美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據委員會第13或15(D)條提交的週年報告 1934年證券交易所 | |||||
截至財政年度 | |||||
或 | |||||
根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易所 | |||||
從轉軌時期的轉軌階段看，從轉軌轉軌到轉軌再轉軌
委員會檔案編號：1-35229
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 (組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址及郵編)
(914 ) 323-5700
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無 | ||
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ不能再作再加工¨
如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。¨ 不 þ
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 þ不能再作再加工¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交(如果有的話)在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交的每一交互數據文件(或以較短的期限要求註冊人提交和張貼此類文件)。是 þ不能再作再加工¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 不能再作再加工☑
截至6月30日註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值，2019大約$14.0 十億。截至2月21日，2020，有180,222,582 註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元。
以參考方式合併的文件
註冊人的部分最終代理聲明2020股東年會，將於5月舉行2020載於本報告第二部分和第三部分。
木質部公司
表格10-K年度報告
截至財政年度2019年12月31日
目錄
項目 | 頁 | |
第I部 | ||
1 | 商業 | 3 |
1A. | 危險因素 | 12 |
1B. | 未解決的工作人員意見 | 22 |
2 | 特性 | 23 |
3 | 法律程序 | 23 |
4 | 礦山安全披露 | 24 |
* | 有關執行主任的資料 | 24 |
董事會 | 25 | |
第II部 | ||
5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 26 |
6 | 選定財務數據 | 28 |
7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
8 | 財務報表和補充數據 | 49 |
9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 104 |
9A. | 管制和程序 | 104 |
9B. | 其他資料 | 105 |
第III部 | ||
10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 107 |
11 | 行政薪酬 | 107 |
12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 107 |
13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 107 |
14 | 主要會計費用及服務 | 107 |
第IV部 | ||
15 | 證物、財務報表附表 | 108 |
16 | 表格10-K摘要 | 112 |
簽名 | 112 | |
* | 按照條例S-K第401(B)項第3項指示列入。 |
2
第一部分
以下討論應結合本年度報告其他部分所載的合併財務報表(包括附註)閲讀，即表格10-K(本“報告”)。除非另有説明，或者除非上下文另有要求，“Xylem”、“we”、“us”、“our”和“the Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。合併財務報表中提到的“ITT”或“前母公司”指ITT公司(現為ITT有限責任公司)及其合併子公司(Xylem Inc.除外)。截至適用期間。
前瞻性陳述
本報告所包含的信息可能構成1995年“私人證券訴訟法案”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性聲明本質上解決了不同程度上不確定的問題.一般來説，“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“目標”、“將”、“可能”、“會”、“應該”和類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述。然而，沒有這些詞語或類似的表達並不意味着一項聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述包括任何非歷史性質的陳述，包括關於公司資本化、公司重組和調整計劃、未來戰略計劃以及其他描述公司業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述。所有涉及我們預期或預期將在未來發生的經營或財務業績、事件或發展的報表--包括與訂單、收入、營業利潤率和每股收益增長有關的報表，以及對未來經營業績表示一般看法的報表--都是前瞻性報表。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致實際結果與這種前瞻性陳述中所表達或暗示的或合理推斷的結果大不相同。
可能導致結果與預期結果大不相同的因素包括：總體經濟和商業狀況；與我們的國際行動有關的地緣政治和其他風險，包括軍事行動、保護主義、經濟制裁或貿易壁壘，包括可能影響客户市場和我們企業的關税和禁運，以及不遵守法律，包括外國腐敗行為法、數據隱私、進出口法和競爭法；實際或潛在的大流行病；在我們報告的積壓中有可能意外取消或推遲客户訂單；我們面臨外匯匯率波動的風險；我們所服務的市場受到幹擾、競爭和定價壓力；工業、政府和私營部門的支出；住房和相關市場的實力；天氣條件；留住和吸引人才和管理關鍵成員的能力；我們與包括渠道夥伴在內的供應鏈的關係和業績；我們成功查明、完成和整合收購的能力；我們借款或再融資的能力以及足以滿足我們需要的流動性；預期終止倫敦銀行同業拆借利率和向任何其他利率基準過渡的不確定性；商譽或無形資產價值的變化；與產品缺陷、產品安全、產品責任和召回有關的風險；政府或監管機構的索賠或調查；我們所依賴的網絡安全攻擊、破壞或其他信息技術系統中斷；我們的可持續性倡議；訴訟和或有負債；以及“項目1A”下所列的其他因素。風險因素“以及隨後我們向證券交易委員會(SEC)提交的文件。
在此作出的所有前瞻性陳述都是基於本報告之日公司目前掌握的信息。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性報表，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非是法律規定的。
3
第1項.商業轉制
業務概況
木質部2019.的收入52億美元大約16,300員工，是全球領先的水科技公司。我們設計、製造和服務高度工程化的產品和解決方案，涉及廣泛的關鍵應用領域，主要是水領域，也包括電力和天然氣領域。我們廣泛的產品、服務和解決方案滿足了整個水循環的客户需求，從飲用水的交付、計量和使用到廢水的收集、測試、分析和處理，再到水返回環境。
我們在核心應用領域有不同的市場地位，包括運輸、處理、測試、智能計量、基礎設施評估服務、數字解決方案、狀況評估和泄漏檢測、商業和住宅建築服務以及工業加工。使我們與眾不同的是一套獨特的全球資產，其中包括：
• | 市場領先品牌，其中一些已經使用了100多年。 |
• | 由直銷力量和獨立渠道合作伙伴組成的影響深遠的全球分銷網絡，為大約150個國家的不同客户羣提供服務。 |
• | 龐大的全球安裝基礎，提供穩定的經常性收入 |
• | 強大的財務狀況和現金產生狀況，使我們能夠為戰略性的有機和無機增長計劃提供資金，並不斷地向股東返還資本。 |
我們的長遠策略的主要支柱包括：(1)加速盈利增長；(2)推動持續改善計劃，以增加盈利能力；(3)培養領導才能和人才；(4)注重執行和問責；(5)在每項工作中創造社會價值。
公司歷史與某些關係
2011年10月31日，ITT公司(ITT)完成了原名為ITT的水設備和服務業務Xylem的分拆(“分拆”)。此次分拆是根據截至2011年10月25日的一項分銷協議(“分配協議”)完成的，該協議是由哈里斯公司收購的ITT(現ITT LLC)、Exelis公司(Exelis Inc.)之間達成的。2015年5月29日(“Exelis”)和木質部。
我們的產業
我們的星球面臨嚴重的水挑戰。地球上可用的總水只有不到1%是淡水，由於含水層排水、污染加劇和氣候變化的影響等因素，這些供水受到威脅。由於人口增長、工業擴張和農業發展增加，對淡水的需求正在迅速增加，估計每20年就會增加一倍。到2025年，預計超過30%的世界人口將生活在沒有充足供水的地區。即使在有充足清潔水供應的發達國家，現有的供水基礎設施也正在老化，而且往往效率低下。在美國，日益惡化的管道系統、失竊或不準確的儀表導致大約每6加侖經處理的水中就有1加侖在到達最終客户之前丟失。這一“非收入”水問題是全球許多公用事業面臨的重大金融挑戰，特別是在非收入水佔淨產出水10%至60%或更多的發展中市場。這些挑戰和其他挑戰為全球水工業的增長創造了機會。我們估計可尋址市場的總規模大約是5，600億美元.
如果不通過從根本上改變水的供應和管理的技術來精簡水工業的成本結構，就無法滿足全球的用水需求。我們在提高水的可負擔性和抗災能力的關鍵領域進行競爭，同時減少缺水的影響。水的可負擔性是指更有效地提供、使用和處理乾淨的水和廢水。復原力是指對與水有關的風險的管理和水基礎設施的復原力。缺水是指對氣候變化、人口過剩和污染造成的有限供水的管理。我們的客户經常面臨所有這三項挑戰，包括效率低下和老化的供水網絡和能源密集型或不可靠的廢水管理系統(這需要改善“水的可負擔性”)；乾旱和污染限制了現有的水量(造成“缺水”)；或面臨諸如洪水或乾旱等自然災害(需要改善“抗災能力”)。此外，我們還提供解決方案，以提高通信和效率，提高安全和節約資源的客户在水，電力，煤氣和照明部門。在這些領域提供價值為公司創造了重要的機會。我們估計我們的服務市場總額約為610億美元。
4
全球水產業價值鏈
水產業價值鏈包括設備、技術和服務公司，如木質部，它們應對多樣化客户羣的獨特挑戰和需求。這一客户羣包括供水和廢水公用事業，通過基礎設施網絡供應、處理和監測清潔水或運輸、處理和分析廢水或暴雨水，以及工程、採購和建築公司和第三方承包商，這些公司與公用事業公司合作設計和建造水和廢水基礎設施網絡，如下所示。公用事業和其他客户需要其設備、技術和服務供應商提供的產品、解決方案、服務、技術和應用方面的專門知識，以應對污染加劇、管制更加嚴格、業務費用增加和工藝知識外包增加等趨勢。除了公用事業以外，設備、技術和服務公司還向各種實體提供獨特的技術和應用專門知識，包括農場、礦山、發電廠、工業設施(如食品和飲料和製藥製造商)以及尋求解決類似趨勢的住宅和商業客户。
水工業供應鏈
經營策略
我們的戰略是通過為客户最重要的缺水、負擔能力和復原力挑戰提供獨特的解決方案，從而提高股東價值，使我們能夠在精簡成本結構的同時，通過戰略性收購，有機地增加收入。我們戰略的關鍵要素概述如下：
• | 加速盈利增長。為了加速增長，我們繼續把重點放在幾個優先事項上： |
• | 新興市場-我們尋求加速我們的增長，特別是在優先新興市場，通過更加註重產品本地化和渠道開發。 |
• | 創新與技術-我們力求加強我們的創新努力，更加註重智能、數字化技術和創新，從而大大提高客户的生產力、質量和復原力。 |
• | 商業領導- 我們正在通過簡化和更新我們的商業流程和支持信息技術系統來加強我們的能力。 |
• | 併購-我們繼續評估有吸引力的收購人選，並在適當情況下采取行動，以加速我們的增長，包括進入鄰近市場。 |
• | 不斷改進。我們尋求在我們的文化中嵌入持續的改進，並簡化我們的組織，使公司更敏捷，更有利可圖，併為增長再投資創造空間。為此，我們將繼續加強精益六西格瑪和全球採購能力， |
5
同時繼續通過業務簡化來優化我們的成本結構，目的是消除結構、過程和產品的複雜性。
• | 培養領導才能.我們繼續投資於吸引、發展和留住世界級人才，重點是領導才能和人才發展計劃。我們將繼續使個人業績與公司、股東和利益相關者的目標保持一致。 |
• | 專注於執行和問責。我們力求確保這些戰略重點領域的影響，辦法是讓我們的人民承擔責任，精簡我們的業績管理和目標部署制度。 |
• | 在我們所做的每件事中創造社會價值。我們尋求通過可持續做法、企業社會責任和僱員、客户和利益攸關方的參與對社區產生積極影響。 |
業務細分、分佈與競爭景觀
我們有tHREE可報告的業務部門是圍繞他們所提供的關鍵市場應用進行整合的：水基礎設施，應用水，以及測量和控制解決方案。看見附註22，“分部和地理數據”，在我們的合併財務報表中提供有關部門和地理區域的財務信息。
下表和説明概述了我們的業務部門。
市場 應用 | 2019年收入 (以百萬計) | % 收入 | 主要產品 | 初級品牌 | |||||||||
水 基礎設施 | 運輸 | $ | 1,780 | 82 | % | ·副用水和廢水泵 ·生產設備-不合格過濾、消毒和生物處理設備 ·移動脱水設備 | ·再轉機-弗萊格特 ·高德温 ·準利奧波德 ·附屬機構-私營衞生機構 ·自願性-隱性韋迪科 | ||||||
治療 | 397 | 18 | % | ||||||||||
$ | 2,177 | 100 | % | ||||||||||
應用 水 | 樓宇服務 | $ | 848 | 55 | % | ·副泵 ·副級配閥 ·副熱交換器 ·間接控制 ·無機鹽配藥 設備分系統 | ·準用A-C型消防泵 ·貝爾和戈塞特公司 ·準FLOJET ·水技術 ·Jabsco ·技術改造-洛瓦拉 ·生產標準 C.=‘class 2’> | ||||||
工業用水 | 693 | 45 | % | ||||||||||
$ | 1,541 | 100 | % | ||||||||||
測控解決方案 | 水 | $ | 768 | 50 | % | ·準專用智能儀表 ·附屬設備-附屬網絡通信設備 ·數據分析 ·試製設備 ·間接控制 ·輔助傳感器設備 ·附屬軟件和管理服務 ·關鍵的基礎設施服務 | ·Emnet ·純粹 ·附屬產品-高等級森蘇斯 ·史密斯·布萊爾 ·志願人員-志願人員 ·再分配 ·準準性YSI | ||||||
能量 | 337 | 22 | % | ||||||||||
試驗 | 327 | 21 | % | ||||||||||
軟件即服務/其他 | 99 | 7 | % | ||||||||||
$ | 1,531 | 100 | % | ||||||||||
水基礎設施
我們的水基礎設施部門主要支持從水源收集水、處理水並將其分配給用户的過程，然後通過運輸和處理這兩個密切相關的應用程序，負責任地處理廢水並將其返回環境。運輸應用程序還包括銷售和租賃
6
專用脱水泵及相關設備和服務，用於安全清除或排出建築工地或其他工業場地的地下水和地表水，併為修復老化的公用事業基礎設施提供旁路抽水，以及在惡劣天氣情況下進行緊急供水和清除。
客户羣由兩個主要的終端市場組成：公用事業市場和工業市場。公用事業市場包括支持水、廢水和雨水網絡的公共、私營和公共-私營實體。工業市場包括需要類似的水和廢水基礎設施網絡以支持各種工業運作的客户。
水基礎設施主要通過直接渠道銷售，其餘銷售則通過間接渠道和服務能力銷售。公用事業和工業設施的客户越來越需要我們的團隊的全球但當地熟練的專業知識，以使用我們的設備在他們的具體應用。幾個趨勢正在增加對這一應用專門知識的需求：(一)供水中發現的污染物種類和數量增加，(二)環境法規增加，(三)需要提高系統效率，以優化能源和其他業務成本，(四)老化的水工業勞動力退休，而公用事業和其他終端用户尚未系統地更新；(五)在新興市場建設-水外基礎設施。我們估計這一行業的服務市場規模約為180億美元。
鑑於水工業高度分散的性質，水基礎設施部門與許多企業競爭。我們以產品和服務表現、質量和可靠性、創新、使用新技術或顛覆性技術的速度、應用專業知識、品牌聲譽、能源效率、產品生命週期成本、交貨及時性、服務中心鄰近性、分銷渠道和價格的有效性為重點，使自己在市場上脱穎而出。在銷售或租賃產品和提供服務方面，我們受益於我們龐大的安裝基地，這需要維修、修理和更換部件，因為這些產品的關鍵用途和性質以及它們的運作條件。服務中心的及時性、質量和鄰近性是客户在選擇售後服務供應商以及設備租賃時的重要考慮因素。在地理區域，我們在當地的位置，以提供快速反應，客户歷來依賴我們，而不是我們的競爭對手，在市場後的產品，我們高度設計和定製的解決方案。 我們在水基礎設施部門的主要競爭對手包括KSB公司、Sulzer有限公司、Evoqua水技術公司、聯合租賃公司、特洛伊公司(Danaher Corporation)和Grundfos等。
應用水
應用水包括水的兩個主要用途：建築服務和工業用水。這些應用服務於不同的終端市場，包括：住宅、商業和工業。住宅消費者代表住宅市場的最終用户，而公寓樓、零售店、機構大樓、餐館、學校、醫院和酒店等物業的業主和管理者是商業市場終端用户的例子。工業市場包括原始設備製造商、勘探和生產公司以及工業設施的開發商和管理人員，例如發電機、化學制造商、機械商店、服裝製造商、食品和飲料公司以及洗車公司。
在應用水部分，終端市場差異很大，因此，往往傾向於專門的分銷夥伴。因此，應用水務部門的大部分銷售是通過強大的間接渠道提供的，其餘的銷售則通過我們的全球直銷渠道進行。在我們所服務的市場上，我們與許多領先的獨立分銷商建立了長期的關係，我們為分銷商提供激勵，例如專業忠誠和培訓項目。
我們估計這一行業的服務市場規模約為190億美元。人口增長、城市化和監管要求是這些市場的宏觀增長驅動因素，推動了不斷增長的市中心對住房、食品、社區服務和零售商品的需求。
應用水部門的競爭重點是品牌資產、應用專業知識、產品交付、性能和能源效率、質量和價格。我們通過提供各種各樣的創新和高質量的產品，再加上世界級的應用專業知識來競爭.我們相信，我們通過良好的渠道分銷和我們的質量聲譽大大提高了我們的市場地位.我們提供創新產品的能力使我們能夠有效地競爭，培養和維持客户關係，並服務和擴展到許多利基和新市場。我們在應用水務部門的主要競爭對手包括Grundfos、Wilo SE、Penair plc和Franklin Electric Co.公司。
7
測控解決方案
測量和控制解決方案開發先進的技術解決方案，使關鍵的水和能源資源的智能使用和保護。該部門提供通信、智能計量、測量和控制技術以及關鍵基礎設施技術，使客户能夠更有效地利用其分銷網絡，交付、監測和控制水、電和天然氣等關鍵資源。我們還提供了用於測量和分析清潔水、廢水、地表水和沿海環境中水質、流量和水位的分析儀器。此外，我們還提供軟件和服務，包括基於雲的分析、遠程監控和數據管理、泄漏檢測、狀態評估、資產管理和壓力監控解決方案。我們還提供智能照明解決方案，提高社區的效率和公共安全努力。
我們領先技術的核心是自動化、數據管理和決策支持。通信網絡實現儀表讀數的自動化和優化，監測流量，並對不斷變化和不安全的條件進行快速反應。簡而言之，它們提供了對業務的洞察，並使我們的客户能夠通過他們的網絡遠程管理他們的整個業務範圍。我們提供的核心是FlexNet通信網絡，它為基本的計量服務提供了一個通用的通信平臺和基礎設施。這種雙向通信技術將給定網絡中的各種智能點與協議遠程連接起來，這些協議通常是在美國聯邦通信委員會(FCC)授權的頻譜上進行的，能夠實現可靠、彈性和安全的傳輸。這些技術使我們的客户能夠遠程和持續地監測他們的供水、天然氣或配電基礎設施，確定維護的優先次序和管理，並使用數據優化其網絡的所有方面。我們的高級基礎設施分析以智能解決方案來補充這些產品，幫助公用事業決策者更有效地實時管理和維護他們的網絡。
我們在美國的大部分銷售都是通過與領先的分銷商和致力於水、天然氣和電力市場的渠道合作伙伴建立牢固、長期的關係來實現的。在國際上，直銷往往是在沒有既定分銷渠道的市場上進行的；然而，一些分銷渠道則在較發達的市場中使用。在大型公用事業和政府項目中，採用了一種更直接的銷售方式，包括關鍵的賬户管理。
我們估計這一行業的服務市場規模約為240億美元。宏觀增長的驅動因素包括加強監管、老化的基礎設施和全球範圍內向智能電網實施的運動。水資源短缺和節約，以及防止收入損失(通過不準確的表讀數、泄漏或盜竊)的需要，都是智能電錶和檢漏技術的驅動因素。
我們的Sensus品牌儀表處於智能計量行業，這是全球電錶行業增長最快的行業。我們專注於通訊網絡、創新、新產品開發和服務提供，通過提高計量精度、減少盜竊和識別泄漏，使非收入水得到切實的節省，從而使我們在行業中獨樹一幟。我們的純技術公司的設備和服務在檢漏部門也有很好的位置，隨着基礎設施的老化和監管的加強對運營預算施加壓力，這一部門正引起相當大的關注。我們在測控解決方案部門的主要競爭對手包括Itron、Badger Meter、Landis+Gyr、Neptune(羅珀)、Elster(霍尼韋爾)、Echologics(Mueller水產品)、Hach(Danaher Corporation)和Teledyne。
地理剖面
下表按地理區域列出截至12月31日的三年的年度收入和收入百分比。
收入 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
$金額 | 佔總數的百分比 | $金額 | 佔總數的百分比 | $金額 | 佔總數的百分比 | |||||||||||||||
美國 | $ | 2,554 | 49 | % | $ | 2,424 | 47 | % | $ | 2,161 | 46 | % | ||||||||
歐洲 | 1,380 | 26 | % | 1,449 | 28 | % | 1,335 | 28 | % | |||||||||||
亞太 | 659 | 13 | % | 660 | 13 | % | 611 | 13 | % | |||||||||||
其他 | 656 | 12 | % | 674 | 12 | % | 600 | 13 | % | |||||||||||
共計 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | $ | 4,707 | ||||||||||||||
除了美國和西歐的傳統市場外，亞太、東歐、拉丁美洲和其他國家內新興市場的機會也在增加。過去三年，來自新興市場的收入約佔我們收入的20%。
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供給和季節性
我們在全球擁有生產和組裝的足跡，在歐洲、北美、拉丁美洲、亞洲和中東都有生產設施。我們的庫存管理和分配做法力求儘量減少庫存持有期，努力使庫存和製造儘可能接近向客户銷售或分銷產品。我們所有的業務都需要各種零件和原材料，其供應和價格可能會波動。我們產品中常用的零件和原材料包括馬達、裝配件、鑄件、軸承、密封件、電池、多氯聯苯和電子元件，以及鋼、黃銅、鎳、銅、鋁和塑料。雖然我們可以通過業務改進來收回一些成本增加，但我們仍然面臨一些定價風險，包括由於關税和美國對外國進口品的關税評估而增加的定價風險。我們試圖通過與供應商的固定價格合同和其他各種項目來控制成本，例如我們的全球採購計劃。
我們的業務依賴第三方供應商，合同製造和商品市場，以確保原材料，零部件的使用，我們的產品。我們通常通過毛毯和預定的採購訂單來購買材料和部件，以支持我們的材料需求。對於我們的許多產品，我們有現有的替代供應來源，或這些來源可能是現成的。
我們可能會遇到價格波動或供應限制的材料是無法從多個來源。有時，我們會在供應受限的情況下獲得一定的庫存，或者與供應商達成長期的定價承諾，以提高供應的優先級、價格和可用性。在過去的幾年裏，沒有任何原材料短缺對我們的整個業務產生了嚴重的不利影響。
我們的業務部門在經營過程中經歷了一定程度的季節性。這種季節性取決於諸如客户的資本支出以及氣候變化和天氣條件等因素，包括嚴重的水災、乾旱和氣温波動，所有這些都會對我們業務的某些部分產生積極或消極的影響。
客户
我們的業務不依賴於任何單一的客户或少數客户，失去這些客户將對我們公司產生重大的不利影響。沒有個別客户佔我們合併收入的10%以上。2019, 2018或2017.
積壓
積壓包括手頭訂單以及期末的合同客户協議。交貨時間表因客户的不同而不同。由於合同的長期性質，每年或多年的合同將由客户重新安排和取消。因此，由於合同調整、外幣波動和其他因素，開始總積壓，加上訂單減去收入，將不等於結束總積壓。通常，大型項目需要更長的領先生產週期，部署計劃和延遲可能會不時發生。積壓總數18.01億美元在…2019年12月31日和16.89億美元在…2018年12月31日。我們預計大約60%的積壓2019年12月31日將被確認為2020.
研究與開發
研發(“R&D”)是我們增長戰略的關鍵基礎，我們專注於產品的設計和開發，以及預測客户需求和新趨勢的應用技術。我們的工程師參與新產品的開發和現有產品的改進，以增加客户價值。我們的業務在研發上投入了大量的資源，我們預計我們將繼續開發和投資於我們的研發能力，以促進創新、高質量和可靠的產品以及綜合解決方案的穩定流動，從而進一步加強我們在我們所服務的市場中的地位。除了對軟件開發進行資本化投資外，我們還進行了投資。1.91億美元, 1.89億美元，和1.81億美元由於研發投資2019, 2018和2017分別。
我們在世界各地擁有研發和產品開發能力。研發活動最初是在我們的技術中心進行的，這些中心與我們的一些主要生產設施一起進行，以確保高效和穩健的開發過程。我們在世界各地有幾個全球技術中心和地方開發團隊，在那裏我們支持全球需求，並加速定製我們的產品和解決方案，以滿足當地需求。在某些情況下，我們的研發活動是在我們的試驗和測試設施和戰略客户地點進行的。這些試驗和測試設施使我們能夠為我們的全球戰略市場服務。如
9
為了擴大我們的帶寬和增加我們獲得技術的機會，我們與學術機構、創業加速器和風險投資組織建立了創新生態系統夥伴關係。
資本化軟件
我們利用為出售給外部客户而開發的軟件，該軟件包括在我們綜合資產負債表上的“其他無形資產，淨額”中。截至2019年12月31日和2018我們的淨資產軟件銷售給外部客户，分別為1.65億美元和1.28億美元。
知識產權
我們通常為這些發明和改進尋求專利保護，我們相信這些改進將提高我們的競爭地位。我們相信，我們的專利和申請對於保持我們產品的競爭性差異化和提高我們的研發投資回報是非常重要的。雖然我們擁有、控制或許可大量的專利、商業祕密、專有信息、商標、商號、版權和其他知識產權，但管理層認為，我們的業務作為一個整體，以及我們的每一個核心業務部門，在實質上不依賴於任何一項知識產權或此類權利的相關組。
專利、專利申請和許可協議根據其條款或其他規定，隨着時間的推移而到期或終止。由於我們的專利、專利申請和許可協議的組合隨着時間的推移而不斷髮展，我們預計任何特定專利的到期不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
環境事務及規例
我們的全球業務受到各種有關環境的法律和條例的制約，例如由美國環境保護局和類似的州和外國環境機構頒佈的法律和條例，包括污染物的排放以及危險物質的管理和處置。雖然環境法律和法規可能會發生變化，但這種變化很難可靠地預測，潛在變化的時間也是不確定的。管理層不認為，根據目前的情況，遵守這些條例的費用將對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。不過，未來法例或規管的改變，可能對本港的財政狀況或運作結果有重大影響。
我們繼續致力於環境和可持續發展方案，以儘量減少對自然資源的使用，減少從我們的進程中使用和產生危險材料，並糾正已查明的環境關切問題。至於後者，我們現正進行地盤調查及補救活動，以解決現時及以前的製造設施過往運作所產生的環境清潔問題，我們預計這些負債不會對我們的綜合財務狀況或營運的結果造成重大的不良影響。2019年12月31日，我們估計並累積了300萬美元與環境問題有關。
可持續性
在木材區，可持續性是我們是誰和我們在做什麼的中心。作為一家領先的全球水技術公司，我們應對世界上最緊迫的可持續性挑戰之一--負責任地管理我們共享的水資源。技術在幫助世界解決水問題方面發揮着越來越重要的作用。我們有着悠久的創新歷史，我們專注於智能技術、集成管理和數據分析的強大能力。
我們相信，我們的財政業績和對可持續性的承諾是齊頭並進的。木質部將企業可持續性作為創造經濟價值的一種方式，同時也為社會創造價值，從而滿足兩者的需求。因此，在2019年，我們在我們的決策中發展了利用可持續性的方法，為我們的股東、客户、員工和社區提供長期價值，並宣佈了雄心勃勃的2025年可持續發展目標。這些新目標可在我們的2018年可持續性報告中找到，該報告是利用全球報告倡議(GRI)框架發佈的。
在制定2025年可持續發展目標時，我們還將這些目標與聯合國可持續發展目標(可持續發展目標)保持一致，這不僅是為了證實我們對實現全球目標的貢獻，而且是為了通過提供關於我們建設可持續未來的責任的詳細情況，在我們與利益攸關方的溝通中保持透明。雖然木質部涵蓋了所有17個聯合國可持續發展問題小組，但我們特別關注SDG6：清潔水和衞生。
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員工
截至2019年12月31日，木質部大約有16,300世界各地的員工。我們在美國大約有5，600名僱員，其中約17%由工會代表。在某些外國，我們的僱員由勞動委員會代表，我們認為我們的設施處於有利的勞動力市場，可以隨時接觸到足夠數量的工人，我們相信我們與僱員的關係很好。
可得信息
我們須向證券交易委員會提交年報、季報及最新報告、委託書報表及其他資料。我們的年報包括表格10-K、表格10-q的季度報告、表格8-K的最新報告、委託書報表及對這些報告的修訂，可在我們的網站免費索取。www.xylem.com在以電子方式向證交會提交或向證交會提交報告後，應在合理可行的情況下儘快提交。我們網站上的信息不是，也不應被視為本協議的一部分，也不應被納入我們向SEC提交的任何其他文件。
此外，公眾可免費閲讀或複製提交證券交易委員會的任何資料。www.sec.gov.
