該公司之前,再轉業:西北天然氣公司,高級副總裁、首席財務官和財務主任,2/16至9/16;西北天然氣公司,高級副總裁和首席財務官,6/15至2/16 *副總裁、財務、財務主任和主計長,8/13至6/15 ·2013年加入該公司之前:瑞銀投資銀行,全球電力和公用事業集團總經理,3/11至5/13 |
司各特W.H.Seu | | 54 | | 夏威夷電氣公司總裁兼首席執行官 夏威夷電氣總監,自2/20 *公共事務高級副總裁,1/17至2/20 ·5/14至1/17系統運行副總裁 *1/13至5/14,負責能源和運營的夏威夷電力公司副總裁 *能源資源副總統,8/10至12/12 *3/09至8/10年度資源採辦部夏威夷電力經理 *能源工程部夏威夷電力經理,5/04至3/09 *2003年1月1日至04年5月1日至5日,客户裝機部夏威夷電力經理 *環境部夏威夷電氣經理,4/98至12/02 *準準夏威夷電氣首席環境科學家,1/97至4/98 *高級環境科學家,5/96至12/96 ·準夏威夷電氣環境科學家,8/93至5/96 |
理查德·F·瓦克 | | 57 | | 自11/10以來ASB主席和首席執行幹事 自11/10以來ASB主任 |
家庭關係;行政安排
在任何HEI執行官員與任何其他HEI執行官員或任何HEI董事或董事提名人之間沒有家庭關係。任何HEI執行幹事與該執行幹事所依據的任何其他人之間沒有任何安排或諒解。
第II部
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項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
HEI:
本項所要求的某些信息在此參考備註。14,“對淨資產的監管限制”和注意事項17合併財務報表“季度信息(未經審計)”和本表格第10至K項“特定財務數據”和“權益補償計劃信息”(第12項.某些受益所有人和管理及相關股東事項)下的“季度信息(未經審計)”。
HEI的普通股在紐約證券交易所進行交易,交易代碼是“HE”。截至目前為止,持有HEI普通股紀錄的總人數(即註冊持有人)2020年2月13日,曾5,564。2020年2月11日,HEI董事會批准將季度股息從每股0.32美元上調至0.33美元,從2020年第一季度開始。HEI目前期望將股息維持在目前的水平;然而,HEI董事會每季度評估股利,並在評估中考慮許多因素,包括但不限於公司的經營結果、公司的長期前景以及當前和預期的未來經濟狀況。
在第四季度購買HEI普通股是為了滿足下列計劃的要求:
發行人購買股票證券 |
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期間* |
總數 購買的股份** | | 平均 已付價格 按份額計算** |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | |
可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
2019年10月1日至31日 | 23,372 |
| | $ | 44.80 |
| — |
| | 納 |
2019年11月1日至30日 | 11,248 |
| | $ | 43.55 |
| — |
| | 納 |
2019年12月1日至31日 | 148,516 |
| | $ | 44.48 |
| — |
| | 納 |
共計 | 183,136 |
| | $ | 44.47 |
| — |
| | 納 |
NA不適用。
*交易(所購買股份總數)載於下訂單月份。
**購買股票是為了滿足滴水計劃、HEIRSP計劃和ASB 401(K)計劃的要求,這些計劃的參與者以現金購買股票或將股息再投資,但沒有一筆購買是根據公開宣佈的回購計劃或方案進行的。每股平均價格不包括支付給為滴水購買的經紀人的任何佣金、HEIRSP和ASB 401(K)計劃。在“購買的股份總數”中,183,136股中有154,786股是為滴水購買的;183,136股中有23,287股是為HEIRSP購買的;183,136股中的其餘股份是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是根據登記報表為參與者的賬户發行的,登記了根據這些計劃發行的股份。
夏威夷電氣:
自1983年7月1日公司重組以來,夏威夷電氣的所有普通股全部由母公司HEI持有,沒有公開交易。因此,“市場信息”和“持有者”所要求的信息不適用於夏威夷電力公司。
夏威夷電力2019年和2018年季度宣佈和支付的普通股紅利如下:
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季度結束 | 2019 |
| | 2018 |
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(單位:千) | | | |
3月31日 | $ | 25,313 |
| | $ | 25,826 |
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六月三十日 | 25,313 |
| | 25,826 |
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9月30日 | 25,313 |
| | 25,827 |
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12月31日 | 25,313 |
| | 25,826 |
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此外,參見HEI公司MD&A中的“流動性和資本資源”。
參見注中對股利或其他分配的管制和其他限制的討論。14合併財務報表。
HEI: |
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選定財務數據 | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司及附屬公司 | | |
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截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2016 |
| | 2015 |
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(單位:千美元,每股除外) | | |
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行動結果 | |
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收入 | $ | 2,874,601 |
| | $ | 2,860,849 |
| | $ | 2,555,625 |
| | $ | 2,380,654 |
| | $ | 2,602,982 |
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普通股淨收入 | 217,882 |
| | 201,774 |
| | 165,297 |
| | 248,256 |
| | 159,877 |
|
普通股基本收益 | 2.00 |
| | 1.85 |
| | 1.52 |
| | 2.30 |
| | 1.50 |
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攤薄每股收益 | 1.99 |
| | 1.85 |
| | 1.52 |
| | 2.29 |
| | 1.50 |
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平均普通股回報率 | 9.8 | % | | 9.5 | % | | 7.9 | % | | 12.4 | % | | 8.6 | % |
財務狀況* | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 13,745,251 |
| | $ | 13,104,051 |
| | $ | 12,534,160 |
| | $ | 11,881,981 |
| | $ | 11,275,931 |
|
存款負債 | 6,271,902 |
| | 6,158,852 |
| | 5,890,597 |
| | 5,548,929 |
| | 5,025,254 |
|
其他銀行借款 | 115,110 |
| | 110,040 |
| | 190,859 |
| | 192,618 |
| | 328,582 |
|
銀行以外的長期債務淨額 | 1,964,365 |
| | 1,879,641 |
| | 1,683,797 |
| | 1,619,019 |
| | 1,578,368 |
|
附屬公司的優先股-無須強制贖回 | 34,293 |
| | 34,293 |
| | 34,293 |
| | 34,293 |
| | 34,293 |
|
普通股權益 | 2,280,260 |
| | 2,162,280 |
| | 2,097,386 |
| | 2,066,753 |
| | 1,927,640 |
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普通股比率 | 51 | % | | 52 | % | | 53 | % | | 56 | % | | 53 | % |
普通股 | | | | | | | |
| | |
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每股賬面價值* | $ | 20.92 |
| | $ | 19.86 |
| | $ | 19.28 |
| | $ | 19.03 |
| | $ | 17.94 |
|
按普通股申報的股息 | 1.28 |
| | 1.24 |
| | 1.24 |
| | 1.24 |
| | 1.24 |
|
股利派息比率 | 64 | % | | 67 | % | | 82 | % | | 54 | % | | 82 | % |
每股市盈率* | 224 | % | | 184 | % | | 188 | % | | 174 | % | | 161 | % |
市盈率** | 23.5x |
| | 19.8x |
| | 23.8x |
| | 14.4x |
| | 19.3x |
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已發行普通股(千)* | 108,973 |
| | 108,879 |
| | 108,788 |
| | 108,583 |
| | 107,460 |
|
加權-平均-基本(千) | 108,949 |
| | 108,855 |
| | 108,749 |
| | 108,102 |
| | 106,418 |
|
股東* | 24,766 |
| | 25,369 |
| | 26,064 |
| | 26,831 |
| | 27,927 |
|
僱員* | 3,841 |
| | 3,898 |
| | 3,880 |
| | 3,796 |
| | 3,918 |
|
| |
** | 按12月31日每股普通股市價除以每股基本收益計算。 |
| |
*** | 12月31日。代表註冊股東和非註冊股東的HEI股利再投資和股票購買計劃的參與者。截至2020年2月13日,嘿5,564註冊股東(即持有HEI普通股記錄的股東)、22,060名滴漏參與者和24,651名總股東。 |
2019年的業績包括與ASB向新校區過渡相關的房地產銷售收益1,080萬美元(按ASB法定税率(26.8%)計算,税後收益為790萬美元)。這些收益被320萬美元(按ASB法定税率26.8%計算的税後税率為240萬美元)與遷往新校區有關的退出成本部分抵消。2018年和2019年的結果包括“税法”降低聯邦公司税率的影響。2018年還反映了與該公司2017年報税表中與税法規定的税率差有關的額外減税相關福利的某些納税申報調整。2018年和2019年的較低税率被其他税法的修改部分抵消,包括超額高管薪酬和各種附帶福利成本的不可扣減性。2017年的結果包括1 400萬美元的調整,主要是為了減少遞延税淨資產餘額(未計入公用事業監管費率),以反映“税法”規定的較低税率,以及由於2013年結算協議到期,夏威夷電氣公司2015年至2016年的RAM收入在2015年1月1日(6月1日)到期,RAM收入減少了2 000萬美元(扣除税收影響後)。2016年和2015年的業績包括合併相關收入/(支出),扣除税收影響,分別為6,000萬美元和1,600萬美元。
夏威夷電氣:
選定財務數據
夏威夷電力公司及附屬公司
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
(單位:千) | | | | | |
行動結果 | | | | | |
收入 | $ | 2,545,942 |
| $ | 2,546,525 |
| $ | 2,257,566 |
| $ | 2,094,368 |
| $ | 2,335,166 |
|
普通股淨收入 | 156,840 |
| 143,653 |
| 119,951 |
| 142,317 |
| 135,714 |
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| | | | | |
財務狀況* | | | | | |
公用設施 | $ | 7,485,178 |
| $ | 7,092,483 |
| $ | 6,717,311 |
| $ | 6,327,102 |
| $ | 6,037,712 |
|
累計折舊 | (2,690,157 | ) | (2,577,342 | ) | (2,476,352 | ) | (2,369,282 | ) | (2,266,004 | ) |
淨電站 | $ | 4,795,021 |
| $ | 4,515,141 |
| $ | 4,240,959 |
| $ | 3,957,820 |
| $ | 3,771,708 |
|
總資產 | $ | 6,388,682 |
| $ | 5,967,503 |
| $ | 5,630,613 |
| $ | 5,431,903 |
| $ | 5,166,123 |
|
長期債務的當期部分 | $ | 95,953 |
| $ | — |
| $ | 49,963 |
| $ | — |
| $ | — |
|
向非聯營公司的短期借款 | 88,987 |
| 25,000 |
| 4,999 |
| — |
| — |
|
長期債務淨額 | 1,401,714 |
| 1,418,802 |
| 1,318,516 |
| 1,319,260 |
| 1,278,702 |
|
普通股權益 | 2,047,352 |
| 1,957,641 |
| 1,845,283 |
| 1,799,787 |
| 1,728,325 |
|
累積優先股 須強制贖回 | 34,293 |
| 34,293 |
| 34,293 |
| 34,293 |
| 34,293 |
|
資本結構 | $ | 3,668,299 |
| $ | 3,435,736 |
| $ | 3,253,054 |
| $ | 3,153,340 |
| $ | 3,041,320 |
|
資本結構比率(%) | | | | | |
債務(短期借款和長期債務淨額,包括當期債務) | 43.3 |
| 42.0 |
| 42.2 |
| 41.8 |
| 42.1 |
|
累積優先股 | 0.9 |
| 1.0 |
| 1.1 |
| 1.1 |
| 1.1 |
|
普通股權益 | 55.8 |
| 57.0 |
| 56.7 |
| 57.1 |
| 56.8 |
|
HEI擁有夏威夷電氣的所有普通股。因此,每個共享數據都沒有意義。
2018年和2019年的結果包括“税法”降低聯邦公司税率的影響,該法案的好處通過減少收入要求返還給客户。2018年還反映了與該公司2017年報税表中與税法規定的税率差相結合的額外減税相關的利益相關的某些納税申報調整。2018年和2019年的較低税率被其他税法的修改部分抵消,包括超額高管薪酬和各種附帶福利成本的不可扣減性。2017年的業績包括記錄和檔案管理收入比上一年減少2 000萬美元(扣除税收影響後),原因是:1)2013年結算協議到期,允許夏威夷電力公司2015年至2016年的RAM收入在1月1日(6月1日)產生;2)900萬美元的調整,主要是為了減少遞延税淨資產餘額(在監管税率下不計在內),以反映“税法”規定的較低税率。
見上文“關於前瞻性聲明的指導説明”、“電力公用事業”部分以及與夏威夷電氣及其子公司在HEI的MD&A和注中的“承諾和意外情況”有關或包括在內的所有信息。3在綜合財務報表中,討論可能對今後業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響的某些意外情況。
HEI與夏威夷電氣(就夏威夷電力公司而言,只有與夏威夷電氣及其子公司有關的信息):
下列討論應結合本報告項目8所載的綜合財務報表和有關説明一併閲讀。有關可能導致HEI和夏威夷電氣未來實際結果與相關前瞻性聲明目前設想的結果不同的因素的信息,請參閲本報告前面的“前瞻性聲明”和1A項中的“風險因素”。關於HEI綜合結果的一般性討論應與隨後的電氣公用事業和銀行部門討論一起閲讀。
執行概述和戰略。HEI是一家控股公司,其業務主要集中在夏威夷的電力、公用事業和銀行部門。2017年,HEI成立了太平洋電力公司(Pacific Current),投資於不受監管的可再生能源和可持續基礎設施項目。HEI有三個可報告的部門-電力公用事業,銀行和其他。
電力公司。夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司(公用事業)分別在瓦胡島、夏威夷島和毛伊島、拉奈島和莫洛凱島經營電力生產、購買、傳輸、分配和銷售。
銀行。ASB是一家為夏威夷州的消費者和商業客户提供全面服務的社區銀行,在瓦胡島(34家)、毛伊島(6家)、夏威夷島(5家)、考艾島(3家)和莫洛凱島(1家)的分支機構擁有49家分行。
其他。另一個部門包括HEI的公司級運營、一般和行政費用以及太平洋洋流的結果。
HEI財務戰略的一個主要重點是以控制風險的方式提高其公用事業和銀行的核心收益/盈利能力,並提高運營、資本和税收效率,以支持其股息和交付股東價值。合在一起,HEI公司獨特的權力和金融服務組合為該公司提供了強大的資產負債表和財政資源,用於投資其子公司的戰略增長,同時為投資者提供有吸引力的紅利。
環境、社會和治理風險和機會。環境、社會和治理(ESG)考慮因素長期以來一直是HEI戰略的組成部分,其戰略是“促進更美好的夏威夷”,以造福所有利益攸關方。該公司堅信,有效管理其ESG風險和機會會創造戰略業務優勢;通過關注員工健康、健康、安全、賦權和更多的投入,改善員工的生活;提高我們社區、國家和環境的可持續性、福祉和復原力;並最終為我們的投資者帶來持續的長期價值創造。
HEI董事會負責監督公司的企業風險管理(ERM)項目,這些項目旨在解決所有重大風險和機會,包括ESG考慮因素。董事會已將執行這些行動計劃的日常責任委託給管理層.該公司相信,ESG的考慮是嵌入在我們的日常行動,並推動我們如何與我們的員工,社區,和股東接觸。
該公司打算利用氣候相關財務披露工作隊(TCFD)和可持續性會計準則委員會(SASB)制定的框架,在今後的文件中通報我們在ESG事項上的做法和進展。
我們致力於實現可再生、可持續的能源未來,在企業社會責任方面發揮領導作用,堅持治理最佳做法。
欲瞭解更多有關我們的環保服務計劃,請訪問www.hawaiianelectric.com/clean-energy-hawaii/sustainability-report和www.asbhawaii.com/corporate-social-responsibility.。今年晚些時候,HEI將發佈一份綜合可持續發展報告,該報告將在我們的網站www.hei.com上發佈。我們的互聯網網站及其所載或與之相關的資料,不擬納入本年報(表格10-K)。
HEI整合了運營結果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | 2019 |
| | %變化 |
| | 2018 |
| | %變化 |
| | 2017 |
|
收入 | $ | 2,875 |
| | — |
| | $ | 2,861 |
| | 12 |
| | $ | 2,556 |
|
營業收入 | 349 |
| | 5 |
| | 333 |
| | (4 | ) | | 346 |
|
普通股淨收入 | 218 |
| | 8 |
| | 202 |
| | 22 |
| | 165 |
|
按部門分列的淨收入(損失): | | | | | |
| | |
| | |
|
電力公用事業 | $ | 157 |
| | 9 |
| | $ | 144 |
| | 20 |
| | $ | 120 |
|
銀行 | 89 |
| | 8 |
| | 83 |
| | 23 |
| | 67 |
|
其他 | (28 | ) | | (15 | ) | | (24 | ) | | (13 | ) | | (22 | ) |
普通股淨收入 | $ | 218 |
| | 8 |
| | $ | 202 |
| | 22 |
| | $ | 165 |
|
每股基本收益 | $ | 2.00 |
| | 8 |
| | $ | 1.85 |
| | 22 |
| | $ | 1.52 |
|
稀釋每股收益 | $ | 1.99 |
| | 8 |
| | $ | 1.85 |
| | 22 |
| | $ | 1.52 |
|
每股股息 | $ | 1.28 |
| | 3 |
| | $ | 1.24 |
| | — |
| | $ | 1.24 |
|
加權平均流通股數(百萬) | 108.9 |
| | — |
| | 108.9 |
| | — |
| | 108.7 |
|
股利派息比率 | 64 | % | | |
| | 67 | % | | |
| | 82 | % |
在……裏面2019,HEI普通股淨收入增加8%到2.18億美元 ($1.99攤薄每股收益)2.02億美元 ($1.85(稀釋後每股收益)2018,由於.1 300萬美元和600萬美元公用事業和ASB淨收入分別增加,但部分抵消400萬美元“其他”部分淨虧損較高。公用事業的增加2019淨收入與2018主要原因是內存和利率的增加以及MPIR收入的增加,部分抵消了更高的O&M費用和折舊。ASB淨收入的增加主要是由於ASB遷入其新校區所帶來的出售物業收益 收益資產餘額和收益增加,淨利息收入增加, 貸款損失準備金增加以及補償和佔用費用增加部分抵消。有關年際波動的額外信息,請參閲下文“電力公用事業”、“銀行”和“HEI綜合-其他部分”部分。
該公司的實際税率(聯邦和州所得税合併税率)在2019年為19%,而2018年為20%,這主要是由於銀行擁有的人壽保險的税收優惠和税收抵免投資的增加。
有關2017年業績的討論,請參閲2018年公司2018年表格10-K中的“HEI綜合經營業績”一節,第7項“財務狀況和結果的管理討論和分析-HEI綜合”。
其他部分. “其他”業務部分(損失)/收入包括ASB夏威夷公司HEI的獨立企業運營結果。(夏威夷ASB)和太平洋洋流(LLC)。
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(單位:百萬) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
營運損失1 | | $ | (17 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (1 | ) | | 太平洋當前業務收入較低(2019年300萬美元,2018年400萬美元),原因是太平洋當前行政和一般費用增加。HEI公司的支出與去年同期相當(2019年和2018年為1,900萬美元)。 |
利息費用及其他 | | (21 | ) | | (16 | ) | | (5 | ) | | 增加的原因是平均借款增加和平均利率上升。平均借款增加的主要原因是2018年12月提取1億美元的B類私人配售,以資助公用事業權益的捐款。 |
所得税利益 | | 10 |
| | 8 |
| | 2 |
| | 税前損失增加,税收優惠增加 |
淨損失 | | $ | (28 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | (4 | ) | | |
1Hamakua能源公司對夏威夷電力公司(一家受監管的子公司)的銷售在合併過程中被取消。
經濟狀況。本節的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(如商業、經濟發展和旅遊部、夏威夷大學經濟研究組織、美國勞工統計局、勞工和工業關係部、夏威夷旅遊局、火奴魯魯房地產經紀人委員會以及國家和地方報紙)。
夏威夷旅遊業是夏威夷經濟的重要推動力,2019年結束時,遊客支出和遊客數量都出現了增長。與2018年相比,遊客支出增加了1.4%,到達人數增加了5.4%,儘管平均長度為
停留時間比2018年下降了2.3%。夏威夷旅遊局報告稱,與2018年相比,2019年跨太平洋航空座位的總容量增加了2.9%。
2019年12月,夏威夷失業率穩定在2.6%,與2018年12月2.6%的失業率持平,低於3.5%的全國失業率。
正如房屋轉售市場所顯示的那樣,夏威夷的房地產活動在2019年公寓的銷售中位價格和單身家庭住宅的中位銷售價格上都出現了增長。2018年同期,瓦胡島的公寓銷售價格中值下降了0.1%,公寓銷售價格上漲了1.2%。與2018年同期相比,截止2019年12月,單身家庭住宅的封閉式銷售增長了3.9%,公寓銷售下降了4.8%。
夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求和國際市場上的原油價格。繼2019年上半年價格上漲後,原油價格略有下跌,2019年下半年保持相當穩定。
在2019年12月的會議上,聯邦公開市場委員會(FOMC)決定將聯邦基金利率目標範圍維持在1.5%至1.75%之間,以鼓勵最大限度的就業和價格穩定。聯邦公開市場委員會將繼續監測即將發佈的信息對經濟前景的影響,包括全球事態發展和温和的通脹壓力。
隨着人口持續下降,夏威夷的經濟在2019年年底放緩,這影響了非農工資的增長。不過,建造業繼續表現良好,訪港旅客人數繼續增加,預計有助經濟維持一條積極但疲弱的增長道路。目前尚不清楚,如果有的話,冠狀病毒COVID-19將對夏威夷的遊客產業或經濟產生什麼影響。
流動性和資本資源。由於“税法”,公用事業財產不再有資格獲得獎金折舊。因此,未來資本項目的初始現金需求通常會增加約10%,因為獎金折舊損失了直接的税收利益。該公司認為,它從電力公司和銀行業務以及通過發行股票和債務證券、商業票據和銀行借款在內部產生現金的能力足以維持足夠的流動資金,為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、預期的退休福利計劃繳款和可預見的未來其他現金需求提供資金。
HEI的合併資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下:
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12月31日 | 2019 | | 2018 |
(百萬美元) | | | |
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| | |
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短期借款-銀行除外 | $ | 186 |
| | 4 | % | | $ | 74 |
| | 2 | % |
銀行以外的長期債務淨額 | 1,964 |
| | 44 |
| | 1,880 |
| | 45 |
|
附屬公司優先股 | 34 |
| | 1 |
| | 34 |
| | 1 |
|
普通股權益 | 2,280 |
| | 51 |
| | 2,162 |
| | 52 |
|
| $ | 4,464 |
| | 100 | % | | $ | 4,150 |
| | 100 | % |
HEI的商業票據借款和信貸額度安排如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 年終 2019年12月31日 | | |
(以百萬計) | 平均 平衡 | | 期末 平衡 | | 十二月三十一日 2018 |
商業票據 | $ | 41 |
| | $ | 97 |
| | $ | 49 |
|
信貸額度 | — |
| | — |
| | — |
|
HEI信貸額度下的未繪製容量 | — |
| | 150 |
| | 150 |
|
注:本表不包括夏威夷電氣分別發行的商業票據和信貸工具和圖表,在下文“電力公用事業-流動性和資本資源”項下披露。在2019年,HEI的短期借款的最高金額是1.02億美元。
HEI利用短期債務(通常是商業票據)來支持正常運作,為商業票據再融資,償還長期債務,支付股息和其他臨時需求,包括其子公司的短期融資需求。HEI還定期向夏威夷電力公司提供短期貸款,以滿足夏威夷電力公司的現金需求,包括夏威夷電力公司向夏威夷電力公司和毛伊島電力公司提供的貸款,但截至目前,夏威夷電力公司沒有收到此類短期貸款。2019年12月31日。HEI定期使用歷史上無擔保的長期債務。
負債,為其子公司的投資和貸款提供資金,以支持其資本改善或其他需求,償還長期和短期債務,並用於其他公司目的。見注5和6公司貸款的簡要説明。
HEI擁有1.5億美元的信貸額度,但截至目前為止沒有任何未償還的款項。2019年12月31日。見注5合併財務報表。
對HEI的商業票據和債務證券的評級可能會顯著影響HEI出售其商業票據和發行債務證券的能力和(或)此類債務的成本。截至2020年2月20日,惠譽(Fitch)、穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)對HEI的評級如下: |
| | | |
| 惠譽 | 穆迪 | 標準普爾** |
長期發行人違約,長期及發行人信貸。 | 血BB | WR* | 血腦屏障- |
商業票據 | F3 | P-3 | A-3 |
展望 | 穩定 | 陽性 | 陽性 |
| |
* | 穆迪(Moody‘s)的長期債務評級被撤銷,因為hei目前沒有任何未償還、公開交易的債務。穆迪繼續對夏威夷電力公司的長期債務進行評級。見下文“電力公用事業-流動性和資本資源”。 |
| |
** | 在2020年2月20日,標準普爾將HEI的前景調整為正面,並確認了HEI的發行人信用和商業票據評級。 |
注:上述評級僅反映在評級發佈或確認時對適用的評級機構的看法,可從該機構獲得對該評級的重要性的解釋。這類評級並不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可隨時修訂或撤銷這種評級;每一評級應獨立於任何其他評級進行評估。
沒有通過夏威夷電力工業公司發行新的普通股。紅利再投資和股票購買計劃、夏威夷電力工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)或ASB 401(K)計劃於2019年、2018年或2017年實施,HEI通過公開市場購買普通股滿足滴漏、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的股票購買要求。
業務活動提供現金淨額5.12億美元在……裏面2019和4.99億美元在……裏面2018。投資活動使用現金淨額5.42億美元在……裏面2019和7.92億美元在……裏面2018。2019年,用於投資活動的淨現金主要是由於資本支出、為投資而持有的貸款的淨增加、從聯邦住房貸款銀行購買可供出售和持有的投資證券和股票以及對低收入住房投資的捐款,部分抵消了可供出售和持有至到期的投資證券的還款、從聯邦住房貸款銀行贖回股票以及出售可供出售的投資證券和不動產的收益。2018年,用於投資活動的淨現金主要是由於資本支出、購買可供出售的投資證券、投資貸款的淨增加、購買持有至到期的投資證券、從聯邦住房貸款銀行購買股票以及對低收入住房投資的捐款,部分抵消了從出售投資證券、出售商業貸款的收益、從聯邦住房貸款銀行贖回股票以及從持有的投資證券到到期投資證券的還款。
提供現金淨額的籌資活動8 800萬美元在……裏面2019和2億美元在……裏面2018。2019年,融資活動提供的淨現金包括髮行長期債務和短期債務的收益、存款和短期借款的淨增加,部分抵消了支付普通股股息和優先股股息、償還長期債務和轉移用於償還長期債務和償還短期債務的資金。2018年,融資活動提供的淨現金包括髮行長期債務、存款淨增加和零售回購協議的收益,部分抵消了支付普通股股息和優先股股息、長期債務到期以及短期債務和其他銀行借款的淨減少。
有關2017年經營、投融資活動的討論,請參閲2018年公司2018年表格10-K中的“流動性和資本資源”一節,第7項“財務狀況和結果的管理討論和分析-HEI綜合”。
除了母公司的資本貢獻、公司間服務(以及相關的公司間應付款和應收賬款)、夏威夷電氣定期從HEI(及相關利息)借款以及向HEI支付股息外,電力公司和銀行部門在經營、投資和融資活動中基本上都是自主的。(見下文“流動性和資本資源”一節中電力公司和銀行部門對其現金流量的討論。)在2019年期間,夏威夷電氣和ASB(通過夏威夷ASB)分別向HEI支付了1.01億美元和5600萬美元的現金紅利。
未經監管批准,夏威夷電氣和ASB的部分淨資產不能以股息、貸款或預付款的形式轉讓給HEI。在電力公司或ASB的財務狀況沒有意外的重大不利變化的情況下,這些限制預計不會對HEI的運營及其支付能力產生重大影響。
其普通股的股息或償付債務或其他現金義務的能力。見注14合併財務報表。
預測HEI合併的“用於投資活動的淨現金”(不包括ASB的“投資”現金流)2020貫通2022主要是公用事業的資本支出淨額,估計在今後三年將從11億美元到13億美元不等。除了公用事業建設項目和債務期限所需的資金(見下文“電力公用事業-流動性和資本資源”)外,2021年將需要約5000萬美元,2022年將需要1.5億美元來償還HEI發行的私人發行債券,這些債券將於2021年3月和2022年11月到期,預計將用發行商業票據、銀行借款、其他中長期債務、普通股和/或子公司股息所得的收益償還。額外的債務和(或)股權融資可用於投資公用事業、銀行或太平洋流通領域;償還商業票據或其他短期借款;或用於支付未列入財務報表的意外支出。2020貫通2022預測,如公用事業基本建設項目的建設費用增加或加速,或意外的公用事業資本支出。此外,現有債務可在到期前再融資,增加債務或股權融資(或兩者兼而有之)。
選定的合同義務和承諾. 關於HEI及其子公司在具體合同義務和商業承諾下的付款情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | |
(以百萬計) | 少於 1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 多過 5年 | | 共計 |
合同義務 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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投資於符合條件的負擔得起的住房項目 | $ | 13 |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 23 |
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時間證明 | 503 |
| | 200 |
| | 64 |
| | 3 |
| | 770 |
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短期借款 | 186 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
其他銀行借款 | 115 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 115 |
|
長期債務 | 102 |
| | 267 |
| | 159 |
| | 1,446 |
| | 1,974 |
|
cds利息、其他銀行借款、短期貸款和長期債務 | 86 |
| | 158 |
| | 130 |
| | 718 |
| | 1,092 |
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經營租賃 | | | | | | | | | |
PPA被歸類為租約 | 63 |
| | 105 |
| | — |
| | — |
| | 168 |
|
其他經營租賃 | 12 |
| | 16 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 46 |
|
服務局合約、維修協議及其他 | 20 |
| | 18 |
| | 4 |
| | 1 |
| | 43 |
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夏威夷電力開放式採購訂單義務1 | 54 |
| | 19 |
| | 1 |
| | — |
| | 74 |
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夏威夷電力燃料油購買義務(根據12月31日燃料油價格估算) | 7 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
夏威夷電力採購-最低固定容量費用不列為租賃 | 51 |
| | 76 |
| | 76 |
| | 241 |
| | 444 |
|
共計(估計數) | $ | 1,212 |
| | $ | 885 |
| | $ | 443 |
| | $ | 2,419 |
| | $ | 4,959 |
|
上表不包括其他類別的義務和承諾,例如遞延税、貿易應付款、根據集體談判和其他就業協定及僱員福利計劃在未來期間應支付的數額,以及從納税者收取的款項的可能退款(例如,根據收入分享機制)。截至2019年12月31日用於履行公司退休福利計劃義務的信託資產的公允價值不超過退休福利計劃的福利義務。退休福利計劃的最低供資要求未列入上表;不過,見注10合併財務報表2020捐款估計數。截至目前為止,沒有實質性的不確定的税收狀況。2019年12月31日.
見注3供討論燃料和電力採購承付款的合併財務報表。見注4為進一步討論ASB的承諾而編制的綜合財務報表。
該公司於2019年1月1日通過了ASU第2016-02號,由於租賃負債和使用權資產的確認,這對其2019年1月1日的資產負債表產生了重大影響。見綜合財務報表附註1,“重大會計政策摘要-最近的會計公告-租約”和附註8,“租賃”。
資產負債表外安排。雖然公司和公用事業公司有資產負債表外安排,但管理層已確定,它沒有任何表外安排對公司和公用事業的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化產生或相當可能產生當前或未來的影響,
對投資者重要的業務、流動性、資本支出或資本資源的結果,包括下列類型的表外安排:
| |
2. | 轉移給未合併實體的資產的保留權益或或有權益,或類似安排,作為對該實體的信貸、流動性或市場風險支持, |
| |
4. | 公司或公用事業在向公司或公用事業提供融資、流動資金、市場風險或信貸風險支持或與公司或公用事業公司進行租賃、套期保值或研究與開發服務的未合併實體中持有的重大可變利息項下的債務。 |
材料估計和關鍵會計政策。在編制財務報表時,管理層必須作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
特別容易發生重大變化的重大估計數包括報告的養卹金和其他退休後福利債務數額;意外開支和訴訟;所得税;監管資產和負債;電力公司未開單收入;貸款損失備抵;公允價值;資產退休債務。管理部門認為,如果會計估計數需要作出在作出估計時不確定的假設,而所選擇的假設的變化可能對估計數和公司的經營結果或財務狀況產生重大影響,則該估計數是重要的。
根據SEC第33-8040號新聞稿“關於關鍵會計政策披露的指導意見”,管理層確定了它認為對公司財務報表最重要的會計政策--即管理層認為下面討論的政策對描述公司的運營結果和財務狀況是最重要的,目前需要管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。影響公司兩個主要部門的政策將在下文討論,而僅影響一個部門的政策將在各自部門的“重大估計和關鍵會計政策”一節中討論。管理層已經與HEI審計和風險委員會以及適用的夏威夷電氣審計和風險委員會一起審查了重要的估計和關鍵會計政策。
關於公司會計政策的更多討論,見注1關於合併財務報表以及關於重大估計數和關鍵會計政策的進一步討論,見下文同一標題下的電力和銀行部分討論。
養卹金和其他退休後福利義務. 公司提供退休福利的報告成本取決於實際計劃經驗和對未來經驗的假設所產生的諸多因素。例如,退休福利費用受到實際僱員人數(包括年齡和薪酬水平)、對計劃的繳款水平、收入以及計劃資產上已實現和未實現的損益以及對計劃規定所作變動的影響。關鍵精算假設的變化,包括計劃資產的預期回報、貼現率和死亡率,也可能對費用產生重大影響。根據公用事業公司僱員參與的計劃,公司對退休福利的核算也作了調整,以考慮到臨時市政局決定的影響。與上述因素有關的債務變動可能不會立即確認為損益表上的費用,但通常在未來幾年計劃參與人剩餘平均服務期內確認。
基於注中的各種假設10截至2005年合併財務報表中,預計福利債務(PBO)和累積退休後福利債務(APBO)的敏感性2019年12月31日與某些精算假設的變化有關,這些假設如下,構成“前瞻性報表”: |
| | | | |
精算假設 | 假設變化 基點 | 對HEI合併的影響 PBO或APBO | | 對夏威夷綜合電力公司的影響 PBO或APBO |
(百萬美元) | | | | |
養卹金福利 | | | | |
貼現率 | ‘+/- 50 | $(177)/$202 | | $(167)/$190 |
其他福利 | | | | |
貼現率 | ‘+/- 50 | $(14)/$15 | | $(13)/$15 |
此外,見“註釋”1和10合併財務報表。
意外開支和訴訟.公司須受訴訟(包括臨市局的訴訟)、訴訟及其他申索的影響。管理層評估對這些事項作出任何不利判斷或結果的可能性,以及可能的損失範圍,包括調查費用。對這些意外情況所需準備金數額的確定,是根據對每一個案的分析或經常在外部律師的協助下進行的。由於每一事項的新發展或處理這些事項的方法的改變,例如結算戰略的改變,今後所需的儲備金可能會發生變化。
一般來説,環境污染處理費用是由費用支付的,除非臨時市政局很可能允許通過未來費率收回這些費用,在這種情況下,這些費用將作為管制資產資本化。此外,如果費用延長壽命、增加容量或提高財產的安全或效率,或減少或防止未來的環境污染,或在準備出售財產時發生費用,則環境成本被資本化。
見注1,3和4合併財務報表。
所得税.遞延所得税資產和負債是為公司資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額而設立的,所用税率預計在遞延所得税資產或負債變現或結清時生效。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。
管理層從已經或可能受到税務當局挑戰的税收頭寸中評估其潛在的風險敞口。造成這些潛在風險的原因是,税務當局在解釋和適用法規、條例和細則方面可能採取不同於管理層所採取的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如在其他法域採取的行動)和税務顧問的諮詢意見,考慮是否可能產生替代結果。管理層認為,公司的税收應急準備金是合理的。然而,最終解決政府當局爭議的税收待遇可能會對公司當前和遞延所得税數額產生不利影響。
見注12合併財務報表。
以下是對電力公司和銀行部門的討論。附加段信息顯示在備註中。2合併財務報表。關於夏威夷電氣的討論應與其合併財務報表和所附説明一併閲讀。
執行概述和戰略。公用事業公司在州內除考艾島以外的所有主要島嶼為該州約95%的人口提供電力,並運行五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導,滿足客户和社區的需求和期望,並向他們提供負擔得起的、可靠的和清潔的能源。我們的目標是創建一個現代化的、彈性的、靈活的、動態的電網,使分佈式能源(如私人屋頂太陽能、需求響應和電網規模的資源)能夠最佳組合,從而能夠創建智能的、可持續的、有彈性的社區,並實現到2045年100%可再生能源的法定目標。
向可再生能源過渡。公用事業公司完全致力於夏威夷100%的可再生能源未來,並正在與夏威夷州合作,實現其到2045年100%可再生能源的標準目標。夏威夷的RPS法要求電力公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分別達到30%、40%、70%和100%。
公用事業在實現清潔能源的道路上取得了重大進展,併成功地在其電力系統中增加了大量可再生能源,並提前兩年超過了2015年資源規劃的目標。公用事業2019年的RPS約為28公用事業公司正在按計劃實現2020年RPS 30%的目標。公用事業公司將在2020年後繼續積極採購更多的可再生能源,並預計在2030年合規年之前達到或超過下一個40%的法定RPS目標(見下文“可再生能源努力的發展”)。此外,自2008年夏威夷清潔能源倡議啟動以來,公用事業公司繼續減少發電所需的燃料。2019年的燃料消耗約為82.5比2008年少一百萬加侖。將化石燃料發電與可再生能源、客户節約努力和能效行動相結合,使公用事業公司得以提前實現其2020年温室氣體減排目標,即在2014年(與2010年的基準相比)減少16%的温室氣體排放量。截至2019年年底,公用事業已經實現了18與2010年相比,温室氣體排放量減少了%。
如果公用事業未能成功地達到法律規定的RPS目標,臨市局可以對一家電力公司有缺陷的每MWh處以20美元的罰款。根據2019年的電力銷售水平,如果不能滿足2020年30%的RPS要求,將導致約175萬美元的罰款。臨市局有權酌情減少因電力公司合理控制範圍以外的事件或情況而造成的罰款,但該事件或情況是不能合理預見和改善的。除根據RPS法律規定的處罰外,未達到
規定的rps目標預計將導致化石燃料發電的比例高於rps目標,這反過來又將使夏威夷電氣和毛伊島電力在燃料成本風險分擔機制下受到有限的大宗商品化石燃料價格風險的影響。目前,燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給兩家公用事業公司(98%給納税者),最高風險(或收益)為310萬美元。
公用事業完全配合並支持實現100%可再生能源未來的國家政策,並在轉型方面取得了重大進展。這種與國家政策的一致反映在管理補償計劃和公用事業公司的長期計劃中,其中包括雄心勃勃的目標,以比現行法律規定的更快的速度推動行動和加快從化石燃料過渡。長期計劃,包括抱負目標,作為公用事業持續轉型的指導原則,並定期更新以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然沒有實現公用事業公司的長遠目標沒有經濟上的懲罰,但公用事業公司認識到,繼續使用化石燃料會造成環境和社會代價。
國家的政策得到了監管框架的支持,幷包括一些機制,旨在在向該州100%的可再生能源未來過渡期間提供公用事業金融穩定。在銷售脱鈎機制下,公用事業可以從客户那裏恢復,目標測試年的收入,與KWh銷售水平無關,而KWh銷售水平普遍下降(2019年除外),因為私人所有的分佈式能源已被添加到電網中,能源效率措施已經到位。其他監管機制則減少監管滯後,例如利率調整機制,為某些O&M費用的升級提供收入,並在費率案件之間改變費率基礎;以及主要項目臨時收回機制,使公用事業能夠收回某些已批准的重大基本建設項目,並在費率案件之間投入服務。參見注中的“解耦”3合併財務報表。
綜合網格規劃。要實現100%的可再生能源,就需要與當地社區和利益攸關方合作,通過協調的能源系統規劃實現電網現代化。為了實現這一目標,公用事業公司於2018年3月1日向PUC提交了其綜合電網規劃(IGP)報告,該報告為能源規劃提供了一種創新的系統方法,旨在產生最具成本效益的可再生能源途徑,將客户和利益相關者的投入納入其中。
臨市局打開了一個待審文件,以審查公用事業公司提出的IGP進程以及由此產生的計劃。2019年3月,臨市委接受了2018年12月14日提交的公用事業IGP工作計劃,該計劃描述了IGP進程中將開展的主要活動的時間和範圍。政府間夥伴關係採用包容和透明的利益攸關方參與模式,為有關各方提供與公司接觸的渠道,並在整個政府間夥伴關係進程中提供有意義的投入。IGP利益攸關方理事會、技術顧問小組和工作組已經成立,並定期舉行會議,就IGP中的具體問題和進程步驟提供反饋和投入。
需求響應程序。根據PUC訂單,公用事業公司正在開發一個綜合需求響應(DR)組合計劃,這將加強系統操作並降低客户的成本。降低客户的成本將採取費率或基於獎勵的方案的形式,這些方案將補償客户的單獨參與,或通過與公用事業公司簽訂合同,代表參與客户及其分配資產聚合和交付各種網格服務的統包服務提供商的參與。
2017年10月,臨市局批准了公用事業公司在2015年12月提出的請求,即推遲並收回DR管理系統的某些計算機軟件和軟件開發成本,數額不超過390萬美元,不包括可再生能源基礎設施項目(Reip)附加費,不包括建築期間使用的資金。公用事業公司在2019年第一季度啟用了DR管理系統。2019年10月30日,公用事業公司提交了最終成本報告,反映了370萬美元的項目總成本。在2020年2月27日,臨市局批准了公用事業公司的要求,即從2020年3月1日起通過Reip附加費收回DR管理系統的遞延費用和其他相關費用,直到這些費用包括在確定基本費率中為止。
2018年1月25日,臨市局批准了公用事業公司修訂的DR組合關税結構。臨市局支持與聚合機構合作落實DR組合的方法。在2019年,公用事業公司與第三方聚合商簽署了一份多年期的網格服務購買協議.這些合同向服務提供商支付費用,使其能夠從客户所在的分佈式能源資源中聚合電網支持能力.這些不超過2200萬美元的5年合同中的第一個已經執行(臨市局於2019年8月9日獲得批准),預計不僅將通過高效的電網運營帶來效益,而且還將在這5年期間避免燃料成本。公用事業公司將在2020年第一季度選擇下一套聚合器。由於臨市局認為以表現為基礎的規例,證明由這些合同節省可能導致共享節省的公用事業。這補充了實用程序的轉換,並支持客户的選擇。
網格現代化.網格現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資,以實現成本效益最大化的靈活性,最大限度地減少宂餘的風險,
淘汰,提供客户利益,並使更多的更多和可再生能源一體化。根據電網現代化戰略,新技術將有助於私人屋頂太陽能的三倍,並利用迅速發展的產品,包括存儲和先進的逆變器。公用事業公司已開始實施電網現代化戰略第一階段,該階段於2019年3月25日獲得臨市局批准。這一初步階段的估計費用約為8 600萬美元,預計將在五年內產生。公用事業公司於2019年9月30日向PUC提交了一個高級配電管理系統的申請,作為其網格現代化實施的第二階段的一部分。在五年內實施先進分配管理系統的費用估計為4 600萬美元,其中包括資本、遞延和O&M費用。以後還將提出更多的申請,以實施該戰略的後續階段。2019年12月30日,臨市局暫停了公用事業公司對高級配電管理系統的申請,等待公用事業公司提交一份關於廣泛部署現場設備的補充申請。
社區可再生能源.2017年12月,臨市局通過了一個基於社區的可再生能源(Cbre)項目框架,允許那些不能或不選擇利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處,以幫助抵消他們每月的電費支出,並支持夏威夷的清潔能源。該方案分為兩個階段。
第一階段於2018年7月開始,總共8兆瓦的太陽能光伏發電(PV),每個島嶼只有一個信貸率。實用程序的作用僅限於第一階段的管理。作為管理員,該實用程序將與訂閲者組織合作,分配容量、回答一般程序問題、驗證訂閲者資格和處理訂閲者的賬單信用。公用事業公司正在核查這些項目,並將能力授予感興趣的用户組織。
第二階段將在審查第一階段第一個整年之後開始。第二階段被認為是一個更大的能力,包括多種信貸率(例如,一天中的時間)和各種技術。公用事業公司將有機會開發自建項目;然而,50%的公用設施容量將保留給低收入到中等收入的客户。
臨市局於2019年7月5日舉行非正式技術會議,審查第一階段的進展和現狀,並徵求第二階段的建議。2019年8月19日,公用事業和聯合各方提交了第二階段的意見和建議。
微電網服務收費程序.2018年7月,臨市局發佈命令,根據2018年第200號法案,啟動一項程序,調查建立微型電網服務收費的情況。臨時市政局批准了8個政黨(目前有6個政黨)在訴訟程序中進行幹預的動議,並於2019年3月完成了初步的程序安排。2019年8月,臨市局發佈了一項命令,其中指出,待審項目其餘部分的重點是促進微型電網在應急事件期間切斷電網、向客户提供備用電力和關鍵能源使用的能力。
臨時市政局還要求各當事方組成兩個工作組:(1)一個市場促進工作組,為微型電網服務收費建議收費語言草案;(2)一個互聯標準工作組,專門擬訂規則14H中關於微電網互聯和孤島/重新連接的新章節。公用事業將在2020年3月30日前提交一份微電網服務關税和規則14H更新草案。
脱鈎。參見注中的“解耦”3對合並財務報表進行脱鈎討論。
作為脱鈎的一部分,公用事業公司還跟蹤在收益分享機制下計算的制定利率的ROACEs,其中只包括在制定利率時考慮的項目。在年底,每個公用事業公司的收益率ROACE與PUC允許的ROACE進行比較,以確定是否觸發了收益分享。公用事業機構在臨市局所容許的ROACE之上,每年的收益,由公用事業機構與差餉繳納人分層分享。收益分享信貸包括在下一年的年度脱鈎申報中。結果2019, 2018和2017未觸發公用程序的收入分配機制。
受管制回報. 實際和臨市局-允許的回報,如2019年12月31日,如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
% | | (RORB)基於價格基準的收益率(RORB)* | | ROACE** | | 制費率ROACE* |
截至12月31日 | | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 |
實用程序回報 | | 6.90 |
| | 5.97 |
| | 6.37 |
| | 8.02 |
| | 7.00 |
| | 7.79 |
| | 8.80 |
| | 6.72 |
| | 7.95 |
|
臨市局-準許的回報 | | 7.57 |
| | 7.52 |
| | 7.43 |
| | 9.50 |
| | 9.50 |
| | 9.50 |
| | 9.50 |
| | 9.50 |
| | 9.50 |
|
差異 | | (0.67 | ) | | (1.55 | ) | | (1.06 | ) | | (1.48 | ) | | (2.50 | ) | | (1.71 | ) | | (0.70 | ) | | (2.78 | ) | | (1.55 | ) |
*根據記錄的營業收入和平均費率基礎,對不包括在確定電價中的項目進行調整後,再轉制的再轉制產品。
**以平均普通股除以已記錄的淨收入。
*經調整後,可刪除臨市局在釐定差餉時未包括的項目,例如獎勵補償。
PUC允許的ROACEs與ROACEs之間實際實現的差距主要是由於:持續地將某些費用排除在費率之外(例如獎勵報酬和慈善捐款),每年6月1日而不是1月1日確認年度RAM收入,以及O&M公司自上一次利率超過指數化升級以來增加和增加資本回報率。
手術結果。
2019v.V.2018
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2018 | | 增加(減少) | | (百萬美元,每桶除外) |
$ | 2,546 |
| | $ | 2,547 |
| | $ | (1 | ) | | |
| | 收入。淨減少的主要原因是: |
| | | | | | $ | (45 | ) | | 扣除較低的燃料價格 和更高的千瓦小時產生11 |
| | | | | | (6 | ) | | 扣除較低的購買電力能源成本 以及購買更高的千瓦小時2 |
| | | | | | 26 |
| | 高電耗率 |
| | | | | | 16 |
| | 肖菲爾德發電站MPIR |
| | | | | | 3 |
| | 由於低成本可變可再生採購,更好的可靠性和呼叫中心性能,PIM獎勵更高。 |
| | | | | | 2 |
| | 向第三方報銷互助工作費用 |
| | | | | | 2 |
| | 攤銷期減少,國家可退還信貸增加 |
| | | | | | 1 |
| | 極附加收入 |
721 |
| | 761 |
| | (40 | ) | | | | 燃料油費用.1由於燃料油價格較低而造成的淨減少,部分由所產生的高千瓦小時抵銷 |
633 |
| | 639 |
| | (6 | ) | | |
| | 購電費用1,2。淨減少的主要原因是購買的電力能源價格較低,但部分抵消了購買的較高的千瓦小時。 |
482 |
| | 461 |
| | 21 |
| | |
| | 操作維護費用。增加的主要原因是: |
| | | | |
| | 7 |
| | 為系統支持提供更高的外部服務(資產管理、能源管理、企業資源和網格現代化系統) |
| | | | | | 7 |
| | 更高的世代檢修費用 |
| | | | | | 3 |
| | 重置費率中的養卹金費用,作為費率案件裁決的一部分 |
| | | | | | 2 |
| | 發電設施預防/糾正保養費用增加 |
| | | | | | 2 |
| | 較高的醫療保險費 |
456 |
| | 444 |
| | 12 |
| | |
| | 其他費用。增加的原因是2018年工廠投資折舊費用增加 |
254 |
| | 242 |
| | 12 |
| | |
| | 營業收入。增加的原因是電費較高,但因操作和維修費用增加以及折舊費用增加而部分抵銷 |
197 |
| | 180 |
| | 17 |
| | | | 所得税前收入。由於電費較高,與混合證券贖回有關的利息開支較低,而代之以較低的成本債務及收益債券的再融資,以及AFUDC較高,部分由較高的營運及保養及折舊開支抵銷。 |
157 |
| | 144 |
| | 13 |
| | |
| | 普通股淨收入。增加的原因是電費和MPIR收入增加,但因業務費用增加而部分抵銷 |
7.8 | % | | 7.6 | % | | 0.2 | % | | | | 平均普通股回報率 |
82.17 |
| | 87.90 |
| | (5.73 | ) | | | | 平均每桶燃料油成本 |
8,740 |
| | 8,689 |
| | 51 |
| | | | 千瓦銷售額(百萬)3 |
2,670 |
| | 2,704 |
| | (34 | ) | | | | 僱員人數(截至12月31日) |
| |
1 | 電力公司的費率表目前包含ECRCS(從2019年的ECACS改為ECRCS),燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分通過這些變化轉嫁給客户。 |
| |
2 | 電力公司的費率表目前包含PPACS,通過PPAC將購買電力費用(購買能源費用除外)的變化轉嫁給客户。 |
| |
3 | 與前一年相比,2019年的KWh銷售額更高,這主要是由於2019年潮濕的天氣比2018年温暖。 |
夏威夷電力公司的有效税率(聯邦和州所得税合併税率)2019和2018相當於19%。2019年的所得税支出反映了2019年與2018年相比,公用事業因“税法”降低聯邦所得税税率而產生的某些超額遞延所得税的管理責任攤銷額有所增加,而2018年所得税支出則反映了2018年記錄的與該公司2017年報税表中額外減税相關的福利以及“税法”規定的利差相關的某些納税申報調整。
有關2017年業績的討論,請參閲2018年公司2018年表格10-K中的第7項“財務狀況和結果的管理討論和分析-電力公用事業”中的“運營結果”一節。
截至2019年12月31日,公用財產、廠場和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為40億美元,其中約29%與代用PPE有關,62%與輸配電PPE有關,9%與其他PPE有關。大約9%的淨賬面價值涉及已停用或公用事業計劃停用或停用的一代PPE。
最近的利率訴訟.除非另有協議或命令,臨市局現時規定每間電力公司須每三年(交錯進行一次)啟動收費程序,讓臨市局及消費者權益署定期評估脱鈎情況,並容許公用事業機構要求提高電費,以應付不斷上升的經營成本及廠房及設備的成本,包括新基建項目的成本,以維持和改善服務可靠性,以及整合更多可再生能源。臨市局可在遞交申請後10至11個月內,批出中期加費,但並無保證臨時加費,而所收的臨時款額如超過臨市局的最後決定及命令(D&O)所批准的款額,可予退還,並附有利息。最後加幅的時間及金額,由臨市局酌情決定。採用收入、開支、利率基數和資本金額成本(包括ROACE和RORB)作為臨時加息的目的,並不使臨市局在最後的D&O中接受任何此類金額。
夏威夷電力公司在2019年8月的2020年測試年的基礎上提出了提高税率的申請。夏威夷電燈公司於2018年12月提交了其2019年測試年率案例。夏威夷電力公司2019年利率案的中期税率於2020年1月1日生效,依據是2019年11月發佈的一項臨時命令,將收入維持在當前的有效税率。毛電氣2018年利率案的最終利率是從2019年6月1日起生效的,這是基於2019年3月18日D&O案的裁決。2019年3月D&O的利率低於臨時命令所允許的水平,毛利電氣在2019年6月和7月向客户退還了約50萬美元。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
試驗年份 (百萬美元) | | 日期 (存檔/ 已執行) | | 金額 | | 超量百分比 再税費率 效應 | | ROACE (%) | | 羅布 (%) | | 率 粉末冶金基地 | | 共同 衡平法 % | | 規定的 協議 達到 消費者 代言人 |
夏威夷電氣 | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
20171 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
請求 | | 12/16/16 | | $ | 106.4 |
| | 6.9 |
| | 10.60 |
| | 8.28 |
| | $ | 2,002 |
| | 57.36 |
| | 是 |
臨時增加 | | 2/16/18 | | 36.0 |
| | 2.3 |
| | 9.50 |
| | 7.57 |
| | 1,980 |
| | 57.10 |
| | |
臨時增税法 | | 4/13/18 | | (0.6 | ) | | — |
| | 9.50 |
| | 7.57 |
| | 1,993 |
| | 57.10 |
| | |
最終增加 | | 9/1/18 | | (0.6 | ) | | — |
| | 9.50 |
| | 7.57 |
| | 1,993 |
| | 57.10 |
| | |
2020 | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
請求 | | 8/21/19 | | $ | 77.6 |
| | 4.1 |
| | 10.50 |
| | 7.97 |
| | $ | 2,477 |
| | 57.15 |
| | |
夏威夷電燈 | | | | | | | | | | | | | | | | |
20162 | | | | | | | | | | | | | | | | |
請求 | | 9/19/16 | | $ | 19.3 |
| | 6.5 |
| | 10.60 |
| | 8.44 |
| | $ | 479 |
| | 57.12 |
| | 是 |
臨時增加 | | 8/31/17 | | 9.9 |
| | 3.4 |
| | 9.50 |
| | 7.80 |
| | 482 |
| | 56.69 |
| | |
臨時增税法 | | 5/1/18 | | 1.5 |
| | 0.5 |
| | 9.50 |
| | 7.80 |
| | 481 |
| | 56.69 |
| | |
最終增加 | | 10/1/18 | | — |
| | — |
| | 9.50 |
| | 7.80 |
| | 481 |
| | 56.69 |
| | |
20193 | | | | | | | | | | | | | | | | |
請求 | | 12/14/18 | | $ | 13.4 |
| | 3.4 |
| | 10.50 |
| | 8.30 |
| | $ | 537 |
| | 56.91 |
| | |
中期增加 | | 1/1/20 | | 0.0 |
| | 0.0 |
| | 9.50 |
| | 7.52 |
| | 534 |
| | 56.83 |
| | |
毛伊電氣 | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
20184 | | | | | | | | | | | | | | | | |
請求 | | 10/12/17 | | $ | 30.1 |
| | 9.3 |
| | 10.60 |
| | 8.05 |
| | $ | 473 |
| | 56.94 |
| | 是 |
臨時增加 | | 8/23/18 | | 12.5 |
| | 3.8 |
| | 9.50 |
| | 7.43 |
| | 462 |
| | 57.02 |
| | |
最終增加 | | 6/1/19 | | 12.2 |
| | 3.7 |
| | 9.50 |
| | 7.43 |
| | 454 |
| | 57.02 |
| | |
注:將“請求”日期改為“請求”日期,以反映利率程序的申請提交日期。“臨時加税”及“最終加税”日期反映經臨市局批准的經修訂的附表及關税的生效日期。
2最終的D&O於2018年6月29日發佈。
32019年11月13日發佈的中期D&O批准了對基本利率的調整,以將收入保持在當前的有效利率上。
4發佈於2019年5月16日的A&D&O批准了毛伊電氣根據2019年3月D&O和最終税率提交的修訂後的收入要求,並於2019年6月1日生效。
另見注中的“最新利率程序”3合併財務報表。
“税法”對公用事業受管制業務的影響從2018年1月1日起為客户的利益而產生,並在上文概述的公用事業税率案例中加以處理。一般而言,較低的公司所得税税率降低了公用事業的收入要求,降低了所得税支出,並攤銷了因會計和技術學院在前幾年按較高的所得税税率入賬而產生的超額累積遞延所得税的管理負債。2018年第一季度和第二季度的部分收入反映了按原來的35%税率徵收的所得税,因此,公用事業公司減少了收入,因為所徵收的收入超過了按新的21%税率應計的税額。這一減少計入了監管負債,並於2018年第二季度對電費進行了調整,以便在不同的攤銷期內開始將2018年超出的部分退還給客户。此外,2018年對利率進行了調整,開始退還截至2017年12月31日累積的超額存款準備金率。“税法”還將公用事業公司的資產增加排除在獎金折舊資格之外(某些祖輩擁有的公用事業財產除外),這一做法的抵消作用是降低會計收入,從而提高預期的利率基礎,從而增加收入要求。
績效管理. 參見附註中的“績效激勵機制”和“基於績效的監管程序”。3合併財務報表。
可再生能源努力的發展。公用事業機構努力推進可再生能源戰略的進展情況包括注中討論的可再生能源項目3合併財務報表和下列財務報表:
新可再生PPAs.
| |
• | 2014年12月,臨市局批准了夏威夷電力公司和納普亞馬卡尼電力合作公司(NPM)之間2013年10月3日的可再生能源可再生能源協議,該項目擬在瓦胡島建設一個24兆瓦的風力發電場。國家預防機制風力發電場預計將在2019年8月31日前投入使用,但由於對“生境保護許可證”案的裁決提出上訴而被推遲。國家預防機制現在已獲得其生境保護許可證,並正在建設該項目。“土地的生命”(LOL)提出了一項救濟動議,認為PPA的批准是無效的,應該修改。公用事業公司和消費者權益代言人對這一救濟動議提出了反對意見。2019年11月22日舉行了關於救濟動議的聽證會。臨市局尚未作出裁決。 |
| |
• | 2017年7月,臨市局經某些修改和條件批准了瓦胡島的三個太陽能項目,包括Waipio PV、LLC 45.9兆瓦、Lanikuhana太陽能公司、LLC 14.7兆瓦和Kawailoa太陽能公司49.0兆瓦。這三個項目現在歸ClearwayEnergyGroupLLC所有,後者的控股投資者是全球基礎設施夥伴(GlobalInfrastructure Partners)。2019年9月19日,Lanikuhana太陽能項目和Waipio PV項目實現了商業運營。2019年11月20日,卡瓦洛阿太陽能有限責任公司實現了商業運營。 |
| |
• | 2018年7月,臨市局與MolokaiNewEnergyPartners批准了毛伊電氣(MauiElectric)的PPA,將從一個光伏+電池存儲項目中購買太陽能。這個4.88兆瓦的項目在任何時候都不會超過2.64兆瓦到莫洛凱系統。預計該項目將於2020年投入使用。 |
| |
• | 2018年11月,夏威夷電力公司向臨市局提交了一份可再生可再生能源PPA,日期為2018年10月22日,由夏威夷電氣公司和EEWA公司(舊石華公司)為擬在瓦胡島建設一個46.8兆瓦的風力發電場,但需經臨市局批准。在2019年9月6日,臨市局發佈了一項命令,駁回夏威夷電氣公司提出的放棄擬議中的古華風電項目的申請,該申請來自臨市局的競標和批准PPA框架。由於上述原因,“PPA”已被宣佈為無效。 |
| |
• | 在2019年12月31日,夏威夷電燈和PGV簽訂了經修正和恢復的電力購買協議(ARPPA),但須經臨市局批准。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年,將工廠的固定容量擴大到46兆瓦,並將從該設施交付的能源價格與化石燃料價格脱鈎,以降低客户的成本。現有的PPA(除30兆瓦以上發電量較低的價格外)將繼續有效,直到擴大的容量在商業運作時被ARPPA所取代。 |
關税可再生資源.
| |
• | 截至2019年12月31日,夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司分別有大約471兆瓦、104兆瓦和118兆瓦已安裝的分佈式可再生能源技術(主要是PV)用於基於關税的私人用户發電方案,即標準互聯協議、淨能源計量、淨能源計量補充、客户電網供應、客户自我供應、客户電網供應加和臨時智能出口。截至2019年12月31日據估計,瓦胡島、夏威夷島和毛伊島上29%的獨户家庭安裝了私人屋頂太陽能系統,而公用事業公司的總客户中約有18%安裝了太陽能系統。 |
| |
• | 公用事業公司於2011年開始接受供電系統關税項目的能源。截至2019年12月31日,夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司分別有34兆瓦、3兆瓦和5兆瓦可再生能源技術的裝機容量。 |
生物燃料源.
| |
• | 2018年7月,臨市局批准了夏威夷電力公司與太平洋生物柴油技術有限公司簽訂的為期三年的生物柴油供應合同,以便在夏威夷電氣的Schofield發電站和火奴魯魯國際機場應急動力設施(HIA設施)和瓦胡島的任何其他發電廠供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效。夏威夷電力公司還與PBT簽訂了現貨購買合同,以柴油價格或低於價格購買更多數量的生物柴油。一些“平價”生物柴油的購買是根據最近延長到2021年6月的現貨購買合同進行的。 |
| |
• | 夏威夷電力公司與REG營銷物流集團(LLC)有一份應急供應合同,如果PBT無法供應必要數量,LLC也將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這項應急合同已延長至2020年11月,並將繼續下去,不需要批量採購。 |
索取可再生的建議書、意向書和資料.
| |
• | 根據由臨市委管理並由獨立觀察員監測的徵求建議書程序,公用事業公司於2018年2月為瓦胡島220兆瓦的可再生發電、夏威夷島的50兆瓦可再生發電和毛伊島的60兆瓦的可再生發電發佈了徵求建議書。公用事業公司於2018年8月為夏威夷島和2018年9月的毛伊島和瓦胡島選定了最後一個獎項小組。 |
2018年12月,公用事業公司共執行了7個利用光伏技術和電池存儲系統的可再生發電PPA,共計262 MW,其中6個PPA於2019年3月得到了PUC的批准,一個用於毛伊島電力的PPA仍在接受PUC的審查。在2019年2月,夏威夷電氣公司為一個提議的12.5兆瓦光伏加電池存儲項目申請了額外的PPA,該項目於2019年8月20日獲得了PUC的批准。共有8份私營保安公司的資料摘要如下,其中一份為毛伊島電力公司,尚待臨市局批准: |
| | | | | | | | | | | | | | |
公用事業 | | 合同數目 | | 總光伏尺寸(兆瓦) | | Bess尺寸(MW/MWh) | | 保證商業經營日期 | | 合同期限(年份) | | 預計年度付款總額 (以百萬計) |
夏威夷電氣 | | 4 | | 139.5 | | 139.5/558 | | 9/30/21 & 12/31/21 | | 20 & 25 | | $ | 30.9 |
|
夏威夷電燈 | | 2 | | 60 | | 60/240 | | 7/20/21 & 6/30/22 | | 25 | | 14.1 |
|
毛伊電氣 | | 2 | | 75 | | 75/300 | | 7/20/21 & 6/30/22 | | 25 | | 17.6 |
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共計 | | 8 | | 274.5 | | 274.5 /1,098 | | | | | | $ | 62.6 |
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2019年3月和2019年8月,公用事業部門得到臨市局的批准,可通過PPAC收回7個項目行動計劃的預計年度付款總額5 780萬美元,但這些費用不包括在基本費率中。其餘預計每年支付的480萬美元仍有待臨市局批准。
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• | 為了繼續其2018年2月的徵求建議書進程,公用事業公司於2019年8月22日發佈了瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFPs和網格服務RFP。這一採購計劃尋求約900兆瓦的可再生能源,包括瓦胡島的594兆瓦、毛伊島的135兆瓦和夏威夷島的32至203兆瓦。經臨市局批准的第二階段開放給所有可再生和儲存資源,包括努力增加更多可再生能源、可再生能源加上儲存、獨立儲存和電網服務。這些限制性商業慣例的範圍已經擴大,以加快可再生能源的採購,超過第一階段確定的2022個目標的其餘部分,包括與毛伊島Kahului發電廠計劃退休和即將到期的瓦胡島AES夏威夷設施協議有關的能源需求。對於網格服務RFP,目標已經按照可更新的RFP進行了擴展。 |
公用事業建議書於2019年11月4日提交。來自第三方的提案已於2019年11月5日提交。可再生能源項目的最終獎項定於2020年5月頒發。網格服務項目的最終獎項從2020年1月開始。
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• | 2019年11月27日,公用事業公司在拉奈島和莫洛凱島上發佈了可再生能源發電和儲能方案。項目最早可能在2022年上線。公用事業公司正在尋找光伏與儲存或小風向(指定為100千瓦渦輪機或更小)在莫洛凱和PV與儲存在拉奈。Molokai RFP的提案已於2020年2月14日收到,目前正在由公用事業公司進行評估。LanaiRFP已被暫時推遲,而實用程序則重新評估系統需求。公用事業預計將在2020年3月10日之前發佈對LanaiRFP的更新。 |
立法和條例。國會和夏威夷立法機構定期審議可能對公用事業及其客户產生積極或負面影響的立法。另見“項目1.業務”中的“環境條例”和注意事項3,以及注中的“重大税務發展”12合併財務報表。
熔巖流的影響。2018年5月,萊拉尼莊園內部發生了熔巖噴發,導致獨立發電商PGV的地熱設施關閉。對夏威夷電燈公司的財政影響還不是很大。2019年3月,夏威夷電燈公司和PGV公司簽訂了一項重建協議,其中規定了雙方在恢復設施和將PGV設施重新連接到電網方面各自的責任。
2019年6月,夏威夷電力公司提出申請,要求批准重建必要的輸電線路。在2019年12月,夏威夷電燈公司向PGV申請批准一項修正後的PPA。請參閲上文“可再生能源努力的發展”一節中的“新的可再生行動綱領”,以獲得關於修正和重新表述的“行動綱領”的補充資料。
軍隊私有化。在2019年9月27日,夏威夷電力公司被授予50年的合同,擁有、運營和維護為美國軍隊在瓦胡島的12個設施服務的配電系統,這些設施包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、三卜勒陸軍醫療中心、Shafter堡和陸軍住宅區。經臨市局批准,夏威夷電力將以1,630萬美元的收購價收購陸軍現有的分配系統,並將在合同的50年期限內以每月抵扣公用事業服務費用的形式向陸軍支付費用。夏威夷電力公司於2019年10月25日向臨市局申請批准陸軍私有化合同。
如果在2020年獲得臨市局的批准,夏威夷電力公司將在2021年末接管該系統的所有權和所有運營和維護責任,為期50年,從雙方商定的一年過渡期後開始。根據該合同,夏威夷電力公司將在合同的頭六年進行初期資本升級,並在50年期間更換老化的基礎設施。除了每月定期電費外,陸軍還將向夏威夷電力公司支付每月公用事業服務費,以支付運營和維修費,併為資本升級、資本置換和現有分配系統提供回收,這些費用是根據臨時市政局為受管制的公用事業投資確定的回報率以及折舊費用計算的。初步評估估計,合同頭六年的資本需求約為4 000萬美元。每年對夏威夷電氣公司盈利的影響預計不會很大,將取決於許多因素,包括資本升級和資本置換的數量和時間。
燃料合同。公用事業和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)於2019年1月簽訂的公用事業公司低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求的燃料合同已獲臨市局批准,並於209年4月28日生效,2022年12月31日終止。本合同是一份沒有最低限度採購的要求合同。如果PAR無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油,合同允許公用事業公司從另一供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。合同自2023年1月1日起,在原合同期限結束後自動續簽一年,除非一方在延期開始前至少120天發出書面終止通知。
此前與島嶼能源服務有限責任公司的燃料合同於2019年4月27日終止,這是根據2018年11月簽署的一項相互終止和釋放協議與IES達成的協議。
根據與夏威夷平價公司簽訂的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRCS中收回。
流動性和資本資源。管理公司認為,夏威夷電氣及其子公司在內部和外部通過發行股票、債務證券和商業票據產生現金的能力,以及利用信貸額度的能力,足以維持足夠的流動資金,在可預見的將來為各自的資本支出、投資、債務償還、退休福利計劃繳款和其他現金需求提供資金。
夏威夷電力公司的合併資本結構如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 |
(百萬美元) | |
| | |
| | |
| | |
|
短期借款1 | $ | 89 |
| | 2 | % | | $ | 25 |
| | 1 | % |
長期債務淨額 | 1,498 |
| | 41 |
| | 1,419 |
| | 41 |
|
優先股 | 34 |
| | 1 |
| | 34 |
| | 1 |
|
普通股權益 | 2,047 |
| | 56 |
| | 1,958 |
| | 57 |
|
| $ | 3,668 |
| | 100 | % | | $ | 3,436 |
| | 100 | % |
| |
1 | 截至2019年12月31日的短期借款反映了長期債務淨額中8200萬美元的高級債券融資的影響,該債券已於2020年1月1日償還(見綜合財務報表附註6)。 |
關於夏威夷電力公司商業票據借款、從HEI借款和信貸額度安排的信息如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | | |
(以百萬計) | 平均 平衡 | | 期末 平衡 | | 十二月三十一日 2018 |
短期借款1 | | | | | |
商業票據 | $ | 44 |
| | $ | 39 |
| | $ | — |
|
信貸額度 | — |
| | — |
| | — |
|
向HEI借款 | — |
| | — |
| | — |
|
信貸額度下的未提取能力 | — |
| | 200 |
| | 200 |
|
| |
1 | 夏威夷電力公司在2019年的對外短期借款上限為:1.58億美元。在…2019年12月31日,夏威夷電力公司向夏威夷電力公司借了短期貸款800萬美元毛伊島電力公司也從夏威夷電力公司借了一筆短期貸款。2 770萬美元,公司間借款在合併中被取消。除了上述短期借款外,夏威夷電氣公司還於2019年12月23日通過364天的定期貸款貸款(見綜合財務報表附註5),獲得了5000萬美元的貸款。 |
夏威夷電力利用短期債務(通常是商業票據)來支持正常運作,為短期債務再融資,並滿足其他臨時需求。夏威夷電力公司也為自己和代表夏威夷電力公司和毛伊島電力公司的短期借款,夏威夷電力公司也可以從夏威夷電力公司和毛伊島電力公司短期借款或貸款。在合併夏威夷電力公司的財務報表時,公司間的公用事業借款,而不是從HEI公司的借款,被取消。公用事業機構定期利用長期債務、國家銀行發行的特別用途收入債券(Sprbs)的收益,以及發行私人發行的無擔保高級債券,以支付應納税利息,為公用事業公司的基本建設改善項目融資,或償還用於為此類項目融資的短期借款。臨市局必須批准公用事業機構發行的股權和長期債務證券(如果有的話).
