目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記) | |
根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的週年報告 | |
截至財政年度 | |
或 | |
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 |
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。◻
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中,註冊人一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速申報”、“加速申報”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速機◻ | 非加速◻ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2019年6月25日止的第二個財政季度的最後一天,註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值為$
已發行普通股股份數目如下:
登記人為登記人2020年股東年會提供的最後委託書的部分內容,預計將在登記人2019年12月31日終了的財政年度後120天內根據條例14A提交,並以參考方式納入表格10-K的第III部分。除委託書中明文規定以參考方式合併的部分外,該文件不得視為與本表格一併提交10-K。
目錄
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
第1項 | 商業 | 5 |
第1A項. | 危險因素 | 16 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 30 |
第2項 | 特性 | 30 |
第3項 | 法律程序 | 31 |
第4項 | 礦山安全披露 | 31 |
第二部分 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買股權證券 | 32 |
第6項 | 選定財務數據 | 34 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 51 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 51 |
第9A項 | 管制和程序 | 52 |
第9B項 | 其他資料 | 52 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 53 |
項目11. | 行政薪酬 | 53 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 53 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 53 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 53 |
第IV部 | ||
項目15. 項目16. | 證物、財務報表附表 表格10-K摘要 | 54 56 |
簽名 |
2
目錄
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表格10-K的年度報告包含了關於未來事件和預期的陳述,這些陳述構成了1933年“證券法”第27A節(經修正)和1934年“證券交易法”第21E節(經修正)所指的前瞻性陳述。前瞻性報表是基於我們對未來財務、經營業績和增長計劃的信念、假設和期望,同時考慮到我們目前可以獲得的信息。這些説法不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性聲明中表達或暗示的對未來結果的期望大不相同。除了本報告其他部分在“風險因素”下討論的其他因素外,可能造成這些差異的因素包括但不限於:
● | 我們成功執行增長戰略的能力; |
● | 我們有能力成功地開辦新的餐廳,獲得特許經營的餐廳和/或執行其他戰略計劃; |
● | 我們在現有餐廳增加和/或維持銷售和利潤的能力; |
● | 我們有能力整合我們收購或發展的特許經營或其他餐館; |
● | 重點管理人員的繼續服務; |
● | 對食品的健康關注; |
● | 我們吸引、激勵和留住合格員工的能力; |
● | 聯邦、州或地方政府有關僱員和銷售食品和酒精飲料的法律和條例的影響; |
● | 訴訟的影響,包括補救行動、損害賠償和費用的支付以及負面宣傳; |
● | 我們主要食品的成本; |
● | 勞動力短缺或勞動力成本增加,如醫療保健、市場工資水平和工人補償保險費用; |
● | 建築和(或)房地產費用的通貨膨脹性增加; |
● | 消費者偏好和人口趨勢的變化; |
● | 競爭對手的主動行動的影響和普遍的競爭加劇; |
● | 我們的能力,成功地擴展到新的和現有的國內和國際市場; |
● | 與特許經營者或其他投資夥伴建立市場夥伴關係的風險,而我們與這些夥伴的利益可能不符合我們的利益; |
● | 與開發和成功運作新概念有關的風險; |
● | 與信用卡及借記卡交易的電子處理或資訊科技系統故障有關的機密客户資料的保安漏洞; |
● | 與加強公司基礎設施建設有關的一般和行政費用的增長率,以支持我們的倡議; |
● | 對食品安全、健康問題和其他與食品或飲料有關的問題進行負面宣傳,包括我們或供應商食品加工的完整性; |
● | 我們的特許經營商遵守特許經營協議的條款; |
3
目錄
● | 由於季節性和其他因素,我們的季度經營業績可能出現波動; |
● | 供應和交貨短缺或中斷; |
● | 我們充分保護知識產權的能力; |
● | 我們未來籌集資金的能力; |
● | 精算師確定的自保損失和損失估計的波動性; |
● | 採用新的或改變現行會計政策和做法; |
● | 聯邦和州税法的變化和(或)解釋; |
● | 惡劣的天氣情況影響客人在我們的餐廳的交通;及 |
● | 在我們經營的市場中,不利的總體經濟狀況對消費者支出產生不利影響。 |
“相信”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”、“尋求”、“計劃”、“奮鬥”、“目標”、“項目”、“預測”、“威爾”或類似的詞語,或在每種情況下,它們的負面或其他變化或類似術語,都表明前瞻性的表述。我們完全根據這些警告因素來限定任何前瞻性的聲明。
其他風險、不確定因素和因素,包括那些在“風險因素”下討論的風險、不確定性和因素,或者那些目前被認為不重要或未知的風險、不確定性和因素,可能導致我們的實際結果與我們所做的任何前瞻性聲明中的預測結果大不
我們沒有義務以任何理由公開更新或修改這些前瞻性聲明,也沒有義務更新實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭的理由,即使未來可以獲得新的信息,除非根據適用法律的要求。
4
目錄
第一部分
項目1-業務
德克薩斯路豪斯公司(“公司”)於2004年根據特拉華州的法律成立。主要執行辦公室位於肯塔基州路易斯維爾。
企業發展概況
本公司是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲業務。我們的創始人、董事長兼首席執行官W·肯特·泰勒(W.Kent Taylor)於1993年在印第安納州克拉克斯維爾(Clarksville)開設了第一家德克薩斯路豪斯餐廳。從那時起,我們在49個州和10個國家已經發展到611家高檔餐廳。我們的使命是“傳奇食品,傳奇服務”®我們的經營策略是將我們的每家餐廳定位為當地最受歡迎的餐廳,為廣大消費者提供優質、實惠、周到的服務。截至2019年12月31日,我們擁有和經營了514家餐廳,另外還有69家國內餐廳和28家國際餐廳。
經營部門財務信息
我們認為我們的餐廳和特許經營類似,並將它們合併為一個可報告的部門。大多數餐廳在美國餐飲業的休閒餐飲部門經營,向類似的顧客提供類似的產品,並具有相似的價格結構,從而導致類似的長期期望值財務業績特徵。我們514家公司的每一家餐廳都被認為是經營部門。
商業敍述
在2019年年底我們擁有和經營的514家餐館中,我們經營了484家德克薩斯路豪斯餐廳和28家Bubba的33家餐廳。此外,我們還在休閒餐飲區之外經營了兩家餐館。到2020年,我們計劃開設至少30家公司餐廳。雖然我們的餐廳在2020年增長的大部分將是德克薩斯路豪斯餐廳,但我們目前預計將開設多達7家Bubba的33家餐廳。在這份報告中,我們使用“餐館”這個詞來包括德克薩斯路豪斯和Bubba‘s 33,除非另有説明。
得克薩斯路屋是一家價格適中、服務全面、休閒的餐廳概念,每天在酒店內提供各種特別調味和年邁的牛排,並在開放式烤架上訂餐。除了牛排,我們還為客人提供各種排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉鍊豬肉和蔬菜盤,以及各種漢堡、沙拉和三明治。我們的大部分主食包括兩種自食其力的配餐,我們為所有客人提供免費的無限量供應的烤殼花生和新鮮的烤酵母卷。
Bubba‘s 33是一個家庭友好的,體育餐廳的概念,特色是劃痕食品,冰冷啤酒和標誌性飲料。我們的菜單包括漢堡、比薩餅和翅膀,以及各種各樣的開胃菜、三明治和晚餐。我們第一家Bubba的33家餐廳於2013年5月在北卡羅萊納州的Fayetteville開業。
作為我們概念發展基礎的業務戰略是建立在以下關鍵組成部分之上的:
● | 提供優質新鮮食品。我們非常重視為客人提供優質、新鮮的食物。作為我們的過程的一部分,我們已經開發了專有的食譜,以提供一致的質量和口味在所有餐廳。我們期望一名管理層員工在每位顧客離開廚房前對其進行檢查,以確認其是否符合客人的要求,並符合我們的質量、外觀和展示標準。此外,我們還聘請了一支產品教練團隊,其職能是提供持續的、手動的-培訓和教育我們的廚房工作人員,以促進始終如一的堅持食譜,食品準備程序,食品安全標準,食品外觀,新鮮和份量。在我們的德克薩斯路屋餐廳,我們用手-除一份牛排外,切下我們所有的牛排,從零開始做我們的兩側。 |
5
目錄
● | 提供表演-經理薪酬。我們提供業績為基礎的薪酬計劃,我們的個人餐廳經理和多餐廳經營者,他們分別被稱為“管理夥伴”和“市場夥伴”。這些合夥人中的每一人都能獲得基本工資和績效獎金,這相當於他們各自餐廳税前收入的一個百分比。通過向我們的合作伙伴提供與我們餐廳的成功相關的巨大利益,我們相信我們能夠吸引和留住有才華、有經驗和高度進取的管理和市場夥伴。 |
● | 專注於晚餐。在我們的餐館中,有很高比例的餐廳只在平日用餐,大約有一半的餐廳在週五提供午餐。通過專注於晚餐,我們的餐廳團隊必須在一週內每天只准備和管理一次輪班。我們相信這使得我們的餐廳團隊能夠為我們的客人提供更高質量、更穩定的食物和服務。 |
● | 提供有吸引力的價格點。我們以温和的價格供應我們的食品和飲料,我們相信這些價格與我們的競爭對手在任何特定市場上的價格一樣低或更低。在每個菜單類別中,我們提供幾個價格點的選擇,目的是滿足每位客人的預算和價值預期。例如,在我們的德克薩斯路屋餐廳,我們的牛排主食,包括兩種配餐,一般從6盎司的Sirloin的10.99美元到23盎司的Porterhouse T的26.99美元骨頭。我們在2019年擁有和經營的德克薩斯路豪斯餐廳的每位客人平均支票是17.57美元。每位客人平均支票代表餐廳銷售額除以所服務的客人人數。我們認為每次出售一位顧客都是一位客人。我們的每位客人平均支票較高,這是因為我們的平日晚餐只關注焦點。在我們的Bubba的33家餐廳,我們的主食從經典芝士漢堡9.79美元到16英寸肉質比薩餅19.99美元不等。 |
● | 營造愉快舒適的氛圍,注重優質服務。我們相信,我們在餐廳建立的服務質量和氛圍是促進重複經營的關鍵因素。我們專注於保持我們的餐桌與服務器的低比率,以使我們的服務器能夠真正地專注於他們的客人,並以個性化的方式為他們的需求服務。我們的德克薩斯路屋餐廳有一家鄉村的西南旅館,用手強調-繪畫壁畫,霓虹燈標誌,西南版畫,地毯和文物。此外,我們還提供自動點唱機,持續播放樂觀的鄉村點擊率。我們的Bubba 33家餐廳的牆壁上掛着播放體育賽事和音樂錄像的電視,並裝飾着運動衫、霓虹燈標誌和其他當地特色。 |
單位原型與經濟
我們設計我們的餐廳原型,為我們的客人提供一個輕鬆的氛圍,同時也注重餐廳水平的回報隨着時間的推移。我們目前典型的德克薩斯大道餐廳包括一座獨立式建築,佔地約7,200至7,600平方英尺,佔地約1.5至2.2英畝,座位約58至68張,可容納270至300名客人,包括18個酒吧座位,可供大約160輛車在現場或結合某種形式的場外交叉停車。我們現在的原型適合線上和終端-在封閉的購物中心或購物中心內的封閉位置和/或空間。我們的原型Bubba的33家餐廳仍在發展中,因為我們繼續開設更多的餐廳。我們預計大部分未來的Bubba的33家餐廳的面積約為7500平方英尺,取決於位置,可容納大約270名客人。
6
目錄
截至2019年12月31日,我們租賃了368套房產,擁有146套房產。2018年6月26日之前,我們所有德克薩斯路德豪斯公司餐廳的平均單價為560萬美元。一家新的德克薩斯路豪斯餐廳要達到穩定的現金流水平所需的時間大約是3到6個月。在2019年,德克薩斯路屋公司19家餐廳的平均資本投資(包括開業前費用和資本化租金)為550萬美元,細分如下:
| 平均成本 |
| 低層 |
| 高 |
| ||||
土地(1) | $ | 1,295,000 | $ | 700,000 | $ | 1,760,000 | ||||
大樓(2) |
| 2,290,000 |
| 1,710,000 |
| 3,610,000 | ||||
傢俱和設備 |
| 1,255,000 |
| 1,100,000 |
| 1,370,000 | ||||
開業前費用 |
| 665,000 |
| 535,000 |
| 915,000 | ||||
其他(3) |
| 10,000 |
| — |
| 90,000 | ||||
共計 | $ | 5,515,000 |
(1) | 如果土地被租賃或土地收購的平均成本,則為10倍的初始基本租金。 |
(2) | 包括工地工程費用。 |
(3) | 主要是酒牌費用,如適用的話。這一費用根據每個州的許可證要求而有所不同。 |
我們在2019年、2018年和2017年開業的德克薩斯路豪斯餐廳的平均資本投資分別為550萬美元、520萬美元和530萬美元。我們2019年平均資本投資的增加主要是由於較高的建築成本。我們預計,到2020年,我們對餐廳的平均資本投資將達到560萬美元左右。
我們在2019年、2018年和2017年開設的33家Bubba餐廳的平均資本投資為670萬美元,約合710萬美元。分別為100萬美元和610萬美元。我們2018年對布巴33家餐廳的平均資本投資之所以增加,主要是因為新澤西州的一處城市地塊的成本較高,以及租金和開業前的成本都較高。如果不包括這個網站,平均資本投資將達到660萬美元。我們預計,到2020年,我們對餐廳的平均資本投資將達到670萬美元左右。
我們仍然專注於推動銷售和管理餐廳的投資成本,以保持我們的餐廳未來的發展。我們對新餐館的資本投資(包括現金和非現金成本)因許多因素而有很大差異,包括但不限於:建築面積、佈局、所需工地工程的範圍、建築工人類型(工會或非工會)、當地許可要求、我們與土地所有者和/或房東談判的能力、酒類和其他許可證的費用以及相關費用和地理位置。
選址
我們繼續完善我們的網站選擇程序。在分析每個潛在網站時,我們的房地產團隊以及我們的餐廳市場合作夥伴都投入了大量的時間和資源來評估當地市場的人口結構、人口密度、家庭收入水平和特定地點的特徵,如能見度、可達性、交通生成器、接近其他零售活動和競爭對手、交通統計和停車。我們與有經驗的房地產經紀人在目標市場積極合作,選擇高質量的網站,並維護和定期更新我們的潛在網站的數據庫。我們通常需要3至6個月才能找到、批准和控制餐廳場地,通常還需要6至12個月才能獲得必要的許可證。在收到許可證後,我們需要大約五個月的時間來建造、裝備和開辦一家餐廳。
7
目錄
現有餐廳地點
截至2019年12月31日,我們在49個州和10個外國擁有514家公司餐廳和97家特許經營店,如下表所示。
餐廳數目 |
| ||||||
| 公司 |
| 特許經營 |
| 共計 |
| |
阿拉巴馬州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
阿拉斯加州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 18 |
| — |
| 18 | |
阿肯色州 |
| 6 |
| — |
| 6 | |
加利福尼亞 |
| 4 |
| 8 |
| 12 | |
科羅拉多 |
| 16 |
| 1 |
| 17 | |
康涅狄格州 |
| 5 |
| — |
| 5 | |
特拉華州 |
| 2 |
| 2 |
| 4 | |
佛羅裏達 |
| 39 |
| — |
| 39 | |
佐治亞州 |
| 10 |
| 5 |
| 15 | |
愛達荷州 |
| 5 |
| — |
| 5 | |
伊利諾斯州 |
| 16 |
| — |
| 16 | |
印第安納州 |
| 21 |
| 8 |
| 29 | |
愛荷華州 |
| 9 |
| — |
| 9 | |
堪薩斯 |
| 6 |
| 1 |
| 7 | |
肯塔基州 |
| 13 |
| 2 |
| 15 | |
路易斯安那州 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
緬因州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| 8 |
| 6 |
| 14 | |
馬薩諸塞州 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
密西根 |
| 14 |
| 3 |
| 17 | |
明尼蘇達 |
| 4 |
| — |
| 4 | |
密西西比州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 17 |
| — |
| 17 | |
蒙大拿 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
內布拉斯加 |
| 3 |
| 1 |
| 4 | |
內華達州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
新罕布什爾州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
新澤西 |
| 9 |
| — |
| 9 | |
新墨西哥州 |
| 5 |
| — |
| 5 | |
紐約 |
| 20 |
| — |
| 20 | |
北卡羅來納州 |
| 19 |
| — |
| 19 | |
北達科他州 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
俄亥俄 |
| 32 |
| 2 |
| 34 | |
俄克拉荷馬州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
俄勒岡州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 25 |
| 6 |
| 31 | |
羅德島 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
南卡羅來納州 |
| 3 |
| 6 |
| 9 | |
南達科他州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
田納西州 |
| 15 |
| 2 |
| 17 | |
得克薩斯州 |
| 69 |
| 5 |
| 74 | |
猶他州 |
| 9 |
| 1 |
| 10 | |
佛蒙特州 |
| 1 |
| — |
| 1 | |
維吉尼亞 |
| 17 |
| — |
| 17 | |
華盛頓 |
| 1 |
| — |
| 1 | |
西維吉尼亞 |
| 3 |
| 3 |
| 6 | |
威斯康星州 |
| 10 |
| 3 |
| 13 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
家庭餐廳總數 |
| 514 |
| 69 |
| 583 | |
巴林 | — | 1 | 1 | ||||
中國 | — | 1 | 1 | ||||
韓國 | — | 1 | 1 | ||||
科威特 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
墨西哥 | — | 1 | 1 | ||||
菲律賓 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
卡塔爾 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
沙特阿拉伯 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
臺灣 | — | 3 | 3 | ||||
阿拉伯聯合酋長國 | — | 6 | 6 | ||||
國際餐廳共計 |
| — |
| 28 |
| 28 | |
全系統餐廳總數 |
| 514 |
| 97 |
| 611 |
8
目錄
食物
菜單。我們的餐廳以極具吸引力的價格提供各種各樣的菜品,旨在迎合廣大消費者的口味。在德克薩斯路豪斯餐廳,我們的晚餐價格一般從8.99美元到26.99美元不等。我們提供各種特製和陳年的牛排,全部在開放式烤架上煮熟,除一隻手外,每天都在店內切肉。我們還為客人提供各種排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉肉和蔬菜盤,以及各種漢堡包、沙拉和三明治。價格包括無限的花生,新鮮的烤酵母卷,大多數包括從-抓邊。其他菜品包括特色開胃菜,如“仙人掌花”®和“響尾蛇咬人”®.我們還提供了一個“12元”在“兒童菜單”下,包括一種小尺寸的主食和一種飲料,價格一般在3.99美元到8.99美元之間。在Bubba的33家餐廳,我們的菜單價格(不包括開胃菜)一般從9.79美元到19.99美元不等。我們提供各種各樣的翅膀,漢堡,比薩餅,沙拉和三明治。此外,我們還為客人提供精選的雞肉、牛肉和海鮮。我們的Bubba的33家餐廳也提供了大量的生啤酒選擇。我們在Bubba的33家餐廳為兒童提供“12及以下”菜單,包括飲料在內的選擇,價格一般在3.99美元到5.99美元之間。
我們的大多數餐廳都有一個完整的酒吧,提供大量的生啤酒和瓶裝啤酒,主要品牌的酒和葡萄酒,以及自制的瑪格麗塔酒。鼓勵管理合作夥伴調整他們的啤酒選擇,以包括地區和本地品牌。我們德克薩斯路屋餐廳的含酒精飲料在2019年財政年度佔餐廳銷售額的10.6%。
我們總是努力在我們的餐廳保持一個一致的菜單。我們不斷地檢查我們的菜單,以考慮對現有菜單項的增強或引入新的菜單項。我們只有在客人的反饋和對運營和經濟影響的廣泛研究之後,才會改變我們的菜單。為了維持我們高水平的食物質素和服務,我們通常會在每一個新的菜單項上刪除一個菜單項,以方便我們在有重點的菜單項上進行高品質的膳食。
食品質量與安全。我們致力於提供高品質,美味的食物,強調新鮮的多樣化菜單。我們開發了專有食譜,以促進所有餐廳的質量和口味的一致性,併為我們的客人提供獨特的風味體驗。在每家德克薩斯路豪斯餐廳,一位訓練有素的切肉手切割着我們的牛排,其他餐廳的員工每天都會在餐廳裏從零開始準備我們的副食品和酵母卷。在得克薩斯路屋和布巴的33家餐廳,我們都指派廚房的個別員工準備指定的食物,以便專注於質量、一致性、速度和食品安全。此外,我們希望管理層員工在每一位顧客離開廚房前對其進行檢查,以確認其是否符合客人的要求,並符合我們在質量、外觀和展示方面的標準。
我們聘請了一支產品教練團隊,其職能是為我們餐廳的廚房工作人員提供持續的、親自動手的培訓和教育,以加強食品質量、配方一致性、食品製作程序、食品安全和衞生標準、食品外觀、新鮮度和份量。產品教練團隊基本上支持全系統的所有餐館.
食品安全和衞生對我們至關重要。我們目前利用幾個項目,以幫助促進遵守適當的食品準備程序和食品安全標準,包括我們的日常味覺和温度程序。我們有一個食品團隊,其職能是與我們的產品教練一起制定、執行和維護旨在促進遵守食品安全準則的項目。作為我們質量保證程序的一項要求,從合格供應商購買的主要食品已由信譽良好的外部檢查部門進行檢查,確認供應商符合美國食品和藥物管理局和美國農業部的準則。
我們每年對我們的餐廳進行食品安全和衞生審計,這些結果由運營和管理部門的不同成員進行審查。為了最大限度地遵守食品安全協議,我們已將HACCP(危害分析關鍵控制點)原則和關鍵程序(如洗手)納入每個食譜。所有餐廳經理必須完成美國國家標準協會(ANSI)認證的食品經理培訓。此外,我們的大部分產品教練和食品團隊成員已經或正在獲得國家環境衞生協會認證的專業食品安全認證。
9
目錄
採購。我們的採購理念旨在以有競爭力的價格向餐廳提供新鮮、優質的產品,同時最大限度地提高經營效率。我們直接與供應商就所有食品和飲料產品進行談判,以最大限度地提高質量和新鮮度,並獲得有競爭力的價格。
食品和用品由國內餐館定購併直接運往國內餐館。我們餐廳經營中使用的大多數食品都是通過一家獨立的全國性分銷公司分給個別餐館的。我們努力使不止一個供應商具備所有關鍵食品項目的資格,並相信質量相當的牛肉以及所有其他必需的食品和飲料產品都能在短時間內從其他合格的供應商那裏獲得。
服務
服務質量。我們相信,客人的滿意程度和我們持續評估和改進每家餐廳客人體驗的能力對我們的成功非常重要。我們聘請了一組服務教練,他們的職責是提供一致的,手-對餐廳的管理人員和服務人員進行培訓和教育,以加強服務質量和一致性,加強團隊合作和員工注意,並管理餐廳的互動。服務教練團隊基本上支持全系統的所有餐館.