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第1A項.同等風險因素
在評估我們的業務時，應仔細考慮以下對投資我們的證券風險的重大因素、事件和不確定因素的討論，以及本報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件中的所有其他信息。在這些風險因素中討論的事件和後果，在我們可能無法準確預測、認識或控制的情況下，可能對我們的業務、財務狀況、現金流量、運營結果或普通股的市場價格產生重大不利影響。
這些風險因素並不能確定我們所面臨的所有風險。我們在一個不斷變化的商業、經濟和地緣政治環境中運作，因此可能不時出現新的風險因素。我們還可能受到一些因素、事件或不確定因素的影響，這些因素、事件或不確定因素是我們目前所不知道的，或者是我們目前不認為存在重大風險的因素。此外，全球經濟和地緣政治氣候放大了其中許多風險。
與我們業務有關的風險
未能在我們的市場上成功競爭和顛覆性技術可能對我們的業務產生不利影響。
我們在競爭激烈的市場中提供我們的技術、產品和服務。我們相信，我們市場競爭的要點是產品和服務性能、質量和可靠性、創新、使用新技術或顛覆性技術和商業模式的速度、應用專長、品牌聲譽、能源效率、產品安全性、產品生命週期成本、交貨及時性、服務中心鄰近性、分銷渠道的有效性、價格和客户與我們開展業務的經驗。要保持和改善我們的競爭地位，就必須在一個變化和破壞速度日益迅速的商業環境中成功地管理這些因素，包括我們繼續投資於人才、製造業、技術和創新、研究和開發、工程、銷售和營銷、客户服務和支持以及我們的分銷網絡。我們的未來增長率取決於許多因素，包括我們是否有能力：(一)開發和保持有競爭力的產品、服務、商業模式和客户經驗，以滿足我們目標市場上新出現的趨勢和客户需求；(二)保護我們的市場份額，以抵禦不斷擴大的競爭對手，其中許多競爭對手來自我們行業以外的新的和非傳統的競爭對手，如主要的技術公司或新興市場以外的競爭對手；(三)通過增加創新特性或顛覆性技術，使我們的產品和服務有別於我們的競爭對手，並防止商品化；(四)發展，(V)吸引、發展和留住具備所需創新和技術專長的個人，並瞭解客户開發新技術和引進新產品和服務的需要。
我們可能不能成功地維持我們的競爭地位。我們的競爭對手或我們行業以外的第三方可能比我們更快地開發破壞性技術、產品和服務，或者比我們更好地開發新的或更有效率或更有效的方法或商業模式，以提供技術、產品和服務，或者比我們更快地適應新趨勢、破壞性技術或不斷變化的客户需求。我們的技術、產品或服務未能保持並獲得市場接受，原因是產品更具吸引力，以及客户對我們的新技術和創新技術的採用和投資速度慢於預期，這可能大大降低我們的收入或市場份額，並對我們的競爭地位和前景產生不利影響。定價壓力也可能導致我們調整某些產品的價格以保持競爭力，這可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。如果不能繼續成功競爭或贏得大型合同，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生不利影響。
我們的業務、產品和服務可能受到網絡威脅或信息技術、通信網絡和業務的其他中斷的不利影響。
我們的業務業務依賴於信息技術和通信網絡，其中一些由第三方操作，包括越來越多的基於雲的服務提供商，以處理、傳輸和存儲我們的電子信息，包括機密商業信息和與員工、客户或其他業務夥伴有關的個人數據。我們已經或通過集中在某些地點，如生產和共享服務中心進行操作。我們還依賴第三方的信息技術系統來管理或支持各種關鍵的業務流程和活動。無論採取什麼保護措施，基本上所有系統都容易受到網絡安全攻擊的破壞、破壞或關閉，包括贖金、拒絕服務、計算機病毒和安全漏洞，以及人為錯誤或瀆職、設備或系統故障，包括維修、陳舊或老化、破壞、自然災害、火災、電力或通信中斷、關閉、電信或公用設施故障等事件。在……裏面
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在任何這種情況下，我們的系統宂餘以及其他業務連續性和災後恢復規劃和響應可能無效或不足。
此外，我們還提供某些服務和產品，包括泵、控制器和儀表，供第三方用於操作或收集數據，這些服務和產品是數字化的或連接到“物聯網”(物聯網)的一部分。網絡安全攻擊可能針對的硬件，軟件和信息安裝，存儲或傳輸後，我們的產品已購買並納入第三方的產品，設施或基礎設施。雖然我們試圖提供安全措施，以保護我們的產品和服務免受網絡威脅，但攻擊的可能性仍然存在。成功的攻擊可能導致盜用、銷燬、未經授權獲取或披露第三方的機密信息、損壞、中斷或關閉第三方的業務、召回我們的產品或增加安全和補救費用，以及可能對我們的品牌聲譽造成損害。
同許多多國公司一樣，我們和我們所依賴的一些第三方過去曾經歷過對信息技術網絡和系統、產品和服務的網絡安全攻擊，今後可能會經歷這些攻擊，可能會發生更頻繁的攻擊，涉及範圍更廣的設備和攻擊方式。到目前為止，還沒有對我們的業務、業務、產品、服務或客户造成任何實質性的不利影響。我們已採取措施，以減輕與網絡安全威脅、破壞或其他幹擾或對我們的信息技術網絡和系統、產品和服務造成的破壞或損害有關的潛在風險，但這種中斷和威脅的時間、性質和範圍的不可預測性可能會影響我們的業務、業務、產品和服務。我們所依賴的任何信息技術和通信網絡的中斷，或對我們產品和服務的攻擊，都可能幹擾我們的業務，擾亂我們對客户的供應鏈和服務，中斷生產和發貨，導致我們和客户的知識產權和商業機密被盜或受損，損害僱員、客户和商業夥伴的關係，對我們的聲譽產生負面影響，導致法律索賠和訴訟程序或監管執行行動，並增加我們的安全和補救費用，其中任何一項都可能對我們的競爭地位、業務結果、現金流動或財務狀況產生重大不利影響。
雖然我們繼續評估這些風險，實施控制，並進行業務連續性和災後恢復規劃，但我們不能肯定不會發生網絡安全攻擊或其他具有重大不利影響的中斷。
我們的業務和財務狀況取決於全球經濟、地緣政治和金融市場狀況。
我們在世界各地競爭各種地理和產品市場。在……裏面2019, 49%，我們總收入的24%和20%分別來自美國、西歐和新興市場的客户。我們預計，在可預見的未來，這些市場的收入將是可觀的。影響我們的業務的重要因素包括：這些經濟體的整體實力以及我們的客户對本地和全球宏觀經濟狀況的信心；來自全球地緣政治環境的不穩定和不確定因素；工業和私營部門支出、聯邦、州、地方和市政政府的財政和貿易政策；住宅和商業房地產市場的實力；利率；為我們的客户和最終用户提供商業融資；為公共部門客户提供資金；以及失業率。全球經濟或市場的放緩或長期低迷，過去及將來都會對我們的業務、財務狀況、現金流量和經營結果造成重大的不利影響。
我們面臨着與我們的國際銷售和業務相關的經濟、地緣政治和其他風險。
在……裏面2019, 51%我們的總收入來自美國以外的客户，其中20%的收入來自新興市場。我們預計我們的銷售來自國際業務和出口銷售將繼續是我們收入的重要部分。我們特別重視增加我們在新興市場的增長和存在。我們的許多製造業務、員工和供應商都位於美國境外。我們的國際業務和銷售都在不同程度上受制於在美國以外開展業務所固有的風險。這些風險包括：
• | 改變貿易保護措施，包括禁運、關税和其他貿易壁壘，以及進出口條例和許可證要求； |
• | 全球地緣政治環境帶來的不穩定和不確定因素，包括經濟民族主義、民粹主義和日益加劇的保護主義和反全球情緒； |
• | 税收法律的變化和政府税務機關解釋、適用和執行税務法律和政策可能產生的負面後果； |
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• | 其他法律、法規或解釋或管理這些規定的方式的意外變化； |
• | 我們的全球供應鏈可能受到破壞； |
• | 東道國法律或條例可能造成不利情況，包括與基礎設施和數據傳輸、安全和隱私有關的法律或條例； |
• | 盜竊、損害或盜用技術或知識產權； |
• | 貨幣匯率波動和對貨幣遣返的限制； |
• | 勞工和政治動亂對業務的破壞； |
• | 區域安全和安保考慮； |
• | 從libor向有擔保隔夜融資利率(Sofr)的過渡，作為短期利益的基準參考； |
• | 由於距離以及語言和文化的差異，在發展、配置人員和同時管理若干全球業務方面的成本和風險增加； |
• | 叛亂、武裝衝突、恐怖主義、流行病或戰爭的威脅、爆發、不確定性或升級。 |
我們經營的國家和區域地緣政治或經濟環境的變化可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。例如，美國國際貿易政策的變化，包括進出口管制和國際貿易協定，可能對我們的業務產生不利影響。美國對某些從中國和其他國家進口的貨物徵收關税，導致中國和其他國家採取報復性關税。美國對來自中國或其他國家的更廣泛的進口產品徵收更多的關税，或中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施，可能導致供應鏈成本持續上升，而我們可能無法抵消或以其他方式對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，我們繼續監測英國脱歐對我們的經營結果和財務狀況的潛在影響。預計隨着聯合王國退出歐洲聯盟，外幣的波動將繼續下去。如果聯合王國和歐洲聯盟不能在過渡時期結束前就其未來的關係達成協議(稱為“硬退歐”)，貿易將以世界貿易組織的規則為基礎，這些規則很可能導致聯合王國和歐洲聯盟之間重新徵收關税、運輸費用增加、由於需要海關檢查和程序以及某些貨物短缺而造成運輸延誤。聯合王國還需要與世界各國談判自己的貿易條約，這些條約可能需要數年時間才能完成。在“硬退歐”的情況下，我們在聯合王國面臨的供應鏈中斷、成本增加、關税的徵收和貨幣貶值可能會對我們的綜合收入、收入和現金流動造成實質性影響。
此外，我們的外國附屬公司向我們支付的任何分配、貸款或預付款，可根據適用的當地法律、貨幣轉移限制和外幣兑換條例，在我們的子公司經營的管轄範圍內，受到對股息或收益返還的限制或徵税。除了我們在美國境外面臨的一般風險外，我們在新興市場的業務可能給我們帶來更多的不確定因素，包括政府可能對匯款和向我們支付的其他款項徵收預扣税或其他税的風險，或任何此類税的數額可能增加；政府可能尋求將我們的資產國有化；或政府可能對我們的業務施加或增加投資壁壘或其他限制。此外，新興市場還帶來其他不確定因素，包括執行協議的困難、收取應收賬款的挑戰、保護我們的知識產權和其他資產、對我們產品和服務定價的壓力、更高的商業行為風險、僱用和留住合格人才的能力以及政治不穩定的風險。我們無法預測此類事件可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生的影響。
我們的業務可能受到通貨膨脹、關税和其他製造和經營成本上漲的不利影響。
我們的經營成本受到波動的影響，特別是由於商品、零件、原材料、能源和相關公用事業、貨運和勞動力成本的變化，這些變動可能是由當前的價格水平、匯率、包括關税在內的貿易保護措施的變化和其他經濟因素所驅動的。為了保持競爭力，我們可能無法從客户那裏收回全部或部分較高的成本。
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產品價格上漲。此外，在價格下降的環境下，我們的營業利潤率可能會收縮，因為我們使用先入先出的方法核算庫存。我們為減輕製造和經營成本的波動而採取的行動可能不會成功，因此，我們的業務、財務狀況、現金流量和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們的任何設施或業務或我們所依賴的第三方的任何設施或業務受到實質性破壞，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的設施和業務依賴於由供應商、合同製造商和物流供應商組成的複雜的全球供應鏈。此外，我們的業務依賴某些第三方提供關鍵的業務流程和活動，包括在財務、人力資源、採購和信息技術領域。如果我們在供應鏈和關鍵業務中所依賴的第三方設施或業務因重大設備或系統故障、自然災害、電力、水或通信中斷、火災、爆炸、嚴重供應失敗、恐怖主義、網絡安全攻擊、政治混亂、流行病爆發、叛亂、武裝衝突或戰爭、勞資糾紛、停工或減速、技術故障、惡劣天氣狀況或其他原因而中斷，我們的財務業績、業務和業務可能受到不利影響。中斷可能導致無法滿足客户需求或合同承諾，增加成本，減少銷售，影響我們的業務流程和活動，包括我們及時報告財務結果的能力。我們也有或通過集中在某些地點運作，例如生產和共享服務中心，在這些地方，業務中斷可能造成物質損失和成本。任何能力的中斷都可能是長期的，會產生持久的影響，需要大量的管理人員和其他僱員的時間和精力，並要求我們花費大量的費用來糾正這種情況，這可能會對我們的業務、業務流程和活動、盈利能力和財務狀況產生不利影響。根據我們的保險單進行的任何回收，都不可能抵消在業務中斷或由此造成的供應商長期損失期間可能發生的銷售損失或增加的成本。, 銷售或客户，這可能會影響我們的業務，財務狀況，現金流和經營結果。
我們的業務可能受到來自我們供應鏈的產品、零件和原材料的供應或供應商無法滿足交貨要求的不利影響。
我們的業務依賴第三方供應商，包括合同製造和商品市場，以確保我們產品中使用的成品和原材料、零部件的選擇，我們預計這種依賴會增加。我們產品中常用的零件和原材料包括馬達、裝配件、鑄件、軸承、密封件、電池、多氯聯苯和電子元件，以及鋼、黃銅、鎳、銅、鋁和塑料。我們面臨這些零部件、材料和製成品的供應，這些零部件、材料和製成品可能會受到限制或改變，原因包括供應商戰略或生產計劃的變化，包括決定退出我們所依賴的關鍵部件的生產、供應商中斷生產、勞資糾紛、某一特定供應商的財務狀況受損、供應商對其他購買者的能力分配、包括關税、匯率和現行價格水平在內的貿易保護措施的變化、滿足監管要求的能力、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行為的影響。任何延誤供應商向我們提供必要材料的能力都會損害我們向客户交付產品的能力，從而對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法從我們的重組和調整計劃中獲得部分或全部預期的好處，而我們的重組和調整可能會對我們的業務產生不利影響。
在最近幾個財政年度，我們開始了重組和調整計劃，以優化我們的成本結構，提高我們的業務效率和效益。2017年，我們採取措施推進多年的努力，以改變我們的許多支持職能和相關技術，包括財務、人力資源和採購。扶持技術方面的挑戰以及在實施計劃中的結構調整和調整活動方面的拖延，導致這些行動延遲實現了一些預期的業務和財務效益。因此，我們可能無法獲得最初預期的與我們的重組和調整計劃有關的所有成本節約和收益。此外，由於這些計劃，我們可能在過渡時期和正在進行的行動中失去連續性、喪失積累的知識或效率低下。重組和重組需要大量的管理人員和其他員工的時間和精力，這可能會轉移人們對我們業務運營和發展的注意力。
成功地實施和執行我們的重組和調整行動對於實現我們預期的成本節約以及有效地在市場上競爭以及為我們的未來增長做好準備至關重要。可能妨礙成功實施的因素包括關鍵員工的留用，以及
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監管事宜包括税務，涉及某些選擇協助我們的第三方服務供應商的事宜，包括人手、技術和服務供應商遵守公司對財務報告的內部控制，以及不利的經濟市場條件。如果我們的重組和調整行動得不到成功執行，可能會對我們對財務報告的內部控制的效力以及我們的競爭地位、業務、財務狀況、現金流量和業務結果產生重大不利影響。
我們的戰略包括收購，我們可能無法執行適當的候選人收購或整合收購成功。
作為我們增長戰略的一部分，我們計劃繼續收購其他公司、資產、技術、產品線和客户渠道，以補充或擴大我們現有的業務。我們可能無法確定合適的人選，談判適當的收購條件，獲得可能需要的資金，以完善收購，完成擬議的收購，成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中，或擴展到新的市場。此外，我們不能保證任何收購都將按計劃進行，增加收益，或證明對我們的業務或現金流有益。
收購涉及若干風險以及當前的財務、管理和業務挑戰，包括：將管理層的注意力從現有業務和業務轉移；整合技術、業務人員、財務和其他系統；網絡安全控制可能不足；對財務或合規活動或財務報告的內部控制不足；未能實現預期的協同增效；承擔通常在收購中承擔的責任，以及我們可能面臨與收購業務有關的大量未披露的負債或新的重大風險；以及被收購業務的關鍵僱員的損失。如果不能通過收購成功地執行我們的增長戰略，併成功地整合這些收購，可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果不遵守法律、法規和政策，包括但不限於“美國反海外腐敗法”、其他適用的反腐敗立法以及數據隱私和安全法，可能會導致罰款、刑事處罰以及對我們的商業和聲譽造成不利影響。
鑑於我們的全球業務，我們受到各種各樣的美國聯邦和州及非美國法律、法規和政策的管制，包括與反腐敗有關的法律、貿易條例，包括進出口法規、反壟斷和洗錢。“美國外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)、2010年“英國賄賂法”和其他司法管轄區的類似反賄賂法普遍禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法。我們在世界上許多被認為存在政府和商業腐敗的地方運作，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能與當地的習俗和慣例相沖突。我們不能向您保證，我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受我們的員工或業務夥伴的不當行為。如果我們認為或有理由相信我們的僱員或商業夥伴已經或可能違反了適用的法律、條例或政策，包括反腐敗法，我們必須調查相關的事實和情況，這些事實和情況可能很昂貴，需要高級管理人員給予大量的時間和關注。任何這類違反行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和(或)刑事處罰、終止與商業夥伴的關係和限制某些法域的業務活動，結果可能會對我們的業務、業務結果或財務狀況產生重大和不利的影響。此外，實際或被指控的違規行為可能會損害我們的聲譽和做生意的能力。
此外，為了開展業務，我們定期將數據跨國界轉移，因此，我們受到美國不斷演變和發展的法律和法規的制約，例如“加利福尼亞消費者保護法”，以及有關隱私、數據保護和數據安全的國外法律法規。適用於我們的法律的範圍往往不確定，而且可能相互衝突，特別是在外國法律方面。例如，歐洲聯盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)大大增加了歐洲聯盟法律的管轄範圍，並增加了處理個人數據的廣泛要求，包括執行數據主體權利和公開披露重大數據違規行為。其他國家，如中國，已經頒佈或正在頒佈數據本地化和安全法，這些法律要求數據必須留在本國境內。所有這些不斷變化的法律和業務要求都會帶來很大的合規成本，而且可能會隨着時間的推移而增加。任何此類違反行為都可能導致鉅額罰款、制裁或民事處罰，損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大和不利的影響。
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我們的業務受外幣匯率波動的影響。
我們進行大約51%我們在美國以外的不同地方的業務。我們面臨外匯交易匯率的波動，特別是歐元、瑞典克朗、波蘭茲羅提、加元、英鎊和澳元的匯率波動。我們做生意的國家的貨幣相對於美元或歐元的幣值的變化可能會影響我們的產品競爭力和控制成本結構的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化，我們將面臨外匯兑換風險。翻譯風險主要集中在美元與歐元、人民幣、英鎊、加元、瑞典克朗和澳元之間的匯率。隨着美元兑我們經營業務的其他貨幣的波動，收入和收入可能會受到影響。例如，我們2019年的收入減少了2.4%由於不利的外匯影響。美元相對於歐元和我們經營業務的其他國家的貨幣的走強，可能會對我們未來的銷售增長產生實質性和不利的影響。請參閲第7A項。“市場風險的定量和定性披露”，以獲取有關外匯風險的補充信息。
如果不能留住我們現有的高級管理人員、工程人員、技術人員、銷售人員和其他關鍵人員，或無法吸引和留住新的合格人員，就會對我們經營或發展業務的能力產生不利影響。
我們的成功將繼續在很大程度上取決於我們是否有能力留住或吸引高級管理人員、工程人員、技術人員、銷售人員、項目管理人員和其他關鍵人員。能否吸引或留住員工，將取決於我們能否提供有吸引力的薪酬、福利、培訓和發展機會，並在競爭日益激烈的人才環境中，特別是在技術、創新和數據科學領域，建立包容和多樣化的文化。我們將需要繼續培養合格的人才，以支持業務增長和繼任計劃，並替換即將離職的員工，所有這些對我們的長期成功都很重要。在有效的繼任計劃、知識轉移和關鍵員工的順利過渡方面的失敗可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。如果不能留住或吸引高技能人才，就會對我們的聲譽、滿足客户需求的能力、運營結果或經營或發展業務的能力產生不利影響。
產品缺陷、意外使用或對我們產品的不充分披露可能會對我們的業務、聲譽和財務報表產生不利影響。
我們產品的製造、設計、軟件、安全或服務方面的缺陷或不足(包括我們從第三方獲得的產品或部件的缺陷)、意外使用或未充分披露與使用我們產品有關的風險，都可能造成產品安全、產品安全、監管或環境風險，包括人身傷害、死亡、財產或環境損害。這些事件可能導致與我們的產品有關的召回、安全或安保警報，導致產品從市場上撤出，並導致對我們提出賠償責任索賠。雖然我們有責任保險，但我們不能肯定這種保險將繼續以合理的費用提供給我們，或足以支付任何責任索賠。製造、設計、軟件、安全或服務缺陷或不足也可能導致合同損害或信貸發放，從而影響我們的盈利能力。召回、清除責任和質量索賠可能導致重大成本，以及負面宣傳和損害我們的聲譽，從而減少對我們產品的需求，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的財務結果很難預測。
我們的業務受到大量短期週期和賬面業務的影響，我們對這些業務的洞察力有限，特別是我們通過分銷商進行的業務。我們還受到大型項目的影響，這些項目的時間可能會根據客户的要求而改變，原因是一些影響項目的因素超出了我們的知識或控制範圍，例如資金、項目的準備狀態和監管審批。因此，我們在任何特定時期的財務結果都很難預測。
我們的實際税率和税收開支的變化可能會對我們的財務結果產生不利影響。
我們在大約150個國家和地區銷售我們的產品。51%我們的收入來自美國境外2019。鑑於我們的業務具有全球性，一些因素可能會增加我們的實際税率和税收開支，其中包括：
• | 賺取利潤和徵税的轄區的地域組合； |
• | 我們經營業務的司法管轄區的法定税率和税法； |
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• | 各税務機關税務審查產生的税務問題的解決辦法；及 |
• | 我們遞延税資產和負債的估價。 |
木質部是由世界各地的税務當局定期檢查，而這些考試的決議通常不會對我們的有效税率和税收開支產生重大影響，但它們是可以的。此外，2017年12月，美國頒佈了税務改革立法(“税法”)。該立法實施了許多新的美國國內和國際税收規定。“税法”的許多方面已通過條例得到澄清，但仍有幾個方面仍不明確，預計還會(由美國國税局、美國財政部或通過技術修正法修改)發佈更多的澄清指南，儘管可能要一段時間才能澄清。此外，許多美國州尚未更新其法律，以考慮到新的聯邦立法。因此，新法例可能會對我們的經營結果和財政狀況產生進一步的影響。“税法”或其下的解釋有可能改變，並可能對我們產生不利影響，這種影響可能是重大的。
我們的負債可能會影響我們的業務，並可能限制我們運作的靈活性。
截至2019年12月31日，我們的未償債務總額是23.16億美元如“流動資金和資本資源”所述，我們的負債可能：
• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響； |
• | 限制我們獲得額外資金或借入額外資金的能力； |
• | 限制我們支付未來紅利的能力； |
• | 限制我們對業務和我們經營的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 規定我們從業務所得現金流量的很大一部分用於支付我們的債務利息，而不是為週轉資本、資本支出、收購或其他一般公司目的提供資金；以及 |
• | 增加我們必須支付的利息費用的數額，因為我們的一些借款是以可變利率，隨着利率的增加，將導致更高的利息費用。 |
此外，我們無法保證未來的借款或股權融資將以優惠的條件提供給我們，或用於支付或再融資我們的債務。如果我們通過發行優先股而產生額外債務或籌集股本，所發行的債務或優先股的條款可能給予持有人比普通股持有人更高的權利、優先權和特權，特別是在清算的情況下。債務條款也可能對我們的業務施加比我們目前更多和更嚴格的限制。
我們能否按期償還債務的本金、支付利息或再融資，以及履行我們的其他債務義務，將取決於我們今後的經營業績，這可能受到我們無法控制的因素的影響。如果我們不能償還我們的債務，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大的不利影響。
我們面臨與法律和監管程序有關的風險。
我們須受外國及美國政府當局的多項法律、條例、規例及其他規定所規限，任何違反這些規定的行為，都可能對我們造成重大責任，並損害我們的聲譽。法律、條例、規例或其他政府政策的改變，其性質、時間和效果都是不明朗的，可能會大大增加我們的開支和負債。
我們不時地參與與我們的業務(或以前擁有的實體的業務運作)相關的法律和監管程序。這些訴訟程序可尋求與環境事項、税收、知識產權、收購或剝離、產品責任和人身傷害索賠、隱私、就業、勞工和養卹金事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛有關的補救辦法。我們繼續向聯網或數字技術和解決方案過渡，增加了我們在知識產權訴訟中的風險，我們預計，隨着我們執行我們的創新和技術優先事項，這一風險將繼續增加。
我們無法肯定地預測索賠、調查、監管程序和訴訟的結果，今後我們可能會招致判決、罰款或罰款，或達成和解和索賠，這可能會對我們的聲譽產生不利影響，並在任何特定時期對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能被要求在一個或多個時期改變或停止業務。
18
如果監管機構認定我們沒有遵守適用於我們業務的法律、法規或命令，則提供便利。
我們的行動具有全球性和多樣性，加上全球許多地區監管和執法的增加，這意味着法律和合規風險將繼續存在，並將不時出現更多的法律和監管程序及其他意外事件，其後果無法準確預測。此外，隨後法律和監管程序的發展可能會影響我們對作為儲備金記錄的損失應急款項的評估和估計，並要求我們支付超過儲備金的款項，這可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
天氣狀況和氣候變化可能對我們的財務結果產生不利影響或造成波動。
天氣條件的不可預測性質，包括嚴重的洪水、乾旱和温度或氣候模式的波動，包括氣候變化造成的氣候變化，會對我們業務的某些部分產生積極或消極的影響，並可能導致我們業務的某些部分以及我們某些客户和供應商的業務發生波動。例如，氣候變化造成的暴雨事件可能會增加對我們的一些XylemVue解決方案的需求，這些解決方案可能有助於客户儘量減少水和暴雨水的溢出。在脱水空間內，通過我們的Godwin和Flygt品牌提供的水泵被用來去除多餘的或多餘的水。由於天氣條件造成的嚴重水災導致對這些應用程序的需求增加。另一方面，乾旱條件促使人們對用於農業和草坪灌溉的水泵提出了更高的要求，例如我們的Goulds水技術公司和Lowara品牌提供的水泵。温度的波動導致對住宅和商業水化應用中所使用的產品的不同需求，如我們的Bell&Gossett品牌提供的暖通空調設備對住宅和建築進行加熱和冷卻。
如果我們沒有或不能充分保護我們的知識產權，如果第三方侵犯或濫用我們的知識產權，或者第三方聲稱我們侵犯或盜用了他們的知識產權，我們可能會受到競爭損害，我們可能會花費大量資源來執行我們的權利或對這些要求進行辯護，或阻止我們出售產品或服務。
我們擁有眾多的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權，以及對他人擁有的知識產權的許可，這些對我們的業務都是很重要的。我們的知識產權可能為我們提供競爭優勢，因為它們可以幫助我們區分我們的技術、產品和服務，包括我們不斷增長的數據分析和數字化產品組合。然而，我們擁有或獲得的知識產權可能不會為我們提供重大的競爭優勢，因為它們可能不夠廣泛，或者可能受到質疑、無效、規避、挪用、獨立開發或設計-特別是考慮到我們在知識產權法律沒有得到高度發展、保護或執行的國家開展的國際業務。如果我們不能獲得或維護能夠傳遞競爭優勢、充分保護我們的知識產權或發現或防止規避、挪用或未經授權使用此類財產的知識產權，以及執行我們的知識產權的成本，就會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們不時收到第三方的通知，指控侵犯或盜用知識產權。由於知識產權訴訟的複雜性和不確定性，任何有關知識產權的爭議或訴訟都可能代價高昂和費時。我們的知識產權組合可能無助於主張反訴，或談判許可，以迴應侵權或挪用權利的主張。此外，由於這種侵權或挪用權利的主張，我們可能喪失對關鍵技術的權利，無法許可關鍵技術或銷售關鍵產品和服務，被要求就被侵犯的權利支付鉅額損害賠償或許可費，或被要求以相當大的成本重新設計我們的產品，其中任何一種都可能對我們的競爭地位、財務狀況和經營結果產生不利影響。即使我們成功地為侵權或挪用權利的行為辯護，我們也可能會招致重大費用，轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們測控解決方案部門的大部分產品和產品都受到無線電頻譜的可用性和監管的影響，並可能受到對我們使用的無線電頻譜的幹擾的影響。
在我們的測控解決方案部門，很大一部分產品使用無線電頻譜，這是受政府監管的。如果我們將設計在美國或另一個國家使用的新產品引入新市場，這些產品可能需要進行重大修改或重新設計，以滿足頻率要求和其他監管規範。在一些國家，對頻率的限制或作出必要修改的費用可能使我們無法在這些國家銷售我們的產品。這個
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規範我們使用無線電頻譜的規則可能會改變，而這些變化可能要求我們直接修改我們的產品或尋求新的合作伙伴關係，或者直接或由於條例允許的新的消費產品所造成的幹擾。無法修改我們的產品以滿足這些要求，在完成這些修改方面可能出現延誤，以及這些修改的成本都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。此外，適當的合作伙伴可能無法得到我們的保障。
在美國，我們的產品主要是為了在900兆赫範圍內使用特許頻譜。如果FCC不更新我們現有的頻譜許可證，我們的業務可能會受到不利影響。此外，在某些市場上，可能沒有足夠的可用頻率以商業上可行的價格維持或發展我們計劃中的業務。
在美國以外，我們的某些產品要求使用無線電頻率，並受監管。在一些法域，無線電臺許可證可授予固定期限，必須定期續簽。我們的先進和智能計量系統提供向(如果適用的話)手持、移動或固定網絡讀取設備傳輸(如果適用)，這些設備是通過戰略夥伴關係提供給我們的，並且在某種程度上依賴於通過我們的合作伙伴或客户繼續提供的許可頻譜。我們可能無法找到在某些市場獲得足夠頻率的合作伙伴或客户，以維持或發展我們計劃的業務，也無法找到在有關市場上以商業上可行的價格獲得足夠頻率的夥伴或客户。
我們可能會因商譽和其他無限期無形資產而招致減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
由於我們完成了收購，我們的資產負債表上有大量的商譽併購買了無形資產。截至2019年12月31日，我們商譽及其他無限期無形資產的賬面淨值約為$30億。根據公認的會計原則，我們至少每年對這些資產進行減值評估，如果中期指標表明可能存在潛在的減值，則更頻繁地對這些資產進行評估。嚴重的負面行業或經濟趨勢、對我們業務的破壞、無法有效地整合被收購的業務、資產使用方面意外的重大變化或計劃中的變化、FCC未能續簽許可證、資產剝離和市場資本化下降可能會損害我們的商譽和其他無限期的無形資產。任何與這種損害有關的實質性費用都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們不能保證我們將根據董事會批准的股份回購計劃支付普通股股利或繼續回購我們的普通股，同樣，我們的負債也可能限制我們支付股息或回購股票的能力。
日後向股東派發股息的時間、申報、款額及派息，均由董事會酌情決定，並視乎多項因素而定，包括我們的財務狀況、現金流量、營運結果及資本要求，以及適用的法律、規管限制、行業慣例及董事局認為有關的其他業務考慮因素。我們不能保證將來會派發股息或繼續派息。
此外，根據董事會批准的股票回購計劃回購我們的普通股的時間和數額與支付股息具有類似的依賴性，因此，我們無法保證將回購我們的普通股。
此外，如果我們無法從業務中產生足夠的現金流量來履行我們的償債義務，那麼我們支付股息的能力就會受到損害，如果董事會決定這樣做的話，或者回購股票，我們可能需要試圖重組或再融資，籌集更多資本，或者採取其他行動，例如出售資產、減少或延遲資本支出、減少股息或推遲或減少股票回購。然而，不能保證任何此類行動都能以令人滿意的條件進行，如果有的話，或者我們的債務條款或其他信貸和合同安排會允許採取這種行動。
環境法律法規的發展可能會影響我們的財務狀況或經營結果。
我們的業務、產品和服務受到許多聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的制約和影響，包括為應對氣候變化而頒佈的法律和法規。此外，我們可能會受到未來的環境法律或法規的影響。遵守現行和今後的環境法和條例目前要求並預計將繼續需要業務和資本支出。
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環境法律和條例可授權進行大量罰款和刑事制裁，以及關閉設施，以處理違規行為，並可能要求安裝昂貴的污染控制設備或改變操作，以限制排放或排放。我們還將為遵守現行的環境法律法規承擔費用，並期望繼續承擔費用。
諸如通過新的環境法律和條例、更嚴格地執行現有法律和條例、我們違反這些法律和條例、發現以前未知或更廣泛的污染、涉及環境影響的訴訟、我們無法收回與任何此類事態發展有關的費用、或其他負責方今後的財務破產等事態發展，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
退休後福利計劃資產的回報率、利率的變化以及其他因素可能會影響我們未來的收益和現金流。
我們現有和退休僱員中的某些成員包括在養老金和其他與僱員有關的福利計劃(集體，退休後福利計劃)中。由於我們無法控制的宏觀經濟因素(如利率)，我們可能會經歷與退休後福利計劃相關的成本大幅波動。我們退休後計劃的成本是在較長時間內發生的，涉及期間的因素和不明朗因素，包括退休後福利計劃資產的回報率、用以計算負債及開支的貼現率，以及日後的補償增幅。管理層利用相關的計劃和公司的經驗和期望，結合市場相關數據，開發每個假設。我們的流動資金、財務狀況(包括股東權益)和經營結果可能受到關鍵經濟指標、精算經驗、金融市場波動、未來立法和其他政府管制行動的重大變化的重大影響。
當我們認為必要或有利時，我們會為我們的退休後福利計劃提供捐款。上述宏觀經濟因素，包括退休後福利計劃資產的回報和地方政府資金或税務當局規定的最低供資要求，或其他協議確定的最低供資要求，都可能影響未來的資金需求。我們的計劃資產的公允價值大幅下降，或者我們的養老金和其他與員工相關的福利計劃的其他不利變化，可能要求我們做出大量的資金貢獻，並影響未來的現金流量。
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與我們普通股所有權有關的風險
我們普通股的市場價格可能會大幅波動。
我們無法預測我們普通股的交易價格。我們的普通股的市場價格可能波動很大，取決於許多因素，其中一些因素可能超出我們的控制範圍，包括：
• | 由於與我們的業務有關的因素，我們的經營結果會出現實際或預期的波動； |
• | 我們的商業戰略的成敗； |
• | 我們的季度或年度收益，或本行業其他公司的收益； |
• | 我們獲得所需資金的能力； |
• | 股票回購或分紅； |
• | 由我們或我們的競爭對手宣佈重要的新的商業獎項或產品和服務的提供； |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或剝離； |
• | 會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化； |
• | 證券分析師對收益估計的變化或我們滿足這些估計的能力； |
• | 我們執行轉型、重組和重組行動的能力； |
• | 其他可比公司的經營業績和股價表現； |
• | 投資者認為可能影響我們的自然或環境災害或氣候變化考慮因素； |
• | 總體市場波動； |
• | 全球地緣政治環境或事件或實際或潛在的全球大流行病引起的不確定性或不穩定； |
• | 外幣波動影響； |
• | 世界各地聯邦、州和地方政府實體預算或支出的波動； |
• | 任何重大訴訟、政府或管理機構調查或税務檢查的結果； |
• | 影響我們業務的法律法規的變化； |
• | 包括關税在內的貿易保護措施的影響；以及 |
• | 一般經濟狀況和其他外部因素。 |
股票市場的波動通常與某一公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
與我們2011年從ITT公司(現ITT有限責任公司)分拆有關的風險
我們從ITT剝離出來可能會使我們面臨潛在的責任.
