美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 從_ | |
委員會檔案編號000-50189
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
登記人的電話號碼，包括區號：215 -698-5100
____________________
依據條例第12(B)條註冊的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
依據ACT第12(G)條註冊的證券：無
(職稱)
____________________
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒電話號碼☐
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
(2)在過去的90天內，已提交“1934年證券交易法”第13或15(D)條規定須在前12個月內提交的所有報告(或較短的期限，以致註冊人須提交該等報告)；及(2)在過去90天內，該註冊主任是否已提交該等申報規定。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
請以支票標記表示，如本條例第405項所規定的違法者的披露並無載列，而據註冊人所知，亦不會載於本表格10-K第III部所提述的最終委託書或資料陳述內，或本表格10-K的任何修訂內。☒
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ /.☒
截至2019年6月30日，135,434,877註冊官普通股的股份(不包括在庫房持有的股份)已發行並已發行，註冊官非附屬公司在該日所持有的該等股份的總市值為$8,275,070,985 根據紐約證券交易所當日此類股票的收盤價。
截至2020年2月27日，135,753,410 註冊人普通股的股份已發行並已發行。
以參考方式合併的文件
文件 | 法團入法團的部分 | |
2020年4月23日召開的股東年會委託書 | 第三部分所述範圍 | |
皇冠控股公司
2019年表格10-K年度報告
目錄
第一部分 | |||
項目1 | 商業 | 1 | |
項目1A | 危險因素 | 7 | |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 21 | |
項目2 | 特性 | 21 | |
項目3 | 法律程序 | 23 | |
項目4 | 礦山安全披露 | 23 | |
第二部分 | |||
項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 24 | |
項目6 | 選定財務數據 | 26 | |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 | |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 41 | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 42 | |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 105 | |
第9A項 | 管制和程序 | 105 | |
第9B項 | 其他資料 | 106 | |
第III部 | |||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 106 | |
項目11 | 行政薪酬 | 106 | |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 107 | |
項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 107 | |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 107 | |
第IV部 | |||
項目15 | 證物及財務報表附表 | 108 | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 114 | |
簽名 | 115 | ||
皇冠控股公司
第一部分
第1項 | 商業 |
皇冠控股公司(“公司”或“註冊人”)(如文意規定，“公司”須包括提述公司及其合併附屬公司)為賓夕法尼亞法團。
本公司在消費品和工業產品的包裝產品和設備的設計、製造和銷售方面處於世界領先地位。該公司的消費品包裝包括用於食品、飲料、家庭和其他消費品的鋼和鋁罐、用於飲料產品的玻璃瓶、金屬真空封口和通過本公司銷售機構銷售給軟飲料、食品、柑橘、釀造、家居產品、個人護理和各種其他行業的鋼冠。本公司的工業產品包裝包括鋼和塑料帶消耗品和設備，紙基保護包裝，以及塑料薄膜消耗品和設備，銷售到金屬，食品和飲料，建築，農業，瓦楞紙和一般工業。
截至2019年12月31日，該公司在47個國家和地區經營239家工廠以及銷售和服務設施，擁有約33，000名員工。該公司2019年的合併淨銷售額為117億美元，其中70%來自美國以外的業務。
各司和業務部門
該公司的業務通常是按產品線和地理組織的四個部門：美洲，歐洲，亞太地區和過境包裝。有關本公司各部門和各部門內可報告部門的進一步信息，請參閲下文。該公司的不可報告部門包括其北美食品罐頭業務、歐洲氣溶膠和促銷包裝業務、北美氣溶膠罐裝業務以及在美國和英國的工具和設備業務。
本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中列出了關於公司運營部門的其他財務信息。附註Y合併財務報表。
美洲司
美洲分部包括在美國、巴西、加拿大、加勒比、哥倫比亞和墨西哥的業務。這些業務生產飲料，食品和氣霧劑罐和端子，玻璃瓶，特種包裝，金屬真空封口，鋼冠和鋁帽。截至2019年12月31日，該部門在7個國家經營了48家工廠，擁有大約7500名員工。2019年，美洲司的淨銷售額為44億美元。
美洲飲料
美洲飲料部門生產鋁飲料罐和末端，玻璃瓶，鋼冠和鋁帽。工廠位於美國、巴西、加拿大、哥倫比亞和墨西哥。美國飲料在2019年的淨銷售額為34億美元，部分收入(按下面的定義)附註Y的合併財務報表)5.34億美元.
歐洲分部
歐洲司包括在歐洲、中東和非洲的業務。這些業務生產飲料，食品和氣霧劑罐和端子，促銷包裝和金屬真空封口和蓋子。截至2019年12月31日，該部門在22個國家運營了60家工廠，擁有大約11，500名員工。2019年的淨銷售額為36億美元。
歐洲飲料
歐洲飲料部門在歐洲、中東和北非生產鋼鐵和鋁飲料罐和飲料端。歐洲飲料在2019年的淨銷售額為15億美元，部分收入(按下面的定義)附註Y的合併財務報表)1.9億美元.
1
皇冠控股公司
歐洲食品
歐洲食品部門在歐洲、非洲和中東生產鋼鐵和鋁食品罐頭和終端，以及金屬真空關閉。歐洲食品公司2019年的淨銷售額為19億美元，部分收入(按附註Y的合併財務報表)2.05億美元.
亞太司
亞太地區分部是一個可報告的部門，主要包括在柬埔寨、中國、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、新加坡、泰國和越南的飲料罐頭業務，還包括非飲料罐裝業務，主要是食品罐頭和特種包裝。截至2019年12月31日，該部門在8個國家經營了28家工廠，擁有大約4500名員工。
亞太部分在2019年的淨銷售額為13億美元，部分收入(按附註Y(綜合財務報表)1.94億美元。
中轉包裝部
該公司的過境包裝部門是一個報告部門，其中包括公司的工業和保護解決方案和設備及工具業務。工業解決方案包括鋼帶、塑料帶、工業薄膜和其他相關產品，這些產品廣泛用於各種行業，包括鋼鐵、木材、磚塊、瓦楞紙箱、食品和飲料產品、農產品和各種其他商品。保護解決辦法包括過境保護產品，如安全氣囊、邊緣保護器和蜂窩產品，這些產品有助於防止運輸過程中各種工業和消費品的移動和(或)損壞。設備和工具包括手動、半自動和自動設備和工具，這些設備和工具主要用於終端機操作，以應用諸如皮帶和膠捲等消耗品。
截至2019年12月31日，該部門在23個國家運營了100家工廠，其中包括比利時、德國、印度、瑞典、瑞士和美國，擁有大約9000名員工。
運輸包裝部門在2019年的淨銷售額為23億美元，部分收入(按附註Y(綜合財務報表)2.9億美元。
產品
飲料罐和玻璃瓶
該公司向各種飲料和啤酒公司提供飲料罐、末端和其他包裝產品，包括安海斯-布希英博、可口可樂、Keurig Dr Pepper、喜力、莫爾森庫爾、百事可樂和瑞瑞斯科等。該公司的飲料罐頭業務是建立在當地，地區和全球市場，這有助於提高公司對全球客户和消費者期望的理解。本公司的玻璃瓶業務總部設在墨西哥，為當地市場的客户提供服務。
飲料市場是充滿活力和高度競爭的，每個包裝製造商與其客户共同努力，以滿足消費者的不斷變化的需求。該公司通過向其客户提供廣泛的市場知識、其全球各級組織的資源以及廣泛的研究和開發能力進行競爭，這些能力使公司能夠向客户提供創新產品。本公司為滿足客户的飲料包裝需要，提供了一系列的兩片飲料罐和末端和金屬瓶蓋。創新包括SuperEnd和360 End™飲料罐端，以及大小的變化。尺寸的變化包括用於控制部分、低熱量產品或其他產品差異化的纖細和圓滑的罐頭，以及用於高體積消費的更大尺寸的罐頭。該公司預計將繼續在其在世界各地不斷增長的市場上增加產能。
飲料罐和玻璃瓶製造是資本密集型，需要大量投資於工具和機械。該公司尋求有效管理其投資資本，並繼續努力降低罐中的金屬含量，降低非金屬成本，包括水和能源的使用，同時改進生產流程。
2
皇冠控股公司
食品罐和封口
該公司生產各種食品罐頭和端部，包括兩件和三件的各種形狀和大小的罐頭，並向食品銷售商銷售食品罐，例如雅培實驗室、Bonduelle、Morgan Foods、雀巢、王子集團和西蒙斯食品等。該公司向諸如雅培實驗室、達能、雀巢和聯合利華等領先的營銷人員提供各種各樣的金屬真空關閉和密封設備解決方案，這些公司來自世界各地的金屬真空關閉工廠網絡。該公司提供全面的包裝解決方案，包括金屬和複合材料關閉，蓋系統和服務，同時與客户，零售商和玻璃和塑料容器製造商密切合作，以開發創新的關閉解決方案和滿足客户的要求。
用於生產食品罐的技術包括三片焊接、兩片拉制和熨牆、兩片拉制和重拉。本公司還提供其推出的™系列食品端子，包括其EasyLift™全孔鋼食品罐端，以及PeelSeam™和PeelFit™柔性鋁箔層合端。本公司在封口設計和裝飾方面提供專業知識，從九種顏色的封口質量打印到為客户提供新的促銷機會的內蓋印刷，以及通過理想的關閉™、軌道™和Superplus™更好地保護產品。公司致力於創新，在包裝材料、表面飾面、可成型、光刻、灌裝、蒸餾、封孔技術和環境性能等方面都有了發展。本公司生產各種熱加工和乾燥食品，包括水果和蔬菜、肉類和海鮮、湯、即食食品、嬰兒配方奶粉、咖啡和寵物食品。
過境包裝
本公司的中轉包裝產品用於在製造、運輸和倉儲過程中包裝、統一和保護貨物，並在世界各地以各種知名品牌銷售，如Sigode、Strapex、Orgapack、託運人安全氣囊、Angleboard和Mima。本公司為各種終端市場服務，包括金屬、食品和飲料、建築、農業、瓦楞紙和一般工業。公司悠久的經營歷史造就了大量的設備基礎，通過銷售消耗品、零部件和服務以及未來的設備更換銷售來推動經常性收入。公司的客户集中度很低。
氣溶膠罐
該公司的客户包括個人護理、食品、家庭和工業產品的製造商，包括弗里斯蘭·坎皮納、寶潔、SC·約翰遜和聯合利華等。氣霧劑罐頭生意競爭很激烈。本公司通過向客户提供多種產品進行競爭，包括多種尺寸、多種配色方案和形狀包裝。
促銷與專業包裝
本公司的促銷和專業包裝業務主要位於歐洲和亞洲。本公司生產範圍廣泛的促銷和專業包裝容器，有無數的蓋子和關閉變化。該公司的客户包括Britvic和雀巢等。
銷售與分銷
全球營銷人員根據供應商以成本效益的方式提供全球服務、創新設計和技術的能力對他們進行資格認證。
在全球範圍內，公司主要通過自己的銷售和營銷人員向客户銷售和銷售產品。在某些情況下，與客户的合同是集中談判的，但產品是通過公司的當地設施直接訂購和分發的。該公司的設施一般位於其各自的主要客户附近。公司與客户緊密合作，發展新業務，延長現有合同期限。
許多客户向本公司提供季度或年度產品需求估計以及相關數量，並根據這些數量定期作出承諾。這種估算有助於公司管理生產和控制營運資金的使用。本公司按客户要求安排生產。由於本公司產品的生產時間較短，任何積壓的客户訂單與整體銷售關係不大。
3
皇冠控股公司
季節性
食品包裝業務在一定程度上是季節性的，第一季度往往是最慢的時期，因為北半球的秋季包裝期已經結束，新作物尚未種植。該行業通常在第三季度進入最繁忙的時期，屆時大部分水果和蔬菜被收穫並立即罐裝。由於這一季節性，庫存水平在今年上半年有所增加，以滿足第二和第三季度的高峯需求。天氣對糧食產品的產量有很大的不確定性，是決定任何一年食品罐需求的一個主要因素。一般來説，飲料產品在一年中較暖的月份消費更多，而在日曆年第二和第三季度的銷售額則普遍較高。
該公司的其他業務往往沒有受到季節性變化的顯著影響。
競爭
本公司的大多數消費品包裝產品在競爭激烈的市場上銷售，主要是基於價格、質量、服務和性能。本公司與其他包裝製造商以及填充劑、食品加工商和包裝商競爭，其中一些人生產容器供自己使用，並出售給其他人。該公司的競爭對手包括但不限於：Ardagh集團、Ball公司、Ball Metalpack、BWAY公司、CAN-Pack S.A.、金屬容器公司、Silgan控股公司和Trivium包裝公司。
過境包裝司在產品的製造、銷售和銷售方面也面臨着來自不同規模的許多區域和當地競爭對手的實質性競爭。該部門憑藉其全球規模、廣泛的產品組合和良好的品牌聲譽，將自己與競爭對手區別開來。該部門的產品在一定程度上與其他各種包裝材料競爭，包括由紙張、塑料、木材和各種金屬製成的其他產品。
客户
本公司最大的客户包括世界上許多包裝消費品的領先製造商和銷售商。飲料和食品銷售商之間的整合趨勢導致了集中的客户羣。該公司的十大全球客户總計約佔2019年淨銷售額的28%。在2017年至2019年期間的每一年裏，沒有一個客户佔公司淨銷售額的10%以上。除過境包裝部門外，每個運營部門都有主要客户，其中一個或多個主要客户的損失可能對單個部門或整個公司產生重大不利影響。主要客户包括上面在標題“產品”下列出的客户。除了銷售可口可樂和百事可樂外，該公司還提供可口可樂和百事可樂的獨立許可。
研發
該公司的主要研究、開發和工程(“RD&E”)中心的消費品包裝產品位於美國伊利諾伊州的阿爾西普和英國的瓦塔奇。本公司利用其集中研發和開發能力，為公司在全球範圍內的包裝活動提供先進技術，這些活動包括：(1)促進為客户開發增值金屬包裝系統；(2)設計具有成本效益的製造流程、系統和材料以及節省材料的容器設計，以進一步促進金屬包裝的可持續性；(3)為其製造設施提供持續的質量和/或生產效率改進；(4)促進客户和供應商之間的關係；(5)提供增值工程服務和技術支持。這些能力有助於(1)確定新的和/或擴大的市場機會，直接與客户合作開發新的包裝產品或通過應用新技術加強現有包裝產品，以便更好地區分零售環境中的客户產品(例如，創造新的包裝形狀、新穎的裝飾方法，或通過獨特的代碼添加數字內容)和/或納入消費者價值的特徵(例如，提高開放性和/或易用性)；(2)通過減少公司產品的材料含量(同時保留必要的性能特徵)，減少浪費，降低製造成本，以及提高製造設施的運營效率。
該公司在金屬包裝系統領域擁有大量的專利和其他知識產權(“知識產權”)，並尋求戰略夥伴關係，以擴大其在現有和新興市場的知識產權。因此，該公司已在地理區域的知識產權，該公司有有限的市場存在，今天。現有技術，如SuperEnd飲料端、360端™飲料端、易流™飲料端、Eole™易開食品端和可以成型等，已在澳大利亞、日本和非洲獲得許可，為客户提供全球範圍內的皇冠品牌建設創新。
4
皇冠控股公司
在整個市場上，過境包裝部門以其在新技術方面推動產品創新和領導的能力而聞名。該部門專注於市場驅動的創新，並有悠久的歷史，創造產品和服務解決方案，以解決問題，為其客户創造價值。該部門的各個業務部門主要負責設計和執行自己的研究和開發項目，該部門的開發過程由一種面向客户的“外部”方法組成。該部門與客户合作，以確定他們最緊迫的工業包裝挑戰，利用嚴格的多步驟產品開發過程，確保他們為客户和更廣泛的市場塑造最終產品。中轉包裝的新產品創新的歷史記錄在很大程度上是由於這一模式的成功。
在過去100年中，中轉包裝部門一直是工業包裝創新的行業領導者，這體現在他們推出了第一款皮帶包裝產品(1913年)、第一臺全自動捆紮機(1946年)、該行業第一臺電池操作的塑料皮帶手工具(1995年)，以及該行業最近推出的第一款電池操作的鋼帶手動工具(2013年)。其知識產權戰略的核心是根據其業務目標，重點獲得涵蓋關鍵產品和技術的高質量專利。過境包裝司已將其全球專利組合擴大到335項以上的美國已頒發專利或待決專利申請，超過1 230項外國已頒發專利或待決專利申請。這一組合廣泛涵蓋了約370項定製技術，涵蓋了各種不同的商業平臺，以及其運作的不同國家。
該公司2019年的研發支出為5500萬美元，2018年為5100萬美元，2017年為3900萬美元。其中的某些活動有望在未來改善和擴大公司的產品線。這些支出包括提高生產效率、降低單位成本和開發新的和改進的增值包裝系統的項目。
材料和供應商
該公司在其製造業務中使用各種原材料，主要是鋁和鋼。中轉包裝部門還使用來自原油和天然氣的材料，如聚乙烯和聚丙烯。一般來説，這些原材料是在競爭激烈、價格敏感的市場上購買的，這些市場歷來表現出價格和需求的週期性。在製造過程中使用的這些材料和其他材料從多個來源獲得了充足的供應。
該公司就其認為充足的原材料供應達成了協議。但是，由於需求過多、天氣或其他因素，包括原材料運輸或生產延誤造成供應中斷等因素，今後可能無法獲得足夠的數量。有時，一些原材料供不應求，但到目前為止，這些短缺並未對該公司的運作產生重大影響。
2019年，鋼鐵和鋁的消費佔銷售產品綜合成本的20%和34%，不包括折舊和攤銷。由於這些原材料對產品銷售總成本的重要性，原材料效率是產品生產的關鍵成本組成部分。供應商合併、所有權變化、政府規章、政治動盪以及包裝和其他行業對原材料需求的增加等風險因素，都可能使公司今後能夠獲取這些原材料的可得性和價格水平產生不確定性。此外，鋁和鋼的價格可能會受到顯著波動的影響。該公司的原材料供應合同在條款和期限上各不相同，鋼鐵合同通常為期一年，固定價格或確定重新定價日期，鋁合同通常為期多年，價格波動的基礎上是鋁錠成本。該公司通常試圖通過將其購買義務與其銷售協議相匹配來降低其鋼鐵和鋁價格風險；然而，無法保證該公司將能夠充分減輕這一風險。
該公司還使用商品和外匯遠期，試圖管理其暴露在鋁價格波動。
我們不能保證該公司將能夠從其客户那裏完全恢復鋁和鋼價格上漲的影響，也無法保證使用衍生工具將有效地管理公司對價格波動的風險敞口。此外，如果該公司在相當長一段時間內無法購買鋼鐵和鋁，其業務就會中斷，如果該公司無法完全收回較高的鋼鐵和鋁成本，其財務結果可能會受到不利影響。由於持續的全球供應和需求壓力，影響公司業務的其他商品相關成本也可能增加，包括公用事業和貨運相關成本。為了收回這些成本，公司將試圖相應地提高其產品的價格。
為了應對原材料價格的波動，近年來正在進行的生產率和降低成本努力的重點是改進原材料成本管理。
5
皇冠控股公司
該公司的生產設施在不同程度上取決於水和加工能源的供應情況，例如天然氣和電力。由於外部因素可能會增加公司的成本或中斷其業務，其中某些可能難以或不可能以可接受的條件獲得。
鋁和鋼，從本質上説，可以以高效率回收，並可重複使用，形成新的消費包裝，在性能、質量或安全方面降低或不降低。通過回收這些金屬，可以節省大量能源，避免大量用水和二氧化碳排放。
可持續性與環境、健康和安全事項
該公司的業務受到保護環境、處置廢物、向水中排放、向大氣排放以及保護僱員健康和安全的許多法律和條例的制約。未來的法規可能會對包裝行業提出更嚴格的環境要求，並可能需要額外的資本投資。一些法域對某些塗料使用的預期未來限制可能要求公司使用額外的控制設備或工藝修改。公司有企業可持續發展政策和企業環境保護政策。環境意識是可持續性的一個關鍵組成部分。環境考慮是公司評估項目、產品、流程和採購的標準之一。公司致力於不斷改進產品設計和製造實踐，為人類和自然環境提供最好的結果，無論是現在還是將來。通過減少用於製造其產品的每單位原材料數量，本公司可以顯著減少製造金屬容器所需的能源、水和其他資源及相關排放。該公司的目標是繼續改進其生產工藝，以確保通過使用金屬包裝為消費者和環境提供最佳服務。公司還致力於通過強調安全意識和消除傷害和事故的方案為員工提供安全的工作環境。不能保證現行或未來的環境法或責任不會對公司的財務狀況產生重大影響, 流動性或經營結果。對公司環境問題的討論載於本年度報告的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，標題為“環境問題”附註P合併財務報表。
營運資本
本公司一般在本年首九個月使用現金，以應付季節性營運資金的需要。該公司的營運資本需求由運營、循環信貸設施和應收賬款證券化和保理計劃的現金流供資。
與公司流動性和資本資源有關的進一步信息載於本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，標題為“流動性”附註M合併財務報表。
員工
截至2019年12月31日，該公司約有33，000名員工。條款和到期日不同的集體談判協議涵蓋大約18 000名僱員。該公司預計，重新談判到2020年到期的協議將不會對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
可得信息
公司的網址是www.crowncork.com。本年報表格10-K並沒有參考本公司網站上的資料。公司關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及公司根據經修正的1934年“證券交易法”第13(A)和15(D)條向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告的所有修正案，在這些文件向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或以其他方式提交給該委員會(“SEC”)後，可在合理可行的範圍內儘快通過該公司的網站免費查閲。證交會擁有一個網站，其中包含報告、委託書和信息陳述，以及與發行人(包括公司)有關的其他信息，該文件以電子方式提交給證券交易委員會。公眾可以獲得公司向證券交易委員會提交的任何文件http://www.sec.gov.
該公司的“商業行為和道德守則”、“公司治理準則”及其“審計、薪酬和提名及公司治理委員會章程”可在公司網站上查閲。這些文件也以印刷品形式提供給任何提出要求的股東。對“商業行為和道德守則”的修改和放棄，要求根據適用的SEC規則進行披露，將在公司網站上披露。
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皇冠控股公司
第1A項. | 危險因素 |
除了本年度報告其他部分討論的因素和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”之外，以下是一些可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利影響的重要因素。
該公司的國際業務，產生了大約70%在其2019年合併淨銷售額中，存在着可能導致其財務業績下降的各種風險。
該公司是一家國際公司，與在國外經營有關的風險可能對公司的流動性和淨收入產生負面影響。該公司的國際業務產生了大約70項%在截至2019、2018年和2017年的幾年裏，其合併淨銷售額分別佔73%和78%。此外，該公司的業務戰略還包括繼續擴大國際活動，包括在南美洲、東歐和亞洲等發展中市場和地區內的活動，這些活動可能造成更大的政治或經濟不穩定風險。在截至2019年和2018年的一年中，公司合併淨銷售額的約35%和2017年終了年度公司合併淨銷售額的約38%來自西歐、美國和加拿大的發達市場以外。此外，如果全球經濟狀況惡化，可能會對公司的業務以及公司的客户和供應商的業務產生負面影響。此外，如果歐洲經濟狀況下滑最終導致歐元大幅貶值，該公司以歐元計價的金融資產的價值在轉換為美元用於財務報告時將大幅減少。任何這些條件都可能最終損害公司的整體業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流。
新興市場是該公司國際增長戰略的重點。這些市場的發展性質和公司國際業務的性質一般都會受到各種風險的影響，包括：
• | 外國政府的限制性貿易政策； |
• | 外國機構或政府的產品管制或政策變化不一致； |
• | 關税、税收或政府特許權使用費，包括對非美國子公司的匯款和其他付款徵收或增加預扣税和其他税； |
• | 海關、進出口和其他貿易遵守條例； |
• | 匯率風險； |
• | 國際應收賬款難以收取，付款週期可能延長； |
• | 維持國際製造和銷售努力的費用增加； |
• | 非關税壁壘和較高税率； |
• | 以税收效率的方式在國外產生或持有的現金在國外產生或持有的困難和税法的變化； |
• | 執行合同義務和知識產權方面的困難，以及一般保護知識產權或敏感的商業和業務數據或信息技術系統方面的困難； |
• | 外匯管制； |
• | 全國和地區的勞工罷工； |
• | 世界不同地區人員之間的地理、語言和文化差異； |
• | 較高的勞動社會效益成本，包括與重組相關的成本； |
• | 內亂或政治、社會、法律和經濟不穩定； |
• | 產品抵制，包括針對本公司產品的跨國客户； |
• | 客户、供應商和投資者對中東地區業務的關注； |
• | 以國有化或徵用方式取得財產而不給予公平補償的； |
• | 限制外幣兑換成美元或由非美國子公司支付股息和其他付款； |
• | 某些外國的惡性通貨膨脹和貨幣貶值，這種貨幣貶值可能影響在這些國家的業務產生的現金數額，從而影響公司履行其義務的能力； |
• | 戰爭、內亂、全球或區域災難性事件、自然災害，包括新興市場的自然災害和恐怖主義行為； |
7
皇冠控股公司
• | 公司工廠和業務的地理集中和客户基礎的區域轉移； |
• | 週期性的健康流行病問題，例如最近在中國爆發的冠狀病毒； |
• | 管理全球業務的複雜性；以及 |
• | 遵守適用的反腐敗或反賄賂法。 |
不能保證公司經營的國家或將來可能尋求運作的國家的經濟狀況惡化不會對公司的經營結果產生重大影響。
該公司受匯率波動的影響，這可能會降低其淨銷售額和現金流量。
該公司面臨外幣波動的風險，因為其合併淨銷售額、成本、資產和負債的很大一部分是以美元以外的貨幣計價的。該公司的國際業務產生了大約70項%在截至2019、2018年和2017年的幾年裏，其合併淨銷售額分別佔73%和78%。匯率波動可能會增加其產品的成本，損害其在不同市場的消費者的購買力，給某些以其他貨幣承擔相當一部分成本的競爭對手帶來重大的競爭利益，並增加其套期保值成本並限制其對衝匯率風險的能力。在其合併財務報表中，該公司根據報告期內的平均匯率將當地貨幣財務結果換算成美元。在美元走強的時期，其報告的國際收入和收益將減少，因為當地貨幣將轉化為較少的美元。相反，美元走弱實際上會增加公司以外幣計價的費用和負債的美元等值。請參閲本年報“管理層對財務狀況及營運結果的討論及分析-流動資金及資本資源-市場風險”及“市場風險的定量及定性披露”。雖然該公司可不時使用外匯遠期等金融工具，以減少其在某些情況下對貨幣匯率波動的風險敞口，但它可能沒有選擇或沒有能力實施對衝，或者，如果它確實實施了這些工具，則無法保證此類協議將達到預期的效果。
在截至2019年12月31日的年度內，平均歐元匯率的0.10變動將使淨收入減少1100萬美元。
隨着公司尋求在全球擴展業務，增長機會可能會受到更大的政治、經濟和社會不確定性的影響，而業務的持續和加速的全球化可能會極大地改變公司競爭、客户羣和產品供應的動態。.