客人滿意。通過使用客人調查,我們的網站,“texasrouhouse.com”和“bubbas33.com”,一條免費的客人回覆電話、電子郵件、信件、社交媒體和餐廳的個人互動,我們收到了來自客人的寶貴反饋。此外,我們還聘請了一個外部服務機構來管理一個“祕密購物者”項目,培訓人員定期就餐,並全面評估我們每一家國內餐廳的客人體驗。特別關注食品,飲料和服務質量,清潔,員工態度和團隊合作,以及經理的知名度和互動。由此產生的報告用於後續培訓和向工作人員和管理層提供反饋。我們繼續評估和實施與客人滿意度相關的流程,包括減少客人的等待時間和改善與客人的互動。
大氣層。本港食肆的氣氛,旨在吸引廣大市民,包括兒童、家庭、夫婦、成年人及商界人士。基本上所有的德克薩斯路屋餐廳都是我們的原型設計,反映了一個鄉村西南小屋的氣氛。室內以木質牆壁和彩色混凝土地板為特色,裝飾着手繪壁畫、霓虹燈標誌、西南版畫、地毯和文物。餐廳裏有自動點唱機,持續播放着樂觀的鄉村點擊率。客人還可以看到展示廳,我們的新鮮烘焙酵母卷,肉冷卻器展示新鮮切牛排。在等桌子的時候,客人可以享受免費的烤殼花生,坐在桌子旁的客人可以享受新鮮的烤酵母卷和烤麪包花生殼。我們的Bubba 33家餐廳的牆上掛着電視,播放着各種體育賽事和音樂錄像,並裝飾着運動衫、霓虹燈標誌和其他當地特色。
人民
管理人員。我們的每家餐廳通常都配備了一名管理夥伴、一名廚房經理、一名服務經理和一名或多名助理經理。管理合夥人為單一餐廳經營者,主要負責日常工作-整個餐廳的日常運營。廚房經理主要負責管理與我們的食品準備和食品質量有關的業務,服務經理負責管理我們的服務質量和客人體驗。助理經理支持我們的廚房和服務經理;在沒有管理夥伴的情況下,這些經理集體負責餐廳的運營。所有經理都有責任維持我們的質量和業績標準。我們利用市場合作夥伴來監督我們餐廳的運營。每個市場合作夥伴監督一組不同規模的管理合作夥伴及其各自的管理團隊。市場合作夥伴還負責每一家餐廳的管理團隊的招聘和發展,並在選址過程中提供協助。通過定期參觀餐廳,市場合作夥伴促進我們的各個方面的概念,戰略和質量標準的堅持。為了進一步促進我們的質量標準得到遵守,並在整個系統中最大限度地統一執行,我們聘用了產品教練和服務教練,他們定期到餐廳參觀,協助培訓新員工和現有員工,並對食品和服務質量進行評級。專注的服務和高品質的食物是我們成功的關鍵。這是因為每家餐廳都有一位管理夥伴,至少有兩到三位經理,以及一位產品教練和一位服務教練的親自協助。
培訓和發展。所有餐廳員工在就業前和工作期間都必須完成不同程度的培訓。我們的全面培訓計劃強調我們的運作策略、程序和
10
目錄
標準,包括負責任的酒精服務,並單獨在我們的餐廳或團體在路易斯維爾,肯塔基州。
我們的管理和市場合作夥伴通常需要有豐富的全面服務餐飲業的經驗,一般在新的或現有的餐廳安置前至少9至12個月受僱,以便有時間對餐廳運營的各個方面進行全面培訓。所有管理夥伴、廚房和服務經理以及其他管理人員都必須完成長達20周的廣泛培訓計劃,其中包括對餐廳中每個職位的培訓。學員在培訓期間由市場合作夥伴、管理夥伴、產品教練和服務教練在預先確定的地點進行驗證。
我們的一些餐廳已經被我們的培訓部門認證為培訓中心。本證書確認培訓中心遵守既定的操作程序和指導方針。此外,大多數餐廳都配備了負責日常培訓需求的培訓協調員。
對於新開張的餐廳,在開業前至少10天會派一支指定的培訓師團隊,每個人都是專門在一個特定的餐廳位置工作的。正式的員工培訓在開業前7天開始,然後按照服務教練的指導,進行統一、全面的培訓。
市場營銷
我們的營銷策略旨在推廣我們的品牌,同時保持本地化的重點。我們努力通過增加現有客人的來訪頻率,吸引新的客人到我們的餐廳,並通過交流和提高我們品牌的食品質量、客人體驗和價值,來增加可比較的餐廳銷售額。我們通過三大倡議實現了這些目標。
本地餐廳營銷。鑑於我們的戰略,成為一個鄰裏的目的地,本地餐廳營銷是發展品牌意識在每個市場中不可或缺的。鼓勵管理夥伴參與以社區為基礎的創意營銷。我們還從事各種宣傳活動,如為慈善、公民和文化活動貢獻時間、金錢和免費膳食。我們聘請了餐廳和市場層面的營銷協調員來開發和執行大部分的本地營銷策略。
餐廳營銷。我們的營銷資金的很大一部分用於通過購買材料與餐廳內的客人溝通。我們相信,情人節和母親節這樣的特殊促銷活動會帶來顯著的回頭客效應。我們為期八週的節日禮品卡活動是我們最有影響力的促銷活動之一。
廣告。我們的餐館不依靠國家電視或印刷廣告來宣傳我們的品牌。在當地贏得的媒體是我們的戰略的一個關鍵部分,以我們的產品和人員為特色。我們的餐廳使用基於許可的電子郵件忠誠度計劃,以及社交媒體和數字營銷,以推廣該品牌,並與我們的客人互動。我們對媒體的態度與我們對當地商店營銷和社區參與的關注是一致的。
食肆專營權安排
特許經營的餐館。 截至2019年12月31日,我們有26家公司在22個州和10個外國經營97家德克薩斯公路餐廳的特許經營公司。在國內,專營權只授予特定的餐館,因為我們沒有授予任何在美國發展領土的權利。我們目前不接受新的國內特許經營商。我們約75%的特許經營餐廳由十家特許經營公司經營,沒有特許經營人經營超過17家餐館。
我們的標準國內專營權協議的期限為十年,如果滿足某些條件,則每項延長兩次,每次延長5年。我國現行的國內特許經營協議一般要求特許經營人按總銷售額的4.0%繳納特許權使用費。我們可酌情暫時或永久豁免或減低專營權費。“總銷售額”是指與餐廳有關的所有服務和產品的總銷售價格。銷售總額不包括:
● | 僱員折扣或其他折扣; |
● | 客人直接付給員工的小費或酬金; |
11
目錄
● | 任何聯邦、州、市或其他銷售、增值税或零售商的消費税;或 |
● | 對銷售商品的淨收益和銷售時允許給客人的折扣進行調整。 |
目前,國內特許經營商必須將銷售總額的0.3%支付給一個全國性的營銷基金,用於全系統的促銷和相關的營銷工作。根據我們的協議,我們有能力將所需的營銷基金捐款增加到銷售總額的2.5%。我們也可以收取銷售總額的0.5%的營銷費用,我們可以用於市場研究和開發全系統的宣傳和營銷材料。特許經營人所需的營銷貢獻或支出總額將不超過總銷售額的3.0%。
我們的標準國內特許經營協議賦予我們權利,而不是義務,迫使特許經營人將其資產轉讓給我們,以換取我們的股份,或將其股權轉換為我們的股票。特許經營人將獲得的股份數額是根據特許經營協議中包含的公式計算的。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在多個國家開發和經營德克薩斯路豪斯餐廳。我們目前在中東9個國家以及臺灣、菲律賓、墨西哥、中國和韓國簽署了特許經營和/或開發協定。截至2019年12月31日,我們在中東5個國家開了17家餐館,在臺灣開了3家,在菲律賓開了5家,在墨西哥、中國和韓國各開了一家,在10個外國總共開了28家餐館。根據現行的國際協議,專營權人一般須向我們繳付每間食肆的專營權費、每間食肆銷售總額的版税,以及我們在指定國家的發展權的發展費用。我們預計,未來國際食肆專營權協議的具體業務條款,可能會與本地協議的標準條款及現行國際協議的條款有很大的不同,視乎所專營的地區及專營權向每一專營公司提供服務的程度而定。
我們的任何專營權協議,不論是國內或國際的,如專營權人未能履行其根據發展協議或專營權協議所承擔的任何義務,包括按照我們的標準及規格發展本港或經營其食肆的義務,可被終止。如果特許經營人破產,未能支付所需款項,對公眾健康或安全造成威脅,停止經營餐廳,或濫用德克薩斯路德豪斯商標,特許經營協議也可能終止。
特許經營合規保證。我們有不同的制度,以促進我們的制度和標準,無論是在發展和經營專營食肆。我們積極與我們的特許經營商合作,以確保成功的特許經營,以及符合得克薩斯汽車公司的標準和程序。在食肆發展階段,我們同意選擇食肆用地,並向專營商提供我們的原型建築圖則副本。此外,我們亦確保樓宇設計符合我們的標準。我們提供培訓的管理夥伴和多達三名其他經理的特許經營的第一家餐廳。我們還提供培訓人員,協助開辦每一家國內特許經營的餐廳,並提供培訓人員協助我們的國際特許經營人開設其餐廳,直到他們制定一項經批准的餐廳開業培訓方案為止。最後,我們不斷檢討所有專營食肆,以確定它們在不同運作層面執行我們的概念的成效。我們的特許經營商在設備和食品採購、準備和安全程序方面必須遵循與我們在公司餐廳保持的相同的標準和程序。評審由經驗豐富的運營團隊進行,重點關注關鍵領域,包括健康、安全和執行熟練程度。
管理事務處。我們為24家我們和/或創辦人擁有所有權權益的特許經營餐廳和6家我們和我們的創始人都沒有所有權權益的特許經營餐廳提供管理服務。這些管理服務包括會計、業務監督、人力資源、培訓以及食品、飲料和設備諮詢,我們每月收取的費用高達總銷售額的2.5%。我們亦向這些食肆提供某些法律服務、食肆僱員及僱員福利,並以過户成本計算。
信息技術
我們公司所有的餐廳都採用計算機化管理信息系統,旨在提高經營效率,為餐廳和支持中心管理人員提供及時獲取財務和運營數據的機會,並減少管理時間和費用。根據我們目前的信息系統,我們有能力
12
目錄
查詢,報告和分析這些智能數據的基礎上,每天,每週,期間,季度和年-日期的基礎上,在公司範圍內,地區或個別餐廳的基礎上。這使得我們能夠密切監控每一家餐廳的銷售、食品和飲料成本以及勞動力和運營費用。我們有許多系統和報告,這些系統和報告提供了比較信息,使餐廳和支持中心的管理層能夠監督我們餐廳的財務和運營業績,並認識和了解業務趨勢。我們的會計部門使用一個標準的、綜合的系統來編制每月的損益表,該系統提供了對銷售和成本的詳細分析。這些月度損益表與餐廳準備的報表和前期報表進行了比較。我們所有餐廳的硬件和軟件支持都是由肯塔基州路易斯維爾的餐廳支持中心提供和協調的。目前,我們在餐廳層面使用有線、數字用户線(DSL)或T1技術,作為餐廳與我們的支持中心以及我們的信用卡和禮品卡處理器之間的高速、安全的通信鏈路。我們通過維護災難恢復計劃來防範業務中斷,包括在場外存儲關鍵業務信息、維護宂餘數據中心、測試災難恢復計劃和提供現場電源備份。
我們接受信用卡和禮品卡作為支付在我們的餐廳。我們有系統和流程,重點是保護客人的信用卡信息和其他我們需要保護的私人信息,例如我們員工的個人信息。我們的系統經過精心設計和配置,以防止數據丟失或損壞。我們將系統提交定期審核和審查,包括支付卡行業數據安全標準的要求。我們還定期掃描我們的網絡以評估脆弱性。請參閲表格10-K第1A項中的風險因素,以討論與機密客人和/或僱員信息有關的違反安全的風險。
我們相信,我們目前實施定期更新的制度和做法將使我們能夠很好地支持當前的需求和未來的增長。信息系統項目是根據戰略、財務、監管和其他業務優勢標準確定的優先事項。
競爭
餐飲業的競爭十分激烈。我們在口味、質量和價格、服務、氛圍、地理位置、外賣和送貨選擇以及整體就餐體驗等方面與成熟的食品服務公司進行競爭。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳,從在不同市場開設餐廳的獨立本地經營者到資本雄厚的全國性餐館公司。我們還面臨着來自餐盒遞送服務以及超市行業的競爭。此外,改善快速休閒和快速服務餐廳的產品供應,再加上不利的經濟狀況,可能會導致消費者選擇更便宜的替代品。雖然我們相信在上述每一個因素上,我們都是有利的競爭對手,但其他餐館和零售機構與我們競爭的是同樣的臨時就餐客人、優質地點和餐廳級別的員工。我們期望在所有這些領域繼續進行激烈的競爭。
商標
我們的註冊商標和服務標誌,除其他外,包括我們的商標,我們的標誌和專有權利與某些核心菜單產品。我們已經在美國專利和商標局登記了我們餐廳的所有重要標誌。我們已在52個外國司法管轄區註冊或正在等待註冊我們最重要的商標和服務商標。為了更好地保護我們的品牌,我們還註冊了各種互聯網域名。我們相信,我們的商標、服務商標和其他所有權具有重要的價值,對我們的品牌建設努力和我們餐廳理念的營銷非常重要。
政府管制
我們受各種影響我們業務的聯邦、州、地方和國際法律的約束。關於我們不遵守適用的法律法規對我們業務的風險和潛在影響的討論,見第1A項,風險因素。
13
目錄
我們的每一家餐館都要遵守一些政府當局的許可和許可要求和條例,其中可能包括每家餐廳所在的州和/或市的酒精飲料管制、健康和安全、衞生、勞工、分區和公共安全機構。食肆的發展和經營,取決於選擇和取得適當的地點,這些地點須受分區、土地用途、環境、交通及其他規例的限制。除了國內法規外,我們的國際業務還使我們面臨額外的法規,包括反托拉斯和税收要求、反抵制立法、進出口和海關條例以及其他國際貿易條例、美國愛國者法和“外國腐敗行為法”。
我們遵守與食品的準備和銷售有關的法律法規,包括有關產品安全、營養含量和菜單標籤的規定。我們正在或可能受到法律和法規的約束,這些法規要求披露卡路里、脂肪、反式脂肪、鹽和過敏原含量。2018年,聯邦條例根據2010年“病人保護和平價醫療法案”(“PPACA”)生效,該法案要求新的菜單營養標籤要求。因此,我們在菜單上添加了卡路里信息,並在我們的餐廳和網站上提供了更多的營養信息。今後可能會採取管制行動,這可能會導致聯邦營養披露要求的進一步變化。
為了在我們的餐館供應含酒精飲料,我們必須遵守酒精飲料管制條例,其中規定我們的每家餐館都必須向國家當局申請,並在某些地點,向縣或市當局申請許可證或許可證,以便在餐廳內銷售含酒精飲料。這些許可證或許可證必須每年續簽,並可因任何原因而被撤銷或中止。酒類飲品管制規例影響食肆運作的多方面,包括顧客及僱員的最低年齡、營業時間、廣告、培訓、批發採購、存貨管制及處理、貯存及配發含酒精飲品。許多司法管轄區的州和地方當局經常監測酒精飲料法的遵守情況。餐館未能取得或保留這些許可證或許可證將對餐廳的經營產生重大的不利影響。在某些州,我們還受到“拖拉商店”法規的制約,這些法規一般規定,被醉酒人傷害的人有權從錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的機構獲得損害賠償。根據行業標準,我們承擔酒類責任保險,作為我們現有全面的一般責任保險的一部分,以及多餘的保護傘保險。在2019年,含酒精飲料的銷售佔我們德克薩斯路屋餐廳銷售額的10.6%。
我們的餐廳經營也受到聯邦和州勞動法的約束,這些法律規定了最低工資和小費要求、加班費、健康福利、失業税、工人補償、工作資格要求、工作條件、安全標準以及僱用和就業做法。我們有許多餐廳位於州或市,其最低和/或小費工資高於聯邦最低工資和/或小費工資。我們預計在未來期間和其他司法管轄區將頒佈增加最低工資標準和/或提高工資標準的補充立法。進一步的管制行動可能會導致醫療保健資格、設計和成本結構的改變。
我們有相當多的每小時餐廳員工得到小費作為他們的薪酬的一部分,並支付或超過最低工資率後,實施適用的小費。我們依靠我們的員工準確地披露他們小費收入的全部數額。我們的FICA納税報告的基礎是這樣的小費僱員提供給我們的披露。
我們的設施必須符合1990年“美國殘疾人法”(“ADA”)和相關的州無障礙法規的適用要求。根據“反傾銷協定”和相關的州法律,我們必須為殘疾人提供同等的服務,併為他們的就業提供合理的便利。此外,當我們建造或改建我們的餐廳時,我們必須使這些設施無障礙。
我們受有關信息安全、隱私、無現金支付以及消費者信用保護和欺詐的法律的約束。全世界越來越多的政府和行業團體制定了數據隱私權法律和標準,以保護個人信息,包括社會保險號碼、財務信息(包括信用卡號碼)和健康信息。
季節性
我們的業務也受到輕微的季節性波動的影響。從歷史上看,我們大多數餐館的銷售額在每年冬天的月份裏都會更高。假期、天氣變化、惡劣天氣及類似情況可能
14
目錄
季節性影響某些經營區域的銷售量。因此,我們的季度經營業績和可比較的餐廳銷售額可能會因為季節性而波動。因此,任何一個季度的結果不一定表明任何其他季度或任何一年的預期結果,而任何特定未來時期的可比餐廳銷售額可能會下降。
員工
截至2019年12月31日,我們僱用了大約67,900人。這一數額包括682名行政和行政人員和2 526名餐廳管理人員,其餘為每小時餐廳人員。我們餐廳的許多每小時工作的員工都是兼職的。我們的僱員都不受集體談判協議的保護。
訪問報告的網站
我們會就表格10-K作出週年報告,就表格10-Q作出季度報告,就表格8-K作出現時的報告,以及根據第10-K節提交或提交的報告的修訂。13(A)或1934年“證券交易法”第15(D)條,在我們以電子方式向證券和交易委員會(“SEC”)提交或向證券交易委員會(“SEC”)提供這類材料後,只要合理可行,即可在我們的因特網網站www.texaslandhouse.com上免費查閲。證券交易委員會在http://www.sec.gov,包含報告、代理和信息陳述,以及與以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人有關的其他信息。
有關執行主任的資料
以下是我們每一位行政人員的姓名、年齡、職位和業務經歷的簡要説明。執行官員由我們的董事會任命,直到他們的繼任者當選,或直到辭職或免職為止,根據他們的僱用協議。我們的行政官員之間沒有家庭關係。
名字 |
| 年齡 |
| 位置 | |
W.肯特·泰勒 | 64 | 主席、首席執行官和總裁 | |||
克里斯·雅各布森 | 54 | 首席營銷幹事 | |||
託尼亞·魯濱遜 | 51 | 首席財務官 | |||
道格拉斯·湯普森 | 56 | 首席業務幹事 |
肯特·泰勒。先生。泰勒於1993年創立了德克薩斯路豪斯。他於2011年8月恢復首席執行幹事的職務,2000年5月至2004年10月期間擔任這一職務,2019年6月恢復擔任主席。他於2004年10月被任命為公司和董事會主席。在創立我們的概念之前,泰勒先生在肯塔基州路易斯維爾創建並共同擁有巴克黑德酒吧和燒烤公司。泰勒先生在餐飲業有超過35年的經驗。
作者聲明:S.Chris Jacobsen;Jacobsen先生於2016年2月被任命為首席營銷幹事。雅各布森先生於2003年1月加入德克薩斯Roadhouse,自2011年起擔任市場營銷副總裁。在加入我們之前,雅各布森先生受僱於帕帕約翰國際公司和華府公司。在那裏,他擔任過各種高級營銷職位。他有超過25年的餐飲業經驗。
託尼亞·魯濱遜。魯濱遜女士於2018年5月被任命為首席財務官。她於1998年12月加入得克薩斯州Roadhouse,期間擔任財務總監、財務報告主任和財務和投資者關係副總裁。羅賓遜女士有20多年的餐飲業經驗。
道格拉斯·W·湯普森。湯普森先生於2018年8月被任命為首席運營官。2002年,他以市場合夥人的身份加入了德克薩斯路德豪斯公司,並自2015年以來一直擔任我們的業務副總裁。在加入該公司之前,湯普森先生是兩家澳博牛排公司的單一和多部門運營商。還有本尼根的餐廳。湯普森先生有30多年的餐飲業經驗。
15
目錄
項目1A。危險因素
我們不時在定期報告和口頭陳述以及這份關於表10-K的年度報告中,提出關於未來事件和預期的陳述,這些陳述構成經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性報表是基於我們對未來財務、經營業績和增長計劃的信念、假設和期望,同時考慮到我們目前可以獲得的信息。這些説法不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性聲明中表達或暗示的對未來結果的期望大不相同。
應仔細考慮下文所述的風險。如果實際發生以下警告因素中所述的任何風險和不確定因素,我們的業務、財務狀況和經營結果,以及我們普通股的交易價格可能會受到重大和不利的影響。此外,我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的因素不時出現,不可能預測所有這些因素對我們的業務、財務狀況或經營結果的影響。
與我們的成長和經營策略有關的風險
如果我們不能有效地管理我們的增長,它可能會損害我們的業務。
如果不能有效地管理我們的增長,可能會損害我們的業務。我們從一開始就有了很大的發展,並打算在今後繼續發展。我們的目標是擴大我們的業務和增加股東價值:(1)擴大盈利的公司餐廳的基礎;(2)增加股東的價值。增加現有餐廳的銷售額和利潤。雖然這兩種實現目標的方法對我們都很重要,但歷史上實現我們目標的最重要手段是開設新餐館,並在有利可圖的基礎上經營這些餐館。隨着我們開設及經營更多食肆,相對於現有食肆的規模而言,我們的擴展速度可能會下降,這可能令我們難以達到以往的銷售及盈利增長水平。此外,我們現有的餐廳管理系統、外勤支助系統、財務和管理控制以及信息系統可能不足以支持我們計劃的擴展。我們要有能力有效地管理我們的增長,就必須繼續加強這些制度、程序和控制,並找到、僱用、培訓和留住管理和操作人員。我們也非常重視我們的文化,我們認為文化是我們成功的重要貢獻。隨着我們的成長,我們可能很難保持我們的文化,或使其適應我們的業務需要,或找到新的僱員(包括戰略行動中產生的新僱員),以適應我們的文化和品牌標準。我們不能向你保證,我們將能夠及時對所有不斷變化的需求作出反應,因為我們計劃的擴張將對管理層和我們現有的基礎設施造成影響。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和經營結果可能會受到重大的不利影響。
我們的增長戰略主要取決於我們是否有能力開設盈利的新餐館,它受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們不能向您保證,我們將能夠按照我們的擴展計劃開設新的餐廳。我們過去在開設一些餐館時曾經歷過延誤,將來可能會出現延誤。開設新餐館的延誤或失敗可能會對我們的增長戰略產生重大不利影響。在執行我們的增長戰略方面,我們面臨的最大挑戰之一是找到合適的新餐廳,並確保其充足的供應。在我們的目標市場上,對合適的餐廳場所的競爭十分激烈。我們開辦新餐館的能力還將取決於許多其他因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括但不限於以下方面:
● | 我們有能力為新的餐廳選址找到足夠合適的地點; |
● | 我們有能力僱傭、培訓和留住合格的運營人員,尤其是市場合作夥伴和管理夥伴; |
● | 我們有能力談判合適的購買或租賃條款; |
● | 建築材料和勞動力的可獲得性; |
● | 我們控制新餐廳建設和開發成本的能力; |
16
目錄
● | 我們能夠及時獲得所需的政府批准和許可; |
● | 開發商和業主推遲或取消新址開發; |
● | 我們獲得酒類許可證的能力; |
● | 一般經濟狀況; |
● | 為建造成本和開業前費用提供資金的成本和可得性;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害等災害的影響。 |
一旦開業,我們預計我們的新餐廳通常需要幾個月的時間才能達到預定的運營水平-效率低下通常與新餐館有關。我們不能向你保證,我們開的任何一家餐廳都會盈利或獲得與我們現有餐廳相似的經營結果。我們的一些新餐館將設在我們很少或沒有有意義的經驗的地區。這些新市場的貿易範圍可能較小,競爭條件、消費者口味及可自由支配的消費模式亦可能較傳統的現有市場為低,這可能令我們的新店地點不如現有市場範圍內的食肆成功。在新街市開設的食肆,每星期的平均營業額可能較現有街市的食肆為低,而食肆的數目亦可能較高-經營費用比率高於現有市場。在新市場開設的餐館的銷售可能需要更長時間才能達到平均單位數量,如果有的話,從而影響我們的整體盈利能力。此外,一家新餐館的開業可能會對我們附近一家或多家現有餐廳的銷售產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們是否有能力經營新食肆,取決於多方面的因素,包括下文所討論的因素,這些因素影響我們的平均單位數量及相若的食肆銷售增長,其中一些因素是我們無法控制的,包括但不限於以下幾點:
● | 競爭,無論是來自我們的競爭對手在餐飲業或我們自己的餐館; |
● | 消費者接受我們的餐廳在新的國內或國際市場; |
● | 消費者喜好的變化和(或)可自由支配的消費模式; |
● | 缺乏對我們品牌的市場意識; |
● | 市場合作夥伴和管理夥伴在新餐廳執行我們的業務策略的能力; |
● | 一般的經濟狀況會影響到餐館的交通,當地的勞動力成本,以及我們所使用的食品和其他供應品的價格; |
● | 政府監管的變化; |
● | 道路建設和其他限制進入餐廳的因素; |
● | 業主或其他發展商延誤興建毗鄰我們樓宇的發展項目的其他部分;及 |
● | 惡劣天氣、自然災害等災害的影響。 |
我們未能按照我們的增長戰略成功地開設新的餐廳是有利可圖的,可能會損害我們的業務和未來的前景。此外,我們沒有能力開辦新的餐廳,不能為員工提供增長機會,這可能會導致人才流失,從而損害我們的業務和未來前景。
17
目錄
你不應該依靠過去的變化,我們的平均單位數量或我們的可比餐廳銷售額的增長,作為我們未來的經營結果,因為它們可能會有很大的波動。
從歷史上看,有許多因素影響並將繼續影響我們的平均單位數量和可比的餐廳銷售增長,其中包括:
● | 消費者對我們品牌的認識和理解; |
● | 有效執行業務策略的能力; |
● | 新餐廳的首次銷售表現異常; |
● | 競爭,無論是來自我們的競爭對手在餐飲業或我們自己的餐館; |
● | 惡劣天氣、自然災害和其他災害的影響; |
● | 消費趨勢和季節性; |
● | 我們的能力,在不影響客人流量或人均支票增長的情況下,提高菜單價格; |
● | 推出新的菜單項; |
● | 有關食物安全、健康關注、服務質素及其他與食物或飲品有關的事宜的負面宣傳,包括我們或供應商食物加工的完整性; |
● | 一般的經濟狀況,這會影響到餐館的交通、當地的勞動力成本以及我們所使用的食品和其他供應品的價格;以及 |
● | 實際或威脅的恐怖襲擊的影響。 |
我們的平均單位數量和可比的餐廳銷售增長可能不會以過去達到的速度增長,這可能會影響我們的銷售增長,並將繼續是影響我們的盈利能力的一個關鍵因素。此外,在我們的平均單位數量的變化和可比的餐廳銷售增長可能導致我們的普通股價格大幅波動。
發展新的餐飲理念可能無助於我們的發展。
新餐廳概念的發展可能不如我們在發展德克薩斯路屋概念方面的經驗成功。2013年5月,我們推出了一種新概念,Bubba‘s 33,這是一家家庭友好型的體育餐廳,目前的品牌知名度較低,經營經驗也比大多數德克薩斯路豪斯餐廳低,初始投資成本也較高。因此,Bubba的33概念的發展可能無助於我們的平均單位數量增長和/或盈利能力的遞增。截至2019年12月31日,我們已將這一概念擴展到28家餐廳,預計到2020年將新增7家餐廳。不過,我們不能保證在擴展這個概念的市場會接納新的單位,或在開設新地點時,能夠達到我們的目標回報。在未來,我們可能決定不再進一步擴展Bubba的33或其他概念。這些決定可能會限制我們整體的長期增長。此外,Bubba的33或其他概念的擴展可能會轉移我們管理層對其他業務關注的注意力,並可能對我們的核心德克薩斯Roadhouse業務產生不利影響。
18
目錄
我們在國際市場的擴張帶來了更大的經濟、政治、監管和其他風險。
截至2019年12月31日,我們的業務包括美國以外的10個國家的28家德克薩斯路豪斯特許餐廳,我們預計未來還會有進一步的國際擴張。進入國際市場的成功可能不如我們在國內發展德克薩斯路德豪斯概念的經驗,也不如我們在其他國際市場上取得的任何成功。此外,在國際市場上運作可能需要大量的資源和管理上的關注,並使我們面臨與美國不同的和遞增的經濟、政治和監管風險。除了我們在美國面臨的風險外,我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
● | 需要使我們的品牌適應具體的文化和語言差異; |
● | 新的和不同的競爭來源; |
● | 確定適當的商業夥伴的能力; |
● | 與人員配置和管理外國業務有關的困難和費用; |
● | 難以適應和採購國際餐廳的產品規格; |
● | 匯率波動可能影響我們國際業務的收入和開支,並使我們面臨外幣匯率風險; |
● | 在外國管轄範圍內難以遵守當地法律、法規和習俗的; |
● | 對建造和(或)經營我們餐廳所需貨物的監管要求或關税的意外變化; |
● | 政治或社會動盪、經濟不穩定和區域不穩定; |
● | 實際或威脅進行的恐怖主義攻擊的影響; |
● | 全球流行病對健康的關注; |
● | 遵守美國法律,如“反海外腐敗法”和外國司法管轄區的類似法律; |
● | 知識產權和合同權利在可執行性和登記方面的差異; |
● | 不利的税收後果; |
● | 利潤返還和對資金轉移的其他限制;以及 |
● | 不同和更嚴格的用户保護、數據保護、隱私保護等法律。 |
我們未能成功地管理這些風險,可能會損害我們未來的國際業務和我們的整體業務和業務結果。
我們還受到世界各地的政府法規的影響,影響了我們與國際特許經營公司的業務往來。其中包括反托拉斯和税收要求、反抵制條例、進出口/海關、關税和其他國際貿易條例、“美國愛國者法”和“外國腐敗行為法”。如果不遵守任何這類法律規定,我們將面臨貨幣責任和其他制裁,這可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
從國內特許經營者手中收購現有餐廳和其他戰略性舉措,可能會帶來意想不到的後果,損害我們的業務和財務狀況。
隨着時間的推移,我們計劃機會主義地從國內特許經營商手中收購現有的餐廳。此外,我們不時評估潛在的合併、收購、合資企業或其他戰略舉措,以獲得或發展更多的概念和/或改變與現有概念有關的業務戰略。成功執行
19
目錄
任何購置或發展戰略,我們將需要確定適當的收購或發展候選人,談判可接受的收購或發展條件,並可能獲得適當的資金。
我們所追求的任何收購或未來發展,包括正在進行的新概念的發展,不論是否成功完成,都可能涉及風險,包括:
● | 對我們的經營業績造成重大不利影響,特別是在收購或發展之後的財政季度,因為餐廳被納入我們的業務; |
● | 與進入新的國內或國際市場有關的風險,或在我們沒有經驗或經驗有限的情況下開展業務的風險; |
● | 與成功融入新僱員有關的風險(包括因戰略舉措而產生的新僱員); |
● | 準確評估收購候選人的價值、未來增長潛力、優勢、弱點、或有負債和其他負債以及潛在盈利能力所固有的風險,以及我們實現預期經濟和經營協同增效的能力;以及 |
● | 將管理層的注意力從其他商業問題上轉移。 |
將來從我們的特許經營商或其他戰略夥伴那裏收購現有的餐館,可以通過現金購買交易、發行普通股或兩者的組合來完成,可能會對我們的普通股持有者產生稀釋效應,並導致與商譽及其他有形和無形資產有關的債務、或有負債和減值費用的產生,其中任何資產都可能損害我們的業務和財務狀況。
此外,我們還可以評估利用我們的競爭優勢的其他手段,包括將我們的產品擴展到其他戰略計劃或商業機會。如果帶有我們品牌的產品與我們的品牌不具有相同的質量或價值,我們的產品的擴張可能會損害我們的聲譽。此外,我們可能會經歷與我們的品牌相關的商譽稀釋,因為它變得更普遍和越來越容易獲得。
我們將承擔與長期不可取消租賃有關的所有風險,以及與續約有關的風險。
我們公司擁有的大多數餐廳都是在租來的.根據我們的經營租約支付的款項佔我們經營費用的很大一部分。我們租賃的其他網站可能會受到類似的長期不可取消租約的限制。至於任何食肆的搬遷、其他經營變動或關閉,我們可能仍須履行適用租契所規定的義務,其中包括支付租契餘下部分的基本租金。