夏威夷電力公司2億美元信貸額度安排,未支付任何款項2019年12月31日。見注5合併財務報表。
信用評級. 穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P(評級機構))分別於2019年10月21日和2020年2月20日將夏威夷電氣的評級前景從“穩定”修正為“正面”。評級展望的修訂主要是基於公用事業監管改革的進展情況。評級機構表示,評級行動的未來升級或降級取決於多種因素,包括運營比率帶來的現金流變化,以及監管環境的改善,特別是在基於業績的監管過程中做出的信貸支持決定。見綜合財務報表附註3中的“基於業績的監管程序”。
截至2020年2月20日,惠譽(Fitch)、穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)對夏威夷電氣的評級如下: |
| | | |
| 惠譽 | 穆迪 | 標準普爾** |
長期發行人違約,長期及發行人信貸。 | BBB+ | BaA 2 | 血腦屏障- |
商業票據 | F2 | P-2 | A-3 |
高級無擔保債務/特別用途收入債券 | A- | BaA 2 | 血腦屏障- |
累積優先股(選定系列) | * | Ba1 | * |
展望 | 穩定 | 陽性 | 陽性 |
*不進行再加工。
| |
** | 2020年2月20日,標準普爾將公用事業的前景修正為正面,並確認公用事業的發行人信用和商業票據評級。 |
注:上述評級僅反映在評級發佈或確認時對適用的評級機構的看法,可從該機構獲得對該評級的重要性的解釋。這類評級並不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可隨時修訂或撤銷這種評級;每一評級應獨立於任何其他評級進行評估。
SPRB. SPRB由DBF發行,為夏威夷電氣及其子公司的資本改進項目提供資金(和再融資),但償還資金的來源是夏威夷電氣及其子公司根據向其發放的貸款協議和票據所承擔的非抵押債務,包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。
2019年2月26日,臨市局批准了夏威夷電氣公司和夏威夷電力公司的請求,要求在2020年12月31日前退還SPRB,以便分別為其2009年SPRB系列提供9,000萬美元和6,000萬美元的再融資。根據這項批准,2019年7月18日,夏威夷州預算和財政部(DBF)按標準發放了2019 SPRB系列退款,本金總額為1.5億美元,到期日為2039年7月1日。見注6合併財務報表。
2019年5月24日,臨市局批准了公用事業公司的申請,在2020年6月30日前,分別向夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司分別發行最高達7000萬美元、250萬美元和750萬美元的SPRB,以資助公用事業公司的基本建設改善項目。根據這項批准,在2019年10月10日,DBF以標準面值發行了2019系列SPRB,本金總額為8,000萬美元,到期日為2049年10月1日。截至2019年12月31日,夏威夷電氣公司和夏威夷電力公司分別有3080萬美元和10萬美元的未提取資金留給受託人。毛伊電氣在收市時收到了所有債券收益,截至2019年12月31日,沒有任何未提取資金。見注6合併財務報表。
209年6月10日,夏威夷立法機構批准發行至多7億美元的SPRB(夏威夷電氣4億美元,夏威夷電氣1.5億美元,毛伊島電氣1.5億美元),並在2024年6月30日之前獲得臨市局批准,為公用事業公司的多項目資本改善項目提供資金。
銀行貸款。2019年12月23日,夏威夷電氣公司簽訂了一份364天、1億美元的定期貸款信貸協議,該協議將於2020年12月21日到期。夏威夷電氣公司在2019年12月23日開出了首批5000萬美元,如果需要的話,它將在2020年3月23日之前提取剩下的5000萬美元。
應税債務。2019年1月31日,公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准),在2018年4月(2018年4月批准)至2020年(夏威夷電力最多2.05億美元,夏威夷電燈至多1 500萬美元應納税債務),並追加發放應納税債務,以授權發行更多應税債務,用於資本支出,償還用於融資或再融資資本支出的長期和(或)短期債務,並(或)償還用於支付資本支出的資金,並在到期前為次級次級可推遲債券(資金)再融資。此外,2019年1月的批准授權公用事業將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。要求在2022年12月31日之前發行的新的“至多”應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元,分別用於夏威夷電氣、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司。
根據2019年1月的批准,在2019年5月13日,公用事業通過私募發行了5000萬美元的無擔保高級票據,其中包括應納税利息(夏威夷電氣公司3 000萬美元,夏威夷電氣公司1 000萬美元,毛伊島電氣公司1 000萬美元),以便為公用事業公司2004年的資金再融資。見注6合併財務報表。見下表。 |
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 夏威夷電氣 | 夏威夷電燈 | 毛伊電氣 |
截至2022年的應納税債務總額 | $ | 410 |
| $ | 150 |
| $ | 130 |
|
減: | | | |
2018年4月核準並於2018年4月批准發行的應納税債務 | 75 |
| 15 |
| 10 |
|
發行應税債券,為2004年的美國國債再融資 | 30 |
| 10 |
| 10 |
|
剩餘核定數額 | $ | 305 |
| $ | 125 |
| $ | 110 |
|
衡平法。2018年10月,公用事業公司獲得臨市局批准,增發和出售額外普通股,夏威夷電氣最多2.8億美元,夏威夷電燈和毛伊島電氣各1億美元,新的“最多可達”總額為夏威夷電力4.3億美元,夏威夷電燈和毛利電氣各1.1億美元,並將臨市局授權發行和出售普通股的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。在2019年12月,夏威夷電氣向HEI出售了3550萬美元的普通股,毛伊電氣將490萬美元的普通股賣給了夏威夷電氣。夏威夷電燈公司在2019年沒有發行普通股。見下表。 |
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 夏威夷電氣 | 夏威夷電燈 | 毛伊電氣 |
核準在2021年前發行和出售的“最多”普通股總額 | $ | 150.0 |
| $ | 10.0 |
| $ | 10.0 |
|
核準的補充增加額 | 280.0 |
| 100.0 |
| 100.0 |
|
截至2022年的授權發行和出售的“最多”普通股總額 | 430.0 |
| 110.0 |
| 110.0 |
|
2017年、2018年和2019年核準和發行的普通股 | 120.2 |
| — |
| 11.2 |
|
剩餘核定數額 | $ | 309.8 |
| $ | 110.0 |
| $ | 98.8 |
|
現金流量.
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 423,956 |
| | $ | 393,613 |
| | $ | 30,343 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (408,524 | ) | | (405,182 | ) | | (3,342 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (9,415 | ) | | 34,929 |
| | (44,344 | ) |
2019現金流量2018:
業務活動提供的現金淨額:業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是,由於電費上漲,客户的現金收入增加。
用於投資活動的現金淨額:用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是與建築活動有關的資本支出增加。
籌資活動提供的現金淨額:融資活動提供的現金淨額減少的主要原因是普通股發行收益減少。
有關2017年經營、投融資活動的討論,請參閲2018年公司2018年表格10-K中的“流動性和資本資源”一節,第7項“經營狀況和結果的管理討論和分析-電力公用事業”。
預測資本支出.三年期間2020到2022年,公用事業公司預計將有至多13億美元的資本支出淨額,這可能會隨着時間的推移而發生變化,這取決於外部因素,例如環境條例的時間和範圍、臨時市政局決定的意外拖延和時間安排。發行股本和長期債務的收益、經營活動的現金流量、短期借款的臨時增加以及現有的現金和現金等價物預計將為資本支出淨額提供所需的資金,用於支付商業票據或其他短期借款,併為未列入財務報表的任何意外支出提供資金。2020至2022年的預測(如基本建設項目費用的增加或加速,或新的環境法和條例可能要求的意外資本支出)。
管理部門定期審查資本支出估計數和建設項目的時間安排。這些估計數可能由於許多考慮因素而發生重大變化,包括經濟條件的變化、對千瓦時銷售和高峯負荷的預測的變化、所購電力的可得性以及對建造和擁有未來發電機組的預期的變化、發電場址的可用性以及輸配電走廊的供應、燃料基礎設施投資的需要、獲得適當和及時提高費率的能力、建築費用的上升、反對擬議建築項目的影響以及環境和其他監管和許可當局的要求。
選定的合同義務和承諾. 下表彙總了公用事業在規定的合同義務和承付款下所指期間應支付的款項總額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 按期間支付的款項 |
(以百萬計) | 不足1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 多過 5年 | | 共計 |
短期借款 | $ | 89 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 89 |
|
長期債務 | 96 |
| | 52 |
| | 100 |
| | 1,257 |
| | 1,505 |
|
長期債務利息 | 61 |
| | 121 |
| | 111 |
| | 691 |
| | 984 |
|
經營租賃 | | | | | | | | | |
PPA被歸類為租約 | 63 |
| | 105 |
| | — |
| | — |
| | 168 |
|
其他租賃 | 7 |
| | 8 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 20 |
|
未結定購單義務1 | 54 |
| | 19 |
| | 1 |
| | — |
| | 74 |
|
購買燃料油的債務(根據12月31日燃料油價格估計) | 7 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
購電義務-不列為租約的最低固定容量費用 | 51 |
| | 76 |
| | 76 |
| | 241 |
| | 444 |
|
共計(估計數) | $ | 428 |
| | $ | 398 |
| | $ | 291 |
| | $ | 2,191 |
| | $ | 3,308 |
|
1包括合同義務和資本支出及費用數額的承付款。
上表不包括其他類別的義務和承諾,例如遞延税、貿易應付款、今後根據集體談判和其他就業協議和僱員福利計劃而應支付的款項,以及從納税者收取的款項的可能退款(例如,根據收入分享機制)。截至2019年12月31日,為履行公用事業退休福利計劃義務而以信託形式持有的資產的公允價值不超過退休福利計劃的福利義務。退休福利計劃的最低供資要求未列入上表。見注10退休福利計劃債務和繳款估計數合併財務報表2020。截至目前為止,沒有實質性的不確定的税收狀況。2019年12月31日.
關於購買燃料油義務的補充資料,見上文“可再生能源努力的發展”一節中的“生物燃料來源”。見注3和8分別用於討論電力購買承付款和經營租賃義務的合併財務報表。
競爭。雖然夏威夷發電部門的競爭受到發電場地稀少、各種許可程序和與其他電力公司缺乏聯繫的制約,但臨市局通過其關於競價和分佈式發電的決定,促進了更具競爭力的電力工業環境。IPP和客户分佈式發電提供了越來越多的發電服務。
競爭性招標.2006年12月,臨市局發佈了一項決定,其中包括最後的競標框架,該框架立即生效。最後的框架除其他外指出:(1)公用事業公司必須使用競標方式獲得未來的發電資源或發電資源塊,除非臨市局認為投標不合適;(2)該框架不適用於框架中確定的某些情況;(3)將考慮在某些情況下放棄競爭性投標;(4)每當公用事業或其附屬公司尋求提出項目建議書時(即與投標人提供的投標書競爭),該公用事業公司必須從臨時市政局核準的名單中選擇一名獨立觀察員;(5)附屬公用事業機構可考慮其本身的自投建議,以迴應其資源計劃中所確定的發電需求;及(6)對於任何不適用競爭性競投的資源(由於放棄或豁免),公用事業公司保留其傳統的義務,即根據臨時市政局批准的合理條款及條件,以避免成本的方式,向符合資格的設施(QF)購買容量及能源。
技術發展.新出現和突破的技術發展(例如儲能的商業發展、電網支持公用事業交互式逆變器、燃料電池、分佈式發電、電網現代化、
運輸電氣化,利用人工智能機器學習算法進行預測分析,幫助評估公用事業資產的健康狀況,防止過早故障,以及可再生能源發電的多樣化,可能會影響公用事業的未來競爭地位、運營結果、財務狀況和流動性。公用事業公司繼續尋求謹慎的機會,開發和實施與其技術和業務計劃相一致的先進技術,並將支持一個更可靠、更靈活和更具彈性的公用電網。
環境問題。 見“電力公用事業-規例-環境規例”列於“項目1.業務”及“環境規例”。3合併財務報表。
承付款和意外開支。見項目1A。危險因素及注意事項3為討論重要承付款和意外開支而編制的綜合財務報表。
資產負債表外安排。見上文HEI合併部分的“表外安排”。
材料估計和關鍵會計政策。另見上文HEI綜合章節中的“材料估計和關鍵會計政策”。
監管資產和負債. 公用事業由臨市局監管。根據監管運作的會計準則,公司和公用事業的財務報表根據現行成本制費率規定,反映公用事業的資產、負債、收入和成本。監管機構的行為會影響收入、支出、資產和負債的確認時間。
監管負債是指從客户處收取的預期未來將發生的費用的金額,或超過可退還客户的成本而收取的金額。監管資產是指因其在未來客户利率中可能恢復而被推遲的已發生成本。截至2019年12月31日,公用事業的合併監管負債和監管資產為9.72億美元和7.15億美元分別為9.5億美元和8.33億美元2018年12月31日分別。監管負債和監管資產在附註中逐項列出。3合併財務報表。管理層通過考慮諸如適用的監管環境的變化等因素,不斷評估監管資產是否有可能在未來收回。由於現行利率包括收回上一次利率案件中存在的監管資產,而且利率實際上允許公用事業公司獲得合理的回報率,因此管理層認為,監管資產的追回應從2019年12月31日很有可能。這一決心假定夏威夷目前的政治和監管氣候繼續下去,並可能在未來發生變化。
管理層認為,公用事業公司的運營目前符合監管會計的標準。如果事件或情況發生變化,使這些標準不再得到滿足,公用事業公司預計,其管理資產扣除監管負債後,將在停業期間記入損益表,這可能對公司和公用事業的經營結果、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
收入. 電力公司的收入是根據臨市局批准的費率計算的,其中包括適用於會計期間能源消耗估計數的收入,但尚未向客户開單(未開票),以及RBA的收入或退款,以彌補PUC批准的目標收入與已記錄的調整後收入之間的差額,後者將收入與KWh銷售脱鈎。未開單收入是對客户在最後一次抄表之日至本報告所述期間結束後所消耗能源的估計。截至2019年12月31日,未開單收入為1.17億美元中確認的澳洲聯儲退款。2019達至1 100萬美元.
公用事業的費率表包括ECRCS(從2019年ECACS更改),根據該計劃,電價將根據燃油和某些購買電力組件的加權平均價格的變化進行調整,以及公司發電和購買電力的相對數量。公用事業公司的費率表還包括PPAC,根據這些費率,電費與所產生的購電費用更加一致。如果ECRCS、PPACs或RBA遭到損失或不利修改,可能會對公司和公用事業的運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
資產退休義務。公用事業機構確認資產退休義務(Aros),這是指在存在法律義務並對公允價值和結算日期作出合理估計的情況下,將長期資產從服務中退休的預期成本的現值。公用事業機構對AROS的確認對收益沒有影響,因為AROS的成本是通過折舊在資產生命週期內收回的。公用事業所承認的aros涉及工廠和設備退役的法律義務,包括清除石棉和其他危險材料。
公用事業使用貼現現金流模型估算ARO,該模型依賴於對未來退役成本、通貨膨脹率和估計退役日期的重要估計和假設。預計的未來現金流將使用經信貸調整的無風險利率貼現,以反映與資產退役相關的風險。這個
公用事業沒有記錄預期無限期運作的資產的ARO,或者公用事業無法估計結算日期(或潛在結算日期的範圍)的資產。因此,對某些資產退役活動,包括各種公用事業擁有的發電設施和某些電力輸送、分配和電信資產,不計入因對公用事業未擁有的財產的地役權而產生的ARO負債。
估計費用、退役時間或計算中使用的其他假設的變化可能導致對記錄的負債進行重大修訂。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公用事業公司的資產總額為$10百萬和$8分別是百萬。
行政概述和戰略。公司總部設在夏威夷檀香山,是一家為消費者和商業客户提供全方位服務的社區銀行。ASB是夏威夷最大的金融機構之一,截至2019年,其資產為72億美元的淨收入8 900萬美元,而資產為70億美元,淨收入為8 300萬美元在……裏面2018.
ASB提供廣泛的金融產品和服務,為了保持競爭力並繼續建立核心特許經營價值,ASB致力於使銀行業務更容易為客户服務,開發和引進新的產品和服務,以滿足市場需求。此外,銀行業正在不斷變化,ASB正在對人員和技術進行必要的投資,以適應和保持競爭力,促進流程改進,以便為其客户提供持續更好的體驗,併成為一家效率更高的銀行。ASB的持續重點是高效增長,以最大限度地提高盈利能力和資本效率,以及控制費用。推動有機增長的主要戰略包括:
| |
4. | 優先採取提高效率的行動,以獲得對有機增長的收益槓桿。 |
利率環境和資產質量將繼續影響其財務業績。由於聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)降低短期利率,整個收益率曲線上的利率下降,這使得維持ASB的淨利差成為一項挑戰。如果利率繼續下降,ASB的保證金可能會被壓縮,這是一個積極管理的風險。
作為利率風險管理過程的一部分,ASB使用模擬分析來衡量淨利息收入對利率變化的敏感性(見“第7A項”)。)市場風險的定量和定性披露“)。然後,ASB採用策略來限制利率變化對淨利息收入的影響。銀行管理利率風險的主要策略包括:
| |
1. | 吸引和保留低成本存款,特別是無利息交易賬户的存款; |
| |
2. | 使高息差、短期限貸款和/或可變利率貸款的貸款組合多樣化; |
| |
3. | 將投資增長集中在利率上升時表現出較小擴展風險(即平均壽命更長的風險)的證券上。 |
手術結果。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
利息收入 | | $ | 266 |
| | $ | 258 |
| | $ | 8 |
| | 利息收入增加的原因是貸款組合的平均餘額和收益率較高,但投資證券組合的結餘和收益減少部分抵消了這一增加。ASB 2099年的平均貸款組合餘額比2018年的平均貸款組合餘額高出2.31億美元,主要是由於HELOC、住宅、商業和消費貸款組合的平均餘額分別增加了9900萬美元、5900萬美元、4000萬美元和3000萬美元。這些貸款組合的增長符合ASB的投資組合目標和貸款增長策略。由於2018年下半年和2019年年初對可調整利率貸款重新定價,2019年貸款組合收益率比上一年提高了5個基點。平均投資證券投資組合結餘減少8,600萬美元,投資組合收益率下降14個基點。投資組合餘額減少的原因是,ASB決定使用投資組合還款來為貸款組合的增長提供資金,而不是將其重新部署到投資證券中。投資收益減少的原因是投資組合的保費攤銷增加。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
無利息收入 | | 73 |
| | 56 |
| | 17 |
| | 與2018年相比,2019年的非利息收入有所增加,主要原因是房地產銷售收益增加,抵押貸款銀行收入增加,以及銀行擁有的人壽保險支出增加。ASB出售了當ASB搬入其新的校園總部時不再需要的兩處辦公設施,從而獲得了1 080萬美元的房地產銷售收益。2018年沒有這樣的銷售。抵押貸款銀行收入增加的原因是,由於2019年住宅抵押貸款產量高於2018年,進入二級市場的貸款銷售增加。銀行擁有較高的人壽保險收入是由於從2019年收到的人壽保險收入高於前一年。 |
收入 | | 339 |
| | 314 |
| | 25 |
| | 收入增加的原因是利息和非利息收入增加。 |
利息費用 | | 18 |
| | 15 |
| | 3 |
| | 利息支出增加的主要原因是定期證明餘額增加和存款利率上升。2019年的平均存款餘額比2018年增加1.55億美元,原因是核心存款和定期存單分別增加1.34億美元和2 100萬美元。2019年的平均存款成本為27個基點,比2018年的平均存款成本高出4個基點。其他借款平均餘額減少2 800萬美元,主要原因是回購協議減少。2019年其他借款的平均成本為1.42%,比2018年的平均借款成本高出32個基點。 |
貸款損失準備金 | | 24 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 2019年貸款損失準備金比2018年貸款損失準備金增加870萬美元。2019年的貸款損失準備金主要用於消費者的額外損失準備金和用於支付淨沖銷的信貸分類貸款組合,以及商業信用受損的準備金,但由於收回先前收取的貸款而釋放的儲備部分抵消了這一損失。2018年貸款損失準備金主要用於消費貸款組合的額外損失準備金,原因是增長和淨沖銷額增加,但由於信貸趨勢改善,商業、商業房地產和HELOC貸款組合準備金的釋放部分抵消了這一損失。 |
無利息費用 | | 185 |
| | 177 |
| | 8 |
| | 非利息費用增加的主要原因是薪酬和僱員福利費用增加,以及佔用和設備費用增加。薪酬和僱員福利的增加是由於僱員最低工資率的提高、年度業績的增加和僱員福利費用的增加。2019年的佔用和設備費用包括新校區的佔用、折舊和設備費用,但仍包括空出的財產費用。 |
費用 | | 227 |
| | 207 |
| | 20 |
| | 支出增加的主要原因是貸款損失準備金增加,利息和非利息費用增加。 |
營業收入 | | 112 |
| | 107 |
| | 5 |
| | 較高的利息和非利息收入因貸款損失備抵額增加、利息費用增加和非利息費用增加而被部分抵消。 |
淨收益 | | 89 |
| | 83 |
| | 6 |
| | 淨收入的增加是經營收入增加和所得税支出減少的結果。 |
平均股本回報率 1 | | 13.5 | % | | 13.5 | % | | — | % | | |
1 使用每日平均餘額計算
有關2017年業績的討論,請參閲2018年公司2018年表格10-K中的“經營結果”一節,第7項“財務狀況和業務結果的管理討論和分析-銀行”。
見注4為討論擔保和關於ASB的進一步信息而編制的綜合財務報表。
平均資產負債表和淨利差.下表列出平均結餘的摘要,包括主要的賺取利息資產和有息負債類別: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | 平均 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 產量/ 率 (%) | | 平均 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 產量/ 率 (%) | | 平均 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 產量/ 率 (%) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息存款 | $ | 16,618 |
| | $ | 320 |
| | 1.92 |
| | $ | 50,658 |
| | $ | 940 |
| | 1.86 |
| | $ | 79,927 |
| | $ | 898 |
| | 1.12 |
|
FHLB股票 | 9,716 |
| | 350 |
| | 3.60 |
| | 9,726 |
| | 351 |
| | 3.60 |
| | 10,770 |
| | 208 |
| | 1.93 |
|
投資證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應税 | 1,406,564 |
| | 31,178 |
| | 2.22 |
| | 1,503,036 |
| | 35,862 |
| | 2.39 |
| | 1,265,240 |
| | 27,291 |
| | 2.16 |
|
不納税 | 27,512 |
| | 1,360 |
| | 4.94 |
| | 17,485 |
| | 771 |
| | 4.41 |
| | 15,427 |
| | 655 |
| | 4.24 |
|
投資證券總額 | 1,434,076 |
| | 32,538 |
| | 2.27 |
| | 1,520,521 |
| | 36,633 |
| | 2.41 |
| | 1,280,667 |
| | 27,946 |
| | 2.18 |
|
貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 2,181,554 |
| | 89,956 |
| | 4.12 |
| | 2,122,895 |
| | 86,936 |
| | 4.10 |
| | 2,077,705 |
| | 86,934 |
| | 4.18 |
|
商業地產 | 863,468 |
| | 40,324 |
| | 4.67 |
| | 860,155 |
| | 39,579 |
| | 4.60 |
| | 887,890 |
| | 37,806 |
| | 4.26 |
|
房屋淨值信貸額度 | 1,043,479 |
| | 38,826 |
| | 3.72 |
| | 944,065 |
| | 34,634 |
| | 3.67 |
| | 889,360 |
| | 30,001 |
| | 3.37 |
|
住宅用地 | 14,065 |
| | 774 |
| | 5.50 |
| | 14,935 |
| | 823 |
| | 5.51 |
| | 16,837 |
| | 1,011 |
| | 6.00 |
|
商業 | 620,206 |
| | 27,950 |
| | 4.51 |
| | 579,765 |
| | 26,689 |
| | 4.60 |
| | 631,170 |
| | 27,405 |
| | 4.34 |
|
消費者 | 270,340 |
| | 35,864 |
| | 13.27 |
| | 240,414 |
| | 31,802 |
| | 13.23 |
| | 205,334 |
| | 24,098 |
| | 11.74 |
|
貸款總額1,2 | 4,993,112 |
| | 233,694 |
| | 4.68 |
| | 4,762,229 |
| | 220,463 |
| | 4.63 |
| | 4,708,296 |
| | 207,255 |
| | 4.40 |
|
利息收益資產總額 3 | 6,453,522 |
| | 266,902 |
| | 4.14 |
| | 6,343,134 |
| | 258,387 |
| | 4.07 |
| | 6,079,660 |
| | 236,307 |
| | 3.89 |
|
貸款損失備抵 | (54,640 | ) | | |
| | | | (53,593 | ) | | |
| | | | (55,629 | ) | | |
| | |
|
無利息收益資產 | 696,270 |
| | |
| | | | 606,304 |
| | |
| | | | 546,523 |
| | |
| | |
|
總資產 | $ | 7,095,152 |
| | |
| | | | $ | 6,895,845 |
| | |
| | |
| | $ | 6,570,554 |
| | |
| | |
|
負債和股東權益: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
儲蓄 | $ | 2,340,671 |
| | 1,904 |
| | 0.08 |
| | $ | 2,334,681 |
| | 1,639 |
| | 0.07 |
| | $ | 2,278,396 |
| | 1,567 |
| | 0.07 |
|
計息檢查 | 1,044,315 |
| | 1,298 |
| | 0.12 |
| | 1,006,839 |
| | 706 |
| | 0.07 |
| | 902,678 |
| | 238 |
| | 0.03 |
|
貨幣市場 | 145,939 |
| | 953 |
| | 0.65 |
| | 140,225 |
| | 602 |
| | 0.43 |
| | 142,068 |
| | 168 |
| | 0.12 |
|
時間證明 | 810,749 |
| | 12,675 |
| | 1.56 |
| | 789,926 |
| | 11,044 |
| | 1.40 |
| | 696,799 |
| | 7,687 |
| | 1.10 |
|
計息存款總額 | 4,341,674 |
| | 16,830 |
| | 0.39 |
| | 4,271,671 |
| | 13,991 |
| | 0.33 |
| | 4,019,941 |
| | 9,660 |
| | 0.24 |
|
來自聯邦住房貸款銀行的預付款 | 33,652 |
| | 843 |
| | 2.50 |
| | 41,855 |
| | 845 |
| | 2.02 |
| | 79,374 |
| | 2,245 |
| | 2.83 |
|
根據回購協議出售的證券 | 79,647 |
| | 767 |
| | 0.96 |
| | 99,162 |
| | 703 |
| | 0.71 |
| | 97,535 |
| | 251 |
| | 0.26 |
|
利息負債總額 | 4,454,973 |
| | 18,440 |
| | 0.41 |
| | 4,412,688 |
| | 15,539 |
| | 0.35 |
| | 4,196,850 |
| | 12,156 |
| | 0.29 |
|
無利息負債: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
存款 | 1,848,336 |
| | |
| | |
| | 1,763,331 |
| | |
| | |
| | 1,672,780 |
| | |
| | |
|
其他 | 131,691 |
| | |
| | |
| | 108,976 |
| | |
| | |
| | 102,789 |
| | |
| | |
|
股東權益 | 660,152 |
| | |
| | |
| | 610,850 |
| | |
| | |
| | 598,135 |
| | |
| | |
|
負債總額和股東權益 | $ | 7,095,152 |
| | |
| | |
| | $ | 6,895,845 |
| | |
| | |
| | $ | 6,570,554 |
| | |
| | |
|
淨利息收入 | |
| | $ | 248,462 |
| | | | |
| | $ | 242,848 |
| | |
| | |
| | $ | 224,151 |
| | |
|
淨利差(%)4 | |
| | |
| | 3.85 |
| | |
| | |
| | 3.83 |
| | |
| | |
| | 3.69 |
|
| |
1 | 包括截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年按較低成本或公允價值持有的待售貸款630萬美元、230萬美元和740萬美元。 |
| |
2 | 包括確認2019年、2018年和2017年遞延貸款淨額分別為20萬美元、10萬美元和170萬美元,以及中止非應計貸款利息之前應計利息。 |
| |
3 | 2019年、2018年和2017年,對上表所作的應納税等值基礎調整不算重大。 |
| |
4 | 定義為淨利息收入,在完全應納税的基礎上,按平均利息收益總資產的百分比計算。 |
下表顯示了以下因素對淨利息收入的影響:(1)利率變動(加權平均利率的變化乘以上一年的平均餘額)和(2)交易量的變化(平均餘額的變化乘以前期加權平均利率)。任何剩餘的變動按比例分配給上述兩類。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
(單位:千) | 率 | | 體積 | | 共計 | | 率 | | 體積 | | 共計 |
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利息存款 | $ | 31 |
| | $ | (651 | ) | | $ | (620 | ) | | $ | 455 |
| | $ | (413 | ) | | $ | 42 |
|
FHLB股票 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | 165 |
| | (22 | ) | | 143 |
|
投資證券 | | | | | | | | | | | |
應税 | (2,462 | ) | | (2,222 | ) | | (4,684 | ) | | 3,100 |
| | 5,471 |
| | 8,571 |
|
不納税 | 102 |
| | 487 |
| | 589 |
| | 27 |
| | 89 |
| | 116 |
|
投資證券總額 | (2,360 | ) | | (1,735 | ) | | (4,095 | ) | | 3,127 |
| | 5,560 |
| | 8,687 |
|
貸款 | | | | | |
| | | | | | |
|
1-4家庭 | 454 |
| | 2,566 |
| | 3,020 |
| | (1,768 | ) | | 1,770 |
| | 2 |
|
商業地產 | 595 |
| | 150 |
| | 745 |
| | 2,972 |
| | (1,199 | ) | | 1,773 |
|
房屋淨值信貸額度 | 481 |
| | 3,711 |
| | 4,192 |
| | 2,740 |
| | 1,893 |
| | 4,633 |
|
住宅用地 | (1 | ) | | (48 | ) | | (49 | ) | | (79 | ) | | (109 | ) | | (188 | ) |
商業 | (539 | ) | | 1,800 |
| | 1,261 |
| | 1,587 |
| | (2,303 | ) | | (716 | ) |
消費者 | 96 |
| | 3,966 |
| | 4,062 |
| | 3,284 |
| | 4,420 |
| | 7,704 |
|
貸款總額 | 1,086 |
| | 12,145 |
| | 13,231 |
| | 8,736 |
| | 4,472 |
| | 13,208 |
|
利息收入增加(減少)總額 | (1,243 | ) | | 9,758 |
| | 8,515 |
| | 12,483 |
| | 9,597 |
| | 22,080 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
儲蓄 | (261 | ) | | (4 | ) | | (265 | ) | | — |
| | (72 | ) | | (72 | ) |
計息檢查 | (563 | ) | | (29 | ) | | (592 | ) | | (431 | ) | | (37 | ) | | (468 | ) |
貨幣市場 | (325 | ) | | (26 | ) | | (351 | ) | | (436 | ) | | 2 |
| | (434 | ) |
時間證明 | (1,325 | ) | | (306 | ) | | (1,631 | ) | | (2,253 | ) | | (1,104 | ) | | (3,357 | ) |
來自聯邦住房貸款銀行的預付款 | (181 | ) | | 183 |
| | 2 |
| | 528 |
| | 872 |
| | 1,400 |
|
根據回購協議出售的證券 | (219 | ) | | 155 |
| | (64 | ) | | (448 | ) | | (4 | ) | | (452 | ) |
利息費用減少(增加)總額 | (2,874 | ) | | (27 | ) | | (2,901 | ) | | (3,040 | ) | | (343 | ) | | (3,383 | ) |
淨利息收入增加(減少) | $ | (4,117 | ) | | $ | 9,731 |
| | $ | 5,614 |
| | $ | 9,443 |
| | $ | 9,254 |
| | $ | 18,697 |
|
收益資產、成本負債、意外開支和其他因素.ASB的收益主要取決於淨利息收入,這是收益資產所得利息與成本計算負債利息之間的差額。幾年來,金融市場的混亂影響了利率環境。
貸款來源和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。
貸款組合4.ASB的貸款數量和收益受到市場利率、競爭、融資需求、資金供應和管理層對這些因素的反應的影響。下表列出了ASB投資貸款的構成情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
(千美元) | 平衡 | | % 共計 |
| | 平衡 | | % 共計 |
| | 平衡 | | % 共計 |
| | 平衡 | | % 共計 |
| | 平衡 | | % 共計 |
|
房地產:1 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 2,178,135 |
| | 42.6 |
| | $ | 2,143,397 |
| | 44.3 |
| | $ | 2,118,047 |
| | 45.3 |
| | $ | 2,048,051 |
| | 43.2 |
| | $ | 2,069,665 |
| | 44.8 |
|
商業地產 | 824,830 |
| | 16.1 |
| | 748,398 |
| | 15.4 |
| | 733,106 |
| | 15.7 |
| | 800,395 |
| | 16.9 |
| | 690,561 |
| | 14.9 |
|
房屋淨值信貸額度 | 1,092,125 |
| | 21.3 |
| | 978,237 |
| | 20.2 |
| | 913,052 |
| | 19.6 |
| | 863,163 |
| | 18.2 |
| | 846,294 |
| | 18.3 |
|
住宅用地 | 14,704 |
| | 0.3 |
| | 13,138 |
| | 0.3 |
| | 15,797 |
| | 0.3 |
| | 18,889 |
| | 0.4 |
| | 18,229 |
| | 0.4 |
|
商業建設 | 70,605 |
| | 1.4 |
| | 92,264 |
| | 1.9 |
| | 108,273 |
| | 2.3 |
| | 126,768 |
| | 2.7 |
| | 100,796 |
| | 2.2 |
|
住宅建設 | 11,670 |
| | 0.2 |
| | 14,307 |
| | 0.3 |
| | 14,910 |
| | 0.3 |
| | 16,080 |
| | 0.3 |
| | 14,089 |
| | 0.3 |
|
房地產總額 | 4,192,069 |
| | 81.9 |
| | 3,989,741 |
| | 82.4 |
| | 3,903,185 |
| | 83.5 |
| | 3,873,346 |
| | 81.7 |
| | 3,739,634 |
| | 80.9 |
|
商業 | 670,674 |
| | 13.1 |
| | 587,891 |
| | 12.1 |
| | 544,828 |
| | 11.7 |
| | 692,051 |
| | 14.6 |
| | 758,659 |
| | 16.4 |
|
消費者 | 257,921 |
| | 5.0 |
| | 266,002 |
| | 5.5 |
| | 223,564 |
| | 4.8 |
| | 178,222 |
| | 3.7 |
| | 123,775 |
| | 2.7 |
|
貸款總額 | 5,120,664 |
| | 100.0 |
| | 4,843,634 |
| | 100.0 |
| | 4,671,577 |
| | 100.0 |
| | 4,743,619 |
| | 100.0 |
| | 4,622,068 |
| | 100.0 |
|
減:遞延費用和折扣 | 512 |
| | |
| | (613 | ) | | |
| | (809 | ) | | |
| | (4,926 | ) | | |
| | (6,249 | ) | | |
|
貸款損失備抵 | (53,355 | ) | | |
| | (52,119 | ) | | |
| | (53,637 | ) | | |
| | (55,533 | ) | | |
| | (50,038 | ) | | |
|
貸款共計,淨額 | $ | 5,067,821 |
| | |
| | $ | 4,790,902 |
| | |
| | $ | 4,617,131 |
| | |
| | $ | 4,683,160 |
| | |
| | $ | 4,565,781 |
| | |
|
2019年貸款餘額的增加主要是由於HELOC、商業、商業房地產和住宅1-4家庭貸款組合的增長,這些家庭貸款組合是ASB繼續其貸款增長戰略的目標,即通過高息差、短期貸款和/或可變利率貸款實現貸款組合多樣化。
2018年貸款餘額的增加主要是由於HELOC、消費、商業和住宅1-4家庭貸款組合的增長,這是ASB貸款增長戰略的目標組合。
2017年貸款餘額減少的主要原因是商業、商業房地產和商業建築貸款組合減少,部分抵消了住宅1-4家庭、HELOC和消費貸款組合的增長。商業貸款組合減少的主要原因是投資組合的戰略性減少,包括ASB全國銀團貸款組合減少7 500萬美元。商業地產貸款組合減少,主要是由於商業地產信貸大幅減少。住宅1-4家庭、HELOC和消費貸款組合的增長與ASB的貸款增長策略是一致的。
2016年貸款餘額增加的主要原因是商業房地產、消費者、商業建築和HELOC貸款組合的增長,原因是對這些貸款類型的需求,部分抵消了商業和住宅1-4家庭貸款組合的減少。商業地產、消費者、商業建築和HELOC貸款組合的增長與ASB的貸款增長戰略是一致的。商業貸款組合減少的原因是ASB的全國銀團貸款組合從戰略上減少了9 300萬美元。住宅貸款組合減少,是由於ASB決定以低利率出售部分貸款產品,以控制其利率風險。
2015年貸款餘額增加的主要原因是商業房地產、HELOC和住宅1-4家庭貸款組合的增長,商業貸款組合的減少部分抵消了這一增長。商業地產、HELOC和住宅貸款組合的增長是由對這種貸款類型的需求驅動的,符合ASB的貸款增長戰略。
下表彙總了根據合同規定分配給指定到期日類別的本金支付的投資貸款:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
應付款 | 在……裏面 1年 或更少 |
| | 一年後 貫通 5年 |
| | 後 5年 |
| | 共計 |
|
(以百萬計) | |
| | |
| | |
| | |
|
商業固定 | $ | 73 |
| | $ | 135 |
| | $ | 37 |
| | $ | 245 |
|
商業可調 | 163 |
| | 247 |
| | 16 |
| | 426 |
|
商業總額 | 236 |
| | 382 |
| | 53 |
| | 671 |
|
商業建築-固定 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業建築.可調 | 26 |
| | 27 |
| | 18 |
| | 71 |
|
商業建設總額 | 26 |
| | 27 |
| | 18 |
| | 71 |
|
住宅建築-固定 | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
住宅建築.可調 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設總額 | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
貸款總額-固定貸款 | 85 |
| | 135 |
| | 37 |
| | 257 |
|
貸款總額-可調 | 189 |
| | 274 |
| | 34 |
| | 497 |
|
貸款總額 | $ | 274 |
| | $ | 409 |
| | $ | 71 |
| | $ | 754 |
|
房屋權益 -關鍵信貸統計。監管機構和評級機構已經注意到,HELOC在2003至2007年房價快速上漲期間出現的信貸損失風險可能會增加,因為它們已進入10年純利息支付期的尾聲。一旦利息只支付期結束,付款將被重置,包括本金償還和利息。ASB沒有在2003至2007年間大量接觸HELOC。幾乎所有ASB的HELOC起源於2008年之前,包括攤銷權益線,其中結構本金支付在抽獎期間。這些較老的股權項目佔HELOC投資組合的1%,包括在以下貸款組合表中的攤銷餘額中。
|
| | | | | | | | |
十二月三十一日 | | 2019 |
| | 2018 |
|
未清住房權益貸款餘額(千) | | $ | 1,092,125 |
| | $ | 978,237 |
|
持有第一留置權的投資組合百分比 | | 53.7 | % | | 49.2 | % |
淨沖銷比 | | 0.01 | % | | 0.01 | % |
拖欠比率 | | 0.27 | % | | 0.46 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 抽獎期的結束 | | 電流 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | 共計 | | 只准利息 | | 2019-2020 | | 2021-2023 | | 此後 | | 攤銷 |
未清餘額(千) | | $ | 1,092,125 |
| | $ | 814,174 |
| | $ | 42,694 |
| | $ | 118,153 |
| | $ | 653,327 |
| | $ | 277,951 |
|
佔總數的百分比 | | 100 | % | | 75 | % | | 4 | % | | 11 | % | | 60 | % | | 25 | % |
HELOC投資組合佔貸款組合總額的21%,通常為10年期的僅利息循環貸款,此後,heloc的未償餘額將轉化為一個完全攤銷的可變利率期限貸款,分期20年。該產品類型佔HELOC投資組合的76%,是目前的產品供應。借款人也有一個“固定利率貸款選擇”,將他們現有信貸額度的一部分轉換為5年、7年或10年的固定利率貸款,並支付水平本金和利息。截至12月31日,2019,大約23%的投資組合餘額是按固定利率貸款選項攤銷貸款。
貸款組合風險因素當借款人未能支付貸款所需的款項,且未能及時解決拖欠債務時,該貸款被歸類為拖欠貸款。如果拖欠未被迅速解決,ASB通常會啟動一項收集行動,包括在房地產擔保貸款的情況下,包括喪失抵押品贖回權的程序。在喪失抵押品贖回權的行動中,抵押拖欠債務的財產在公開拍賣中出售,ASB可以作為投標人蔘與其中,以保護其利益。如果ASB是成功的投標人,該財產被歸類為房地產,直到它被出售。截至12月31日,2019和2018,ASB在貸款結算中收購的房地產分別為零和10萬美元。
除拖欠貸款外,其他重要的貸款風險因素包括:(1)利息累計超過90天或90天以上的貸款;(2)按非權責發生制(非應計貸款)入賬的貸款;(3)因借款人無力履行協議原始條款(問題債務重組貸款)而在利率、期限或其他條件方面作出各種讓步的貸款。90天或
截至12月31日,應計利息到期的時間更長,2019, 2018, 2017, 2016和2015都是無關緊要的還是沒有意義的。下表列出了關於非應計債務和問題債務重組(TDR)貸款的某些信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2016 |
| | 2015 |
|
(千美元) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
非應計貸款- | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 11,395 |
| | $ | 12,037 |
| | $ | 12,598 |
| | $ | 11,154 |
| | $ | 20,554 |
|
商業地產 | 195 |
| | — |
| | — |
| | 223 |
| | 1,188 |
|
房屋淨值信貸額度 | 6,638 |
| | 6,348 |
| | 4,466 |
| | 3,080 |
| | 2,254 |
|
住宅用地 | 448 |
| | 436 |
| | 841 |
| | 878 |
| | 970 |
|
商業建設 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房地產總額 | 18,676 |
| | 18,821 |
| | 17,905 |
| | 15,335 |
| | 24,966 |
|
商業 | 5,947 |
| | 4,278 |
| | 3,069 |
| | 6,708 |
| | 20,174 |
|
消費者 | 5,113 |
| | 4,196 |
| | 2,617 |
| | 1,282 |
| | 895 |
|
非應計貸款總額 | $ | 29,736 |
| | $ | 27,295 |
| | $ | 23,591 |
| | $ | 23,325 |
| | $ | 46,035 |
|
問題債務重組貸款不包括在- | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 9,869 |
| | $ | 10,194 |
| | $ | 10,982 |
| | $ | 14,450 |
| | $ | 13,962 |
|
商業地產 | 853 |
| | 915 |
| | 1,016 |
| | 1,346 |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 10,376 |
| | 11,597 |
| | 6,584 |
| | 4,934 |
| | 2,467 |
|
住宅用地 | 2,644 |
| | 1,622 |
| | 425 |
| | 2,751 |
| | 4,713 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房地產總額 | 23,742 |
| | 24,328 |
| | 19,007 |
| | 23,481 |
| | 21,142 |
|
商業 | 2,614 |
| | 1,527 |
| | 1,741 |
| | 14,146 |
| | 1,104 |
|
消費者 | 57 |
| | 62 |
| | 66 |
| | 10 |
| | — |
|
問題債務重組貸款總額 | $ | 26,413 |
| | $ | 25,917 |
| | $ | 20,814 |
| | $ | 37,637 |
| | $ | 22,246 |
|
2019年,非應計貸款增加240萬美元,主要原因是商業和消費者非應計貸款分別增加170萬美元和90萬美元。ASB對重組後的貸款交易進行評估,以確定借款人是否有財務困難,以及重組後的貸款條件是否被視為讓步--通常是超出正常或合理標準的市場條件,或在正常市場上沒有問題的借款人無法獲得的條件。被歸類為TDR的貸款必須同時滿足財政困難和優惠的標準。累積的TDR貸款增加了50萬美元,主要原因是分別增加了110萬美元和100萬美元的商業和住宅土地貸款,分別歸類為TDR,但被歸類為TDR的HELOC貸款減少120萬美元而部分抵消。
2018年,非應計貸款增加370萬美元,主要原因是HELOC、消費者和商業非應計貸款分別增加190萬美元、160萬美元和120萬美元。累積的TDR貸款增加了510萬美元,主要是由於被歸類為TDR的HELOC貸款增加了500萬美元。
2017年,非應計貸款略有增加30萬美元,主要是由於非應計住宅1-4家庭、HELOC和消費貸款分別增加了140萬美元、140萬美元和130萬美元。非應計商業貸款減少360萬美元。17.2017年,應計TDR貸款減少了1,680萬美元,主要原因是分別減少了1,240萬美元、350萬美元和230萬美元的商業、住宅1-4家庭和住宅土地貸款。
2016年,非權責發生貸款減少了2,270萬美元,主要原因是特定商業和商業房地產貸款的升級,一筆不良商業貸款的償還,以及部分住宅抵押貸款轉入待售。非應計商業貸款和住宅貸款分別減少1 350萬美元和940萬美元。2016年,應計TDR貸款增加了1,540萬美元,主要原因是分別增加了1,300萬美元和250萬美元商業貸款和HELOC貸款,這些貸款被歸類為TDR。歸類為TDR的商業貸款增加的主要原因是兩個商業信貸被歸類為TDR。
不良貸款對利息收入的影響. 下表列出了非應計貸款和重組貸款的利息收入毛額,如果這類貸款按照原始合同條款流動,則這些貸款將得到確認,如果貸款只持有該期間的一部分,則該貸款在整個期間或自產生以來一直未清。該表還列出了這一期間實際確認的與這些貸款有關的利息收入。
|
| | | |
(百萬美元) | 截至2019年12月31日止的年度 |
利息收入毛額,如果貸款按照原始合同條款流動,並在整段期間或自發源之日仍未償還,如果只持有該期間的一部分的話 1 | $ | 3 |
|
實際確認的利息收入 | 2 |
|
利息收入總額 | $ | 1 |
|
| |
1 | 根據貸款重組或非應計地位時收取的合同費率計算。 |
見注“貸款損失準備金”4關於不良資產的資料。
貸款損失備抵。見注“貸款損失準備金”4列出ASB貸款損失備抵分配的各表的合併財務報表。自2020年1月1日起,ASB將採用ASU 2016-13,金融工具.金融工具當前預期信用損失的測量,這將使貸款損失備抵的會計核算從已發生損失模式改為預期損失模式(見綜合財務報表附註1,“重大會計政策摘要”)。
下表列出貸款損失備抵額的變動情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2016 |
| | 2015 |
|
貸款損失備抵,1月1日 | $ | 52,119 |
| | $ | 53,637 |
| | $ | 55,533 |
| | $ | 50,038 |
| | $ | 45,618 |
|
貸款損失準備金 | 23,480 |
| | 14,745 |
| | 10,901 |
| | 16,763 |
| | 6,275 |
|
沖銷 | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 26 |
| | 128 |
| | 826 |
| | 639 |
| | 356 |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 144 |
| | 353 |
| | 14 |
| | 112 |
| | 205 |
|
住宅用地 | 4 |
| | 18 |
| | 210 |
| | 138 |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房地產總額 | 174 |
| | 499 |
| | 1,050 |
| | 889 |
| | 561 |
|
商業 | 6,811 |
| | 2,722 |
| | 4,006 |
| | 5,943 |
| | 1,074 |
|
消費者 | 21,677 |
| | 17,296 |
| | 11,757 |
| | 7,413 |
| | 4,791 |
|
總沖銷額 | 28,662 |
| | 20,517 |
| | 16,813 |
| | 14,245 |
| | 6,426 |
|
回收 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 854 |
| | 74 |
| | 157 |
| | 421 |
| | 226 |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 17 |
| | 257 |
| | 308 |
| | 59 |
| | 80 |
|
住宅用地 | 229 |
| | 179 |
| | 482 |
| | 461 |
| | 507 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房地產總額 | 1,100 |
| | 510 |
| | 947 |
| | 941 |
| | 813 |
|
商業 | 2,351 |
| | 2,136 |
| | 1,852 |
| | 1,093 |
| | 2,773 |
|
消費者 | 2,967 |
| | 1,608 |
| | 1,217 |
| | 943 |
| | 985 |
|
總回收率 | 6,418 |
| | 4,254 |
| | 4,016 |
| | 2,977 |
| | 4,571 |
|
淨沖銷 | 22,244 |
| | 16,263 |
| | 12,797 |
| | 11,268 |
| | 1,855 |
|
貸款損失備抵,12月31日 | $ | 53,355 |
| | $ | 52,119 |
| | $ | 53,637 |
| | $ | 55,533 |
| | $ | 50,038 |
|
貸款損失備抵與投資貸款的比率 | 1.04 | % | | 1.08 | % | | 1.15 | % | | 1.17 | % | | 1.08 | % |
該年度貸款損失準備金與平均貸款總額的比率 | 0.47 | % | | 0.31 | % | | 0.23 | % | | 0.36 | % | | 0.14 | % |
年內撇賬淨額佔平均貸款總額的比率 | 0.45 | % | | 0.34 | % | | 0.27 | % | | 0.24 | % | | 0.04 | % |
下表列出了ASB貸款損失備抵額的分配情況以及每類貸款在貸款總額中所佔的百分比:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | 允許餘額 | | 津貼 貸款 應收款項 % | | 貸款 應收款項 % 共計 | | 允許餘額 | | 津貼 貸款 應收款項 % | | 貸款 應收款項 % 共計 | | 允許餘額 | | 津貼 貸款 應收款項 % | | 貸款 應收款項 % 共計 |
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 2,380 |
| | 0.11 |
| | 42.6 |
| | $ | 1,976 |
| | 0.09 |
| | 44.3 |
| | $ | 2,902 |
| | 0.14 |
| | 45.3 |
|
商業地產 | 15,053 |
| | 1.82 |
| | 16.1 |
| | 14,505 |
| | 1.94 |
| | 15.4 |
| | 15,796 |
| | 2.15 |
| | 15.7 |
|
房屋淨值信貸額度 | 6,922 |
| | 0.63 |
| | 21.3 |
| | 6,371 |
| | 0.65 |
| | 20.2 |
| | 7,522 |
| | 0.82 |
| | 19.6 |
|
住宅用地 | 449 |
| | 3.05 |
| | 0.3 |
| | 479 |
| | 3.65 |
| | 0.3 |
| | 896 |
| | 5.67 |
| | 0.3 |
|
商業建設 | 2,097 |
| | 2.97 |
| | 1.4 |
| | 2,790 |
| | 3.02 |
| | 1.9 |
| | 4,671 |
| | 4.31 |
| | 2.3 |
|
住宅建設 | 3 |
| | 0.03 |
| | 0.2 |
| | 4 |
| | 0.03 |
| | 0.3 |
| | 12 |
| | 0.08 |
| | 0.3 |
|
房地產總額 | 26,904 |
| | 0.64 |
| | 81.9 |
| | 26,125 |
| | 0.65 |
| | 82.4 |
| | 31,799 |
| | 0.81 |
| | 83.5 |
|
商業 | 10,245 |
| | 1.53 |
| | 13.1 |
| | 9,225 |
| | 1.57 |
| | 12.1 |
| | 10,851 |
| | 1.99 |
| | 11.7 |
|
消費者 | 16,206 |
| | 6.28 |
| | 5.0 |
| | 16,769 |
| | 6.30 |
| | 5.5 |
| | 10,987 |
| | 4.91 |
| | 4.8 |
|
貸款損失備抵總額 | $ | 53,355 |
| | 1.04 |
| | 100.0 |
| | $ | 52,119 |
| | 1.08 |
| | 100.0 |
| | $ | 53,637 |
| | 1.15 |
| | 100.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2016 | | 2015 |
(千美元) | 備抵餘額 | | 津貼 貸款 應收款項 % | | 貸款 應收款項 % 共計 | | 備抵餘額 | | 津貼 貸款 應收款項 % | | 貸款 應收款項 % 共計 |
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 2,873 |
| | 0.14 |
| | 43.2 |
| | $ | 4,186 |
| | 0.20 |
| | 44.8 |
|
商業地產 | 16,004 |
| | 2.00 |
| | 16.9 |
| | 11,342 |
| | 1.64 |
| | 14.9 |
|
房屋淨值信貸額度 | 5,039 |
| | 0.58 |
| | 18.2 |
| | 7,260 |
| | 0.86 |
| | 18.3 |
|
住宅用地 | 1,738 |
| | 9.20 |
| | 0.4 |
| | 1,671 |
| | 9.17 |
| | 0.4 |
|
商業建設 | 6,449 |
| | 5.09 |
| | 2.7 |
| | 4,461 |
| | 4.43 |
| | 2.2 |
|
住宅建設 | 12 |
| | 0.07 |
| | 0.3 |
| | 13 |
| | 0.09 |
| | 0.3 |
|
房地產總額 | 32,115 |
| | 0.83 |
| | 81.7 |
| | 28,933 |
| | 0.77 |
| | 80.9 |
|
商業 | 16,618 |
| | 2.40 |
| | 14.6 |
| | 17,208 |
| | 2.27 |
| | 16.4 |
|
消費者 | 6,800 |
| | 3.82 |
| | 3.7 |
| | 3,897 |
| | 3.15 |
| | 2.7 |
|
貸款損失備抵總額 | $ | 55,533 |
| | 1.17 |
| | 100.0 |
| | $ | 50,038 |
| | 1.08 |
| | 100.0 |
|
2019年,ASB的貸款損失備抵增加了120萬美元,主要原因是商業、商業房地產和HELOC貸款組合的貸款損失準備金增加,原因是這些貸款組合的貸款增長。截至2019年12月31日,拖欠總額為1 980萬美元,比2018年12月31日的2 600萬美元減少了620萬美元,主要原因是拖欠住房1至4家庭貸款和HELOC貸款減少。拖欠貸款佔貸款總額的比例從2018年12月31日的0.54%下降到2019年12月31日的0.39%。2019年的淨沖銷額為2,220萬美元,比2018年12月31日的1,630萬美元增加了590萬美元,這主要是由於asb的無擔保消費貸款組合產品提供了基於風險的定價和受損商業信貸的淨沖銷。ASB的貸款損失準備金為2 350萬美元,比2018年貸款損失準備金1 470萬美元增加870萬美元。增加的原因是增加了對消費者的準備金,信貸記錄了貸款組合,以及商業信貸受損。
2018年,ASB的貸款損失備抵減少了150萬美元,主要原因是商業、商業建築、商業房地產和HELOC貸款組合所需的貸款損失準備金減少,原因是信貸趨勢有所改善,消費貸款組合的新增貸款損失準備金部分抵消了這一損失準備金。截至2018年12月31日,拖欠總額為2 600萬美元,比2017年12月31日的2 360萬美元增加了240萬美元,主要原因是拖欠的消費者、HELOC和住宅1-4家庭貸款增加,部分被拖欠商業貸款的減少所抵消。拖欠貸款佔貸款總額的比例從2017年12月31日的0.51%微升至2018年12月31日的0.54%。2018年的淨沖銷額為1,630萬美元,比2017年12月31日的1,280萬美元增加了350萬美元,主要是由於asb戰略性地擴大了其無擔保消費貸款組合產品的風險定價。ASB‘s
貸款損失準備金為1 470萬美元,比2017年貸款損失準備金1 090萬美元增加380萬美元。增加的原因是消費貸款組合準備金增加,但由於這些貸款組合的信貸質量有所改善,商業、商業建築、商業房地產和HELOC貸款組合所需準備金減少,部分抵消了這一增加。
2017年,ASB的貸款損失備抵減少了190萬美元,主要原因是商業、商業建築和商業房地產貸款組合所需的貸款損失準備金減少,原因是投資組合結餘減少和信貸趨勢改善,部分抵消了消費者貸款和HELOC貸款組合的額外貸款損失準備金。截至2017年12月31日,拖欠總額為2,360萬美元,比2016年12月31日的2,310萬美元略有增加,這主要是由於拖欠的商業和消費貸款增加,但未償還的住宅、1-4家庭和商業房地產貸款的減少抵消了這一增長。拖欠貸款佔貸款總額的比例由2016年12月31日的0.49%微升至2017年12月31日未償還貸款總額的0.51%。2017年的淨沖銷額為1,280萬美元,比2016年的1,130萬美元增加了150萬美元,這主要是由於ASB的無擔保消費貸款產品提供基於風險定價的戰略擴張,導致消費貸款組合沖銷增加。ASB貸款損失準備金為1 090萬美元,比2016年貸款損失準備金1 680萬美元減少590萬美元。減少的主要原因是商業房地產和商業貸款組合準備金的釋放,原因是未清餘額減少和信貸質量改善,但消費貸款組合損失準備金的增加部分抵消了這一減少。
2016年,ASB的貸款損失備抵增加了550萬美元,主要原因是商業房地產和消費貸款組合的增長以及商業房地產和無擔保消費貸款組合準備金的增加。截至2016年12月31日,拖欠總額為2,310萬美元,比2015年12月31日的2,610萬美元的拖欠總額少了300萬美元,主要原因是600萬美元的住宅貸款流向待售。拖欠貸款佔貸款總額的比例從2015年12月31日的0.57%下降到2016年12月31日的0.49%。2016年的淨沖銷額為1,130萬美元,與2015年的190萬美元相比增加了940萬美元,這主要是由於特定商業貸款的沖銷,以及由於ASB的無擔保消費貸款產品提供基於風險定價的戰略擴張而導致的消費貸款沖銷額的增加。ASB 2016年貸款損失準備金為1 680萬美元,比2015年貸款損失準備金630萬美元增加1 050萬美元。貸款損失準備金增加的原因是商業房地產和消費貸款組合的增長以及一些商業貸款的特定準備金。
2015年,ASB的貸款損失備抵增加了440萬美元,主要是由於商業房地產貸款組合的增長(1.59億美元,即未償餘額增長29.8%)和商業貸款準備金的增加。總體貸款質量仍然強勁,2015年12月31日的拖欠總額為2 610萬美元,比2014年12月31日的2 550萬美元略有增加,這主要是由於拖欠的消費貸款增加。拖欠貸款佔貸款總額的比例略有下降,從2014年12月31日佔未償貸款總額的0.58%下降到2015年12月31日佔未償貸款總額的0.57%。2015年的淨沖銷額為190萬美元,比2014年的60萬美元增加了130萬美元,這主要是由於ASB的無擔保消費貸款產品以風險定價的戰略擴張導致消費貸款沖銷增加。ASB 2015年貸款損失準備金為630萬美元,比2014年610萬美元的貸款損失準備金增加了20萬美元。
投資證券.ASB的投資組合如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | | 平衡 | | 佔總成本的百分比 | | 平衡 | | 佔總成本的百分比 | | 平衡 | | 佔總成本的百分比 |
美國財政部和聯邦機構債務 | | $ | 117,787 |
| | 9 | % | | $ | 154,349 |
| | 10 | % | | $ | 184,298 |
| | 13 | % |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | | 1,165,836 |
| | 85 |
| | 1,303,291 |
| | 85 |
| | 1,245,988 |
| | 86 |
|
公司債券 | | 60,057 |
| | 4 |
| | 49,132 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
|
按揭收益債券 | | 28,597 |
| | 2 |
| | 23,636 |
| | 2 |
| | 15,427 |
| | 1 |
|
投資證券總額 | | $ | 1,372,277 |
| | 100 | % | | $ | 1,530,408 |
| | 100 | % | | $ | 1,445,713 |
| | 100 | % |
目前,ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押支持證券,包括聯邦全國抵押協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。年投資加權平均收益2019, 2018和2017分別為2.27%、2.41%和2.18%。期間,ASB並沒有維持一批供交易之用的證券組合。2019, 2018和2017.