根據分配協議和與ITT(現ITT LLC)和Exelis(由Harris公司收購)達成的某些其他協議，ITT和Exelis同意賠償我們的某些責任，我們同意賠償ITT和Exelis的某些責任。我們可能被要求提供ITT和Exelis的賠償可能是重要的，並可能對我們的業務產生負面影響。第三方也可以要求我們對ITT或Exelis同意保留的任何債務負責。此外，無法保證ITT和Exelis的賠償將足以保護我們免受此類責任的全額損失，也無法保證ITT和Exelis能夠充分履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從ITT和Exelis收回了我們要承擔責任的任何金額，我們也可能被暫時要求自己承擔這些損失。每一種風險都會對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
第1B項.另一項
沒有。
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第2項.商品價格
我們在55個國家有大約380個地點。這些房產總共約1 200萬平方英尺，其中340多個地點或約640萬平方英尺被租賃。我們認為，我們擁有或租賃的辦公室、工廠、倉庫和其他財產狀況良好，一般適用於使用它們的目的。下表按分段列出了我們的重要地點：
位置 | 州或 國家 | 主要業務活動 | 大約。 正方形 腳 | 擁有或 租賃 | |||||
水基礎設施 | |||||||||
Emmaboda | 瑞典 | 管理與製造 | 1,197,000 | 擁有 | |||||
斯德哥爾摩 | 瑞典 | 行政和研究與發展 | 182,000 | 租賃 | |||||
布里奇波特 | NJ | 管理與製造 | 136,000 | 租賃 | |||||
瀋陽市 | 中國 | 製造業 | 125,000 | 擁有 | |||||
黃泉 | 噢 | 管理與製造 | 112,000 | 擁有 | |||||
奎寧頓 | 英國 | 製造業 | 86,000 | 租賃 | |||||
應用水 | |||||||||
莫頓格羅夫 | 艾爾 | 管理與製造 | 530,000 | 擁有 | |||||
蒙特基奧 | 意大利 | 管理與製造 | 379,000 | 擁有 | |||||
南京 | 中國 | 製造業 | 363,000 | 擁有 | |||||
奧本 | 紐約 | 製造業 | 273,000 | 擁有 | |||||
斯托克羅 | 奧地利 | 行政管理 | 234,000 | 擁有 | |||||
斯特澤林 | 波蘭 | 製造業 | 185,000 | 擁有 | |||||
奇克 | 紐約 | 製造業 | 147,000 | 擁有 | |||||
瓦多達拉 | 印度 | 製造及研究及發展 | 133,000 | 租賃 | |||||
測控解決方案 | |||||||||
路德維希芬 | 德國 | 製造業 | 318,000 | 擁有 | |||||
特克薩卡納 | 艾爾 | 製造業 | 254,000 | 擁有 | |||||
尤寧敦 | 帕 | 製造業 | 240,000 | 租賃 | |||||
杜布瓦 | 帕 | 製造業 | 197,000 | 擁有 | |||||
達勒姆 | 數控 | 行政和研究與發展 | 154,000 | 租賃 | |||||
杜布瓦 | 帕 | 製造業 | 137,000 | 租賃 | |||||
區域銷售地點 | |||||||||
迪拜 | 阿拉伯聯合酋長國 | 製造業 | 144,000 | 擁有 | |||||
諾丁漢郡 | 聯合王國 | 銷售處 | 139,000 | 租賃 | |||||
奈特雷 | 法國 | 銷售處 | 139,000 | 租賃 | |||||
朗根 | 德國 | 銷售處 | 134,000 | 租賃 | |||||
公司總部 | |||||||||
黑河 | 紐約 | 行政管理 | 67,000 | 租賃 | |||||
第3項.附屬法律程序
我們不時地參與法律和監管程序，這是我們的業務(或以前擁有的實體的業務運作)附帶的。這些訴訟可就環境問題、税收、知識產權事項、收購或剝離、產品責任和人身傷害索賠、隱私、就業、勞工和養卹金事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛尋求補救。看見附註20本10-K部分第二部分第8項所列合併財務報表中的“承付款和意外開支”，以瞭解我們所參與的某些法律和監管程序。
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第(四)項.評定等級礦山安全信息披露
不適用。
有關行政主任的資料
現提供下列資料，説明截至2020年2月6日木質部執行幹事的情況：
名字 | 年齡 | 當前標題 | 過去5年其他相關業務經驗 | |||
帕特里克·德克爾 | 55 | 總裁兼首席執行官(2014年) | ·Harsco公司(全球多元化工業公司)總裁兼首席執行官(2012年) | |||
E.Mark Rajkowski | 61 | 高級副總裁兼首席財務幹事(2016年) | ·MeadWestvao公司(全球包裝公司)高級副總裁兼首席財務官(2004年) | |||
大衞·弗林頓 | 49 | 高級副總裁兼首席創新、技術和產品幹事(2019年)，水基礎設施和歐洲商業小組代理總裁(2019年) | ·脱水高級副總裁兼總裁(2015年) | |||
白國濂 | 63 | 新興市場高級副總裁兼總裁(2015年) | • 五常公司全球銷售、閥門和控制副總裁(多樣化，全球工業製造公司)(2013年) | |||
麥哲恩 | 46 | 副總裁、主計長兼首席會計幹事(2019年) | *主計長，會計和報告(2016年) | |||
肯尼思·納波利塔諾 | 57 | 應用水系統和美洲商業小組高級副總裁兼總裁(2017年) | *應用水系統高級副總裁兼總裁(2012年) | |||
科林·薩博 | 52 | 高級副總裁兼測控解決方案總裁(2017) | *分析和治療高級副總裁兼主席(2015年) 高級副總裁兼總裁，脱水(2013年) | |||
塔拉波雷 | 58 | 高級副總裁兼首席人力資源幹事(2015年) | Babcock&Wilcox公司(能源和環境技術和服務)高級副總裁兼首席行政幹事(2013年) | |||
克勞迪婭·杜桑 | 56 | 高級副總裁、總法律顧問、首席可持續性幹事和公司祕書(2014年) | 巴恩斯集團公司高級副總裁、總法律顧問和祕書。(國際工業和航天製造業)(2012年) | |||
注：括號中的日期表示擔任職務的年份。
24
董事會
截至2020年2月6日，提供了有關木質部董事會的下列資料：
名字 | 標題 | |
馬科斯I.坦巴克拉 | Xylem Inc.董事長，Kennametal公司前主席、總裁和首席執行官 | |
珍妮·貝利沃-鄧恩 | 思科系統公司前副總裁兼總經理。 | |
柯蒂斯J.克勞福德博士。 | XCEO公司總裁兼首席執行官。 | |
帕特里克·德克爾 | Xylem公司總裁兼首席執行官。 | |
羅伯特·弗裏爾 | PerkinElmer公司前主席、總裁和首席執行官。 | |
豪爾赫·M·戈麥斯 | 執行副總裁，首席財務官，Dentsply Sirona公司。 | |
維多利亞·哈克 | TEGNA公司首席財務官 | |
Sten E.Jakobsson | ABB AB前總裁兼首席執行官 | |
史蒂文·R·洛蘭格 | ITT公司前主席、總裁和首席執行官 | |
Surya N.Mohapatra博士 | Quest診斷公司前主席、總裁和首席執行官 | |
傑羅姆·佩裏貝雷 | 密封空氣公司前總裁兼首席執行官 | |
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第二部分
第五條登記人的普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的轉制市場
市場價格和股息
我們的普通股在紐約證券交易所公開交易，交易代碼為“Xyl”。截至1月31日，2020，共有10，046人持有我們的普通股記錄。
股利的申報和支付取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、未來前景和董事會認為相關的其他因素。因此，我們無法保證將來會支付多少股息。第一季度2020，我們宣佈將於3月26日支付每股0.26美元的股息，20202月27日有記錄的股東，2020.
在此期間，我們的普通股沒有未登記的發行。2019.
第四季度2019股份回購活動
下表彙總了截至本季度的普通股採購情況。2019年12月31日:
(百萬美元，但每股數額除外) | ||||||||
期間 | 購買股份總數 | 每股支付的平均價格(A) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(B) | 可能根據計劃或計劃購買的股票的美元價值(B) | ||||
10/1/19 - 10/31/19 | — | — | — | $338 | ||||
11/1/19 - 11/30/19 | — | — | — | $338 | ||||
12/1/19 - 12/31/19 | — | — | — | $338 | ||||
(a) | 每股支付的平均價格是在結算基礎上計算的。 |
(b) | 2015年8月24日，我們的董事會批准在沒有到期日的情況下回購至多5億美元的股票。該項目的目標是以有利於股東的方式配置我們的資本，並保持我們對增長的關注。在截止的三個月內，沒有根據這個計劃回購股票。 2019年12月31日。有多達.3.38億美元在本計劃下仍可購買的股份2019年12月31日. |
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性能圖
累計總收益
下面的圖表比較了我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾500工業指數的相對錶現。此圖表涵蓋2014年12月31日至2014年12月31日的期間。2019年12月31日假設2014年12月31日100美元投資於我們的普通股標準普爾500指數和標準普爾500指數行業，並對股息進行再投資。
西爾 | 標準普爾500 | 標準普爾500 工業企業 指數 | ||||||
2014年12月31日 | 100 | 100 | 100 | |||||
(2015年12月31日) | 97 | 101 | 97 | |||||
2016年12月31日 | 134 | 113 | 116 | |||||
2017年12月31日 | 187 | 138 | 139 | |||||
(2018年12月31日) | 185 | 132 | 120 | |||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 221 | 174 | 156 | |||||
這個圖表不是，也不是用來表示我們普通股未來表現的。
本績效圖不應視為向SEC“提交”，也不受1934年“證券交易法”第18節規定的法律責任的約束，也不應被視為以參考方式納入我們根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何以前或以後的任何文件，除非在這類文件中以具體提及的方式明確規定。
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第6項
下表列出了截至年底的五年的選定綜合財務數據。2019年12月31日。這一選定的綜合財務數據應結合本報告所載的“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及合併財務報表及其附註一併閲讀。
年終 十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019年(A)(B) | 2018 (b) | 2017 (c) | 2016 (c) | 2015 | ||||||||||||||
業務數據結果： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | $ | 4,707 | $ | 3,771 | $ | 3,653 | |||||||||
毛利 | 2,046 | 2,026 | 1,847 | 1,462 | 1,407 | ||||||||||||||
毛利率 | 39.0 | % | 38.9 | % | 39.2 | % | 38.8 | % | 38.5 | % | |||||||||
營業收入 | 486 | 654 | 552 | 408 | 454 | ||||||||||||||
營運保證金 | 9.3 | % | 12.6 | % | 11.7 | % | 10.8 | % | 12.4 | % | |||||||||
可歸因於木質部的淨收入 | 401 | 549 | 331 | 260 | 340 | ||||||||||||||
每股數據： | |||||||||||||||||||
每股收益： | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.23 | $ | 3.05 | $ | 1.84 | $ | 1.45 | $ | 1.88 | |||||||||
稀釋 | 2.21 | 3.03 | 1.83 | 1.45 | 1.87 | ||||||||||||||
基本股流通股 | 180.0 | 179.8 | 179.6 | 179.1 | 180.9 | ||||||||||||||
已發行稀釋股份 | 181.2 | 181.1 | 180.9 | 180.0 | 181.7 | ||||||||||||||
每股現金紅利 | $ | 0.96 | $ | 0.84 | $ | 0.72 | $ | 0.62 | $ | 0.56 | |||||||||
資產負債表數據(期末)： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 724 | $ | 296 | $ | 414 | $ | 308 | $ | 680 | |||||||||
週轉資金* | 919 | 988 | 873 | 878 | 810 | ||||||||||||||
總資產 | 7,710 | 7,222 | 6,860 | 6,474 | 4,657 | ||||||||||||||
債務總額 | 2,316 | 2,308 | 2,200 | 2,368 | 1,274 | ||||||||||||||
* | 公司計算營運資本如下：應收賬款淨額+存貨-應付賬款-客户預付款。 |
(a) | 截至2019年12月31日的年度所列金額包括與友邦保險商譽報告部門相關的1.48億美元商譽減值費用。關於商譽的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註12。 |
(b) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度數字反映了對純技術有限公司和森蘇斯的收購。關於收購的進一步信息，請參閲合併財務報表附註3。 |
(c) | 截至2017年12月31日和2016年12月31日的數字反映了對Sensus的收購。 |
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第七項.轉制、轉制管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀。這個討論總結了影響我們的經營結果和我們業務的財務狀況的重要因素。除非另有説明，或者除非上下文另有要求，“Xylem”、“we”、“us”、“our”和“the Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。
這一表格10-K的這一部分一般討論了2019和2018年的新項目，以及2019和2018年之間的年度比較。在2018年12月31日終了的財政年度年度報告第二部分第二部分中，討論了2018年和2017年之間未包括在本表格10-K中的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及2018年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告第7項。
概述
木質部是全球領先的水技術公司。我們設計、製造和服務高度工程化的產品和解決方案，廣泛應用於公用事業、工業、住宅和商業建築服務領域。我們廣泛的解決方案涵蓋了整個水循環的客户需求，從飲用水的交付、計量和使用到廢水的收集、測試、處理和分析，再到水返回環境。我們的產品和服務產品被組織成三個可報告的部門，它們圍繞着它們所提供的關鍵市場應用進行整合：水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案。
• | 水基礎設施為水基礎設施部門提供水泵系統，從含水層、湖泊、河流和海洋輸送水；使用過濾、紫外線和臭氧系統，提供處理，使水適合使用；將廢水和暴雨水輸送到處理設施，在處理過程中，我們的混頻器、生物處理、監測和控制系統提供主要功能。我們還提供專業脱水泵及相關設備和服務的銷售和租賃。此外，我們的產品還使用監控、智能和連接技術來遠程監控性能，並使產品能夠自我優化泵的運行，最大限度地提高能源效率，最大限度地減少非計劃的停機時間和客户的維護。在水基礎設施部門，我們直接向客户提供大部分銷售和強大的應用專業知識，而剩餘的數量是通過分銷夥伴提供的。 |
• | 應用水為用水應用部門提供熱水、通風和空調的水壓提升系統，併為住宅和商業建築服務市場提供消防系統。此外，我們的泵、熱交換器和控制裝置為發電廠和製造設施提供冷卻，為食品和飲料加工提供循環，併為農業灌溉提供促進系統。在應用水務部門，我們通過與我們所服務的市場中許多領先的獨立分銷商建立長期的關係來提供我們大部分的銷售，其餘的直接提供給客户。 |
• | 測控解決方案主要 通過提供通信、智能計量、計量和控制技術以及關鍵基礎設施技術，為公用事業基礎設施解決方案和服務部門服務，使客户能夠更有效地利用其分配網絡，交付、監測和控制水、電和天然氣等關鍵資源。我們還提供了用於測量和分析清潔水、廢水、地表水和沿海環境中水質、流量和水位的分析儀器。此外，我們還提供軟件和服務，包括基於雲的分析、遠程監控和數據管理、泄漏檢測、狀態評估、資產管理和壓力監控解決方案。我們還提供智能照明解決方案，提高社區的效率和公共安全努力。在測控解決方案部門，我們通過與領先的分銷商和專用渠道合作伙伴的長期關係以及根據分銷渠道的區域可用性和產品類型的直接銷售來實現我們的銷售。 |
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主要業績指標和非公認會計原則措施
管理部門審查主要業績指標，包括收入、毛利潤、部分營業收入和利潤率、訂單增長、週轉資金和積壓等。此外，我們認為某些非公認會計原則(或“調整”)措施對於管理層和投資者評估我們在所述期間的經營業績是有用的，併為評估我們正在進行的業務、流動性和資產管理提供了一個工具。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績，並衡量我們是否有能力在相互競爭的戰略備選方案和舉措中籌集資金，包括但不限於股息、收購、股票回購和償還債務。除收入外，Xylem只在非GAAP的基礎上提供指導，因為在預測GAAP收益中包含的某些金額時存在固有的困難，例如離散的税收項目，而沒有不合理的努力。這些調整後的指標與管理層如何看待我們的業務相一致，並用於做出財務、運營和計劃決策。然而，這些指標並不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，不應被視為替代收入、營業收入、淨收入、每股收益(基本和稀釋)或根據公認會計原則確定的經營活動淨現金。我們認為以下項目代表非公認會計原則的措施，以及相關的調節項目與最直接可比較的計量，計算和提出按照公認會計原則。非公認會計原則的衡量標準可能無法與其他公司報告的標題相同的衡量標準相比，成為關鍵的業績指標：
• | “有機收入”和“有機訂單”分別定義為收入和訂單，不包括外幣換算波動以及收購和剝離所作貢獻的影響。剝離包括出售我們業務中不符合分類為停止經營的標準的微不足道的部分。由於外幣換算影響而引起的期間 |
• | “常量貨幣”定義為按外幣換算影響調整的財務結果，即使用相同的貨幣換算率換算當期和上期活動所產生的影響。這種方法適用於功能貨幣不是美元的國家。 |
• | “調整後淨收入”和“調整每股收益”，分別定義為淨收益和每股收益，分別經調整，以酌情排除重組和調整費用、特別費用、與税務有關的特殊項目以及出售企業的損益。調整後的淨收入核對如下。 |
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||||||||
淨收入及每股收益 | $ | 401 | $ | 2.21 | $ | 549 | $ | 3.03 | ||||||
重組和調整，扣除19美元和12美元的税額 | 63 | 0.35 | 36 | 0.20 | ||||||||||
特別收費，扣除税額6元及1元 | 172 | 0.95 | 12 | 0.07 | ||||||||||
與税務有關的特別項目 | (88 | ) | (0.48 | ) | (75 | ) | (0.42 | ) | ||||||
(收益)出售業務造成的損失，扣除税收利益0美元 | (1 | ) | (0.01 | ) | — | — | ||||||||
調整後淨收入及調整後每股收益 | $ | 547 | $ | 3.02 | $ | 522 | $ | 2.88 | ||||||
▪ | “調整經營費用”和“調整毛利”分別定義為營業費用和毛利，分別調整為不包括重組和調整費用和特別費用。 |
▪ | “調整後營業收入”定義為營業收入，經調整後不包括重組和調整費用和特別費用，“調整經營利潤率”定義為調整後營業收入除以總收入。 |
▪ | “調整成本”定義為不包括在重組成本中的費用，這些費用是作為調整我們業務的行動的一部分而發生的，包括專業費用、離職費、搬遷、旅行、設施設置和其他費用。 |
▪ | “Sensus收購相關成本”定義為公司與收購Sensus相關的成本，在營業收入範圍內報告。這些費用包括整合費用、購置費用、與確認採購會計中記錄的積壓無形資產攤銷有關的費用。 |
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▪ | “特殊費用”定義為公司發生的費用，如收購和整合相關費用不包括在“Sensus收購相關費用”、非現金減值費用和其他特殊非經營項目，如養卹金調整。 |
▪ | “與税收有關的特殊項目”定義為税目，如納税申報表與税額調整、税務考試影響、税法變化影響、超額税收損益及其他離散税收調整。 |
▪ | “自由現金流量”定義為現金流量表中報告的來自業務活動的現金淨額，減去資本支出，以及對管理層認為與我們目前的業務和業績無關的其他影響當前結果的重大項目的調整。我們對“自由現金流”的定義並不考慮某些非自由支配的現金支付，例如債務。下表對自由現金流量進行了核對。 |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 839 | $ | 586 | ||||
資本支出 | (226 | ) | (237 | ) | ||||
自由現金流 | $ | 613 | $ | 349 | ||||
為Sensus購置相關費用支付的現金 | — | 1 | ||||||
自由現金流，不包括Sensus收購相關費用 | $ | 613 | $ | 350 | ||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (231 | ) | $ | (643 | ) | ||
融資活動使用的現金淨額 | $ | (177 | ) | $ | (40 | ) | ||
▪ | “EBITDA”定義為息税前收益、税前折舊和攤銷費用，“調整後的EBITDA”反映了對EBITDA的調整，以排除基於股票的賠償費用、重組和調整成本、企業銷售損益和特殊費用。 |
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
淨收益 | $ | 401 | $ | 549 | ||||
所得税費用 | 15 | 36 | ||||||
利息費用(收入)，淨額 | 62 | 78 | ||||||
折舊 | 117 | 117 | ||||||
攤銷 | 140 | 144 | ||||||
EBITDA | $ | 735 | $ | 924 | ||||
股份補償 | 29 | 30 | ||||||
重組和調整 | 82 | 47 | ||||||
特別收費 | 178 | 12 | ||||||
(收益)出售業務的損失 | (1 | ) | — | |||||
調整後的EBITDA | $ | 1,023 | $ | 1,013 | ||||
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執行摘要
木質部報告收入52.49億美元為2019，增加4 200萬美元，或0.8%，來自52.07億美元報告於2018。在固定貨幣基礎上，收入增加了1.66億美元，或3.2%，主要包括有機收入增長1.88億美元，或3.6%在所有終端市場和所有部門的增長的推動下。與購置和資產剝離有關的收入淨減少2 200萬美元，部分抵消了當年有機收入的增長。
營業收入2019曾.4.86億美元，減少1.68億美元，或25.7%，與6.54億美元在……裏面2018。營業利潤率9.3%為2019對決12.6%為2018，減少330基點。營運差額受到1.47億美元特別費用增加的負面影響，其中包括非現金減值費用，以及本年度3 400萬美元的重組和調整費用增加。扣除這些項目的影響，調整後的營業收入為7.27億美元，調整後的營業利潤率為13.9%在……裏面2019與調整後的營業收入相比7.14億美元經調整的營業利潤率為13.7%在……裏面2018。調整後的經營利潤率略有增加，主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本，包括結構調整節省、價格實現的改善和有利的數量影響。這些影響被成本通貨膨脹、不利組合、增加戰略投資開支和提高質量成本部分抵消。
額外財務要點2019包括以下內容：
• | 可歸屬於木質部的淨收入4.01億美元，或$2.21稀釋後的股份(5.47億美元或$3.02按調整後的每股稀釋後，上漲4.8%從…2018) |
• | 業務活動現金8.39億美元的自由現金流量，不包括與Sensus收購有關的費用。6.13億美元向上75%從2018年開始 |
• | 訂購$53.39億...1.8%從$54.37億在……裏面2018(向上0.9%在有機的基礎上) |
• | 支付給股東的股息增加14%在……裏面2019. |
2020商業前景
我們預計總收入增長約1%2020，預計有機收入增長將在1%至3%之間。以下是我們2019年有機收入表現的總結2020按終端市場劃分的有機收入前景。
• | 公用事業增加約6%2019在有機基礎上，由美國、新興市場和西歐的實力驅動，加拿大的疲軟部分抵消了這一趨勢。為2020我們預計有機增長將在低個位數的範圍內，由美國的健康用水和廢水支出、智能儀表和基礎設施分析的增長機會以及歐洲穩定的低個位數增長所驅動。我們還預計，新興市場的健康基礎設施投資重點將繼續在中國、印度和非洲。 |
• | 工業增長約1%2019在有機的基礎上，由美國、歐洲、中東和非洲的實力驅動，拉丁美洲和加拿大的疲軟部分抵消了這一優勢。為2020我們預計，由於石油和天然氣市場繼續疲軟，由於北美脱水業務今年上半年增長疲軟，有機收入將保持相對持平。我們預計，美國以外的市場情況喜憂參半，亞太地區的實力相對較弱，但由於地緣政治和經濟的不確定性，中東的疲軟程度抵消了這種情況。我們預計今年歐洲將保持相對平穩。 |
• | 在商業市場，有機增長約為3%。2019受新興市場和北美力量的推動，西歐的疲軟部分抵消了這一趨勢。為2020我們預計有機增長將在較低的個位數區間內出現，因為我們預計，在美國持續走強和歐洲市場穩定的推動下，今年下半年，疲軟的整體市場狀況將恢復。新興市場也將繼續推動有機經濟增長，由中國和印度建築市場的舉措引領。 |
• | 在住宅市場，有機增長約為2%。2019受美國和亞太地區實力的推動，西歐、中東和非洲的疲軟部分抵消了這一趨勢。為2020我們預計，主要由美國房地產市場和歐洲強勁前景推動的低個位數增長。我們還預計中國和亞洲其他國家的第二次供水將有適度的增長機會。 |
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我們將繼續戰略性地實施重組和調整行動，主要是重新定位我們的歐洲和北美業務，以優化我們的成本結構，提高我們的運營效率和效益。期間2019，我們5 300萬美元和2 900萬美元分別在重組和調整成本方面。我們從2018年開始的行動中，在2019年實現了約600萬美元的增量淨節餘，並從我們的2019年行動中實現了1 600萬美元的淨節餘。由於2018年和2019年的行動，我們預計在2020年及以後實現約2 500萬美元的增量淨節餘。期間2020目前，我們預計將承擔3 500萬至4 500萬美元的重組和調整費用。
我們計劃繼續採取行動，集中精力2020在行動方面，我們可以在我們的最高戰略優先事項上取得進展。加速盈利增長的優先事項包括我們通過創建新的卓越中心、簡化產品開發和戰略收購的方式，推動商業領導力、在新興市場的增長以及加強創新和技術的舉措。推動持續改進的優先事項是，我們將繼續努力，通過消除浪費和提高效率，創造新的機會，通過消除浪費和提高效率，來創造新的機會，通過擴大和進一步深化我們的人才庫來實現這一目標。我們計劃繼續以聰明、有紀律的方式配置資金，以開發和獲取解決方案，以應對客户的挑戰。最後，我們繼續致力於改善現金表現，並創造資金回報我們的股東。
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業務結果
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 v. 2018 | ||||||||
收入 | $ | 5,249 | $ | 5,207 | 0.8 | % | |||||
毛利 | 2,046 | 2,026 | 1.0 | % | |||||||
毛利率 | 39.0 | % | 38.9 | % | 10 | BP | |||||
重組和調整費用 | 5 | 5 | — | % | |||||||
調整毛利 | 2,051 | 2,031 | 1.0 | % | |||||||
調整毛利率 | 39.1 | % | 39.0 | % | 10 | BP | |||||
業務費用共計 | 1,560 | 1,372 | 13.7 | % | |||||||
費用與收入比率 | 29.7 | % | 26.3 | % | 340 | BP | |||||
重組和調整費用 | (77 | ) | (43 | ) | 79.1 | % | |||||
特別收費 | (159 | ) | (12 | ) | NM | ||||||
調整後的業務費用 | 1,324 | 1,317 | 0.5 | % | |||||||
調整後的業務費用與收入比率 | 25.2 | % | 25.3 | % | (10 | )BP | |||||
營業收入 | 486 | 654 | (25.7 | )% | |||||||
營運保證金 | 9.3 | % | 12.6 | % | (330 | )BP | |||||
利息和其他非營業費用(收入)，淨額 | 71 | 69 | 2.9 | % | |||||||
出售業務所得(虧損) | 1 | — | NM | ||||||||
所得税費用 | 15 | 36 | (58.3 | )% | |||||||
税率 | 3.7 | % | 6.1 | % | (240 | )BP | |||||
淨收益 | $ | 401 | $ | 549 | (27.0 | )% | |||||
NM-再補貼-無意義
2019對決2018
收入
產生的收入2019曾.52.49億美元，增加4 200萬美元，或0.8%，與52.07億美元在……裏面2018。在固定貨幣的基礎上，收入增長。3.2%期間2019。按固定貨幣計算的收入增加主要是由於有機收入增加1.88億美元反映出美國和新興市場除拉丁美洲以外的強勁的有機增長，加拿大和西歐的下降部分抵消了這一增長。與購置和資產剝離有關的收入淨減少2 200萬美元，部分抵消了當年的有機增長。
下表顯示了有機增長、最近的收購和剝離以及外幣兑換對收入的影響。2019:
水基礎設施 | 應用水 | 測控解決方案 | 木質部 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | |||||||||||||||
2018年收入 | $ | 2,176 | $ | 1,534 | $ | 1,497 | $ | 5,207 | |||||||||||||||
有機生長 | 71 | 3.3 | % | 36 | 2.3 | % | 81 | 5.4 | % | 188 | 3.6 | % | |||||||||||
購置/(剝離) | — | — | % | — | — | % | (22 | ) | (1.5 | )% | (22 | ) | (0.4 | )% | |||||||||
恆定貨幣 | 71 | 3.3 | % | 36 | 2.3 | % | 59 | 3.9 | % | 166 | 3.2 | % | |||||||||||
外幣換算(A) | (70 | ) | (3.2 | )% | (29 | ) | (1.9 | )% | (25 | ) | (1.7 | )% | (124 | ) | (2.4 | )% | |||||||
收入變動總額 | 1 | — | % | 7 | 0.5 | % | 34 | 2.3 | % | 42 | 0.8 | % | |||||||||||
2019年收入 | $ | 2,177 | $ | 1,541 | $ | 1,531 | $ | 5,249 | |||||||||||||||
(a) | 這一年的外幣兑換影響主要是由於各種貨幣對美元的貶值，其中最大的是歐元、人民幣、英鎊、瑞典克朗和澳元。 |
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水基礎設施
水基礎設施收入略有增加100萬美元達到21.77億美元2019 (3.3%按固定貨幣計算)2018。收入受到不利影響7 000萬美元年內，以固定貨幣計算的變動完全來自有機增長。7 100萬美元。今年的有機增長是由公用事業終端市場的強勢推動的，特別是在美國，我們受益於健康的訂單接收和兩種應用的強勁市場條件。公用事業終端市場在亞太地區和西歐的增長也受到今年強勁的項目部署的推動。工業終端市場在今年保持相對平穩，新興市場和美國的有機增長使我們受益於強勁的訂單接收和今年上半年強勁的採礦市場，但由於前一年項目部署的時間安排，西歐的下降部分抵消了這一增長。這兩個終端市場的有機增長也得益於這一年的價格實現。
從應用的角度來看，今年的有機收入增長主要是由我們的運輸應用推動的。運輸應用在美國和新興市場的項目交付和價格實現推動下實現了強勁的有機收入增長。今年全球脱水應用的有機增長也略有增長，上半年增長強勁，這是由於美國和澳大利亞的建築業和採礦業的強勁增長，但由於石油和天然氣的急劇下降，北美下半年的租金收入下降抵消了這一增長。從我們的處理應用的有機收入也促進了該部門的增長，在美國和亞太地區的項目交付，在那裏我們受益於強勁的訂單接收進入這一年。這一有機增長被中東和拉丁美洲的下降部分抵消，主要原因是前一年這些區域大量的處理項目交付量減少。
應用水
用水收入增加700萬美元，或0.5%，在2019(按固定貨幣計算，比2018年增長2.3%)。收入受到不利影響2 900萬美元年內，以固定貨幣計算的變動完全來自有機增長。3 600萬美元。今年的有機增長主要是由於商業終端市場的強勁增長，以及工業和住宅終端市場的審慎增長。
從應用角度看，這一年的有機收入增長是由商業市場建築服務應用的強勁推動，這是由於新興市場，主要是中東和非洲市場的市場擴張，以及在中國的產品本地化，而西歐的疲軟部分抵消了這一增長。今年工業用水的有機應用略有增長，主要是由於西歐的市場增長，加上由於地緣政治關切而導致的客户庫存訂單，以及美國的實力，但新興市場區域的一些下降部分抵消了這一增長。住宅市場建築服務應用的有機增長主要來自美國市場的健康增長和中國強勁的第二供水業務，西歐和中東的下降部分抵消了這一增長。這一部門內的有機增長也得益於這一年的價格實現。
測控解決方案
測控解決方案收入增加3 400萬美元，或2.3%，在2019 (3.9%(按固定貨幣計算)與2018年相比有所增加。收入受到不利影響2 500萬美元年內的外幣折算。固定貨幣收入增長由有機收入增長構成8 100萬美元，或5.4%因當年淨購置和資產剝離影響造成的收入減少2 200萬美元而部分抵消。這一年的有機收入增長是由公用事業終端市場的強勁推動，主要是在美國和中東，聯合王國的下降部分抵消了這一增長。
從應用的角度來看，水計量應用的有機收入佔該部門有機增長的大部分，這一年期間在美國、中東和西歐部署了大量項目。能源應用也促進了這一年的有機增長，因為天然氣項目的部署大大抵消了前一年在美國部署大型電力項目的時間。這一有機增長被軟件即服務(“SaaS”)和其他應用程序的減少部分抵消，主要原因是前一年聯合王國大規模軟件銷售的時間安排。與前一年相比，測試應用程序保持相對持平。
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訂單/積壓