此外,由於我們的每一份租契均已屆滿,我們不能保證在所有餘下的續期方案屆滿後,我們都可以按商業上可接受的條款,或完全按商業上接受的條款,續訂已屆滿的租契。因此,在租賃期限結束和所有續約期屆滿時,如果沒有大量額外費用,我們可能無法續約。因此,我們可能被要求搬遷或關閉一家餐館,這可能會使我們承擔建築和其他費用和風險,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們公司大約13%的餐廳位於得克薩斯州,因此,我們對該州的經濟和其他趨勢及發展十分敏感。
截至2019年12月31日,我們在德克薩斯州共經營了69家公司所有的餐廳.因此,我們特別容易受到本州不利趨勢和經濟狀況的影響,包括石油價格下跌,這可能會增加失業率,並造成其他經濟壓力,從而可能導致我們在得克薩斯州石油地區和周邊地區的餐館的銷售和利潤下降。此外,考慮到我們在這個州的地理集中,對德克薩斯州任何一家餐館的負面宣傳可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
20
目錄
在德克薩斯州發生的其他事件,如當地的罷工、能源短缺或能源價格的極端波動、乾旱、地震、火災或其他自然災害,也可能發生行動。
消費者偏好和可自由支配開支的變化可能對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們食品的受歡迎程度。持續的社會關注或消費者偏好的改變,遠離我們的餐館或菜餚,尤其是牛肉,將損害我們的業務。此外,我們的成功在很大程度上取決於可自由支配的消費者支出,消費支出受一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。因此,在經濟衰退或不確定時期,我們可能會經歷銷售下降。可自由支配開支數額的任何實質性下降都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們的季度經營業績可能波動很大,可能低於證券分析師和投資者的預期,原因有很多,其中一些因素是我們無法控制的,導致我們的股價下跌。
我們的季度經營業績可能因以下幾個因素而大幅波動:
● | 新餐廳開業的時間及相關費用; |
● | 我們新開的餐廳的經營成本,通常在開業的頭幾個月比以後要大得多; |
● | 每小時和管理人員的勞動力供應和成本,包括聯邦和/或州規定的最低工資和傾斜工資率的變動、加班規定、州失業税或醫療福利; |
● | 我們餐廳的盈利能力,特別是在新市場; |
● | 利率變動; |
● | 訴訟的影響,包括負面宣傳; |
● | 平均單位數量和可比餐廳銷售增長的增減; |
● | 包括商譽在內的長期資產的減值,以及因餐廳搬遷或關閉而造成的任何損失; |
● | 一般的經濟狀況會影響到餐館的交通,當地的勞動力成本,以及我們所使用的食品和其他供應品的價格; |
● | 對食品安全和其他與食品和飲料有關的事項進行負面宣傳,包括我們或供應商食品加工的完整性; |
● | 對健康問題和(或)全球流行病的負面宣傳; |
● | 與我們服務的牛肉或其他產品的消費有關的負面宣傳; |
● | 消費者偏好和競爭條件的變化; |
● | 擴大到新的國內和/或國際市場; |
● | 惡劣的天氣條件,影響客人在我們的餐廳交通; |
● | 基礎設施費用增加; |
● | 採用新的或改變現有的會計政策或做法; |
● | 聯邦和州税法的變化和(或)解釋; |
● | 與精算估計不同的實際自保索賠; |
21
目錄
● | 商品價格波動; |
● | 競爭行為;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害等災害的影響。 |
我們的業務也受到輕微的季節性波動的影響。從歷史上看,我們大多數餐館的銷售額在每年冬天的月份裏都會更高。節假日、天氣變化、惡劣天氣和類似情況可能會對某些經營區域的銷售量產生季節性影響。因此,我們的季度經營業績和可比較的餐廳銷售額可能會因為季節性而波動。因此,任何一個季度的結果不一定表明任何其他季度或任何一年的預期結果,而任何特定未來時期的可比餐廳銷售額可能會下降。未來,經營業績可能低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們的普通股價格可能會下降。
與飲食業有關的風險
糧食和供應成本的變化可能對我們的業務結果產生不利影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對食品和供應成本變化的能力。任何食品價格的上漲,特別是蛋白質價格的上漲,都可能對我們的經營結果產生不利影響。此外,由於我們無法控制的因素,例如糧食供應緊縮、天氣狀況、食品安全問題、產品召回、全球市場和貿易條件以及政府規章,我們容易受到食品成本上漲的影響。我們無法預測,我們是否能夠通過調整採購做法和菜單價格來預測和應對不斷變化的食品成本,如果不這樣做,可能會對我們的經營結果產生不利影響。商品價格的極端和(或)長期上漲可能對我們未來的結果產生不利影響,特別是如果我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的話。此外,如果商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時間間隔,或者如果我們認為商品價格上漲的持續時間很短,而且我們選擇不轉嫁成本上漲,那麼我們的短期結果可能會受到負面影響。此外,如果我們調整價格,沒有保證我們將充分實現任何調整的好處,因為我們的客人的菜單項選擇和客人流量的變化。
我們目前根據年度合同向三家牛肉供應商採購我們的大部分牛肉。雖然我們與其他供應商保持關係,但如果這些供應商中有任何一家無法履行其合同規定的義務,我們可能會遇到供應短缺,並承擔更高的成本以獲得足夠的供應,這兩種供應都會損害我們的業務。
我們的業務可能受到勞動力成本增加或勞動力短缺的不利影響。
勞動力是我們經營業務成本的主要組成部分。我們投入大量資源招聘和培訓我們的餐廳經理和每小時員工。由於競爭、工會組織、提高最低工資和小費、工時和加班工資的變化、州失業率或僱員福利成本(包括工人補償和健康保險)、公司人員配置計劃或其他原因而增加的勞動力成本將對我們的運營費用產生不利影響。
勞動力池短缺導致對合格僱員的競爭加劇,這對為吸引和留住這些人員而支付的工資造成了上升壓力,導致勞動力成本上升,同時增加了招聘和培訓費用。我們可能會遭受巨大的間接成本,包括由於管理或每小時勞動力流動造成的餐廳中斷,以及新餐廳開業可能出現的延遲。勞動力池的短缺也可能導致我們的餐廳不得不減少員工,這可能會對我們為客人提供足夠服務水平的能力產生負面影響,從而導致客人的不良反應和可能的客流量減少。
我們有許多餐廳位於州或市,其最低和/或小費工資高於聯邦最低工資和/或小費工資。我們預計在未來期間和其他司法管轄區將頒佈增加最低工資標準和/或提高工資標準的補充立法。此外,可能會發生導致醫療保健資格、設計和成本結構變化的管制行動。任何最低工資或貼現工資的增加或員工福利成本的增加都會導致更高的勞動力成本。
我們的營運利潤會受到不利影響,以致我們不能或不願意抵銷任何利潤。
22
目錄
通過提高我們產品的價格,這些勞動力成本增加了。我們的分銷商和供應商也可能受到較高的最低工資和福利標準的影響,這可能導致向我們提供的貨物和服務的成本更高。我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力,以跟上我們的增長戰略。如果我們不能這樣做,我們的行動結果也可能受到不利影響。
我們增加現有餐廳銷售和利潤的目標可能會受到宏觀經濟狀況的不利影響。
在2020年及以後,美國和全球經濟可能會受到經濟活動下滑的影響。衰退的經濟週期、較高的利率、更高的燃料和其他能源成本、通貨膨脹、商品價格的上漲、失業率的上升、消費者債務水平的上升、税率的提高以及其他可能影響消費者支出或購買習慣的税法或其他經濟因素的變化,都可能對我們產品的需求產生不利影響。和過去一樣,我們可能會遇到客流量減少的情況,或者我們可能無法或不願意提高我們產品的價格,以抵消更高的成本或更少的交易,這兩者都會降低我們的銷售和利潤率。此外,我們的一些餐廳所在的購物中心的房東或其他租户可能由於宏觀經濟趨勢而遇到困難或停止經營,這反過來可能會對我們餐廳的客流量產生負面影響。所有這些因素都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們與許多食品服務企業競爭的能力。
餐飲業競爭激烈。我們與許多知名的食品服務公司在口味、質量和價格、客人服務、氛圍、位置、外賣和送貨選擇以及整體客人體驗等方面進行競爭。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳,從在不同市場開設餐廳的獨立本地經營者到資本雄厚的全國性餐館公司。我們還面臨着來自餐盒遞送服務以及超市行業的競爭。此外,改進快速休閒和快速的產品供應-提供服務的餐館,加上不利的經濟狀況,可能導致消費者選擇價格較低的替代品。隨着我們的競爭對手擴大業務,我們預計競爭會加劇。我們還與其他連鎖餐廳和其他零售機構競爭高質量的選址和員工。
食品服務業受到有關食品質量、健康等問題的訴訟和宣傳的影響,這會使客人避開我們的餐廳,造成重大的法律責任或訴訟費用。
食品服務企業可能受到客人、消費者團體或政府當局因食品質量、疾病、受傷或其他健康問題或因一家餐館或數目有限的餐館而產生的經營問題而提出的訴訟和投訴的不利影響。對這些指控的負面宣傳可能會對我們產生負面影響,不管這些指控是否屬實,因為它會阻止客人到我們的餐廳吃飯。如果訴訟或索賠導致對我們不利的判決或訴訟費用,無論結果如何,我們也可能承擔重大責任。
我們的業務可能會受到我們無法應對或有效管理社交媒體的不利影響。
作為營銷策略的一部分,我們利用社交媒體平臺來推廣我們的品牌,吸引和留住客人。我們的策略可能是不成功的,導致在沒有改善客人流量或品牌相關性的情況下發生的費用。此外,使用社交媒體也帶來各種風險,包括不適當地披露專有信息、對我們的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐或傳播虛假信息。我們的客人或員工不適當地使用社交媒體工具,可能會增加我們的成本,導致訴訟或負面宣傳,從而損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。
鑑於近年來社交媒體平臺和智能手機的使用顯著增加,個人可以接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。在社交媒體平臺上獲得信息幾乎是即時的,其影響也是如此。許多社交媒體平臺會立即發佈他們的訂閲者和參與者發佈的內容,通常不需要過濾或檢查所發佈內容的準確性。有關本公司的信息可隨時張貼在此類平臺上。如果我們不能對這些報告作出迅速和有效的反應,我們可能會受到客流量下降的影響。這種影響可能是立即發生的,而不會給我們提供糾正或糾正的機會。這些因素可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
23
目錄
與牛肉或其他食品消費有關的健康和社會關切可能影響消費者的偏好,並可能對我們的業務結果產生負面影響。
和其他連鎖餐廳一樣,消費者的偏好可能會受到對牛肉消費的健康擔憂的影響,牛肉是我們許多菜單項中的關鍵成分,或者是對食品質量和食品安全的負面宣傳,包括食品傳播疾病。此外,消費者的偏好可能會受到當前和未來菜單標籤要求的影響。2018年,聯邦披露要求根據2010年“病人保護和平價醫療法案”生效,該法案要求新的菜單營養標籤要求。因此,我們在菜單上添加了卡路里信息,並在我們的餐廳和網站上提供了更多的營養信息。然而,未來的管制行動可能會導致營養披露要求的進一步變化。我們不能保證我們有能力有效地應對消費者健康觀念的變化,並使我們的菜單產品適應飲食習慣的趨勢。實施菜單標籤法可能會對我們的經營結果和財務狀況以及整個餐飲業產生不利影響。我們所提供的任何食品的標籤要求和任何負面宣傳都可能對我們的食物需求產生不利影響,並可能導致客人到我們餐廳的交通減少。如果我們對標籤的要求或負面宣傳作出反應,改變我們的概念或菜單產品或它們的成分,我們可能會失去那些不喜歡新概念或新產品的客人,而且我們可能無法吸引足夠的新客人來創造使我們的餐館盈利所需的收入。此外, 由於觀念的改變,我們可能會有不同的或更多的競爭對手給我們的預定客人,並且可能無法成功地與那些競爭對手競爭。由於這些健康問題或負面宣傳,或由於我們的菜單或觀念的改變,我們餐廳的客流量減少,可能會對我們的業務造成實質性的損害。
食品安全和衞生、食品傳播疾病和健康問題可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
食品安全和衞生是首要任務,我們投入大量資源幫助我們的客人享受安全、優質的食品。然而,食品傳播疾病和食品安全問題在食品工業中時有發生.任何報道或宣傳,不論是否屬實,將我們與食品傳播疾病或其他食品安全問題,包括食品篡改或污染事件聯繫在一起,都可能對我們的品牌、聲譽以及收入和利潤產生不利影響。此外,食物傳播疾病、食物被篡改或食物污染只會在競爭對手的食肆發生,可能會對食物服務業造成負面宣傳,對我們的收入及利潤造成負面影響。
此外,我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食品傳播疾病事件可能是由我們無法控制的因素引起的風險,而且多個地點將受到影響,而不是一家餐廳。我們不能保證在整個供應鏈運輸過程中,所有食品都得到適當的維護,我們的員工將識別出所有可能變質的產品,不應在我們的餐廳使用。如果我們的客人因食源性疾病而生病,我們可能被迫暫時關閉一些餐館。此外,任何食物污染的事件,無論是否在我們的餐廳,都可能使我們或我們的供應商召回食物。
美國和其他國家已經或將來可能經歷諸如甲型肝炎、諾拉病毒、埃博拉、禽流感、非典和H1N1等病毒的爆發。如果一種病毒是由食物傳播的,那麼未來的疫情可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客人少吃一種產品。如果病毒是由人類傳播到-人與人接觸時,我們的僱員或客人可能會被感染,或選擇,或被建議或被要求,以避免在公眾地方聚會,其中任何一種都會對我們的業務造成不利影響。如果我們擁有餐廳的司法管轄區強制關閉,尋求自願關閉,對經營施加限制和(或)要求公開通知,我們也可能受到不利影響。即使這些措施沒有得到實施,病毒或其他疾病也沒有顯著傳播,感染的風險或重大的健康風險也可能對我們的業務產生重大的不利影響。
由於我們的控制系統固有的侷限性,可能會對我們的業務產生不利影響,因此今後可能會出現誤報的可能性。
我們不能肯定,我們對財務報告和披露的控制和程序的內部控制將防止一切可能的錯誤和欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證我們公司的所有控制問題和錯誤或欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括判斷中的現實。
24
目錄
決策可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生,這可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們嚴重依賴信息技術,任何重大的失敗、弱點或中斷都會妨礙我們有效地經營我們的業務。
我們在運作的各個方面都非常依賴信息系統,包括-銷售系統,金融系統,營銷計劃,網絡安全和其他各種程序和交易.我們餐廳的銷售點處理包括支付債務、收取現金、信用卡和借記卡交易以及其他流程和程序。我們高效有效地管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性、安全性和容量。隨着我們的業務需求不斷髮展,這些系統將需要隨着時間的推移進行升級和維護,因此需要在未來投入大量的資源和資本。這些系統不能有效運作、維護問題、升級或過渡到新平臺或嚴重破壞這些系統的安全,都可能導致客服延誤,降低我們運作的效率。
此外,我們的公司系統和流程以及公司對我們餐廳運營的支持主要是在我們的餐廳支持中心進行的。我們制定了災後恢復程序和業務連續性計劃,以處理大多數具有危機性質的事件,包括龍捲風和其他自然災害,並備份場外地點以恢復電子和其他形式的數據信息。然而,如果我們不能充分執行我們的災後恢復計劃,我們可能會遇到數據恢復方面的延誤、無法履行重要的整體職能、所要求的報告和遵守方面的延遲、未能充分支持外地行動以及其他可能對我們的財務狀況、業務結果以及行政和其他法律索賠產生重大不利影響的正常通信和作業程序的故障。
我們將某些業務流程外包給第三方供應商,使我們面臨風險,包括業務中斷和成本增加。
一些業務流程目前外包給第三方。這些流程包括信息技術流程、禮品卡跟蹤、信用卡授權和處理、保險索賠處理、工資税申報、支票支付處理和其他會計流程。我們還繼續評估我們的其他業務流程,以確定額外外包是否是實現我們目標的可行選擇。我們努力驗證外包服務的所有提供者是否保持習慣的內部控制,如宂餘處理設施和適當的安全框架,以防止違規或數據丟失;然而,不能保證故障不會發生。第三方未能對其程序提供適當的服務或內部控制,可能對我們的業務結果、財務狀況或完成財務和管理報告的能力產生不利影響。
我們可能會因與機密客人和/或僱員信息有關的安全漏洞或欺詐性使用信用卡而招致成本和不利的收入後果。
我們的業務性質涉及到接收和存儲有關客人和員工的信息。我們從第三方開發和採購的硬件、軟件或其他應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,或可能意外地危及信息安全的其他問題。未經授權的各方也可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式的欺騙我們的僱員或供應商進入我們的系統和設施。此外,我們接受電子支付卡在我們的餐廳付款。在2019年,我們大約80%的交易是通過信用卡或借記卡進行的,這種信用卡的使用可能會增加。其他零售商經歷了實際或潛在的安全漏洞,信用卡和借記卡以及員工信息可能被盜。我們日後可能會因涉嫌盜取客人及/或僱員資料而被控進行欺詐交易,而我們亦可能會受到與這類事件有關的訴訟或其他訴訟。任何此類索賠或訴訟都可能使我們承擔超出保險範圍的重大計劃外開支,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外,這些指控所引起的負面宣傳可能會對我們和我們的餐館造成重大的不利收入後果。
25
目錄
我們可能無法獲得和維持經營我們的餐館所需的許可證和許可證,而遵守政府法律和條例可能會對我們的經營結果產生不利影響。
餐飲業受到各種聯邦、州和地方政府的管制,包括有關食品和酒精飲料銷售的規定。這些規定可能會不時更改,有時無須通知我們。沒有獲得和維護這些許可證、許可證和批准,包括酒類許可證,可能會對我們的經營結果產生不利影響。如有困難或未能取得所需的牌照及批准,可能會延誤或導致我們決定取消新食肆的開業。如果地方當局確定我們的行為違反了適用的規定,可以撤銷、暫停或拒絕續簽我們的酒證。
除了我們必須遵守這些許可要求外,聯邦和州的各種勞動法都規範着我們與員工的關係,並影響到運營成本。這些法律包括最低工資要求、加班工資、健康福利、失業税、工人補償、工作資格要求和工作條件。若干因素可能對我們的經營結果產生不利影響,包括:
● | 額外增加政府-增加最低工資和/或小費工資、工時和加班費、帶薪缺勤假、病假和法定健康福利; |
● | 增加對領取酬金的僱員的納税申報和納税要求; |
● | 員工不遵守有關工作授權或居住要求的法律法規,造成員工隊伍混亂和負面宣傳; |
● | 減少允許將酬金記入最低工資要求的州數目;以及 |
● | 增加訴訟,包括根據聯邦和/或州工資和工時法提出的索賠。 |
“美國聯邦殘疾人法”禁止在公共設施和就業方面基於殘疾的歧視。雖然我們的食肆和其他住宿地方是為殘疾人士設計的,但我們可能須作出修改,為殘疾人士提供服務或提供合理的住宿設施。
我們未能或無力執行我們的商標或其他所有權可能會對我們的競爭地位或我們品牌的價值產生不利影響。
我們擁有某些普通法商標權和一些聯邦和國際商標和服務商標註冊,包括我們的商標和徽標,以及與我們的某些核心菜單產品有關的所有權。我們相信,我們的商標和其他所有權對我們的成功和我們的競爭地位是重要的。因此,我們將適當的資源用於保護我們的商標和所有權。不過,我們所採取的保護行動,可能不足以防止其他人未經授權而使用或模仿,這會損害我們的形像、品牌或競爭地位,而如果我們提起訴訟以強制執行我們的權利,便會招致大量的律師費。我們不能在外國司法管轄區註冊或保護我們的商標和其他適當權利,可能會對我們在國際市場上的競爭地位產生不利影響。
我們不能保證第三方不會聲稱我們的商標或菜單產品侵犯了他們的所有權。任何此類索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,導致今後推出新菜單項的延誤,或要求我們簽訂特許權使用費或許可協議。因此,任何此類索賠都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們在法律上的複雜性日益增加,而且可能成為可能對我們產生不利影響的訴訟當事方。
日益增加的法律複雜性將繼續影響我們的業務和結果。我們可能會受到可能對我們的業務產生不利影響的法律訴訟,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查、就業和人身傷害索賠、指稱在消費者、工作場所和就業問題上違反聯邦和州法律的索賠、工資和工時索賠、歧視和類似事項、房東/租户糾紛、與現有和前任供應商的糾紛、現有和以前特許經營人的索賠、知識產權索賠(包括我們侵犯了另一方商標、版權或專利的索賠)。
26
目錄
政府當局實施的標準不一致,可能對我們的業務產生不利影響,增加我們面臨的訴訟風險,這可能導致重大判決,包括懲罰性賠償和違約金,以及禁令救濟。
我們的客人偶爾會向我們提出投訴或訴訟,聲稱我們對他們因參觀我們的餐館而患病或受傷負有責任,或我們在食物質量或操作上有問題。作為一家公司,我們認真對待負責任的酒精服務。然而,我們受“拖拉商店”法規的約束。這些法規一般允許被醉酒人傷害的人從錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的機構中收回損害賠償。一些針對連鎖餐廳的訴訟導致了包括懲罰性賠償在內的重大判決。由於原告可能要求懲罰性賠償,而這可能不包括在保險範圍內,因此這類訴訟可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
為僱傭法的目的,涉及我們與專營權人的關係,以及我們與專營者之間的法律區別的訴訟,如被裁定不利,可能會增加成本,對我們的專營公司的業務前景造成負面影響,並使我們須為他們的行動負上遞增的責任。我們還面臨與隱私、數據收集、保護和管理有關的法律和合規風險,特別是當我們向特許經營者提供與技術相關的可選服務時,我們收集的信息。
我們的經營結果也會受到下列因素的影響:
● | 我國辯護費用的相對水平以及待審程序的性質和程序地位; |
● | 和解、判決或同意法令的成本和其他影響,這可能要求我們披露或採取可能影響對我們品牌和產品的看法的其他行動; |
● | 待決或未來訴訟的不利結果,包括質疑我們產品的組成和準備,或我們的營銷或其他傳播做法的適當性或準確性的訴訟;以及 |
● | 我們可能擁有的保險或賠償保護的範圍和條款。 |
無論對我們提出的任何索賠是否有效或我們是否負有責任,索賠都可能代價高昂,可能會分散我們的時間、注意力和資金,損害我們的業績。一項大大超過任何適用的保險範圍的判決可能會對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。此外,這些索賠引起的負面宣傳可能會損害我們的業務。
我們目前的保險可能無法為索賠提供足夠的保險。
目前,我們為我們的規模和類型的業務維持傳統的保險制度。然而,有些類型的損失,我們可能會招致無法投保,或我們認為是經濟上不合理的保險。這種損害可能對我們的業務、經營結果和/或流動資金產生重大不利影響。此外,我們還為健康、工人補償、一般責任、就業實踐責任和財產保險計劃下的預期損失進行了很大一部分的自我保險。作為這些損失準備金基礎的精算假設和管理估計的意外變化可能導致這些項目下的費用數額大相徑庭,這可能對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
業務現金流減少,或無法獲得信貸,可能會對我們的業務活動產生負面影響,或者可能導致我們無法執行我們的收入、費用和資本分配策略。
我們能否為我們的業務計劃提供資金並執行我們的資本分配戰略,取決於業務和(或)其他融資的足夠現金流量,包括利用我們經修訂的循環信貸機制提供的資金。我們也可能尋求進入債務和(或)股本市場。然而,我們無法保證這些資金來源將以對我們有利的條件獲得,或者根本不會。我們的資本分配策略包括但不限於發展新食肆、派息、翻新或搬遷現有食肆、回購普通股及收購專營權。如果我們的業務現金流減少,我們為業務和計劃中的舉措提供資金以及利用增長機會的能力可能會被推遲或受到不利影響。此外,這些中斷或對我們收入的負面影響可能會影響我們根據經修訂的循環信貸安排借入或遵守我們的契約的能力。如果我們不能籌集更多的資金,我們的增長可能會受到阻礙。
27
目錄
我們現有的信貸工具限制了我們承擔額外債務的能力。
貸款人根據我們經修訂的循環信貸安排提供信貸的義務,取決於我們是否維持某些金融契約,包括最低的固定固定費用覆蓋率為2.00比1.00,最高綜合槓桿比率為3.00比1.00。如果我們不能維持這些比率,我們就無法根據這一經修正的循環信貸機制獲得額外的資金。經修訂的循環信貸安排容許我們在循環信貸安排以外招致額外的有擔保或無抵押負債,但總額相等或超過1.25億元的有抵押負債,以及我們的綜合有形淨值的20%,或有擔保或無擔保負債會妨礙我們遵守金融契約的情況除外。如果我們不能借入更多的資本,或有足夠的流動資金,在經修訂的循環信貸安排到期時償還或再融資當時的未償還餘額,或在違反公約的情況下,我們的增長可能會受到阻礙,而我們的財政表現可能會受到重大的不利影響。
我們將來可能需要記錄額外的減值費用。
根據與長期資產減值有關的會計準則,我們對公司餐飲業務以及我們對長期資產減值分析的總體表現作出了一定的估計和預測。當任何一家公司擁有的餐廳被視為存在減值觸發器時,估計的餐廳未來未貼現現金流將與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未貼現現金流量,減值費用將記錄為等於賬面價值與估計公允價值之間的差額。
我們亦會每年檢討商譽的價值,以及當情況發生或改變時,商譽或其他無形資產的賬面價值可能會超過該等資產的公允價值。公允價值估計數以評估之日所掌握的最佳信息為基礎,並納入了管理層關於預期未來現金流量的假設,並考慮了其他估值計量和技術。
在這些分析中使用的公允價值估計需要使用判斷、某些假設和對未來業務結果的估計。如果實際結果與我們的估計或假設不同,今後可能需要額外的減值費用。如果減值費用很大,我們的運營結果可能會受到不利影響。
如果不能留住我們的主要管理人員的服務,或未能成功地執行繼任計劃和吸引更多的合格人員,可能會損害我們的業務。
我們未來的成功取決於我們關鍵管理人員的持續服務和業績。我們的未來業績將取決於我們是否有能力激勵和留住這些和其他關鍵官員和管理人員,特別是區域市場夥伴、市場夥伴和管理夥伴。對這些僱員的競爭很激烈。失去我們的高級管理團隊成員或其他主要官員或管理人員的服務,或無法在需要時吸引更多合格的人員,可能會對我們的業務造成重大損害。此外,我們的業務可能會因任何關鍵人員的不當行為而受到影響。
我們的特許經營商可能會採取可能損害我們業務的行動。
我們的國內和國際加盟商都有合同義務按照德克薩斯路德堡的標準經營他們的餐廳。我們還為特許經營者提供培訓和支持。然而,大多數特許經營人都是我們不控制的獨立第三方,這些特許經營人擁有、經營和監督其餐廳的日常運作。因此,任何特許經營餐廳的最終成功和質量都取決於特許經營者。如果特許經營者不能以符合我們標準的方式成功地經營餐館,那麼德克薩斯路屋的形象和聲譽就會受到損害,反過來也會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
與我們的公司結構、我們的股權和我們的普通股有關的風險
我們的租船文件和特拉華州法律中的規定可能會延遲或阻止我們被第三方收購。
我們的公司註冊證書和附則包含了一些條款,這些規定可能會使第三方在未經董事會批准的情況下更難獲得我們的控制權。除其他外,這些規定包括在會議上提前通知籌集業務或提名人選,以及“空白支票”優先股。空白
28
目錄
檢查優先股使我們的董事會可以在不經股東批准的情況下,指定和發行額外的優先股系列,這些優先股具有股利、清算權、轉換權、表決權或其他權利,包括髮行不受轉換限制的可轉換證券的權利,這是董事會可能確定的。發行空頭支票優先股可能會對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響,因為我們的董事會可以指定併發行比我們普通股更高的條款的優先股。這些規定可能使第三方更難或更昂貴地獲得我國大部分未償普通股。這些規定還可能推遲、阻止或阻止合併、收購、投標要約、代理競爭或其他交易,否則可能會導致我們的股東獲得高於其普通股市場價格的溢價。如果我們將來發行的優先股在股息或清算、解散或清盤時優先於我們的普通股,或者發行帶有削弱我們普通股投票權的優先股,我們的普通股持有人的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
特拉華州普通公司法禁止我們與“有利害關係的股東”進行“企業合併”(有些例外情況),除非這種交易是以規定的方式批准的。這一條款的存在可能對董事會事先未批准的交易產生反收購效應,包括阻止可能導致我們普通股溢價的企圖。
我們不能保證我們將繼續為我們的普通股支付股息或回購我們的普通股,直到我們先前宣佈的回購計劃允許的最高金額。
支付普通股的現金股息或回購普通股須符合適用的法律,除其他外,還取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、業務前景和董事會可能認為相關的其他因素。雖然我們過去曾支付股息和回購普通股,但我們無法保證將來會繼續支付股息或回購我們的普通股。
由於維權股東的行動,我們的業務可能受到負面影響,而這種積極主義可能會影響我們普通股的交易價值。
我們重視股東和投資界的建設性投入。我們的董事會和管理團隊致力於維護所有股東的最佳利益。我們的董事會和管理層在尋求與股東保持建設性接觸方面所採取的行動將是成功的,這是不能保證的。
對維權股東的行動做出反應可能代價高昂且耗時,擾亂了我們的運營,轉移了管理層和員工的注意力。這些活動可能影響我們執行戰略計劃的能力。我們認為未來方向的不確定性也是由激進策略造成的,這也可能影響到我們普通股的市場價格和波動性。