該公司擴大業務的努力在很大程度上取決於能否進入包括但不限於中東、南美洲、東歐和亞洲在內的地理市場，併成功地開發市場份額和盈利。在某些情況下，這些地區的國家的政治和經濟波動更大，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響，而且當地客户的產品偏好和要求與該公司的其他市場不同。在若干不同區域和國家開展業務並尋求擴大業務，使公司面臨多種可能相互衝突的文化習俗、商業慣例以及法律和監管要求，這些要求可能會發生變化，包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、收益返還和先進技術監管有關的要求。這種擴張努力也可以利用公司的資本和其他資源，這些資源可以投資於其他領域。在全球範圍擴大業務業務也會增加貨幣波動的風險，這會對公司的財務業績產生重大影響。隨着這些新興的地理市場對公司變得更加重要，其競爭對手也在尋求擴大它們在這些市場的生產能力和銷售，這可能導致行業產能過剩，從而對這些市場的定價、數量和財務結果產生不利影響。雖然公司正在採取措施適應這些不斷變化的情況，但如果這些努力失敗，公司的聲譽和/或業務結果可能會受到負面影響。
該公司可能無法管理其預期的增長，它可能會遇到限制或低效率造成的意外增長和減速的客户需求。
客户對公司產品需求的意外加速和減速可能導致與公司的製造、銷售力量、執行資源和行政基礎設施有關的限制或效率低下，特別是在公司尋求擴大生產的新興市場。這些限制或效率低下可能會對公司產生不利影響，原因是延誤、潛在產品銷售損失或現有或潛在客户的損失。
不滿。同樣，過度擴張，包括由於公司競爭對手的擴張而導致產能過剩，或由於預期增長而進行的投資沒有實現，或發展速度比公司預期的要慢，可能會損害公司的財務業績並導致產能過剩。
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皇冠控股公司
為了有效地管理公司預期的未來增長，公司必須繼續加強其製造能力和業務、信息技術基礎設施以及財務和會計系統和控制。組織的增長和業務規模的擴大可能會使其現有的管理、業務、財政和其他資源吃緊.公司的成長需要大量的資本支出，並可能從其他項目中轉移財政資源，例如
開發新產品或增強現有產品，或減少公司的未償債務。如果公司管理層不能有效地管理公司的增長，其開支可能會比預期增加更多，其收入增長可能會比預期慢，也可能無法實現其研發和生產目標。該公司未能有效管理其預期的增長可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。
如果原材料或能源價格上漲，不能提高產品價格，公司的利潤就會下降，如果公司不能獲得足夠數量的原材料，公司的財務結果就會受到不利影響。
該公司在其製造業務中使用各種原材料，如鋼、鋁、錫、水、天然氣、電力和其他加工能源，以及來自原油和天然氣的材料，如聚乙烯和聚丙烯樹脂。今後可能無法獲得足夠數量的這些原料，也可能只能以更高的價格提供。該公司的原材料供應合同在條款和期限上各不相同，鋼材合同通常為期一年，固定價格，鋁合同期限通常為多年，價格波動的基礎上是鋁錠成本。各種原材料的供應及其價格取決於全球和當地的供求力量、政府規章(包括關税和關税)、生產水平、資源供應、運輸和其他因素，包括洪水和地震等自然災害。特別是近幾年來，鋼鐵供應商的合併、影響鋼鐵生產的原材料短缺以及包括中國和其他發展中國家在內的全球對鋼鐵的需求增加，導致鋼材供應總體緊張，導致鋼材價格上漲，在某些情況下導致鋼材供應商的特別附加費和產品分配削減。此外，來自某些外國的新關税和對美國鋼鐵供應的潛在限制可能進一步對該公司以有競爭力的價格獲得足夠數量的鋼材的能力產生不利影響。此外，未來的鋼鐵供應合同可能規定價格波動或調整，而不是提供一個固定的價格在一年期間。由於持續的全球供應和需求壓力，影響公司業務的其他與商品有關的成本也可能增加，包括天然氣。, 與電力和貨運有關的費用。
該公司使用的某些原材料的價格，例如鋼、鋁、樹脂和加工能源，歷來都受到波動的影響。2019年，鋼鐵和鋁消費佔公司銷售產品綜合成本的20%和34%，不包括折舊和攤銷。雖然該公司的合同確實(但不是全部)將原材料成本傳遞給客户，但該公司可能無法提高價格以抵消原材料成本的增加，而不會在單位數量、收入和營業收入減少的情況下抵消原材料成本的增加。此外，任何價格上漲都可能在相關成本增加後生效，從而在短期內降低營業收入。原材料成本的大幅增加可能會增加公司的營運資本要求，這可能會增加公司的平均未償債務和利息開支，並可能超過根據公司的高級擔保信貸設施和其他流動資金來源可獲得的數額。此外，本公司代表某些客户對原材料成本進行對衝，如果這些客户無法履行其購買義務，則可能遭受損失。
如果公司在相當長的一段時間內無法購買鋼鐵、鋁、樹脂或其他原材料，公司的業務就會中斷，任何此類中斷都可能對公司的財務業績產生不利影響。如果客户認為公司的競爭對手有更多的機會獲得原材料，公司競爭對手的供應肯定會使公司在定價和產品數量方面處於競爭劣勢。
該公司的鉅額債務可能使其無法履行其債務義務。
該公司有大量未償債務。由於公司負債累累，公司的大部分現金流動將被要求支付其未償債務的利息和本金，公司可能無法從業務中產生足夠的現金流量，或在其高級擔保信貸設施下獲得未來借款，以使其能夠償還債務或滿足其他流動性需求。截至2019年12月31日，該公司及其子公司的負債約為80億美元。
該公司目前的流動性來源包括一個證券化設施，其最高限額為375美元，將於2020年7月到期；一個項目限額為265美元的證券化設施將於2022年11月到期；另一個項目限額為175美元的未承諾證券化設施將於2020年12月到期。公司流動性的其他來源包括：2024年12月到期的16.5億美元循環信貸貸款；2022年7月發行的6.5億歐元(2019年12月31日為7.29億美元)4.0%的高級債券；2023年1月10億美元4.50%的高級債券；3.35億歐元
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皇冠控股公司
(2099年12月31日3.76億美元)2.25%高級債券，2023年2月為5.5億歐元(209年12月31日為6.17億美元)0.75%；2024年為6億歐元(2019年12月31日為6.73億美元)，2024年為2.625%；2025年為6億歐元(209年12月31日為6.73億美元)，2025年為3.375%；2026年2月為8.75億美元，4.75%為高級債券；2026年為5億歐元(2019年12月31日為5.61億美元)，2.875%為2026年2月；2026年9月，其4億美元4.25%的高級債券；2026年12月3.5億美元的高級債券；2096年12月的4，000萬美元7.5%的高級債券；以及截至2036年的4，500萬美元不同貨幣的其他負債。此外，該公司的定期貸款設施期限如下：2020年為4 000萬美元，2021年為4 000萬美元，2022年為8 000萬美元，2023年為8 000萬美元，2024年為13.65億美元。
該公司的鉅額債務可：
• | 增加公司對一般不利的經濟和工業條件的脆弱性，包括不斷上升的利率； |
• | 限制公司進行戰略性收購或開發商業機會，包括在新興市場的任何計劃擴張； |
• | 限制公司在國內和國際上進行資本支出的能力，以發展公司的業務或維持製造廠良好的工作狀態和維修； |
• | 限制公司負債項下的財務和其他限制性契約，限制公司獲得額外融資、處置資產或支付現金紅利的能力； |
• | 要求公司將其業務現金流量的很大一部分用於還本付息，從而減少可用於未來營運資本、資本支出、研發支出和其他一般公司需求的現金流量； |
• | 要求公司出售用於其業務的資產； |
• | 限制公司為其現有債務再融資的能力，特別是在信貸市場條件不利的時期，因為在利率和公司可以接受的其他條件下可能無法獲得再融資債務； |
• | 增加公司借款成本； |
• | 限制公司在規劃其業務和所經營行業的變化或對其作出反應方面的靈活性；以及 |
• | 與債務較少的競爭對手相比，公司處於競爭劣勢。 |
如果公司的財務狀況、經營業績和流動性惡化，該公司的債權人可能限制其獲得未來融資的能力，其供應商可能要求在交付時提前付款或現金，而不是提供信貸，這可能進一步削弱公司從足以償付債務的業務中產生現金流動的能力。此外，公司是否有能力償還和再融資其債務和為其業務提供資金，將取決於該公司是否有能力在未來產生現金。
公司的部分債務受到浮動利率的影響，如果利率上升，這將導致公司的利息開支增加。
截至2019年12月31日，在該公司80億美元的總負債和其他未償債務中，約有16億美元受到浮動利率的限制。經濟條件的變化可能導致較高的利率，從而增加公司的利息開支，並減少可用於經營或其他用途的資金。公司的年利率是$3782019年、2018年和2017年分別為300萬美元、3.84億美元和2.52億美元。根據2019年12月31日尚未償還的可變利率債務數額，浮動利率增加0.25%將使其年利息支出增加約400萬美元税前。因此，公司可能會因利率波動而遭受經濟損失和對收益的負面影響。這些浮動利率增加0.25%的實際影響可能超過400萬美元，因為該公司對其可變利率債務的平均借款在今年可能高於2019年12月31日的數額。此外，公司的證券化和保理設施的成本也會隨着浮動利率的增加而增加。雖然在某些情況下，該公司可不時使用利率保障協議，以減低其受利率波動影響的風險，但公司可能不會選擇或有能力實施對衝，或如確實實施，亦不能保證這些協議會達到預期的效果。在本年報中，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源-市場風險”和“市場風險的定量和定性披露”。
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皇冠控股公司
儘管公司目前的負債水平和限制性契約，但該公司仍有可能承擔大量額外債務或支付某些限制付款，這可能加劇上述風險。
公司將來可能會承擔額外的債務，包括與收購或合資企業有關的債務。雖然公司管理某些未清票據的高級擔保信貸設施和契約載有對公司負債能力的限制，但這些限制有若干例外，在某些情況下，符合這些限制的債務可能很大。公司還可以考慮投資於合資企業或收購或增加資本支出，這可能會增加公司的負債。
此外，雖然公司管理某些未清票據的高級擔保信貸設施和契約限制了公司支付限制性付款的能力，包括宣佈和支付股息以及回購公司普通股，但公司能夠在某些情況下支付這種可能增加負債的限制付款，公司今後可能會為公司普通股設立定期股利。在當前債務水平上增加新的債務，或者進行其他限制付款，可能會加劇該公司及其子公司目前面臨的相關風險。
關於公司目前或未來債務的債務協議中的限制性契約可能限制公司的經營靈活性。
管理公司高級擔保信貸設施和未清票據的契約和協議包含肯定和否定的契約，限制公司及其子公司採取某些行動的能力。這些限制可能限制公司經營業務的能力，並可能在出現時禁止或限制其加強業務或利用潛在商業機會的能力。公司的高級擔保信貸設施要求公司保持特定的財務比率並滿足其他財務條件。關於公司高級擔保信貸設施和某些未清票據的協議或契約，除其他外，限制了公司的能力及其所有或實質上所有子公司的能力：
• | 產生額外債務； |
• | 支付股利或者進行其他分配，回購股本，回購次級債務，並進行一定的投資或者貸款； |
• | 建立留置權，從事銷售和租賃交易； |
• | 限制子公司向公司支付股息和其他金額； |
• | 貸款、投資和資本支出； |
• | 改變會計處理和報告做法； |
• | 訂立協議，限制附屬公司向公司或其任何附屬公司支付股息、作出或償還貸款、向公司或其任何附屬公司轉讓財產或保證其負債的能力； |
• | 出售或收購資產，進行租賃交易，並與其他公司合併或合併； |
• | 與關聯公司進行交易。 |
此外，管理公司高級擔保信貸設施的契約和協議及其某些未清票據，除其他外，限制了公司進行某些交易的能力，例如合併、合併、合資企業、資產出售、出售和租賃交易以及資產質押。此外，如果公司或其某些子公司經歷了特定種類的控制變化，公司的高級擔保信貸設施將到期應付，公司將被要求提供回購未償票據。
公司違反上述任何一項契諾，或公司不符合上述任何比率或條件，均可能導致任何或全部該等債項的拖欠。如果在任何此類債務下發生違約，則所有未清償債務可立即到期並支付，這可能導致公司的另一項債務違約
未償債務，並可能導致與公司的高級擔保信貸設施，未清票據和其他未償債務相關的債務加速。公司是否有能力遵守這些契諾或契約，以規管其日後可能招致的其他債項，而其未償還票據可能會受到其無法控制的事件的影響，因此，公司可能無法符合這些比率及條件。
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皇冠控股公司
為了解決與石棉有關的索賠，有待和將來的石棉訴訟和付款可能會減少公司的現金流量，並對其財務狀況產生負面影響。
皇冠軟木密封公司(皇冠軟木)是該公司的全資子公司，是美國各地因接觸石棉而身體受傷的人提出的大量訴訟中的許多被告之一。1963年，皇冠軟木收購了一家子公司，其經營業務有兩家，其中一家據稱生產含石棉絕緣產品。皇冠軟木認為，該業務停止生產這類產品在1963年。
截至2019年12月31日，皇冠軟木對待決和未來與石棉有關的索賠和相關法律費用的應計金額為美元。273百萬美元，其中包括2.32億美元的未提出索賠要求。公司確定其應計金額，但不限於某一特定時期。應計制的假設包括，1964年出售附屬公司絕緣業務後發生的石棉暴露索賠將無權獲得結算付款，而州法規在以下所述附註O本年度報告中包括德克薩斯州和賓夕法尼亞州法規在內的公司經審計的綜合財務報表，預計將對皇冠軟木公司在賓夕法尼亞州和其他可能適用法律的州和其他州解決或維護與石棉有關的索賠的能力產生非常有利的影響。
在截至2019年12月31日的一年內，皇冠軟木收到約2,000已解決或駁回的新索賠2,000索賠，並且大約有56,000本期間終了時未付的索賠。在這些未決索賠中，大約16,500索賠涉及聲稱1964年以後首次接觸石棉的索賠人，約39，500人涉及聲稱1964年之前或期間首次接觸石棉的索賠人，其中約13，000人是在德克薩斯州提出的，1，500人是在賓夕法尼亞州提出的，6，000人是在其他已頒佈石棉立法的州提出的，19，000人是在其他州提出的。截至2019年12月31日的未決索賠也不包括大約19 000件非活動索賠。由於時間的推移，該公司認為這些案件的原告不太可能採取進一步行動。將這些無效索賠排除在外對計算公司的應計利潤沒有任何影響，因為索賠是在公司責任受法規限制的州提出的。公司花費大量時間和費用來為這些索賠、投訴和訴訟進行辯護，而且無法保證因這些防禦措施而產生的經營公司業務的費用或分散精力不會大量增加。
2010年10月22日，得克薩斯州最高法院在一項6-2號裁決中推翻了下級法院的一項裁決，即芭芭拉·羅賓遜訴皇家科克&密封公司，Inc.，No.14-04-00658-CV，德克薩斯州第十四上訴法院，該法院支持駁回針對皇冠軟木的與石棉有關的案件。得克薩斯州最高法院認為，德克薩斯州的立法是違反憲法的，適用於2003年6月立法頒佈時對皇冠軟木提出的與石棉有關的索賠。該公司認為，得克薩斯州最高法院的裁決僅限於追溯適用德克薩斯州有關石棉的法律，這些案件於2003年6月11日在得克薩斯州對皇冠軟木未決，因此繼續對2003年6月11日之後提出的索賠沒有任何價值。
在2019年、2018年和2017年，皇冠軟木支付了2，200萬美元、2，100萬美元和3，000萬美元的現金，用於與石棉有關的索賠，包括和解付款和法律費用。這些付款和今後的任何此類付款都將減少皇冠軟木公司用於其業務運作和債務支付的現金流量。再發
與石棉有關的付款-包括國防費用-可能比皇冠軟木估計的高得多，因為這類訴訟的結果(因此，皇冠軟木的儲備金)受到若干假設和不確定因素的影響，例如與石棉有關的索賠或和解的數量或規模、財務上可行的責任方的數目、與石棉責任有關的州法規得到維持和/或由法院適用的程度、官方軟木是否有能力在不支付聲稱1964年後首次接觸石棉的人的石棉相關索賠的情況下獲得解決的能力，以及任何未決或未來與石棉有關的立法的潛在影響。因此，皇冠軟木可能需要支付的索賠，大大超過其應計，這可能會減少公司的現金流，並損害其能力，以履行其義務。
由於石棉相關負債的不確定性和現金流量減少，公司在資本市場籌集新資金的能力更加困難和成本更高，公司今後可能無法進入資本市場。有關皇冠軟木與石棉有關的負債的進一步資料，載於“管理當局對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下、“石棉準備金”和“關鍵會計政策”項下。附註O包括在本年度報告中的公司經審計的綜合財務報表。
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皇冠控股公司
該公司在全球範圍內承擔着重大的養老金計劃義務和大量無資金的退休後債務，這可能會降低其現金流量，並對其經營結果和財務狀況產生負面影響。
該公司贊助了世界各地的各種養老金計劃，其中英國、美國和加拿大的養老金計劃資金規模最大。2019年、2018年和2017年，該公司為其養老金計劃貢獻了2300萬美元、2000萬美元和2.94億美元。養卹金費用為6 600萬美元，包括2019年的結算費4 400萬美元和減少收益1 400萬美元，預計2020年將達到2 200萬美元，採用2019年12月31日的外幣匯率。此外，該公司可能在2020年觸發約3000萬美元的額外結算費用。2020年預期收益率假設的0.25%的變化將使2020年的養老金支出增加約1，200萬美元。截至2019年12月31日，貼現率假設的0.25%的變動將使2019年的養老金支出增加約200萬美元。公司可能需要加快其根據養卹金計劃繳款的時間。任何加速供資的實際影響將取決於確定計劃負債和計劃資產投資業績所需的利率。加快養老金計劃繳款的時間可能會減少公司可用於支付其未清債務和淨收入的現金，並增加公司的未償債務。
根據目前的假設，該公司預計將繳納養卹金繳款$212020年百萬美元522021年百萬美元372022年百萬美元692023年百萬美元1152024年的百萬。未來用於確定養卹金繳款的因素的變化，包括計劃資產的投資業績，可能對公司未來的繳款及其可用於債務減免、資本支出或其他目的的現金流量產生重大影響。
養卹金計劃債務與資產之間的差異，或計劃的供資狀況，嚴重影響到公司養卹金計劃的淨定期福利成本和這些計劃的持續資金需求。除其他因素外，股票市場和非流動性替代投資價值的顯著波動、貼現率的變化、投資回報和計劃資產的市場價值可大大增加公司未來的養卹金計劃資金需求，並可能對公司的運營結果和盈利能力產生負面影響。看見注R本年度報告中公司經審計的綜合財務報表。只要公司繼續維持其各種養卹金計劃，公司將繼續承擔額外的養卹金義務。該公司的養卹金計劃資產主要包括普通股和固定收益證券，還包括其他投資，如私人股本和對衝基金的權益。如果計劃資產的業績不符合公司的假設或貼現率下降，養卹金計劃的資金不足可能會增加，公司可能不得不向養卹金計劃提供額外資金，公司的養卹金費用可能會增加。此外，公司的補充行政退休計劃和退休人員醫療計劃沒有資金。
該公司由美國出資的養老金計劃受1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)的約束。根據ERISA，養卹金福利擔保公司(PBGC)有權在某些情況下終止資金不足的計劃。如果該公司的美國養老金計劃因任何原因而終止，而該計劃的資金不足，該公司將承擔PBGC的負債，該負債可能相當於資金不足的全部金額，在某些情況下，該負債可能高於票據。此外，截至2019年12月31日，根據美國普遍接受的會計原則計算，退休人員醫療福利的無準備金累積退休後福利債務約為1.64億美元。注R本年度報告中公司經審計的綜合財務報表。
公司正在考慮或可能進行的收購或投資可能不成功，消耗大量資源，並需要額外的負債。
該公司可能考慮收購和投資，以補充其現有業務。這些可能的收購和投資涉及或可能涉及大量現金支出、債務結轉(包括公司高級擔保循環信貸設施下的額外負債或其他有擔保或無擔保債務)、可能對公司財務狀況和經營業績產生重大影響的經營損失和支出。
特別是，如果公司需要額外的債務，公司的流動性和財務穩定性可能會因為使用很大一部分可用現金或借款能力來資助收購而受到損害。此外，如果發生額外債務為收購提供資金，公司可能面臨利息支出或財務槓桿的增加，這可能對公司的各種財務比率和公司遵守其現有負債的條件產生不利影響。此外，這種額外負債可能在公司的高級擔保信貸設施下發生，或由留置權擔保公司的資產。
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皇冠控股公司
收購涉及許多其他風險，包括：
• | 轉移管理時間和注意力； |
• | 未能查明收購對象的重大問題和責任，或未獲得充分的賠償權，以完全抵消與被收購企業有關的可能負債； |
• | 整合被收購企業的業務、技術和人員的困難； |
• | 由於不熟悉新資產、企業或市場而可能出現的低效率和複雜情況； |
• | 公司正在進行的業務受到幹擾； |
• | 在購置和攤銷所獲無形資產的會計中對公允價值作出的不準確估計，這將減少今後報告的收益； |
• | 無法為新的收購或投資機會以及公司現有業務獲得所需資金； |
• | 剝離被收購企業部分的需要或義務； |
• | 與在新的地理區域開展業務有關的挑戰； |
• | 難以實現預期的成本節約、協同增效、商業機會和增長前景； |
• | 被收購企業或公司的主要僱員、合同關係、供應商或客户的潛在損失；以及 |
• | 無法獲得所需的法規批准。 |
如果公司進行的收購導致其產生意外費用或未能產生預期回報，則公司的財務狀況、經營結果和現金流可能受到不利影響，公司償付債務的能力可能受到不利影響。
公司的主要市場可能會受到產能過剩和激烈競爭的影響，這可能會降低公司的淨銷售額和淨收入。
食品和飲料罐是標準化的產品，使競爭對手之間的差別相對較小。這可能導致產能過剩，如果產能增長超過對食品和飲料罐的需求增長，以及整體制造能力超過需求，食品和飲料罐頭生產商之間就會出現價格競爭。這些市場條件可能降低產品價格，並導致收入和淨收入下降以及債務餘額增加。由於工業產能過剩(包括在發達市場和某些新興市場)和價格競爭，該公司可能無法充分提高價格以抵消較高的成本或產生足夠的現金流量。尤其是北美和西歐的食品和飲料罐頭市場被認為是成熟的市場，其特點是增長緩慢，分銷系統複雜。競爭性定價壓力、產能過剩、未能為產品開發新產品設計和技術，以及其他因素，如公司競爭對手之間的合併，可能導致公司失去現有業務或創造新業務的機會，並可能導致現金流和淨收入下降。
該公司受到替代產品的競爭和產品需求的減少，這可能導致利潤下降和現金流減少。
本公司受到由玻璃、紙張、柔性材料和塑料製成的替代包裝製造商的實質性競爭。公司的銷售額在很大程度上取決於公司客户在食品和飲料市場的銷售量。消費者對預先包裝食品和飲料罐的產品和包裝偏好的變化對公司的銷售產生了重大影響。本公司客户對包裝的改變可能要求公司重新制造工具，這可能需要材料支出。此外，替代包裝的成本降低或消費者需求進一步增加，可能會降低公司的利潤，減少現金流量。例如，鋁和鋼價格的上漲和塑料樹脂價格的下降，這是一種石化產品，可能隨石油和天然氣市場價格的波動而波動，可能會增加塑料食品和飲料容器對金屬容器的替代，或鋼價格的上漲可能會增加鋁製包裝的替代氣霧劑產品。此外，由於固定成本的百分比很高，如果該公司無法實現其生產設備的高產能利用率，它可能無法將毛利率維持在過去的水平。在世界範圍內對其產品的低需求時期或在行業擴張造成產能過剩的情況下，該公司在其業務中的容量利用率相對較低，這可能導致該期間利潤率下降，並可能對公司的業務產生不利影響。
過境包裝司在產品的製造、銷售和銷售方面也面臨着來自不同規模的許多區域和當地競爭對手的實質性競爭。它的產品在某種程度上與其他各種包裝材料競爭，
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皇冠控股公司
包括由紙張、塑料、木材和各種金屬製成的其他產品。儘管該部門與許多客户建立了長期關係，但這些關係通常不是合同關係。因此，其客户可能單方面減少購買其產品和部門可能無法迅速取代收入來源，這可能損害公司的財務業績。
本公司的業務成果取決於其瞭解客户的特定偏好和要求的能力，以及開發、製造和銷售滿足客户需求的產品的能力。
該公司為不同偏好的全球客户開發新產品的能力，同時保持功能和促進創新，是其成功的關鍵。這就需要在全球範圍內全面瞭解公司的現有和潛在客户，特別是在潛在的高發展中市場，包括南美洲、東歐和亞洲(包括印度)。未能在競爭對手之前交付滿足客户需求的優質產品可能會對公司的業務產生重大不利影響。
失去公司所依賴的第三方運輸供應商或燃料價格的上漲可能會增加公司的成本或對公司的運營造成幹擾。
本公司一般依靠第三方運輸供應商向客户提供產品.罷工、減速、運輸中斷或運輸行業的其他條件，包括但不限於卡車司機短缺、鐵路服務中斷、船隻供應減少或燃料價格上漲，都可能增加公司的成本，擾亂公司的業務和及時為客户提供服務的能力。
主要客户的損失和/或客户合併可能會降低公司的淨銷售額和盈利能力。
本公司的許多最大客户已經收購了具有類似或互補產品線的公司。這一整合增加了公司與其最大客户的業務集中度。在許多情況下，這種合併伴隨着客户要求降低價格的壓力，反映出產品總採購量的增加，或消除了獲得客户與被收購公司之間的價差。來自公司客户的價格壓力增加可能會降低公司的淨銷售額和淨收入。
該公司的大部分銷售是對那些在向消費者銷售包裝食品、飲料和家庭產品方面具有領先市場地位的公司進行的。 雖然在截至2019年、2018年或2017年的幾年裏，沒有一個客户佔其淨銷售額的10%以上，但任何一個主要客户的損失、這些客户的採購水平下降或與這些客户簽訂的供應協議條款的不利變化都會降低公司的淨銷售額和淨利潤。公司客户的持續合併可能會加劇這種損失。
公司的業務是季節性的，天氣狀況可能會降低公司的淨銷售額。
本公司主要生產金屬和玻璃包裝，主要用於食品和飲料罐頭市場。它的銷售會受到天氣條件的影響。主要由於軟飲料、釀造、冰茶和其他飲料行業的季節性，這些行業的需求在夏季較強，因此公司產品的銷售情況各不相同，預計各季度的銷售情況各不相同。今年第二和第三季度，美國和歐洲的發貨量通常更高。反常的涼爽天氣會降低消費者對包裝在容器中的某些飲料的需求。此外，惡劣的天氣條件會降低包裝食品的作物產量，從而減少顧客對其食品容器的需求。
該公司承擔着與嚴格的環境、衞生和安全標準有關的費用和責任。
與環境保護、健康和安全有關的法律法規可能會增加公司的運營成本，並降低其盈利能力。該公司的業務受到許多美國聯邦和州及非美國法律和法規的管轄，這些法律和法規涉及環境保護，包括與經營許可證、廢物處理、儲存和處置、在公司產品和製造過程中使用化學品、向水排放、向大氣排放、土壤和地下水污染補救以及保護僱員健康和安全有關的法律和法規。未來的法規可能會對公司的運營施加更嚴格的環境或員工安全要求，或者對消費者的健康和安全提出更多的要求，例如可能對雙酚A的使用進行限制，雙酚A是一種用於生產一些食品、飲料和氣溶膠容器的內部和外部塗料以及金屬封閉物的起始材料。儘管美國食品及藥物管理局目前允許在食品包裝材料中使用雙酚A，並在2010年1月的最新報告中證實，採用標準化毒性試驗的研究支持了目前人類接觸雙酚A的低水平的安全性，但FDA在2010年1月的最新報告中指出，還需要更多的研究，並進一步建議採取合理步驟減少雙酚A的接觸。FDA隨後簽署了一項同意令，同意在2012年3月31日前發佈，
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對要求該機構的公民請願書作出最後決定，對雙酚A採取進一步的管制措施。2012年3月30日，FDA拒絕了這一要求，部分迴應是，適當的行動方針是繼續對有關雙酚A安全性的所有新證據進行科學研究和審查。2010年3月，環保局發佈了一項雙酚A行動計劃，其中除其他外包括考慮是否根據潛在的環境影響將雙酚A列入化學品關切清單，並利用環保局的環境設計方案鼓勵減少雙酚A的製造和使用。此外，某些美國國會機構、州和市政當局，以及某些外國國家和一些歐洲聯盟成員國，如丹麥、比利時和法國，已經考慮、提議或已經通過立法，禁止或暫停在某些產品中使用雙酚A，或要求對雙酚A發出警告。2012年7月，FDA禁止在嬰兒奶瓶和兒童飲水杯中使用雙酚A，2013年7月，FDA禁止在塗有嬰兒配方奶粉罐的環氧樹脂中使用雙酚A。在法國，2010年的一項法律暫停了含有雙酚A的嬰兒奶瓶的生產、進口、出口和投放市場。2013年，這一暫停適用於為3歲以下兒童準備的食品包裝和用具，並在2015年擴大到所有其他食品的包裝和用具。根據法國憲法法院的一項裁決，該禁令目前僅限於進口和在市場上放置含有雙酚A的包裝和器具。該法律還包括某些產品標籤要求。更一般, 法國非常關注內分泌幹擾物和食品安全問題(例如2017年的食品會議)。Etats généraux de l‘贍養費)。2014年第一季度，歐洲食品安全管理局建議降低雙酚A的每日容許攝入量。此外，美國或其他國際、聯邦、州或其他監管機構可以在未來限制或禁止雙酚A的使用。例如，2015年，加利福尼亞州宣佈雙酚A為生殖系統危險物質，並將雙酚A列為加州“安全飲水和有毒環境法”中的一種危險化學品，這可能引發一項要求，即在含有雙酚A的消費品上列入警告標籤。此外，最近關於雙酚A對健康的潛在危害的公開報告、訴訟和其他指控可能會導致對公司產品的安全風險的感知，並對銷售產生不利影響或以其他方式擾亂公司的業務。雖然該公司正在探索各種取代雙酚A的替代品，並正在一些應用中轉換為替代品，但不能保證該公司的努力將取得完全成功，也無法保證這些替代品不會給公司帶來更大的成本。
此外，例如，一些司法管轄區今後對揮發性有機化合物的空氣排放以及某些油漆和漆成分的使用的限制，可能要求該公司使用額外的控制設備或工藝修改。公司在美國和國外的經營和財產必須遵守這些法律法規。此外，美國和國外的一些政府當局已經或正在考慮頒佈法律要求，包括排放限制、上限和貿易制度或規定的能源消費變化，以應對氣候變化的潛在影響。鑑於該公司運作的管轄區未來可能存在廣泛的氣候變化條例，因此對該公司業務的潛在影響是不確定的。此外，氣候變化對公司運作的潛在影響是高度不確定的。氣候變化的影響可能因地理位置和其他情況而異，包括天氣模式和對水等自然資源的任何影響。
美國和國外的一些政府當局也頒佈或正在考慮與產品管理有關的法律要求，包括強制回收、使用再生材料和/或限制某些包裝材料，如塑料。此外，一些有包裝需要的公司通過使用全部或部分回收材料製造的容器，對這種發展和(或)消費者所認為的環境問題作出了反應。這種發展可能會減少對公司某些產品的需求和/或增加其成本。
公司受到某些限制，這些限制可能限制其從公司合併財務報表中顯示的現金儲備中支付債務的能力。
公司的子公司和合資企業向公司支付股息、發放款項、提供貸款或支付其他款項的能力可能受到適用的州和外國法律的限制，可能產生不利的税收後果及其協議，包括有關其債務的協議。
此外，公司的合資夥伴或公司非全資子公司的其他股東在這些實體作出的任何股息或其他分配中的股權需要按比例向公司支付。因此，公司可能無法獲得一部分現金流量來償還公司的債務。
該公司有相當大的商譽，如果在未來削弱，將導致較低的報告淨收入和減少其淨資產。
公司商譽的減值將需要減記商譽，這將減少公司在任何此類減記期間的淨收入。截至2019年12月31日，該公司商譽的賬面價值為44億美元。要求公司至少每年對資產負債表上反映的商譽進行評估，或者在情況表明有潛力時
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損傷。如果確定商譽受損，公司將被要求註銷一部分或全部商譽。
如果公司未能留住關鍵管理人員，公司可能無法執行其業務計劃。
公司高級管理人員具有豐富的行業經驗，可能很難找到具有可比經驗的新人員。由於公司的業務高度專業化，公司認為也很難更換其關鍵技術人員。該公司認為，其未來的成功在很大程度上取決於其經驗豐富的高級管理團隊。失去其管理團隊關鍵成員的服務可能會限制公司執行其業務計劃的能力。此外，根據該公司無經費的高級行政人員退休計劃，某些高級管理人員有權在退休或其他終止僱用時領取一筆總付款項，並可領取相當於年退休金五倍的一筆總付死亡撫卹金。
公司很大一部分員工加入了工會，勞動力中斷可能會增加公司的成本，並阻止公司向客户提供服務。
公司很大一部分員工是工會成員，如果在任何有工會僱員的工廠長期停工或罷工，可能會增加成本，並阻止公司向客户提供服務。此外，在現有的集體談判協議期滿後，在某些司法管轄區內，如無工會行動，公司可能無法達成新的協議，而任何這類新協議的條款也可能令公司不滿意。如果該公司無法談判可接受的集體談判協議，它可能會受到工會發起的停工，包括罷工。此外，未來還可能會有更多的非工會僱員尋求工會代表.
