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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
截至財政年度
或
從轉軌時期看,從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌的轉軌時期開始,轉軌時期的轉軌時期
委託文件號
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
(法團的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
各等級的職稱: | 交易符號 | 註冊的各交易所的名稱: | ||
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
根據該法第13條或第15(D)條,通過檢查標記説明是否要求登記人提交報告。是☐
(1)已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速過濾☐ | ||
非加速過濾☐ | 小型報告公司 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。(鼓掌)
截至2019年6月28日,註冊人持有的非聯營公司有表決權股份的總市值約為$。
截至2020年2月20日,
以參考方式合併的文件
2020年股東年會委託書的部分內容以參考方式納入本表格第三部分10-K。
目錄
目錄
第一夏威夷公司
表格10-K年報
第一部分 | 頁碼 | ||||
| 項目1. |
| 商業 |
| 2 |
| 項目1A。 |
| 危險因素 |
| 14 |
| 項目1B。 |
| 未解決的工作人員意見 |
| 34 |
| 項目2. |
| 特性 |
| 34 |
| 項目3. |
| 法律程序 |
| 35 |
| 項目4. |
| 礦山安全披露 |
| 35 |
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第二部分 |
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| 項目5. |
| 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
| 36 |
| 項目6. |
| 選定財務數據 |
| 38 |
| 項目7. |
| 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 43 | |
| 項目7A. |
| 市場風險的定量和定性披露 |
| 79 |
| 項目8. |
| 財務報表和補充數據 |
| 80 |
| 項目9. |
| 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 154 | |
| 項目9A. |
| 管制和程序 |
| 154 |
| 項目9B. |
| 其他資料 |
| 157 |
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第III部 |
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| 項目10. |
| 董事、執行幹事和公司治理 |
| 159 |
| 項目11. |
| 行政薪酬 |
| 159 |
| 項目12. |
| 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 159 | |
| 項目13. |
| 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
| 160 |
| 項目14. |
| 主要會計費用及服務 |
| 160 |
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第IV部 |
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| 項目15. |
| 證物、財務報表附表 |
| 161 |
| 項目16. |
| 表格10-K摘要 |
| 161 |
簽名 |
| 165 |
1
目錄
第一部分
項目1.再加工業務
一般
第一夏威夷公司(“FHI”或“母公司”),一家銀行控股公司,擁有夏威夷第一銀行(“FHB”或“銀行”)100%的未發行普通股。提及“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指母公司及其全資子公司FHB,以便在本年度報告中討論表格10-K。
我們是一家在特拉華州註冊的銀行控股公司,總部設在夏威夷的檀香山。我們全資擁有的銀行子公司FHB成立於1858年,名為Bishop&Company,是夏威夷王國第一家成功的銀行合作伙伴關係,也是密西西比河以西第二家歷史悠久的銀行。今天,FHB是總部設在夏威夷的最大的全方位服務銀行,以資產、貸款、存款和淨收入來衡量。截至2019年12月31日,我們擁有202億美元的資產,132億美元的貸款和租賃總額,164億美元的存款和26億美元的股東權益。截至2019年12月31日,我們實現了284.4美元的淨收入或每股稀釋收益(每股2.13美元)。