29
目錄
項目1B-未解決的工作人員意見
沒有。
項目2-性質
特性
我們的支持中心位於肯塔基州路易斯維爾。我們以主租賃的方式與有限責任公司帕拉根中心控股有限責任公司(一家有限責任公司)合作,我們在該有限責任公司中擁有少數股權。截至2019年12月31日,我們租賃了133,023平方英尺。我們的租約將於2048年10月31日到期,包括所有適用的延期。在截至2019年12月31日的514家公司餐廳中,我們擁有146個營業地點和368個出租地點,如下表所示。
國家 |
| 擁有 |
| 租賃 |
| 共計 |
|
阿拉巴馬州 |
| 3 |
| 5 |
| 8 | |
阿拉斯加州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 6 |
| 12 |
| 18 | |
阿肯色州 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
加利福尼亞 |
| 1 |
| 3 |
| 4 | |
科羅拉多 |
| 7 |
| 9 |
| 16 | |
康涅狄格州 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
特拉華州 |
| 1 |
| 1 |
| 2 | |
佛羅裏達 |
| 7 |
| 32 |
| 39 | |
佐治亞州 |
| 3 |
| 7 |
| 10 | |
愛達荷州 |
| 1 |
| 4 |
| 5 | |
伊利諾斯州 |
| 3 |
| 13 |
| 16 | |
印第安納州 |
| 13 |
| 8 |
| 21 | |
愛荷華州 |
| 2 |
| 7 |
| 9 | |
堪薩斯 |
| 2 |
| 4 |
| 6 | |
肯塔基州 |
| 4 |
| 9 |
| 13 | |
路易斯安那州 |
| 2 |
| 8 |
| 10 | |
緬因州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| — |
| 8 |
| 8 | |
馬薩諸塞州 |
| 1 |
| 9 |
| 10 | |
密西根 |
| 4 |
| 10 |
| 14 | |
明尼蘇達 |
| 1 |
| 3 |
| 4 | |
密西西比州 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 2 |
| 15 |
| 17 | |
內布拉斯加 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
內華達州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
新罕布什爾州 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
新澤西 |
| — |
| 9 |
| 9 | |
新墨西哥州 |
| 1 |
| 4 |
| 5 | |
紐約 |
| 3 |
| 17 |
| 20 | |
北卡羅來納州 |
| 4 |
| 15 |
| 19 | |
北達科他州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
俄亥俄 |
| 12 |
| 20 |
| 32 | |
俄克拉荷馬州 |
| 2 |
| 6 |
| 8 | |
俄勒岡州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 3 |
| 22 |
| 25 | |
羅德島 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
南卡羅來納州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
南達科他州 |
| 1 |
| 1 |
| 2 | |
田納西州 |
| — |
| 15 |
| 15 | |
得克薩斯州 |
| 38 |
| 31 |
| 69 | |
猶他州 |
| 1 |
| 8 |
| 9 | |
佛蒙特州 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
維吉尼亞 |
| 6 |
| 11 |
| 17 | |
華盛頓 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
西維吉尼亞 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
威斯康星州 |
| 4 |
| 6 |
| 10 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
共計 |
| 146 |
| 368 |
| 514 |
30
目錄
有關物業及租賃安排的補充資料,載於本年度報告第二部份附屬財務報表附註2(G)及附註8(表10-K)。
項目3-法律程序
偶爾,我們亦會在一般業務過程中所引起的訴訟中,包括“滑倒”意外、與僱傭有關的申索、與我們的酒類服務有關的申索,以及聲稱有疾病、受傷或食物質素、健康或經營問題的客人或僱員提出申索。在本報告所述期間,這類訴訟中沒有一宗對我們造成重大影響,而截至本報告提交之日,我們並不是任何訴訟的一方,而我們相信任何訴訟都會對我們的業務造成重大不良影響。
項目4-礦山安全披露
不適用。
31
目錄
第二部分
第五項-註冊人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股是在納斯達克全球選擇市場上交易的,代號是TXRH。
截至2020年2月19日,持有我國普通股紀錄的人數為189人。
二月天氣預報20、2020年,我們的董事會授權支付每股0.36美元的普通股現金紅利。這筆款項將於2020年3月27日分發給在2020年3月11日營業結束時有記錄的股東。2011年,我們的董事會宣佈我們的第一個季度股息為每股0.08美元的普通股。自那時以來,我們的每股股息一直在增長,我們的長期戰略包括隨着時間的推移增加我們的定期季度股利。我們的普通股現金股息的申報和支付由我們的董事會酌情決定,任何宣佈股息的決定都將基於若干因素,包括但不限於收益、財務狀況、根據我們經修正的信貸安排適用的契約和其他合同限制,或其他被認為相關的因素。
未經註冊的股本證券出售
在本年度報告所述期間,公司沒有出售未經修正的1933年證券法註冊的股票證券。
發行人回購證券
2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購高達2.5億美元的普通股。這一股票回購計劃沒有到期日,並取代了之前的股票回購計劃,該計劃於2014年5月22日獲得批准。以前的計劃授權我們回購高達1億美元的普通股,而且沒有到期日。迄今為止,根據我們的股票回購計劃,所有回購都是通過公開市場交易進行的。任何回購的時間和數額將由管理層根據我們董事會確定的參數,根據對我們股票價格、市場狀況和其他公司考慮的評估來決定。自2008年開始回購計劃以來,經董事會授權,我們共回購了17,470,096股普通股,總成本為356.4,000萬美元。
下表包括我們在截至2019年12月31日止的14周內購買與上述回購計劃有關的普通股的資料:
|
|
| 總人數 |
| 最大準數 |
| |||||
股份 | (或近似) |
| |||||||||
購買 | 美元價值) |
| |||||||||
公開公開的部分 | 5月份的股票 |
| |||||||||
總人數 | 平均 | 宣佈 | 仍需購買 |
| |||||||
股份 | 已付價格 | 圖則或 | 在有關計劃下 |
| |||||||
期間 | 購進 | 每股 | 節目 | 或主要程序 |
| ||||||
九月二十五日至十月二十二日 |
| 96,802 | $ | 50.15 |
| 96,802 | $ | 164,410,020 | |||
10月23日至11月19日 |
| 36,636 | $ | 53.25 |
| 36,636 | $ | 162,459,227 | |||
十一月二十日至十二月三十一日 |
| 36,749 | $ | 56.63 | 36,749 | $ | 160,378,001 | ||||
共計 |
| 170,187 |
| 170,187 |
32
目錄
股票績效圖
下圖列出了公司普通股持有人在截至2019年12月31日(本財政年度最後一個交易日)的五年內,與羅素3000餐廳指數和拉塞爾3000指數累計總回報率相比的累計總回報率。該圖假定我們普通股的投資價值,每個指數在2014年12月30日為100美元,在構成指數的證券期內支付的所有股息的再投資。
注:下圖所示的股票價格表現並不表示未來表現。
2014年12月30日以來累計總收益的比較
在德克薩斯路豪斯公司中,羅素3000指數和羅素3000餐廳指數
| 12/30/2014 |
| 12/29/2015 |
| 12/27/2016 |
| 12/26/2017 |
| 12/24/2018 |
| 12/31/2019 |
| |||||||
德克薩斯路豪斯公司 | $ | 100.00 | $ | 106.75 | $ | 146.71 | $ | 160.09 | $ | 168.18 | $ | 166.73 | |||||||
羅素3000 | $ | 100.00 | $ | 99.21 | $ | 109.18 | $ | 128.38 | $ | 114.72 | $ | 153.08 | |||||||
羅素3000餐廳 | $ | 100.00 | $ | 118.28 | $ | 122.98 | $ | 146.30 | $ | 146.54 | $ | 187.31 |
33
目錄
項目6-選定的財務數據
我們從審計的合併財務報表中得出2019年、2018年、2017年、2016年和2015年選定的合併財務數據。
公司使用52或53周的會計期,通常在12月的最後一個星期二結束。公司使用13或14英鎊用於季度報告的週會計期。2019年財政年度為53周。2018年、2017年、2016年和2015年財政年度長達52周。我們的歷史結果不一定表明我們今後任何時期的成果。
財政年度 |
| |||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
| (單位:千兆單位,每股數據除外) | |||||||||||||||
收入綜合報表: | ||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
餐廳銷售和其他 | $ | 2,734,177 | $ | 2,437,115 | $ | 2,203,017 | $ | 1,974,261 | $ | 1,791,446 | ||||||
專營權使用費及費用 |
| 21,986 |
| 20,334 |
| 16,514 |
| 16,453 |
| 15,922 | ||||||
總收入 |
| 2,756,163 |
| 2,457,449 |
| 2,219,531 |
| 1,990,714 |
| 1,807,368 | ||||||
業務收入 |
| 212,023 |
| 187,789 |
| 186,206 |
| 171,900 |
| 144,565 | ||||||
税前收入 |
| 213,915 |
| 188,551 |
| 186,117 |
| 171,756 |
| 144,247 | ||||||
所得税準備金 |
| 32,397 |
| 24,257 |
| 48,581 |
| 51,183 |
| 42,986 | ||||||
包括非控制權益在內的淨收入 | $ | 181,518 | $ | 164,294 | $ | 137,536 | $ | 120,573 | $ | 101,261 | ||||||
減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
| 7,066 |
| 6,069 |
| 6,010 |
| 4,975 |
| 4,367 | ||||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | $ | 174,452 | $ | 158,225 | $ | 131,526 | $ | 115,598 | $ | 96,894 | ||||||
每股淨收入: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 2.47 | $ | 2.21 | $ | 1.85 | $ | 1.64 | $ | 1.38 | ||||||
稀釋 | $ | 2.46 | $ | 2.20 | $ | 1.84 | $ | 1.63 | $ | 1.37 | ||||||
已發行加權平均股票: | ||||||||||||||||
基本 |
| 70,509 |
| 71,467 |
| 70,989 |
| 70,396 |
| 70,032 | ||||||
稀釋 |
| 70,916 |
| 71,964 |
| 71,527 |
| 71,052 |
| 70,747 | ||||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | 1.20 | $ | 1.00 | $ | 0.84 | $ | 0.76 | $ | 0.68 |
34
目錄
財政年度 |
| |||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
| (千美元) | |||||||||||||||
綜合資產負債表數據: | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 107,879 | $ | 210,125 | $ | 150,918 | $ | 112,944 | $ | 59,334 | ||||||
總資產 |
| 1,983,565 |
| 1,469,276 |
| 1,330,623 |
| 1,179,971 |
| 1,032,706 | ||||||
業務租賃負債,減去當期部分 | 538,710 | - | - | - | - | |||||||||||
長期債務,當期債務淨額 |
| - |
| - |
| 50,000 |
| 50,550 |
| 25,694 | ||||||
負債總額 |
| 1,052,396 |
| 508,568 |
| 479,232 |
| 421,729 |
| 355,524 | ||||||
非控制利益 |
| 15,175 |
| 15,139 |
| 12,312 |
| 8,016 |
| 7,520 | ||||||
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司股東權益 | $ | 915,994 | $ | 945,569 | $ | 839,079 | $ | 750,226 | $ | 669,662 | ||||||
選定的業務數據(未經審計): | ||||||||||||||||
餐廳: | ||||||||||||||||
德克薩斯路德豪斯公司 |
| 484 |
| 464 |
| 440 |
| 413 |
| 392 | ||||||
公司-Bubba‘s 33 |
| 28 |
| 25 |
| 20 |
| 16 |
| 7 | ||||||
公司-其他 |
| 2 |
| 2 |
| 2 |
| 2 |
| 2 | ||||||
專營權-國內 |
| 69 |
| 69 |
| 70 |
| 73 |
| 72 | ||||||
專營權-國際 | 28 | 22 | 17 | 13 | 10 | |||||||||||
共計 |
| 611 |
| 582 |
| 549 |
| 517 |
| 483 | ||||||
公司餐廳信息: | ||||||||||||||||
商店周 |
| 26,473 |
| 24,693 |
| 23,274 |
| 21,583 |
| 20,020 | ||||||
可比餐廳銷售增長(1) |
| 4.7 | % |
| 5.4 | % |
| 4.5 | % |
| 3.5 | % |
| 7.2 | % | |
德克薩斯路屋餐廳僅: | ||||||||||||||||
可比餐廳銷售增長(1) |
| 4.6 | % |
| 5.4 | % |
| 4.5 | % |
| 3.6 | % |
| 7.2 | % | |
平均單位體積(2) | $ | 5,555 | $ | 5,209 | $ | 4,973 | $ | 4,805 | $ | 4,664 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 374,298 | $ | 352,868 | $ | 286,373 | $ | 257,065 | $ | 227,941 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (214,820) | $ | (158,145) | $ | (178,156) | $ | (164,738) | $ | (173,203) | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (261,724) | $ | (135,516) | $ | (70,243) | $ | (38,717) | $ | (81,526) |
(1) | 可比餐廳銷售額的增長反映了可比餐廳基數與上年同期相比的變化。我們將可比餐廳基數定義為包括在較後一個財政期開始前18個月營業滿18個月的餐館,不包括在此期間關閉的餐廳的銷售額。 |
(2) | 平均單位數量是德克薩斯路豪斯公司餐廳在開盤前整整六個月營業的年平均銷售額,不包括同期關閉的餐廳的銷售額。此外,上表所列公司餐廳的平均單位數量也作了調整,以反映任何獲得特許經營的餐館的餐廳銷售情況。此外,2019年的平均單位數量包括53周,而所有其他期間為52周。 |
35
目錄
項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對公司的討論和分析應結合合併財務報表和此類財務報表的附註(第F1至F-29頁)、“前瞻性報表”(第3頁)和項目1A中列出的風險因素一併閲讀。
我們公司
德克薩斯路豪斯公司是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲業務。我們的創始人、董事長兼首席執行官W·肯特·泰勒(W.Kent Taylor)於1993年在印第安納州克拉克斯維爾(Clarksville)開設了第一家德克薩斯路豪斯餐廳。從那時起,我們已經發展到611家餐館在49個州和10個外國。我們的使命是“傳奇食品,傳奇服務”®我們的經營策略是將我們的每一家餐廳定位為本地的目的地,為廣大消費者提供優質、實惠的餐食,並提供友好、周到的服務。截至2019年12月31日,我們的611家餐廳包括:
● | 514家“公司餐廳”,其中全資擁有494家,多數股權20家。公司餐廳的經營結果包括在我們的綜合損益表中。非全資經營的公司餐廳非控制性權益的收入部分,反映在我們合併的損益表中題為“非控制權權益的淨收益”的項目中。在2019年年底我們擁有和經營的514家餐館中,我們經營了484家德克薩斯路豪斯餐廳和28家Bubba的33家餐廳。此外,我們還在休閒餐飲區之外經營了兩家餐館。 |
● | 97家“特許經營餐館”,其中24家擁有5.0%至10.0%的所有權。我們在這些特許經營餐廳的少數股權所得收入,在我們的綜合收入和綜合收入報表中題為“投資於非合併附屬公司的股權收入”的項目中列報。此外,我們亦為這24間專營食肆提供多項管理服務,以及另外6間我們沒有業權權益的專營食肆。所有特許經營的餐館都是德克薩斯路豪斯餐廳。在97間專營食肆中,69間為本地食肆,28間為國際食肆。 |
我們有合約安排,賦予我們在預先決定的公式下取得以下權利的權利:(I)在20間多數擁有的公司食肆中,有18間獲得剩餘的股權,而(Ii)69間本地專營食肆中,有66間。
在這份報告中,我們使用“餐館”這個詞來包括德克薩斯路豪斯和Bubba‘s 33,除非另有説明。
財務和業務數據的列報
我們的財政年度通常在12月的最後一個星期二結束。2019財政年度的時間為53周,因此,2019財政年度第四季度的時間為14周。2018年和2017年財政年度為52周,而這幾年的第四季度為13周。
如合併財務報表附註2所進一步指出,我們採用了會計準則編纂842,租約("ASC 842"),這要求實體承認幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃負債。我們在2019年財政年度開始時採用了這一標準,並採用了修改後的追溯方法。因此,沒有更新比較財務信息,通過之日之前所要求的披露也沒有更新,並繼續按照這些期間的現行會計準則進行報告。這一標準的採用對我們的綜合資產負債表產生了重大影響。與採用這一標準有關的業務或現金流量對我們的結果沒有重大影響。
此外,如合併財務報表附註2所進一步指出,我們採用了會計準則編纂606,與客户簽訂合同的收入在2018年財政年度開始時,由於採用這種方式,以前記錄為費用的某些交易現在被歸類為收入,其中包括我們禮品卡計劃中的破碎收入和第三方禮品卡費,這些費用包括在其他銷售中,以前也包括在其他經營費用中,以及從我們的特許經營商那裏收到的某些費用。
36
目錄
專營權使用費和費用包括在內,以前是一般費用和行政費用的減少。此外,我們還將某些數額重新劃分為餐廳經營費用與一般費用和行政費用之間。上述任何一項改敍均未對税前收入產生影響,這些改敍的比較財務信息未被重報,下文將對這些改敍的比較影響作進一步詳細説明。
提高每股收益的長期策略
我們在增加淨收入和每股收益以及創造股東價值方面的長期戰略包括:
擴大我們的餐飲基地。我們繼續評估在現有市場和新的國內和國際市場發展餐館的機會。在國內,我們主要關注的市場是,我們認為,由於人口規模、收入水平、購物和娛樂中心的存在以及重要的就業基礎,我們對餐館的需求很大。近年來,我們已經搬遷了幾個現有的地點,一旦相關的租約到期,或由於徵用,使我們能夠更新他們的一個更當前的設計和/或獲得更優惠的租賃條款。我們繼續評估這些機會,特別是與銷售強勁的老地方有關的機會。我們擴大餐廳基礎的能力受到許多我們無法控制的因素的影響,因此,我們可能無法實現我們預期的增長。
在2019年,我們開設了22家公司餐廳,而我們的特許經營夥伴則開設了9家餐廳。我們目前計劃在2020年至少開設30家公司餐廳,其中包括多達7家Bubba的33家餐廳。此外,我們預計我們現有的特許經營夥伴將在2020年開設多達8家德克薩斯路豪斯餐廳,主要是國際餐廳。
我們在2019年開辦的19家德克薩斯路豪斯餐廳的平均資本投資(包括開業前的費用和資本化的租金因素)為5.5美元。百萬我們預計,我們對德克薩斯路屋餐廳2020年開業的平均資本投資約為5.6美元。百萬2019年,包括開業前費用和資本化租金在內的三家Bubba餐廳的平均資本投資為670萬美元。我們預計Bubba在2020年開業的33家餐廳的平均資本投資約為670萬美元。
我們仍然專注於推動銷售和管理餐廳的投資成本,以保持我們的餐廳未來的發展。我們對新餐館的資本投資(包括現金和非現金成本)有很大差異,取決於許多因素,包括但不限於:建築面積、佈局、任何所需工地工程的範圍、建築勞動力類型、當地許可要求、我們與房東談判的能力、酒類和其他許可證的成本以及掛勾費和地理位置。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在多個國家開發和經營德克薩斯路豪斯餐廳。我們目前在中東9個國家以及臺灣、菲律賓、墨西哥、中國和韓國簽署了特許經營和/或開發協定。截至2019年12月31日,我們在中東5個國家開了17家餐館,在臺灣開了3家,在菲律賓開了5家,在墨西哥、中國和韓國各開了一家,在10個外國總共開了28家餐館。根據現行的國際協議,專營權人一般須向我們繳付每間食肆的專營權費、每間食肆銷售總額的版税,以及我們在指定國家的發展權的發展費用。我們預計,未來國際食肆專營權協議的具體業務條款,可能會與本地協議的標準條款及現行國際協議的條款有很大的不同,視乎所專營的地區及專營權向每一專營公司提供服務的程度而定。
維持和/或提高餐廳的盈利水平。我們繼續平衡通脹壓力的影響和我們的價值定位,因為我們仍然專注於我們的長期成功。這可能會在維持和/或增加餐廳盈利水平(餐廳利潤率)方面帶來挑戰,這取決於我們所經歷的通貨膨脹水平。餐館保證金不是美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),不應孤立地考慮,也不應被視為業務收入的替代辦法。請參閲下文對餐廳保證金的進一步討論。除了餐廳利潤率,作為餐廳和其他銷售額的百分比,我們還注重每週餐廳利潤率的增長,以此作為衡量餐廳盈利水平的指標。在推動同類餐廳銷售方面,我們仍致力於鼓勵客人多次光顧及
37
目錄
通過持續致力於與食品和服務質量有關的業務標準來吸引新的客人。為了吸引新客人,增加現有客人的到訪頻率,我們還將繼續推動各種本地化營銷計劃,注重服務速度,並通過在某些餐廳增加座位和停車來提高吞吐量。此外,我們繼續專注於推動銷售,這對我們最近的銷售增長做出了重大貢獻。
利用我們的可擴展基礎設施。為了支持我們的增長,我們在過去幾年對我們的基礎設施進行了大量投資,包括信息和會計系統、房地產、人力資源、法律、營銷、國際和餐館業務,包括髮展新概念。此外,2018年第四季度,我們增加了區域市場合作夥伴、市場合作夥伴和區域支持團隊的數量。我們能否在未來數年以低於收入的速度增加一般成本和行政成本,這在一定程度上將取決於我們的新開張餐廳、我們未來可與之媲美的餐廳銷售增長率以及我們繼續在基礎設施方面的投資水平。
向股東返還資本。我們繼續支付股息,並評估通過回購普通股向股東返還資本的機會。2011年,我們的董事會宣佈我們的第一個季度股息為每股0.08美元的普通股。自那時以來,我們的每股股息一直在增長,我們的長期戰略包括隨着時間的推移增加我們的定期季度股利。在2020年2月20日,我們的董事會宣佈季度股息為每股0.36美元的普通股。我們的普通股現金股息的申報和支付由我們的董事會酌情決定,任何宣佈股息的決定都將基於若干因素,包括但不限於收入、財務狀況、根據我們經修正的信貸安排適用的契約、其他合同限制和其他被認為相關的因素。
2008年,我們的董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從那時起,我們通過授權股票回購計劃支付了356.4美元,以每股20.40美元的平均價格回購了17,470,096股普通股。2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達250.0美元的股票。上百萬的普通股。這一股票回購計劃沒有到期日,並取代了之前的股票回購計劃,該計劃於2014年5月22日獲得批准。迄今為止,所有回購都是通過公開市場交易進行的。這包括根據新的回購計劃回購8 960萬美元和根據先前的股票購買計劃回購5 020萬美元。截至2019年12月31日,仍有160.4美元用於股票回購。
關鍵操作人員
對我們餐廳業績有重大影響的主要管理人員包括市場夥伴、管理夥伴、廚房經理、服務經理和助理經理。管理合作夥伴是單一的餐廳經營者,他們對整個餐廳的日常運營負有首要責任。廚房經理主要負責管理與我們的食品準備和食品質量有關的業務,服務經理負責管理我們的服務質量和客人體驗。助理經理支持我們的廚房和服務經理;在沒有管理夥伴的情況下,這些經理集體負責餐廳的運營。所有經理都有責任維持我們的質量和業績標準。我們利用市場合作夥伴來監督我們餐廳的運營。每個市場合作夥伴監督一組不同規模的管理合作夥伴及其各自的管理團隊。市場合作夥伴還負責每家餐廳管理團隊的招聘和發展,並協助新餐廳的選址過程。通過定期參觀餐廳,市場合作夥伴促進我們的各個方面的概念,戰略和質量標準的堅持。
作為僱用條件,管理合夥人和市場合夥人必須簽署一份多年僱傭協議。我們的管理合夥人和市場合夥人的年度薪酬包括基本工資加上他們經營或監督的餐廳税前收入的一定比例。管理合夥人和市場合作夥伴有資格參加我們的股權激勵計劃,一般要求分別支付25,000美元和50,000美元的可退還保證金。一般情況下,存款在服務五年後退還。
我們評估公司的關鍵措施
我們評估和評估業務的關鍵措施包括:
餐廳空缺數目。開設餐廳的數目是指在某一財政期間開業的餐館數量。對於公司開業的餐廳,我們會在開業前支付開業前的費用,如下所示。
38
目錄
餐廳開張了。典型的情況是,新的德克薩斯路屋餐廳開業初期的開辦期高於正常銷售量,在開業後大約3到6個月下降到一個穩定的水平。然而,儘管銷售額普遍較高,初始成本也是如此,但在開業初期,餐廳利潤率通常較低,並在開業後大約3至6個月上升至穩定水平。
可比餐廳銷售增長。可比餐廳銷售額的增長反映了公司餐廳銷售額與上年同期相比在可比餐廳基數上的變化。我們定義可比較的餐廳基數,以包括在這段期間開始前18個月營業的餐館,但不包括在該段期間關閉的食肆。可比較的餐廳銷售增長可能受到客人流量的變化或人均支票金額的變化的影響。菜單價格的變化和菜單項的混合銷售會影響人均支票金額。
平均單位體積平均單位數量是指在該期間開始前整整六個月內營業的公司餐廳和其他餐廳的平均年銷售額,不包括該期間關閉的餐館的銷售額。歷史上,平均單位數量的增長低於可比的餐廳銷售增長,這表明較新的餐廳的銷售水平低於公司的平均水平。有時,單位銷售量的平均增長可能超過可比的餐廳銷售額增長,這表明較新的餐廳的銷售水平高於公司平均水平。
商店周。商店周是指我們公司餐廳在本報告所述期間營業的週數。
餐廳邊緣。餐廳利潤率(以美元和餐館及其他銷售額的百分比計算)是指餐廳和其他銷售額減去餐廳水平的運營成本,包括銷售成本、勞動力成本、租金和其他運營成本。餐廳利潤率不是根據公認會計原則確定的計量,不應孤立地考慮,也不應被視為業務收入的替代。這種非公認會計原則的衡量標準並不表示公司的整體業績和盈利能力,因為由於不包括成本的性質,這一衡量方法並不直接產生於股東的利益。餐廳利潤率被廣泛認為是衡量餐廳水平、經營效率和績效的有用指標。在計算餐廳利潤率時,我們不包括某些支持運營的非餐廳級成本,包括開業前、一般和行政費用,但對餐廳水平的運營效率和績效沒有直接影響。我們還不包括折舊和攤銷費用,基本上所有這些都與餐廳級資產有關,因為這是我們餐館投資的非現金費用。我們還不包括減值和關閉費用,因為我們認為這提供了一個更清晰的視角,該公司的持續經營業績和一個更有用的比較與前期的結果。提供的餐廳利潤率可能無法與我們行業其他公司的其他類似名稱的衡量標準相媲美。業務收入與餐廳差額的對賬列入下文業務結果一節。
