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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | | | | |
☒ | 依據第13或15(D)條提交的年度報告 | |
| 1934年美國證券交易所 | |
| | |
☐ | 截止年度(一九二零九年十二月三十一日) | |
| 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年美國證券交易所 | |
委員會檔案編號0-21220
阿拉莫集團公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 74-1621248 |
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | 識別號碼) |
東核桃1627, 塞金, 得克薩斯州78155
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
830-379-1480
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 各交易所名稱 |
普通股,票面價值 每股$.10 | 阿爾格 | 註冊 |
| | 紐約證券交易所 |
依據ACT第12(G)條註冊的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是☒No☐
如果註冊人不需要根據“外匯法”第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,☐不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是☒No☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是☒No☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | 加速報案人,無償的,無償的,商品的 | ☐ |
| 非加速過濾 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[ ]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐無☒
截至2019年6月28日,註冊人非附屬公司持有的有表決權股票(僅包括普通股)的總市值(根據上次報告的每股99.93美元的銷售價格計算)約為$972,944,961在這樣的日子。
截至二零二零年二月二十一日,註冊人普通股的票面價值為每股0.10元的已發行股票數目是11,834,714股票。
以參考方式合併的文件
登記人的委託書中與2020年股東年會有關的部分已根據第三部分引用。
阿拉莫集團公司及合併的附屬公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁 |
項目1. | 商業 | 3 |
項目1A。 | 危險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 23 |
項目2. | 特性 | 24 |
項目3. | 法律程序 | 25 |
項目4. | 礦山安全披露 | 25 |
| 第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 25 |
項目6. | 選定財務數據 | 27 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 28 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 36 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 36 |
項目9A. | 管制和程序 | 36 |
項目9B. | 其他資料 | 36 |
| 第III部 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 36 |
項目11. | 行政薪酬 | 37 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 37 |
項目13. | 某些關係、相關交易和董事獨立性 | 38 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 38 |
| 第IV部 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 39 |
| 綜合財務報表索引 | 39 |
項目16. | 摘要 | 39 |
第一部分
項目1.事務
除非上下文另有要求,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是阿拉莫集團公司(Alamo Group Inc.)。和它的子公司在一個綜合的基礎上。
一般
本公司是政府和工業用高質量農業設備和基礎設施維護設備的設計和製造的領先企業。公司產品包括拖拉機式割草機和其他植被維護設備、街道清掃機、挖掘機、真空卡車、林業和樹木維護設備、除雪設備、樹葉收集設備、坑道修補設備、零轉彎半徑割草機、農具及相關的售後市場部件。本公司強調為客户提供高質量、低成本的產品,並致力於開發和銷售創新產品,同時不斷監控和尋求控制其製造成本和間接成本。該公司有一個長期的戰略,以補充其內部增長,通過收購業務或產品線,目前補充,指揮,或有潛力取得有意義的份額,他們的利基市場。2019年,該公司完成了三次收購,其中包括收購荷蘭電力公司B.V.。(“荷蘭權力”)迪克西·肖珀(“Dixie Chopper”))和Morbarb,LLC(“莫爾巴“),詳見下文。
該公司擁有大約4270名員工,在北美、南美、歐洲和澳大利亞共有30家工廠。本公司主要通過獨立經銷商和分銷商網絡向政府終端用户、相關的獨立承包商以及農業和商業草坪市場銷售其產品。我們產品的主要市場是北美、南美、歐洲和澳大利亞。
阿拉莫集團的前身公司。1969年在德克薩斯州註冊,作為1955年開始銷售割草設備的企業和阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)的接班人。1987年在特拉華州重新註冊。
歷史
自1969年成立以來,該公司一直致力於通過地理市場擴張、產品開發和完善以及選定的收購來滿足客户需求。該公司的第一批產品是基於旋轉切割技術。通過收購,公司在1983年增加了連枷切割技術,1984年增加了鐮刀棒切割技術.該公司收購了Tiger公司,增加了在工業和政府植被市場的存在(“老虎”)1994年末。
1986年,隨着Rhino產品公司的收購,該公司進入了農業割草市場。(“犀牛”),這一領域的領先製造商。通過這次收購,該公司開始了一項增加犀牛經銷商分銷網絡處於行業收縮時期。M&W齒輪公司的加入(“M&W”)1995年初,該公司允許該公司從事耕作設備的生產和銷售,這補充了犀牛配電網絡M&W是農業營銷集團的一部分。
1991年,該公司以收購麥康奈爾有限公司開始其國際擴張。。(“麥康奈爾”),聯合王國(“聯合王國”)植被維護設備的製造商,主要是液壓吊臂式樹籬和割草機及相關部件.龐福德特納有限公司。(“龐福德”)也是一家英國公司,於1993年被收購。龐福德是一家重型,拖拉機,草和樹籬割草設備的製造商.麥康奈爾和龐福德通過各自的銷售隊伍將他們的產品賣給經銷商和經銷商。
1994年,該公司收購了現代信號公司Autoroutiere S.A.。(“SMA”)位於法國的新奧爾良。形狀記憶合金主要生產和銷售一系列重型、拖拉機式草坪和樹籬割草設備以及相關的更換部件,主要是給法國政府各部門。這次收購,以及對Forges Gorce的收購(鍛打戈斯),法國一家連枷葉片製造商,1996年與盧梭控股有限公司(Rousseau Holdings S.A.)盧梭),一家領先的法國對衝和邊緣割草機制造商,2004年與麥康奈爾和龐福德已使該公司成為歐洲市場上最大的製造商之一,為該公司銷售的這類設備。
1995年,通過收購Herschel公司,該公司擴大了在農業市場的業務(“Herschel”),生產和銷售農機設備更換和磨損部件的製造商和銷售商。
2000年,該公司收購了Schwarze工業公司。(“施瓦茲”). 施瓦澤是一家廣泛的街道清掃設備的製造商,出售給政府機構和承包商。公司認為施瓦澤清道夫產品符合公司的戰略,即在公司所服務的工業市場上識別具有品牌認知度的產品。2004年,該公司從Wildcat製造公司購買了坑洞修補產品線。產品線被合併到施瓦澤經營,是對其目前的產品提供的補充。
2000年,公司收購了Tiverton公司Twose公司的生產線和相關資產。(“Twose”)英國的一家小型地區製造商,生產動力臂連枷割草機和部件,以及耙和滾筒。麥康奈爾和龐福德其品牌名稱已被合併到麥康奈爾生產線。
2000年,該公司收購了Schulte工業有限公司及其相關實體(“舒爾特”). 舒爾特是一家加拿大製造商的機械旋轉割草機,吹雪機,除石設備。舒爾特加強了公司在加拿大的營銷和製造業務。它還擴大了公司的範圍,大型,重型旋轉式割草機.
2001年,該公司收購了SMC公司的所有資產(“SMC”)。SMC主要為原始設備製造商(Oem)客户和自己的客户生產前端裝載機和挖土機。SMC品牌。這次收購擴大了我們農業部門的產品範圍,後來合併到公司位於伊利諾伊州吉布森市的犀牛抗原品牌。
2002年,公司採購了存貨、固定資產和其他價值資產-Bilt拖拉機零部件(“價格-圖片”),是位於愛荷華州得梅因的質量商店(QualityStores,Inc.)的子公司。價格-圖片是一家新的、舊的和重建的拖拉機零部件和其他農業零部件的經銷商,通過其目錄和互聯網直接銷售給客户,並批發給經銷商。在購買之後,價格-圖片在愛荷華州的得梅因,被合併成公司的赫謝爾愛荷華州英迪亞諾拉的設施。
2005年,該公司通過其歐洲子公司阿拉莫集團(EUR)有限公司收購了先鋒機械有限公司100%的已發行和流通股。(“先鋒”)並隨後將其製造業務合併為龐福德’s設施。矛頭生產一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括REACH割草機、連衣草割草機和旋轉式割草機.此次收購擴大了我們在歐洲的產品線和市場覆蓋範圍。
2006年,該公司大量購買了Gradall挖掘機業務的所有資產(“Gradall”)聯合LG工業公司,包括他們在俄亥俄州新費城的製造廠。格拉德爾是北美輪式和履帶式伸縮挖掘機的領先製造商。這次收購加強了我們的工業部門的產品提供銷售給政府買家和相關承包商,以維護的權利。
2006年,公司收購了清潔地球環保集團有限責任公司和肯塔基州清潔地球公司的真空卡車和清掃車生產線(統稱為“Vacall”).這包括與該業務相關的產品線、庫存和某些其他資產。真空卡車和清掃車生產線的生產轉移到了格拉德爾俄亥俄州新費城的工廠。
2006年,該公司100%的股權收購了Nite-Hawk甜餅有限責任公司。(“夜鷹”),一家主要為合同掃地市場生產的卡車裝掃設備製造商,該公司擴大了我們在該市場的業務範圍,並補充了我們的業務。施瓦澤清掃線。商業、商業、經濟、社會、經濟等領域
2007年,該公司收購了亨剋制造公司(“Henke”)一家專門的除雪附件製造商。亨克氏產品既安裝在重型工業設備上,也安裝在中型至重型卡車上.主要的最終用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户.
2008年,該公司收購了Rivard Developpement S.A.S.。(“Rivard”)是法國領先的真空卡車、高壓清洗系統和戰壕的製造商。這次收購擴大了公司的產品範圍,為我們在歐洲和我們服務的其他市場的客户提供服務。
2009年,該公司大量收購了布什霍格有限責任公司的所有資產(“布什豬”)是一家領先的農業設備製造商,主要生產旋轉切割機、精整割草機、零轉彎半徑割草機、前端裝載機、挖掘機、景觀設備和各種其他工具。這次收購,再加上公司現有的農業割草機系列,創造了世界上最大的農用割草機制造商之一。
在2011年,該公司大量收購了所有資產,並承擔了以下特定負債:天絲集團公司(“天貓”)及其附屬公司。天絲是一家總部設在加拿大的除雪設備製造商,包括雪刀片,吹風機,自卸車,攤鋪機及相關部件和服務。天絲在魁北克以及紐約和佛蒙特州都有業務。這些設備主要通過經銷商出售給政府終端用户以及除雪承包商.
2013年,該公司大量收購了所有資產,並承擔了Superior設備澳大利亞有限公司的某些特定負債(“上級”). 蘇必利爾是一家以澳大利亞為基地的小型農業割草設備和其他附件、部件和服務的製造商.這些設備主要通過經銷商出售給農業終端用户,有些賣給澳大利亞的政府實體。這個蘇必利爾業務已與公司合併菲爾德基普地點。
2014年,該公司收購了Kellands農業有限公司及其子公司多驅拖拉機有限公司(“Kellands”). 凱倫是一家以英國為基地的自行式噴霧器和一系列多用途載重拖拉機車輛的製造商。這次收購加強了我們在歐洲的農業機械的製造和銷售,使公司能夠進入自行噴霧器市場。這個凱倫業務被整合到公司的Salford Priors 設施及其產品在麥康奈爾品牌名。
2014年,該公司收購了澳大利亞Fieldquip有限公司(“Fieldquip”),是旋轉刀具的製造商,也是各種農產品的分銷商。這次收購使該公司得以擴大其在澳大利亞農業機械製造和分銷方面的業務。
2014年,該公司收購了專業工業有限公司的所有運營部門。此次收購包括SuperProductsLLC(“超級產品”),Wausau-Everest LP(“沃索" & "珠穆朗瑪峯“)和Howard P.Fairfield有限責任公司(”費爾菲爾德“)以及若干相關實體(“專門”),包括所有品牌名稱和相關產品名稱和商標。的主要原因專門性收購是為了擴大公司現有的設備線。這次收購增加了我們的產品供應,提高了我們在真空卡車和除雪設備方面的市場地位,主要是在北美。
2015年,該公司收購了Herder Implementos e Maqueas Agricolas有限公司。(“牧民”). 牧民是一家生產連枷割草機和其他農具的製造商,直接通過經銷商銷售到各種各樣的農業市場以及路邊維修市場。這次收購使該公司得以在世界上最大的農業市場之一巴西建立業務。這個牧民製造業務已併入我們的聖伊薩貝爾設施。
2017年,該公司收購了聖伊薩貝爾農業工業有限公司100%的流通股。(“Santa Izabel”). 聖伊薩貝爾設計、製造和銷售巴西各地銷售的各種農具和拖車。這次收購,以及我們現有的牧民在巴西的業務,擴大了我們的產品組合,提高了我們在世界上最大的農業市場之一的製造能力。
2017年,該公司大量收購了所有資產,並承擔了老Dominion Brush公司的某些特定負債。(“ODB”). ODB生產樹葉收集設備以及更換掃帚用於街道掃帚,這兩種設備都出售給北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。ODB總部設在弗吉尼亞州里士滿。這次收購為我們現有的基礎設施維護設備和部件提供了新的補充產品。
2017年,該公司收購了r.p.m.tech Inc.。(“rpm“)重型除雪設備和相關部件的製造商。rpm主要銷售給政府機構、相關承包商、機場和其他工業用户。這項收購補充了我們現有的各種除雪產品rpm‘s
系列重型除雪設備,包括其系列機械吹雪機。rpm‘s行動在魁北克省的德拉蒙德維爾和rpm‘s生產部門最近搬到了公司附近天絲設施。
2019年3月5日,該公司收購了荷蘭電力股份有限公司100%的流通股。(“荷蘭權力”)在荷蘭。荷蘭權力設計和製造各種景觀和植被管理機器和附件。這次收購補充了我們現有的平臺,增強了我們在歐洲市場的能力。
2019年8月6日,該公司大量收購了Dixie Chopper的所有資產(“Dixie Chopper”))生意。迪克西·肖珀生產廣泛的商業和高端住宅零轉彎(“ZT”)割草機。這次收購提供了一個新的渠道,增加了公司在户外電力設備市場的曝光率。迪克西·肖珀被轉移到公司的犀牛抗原伊利諾斯州吉布森市的設施。
2019年10月24日,該公司收購了Morbark有限責任公司100%的流通股。莫爾巴“). 桑樹皮是林業、樹木護理、生物質、土地管理和回收市場設備和售後服務的領先製造商。此次收購擴大了該公司的產品線,並補充了其在鄰近市場上的植被維護設備系列。桑樹皮總部設在密歇根州的温恩,在俄亥俄州的伍斯特和魁北克的羅克斯頓瀑布設有分公司。
營銷策略
該公司相信,在美國國內,它是政府市場的領先供應商,是美國農業市場的領先供應商,也是歐洲市場上主要利基產品供應的最大供應商之一。該公司的產品通過公司的各種營銷機構和廣泛的全球經銷商和經銷商網絡在格拉德爾®, VacAll®,超級產品®裏沃德®、阿拉莫工業®,地形之王®, 老虎®赫德®康弗®羅伯遜®,Votex®,精密製作者®施瓦澤®Nitehawk®、ODB™亨克®天絲®, 沃索®,珠穆朗瑪峯®費爾菲爾德H.P.™,r.p.m.tech.™莫巴®雷科®、Denis Cimaf®義和團®、灌木叢豬®犀牛®地球主人®RhinoAg®, 迪克西·肖珀®,赫謝爾®, 價格-圖片™,CT農場與農村™, 舒爾特®菲爾德基普®聖伊薩貝爾™麥康奈爾®龐福德®...™吐俄斯™SMA®, 鍛打戈斯™Faucheux™盧梭®和商標(有些帶有相關設計)以及其他商標和商號。
產品及分銷渠道
2019年第四季度初,該公司開始根據兩個部門:工業部門和農業部門報告經營業績。在2019年第四季度之前,該公司一直根據包括該公司歐洲分部在內的三個部門報告其經營業績。該公司的歐洲分部是工農業產品的混合體,類似於我們其他兩個部門的產品。我們相信,通過將類似的產品合併到兩個報告部門(每個部門在全球運作),我們的產品將更好地按照功能線進行調整,這將使公司能夠更有效地運作。
工業司
格拉德爾生產一系列基於高壓液壓伸縮杆的挖掘機,主要通過經銷商銷售給政府機構和相關承包商,在較小程度上還銷售給美國和其他國家的礦業、鋼廠和其他專業應用。這些產品中有許多是為挖掘、分級、整形和類似任務而設計的,這些任務涉及清理土地、築路或維修。這些產品可安裝在各種類型的底盤上:用於全速公路旅行的車輪,用於上/下路使用的車輪,以及履帶車。一部份格拉德爾氏銷售包括卡車底盤,這些底盤不是由格拉德爾.
VacAll生產捕集池清潔器和道路碎片真空系統。這些裝置功能強大,用途廣泛,包括但不限於清除濕和幹碎屑、清除溢出物和清理污泥牀。VacAll還提供一系列下水道清潔工。其產品主要通過經銷商銷售給工業企業。
和商業承包商以及政府機構。一部份瓦克爾銷售包括非本公司生產的卡車底盤。
超級產品生產卡車安裝的真空卡車,組合下水道清潔器和液壓挖掘機.其產品通過全國分銷商網絡銷售給市政、公用事業和承包商。超級產品此外,它還經營一個出租商店網絡,為其產品提供短期和長期租賃合同。租賃客户主要是為石油化工、石油生產和煉油行業服務的承包商。銷售的一部分超級產品包括未由本公司製造的卡車底盤。
裏沃德生產真空卡車、高壓清洗系統和挖溝機。裏沃德氏設備主要銷往法國和某些其他市場,主要是在歐洲、中東和北非,並出售給政府實體和有關承包商。這項業務也補充了我們在北美的產品。大多數裏沃德氏客户提供自己的卡車底盤。
桑樹皮生產廣泛的樹木切片機,樹樁磨牀,覆蓋器,毛刷切割機,亞麻和剝皮機。桑樹皮, 雷科, 丹尼斯·西馬伕和拳擊手名牌。它的產品主要通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售給工業和商業承包商,其次是直接銷售給終端用户。
天絲和rpm設計和製造重型除雪設備系列,包括卡車上的剷雪機、吹雪機、自卸車和攤鋪機。他們的產品主要通過獨立經銷商銷售。最終用户是政府機構、承包商、機場和其他工業用户.
沃索設計和製造一系列的除雪和冰控制產品。產品包括剷雪機、吹雪機、噴雪機、掃帚、除冰機、鹽水噴霧器等相關配件和部件。沃索通過其建立的經銷商網絡向政府和非政府終端用户銷售其產品,並直接銷售給機場和固定基地運營商。
珠穆朗瑪峯設計和製造一系列的除雪和冰控制產品,包括雪犁,機翼系統,攤鋪機車身,以及其他相關的配件和部件。珠穆朗瑪峯還為隧道生產定製的地下工程施工形式。
亨克設計和製造剷雪機和重型除雪設備、卡車、裝載機和平地機的掛件和附件,主要通過獨立的卡車和工業設備經銷商銷售。亨克氏主要最終用户是政府機構、相關承包商和其他工業用户.
費爾菲爾德是一家公共工程和跑道維修產品、部件和服務的全方位分銷商,其銷售和服務網點位於美國東北部。費爾菲爾德提供的產品包括自定義的市政除雪和除冰設備、一系列撒鹽機和卡車、街道清掃器、一系列工業旋轉式、連枷和吊杆割草機、固體廢物和回收設備、水和下水道維護設備、市政拖拉機和附件以及瀝青維修修補器,其中一些來自阿拉莫集團其他公司。費爾菲爾德還提供卡車安裝服務,作為其業務的一部分。
施瓦澤設備包括卡車安裝的空氣真空,機械掃帚,再生空氣清除器,坑洞修補和更換部件.施瓦澤主要銷售其產品給政府機構和獨立承包商,直接或通過其獨立的經銷商網絡。一部份施瓦茲銷售包括卡車底盤,這些底盤不是由施瓦澤.
ODB生產和銷售葉收集設備和更換掃帚供街道清掃者使用,這兩種設備都出售給北美的市政當局、承包商和商業景觀市場。
夜鷹以獨特和創新的液壓設計製造停車場清潔器。通過取消輔助引擎,夜鷹甜味劑已經證明是燃料效率,環保意識,和成本效益的運作。夜鷹主要關注並直接銷售給停車場承包商。一部份奈特-霍克銷售包括卡車底盤,這些底盤不是由夜鷹.
阿拉莫工業設備主要通過獨立經銷商出售給政府的最終用户、相關的獨立承包商,以及在較小程度上為美國和其他國家的基礎設施維護運營商和其他應用提供服務的公用事業和其他經銷商。為這些機構提供服務的政府機構和承包商主要購買液壓驅動的拖拉機式割草機,包括吊臂式割草機、其他類型的割草機和用於重型、集約化應用的更換部件,包括公路、機場、娛樂和其他公共場所的維修。一部份阿拉莫工業公司銷售包括拖拉機,這些拖拉機不是由阿拉莫工業公司。
老虎設備包括重型,拖拉機和卡車安裝割草和植被維護設備和更換部件.老虎主要通過獨立經銷商網絡向州、縣和地方政府實體及相關承包商銷售。虎氏經銷商分銷網絡獨立於阿拉莫工業公司經銷商分銷網絡。一部份虎氏銷售包括拖拉機,這些拖拉機不是由老虎。
荷蘭權力生產多種景觀和植被維護設備和附件,包括牧民, 康弗, 羅伯遜, 伏特和精密製作者. 荷蘭權力主要銷售給為政府機構和私人土地所有者進行基礎設施維護的承包商。
農業司
布什豬 犀牛和地球主人設備一般出售給農民、牧場主和其他終端用户,用於清除灌木叢、割草、維護牧場和未使用的農田、切碎作物、直到田地、以及乾草和其他用途。灌木叢豬和犀牛設備主要由一系列拖拉機驅動設備組成,包括旋轉割草機、精整割草機、連衣草割草機、圓盤割草機、前端裝載機、挖掘機、旋耕機、挖掘機、刮板刀片和更換部件。該設備還包括一系列自行式零轉彎半徑割草機.