該公司的合資夥伴不履行其義務，可能會對合資企業的業務和業務產生不利影響，進而影響公司的業務和運營。
該公司的部分業務，包括在亞洲、中東和南美洲的某些飲料罐頭業務，是通過合資企業進行的。本公司與第三方參與這些項目。如果公司的合資夥伴不履行其義務或無法向合資企業注入額外資本，受影響的合資企業可能無法按照其業務計劃運作，或公司將不得不增加對合資企業的承諾水平。
如果公司未能保持有效的內部控制制度，公司可能無法準確報告財務結果或防止欺詐。
有效的內部控制對於提供可靠的財務報告和協助有效防止欺詐是必要的。任何無法提供可靠財務報告或防止欺詐的行為都可能損害公司的業務。公司必須每年評估其內部程序，以滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求，該節要求管理層和審計員評估內部控制的有效性。如果公司未能糾正或維持其內部控制的充分性，由於這些標準不時被修改、補充或修訂，公司可能會受到監管審查、民事或刑事處罰或股東訴訟。
此外，不保持適當的內部控制可能導致財務報表不準確地反映公司的財務狀況。不能保證公司將能夠完成完全符合“薩班斯-奧克斯利法案”的要求所需的工作，或者公司的管理層和外部審計員將繼續斷定公司的內部控制是有效的。
該公司面臨訴訟風險，可能對其經營和淨收入產生不利影響。
該公司受到各種訴訟和索賠，如政府、環境和僱員福利法律法規、證券、勞工和正常經營過程中產生的訴訟，以及在題為“待決和未來的石棉訴訟和支付與石棉有關的索賠可能會減少公司的現金流並對其財務狀況產生不利影響”的風險因素下所述的與石棉有關的訴訟。公司目前無法確定最終在解決此類法律訴訟過程中可能發生的總費用或可能的損失(如果有的話)。無論這種法律程序的最終結果如何，它們都可能導致公司管理層大量浪費時間。該公司待決法律程序的結果，包括任何可能的和解，都是不確定的，這些爭端的結果可能會減少其可用於經營和投資的現金，限制其業務，或以其他方式對其業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
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本公司的一些中轉包裝產品是由客户或終端用户在其設施或業務中依賴的，或者是為較廣泛的工業、運輸或消費者使用而製造的。如果其產品的失敗、使用或誤用導致或據稱造成死亡、人身傷害、財產損失或經濟損失，該公司將面臨其名譽或品牌遭受索賠和損害的固有風險。例如，其中某些產品在運輸重型工業設備時可能會失效。成功的產品責任索賠或對公司的一系列索賠，或重大的擔保索賠或一系列索賠，都可能對公司產生重大不利影響。
2015年3月，德國聯邦卡特爾局(“FCO”)對包括該公司一家德國子公司在內的幾家金屬包裝製造商的房舍進行了不事先通知的檢查。授權檢查的地方法院命令援引了FCO對供應金屬包裝產品市場上的反競爭協議的懷疑。該公司對此事進行了內部調查，發現該公司德國子公司的某些僱員行為不當。該公司與FCO合作，並向FCO提交了寬大處理申請，該申請披露了迄今為止其內部調查的結果。2018年4月，外交部停止了國家調查，並將此事提交歐洲委員會(“委員會”)。在移交之後，委員會官員對幾家金屬包裝製造商的房舍進行了不事先通知的視察，其中包括在德國、法國和聯合王國的公司子公司。
委員會的調查正在進行中，迄今為止，委員會尚未正式指控該公司或其任何子公司違反競爭法。該公司正在與委員會合作，並就上述德國的調查結果向委員會提交了寬大處理申請。這一申請可能導致今後可能的處罰減少。在調查的現階段，該公司認為，損失很可能發生，但無法預測委員會調查的最終結果，無法估計可能發生的損失或可能的損失範圍，因此沒有記錄與委員會的行動有關的費用。如果委員會認為該公司或其任何子公司違反競爭法，委員會徵收的罰款可能對公司的經營結果和現金流量產生重大影響，因為在這些結果和現金流動期間，這些罰款得到合理的解決或合理估計。
某些全球經濟的衰退可能會對該公司產生不利影響。
某些全球經濟體的衰退可能對該公司的業務產生重大不利影響，其中包括以下任何因素：
• | 公司的任何主要客户或供應商的業務或財務狀況下降，可能導致客户無法在到期時支付公司的發票，或根本沒有支付公司的發票，或供應商未能履行其承諾； |
• | 公司為公司客户的利益而進行的套期保值活動可能造成的損失，包括與這種對衝活動相關的對手風險，或與變更供應商相關的成本； |
• | 公司養卹金資產公允價值下降或用於衡量公司養卹金義務的貼現率下降，可能要求公司對其養卹金計劃作出重大額外貢獻，以達到規定的供資水平； |
• | 公司高級有擔保循環信貸設施下的任何貸款方的惡化或公司衍生交易對手方的信譽惡化，可能導致這些當事方未能履行其與公司的安排規定的義務； |
• | 由於公司的財務狀況或經營結果減弱，以致公司負債項下的契諾不獲遵從；及 |
• | 目前缺乏資金來源，這可能對公司及其客户和供應商的流動性產生負面影響。 |
聯合王國關於退出歐洲聯盟的投票可能對該公司產生不利影響。
聯合王國已不再是歐洲聯盟的成員(“E.U”)。2020年1月31日，過渡期至2020年12月31日(通常稱為“英國退歐”)。在此期間，聯合王國繼續適用歐盟法律，並在所有實質性目的上被視為歐盟的一部分。隨着英國退歐條款的談判繼續進行，英國與歐盟之間關係的範圍、性質和條款存在不確定性。這種不確定性可能繼續對聯合王國、歐盟及其成員國和其他地方的經濟和市場狀況產生不利影響，還可能導致全球金融市場的不確定性和不穩定。特別是英國退歐
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顯著影響證券的波動性、流動性和/或市場價值。因此，退歐可能對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司依靠其信息技術，其信息技術的失敗或中斷可能擾亂其業務，並對其運營結果產生不利影響。
公司的業務越來越依賴於其信息技術系統的成功和不間斷的運作來處理、傳輸和存儲電子信息。公司在世界各地的人員、客户和供應商之間的交流很大一部分取決於信息技術。與所有大型系統一樣，該公司的信息技術系統可能會因升級或更換軟件、數據庫或部件、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤或災難性事件而受到損壞、中斷或關閉。此外，違反安全規定可能導致未經授權披露機密信息。
流程集中在共享服務中心意味着任何中斷都可能影響公司在受影響服務中心服務的運營區域內的大部分業務。如果公司不分配和有效管理建設、維持和保護適當技術基礎設施所需的資源，公司可能會受到交易錯誤、處理效率低下、客户損失、業務中斷、因違反安全而造成知識產權的損失或損害，以及根據公司經營的各州法律可能承擔的民事責任和罰款。雖然該公司制定了旨在保護客户信息完整性和防止數據丟失、挪用和其他安全漏洞的安全措施，但該公司的信息技術系統仍可能被有意獲取信息、腐敗信息或擾亂業務流程的外部各方所滲透。此外，如果公司的信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉，而且公司的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題，公司可能因無法及時製造、分發、發票和收取客户付款而損失收入和利潤，並可能在報告財務結果方面出現延誤，包括公司在新興市場的業務。此外，如果公司無法防止安全漏洞，它可能因丟失或盜用屬於公司或其客户或供應商的機密信息而受到財務和聲譽損害。這些系統或備用系統的故障或中斷, 任何原因都可能擾亂公司的運營，並對公司的現金流或財務狀況產生負面影響。
該公司可能無法使用其所有的外國税收抵免結轉，如果它經歷了所有權的改變，如1986年美國國內收入法典。
該公司有大量的外國税收結轉，在受到複雜限制的情況下，可以減少美國對外國收入所欠的税款。如果該公司經歷了確定的所有權變動，其對這些外國税收抵免的使用可能會根據1986年“美國國內收入法典”第383條受到嚴重限制。如果一名或多名5%的股東持有的公司股份的百分比比這些股東持有的最低公司股份百分比高出50個百分點以上，在三年內就可能發生所有權變化。
會計準則、税收要求和其他法律的變化可能對公司的財務業績產生負面影響。
新的會計準則或可能不時適用於公司的聲明，或對現行準則和聲明的解釋的改變，可能對公司在受影響期間的報告結果產生重大影響。在公司經營的多個司法管轄區內，該公司亦須繳納入息税。提高所得税税率或對税法的其他修改可能會減少公司從受影響地區獲得的税後收入，或以其他方式影響公司的税務責任。例如，雖然與2017年“減税和就業法”(“税法”)某些要素有關的最後條例已經頒佈，但其他一些因素，包括限制利息開支的税收減免、處理全球無形低税率收入和企業納税人從國外獲得的無形收入，以及為計算外國税收抵免限制等目的而分配扣除額等，都有待於國內税務局的最後條例和這些最後條例的頒佈，可能會對公司的財務結果產生不利影響。
此外，該公司的產品在其經營的許多管轄區都要繳納進口和消費税和/或銷售税或增值税。間接税的增加可能會影響公司產品的負擔能力，從而減少對其產品的需求。
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由於新的聯邦税、州税或地方税、現行税收的增加或其他專門旨在減少某些類型飲料消費的政府規定，該公司可能會對其業務產生重大的負面影響。
公共衞生和政府官員越來越關注某些類型的飲料，如含糖飲料，包括某些公司的重要客户出售的飲料對健康的影響。可能的新的聯邦、州或地方税收，對現行税收的增加，或其他專門為減少這些飲料的消費而制定的政府條例，可能會大大減少公司客户對飲料的需求，而這反過來又會影響公司客户對公司產品的需求。例如，法國、英國和墨西哥已對某些含糖飲料徵税。法國還對使用一定量的牛磺酸和咖啡因的能量飲料徵税。一些州和地方政府也在考慮徵收類似的税收，賓夕法尼亞州費城(該公司的美洲和企業總部位於2018年9月之前)、伊利諾伊州庫克縣(該公司的運輸包裝總部所在地)，以及加利福尼亞州的幾個城市對某些含糖飲料徵税。徵收這些税可能會減少對公司客户生產的某些軟飲料的需求，這可能會使公司的客户減少從公司購買的飲料。消費税立法和其他司法管轄區今後對含糖或能量飲料徵税的嘗試可能會減少對公司產品的需求，對公司的盈利能力產生不利影響，並對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
公司的高級擔保信貸設施規定，控制事件的某些變化構成違約事件。在控制權變更的情況下，公司可能無法履行其在高級擔保信貸工具或其他負債下的所有義務。
該公司可能沒有足夠的資產或能夠獲得足夠的第三方融資優惠條件，以履行公司的高級擔保信貸設施或其他債務下的所有義務，如果公司改變控制。公司的高級擔保信貸設施規定，控制事件的某些變化構成高級擔保信貸設施下的違約事件。這種違約事件使放款人除其他外有權使高級擔保信貸設施下的所有未償債務成為到期和應付債務，並以擔保高級擔保信貸設施的抵押品為抵押。任何高級擔保信貸設施的違約或加速，也很可能導致公司其他債務條款下的違約。此外，管理公司某些未清票據的契約要求公司在發生某些變更控制的回購事件時，提出以本金的101%的出價回購這些票據。
公司知識產權的喪失可能會對其競爭能力產生不利影響。
如果該公司無法保持其技術的專有性質，其競爭對手可利用其技術與其競爭。該公司擁有多項專利，涵蓋其產品的各個方面，包括其SuperEnd®飲料可以結束，其主要專利已於2016年到期，EasyLift™全孔鋼製食品可以結束，PeelSeam™和PeelFit™柔性蓋子和理想的™生產線。公司的專利在訴訟中可能經不起質疑，專利也不能保證競爭對手不會開發競爭產品或侵犯公司的專利。此外，為公司專利辯護的訴訟費用可能很大，而且可能超過強制執行其專利權利的好處。該公司在國際上銷售其產品，而外國的專利法提供的保護可能比美國的專利法少。該公司的國內專利並非全部已在其他國家註冊。本公司還依靠商業祕密、技術訣竅和其他未專利的專有技術，其他公司也可以獨立開發相同或類似的技術，或以其他方式獲得公司未專利的技術。此外，公司不時收到第三方的來信，表示它可能侵犯了它們的知識產權，第三方可以對公司提起侵權訴訟，這可能導致公司需要向這些第三方申請許可證或完全不使用聲稱的技術。
對公司產品的需求可能會受到適用於食品和飲料的法律和法規的變化以及消費者偏好的變化的影響。
本公司主要生產和銷售金屬和玻璃包裝，主要用於食品和飲料罐頭市場。因此，本公司的許多產品與食品和飲料直接接觸。因此，本公司的產品必須遵守適用於其客户的各種食品和飲料的法律法規。這些法律和法規的變化可能會對客户對公司產品的需求產生負面影響，因為它們符合這些變化和/或要求公司對其產品進行更改。對公司產品的這種改變可能包括對公司使用的塗料和化合物進行修改，可能導致額外費用。此外，由於公司的許多產品被用於包裝消費品，公司面臨着各種可能影響消費者行為的風險
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並對公司產品的需求產生負面影響，包括消費者偏好的變化，這些變化是由各種與健康有關的關注和觀念驅動的。
第1B項 | 未解決的工作人員意見 |
在公司財政年度結束前180天或更長時間內，沒有收到SEC工作人員就其根據1934年“證券交易法”提交的定期或當前報告提出的任何未解決的書面意見。
第2項 | 特性 |
截至2019年12月31日，該公司經營生產設施239家，其中租賃69家。該公司有四個部門，主要在地理上定義，在其中生產和銷售其產品。美洲司有48個業務設施，其中8個是租賃的。在美洲司內，有28個設施在美國運營，其中6個是租賃的。歐洲司有60個業務設施，其中9個是租賃的，亞洲太平洋司有28個業務設施，其中3個是租賃的。過境包裝司有100個業務設施，其中47個是租賃的。該公司還在美國和英國擁有三個罐頭製造設備和備件業務，其中一個是租賃的設施。某些租約提供更新或購買選擇。以下列出2019年12月31日的主要製造設施，並按產品和部門分類。
該公司的美洲和公司總部位於賓夕法尼亞州的雅德利。其歐洲總部設在瑞士巴爾，其亞太總部設在新加坡，其過境包裝總部設在伊利諾伊州格倫維尤。該公司在伊利諾伊州的阿爾西普和英格蘭的萬塔奇擁有研究設施。
本公司的生產和支持設施是根據所生產的產品的要求而設計的。因此，建築的類型可能因工廠而異。倉庫空間通常在每個製造地點提供，儘管公司也在倉庫外租賃。
近年來正在進行的提高生產力和降低成本的努力側重於設施的升級和現代化，以降低成本，提高效率和生產力，並逐步淘汰缺乏競爭力的設施。該公司還開設了新的設施，以滿足市場對其產品的需求。這些行動反映了該公司繼續致力於調整製造設施，以保持其在市場上的競爭地位。該公司不斷審查其業務和評估戰略機會。關於公司最近重組行動的進一步討論載於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，標題為“重組規定”附註L合併財務報表。
任何特定設施的利用率因產品需求而異。雖然無法在任何程度上肯定或統一地衡量這些設施的生產能力，但管理部門認為，如有必要，可以通過增加人員、資本設備和在一些設施中增加可供生產的面積來增加若干現有設施的產量。此外，本公司可不時購置額外設施或處置現有設施。
以下列表中不包括未合併子公司的運營設施以及服務或支持設施。服務或支持設施包括機械車間操作，專門用於印刷罐和封口的工廠操作，卷材剪切，卷材塗裝和研發和開發。一些經營設施生產一個以上的產品，但在下面介紹的產品中，對銷售貢獻最大。
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皇冠控股公司
美洲 | 歐洲 | 亞太 | ||||
飲料 和 閉包 | 坎卡基 | 巴西馬瑙斯 | 法國Custines | 西班牙塞維利亞 | 柬埔寨金邊(2) | |
曼卡託角 | 巴西Ponta Grossa | 希臘Korinthos | 西班牙巴倫西亞 | 柬埔寨西哈努克維爾 | ||
巴特斯維爾 | 巴西，裏約 | 希臘帕特拉斯 | 突尼斯El Agba | 杭州，中國 | ||
紐約尼科爾斯 | 加拿大卡爾加里 | 約旦安曼 | 土耳其Izmit | 中國鶴山 | ||
代頓，OH | 加拿大韋斯頓 | 沙特阿拉伯達曼 | 土耳其奧斯曼耶 | 中國紫陽 | ||
Cheraw，SC | SantaFe de Bogota， | 沙特阿拉伯吉達 | 阿聯酋迪拜 | 印度尼西亞Karawang | ||
康羅角 | 哥倫比亞 | 斯洛伐克Kosice | Botcherby，英國。 | 馬來西亞班加西 | ||
德克薩斯州本德堡 | 墨西哥吉娃娃 | 西班牙Agoncillo | 英國布朗斯通。 | 緬甸仰光 | ||
温徹斯特，弗吉尼亞州 | 墨西哥恩塞納達 | 新加坡 | ||||
奧林匹亞州 | 瓜達拉哈拉 | Nong Khae，泰國 | ||||
La Crosse，WI | 墨西哥 | 越南丹南 | ||||
沃蘭灣 | 墨西哥蒙特雷(2) | 越南東奈 | ||||
巴西Cabreuva | 墨西哥奧裏薩巴 | 越南河內 | ||||
巴西Teresina | 墨西哥託盧卡 | 越南胡志明市 | ||||
巴西埃斯坦西亞 | ||||||
食物 和 閉包 | 奧瓦通納灣 | 漢諾威 | 法國卡佩蒂納斯 | 科特迪瓦阿比讓 | 曼谷，泰國 | |
奧馬哈州 | 薩福克，弗吉尼亞州 | 法國康卡諾 | 馬達加斯加Toamasina | HAT Yai，泰國 | ||
蘭開斯特，OH | Oshkosh，WI | 法國Laon | 摩洛哥Agadir | Nakhon Pathom，泰國 | ||
馬西隆 | 牙買加金斯敦 | 法國南特 | 摩洛哥卡薩布蘭卡 | 泰國三榮 | ||
磨坊公園，OH | 墨西哥La Villa | 法國Outreau | 波蘭Goleniow | 泰國鬆赫拉 | ||
康奈爾斯維爾 | 巴巴多斯，西印度羣島 | Pargueux，法國 | 波蘭普魯士茨 | |||
德國Mühldorf | 葡萄牙酒精公司 | |||||
德國西森(2) | 俄羅斯Novotitarovskaya | |||||
塞薩洛尼基，希臘 | 俄羅斯蒂馬舍夫斯克 | |||||
加納特馬 | Aldeanueva de Ebroa，西班牙 | |||||
匈牙利Kornye | 拉斯·託雷斯·德科蒂亞斯 | |||||
匈牙利納吉科羅斯 | 西班牙 | |||||
愛爾蘭Athy | 西班牙伊拉內拉 | |||||
意大利阿普里亞 | 西班牙梅里達 | |||||
意大利巴蒂帕利亞 | Osuna，西班牙 | |||||
Calerno S.Ilario d‘Enza， | 西班牙彭塔維德拉 | |||||
意大利 | 西班牙塞維利亞 | |||||
意大利Nocera Superiore | 土耳其Karacabey | |||||
意大利帕爾馬 | 英國維斯貝克。 | |||||
氣溶膠 | 阿爾西普湖 | 法裏鮑特省 | 意大利Spilamberto(2) | 蘇頓，英國。 | ||
迪卡圖爾 | 斯巴坦堡 | |||||
促銷與專業包裝 | 貝爾坎普省 | Chatillon Su-Su-Seine，法國 | 英國卡萊爾。 | 河南，中國 | ||
荷蘭Hoorn | 英國曼斯菲爾德。 | 中國惠州 | ||||
中國崑山 | ||||||
青島成巖，中國 | ||||||
中國上海 | ||||||
天津，中國 | ||||||
新加坡 | ||||||
越南東奈 | ||||||
制罐 | 諾瓦克島 | 奇佩瓦瀑布 | 英國希普利(2) | |||
設備 | 特雷弗斯 | 墨西哥Acayucan | ||||
和其他 | ||||||
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皇冠控股公司
美洲 | 歐洲 | 亞太 | ||||
過境 | 本頓，AR(2) | 辛辛那提，OH | 比利時維爾頓 | 愛爾蘭戈裏 | 德里穆特，澳大利亞 | |
包裝 | 福迪伊斯角 | 克利夫蘭，OH | 保加利亞Kardjali | 愛爾蘭基爾肯尼 | Kurri Kurri，澳大利亞 | |
謝裏丹山 | 洛夫蘭，OH | 丹麥Noerresundby | 肯尼亞內羅畢 | 中國青島 | ||
鳳凰城 | 伊麗莎白鎮 | 丹麥Soenderborg | 荷蘭Heerlen | 印度班加羅爾(3) | ||
加州海灣點 | 哈茲爾頓河 | 芬蘭Liljendal | 荷蘭Nuenen | 印度Dahej | ||
加利福尼亞州斯托克頓 | 南迦南，賓夕法尼亞州 | 芬蘭Masku | 荷蘭Zwijndrecht | 印度卡納塔克邦 | ||
丹佛，CO | 帝國、巴勒斯坦權力機構 | 法國Castelsarrasin | 斯洛伐克Kosice | 印度魯德拉布爾 | ||
卡羅爾頓 | 東普羅維登斯，國際扶輪(2) | 方丹·勒克索， | 瑞典Burseryd | 印度魯德拉姆(2) | ||
杜格拉斯維爾 | Chapin，SC | 法國 | 瑞典Hjo | 印度Silvassa(2) | ||
拉格朗日 | Darlington，SC(2) | 曼納維爾·蘇爾·裏塞爾， | 瑞典Sandared | 韓國波航 | ||
馬肯河 | 格里爾角 | 法國 | 瑞典伊斯塔德 | 泰國Sriracha | ||
布里奇維尤 | 拉塔角 | 法國圖努斯 | 瑞士營養學(2) | |||
迪克斯莫爾河 | 橙色、TX | 德國丁斯拉肯(2) | 瑞士Merenschwand | |||
伊利諾伊州格倫維尤 | 德克薩斯州聖安東尼奧 | 德國Goldkronach | 伊茲密爾，土耳其 | |||
Kankakee，IL(2) | 弗吉尼亞州丹維爾 | 德國希爾登 | 安多弗，英國。 | |||
埃爾克哈特 | 弗吉尼亞州馬汀斯維爾 | 德國紐倫堡 | 達德利，英國。 | |||
加里，在 | 伍德蘭 | 德國Weischlitz | ||||
佛羅倫薩，肯塔基州 | 巴西Cabreuva | |||||
洛杉磯門羅 | 安大略省劍橋 | |||||
洛杉磯西門羅 | 加拿大 | |||||
布萊頓 | Amatlan de los Reyes， | |||||
伊甸園 | 墨西哥 | |||||
索爾茲伯裏州(2) | 西內加·德弗洛雷斯 | |||||
NJ，Irvington | 墨西哥 | |||||
紐瓦克 | 墨西哥託盧卡 | |||||
第3項 | 法律訴訟 |
皇冠軟木是美國許多訴訟中的被告之一，這些人聲稱由於接觸石棉而身體受傷。這些索賠來自一家美國公司的絕緣業務，該公司的大部分股票是1963年購買的。在購買股票大約90天后，這家美國公司出售了它的絕緣資產，後來被併入皇冠軟木。2019年12月31日，待決和未來石棉索賠及可能和可估計的相關法律費用的應計利息為美元。2.73億.
該公司已被環境保護局確定為一個潛在的責任方(在大多數情況下)在一些地點。
關於這些事項和其他法律程序的進一步資料載於標題為“石棉規定”和“環境事項”的標題“管理當局對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，在題為“公司面臨可能對其業務和淨收入產生不利影響的訴訟風險”的風險因素之下。附註O和附註P合併財務報表。
第4項 | 礦山安全披露 |
不適用。
有關行政主任的資料
關於公司首席執行官的信息，包括他們的年齡和職位，載於本年度報告的“董事、執行官員和公司治理”中。
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皇冠控股公司
第二部分
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
註冊人的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為CCK。截至2020年2月27日，註冊公司普通股共有3，825名註冊股東，其中有1，352名參與了該公司的員工股票購買計劃。註冊官普通股在2019年12月31日的市場價格載於本年度報告第二部分(未經審計)。上述關於普通股註冊股東人數的資料不包括通過票據交換所繫統持有股票的人。有關公司支付現金股息及回購股份的政策詳情載於附註T列入本年度報告的合併財務報表。關於根據公司權益補償計劃可能發行的普通股股份的信息載於本年度報告的“某些受益所有者和管理及相關股東事項的擔保所有權”中。
發行人購買股票證券
在截至2019年12月31日的三個月內，公司共有71，288股股票被交還，以支付限制性股票的歸屬税。
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皇冠控股公司
比較股票績效(a)
五年累計總收益比較(B)
皇冠控股，標準普爾500指數，道瓊斯美國集裝箱和包裝指數(C)
十二月三十一日， | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
皇冠控股 | $ | 100 | $ | 100 | $ | 103 | $ | 111 | $ | 82 | $ | 143 | ||||||||||||
標準普爾500指數 | 100 | 101 | 114 | 138 | 132 | 174 | ||||||||||||||||||
道瓊斯美國集裝箱和包裝指數 | 100 | 96 | 114 | 136 | 111 | 142 | ||||||||||||||||||
(a) | 上述“股票業績比較圖”不視為提交給證券交易委員會，也不得以參考方式納入公司根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中，不論是在此日期之前或之後提出的，也不應在任何此類備案文件中使用任何一般的註冊語言。 |
(b) | 假設在2014年12月31日，對皇冠控股普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。 |
(C)工業指數按市值加權，截至2019年12月31日，該指數由皇冠控股、Amcor、AptarGroup、Avery Dennison、Ball、Berry Global、圖形包裝、國際紙業、O-I玻璃、美國包裝公司、密封空氣、Silgan、Sonoco和WestRock組成。
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皇冠控股公司
第6項 | 選定的財務數據 |
(以百萬計，但每股、比率和其他統計數字除外) | 2019 | 2018年(A)(B) | 2017 | 2016 | 2015 (c) | |||||||||||||||
業務摘要 | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 11,665 | $ | 11,151 | $ | 8,698 | $ | 8,284 | $ | 8,762 | ||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | 9,349 | 9,028 | 7,006 | 6,623 | 7,140 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 | 490 | 425 | 247 | 247 | 237 | |||||||||||||||
銷售和行政費用 | 631 | 558 | 367 | 366 | 382 | |||||||||||||||
石棉經費 | — | — | 3 | 21 | 26 | |||||||||||||||
重組和其他 | (26 | ) | 44 | 51 | 30 | 64 | ||||||||||||||
商譽減損 | 25 | — | — | — | — | |||||||||||||||
債務提前清償造成的損失 | 27 | — | 7 | 37 | 9 | |||||||||||||||
其他養卹金和退休 | 13 | (25 | ) | (53 | ) | (24 | ) | (14 | ) | |||||||||||
利息費用，扣除利息收入 | 361 | 363 | 237 | 231 | 259 | |||||||||||||||
外匯 | 9 | 18 | 4 | (16 | ) | 20 | ||||||||||||||
所得税前收入和權益收益 | 786 | 740 | 829 | 769 | 639 | |||||||||||||||
所得税準備金 | 166 | 216 | 401 | 186 | 178 | |||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | 5 | 4 | — | — | — | |||||||||||||||
淨收益 | 625 | 528 | 428 | 583 | 461 | |||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | (115 | ) | (89 | ) | (105 | ) | (87 | ) | (68 | ) | ||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | 510 | $ | 439 | $ | 323 | $ | 496 | $ | 393 | ||||||||||
十二月三十一日財務狀況 | ||||||||||||||||||||
營運資本 | $ | 103 | $ | 166 | $ | (176 | ) | $ | (55 | ) | $ | 141 | ||||||||
資產總額(D) | 15,505 | 15,262 | 10,663 | 9,599 | 10,050 | |||||||||||||||
現金和現金等價物共計 | 607 | 607 | 424 | 559 | 717 | |||||||||||||||
債務總額 | 7,955 | 8,663 | 5,314 | 4,911 | 5,518 | |||||||||||||||
總股本 | 2,092 | 1,286 | 923 | 668 | 385 | |||||||||||||||
普通股數據(每股美元) | ||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 3.81 | $ | 3.28 | $ | 2.39 | $ | 3.58 | $ | 2.85 | ||||||||||
稀釋 | 3.78 | 3.28 | 2.38 | 3.56 | 2.82 | |||||||||||||||
十二月三十一日市價 | 72.54 | 41.57 | 56.25 | 52.57 | 50.70 | |||||||||||||||
年終流通股數目 | 135.6 | 135.2 | 134.3 | 139.8 | 139.4 | |||||||||||||||
平均流通股： | ||||||||||||||||||||
基本 | 133.9 | 133.6 | 135.3 | 138.5 | 137.9 | |||||||||||||||
稀釋 | 134.9 | 133.9 | 135.6 | 139.3 | 139.1 | |||||||||||||||
(A)2018年1月1日，該公司通過了新的會計準則，用於確認收入。本指南
在改良的回顧性基礎上應用。上一期間的數額沒有重新計算，並繼續在
按照對這些期間有效的會計準則。
(B)包括2018年4月3日至2018年12月31日西格節點收購的結果。
(C)包括從2015年2月18日至2015年12月31日期間的收購結果。
(D)公司於2019年1月1日通過了新的租賃會計準則。本指南適用於
修正的回顧性基礎。上一期間的數額尚未重新計算，並繼續按照
這些期間有效的會計準則。
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皇冠控股公司
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
(以百萬計，除每股外，每件石棉索賠、僱員、股東和統計數據的平均結算費用)
導言
下面的討論總結了影響皇冠控股公司經營結果和財務狀況的重要因素。(“公司”)截至2019年12月31日止的三年期間.這一討論應與本年度報告所載的合併財務報表一併閲讀。
業務戰略和趨勢
該公司的戰略是在有針對性的增長市場中擴大其業務，同時通過嚴格的定價、成本控制和謹慎的資本分配，改善業務，使市場更加成熟。
2018年4月，該公司完成了對西格諾德工業集團(SignodeIndustrialGroup)的收購，該集團是一家領先的全球中轉包裝系統和解決方案供應商。通過這次收購，該公司在其現有的金屬包裝業務中增加了主要的過境和保護性包裝特許經營組合，從而擴大了其客户基礎和產品供應並使其多樣化，並顯著增加了現金流。
2019年11月，該公司宣佈對公司的投資組合和資本配置進行董事會領導的審查，審查正在進行中。
該公司的全球飲料罐頭業務繼續是有機增長的主要戰略重點。幾年來，全球工業對飲料罐的需求一直在增長，預計這一趨勢將在未來幾年繼續下去。經過多年相對平緩的銷量，飲料罐頭在北美的增長已經加速，主要是由於大量的新飲料產品被引入罐頭而不是其他包裝形式。此外，巴西、歐洲和東南亞等市場也經歷了更大的數量和市場擴張。飲料罐是世界上最可持續和可回收的飲料包裝，並繼續獲得市場份額的新飲料產品推出。該公司繼續通過提高其提供多種產品尺寸的能力來推動品牌差異化。
此外，該公司繼續從其非飲料罐頭業務(包括其全球食品罐頭和中轉包裝業務)中獲得強勁的投資資本和大量現金流。該公司的主要資本配置重點將是降低槓桿率，就像之前收購後成功完成的那樣，並開始將資本返還給股東。
行動結果
公司在評估業績時使用的關鍵措施是分部收入，這是一種非GAAP標準，公司一般將其定義為從業務中獲得的收入，包括無形資產攤銷費、石棉和結構調整準備金等，以及公允價值調整對在收購中獲得的庫存的影響。
下文討論中提到的外幣換算影響主要是由於公司歐洲部分的歐元和英鎊、公司美洲部分的加元和墨西哥比索、公司亞太地區的中國人民幣、馬來西亞林吉特和泰銖以及公司過境包裝部門的歐元的變化。公司計算影響 在外幣換算中，應酌情乘以或除以當年的平均外匯匯率，然後酌情將這些數額乘以或除以適用的上一年平均匯率。
銷售淨額和分部收入
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 11,665 | $ | 11,151 | $ | 8,698 | |||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額增長的主要原因是，西格諾德公司另外三個月的業務增加了569美元，全球飲料銷售單位的銷量增加了3%，但外幣換算的影響部分抵消了這一增長。
27
皇冠控股公司
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增加的主要原因是收購Sigode公司帶來的1，800美元，原材料成本的增加，全球飲料銷售單位數量增加4%，外幣換算的影響134美元，以及當年採用的新會計準則的影響，這些準則加快了某些產品的收入確認時間。
美洲飲料
美洲飲料部門生產鋁飲料罐和末端、鋼冠、玻璃瓶和鋁封，並從其在美國、巴西、加拿大、哥倫比亞和墨西哥的業務中為各種客户提供服務。美國和加拿大的飲料罐頭市場最近經歷了市場增長，因為引入了新的飲料產品的罐頭與其他包裝形式。為了滿足美國和加拿大飲料罐市場的數量要求，該公司已開始在其紐約尼克爾斯工廠建造第三條生產線，預計將於2020年第二季度開始生產。此外，安大略省威斯頓工廠的一種新的飲料罐生產線於2020年1月開始生產。
在巴西和墨西哥，該公司的銷售單位數量近年來有所增加，主要原因是人均收入和消費量的增加推動了市場增長，加上對罐頭的偏好超過了其他形式的飲料包裝。2018年1月，該公司開始在墨西哥奇瓦瓦的一家新玻璃瓶廠開展業務，為該國北部不斷擴大的啤酒市場提供服務。此外，在2019年11月，該公司開始在一個新的一條龍飲料罐設施在巴西里約熱內盧。
美洲飲料部分的淨銷售額和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 3,369 | $ | 3,282 | $ | 2,928 | |||||
分段收入 | 534 | 454 | 470 | ||||||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額增長的主要原因是銷售單位銷量增加了2%，部分抵消了鋁成本下降和20美元外幣兑換的影響。
分部收入增加的主要原因是，北美的銷售單位數量增加，運費降低，定價提高。
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增長的主要原因是銷售單位銷量增加了6%，鋁成本上漲167美元，部分抵消了11美元的外幣折算影響。
部分收入減少的主要原因是北美運費上漲，抵消了銷售單位數量增加的影響。
歐洲飲料
該公司的歐洲飲料部門生產鋼和鋁飲料罐和末端，並從其在歐洲，中東和北非的業務提供各種客户。近年來，西歐飲料罐頭市場不斷增長。
2018年10月，西班牙巴倫西亞新飲料罐廠的第一條生產線開始運營，第二條生產線於2019年2月開始運營。西班牙將飲料罐產能從鋼鐵轉化為鋁的多年期項目即將完成，西班牙塞維利亞工廠的兩條生產線都將在2020年第二季度投入商業生產。塞維利亞是西班牙的一家多規模工廠。此外，2018年12月，該公司在意大利帕爾馬的一家新的單線工廠開始運營.