我們通過世界銀行在夏威夷(53個分支機構)、關島(3個分支機構)和塞班島(2個分支機構)經營一個由58個分支機構組成的網絡。我們為消費者和商業客户提供多樣化的銀行服務,包括存款產品、貸款服務、財富管理和信託服務。通過我們的分銷渠道,我們提供各種存款產品給我們的客户,包括支票和儲蓄帳户和其他類型的存款帳户。我們為以夏威夷為基地的中型市場和大型企業提供全面的商業銀行服務,擁有超過1000萬美元的收入,強大的資產負債表和高質量的抵押品。我們提供商業和工業貸款,包括汽車經銷商地板,商業房地產和建築貸款。我們還通過我們的分行、在線和移動分銷渠道,向個人和小企業提供以住宅房地產貸款、間接汽車融資和其他消費貸款為重點的綜合消費貸款服務。我們的財富管理業務提供一系列信託服務、私人銀行和投資管理服務。我們還提供消費和商業信用卡和商家處理。
通過提供多樣化的產品和服務,交叉銷售這些產品和服務,並提供高質量的客户服務,我們尋求發展全面、長期的銀行關係。我們的服務文化和對重複的積極客户體驗的強調是我們銀行戰略的組成部分,並以我們長期的客户關係為例。
我們通過零售銀行、商業銀行和國庫等三個業務部門來經營我們的業務。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)-“業務部門分析”和“注23”。應報告的業務部分“載於項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中,以獲取更多信息。
截至2019年12月31日,我們擁有約2100名員工,其中包括全職員工、兼職員工和臨時僱員。我們的僱員中沒有一人是集體談判協議的締約方,我們預計在不久的將來,我們的僱員人數不會有重大變化。
我們的產品和服務
該銀行是一家全面服務的社區銀行,致力於與我們的客户建立關係.我們為商業和消費客户提供各種存款賬户和貸款服務,以及信用卡產品、財富管理服務和商家處理服務。十多年來,世界銀行一直在夏威夷保持最大的存款市場份額,目前在夏威夷、關島和塞班島的存款市場處於領先地位。我們提供全面的商業貸款服務,包括商業和工業貸款,汽車經銷商地板,商業房地產貸款和建築貸款。我們的主要消費貸款服務是抵押貸款,汽車金融,小企業貸款,個人分期付款和信用卡。我們的財富管理業務提供個人投資和金融規劃服務、保險保護、信託和房地產服務以及私人銀行服務。
2
目錄
競爭
我們在競爭激烈的金融服務業開展業務,面對來自主要市場內外金融機構客户的重大競爭。我們與商業銀行、儲蓄銀行、信用社、非銀行金融服務公司和其他在我們服務範圍內或附近經營的金融機構競爭。此外,某些總部設在美國內地的大型銀行和大型社區銀行機構也針對我們所做的客户。此外,隨着客户偏好和期望的不斷變化,技術降低了進入壁壘,使銀行能夠通過互聯網提供服務,擴大地理範圍,而非銀行則提供傳統上由銀行提供的產品和服務,如自動轉賬和自動支付系統。
我們的戰略舉措
我們的業務策略是在我們的分行業務範圍內提供全面的服務銀行服務,我們努力成為夏威夷的消費者和商業客户的首選銀行。我們相信,我們的品牌、服務質量、審慎的風險管理方法以及與我們所服務的社區的聯繫,將為我們提供穩定的增長機會,並使我們能夠持續提供一流的運營業績。我們正在進行的戰略重點和業務舉措包括通過利用我們現有的核心能力和為不斷變化的銀行格局定位我們的業務來繼續有機地增長。我們對我們的客户和本地市場情況有深刻的瞭解,這一直是,並將繼續是我們的特許經營取得成功的一個主要因素。
組織歷史和組織結構
在我們於2016年8月首次公開發行(IPO)之前,我們是法國巴黎銀行(BNP Paribas,簡稱BNPP)的一家間接全資子公司。法國巴黎銀行是一家總部位於法國的全球金融機構。亞細亞
2016年4月1日,BNPP進行了一系列重組交易(“重組交易”),作為其中的一部分,我們修改了公司註冊證書,將我們的名稱改為第一夏威夷公司,而第一夏威夷銀行仍然是我們唯一的直接全資子公司。
2016年7月1日,為了遵守適用於BNPP的聯邦儲備系統理事會的要求,我們成為法國巴黎銀行美國公司的間接全資子公司。(“法國巴黎銀行美國”),BNPP在美國的中間控股公司。作為重組的一部分,我們成為BancWest公司(“BWC”)的直接全資子公司,BNPParibas美國公司的直接全資子公司。
2016年8月,FHI完成了BWC出售的2425萬股普通股的首次公開發行(IPO)。2016年8月4日,FHI的普通股開始在納斯達克全球選擇市場(NASDAQ)以代號“FHB”進行交易。與FHI的首次公開募股有關,BNPP宣佈有意出售其在FHI的股份,包括FHI全資子公司FHB,隨時間的推移,這取決於市場條件和其他考慮因素。
繼2017年和2018年完成的一系列新股發行之後,BNPP於2019年2月1日通過BWC完成了其剩餘24,859,750股FHI普通股的公開發行。在上述任何二級發行或首次公開募股中,FHI沒有從出售FHI普通股中獲得任何收益。由於完成了2019年2月1日的公開發行,BNPP(通過出售股東BWC)完全退出了FHI普通股的所有權。
關於與BNPP分離和重組交易的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“重要會計政策的組織和摘要”。
監管
我們受到聯邦和州銀行法的廣泛監管,這些法律為我們的業務建立了一個全面的框架。這一監管框架可能對我們的增長潛力和財務業績產生重大影響,其主要目的是保護金融機構的安全和健全,維護聯邦存款保險制度,保護消費者或各類消費者,而不是保護股東或其他投資者。