其他關鍵定義
餐廳和其他銷售。餐廳銷售包括所有公司餐廳的食品和飲料銷售總額,除促銷和折扣外。向顧客徵收並匯給政府當局的銷售税按淨額記賬,因此在綜合收入和綜合收入報表中不包括在餐廳銷售中。從2018年開始,隨着新的收入確認會計準則的採用,其他銷售包括攤銷與我們的第三方禮品卡銷售相關的費用淨額,以及先前記錄在餐廳其他運營費用中的禮品卡破碎收入攤銷淨額。這些金額在符合相關禮品卡的歷史贖回模式的一段時間內攤銷。
特許權使用費和費用。特許使用費包括由我們的國內和國際特許經營商支付給我們的特許經營協議中定義的特許使用費。國內和/或國際特許經營人通常也為每一家新餐館或地區支付初始特許經營權和/或開發費。國際協定的條款可能與我們的國內協定有很大不同。從2018年開始,隨着新的收入確認會計準則的通過,特許經營權使用費和費用包括以前記錄為減少一般和行政費用的某些費用,其中包括國內特許經營商向我們的全系統營銷和廣告基金支付的廣告費,以及某些國內特許經營商為我們提供的監督和行政服務支付的管理費。
餐廳銷售成本。餐廳銷售成本包括食品和飲料成本,其中一半與牛肉成本有關。
39
目錄
餐館勞動費用。餐飲業的勞動費用包括經營過程中發生的所有直接和間接的勞動力成本,但我們的餐廳管理夥伴和市場合作夥伴賺取的利潤分享獎勵補償費用除外。這些利潤分享費用反映在餐館的其他運營費用中。餐飲業的勞動費用也包括與餐廳級員工相關的基於股份的補償費用。
餐廳租金費用。飯店租金費用包括與房地產租賃有關的所有租金(開館前租金除外),包括基本租金、百分比租金和直線租金費用。
餐廳其他經營費用。其他營業費用包括所有其他餐廳經營費用,其主要組成部分是公用事業、用品、當地商店廣告、修理和維修、設備租金、財產税、信用卡費和一般責任保險。我們的餐廳管理合作夥伴和市場合作夥伴賺取的利潤分享獎勵補償費用也包括在餐廳的其他運營費用中。
開業前的費用。開業前費用由營業費用支付,包括新餐廳或搬遷餐廳開業前發生的費用,主要包括開業團隊和培訓補償和福利、旅費、租金、食品、飲料和其他初始用品和費用。平均而言,每間食肆開業前發生的總費用中,超過70%與僱員的聘用和培訓有關。營業前的費用因地點而異,取決於若干因素,包括每個地點的大小和實際佈局;經營每一家餐廳所需的管理人員和每小時僱員的人數;是否有合格的餐廳工作人員;不同地理區域的旅行和住宿費用;餐廳開業的時間;以及在獲得最終許可證和開業許可證方面可能出現的意外延誤的程度(如果有的話)。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用(“D&A”)包括固定資產的折舊和具有一定壽命的無形資產的攤銷,所有這些實質上都與餐廳級資產有關。
減值和結清費用淨額。減值和關閉費用淨額包括任何長期資產的減值,包括財產和設備、經營租賃使用權和商譽,以及與關閉餐廳有關的費用。關閉費用還包括與搬遷餐廳或出售關閉餐廳和(或)待售資產有關的任何損益,以及與關閉或搬遷餐廳有關的租賃費用。
一般費用和行政費用。一般費用和行政費用(“G&A”)包括與公司和行政職能有關的費用,這些職能支持發展和餐館業務,並提供支持未來增長的基礎設施,包括所產生的廣告費用。G&A還包括與執行人員、支持中心員工和市場合作夥伴有關的法律費用、結算費用和股份補償費用,以及與我們遞延補償計劃中的投資相關的已實現和未實現的持有損益。
利息收入(費用),淨額。利息收入(費用),淨額包括現金收益和現金等價物減去利息費用,我們的債務或融資義務,包括攤銷貸款費用。
未合併附屬公司的股本收入。截至2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日,我們擁有24家特許經營餐廳5.0%至10.0%的股權。此外,截至2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日,我們在四家非德克薩斯路豪斯餐廳持有40%的股權,這是與中國一家臨時餐廳運營商達成的合資協議的一部分。非合併附屬公司的股本收入是指我們在這些未合併子公司淨收益中所佔的百分比。
可歸因於非控制權益的淨收入。歸屬於非控制權益的淨收入指歸屬於多數份數的其他擁有人的入息部分-擁有餐廳。我們在2019年12月31日和2018年12月25日的合併子公司包括20家多數擁有的餐廳,所有這些餐廳都是開放的。2017年12月26日,我們的合併子公司包括18家多數擁有的餐廳,所有這些餐廳都是開放的。
2019年財務要聞
2019年的總收入為28億美元,比2018年的25億美元增長了2.987億美元,增幅為12.2%。增加的主要原因是,在同類餐廳銷售增長、新開餐廳和53家餐廳增加的推動下,平均單位數量增加。RD2019年周。53RD周收入5,900萬美元
40
目錄
與2018年相比,2019年餐廳和其他銷售額增長了2.4%。2019年,商鋪周和可比餐廳銷售額分別增長7.2%和4.7%。
餐廳利潤率從2018年的4.242億美元增加到2019年的4.742億美元,增幅為5,010萬美元(11.8%),而餐廳利潤率(佔餐廳和其他銷售額的百分比)在2019年保持在17.3%,而2018年為17.4%。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比下降,主要是由於平均工資率較高以及先前旨在增加銷售的人員配置舉措,導致勞動力成本上升。由於平均支票較高的好處,銷售費用較低,部分抵消了這些減少額。
2019年,淨利潤增長1,620萬美元(10.3%),至1.745億美元,而2018年為1.582億美元,主要原因是餐廳利潤率較高,部分抵消了較高的折舊和攤銷費用、一般和管理費以及所得税支出。稀釋後每股收益從去年的2.20美元增加到2.46美元,增幅為11.9%。此外,稀釋後每股收益受到0.10至0.11美元的正面影響。RD星期。
業務結果 |
| ||||||||||||||
財政年度 |
| ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||||||||
|
|
| $ |
| % | $ |
| % | $ |
| % |
| |||
(單位:千) | |||||||||||||||
收入綜合報表: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
收入: | |||||||||||||||
餐廳和其他銷售 | 2,734,177 | 99.2 | 2,437,115 | 99.2 | 2,203,017 | 99.3 | |||||||||
專營權使用費及費用 | 21,986 | 0.8 | 20,334 | 0.8 | 16,514 | 0.7 | |||||||||
總收入 | 2,756,163 | 100.0 | 2,457,449 | 100.0 | 2,219,531 | 100.0 | |||||||||
費用和開支: | |||||||||||||||
(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | |||||||||||||||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷,下文分別列出): | |||||||||||||||
銷售成本 | 883,357 | 32.3 | 795,300 | 32.6 | 721,550 | 32.8 | |||||||||
勞動 | 905,614 | 33.1 | 793,384 | 32.6 | 687,545 | 31.2 | |||||||||
租金 | 52,531 | 1.9 | 48,791 | 2.0 | 44,807 | 2.0 | |||||||||
其他操作 | 418,448 | 15.3 | 375,477 | 15.4 | 342,702 | 15.6 | |||||||||
(佔總收入的百分比) | |||||||||||||||
預開 | 20,156 | 0.7 | 19,051 | 0.8 | 19,274 | 0.9 | |||||||||
折舊和攤銷 | 115,544 | 4.2 | 101,216 | 4.1 | 93,499 | 4.2 | |||||||||
減值和關閉淨額 | (899) | NM | 278 | NM | 654 | NM | |||||||||
一般和行政 | 149,389 | 5.4 | 136,163 | 5.5 | 123,294 | 5.6 | |||||||||
費用和支出共計 | 2,544,140 | 92.3 | 2,269,660 | 92.4 | 2,033,325 | 91.6 | |||||||||
業務收入 | 212,023 | 7.7 | 187,789 | 7.6 | 186,206 | 8.4 | |||||||||
利息收入(費用),淨額 | 1,514 | 0.1 | (591) | (0.0) | (1,577) | (0.1) | |||||||||
非合併附屬公司投資的股本收入 | 378 | 0.0 | 1,353 | 0.1 | 1,488 | 0.1 | |||||||||
税前收入 | 213,915 | 7.8 | 188,551 | 7.7 | 186,117 | 8.4 | |||||||||
所得税準備金 | 32,397 | 1.2 | 24,257 | 1.0 | 48,581 | 2.2 | |||||||||
包括非控制權益在內的淨收入 | 181,518 | 6.6 | 164,294 | 6.7 | 137,536 | 6.2 | |||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | 7,066 | 0.3 | 6,069 | 0.2 | 6,010 | 0.3 | |||||||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | 174,452 | 6.3 | 158,225 | 6.4 | 131,526 | 5.9 |
NM-沒有意義
41
目錄
營業收入與餐廳利潤的對賬 | ||||||
結束的財政年度 | ||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||
(單位:千,每週除外) | ||||||
業務收入 | $ 212,023 | $ 187,789 | $ 186,206 | |||
減: | ||||||
專營權使用費及費用 | 21,986 | 20,334 | 16,514 | |||
加: | ||||||
預開 | 20,156 | 19,051 | 19,274 | |||
折舊和攤銷 | 115,544 | 101,216 | 93,499 | |||
減值和關閉淨額 | (899) | 278 | 654 | |||
一般和行政 | 149,389 | 136,163 | 123,294 | |||
餐廳保證金 | $ 474,227 | $ 424,163 | $ 406,413 | |||
餐廳利潤每週$ | $ 17,914 | $ 17,177 | $ 17,462 | |||
餐廳保證金(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | 17.3% | 17.4% | 18.4% |
餐廳單位活動
| 共計 | 德克薩斯大道 | 布巴33 |
| 其他 | |||
2018年12月25日結餘 |
| 582 | 555 | 25 |
| 2 | ||
公司空缺 |
| 22 | 19 | 3 | — | |||
專營權開設-住宅 | 1 | 1 | — | — | ||||
專營權開業-國際 |
| 8 | 8 | — | — | |||
特許經營權關閉-國際 | (2) | (2) | — | — | ||||
2019年12月31日結餘 |
| 611 | 581 | 28 |
| 2 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 2018年12月25日 |
| 2017年12月26日 | |
德克薩斯路德豪斯公司 |
| 484 |
| 464 |
| 440 |
公司-Bubba‘s 33 |
| 28 |
| 25 |
| 20 |
公司-其他 |
| 2 |
| 2 |
| 2 |
特許經營-德克薩斯路屋-美國。 |
| 69 |
| 69 |
| 70 |
特許經營-德克薩斯路屋-國際 |
| 28 |
| 22 |
| 17 |
共計 |
| 611 |
| 582 |
| 549 |
42
目錄
餐廳和其他銷售
與2018年相比,2019年餐廳和其他銷售額增長了12.2%,而2018年則比2017年增長了10.6%。下表彙總了本報告所述期間公司餐廳銷售的某些關鍵驅動因素和/或屬性。以上餐廳單位活動表顯示了公司的餐廳計數活動。
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
公司餐廳: | ||||||||||
商店週數增加 |
| 7.2 | % | 6.1 | % | 7.8 | % | |||
平均單位體積增加 |
| 4.1 | % | 4.8 | % | 3.5 | % | |||
其他(1) |
| 1.0 | % | (0.1) | % | 0.3 | % | |||
餐廳銷售增長總額 |
| 12.3 | % | 10.8 | % | 11.6 | % | |||
其他銷售(2) | (0.1) | % | (0.2) | % | — | % | ||||
餐廳和其他銷售總額增加 | 12.2 | % | 10.6 | % | 11.6 | % | ||||
商店周 |
| 26,473 | 24,693 | 23,274 | ||||||
可比餐廳銷售額增長 |
| 4.7 | % | 5.4 | % | 4.5 | % | |||
德克薩斯路屋餐廳僅: | ||||||||||
可比餐廳銷售額增長 |
| 4.6 | % | 5.4 | % | 4.5 | % | |||
平均單位體積(千) | $ | 5,555 | $ | 5,209 | $ | 4,973 | ||||
調整後的2018年和2017年平均單位數量(千) | $ | 5,555 | $ | 5,338 | $ | 5,086 | ||||
按集團分列的每週銷售情況: | ||||||||||
可比餐廳(分別為448、408和380個單位) | 102,824 | 100,810 | 96,572 | |||||||
平均單位容量餐廳(分別為21、21和27個單位)(4) | 94,379 | 88,493 | 82,526 | |||||||
6個月以下的餐廳(分別為15、35和33個單元) | 106,328 | 97,268 | 92,208 |
(1) | 包括所有非德克薩斯路屋餐廳的銷售額同比變化的影響,以及德州路屋餐廳在這段時間開始前不到六個月營業的影響,以及如果適用的話,在此期間關閉或收購的餐館的影響。 |
(2) | 2019年的其他銷售額為1 980萬美元,涉及第三方禮品卡費用的攤銷,扣除與禮品卡破碎收入攤銷有關的1 070萬美元。2018年,與第三方禮品卡費用攤銷有關的其他銷售額為1 420萬美元,扣除與禮品卡破損收入攤銷有關的900萬美元。 |
(3) | 由於2019年包含53周,為了比較起見,2018年和2017年的平均單位數量被調整為53周。 |
(4) | 平均單位數量的餐廳包括餐廳開業前6至18個月的時間,測量期間開始。 |
所有期間的食肆銷售均告上升,主要是由於食肆的銷售增長與新食肆的開業相若,帶動平均單位銷售量上升。此外,2019年商店週數的增加還包括了53周的影響。RD星期。提供的所有時段的餐廳銷售增長都是由於我們的客人流量增加和我們的人均支票增加所致,如下表所示。
2019 |
| 2018 | 2017 | |||||||
客人流量計數 | 1.8 | % | 3.9 | % | 3.6 | % | ||||
每人平均支票 | 2.9 | % | 1.5 | % | 0.9 | % | ||||
可比餐廳銷售額增長 | 4.7 | % | 5.4 | % | 4.5 | % | ||||
更新餐廳的年銷售額包括在我們的平均單位數量,但不包括在我們的可比餐廳銷售,部分抵消了所有時期的正可比餐廳銷售增長的影響。
我們提出的期間每人平均支票的增加主要是由於下列菜單價格上漲所致,這是由於通貨膨脹的壓力,主要是勞工和/或商品造成的。
43
目錄
| 菜單價格 |
| |
增額 |
| ||
Q4 2019 | 1.9% | ||
Q2 2019 | 1.5% | ||
Q4 2018 | 1.7% | ||
Q1 2018 | 0.8% | ||
Q4 2017 | 0.3% | ||
Q2 2017 | 0.5% | ||
Q4 2016 | 1.0% |
在提交的所有期間,隨着客人轉向其他菜單價格項目和(或)購買更多或更少的飲料,一般客人的支票可能不會隨着菜單價格的上漲而改變。如果需要的話,我們可能在2020年採取額外的定價措施。
到2020年,我們計劃開設至少30家公司餐廳,包括多達7家Bubba的33家餐廳。我們要麼已經開始建設,要麼已經根據合同為我們預期的2020年開放項目提供了購買或租賃的土地。
專營權使用費及費用
特許權使用費和費用在2019年比2018年增加170萬美元,即8.1%,2018年比2017年增加380萬美元,即23.1%。2019年和2018年均出現增長的原因是,國內餐館的平均單產量增加了3.8%,而新開的餐廳數量也相應增加了。2019年的增長也受到53人增加的影響。RD星期。增加額被國際餐館平均單位數量減少所部分抵銷,原因是這些地點的可比餐廳銷售減少。2018年的增加額還包括260萬美元的改敍,同時實施了上文所述的新的收入確認會計準則。
我們預計,我們現有的特許經營夥伴將在2020年開設多達8家德克薩斯路豪斯餐廳,主要是國際餐廳。
餐廳銷售成本
餐廳銷售成本(佔餐廳和其他銷售額的百分比)從2018年的32.6%和2017年的32.8%降至2019年的32.3%。這些跌幅主要是由於菜單定價措施的好處,部分抵消了2019年和2018年分別為1.9%和1.4%的商品通脹所抵消的影響。2018年減少的另一個原因是,如上文所述,在實施新的收入確認會計準則的同時,改敍了540萬美元。
到2020年,我們預計商品成本將上漲1.0%至2.0%,固定價格合同只佔食品總成本的50%多一點,其餘部分則會受到市場價格波動的影響。
餐飲業勞動費用
從2018年的32.6%增加到2019年的33.1%。這一增長主要是由於平均工資率較高,以及先前旨在增加銷售的人員配置舉措,部分被平均單位數量增加的好處所抵消。
從2017年的31.2%上升到2018年的32.6%。增加的主要原因是平均工資率較高,以及增加銷售的人員配置舉措,以及與健康保險和工人補償費用有關的較高費用,其中一部分被平均單位數量增加帶來的好處所抵消。
到2020年,我們預計我們的勞動力成本將受到中等個位數通貨膨脹的壓力,這是由於持續的勞動力市場壓力和國家規定的工資率的提高。這些增加可能被額外的菜單價格調整所抵消,也可能不會被抵消。
44
目錄
餐廳租金費用
餐廳租金佔餐廳和其他銷售額的比例在2019年保持相對不變,為1.9%,而2018年和2017年則為2.0%。2019年減少的主要原因是53人受益RD周和平均單位數量的增加,部分抵消了較高的租金費用,佔餐廳和其他銷售的百分比,在我們的新餐館。與2017年相比,2018年的租金費用保持不變,原因是租金佔餐廳和其他銷售額的百分比較高,而我們較新的餐廳的租金費用因平均單位數量的增加而被抵消。
餐廳其他經營費用
餐廳其他營業費用佔餐廳和其他銷售額的比例從2018年的15.4%降至2019年的15.3%。減少的主要原因是公用事業費用減少,營銷和廣告費用減少,以及平均單位數量增加帶來的好處。這些減少額被較高的一般責任保險費以及修理和維修費部分抵銷。
餐廳其他營業費用佔餐廳和其他銷售額的比例從2017年的15.6%降至2018年的15.4%。減少的主要原因是2018年在實施新的收入確認會計準則的同時改敍470萬美元,以及獎勵補償費用減少以及平均單位數量增加帶來的好處。減少額因信用卡費用增加而被部分抵銷。
餐廳開業前費用
開業前費用從2018年的1,910萬美元和2017年的1,930萬美元增加到2019年的2,020萬美元。這些改變主要是由於每年開設的食肆數目及開設食肆的時間所致。開業前的成本將根據每家餐廳的具體開業成本、餐廳開業的數量和時間以及聘用的餐廳經理的數量和時間,在不同時期間波動。
折舊和攤銷費用(“D&A”)
從收入的百分比來看,在2019年達4.2%,而2018年為4.1%。D&A的增加主要是由於公司餐廳的新店折舊增加,以及搬遷餐館的折舊加速。這些增加被平均單位數量的增加部分抵消。
按收入百分比計算,2018年達4.1%,而2017年為4.2%。D&A的減少主要是因為平均單位數量的增加部分抵消了對短期資產的投資增加,例如現有餐館的設備和新餐館的更高折舊。
減值和結清費用淨額
減值和結清費用淨額分別為2019年、2018年和2017年分別為90萬美元、30萬美元和70萬美元。2019年的減值和關閉收入包括一家餐廳被迫搬遷所帶來的260萬美元的收益。這包括與租賃權改良有關的120萬美元的收益和用於結清一項有利的經營租賃的140萬美元的收益。此外,在2019年,我們記錄了110萬美元與一家表現不佳的餐廳的使用權資產受損有關的費用。其餘60萬美元的費用與關閉費用有關,主要與搬遷德克薩斯大道餐廳有關。2018年和2017年,記錄的金額主要是與搬遷德克薩斯路豪斯餐廳有關的關閉費用。關於2019年、2018年和2017年記錄的關閉和減值的進一步討論,見綜合財務報表附註16。
45
目錄
一般開支及行政開支(“G&A”)
G&A在總收入中所佔的比例,從2018年的5.5%降至2019年的5.4%。減少的主要原因是53人受益RD一週內,與先前披露的法律解決和平均單位數量增加有關的索賠管理費用減少。這些減少額因擴大區域業務支助結構而增加的費用和由於公司餐館捐款減少而增加的營銷費用而部分抵消。
作為總收入的百分比,G&A在2018年降至5.5%,而2017年為5.6%。這一減少主要是因為税前收費為1490萬美元(税後920萬美元),即每股稀釋後0.13美元,與2017年法律事務的和解以及平均單價增加帶來的好處有關。這一減少額因獎勵報酬費用增加、管理夥伴會議費用增加以及在執行上文所述新的收入確認會計準則時改敍740萬美元而被抵消。
目前,我們在正常的業務過程中不時會遇到各種索賠和意外事件,包括與訴訟、商業交易、僱員相關事項和税收等有關的索賠和意外事件。關於這些事項的進一步討論,見綜合財務報表附註13。
利息收入(費用),淨額
2019年的利息收入為150萬美元,而2018年的利息支出為60萬美元。2018年利息支出淨額降至60萬美元,而2017年為160萬美元。這些變化主要是由我們的現金和現金等價物的收益以及2018年4月我們5 000萬美元的未償信貸工具所推動的。
所得税
我們的實際税率從2018年的12.9%上升到2019年的15.1%,這主要是由於與我們基於股票的薪酬計劃相關的超額税收福利減少,部分抵消了非扣減公務員薪酬的降低。此外,前一年的税率得益於我們在提交2017年報税表時記錄的與税收改革有關的調整。關於法定聯邦所得税税率與我們的實際税率的核對,見綜合財務報表附註9。到2020年,我們預計實際税率為14.0%至15.0%。
我們的實際税率從2017年的26.1%降至2018年的12.9%,這主要是因為2017年末頒佈了新的税法。由於新的税收立法,頒佈了重大的税收改革,包括將聯邦公司税率從35.0%降至21.0%。這些變化在2018年財政年度開始時通常是有效的。
流動性與資本資源
下表彙總了(以千計)業務、投資和籌資活動提供的現金淨額:
財政年度 |
| |||||||||
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 374,298 |
| $ | 352,868 |
| $ | 286,373 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (214,820) |
| (158,145) |
| (178,156) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| (261,724) |
| (135,516) |
| (70,243) | ||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (102,246) | $ | 59,207 | $ | 37,974 |
2019年業務活動提供的現金淨額為3.743億美元,而2018年為3.529億美元。增加的主要原因是淨收入、折舊和攤銷費用增加。淨收入的增加主要是由於餐廳利潤增加。週轉金的減少以及遞延所得税的減少部分抵消了這一減少。週轉金減少的主要原因是與禮品卡有關的遞延收入減少,但因預付所得税減少而部分抵消。
46
目錄
2018年業務活動提供的淨現金為3.529億美元,而2017年為2.864億美元。增加的主要原因是淨收入和非現金項目的增加,例如遞延所得税、折舊和攤銷費用以及基於股票的補償費用以及營運資本的增加。淨收入增加的主要原因是2017年末頒佈的新税法導致所得税支出減少。週轉資金增加的主要原因是與禮品卡有關的遞延收入增加,以及應付賬款的增加被預付所得税的增加部分抵消。
我們的業務不需要大量的營運資金,而且,就像許多餐廳公司一樣,我們可以用負營運資金經營。銷售主要用於現金,餐廳業務不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們因購買食品、飲料和用品而獲得貿易信貸,從而減少了增加週轉資本以支持增長的需要。
投資活動使用的現金淨額在2019年為2.148億美元,而2018年為1.581億美元,2017年為1.782億美元。2019年增加的主要原因是資本支出增加現有餐廳的搬遷,我們支持中心辦公室的改建,以及新餐廳的繼續開放。
我們主要需要資本發展新公司的食肆、翻新或搬遷現有的食肆,以及購置專營食肆(如有的話)。我們或以5至30年的租期(包括續期)租用食肆用地,或在適當情況下購買土地。截至2019年12月31日,514家公司餐廳中有146家是在我們擁有的土地上開發的。
下表列出資本支出總表(千):
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||
新公司餐廳 | $ | 99,957 | $ | 83,633 | $ | 104,819 | ||||
翻新現有餐廳 |
| 63,548 |
| 58,125 |
| 49,344 | ||||
搬遷現有餐廳 | 25,131 | 6,100 | 4,807 | |||||||
與支助中心辦事處有關的資本支出 | 25,704 | 8,122 | 2,658 | |||||||
資本支出總額 | $ | 214,340 | $ | 155,980 | $ | 161,628 |
我們未來的資本需求將主要取決於我們開設的新餐館的數量、開設這些餐廳的時間以及在特定財政年度開發的餐廳原型。這些所需經費包括與開辦新餐館和搬遷現有餐廳直接有關的費用,也可能包括為確保我們的基礎設施能夠支持更大的餐館基礎所需的費用。到2020年,我們預計我們的資本支出將為2.1億至2.2億美元,其中大部分將用於計劃開設的餐廳,包括2020年至少30家公司的餐廳開業、現有餐廳的翻新和現有公司餐廳的搬遷。這一數額不包括用於特許經營收購的任何現金。我們打算在未來12個月內,以手頭現金、經營活動提供的淨現金,以及如有需要,根據我們經修訂的信貸安排提供的資金,滿足我們在未來12個月的資本需求。到2020年,我們預計經營活動提供的淨現金將超過我們目前計劃用於支付股利的資本支出,這是董事會批准的和(或)回購普通股。
2019年用於籌資活動的現金淨額為2.617億美元,而2018年為1.355億美元。增加的主要原因是2019年股票回購額1.398億美元,以及2019年派息增加。由於53個RD2019年的一週有5次派息,而2018年有4次。這些增加額因2018年第二季度償還循環信貸貸款而被部分抵消。
2018年用於資助活動的現金淨額為1.355億美元,而2017年為7 020萬美元。增加的主要原因是2018年第二季度我們的循環信貸償還額為5000萬美元,同時支付的股息也有所增加。
2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多2.5億美元的普通股。這一股票回購計劃沒有到期日,並取代了之前的股票回購計劃,該計劃於2014年5月22日獲得批准。迄今為止,我們股票回購計劃下的所有回購都是通過公開市場交易進行的。任何回購的時間和數量是由管理層根據我們董事會確定的參數,根據對我們股票價格、市場狀況和其他公司考慮的評估來決定的。在2019年期間,我們以1.398億美元回購了2,625,245股股票,截至2019年12月31日,我們的授權股票回購計劃仍有160.4美元剩餘。
47
目錄
我們在2019年支付了102.4美元的現金股息,其中包括董事會於2019年12月5日授權支付的定期季度股利,以及在2019年12月11日營業結束時普通股每股0.30美元的股利。這筆款項於2019年12月27日發放。在2020年2月20日,我們的董事會授權支付每股普通股0.36美元的季度現金股息。這筆款項將於2020年3月27日分發給2020年3月11日營業結束時有記錄的股東。每股股息的增加反映了我們的定期年度股息率從2019年的每股1.20美元增加到2020年的每股1.44美元。我們的普通股現金股息的申報和支付由我們的董事會酌情決定,任何宣佈股息的決定都將基於若干因素,包括但不限於收入、財務狀況、根據我們經修正的信貸安排適用的契約和其他合同限制,或其他被認為相關的因素。
在2019年,我們向我們20家多數擁有的公司餐廳的股東支付了640萬美元的分紅。2018年,我們向20家多數股權餐廳中的19家的股東支付了570萬美元的分紅。
2017年8月7日,我們與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)、PNC銀行(PNC Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)牽頭的商業貸款人銀團簽訂了經修正和恢復的信貸協議(“經修正的信貸協議”)。修訂後的循環信貸安排仍是一項無擔保的循環信貸協議,根據該協議,我們可以借入至多2億美元的貸款,可選擇將經修正的循環信貸機制再增加2億美元,但須受某些限制。經修訂的信貸協議將我們循環信貸安排的到期日延長至2022年8月5日。