28
皇冠控股公司
歐洲飲料部分的淨銷售額和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 1,497 | $ | 1,489 | $ | 1,457 | |||||
分段收入 | 190 | 193 | 235 | ||||||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額增長的主要原因是銷售單位銷量增加了6%，部分抵消了56美元的外匯兑換和鋁成本下降的影響。
部分收入減少的主要原因是，與最近的容量擴大和線路轉換有關的折舊增加，以及外幣換算影響造成的5美元，部分由銷售單位數量增加所抵消。
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增加的主要原因是，與外幣兑換的影響和原材料成本上漲有關的34美元，部分抵消了中東地區銷售單位數量減少10%的影響。
分部收入下降的主要原因是中東地區銷售下降和新業務的啟動成本上升。
歐洲食品
歐洲食品部門生產鋼鐵和鋁食品罐頭和末端，金屬真空關閉，並從其在整個歐洲和非洲的業務為各種客户提供服務。歐洲食品罐頭市場是一個成熟的市場，由於產品的保護和食品的保存，消費者的偏好繼續傾向於罐頭，然而，具有挑戰性的收穫產量在最近幾年導致了產量的下降。
歐洲食品部門的淨銷售額和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 1,887 | $ | 1,982 | $ | 1,935 | |||||
分段收入 | 205 | 257 | 264 | ||||||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額下降的主要原因是102美元來自外幣換算的影響，部分抵消了原材料成本的增加。
部分收入下降的主要原因是不利的產品組合，較高的鍍錫板和其他運營成本，但在銷售價格上沒有完全通過，以及11美元的影響，從外幣換算。
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增加的主要原因是，較高的鍍錫板成本和與外幣換算的影響有關的78美元，部分抵消了6%較低的銷售單位數量。銷售單位數量減少的主要原因是，由於惡劣的天氣條件導致收成不佳，需求減少。
部分收入減少的主要原因是銷售單位數量減少，部分抵消了成本執行情況的改善和與外幣換算影響有關的10美元。
亞太
該公司在亞太地區的業務包括在柬埔寨、中國、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、新加坡、泰國和越南的飲料罐頭業務，以及非飲料罐頭業務，主要是食品罐頭和特種包裝。近年來，飲料罐頭在東南亞的市場不斷增長。2018年7月，緬甸仰光一家新的飲料罐工廠開始生產。柬埔寨金邊的第三個飲料罐生產線於2019年1月開始運營，該公司已開始在泰國農凱建造一家新的飲料罐廠，該工廠將於2020年第三季度開始生產。為了應對中國的市場狀況，該公司於2018年關閉了莆田工廠，並關閉了惠州工廠。
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皇冠控股公司
2019年年初的設施。在這些關閉之後，該公司在中國有三個飲料罐工廠，年銷售額約為75美元。
亞太部分的銷售淨額和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 1,290 | $ | 1,316 | $ | 1,177 | |||||
分段收入 | 194 | 186 | 168 | ||||||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額下降的主要原因是，與中國工廠關閉有關的銷售單位數量減少，以及鋁成本下降，部分抵消了東南亞12%的銷售單位銷售量增加。
部分收入增加是由於銷售單位數量增加。
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增長的主要原因是東南亞地區的銷售單位銷售量增加了13%，而外幣換算的影響則增加了21美元，但由於2017年北京飲料罐頭工廠關閉而導致的銷售額下降，部分抵消了這一增長。
部分收入增加的主要原因是銷售單位數量增加。
過境包裝
2018年4月3日，該公司完成了對Sigode的收購，該收購被報告為公司的中轉包裝部門。運輸包裝部門包括該公司的全球工業和保護解決方案以及設備和工具業務。
過境包裝部門的銷售淨額和分部收入如下：
2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | 2,274 | 1,800 | |||
分段收入 | 290 | 255 | ||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額和部分收入增長的主要原因是，2019年所有權增加了569美元和73美元，部分抵消了由於許多全球市場製造業活動放緩、產品組合不利和外幣換算影響造成的33美元和4美元的銷售單位數量減少所抵消的影響。
不可報告的片段
該公司的不可報告部門包括其北美食品罐頭業務、歐洲氣溶膠罐和促銷包裝業務、北美氣溶膠罐業務以及在美國和英國的工具和設備業務。
不可報告部分的淨銷售額和分部收入如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 1,348 | $ | 1,282 | $ | 1,201 | |||||
分段收入 | 126 | 122 | 123 | ||||||||
2019年12月31日終了年度與2018年相比
淨銷售額增加的主要原因是鍍錫板成本上升和公司北美食品銷售單位銷售量增加5%，部分抵消了公司設備業務銷售單位數量減少和17美元外幣折算的影響。
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皇冠控股公司
部分收入增加的主要原因是該公司北美食品罐頭業務的銷售單位數量增加，運費降低，公司設備業務中的產品組合良好，部分抵消了該公司全球氣溶膠業務中較高的鍍錫板和其他運營成本，而這些成本在銷售價格上沒有完全通過。
2018年12月31日終了年度與2017年相比
淨銷售額增加的主要原因是，北美食品罐頭企業和全球氣溶膠企業的鍍錫板成本上升了67美元，而外幣換算的影響則增加了12美元。該公司北美食品罐頭業務和設備業務銷售額的增加被該公司全球氣溶膠業務銷售單位數量的減少所抵消。
部分收入可與北美食品罐頭業務銷售單位數量增加的影響相媲美，該公司的設備業務被北美食品罐頭業務較高的運費部分抵消。
法人和未分配
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
法人和未分配 | $ | (158 | ) | $ | (139 | ) | $ | (143 | ) | ||
2018年至2019年期間，公司和未分配費用增加，主要原因是2019年獎勵報酬增加，2018年索賠活動減少。
銷售產品成本(不包括折舊和攤銷)
銷售產品的成本(不包括折舊和攤銷)從2018年的9 028美元增加到2019年的9 349美元，主要原因是2018年4月的Sigode收購，被214美元的外幣換算影響部分抵消。
銷售的產品成本(不包括折舊和攤銷)從2017年的7 006美元增加到2018年的9 028美元，主要原因是西格節點的收購、原材料成本上漲的影響和外幣換算的影響115美元。
產品銷售成本(不包括折舊和攤銷)佔淨銷售額的百分比在2019年為80%，2018年和2017年為81%。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用從2018年的425美元增加到2019年的490美元，主要原因是西格節點2019年又增加了四分之一的所有權，以及最近的產能擴張導致折舊增加。
折舊和攤銷費用從2017年的247美元增加到2018年的425美元，主要是由於西格節點收購的影響。
銷售和行政費用
銷售和行政費用從2017年的367美元增加到2018年的558美元和2019年的631美元，主要是由於西格節點收購的影響。
利息費用
利息支出從2018年的384美元降至2019年的378美元，主要原因是利率較低，但因為西格諾德收購提供資金而產生的平均未償債務有所增加。
利息支出從2017年的252美元增加到2018年的384美元，主要是由於為西格諾德收購融資而產生的未償債務增加。
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皇冠控股公司
所得税
該公司的實際所得税税率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税前收入 | $ | 786 | $ | 740 | $ | 829 | |||||
所得税準備金 | 166 | 216 | 401 | ||||||||
有效所得税税率 | 21.1 | % | 29.2 | % | 48.4 | % | |||||
2019年實際税率較低的主要原因是，對該公司在盧森堡的遞延税收淨資產發放估價免税額36美元，以及印度税法變化產生的9美元税收優惠，部分抵消了15美元的費用，以解決收購Sigode之前發生的一筆交易產生的税務意外。
2018年的實際税率包括對外國收入分配徵税的24000美元，此前曾聲稱這些收入是無限期再投資的。
2017年有效税率較高的主要原因是，淨收費177美元，以確認美國聯邦税制改革的影響。美國聯邦税制改革將美國公司税率從35%降至21%，對利息支出(扣除利息收入)的税額限制在美國公司調整後應納税收入的30%，還改變了與非美國子公司收益徵税有關的某些規定。
有關所得税的其他信息，請參閲附註S關於合併財務報表和本“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節，以討論公司關於估價津貼的政策。
可歸因於非控制權益的淨收入
非控制權益導致的淨收入從2018年的89美元增加到2019年的115美元，主要原因是該公司在巴西的飲料罐業務的收益有所增加，包括一項與收回往年繳納的間接税有關的有利法院裁決的影響。
非控股權帶來的淨收入從2017年的105美元降至2018年的89美元，主要原因是該公司在巴西和中東的飲料罐頭業務盈利較低。
流動性和資本資源
經營活動
業務活動提供的現金從2018年的571美元增加到2019年的1 163美元，主要原因是業務收入增加，週轉資本的變化被2019年用於支付利息的現金部分抵消，這些現金用於為西格諾德購置提供資金的未償借款。
應收賬款從2018年12月31日的1 602美元降至$1,5282019年12月31日，主要原因是證券化和保理業務增加，鋁成本降低，部分抵消了銷售單位數量增加的影響。未結清的貿易應收賬款(不包括未開票應收款的影響)的銷售天數從2018年12月31日的41天降至2019年12月31日的36天，主要與證券化和保理業務的增加有關。
庫存從2018年12月31日的1，690美元減少到$1,626截至2019年12月31日，主要原因是過境包裝部門庫存水平較低。2018年12月31日，庫存週轉率為64天，而2019年12月31日為63天。
食品罐頭生意是季節性的，第一季度往往是最慢的時期，因為北半球的秋季包裝期已經結束，新作物尚未種植。這個行業在第三季度進入了最繁忙的時期，北半球的大部分水果和蔬菜都是收穫的。由於這一季節性，庫存水平在今年上半年有所增加，以滿足第二和第三季度的高峯需求。飲料罐頭業務也是季節性的，庫存水平在今年上半年普遍增加，以滿足北半球夏季幾個月的高峯需求。
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皇冠控股公司
應付賬款從2018年12月31日的2，732美元降至$2,646截至2019年12月31日，貿易應付款天數從2018年12月31日的107天降至2019年12月31日的99天，主要原因是中轉包裝部門鋁成本降低和庫存水平降低。
投資活動
用於投資活動的現金從2018年的3，843美元減少到2019年的374美元。2018年，投資活動包括為收購Sigode支付的3，912美元。此外，2018年，該公司就轉讓應收款的實益權益收取了490美元現金。該公司於2018年7月終止了其北美證券化設施，並進入了一個新的設施，該設施刪除了遞延購買價格部分，但要求該公司在限制現金賬户中保留存款。看見附註E對合並的財務報表進行討論，討論公司的證券化方案。
該公司目前預計2020年的資本支出約為600美元。
截至2019年12月31日，該公司約有86美元的資本承諾。該公司希望主要通過運營產生的現金為這些承諾提供資金。
籌資活動
2018年，融資活動提供了3 533美元的現金，主要是借款收入為Sigode購置提供資金，並在2019年使用現金785美元，主要用於償還債務。
流動資金
截至2019年12月31日，該公司607美元現金和現金等價物中的464美元位於美國境外。該公司目前還不知道外國法律規定的任何法律限制，這些限制會對其獲得在美國境外持有的現金產生重大影響。該公司通過業務現金流、某些外國子公司的股息、循環信貸機制下的借款以及其應收證券化和保理設施下的現金收入加速，為其在美國的現金需求提供資金。在美國境外的現金和現金等價物中，371美元由子公司持有，收益被認為是無限期再投資的。如果這些收益是匯回國內的，公司可能需要對匯回的資金記錄遞增的外國税收。
該公司的循環信貸協議提供1 650美元的容量。截至2019年12月31日，該公司的可用容量為$1,586在它的循環信貸設施下。該公司本可以在2019年12月31日借入這一數額，但仍將遵守其槓桿率協議。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，債務總額減去現金和現金等價物對總資本的比率分別為77.8%和86.2%。公司將總資本定義為債務總額加上總股本，減去現金和現金等價物。
該公司的債務協議載有限制公司及其附屬公司除其他外承擔額外債務、支付股息或回購股本、支付某些其他限制性付款、創造留置權以及從事出售和租賃交易的能力的契約。然而，這些限制有一些例外，允許公司承擔額外債務、設立留置權或以其他方式限制付款。
該公司的循環信貸設施和定期貸款設施也包含總槓桿率契約。槓桿比率計算為總淨債務除以合併EBITDA(在信貸協議中定義)。總淨債務在信貸協議中定義為債務總額減去現金和現金等價物。合併的EBITDA計算為，除其他外，可歸屬於皇冠控股的淨收入、公司某些子公司的淨收益、所得税、利息費用、折舊和攤銷以及某些非現金費用的總和。該公司在2019年12月31日的總淨槓桿率為4.1：1.0，符合不超過5.75比1.0的約定。這一比率是在每個季度結束時使用本季度結束時的債務和現金餘額以及最近12個月的合併EBITDA計算的。不履行財務契約可能會加速循環信貸設施和定期貸款安排下的任何未付款項。
該公司目前的流動性來源包括一個證券化設施，其最高限額為375美元，將於2020年7月到期；一個項目限額為265美元的證券化設施將於2022年11月到期；另一個項目限額為175美元的未承諾證券化設施將於2020年12月到期。該公司流動性的其他來源包括：2024年12月到期的1650美元循環信貸貸款；2022年7月發行的650歐元(209年12月31日為729美元)4.0%的高級債券；2023年1月1000美元4.50%的高級債券；335歐元(12月31日為3.76億美元)，
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皇冠控股公司
2023年2月份為2.25%的高級債券；2023年2月為550歐元(209年12月31日為617美元)為0.75%；2024年9月為600歐元(2019年12月31日為673美元)，2.625%為高級債券；2025年為600歐元(2019年12月31日為673美元)，2025年為3.375%；2026年2月為875%，4.75%為高級債券；2026年2月為500歐元(2026年12月31日為561美元)，2.875%為高級債券；2026年為4004.25%；2026年12月為3507.375%；其在2096年12月發行的40美元7.5%的高級債券，以及截至2036年的45美元不同貨幣的其他負債。此外，該公司的定期貸款安排期限如下：2020年40美元，2021年40美元，2022年80美元，2023年80美元，2024年1365美元。
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日的合同債務。
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 & 後 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
長期債務 | $ | 62 | $ | 44 | $ | 813 | $ | 2,076 | $ | 2,042 | $ | 2,907 | $ | 7,944 | ||||||||||||||
長期債務利息 | 281 | 279 | 265 | 194 | 181 | 127 | 1,327 | |||||||||||||||||||||
經營租賃 | 53 | 42 | 30 | 22 | 18 | 100 | 265 | |||||||||||||||||||||
預計養卹金繳款 | 21 | 52 | 37 | 69 | 115 | — | 294 | |||||||||||||||||||||
退休後義務 | 16 | 13 | 13 | 12 | 12 | 49 | 115 | |||||||||||||||||||||
購買義務 | 3,458 | 1,651 | 553 | 172 | — | — | 5,834 | |||||||||||||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 3,891 | $ | 2,081 | $ | 1,711 | $ | 2,545 | $ | 2,368 | $ | 3,183 | $ | 15,779 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日，以外幣計的所有應付款均按匯率折算。
該公司希望通過業務現金流、循環信貸貸款和加速應收賬款證券化和保理計劃的現金收入來為其債務提供資金。
2019年以後5年的長期債務到期總額不包括未攤銷的折扣和債務發行成本。
長期債務的利息只列報至2025年，是根據截至2019年12月31日的未償債務和利率按年計算的利息。
預計的養老金繳款代表公司未來五年的預期資金貢獻。
退休後義務是指未來十年向退休人員支付醫療和人壽保險的預期付款。養卹金和退休後債務預測需要使用許多估計和假設，例如貼現率、計劃資產回報率、補償增加、保健費用增加、死亡率和僱員更替，因此只為養卹金提供了五年，為退休後提供了十年。
購買義務包括2019年12月31日原材料和公用事業的承付款。這些承諾規定了重要條件，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變定價規定；以及交易的大致時間。
上表不包括$41由於公司無法估計何時可以支付這些金額，如果有的話，就無法計算未確認的税收福利的負債。看見附註S向合併財務報表索取關於公司未確認的税收福利的補充信息。
為了減少槓桿率和未來利息的支付，公司可以不時地用現金回購未償還的票據和債券，或者尋求為其現有的信貸安排和其他負債提供再融資。公司將根據當時的市場狀況對任何此類交易進行評估，並可能決定不進行此類交易。
市場風險
在正常的經營過程中，公司會受到匯率、利率和商品價格不利波動的影響。該公司通過一個項目來管理這些風險，其中包括使用衍生金融工具，主要是互換和遠期。這些合同的對手方是主要的金融機構。這些工具被視為風險管理工具，不涉及複雜程度，不用於交易或投機目的。該公司在多大程度上使用這些工具取決於它在金融市場上使用這些工具的機會，以及它是否使用其他方法，例如外匯風險的淨敞口和建立允許通過的銷售安排。
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皇冠控股公司
客户對商品價格和外匯匯率的變化，有效地實現了其降低風險的目標。該公司管理其市場風險敞口的目標是限制對收益和現金流的影響。
本公司在經營單位一級管理外幣敞口。在經營單位內不能自然抵消的風險敞口可以在可能的情況下用衍生金融工具進行對衝，並且在公司的判斷中具有成本效益。外匯合約一般在十二個月內到期。
下表提供了截至2019年12月31日公司遠期貨幣兑換合同的美元信息。這些合同主要是對衝預期交易、未獲承認的公司承諾和公司間債務。公允價值欄中沒有數額的合同的公允價值低於1美元。
買賣 | 合同 金額 | 合同 公允價值 收益/(損失) | 平均 契約性 匯率 | ||||||||
歐元/英鎊 | $ | 583 | $ | (15 | ) | 1.14 | |||||
歐元/美元 | 385 | — | 0.89 | ||||||||
英鎊/歐元 | 230 | 9 | 0.88 | ||||||||
歐元/波蘭茲羅提 | 151 | (1 | ) | 0.23 | |||||||
波蘭茲羅提/歐元 | 144 | 1 | 4.33 | ||||||||
美元/歐元 | 100 | 4 | 1.19 | ||||||||
歐元/瑞士法郎 | 93 | — | 0.92 | ||||||||
新元/美元 | 83 | 1 | 1.36 | ||||||||
歐元/新加坡元 | 78 | — | 0.66 | ||||||||
美元/巴西雷亞爾 | 75 | (2 | ) | 0.24 | |||||||
美元/泰銖 | 51 | (2 | ) | 0.03 | |||||||
歐元/瑞典克朗a | 42 | — | 0.10 | ||||||||
歐元/丹麥克朗 | 41 | — | 0.13 | ||||||||
英鎊/美元 | 32 | 1 | 0.77 | ||||||||
$ | 2,088 | $ | (4 | ) | |||||||
截至2019年12月31日，該公司有更多的合同，總價值為101美元，用於買賣其他貨幣，主要是亞洲貨幣，包括馬來西亞林吉特、印度尼西亞盧比和港元；歐洲貨幣，包括匈牙利法郎；南非蘭特；澳元和加元。這些合同的總公允價值損失不到1美元。
截至2019年12月31日，該公司有交叉貨幣掉期，名義總值為1，075美元(947歐元)。這些掉期被指定為該公司對一家以歐元為基礎的子公司的淨投資的對衝工具，並將於2026年到期。這些合同在2019年12月31日的公允價值為49美元。
公司可以不時地通過利率互換來管理與可變利率波動相關的利率風險。使用利率互換和其他減輕利率風險的方法可能會增加總體利息開支。
下表按到期日列出截至2019年12月31日公司長期債務債務的本金現金流量和相關利率。利率是2019年12月31日生效的利率。
到期日 | ||||||||||||||||||||||||
債務 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
固定費率 | $ | 21 | $ | 3 | $ | 732 | $ | 1,996 | $ | 678 | $ | 2,904 | ||||||||||||
平均利率 | 6.1 | % | 7.0 | % | 4.0 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | 4.4 | % | ||||||||||||
可變速率 | $ | 41 | $ | 41 | $ | 81 | $ | 80 | $ | 1,364 | $ | 3 | ||||||||||||
平均利率 | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 3.0 | % | 2.6 | % | ||||||||||||
截至2019年12月31日，長期債務債務的未來支付總額包括3，805美元美元債務、4133美元歐元債務和6美元其他貨幣債務。
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皇冠控股公司
該公司在其製造業務中使用各種原材料，如鋼和鋁，使其面臨商品價格不利波動的風險。2019年，鋼鐵和鋁消費佔公司銷售產品綜合成本的20%和34%，不包括折舊和攤銷。該公司主要通過將原材料成本傳遞給客户的合同來管理其對不利商品價格波動和附加費的風險。然而，公司可能無法在不減少單位數量、收入和營業收入的情況下提高其價格以抵消原材料成本的增加，任何價格上漲都可能在相關成本增加後生效，從而在短期內減少營業收入。截至2019年12月31日，該公司有遠期商品合約，以對衝鋁價波動，名義價值327美元，淨虧損11美元。這些商品合同的到期日與預期購買這些商品密切相關。
此外，該公司的製造設施在不同程度上取決於水和加工能源的供應情況，例如天然氣和電力。
看見附註N向合併財務報表索取關於公司衍生金融工具的進一步信息。
表外安排
公司有一定的擔保和賠償協議，可要求在發生某些事件時支付現金。保證和協議將在附註P合併財務報表。該公司還利用應收賬款證券化和保理設施以及衍生金融工具，下文將對此作進一步討論。附註E和附註N合併財務報表。
環境事項
遵守公司的環境保護政策是強制性的，公司的每個員工都有責任。該公司致力於保護人類健康和環境，並在國家、州和地方環境機構日益複雜的法律和條例範圍內運作，或正在採取行動，以實現對這些法律和條例的遵守。環境考慮是公司評估項目、產品、流程和採購的標準之一。
該公司致力於長期的環境保護計劃，併發起和實施了許多以減少污染源為重點的污染防治方案。該公司繼續通過“輕稱”計劃減少用於製造鋼和鋁容器的金屬數量。該公司回收近100%的廢鋁，鋼和銅用於其生產過程。公司的許多防止污染的計劃降低了運營成本，提高了運營效率。
氣候變化和未來可能的氣候變化監管對公司運營的潛在影響是高度不確定的。參見本年度報告第一部分第1A項中題為“公司須承擔與嚴格的環境、健康和安全標準有關的費用和責任”的風險因素。
看見注R到 關於環境問題的補充信息的合併財務報表，包括公司應計的環境補救費用。
通貨膨脹率
公司的某些銷售合同包含非金屬傳遞條款，其中包括基於生產者價格指數的年度銷售價格調整。在某些年份，參考指數可能為負數，要求公司在實際成本上升的同時降低其銷售價格。
關鍵會計政策
所附合並財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，其中要求管理層作出許多估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同，影響到報告的公司經營結果和財務狀況。以下是公司的重要會計政策附註A合併財務報表。然而，某些會計政策被認為是至關重要的，因為(I)它們對描述是最重要的。
關於公司的財務狀況和經營結果，以及(Ii)它們的應用需要管理層作出最主觀的判斷，對內在不確定的事項的影響作出估計。
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皇冠控股公司
石棉負債
公司對石棉案件的潛在賠償責任高度不確定，原因是難以預測許多因素，包括未來索賠的水平、索賠的受理率、提出索賠的管轄權、未來索賠的性質(包括指稱的疾病的嚴重性、索賠人是否聲稱1964年或1964年期間首次接觸石棉以及聲稱與皇冠軟木有聯繫)、與石棉有關的其他被告的和解條件、其他被告的破產申請(這可能導致對非破產被告的額外索賠和更高的和解要求)以及效果。
州石棉立法(包括賓夕法尼亞州立法對非賓夕法尼亞司法管轄區的有效性和適用性，該公司絕大部分石棉案件都是在非賓夕法尼亞州司法管轄區提出的)。看見附註O向合併財務報表索取關於石棉相關費用準備金的補充資料。
在每個季度末，該公司考慮是否有任何重大的發展，使它更新其石棉應計計算。在石棉訴訟環境中沒有任何重大進展，特別是在公司方面，公司在每年第四季度更新其權責發生制計算。這個
公司估計其負債，但不限於某一特定期限，並規定了與未決索賠、預計未來索賠和法律費用有關的預計將支付的估計數額。
在權責發生制計算中使用的未決索賠根據下列因素進行調整：在公司責任受法規限制的州提出的索賠、聲稱1964年後首次接觸石棉但假定沒有價值的索賠和不太可能支付的索賠，並根據未償時間長短假定索賠的減少或名義價值。預測的未來索賠額是根據最近五年的實際數據計算的，並作了調整，以考慮到這些索賠中有一定百分比將永遠得不到支付的預期。未決和預測的索賠額乘以最近五年的平均理賠費用。由於在全年內沒有平均地提出或解決索賠要求，很難在該年的任何時候預測該年截至12月31日的五年期間的索賠數目或平均理賠費用是否將比前五年期間有所增加。
每項索賠的五年平均理賠費用2017年為13 800美元，2018年為14 900美元，2019年為14 400美元。雖然2019年每項索賠的平均結算費用與2018年相比有所下降，但該公司的權責發生制計算中的減少額被預計的未來索賠結算額的增加所抵消。
最近幾年，皇冠科克公司的解決方案中，有更高的百分比與聲稱患有嚴重疾病(主要是間皮瘤)的索賠有關，這些疾病以較高的美元數額結算。因此，預測未來的索賠中，有更高百分比的索賠繼續與嚴重疾病有關，因此，其價值為較高的美元數額。例如，在2019、2018和2017年的每一年，在聲稱1964年之前或期間首次接觸石棉並在尚未頒佈石棉立法的州提出的索賠中，約60%涉及聲稱間皮瘤等嚴重疾病的索賠。
雖然每項索賠的五年平均和解費用在2019年有所下降，但如果皇冠科克繼續以較高的美元數額解決聲稱患有嚴重疾病的索賠，則每項索賠的平均理賠費用可能會增加，如果不因索賠和理賠總額的減少而抵消，該公司今後可能會記錄額外的費用。無論是每項索賠的平均費用或預計索賠數量的10%的變化，都將使2019年12月31日的估計負債增加或減少27美元。這兩個因素同時增加10%，將使2019年12月31日的估計負債增加57美元。這兩個因素同時減少10%，將使2019年12月31日的估計負債減少52美元。
商譽減損
公司在每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能受到損害時，進行商譽減值審查。根據會計準則，公司可首先對其任何、部分或所有報告單位進行定性評估，以確定是否需要進一步的定量減值測試。公司在其質量評估中可能考慮的因素包括，但不限於一般經濟狀況、公司經營市場的變化以及可能影響收入增長、毛利率百分比和多個時期現金流量趨勢的投入成本變化。
定量減值測試涉及許多假設和判斷，包括計算公司確定的報告單位的公允價值。公司根據使用市場和收入方法計算的估計公允價值的平均值確定每個報告單位的估計公允價值。公司在估計公允價值時使用了這兩種方法的平均值，因為它認為這兩種方法都為報告單位提供了適當的公允價值。公司對未來現金流量的估計包括對未來經營業績和經濟狀況的假設，並可能與實際的未來現金流量不同。根據市場策略，該公司可獲得有關近期交易(如有的話)所用倍數的資料，涉及消費者及工業包裝行業的控股權轉讓。
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皇冠控股公司
該公司還根據其股票公開交易的消費者和工業包裝行業公司的企業價值和收入，審查可公開獲得的交易倍數。適當的倍數適用於報告單位的各自財務結果，以獲得估計的公允價值。
根據收入法，公允價值是按報告單位在今後五年內預計的貼現現金流量之和和這五年結束時的期末價值計算的。預計現金流量一般包括中等至零的增長假設，視報告單位而定，除非業務最近發生了重大變化，或預測了重大變化。所使用的貼現率是根據消費者和工業包裝行業公司的平均加權平均資本成本計算的，這些信息可通過各種來源獲得，並根據每個報告單位的特定風險溢價進行調整。
該公司完成了2019年的年度審查，並記錄了與歐洲氣溶膠和促銷包裝報告部門有關的25美元減值費用，詳情如下。截至2019年10月1日，所有其他報告單位的公允價值均超過其賬面價值。雖然公司的任何其他報告單位都沒有記錄減值費用，但不能保證今後的商譽減損不會發生。
歐洲氣溶膠和促銷包裝報告部門在一個低增長的環境中與多個競爭對手。近年來，市場對三片氣霧劑包裝的需求逐漸下降.這一下降加上尚未通過銷售價格完全收回的較高運營成本，對公司估值中使用的預期未來現金流量產生了不利影響。因此，報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位的公允價值採用9.25%的貼現率和8.0倍的EBITDA倍數確定。加權公司估值方法的最大效果，如果不是相等，就會導致額外的減值費用10美元。假設所有其他因素保持不變，經預測的調整後的EBITDA年度變動1美元將估計公允價值更改8美元，貼現率從9.25%增加到10.25%，將估計公允價值改變2美元。如果未來現金流量低於公司的預測，則可能記錄額外的減值費用。截至2019年12月31日，報告部門擁有68美元的善意。
截至2019年10月1日，列入過境包裝部門的保護性包裝報告單位的估計公允價值比上述方法的賬面價值高出6%，貼現率為9.25%，收入倍數為1.4至1.8倍，EBITDA倍數為8.5至12.6倍。加權公司估值方法的最大影響-而非同等加權-將產生7美元的減值費用。假設所有其他因素保持不變，預測的年度調整後EBITDA變動1美元，估計公允價值超出賬面價值8美元，貼現率從9.25%增加到10.25%，公允價值減少61美元。將貼現率提高到10.25%將導致2美元的減值。截至2019年12月31日，報告部門擁有454美元的商譽。2020年1月，在內部重組的基礎上，保護性包裝報告單位併入了工業解決方案報告單位，該部門也包括在過境包裝部門。
截至2019年10月1日，列入過境包裝部門的設備和工具報告單位的估計公允價值比採用上述方法的設備和工具報告單位的賬面價值高出9%，其中包括折現率12.25%、收入倍數為2.0至2.4倍和EBITDA倍數為10.0至10.4倍。假設所有其他因素保持不變，經預測的經調整的年度EBITDA變動1美元將使估計公允價值超出賬面價值7美元，貼現率從12.25%增加到13.25%將使公允價值超過賬面價值54美元。在每種情況下，報告單位的公允價值超過其賬面價值。如果調整後的EBITDA利潤率減少2.7%，報告單位的公允價值將近似於賬面價值。截至2019年12月31日，報告部門擁有765美元的商譽。
這些報告單位中的每一個都在低增長的環境中運行，有多個競爭對手，這可能導致較低的銷售價格。雖然公司認為目前的預測是合理的，但報告單位的維持或增長能力可能受到上述因素的負面影響。如果未來的經營業績下降，導致估計公允價值低於賬面價值，則可能會記錄額外的減值費用。
長期資產減值
公司對其長期資產進行減值審查，包括確定壽命的無形資產和不動產、廠場和設備，如果事實和情況表明賬面價值可能無法從其未貼現現金流中收回的話。任何減值損失都是通過比較資產的賬面金額和公允價值來衡量的。公司對未來現金流的估計涉及對未來經營業績、經濟狀況和可能影響資產未來使用壽命的技術變化的假設。這些估計數可能與實際現金流量或使用壽命不同。
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皇冠控股公司
税務估價津貼
公司記錄評估備抵，以減少其遞延税資產，當它更有可能的税務資產的一部分將無法實現。對無法實現的數額的估計需要使用關於公司未來應納税收入的假設。這些估計數是根據管理層認為合理的假設在有關遞延税資產的壽命內預測的。本公司在估計其應課税收入時，會考慮所有應課税收入的來源。
估價免税額，包括任何可得進賬期的應納税所得額；應納税臨時差額的逆轉；税收籌劃策略；以及預期在未來產生的應税收入，而不是通過扭轉臨時差額而產生的收入。
如果公司改變對其能夠實現的遞延税資產數額的估計，對估價津貼的調整將導致在這段時間內税收費用的增加或減少，這種估計發生了變化。
看見附註S向合併財務報表索取關於公司估值津貼的補充資料，其中包括2019年發放的36美元。
退休金和退休後福利
養卹金和退休後福利計劃的核算需要使用關於許多因素的估計和假設，包括貼現率、計劃資產回報率、薪酬增加、保健費用增加、未來通貨膨脹率、死亡率和僱員更替率。實際結果可能與公司的精算假設不同，而精算假設可能會對報告的費用或養老金或退休後福利負債數額產生影響。該公司記錄的養卹金費用為66美元，包括2019年的結算費44美元和削減收益14美元，目前預計其2020年養卹金費用為22美元，採用2019年12月31日的外幣匯率。此外，該公司在2020年可能會招致大約30美元的額外結算費用。該公司採用即期收益率曲線方法估算養卹金和退休後福利費用的服務成本和利息成本，方法是沿着收益率曲線計算用於確定福利計劃對相關預計現金流出的債務的特定即期利率。計劃資產的預期長期回報率是根據長期歷史範圍、每一資產類別的預測未來前景、通貨膨脹假設和根據實際結果積極管理資產的預期淨值，考慮到與每一主要資產類別有關的預期長期回報。
美國計劃的假定回報率在2019年為7.25%，2020年為6.75%。英國計劃的假定回報率在2019年為4.25%，2020年為3.50%。預期回報率的0.25%的變化將使2020年的養老金支出增加約12美元。
貼現率的選擇採用了一種方法，將計劃中的預計支出與精算確定的收益率曲線相匹配，該曲線是根據各自計劃管轄範圍和貨幣的市場可觀測AA債券收益率確定的。在某些法域，政府證券與公司債券一起被用於開發特定國家的收益率曲線，以至於基礎市場被認為沒有得到充分開發。如果將折現率從2019年12月31日的貼現率提高0.25%，將使2020年的養老金支出減少約2美元，退休後費用將減少不到1美元。如果從2019年12月31日起，貼現率比12月31日的貼現率降低0.25%，那麼養老金福利義務就會減少約145美元，而退休後福利義務將在2019年12月31日改變約3美元。看見注R向合併財務報表索取關於養卹金和退休後福利、債務和假設的補充信息。
截至2019年12月31日，該公司的其他綜合收入有未確認的税前淨虧損，與其養老金計劃有關的為1，808美元，與其他退休後福利計劃有關的為42美元。每年出現未確認的損益，主要原因是貼現率的變化、實際計劃資產回報與預期收益的差異以及精算假設(如死亡率)的變化。例如，該公司養卹金計劃中未確認的淨虧損包括本年度410美元的收益，主要原因是實際資產回報率高於預期，但主要由於2019年年底的貼現率低於2018年而造成357美元的損失部分抵消了這一損失。未確認的損益在其他綜合收益中累積，每項計劃中超過該計劃資產或預計收益債務的10%的部分在未來期間攤銷為收入。該公司2019年12月31日終了年度的養卹金費用包括未確認淨虧損攤銷費93美元，公司估計2020年的費用為94美元。可攤銷損失在不活動僱員的平均預期壽命或在職參與人的剩餘服務壽命中確認，這取決於個別計劃的狀況。加權平均攤銷期為6-19年。每項計劃中用於攤銷未確認損失的年數增加10%，2020年的估計費用將減少9美元，年數減少10%將使2020年的估計費用增加11美元。