3
目錄
適用於本公司的法規、規章和政策的重要內容如下所述。本説明參照所述法規、條例和政策的全文,對其進行了全面限定。這些法規、條例和政策不斷受到國會和州立法機構以及聯邦和州監管機構的審查。
監管機構
FHI是根據1956年“美國銀行控股公司法”(“BHC法案”)設立的一家銀行控股公司,並根據“BHC法”選擇被視為金融控股公司。因此,FHI及其附屬機構受聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督、監管、審查和報告要求的約束。“BHC法”一般規定由聯邦儲備委員會對銀行控股公司進行“總括”監管,並由適用的監管機構對控股公司子公司進行職能管理。然而,“BHC法”授權聯邦儲備委員會審查銀行控股公司的任何附屬機構,但不包括存款機構,這些附屬機構從事存款機構可以從事的活動。在某些情況下,美聯儲還有權要求報告、審查和通過適用於任何控股公司子公司的規則。
一般而言,“BHC法”限制了允許銀行控股公司從事的活動。然而,選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司可根據“BHC法”從事以下“-”BHC法“允許的活動”所述的額外活動。銀行控股公司若要有資格選擇金融控股公司的地位,其所有附屬受保存款機構必須具備以下“迅速糾正行動框架”所述的良好資本和良好管理,並必須至少獲得“令人滿意的評級”,這類機構最近根據“社區再投資法”(“社區再投資法”)進行的審查。銀行控股公司本身也必須有良好的資本和良好的管理,才有資格選擇金融控股公司的地位。如果金融控股公司在從事未選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司不允許的活動後,未能繼續滿足任何資本充足和管理良好的先決條件,該公司必須與美聯儲簽訂協議,遵守所有適用的資本和管理要求。如果該公司在180天內未能恢復合規,聯邦儲備委員會可命令該公司剝離其子公司銀行,或可能要求該公司停止或剝離對從事僅供選擇被視為金融控股公司的銀行控股公司允許的活動的公司的投資。此外,如果金融控股公司的任何被保險存託機構子公司未能保持至少“滿意”的CRA評級,金融控股公司將在某些新的活動和收購上受到限制。
FHB是一家聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險銀行,根據夏威夷州的法律特許經營。FHB不是聯邦儲備系統的成員。因此,聯邦存款保險公司和夏威夷金融機構部(“DFI”)是FHB的主要監管機構,也是其子公司的監管機構。聯邦銀行在關島的分支機構也受到關島政府税收和税務司銀行和保險專員(“關島銀行和保險專員”)的管制。FHB在塞班島的分支機構是北馬裏亞納羣島聯邦的主要島嶼之一,隸屬於CNMI商業部銀行司的管轄範圍。此外,作為一家夏威夷特許銀行的所有者,FHI根據“夏威夷金融機構守則”(“夏威夷守則”)註冊為一家金融機構控股公司,並須遵守“夏威夷守則”的註冊、報告和審查要求,並接受夏威夷金融機構聯合會的監督和檢查。
該公司通過FHB及其子公司畢曉普街資本管理公司提供某些保險、投資和信託產品,該公司是SEC的註冊投資顧問。畢曉普街資本管理公司受美國證券交易委員會管理的1940年“投資顧問法”的披露和監管要求的約束。FHB還在市證券規則制定委員會(“MSRB”)和SEC註冊為市政證券顧問,並須遵守MSRB和SEC的披露和監管要求。FHB在夏威夷的保險經紀活動是由指定代理人(有執照的保險生產商)根據其保險生產者許可證進行的,這些被許可人受夏威夷州商業和消費者事務部保險司(“DCCA保險司”)的監管。FHB在夏威夷的信託服務受FDIC和夏威夷DFI的監管。FHB在關島的保險活動是在關島銀行和保險專員簽發的總代理許可證下進行的,因此,FHB受關島税收和税務司監管司保險部門的管制。
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目錄
FHB及其附屬機構也受到消費者金融保護局(“CFPB”)在消費者保護法律和條例方面的監督、監管、審查和執行。此外,FHI還受美國證券交易委員會(SEC)管理的1934年“美國證券和交易法”(“交易法”)的披露和監管要求以及納斯達克通過的適用於上市公司的規則的約束。該公司受影響其業務活動和經營的許多其他法規的約束。
“BHC法”允許的活動
一般而言,“BHC法”將銀行控股公司的業務限於銀行、管理或控制銀行以及聯邦儲備委員會已確定與銀行業密切相關的其他活動,認為這是一個恰當的事件。
與我們一樣,有資格和選擇被視為“金融控股公司”的銀行控股公司,可以從事或收購和保留廣泛的額外活動,這些活動包括:(一)此類金融活動的財務性質或附帶活動,或(二)補充金融活動,且一般不會對存款機構或金融體系的安全和健全構成重大風險。這些活動包括證券承銷和交易、保險承銷和經紀以及商業銀行投資。
“BHC法”沒有對允許的銀行控股公司的非銀行活動施加地域限制。美聯儲有權命令任何銀行控股公司或其子公司終止任何活動或終止對任何附屬公司的所有權或控制權,條件是美聯儲有合理理由認為,繼續這種活動、所有權或控制對銀行控股公司的任何銀行子公司的財務健全、安全或穩定構成嚴重風險。
銀行允許的活動