舒爾特設備包括重型機械旋轉式割草機、吹雪機、除巖設備及相關更換部件.舒爾特主要服務於加拿大和美國的農業和政府市場,並通過世界各地的獨立分銷商銷售公司在其市場上的其他產品線和部分產品。
迪克西·肖珀生產廣泛的商業和高端住宅零轉(“ZT”)割草機。該公司通過其在美國各地户外動力設備渠道的獨立經銷商銷售其產品。
麥康奈爾設備主要包括液壓、吊臂式樹籬和割草機、遙控割草機以及其他拖拉機附件和工具,如耕耘器、潛土機和其他工具及相關更換部件。麥康奈爾設備主要在英國、愛爾蘭和法國以及歐洲其他地區銷售,並在較小程度上通過獨立經銷商和分銷商銷往世界各地。麥康奈爾公司還銷售一系列自行式噴霧器和各種多驅動載重車輛。這些產品通過其現有的經銷商網絡以及農業司歐洲區域內的各種營銷集團銷售。
龐福德設備包括液壓,吊臂式樹籬和樹籬切割機,工業割草機,農業苗牀準備機和相關的更換部件。龐福德設備銷售給英國、愛爾蘭和法國的政府機構、承包商和農業終端用户,並在較小程度上出售給歐洲、北美、澳大利亞和亞洲的其他國家。龐福德氏銷售網絡類似於麥康奈爾在英國。
矛頭生產一系列拖拉機安裝的植被維護設備,包括REACH割草機、連衣草割草機和旋轉式割草機.這些產品都是在公司的索爾福德工廠生產的。
盧梭主要通過自己的銷售力量和經銷商網絡,主要在法國向農業和政府市場銷售液壓和機械繁榮割草機。這些產品也被引入法國以外的其他市場。這些產品是在法國里昂附近的工廠生產的。
形狀記憶合金設備包括液壓,吊臂安裝的樹籬和籬笆刀具及相關的更換部件.SMA‘s主要客户是法國地方當局。SMA‘s產品包括某些快速連接的繁榮。
割草機由該公司在英國製造,以擴大其在農業經銷商中的地位。公司合併了形狀記憶合金工廠位於法國的新奧爾良,生產被轉移到法國里昂附近的生產工廠。
鍛打戈斯製造切割刀片,出售給本公司的一些子公司以及其他第三方客户和分銷商。
牧民和聖伊薩貝爾讓公司在巴西農業市場佔有一席之地。牧民生產和銷售連枷,旋轉割草機和其他各種農業設備,直接和通過經銷商。其產品廣泛應用於各種農業和政府市場。聖伊薩貝爾設計、製造和銷售各種農具,包括在巴西各地銷售的甘蔗拖車。
Herschel/Value-Bilt售後市場的更換部件出售給許多類型的農業設備和拖拉機,以及某些類型的割草和建築設備。赫謝爾產品包括廣泛的切割零件,平面和硬麪替代耕作工具,圓盤葉片和施肥部件。赫謝爾更換工具和零件銷往美國、加拿大和墨西哥五大客户集團:農場設備經銷商;車隊商店;批發分銷商;原始設備製造商;和建築設備經銷商。價格-圖片補充赫謝爾產品線,同時也擴大了公司提供的售後農產品,增加了目錄和網絡銷售,直接提供給終端用户。
菲爾德基普擴大了公司在澳大利亞的業務範圍。公司銷售各種農業設備,特別是旋轉割草機和拖拉機附件。菲爾德基普銷售給各種客户,從大型農業和商業經營者到小農場愛好者和住宅用户,以及在澳大利亞和南太平洋為草坪、高爾夫、公園和機場工業以及種植者提供果園、葡萄園和種植園服務的農場主和經營者。
更換零件
該公司的收入很大一部分來自銷售其每一條產品線的替換部件。替換部件分別佔公司截至2019、2018年和2017年12月31日的總銷售額的19%、19%和19%。專有的替換部件通常比全貨利潤更高,週期性更小。
產品開發
公司有能力對客户的需求作出創新的反應,開發和製造新產品,並加強現有的產品線,這對公司的成功至關重要。公司不斷開展研發活動,努力改進現有產品,開發新產品。截至2019年12月31日,該公司各工程部共僱用268人,其中152人為學位工程師,其餘為輔助人員。2019年用於研究與開發活動的金額約為11,984,000美元,2018年為10,429,000美元,2017年為9,849,000美元。按銷售、研發所佔百分比計算,2019年約為1.1%,2018年為1.0%,2017年為1.1%,預計2020年將繼續保持類似水平。
季節性
公司的單位銷售額是相當穩定的季度對季度。然而,更換部件在今年第二和第三季度普遍較高,因為公司的大量產品用於維護活動,如植被維護、公路通行權維護、建築、街道和停車場清掃。這種設備在惡劣天氣中的使用率通常較低。本公司利用公司營銷部門提供的年度12個月銷售預測,每季度更新一次,以便為其生產設施制定生產計劃。此外,該公司的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡整個日曆年對產品的需求,這些計劃可能提供額外的激勵措施,包括折扣和延期支付條件。
競爭
公司的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。主要的競爭因素是價格、質量、可用性、服務和信譽。該公司與幾家大型國內和國際公司競爭,這些公司提供廣泛的設備和更換部件,以及許多小型私營製造商和有限數量產品的供應商,主要是在區域基礎上。公司的一些競爭對手比公司大得多,有更多的財政和其他資源可供他們支配。該公司認為,通過有效管理其製造成本、提供高質量的產品、開發和設計創新產品,以及在某種程度上避免與大得多的潛在競爭對手的直接競爭,該公司能夠在其市場上取得成功。我們不能保證公司的競爭對手不會大量增加用於開發和銷售與公司產品競爭的產品的資源,也無法保證擁有更多資源的新競爭者不會進入公司的市場。
未填訂單
截至2019年12月31日,該公司未完成的客户訂單為261,016,000美元,而2018年12月31日為240,260,000美元。管理層預計,截至2019年12月31日,該公司所有未完成的訂單將在2020年財政年度內發貨。在特定時間未完成訂單的數量受到許多因素的影響,其中包括製造和運輸時間表,在大多數情況下,這取決於公司的季節性銷售計劃及其客户的要求。本公司的訂單在裝船前的任何時候都會被取消;因此,將未裝船的訂單從一個時期到另一個時期進行比較並不一定有意義,也不一定表明未來的實際裝運情況。沒有單一的客户或客户集團負責10%或10%以上的公司或部分公司的總收入。
供應來源
公司使用的主要原材料包括鋼、其他金屬部件、液壓軟管、油漆和輪胎。在2019年期間,該公司所需的原材料從各種來源獲得,數量充足,市場價格普遍。
雖然該公司為其產品製造許多零件,但很大一部分零件,包括大多數傳動系統、變速箱、工業發動機和液壓元件,都是從符合公司規格的外部供應商購買的。此外,公司還通過其子公司購買拖拉機和卡車底盤,因為公司的一些產品是用拖拉機或卡車底盤安裝和裝運的。拖拉機和卡車底盤普遍可用,但在接收拖拉機或卡車底盤可能會出現一些延誤全年。本公司從國際和國內供應商處採購貨物。沒有一個供應商負責供應超過10%的主要原材料或本公司購買的貨物。
專利、商標和商號
公司擁有多項美國和國際專利、商標和商標。雖然公司認為其專利、商標和商號對其業務有利,但它不依賴於任何單一的專利、商標、商號或專利、商標或商品名稱。截至2019年12月31日和2018年12月31日,專利、商標和商標的賬面淨值分別為94,049,000美元和26,523,000美元。增加的主要原因是對購置的無形資產進行估值。荷蘭權力和桑樹皮.
環境和其他政府條例
與其他製造商一樣,該公司受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求的約束,包括有關空氣排放、向水道排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與公司設施和場外處置地點釋放危險物質有關的污染的補救、工作場所安全和平等就業機會等方面的法律和要求。這些法律法規在不斷變化,很難準確地預測到這些法律和法規的變化所產生的影響。
公司今後可能會有相關規定。與其他工業問題一樣,本公司的製造業務也有不符合規定的風險,因此無法保證公司不會因此而承擔材料費用或其他責任。
公司的某些資產含有石棉,可能需要隨着時間的推移加以補救。公司認為,與石棉清除有關的責任的任何後續變化不會對公司的合併財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
該公司受影響其業務的各種其他聯邦、州和地方法律以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項有關的各種法規的制約。各種州法律對公司與經銷商的合同關係作出了規定,其中一些法律對公司與經銷商之間的關係規定了限制性標準,包括違約事件、終止理由、不續訂經銷商合同和設備回購要求。該公司認為,它目前在實質上符合所有這些適用的法律和條例。
員工
截至2019年12月31日,該公司僱用了大約4,270名員工。在北美,該公司的集體談判協議格拉德爾該設施涵蓋214名僱員,將於2021年4月11日到期,並將於2021年4月11日到期。天絲加拿大工廠擁有101名員工,將於2020年12月31日到期。r.p.m.在加拿大,目前有兩項工會協議,一項涉及4名僱員,於2020年2月到期,另一項涉及2019年12月到期的20名僱員,期滿後併入工會協議天絲. 珠穆朗瑪峯有一份涵蓋71名僱員的集體談判協議,該協議將於2023年11月30日到期。公司在歐洲的位置,麥康奈爾 龐福德,先鋒,AMS-UK,SMA Faucheux, 偽造戈斯 盧梭和裏沃德有涉及907名僱員的各種集體談判協議。公司認為其員工關係令人滿意。
可得信息
公司向證券交易委員會(“SEC”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。證交會擁有一個網站,其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息報表,以及發行人(包括公司)以電子方式向證券交易委員會提交的其他信息。證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
該公司的網站是www.alamo-group.com。該公司通過其網站免費提供,網址為www.sec.gov、其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節(經修訂的“交易所法”)提交或提供的報告的任何修改,在這些材料以電子方式提交或提供給證券交易委員會之後,應在合理可行的範圍內儘快提供。該公司還通過其網站,通過與證券交易委員會網站的鏈接,提供其董事、高級人員、10%或10%以上的股東以及其他根據“交易法”第16條要求提交的公司權益證券的實益所有權聲明。
該公司還在其網站上免費提供其最新的10-K表格年度報告、本財政年度10-Q表的季度報告、最新的委託書報表和向股東提交的最新年度報告,儘管在某些情況下,這些文件一旦在SEC的網站上獲得,就無法在我們的網站上獲得。您需要在計算機上安裝AdobeAcrobatReader®用於查看文檔的軟件,這些文檔都是PDF格式的。此外,該公司在其網站上公佈了其審計委員會、賠償委員會和提名/公司治理委員會的章程,以及公司治理政策及其董事、官員和僱員的行為和道德守則。你可以獲得這些文件的書面副本,不包括證物,免費通過將你的請求發送給公司祕書阿拉莫集團公司,1627 E.核桃街,得克薩斯州塞金,78155,這是公司的主要公司辦事處。電話號碼是830-379-1480.本報告未引用公司網站上的信息。
前瞻性信息
本年度報告第一部分關於表10-K和本年度報告第二部分所載的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性報表。此外,前瞻性聲明可在其他文件中提交或提供給證券交易委員會,或由管理層口頭或在新聞稿、會議、報告或其他方式下由公司或代表公司向分析師、投資者、媒體代表和其他人作出。一般來説,前瞻性陳述不是基於歷史事實,而是代表公司及其管理層對未來事件的信念。
不具有歷史意義的陳述是前瞻性的.當我們或代表我們使用時,“預期”、“將”、“估計”、“相信”、“意願”、“會”、“可能”、“預測”、“應該”、“預期”、“繼續”、“項目”、“預測”、“計劃”、“可能”和類似的表述通常會識別我們或代表我們作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性。這些不確定因素包括影響在全球市場上經營的所有業務的因素,以及本公司和我們所服務的市場所特有的問題。我們不斷面臨的某些特殊風險和不確定因素包括:
•預算限制和收入短缺,這可能影響政府客户和有關承包商在國內和國際市場上購買我方類型的設備;
•市場接受新產品和現有產品;
•與員工保持良好關係的能力;
•我們有能力開發和製造新的和現有的產品;
•我們的供應商、債權人、公用事業機構以及金融和其他服務組織無法向我們提供或提供其產品或服務;
•法律訴訟和訴訟;
•由於人類疾病(包括冠狀病毒)突然無節制地爆發而對我們的供應鏈和業務的其他部分造成的不利影響;
•商譽賬面價值減值;
•我們成功整合收購和經營收購業務或資產的能力;
•美國和國際上現行和不斷變化的税法;
•我們有能力聘用及挽留高質素的僱員;及
•農產品價格變動會影響顧客收入
水平。
此外,我們亦會面對業界所面對的風險及不明朗因素,包括:
•國內和國際市場的商業和政治條件以及總體經濟的變化;
•由於金融市場惡化,沒有資金的養卹金計劃負債增加;
•能源和關鍵原材料,特別是鋼鐵產品的價格和供應情況;
•競爭加劇;
•英國退出歐盟的影響;
•增加我們在產品製造中使用的產品的投入成本;
•惡劣的天氣條件,如干旱、洪水、暴風雪等,會影響我們的客户和最終用户的購買模式;
•遵守新規定的費用增加,包括遵守“歐洲一般數據保護條例”(GDPR)和加利福尼亞州和美國其他州實施的類似數據保護法,包括任何相關的潛在罰款和處罰;
•動物疾病爆發對顧客購買習慣的潛在影響;
•不利的市場條件和信貸限制,可能影響我們的客户和最終用户,如減少經銷商庫存水平;
•市場需求變化;
•網絡安全風險,包括可能丟失專有數據或數據安全漏洞以及相關罰款、處罰和其他責任;
•金融市場的變化,包括利率的變化和匯率的波動;
•行業異常的季節性因素;
•國內和國外政府政策和法律的變化,包括政府監管水平的提高和農業政策的變化,包括農業補貼和農業支付額的變化,以及可能對我們的企業產生不利影響的貿易政策的變化;
•政府的行動,包括但不限於預算水平,改變與環境、商業、基礎設施支出、衞生和安全有關的税法、條例和立法;
•政府違約的風險及其對全球經濟特別是金融機構的影響。
我們希望提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性聲明,並認識到這些聲明並不是對未來實際結果的預測。由於上述和“風險因素”之下的風險和不確定因素,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期結果和歷史結果大不相同,也可能與目前未預期的其他結果大不相同。上述聲明並不是排他性的,有關我們和我們的業務的進一步信息,包括可能對我們的財務業績可能產生重大影響的因素,可能會不時出現。管理層不可能預測所有風險因素或評估這些風險因素對公司業務的影響。公司或其代表所作的任何前瞻性聲明只在作出之日為止,我們不承諾更新前瞻性聲明以反映在前瞻性聲明作出後出現的情況或事件的影響。
有關執行主任的資料
以下是關於公司執行官員(“行政人員”)的某些信息,他們每一人都被任命到2020年的年度董事會議,或直到他們的繼任者被正式任命和合格為止。
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
羅納德·A·羅賓遜 | | 67 | | 總裁兼首席執行官 |
丹·馬龍 | | 59 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
傑弗裏·萊納德 | | 60 | | 阿拉莫集團執行副總裁。執行副總裁阿拉莫集團(美國)公司,工業部門 |
理查德·H·拉博恩 | | 54 | | 阿拉莫集團執行副總裁。農業司阿拉莫集團(美國)公司執行副總裁 |
理查德·J·韋伯 | | 63 | | 副總裁、財務主任兼財務主任 |
愛德華·T·裏祖蒂 | | 50 | | 副主席、總法律顧問和祕書 |
珍妮特·S·波洛克 | | 61 | | 人力資源副總裁 |
Lori L.Sullivan | | 50 | | 內部審計副主席 |
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羅納德·A·羅賓遜於1999年7月7日被任命為公司總裁、首席執行官和董事。魯濱遜先生以前曾擔任Svedala工業公司(Svedala Industries,Inc.)的總裁,該公司是瑞典馬爾默Svedala Industries AB的美國子公司,是世界各地建築、選礦和材料處理行業設備和系統的領先製造商。魯濱遜先生於1992年加入斯維達拉,當時該公司收購了丹佛設備公司,他是該公司的主席和首席執行官。
丹·馬龍於2007年1月15日被任命為執行副總裁兼首席財務官。在加入該公司之前,馬龍先生於2002年至2007年1月在絕緣消費品製造商伊格羅產品公司擔任執行副總裁、首席財務官和公司祕書。馬龍先生是約克集團公司的副總裁兼首席財務官。從2000年至2002年,並於1987至2000年期間在庫珀工業公司擔任各種財務職務。及其各種子公司。
Jeffery A.Leonard於2011年9月加入阿拉莫集團,擔任阿拉莫集團執行副總裁。阿拉莫集團(美國)公司執行副總裁,負責工業部門。萊納德先生以前是梅索礦業公司的高級副總裁,該公司是採礦、建築、發電、自動化、回收以及紙漿和造紙工業的技術和服務供應商。
理查德·H·拉博恩被任命為阿拉莫集團公司執行副總裁。自2015年4月6日起生效。拉博恩先生也是阿拉莫集團(美國)公司的執行副總裁。負責農業部門。在加入該公司之前,拉博恩先生在2009年至2015年期間擔任伊利諾伊州工具工廠動力總成金屬部門(ITW)的副總裁和總經理。ITW是世界領先的專業工業設備、消耗品及相關服務業務的多元化製造商之一。
理查德·J·韋伯自2001年5月以來一直擔任該公司的副總裁、財務主任和財務主任。他於2018年5月承擔了財政部的職責。在被任命之前,Wehrle先生自1988年以來在公司內擔任各種會計管理職務。
EdwardT.Rizzuti被任命為阿拉莫集團公司的副總裁、總法律顧問。自2015年7月15日起,於2018年5月就任祕書。在加入該公司之前,Rizzuti先生曾在2010年至2015年期間擔任埃裏克森公司的副總裁、總法律顧問和祕書,該公司是一家設在俄勒岡州波特蘭的上市飛機制造和運營公司。
珍妮特·S·波洛克被任命為阿拉莫集團公司人力資源部副總裁。2018年5月3日生效。波洛克於2013年6月加入阿拉莫集團,擔任負責美國業務的人力資源副總裁。在加入該公司之前,波洛克女士曾任德克薩斯州聖安東尼奧CPS能源公司人力資源部副總裁,以及可口可樂企業公司戰略舉措副總裁。
Lori L.Sullivan被任命為阿拉莫集團公司內部審計副總裁。自2019年5月2日起生效。在此任命之前,沙利文女士曾任阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)美國內部審計副總裁和內部審計總監。沙利文在2011年7月加入阿拉莫集團之前,曾在多個行業擔任審計職務,包括研發、公用事業和公共會計。
項目1A。危險因素
在就公司的證券作出投資決定之前,您應仔細考慮以下所述的每一種風險,以及本年度10-K表所載的所有其他信息。如果下列任何風險發展為實際事件,公司的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大和不利的影響,您可能會損失全部或部分投資。
與我們業務有關的風險
行業狀況的惡化會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
我們的業務在很大程度上取決於割草、基礎設施維護和整個農業市場的前景。該行業的未來前景在很大程度上取決於我們無法控制的因素。任何這些因素都可能對我們的產品需求產生不利影響,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。這些因素包括:
•全球經濟疲軟;
•原材料、購買的部件和能源的價格和供應情況;
•政府客户的預算限制和收入短缺;
•國內和國外政府政策和法律的變化,包括政府監管和相關負債水平的提高;
•利率水平;
•在我們銷售產品但沒有製造業存在的國家,美元相對於外幣的價值;
•收緊信貸市場對公司、其經銷商和最終用户的影響;
•商譽賬面價值減值;及
•由於金融市場惡化,沒有資金的養卹金計劃負債增加。
此外,我們的業務還容易受到一些具體影響農業客户消費模式的因素的影響,其中包括:
•動物疾病爆發、流行病和農作物害蟲;
•氣候條件,如干旱、洪水和暴風雪;
•農業收入的變化;
•牛和農產品價格;
•世界各地政府農業政策的變化;
•全球農產品產量和農產品需求水平;以及
•對農業進出口的限制。
美國和世界各地總體經濟狀況和前景的下滑可能對我們的淨銷售額和收益產生不利影響。
我們的業務實力和盈利能力取決於對我們產品的總體需求以及經濟狀況和前景,包括但不限於經濟增長率;消費者支出水平;我們的經銷商和最終用户的融資情況、定價和條件;就業率;利率;通貨膨脹;美國和我們開展業務的其他經濟體的消費者信心和總體經濟和政治狀況及預期。緩慢或負增長、通貨膨脹/通縮壓力、較高的商品成本和能源價格、我們的經銷商和最終用户客户的信貸供應減少或信貸條件不利、失業率上升以及衰退的經濟狀況和前景可能導致消費者減少支出,這可能導致他們推遲或放棄購買我們的產品,並可能對我們的淨銷售和收益產生不利影響。此外,冠狀病毒的傳播也可能對全球經濟活動產生不利影響,這可能對我們的收入產生不利影響。
英國退出歐盟(“英國退歐”)和退出歐盟的影響可能會對英國、歐盟和其他國家的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。英國與其他國家之間新的或修改的貿易安排的不確定性可能進一步對經濟狀況和前景產生不利影響。任何這些發展都可能對英國、歐盟和其他地方的經濟增長或商業活動產生負面影響,並可能對我們的業務和經營結果產生實質性和負面影響。
貿易政策的重大變化和相關的貿易戰可能對我們的行動結果產生實質性的不利影響。
本屆政府繼續對美國的貿易政策進行潛在的重大改變,並採取了一些對美國與中國及其他貿易夥伴的貿易和關係產生不利影響的行動,包括對進口到美國的某些商品徵收關税。美國貿易政策的任何持續行動或進一步改變,都可能引發受影響國家的額外報復行動,導致“貿易戰”。貿易戰可能導致經濟活動減少,成本增加,需求減少,部分或全部產品的採購行為發生變化,或其他潛在的不利經濟後果。任何貿易戰的這些或其他後果都可能對我們的銷量、價格和綜合財務業績產生實質性的不利影響。
我們依賴政府銷售,這種銷售的減少可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收入很大一部分來自向聯邦、州和地方政府實體和相關承包商的銷售,無論是在美國還是在我們銷售產品的其他國家。這些銷售主要取決於各政府實體在公路、機場、路邊和公園維修方面的預算和撥款支出水平,並受地方和國家經濟條件變化的影響。
我們對原材料和購買的零部件的依賴、價格和可得性可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受到鋼鐵和能源等原材料市場價格波動的影響。此外,雖然我們使用的大部分原材料和購買的部件都是從一些來源獲得的,但我們可能會在這些材料的供應方面受到幹擾。如果我們無法購買所需的材料,或無法將價格上漲轉嫁給我們的客户,或以其他方式降低我們的銷售成本,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外,較高的能源成本可能會對農民的支出產生負面影響,包括他們購買我們的產品。此外,人類疾病的突然和肆無忌憚的爆發可能導致我們供應鏈的中斷。例如,在2020年,由於冠狀病毒在中國的迅速傳播和製造業產出的潛在減少,我們可能會在從中國供應商那裏獲得或無法獲得某些重要部件方面遇到延誤。
商譽賬面價值的減損可能對我們合併的業務結果和淨資產產生不利影響。
該公司使用折現現金流分析估算其報告單位的公允價值。這種分析要求公司對未來現金流量、貼現率和增長率的範圍和時間作出重要的假設和估計。現金流量是在今後一段相當長的時期內估計的,這使得這些估計和假設的不確定性程度更高。該公司還利用市場估值模型和其他財務比率,要求公司對這些模型對其資產和業務的適用性作出某些假設和估計。截至2019年12月31日,商譽為198,022,000美元,佔總資產的16%。
該公司確認2019年、2018年或2017年沒有商譽減損。在2019年減值分析審查期間,我們對每個報告單位的商譽減損進行了敏感性分析,並確定假設2019年10月1日每個報告單位公允價值下降15%不會導致任何報告單位的商譽減損。如果我們因公允價值下降超過15%而造成嚴重的商譽損害,可能會影響我們的經營結果以及我們的淨資產。
我們在很大程度上依賴於信息技術,我們的業務可能會受到與信息技術、網絡攻擊或其他影響我們的IT基礎設施的災難性損失有關的幹擾。
我們依靠信息技術網絡和系統,包括因特網,處理、傳輸和存儲電子和金融信息,管理各種業務流程和活動,並遵守監管、法律和税務要求。我們還依賴於我們的信息技術基礎設施的數字營銷活動和電子通信,我們的地點,人員,客户和供應商。這些信息技術系統(其中一些由第三方提供和維護)可能容易因硬件故障、計算機病毒、黑客攻擊、電信故障、用户錯誤、災難性事件或其他因素而損壞、中斷或關閉。如果我們的信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,我們可能會遇到業務中斷、交易錯誤、處理效率低下以及客户和銷售損失,導致我們的產品銷售、財務狀況和經營結果受到不利影響,我們的財務結果報告會被推遲。
此外,在我們的正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據,包括我們的知識產權、我們的專有業務信息以及我們的客户、供應商和商業夥伴的信息,以及我們的客户和僱員的個人識別信息或其他敏感信息。安全使用、處理、維護和傳輸這些信息對我們的業務和業務戰略至關重要。儘管我們已經採取了信息安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能會受到黑客的攻擊或由於員工瀆職、員工錯誤或其他幹擾而被破壞。網絡安全威脅和複雜的計算機犯罪對公司信息技術系統、網絡和服務的安全以及公司數據和知識產權的保密性和完整性構成潛在風險。網絡攻擊、安全漏洞和其他網絡事件包括:計算機病毒、惡意或破壞性代碼、贖金、社會工程攻擊(包括釣魚和假冒)、黑客攻擊、拒絕服務攻擊和其他攻擊。
類似的襲擊。敏感信息也存儲在我們的供應商和第三方供應商的平臺和網絡上。對公司、我們的供應商或第三方供應商的網絡攻擊可能導致不適當地訪問我們的知識產權、公司數據或我們的全球員工、供應商或客户的個人可識別信息。網絡攻擊或其他網絡安全漏洞或事件的潛在後果包括補救費用、法律費用、增加的網絡安全保護成本、未經授權使用專有信息造成的收入損失或攻擊後未能留住或吸引客户、訴訟和法律風險,包括政府或監管執法行動、增加保險費、對客户或投資者信心產生不利影響的聲譽損害、損害公司的競爭力、股價和長期股東價值。雖然我們已採取措施,通過實施強化的安全技術、內部控制和業務連續性計劃來應對這些風險,但這些措施可能不夠。
有關隱私和數據保護條例的監管環境的變化可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
歐盟最近以“通用數據保護條例”(“GDPR”)的形式對其數據保護制度進行了全面改革,該條例於2018年5月生效。GDPR將現有的歐盟數據保護法的範圍擴大到處理歐盟居民個人數據的外國公司。該條例規定了嚴格的數據保護遵守制度,對全球營業額的4%或2000萬歐元(以較大者為準)處以嚴厲處罰,幷包括新的權利,如個人數據刪除權。雖然GDPR適用於整個歐盟,正如目前數據保護制度下的情況一樣,但歐盟成員國有一些國家減損,地方數據保護當局(“DPAs”)仍有能力解釋GDPR,這有可能在國家間造成不一致。此外,美國某些州還頒佈了隱私和數據保護法。例如,加利福尼亞州頒佈了“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”),該法案於2020年生效。實施和遵守“全球地質雷達”、“環境保護法”和其他類似法律可能會增加我們做生意的成本和(或)迫使我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。此外,違反“探地雷達”、“刑事訴訟法”和其他法律可能會對我們的品牌和業務造成重大罰款、處罰和損害,可能個別或總體上對我們的業務和聲譽造成重大損害。
我們在一個競爭激烈的行業中運作,我們的一些競爭對手和潛在的競爭對手擁有比我們更多的資源。
我們的產品銷往世界各地競爭激烈的市場。我們與幾家大型國家和國際公司競爭,這些公司提供廣泛的設備和替換部件,與我們的產品競爭,以及許多小型私營製造商和有限數量產品的供應商,主要是在區域基礎上。我們的一些競爭對手比我們大得多,有更多的財政和其他資源可供他們支配。我們相信,在某種程度上,我們能夠在一定程度上避免與大得多的潛在競爭對手進行直接競爭,從而在市場上取得成功。我們不能保證我們的競爭對手不會大幅度增加用於開發和銷售與我們產品競爭的產品的資源,也不能保證擁有更多資源的新競爭者不會進入我們的市場。任何有效競爭的失敗都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
不開發新產品或不跟上技術發展,可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。.