公司退休後福利計劃中未確認的淨損失在在職參與人10年的平均剩餘服務年限內得到確認。該公司截至2019年12月31日的退休後福利支出包括未確認淨虧損攤銷損失3美元，該公司估計2020年虧損4美元。
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近期會計準則
2016年6月，FASB發佈了關於金融工具信貸損失會計的新指南。新標準以預期損失為基礎，採用一種方法來估計某些金融工具的信貸損失。估算信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收款、貸款、持有至到期債務證券、經營租賃的淨投資和表外信貸敞口。本指南於2020年1月1日對本公司生效。該公司目前正在評估採用這一標準的影響，預計指南不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了新的指南，其中將雲計算安排(即託管安排)中發生的實施成本核算與關於內部使用軟件資本化成本的指導相一致。該公司將於2020年1月1日採用這一標準，預計指南不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了新的指導方針，以簡化所得税的會計核算，除其他外，降低了中期會計對年度虧損的限制和税法的變化的複雜性。本指引於2021年1月1日對本公司生效。本公司預計該指引不會對合並財務報表產生重大影響。
看見附註A以綜合財務報表為資料，介紹最近通過的會計準則。
前瞻性陳述
本年度報告中的陳述，包括“管理層討論和分析財務狀況和業務結果”中關於石棉規定的説明附註O和其他意外開支附註P本年度報告和本年度報告中以提及方式納入的討論(包括但不限於公司委託書中題為“薪酬討論和分析”的部分)所載的合併財務報表並非歷史事實(包括任何關於未來運營或經濟績效的管理計劃和目標的陳述，或與此相關的假設)，屬於聯邦證券法所指的“前瞻性報表”。此外，公司及其代表還可不時作出其他口頭或書面陳述，這些陳述也是“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用詞語來識別，如“相信”、“估計”、“預期”、“預期”以及其他與討論未來運營或財務業績有關的具有類似意義的詞語。除其他外，這些説明可包括：(一)公司未來業務、產品或財務業績的計劃或目標；(二)公司負債和其他合同義務；(三)特定地區經濟衰退或增長的影響；(四)現金的預期用途；(五)降低成本的努力和預期的節餘；(六)公司關於高管薪酬的政策；(七)意外事故的預期結果，包括與石棉有關的訴訟、養卹金和退休後負債。
這些前瞻性陳述是基於管理層對影響公司的未來事件的期望和信念作出的，因此涉及許多風險和不確定因素。管理層警告説，前瞻性聲明不是保證，實際結果可能與前瞻性聲明中表達或隱含的結果大相徑庭。
可能導致公司實際經營結果或財務狀況不同的重要因素包括，但不一定限於：公司在國際和新興市場成功擴張的能力；公司以適當條件償還、再融資或重組其短期和長期債務並遵守與債務有關的協議條款的能力；英國退歐的影響；該公司是否有能力產生大量現金以履行其債務和投資於其業務並維持適當的債務水平；限制該公司使用其債務協議下的現有現金；美國或國際經濟或政治條件的變化或差異，例如通貨膨脹或利率或外匯匯率的波動(以及任何貨幣或利率對衝的效力)、税率、税法和其他税法(包括對未匯回的非美國收入徵税或因淨虧損或外國税收抵免結轉而產生的税收)；對外貿易法律和做法的影響；應收賬款的可收性；可能擾亂公司生產或原材料供應或定價的戰爭或恐怖行為，包括該公司在中東的業務，影響客户的財務狀況，或對公司再融資或重組其剩餘債務的能力產生不利影響；改變原材料的供應和定價(包括鋁罐板、鋼馬口鐵、能源、水、油墨和塗料)以及公司通過向客户傳遞原材料、能源和運費漲價和附加費的能力，或以其他方式管理這些商品定價風險；公司獲得和維持其產品的適當價格的能力, 包括對公司收入、利潤率和市場份額的影響以及
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價格上漲的持續影響；能源和自然資源費用；法律和行政案件及訴訟、和解和調查的費用和其他影響；與石棉有關的訴訟的結果(包括未來索償的數目和規模、和解條款，以及其他與石棉有關的責任的公司提交破產申請的影響，其中任何一項都可能隨時間而增加官方軟木公司與石棉有關的成本、為石棉相關負債設立的儲備是否足夠、官方軟木是否有能力在1964年後首次接觸石棉的人無須支付與石棉有關的申索而取得解決的能力，以及州立法處理石棉責任的影響，以及任何質疑該法例及任何未來州或聯邦立法處理石棉責任的訴訟的影響)；公司實現遞延税福利的能力；公司關鍵會計政策或其他會計政策或這些政策所依據的假設的變化；勞資關係、勞動力和社會成本，包括公司的養卹金和退休人員費用；公司養卹金計劃的投資業績；與收購業務和合並收購業務有關的成本和困難；任何可能影響公司業務、財務狀況、投資或負債水平的潛在配置、收購或其他戰略調整的影響；公司有能力實現高效率的產能利用和庫存水平，並以成本效益的方式為其產品創新新的設計和技術；競爭壓力，包括新產品開發、行業產能過剩, 或改變競爭對手對產品的定價；公司有能力為其設備實現高容量利用率；公司有能力維護、開發和利用產品設計和製造方面的競爭性技術，並能夠抵禦對此類技術專有性質的競爭和法律挑戰；公司保護其信息技術系統免遭攻擊或災難性故障的能力；公司網絡安全的力量(包括與網絡安全風險相關的人的弱點)；公司產生足夠生產能力的能力；公司改進和擴大現有產品和產品線的能力；產能過剩對公司所服務的終端市場的影響；失去客户，包括失去任何重要客户；消費者對不同包裝產品的偏好發生變化；公司供應商和客户的財務狀況；天氣狀況，包括對飲料的需求及其對儲存在食品容器中的水果和蔬菜的作物產量的影響；自然災害的影響，包括新興市場的影響；政府法規或執法做法的變化，包括環境、健康和安全問題以及對外國投資或經營的限制；政府加強監管對公司及其產品的影響，包括管制或限制雙酚A的使用；公司最近為增加現金而採取的舉措的影響, 包括減少週轉資本水平和資本支出；公司全面董事會主導的對其投資組合和資本分配/回報的審查的影響；公司從其重組方案中實現成本節約的能力；該公司保持充足資本來源和流動性的能力；在終止這些執行幹事或改變對該公司的控制方面向公司某些執行官員支付的費用和付款；歐洲關於不可再充飲料容器的可退款強制性存款法的現行和未來立法的影響以及實施有效的回報制度；對含糖飲料或能源飲料徵税的現行和未來立法的影響，新關税和對某些外國鋼鐵供應的潛在限制的影響，以及公司戰略重點領域的變化，這些變化可能影響公司的業務、財務狀況或負債水平。
上文提到的一些因素將在本年度報告的其他部分和公司以前向證交會提交的文件中討論，包括在第一部分第1A項中，“危險因素“在本年度報告中。此外，其他因素已經或可能在公司的SEC文件中不時討論。
公司定期重新評估影響公司經營結果和財務狀況的重大趨勢和不確定因素，以準備“管理層討論和分析財務狀況和運營結果”以及公司提交給證券交易委員會的季度、年度或其他報告中的某些其他章節，但公司不打算根據未來事件審查或修改任何特定的前瞻性報表。
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 |
本年度報告標題為“市場風險”和“前瞻性報表”的標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所列的信息被納入本年度報告。
2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈，它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。美國聯邦儲備委員會(U.S.FederalReserve)與替代參考利率委員會(AlternativeReferenceRate Committee)聯合宣佈，用由美國國債支持的短期回購協議(Sofr)計算的新指數取代美元libor利率。Sofr的第一份出版物於2018年4月出版。軟銀是否獲得作為libor替代工具的市場吸引力仍存在疑問，目前libor的未來尚不確定。截至2019年12月31日，該公司確實有與libor掛鈎的合約，包括交叉貨幣互換合約和某些定期貸款安排，並將繼續監測這一活動並評估相關風險。
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第8項 | 財務報表和補充數據 |
財務報表索引 | ||
財務報表 | ||
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 43 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 44 | |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | 46 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 47 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 48 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 49 | |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益變動綜合報表 | 50 | |
合併財務報表附註 | 51 | |
補充資料 | 104 | |
財務報表附表 | ||
附表二-2019、2018和2017年12月31日終了年度的估值和合格賬户及準備金 | 105 | |
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皇冠控股公司
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定)。公司的財務報告內部控制制度旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制制度可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時，管理層採用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。根據其評估，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
截至2019年12月31日，該公司對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
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皇冠控股公司
獨立註冊會計師事務所報告
到 皇冠控股有限公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們對皇冠控股公司的合併資產負債表進行了審計。以及截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日及其子公司(“公司”)以及截至2019年12月31日終了的三年期間經營情況、綜合收益、股東權益變化和現金流量的相關綜合報表，包括所附指數(統稱為“合併財務報表”)中列出的相關附註和財務報表表。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註A所述，該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評估管理部門使用的會計原則和重大估計數，以及綜合報告的總體列報方式。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的
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皇冠控股公司
允許按照普遍接受的會計原則編制財務報表，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害評估-歐洲氣溶膠和宣傳包裝、保護性包裝、設備和工具報告單位
如合併財務報表附註A和G所述，截至2019年12月31日，該公司合併商譽餘額為44億美元，管理層披露，與歐洲氣溶膠和促銷包裝、保護性包裝及設備和工具報告單位相關的商譽分別為6 800萬美元、4.54億美元和7.65億美元。公司在每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能受到損害時，進行商譽減值審查。該公司完成了2019年的年度審查，並記錄了與歐洲氣溶膠和促銷包裝報告部門有關的2 500萬美元減值費用。保護包裝和設備工具報告單位的估計公允價值分別比賬面價值高6%和9%。管理層使用收入和市場方法，根據估計公允價值的平均值確定報告單位的估計公允價值。管理層的收入方法採用了重要的假設，包括收入和調整後的EBITDA利潤率增長率和貼現率。
我們確定執行與歐洲氣溶膠和促銷包裝、保護性包裝以及設備和工具報告單位的商譽損害評估有關的程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在制定其估計公允價值時作出了重大判斷。這反過來導致了審計人在執行程序和評價重要假設方面的高度判斷、主觀性和努力，這是管理層在收入方法中使用的現金流量預測，包括收入和調整後的EBITDA利潤率增長率和貼現率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損評估有關的控制措施的有效性，包括對報告單位公允價值估計的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層估算歐洲氣溶膠和促銷包裝、保護性包裝以及設備和工具報告單位公允價值的過程，測試收入方法中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性，以及評價管理層使用的重要假設，包括收入和調整後的EBITDA利潤率增長率和貼現率。評價管理層與收入和調整後的EBITDA邊際增長率有關的假設包括評估管理層作出的判斷是否合理，考慮到報告單位目前和過去的業績，與外部市場和行業數據的一致性，以及這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的公允價值模型和某些重要的假設，包括貼現率。
/S/普華永道有限公司
賓夕法尼亞州費城
(二0二0年二月二十八日)
自1928年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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皇冠控股公司
綜合業務報表
(除每股數據外，以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
銷售和行政費用 | |||||||||||
石棉經費 | |||||||||||
重組和其他 | ( | ) | |||||||||
商譽減損 | |||||||||||
業務收入 | |||||||||||
債務提前清償造成的損失 | |||||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息費用 | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外匯 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税準備金 | |||||||||||
附屬公司淨收益權益 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可歸於皇冠控股的普通股每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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綜合收入報表
(以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入/(損失)，扣除税款 | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | |||||||||
養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | |||||||||
限定為對衝的衍生工具 | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入/(損失)共計 | ( | ) | |||||||||
綜合收入總額 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可歸因於非控制利益的翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可歸為非控制權益的可作為套期保值的衍生工具 | ( | ) | |||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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皇冠控股公司
合併資產負債表
(除共享數據外，以百萬計)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
善意 | |||||||
無形資產 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃使用權資產淨額 | — | ||||||
其他非流動資產 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期債務 | $ | $ | |||||
當前到期的長期債務 | |||||||
經營租賃負債的當期部分 | — | ||||||
應付帳款 | |||||||
應計負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務，不包括當前到期日 | |||||||
退休後和養卹金負債 | |||||||
經營租賃負債的非流動部分 | — | ||||||
其他非流動負債 | |||||||
承付款和或有負債(附註P) | |||||||
衡平法 | |||||||
非控制利益 | |||||||
優先股，授權：30 000 000；沒有發行(附註T) | |||||||
普通股，票面價值：5.00美元；授權：5億股；發行： | |||||||
經常股185，744，072股(附註T) | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累積收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
按票面價值計算的國庫券(2019年-50，166，194股；2018年-50，570，124股) | ( | ) | ( | ) | |||
皇冠控股股東權益 | |||||||
總股本 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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皇冠控股公司
現金流量表
(以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
業務活動現金流量 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動/(用於)業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
重組和其他 | ( | ) | |||||||||
商譽減損 | |||||||||||
養卹金費用 | |||||||||||
養卹金繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
資產和負債變動： | |||||||||||
應收款項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款和應計負債 | ( | ) | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
轉讓應收款的實益權益 | |||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與收購有關的外匯衍生工具 | ( | ) | |||||||||
淨投資套期保值 | |||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)/由投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融資租賃付款 | ( | ) | — | — | |||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行普通股 | |||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金淨額(用於)/由籌資活動提供 | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | |||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
截至12月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
49
皇冠控股公司
股東權益變動合併報表
(以百萬計)
皇冠控股公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 已付 資本 | 累積 收益 | 累積 其他 綜合 損失 | 國庫 股票 | 共計 皇冠 衡平法 | 非控制 利益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||||||||||||||||||||||
獲批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
獲批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | |||||||||||||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
出售非控制權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
獲批的受限制股票 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
皇冠控股公司
合併財務報表附註
(以百萬計，但每股、僱員和統計數據除外)
A. | 重要會計政策摘要 |
業務和合並原則。合併財務報表包括皇冠控股公司的賬目。(“公司”)及其合併附屬公司(如情況需要，“公司”須包括提述公司及其合併附屬公司)。
本公司在消費品和工業產品的包裝產品和設備的設計、製造和銷售方面處於世界領先地位。該公司的消費品包裝包括用於飲料、食品、家庭和其他消費品的鋼和鋁罐，用於飲料產品的玻璃瓶和金屬真空封口，以及通過公司銷售機構銷售給軟飲料、食品、柑橘、釀造、家居產品、個人護理和各種其他行業的鋼冠。本公司的工業產品包裝包括鋼和塑料帶消耗品和設備，紙基保護包裝，以及塑料薄膜消耗品和設備，銷售到金屬，食品和飲料，建築，農業，瓦楞紙和一般工業。
財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，反映了管理層的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同，影響到報告的業務結果和財務狀況。公司間的所有賬户和交易在合併中被刪除。在決定應合併報告哪些實體時，公司首先確定該實體是否為可變利益實體(“VIE”)。如果一個實體是VIE，公司將確定它是否是主要受益人，因此，應該合併VIE。如果一個實體不是競爭對手，公司將合併其控制的實體，包括某些非多數股權的子公司。公司與非控制利益有關者的某些協議載有條款，規定在公司控制權發生變化時，公司將放棄某些決策權。因此，在協議規定的公司控制權發生變化後，這些業務的合併可能不再合適。對公司沒有控制權但有能力對經營和財務政策施加重大影響的公司的投資採用股權法進行核算。其他投資是按成本進行的。
外幣換算。對於在當地貨幣環境下運作的非美國子公司，資產和負債按年底匯率折算成美元。收入、費用和現金流量項目按當年的平均匯率折算。這些子公司的轉換調整作為累積的其他綜合權益收益的一個單獨組成部分進行積累。對於使用美元功能貨幣的非美國子公司，當地貨幣庫存和不動產、廠房和設備按收購時的通行匯率折算成美元；所有其他資產和負債按年底匯率折算。計入銷售成本和折舊費用的庫存按歷史匯率重新計量；所有其他收入和支出項目按當年的平均匯率折算。因重新計算而產生的損益包括在收益中。
收入確認。2018年1月1日，該公司採用了新的會計準則，其中概述了一個單一的綜合模式，用於對與客户簽訂的合同所產生的收入進行會計核算，並取代以往的收入確認指南。在先前的指導下，公司一般確認貨物發運時的產品銷售收入，並將所有權和損失風險轉嫁給客户。在新的指導下，當承諾產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。
本公司的大部分收入來自金屬包裝產品，來自與包裝消費品製造商和銷售商簽訂的多年需求合同，這些產品包括一個CAN和一個終端。由於需求合同通常不包括固定數量，客户通常根據定購訂單或其他短期通信方式購買產品。CAN和End被認為是單獨的性能義務，因為它們是不同的和可單獨識別的。本公司過境包裝部門的收入一般來自個別定購單，其中可能包括多個貨物和服務，這些貨物和服務是單獨的履約義務，因為它們是不同的和可單獨識別的。
本公司生產的某些產品一旦按照客户規格印刷或製造，就無法替代本公司的用途。如果公司在製造過程中的任何時候都有對定製產品的可強制執行的付款權，收入將隨着時間的推移而被確認。在本公司的每個地理市場，飲料罐的收入主要是通過使用單位生產的輸出方法確認的，因為飲料罐通常是在連續生產過程中為特定客户打印的。本公司其他產品的收入確認時間，包括飲料端和三件產品，包括食品罐頭和噴霧劑罐和端子，可能會有所不同，因為這些產品可以根據不同地理市場的客户喜好進行印刷或定製。長期確認的收入
51
皇冠控股公司
對於本公司的三件產品和設備業務，一般採用成本對成本的投入方法，因為這些產品涉及中間環節，導致定製的在製品庫存。對於遵循時間點模型的產品，通常在所有權和損失轉移風險時確認收益。
收入是以公司期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。每項履約義務的獨立銷售價格一般在合同中列明。當公司以數量折扣的形式向客户提供可變的考慮時，它估計它最有可能獲得的收入數額，並在交易價格中包括估計數，僅限於可能不會導致在解決可變報酬時確認的累積收入逆轉的數額。當公司向客户提供以折扣價格購買額外產品的選擇時，需要作出判斷，以確定折扣價格是否代表物質權利。如果是，則分配給折扣的交易價格是根據其相對獨立價格計算的，並在購買附加產品時予以確認。客户付款的期限一般不到一年，因此，本公司採用了切實可行的權宜之計，在確定交易價格時排除了對重要融資組成部分的考慮。
從客户處徵收並匯給政府主管部門的税款不包括在淨銷售額之外。產品銷售的運費和手續費作為銷售產品的成本報告，並在公司確認在運輸和處理活動發生之前一段時間內的收入時產生。取得合同的費用一般不重要，但公司選擇了實際的權宜之計，如果合同期限為一年或一年以下，則將這些費用用於支付這些費用。
未開單應收帳款記錄為隨着時間推移確認的收入，當時公司已確定控制權已移交給客户，但客户尚未開具發票，因為公司沒有支付的權利。當產品轉讓的標題時，公司通常有獲得付款的權利。未開單應收款包括在綜合資產負債表的應收賬款中，並相應地減少庫存。
合同資產記錄為隨着時間推移確認的收入，當時公司已確定對履約義務的控制已移交給客户，但向客户開具發票的權利取決於合同中所列履約義務的完成情況。合同資產被歸類為流動資產，因為它們預計在一年內開具發票，並且不得超過其可變現淨值。
如果公司由於必須履行未來的義務而必須推遲確認所收到的部分價款，則確定合同責任。根據公司預計確認收入的時間，合同負債分為流動負債或非流動負債。
應收賬款和可疑賬户備抵。貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。可疑賬户備抵是對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。津貼是根據對個人賬户可收性的審查確定的，通常側重於那些逾期未交或遇到財務困難的賬户。本年度調整可疑賬户備抵的費用記在“業務綜合報表”的銷售和行政費用內。
存貨估價。庫存按成本或市場的較低比例列報，成本主要由先進先出(FIFO)或平均成本法確定。
財產、廠房和設備。不動產、廠場和設備(“PP&E”)按成本減去累計折舊，包括新設施和設備的支出，那些大大提高現有PP&E的使用壽命或容量的費用，建造資產的成本包括建築和開發期間發生的資本化利息。
52
皇冠控股公司
維修和維修，包括計劃中的重大維修的人工和材料費用，如年度生產線大修，按所發生的費用計算。當PP&E退休或以其他方式處置時，淨賬面金額與當時收益中確認的任何處置上的損益一起消除。
折舊是在以下所述資產的估計使用壽命(以年份為單位)的直線基礎上提供的。公司定期審查其PP&E的估計使用壽命，並在適當的情況下，前瞻性地進行更改。
土地改良 | |
建築物和建築物改進 | 25 – 40 |
機械設備 | 3 – 18 |
商譽和無形資產。被收購企業的資產和負債按收購之日的估計公允價值按會計購置法記錄。商譽是指超過分配給被收購企業基本可識別淨資產的公允價值的成本。商譽按成本進行，每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能受損時，每年對其進行減值審查。在每次購置時，商譽是根據報告單位的相對公允價值分配給報告單位的。在評估減值商譽時，公司可以首先評估質量因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。屆時可能需要進一步的定量評估。定量評估涉及許多假設和判斷，包括計算公司確定的報告單位的公允價值。公司使用收入和市場方法，根據估計公允價值的平均值確定每個報告單位的估計公允價值。收入方法採用了重要的假設，包括收入和調整後的EBITDA邊際增長率和貼現率。如果報告單位的賬面價值超過公允價值，任何減值損失都是通過將報告單位的賬面價值與公允價值相比較來衡量的，但不得超過商譽的賬面金額。
一定壽命的無形資產以成本減去累計攤銷.一定壽命的無形資產按以下所述的估計使用壽命按直線攤銷(以年份為單位)。當事實和情況表明賬面價值可能無法從未折現的現金流中收回時，對確定壽命的無形資產進行減值測試。如果減值，則根據貼現現金流或評估價值將資產減記為公允價值。
客户關係 | 11 - 18 |
商品名稱 | 8 - 27 |
技術 | 6 - 8 |
長期供應合同 | |
專利 | |
長期資產的減值或處置。如果事實和情況表明，長期資產的賬面價值，主要是PP&E和某些具有有限壽命的可識別無形資產可能受到損害，公司將進行可收回性評估。如果評估表明一項資產的賬面價值無法從其未貼現現金流中收回，則根據貼現現金流量，通過將資產的賬面價值與公允價值進行比較來衡量減值損失。分類為待售的長期資產在資產負債表中按其賬面價值的較低或公允價值減去出售成本列報。
租賃。本公司擁有與某些製造設施、倉庫和公司辦公室、車隊以及某些辦公和製造設備有關的土地和建築物的經營和融資租賃。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。公司的租賃條款包括在合理地確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。租賃開始時無法確定的可變租賃付款金額，如指數費率的增加，不包括在租賃負債和相應使用權資產的計量中，並在這些付款發生期間予以確認。本公司將租賃安排中的租賃部分和非租賃部分分開，並根據獨立銷售價格分配合同價款。可變報酬分配給與可變付款具體相關的租賃和非租賃部分。公司租約中隱含的貼現率往往無法確定，因此，公司通常根據租賃開始之日的現有信息，使用增量借款率來確定租賃付款的現值。增量借款率是根據租賃期限和支付租賃款項的貨幣確定的。本公司的租約不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
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皇冠控股公司
所得税。所得税準備金採用資產和負債辦法確定。遞延税是指根據頒佈的税率和法律，資產和負債的財務報告和税基之間的差異對未來預期的税收後果。税法規定，外國子公司的某些無形收入必須目前列入美國股東的總收入。該公司已作出會計政策選擇，將與這一無形收入有關的應納税所得額中的未來美國應税作為當期支出在發生時作為當期支出處理。
估值免税額記錄下來，以減少遞延税資產時，它更有可能不會實現税收利益。投資税收抵免採用遞延法核算。與所得税有關的利息和罰款被列為所得税費用.
衍生工具和套期保值。所有未償還的衍生金融工具均按公允價值在資產負債表中予以確認。確認這些工具的公允價值對收益的影響取決於這些工具的預定用途、套期保值的指定及其在抵消其對衝風險公允價值變化方面的有效性。為減少或消除確認的資產和負債公允價值的不利波動而指定的工具的公允價值的變化，目前在收益中報告，而被套期保值項目的公允價值也隨之變化。用於減少或消除預期或預測交易現金流量不利波動的工具公允價值的實際部分的變化，作為累積的其他綜合收入的一個組成部分，以權益報告。當相關套期保值項目影響收益或預期交易不再可能發生時，累計其他綜合收入中的數額將重新歸類為收益。未指定為套期保值或不符合套期保值會計處理條件的衍生工具公允價值的變化目前在收益中報告。收入中報告的金額與被套期保值的項目相一致。
衍生工具在減少與對衝風險相關的風險方面的有效性在開始和持續的基礎上得到評估。時間價值作為工具公允價值的一個組成部分，在評估公允價值套期保值的有效性時被排除在外，但企業承諾套期保值除外，現金流量套期保值除外。
如果(1)票據不再有效地抵消相關套期保值項目公允價值或現金流量的變化，(2)票據到期、出售、終止或行使，或(3)指定票據作為套期保值不再適當，則套期會計將自動終止。
公司在一開始就正式記錄了對衝工具與對衝項目之間的所有關係，包括風險管理目標和建立各種對衝關係的策略。套期保值工具的現金流量在現金流量綜合報表中與被套期保值項目相一致。
國庫券。國庫券按票面價值報告。公允價值超過票面價值的部分首先記作已付資本(如果有的話)，然後再記作留存收益。
研究與開發。的研究、開發和工程費用$55 在2019年，$51 2018年$39 2017年在業務綜合報表中作為支出入賬，並在銷售和行政費用中列報。基本上，所有工程和開發成本都與開發新產品或設計對現有產品或工藝的重大改進有關。費用主要包括僱員的工資和福利以及設施費用。
改敍。對以往各年的數據作了某些改敍，以符合本年度的列報方式。
最近的會計和報告公告。
最近採用的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會發布了新的租賃會計準則。在新的指導方針下，租賃分類標準和損益表確認與以前的指南相似；然而，所有期限超過一年的租約都通過使用權資產和相應的租賃負債記錄在資產負債表上。該公司於2019年1月1日在修訂的追溯基礎上採用了該標準。此外，該公司選擇了一套切實可行的權宜之計，使該公司能夠對合同是否有租約、租賃分類和初始直接費用進行歷史評估。採用這一標準後，大約記錄了經營使用權資產和相應的經營租賃負債。$220 。在先前的指引下，融資租賃已經記錄在資產負債表上，包括當前和長期的長期債務期限。本標準通過後$5 重新歸類為應計負債$24 改劃為其他非流動負債。公司對前期金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。看見附註B有關公司租賃安排的進一步信息。
54
皇冠控股公司
2018年2月，FASB發佈了新的會計準則，允許將“税法”造成的滯留税收影響從累積的其他綜合收益改為留存收益。該公司於2019年1月1日通過了該指南，並選擇不將税法造成的擱淺税收影響重新分類。
最近發佈的會計準則
2016年6月，FASB發佈了關於金融工具信貸損失會計的新指南。新標準以預期損失為基礎，採用一種方法來估計某些金融工具的信貸損失。估算信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收款、貸款、持有至到期債務證券、經營租賃的淨投資和表外信貸敞口。本指南於2020年1月1日對本公司生效。該公司目前正在評估採用這一標準的影響，預計指南不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了新的指南，其中將雲計算安排(即託管安排)中發生的實施成本核算與關於內部使用軟件資本化成本的指導相一致。該公司將於2020年1月1日採用這一標準，預計指南不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了新的指導方針，以簡化所得税的會計核算，除其他外，降低了中期會計對年度虧損的限制和税法的變化的複雜性。本指引於2021年1月1日對本公司生效。本公司預計該指引不會對合並財務報表產生重大影響。
B. 租賃
公司於2019年1月1日採用了新的租賃會計準則，並在修訂後的追溯基礎上進行了討論。附註A。根據先前的指導意見，業務租賃費用總額為$50 截至2018年12月31日和2017年12月31日的每一年。
2019年12月31日終了年度的租賃費用構成部分如下：
2019 | |||
業務租賃費用： | |||
經營租賃成本 | $ | ||
短期租賃費用 | |||
業務租賃費用共計 | $ | ||
融資租賃費用： | |||
使用權資產的自願性、自願性、無償性、攤銷性 | $ | ||
融資租賃費用共計 | $ | ||
可變業務租賃費用$3 截止年度2019年12月31日。融資租賃負債利息低於$1 截止年度2019年12月31日.