作為一家夏威夷特許銀行,FHB的業務通常限於夏威夷法律和任何適用的聯邦法律允許的活動。根據“夏威夷守則”,世界銀行一般可從事所有通常的銀行活動,包括接受存款;提供貸款和信貸額度;借款;簽發、確認和通知信用證;簽訂回購協議;買賣外幣,並在某些限制的情況下進行投資。經夏威夷DFI專員和DCCA保險司事先批准,世界銀行還可允許從事與信託業務有關的活動、與保險和年金有關的活動以及允許國家銀行協會開展的任何活動。
夏威夷法律還對世界銀行的活動和公司治理要求施加限制,以確保銀行的安全和健全。例如,“夏威夷守則”規定,銀行的至少一名董事以及銀行的首席執行官必須是夏威夷州的居民。根據“夏威夷守則”,FHB也被限制投資於某些類型的投資,並且通常限制其向單個借款人貸款或投資於單一發行人發行的證券(在每種情況下,FHB普通股的20%和額外的已付資本)。
強化審慎標準
經2018年“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“EGRCPA”)修訂的“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)指示美聯儲監測金融穩定方面新出現的風險,並頒佈更嚴格的監管和審慎標準,適用於總綜合資產達2,500億美元或更多的銀行控股公司和被金融穩定監督委員會(通常稱為系統重要性金融機構)指定為具有系統重要性的非銀行覆蓋公司。“多德-弗蘭克法案”規定,適用於具有系統重要性的金融機構的某些監管要求比適用於其他金融機構的監管要求更為嚴格。一般而言,EGRRCPA和實施條例將法定資產門檻從500億美元提高到2 500億美元(如果聯邦儲備委員會有一定的酌處權,可以對所有合併資產總額在1 000億至2 500億美元之間的BHC適用任何強化審慎標準要求,否則將根據EGRRCPA獲得豁免)。擁有2,500億美元或2,500億美元以上綜合資產的BHC仍然完全遵守“多德-弗蘭克法案”強化的審慎標準要求。
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目錄
2014年2月,美聯儲通過了執行其中某些強化審慎標準的規則。這些規則要求擁有100億美元或更多綜合資產的公開交易的銀行控股公司設立風險委員會,並要求擁有500億美元或500億美元以上綜合資產的銀行控股公司遵守強化的流動性和總體風險管理標準。2019年10月,美聯儲通過了一項規則,根據EGRRCPA修正案對BHCs適用強化審慎標準,包括提高適用其中許多標準的資產門檻。根據最後一條規則,對維持風險委員會的要求作了修訂,僅適用於擁有500億美元或500億美元以上綜合資產的銀行控股公司。
EGRRCPA提高了適用多德-弗蘭克法案壓力測試要求的資產門檻.因此,以前適用於該公司的壓力測試要求不再適用於該公司和FHB,因為該公司的合併資產總額為100億至1000億美元,而FHB作為一家擁有100億美元或100億美元以上的綜合資產的銀行,則不再適用於該公司和FHB。
銀行控股公司的收購
“BHC法”、“銀行合併法”、“夏威夷法典”以及其他聯邦和州法規規定了對銀行和其他FDIC保險的存款機構的收購。在(I)取得任何銀行或銀行控股公司的任何有表決權股份的直接或間接擁有權或控制權之前,公司必須事先獲得聯邦儲備委員會的批准,如在收購該公司後,它將直接或間接擁有或控制該機構任何類別的有表決權股份的5%或以上,(Ii)獲取任何銀行的全部或實質上所有資產(並非直接透過銀行)或(Iii)與任何其他銀行控股公司合併或合併。根據“銀行合併法”,銀行必須事先得到聯邦存款保險公司的批准,才能與另一家銀行合併,或購買全部或實質上所有資產,或承擔另一家FDIC保險存款機構的任何存款。在審查申請批准併購交易時,銀行監管機構除其他外,考慮到交易的競爭效果和公共利益、合併後的組織的資本狀況和管理資源、對美國銀行或金融系統穩定性的風險、申請人根據“反洗錢法”的業績記錄、申請人遵守公平住房和其他消費者保護法的情況以及參與打擊洗錢活動的所有組織的效力。此外,如果不執行或維持適當的合規程序,銀行監管機構可能會在需要監管機構批准的情況下不批准收購,甚至在不需要批准的情況下也會禁止收購。此外, 美聯儲(Fed)將考慮擬議中的交易在多大程度上會給美國銀行業或金融體系的穩定帶來更大或更集中的風險。根據適用的法律,公司不得收購夏威夷的任何銀行,因為它控制着夏威夷市場存款總額的30%以上。因此,夏威夷市場的任何進一步增長都很可能是有機的,而不是通過收購。
股息和回購
FHI是一個獨立於世界銀行及其子公司的法律實體。FHI的幾乎所有收入都來自銀行的股息,而銀行也是FHI的流動性和資金的主要來源,以支付其股本的股息,如果FHI未來會發生債務,則其債務的利息和本金。世界銀行向金融保險公司支付股息以及向其股東支付股利有法定和監管限制。
聯邦銀行監管機構有權在與銀行控股公司或銀行的財務狀況有關的某些情況下確定支付股息是一種不安全或不健全的做法,並禁止支付紅利。特別是,聯邦銀行監管機構指出,將銀行組織的資本基礎耗盡到不適當水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法,銀行機構一般只應從目前的經營收益中支付股息。此外,銀行和銀行控股公司支付股息的能力以及各自股利政策的內容可能會受到一系列監管變化的影響。
銀行派息。除上文討論的限制外,根據夏威夷法律,銀行可能向母公司支付股息的數額受到限制。一般來説,根據夏威夷法律,一家銀行的股息不得超過該銀行的留存收益,條件是該銀行在股息之後將有夏威夷法律規定的最低支付普通股和額外已付資本,對於一家有信託業務的銀行而言,最低支付額為650萬美元。夏威夷法律還有效地限制了一家銀行支付股息或股息的數額,除非該銀行的普通股和額外繳入資本為650萬美元乘以133%,即860萬美元。此金額不一定表示可以支付或可在