訂單是一份法律上可強制執行的書面文件，其中包括向客户提供的工作或服務的範圍、相應的價格和所提供的適用產品或服務的預期交貨日期。訂單通常採用客户定購單(“P.O”)的形式。或者是一家木製品公司的簽名報價。收到的命令2019減少9 800萬美元，或1.8%，改為$53.39億 (0.6%按固定貨幣計算)。年內的訂單接收量受到以下因素的負面影響：1.29億美元外幣換算。在固定貨幣基礎上的訂單增長主要由有機訂單增長構成。4 800萬美元，或0.9%，與前一年相比。1 700萬美元的淨購置和剝離活動對這一年的訂單增長產生了負面影響。
下表顯示了有機增長、最近的收購和剝離以及外幣兑換與訂單之間的關係。2019:
水基礎設施 | 應用水 | 測控解決方案 | 木質部 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | 美元兑換 | %變化 | |||||||||||||||
2018年訂單 | $ | 2,255 | $ | 1,557 | $ | 1,625 | $ | 5,437 | |||||||||||||||
有機生長 | 53 | 2.4 | % | 28 | 1.8 | % | (33 | ) | (2.0 | )% | 48 | 0.9 | % | ||||||||||
購置/(剝離) | — | — | % | — | — | % | (17 | ) | (1.0 | )% | (17 | ) | (0.3 | )% | |||||||||
恆定貨幣 | 53 | 2.4 | % | 28 | 1.8 | % | (50 | ) | (3.1 | )% | 31 | 0.6 | % | ||||||||||
外幣換算(A) | (74 | ) | (3.3 | )% | (29 | ) | (1.9 | )% | (26 | ) | (1.6 | )% | (129 | ) | (2.4 | )% | |||||||
訂單變動共計 | (21 | ) | (0.9 | )% | (1 | ) | (0.1 | )% | (76 | ) | (4.7 | )% | (98 | ) | (1.8 | )% | |||||||
2019年訂單 | $ | 2,234 | $ | 1,556 | $ | 1,549 | $ | 5,339 | |||||||||||||||
(a) | 這一年的外幣兑換影響主要是由於各種貨幣對美元的貶值，其中最大的是歐元、人民幣、英鎊、瑞典克朗和澳元。 |
水基礎設施
水基礎設施部門訂單減少2 100萬美元，或0.9%，到22.34億美元 (2.4%按固定貨幣計算)。年內的訂單接收量受到以下因素的負面影響：7 400萬美元外幣換算。以固定貨幣為基礎的訂單增長是由運輸應用中的有機訂單增長驅動的。 運輸有機訂單的增長主要是由今年下半年在印度獲得的大型智能城市項目訂單和歐洲、中國和北美的一些價格實現加上強勁的市場條件推動的。處理申請的有機訂單在這一年中下降，主要是由於前一年項目訂單數量大，導致北美和印度的項目時間安排，這部分被該年中東大量訂單的接收量所抵消。
應用水
應用水段訂單略有下降100萬美元到15.56億美元 (1.8%按固定貨幣計算)。年內的訂單接收量受到以下因素的負面影響：2 900萬美元外幣換算。以固定貨幣為基礎的訂單增加是由美國和中國兩國的有機訂單強勁增長推動的，而這兩項申請因中東訂單減少而部分抵消。
測控解決方案
測控解決方案部門訂單減少$7600萬，或4.7%，到15.49億美元 (3.1%按固定貨幣計算減少)。年內的訂單接收量受到以下因素的負面影響：2 600萬美元外幣換算。按固定貨幣計算的訂單減少是由以下因素推動的：3 300萬美元，或2.0%與前一年有機訂單增長18%的困難相比，1700萬美元的淨收購和剝離對該年產生了影響。該年有機訂單減少的原因是北美能源應用減少，前一年有大量電力部署訂單，但沒有重複。年內，由於AIA平臺內訂單量大，部分抵消了前一年大量計量項目訂單的增加，再加上北美和中東一些市場條件的軟化，推動了用水訂單的有機增長。SaaS和其他公司在這一年中經歷了適度的有機增長，這是受北美訂單力量的推動，但這在很大程度上被
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英國前一年的大型軟件訂單。受項目時間安排和歐洲市場疲軟的影響，測試應用程序的有機訂單在本季度有所下降。
積壓
積壓包括手頭訂單以及期末的合同客户協議。交貨時間表因客户的不同而不同。由於合同的長期性質，每年或多年的合同將由客户重新安排和取消。因此，由於合同調整、外幣波動等因素，開始總積壓，加上訂單減去收入，將不等於結束總積壓。通常，大型項目需要更長的領先生產週期，部署計劃和延遲可能會不時發生。積壓總數18.01億美元在…2019年12月31日和16.89億美元在…2018年12月31日，增加6.6%。我們預計大約60%在我們的積壓總數中2019年12月31日將被確認為2020。這與前幾年相比有所下降，原因是我們的積壓文件不斷變化，其中包括更多的大型多年項目。
毛利率
毛利率佔合併收入的百分比增加10個基點39.0%在……裏面2019相比較38.9%在……裏面2018。毛利率略有增加的主要原因是全球採購和提高生產力舉措以及價格實現帶來的費用減少，而成本通貨膨脹和不利組合部分抵消了這些因素。
營業費用
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | |||||||
銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | $ | 1,158 | $ | 1,161 | (0.3 | )% | ||||
SG&A佔收入的百分比 | 22.1 | % | 22.3 | % | (20 | )BP | ||||
研發費用(“研發”) | 191 | 189 | 1.1 | % | ||||||
研發佔收入的百分比 | 3.6 | % | 3.6 | % | — | |||||
重組和資產減值費用 | 63 | 22 | 186.4 | % | ||||||
營業費用 | $ | 1,412 | $ | 1,372 | 2.9 | % | ||||
費用與收入比率 | 26.9 | % | 26.3 | % | 60 | BP | ||||
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A費用減少了300萬美元(減少0.3%)到22.1%的收入2019，與22.3%的收入2018。作為全年收入的百分比，SG&A的改善主要是由於全球採購和提高生產力舉措的成本減少，包括結構調整節省，而成本通貨膨脹和對戰略增長舉措的額外投資部分抵消了這一減少。
研發費用
研發費用1.91億美元，或3.6%的收入2019相比較1.89億美元，或3.6%的收入2018。此外，我們還在外部銷售軟件上投入了5，900萬美元的研發資金。2019與之相比，2018。我們增加的研發支出是由推動新產品增長的發展需求推動的。
重組和資產減值費用
重組
期間2019，我們的重組費用為$2000萬, $五百萬我們的水基礎設施、應用水和測控解決方案部門分別投入2800萬美元。我們承擔了這些指控與採取的行動2019主要是為了繼續我們的努力，重新定位我們的歐洲和北美業務，以優化我們的成本結構，提高我們的運作效率和效力。這些費用包括削減員工人數，整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施，以及在我們的應用水部門減少人員數量。
期間2018，我們確認重組成本為900萬美元，200萬美元和900萬美元在我們的水基礎設施，應用水和測控解決方案，分別。這些費用主要是為了重新定位我們的歐洲和北美業務，以優化我們的成本結構，提高我們的運作效率和效益。這些費用包括削減員工人數，整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施，以及在我們的應用水部門減少人員數量。
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以下是與截至年度的重組活動相關的員工職位取消的前滾2019年12月31日和2018:
2019 | 2018 | |||||
計劃削減-1月1日 | 69 | 47 | ||||
額外計劃削減 | 674 | 206 | ||||
實際削減和逆轉 | (547 | ) | (184 | ) | ||
計劃削減-12月31日 | 196 | 69 | ||||
下表列出預期的結構調整支出：
(以百萬計) | 水基礎設施 | 應用水 | 測控解決方案 | 企業 | 共計 | |||||||||||||||
行動於2019年開始： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | 19 | $ | 5 | $ | 28 | $ | — | $ | 52 | ||||||||||
2019年期間發生的費用 | 18 | 5 | 27 | — | 50 | |||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | ||||||||||
2018年開始採取行動： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | 8 | $ | 1 | $ | 7 | $ | — | $ | 16 | ||||||||||
2018年期間發生的費用 | 7 | 1 | 7 | — | 15 | |||||||||||||||
2019年期間發生的費用 | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
2017年開始採取行動： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | 12 | $ | 7 | $ | 4 | $ | — | $ | 23 | ||||||||||
2017年發生的費用 | 5 | 4 | 2 | — | 11 | |||||||||||||||
2018年期間發生的費用 | 2 | 1 | 1 | — | 4 | |||||||||||||||
2019年期間發生的費用 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | 4 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 6 | ||||||||||
水基礎設施、應用水和測控解決方案行動始於2019年，主要由遣散費組成。“應用水行動”已經完成，水基礎設施行動預計將持續到2020年第一季度，“計量和控制解決方案”行動預計將持續到2020年第四季度。水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案行動於2018年開始，主要由遣散費組成，並且已經完成。水基礎設施、應用水、測控解決方案和企業行動於2017年啟動，主要由遣散費組成，預計將持續到2021年。由於在2019年開始採取的行動，我們在2019年實現了約1 500萬美元的節餘，並估計從2020年開始每年淨節餘約3 900萬美元，從而使2019年行動節省2 400萬美元。
資產減值
在2019年第一和第三季度，我們確定，我們的測控解決方案部門的某些資產，包括客户關係、內部開發的軟件、專有技術以及工廠財產和設備受到損害。因此，我們確認這一年的減值費用為1 000萬美元。有關更多信息，請參閲附註12“親善和其他無形資產”。
2018年第四季度，我們確定，我們的水基礎設施部門的某些軟件資產受到了損害。因此，我們確認減值費用為200萬美元。
商譽減值費用
在2019年第三季度，該公司記錄了與高級基礎設施分析(AIA)商譽報告部門有關的1.48億美元商譽減值費用。減值是由於預測的未來現金流量向下修正造成的。促成第三季修訂預測的因素包括較低的因素。
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與先前的預測相比，結果比預期要好，主要原因是管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外，我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前，這也影響了業務的近期盈利能力。這些因素導致友邦保險報告部門的公允價值(基於現金流量貼現估值)下降，截至2019年7月1日，該部門低於賬面價值，需要支付減值費用。有關更多信息，請參閲附註12“親善和其他無形資產”。
營業收入
營業收入4.86億美元(營業保證金)9.3%)期間2019，減少1.68億美元，或25.7%，與營業收入$6.54億(營業保證金)12.6%)在前一年。這一年的業務差額受到1.47億美元的特別費用增加的負面影響，其中完全包括非現金減值費用，以及與前一年相比，重組和調整費用增加了3 400萬美元。不包括這些特別費用以及重組和調整費用，調整後的營業收入為7.27億美元(經調整的經營差額)13.9%)2019年的調整營業收入7.14億美元(經調整的經營差額)13.7%)在前一年。調整後的經營利潤率略有增加，主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本，包括結構調整節省、價格實現的改善和有利的數量影響。這些影響被成本通貨膨脹、不利組合、增加戰略投資開支和提高質量成本部分抵消。
下表對總營業收入和每一部門的營業收入與調整後的營業收入進行了核對，並計算了相應的調整後業務差額：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
水基礎設施 | |||||||||||
營業收入 | $ | 365 | $ | 359 | 1.7 | % | |||||
營運保證金 | 16.8 | % | 16.5 | % | 30 | BP | |||||
重組和調整費用 | 31 | 20 | 55.0 | % | |||||||
特別收費 | — | 2 | NM | ||||||||
調整後營業收入 | $ | 396 | $ | 381 | 3.9 | % | |||||
調整後的經營保證金 | 18.2 | % | 17.5 | % | 70 | BP法 | |||||
應用水 | |||||||||||
營業收入 | $ | 241 | $ | 236 | 2.1 | % | |||||
營運保證金 | 15.6 | % | 15.4 | % | 20 | BP | |||||
重組和調整費用 | 13 | 10 | 30.0 | % | |||||||
調整後營業收入 | $ | 254 | $ | 246 | 3.3 | % | |||||
調整後的經營保證金 | 16.5 | % | 16.0 | % | 50 | BP | |||||
測控解決方案 | |||||||||||
經營(損失)收入 | $ | (67 | ) | $ | 118 | (156.8 | ) | % | |||
營運保證金 | (4.4 | )% | 7.9 | % | (1,230 | ) | BP | ||||
重組和調整費用 | 38 | 18 | 111.1 | % | |||||||
特別收費 | 159 | 5 | NM | ||||||||
調整後營業收入 | $ | 130 | $ | 141 | (7.8 | ) | % | ||||
調整後的經營保證金 | 8.5 | % | 9.4 | % | (90 | ) | BP | ||||
公司和其他 | |||||||||||
營運損失 | $ | (53 | ) | $ | (59 | ) | (10.2 | ) | % | ||
特別收費 | — | 5 | NM | % | |||||||
調整後營運損失 | $ | (53 | ) | $ | (54 | ) | (1.9 | ) | % | ||
木質部 | |||||||||||
營業收入 | $ | 486 | $ | 654 | (25.7 | ) | % | ||||
營運保證金 | 9.3 | % | 12.6 | % | (330 | ) | BP法 | ||||
重組和調整費用 | 82 | 48 | 70.8 | % | |||||||
特別收費 | 159 | 12 | 1,225.0 | % | |||||||
調整後營業收入 | $ | 727 | $ | 714 | 1.8 | % | |||||
調整後的經營保證金 | 13.9 | % | 13.7 | % | 20 | BP | |||||
NM-再補貼-無意義
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水基礎設施
水務基礎設施部分營運收入增加600萬美元，或1.7%，與前一年相比，2019年期間，業務利潤率也從16.5%到16.8%。運營利潤率因重組和調整成本增加了1100萬美元而同比受到負面影響，2018年發生的200萬美元特別費用對其產生了積極影響，2019年沒有再次發生這種情況。不包括這些項目，調整後的營業收入有所增加。1 500萬美元，或3.9%，隨着調整後的營業利潤率從17.5%到18.2%。調整後的經營利潤率的增加主要是由於我們的全球採購和生產力舉措、價格實現和優惠數量降低了成本，而成本通脹、不利組合、質量成本增加和戰略投資支出增加部分抵消了這些因素。
應用水
應用水務部分的營運收入增加500萬美元，或2.1%，與前一年相比，2019年期間，業務利潤率也從15.4%到15.6%。業務差額因2019年重組和調整費用增加300萬美元而受到不利影響。不包括這些重組和調整費用，調整後的營業收入有所增加。800萬美元，或3.3%，隨着調整後的營業利潤率從16.0%到16.5%。調整後的經營利潤率的增加主要是由於我們的全球採購和生產力舉措以及價格實現所產生的成本減少，而成本通貨膨脹，包括關税、質量成本的增加、不利的組合、不利的數量和戰略投資支出的增加，部分抵消了這些成本。
測控解決方案
我們的測控解決方案部門的營業收入下降1.85億美元，或156.8%，與前一年相比，2019年期間，營業利潤率也從7.9%降至(4.4)%。運營利潤率受到了增加的1.54億美元特別費用的負面影響，其中包括非現金減值費用，以及當年2 000萬美元的重組和調整費用。扣除這些項目後，經調整的營業收入減少。1 100萬美元，或7.8%，調整後的營業利潤率從9.4%到8.5%.調整後業務差額減少的主要原因是成本通貨膨脹、戰略投資支出增加和不利組合影響。收購帶來的採購會計影響也對經營利潤率產生了負面影響。這些影響被我們全球採購和生產力舉措的成本削減、有利的數量影響和價格實現部分抵消。
公司和其他
公司和其他業務損失減少600萬美元，或10.2%，與前一年相比，主要原因是2018年發生的500萬美元特別費用沒有再次發生。扣除這些費用後，經調整的業務費用減少。100萬美元，或1.9%，與前一年相比。
利息費用
利息費用6 700萬美元8200萬美元2019和2018分別。該年利息支出減少的主要原因是，該年的跨貨幣互換產生了影響，而2018年期間發生的額外利息支出則與我們在2019年償還的收購純技術有限公司有關的債務有關。請參閲我們合併財務報表中的附註13，“衍生金融工具”，以瞭解我們的跨貨幣掉期。請參閲我們合併財務報表中的注15，“信貸工具和債務”，以瞭解我們的信貸工具和長期債務及相關利息的描述。
所得税費用
所得税規定2019曾.1 500萬美元有效税率3.7%相比較3 600萬美元有效税率6.1%在……裏面2018。這個2019有效税率與2018主要原因是瑞士税法變化所產生的所得税優惠，部分抵消了2019年商譽減值費用對税前收入的税收影響。
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其他綜合(損失)收入
其他綜合損失3 800萬美元在……裏面2019相對於損失1.11億美元在……裏面2018。在1.13億美元的年份內，外匯換算對英鎊、加元和南非蘭特的升值起到了積極的推動作用，而與前一年美元的疲軟相比，2019年的美元匯率有所上升。此外，歐元、人民幣和澳元在2019年對美元的貶值低於前一年這些貨幣的貶值。這些有利的貨幣轉換影響被本季度我們的歐元淨投資套期保值的變動部分抵消。與歐元淨投資套期保值相關的税收對外幣換算的影響，也推動了當年的外匯淨兑換運動。部分抵消這些有利的驅動因素是增加了退休後福利計劃在這一年的損失，主要是精算損失。
流動性與資本資源
下表概述了我們的現金來源和用途：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||
經營活動 | $ | 839 | $ | 586 | $ | 253 | |||||
投資活動 | (231 | ) | (643 | ) | 412 | ||||||
籌資活動 | (177 | ) | (40 | ) | (137 | ) | |||||
外匯(A) | (3 | ) | (21 | ) | 18 | ||||||
共計 | $ | 428 | $ | (118 | ) | $ | 546 | ||||
(a) | 2019影響主要是由於人民幣、加元、印度盧比、南非蘭特、俄羅斯盧布和其他各種貨幣對美元升值所致。 |
流動資金的來源和用途
經營活動
期間2019，業務活動提供的現金淨額為8.39億美元，與5.86億美元在……裏面2018。這個2.53億美元本報告所述期間，由於庫存和應收賬款的管理改善、收益現金增加和退休後債務付款減少，營運資本水平改善，這部分被現金税的增加所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金2.31億美元在……裏面2019，與6.43億美元在……裏面2018。使用的現金減少額4.12億美元主要原因是2018年的收購支出為4.33億美元，主要是對純技術有限公司的收購，而當年用於收購活動的資金為1 800萬美元，與前一年相比，資本支出略有減少。這一減少額被2018年一項已剝離業務收到的2 200萬美元收入部分抵消。
籌資活動
資助活動使用的現金1.77億美元在……裏面2019，與4 000萬美元在……裏面2018。本年度現金使用增加的主要原因是，2018年與收購融資有關的短期債務水平較高，與前一年相比，同期支付的股息增加了2 200萬美元。這些驅動因素被前一年1.2億美元的長期債務償還淨額增加以及股票回購活動與上一年相比減少了1，900萬美元而部分抵消。
籌資和流動資金戰略
我們是否有能力為我們的資本需求提供資金，取決於我們是否有能力從業務中產生現金，以及獲得銀行融資和資本市場的機會。歷史上，我們創造的經營現金流足以滿足我們主要的現金需求，主要集中在經營活動、營運資本、資本支出、戰略投資和股息上。如果我們的業務現金流低於我們的預期，我們可能需要負債或發行股票。有時，我們可能需要進入長期和短期資本市場才能獲得融資。我們在未來可接受的條款和條件下獲得和獲得融資的機會將受到許多因素的影響，包括：(一)我們的信用評級或沒有信用評級，(二)整體資本的流動性。
41
市場，以及(三)當前的經濟狀況。我們不能保證以可接受的條件向我們提供這種資金，也無法保證能夠獲得這種資金。
我們監測我們的全球資金需求，並尋求在符合成本效益的基礎上滿足我們的流動性需求。根據我們目前的全球現金狀況、業務現金流量和進入商業票據市場的機會，我們認為有足夠的流動資金滿足我們的資金需求，此外，我們現有的承諾信貸機制和進入公共債務市場的機會將在必要時提供更多的流動資金。
我們預計，我們目前的資金來源，包括業務資金和額外借款，將為我們提供充足的流動性和資本資源，以滿足我們在未來12個月內在美國和美國境外的流動性和資本需求。
信貸設施及長期合約承諾
關於我們的信貸工具和長期債務的描述，見我們合併財務報表中的注15，“信貸工具和債務”。
非美國行動
為2019和2018，我們產生了51%和53%的收入分別來自非美國業務。隨着我們繼續擴大在新興市場和美國以外其他地區的業務，我們預計將繼續從非美國業務中獲得可觀的收入，並預計我們的大部分現金將主要由我們的外國子公司持有。我們期望管理我們在全球範圍內的現金需求，考慮到我們經營業務的眾多子公司中的可用資金，以及這些基金的成本效益。 被控制埃斯德。我們可以從某些國際子公司轉移現金到美國和其他國際補貼白羊座當我們認為這樣做是符合成本效益的。我們不斷回顧我們的國內外現金狀況，以及預期的未來。 產生現金和投資機會，並重新評估是否有必要將國際上持有的資金匯回美國，以支持我們的美國業務。截至2019年12月31日，我們已提供延期納税負債900萬美元對於淨外國預扣税和州所得税，預計未來將匯回美國母公司5.05億美元的收入。
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日:
(以百萬計) | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||
債務義務(1) | $ | 276 | $ | 600 | $ | 557 | $ | 900 | $ | 2,333 | |||||||||
利息支付(1)(2) | 76 | 122 | 80 | 418 | 696 | ||||||||||||||
租賃債務(3) | 65 | 87 | 50 | 62 | 264 | ||||||||||||||
採購義務(4) | 95 | 7 | — | — | 102 | ||||||||||||||
資產負債表上反映的其他長期債務 | 1 | 23 | 23 | 8 | 55 | ||||||||||||||
承付款共計 | $ | 513 | $ | 839 | $ | 710 | $ | 1,388 | $ | 3,450 | |||||||||
除了上表所列金額外，我們還記錄了淨投資套期保值的負債。2 400萬美元以及僱員遣散費一千六百萬元。這些數額被排除在合同義務表之外，原因是無法合理估計個別年份這種付款的時間或數額。此外，反映與公司養老金和其他退休後僱員福利義務有關的預期未來服務的福利付款列於附註16綜合財務報表的“退休後福利計劃”以及遞延所得税負債和不確定的税收狀況載於合併財務報表附註7“所得税”，因此，這些債務未列入上表。最後，上表不包括估計的環境付款、工人補償和一般負債準備金。根據歷史經驗，我們估計每年將花費大約200萬至300萬美元用於環境調查和補救，每年大約花費500萬至600萬美元用於工人的賠償和一般責任。在…2019年12月31日，我們估計並累積了300萬美元2，000萬美元分別與環境問題、工人賠償和一般責任有關。
(1) | 請參閲附註15，綜合財務報表中的“信貸便利和債務”，以討論債務和循環信貸協議的使用和提供情況。金額是短期和長期債務的本金支付，包括當前期限，不包括未攤銷的折扣。 |
(2) | 數額是估計未來支付的短期和長期債務的未償2019年12月31日. |
(3) | 請參閲合併財務報表附註11“租約”，以供進一步討論租賃問題。 |
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(4) | 是指無條件的採購協議，這些協議具有可執行性和法律約束力，並規定了購買貨物或服務的所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。可以取消而不受處罰的購買協議被排除在外。 |
表外安排
截至2019年12月31日，我們已為合併子公司在正常經營過程中的債務和其他義務提供擔保。我們已確定，這些安排中沒有一項對我們的合併財務報表、財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響，或合理地可能對未來產生重大影響。
在正常經營過程中，我們根據合同要求或為滿足保險相關要求，從第三方金融機構獲得一定的備用信用證、銀行擔保和保證書。截至2019年12月31日，保證人、銀行擔保、備用信用證和保險信用證的金額如下：3.4億美元.
臨界會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有負債披露的估計和假設。管理層的估計依據的是歷史經驗和它認為在這種情況下是合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
綜合財務報表附註1“重大會計政策摘要”討論了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。本節討論的會計估計和假設是我們認為對理解我們的財務報表最重要的那些估計數和假設，因為它們本身是不確定的，涉及重大的判斷，包括可以合理使用不同估計數的領域，以及合理可能發生的估計變化可能對財務報表產生重大影響的領域。管理層認為所採用的會計估計數和由此產生的餘額是合理的；然而，這些領域的實際結果可能與管理層在不同假設或條件下的估計數不同。
收入確認。木質部自2018年1月1日起採用了確認與客户簽訂的合同收入的新指南。根據這一新的指導方針，Xylem公司確認收入的方式是將承諾的貨物和服務轉讓給客户，其數額反映了它預期有權提供這些貨物和服務的考慮。對於與客户的每一項安排，我們確定合同、合同內的相關履約義務、確定該合同的交易價格、將交易價格分配給每項履約義務，並在履行每項履約義務時確認收入。
合同中履約義務的履行取決於客户何時獲得對資產的控制權。根據履行義務的性質，控制權在某一特定時間點或一段時間內轉移，從而決定收入的確認模式。
對於產品銷售，除了長期的建築類合同外，我們確認一旦控制權在某一時刻已經過去，通常是在產品發貨時。在合同條款包括客户接受條款的情況下，如果(I)我們先前證明該產品符合賣方或客户指定的客觀標準，或(Ii)在收到客户正式驗收時，未證明該產品符合客户指定的客觀標準，則確認收入。我們確認產品銷售收入給渠道合作伙伴，包括轉售商、分銷商或增值解決方案供應商，當風險和回報、佔有權和所有權轉移到客户時，這種情況通常發生在交付點。
與服務有關的業績義務收入隨着時間的推移而確認，因為履行了業績義務。在這些情況下，客户在Xylem執行時使用服務的好處。
某些企業還簽訂了長期的建築式銷售合同，隨着時間的推移，收入被確認.在這些情況下，收入的確認採用了一種基於成本與估計費用總額相關的投入方法的進展計量方法。我們還利用產出方法確認其中某些安排的收入，並根據控制轉移到客户的產品的出貨量來衡量進展情況。
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對於與客户簽訂的所有合同，我們在協議中確定交易價格，並將交易價格分配給合同中確定的每項履約義務。需要作出判斷以確定適當的記賬單位，如果履行義務在合同範圍內是不同的和不同的，則我們將其分開。交易價格是根據我們估計的可變價格調整的，其中可能包括退貨權、折扣、回扣、罰款和保留。為了估計可變的考慮因素，我們應用期望值或最可能的金額方法，基於最合適的方法來預測我們期望得到的代價的數量。採用的方法通常是基於歷史經驗和已知趨勢。我們限制交易價格中包含的可變考慮的數額，其範圍是確認的累積收入數額很可能不會發生重大逆轉，或者當圍繞可變考慮因素的不確定性得到解決時。
採用新的收入指南並沒有提供與歷史收入指南截然不同的結果。
所得税。遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異確定的，適用於我們預期差額將逆轉的年度的現行税率。在評估現有證據的基礎上，我們確認了未來的税收利益，如淨營業虧損結轉，只要我們相信更有可能實現這些好處。我們定期評估我們收回遞延税資產的可能性，並反映我們對估值免税額所作估計的任何變動，並酌情對收益或其他綜合入息作出相應調整。
在評估估值免税額的必要性時，我們期待着未來扭轉現有的應納税臨時差額、回收年的應税收入以及制定税收規劃戰略和估計未來應納税收入的可行性。評估免税額可能受到税法的變化、法定税率的變化和未來應納税收入估計數的變化的影響。
由於税法的原因，我們記錄了外國的淨預扣税和州所得税的收入，預計將被遣返到美國的父母。我們沒有就公司目前不打算遣返的款額記錄任何遞延税，因為就這一數額確定任何遞延税是不可行的。
在計算我們的税務責任時，涉及處理複雜的税務條例在我們全球業務的多個司法管轄區內的應用方面的不明朗因素。我們確認美國和其他税務管轄區預期的税務審計問題的潛在負債和納税負債，這是基於我們對是否以及在多大程度上應交納額外税款的估計而確定的。此外，只有當税務當局根據税務當局的技術優點，在税務當局審查後，或在訴訟程序完成後，才有可能維持該税務狀況，我們才會承認不確定的税務狀況所帶來的税收利益。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利是根據最大的收益來衡量的，而最大的收益在最終解決後實現的可能性大於50%。
我們根據不斷變化的事實和情況，調整我們對不確定税收狀況的責任；然而，由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決辦法可能會導致與我們目前估計的税負大不相同的付款。如果我們對税收負債的估計低於最終的評估，就會產生額外的税收支出。如果這些數額的支付最終被證明低於記錄的數額，則債務的倒轉將導致在我們確定不再需要負債的時期內確認税收福利。
商業組合。我們用會計的購買方法記錄收購。自購置之日起，所獲得的所有資產、承擔的負債、合同意外開支和或有考慮均按公允價值入賬。購買價格超過所購有形和無形資產淨值估計公允價值的部分記作商譽。採用企業合併會計採購方法，要求管理層在確定所購資產和假定負債的公允價值時作出重大估計和假設，以便在折舊資產和商譽攤銷資產之間適當分配購買價格。這些假設和估計包括市場參與者對資產的使用和市場參與者的適當貼現率。我們的估計是基於歷史經驗，從被收購公司的管理層獲得的信息，並在適當的情況下，包括來自獨立的第三方評估公司的援助。重要的假設和估計包括，但不限於，預計一項資產未來將產生的現金流量、建造/再造某些技術的成本、適當的加權平均資本成本以及預期從收購資產中獲得的成本節約。這些估計本身是不確定的，而且
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不可預測。此外，意外事件和情況可能會影響這類估計的準確性或有效性。
商譽和無形資產。我們每年審查商譽和無限期無形資產的減值情況，每當情況發生或變化時，資產的賬面價值可能無法收回。我們還審查了我們有限壽命無形資產的賬面價值，以便在出現減值指標時進行潛在的減值。我們從第四季度的第一天開始進行年度減值測試。就商譽而言，每個報告單位的估計公允價值與分配給該報告單位的淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其估計的公允價值，則以記錄的商譽數額為限，確認該盈餘的減值費用。我們採用收入法估算報告單位的公允價值。我們使用收益法或市場法估算無限期生命的無形資產的公允價值。在收益法下，我們根據未來現金流量估計的現值計算公允價值。在市場法下，我們根據類似資產的近期銷售和銷售價格計算公允價值。
確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是判斷性質的，涉及使用重要的估計和假設，特別是與未來經營結果和現金流量有關的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於用於計算預計未來現金流量、風險調整貼現率、假定的特許權使用費率、未來經濟和市場條件以及確定適當的市場可比數據的收入增長率和營業利潤率。此外，在確定每個報告單位的賬面價值時，確定報告單位以及向報告單位分配資產和負債也需要作出判斷。商譽在下列任何一項業務部門進行減值測試：附註22、合併財務報表的“分部和地理數據”，或以下一級。我們的報告單位和無限期無形資產的公允價值是基於被認為是合理的估計和假設。這些估計和假設的重大變化可能對我們的結論產生不利影響。未來的實際結果可能與這些估計不同。
2019年第三季度，該公司調整了對友邦保險業務未來現金流的預測。導致第三季度修正預測的因素包括，與先前的預測相比，業績低於預期，這主要是由於管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外，我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前，這也影響了業務的近期盈利能力。基於這些因素，我們確定有跡象表明友邦保險報告部門的商譽可能受到損害，因此，我們在2019年7月1日進行了一次臨時商譽損害測試。減值測試結果顯示，友邦保險報告單位的公允價值低於賬面價值，導致商譽減值1.48億美元。截至2019年12月31日，在計入商譽減值費用後，我們友邦保險報告部門的剩餘商譽餘額為1.71億美元。
此外，在2019年第三季度，由於上述因素，我們評估了友邦保險報告部門長期資產的賬面金額是否可能無法收回，因而受損。我們的評估產生了700萬美元的減值費用，涉及客户關係、專有技術、軟件和財產、工廠和設備。費用是用收入法計算的。
如果我們不能實現我們的預測，鑑於友邦保險報告部門的公允價值和賬面價值在2019年7月1日是相同的，那麼友邦保險報告部門的商譽可能會在未來一段時間被視為受損。
第四季度2019，我們進行了年度減值評估，並確定我們的商譽報告單位的估計公允價值大大超過了每個單位的賬面價值。然而，未來的商譽減值測試可能會導致收入支出。我們將在第四季度開始時，以及在情況需要的情況和變化時，繼續每年評估善意。我們確定，自測量日起，無限期無形資產不存在損傷。2019。然而，未來無限期的無形減值測試可能會導致對收益的收費.我們將繼續每年評估無限期無形資產，從第四季度開始，每當情況發生和變化表明可能存在潛在的損害時，我們將繼續評估這些無形資產。
退休後計劃。世界各地的公司僱員都參與了許多確定的福利計劃。確定預計的養卹金債務和確認與這些計劃有關的支出取決於各種假設。這些主要假設主要與貼現率、計劃資產的預期長期回報率、未來補償增幅、死亡率、醫療通脹及服務年數有關(其中一些假設載於附註16、綜合財務報表中的“退休後福利計劃”等因素。與我們假設不同的實際結果是在一條直線上累積和攤銷。
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僅以超過市場相關價值或預計福利義務的10%以上為基礎，超過現行計劃參與者的平均剩餘服務期，或超過平均剩餘預期壽命的所有或基本上所有不活躍參與者的計劃。
重大假設
管理層利用相關的公司經驗開發每一種假設，並結合存在此類計劃的每個國家的市場相關數據。每年與第三方顧問一起對所有假設進行審查，並在必要時進行調整。下表提供了加權平均假設，用於估計截至年底和終了年度的確定福利養卹金義務和費用。2019和2018.