S與租賃有關的增值現金流信息如下：
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皇冠控股公司
2019 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
從經營租賃中獲得的更高成本的營運現金流量 | $ | ||
金融租賃中的無償融資現金流量 | |||
以租賃債務換取的使用權資產： | |||
(C)副特別業務租賃 | $ | ||
融資租賃的經營現金流低於$1 截止年度2019年12月31日.
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
2019 | |||
經營租賃： | |||
經營租賃使用權資產 | $ | ||
經營租賃負債的當期部分 | $ | ||
經營租賃負債的非流動部分 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
融資租賃： | |||
財產、廠房和設備 | $ | ||
累計折舊 | ( | ) | |
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | ||
應計負債 | $ | ||
其他非流動負債 | |||
融資租賃負債總額 | $ | ||
加權平均剩餘租賃期限： | |||
(C)副特別業務租賃 | |||
財政契約 | |||
加權平均貼現率： | |||
(C)副特別業務租賃 | % | ||
財政契約 | % | ||
租賃負債到期日2019年12月31日情況如下：
經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
.class=‘class 3’>無償租金總額 | |||||||
較少估算的利息 | ( | ) | ( | ) | |||
C.= | $ | $ | |||||
56
皇冠控股公司
租賃負債到期日2018年12月31日情況如下：
經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
2019 | $ | $ | |||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
此後 | |||||||
.class=‘class 3’>無償租金總額 | $ | $ | |||||
在…2019年12月31日，本公司沒有尚未開始的重大租賃承諾。
C. 西格節點的獲取
2018年4月3日，該公司完成了對全球領先的中轉包裝系統和解決方案供應商Sigode的收購，從而擴大了其客户羣和產品種類並使其多樣化。公司支付了$3.9 十億.
以下未經審計的補充形式數據顯示了合併後的信息，就好像收購已於2017年1月1日完成一樣。這些數額是在調整Sigode的結果後計算的，反映了為購置、額外折舊和攤銷提供資金而發生的債務的利息費用，假設從2017年1月1日起應用了不動產、廠場和設備及無形資產的公允價值以及相關的交易費用，就會收取這些費用。這些調整還包括額外的費用$32 在截至2017年12月31日的年度內，對所購存貨進行公允價值調整。
截至12月31日的年度未經審計的初步數據， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
形式上的淨銷售額 | $ | $ | |||||
可歸屬於皇冠控股的形式淨收入 | |||||||
不應將形式數據視為表明如果在假設的完成日期完成購置和相關融資會產生的結果，也不應認為這些數據表示未來的結果。
D. 現金、現金等價物和限制性現金
公司綜合資產負債表和現金流量表中包括現金、現金等價物和限制性現金如下：
2019 | 2018 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | |||||||
其他非流動資產中的限制性現金 | |||||||
限制現金共計 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | |||||
限制現金中包括的金額主要是指公司的某些應收賬款證券化協議要求分開的數額。
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皇冠控股公司
E. 應收款項
2019 | 2018 | ||||||
應收賬款 | $ | $ | |||||
減：可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | |||
貿易應收款淨額 | |||||||
未開單應收款 | |||||||
雜項應收款 | |||||||
$ | $ | ||||||
該公司在正常業務過程中使用應收賬款證券化和保理設施，作為管理其現金流的一部分。該公司將其證券化設施下的轉讓記作銷售，因為公司出售有關應收款的全部所有權和所有權，並符合控制應視為轉讓的應收款的標準。
公司將其保理安排作為銷售或有擔保借款，其依據是是否已轉移對已計入因素的應收款的控制權。公司繼續參與因銷售而計入的應收帳款，僅限於支付應收帳款。公司為應付應收帳款獲得足夠的補償，沒有記錄任何維修資產或負債。
A12月31日，已證券化或計入因素的數額如下：
2019 | 2018 | ||||||
記作有擔保借款 | $ | $ | |||||
記作銷售 | |||||||
2018年7月，該公司終止了其$200 北美證券化設施，其中包括遞延購買價格部分，並建立了一個新的證券化設施，以循環出售某些貿易應收賬款餘額，最多可達$375 。這一新機制將於2020年到期，它取消了遞延購買價格部分，但要求該公司在限制性現金賬户中保留存款。公司收到的淨收益$106 從證券化設施的終止和新協議下應收款的轉售開始。這些收益包括在公司現金流動綜合報表中證券化應收款項目的實益權益中。
公司記錄與證券化和保理設施有關的費用$23 在2019年，$21 2018年$15 作為利息支出。
F. 盤存
2019 | 2018 | ||||||
原材料和用品 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
$ | $ | ||||||
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皇冠控股公司
G. 善意
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度報告部分商譽賬面金額的變化情況如下：
美洲飲料 | 歐洲飲料 | 歐洲食品 | 過境包裝 | 不可報告的片段 | 共計 | |||||||||||||
2018年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
取得的商譽 | ||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||||||||
取得的商譽 | ||||||||||||||||||
商譽減損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2019年，商譽損害包括在與歐洲氣溶膠和促銷包裝報告單位相關的不可報告的部分。近年來，市場對三片氣霧劑包裝的需求逐漸下降.這一下降加上銷售價格尚未完全收回的較高運營成本，對公司估值中使用的預期未來現金流量產生了不利影響。因此，報告單位的公允價值低於其賬面價值。
2019年12月31日商譽的賬面金額扣除下列累計減損：
美洲飲料 | 歐洲飲料 | 歐洲食品 | 過境包裝 | 不可報告的片段 | 共計 | |||||||||||||
2019年12月31日累計減值餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
H. 無形資產
按主要類別分列的有限壽命無形資產的賬面毛額和累計攤銷如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
毛額 | 累計攤銷 | 網 | 毛額 | 累計攤銷 | 網 | ||||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
技術 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
長期供應合同 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
專利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
2019、2018年和2017年12月31日終了年度的攤銷費用為$186 , $148 和$39 .
2020年至2023年期間每年的攤銷費用估計為$167 估計2024年$159 .
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I. 財產、廠房和設備
2019 | 2018 | ||||||
建築物和改善 | $ | $ | |||||
機械設備 | |||||||
土地及改善工程 | |||||||
在建 | |||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
J. 其他非流動資產
2019 | 2018 | ||||||
養卹金福利 | $ | $ | |||||
遞延税 | |||||||
衍生產品公允價值 | |||||||
投資 | |||||||
債務發行成本 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
K. 應計負債
2019 | 2018 | ||||||
薪金和僱員福利 | $ | $ | |||||
應計税款，但所得税除外 | |||||||
應計利息 | |||||||
所得税 | |||||||
衍生產品公允價值 | |||||||
石棉負債 | |||||||
重組 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
L. | 重組和其他 |
該公司記錄的重組和其他項目如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
資產減值和銷售 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
重組 | |||||||||||
交易成本 | |||||||||||
其他(收入)/費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | ( | ) | $ | $ | |||||||
2019年，資產減值和銷售收入包括$13 與資產銷售有關的費用由以下費用部分抵銷$6 與亞洲一家生產工廠發生火災有關。
60
皇冠控股公司
2019年的重組費用包括$18 與公司各部門裁員有關的解僱福利，包括$14 與公司歐洲和過境包裝部門的裁員有關。
其他(收入)/費用$41 2019年包括$50 由於法院作出有利裁決，收回公司在巴西的某些子公司前幾年繳納的間接税，並指控$7 與該公司2018年收購西格節點之前發生的訴訟事項有關。
2018年，該公司記錄的資產減值費用為$13 減記與宣佈關閉有關的固定資產的賬面價值二 飲料可以種植在公司的亞太地區。該公司宣佈了關閉這些工廠的計劃，以應對中國的經濟狀況。資產減值和銷售還包括與先前重組行動有關的資產出售收益。
2018年重組費用包括$5 關於與關閉上述公司亞太地區的兩家飲料罐頭工廠有關的終止福利，$12 與減少製造能力和人員數量及其他離職費用的其他行動有關的解僱福利$8 與上一年度和本年度的重組行動有關。
2017年，資產減值和銷售包括$19 記錄與中國和美國飲料罐工廠關閉有關的固定資產的賬面價值；在歐洲的一個促銷包裝設施；在祕魯的食品罐頭設施。資產減值和銷售也包括$5 由於與該公司歐洲促銷包裝業務銷售有關的環境補償到期，該公司在2015年的歐洲促銷包裝業務。此外，該公司記錄了重組費用$18 與上述工廠關閉有關的解僱福利。
2018年和2017年的交易費用與西格節點的收購有關，詳情見附註B.
2017年，其他費用包括$19 由於解決了與MiVisa有關的訴訟事項，該公司於2014年收購MiVisa。2018年，該公司記錄了$6 由於這件事的順利解決。
按部門分列的重組費用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美洲飲料 | $ | $ | $ | ||||||||
歐洲飲料 | |||||||||||
歐洲食品 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
過境包裝 | |||||||||||
不可報告的片段 | |||||||||||
企業 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
按類別分列的重組費用如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
解僱補助金 | $ | $ | $ | ||||||||
其他撤離費用 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
在2019年12月31日，公司進行了重組$17 ，主要與上述飲料罐頭工廠的關閉有關，以及減少其歐洲業務的製造能力和員工數量的行動。公司預計在未來12個月內支付這些款項。該公司繼續審查其供求概況和長期計劃在其業務，這是可能的，該公司可能記錄額外的重組費用在未來。
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M. 債務
2019 | 2018 | ||||||||||||||
校長 | 載運 | 校長 | 載運 | ||||||||||||
突出 | 金額 | 突出 | 金額 | ||||||||||||
短期債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||
高級擔保借款： | |||||||||||||||
定期貸款設施 | |||||||||||||||
美元兑libor+1.5%到期2024年 | |||||||||||||||
美元兑倫敦銀行同業拆借利率加上2025年到期的2.00% | |||||||||||||||
歐元兑歐元+1.5%到期2024年1 | |||||||||||||||
歐元兑歐元加2.375%應於2025年到期2 | |||||||||||||||
高級債券及債權證： | |||||||||||||||
650歐元，4.0%到期2022年 | |||||||||||||||
美元為4.50%，應於2023年到期 | |||||||||||||||
335歐元，2.25%到期 | |||||||||||||||
550歐元，0.75%到期2023 | |||||||||||||||
600歐元，2.625%到期2024年 | |||||||||||||||
3.375%歐元，2025年到期 | |||||||||||||||
美元為4.25%，應於2026年到期 | |||||||||||||||
美元為4.75%，應於2026年到期 | |||||||||||||||
美元7.375%到期2026年 | |||||||||||||||
2.875%歐元，2026年到期 | |||||||||||||||
美元為7.50%，應於2096年到期 | |||||||||||||||
其他各種貨幣負債： | |||||||||||||||
固定費率，2019年費率從4.0%到2036年到期的7.5% | |||||||||||||||
變動率，2019年平均比率為2.6%至4.3%，至2025年 | |||||||||||||||
長期債務總額 | |||||||||||||||
減：當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
長期債務總額減去當前到期日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) €450 和€263 2019年12月31日和2018年12月31日
(2) €746 2018年12月31日
該公司長期借款的估計公允價值，採用一種包含二級投入的市場方法，例如相同或類似問題的報價。$8,410 在…2019年12月31日和$8,735 2018年12月31日。
循環信貸設施包括最多可達$310 這樣可以減少借款能力。截至2019年12月31日，該公司在信貸設施下的可用借款能力為$1,586 ，等於設施的總容量$1,650 較少$64 未付信用證。這些貸款的利率可以從libor或euribor不等，最低利率為零 ，加上最多可達1.55 %，取決於設施，根據公司的槓桿率。循環信貸安排和定期貸款機制限制了公司除其他外承擔額外債務、支付股息、回購股本和支付某些限制性付款的能力，並要求公司保持不超過槓桿比率的比率。5.75 時間是2019年12月31日。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有契約。
加權平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
短期債務 | % | % | % | |||||
循環信貸設施 | % | % | % | |||||
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2019年以後五年的長期債務到期總額(不包括未攤銷折扣和債務發行成本)如下$62 , $44 , $813 , $2,076 和$2,042 。2019、2018和2017年間利息的現金支付是$362 , $334 和$225 .
2019年活動
2019年10月，該公司發佈€550 ($617 2019年12月31日本金0.75 % 高級無擔保票據到期2023年。這些票據由該公司的子公司-皇冠歐洲控股有限公司按面值發行，並由該公司及其某些子公司無條件擔保。2019年12月，該公司借款 $1,100 A期貸款和€450 ($505 在2019年12月31日的定期歐元貸款，並使用所得，連同從發行的收益€550 高級票據、手頭現金和循環信貸設施下的借款，以便為2022年到期的美元期A期和歐元期A期貸款設施以及應於2025年到期的美元期B期和歐元期B期貸款設施提供全額再融資。
N. 衍生工具和其他金融工具
公允價值計量
在美國公認會計準則下，有一個衡量公允價值的框架，提供了用於報告資產和負債並根據公允價值調整的三層定價投入的層次結構。第一級包括截至報告日在活躍市場為相同資產或負債提供的報價等投入。第2級包括第1級所列活躍市場的報價以外的其他投入，這些投入在報告日可直接或間接觀察到。第三級包括未得到市場數據或其他客觀來源證實的無法觀察的定價投入。除某些養老金計劃資產外，公司沒有使用三級輸入的項目。
公司利用市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的市場數據或假設。公司對公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響以公允價值計量的資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。
該公司採用市場方法對其商品價格套期保值合同進行估值。可觀察市場的價格用於制定這些金融工具的公允價值，並在第二級下報告。該公司採用收益法對其外匯遠期合同進行估值。使用折現現金流模型對這些合同進行估值，該模型計算
根據合同條款，使用截至報告日的市場信息，如外匯即期匯率和遠期匯率的未來現金流量的現值，並在公允價值等級第2級下報告。
經常按公允價值入賬的金融資產和負債的公允價值披露情況將在本説明後面提供。此外，請參閲附註M與債務有關的公允價值披露。
衍生金融工具
在正常的業務過程中，公司會受到貨幣匯率、利率和商品價格不利波動的影響。公司通過一個包括使用衍生金融工具的計劃來管理這些風險
工具，主要是互換和遠期。這些合同的對手方是主要的金融機構。在這些對手方不履行義務的情況下，本公司面臨信用損失。本公司不使用衍生工具作交易或投機用途。
對於在套期保值關係中計入的衍生金融工具，公司在開始時正式指定和記錄金融工具作為特定基礎風險敞口的套期保值工具、風險管理目標和評估有效性的方式。公司在成立之初和其後至少每季度正式評估套期保值關係是否有效地抵消了相關基礎敞口的公允價值變化或現金流量變化。當套期保值不再有資格進行套期保值會計時，公允價值從上一次有效性檢驗之日起的變化將在收益中得到確認。在上一次有效性測試之日，在其他綜合收入中積累的任何損益將與基礎風險敞口同時重新歸類為收益。
63
皇冠控股公司
現金流邊緣
公司指定某些衍生金融工具為現金流對衝工具。套期保值工具的任何組成部分都不排除在套期保值有效性評估之外。未償還衍生品公允價值的變化作為現金流量對衝記錄在累積的其他綜合收益中，直到收益受到套期保值交易的影響。“綜合業務報表”中從累積的其他綜合收入中提取的損益的分類與所涉風險敞口的分類相同。未履行的合同2019年12月31日成熟之間一和二十七個月 .
當公司因預期的交易不再可能發生在最初指定的時期而停止進行對衝會計時，其他綜合收益中累積的公允價值的變化將立即在收益中確認。
該公司使用大宗商品遠期保值預期購買的各種商品，包括鋁、燃料油和天然氣，這些敞口由一箇中央財政部進行對衝。
該公司還指定某些外匯合同作為現金流量對衝預期的外幣標價銷售或購買。公司在經營單位一級管理這些風險。通常，外匯風險與相關商品價格風險一起進行對衝。
2019年6月，該公司開始進行利率互換以實現轉換$200 從浮動利率到固定利率的美元定期貸款安排1.82 %。這些利率互換將於2021年6月到期。
下表列出了與指定為現金流量對衝工具的衍生工具有關的對累計其他綜合收入(“AOCI”)和公允價值變化的影響的財務信息。
收益/(損失)數額 | ||||||||||
AOCI認可 | ||||||||||
指定為現金流套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||||
外匯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利率 | ( | ) | ||||||||
商品 | ( | ) | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
收益/數額 | ||||||||||
(損失)重新分類 | ||||||||||
Aoci轉入收入 | ||||||||||
指定為現金流套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | 控件中受影響的行項。 | |||||||
業務説明 | ||||||||||
外匯 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 淨銷售額 | |||
商品 | ( | ) | 淨銷售額 | |||||||
外匯 | ( | ) | 產品銷售成本 | |||||||
商品 | ( | ) | 產品銷售成本 | |||||||
( | ) | 税前收入 | ||||||||
( | ) | 所得税準備金 | ||||||||
$ | ( | ) | $ | 淨收益 | ||||||
2020年12月31日終了年度淨額損失的$9 ($7 ，扣除税後)預計將被重新歸類為收入。不 在截至12月31日的年度內重新分類，2019和2018關於不再被認為可能發生的預期交易。
64
皇冠控股公司
公允價值風險和未指定為風險的合同
該公司指定某些衍生金融工具為確認的外國資產和負債的公允價值對衝，一般交易應收賬款和應付賬款，以及未確認的堅定承諾。衍生工具的名義價值和到期日與套期保值工具一致。衍生金融工具公允價值的變動，不包括時間價值，由相關對衝項目的公允價值變動抵消。
某些衍生金融工具，包括與公司間債務有關的外匯合約，沒有被指定或沒有資格進行對衝會計；然而，它們是有效的經濟對衝工具，因為其公允價值的變化(除時間價值外)被因重新計量相關對衝項目而發生的變化所抵消。該公司使用這些衍生工具的主要目的是抵消匯率波動對以非功能貨幣計價的某些貨幣資產和負債的收益影響。這些衍生工具的公允價值的變化立即在收益中確認為外匯調整。
對外匯合約收益的影響被指定為公允價值對衝$1 截至12月31日的一年，2019以及失去.$2 截至12月31日的一年，2018。這些調整在“業務綜合報表”中在外匯內報告，但因相關套期保值項目公允價值的變動而抵銷。
下表列出了未指定為對衝工具的衍生品對收益的影響。
税前收益/(虧損)在收入中確認的數額 | ||||||||||
未指定為套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | 操作聲明中受影響的行項 | |||||||
外匯 | $ | ( | ) | $ | 淨銷售額 | |||||
外匯 | ( | ) | 產品銷售成本 | |||||||
外匯 | ( | ) | ( | ) | 外匯 | |||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
淨投資風險
公司指定某些債務和衍生工具為淨投資對衝工具，以管理與以外幣計價的子公司的淨投資相關的外匯風險。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司錄得的收益為$27 ($27 ，扣除税款)及$47 ($43 (除税收外)某些債務工具的其他綜合收益，這些債務工具被指定為其對以歐元為基礎的子公司的淨投資的對衝工具。截至2019年12月31日$32 ($9 在與這些淨投資套期保值相關的累計其他綜合收益中得到確認，且套期淨投資的賬面金額約為€1,207 ($1,354 2019年12月31日)。
2018年11月，該公司進行了一系列交叉貨幣掉期交易，其總名義價值為$875 (€768 )。這些掉期交易被指定為該公司對一家以歐元為基礎的子公司的淨投資的對衝工具。根據跨貨幣合同，該公司將收到半年一次的固定美元付款，利率為4.75 %美國的名義價值和薪酬1.84 %以歐元名義價值計算。
在2019年5月，該公司簽訂了一項交叉貨幣互換，其名義價值總額為$200 (€179 )。該掉期交易被指定為該公司對一家以歐元為基地的子公司的淨投資的套期保值。根據跨貨幣合同，該公司按libor加上美元名義價值上的浮動匯率利差收取季度可變美元付款，並支付EURIBOR加上歐元名義價值的浮動匯率價差。
淨投資套期保值的損益保持在累積的其他綜合收益中，直到處置相關資產為止。
下表列出了指定為淨投資套期保值的衍生工具公允價值變化對其他綜合收入(“保監處”)的影響的財務資料。
65
皇冠控股公司
保監處確認的損益數額 | ||||||||
指定為淨投資套期保值的衍生工具 | 2019 | 2018 | ||||||
外匯 | $ | $ | ||||||
在對指定為淨投資套期保值的衍生工具的有效性評估中不包括的損益，在累積的其他綜合收益中予以確認。
衍生金融工具的公允價值
下表列出公司按公允價值定期核算的金融資產和負債。
資產負債表分類 | 十二月三十一日， 2019 | (2018年12月31日) | 資產負債表分類 | 十二月三十一日， 2019 | (2018年12月31日) | |||||||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
外匯合約現金流量 | 其他流動資產 | $ | $ | 應計負債 | $ | $ | ||||||||||||||
其他非流動資產 | 其他非流動負債 | |||||||||||||||||||
外匯合約公允價值 | 其他流動資產 | 應計負債 | ||||||||||||||||||
商品合同現金流量 | 其他流動資產 | 應計負債 | ||||||||||||||||||
其他非流動資產 | 其他非流動負債 | |||||||||||||||||||
利率合約現金流量 | 其他非流動資產 | — | — | 其他非流動負債 | — | |||||||||||||||
淨投資套期保值 | 其他非流動資產 | 其他非流動負債 | ||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
外匯合同 | 其他流動資產 | $ | $ | 應計負債 | $ | $ | ||||||||||||||
其他非流動資產 | 其他非流動負債 | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
套期保值資產/(負債)賬面金額 | ||||||
資產負債表中包含對衝項目的行項目 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||
應收賬款淨額 | ||||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日，套期保值資產和負債賬面金額中的公允價值套期保值調整累計金額為$2 而且少於$1 .
66
皇冠控股公司
衍生資產及負債的抵銷
某些衍生金融工具須與類似主淨結算安排的對手方簽訂協議，並有資格獲得抵銷。公司已作出會計政策選擇，不抵消這些工具的公允價值。在下表中，公司衍生資產和負債的公允價值總額酌情按毛額和淨額列出。
資產負債表中確認的毛額 | 資產負債表中未沖銷的總額 | 淨額 | ||||||||||
2019年12月31日結餘 | ||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | |||||||||
衍生負債 | ||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | |||||||||
衍生負債 | ||||||||||||
優秀衍生工具的名義價值
綜合資產負債表內未償還衍生工具的美元等值名義總值為：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
指定為現金流套期保值的衍生工具： | |||||||
外匯 | $ | $ | |||||
商品 | |||||||
利率 | |||||||
指定為公允價值套期保值的衍生工具： | |||||||
外匯 | |||||||
指定為淨投資套期保值的衍生工具： | |||||||
外匯 | |||||||
未指定為對衝的衍生品： | |||||||
外匯 | |||||||
O. | 石棉相關負債 |
皇冠軟木密封公司(“皇冠軟木”)是因接觸石棉而身體受傷的人在美國各地提起的大量訴訟中的許多被告之一。這些索賠來自一家美國公司的絕緣業務，該公司的大部分股票是1963年購買的。約九十天 在購買股票後，這家美國公司出售了其絕緣資產，後來併入皇冠軟木公司。
在1998年之前，支付給石棉索賠人的款項由根據1985年與為皇冠軟木投保的承運人達成的一項和解協議提供給皇冠軟木的基金支付，直到1976年皇冠軟木成為自我保險。該基金於1998年耗盡，公司沒有剩餘的石棉相關費用保險.
阿拉巴馬州、亞利桑那州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、密西西比州、內布拉斯加州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、南卡羅來納州、南達科他州、田納西州、猶他州、西弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州頒佈了立法，根據州法律限制與石棉有關的責任，例如據稱因涉及石棉的公司合併而承擔這些責任的皇冠科克公司。該法案適用於未來，除阿肯色州、佐治亞州、南卡羅來納州、南達科他州、西弗吉尼亞州和懷俄明州外，該法案在頒佈時等待索賠，將與石棉有關的負債上限設定在與石棉有關的負債的公允市場價值(經通脹調整後的總資產)。皇冠軟木為石棉相關索賠支付的費用，遠高於其前身經通脹調整後資產的總價值。皇冠軟木已將該立法納入其索賠防禦戰略。不過，該公司警告説，有關法例可能會受到質疑，而有關法例對皇冠軟木的最終影響，亦無法作出保證。
67
皇冠控股公司
2003年6月，得克薩斯州頒佈了一項立法，限制諸如皇冠軟木公司等公司在德克薩斯州法院承擔與石棉有關的責任，據稱這些公司因公司合併而承擔了這些責任，而這些公司是與石棉有關的公司的接班人。適用於未來和未決索賠的德克薩斯州立法規定，與石棉有關的負債上限為其前任經通脹調整後的總資產總值。皇冠軟木為石棉相關索賠支付的費用大大高於其前任資產調整後的總價值。
2010年10月，德克薩斯州最高法院撤銷了下級法院的一項裁決，即芭芭拉·羅賓遜訴皇冠軟木公司，公司編號14-04-00658-CV，德克薩斯州第十四上訴法院支持駁回一宗針對皇冠軟木的與石棉有關的案件。得克薩斯州最高法院認為，當德克薩斯州憲法適用於2003年立法頒佈時對與石棉有關的索賠時，德克薩斯州的立法是違憲的。該公司認為，得克薩斯州最高法院的裁決僅限於追溯適用德克薩斯州有關石棉的法律，這些案件於2003年6月11日在得克薩斯州對皇冠軟木未決，因此，在其權責發生中，繼續對2003年6月11日以後提出的索賠沒有任何價值。
2001年12月，賓夕法尼亞州聯邦頒佈了一項立法，將賓夕法尼亞州公司的石棉相關責任限制為與石棉有關的公司，這些公司是公司合併後的繼承者。立法將繼承者對石棉的責任限制在被收購公司的資產價值上，並根據通貨膨脹進行了調整。皇冠軟木公司為石棉相關索賠支付的費用遠高於收購公司調整後的資產價值。2004年11月，對立法進行了修訂，以解決賓夕法尼亞州最高法院的一項裁決(Ieropoli訴AC&S Corporation等)。Al.，No.117 EM 2002)，其中認為該法規因追溯適用而違反了“賓夕法尼亞憲法”。該公司警告説，經修訂的法規的時效可能會受到訴訟，可能無法維持。
該公司進一步警告説，在任何涉及一項或多項法規是否符合憲法或是否適用於皇冠軟木的訴訟中，限制諸如皇冠軟木等被指控被告與石棉有關的責任的不利裁決可能對公司產生重大影響。
該公司截至2019年、2018年和2017年的索賠活動大致如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
開始索賠 | ||||||||
新索賠 | ||||||||
定居點或解僱 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
終止索賠 | ||||||||
公司在終了年度的現金付款2019, 2018，和2017情況如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
與石棉有關的付款 | $ | $ | $ | ||||||||
已結清的索賠付款(包括上文與石棉有關的付款) | |||||||||||
在每年第四季度，公司對未決索賠進行分析，並按曝光年份和提交的州分類。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的未決索賠如下：
2019 | 2018 | ||||
聲稱1964年以後首次接觸的索賠人 | |||||
聲稱1964年之前或期間首次接觸的索賠人在下列文件中提出： | |||||
得克薩斯州 | |||||
賓夕法尼亞州 | |||||
其他已頒佈石棉立法的州 | |||||
其他州 | |||||
未決索賠共計 | |||||
每一期間未清索賠額約不包括在內19,000 無效索賠。由於時間的推移，公司認為這些案件的原告不太可能對該公司採取進一步行動。如上文所述，排除這些不活動的索賠對計算公司的應計利潤沒有影響，因為索賠是在各州提出的，公司的責任受到法規的限制。
68
皇冠控股公司
關於聲稱1964年之前或期間首次接觸石棉的索賠人，公司在其應計款項中不包括公司責任受法規限制的州的任何賠償金額，但上文所述德克薩斯州的某些未決索賠除外。
關於1964年後的索賠，無論是否存在石棉立法，公司都沒有在其應計金額中列入任何賠償要求的數額，因為更難以確定相關絕緣產品是造成損害的原因。鑑於其在1964年後索賠方面的和解經驗，該公司不認為在德克薩斯州或賓夕法尼亞州石棉訴訟案件中或在任何其他已頒佈石棉立法的州的不利裁決會對該公司在此類索賠方面產生重大影響。
截至12月31日，與聲稱患有嚴重疾病(主要是間皮瘤和其他惡性腫瘤)的索賠人有關的未決索賠百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
索賠總額 | % | % | % | |||||
1964年以前在沒有石棉立法的州提出的索賠要求 | % | % | % | |||||
皇冠軟木公司已與某些司法管轄區的原告律師就尚未對其提出或主張的索賠作出安排。然而，皇冠軟木期望在未來根據這些安排向皇冠軟木提出或提出索賠。這些索賠的預計價值已列入公司截至2019年12月31日.
約81 %的未清索償額2019由原告提出的，他們沒有要求具體的損害賠償或要求法院有關管轄權的規則規定的最低數額；大約16 %是由原告提出的，他們要求的損害賠償少於$5 ；大約3 %是由原告提出的，他們要求賠償$5 低於$100 (34 %其中要求損害賠償的人少於$25 )和13 索賠是由原告提出的，他們要求的損害賠償超過$100 .
截至2019年12月31日，公司對待決和未來與石棉有關的索賠和相關法律費用的應計金額為$273 ，包括$232 對於未被證實的索賠。公司確定其應計金額，但不限於規定的期限。實際損失有可能超過公司的應計利潤。然而，公司無法估計因公司應計制所依據的下列假設的不確定性而可能超出應計損失的合理可能性：索賠人所要求的損害賠償數額、公司和索賠人談判和解的意願、與石棉有關的其他被告的和解條件、其他被告的破產申請(這可能導致對非破產被告的額外索賠和更高的和解)、待決和未來索賠的性質(包括指稱疾病的嚴重性，索賠人是否聲稱在1964年之前或期間第一次接觸石棉，以及索賠人是否有能力證明所稱與皇冠軟木的聯繫)、訴訟環境的不穩定性、公司可利用的辯護戰略、未來索賠的水平、索賠的受理率、提出索賠的管轄權以及州石棉立法的效力(包括賓夕法尼亞州立法的有效性和對非賓夕法尼亞州司法管轄區的適用性，其中公司提出的石棉案件佔絕大多數)。
P. | 承付款和或有負債 |
在大多數情況下，該公司與其他公司一樣，已被環境保護局或一個類似的州環境機構認定為一些地點的潛在責任方(“PRP”)，並記錄了以下累計應計項目：$8 在這些地點估計的未來補救費用中所佔份額。該公司已被確定直接或間接地在應計利潤的場址處置商業或工業廢物，並在適當情況下並在現有資料的支持下，普遍同意根據每一場址處置的材料總量的估計數量，負責未來補救費用的百分比。該公司沒有實施貨幣制裁，也沒有接到任何一個場址可能實施的任何貨幣制裁的通知。
該公司還記錄了$7 對於公司擁有的、公司不是PRP集團成員的世界各地的補救活動，雖然公司認為其應計款項足以支付其未來補救費用的一部分，但不能保證最終付款不會超過公司應計項目的數額，也不會對其經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。任何可能的損失或可能發生的損失範圍都無法估計超過記錄的應計項目。
69
皇冠控股公司
2015年3月，德國聯邦卡特爾局(“FCO”)對包括該公司一家德國子公司在內的幾家金屬包裝製造商的房舍進行了不事先通知的檢查。授權檢查的地方法院命令指出，FCO懷疑德國市場上存在供應金屬包裝產品的反競爭協議，該公司對此事進行了內部調查，並發現該公司德國子公司的某些僱員的不當行為。該公司與外交部合作，並向外交部提交了寬大處理申請，其中披露了迄今為止的內部調查結果，外交部於2018年4月停止了國家調查，並將此事提交歐洲聯盟委員會(“委員會”)。在移交之後，委員會官員對幾家金屬包裝製造商的房舍進行了不事先通知的檢查，其中包括在德國、法國和聯合王國的公司子公司。
委員會的調查正在進行中，迄今為止，委員會尚未正式指控該公司或其任何子公司違反競爭法，該公司正在與委員會合作，並就上述德國的調查結果向委員會提出寬大處理申請，這一申請可能導致今後可能的處罰減少。在調查的這一階段，公司認為損失很可能發生，但無法預測委員會調查的最終結果，無法估計可能發生的損失或可能的損失範圍，因此沒有記錄與委員會的行動有關的費用。如果委員會認為公司或其任何子公司違反競爭法，委員會徵收的罰款可能對公司的經營結果和現金流量產生重大影響，在這些損失得到解決或合理估計的時期內。
2017年3月，密爾沃基港的美國海關和邊境保護局(CBP)發佈了一份罰則通知，指控該公司的某些子公司在2004-2009年期間故意將某些貨物輸入美國。CBP最初評估的懲罰是$18 後來減輕到$6 。該公司已向CBP承認貨物被錯誤分類，並支付了所有相關關税。該公司聲稱錯誤分類是無意的，並對處罰評估提出異議。目前，根據現有資料，該公司不認為有可能因指稱的故意錯誤分類而蒙受損失。沒有人能保證該公司將成功地對被評估的罰款提出異議。
本公司及其附屬公司還會因勞工、環境、證券、供應商和公司正常經營過程中的其他事項而受到各種其他訴訟和索賠。雖然由於存在相當大的不確定性，對未來財務業績的影響不受合理估計，但管理層認為，這類訴訟和索賠所產生的最終負債不會對公司的綜合收益、財務狀況或現金流量產生重大影響。該公司有各種承諾購買材料，用品和公用事業，作為日常業務的一部分。
公司產品的基本原材料是鋼和鋁，這兩種材料都是從多種來源購買的。該公司受到這些原材料成本波動的影響，並定期調整其銷售價格以反映這些變化。然而，不能保證該公司將能夠從其客户那裏完全收回原材料成本的任何增加或波動。該公司還承諾提供備用信用證和購買資本資產。
70
皇冠控股公司
Q. 其他非流動負債
2019 | 2018 | ||||||
遞延税 | $ | $ | |||||
石棉負債 | |||||||
離職後福利 | |||||||
應付所得税 | |||||||
環境 | |||||||
衍生產品公允價值 | |||||||
融資租賃負債 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
應付所得税包括未確認的税收福利，如附註S.