6
目錄
未來時期。例如,根據夏威夷銀行法,就一家銀行的資本狀況、盈利能力和資產質量支付“過度紅利”可被視為一種不安全和不健全的銀行做法。根據“夏威夷商業公司法”,如果一家銀行在正常經營過程中無法償還到期債務,或者其總資產少於其負債總額和滿足股東優先分配權利所需的數額,則不得發放股息或其他分配。此外,根據1950年“聯邦存款保險法”(“FDIA”),如果支付款項會導致資本不足或資本不足,被保險機構不得支付紅利。見下文“迅速糾正行動框架”。
公司支付股息和普通股回購。作為一家銀行控股公司,該公司受到美聯儲的監督。特別是,該公司的股利政策和股票回購將由聯邦儲備委員會審查,除其他外,將根據該公司根據適用的資本規則(包括適用的資本保護緩衝)達到所要求的資本比率的能力進行評估。此外,美聯儲普遍表示,銀行控股公司支付股息可能是一種不安全或不健全的做法,除非銀行控股公司的淨收入足以支付股息,預期收益留存率符合該組織的資本需求、資產質量和總體財務狀況。見下文“監管資本要求”。
“資本簡化規則”(下文定義)取消了“資本規則”(下文定義)中關於任何回購普通股的獨立的事先批准要求。在某些情況下,公司對其普通股的回購可能受到美聯儲其他條例或政策的事先批准或通知要求。任何優先股或次級債務的贖回或回購仍須經聯邦儲備委員會事先批准。
與關聯公司和內部人員的交易
另一方面,銀行及其子公司與公司或公司任何其他附屬機構之間的交易受聯邦銀行法管制。“聯邦儲備法”對銀行與其附屬機構進行的或為其附屬機構進行的“有擔保的交易”規定了數量和質量要求及擔保品要求,並一般要求這些交易的條件至少對銀行有利,就像交易是與無關聯的第三方進行的一樣。法定交易的定義包括:貸款或擴大信貸,以及購買附屬公司發行的證券,購買附屬公司的資產(除非聯邦儲備委員會另有豁免),接受附屬機構發行的證券作為貸款的抵押品,代表附屬公司簽發擔保、承兑或信用證,以及衍生交易、回購和反向回購協議所產生的信貸風險,以及證券借貸交易。一般而言,銀行或其附屬機構的任何此類交易必須限於個別和合計的某些閾值,對於與任何附屬機構進行的信貸交易,必須以指定數量的指定抵押品作為擔保。
聯邦法律還限制一家銀行向其董事、執行官員、主要股東(以及有權擁有或控制銀行任何類別有表決權股票的超過10%的人)以及這些人擁有或控制的實體提供信貸的權力。除其他事項外,向此類內部人士提供信貸的條件必須與與非內部人士進行類似交易的條款基本相同,並遵循與非內部人士進行可比交易的不低於一般規定的信貸承銷程序。此外,這種信貸延期的條件不得超過不償還的正常風險,也不得具有其他不利的特點,而且不得超過對這些人個人和合計提供的信貸數額的某些限制。某些信貸的延期也需要銀行董事會的批准。
力量之源
聯邦法律要求銀行控股公司作為其附屬銀行財務和管理力量的來源。根據這一要求,公司應承諾提供資源,以支持銀行,包括在母公司可能沒有財政能力提供此類資源的時候,而且可能不符合其或其股東或債權人的最佳利益。此外,公司向銀行提供的任何資本貸款在支付存款人和銀行某些其他債務方面屬於從屬地位。在公司破產的情況下,公司向聯邦銀行監管機構作出的任何維持銀行資本的承諾將由破產受託人承擔,並有權獲得優先付款。
7
目錄
監管資本要求
資本要求適用於組織結構中的頂級控股公司.聯邦儲備委員會(FederalReserve)監測該公司的資本充足率,聯邦存款保險公司(FDIC)和夏威夷DFI監督該銀行的資本充足率。銀行監管機構目前使用基於風險的比率和槓桿比率相結合的方法來評估資本充足率。該公司和該銀行受聯邦銀行監管機構執行“巴塞爾協議III”和“多德-弗蘭克法”(“資本規則”)各項規定的約束。
除其他外,“資本規則”規定了一項名為“普通股一級”(“CET 1”)的資本措施,必須對監管資本進行大部分扣減/調整。此外,“資本規則”規定,一級資本由符合某些具體要求的CET 1和“補充一級資本”組成。
根據“資本規則”,最低資本比率如下:
• | 佔風險加權資產的4.5% |
• | 6.0%一級資本(即CET 1+額外一級資本)用於風險加權資產, |
• | 8%的總資本(即一級資本加二級資本)用於風險加權資產,以及 |
• | 4.0%的一級資本對平均季度資產。 |
“資本規則”還要求提供2.5%的資本保護緩衝,以便在經濟緊張時期吸收損失。資本保護緩衝器完全由CET 1組成,在這些最小風險加權資產比率的基礎上,有效地產生了(I)7%的CET 1對風險加權資產的最低比率,(Ii)8.5%的一級資本與風險加權資產的比率,以及(Iii)10.5%的總資本與風險加權資產的比率。
持有CET 1與風險加權資產之比高於最低但低於資本保護緩衝的銀行機構,在股息、股權回購和基於短缺金額和機構“合格留存收益”(即四個季度後的淨收益、分配淨額和未在淨收入中反映的税收影響)的某些自由裁量補償方面面臨限制。
“資本規則”規定了對CET 1的一些扣減和調整,這些扣減和調整是分階段實施的。例如,其中包括要求抵押貸款服務權(“管理系統服務”)、某些遞延税資產(“DTAs”)和對非合併金融實體的重大投資從CET 1中扣除,條件是任何這類類別超過CET 1的10%或所有這類類別總數超過CET 1的15%。2017年11月,聯邦銀行監管機構修訂了“資本規則”,以延長目前對管理系統服務中心、某些DTA、非合併金融實體的投資以及非先進方法銀行組織(“過渡規則”)(“過渡規則”)的少數股權的過渡性待遇,其中包括該公司和FHB。