我們的工業受到未來技術發展的影響。引進具有創新技術的新產品或新工藝可能會使我們現有的產品或工藝過時或無法銷售。我們的成功在某種程度上取決於我們開發、銷售和銷售符合成本效益的新產品和應用的能力,這些新產品和應用能夠跟上我們所服務市場的技術發展。我們可能無法成功地確定、開發和銷售新產品和應用程序,或者我們可能會遇到困難,這些困難可能會延誤或阻止成功開發、引進和銷售這類新產品和應用程序,這可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
我們的業務和來源在國際上,這使我們面臨的政治,經濟和其他風險做生意在國外。
我們在美國以外的一些國家開展業務,我們在全球範圍內提供原材料和零部件。我們的國際業務通常受到與在外國開展業務有關的風險的影響,包括但不限於以下方面:
•對所有權和收入返還的限制;
•進出口限制、關税和配額;
•與人員配置和管理國際業務的困難和費用有關的額外費用;
•勞動爭議和不確定的政治和經濟環境以及外國商業週期的影響;
•法律或政策的變化;
•任何國際貿易協定的變化,如歐洲聯盟成員的任何變化;
•拖延獲得或無法獲得必要的政府許可證;
•外國税法的適用性可能造成的不利後果;
•文化差異;
•因通貨膨脹而增加的開支;
•我們子公司在國外市場銷售產品的經濟狀況不佳;
•貨幣匯率變動;
•運輸和港口當局的中斷;以及
•涉及國際貨運的規定。
在國際市場上經營使我們面臨許多風險,包括需要遵守適用於我們國外業務的美國和外國法律和條例,包括反腐敗法,如“反腐敗法”和“英國賄賂法”,美國出口管制法,以及數據保密法,例如最近頒佈的歐洲GDPR。遵守這些法律、法規和政策的成本可能是巨大的,對不遵守規定的處罰可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。我們的國際業務也可能受到影響外貿、投資、税收的法律和政策以及我們在國際上有效採購零部件和原材料的能力的不利影響。例如,美國貿易政策的任何重大變化,包括引入任何新的或擴大的關税,都可能增加我們在國際上採購的關鍵材料和供應品的成本,或對我們產品的國際銷售產生負面影響,這將對我們的淨銷售和收入產生不利影響。
此外,我們經營的國家的政治發展、政府規章和政策直接影響到我們對產品的需求。例如,減少或推遲對農業客户的農業補貼,或改變旨在限制割草活動的環境政策,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收購策略可能不會成功,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們打算在內部發展,並通過收購業務和資產來補充我們目前的業務。到目前為止,我們增長的一個重要部分是通過收購來實現的。我們不能確定我們是否能夠確定有吸引力的收購目標,能夠以令人滿意的條件獲得收購融資,或成功地獲得已確定的目標。對收購機會的競爭也可能增加我們進行收購的成本,或者阻止我們進行某些收購。這些與收購相關的因素可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響.
我們可能無法認識到我們完成的收購的潛在或戰略利益,我們已經收購或將來可能收購的業務可能無法按預期執行。
收購是我們增長戰略的重要組成部分,在過去的幾年裏,我們已經完成了許多收購。在2019年,我們完成了三個收購,即荷蘭電力,迪克西肖珀,和莫樹克。收購可能是困難的、費時的,而且會帶來許多風險,包括:
•收購成本和相關融資成本等對我們每股收益的潛在負面影響;
•我們在結算時所不知道的負債的承擔;
•所購產品未能實現預期銷售;
•由於被收購企業的經營利潤率較低、與添加和支持新產品有關的人員編製成本和其他費用增加,可能對營業利潤率造成下行壓力;
•打亂目前的業務運作,包括轉移管理層對僱員和客户的注意力和不確定性,特別是在收購後的整合過程中;以及
•潛在的負面影響,我們與客户,經銷商和供應商的關係。
如果我們不管理這些風險,我們完成的收購可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們可能無法成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中,並實現預期的協同增效。我們在整合收購業務方面可能面臨許多風險,包括但不限於以下方面:
•我們在整合所收購的業務方面可能會招致大量費用、延誤或其他業務或財務挑戰,包括整合每家公司的會計、信息技術、人力資源和其他行政系統,以促進有效的管理;
•我們可能無法實現預期的成本削減,無法利用交叉銷售機會,或消除多餘的操作、設施和系統;
•我們在整合現有和/或新產品時可能會遇到問題;
•我們可能需要執行或改進適合上市公司的控制、程序和政策,這需要花費大量的時間和費用;
•收購可能會轉移我們管理層對現有業務運營的注意力;
•我們可能無法留住被收購企業的關鍵人員;
•在將被收購企業的管理層和員工整合到我們的組織中時,可能會遇到文化上的挑戰;以及
•我們可能會遇到意外的事件,情況,法律風險和相關的責任。
我們對收購業務的整合需要每個實體的管理層做出重大努力,包括協調現有的業務計劃和研發工作。整合業務可能會分散管理層對合並公司日常運營的注意力.最終,我們整合被收購企業的業務、技術和人員的嘗試可能不會成功。如果我們不能成功地整合收購的業務,我們未來的結果可能會受到負面影響。
農業和基礎設施維修業是季節性的,季節性波動可能導致我們的經營結果和營運資金在季度之間波動。
一般來説,農業和政府終端用户通常在第一季度和第二季度購買新設備.其他產品,如街道清掃,挖掘機,除雪設備,前端裝載機和坑洞修補有不同的季節模式,以及更換零件在一般情況下。為了有效地利用全年的人力和設施,我們提前幾個月估計季節性需求,並根據預計的需求計劃生產能力。我們利用年度計劃和更新的季度銷售預測,由我們的營銷部門和訂單積壓,以制定生產計劃,為我們的生產設施。此外,我們的許多營銷部門試圖通過提供季節性銷售計劃來平衡整個日曆年對他們產品的需求,這些計劃可能為在淡季期間訂購的設備提供額外的激勵措施,包括折扣和延期支付條件。由於我們將生產和批發貨物分散到全年,以考慮上述因素,因此,在任何特定時期內的銷售可能都不能反映經銷商訂單和零售需求的時間安排。
天氣和一般經濟狀況可能影響購買的時間,而實際的工業情況可能與我們的預測不同。除了季節性因素外,農業工業具有周期性,銷售在很大程度上取決於農業經濟的狀況,特別是農業商品價格和農業收入。因此,工業需求的突然或大幅度下降可能對我們的營運資本或經營結果產生不利影響。
極端的天氣狀況可能會影響我們對某些產品的需求,影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
極端的氣候條件,如干旱或洪水,可能對我們的一些產品的銷售產生不利影響,包括我們的割草設備和其他農業設備及相關部件。較温和的冬季條件和較低的降雪累積會對我們服務的主要市場的除雪設備和相關部件業務的銷售產生不利影響。如果全球氣候變化導致不利的天氣條件惡化,我們的業務可能會受到更大程度的不利影響。
如果我們不留住關鍵人才,不吸引和留住其他高技能員工,我們的業務可能會受到影響。
除其他外,我們的持續成功將取決於我們的執行幹事,包括我們的總裁和首席執行官的努力和技能,以及我們吸引和留住更多高素質的管理、技術、製造、銷售和營銷人員的能力。我們不為任何員工提供“關鍵人物”人壽保險,我們所有的高級管理人員都是隨心所欲地受僱的。我們不能向您保證,我們將能夠吸引和僱用合適的替代人員為我們的任何關鍵員工。我們相信,失去一名主要行政人員或其他關鍵僱員可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
越來越嚴格的發動機排放法規可能會影響我們向市場銷售某些產品的能力,並對我們的某些產品進行適當定價,這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生負面影響。
我們生產或銷售的產品,特別是發動機,都受到越來越嚴格的環境排放法規的約束。例如,環境保護局已經通過了越來越嚴格的發動機排放條例,包括適用於某些產品所使用的特定馬力範圍內的柴油發動機的四級排放要求。截至2012年1月1日,這種要求擴大到更多的馬力類別,因此,適用於更多的我們銷售的產品。雖然我們已制定和執行計劃,以充分和及時地遵守這些要求,但我們滿足第四層要求的能力取決於許多變數,其中一些變數是我們無法直接控制的。如果我們不符合第四層的要求和任何其他環境保護局的排放標準,而這些標準是目前的或將來可能採用的,我們向市場銷售我們的產品的能力可能是有限的,這可能會對我們的競爭地位和財務結果產生重大的不利影響。
我們要遵守環境、健康和安全以及就業法律法規以及相關的合規支出和責任。
與其他製造商一樣,該公司受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求的約束,包括有關空氣排放、向水道排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與公司設施和場外處置地點釋放危險物質有關的污染的補救、工作場所安全和平等就業機會等方面的法律和要求。這些法律法規不斷變化,很難準確預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業問題一樣,本公司的製造業務也有不符合規定的風險,因此無法保證公司不會因此而承擔材料費用或其他責任。
與氣候變化和/或温室氣體排放有關的環境法或新法律(“温室氣體”)的變化可能導致我們對新產品設計進行額外投資,或可能增加我們的環境合規支出。對温室氣體排放的管制可能會給公司帶來其他額外費用,如税收或排放限額、設施改進費用和更高的投入成本。與温室氣體排放管制和相關遵約有關的投入成本和其他成本的增加也可能對客户需求產生不利影響。由於目前尚不清楚温室氣體排放條例或氣候變化條例的時間和範圍,因此我們無法預測這可能對我們整體業務產生的影響。
該公司受影響其業務的各種其他聯邦、州和地方法律以及與工作條件、平等就業機會和產品安全等事項有關的各種法規的制約。各種州法律對公司與經銷商的合同關係作出了規定,其中一些法律對公司與經銷商之間的關係規定了限制性標準,包括違約事件、終止理由、不續訂經銷商合同和設備回購要求。
我們不斷受到產品責任索賠和在正常業務過程中發生的其他訴訟的風險。
與其他製造商一樣,我們在正常經營過程中會受到各種索償要求,包括產品責任申索,而我們亦是各種法律程序的一方,而這些訴訟是我們業務附帶的日常訴訟。我們可能面臨產品責任索賠,如果我們的產品的使用導致,或被指控,造成身體傷害,財產損害,或兩者兼而有之。我們不能向您保證,我們今後不會遭受任何實質性產品責任損失,或者我們不會為維護公司對此類索賠承擔重大費用。雖然我們目前有產品責任保險,但我們不能向您保證,我們的產品責任保險範圍將足以應付最終可能發生的任何責任,或者我們將繼續以我們可以接受的條件提供產品責任保險。對我們提出的超過現有保險範圍或參加產品召回要求的成功索賠可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們不能遵守信貸安排的條款,特別是金融契約,我們的信貸安排可能會終止。
我們不能向你保證,我們將能夠遵守我們的信貸安排的所有條款,特別是金融契約。我們遵守這些條款的能力取決於我們業務的成功和我們的經營結果。我們無法控制的各種風險、不確定因素和事件可能會影響我們遵守我們信貸安排條款的能力。如果在任何適用的補救期後,我們沒有遵守信貸安排所規定的任何契約,銀行便可以終止其承諾,除非我們可以就豁免合約進行談判。銀行可以以修訂信貸安排的條款為條件,而這些修訂可能對我們不利,包括可能提高我們現時在信貸安排下所支付的未償還債務的利率,這可能會對我們的經營業績造成不良影響。
貨幣匯率的波動可能對我們的財務結果產生不利影響。
由於在國際市場上銷售我們的產品,我們的收入受到美元相對於外幣的波動的影響,主要是在歐洲國家、加拿大和澳大利亞。雖然我們簽訂外匯合同是為了在一定程度上防範這種波動(主要是在英國市場),但我們不能保證我們能夠有效地管理這些風險。相對貨幣價值的顯著長期波動,例如歐元對美元的貶值,可能會對我們未來的經營結果或財務狀況產生不利影響。
倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
根據我們的信貸安排,目前的借款利率是可變的,包括倫敦的使用情況。
銀行間同業拆借利率(“libor”)。2017年,英國金融行為監管局宣佈,它打算在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(Libor)。此外,其他監管機構也建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率可能導致利率波動,可能對我們的利息支出和盈利能力產生負面影響。
與投資我們的普通股有關的風險
由於我們普通股的價格可能會大幅波動,所以你方可能很難在需要時或以有吸引力的價格轉售我們的普通股。
我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動。2019年,我們在紐約證券交易所的普通股收盤價為每股75.12美元至129.74美元,2018年的收盤價為每股73.92美元至120.13美元。我們的股價可能會因應本條例所載的風險因素及若干事件及因素而波動,例如經營及財務業績的季度變動、訴訟、證券分析師的財務估計及建議的變動、投資者認為可與我們相若的其他公司的經營及股票表現、與我們有關的新聞報道或本港行業的趨勢或一般經濟情況等。股票價格波動和交易量可能會使你很難轉售你的普通股時,我們的股票需要或以有吸引力的價格。
您可能會經歷稀釋您的所有權權益,因為未來發行額外的股份,我們的普通股。
我們可能會發行我們先前授權和未發行的證券的股份,這將導致我們現有股東的所有權利益被稀釋。我們目前被授權發行2000萬股普通股。2019年12月31日,我們發行併發行了11,828,764股普通股,發行了發行的期權和限制性股票,總計增加了203,725股普通股。我們還有更多的股份可根據我們的2015年激勵股票期權計劃和我們的2019年股權激勵計劃獲得贈款。可採用額外的股票期權或其他補償計劃或對僱員和董事現有計劃的修正。發行這些普通股可能會削弱我們當時的股東的所有權利益。我們還可以發行更多的普通股,涉及到人員的聘用和未來的收購,例如為收購而發行的1,700,000股股票。灌木叢豬2009年,為籌集資金或其他業務目的,將我們的證券進行私人發行。這會進一步削弱我們現有股東的利益。
我們並沒有保證會繼續申報股息,或有足夠的現金支付股息。
在2020年1月2日,該公司董事會將其季度股息從每股0.12美元增加到0.13美元。雖然自一九九三年成為上市公司以來,我們每個季度都會派發現金股息,但我們不能保證會繼續宣佈分紅,或日後會繼續為此目的提供資金。股息的申報和支付受我們的信貸安排的限制,取決於董事會的酌處權,不是累積性的,將取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、未來前景和董事會認為相關的其他因素。
我們公司文件中的條款可能會產生反收購效應,從而阻止控制權的改變。
我們的章程、章程和特拉華州法律的規定可能使第三方更難收購我們,即使這樣做對我們的股東有利。這些規定包括禁止股東召開股東會議和禁止股東書面同意採取行動。我們的公司註冊證書和章程規定,對某些條款的任何修改,包括關於以書面同意的方式限制行動的規定,都必須得到至少三分之二的普通股持有人的批准。我們還得到了“特拉華普通公司法”第203條的保護,該條將防止我們與成為15%或15%以上股東的人進行商業合併,從該人獲得這種地位之日起,為期三年,除非獲得某些董事會或股東的批准。
我們的大量普通股的未來銷售,或未來出售的可能性,可能會壓低我們普通股的價格。
將來出售或在公開市場出售大量普通股,可能會對我們普通股的現行市價造成不利影響,並會削弱我們透過日後出售股票證券籌集資金的能力。如果我們或我們現有的股東在公開市場上出售大量我們的普通股,或者如果有人認為這些出售可能發生,我們的普通股的市場價格可能會下降。
某些股東擁有大量我們的普通股,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
截至2019年12月31日,五個投資者--貝萊德公司、亨利皇冠公司、維度基金顧問有限公司、勝利資本管理公司和先鋒集團--有權受益地擁有我們大約45%的未償普通股。因此,主要股東加在一起可以對公司的方向、我們董事會的選舉以及任何其他需要股東批准的事項的結果產生重大影響,包括合併、合併和出售我們的全部或大部分資產,以及與其他受益的投資者一道,以防止或導致公司控制權的改變。此外,根據合同義務,亨利皇冠公司和公司的附屬公司有權在根據“證券法”登記其所擁有的普通股方面享有某些權利。根據 對於這種登記權利,2012年3月12日,我們提交了一份與這些實體所擁有的普通股有關的登記表,該登記表已被證券交易委員會宣佈為有效。主要股東的利益可能與其他股東的利益發生衝突。
項目1B。未解決的工作人員評論
本公司沒有未解決的員工意見,以報告根據1B項。
項目2.財產
截至2019年12月31日,該公司利用了30個主要製造廠,其中16個位於美國,8個在歐洲,4個在加拿大,1個在澳大利亞,1個在巴西。設施如下
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設施 | 正方形 鏡頭 | | 主要產品類型 製造和組裝 | |
密歇根州温恩* | 1,100,000 | | 擁有 | 樹碎機,磨牀,刷切機,剝皮機,實用裝載機桑樹皮和拳擊手 | |
阿拉巴馬州塞爾馬* | 769,000 | | 擁有 | 機械旋轉銑刀,精加工銑刀,零轉彎半徑銑刀,挖掘機,前端裝載機灌木叢豬 | |
俄亥俄州新費城* | 430,000 | | 擁有 | 伸縮式挖掘機格拉德爾和真空卡車VacAll | |
俄亥俄州伍斯特* | 400,000 | | 租賃 | 樹樁挖掘機,空中鏟運機,毛地機,履帶卡車雷科 | |
伊利諾斯州吉布森市* | 275,000 | | 擁有 | 機械雕刻機,葉片,後孔挖掘機,深耕設備,前端裝載機,挖土機和其他工具犀牛, 布希 豬還有OEM | |
得克薩斯州塞金* | 230,000 | | 擁有 | 液壓和機械旋轉和連枷銑刀,剪板機-條形銑刀和臂架-安裝設備阿拉莫工業 | |
愛荷華州英迪亞諾拉* | 200,000 | | 擁有 | 農機設備代用及磨耗件的配銷與製造Herschel/Value-Bilt | |
弗吉尼亞州里士滿* | 197,000 | | 租賃 | 收集樹葉設備和更換掃帚,供街道清掃者使用ODB | |
法國紐維爾* | 195,000 | | 擁有 | 液壓和機械臂.安裝在樹籬和草刀上的盧梭和形狀記憶合金 | |
魯德洛,英國* | 160,000 | | 擁有 | 液壓旋臂.安裝在樹籬和草上的銑刀和其他設備麥康奈爾和吐絲 | |
英格蘭索爾福德前科* | 157,000 | | 擁有 | 拖拉機裝配式動力臂浮筒及其他設備龐福德和吐絲和矛頭 | |
巴西聖若阿達博阿維斯塔* | 138,000 | | 擁有 | 農業割草設備和其他附件聖伊薩貝爾 | |
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阿拉巴馬亨茨維爾* | 135,000 | | 擁有 | 空氣和機械清掃設備施瓦澤 | |
威斯康星州新柏林* | 120,000 | | 擁有 | 城市除雪控冰設備沃索 | |
英格蘭,薩斯喀徹温省,加拿大* | 105,000 | | 擁有 | 機械旋轉式磨煤機、除雪機和除巖設備舒爾特 | |
加拿大魁北克省St.Valerien* | 100,000 | | 擁有 | 除雪除冰設備天絲 | |
法國杜梅萊* | 100,000 | | 擁有 | 真空卡車、高壓清洗系統和排水管裏沃德 | |
堪薩斯州萊文沃思* | 72,000 | | 擁有 | 雪堆及重型除雪設備亨克 | |
南達科他州蘇福爾斯* | 66,000 | | 擁有 | 液壓和機械割草設備老虎 | |
荷蘭恩斯赫德 | 65,000 | | 擁有 | 旋轉、連枷和商業磨坊荷蘭權力 | |
威斯康星州新柏林* | 55,000 | | 擁有 | 載重式真空卡車超級產品 | |
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威斯康星州布魯克菲爾德* | 46,000 | | 租賃 | 載重式真空卡車超級產品 | |
肯特,華盛頓* | 42,800 | | 擁有 | 卡車安裝式清掃設備,用於承包商市場夜鷹 | |
加拿大魁北克省Ayer‘s Cliff* | 41,000 | | 擁有 | 城市除雪控冰設備珠穆朗瑪峯 | |
威斯康星州方杜拉克* | 38,000 | | 擁有 | 城市除雪控冰設備沃索 | |
荷蘭米德堡* | 32,000 | | 擁有 | 臂架磨牀和樹樁磨牀荷蘭權力 | |
加拿大羅克斯頓瀑布 | 32,000 | | 擁有 | 毛刷鉗,覆蓋器,實用裝載機丹尼斯·西馬伕 | |
法國Peschado卷* | 22,000 | | 擁有 | 葉片、刀和鐐銬的更換部件鍛打戈斯 | |
澳大利亞奧基* | 18,000 | | 租賃 | 農業割草設備和其他附件菲爾德基普 | |
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荷蘭* | 23,000 | | 擁有 | 水產捕撈船和遙控割草設備荷蘭權力 | |
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主要製造工廠
約 84%的製造、倉庫和辦公空間是擁有的。我們在法國的Chartres位置已經上市出售。該公司剛剛為其超級產品真空卡車業務建造了一個新的工廠,並將於2020年第一季度開始生產。本公司認為每項設施均保養良好,運作狀況良好,足以應付目前的運作水平。
項目3.法律程序
公司在正常經營過程中會受到各種法律訴訟的影響。這類行為中最普遍的是產品責任,在各種自保保留金額之後,產品責任通常由保險承保。雖然索賠額可能很大,目前無法確定此類訴訟的最終責任,但公司認為,這些事項的最終結果不會對公司的合併財務狀況或業務結果產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決辦法。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
該公司的普通股交易在紐約證券交易所的代碼是:alg。截至2020年2月21日,已發行普通股11,834,714股,約52人持有,但該公司普通股的受益所有人總數超過了這一數字。2020年2月21日,紐約證券交易所普通股收盤價為每股129.11美元。
下表列出了在所述期間,按每股計算,紐約證券交易所所報公司普通股的高低銷售價格範圍。這些報價反映了交易商之間的價格,沒有對零售漲價、減價或佣金進行調整,也不一定代表實際交易。
2020年1月2日,該公司董事會宣佈,截至2020年1月16日,該公司的季度股息為每股0.13美元,並於2020年1月29日支付給創紀錄的股東。該公司希望繼續其支付定期現金紅利的政策,儘管對未來的股息沒有保證,因為它們取決於未來的收益、資本要求和財務狀況。此外,根據公司的銀行循環信貸協議,股息的支付受到限制。參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。項目7本年報第II部(表格10)-k關於銀行循環信貸協議的進一步説明。
第III部載列有關公司股票證券獲授權發行的補償計劃的資料,項目12本年報表格10-K。
股票價格績效圖
本“股票業績圖表”一節所載的信息不應被視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會,或承擔“交易法”第18節的責任,但阿拉莫集團公司除外。特別是通過參考將其納入根據“證券法”或“交易法”提交的文件。
下圖和表格列出了截至2019年12月31日的五年期間公司普通股股東的累計總收益,以及整體股票市場指數(標準普爾Smallcap600指數)和公司選定的同行組指數(羅素2000指數)的表現。
該公司認為,一個具有代表性的行業同行集團的公司與類似的業務部門簡介是不存在的。美國證券交易委員會(SEC)已表示,公司可以使用行業或業務以外的其他基礎來確定其同行羣體指數,例如市值類似的公司指數。因此,公司選擇了廣泛使用的小型市值指數--羅素2000指數(Russell 2000 Index)作為具有代表性的同行羣體。
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*100美元投資於12/31/14股票或指數,包括股息再投資。 |
截至12月31日的財政年度。 |
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版權所有,標準普爾全球分部。版權所有。 |
版權(2020年)羅素投資集團。版權所有。 |
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| | 12/14 | | 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 |
阿拉莫集團公司 | | 100.00 | | | 108.23 | | | 159.06 | | | 237.01 | | | 163.09 | | | 266.12 | |
標準普爾小型車600 | | 100.00 | | | 98.03 | | | 124.06 | | | 140.48 | | | 128.56 | | | 157.85 | |
羅素2000 | | 100.00 | | | 95.59 | | | 115.95 | | | 132.94 | | | 118.30 | | | 148.49 | |
購買權益證券
下表提供截至2019年12月31日止的三個月公司普通股回購活動摘要:
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發行人購買股票證券 | | | | |
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值(1) |
(一九二零九年十月一日至三十一日) | — | | — | | — | | $ | 25,861,222 | |
(2019年11月1日至30日) | — | | — | | — | | $ | 25,861,222 | |
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | — | | — | | — | | $ | 25,861,222 | |
共計 | — | | | — | | |
(1)2018年12月13日,董事會批准了一項高達3000萬美元的公司普通股回購計劃。該計劃的任期為五年,截止於2023年12月12日。 | | | | |
項目6.選定的財務數據
以下選定的財務數據來自阿拉莫集團公司的合併財務報表。以及它的子公司。這些數據應與綜合財務報表、相關附註和其他財務信息一併閲讀,其中包括“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。
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| | | 截至12月31日的財政年度,(1) | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | | | $ | 844,748 | | | $ | 879,577 | |
所得税前收入 | 84,335 | | | 94,531 | | | 82,367 | | | 62,189 | | | 66,867 | |
淨收益 | 62,906 | | | 73,486 | | | 44,315 | | | 40,045 | | | 43,209 | |
銷售百分比 | 5.6 | % | | 7.3 | % | | 4.9 | % | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
每股收益 | | | | | | | | | |
基本 | 5.36 | | | 6.30 | | | 3.84 | | | 3.50 | | | 3.81 | |
稀釋 | 5.33 | | | 6.25 | | | 3.79 | | | 3.46 | | | 3.76 | |