經修訂的“信用協議”的條款要求我們按照倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)支付未償還借款的利息,加上0.875%至1.875%的保證金,並對經修訂的循環信貸安排的任何未使用部分每年支付0.125%至0.30%的承諾費,這取決於我們的綜合淨槓桿率,或替代基準利率,這是發行銀行的最優惠貸款利率,紐約聯邦儲備銀行利率加0.50%,或調整後的歐元美元利率在這一天的一個月利息加上1.0%。修正後的循環信貸安排在2019年12月31日和2018年12月25日的加權平均利率分別為2.64%和3.81%。截至2019年12月31日,我們的可用金額為191.8美元,未清信用證為820萬美元。
貸款人根據經修訂的信貸協議提供信貸的義務取決於我們是否維持某些金融契約,包括最低綜合固定費用覆蓋率(2.00:1.00)和最高綜合槓桿率(3.00:1.00)。修正後的信貸協議允許我們在經修正的循環信貸安排之外承擔額外的有擔保或無擔保債務,但總計相當於或超過1.25億美元和20%的擔保債務除外。最重要的是,我們遵守了截至2019年12月31日的所有金融契約。
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日根據特定合同義務應支付的款項(千):
按期分列的應付款項 |
| |||||||||||||||
低於 | 比 |
| ||||||||||||||
| 共計 |
| 1年 |
| 1年-3年 |
| 3年-5年 |
| 5年 |
| ||||||
融資租賃義務 | $ | 2,111 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,111 | ||||||
融資租賃利息 |
| 4,938 |
| 278 | 561 | 569 | 3,530 | |||||||||
業務租賃債務 |
| 990,321 |
| 52,450 | 107,622 | 108,630 | 721,619 | |||||||||
資本債務 |
| 163,546 |
| 163,546 |
| — |
| — |
| — | ||||||
合同債務共計(1) | $ | 1,160,916 | $ | 216,274 | $ | 108,183 | $ | 109,199 | $ | 727,260 |
(1) | 這一數額中不包括某些非物質項目,包括“會計準則”規定的未確認的税收福利-編纂(“ASC”)740,因為它們不重要。 |
我們沒有與我們的供應商的材料最低購買承諾超過一年。合同債務詳情見綜合財務報表附註5和8。
48
目錄
表外安排
我們沒有任何表外安排。
擔保
截至2019年12月31日和2018年12月25日,我們分別為7份租約承擔了1 390萬美元和1 480萬美元的意外責任,詳情見下表。這些數額是擔保下未來付款的最大潛在賠償責任。在發生違約的情況下,我們轉讓協議中的賠償和違約條款指導我們追究和收回所受損害的能力。截至2019年12月31日,沒有任何重大負債記錄在案,因為違約的可能性被認為低於可能,擔保的公允價值被認為不顯著。
| 租賃 |
| 現行租賃 |
| |
轉讓日期 | 術語展期 |
| |||
馬薩諸塞州埃弗雷特(1)(2) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| 2029年5月 | |
賓夕法尼亞州蒙哥梅利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2021年3月 | |
北達科他州法戈(1)(2) |
| 2006年2月 |
| 2021年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德克薩斯州歐文(3) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(3)(4) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在授予這些餐廳特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。我們其後已將租契批予專營公司,但如專營權人違約,我們仍須根據租約條款承擔意外責任。 |
(2) | 如附註17所述,這些食肆全部或部分由公司的某些高級人員、董事及5%的股東擁有。 |
(3) | 與出售的餐廳概念有關的租約。租約已轉讓給收購人,但如果購買方違約,我們仍有可能根據租約條款承擔責任。 |
(4) | 如果購買方滿足某些條件,我們可以在初始租賃期滿後免除責任。 |
關鍵會計政策和估計
以上對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計準則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露作出估計和判斷。我們的重要會計政策在所附合並財務報表附註2中作了説明。我們認為,關鍵會計政策對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的,也需要管理層作出最大數量的主觀或複雜判斷。關於這些政策的適用的判斷或不確定性可能導致在不同的條件下或使用不同的假設所報告的數額大相徑庭。我們認為下列政策是理解編制綜合財務報表所涉及的判斷的最關鍵因素。
長期資產的減值。我們評估與每家餐廳有關的長期資產,如財產和設備、使用權和須攤銷的無形資產等,以便在發生事件和情況表明餐廳的賬面金額無法收回時減值。當我們評估餐館時,現金流是衡量減值的主要指標。要持有和使用的資產的可收回性是通過將餐廳的賬面金額與預計餐廳未來將產生的未貼現現金流量進行比較來衡量的。根據我們的政策,跟蹤12個月的現金流結果低於預定的金額在個別餐廳水平,意味着潛在的損害。在我們對不符合現金流門檻的餐館進行評估時,我們估計經營餐廳的未來未貼現現金流,其使用壽命可超過20年。在估計未來現金流量時,我們考慮到餐廳開業的時間、這段時間內的經營趨勢以及未來銷售增長的預期。我們將有關未來經營趨勢和銷售增長等重要因素的假設侷限於那些基於我們對餐廳的計劃和類似餐廳的實際結果所支持的因素。在評估潛在損傷時要考慮定性和定量信息。當我們評估
49
目錄
持續的預期現金流和我們的長期資產的賬面金額,這些因素可能導致我們實現一個實質性的減值費用。
如果資產被確定為減值,我們通過計算資產賬面金額超過其估計公允價值的數額來衡量減值費用。資產公允價值的確定也受到重大判斷的制約。我們通常通過獨立的第三方評估或貼現估計的未來現金流來衡量估計的公允價值。當公允價值是以貼現未來現金流估計值來衡量時,所使用的假設與我們認為市場參與者將使用的假設是一致的。我們還採用了與預計現金流量所固有的風險相稱的貼現率。如果這些假設在未來發生變化,我們可能需要記錄這些資產的減值費用。
在2019年,由於我們的減值分析,我們記錄了110萬美元與一家表現不佳的餐廳的使用權資產減值有關的費用。此外,在2019年12月31日,我們有17家餐廳的跟蹤12個月現金流沒有達到預定的門檻。然而,這些餐館在其剩餘估計使用壽命內經營的未來未貼現現金流量超過了各自的剩餘賬面價值,而且沒有任何資產被確定為受損。
關於2019年、2018和2017年記錄的關閉和減值,包括商譽和其他長期資產減值的進一步討論,見綜合財務報表附註16。
善意。商譽每年進行減值測試,如果事件和情況表明資產可能受損,則更頻繁地對商譽進行測試。我們已經向我們的報告單位分配了商譽,我們認為這是個別的餐廳級別。減值損失在賬面金額超過商譽的隱含公允價值的範圍內予以確認。損傷的判定由兩個步驟組成。首先,我們確定了報告單位的公允價值,並將其與賬面金額進行了比較。報告單位的公允價值可能基於幾種估值方法,包括收益資本化、現金流量貼現、可比上市公司市場倍數和可比收購市場倍數。第二,如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則因報告單位商譽的賬面金額超過商譽的隱含公允價值而確認減值損失。商譽的隱含公允價值是通過分配報告單位的公允價值來確定的,其方式類似於購買價格的分配。這一分配後的剩餘公允價值是報告單位商譽的隱含公允價值。
用於確定公允價值的估值方法取決於對變化敏感的關鍵判斷和假設,如關於適當的收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本以及可比公司和收購市場倍數的判斷和假設。在利用收益資本化或現金流量折現法估算公允價值時,我們考慮了餐廳開業的時間、營業在這段時間和未來期間的趨勢、對未來銷售增長的預期和終端價值。對未來經營趨勢和銷售增長等重要因素的假設僅限於那些根據餐廳的計劃和可比餐廳的實際結果所支持的因素。在制定這些關鍵判斷和假設時,我們考慮到可能影響公允價值的經濟、操作和市場條件。所使用的判斷和假設與我們認為市場參與者將使用的假設是一致的。不過,估計數本身是不確定的,只代表我們對未來發展的合理期望。如果在進行減值測試時所用的估計數字不準確,食肆的公允價值最終可能會大大降低,從而導致賬面價值超過公允價值,並顯示出現減值。
在2019年12月31日,我們有71個報告單位,主要是在餐廳一級,分配了124.7美元的商譽。每個報告單位的平均商譽金額為180萬美元,6個報告單位的商譽超過4.0美元百萬由於我們在2019年的年度減值分析,我們沒有記錄任何減值費用。我們目前沒有對任何餐館進行潛在的損害監測。由於我們在餐廳一級確定商譽的公允價值,這些餐館或其他餐廳的現金流量的任何顯著下降都可能引起今後的減值費用。我們每個報告單位的公允價值大大超過2019年商譽減值測試時各自的賬面價值。關於2019年、2018和2017年記錄的關閉和減值,包括商譽和其他長期資產減值的進一步討論,見綜合財務報表附註16。
50
目錄
通貨膨脹的影響
在過去幾年裏,我們沒有在商品通脹高企的時期運作;然而,我們過去經歷了某些商品成本,特別是牛肉價格的實質性上漲。此外,我們有相當一部分僱員的工資與聯邦和/或州最低工資有關,因此,在過去幾年中,最低工資的增加增加了我們的勞動力成本。在過去幾年裏,我們提高了菜單價格,並做出了其他調整,以抵消因通貨膨脹而增加的餐廳和運營成本。我們是否能夠和/或選擇繼續抵消通貨膨脹的影響,將決定通貨膨脹在多大程度上(如果有的話)對我們餐廳未來的盈利能力產生影響。
第7A項-關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着債務利率變化和商品價格變化所帶來的市場風險。我們對利率波動的敞口僅限於我們未償還的銀行債務。經修訂的循環信貸安排規定,我們須就倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)未償還的借款支付利息,另加0.875%至1.875%的保證金,視乎我們的槓桿比率,或交替基準利率,即發行銀行的最優惠貸款利率最高,聯邦基金利率加0.50%,或經調整的歐元美元利率,在該日另加利息期為1個月。1.0%截至2019年12月31日,我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款。
為了確保在我們的餐廳銷售的產品中使用的高質量、低成本的配料,我們採用了各種採購和定價合同技術。當我們購買某些類型的商品時,我們可能會受到當前市場條件的影響,導致價格不可預測的波動。對於某些商品,我們也可以簽訂一年或一年以下的合同,這些合同要麼是固定價格協議,要麼是根據市場價格波動談判價格的固定數量協議。我們目前不使用金融工具來對衝商品價格,但我們將繼續評估其有效性。商品價格的極端和(或)長期上漲可能對我們未來的結果產生不利影響,特別是如果我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的話。此外,如果商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時間間隔,或者如果我們認為商品價格上漲的持續時間很短,而且我們選擇不轉嫁成本上漲,那麼我們的短期財務結果可能會受到負面影響。
我們受到商業風險的影響,因為我們的牛肉供應高度依賴於三個供應商。如果這些供應商不能履行他們的合同義務,我們可能會遇到供應短缺和更高的成本,以獲得足夠的供應,這將損害我們的業務。
項目8-財務報表和補充財務數據
見第15項合併財務報表索引。
第9項-會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
51
目錄
項目9A-管制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本報告所涉期間結束時,我們已根據並按照1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據在我們的管理層,包括首席執行幹事(“首席執行官”)和首席財務幹事(“首席財務官”)的監督和參與下進行的評價,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務幹事,得出結論認為,我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
內部控制的變化
2018年12月26日,該公司採用了ASC 842,租賃。因此,流程和程序發生了變化,影響了公司對財務報告的內部控制。本年度對這些變化進行了監測,沒有影響我們對財務報告的內部控制的效力。
除上述變化外,在截至2019年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生其他重大變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條,我們的管理層必須在每個財政年度結束時評估公司對財務報告的內部控制的有效性,並根據評估報告公司對財務報告的內部控制是否有效。
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。根據“外匯法”規則13a-15(F)的定義,對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和主要財務官員設計或監督並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的一個過程,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。因此,對被確定有效的財務報告的內部控制只能在編制財務報表方面提供合理的保證,而不可能防止或發現所有誤報。
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期間結束時公司對財務報告的內部控制的有效性。在這一評估中,該公司採用了Treadway委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年)”的標準。這些標準涉及控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及監測等領域。公司的評估包括記錄、評估和測試其財務報告內部控制的設計和運作效果。根據這一評估,我們的管理層得出結論,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制生效。
畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了包括在表10-K的年度報告中的我們的合併財務報表,該公司還審計了截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性,如其在F-3的報告中所述。
項目9B-其他資料
沒有。
52
目錄
第III部
項目10-董事、執行官員和公司治理
有關我們董事的信息在此參考“董事選舉”下列出的信息納入我們的最終委託書,日期為2020年4月3日或該日左右。
有關執行主任的資料已列入本年報第一部分,標題為“公司行政主任”。
關於我們公司治理的信息在這裏是通過參考我們在2020年4月3日左右的最終委託書中所列的信息而被納入的。
項目11-行政報酬
引用我們的最終代理聲明,日期為2020年4月3日左右。
項目12-某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關的股東事項
引用我們的最終代理聲明,日期為2020年4月3日左右。
權益補償計劃資訊
截至2019年12月31日,根據我們的股權補償計劃批准發行的普通股股份彙總於下表。關於這些計劃的説明,見綜合財務報表附註14。
| 股份轉讓 |
| 股份 |
| |
發於 | 可供使用的 |
| |||
計劃類別 | 生效日期(1) | 未來的補助金 |
| ||
股東批准的計劃 |
| 913,427 | 3,110,767 | ||
未獲股東批准的圖則 |
| — | — | ||
共計 |
| 913,427 | 3,110,767 |
(1) | 股份總數包括836 427個限制性股票單位和77 000個業績股。本欄中的股份不包括在“未來補助金”欄的“可用股份”之外。截至2019年12月31日,未發行股票期權。 |
項目13-某些關係和相關交易以及董事獨立性
引用我們的最終代理聲明,日期為2020年4月3日左右。
項目14-主要會計費用和服務
引用我們的最終代理聲明,日期為2020年4月3日左右。
53
目錄
第IV部
項目15-展覽、財務報表附表
1. | 合併財務報表 |
描述 | 頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | F-1 | |
截至2019年12月31日和2018年12月25日的綜合資產負債表 | F-5 | |
2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日終了年度收入和綜合收入綜合報表 | F-6 | |
截至2019年12月31日止年度股東權益合併報表2018年12月25日和26日 | F-7 | |
2019、2018年12月25日和2017年12月26日終了年度現金流動合併報表 | F-8 | |
合併財務報表附註 | F-9 |
2. | 財務報表附表 |
由於不適用或由於所需資料而省略,載於我們的綜合財務報表或附註內。
3. | 展品 |
陳列品 | 描述 | |
---|---|---|
3.1 | 經修訂及重訂的註冊師法團法團證書(參照註冊人截至2016年6月28日止的表格10-Q季報附錄3.1)(檔案室編號:1000) 50972) | |
3.2 | 註冊人附例(參照註冊人表格S-1的註冊聲明附錄3.3(檔案編號333-115259)) | |
4.1 | 截至2004年5月7日註冊人與其他人之間的註冊權利協議(註冊人與其他人之間的註冊權利協議(參考註冊人表格S-1的註冊聲明表4.3)(檔案編號333-115259) | |
4.2 | 證券説明 | |
10.1 | 董事及行政主任補償協議表格(參考註冊表格S-1的註冊聲明附件10.9(檔案編號333-115259)) | |
10.2 | 某些公司管理的得克薩斯路屋食肆有限責任合夥協議及營運協議的格式,包括該等食肆的擁有人的附表,以及該協議的董事、執行主任及5%的股東所持有的總權益(參閲註冊人表格S-1的註冊聲明表表10.10(檔案編號333-115259)) | |
10.3 | 德克薩斯路屋餐廳特許經營的特許經營協議和初步協議的格式,包括已簽訂任何一項協議的董事、執行官員和5%股東的時間表(參考註冊人表格S-1的註冊聲明(檔案編號333-115259)的附件10.14) | |
10.4 | 截至2019年12月31日,公司管理的德克薩斯路豪斯餐廳的所有者和董事、執行官員和5%股東持有的總權益表,其形式載於本表格表10.2。 | |
10.5 | 截至2019年12月31日已就德州路政署專營權訂立專營權協議或初步協議的董事、高級行政人員及5%股東的附表,其格式載於本表格表10.3。 | |
10.6* | 德克薩斯路豪斯公司2013年長期激勵計劃(從附錄A到得克薩斯大道公司的參考資料)。2013年4月5日向證券交易委員會提交的委託書 |
54
目錄
陳列品 | 描述 | |
---|---|---|
10.7* | 得克薩斯州道屋有限公司的限制性股票單位獎的形式。2013年長期激勵計劃(參照截至2013年6月25日的註冊人第10-Q號季度報告(檔案號:000-50972)表10.2) | |
10.8* | 德克薩斯路豪斯公司現金獎勵計劃,現金獎勵獎勵,根據德克薩斯路屋,公司。2013年長期激勵計劃(參照截至2013年6月25日的註冊人第10-Q號季度報告(檔案號:000-50972)表10.3) | |
10.9* | 登記官與W.肯特·泰勒於2017年12月26日簽訂就業協議(參見2018年12月25日截止的註冊人年度報告表10.25(檔案號:00-50972)) | |
10.10* | 註冊官與ScottM.Colosi之間的僱傭協議於2017年12月26日簽訂(參見書記官長2017年12月26日終了的10-K表格年度報告(檔案號:00-50972)表10.26) | |
10.11* | 註冊主任與西莉亞·卡特利特於2017年12月26日簽訂的僱傭協議(參見注冊官2017年12月26日終了的10-K表格年度報告(檔案號:000-50972)表10.27) | |
10.12* | 註冊官與S.Chris Jacobsen於2017年12月26日簽訂僱傭協議(參見注冊官2017年12月26日終了的10-K表格年度報告(檔案號:000-50972)表10.28) | |
10.13* | 根據德克薩斯路豪斯,公司的表現股票單位獎勵協議的形式。2013年長期獎勵計劃(參考2015年12月29日終了年度註冊官表10-K年度報告(檔案號:000-50972)表10.36) | |
10.14* | 德克薩斯路屋管理公司與斯科特·M·科洛西簽訂的“就業協議”第一修正案於2018年5月17日生效(參考2018年5月18日註冊官目前關於表格8-K的報告(檔案號:000-50972)的表10.1) | |
10.15* | 德州公路房屋管理公司與TonyaRobinson公司於2018年5月18日簽訂僱傭協議(參見2018年6月26日終了季度註冊官季度報告表10.2(檔案號:00-50972))。 | |
10.16* | 德州公路房屋管理公司與道格·湯普森之間的僱傭協議於2018年8月23日簽訂(參考2018年9月25日終了季度註冊官第10-Q號季度報告(檔案號:00-50972)表10.1) | |
10.17* | 根據德克薩斯路德豪斯公司修訂和恢復的限制性股票單位獎勵協議。2013年警務人員長期激勵計劃(參考截至2014年12月30日的登記表10-K年度報告(檔案號:000-50972)表10.40) | |
10.18* | 根據德克薩斯路德豪斯公司修訂和恢復的限制性股票單位獎勵協議。2013年非警務人員長期獎勵計劃(參閲截至2014年12月30日的註冊主任表格10-K年度報告(檔案編號:000-50972)表10.41) | |
10.19* | 經修正的德州道路房屋管理公司2007年12月19日和2008年12月31日的第二次修訂和延期補償計劃(參照截至2014年12月30日的年度報告表表10.42)(檔案號:000-50972) | |
10.20* | 德克薩斯公路房屋管理公司第三次修訂和延期補償計劃,自2010年1月1日起生效(參考“登記員2014年12月30日終了年度10-K表格年度報告”(檔案號:000-50972)表10.43) | |
10.21* | 德克薩斯路德豪斯公司非合格股票期權協議的形式。2013年長期獎勵計劃(參考2015年12月29日終了年度註冊官表10-K年度報告(檔案號:000-50972)表10.47) | |
10.22 | 2018年10月26日帕拉根中心控股有限公司與得克薩斯州路德豪斯控股有限公司簽訂的主租賃協議(參考2018年9月25日截止的季度報告表10.2) | |
10.23 | 2017年3月31日德州公路公司、得克薩斯路屋控股有限公司、得克薩斯州道路屋管理公司和EEOC之間的同意書(參見2017年3月31日登記官關於表格8-K的最新報告(檔案號:000-50972)中的表10.1) |
55
目錄
陳列品 | 描述 | |
---|---|---|
10.24 | 自2017年8月7日起,德克薩斯Roadhouse公司和其中指定的貸款人和N.A.摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)以行政代理人的身份修訂和恢復了“信貸協議”(參見2017年8月7日註冊官關於表格8-K的最新報告(檔案號:unct 000-50972),並於2017年8月7日修訂和恢復了“信用協議”(見圖10.1)。 | |
10.25* | 斯科特·科洛西(Scott M.Colosi)與德州路德豪斯公司(Texas Roadhouse Inc.)、得克薩斯州路屋控股有限公司(Texas Roadhouse Holdings LLC)和得克薩斯州道路房屋管理公司(Texas Roadhouse Management Corp.)之間的諮詢協議和一般索賠公告已於2019年7月3日生效(參見2019年7月3日註冊官關於表格8-K的最新報告(檔案號: | |
10.26* | Celia Catlett與德州Roadhouse公司、德州Roadhouse控股有限公司和得克薩斯州Roadhouse Management Corp.於2019年8月21日簽訂了執行過渡和諮詢協議(參見2019年8月21日註冊官關於8-K表格的最新報告(檔案號:00-50972),參見表10.1)。 | |
10.27 | 德克薩斯路德豪斯控股有限責任公司和德克薩斯路德豪斯公司之間的轉讓和承擔協議。日期:2018年10月26日 | |
10.28 | 帕拉根中心控股有限責任公司和得克薩斯州路德豪斯公司之間對準角中心主租賃協議的第一修正案。日期:2019年12月13日 | |
21.1 | 附屬公司名單 | |
23.1 | KPMG註冊會計師事務所同意 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行官證書 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官證書 | |
101 | 以下是德克薩斯路豪斯公司的財務報表。2019年12月31日終了年度的年度報告(第10-K號表格),提交於2020年2月28日,格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL):(一)合併資產負債表,(二)收入和綜合收入綜合報表,(三)股東權益合併報表,(四)現金流動綜合報表,(五)合併財務報表説明。 | |
104 | 封面頁,格式為iXBRL,包含在表101中。 |
* | 管理合同或補償性計劃或安排鬚作為證物提交,以形成10-K。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
56
目錄
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
德克薩斯路豪斯公司 | ||
通過: | /s/ W.肯特·泰勒 | |
W.肯特·泰勒 | ||
公司董事長、行政長官 | ||
警官、副局長 | ||
日期:2020年2月28日 |
根據經修正的1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表登記人並在所列日期和身份簽署了本年度報告。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/ W.肯特·泰勒 W.肯特·泰勒 | 公司董事長、首席執行官、董事(首席執行官) | 2020年2月28日 | ||
/s/ 託尼亞·魯濱遜 託尼亞·魯濱遜 | 首席財務官 (首席財務主任) (首席會計主任) | 2020年2月28日 | ||
/s/ 格雷戈裏·N·摩爾 格雷戈裏·N·摩爾 | 導演 | 2020年2月28日 | ||
/s/ 柯蒂斯·A·沃菲爾德 | 導演 | (二0二0年二月二十八日) | ||
柯蒂斯·A·沃菲爾德 | ||||
/s/ 凱薩琳·M·威德默 凱薩琳·M·威德默 | 導演 | 2020年2月28日 | ||
/s/ 詹姆斯·扎利 詹姆斯·扎利 | 導演 | 2020年2月28日 |
57
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
給股東和董事會德克薩斯路豪斯公司:
關於合併財務報表的意見
我們已經審計了伴隨的德克薩斯路豪斯公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日和2018年12月25日,截至2019年12月31日和2018年12月25日的各子公司(公司)、截至2019年12月31日止的三年期間的收入和綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月25日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布,我們在2020年2月28日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2和8所述,自2018年12月26日起,由於採用了財務會計準則理事會會計準則編纂主題842,公司改變了租賃會計核算方法,租賃.
如綜合財務報表附註2所述,自2017年12月27日起,由於採用財務會計準則委員會會計準則編碼主題606,公司改變了與客户簽訂合同收入的會計核算方法,與客户簽訂合同的收入.
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
F-1
目錄
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
評估長期資產減值的潛在指標
如合併財務報表附註2和16所述,本公司評估與經營和使用的餐館有關的長期資產,包括財產和設備以及使用權資產,以便在發生事件或情況發生變化時減值,而情況表明餐廳的承載額可能無法收回。跟蹤12個月現金流量低於預定金額在個別餐廳水平是公司的主要指標,一家餐廳的賬面金額可能無法收回。截至2019年12月31日,扣除累計折舊後的財產和設備餘額為10.6億美元,佔總資產的53%。截至2019年12月31日,運營租賃資產淨值餘額為5億美元,佔總資產的25%.