截至2019年12月31日, 2018和2017,ASB分別擁有1.395億美元、1.419億美元和4450萬美元的投資證券,這些證券被購買並歸類為持有到期日。這些投資證券被歸類為持有到期日,以加強ASB在利率不斷上升的環境下的資本管理。ASB認為這些投資證券的持有到到期的分類是合適的,因為ASB有持有這些證券的積極意圖和能力。
由FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保,如果是GNMA和SBA,則由美國政府的完全信任和信用支持。美國國債也得到了美國政府的全力支持。投資證券的增加是由於購買了機構抵押貸款支持證券、信用證券、公司債券和流動性過剩的抵押貸款收入債券。
ASB投資證券的未實現淨虧損主要是利率變動造成的。這些投資的所有契約現金流都由美國政府的一個機構保證。根據ASB 12月31日的評估,2019, 2018,和2017沒有顯示減值,因為ASB預計將收集這些投資的合同現金流量。見注中的“投資證券”1用於討論證券減值評估的綜合財務報表。
截至12月31日,2019, 2018,和2017,ASB沒有任何私人發行的抵押貸款支持證券。ASB對次級抵押貸款支持的證券沒有任何敞口。見注中的“投資證券”4討論非暫時受損證券的合併財務報表。
下表彙總了ASB投資組合的當前攤銷成本(不包括沒有合同期限的Des Moines FHLB股票)和加權平均收益率。2019年12月31日。抵押貸款支持證券是單獨顯示的,因為它們通常在數年內按月分期支付。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 一年內 或更少 | | 一年後 經過5年 | | 五年後 十年 | | 後 10年 | | 按揭證券 | | 共計1 |
美國財政部和聯邦機構債務 | $ | 47 |
| | $ | 41 |
| | $ | 29 |
| | | | | | $ | 117 |
|
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | | | | | | | | | 1,164 |
| | 1,164 |
|
公司債券 | | | 35 |
| | 24 |
| | | | | | 59 |
|
按揭收益債券2 | 13 |
| | | | | | 16 |
| | | | 29 |
|
| $ | 60 |
| | $ | 76 |
| | $ | 53 |
| | $ | 16 |
| | $ | 1,164 |
| | $ | 1,369 |
|
加權平均收益率 | 2.26 | % | | 2.75 | % | | 2.44 | % | | 3.17 | % | | 2.44 | % | | 2.54 | % |
| |
1 | 截至2019年12月31日沒有一筆投資超過ASB股東權益的10%。 |
| |
2 | 抵押貸款收入債券的加權平均收益率是在税收等值的基礎上,使用21%的聯邦法定税率計算的。 |
FHLB的股票。截至12月31日,2019, 2018和2017,ASB在得梅因FHLB的股票(分別為800萬美元、1000萬美元和1000萬美元)是按成本進行的,因為它只能按面值贖回。ASB投資於FHLB股票的金額由FHLB要求決定。2019年、2018年和2017年,ASB的FHLB股票分別收到349,000美元、350,000美元和208,000美元的現金紅利。
存款和其他借款.截至12月31日2019和2018ASB的成本負債包括98%的存款和2%的其他借款。
ASB的存款主要來自夏威夷的居民。存款淨流入或流出,以年終存款與去年同期的差額計算,為1.13億元。2019的流入額為2.68億元20183.42億美元2017.
下表按存款類型列出平均存款和平均利率。平均餘額是使用平均每日結餘計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | 平均 平衡 |
| | % 總利息 存款 |
| | 加權 平均 率% |
| | 平均 平衡 |
| | % 總利息 存款 |
| | 加權 平均 率% |
| | 平均 平衡 |
| | % 總利息 存款 |
| | 加權 平均 率% |
|
計息存款負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
儲蓄 | $ | 2,340,671 |
| | 53.9 | % | | 0.08 | % | | $ | 2,334,681 |
| | 54.6 | % | | 0.07 | % | | $ | 2,278,396 |
| | 56.7 | % | | 0.07 | % |
檢查 | 1,044,315 |
| | 24.0 |
| | 0.12 |
| | 1,006,839 |
| | 23.6 |
| | 0.07 |
| | 902,678 |
| | 22.5 |
| | 0.03 |
|
貨幣市場 | 145,939 |
| | 3.4 |
| | 0.65 |
| | 140,225 |
| | 3.3 |
| | 0.43 |
| | 142,068 |
| | 3.5 |
| | 0.12 |
|
證書 | 810,749 |
| | 18.7 |
| | 1.56 |
| | 789,926 |
| | 18.5 |
| | 1.40 |
| | 696,799 |
| | 17.3 |
| | 1.10 |
|
計息存款負債總額 | $ | 4,341,674 |
| | 100.0 | % | | 0.39 | % | | $ | 4,271,671 |
| | 100.0 | % | | 0.33 | % | | $ | 4,019,941 |
| | 100.0 | % | | 0.24 | % |
無利息活期存款負債總額 | 1,848,336 |
| | | | | | 1,763,331 |
| | | | | | 1,672,780 |
| | | | |
存款負債總額 | $ | 6,190,010 |
| | | | | | $ | 6,035,002 |
| | | | | | $ | 5,692,721 |
| | | | |
下表列出按到期日剩餘時間分列的10萬美元或以上定期存單金額:
|
| | | |
(單位:千) | 金額 |
|
三個月或更短的時間 | $ | 204,100 |
|
超過三個月至六個月 | 72,436 |
|
六個月至十二個月 | 64,370 |
|
大於12個月 | 115,604 |
|
| $ | 456,510 |
|
其他借款包括從FHLB預付的款項和根據協議出售的證券進行回購。見注中的“其他借款”4合併財務報表。ASB可以從Des Moines的FHLB獲得預付款,但條件是與信譽有關的某些標準已經達到。墊款由ASB持有的某些票據和抵押擔保擔保。如果預付款超過向得梅因聯邦住房抵押貸款局認捐的抵押貸款抵押品的數額,則超出的數額必須由得梅因聯邦住房抵押局控制和持有的合格有價證券或經批准的第三方託管人承擔。FHLB預付款一般用於應付存款賬户的季節性取款和其他取款,擴大貸款,並協助努力改善資產和負債管理。FHLB墊款是根據得梅因的FHLB不時提供的幾個不同的信貸計劃進行的。根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬,回購這些證券的義務在合併資產負債表中記作負債。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均受總淨額結算安排的約束,該安排規定,在任何一方違約的情況下,有條件的抵銷權;然而,ASB提出根據協議出售的證券,以便在資產負債表中按毛額進行回購。
2019年其他借款增加的原因是企業回購協議的增加,部分抵消了FHLB預付款的收益。
2018年其他借款減少的原因是到期的FHLB預付款的回報以及企業回購協議的減少。2017年其他借款減少的原因是,到期的FHLB預付款得到了回報,但業務回購協議的增加抵消了這一影響。
截至2019年12月31日,得梅因聯邦住房管理局(FHLB)的未動用借款能力為23億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的一個重要的流動性來源。參見下文“流動性和資本資源”,以瞭解得梅因聯邦住房管理局未使用借款能力的變化。
其他因素利率風險是ASB運作的一個重要風險,也是影響ASB投資證券公允價值的一個市場風險因素。現行利率的增減通常轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外,信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。
截至12月31日,2019截至2018年12月31日,美國在線可供銷售的投資證券(包括為回購協議認捐的證券)的未實現收益(扣除税後的税後)為250萬美元,而未實現虧損為2,440萬美元。見“市場風險的定量和定性披露”。
立法和條例。ASB受到廣泛的監管,主要是OCC和FDIC的監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素,這些規定可能限制ASB與其他機構競爭和向其股東支付股息的能力。見下文“流動性和資本資源”下的討論。另見注中的“聯邦存款保險公司評估”4合併財務報表。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(多德-弗蘭克法案).對金融服務業的監管,包括對HEI、ASB、夏威夷和ASB的監管,由於2010年7月成為法律的“多德-弗蘭克法案”的頒佈,已經並將繼續改變。對HEI、ASB夏威夷和ASB來説,重要的是,根據“多德-弗蘭克法案”,OTS的所有職能於2011年7月21日移交給OCC、FDIC、FRB和消費者金融保護局(局)。作為節儉控股公司的HEI和ASB夏威夷的監督和監管轉移到FRB,而作為聯邦特許儲蓄銀行的ASB的監督和監管轉移到OCC。雖然適用於HEI和ASB的法律和條例一般沒有變化,但適用的法律和條例正在得到解釋,新的和經修正的條例可由聯邦預算委員會、OCC和該局通過。此外,如果ASB遇到財務困難,HEI將繼續被要求作為其力量的來源。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)還對儲蓄銀行在未能保持合格儲蓄銀行資格的情況下支付股息的能力施加了新的限制。在2019年的任何時候,ASB都是一個合格的儲蓄銀行。
ASB還可能受到新的州監管,因為“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)中有一條規定承認,聯邦儲蓄銀行可能受州監管,並允許聯邦法律“逐案”搶先州消費者金融法,但前提是:(1)州法律將對銀行產生歧視性影響,而不是對在該州特許的銀行產生歧視性影響;(2)州法律防止或嚴重幹擾銀行行使其權力;(3)各州法律被另一項聯邦法律凌駕於州法律之上。
最後資本規則2013年7月2日,FRB最後確定了實施“巴塞爾協議III”監管資本框架的規則。最後一條規則將適用於FRB和OCC管理的各種規模和類型的銀行組織,但受FRB的小型銀行控股公司政策聲明約束的銀行控股公司和主要從事保險承保或商業活動的儲蓄和貸款持有公司除外。HEI目前滿足了作為頂級祖父的統一SLHC的豁免要求,在上一個歷年的6月30日,根據“銀行控股公司法”第4(K)節,從非財務性質的活動中衍生出50%或50%以上的合併總資產或50%或50%以上的企業總收入(根據公認公認會計原則計算)。FRB暫時將這些SLHCs排除在最終規則之外,同時考慮一項關於SLHC中間控股公司(如夏威夷ASB)的資本和其他要求的提案。聯邦預算委員會表示,它將發佈一份關於中間控股公司的提案,其中將具體規定設立和向中間控股公司轉移活動的標準,並提議對這類中間控股公司適用FRB的資本要求。聯邦預算委員會尚未就如何將“巴塞爾協議III”資本規則適用於實質上從事商業或保險承保活動的可持續能源安全公司,例如像HEI這樣的擁有祖父的統一的SLHCs,提出這樣的建議或建議。
根據最後一條規則和建議,所有銀行機構,包括受保控股公司,最初都將遵守以下最低監管資本要求:普通股一級資本比率為4.5%,一級資本比率為6%,總資本比率為風險加權資產的8%,一級槓桿率為4%,這些要求將在今後幾年中增加。為了避免對資本分配的限制和對高管可自由支配的獎金支付,最後一條規則要求銀行機構持有超過其最低資本要求的1級普通股資本的緩衝,數額超過風險加權總資產(資本保護緩衝)的2.5%。此外,反週期資本緩衝將擴大資本保護緩衝高達2.5%的銀行組織的總風險加權資產為先進的方法銀行機構。最後一條規則將規定普通股、額外一級和二級資本工具的資格標準,以幫助確保其吸收損失的能力。所有銀行機構都必須按照標準化方法計算風險加權資產,這將統一銀行機構對風險加權資產的計算,並解決各機構在資本要求方面存在的缺陷。根據最後規則,資本要求的分階段生效日期如下:
最低資本要求 |
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生效日期 | | 1/1/2015 | | 1/1/2016 | | 1/1/2017 | | 1/1/2018 | | 1/1/2019 |
資本守恆緩衝器 | | |
| | 0.625 | % | | 1.25 | % | | 1.875 | % | | 2.50 | % |
普通股一級比率+保護緩衝 | | 4.50 | % | | 5.125 | % | | 5.75 | % | | 6.375 | % | | 7.00 | % |
一級資本比率+守恆緩衝 | | 6.00 | % | | 6.625 | % | | 7.25 | % | | 7.875 | % | | 8.50 | % |
總資本比率+節約緩衝 | | 8.00 | % | | 8.625 | % | | 9.25 | % | | 9.875 | % | | 10.50 | % |
一級槓桿比率 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
反週期資本緩衝-不適用於ASB | | |
| | 0.625 | % | | 1.25 | % | | 1.875 | % | | 2.50 | % |
最終規則是ASB於2015年1月1日生效的。截至12月31日,2019ASB以13.2%的普通股比例、13.2%的一級資本比率、14.3%的總資本比率和9.1%的一級槓桿率滿足了新的資本要求。
根據FRB的SLHC中間控股公司建議的時間和最終結果,HEI預計最終規則中的資本要求將最終對HEI或ASB夏威夷生效。如果完全分階段的資本要求目前適用於HEI,管理層相信HEI將滿足資本要求,包括完全分階段的資本保護緩衝。管理層無法預測FRB對中間控股公司可能採取的最終規則,或者它們對ASB夏威夷的影響(如果有的話)。
包括儲蓄協會。 2019年5月24日,OCC發佈了一項最後規則,允許聯邦儲蓄協會(如協會在2017年12月31日的呼叫報告中向OCC報告的那樣)允許合併資產總額為200億美元或更少的聯邦儲蓄協會選擇作為有保障的儲蓄協會運作。有保障的儲蓄協會通常享有與國家銀行相同的權利和特權,而國民銀行的主要辦事處設在與有擔保儲蓄協會的總部所在地相同的地方,但有一些例外。它受適用於國家銀行的相同義務、限制、處罰、責任、條件和限制,但有一些例外,必須遵守適用於國家銀行權力和投資的某些規則和條例。一個有保障的儲蓄協會不需要遵守HOLA的貸款和投資限制,也不需要在HOLA下成為合格的儲蓄貸款人。最後,不允許有擔保的儲蓄協會保留或從事國家銀行不允許的任何子公司、資產或活動。ASB已開始對這種選舉的利弊進行初步審查,同時考慮到由一家單一的節儉控股公司進行的保留。ASB正在等待FRB的正式評論,並沒有就選舉達成決定。
流動性和資本資源。
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12月31日 | 2019 |
| | %變化 |
| | 2018 |
| | %變化 |
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(百萬美元) | |
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總資產 | $ | 7,233 |
| | 3 |
| | $ | 7,028 |
| | 3 |
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投資證券 | 1,372 |
| | (10 | ) | | 1,530 |
| | 6 |
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投資貸款淨額 | 5,068 |
| | 6 |
| | 4,791 |
| | 4 |
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存款負債 | 6,272 |
| | 2 |
| | 6,159 |
| | 5 |
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其他銀行借款 | 115 |
| | 5 |
| | 110 |
| | (42 | ) |
截至2019年12月31日,ASB是夏威夷最大的金融機構之一。72億美元存款63億美元。
ASB的主要流動資金來源是客户存款、借款以及投資組合貸款和證券的期限和償還。截至12月31日ASB存款,2019比12月31日高出1.13億美元,2018。ASB的借款來源包括來自FHLB的預付款和根據協議出售的證券,以便向經紀人/交易商和商業賬户持有人回購。截至12月31日,2019,ASB沒有FHLB貸款未償還。ASB獲準向FHLB借款,最多可佔ASB資產的35%,只要它提供合格的抵押品,並持有足夠的FHLB股票。截至12月31日,2019,ASB未使用的FHLB借款能力約為23億美元,沒有FHLB未償還的借款。2020年2月,得梅因聯邦銀行通知ASB,某些資產將不再有資格作為FHLB墊款的抵押品,從而使ASB的FHLB總借款能力降至約15億美元。該通知包括高質量的住房權益信用額度,是技術性的,與住房權益貸款的信貸質量無關,其中約54%處於第一留置權地位。ASB正與FHLB合作,瞭解取消這些資產作為抵押品的資格的性質,並重新確定資格。雖然借貸能力的減少不會影響銀行的運作,但銀行正評估其他資產作為抵押品,以增加其在FHLB的儲備借貸能力。在過去10年中,截至任何季度末,未繳款項最高為1.1億美元。截至12月31日,2019,根據回購協議售出的證券總額為1.15億美元,佔資產的1.6%。ASB利用存款,從
FHLB和根據回購協議出售的證券,以便為到期和撤回的存款提供資金,償還到期借款,為現有和未來貸款提供資金,併購買投資和抵押貸款支持證券。截至12月31日,2019,ASB向借款人承付了19億美元的貸款和未使用的貸款額度和信用證,其中向貸款條件在問題債務重組中被修改的借款人提供貸款的承諾為零。管理層認為,ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務,同時將流動性保持在令人滿意的水平。
截至12月31日,2019和2018ASB的非應計貸款分別為2,970萬美元和2,730萬美元,佔未償還貸款淨額的0.6%。截至12月31日,2019和2018,ASB在貸款結算中收購的房地產分別為零和40萬美元。
2019年,業務活動提供了1.1億美元現金。1.2億美元的淨現金用於投資活動,主要原因是應收貸款淨增3億美元,購買可供出售的投資證券1.08億美元,資本支出2 400萬美元,購買持有至到期投資證券1 300萬美元,對低收入住房投資的繳款700萬美元,購買銀行擁有的人壽保險400萬美元,部分抵消了從可得的供出售投資證券2.73億美元、出售不動產收益2 100萬美元、出售現有投資證券所得收益2 000萬美元,償還持有至到期的投資證券1,600萬美元和贖回銀行擁有的人壽保險600萬美元的收益。融資活動提供了6 200萬美元的淨現金,主要原因是存款淨增1.13億美元,零售回購協議淨增5 000萬美元,部分抵消了FHLB預付款淨減少4 500萬美元和給HEI的普通股股息(通過夏威夷ASB)淨減少5 600萬美元。
ASB認為,保持良好的監管資本狀況為公眾信心提供了基礎,為儲户提供了保護,有助於確保繼續以優惠條件進入資本市場,併為增長奠定了基礎。美國聯邦存款保險公司(FDIC)的規定限制了資本資本不足的金融機構在相同條件下進行競爭的能力,比如為存款提供明顯高於競爭機構所提供利率的利率。截至12月31日,2019,ASB的資本化程度很好(關於ASB的資本比率,見“綜合財務報表”附註4)。
有關ASB股息的討論,請參閲注中的“普通股權益”。4合併財務報表。
見綜合財務報表附註4中的“承付款項”和“意外開支”,以討論承付款和意外開支及表外安排。
材料估計和關鍵會計政策。另見上文綜合HEI的“材料估計和關鍵會計政策”。
貸款損失備抵.見附註1關於合併財務報表和上文“盈利資產、成本計算負債和其他因素”的討論。ASB對被認為足以吸收其貸款組合中固有的損失的貸款損失保持備抵。貸款損失備抵額的基礎是持續評估貸款組合中的現有風險、歷史損失經驗、抵押品價值和當前條件的變化(例如經濟狀況、房地產市場狀況和利率環境)。貸款損失備抵被分配給貸款類型,採用了一種適用於各類貸款的基於公式的方法,並對某些個人減值貸款進行了分析。基於公式的方法強調損失因素主要來自實際的歷史違約率和損失率,並結合對某些定性因素的評估,確定分配給各類貸款的備抵額。任何這些因素的不利變化都可能導致更高的沖銷和貸款損失準備金。
ASB將貸款組合細分為貸款部分,以確定貸款損失備抵額。商業、商業房地產和商業建築貸款被定義為非均質貸款.ASB利用風險評級系統來評估此類貸款的信貸質量。貸款的評級是根據起始時的風險程度,然後酌情定期進行。價值分別適用於違約概率(借款人風險)和違約損失(交易風險)。ASB利用一個基於數字的風險評級“pd模型”,該模型考慮到借款人的財政年度末財務信息,並確定了財務屬性,包括留存收益、經營現金流、利息覆蓋範圍、流動性和槓桿,這些屬性顯示出與違約有很強的相關性,從而在借款人一級分配違約概率。此外,為每筆貸款指定一個給定違約值的損失,以衡量違約情況下的損失,如在違約情況下減輕損失數額的抵押品。pd模型和給定違約結構的損失一起提供了一個定量、數據驅動和一致的框架,用於衡量投資組合中的風險。以貸款為基礎,為每筆貸款的最終可收性。
住宅、消費者和信用評分的商業貸款被認為是同質貸款,這些貸款通常是根據共同的、統一的標準承銷的。對於同質資產組合,貸款質量最好由單個借款人的償還業績來表示。ASB用外部信用局的數據和信用評分來補充業績數據。
比如公平的艾薩克公司(FICO)每季得分。ASB根據內部和外部數據的組合為每個主要部門建立了投資組合損失模型,以預測貸款水平上的違約概率。
ASB在確定貸款損失備抵時還考慮了質量因素。這些調整包括但不限於對承保、監測或收款、經濟狀況、組合組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查結果、抵押品價值和任何集中信貸的政策和程序進行調整。
未供資承付款準備金保持在管理層認為足以勻支與無資金信貸設施有關的估計可能損失的水平,並列入綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債。確定準備金是否充足的依據是對無資金信貸設施的評估,包括對歷史承諾利用經驗、信用風險等級和歷史損失率的評估。如上文所述,這一過程考慮到在確定貸款損失備抵是否充足時分析的相同風險因素。未供資承付款準備金的淨調整數列在合併收入報表的其他無利息費用中。
管理層認為其貸款損失備抵充分估計了最終將發生的實際貸款損失。然而,這些估計數是根據現有資料和歷史經驗作出的,今後可能需要根據新的資料和發生的變化(例如,由於經濟條件的變化,特別是夏威夷的經濟狀況變化),不時對貸款損失備抵額作出調整。實際損失可能與管理層的估計不同,這些差異和隨後的調整可能是重大的。
公允價值. 公允價值估計是基於在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或在轉移負債時支付的價格。公允價值估計數一般是根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設確定的,並以從獨立的第三方來源獲得的市場數據為基礎。然而,在某些情況下,ASB根據某些情況下現有的最佳信息使用自己的假設。這些估值是根據有關市場信息、有關金融工具的信息以及關於未來預期損失經驗、經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷,在特定時間點作出的估計。這些估計數並不反映ASB一次出售其持有的某一特定金融工具可能造成的任何溢價或折扣。由於其部分金融工具不存在活躍的交易市場,因此無法精確地確定公允價值估計數。所使用的基本假設的變化,包括貼現率和對未來現金流量的估計,可能對估計數產生重大影響。此外,與實現未實現損益有關的税收影響可能對公允價值估計產生重大影響,但在作出這種估計時沒有考慮到這一點。
ASB根據三級估值等級將其按公允價值計量的金融資產和負債分類。一級估值基於報價,未對活躍市場交易的相同工具進行調整。二級估值的依據是活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,或所有重要假設在市場上都可以觀察到的基於模型的技術。第三級估值基於基於模型的技術,使用至少一個在市場上無法觀察到的重要假設,或重要的管理判斷或估計。見合併財務報表附註1中的“公允價值計量”)。
按公允價值定期計量的重要資產包括ASB的可供出售的抵押貸款支持證券。這些工具採用外部定價服務定價,並被歸類為公允價值等級中的二級。第三方定價服務使用多種方法來確定公允價值,包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率利差、流動性調整、規模調整、抵押品特性、歷史和一般預付速度以及其他可觀察到的市場因素。為了增強定價過程的穩健性,asb將其標準第三方供應商的價格與另一個第三方供應商的價格進行了比較。如果價格在一個可接受的容忍範圍內,標準供應商的價格將被接受。如果方差超出了允許範圍,投資經理將進行評估,並可能對價格提出質疑。在這種情況下,公允價值將以最能反映安全數據和可觀測特性的價值為基礎。在所有情況下,所使用的公允價值將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立決定。
公允價值也用於非經常性地評估某些資產的減值或披露目的。公允價值非經常性使用的例子包括攤銷法核算的抵押服務權利、某些貸款的貸款減損、在貸款結算中獲得的房地產和商譽。
見注中的“投資證券”及“衍生金融工具”4和注意事項16關於會計準則委員會公允價值計量的補充資料。
喜 夏威夷電力公司(就夏威夷電力公司而言,只適用於與夏威夷電氣及其子公司有關的信息):
公司在正常經營過程中管理各種市場風險,包括信用風險和流動性風險。該公司認為,截至12月31日,電力公司和“其他”部門對這兩種風險的敞口並不是實質性的,2019.
ASB的信用風險是指借款人或證券發行者無法償還其對銀行的債務的風險。與ASB貸款組合相關的信用風險由其承銷標準、商業和商業房地產貸款的貸款評級、貸款官員正在進行的監測、這些貸款領域的信貸審查和質量控制職能以及足夠的貸款損失備抵來控制。通過投資組合限制、有經驗的工作人員使用分析工具、每月公允價值分析以及持續監測和報告,如投資觀察報告和損失敏感性分析,減輕與證券投資組合相關的信用風險。見上文第7項和注中的“貸款損失準備金”4合併財務報表。
ASB的流動性風險是指銀行在到期時不履行債務的風險。流動性風險通過ASB的資產/負債管理流程、持續的分析分析、監測和報告信息(如每週現金流分析和流動性應急計劃的維護)得以緩解。
公用事業面臨一些主要與燃料供應和IPP合同有關的商品價格風險。公用事業公司的商品價格風險可以大大減輕,只要他們目前的匯率表中有他們的ECRCS。公用事業公司目前沒有針對其商品價格風險的對衝。
該公司目前沒有從交易活動中直接暴露於市場風險,也沒有外匯匯率風險。
該公司認為利率風險是一個非常重大的市場風險,因為它可能對公司的經營結果、財務狀況和流動性產生重大影響,特別是與ASB有關的風險,但也可能影響用於確定退休福利負債和最低繳款額、退休福利計劃資產的市場價值和公用事業公司允許回報率的貼現率。利率風險可以定義為公司收益受利率不利變動的影響。
該公司的成功在一定程度上取決於ASB管理利率風險(IRR)的能力。ASB的利率風險狀況受到其提供固定利率住房抵押貸款和接受零售存款的主要業務的強烈影響。利率敏感資產或負債的到期日或重新定價之間的數額或時間上的重大錯配,可能會在利率水平發生重大變化時,對ASB的收益及其對利息敏感的資產和負債的市場價值產生不利影響。許多其他因素也影響ASB對利率變化的風險敞口,例如一般的經濟和金融狀況、客户的偏好以及對貸款或存款的競爭。
ASB的資產/負債管理委員會(ALCO)的有表決權的成員是ASB的官員和僱員,負責管理利率風險和執行ASB董事會批准的ASB的總體資產/負債管理目標和活動。ALCO制定政策,管理監督和協調ASB的資產和負債。
見注4在綜合財務報表中討論如何使用出售貸款和遠期銷售合同的利率鎖定承諾來管理與ASB住宅貸款出售計劃相關的利率風險。
ASB的管理使用模擬分析來度量利率風險,重點是測量不同利率環境下利息敏感資產和負債的淨利息收入(NII)和市場價值的變化。仿真分析是使用一個專用的資產/負債管理軟件系統進行的,該軟件系統與抵押提前還款模型和抵押抵押債務數據庫一起增強。該模擬軟件能夠為所有工具生成特定場景的現金流,使用每個工具的特定合同信息,併為抵押貸款和抵押貸款支持證券提供產品特定的預付假設。
NII敏感性分析衡量ASB的12個月税前NII在交替利率情景中的變化.NII敏感性是以基準案例NII中基準利率情景中NII的變化來衡量的。基本情況利率假設是使用當前收益率曲線建立的,並假定利率在下一個階段保持不變。
十二個月。這些備選方案是通過假設“利率下降”或逐步利率變化而產生的,並通過在未來12個月內以平行方式移動收益率曲線來實現,增量為+/-100個基點。模擬模型預測特定情景的利息資產和負債的本金和利息現金流量,並對每一種情況計算NII。NII敏感性分析中使用的主要資產負債表建模假設包括:資產負債表的規模在模擬範圍內保持相對不變,到期的資產或負債被再投資於類似的工具,以保持當前的資產負債表組合。此外,還對抵押貸款支持資產的提前還款行為、新資產和負債的未來定價利差以及存款利率隨總體利率水平變化的速度和幅度作了假設。其他NII敏感性分析可能包括收益率曲線扭曲或非靜態資產負債表變化(例如關鍵資產負債表驅動因素的變化)。
按照OCC準則,ASB的市場價值或經濟資本被計量為股票的經濟價值(EVE)。EVE代表ASB淨資產的理論市場價值,定義為現有資產的預期淨現金流量的現值減去現有負債的預期現金流量的現值加上現有表外合同預期淨現金流量的現值。在計算ASB‘s EVE時使用的主要假設包括貸款和投資的預付行為、未來利率的可能分佈、交替情景中資產和負債的定價價差以及期限不確定的存款賬户的利率和餘額行為。EVE是在多種情況下計算的。與NII模擬一樣,基本情況用當前的屈服曲線表示。通過假設收益率曲線以+/-100基點(BP)的增量到+300 bp的增量,假設立即發生平行移動,從而產生替代情景。EVE中的變化是從基本情況中給定的比率場景中EVE的變化來衡量的,並以百分比表示。為了進一步瞭解IRR配置文件,在其他情況下定期執行額外的分析,包括較大幅度的速率轉移和關鍵資產負債表驅動因素的變化。
ASB截至12月31日的利率風險敏感性措施,2019和2018構成“前瞻性聲明”,內容如下: |
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| | NII中的變化 (轉軌利率的漸進式變化) | | 在EVE中的變化 (轉帳利率的瞬時變化) |
利率變動 (基點) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
+300 | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 15.3 | % | | 10.0 | % |
+200 | | 2.1 |
| | 1.9 |
| | 12.2 |
| | 8.1 |
|
+100 | | 1.3 |
| | 1.1 |
| | 7.5 |
| | 5.1 |
|
-100 | | (2.0 | ) | | (2.3 | ) | | (12.7 | ) | | (11.0 | ) |
截至2019年12月31日,ASB的NII敏感性比2018年12月31日更為敏感。長期市場利率的下降增加了提前還款預期,導致對收益率較低的固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的再投資增加。提前還款預期的提高也推高了現有抵押貸款支持證券的溢價攤銷.此外,截至2019年12月31日,該行資產負債表上有更多現金,這導致NII資產敏感性提高。
截至2019年12月31日,EVE敏感性與2018年12月31日相比有所提高,因為資產期限縮短,負債期限延長。收益率曲線的下降導致提前還款預期加快,並縮短了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的期限,同時延長了核心存款期限。
假設利率變化對NII敏感性的預期影響和EVE中的百分比變化是基於許多假設計算的,包括市場利率的相對水平、貸款預付、餘額變化和定價策略,不應將其作為實際結果的指標。在市場條件和其他因素與模擬分析中使用的假設不同的程度上,實際結果可能與模擬結果大相徑庭。NII敏感性分析測量ASB 12個月税前NII在交替利率情景中的變化,其目的是幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險,併為管理利率風險制定適當的策略。模擬沒有考慮ASB管理層為應對利率變化而可能採取的任何行動。此外,在12個月的模擬期間,NII的變化並不一定是均勻分佈的。這些分析僅用於分析目的,並不代表管理層對未來市場變動、未來收益水平或12個月分析範圍內任何收益變動的時間的看法。利率變動對國家投資機構的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。
公司的一般政策是通過使用短期債務、長期債務和優先股組合來管理“銀行以外的”利率風險。截至2019年12月31日,由於定期借款要求、利率對貼現率的影響以及用於確定退休福利支出和債務的計劃資產的市場價值(見HEI的MD&A和Notes中的“退休金和其他退休後福利義務”),該公司面臨“銀行以外的”利率風險。1和10(綜合財務報表)以及利率對電力公司允許回報率的可能影響。除了這些風險外,管理層認為其對“銀行以外的”利率風險的敞口並不是實質性的。公司的長期債務,以收益債券、私人發行的高級債券和銀行定期貸款的形式,主要以固定利率(見注)為形式。16綜合財務報表中的長期債務公允價值,銀行除外)。
HEI和夏威夷電氣:
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綜合財務報表索引 | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 73 |
獨立註冊公共會計師事務所報告-夏威夷電力公司 | 77 |
合併財務報表 | 78 |
喜 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 78 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 79 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 80 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益變動綜合報表 | 81 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 82 |
夏威夷電氣 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 84 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 84 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 85 |
2019年12月31日和2018年12月31日的合併資本化報表 | 86 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度普通股權益變動合併報表 | 88 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 89 |
合併財務報表附註 | 90 |
到 夏威夷電力工業公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了伴隨的夏威夷電力工業公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量綜合報表,以及指數第15(A)(2)項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。此外,我們認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責管理這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這些評估載於所附管理部門關於財務報告內部控制的年度報告(見第9A項)。我們的責任是就這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
電力公用事業部門-監管資產和負債-參見財務報表附註3
關鍵審計事項描述
夏威夷電力公司(“夏威夷電力”或“公用事業”)須受夏威夷公用事業委員會(“PUC”)的費率管制,並在FASB會計準則編纂(“ASC”)專題980“受管制的業務”下説明監管的影響,因為管理層已確定其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則的要求,即採用專門規則編制財務報表,以考慮到基於成本的費率管理的影響。費率管理經濟學影響多個財務報表中的項目和披露,如不動產、廠場和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;折舊費用。截至2019年12月31日,監管資產和負債分別約為715,080,000美元和972,310,000美元。該公司在ASC主題980下的持續核算一般要求利率由獨立的第三方監管機構確定,費率旨在收回提供服務的成本,併合理地假定費率可以向客户收取和收取。
夏威夷電力公司的費率受監管費率設定程序和收益監管的制約。費率是在監管程序中根據對公司提供公用事業服務的成本的分析以及夏威夷電氣對公用事業業務的投資的回報和回收而確定和批准的。臨市局的任何決定都可能影響(1)收回作為不動產、廠場和設備而作為管制資產發生的費用的未來費率;(2)需要退款或今後削減應作為監管負債報告的費率。
我們認為利率監管的影響是一項重要的審計事項,因為管理層作出了重大判斷,以支持管理層關於受影響的賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響方面所涉及的高度主觀性。管理判斷包括評估(1)收回未來發生的費用率的可能性,以及(2)向客户退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對臨市局未來決定結果的假設,審計這些判決需要對費率管理和費率制定過程具有專門知識,因為其固有的複雜性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及匯率監管機構未來決定的不確定性,其中包括:
| |
• | 我們測試了管理層對以下可能性的控制的有效性:(1)將來收回作為不動產、廠房和設備而作為管制資產發生的費用的可能性;(2)退款或未來應作為監管負債報告的費率的降低。這類控制包括監測和評估可能影響未來費率收回成本或未來利率降低的可能性的監管發展情況。 |
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• | 我們評估了公司披露的有關利率監管的影響,包括餘額記錄和監管發展。 |
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• | 我們閲讀臨市局為該公司發出的有關規管令、規管規例、介入者提交的文件,以及其他可公開取得的資料,以便根據臨市局在類似情況下處理同類費用的優先次序,評估日後收回差餉的可能性或日後調低差餉的可能性。我們評估了外部信息,並將其與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性。 |
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• | 對於正在進行的監管事宜,我們檢查了公司提交給臨市局的文件,以及可能影響公司未來費率的幹預者向臨市局提交的文件,以尋找任何可能與管理層的説法相矛盾的證據. |
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• | 我們獲得了管理層的分析,其中包括監管機構和法律顧問酌情就監管資產追回的可能性或監管性命令中尚未處理的監管負債退款或未來利率降低提供的投入,以評估管理層的斷言,即數額很可能收回,或未來降低利率。 |
貸款損失備抵-見財務報表附註1和4
關鍵審計事項描述
該公司對貸款損失(“備抵”)保持備抵,以吸收其貸款組合中固有的損失。截至2019年12月31日,總津貼餘額為5 340萬美元。免税額的基礎是貸款組合中的現有風險、歷史損失經驗、抵押品價值和當前條件的變化(例如經濟狀況、房地產市場狀況和利率環境)。津貼分配給貸款類型,採用基於公式的方法,適用於各類貸款,並對某些個人減值貸款進行分析。基於公式的方法強調損失因素主要來自實際的歷史違約率和損失率,並結合對某些定性因素的評估,確定分配給各類貸款的備抵額。這些質量因素包括但不限於對承保、監測或收集、經濟狀況、組合組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查結果、擔保品價值和信貸集中的政策和程序的調整。
在計算津貼時,選擇有關和適當的定性因素,需要管理人員作出重大判斷。鑑於貸款組合的規模和確定津貼的主觀性質,包括管理層在確定質量因素時所作的判斷,審計可歸因於這些質量因素的津貼涉及審計人員的高度判斷,工作水平的提高,以及需要有更多經驗豐富的審計專業人員參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與津貼有關的審計程序除其他外,包括下列程序:
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• | 我們測試了津貼控制的有效性,包括管理層對相關質量因素的控制。 |
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• | 我們評估了津貼模型框架的合理性和概念合理性,包括定性因素的使用。 |
| |
• | 我們檢驗了定性津貼計算的數學精度,以及作為定性因素確定輸入的數據的準確性和完整性。 |
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• | 我們評估了在發生損失模型下對歷史損失率的定性因素,包括評估這些因素的依據和津貼中使用的定性因素的合理性。 |
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• | 為了找出在確定津貼時可能存在的偏差,我們進行了分析性分析,包括回顧性審查,將損失估計與實際損失進行了比較,分析了津貼與貸款的比率以及其他相關指標,如損失和不良貸款,並進行了同行分析,將相關指標與可比金融機構進行比較。 |
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• | 我們評估了定性調整的方向一致性和幅度,以及可歸因於質量調整的津貼絕對值。 |
重要會計政策摘要-最近的會計聲明-信貸損失-參見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
2020年1月1日,該公司將通過ASU第2016-13號號“金融工具-信用損失”,其中要求衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信用損失(根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測),並加強披露,以幫助財務報表用户更好地理解用於估計信用損失的重要估計和判斷,以及組織投資組合的信貸質量和承保標準。該公司和公用事業公司將採用ASU第2016-13號,自2020年1月1日起生效,並將採用經修改的追溯性基礎的指南,其累積效果是從2020年1月1日起初步適用保留收益中確認的修正。
信用損失備抵(ACL)是公司的一項重要估計。由於從已發生的損失模式轉變為考慮貸款預期壽命期間的信貸損失的方法,該公司預計在完成最後分析後,將進行1 800萬至2 200萬美元的調整,以增加ACL,並作出相應調整,以減少截至2020年1月1日的留存收益。ACL要求管理層對貸款預期壽命內的預期信貸損失作出估計,包括使用對未來影響此類損失數額的未來經濟狀況的估計。為了估計預期的信貸損失,更新了現有的信貸損失估計模型,並在某些情況下實施了新的模型,以便與預期損失框架保持一致。
在預期損失框架下,信用損失的估計發生了重大變化,包括採用新的會計政策、使用新的主觀判斷和對損失估計模型的修改。因此,為審計通過ASU 2016-13號文件的預期影響而進行的審計程序涉及到審計人員的高度判斷,需要作出重大努力,包括需要讓我們的信貸專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及披露採用ASU 2016-13號文件的預期影響,除其他外,包括以下內容:
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• | 我們測試了管理層對關鍵假設和判斷的內部控制、預期損失估計模型、新會計政策的選擇和應用以及披露財務報表中討論的採用影響的有效性。 |
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• | 我們評估了該公司在採納ASU 2016-13號文件方面的披露是否充分。 |
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• | 我們評估了公司的政策、方法和選舉是否適合採用預期損失模式。 |
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• | 測試了期望損失估計模型的數學精度,包括模型輸入的完備性和準確性。 |
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• | 我們請信貸專家協助我們評估在預期損失估計模型中採用的方法的合理性和概念上的合理性。 |
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• | 我們評估了管理層在估計未來信用損失時的關鍵假設和判斷的合理性。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
夏威夷檀香山
2020年2月28日
自2017年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
到 S夏威夷電力公司的控股公司和董事會。
關於財務報表的意見
我們已審計了所附夏威夷電力公司合併資產負債表和資本化報表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收益、普通股權益變化和現金流量綜合報表,以及指數第15(A)(2)項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte&Touche LLP
夏威夷檀香山
2020年2月28日
自2017年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
夏威夷電力工業公司及附屬公司 |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千,但每股數額除外) | |
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| | |
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收入 | |
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電力公用事業 | $ | 2,545,942 |
| | $ | 2,546,525 |
| | $ | 2,257,566 |
|
銀行 | 328,570 |
| | 314,275 |
| | 297,640 |
|
其他 | 89 |
| | 49 |
| | 419 |
|
總收入 | 2,874,601 |
| | 2,860,849 |
| | 2,555,625 |
|
費用 | |
| | |
| | |
|
電力公用事業 | 2,291,564 |
| | 2,304,864 |
| | 1,994,042 |
|
銀行(包括2019年房地產銷售收益1,080萬美元) | 217,008 |
| | 206,040 |
| | 198,104 |
|
其他 | 17,355 |
| | 16,589 |
| | 17,246 |
|
總開支 | 2,525,927 |
| | 2,527,493 |
| | 2,209,392 |
|
營業收入(損失) | |
| | |
| | |
|
電力公用事業 | 254,378 |
| | 241,661 |
| | 263,524 |
|
銀行 | 111,562 |
| | 108,235 |
| | 99,536 |
|
其他 | (17,266 | ) | | (16,540 | ) | | (16,827 | ) |
營業收入總額 | 348,674 |
| | 333,356 |
| | 346,233 |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | (2,806 | ) | | (5,962 | ) | | (7,942 | ) |
利息開支淨額-存款負債及其他銀行借款除外 | (90,899 | ) | | (88,677 | ) | | (78,972 | ) |
建築期間借款備抵 | 4,453 |
| | 4,867 |
| | 4,778 |
|
建築期間使用的股本資金備抵額 | 11,987 |
| | 10,877 |
| | 12,483 |
|
所得税前收入 | 271,409 |
| | 254,461 |
| | 276,580 |
|
所得税 | 51,637 |
| | 50,797 |
| | 109,393 |
|
淨收益 | 219,772 |
| | 203,664 |
| | 167,187 |
|
附屬公司優先股股息 | 1,890 |
| | 1,890 |
| | 1,890 |
|
普通股淨收入 | $ | 217,882 |
| | $ | 201,774 |
| | $ | 165,297 |
|
普通股基本收益 | $ | 2.00 |
| | $ | 1.85 |
| | $ | 1.52 |
|
攤薄每股收益 | $ | 1.99 |
| | $ | 1.85 |
| | $ | 1.52 |
|
加權平均流通股數目 | 108,949 |
| | 108,855 |
| | 108,749 |
|
潛在稀釋股票的淨效應 | 458 |
| | 291 |
| | 184 |
|
加權平均股份假設稀釋 | 109,407 |
| | 109,146 |
| | 108,933 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
普通股淨收入 | $ | 217,882 |
| | $ | 201,774 |
| | $ | 165,297 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | |
| | |
| | |
|
可供出售的投資證券未實現淨收益(損失): | |
| | |
| | |
|
可供出售的投資證券的未實現淨收益(損失),2019年、2018年和2017年分別扣除(税)收益(10,024美元)、3,468美元和2,886美元 | 27,382 |
| | (9,472 | ) | | (4,370 | ) |
2019年、2018年和2017年淨收入、扣除税款175美元、零和零的淨實現收益調整數 | (478 | ) | | — |
| | — |
|
符合現金流套期保值條件的衍生工具: | |
| | |
| | |
|
2019年、2018年和2017年未實現利率套期保值損失,扣除税額409美元、151美元和零 | (1,177 | ) | | (436 | ) | | — |
|
2019年、2018年和2017年淨收入減去零、零和289美元的調整數 | — |
| | — |
| | 454 |
|
退休福利計劃: | |
| | |
| | |
|
2019、2018和2017年期間產生的淨收益(損失),扣除(税收)收益(3,892美元)、9,810美元和(41,129美元) | 10,914 |
| | (28,101 | ) | | 65,531 |
|
扣除2019年、2018年和2017年期間扣除税收福利的3 512美元、7 317美元和10 041美元期間確認的前期服務信貸攤銷和淨損失的調整數 | 10,107 |
| | 21,015 |
| | 15,737 |
|
扣除(税收)收益後,對臨市局的D&O影響進行重新分類調整,包括在監管資產中$(5,610), $2,887 2019年、2018年和2017年分別為49,523美元 | (16,177 | ) | | 8,325 |
| | (78,724 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税款 | 30,571 |
| | (8,669 | ) | | (1,372 | ) |
夏威夷電力工業公司的綜合收入。 | $ | 248,453 |
| | $ | 193,105 |
| | $ | 163,925 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | |
| | 2019 |
| | |
| | 2018 |
|
(千美元) | |
| | |
| | |
| | |
|
資產 | |
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| | |
|
現金和現金等價物 | |
| | $ | 196,813 |
| | |
| | $ | 169,208 |
|
限制現金 | | | 30,872 |
| | | | — |
|
應收賬款和未開單收入淨額 | |
| | 300,794 |
| | |
| | 325,672 |
|
可供出售的投資證券,按公允價值計算 | |
| | 1,232,826 |
| | |
| | 1,388,533 |
|
持有至到期投資證券,按攤銷成本計算 | | | 139,451 |
| | | | 141,875 |
|
聯邦住房貸款銀行的股票,按成本計算 | |
| | 8,434 |
| | |
| | 9,958 |
|
投資貸款淨額 | |
| | 5,067,821 |
| | |
| | 4,790,902 |
|
為出售而持有的貸款,以較低的成本或公允價值 | |
| | 12,286 |
| | |
| | 1,805 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | |
| | |
| | |
| | |
|
土地 | $ | 100,161 |
| | |
| | $ | 102,925 |
| | |
|
工廠和設備 | 7,545,083 |
| | |
| | 7,118,709 |
| | |
|
在建 | 229,953 |
| | |
| | 267,714 |
| | |
|
| 7,875,197 |
| | |
| | 7,489,348 |
| | |
|
減-累計折舊 | (2,765,569 | ) | | 5,109,628 |
| | (2,659,230 | ) | | 4,830,118 |
|
經營租賃使用權資產 | | | 199,171 |
| | | | — |
|
監管資產 | |
| | 715,080 |
| | |
| | 833,426 |
|
其他 | |
| | 649,885 |
| | |
| | 530,364 |
|
善意 | |
| | 82,190 |
| | |
| | 82,190 |
|
總資產 | |
| | $ | 13,745,251 |
| | |
| | $ | 13,104,051 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
| | |
| | |
|
負債 | |
| | |
| | |
| | |
|
應付帳款 | |
| | $ | 220,633 |
| | |
| | $ | 214,773 |
|
應付利息和股息 | |
| | 24,941 |
| | |
| | 28,254 |
|
存款負債 | |
| | 6,271,902 |
| | |
| | 6,158,852 |
|
短期借款-銀行除外 | |
| | 185,710 |
| | |
| | 73,992 |
|
其他銀行借款 | |
| | 115,110 |
| | |
| | 110,040 |
|
銀行以外的長期債務淨額 | |
| | 1,964,365 |
| | |
| | 1,879,641 |
|
遞延所得税 | |
| | 379,324 |
| | |
| | 372,518 |
|
經營租賃負債 | | | 199,571 |
| | | | — |
|
監管負債 | |
| | 972,310 |
| | |
| | 950,236 |
|
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | |
| | 513,287 |
| | |
| | 538,384 |
|
其他 | |
| | 583,545 |
| | |
| | 580,788 |
|
負債總額 | |
| | 11,430,698 |
| | |
| | 10,907,478 |
|
附屬公司的優先股-無須強制贖回 | |
| | 34,293 |
| | |
| | 34,293 |
|
承付款和意外開支(附註3和4) | |
| |
|
| | |
| |
|
|
股東權益 | |
| | |
| | |
| | |
|
優先股,無票面價值,授權股票10,000,000股;發行:無 | |
| | — |
| | |
| | — |
|
普通股,無票面價值,授權股票200,000,000股;分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行:108,973,328股和108,879,245股 | |
| | 1,678,257 |
| | |
| | 1,669,267 |
|
留存收益 | |
| | 622,042 |
| | |
| | 543,623 |
|
累計其他綜合損失,扣除税收利益 | |
| | |
| | |
| | |
|
證券未實現收益(損失)淨額 | $ | 2,481 |
| | |
| | $ | (24,423 | ) | | |
|
衍生產品未變現損失 | (1,613 | ) | | |
| | (436 | ) | | |
|
退休金計劃 | (20,907 | ) | | (20,039 | ) | | (25,751 | ) | | (50,610 | ) |
股東權益總額 | |
| | 2,280,260 |
| | |
| | 2,162,280 |
|
負債和股東權益合計 | |
| | $ | 13,745,251 |
| | |
| | $ | 13,104,051 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 股份 | | 金額 | | | | 共計 |
餘額,2016年12月31日 | 108,583 |
| | $ | 1,660,910 |
| | $ | 438,972 |
| | $ | (33,129 | ) | | $ | 2,066,753 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | 165,297 |
| | — |
| | 165,297 |
|
其他綜合損失,扣除税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,372 | ) | | (1,372 | ) |
AOCI的再分類對降低税率的影響 | — |
| | — |
| | 7,440 |
| | (7,440 | ) | | — |
|
發行普通股: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
股份計劃 | 205 |
| | 4,664 |
| | — |
| | — |
| | 4,664 |
|
以股票為基礎的開支和其他淨額 | — |
| | (3,083 | ) | | — |
| | — |
| | (3,083 | ) |
普通股股利(每股1.24美元) | — |
| | — |
| | (134,873 | ) | | — |
| | (134,873 | ) |
2017年12月31日 | 108,788 |
| | 1,662,491 |
| | 476,836 |
| | (41,941 | ) | | 2,097,386 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | 201,774 |
| | — |
| | 201,774 |
|
其他綜合損失,扣除税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,669 | ) | | (8,669 | ) |
發行普通股: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
股份計劃 | 91 |
| | 2,650 |
| | — |
| | — |
| | 2,650 |
|
以股票為基礎的開支和其他淨額 | — |
| | 4,126 |
| | — |
| | — |
| | 4,126 |
|
普通股股利(每股1.24美元) | — |
| | — |
| | (134,987 | ) | | — |
| | (134,987 | ) |
2018年12月31日 | 108,879 |
| | 1,669,267 |
| | 543,623 |
| | (50,610 | ) | | 2,162,280 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | 217,882 |
| | — |
| | 217,882 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | 30,571 |
| | 30,571 |
|
發行普通股: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
股份計劃 | 94 |
| | 3,092 |
| | — |
| | — |
| | 3,092 |
|
以股票為基礎的開支和其他淨額 | — |
| | 5,898 |
| | — |
| | — |
| | 5,898 |
|
普通股股利(每股1.28美元) | — |
| | — |
| | (139,463 | ) | | — |
| | (139,463 | ) |
2019年12月31日結餘 | 108,973 |
| | $ | 1,678,257 |
| | $ | 622,042 |
| | $ | (20,039 | ) | | $ | 2,280,260 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 219,772 |
| | $ | 203,664 |
| | $ | 167,187 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 229,858 |
| | 214,036 |
| | 200,658 |
|
其他攤銷 | 48,255 |
| | 41,593 |
| | 21,340 |
|
貸款損失準備金 | 23,480 |
| | 14,745 |
| | 10,901 |
|
貸款來源,持有待售 | (285,042 | ) | | (109,537 | ) | | (115,104 | ) |
出售貸款所得,持有作出售用途 | 277,119 |
| | 112,182 |
| | 127,951 |
|
為出售而持有的不動產收益 | (10,762 | ) | | — |
| | — |
|
遞延所得税 | (15,085 | ) | | (9,368 | ) | | 37,835 |
|
股份補償費用 | 9,986 |
| | 7,792 |
| | 5,404 |
|
建築期間使用的股本資金備抵額 | (11,987 | ) | | (10,877 | ) | | (12,483 | ) |
其他 | 10,822 |
| | (4,219 | ) | | (3,324 | ) |
資產和負債變動 | |
| | |
| | |
|
應收賬款和未開單收入減少(增加)淨額 | 26,083 |
| | (64,321 | ) | | (12,875 | ) |
燃料油庫存減少(增加) | (11,493 | ) | | 7,054 |
| | (20,794 | ) |
管制資產減少(增加) | 71,262 |
| | 9,252 |
| | (17,256 | ) |
應付帳款、利息和股息增加(減少)額 | (3,054 | ) | | 21,528 |
| | 34,985 |
|
預付和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變動 | (27,538 | ) | | 29,429 |
| | 20,685 |
|
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的增加(減少) | (4,482 | ) | | 20,871 |
| | 882 |
|
其他資產和負債變動淨額 | (34,724 | ) | | 15,488 |
| | (25,551 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 512,470 |
| | 499,312 |
| | 420,441 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
可供買賣的投資證券 | (108,088 | ) | | (224,335 | ) | | (528,379 | ) |
可供出售的投資證券的本金償還 | 272,949 |
| | 218,930 |
| | 220,231 |
|
出售可供出售的投資證券所得收益 | 19,810 |
| | — |
| | — |
|
購買持有至到期的投資證券 | (13,057 | ) | | (103,184 | ) | | (44,515 | ) |
償還或到期日持有的投資證券的收益 | 15,505 |
| | 5,720 |
| | — |
|
從聯邦住房貸款銀行購買股票 | (95,636 | ) | | (28,292 | ) | | (2,868 | ) |
從聯邦住房貸款銀行贖回股票 | 97,160 |
| | 28,040 |
| | 4,380 |
|
投資貸款淨減少(增加)額 | (300,210 | ) | | (189,352 | ) | | 15,887 |
|
出售商業貸款所得收益 | — |
| | 7,149 |
| | 36,760 |
|
出售供出售的不動產所得收益 | 21,060 |
| | — |
| | — |
|
資本支出 | (457,520 | ) | | (506,770 | ) | | (430,454 | ) |
對低收入住房投資的捐款 | (6,974 | ) | | (14,499 | ) | | (17,505 | ) |
收購業務 | — |
| | — |
| | (76,323 | ) |
其他,淨額 | 13,292 |
| | 14,534 |
| | 7,487 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (541,709 | ) | | (792,059 | ) | | (815,299 | ) |
(續)
夏威夷電力工業公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
存款負債淨增加額 | 113,050 |
| | 165,880 |
| | 341,668 |
|
原定期限為三個月或以下的短期借款增加(減少)淨額 | 86,718 |
| | (18,999 | ) | | 67,992 |
|
發行短期債券所得收益 | 75,000 |
| | 25,000 |
| | 125,000 |
|
償還短期債務 | (50,000 | ) | | (50,000 | ) | | (75,000 | ) |
原始到期日在三個月或以下的其他銀行借款淨額增加 | 5,070 |
| | 71,556 |
| | 61,776 |
|
償還其他銀行借款 | — |
| | (50,000 | ) | | (63,534 | ) |
發行長期債券所得收益 | 289,349 |
| | 250,000 |
| | 532,325 |
|
償還長期債務和轉移用於償還長期債務的資金 | (287,285 | ) | | (53,887 | ) | | (465,000 | ) |
以既得利益為基礎的僱員税代扣代繳的股份 | (997 | ) | | (996 | ) | | (3,828 | ) |
普通股股利 | (139,463 | ) | | (134,987 | ) | | (134,873 | ) |
附屬公司優先股股息 | (1,890 | ) | | (1,890 | ) | | (1,890 | ) |
其他 | (1,836 | ) | | (1,603 | ) | | (6,349 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 87,716 |
| | 200,074 |
| | 378,287 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 58,477 |
| | (92,673 | ) | | (16,571 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 169,208 |
| | 261,881 |
| | 278,452 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 227,685 |
| | 169,208 |
| | 261,881 |
|
減:限制現金 | (30,872 | ) | | — |
| | — |
|
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 196,813 |
| | $ | 169,208 |
| | $ | 261,881 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司 |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 2,545,942 |
| | $ | 2,546,525 |
| | $ | 2,257,566 |
|
費用 | |
| | |
| | |
|
燃料油 | 720,709 |
| | 760,528 |
| | 587,768 |
|
購電 | 633,256 |
| | 639,307 |
| | 586,634 |
|
其他操作和維護 | 481,737 |
| | 461,491 |
| | 411,907 |
|
折舊 | 215,731 |
| | 203,626 |
| | 192,784 |
|
所得税(所得税除外) | 240,131 |
| | 239,912 |
| | 214,949 |
|
總開支 | 2,291,564 |
| | 2,304,864 |
| | 1,994,042 |
|
營業收入 | 254,378 |
| | 241,661 |
| | 263,524 |
|
建築期間使用的股本資金備抵額 | 11,987 |
| | 10,877 |
| | 12,483 |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | (2,836 | ) | | (3,631 | ) | | (6,003 | ) |
利息費用和其他費用,淨額 | (70,842 | ) | | (73,348 | ) | | (69,637 | ) |
建築期間借款備抵 | 4,453 |
| | 4,867 |
| | 4,778 |
|
所得税前收入 | 197,140 |
| | 180,426 |
| | 205,145 |
|
所得税 | 38,305 |
| | 34,778 |
| | 83,199 |
|
淨收益 | 158,835 |
| | 145,648 |
| | 121,946 |
|
附屬公司優先股股息 | 915 |
| | 915 |
| | 915 |
|
可歸因於夏威夷電力的淨收入 | 157,920 |
| | 144,733 |
| | 121,031 |
|
夏威夷電力公司的優先股股息 | 1,080 |
| | 1,080 |
| | 1,080 |
|
普通股淨收入 | $ | 156,840 |
| | $ | 143,653 |
| | $ | 119,951 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司 |
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | | | | | |
普通股淨收入 | $ | 156,840 |
| | $ | 143,653 |
| | $ | 119,951 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | |
| | |
| | |
|
符合現金流套期保值條件的衍生工具: | | | | | |
對淨收入的調整數,扣除免税額零、零和289美元2019、2018和2017年分別 | — |
| | — |
| | 454 |
|
退休福利計劃: | |
| | |
| | |
|
本報告所述期間產生的淨收益(損失),扣除(税收)收益(1,821美元)、9,024美元和(39,587美元)2019、2018和2017年分別 | 5,249 |
| | (26,019 | ) | | 63,105 |
|
按定期福利費用淨額、扣除税收福利3 312美元、6 594美元和9 221美元確認的前期服務信貸和淨損失攤銷調整數2019、2018和2017年分別 | 9,550 |
| | 19,012 |
| | 14,477 |
|
對臨時市政局D&O影響的重新分類調整包括在監管資產中,扣除(税收)收益(5,610美元),2,887美元和(49,523美元)2019、2018和2017年分別 | (16,177 | ) | | 8,325 |
| | (78,724 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税款 | (1,378 | ) | | 1,318 |
| | (688 | ) |
夏威夷電力公司的綜合收入。 | $ | 155,462 |
| | $ | 144,971 |
| | $ | 119,263 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司 |
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | |
| | |
|
資產 | |
| | |
|
財產、廠房和設備 | | | |
公用財產、廠房和設備 | |
| | |
|
土地 | $ | 51,816 |
| | $ | 49,667 |
|
工廠和設備 | 7,240,288 |
| | 6,809,671 |
|
減去累計折舊 | (2,690,157 | ) | | (2,577,342 | ) |
在建 | 193,074 |
| | 233,145 |
|
公用財產、廠房和設備,淨額 | 4,795,021 |
| | 4,515,141 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,非公用不動產、廠場和設備,減去累計折舊111美元和1 255美元 | 6,956 |
| | 6,961 |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | 4,801,977 |
| | 4,522,102 |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | 11,022 |
| | 35,877 |
|
限制現金 | 30,872 |
| | — |
|
客户應收賬款,淨額 | 152,790 |
| | 177,896 |
|
應計未開單收入,淨額 | 117,227 |
| | 121,738 |
|
其他應收賬款淨額 | 11,568 |
| | 6,215 |
|
燃料油庫存,按平均成本計算 | 91,937 |
| | 79,935 |
|
材料和用品,按平均費用計算 | 60,702 |
| | 55,204 |
|
預付款項和其他 | 116,980 |
| | 32,118 |
|
監管資產 | 30,710 |
| | 71,016 |
|
流動資產總額 | 623,808 |
| | 579,999 |
|
其他長期資產 | |
| | |
|
經營租賃使用權-資產 | 176,809 |
| | — |
|
監管資產 | 684,370 |
| | 762,410 |
|
其他 | 101,718 |
| | 102,992 |
|
其他長期資產共計 | 962,897 |
| | 865,402 |
|
總資產 | $ | 6,388,682 |
| | $ | 5,967,503 |
|
資本化和負債 | |
| | |
|
資本化 (見資本化綜合報表) | |
| | |
|
普通股權益 | $ | 2,047,352 |
| | $ | 1,957,641 |
|
累積優先股-無須強制贖回 | 34,293 |
| | 34,293 |
|
承付款和意外開支(附註3) |
|
| |
|
|
長期債務淨額 | 1,401,714 |
| | 1,418,802 |
|
總資本化 | 3,483,359 |
| | 3,410,736 |
|
流動負債 | |
| | |
|
經營租賃負債的當期部分 | 63,707 |
| | — |
|
長期債務當期部分,淨額 | 95,953 |
| | — |
|
向非附屬公司借入短期貸款 | 88,987 |
| | 25,000 |
|
應付帳款 | 187,770 |
| | 171,791 |
|
應付利息和優先股息 | 20,728 |
| | 23,215 |
|
應計税款,包括收入税 | 207,992 |
| | 233,333 |
|
監管負債 | 30,724 |
| | 17,977 |
|
其他 | 67,305 |
| | 60,003 |
|
流動負債總額 | 763,166 |
| | 531,319 |
|
遞延貸項和其他負債 | |
| | |
|
經營租賃負債 | 113,400 |
| | — |
|
遞延所得税 | 377,150 |
| | 383,197 |
|
監管負債 | 941,586 |
| | 932,259 |
|
未攤銷的税收抵免 | 117,868 |
| | 91,522 |
|
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | 478,763 |
| | 503,659 |
|
其他 | 113,390 |
| | 114,811 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 2,142,157 |
| | 2,025,448 |
|
總資本和負債 | $ | 6,388,682 |
| | $ | 5,967,503 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司 |
| | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | | 2018 | |
(單位:千美元,票面價值除外) | | |
| | | |
|
普通股權益 | | |
| | | |
|
普通股面值為6 2/3美元 | | |
| | | |
|
授權:50,000,000股。未發行股票:17,048,783股和 | | |
| | | |
|
分別於2019年12月31日和2018年12月31日持有16,751,488股 | | $ | 113,678 |
| | | $ | 111,696 |
|
股本溢價 | | 714,824 |
| | | 681,305 |
|
留存收益 | | 1,220,129 |
| | | 1,164,541 |
|
累計其他綜合收入(損失),扣除税款-退休福利計劃 | | (1,279 | ) | | | 99 |
|
普通股權益 | | 2,047,352 |
| | | 1,957,641 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累積優先股無須強制贖回 | | | | |
授權:面值5,000,000股,面值20美元,面值7,000,000股,面值100美元。 | | | | |
系列 | | 面值 | | | | 上市股票2019和2018年12月31日 | | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千元,票面價值及已發行股份除外) | | | | |
C-4 1/4% | | $ | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 150,000 |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 3,000 |
|
D-5% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 50,000 |
| | 1,000 |
| | 1,000 |
|
E-5% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 150,000 |
| | 3,000 |
| | 3,000 |
|
H-5 1/4% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 250,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
|
I-5% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 89,657 |
| | 1,793 |
| | 1,793 |
|
J-4 3/4% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 250,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
|
K-4.65% | | 20 |
| | (夏威夷電氣) | | 175,000 |
| | 3,500 |
| | 3,500 |
|
G-7 5/8% | | 100 |
| | (夏威夷電燈) | | 70,000 |
| | 7,000 |
| | 7,000 |
|
H-7 5/8% | | 100 |
| | (毛伊電氣) | | 50,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
|
| | |
| | | | 1,234,657 |
| | 34,293 |
| | 34,293 |
|
(續)
夏威夷電力公司及附屬公司 |
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | |
| | |
|
長期債務 | |
| | |
|
對夏威夷州償還特別用途收入債券的義務(夏威夷電力無條件保證的附屬義務): | | | |
3.50%,系列209,應於2049年到期 | $ | 80,000 |
| | $ | — |
|
3.20%,2019年退款系列,應2039年到期 | 150,000 |
| | — |
|
3.10%,退款系列207 A,到期2026 | 125,000 |
| | 125,000 |
|
4.00%,退款系列2017B,到期2037年 | 140,000 |
| | 140,000 |
|
3.25%,2015年退款系列,至2025年 | 47,000 |
| | 47,000 |
|
6.50%,2009年系列,2039年到期-2099年贖回 | — |
| | 150,000 |
|
對夏威夷州的債務總額 | $ | 542,000 |
| | $ | 462,000 |
|
其他長期債務-無擔保: | |
| | |
|
應税高級票據: | | | |
4.21%,系列2019A,到期2033年 | $ | 50,000 |
| | $ | — |
|
4.38%,2018A系列,到期2028年 | 67,500 |
| | 67,500 |
|
4.53%,2018B系列,到期2033年 | 17,500 |
| | 17,500 |
|
4.72%,2018C系列,到期2048年 | 15,000 |
| | 15,000 |
|
4.31%,2017A系列,到期2047年 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
4.54%,2016A系列,到期2046 | 40,000 |
| | 40,000 |
|
5.23%,2015A系列,應於2045年到期 | 80,000 |
| | 80,000 |
|
3.83%,系2013A,應於2020年到期 | 14,000 |
| | 14,000 |
|
4.45%,2013 3A和2013 B系列,應於2022年到期 | 52,000 |
| | 52,000 |
|
4.84%,系2013 A、2013 B和2013 3C,應於2027年到期 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
5.65%,2013 B和2013 3C系列,應於2043年到期 | 70,000 |
| | 70,000 |
|
4.03%,2012B系列,應於2020年到期 | 82,000 |
| | 82,000 |
|
4.55%,2012B和2012C系列,應於2023年到期 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
4.72%,系列2012 d,到期2029年 | 35,000 |
| | 35,000 |
|
5.39%,系列2012 E,到期2042 | 150,000 |
| | 150,000 |
|
4.53%,系列2012 F,到期2032 | 40,000 |
| | 40,000 |
|
應税高級票據共計 | 963,000 |
| | 913,000 |
|
2004年系列6.50%,次級附屬可延期利息債券,應於2034年到期-2019年贖回 | — |
| | 51,546 |
|
其他長期債務總額-無擔保 | 963,000 |
| | 964,546 |
|
長期債務總額 | 1,505,000 |
| | 1,426,546 |
|
減去未攤銷的債務發行成本 | 7,333 |
| | 7,744 |
|
減去長期債務當期部分,扣除未攤銷債務發行成本 | 95,953 |
| | — |
|
長期債務淨額 | 1,401,714 |
| | 1,418,802 |
|
總資本化 | $ | 3,483,359 |
| | $ | 3,410,736 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 保費 在……上面 資本 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | |
(單位:千) | 股份 | | 金額 | | | | | 共計 |
餘額,2016年12月31日 | 16,020 |
| | $ | 106,818 |
| | $ | 601,491 |
| | $ | 1,091,800 |
| | $ | (322 | ) | | $ | 1,799,787 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 119,951 |
| | — |
| | 119,951 |
|
其他綜合損失,扣除税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (688 | ) | | (688 | ) |
AOCI的再分類對降低税率的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | (209 | ) | | — |
|
發行普通股,扣除開支後 | 122 |
| | 816 |
| | 13,184 |
| | — |
| | — |
| | 14,000 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (87,767 | ) | | — |
| | (87,767 | ) |
2017年12月31日 | 16,142 |
| | 107,634 |
| | 614,675 |
| | 1,124,193 |
| | (1,219 | ) | | 1,845,283 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 143,653 |
| | — |
| | 143,653 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,318 |
| | 1,318 |
|
發行普通股,扣除開支後 | 609 |
| | 4,062 |
| | 66,630 |
| | — |
| | — |
| | 70,692 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (103,305 | ) | | — |
| | (103,305 | ) |
2018年12月31日 | 16,751 |
| | 111,696 |
| | 681,305 |
| | 1,164,541 |
| | 99 |
| | 1,957,641 |
|
普通股淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 156,840 |
| | — |
| | 156,840 |
|
其他綜合損失,扣除税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,378 | ) | | (1,378 | ) |
發行普通股,扣除開支後 | 297 |
| | 1,982 |
| | 33,519 |
| | — |
| | — |
| | 35,501 |
|
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (101,252 | ) | | — |
| | (101,252 | ) |
2019年12月31日結餘 | 17,048 |
| | $ | 113,678 |
| | $ | 714,824 |
| | $ | 1,220,129 |
| | $ | (1,279 | ) | | $ | 2,047,352 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 158,835 |
| | $ | 145,648 |
| | $ | 121,946 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 215,731 |
| | 203,626 |
| | 192,784 |
|
其他攤銷 | 29,631 |
| | 26,602 |
| | 8,498 |
|
遞延所得税 | (16,284 | ) | | (7,982 | ) | | 38,037 |
|
所得税抵免淨額 | 27,259 |
| | (99 | ) | | (52 | ) |
國家可退還信貸 | (8,369 | ) | | (6,239 | ) | | (2,251 | ) |
建築期間使用的股本資金備抵額 | (11,987 | ) | | (10,877 | ) | | (12,483 | ) |
其他 | 200 |
| | 4,768 |
| | 1,237 |
|
資產和負債變動 | |
| | |
| | |
|
應收賬款減少(增加) | 20,956 |
| | (50,917 | ) | | 2,914 |
|
應計未開單收入減少(增加) | 4,511 |
| | (14,684 | ) | | (15,361 | ) |
燃料油庫存減少(增加) | (12,002 | ) | | 6,938 |
| | (20,443 | ) |
增加材料和用品 | (5,498 | ) | | (807 | ) | | (718 | ) |
管制資產減少(增加) | 71,262 |
| | 9,252 |
| | (17,256 | ) |
監管負債增加 | 1,953 |
| | 37,358 |
| | 3,602 |
|
應付賬款增加(減少)額 | (2,051 | ) | | 24,358 |
| | 25,734 |
|
預付和應計所得税、税收抵免和收入税的變化 | (28,523 | ) | | 25,036 |
| | 29,862 |
|
固定養卹金和其他退休後養卹金增加(減少)額 福利計劃負債 | (4,448 | ) | | 18,746 |
| | 604 |
|
其他資產和負債的變動 | (17,220 | ) | | (17,114 | ) | | (21,468 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 423,956 |
| | 393,613 |
| | 335,186 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
資本支出 | (419,898 | ) | | (415,264 | ) | | (376,865 | ) |
其他 | 11,374 |
| | 10,082 |
| | 4,578 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (408,524 | ) | | (405,182 | ) | | (372,287 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
普通股股利 | (101,252 | ) | | (103,305 | ) | | (87,767 | ) |
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息 | (1,995 | ) | | (1,995 | ) | | (1,995 | ) |
發行普通股的收益 | 35,500 |
| | 70,700 |
| | 14,000 |
|
發行長期債券所得收益 | 280,000 |
| | 100,000 |
| | 315,000 |
|
償還長期債務和轉移用於償還長期債務的資金 | (283,546 | ) | | (50,000 | ) | | (265,000 | ) |
非附屬公司及原有期限少於三個月的附屬公司的短期借款淨增(減)額 | 38,987 |
| | (4,999 | ) | | 4,999 |
|
發行短期債券所得收益 | 75,000 |
| | 25,000 |
| | — |
|
償還短期債務 | (50,000 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | (2,109 | ) | | (472 | ) | | (3,905 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (9,415 | ) | | 34,929 |
| | (24,668 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 6,017 |
| | 23,360 |
| | (61,769 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 35,877 |
| | 12,517 |
| | 74,286 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 41,894 |
| | 35,877 |
| | 12,517 |
|
減:限制現金 | (30,872 | ) | | — |
| | — |
|
現金及現金等價物,12月31日 | $ | 11,022 |
| | $ | 35,877 |
| | $ | 12,517 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司(Hei)是一間以直接及間接附屬公司為主的控股公司。在夏威夷從事電力、銀行和可再生/可持續基礎設施投資業務。HEI擁有夏威夷電力公司。(夏威夷電氣),ASB夏威夷公司,一家擁有美國儲蓄銀行(F.S.B.)的中間控股公司。(ASB)和太平洋電流,LLC(太平洋電流)。太平洋當前的重要子公司包括Hamakua Energy,LLC(Hamakua Energy)和Mauo,LLC(毛奧)。
夏威夷電氣及其全資子公司,夏威夷電力照明公司。(夏威夷電力公司)和毛伊島電力有限公司(毛伊島電力有限公司)在夏威夷的所有主要島嶼(考艾島除外)的發電、購買、傳輸、分配和出售電力的業務中,受管制的公共電力公司(統稱公用事業)。見注2.