每股股息 | 0.48 | | | 0.44 | | | 0.40 | | | 0.36 | | | 0.32 | |
平均普通股 | | | | | | | | | |
基本 | 11,729 | | | 11,660 | | | 11,549 | | | 11,434 | | | 11,349 | |
稀釋 | 11,800 | | | 11,761 | | | 11,682 | | | 11,565 | | | 11,482 | |
財務狀況: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | | | $ | 639,671 | | | $ | 552,776 | | | $ | 603,503 | |
短期債務和當前到期日 | 18,840 | | | 119 | | | 82 | | | 73 | | | 77 | |
長期債務,不包括當前到期日 | 425,141 | | | 85,179 | | | 60,000 | | | 70,017 | | | 144,006 | |
股東權益 | $ | 569,757 | | | $ | 507,371 | | | $ | 449,108 | | | $ | 387,717 | | | $ | 360,469 | |
(1)關聯包括從收購結束之日收購的公司的經營結果。
項目7.管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
展望
本報告包含基於阿拉莫集團當前預期的前瞻性陳述。由於下文和第12頁開始的前瞻性信息部分討論的許多風險和不確定因素,未來期間的實際結果可能與所表達或暗示的結果大相徑庭。
2019年,該公司遇到了幾項挑戰,其中包括全球農業市場持續疲軟、由於我們所服務的整個工業市場的疲軟而導致經濟狀況放緩,以及美中貿易爭端持續不斷,所有這些都阻礙了銷售。儘管該公司認為,其中一些不利條件在2020年表現出放緩跡象,但考慮到不斷變化的市場狀況和全球不確定性,我們對今年的前景仍持謹慎態度。投入成本可以而且確實經常發生變化,而國際貿易爭端和持續緊張的勞動力市場仍然令人關切。此外,美國2020年的全國大選給我們帶來了更多的不確定性,特別是在我們所服務的一些政府市場。儘管我們在2019年面臨挑戰,但我們成功地完成了三筆重要的收購交易,因此,截至2019年12月31日,我們的積壓超過了26萬美元,比2018年12月31日的積壓水平高出近9%。我們相信,最近的這些收購將促進我們在整合收購業務的同時,在實現已確定的成本和收入協同效應方面取得更強勁的業績和利潤增長。我們還將繼續把重點放在正在進行的業務改進舉措上,並將像我們在2019年那樣,按照過去幾年的支出,在2020年保持高水平的資本支出。當然,我們也可能受到其他一些意想不到的因素的負面影響。, 例如,整體經濟疲軟;貨幣匯率的重大變化;貿易政策的進一步變化;退歐一體化的影響;政府監管水平的提高;農業部門的薄弱;購置一體化問題;政府實體的預算限制或收入短缺;以及“風險因素”中所述的其他風險和不確定因素。
從2019年第四季度開始,該公司開始根據兩個部門,即工業部門和農業部門報告經營業績,以便與我們的首席經營決策者管理和分配資源給我們業務的方式的某些變化保持一致。在2019年第四季度之前,該公司一直根據包括該公司歐洲分部在內的三個部門報告其經營業績。該公司的歐洲分部是工農業產品的混合體,類似於我們其他兩個部門的產品。我們相信,通過將類似的產品合併到兩個報告部門,我們的產品將更好地按照功能線對齊,從而使公司能夠更有效地運作。我們的前期部分信息已進行了回顧性調整,以反映我們當前的部分介紹。
以下討論應結合本年度報告表10-K所載的公司合併財務報表及其附註一併閲讀。
下表列出了所述期間的某些財務數據:
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| | 截至12月31日的財政年度, | | | | |
銷售淨額(以千為單位): | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
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工業 | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | | | $ | 563,599 | |
農業 | | 350,684 | | | 370,624 | | | 348,781 | |
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總淨銷售額 | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | |
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成本和利潤率,佔淨銷售額的百分比: | | | | | | |
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銷售成本 | | 75.6 | % | | 74.6 | % | | 74.3 | % |
毛利 | | 24.4 | % | | 25.4 | % | | 25.7 | % |
銷售、一般、行政和攤銷費用 | | 16.0 | % | | 15.4 | % | | 16.0 | % |
業務收入 | | 8.5 | % | | 10.0 | % | | 9.7 | % |
所得税前收入 | | 7.5 | % | | 9.4 | % | | 9.0 | % |
淨收益 | | 5.6 | % | | 7.3 | % | | 4.9 | % |
業務結果
2019財政年度與2018年財政相比
該公司在截至2019年12月31日的會計年度(“2019”)的淨銷售額為1,119,138,000美元,比2018年12月31日終了會計年度(“2018”)的1,008,822,000美元增加了110,316,000美元,即10.9%。淨銷售額增加的主要原因是荷蘭權力,貢獻了36,350,000美元的淨銷售額桑樹皮收購,增加了35,113,000美元的淨銷售額。公司工業部門對我們產品的需求也相對強勁,這也是2019年銷售增長的原因之一。這些積極的淨銷售影響超過抵消了我們的農業部門的銷售下降,因為疲軟的市場條件,以及不利的貨幣換算的影響,在我們的歐洲業務。
2019年工業淨銷售額為768,454,000美元,而2018年為638,198,000美元,增長130,256,000美元,即20.4%,主要原因是荷蘭權力和桑樹皮這總共佔淨銷售額的71,463,000美元。增加的另一個因素是增加了真空卡車、掃地車、挖掘機和雪地設備的銷售。在較小程度上,對本部門銷售產生負面影響的是割草設備銷售較低。
2019年農業淨銷售額為350,684,000美元,而2018年為370,624,000美元,減少了19,940,000美元,即5.4%。該司的銷售受到不利影響,市場條件不佳,農業收入減少,受到商品價格下跌和貿易爭端的影響。2019年第一季度,該部門最大的製造工廠停產,安裝油漆系統升級,此外,2019年第二季度美國中西部地區的暴雨和洪水也對銷售造成了負面影響。英國2019年下半年的農業條件疲軟也對銷售產生了負面影響。
2019年的毛利潤為273,227,000美元(佔淨銷售額的24.4%),而2018年為256,115,000美元(佔淨銷售額的25.4%),增加了17,112,000美元。2019年毛利的增長來自於荷蘭權力和桑樹皮和更高的設備銷售在公司的工業部門。與2018年相比,對2019年毛利率和保證金百分比產生不利影響的是,截至2018年的累計庫存費用為3 251 000美元。桑樹皮由於收購,我們農業部門產量下降和產品組合不利的影響,部分被較低的材料成本和改進的產品結構所抵消。裏沃德真空卡車生意。
2019年,銷售、總務和行政費用(“SG&A”)為172,921,000美元(佔淨銷售額的15.5%),而2018年為151,522,000美元(佔淨銷售額的15.0%),增加了21,399,000美元。在很大程度上,SG&A的增加是由於荷蘭權力和桑樹皮佔增加額的12 498 000美元。增加研究和開發開支也是增加SG&A成本的原因之一。
項目、較高佣金和其他銷售費用以及購置費用,共計1 940 000美元。2019年攤銷費用為5 658 000美元,而2018年為3 505 000美元,增加了2 153 000美元。2019年攤銷費用增加的主要原因是荷蘭權力和摩爾巴。
2019年的利息支出為10,747,000美元,而2018年為5,493,000美元,增加了5,254,000美元,即95.6%。2019年利息開支增加的原因是借款增加荷蘭權力和桑樹皮收購。
2019年期間,其他收入(支出)淨額為795 000美元,而2018年為1 474 000美元。2019年的支出和2018年的支出主要是匯率變動的結果。
2019年的所得税準備金為21,429,000美元(佔所得税前收入的25.4%),而2018年為21,045,000美元(佔所得税前收入的22.3%)。2018年的實際税率低於2019年,原因是該公司2018年的所得税淨收益為331.1萬美元,與2017年第四季度頒佈“減税和就業法”(TCJA)後記錄的臨時金額調整有關,詳見“減税和就業法”(TCJA)。附註14合併財務報表説明。這一因素使該公司2018年的實際所得税税率降至22.3%。
由於上述因素,2019年淨收入為62 906 000美元,而2018年為73 486 000美元。
2018年財政年度與2017年財政年度相比
截至2018年12月31日的會計年度(“2018”),該公司的淨銷售額為1,008,822,000美元,比截至2017年12月31日(“2017”)的會計年度的912,380,000美元增加了96,442,000美元,即10.6%。增加的主要原因是公司的工業部門和我們的農業司在歐洲的業務對我們的產品的需求增加。我們的收購聖伊薩貝爾, ODB和rpm淨銷售額增加39,396,000美元。2018年銷售額增長的另一個原因是有利的貨幣換算效應,主要與我們在歐洲的銷售有關。
2018年工業淨銷售額為638,198,000美元,而2017年為563,599,000美元,增長74,599,000美元,即13.2%。增加的主要原因是真空卡車、割草設備、清掃器、挖掘機和雪地設備的銷售增加。增加的另一個原因是收購了ODB和RPM,這兩家公司總共增加了29 174 000美元的淨銷售額。
2018年農業淨銷售額為370,624,000美元,而2017年為348,781,000美元,增長了21,843,000美元,即6.3%。增加的原因是收購了聖伊薩貝爾,淨銷售額為10 222 000美元,而我們歐洲農業市場的銷售額也有所增加。對該司產生不利影響的是由於農業收入和商品價格較低以及新的和報復性關税的影響而造成的疲軟的市場條件。
2018年的毛利潤為256,115,000美元(佔淨銷售額的25.4%),而2017年為234,693,000美元(佔淨銷售額的25.7%),增加了21,422,000美元。2018年毛利增加的原因是該公司工業部門和我們農業部門歐洲業務的設備銷售增加,以及在較小程度上收購了聖伊薩貝爾, ODB和rpm。對2018年毛利率和利潤率百分比產生負面影響的是鋼鐵、貨運和其他投入成本(包括關税影響)的增加,這大大抵消了生產率的提高、定價行動和採購舉措。在較小程度上,毛利率百分比也受到整體貨物、拖拉機和底盤銷售較高的組合的影響,而較低的利潤率部分銷售則相對較高。
2018年,銷售、總務和行政費用(“SG&A”)為151,522,000美元(佔淨銷售額的15.0%),而2017年為142,638,000美元(佔淨銷售額的15.6%),增加了8,884,000美元。SG&A的增加主要是由於聖伊薩貝l, ODB和rpm數額為5 120 000美元,在較小程度上增加了佣金和其他銷售費用,增加了研究和開發項目的支出。2018年的攤銷費用為3,505,000美元,而2017年為3,317,000美元,增加了188,000美元。2018年增加的費用主要是由於貨幣換算對我們的外國攤銷費用的影響。.
2018年的利息支出為5,493,000美元,而2017年為4,839,000美元,增幅為654,000美元,即13.5%。2018年支出增加的原因是,週轉金需求增加,2018年利率上升,導致債務水平上升。
2018年的其他收入(支出)淨額為1,474,000美元,而2017年為1,868,000美元。2018年的支出和2017年的支出主要是匯率變動的結果。
2018年的所得税準備金為21,045,000美元(佔所得税前收入的22.3%),而2017年為38,052,000美元(佔所得税前收入的46.2%)。所得税和實際税率的下降都是由於制定了TCJA,將美國法定所得税税率從2017年的35%降至2018年的21%。此外,該公司2018年記錄的所得税淨收益為3 331 000美元,與2017年第四季度頒佈“綜合財務報表説明”附註14所述2017年第四季度記錄的臨時數額有關。這兩個因素結合在一起,使該公司2018年的有效所得税税率降至22.3%。
由於上述因素,2018年淨收入為73 486 000美元,而2017年為44 315 000美元。
流動性與資本資源
除了正常的運營費用外,公司還需要持續的現金需求,這是公司開展業務所必需的,包括庫存採購和資本支出。該公司的庫存和應付帳款水平,特別是其農業部門,在第一季度和早春建立,在較小程度上是在第四季度,因為預計到春秋銷售季節。由於季前銷售和全年銷售計劃,應收賬款在每年的第一季度和第四季度持續增長。這些銷售,主要是在農業部門,有助於平衡公司的生產在第一和第四季度。
截至2019年12月31日,該公司的營運資本為40795.4萬美元,比2018年12月31日的351,991,000美元的營運資本增加了55,963,000美元。週轉資本增加的主要原因是荷蘭權力和桑樹皮.
資本支出2019年為31 337 000美元,而2018年為26 587 000美元。增加的主要原因是在威斯康星州的穆克沃納戈為該公司建造了一座新工廠超級產品真空卡車業務以及該公司的重大工廠擴建天絲加拿大的設施。該公司將繼續保持高水平的資本支出,以增加生產能力,支持提高運營效率,投資於技術,以及擴大現有的製造設施。我們將通過經營現金流量或通過我們的循環信貸機制為未來的資本支出提供資金,如下文所述。
結合我們對TCJA各項規定的執行情況,並在附註14在合併財務報表中,我們記錄了2017年美國聯邦税的負債,這筆債務是由於我們的國際子公司未經分配的累計收益和利潤被視為匯回美國時應繳納的。我們將在TCJA條款允許的8年期間內支付這一責任.這些累積收益和利潤的被視為匯回一般不再受與該公司截至2019年12月31日其外國子公司持有的37,003,000美元現金和現金等價物的匯回有關的任何美國聯邦所得税的影響;然而,其中一部分將須繳納外國預扣税。這些資金大部分用於我們的法國和加拿大設施。由於TCJA創立的多國公司税收的根本變化,我們不再打算永久地再投資我們歐洲外國子公司的所有歷史上未分配的收入。雖然該公司打算將其中一些資金用於美國以外的營運資本和資本支出,但最近美國税法的修改大大降低了遣返成本。因此,該公司現在打算匯回超過為外國經營和投資活動提供資金所需的外國現金和現金等價物。匯回的資金最初將用於降低公司目前信貸安排下的資金水平,隨後用於為全公司的營運資本、資本投資和收購提供資金。
2019年業務活動提供的現金淨額為88 813 000美元,而2018年為12 910 000美元。業務活動現金的增加主要來自週轉資金,原因是應收賬款和庫存減少,但因工業司租賃設備投資增加而部分抵消.
2019年用於投資活動的現金淨額為429 940 000美元,而2018年為25 358 000美元。用於投資活動的現金增加的主要原因是桑樹皮, 荷蘭權力在較小程度上迪克西·肖珀.
2019年籌資活動提供的現金淨額為349 223 000美元,而2018年為22 208 000美元。2019年籌資活動提供的淨現金增加的大部分原因是借款,以資助桑樹皮, 荷蘭權力,在較小的程度上迪克西·肖珀.
2019年10月24日,該公司作為借款人,其國內各子公司作為擔保人,簽訂了第二份經修訂和恢復的信貸協議(信貸協議)以美國銀行(N.A.)為行政代理人。“信貸協議”使該公司能夠要求貸款和其他財務義務總額不超過6.5億美元,並在符合某些條件的情況下,公司可選擇要求增加至多200,000,000美元的總承付款額。根據信貸協議,公司根據一項按季度償還利息的定期貸款借款3億美元,按貸款初始本金每年5.0%的百分比償還,其餘本金在5年內到期。根據“信貸協議”,最高可獲得350,000,000美元的貸款,該貸款將在5年內終止。該協議要求該公司維持兩項財務契約,即最高槓杆率和最低資產覆蓋率。該協定還載有關於債務限制、投資和收購限制、財產出售限制以及留置權和資本支出限制的各種公約。該協定還載有其他習慣公約、陳述和違約事件。術語設施和Revolver設施的有效期為2024年10月24日。截至2019年12月31日,根據“信貸協定”,443,717,000美元未付,298,717,000美元為定期貸款,145,000美元為Revolver貸款。2019年12月31日,3 025 000美元的左輪手槍容量用於按供應商合同的要求在正常業務過程中籤發不可撤銷的備用信用證,從而產生201 975 000美元的可用借款。本公司遵守本協議所規定的契約。
管理層認為,在可預見的將來,該協議和公司內部從運營中產生資金的能力應該足以滿足公司的現金需求。然而,影響銀行業和整個信貸市場的未來挑戰可能會導致信貸可得性的變化,從而造成一定程度的不確定性。
通貨膨脹率
該公司認為,通貨膨脹一般不會對其業務或流動性產生重大影響。該公司面臨能源、鋼材和其他購買部件的價格可能上漲的風險,公司可能無法相應地提高其產品的價格。如果發生這種情況,公司的經營結果將受到不利影響。
新會計公告
中討論過的附註2在綜合財務報表附註中,某些新的財務會計公告於2020年1月1日生效,或將在今後生效。上述説明討論了這些聲明通過後對我們財務報表的影響。
表外安排
目前沒有任何表外安排對我們的財務狀況有或可能對我們的財務狀況產生當前或未來的重大影響。
合同義務和其他義務
下表顯示截至2019年12月31日公司根據合同義務支付未來款項的大致義務和承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款 | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 少於 | | 1-3 | | 3-5 | | 多過 |
合同義務 | | 共計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 5年 |
長期債務 | | $ | 443,717 | | | $ | 18,750 | | | $ | 30,000 | | | $ | 394,967 | | | $ | — | |
資本租賃債務 | | 264 | | | 90 | | | 121 | | | 39 | | | 14 | |
利息義務 | | 90,575 | | | 18,831 | | | 37,653 | | | 34,091 | | | — | |
業務租賃債務 | | 14,061 | | | 4,305 | | | 4,769 | | | 2,400 | | | 2,587 | |
購買義務 | | 152,607 | | | 152,607 | | | — | | | — | | | — | |
主要用途合計 | | $ | 701,224 | | | $ | 194,583 | | | $ | 72,543 | | | $ | 431,497 | | | $ | 2,601 | |
定義:
A.長期債務義務指長期借款下的本金支付義務.
B.資本租賃債務指被歸類為資本租賃的租賃項下的本金支付義務。
C.利息義務代表長期債務和資本租賃債務的到期利息.長期債務利息假定所有浮動利率與2019年12月31日的利率保持不變。
D.經營租賃義務指被歸類為經營租賃的租賃項下的付款義務。
E.購買義務指購買對登記人具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議,其中規定所有重要條款,包括:要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。
臨界會計估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。在編制這些財務報表時,管理層必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露數額的估計和假設。管理層的估計依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策
如果一項會計政策要求對作出估計時高度不確定的事項作出會計估計,並且如果可以合理使用的不同估計數或合理可能定期發生的會計估計變化可能對財務報表產生重大影響,則會計政策被認為是至關重要的。管理層認為,下列關鍵會計政策反映了編制綜合財務報表時使用的更為重要的估計和假設。有關關鍵會計政策的進一步信息,請參閲附註1我們對合並財務報表的説明。
業務合併
我們根據“企業合併會計準則編纂指南”對企業的購置進行了核算,根據準則,轉移的全部考慮被分配給購置的資產和承擔的負債,包括根據購置之日各自估計的公允價值計算的無形資產的數額。商譽是指在企業合併中獲得的淨資產估計公允價值轉移的超額考慮。
將估計的公允價值分配給所獲得的資產和假定的負債,需要使用有關無形資產公允價值的重要估計、判斷、投入和假設,這些資產可與商譽、庫存增加以及不動產、廠場和設備分開識別。這些重要的估計、判斷、投入和假設包括:酌情選擇適當的估值方法,視有關資產的性質而定,如收益法、市場比較法或銷售比較法或成本法;根據我們預期在收購後產生的預計收入和/或利潤率來估計未來的現金流量;適用適當的貼現率來估計我們預期在收購後產生的預計現金流量的現值;根據有關資產的性質選擇適當的特許權使用費或估計客户消耗或技術過時係數;視需要指定適當的分攤資產費用;確定相應資產的適當使用壽命和相關折舊或攤銷方法;評估作為獨立投入或作為確定估計預計投入(如利潤率、客户損耗和持有和銷售產品成本)的基礎的收購人的其他歷史財務指標的準確性和完整性。
在確定可與商譽分開識別的無形資產的估計公允價值時,我們通常採用收入法,即使用反映與預計現金流量有關的風險的適當貼現率,對預計未來現金流量進行折扣。然而,在某些情況下,特別是在已開發的技術或專利方面,我們可以根據有關無形資產的性質和最近開發或採購這類技術的情況,採用成本方法。在確定採購庫存的估計公允價值時,我們通常使用原材料的成本法和製成品、工序和零部件的銷售比較法。在確定獲得的不動產、廠場和設備的估計公允價值時,我們通常使用銷售比較法或成本法,視有關資產的性質和建造或採購資產的最近情況而定。
可與商譽、庫存和不動產、廠場和設備分開識別的無形資產的估計公允價值基於現有的歷史信息、未來的預期和經確定合理的假設,但對未來事件,包括經濟狀況、競爭、獲得的資產的使用壽命和其他因素具有內在的不確定性。如有必要,我們可在自購置之日起不超過一年的期間內,對購置的資產和承擔的負債的估計公允價值加以改進,同時考慮到新的資料,如果在購置之日知道的話,這些新的資料將影響到分配給所取得的資產和假定的負債的估計公允價值。敏感的估計數包括判斷計量期間收集的信息是否與尚未獲得的信息有關,或隨後是否發生了表明確認其他資產或負債的情況是否應記錄在淨收益中。在確定分配給所購資產和假定負債的估計公允價值時所作的判斷,以及每項資產的估計使用壽命和折舊或攤銷方法,都會對購置後期間的淨收益產生重大影響,包括折舊和攤銷,在某些情況下,如果資產在未來受到損害,則通過減值費用產生影響。在計量期間,任何影響商譽賬面價值的購買價格分配變動都將影響在計量期間對商譽減值的任何計量(如果適用的話)。
銷售折扣
本公司的產品通過各種促銷計劃運送給客户。當客户在指定的時間內付款時,最常見的程序提供折扣。
公司根據對當時未完成的每個項目的分析,每季度對準備金進行審查。這些折扣的成本是根據歷史經驗和已知的促銷計劃變化估算的,並在產品銷售被確認時報告為銷售減少。如果支付的折扣與估計的折扣不同,則對準備金進行調整。從歷史上看,這些調整並不是實質性的。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
公司面臨各種金融市場風險。市場風險是指市場價格和利率的不利變化所造成的潛在損失。本公司不為交易或投機目的而訂立衍生工具或其他金融工具。
外幣風險
國際銷售
公司的部分業務包括在國際管轄範圍內的製造和銷售活動。該公司主要在美國、英國、法國、加拿大、巴西和澳大利亞生產產品。該公司主要在生產產品的市場銷售其產品,但該公司從其英國和加拿大業務銷售的某些產品以其他貨幣計價。因此,該公司的財務狀況,特別是其外國資產的價值,可能受到一些因素的影響,例如英國和加拿大外幣匯率的變化,或該公司子公司分銷其產品的其他市場的經濟狀況不佳。
為了減輕貨幣匯率變動對公司功能貨幣銷售的短期影響,該公司的英國和加拿大子公司在6個月內定期簽訂外匯合同,其未來外匯淨現金收入的90%以上。截至2019年12月31日,該公司與應收賬款有關的未付遠期外匯合同名義金額為1,072,000美元。這些貨幣匯率的15%波動將使公允價值改變約161,000美元。但是,由於這些合同抵消了以外幣計價的交易,合同公允價值的任何變化都應被交易的基本價值變化所抵消。
匯率敞口
由於在國際市場上銷售其產品,該公司的收益受到美元相對於外幣的波動的影響,主要是在歐洲國家和加拿大,以及在較小程度上受到澳大利亞和巴西的影響。英國的外匯遠期合約被用來抵消這種波動帶來的收益影響。2019年12月31日,由於美元相對於該公司銷售貨幣的統一升值10%,其結果將是毛利減少8,612,000美元。相比之下,2018年12月31日,由於美元相對於以美元計價的貨幣升值10%,其結果將是毛利減少約7,360,000美元。這種計算假設每種匯率相對於美元的變化方向是相同的。除了匯率變動(即由此產生的銷售額的美元價值變化)的直接影響外,匯率的變化也可能影響銷售量或外幣銷售價格,因為競爭對手的產品或多或少具有吸引力。公司對外幣匯率變動影響的敏感性分析不考慮銷售水平或當地貨幣價格的潛在變化。2019年期間的翻譯調整增加了3,363,000美元。2019年12月31日,英鎊兑美元收於0.7541英鎊,歐元兑美元收於0.8917英鎊。相比之下,2018年12月31日,英鎊兑美元收於0.7838英鎊。, 歐元兑美元收於0.8718。對於英鎊或歐元的未來估值,或這些或其他貨幣的進一步變動如何影響公司的未來收益或財務狀況,不能作出任何保證。
利率風險
公司的大部分長期債務以可變利率計息.因此,公司的淨收益受到利率變化的影響。假設按可變利率借款的平均水平和2019年平均利率在這些借款項下的200基點變化,該公司2019年的利息支出將發生大約4,832,000美元的變化。如果利率發生不利變化,管理層可以採取行動減少風險。此外,這一分析沒有考慮到在這種環境中可能存在的總體經濟活動水平的變化所產生的影響。然而,影響銀行業和整個信貸市場的挑戰可能會導致信貸可得性和借款成本的變化,從而造成一定程度的不確定性。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表和補充數據項目15本報告的內容,並載於本報告的各頁50本文以參考的方式納入本報告的第87號。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序。在公司管理層的監督和參與下,包括我們的總裁和首席執行官、執行副總裁和首席財務官(特等財務官)和副總裁兼公司主計長(首席會計官)在內,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(按照1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定)。根據評估結果,總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁兼公司主計長(首席會計官)得出結論,公司的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時生效。
管理層財務報告內部控制年度報告。管理層關於公司財務報告內部控制的報告載於網頁44本年度報告採用表格10-K,並在此參考.公司的獨立註冊會計師事務所已審計併發布了一份關於公司財務報告內部控制的報告,該報告載於45本年度報告採用表格10-K,並在此參考.