2019年7月,聯邦銀行監管機構通過了旨在修訂和簡化不受先進方法(“資本簡化規則”)的管理系統、某些DTA、對非合併金融實體的投資以及銀行機構(如公司和銀行)的少數利益的資本待遇的規則。“資本簡化規則”和“過渡規則”的撤銷將於2020年4月1日對該公司生效。2019年11月,聯邦銀行監管機構發佈了一項最後規則,修訂了“高波動性商業地產”風險敞口的定義,以排除某些收購、開發和建築貸款,符合EGRCPA的定義。
關於資本比率要求,銀行還須遵守根據“外國直接投資協定”第38節迅速採取的糾正行動條例。見“-迅速糾正行動框架”。
2017年12月,巴塞爾委員會公佈了被稱為“巴塞爾III”危機後監管改革的最後確定的標準(這些標準通常被稱為“巴塞爾IV”)。除其他外,這些標準修訂了巴塞爾委員會關於信貸風險的標準化方法(包括重新調整風險權重和對某些“無條件取消的承諾”提出新的資本要求,例如未使用的信用卡和住房權益信用額度),併為操作風險資本提供了一種新的標準化方法。根據“巴塞爾協議”框架,這些標準一般將於2022年1月1日生效,總產出下限將逐步實施至2027年1月1日。根據現行的美國資本規則,操作風險資本要求和資本下限僅適用於
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先進的方法機構,而不是公司或銀行。“巴塞爾協議四”對該公司和世界銀行的影響將取決於聯邦銀行監管機構執行該協議的方式。
2018年12月,聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則,規定採用當前預期信貸損失(CECL)會計準則更新(ASU)2016-13年的監管資本效應。金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量。關於中東歐的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“重要會計政策的安排和摘要”。
及時糾正行動框架
FDIA要求聯邦銀行監管機構對未能滿足特定資本要求的存託機構採取迅速的糾正行動。聯邦金融管理局設立了五個資本類別(“資本充足”、“充分資本”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”),聯邦銀行監管機構被要求採取某些強制性監管行動,並被授權對資本不足、嚴重不足或嚴重資本不足的機構採取其他自由裁量的行動。這些強制性和可自由裁量的監督行動的嚴重性取決於該機構所處的資本類別。
目前,被保險的存託機構一般將根據所列的資本措施分為以下幾類:
“資本充足” | “充分資本化” |
• 總資本比率至少為10.0%, | • 總資本比率至少為8.0%, |
• CET 1資本比率至少為6.5%, | • CET 1資本比率至少為4.5%, |
• 一級資本比率至少為8.0%, | • 一級資本比率至少為6.0%,以及 |
• 一級槓桿比率至少為5.0%,以及 | • 一級槓桿比率至少為4.0%。 |
• 不受任何要求特定資本水平的命令或書面指令的約束。 | |
“資本不足” | “資本嚴重不足” |
• 總資本比率低於8.0%, | • 總資本比率低於6.0%, |
• CET 1資本比率低於4.5%, | • CET 1資本比率低於3.0%, |
• 一級資本比率低於6.0%,或 | • 一級資本比率低於4.0%,或 |
• 一級槓桿比率小於4.0%。 | • 一級槓桿比率小於3.0%。 |
“資本嚴重不足” | |
• 有形資產平均季度有形資產為2.0%或以下。 |
如果某一機構被確定處於不安全或不健全的狀況,或在某些事項上受到不滿意的審查評級,則可將其降級為或被視為屬於低於資本比率所示的資本類別。銀行資本類別的確定完全是為了適用及時的糾正行動條例,資本類別不一定能準確反映銀行的總體財務狀況或其他目的的前景。
截至2019年12月31日,該行資本狀況良好,CET 1資本比率和一級資本比率均為11.72%,總資本比率為12.65%,一級槓桿率為8.67%,均是根據“資本規則”計算的。雖然及時糾正措施的規定只適用於存託機構,而不適用於銀行控股公司,但如果這些規定適用於銀行控股公司,則該公司將資金充足。截至2019年12月31日,該公司的CET 1資本比率和一級資本比率為11.88%,總資本比率為12.81%,一級槓桿率為8.79%,均按“資本規則”計算。有關公司和銀行資本比率的更多信息,請參閲項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“管理層對財務狀況-資本的討論和分析”和“注13.監管資本要求”。
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被歸類為資本不足、嚴重不足或嚴重資本不足的機構必須向其適當的聯邦銀行監管機構提交一份可接受的資本恢復計劃。根據外國直接投資管理局的規定,為了使資本恢復計劃得到適當的聯邦銀行機構的接受,銀行控股公司必須保證附屬存託機構遵守其資本恢復計劃,但須受某些限制。銀行控股公司還必須提供適當的履約保證。根據FDIA,控股銀行控股公司為資本恢復計劃提供資金的義務僅限於資本不足子公司資產的5%以下,或滿足監管資本要求所需的數額。資本不足的機構通常也被禁止增加其平均總資產、進行收購、設立任何分支機構或從事任何新的業務,除非是根據公認的資本恢復計劃或經聯邦存款保險公司批准。機構通常也被禁止進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母公司支付任何管理費,如果該機構現在或之後會出現資本不足的情況。資本不足或資本嚴重不足的機構,如未能提交可接受的恢復資本計劃,或未能執行核準的恢復資本計劃,可能須受多項規定及限制,包括出售足夠的有表決權股票以獲得足夠資本的命令,以及選舉新董事局的命令。, 減少總資產和停止接受代理銀行存款的要求。資本嚴重不足的機構通常要接受接管人或管理人的任命。