R. 養卹金和其他退休後福利
養卹金。該公司贊助涵蓋某些美國和非美國僱員的各種養老金計劃，並參與某些多僱主養老金計劃。該公司計劃下的福利主要是基於服務年限和僱員臨近退休時的薪酬或固定的美元倍數。
下文所列的所有計劃都採用12月31日的計量日期。
養卹金費用的組成部分如下：
美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算損失攤銷 | |||||||||||
前期服務費用攤銷 | |||||||||||
週期淨成本 | $ | $ | $ | ||||||||
非美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置點 | |||||||||||
縮減 | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算損失攤銷 | |||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
定期費用/(效益)淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
2019年和2018年的結算費用來自支付一次性收購，以使用計劃資產來清償某些養老金義務。該公司可能會在2020年承擔額外的結算費用。2019年的縮減收益是確認
以前記錄在與關閉有關的累計其他綜合收入中的服務貸項
非美國規定的養老金計劃。
額外養卹金費用$5 在2019年、2018年和2017年的多僱主計劃中都得到了認可。
公司的美國和非美國計劃的預計福利債務、累計福利債務、計劃資產和資金到位情況如下：
71
皇冠控股公司
美國計劃 | 非美國計劃 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
預計福利債務 | |||||||||||||||
1月1日的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | |||||||||||||||
修正 | ( | ) | |||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
縮減 | ( | ) | |||||||||||||
精算損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收購 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||||||
12月31日的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產 | |||||||||||||||
1月1日計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | |||||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收購 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||||||
12月31日計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
截至12月31日的累計福利債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有超過計劃資產的累積福利債務的養卹金計劃的資料如下：
美國計劃 | 2019 | 2018 | |||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積福利債務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
非美國計劃 | 2019 | 2018 | |||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積福利債務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
該公司在其美國計劃中的投資策略旨在創造與在計劃風險範圍內向計劃參與者提供利益相一致的回報。資產配置是回報率和投資風險敞口的主要決定因素。該計劃的資產在證券和證券類型方面廣泛多樣化，以限制任何一種證券造成巨大損失的可能性。
72
皇冠控股公司
美國資產配置計劃的戰略範圍如下：
美國股票 | % | 到 | % | ||
國際股票 | % | 到 | % | ||
固定收益 | % | 到 | % | ||
平衡資金 | % | 到 | % | ||
房地產 | % | 到 | % | ||
該公司在其英國計劃中的投資策略是最大的非美國計劃，旨在實現以下目標：100 %在下一個7 以預期收益為目標的年份1.8 %每年超過預期的負債增長。該公司力求以與之相稱的風險水平實現這一回報。5 %資金水平有可能介於4 %和7 %在任何一年。英國計劃的資產分配策略範圍如下：
投資信用 | % | 到 | % | ||
股票 | % | 到 | % | ||
對衝基金 | % | 到 | % | ||
房地產 | % | 到 | % | ||
替代信貸 | % | 到 | % | ||
其他 | % | 到 | % | ||
養老金資產分為三個層次。一級資產價值來源於截至報告日活躍市場的報價。二級資產價值來源於第一級活躍市場的報價以外的其他價格，這些價格在報告之日可直接或間接觀察到。第三級資產價值來自於無法觀察到的定價投入，而這些投入沒有市場數據或其他客觀來源的證實。
一級投資
股票證券是按證券交易的主要交易所的最新報價估值的。共同基金的估值是按年底持有的股票的淨資產價值(NAV)計算的.
二級投資
固定收益證券(包括政府發行的債券、企業債券、資產支持證券和結構性債務證券)的估值採用最新的投標價格或基於矩陣體系的估值(考慮基準收益率、已報告交易、經紀人/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和包括市場研究出版物在內的其他參考數據)。主要由利率掉期組成的衍生品，採用基於可觀測市場數據的折現現金流定價模型對其進行估值。
三級投資
對衝基金和私人股本基金在年底時按資產淨值估值.分配給私人股本基金的價值是基於對每一項基礎投資的評估，其中包括評估與第三方的融資和銷售交易、預期現金流和基於市場的信息(包括可比交易)以及業績倍數等因素。房地產投資是以第三方評估為基礎的。
以每股淨值計算的投資實際權宜之計
作為一種實用的權宜之計，以每股資產淨值衡量的投資包括投資於全球股票、新興市場和固定收益的投資基金。全球股票基金投資於各種市場部門的股票證券，包括工業材料、消費品和服務、金融基礎設施、技術和保健。新興市場基金投資於金融服務、消費品和服務、能源和技術領域的股票市場。
上述方法可能產生不表示可變現淨值或反映未來公允價值的公允價值計算。此外，雖然公司認為其估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值，可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
73
皇冠控股公司
公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響資產公允價值的估值及其在公允價值等級中的位置。截至2019年12月31日和2018年12月31日分配給確定的福利計劃資產的數額彙總於下表：
2019 | ||||||||||||
美國計劃 資產 | 非美國計劃 資產 | 共計 | ||||||||||
一級 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
全球大盤股 | ||||||||||||
美國大盤股 | ||||||||||||
美國中小股股本 | ||||||||||||
共同基金-全球股票 | ||||||||||||
共同基金-美國股票 | ||||||||||||
共同基金-固定收益 | ||||||||||||
2級 | ||||||||||||
政府發行債券 | ||||||||||||
公司債務證券 | ||||||||||||
資產支持證券 | ||||||||||||
結構性債務 | ||||||||||||
保險合同 | ||||||||||||
衍生物 | ||||||||||||
投資基金-固定收益 | ||||||||||||
投資基金-全球股票 | ||||||||||||
投資基金-新興市場 | — | |||||||||||
三級 | ||||||||||||
投資基金-地產 | ||||||||||||
對衝基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地產-直接 | ||||||||||||
公允價值層次中的總資產 | ||||||||||||
按資產淨值衡量的投資-實際權宜之計(A) | ||||||||||||
投資基金-固定收益 | ||||||||||||
投資基金-全球股票 | ||||||||||||
投資基金-新興市場 | ||||||||||||
對衝基金 | ||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | |||||||||
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皇冠控股公司
2018 | ||||||||||||
美國計劃 資產 | 非美國計劃 資產 | 共計 | ||||||||||
一級 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
全球大盤股 | ||||||||||||
美國大盤股 | ||||||||||||
美國中小股股本 | ||||||||||||
共同基金-全球股票 | ||||||||||||
共同基金-美國股票 | ||||||||||||
共同基金-固定收益 | ||||||||||||
2級 | ||||||||||||
政府發行債券 | ||||||||||||
公司債務證券 | ||||||||||||
資產支持證券 | ||||||||||||
結構性債務 | ||||||||||||
保險合同 | ||||||||||||
衍生物 | ||||||||||||
投資基金-固定收益 | ||||||||||||
投資基金-全球股票 | ||||||||||||
三級 | ||||||||||||
投資基金-地產 | ||||||||||||
對衝基金 | ||||||||||||
私人股本 | ||||||||||||
房地產-直接 | ||||||||||||
公允價值層次中的總資產 | ||||||||||||
按資產淨值衡量的投資-實際權宜之計(A) | ||||||||||||
投資基金-固定收益 | ||||||||||||
投資基金-全球股票 | ||||||||||||
投資基金-新興市場 | ||||||||||||
對衝基金 | ||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | |||||||||
(A)根據“會計準則”第2015-07號，以公允價值計量的某些投資，使用每股實際權宜之計按公允價值計量，但未列入公允價值等級。
不包括在上表中的應計收入如下：
2019 | 2018 | ||||||
美國計劃資產 | $ | $ | |||||
非美國計劃資產 | |||||||
計劃資產包括$244 和$140 公司普通股在2019年12月31日和2018年12月31日
75
皇冠控股公司
下表對使用大量無法觀察的投入計量的計劃資產的期初和期末餘額進行了核對(第3級)。
樹籬 資金 | 私 衡平法 | 真品 地產 | 共計 | |||||||||||||
2018年1月1日餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資產回報-報告日持有的資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資產回報-該期間出售的資產 | ||||||||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
本報告所述期間的資產轉移 | ||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | ||||||||||||||||
外幣換算 | ||||||||||||||||
資產回報-報告日持有的資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
資產回報-該期間出售的資產 | ||||||||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表提供了關於養卹金計劃資產的更多信息，這些資產以資產淨值作為一種實用的權宜之計加以估值：
公允價值 | 贖回頻率 | 贖回通知期 | |||
2019年12月31日結餘 | |||||
投資基金-固定收益 | $ | 半月刊 | 1-5天 | ||
投資基金-全球股票 | 每月 | 1-15天 | |||
投資基金-新興市場 | 每日 | ||||
對衝基金 | 每月 | 1-30天 | |||
2018年12月31日結餘 | |||||
投資基金-固定收益 | $ | 半月刊 | |||
投資基金-全球股票 | 每月 | 1-15天 | |||
投資基金-新興市場 | 每日 | ||||
對衝基金 | 每月 | 1-45天 | |||
以淨資產價值作為實際權宜之計的養卹金計劃資產沒有任何無準備金的承付款項。
綜合資產負債表中包括的養卹金資產和負債如下：
2019 | 2018 | |||||||
非流動資產 | $ | $ | ||||||
流動負債 | ||||||||
非流動負債 | ||||||||
該公司在2019年12月31日的當期負債為未來12個月內無資金計劃所需的預期付款。估計2020年僱主繳款總額為$21 公司的養老金計劃。
76
皇冠控股公司
公司退休金計劃的淨虧損和先前服務成本(信貸)的變化如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
淨損失 | 優先 服務 | 淨損失 | 優先 服務 | 淨損失 | 優先 服務 | |||||||||||||||||||
1月1日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改敍為定期效益費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
當年收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
修正 | ||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
預計在2020年將被確認為定期淨收益成本/(貸項)的淨損失和預先服務淨額的部分估計數為$94 和$(1 ).
截至2019年12月31日，預計未來養卹金支付額如下：
美國 計劃 | 非美國 計劃 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025 - 2029 | |||||||
用於計算12月31日福利債務的加權平均精算假設如下：
美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
貼現率 | % | % | % | ||||||
補償增加 | % | % | % | ||||||
非美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
貼現率 | % | % | % | ||||||
補償增加 | % | % | % | ||||||
用於計算每年養卹金費用的加權平均精算假設如下：
美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
貼現率-服務成本 | % | % | % | ||||||
貼現率-利息成本 | % | % | % | ||||||
補償增加 | % | % | % | ||||||
長期回報率 | % | % | % | ||||||
非美國計劃 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
貼現率-服務成本 | % | % | % | ||||||
貼現率-利息成本 | % | % | % | ||||||
補償增加 | % | % | % | ||||||
長期回報率 | % | % | % | ||||||
計劃資產的預期長期回報率是根據長期歷史範圍、通貨膨脹假設和根據實際結果積極管理資產的預期淨值，考慮到與每一主要資產類別有關的預期長期回報。
77
皇冠控股公司
其他退休後福利計劃。該公司贊助無資金的計劃，為某些養老金領取者和倖存者提供醫療和人壽保險福利。一般來説，醫療計劃支付一定百分比的醫療費用，減去免賠額和其他保險。人壽保險福利一般由保險合同提供。根據現有協議，本公司保留更改、修改或終止計劃的權利。下文所列計劃採用12月31日的計量日期。
退休後淨福利費用的構成如下：
其他退休後福利 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算損失攤銷 | |||||||||||
定期福利淨信貸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
養卹金義務的變化是：
2019 | 2018 | |||||||
1月1日的福利義務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
修正 | ||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣換算 | ( | ) | ||||||
12月31日的福利義務 | $ | $ | ||||||
公司退休後福利計劃的淨虧損和先前服務信貸的變化如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
網 損失 | 優先 服務 | 網 損失 | 優先 服務 | 網 損失 | 優先 服務 | |||||||||||||||||||
1月1日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改敍為定期效益費用淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
當年收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
修正 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
預計將在2020年確認為定期淨收益成本/(貸項)組成部分的淨損失和先前服務貸記額的估計部分為：$4 和$(25 ).
預期的未來養卹金支付情況如下：
福利支付 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 - 2029 | |||
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皇冠控股公司
2019年12月31日假設的醫療費用趨勢率如下：
假定2019年保健費用趨勢率 | % | |
成本趨勢率逐漸下降到 | % | |
該比率達到假定保持的比率的年份 | 2035 | |
假設醫療費用趨勢率的一個百分點的變化將產生以下影響：
一個百分點 | ||||||||
增加 | 減少 | |||||||
對服務總額和利息成本的影響 | $ | $ | ||||||
對退休後福利義務的影響 | $ | $ | ||||||
用於計算每年年底福利債務和每年費用的加權平均貼現率如下所示。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
福利義務 | % | % | % | |||||
服務成本 | % | % | % | |||||
利息成本 | % | % | % | |||||
S. | 所得税 |
所得税前收入的構成部分如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
所得税的規定包括：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現行税： | |||||||||||
美國聯邦 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
國家和外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
遞延税： | |||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
國家和外國 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税的規定不同於美國法定的聯邦所得税税率對税前收入適用的所得税數額，其原因如下：
79
皇冠控股公司
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國法定利率為21%、21%和35% | $ | $ | $ | ||||||||
外國所得税 | ( | ) | |||||||||
美國對外國收入徵税，扣除信貸 | |||||||||||
估價津貼變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收意外開支 | ( | ) | |||||||||
税法變更 | ( | ) | |||||||||
其他項目，淨額 | |||||||||||
所得税規定 | $ | $ | $ | ||||||||
該公司得益於巴西的某些激勵措施，使其能夠繳納減少的所得税。激勵措施在2022年12月開始的不同日期到期。這些獎勵措施增加了公司的淨收益$17 2019年和$14 2018年和2017年。
公司交納的税款$173 , $177 和$154 2019年、2018年和2017年。
2019年，該公司的所得税優惠額為$36 與內部重組導致的遞延免税額發放有關。此外，該公司記錄了一項指控$15 與收購西格節點之前發生的交易中產生的購置税前意外情況的結算有關。該公司還記錄了$9 源自印度税法的變化。
“税法”與以前的税法相比發生了重大變化，包括降低了美國公司税率。35%到21%，對其他非美國子公司的未匯出收益徵收一次性税(“過渡税”)，並對扣除利息收入後的利息費用的税額限制如下：30 %美國公司調整後的應税收入。由於税率下調，該公司的遞延淨資產臨時減少了$103 截至2017年12月31日及相應的遞延所得税費用。此外，截至2017年12月31日，該公司記錄了一項臨時義務$82 對於過渡税，記錄了一項$25 用於相關用途的涉外税收抵免，並倒轉美元。11 與累積未分配的外國收益有關的遞延税款負債。該公司於2018年最後確定了税法的影響，淨收益為$2 調整其臨時數額。
2018年，該公司記錄了一項指控$24 與當地對外國收入分配的税收有關，此前曾聲稱這些收入是無限期再投資的。截至2019年12月31日，該公司尚未對大約$1,300 某些非美國子公司的收益，因為這些收益被無限期地再投資於其國際業務。在以股息或其他形式分配這些收益時，公司可能要繳納遞增的外國税。估計可能應付的外國税額是不切實際的。
截至12月31日，遞延税的組成部分如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
資產 | 負債 | 資產 | 負債 | ||||||||||||
結轉税款 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
退休後和就業後福利 | |||||||||||||||
養卹金 | |||||||||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||||
石棉 | |||||||||||||||
應計項目和其他 | |||||||||||||||
使用權資產 | — | — | — | ||||||||||||
租賃負債 | — | — | — | ||||||||||||
估價津貼 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
80
皇冠控股公司
結轉税款的期限如下：
年 | 金額 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
無限 | ||||
2022年到期的結轉税款包括$72 在美國聯邦税收抵免中，根據目前的預測，該公司相信它將在到期前使用。2024年到期的結轉税款包括$141 美國各州税收損失結轉和$53 盧森堡税收損失結轉。無限類別包括$36 與美國不允許的商業利益相關$64 法國税收損失結轉。
公司遞延納税資產的任何部分的實現取決於相關管轄區的應税收入的可得性。公司考慮所有應税收入來源，包括(一)任何可得進賬期內的應納税所得額，(二)逆轉應税臨時差額，(三)税收籌劃策略，以及(四)預期在未來產生的應税收入，而不是通過扭轉臨時差額而產生的應税收入。該公司亦考慮近年有否累積虧損。當某些部分或所有遞延税款資產不被變現時，公司會記錄評估備抵額。
公司截至2019年12月31日的估值津貼包括$205 主要與公司不認為在到期前更有可能被利用的美國州税負結轉部分有關。公司利用州税虧損結轉的能力受到幾個因素的影響，包括應納税收入、到期日、某些州對某一年度可用於抵銷應税收入的虧損結轉額施加的限制以及國家是否允許公司提交一份合併申報表。
管理層對任何司法管轄區的適當估價津貼的估計涉及許多假設和判斷，包括未來應納税收入的數額和時間。如果今後的結果與管理當局的估計不同，今後可能會對估值津貼作出調整，從而導致在估計數發生這種變化期間，税收開支增加或減少。
對未確認的税收福利進行調節如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
與購置有關的增添 | |||||||||||
對上一年税額的增加 | |||||||||||
減少上期税額 | ( | ) | |||||||||
時效失效 | ( | ) | ( | ) | |||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||
12月31日結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
公司未確認的税收優惠包括與轉讓定價、外國預扣税和費用不可扣減等有關的潛在負債。$2 截至2019年12月31日的利息和罰款。
在所得税費用中記錄的利息和罰款總額低於$1 2019年、2018年和2017年。截至2019年12月31日$41 ，如獲承認，會影響公司的有效税率。
公司未獲確認的税收優惠預計在未來12個月內不會增加，而且隨着開放式納税年度的過去或索償要求的解決，預計會減少。該公司無法估計其可能發生的一系列變化
81
皇冠控股公司
未來12個月內未確認的税收福利，因為它無法預測税務當局何時或是否將開始審計、審計所需的時間以及需要與適用的税務當局解決的審計結果(如果有的話)。
T. | 資本存量 |
截至十二月三十一日止的年度普通股活動摘要如下(以股份計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
在一月一日發行的普通股 | |||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
行使僱員股票期權後發行的股份 | |||||||||
向僱員發行的限制性股票，除沒收外 | |||||||||
向非僱員董事發行的股份 | |||||||||
在12月31日發行的普通股 | |||||||||
董事會有權隨時或不時地發佈30 百萬優先股股份，並有權確定任何類別或系列優先股的名稱、數目和表決權、偏好、特權、限制、限制、轉換權和其他特殊或相對權利(如果有的話)，但任何這類或一系列優先股的股份在與公司普通股持有人作為一類表決時，不得超過每股一票。
U. 可歸因於皇冠控股的累計其他綜合損失
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度累計其他綜合收入各組成部分的變化情況。
確定的福利計劃 | 外幣換算 | 現金流量套期保值損益 | 共計 | |||||||||||||
2018年1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
會計原則變更的累積效應 | ||||||||||||||||
改敍前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入/(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改敍前其他綜合收入/(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | ||||||||||||||||
其他綜合收入 | ||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
82
皇冠控股公司
V. 收入
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司確認的收入如下：
2019 | 2018 | ||||||
長期確認的收入 | $ | $ | |||||
在某一時刻確認的收入 | |||||||
總收入 | $ | $ | |||||
看見附註Y公司收入的進一步分類。
公司運用了實際的權宜之計，排除披露剩餘的履約義務，因為其有約束力的訂單通常有一年或一年以下的期限。
合同資產和合同負債
合同資產通常被確認為與公司的三件印刷品有關的工作.本公司的設備業務可根據履行義務的時間和從客户處收取的價款，記錄合同資產或合同負債。這些設備合同，包括付款條件，一般不超過一年。
合同資產和負債按合同按淨額列報.合同資產淨額如下：
2019年12月31日 | (2018年12月31日) | ||||||
包括在預付和其他流動資產中的合同資產 | $ | $ | |||||
應計負債中包括的合同負債 | ( | ) | ( | ) | |||
包括在其他非流動負債中的合同負債 | ( | ) | |||||
合同資產淨額 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日，本公司履行了2018年12月31日公司設備業務記錄的合同資產的履約義務。該公司還記錄了與該公司設備業務和歐洲食品業務正在進行的工作有關的新合同資產。
截至2019年12月31日，該公司確認$3 與2018年12月31日期間履行的履約義務有關的合同負債。
W. 股票補償
該公司股東批准的基於股票的激勵薪酬計劃規定了以股票期權、遞延股票、限制性股票或股票增值權(“非典”)的形式授予獎勵。獎勵可能取決於公司董事會指定的薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況。“非典”沒有獲獎。在…2019年12月31日，有2.6 百萬可用於未來獎勵的授權股票。
限制性股票和遞延股票
每年，公司以時間限制股和基於業績的股份的形式向某些高級管理人員授予限制性股票。受時間限制的股票很快就會到期。三年 .
以業績為基礎的股票獎勵取決於市場狀況或業績條件。對於受市場條件影響的獎勵，衡量標準是公司的總股東回報(“TSR”)，其中包括股價升值和支付的股息。三-以同級公司的TSR來衡量獎勵的年度任期。對於符合業績條件的獎勵，衡量標準是公司三年期內投資資本的平均回報率。
以性能為基礎的股票懸崖背心三年 。最終將歸屬的基於績效的股票的數量取決於所取得的業績水平，在0 %和200 %最初獲得的股份，並已結算
83
皇冠控股公司
持有普通股。因殘疾、死亡或經公司批准退休而終止工作的參與人，可在終止之日領到其時間規定的獎勵的加速轉歸。然而，限制在表現為基礎的獎勵，如果有的話，在原來的歸屬日期.
該公司還向美國僱員發行時間歸屬受限股票的股份，向非美國僱員發行遞延股票，後者按比例授予三到五年 .
限制和遞延庫存活動摘要如下：
股份轉讓數量 | ||
2019年1月1日發行的非既得股 | ||
授予： | ||
授時 | ||
以性能為基礎 | ||
釋放： | ||
授時 | ( | ) |
以性能為基礎 | ||
沒收： | ||
授時 | ( | ) |
以性能為基礎 | ( | ) |
2019年12月31日發行的非既得利益股份 | ||
年內獲批出的受限制股票的平均批出日期公允價值2019, 2018和2017如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
時間歸屬 | $ | $ | $ | ||||||||
以性能為基礎 | |||||||||||
包括市場條件在內的以業績為基礎的獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅估值模型和下列加權平均假設計算的：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||
預期任期(年份) | ||||||||
預期股價波動 | % | % | % | |||||
在…2019年12月31日，未確認的與未清限制性和遞延股票有關的補償費用是$67 。預計確認費用的加權平均期間為2.7 年數。在歸屬日期釋放的股份的總市值如下：$26 2019年。
84
皇冠控股公司
X. | 每股收益 |
下表彙總了每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)。基本每股收益不包括所有可能稀釋的證券，計算方法是將可歸屬於皇冠控股的淨收入除以當期流通普通股的加權平均數。稀釋每股收益包括股票期權和限制性股票的影響，按國庫券法計算。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
已發行加權平均股票(百萬)： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
加：稀釋股票期權和限制性股票 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋EPS | $ | $ | $ | ||||||||
在計算攤薄每股收益時，意外發行股份被排除在外，因為這樣會產生反稀釋效應。 | |||||||||||
Y. | 段信息 |
公司的業務通常是按產品線和地理範圍組織的四 部門：美洲，歐洲，亞太地區和過境包裝。在美洲和歐洲部門，該公司已確定其有以下可報告的部分：美洲飲料在美洲，歐洲飲料和歐洲食品在歐洲。該公司的亞太和過境包裝部門是可報告的部分。
不可報告的部分包括本公司在北美和歐洲的氣溶膠罐業務，公司在北美的食品罐頭業務，公司在歐洲的促銷包裝業務，以及該公司在美國和英國的工具和設備業務。
公司對業績進行評估，並根據部門收入分配資源。根據公認會計原則，分部收入不是一個定義的術語，公司將其定義為經調整的業務收入，其中不包括無形資產攤銷費、石棉和結構調整準備金等、與收購中獲得的庫存有關的公允價值調整的影響以及套期保值無效的時間影響。不應孤立地考慮分部收入，也不應將其作為根據公認會計原則編制的淨收入數據的替代，也不應與其他公司計算類似標題的措施相比。
下表提供了關於2018年12月31日至2017年12月31日:
2019 | 間- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 資本 | 段段 | |||||||||||||||||||
銷售 | 銷售 | 資產 | 折舊 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲飲料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
歐洲飲料 | |||||||||||||||||||||||
歐洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||||||||||
過境包裝 | |||||||||||||||||||||||
可報告部分共計 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可報告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配項目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
85
皇冠控股公司
2018 | 間- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 資本 | 段段 | |||||||||||||||||||
銷售 | 銷售 | 資產 | 折舊 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲飲料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
歐洲飲料 | |||||||||||||||||||||||
歐洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||||||||||
過境包裝 | |||||||||||||||||||||||
可報告部分共計 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可報告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配項目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2017 | 間- | ||||||||||||||||||||||
外部 | 段段 | 段段 | 資本 | 段段 | |||||||||||||||||||
銷售 | 銷售 | 資產 | 折舊 | 支出 | 收入 | ||||||||||||||||||
美洲飲料 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
歐洲飲料 | |||||||||||||||||||||||
歐洲食品 | |||||||||||||||||||||||
亞太 | |||||||||||||||||||||||
可報告部分共計 | $ | ||||||||||||||||||||||
不可報告的片段 | |||||||||||||||||||||||
公司和未分配項目 | — | — | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
部門間銷售主要包括銷售用於製造罐的末端和部件，如印刷金屬和塗層金屬，以及在製造過程中使用的零部件和設備。
公司和未分配的項目包括公司和部門的行政費用、技術成本和未分配的項目，如基於股票的補償。
報告部分收入與所得税前收入的核對2018年12月31日至2017年12月31日如下：
86
皇冠控股公司
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
報告部分收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非報告部分的分部收入 | |||||||||||
公司和未分配項目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
石棉經費 | ( | ) | |||||||||
重組和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商譽減損 | ( | ) | |||||||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
債務提前清償造成的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
存貨公允價值調整 | ( | ) | |||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | |||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入 | |||||||||||
外匯 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
為2018年12月31日至2017年12月31日，公司間利潤$6 , $7 和$8 被排除在不可報告部分的部分收入範圍內。
為2018年12月31日至2017年12月31日, 不不止一個客户10%公司合併後的淨銷售額。
按主要產品分列的銷售情況如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
金屬飲料罐端 | $ | $ | $ | ||||||||
金屬食品罐頭和末端 | |||||||||||
中轉包裝 | |||||||||||
其他金屬包裝 | |||||||||||
其他產品 | |||||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
下表提供了公司經營的主要國家的銷售和長期資產信息。長期資產包括不動產、廠房和設備.