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊公共會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計,該公司關於這一事項的報告載於本年度報告第10-K表第8項。
財務報告內部控制的變化.公司對財務報告的內部控制(根據“證券交易法”第13a-15條第(D)款界定)在第四財政季度期間沒有發生任何變化,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
項目9B.其他資料
(A)2020年2月27日,公司董事會(“董事會”)根據公司2019年股權激勵計劃(“計劃”)通過了各種形式的限制性股票授予協議、限制性股票單位協議和業績股協議,這些協議在公司2019年股東年會上得到了股東的批准。限制性股份授予協議、限制性股票單位協議和履約股份單位協議的形式附於本年度報告表10-K中。證物10.23、10.24和10.25,分別,其中的條款以參考的方式納入其中。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
在本項目10中,以參考的方式納入了公司2020年股東年會最後委託書中出現在標題“提議1-選舉董事”、“董事會選舉提名人”、“關於董事的信息”、“董事會會議和委員會”、“審計委員會”和“提名/公司治理委員會”標題下的部分。另見本報告第一部分標題“關於我們的執行幹事的信息”。
董事會已將某些職責下放給董事會的三個委員會。這些委員會是審計委員會、賠償委員會和提名/公司治理委員會。董事會還為包括首席執行幹事、特等財務幹事、特等會計幹事和履行類似職能的人員在內的所有僱員通過了公司治理準則和“商業行為和道德守則”。
“委員會章程”、“商業行為和道德守則”和“公司治理準則”可在公司網站上查閲(www.alamo-group.com)在“我們的承諾”標籤下,也可以通過向公司祕書阿拉莫集團公司(AlamoGroupInc.),1627 E.WalnuStreet,得克薩斯州Seguin,78155,這是公司的主要執行辦公室,免費提供印刷形式。電話號碼是(830)379-1480。該公司將在公司網站上公佈對“行為和道德準則”的任何修正,以及證券交易委員會或紐約證券交易所的規則要求披露的任何豁免。
項目11.行政補償
在本項目11中,以參考的方式納入了公司2020年股東年會最後委託書中出現在標題“高管薪酬”、“賠償委員會”、“薪酬討論和分析”、“賠償委員會報告”和“2019年董事薪酬”標題下的部分。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
在本項目第12項中,以參考的方式納入了公司2020年股東年會最後代理聲明的這一部分,其標題為“我們普通股的實益所有權”。
阿拉莫集團公司股權補償計劃信息
下表提供了根據公司股票補償計劃可以獲得的股份的信息,如果是可以授予股票期權的計劃,則提供在行使這些股票期權時可發行的普通股股份的數量。公司目前沒有股東未批准的股權補償計劃。
表中的數據是截至2019年12月31日(阿拉莫集團公司2019財年的最後一天)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A | | B | | C |
權益補償 計劃類別 | | 待發行證券數目 未完成的行使 選擇權、認股權證和權利 | | 加權平均演習 未付價格 期權、認股權證和 權利 | | 證券數目 剩下的 可供將來使用 發行 低於股本 補償計劃 (不包括證券) 反映在A欄中) |
股東批准的計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2005年激勵股票期權計劃 | | 59,020 | | | $41.27 | | | — | |
2009年股權激勵計劃 | | 83,645 | | | $91.23 | | | — | |
2015年激勵股票期權計劃 | | 60,700 | | | $73.58 | | | 327,250 | |
2019年股權激勵計劃 | | 360 | | | $118.83 | | | 499,640 | |
未獲股東批准的圖則 | | — | | | — | | | — | |
| | 203,725 | | | | | | | | 826,890 | |
項目13.某些關係、相關交易和主任獨立性
關於某些關係和相關交易的信息在公司2020年股東年會的最終代理聲明中的標題“某些關係和相關交易”下列出,這些信息在此引用。在截至2019年12月31日的財政年度中,沒有此類可報告的關係或關聯方交易。
關於董事獨立性的信息載於公司2020年股東年會委託書的標題“有關董事的信息”之下,這些信息在此引用。
項目14.主要會計師費用和服務
關於主要會計師費用和服務的信息載於公司2020年股東年會最後委託書的標題“建議3-批准獨立審計師的任命”之下,這些信息在此以參考方式納入。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
財務報表
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| | |
| 財務報告內部控制管理報告 | 44 |
| 獨立註冊會計師事務所(KPMG LLP)的報告 | 45 |
| 合併資產負債表 | 50 |
| 綜合收入報表 | 51 |
| 綜合收益報表 | 52 |
| 股東權益合併報表 | 53 |
| 現金流動合併報表 | 54 |
| 合併財務報表附註 | 55 |
財務報表附表
在證券及交易管理委員會適用的會計規例中作出規定的所有附表,均因無須作出規定,或由於所需資料已包括在合併財務報表或附註內而被略去。
項目16.摘要
沒有。
展品
證物-下列證物是參照所示的文件或包括在物證索引之後列入的。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 |
| | | | 從以下幾個方面 |
展品 | | 展覽名稱 | | 文件 |
| | | | |
3.1 | — | 經修訂的阿拉莫集團公司法團註冊證明書。 | | 作為表3.1提交給表格S-1,1993年2月5日 |
3.2 | — | 阿拉莫集團公司註冊證書修訂證明書。 | | 作為表3.1提交表格8-K,2016年5月10日 |
3.3 | — | 阿拉莫集團公司章程經修正 | | 作為表3.2提交表格8-K,2016年5月10日 |
4.1 | — | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明 | | 隨函提交 |
10.1 | — | 與阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)董事達成賠償協議的形式。 | | 以表10.1提交表格10-q,1997年5月15日 |
10.2 | — | 與阿拉莫集團(Alamo Group Inc.)某些高管簽訂的賠償協議形式。 | | 以表10.2提交表格10-q,1997年5月15日 |
*10.3 | — | 獎勵補償計劃,1997年12月9日通過 | | 表10.14至表10-K,1998年3月31日 |
*10.4 | — | 401(K)1997年12月9日通過的高報酬僱員恢復計劃 | | 表10.15至表10-K,1998年3月31日 |
*10.5 | — | 董事會於1999年7月7日通過的1994年激勵股票期權計劃 | | 作為附表14A表B提交,1999年7月30日 |
*10.6 | — | 第一次修訂及修訂1999年不符合資格的股票期權計劃,於2001年2月13日獲董事局通過。 | | 作為附表14A的表B提交,2001年3月30日 |
*10.7 | — | 2005年激勵股票期權計劃,董事會於2005年5月4日通過 | | 作為附表14A附錄E提交,2005年3月29日 |
*10.8 | — | 2009年股權激勵計劃,董事會於2009年5月7日通過 | | 作為表10.1提交表格8-K,2009年5月13日 |
10.9 | — | 自2019年10月24日起,由阿拉莫集團公司(Alamo Group Inc.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)擔任行政代理、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和美國銀行(BBVA USA)作為聯營代理,以及其他貸款人之間簽訂的第二份經修訂和恢復的信貸協議。 | | 作為表10.1提交表格8-K,2019年10月29日 |
10.10 | — | 自2019年9月11日起,阿拉莫收購公司、特拉華州公司、阿拉莫集團公司、特拉華州公司、Stellex Capital Partners、LP公司、特拉華州有限合夥公司以及特拉華州有限責任公司-其他賣方和莫爾巴控股集團的初始代表-簽署了證券購買協議。 | | 作為表10.1提交表格8-K,2019年9月17日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.11 | — | 自2019年10月22日起,阿拉莫收購公司、特拉華州公司、阿拉莫集團公司、特拉華州公司、Stellex Capital Partners、LP、特拉華州有限合夥公司及其之間的“證券購買協議”第一修正案,並根據“證券購買協議”第10.6節,以其他賣方的初始代表身份,對“證券購買協議”進行了第一次修正。 | | 作為表10.2提交給表10-q,2019年10月31日 |
*10.12 | — | 2009年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議形式 | | 2009年5月13日,作為表10.2提交表格8-K |
*10.13 | — | 2009年股權激勵計劃下的限制性股獎勵協議形式 | | 2009年5月13日,作為表10.3提交表格8-K |
*10.14 | — | 2009年股權激勵計劃下的不合格股票期權協議形式 | | 作為表10.4提交表格8-K,2009年5月13日 |
*10.15 | — | 1999年第一次修訂和恢復的不合格股票期權計劃下的不合格股票期權協議的形式 | | 2009年5月13日,作為表10.5提交表格8-K |
*10.16 | — | 2005年股票期權計劃下股票期權協議的形式 | | 2009年5月13日,作為表10.6提交表格8-K |
10.17 | — | 投資者權利協議,日期:2009年10月22日,阿拉莫集團公司(Alamo Group Inc.)。布什·霍格 | | 作為表10.25提交10-K,2012年3月12日 |
*10.18 | — | 補充行政退休計劃 | | 作為表10.1提交表格8-K,2011年1月18日 |
*10.19 | — | 行政獎勵計劃 | | 2013年3月28日,作為附表14A的附錄A提交 |
*10.20 | — | 修訂及重訂行政獎勵計劃 | | 2018年3月1日作為表10.26提交10-K |
*10.21 | — | 2015年激勵股票期權計劃,董事會於2015年5月7日通過 | | 作為附表14A附錄A提交,2015年3月19日 |
*10.22 | | 阿拉莫集團公司2019年股權激勵計劃 | | 作為表10.1提交表格8-K,2019年5月7日 |
*10.23 | | 阿拉莫集團有限公司限制股票獎勵協議的形式。2019年股權激勵計劃 | | 隨函提交 |
*10.24 | | 阿拉莫集團有限公司限制股協議的形式。2019年股權激勵計劃 | | 隨函提交 |
*10.25 | | “阿拉莫集團公司業績股協議”的格式。2019年股權激勵計劃 | | 隨函提交 |
21.1 | — | 註冊官的附屬公司 | | 隨函提交 |
23.1 | — | KPMG有限責任公司的同意 | | 隨函提交 |
31.1 | — | 羅納德·A·魯濱遜根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書 | | 隨函提交 |
31.2 | — | 丹·馬龍根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書 | | 隨函提交 |
31.3 | — | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的理查德·J·韋伯認證 | | 隨函提交 |
32.1 | — | 羅納德·魯濱遜根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書 | | 隨函提交 |
32.2 | — | 丹·馬龍根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書 | | 隨函提交 |
32.3 | — | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的理查德·J·韋伯認證 | | 隨函提交 |
101.INS | — | XBRL實例文檔 | | 隨函提交 |
101.SCH | — | XBRL分類法擴展模式文檔 | | 隨函提交 |
101.CAL | — | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | | | | | | | | | | | |
101.LAB | — | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | 隨函提交 |
101.PRE | — | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
101.DEF | — | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
________________________________________________________________________________________________________________________
*補償計劃
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
| | 阿拉莫集團公司 |
日期:重新編號 | (二0二0年二月二十八日) | |
| | S/Ronald A.Robinson |
| | 羅納德·A·羅賓遜 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人士代表登記人並以其身份並於2020年2月28日簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | | 標題 | |
| | | | |
/s/羅德里克·R·巴蒂 羅德里克·R·巴蒂 | | | 董事會主席兼董事 | |
| | | | |
/s/羅納德·A·羅賓遜 羅納德·A·羅賓遜 | | | 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) | |
| | | | |
/s/丹·馬龍 丹·馬龍 | | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) | |
| | | | |
/s/理查德·J·韋伯 理查德·J·韋伯 | | | 副總裁、財務主任兼財務主任 (首席會計主任) | |
| | | | |
/s/羅伯特·鮑爾 羅伯特·鮑爾 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/埃裏克·P·埃特納圖 埃裏克·P·埃特納圖 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/特蕾西·喬基寧 特蕾西·喬基寧 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/理查德·W·帕羅德 理查德·W·帕羅德 | | | 導演 | |
| | | | |
/s/洛麗·泰科裏烏斯 特科裏烏斯 | | | 導演 | |
財務報告內部控制管理報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有風險,即由於條件的變化,管制可能變得不夠,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,公司管理層使用Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準,評估了公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
該公司收購了荷蘭電力公司B.V.。(荷蘭電力)和Morbarb,LLC。在2019年期間,管理層在對截至2019年12月31日公司財務報告的內部控制有效性的評估中,不包括荷蘭電力公司和莫樹德公司對財務報告的內部控制,其合併總資產為4.52億美元,合併淨銷售額為7100萬美元,包括在截至2019年12月31日的公司合併財務報表中。
畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,已經發布了一份關於財務報告內部控制有效性的認證報告。
| | | | | | | | |
日期: | (二0二0年二月二十八日) | /s/羅納德·A·羅賓遜 |
| | 羅納德·A·羅賓遜 |
| | 總裁、行政總裁兼董事(特等行政主任) |
| | |
| | |
| | /S/Dan E.Malone |
| | 丹·馬龍 |
| | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) |
| | |
| | |
| | /S/Richard J.Wehrle |
| | 理查德·J·韋伯 |
| | 副總裁、財務總監及司庫(首席會計主任) |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
阿拉莫集團公司:
關於合併財務報表的意見
我們對阿拉莫集團公司的合併資產負債表進行了審計。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的相關收入、綜合收益、股東權益和現金流量綜合報表,以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)確定的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2020年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估證據是否足以超過庫存
如合併財務報表附註1和6所述,截至2019年12月31日,庫存價值為2.677億美元。為便利全球向客户交付貨物,該公司在北美、南美、歐洲和澳大利亞開展業務。在這些地點內,該公司在7個國家擁有30個主要製造設施。
我們將評估庫存是否有足夠證據確定為一項重要的審計事項。庫存位於世界各地的數十個地點。庫存的地域分散
在確定所獲得的審計證據是否足夠時,尤其需要主觀審計師判斷庫存是否存在。這包括確定執行程序的公司設施,以及監督和審查在這些設施執行的程序。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司庫存過程的某些內部控制,包括與每個工廠的庫存實物檢查有關的控制。我們用庫存分析設備,以確定我們將在哪裏執行程序。我們進行了獨立的測試計數,並與公司的記錄進行比較,以評估這些具體設施的庫存。我們檢查了因不準確而進行的計數結果。我們調查了公司在財務報表日期之後進行的庫存交易,以便進行適當的記錄。
此外,我們還評估了在存在庫存的情況下獲得的審計證據的總體充足性。
評估通過荷蘭電力公司B.V.的業務合併獲得的無形資產的初始公允價值計量。
如合併財務報表附註3所述,與荷蘭電力B.V公司收購的商品名稱和商標、已開發的技術和客户關係有關的無形資產的公允價值。(荷蘭電力)截至收購之日,業務合併額為1 410萬美元。公司根據收購時的公允價值將收購價格分配給資產。
我們將對與收購荷蘭電力有關的商品名稱和商標的初始公允價值計量、開發的技術和客户關係的評估確定為一項關鍵的審計事項。評估用於確定公允價值的假設涉及高度的審計師判斷。由於公允價值確定對這些假設的敏感性,用於計算無形資產公允價值的預測收入、特許權使用費和貼現率假設具有很大的挑戰性。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司業務合併過程的某些內部控制,包括對上述相關假設的開發的控制。我們評估了公司對荷蘭電力的預測收入,將其與荷蘭電力的歷史收入以及公司和行業的歷史收入增長率進行比較。我們將公司從收購業務中獲得的歷史收入預測與實際結果進行比較,以評估公司準確預測的能力。我們對預測的收入、特許權使用費和貼現率假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司確定公允價值的影響。此外,我們還聘請了一名具有專門技能和知識的估價專業人員,他們協助:
•評估公司的特許權使用費和貼現率,將每種費率與使用可比較實體的公開市場數據獨立制定的一系列費率進行比較;
•利用公司的現金流量預測和獨立制定的折現率,對無形資產的公允價值進行估算,並將我們的公允價值估算結果與公司的公允價值估算結果進行比較。
通過Morbark有限責任公司的業務合併獲得的無形資產的初始公允價值計量的評估
如合併財務報表附註3所述,截至收購日,與商品名稱和商標、發達技術和客户關係有關的無形資產的公允價值為1.49億美元。公司根據收購時的公允價值將收購價格分配給資產。
我們將對商品名稱和商標的初始公允價值計量、開發的技術以及與收購Morbark相關的客户關係的評估確定為一項關鍵的審計事項。評估用於確定公允價值的假設涉及高度的審計師判斷。客户消耗率、預測收入、特許權使用費和貼現率假設。
用於計算無形資產公允價值的方法由於公允價值確定對這些假設變化的敏感性而具有很大的挑戰性。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司業務合併過程的某些內部控制,包括對上述相關假設的開發的控制。我們評估了該公司的預測收入,通過比較他們的歷史收入,並與公司和行業的歷史收入增長率。我們將公司從收購業務中獲得的歷史收入預測與實際結果進行比較,以評估公司準確預測的能力。我們通過與歷史客户數據的比較來評估公司的客户減員率。我們對客户自然減員率、預測收入、特許權使用費和貼現率假設進行了敏感性分析,以評估它們對公司確定公允價值的影響。此外,我們還聘請了一名具有專門技能和知識的估價專業人員,他們協助:
•評估公司的特許權使用費和貼現率,將每種費率與使用可比較實體的公開市場數據獨立制定的一系列費率進行比較;
•利用公司的現金流量預測和獨立制定的折現率,對無形資產的公允價值進行估算,並將我們的公允價值估算結果與公司的公允價值估算結果進行比較。
| | | | | | | | |
| | /s/畢馬威有限責任公司 |
| | |
自2009年以來,我們一直擔任公司的審計師。 | | |
| | |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
(二0二0年二月二十八日) | | |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
阿拉莫集團公司:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對阿拉莫集團公司進行了審計。和子公司(公司)對財務報告的內部控制,截至2019年12月31日,所依據的標準是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發.我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間的收入、綜合收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表和相關附註(統稱為合併財務報表),以及我們於2020年2月28日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
該公司在2019年期間收購了荷蘭電力公司B.V.和Morback,LLC,管理層不包括在其對截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制有效性的評估中,荷蘭電力公司B.V.和Morback,LLC對與總資產4.52億美元相關的財務報告的內部控制,以及截至2019年12月31日的公司合併財務報表中包括在內的7100萬美元的淨銷售額。我們對公司財務報告內部控制的審計也排除了對荷蘭電力公司B.V.和Morbark有限責任公司財務報告內部控制的評估。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
| | | | | | | | |
| | /s/畢馬威有限責任公司 |
| | |
德克薩斯州聖安東尼奧 | | |
(二0二0年二月二十八日) | | |
阿拉莫集團公司及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 42,311 | | | $ | 34,043 | |
應收賬款淨額 | | 237,837 | | | 228,098 | |
存貨淨額 | | 267,674 | | | 176,630 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 10,099 | | | 5,327 | |
應收所得税 | | 12,907 | | | 8,745 | |
流動資產總額 | | 570,828 | | | 452,843 | |
| | | | |
租賃設備,淨額 | | 56,467 | | | 43,978 | |
| | | | |
財產、廠房和設備 | | 302,113 | | | 219,135 | |
減:累計折舊 | | (141,388) | | | (131,905) | |
不動產、廠房和設備共計,淨額 | | 160,725 | | | 87,230 | |
| | | | |
善意 | | 198,022 | | | 83,243 | |
無形資產,淨額 | | 206,272 | | | 48,857 | |
遞延所得税 | | 1,078 | | | 1,783 | |
其他非流動資產 | | 19,371 | | | 3,699 | |
總資產 | | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 81,986 | | | $ | 54,083 | |
應付所得税 | | 2,362 | | | 2,865 | |
應計負債 | | 59,686 | | | 43,785 | |
當前到期的長期債務和融資租賃債務 | | 18,840 | | | 119 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 162,874 | | | 100,852 | |
| | | | |
長期債務和融資租賃債務,除當期債務外 | | 425,141 | | | 85,179 | |
長期納税責任 | | 7,432 | | | 6,120 | |
遞延養卹金負債 | | 1,844 | | | 1,944 | |
其他長期負債 | | 19,254 | | | 8,436 | |
遞延所得税 | | 26,461 | | | 11,731 | |
股東權益: | | | | |
普通股,美元.10票面價值,20,000,000授權的股份;11,752,509和11,662,688截至2019年12月31日和2018年12月31日未繳 | | 1,175 | | | 1,166 | |
額外已付資本 | | 113,666 | | | 108,422 | |
國庫庫存,按成本計算;82,600和42,600股票分別於2019年12月31日和2018年12月31日上市。 | | (4,566) | | | (426) | |
留存收益 | | 500,320 | | | 443,040 | |
累計其他綜合損失 | | (40,838) | | | (44,831) | |
股東權益總額 | | 569,757 | | | 507,371 | |
負債和股東權益共計 | | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | |
見附文。
阿拉莫集團公司及附屬公司
綜合收入報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額: | | | | | | |
工業 | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | | | $ | 563,599 | |
農業 | | 350,684 | | | 370,624 | | | 348,781 | |
| | | | | | |
總淨銷售額 | | 1,119,138 | | | 1,008,822 | | | 912,380 | |
銷售成本 | | 845,911 | | | 752,707 | | | 677,687 | |
毛利 | | 273,227 | | | 256,115 | | | 234,693 | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 172,921 | | | 151,522 | | | 142,638 | |
攤銷費用 | | 5,658 | | | 3,505 | | | 3,317 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
業務收入 | | 94,648 | | | 101,088 | | | 88,738 | |
| | | | | | |
利息費用 | | (10,747) | | | (5,493) | | | (4,839) | |
利息收入 | | 1,229 | | | 410 | | | 336 | |
其他收入 | | (795) | | | (1,474) | | | (1868) | |
所得税前收入 | | 84,335 | | | 94,531 | | | 82,367 | |
| | | | | | |
所得税準備金 | | 21,429 | | | 21,045 | | | 38,052 | |
淨收益 | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | | $ | 44,315 | |
| | | | | | |
每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | | | $ | 3.84 | |
稀釋 | | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | | | $ | 3.79 | |
平均普通股: | | | | | | |
基本 | | 11,729 | | | 11,660 | | | 11,549 | |
稀釋 | | 11,800 | | | 11,761 | | | 11,682 | |
見附文。
阿拉莫集團公司及附屬公司
綜合收益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的年度, | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | | $ | 44,315 | | |
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | | |
| 外幣換算調整 | | | 3,363 | | | (13,347) | | | 16,966 | | |
| | | | | | | | | |
| 衍生工具未實現收益 | | | 610 | | | — | | | — | | |
| 養卹金和其他退休後福利的淨(虧損)收益 | | | (683) | | | (1,667) | | | 987 | | |
| | 所得税福利(費用)前的其他綜合收入(損失) | | 3,290 | | | (15,014) | | | 17,953 | | |
| | 與其他綜合收入項目(損失)有關的所得税福利(費用) | | 703 | | | 349 | | | (363) | | |
| | 其他綜合收入(損失) | | $ | 3,993 | | | $ | (14,665) | | | $ | 17,590 | | |
綜合收入 | | | | $ | 66,899 | | | $ | 58,821 | | | $ | 61,905 | | |
見附文。
阿拉莫集團公司及附屬公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | 額外 已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | 累積 其他 綜合收入 | | | 存貨總額- 股東權益 |
(單位:千) | 股份 | 金額 | | | | | | | | | | |
2016年12月31日結餘 | 11,420 | | $ | 1,146 | | | $ | 99,765 | | | $ | (426) | | | $ | 334,988 | | | $ | (47,756) | | | $ | 387,717 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 44,315 | | | 17,590 | | | 61,905 | |
股票補償費用 | — | | — | | | 1,869 | | | — | | | — | | | — | | | 1,869 | |
股票補償交易 | 114 | | 12 | | | 2,219 | | | — | | | — | | | — | | | 2,231 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | 11 | | | | | (11) | | | — | | | — | |
支付的股息(美元)0.40每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (4,614) | | | — | | | (4,614) | |
2017年12月31日結餘 | 11,534 | | $ | 1,158 | | | $ | 103,864 | | | $ | (426) | | | $ | 374,678 | | | $ | (30,166) | | | $ | 449,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 73,486 | | | (14,665) | | | 58,821 | |
股票補償費用 | — | | — | | | 2,450 | | | — | | | — | | | — | | | 2,450 | |
股票補償交易 | 86 | | 8 | | | 2,108 | | | — | | | — | | | — | | | 2,116 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
支付的股息(美元)0.44每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,124) | | | — | | | (5,124) | |
2018年12月31日結餘 | 11,620 | | $ | 1,166 | | | $ | 108,422 | | | $ | (426) | | | $ | 443,040 | | | $ | (44,831) | | | $ | 507,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | | | | | | | | 62,906 | | | 3,993 | | | 66,899 | |
股票補償費用 | — | | — | | | 3,269 | | | — | | | — | | | — | | | 3,269 | |
股票補償交易 | 90 | | 9 | | | 1,975 | | | — | | | — | | | — | | | 1,984 | |
回購股份 | (40) | | — | | | — | | | (4,140) | | | — | | | — | | | (4,140) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
支付的股息(美元)0.48每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,626) | | | — | | | (5,626) | |
2019年12月31日結餘 | 11,670 | | 1,175 | | | 113,666 | | | (4,566) | | | 500,320 | | | (40,838) | | | 569,757 | |
見附文。
阿拉莫集團公司及附屬公司
現金流動合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | | $ | 44,315 | |
調整數,以調節淨收入與現金的關係 主要經營活動: | | | | | |
可疑賬户備抵 | 575 | | | 71 | | | 187 | |
折舊-PP&E | 14,934 | | | 12,884 | | | 11,616 | |
折舊-租金 | 9,373 | | | 6,725 | | | 5,531 | |
無形資產攤銷 | 5,658 | | | 3,505 | | | 3,317 | |
發債攤銷 | 295 | | | 221 | | | 203 | |
| | | | | |
| | | | | |
股票補償費用 | 3,269 | | | 2,450 | | | 1,869 | |
| | | | | |
遞延所得税費用準備金 | 3,316 | | | 2,052 | | | 1,328 | |
出售物業、廠房及設備的收益 | (912) | | | (361) | | | (341) | |
| | | | | |
經營資產和負債的變動,減去購置: | | | | | |
應收賬款 | 11,447 | | | (27,029) | | | (23,134) | |
盤存 | 657 | | | (25,991) | | | 142 | |
租賃設備 | (20,729) | | | (22,424) | | | (3,054) | |
預付費用和其他 | (4,633) | | | (583) | | | 2,845 | |
應付帳款和應計負債 | 6,397 | | | 4,130 | | | 11,688 | |
應付所得税 | (4,861) | | | (10,332) | | | 2,357 | |
長期應税 | (1,082) | | | (6,196) | | | 12,478 | |
其他資產和負債淨額 | 2,203 | | | 302 | | | (543) | |
經營活動提供的淨現金 | 88,813 | | | 12,910 | | | 70,804 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
購置,除所購現金外 | (400,784) | | | — | | | (38,553) | |
購置不動產、廠房和設備 | (31,337) | | | (26,587) | | | (13,490) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2,277 | | | 1,341 | | | 767 | |
購買專利 | (96) | | | (112) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (429,940) | | | (25,358) | | | (51,276) | |
| | | | | |
籌資活動 | | | | | |
銀行循環信貸貸款 | 217,000 | | | 159,000 | | | 143,000 | |
償還銀行循環信貸貸款 | (157,000) | | | (134,000) | | | (153,000) | |
償還長期債務和資本租賃的本金 | (122) | | | 216 | | | (17) | |
發行長期債券所得收益 | 300,002 | | | — | | | — | |
債務發行成本 | (2,875) | | | — | | | — | |
支付的股息 | (5,626) | | | (5,124) | | | (4,614) | |
行使股票期權的收益 | 2,573 | | | 2,552 | | | 2,397 | |
購回國庫券 | (4,140) | | | — | | | — | |
回購普通股 | (589) | | | (436) | | | (166) | |
| | | | | |
提供(用於)融資活動的現金淨額 | 349,223 | | | 22,208 | | | (12,400) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | 172 | | | (1,090) | | | 1,452 | |
現金和現金等價物變動淨額 | 8,268 | | | 8,670 | | | 8,580 | |
年初的現金和現金等價物 | 34,043 | | | 25,373 | | | 16,793 | |
年底的現金和現金等價物 | $ | 42,311 | | | $ | 34,043 | | | $ | 25,373 | |
本年度支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 9,455 | | | $ | 5,199 | | | $ | 5,217 | |
所得税 | $ | 23,099 | | | $ | 30,295 | | | $ | 23,175 | |
見附文。
阿拉莫集團公司及附屬公司
合併財務報表附註
1. 重大會計政策
業務和部門説明
本公司生產、銷售和服務高品質的拖拉機掛載割草機和其他植被維護設備、街道清掃機、挖掘機、真空卡車、林業和樹木維修設備、除雪設備、樹葉收集設備、坑道修補機、零轉彎半徑割草機、農具及相關的售後零部件和服務。
公司通過二主要報告部分:工業和農業附註18.