此外,聯邦存款保險管理局禁止被保險的存款機構接受經紀存款或對任何明顯高於銀行正常市場區域或全國現行利率的存款提供利率(視要求存款的地點而定),除非該存款已充分資本化或資本化充分,並得到聯邦存款保險公司的豁免。已充分資本化並接受聯邦存款保險公司豁免的經紀存款的存款機構,不得對任何存款支付高於某些現行市場利率75個基點的利率。FDIA沒有對資本充足的銀行施加這樣的限制。
安全和健全標準
聯邦銀行監管機構要求聯邦銀行監管機構根據條例或準則規定與內部控制、信息系統和內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率風險敞口、資產增長、資產質量、收益、股票估值和補償、費用和福利以及各機構認為適當的其他業務和管理標準有關的標準。聯邦銀行監管機構通過的準則確立了有關內部控制和信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率敞口、資產增長和補償、費用和福利等方面的一般標準。一般而言,除其他外,這些準則要求制定適當的制度和做法,以確定和管理指南中規定的風險和風險暴露。這些準則還禁止過度賠償是一種不安全和不健全的做法,如果支付的數額與執行官員、僱員、董事或主要股東所提供的服務不合理或不成比例,則稱為過度賠償。此外,各機構還通過了一些條例,授權但不要求某一機構命令已獲某一機構通知它不符合任何這類安全和健全標準的機構提交一份遵守計劃。如果在接到通知後,一家機構未能提交可接受的合規計劃,或在任何實質性方面未能執行可接受的合規計劃,銀行監管機構必須發出命令,指示採取行動糾正缺陷,並可發出命令,指示資本不足的機構根據外國直接投資管理局可能採取的其他行動。見上文“迅速糾正行動框架”。如機構不遵從該命令, 銀行監管機構可尋求在司法程序中執行此類命令,並處以民事罰款。
存款保險
FDIC保險評估。作為一家FDIC保險銀行,FHB必須根據其平均總資產減去其平均有形資產,向FDIC支付存款保險評估。對於資產超過100億美元的機構,如FHB,FDIC使用業績評分和損失嚴重程度評分來計算初始評估率。在計算這些分數時,聯邦存款保險公司使用銀行的資本水平、監管評級和某些金融措施來評估機構承受資產相關壓力和資金相關壓力的能力。聯邦存款保險公司也有能力根據計算中沒有充分考慮到的重大風險因素,酌情調整總分。除上文所述的普通評估外,聯邦存款保險公司有能力在某些情況下進行特別評估。
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根據“聯邦存款保險法”,聯邦存款保險公司可在發現該機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全或不健全的情況下繼續運作,或違反聯邦存款保險公司規定的任何適用法律、規章、規則、命令或條件時,終止存款保險。此外,聯邦存款保險公司有權對被保險機構進行檢查並要求其報告。
沃爾克規則
“多德-弗蘭克法案”和聯邦監管機構的實施條例普遍禁止銀行及其附屬機構從事自營交易、投資和贊助對衝基金和私人股本基金(“沃爾克規則”)。沃爾克規則並沒有對公司的運作產生實質性影響,因為公司沒有在沃爾克規則所禁止的業務中有任何重大的參與。公司為確保遵守Volcker規則而採取額外政策和制度的費用,但這些費用並不是實質性的。
2019年10月,美聯儲、貨幣主計長辦公室、聯邦存款保險公司、商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)和證券交易委員會最後確定了規則,以便根據銀行實體交易活動的規模和範圍調整“沃爾克規則”的適用範圍,並澄清和修訂某些定義、要求和豁免。2020年1月,美聯儲、貨幣主計長辦公室、聯邦存款保險公司、CFTC和SEC發佈了一項提案,旨在澄清和修正與有擔保資金有關的某些定義、要求和豁免。“沃爾克規則”修正案的最終影響,除其他外,將取決於美國相關聯邦監管機構的進一步規則制定和執行指導,以及市場慣例和標準的發展。
儲户偏好
根據聯邦法律,存款人(包括聯邦存款保險公司對被保險存款人的代位債權)和作為接管人的聯邦存款保險公司的某些行政費用索賠,在任何接管人對這類機構的“清算或其他解決辦法”中,將優先於針對這類機構的其他一般無擔保債權。
消費者金融保護