2019 | 2018 | ||||||||||
美國 | 國際收支 | 美國 | 國際收支 | ||||||||
利益義務假設 | |||||||||||
貼現率 | 3.25 | % | 1.80 | % | 4.50 | % | 2.60 | % | |||
未來補償增長率 | NM | 2.94 | % | NM | 2.92 | % | |||||
淨定期效益費用假設 | |||||||||||
貼現率 | 4.50 | % | 2.60 | % | 3.75 | % | 2.43 | % | |||
計劃資產的預期長期回報 | 7.75 | % | 6.96 | % | 8.00 | % | 7.23 | % | |||
未來補償增長率 | NM | 2.92 | % | NM | 2.93 | % | |||||
NM | 沒有意義。美國所有養老金計劃未來服務的養老金福利都是基於年資，而不受未來薪酬增長的影響。 |
我們通過評估歷史回報和對未來回報的估計來確定計劃資產的預期長期回報率。具體來説，該公司根據對資產類別回報的獨立估計來分析未來的估計收益，並根據戰略資產配置對歷史上廣泛的市場回報進行長期評估。附註16合併財務報表的“退休後福利計劃”。
根據上面描述的方法，下圖顯示了加權平均實際回報相對於我們的養老金計劃的加權平均預期長期回報率，該計劃用於計算每個年度的定期養卹金淨成本。
2019 | 2018 | ||||
計劃資產的預期長期回報率 | 7.09 | % | 7.34 | % | |
計劃資產實際回報率 | 12.59 | % | (3.85 | )% | |
對於週期淨養老金成本的確認，計劃資產預期收益的計算一般是通過應用計劃資產市場相關價值的預期長期收益率來計算的。計劃資產的市場相關價值是根據過去五年來計量日的平均資產價值計算的。公允價值的使用，而不是計算值的使用，可能對定期養卹金淨成本產生重大影響。我們所有計劃資產的加權平均預期長期回報率，用於確定2020估計為3.46%。我們估計，計劃資產預期回報率每變化25個基點，就會對支出產生100萬美元的影響。
貼現率反映了我們對計量日福利未來預期現金付款現值的預期。貼現率的降低增加了養卹金債務的現值，增加了養卹金費用。我們的貼現率假設是基於高質量固定收益投資在退休福利到期日期間的當前投資收益。養老金貼現率是通過考慮由該計劃的精算師開發的AAA/AA債券組成的利率收益率曲線來確定的，債券的到期日為零至30年。然後，每年的福利支付被貼現為現值，使用這個收益率曲線來開發一個與計劃的特點相匹配的單點貼現率。我們所有養老金計劃的加權平均貼現率從1月1日起生效，2020，是1.97%。我們估計，貼現率每變化25個基點就會影響費用100萬美元。
未來薪酬增長率假設反映了我國長期的實際經驗和未來及近期的展望.1月1日起生效，2020，我們對所有退休金計劃的預期未來補償率為3.04%。預計未來補償率的25個基點變動所產生的估計影響不到100萬美元。
假設未來人均醫療費用增長率(醫療保健趨勢率)是6.53%為2020，2028年急劇下降至4.50%。醫療保健趨勢率增加或下降百分之一
46
每年將對年度服務和利息構成部分的影響總額不到100萬美元，對養卹金債務的影響約為300萬美元。
目前，我們預計將為我們的養老金和退休後福利計劃提供以下方面的繳款：1 500萬美元到2 500萬美元期間2020，其中500萬美元預計將在第一季度生產。
供資狀況
供資狀況是通過從計劃資產的公允價值中減去預計福利債務的年終價值得出的。我們估計，貼現率每25個基點的變動對資金狀況的影響約為3 300萬美元。
計劃資產公允價值
我們養老金計劃的資產包括廣泛的投資，包括國內外股票證券、私人股本和對衝基金的權益、固定收益投資、保險合同以及現金和現金等價物。
我們養老金福利計劃資產組合的一部分包括對私人股本和對衝基金的投資。私人股本和對衝基金的投資通常以資產淨值來衡量。然而，在某些情況下，資產管理人員報告的價值在計量日期並不是最新的。因此，我們在必要時對上一次報告的價值作了估計調整，以衡量計量日的公允價值。這些調整考慮到從資產管理公司收到的信息以及一般市場信息。所記錄的調整數2019年12月31日和2018就這些資產而言，每年計劃總資產的比例不到1%。其他頭寸的資產價值一般採用市場可觀察價格來衡量。我們估計，資產價值的5%變化將對資金狀況產生大約2800萬美元的影響。
新會計公告
關於最近會計公告的完整討論，見綜合財務報表附註2，“最近發佈的會計公告”。
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第7A項市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，主要與外幣匯率和利率有關。管理層積極監測這些接觸情況。我們面臨外匯風險的原因是某些成本、收入和借款是以我們子公司的一種功能貨幣以外的貨幣計價的。同樣，由於利率的變化可能影響我們的融資成本，我們面臨着市場風險。我們的政策和慣例是，只在必要的程度上使用衍生金融工具來管理風險敞口。
外幣匯率風險
我們進行大約51%我們在美國以外的不同地方的業務。
我們的經濟外幣風險主要與客户的收入、對供應商的付款以及以外幣計價的公司間交易有關。我們可以使用衍生金融工具來抵消與客户收入和對供應商的付款有關的風險，因為人們相信，我們的正常經營和融資活動不會限制我們的風險敞口。我們定期簽訂貨幣遠期合同，以便管理與第三方銷售和購買有關的某些公司間交易的匯率波動風險。這些風險還通過自然對衝措施得到緩解，包括美國以外的製造設施、全球採購和其他在外國發生的支出。我們的主要外匯交易風險主要涉及歐元、瑞典克朗、波蘭茲羅提、加拿大元、英鎊和澳元。我們估計，假設10%的外幣匯率變動不會對木林的財政狀況和經營結果產生實質性的經濟影響。
此外，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化，我們將面臨外匯兑換風險。翻譯風險主要集中在美元與歐元、人民幣、英鎊、加元、瑞典克朗和澳元之間的匯率。隨着美元兑我們經營業務的其他貨幣走強，收入和收入通常會受到負面影響，如果美元走弱，收入和收入通常會受到正面影響。我們預計將繼續從非美國業務中獲得可觀的收入，我們預計我們的現金將主要由我們的外國子公司持有。我們期望管理我們在全球範圍內的現金需求，考慮到我們經營業務的許多子公司的可用資金，以及這些資金的成本效益。在符合成本效益的情況下，我們可以從某些國際子公司向美國和其他國際子公司轉移現金，儘管我們不斷地審查我們的國內和國外現金狀況，預計未來的現金產生和投資機會，並重新評估是否有必要將國際上持有的資金匯回美國，以支持我們的美國業務。我們還通過使用交叉貨幣掉期和指定我們2.25%的高級債券5億歐元的總本金作為淨投資套期，對某些外國子公司的投資進行對衝。因此，我們估計，美元對各種外幣匯率的10%的變動，總計不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的經濟影響。
從2018年7月1日起，阿根廷被確定為一個高度通貨膨脹的經濟體，因此，我們評估了在適用的指導下重新評估我們的貨幣資產和負債的影響，並不認為它會產生實質性影響。
利率風險
截至2019年12月31日，我們的長期債務組合主要由四組固定利率的高級債券組成，總計21億美元。高級債券在到期前不受利率風險影響，因為債券的利率是固定的。根據目前的利率市場，我們預計在目標期限內，我們的債務再融資不會帶來重大風險。
商品價格暴露
關於與商品價格有關的風險的討論，請參閲“1A項”。危險因素。“
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第八項.轉制、轉制財務報表和補充數據
合併財務報表索引
頁碼 | |
經審計的合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 50 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度合併損益表 | 52 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 53 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 54 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 55 |
截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益變動合併報表 | 56 |
合併財務報表附註： | |
附註1重要會計政策摘要 | 57 |
附註2最近發佈的會計公告 | 65 |
説明3.收購和剝離 | 67 |
附註4收入 | 69 |
附註5重組和資產減值費用 | 71 |
附註6其他非營業收入淨額 | 73 |
附註7所得税 | 73 |
附註8每股收益 | 77 |
附註9清單 | 77 |
附註10財產、廠房和設備 | 78 |
附註11租約 | 78 |
附註12商譽和其他無形資產 | 80 |
附註13衍生金融工具 | 82 |
附註14應計和其他流動負債 | 84 |
附註15信貸安排和債務 | 84 |
附註16退休後福利計劃 | 86 |
注17股票補償計劃 | 94 |
附註18股本 | 96 |
附註19.累計其他綜合收入(損失) | 97 |
附註20承付款和意外開支 | 98 |
附註21關聯方交易 | 100 |
注22段和地理數據 | 101 |
附註23估值和合格賬户 | 103 |
附註24按季財務數據 | 104 |
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獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
木質部公司
紐約黑河
關於財務報表的意見
我們審計了所附的Xylem公司合併資產負債表。及附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018，本報告所述期間每三年的收入、綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發及我們的報告2020年2月28日，對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-高級基礎設施分析報告股-見財務報表附註12
關鍵審計事項描述
在2019年第三季度，該公司記錄了與高級基礎設施分析(AIA)報告部門有關的1.48億美元的商譽減值費用。減值是由於預測的未來現金流量向下修正造成的。公司衡量商譽減損的原因是友邦保險報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。
為確定友邦保險報告單位的公允價值，公司採用了收益法。根據收入辦法，友邦保險報告單位的公允價值是根據該報告單位預計產生的現金流量的貼現價值計算的。現金流量預測是根據管理層對
50
考慮到行業和市場條件，收入增長率和營業利潤率。貼現率是根據友邦保險報告單位的加權平均資本成本計算的。
鑑於管理層在估計友邦保險公允價值方面做出的重大判斷，執行審計程序以評估管理層與貼現率選擇有關的估計和假設的合理性，以及對未來收入的預測，都需要審計師做出高度的判斷，並加大努力，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和營業利潤率的預測以及對友邦保險貼現率的選擇，其中包括：
• | 我們檢驗了管理層對商譽減損評估的控制效果，包括確定友邦保險報告單位公允價值和衡量商譽減損的有效性，如與管理層對未來收入的預測有關的控制，以及貼現率的選擇。 |
• | 我們對管理層收入預測的合理性進行了評估，方法是將這些預測與以下預測進行比較： |
– | 歷史收入。 |
– | 與管理層和董事會的內部溝通。 |
– | 行業報告和某些同行公司數據中包含的信息。 |
• | 我們還通過將收到的銷售訂單的實際增長與管理層預測的銷售增長進行比較，評估了管理層收入預測的合理性，並檢驗了潛在銷售訂單的存在性、準確性和完整性。 |
• | 在公允價值專家的協助下，我們評估了(1)估值方法、(2)貼現率和(3)長期收入增長率的合理性，包括檢驗確定貼現率和長期收入增長率的來源信息，檢驗計算的數學準確性，制定一系列獨立的估計，並將其與管理層選擇的貼現率和長期收入增長率進行比較。 |
• | 我們的公允價值專家還通過考慮同行公司的可比收入估值倍數，協助評估友邦保險公允價值的合理性。 |
• | 我們評估了友邦保險從2019年第三季度至2019年12月31日期間的業務發展情況，以確定是否發生了更有可能進一步降低業務公允價值的事件或情況。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月28日
自2010年以來，我們一直擔任公司的審計師。
51
木質部公司及附屬公司
合併損益表
(單位：百萬，但每股數據除外)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
收入成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
研發費用 | |||||||||||
重組和資產減值費用 | |||||||||||
商譽減值費用 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
其他非經營(費用)收入淨額 | ( | ) | |||||||||
出售業務的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
税前收入 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
減：非控制權益造成的淨損失 | ( | ) | |||||||||
可歸因於木質部的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均股票數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
見所附合並財務報表附註。
52
木質部公司及附屬公司
綜合收入報表
(以百萬計)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合(虧損)收入，税前： | |||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | |||||||||
衍生工具對衝協議的淨變化： | |||||||||||
未實現(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
虧損(收益)額重新歸類為淨收入 | ( | ) | |||||||||
退休後福利計劃的淨變動： | |||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
優先服務信貸 | |||||||||||
前期服務信用成本攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
將精算淨虧損攤銷為淨收益 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(虧損)收入，税前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
與其他綜合損失有關的所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：非控制權益造成的綜合收益(損失) | ( | ) | |||||||||
木質部綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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木質部公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，但每股數額除外)
十二月三十一日 | 2019 | 2018 | |||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
2019年和2018年應收賬款減去折扣備抵35美元、回報35美元和可疑賬户35美元 | |||||||
盤存 | |||||||
預付和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計及其他流動負債 | |||||||
長期債務的短期借款和當前到期日 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務淨額 | |||||||
應計退休後福利 | |||||||
遞延所得税負債 | |||||||
其他非流動應計負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(附註20) | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股-每股面值0.01美元： | |||||||
授權750.0股，分別於2019年和2018年發行193.9股和192.9股 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
財政部股票-2019年和2018年分別按成本計算為13.7股和13.2股 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
非控股權 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
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木質部公司及附屬公司
現金流量表(以百萬計)
截至12月31日的年度， | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
折舊 | |||||||||||
攤銷 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股份補償 | |||||||||||
重組和資產減值費用 | |||||||||||
商譽減值費用 | |||||||||||
(收益)/出售業務造成的損失 | ( | ) | |||||||||
其他，淨額 | |||||||||||
用於結構調整的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
對退休後福利計劃的繳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資產和負債變動(減去購置額)： | |||||||||||
應收款變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
庫存變化 | ( | ) | |||||||||
應付帳款變動 | |||||||||||
應計負債變動 | ( | ) | |||||||||
應計税額變化 | ( | ) | |||||||||
其他資產和負債變動淨額 | ( | ) | |||||||||
現金活動淨額-業務活動 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | |||||||||||
企業和資產的購置，除所獲現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售業務所得收益 | |||||||||||
從投資中收到的現金 | |||||||||||
投資現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
從跨貨幣掉期收到的現金 | |||||||||||
其他，淨額 | |||||||||||
現金投資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||||
發行短期債務淨額 | |||||||||||
償還短期債務淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行的長期債務淨額 | |||||||||||
償還長期債務淨額 | ( | ) | |||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使僱員股票期權所得收益 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
現金籌資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||||
本年度支付的現金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税(扣除收到的退款) | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
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木質部公司及附屬公司
股東權益變動綜合報表
(百萬美元，但每股數額除外)
共同 股票 | 超過面值的資本 | 留用 收益 | 累計其他 綜合 收入(損失) | 國庫券 | 非控股權 | 共計 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.72美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.84美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
出售業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
分配給小股東 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.96美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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木質部公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1. 重要會計政策摘要
木質部公司(“木質部”或“公司”)是水和廢水應用方面的領先設備和服務提供者，產品和服務範圍廣泛，涉及水的整個循環，從收集、分配和使用到水返回環境。
木質部三 部門，水基礎設施，應用水和測量和控制解決方案。詳情見附註22，“片段和地理數據”。
2011年10月31日(“分配日期”)，ITT公司(“ITT”)完成了原名為ITT的水設備和服務業務Xylem的分拆(“分拆”)。分拆是根據截至2011年10月25日的“分銷協議”(“分配協議”)完成的，該協議由哈里斯公司收購的ITT(現ITT LLC)、Exelis Inc.完成。2015年5月29日，(“Exelis”)和木質部。木質部公司於2011年5月4日在印第安納州註冊，與分拆有關。
除另有説明外，或除文意另有所指外，“木質部”、“我們”和“本公司”是指Xylem Inc.。以及它的子公司。附註中對合並財務報表中“ITT”或“前母公司”的提及是指ITT公司(現為ITT LLC)及其合併子公司(Xylem Inc.除外)。
提出依據
合併財務報表反映了我們的財務狀況和業務結果，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。我們業務之間的所有公司間交易都被取消了。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額作出估計和假設。隨着更多資料的掌握，估計數將得到修訂。估計數和假設用於但不限於：退休後債務和資產、收入確認、所得税應急應計和估值津貼、無形資產估值、商譽和無限期無形減值測試和或有負債。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
我們合併公司時，我們有控制的財務利益，或當木質部被認為是一個可變的利益實體的主要受益者。我們核算了對我們有能力施加重大影響但沒有根據權益法控制金融利益的公司的投資，並在綜合損益表中記錄了我們在收入或虧損中所佔的比例份額。當事件或情況表明投資可能不是暫時受損時，對權益法投資進行減值審查。這就需要作出重大的判斷，包括評估被投資方的財務狀況、隨後幾輪融資的可能性以及被投資方的歷史和預期業務結果。如果被投資人的實際經營結果與預測有很大的不同，我們可能會因這些投資的減值而招致未來的費用。
外幣換算
我國外國公司的本國貨幣一般為功能貨幣。資產負債表賬户按每個期間終了時的匯率折算；損益表賬户按該期間的平均匯率折算。外幣折算損益反映在股東權益累計折算調整部分。外匯交易的淨損益目前在銷售、一般和行政費用中列報。
收入確認
木質部自2018年1月1日起採用了確認與客户簽訂的合同收入的新指南。根據這一新的指導方針，Xylem以一種描述向客户轉移承諾的貨物和服務的方式確認收入，其數額反映了它期望得到的考慮。
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提供這些貨物和服務。對於與客户的每一項安排，我們確定合同、合同內的相關履約義務、確定該合同的交易價格、將交易價格分配給每項履約義務，並在履行每項履約義務時確認收入。
合同中履約義務的履行取決於客户何時獲得對資產的控制權。根據履行義務的性質，控制權在某一特定時間點或一段時間內轉移，從而決定收入的確認模式。
對於產品銷售，除了長期的建築類合同外，我們確認一旦控制權在某一時刻已經過去，通常是在產品發貨時。在合同條款包括客户接受條款的情況下，如果(I)我們先前證明該產品符合賣方或客户指定的客觀標準，或(Ii)在收到客户正式驗收時，未證明該產品符合客户指定的客觀標準，則確認收入。我們確認產品銷售收入給渠道合作伙伴，包括轉售商、分銷商或增值解決方案供應商，當控制權轉移時，控制權是根據風險和回報、佔有權和所有權轉移到客户的時間來確定的，這通常發生在交付點上。
與服務有關的業績義務收入隨着時間的推移而確認，因為履行了業績義務。在這些情況下，客户在Xylem執行時使用服務的好處。
某些企業還簽訂了長期的建築式銷售合同，隨着時間的推移，收入被確認.在這些情況下，收入的確認採用了一種基於成本與估計費用總額相關的投入方法的進展計量方法。我們還利用產出方法確認其中某些安排的收入，並根據控制轉移到客户的產品的出貨量來衡量進展情況。
如果運輸和處理活動是在客户獲得貨物控制權後進行的，我們將運輸和處理活動作為履行轉讓貨物的承諾的活動。運輸和處理相關費用在確認收入時應計。
對於與客户簽訂的所有合同，我們在協議中確定交易價格，並將交易價格分配給合同中確定的每項履約義務。需要作出判斷以確定適當的記賬單位，如果履行義務在合同範圍內是不同的和不同的，則我們將其分開。我們將交易價格分配給履約義務，其依據是某一特定履約義務所包含的貨物或服務的相對獨立銷售價格。獨立銷售價格首先根據可觀察到的價格來確定。在價格不可觀測的情況下，我們通過最大限度地利用可觀測的投入並應用調整後的市場評估方法、預期成本加保證金方法或有限情況下的剩餘方法來估算非重疊銷售價格。這些情況下的收入是在履行同一合同中的個人履約義務時確認的。
交易價格是根據我們估計的可變價格調整的，其中可能包括退貨權、折扣、回扣、罰款和保留。為了估計可變的考慮因素，我們應用期望值或最可能的金額方法，基於最合適的方法預測我們期望得到的代價的數量。採用的方法通常是基於歷史經驗和已知趨勢。我們限制交易價格中包含的可變考慮的數額，其範圍是確認的累積收入數額很可能不會發生重大逆轉，或者當圍繞可變考慮因素的不確定性得到解決時。
我們在衡量交易價格時，不包括由政府當局評估的所有税收，這些税種都是對特定創收交易徵收的，並且是從客户那裏徵收的，例如銷售、使用、增值税和一些消費税。
對於所有與客户簽訂的合同，我們的產品和服務所收到的付款不一定遵循與其有關的相同的收入確認模式，而是由我們與客户簽訂的合同的條款和條件決定的。產品銷售所收到的付款通常發生在交貨後，並根據合同規定的條件履行履約義務。收到的服務付款通常發生在所提供的服務之後。對於長期建築類型的項目，付款通常是在整個合同期間取得進展.
在有限的情況下，與客户簽訂的合同包括支付條件超過一年的融資部分，但我們認為，融資效應對木質部來説並不重要。此外，我們還應用了一個實用的
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當我們期望從貨物或服務轉移到最終付款之日起，支付條件為一年或一年以下時，我們是權宜之計，也不要調整合同中承諾的對重要融資部分的影響的考慮金額。
我們為我們的產品提供標準保證，以確保我們的產品符合我們合同中商定的規格。標準保證不產生履約義務，並代表保證型保證.在某些情況下，對產品保證條款進行調整，以考慮到合同的具體性質。在這些情況下，我們評估保證，以確定它們是否代表服務類型的保證，並應作為一個單獨的履行義務在合同中。
獲得合同的成本包括公司預計將收回的增量成本。增量成本僅包括如果沒有獲得合同公司就不會發生的費用。無論是否取得合同，本可發生的費用均按已發生的費用入賬，除非這些費用不論是否獲得合同都明確應由客户承擔。
獲得合同的費用在發生時資本化。獲得合同的費用然後按照合同所提供的有關貨物或服務的轉移模式攤銷。當相關攤銷期為一年或一年以下時，公司選擇對費用成本適用實際權宜之計，以獲得合同。
2018年1月1日前的年度期間，如果有令人信服的安排證據，價格是固定的或可確定的，可收取性得到合理保證，交貨或服務已經提供，則確認收入。對於產品銷售，除了長期建築類合同外，我們確認當時的所有權收入，以及所有權傳遞的風險和回報，這通常是在產品發運時。與客户簽訂的某些合同要求在確認收入之前履行交付、安裝、測試、認證或其他驗收條款。我們確認銷售給渠道合作伙伴的產品銷售收入，包括轉售商、分銷商或增值解決方案供應商在銷售時，當渠道合作伙伴除Xylem和Xylem已完成與銷售相關的義務時，該渠道合作伙伴具有經濟實體。設備租金收入在租賃期內確認。服務收入被確認為服務的執行。
對於包含多個可交付產品的協議，如果可交付品對客户具有獨立價值，我們根據相對銷售價格確認收入，並且在包括相對於交付要素的一般返回權的安排中，未交付部分的表現被認為是可能的，並且在很大程度上由公司控制。可交付品的銷售價格依據的是銷售價的特定客觀證據(“vsoe”)(如果有)，如果沒有VSOE，則根據第三方的銷售價格證據(“tpe”)，如果沒有vsoe或tpe，則以最佳估計銷售價格為基礎。
在我們的安排多個要素的交付物包括各種產品，並可能包括相關的服務，如安裝和啟動服務。一般而言，這些要素在同一報告期內得到滿足，儘管某些合同可能在6個月內完成。我們根據按照上述等級確定的不同會計單位的相對銷售價格分配安排費用。對於單獨銷售的交付品，我們根據可交付品單獨出售時的價格建立VSOE。我們建立tpe，一般為服務，基於價格相似的情況下的客户支付類似的服務，從第三方供應商。對於那些我們無法建立VSOE或TPE的交付品，我們估計銷售價格時考慮到各種因素，包括市場和價格趨勢、地理位置、產品定製和利潤目標。多要素安排的收入在滿足個別交付品的適當收入確認標準時予以確認。
某些企業簽訂長期建築式銷售合同，其收入根據完工百分比法確認，根據成本佔估計總成本的百分比計算。
運輸和搬運費用
運輸和裝卸費用作為收入成本的一部分入賬。
股份補償
發放給員工和董事會成員的股票獎勵包括不合格股票期權、限制性股票單位獎勵和業績股票單位獎勵。以股票為基礎的支付交易所產生的補償費用主要在銷售、一般和行政費用範圍內確認，在所需服務期間(通常為三年)，按公允價值直線計算。計算的賠償費用是根據最終預期授予的賠償金估計數進行調整的。對於業績獎勵，計算的薪酬成本將根據最終預期授予的獎勵的估計數和我們的
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評估績效狀況的可能結果。不合格股票期權的公允價值是在授予之日使用二項式格點定價模型確定的，該模型包含多個隨時間變化的假設，包括僱員行使模式、股票價格波動和股息變化等假設。限制性股票單位獎勵的公允價值是根據授予之日的普通股收盤價確定的。投資資本(“ROIC”)績效股票單位在100%的目標上的公允價值是根據我們的普通股在授予之日的收盤價來確定的。採用蒙特卡羅模擬模型，利用預期公司和同行公司股價波動、同行之間的相關係數、無風險收益率、預期股利收益率和其他獎勵設計特徵等關鍵假設，在授予日計算總股東回報(TSR)績效股票單位的公允價值。
研究與開發
我們進行研究和開發活動，主要包括新產品的開發、產品應用和製造過程。如果這些活動與開發銷售給我們客户的軟件有關，我們就會將適用的開發成本資本化。所有其他研究和開發費用都記在所發生的費用項下。
撤離和處置費用
我們定期啟動管理層批准的重組活動，通過減少業務宂餘來實現成本節約，並根據當前的經濟狀況和相關的客户需求，在市場中戰略性地定位我們自己。與重組行動有關的費用可包括離職費、撤離設施或合併業務的基礎設施費用、合同終止費用和其他相關費用。對於非自願離職計劃，負債是在可能和合理估計的情況下確認的。對於自願離職計劃，當僱員不可撤銷地接受自願離職時，應確認責任。對於一次性解僱福利，如額外的遣散費或福利支出，以及其他離職費用，如租賃終止費用，負債在發生負債的期間按公允價值進行計量和確認，隨後對負債的變動確認為變更期間的調整。
遞延融資費用
遞延融資成本是指與我們的債務融資活動同時發生的費用，並以長期債務資本化，並在相關融資安排期間攤銷。如果債務提前收回，有關的未攤銷的遞延融資費用在債務留存期間註銷，並在業務結果中記作“利息費用”項下。
所得税
所得税採用資產和負債法計算。遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異確定的，適用於我們預期差額將逆轉的年度的現行税率。
當一項遞延資產的全部或部分無法實現時，我們保持估值備抵。估值備抵的部分目的是為最終使用美國資本損失結轉、美國外國税收抵免和外國淨營業虧損結轉提供不確定性。在決定是否需要評估免税額時，我們會考慮所有正面和負面的證據，以及所有應課税收入的來源，例如以往的盈利歷史、預期的未來收益、揹回期和結轉期，以及税務策略，以估計是否會產生足夠的未來應課税入息，以實現遞延税項資產。評估我們的估價免税額是否足夠，是根據我們按經營範圍對應課税收入的估計，以及我們的遞延税款資產可收回的期限。如果實際結果與這些估計數不同，或者我們在未來期間調整這些估計數，以適應目前的趨勢或我們估計假設中的預期變化，我們可能需要修改可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響的估值津貼水平。
由於美國的減税和就業法案(“税法”)，我們記錄了外國的淨預扣税和州所得税的收入，預計將被遣返到美國的父母。我們沒有就公司目前不打算遣返的數額記錄任何遞延税，因為就這一數額確定的任何遞延税是無法合理估計的。
税收優惠被確認為一個不確定的税收狀況，根據管理層的判斷，該職位更有可能在税務當局審查後得到維持。對於一個更有可能達到而非確認門檻的税收狀況，税收優惠被作為被判定為具有“不確認”閾值的最大金額來衡量。
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超過50%的可能性實現在最終解決與徵税當局。與未確認的税收福利有關的負債會根據不斷變化的情況和獲得新信息時進行定期調整。這種調整在確定的時期內予以確認。實際税率包括未確認的税收福利負債變化的淨影響以及管理層認為適當的隨後調整。雖然我們經常很難預測任何特定税務事項的最終結果或解決的時間，但我們相信，我們對未獲承認的税務利益所負的責任是足夠的。在我們的綜合收入報表中，我們將與未確認的税收福利相關的利息列為其他非經營(費用)收入的組成部分，淨額和税收處罰作為所得税費用的組成部分。
每股收益
我們提出了每股收益的兩種計算方法(“每股收益”)。“基本”每股收益等於淨收入除以在此期間發行的加權平均股票。“稀釋”每股收益等於淨收入除以在此期間發行的加權平均普通股之和加上潛在稀釋性股票。可能稀釋的普通股，如果是反稀釋的，就會被排除在稀釋的每股收益之外。
現金等價物
我們認為所有最初期限為三個月或更短的流動投資都是現金等價物。
應收賬款和可疑賬户備抵及折扣
應收賬款主要包括從與客户的交易中欠我們的未收款項，並扣除可疑賬户備抵、退貨和提前付款折扣。
我們使用多種因素來確定可疑賬户備抵額，以將我們的貿易應收賬款餘額減少到估計的可變現淨額。我們根據各種因素對可疑賬户進行備抵，包括過期應收賬款的時間長短、宏觀經濟趨勢和條件、重大一次性事件、歷史經驗和客户的財務狀況。此外，當我們意識到特定客户的情況時，我們會為個人賬户記錄一個特定的準備金，例如破產申請或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況。應收款過去到期或拖欠的狀況是根據應收款的合同付款條件確定的。如果情況與特定客户的變化有關，我們將酌情調整應收賬款可收回性的估計數。我們主要根據與客户的歷史經驗來確定早期支付折扣的補貼。
與應收賬款有關的信用風險通常是多樣化的，因為我們的客户羣有大量實體，而且它們分散在許多不同的地理區域。我們對第三方分銷商、轉售商和其他客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在某些情況下要求抵押品，如信用證和銀行擔保。截至2019年12月31日和2018我們不認為我們有任何明顯的集中信貸風險。
盤存
庫存，包括材料、勞動力和間接費用，按成本或可變現淨值的較低部分列報。由於陳舊和緩慢的庫存估計損失被記錄下來，以減少存貨價值到其估計的可變現淨值。我們的製造業務使用標準成本來確認銷售成本，並完全吸收間接費用，這通常近似於實際成本。
財產、廠房和設備
這些資產按歷史成本入賬，並在估計使用壽命內使用直線折舊法折舊如下：
估計壽命 | |
建築物和改善 | 5至40年 |
機械設備 | 2至10年 |
傢俱和固定裝置 | 3至7年 |
租賃或租賃設備 | 2至10年 |
租賃物改良因其估計使用壽命或租約期限的縮短而折舊。與不延長資產使用壽命的保養和修理有關的費用按已發生的費用計算。
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租賃
木質部採用ASC 842-租賃截至2019年1月1日。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們已記錄了租賃安排的使用權(“ROU”)資產和負債，這些資產和負債相當肯定會超過12個月。ROU資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們根據租約支付租賃款項的義務。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。我們的租約內隱含的利率通常是不可確定的，我們在租賃開始之日使用遞增的借款利率來確定租賃付款的淨現值。確定適當的遞增借款利率需要判斷。我們使用我們目前的借款利率，根據地理區域、抵押程度和期限等各種因素，確定每一租約的適當增量借款利率，以使其與租賃標的的期限保持一致。