列報基礎和合並原則
所附合並財務報表包括阿拉莫集團公司的賬目。及其附屬公司(“公司”或“阿拉莫集團”),所有這些都是全資擁有的。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。
改敍
2019年第四季度初,該公司開始根據二各部門,工業司和農業司。在2019年第四季度之前,該公司一直根據三其中包括公司的歐洲分部。該公司的歐洲分部是工農業產品的混合體,類似於其他部門的產品。二片段。上一期間的部分信息已進行了回顧性調整,以反映附註18合併財務報表。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附附註中所報告的資產、負債、收入和費用數額的估計和假設。與資產減值和某些準備金有關的判斷尤其可能發生變化。實際結果可能與這些估計不同。這些估計數包括但不限於可疑賬户備抵、銷售折扣準備金、過時和緩慢庫存的可變現價值估計數、保修準備金、與養卹金會計有關的估計數;為評估商譽、長期資產和無形資產減值而與公允價值有關的估計數;與所得税有關的估計數;以及與意外開支有關的估計數。
外幣
本公司按年底的利率折算外資子公司的資產和負債。收入和支出按本報告所述期間的平均匯率折算。翻譯調整數包括在累計的其他綜合收入(損失)中。
現金等價物
公司認為,從購買之日起三個月或更短的原始期限的所有高流動性投資都是現金等價物。截至2019年12月31日和2018年12月31日,不受限制的現金。
信貸風險集中
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括應收賬款。由於客户數量多、類型多、地域分散,信用風險有限。
盤存
美國運營子公司的庫存按成本(先入先出法)(“後進先出法”)(“後進先出法”)或市場中較低的成本(“先入先出”(“FIFO”)或市場成本較低的成本(先入先出)或市場列出。庫存成本包括直接歸因於產品的成本,包括原材料、勞動力和間接費用。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列出。主要更新和改善費用記入財產賬户,而更換、保養和修理不改善或延長有關資產的使用壽命的費用計入本期。折舊是按用直線法攤銷資產在其估計使用經濟壽命期間的成本而計算的數額提供的。
長期資產減值
如不動產、廠房和設備、租賃設備和購買的須攤銷的無形資產等長期資產,在情況發生或變化時,如發現資產的賬面金額可能無法收回時,都會對其進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,該公司首先將該資產組預計產生的非貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額不能在非貼現現金流量基礎上收回,則在賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種評估技術確定的,包括貼現現金流模型、報價市場價值和第三方獨立評估(視需要而定)。
善意
商譽是指購買價格超過可識別淨資產的估計公允價值。商譽不是攤銷的,而是至少每年進行一次減值測試,或者在可能發生減值的年度減值測試之間發生變化,如業務環境的重大不利變化或出售報告單位全部或部分的決定。公司在每個會計年度的10月1日對與其報告單位有關的商譽減值進行年度測試。商譽減值測試在報告單位一級進行。報告單元是操作段或低於操作段(也稱為組件)的一個級別。如果業務部門構成可獲得離散財務信息的業務,則運營部門的一個組成部分就是報告單位,部門管理定期審查該構成部分的經營結果。
我們對所有報告單位進行定性評估,以確定是否更有可能存在損害。考慮到的因素包括宏觀經濟、工業和競爭條件、法律和監管環境、歷史財務業績和報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在損害,則進行定量評估。或者,我們也可以繞過質量評估,繼續執行第一步,以確定賬面金額是否超過報告單位的公允價值。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則按賬面金額超過公允價值的數額減記商譽。但是,確認的損失不能超過商譽的賬面金額。我們通常使用折現現金流模型來確定報告單位的公允價值。這些模型中使用的假設與我們認為市場參與者將使用的假設是一致的。
看見附註8向綜合財務報表索取更多關於商譽的信息。
無形資產
公司擁有一定的和無限期使用壽命的無形資產。確定的資產是商品名稱和商標,客户和經銷商的關係,以及專利和圖紙,這些都需要攤銷,其使用壽命範圍從3年復一年25好幾年了。定活資產減值問題作為資產減值問題的一部分進行了討論。長期資產減值上文第2段。
不攤銷的無限期資產由商品名稱組成.公司在年底對其無限期無形資產進行年度減值測試,如果某一事件或情況發生變化,表明無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值,則更頻繁地對其進行測試。減值測試包括對無限期無形資產公允價值的比較,該公允價值由特許權使用費減免法確定,並與其賬面金額相比較。減值損失將確認為超過公允價值的賬面金額。
看見附註9向綜合財務報表查詢有關無形資產的更多信息。
租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表上的其他非流動資產、應計負債和其他長期負債中。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表上的不動產、廠房和設備、應計負債和其他長期負債中。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租約付款的現值時,會根據生效日期的資料,採用遞增的借款利率。經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
除了房地產以外,我們選擇了不單獨核算租賃和非租賃部分的資產類別。我們還選擇將所有最初期限為12個月或更短的租賃協議排除在ASC允許的租約承認要求之外。
關於租賃的更多信息,見綜合財務報表附註10。
養卹金
該公司根據各種精算和其他假設,包括貼現率、死亡率、假定回報率、補償金增加率、更替率和醫療費用趨勢率,記錄與其養卹金和退休後計劃有關的年度金額。公司每年審查其假設,並在適當的時候根據當前的比率和趨勢對假設進行修改。對這些假設的修改的影響記錄在累積的其他綜合收入(損失)中,並使用走廊法攤銷為今後各期的週期費用淨額。該公司認為,根據其經驗和市場情況,在記錄其計劃義務時所使用的假設是合理的。定期淨費用被確認為僱員提供獲得退休後福利所需的服務。
收入確認
公司的大部分收入來自與客户簽訂的產品銷售合同。公司二財務報表中應報告的經營部門:工業和農業。每個合同協議中的合同條款和履約義務對兩個司一般都是一致的,差別很小,對專題606下的收入確認考慮影響不大。收入是在我們履行向客户轉讓產品的性能義務時確認的,這種情況通常發生在產品發運或交付時的某個時間點,其數額反映了分配給履約義務的交易價格。我們與客户的合同表明
最後的銷售條款,包括商品的描述,數量和價格。在正常的經營過程中,我們一般不接受產品退貨。
交易價格是我們期望得到的以我們的產品作為交換條件的考慮。我們的一些合同包含了可變的考慮,以銷售獎勵的形式,我們的客户,如折扣和回扣。對於包含可變價格的合同,我們估計決定可變價格的因素,以確定交易價格。
我們選擇向客户徵收並滙交政府主管部門的任何税款(即銷售税、使用税等)。被排除在交易價格計量之外,因此不包括在綜合業務報表中的淨銷售額。
在一些情況下,我們提供航運服務的貨物出售給我們的客户。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和處理成本被視為履行活動,幷包括在貨物銷售成本中。我們選擇了在客户獲得貨物的控制權後發生的運輸和處理活動(即費用),而不是作為承諾的服務。
租賃設備
本公司與客户簽訂與某些設備租賃有關的經營租賃協議。在計算這些租約時,公司購買或製造的設備的成本記作資產,並在估計使用壽命內折舊。與租賃設備有關的累計折舊為美元14,587,000和$11,145,000分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
運輸和搬運費用
本公司的政策是在貨物銷售成本中包括運費和處理費。
廣告
我們按發生的費用收取廣告費用。2019、2018和2017年財政年度與業務有關的廣告和營銷費用約為美元12,177,000, $11,773,000和$9,566,000分別。廣告和營銷費用包括在銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中。
研究與開發
產品開發和工程費用由SG&A支付達$11,984,000, $10,429,000,以及$9,849,000截至12月31日、2019、2018年和2017年。
承付款和意外開支
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源引起的損失或有責任,在可能發生負債並可合理估計數額時予以記錄。本公司的政策是承擔與損失或有意外損失有關的法律費用。
所得税
遞延税資產和負債是根據財務報告基礎和資產負債税基之間的差異確定的,並採用適用於預期結清或變現遞延税資產或負債的未來年份的法定税率來衡量。在評估遞延税資產的可變現性時,管理層考慮是否更有可能實現部分或全部遞延税資產。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。管理當局在進行這項評税時,會考慮到遞延税項負債、預計未來應課税收入、可供使用的税項結餘及税務籌劃策略等的預定逆轉,而非我們已預留的評税。我們選擇將全球無形低税率所得税(GILTI)作為一項期間支出.
我們以前基本上認為,我們外國子公司的所有收益都是永久再投資的,因此,對這些收益不徵收遞延所得税。由於TCJA對跨國公司税收的根本改變,我們不再打算永久地再投資我們外國子公司的所有歷史上未分配的收益。我們將分配從我們的歐洲子公司的收益,同時保持我們的永久再投資為我們的其他外國子公司。公認會計原則要求在報告期內確認遞延税負債,在此期間,其意圖不再永久地再投資其歷史上未分配的外國收入。一般不會對歐洲未來的外國收入分配徵收美國聯邦税。
股票補償
公司已根據各種股票期權計劃,向公司的某些僱員及董事及其附屬公司批出期權,以不低於批出當日標的股票的公平市價購買普通股。這些期權的批出期不得超逾十年如僱員或董事因退休或死亡而終止他或她與公司或其附屬公司的僱傭或關係,則會被沒收。五年.所有期權計劃都包含反稀釋條款,允許對每一種期權所代表的公司普通股的股份數量進行調整,以適應資本化的任何變化。與股票期權有關的權益確認的超額税收優惠或獎勵,在現金流量表中反映為來自籌資活動的現金流量。
每一種股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole估值方法估算的,並注意到以下假設:
1.無風險利率是基於美國國債利率的預期壽命的期權在贈款時。
2.股利收益率計算為在授予之日普通股每股股利與股票價格之比。
3.預期波動因素是基於該公司在期望值期內的普通股價格的歷史變動。
4.預期壽命是指預期官員、其他僱員和非僱員董事行使其選擇權的平均時間長度,這主要是基於歷史經驗。
該公司採用以下加權平均假設計算了2019年、2018年和2017年期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的公允價值計算假設 | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
無風險利率 | | 2.43 | % | | 2.94 | % | | 2.23 | % |
股利收益率 | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
波動因素 | | 31.2 | % | | 34.5 | % | | 37.6 | % |
加權平均預期壽命 | | 8.0年數 | | 8.0年數 | | 8.0年數 |
普通股收益(“每股收益”)
基本每股收益是用當年發行的普通股加權平均數計算的.國庫股票法用來計算稀釋後的每股收益,這使得如果為根據公司的激勵股票期權計劃授予的獎勵發行更多的股份可能產生的收益稀釋,就會產生潛在的稀釋收益。國庫股票法假定,在行使獎勵股票期權計劃授予的獎勵後獲得的收益用於在此期間以平均市場價格購買未償普通股。
2. 會計公告
2019年1月1日通過的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號“租約(主題842)”。這一更新要求承租人在財務狀況表中確認支付租賃款項的負債和代表其在租賃期間使用相關資產的權利的使用權。對於期限不超過12個月的租賃,承租人可按標的資產類別作出會計政策選擇,不承認租賃資產和租賃負債。與目前的指導方針類似,最新情況繼續區分融資租賃和經營租賃,但這種區別現在主要涉及費用確認方式隨時間的推移以及現金流量表中租賃付款的分類方面的差異。更新後的指南使出租人對租賃的會計核算基本上與現有的公認會計原則保持不變。指南於2019年1月1日對我們生效。作為承租人,這一標準主要影響了我們對長期房地產和設備租賃的會計核算,我們確認這些租賃的資產為美元。7,747,000以及相應的租賃責任$7,868,000在我們的綜合資產負債表上。
我們於2019年1月1日通過了這些規定,採用了可選的過渡方法,允許我們在2019年適用新的披露要求,並繼續按照FASB ASC主題840“租約”的要求提供比較期信息。在通過之日,我們沒有對留存收益的期初餘額進行累積效應調整。我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計,除其他外,允許我們在大多數資產類別中分別不考慮租賃和非租賃部分,並將最初期限為12個月或更短的租約排除在使用權資產和負債之外。採用這些標準對業務結果或流動性沒有影響。
2018年2月,FASB發佈了2018-02年ASU,“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”,允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入,以彌補“減税和就業法”(“TCJA”)造成的滯留税收影響。在ASU通過後,各實體將被要求披露一份會計政策的説明,以便從累積的其他綜合收入中釋放所得税影響。這一標準要求在2018年12月15日以後的期間內採用,並對尚未發佈或可供發佈的任何一套財務報表及早採用,包括在任何確認TCJA中的美國公司所得税税率的時期內採用該標準。這一ASU的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
會計公告尚未通過
2018年8月,FASB發佈了第2018-13號“最新會計報表”,“公允價值計量(專題820):披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”,其中修改了公允價值計量的披露要求。除其他外,修正案增加了對第三級公允價值計量中未實現損益變化的披露,並要求進一步披露與第三級資產相關的無法觀察的投入。指南將於2020年1月1日對我們生效。公司預計,採用這一ASU不會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了第2018-14號會計報表更新(ASU)第2018-14號“薪酬、界定福利計劃”,該聲明修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。該更新刪除了某些不再被認為是成本效益的披露,並增加了被認定為相關的披露要求。該指南將於2021年1月1日對我們生效,並允許對尚未發佈的任何財務報表儘早採用。預計採用該準則對我們的財務披露產生的影響正在評估之中。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信用損失”的ASU第2016-13號,以改善有關金融工具信貸損失的信息。ASU用反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值方法。ASU適用於公司2019年12月15日以後的會計年度,包括那些會計年度內的期中期。允許在2018年12月15日以後的財政年度內儘早採用。公司預計,採用這一ASU不會對其合併財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了第2019-12號“所得税”,以簡化所得税的會計核算。本更新中的修正簡化了所得税的會計核算,將某些例外情況刪除為
專題740的一般原則。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。該指南將於2021年1月1日對我們生效,並允許任何尚未發佈的財務報表早日通過。目前正在評估ASU的採用將對我們的財務披露產生的影響。
3. 業務合併
荷蘭電力公司B.V.
2019年3月4日,該公司收購了100荷蘭電力公司B.V.已發行和未償權益的百分比(荷蘭權力"). 荷蘭權力主要在歐洲設計、製造和銷售各種景觀和植被管理機器。的主要原因荷蘭權力收購的目的是通過增加公司的產品組合和在歐洲市場的能力來加強公司的增長平臺。收購價格大約是$53,000,000.
購買價格總額已初步分配給購置的資產和承擔的負債,包括估計遞延税。某些估計值尚未最後確定,可能會有變化。一旦獲得必要的信息並完成分析,公司將最終確定金額。
這筆撥款產生的商譽為美元。12,097,000,所有這些都被分配到公司的工業報告部門,不商譽不得扣税。
從收購之日到2019年12月31日,荷蘭權力生成大約$36,400,000銷售淨額和美元100,000淨收入。本公司已將荷蘭權力在其合併財務報表中,自購置之日起。
下表反映了截至購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值估計數(千):
| | | | | |
現金 | $ | 87 | |
應收賬款 | 6,278 | |
盤存 | 17,731 | |
預付和其他資產 | 1,451 | |
財產、廠房和設備 | 13,439 | |
無形資產 | 14,095 | |
遞延税款負債 | (4,265) | |
假定的其他負債 | (8,302) | |
| |
假定淨資產 | $ | 40,514 | |
| |
善意 | 12,097 | |
收購價格 | $ | 52,611 | |
莫爾巴公司。
2019年10月24日,該公司完成了對100摩樹克股份有限責任公司流通股的百分比。(“桑樹皮)Stellex資本管理公司的前投資組合公司。桑樹皮用於林業、樹木維護、生物質、土地管理和回收市場的設備和售後零件製造商。這些產品以莫樹克、雷科、丹尼斯·西馬伕和Boxer設備品牌的名義銷售。購買的總金額約為$354,000,000在無債務的基礎上,並受某些結束後調整。
與這次收購有關,阿拉莫集團將其信貸額度從$250,000,000轉至$650,000,000以適應這次活動和合並實體的持續需要。新的信貸機構五-為期一年,由$組成300,000,000定期貸款和美元350,000,000循環信貸額度。該公司通過美元為收購Morbark公司提供資金。355,000,000根據修正後的信貸安排進行的新借款。
收購的主要原因是為了擴大和補充我們在鄰近市場上的植被維護設備,同時利用該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的現有業務,加速Morbark公司的國際增長。
這筆撥款產生的商譽為美元。102,662,000,所有這些都被分配到公司的工業報告部門。美元73,963,000商譽是可以免税的,剩餘的餘額是不可以的。
此次收購是根據ASC的主題805進行的。業務合併(“ASC主題805”)。買價總額是根據截至2019年10月24日的估計公允價值初步分配給所購資產和承擔的負債,包括遞延税。某些估計值尚未最後確定,可能會有變化。一旦獲得必要的信息並完成分析,公司將最終確定金額。
從收購之日到2019年12月31日,桑樹皮生成大約$35,100,000銷售淨額和美元1,500,000淨虧損。本公司已將桑樹皮在其合併財務報表中,自購置之日起。
下表反映了截至購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值估計數(千):
| | | | | |
| |
應收賬款 | $ | 13,966 | |
盤存 | 72,972 | |
預付和其他資產 | 5,180 | |
租賃設備 | 1,133 | |
財產、廠房和設備 | 44,552 | |
無形資產 | 149,015 | |
遞延税款負債 | (7,628) | |
假定的其他負債 | (32,275) | |
| |
假定淨資產 | $ | 246,915 | |
| |
善意 | 102,662 | |
採購價格淨現金總額 | 349,577 | |
加:現金 | 4,735 | |
總考慮 | 354,312 | |
下表列出未經審計的公司和收購的業務部門的合併經營業績桑樹皮就好像這次收購發生在2018年1月1日,截止2018年12月31日和2019年12月31日。這包括某些形式上的調整,包括:(I)確認與按公允價值計算的費用有關的費用。桑樹皮庫存,(Ii)購置無形資產的攤銷,(Iii)折舊等公允價值調整對購置的不動產、廠場和設備的影響,以及(Iv)歷史長期債務的利息開支桑樹皮該公司償還了這筆款項,並支付了額外借款的利息費用,以便為收購提供資金。未經審核的公司損益表如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) 年終 十二月三十一日, | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 1,329,901 | | | | $ | 1,214,285 | |
淨收益 | | $ | 69,417 | | | | $ | 56,697 | |
稀釋每股收益 | | $ | 5.88 | | | $ | 4.82 | |
未經審計的財務信息僅為供參考之用,其目的不是代表或表明如果在所述期間開始時完成收購,本公司將報告的綜合業務結果,不應被視為代表公司今後的綜合經營結果。
4. 每股收益
下表列出了從基本普通股到稀釋平均普通股的對賬情況,以及每普通股淨收入的計算方法。基本計算和稀釋計算的淨收入沒有差別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
淨收益 | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | | $ | 44,315 | |
| | | | | |
平均普通股: | | | | | |
基本(加權平均流通股) | 11,729 | | | 11,660 | | | 11,549 | |
股票期權中的稀釋潛在普通股 | 71 | | | 101 | | | 133 | |
稀釋(加權平均流通股) | 11,800 | | | 11,761 | | | 11,682 | |
| | | | | |
每股基本收益 | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | | | $ | 3.84 | |
| | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | | | $ | 3.79 | |
股票期權總計4,2442019年的股票,4,8502018年的股票1,5652017年的股票不包括在稀釋後的每股收益計算中,因為這樣會產生反稀釋效應。
5. 估值及合資格賬目
估價和合格帳户包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 平衡 開始 年 | | 網 向.收取費用 費用和 費用 | | 翻譯, 改敍 和收購 | | | | 淨核銷或 折扣 | | 平衡 尾端 年 |
2019 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 18,123 | | | $ | 91,962 | | | | $ | 39 | | | | $ | (93,241) | | | $ | 16,883 | |
庫存過時準備 | 7,194 | | | 5,711 | | | | 6,467 | | | | (11,139) | | | 8,233 | |
保修準備金 | 4,992 | | | 8,273 | | | | 4,343 | | | | (7,359) | | | 10,249 | |
2018 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 15,652 | | | $ | 91,082 | | | | $ | (48) | | | | $ | (88,563) | | | $ | 18,123 | |
庫存過時準備 | 6,932 | | | 3,773 | | | | (116) | | | | (3,395) | | | 7,194 | |
保修準備金 | 5,335 | | | 5,815 | | | | (144) | | | | (6,014) | | | 4,992 | |
2017 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售折扣準備金 | $ | 13,488 | | | $ | 82,724 | | | | $ | 166 | | | | $ | (80,726) | | | $ | 15,652 | |
庫存過時準備 | 7,262 | | | 3,007 | | | | 886 | | | | (4,223) | | | 6,932 | |
保修準備金 | 5,262 | | | 7,224 | | | | 567 | | | | (7,718) | | | 5,335 | |
銷售折扣
2019年12月31日,該公司擁有美元16,883,000銷售折扣準備金與美元相比18,123,00012月31日,2018年12月31日,我們的產品通過各種促銷計劃發貨給我們的客户。當客户在指定的時間內付款時,最常見的程序提供折扣。
公司根據對當時未完成的每個項目的分析,每季度對準備金進行審查。這些折扣的成本是根據歷史經驗和已知的促銷計劃變化估算的,並在產品銷售被確認時報告為銷售減少。如果支付的折扣與估計的折扣不同,則對準備金進行調整。從歷史上看,這些調整並不是實質性的。
庫存-過時和緩慢移動
公司有一筆儲備金8,233,0002019年12月31日7,194,000在2018年12月31日,用於覆蓋過時和緩慢移動的庫存。儲備增加的主要原因是該公司的工業部門。過時和緩慢移動的庫存準備金計算如下:1)在三-年期視為過時,保留於100%;和2)緩慢移動的庫存,很少使用需要一個100對數量大於三-年供應。如果公司的一名高級人員批准了過時和緩慢移動的分類,則有例外,其依據是對被視為包括或排除在本分類之外的一個或多個項目的具體識別。在沒有歷史數據的情況下,管理層根據對有關庫存的具體審查作出判斷,以確定哪些儲備(如果有的話)是適當的。新產品或部件通常被排除在保留區之外,直到三年的歷史已經建立。
保修
本公司的保修政策一般是向客户提供最多可達一年在所有的批發單位和90幾天的零件,雖然一些部件可以有較長的保修期。
保修準備金,作為銷售的百分比,一般是根據當前的情況計算的。十二個月‘費用和按比例分配該數額的基礎上十二個月‘銷售90日復一日六-一個月的滯後期。公司的歷史經驗是,最終用户大約需要90幾天到六個月從收到的單位到提出保修要求。為每個不同的營銷集團設立保修準備金。
當期負債保證準備金餘額為$10,249,0002019年12月31日4,992,0002018年12月31日附註11.