淨銷售額 | 長壽資產 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
墨西哥 | |||||||||||||||||||
巴西 | |||||||||||||||||||
聯合王國 | |||||||||||||||||||
西班牙 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
合併共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
87
皇冠控股公司
Z. | 濃縮合並財務信息 |
皇冠軟木密封公司(發行人)全資附屬公司$350 本金7.375 %應付高級票據2026和$40 本金7.5 %應付高級票據2096未償還的，由皇冠控股有限公司全額無條件擔保。(家長)。沒有其他附屬公司為債務提供擔保。以下是合併財務報表的簡要説明：
•截至2019年12月31日的綜合收益和現金流量表，2018、2017年和
•資產負債表2019年12月31日和2018年12月31日
在以下各頁顯示，以符合公司根據規例S-X第3條至第10條的規定。
綜合收益表 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||
重組和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
商譽減損 | |||||||||||||||||||
業務收入 | — | ( | ) | ||||||||||||||||
債務提前清償造成的損失 | |||||||||||||||||||
其他養卹金和退休 | |||||||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||
外匯 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
綜合收益表 2018年12月31日終了年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||
重組和其他 | $ | ||||||||||||||||||
業務收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||
外匯 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
88
皇冠控股公司
綜合收益表 2017年12月31日終了年度收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||
石棉經費 | |||||||||||||||||||
重組和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務提前清償造成的損失 | |||||||||||||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||
外匯 | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | |||||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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皇冠控股公司
C合併資產負債表
截至2019年12月31日
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||||||||||||||
應收賬款淨額 | $ | ||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||||||||||||||
流動資產總額 | — | ||||||||||||||||||
公司間債務應收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
投資 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
經營租賃使用權資產淨額 | |||||||||||||||||||
其他非流動資產 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||
短期債務 | $ | $ | |||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||||||
經營租賃負債的當期部分 | |||||||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應計負債 | $ | $ | |||||||||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||
公司間長期債務 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
經營租賃負債的非流動部分 | |||||||||||||||||||
退休後和養卹金負債 | |||||||||||||||||||
其他非流動負債 | |||||||||||||||||||
承付款和或有負債 | |||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
皇冠控股股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
90
皇冠控股公司
壓縮合並資產負債表
截至2018年12月31日
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||||||||||||||
應收賬款淨額 | $ | ||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | ||||||||||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||||||||||
公司間債務應收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
其他非流動資產 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||
短期債務 | $ | $ | |||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | |||||||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應計負債 | $ | $ | |||||||||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||
公司間長期債務 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
退休後和養卹金負債 | |||||||||||||||||||
其他非流動負債 | |||||||||||||||||||
承付款和或有負債 | |||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
皇冠控股股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
91
皇冠控股公司
現金流量表
為截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨投資套期保值 | |||||||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付融資租賃 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — | — | — | ||||||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
92
皇冠控股公司
現金流量表
2018年12月31日終了年度
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
轉讓應收款的實益權益 | |||||||||||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
與收購有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨投資對衝結算 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | |||||||||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — | — | — | ||||||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
93
皇冠控股公司
現金流量表 2017年12月31日終了年度收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | |||||||||||||||
業務活動提供/(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
轉讓應收款的實益權益 | |||||||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | — | ( | ) | ||||||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | |||||||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | |||||||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | |||||||||||
94
皇冠控股公司
皇冠美洲股份有限公司、皇冠美洲資本有限公司II、皇冠美洲資本公司III和皇冠美洲資本公司V(合為發行人)是該公司的全資子公司。$1,000 本金4.5 %應付高級票據2023, $400 本金4.25 %到期日期為2026年的高級票據，以及$875 本金4.75 %高級票據到期2026年，完全和無條件擔保皇冠控股公司。(母公司)和基本上所有在美國的子公司。擔保人由本公司全資擁有，擔保書以連帶方式提供。以下是合併財務報表的簡要説明：
• | 截至2008年12月31日的年度綜合收入和現金流量表2018、2016年和 |
• | 資產負債表2019年12月31日和2018年12月31日 |
在以下各頁顯示，以符合公司根據規例S-X第3條至第10條的規定。
綜合收益表 截至2019年12月31日止的年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||||||
重組和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商譽減損 | |||||||||||||||||||||||
業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
債務提前清償造成的損失 | |||||||||||||||||||||||
其他養卹金和退休 | |||||||||||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||||||
技術使用費 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外匯 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
95
皇冠控股公司
綜合收益表 2018年12月31日終了年度 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||||||
重組和其他 | $ | ||||||||||||||||||||||
業務收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||||||
技術使用費 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外匯 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
96
皇冠控股公司
綜合收益表 2017年12月31日終了年度收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
出售產品的成本，不包括折舊和攤銷 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
銷售和行政費用 | $ | ||||||||||||||||||||||
石棉經費 | |||||||||||||||||||||||
重組和其他 | |||||||||||||||||||||||
業務收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
債務提前清償造成的損失 | |||||||||||||||||||||||
其他養卹金和退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨利息費用 | |||||||||||||||||||||||
技術使用費 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外匯 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税前收入/(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税備抵/(受益於)所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附屬公司淨收益權益 | $ | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
非控股權綜合收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
可歸屬於皇冠控股的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
97
皇冠控股公司
壓縮合並資產負債表
截至2019年12月31日
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||||||
公司間應收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司間債務應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
投資 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
經營租賃使用權資產淨額 | |||||||||||||||||||||||
其他非流動資產 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||||||
短期債務 | $ | $ | |||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | ||||||||||||||||||||||
經營租賃負債的當期部分 | $ | ||||||||||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||||||
應計負債 | $ | ||||||||||||||||||||||
公司間應付款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
公司間長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
經營租賃負債的非流動部分 | |||||||||||||||||||||||
退休後和養卹金負債 | |||||||||||||||||||||||
其他非流動負債 | |||||||||||||||||||||||
承付款和或有負債 | |||||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
皇冠控股股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
98
皇冠控股公司
壓縮合並資產負債表
截至2018年12月31日
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||||||
公司間應收款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | ||||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司間債務應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
其他非流動資產 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||||||||
短期債務 | $ | $ | |||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | ||||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | ||||||||||||||||||||||
應計負債 | $ | ||||||||||||||||||||||
公司間應付款 | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
公司間長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
退休後和養卹金負債 | |||||||||||||||||||||||
其他非流動負債 | |||||||||||||||||||||||
承付款和或有負債 | |||||||||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||||||
皇冠控股股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
99
皇冠控股公司
現金流量表
為截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用於)業務活動提供的淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨投資套期保值 | |||||||||||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
支付融資租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
非控制利益的貢獻 | |||||||||||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |||||||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | — | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
100
皇冠控股公司
現金流量表
2018年12月31日終了年度
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用於)業務活動提供的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
轉讓應收款的實益權益 | |||||||||||||||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
與收購有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨投資對衝結算 | |||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
資本貢獻 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | |||||||||||||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
101
皇冠控股公司
現金流量表
2017年12月31日終了年度收入
(以百萬計)
父母 | 發行人 | 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 共計 公司 | ||||||||||||||||||
由/(用於)業務活動提供的淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
轉讓應收款的實益權益 | |||||||||||||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
長期債務收益 | |||||||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸安排和短期債務的淨變化 | |||||||||||||||||||||||
公司間長期結餘的淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
發行普通股 | |||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付給非控制權益的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
與債務有關的外匯衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
由/(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |||||||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
12月31日現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
102
皇冠控股公司
季度數據(未經審計)
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
第一 (1) | 第二 (2) | 第三 (3) | 第四 (4) | 第一 (5) | 第二 (6) | 第三 (7) | 第四 (8) | |||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
毛利* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
業務收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可歸因於皇冠控股的淨收入(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
平均普通股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
平均普通股流通股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
*公司將毛利定義為銷售淨額減去銷售產品成本以及折舊和攤銷。
注：
(1) | 包括税前費用$ |
(2) | 包括税前收益$ |
(3) | 包括税前費用$ |
(4) | 包括税前費用$ |
(5) | 包括税前費用$ |
(6) | 包括税前費用$ |
(7) | 包括税前福利$ |
(8) | 包括税前費用$ |
103
皇冠控股公司
附表二-估值及合資格賬目及儲備金
(以百萬計)
A欄 | B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | 欄F | |||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||
描述 | 餘額 開始 期間 | 記作費用及開支 | 收費予 其他主要賬户 | 收購 | 扣減 -核銷 | 餘額 生產週期結束 | ||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
從其適用的資產中扣除的津貼： | ||||||||||||||||||
貿易應收賬款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
遞延税款資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2018年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||
從其適用的資產中扣除的津貼： | ||||||||||||||||||
貿易應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
遞延税款資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2017年12月31日終了年度收入 | ||||||||||||||||||
從其適用的資產中扣除的津貼： | ||||||||||||||||||
貿易應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||||
遞延税款資產 | ( | ) | ||||||||||||||||
第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項 | 管制和程序 |
截至本年度10-K表報告所涵蓋期間結束時，管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，已評估了其披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價，並在本報告所述期間結束時，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，披露控制和程序是有效的，以確保在“交易所法”規定的公司檔案和提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和條款規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保在報告中必須披露的根據“交易所法”提交的公司檔案或提交的信息得到積累和告知公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，允許及時作出關於所需披露的決定。
104
皇冠控股公司
公司關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告第二部分第8項(表格10-K)。
在截至2019年12月31日的季度內，對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第9B項 | 其他資料 |
沒有。
第III部
第10項 | 董事、執行主任及公司管治 |
本項所要求的信息載於公司在題為“董事的選舉”、“受益所有權報告法規”和“公司治理”的章節中的委託書中，並以參考的方式納入其中。
下表列出了公司首席執行官的某些信息，包括他們的年齡和職位。
假設年份 | |||||||
名字 | 年齡 | 標題 | 現標題 | ||||
蒂莫西·J·多納休 | 57 | 總裁兼首席執行官 | 2016 | ||||
吉福德 | 64 | 執行副總裁兼首席運營官 | 2017 | ||||
jalma Novaes，Jr. | 59 | 美洲司司長 | 2015 | ||||
迪迪埃 | 54 | 歐洲分部主席 | 2017 | ||||
Hock Huat Goh | 65 | 總裁-亞太區分部 | 2018 | ||||
小羅伯特·H·伯克 | 49 | 運輸包裝部總裁 | 2018 | ||||
託馬斯·凱利 | 60 | 高級副總裁兼首席財務官 | 2013 | ||||
戴維·海狸 | 44 | 副總裁兼公司主計長 | 2015 | ||||
項目11. | 行政薪酬 |
本項所要求的信息載於公司的委託書中，列於題為“高管薪酬”、“薪酬討論和分析”和“公司治理”的章節中，並以參考的方式納入其中。
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皇冠控股公司
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項所要求的某些信息載於公司的委託書聲明中，該部分的標題為“代理聲明-會議，2020年4月23日”和“某些受益所有者、董事和執行官員的普通股所有權”，並以參考的方式納入其中。
下表提供了下列信息：2019年12月31日根據其股權補償計劃可能發行的公司普通股：
權益補償計劃資訊 | ||||||
計劃類別 | 證券數目 待發 突出鍛鍊 選項、認股權證 和權利 (a) | 加權平均演習價格 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 (b) | 證券數目 剩餘可用 未來發行 衡平法 補償 圖則(不包括在內) 證券反映 (A)欄) (c) | |||
權益補償計劃 經證券持有人批准 | 630,736 | — | 3,436,265 | |||
權益補償計劃 經證券持有人批准 | ||||||
共計 | 630,736 | — | 3,436,265 | |||
(1) | 包括2013年股票激勵薪酬計劃。 |
(2) | 包括2013年至2019年期間2013年基於股票的獎勵補償計劃授予的630，736股遞延股票。該等股份將於批出日期起計4年內發行.表中的加權平均行使價格不包括這些股票. |
(3) | 包括3，240，254，747，384和79，363股，可在2019年12月31日根據2013年股票激勵薪酬計劃、公司員工股票購買計劃和非僱員董事股票補償計劃發行。 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
本項所要求的信息載於公司在題為“董事的選舉”、“公司治理”和“高管薪酬”的章節中的委託書中，並以參考的方式納入其中。
第14項 | 主要會計費用和服務 |
本項所要求的信息列於公司的委託書中，列於題為“主要會計費用和服務”的章節中，並以參考的方式納入其中。
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皇冠控股公司
第IV部
項目15. | 展品及財務報表附表 |
a) | 下列文件作為本報告的一部分提交： |
(1) | 所有財務報表(見第二編第8項) |
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益合併報表
合併財務報表附註
補充資料
(2)財務報表附表：
附表二-2019、2018和2017年12月31日終了年度的估值和合格賬户及準備金
所有其他附表都被省略，因為這些附表不適用，或所需資料列入綜合財務報表。
(3) | 展品 |
3.a | 經修訂的“皇冠控股有限公司法團章程”(參閲註冊官截至2004年12月31日止的10-K表格年報(檔案編號：000-50189)附錄3.a)。 |
3.b | 修訂及重訂皇冠控股有限公司的法例。(參照註冊主任於二六年一月二十九日提交的表格8至K(檔案編號：000-50189)的現行報告附錄3.ii)。 |
4.a | 註冊官普通股證明書樣本(參照註冊人截至一九九五年十二月三十一日的10-K表格年報(檔案編號1-2227)附錄4.A)。 |
4.b | 1996年12月17日在皇冠軟木和印章公司、皇冠軟木和密封金融公司、皇冠軟木和密封金融公司和紐約銀行作為託管人而簽訂的契約(參照1996年12月17日註冊人關於第8-K號表格的當前報告(第1-2227號檔案)的附錄4.1)。 |
4.c | 登記人到期2026年的7-3/8%債務的表格(參閲1996年12月17日註冊人關於第8-K號表格的報告(第1-2227號檔案)表99.1)。 |
4.d | 2026年到期的7-3/8%債務的高級船員證書(參閲1996年12月17日註冊官關於表格8-K的報告(檔案編號1-2227)中的表99.6)。 |
4.e | 2096年註冊人7-1/2%債務的表格(參閲1996年12月17日註冊人目前關於8-K表格的報告(第1-2227號檔案)的附錄99.2)。 |
4.f | 2096年到期的7-1/2%債務的高級船員證書(參閲1996年12月17日8-K日註冊官當前報告(檔案編號1-2227)的表99.7)。 |
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皇冠控股公司
4.g | 條款協議，日期為1996年12月12日(參考1996年12月17日註冊官關於表格8-K的現行報告(第1-2227號卷宗)第1.1頁)。 |
4.h | “擔保人安全保存人協議”的格式(參照1996年11月26日經修訂的1996年12月5日和10日表格S-3的登記聲明(檔案號333-16869)第4.2次展覽)。 |
4.i | 補充義齒，日期為1996年12月17日，截止2003年2月25日，在皇冠軟木和密封公司之間，作為簽發人和擔保人，皇冠軟木和密封金融公司，作為簽發人，皇冠軟木和密封金融有限公司，作為補充擔保人，皇冠控股公司，作為額外擔保人和N.A.第一銀行信託公司，作為受託人(參閲註冊官關於2003年2月26日表格8-K的最新報告(檔案號：50189)第4.5條)。 |
4.j | 截至2013年1月9日，由皇冠美洲股份有限責任公司和皇冠美洲資本公司IV作為發行人、其中指定的擔保人和紐約州梅隆銀行信託公司作為受託人與2023年到期的4.1/2%的高級票據有關的契約(參照註冊官關於2013年1月9日表格8-K的當前報告(檔案號為1000-50189)的表4.2)。 |
4.k | 遞交日期為2023年的4.5%高級債券的表格(參閲註冊主任於2013年1月15日提交的有關表格8-K的報告(檔案編號：000-50189)表4.1)。 |
4.l | 自2013年12月19日起，冠美洲有限責任公司作為美國借款人、皇冠歐洲控股有限公司、歐洲借款人、加拿大皇冠金屬包裝有限公司、加拿大借款人、其中指定的附屬借款人、該公司、皇冠國際控股有限公司簽訂了信貸協議。和作為母公司的皇冠軟木和印章公司、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、英國行政代理、德意志銀行加拿大分行作為加拿大行政代理人，以及各種貸款機構(參考登記人截至2014年6月30日的第10-Q號季度報告表4(檔案號：50189))。 |
4.m | 對信貸協議的第一修正案，在皇冠美洲有限責任公司中，作為美國借款人，皇冠歐洲控股公司，作為歐洲借款人，皇冠金屬包裝加拿大有限公司，作為加拿大借款人，其中指定的附屬借款人，皇冠控股公司，皇冠國際控股公司。和皇冠軟木和印章公司作為母公司保證人，德意志銀行公司紐約分行作為行政代理人，德意志銀行公司倫敦分行，英國行政代理人，德意志銀行加拿大分行，以及其中提到的各種貸款機構(參閲註冊人季度報告表4.1，表10-Q)，截至2014年9月30日的第10-Q號表格(檔案號：000-50189)。 |
4.n | 截至2014年7月8日，由皇冠歐洲控股有限公司和歐洲皇家控股有限公司之間簽訂的保證書，作為簽發人、其中點名的擔保人、美國銀行全國信託協會和其他各方，涉及到期於2022年的6.5億歐元4%高級債券(參見登記官2014年7月11日關於8-K表格的當前報告(檔案號50189)的表4.1)。 |
4.o | 4%高級債券到期日期2022年的表格(見表4.p). |
4.p | 作為美國借款者、德意志銀行公司紐約分行作為A貸款人、TD銀行、N.A.銀行、新斯科舍銀行和東京銀行-三菱UFJ有限公司的行政代理人，對截至2013年12月19日的某些信貸協議進行了增量修正，該協議日期為2013年12月19日，經修訂(參見登記官關於2014年12月31日終了年度表10-K的年度報告表4.u(檔案號：00-50189))。 |
4.q | 作為美國借款人、德意志銀行公司紐約分行作為某些定期放款人的行政代理，以及對截至2013年12月19日的某些貸款B放款人的定期貸款B放款人，經修訂的第2號增量修正案(參考登記冊截至2014年12月31日的10-K表格年度報告表4.V(檔案號：000-50189))。 |
4.r | 作為美國借款人、德意志銀行公司紐約分行作為某些定期放款人的行政代理，以及截至2013年12月19日該特定信貸協議締約方的定期貸款A放款人的第3號增量修正案(參照註冊人2015年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表4.v(檔案號：000-50189))。 |
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皇冠控股公司
4.s | 自2016年9月15日起，由皇冠歐洲控股有限公司(S.A.)以簽發人的身份簽訂的保證書，該保證人在合同中指定的擔保人，美國。銀行全國協會，作為受託人，以及其他各方，涉及6億歐元2.625%的高級票據到期2024年(參見登記官目前關於2016年9月19日8-K表格的報告(檔案號：000-50189)的表4.1)。 |
4.t | 截至2016年9月15日，皇冠美洲股份有限責任公司和皇冠美洲資本有限公司(皇冠美洲資本公司V)作為發行人、其中點名的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約，涉及到期於2026年的價值4億美元的4.250%高級債券(參照登記人目前關於2016年9月19日表格8-K的報告(檔案號為1000-50189)的表4.2)。 |
4.u | 第二修正案，日期為2016年9月19日，對皇冠美洲有限責任公司之間的信貸協議進行了修訂，其中包括美國借款人、皇冠歐洲控股有限公司、歐洲借款人、加拿大皇家金屬包裝有限公司、加拿大借款人、其中點名的附屬借款人、該公司、皇冠國際控股有限公司。以及作為母公司的皇冠軟木和印章公司、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、英國行政代理機構、德意志銀行加拿大分行作為加拿大行政代理人，以及其中提到的各種貸款機構(參考登記人2016年9月23日表格8-K的最新報告(檔案號：50189)的表4.1)。 |
4.v | 截止2015年5月5日，由皇冠歐洲控股有限公司、擔保人(按其定義)、美國銀行全國協會作為託管人、Elavon金融服務有限公司(英國分公司)作為支付代理人和Elavon金融服務有限公司(登記和轉讓代理)之間的契約(參見登記官2015年7月30日第10-Q號季度報告(檔案號50189)表10.1)。 |
4.w | 經修訂和恢復的信貸協議，日期為2017年4月7日，由皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、加拿大皇家金屬包裝有限公司、每一附屬借款人、皇冠控股有限公司、皇冠軟木和印章公司、皇冠國際控股有限公司、相互信貸方、德意志銀行加拿大分行、德意志銀行集團倫敦分行、德意志銀行紐約分行以及其中提到的各貸款人(參見注冊人截至3月31日的季度報告表4)，2017年(檔案號：000-50189)。 |
4.x | 自2017年12月28日起，皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、加拿大皇冠金屬包裝有限公司、每個附屬借款人方、皇冠控股有限公司、皇冠軟木和印章公司對經修正和恢復的信貸協議的第一修正案。與皇冠國際控股有限公司，相互信貸締約方，德意志銀行公司紐約分行，德意志銀行AG，倫敦分行，德意志銀行AG，加拿大分行，以及其中所提到的各種貸款人(參照登記人關於2017年12月31日終了年度10-K表格的年度報告(檔案號：000-50189)中的表4)。 |
4.y | 截至2018年1月29日的第1號增量修正案，在皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、加拿大皇冠金屬包裝有限公司、每個附屬借款人方、皇冠控股有限公司、皇冠軟木和印章公司之間。與皇冠國際控股有限公司，相互信貸締約方，德意志銀行公司紐約分行，德意志銀行AG，倫敦分行，德意志銀行AG，加拿大分行，以及其中提到的各種貸款人(參見登記人關於2017年12月31日終了年度10-K表格的年度報告表4.1)。 |
4.z | 自2018年1月26日起，由皇冠歐洲控股有限公司和歐洲集團公司之間簽訂的保證書，作為簽發人、其中點名的擔保人、美國銀行全國協會作為受託人，以及其他各方，涉及到期的3.35億歐元的高級債券(2023年到期的2.250%的高級債券和2026年到期的5億歐元的高級債券)(參見書記官長關於2018年2月1日表格8-K的最新報告(檔案號為1000-50189)的表4.1)。 |
4.aa | 截至2018年1月26日，由皇冠美洲股份有限公司和皇冠美洲資本有限公司(皇冠美洲資本有限公司)作為發行人、其中點名的擔保人和美國國家銀行協會(受託)簽訂的契約，涉及到期於2026年的價值8.75億美元的4.750%高級票據(參照登記人2018年2月1日的8-K表格(檔案號為1000-50189)的表4.2)。 |
4.bb | 自2018年1月26日起，由皇冠控股有限公司、皇冠美洲股份有限公司和皇冠美洲資本有限公司、花旗集團全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)作為初始代表簽署的“註冊權利協定”。 |
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皇冠控股公司
買家及擔保人(按其定義)與到期於2026年的8.75億元4.750%高級債券有關(參閲註冊官2018年2月1日表格8-K表的表4.3(檔案編號：000-50189))。
4.cc | 修正和恢復的信貸協議第二修正案，對美國擔保協議的第一修正案和對美國賠償、代位求償和分擔協議的第一修正案，日期為2018年3月23日，日期為皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、加拿大皇家金屬包裝有限公司、各附屬借款人、皇冠控股有限公司、皇冠軟木和印章公司。與皇冠國際控股有限公司，相互信貸締約方，德意志銀行公司紐約分行，德意志銀行AG，倫敦分行，德意志銀行AG，加拿大分行，以及其中所提到的各種貸款人(參閲截至2018年12月31日的註冊機構關於表10-K的年度報告表4.cc)。 |
4.dd | 截至2019年12月13日，皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、加拿大皇家金屬包裝有限公司、各附屬借款人之間、皇冠控股公司、皇冠國際控股有限公司和皇冠國際控股有限公司之間的第2號增量修正和第三次修正。及其中所提述的各放款人(參閲註冊官現時於二零二零年二月二十八日提交的表格8-K/A(檔案編號：000-50189)的表4.1)。 |
4.ee | 自2019年10月31日起，由皇冠歐洲控股有限公司(皇冠控股有限公司)作為簽發人、其中點名的擔保人、美國國家銀行協會受託人及其他各方就到期2023年到期的5.5億歐元0.750%高級債券簽訂的契約(參見登記官關於209年11月4日8-K表的當前報告表4.1(文件編號50189))。 |
4.ff | 註冊人證券的描述。 |
4.gg | 註冊主任的其他長期協議並不是根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項提交的，而註冊主任同意應證監會的要求，向其提供該等協議的副本。 |
10.a不符合合同要求的合同：
(1) “就業協議”，日期為2015年12月30日，皇冠控股公司。和TimothyJ.Donahue(參考2016年1月5日註冊官關於表格8-K的當前報告(檔案號為1000-50189)的表10.1)。
(2) | 對就業合同的第一次修訂，2012年6月1日生效，皇冠控股公司。和GerardGifford，截止日期為2013年7月24日(參考註冊官截至2013年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：00-50189)表10.3)。 |
(3) | 行政僱傭協議，2012年6月1日生效，皇冠控股公司。以及Gerard Gifford(參考截至2012年6月30日的第10-Q號表格的註冊季報表10.1(檔案號：00-50189))。 |
(4) | 皇冠控股有限公司之間的僱傭合同託馬斯·凱利(Thomas A.Kelly)，日期為2013年7月24日(參考註冊官截至2013年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10)。 |
(5) | 皇冠控股有限公司之間的僱傭合同和jalma Novaes Jr.，日期為2015年2月26日(參考“登記冊年度報告”2014年12月31日終了年度表10.c(11))(檔案號：000-50189)。 |
(6) | 行政僱傭協議，自2016年5月1日起生效，皇冠控股有限公司。還有小羅伯特·伯克。(參照註冊官截至2016年3月31日的第10至Q號季度報告(檔案編號：000-50189)的表10.2而編入)。 |
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皇冠控股公司
(7) | 皇冠控股有限公司之間的僱傭合同和DidierSourisseau，自2017年4月1日起生效(參見注冊官截至2017年3月31日的季度報告表10.a)(檔案號：000-50189)。31，2008年(第000-50189號檔案)。 |
10.b | 皇冠控股公司經濟利潤激勵計劃，自2018年1月1日起生效(參考2018年12月31日終了年度10-K表格的登記表表10.b)(檔案號：000-50189)。 |
10.c | 皇冠控股公司高級行政人員退休計劃，經修訂及重訂於2008年1月1日(參閲註冊主任截至2007年12月31日的10-K表格年報(檔案編號：000-50189)表10.l)。 |
10.d | 高級行政人員退休協議： |
(1) 皇冠控股有限公司高級行政人員退休協議。和TimothyJ.Donahue，日期為2007年5月3日(參見注冊官截至2007年3月31日的季度報告表10.4(E))(檔案號：000-50189)。
(2) | 高級行政人員退休協議，2012年6月1日生效，皇冠控股有限公司。以及Gerard Gifford(參考“註冊官季報”截至2012年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10.2)。 |
(3) | “高級行政人員退休協議”第1號修正案，自2012年6月1日起生效。以及Gerard Gifford，日期為2012年12月28日(參考2012年12月31日終了年度登記表表10-K年度報告(文件編號：000-50189)中的表10.m(7))。 |
(4) | 高級行政人員退休協議，2013年7月24日生效，皇冠控股公司。和Thomas A.Kelly(參考“註冊人季度報告”截至2013年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：00-50189)表10.2)。 |
(5) | 皇冠控股有限公司高級行政人員退休協議。和jalma Novaes Jr.，日期為2015年2月26日(參考“登記冊年度報告”2014年12月31日終了年度表10.f(9))(檔案號：000-50189)。 |
(6) | 高級行政人員退休協議，2016年5月1日生效，皇冠控股有限公司。還有小羅伯特·伯克。(參照註冊官截至2016年3月31日的第10至Q號季度報告(檔案編號：000-50189)的表10.3而編入)。 |
(7) | “高級行政人員退休協議”第2號修正案，自2016年5月17日起生效。以及Gerard Gifford(參考登記官目前關於2016年5月18日表格8-K的報告(檔案號為1000-50189)的表10.1)。 |
(8) | 皇冠控股有限公司高級行政人員退休協議。和DidierSourisseau，自2017年4月1日起生效(參見注冊官截至2017年3月31日的季度報告表10.b)(檔案編號：50189)。 |
(9) | 修訂後的高級行政人員退休協議，自2017年6月1日起生效。以及Gerard Gifford(參閲註冊官截至2017年3月31日第10-Q號季度報告表10.c)(檔案號：50189)。 |
10.e | 皇冠控股有限公司限制性股票獎勵協議格式。2006年股票激勵補償計劃(參考2006年12月31日終了年度註冊機構10-K年度報告(文件編號：000-50189)表10.dd)。 |
10.f | 皇冠控股公司2004年股票激勵補償計劃，日期為2004年4月22日(參考註冊人關於附表14A的最終委託書，於2004年3月19日提交證券交易委員會(檔案號：000-50189))。 |
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皇冠控股公司
10.g | 修訂第1號，自2006年12月14日起生效，對皇冠控股公司。2004年股票激勵薪酬計劃(參考註冊機構截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號：000-50189)表10.ff)。 |
10.h | 皇冠控股有限公司非合格股票期權授予協議格式。2004年股票激勵薪酬計劃(參考截至2004年9月30日註冊官第10-Q號季度報告(檔案號：000-51089)表10.6)。 |
10.i | 皇冠控股公司經修訂和修訂的董事遞延薪酬計劃，由2008年1月1日起生效(參考註冊官截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(檔案號：000-50189)表10.w)。 |
10.j | 皇冠控股公司非僱員董事股票補償計劃，日期為2004年4月22日(參考註冊官對附表14A的最終委託書，於2004年3月19日提交證券交易委員會(檔案號：000-50189))。 |
10.k | 修訂第1號，自2005年4月1日起生效，對皇冠控股有限公司。非僱員董事股票補償計劃，日期為2004年4月22日(參閲註冊官截至2005年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)的表10)。 |
10.l | 皇冠控股公司2006年股票激勵補償計劃(參照註冊人關於附表14A的最終委託書，於2006年3月24日提交給證券交易委員會(檔案號：000-50189))。 |
10.m | 修訂第1號，自2006年12月14日起生效，對皇冠控股公司。2006年股票激勵補償計劃(參考2006年12月31日終了年度註冊機構10-K年度報告(文件編號：000-50189)表10頁)。 |
10.n | 修訂第2號，自2010年7月28日起生效，對皇冠控股公司。2006年股票激勵薪酬計劃(參考註冊官截至2010年6月30日第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10.1)。 |
10.o | 皇冠控股有限公司非合格股票期權授予協議格式。2006年股票激勵薪酬計劃(參考註冊官截至2007年3月31日第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10.2)。 |
10.p | 皇冠控股公司2013年股票激勵補償計劃(參照註冊人關於附表14A的最終委託書，於2013年3月18日提交證券交易委員會(文件編號：000-50189))。 |
10.q | 皇冠控股有限公司限制性股票獎勵協議格式。2013年股票激勵薪酬計劃(參考註冊官截至2013年9月30日第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10.1)。 |
10.r | 皇冠控股有限公司遞延股票獎勵協議格式。2013年股票激勵薪酬計劃(參考註冊官截至2013年9月30日第10-Q號季度報告(檔案號：000-50189)表10.2)。 |
10.s | 皇冠軟木密封公司恢復計劃，日期為2010年7月28日(參考截至2012年6月30日當季註冊官第10-Q號季度報告表10.3(檔案編號：50189))。 |
10.t | 修訂第1號，自2011年7月1日起生效，對皇冠軟木和密封公司，公司。恢復計劃(參閲註冊官截至2012年6月30日第10至Q號季度報告(檔案編號：000-50189)表10.4)。 |
證物10.c至10.t是根據本報告第14(C)項要求作為證物提交的管理合同或補償計劃或安排。
21 | 註冊官的附屬公司。 |
112
皇冠控股公司
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券和交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券和交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條認證，由皇冠控股公司總裁兼首席執行官蒂莫西·多納休執行。皇家控股公司高級副總裁兼首席財務官Thomas A.Kelly。 |
101 | (1)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了的12個月綜合業務報表；(2)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12個月的綜合業務報表；(3)截至2018年12月31日和2017年12月31日的綜合資產負債表；(4)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12個月的現金流動綜合報表；(5)截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12個月的股東權益變動綜合報表；(6)綜合財務報表附註。 |
104 | CoverPageInteractiveDataFile--由於其XBRL標記嵌入了XBRL文檔，所以交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件。 |
第16項 | 表格10-K摘要 |
沒有。
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皇冠控股公司
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
皇冠控股公司 登記人 | ||
通過： | /S/David A.Beaver | |
戴維·海狸 | ||
副總裁兼公司主計長 | ||
日期：2020年2月28日
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，每一個簽名出現在下面的人構成並任命蒂莫西·多納休、託馬斯·凱利和威廉·加拉格爾，以及他們中的每一個人，他們是他或她真正合法的事實律師和代理人，擁有完全的替代和再替代權，以任何和一切身份，以他或她的名義、地點和替代者的身份，簽署公司2019財政年度表格10-K年度報告的任何和所有修正案，並向證券交易委員會提交同樣的文件，以及與此相關的其他文件，授予上述律師-事實律師和代理人，以及他們中的每一人充分的權力和權力，作出和執行每一項必要和必要的行為和事情，如他或她本人可能或能夠做到的所有意圖和目的一樣，特此批准和確認所有上述律師-事實代理人、代理人、代理人或其各自的替代品-可以合法地作出或安排通過本協議。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士代表登記人並以上述身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | |
S/TimothyJ.Donahue | ||
蒂莫西·多納休 | 董事、總裁兼首席執行官 | |
/S/Thomas A.Kelly | ||
託馬斯·凱利 | 高級副總裁兼首席財務官 | |
/S/David A.Beaver | ||
戴維·海狸 | 副總裁兼公司主計長 | |
董事
/S/John W.Conway | s/James H.Miller | |||
John W.Conway，董事會主席 | 詹姆斯·米勒 | |||
S/Richard H.Fearon | /約瑟夫M.穆勒 | |||
理查德·費倫 | 約瑟夫·M·穆勒 | |||
/S/Andrea J.Funk | /S/B.克雷格·歐文斯 | |||
安德烈·芬克 | B.克雷格·歐文斯 | |||
/S/Stephen J.Hagge | /S/凱撒F.斯威策 | |||
斯蒂芬·J·哈格 | 凱撒F.斯威策 | |||
S/S/Rose Lee | /S/Jim L.Turner | |||
羅絲·李 | 吉姆·特納 | |||
/S/William S.Urkiel | ||||
威廉·G·利特爾 | 威廉·厄基爾 | |||
/S/Hans J.L liger | ||||
漢斯·L liger | ||||
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