租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.我們的很多租契都須作出付款調整，以反映價格指數的每年變動，例如消費物價指數。雖然相關租賃負債不因適用價格指數的變化而重新計量，但所需租賃付款的變化被視為可變租賃付款，並在發生這些付款的期間確認。
租賃期為12個月或更短的租約，包括合理肯定要行使的更新期權，也不包括合理肯定行使的購買標的資產的選擇權，也不記錄在資產負債表上。相反，這些租約的租賃付款被確認為在租賃期限內以直線為基礎的租賃成本。
我們選擇了一套切實可行的權宜之計，除其他外，不需要重新評估租賃分類。此外，我們作出了會計政策選擇，在所有我們是承租人的租賃協議中，我們選擇不將非租賃部分與租賃部分分開。
對於2019年1月1日之前的年度期間，租賃資產和負債一般不計入資產負債表。相反，這些租約的租賃付款被確認為在租賃期限內以直線為基礎的租賃成本。
商譽和無形資產
商譽是指在企業合併中支付的超過被收購企業淨資產價值的購買代價。無形資產包括客户關係、專有技術、品牌和商標、專利、軟件和其他無形資產。壽命有限的無形資產在估計的經濟使用壽命範圍內按直線攤銷。1到25收入成本或銷售成本、一般費用和行政費用。我們的某些無形資產，即某些品牌和商標，以及聯邦通信委員會(FCC)的許可證，都是無限期的，不攤銷。
長期資產減值
包括壽命有限的無形資產在內的長期資產，在情況發生或變化表明其賬面價值可能無法收回時，進行攤銷和減值測試。我們根據資產預期產生的未貼現的未來現金流量來評估長期資產的可收回性，並確認因使用該資產而預計的未貼現的未來現金流加上資產處置的淨收入低於資產的賬面價值時的減值損失。當確定減值時，我們根據現金流動貼現法將資產的賬面價值減少到其估計的公允價值，或在可用和適當的情況下，將資產的賬面價值減少到可比的市場價值。
商譽和無限期無形資產沒有攤銷，而是每年進行減值測試(或更經常地，如果出現減值指標，如報告單位結構的變化、業務環境的重大不利變化或監管機構的不利行動或評估)。我們在第四季度的第一天進行年度減值測試。就商譽而言，每個報告單位的估計公允價值與分配給該報告單位的淨資產的賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其估計的公允價值，則以記錄的商譽數額為限，確認該盈餘的減值費用。我們採用收入法估算報告單位的公允價值。我們使用收益法或市場法估算無限期生命的無形資產的公允價值。在收益法下，我們根據未來現金流量估計的現值計算公允價值。在市場法下，我們根據類似資產的近期銷售和銷售價格計算公允價值。
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產品保證
對於保證型保證，我們在確認收入時計算產品擔保的估計成本，並將其記錄為收入成本的一個組成部分。我們的產品保修責任反映了我們對提供給客户的產品保證條款和條件下可能承擔的責任的最佳估計。我們根據我們的標準保修條款、索賠的歷史頻率和在保修期內更換或修理我們產品的成本來估算責任。影響我們的保修責任的因素包括售出的數量、保修期的長短、歷史上和預期的保修索賠率以及每項索賠的成本。我們還記錄了具體事項的保修責任。我們每季度評估我們記錄的保修負債是否充足，並根據需要調整金額。
對於服務類型的保證(即非標準保證)，為履行延長或服務保證而發生的費用被確認/記錄為所發生的費用。
退休後福利計劃
確定確定的養卹金和退休後計劃債務及其連帶費用，需要使用精算計算來估計僱員有權享受的參與人計劃福利。重要的假設主要涉及貼現率、計劃資產的預期長期回報率、未來補償增長率、死亡率、服務年限和其他因素。我們利用相關的公司經驗，結合市場相關數據，為存在此類計劃的每個國家制定每一項假設。所有精算假設每年都會與第三方顧問一起進行審查，並在必要時進行調整。對於週期淨退休成本的確認，一般採用計劃資產市場相關價值的預期長期收益率來計算計劃資產的預期收益。計劃資產的市場相關價值是根據過去五年來計量日的平均資產價值計算的。與我們假設不同的實際結果只能在市場相關價值或預計福利義務的10%以上，在在職參與者的平均剩餘服務期間內，或在所有或基本上所有不活動參與者的計劃中，超過平均剩餘壽命的10%，才能在直線基礎上進行累積和攤銷。計劃資產的公允價值是根據市場價格或計量日的估計公允價值確定的。
我們認為，改變計劃的福利公式，即取消未來服務的應計制，但繼續允許今後加薪(即“軟凍結”)是一種限制。
業務合併
我們根據收購日的估計公允價值，將收購的價格分配給被收購人的有形和無形資產、承擔的負債和非控制權權益。超過這些估計公允價值的收購價格被記為商譽。在計量期屆滿之前對購置日的臨時公允價值的更改(從購置之日起不超過12個月)記錄為對相關商譽的調整。與收購有關的費用和重組成本(如果有的話)與企業合併單獨確認，並作為已發生的費用列支。
衍生金融工具
我們以公允價值記錄資產負債表上的所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計核算，取決於我們是否選擇在套期保值關係中指定一個衍生產品，是否適用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合套期保值會計的適用標準。被指定為對衝資產、負債或可歸因於特定風險的堅定承諾的公允價值變化風險的衍生工具被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流(包括預測交易)多變性風險的衍生品，被認為是現金流對衝工具。衍生工具也可被指定為一項外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期保值會計一般將套期保值工具上的損益確認時間與確認套期保值資產或負債公允價值的變化相匹配，這些變化可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中對衝預測交易的收益效應。即使對衝會計不適用或我們選擇不適用對衝會計，我們也可能簽訂旨在經濟對衝某些風險的衍生合同。
2018年第四季度，我們採用了新的會計準則，消除了現金流量和淨投資套期保值無效的概念。在此之前，指定並可作為現金流量對衝外匯風險的衍生工具的公允價值的有效部分，記錄在其他綜合收益(“保監處”)中，並隨後被重新歸類為收入或收入成本(按收入分類的銷售套期保值和按收入成本分類的購買套期保值)。
63
對衝預測交易影響收益。衍生產品公允價值變動的任何無效部分都直接確認為銷售、一般和行政費用。我們的政策是，在預測交易確認為業務單位資產負債表上的資產或負債時，取消現金流量對衝，並通過出售、一般和行政費用報告隨後的公允價值變化，在該資產或負債上因匯率變動而產生的損益被重新估值。如果原先預測的交易很可能不會發生，則與累計其他綜合收益(“AOCI”)內記錄的對衝有關的損益立即確認為淨收益。
在通過新指南之前，保監處記錄了指定的、符合外匯風險淨投資套期保值條件的衍生品的公允價值變化。在出售或大量清算對衝淨投資時，AOCI中的金額被重新歸類為收益。採用遠期方法對指定為淨投資套期保值的衍生工具的有效性進行了評價。
在採用新的套期保值指南後，指定並符合現金流量對衝外匯風險的衍生品公允價值的變化記錄在其他綜合收益(“保監處”)中，並隨後在套期保值預測交易影響收益的期間重新歸類為收入或收入成本(按收入分類的銷售套期保值和按收入成本分類的購買套期保值)。我們的政策是，在預測交易確認為業務單位資產負債表上的資產或負債時，取消現金流量對衝，並通過銷售、一般和行政費用報告隨後的公允價值變化，在該資產或負債上因匯率變動而產生的損益被重新估值。如果原先預測的交易很可能不會發生，則與記錄在累積的其他綜合收益(“AOCI”)內的對衝有關的損益立即確認為淨收益。
在採用新的套期保值指南後，採用SPOT方法對指定為淨投資套期保值的衍生品的有效性進行了評估。這些衍生工具的公允價值因即期匯率變動而變動，載於保監處。AOCI中的金額在出售或大量清算時被重新歸類為收益。此外，我們還根據衍生工具中嵌入的利率差異來確認利息收入。
承付款和意外開支
我們記錄承付款的應計款項和可能發生的或有損失，並可合理估計數額。此外，如果可能發生損失，有關費用可以合理估計，則應計法律費用。需要作出重大判斷，才能確定損失的概率和估計數額。我們每季度審查這些應計項目，並調整應計項目，以反映談判、結算、裁決、法律顧問諮詢意見和其他當前信息的影響。
環境事項的應計項目是按現場逐個記錄的，如果可能發生了負債，並且可以根據現行法律和現有技術合理估算負債數額。我們的估計負債減少，以反映其他可能負有責任的當事方預計將參與其中，在這些情況下，這些當事方很可能負有法律責任，而且在財政上有能力各自支付有關費用的份額。這些應計項目每季度審查一次，並隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而進行調整。鑑於在評估環境接觸方面固有的不確定性，今後在確定的地點發生的實際費用可能與估計數不同。環境負債的應計項目主要包括在其他非流動負債中，按未貼現的數額計算，不包括保險公司或其他第三方的索賠。
信貸風險集中
可能使我們面臨重大信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物，以及來自貿易客户的應收賬款。我們與各種金融機構保持現金、現金等價物和衍生產品合同。這些金融機構位於許多不同的地理區域，我們的政策旨在限制與任何一家機構的風險敞口。作為我們現金和風險管理過程的一部分，我們定期評估金融機構的相對信用狀況。在過去三年裏，我們沒有因金融機構持有的票據而蒙受任何實質性信貸損失。我們可以利用遠期合約來防範外幣波動的影響。此類合同涉及交易對手不履行義務的風險。與應收賬款有關的信用風險通常是多樣化的，原因是構成我們客户羣的實體數量眾多，而且它們分散在許多不同的行業和地理區域。我們對第三方分銷商、轉售商和其他客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在某些情況下要求抵押品，如信用證和銀行擔保。
64
實質上所有現金和現金等價物，包括外國現金餘額2019年12月31日和2018沒有保險。外國現金餘額2019年12月31日和2018都是$510 百萬和$274 百萬分別。
公允價值計量
我們將公允價值確定為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付債務轉移的價格。我們採用等級結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入按如下三大層次排列：
• | 一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
• | 二級投入是指直接或間接對資產或負債可觀察到的1級報價以外的其他報價。二級投入包括報價(非活躍市場或類似資產或負債的活躍市場)、可觀察的報價以外的投入，以及主要通過相關或其他方式得到可觀測市場數據或可觀察市場數據證實的投入。 |
• | 第三級投入是資產或負債的不可觀測的投入。 |
公允價值層次的基礎是在計量公允價值時，最大限度地利用可觀測的投入，最大限度地減少不可觀測的投入的使用。公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入。
NAV實用的權宜之計是使用每股淨資產價值(或其同等價值)來衡量公允價值，作為上文討論的公允價值等級的替代辦法。
附註2. 最近發佈的會計公告
尚未通過的聲明
2016年6月，金融會計準則委員會發布了修訂包括貿易應收款在內的金融工具減值會計的指導意見。在目前的指導下，當適用的損失有可能發生時，即確認信貸損失，而這一評估是根據過去的事件和目前的情況進行的。經修訂的指南取消了“可能”門檻值，並要求實體在估計預期信貸損失時使用範圍更廣的信息，包括預測信息。一般來説，這應導致更及時地承認信貸損失。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度期，並允許在2018年12月15日以後的中期和年度期內儘早採用本指南。修訂後的指南的要求應採用經修改的追溯辦法，但債務證券除外，因為債務證券需要一種可能的過渡辦法。該指引不會對我們的財務狀況及運作結果造成實質影響。
最近通過的聲明
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於作為服務合同的託管安排的實施成本會計準則。指南確定了將託管安排(即服務合同)中發生的某些實現成本資本化的要求，有效地與開發或獲取內部使用軟件所產生的某些實現成本資本化的要求相一致。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度期，並允許早日通過。修訂後的指南的要求可採用回顧性或前瞻性的方法。從2019年4月1日起，我們前瞻性地採用了這一指南。這一指導對我們的財務狀況和業務結果沒有實質性影響。
2016年2月，財務會計準則委員會發布了修訂租賃會計準則的指導意見。具體而言，修訂後的指南要求所有承租人在租賃開始時記錄租賃責任，並附帶相應的使用權(“ROU”)資產，但短期租賃除外。出租人會計並沒有從根本上改變。經修訂的指南適用於2018年12月15日以後的中期和年度期間，採用經修改的回顧性方法。早被收養是允許的。自2019年1月1日起，我們採用了這一指南，採用了經修訂的回顧性方法，在合併財務報表中不對以往的比較期進行追溯性重報。該標準的採用導致了ROU資產和租賃負債的確認。$267 百萬和$265 百萬的遞延税資產和遞延税負債$68 百萬，截至2019年1月1日首次申請日期。該指南對我們的合併損益表和現金流動報表沒有重大影響。詳情見注11，“租約”。
65
2017年8月，FASB發佈了關於對衝活動的修訂指南。該修正案通過對符合套期保值關係資格的指定和計量指南以及對衝結果的列報，更好地調整了公司的風險管理活動和套期保值關係的財務報告。具體而言，指南：
(1) | 消除了確認定期套期保值對現金流和淨投資套期保值無效的概念； |
(2) | 取消現金流量套期保值中可變利率工具的基準利率概念，允許公司將合同規定的利率指定為對衝風險； |
(3) | 要求公司在報告套期保值項目收益效果的同一損益表細列項目中列報套期保值工具的收益效果；及 |
(4) | 提供在質量上執行後續對衝有效性測試的能力。 |
本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些年度期間內的中期。早期採用是允許的，其效果反映在採用財政年度開始時。對於採用之日存在的現金流量和淨投資套期保值，需要進行累加效應調整，以消除單獨的無效度量。其他列報和披露指南僅需前瞻性。我們在2018年第四季度通過了這一指南。收養導致了對.的承認。$2 百萬由於我們在淨投資套期保值中從遠期利率法向即期利率法過渡而產生的利息收入。
2018年2月，FASB發佈了新的指導意見，對累計其他綜合收入(“AOCI”)中的某些税收影響進行重新分類。該指南允許將“減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響從AOCI改敍為留存收益。該指南適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些年度期間內的過渡時期。允許早期採用。該指導可以在收養期間適用，也可以追溯到確認“税法”中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每一段或每一段時期。我們早在2018年第一季度就採用了這一指導方針，並選擇將“税法”的所得税影響從AOCI改為留存收益。$17 百萬留存收益增加$17 百萬這一數額包括美國聯邦企業所得税税率變動的影響。
2017年3月，FASB發佈了關於定期養卹金淨費用列報的修訂指南。修正案要求僱主在同一項或多項中報告服務費用組成部分，作為有關僱員在此期間提供服務所產生的其他補償費用。其他構成部分必須在損益表中單獨列報，如有業務收入小計，則應在業務收入小計之外單獨列報。修正案還要求各實體披露含有其他構成部分的損益表項目，如果沒有適當説明的話。本指南可追溯到2017年12月15日以後的時期，包括這些年度期間內的過渡時期。允許提前收養。我們於2018年第一季度通過了這一指南。上一期間合併損益表和分部結果已根據新的指導原則進行了回顧性調整。對Xylem綜合損益表中營業收入與其他非營業收入之間的列報方式的影響大致為$4 百萬2017年12月31日終了的一年。
2014年5月，FASB發佈了關於確認與客户簽訂合同收入的指導意見。該指南概述了一個單一的綜合模式，用於核算與客户簽訂的合同所產生的收入，並取代了大多數當前的收入確認指南，包括特定行業的指導。該模式的核心原則是，一個實體確認收入，以反映向客户轉讓貨物和服務的數額，反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。該標準還擴大了關於收入確認的披露要求。本指南適用於2017年12月15日以後開始的中期和年度報告期間，並可追溯適用於提交的每一前期或使用經修改的追溯性方法，其累積效果在初次適用之日已得到確認。允許在2016年12月15日以後的中期和年度報告期間儘早通過。自2018年1月1日起，我們採用了這一指南，採用了改進的回顧性過渡方法。該指南的通過對我們的財務狀況和業務成果沒有實質性影響。詳情見注4“收入”。
66
附註3. 收購和剝離
2019年購置
在截至2019年12月31日的12個月中，我們花費了大約$18 百萬，扣除購置活動收到的現金。
2018年收購和剝離
純技術公司
2018年1月31日，我們收購了Pure技術有限公司所有已發行和流通股。(“純”)，一個領先的智能檢漏和狀態評估解決方案，用於供水管網。$420 百萬，扣除收到的現金。購置費用$4 百萬在2018年12月31日終了年度綜合損益表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分反映。
自2018年2月1日起，純公司的運營結果與該公司合併，並反映在測控解決方案部門。
截至2018年1月31日的純採購價格分配情況見下表：
(以百萬計) | 金額 | ||
現金 | $ | ||
應收款項 | |||
盤存 | |||
預付和其他流動資產 | |||
財產、廠房和設備 | |||
無形資產 | |||
其他長期資產 | |||
應付帳款 | ( | ) | |
應計及其他流動負債 | ( | ) | |
遞延所得税負債 | ( | ) | |
其他非流動應計負債 | ( | ) | |
可識別淨資產共計 | |||
善意 | |||
總考慮 | $ | ||
淨利資產和負債的公允價值是根據管理層認為合理的估計和假設確定的。
此次收購產生的商譽主要包括協同效應和規模經濟，它們是由Pure和Xylem的業務組合而來的。所有商譽都分配給了測量和控制解決方案部門，在税收方面是不可扣減的。
對可識別的純粹無形資產的公允價值的估計主要是使用“收入法”確定的，該方法要求通過使用多期超額收益法或寬減特許權使用費法來預測所有預期的未來現金流量。無形資產價值的制定所固有的一些更為重要的假設包括：預測未來現金流量的數額和時間、為衡量未來現金流量所固有風險而選擇的貼現率、對無形資產生命週期的評估以及其他因素。
67
下表彙總了與純粹購置有關的可識別無形資產的關鍵信息：
範疇 | 生命 | 數額(百萬) | ||||
客户關係 | 17-18歲 | $ | ||||
技術 | 3-10年 | |||||
貿易權 | 20年 | |||||
內部開發軟件 | 3年 | |||||
共計 | $ | |||||
下表在未經審計的基礎上彙總了該公司截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的合併業務結果，假設Pure是在2017年1月1日收購的：
(以百萬計) | 截至12月31日的年度， | |
2018 | 2017 | |
收入 | $ | $ |
淨收益 | $ | $ |
上述未經審計的初步結果只是為了提供信息，不一定表明如果收購發生在2017年1月1日可能發生的業務的實際結果，也不一定表明未來的業績。形式上的財務信息包括採購會計和其他可直接歸因於購置的非經常性項目的影響，其中包括：
• | 獲得無形資產的攤銷費用 |
• | 根據購置會計對不動產、廠場和設備折舊的調整，反映這些資產的計算公允價值的影響 |
• | 調整利息開支，以消除歷史上純粹的利息成本，並反映木質部當前的債務狀況 |
• | 上述調整對税收的影響 |
形式上的結果不包括由於獲得Pure而可能產生或實現的任何成本節約或業務協同作用。
在截至2018年12月31日的11個月期間，Pure的收入和運營虧損為$96 百萬和$2 百萬分別。
其他購置活動
在截至2018年12月31日的12個月中，我們花費了大約$13 百萬，扣除從其他購置活動收到的現金。
剝離
在第三季度，我們剝離了我們的精密壓鑄業務。$22 百萬，扣除假定的現金。這次出售產生了一項非實質性的收益，反映在我們的綜合收益表中銷售業務的收益中。該業務是我們測量和控制解決方案部門的一部分，主要為汽車行業的客户提供鋁壓鑄產品。該公司報告稱，2017年的年收入約為$32 百萬.
68
2017年收購和剝離
獲取活動
在2017年，我們花費了大約$33 百萬關於採購活動，包括收購Emnet LLC(“Emnet”)，這是市政當局軟件和數據分析解決方案的開發人員。
剝離
在2017年10月31日，我們剝離了我們的FLOTRONEX和水設備技術(濕)業務$6 百萬這一銷售的結果大約是增加了一筆利潤。$1 百萬，這反映在我們的綜合損益表中銷售業務的收益中。該業務是我們的應用水部門的一部分，為農業和工業部門的客户提供草坪和反滲透包裝。業務報告大致$9 百萬2017年前10個月的收入。
2017年2月17日，我們放棄了英國和波蘭的隔膜業務。$10 百萬。這次出售帶來了一筆收益$5 百萬，這反映在我們的綜合損益表中銷售業務的收益中。該業務是我們應用水部門的一部分，主要向市政水和工業部門的客户提供膜過濾產品。據該公司報告，2016年的年收入約為$8 百萬.
待售資產
附註4.收入
收入分類
下表説明瞭收入來源：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
與客户簽訂合同的收入 | $ | $ | |||||
租賃收入 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
69
下表按申請列出與客户簽訂合同的收入：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
水基礎設施 | |||||||
3.成本-商業運輸 | $ | $ | |||||
水煤漿再加工 | |||||||
應用水 | |||||||
.class=‘class 3’>. | |||||||
(二)間接工業用水 | |||||||
測控解決方案 | |||||||
水 | |||||||
能量 | |||||||
成品率/成分率/其他 | |||||||
再測試 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
下表按地理區域開列了與客户簽訂合同的收入：
截至12月31日的年度， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
水基礎設施 | |||||||
.class=‘class 3’>美國 | $ | $ | |||||
比較歐洲 | |||||||
亞洲太平洋地區 | |||||||
(B)其他. | |||||||
應用水 | |||||||
.class=‘class 3’>美國 | |||||||
比較歐洲 | |||||||
亞洲太平洋地區 | |||||||
(B)其他. | |||||||
測控解決方案 | |||||||
.class=‘class 3’>美國 | |||||||
比較歐洲 | |||||||
亞洲太平洋地區 | |||||||
(B)其他. | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
合同餘額
我們根據合同中規定的付款時間表，從客户那裏得到付款。合同資產是指在預定帳單之前支付的費用。合同負債與收到的付款有關
70
提前履行合同。合同資產和負債的變化是由於我們在合同下的表現所致。
下表列出合同資產、合同負債以及合同資產和負債的重大變化。
(以百萬計) | 合同資產(A) | 合同負債 | ||||
2018年1月1日餘額 | $ | $ | ||||
增加數，淨額 | ||||||
從期初結餘確認的收入 | — | ( | ) | |||
主管人員 | ( | ) | — | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||
2019年1月1日餘額 | $ | $ | ||||
增加數，淨額 | ||||||
從期初結餘確認的收入 | — | ( | ) | |||
主管人員 | ( | ) | — | |||
其他 | ( | ) | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ||||
(a) | 不包括在資產負債表上披露的應收餘額 |
履約義務
交貨時間表因客户的不同而不同。通常，大型項目需要更長的領先生產週期，並且有時會發生延遲。截至2019年12月31日，對於有履約義務的合同，分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額為$392 百萬。我們期望在完成以下這些履行義務後確認大部分收入60 月份。公司選擇採用實際的權宜之計，從這一披露中排除與履行義務有關的收入，這些義務是合同的一部分，合同的最初預期期限不到一年。
附註5.重組和資產減值費用
為了優化我們的成本基礎，並根據經濟環境和客户需求，我們將不時承擔與重組行動相關的成本。期間20192018年和2017年，發生的費用主要涉及重新定位我們的歐洲和北美業務，以優化我們的成本結構，提高我們的業務效率和效力。2019年和2018年的費用包括削減員工人數，整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施，以及在我們的應用水部門減少人員數量。2017年的收費包括削減員工人數，並整合我們的應用水、水基礎設施和測控解決方案部門的設施。
71
下表顯示前三年每年發生的重組費用和資產減值費用的組成部分：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按構成部分分列： | ||||||||||||
遣散費和其他費用 | $ | $ | $ | |||||||||
與租賃有關的費用 | ||||||||||||
其他重組費用 | ||||||||||||
應計結構調整的逆轉 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
重組費用共計 | ||||||||||||
資產減值費用 | ||||||||||||
重組和資產減值費用共計 | $ | $ | $ | |||||||||
按部分分列： | ||||||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | |||||||||
應用水 | ||||||||||||
測控解決方案 | ||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||
重組
下表顯示了在我們的綜合資產負債表中，在“應計及其他流動負債”和“其他非流動應計負債”內為截至年度的重組應計項目的滾轉情況。2019年12月31日和2018:
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
重組應計項目-1月1日 | $ | $ | ||||||
重組費用 | ||||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
重組應計項目-12月31日 | $ | $ | ||||||
按部分分列： | ||||||||
水基礎設施 | $ | $ | ||||||
應用水 | ||||||||
測控解決方案 | ||||||||
區域銷售地點(A) | ||||||||
(a) | 區域銷售地點主要由發生重組費用的銷售和營銷組織組成，這些組織被分配給各部門。與重組費用有關的負債沒有分配給各部門。 |
72
下表列出預期的結構調整支出：
(以百萬計) | 水基礎設施 | 應用水 | 測控解決方案 | 企業 | 共計 | |||||||||||||||
行動於2019年開始： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2019年期間發生的費用 | ||||||||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年開始採取行動： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年期間發生的費用 | ||||||||||||||||||||
2019年期間發生的費用 | ||||||||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年開始採取行動： | ||||||||||||||||||||
預期費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2017年發生的費用 | ||||||||||||||||||||
2018年期間發生的費用 | ||||||||||||||||||||
2019年期間發生的費用 | ||||||||||||||||||||
剩餘預計費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
水基礎設施、應用水和測控解決方案行動始於2019年，主要由遣散費組成。“應用水行動”已經完成，水基礎設施行動預計將持續到2020年第一季度，“計量和控制解決方案”行動預計將持續到2020年第四季度。水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案行動於2018年開始，主要由遣散費組成，並且已經完成。水基礎設施、應用水、測控解決方案和企業行動於2017年啟動，主要由遣散費組成，預計將持續到2021年。
資產減值
在2019年第一和第三季度，我們確定，我們的測控解決方案部門的某些資產，包括客户關係、內部開發的軟件、專有技術以及工廠財產和設備受到損害。因此，我們確認了一項減值費用。$10 百萬在這一年裏。
2018年第四季度，我們確定，我們的水基礎設施部門的某些資產，包括某些軟件，受到了損害。因此，我們確認了一項減值費用。$2 百萬。有關更多信息，請參閲附註12“親善和其他無形資產”。
附註6.其他非經營(費用)收入淨額
其他非營業收入的組成部分，淨額如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||
合營企業收入 | |||||||||||
其他(費用)收入-淨額 | ( | ) | |||||||||
其他非經營(費用)收入共計，淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
73
附註7. 所得税
税前收入來源和所得税費用構成如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入構成部分： | |||||||||||
國內 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
税前收入總額 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税支出構成部分： | |||||||||||
目前： | |||||||||||
國內聯邦 | $ | $ | $ | ||||||||
國內和地方 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
國內聯邦 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
國內和地方 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税撥款總額 | $ | $ | $ | ||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | ||||||||
美國聯邦所得税税率和我們對所得税前收入的實際所得税税率之間的調節如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
按美國法定税率提供的税收 | % | % | % | |||||
税率增加(減少)，原因是： | ||||||||
國家所得税 | ||||||||
不確定的税收狀況 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ||||||
免税利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
外國税率差額 | ( | ) | ||||||
外國收入的影響，淨額 | ( | ) | ||||||
税收激勵 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
公司間出售資產 | ||||||||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
利率變化 | ( | ) | ( | ) | ||||
商譽減損 | ||||||||
聯邦R&D税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
股票補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
上表所列前一年的某些數額已重新分類，以便與本年度的列報方式保持一致。這些改敍對報告的合併資產負債表、收入綜合報表、綜合收入、股東權益或現金流動沒有影響，截至2019年12月31日已列入額外的細列項目，為保持一致性，對上一年的結餘作了調整，以符合本年度的列報方式。
我們實行税收優惠，有效期至2023年12月，如滿足某些額外要求，可予以延長。税收優惠取決於我們的會議和維持
74
就業門檻。無法達到閾值將產生預期影響，此時我們仍然相信我們將滿足這些要求。
遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異確定的，適用於我們預期差額將逆轉的年度的現行税率。
以下是綜合資產負債表中確認的遞延税款淨資產和負債構成部分的摘要：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
遞延税款資產： | |||||||
僱員福利 | $ | $ | |||||
應計費用 | |||||||
虧損和其他税收抵免結轉 | |||||||
盤存 | |||||||
租賃負債 | — | ||||||
其他 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税金淨額 | $ | $ | |||||
遞延税款負債： | |||||||
無形資產 | $ | $ | |||||
對外國子公司的投資 | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
租賃使用權資產 | — | ||||||
其他 | |||||||
遞延税款負債總額 | $ | $ | |||||
管理層評估所有現有的積極和消極證據，包括審慎和可行的税務規劃戰略，並估計未來是否會產生足夠的應税收入，以實現現有的遞延税資產。在此評估的基礎上，2019年12月31日，估價津貼$191 百萬已設立，以減少遞延所得税資產相關的某些美國和外國淨營業損失和美國和外國資本損失結轉。
遞延税資產的估價津貼變動情況如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
估價津貼-一月一日 | $ | $ | $ | ||||||||
評估變化(a) | ( | ) | ( | ) | |||||||
本年度業務 | ( | ) | |||||||||
外幣及其他(b) | ( | ) | |||||||||
估價津貼-十二月三十一日 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 2019年攤款減少的主要原因是某些管轄區的盈利能力。2018年攤款增加的主要原因是各法域的虧損狀況。 |
(b) |
遞延税在綜合資產負債表中分類如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
非流動資產 | $ | $ | |||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税負債淨額共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
75
可用於減少未來應納税收入的税收屬性開始過期，具體如下：
(以百萬計) | 2019年12月31日 | 適齡第一年 | |||
美國淨營業虧損 | $ | (2024年12月31日) | |||
狀態淨營運損失 | 2020年12月31日 | ||||
國家超額利息費用 | 無限期 | ||||
國家税收抵免 | 無限期 | ||||
國外淨營運虧損 | 2020年12月31日 | ||||
外國税收抵免 | 二0三0年十二月三十一日 | ||||
本公司已提供$9 百萬外國淨預扣税和國家所得税$505 百萬預計將於2019年12月31日返還美國母公司的收入。該公司目前不打算大約遣返$1.3 十億根據税法徵税。如果這些款項被遣返，將會記錄的遞延税數額是無法合理估計的。
未確認的税收福利
我們只有在税務當局根據税務當局的技術優點，在税務當局審查後，或在訴訟程序完成後，才能確認來自不確定税收狀況的税收利益。在合併財務報表中確認的這些職位的税收福利是根據大於50%最終解決的可能性。未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
未獲確認的税務優惠-一月一日 | $ | $ | $ | ||||||||
本年度税收狀況 | |||||||||||
上一年税收狀況 | ( | ) | |||||||||
收購 | |||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未獲確認的税務優惠-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
未確認的税收優惠數額2019年12月31日如果最終得到承認，這將降低我們的實際税率$129 百萬。我們相信，不獲確認的税務優惠大概會被削減約一倍，這是合理的。$4 百萬在未來12個月內，由於某些時效期限屆滿。
在我們的綜合收入報表中，我們將與未確認的税收福利相關的利息列為其他非經營(費用)收入的組成部分，淨額和税收處罰作為所得税費用的組成部分。截至12月31日與未確認的税收利益有關的應計利息數額，2019和2018曾.$8 百萬和$7 百萬.