6. 盤存
按LIFO計價的存貨42%和60分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的總庫存的百分比。當期成本(市場價值)超過槓桿式庫存的盈餘為美元。10,910,000和$10,646,000分別於2019年12月31日和2018年12月31日。庫存包括下列按成本計算的庫存,扣除陳舊過時的準備金和後進養卹金制:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
成品及零件 | | $ | 227,823 | | | $ | 149,298 | |
在製品 | | 21,918 | | | 12,732 | |
原料 | | 17,933 | | | 14,600 | |
庫存,淨額 | | $ | 267,674 | | | $ | 176,630 | |
7. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 有用 生命 |
土地 | | $ | 13,876 | | | $ | 11,970 | | | |
建築物和改善 | | 135,474 | | | 90,065 | | | 5-20年歲。 |
機械設備 | | 121,870 | | | 88,806 | | | 3-10年歲。 |
辦公室傢俱和設備 | | 10,749 | | | 10,290 | | | 3-7年歲。 |
計算機軟件 | | 12,665 | | | 11,410 | | | 3-7年歲。 |
運輸設備 | | 7,479 | | | 6,594 | | | 3年歲。 |
不動產、廠房和設備,按成本計算 | | 302,113 | | | 219,135 | | | |
累計折舊 | | (141,388) | | | (131,905) | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 160,725 | | | $ | 87,230 | | | |
8. 善意
截至12月31日、2017年、2018年和2019年12月31日終了年度商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 | | | 農業 | | | | | | 合併 | |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
2016年12月31日結餘 | | $ | 63,152 | | | | $ | 11,673 | | | | | | | $ | 74,825 | |
翻譯調整 | | 1,506 | | | | 689 | | | | | | | 2,195 | |
取得的商譽 | | 4,846 | | | | 2,895 | | | | | | | 7,741 | |
2017年12月31日結餘 | | $ | 69,504 | | | | $ | 15,257 | | | | | | | $ | 84,761 | |
翻譯調整 | | (916) | | | | (1,460) | | | | | | | (2,376) | |
商譽調整 | | 84 | | | | 774 | | | | | | | 858 | |
2018年12月31日結餘 | | $ | 68,672 | | | | $ | 14,571 | | | | | | | $ | 83,243 | |
翻譯調整 | | (124) | | | | 144 | | | | | | | 20 | |
取得的商譽 | | 114,759 | | | | — | | | | | | | 114,759 | |
2019年12月31日結餘 | | $ | 183,307 | | | | $ | 14,715 | | | | | | | $ | 198,022 | |
9. 確定和無限期的無形資產
以下是公司確定和無限期無形資產累計攤銷淨額的概述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 估計使用壽命 | 十二月三十一日, 2019 | | | (2018年12月31日) | | |
明確: | | | | | | | |
商業名稱和商標 | 15-25年數 | | $ | 67,222 | | | | $ | 23,938 | | |
主要客户和經銷商關係 | 8-15年數 | | 121,508 | | | | 32,260 | | |
技術專利和開發技術 | 3-12年數 | | 28,485 | | | | 2,061 | | |
優惠租賃利益 | 7年數 | | 4,200 | | | | — | | |
按成本計算的成本總額 | | | 221,415 | | | | 58,259 | | |
再減去累計攤銷 | | | (20,643) | | | | (14,902) | | |
商品成本 | | | 200,772 | | | | 43,357 | | |
無限期: | | | | | | | |
商業名稱和商標 | | | 5,500 | | | | 5,500 | | |
目的 | | | $ | 206,272 | | | | $ | 48,857 | | |
公司在2019年12月31日具有明確使用壽命的無形資產的淨賬面價值包括商品名稱和以美元計的商標61,588,000,客户和經銷商的關係,以$108,023,000、專利和圖紙價格為$26,961,000,以及優惠的租賃權益($)4,200,000。截至2019年12月31日,有關確定生活資產的相關累計攤銷餘額為美元。5,634,000關於商品名稱和商標,$13,485,000對於客户和經銷商關係,$1,524,000專利和圖紙,以及零為了有利的租賃權益。公司估計攤銷費用為$14,500,000未來五年中的每一年。
無限期的商品名稱和商標由格拉德爾商號,面值$3,600,000而灌木叢豬商號,面值$1,900,000.
10. 租賃
租賃
公司根據各種經營租賃和資本租賃租賃辦公空間和設備,一般預期將由其他租約續簽或替換。截至2019年12月31日,租賃費用的構成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃費用的組成部分 | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的12個月, | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | | | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | |
資產使用權攤銷 | | $ | 125 | | | | | | | |
租賃負債利息 | | 10 | | | | | | | |
經營租賃成本 | | 4,457 | | | | | | | |
短期租賃費用 | | 594 | | | | | | | |
可變租賃成本 | | 464 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
租賃費用總額 | | $ | 5,650 | | | | | | | |
截至2019年12月31日,這些不可取消租約下的未來最低租金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
未來最低租賃付款 | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
(單位:千) | | 操作 租賃 | | 融資租賃 |
2020 | | $ | 4,305 | | | $ | 97 | |
2021 | | 2,718 | | | 83 | |
2022 | | 2,051 | | | 45 | |
2023 | | 1,459 | | | 22 | |
2024 | | 941 | | | 19 | |
此後 | | 2,587 | | | 14 | |
最低租賃付款總額 | | $ | 14,061 | | | $ | 280 | |
較少估算的利息 | | (1,100) | | | (16) | |
租賃負債總額 | | $ | 12,961 | | | $ | 264 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
A2018年12月31日,在ASU 2016-02通過之前,在初始或剩餘不可取消租賃期超過一年的經營租賃下,未來所需的最低租金約為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | |
(單位:千) | | 操作 租賃 | | 資本租賃 |
2019 | | $ | 3,310 | | | $ | 125 | |
2020 | | 2,453 | | | 97 | |
2021 | | 1,308 | | | 62 | |
2022 | | 743 | | | 24 | |
2023 | | 419 | | | 1 | |
此後 | | 79 | | | — | |
最低租賃付款總額 | | $ | 8,312 | | | $ | 309 | |
較少估算的利息 | | — | | | (11) | |
租賃負債總額 | | $ | 8,312 | | | $ | 298 | |
經營租賃的租金為$5,515,0002019年,美元5,087,0002018年和$4,788,0002017年。
未來租賃開始
截至2019年12月31日,我們有額外的經營租約,但尚未開始,數額為$。116,000。這些經營租賃將於2020年財政年度開始。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | |
經營租賃 | | | | |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
其他非流動資產 | | $ | 12,858 | | | |
| | | | | |
應計負債 | | 3,972 | | | |
其他長期負債 | | 8,989 | | | |
經營租賃負債總額 | | $ | 12,961 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | |
融資租賃 | | | | |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
不動產、廠房和設備,毛額 | | $ | 524 | | | |
累計折舊 | | (265) | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 259 | | | |
| | | | | |
當前到期的長期債務和融資租賃債務 | | $ | 90 | | | |
長期債務和融資租賃債務,除當期債務外 | | 174 | | | |
融資租賃負債總額 | | $ | 264 | | | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期 | | | | |
經營租賃 | | 5.10年數 | | |
融資租賃 | | 3.47年數 | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租賃 | | 3.29 | % | | |
融資租賃 | | 3.39 | % | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, | | |
(單位:千) | | 2019 | | |
| | | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | | | |
(C)從融資租賃中獲得的更高價值的營業現金流量 | | $ | 10 | | | |
從經營租賃中獲得的更高成本的營運現金流量 | | 4,507 | | | |
金融租賃中的無償融資現金流量 | | 122 | | | |
11. 應計負債
應計負債包括下列餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
薪金、工資和獎金 | | $ | 28,296 | | | $ | 22,598 | |
賦税 | | 5,130 | | | 6,621 | |
保修 | | 10,249 | | | 4,992 | |
退休準備金 | | 2,795 | | | 2,646 | |
客户存款 | | 2,430 | | | 2,520 | |
其他 | | 10,786 | | | 4,408 | |
應計負債 | | $ | 59,686 | | | $ | 43,785 | |
12. 金融工具的公允價值
美國公認會計準則要求或允許在我們的資產負債表中以公允價值衡量某些資產或負債。美國公認會計準則還要求披露金融工具的公允價值時,選擇公允價值會計已經提供,但尚未作出這種選擇。債務債務就是這種金融工具的一個例子。
公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中,資產或負債在本金或最有利的市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。基於評估技術中所使用的投入的可觀察性,存在一個三層公允價值層次結構。可觀察的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的投入(最低水平)則反映了內部制定的市場假設。在公允價值方面,計量分為以下等級:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。
2級-活躍市場中類似工具的報價;在非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及所有重要投入或重要價值驅動因素都可在活躍市場上觀察到的模型衍生估值。
三級-模型衍生估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是不可觀測的。
在計量公允價值時,公司最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。
公允價值計量被劃分為對估值有重要意義的最低投入或價值驅動因素。因此,一項測量可以在第3級內分類,即使可能有可觀察到的重要輸入。
某些金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和應計費用,由於這些項目的短期性質,它們的公允價值近似於公允價值。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我國債務的賬面價值接近公允價值,而我們未償餘額的浮動匯率接近當前市場利率。這一結論是根據二級投入得出的。2級確定的公允價值利用可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。這包括活躍市場類似資產或負債的報價,以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。除退休福利計劃所持有的投資外,如下文所述附註17在合併財務報表中,公司沒有按公允價值定期計量的任何其他重大金融資產或負債。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司沒有屬於公允價值等級第3級的經常性或非經常性估值。
13. 長期債務
長期債務的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
銀行循環信貸設施 | | $ | 145,000 | | | $ | 85,000 | |
定期債務 | | 298,717 | | | — | |
資本租賃債務 | | 264 | | | 298 | |
| | | | |
債務總額 | | 443,981 | | | 85,298 | |
減現到期日 | | 18,840 | | | 119 | |
長期債務總額 | | $ | 425,141 | | | $ | 85,179 | |
2019年10月24日,該公司作為借款人,其國內各子公司作為擔保人,簽訂了第二份經修訂和恢復的信貸協議(信貸協議)以美國銀行(N.A.)為行政代理人。信用協議使該公司能夠要求貸款和其他金融債務總額不超過$650,000,000此外,在符合某些條件的情況下,該公司可選擇要求增加總承付款不超過$200,000,000。根據信用協議,公司借入美元300,000,000根據定期貸款機制按貸款的初始本金的一定百分比每季度償還利息5.0年%,其餘本金應在5好幾年了。最多$350,000,000根據信貸協議,根據Revolver機制可在5好幾年了。該協議要求該公司維持兩項財務契約,即最高槓杆率和最低資產覆蓋率。該協定還載有關於債務限制、投資和收購限制、財產出售限制以及留置權和資本支出限制的各種公約。該協定還載有其他習慣公約、陳述和違約事件。術語設施和Revolver設施的有效期為2024年10月24日。截至2019年12月31日443,717,000在信貸協議下未付。在未繳款項總額中,$298,717,000在貸款條件下的利率為4.19%和美元145,000,000在Revolver設施上的加權平均比率為4.32%。2019年12月31日3,025,000左輪手槍的能力用於按供應商合同的要求在正常業務過程中籤發的不可撤銷的備用信用證,從而產生美元201,975,000在可用的借款中。本公司遵守本協議所規定的契約。
截至2019年12月31日,長期債務的到期總額如下:18,840,0002020年;美元15,078,0002021年;美元15,043,0002022年;美元15,021,0002023年;美元379,985,0002024年;美元14,000此後。
14. 所得税
損益表構成部分
税前收入的管轄部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入: | | | | | | |
國內 | | $ | 54,566 | | | $ | 66,858 | | | $ | 61,329 | |
外國 | | 29,769 | | | 27,673 | | | 21,038 | |
| | $ | 84,335 | | | $ | 94,531 | | | $ | 82,367 | |
所得税費用(福利)的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | |
國內 | | $ | 6,403 | | | $ | 6,771 | | | $ | 26,713 | |
外國 | | 8,419 | | | 7,391 | | | 6,222 | |
國家 | | 3,291 | | | 4,831 | | | 3,789 | |
| | 18,113 | | | 18,993 | | | 36,724 | |
推遲: | | | | | | |
國內 | | 3,800 | | | 2,542 | | | 1,711 | |
外國 | | (280) | | | (390) | | | (155) | |
國家 | | (204) | | | (100) | | | (228) | |
| | 3,316 | | | 2,052 | | | 1,328 | |
所得税總額 | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | | | $ | 38,052 | |
為財務報表目的計算的所得税支出(福利)與將2019年和2018年的國內法定所得税税率21%和2017年的35%適用於所得税前收入的所得税支出數額之間的差額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率計算的所得税費用 | | $ | 17,710 | | | $ | 19,851 | | | $ | 28,828 | |
增加(減少): | | | | | | |
管轄比率差異 | | 988 | | | 719 | | | (1,863) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
估價津貼 | | 460 | | | (267) | | | 308 | |
股票補償 | | (358) | | | (205) | | | (778) | |
美國州税 | | 3,125 | | | 3,917 | | | 2,463 | |
國內生產扣除 | | — | | | — | | | (1,039) | |
研發信貸 | | (699) | | | (531) | | | (500) | |
GILTI | | 872 | | | 673 | | | — | |
以前未確認的税收福利 | | (1,504) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | 835 | | | 219 | | | 397 | |
税前所得税規定 | | $ | 21,429 | | | $ | 24,376 | | | $ | 27,816 | |
税制改革前的有效税率 | | 25 | % | | 26 | % | | 34 | % |
| | | | | | |
税務改革: | | | | | | |
成品率變動 | | — | | | 1,200 | | | (3,334) | |
自願轉嫁税 | | — | | | (4,531) | | | 13,104 | |
(B). | | — | | | — | | | 466 | |
税收改革的影響 | | $ | — | | | $ | (3,331) | | | $ | 10,236 | |
| | | | | | |
所得税準備金 | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | | | $ | 38,052 | |
有效税率 | | 25 | % | | 22 | % | | 46 | % |
遞延所得税資產和負債
遞延所得税產生於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差額。公司遞延所得税資產和負債的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產: | | | | |
庫存基礎差 | | $ | 4,351 | | | $ | 1,825 | |
應收賬款準備金 | | 384 | | | 251 | |
.class=‘class 3’>租賃設備和財產、廠房和設備 | | 73 | | | 56 | |
基於股票的補償 | | 391 | | | 672 | |
退休金法律責任 | | 2,874 | | | 3,204 | |
僱員福利應計 | | 1,669 | | | 1,911 | |
| | | | |
產品責任及保修準備金 | | 2,526 | | | 1,294 | |
| | | | |
| | | | |
外國淨營運損失 | | 4,485 | | | 4,164 | |
附屬租契法律責任 | | 3,046 | | | — | |
國家淨營運損失 | | 148 | | | 148 | |
| | | | |
其他 | | 190 | | | (156) | |
| | | | |
自願性、無償性、自願性 | | $ | 20,137 | | | $ | 13,369 | |
自願性、自願性 | | (4,156) | | | (3,696) | |
| | | | |
税收資產 | | $ | 15,981 | | | $ | 9,673 | |
| | | | |
遞延所得税負債: | | | | |
庫存基礎差 | | $ | (122) | | | $ | — | |
.class=‘class 3’>租賃設備和財產、廠房和設備 | | (17,327) | | | (9,928) | |
租賃資產 | | (3,022) | | | — | |
非有形資產 | | (18,897) | | | (8,944) | |
| | | | |
| | | | |
現時不能為簿冊而扣減的附屬開支 | | (1,996) | | | (749) | |
| | | | |
自願性、無償性、無償性、總遞延性所得税負債 | | $ | (41,364) | | | $ | (19,621) | |
| | | | |
税收制度 | | $ | (25,383) | | | $ | (9,948) | |
截至2019年12月31日,該公司擁有外國遞延税資產,包括外國淨營業損失和其他税收優惠,可用於減少外國管轄區未來的應税收入。這些外國法域的淨營運虧損結轉約為$。10,519,000有一個無限的結轉期,和$5,363,000將於2036年到期。該公司還擁有美國州營業虧損結轉淨額(美元)。4,602,000該法案將於2020年至2030年到期。
截至2019和2018年12月31、2019和2018年12月31日,我們記錄了一項估值備抵,原因是我們利用部分遞延所得税資產的能力存在不確定性,這些資產主要包括國際業務損失和過渡税產生的外國税收抵免,但這些資產在到期前仍未到期。估值免税額是根據我們經營的不同司法管轄區的應課税入息估計數字,以及可收回遞延所得税資產的期間計算的。2019年期間,估值津貼增加了美元460,000與外國子公司造成的經營損失有關。
未確認的税收福利
未確認的税款福利,數額為$262,000和$236,0002019年和2018年分別列入資產負債表上的其他非流動負債。這些未獲確認的税項優惠,如獲確認,將會對本港未來一段時期的有效税率產生有利影響。我們預計,在未來12個月內,我們未獲承認的税務優惠不會有顯著改變。
| | | | | | | | | | | | | | |
未確認的税收福利 | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 236,000 | | | $ | 234,000 | |
與本年度有關的税務職位增加 | | 88,000 | | | 63,000 | |
與在收購中承擔的負債有關的税額增加 | | 2,219,000 | | | — | |
與購置中承擔的負債有關的税額減少 | | (1,504,000) | | | — | |
因與與收購中承擔的負債有關的税務當局達成的和解而減少的數額 | | (715,000) | | | — | |
因時效失效而減少 | | (62,000) | | | (61,000) | |
截至年底的餘額 | | $ | 262,000 | | | $ | 236,000 | |
公司採用的政策分別將與所得税有關的利息和罰款費用列為利息和其他費用。截至2019年12月31日,未計利息或罰款。該公司聯邦和州所得税申報表的公開納税年度是截至2015年至2019年的納税年度。該公司對外所得税申報表的公開納税年度是截至2013年至2019年的納税年度。
該公司以前基本上認為我們外國子公司的所有收益都是永久再投資的,因此,對這些收益不徵收遞延所得税。由於TCJA創立的多國公司税收的根本變化,我們不再打算永久地再投資於我們外國子公司的所有歷史上未分配的收入。我們將分配從我們的歐洲子公司的收益,同時保持我們的永久再投資為我們的其他外國子公司。一般不會對這種未來的外國收入分配或外國預扣繳和其他地方税徵收美國公司税。對於我們繼續聲稱的永久再投資金額,如果這些金額被分配,公司將受到大約$。3,965,000扣繳税款。
15. 普通股
在2020年1月2日,公司董事會宣佈季度股息為$0.13該公司於2020年1月29日向截至2020年1月16日的紀錄保持者支付每股收益。該公司還有一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權總共回購至多$30百萬美元的流通股。在2019年期間,該公司購買了40,000股票。
16. 股票期權
激勵股票期權計劃
2015年5月7日,該公司股東批准了2015年激勵股票期權計劃(“2015年ISO計劃”),並保留了該公司400,000根據2015年ISO計劃發行期權的普通股份額。每一種期權都會變為既得的,並可在至多20所選股份總額的百分比一年在授予選擇權之後20在以後的每一年後,全部被選股的百分比,直到第五年年底該期權可以充分行使為止。
我們還保留了其他已過期的獎勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍然懸而未決。根據這些計劃,不得給予額外贈款。
以下是激勵股票期權計劃在所述期間的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 股份 | | 再練習 主要價格* | | 股份 | | 主要演習 主要價格* | | 股份 | | 主要演習 主要價格* |
年初未完成的備選方案 | 140,170 | | | $ | 49.78 | | | 172,875 | | | $ | 43.91 | | | 220,820 | | | $ | 37.39 | |
獲批 | 12,150 | | | 105.56 | | | 9,500 | | | 92.50 | | | 10,750 | | | 83.99 | |
行使 | (28,100) | | | 38.93 | | | (41,205) | | | 34.89 | | | (54,945) | | | 24.83 | |
取消 | (4,500) | | | 58.57 | | | (1,000) | | | 54.49 | | | (3,750) | | | 54.57 | |
年底未完成的備選方案 | 119,720 | | | 57.65 | | | 140,170 | | | 49.78 | | | 172,875 | | | 43.91 | |
年底可行使的期權 | 85,070 | | | $ | 47.10 | | | 96,320 | | | $ | 41.56 | | | 111,875 | | | $ | 36.44 | |
年底可供選擇的補助金 | 327,250 | | | | | 336,450 | | | | | 344,950 | | | |
*加權平均數
截至2019年12月31日,未完成和可行使的備選方案如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合格股票期權 | 備選方案-傑出 | | | | | | 可行使的期權 | | |
| 股份 | 剩餘合同壽命(年數)* | | | 演習價格* | | 股份 | | 演習再補貼價格* |
運動價格範圍 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$26.45 - $42.70 | 39,820 | | | 2.57 | | $ | 35.89 | | | 39,820 | | | $ | 35.89 | |
$49.44 - $83.99 | 59,800 | | | 5.60 | | $ | 57.89 | | | 43,600 | | | $ | 55.62 | |
$92.50 - $105.56 | 20,100 | | | 8.94 | | $ | 100.07 | | | 1,650 | | | $ | 92.50 | |
共計 | 119,720 | | | | | | | 85,070 | | | |
*加權平均數
2019年、2018年和2017年期間授予的期權的加權平均贈款日公允價值為美元。39.85, $38.77和$36.00分別。股票期權費用是$451,000, $482,000和$597,000分別於2019年、2018年和2017年結束。截至2019年12月31日,美元755,000與根據該計劃給予的非歸屬股份補償安排有關的未獲確認的補償費用總額.預計這一費用將在一段時期內確認。五年.