我們認為,對公司確定長期資產減值的潛在指標的評估是一項重要的審計事項。在確定表明資產組的賬面金額可能無法收回的事件或情況方面存在主觀性,包括確定現金流量閾值和用於確定潛在減值觸發的現金流動期限。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司流程的某些內部控制,以確定和確定潛在的損害指標。我們評估了現金流量閾值和公司用來確定潛在的損害觸發的現金流期限。我們測試了那些跟蹤12個月現金流的餐館是否存在潛在的損害觸發因素,並將跟蹤的12個月現金流與歷史財務數據進行了比較。我們評估了其他可能會引發損傷的事件和情況。
/s/畢馬威有限責任公司
自1998年以來,我們一直擔任公司的審計師。
路易斯維爾,肯塔基州-2020年2月28日
F-2
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致得克薩斯路豪斯公司股東及董事會:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已經審計了德克薩斯路豪斯公司。和附屬公司(公司)對財務報告的內部控制,截至2019年12月31日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月25日的公司綜合資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收入和綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表),以及我們2020年2月28日的報告對這些合併財務報表表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,該報告載於所附管理部門關於財務報告內部控制的報告,列於第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
F-3
目錄
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
肯塔基州路易斯維爾
(二0二0年二月二十八日)
F-4
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
| (一九二零九年十二月三十一日) | 2018年12月25日 |
| ||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元 |
| |
| | |||
存貨淨額 |
| |
| | |||
預付所得税 |
| |
| | |||
預付費用 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產和設備,扣除累計折舊$ |
| |
| | |||
經營租賃使用權資產淨額 | | — | |||||
善意 |
| |
| | |||
無形資產,扣除美元的累計攤銷額 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
經營租賃負債的當期部分 | $ | | $ | — | |||
應付帳款 | | | |||||
遞延收入-禮品卡 |
| |
| | |||
應計工資 |
| |
| | |||
應計税款和許可證 |
| |
| | |||
應付股息 |
| — |
| | |||
其他應計負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
業務租賃負債,減去當期部分 | | — | |||||
限制性股票和其他存款 |
| |
| | |||
遞延租金 |
| — |
| | |||
遞延税款負債淨額 |
| |
| | |||
其他負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司股東權益: | |||||||
優先股($ |
|
| |||||
普通股($ |
| |
| | |||
額外已付資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
得克薩斯道豪斯公司及附屬公司股東權益 |
| |
| | |||
非控制利益 |
| |
| | |||
總股本 |
| |
| | |||
負債和權益共計 | $ | | $ | |
見所附合並財務報表附註。
F-5
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
收入和綜合收入綜合報表
(單位:千,除每股數據外)
結束的財政年度 |
| ||||||||||
十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| 十二月二十六日 |
| ||||||
|
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
收入: | |||||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | |||||
專營權使用費及費用 | | | | ||||||||
總收入 |
| |
| |
| | |||||
費用和開支: | |||||||||||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷,下文單獨列出): | |||||||||||
銷售成本 |
| |
| |
| | |||||
勞動 |
| |
| |
| | |||||
租金 |
| |
| |
| | |||||
其他操作 |
| |
| |
| | |||||
預開 |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| | |||||
減值和關閉淨額 |
| ( |
| |
| | |||||
一般和行政 |
| |
| |
| | |||||
費用和支出共計 |
| |
| |
| | |||||
業務收入 |
| |
| |
| | |||||
利息收入(費用),淨額 |
| |
| ( |
| ( | |||||
非合併附屬公司投資的股本收入 |
| |
| |
| | |||||
税前收入 | | | | ||||||||
所得税準備金 |
| |
| |
| | |||||
包括非控制權益在內的淨收入 | | | | ||||||||
減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
| |
| |
| | |||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | |||||||||||
外幣折算調整,扣除税額(美元) | | ( | | ||||||||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||||
得克薩斯馬德豪斯公司及其子公司的普通股淨收入: | |||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行加權平均股票: | |||||||||||
基本 |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| |
| |
| | |||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | | $ | | $ | |
見所附合並財務報表附註。
F-6
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
股東權益合併報表
(除共享數據外,以千計)
|
|
|
|
| 累積 |
| 得克薩斯州共計 |
|
|
| ||||||||||||||
額外 | 其他 | 路德豪斯公司 |
| |||||||||||||||||||||
標準桿 | 已付- | 留用 | 綜合 | 和 | 非控制 |
| ||||||||||||||||||
股份 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 子公司 | 利益 | 共計 |
| ||||||||||||||||
餘額,2016年12月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收入,扣除税後 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||||
非控制權利益貢獻 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
宣佈的股息(美元) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
根據股份補償計劃發行的股票,包括税收影響 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
間接回購股份以換取最低税前扣繳額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
會計原則變更的累積效應 | — | — | | ( | — | — | — | — | ||||||||||||||||
股份補償 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2017年12月26日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收益 |
| — | — | — | | — | | | | |||||||||||||||
其他綜合損失,扣除税後 |
| — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||
非控制權利益貢獻 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
非控制權權益的取得 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
執行幹事的捐款 | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||
宣佈的股息(每股1.00美元) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行的股票,包括税收影響 | | | ( | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
間接回購股份以換取最低税前扣繳額 |
| ( | — | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
採用ASC 606的累積效應,與客户簽訂合同的收入,除税外 | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
股份補償 |
| — | — | | — | — | | — | | |||||||||||||||
2018年12月25日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收入,扣除税後 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非控制權權益的取得及其他 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
宣佈的股息(每股1.20美元) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
根據股份補償計劃發行的股票,包括税收影響 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
間接回購股份以換取最低税前扣繳額 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
回購普通股股份 | ( | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
採用ASC 842,租賃,扣除税額 | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
股份補償 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2019年12月31日結餘 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
F-7
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
現金流動合併報表
(單位:千)
十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| 十二月二十六日 |
| |||||
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
業務活動現金流量: | ||||||||||
包括非控制權益在內的淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| | ||||
遞延所得税 |
| |
| |
| ( | ||||
資產處置損失 |
| |
| |
| | ||||
減值和結清費用 |
| ( |
| |
| | ||||
執行幹事的捐款 | — | | — | |||||||
非合併附屬公司投資的股本收入 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非合併附屬公司投資所得收入分配情況 |
| |
| |
| | ||||
可疑賬户備抵 |
| ( |
| ( |
| | ||||
股份補償費用 |
| |
| |
| | ||||
經營流動資金的變化: | ||||||||||
應收款項 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
盤存 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
預付費用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他資產 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應付帳款 |
| |
| |
| | ||||
遞延收入-禮品卡 |
| |
| |
| | ||||
應計工資 |
| |
| |
| | ||||
預繳所得税和應付所得税 |
| |
| ( |
| | ||||
應計税款和許可證 |
| |
| |
| | ||||
其他應計負債 |
| ( |
| |
| | ||||
經營租賃使用權資產和租賃負債 |
| |
| — |
| — | ||||
遞延租金 | — | | | |||||||
其他負債 |
| |
| |
| | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
| | ||||
投資活動的現金流量: | ||||||||||
資本支出-財產和設備 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
特許經營餐廳的收購,除所獲現金外 | ( | ( | ( | |||||||
出售財產和設備的收益 |
| |
| — |
| — | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||
債務發行成本 | — | — | ( | |||||||
非控制利息供款所得 | — | | | |||||||
對非控股股東的分配 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非控制權權益的取得 | ( | ( | — | |||||||
限制性股票和其他存款的收益,淨額 |
| |
| |
| | ||||
間接回購股份以換取最低預扣繳額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
償還長期債務的本金 |
| — |
| ( |
| ( | ||||
行使股票期權的收益 | — | — | | |||||||
回購普通股股份 | ( | — | — | |||||||
支付給股東的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
| ( |
| |
| | ||||
現金及現金等價物-期初 |
| |
| |
| | ||||
現金和現金等價物-期末 | $ | | $ | | $ | | ||||
現金流動信息的補充披露: | ||||||||||
已付利息,扣除資本額 | $ | | $ | | $ | | ||||
已繳所得税 | $ | | $ | | $ | | ||||
包括在流動負債中的資本支出 | $ | | $ | | $ | |
見所附合並財務報表附註。
F-8
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(1)業務説明
所附的合併財務報表包括得克薩斯大道公司的賬目。我們的全資子公司和子公司(集體,“公司”,“我們”,“我們”和/或“我們”)截至2019年12月31日和2018年12月25日,以及截至2019年12月31日的三年期間的每一年。
截至2019年12月31日,我們擁有並經營。
截至2018年12月25日,我們擁有並運營
(2)重大會計政策摘要
(A)合併原則
截至2019年12月31日和2018年12月25日,我們擁有
(B)財政年度
我們利用幾個星期。2019財政年度很長。在2019年財政年度,53RD周加$
(C)現金和現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性債務工具都是現金等價物。現金和現金等價物還包括信用卡公司的應收賬款,數額為美元。
(D)應收款
應收款項主要由零售禮品卡供應商、某些特許經營餐廳支付的勞務費用、開業前和其他費用以及特許經營餐廳收取的使用費組成。
應收賬款按發票金額入賬,不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。我們根據歷史上的註銷經驗來確定津貼.我們每季度審查一次可疑賬户備抵。逾期到期
F-9
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
結餘
(E)清單
存貨主要由食品、飲料和用品組成,按較低的成本(先進先出)或可變現淨值估值。
(F)財產和設備
財產和設備按成本列報。主要更新和改善的支出是資本化的,而維修和修理的支出則按所發生的情況支出。折舊是在財產和設備上計算的,包括租賃財產上的資產,在相關資產的估計使用壽命較短的情況下,或使用直線法計算基礎租賃期限。在大多數情況下,租賃財產上的資產在一段時間內折舊,其中既包括租賃的初始期限,也包括一個或多個期權期。關於租賃的進一步討論,見附註2(G)。
估計使用壽命如下:
土地改良 |
|
| |
建築物和租賃地的改進 |
| ||
傢俱、固定裝置和設備 |
|
在擁有有限數量授權酒證的管轄區內,通過開放市場購買可轉讓酒證的費用作為無限期資產資本化,幷包括在財產和設備淨額中。
維修和保養費用為$
(G)租約
我們根據不可撤銷的租約為我們的大部分餐廳租用土地和/或建築物,這些租約有初始條款和一個或多個期權期。此外,其中某些租約還包括在租約期限內預先確定的最低租金的固定升級。
從2019年開始,隨着ASC 842的通過,租賃,我們根據租賃期內租賃付款的現值確認這些租約的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。此外,對於那些固定升級的租約,我們在租賃期限內以直線確認相關租金費用。關於租賃的進一步討論,見附註8。
(H)親善
商譽是指成本超過所收購企業資產的公允價值。根據“財務會計準則理事會”(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)350的規定,無形資產-親善和其他(“ASC 350”),我們在報告單元一級進行測試,我們將其定義為單個餐廳級別。這些測試每年進行一次,如果某一事件或其他情況表明商譽可能受到損害,這些測試將更早地進行。在2019年之前,這一年度評估發生在每個財政年度的年底。在2019年,我們將年度評估日期改為第四季度開始。由於我們的主要減值指標是現金流減少,而且由於我們有大量有商譽的報告單位,因此較早的評估日期將使我們能夠更及時地識別潛在的損害。這一變化將使我們能夠更及時地識別潛在的損害。
F-10
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
並不是因為我們的任何報告單位有任何商譽受損的顧慮。此外,我們確定,這並不代表對適用會計原則的方法的重大改變。
在第一步的審查過程中,我們比較了估計的公允價值與它的賬面價值,包括商譽。如果餐廳的估計公允價值超過其賬面價值,則無需進一步分析。如果餐廳的估計公允價值低於其賬面價值,則審查過程的第二步要求計算商譽的隱含公允價值,將餐廳的估計公允價值分配給餐廳的所有資產和負債,猶如它是在企業合併中獲得的。這一分配後的剩餘公允價值是報告單位商譽的隱含公允價值。如果與餐廳有關的商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值,則該超額金額確認為減值損失。
用於確定公允價值的估值方法取決於對變化敏感的關鍵判斷和假設,如關於適當的收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本以及可比公司和收購市場倍數的判斷和假設。在利用收益資本化法或折現現金流估算公允價值時,我們考慮了餐廳開業的時間、營業在這段時間和未來期間的趨勢、對未來銷售增長的預期和終端價值。對未來經營趨勢和銷售增長等重要因素的假設僅限於那些根據餐廳的計劃和可比餐廳的實際結果所支持的因素。在制定這些關鍵判斷和假設時,我們考慮到可能影響公允價值的經濟、操作和市場條件。所使用的判斷和假設與我們認為市場參與者將使用的假設是一致的。不過,估計數本身是不確定的,只代表我們對未來發展的合理期望。如果在進行減值測試時所用的估計數字不準確,食肆的公允價值最終可能會大大降低,從而導致賬面價值超過公允價值,並顯示出現減值。
在2019年、2018年和2017年,根據我們的年度商譽減值分析,我們確定
(1)其他資產
其他資產主要包括遞延補償計劃資產、對不合並附屬公司的投資和存款。關於推遲賠償計劃的進一步討論,見附註15。
(J)長期資產的減值或處置
根據ASC 360,財產、廠房和設備,如物業及設備、使用權及須攤銷的無形資產等與每間食肆有關的長期資產,在情況發生或改變時,如餐廳的賬面金額可能無法收回時,均予以審查。當我們評估餐館時,現金流是衡量減值的主要指標。所持有和使用的資產的可收回性是通過將餐廳的賬面金額與預計餐廳未來產生的未貼現現金流量進行比較來衡量的。根據我們的政策,跟蹤12個月的現金流結果低於預定金額的個人餐廳水平,意味着潛在的損害。在我們對不符合現金流門檻的餐館的評估中,我們估算了未來經營該餐廳的未貼現現金流量,在其估計的使用壽命內,這可能會超過一段時間。
F-11
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
使用的假設與我們認為市場參與者將使用的假設是一致的。我們還採用了與預計現金流量所固有的風險相稱的貼現率。經調整的待持有和使用資產的賬面金額在其剩餘使用年限內折舊。關於作為我們減值分析一部分記錄的數額的進一步討論,見附註16。
(K)保險準備金
我們為我們的健康、工人補償、一般責任、就業實踐責任和財產保險計劃下的預期損失投保了很大一部分。我們為超過下列留存額的個人索賠購買保險:
僱用實務責任/集體訴訟 |
| $ | / | $ |
|
工人補償 | $ | ||||
一般責任 | $ | ||||
財產 | $ | ||||
員工保健 | $ |
我們根據管理層、第三方管理人和(或)精算師提供的估計數,記錄未解決索賠的負債以及對已發生但未報告的索賠的估計。估計賠償責任的依據是關於經濟狀況、索賠的頻率和嚴重程度以及索賠發展歷史和解決做法的一些假設和因素。我們的假設會根據不斷變化的情況進行審查、監測和調整。
(L)分部報告
我們認為我們的餐廳和特許經營類似,並將它們合併為一個可報告的部門。大多數餐廳在美國餐飲業的休閒餐飲部門經營,向類似的顧客提供類似的產品。這些餐廳也有相似的定價結構,從而產生了類似的長期預期財務業績特徵.截至2019年12月31日,我們運營
(M)收入確認
當出售食品和飲料產品時,我們確認餐廳銷售收入。遞延收入主要代表我們對已售出但尚未贖回的禮品卡的責任。當禮品卡被贖回時,我們認可餐廳的銷售,減少遞延收入。我們還確認了我們在德克薩斯路屋餐廳的特許經營帶來的收入。這包括專營權使用費、初期和前期專營權費、支付給我國國內營銷和廣告基金的費用以及監督和行政服務費用。關於收入的進一步討論,見附註3。
我們採用ASC 606,從與客户簽訂的合同中獲得的收入,截至2018年財政年度開始時,ASC要求一個實體將從客户那裏收取的交易價格分配給每一個單獨的、不同的履約義務,並在滿足這些業績義務時確認收入。這一標準根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)取代了大多數現有的收入確認準則。該標準的採用不影響我們對公司餐廳銷售的認可,也不影響我們對加盟商繼續收取的費用的認可,這些費用是根據特許經營餐廳銷售額的一定百分比計算的。這個標準的採用確實對承認國際發展協定中的初始特許費和前期費用產生了影響。此外,以前在採用之前記錄為費用的某些交易現在被歸類為收入。我們利用了累積效應。
F-12
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
採用的方法並記錄了$
根據ASC 606的規定,由於我們所提供的服務與初始專營權收費及國際發展協議的前期費用並無分別及不同的表現義務,所以這些費用在有關專營權協議的條款內,是以直線方式承認的,而在先前的指引下,在提供有關服務時,即一般在食肆開業時,即承認初始專營權費用,而前期費用是按比例確認的,因為根據發展協議開設了餐館。這些費用繼續作為特許經營權使用費的組成部分入賬,費用在我們的收入和綜合收入綜合報表中記錄。ASC 606要求銷售基礎的特許使用費繼續被確認為特許經營餐廳銷售的一部分。
此外,以前在採用前作為費用入賬的某些交易現在被歸類為收入。這些交易包括我們禮品卡項目的破碎收入和第三方禮品卡費,以及從我們的特許經營商那裏收到的會計費用、監管費和廣告捐款。在ASC 606下,破碎收入和第三方禮品卡費用作為餐廳和其他銷售的一個組成部分記錄在我們的綜合收入和綜合收入報表中。在以前的指導下,這些交易被記錄為其他營業費用的一個組成部分。ASC 606,會計費用,我們從特許經營商那裏收取的監督費和廣告捐款被記為特許經營權使用費的一個組成部分,並在我們的收入和綜合收入綜合報表中記錄了費用。在以前的指導下,這些交易被記錄為降低了一般和行政費用。如上所述,我們在2018年財政年度開始時採用了ASC 606。通過之前的比較財務信息沒有被重報,並繼續按照那些時期的會計準則進行報告。關於收入的進一步討論,見附註3。
(N)所得税
我們按照ASC 740計算所得税,所得税根據遞延資產和負債,根據可歸因於資產和負債賬面價值與各自税基之間差異的預期未來税收後果確認遞延資產和負債。我們承認未確認的税收優惠的利息和罰款都是所得税支出的一部分。如果認為遞延税資產更有可能無法實現,則應設定估值備抵,以減少這些資產的賬面價值。估值津貼的任何變動將在作出這種決定的期間計入收入。所有這些年來,
(O)廣告
我們有一個國內全系統的營銷和廣告基金.我們保持對營銷和廣告基金的控制,因此,鞏固了該基金截至2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日的活動。目前,國內公司和特許經營的餐館必須將指定銷售的一部分匯出去。
與本地餐廳區域營銷活動相關的其他費用也包括在我們的收入和綜合收入綜合報表中的其他運營成本中。這些費用和公司擁有的餐廳
F-13
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
捐款額$
(P)開業前費用
開業前費用由營業費用支付,包括新餐廳或搬遷餐廳開業前發生的費用,主要包括開業團隊和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費、租金、食品、飲料和其他初始用品和費用。
(Q)概算的使用
我們對報告資產和負債、在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及按照公認會計原則編制這些合併財務報表期間的收入和支出作出了一些估計和假設。受這種估計和假設影響的重要項目包括財產和設備的賬面金額、商譽、與保險準備金有關的債務、租賃和租賃權改良、法律準備金、禮品卡破損以及第三方費用和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
(R)綜合收入
ASC 220,綜合收入,為在一套完整的財務報表中報告和列報綜合收入及其組成部分制定標準。綜合收入包括淨收益和外幣折算調整,這些調整不包括在公認會計原則下的淨收益之外。外幣折算調整是我國對外投資財務報表折算的未實現影響。這一數額不包括在淨收入中,只有在處置我們的投資時才能實現。
(S)金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日,在市場參與者之間有秩序的交易中,我們出售資產或支付債務以轉移負債的價格。我們使用基於可觀察和不可觀測的輸入的三層公允價值層次結構,對用於發展我們關於公允價值的假設的信息進行排序。公允價值計量按公允價值層次中的級別單獨披露。關於公允價值計量的進一步討論,請參閲附註15。
(T)最近的會計公告
租賃
(會計準則編纂842,“ASC 842”)
2018年12月26日,我們採用了ASC 842,租賃,這要求實體承認幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃責任。如附註8所述,我們根據不可撤銷的租約,為大部份食肆批出土地及/或建築物。採用改良回顧性方法採用ASC 842。因此,沒有更新比較財務信息,通過之日之前所要求的披露也沒有更新,並繼續按照這些期間的現行會計準則進行報告。