在2019年期間，Xylem的瑞典子公司收到了2013課税年度的税務評估，涉及對公司間轉讓某些知識產權的税務處理，該轉讓是與我們歐洲企業重組有關的。評估要求的總額約為$80 百萬税收，罰款和利息。木質部向斯德哥爾摩行政法院提出上訴。管理層與外部法律顧問協商後認為，木質部更有可能在擬議的評估中佔上風，並通過訴訟大力捍衞我們的立場。截至2019年12月31日，我們沒有記錄到與這一不確定的税收狀況相關的任何未確認的税收優惠。
下表按主要司法管轄區概述本港最早的公開課税年度：
管轄範圍 | 最早開放年 | |
意大利 | 2013 | |
盧森堡 | 2016 | |
瑞典 | 2013 | |
德國 | 2009 | |
聯合王國 | 2013 | |
美國 | 2016 | |
瑞士 | 2017 | |
76
附註8.每股收益
以下是計算每股基本收益和稀釋收益時所用股份的對賬情況。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可歸因於木質部的淨收入(以百萬計) | $ | $ | $ | ||||||||
股份(單位：千)： | |||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
加：參與證券(A) | |||||||||||
加權平均普通股流通股基礎 | |||||||||||
加上假定轉換的增量股份：(B) | |||||||||||
股票期權的稀釋效應 | |||||||||||
限制股和績效股的稀釋效應 | |||||||||||
已發行加權平均普通股 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 為計算每股收益的目的，對普通股股東參與未分配收益的包含不可沒收股息權利的限制性股票獎勵被視為參與證券。 |
(b) |
截至12月31日的年度， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
股票期權 | ||||||||
限制性股票單位 | ||||||||
業績份額單位 | ||||||||
附註9.盤存
總庫存的組成部分概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
成品 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
原料 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
77
附註10.財產、廠房和設備
總資產、廠房和設備的組成如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
土地、建築物及改善工程 | $ | $ | |||||
機械設備 | |||||||
租賃或租賃設備 | |||||||
傢俱和固定裝置 | |||||||
在建工程 | |||||||
其他 | |||||||
不動產、廠房和設備共計，毛額 | |||||||
減去累計折舊 | |||||||
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | |||||
折舊費用$117 百萬, $117 百萬，和$109 百萬為2019, 2018，和2017分別。
附註11.租賃
正如附註2“最近發佈的會計公告”所述，Xylem公司採用了關於租賃會計的新指南。
租賃安排
我們租賃某些辦公室，製造建築物，運輸設備，機械，電腦和其他設備。我們最重要的租賃負債與房地產租賃有關。這些契約包括續期、終止或購買的選擇，我們已評估這些選擇，以決定我們是否合理地肯定會行使上述任何選項。與合理地肯定要行使的選擇有關的所有期間都已包括在各自租約的租賃期內。
在截止的十二個月內，我們沒有發現任何事件或情況。(一九二零九年十二月三十一日)表示需要重新評估或重估我們現有的租約。在截止的12個月期間，也沒有發現任何減值指標。(一九二零九年十二月三十一日)這就需要對公司的ROU資產進行減值測試。
我們的當期租賃負債$61 百萬包括在“應計及其他流動負債”及我們的非流動租賃負債內。$185 百萬包括在“其他非流動應計負債”內。(一九二零九年十二月三十一日)。我們的ROU資產餘額包括在“其他非流動資產”中。截至2005年的ROU資產淨值(一九二零九年十二月三十一日)曾.$241 百萬。這些餘額包括與融資租賃有關的非實質性數額。
我們的租賃費用的組成部分如下：
年終 | |||
(以百萬計) | 2019年12月31日 | ||
租賃成本 | |||
成本成本 | $ | ||
成本 | |||
成本 | |||
租賃費用總額 | $ | ||
78
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
年終 | |||
(以百萬計) | 2019年12月31日 | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
從經營租賃中獲得的更高成本的營運現金流量 | $ | ||
以租賃債務換取的使用權資產： | |||
(C)副特別業務租賃 | $ | ||
有關租期及貼現率的資料如下：
年終 | |
2019年12月31日 | |
加權平均剩餘租約期限(年數) | |
(C)副特別業務租賃 | |
加權平均貼現率 | |
(C)副特別業務租賃 | |
截至2019年12月31日，經營租賃負債的到期日如下：
(以百萬計) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租金總額 | |||
減：估算利息 | ( | ) | |
主要用途合計 | $ | ||
披露與採用新租賃標準之前的期間有關，如我們2018年年度報告所報告和提供的那樣。
我們租賃某些辦公室，製造建築物，機器，電腦和其他設備。我們經常支付與租賃資產相關的維修費、保險費和税金。截至2018年12月31日的兩年的租金支出總額如下：
(以百萬計) | 共計 | |
2018 | ||
2017 | ||
79
截至2018年12月31日，我們有義務在經營租賃下支付最低限度的未來租金，具體如下：
(以百萬計) | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
租金總額 | |||
出租人安排
除生產和銷售設備外，我們還將設備出租給客户，作為交換條件。這些安排一般都是短期安排，主要涉及在水基礎設施部門租用水泵和配件。租賃安排一般不為客户提供購買設備的權利，因為木質部的策略是在這些物品的使用壽命內租用這些物品。根據預期的租期，客户可以按每日、每週或每月的費率收費。我們評估這些安排構成ASC 842項下的租約，並已承認它們為經營租約。在安排既包括產品銷售又包括租賃部分的情況下，合同考慮是根據相對獨立的銷售價格分配的。
租契安排收入總額為$247 百萬截至的12個月期間2019年12月31日。我們的可供出租和相關的累計攤銷的資產總額是$256 百萬和$166 百萬分別，截至2019年12月31日。這些資產的折舊費用是$28 百萬截至的12個月期間2019年12月31日.
注 12. 商譽和其他無形資產
善意
報告部門在終了年度商譽賬面價值的變化2019年12月31日和2018如下：
(以百萬計) | 水 基礎設施 | 應用水 | 測控解決方案 | 共計 | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年的活動 | |||||||||||||||
被剝奪/獲得 | |||||||||||||||
外幣及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年的活動 | |||||||||||||||
後天 | |||||||||||||||
減值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外幣及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
在2019年第三季度，該公司記錄的商譽減值費用為$148 百萬與高級基礎設施分析(AIA)商譽報告部門有關。減值是由於預測的未來現金流量向下修正造成的。導致第三季度修正預測的因素包括，與先前的預測相比，業績低於預期，這主要是由於管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外，我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前，這也影響了業務的近期盈利能力。這些因素推動了預測現金流的下降，因此，截至2019年7月1日，友邦保險報告單位的計算公允價值低於其賬面價值。
80
為確定友邦保險報告單位的公允價值，公司採用了收益法。根據收入辦法，AIA報告單位的公允價值是根據該報告單位預計在其剩餘壽命內產生的現金流量估計數的現值計算的。現金流量預測是根據管理層對收入增長率和營業利潤率的估計，同時考慮到行業和市場情況。貼現率是根據適用於友邦保險報告單位的加權平均資本成本計算的。
在2019年第四季度，我們進行了年度減值評估，並確定我們的商譽報告單位的估計公允價值超過了每個單位的賬面價值。然而，未來的商譽減值測試可能會導致收入支出。我們將繼續每年評估商譽，從第四季度開始，每當情況發生變化，表明可能存在潛在損害時，我們將繼續評估商譽。
其他無形資產
有關我們其他無形資產的資料如下：
(以百萬計) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 無形資產 | 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 無形資產 | ||||||||||||||||||
客户與經銷商關係 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
專有技術和專利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商標 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
軟件 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
無限期無形資產 | — | — | |||||||||||||||||||||
其他無形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
我們決定不無限期無形資產的損害在我們的損害評估的測量日期存在。2019或者2018年。未來的減值測試可能會導致對收益的收費。我們將繼續每年評估無限期無形資產，從第四季度開始，每當情況發生變化，可能存在潛在的損害時，我們將繼續評估這些無形資產。
客户和經銷商之間的關係、專有技術和專利、商標、軟件和其他均按加權平均壽命攤銷。14幾年14幾年13幾年6年數和3分別是幾年。
無形資產攤銷費用總額為$140 百萬, $144 百萬，和$125 百萬為2019, 2018和2017分別。
隨後五年的估計攤銷費用如下：
(以百萬計) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
在2019年第三季度，該公司還評估了友邦保險報告部門的長期資產的賬面金額是否可以根據修訂後的預測現金流收回，因此無法收回。我們的評估導致減值費用$7 百萬，主要涉及客户關係、專有技術、軟件和財產、工廠和設備。這一費用是採用收入法計算的，這種方法被認為是公允價值計量的第三級輸入，並反映在我們的綜合收入報表中的“結構調整和資產減值費用”中。
81
在2019年第一季度，我們確定，在我們的測控解決方案部門的測試應用程序中，有限生命客户關係的預期用途已經改變。因此我們記錄了$3 百萬減值費用。這一費用也是採用收入法計算的，反映在我們的綜合損益表中的“結構調整和資產減值費用”中。
附註13.衍生金融工具
利用衍生工具的風險管理目標
我們面臨着業務運作和經濟條件所帶來的某些風險，我們主要通過管理我們的核心業務活動來管理我們對這些風險的風險敞口。我們的某些外國業務使我們受到利率和匯率波動的影響，這些波動可能會影響收入、支出、現金收入、現金支付和股東權益的價值。我們加入衍生金融工具，以保護價值或以業務單位的功能貨幣來確定某些現金流的數額，並減少股東權益的波動。
外匯風險的現金流風險
我們面臨各種外幣相對於功能貨幣的波動。我們使用外幣衍生工具，包括遠期貨幣協議，管理我們面對各種匯率波動的風險。貨幣遠期協議包括為在指定日期交付指定數量的外幣而確定外匯兑換率。
有外匯風險敞口的某些業務單位已指定某些貨幣遠期協議作為預測公司間庫存購買和銷售的現金流量套期保值。我們的主要貨幣敞口涉及歐元、瑞典克朗、英鎊、加元、波蘭茲羅提和澳元。我們有購買名義金額的外匯合同。$0 百萬和$506 百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。截至2018年12月31日，我們最重要的外匯衍生品包括出售美元和購買歐元、購買瑞典克朗和出售歐元、出售英鎊和購買歐元、購買波蘭茲羅提和出售歐元、購買美元和出售加拿大元以及出售加元和歐元。與這些貨幣衍生工具有關的購買名義金額如下$191 百萬, $168 百萬, $52 百萬, $37 百萬, $29 百萬和$22 百萬分別。到2020年第一季度，我們簽訂了新的外匯合同。
對外業務淨投資套期保值
我們面臨外幣的變化，影響到我們在外國子公司的淨投資。
交叉貨幣互換
從2015年開始，我們開始進行跨貨幣互換，以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。在2019年第二季度，我們進行了更多的跨貨幣互換。指定為淨投資對衝的衍生工具的名義總值為$714 百萬和$426 百萬截至2019年12月31日分別為2018年和2018年。
外幣計價債務
2016年3月11日，我們發佈了2.250 %歐元高級債券500 百萬本金總額應於2023年3月到期。我們指定了全部未清餘額，或$554 百萬和$566 百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日，扣除未攤銷折扣後，作為對某些外國子公司淨投資的對衝。
82
下表列出了我們的衍生金融工具對綜合損益表和綜合收入綜合報表的影響：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現金流道中的導數 | ||||||||||||
外匯合同 | ||||||||||||
保監處(A)確認的(虧損)收益數額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
從保監處轉入收入的損失(收益)數額(A) | ( | ) | ||||||||||
從保監處重新分類為收入成本的損失額(A) | ||||||||||||
淨投資邊緣中的衍生產品 | ||||||||||||
交叉貨幣互換 | ||||||||||||
保監處確認的損益數額(A) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
在利息費用中確認的收入數額 | ||||||||||||
外幣計價債務 | ||||||||||||
保監處確認的損益數額(A) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(a) | 有效部分 |
截至2019年12月31日, $3 百萬在現金流量方面的淨虧損中，套期保值預計將在未來12個月重新歸類為盈利。
截至2019年12月31日預計在未來12個月內，淨投資對衝基金的損益將不會被重新歸類為盈利。
現金流量對衝的公允價值變動的無效部分對2019, 2018，和2017.
淨投資套期保值在20192018年和2017年。
我們的衍生資產和負債的公允價值是使用二級投入定期計量的，並通過考慮各種假設(包括收益率曲線、時間價值和其他計量)的模型來確定。
我們目前列入套期保值計劃的衍生合約的公允價值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||
資產 | |||||||
現金流邊緣 | |||||||
其他流動資產 | $ | $ | |||||
淨投資風險 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
負債 | |||||||
現金流邊緣 | |||||||
其他流動負債 | ( | ) | |||||
淨投資風險 | |||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||
我們於2023年到期的長期債務的公允價值被指定為淨投資套期保值。$591 百萬和$599 百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日。
83
附註14.應計及其他流動負債
應計負債和其他流動負債總額的構成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
薪酬和其他僱員福利 | $ | $ | |||||
與客户有關的負債 | |||||||
應計保修費用 | |||||||
租賃負債 | — | ||||||
應計税款 | |||||||
其他應計負債 | |||||||
應計負債和其他流動負債共計 | $ | $ | |||||
附註15. 信貸安排和債務
未償債務總額概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
4.875%高級債券到期日期2021年(A) | $ | $ | |||||
2.250%高級債券到期日期2023年(A) | |||||||
3.250%高級債券到期日期2026年(A) | |||||||
4.375%高級債券到期日期2046年(A) | |||||||
商業票據 | |||||||
定期貸款 | |||||||
債務發行成本和未攤銷折扣(B) | ( | ) | ( | ) | |||
債務總額 | |||||||
減：長期債務的短期借款和當前到期日 | |||||||
長期債務總額 | $ | $ | |||||
(a) | 我們的高級債券(如下所定義)的公允價值是用活躍市場中相同證券的報價來確定的，這些證券被認為是一級投入。我們應於2021年到期的高級債券的公允價值如下$ |
(b) | 債務發行成本和未攤銷貼現被確認為綜合資產負債表中高級附註賬面價值的減少，並在我們的綜合損益表中按高級票據的預期剩餘期限攤銷利息費用。 |
高級註釋
2011年9月20日，我們發佈了 4.875 % 高級註釋 $600 百萬 應於2021年10月到期的本金總額(“應於2021年到期的高級債券”)2016年3月11日，我們發佈了2.250 %歐元高級債券500 百萬 應於2023年3月到期的本金總額(“2023年到期高級債券”)2016年10月11日，我們發佈了3.250 %高級註釋$500 百萬應於2026年10月到期的本金總額(“到期日期為2026年的高級債券”)和4.375 %高級註釋$400 百萬應於2046年10月到期的本金總額(“高級債券到期2046年”，連同到期日期2021年的高級債券、到期2023年的高級債券和到期2026年的高級債券，則為“高級債券”)。
“高級註釋”包括限制我們在例外情況下招致留置權擔保的債項、進行買賣及租回交易的能力的契諾，以及就慣常的失責事件作出規定(在某些情況下，須收到失責通知書及/或慣常的寬限期及補救期)。我們可在任何時間贖回高級債券(視情況而定)全部或部分贖回，贖回價格相等於須贖回的高級債券本金，另加整筆溢價。如適用的高級票據契約所述，我們亦可在某些其他情況下贖回該等高級債券。
84
如果發生變更控制觸發事件(如適用的高級票據契約中所定義的)，我們將被要求以相當於以下價格的價格購買高級債券 101 % 加上截至回購日的應計利息和未付利息。
到期日期為2021年的高級債券的利息，將於每年四月一日及十月一日支付。到期日期為2023的高級債券的利息將於每年3月11日支付。到期日期為2026年的高級債券及2046年到期的高級債券的利息，由2017年5月1日起，每年5月1日及11月1日起支付。截至2019年12月31日，我們已遵守“高級註釋”的所有公約。
信貸設施
2015年五年循環信貸機制
從2015年3月27日起，Xylem公司與花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂了為期五年的循環信貸貸款(“2015年信貸安排”)，作為行政代理，並由貸款人組成的銀團。2015年信貸機制提供的本金總額最多可達 $600 百萬 (1)任何時候未償還的信貸(“循環貸款”)的循環展期；(2)面額不超過$100 百萬任何時候都很出色。2015年信貸機制提供最多可達$200 百萬可能的最大總數$800 百萬應我們的請求，並經提供這種增加承諾的機構的同意，共計本金。2019年3月5日，Xylem終止了該公司、某些貸款人和作為行政代理的花旗銀行之間的2015年信貸貸款。
2019年五年循環信貸機制
在2019年3月5日，Xylem與花旗銀行簽訂了為期五年的循環信貸貸款(“2019年信貸安排”)，花旗銀行作為行政代理，以及一個由貸款人組成的銀團。2019年信貸機制提供的本金總額最多可達$800 百萬(以美元和歐元為單位)，增加額最多可達$200 百萬的最大合計本金$1 十億應木質部的要求，並經作出此種增加承諾的機構的同意。
2019年信貸機制下的所有貸款的利息可按季度支付，或在適用於該貸款的任何LIBOR或EURIBOR利息期屆滿時支付。借入利息，利率等於，在Xylem選舉時，基準利率或調整後的LIBOR或EURIBOR利率加上適用的保證金。2019年信貸貸款機制包括對基於libor的貸款和基於EURIBOR的貸款實行重置率的習慣規定。2019年信貸機制還包括一個定價網格，根據木質部的信用評級確定適用的保證金，並根據Xylem的年度可持續發展環境、社會和治理評分進一步調整。木質部還將向每個貸款人支付季度費用，因為該貸款人承諾以基於我們的信用評級、這種承諾是否使用或未使用為基礎的貸款承諾，以及在上一季度該貸款人的信用狀敞口上按Xylem信用評級(經可持續性環境、社會和治理評分調整後)計算的季度信用證費用。
2019年信貸安排要求Xylem公司保持以最後四個財政季度為基礎的合併總債務與合併EBITDA比率，此外還有一些習慣契約，包括對有擔保債務和附屬公司債務、留置權、出售和回購交易、合併、清算、變現和出售資產的限制。2019年信貸機制還包含習慣上的違約事件。最後，Xylem有能力指定可在2019年信貸機制下借款的子公司，但須符合2019年信貸機制規定的某些要求和條件。2019年12月31日，2019年信貸貸款沒有提取，我們遵守所有公約。
商業用紙
美元商業票據計劃
我們的美元商業票據項目通常作為短期融資的一種手段。$600 百萬最大發行餘額和合並限額$800 百萬包括2019年信貸機制。截至2019年12月31日2018年，公司的$600 百萬美元商業票據計劃非常出色。我們有能力在未來的一段時間裏繼續在這個計劃下繼續借款。
歐元商業票據計劃
2019年6月3日，木質部與荷蘭國際集團(ING Bank N.V.)簽訂了一項歐元商業票據計劃，作為行政管理。
探員和一夥毒販。歐元商業票據計劃提供了最大的發行餘額。
不超過€500 百萬(約$557 (百萬)可能以多種貨幣計價。這個
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最高發行餘額可根據協議增加。截至2019年12月31日, $276 百萬該公司的歐元商業票據計劃按加權平均數計算未兑現
利率(0.22 )%。我們有能力在今後的這個計劃下繼續借款。
月經。
定期貸款機制
2018年1月26日，該公司的子公司Xylem Europe GmbH(“借款人”)進入了12個月。€225 百萬(約$251 百萬)定期貸款安排(“定期貸款安排”)，利率為0.45 %借款人、公司作為母公司擔保人和荷蘭國際集團銀行在定期貸款協議中規定的條款。該公司也於2018年1月26日為荷蘭國際集團銀行簽訂了母公司擔保，以確保借款人根據定期貸款協議承擔的所有當前和未來債務。該術語融資機制用於為2018年收購純技術有限公司提供部分資金，到期日已延長至2020年2月。截至2019年12月31日和2008年12月31日，$0 百萬和$257 百萬在這個術語下是未完成的。
附註16. 退休後福利計劃
確定繳款計劃-Xylem和我們的某些子公司維持着各種明確的供款儲蓄計劃，允許僱員按照規定的指導原則貢獻税前和(或)税後收入的一部分。有幾個計劃要求我們在一定限度內與僱員供款的百分比相匹配，通常是在3.0 % – 7.0 %僱員的合格工資。與之相匹配的債務，其中大部分是與計劃有關的現金供資，以及其他公司捐款如下：
(以百萬計) | 界定貢獻 | ||
2019 | $ | ||
2018 | |||
2017 | |||
Xylem股票基金是公司員工參與的定義繳款計劃下的一種投資期權，它被視為員工股票所有權計劃。因此，Xylem股票基金的參與者可以獲得現金紅利，也可以將這些紅利再投資於Xylem股票基金。公司僱員大約持有302 千和328 千股Xylem股份有限公司木質部股票基金普通股十二月三十一日2019和2018分別。
確定福利養卹金計劃和其他退休後計劃-我們歷來維持有資格和非限定性質的退休金退休計劃，涵蓋某些現任和前任僱員，包括小時計劃和工會計劃，以及工薪計劃，這些計劃一般要求獲得最多5年的服務年限，其福利是根據貸項服務年數和指定費率、最後薪酬或最後平均工資來確定的。其他退休後福利計劃都是在美國和加拿大沒有資金的計劃。
在2019年和2018年期間，我們對對公司財務報表沒有重大影響的計劃進行了幾次修正。
86
養卹金和其他與僱員有關的福利計劃(統稱退休後計劃)綜合資產負債表中確認的數額反映了退休後福利計劃的供資狀況。下表概述了我們的退休後計劃的供資狀況、這些餘額的列報方式以及在累積的其他綜合收入中記錄的數額摘要：
(以百萬計) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||
養卹金 | 其他 | 共計 | 養卹金 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||||||
計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
預計福利債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
資產負債表中確認的數額 | |||||||||||||||||||||||
其他非流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應計及其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
應計退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
累計其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
精算損失淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
在累積的其他綜合收入中記錄的未確認金額，只在超過的範圍內才會被直線確認為支出。10%較高的市場價值或預計的福利義務，超過在職參與者的平均剩餘服務期，或針對所有或基本上所有不活動參與者的計劃，超過平均剩餘預期壽命。在未來期間發生但在這些期間未確認為支出的精算損益將確認為其他綜合收入的增減，扣除税後。
截至2005年12月31日累計其他綜合收入中的精算損失淨額2019期間的定期淨收益成本中預計將予以確認。2020是$18 百萬 ($14 百萬，扣除税款)。之前的服務信貸包括在累積的其他綜合收入中，這些收入將被確認為2020是$3 百萬 ($2 百萬，扣除税款)。
該公司已經啟動了在英國全面收購其最大的確定利益計劃的過程。為了為收購做準備，截至2019年第三季度，該計劃的資產被轉換為現金、現金等價物或其他高流動性資產。此外，該公司還為計劃的延期既得利益參與者完成了一項增強轉讓價值(“ETV”)的工作。ETV向參與者提供了一筆增加的一次性款項，以便將他們的全部養卹金權利從計劃中轉移出去。一次性付款$21 百萬已從計劃資產中支付，公司記錄了一項結算費用$8 百萬在第三季度。在結算會計之前，該計劃於2019年7月31日重新計量，導致該計劃的預計收益義務增加。$37 百萬，計劃資產的增加$26 百萬的累計其他綜合收入增加$11 百萬。用於重新衡量該計劃的假設與2018年12月31日的方式相同。然而，由於最近投資資產的變化，該計劃的資產預期回報率從7.25 %到0.70 %。重估時所使用的貼現率是2.00 %，從3.00 %2018年12月31日。該公司記錄了遞增的定期淨收益成本$3 百萬第三季度和$5 百萬由於第四季度的重新計量和投資的變化.
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養卹金義務、計劃資產的公允價值、供資狀況以及在綜合財務報表中確認的本國和國際養卹金計劃確定的養卹金數額如下：
國內計劃 | 國際計劃 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
福利義務的變化： | |||||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
計劃修訂、定居點和削減 | ( | ) | |||||||||||||
外幣換算/其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
計劃修訂、定居點和削減 | ( | ) | |||||||||||||
外幣換算/其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃的無資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
下表提供了其他離職後僱員福利計劃預計福利義務的前滾：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
福利義務的變化： | |||||||
年初福利義務 | $ | $ | |||||
服務成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
精算損益 | ( | ) | |||||
圖則修訂及其他 | ( | ) | |||||
年底福利義務 | $ | $ | |||||
所有規定的養卹金計劃的累計福利義務(“abo”)為$919 百萬和$829 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
對於規定養卹金計劃，如果養卹金業務超過計劃資產的公允價值，則計劃資產的預計福利義務、資產淨值和公允價值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | |||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | |||||||
計劃資產公允價值 | |||||||
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我們的固定福利養卹金計劃的定期福利費用淨額的組成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
國內確定的養卹金計劃： | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
國際確定的養卹金計劃： | |||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||
沉降 | |||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
定期淨收益總成本 | $ | $ | $ | ||||||||
合併損益表中的“其他非營業收入(費用)，淨額”列有服務費用構成部分以外的淨定期收益費用。
在其他綜合損失中確認的計劃資產和福利債務的其他變化，如與我們確定的養卹金計劃有關的變化如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
國內確定的養卹金計劃： | |||||||||||
淨(利)損失 | $ | $ | $ | ||||||||
前期服務成本 | |||||||||||
精算淨損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(收益)其他綜合損失中確認的損失 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
國際確定的養卹金計劃： | |||||||||||
淨(利)損失 | $ | $ | $ | ||||||||
優先服務信貸 | |||||||||||
精算淨損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
沉降 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外匯 | ( | ) | |||||||||
(收益)其他綜合損失中確認的損失 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合損失中確認的(收益)損失共計 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合收入中確認的(收益)損失共計 | $ | $ | $ | ||||||||
其他退休僱員福利計劃的定期福利費用淨額如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
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與其他離職後僱員福利計劃有關的在其他綜合損失中確認的福利義務的其他變化如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
淨虧損(收益) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付信貸攤銷 | |||||||||||
精算淨損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外匯/其他 | ( | ) | |||||||||
其他綜合損失中確認的損失(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
綜合收入中確認的損失(收益)總額 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
假設
下表提供了用於確定與我們的養卹金計劃有關的預計福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
美國 | 國際收支 | 美國 | 國際收支 | 美國 | 國際收支 | ||||||||||||
利益義務假設 | |||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
未來補償增長率 | NM | % | NM | % | NM | % | |||||||||||
淨定期效益費用假設 | |||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
未來補償增長率 | NM | % | NM | % | NM | % | |||||||||||
NM | 沒有意義。美國所有養老金計劃未來服務的養老金福利都是基於年資，而不受未來薪酬增長的影響。 |
管理層利用相關的公司經驗，結合市場相關數據，為每個計劃存在的國家制定每一種假設。每年對假設進行審查，必要時對其進行調整。
資產的預期長期回報率反映了計劃持有投資的每一主要資產類別的預期回報、目標組合中每個資產類別的權重、資產類別之間的相關性及其預期波動。養卹金計劃的資產由多個獨立的受託人持有，由幾個投資機構管理，並在公司的養恤基金中單獨核算。
我們對計劃資產的預期回報是通過評估歷史收益和對未來回報的估計來估算的。具體而言，我們分析了過去15年、20年和25年的資產實際歷史年回報率(扣除費用)；根據對資產類別回報的獨立估計來估算未來回報；並根據資產配置範圍評估歷史上廣泛的市場回報。對於只存在於2011年的美國主信託公司來説，歷史回報是使用一個已構建的投資組合來估算的，該投資組合反映了公司的戰略資產配置和每個資產類別在現有最長時間內的歷史複合幾何回報。基於這種方法，我們所有計劃資產的加權平均預期長期回報率將用於確定2020估計為3.46 %.
90
下表列出了我們所有計劃資產的加權平均實際收益率，與計算定期淨收益成本時使用的加權平均預期長期回報率相比。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
計劃資產的預期長期回報率 | % | % | % | |||||
計劃資產的實際回報率(損失) | % | ( | )% | % | ||||
假設未來人均醫療費用增長率(醫療保健趨勢率)是6.53 %為2020，按比例下降到4.50 %在……裏面2028。每年增加或減少1%的醫療保健趨勢率，將影響每年服務和利息的總額不到。$1 百萬，並對福利義務產生大約的影響。$3 百萬.