ASB是一家聯邦特許儲蓄銀行,通過其在夏威夷的分行系統向個人和企業客户提供全面的銀行服務。
HamakuaEnergy擁有並經營一家60-兆瓦(兆瓦)聯合循環發電廠,它只向夏威夷電力公司出售電力.Mauo是一個商業規模的太陽能儲存項目(8.6兆瓦太陽能和42.3目前正在瓦胡島和毛伊島建設中。
列報依據。 在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表時,管理層必須作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
對HEI及其子公司(集體而言,公司)而言,特別容易發生重大變化的重大估計數包括報告為投資證券公允價值的金額(僅為ASB);養卹金和其他退休後福利債務;意外開支和訴訟;所得税;監管資產和負債(僅限於公用事業);電力公用事業未開單的收入(僅限於公用事業);資產退休債務(僅限於公用事業);以及貸款損失備抵(僅限於公用事業)。
合併。 HEI合併財務報表包括HEI及其子公司的賬目。夏威夷電氣合併財務報表包括夏威夷電氣及其子公司的賬目。當HEI或夏威夷電氣在另一個實體(通常是多數投票利益)擁有控制性的財務利益時,該實體將被合併。對公司或公用事業公司有能力行使重大影響而不是控制權的公司的投資使用權益法進行核算。合併財務報表不包括公司或公用事業不是主要受益者的可變利益實體(VIEs)。(見注2例外情況)。
現金和現金等價物。 公用事業將手頭現金、銀行存款、貨幣市場賬户、存單、非附屬公司的短期商業票據和流動性投資(原始期限為三個月或更短)視為現金和現金等價物。該公司認為,同樣的項目是現金和現金等價物以及ASB在聯邦住房貸款銀行(FHLB)的存款、出售的聯邦基金(ASB按聯邦基金利率隔夜貸款給其他銀行的超額資金)以及根據轉售協議購買的原始期限不超過三個月的證券。此外,美國聯邦儲備委員會(FederalReserve)要求美國聯邦儲備銀行(FederalReserve)維持相當於一定比例存款的無利息現金儲備。ASB的準備金要求2019年12月31日和2018曾.$26.2百萬和$28.1百萬分別。
受限制的現金。 公用事業將存放在受託人處的資金視為受限制的現金,因為這些資金只用於支付(或償還)核定資本支出,而這些資金是發行特別用途收入債券的未提取收益。在…2019年12月31日和2018,公用事業有限現金總額為$30.9百萬和零分別(見注)6).
財產、廠房和設備。 不動產、廠房和設備按成本列報。自建電站包括工程、監理、行政和一般費用以及建築期間所用資金的津貼。這些費用記錄在在建工程中,並在施工時轉入公用設施。
設施已建成,或已投入服務,或可作公用事業用途。使電站更有用、更有效率、更耐用或更大容量的改善工程的成本也被資本化。在電站退役或出售時,一般不承認任何收益或損失。已退休的工廠的費用記在累計折舊項下。從客户處收取的搬遷費用包括在監管責任中。參見注中關於“實用程序項目”的討論3.
折舊。 折舊主要是在被折舊資產的估計壽命內使用直線法計算的。本年度新增的電力設施按費率制定,從次年1月1日起折舊。電力工廠的壽命從16到88年數用於生產工廠,來自10到79年數用於輸配電廠和5到65年數一般工廠。公用事業公司的綜合年折舊率,其中包括拆除費用的組成部分,是3.2%在……裏面2019, 2018和2017.
退休福利。 養卹金和其他退休後福利費用主要由費用和發電廠支付(就公用事業而言)。公司的合格養卹金計劃(計劃)的資金是根據管理這些計劃的養卹金投資委員會採用的精算假設計算的。參與計劃的僱主根據經修正的“1974年僱員退休收入保障法”(ERISA)的供資要求,包括2006年“養卹金保護法”頒佈的修改,並考慮到根據“國內收入法”可扣減繳款,為這些計劃繳納總養卹金信託款。該公司一般在年度內至少為定期養卹金淨費用提供資金,但須符合ERISA最低和國內收入準則的限制和有針對性的供資狀況。
向符合條件的退休僱員、僱員的受益人和受撫養人提供某些保健和/或人壽保險福利。該公司通常為養老金以外的定期退休後福利淨費用提供資金(除高管壽命外),用於養老金以外的退休後福利(OPEB),同時最大限度地利用税收最有利的融資工具,但須遵守現金流量要求,並與顧問精算師審查資金狀況。
環境支出。 該公司和公用事業受許多聯邦和州環境法規和條例的約束。一般而言,環境污染處理費用由費用支付。如果這些費用延長了財產的使用壽命、增加了生產能力或提高了財產的安全或效率,或減輕或防止了未來的環境污染,或在準備出售財產時發生了費用,則環境成本被資本化。如果環境評估和(或)補救努力是可能的,並且可以合理估計費用,則環境費用要麼資本化,要麼記作費用。公用事業公司每季度審查其場地並衡量賠償責任,方法是利用現有信息,包括現有技術、目前頒佈的法律和條例、在類似地點取得的經驗以及其他可能負有責任的各方的可能參與程度和財務狀況,評估每個已查明地點的合理可能費用。
所得税。 遞延所得税資產和負債是為公司和公用事業公司的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額而設立的,這些資產和負債在變現或結清這些遞延税資產或負債時,按預期有效的聯邦和州税率計算。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。在必要時確定估值津貼,以將遞延所得税資產減至預期實現的數額。
HEI和公用事業的投資税收抵免按貸項所涉財產的估計使用壽命推遲並攤銷(對公用事業而言,這一處理符合會計準則編纂(ASC)主題980,“管制業務”)。
公用事業包括在合併所得税報税表的HEI。然而,所得税費用是為財務報表計算的,就好像每個公用事業公司分別提交了一份所得税申報單,夏威夷電氣公司提交了一份夏威夷電氣所得税綜合報税表。
政府税務機關可以對公司採取的報税立場提出質疑。公司和公用事業公司使用“更有可能-而不是-不”的確認閾值和衡量標準,用於財務報表確認和衡量在報税表中採取或預期採取的税收狀況。
公允價值計量 公允價值估計是對在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或在轉移負債時支付的價格的估計。公允價值估計數一般是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設確定的,並以從獨立來源獲得的市場數據為基礎。然而,在某些情況下,公司和公用事業公司根據現有的最佳信息對市場參與者的假設使用自己的假設。這些
估值是根據相關市場信息、有關金融工具的信息以及關於未來預期損失經驗、經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷,在特定時間點進行的估計。這些估計數並不反映公司或公用事業公司一次出售其持有的某一特定金融工具可能造成的任何溢價或折扣。由於公司和公用事業的部分金融工具不存在活躍的交易市場,因此無法精確地確定公允價值估計。所使用的基本假設的變化,包括貼現率和對未來現金流量的估計,可能對估計數產生重大影響。此外,與實現未實現損益有關的税收影響可能對公允價值估計產生重大影響,但在作出這種估計時沒有考慮到這一點。
該公司和公用事業集團按公允價值計量的金融資產分為以下三個層次:
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第1級: | 對估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債不作調整的報價。活躍市場中的報價提供了最可靠的公允價值證據,並可用於衡量任何可用的公允價值。 |
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2級: | 對估值方法的投入包括在活躍市場中類似資產或負債的報價;對估值方法的投入包括對非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;或對估值方法的投入,這些投入主要來源於或可以通過相關或其他手段得到可觀察到的市場數據的證實。 |
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第3級: | 對估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。第三級資產和負債包括使用現金流動貼現方法確定其價值的金融工具,以及需要作出重大管理判斷或估計才能確定公允價值的工具。 |
層次結構中的分類是基於對資產或負債的公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。對於第1級和第2級的工具,如果輸入主要以可觀測的市場數據為基礎,則在得出公允價值時所適用的判斷較少。對於第三級分類的工具,由於缺乏可觀察的市場數據,管理判斷更為重要。
公允價值也用於非經常性地評估某些資產的減值或披露目的。公允價值非經常性使用的例子包括攤銷法核算的抵押服務權利、某些貸款的貸款減值、在貸款結算中獲得的房地產、商譽和資產退休債務(AROS)。
每股收益(僅限HEI)。 每股基本收益(EPS)是通過將普通股淨收益除以當期上市普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算方式類似,但股票補償的稀釋普通股被添加到分母中。有不截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度內已發行的抗稀釋證券股份。
將處置的長期資產和長期資產的減值。 公司和公用事業公司審查長壽資產和某些可識別的無形資產,以便在情況發生或變化時表明資產的賬面金額無法收回。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,則應以資產的賬面價值超過資產公允價值的數額來衡量應確認的減值。待處置的資產按較低的賬面價值或公允價值報告,減去出售成本。
最近的會計聲明。
租賃. 2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-02號“租賃(主題842)”會計準則更新,其中要求承租人確認支付租賃付款的負債(租賃責任)和使用權(ROU)資產,這是其在租賃開始之日對所有租賃(短期租約除外)使用相關資產的權利。對於融資租賃,承租人必須在合併損益表中分別確認租賃負債利息和ROU資產攤銷利息。對於經營租賃,承租人必須承認一個單一的租賃成本,計算出來的租賃費用是在租賃期限內按一般直線分配的。
本公司於2019年1月1日採用ASU 2016-02號,並以生效日期為首次申請日期。因此,將不更新2019年1月1日之前日期和期間的財務信息,也不提供新標準所要求的披露信息(即,公司將繼續報告以前的比較期
在會計準則編纂(ASC)840下的財務報表中列報,包括ASC 840所要求的披露。
新標準最重要的影響是在公司資產負債表上確認新的ROU資產和租賃負債,用於購買電力協議和房地產經營租賃。在收養時,公司確認了大約額外的租賃負債$257百萬為公司和大約$236百萬實用程序($215百萬根據現行租賃標準,根據剩餘最低租金付款的現值,為現有經營租賃提供相應的ROU資產。在確定過渡時期的租賃責任時,公司根據剩餘的租賃期限和剩餘的租賃付款,採用了截至收養日的增量借款利率。見注8更多信息。
信貸損失. 2016年6月,FASB發佈ASU No.2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量“,”旨在改善財務報告,要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。。ASU No.2016-13要求衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失(根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測),並加強披露,以幫助財務報表用户更好地瞭解用於估計信貸損失的重要估計和判斷,以及組織組合的信貸質量和承保標準。此外,ASU No.2016-13修正可供出售(Afs)債務證券的信貸損失,並在信用惡化的情況下購買金融資產。只有當公允價值低於資產的攤銷成本時,才能將AFS債務證券信用損失的其他臨時減值模型替換為對預期信用損失的估計。美國戰地服務團債務擔保的公允價值低於攤銷成本的時間長度將不再影響信貸損失是否存在的決定。戰地服務團債務擔保模式還要求使用備抵記錄估計損失(以及隨後的追回)。該公司和公用事業公司將採用ASU 2016-13號,自2020年1月1日起生效,並將使用修改後的回顧性基礎應用指南,其累積效果是最初應用保留收益中確認的修正,直到2020年1月1日
信用損失備抵(ACL)是公司的一項重要估計。由於從已發生損失模型轉變為考慮貸款預期壽命期間信貸損失的方法,公司預計在完成最後分析後,將在$18百萬到$22百萬增加ACL,並作出相應調整,以減少截至2020年1月1日的留存收益。ACL的基礎是貸款的組成、特點和質量、表外信貸敞口以及截至採用日期的普遍經濟條件。貸款組合中ACL的增加將導致留存收益和監管資本數額和比率的下降。然而,ASB預計在ASU第2016-13號決議通過後,仍將在監管框架下保持良好的資本配置。根據公司現有的持有至到期和afs投資證券組合的信用質量,該公司將不承認ACL在採用這些投資。新標準的採用對公用事業公司的客户和其他應收賬款以及應計未開單收入沒有產生重大影響。
補償-退休福利-定義福利計劃.2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,“補償-退休福利-界定福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃的披露要求的修改”,其中對擔保確定福利養卹金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求作了小的修改。新的指南取消了對某些不再被認為具有成本效益的披露的要求,並要求FASB認為相關的新披露。ASU第2018-14號有效2020年12月15日以後的財政年度。該公司很早就通過了ASU第2018-14號號,自2019年12月31日起生效,並將經修訂的披露要求適用於所有提交的期間。有關公司員工福利計劃的其他信息,請參見附註10。
編纂改進. 2019年4月,FASB發佈了ASU No.2019-04,“對專題326的編纂改進-信貸損失,主題815,衍生工具和套期保值,以及主題825,金融工具”,目的是澄清與金融工具會計有關的某些問題。
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• | 關於議題326,金融工具-信貸損失“會計準則”第2019-04號允許實體將應計未收利息餘額的貸項備抵與相關金融資產攤銷成本法的其他組成部分分開衡量,或作出會計政策選擇,如果實體及時核銷無法收回的應計未收利息餘額並作出某些披露,則不計量應計未收利息數額的信貸損失備抵額。ASU第2019-04號還允許實體就應計利息應收款的列報和披露以及這些應計利息應收款的信貸損失相關備抵作出會計政策選擇。ASU No.2019-04也澄清了一些相關的問題 |
貸款和債務證券的分類或類別之間的轉移、收回、可變利率和預付款、年份披露以及合同延期和更新選擇。
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• | 關於議題815,衍生工具和套期保值,ASU第2019-04號修訂,除其他外,涉及部分期限公允價值套期保值、公允價值套期保值基礎調整和某些過渡要求。 |
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• | 關於議題825,金融工具第2019-04號ASU澄清了關於承認和計量金融工具的指導和披露要求的範圍。 |
ASU第2019-04號經修訂的指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,並允許提前通過。公司在2020年第一季度採用了ASU第2019-04號,ASU對公司合併財務報表的影響並不重大。
改敍。 對前幾年的財務報表作了某些改敍,以符合2019年的列報方式,這不影響以前報告的業務結果。
夏威夷公用事業委員會的條例。公用事業由臨市局監管,並在FASB ASC主題980“管制操作”下説明管制的效果。因此,公用事業公司的財務報表反映的是資產、負債、收入和支出,其依據是基於流動成本的利率制定條例(見附註3-“監管資產和負債”)。他們在asc主題980下的持續核算通常要求利率由獨立的第三方監管機構確定;利率旨在收回提供服務的成本;合理地假定費率可以向客户收取和收取。
公用事業的費率表包括能源成本回收條款(Ecrcs),根據這些條款,電力費率將根據燃油加權平均價格和購買電力的某些組成部分的變化進行調整,以及公司發電和購買電力的相對數量。費率表還包括購買電力調整條款,根據該條款,剩餘的購電費用將通過附加費機制收回。通過ECRCS和PPACS收取的款項需要每季度核對一次。
應收賬款。 應收賬款按發票金額入賬。公用事業部門一般對前一個月未付餘額的遲付費用進行評估。可疑賬户備抵是公用事業對公用事業現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。在…2019年12月31日和2018,客户應收賬款、應計未開單收入和其他應收賬款的備抵額為$1.4百萬和$1.5百萬分別。
電力公司的收入。 與電力服務有關的收入通常在提供服務時記錄,包括適用於會計期間消耗但尚未向客户收費的收入。公用事業還記錄了收入在脱鈎機制下。見“解耦“注中的討論3-電力公用事業部分。
修理和保養費用。 發電機大修的修理費和維修費一般按所發生的費用計算。
建築期間使用的資金補貼(AFUDC) AFUDC是一種會計做法,用於為工廠建設提供資金的債務和股本資金的費用記入損益表,並記入資產負債表上的在建工程。如果正在施工的項目拖延了很長一段時間,在評估延誤的原因和恢復的可能性之後,對延遲項目的AFUDC可以停止。
加權平均afudc率為7.4%在……裏面2019, 7.3%在……裏面2018和7.7%在……裏面2017,並反映季度複合。 投資證券。 對債務證券的投資分為持有到期日(HTM)、交易或待售(Afs).ASB在購買時確定適當的分類。ASB打算並有能力持有至到期日的債務證券被歸類為HTM證券,並按攤銷成本報告。短期內主要為出售而購買和持有的可流通債務證券被歸類為交易證券,並按公允價值報告,未實現的損益包括在收益中。未歸類為HTM或交易證券的有價證券被歸類為AFS,並按公允價值報告。AFS證券的未實現損益被排除在收益之外,並在累計其他綜合收益(AOCI)中進行淨報告,直到實現為止。
利息收入按權責發生制入賬。有價證券的折價和溢價按代理債務證券的剩餘合同期和按預期提前付款調整的抵押貸款支持證券的估計壽命的利息方法增加或攤銷到利息收入中。ASB利用實際的預付經驗和對未來預付款的估計來確定應用收入確認的利息方法所必需的固定有效收益率。機構債務組合的折扣和溢價按預期合同現金流按預期增加或攤銷。抵押貸款支持證券組合的折扣和溢價是在追溯的基礎上,利用預期提前付款的變化而增加或攤銷的。這種方法需要對每次ASB改變估計壽命時的有效收益率進行回顧性調整,就好像新的估計是從最初的證券收購日期起就已經知道一樣。對未來預付款項的估計是根據每種證券的基本抵押品特徵和歷史或預測的預付行為。具體識別方法用於確定證券銷售的已實現損益。
對於不交易證券的證券,至少每季度對個別證券進行減值評估,並在經濟或市場條件需要時更頻繁地對其進行評估。如果證券的公允價值低於其在財務報表日的賬面價值,則證券受到損害。當安全受損時,ASB確定此損傷是臨時的還是非臨時的.如果ASB不期望收回證券的全部攤銷成本價,或者預期現金流發生變化,則存在OTTI。如果ASB打算出售該證券,或更有可能在收回其攤銷成本之前出售該證券,則OTTI必須在收益中確認。如果ASB不打算出售該證券,而且ASB在收回其攤銷成本之前不更有可能被要求出售該證券,則OTTI必須分為代表信貸損失的金額和與所有其他因素有關的金額。與信貸損失有關的OTTI金額在收益中確認,其餘的OTTI在AOCI中確認。根據ASB截至12月31日的評估,2019, 2018和2017,有不表示減值,因為ASB期望為這些投資收集合同現金流量。
聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票按成本入賬,並至少每季度審查一次減值,並在非利息收入中確認估值調整。
貸款. ASB承擔貸款的攤銷成本減去貸款損失備抵、貸款起始費(扣除直接貸款起始成本)、承付費用以及購買保費和折扣。貸款利息按所得記入收入。折價和保險費是在貸款的整個生命期內使用利息法增加或攤銷的。
貸款起始費(扣除直接貸款來源費用)被推遲,並確認為在不超過貸款合同壽命的期間內使用利息法或在貸款還清或出售時計入收入的收益調整。不可退還的承付款費用(如適用的話,扣除直接貸款起始成本)用於貸款來源或購買貸款的承諾被推遲,如果承諾被履行,則確認為使用利息法調整貸款壽命期間的收益。未履行的承諾到期後收到的不可退還的承付費用,在承諾期滿時確認為收入。
為出售而持有的貸款按總成本或估計公允價值的較低比例列報。保費、折扣和遞延貸款費用淨額不攤銷,而貸款被列為待售貸款。只有在所收到的價款不是出售資產的實益權益並將對資產的控制權不可撤銷地轉讓給買受人時,才能確認出售。銷售貸款的損益在銷售時確認,並由銷售收益淨額與所售貸款的分配基礎之間的差額確定。
貸款損失備抵。 ASB對貸款損失保持備抵,以吸收其貸款組合中固有的損失。貸款損失備抵額的基礎是持續評估貸款組合中的現有風險、歷史損失經驗、抵押品價值和當前條件的變化(例如經濟狀況、房地產市場狀況和利率環境)。貸款損失備抵被分配給貸款類型,採用了一種適用於各類貸款的基於公式的方法,並對某些個人減值貸款進行了分析。基於公式的方法強調損失因素主要來自實際的歷史違約率和損失率,並結合對某些定性因素的評估,確定分配給各類貸款的備抵額。任何這些因素的不利變化都可能導致更高的沖銷和貸款損失準備金。
ASB將其投資組合貸款細分為投資組合部分,以確定貸款損失備抵額。商業貸款、商業房地產貸款和商業建築貸款被定義為非均質貸款,ASB利用風險評級系統來評估貸款的信用質量。非同質貸款也可分為監管性資產質量分類--通過、特別提及、不合格、可疑和基於信貸質量的損失。ASB採用基於數字的風險評級“pd模型”,該模型考慮到借款人的財政年度末財務信息,並確定了財務屬性,包括留存收益、經營現金流、利息覆蓋範圍、流動性和
槓桿,表明與違約有很強的相關性,在借款人級別分配違約概率。此外,每筆貸款都分配了一個給定的違約損失(LGD)值,以衡量違約情況下的損失,例如減輕違約時損失金額的抵押品。
住宅、消費者和信用評分的商業貸款被認為是同質貸款,這些貸款通常是根據共同的、統一的標準承銷的。對於同質資產組合,貸款質量最好由單個借款人的償還業績來表示。ASB以外部信用局數據和信用評分(如公平艾薩克公司(FICO)每季評分)補充業績數據。ASB根據內部和外部數據的組合為每個主要部門建立了投資組合損失模型,以預測貸款水平上的違約概率。
ASB在確定貸款損失備抵時還考慮了質量因素。這些調整包括但不限於對承保、監測或收款、經濟狀況、組合組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查結果、抵押品價值和任何集中信貸的政策和程序進行調整。
未供資承付款準備金保持在管理層認為足以勻支與無資金信貸設施有關的估計可能損失的水平,並列入綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債。確定準備金是否充足的依據是對無資金信貸設施的評估,包括對歷史承諾利用經驗、信用風險等級和歷史損失率的評估。如上文所述,這一過程考慮到在確定貸款損失備抵是否充足時分析的相同風險因素。未供資承付款準備金的淨調整數列在合併收入報表的其他無利息費用中。
貸款損失備抵是根據現有資料和歷史經驗計算的,今後可能需要根據新的資料和發生的變化(例如,由於經濟條件的變化,特別是夏威夷的變化),不時對貸款損失備抵進行調整。實際損失可能與管理層的估計不同,這些差異和隨後的調整可能是重大的。
不良貸款。貸款通常在合同到期超過90天或更早的情況下處於非應計狀態,如果收款的概率不足以保證進一步的應計利息。所有應計但未收取的利息均倒轉。貸款可退回應計制,條件是:(1)已支付本金和利息,其餘的合同本金和利息預計將予償還;(Ii)貸款在其他情況下已得到很好的擔保,並在收取過程中;或(Iii)借款人已定期全額支付前六個月的全部款項,並有理由保證貸款將在合理的期限內完全流動。非應計貸款的現金收入一般用於減少未付本金餘額。
被認為無法收回的貸款從貸款損失備抵項中扣除.貸款沖銷的金額和時間包括考慮貸款類型、拖欠期限、抵押品價值不足、留置權和借款人的整體財務狀況。以前沖銷的貸款收回後,貸記到貸款損失備抵項下.已從貸款損失備抵項中扣除的貸款定期受到監測,以評估是否需要進一步調整備抵額。
商業和商業房地產投資組合中的貸款在貸款風險等級為“可疑”或“損失”時被沖銷。經考慮借款人的整體財務狀況和抵押品不足後,確定該貸款或其部分無法收回。商業或商業房地產貸款在下列情況下被視為無法收回:(A)借款人拖欠本金或利息90天數或更長時間;(B)借款人還款能力的顯著改善令人懷疑;和(或)(C)抵押品價值不足以支付未償債務,也不存在其他可行的資產或償還來源。
當考慮到借款人的整體財務狀況和抵押品不足後,確定貸款或其一部分無法收回時,住房抵押貸款和住房權益投資組合中的貸款將被沖銷。這種貸款在下列情況下被視為無法收回:(A)借款人拖欠本金或利息180(B)抵押品價值很可能不足以支付未償債務,而且不存在其他可行的資產或償還來源;(C)收到借款人破產通知,或借款人的債務在破產時解除,貸款未得到重申;或(D)在ASB從屬於其他債務的情況下,高級留置權持有人已被止贖,ASB的次級留置權被消滅。
其他消費貸款一般會在餘額出現時沖銷。120天犯。
在債務重組中被修改的貸款。 貸款被認為是在問題債務重組(Tdr)中被修改的,當由於借款人的財政困難,asb作出讓步,否則它不會考慮一個無問題的借款人。修改可包括降低利率、只支付較長時間的利息、攤銷和到期等超出正常市場時間的長期期限,以及旨在儘量減少經濟損失和提供抵押品止贖或收回抵押品的替代辦法的其他行動。通常,在tdr中修改的非應計貸款將保持非應計貸款狀態,直到借款人顯示出持續償還期為六連續幾個月。然而,在評估借款人是否能夠滿足新的條件並可能導致貸款在貸款修改時或在較短的履約期後恢復應計地位時,在修改之前的業績或與修改一致的重大事件中包括了貸款的履約情況。如果借款人滿足修訂付款時間表的能力不確定,或者對本金和利息的全部可收性有合理的懷疑,則貸款仍處於非應計性狀態。
在貸款結算中獲得的房地產。 ASB記錄在以公允價值結算貸款時獲得的房地產,減去估計的銷售費用。ASB根據最近的可比銷售情況進行評估,以協助管理部門估算在貸款結算中獲得的房地產的公允價值。隨後的價值下降通過估價津貼記作費用。與持有房地產有關的費用記作已發生的業務費用。
善意。 商譽最初記錄為購貨價超過在企業合併中獲得的淨資產公允價值的超額,隨後至少每年對第四季度的減值進行評估。在…2019年12月31日和2018,商譽的數量是$82.2百萬。商譽涉及ASB,是本公司唯一無限期使用壽命的無形資產。
為確定與ASB有關的商譽賬面價值是否有減值,ASB的公允價值採用基於市場方法的估值方法和現金流量貼現法估算,每種方法在確定ASB公允價值時都具有同等的權重。市場法考慮公開交易的金融機構,並將這些機構的市場價值作為(1)淨收入和(2)賬面權益的倍數來衡量。將選定機構的淨收入和賬面權益的市值中值倍數應用於ASB的淨收入和賬面權益,採用市場方法計算ASB的公允價值。現金流量貼現法是在持續經營的基礎上對一家公司進行估值的,它基於這樣一種概念,即從某一特定公司獲得的未來利益可以通過其未來可持續的税後現金流來衡量。結束的三年2019年12月31日,有不商譽受損。
抵押銀行。供出售的按揭貸款按總成本或估計公允價值的較低比率列出。保費、折扣和遞延貸款費用淨額不攤銷,而貸款被列為待售貸款.只有在所收到的價款不是出售資產的實益權益並將對資產的控制權不可撤銷地轉讓給買受人時,才能確認出售。銷售貸款的損益在銷售時確認,並由銷售收益淨額與所售貸款的分配基礎之間的差額確定。ASB有義務隨後回購貸款,如果買方發現標準代表或擔保違規,如不符合資格要求,客户欺詐或服務違規。這主要發生在貸款文件審查期間。ASB酌情考慮並記錄貸款回購準備金。
當抵押貸款出售時,ASB確認抵押服務資產並保留了還本付息權。這一抵押貸款服務權最初是根據出售時的市場數據按其假定的公允價值資本化的,並在隨後的時期按攤銷成本或公允價值的較低部分入賬。抵押貸款償還資產或負債作為出售貸款收益的一個組成部分。在ASC主題860“轉移和服務”下,ASB按估計淨服務收入的比例和期間攤銷管理系統服務,並在每個報告日期評估減值。
ASB的MSRs是根據基礎貸款的主要風險特徵而分層的,包括固定利率、15年期和30年期抵押貸款等貸款類型,以及主要在50至100個基點範圍內的票據利率。每一階層的公允價值都是通過貼現預期淨收入流來計算的,貼現率反映了類似資產的行業定價。預計淨收入流是根據有關預付預期以及與為他人提供住房抵押貸款有關的收入和支出的行業假設估計的。
ASB使用現值現金流模型,使用上述技術來估計管理系統更新系統的公允價值。由於具有確切條款和條件的可觀測市場價格可能並不容易獲得,ASB將管理系統服務中心的公允價值與獨立第三方在半年基礎上計算出來的估計值進行了比較。第三方依賴於公佈的和未公佈的市場相關假設的來源,以及它自己的經驗和專門知識來獲得價值。ASB只使用第三方價值來評估評估模型產生的公允價值的合理性。
當賬面價值超過公允價值時,減值是通過每一階層的估價備抵確認的,任何相關準備金都作為貸款服務費用的組成部分記錄在合併後的“收入-銀行”中。
收入報表。當估價免税額的可收回性被視為不可收回時,直接減記即予記錄。
貸款還本付息收入是指為償還投資者擁有的抵押貸款而賺取的收入。它包括抵押還本付息和其他附屬服務收入,扣除擔保費。還款費一般按已償還貸款的未清本金餘額計算,並在賺取時記作收入。
税收抵免投資。ASB投資於有限責任實體成立,以經營符合條件的負擔得起的住房項目。
負擔得起的住房投資以從經營損失和税收抵免中扣除税收的形式向投資者提供税收優惠。作為有限合夥人,ASB對業務沒有重大影響。這些投資最初記錄在初始資本繳款時,並確認在投資期間承諾提供額外資本的負債。
ASB對其投資採用比例攤銷法。按照比例攤銷法,ASB按税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷其投資成本。攤銷、税收抵免和税收優惠作為所得税費用的一個組成部分列報。
對於這些有限責任實體,ASB評估它是否是有限責任實體(VIE)的主要受益人。VIE的主要受益人被確定為符合以下兩項標準的一方:(一)有權作出對競爭對手的經濟業績影響最大的決定;(二)有義務吸收損失或獲得在任何一種情況下可能對競爭對手產生重大影響的福利。一般而言,ASB作為一個有限合夥人,不被視為主要受益者,因為它不符合權力標準,即無權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟績效影響最大,也沒有直接能力單方面解除普通合夥人的職務。
所有税收抵免投資至少每年進行一次潛在減值評估,或者在事件或情況表明ASB很可能無法收回其投資時進行評估。如果確定某項投資受到損害,則將其記作公允價值估計數,投資的新成本基礎不因隨後收回的價值而調整。截至12月31日,2019,ASB沒有因喪失或喪失税收抵免或與其低收入住房税抵免(LIHTC)投資有關的其他情況而造成的任何減值損失。
在…2019年12月31日和2018,LIHTC投資的賬面金額為$66.3百萬和$67.6百萬分別列入合併資產負債表的其他資產。
ASB為LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾如下$23.4百萬和$18.1百萬截至2019年12月31日和2018分別。這些沒有着落的承付款是無條件和具有法律約束力的,記錄在其他負債中,其他資產也相應增加。截至2019年12月31日,ASB沒有因喪失或喪失税收抵免或與LIHTC投資夥伴關係相關的其他情況而造成的任何減值損失。
下表彙總了與ASB LIHTC投資有關的所得税支出數額: |
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截至12月31日止的年份 | 2019 |
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| | 2017 |
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(以百萬計) | |
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與低收入住房税抵免投資有關的所得税數額 | |
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所得税規定中確認的再收益攤銷 | $ | (7.9 | ) | | $ | (7.7 | ) | | $ | (7.4 | ) |
税收抵免和所得税規定中確認的其他税收優惠 | 11.9 |
| | 10.9 |
| | 10.7 |
|
對所得税費用的淨收益 | $ | 4.0 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.3 |
|
電力公司和銀行部門是公司的戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並在不同的監管環境中運作。各部門的會計政策與公司在重要會計政策摘要中所述的會計政策相同,除非另有説明,但每一部門的聯邦和州所得税是按“獨立”計算的。HEI根據淨收入評估部門業績。每一部門核算部門間銷售和轉讓,就好像銷售和轉讓是給第三方的(即按當前市場價格計算)。部門間收入主要包括Hamakua能源公司的收入、利息、租金和優先股股利。
夏威夷電力公司及其全資子公司夏威夷電力公司和毛伊島電力公司是夏威夷除考艾島以外所有主要島嶼發電、購買、傳輸、分配和銷售電能的公共電力公司,受臨時市政局監管。公用事業子公司集中在電力公用事業部門內,因為它們:(1)參與在同一地理位置(即夏威夷州)提供電能的業務;(2)有類似的生產工藝,其中包括髮電;(3)在其特許領土內為類似的客户服務(例如,住宅、商業和工業客户);(4)使用類似的電網向其客户分配能源;(5)由PUC管理,並進行類似的製造工藝。(6)具有相似的經濟特徵;(7)在綜合水平上對企業進行財務報告、監督和管理。
ASB是一家聯邦特許儲蓄銀行,通過其在夏威夷的分行系統向個人和企業客户提供全面的銀行服務。ASB須受貨幣主計長辦公室(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)的審查和全面監管,並須遵守聯邦儲備系統理事會規定的準備金要求。
“其他”包括控股公司(HEI和ASB夏威夷公司)、太平洋當前公司和其他不符合報告部分資格的子公司的金額,以及公司間的沖銷額。
太平洋洋流。太平洋海流成立於2017年9月,重點是投資於未受監管的可再生能源和夏威夷的可持續基礎設施,以幫助實現該州的可持續發展目標。太平洋電流公司通過其子公司Hamakua Energy、LLC和Mauo LLC進行的重大投資包括:
濱谷發電廠. 2017年11月24日,Hamakua Energy,LLC收購了Hamakua Energy Partners,L.P.60-MW聯合循環發電廠和私人股本公司Arclight Capital Partners子公司的其他資產。根據一份現有的電力購買協議(PPA),該廠將生產的全部電力出售給夏威夷電力公司,該協議將於2030年到期。
太陽能+存儲電力購買協議(PPA).2018年2月2日,mauo,llc簽署了最終協議,為一個多地點、商業規模的項目收購一個太陽能+存儲ppa,該項目將提供8.6兆瓦太陽能發電能力42.3毛伊島和瓦胡島的儲存能力。PPA有一個15-任期一年,可選擇延長額外任期五年。該系統目前正在由一個第三方承包商根據工程、採購和建築(EPC)合同建造,該合同是由Mauo有限責任公司同時談判和執行的。EPC合同規定了購買已完成系統的固定價格、項目完成時間表和符合PPA要求的履約義務。Mauo有限責任公司正在為該項目的建設提供資金,建設設施將在商業運營日期償還(最終通過投資税收抵免、國家可再生税收抵免、無追索權項目債務和股本)償還。確實有五單獨的項目地點,預計將在2020年投入使用。
部分財務資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 電力公用事業 |
| | 銀行 |
| | 其他 |
| | 共計 |
|
2019 | |
| | |
| | |
| | |
|
來自外部客户的收入 | $ | 2,545,865 |
| | $ | 328,570 |
| | $ | 166 |
| | $ | 2,874,601 |
|
部門間收入(沖銷) | 77 |
| | — |
| | (77 | ) | | — |
|
收入 | 2,545,942 |
| | 328,570 |
| | 89 |
| | 2,874,601 |
|
折舊和攤銷 | 245,362 |
| | 28,675 |
| | 4,076 |
| | 278,113 |
|
利息費用,淨額 | 70,842 |
| | 18,440 |
| | 20,057 |
| | 109,339 |
|
所得税前收入(損失) | 197,140 |
| | 112,034 |
| | (37,765 | ) | | 271,409 |
|
所得税(福利) | 38,305 |
| | 23,061 |
| | (9,729 | ) | | 51,637 |
|
淨收入(損失) | 158,835 |
| | 88,973 |
| | (28,036 | ) | | 219,772 |
|
附屬公司優先股股息 | 1,995 |
| | — |
| | (105 | ) | | 1,890 |
|
普通股淨收入(虧損) | 156,840 |
| | 88,973 |
| | (27,931 | ) | | 217,882 |
|
資本支出 | 419,898 |
| | 24,175 |
| | 13,447 |
| | 457,520 |
|
資產(2019年12月31日) | 6,388,682 |
| | 7,233,017 |
| | 123,552 |
| | 13,745,251 |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | |
|
來自外部客户的收入 | $ | 2,546,472 |
| | $ | 314,275 |
| | $ | 102 |
| | $ | 2,860,849 |
|
部門間收入(沖銷) | 53 |
| | — |
| | (53 | ) | | — |
|
收入 | 2,546,525 |
| | 314,275 |
| | 49 |
| | 2,860,849 |
|
折舊和攤銷 | 230,228 |
| | 21,443 |
| | 3,958 |
| | 255,629 |
|
利息費用,淨額 | 73,348 |
| | 15,539 |
| | 15,329 |
| | 104,216 |
|
所得税前收入(損失) | 180,426 |
| | 106,578 |
| | (32,543 | ) | | 254,461 |
|
所得税(福利) | 34,778 |
| | 24,069 |
| | (8,050 | ) | | 50,797 |
|
淨收入(損失) | 145,648 |
| | 82,509 |
| | (24,493 | ) | | 203,664 |
|
附屬公司優先股股息 | 1,995 |
| | — |
| | (105 | ) | | 1,890 |
|
普通股淨收入(虧損) | 143,653 |
| | 82,509 |
| | (24,388 | ) | | 201,774 |
|
資本支出1 | 415,264 |
| | 72,666 |
| | 18,840 |
| | 537,369 |
|
資產(2018年12月31日) | 5,967,503 |
| | 7,027,894 |
| | 108,654 |
| | 13,104,051 |
|
| | | | | | | |
2017 | |
| | |
| | |
| | |
|
來自外部客户的收入 | $ | 2,257,455 |
| | $ | 297,640 |
| | $ | 530 |
| | $ | 2,555,625 |
|
部門間收入(沖銷) | 111 |
| | — |
| | (111 | ) | | — |
|
收入 | 2,257,566 |
| | 297,640 |
| | 419 |
| | 2,555,625 |
|
折舊和攤銷 | 201,282 |
| | 19,416 |
| | 1,300 |
| | 221,998 |
|
利息費用,淨額 | 69,637 |
| | 12,156 |
| | 9,335 |
| | 91,128 |
|
所得税前收入(損失) | 205,145 |
| | 98,716 |
| | (27,281 | ) | | 276,580 |
|
所得税(福利) | 83,199 |
| | 31,719 |
| | (5,525 | ) | | 109,393 |
|
淨收入(損失) | 121,946 |
| | 66,997 |
| | (21,756 | ) | | 167,187 |
|
附屬公司優先股股息 | 1,995 |
| | — |
| | (105 | ) | | 1,890 |
|
普通股淨收入(虧損) | 119,951 |
| | 66,997 |
| | (21,651 | ) | | 165,297 |
|
資本支出1 | 376,865 |
| | 53,272 |
| | 317 |
| | 495,187 |
|
資產(2017年12月31日) | 5,630,613 |
| | 6,798,659 |
| | 104,888 |
| | 12,534,160 |
|
公用事業公司間向ASB和“其他”部門出售的電力不被取消,因為如果公用事業公司不提供電力,這些部門將需要從另一來源購買電力,而且這種銷售的利潤是名義上的。
ASB向公用事業部門和“其他”部門收取的銀行費用不被取消,因為如果它們與另一家機構一起銀行,這些部門將向另一家金融機構支付費用,而且這些費用的利潤是象徵性的。
Hamakua能源公司對夏威夷電力公司(一家受監管的子公司)的銷售在合併過程中被取消。
監管資產和負債。監管資產是指遞延成本和應計脱鈎收入,預計將通過臨市局授權期內的利率收回。一般來説,公用事業公司不會從其監管資產中獲得回報;然而,它們被允許收回某些監管資產的利息,並將某些監管資產納入利率基礎。監管負債包括在差餉內,並就未來可能發生的費用向差餉繳納人收取,或超過可退還客户的成本而收取的款額。例如,清除費用超過殘值的監管責任,是指從繳納差餉的人那裏收取的費用,預計這些費用將在將來用於停用公用設施。一般而言,公用事業包括利率基礎中的監管負債,或要求對某些監管負債適用利息。在下表中,括號中註明的是最初的臨市局授權攤銷或收回期,如果不同,則列出截至以下日期的剩餘攤銷期或收回期。2019年12月31日都注意到了。
監管資產如下:
|
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | |
| | |
|
退休福利計劃(餘額主要取決於計劃的供資狀況) | $ | 554,485 |
| | $ | 624,126 |
|
所得税(1-55歲) | 102,612 |
| | 114,076 |
|
收入平衡賬户與記錄和檔案管理脱鈎(1-2年) | — |
| | 49,560 |
|
未攤銷的費用及已退休債務和股本的溢價(1至20年;剩餘1至19年) | 10,228 |
| | 10,065 |
|
已獲得的假期,但尚未休(1年) | 12,535 |
| | 10,820 |
|
其他(剩餘1至39年) | 35,220 |
| | 24,779 |
|
監管資產總額 | $ | 715,080 |
| | $ | 833,426 |
|
包括在: | |
| | |
|
流動資產 | $ | 30,710 |
| | $ | 71,016 |
|
長期資產 | 684,370 |
| | 762,410 |
|
監管資產總額 | $ | 715,080 |
| | $ | 833,426 |
|
監管責任如下:
|
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | |
| | |
|
超過殘值的移走費用(1至60年) | $ | 521,977 |
| | $ | 491,006 |
|
所得税(1-55歲) | 386,990 |
| | 413,339 |
|
收入平衡賬户與記錄和檔案管理脱鈎(1-2年) | 16,370 |
| | — |
|
退休福利計劃(餘額主要取決於計劃的供資狀況) | 21,707 |
| | 19,129 |
|
其他(剩餘1至19年) | 25,266 |
| | 26,762 |
|
監管負債總額 | $ | 972,310 |
| | $ | 950,236 |
|
包括在: | | | |
流動負債 | $ | 30,724 |
| | $ | 17,977 |
|
長期負債 | 941,586 |
| | 932,259 |
|
監管負債總額 | $ | 972,310 |
| | $ | 950,236 |
|
與退休福利計劃有關的監管資產和負債記錄是由於2007年臨市局在公用事業的費率案件決定中採用的養卹金和OPEB跟蹤機制(見注)。10).
主要客户。收到的公用設施11% ($281百萬), 11% ($273百萬)和11% ($239百萬)向各聯邦政府機構出售電力所得的營運收入2019, 2018和2017分別。
累積優先股下列一系列累積優先股,在自願清盤或贖回時,只可按下列價格按有關公司的選擇贖回:
|
| | | | | | | |
2019年12月31日 | 自願性 清算價格 | | 贖罪 價格 |
系列 | |
| | |
|
C、D、E、H、J和K(夏威夷電氣) | $ | 20 |
| | $ | 21 |
|
I(夏威夷電氣) | 20 |
| | 20 |
|
夏威夷電燈 | 100 |
| | 100 |
|
H(毛伊島電氣) | 100 |
| | 100 |
|
夏威夷電力公司有義務對其每一子公司的優先股支付股息、贖回和清算款項,如果各子公司無法支付這些款項,但這一義務從屬於夏威夷電氣公司以其自己的優先股支付款項的義務。
關聯方交易。HEI向公用事業收取$6.0百萬, $5.9百萬和$6.2百萬的一般管理和行政事務2019, 2018和2017分別。HEI向其子公司收取的HEI僱員所提供服務的金額主要是根據提供這種服務所花費的時間分配的。
最後幾年2019年12月31日和2018年12月31日,Hamakua Energy,LLC(HEI的間接子公司)根據PPA將能源和容量出售給夏威夷電力公司(夏威夷電氣的子公司和HEI的間接子公司)$68百萬和$56百萬分別。
夏威夷電力公司向HEI公司的短期借款總額零在…2019年12月31日和2018。公用事業之間的借款在合併中被取消。在截至12月31日的幾年裏,HEI向夏威夷電力公司收取的利息並不重要,2019和2018.
HECO資本信託三。 第三信託公司是夏威夷電力公司的一家全資子公司,成立於2004年3月,是為(I)發行信託公司而設立的。2,000,000 6.50%累積按季收益優先證券系列2004(2004信託優先股)($50百萬對公眾和信託共同證券的總清算偏好($1.5百萬(2)將這些信託證券的收益投資於2004年夏威夷電力公司發行的債券本金$31.5百萬並由夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司各發出本金$10百萬(Iii)在這些信託證券上作出分配,及(Iv)只從事其他必要的或附帶的活動。2019年5月15日,第三信託基金被贖回$50百萬其2004年未償還的信託優先證券和$1.5百萬共同證券信託。隨後,向特拉華州國務祕書提交了一份法定信託取消證書,以便取消第三項信託,該信託於2019年6月10日生效。
在截至2019年6月10日信託基金取消日期的年度內,信託III的損益表包括$1.2百萬從2004年債務中收到的利息收入;$1.2百萬向信託優先證券持有人分發的款項;及$37,000夏威夷電力信託共同證券的共同紅利。
未合併的可變利益實體。
購電協議.截至2019年12月31日,公用事業公司四公司容量的PPAs(不包括PGV PPA AS Puna Ge熱Venture(PGV)由於夏威夷島的熔巖流而自2018年5月以來一直處於離線狀態),以及與獨立的電力生產商(IPP)和調度Q供應商(即擁有熱電聯產和/或發電設施的用户從公用事業購買電力或向公用事業出售電力)的其他PPAs,目前沒有一家需要合併為VIEs。
根據目前VIEs的會計準則,公用事業公司被視為對KalaeloaPartners,L.P有可變權益。(Kalaeloa),AES夏威夷公司。(AES,夏威夷)和Hamakua能源,這是因為公用事業公司與三IPP。然而,管理層的結論是,公用事業並不是Kalaeloa、AES夏威夷和Hamakua Energy的主要受益者,因為公用事業沒有權力指導對三IPP的經濟表現或承擔其預期損失(如果有的話)的義務,這可能對IPP具有重大意義。因此,公用事業公司沒有在合併財務報表中合併Kalaeloa、AES夏威夷和Hamakua Energy。Hamakua能源是太平洋電流的間接子公司,合併在HEI的合併財務報表中。
對於其他具有IPP的PPAs,公用事業公司得出結論認為,不需要合併IPP,因為公用事業在IPP中沒有可變的利益,因為公用事業沒有義務吸收IPP的任何可變性,或者IPP被認為是一個“政府組織”,因此被排除在IPP的範圍之外。
VIEs會計準則。二作為可用能源的IPP拒絕為公用事業公司提供必要的信息,以確定VIEs會計準則的適用性。
如果最終從IPP收到信息,對這些信息的未來分析的一個可能結果是合併一或合併財務報表中的這兩種IPP。任何重大指規數的合併都可能對合並財務報表產生重大影響,包括確認大量資產和負債,如果合併後的指規數出現虧損,且股本不足,則可能確認這類損失。如果公用事業公司確定需要合併這類IPP的財務報表,而且合併具有重大影響,則公用事業公司將對IPP追溯適用VIEs會計準則。
承付款和意外開支。
意外開支. 公用事業公司在正常業務過程中面臨未決和威脅的法律訴訟。管理層預計,這些待決或受到威脅的法律程序所產生的最終賠償責任總額不會對其財務狀況產生重大影響。然而,公用事業公司不能排除這種結果可能對未來某一報告所述期間的業務結果或流動性產生重大影響的可能性。
購電協議. 從所有IPPs購買的產品如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(以百萬計) | | | | | | |
卡拉埃洛阿 | | $ | 214 |
| | $ | 216 |
| | $ | 180 |
|
夏威夷AES | | 139 |
| | 140 |
| | 140 |
|
HPOWER | | 76 |
| | 69 |
| | 67 |
|
普納地熱企業 | | — |
| | 15 |
| | 38 |
|
濱谷能源 | | 68 |
| | 56 |
| | 35 |
|
風IPP | | 95 |
| | 107 |
| | 97 |
|
太陽能IPPs | | 36 |
| | 29 |
| | 27 |
|
其他IPP1 | | 5 |
| | 7 |
| | 3 |
|
總IPP | | $ | 633 |
| | $ | 639 |
| | $ | 587 |
|
1包括水力發電和其他PPA
截至2019年12月31日,公用事業公司四公司能力516.5兆瓦(兆瓦)的固定容量。自2018年5月以來,PGV設施34.6由於夏威夷島上的熔巖流,百萬兆瓦的公司產能一直處於斷線狀態。根據這些協議,臨市局允許能源回收和對IPP的固定產能支付。假設每項協議在其當前任期(並經修訂)仍然有效,並符合PPAs中的最低可用標準,則預計最低固定容量費用總額約為$51百萬在……裏面2020, $38百萬每個在2021年,2022, 2023和2024,和$241百萬從2025年到2033年。
一般而言,公用事業根據“行動綱領”支付的費用是以現有能力和實際供應的能源為基礎的,如果無法獲得合同能力,則一般不要求支付能力,而且在某些條件下,如果可用能力低於合同規定的水平,則會減少付款。一般而言,能力的支付率是根據協定的條件預先確定的。能源支付將因協議條款而異。公用事業通過ECRC將能源收費的燃料成分的變化傳遞給他們的費率表。公用事業公司不經營或參與根據協議提供電力的任何設施的運作。這些設施的所有權在協議期滿時不轉給夏威夷電力公司或其子公司,這些協議也不包含設施的廉價購買選擇。
購買力調整條款。臨時市政局已批准為公用事業購買電力調整條款。購買的電力容量、O&M和其他以前通過基本費率收回的非能源成本現在在PPACS中收回,如果得到PUC的批准,新購買的電力協議所產生的這些成本可以在費率之外添加到PPACS中。購買的能源成本繼續通過ECRC收回。
Kalaeloa Partners,L.P.根據1988年修訂的PPA,夏威夷電氣公司承諾購買208卡拉埃洛阿公司的公司能力。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司目前正在就2016年5月23日結束的PPA任期進行談判。只要各方仍在真誠地談判,PPA就會自動按月延長。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司已經同意,任何一方都不會在2020年7月31日前終止PPA協議(PPA將自動延長一個月到一個月),以便通過談判達成解決方案,並得到臨市局的批准。
夏威夷AES公司根據1988年3月簽署的一項經修正(通過第2號修正案)生效的協議,有效期為30截至2022年9月,夏威夷電力公司同意購買180來自夏威夷AES公司的公司容量為兆瓦。夏威夷電力公司和愛斯夏威夷公司一直在爭論另外一項9兆瓦容量2018年2月,夏威夷電力公司與美國夏威夷AES公司達成協議,對PPA進行了修正。然而,2018年6月,臨市局發佈了一項命令,暫停對該修正案的審查,等待衞生部就AES夏威夷公司請求批准其減排計劃和與夏威夷電力公司的夥伴關係作出決定。如果得到臨市局的批准,這項修正案將解決AES夏威夷公司關於新增運力的索賠要求。
胡紅華生物能源有限公司。2012年5月,夏威夷電燈公司與胡火努簽署了一份PPA,PUC於2013年12月批准了該協議。21.5一兆瓦的可再生能源,可調度型公司的能力,來自夏威夷島上的一家工廠,由當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的規定,胡紅亞核電站將於2016年投產。然而,胡火努遇到了施工和訴訟延誤,導致夏威夷電氣照明公司和胡火努瓦公司於2017年5月5日修改並重述了PPA。2017年7月,臨市局批准了修正後的PPA,一旦PUC的命令是最終的,不可上訴,PPA就會生效。2017年8月,第三方對臨時市政局的批准提出上訴。2019年5月10日,夏威夷最高法院發佈了一項決定,將此事發回臨時市政局,以便根據法院的裁決進行進一步的訴訟,其中必須包括明確考慮批准“行動綱領”將產生的温室氣體排放,考慮到温室氣體排放的潛在可能性,PPA下的能源成本是否合理,以及考慮到潛在的隱藏和長期後果,PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益。2019年6月20日,臨市局發佈命令,重新開放待審程序。2019年9月29日,臨市局發佈了一項規定這一事項的程序時間表的命令,並於2019年12月20日發佈了一項修改程序時間表的命令。聽證會將於2020年3月6日結束.其後,臨市局會訂定聆訊證據及聆訊後簡報的日期.胡霍努阿預計將於2019年第四季度完成該工廠的建設,但已被推遲。
公用事業項目5.許多公共事業項目需要臨時市政局批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可證可能導致項目費用大幅增加,甚至取消項目。如果項目不進行,或者如果項目管理委員會很可能會拒絕收回項目的全部或部分成本,或者如果項目成本的上限預計會超過,項目成本可能需要註銷,從而導致夏威夷電氣公司的綜合淨收益大幅減少。
企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。2016年8月11日,臨市局批准了公用事業公司啟動ERP/EAM實施項目的請求,但須符合某些條件,包括$77.6百萬成本回收上限以及公用事業實現未來成本節約的要求$246百萬在ERP/EAM項目中,通過系統向客户提供與項目相關的好處12-使用年限。該決定和命令(D&O)批准推遲某些項目費用,並允許對建築期間使用的資金(AFUDC)進行應計備抵,但將AFUDC費率限制在1.75%.