股權激勵計劃
2019年5月2日,公司股東批准了2019年股權激勵計劃和公司保留計劃500,000用於發行股票獎勵的普通股,包括髮行購買我們普通股的非合格期權,可授予公司職員和非僱員董事。期權變為既得的,並可在最多可行使的情況下行使。20所選股份總額的百分比一年在授予選擇權之後20在以後的每一年後,全部被選股的百分比,直到第五年年底該期權可以充分行使為止。
| | | | | | | | | | | |
| 2019 (1) | 2018 (2) | 2017 (2) |
年底可供選擇的補助金 | 499,640 | | 146,075 | | 176,294 | |
1.2019年,可供選擇的方案來自2019年股權激勵計劃。
2.2018年和2017年,可供選擇的方案來自2009年股權激勵計劃。
我們還保留了其他已過期的獎勵期權計劃,根據這些計劃,以前授予的獎勵仍然懸而未決。根據這些計劃,不得給予額外贈款。
非限定選項
以下是不符合資格的股票期權計劃在所述期間的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 股份 | | 演習價格* | | 股份 | | 演習價格* | | 股份 | | 演習價格* |
年初未完成的備選方案 | 40,200 | | | $ | 42.99 | | | 67,000 | | | $ | 42.43 | | | 112,400 | | | $ | 34.48 | |
獲批 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使 | (34,900) | | | 42.40 | | | (26,800) | | | 41.61 | | | (45,400) | | | 22.73 | |
取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年底未完成的備選方案 | 5,300 | | | 46.87 | | | 40,200 | | | 42.99 | | | 67,000 | | | 42.43 | |
年底可行使的期權 | 5,300 | | | $ | 46.87 | | | 34,400 | | | $ | 41.21 | | | 50,400 | | | $ | 39.86 | |
*加權平均數
截至2019年12月31日,尚未執行和可行使的備選辦法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不合格股票期權 | 備選方案-傑出 | | | | | | 可行使的期權 | | |
| 股份 | 剩餘合同壽命(年數)* | | | 演習價格* | | 股份 | | 演習價格* |
運動價格範圍 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$26.45 - $42.70 | 1,300 | | | 1.36 | | 26.45 | | | 1,300 | | | 26.45 | |
$49.44 - $83.99 | 4,000 | | | 4.37 | | $ | 53.51 | | | 4,000 | | | $ | 53.51 | |
共計 | 5,300 | | | | | | | 5,300 | | | |
*加權平均數
有不2017年批准的備選方案, 2018 或 2019年。股票期權費用是$8,000, $22,000和$22,000分別於2019年、2018年和2017年結束。截至2019年12月31日,零未確認的補償成本與非既得股權補償安排有關,根據該計劃給予賠償.預計這一費用將在一段時期內確認。五年.
在2019年、2018年和2007年期間,34,900, 26,800,和45,400行使了不附帶條件的期權,分別為$1,480,000, $1,115,000,以及$1,032,000分別收到現金收入。
限制性股票獎勵/單位
以下是限制庫存獎勵在所述期間的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | | |
| 股份 | | 贈款-日期公允價值* | 股份 | | 贈款-日期公允價值* | 股份 | | 贈款-日期公允價值* |
年初未獲獎勵 | 75,636 | | | $ | 81.39 | | 63,052 | | | $ | 70.08 | | 45,621 | | | $ | 54.58 | |
獲批 | 36,060 | | | 105.69 | | 35,300 | | | 92.50 | | 33,620 | | | 84.34 | |
行使 | (32,466) | | | 69.94 | | (22,266) | | | 66.91 | | (16,189) | | | 56.03 | |
取消 | (525) | | | 99.96 | | (450) | | | 83.99 | | — | | | — | |
年終未付獎 | 78,705 | | | 94.34 | | 75,636 | | | 81.39 | | 63,052 | | | 70.08 | |
*加權平均數
限制性股票獎勵背心25後%一年在授標日期之後25每年獲批股份總額的百分比,直至全部歸屬為止。按年計的加權平均剩餘合同壽命
2019年、2018年和2017年2.48, 2.53和2.69分別。補償費用是$2,810,000, $1,946,000和$1,250,000分別於2019年、2018年和2017年結束。截至2019年12月31日,美元5,775,000與根據該計劃給予的非歸屬股份補償安排有關的未獲確認的補償費用總額.預計這一費用將在一段時期內確認。四年.
17. 退休金計劃
確定的福利計劃
與2006年2月3日購買格拉德爾挖掘機業務,本公司承擔贊助二格拉德爾非繳費型確定的養卹金計劃,這兩項計劃都是針對未來應計福利和未來新進入者而凍結的。
這個格拉德爾公司僱員退休計劃約涵蓋245前僱員和64(I)曾受僱於聯合聯絡小組工業有限公司的現有僱員,(Ii)不受集體談判協議所涵蓋,及(Iii)在2004年12月31日前首次參與該計劃。2004年12月31日,對某些參與人停止未來應計養卹金的修正生效。第二項修正案停止了2006年4月24日生效的所有參與人未來應計養卹金的所有做法。
這個格拉德爾公司每小時僱員退休金計劃涵蓋前僱員及現任僱員,這些僱員(I)曾受僱於聯合聯絡小組工業有限公司,(Ii)受集體談判協議所涵蓋,及(Iii)在一九九七年四月六日之前首次參與該計劃。一項停止所有未來應計福利的修正案於1997年4月6日生效。
2016年4月6日,該公司通知了所有參與者格拉德爾我們決定終止該計劃的公司每小時僱員退休金計劃。該計劃的參與者並沒有失去任何福利,但他們可以選擇獲得與該計劃提供的福利相匹配的某些持續年金福利,還是立即獲得一次性一次性支付的全部福利。公司最後捐款$622,000並符合所有法律要求,在2016年12月31日前正式終止該計劃。公司花了$2,889,000的累積養卹金精算損失格拉德爾以前在其他綜合所得税和遞延税中推遲的小時僱員儲蓄和投資計劃。
下表列出了截至12月31日計劃資產的變動、預計福利債務的變化、費率假設和定期福利費用淨額的構成部分。該計劃的資產和負債的計量日期為各自年份的12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | |
資金狀況對賬 | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | |
(千) | | 2019 | | 2018 | |
預計福利債務的變化 | | | | | |
年初福利義務 | | $ | 20,050 | | | $ | 21,552 | | |
服務成本 | | 3 | | | 4 | | |
利息成本 | | 819 | | | 757 | | |
負債精算(收益)損失 | | 2,604 | | | (1,270) | | |
支付的福利 | | (1,027) | | | (993) | | |
| | | | | |
年終福利義務 | | 22,449 | | | 20,050 | | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | 18,106 | | | 20,327 | | |
計劃資產收益 | | 3,526 | | | (1,228) | | |
僱主供款 | | — | | | — | | |
支付的福利 | | (1,027) | | | (993) | | |
| | | | | |
年底計劃資產的公允價值 | | 20,605 | | | 18,106 | | |
供資狀況 | | (1,844) | | | $ | (1,944) | | |
該公司在其合併資產負債表中將固定福利退休計劃的資金過剩或資金不足狀況(即計劃資產公允價值與預計福利義務之間的差額)確認為資產或負債,並確認在發生變化的年份供資狀況的變化。公司衡量截至年底綜合資產負債表之日的計劃的資金狀況。
計劃資金不足的狀況1,844,000和$1,944,000截至2019年12月31日和2018年12月31日,合併資產負債表分別確認為長期應計養卹金負債,因為計劃資產低於預期支付的福利債務價值。
我國養卹金計劃的累積福利義務是根據某一日期的僱員服務和薪酬計算的福利的精算現值,不包括關於未來薪酬水平的假設。
在確定預計的福利義務和淨養卹金成本時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
確定福利義務的費率 | | | | |
| | | 截至12月31日的年度, | |
| | | 2019 | 2018 |
貼現率 | | | 3.15% | | 4.20% | |
複合補償增長率 | | | N/A | N/A |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定定期淨收益成本的費率 | | | | |
| | | 截至12月31日的年度, | |
| | | 2019 | 2018 |
貼現率 | | | 4.20% | | 3.60% | |
計劃資產的長期回報率 | | | 7.25% | | 7.25% | |
複合補償增長率 | | | N/A | N/A |
該公司採用一種積木方法來確定計劃資產的預期長期回報率.研究歷史市場,並保持股票和固定收益之間的長期歷史關係,這符合廣泛接受的資本市場原則,即波動率高的資產在長期內會產生更大的回報。目前的市場因素,如通貨膨脹和利率,是在長期市場假設確定之前進行評估的。長期投資組合回報是通過構建塊方法建立的,並適當考慮了多樣化和再平衡。對同行數據和歷史回報進行審查,以檢查是否合理和適當。
下表列出了定期收益淨成本的構成部分(收益用括號表示,損失不表示):
| | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本的組成部分 | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
利息成本 | | 819 | | | 757 | |
計劃資產預期收益 | | (1,273) | | | (1,454) | |
| | | | |
淨損失攤銷 | | 542 | | | 346 | |
| | | | |
週期淨收益成本 | | $ | 91 | | | $ | (347) | |
公司估計508,000未確認的精算費用將在2020年從累積的其他綜合收入(損失)中攤銷為定期福利費用淨額。
該公司採用全回報投資方式,將股票和固定收益投資結合起來,以最大限度地提高計劃資產的長期收益,以達到謹慎的風險水平。風險承受能力是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資組合包含多種股權和固定收益投資。此外,股票投資在整個美國和非美國股票的多樣化,以及增長,價值,和小和大的資本.房地產、私人股本和對衝基金等其他資產被明智地用於提高長期回報,同時改善投資組合的多樣化。衍生工具可用於以有效和及時的方式獲得市場敞口;然而,衍生工具不得用於超過基礎投資的市場價值以外的投資組合的槓桿作用。通過季度投資組合審查、年度負債計量和定期資產/負債研究,不斷衡量和監測投資風險。我們目前的資產分配與我們的目標分配是一致的。
截至十二月三十一日,退休金計劃的加權平均資產分配佔計劃資產的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產分配佔計劃的百分比 | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年度, | |
| | | | | 2019 | 2018 |
權益證券 | | | | | 56% | | 55% | |
債務證券 | | | | | 37% | | 38% | |
短期投資 | | | | | 2% | | 2% | |
其他 | | | | | 5% | | 5% | |
共計 | | | | | 100% | | 100% | |
下表列出截至12月31日我國退休後福利計劃投資的層次結構,如附註1合併財務報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | 引文 活躍價格 市場 相同資產 (1級) | | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | | 顯着 看不見 投入 (第3級) | |
共同基金: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中帽 | | $ | 2,239 | | | | $ | 2,239 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大帽 | | 2,574 | | | | 2,574 | | | | — | | | | — | |
| 國際 | | 1,879 | | | | 1,879 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託: | | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行負債驅動解決方案 | | 2,866 | | | | — | | | | 2,866 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德國際股票 | | 861 | | | | — | | | | 861 | | | | — | |
| 富國銀行核心債券 | | 1,413 | | | | — | | | | 1,413 | | | | — | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際 | | 864 | | | | — | | | | 864 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大市值成長指數基金 | | 1,153 | | | | — | | | | 1,153 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大市值指數基金 | | 1,159 | | | | — | | | | 1,159 | | | | — | |
| 富國銀行多經理小帽 | | 1,434 | | | | — | | | | 1,434 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 667 | | | | — | | | | 667 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德中盤指數基金 | | 732 | | | | — | | | | 732 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS值CIT F | | 599 | | | | — | | | | 599 | | | | — | |
| 富國銀行(WellsFargo/T.) | | 602 | | | | — | | | | 602 | | | | — | |
| 富國銀行/羅威價格股權收益 | | 590 | | | | — | | | | 590 | | | | — | |
| 富國銀行(WellsFargoVoya)大蓋增長CIT F | | 605 | | | | — | | | | 605 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金及短期投資 | | | 368 | | | | 368 | | | | — | | | | — | |
| 共計 | | $ | 20,605 | | | | $ | 7,060 | | | | $ | 13,545 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | (2018年12月31日) | | | 引文 活躍價格 市場 相同資產 (1級) | | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | | 顯着 看不見 投入 (第3級) | |
共同基金: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中帽 | | $ | 1,176 | | | | $ | 1,176 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大帽 | | 2,618 | | | | 2,618 | | | | — | | | | — | |
| 國際 | | 2,051 | | | | 2,051 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託: | | | | | | | | | | | | |
| 富國銀行負債驅動解決方案 | | 2,532 | | | | — | | | | 2,532 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德國際股票 | | 765 | | | | — | | | | 765 | | | | — | |
| 富國銀行核心債券 | | 1,266 | | | | — | | | | 1,266 | | | | — | |
| 富國銀行/銅鑼灣國際 | | 766 | | | | — | | | | 766 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大市值成長指數基金 | | 1,026 | | | | — | | | | 1,026 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德大市值指數基金 | | 1,025 | | | | — | | | | 1,025 | | | | — | |
| 富國銀行多經理小帽 | | 1,246 | | | | — | | | | 1,246 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德羅素2000指數基金 | | 573 | | | | — | | | | 573 | | | | — | |
| 富國銀行貝萊德中盤指數基金 | | 641 | | | | — | | | | 641 | | | | — | |
| 富國銀行/MFS值CIT F | | 516 | | | | — | | | | 516 | | | | — | |
| 富國銀行(WellsFargo/T.) | | 516 | | | | — | | | | 516 | | | | — | |
| T.羅價權益收益 | | 515 | | | | — | | | | 515 | | | | — | |
| 富國銀行(WellsFargoVoya)大蓋增長CIT F | | 516 | | | | — | | | | 516 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金及短期投資 | | | 358 | | | | 358 | | | | — | | | | — | |
| 共計 | | $ | 18,106 | | | | $ | 6,203 | | | | $ | 11,903 | | | | $ | — | |
我們在共同集體信託投資中的利益由一個保管人管理。根據我們的投資政策,保管人將資產投資於美國和國際股票及固定收益證券的多元化投資組合。截至2019年12月31日,集體信託內每種證券的公允價值都是從保管人那裏獲得的,並以個別投資的市場報價為依據;然而,由於基金本身沒有報價,這些資產被視為二級資產。
上表所列共同集體基金使用投資每股淨資產估計公允價值。投資可以根據標的資產的公允價值,立即按當前每股淨資產價值贖回。贖回頻率為每日。這些類別包括小型成長型公司、中型美國公司、大型價值導向型和成長型公司以及在國際市場上交易的外國公司的股票證券投資。
預計養卹金付款使用確定截至2019年12月31日我國福利義務的相同假設進行估計。下表説明瞭預計將支付的養卹金福利估計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計未來養卹金支付額 | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 僱員‘ 退休計劃 | | | | |
2020 | | | | | | $ | 1,152 | | | | |
2021 | | | | | | 1,237 | | | | |
2022 | | | | | | 1,267 | | | | |
2023 | | | | | | 1,286 | | | | |
2024 | | | | | | 1,294 | | | | |
2025年至2029年 | | | | | 6,407 | | | | |
補充退休計劃
公司董事會通過了阿拉莫集團公司。補充行政退休計劃(“SERP”),自2011年1月3日起生效。SERP將使公司和/或某些經賠償委員會選定並經董事會批准參加的公司和/或子公司的某些關鍵管理層或其他高報酬僱員受益。
SERP旨在向公司提供退休、死亡或傷殘時的福利,或改變對公司的控制權。因此,SERP使公司有義務在發生某些付款事件時(如SERP所定義的)向參與人支付退休金,只要參與人有既得的權利。10貸方服務年數(在SERP中定義)或公司控制權的改變。退休福利是基於20佔決賽的百分比三-每名參加者在正常退休年齡或之後的平均年薪(65在參與人死亡或控制權改變的情況下,參與人的既得退休金將在適用範圍內一次性支付給參與人或其遺產。90如參加者因殘疾、退休或其他終止僱傭關係而有權領取SERP的福利金,則該津貼將按月分期發放,為期一段時間。十五年.
該公司根據各種精算和其他假設,包括貼現率、加薪率、退休日期和預期壽命計算,記錄與SERP有關的金額,將定期淨費用確認為僱員提供獲得SERP福利所需的服務。
2015年5月,聯委會修訂了SERP,允許聯委會將退休福利百分比修改為高於或低於20%。2016年5月,董事會在該計劃中增加了薪酬較高的員工。截至2019年12月31日,參與人的現行退休福利(如計劃所規定)的範圍為:10%20%.
截至2019年12月31日和2018年12月31日預計養卹金債務的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
利益義務對賬 | | | | |
| | 截至12月31日止的年度 | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
1月1日的福利義務, | | $ | 7,446 | | | $ | 5,945 | |
服務成本 | | 240 | | | 249 | |
利息成本 | | 298 | | | 248 | |
負債精算損失(收益) | | 1,193 | | | (328) | |
支付的福利 | | (155) | | | (98) | |
圖則修訂 | | — | | | 1,430 | |
12月31日的福利義務, | | $ | 9,022 | | | $ | 7,446 | |
定期養卹金費用淨額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本的組成部分 | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 240 | | | $ | 249 | |
利息成本 | | 298 | | | 248 | |
前期服務費用攤銷 | | 318 | | | 501 | |
週期淨收益成本 | | $ | 856 | | | $ | 998 | |
公司估計475,000未確認的精算費用將在2020年從累積的其他綜合收入中攤銷為定期福利費用淨額。
在確定預計的福利義務和淨養卹金成本時,我們使用了以下重要的加權平均假設:
用於確定12月31日福利義務的假設:
| | | | | | | | | | | | |
確定福利義務的費率 | | | | |
| | 2019 | 2018 | |
貼現率 | | 2.95% | | 4.10% | | |
複合補償增長率 | | 3.00% | | 3.00% | | |
用於確定截至12月31日年度的定期淨收益成本的假設:
| | | | | | | | | | | | |
確定定期淨收益成本的費率 | | | | |
| | 2019 | 2018 | |
貼現率 | | 4.10% | | 3.45% | | |
複合補償增長率 | | 3.00% | | 3.00% | | |
計劃資產的長期回報率 | | N/A | | N/A | | |
預計在今後十年內從該計劃中支付的未來估計收益如下:
| | | | | | | | | | | |
預計未來養卹金支付額 | | | | | |
(單位:千) | SERP | | | | | |
2020 | $ | 1,205 | | | | | |
2021 | 350 | | | | | |
2022 | 450 | | | | | |
2023 | 453 | | | | | |
2024 | 480 | | | | | |
2025年至2029年 | 3,258 | | | | | |
確定繳款計劃
公司二定義的繳款計劃,格拉德爾有薪僱員儲蓄和投資計劃(“工資計劃”)和國際機械和航天工人退休計劃協會(“IAM計劃”)。公司出資557,000, $418,000,以及$408,000分別為2019、2018年和2017年12月31日終了的計劃年度的IAM計劃。公司將薪資計劃轉換為401(K)退休和儲蓄計劃,並將每小時計劃改為單獨的401(K)退休和儲蓄計劃。
公司為符合條件的美國僱員提供401(K)退休和儲蓄計劃。公司的相應貢獻是根據員工貢獻的百分比計算的。2019、2018和2017年期間,公司對該計劃的捐款為美元2,806,000, $2,340,000,以及$1,942,000分別。
三公司的國際子公司也參與了包括合格員工在內的明確的繳款和儲蓄計劃。公司的國際子公司在0%和10參與人工資的百分比,但不得超過某一特定限額。對上述計劃的捐款總額為$861,000, $850,000,以及$716,000截至12月31日止的年份分別為2019、2018年和2017年。
18. 收入和部門報告
按產品類型分列的收入細目見下表。管理層已確定,這一分類水平將有利於財務報表的用户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品類別分列的收入 | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | | | | | |
批發貨物 | $ | 875,805 | | | $ | 802,403 | | | $ | 714,862 | |
零件 | 207,766 | | | 186,979 | | | 182,412 | |
其他 | 35,567 | | | 19,440 | | | 15,106 | |
合併 | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | |
其他包括租賃銷售,延長保修銷售和服務銷售,因為它被認為是不重要的。
自2019年第四季度起,該公司開始在以下基礎上報告其經營業績:二各部門,工業司和農業司。在2019年第四季度之前,該公司一直根據三其中包括公司的歐洲分部。該公司的歐洲分部是工農業產品的混合體,類似於其他部門的產品。二片段。公司的前期部門信息已進行了回顧性調整,以反映當前分部的列報方式。
公司已按報告部門提供了財務信息摘要。下表按報告部分列出截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務收入和收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | | | | |
工業 | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | | | $ | 563,599 | |
農業 | 350,684 | | | 370,624 | | | 348,781 | |
| | | | | |
合併 | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | |
| | | | | |
業務收入 | | | | | |
工業 | $ | 65,262 | | | $ | 65,077 | | | $ | 55,752 | |
農業 | 29,386 | | | 36,011 | | | 32,986 | |
| | | | | |
合併 | $ | 94,648 | | | $ | 101,088 | | | $ | 88,738 | |
下表按報告部分列出2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的商譽和可識別資產總額:
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| 十二月三十一日, | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
善意 | | | |
工業 | $ | 183,307 | | | $ | 68,672 | |
農業 | 14,715 | | | 14,571 | |
| | | |
合併 | $ | 198,022 | | | $ | 83,243 | |
| | | |
可識別資產 | | | |
工業 | $ | 922,738 | | | $ | 440,729 | |
農業 | 290,025 | | | 280,904 | |
| | | |
合併 | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | |
19. 國際業務和地理信息
以下是公司國際業務的部分財務信息,包括歐洲、加拿大和澳大利亞:
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國際業務財務信息 | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | $ | 357,602 | | | $ | 297,246 | | | $ | 254,144 | |
業務收入 | 32,518 | | | 28,301 | | | 23,110 | |
所得税前收入 | 31,975 | | | 29,254 | | | 22,476 | |
可識別資產 | 333,392 | | | 244,888 | | | 227,758 | |
以下是公司業務的其他特定地理財務信息:
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地理金融信息 | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
地理銷售淨額: | | | | | |
美國 | $ | 774,854 | | | $ | 726,582 | | | $ | 663,600 | |
法國 | 99,145 | | | 90,956 | | | 86,443 | |
加拿大 | 72,950 | | | 62,077 | | | 52,332 | |
聯合王國 | 52,098 | | | 51,043 | | | 44,416 | |
巴西 | 17,919 | | | 16,829 | | | 9,321 | |
荷蘭 | 23,462 | | | 3,983 | | | 4,312 | |
中國 | 16,384 | | | 9,479 | | | 2,071 | |
德國 | 7,825 | | | 1,600 | | | 2,811 | |
澳大利亞 | 7,550 | | | 9,055 | | | 12,778 | |
其他 | 46,951 | | | 37,218 | | | 34,296 | |
總淨銷售額 | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | |
長期資產的地理位置: | | | | | |
美國 | $ | 515,189 | | | $ | 191,958 | | | $ | 171,048 | |
荷蘭 | 37,930 | | | — | | | — | |
加拿大 | 32,606 | | | 21,647 | | | 24,302 | |
聯合王國 | 19,840 | | | 19,270 | | | 18,948 | |
法國 | 19,513 | | | 18,650 | | | 19,324 | |
巴西 | 15,096 | | | 15,701 | | | 11,558 | |
澳大利亞 | 1,021 | | | 815 | | | 917 | |
長期資產總額 | $ | 641,195 | | | $ | 268,041 | | | $ | 246,097 | |
淨銷售額根據客户的位置歸屬於國家。
20. 其他承付款和意外開支
公司在正常經營過程中會受到各種未解決的法律訴訟的影響。這類行動中最重要的是產品責任,在各種自保保留金額之後,產品責任通常由保險承保。雖然索賠額可能很大,而且目前無法確定與這類訴訟有關的責任,但公司認為,這些事項的結果不會對公司的綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響;然而,目前無法確定最終解決辦法。
此外,與其他製造商一樣,該公司受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和要求的約束,包括有關空氣排放、向水道排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置,以及與公司設施和場外處置地點釋放危險物質有關的污染的補救、工作場所安全和平等就業機會等方面的法律和要求。這些法律法規不斷變化,很難準確預測這些法律法規的變化對公司未來可能產生的影響。與其他工業問題一樣,本公司的製造業務也有不符合規定的風險,因此無法保證公司不會因此而承擔材料費用或其他責任。
21. 季度財務數據(未經審計)
下文概述了2019年和2018年的季度財務數據。季節性影響公司的銷售和利潤,較重的業務發生在5月至8月。
(單位:千,但每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | |
| 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
銷售 | $ | 261,934 | | $ | 285,186 | | $ | 271,829 | | $ | 300,189 | | | $ | 238,087 | | $ | 257,125 | | $ | 257,572 | | $ | 256,038 | |
毛利 | 63,308 | | 73,133 | | 68,710 | | 68,076 | | | 60,257 | | 66,454 | | 66,772 | | 62,632 | |
淨收益 | 15,253 | | 20,667 | | 17,418 | | 9,568 | | | 14,583 | | 18,771 | | 23,543 | | 16,589 | |
每股收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 1.30 | | $ | 1.75 | | $ | 1.47 | | $ | 0.81 | | | $ | 1.24 | | $ | 1.60 | | $ | 2.00 | | $ | 1.41 | |
平均股份 | | | | | | | | | |
稀釋 | 11,777 | | 11,798 | | 11,813 | | 11,811 | | | 11,739 | | 11,759 | | 11,777 | | 11,768 | |
每股股息 | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.11 | | $ | 0.11 | | $ | 0.11 | | $ | 0.11 | |
普通股市場價格 | | | | | | | | | |
高 | $ | 101.58 | | $ | 106.19 | | $ | 124.33 | | $ | 129.74 | | | $ | 120.22 | | $ | 118.93 | | $ | 102.29 | | $ | 93.45 | |
低層 | $ | 74.74 | | $ | 93.00 | | $ | 93.11 | | $ | 103.60 | | | $ | 103.38 | | $ | 88.60 | | $ | 88.13 | | $ | 72.85 | |
每股季度收益之和可能不等於每股收益總額,原因是每股收益的四捨五入,以及每段時間的加權平均股份和同等已發行股份的差額。