ASC 842還允許在通過後選舉某些實際的權宜之計。我們選擇了實用的過渡方案。這些權宜之計使我們得以進行歷史租賃分類。我們還選擇了實用的權宜之計,不分開租賃和非租賃的組成部分,所有的租約簽訂後,通過日期。最後,我們選擇了事後實際的權宜之計,要求我們評估所有現有租約的租約期限。這樣做的結果是延長了某些已行使或合理肯定已行使續約選擇權的現有租約的期限,並縮短了某些現有租約的期限,因為在這些契約中,續期選擇不一定會得到行使。事後看來,我們的成績是$
F-14
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
這一標準的採用對我們的綜合資產負債表產生了重大影響。對我們的業務結果或現金流量沒有重大影響。這個標準並沒有對我們的流動資金或我們遵守與我們的信貸安排有關的金融契約產生重大影響。
金融工具
(會計準則更新2016-13,“ASU 2016-13”)
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量這就需要衡量和確認持有的金融資產的預期損失和已發生損失。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的年度期(我們的2020年財政年度),以及那些年內的中期,允許在2018年12月15日以後的年度期內儘早採用。我們不認為這一標準會對我們的合併財務報表產生重大影響。
善意
(會計準則更新2017-04,“ASU 2017-04”)
2017年1月,FASB發佈ASU 2017-04,無形物品-親善和其他(主題350): 簡化商譽損害測試它簡化了商譽減值的會計核算,並有望降低商譽會計核算的成本和複雜性。ASU 2017-04刪除了商譽減值測試的第二步,即需要假設的購買價格分配。相反,商譽減值將是報告單位的賬面價值超過公允價值的金額,而不超過商譽的賬面價值。在從15月份開始的財政年度和中期內,ASU 2017-04是有效的。2019(2020財政年度),並將在未來應用。在2017年1月1日之後的測試日期進行的期中和年度商譽減值測試,允許提前採用。我們不認為這一標準會對我們的合併財務報表產生重大影響。
公允價值計量
(2018-13年會計準則更新,“ASU 2018-13”)
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化,它改變了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後的財政年度(我們的2020年財政年度),也適用於那些年內的中期,並允許儘早採用。我們認為這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
(3)收入
下表按主要來源分列我們的收入(千):
結束的財政年度 | ||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 2018年12月25日 | 2017年12月26日 | ||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | ||
特許使用費 | | | | |||||
專營權費 | | | | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
F-15
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
餐廳銷售包括向我們的客户銷售食品和飲料產品。我們在出售產品時確認了這一收入。向客户徵收並匯給政府當局的所有銷售税均按淨額記賬,因此在收入和綜合收入綜合報表中不包括在內。
其他銷售包括禮品卡損壞的攤銷和與第三方禮品卡銷售有關的費用。我們記錄已售出但尚未贖回的禮品卡的遞延收入。當禮品卡被贖回時,我們認可餐廳的銷售,減少遞延收入。對於一些出售的禮品卡來説,贖回的可能性微乎其微。當禮品卡贖回的可能性被確定為遙遠時,我們會記錄破損調整,並將遞延收入減少到從未預料會被贖回的數額。我們使用歷史禮品卡贖回模式來確定禮品卡贖回的可能性何時變得遙遠,並確定
特許經營權使用費包括從我們的德克薩斯路屋餐廳特許經營中獲得的持續費用。我們為每一家特許經營餐廳執行特許經營協議,其中規定了我們與特許經營人的安排條款。這些協議要求特許經營人支付正在進行的特許權使用費。
專營權費是指由我們的專營公司收取的所有剩餘費用,包括初始費用、國際協議的前期費用、向國內營銷和廣告基金支付的費用以及監督和行政服務費用。我們的特許經營協議通常要求特許經營人支付一筆初始的、不可退還的費用.經我方批准並支付續約費後,特許經營人一般可在專營權協議期滿時續簽。這些初始費用和續簽費在協議期限內被推遲和確認。我們還簽訂了區域開發協議,以開發國際德克薩斯路豪斯餐廳。在個別食肆專營權協議的期限內,發展協議的前期費用會按比例延期及確認,因為發展協議下的食肆是開放的。我們的國內特許經營協議也要求我們的特許經營人匯款。
(4)購置
2019年10月28日,我們收購了
F-16
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
收購,$
2018年12月3日,我們收購了
這些收購符合我們提高淨收入和每股收益的長期戰略.截至2019年12月31日和2018年12月25日的年度的業務及收入和收益的初步結果尚未公佈,因為收購對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動影響不大。
(5)長期債務
2017年8月7日,我們與由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、PNC銀行(PNC Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)牽頭的商業貸款人集團簽訂了經修正和恢復的信貸協議(“經修正的信貸協議”)。修訂後的循環信貸安排仍是一項無擔保的循環信貸協議,根據該協議,我們最多可以借款至美元。
經修訂的信貸協議的條款規定,我們須按倫敦銀行同業拆息利率(“libor”)支付未償還貸款的利息,另加一筆保證金。
放款人根據經修訂的信貸協議提供信貸的義務,取決於我們維持某些金融契約,包括最低的固定固定費用覆蓋比率。
F-17
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(6)財產和設備,淨額
財產和設備如下:
| 十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| |||
2019 | 2018 |
| |||||
土地及改善工程 | $ | | $ | | |||
建築物和租賃地的改進 |
| |
| | |||
傢俱、固定裝置和設備 |
| |
| | |||
在建 |
| |
| | |||
酒牌 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
有
(7)商譽和無形資產
商譽及無形資產的賬面價值變動如下:
善意 | 無形資產 | |||||
截至2017年12月26日的餘額(1) | $ | | $ | | ||
加法 |
| | — | |||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置和其他淨額 |
| — |
| — | ||
減值 |
| — |
| — | ||
截至2018年12月25日的餘額 | $ | | $ | | ||
加法 |
| | — | |||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置和其他淨額 |
| — | — | |||
減值 |
| — | — | |||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | | $ | |
(1) | 減去$ |
無形資產包括重新獲得的特許經營權。截至2019年12月31日,無形資產的賬面總值及累積攤銷總額為$
F-18
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(8)租約
我們確認超過以下期限的房地產和設備租賃的使用權、資產和租賃負債。
租賃 | ||||||||
房地產 | 設備 | 共計 | ||||||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | | |||||
業務租賃負債,減去當期部分 | | | | |||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||
截至2019年12月31日止的財政年度及截至2019年12月31日止的財政年度,與我們的房地產租賃有關的資料如下(千):
結束的財政年度 | ||||||||
房地產成本 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
經營租賃 | $ | | ||||||
可變租賃 | | |||||||
短期租賃 | | |||||||
租賃費用共計 | $ | | ||||||
房地產租賃負債期限分析 | 共計 | |||||||
2020 | $ | | ||||||
2021 | | |||||||
2022 | | |||||||
2023 | | |||||||
2024 | | |||||||
此後 | | |||||||
共計 | $ | | ||||||
減去利息 | | |||||||
貼現經營租賃負債總額 | $ | | ||||||
結束的財政年度 | ||||||||
房地產租賃其他信息 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | ||||||
加權平均剩餘租約期限(年數) | ||||||||
加權平均貼現率 | |
業務租賃付款不包括$
F-19
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
使用權資產餘額作為其他資產的組成部分,租賃負債餘額作為其他負債的組成部分列入合併資產負債表。
從2019年開始,我們確認經營租賃資產使用權和經營租賃負債的房地產租賃,包括我們的餐廳租賃和支持中心租賃,以及某些餐廳設備租賃根據租賃付款的現值在租賃期限。我們根據我們的增量借款利率來估算現值,這一利率與租賃期限相對應。此外,經營租賃使用權資產因應計租金而減少,對於在租賃開始時確認的任何初始直接費用則增加。對於2019年及以後開始的租賃,我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
我們的某些經營租賃包括預定的固定期限內的最低租金。對於這些租約,我們確認相關租金費用的直線基礎上的租賃期限.我們可能會得到租金優惠或租賃改進獎勵,在開辦一家餐廳,是以租約為條件,我們考慮在確定直線租金費用。我們還可能得到租金假期,這將從擁有日期開始,到商店開張時結束,在此期間,通常不會根據租約的條款支付現金租金。租金假期在確定直線租金費用時包括在租賃期限內.在確認直線租金費用時,我們記錄業務費用與應計租金之間的差額。直線式租金費用在上表中作為經營租賃費用包括在內.
我們的某些經營租賃包含一些條款,這些條款規定根據高於某些具體目標金額的銷售百分比,增加或有租金。在實現觸發或有租金的具體目標之前,我們確認或有租金費用,前提是目標的實現被認為是可能的。此外,我們的某些經營租約的最低租金也會根據指數或差餉而有不同程度的提高。當升級是可確定的時,我們確認可變租金費用。上表將或有租金和可變租金費用列為可變租賃費用。
以下是截至2018年12月25日剩餘期限超過一年的經營租賃所需的未來最低租賃付款時間表:
經營租賃 | ||
2019 | $ | |
2020 | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
此後 | | |
共計 | $ | |
經營租賃的租金費用包括:
結束的財政年度 | |||||||
| 2018年12月25日 |
| 2017年12月26日 |
| |||
最低租金-佔用 | $ | | $ | | |||
或有租金 |
| |
| | |||
租金費用、佔用 |
| |
| | |||
最低租金-設備和其他 |
| |
| | |||
租金費用 | $ | | $ | |
F-20
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(9)所得税
截至2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日止年度的所得税規定如下:
結束的財政年度 |
| |||||||||
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 2018年12月25日 |
| 2017年12月26日 |
| ||||
目前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
國家 |
| |
| |
| | ||||
外國 | | | | |||||||
總電流 |
| |
| |
| | ||||
推遲: | ||||||||||
聯邦制 |
| | |
| ( | |||||
國家 |
| | |
| ( | |||||
遞延共計 |
| |
| |
| ( | ||||
所得税規定 | $ | | $ | | $ | |
我們的税前收入主要來自國內餐館.
法定聯邦所得税税率與我國2019年12月31日、2018年12月25日和2017年12月26日的實際税率的調節如下:
結束的財政年度 | ||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 2018年12月25日 | 2017年12月26日 | ||||||
按法定聯邦税率徵税 | | % | | % | | % | ||
州和地方税收,扣除聯邦福利 | | | | |||||
FICA小費税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
工作機會税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
股票補償 | ( | ( | ( | |||||
可歸因於非控制權利益的淨收入 | ( | ( | ( | |||||
人員補償 | | | | |||||
税制改革 | — | — | ( | |||||
其他 | | ( | | |||||
共計 | | % | | % | | % |
我們的實際税率提高到
我們的實際税率降到
F-21
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
遞延税負債的組成部分淨額如下:
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 2018年12月25日 |
| |||
遞延税款資產: | |||||||
遞延收入-禮品卡 | $ | | $ | | |||
保險準備金 | | | |||||
其他儲備金 |
| |
| | |||
股份補償 |
| |
| | |||
經營租賃負債 | | — | |||||
遞延租金 |
| — |
| | |||
遞延補償 |
| |
| | |||
税收抵免結轉 | | — | |||||
其他資產 |
| |
| | |||
遞延税款資產總額 |
| |
| | |||
遞延税款負債: | |||||||
財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
善意和無形資產 |
| ( |
| ( | |||
經營租賃使用權資產 | ( | — | |||||
其他負債 |
| ( |
| ( | |||
遞延税款負債總額 |
| ( |
| ( | |||
遞延税款淨額 | $ | ( | $ | ( |
截至2019年12月31日,我們的聯邦税收抵免結轉額為美元。
我們沒有提供任何估值免税額,因為我們相信,我們的遞延税項資產更有可能變現。
對未確認的税收福利的開始負債和期末負債進行核對,如果確認,所有這些都會影響有效税率,其結果如下:
2017年12月26日結餘 | $ | | ||
增列與以往年度有關的税額 |
| | ||
增加與本年度有關的税務職位 | | |||
因法規到期而減少的費用 | ( | |||
因考試結算而減少的費用 |
| — | ||
2018年12月25日結餘 |
| | ||
增列與以往年度有關的税額 | | |||
增加與本年度有關的税務職位 |
| | ||
因法規到期而減少的費用 |
| ( | ||
因考試結算而減少費用 | — | |||
2019年12月31日結餘 | $ | |
截至2019年12月31日和2018年12月25日,與不確定的税收規定相關的應計罰款和利息總額並不大。
截至2019年12月31日,所有未被確認的税收福利存在的實體都擁有12月份的納税年度結束。因此,截至2019年12月31日,截至2016年12月27日、2017年12月26日和2018年12月25日的納税年度仍須接受所有税務管轄區的審查。截至2019年12月31日,税務管轄區沒有進行審計,如果在今後12個月內完成,預計將導致我們未確認的税收福利發生重大變化。此外,截至2019年12月31日,沒有發生可能導致2020年12月29日之前未確認的税收優惠大幅增加或減少的事件。
F-22
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(10)優先股
我們的董事會未經普通股持有人進一步表決或採取行動,可不時發行
(11)股東權益
在2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$
在截至2019年12月31日的一年中,我們支付了$
(12)每股收益
所有期間的每股收益和淨收入均以歷史加權平均已發行股票為基礎。稀釋後每股收益的計算結果顯示了加權-平均限制股票單位和股票期權,我們的股權激勵計劃。業績股票單位不包括在稀釋後每股收益的計算,直到業績為基礎的標準已經滿足。有關我們股權激勵計劃的進一步討論,請參見附註14。在所有年份中,未包括在內的非既得股股票,因為它們會產生反稀釋效應,並不顯着。
下表列出了所附收入和綜合收入綜合報表中所列的每股收益和加權平均未償股票(單位:千)的計算方法:
結束的財政年度 |
| |||||||||
十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| 十二月二十六日 |
| |||||
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | $ | | $ | | $ | | ||||
基本EPS: | ||||||||||
加權平均普通股 |
| |
| |
| | ||||
基本EPS | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋EPS: | ||||||||||
加權平均普通股 |
| |
| |
| | ||||
非既得股的稀釋效應 |
| |
| |
| | ||||
股份稀釋 |
| |
| |
| | ||||
稀釋EPS | $ | | $ | | $ | |
F-23
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
(13)承付款和意外開支
截至2019年12月31日和2018年12月25日完成基本建設項目承諾的估計費用為美元。
從2019年12月31日和2018年12月25日起,我們將承擔美元的意外責任。
| 租賃 |
| 現行租賃 |
| |
馬薩諸塞州埃弗雷特(1)(2) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| 2029年5月 | |
賓夕法尼亞州蒙哥梅利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2021年3月 | |
北達科他州法戈(1)(2) |
| 2006年2月 |
| 2021年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德克薩斯州歐文(3) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(3)(4) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在授予這些餐廳特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。我們其後已將租契批予專營公司,但如專營權人違約,我們仍須根據租約條款承擔意外責任。 |
(2) | 如附註17所述,這些食肆全部或部分由某些高級人員、董事及 |
(3) | 與出售的餐館有關的租約。租約已轉讓給收購人,但如果購買方違約,我們仍有可能根據租約條款承擔責任。 |
(4) | 如果購買方滿足某些條件,我們可以在最初的合同租賃期滿後免除責任。 |
在截至2019年12月31日的一年中,我們從
我們和美國平等就業機會委員會於2017年3月31日簽署了一項同意書(“同意令”),以解決被稱為平等就業機會委員會訴得克薩斯公路公司、得克薩斯州路豪斯控股有限公司和德克薩斯路豪斯管理公司的美國地區法院、馬薩諸塞州地區民事行動編號1:11-cv-11732(“訴訟”)的訴訟。該同意令解決了訴訟中的訴訟問題。根據該法令,我們設立了一個基金,數額為1:11-cv-11732(“訴訟”)。
我們偶爾也會在一般業務過程中所引起的訴訟中成為被告,包括“滑倒”意外、與僱傭有關的申索、與我們的酒類服務有關的申索,以及聲稱有疾病、受傷或食物質素、健康或經營問題的客人或僱員提出的申索。沒有這類訴訟,大部分
F-24
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
我們受保險保障,對我們有重大影響,截至本報告之日,我們並不是任何我們認為會對我們的業務造成重大不利影響的訴訟的一方。
(14)股份補償
2013年5月16日,我們的股東批准了德克薩斯路豪斯公司。2013年長期獎勵計劃(“計劃”)。該計劃規定授予各種形式的股權獎勵,包括期權、股票增值權、全額價值獎勵和基於業績的獎勵。這個計劃取代了德克薩斯大道,公司2004年股權激勵計劃。本公司向員工提供限制性股票單位(“RSU”),作為一種基於股份的補償形式。RSU是有條件的接收權。
結束的財政年度 |
| |||||||||
十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| 十二月二十六日 |
| |||||
| 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
勞動費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
一般和行政費用 |
| |
| |
| | ||||
股份補償費用總額 | $ | | $ | | $ | |
分享-截至2019年12月31日按贈款類型分列的基於薪酬的活動以及截至該日終了期間的變化情況見下文。對於RSU和PSU,我們不會在記錄它們發生時估計會被沒收。
RSU簡介
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
|
| |||||
授與日期交易會 | 剩餘合同 | 骨料 |
| ||||||||
股份 | 價值 | 任期(年份) | 內在價值 |
| |||||||
2018年12月25日未繳 |
| | $ | | |||||||
獲批 |
| | | ||||||||
被沒收 |
| ( | | ||||||||
既得利益 |
| ( | | ||||||||
截至2019年12月31日未繳 |
| | $ | |
| $ | |
截至2019年12月31日,關於未歸屬的RSU,$
F-25
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
PSU簡介
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| |||||
授與日期交易會 | 剩餘合同 | 骨料 | ||||||||
股份 | 價值 | 任期(年份) | 內在價值 | |||||||
2018年12月25日未繳 |
| | $ | | ||||||
獲批 |
| | | |||||||
增量業績份額(1) | | | ||||||||
被沒收 |
| ( | | |||||||
既得利益 |
| ( | | |||||||
截至2019年12月31日未繳 |
| | $ | |
| $ | |
(1) | 從2017年12月PSU贈款中獲得的額外份額,該贈款於2019年1月歸屬,原因是超出了最初 |
我們向某些執行人員授予PSU,但須符合
2020年1月8日,
股票期權概要
截至2017年12月26日止的一年內,在行使期權前所收到的預扣繳款項為$。
(15)公允價值計量
ASC 820,公允價值計量和披露(“ASC 820”),建立衡量公允價值的框架,並擴大公允價值計量的披露範圍。ASC 820建立了一個三級層次結構,它要求一個實體最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少在計量公允價值時使用不可觀測的輸入。估值等級的基礎是在計量日對資產或負債估值的投入的透明度。
一級 | 以活躍市場相同資產的報價為基礎的投入。 |
二級 | 除報價外,直接或間接可觀察到的1級內的其他投入。 |
三級 | 對於資產來説無法觀察到的輸入。 |
F-26
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
有
下表列出經常量度的本港金融資產及負債的公允價值:
公允價值計量 |
| ||||||||
| 水平 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 2018年12月25日 |
| |||
遞延補償計劃-資產 |
| 1 | $ | | $ | | |||
遞延補償計劃-負債 |
| 1 |
| ( |
| ( |
經修正的德州道路房屋管理公司的第二個經修正和恢復的延遲補償計劃(“遞延補償計劃”)是一項無保留的遞延補償計劃,允許高報酬僱員推遲收到部分補償,並向
下表列出按非經常性計量的資產的公允價值:
公允價值計量 | 總收益(損失) |
| |||||||||||||
結束的財政年度 | |||||||||||||||
|
| 十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| 十二月三十一日, |
| 十二月二十五日 |
| ||||||
水平 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||
長期持有供使用的資產 |
| 1 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
經營租賃使用權資產 |
| 3 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — |
長期使用的資產包括一家被迫搬遷的餐館的租賃改良。這些資產使用一級輸入或我們將獲得的合同協商價格來估價。這些資產包括在我們的綜合資產負債表中的財產和設備中。這些資產是按公允價值記錄的,因此收益為美元。
經營租賃資產包括一家經營狀況不佳的餐廳的租賃相關資產,在該資產中,相關土地和建築租賃的使用權資產的賬面價值被降低到公允價值,這些資產使用三級輸入或根據該地點的未來運營情況我們預期將獲得的貼現現金流進行估值,從而造成了損失。
2019年12月31日和2018年12月25日,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值根據這些票據的短期性質近似於其賬面價值。
(16)減值和結清費用
我們記錄了(美元)的減值和結業成本。
2019年的減值和結清費用包括收益$
F-27
目錄
德克薩斯路豪斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
2018年和2017年的減值和關閉費用與餐廳搬遷有關。
(17)關聯方交易
截至2019年12月31日和2018年12月25日,我們
2018年12月3日,我們收購了
此外,在2018年,我們的創始人個人捐款$
(18)選定的季度財務數據(未經審計)
2019 |
| |||||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
|
| |||||||
四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 共計 |
| |||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
費用和支出共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
業務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
普通股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2018 |
| |||||||||||||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
|
| |||||||
四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 四分之一 | 共計 |
| |||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
費用和支出共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
業務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
得克薩斯道豪斯公司的淨收益及附屬公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
普通股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019年第四季度包括估計影響$
F-28