企業資源規劃/EAM實施項目於2018年10月啟動。在夏威夷電力2017年費率案中,經臨市局批准的一項和解協議包括授權延期項目費用,以在1.75%在項目投入服務後,直到遞延項目費用包括在費率基礎中,對於遞延費用的攤銷,在攤銷費用計入費率並將未攤銷的遞延項目費用列入費率基礎後,才開始攤銷。截至2019年12月31日,該項目投入服務後的遞延項目費用和應計賬面費用總額為:$59.3百萬
2019年2月,臨市局批准了一種方法,將新的企業資源規劃/EAM系統的未來成本節約效益傳遞給公用事業公司與消費者倡導者合作開發的客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件,其中反映了$150百萬在未來的淨O&M費用削減和成本避免,和$96百萬的資本成本削減和税收節省12-使用年限。在O&M費用減少與電費所反映的數額有關的情況下,公用事業公司將降低這類數額的未來費率。截至2019年12月31日,公用事業共記錄了$2.4百萬作為一項管理責任,金額應退還給客户,以減少包括在費率中的O&M費用。
2019年9月13日,公用事業公司提交了其1月1日至2019年6月30日期間的半年度企業系統福利報告。2019年10月,臨市局批准了公用事業和消費者倡導者規定的業績計量和跟蹤機制。
西湖光伏項目。2019年11月,夏威夷電力公司正式投入服務。20-MW(Ac)公用事業-擁有和運營可再生和可調度的太陽能設施,由海軍部擁有。臨市局訂單導致工程成本上限為$67百萬以及提供能源的性能保證9.56對系統的0.分/千瓦時或更少。臨市局於2019年12月批准了MPIR下的資本成本回收(關於MPIR準則和成本回收討論,見下文“脱鈎”一節)。截至2004年的項目費用2019年12月31日達至$51.4百萬生成
$13.4百萬和$14.0百萬在聯邦和州分別有不可退還的税收抵免。從2020年開始,這些税收抵免被推遲並攤銷,超過了臨市局批准的攤銷期。
環境調控4.公用設施須遵守環境法律和條例,這些法律和條例對現有設施的運作、新設施的建造和運營以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置作出了規定。
夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司,和其他公用事業公司一樣,定期遇到石油或其他與當前或以前的業務相關的化學物質釋放。公用事業部門報告並根據適用的法律和法規的要求對這些發佈採取行動。公用事業公司認為,對迄今查明的這類排放作出反應的費用不會對夏威夷電力公司的業務、財務狀況或流動資金的綜合結果產生單獨或總體的重大影響。
原Molokai電力公司發電站.1989年,Maui電氣公司被合併的Molokai電氣公司收購。Molokai電氣公司於1983年出售了其以前的發電場址(場址),但在1985年以前一直以租賃方式在該場址經營。此後,環境保護局確定了該地點地下土壤中的環境影響,並與夏威夷衞生部和環保局合作,進一步調查了該地點和鄰近的包裹,以確定多氯聯苯(PCBs)、殘餘燃料油和其他次表層污染物的影響程度。毛利電氣的儲備餘額為$2.7百萬截至2019年12月31日,是對場地和鄰近包裹進行補救的可能和合理估計的未貼現費用;然而,補救的最終費用將取決於所採取的清理辦法。
珍珠港沉積物研究。2014年7月,美國海軍通知夏威夷電力,海軍決定夏威夷電氣是一個潛在的責任方,負責調查和清理瓦約發電廠近海沉積物中多氯聯苯污染的費用,作為珍珠港超級基金場址的一部分。環境保護局還要求夏威夷電力公司評估Waiau發電廠岸上多氯聯苯污染的潛在來源和程度。
截至2019年12月31日,夏威夷電力為解決多氯聯苯污染而記錄的儲備賬户餘額為$4.2百萬。儲量餘額是在岸調查和修復近海沉積物中多氯聯苯污染的可能和合理估計的未貼現成本。最終的補救費用將取決於潛在的陸上資源控制要求和實際的海上清理費用。
資產退休債務. 資產淨值是指與某些有形長期資產的退休有關的法律義務,計量為特定資產未來退休的預計費用的現值,如果能夠對公允價值作出合理估計,則在負債發生期間予以確認。公用事業對AROS的認識不對他們收入的影響。在資產的整個生命週期內,通過折舊收回資產的成本。公用事業所承認的aros涉及與工廠和設備退役有關的法律義務,包括清除石棉和其他危險材料。
公用事業記錄了與以下方面有關的ARO:1)拆除退役發電機組、某些類型的變壓器和地下儲罐;2)廢棄燃料管道、地下噴射和供應井;3)拆除設備和修復與公用事業擁有的可再生和可調度發電設施有關的租賃土地。
夏威夷電氣資產負債表“其他負債”中對ARO負債的變動如下: |
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(單位:千) | 2019 |
| | 2018 |
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結餘,一月一日 | $ | 8,426 |
| | $ | 6,035 |
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吸積費用 | 312 |
| | 282 |
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發生的負債 | 1,594 |
| | 1,058 |
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債務結算 | (8 | ) | | (74 | ) |
現金流量估計數訂正數 | — |
| | 1,125 |
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12月31日結餘 | $ | 10,324 |
| | $ | 8,426 |
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公用事業公司沒有記錄預期無限期運作的資產或公用事業無法估計結算日期(或可能結算日期的範圍)的資產的ARO。因此,對某些資產退休活動,包括各種公用事業擁有的發電設施和某些電力傳輸、分配和電信資產,不計入因對公用事業非擁有財產的地役權而產生的ARO負債。
監管程序。
去耦. 脱鈎是一種監管模式,旨在為公用事業提供財政穩定,並促進實現夏威夷向清潔能源經濟過渡和實現激進的可再生能源組合標準的目標。脱鈎機制有以下主要組成部分:(1)每月收入平衡賬户(RBA)收入或退款,用於PUC批准的目標收入與已記錄的調整收入之間的差額,將收入與千瓦級銷售脱鈎;(2)用於某些O&M費用升級和利率基礎變化的RAM收入;(3)MPIR部分;(4)績效激勵機制(PIMs);(5)收益分享機制,該機制將在電力公司超過其最近利率情況下允許的平均普通股回報率(ROO)的情況下,減少兩種情況下的收入。在脱鈎機制下,需要三年一次的一般匯率案例。
費率調整機制。記錄和檔案管理的依據是:(A)對某些O&M費用和投資回報進行通貨膨脹調整,以應對某些利率基礎的變化;或(B)用於年度目標收入的國內生產總值價格指數的累積年度複合增長(指標上限)。年化目標收入重置時,發行中期或最終的D&O在利率的情況下。在2019年,每個公用事業的RAM收入都低於各自的RAM上限。2019年的記錄和檔案管理還納入了與“税法”降低税率導致的某些超額遞延税有關的監管負債的額外攤銷。記錄和檔案管理收入的減少將被較低的所得税支出抵消,因此不會產生淨收入影響。
重大項目中期回收。2017年4月27日,臨市局發佈了一項命令,為臨時收回收入提供了指導方針,以支持在一般費率案件之間投入服務的主要項目。
通過MPIR調整機制有資格收回的項目是主要項目(即資本支出扣除客户繳款後的項目)。$2.5百萬),包括但不限於可再生能源、能源效率、發電規模、電網現代化和納入審查方案的較小的合格項目。MPIR調整機制為在一般費率情況下服務的合格項目的核準費用提供了收回收入的機會,在這種情況下,費用回收受到收入上限的限制,而其他有效的回收機制則不提供。申請臨市局批准必須包括一個業務案例,所有允許通過MPIR調整機制收回的費用必須由任何相關利益抵消。該指南規定,應計收入,核準收回在服務日期,將從客户收集通過年度區域銀行收費。未通過MPIR收回的基本建設項目將包括在記錄和檔案管理範圍內,並受記錄和檔案管理限制,直到下一次公用事業公司要求收回基本費率時為止。
臨市局批准在MPIR項下收回Schofield發電站的資本成本,該計劃在2018年增加了收入。$3.6百萬並且從2019年6月開始被收集到客户賬單中。在2019年2月,夏威夷電力公司提交了一份MPIR文件$19.8百萬2019年(自2019年1月1日起算),其中包括2019年項目金額的回報率(不超過上限數額),包括從2020年6月至2021年5月收取的基礎、折舊和遞增的O&M費用。
臨市局分別於2019年3月和12月批准了公用事業公司對電網現代化戰略第一階段項目和西湖光伏項目成本的要求。2020年2月7日,公用事業公司提交了一份MPIR文件。$24.2百萬斯科菲爾德發電站($19.2百萬),西湖光伏項目($4.5百萬)和電網現代化戰略第一階段項目($0.5百萬對所有三家公用事業公司而言,從2020年1月1日起實行應計收入,其中包括2021年6月至2022年5月期間項目金額的2020年回報率(不超過上限金額)、折舊和遞增的O&M費用。
績效激勵機制。臨時市政局設立了下列臨時管理系統。
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• | 服務質量績效激勵是按日曆年衡量的。PIM關税要求在通用費率情況下,在通用費率情況下,每一個PIM的業績目標、死帶和用於確定PIM財務獎勵水平的最高財務獎勵金額將在發佈臨時或最終命令時重新確定。 |
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• | 服務可靠性性能由系統平均中斷時間和頻率指標衡量(僅限處罰)。目標性能基於每個實用程序的歷史10-年平均表現,死區為一個標準差。每個性能指標的最高懲罰是20個基點適用於各公用事業機構核定利率基數的普通股份額(或最高罰金約為$6.7百萬-這三個公用事業的兩個指數共計)。 |
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• | 呼叫中心的性能以30秒內應答呼叫的百分比來衡量。目標績效是根據最近8個季度每個公用事業公司的年平均業績計算的,死區為3%目標上方和下面。最高懲罰或獎勵是8個基點適用於.的普通股份額 |
每個公共事業單位的核定費率基數(或最高罰則或獎勵約為$1.3百萬-這三項公用事業的費用共計)。
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• | 2018年12月,公用事業應計$2.1百萬在估計的服務可靠性懲罰,扣除呼叫中心的性能獎勵,2018年。由於臨市局的一項命令拒絕排除某一特定項目對服務可靠性性能的影響,夏威夷電力公司於2019年5月又增加了一筆$1.3百萬與2018年有關的服務可靠性處罰。2018年相關的淨服務質量表現處罰反映在2019年年度解耦申報中,並將在2019年6月1日至2020年5月31日期間降低客户率。 |
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• | 2019年12月,公用事業應計美元0.3百萬在對呼叫中心性能的估計獎勵中,扣除了2019年的服務可靠性懲罰。與2019年相關的淨服務質量績效獎勵將反映在2020年年度解耦申報中,並將在2020年6月1日至2021年5月31日期間提高客户費率。 |
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• | 通過2018年招標過程,對低成本可變可再生資源的採購進行了計量,將採購價格與目標價格進行了比較。激勵是通過將採購價格與目標價格進行比較而確定的節省額的百分比。11.5分錢具有存儲能力的可再生項目每千瓦時9.5分錢能源可再生項目每千瓦時。對於在2018年12月31日前提交併隨後經臨市局批准的PPA,獎勵如下:20%節省的錢,上限是.$3.5百萬這三家公司的總費用。對於在2019年1月、2月和3月提交併隨後獲得臨市局批准的PPA,規模激勵措施如下15%, 10%和5%為PPA分別節省的費用,上限為$3百萬這三家公司的總費用。確實有不懲罰。2019年3月25日,臨市局批准六這些合同在2018年12月31日前提交,有資格獲得獎勵。第七份合同於2019年2月提交併於2019年8月獲得批准,也有資格獲得獎勵。半數獎勵是在臨市局批准合同後獲得的,而另一半則有資格在項目開工日期之後的一年內獲得獎勵。應計公用事業$1.7百萬在2019年3月的激勵措施中,反映在2019年年度脱鈎申報中,並將在2019年6月1日至2020年5月31日期間按費率收回。 |
2019年10月9日,臨市局發佈了一項命令,就可變可再生發電和儲能徵求建議書(RFPs)以及通過客户指定的分佈式能源RFPs提供網格服務為公用事業建立PIMs,該命令於2019年8月22日為瓦胡島、毛伊島和夏威夷島發佈。該命令為業績激勵資格規定了定價閾值、完成合同的時限和其他業績標準。PIMs只提供激勵措施,沒有處罰。根據這一命令,公用事業最早有資格申請PIM是在PUC批准由第二階段RFP產生的已執行合同之後。該命令要求在2020年5月之前將網格服務RFP下的合同提交批准,並在2020年9月之前根據可再生RFPs提交合同。沒有規定的批准時間。公用事業公司於2019年10月21日提出申請,要求重新審議和/或澄清該命令,涉及項目管理的某些設計方面和資格標準。
年度解耦申報. 2019年6月1日至2020年5月31日期間核準收取(退還)的年度增量淨額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 共計 |
2019年年度增量記錄和檔案管理調整收入,扣除税法調整變動* | | $ | 6.5 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 13.0 |
|
截至2018年12月31日應計非洲區域局結餘的年度變化(及相關收入税),其中包括MPIR回收 | | (12.2 | ) | | (2.0 | ) | | 0.8 |
| | (13.4 | ) |
業績激勵機制(淨額) | | (1.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | (1.7 | ) |
按關税收取(退還)的年度增量淨額 | | $ | (7.0 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | 5.8 |
| | $ | (2.1 | ) |
| |
* | 2017年的減税和就業法案(税法)在2019年產生了兩個漸進的影響。首先,2019年所有公用事業的記錄和檔案管理計算包括與某些遞延税有關的監管負債的額外攤銷。第二,毛伊電氣公司$2.8百萬2018年年度脱鈎申報中的調整與2019年不再重複的税法有關。 |
基於績效的監管程序。2018年4月18日,臨市局發佈了一項命令,啟動了對基於業績的監管(Bbr)的調查程序。臨市局表示,PBR力求利用收入調整機制和業績機制,更有力地使公用事業公司的激勵措施與客户利益保持一致。
該命令指出,一般而言,臨市局感興趣的是確定費率的要素和(或)導致下列情況的機制:
| |
• | 有效的投資和資源分配,而不考慮資本或運營費用的分類; |
該程序分為兩個階段。第一階段審查了目前的監管框架,確定了第二階段應進一步關注的公用事業績效領域。2019年5月,臨市局發佈了第一階段結束令,其中確立了指導第二階段PBR機制發展的指導原則、監管目標和優先結果。臨市局確定了以下指導原則,這些指導原則將為PBR框架的制定提供參考:1)以客户為中心的方法,2)減少監管負擔的行政效率;3)公用事業財務完整性,以維護公用事業公司的財務健康。臨市局確定的優先目標(和優先成果)是:提高客户體驗(可負擔性、可靠性、互聯經驗和客户參與),改善公用事業績效(成本控制、分佈式能源資源資產效率和電網投資效率),並推進社會成果(資本形成、客户資產、減少温室氣體、運輸電氣化和復原力)。
該命令還概述了臨市局對第二階段將進一步發展的綜合PBR框架的願景,設想的框架將包括:1)5年多年利率計劃,其中包括指數驅動的基於通貨膨脹因素的年度收入調整,X-因子將包括生產率,Z-因子將考慮不屬於公用事業公司控制的特殊情況,2)對稱的收益分享機制,它將有助於確保公用事業收益不會過分受益於公用事業控制之外的外部因素或監管機制無法預見的結果,3)離職準備金,4)繼續使用RBA,MPIR調整機制、養老金和OPEB跟蹤機制以及其他回收機制,以及5)一系列業績激勵機制,用於客户參與和資產有效性(僅獎勵)和互連經驗(獎勵和懲罰),此外還有記分卡,以跟蹤針對目標業績水平的進展情況,共享儲蓄機制,將節餘分攤給公用事業機構和客户,並報告指標。
第二階段的時間表包括到2020年上半年舉行的工作組會議、隨後的立場聲明、2020年10月的證據聽證和預計在2020年12月作出的決定。
最近的利率訴訟。
夏威夷電氣2020測試年率案例.在2019年8月21日,夏威夷電力公司提出了2020年測試年利率普遍上調的申請,要求增加$77.6百萬按現行有效税率計算的收入超過(A)4.1%收入的增加),根據8.0%回報率(包括10.5%)。2019年9月,臨市局發佈了一項命令,裁定夏威夷電氣的申請在提交之日已經完成。它還命令由臨市局挑選的一名外部顧問獨立對夏威夷電氣進行管理審計。臨市局預計,審計工作將於2020年5月結束。
Maui電氣合併2015和2018年測試年費率案例.2018年8月9日,臨市局批准了一項基於一項協議的臨時加息方案,其中包括莫伊電氣(Maui Electric)與消費者權益倡導者(Consumerate)之間的2017年税法的影響。在2019年3月18日,臨市局發佈了它的D&O,其中批准了規定的解決方案,並作了一些修改,解決了利率案件中的所有問題。
經修訂的關税,反映出最終的增加$12.2百萬按核定的現行實際税率計算的收入超過7.43%回報率(包括9.5%和資本結構,其中包括57%(普通股資本化)$454百萬利率基數於2019年6月1日生效。毛伊電氣的ECRC關税於2019年9月1日生效,通過ECRC收回了所有燃料和購買的能源,並取消了從基本費率中收回這些費用。ECRC反映了98%/2%化石燃料生產成本-差餉繳納者和毛伊島電力公司之間的風險分擔,每年收入增加或減少的最大幅度為$0.6百萬為了功用。
夏威夷電力公司2019年率測試案例。2018年12月14日,夏威夷電燈公司提出申請,要求其2019年測試年費率普遍上調,要求增加$13.4百萬按現行有效税率計算的收入超過(A)3.4%收入的增加),根據8.3%回報率(包括10.5%).
2019年9月24日,夏威夷電燈公司和消費者倡導者(當事方)提交了一份規定的部分和解函(部分結算),其中記錄了與消費者倡導者就訴訟中的所有問題達成的協議,但ROACE、資本結構、國家投資税收抵免的攤銷期和對稱或不對稱的年度目標熱率自動調整(集體,其餘問題)除外。2019年11月13日,臨市局發佈了一項臨時決定,根據臨時税收要求,將夏威夷電力公司的收入維持在當前的有效税率上。$387百萬,平均利率基數$534百萬,以及7.52%平均利率基礎上的ROR,其中包含ROACE為9.5%和58.0%總股本比率2019年11月25日,當事各方對臨時命令分別提出答覆,同意:(1)它們不打算退出部分解決辦法;(2)放棄各自就其餘有爭議問題進行證據聽證的權利;(3)訴訟中的其餘問題可根據記錄中的證據作出決定,並應成為2020年2月提交開審和答辯狀的主題。2019年12月13日,臨市局發佈命令,批准臨時關税(自2020年1月1日起生效),取消證據聽證。
程序時間表,並計劃於2020年1月17日提交補充證據,並於2020年2月3日和2月24日同時開庭和覆函。臨市局並無法定限期作出最後決定。
鞏固金融 信息。截至2019、2018年和2017年12月31日,截至2019和2018年12月31日,夏威夷電氣及其子公司的財務信息被合併。
夏威夷電力公司無條件地保證夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的義務(A)對夏威夷州負有義務,償還為夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的利益而發行的特別用途收入債券的本金和利息;(B)根據各自的私人配售票據協議以及根據這些協議發行的夏威夷電燈票據和毛伊島電氣票據(見夏威夷電氣及其子公司的合併資本化報表)。夏威夷電氣公司也有義務在履行其對自己優先股的義務後,在夏威夷電氣公司和毛伊島電氣公司的優先股無法支付股息、贖回和清算款項的情況下,對其進行分紅、贖回和清算。
合併損益表
年終2019年12月31日
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 合併調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
收入 | $ | 1,803,698 |
| | 364,590 |
| | 378,202 |
| | — |
| | (548 | ) | [1] | | $ | 2,545,942 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 494,728 |
| | 84,565 |
| | 141,416 |
| | — |
| | — |
| | | 720,709 |
|
購電 | 494,215 |
| | 90,989 |
| | 48,052 |
| | — |
| | — |
| | | 633,256 |
|
其他操作和維護 | 319,771 |
| | 76,091 |
| | 85,875 |
| | — |
| | — |
| | | 481,737 |
|
折舊 | 143,470 |
| | 41,812 |
| | 30,449 |
| | — |
| | — |
| | | 215,731 |
|
所得税(所得税除外) | 170,979 |
| | 33,787 |
| | 35,365 |
| | — |
| | — |
| | | 240,131 |
|
總開支 | 1,623,163 |
| | 327,244 |
| | 341,157 |
| | — |
| | — |
| | | 2,291,564 |
|
營業收入 | 180,535 |
| | 37,346 |
| | 37,045 |
| | — |
| | (548 | ) | | | 254,378 |
|
建築期間使用的股本資金備抵額 | 9,955 |
| | 816 |
| | 1,216 |
| | — |
| | — |
| | | 11,987 |
|
附屬公司收益權益 | 43,167 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (43,167 | ) | [2] | | — |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | (2,287 | ) | | (422 | ) | | (127 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,836 | ) |
利息費用和其他費用,淨額 | (51,199 | ) | | (10,741 | ) | | (9,450 | ) | | — |
| | 548 |
| [1] | | (70,842 | ) |
建築期間借款備抵 | 3,666 |
| | 342 |
| | 445 |
| | — |
| | — |
| | | 4,453 |
|
所得税前收入 | 183,837 |
| | 27,341 |
| | 29,129 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | | 197,140 |
|
所得税 | 25,917 |
| | 5,990 |
| | 6,398 |
| | — |
| | — |
| | | 38,305 |
|
淨收益 | 157,920 |
| | 21,351 |
| | 22,731 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | | 158,835 |
|
附屬公司優先股股息 | — |
| | 534 |
| | 381 |
| | — |
| | — |
| | | 915 |
|
可歸因於夏威夷電力的淨收入 | 157,920 |
| | 20,817 |
| | 22,350 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | | 157,920 |
|
夏威夷電力公司的優先股股息 | 1,080 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 1,080 |
|
普通股淨收入 | $ | 156,840 |
| | 20,817 |
| | 22,350 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | | $ | 156,840 |
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綜合收益表
年終2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
普通股淨收入 | $ | 156,840 |
| | 20,817 |
| | 22,350 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | | $ | 156,840 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | | | | | | |
退休福利計劃: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | |
|
本期間產生的淨收益(損失),扣除税後 | 5,249 |
| | 373 |
| | (204 | ) | | — |
| | (169 | ) | [1] | | 5,249 |
|
扣除税收利益後的定期淨收益成本中確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損的調整數 | 9,550 |
| | 1,455 |
| | 1,182 |
| | — |
| | (2,637 | ) | [1] | | 9,550 |
|
納入監管資產的臨時市政局D&O的影響調整,扣除税後 | (16,177 | ) | | (1,840 | ) | | (1,152 | ) | | — |
| | 2,992 |
| [1] | | (16,177 | ) |
其他綜合損失,扣除税收利益 | (1,378 | ) | | (12 | ) | | (174 | ) | | — |
| | 186 |
| | | (1,378 | ) |
普通股東的綜合收益 | $ | 155,462 |
| | 20,805 |
| | 22,176 |
| | — |
| | (42,981 | ) | | | $ | 155,462 |
|
合併損益表
年終2018年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 合併調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
收入 | $ | 1,802,550 |
| | 375,493 |
| | 368,700 |
| | — |
| | (218 | ) | [1] | | $ | 2,546,525 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 523,706 |
| | 90,792 |
| | 146,030 |
| | — |
| | — |
| | | 760,528 |
|
購電 | 494,450 |
| | 95,838 |
| | 49,019 |
| | — |
| | — |
| | | 639,307 |
|
其他操作和維護 | 313,346 |
| | 70,396 |
| | 77,749 |
| | — |
| | — |
| | | 461,491 |
|
折舊 | 137,410 |
| | 40,235 |
| | 25,981 |
| | — |
| | — |
| | | 203,626 |
|
所得税(所得税除外) | 170,363 |
| | 34,850 |
| | 34,699 |
| | — |
| | — |
| | | 239,912 |
|
總開支 | 1,639,275 |
| | 332,111 |
| | 333,478 |
| | — |
| | — |
| | | 2,304,864 |
|
營業收入 | 163,275 |
| | 43,382 |
| | 35,222 |
| | — |
| | (218 | ) | | | 241,661 |
|
所用股本基金備抵額 施工期間 | 9,208 |
| | 478 |
| | 1,191 |
| | — |
| | — |
| | | 10,877 |
|
附屬公司收益權益 | 45,393 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,393 | ) | [2] | | — |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | (2,649 | ) | | (417 | ) | | (565 | ) | | — |
| | — |
| | | (3,631 | ) |
利息費用和其他費用,淨額 | (52,180 | ) | | (11,836 | ) | | (9,550 | ) | | — |
| | 218 |
| [1] | | (73,348 | ) |
建築期間借款備抵 | 4,019 |
| | 276 |
| | 572 |
| | — |
| | — |
| | | 4,867 |
|
所得税前收入 | 167,066 |
| | 31,883 |
| | 26,870 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | | 180,426 |
|
所得税 | 22,333 |
| | 6,868 |
| | 5,577 |
| | — |
| | — |
| | | 34,778 |
|
淨收益 | 144,733 |
| | 25,015 |
| | 21,293 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | | 145,648 |
|
附屬公司優先股股息 | — |
| | 534 |
| | 381 |
| | — |
| | — |
| | | 915 |
|
可歸因於夏威夷電力的淨收入 | 144,733 |
| | 24,481 |
| | 20,912 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | | 144,733 |
|
夏威夷電力公司的優先股股息 | 1,080 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 1,080 |
|
普通股淨收入 | $ | 143,653 |
| | 24,481 |
| | 20,912 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | | $ | 143,653 |
|
綜合收益表
年終2018年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 合併調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
普通股淨收入 | $ | 143,653 |
| | 24,481 |
| | 20,912 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | | $ | 143,653 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | | | | | | |
退休福利計劃: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
這一期間產生的淨虧損,扣除税收福利 | (26,019 | ) | | (6,090 | ) | | (5,004 | ) | | — |
| | 11,094 |
| [1] | | (26,019 | ) |
扣除税收利益後的定期淨收益成本中確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損的調整數 | 19,012 |
| | 2,819 |
| | 2,423 |
| | — |
| | (5,242 | ) | [1] | | 19,012 |
|
納入監管資產的臨時市政局D&O的影響調整,扣除税後 | 8,325 |
| | 3,305 |
| | 2,788 |
| | — |
| | (6,093 | ) | [1] | | 8,325 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | 1,318 |
| | 34 |
| | 207 |
| | — |
| | (241 | ) | | | 1,318 |
|
普通股東的綜合收益 | $ | 144,971 |
| | 24,515 |
| | 21,119 |
| | — |
| | (45,634 | ) | | | $ | 144,971 |
|
合併損益表
年終2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 合併調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
收入 | $ | 1,598,504 |
| | 333,467 |
| | 325,678 |
| | — |
| | (83 | ) | [1] | | $ | 2,257,566 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 408,204 |
| | 63,894 |
| | 115,670 |
| | — |
| | — |
| | | 587,768 |
|
購電 | 454,189 |
| | 87,772 |
| | 44,673 |
| | — |
| | — |
| | | 586,634 |
|
其他操作和維護 | 274,391 |
| | 66,184 |
| | 71,332 |
| | — |
| | — |
| | | 411,907 |
|
折舊 | 130,889 |
| | 38,741 |
| | 23,154 |
| | — |
| | — |
| | | 192,784 |
|
所得税(所得税除外) | 152,933 |
| | 31,184 |
| | 30,832 |
| | — |
| | — |
| | | 214,949 |
|
總開支 | 1,420,606 |
| | 287,775 |
| | 285,661 |
| | — |
| | — |
| | | 1,994,042 |
|
營業收入 | 177,898 |
| | 45,692 |
| | 40,017 |
| | — |
| | (83 | ) | | | 263,524 |
|
所用股本基金備抵額 施工期間 | 10,896 |
| | 554 |
| | 1,033 |
| | — |
| | — |
| | | 12,483 |
|
附屬公司收益權益 | 38,057 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38,057 | ) | [2] | | — |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | (5,049 | ) | | (93 | ) | | (861 | ) | | — |
| | — |
| | | (6,003 | ) |
利息費用和其他費用,淨額 | (48,277 | ) | | (11,799 | ) | | (9,644 | ) | | — |
| | 83 |
| [1] | | (69,637 | ) |
建築期間借款備抵 | 4,089 |
| | 238 |
| | 451 |
| | — |
| | — |
| | | 4,778 |
|
所得税前收入 | 177,614 |
| | 34,592 |
| | 30,996 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | | 205,145 |
|
所得税 | 56,583 |
| | 13,912 |
| | 12,704 |
| | — |
| | — |
| | | 83,199 |
|
淨收益 | 121,031 |
| | 20,680 |
| | 18,292 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | | 121,946 |
|
附屬公司優先股股息 | — |
| | 534 |
| | 381 |
| | — |
| | — |
| | | 915 |
|
可歸因於夏威夷電力的淨收入 | 121,031 |
| | 20,146 |
| | 17,911 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | | 121,031 |
|
夏威夷電力公司的優先股股息 | 1,080 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 1,080 |
|
普通股淨收入 | $ | 119,951 |
| | 20,146 |
| | 17,911 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | | $ | 119,951 |
|
綜合收益表
年終2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 合併調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
普通股淨收入 | $ | 119,951 |
| | 20,146 |
| | 17,911 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | | $ | 119,951 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | | | | | | |
符合現金流套期保值條件的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
將調整調整為淨收入,扣除税收福利 | 454 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 454 |
|
退休福利計劃: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
本期間產生的淨利,扣除税後 | 63,105 |
| | 3,093 |
| | 7,329 |
| | — |
| | (10,422 | ) | [1] | | 63,105 |
|
扣除税收利益後的定期淨收益成本中確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損的調整數 | 14,477 |
| | 1,903 |
| | 1,619 |
| | — |
| | (3,522 | ) | [1] | | 14,477 |
|
納入監管資產的臨時市政局D&O的影響調整,扣除税後 | (78,724 | ) | | (4,994 | ) | | (9,003 | ) | | — |
| | 13,997 |
| [1] | | (78,724 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税款 | (688 | ) | | 2 |
| | (55 | ) | | — |
| | 53 |
| | | (688 | ) |
普通股東的綜合收益 | $ | 119,263 |
| | 20,148 |
| | 17,856 |
| | — |
| | (38,004 | ) | | | $ | 119,263 |
|
合併資產負債表
2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
公用財產、廠房和設備 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
土地 | $ | 42,598 |
| | 5,606 |
| | 3,612 |
| | — |
| | — |
| | | $ | 51,816 |
|
工廠和設備 | 4,765,362 |
| | 1,313,727 |
| | 1,161,199 |
| | — |
| | — |
| | | 7,240,288 |
|
減去累計折舊 | (1,591,241 | ) | | (574,615 | ) | | (524,301 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,690,157 | ) |
在建 | 165,137 |
| | 9,993 |
| | 17,944 |
| | — |
| | — |
| | | 193,074 |
|
公用財產、廠房和設備,淨額 | 3,381,856 |
| | 754,711 |
| | 658,454 |
| | — |
| | — |
| | | 4,795,021 |
|
非公用財產、廠房和設備,減去累計折舊 | 5,310 |
| | 114 |
| | 1,532 |
| | — |
| | — |
| | | 6,956 |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | 3,387,166 |
| | 754,825 |
| | 659,986 |
| | — |
| | — |
| | | 4,801,977 |
|
對全資子公司的投資 | 591,969 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (591,969 | ) | [2] | | — |
|
流動資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
現金和現金等價物 | 2,239 |
| | 6,885 |
| | 1,797 |
| | 101 |
| | — |
| | | 11,022 |
|
限制現金 | 30,749 |
| | 123 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 30,872 |
|
給附屬公司的預付款 | 27,700 |
| | 8,000 |
| | — |
| | — |
| | (35,700 | ) | [1] | | — |
|
客户應收賬款,淨額 | 105,454 |
| | 24,520 |
| | 22,816 |
| | — |
| | — |
| | | 152,790 |
|
應計未開單收入,淨額 | 83,148 |
| | 17,071 |
| | 17,008 |
| | — |
| | — |
| | | 117,227 |
|
其他應收賬款淨額 | 18,396 |
| | 1,907 |
| | 1,960 |
| | — |
| | (10,695 | ) | [1] | | 11,568 |
|
燃料油庫存,按平均成本計算 | 69,003 |
| | 8,901 |
| | 14,033 |
| | — |
| | — |
| | | 91,937 |
|
材料和用品,按平均成本計算 | 34,876 |
| | 8,313 |
| | 17,513 |
| | — |
| | — |
| | | 60,702 |
|
預付款項和其他 | 88,334 |
| | 3,725 |
| | 24,921 |
| | — |
| | — |
| | | 116,980 |
|
監管資產 | 27,689 |
| | 1,641 |
| | 1,380 |
| | — |
| | — |
| | | 30,710 |
|
流動資產總額 | 487,588 |
| | 81,086 |
| | 101,428 |
| | 101 |
| | (46,395 | ) | | | 623,808 |
|
其他長期資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
經營租賃使用權資產 | 174,886 |
| | 1,537 |
| | 386 |
| | — |
| | — |
| | | 176,809 |
|
監管資產 | 476,390 |
| | 109,163 |
| | 98,817 |
| | — |
| | — |
| | | 684,370 |
|
其他 | 69,010 |
| | 15,493 |
| | 17,215 |
| | — |
| | — |
| | | 101,718 |
|
其他長期資產共計 | 720,286 |
| | 126,193 |
| | 116,418 |
| | — |
| | — |
| | | 962,897 |
|
總資產 | $ | 5,187,009 |
| | 962,104 |
| | 877,832 |
| | 101 |
| | (638,364 | ) | | | $ | 6,388,682 |
|
資本化和負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
資本化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
普通股權益 | $ | 2,047,352 |
| | 298,998 |
| | 292,870 |
| | 101 |
| | (591,969 | ) | [2] | | $ | 2,047,352 |
|
累積優先股-無須強制贖回 | 22,293 |
| | 7,000 |
| | 5,000 |
| | — |
| | — |
| | | 34,293 |
|
長期債務淨額 | 1,006,737 |
| | 206,416 |
| | 188,561 |
| | — |
| | — |
| | | 1,401,714 |
|
總資本化 | 3,076,382 |
| | 512,414 |
| | 486,431 |
| | 101 |
| | (591,969 | ) | | | 3,483,359 |
|
流動負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
經營租賃負債的當期部分 | 63,582 |
| | 94 |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | | 63,707 |
|
長期債務當期部分,淨額 | 61,958 |
| | 13,995 |
| | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | | 95,953 |
|
短期借款-非附屬機構 | 88,987 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 88,987 |
|
短期借款-附屬公司 | 8,000 |
| | — |
| | 27,700 |
| | — |
| | (35,700 | ) | [1] | | — |
|
應付帳款 | 139,056 |
| | 25,629 |
| | 23,085 |
| | — |
| | — |
| | | 187,770 |
|
應付利息和優先股息 | 14,759 |
| | 3,115 |
| | 2,900 |
| | — |
| | (46 | ) | [1] | | 20,728 |
|
應計税款 | 143,522 |
| | 32,541 |
| | 31,929 |
| | — |
| | — |
| | | 207,992 |
|
監管負債 | 13,363 |
| | 9,454 |
| | 7,907 |
| | — |
| | — |
| | | 30,724 |
|
其他 | 51,295 |
| | 11,362 |
| | 15,297 |
| | — |
| | (10,649 | ) | [1] | | 67,305 |
|
流動負債總額 | 584,522 |
| | 96,190 |
| | 128,849 |
| | — |
| | (46,395 | ) | | | 763,166 |
|
遞延貸項和其他負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
經營租賃負債 | 111,598 |
| | 1,442 |
| | 360 |
| | — |
| | — |
| | | 113,400 |
|
遞延所得税 | 265,864 |
| | 53,534 |
| | 57,752 |
| | — |
| | — |
| | | 377,150 |
|
監管負債 | 664,894 |
| | 178,474 |
| | 98,218 |
| | — |
| | — |
| | | 941,586 |
|
未攤銷的税收抵免 | 86,852 |
| | 16,196 |
| | 14,820 |
| | — |
| | — |
| | | 117,868 |
|
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | 339,471 |
| | 69,928 |
| | 69,364 |
| | — |
| | — |
| | | 478,763 |
|
其他 | 57,426 |
| | 33,926 |
| | 22,038 |
| | — |
| | — |
| | | 113,390 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 1,526,105 |
| | 353,500 |
| | 262,552 |
| | — |
| | — |
| | | 2,142,157 |
|
總資本和負債 | $ | 5,187,009 |
| | 962,104 |
| | 877,832 |
| | 101 |
| | (638,364 | ) | | | $ | 6,388,682 |
|
合併資產負債表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
公用財產、廠房和設備 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
土地 | $ | 40,449 |
| | 5,606 |
| | 3,612 |
| | — |
| | — |
| | | $ | 49,667 |
|
工廠和設備 | 4,456,090 |
| | 1,259,553 |
| | 1,094,028 |
| | — |
| | — |
| | | 6,809,671 |
|
減去累計折舊 | (1,523,861 | ) | | (547,848 | ) | | (505,633 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,577,342 | ) |
在建 | 193,677 |
| | 8,781 |
| | 30,687 |
| | — |
| | — |
| | | 233,145 |
|
公用財產、廠房和設備,淨額 | 3,166,355 |
| | 726,092 |
| | 622,694 |
| | — |
| | — |
| | | 4,515,141 |
|
非公用財產、廠房和設備,減去累計折舊 | 5,314 |
| | 115 |
| | 1,532 |
| | — |
| | — |
| | | 6,961 |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | 3,171,669 |
| | 726,207 |
| | 624,226 |
| | — |
| | — |
| | | 4,522,102 |
|
對全資子公司的投資 | 576,838 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (576,838 | ) | [2] | | — |
|
流動資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
現金和現金等價物 | 16,732 |
| | 15,623 |
| | 3,421 |
| | 101 |
| | — |
| | | 35,877 |
|
客户應收賬款,淨額 | 125,960 |
| | 26,483 |
| | 25,453 |
| | — |
| | — |
| | | 177,896 |
|
應計未開單收入,淨額 | 88,060 |
| | 17,051 |
| | 16,627 |
| | — |
| | — |
| | | 121,738 |
|
其他應收賬款淨額 | 21,962 |
| | 3,131 |
| | 3,033 |
| | — |
| | (21,911 | ) | [1] | | 6,215 |
|
燃料油庫存,按平均成本計算 | 54,262 |
| | 11,027 |
| | 14,646 |
| | — |
| | — |
| | | 79,935 |
|
材料和用品,按平均成本計算 | 30,291 |
| | 7,155 |
| | 17,758 |
| | — |
| | — |
| | | 55,204 |
|
預付款項和其他 | 23,214 |
| | 5,212 |
| | 3,692 |
| | — |
| | — |
| | | 32,118 |
|
監管資產 | 60,093 |
| | 3,177 |
| | 7,746 |
| | — |
| | — |
| | | 71,016 |
|
流動資產總額 | 420,574 |
| | 88,859 |
| | 92,376 |
| | 101 |
| | (21,911 | ) | | | 579,999 |
|
其他長期資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
監管資產 | 537,708 |
| | 120,658 |
| | 104,044 |
| | — |
| | — |
| | | 762,410 |
|
其他 | 69,749 |
| | 15,944 |
| | 17,299 |
| | — |
| | — |
| | | 102,992 |
|
其他長期資產共計 | 607,457 |
| | 136,602 |
| | 121,343 |
| | — |
| | — |
| | | 865,402 |
|
總資產 | $ | 4,776,538 |
| | 951,668 |
| | 837,945 |
| | 101 |
| | (598,749 | ) | | | $ | 5,967,503 |
|
資本化和負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
資本化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
普通股權益 | $ | 1,957,641 |
| | 295,874 |
| | 280,863 |
| | 101 |
| | (576,838 | ) | [2] | | $ | 1,957,641 |
|
累積優先股-無須強制贖回 | 22,293 |
| | 7,000 |
| | 5,000 |
| | — |
| | — |
| | | 34,293 |
|
長期債務淨額 | 1,000,137 |
| | 217,749 |
| | 200,916 |
| | — |
| | — |
| | | 1,418,802 |
|
總資本化 | 2,980,071 |
| | 520,623 |
| | 486,779 |
| | 101 |
| | (576,838 | ) | | | 3,410,736 |
|
流動負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
短期借款-非附屬機構 | 25,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 25,000 |
|
應付帳款 | 126,384 |
| | 20,045 |
| | 25,362 |
| | — |
| | — |
| | | 171,791 |
|
應付利息和優先股息 | 16,203 |
| | 4,203 |
| | 2,841 |
| | — |
| | (32 | ) | [1] | | 23,215 |
|
應計税款 | 164,747 |
| | 34,128 |
| | 34,458 |
| | — |
| | — |
| | | 233,333 |
|
監管負債 | 7,699 |
| | 4,872 |
| | 5,406 |
| | — |
| | — |
| | | 17,977 |
|
其他 | 46,391 |
| | 15,077 |
| | 20,414 |
| | — |
| | (21,879 | ) | [1] | | 60,003 |
|
流動負債總額 | 386,424 |
| | 78,325 |
| | 88,481 |
| | — |
| | (21,911 | ) | | | 531,319 |
|
遞延貸項和其他負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
遞延所得税 | 271,438 |
| | 54,936 |
| | 56,823 |
| | — |
| | — |
| | | 383,197 |
|
監管負債 | 657,210 |
| | 176,101 |
| | 98,948 |
| | — |
| | — |
| | | 932,259 |
|
未攤銷的税收抵免 | 60,271 |
| | 16,217 |
| | 15,034 |
| | — |
| | — |
| | | 91,522 |
|
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | 359,174 |
| | 73,147 |
| | 71,338 |
| | — |
| | — |
| | | 503,659 |
|
其他 | 61,950 |
| | 32,319 |
| | 20,542 |
| | — |
| | — |
| | | 114,811 |
|
遞延貸項和其他負債共計 | 1,410,043 |
| | 352,720 |
| | 262,685 |
| | — |
| | — |
| | | 2,025,448 |
|
總資本和負債 | $ | 4,776,538 |
| | 951,668 |
| | 837,945 |
| | 101 |
| | (598,749 | ) | | | $ | 5,967,503 |
|
合併普通股權益變動表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | 夏威夷電氣 合併 |
餘額,2016年12月31日 | $ | 1,799,787 |
| | 291,291 |
| | 259,554 |
| | 101 |
| | (550,946 | ) | | $ | 1,799,787 |
|
普通股淨收入 | 119,951 |
| | 20,146 |
| | 17,911 |
| | — |
| | (38,057 | ) | | 119,951 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款 | (688 | ) | | 2 |
| | (55 | ) | | — |
| | 53 |
| | (688 | ) |
發行普通股,扣除開支後 | 14,000 |
| | 4 |
| | 4,801 |
| | — |
| | (4,805 | ) | | 14,000 |
|
普通股股利 | (87,767 | ) | | (24,796 | ) | | (11,946 | ) | | — |
| | 36,742 |
| | (87,767 | ) |
2017年12月31日 | 1,845,283 |
| | 286,647 |
| | 270,265 |
| | 101 |
| | (557,013 | ) | | 1,845,283 |
|
普通股淨收入 | 143,653 |
| | 24,481 |
| | 20,912 |
| | — |
| | (45,393 | ) | | 143,653 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | 1,318 |
| | 34 |
| | 207 |
| | — |
| | (241 | ) | | 1,318 |
|
發行普通股,扣除開支後 | 70,692 |
| | 1 |
| | 1,498 |
| | — |
| | (1,499 | ) | | 70,692 |
|
普通股股利 | (103,305 | ) | | (15,289 | ) | | (12,019 | ) | | — |
| | 27,308 |
| | (103,305 | ) |
2018年12月31日 | 1,957,641 |
| | 295,874 |
| | 280,863 |
| | 101 |
| | (576,838 | ) | | 1,957,641 |
|
普通股淨收入 | 156,840 |
| | 20,817 |
| | 22,350 |
| | — |
| | (43,167 | ) | | 156,840 |
|
其他綜合損失,扣除税收利益 | (1,378 | ) | | (12 | ) | | (174 | ) | | — |
| | 186 |
| | (1,378 | ) |
發行普通股,扣除開支後 | 35,501 |
| | (1 | ) | | 4,899 |
| | — |
| | (4,898 | ) | | 35,501 |
|
普通股股利 | (101,252 | ) | | (17,680 | ) | | (15,068 | ) | | — |
| | 32,748 |
| | (101,252 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 2,047,352 |
| | 298,998 |
| | 292,870 |
| | 101 |
| | (591,969 | ) | | $ | 2,047,352 |
|
合併現金流量表
年終2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
淨收益 | $ | 157,920 |
| | 21,351 |
| | 22,731 |
| | — |
| | (43,167 | ) | [2] | | $ | 158,835 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
附屬公司收益權益 | (43,204 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 43,167 |
| [2] | | (37 | ) |
從附屬公司收取的普通股股息 | 32,783 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,748 | ) | [2] | | 35 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 143,470 |
| | 41,812 |
| | 30,449 |
| | — |
| | — |
| | | 215,731 |
|
其他攤銷 | 23,351 |
| | 4,810 |
| | 1,470 |
| | — |
| | — |
| | | 29,631 |
|
遞延所得税 | (13,547 | ) | | (2,383 | ) | | (354 | ) | | — |
| | — |
| | | (16,284 | ) |
所得税抵免淨額 | 27,277 |
| | (13 | ) | | (5 | ) | | — |
| | — |
| | | 27,259 |
|
國家可退還信貸 | (6,245 | ) | | (559 | ) | | (1,565 | ) | | — |
| | — |
| | | (8,369 | ) |
建築期間使用的股本資金備抵額 | (9,955 | ) | | (816 | ) | | (1,216 | ) | | — |
| | — |
| | | (11,987 | ) |
其他 | 298 |
| | (48 | ) | | (50 | ) | | — |
| | — |
| | | 200 |
|
資產和負債變動: | | | |
| | | | | | |
| | | |
應收賬款減少額 | 25,376 |
| | 3,326 |
| | 3,469 |
| | — |
| | (11,215 | ) | [1] | | 20,956 |
|
應計未開單收入減少(增加) | 4,912 |
| | (20 | ) | | (381 | ) | | — |
| | — |
| | | 4,511 |
|
燃料油庫存減少(增加) | (14,741 | ) | | 2,126 |
| | 613 |
| | — |
| | — |
| | | (12,002 | ) |
材料和用品減少(增加) | (4,585 | ) | | (1,158 | ) | | 245 |
| | — |
| | — |
| | | (5,498 | ) |
管制資產減少 | 55,494 |
| | 9,218 |
| | 6,550 |
| | — |
| | — |
| | | 71,262 |
|
監管負債增加(減少) | 102 |
| | (1,558 | ) | | 3,409 |
| |
|
| |
|
| | | 1,953 |
|
應付賬款增加(減少)額 | 4,687 |
| | (3,160 | ) | | (3,578 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,051 | ) |
預付和應計所得税、税收抵免和收入税的變化 | (24,900 | ) | | (893 | ) | | (3,097 | ) | | — |
| | 367 |
| [1] | | (28,523 | ) |
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的減少 | (3,033 | ) | | (762 | ) | | (653 | ) | | — |
| | — |
| | | (4,448 | ) |
其他資產和負債的變動 | (15,341 | ) | | (6,152 | ) | | (6,940 | ) | | — |
| | 11,215 |
| [1] | | (17,218 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 340,119 |
| | 65,121 |
| | 51,097 |
| | — |
| | (32,381 | ) | | | 423,956 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
資本支出 | (311,538 | ) | | (49,811 | ) | | (58,549 | ) | | — |
| | — |
| | | (419,898 | ) |
給附屬公司的預付款 | (27,700 | ) | | (8,000 | ) | | — |
| | — |
| | 35,700 |
| [1] | | — |
|
其他 | 5,241 |
| | 297 |
| | 1,303 |
| | — |
| | 4,533 |
| [1],[2] | | 11,374 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (333,997 | ) | | (57,514 | ) | | (57,246 | ) | | — |
| | 40,233 |
| | | (408,524 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
普通股股利 | (101,252 | ) | | (17,680 | ) | | (15,068 | ) | | — |
| | 32,748 |
| [2] | | (101,252 | ) |
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息 | (1,080 | ) | | (534 | ) | | (381 | ) | | — |
| | — |
| | | (1,995 | ) |
發行普通股的收益 | 35,500 |
| | — |
| | 4,900 |
| | — |
| | (4,900 | ) | [2] | | 35,500 |
|
發行長期債券所得收益 | 190,000 |
| | 72,500 |
| | 17,500 |
| | — |
| | — |
| | | 280,000 |
|
償還長期債務和為償還長期債務而轉移的資金 | (183,546 | ) | | (70,000 | ) | | (30,000 | ) | | — |
| | — |
| | | (283,546 | ) |
向非附屬公司及附屬公司的短期借款淨增加,而原定期限為3個月或以下 | 46,987 |
| | — |
| | 27,700 |
| | — |
| | (35,700 | ) | [1] | | 38,987 |
|
發行短期債券所得收益 | 75,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 75,000 |
|
償還短期債務 | (50,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | (50,000 | ) |
其他 | (1,475 | ) | | (508 | ) | | (126 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,109 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 10,134 |
| | (16,222 | ) | | 4,525 |
| | — |
| | (7,852 | ) | | | (9,415 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 16,256 |
| | (8,615 | ) | | (1,624 | ) | | — |
| | — |
| | | 6,017 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 16,732 |
| | 15,623 |
| | 3,421 |
| | 101 |
| | — |
| | | 35,877 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 32,988 |
| | 7,008 |
| | 1,797 |
| | 101 |
| | — |
| | | 41,894 |
|
減:限制現金 | (30,749 | ) | | (123 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | | (30,872 | ) |
現金及現金等價物,12月31日 | $ | 2,239 |
| | 6,885 |
| | 1,797 |
| | 101 |
| | — |
| | | $ | 11,022 |
|
合併現金流量表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
淨收益 | $ | 144,733 |
| | 25,015 |
| | 21,293 |
| | — |
| | (45,393 | ) | [2] | | $ | 145,648 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
附屬公司收益權益 | (45,493 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 45,393 |
| [2] | | (100 | ) |
從附屬公司收取的普通股股息 | 27,408 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,308 | ) | [2] | | 100 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 137,410 |
| | 40,235 |
| | 25,981 |
| | — |
| | — |
| | | 203,626 |
|
其他攤銷 | 20,956 |
| | 5,069 |
| | 577 |
| | — |
| | — |
| | | 26,602 |
|
遞延所得税 | (9,806 | ) | | (341 | ) | | 2,165 |
| | — |
| | — |
| | | (7,982 | ) |
所得税抵免淨額 | (83 | ) | | (14 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | | (99 | ) |
國家可退還信貸 | (4,941 | ) | | (547 | ) | | (751 | ) | | — |
| | — |
| | | (6,239 | ) |
建築期間使用的股本資金備抵額 | (9,208 | ) | | (478 | ) | | (1,191 | ) | | — |
| | — |
| | | (10,877 | ) |
其他 | 3,991 |
| | 348 |
| | 429 |
| | — |
| | — |
| | | 4,768 |
|
資產和負債變動: | | | |
| | | | | | |
| | | |
應收賬款增加額 | (51,656 | ) | | (4,867 | ) | | (8,614 | ) | | — |
| | 14,220 |
| [1] | | (50,917 | ) |
應計未開單收入增加 | (10,884 | ) | | (1,111 | ) | | (2,689 | ) | | — |
| | — |
| | | (14,684 | ) |
燃料油庫存減少(增加) | 10,710 |
| | (2,329 | ) | | (1,443 | ) | | — |
| | — |
| | | 6,938 |
|
材料和用品減少(增加) | (1,966 | ) | | 886 |
| | 273 |
| | — |
| | — |
| | | (807 | ) |
管制資產減少(增加) | 12,192 |
| | 71 |
| | (3,011 | ) | | — |
| | — |
| | | 9,252 |
|
監管負債增加 | 26,540 |
| | 5,380 |
| | 5,438 |
| | — |
| | — |
| | | 37,358 |
|
應付帳款增加 | 14,748 |
| | 6,104 |
| | 3,506 |
| | — |
| | — |
| | | 24,358 |
|
預付和應計所得税、税收抵免和收入税的變化 | 24,438 |
| | (2,118 | ) | | 3,047 |
| | — |
| | (331 | ) | [1] | | 25,036 |
|
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的增加(減少) | 17,178 |
| | (760 | ) | | 2,328 |
| | — |
| | — |
| | | 18,746 |
|
其他資產和負債的變動 | (8,056 | ) | | 2,806 |
| | 2,356 |
| | — |
| | (14,220 | ) | [1] | | (17,114 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 298,211 |
| | 73,349 |
| | 49,692 |
| | — |
| | (27,639 | ) | | | 393,613 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
資本支出 | (305,703 | ) | | (51,054 | ) | | (58,507 | ) | | — |
| | — |
| | | (415,264 | ) |
附屬公司墊款 | — |
| | — |
| | 12,000 |
| | — |
| | (12,000 | ) | [1] | | — |
|
其他 | 3,226 |
| | 1,182 |
| | 3,843 |
| | — |
| | 1,831 |
| [1],[2] | | 10,082 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (302,477 | ) | | (49,872 | ) | | (42,664 | ) | | — |
| | (10,169 | ) | | | (405,182 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
普通股股利 | (103,305 | ) | | (15,289 | ) | | (12,019 | ) | | — |
| | 27,308 |
| [2] | | (103,305 | ) |
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息 | (1,080 | ) | | (534 | ) | | (381 | ) | | — |
| | — |
| | | (1,995 | ) |
發行普通股的收益 | 70,700 |
| | — |
| | 1,500 |
| | — |
| | (1,500 | ) | [2] | | 70,700 |
|
發行長期債券所得收益 | 75,000 |
| | 15,000 |
| | 10,000 |
| | — |
| | — |
| | | 100,000 |
|
償還長期債務 | (30,000 | ) | | (11,000 | ) | | (9,000 | ) | | — |
| | — |
| | | (50,000 | ) |
非附屬公司及原有期限少於3個月的附屬公司的短期借款淨減少 | (16,999 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 12,000 |
| [1] | | (4,999 | ) |
發行短期債券所得收益 | 25,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 25,000 |
|
其他 | (377 | ) | | (56 | ) | | (39 | ) | | — |
| | — |
| | | (472 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 18,939 |
| | (11,879 | ) | | (9,939 | ) | | — |
| | 37,808 |
| | | 34,929 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 14,673 |
| | 11,598 |
| | (2,911 | ) | | — |
| | — |
| | | 23,360 |
|
現金及現金等價物,1月1日 | 2,059 |
| | 4,025 |
| | 6,332 |
| | 101 |
| | — |
| | | 12,517 |
|
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 16,732 |
| | 15,623 |
| | 3,421 |
| | 101 |
| | — |
| | | $ | 35,877 |
|
合併現金流量表
2017年12月31日終了年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電氣 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊電氣 | | 其他附屬公司 | | 鞏固 調整 | | | 夏威夷電氣 合併 |
業務活動現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
淨收益 | $ | 121,031 |
| | 20,680 |
| | 18,292 |
| | — |
| | (38,057 | ) | [2] | | $ | 121,946 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
附屬公司收益權益 | (38,157 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 38,057 |
| [2] | | (100 | ) |
從附屬公司收取的普通股股息 | 36,867 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36,742 | ) | [2] | | 125 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 130,889 |
| | 38,741 |
| | 23,154 |
| | — |
| | — |
| | | 192,784 |
|
其他攤銷 | 2,398 |
| | 3,225 |
| | 2,875 |
| | — |
| | — |
| | | 8,498 |
|
遞延所得税 | 26,342 |
| | 3,954 |
| | 8,004 |
| | — |
| | (263 | ) | [1] | | 38,037 |
|
所得税抵免淨額 | (35 | ) | | (16 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | | (52 | ) |
國家可退還信貸 | (1,382 | ) | | (528 | ) | | (341 | ) | | — |
| | — |
| | | (2,251 | ) |
建築期間使用的股本資金備抵額 | (10,896 | ) | | (554 | ) | | (1,033 | ) | | — |
| | — |
| | | (12,483 | ) |
其他 | 263 |
| | 974 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | 1,237 |
|
資產和負債變動: | |
| | |
| | | | | | |
| | | |
應收賬款減少(增加) | 1,817 |
| | (359 | ) | | 45 |
| | — |
| | 1,411 |
| [1] | | 2,914 |
|
應計未開單收入增加 | (11,355 | ) | | (2,376 | ) | | (1,630 | ) | | — |
| | — |
| | | (15,361 | ) |
燃料油庫存增加 | (17,733 | ) | | (469 | ) | | (2,241 | ) | | — |
| | — |
| | | (20,443 | ) |
材料和用品減少(增加) | 1,603 |
| | (661 | ) | | (1,660 | ) | | — |
| | — |
| | | (718 | ) |
管理資產增加 | (8,395 | ) | | (4,007 | ) | | (4,854 | ) | | — |
| | — |
| | | (17,256 | ) |
監管負債增加 | 2,552 |
| | 315 |
| | 735 |
| | — |
| | — |
| | | 3,602 |
|
應付賬款增加(減少)額 | 23,519 |
| | (3,547 | ) | | 5,762 |
| | — |
| | — |
| | | 25,734 |
|
預付和應計所得税、税收抵免和收入税的變化 | 16,716 |
| | 7,961 |
| | 5,362 |
| | — |
| | (177 | ) | [1] | | 29,862 |
|
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的增加(減少) | 709 |
| | 52 |
| | (157 | ) | | — |
| | — |
| | | 604 |
|
其他資產和負債的變動 | (18,765 | ) | | (748 | ) | | (569 | ) | | — |
| | (1,411 | ) | [1] | | (21,493 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 257,988 |
| | 62,637 |
| | 51,743 |
| | — |
| | (37,182 | ) | | | 335,186 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
資本支出 | (281,752 | ) | | (47,784 | ) | | (47,329 | ) | | — |
| | — |
| | | (376,865 | ) |
從(到)附屬公司的預付款 | — |
| | 3,500 |
| | (2,000 | ) | | — |
| | (1,500 | ) | [1] | | — |
|
其他 | (1,711 | ) | | 649 |
| | 400 |
| | — |
| | 5,240 |
| [1],[2] | | 4,578 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (283,463 | ) | | (43,635 | ) | | (48,929 | ) | | — |
| | 3,740 |
| | | (372,287 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
普通股股利 | (87,767 | ) | | (24,796 | ) | | (11,946 | ) | | — |
| | 36,742 |
| [2] | | (87,767 | ) |
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息 | (1,080 | ) | | (534 | ) | | (381 | ) | | — |
| | — |
| | | (1,995 | ) |
發行普通股的收益 | 14,000 |
| | — |
| | 4,800 |
| | — |
| | (4,800 | ) | [2] | | 14,000 |
|
發行長期債券所得收益 | 202,000 |
| | 28,000 |
| | 85,000 |
| | — |
| | — |
| | | 315,000 |
|
償還長期債務 | (162,000 | ) | | (28,000 | ) | | (75,000 | ) | | — |
| | — |
| | | (265,000 | ) |
向非附屬公司及附屬公司的短期借款淨增加,而原定期限為3個月或以下 | 3,499 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,500 |
| [1] | | 4,999 |
|
其他 | (2,506 | ) | | (396 | ) | | (1,003 | ) | | — |
| | — |
| | | (3,905 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (33,854 | ) | | (25,726 | ) | | 1,470 |
| | — |
| | 33,442 |
| | | (24,668 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (59,329 | ) | | (6,724 | ) | | 4,284 |
| | — |
| | — |
| | | (61,769 | ) |
現金及現金等價物,1月1日 | 61,388 |
| | 10,749 |
| | 2,048 |
| | 101 |
| | — |
| | | 74,286 |
|
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 2,059 |
| | 4,025 |
| | 6,332 |
| | 101 |
| | — |
| | | $ | 12,517 |
|
對合並時間表調整的解釋:
| |
[1] | 公司間應收賬款和應付賬款及其他公司間交易的沖銷。 |
選定的財務信息
美國儲蓄銀行。
收入報表和綜合收入數據 |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
利息及股息收入 | |
| | |
| | |
|
貸款利息及費用 | $ | 233,632 |
| | $ | 220,463 |
| | $ | 207,255 |
|
投資證券的利息和股息 | 32,922 |
| | 37,762 |
| | 28,823 |
|
利息和股息收入總額 | 266,554 |
| | 258,225 |
| | 236,078 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
|
存款負債利息 | 16,830 |
| | 13,991 |
| | 9,660 |
|
其他借款利息 | 1,610 |
| | 1,548 |
| | 2,496 |
|
利息費用總額 | 18,440 |
| | 15,539 |
| | 12,156 |
|
淨利息收入 | 248,114 |
| | 242,686 |
| | 223,922 |
|
貸款損失準備金 | 23,480 |
| | 14,745 |
| | 10,901 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 | 224,634 |
| | 227,941 |
| | 213,021 |
|
無利息收入 | |
| | |
| | |
|
其他金融服務收費 | 19,275 |
| | 18,937 |
| | 22,796 |
|
按存款負債計算的費用收入 | 20,877 |
| | 21,311 |
| | 22,204 |
|
其他金融產品的收費收入 | 6,507 |
| | 7,052 |
| | 7,205 |
|
銀行人壽保險 | 7,687 |
| | 5,057 |
| | 5,539 |
|
抵押銀行收入 | 4,943 |
| | 1,493 |
| | 2,201 |
|
房地產銷售收益 | 10,762 |
| | — |
| | — |
|
出售投資證券的收益淨額 | 653 |
| | — |
| | — |
|
其他收入淨額 | 2,074 |
| | 2,200 |
| | 1,617 |
|
非利息收入總額 | 72,778 |
| | 56,050 |
| | 61,562 |
|
無利息費用 | |
| | |
| | |
|
薪酬和僱員福利 | 103,009 |
| | 98,387 |
| | 94,931 |
|
入住率 | 21,272 |
| | 17,073 |
| | 16,699 |
|
數據處理 | 15,306 |
| | 14,268 |
| | 13,280 |
|
服務 | 10,239 |
| | 10,847 |
| | 10,994 |
|
設備 | 8,760 |
| | 7,186 |
| | 7,232 |
|
辦公用品、印刷和郵資 | 5,512 |
| | 6,134 |
| | 6,182 |
|
市場營銷 | 4,490 |
| | 3,567 |
| | 3,501 |
|
FDIC保險 | 1,204 |
| | 2,713 |
| | 2,904 |
|
其他費用 | 15,586 |
| | 17,238 |
| | 20,144 |
|
非利息費用總額 | 185,378 |
| | 177,413 |
| | 175,867 |
|
所得税前收入 | 112,034 |
| | 106,578 |
| | 98,716 |
|
所得税 | 23,061 |
| | 24,069 |
| | 31,719 |
|
淨收益 | 88,973 |
| | 82,509 |
| | 66,997 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款 | 29,406 |
| | (7,119 | ) | | (3,139 | ) |
綜合收入 | $ | 118,379 |
| | $ | 75,390 |
| | $ | 63,858 |
|
與每個HEI合併收入報表的數額對賬*:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | | | | | |
利息及股息收入 | $ | 266,554 |
| | $ | 258,225 |
| | $ | 236,078 |
|
無利息收入 | 72,778 |
| | 56,050 |
| | 61,562 |
|
減:房地產銷售收益 | (10,762 | ) | | — |
| | — |
|
*收入-銀行 | 328,570 |
| | 314,275 |
| | 297,640 |
|
利息費用總額 | 18,440 |
| | 15,539 |
| | 12,156 |
|
貸款損失準備金 | 23,480 |
| | 14,745 |
| | 10,901 |
|
無利息費用 | 185,378 |
| | 177,413 |
| | 175,867 |
|
減:退休定義福利信貸(費用)-服務費用除外 | 472 |
| | (1,657 | ) | | (820 | ) |
加:房地產銷售收益 | (10,762 | ) | | — |
| | — |
|
*開支-銀行 | 217,008 |
| | 206,040 |
| | 198,104 |
|
*營運收入-銀行 | 111,562 |
| | 108,235 |
| | 99,536 |
|
加回:退休定義福利費用(信貸)-服務費用除外 | (472 | ) | | 1,657 |
| | 820 |
|
所得税前收入 | $ | 112,034 |
| | $ | 106,578 |
| | $ | 98,716 |
|
資產負債表數據
|
| | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | | |
| | |
|
資產 | | |
| | |
|
現金和銀行應付款項 | | $ | 129,770 |
| | $ | 122,059 |
|
計息存款 | | 48,628 |
| | 4,225 |
|
投資證券 | | | | |
可供出售,按公允價值計算 | | 1,232,826 |
| | 1,388,533 |
|
持有至到期日,按攤銷成本計算(2019年12月31日和2018年12月31日公允價值分別為143,467美元和142,057美元) | | 139,451 |
| | 141,875 |
|
聯邦住房貸款銀行的股票,按成本計算 | | 8,434 |
| | 9,958 |
|
持有的投資貸款 | | 5,121,176 |
| | 4,843,021 |
|
貸款損失備抵 | | (53,355 | ) | | (52,119 | ) |
貸款淨額 | | 5,067,821 |
| | 4,790,902 |
|
為出售而持有的貸款,以較低的成本或公允價值 | | 12,286 |
| | 1,805 |
|
其他 | | 511,611 |
| | 486,347 |
|
善意 | | 82,190 |
| | 82,190 |
|
總資產 | | $ | 7,233,017 |
| | $ | 7,027,894 |
|
負債與股東權益 | | |
| | |
|
存款負債-無利息 | | $ | 1,909,682 |
| | $ | 1,800,727 |
|
存款負債-生息 | | 4,362,220 |
| | 4,358,125 |
|
其他借款 | | 115,110 |
| | 110,040 |
|
其他 | | 146,954 |
| | 124,613 |
|
負債總額 | | 6,533,966 |
| | 6,393,505 |
|
承付款和意外開支 | |
|
| |
|
|
普通股 | | 1 |
| | 1 |
|
額外支付的資本 | | 349,453 |
| | 347,170 |
|
留存收益 | | 358,259 |
| | 325,286 |
|
累計其他綜合損失,扣除税收利益 | | | | |
證券淨未實現收益(虧損) | $ | 2,481 |
| | $ | (24,423 | ) | |
二、再轉制退休福利計劃 | (11,143 | ) | (8,662 | ) | (13,645 | ) | (38,068 | ) |
股東權益總額 | | 699,051 |
| | 634,389 |
|
負債總額和股東權益 | | $ | 7,233,017 |
| | $ | 7,027,894 |
|
|
| | | | | | | | |
12月31日 | | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | | |
| | |
|
其他資產 | | |
| | |
|
銀行人壽保險 | | $ | 157,465 |
| | $ | 151,172 |
|
房地和設備,淨額 | | 204,449 |
| | 214,415 |
|
應計未收利息 | | 19,365 |
| | 20,140 |
|
抵押服務權 | | 9,101 |
| | 8,062 |
|
低收入住房投資 | | 66,302 |
| | 67,626 |
|
貸款結算中購置的房地產,淨額 | | — |
| | 406 |
|
其他 | | 54,929 |
| | 24,526 |
|
| | $ | 511,611 |
| | $ | 486,347 |
|
其他負債 | | |
| | |
|
應計費用 | | $ | 45,822 |
| | $ | 54,084 |
|
應付聯邦和州所得税 | | 14,996 |
| | 2,012 |
|
出納支票 | | 23,647 |
| | 26,906 |
|
借款人預付款項 | | 10,486 |
| | 10,183 |
|
其他 | | 52,003 |
| | 31,428 |
|
| | $ | 146,954 |
| | $ | 124,613 |
|
銀行所有的人壽保險是由ASB以ASB為受益人,對某些關鍵員工的生命購買的人壽保險。保險用於通過免税收入為僱員福利提供資金,這些收入來自保單的現金價值的增加,以及在被保險人死亡時支付給ASB的保險收益。
房地和設備淨額減少的原因是二建築設施。
投資證券。投資證券的主要組成部分如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 未實現損失總額 |
| | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 估計公允價值 | | 不到12個月 | | 12個月或更長 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | | | | 問題數目 | | 公允價值 | | 金額 | | 問題數目 | | 公允價值 | | 金額 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
美國財政部和聯邦機構債務 | $ | 117,255 |
| | $ | 652 |
| | $ | (120 | ) | | $ | 117,787 |
| | 2 | | $ | 4,110 |
| | $ | (11 | ) | | 3 | | $ | 27,637 |
| | $ | (109 | ) |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | 1,024,892 |
| | 6,000 |
| | (4,507 | ) | | 1,026,385 |
| | 19 | | 152,071 |
| | (819 | ) | | 75 | | 318,020 |
| | (3,688 | ) |
公司債券 | 58,694 |
| | 1,363 |
| | — |
| | 60,057 |
| | — | | — |
| | — |
| | — | | — |
| | — |
|
按揭收益債券 | 28,597 |
| | — |
| | — |
| | 28,597 |
| | — | | — |
| | — |
| | — | | — |
| | — |
|
| $ | 1,229,438 |
| | $ | 8,015 |
| | $ | (4,627 | ) | | $ | 1,232,826 |
| | 21 | | $ | 156,181 |
| | $ | (830 | ) | | 78 | | $ | 345,657 |
| | $ | (3,797 | ) |
持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | $ | 139,451 |
| | $ | 4,087 |
| | $ | (71 | ) | | $ | 143,467 |
| | 1 | | $ | 12,986 |
| | $ | (71 | ) | | — | | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 139,451 |
| | $ | 4,087 |
| | $ | (71 | ) | | $ | 143,467 |
| | 1 | | $ | 12,986 |
| | $ | (71 | ) | | — | | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 未實現損失總額 |
| | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 估計公允價值 | | 不到12個月 | | 12個月或更長 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | | | | 問題數目 | | 公允價值 | | 金額 | | 問題數目 | | 公允價值 | | 金額 |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
美國財政部和聯邦機構債務 | $ | 156,694 |
| | $ | 62 |
| | $ | (2,407 | ) | | $ | 154,349 |
| | 5 | | $ | 25,882 |
| | $ | (208 | ) | | 19 | | $ | 118,405 |
| | $ | (2,199 | ) |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | 1,192,169 |
| | 789 |
| | (31,542 | ) | | 1,161,416 |
| | 22 | | 129,011 |
| | (1,330 | ) | | 145 | | 947,890 |
| | (30,212 | ) |
公司債券 | 49,398 |
| | 103 |
| | (369 | ) | | 49,132 |
| | 6 | | 23,175 |
| | (369 | ) | | — | | — |
| | — |
|
抵押收益債券 | 23,636 |
| | — |
| | — |
| | 23,636 |
| | — | | — |
| | — |
| | — | | — |
| | — |
|
| $ | 1,421,897 |
| | $ | 954 |
| | $ | (34,318 | ) | | $ | 1,388,533 |
| | 33 | | $ | 178,068 |
| | $ | (1,907 | ) | | 164 | | $ | 1,066,295 |
| | $ | (32,411 | ) |
持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | $ | 141,875 |
| | $ | 1,446 |
| | $ | (1,264 | ) | | $ | 142,057 |
| | 3 | | $ | 29,814 |
| | $ | (400 | ) | | 2 | | $ | 31,505 |
| | $ | (864 | ) |
| $ | 141,875 |
| | $ | 1,446 |
| | $ | (1,264 | ) | | $ | 142,057 |
| | 3 | | $ | 29,814 |
| | $ | (400 | ) | | 2 | | $ | 31,505 |
| | $ | (864 | ) |
ASB不認為截至目前處於未變現虧損狀況的投資證券2019年12月31日,代表OTTI。未實現損失總額總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估,以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估,在投資組合中持有的所有證券仍然是一個或多個機構的投資等級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信仰和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤銷成本法之前出售這些證券,而且這些證券的合同現金流量的時間安排也沒有任何不利的變化。ASB不承認OTTI2019, 2018和2017.