投資政策
管理全球退休後福利計劃資產的投資策略是為每個計劃尋求相對於適當風險水平的最佳回報率。投資戰略因計劃而異，取決於計劃的具體特點，如計劃規模和設計、供資狀況、負債狀況和法律要求。一般而言，這些計劃與其戰略分配密切相關。
在2019年期間，該公司更新了其在英國最大的固定福利計劃Xylem UK養老金計劃(“英國計劃”)的投資政策，以便為全面收購做好準備。截至第三季度，英國計劃的資產被轉換為現金、現金等價物或其他流動性強的資產。截至2019年12月31日，英國計劃的資產以現金或現金等價物、套期保值工具和政府債券持有。$272 百萬, $35 百萬和$11 百萬分別。
下表列出截至12月31日計劃資產的實際資產配置情況。2019和2018，以及按資產類別劃分的相關資產目標分配範圍。
2019 | 2018 | 目標 分配 範圍 | |||||
權益證券 | % | % | 15-60% | ||||
固定收益 | % | % | 10-50% | ||||
對衝基金 | % | % | 0-40% | ||||
私人股本 | % | % | 0-30% | ||||
現金、保險合同和其他 | % | % | 0-60% | ||||
計劃資產公允價值
在以公允價值計量計劃資產時，採用公允價值層次結構，將用於估計公允價值的投入分類並排序為三個層次。看見附註1“重要會計政策摘要”，進一步詳細介紹公允價值層次。
在某些情況下，公允價值是根據從外部定價服務獲得的市場報價來估算的。在從定價服務獲得這些數據時，我們評估了用於制定公允價值估計的方法，以評估這些估值是否代表公允價值，包括資產淨值(“NAV”)。此外，在某些情況下，資產管理公司報告的資產淨值可在充分證據表明資產淨值不代表公允價值的情況下進行調整。
以下是用於衡量主要投資類別公允價值的估值方法和投入的説明。
• | 股票證券-股票(包括普通股和優先股、國內上市和外國上市、封閉式共同基金和交易所交易基金)通常按在計量日交易個別證券的主要市場上報告的收盤價估值。公司持有的在活躍市場公開交易的證券被歸類為公允價值等級的第一級。那些在與其他投資者賬户集合的專有基金中持有的股票，按公允價值計量，使用每股實際權宜之計，不屬於公允價值等級。 |
• | 固定收益-美國政府證券的估值一般採用具有類似特點的證券報價。公司債券和票據通常使用定價模型進行估值。 |
91
貼現現金流)，具有類似特性的證券報價或經紀人報價。在活躍市場上市的固定收益證券按一級分類。按公允價值計算的固定收益與其他投資者賬户共同持有的固定收益-按每股淨值計量-實際權宜之計-不屬於公允價值等級。套期保值工具每天都有現金或政府債券的擔保，每天的流動性和定價都是基於場外市場的可觀察的投入，並被歸類為二級。
• | 對衝基金-對衝基金是一種集合基金，採用一系列投資策略，包括股票和固定收益、信貸驅動、宏觀和多導向策略。對對衝基金有限合夥權益的估值可能需要作出重大的管理判斷。一般來説，對衝基金的估值使用資產管理公司報告的資產淨值，並在確定資產淨值不代表公允價值時進行調整。在進行這種評估時，審查了各種因素，包括但不限於資產管理公司報告的資產淨值的及時性，以及資產管理公司上次報告資產淨值之後總的經濟和市場狀況的變化。所有持有的對衝基金都有鎖和/或門。對衝基金無資金承諾$ |
• | 私人股本-私人股本包括多種策略，包括收購基金、不良基金、風險和成長股票基金、具有長期承諾的夾層基金，以及最早於2019年開始贖回的基金。對私人股本基金有限合夥權益的估值可能需要作出重大的管理判斷。一般來説，私人股本的估值使用資產管理公司報告的資產淨值，並在確定資產淨值不代表公允價值時進行調整。在進行這種評估時，審查了各種因素，包括但不限於資產管理公司報告的資產淨值的及時性，以及資產管理公司上次報告資產淨值之後總的經濟和市場狀況的變化。私人股本不具有流動性，其無資金承諾$ |
• | 現金、保險合同和其他--主要由保險合同和現金組成。保險合同按合同價值估值，接近公允價值，按投資回報和現金流量調整後的上一年餘額計算，一般分為三級。保險合同由某些外國養卹金計劃持有。現金和現金等價物存放在經紀人或託管人的賬户中，用於流動性和投資擔保品，並被列為一級。 |
92
下表按資產類別列出我國養卹金福利計劃持有的計劃資產的公允價值：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 一級 | 二級 | 三級 | NAV實用權宜之計 | 共計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV實用權宜之計 | 共計 | |||||||||||||||||||||
權益證券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
全球股票基金/證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
指數基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
多樣化增長和收入基金 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
固定收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司債券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
政府債券 | |||||||||||||||||||||||||||||||
套期保值工具 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
多樣化增長和收入基金 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
對衝基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
私人股本 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
保險合同和其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
下表對我們養卹金計劃中公允價值計量的期初餘額和期末餘額進行了核對，使用了大量不可觀測的投入(三級)：
(以百萬計) | 保險合同和其他 | |||
結餘，2017年12月31日 | $ | |||
購買、銷售、結算 | ( | ) | ||
貨幣影響 | ||||
餘額，2018年12月31日 | $ | |||
購買、銷售、結算 | ||||
貨幣影響 | ||||
餘額，2019年12月31日 | $ | |||
繳款和未來福利付款估計數
在為我們的退休計劃提供捐款時，政府規定的資金需求是一個主要考慮因素。我們做了貢獻$19 百萬和$41 百萬對我們的退休金和退休後確定的福利計劃2019和2018分別。對美國2018年第三季度的計劃作了酌情的貢獻$19 百萬提高資金比例，降低監管費用。目前，我們預計將為我們的養老金和退休後確定的福利計劃繳款，範圍包括$15 百萬到$25 百萬期間2020，其中大約有$5 百萬預計將在第一季度生產。
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下列福利金酌情反映了預期的未來服務，預計將按以下方式支付：
(以百萬計) | 養卹金 | 其他津貼 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025年-2029年 | |||||||
附註17. 股票補償計劃
我們的股票薪酬計劃是一個廣泛的計劃，旨在吸引和保留僱員，同時也使僱員的利益與我們的股東的利益。此外，我們的董事會成員參加我們的股票薪酬計劃，因為他們在我們的董事會服務。發放給員工的股票獎勵包括不合格股票期權、限制性股票單位獎勵和業績股票單位獎勵。根據2011年Omnibus獎勵計劃，最初可用於獎勵的股票數量為18 百萬.截至2019年12月31日，大約有6 百萬可用於未來贈款的普通股股份。
確認的股份補償費用總額2019, 2018和2017都是$29 百萬, $30 百萬，和$21 百萬分別。未攤銷的補償費用2019年12月31日與我們的股票期權有關，限制性股份單位和業績股單位是$6 百萬, $22 百萬和$10 百萬，並預計在加權平均期間內被確認為1.8, 1.8和1.3分別是幾年。
行使股票期權所收到的現金數額為$13 百萬為2019税收優惠$13 百萬與股票期權的行使和受限制股票單位的歸屬有關的實現。我們將可歸因於股票期權和限制性股票單位投資帶來的超額税收利益的現金流量歸類為一種經營活動。
股票期權補助金
期權的合同期限為十年，一般為期三年，除某些死亡、退休或殘疾情況外，可在合同期限內行使。每股行使價格是基礎普通股在每種期權被授予之日的公平市場價值。在…2019年12月31日，可以選擇購買2.0 百萬普通股以下為未償還股票期權的變動摘要 2019:
共享單位 | 加權 平均 運動 價格/股份 | 加權準平均值 殘存 契約性 任期(年份) | 總內在值(以百萬計) | |||||||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | 6.5 | ||||||||||
獲批 | $ | |||||||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||||||
被沒收和過期 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | 6.3 | $ | |||||||||
可於2019年12月31日行使的期權 | $ | 5.3 | $ | |||||||||
既得利益與非既得利益將於2019年12月31日歸屬。 | $ | 6.2 | $ | |||||||||
未獲批予的期權總額如下：0.6 百萬, 0.7 百萬和0.9 百萬按加權平均公允價值計算$69.30 , $58.00 和$42.84 截至12月31日，2019, 2018和2017分別。期間內所行使的期權的內在價值總額(即股票價格在行使日期超過期權行使價格的數額)。2019, 2018和2017曾.$15 百萬, $9 百萬和$14 百萬分別。
94
每項期權授予的公允價值在授予之日使用二項式格點定價模型估計，該模型包含多個和可變的假設，包括僱員行使模式、股票價格波動和股利變化等假設。以下是用於 2019, 2018，和2017:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||||
波動率 | % | % | % | ||||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||||
預期任期(以年份為單位) | 5.4 | 5.1 | 5.1 | ||||||||
加權平均公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
期望波動率是基於對一組同行公司和木質部的歷史波動率和隱含波動率的加權分析計算的。我們利用歷史數據對評估模型中的期權行使和員工解僱行為進行了估計。為評估目的，分別考慮員工羣體和期權特徵。預期期限是對預計仍未落實的期限的估計。無風險利率是基於在期權授予時有效的美國國債收益率曲線。
限制性股補助金
獲批予僱員的受限制股份20192018年和2017年為期三年。2017年之前授予僱員的限制性股份通常在授予之日三週年時完全歸屬。在受限制的股份完全歸屬之前，授標人不得轉讓、質押、質押或抵押這些股份。在受限制的股份完全歸屬之前，授標人不享有股東的某些權利，例如投票權和獲得股息的權利；但是，股息在歸屬期內應計，並在轉歸時支付。如果員工在轉歸前離開，無論是因辭職還是因事業終止，受限制的股票單位和相關的應計股息都會被沒收。如果僱員退休，受限制股票單位的比例部分可以根據授予協議的條款歸屬。授予董事會成員的限制性股票單位將在下一次年度會議的前一天完全歸屬。受限制股份單位獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價來確定的。
我們的限制性股活動如下2019:
股份單位(單位：千) | 加權準平均值 授與日期交易會 價值/份額 | |||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未繳 | ||||||
業績份額單位
根據長期獎勵計劃授予的業績股份單位根據公司的業績三-年期與公司董事局賠償委員會在批出日期前所批准的目標相若。在業績期間，績效份額單位的目標是100 %實際支付取決於預先設定的、三年調整後的投資資本回報率和ROIC業績股的累計調整淨收益績效指標，以及TSR績效股的相對TSR業績。ROIC業績份額單位的計算補償成本是根據最終預期授予的獎勵的估計和我們對業績狀況的可能結果的評估進行調整的。
ROIC業績分享股贈款
ROIC業績股獎勵的公允價值是根據授予日期的普通股收盤價確定的。
95
我們的ROIC性能共享單元活動如下2019:
共享單位(單位：千) | 加權準平均值 授與日期交易會 價值/份額 | |||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | |||||
獲批 | ||||||
已達到的業績條件調整(A) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未繳 | ||||||
(A)在業績期間結束時，根據最終業績標準成績授予的原始ROIC業績份額單位的數目有所增加。
TSR業績分享股贈款
以下是我們的tsr績效共享單位贈款的摘要2019:
共享單位(單位：千) | 加權準平均值 授與日期交易會 價值/份額 | |||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | |||||
獲批 | ||||||
已達到的業績條件調整(A) | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日未繳 | ||||||
(A)在TSR業績獎勵期結束時，根據最終市場狀況而授予的原TSR業績份額單位數目有所增加。
採用蒙特卡羅模擬模型，利用預期公司和同行公司股票價格波動率、同行之間的相關係數、無風險收益率、預期股利收益率等獎勵設計特徵，利用蒙特卡羅模擬模型計算了TSR績效股票單位的公允價值。以下是加權平均關鍵假設 2019贈款。
波動率 | % | |
無風險利率 | % | |
附註18.資本存量
本公司有權發行750 百萬面值為$0.01 每股。木質部普通股的股東有權按照木本區董事會的聲明獲得股息。宣佈的股息$0.96 , $0.84 和$0.72 期間2019, 2018和2017分別。
截至十二月三十一日止的三年內，已發行普通股股份的變動如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
期初餘額，1月1日 | ||||||||
股票激勵計劃淨活動 | ||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
12月31日期末結餘 | ||||||||
96
最後幾年2019年12月31日和2018年12月31日公司回購0.5 百萬普通股股份$40 百萬並重新購買0.8 百萬普通股股份$59 百萬分別。回購包括董事會批准的股票回購計劃和因受限制的股票單位歸屬而到期的僱員所得税預扣繳義務的回購。每個項目的回購詳情如下：
在2015年8月24日，我們的董事會授權回購$500 百萬沒有到期日的股票。該項目的目標是以有利於股東的方式配置我們的資本，並保持我們對增長的關注。截止年度2019年12月31日我們買了0.3 百萬股份$25 百萬。截止年度2018年12月31日我們買了0.7 百萬股份$50 百萬。有多達.$338 百萬在本計劃下仍可購買的股份2019年12月31日.
2012年8月18日，董事會批准回購至多2.0 百萬沒有到期日的普通股。該項目的目標是通過不時在公開市場上收購股份來抵消與各種木質部員工股票計劃相關的稀釋。在2017年12月31日終了的一年中，我們重新購買了0.3 百萬股份$13 百萬。截至2017年6月，我們已用盡根據該計劃回購股份的授權金額。
除上述回購計劃外，我們還進行了回購。0.2 百萬和0.1 百萬股份$15 百萬和$9 百萬期間2019和2018分別與結清因受限制股票單位歸屬而到期的僱員所得税預扣繳義務有關。這些回購包括在上表的股票激勵計劃淨活動中。
附註19.累計其他綜合損失
下表列出了下列國家累計其他綜合損失的組成部分：2019, 2018和2017:
(以百萬計) | 外幣換算 | 退休後福利計劃 | 衍生工具 | 共計 | |||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外幣換算調整 | |||||||||||||||
所得税對外幣折算調整的影響 | |||||||||||||||
退休後福利計劃的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休後福利計劃變動的所得税費用 | |||||||||||||||
退休後福利計劃的外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用)，淨額 | |||||||||||||||
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具對衝協議的未變現損失 | |||||||||||||||
將外匯協定未實現(收益)損失重新歸類為收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
將外匯協定未實現(收益)損失重新歸類為收入成本 | — | ||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
97
(以百萬計) | 外幣換算 | 退休後福利計劃 | 衍生工具 | 共計 | |||||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税對外幣折算調整的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休後福利計劃的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
退休後福利計劃的外幣折算調整 | |||||||||||||||
退休後福利計劃變動的所得税費用 | |||||||||||||||
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用)，淨額 | |||||||||||||||
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具對衝協議的未變現損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
將外匯協定未實現(收益)損失重新歸類為收入成本 | |||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外幣換算調整 | |||||||||||||||
所得税對外幣折算調整的影響 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
退休後福利計劃的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
結算費用轉入其他非營業收入(費用)，淨額 | |||||||||||||||
退休後福利計劃的外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
關於退休後福利計劃變動的所得税費用，包括結算 | |||||||||||||||
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用)，淨額 | |||||||||||||||
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生工具對衝協議的未變現損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入 | |||||||||||||||
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入成本 | |||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附註20. 承付款和意外開支
法律程序
我們不時地參與法律和監管程序，這是我們的業務(或以前擁有的實體的業務運作)附帶的。這些訴訟可就環境問題、税收、知識產權事項、收購或剝離、產品責任和人身傷害索賠、隱私、就業、勞工和養卹金事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛尋求補救。
98
不時會有人對木質部提出申索，指稱我們的任何產品因暴露石棉而造成損害。我們認為，有許多法律上的辯護，為這類主張，並將有力地為自己辯護。根據ITT公司(現ITT LLC)、Exelis公司和Xylem公司之間的分配協議，ITT公司(現ITT LLC)有義務就石棉產品責任事項賠償、辯護和保持Xylem無害，包括與過去出售ITT遺留產品可能產生的所有未決和未來索賠有關的和解、判決和法律辯護費用。我們相信ITT公司(現ITT有限責任公司)仍然是一個有足夠財政資源來履行其對我們的義務的實體。
關於待決税務訴訟事項的説明，見我們的綜合財務報表附註7“所得税”。
雖然不能肯定地預測任何法律事項的最終結果，但根據目前的資料，包括我們對具體索賠的是非曲直的評估，我們認為，任何聲稱或未提出的法律要求或程序，無論是個別的還是合計的，都不可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大的不利影響。
我們已經估計並累積了$5 百萬和$7 百萬截至2019年12月31日和2018分別適用於這些一般法律事務。
賠償
作為我們2011年分拆的一部分，我們的前母公司，ITT公司(現ITTLLC)，Exelis公司。對於其他各方根據分配協議承擔或保留的責任以及違反分配協議或相關的SSPIN協議，Xylem將對其他各方進行賠償、辯護並保持無害。前母公司的賠償義務包括所稱和未聲稱的石棉和硅石責任索賠，這些索賠涉及2011年10月31日前製造、修理或銷售的產品中石棉或二氧化硅的存在或據稱存在，但對某些僱員索賠或任何建築或設施的結構或材料除外，但與Xylem建築物或設施有關的僱員索賠除外。與待決和未來石棉索賠有關的賠償不會到期。木質部沒有記錄任何物質方面的責任，我們希望得到前母公司或Exelis公司的賠償。通過“分配協議”，我們不知道有任何索賠或其他情況會引起我們在這種賠償下的實質性付款。2015年5月29日，哈里斯公司。收購Exelis公司，作為Exelis，Harris公司的母公司。負責Exelis在分配協議下的賠償義務。
擔保
在正常經營過程中，根據合同要求或為滿足保險相關要求，我們從第三方金融機構獲得一定的備用信用證、銀行擔保、保函和保險信用證。截至2019年12月31日及2018年12月31日，保證人、銀行擔保、備用信用證及保險信用證的款額分別為：$340 百萬和$275 百萬分別。
環境
在正常的業務過程中，我們要遵守聯邦、州、地方和外國的環境法律法規。我們對各國正在進行的環境調查和補救工作負責，或被指控對此負責。這些場址正處於不同的調查和/或補救階段，在許多這些訴訟中，我們的責任被認為是微不足道的。我們已收到美國環境保護局以及類似的國家和外國環境機構的通知，即以前或目前由木質部擁有和(或)經營或我們根據“分配協定”負責管理的一些地點，以及可能受到或已經受到這些行動影響的其他財產或供水，含有已處置或回收的材料或廢物，需要進行環境調查和/或補救。這些地點包括根據聯邦和州環境法律法規我們被確定為潛在責任方的例子。
99
環境事項的應計項目是按現場逐個記錄的，如果可能發生了負債，並且可以根據現行法律和現有技術合理估算負債數額。我們在這些環境問題上的應計負債是我們對水、土壤、土壤蒸氣、空氣和建築物等環境媒介的調查和補救以及有關法律費用的最佳估計。每季度審查這些估計數和相關應計項目，並更新這些估計數，以瞭解調查和補救工作的進展情況以及事實和法律情況的變化。這些環境支出的負債按不貼現的方式入賬。我們已經估計並累積了$3 百萬和$4 百萬截至2019年12月31日和2018分別用於環境問題。
由於各種因素，很難估計調查和補救的最終費用，包括關於特定場址和其他潛在責任方的不完整信息、調查或補救範圍的不確定性以及我們對這些條件的責任份額(如果有的話)、替代補救辦法的選擇以及環境標準和監管要求的變化。我們相信，根據現有的事實和情況，應計總金額是合理的。
保證
我們需要許多產品，其條款差異很大。一般情況下，我們保證產品的缺陷和特定的不性能.保修費用$25 百萬, $20 百萬，和$28 百萬為2019, 2018和2017分別。下表列出了每一期間合併的當前和非當前產品保修應計金額的變化情況。
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
保修應計-1月1日 | $ | $ | $ | ||||||||
本期間產品保證的淨費用 | |||||||||||
理賠保證申索 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣及其他 | ( | ) | |||||||||
保修應計-12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
附註21. 關聯方交易
向未合併實體銷售和向其購買2019, 2018和2017如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
向未合併的附屬公司出售 | $ | $ | $ | |||||||||
從未合併的附屬公司採購 | ||||||||||||
100
附註22. 段和地理數據
我們的生意三 可報告的部分：水基礎設施，應用水和測量和控制解決方案。在確定應報告的部分時，公司根據其相似的經濟和經營特點彙總運營部門。水基礎設施部門側重於水的運輸和處理，提供一系列產品，包括水、廢水和雨水泵、處理設備以及控制和系統。“應用水”部分主要服務於水的許多主要用途，重點是住宅、商業和工業市場。該應用水部門的主要產品包括泵，閥門，熱交換器，控制和分配設備。測控解決方案部門的重點是開發先進的技術解決方案，以便智能地使用和節約關鍵的水和能源，以及用於水測試的分析儀器。測控解決方案部門的主要產品包括智能計量、網絡通信、測控技術、關鍵基礎設施技術、軟件和服務，包括基於雲的分析、遠程監測和數據管理、泄漏檢測和壓力監測解決方案和測試設備。
此外，我們的區域銷售地點，主要包括銷售和營銷組織和相關的支持服務，提供產品和服務在我們的報告部門。公司費用和其他費用包括公司辦公室的費用，包括補償、福利、佔用、折舊和其他行政費用，以及與某些事項有關的費用，例如環境事項，這些費用是在公司一級管理的，在評價業績或分配資源時不包括在業務部門內。
101
每個部分的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同(見附註1，“重大會計政策摘要”)。下表載有每個可報告部分的財務信息：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
收入： | |||||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | ||||||||
應用水 | |||||||||||
測控解決方案 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入： | |||||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | ||||||||
應用水 | |||||||||||
測控解決方案 | ( | ) | |||||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
營業收入總額 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
其他非經營(費用)收入淨額 | ( | ) | |||||||||
出售業務的收益(虧損) | ( | ) | |||||||||
税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊和攤銷： | |||||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | ||||||||
應用水 | |||||||||||
測控解決方案 | |||||||||||
區域銷售地點(A) | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
資本支出： | |||||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | ||||||||
應用水 | |||||||||||
測控解決方案 | |||||||||||
區域銷售地點(B) | |||||||||||
公司和其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 區域銷售地點發生的折舊和攤銷費用包括在各分部的區域銷售地點費用的總體分配中；但是，該費用的某些部分沒有具體列明給某一部門。這筆費用是在這條區域銷售地點線上記錄的。 |
(b) | 指未分配給各分部的區域銷售地點發生的資本支出。 |
下表按產品類別列出收入，扣除公司間收入：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
泵、附件、零件和服務 | $ | $ | $ | ||||||||
其他(A) | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 其他包括處理設備、分析儀器、熱交換器、閥門、控制裝置和智能儀表。 |
102
下表列出截至12月31日每個可報告部門的總資產，2019, 2018和2017:
總資產 | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
水基礎設施 | $ | $ | $ | ||||||||
應用水 | |||||||||||
測控解決方案 | |||||||||||
區域銷售地點(A) | |||||||||||
法人和其他(B) | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 區域銷售地點的資產主要由現金、應收賬款和未分配給各部門的存貨組成。 |
(b) |
地理信息
收入是根據客户的位置分配給國家的。不動產、廠場和設備是根據資產所在地歸給國家的：
收入 | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
歐洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
性能、設備、設備 | |||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
歐洲 | |||||||||||
亞太 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
附註23.估值及合資格賬目
下表列出每一期間可疑賬户備抵的變動情況：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
加成費用 | |||||||||||
扣減/其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年末收支平衡 | $ | $ | $ | ||||||||
103
附註24.季度財務數據(未經審計)
我們的季度財政期結束於星期六，最接近日曆季度的最後一天，除外
第四季度截至12月31日。
2019年季度結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 12月31日 | 9月30日 | 六月三十日 | 3月31日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
可歸因於木質部的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年季度結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 12月31日 | 9月30日 | 六月三十日 | 3月31日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
可歸因於木質部的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股收益： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
第九項.會計和財務披露中的會計和財務披露中的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層與公司的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)一起，評估了截至年底我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。2019年12月31日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條和第15d-15(E)條。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至年底，我們的信息披露控制和程序。2019年12月31日在所有重大方面都是有效的，其目的是提供合理的保證，使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，(2)酌情積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
按照美國證交會關於執行“薩班斯-奧克斯利法”第404條的規則和條例的要求，公司管理層負責建立和維持“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
截至目前，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年)制定的框架。這項評估包括評估我們對財務報告的內部控制的設計，以及
104
測試這些控制措施的運作效果。根據我們的評估，公司管理層的結論是，我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日已由獨立註冊公共會計師事務所德勤(Deloitte&Touche LLP)審計，其報告列於本年度報告第9B項(表格10-K)。
財務報告內部控制的變化
在正常的業務過程中，公司審查其對財務報告的內部控制，並對系統和程序進行修改，以改進這種控制和提高效率，同時確保保持有效的內部控制環境。
從2017年開始，公司採取措施推進多年的努力，以改變我們的許多支持職能和相關技術，包括財務、人力資源和採購。在這些重組和轉換計劃中，我們繼續將某些會計職能集中在由外包提供商運營的共享服務中心內。這一舉措並不是針對公司在財務報告的內部控制中發現的任何缺陷或弱點而提出的。針對這一過程，該公司已經並將繼續調整和精簡其財務控制環境的設計和運作。
除上段所述外，本財政季度對財務報告的內部控制(如1934年法案第13a-15(F)條所界定的)沒有任何變化。終結2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
第9B項相對應的其他信息
無
105
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
木質部公司
紐約黑河
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對Xylem公司財務報告的內部控制進行了審計。及附屬公司(“公司”)
2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日，以及我們的報告2020年2月28日，對這些財務報表表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月28日
106
第III部
項目10.高級主管、高級行政人員及公司管治
本項所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書中的信息而被納入，這些信息將提交給證券交易委員會，與我們的2020股東周年大會(“2020(“委託書聲明”)標題如下：“建議1-選舉董事”、“董事會組成和改組”、“董事會委員會-審計委員會”、“審計委員會報告”和“拖欠第16(A)條報告”。
第10項所要求提供的關於執行幹事的資料載於本報告第一部分，標題為“關於執行幹事的資料”，並以參考的方式納入本節。
我們為每個董事會委員會都採用了公司治理原則和章程。這些原則涉及董事資格標準、職責、獲得管理和獨立顧問的機會、薪酬、定位和繼續教育、繼任規劃以及董事會和委員會的自我評估。公司治理原則和董事會章程可在公司網站上查閲www.xylem.com/en-us/Investors/。公司治理原則和董事會章程的副本也提供給任何要求公司的公司祕書在我們的首席執行辦公室索取副本的股東。
我們還通過了一份適用於我們所有董事、高級官員和僱員的書面行為守則，其中包括公司首席執行官和首席財務官以及根據本項第10項確定的其他執行官員。根據SEC的規則和條例，“行為守則”的副本已張貼在我們的網站上，並可供任何要求公司公司祕書提供副本的股東查閲。我們打算在我們的網站上公佈我們的行為守則的任何改變和對行為守則的放棄www.xylem.com在修改或放棄之日後的四個工作日內。
第11項.無償行政補償
本項所要求的信息在此通過引用2020委託書在標題“薪酬討論和分析”、“董事薪酬”、“董事會委員會-領導發展和賠償委員會”和“領導能力發展和賠償委員會報告”下面列出。
第12項.某些受益擁有人及管理及有關的股東事宜
本項所要求的信息在此通過引用2020委託書的標題是“股票所有權-某些受益所有者”、“股票所有權-董事和執行官員”和“股權補償計劃信息”。
第13項.附屬公司與某些關係及相關交易，以及董事獨立性
本項所要求的信息在此通過引用2020委託書聲明在標題“公司治理-董事獨立性”和“公司治理政策和實踐-相關的黨的交易”。
第14項.主要會計費用及服務
本項所要求的信息在此通過引用2020委託書説明標題為“建議2-審計和其他服務費費用”和“提案2-審計和非審計服務的預先批准”。
107
第IV部
第15項.附屬產品展示、財務報表附表
(a) | (1) | 本報告第8項下的書記官長綜合財務報表索引作為本報告所要求的財務報表清單列入本報告。 |
(2) | 財務報表附表-所有財務報表附表都被省略，因為它們不適用，或所要求的信息顯示在財務報表或財務報表附註中。 | |
(3) | 展品-見下文(B)部分所列的證物。 | |
展示索引
陳列品 數 | 描述 | 位置 | |
2.1 | 截至2011年10月25日，Exelis公司ITT公司之間的分銷協議。和Xylem公司 | 參照ITT公司2011年10月28日提交的10-Q季度報告表10.1(CIK No.216228，File No.1-5672)。 | |
3.1 | 第四，修訂和恢復了Xylem公司的公司註冊章程。 | 參照Xylem Inc.於2017年5月15日提交的8-K表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表3.1合併。 | |
3.2 | 第四，修訂和恢復了Xylem公司的法律。 | 參照Xylem Inc.於2017年5月15日提交的8-K表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表3.1合併。 | |
4.1 | 自2011年9月20日起，由作為初始擔保人的Xylem Inc.、ITT Corporation和作為託管人的N.A.聯合銀行之間的契約。 | 參照ITT公司2011年9月21日提交的8-K當前報告表4.2(CIK編號216228，檔案編號1-5672)。 | |
4.2 | 高級義齒，日期為2016年3月11日，由該公司和德意志銀行美洲信託公司擔任託管人。 | 參照Xylem Inc.於2016年3月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表4.1合併。 | |
4.3 | 第一次補充義齒，日期為2016年3月11日，由該公司和德意志銀行美洲信託公司擔任託管人。 | 參照Xylem Inc.於2016年3月11日提交的表格8-K(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表4.2合併。 | |
4.4 | 第二次補充義齒，日期為2016年3月11日，由該公司和德意志銀行美洲信託公司擔任託管人。 | 參照Xylem Inc.2016年3月11日提交的8-K表格(CIK編號1524472，檔案編號1-35229)的表4.3合併。 | |
4.5 | 第三次補充義齒，日期為2016年10月11日，由該公司和德意志銀行美洲信託公司擔任託管人。 | 參照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表4.1合併。 | |
4.6 | Xylem公司的形式4.875%高級債券到期日期2021年。 | 參考2012年5月24日提交的Xylem Inc.表格S-4登記表表4.6(CIK編號1524472，檔案號333-181643)。 | |
4.7 | Xylem公司的形式2.250%高級債券應於2023年到期。 | 參考Xylem Inc.2016年3月11日表格8-K的表4.3(CIK編號1524472，檔案編號1-35229)。 | |
4.8 | Xylem公司的形式3.250%高級債券應於2026年到期。 | 參照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表4.1合併。 | |
4.9 | Xylem公司的形式4.375%高級債券到期 | 參照Xylem Inc.2016年10月11日提交的8-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表4.1合併。 | |
108
陳列品 數 | 描述 | 位置 | |
4.10 | 根據“交易法”第12條登記的證券説明 | 在這裏存檔。 | |
10.1 | # | Xylem 2011 Omnibus獎勵計劃非合格股票期權獎勵協議形式(2015年)。 | 參考Xylem公司2015年2月26日提交的10-K年度報告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.3 | 截至2011年10月25日，Exelis公司ITT公司間的税務協議。和Xylem公司 | 參考2011年10月28日提交的ITT公司10-Q季度報告表10.3(CIK No.216228，File No.1-5672)。 | |
10.6 | # | 2011年木質部獎勵計劃(2016年2月24日修訂)。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK編號1524472，檔案編號1-35229)的表10.6合併。 |
10.7 | # | 木質部非合資格股票期權獎勵協議表格(自2016年2月24日起修訂)。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.7合併。 |
10.8 | # | 木質部股份有限公司協議形式(截至2016年2月24日修訂)。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.8合併。 |
10.9 | # | 木質部績效股協議格式(自2016年2月24日起修訂)。 | 參考Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.9。 |
10.10 | # | 木質部退休儲蓄計劃。 | 參照Xylem Inc.於2013年7月30日提交的10-Q表格(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表10.1合併。 |
10.11 | # | 木質部補充退休儲蓄計劃。 | 參考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度報告表10.11(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.12 | # | 木質部遞延補償計劃。 | 參考Xylem公司2017年2月23日提交的10-K年度報告(CIK No.1524472，File No.1-35229)的表10.12。 |
10.13 | # | 非員工董事木質部遞延薪酬計劃。 | 參考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度報告表10.13(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.14 | # | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的形式。 | 參考Xylem公司2015年7月30日提交的10-Q季度報告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.15 | # | 木質部特別高級行政人員薪酬計劃(自2016年2月24日起修訂)。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.15合併。 |
10.16 | # | 木質部高級行政人員薪酬計劃(2017年5月10日修訂)。 | 參考Xylem Inc.2017年8月1日提交的10-Q表表10.1(CIK編號1524472，檔案號1-35229)。 |
10.17 | # | Xylem 2011Omnibus獎勵計劃2011年非合格股票期權獎勵協議格式-發起人贈款。 | 參考Xylem公司2011年11月21日提交的10-Q季度報告表10.17(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.18 | # | Xylem 2011Omnibus獎勵計劃格式-非合格股票期權獎勵協議-通用補助金。 | 參考2011年11月21日提交的Xylem Inc.10-Q季度報告表10.18(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.19 | # | 主管木質部年度獎勵計劃(2016年2月24日修訂)。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.16合併。 |
109
陳列品 數 | 描述 | 位置 | |
10.20 | # | 董事補償協議的格式。 | 參照Xylem Inc.2016年2月26日提交的10-K表格(CIK No.1524472，檔案號1-35229)的表10.16合併。 |
10.21 | # | Xylem 2011 Omnibus獎勵計劃非合格股票期權獎勵協議形式(2013年)。 | 參考Xylem公司2013年4月30日提交的10-Q季度報告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.22 | # | Xylem公司之間的信函協議還有帕特里克·K·德克爾。 | 參考Xylem公司2014年4月29日提交的10-Q季度報告表10.1(CIK No.1524472，File No.1-35229)。 |
10.31 | # | 木質部限制股協議格式(2018年2月21日修訂)。 | 參考2018年2月23日提交的Xylem Inc.10-K表格表10.31(CIK編號1524472，檔案編號1-35229) |
10.32 | # | 木質部績效股協議格式(2018年2月21日修訂)。 | 參考2018年2月23日提交的Xylem Inc.10-K表格表10.32(CIK編號1524472，檔案編號1-35229) |
10.34 | 自2019年3月5日起，Xylem公司簽訂了為期五年的循環信貸貸款協議.以及貸方當事人。 | 參照Xylem Inc.於2019年3月5日提交的表格8-K(CIK No.1524472，File No.1-35229)中的表10.34合併。 | |
21.0 | 註冊官的附屬公司。 | 隨函提交。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | 隨函提交。 | |
31.1 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 | 隨函提交。 | |
31.2 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 | 隨函提交。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國18國法案”第1350條所規定的認證。 | 本展覽擬按照條例S-K第601(B)(32)(Ii)條提供，不得視為為1934年“證券交易法”第18條的目的而提交，或以參考方式納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中，但具體提及應明確規定的除外。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國18國法案”第1350條所規定的認證。 | 本展覽擬按照條例S-K第601(B)(32)(Ii)條提供，不得視為為1934年“證券交易法”第18條的目的而提交，或以參考方式納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中，但具體提及應明確規定的除外。 | |
101.0 | 以下資料來自Xylem公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言(內聯XBRL)：(一)綜合損益表，(二)綜合收益報表，(三)綜合資產負債表，(四)現金流動綜合報表，(五)股東權益綜合報表 (6)綜合財務報表附註。 | 實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
110
陳列品 數 | 描述 | 位置 | |
104.0 | Xylem公司截至2019年12月31日的年度報表10-K的首頁以內聯XBRL格式，載於表101.0。 | ||
#管理合同或補償計劃或安排
111
項目16.表10-K摘要
無
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
木質部公司 | |
(登記人) | |
/S/Geri McShane | |
麥哲恩 | |
副總裁、主計長及總會計主任 | |
2020年2月28日
112
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士代表登記官，並在所列日期和身份下籤署了本報告：
2020年2月28日 | /S/Patrick K.Decker | |
帕特里克·德克爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(特等行政主任) | ||
2020年2月28日 | /S/E.Mark Rajkowski | |
E.Mark Rajkowski | ||
高級副總裁兼首席財務官 | ||
2020年2月28日 | /S/Geri McShane | |
麥哲恩 | ||
副總裁、主計長及總會計主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Markos I.Tambakera | |
Markos I.Tambakera，主席 | ||
2020年2月28日 | /S/Curtis J.Crawford | |
Curtis J.Crawford，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Robert F.Friel | |
Robert F.Friel，主任 | ||
2020年2月28日 | S/Jorge M.Gomez | |
Jorge M.Gomez，主任 | ||
2020年2月28日 | s/Victoria D.Harker | |
Victoria D.Harker，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Sten E.Jakobsson | |
Sten E.Jakobsson，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Steven R.Loranger | |
Steven R.Loranger，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Surya N.Mohapatra | |
Surya N.Mohapatra，主任 | ||
2020年2月28日 | /S/Jerome A.Pelbere | |
Jerome A.Pelbere，主任 | ||
113