美國財政部、聯邦機構債券、公司債券和抵押貸款收益債券都有合同期限。抵押貸款支持證券在到期前有合同條款,但需要定期付款以降低本金.此外,預期到期日將不同於合同期限,因為借款人有權預付基礎抵押貸款。
投資證券的合約期限如下:
|
| | | | | | | |
| 攤銷 | | 公平 |
2019年12月31日 | 成本 | | 價值 |
(單位:千) | | | |
可供出售 | | | |
一年或一年以下到期 | $ | 60,200 |
| | $ | 60,249 |
|
一年至五年後到期 | 75,694 |
| | 77,225 |
|
五年至十年後到期 | 53,225 |
| | 53,540 |
|
十年後到期 | 15,427 |
| | 15,427 |
|
| 204,546 |
| | 206,441 |
|
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | 1,024,892 |
| | 1,026,385 |
|
可供出售的證券共計 | $ | 1,229,438 |
| | $ | 1,232,826 |
|
持有至到期 | | | |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | $ | 139,451 |
| | $ | 143,467 |
|
持有至到期證券共計 | $ | 139,451 |
| | $ | 143,467 |
|
出售可供出售的證券的收益、毛利及虧損如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(以百萬計) | | | | | |
收益 | $ | 19.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
毛利 | 0.7 |
| | — |
| | — |
|
總損失 | — |
| | — |
| | — |
|
應納税投資證券和非應税投資證券的利息收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | | | | | |
應税 | $ | 31,847 |
| | $ | 37,153 |
| | $ | 28,398 |
|
不納税 | 1,074 |
| | 609 |
| | 425 |
|
| $ | 32,921 |
| | $ | 37,762 |
| | $ | 28,823 |
|
資產抵押證券,市場價值約為$546百萬截至2019年12月31日和2018作為公共資金和其他存款的抵押品,自動與夏威夷銀行進行清算所交易,在舊金山聯邦儲備銀行的貼現窗口借款,在舊金山聯邦儲備銀行的破產賬户中存款。截至2019年12月31日和2018,賬面價值為$130百萬和$92百萬分別作為根據回購協議出售的證券的抵押品。
FHLB股票.截至2019年12月31日和2018,ASB在FHLB的庫存是按成本($8.4百萬和$10.0百萬(分別)因為它只能按面值贖回,而且是根據ASB的資本、資產和借款水平進行的必要投資。
每季度並視情況需要,ASB審查其在FHLB股票中的投資是否減值。ASB評估了其對OTTI公司FHLB股票的投資。2019年12月31日,符合其會計政策。ASB不承認OTTI的損失20192018年和2017年基於對基本投資的評估。
未來FHLB財務狀況的惡化和/或ASB減值評估中考慮的任何因素的負面發展都可能導致未來的減值損失。
貸款。貸款的構成部分概述如下: |
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 2,178,135 |
| | $ | 2,143,397 |
|
商業地產 | 824,830 |
| | 748,398 |
|
房屋淨值信貸額度 | 1,092,125 |
| | 978,237 |
|
住宅用地 | 14,704 |
| | 13,138 |
|
商業建設 | 70,605 |
| | 92,264 |
|
住宅建設 | 11,670 |
| | 14,307 |
|
房地產總額 | 4,192,069 |
| | 3,989,741 |
|
商業 | 670,674 |
| | 587,891 |
|
消費者 | 257,921 |
| | 266,002 |
|
貸款總額 | 5,120,664 |
| | 4,843,634 |
|
減:遞延費用和折扣 | 512 |
| | (613 | ) |
貸款損失備抵 | (53,355 | ) | | (52,119 | ) |
貸款共計,淨額 | $ | 5,067,821 |
| | $ | 4,790,902 |
|
ASB的政策是在物業的貸款與價值之比超過時,規定所有物業貸款須投保私人按揭保險。80%在最初估價的價值或購買價格中較低的。非業主自置住宅物業,貸款與價值之比不得超逾。75%在最初估價的價值或購買價格中較低的。
ASB為投資者提供房地產貸款(本金餘額)$1.3十億, $1.2十億美元1.2十億2019年12月31日, 2018和2017,這些數據不包括在所附的資產負債表數據中。ASB報告在收取相關抵押貸款付款時作為收入償還此類貸款所獲得的費用,並按發生的費用收取貸款服務費用。
截至2019年12月31日和2018,ASB已認捐貸款,攤銷費用約為$2.9十億和$2.7十億分別作為抵押品從FHLB獲得預付款。
截至2019年12月31日和2018,給予ASB及其附屬公司的董事及行政人員的貸款總額,以及該等人士的任何有關權益(如聯邦儲備委員會(FRB)規例O所界定的)為$24.1百萬和$24.0百萬分別。截至2019年12月31日和2018, $18.0百萬和$18.3百萬貸款餘額中,分別為作為ASB董事的個人的相關利益。所有這些貸款都是在ASB的正常信貸條件下發放的。
貸款損失備抵。如注中所述1,ASB必須保持對貸款損失的備抵,以吸收與其貸款組合有關的估計可能的信貸損失。
貸款損失(餘額和變動)和融資應收款備抵如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 1-4家庭 | | 商業 房地產 | | 房屋權益 信貸額度 | | 住宅用地 | | 商業建設 | | 住宅建設 | | 商業 | | 消費者 | | 共計 |
2019年12月31日 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
貸款損失備抵: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | $ | 1,976 |
| | $ | 14,505 |
| | $ | 6,371 |
| | $ | 479 |
| | $ | 2,790 |
| | $ | 4 |
| | $ | 9,225 |
| | $ | 16,769 |
| | $ | 52,119 |
|
沖銷 | (26 | ) | | — |
| | (144 | ) | | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (6,811 | ) | | (21,677 | ) | | (28,662 | ) |
回收 | 854 |
| | — |
| | 17 |
| | 229 |
| | — |
| | — |
| | 2,351 |
| | 2,967 |
| | 6,418 |
|
規定 | (424 | ) | | 548 |
| | 678 |
| | (255 | ) | | (693 | ) | | (1 | ) | | 5,480 |
| | 18,147 |
| | 23,480 |
|
期末餘額 | $ | 2,380 |
| | $ | 15,053 |
| | $ | 6,922 |
| | $ | 449 |
| | $ | 2,097 |
| | $ | 3 |
| | $ | 10,245 |
| | $ | 16,206 |
| | $ | 53,355 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 898 |
| | $ | 2 |
| | $ | 322 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,015 |
| | $ | 454 |
| | $ | 2,691 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 1,482 |
| | $ | 15,051 |
| | $ | 6,600 |
| | $ | 449 |
| | $ | 2,097 |
| | $ | 3 |
| | $ | 9,230 |
| | $ | 15,752 |
| | $ | 50,664 |
|
應收款融資: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期末餘額 | $ | 2,178,135 |
| | $ | 824,830 |
| | $ | 1,092,125 |
| | $ | 14,704 |
| | $ | 70,605 |
| | $ | 11,670 |
| | $ | 670,674 |
| | $ | 257,921 |
| | $ | 5,120,664 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 15,600 |
| | $ | 1,048 |
| | $ | 12,073 |
| | $ | 3,091 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,418 |
| | $ | 507 |
| | $ | 40,737 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 2,162,535 |
| | $ | 823,782 |
| | $ | 1,080,052 |
| | $ | 11,613 |
| | $ | 70,605 |
| | $ | 11,670 |
| | $ | 662,256 |
| | $ | 257,414 |
| | $ | 5,079,927 |
|
2018年12月31日 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
貸款損失備抵: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | $ | 2,902 |
| | $ | 15,796 |
| | $ | 7,522 |
| | $ | 896 |
| | $ | 4,671 |
| | $ | 12 |
| | $ | 10,851 |
| | $ | 10,987 |
| | $ | 53,637 |
|
沖銷 | (128 | ) | | — |
| | (353 | ) | | (18 | ) | | — |
| | — |
| | (2,722 | ) | | (17,296 | ) | | (20,517 | ) |
回收 | 74 |
| | — |
| | 257 |
| | 179 |
| | — |
| | — |
| | 2,136 |
| | 1,608 |
| | 4,254 |
|
規定 | (872 | ) | | (1,291 | ) | | (1,055 | ) | | (578 | ) | | (1,881 | ) | | (8 | ) | | (1,040 | ) | | 21,470 |
| | 14,745 |
|
期末餘額 | $ | 1,976 |
| | $ | 14,505 |
| | $ | 6,371 |
| | $ | 479 |
| | $ | 2,790 |
| | $ | 4 |
| | $ | 9,225 |
| | $ | 16,769 |
| | $ | 52,119 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 876 |
| | $ | 7 |
| | $ | 701 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 628 |
| | $ | 4 |
| | $ | 2,222 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 1,100 |
| | $ | 14,498 |
| | $ | 5,670 |
| | $ | 473 |
| | $ | 2,790 |
| | $ | 4 |
| | $ | 8,597 |
| | $ | 16,765 |
| | $ | 49,897 |
|
應收款融資: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期末餘額 | $ | 2,143,397 |
| | $ | 748,398 |
| | $ | 978,237 |
| | $ | 13,138 |
| | $ | 92,264 |
| | $ | 14,307 |
| | $ | 587,891 |
| | $ | 266,002 |
| | $ | 4,843,634 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 16,494 |
| | $ | 915 |
| | $ | 14,800 |
| | $ | 2,059 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,340 |
| | $ | 89 |
| | $ | 39,697 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 2,126,903 |
| | $ | 747,483 |
| | $ | 963,437 |
| | $ | 11,079 |
| | $ | 92,264 |
| | $ | 14,307 |
| | $ | 582,551 |
| | $ | 265,913 |
| | $ | 4,803,937 |
|
2017年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵: | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,873 |
| | $ | 16,004 |
| | $ | 5,039 |
| | $ | 1,738 |
| | $ | 6,449 |
| | $ | 12 |
| | $ | 16,618 |
| | $ | 6,800 |
| | $ | 55,533 |
|
沖銷 | (826 | ) | | — |
| | (14 | ) | | (210 | ) | | — |
| | — |
| | (4,006 | ) | | (11,757 | ) | | (16,813 | ) |
回收 | 157 |
| | — |
| | 308 |
| | 482 |
| | — |
| | — |
| | 1,852 |
| | 1,217 |
| | 4,016 |
|
規定 | 698 |
| | (208 | ) | | 2,189 |
| | (1,114 | ) | | (1,778 | ) | | — |
| | (3,613 | ) | | 14,727 |
| | 10,901 |
|
期末餘額 | $ | 2,902 |
| | $ | 15,796 |
| | $ | 7,522 |
| | $ | 896 |
| | $ | 4,671 |
| | $ | 12 |
| | $ | 10,851 |
| | $ | 10,987 |
| | $ | 53,637 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 1,248 |
| | $ | 65 |
| | $ | 647 |
| | $ | 47 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 694 |
| | $ | 29 |
| | $ | 2,730 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 1,654 |
| | $ | 15,731 |
| | $ | 6,875 |
| | $ | 849 |
| | $ | 4,671 |
| | $ | 12 |
| | $ | 10,157 |
| | $ | 10,958 |
| | $ | 50,907 |
|
應收款融資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 2,118,047 |
| | $ | 733,106 |
| | $ | 913,052 |
| | $ | 15,797 |
| | $ | 108,273 |
| | $ | 14,910 |
| | $ | 544,828 |
| | $ | 223,564 |
| | $ | 4,671,577 |
|
期末餘額:個別評估減值 | $ | 18,284 |
| | $ | 1,016 |
| | $ | 8,188 |
| | $ | 1,265 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,574 |
| | $ | 66 |
| | $ | 33,393 |
|
期末餘額:對減值進行集體評估 | $ | 2,099,763 |
| | $ | 732,090 |
| | $ | 904,864 |
| | $ | 14,532 |
| | $ | 108,273 |
| | $ | 14,910 |
| | $ | 540,254 |
| | $ | 223,498 |
| | $ | 4,638,184 |
|
信用質量.ASB持續進行內部貸款審查和評級。審查定期向管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的資料。貸款審查和評級程序的目標是及時查明現有或正在出現的信貸趨勢
可以採取適當步驟來管理風險,避免或儘量減少今後的損失。按等級劃分的貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建築貸款。
每個商業和商業房地產貸款都被分配一個資產質量評級(AQR),反映根據監管信用分類償還或有序清算貸款交易的可能性:PASS、特別提到、不合格、可疑和損失。AQR是違約概率模型評級、違約損失和影響貸款最終可收性的可能非模型因素的函數,如企業主/擔保人的性格、期中業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化。通行證風險敞口一般受到債務人目前的淨資產和支付能力或資產或標的抵押品價值的保護,特別提到的貸款有潛在的弱點,如果不加以糾正,可能會危及債務的清算。低於標準的貸款有明確的弱點,危及債務清算,其特點是ASB可能承受一定的損失。被分類可疑的資產具有那些分類不合標準的弱點,其另一個特點是根據現有的事實、條件和價值,根據現有的事實、條件和價值,充分收集或清算這些弱點,這是非常值得懷疑和不可能的。資產分類損失被認為是無法收回的,而且價值太小,無法作為可擔保資產繼續存在。
按內部指定的貸款等級分列的信貸風險簡介如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 商業 房地產 | | 商業 建設 | | 商業 | | 共計 | | 商業 房地產 | | 商業 建設 | | 商業 | | 共計 |
年級: | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
經過 | $ | 756,747 |
| | $ | 68,316 |
| | $ | 621,657 |
| | $ | 1,446,720 |
| | $ | 658,288 |
| | $ | 89,974 |
| | $ | 547,640 |
| | $ | 1,295,902 |
|
特別提到 | 4,451 |
| | — |
| | 29,921 |
| | 34,372 |
| | 32,871 |
| | — |
| | 11,598 |
| | 44,469 |
|
不合標準 | 63,632 |
| | 2,289 |
| | 19,096 |
| | 85,017 |
| | 57,239 |
| | 2,290 |
| | 28,653 |
| | 88,182 |
|
可疑 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 824,830 |
| | $ | 70,605 |
| | $ | 670,674 |
| | $ | 1,566,109 |
| | $ | 748,398 |
| | $ | 92,264 |
| | $ | 587,891 |
| | $ | 1,428,553 |
|
基於貸款支付活動的信貸風險簡介如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 30-59 天 逾期到期 | | 60-89 天 逾期到期 | | 更大 比 90天 | | 共計 逾期到期 | | 電流 | | 共計 融資 應收款項 | | 記錄 投資> 90天和 應計 |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 2,588 |
| | $ | 290 |
| | $ | 1,808 |
| | $ | 4,686 |
| | $ | 2,173,449 |
| | $ | 2,178,135 |
| | $ | — |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 824,830 |
| | 824,830 |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 813 |
| | — |
| | 2,117 |
| | 2,930 |
| | 1,089,195 |
| | 1,092,125 |
| | — |
|
住宅用地 | — |
| | — |
| | 25 |
| | 25 |
| | 14,679 |
| | 14,704 |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70,605 |
| | 70,605 |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,670 |
| | 11,670 |
| | — |
|
商業 | 1,077 |
| | 311 |
| | 172 |
| | 1,560 |
| | 669,114 |
| | 670,674 |
| | — |
|
消費者 | 4,386 |
| | 3,257 |
| | 2,907 |
| | 10,550 |
| | 247,371 |
| | 257,921 |
| | — |
|
貸款總額 | $ | 8,864 |
| | $ | 3,858 |
| | $ | 7,029 |
| | $ | 19,751 |
| | $ | 5,100,913 |
| | $ | 5,120,664 |
| | $ | — |
|
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 3,757 |
| | $ | 2,773 |
| | $ | 2,339 |
| | $ | 8,869 |
| | $ | 2,134,528 |
| | $ | 2,143,397 |
| | $ | — |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 748,398 |
| | 748,398 |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 1,139 |
| | 681 |
| | 2,720 |
| | 4,540 |
| | 973,697 |
| | 978,237 |
| | — |
|
住宅用地 | 9 |
| | — |
| | 319 |
| | 328 |
| | 12,810 |
| | 13,138 |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92,264 |
| | 92,264 |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,307 |
| | 14,307 |
| | — |
|
商業 | 315 |
| | 281 |
| | 548 |
| | 1,144 |
| | 586,747 |
| | 587,891 |
| | — |
|
消費者 | 5,220 |
| | 3,166 |
| | 2,702 |
| | 11,088 |
| | 254,914 |
| | 266,002 |
| | — |
|
貸款總額 | $ | 10,440 |
| | $ | 6,901 |
| | $ | 8,628 |
| | $ | 25,969 |
| | $ | 4,817,665 |
| | $ | 4,843,634 |
| | $ | — |
|
基於非應計貸款、90天或90天以上到期貸款以及TDR貸款的信貸風險簡介如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非應計貸款 | | 積存貸款90天或90天以上到期 | | 不包括在非應計貸款中的問題債務重組貸款 |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
房地產: | |
| | |
| | | | | | | | |
1-4家庭 | $ | 11,395 |
| | $ | 12,037 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,869 |
| | $ | 10,194 |
|
商業地產 | 195 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 853 |
| | 915 |
|
房屋淨值信貸額度 | 6,638 |
| | 6,348 |
| | — |
| | — |
| | 10,376 |
| | 11,597 |
|
住宅用地 | 448 |
| | 436 |
| | — |
| | — |
| | 2,644 |
| | 1,622 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 5,947 |
| | 4,278 |
| | — |
| | — |
| | 2,614 |
| | 1,527 |
|
消費者 | 5,113 |
| | 4,196 |
| | — |
| | — |
| | 57 |
| | 62 |
|
共計 | $ | 29,736 |
| | $ | 27,295 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26,413 |
| | $ | 25,917 |
|
減值貸款的賬面總額和未付本金餘額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 記錄 投資 | | 無薪 校長 平衡 | | 相關 津貼 | | 記錄 投資 | | 無薪 校長 平衡 | | 相關 津貼 |
沒有記錄的相關津貼 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | $ | 6,817 |
| | $ | 7,207 |
| | $ | — |
| | $ | 7,822 |
| | $ | 8,333 |
| | $ | — |
|
商業地產 | 195 |
| | 200 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 1,984 |
| | 2,135 |
| | — |
| | 2,743 |
| | 3,004 |
| | — |
|
住宅用地 | 3,091 |
| | 3,294 |
| | — |
| | 2,030 |
| | 2,228 |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 1,948 |
| | 2,285 |
| | — |
| | 3,722 |
| | 4,775 |
| | — |
|
消費者 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | 32 |
| | 32 |
| | — |
|
| 14,037 |
| | 15,123 |
| | — |
| | 16,349 |
| | 18,372 |
| | — |
|
有記錄的津貼 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | 8,783 |
| | 8,835 |
| | 898 |
| | 8,672 |
| | 8,875 |
| | 876 |
|
商業地產 | 853 |
| | 853 |
| | 2 |
| | 915 |
| | 915 |
| | 7 |
|
房屋淨值信貸額度 | 10,089 |
| | 10,099 |
| | 322 |
| | 12,057 |
| | 12,086 |
| | 701 |
|
住宅用地 | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | 29 |
| | 6 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 6,470 |
| | 6,470 |
| | 1,015 |
| | 1,618 |
| | 1,618 |
| | 628 |
|
消費者 | 505 |
| | 505 |
| | 454 |
| | 57 |
| | 57 |
| | 4 |
|
| 26,700 |
| | 26,762 |
| | 2,691 |
| | 23,348 |
| | 23,580 |
| | 2,222 |
|
共計 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | 15,600 |
| | 16,042 |
| | 898 |
| | 16,494 |
| | 17,208 |
| | 876 |
|
商業地產 | 1,048 |
| | 1,053 |
| | 2 |
| | 915 |
| | 915 |
| | 7 |
|
房屋淨值信貸額度 | 12,073 |
| | 12,234 |
| | 322 |
| | 14,800 |
| | 15,090 |
| | 701 |
|
住宅用地 | 3,091 |
| | 3,294 |
| | — |
| | 2,059 |
| | 2,257 |
| | 6 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 8,418 |
| | 8,755 |
| | 1,015 |
| | 5,340 |
| | 6,393 |
| | 628 |
|
消費者 | 507 |
| | 507 |
| | 454 |
| | 89 |
| | 89 |
| | 4 |
|
| $ | 40,737 |
| | $ | 41,885 |
| | $ | 2,691 |
| | $ | 39,697 |
| | $ | 41,952 |
| | $ | 2,222 |
|
ASB的記錄投資和從受損貸款中確認的利息收入如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:千) | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認* | | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認* | | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認* |
沒有記錄的相關津貼 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
1-4家庭 | $ | 8,169 |
| | $ | 907 |
| | $ | 8,595 |
| | $ | 445 |
| | $ | 9,440 |
| | $ | 316 |
|
商業地產 | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
| | 11 |
|
房屋淨值信貸額度 | 2,020 |
| | 84 |
| | 2,206 |
| | 75 |
| | 1,976 |
| | 101 |
|
住宅用地 | 2,662 |
| | 129 |
| | 1,532 |
| | 40 |
| | 1,094 |
| | 117 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 4,534 |
| | 276 |
| | 3,275 |
| | 28 |
| | 2,776 |
| | 54 |
|
消費者 | 21 |
| | 4 |
| | 22 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
| 17,422 |
| | 1,400 |
| | 15,630 |
| | 588 |
| | 15,378 |
| | 599 |
|
有記錄的津貼 | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 8,390 |
| | 359 |
| | 8,878 |
| | 363 |
| | 9,818 |
| | 493 |
|
商業地產 | 886 |
| | 37 |
| | 982 |
| | 42 |
| | 1,241 |
| | 54 |
|
房屋淨值信貸額度 | 11,319 |
| | 567 |
| | 10,617 |
| | 440 |
| | 5,045 |
| | 251 |
|
住宅用地 | 27 |
| | — |
| | 37 |
| | 3 |
| | 1,308 |
| | 97 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 6,990 |
| | 132 |
| | 1,789 |
| | 122 |
| | 3,691 |
| | 723 |
|
消費者 | 360 |
| | 24 |
| | 57 |
| | 4 |
| | 57 |
| | 3 |
|
| 27,972 |
| | 1,119 |
| | 22,360 |
| | 974 |
| | 21,160 |
| | 1,621 |
|
共計 | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 16,559 |
| | 1,266 |
| | 17,473 |
| | 808 |
| | 19,258 |
| | 809 |
|
商業地產 | 902 |
| | 37 |
| | 982 |
| | 42 |
| | 1,332 |
| | 65 |
|
房屋淨值信貸額度 | 13,339 |
| | 651 |
| | 12,823 |
| | 515 |
| | 7,021 |
| | 352 |
|
住宅用地 | 2,689 |
| | 129 |
| | 1,569 |
| | 43 |
| | 2,402 |
| | 214 |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 11,524 |
| | 408 |
| | 5,064 |
| | 150 |
| | 6,467 |
| | 777 |
|
消費者 | 381 |
| | 28 |
| | 79 |
| | 4 |
| | 58 |
| | 3 |
|
| $ | 45,394 |
| | $ | 2,519 |
| | $ | 37,990 |
| | $ | 1,562 |
| | $ | 36,538 |
| | $ | 2,220 |
|
*因為貸款被列為減值貸款。
陷入困境的債務重組。貸款的修改被認為是TDR,當借款人被確定遇到財政困難時,ASB給予了它在其他情況下不會考慮的優惠。當遇到財政困難的借款人未能支付所需的貸款或即將發生違約時,ASB採取了若干步驟,以提高貸款的可收性,並最大限度地提高全額償還的可能性。有時,ASB可以修改或重組貸款,以幫助陷入困境的借款人改善其財務狀況,最終能夠完全償還貸款,條件是借款人既表現出履行修改條款的意願,又有能力履行修改後的條款。TDR貸款被認為是取消抵押品贖回權或清算的一種替代辦法,目的是儘量減少對ASB的損失,最大限度地恢復。
ASB在給予TDR時可考慮各種類型的優惠,包括延長到期日、延長本金攤銷、暫時推遲本金支付和暫時降低利率。ASB很少在其TDR修改中給予本金赦免。住宅貸款的修改一般涉及降低利率,延長攤銷期,或將某些拖欠款項資本化,但不超過原來的貸款餘額。發源時的土地貸款通常是以三-年期,僅按月支付利息,到期時應支付大量款項。土地貸款tdr的修改通常涉及將到期日延長到五 五年並按相同或更高的利率每月將付款從利息轉換為本金和利息。商業貸款的修改通常包括延長到期日、延長攤銷期和暫緩發放。
或減少本金支付。ASB一般不會降低商業貸款TDR修改後的利率。偶爾還會獲得額外的抵押品和/或擔保。
所有TDR貸款都被歸類為受損貸款,並在評估貸款損失備抵的適足性時,根據適當的減值方法分別進行分類和審查:(1)按貸款的有效原始合同利率貼現預期未來現金流量的現值;(2)抵押品公允價值減去出售成本或(3)可觀察的市場價格。計算的減值金額的財務影響是與經修改的貸款有關的備抵額的增加。當現有資料證實具體貸款或其部分無法收回(已確認的損失)時,這些數額將從貸款損失備抵項下扣除。
期間發生的貸款修改2019, 2018,和2017 情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
終年 | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(千美元) | 合同編號 | | 傑出的. 記錄法 投資 (截至期末)1 | | 相關津貼 (截至期間終了) | | 合同編號 | | 傑出的. 記錄法 投資 (截至期末)1 | | 相關津貼 (截至期間終了) |
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
1-4家庭 | 11 |
| | $ | 1,770 |
| | $ | 190 |
| | 3 |
| | $ | 566 |
| | $ | 26 |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | 3 |
| | 442 |
| | 73 |
| | 53 |
| | 6,659 |
| | 578 |
|
住宅用地 | 3 |
| | 1,086 |
| | — |
| | 2 |
| | 1,338 |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | 8 |
| | 5,523 |
| | 417 |
| | 12 |
| | 2,165 |
| | 211 |
|
消費者 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| 25 |
| | $ | 8,821 |
| | $ | 680 |
| | 70 |
| | $ | 10,728 |
| | $ | 815 |
|
| | | | | | | | | | | |
年終 | 2017年12月31日 | | | | | | |
(千美元) | 合同編號 |
| | 傑出的. 記錄法 投資 (截至期末)1 |
| | 相關津貼 (截至期間終了) |
| | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
1-4家庭 | 3 |
| | $ | 469 |
| | $ | 65 |
| | | | | | |
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | | | | | |
房屋淨值信貸額度 | 44 |
| | 2,791 |
| | 545 |
| | | | | | |
住宅用地 | 1 |
| | 92 |
| | — |
| | | | | | |
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | | | | | |
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | | | | | |
商業 | 8 |
| | 525 |
| | 250 |
| | | | | | |
消費者 | 1 |
| | 58 |
| | 29 |
| | | | | | |
| 57 |
| | $ | 3,935 |
| | $ | 889 |
| | | | | | |
| |
1 | 期末餘額反映了自調整期以來的所有支出和沖銷。TDRS完全付清,沖銷,或止贖期結束時不包括在內。 |
在TDR中修改的貸款,發生拖欠付款的情況90幾天或更長時間2019, 2018,和2017在修改後一年內發生拖欠付款的情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(千美元) | 電話號碼 合同 | | 記錄 投資 | | 數目 合同 | | 記錄 投資 | | 數目 合同 | | 記錄 投資 |
隨後出現違約的債務重組問題 | | |
| | |
| | |
| | | | |
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
1-4家庭 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 1 |
| | $ | 222 |
|
商業地產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房屋淨值信貸額度 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 81 |
| | — |
| | — |
|
住宅用地 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商業 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 246 |
| | — |
| | — |
|
消費者 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| — |
| | $ | — |
| | 2 |
| | $ | 327 |
| | 1 |
| | $ | 222 |
|
如果在TDR中修改的貸款隨後違約,ASB將評估貸款的進一步減值。根據其評估,可調整備抵額的分配,或採取部分沖銷,以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條件在TDR中被修改的借款人提供額外資金的承諾是零在…2019年12月31日和2018.
公司$3.5百萬和$4.2百萬以住宅地產抵押的消費按揭貸款為抵押,這些物業正處於止贖過程中。2019年12月31日和2018分別。
抵押服務權(MSRs)。 在其抵押銀行業務中,asb向政府支持的實體和其他各方出售住宅抵押貸款,後者可能發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償債權外,ASB對這些貸款沒有任何實益權益。
ASB接收$277.1百萬, $112.2百萬和$128.0百萬出售住宅按揭所得收益2019, 2018,和2017,並確認在上述銷售中取得的收益。$4.9百萬, $1.5百萬,和$2.2百萬在……裏面2019, 2018,和2017分別。購回按揭貸款零為2019, 2018和2017。回購準備金$0.1百萬截至2019、2018年和2017年12月31日。
按揭服務費用是其他收入的一個組成部分,淨額是$3.0百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017.
管理系統更新系統的賬面價值變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 毛額 承載量1 | | 累計攤銷1 | | 估價津貼 | | 網 承載量 |
2019年12月31日 | $ | 21,543 |
| | $ | (12,442 | ) | | $ | — |
| | $ | 9,101 |
|
2018年12月31日 | $ | 18,556 |
| | $ | (10,494 | ) | | $ | — |
| | $ | 8,062 |
|
1反映貸款全額支付的影響。
與管理系統更新有關的變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
抵押服務權 | | | | | |
餘額,1月1日 | $ | 8,062 |
| | $ | 8,639 |
| | $ | 9,373 |
|
資本化金額 | 2,987 |
| | 1,045 |
| | 1,239 |
|
攤銷 | (1,948 | ) | | (1,622 | ) | | (1,973 | ) |
出售按揭償債權 | — |
| | — |
| | — |
|
非暫時性損傷 | — |
| | — |
| | — |
|
12月31日估價津貼前的賬面金額 | 9,101 |
| | 8,062 |
| | 8,639 |
|
按揭權益估價免税額 | | | | | |
餘額,1月1日 | — |
| | — |
| | — |
|
經費(回收) | — |
| | — |
| | — |
|
非暫時性損傷 | — |
| | — |
| | — |
|
12月31日結餘 | — |
| | — |
| | — |
|
按揭服務權的淨賬面價值 | $ | 9,101 |
| | $ | 8,062 |
| | $ | 8,639 |
|
管理系統服務中心估計攤銷費用總額2020, 2021, 2022, 2023和2024是$1.5百萬, $1.2百萬, $1.1百萬, $0.9百萬和$0.8百萬分別。
ASB利用出售抵押貸款所獲得的管理系統資源,並保留服務權。每月,ASB將管理系統服務中心的淨賬面價值與其公允價值進行比較,以確定這些管理系統的估值津貼和/或其他非臨時減值是否有任何變化。
ASB使用現值現金流量模型來估計管理系統更新系統的公允價值。在賬面金額超過公允價值的情況下,通過每一階層的估值備抵確認減值,並將任何相關準備金記作貸款服務費用的組成部分,列入綜合收入報表中的“收入-銀行”。當估價免税額的可收回性被視為不可收回時,直接減記即予記錄。
在評估在減值分析中使用的ASB管理系統建議的公允價值時所使用的主要假設如下: |
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(千美元) | | | |
未付本金餘額 | $ | 1,276,437 |
| | $ | 1,188,514 |
|
加權平均紙幣率 | 3.96 | % | | 3.98 | % |
加權平均貼現率 | 9.3 | % | | 10.0 | % |
加權平均預付速度 | 11.4 | % | | 6.5 | % |
在某些關鍵假設下,管理系統更新系統公允價值對假設的25和50個基點不利變化的敏感性分析如下:
|
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(單位:千) | | | |
預付率: | | | |
25個基點不利利率變動 | $ | (950 | ) | | $ | (250 | ) |
50個基點不利利率變動 | (1,947 | ) | | (566 | ) |
貼現率: | | | |
25個基點不利利率變動 | (102 | ) | | (139 | ) |
50個基點不利利率變動 | (202 | ) | | (275 | ) |
某些假設的變化對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這種分析通常不能外推,因為一個關鍵假設中的變化與管理系統更新系統公允價值的變化之間的關係通常不是線性的。
存款負債。存款負債概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 |
(千美元) | 加權平均聲明率 |
| | 金額 |
| | 加權平均聲明率 |
| | 數額 |
|
儲蓄 | 0.09 | % | | $ | 2,379,522 |
| | 0.07 | % | | $ | 2,322,552 |
|
檢查 | | | | | |
| | |
|
生息 | 0.09 |
| | 1,062,122 |
| | 0.09 |
| | 1,055,019 |
|
無利息 | — |
| | 977,459 |
| | — |
| | 932,608 |
|
商業檢查 | — |
| | 932,223 |
| | — |
| | 868,119 |
|
貨幣市場 | 0.69 |
| | 150,751 |
| | 0.63 |
| | 152,713 |
|
時間證明 | 1.42 |
| | 769,825 |
| | 1.61 |
| | 827,841 |
|
| 0.24 | % | | $ | 6,271,902 |
| | 0.27 | % | | $ | 6,158,852 |
|
截至2019年12月31日和2018、時間證明書$100,000或者更多$456.5百萬和$500.2百萬分別。
截至12月31日到期未到期時間的估計期限,2019情況如下: |
| | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 503,214 |
|
2021 | 112,632 |
|
2022 | 87,132 |
|
2023 | 29,134 |
|
2024 | 35,253 |
|
此後 | 2,460 |
|
| $ | 769,825 |
|
透支的存款帳户被歸類為貸款,總計$2.4百萬和$2.1百萬在…2019年12月31日和2018分別。
按存款類別分列的存款負債利息費用如下: |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年份 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | | | | | |
時間證明 | $ | 12,675 |
| | $ | 11,044 |
| | $ | 7,687 |
|
儲蓄 | 1,904 |
| | 1,639 |
| | 1,567 |
|
貨幣市場 | 953 |
| | 602 |
| | 168 |
|
計息檢查 | 1,298 |
| | 706 |
| | 238 |
|
| $ | 16,830 |
| | $ | 13,991 |
| | $ | 9,660 |
|
其他借款。
根據回購協議出售的證券. 根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬,回購這些證券的義務在綜合資產負債表中記作負債。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均受總淨額結算安排的約束,該安排規定,在任何一方違約的情況下,有條件的抵銷權;然而,ASB提出根據協議出售的證券,以便在資產負債表中按毛額進行回購。下表列出根據回購協議出售的證券的情況,包括從對手方收到或質押的相關抵押品:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | .class=‘class 2’> 認可責任 | | 總金額 .=‘class 2’>等距 資產負債表 | | .class=‘class 2’> 列報負債 在資產負債表中 |
回購協議 | | |
| | |
| | |
|
2019年12月31日 | | $ | 115 |
| | $ | — |
| | $ | 115 |
|
2018年12月31日 | | 65 |
| | — |
| | 65 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 資本資產負債表中的總金額不相抵 |
(單位:百萬) | | 成品率淨額 列報的負債 在資產負債表中 | | 金融 儀器 | | 現金 抵押品 認捐 |
商業賬户持有人 | | |
| | |
| | |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | $ | 115 |
| | $ | 130 |
| | $ | — |
|
(2018年12月31日) | | 65 |
| | 92 |
| | — |
|
作為回購協議基礎的證券是賬面證券,並通過適當進入對手方賬户或FHLB的獨立三方保管賬户交付。回購協議所依據的證券繼續反映在ASB的資產賬户中。交易對手或三方可根據抵押品公允價值的變動確定是否需要額外的擔保品。通常,五折扣率從投資證券的公允價值中扣除,以確定回購協議抵押品的價值。
關於根據回購協議出售的證券,其中規定回購相同證券的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
截至12月31日的未繳款項 | $ | 115 |
| | $ | 65 |
| | $ | 141 |
|
年內平均未繳款額 | $ | 80 |
| | $ | 99 |
| | $ | 98 |
|
任何月底未繳的最高款額 | $ | 115 |
| | $ | 152 |
| | $ | 141 |
|
加權平均利率截至12月31日 | 0.98 | % | | 0.75 | % | | 0.65 | % |
年內加權平均利率 | 0.96 | % | | 0.71 | % | | 0.26 | % |
加權-截至12月31日到期日的平均剩餘日 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
根據回購協議出售的證券概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2018 |
成熟期 | 回購責任 |
| | 加權平均 利率 |
| | 由 按揭擔保 證券和聯邦 按公允價值計算的代理義務加 應計利息 |
| | 回購責任 |
| | 加權平均 利率 |
| | 由 抵押貸款 證券和聯邦 按公允價值計算的代理義務加 應計利息 |
|
(千美元) | |
| | |
| | |
| | | | | | |
一夜之間 | $ | 115,110 |
| | 0.98 | % | | $ | 129,527 |
| | $ | 65,040 |
| | 0.75 | % | | $ | 92,290 |
|
1至29天 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
30至90天 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
90天以上 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 115,110 |
| | 0.98 | % | | $ | 129,527 |
| | $ | 65,040 |
| | 0.75 | % | | $ | 92,290 |
|
來自聯邦住房貸款銀行的預付款. FHLB進展零和$45百萬截至2019年12月31日和2018.
ASB和FHLB是預付款、質押和擔保協議(預支協議)的締約方,該協議適用於目前未清和未來的預付款,並規定ASB借款的條款和條件,FHLB不時提供貸款或墊款。根據“預付款協議”,ASB同意遵守FHLB的信貸政策,並對FHLB作出某些保證和陳述。在“違約事件”發生和繼續期間(該術語包括任何未支付利息或預付款本金的事件),在雙方根據“預付款協定”或其他信貸安排到期或未能履行任何承諾或義務時,FHLB可自行選擇宣佈所有債務和應計利息,包括任何預付費用或收費,立即到期和應付。來自FHLB的預付款通過FHLB中的貸款和股票進行擔保。截至2019年12月31日和2018,ASB的可用FHLB借款能力是$2.3十億,和$2.0十億分別。2020年2月,得梅因聯邦銀行通知ASB,某些資產將不再有資格作為FHLB墊款的抵押品,從而使ASB的FHLB總借款能力降至約15億美元。該通知包括高質量的住房權益信用額度,是技術性的,與住房權益貸款的信貸質量無關,其中約54%處於第一留置權地位。ASB正與FHLB合作,瞭解取消這些資產作為抵押品的資格的性質,並重新確定資格。
ASB必須獲得並持有特定數量的FHLB股本。ASB符合所有墊款協議的要求。2019年12月31日和2018.
普通股股權OCC對ASB進行規範和監督。如果不滿足最低資本要求,監管機構可能會採取某些強制性的和可能更多的自由裁量行動,如果採取這些行動,可能對ASB的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足準則和及時糾正行動的監管框架,ASB必須符合具體的資本準則,其中涉及根據監管會計慣例計算的ASB的資產、負債和某些表外項目的數量。資本金額和分類也取決於監管機構對成分、風險權重和其他因素的定性判斷。
及時糾正行動規定對資本不足的機構施加某些限制。隨着一家機構的資本類別從“資本不足”下降到“嚴重資本不足”,所施加的限制變得越來越嚴厲。監管機構在糾正行動方面有很大的酌處權,這些行動可能會指導並可能包括限制ASB可能向ASB、夏威夷作出的股息和其他分配,以及要求ASB制定和實施恢復其資本的計劃。 1988年,HEI與當時的ots前身監管機構達成協議,將向asb提供額外資本,最多可達到大約總額的上限。$65.1百萬(資本維持協定)。截至2019年12月31日,由於前幾年的資本繳款,HEI根據“資本維持協議”提供額外資本的最大義務已經減少到大約$28.3百萬.
要被歸類為“資本充足”,ASB必須保持最低總資本、一級資本和一級槓桿比率,如下表所示。截至2019年12月31日,和2018ASB符合OCC條例的最低資本要求,並被歸類為“資本充足”的監管框架,以便及時採取糾正行動。管理層認為,在資本準則下,沒有任何條件或事件改變了機構的類別。
下表列出了實際和最低所需資本數額和比率: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 最低要求 | | 需要充分資本化 |
(千美元) | 資本 | | 比率 | | 資本 | | 比率 | | 資本 | | 比率 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
一級槓桿 | 641,547 |
| | 9.06 | % | | 283,122 |
| | 4.00 | % | | 353,903 |
| | 5.00 | % |
普通股一級 | 641,547 |
| | 13.18 | % | | 219,071 |
| | 4.50 | % | | 316,435 |
| | 6.50 | % |
一級資本 | 641,547 |
| | 13.18 | % | | 292,094 |
| | 6.00 | % | | 389,459 |
| | 8.00 | % |
總資本 | 696,643 |
| | 14.31 | % | | 389,459 |
| | 8.00 | % | | 486,823 |
| | 10.00 | % |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
一級槓桿 | 606,291 |
| | 8.70 | % | | 278,811 |
| | 4.00 | % | | 348,514 |
| | 5.00 | % |
普通股一級 | 606,291 |
| | 12.80 | % | | 213,190 |
| | 4.50 | % | | 307,941 |
| | 6.50 | % |
一級資本 | 606,291 |
| | 12.80 | % | | 284,253 |
| | 6.00 | % | | 379,004 |
| | 8.00 | % |
總資本 | 660,151 |
| | 13.93 | % | | 379,004 |
| | 8.00 | % | | 473,755 |
| | 10.00 | % |
在……裏面2019.class=‘class 2’>支付現金股息$56.0百萬與現金紅利相比$50.0百萬在……裏面2018。FRB和OCC批准了分紅。
關聯方交易。HEI充電ASB$2.3百萬, $2.2百萬和$2.1百萬的一般管理和行政事務2019, 2018和2017分別。HEI僱員向其子公司提供的服務所收取的金額主要是根據提供這種服務所花費的時間分配的。支付給ASB的所有款項均由HEI向ASB支付,作為資本捐助。
衍生金融工具。ASB與借款人簽訂利率鎖定承諾(Irlcs),並向投資者提前承諾出售貸款或即將公佈的抵押貸款支持證券,以對衝與出售貸款相關的內在利率和定價風險。
ASB參與住宅抵押貸款的IRLCs,使ASB在特定的利率和特定的期限內向潛在的借款人提供資金。在適用的會計準則下,與待售抵押貸款的來源有關的IRLCs被視為衍生金融工具。未償還的IRLCs使ASB面臨一種風險,即抵押貸款的價格可能會下降,原因是從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率的提高。IRLCs是獨立的衍生工具,以公允價值記賬,抵押貸款銀行收入也有變化。
ASB承諾對衝利率鎖定抵押貸款申請的利率風險,並持有待售的封閉式抵押貸款。這些承諾主要是預售即將公佈的抵押貸款支持證券.一般來説,當抵押貸款結束時,遠期承諾就會被清算,取而代之的是向二級市場投資者強制交付遠期抵押貸款。在某些情況下,以最努力的遠期銷售協議作為遠期承諾.這些承諾是獨立的衍生工具,以公允價值記賬,抵押貸款銀行收入也有變化。
IRLCs公允價值的變化和成立後的遠期承諾是根據履行承諾而產生的基本貸款公允價值的變化以及貸款在承諾條款內供資的可能性變化為基礎的,而承諾主要受利率變化和時間推移的影響。
ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 名義數量 | | 公允價值 | | 名義數量 | | 公允價值 |
利率鎖定承諾 | $ | 23,171 |
| | $ | 297 |
| | $ | 10,180 |
| | $ | 91 |
|
遠期承諾 | 29,383 |
| | (42 | ) | | 10,132 |
| | (43 | ) |
ASB的衍生金融工具、公允價值和資產負債表位置如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
未指定的衍生金融工具 | | | | | | | |
作為套期保值工具1 | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 資產衍生產品 | | 負債衍生產品 | | 資產衍生產品 | | 負債衍生產品 |
利率鎖定承諾 | $ | 297 |
| | $ | — |
| | $ | 91 |
| | $ | — |
|
遠期承諾 | 3 |
| | 45 |
| | — |
| | 43 |
|
| $ | 300 |
| | $ | 45 |
| | $ | 91 |
| | $ | 43 |
|
1資產衍生品包括在其他資產中,負債衍生品包括在資產負債表中的其他負債中。
下表列出ASB的衍生金融工具以及ASB損益表中確認的淨損益數額和地點:
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| | | | | | | | | | | | | |
未指定的衍生金融工具 | 淨收益地點 | | | | | | |
作為套期保值工具 | (損失) | | 截至12月31日止的年份 |
(單位:千) | 損益表 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率鎖定承諾 | 抵押銀行收入 | | $ | 206 |
| | $ | (40 | ) | | $ | (290 | ) |
遠期承諾 | 抵押銀行收入 | | 1 |
| | (19 | ) | | 153 |
|
|
| | $ | 207 |
| | $ | (59 | ) | | $ | (137 | ) |
承諾。提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議,只要沒有違反承諾中規定的任何條件。承付款通常有固定的到期日或其他終止條款,並可能要求支付費用。由於某些承付款預計將到期而不被支取,承付款總額不一定代表未來所需現金。ASB通過要求客户在支付資金之前滿足某些條件,從而將其在這些承諾下的損失風險降到最低。抵押品的數額(如果有的話)是以借款人的信用評估為基礎的,可以包括住宅房地產、應收賬款、庫存和不動產、廠房和設備。
信用證是ASB為保證客户向第三方付款和履約而發出的有條件的承諾。簽發信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款所涉及的風險相同。ASB持有擔保品,支持那些被認為必要的承諾。
以下是未完成的資產負債表外安排摘要:
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12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
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(單位:千) | | | |
無資金提供信貸的承諾: | |
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房屋淨值信貸額度 | $ | 1,290,854 |
| | $ | 1,242,804 |
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商業和商業地產 | 484,806 |
| | 515,058 |
|
消費者 | 70,088 |
| | 70,292 |
|
1-4家庭 | 21,131 |
| | 17,552 |
|
商業和金融備用信用證 | 11,912 |
| | 13,340 |
|
共計 | $ | 1,878,791 |
| | $ | 1,859,046 |
|
應急。2007年10月,ASB作為Visa U.S.A.公司的成員金融機構,獲得Visa公司的限制性股份。(簽證)由於Visa U.S.A.Inc.的重組。準備首次公開發行簽證。作為重組的一部分,ASB與Visa簽訂了一項判決和損失分擔協議,以便分擔與涉及Visa的賠償訴訟有關的任何潛在不利判決或協商解決所產生的財務責任。2012年11月,一名聯邦法官批准了商户和Visa之間關於信用卡費用的擬議和解方案,2013年12月,一名聯邦法官批准了該協議的最終批准。一些商人和貿易組織在批准後不久就提出了上訴通知。截至2019年12月31日,ASB已積存$1.1百萬與協議有關。由於ASB在本協議下的義務範圍完全取決於未來事件的發生,因此ASB根據本協議可能承擔的最大未來責任無法確定。
聯邦存款保險公司評估。T型他將“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(多德-弗蘭克法案)將存款保險基金的最低存款準備金率提高到1.35%,但要求聯邦存款保險公司(FDIC)在設定評估時,抵消對小型機構(一般為綜合資產總額為100億美元或以下的存款機構)提高最低存款準備金率的影響。2018年9月,存款準備金率達到了1.36百分比美國聯邦存款保險公司(FDIC)向這些小機構發放了評估信貸,用於2019年第二和第三季度對這些銀行的評估。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017ASB的FDIC保險費用是$1.2百萬, $2.5百萬和$2.6百萬分別。
商業票據和銀行定期貸款。截至2019年12月31日和2018,嘿$97百萬和$49百萬未發行商業票據,加權平均利率為2.3%和2.9%分別。
截至2019年12月31日和2018,夏威夷電力公司$39百萬和不未發行商業票據。另外,在2019年12月23日,夏威夷電氣公司364-一天,$100百萬2020年12月21日到期的定期貸款信貸協議。貸款信貸協議一詞基本上包括與夏威夷電氣現有的、經修正的循環無擔保信貸協議中相同的財務契約和慣常的陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件(其發生可能導致貸款立即到期和應付)。夏威夷電氣畫了第一個$50百萬2019年12月23日,直到2020年3月23日,才能畫出剩餘的。$50百萬如果需要的話。夏威夷電氣未償還商業票據和銀行定期貸款的加權平均利率2019年12月31日曾.2.3%.
截至2019年12月31日和2018,嘿三未付信用證總額$6百萬和$7百萬分別代表Hamakua能源公司。
信用協議。HEI和夏威夷電氣分別與八金融機構(分別為HEI設施和夏威夷電力設施,以及共同提供的信貸設施)將於2017年7月3日生效,以修訂和重申各自先前存在的循環無擔保信貸協議。這個$150百萬HEI設施和$200百萬夏威夷電力設施均於2022年6月30日終止。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 不信用證項下未付款項。這些設施都沒有抵押。
根據信貸安排,根據每家公司目前的長期信用評級,根據協議中定義的“調整後的libo利率”,提款一般會產生利息,再加上1.375%和未提取承諾的年費,不包括Swingline借款,20個基點。信用工具包含在基於信用設施的評級網格的長期評級變化時對定價進行調整的規定,其中包括惠譽、穆迪和標普的評級,並做出了一些修改,以納入一些更新的條款。
以及這類設施的習慣條件。信貸設施繼續包含必須滿足的習慣條件,以便利用這些條件,包括遵守契約(例如防止HEI/夏威夷電氣子公司簽訂協議,限制子公司向HEI/夏威夷電氣公司支付股息或償還借款的能力;夏威夷電氣設施中的一項限制夏威夷電氣能力的契約,以及其任何子公司的能力,以保證子公司的額外負債,如果這種額外債務將導致子公司的“綜合附屬融資債務與資本化比率”超過“綜合附屬機構融資債務與資本化比率”的話),則信貸設施將繼續載有必須滿足的條件,包括遵守契約(例如防止HEI/夏威夷電氣子公司達成協議,限制子公司向HEI/夏威夷電氣支付股息或償還借款的能力)。65%).
在HEI機制下,如果HEI未能保持未合併的“資本化比率”(資金到位的債務),就會發生違約事件。50%或者更少,或者如果HEI不再擁有夏威夷電力或ASB。在夏威夷電力設施下,如果夏威夷電氣公司不能維持至少“綜合資本化比率”(股本),這是一個違約事件。35%或者夏威夷電力不再屬於HEI。
信貸設施將用於支持每家公司各自的短期商業票據計劃,但可用於滿足各公司各自的營運資金需求和一般公司用途。
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12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
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(千美元) | |
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公用事業的長期債務,扣除未攤銷的債務發行成本 1 | $ | 1,497,667 |
| | $ | 1,418,802 |
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HEI 2.99%定期貸款,到期2022年 | 150,000 |
| | 150,000 |
|
HEI 5.67%高級票據,2021年到期 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
HEI 3.99%高級票據,到期2023年 | 50,000 |
| | 50,000 |
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HEI 4.58%高級音符,2025年到期 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
HEI 4.72%高級票據,到期2028年 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
Hamakua Energy 4.02%的票據,應於2030年到期,由Hamakua Energy公司的不動產和個人財產擔保 | 59,699 |
| | 63,438 |
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毛利率+1.375%貸款,到期2022年 | 9,349 |
| | — |
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減去未攤銷的債務發行成本 | (2,350 | ) | | (2,599 | ) |
| $ | 1,964,365 |
| | $ | 1,879,641 |
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1 | 見夏威夷電氣和子公司的合併資本化報表中“長期債務總額”和未攤銷債務發行成本的組成部分。 |
截至2019年12月31日公司長期債務所需的本金總額2020貫通2024是$102百萬在……裏面2020, $54百萬在……裏面2021, $213百萬在……裏面2022, $154百萬在……裏面2023和$5百萬在……裏面2024。截至2019年12月31日,公用事業長期債務所需本金總額2020貫通2024是$96百萬在……裏面2020, 零在……裏面2021, $52百萬在……裏面2022, $100百萬在……裏面2023和零在……裏面2024.
HEI定期貸款和高級票據包括慣常的陳述和擔保、肯定和否定的違約契約和事件(其發生可能導致部分或全部未償票據立即到期和應付)。HEI定期貸款和高級票據還載有規定,要求HEI維持與HEI現有的、經修正的循環無擔保信貸協議中的財務比率基本一致的某些財務比率。在控制權的改變或資產的某些處置(如2011年3月24日和2018年10月4日的主票據購買協議中所界定的),HEI被要求提供預付高級票據。
公用事業公司的高級説明載有習慣上的陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件(其發生可能導致每一項和所有未付的公用事業的部分或全部票據立即到期和應付),以及要求夏威夷電氣、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司維持某些財務比率的規定,這些比率一般與夏威夷電力公司現有的、經修正的無擔保循環信貸協議的財務比率一致。
長期債務的變化。
毛奧.2018年6月,太平洋電流公司的一家間接子公司--毛奧有限責任公司(Mauo,LLC)進入了一家無擔保公司。$50.5百萬與太陽能蓄能PPA項目建設有關的建設貸款設施.2019年10月,該貸款被修訂,將到期日延長至2022年3月31日,並修訂了某些其他定義的條款。貸款利率為libor+。1.375%。截至2019年12月31日, $9百萬在監獄裏很出色。貸款由HEI擔保。
並載有限制性契約,實質上是相同的金融契約包含在HEI的高級信貸貸款,經修訂。
夏威夷電氣. 2019年5月13日,公用事業根據單獨的票據購買協議(票據購買協議),通過私人發行,發行了下列附有應納税利息的無擔保票據(無擔保票據): |
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| 系列2019A |
合計本金 | $50百萬 |
固定息票利率 | 4.21% |
到期日 | 2034年5月15日 |
按公司分列的本金: | |
夏威夷電氣 | $30百萬 |
夏威夷電燈 | $10百萬 |
毛伊電氣 | $10百萬 |
無擔保票據基本上包括與夏威夷電氣信貸協議相同的金融契約和習慣條件。夏威夷電力公司也是夏威夷電力公司和毛伊島電力公司簽訂的Note購買協議的擔保人。無擔保票據可在任何時候全部或部分預付本金的預付價格,另加票據購買協議中定義的“全額支付”。2019年5月15日,出售所得用於贖回公用事業公司2004年次級次級可推遲利息債券,面值如下: |
| |
| 2004年次級附屬可延期利息債券贖回 |
合計本金 | $51.5百萬 |
固定息票利率 | 6.50% |
到期日 | 2034年5月15日 |
按公司分列的本金: | |
夏威夷電氣 | $31.5百萬 |
夏威夷電燈 | $10百萬 |
毛伊電氣 | $10百萬 |
2019年7月18日,為了夏威夷電力公司和夏威夷電燈公司的利益,夏威夷州預算和財政部(DBF)發佈瞭如下文件: |
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| 2019年度特別用途債券退款系列 |
合計本金 | $150百萬 |
固定息票利率 | 3.20% |
到期日 | 2039年7月1日 |
DBF將收益貸給: | |
夏威夷電氣 | $90百萬 |
夏威夷電燈 | $60百萬 |
2019年7月26日,出售所得用於按面值贖回以前由DBF為夏威夷電氣和夏威夷電燈公司發行的債券: |
| |
| 2009系列特別用途收益債券贖回 |
合計本金 | $150百萬 |
固定息票利率 | 6.50% |
到期日 | 2039年7月1日 |
按公司分列的本金: | |
夏威夷電氣 | $90百萬 |
夏威夷電燈 | $60百萬 |
2019年10月10日,為了夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司的利益,DBF以標準價格發行: |
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| 2019系列特別用途收入債券 |
合計本金 | $80百萬 |
固定息票利率 | 3.50% |
到期日 | 2049年10月1日 |
DBF將收益貸給: | |
夏威夷電氣 | $70百萬 |
夏威夷電燈 | $2.5百萬 |
毛伊電氣 | $7.5百萬 |
2019年系列特別用途收入債券的收益將僅用於支付資本支出,包括償還公司以前發生的核定資本支出。未提取的資金存放在受託人處,並按市場利率賺取利息。截至2019年12月31日、夏威夷電力公司和夏威夷電燈公司$30.8百萬和$0.1百萬未提取的資金,分別留給受託人。毛伊電氣在收市時收到了所有債券收益不截至2000年12月31日的未支取資金2019年12月31日。未提取資金包括在合併資產負債表中的限制性現金中。(見注1).
在……上面2019年12月31日、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司$84百萬支付2012B系列高級票據($62百萬夏威夷電力公司,$20百萬為毛伊島電氣公司,和大約$2百萬將於2020年1月1日到期。
保留股份。截至2019年12月31日,HEI總共預留了18.5百萬根據HEI股息再投資和股票購買計劃(滴漏)、夏威夷電業退休儲蓄計劃(HEIRSP)、HEI 2011非僱員董事股票計劃、ASB 401(K)計劃和2010年執行激勵計劃發行的普通股股份。
累計其他綜合收入/(損失) 累積的其他綜合收入/(損失)(AOCI)各組成部分的結餘變化如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
(千) | 證券未實現淨收益(損失) | | 衍生工具未實現收益(損失) | | 退休金計劃 | | 奧西 | | 衍生工具未實現收益(損失) | | 退休金計劃 | | 奧西 |
餘額,2016年12月31日 | $ | (7,931 | ) | | $ | (454 | ) | | $ | (24,744 | ) | | $ | (33,129 | ) | | $ | (454 | ) | | $ | 132 |
| | $ | (322 | ) |
當期其他綜合收入(損失)和改敍,扣除税後 | (4,370 | ) | | 454 |
| | 2,544 |
| | (1,372 | ) | | 454 |
| | (1,142 | ) | | (688 | ) |
AOCI的再分類對降低税率的影響1 | (2,650 | ) | | — |
| | (4,790 | ) | | (7,440 | ) | | — |
| | (209 | ) | | (209 | ) |
2017年12月31日 | (14,951 | ) | | — |
| | (26,990 | ) | | (41,941 | ) | | — |
| | (1,219 | ) | | (1,219 | ) |
當期其他綜合收入(損失)和改敍,扣除税後 | (9,472 | ) | | (436 | ) | | 1,239 |
| | (8,669 | ) | | — |
| | 1,318 |
| | 1,318 |
|
2018年12月31日 | (24,423 | ) | | (436 | ) | | (25,751 | ) | | (50,610 | ) | | — |
| | 99 |
| | 99 |
|
當期其他綜合收入(損失)和改敍,扣除税後 | 26,904 |
| | (1,177 | ) | | 4,844 |
| | 30,571 |
| | — |
| | (1,378 | ) | | (1,378 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 2,481 |
| | $ | (1,613 | ) | | $ | (20,907 | ) | | $ | (20,039 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,279 | ) | | $ | (1,279 | ) |
| |
1 | 該公司和公用事業公司在2017年第四季度初通過了ASU第2018-02號,並選擇將“税法”的所得税影響從AOCI改為留存收益。除了將其重新歸類為留存收益外,公司和公用事業公司在AOCI中公佈了在AOCI中的所得税效應,當特定的AOCI項目(例如,ASB在投資證券上的損益的擔保基礎上)包括在淨收益中時。 |
從AOCI改敍如下:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI再分類 | | 受影響的線路計價項目在轉製表中的適用範圍 收入/資產負債表 |
截至12月31日止的年份 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
(單位:千) | | | | | | | | |
HEI合併 | | | | | | | | |
包括在淨收入中的證券的已實現淨收益 | | $ | (478 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | 收入-銀行(出售投資證券的收益,淨額) |
符合現金流套期保值條件的衍生工具: | | | | |
| | |
| | |
前向合同 | | — |
| | — |
| | 454 |
| | 不動產、廠房和設備-電力設施(2017年) |
退休福利計劃: | | |
| | |
| | |
| | |
定期淨收益成本中確認的前期服務信貸和淨損失的攤銷 | | 10,107 |
| | 21,015 |
| | 15,737 |
| | 詳情見附註10 |
納入監管資產的臨市局D&O的影響 | | (16,177 | ) | | 8,325 |
| | (78,724 | ) | | 詳情見附註10 |
改敍共計 | | $ | (6,548 | ) | | $ | 29,340 |
| | $ | (62,533 | ) | | |
夏威夷電力公司 | | | | | | | | |
符合現金流套期保值條件的衍生工具 | | | | | | | | |
前向合同 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 454 |
| | 不動產、廠房和設備(2017年) |
退休福利計劃: | | |
| | |
| | |
| | |
定期淨收益成本中確認的前期服務信貸和淨損失的攤銷 | | 9,550 |
| | 19,012 |
| | 14,477 |
| | 詳情見附註10 |
納入監管資產的臨市局D&O的影響 | | (16,177 | ) | | 8,325 |
| | (78,724 | ) | | 詳情見附註10 |
改敍共計 | | $ | (6,627 | ) | | $ | 27,337 |
| | $ | (63,793 | ) | | |
本公司於2019年1月1日通過ASU 2016-02號及相關修訂,並以生效日期為首次申請日期。公司選擇了實用的權宜之計,根據該套方案,公司沒有重新評估其先前的結論,即任何過期或現有合同是否是或包含租約,根據新標準對任何過期或現有租約的租賃分類是否有變化,或任何根據新標準將以不同方式對待的現有租約是否存在初始直接費用。公司對所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免,因此,對於所有租賃期限為12個月或更短的租約,公司不承認租賃負債和ROU資產。與短期租約有關的金額不是實質性的.該公司選擇了實際的權宜之計,不將其房地產的租賃和非租賃部分分開。設備、礦物燃料和可再生能源。該公司選擇實用的權宜之計,不評估所有以前沒有按照ASC 840入賬的現有土地地役權。
本公司根據長期經營租賃協議,以各種條款租賃某些房地產和設備.這些協議在2054年之前的不同日期到期,並提供最多可達10年數。為確定租約期限,與續訂期權有關的期限不包括在內,除非可再生選擇權的行使是合理肯定的。在正常的業務過程中,預期其中許多協定將被類似的協定所取代。某些房地產租賃要求公司支付經營費用,如公用區域維護、房地產税和保險,這些費用在發生時被確認為可變租賃費用,但不包括在租賃責任的計量中。
此外,公用事業與獨立發電商簽訂合同,根據長期電力購買協議提供能源.根據新的標準,某些PPA被視為經營租賃,因為公司選擇了實用的權宜之計,根據這套方案,先前關於租約識別的結論沒有得到重新評估。PPAs項下的固定能力付款包括在租賃責任中,而可變租賃付款(例如,基於kWh的付款)不包括在租賃責任中。幾個可用的PPA有可變的支付條件,以生產為基礎。對於沒有最低租賃付款的PPA,公用事業不承認任何租賃負債或ROU資產,相關費用作為可變租賃成本報告。
在2019年8月,夏威夷電氣公司簽訂了一項租賃協議,總辦公面積約為195,000在檀香山市中心的平方尺,以降低成本和聚集辦公室工作人員,目前在單獨租賃的建築物。該租約由兩個不同的階段組成,分別於2020年1月和2021年1月開始,是一項經營租賃,租期為12年數有各種各樣的選項可以擴展到10年數。每個階段的年度基本租金費用約為$1.9百萬和$1.7百萬,而在第一期租約開始時記錄的經營租賃負債分別為$21百萬第二階段開始時應記錄的經營租賃負債約為$19百萬。除了包括在租賃負債中的年度基本租金外,還有額外的業務費用付款,這些費用在發生時被確認為可變租賃費用。這些付款與業務費用有關,如公用區域維修、各種税收和保險。根據租約條款,夏威夷電力公司有權獲得最多可達$5.0百萬和$4.6百萬償還每一階段的各種辦公室改進費用。這些數額將作為在每個開始日期對ROU資產的初步計量的減少額,如果實際償還額與先前確認的最初數額不同,則隨後將進行調整。
公用事業公司為每項業務租賃協議支付的租金按其在適當期限內的估計無擔保借款利率貼現,因擔保品的估計影響而減少,即減少約15個基點。ASB為每項經營租賃協議支付的租金按適當條件使用聯邦住房貸款銀行(FHLB)固定利率預付款貼現。FHLB是ASB的主要批發資金來源,可提供各種條件的抵押貸款利率,從隔夜借款開始30-年借款條件。
與公司租賃費用總額和租賃交易產生的現金流量有關的數額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
截至2019年12月31日止的年度 | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 | | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 |
(千美元) | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 10,265 |
| $ | 63,319 |
| $ | 73,584 |
| | $ | 4,955 |
| $ | 63,319 |
| $ | 68,274 |
|
可變租賃成本 | 13,034 |
| 192,138 |
| 205,172 |
| | 10,272 |
| 192,138 |
| 202,410 |
|
租賃費用總額 | $ | 23,299 |
| $ | 255,457 |
| $ | 278,756 |
| | $ | 15,227 |
| $ | 255,457 |
| $ | 270,684 |
|
其他資料 | | | | | | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金-經營租賃的業務現金流量 | $ | 10,447 |
| $ | 62,594 |
| $ | 73,041 |
| | $ | 5,768 |
| $ | 62,594 |
| $ | 68,362 |
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(以年份為單位) | 6.5 |
| 2.8 |
| 3.5 |
| | 4.5 |
| 2.8 |
| 2.9 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | 3.50 | % | 4.08 | % | 3.96 | % | | 4.11 | % | 4.08 | % | 4.08 | % |
下表彙總了截至2003年12月31日為止我們的經營租賃負債的到期日。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
(以百萬計) | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 | | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 |
2020 | $ | 12 |
| $ | 63 |
| $ | 75 |
| | $ | 7 |
| $ | 63 |
| $ | 70 |
|
2021 | 10 |
| 63 |
| 73 |
| | 5 |
| 63 |
| 68 |
|
2022 | 6 |
| 42 |
| 48 |
| | 3 |
| 42 |
| 45 |
|
2023 | 5 |
| — |
| 5 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
2024 | 4 |
| — |
| 4 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
此後 | 9 |
| — |
| 9 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
租賃付款總額 | 46 |
| 168 |
| 214 |
| | 20 |
| 168 |
| 188 |
|
減:估算利息 | (5 | ) | (9 | ) | (14 | ) | | (2 | ) | (9 | ) | (11 | ) |
租賃付款現值總額1 | $ | 41 |
| $ | 159 |
| $ | 200 |
| | $ | 18 |
| $ | 159 |
| $ | 177 |
|
| |
1 | 與ppv現有的ppa有關的固定容量付款將於2027年12月31日到期,但不包括在2019年12月31日由於夏威夷島的熔巖流,該設施自2018年5月以來一直處於關閉狀態。年運力付款約為$7百萬。租賃責任將在PGV重新使用時重新計算。 |
自2018年12月31日起生效的運營租賃下的未來最低租賃義務,其期限在ASC 842通過之前確定的一年以上,具體如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
(以百萬計) | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 | | 其他租賃 | PPA被歸類為租約 | 共計 |
2019 | $ | 11 |
| $ | 63 |
| $ | 74 |
| | $ | 6 |
| $ | 63 |
| $ | 69 |
|
2020 | 9 |
| 63 |
| 72 |
| | 6 |
| 63 |
| 69 |
|
2021 | 8 |
| 63 |
| 71 |
| | 5 |
| 63 |
| 68 |
|
2022 | 5 |
| 42 |
| 47 |
| | 2 |
| 42 |
| 44 |
|
2023 | 4 |
| — |
| 4 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
此後 | 12 |
| — |
| 12 |
| | 3 |
| — |
| 3 |
|
租賃付款總額 | $ | 49 |
| $ | 231 |
| $ | 280 |
| | $ | 24 |
| $ | 231 |
| $ | 255 |
|
在採用ASC 842之前,HEI的合併經營租賃費用是$21百萬和$20百萬2018年和2017年。在採用ASC 842之前,公用事業的運營租賃費用是$11百萬2018年和2017年每年。
與客户簽訂合同的收入。主題606的收入包括公用事業公司的電能銷售收入和ASB的交易費用,詳見下文。
電力公用事業.
電能銷售. 電能銷售是指根據臨市局批准的電價,發電和向客户輸送電力的收入。電力交易定價由PUC為每個費率等級確定和批准,包括來自基本電費的收入,其中包括:(1)用户、需求、能源和最低收費;(2)功率因數、服務電壓以及每個費率和費率乘客時間表中規定的其他調整。公用設施隨着時間的推移履行性能義務,即效用產生和隨時間轉移對電力的控制,因為用户同時接收和消費公用事業的性能所提供的好處。客户付款一般在30付款期限結束後的幾天。由於給客户的電費反映了與公用事業迄今業績價值直接對應的數額,公用事業公司選擇使用發票實惠的權利,這使他們有權在有權獲得發票的數額中確認收入。
公用事業公司的收入包括收回各種夏威夷州税收的數額。收入税一般記為相關收入確認年份的支出。2019年、2018年和2017年,公用事業公司的收入包括大約收回收入税$226百萬, $226百萬和$202百萬分別列在“税收以外的所得税”費用中。然而,公用事業公司根據(1)本年度前一年的收費收入(就公共服務公司的税收和臨時市政局的收費)或(2)年終後從電力銷售(就特許税而言)收取的現金,向税務當局繳納收入税。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公用事業公司已記錄$132百萬和$130百萬在公用事業綜合資產負債表上的“應計税款,包括收入税”中,分別列有以前從客户處收取的款項或應計的公共服務公司税和臨市局費用,扣除向税務當局支付的數額。這些款項將用於支付下一年所欠的公共服務公司税和臨時市政局的費用。
銀行.
銀行 收費。銀行手續費主要是以交易為基礎的,並在交易發生並履行履行義務時予以確認。客户不時會要求豁免收費,而ASB可能會批准撤銷收費。收入不計入每一期間的估計費用倒轉數額。根據新的標準,以前被確認為非利息費用組成部分的向第三方支付的某些費用現在與費用收入相抵。列報方式的改變不會影響所報告的營業收入數額。
其他金融服務收費-這些費用主要包括借記卡交換收入和手續費、自動櫃員機費、信用卡交換收入和費用、支票訂購費、電匯費、保險箱租金、公司/商業費用、商人收入、網上銀行費用和國際銀行費用。支付給第三方的支付網絡費用的金額包括在本財務報表標題中,在ASB的損益表和綜合收益表中
數據(收入-HEI綜合收入報表的銀行財務報表説明)。以前,這些費用記錄在ASB收入報表和綜合收入數據的其他費用財務報表標題中(在費用-HEI綜合收入報表的銀行財務報表標題中)。
按存款負債計算的費用收入-這些費用主要包括“資金不足”費用、每月存款賬户服務費、商業賬户分析費和其他存款費用。
其他金融產品的收費收入-這些費用主要包括銷售年金、共同基金和人壽保險產品的佣金收入。2017年,asb開始提供一種收費、管理的賬户產品,其中收入以管理資產的一定比例為基礎。隨着時間的推移,ASB履行其在託管賬户安排下的業績義務,因此,隨着時間的推移,管理下的資產的費用會隨着時間的推移而確認,因為客户同時接收和使用資產管理服務的好處。迄今為止,從託管帳户產品中確認的費用是最低的。
其他來源的收入。不屬於專題606的其他來源的收入入賬如下:
電力公用事業.
監管收入。監管收入主要包括脱鈎機制、成本回收附加費和税法調整的收入。
解耦機構-在脱鈎機制下,公用事業可收回或有責任退還臨市局所釐定的實際收入與目標收入的差額,收取收入調整機制及主要工程項目中期收回收入,以及收回或退還獎勵機制的罰則或獎勵。這些調整將反映在今後各時期的關税中。根據2011年批准的脱鈎關税,上一年度應計區域局收入和年度內存金額從每年6月1日至次年5月31日,即在按替代收入方案會計準則的要求入賬的年底後24個月內計費。
費用回收附加費 - 為了及時收回所產生的額外費用,並核對按費率計算的費用和支出,公用事業公司根據臨時市政局核準的附加費機制確認收入。這將反映在今後時期的關税中(例如,ECRC和PPAC)。
税法調整-這些都是對收入的調整,因為這些收入包括在關税收入中,這些收入將根據“税法”退還給客户。
由於上文所討論的收入調整是由於與臨市局達成協議或修改税法,而不是與客户簽訂合同,因此這些調整不受主題606範圍的限制。此外,見“註釋”1, 3和12合併財務報表。公用事業公司選擇按毛額列報這些收入調整數,結果是在與客户簽訂的合同收入中向客户開單,並將相關監管資產/負債攤銷為其他來源的收入。根據先前攤銷的延遲餘額是監管資產還是監管負債,並取決於本年度推遲向客户收取附加費和/或退款的規模和方向,這可能導致該年的監管收入為負數。
公用事業杆附件費。這些費用主要是來自第三方公司的收入,因為它們通過許可證協議獲取和共享公用設施擁有的電線杆。由於公用杆的共享部分在功能上依賴於結構的其餘部分,因此似乎不存在明顯的貨物。因此,這些費用不受606主題範圍的限制,而是按照ASC主題610承認的,其他收入.
銀行.
利息及股息收入。貸款的利息和費用按照ASC的主題310確認,應收款項,包括貸款損失的相關備抵。投資證券的利息和股息按照ASC的主題320確認,投資-債務和股票證券。見注1和4合併財務報表。
其他銀行非利息收入。其他銀行非利息收入主要包括抵押貸款銀行收入和銀行所有人壽保險收入。
抵押銀行收入-抵押銀行收入主要包括根據ASC主題860入賬的已實現和未變現的貸款收益,轉移和服務。利率鎖定承諾和遠期貸款銷售被視為衍生工具,並根據ASC主題815進行核算。衍生工具和套期保值.
銀行人壽保險(BOLI) -確認BOLI現金返還價值並不代表與客户簽訂的合同,而是根據新出現的問題任務組問題06-05進行核算,人壽保險購買會計-根據FASB技術公報第85-4號確定可實現的金額,人壽保險購買會計.
收入分類。下表按主要來源、確認收入的時間和細分分列收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 電力公用設施 | | 銀行 | | 其他 | | 共計 | | 電力公用設施 | | 銀行 | | 其他 | | 共計 |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電能銷售-住宅 | | $ | 807,652 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 807,652 |
| | $ | 801,846 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 801,846 |
|
電力銷售-商業 | | 846,110 |
| | — |
| | — |
| | 846,110 |
| | 853,672 |
| | — |
| | — |
| | 853,672 |
|
電能銷售.大型照明和電力 | | 905,308 |
| | — |
| | — |
| | 905,308 |
| | 894,770 |
| | — |
| | — |
| | 894,770 |
|
電力銷售-其他 | | 16,296 |
| | — |
| | — |
| | 16,296 |
| | 17,243 |
| | — |
| | — |
| | 17,243 |
|
銀行手續費 | | — |
| | 46,659 |
| | — |
| | 46,659 |
| | — |
| | 47,300 |
| | — |
| | 47,300 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 2,575,366 |
| | 46,659 |
| | — |
| | 2,622,025 |
| | 2,567,531 |
| | 47,300 |
| | — |
| | 2,614,831 |
|
其他來源的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管制收入 | | (54,101 | ) | | — |
| | — |
| | (54,101 | ) | | (37,687 | ) | | — |
| | — |
| | (37,687 | ) |
銀行利息及股息收入 | | — |
| | 266,554 |
| | — |
| | 266,554 |
| | — |
| | 258,225 |
| | — |
| | 258,225 |
|
其他銀行非利息收入 | | — |
| | 15,357 |
| | — |
| | 15,357 |
| | — |
| | 8,750 |
| | — |
| | 8,750 |
|
其他 | | 24,677 |
| | — |
| | 89 |
| | 24,766 |
| | 16,681 |
| | — |
| | 49 |
| | 16,730 |
|
其他來源收入共計 | | (29,424 | ) | | 281,911 |
| | 89 |
| | 252,576 |
| | (21,006 | ) | | 266,975 |
| | 49 |
| | 246,018 |
|
總收入 | | $ | 2,545,942 |
| | $ | 328,570 |
| | $ | 89 |
| | $ | 2,874,601 |
| | $ | 2,546,525 |
| | $ | 314,275 |
| | $ | 49 |
| | $ | 2,860,849 |
|
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的服務/貨物 | | $ | — |
| | $ | 46,659 |
| | $ | — |
| | $ | 46,659 |
| | $ | — |
| | $ | 47,300 |
| | $ | — |
| | $ | 47,300 |
|
服務/貨物隨時間轉移 | | 2,575,366 |
| | — |
| | — |
| | 2,575,366 |
| | 2,567,531 |
| | — |
| | — |
| | 2,567,531 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 2,575,366 |
| | $ | 46,659 |
| | $ | — |
| | $ | 2,622,025 |
| | $ | 2,567,531 |
| | $ | 47,300 |
| | $ | — |
| | $ | 2,614,831 |
|
沒有與與客户簽訂的合同收入相關的重大合同資產或負債2018年12月31日或2019年12月31日。與客户簽訂的合同有關的應收賬款和未開單收入是無條件的考慮權利,因為所有履行義務都已得到履行。這些數額作為應收賬款和未開單收入淨額關於HEI的合併資產負債表客户應收賬款,淨額和應計未開單收入,淨額夏威夷電力公司的合併資產負債表。
截至2019年12月31日,由於公司與客户的合同性質,公司沒有剩餘的實質性履約義務。對於公用設施來説,當電力交付給客户時,就會履行性能義務。對於ASB,當交易完成時,費用被確認。
確定的福利計劃。基本上,HEI和公用事業公司的所有僱員都參加了夏威夷電力工業公司僱員退休計劃。及參與的附屬公司(HEI退休金計劃)。ASB的所有員工基本上都參加了美國儲蓄銀行退休計劃(ASB養老金計劃),直到2007年12月31日該計劃被凍結。“HEI養卹金計劃”和“ASB養卹金計劃”(統稱為“計劃”)是合格的、不繳款的界定福利養卹金計劃,其中包括根據公用事業公司與工會之間的集體談判協議條款確定的公用事業工會僱員的福利。這些計劃須符合“反腐敗法”的規定。此外,HEI及其子公司的一些現任和前任高管和董事也參與了非繳費、不合格的計劃(統稱補充計劃)。一般而言,福利是根據僱員或董事的服務年數和薪酬計算的。
計劃和補充計劃的繼續以及根據這些計劃支付的任何繳款,均不作為合同義務由參與僱主承擔。董事補充計劃自1996年以來一直被凍結。截至2007年12月31日,ASB養卹金計劃被凍結。截至2008年12月31日,“HEI補充行政退休計劃”和“ASB補充行政退休、殘疾和死亡福利計劃”(非繳費、不合格、限定福利計劃)被凍結。在有關計劃凍結後,沒有參與人根據這些計劃累積任何福利,計劃將在支付所有剩餘福利時終止。
每個參與的僱主保留在任何時候終止其參與適用計劃的權利,HEI和ASB保留在任何時候終止各自計劃的權利。如果參與計劃的僱主終止參與計劃,每名受影響參與者的利益便會變成。100%在資助的範圍內。在計劃終止後,將按照ERISA的適用分配規定向受影響的參與者分發資產,並向參與僱主支付任何多餘的資產。計劃中的參與人福利在養卹金福利擔保公司提供的保險範圍內以某些限額為限。
退休金以外的退休後福利。根據夏威夷電力公司僱員退休後福利福利計劃,HEI和公用事業公司為符合條件的僱員提供健康和人壽保險福利。和參與的僱主(夏威夷電力福利計劃)。僱員和受撫養人的資格是根據在解僱時退休的資格、退休日期和僱用日期計算的。2011年修訂了該計劃,根據集體談判協議,根據2012年1月1日生效的新的最低年齡和服務要求,改變2011年5月1日之前僱用的某些談判單位僱員的資格,並根據新的資格最低年齡和服務要求,從2012年1月1日起,根據新的資格最低年齡和服務要求聘用某些管理人員。2011年5月1日及其後僱用的管理和談判單位僱員的最低年齡和服務要求有所提高,其受撫養人沒有資格領取退休後福利。僱員可能有資格領取HEI養卹金計劃的福利,但如果不符合不同的資格要求,則可能沒有資格領取退休後福利。
行政死亡撫卹金計劃於2009年9月10日凍結了截至該日處於福利水平的參與人的死亡撫卹金計劃。
該公司和公用事業公司的OPEB成本已作了調整,以反映計劃修正案,該計劃減少了福利,並創造了先前的服務信貸,用於攤銷受影響參與者未來平均服務的費用。在充分認識到各種信用基礎之前,優先服務信貸的攤銷將減少效益。每個參與的僱主保留在任何時候終止其參與夏威夷電力福利計劃的權利。
資產負債表確認退休計劃的資金狀況。僱主必須在其資產負債表上確認固定福利養老金和其他退休後福利計劃的供資狀況,並在股東權益中抵消AOCI(使用預計福利義務(PBO)和累積退休後福利義務(APBO)計算資金狀況)。
臨市局允許公用事業在以前的利率案件中採用養卹金和OPEB跟蹤機制。按費率計算的定期養卹金淨費用(NPPC)和淨定期福利成本(NPBC)的數額由臨市局在每一利率情況下確定。根據公用事業跟蹤機制,根據公認會計原則確定的、超過/低於費率所允許數額的任何實際費用,均計入管理資產/負債。然後,每個公用事業的監管資產/負債將攤銷。5從各自公用事業的下一個利率案例開始。因此,所有退休福利支出(行政人員生活費用和無保留養卹金計劃費用除外)$1.1百萬和$1.0百萬在……裏面2019和2018)按照公認會計原則確定的,將被收回。
根據跟蹤機制,否則將記錄在AOCI中的金額(不包括高管壽命和無保留養卹金計劃的金額)、扣除税收以及其他養卹金和OPEB費用,將被重新歸類為監管資產,因為這些費用將在未來通過NPPC和NPBC收回。公用事業將退休福利重新分類為管理資產/(負債)費用,否則將記錄在AOCI中(相當於取消對AOCI的潛在費用)。$(21.8)百萬税前和$11.2百萬税前2019和2018分別)。
根據養卹金跟蹤機制,公用事業機構必須向養卹金信託基金繳納精算計算的NPPC數額,但受ERISA最低繳款要求或“國內收入法”規定的最高繳款額的限制除外。超過計算的NPPC的繳款額記錄在單獨的監管資產中。2018年,對養老金跟蹤機制進行了修改,允許以往年度的繳款超過NPPC,以滿足未來的繳款,而ERISA的最低要求繳款低於NPPC。公用事業公司減少了對這一修改的2018年捐款。
OPEB跟蹤機制一般要求公用事業公司向OPEB信託基金繳納精算計算的NPBC金額(不包括執行壽命的金額),除非受到聯邦法規規定的重大不利後果的限制。今後在利率案件中作出的決定可能會進一步影響到供資數額。
定義福利、養老金和其他退休後福利計劃信息。 公司和公用事業退休福利計劃的債務和資產的變化和AOCI(毛額)的變化2019和2018公司和公用事業綜合資產負債表中所反映的與這些計劃有關的資金狀況和數額2019年12月31日和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 養卹金 利益 | | 其他 利益 | | 養卹金 利益 | | 其他 利益 |
HEI合併 | | | | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 1,991,384 |
| | $ | 188,666 |
| | $ | 2,094,356 |
| | $ | 212,601 |
|
服務成本 | 62,135 |
| | 2,209 |
| | 68,987 |
| | 2,721 |
|
利息成本 | 84,267 |
| | 8,004 |
| | 77,374 |
| | 7,933 |
|
精算損失(收益) | 224,421 |
| | 25,998 |
| | (171,226 | ) | | (25,977 | ) |
與會者捐款 | — |
| | 2,351 |
| | — |
| | 2,505 |
|
已支付的福利和支出 | (83,924 | ) | | (11,589 | ) | | (78,107 | ) | | (11,117 | ) |
福利義務,12月31日 | 2,278,283 |
| | 215,639 |
| | 1,991,384 |
| | 188,666 |
|
計劃資產公允價值,1月1日 | 1,479,067 |
| | 173,693 |
| | 1,618,703 |
| | 193,995 |
|
計劃資產實際收益 | 354,072 |
| | 35,525 |
| | (101,406 | ) | | (11,846 | ) |
僱主供款 | 48,629 |
| | — |
| | 38,496 |
| | — |
|
與會者捐款 | — |
| | 2,351 |
| | — |
| | 2,505 |
|
已支付的福利和支出 | (82,568 | ) | | (10,738 | ) | | (76,726 | ) | | (10,961 | ) |
12月31日計劃資產公允價值 | 1,799,200 |
| | 200,831 |
| | 1,479,067 |
| | 173,693 |
|
12月31日應計收益資產(負債) | $ | (479,083 | ) | | $ | (14,808 | ) | | $ | (512,317 | ) | | $ | (14,973 | ) |
其他資產 | $ | 19,396 |
| | $ | — |
| | $ | 10,930 |
| | $ | — |
|
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | (498,479 | ) | | (14,808 | ) | | (523,247 | ) | | (14,973 | ) |
12月31日應計收益資產(負債) | $ | (479,083 | ) | | $ | (14,808 | ) | | $ | (512,317 | ) | | $ | (14,973 | ) |
Aoci借方,1月1日(不包括臨時市政局的影響) | $ | 536,920 |
| | $ | 1,962 |
| | $ | 527,830 |
| | $ | 1,474 |
|
年期內確認-服務前信貸 | 42 |
| | 1,806 |
| | 42 |
| | 1,805 |
|
年確認-精算(虧損)淨收益 | (15,479 | ) | | 13 |
| | (30,084 | ) | | (95 | ) |
年內發生的精算損失淨額(收益) | (17,662 | ) | | 2,829 |
| | 39,132 |
| | (1,222 | ) |
Aoci借方在12月31日臨市局D&O.累積影響前借記 | 503,821 |
| | 6,610 |
| | 536,920 |
| | 1,962 |
|
臨時市政局的累積影響 | (474,628 | ) | | (7,458 | ) | | (498,944 | ) | | (4,929 | ) |
Aoci借方/(信貸),12月31日 | $ | 29,193 |
| | $ | (848 | ) | | $ | 37,976 |
| | $ | (2,967 | ) |
精算淨損失 | $ | 503,813 |
| | $ | 11,707 |
| | $ | 536,954 |
| | $ | 8,865 |
|
前期服務成本(收益) | 8 |
| | (5,097 | ) | | (34 | ) | | (6,903 | ) |
Aoci借方在12月31日臨市局D&O.累積影響前借記 | 503,821 |
| | 6,610 |
| | 536,920 |
| | 1,962 |
|
臨時市政局的累積影響 | (474,628 | ) | | (7,458 | ) | | (498,944 | ) | | (4,929 | ) |
Aoci借方/(信貸),12月31日 | 29,193 |
| | (848 | ) | | 37,976 |
| | (2,967 | ) |
所得税(福利) | (7,677 | ) | | 219 |
| | (10,023 | ) | | 765 |
|
Aoci借方/(信貸),扣除税款(福利),12月31日 | $ | 21,516 |
| | $ | (629 | ) | | $ | 27,953 |
| | $ | (2,202 | ) |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,上表所示的其他退休後福利計劃的資產超過計劃資產。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 養卹金 利益 | | 其他 利益 | | 養卹金 利益 | | 其他 利益 |
夏威夷電力公司 | | | | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 1,837,653 |
| | $ | 181,162 |
| | $ | 1,928,648 |
| | $ | 204,644 |
|
服務成本 | 60,461 |
| | 2,191 |
| | 67,359 |
| | 2,704 |
|
利息成本 | 77,851 |
| | 7,673 |
| | 71,294 |
| | 7,628 |
|
精算損失(收益) | 212,310 |
| | 25,123 |
| | (158,258 | ) | | (25,330 | ) |
與會者捐款 | — |
| | 2,311 |
| | — |
| | 2,472 |
|
已支付的福利和支出 | (77,060 | ) | | (11,382 | ) | | (71,535 | ) | | (10,958 | ) |
轉讓 | (311 | ) | | (5 | ) | | 145 |
| | 2 |
|
福利義務,12月31日 | 2,110,904 |
| | 207,073 |
| | 1,837,653 |
| | 181,162 |
|
計劃資產公允價值,1月1日 | 1,343,113 |
| | 170,862 |
| | 1,468,403 |
| | 190,814 |
|
計劃資產實際收益 | 326,204 |
| | 34,928 |
| | (91,836 | ) | | (11,625 | ) |
僱主供款 | 47,808 |
| | — |
| | 37,550 |
| | — |
|
與會者捐款 | — |
| | 2,311 |
| | — |
| | 2,472 |
|
已支付的福利和支出 | (76,581 | ) | | (10,532 | ) | | (71,060 | ) | | (10,801 | ) |
其他 | (127 | ) | | (5 | ) | | 56 |
| | 2 |
|
12月31日計劃資產公允價值 | 1,640,417 |
| | 197,564 |
| | 1,343,113 |
| | 170,862 |
|
12月31日應計權益負債 | $ | (470,487 | ) | | $ | (9,509 | ) | | $ | (494,540 | ) | | $ | (10,300 | ) |
其他負債(短期) | (518 | ) | | (715 | ) | | (512 | ) | | (669 | ) |
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債 | (469,969 | ) | | (8,794 | ) | | (494,028 | ) | | (9,631 | ) |
12月31日應計權益負債 | $ | (470,487 | ) | | $ | (9,509 | ) | | $ | (494,540 | ) | | $ | (10,300 | ) |
Aoci借方,1月1日(不包括臨時市政局的影響) | $ | 502,189 |
| | $ | 1,551 |
| | $ | 493,464 |
| | $ | 839 |
|
年內確認-服務前信貸(費用) | (7 | ) | | 1,803 |
| | (8 | ) | | 1,803 |
|
年內確認-精算損失淨額 | (14,658 | ) | | — |
| | (27,302 | ) | | (98 | ) |
年內發生的精算損失淨額(收益) | (9,446 | ) | | 2,376 |
| | 36,035 |
| | (993 | ) |
Aoci借方在12月31日臨市局D&O.累積影響前借記 | 478,078 |
| | 5,730 |
| | 502,189 |
| | 1,551 |
|
臨時市政局的累積影響 | (474,628 | ) | | (7,458 | ) | | (498,944 | ) | | (4,929 | ) |
Aoci借方/(信貸),12月31日 | $ | 3,450 |
| | $ | (1,728 | ) | | $ | 3,245 |
| | $ | (3,378 | ) |
精算淨損失 | $ | 478,069 |
| | $ | 10,815 |
| | $ | 502,173 |
| | $ | 8,439 |
|
前期服務成本(收益) | 9 |
| | (5,085 | ) | | 16 |
| | (6,888 | ) |
Aoci借方在12月31日臨市局D&O.累積影響前借記 | 478,078 |
| | 5,730 |
| | 502,189 |
| | 1,551 |
|
臨時市政局的累積影響 | (474,628 | ) | | (7,458 | ) | | (498,944 | ) | | (4,929 | ) |
Aoci借方/(信貸),12月31日 | 3,450 |
| | (1,728 | ) | | 3,245 |
| | (3,378 | ) |
所得税(福利) | (888 | ) | | 445 |
| | (836 | ) | | 870 |
|
Aoci借方/(信貸),扣除税款(福利),12月31日 | $ | 2,562 |
| | $ | (1,283 | ) | | $ | 2,409 |
| | $ | (2,508 | ) |
截至2019年12月31日和2018,上表所示的其他退休後福利計劃的資產超過計劃資產。
養卹金福利。2019年,投資回報率高於假設率,加上世代預測的死亡率假設的更新,改善了供資情況。由於人口經驗造成的精算損失,包括假設變化,其中最顯著的是用於衡量PBO的貼現率與前一年相比有所下降,部分抵消了供資狀況的改善。
2018年,由於人口經驗(包括假設變化)而產生的精算收益,其中最顯著的是用於衡量多方案業務的貼現率增加,以及對死亡率假設的更新,預計供資狀況將出現世代相傳的改善,但投資損失足以抵消任何改善,從而導致資金狀況惡化。
其他福利。2019年,投資回報率高於假設利率,這改善了供資情況,主要抵消了由於人口經驗造成的精算損失,包括假設變化,其中最顯著的是用於衡量APBO的貼現率下降。對人均索償費用的更新也助長了供資狀況的惡化。
2018年,由於人口經驗(包括假設變化)而產生的精算收益,其中最顯著的是用於衡量APBO的貼現率增加,加上對死亡率假設的更新,預測的世代和人均索賠費用改善了供資狀況,而不是投資損失造成的惡化。
用於確定確定福利計劃和OPEB的退休福利計量的日期是12月31日2019, 2018和2017.
為計算NPPC和NPBC,公司和公用事業通過計算計劃資產的預期收益和實際公允價值之間的差額,確定了退休福利計劃資產的市場相關價值,然後攤銷未來年份的差額0%在第一年25%在兩年到五年的每一年中,最後加減過去未攤銷的差額。四年從公允價值。該方法包括15%對此類資產公允價值的幅度限制(即,85%到115%(公允價值)。
該計劃的一個主要目標是實現資產的長期增長,使其能夠以合理的風險水平支付未來的福利債務。固定收益養老金和OPEB計劃的投資政策目標反映了這樣一種理念:對股票證券的審慎投資是實現長期增長的最佳途徑,同時通過對固定收益證券的適當配置,平衡基金和養老金負債的波動。為了降低投資組合風險和收益的波動性,已作出努力,按資產類別、地理區域、市場資本化和投資方式使計劃的投資多樣化。
固定收益退休計劃的資產分配給股票和固定收益證券(不包括現金)以及相關的投資政策目標和範圍如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利1 | | 其他福利2 |
| | | | | 投資政策 | | | | | | 投資政策 |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 目標 |
| | 範圍 | | 2019 |
| | 2018 |
| | 目標 |
| | 範圍 |
按類別分列的資產 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
權益證券 | 71 | % | | 69 | % | | 70 | % | | 65-75 | | 71 | % | | 70 | % | | 70 | % | | 65-75 |
固定收益證券 | 29 |
| | 31 |
| | 30 |
| | 25-35 | | 29 |
| | 30 |
| | 30 |
| | 25-35 |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | |
| |
1 | 資產配置(不包括現金)只適用於HEI和公用事業。截至12月31日,2019和2018幾乎所有ASB的養老金資產都投資於固定收益證券。 |
| |
2 | 資產配置(不包括現金)只適用於HEI和公用事業。ASB不為其其他福利提供資金。 |
各種信託基金為退休福利計劃持有的資產按公允價值定期計量,其情況如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
| | | 公允價值計量 | | | | 公允價值計量 |
(以百萬計) | 12月31日 | | 活躍市場相同資產的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) | | 12月31日 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
權益證券 | $ | 470 |
| | $ | 470 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 61 |
| | $ | 61 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股票指數和交易所交易基金 | 610 |
| | 610 |
| | — |
| | — |
| | 69 |
| | 69 |
| | — |
| | — |
|
按資產淨值計算的股權投資(NAV) | 78 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總股本投資 | 1,158 |
| | 1,080 |
| | — |
| | — |
| | 141 |
| | 130 |
| | — |
| | — |
|
固定收益證券和公共共同基金 | 353 |
| | 123 |
| | 230 |
| | — |
| | 52 |
| | 49 |
| | 2 |
| | — |
|
固定資產投資 | 245 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總固定收益投資 | 598 |
| | 123 |
| | 230 |
| | — |
| | 56 |
| | 49 |
| | 2 |
| | — |
|
按資產淨值計算的現金等價物 | 39 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 1,795 |
| | $ | 1,203 |
| | $ | 230 |
| | $ | — |
| | 201 |
| | $ | 179 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
現金、應收賬款和應付款淨額 | 4 |
| | |
| | |
| | |
| | — |
| | |
| | |
| | |
|
計劃資產公允價值 | $ | 1,799 |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 201 |
| | |
| | |
| | |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
權益證券 | $ | 507 |
| | $ | 507 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 65 |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股票指數和交易所交易基金 | 348 |
| | 348 |
| | — |
| | — |
| | 42 |
| | 42 |
| | — |
| | — |
|
資產淨值投資 | 65 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總股本投資 | 920 |
| | 855 |
| | — |
| | — |
| | 117 |
| | 107 |
| | — |
| | — |
|
固定收益證券和公共共同基金 | 310 |
| | 123 |
| | 187 |
| | — |
| | 47 |
| | 45 |
| | 2 |
| | — |
|
固定資產投資 | 208 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總固定收益投資 | 518 |
| | 123 |
| | 187 |
| | — |
| | 51 |
| | 45 |
| | 2 |
| | — |
|
按資產淨值計算的現金等價物 | 36 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 1,474 |
| | $ | 978 |
| | $ | 187 |
| | $ | — |
| | 173 |
| | $ | 152 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
現金、應收賬款和應付款淨額 | 5 |
| | |
| | |
| | |
| | 1 |
| | |
| | |
| | |
|
計劃資產公允價值 | $ | 1,479 |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 174 |
| | |
| | |
| | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
按資產淨值計量 | 12月31日 |
| | 贖回頻率 | | 贖回通知期 | | 12月31日 |
| | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
(以百萬計) | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | |
非美國股票基金(A) | $ | 78 |
| | 每日-每月 | | 5-30天 | | $ | 11 |
| | 每日-每月 | | 5-30天 |
固定收益投資(B) | 245 |
| | 每月 | | 15天 | | 4 |
| | 每月 | | 15天 |
現金等價物(C) | 39 |
| | 每日 | | 0-1天 | | 4 |
| | 每日 | | 0-1天 |
| $ | 362 |
| | | | | | $ | 19 |
| | | | |
2018 | | | | | | | | | | | |
非美國股票基金(A) | $ | 65 |
| | 每日-每月 | | 5-30天 | | $ | 10 |
| | 每日-每月 | | 5-30天 |
固定收益投資(B) | 208 |
| | 每月 | | 15天 | | 4 |
| | 每月 | | 15天 |
現金等價物(C) | 36 |
| | 每日 | | 0-1天 | | 5 |
| | 每日 | | 0-1天 |
| $ | 309 |
| | | | | | $ | 19 |
| | | | |
上表所列投資均無無資金承付款項。
| |
(a) | 指對主要投資於非美國新興市場股票的基金的投資。退休金利益資產的贖回頻率2019年12月31日每天,60%每月一次,40%截至2018年12月31日,32%每月一次,68%。其他利益資產的贖回頻率2019年12月31日每天,59%每月一次,41%從.到.2018年12月31日每天,27%每月一次,73%. |
| |
(b) | 指投資於一只以美元計價的基金的固定收益證券,該基金試圖通過投資於美元計價的固定收益證券和混合工具,超越巴克萊資本、長期企業A或更好的指數。 |
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(c) | 指對現金等價物基金的投資。這類基金主要投資於由美國政府或其機構或工具發行或擔保的證券。對於養老金福利,基金還可以投資於投資級發行人的固定收益證券。 |
上表所示投資的公允價值是公司對該日在市場參與者之間有序交易中出售這些資產時將收到的金額的最佳估計。這些公允價值計量最大限度地利用了可觀察的投入。然而,在計量日幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況下,公允價值計量反映了公司對市場參與者在為資產定價時所使用的假設的判斷。這些判斷是由公司根據現有的最佳信息制定的。
按上表所列資產淨值計量的投資公允價值旨在使計劃資產數額的公允價值與公允價值相一致。
該公司對按公允價值計量的資產採用下列估價方法。使用的方法沒有變化。2019年12月31日和2018.
股票證券、股票指數和交易所交易基金、美國財政部固定收益證券和公共共同基金(一級). 股票證券、股票指數和交易所交易基金、美國國庫固定收益證券和公共共同基金的估值按活躍的證券或基金交易市場上的收盤價計算。
固定收益證券(二級). 除美國財政部發行的債券外,固定收益證券的估值依據的是那些信用評級相似的發行人的可比證券目前可獲得的收益率。
在計劃的會計核算中採用了下列加權平均假設:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利益義務 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 3.61 | % | | 4.31 | % | | 3.74 | % | | 3.52 | % | | 4.34 | % | | 3.72 | % |
補償增長率 | 3.5 |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
| | NA再結晶 |
| | NA再結晶 |
| | NA再結晶 |
|
定期養卹金/福利費用淨額(截至年度) | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 4.31 |
| | 3.74 |
| | 4.26 |
| | 4.34 |
| | 3.72 |
| | 4.22 |
|
計劃資產預期收益1 | 7.25 |
| | 7.50 |
| | 7.50 |
| | 7.25 |
| | 7.50 |
| | 7.50 |
|
補償增長率2 | 3.5 |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
| | NA再結晶 |
| | NA再結晶 |
| | NA再結晶 |
|
NA不適用
1HEI‘s和公用事業的計劃資產僅限於。2019年、2018年和2017年,ASB的計劃資產預期回報率為4.51%, 3.94%和4.46%分別。
2公司和公用事業公司採用基於年齡的分級補償增長率假設。上述費率是當前人口未來所有服務年限的平均數。
公司和公用事業公司選擇假定的貼現率2020NPPC和NPBC2019年12月31日披露的現金流量匹配分析,利用彭博提供的債券信息,為所有不可贖回的優質債券(一般評級AA或更高)2019年12月31日。在選擇計劃資產的預期回報率時2020NPPC和NPBC:a)HEI和公用事業在選擇時考慮了對計劃所持有的投資類型(主要是股權和固定收益投資)、計劃的資產分配、行業和公司調查以及過去的業績的經濟預測。7.25%(B)ASB在選擇時考慮了其負債驅動的投資策略3.69%,這與假設的貼現率是一致的。2019年12月31日有20個基點的活躍經理溢價。2019年,退休福利計劃在HEI和公用事業的資產淨收益為24.3%.
截至2019年12月31日,假設的醫療保健趨勢率2020未來幾年如下:醫療,7%,逐步下降到5%2028年及其後;5%和遠見,4%。截至2018年12月31日,假設的醫療保健趨勢率2019未來幾年如下:醫療,7.25%,逐步下降到5%2028年及其後;5%和遠見,4%.
NPPC和NPBC的組成如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他福利 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HEI合併 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 62,135 |
| | $ | 68,987 |
| | $ | 64,906 |
| | $ | 2,209 |
| | $ | 2,721 |
| | $ | 3,374 |
|
利息成本 | 84,267 |
| | 77,374 |
| | 81,185 |
| | 8,004 |
| | 7,933 |
| | 9,453 |
|
計劃資產預期收益 | (111,989 | ) | | (108,953 | ) | | (102,745 | ) | | (12,356 | ) | | (12,908 | ) | | (12,326 | ) |
淨優先服務收益攤銷 | (42 | ) | | (42 | ) | | (55 | ) | | (1,806 | ) | | (1,805 | ) | | (1,793 | ) |
精算淨損失攤銷 | 15,479 |
| | 30,084 |
| | 26,496 |
| | (13 | ) | | 95 |
| | 1,130 |
|
定期養卹金/福利費用淨額 | 49,850 |
| | 67,450 |
| | 69,787 |
| | (3,962 | ) | | (3,964 | ) | | (162 | ) |
臨時市政局的影響 | 48,143 |
| | 25,828 |
| | (18,004 | ) | | 3,258 |
| | 3,842 |
| | 1,211 |
|
定期養卹金/福利費用淨額(根據臨時市政總署的影響調整) | $ | 97,993 |
| | $ | 93,278 |
| | $ | 51,783 |
| | $ | (704 | ) | | $ | (122 | ) | | $ | 1,049 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 60,461 |
| | $ | 67,359 |
| | $ | 63,059 |
| | $ | 2,191 |
| | $ | 2,704 |
| | $ | 3,353 |
|
利息成本 | 77,851 |
| | 71,294 |
| | 74,632 |
| | 7,673 |
| | 7,628 |
| | 9,115 |
|
計劃資產預期收益 | (104,632 | ) | | (102,368 | ) | | (95,892 | ) | | (12,180 | ) | | (12,713 | ) | | (12,147 | ) |
優先服務淨費用攤銷 | 7 |
| | 8 |
| | 8 |
| | (1,803 | ) | | (1,803 | ) | | (1,804 | ) |
精算淨損失攤銷 | 14,658 |
| | 27,302 |
| | 24,392 |
| | — |
| | 98 |
| | 1,102 |
|
定期養卹金/福利費用淨額 | 48,345 |
| | 63,595 |
| | 66,199 |
| | (4,119 | ) | | (4,086 | ) | | (381 | ) |
臨時市政局的影響 | 48,143 |
| | 25,828 |
| | (18,004 | ) | | 3,258 |
| | 3,842 |
| | 1,211 |
|
定期養卹金/福利費用淨額(根據臨時市政總署的影響調整) | $ | 96,488 |
| | $ | 89,423 |
| | $ | 48,195 |
| | $ | (861 | ) | | $ | (244 | ) | | $ | 830 |
|
公司記錄養卹金費用$59百萬, $59百萬和$33百萬和OPEB的費用$(0.1)百萬, 零和$1.0百萬在……裏面2019, 2018和2017分別向發電廠收取剩餘的費用。公用事業記錄養卹金費用$57百萬, $55百萬和$30百萬和OPEB(收入)費用$(0.3)百萬, $(0.1)百萬和$0.8百萬在……裏面2019, 2018和2017分別向發電廠收取剩餘的費用。
關於確定養卹金養卹金計劃累積養卹金義務的補充資料(與上表所示的PBO不同),以及超過計劃資產的ABOS和PBO的養卹金計劃如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(以十億計) | | | | | | | |
確定的福利計劃-Abos | $ | 2.0 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.6 |
|
超過計劃資產ABO的定義福利計劃 | | | | | | | |
.class=‘class 3’> | 1.9 |
| | 1.6 |
| | 1.8 |
| | 1.6 |
|
計劃資產的再分配公允價值 | 1.7 |
| | 1.4 |
| | 1.6 |
| | 1.3 |
|
超過計劃資產的PBO界定福利計劃 | | | | | | | |
C/C/PBO | 2.2 |
| | 1.9 |
| | 2.1 |
| | 1.8 |
|
計劃資產的再分配公允價值 | 1.7 |
| | 1.4 |
| | 1.6 |
| | 1.3 |
|
HEI合併。該公司估計,現金基金的合格界定利益養卹金計劃2020將是$69百萬應充分滿足對這些計劃的最低要求繳款,包括公用事業的養卹金跟蹤機制和計劃的籌資政策的要求。公司目前對其其他退休後福利計劃的繳款估計數2020是零.
截至2019年12月31日的所有退休福利計劃下預期支付的福利2020, 2021, 2022, 2023, 20242025年到2029年$91百萬, $95百萬, $99百萬, $103百萬, $107百萬和$593百萬分別。
夏威夷電力公司。公用事業估計有資格確定養卹金計劃的現金資金2020將是$68百萬應充分滿足對該計劃的最低要求繳款,包括養卹金跟蹤機制和計劃籌資政策的要求。公用事業機構目前對其其他退休後福利計劃的繳款估計數2020是零.
截至2019年12月31日的所有退休福利計劃下預期支付的福利2020, 2021, 2022, 2023, 20242025年到2029年$84百萬, $87百萬, $90百萬, $93百萬, $97百萬和$544百萬分別。
定義繳款計劃信息。為2019, 2018和2017,公司在HEIRSP及ASB 401(K)計劃下的界定供款計劃的開支為$7百萬, $7百萬和$7百萬和現金捐款$7百萬, $7百萬和$6百萬分別。根據HEIRSP為其確定的繳款計劃支付的公用事業費用和現金捐款2019, 2018和2017都是$3百萬, $2百萬和$2百萬分別。
根據經修訂的2010年股權和激勵計劃,HEI可以以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、業績股和其他基於股票和現金的獎勵形式,向選定的員工發行普通股作為獎勵。2010年“公平和獎勵計劃”(原EIP)被修訂並重新聲明,自2014年3月1日起生效,並增加了一項1.5百萬股票被添加到可根據這些計劃發行的股票中。
截至2019年12月31日,約3.2百萬根據“環境影響投資協議”的條款,股票仍可供今後發行,前提是回收為履行與環境影響投資獎勵有關的最低法定税務責任而留存的股份,包括估計的0.7百萬根據長期激勵計劃,在已發行的限制股的歸屬和業績目標的實現(假設這些業績目標在最高水平上實現)的情況下,可以發行的股票。
根據2010年股權和獎勵計劃授予的限制性股票單位2019, 2018, 2017和2016將以不受限制的股票形式轉讓和發行四在授予日期週年紀念日每年遞增相等,但如在轉歸期內並無因終止僱傭而歸屬,則予以沒收,但就因死亡、傷殘及退休而終止的終止,則按比例歸屬。限制股費用已按照公允價值計量會計方法確認.股利等值權利按季度計算,並在限制期結束時支付,當相關的受限制股票單位歸屬時。
根據2019-2021、2018-2020和2017-2019長期激勵計劃(LTIP)授予的股票業績獎(LTIP)規定,一旦服務條件和業績條件在長期激勵計劃結束時得到滿足,被授權人有權持有具有股利等值權利的普通股。三-年業績期。在演出期間終止僱用,將喪失長期僱用獎,但因死亡、殘疾和退休而終止工作的,則按比例參加,在至少服務滿幾個月後。12月份在執行期內服役。股票業績獎勵部分的補償費用已按照基於公允價值的業績股票會計計量方法確認。
根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃),HEI可以發行普通股作為對HEI、夏威夷電氣和ASB非僱員董事的補償。在2019年6月26日,300,000根據2011年主任計劃,股票可供發行。截至2019年12月31日,有310,263根據2011年主任計劃,剩餘可供今後發行的股票。
以股份為基礎的補償費用和相關的所得税福利如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
HEI合併 | | | | | |
股份補償費用1 | $ | 10.0 |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 5.4 |
|
所得税利益 | 1.4 |
| | 1.1 |
| | 1.9 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | |
股份補償費用1 | 3.2 |
| | 2.7 |
| | 1.9 |
|
所得税利益 | 0.6 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
| |
1 | 2019年、2018年和2017年,該公司沒有將任何基於股票的薪酬資本化. |
股票獎。HEI根據2011年董事計劃將HEI普通股授予非僱員董事如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
獲批股份 | 36,344 |
| | 38,821 |
| | 35,770 |
|
公允價值 | $ | 1.6 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1.2 |
|
所得税利益 | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 0.5 |
|
向HEI、夏威夷電氣和ASB的每個非僱員董事發行的股票數量是根據授予日HEI普通股的收盤價確定的。
限制性股票單位。 有關HEI授予限制性股票單位的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股份轉讓 |
| | (1) | | 股份轉讓 |
| | (1) | | 股份轉讓 |
| | (1) |
待決,一月一日 | 200,358 |
| | $ | 33.05 |
| | 197,047 |
| | $ | 31.53 |
| | 220,683 |
| | $ | 29.57 |
|
獲批 | 96,565 |
| | 37.82 |
| | 93,853 |
| | 34.12 |
| | 97,873 |
| | 33.47 |
|
既得利益 | (76,813 | ) | | 32.61 |
| | (75,683 | ) | | 30.56 |
| | (92,147 | ) | | 28.88 |
|
被沒收 | (12,469 | ) | | 34.20 |
| | (14,859 | ) | | 32.35 |
| | (29,362 | ) | | 31.57 |
|
未付,12月31日 | 207,641 |
| | $ | 35.36 |
| | 200,358 |
| | $ | 33.05 |
| | 197,047 |
| | $ | 31.53 |
|
批出股份的加權平均批出日公允價值總額(以百萬計) | $ | 3.7 |
| | | | $ | 3.2 |
| | | | $ | 3.3 |
| | |
| |
(1) | 加權平均授予-日期公平價值每股根據HEI普通股的平均價格在授予之日。 |
為2019, 2018和2017,已獲批出的受限制股票單位及有關股息的公允價值為$3.2百萬, $2.7百萬和$3.5百萬以及相關的税收優惠$0.5百萬, $0.4百萬和$1.1百萬分別。
截至2019年12月31日,有$4.8百萬與非既得限制股有關的未確認賠償費用總額。預計費用將在加權平均期間內確認。2.5年數.
長期激勵計劃,以股票支付.2017-2019年、2018-2020年和2019-2021年長期協議規定,在EIP下,基於業績目標的滿意度,包括市場條件目標,授予HEI普通股的業績獎勵。可授予的HEI普通股的股份數目是在贈款之日確定的,但須符合規定的業績水平和計算的股利等值。潛在的支出從0%到200%目標份額的數目,視目標的實現情況而定。市場條件目標是
基於HEI的股東總收益(TSR)與愛迪生電氣研究所指數的相關比較三-年期。其他業績條件目標涉及每股收益(EPS)增長、平均普通股回報率(ROACE)、夏威夷電氣的淨收益增長、ASB的效率比率以及太平洋當前的EBITDA增長和平均投資資本回報率。
與TSR相連的LTIP. 有關HEI與TSR相關的LTIP贈款的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股份 |
| | (1) | | 股份 |
| | (1) | | 股份 |
| | (1) |
待決,一月一日 | 65,578 |
| | $ | 38.81 |
| | 32,904 |
| | $ | 39.51 |
| | 83,106 |
| | $ | 22.95 |
|
獲批 | 35,215 |
| | 41.07 |
| | 37,832 |
| | 38.21 |
| | 37,204 |
| | 39.51 |
|
既得利益(已發行或未發行和註銷) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (83,106 | ) | | 22.95 |
|
被沒收 | (4,391 | ) | | 39.19 |
| | (5,158 | ) | | 38.84 |
| | (4,300 | ) | | 39.51 |
|
未付,12月31日 | 96,402 |
| | $ | 39.62 |
| | 65,578 |
| | $ | 38.81 |
| | 32,904 |
| | $ | 39.51 |
|
批出股份的加權平均批出日公允價值總額(以百萬計) | $ | 1.4 |
| | | | $ | 1.4 |
| | | | $ | 1.5 |
| | |
| |
(1) | 採用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均授權日公允價值。 |
股票的批出日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的,該模型利用HEI及其同行從執行期開始至授予日期期間的普通股實際信息,並估算了HEI及其同行在剩餘期間的未來股票波動性和股息。三-年業績期。HEI及其同行集團的預期股票波動率假設是以3年曆史股票波動率為基礎的,而年度股利收益率假設則是基於基於同一日股價的股利收益率計算的。三-年曆史時期。
下表概述了用於確定與TSR有關的LTIP裁決的公允價值以及由此產生的LTIP裁決的公允價值的假設:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
無風險利率 | 2.48 | % | | 2.29 | % | | 1.46 | % |
預期壽命(以年份計) | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
|
預期波動率 | 15.8 | % | | 17.0 | % | | 20.1 | % |
同行集團預期波動幅度 | 15.0%至73.2% |
| | 15.1%至26.2% |
| | 15.4%至26.0% |
|
批出日期公允價值(每股) | $ | 41.07 |
| | $ | 38.20 |
| | $ | 39.51 |
|
為2017,與tsr及相關股息有關的長期投資協議賠償總額,其公允價值為:$1.9百萬與此相關的税收優惠是$0.7百萬。沒有與TSR相關的基於股份的LTIP獎勵,其歸屬日期為2018年或2019年。
截至2019年12月31日,有$1.4百萬與與TSR有關的非既得業績獎勵有關的未確認賠償費用總額。預計費用將在加權平均期間內確認。1.5年數.
與其他業績條件掛鈎的LTIP獎勵. 有關HEI與其他業績條件掛鈎的股票支付的LTIP獎勵的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股份 |
| | (1) | | 股份 |
| | (1) | | 股份 |
| | (1) |
待決,一月一日 | 276,169 |
| | $ | 33.80 |
| | 131,616 |
| | $ | 33.47 |
| | 109,816 |
| | $ | 25.18 |
|
獲批 | 140,855 |
| | 37.78 |
| | 151,328 |
| | 34.12 |
| | 148,818 |
| | 33.47 |
|
既得利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (109,816 | ) | | 25.18 |
|
高於目標(取消) | 4,314 |
| | 33.53 |
| | 13,858 |
| | 33.49 |
| | — |
| | — |
|
被沒收 | (17,570 | ) | | 34.66 |
| | (20,633 | ) | | 33.80 |
| | (17,202 | ) | | 33.48 |
|
未付,12月31日 | 403,768 |
| | $ | 35.15 |
| | 276,169 |
| | $ | 33.80 |
| | 131,616 |
| | $ | 33.47 |
|
按目標業績水平計算的股票的加權平均授予日公允價值(以百萬計) | $ | 5.3 |
| | | | $ | 5.2 |
| | | | $ | 5.0 |
| | |
| |
(1) | 加權平均授予-日期公平價值每股根據HEI普通股的平均價格在授予之日。 |
為2017,與其他業績條件和相關股利掛鈎的長期投資公司獎勵總額,其公允價值為:$4.2百萬與此相關的税收優惠是$1.6百萬。沒有基於股票的LTIP獎勵與其他業績條件掛鈎,其歸屬日期為2018年或2019年。
截至2019年12月31日,有$5.1百萬與與TSR以外的業績條件有關的非既得股相關的未確認薪酬總成本。預計費用將在加權平均期間內確認。1.5年數.
可歸因於普通股淨收入的所得税構成部分如下:
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| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:千) | |
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聯邦制 | |
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電流 | $ | 28,736 |
| | $ | 42,903 |
| | $ | 61,534 |
| | $ | 21,751 |
| | $ | 29,649 |
| | $ | 36,267 |
|
推遲* | (4,353 | ) | | (6,099 | ) | | 33,967 |
| | (7,793 | ) | | (5,245 | ) | | 35,229 |
|
遞延税收抵免淨額** | 13,410 |
| | (12 | ) | | (20 | ) | | 13,155 |
| | (12 | ) | | (20 | ) |
| 37,793 |
| | 36,792 |
| | 95,481 |
| | 27,113 |
| | 24,392 |
| | 71,476 |
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國家 | |
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電流 | 10,472 |
| | 17,361 |
| | 10,076 |
| | 5,579 |
| | 13,210 |
| | 8,947 |
|
遞延 | (10,732 | ) | | (3,269 | ) | | 3,868 |
| | (8,491 | ) | | (2,737 | ) | | 2,808 |
|
遞延税收抵免淨額** | 14,104 |
| | (87 | ) | | (32 | ) | | 14,104 |
| | (87 | ) | | (32 | ) |
| 13,844 |
| | 14,005 |
| | 13,912 |
| | 11,192 |
| | 10,386 |
| | 11,723 |
|
共計 | $ | 51,637 |
| | $ | 50,797 |
| | $ | 109,393 |
| | $ | 38,305 |
| | $ | 34,778 |
| | $ | 83,199 |
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* | 2018年遞延所得税支出包括根據“工作人員會計公報”第118號(SAB第118號)最後調整的數額,以減少2017年記錄的臨時數額。關於制定税法的會計細節,見下文“重大税務發展”披露。 |
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** | 代表2019年聯邦和州税收抵免,主要與西湖光伏項目有關,從2020年起推遲攤銷。參見注3中對西湖光伏項目的討論。 |
按聯邦法定税率計算的所得税數額與合併收入報表中規定的數額的核對如下: |
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| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:千) | |
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| | | | | | |
按聯邦法定所得税税率計算的金額 | $ | 56,996 |
| | $ | 53,437 |
| | $ | 96,796 |
| | $ | 41,399 |
| | $ | 37,889 |
| | $ | 71,801 |
|
增加(減少)是由於: | |
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州所得税,扣除聯邦所得税福利 | 11,658 |
| | 11,832 |
| | 9,789 |
| | 8,703 |
| | 8,080 |
| | 7,584 |
|
與税法有關的遞延税資產(負債)調整淨額 | (9,255 | ) | | (9,540 | ) | | 13,420 |
| | (9,255 | ) | | (9,285 | ) | | 9,168 |
|
其他,淨額 | (7,762 | ) | | (4,932 | ) | | (10,612 | ) | | (2,542 | ) | | (1,906 | ) | | (5,354 | ) |
共計 | $ | 51,637 |
| | $ | 50,797 |
| | $ | 109,393 |
| | $ | 38,305 |
| | $ | 34,778 |
| | $ | 83,199 |
|
有效所得税税率 | 19.0 | % | | 20.0 | % | | 39.6 | % | | 19.4 | % | | 19.3 | % | | 40.6 | % |
產生遞延税資產和負債的賬面差異和税基差異的税收效應如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
12月31日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | |
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| | | | |
遞延税款資產 | |
| | |
| | | | |
監管負債,不包括可歸因於不動產、廠房和設備的數額 | $ | 100,427 |
| | $ | 104,868 |
| | $ | 100,427 |
| | $ | 104,868 |
|
經營租賃負債 | 51,573 |
| | — |
| | 45,608 |
| | — |
|
壞賬備抵 | 14,858 |
| | 14,647 |
| | 560 |
| | 659 |
|
其他1 | 54,028 |
| | 46,036 |
| | 41,181 |
| | 26,522 |
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遞延税款資產共計 | 220,886 |
| | 165,551 |
| | 187,776 |
| | 132,049 |
|
遞延税款負債 | |
| | |
| | | | |
有關財產、廠房和設備 | 464,312 |
| | 437,644 |
| | 458,349 |
| | 434,831 |
|
經營租賃使用權資產 | 51,542 |
| | — |
| | 45,608 |
| | — |
|
管制資產,不包括可歸屬於不動產、廠場和設備的數額 | 33,897 |
| | 37,345 |
| | 33,897 |
| | 37,345 |
|
遞延記錄和檔案管理及非洲區域局收入 | — |
| | 11,278 |
| | — |
| | 11,278 |
|
退休福利 | 9,684 |
| | 20,173 |
| | 13,072 |
| | 25,430 |
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其他 | 40,776 |
| | 31,629 |
| | 14,001 |
| | 6,362 |
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遞延税款負債總額 | 600,211 |
| | 538,069 |
| | 564,927 |
| | 515,246 |
|
遞延所得税負債淨額 | $ | 379,325 |
| | $ | 372,518 |
| | $ | 377,151 |
| | $ | 383,197 |
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1 | 截至2019年12月31日,HEI合併公司和夏威夷電氣公司合併公司的遞延税金資產$8.7百萬和$6.7百萬分別與國家税收抵免的利益相關$11.7百萬和$9百萬分別。這些州税收抵免主要與西湖光伏項目有關,不過期。該公司的結論是,截至2019年12月31日,估值津貼是不需要的。 |
遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內未來應納税收入的產生。根據歷史應税收入和對未來應税收入的預測,管理層認為公司和公用事業公司更有可能實現遞延納税資產的所有利益。截至2019年12月31日和2018,遞延税項福利的估值免税額為零。公用事業公司包括在合併的聯邦和夏威夷所得税申報表中,並須遵守HEI的税務分擔協議的規定,該協議確定每個子公司(或分組)的所得税報税負債和退款,就好像它單獨提交了一份報税表(或分組合並報税表)一樣。
以下是公司對下列未獲確認的税收利益所負責任的對賬:2019, 2018和2017. |
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| HEI合併 | | 夏威夷電力公司 |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未確認的税收優惠,1月1日 | $ | 2.1 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 3.5 |
| | 3.8 |
|
根據年內所採取的税務立場而增加的税額 | 0.5 |
| | 0.3 |
| | 0.9 |
| | 0.5 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
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根據年內所採取的税務立場而作出的削減 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
以往年度税額的增加 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
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前幾年税收減少額 | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (0.5 | ) |
時效失效 | (0.3 | ) | | (2.2 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | (2.2 | ) | | — |
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未確認的税收優惠,12月31日 | $ | 2.2 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 3.5 |
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在…2019年12月31日和2018,有$0.5百萬未確認的税收優惠,如果確認,將影響公司的年度有效税率。截至2019年12月31日和2018,公用事業公司不未經確認的税收優惠,如果得到確認,將影響公用事業公司的年度實際税率。該公司和公用事業公司認為,未確認的税收優惠不會在未來12個月內大幅增加或減少。
嗨,合併了。公司在“利息費用-存款負債和其他銀行借款以外的利息支出”中確認與未確認的税收利益有關的應計利息,並在營業費用中確認處罰(如果有的話)。在……裏面2019, 2018和2017,公司大致承認$0.1百萬, $(0.1)百萬和$0.2百萬利息開支。公司$0.6百萬和$0.4百萬應計利息2019年12月31日和2018分別。
夏威夷電力公司。公用事業公司在“利息費用和其他費用淨額”中確認與未確認的税收福利有關的應計利息,並在業務費用中確認處罰(如果有的話)。在……裏面2019, 2018和2017,公用事業大約確認$0.1百萬利息開支。公用事業公司$0.4百萬和$0.3百萬應計利息2019年12月31日和2018分別。
截至2019年12月31日上述披露提供了公司和公用事業公司對潛在税收負債的應計項目,其中涉及管理層對利益持續的可能性的判斷。最後解決不確定的税收狀況可能會導致對記錄金額的調整。根據目前掌握的信息,該公司和公用事業公司認為,這些應計項目已充分規定了聯邦和州税務當局可能存在的所得税問題,而最終解決所有未完税期的税務問題不會對其經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
國税局的考試已在2011納税年度完成並結清,訴訟時效在2016年之前已經到期,隨後的幾年將接受國税局的審查。2011及其後的税務年度仍須接受夏威夷税務局的審查。
主要税收發展。2017年頒佈的改革 減税和就業法案繼續影響企業納税人。以下概述了對公司產生重大影響的規定。
較低税率. 公司所得税税率從35%降至21%,降低了2018年及其後幾年公司的有效税率。對於受管制的公用設施,在經臨市局批准後確定的不同時期內,將向客户退還因費率變動而產生的超額賬户。
獎金折舊. 該税法允許在2022年年底前對購買並在2017年9月27日以後服役的合格財產進行100%的獎金折舊。“税法”規定,在受管制公用事業的貿易或業務中使用的財產(包括提供或出售電能)不是合格的財產。然而,根據税前法案的規定,2017年9月27日後投入使用的房產,如果在2017年9月28日前簽訂了有約束力的書面購買合同,則允許50%的獎金折舊。
其他適用條款. “税法”中還有一些對公司有影響的其他條款,包括廢除國內生產活動扣減(Dpad),不扣減僱員收入之外的運輸附帶福利,以及增加對高管薪酬可扣減的限制。
SAB第118號. 2017年12月22日,證交會工作人員發佈了SAB第118號,以解決在情況下適用公認會計原則的問題。
當註冊人沒有必要的信息可用、準備或分析(包括計算)時
合理詳細地完成税法對一定所得税效果的核算。
該公司在考慮2017年和2018年“税法”頒佈日期的影響時,適用了SAB第118號中的指導意見。截至2017年12月31日,由於美國聯邦企業所得税税率降至21%,該公司尚未完成對遞延税資產和負債的重新計量,並根據SAB第118號記錄了一個臨時金額。税法將公司税率降至21%,導致淨遞延税額超過公司預期支付的税款,或在產生這些遞延税的暫時差額逆轉時退還。查明按費率退還的公用事業遞延税的超額部分已重新歸類為監管負債,目前正在不同時期退還給客户。剩餘的部分通過遞延税費用註銷。因此,在2017年,該公司的遞延税費用臨時增加了$13.4百萬 ($9.2百萬在公用事業)。2018年12月,為了SAB第118號的目的,計量期的結束日期已經過去,因此,該公司(和公用事業)根據現有的財政部和與税法有關的立法指南完成了分析。
2018年,該公司根據預期在未來逆轉的税率,重新計算了某些遞延納税資產和負債的價值。2018年12月31日終了期間,遞延税款淨額減少$13.9百萬 ($13.6百萬與相應的淨調整數一起減少遞延税費用$5.5百萬 ($5.2百萬),並增加了監管責任$11.3百萬。遞延税費用的減少被列為所得税費用的一部分,並在2018年降低了實際税率。22.1%到20.0% (22.2%到19.3%在公用事業)。
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12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
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(單位:百萬) | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | |
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HEI合併 | | | | | |
支付給非附屬公司的利息,扣除資本額 | $ | 107 |
| | $ | 102 |
| | $ | 83 |
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已繳納的所得税(包括可退還的貸項) | 56 |
| | 72 |
| | 55 |
|
退還所得税(包括可退還的貸項) | 4 |
| | 34 |
| | 1 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | |
支付給非附屬公司的利息,扣除資本額 | 68 |
| | 73 |
| | 63 |
|
已繳納的所得税(包括可退還的貸項) | 55 |
| | 64 |
| | 26 |
|
退還所得税(包括可退還的貸項) | 4 |
| | 31 |
| | — |
|
對非現金活動的補充披露 | |
| | |
| | |
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HEI合併 | | | | | |
資本支出、餘額、期末未付發票和應計款項(投資) | 64 |
| | 59 |
| | 38 |
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從投資持有轉到待售的貸款(投資) | — |
| | 1 |
| | 41 |
|
為董事和行政/管理人員薪酬(融資)發行的普通股(毛額)1 | 5 |
| | 4 |
| | 11 |
|
為低收入住房投資提供資金的債務淨額(投資) | 11 |
| | 12 |
| | 13 |
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將零售回購協議轉入存款負債(融資) | — |
| | 102 |
| | — |
|
夏威夷電力公司 | | | | | |
資本支出、餘額、期末未付發票和應計款項(投資) | 62 |
| | 44 |
| | 38 |
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HEI合併和夏威夷電力合併 | | | | | |
電力設施-財產、廠房和設備 | | | | | |
用於幫助建築的非現金捐助的估計公允價值(投資) | 9 |
| | 14 |
| | 18 |
|
收購夏威夷電信對聯合電線杆的興趣(投資) | — |
| | 48 |
| | — |
|
1 所列數額代表為董事和行政/管理人員補償而發行的普通股的市場價值,併為履行法定税務責任而扣繳。
某些HEI子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力受到合同和法規的限制。根據臨市局協議,如電力公司附屬公司的合併普通股權益低於電力公司總資本額的35%(包括現時的長期債務期限,但不包括短期借款),電力公司的附屬公司在未獲臨市局批准的情況下,在支付現金股息時,會受到限制。80%在本財政年度和前五年可用於支付股息的收入中,減去該期間支付的股息數額。臨市局協議亦規定,上述股利限制不得解釋為放棄臨市局檢討電力公司附屬公司股息政策的任何權力。截至2019年12月31日,HEI電力公司子公司的合併普通股股權為56%(按“臨時市政局協定”的目的計算)。截至2019年12月31日,夏威夷電氣及其子公司擁有普通股股權$2.0十億其中大約$825百萬未經監管部門批准,不得以股息、貸款或預付款的形式轉讓給HEI。
根據聯邦法律,ASB向HEI和其他附屬公司分配資本的能力受到限制。除股票贖回的有限例外情況外,如果ASB的資本沒有減少,並將改善ASB的財務狀況,則如果ASB在分配或支付之後被視為資本不足、嚴重不足或嚴重不足,則禁止ASB宣佈任何股息、進行任何其他資本分配或向控制人員支付管理費。ASB在向HEI(通過夏威夷ASB)進行任何資本分配(包括股息)之前,必須通知FRB和OCC。所有股息均須接受OCC和FRB的審查,並收到FRB的一封信函,其中傳達各機構不反對支付任何分紅,ASB提議向ASB、夏威夷和HEI申報並支付股息。一般來説,如果提議的分配會導致ASB的資本分配不足,或提議的分配增加,FRB和OCC可能不同意或拒絕ASB的資本分配請求。
安全和健康問題,或提議的分發違反了ASB和OCC之間的任何法規、條例或協議中的禁令。截至2019年12月31日,為了保持其“資本充足”的地位,asb無法大致轉移。$487百萬對HEI的淨資產。
HEI及其子公司也受到債務契約、優先股決議和擔保條款的約束,這些條款可能限制它們各自支付股息的能力。公司預計,適用於HEI和/或其子公司的監管和合同限制不會對HEI的運營或其普通股支付股息的能力產生重大影響。
該公司的大部分業務活動是與位於夏威夷州的客户。
公用事業是經營在夏威夷瓦胡島、夏威夷島、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島發電、購買、輸電、分配和銷售電力的公用事業公司。公用事業公司在他們所服務的島嶼上提供唯一的電力公用事業服務。公用事業公司向所有在夏威夷居住或經營業務的客户提供信貸。見注3綜合財務報表,討論公用事業的主要客户。當地電業工人國際兄弟會1260約佔公共事業單位勞動力的一半,這份集體談判協議將於2021年10月31日到期。.
ASB的大部分金融工具都設在夏威夷,除了它所擁有的投資證券。基本上,所有的房地產貸款都是由夏威夷的房地產擔保的。ASB的政策是要求所有貸款與估價比率超過80%開始的時候。
太平洋洋流的投資是在夏威夷,因為它的戰略是投資於非監管的可再生能源和可持續的基礎設施在夏威夷州。
公允價值計量和披露估值方法。以下是對按公允價值記錄的資產和負債以及對未按公允價值記賬的金融工具的公允價值估計所用的估值方法的説明:
短期借款-銀行除外.短期借款的賬面金額由於這些工具的短期到期而接近公允價值。
投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務機構或與該行業無關的經紀人那裏獲得的定價來確定的。不具約束力的經紀商報價很少,通常發生在接近月底定價日結算的新證券上。第三方定價供應商asb用於其證券定價的是信譽良好的公司,它們在全球範圍內提供定價服務,並有確保質量和控制的程序。第三方定價服務使用多種方法來確定屬於ASB公允價值計量等級第2級的證券的公允價值。這些考慮因素包括活躍市場類似證券的報價、類似交易的收益率利差、流動性調整、規模調整、抵押品特性、歷史和一般提前還款速度以及其他可觀察到的市場因素。
為了加強定價過程的穩健性,asb將按季度比較其標準第三方供應商的價格和另一個第三方供應商的價格。如果價格在一個可接受的容忍範圍內,標準供應商的價格將被接受。如果方差超出了容忍度範圍,ASB將進行評估,並可能對價格提出質疑。在這種情況下,公允價值將以最能反映安全數據和可觀測特性的價值為基礎。在所有情況下,所使用的公允價值將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立決定。
按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型來計算未來本金和利息支付的現值,因此被歸入估值等級的第3級。
為出售而持有的貸款。住宅和商業貸款按成本或市場的較低比例進行,並使用市場可觀察的定價投入進行估值,這些投入來自第三方貸款銷售,因此屬於估價等級的第2級。
持有的投資貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是採用現金流量貼現法得出的,其中包括對基本貸款特點的評估。評估模型使用貸款特徵,包括產品類型、到期日和投資組合的基本利率。這些信息被輸入到估價模型中。
結合各種預測估值假設,包括提前還款預測,確定貼現率。這些假設來自內部和第三方來源。由於估價來源於基於模型的技術,ASB包括在估價等級第3級內為投資而持有的貸款。
減值貸款。當一筆貸款被視為受損時,其價值按成本或公允價值的較低值計算。公允價值主要由收入、成本或市場方法確定,通常通過評估提供。按公允價值承擔的受損貸款一般在貸款損失備抵範圍內得到具體分配。對於依賴抵押品的貸款,公允價值通常是基於最近的房地產評估。這些評估可以採用單一估值方法,也可以採用多種方法,包括可比銷售法和收益法。獨立評估師在評估過程中經常進行調整,以便根據可得的可比銷售數據和收入數據之間的差異進行調整。這種調整通常導致對用於確定公允價值的輸入進行三級分類。非房地產抵押品可使用估價、按借款人的財務報表計算的淨賬面價值或根據管理層的歷史知識、自估價之時起的市場狀況變化、管理人員對客户和客户業務的專門知識和知識進行調整或貼現的賬齡報告對其進行估值,從而形成三級公允價值分類。一般來説,減值貸款每季度進行額外減值評估,並作相應調整。
在貸款結算中獲得的房地產。止贖資產按公允價值(低於估計的出售成本)進行,通常以估價或獨立的市場價格為依據,這些估價或獨立的市場價格在分類後定期更新為屬於房地產的資產。這種調整通常導致對用於確定公允價值的輸入進行三級分類。ASB採用銷售比較法估算抵押貸款和房地產的公允價值。
抵押服務權. 根據銷售時的市場數據,管理系統資源按公允價值資本化,隨後各期按攤銷成本或公允價值的較低部分入賬。在每個報告日期對管理系統更新系統進行減值評估。ASB的MSRs是根據基礎貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。每一階層的公允價值都是通過貼現預期淨收入流來計算的,貼現率反映了類似資產的行業定價。預計淨收入流是根據有關預付預期以及與為他人提供住房抵押貸款有關的收入和支出的行業假設估計的。在賬面金額超過公允價值的情況下,通過每一階層的估值備抵確認減值,並將任何相關準備金記作貸款服務費用的組成部分,列入綜合收入報表中的“收入-銀行”。當估價免税額的可收回性被視為不可收回時,直接減記即予記錄。ASB將MSRs的公允價值與獨立第三方計算的估計值進行比較。第三方依賴於公佈的和未公佈的市場相關假設的來源,以及它自己的經驗和專門知識來獲得價值。ASB只使用第三方價值來評估自己估算的合理性.
存款負債。固定到期日存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB墊款提供的利率來貼現未來現金流量來估算的。存款負債按估價等級的第2級分類。
其他借款.對於預付款和回購協議,公允價值是使用數量貼現現金流模型估算的,這些模型要求使用目前為墊款提供的利率投入和類似剩餘期限的回購協議。大多數市場投入都是積極報價的,可以通過外部來源,包括經紀人市場交易和第三方定價服務加以驗證。
長期債務-銀行除外.HEI和公用事業長期債務的公允價值來自第三方金融服務提供商,根據相同或類似的剩餘期限債務的當前利率,以及使用相同或類似風險、條件和剩餘期限的債務的當前利率來貼現未來現金流。長期債務
利率鎖定承諾。根據活躍市場上同類貸款的報價,估計出售住宅按揭貸款的承付款的公允價值。IRLCs被歸類為二級測量。
遠期銷售承諾。待公佈(Tba)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為一級,由公開交易的債務證券組成,通過活躍的交易所市場報價可以獲得相同的公允價值。ASB最大努力和強制交付貸款銷售承諾的公允價值是根據市場上的報價確定的,這些報價是可觀察的,並被歸類為二級度量。
下表列出公司金融工具公允價值等級中的賬面或名義金額、公允價值和配售情況。對於聯邦住房貸款銀行的股票,賬面金額是公允價值的合理估計,因為它只能按面值贖回。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計公允價值 |
(單位:千) | 攜帶或概念 金額 | | 活躍市場相同資產的報價 (一級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) | | 共計 |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
金融資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
HEI合併 | | | | | | | | | |
可供出售的投資證券 | $ | 1,232,826 |
| | $ | — |
| | $ | 1,204,229 |
| | $ | 28,597 |
| | $ | 1,232,826 |
|
持有至到期投資證券 | 139,451 |
| | — |
| | 143,467 |
| | — |
| | 143,467 |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | 8,434 |
| | — |
| | 8,434 |
| | — |
| | 8,434 |
|
貸款淨額 | 5,080,107 |
| | — |
| | 12,295 |
| | 5,145,242 |
| | 5,157,537 |
|
抵押服務權 | 9,101 |
| | — |
| | — |
| | 12,379 |
| | 12,379 |
|
衍生資產 | 25,179 |
| | — |
| | 300 |
| | — |
| | 300 |
|
金融負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
HEI合併 | | | | | | | | | |
存款負債 | 769,825 |
| | — |
| | 765,976 |
| | — |
| | 765,976 |
|
短期借款-銀行除外 | 185,710 |
| | — |
| | 185,710 |
| | — |
| | 185,710 |
|
其他銀行借款 | 115,110 |
| | — |
| | 115,107 |
| | — |
| | 115,107 |
|
銀行以外的長期債務淨額 | 1,964,365 |
| |
|
| | 2,156,927 |
| |
|
| | 2,156,927 |
|
衍生負債 | 51,375 |
| | 33 |
| | 2,185 |
| | — |
| | 2,218 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | | | | | |
短期借款 | 88,987 |
| | — |
| | 88,987 |
| | — |
| | 88,987 |
|
長期債務淨額 | 1,497,667 |
| | — |
| | 1,670,189 |
| | — |
| | 1,670,189 |
|
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
金融資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
HEI合併 | | | | | | | | | |
可供出售的投資證券 | $ | 1,388,533 |
| | $ | — |
| | $ | 1,364,897 |
| | $ | 23,636 |
| | $ | 1,388,533 |
|
持有至到期投資證券 | 141,875 |
| | — |
| | 142,057 |
| | — |
| | 142,057 |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | 9,958 |
| | — |
| | 9,958 |
| | — |
| | 9,958 |
|
貸款淨額 | 4,792,707 |
| | — |
| | 1,809 |
| | 4,800,244 |
| | 4,802,053 |
|
抵押服務權 | 8,062 |
| | — |
| | — |
| | 13,618 |
| | 13,618 |
|
衍生資產 | 10,180 |
| | — |
| | 91 |
| | — |
| | 91 |
|
金融負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
HEI合併 | | | | | | | | | |
存款負債 | 827,841 |
| | — |
| | 817,667 |
| | — |
| | 817,667 |
|
短期借款-銀行除外 | 73,992 |
| | — |
| | 73,992 |
| | — |
| | 73,992 |
|
其他銀行借款 | 110,040 |
| | — |
| | 110,037 |
| | — |
| | 110,037 |
|
銀行以外的長期債務淨額 | 1,879,641 |
| | — |
| | 1,904,261 |
| | — |
| | 1,904,261 |
|
衍生負債 | 34,132 |
| | 34 |
| | 596 |
| | — |
| | 630 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | | | | | |
短期借款 | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
長期債務淨額 | 1,418,802 |
| | — |
| | 1,443,968 |
| | — |
| | 1,443,968 |
|
按經常性的公允價值計量。按公允價值定期計量的資產和負債如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 | | 2018 |
| 公允價值計量 | | 公允價值計量 |
(單位:千) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
可供出售的投資證券(銀行部分) | |
| | |
| | |
| | | | | | |
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券 | $ | — |
| | $ | 1,026,385 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,161,416 |
| | $ | — |
|
美國財政部和聯邦機構債務 | — |
| | 117,787 |
| | — |
| | — |
| | 154,349 |
| | — |
|
公司債券 | — |
| | 60,057 |
| | — |
| | — |
| | 49,132 |
| | — |
|
按揭收益債券 | — |
| | — |
| | 28,597 |
| | — |
| | — |
| | 23,636 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,204,229 |
| | $ | 28,597 |
| | $ | — |
| | $ | 1,364,897 |
| | $ | 23,636 |
|
衍生資產 | | | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾(銀行部分)1 | $ | — |
| | $ | 297 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 91 |
| | $ | — |
|
遠期承付款(銀行部分)1 | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | — |
| | $ | 300 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 91 |
| | $ | — |
|
衍生負債 | | | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾(銀行部分)1 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
遠期承付款(銀行部分)1 | 33 |
| | 12 |
| | — |
| | 34 |
| | 9 |
| | — |
|
利率互換(其他部分)2 | — |
| | 2,173 |
| | — |
| | — |
| | 587 |
| | — |
|
| $ | 33 |
| | $ | 2,185 |
| | $ | — |
| | $ | 34 |
| | $ | 596 |
| | $ | — |
|
1衍生工具在其他資產或資產負債表中按公允價值記帳,抵押貸款銀行收入中包括價值變動。
在截至12月31日的年度內,公允價值等級的第一級和第二級之間沒有發生金融資產和負債轉移,2019和2018.
按公允價值定期計量的第三級資產和負債的變動情況如下: |
| | | | | | |
(單位:千) | 2019 |
| 2018 |
|
按揭收益債券 | | |
餘額,1月1日 | $ | 23,636 |
| $ | 15,427 |
|
收到的本金付款 | — |
| — |
|
購貨 | 4,961 |
| 8,209 |
|
其他綜合收入中包括的未實現收益(損失) | — |
| — |
|
12月31日餘額 | $ | 28,597 |
| $ | 23,636 |
|
ASB持有夏威夷州預算和財政部發行的兩份抵押貸款收入債券。該公司通過使用折現現金流模型來估算公允價值,以計算預計未來本金和利息支付的現值。公允價值計量中不可觀測的投入是加權平均貼現率。截至2019年12月31日,加權平均貼現率為3.41%這是通過納入一個月的libor利率的信用利差得出的。加權平均貼現率大幅增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(較高)。
非經常性的公允價值計量。某些資產和負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的,因此不包括在上表中。這些計量主要來自成本或公允價值較低的資產或個別資產的減值。按公允價值非經常性計量的資產的賬面價值如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
(單位:千) | 平衡 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
|
貸款 | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | |
貸款 | 77 |
| | — |
| | — |
| | 77 |
|
在貸款結算中獲得的房地產 | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
為2019和2018沒有調整ASB待售貸款的公允價值。
下表列出按公允價值計量的非經常性金融工具第三級公允價值計量的定量信息: |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 重大不可觀測 投入價值(1) |
(千美元) | 公允價值 | | 估價技術 | | 重大不可觀測輸入 | | 範圍 | | 加權 平均 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
住宅用地 | $ | 25 |
| | 財產或抵押品的公允價值 | | 評估價值減去7%的銷售成本 | | N/A(2) | | N/A(2) |
貸款總額 | $ | 25 |
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
房屋權益信貸額度 | 77 |
| | 財產或抵押品的公允價值 | | 評估價值減去7%的銷售成本 | | N/A(2) | | N/A(2) |
貸款總額 | $ | 77 |
| | | | | | | | |
在貸款結算中獲得的房地產 | $ | 186 |
| | 財產或抵押品的公允價值 | | 評估價值減去7%的銷售成本 | | N/A(2) | | N/A(2) |
(2)N/A-不適用。每種公允價值計量類型都有一種資產。
任何這些投入單獨大幅度增加(減少)都會導致更高(更低)的公允價值計量。
選定的季度資料如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 終年 |
(單位:千,但每股數額除外) | 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月9日三十 | | 12月31日 | | 12月31日 |
HEI合併 | | | | | | | | | |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 661,615 |
| | $ | 715,485 |
| | $ | 771,535 |
| | $ | 725,966 |
| | $ | 2,874,601 |
|
營業收入1 | 77,937 |
| | 72,634 |
| | 97,308 |
| | 100,795 |
| | 348,674 |
|
淨收益1 | 46,161 |
| | 42,985 |
| | 63,890 |
| | 66,736 |
| | 219,772 |
|
普通股淨收入1 | 45,688 |
| | 42,512 |
| | 63,419 |
| | 66,263 |
| | 217,882 |
|
普通股基本收益1,2 | 0.42 |
| | 0.39 |
| | 0.58 |
| | 0.61 |
| | 2.00 |
|
攤薄每股收益1,3 | 0.42 |
| | 0.39 |
| | 0.58 |
| | 0.61 |
| | 1.99 |
|
普通股股利 | 0.32 |
| | 0.32 |
| | 0.32 |
| | 0.32 |
| | 1.28 |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 645,874 |
| | $ | 685,277 |
| | $ | 768,048 |
| | $ | 761,650 |
| | $ | 2,860,849 |
|
營業收入 | 71,889 |
| | 78,799 |
| | 98,064 |
| | 84,604 |
| | 333,356 |
|
淨收益 | 40,720 |
| | 46,527 |
| | 66,371 |
| | 50,046 |
| | 203,664 |
|
普通股淨收入 | 40,247 |
| | 46,054 |
| | 65,900 |
| | 49,573 |
| | 201,774 |
|
普通股基本收益2 | 0.37 |
| | 0.42 |
| | 0.61 |
| | 0.46 |
| | 1.85 |
|
攤薄每股收益3 | 0.37 |
| | 0.42 |
| | 0.60 |
| | 0.45 |
| | 1.85 |
|
普通股股利 | 0.31 |
| | 0.31 |
| | 0.31 |
| | 0.31 |
| | 1.24 |
|
夏威夷電力公司 | | | | | | | | | |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 578,495 |
| | $ | 633,784 |
| | $ | 688,330 |
| | $ | 645,333 |
| | $ | 2,545,942 |
|
營業收入 | 56,560 |
| | 55,694 |
| | 71,793 |
| | 70,331 |
| | 254,378 |
|
淨收益 | 32,625 |
| | 33,073 |
| | 47,277 |
| | 45,860 |
| | 158,835 |
|
普通股淨收入 | 32,126 |
| | 32,574 |
| | 46,779 |
| | 45,361 |
| | 156,840 |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 570,427 |
| | $ | 608,126 |
| | $ | 687,409 |
| | $ | 680,563 |
| | 2,546,525 |
|
營業收入 | 51,369 |
| | 55,144 |
| | 74,036 |
| | 61,112 |
| | 241,661 |
|
淨收益 | 27,974 |
| | 31,668 |
| | 50,210 |
| | 35,796 |
| | 145,648 |
|
普通股淨收入 | 27,475 |
| | 31,169 |
| | 49,712 |
| | 35,297 |
| | 143,653 |
|
注:HEI擁有夏威夷電氣的所有普通股,因此夏威夷電氣的每股數據沒有意義。
| |
1 | 2019年第四季度營業收入包括房地產銷售收入$10.8百萬,普通股的淨收益和淨收入包括$7.9百萬(或$0.07ASB的每股(基本和稀釋)26.8%法定税率)。 |
| |
2 | 每個普通股的季度基本收益是根據每個季度已發行普通股的加權平均數量計算的。 |
| |
3 | 每一普通股的季度稀釋收益是根據每個季度上市普通股的加權平均數量加上季度末的稀釋增量股份計算得出的。 |
HEI和夏威夷電氣:無
HEI:
關於披露控制和程序有效性的結論
截至12月31日,HEI首席執行官(CEO)Constance H.Liu和HEI首席財務官Gregory C.Hazelton對HEI的披露控制和程序進行了評估,2019。根據他們的評估,截至12月31日,2019,他們得出結論認為,根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則),披露控制和程序是有效的,可以確保HEI必須在報告HEI檔案中披露或根據1934年“證券交易法”提交的信息:
| |
(1) | 在“證券交易委員會規則和表格”規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及 |
| |
(2) | 積累並傳達給HEI管理層,包括HEI的首席執行官和CFO,或履行類似職能的人員,以便及時做出必要的披露決定。 |
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為這一術語在1934年“證券交易法”修訂後頒佈的細則13a-15(F)和規則15d-15(F)中作了界定。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至12月31日,管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,2019根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層得出結論認為,截至12月31日,公司對財務報告的內部控制已生效,2019.
截至12月31日,公司財務報告內部控制的有效性,2019已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所,正如其報告中所述。
財務報告內部控制的變化
截至12月31日的季度,財務報告的內部控制沒有變化,2019對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
夏威夷電氣:
關於披露控制和程序有效性的結論
夏威夷電氣首席執行官司各特·W·Seu和夏威夷電氣首席財務官Tayne S.Y.Sekimura評估了截至12月31日夏威夷電氣的披露控制和程序,2019。根據他們的評估,截至12月31日,2019,他們得出結論認為,披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修正後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)有效地確保夏威夷電力公司在報告夏威夷電力檔案中披露的信息或根據1934年“證券交易法”提交的信息是有效的:
| |
(1) | 在“證券交易委員會規則和表格”規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及 |
| |
(2) | 積累並傳達給夏威夷電氣管理層,包括夏威夷電氣的首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時作出關於所需披露的決定。 |
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為這一術語在1934年“證券交易法”修訂後頒佈的細則13a-15(F)和規則15d-15(F)中作了界定。夏威夷電氣公司對財務報告的內部控制旨在根據普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至12月31日,管理層對夏威夷電氣公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,2019根據內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。根據這一評估,管理層得出結論認為,夏威夷電氣對財務報告的內部控制自12月31日起生效,2019.
財務報告內部控制的變化
截至12月31日的季度,財務報告的內部控制沒有變化,2019這對夏威夷電氣公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有可能產生重大影響。
HEI和夏威夷電氣:無
第III部
HEI:
關於HEI執行幹事的資料載於本報告第4項下的“關於我們執行幹事的資料”一節。
本項目第10項所要求的關於HEI的其餘信息將在此參考HEI 2020代理聲明中的以下章節:
| |
• | “委員會的委員會”(關於歐洲審計和風險委員會是否設有審計和風險委員會並確定其成員的部分;此處沒有以提及方式納入審計和風險委員會部分的其他部分) |
| |
• | “審計和風險委員會報告”(部分確定僅在HEI審計和風險委員會任職的審計和風險委員會財務專家;在此不包含審計和風險委員會報告的其他部分) |
家庭關係;主任安排
在任何HEI董事或董事被提名人與任何其他HEI董事或董事提名人或任何HEI執行官員之間沒有家庭關係。任何HEI董事或董事提名人與該等董事或董事被提名人所依據的任何其他人之間並無任何安排或諒解。需要在本標題下報告的信息在此引用HEI 2020年代理聲明中的“其他關係和相關人員交易”一節。
違法者報告16(A)
本説明要求報告的信息在此參考HEI 2020年代理聲明中的“違法者第16(A)條報告”一節。
行為規範
HEI有一套公司行為守則,其中包括適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德守則。“公司行為守則”可在HEI的網站www.hei.com上查閲。HEI打算通過本網站披露表格8-K,第5.05項“對註冊人員道德守則的修正,或放棄”道德守則“規定”所要求的信息,這些信息將在本網站上至少保留12個月。
夏威夷電氣:
本項目第10項所要求的夏威夷電氣信息包含在此參考夏威夷電氣展覽99.1頁第1頁至第5頁。
HEI:
本項目11所要求的有關HEI的信息包含在這裏,參考HEI 2020委託書中與執行董事薪酬有關的信息。
夏威夷電氣:
本項目11所要求的夏威夷電力信息在此參考如下:
| |
• | 第6頁至第31頁夏威夷電氣展覽品99.1至此表10-K; |
| |
• | 關於“2018-20長期激勵計劃”的討論見夏威夷電氣公司截至2017年12月31日的年度報告表99.1第15-16頁;以及 |
| |
• | 關於支付給夏威夷電力公司董事的報酬的信息,這些董事同時也是HEI的董事,在HEI 2020年代理聲明中題為“董事補償”一節中。 |
賠償委員會聯鎖及內部人士參與
HEI:
本標題下所需的關於HEI的信息包含在此,參考HEI 2020年代理聲明中的“賠償委員會聯鎖和內幕參與”一節。
夏威夷電氣:
夏威夷電氣本標題下所需報告的信息,在此參考夏威夷電氣展覽99.1頁。
|
| |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
HEI:
某些受益所有人的擔保所有權
本項目第12項所要求的有關HEI的信息在此參考了HEI 2020年代理聲明中的“股票所有權信息-某些受益所有者的安全所有權”一節。
權益補償計劃資訊
截至.的資料2019年12月31日根據公司的所有股權補償計劃,可能發行的HEI普通股如下:
|
| | | | | | | | | |
計劃類別 | (a) 數目 證券 待發 行使 突出 選項、認股權證 和權利(1) | | (b) 加權平均 行使價格 突出 各種選擇, 認股權證和 權利 | | (c) 證券數量 可供 未來發行 低於權益 補償計劃 (不包括證券) 反映在(A)(2)欄中 |
股東批准的股權補償計劃 | 706,851 |
| | $ | — |
| | 2,759,090 |
|
股東未批准的股權補償計劃 | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 706,851 |
| | $ | — |
| | 2,759,090 |
|
(1)本欄包括根據修訂和修訂的HEI 2010股權激勵計劃(修訂的EIP)可能發行的HEI普通股股份的數量,原因是截至2019年12月31日,包括: |
| | |
EIP | |
158,649 |
| 限制性股票單位加上估計的複合股利等價物(如適用)* |
548,202 |
| 將分別在2017-2019、2018-2020和2019-2021 LTIP下分別於2020年、2021和2022年2月發行股票,外加複合股利等價物。 |
706,851 |
| |
| |
* | 根據經修訂的“環境影響報告書”2019年12月31日與可發行的股票相比,RSU計算的是一股股票,減去根據淨股票結算而預扣的估計份額,後者再次可用於一對一基礎上發行新股。 |
| |
(2) | 的共享數。2019年12月31日對於未來的獎勵,包括2,448,827股根據修正後的EIP可用於未來獎勵,310,263股可用於2011年非僱員董事計劃下的未來獎勵。 |
夏威夷電氣:
本項目12所要求的夏威夷電氣信息在此參考夏威夷電氣展覽99.1頁第31至32頁納入。
HEI:
本項目第13項所要求的有關HEI的信息包含在此,參考HEI 2020年委託書中與相關人員交易和董事獨立性有關的章節。
夏威夷電氣:
本項目13所要求的夏威夷電氣信息在此參考夏威夷電氣展覽99.1頁第32至33頁。
HEI:
本項目14所要求的關於HEI的信息在此參考HEI 2020年委託書中的審計和風險委員會報告中的相關信息(但“審計和風險委員會報告”的其他部分均未以參考方式納入其中)。
夏威夷電氣:
本項目14所要求的夏威夷電氣信息,在此參考夏威夷電氣展覽會第34頁附件99.1。
第IV部
(A)(1)財務報表
關於HEI和夏威夷電氣的合併財務報表,見項目8。
(A)(2)財務報表表
下列HEI和夏威夷電氣財務報表附表載於本報告如下: |
| | | | |
| 表格頁/s 10-K |
| 喜 | | 夏威夷電氣 |
附表一 | 夏威夷電力工業註冊有限公司財務信息。(母公司)2019年12月31日和2018年12月31日及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日 | 171-173 | | 納 |
附表II | 夏威夷電氣工業公司估價和合格帳户。及其子公司和夏威夷電力公司。2019 2018年12月31日至2017年12月31日 | 175 | | 175 |
NA不適用。 | | | | |
除所列附表外,某些附表被省略,因為它們不需要,或不適用,或所需資料載於綜合財務報表。
沒有。
夏威夷電力工業公司
附表一-註冊人的財務資料
夏威夷電力工業公司(母公司)
壓縮資產負債表
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| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(千美元) | |
| | |
|
資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 953 |
| | $ | 3,742 |
|
應收賬款 | 779 |
| | 2,604 |
|
應收附屬公司票據 | 22,598 |
| | 20,789 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 2,931 |
| | 3,456 |
|
遞延所得税資產 | 10,754 |
| | 10,147 |
|
其他資產和公司間應收款 | 21,770 |
| | 11,963 |
|
附屬公司的投資,以股本計 | 2,761,802 |
| | 2,605,038 |
|
資產總額 | $ | 2,821,587 |
| | $ | 2,657,739 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
|
負債 | |
| | |
|
應付帳款 | $ | 1,509 |
| | $ | 2,001 |
|
應付利息 | 3,041 |
| | 3,476 |
|
應付附屬公司票據 | — |
| | 34 |
|
商業票據 | 96,723 |
| | 48,992 |
|
長期債務淨額 | 399,064 |
| | 398,874 |
|
退休金負債 | 29,367 |
| | 29,565 |
|
其他 | 11,623 |
| | 12,517 |
|
總負債 | 541,327 |
| | 495,459 |
|
股東權益 | |
| | |
|
優先股,無票面價值,授權股票10,000,000股;發行:無 | — |
| | — |
|
普通股,無票面價值,核定股票200,000,000股;已發行和流通:108,973,328股 2019年12月31日和2018年12月31日的股票和108,879,245股 | 1,678,257 |
| | 1,669,267 |
|
留存收益 | 622,042 |
| | 543,623 |
|
累計其他綜合損失 | (20,039 | ) | | (50,610 | ) |
股東權益 | 2,280,260 |
| | 2,162,280 |
|
連帶總負債與股東權益 | $ | 2,821,587 |
| | $ | 2,657,739 |
|
夏威夷電力工業公司
附表一-註冊人的財務資料(續)
夏威夷電力工業公司(母公司)
簡明損益表
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| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | |
| | |
| | |
|
收入 | $ | 777 |
| | $ | 429 |
| | $ | 798 |
|
附屬公司淨收益權益 | 246,005 |
| | 226,972 |
| | 187,097 |
|
費用: | | | |
| | |
|
業務、行政和一般事務 | 19,195 |
| | 19,515 |
| | 16,578 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 570 |
| | 597 |
| | 548 |
|
所得税(所得税除外) | 570 |
| | 509 |
| | 496 |
|
.class=‘class 3’>間接費用總額 | 20,335 |
| | 20,621 |
| | 17,622 |
|
利息開支前收入和所得税(税收)福利 | 226,447 |
| | 206,780 |
| | 170,273 |
|
退休定義福利費用-服務費用除外 | 442 |
| | 674 |
| | 1,119 |
|
利息費用 | 17,930 |
| | 12,664 |
| | 9,389 |
|
收入福利前收入 | 208,075 |
| | 193,442 |
| | 159,765 |
|
收入福利 | 9,807 |
| | 8,332 |
| | 5,532 |
|
淨收益 | $ | 217,882 |
| | $ | 201,774 |
| | $ | 165,297 |
|
夏威夷電力工業公司(母公司)
綜合收益表
股東權益變動表
第二部分第八項內的合併綜合收益報表及股東權益變動綜合報表,均以參考形式合併。
夏威夷電力工業公司
附表一-註冊人的財務資料(續)
夏威夷電力工業公司(母公司)
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
(單位:千) | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 131,120 |
| | $ | 135,470 |
| | $ | 99,600 |
|
投資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
應收子公司票據增加額 | (1,187 | ) | | (20,596 | ) | | (70,000 | ) |
應收子公司票據減少額 | — |
| | — |
| | 66,391 |
|
資本支出 | (47 | ) | | (143 | ) | | (317 | ) |
對附屬公司的投資 | (38,935 | ) | | (71,970 | ) | | (22,353 | ) |
其他 | (1,001 | ) | | 140 |
| | (177 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (41,170 | ) | | (92,569 | ) | | (26,456 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| | |
| | |
|
原到期日為3個月或以下的附屬公司應付票據的淨增加(減少)額 | — |
| | (30 | ) | | 98 |
|
原定期限為三個月或以下的短期借款增加(減少)淨額 | 47,731 |
| | (14,000 | ) | | 62,993 |
|
發行短期債券所得收益 | — |
| | — |
| | 125,000 |
|
償還短期債務 | — |
| | (50,000 | ) | | (75,000 | ) |
發行長期債券所得收益 | — |
| | 150,000 |
| | 150,000 |
|
償還長期債務 | — |
| | — |
| | (200,000 | ) |
以既得利益為基礎的僱員税代扣代繳的股份 | (997 | ) | | (996 | ) | | (3,828 | ) |
普通股股利 | (139,463 | ) | | (134,987 | ) | | (134,873 | ) |
其他 | (10 | ) | | (848 | ) | | (756 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (92,739 | ) | | (50,861 | ) | | (76,366 | ) |
現金及等價物淨減額 | (2,789 | ) | | (7,960 | ) | | (3,222 | ) |
現金及現金等價物,1月1日 | 3,742 |
| | 11,702 |
| | 14,924 |
|
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 953 |
| | $ | 3,742 |
| | $ | 11,702 |
|
濃縮財務信息附註
提出依據
第二部分第二部分第8項中的“合併財務報表附註”應與上述HEI(母公司)財務報表一併閲讀。所有HEI子公司都反映在根據權益法編制的精簡財務報表中。權益法投資的所得税包括在“子公司淨收入中的權益”中。
長期債務
長期債務的構成部分(淨額)如下: |
| | | | | | | |
12月31日 | 2019 |
| | 2018 |
|
(千美元) | |
| | |
|
HEI 2.99%定期貸款,到期2022年 | $ | 150,000 |
| | $ | 150,000 |
|
HEI 5.67%高級説明,應於2021年到期 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
HEI 3.99%高級票據,到期2023年 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
HEI 4.58%高級音符,2025年到期 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
HEI 4.72%高級票據,到期2028年 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
減去未攤銷的債務發行成本 | (936 | ) | | (1,126 | ) |
長期債務淨額 | $ | 399,064 |
| | $ | 398,874 |
|
五年內所需本金的總額2019年12月31日就長期債務而言零在……裏面2020, $50百萬在……裏面2021, $150百萬在……裏面2022, $50百萬在……裏面2023, 零為2024,和$150百萬此後。
彌償
截至2019年12月31日,HEI有一項“賠償總協定”,該協議既有利於自由互助保險公司(自由),也有利於美國遊民保險公司(旅行者),以賠償與自由或旅行者執行的任何和所有債券、承諾或擔保工具以及任何延期或延期有關的損失,包括但不限於a$0.6百萬自保美國近海及港口債券及$0.7百萬自保汽車債券。
所得税
公司所得税分配的財務報告政策基於一個獨立的實體概念,即每個子公司提供所得税支出(或福利),就好像每個子公司都是單獨的應税實體一樣。合併財務報告所得税準備金與單獨納税申報表所得税規定總額之間的差額,由合併財務報告所得税備抵額或記入合併財務報告所得税準備金的差額。
HEI子公司的股息
在……裏面2019, 2018和2017,從附屬公司收取的現金股息如下$157百萬, $154百萬和$125百萬分別。
對非現金活動的補充披露
在……裏面2019, 2018和2017, $2.3百萬, $2.3百萬和$2.8百萬分別在夏威夷ASB的HEI應收賬款中,在非現金交易中應付給ASB夏威夷的HEI票據相應減少。
在……裏面2019, 2018和2017, $2.3百萬, $2.3百萬和$2.8百萬分別由HEI作為股權捐給ASB夏威夷,在非現金交易中應付給ASB夏威夷的HEI票據相應增加。
在2007年,$3.6百萬在從Hamakua Energy收到的HEI票據中,LLC在一項非現金交易中轉換為股權。
在非現金交易中,股東在非現金交易中對HEI普通股進行再投資的普通股股息並不重要。2019, 2018和2017當HEI滿足購買股票的要求時2019, 2018和2017通過公開市場購買其普通股而不是新發行的股票。
夏威夷電力工業公司及附屬公司
夏威夷電力公司。及附屬公司
附表二-估值及合資格賬目
截至12月31日止的年份2019, 2018和2017
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A上校 | B上校 | | C上校 | | | D上校 | | | E上校 |
(單位:千) | | | 加法 | | | | | | |
描述 | 平衡 開始的時候- 寧 期間 | | 收費予 成本和成本 費用 | | 荷電 轉至其他 帳目 | | | 扣減 | | | 餘額 尾端 期間 |
2019 | |
| | |
| | |
| | | |
| | | |
|
壞賬備抵.電力公用設施 | $ | 1,480 |
| | $ | 2,106 |
| | $ | 795 |
| (a) | | $ | 3,004 |
| (b) | | $ | 1,377 |
|
無法收回利息的備抵-銀行 | $ | 373 |
| | $ | — |
| | $ | (99 | ) | | | $ | — |
| | | $ | 274 |
|
貸款損失備抵-銀行 | $ | 52,119 |
| | $ | 23,480 |
| (c) | $ | 6,418 |
| (a) | | $ | 28,662 |
| (b) | | $ | 53,355 |
|
2018 | |
| | |
| | |
| | | |
| | | |
|
壞賬備抵.電力公用設施 | $ | 1,178 |
| | $ | 2,474 |
| | $ | (4,099 | ) | (A)、(D) | | $ | (1,927 | ) | (B)、(D) | | $ | 1,480 |
|
無法收回利息的備抵-銀行 | $ | 367 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | | $ | — |
| | | $ | 373 |
|
貸款損失備抵-銀行 | $ | 53,637 |
| | $ | 14,745 |
| (c) | $ | 4,254 |
| (a) | | $ | 20,517 |
| (b) | | $ | 52,119 |
|
2017 | |
| | |
| | |
| | | |
| | | |
|
壞賬備抵.電力公用設施 | $ | 1,121 |
| | $ | 1,810 |
| | $ | 785 |
| (a) | | $ | 2,538 |
| (B)、(D) | | $ | 1,178 |
|
無法收回利息的備抵-銀行 | $ | 1,834 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | | $ | 1,467 |
| | | $ | 367 |
|
貸款損失備抵-銀行 | $ | 55,533 |
| | $ | 10,901 |
| (c) | $ | 4,016 |
| (a) | | $ | 16,813 |
| (b) | | $ | 53,637 |
|
延遲評税免税額-HEI | $ | 38 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | | $ | 38 |
| | | $ | — |
|
| |
(d) | 2018年和2017年將一個客户賬户的備抵重新分類(倒轉)到其他長期資產$(4,934),和$841分別。 |
(A)(3)展覽品
為HEI和夏威夷電氣列出的展品分別列在“HEI”和“夏威夷電氣”標題下的索引中,但“夏威夷電氣”項下列出的展品也是HEI的展品。
展示指數
現將星號(*)指定的證物存檔。未如此指定的證物是通過參考所指明的存檔而合併的。任何展覽品的副本可在每頁0.20美元的書面要求下,從夏威夷檀香山,夏威夷檀香山,96808-0730,HEI股東服務部,P.O.Box 730索取。
|
| | | | | | |
展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
HEI: | | | | | |
| 3(i) | HEI對公司章程進行了修改和修改。 | 8-K | 1-8503 | 3(i) | 5/6/09 |
| 3(2) | 自2019年2月14日起生效的“歐洲經濟研究所章程”的修訂和複核。 | 8-K | 1-8503 | 3.1 | 2/19/19 |
* | 4 | HEI普通股簡介 | | | | |
| 4.1 | 同意向證券交易委員會提供明確規定HEI及其子公司某些長期債務持有人權利的工具。 | 10-K | 1-8503 | 4.1 | 3/31/93 |
| 4.2 | HEI及其購買者之間的主票據購買協議,日期為2011年3月24日。 | 8-K | 1-8503 | 4(a) | 3/28/11 |
| 4.2(a) | HEI及其購買者之間的“票據購買協議”第一份補編,日期為2013年3月6日。 | 8-K | 1-8503 | 4(a) | 3/6/13 |
| 4.3 | 夏威夷電業退休儲蓄計劃,重述自2013年1月1日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.5 | 2/19/13 |
| 4.3(a) | “夏威夷電力工業退休儲蓄計劃”2014-1修正案,自2015年1月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.4 | 6/26/19 |
| 4.3(b) | “夏威夷電力工業退休儲蓄計劃”修正案2015-1,自2015年2月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.5 | 6/26/19 |
| 4.3(c) | “夏威夷電力工業退休儲蓄計劃”第2015-2號修正案,自2015年2月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.6 | 6/26/19 |
| 4.3(d) | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃2019-1號修正案,自2019年5月6日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.7 | 6/26/19 |
* | 4.3(e) | 夏威夷電業退休儲蓄計劃2019-1號修正案,自2019年5月6日起生效 | | | | |
| 4.3(f) | 夏威夷電業退休儲蓄計劃2019-2號修正案,自2019年8月1日起生效 | 10-Q | 1-8503 | 4.2 | 11/1/19 |
| 4.4 | 截至2012年9月4日HEI和ASB與富達管理信託公司作為受託人簽訂的主信託協議 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/8/12 |
| 4.4(a) | 截至2012年9月4日,HEI和ASB與富達管理信託公司簽署的對主信託協議生效日期為2012年11月28日的信函修正案。 | 10-K | 1-8503 | 4.6(a) | 2/19/13 |
| 4.4(b) | 從2012年9月4日起,HEI和ASB與富達管理信託公司之間對主信託協議生效的信函修正(2014年10月1日)。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/6/14 |
| 4.4(c) | 對主信託協議的第一修正案(截止日期為2012年9月4日)在HEI和ASB與富達管理信託公司之間於2015年3月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 5/6/15 |
| 4.4(d) | 自2015年8月3日起對HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(截止日期為2012年9月4日)的信函修正。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(d) | 3/1/18 |
| 4.4(e) | 對HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(2012年9月4日)生效的信函修正案。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/2/17 |
| 4.4(f) | HEI和ASB與富達管理信託公司(Fidelity Management Trust Company)之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第二次修正生效於2018年1月1日。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(f) | 3/1/18 |
| 4.4(g) | 指示函自2018年1月2日起生效,由HEI和ASB與富達管理信託公司簽訂的主信託協議(日期為2012年9月4日)生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(g) | 3/1/18 |
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展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
| 4.4(h) | 對HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第三次修正於2018年7月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 8/3/18 |
| 4.4(i) | 對HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第四次修正於2019年6月26日生效。 | S-8 | 333- 232360 | 4.15 | 6/26/19 |
* | 4.4(j) | 對HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(2012年9月4日)生效的信函修正(2019年11月1日)。 | | | | |
| 4.5 | 夏威夷電力工業公司股利再投資和股票購買計劃,經修正和重報自2017年10月5日起生效。 | S-3 | 333- 220842 | 4.3 | 10/5/17 |
| 4.5(a) | 夏威夷電力工業公司股利再投資及股票購買計劃,經修訂及重報。 | S-3 | 333- 234591 | 4.3 | 11/8/19 |
| 4.6 | 美國儲蓄銀行401(K)計劃,2013年1月1日起重報。 | 10-K | 1-8503 | 4.8 | 2/19/13 |
| 4.6(a) | 2013年-“美國儲蓄銀行401(K)計劃”修正案,2014年1月1日生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.7(a) | 2/23/16 |
| 4.6(b) | 美國儲蓄銀行401(K)計劃2019-1號修正案,自2019年5月6日起生效. | S-8 | 333- 232361 | 4.5 | 6/26/19 |
* | 4.6(c) | 美國儲蓄銀行401(K)計劃修正案2020-1,自2020年1月1日起生效。 | | | | |
| 10.1 | 夏威夷電力公司合併和公司重組的條件。日期:1982年9月23日。 | 10-K | 1-8503 | 10.1 | 2/28/07 |
| 10.2 | 1988年5月26日,HEI、Heidi和聯邦儲蓄和貸款保險公司(由西雅圖聯邦住房貸款銀行)簽訂的監管資本維持/紅利協議。 | 8-K | 1-8503 | (28)-2 | 5/26/88** |
| 10.3 | OTS關於1988年5月26日“監管資本維持/股利協議”第二.B部分發布的信函。 | 10-K | 1-8503 | 10.3(a) | 3/31/93 |
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HEI證物10.4至10.21是根據本報告第15(B)項要求作為證物提交的管理合同或補償計劃或安排。HEI展覽10.4至10.19也是與夏威夷電力公司參與者簽訂的管理合同或補償計劃或安排。 | | | | |
| 10.4 | 截至2013年2月4日修訂了HEI行政獎勵薪酬計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.4 | 2/19/13 |
| 10.5 | HEI高管遞延薪酬計劃自2019年1月1日起修訂並重報。 | 10-K | 1-8503 | 10.5 | 2/28/19 |
| 10.6 | 夏威夷電力工業公司2010年公平和獎勵計劃,經修訂和重申,2010年11月16日。 | 10-K | 1-8503 | 10.6 | 2/18/11 |
| 10.7 | 夏威夷電力工業公司2010年股權和獎勵計劃,2014年2月14日修訂和重申。 | 委託書(DEF 14A) | 1-8503 | 附錄D | 3/25/14 |
| 10.7(a) | 根據2010年股權和激勵計劃制定的非合格股票期權協議。 | S-8 | 333- 166737 | 4.4 | 5/11/10 |
| 10.7(b) | 根據2010年股權激勵計劃制定股票增值權協議。 | S-8 | 333- 166737 | 4.5 | 5/11/10 |
| 10.7(c) | 根據2010年股權和激勵計劃制定的限制性股份協議。 | S-8 | 333- 166737 | 4.6 | 5/11/10 |
| 10.7(d) | 根據2010年股權和激勵計劃簽訂的履約股份協議。 | S-8 | 333- 166737 | 4.7 | 5/11/10 |
| 10.7(e) | 截至2016年12月15日,根據經2014年2月14日修正和重申的2010年股權和獎勵計劃修訂的“限制性股票單位協議”表格。 | 10-K | 1-8503 | 10.7(e) | 2/24/17 |
| 10.8 | HEI長期激勵計劃於2013年2月4日修訂. | 10-K | 1-8503 | 10.8 | 2/19/13 |
| 10.9 | HEI補充行政退休計劃於2009年1月1日修訂並重報。 | 10-Q | 1-8503 | 10.3 | 11/5/08 |
| 10.9(a) | 對HEI補充行政退休計劃的修正-凍結福利應計額-自2008年12月31日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.9(a) | 2/27/09 |
| 10.10 | HEI超額工資計劃於2009年1月1日修訂並重報。 | 10-K | 1-8503 | 10.10 | 2/27/09 |
| 10.10(a) | HEI超額工資計劃-劉康斯坦斯·H·劉的增編。 | 10-K | 1-8503 | 10.10(a) | 2/27/09 |
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展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
| 10.10(b) | 2010年12月13日至2009年1月1日第1號修正案-重述HEI超額工資計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.10(c) | 2/19/13 |
| 10.11 | 控制協議變更表。 | 10-K | 1-8503 | 10.11 | 2/27/09 |
| 10.12 | 非僱員董事退休計劃,自一九八九年十月一日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.15 | 3/27/90** |
* | 10.13 | HEI 2011非僱員董事股票計劃,自2019年10月31日起修訂。 | | | | |
| 10.14 | 非僱員董事薪酬時間表自2019年1月1日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.5 | 2/28/19 |
| 10.15 | 非員工董事遞延薪酬計劃。 | 10-Q | 1-8503 | 10.5 | 11/5/08 |
| 10.16 | 從2009年1月1日起,HEI和參與的子公司的行政死亡福利計劃重報生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.6 | 11/5/08 |
| 10.16(a) | 夏威夷電力工業公司董事會賠償委員會的決議。再:通過第1號修正案至2009年1月1日,重述行政死亡福利計劃。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 11/5/09 |
| 10.17 | 修正和恢復夏威夷電力工業公司管理僱員的Severance薪酬計劃。及附屬公司的行政僱員,自2018年4月2日起生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10 | 8/3/18 |
| 10.18 | 夏威夷電力工業公司主管遞延薪酬計劃於2009年1月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.2 | 11/5/08 |
| 10.19 | 賠償協議(HEI、夏威夷電氣和ASB及其各自的董事和HEI與其某些高級官員)。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 11/8/12 |
| 10.20 | 美國儲蓄銀行選擇遞延薪酬計劃(2009年1月1日起重新聲明)。 | 10-Q | 1-8503 | 10.7 | 11/5/08 |
| 10.20(a) | 2009年1月1日第1號修正案-2009年12月30日美國儲蓄銀行選擇遞延補償計劃重述。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(a) | 2/23/16 |
| 10.20(b) | 2009年1月1日第2號修正案-“美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃”2010年12月29日重述。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(b) | 2/23/16 |
| 10.20(c) | 2009年1月1日第3號修正案-“美國儲蓄銀行選擇遞延補償計劃”重報,日期為2014年12月3日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(c) | 2/23/16 |
| 10.20(d) | 2009年1月1日第4號修正案-“美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃”重述,日期為2017年12月4日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(d) | 3/1/18 |
* | 10.20(e) | 2009年1月1日第5號修正案-“美國儲蓄銀行選擇推遲補償計劃”2018年12月5日重述。 | | | | |
| 10.21 | 美國儲蓄銀行補充行政人員退休、殘疾和死亡福利計劃,2009年1月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.8 | 11/5/08 |
| 10.21(a) | 對美國儲蓄銀行補充行政人員退休、殘疾和死亡福利計劃的修正將於2008年12月31日生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.19(b) | 2/27/09 |
| 10.22 | 自2017年6月30日起,歐洲銀行作為借款人、貸款人和富國銀行(作為聯合代理)和美國銀行(Bank of America,N.A.)、MUFG Union Bank(N.A.)、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、美國國家銀行全國協會(Bank National Association)和夏威夷銀行(Bank of夏威夷)作為共同文件代理;摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)擔任行政代理、Swingline貸款人和發行銀行;以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、富國銀行(N.A.)和法戈證券(Fargo Securities),LLC作為聯合策劃人和聯合賬務管理人。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 8/3/17 |
* | 11 | HEI-普通股每股收益的計算。 | | | | |
* | 21.1 | HEI-註冊機構的子公司。 | | | | |
* | 23.1 | 獨立註冊會計師事務所(德勤會計師事務所)的同意。 | | | | |
* | 31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14條對ConstanceH.Liu(HEI首席執行官)的認證。 | | | | |
* | 31.2 | 根據1934年格雷戈裏·哈澤爾頓(HEI首席財務官)1934年“證券交易法”第13a-14條頒發的證書。 | | | | |
* | 32.1 | HEI認證依據美國18章第1350條。 | | | | |
* | 101.INS | XBRL實例文檔。 | | | | |
* | 101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。 | | | | |
* | 101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
* | 101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | |
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展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
* | 101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
* | 101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) | | | | |
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夏威夷電氣: | | | | |
| 3(i).1 | 夏威夷電力公司公司章程修改證書。 | 10-K | 1-4955 | 3.1 | 3/31/89 |
| 3(i).2 | 夏威夷電力公司章程修正案。 | 10-K | 1-4955 | 3.1(b) | 3/27/90** |
| 3(i).3 | 夏威夷電力公司章程修正案。 | 10-K | 1-4955 | 3(i).4 | 3/23/99 |
| 3(i).4 | 修正夏威夷電氣第五條的修正案條款自2009年8月6日起生效。 | 10-Q | 1-4955 | 3(i).4 | 8/7/09 |
| 3(2) | 夏威夷電力的修訂和恢復章程(上次修正2010年8月6日)。 | 8-K | 1-4955 | 3(2) | 8/9/10 |
* | 4 | 夏威夷電力公司優先股簡介 | | | | |
| 4.1 | 同意向證券交易委員會提供文書,規定夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力的某些長期債務持有人的權利 | 10-K | 1-4955 | 4.1 | 3/19/03 |
| 4.2 | 注:2012年4月19日,夏威夷電氣公司與作為其締約方的採購商簽訂了購買協議。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 4/23/12 |
| 4.3 | 注2012年4月19日夏威夷電氣、毛伊島電氣和買方之間的購買和擔保協議。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 4/23/12 |
| 4.4 | 注:夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和買方之間的購買和擔保協議,日期為2012年4月19日。 | 8-K | 1-4955 | 4(c) | 4/23/12 |
| 4.5 | 注:2012年9月13日,夏威夷電氣公司和作為其締約方的採購商之間的購買協議。 | 8-K | 1-4955 | 4 | 9/14/12 |
| 4.6 | 注:夏威夷電力公司之間的採購協議。以及截止日期為2013年10月3日的購房者。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 10/7/13 |
| 4.7 | 注:夏威夷電氣、毛伊島電力有限公司和買方之間的購買和擔保協議日期為2013年10月3日。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 10/7/13 |
| 4.8 | 注:夏威夷電氣,夏威夷電燈公司之間的採購和擔保協議。以及截止日期為2013年10月3日的購房者。 | 10-Q | 1-4955 | 4 | 11/7/13 |
| 4.9 | 注:夏威夷電力公司之間的採購協議。以及截止日期為2015年10月15日的購房者。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 10/16/15 |
| 4.10 | 自2015年10月15日起,夏威夷電力公司、毛伊島電力有限公司和買方簽訂購買和擔保協議。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 10/16/15 |
| 4.11 | 注:夏威夷電氣,夏威夷電燈公司之間的採購和擔保協議。以及截止日期為2015年10月15日的購房者。 | 8-K | 1-4955 | 4(c) | 10/16/15 |
| 4.12 | 注:夏威夷電力公司之間的採購協議。以及截止日期為2016年12月15日的購房者。 | 8-K | 1-4955 | 4 | 12/19/16 |
| 10.1(a) | KalaeloaPartners,L.P.和夏威夷電力公司之間的購電協議,日期為1988年10月14日。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 11/14/88 |
| 10.1(b) | 1989年6月15日夏威夷電力公司和KalaeloaPartners之間的電力購買協議第1號修正案,L.P.。 | 10-Q | 1-4955 | 10(c) | 8/14/89 |
| 10.1(c) | Kalaeloa Partners,L.P.作為出租人與夏威夷電氣公司簽訂的租賃協議,日期分別為1989年2月27日。 | 10-Q | 1-4955 | 10(d) | 8/14/89 |
| 10.1(d) | 重申和修正1990年2月9日夏威夷電力公司和Kalaeloa夥伴公司之間的電力購買協議第2號修正案,L.P.。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(c) | 3/27/90** |
| 10.1(e) | 1991年12月10日夏威夷電力公司和KalaeloaPartners之間的電力購買協議第3號修正案,L.P.。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(e) | 3/24/92 |
| 10.1(f) | 1999年10月1日夏威夷電力公司和KalaeloaPartners之間的電力購買協議第4號修正案,L.P.。 | 10-Q | 1-4955 | 10.1 | 11/8/00 |
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展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
| 10.1(g) | “關於電力購買協議第5.2B(2)節的確認協議”和2004年10月12日“夏威夷電氣與卡拉埃洛阿合作伙伴之間的電力購買協定修正案第5號修正案”(L.P.)。 | 10-Q | 1-4955 | 10.3 | 11/5/04 |
| 10.1(h) | 2004年10月12日夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿合作伙伴之間的“提高兩種容量協定”和“關於電力購買協議的第6號修正案”,L.P.。 | 10-Q | 1-4955 | 10.4 | 11/5/04 |
| 10.1(i) | 日期為2016年7月28日並於2016年8月1日簽署的延長夏威夷電力公司與卡拉埃洛阿合作伙伴之間的電力購買協議期限的信函,L.P.,1988年10月14日(經修訂)。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 11/4/16 |
| 10.2(a) | AES BarbersPoint公司之間的電力購買協議。夏威夷電力公司於1988年3月25日正式加入。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 5/16/88 |
| 10.2(b) | 夏威夷電氣公司與AES BarbersPoint,Inc.之間的協議,根據日期分別為1988年5月10日和1988年4月20日的信件。 | 10-K | 1-4955 | 10.4 | 3/31/89 |
| 10.2(c) | 第1號修正案,1988年8月28日生效,“AES BarbersPoint,Inc.之間的購電協議”。夏威夷電力公司。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 11/13/89 |
| 10.2(d) | 夏威夷電氣公司接受AES理髮師點公司的有條件通知。日期:1990年1月15日。 | 10-K | 1-4955 | 13(c) | 3/27/90** |
| 10.2(e) | 第2號修正案,2003年5月8日生效,對AES夏威夷公司之間的購電協議進行修改。夏威夷電力公司。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(e) | 3/9/04 |
| 10.2(f) | 第4號修正案,2018年2月14日生效,是AES夏威夷公司之間的電力購買協議。和夏威夷電力公司。(須經臨市局批准)。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 5/10/18 |
| 10.3(a) | 夏威夷電力和火電公司之間的購電合同日期為1986年3月24日。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 8/14/89 |
| 10.3(b) | 1989年7月28日夏威夷電燈公司和普納地熱公司(Amor VIII的受讓人,他是火電公司的受讓人)之間的公司容量修正,以購買1986年3月24日夏威夷電燈和火電公司之間的電力合同。 | 10-Q | 1-4955 | 10(b) | 8/14/89 |
| 10.3(c) | 1993年10月對購買夏威夷電力公司和普納地熱公司之間的電力合同所作的修訂,日期為1986年3月24日,經修訂。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(b) | 3/27/98 |
| 10.3(d) | 1995年3月7日對1986年3月24日夏威夷電力公司與普納地熱公司簽訂的購買電力合同的第三次修正,修訂後的日期為1995年3月7日。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(c) | 3/27/98 |
| 10.3(e) | 1996年2月12日對1986年3月24日夏威夷電力公司與普納地熱公司簽訂的購買電力合同的履約協議和第四修正案,修訂後的日期為1996年2月12日。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(b) | 3/25/96 |
| 10.3(f) | 修訂日期為2011年2月7日的夏威夷電力公司和普納地熱公司之間的購買電力合同,日期為1986年3月24日,經修正。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(f) | 2/17/12 |
| 10.3(g) | 2011年2月7日普納地熱企業與夏威夷電力公司之間的電力購買協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(g) | 2/17/12 |
* | 10.3(h) | 修正和恢復電力購買協議之間的普納地熱企業和夏威夷電燈,日期為2019年12月31日(須經臨市局批准)。 | | | | |
| 10.4(a) | 1997年10月22日“恩科根夏威夷、L.P.和夏威夷電燈之間的電力購買協議”(但略去以下附件:附件C、“北美電力可靠性委員會的選定部分-1996年10月產生可用性數據系統數據報告指令”和附件E-“Encogen夏威夷、L.P.和夏威夷電燈之間的互聯協議表格”,最後作為表10.6(B)提供)。 | 10-K | 1-4955 | 10.7 | 3/27/98 |
| 10.4(b) | 1997年10月22日,恩科根·夏威夷、L.P.和夏威夷電燈之間的互聯協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.7(a) | 3/27/98 |
| 10.4(c) | 第1號修正案,1999年1月14日生效,日期為1997年10月22日,“恩科根夏威夷、L.P.和夏威夷電燈之間的電力購買協議”。 | 10-K | 1-4955 | 10.7(b) | 3/23/99 |
| 10.4(d) | 根據電力購買協議通知和確認,自2017年11月24日起,由Hamakua能源有限責任公司(LLC)簽署,夏威夷電力公司承認。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(d) | 3/1/18 |
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展覽編號。 | 描述 | 形式 | 文件號 | 展覽# | 提交日期 |
| 10.5 | 夏威夷電氣公司、夏威夷電燈公司、毛伊島電力公司和夏威夷煉油公司簽訂的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油供應合同,日期為2019年1月21日(某些機密信息已被省略) | 10-Q | 1-4955 | 10 | 5/7/19 |
| 10.6(a) | 希蒂島和夏威夷電燈公司之間的私人運輸合同日期為2000年12月4日。 | 10-K | 1-4955 | 10.13 | 3/23/01 |
| 10.6(b) | 同意改變承運人的所有權/控制權的K海經營夥伴關係,L.P.,和夏威夷電燈,日期:2011年7月1日。 | 10-K | 1-4955 | 10.13(b) | 2/19/13 |
| 10.7(a) | 2000年12月4日Hiti公司與毛伊島電氣公司簽訂的私人運輸合同。 | 10-K | 1-4955 | 10.14 | 3/23/01 |
| 10.7(b) | 同意改變承運人的所有權/控制權,由K-海運營夥伴關係(L.P.)和毛伊電氣(Maui Electric)組成,日期為2011年7月1日。 | 10-K | 1-4955 | 10.14(b) | 2/19/13 |
| 10.8 | 夏威夷電力公司與胡火努生物能源有限責任公司之間的電力購買協議修訂與恢復,日期為2017年5月9日。 | 10-K | 1-4955 | 10.11(a) | 3/1/18 |
| 10.9 | 自2017年6月30日起,夏威夷電力公司(夏威夷電力公司)作為借款者、貸款人方和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)之間的第二份經修訂和恢復的信貸協議,作為聯合代理;美國銀行、N.A.、MUFG聯合銀行、N.A.、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、美國銀行全國協會(U.S.National Association)和夏威夷銀行(Bank of夏威夷)作為文件代理;摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Securities,LLC)擔任行政代理、Swingline貸款人和發行銀行;摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、N.A.和富國證券(Wells Fargo Securities)擔任聯合牽頭機構和聯合賬簿管理人。 | 10-Q | 1-4955 | 10.2 | 8/3/17 |
| 11 | 普通股每股收益的計算(見夏威夷電力公司第6項的説明,選定的財務數據)。 | | | | |
* | 21.2 | 夏威夷電器-註冊公司的子公司。 | | | | |
* | 31.3 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14節Scott W.H.Seu(夏威夷電氣首席執行官)頒發的證書. | | | | |
* | 31.4 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14條對Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷電氣首席財務官)的認證。 | | | | |
* | 32.2 | 夏威夷電氣認證根據18美國法典第1350條。 | | | | |
* | 99.1 | 夏威夷電氣公司的董事、執行官員和公司治理;夏威夷電力公司的行政報酬;夏威夷電氣公司對某些受益所有者和管理及相關股東事務的安全所有權;夏威夷電氣公司的某些關係和相關交易,以及獨立董事;夏威夷電氣公司的主要會計費用和服務。 | | | | |
**致證券交易委員會的送文函日期。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表他們簽署本報告,並經正式授權。本報告由註冊人夏威夷電力公司執行。須當作只與提述該註冊人及其附屬公司的事宜有關。
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夏威夷電力工業公司 | | 夏威夷電力公司 |
| | (登記人) | | | | (登記人) |
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通過 | | /Gregory C.Hazelton | | 通過 | | /S/Tayne S.Y.Sekimura |
| | 格雷戈裏·哈澤爾頓 | | | | Tayne S.Y.Sekimura |
| | 執行副總裁兼首席財務官 | | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (HEI首席財務主任) | | | | 首席財務官(夏威夷電力公司首席財務官) |
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日期: | | 2020年2月28日 | | 日期: | | 2020年2月28日 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士代表登記人並以下列身份簽署了本報告2020年2月28日。本報告由以下簽名人單獨以夏威夷電力公司董事或高級官員的身份簽署本報告。須當作只與提述該註冊人及其附屬公司的事宜有關。
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簽名 | | 標題 |
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S/S/Constance H.Liu | | HEI公司總裁兼首席執行官 |
劉康斯坦斯 | | HEI董事 |
| | (高級行政主任) |
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S/Scott W.H.Seu | | 夏威夷電氣公司總裁兼首席執行官 |
司各特W.H.Seu | | 夏威夷電力公司主管 |
| | (夏威夷電氣首席執行官) |
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/Gregory C.Hazelton | | 執行副總裁兼首席財務官 |
格雷戈裏·哈澤爾頓 | | 高級財務主任(高級財務主任) |
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/S/Tayne S.Y.Sekimura | | 高級副總裁兼首席財務官 |
Tayne S.Y.Sekimura | | 夏威夷電力公司(首席財務官) |
| | 夏威夷電力公司) |
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S/Paul K.Ito | | 副總裁、税務、財務主任及司庫 |
保羅·伊藤 | | 高級會計師(高級會計師) |
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/S/Patsy H.Nanbu | | 夏威夷電氣控制器 |
南布 | | (夏威夷電氣首席會計官) |
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簽名 | | 標題 |
/S/Kevin M.Burke | | 夏威夷電氣總監 |
凱文·伯克 | | |
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/塞萊斯特A.康納斯 | | HEI董事 |
塞萊斯特A.康納斯 | | |
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/S/Richard J.Dahl | | HEI董事 |
理查德·達爾 | | |
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/S/Thomas B.Fargo | | HEI董事 |
託馬斯·法戈 | | |
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/s/pegy Y.Fowler | | HEI董事 |
佩吉·福勒 | | |
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S/TimothyE.Johns | | 夏威夷電力公司董事會主席 |
蒂莫西·約翰斯 | | |
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/海地文職支助團 | | HEI董事 |
海地文職支助團 | | |
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/S/Bert A.Kobayashi,Jr. | | 夏威夷電氣總監 |
小林小林(Bert A.Kobayashi,Jr. | | |
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/S/Mary G.Powell | | HEI董事 |
瑪麗·鮑威爾 | | |
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/S/KeithP.Russell | | HEI董事 |
基思·拉塞爾 | | |
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/S/William James Scilacci,Jr. | | HEI董事 |
小威廉·詹姆斯·斯基拉奇。 | | |
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/S/Kelvin H.Taketa | | 夏威夷電氣總監 |
凱爾文·塔凱塔 | | |
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/S/Jeffrey N.Watanabe | | HEI董事會主席 |
渡邊 | | |
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/s/伊娃·T·茲洛尼卡 | | HEI董事 |
伊娃·T·茲羅尼卡 | | |