該公司受許多聯邦和州消費者保護法的約束,這些法律廣泛地管理着公司與其客户的關係。這些法律包括但不限於“平等信貸機會法”、“公平信貸報告法”、“貸款真相法”、“儲蓄真相法”、“電子資金轉移法”、“快速提供資金法”、“住房抵押貸款披露法”、“公平住房法”、“房地產清算程序法”、“服務成員民事救濟法”和這些法律各自的州對應法律,以及關於不公平和欺騙行為和做法的州高利貸法律和法律。這些法律和其他聯邦和州法律除其他外,要求披露信貸成本和存款賬户條件,提供實質性消費者權利,禁止信貸交易中的歧視,規範信貸報告信息的使用,提供金融隱私保護,禁止不公平、欺騙性和濫用行為,並對公司進行實質性監管。違反適用的消費者保護法可能導致客户提起訴訟的重大潛在責任,包括實際損害、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構、州檢察長以及州和地方消費者保護機構也可能尋求強制執行消費者保護要求,並獲得這些和其他補救措施,包括監管制裁、客户撤銷權。, 州和地方總檢察長在公司經營的每一轄區採取的行動和民事罰款。不遵守消費者保護要求也可能導致公司可能希望進行的合併或收購交易得不到任何必要的銀行監管批准,或者公司禁止從事此類交易,即使不需要批准。
CFPB是一個聯邦機構,根據聯邦消費者金融保護法擁有廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB還被授權從事消費者金融教育、跟蹤消費者投訴、請求數據和促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。CFPB對資產達100億美元或以上的銀行及其附屬機構擁有審查和執法權力。
住房抵押貸款委員會最後確定了一些重要的規則,這些規則幾乎影響到住房抵押貸款生命週期的各個方面。這些規則執行“多德-弗蘭克法”對“平等信貸機會法”、“貸款真相法”和“房地產清算程序法”的修正。除其他外,
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CFPB要求銀行:(一)制定和執行程序,確保遵守“合理償還能力”檢驗標準,並確定貸款是否符合“合格抵押”的新定義,在這種情況下,存在可反駁的推定,即延長貸款的債權人滿足了合理的償還能力;(二)實施新的或經修訂的發放和償還抵押貸款的披露、政策和程序,包括(但不限於)綜合貸款估計和結束披露、貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預以及借款人本金住所擔保的貸款的具體減輕損失程序;(Iii)對按揭貸款發端人的聘用及補償,遵守額外的限制;。(Iv)就評核及某些金融產品遵守新的披露規定及標準;及。(V)較長一段時間內,為定價較高的按揭貸款維持代管户口。該公司正在繼續分析這些規則可能對其業務產生的影響。
CFPB對各種消費金融產品和服務擁有廣泛的監督、審查和執行權力,包括有能力要求對涉嫌違反法律行為的客户進行償還和其他付款,並處以重大處罰,以及禁止放款人從事據稱非法行為的禁令救濟。CFPB還有權獲得停止和停止令,規定扶持性救濟或罰款。“多德-弗蘭克法案”並沒有阻止各州採用更嚴格的消費者保護標準。國家對金融產品的監管和可能的執法行動也可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
1977年“社區再投資法”
根據CRA,世行有義務按照安全可靠的操作,幫助滿足其經營的市場領域的信貸需求,其中包括低收入和中等收入的個人和社區。在審查世界銀行時,聯邦存款保險公司必須評估該銀行在貸款、投資和服務領域的CRA業績。除其他外,FHB的CRA表現可能導致母公司或銀行提交的某些公司申請遭到拒絕或延遲,包括申請開設分行或搬遷,以及與另一家銀行機構或控股公司進行收購、合併或合併的申請。FHB在最近完成的CRA考試中被評為“優秀”。
2019年12月,貨幣主計長辦公室和聯邦存款保險公司發佈了一份擬議規則制定通知,目的是:(1)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸;(2)更新活動對CRA信貸的影響;(3)建立一種更加透明和客觀的衡量CRA業績的方法;(4)提供更透明、更一致和更及時的CRA相關數據收集、記錄和報告方法。我們將繼續評估對實施“兒童權利法案”的條例所作的任何修改所產生的影響。
金融隱私與網絡安全
聯邦銀行監管機構通過了限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露消費者非公開信息的規定。這些限制要求向消費者披露隱私政策,並在某些情況下允許消費者防止向無關聯的第三方披露某些個人信息。這些條例影響到消費者信息是如何通過多樣化的金融公司傳播並傳遞給外部供應商的。此外,消費者還可以防止在為確定產品或服務的資格而組裝或使用的附屬公司之間披露某些信息,例如消費者信貸報告以及申請中的資產和收入信息。消費者也可以選擇指示銀行和其他金融機構不要為了推銷產品或服務而與附屬公司分享有關交易和經驗的信息。
聯邦銀行監管機構定期發佈關於網絡安全的指南,旨在提高金融機構之間的網絡風險管理標準。金融機構應建立多重防線,並確保其風險管理流程應對機構面臨的潛在威脅所帶來的風險。預計金融機構的管理層將保持足夠的流程,以便在網絡攻擊後有效地應對和恢復該機構的運作。如果金融機構的關鍵服務提供者成為這類網絡攻擊的受害者,金融機構也將制定適當的程序,以便能夠恢復數據和業務運作。世界銀行通過了一項信息安全計劃,該計劃已得到其董事會的批准,並得到其監管機構的審查。
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國家監管機構也越來越積極地執行隱私和網絡安全標準和條例。最近,一些州通過了一些條例,要求某些金融機構實施網絡安全計劃,並對這些方案提出了詳細要求,包括數據加密要求。許多州最近還實施或修改了其數據泄露通知和數據隱私要求。例如,加州消費者隱私權法案於2020年1月1日生效。我們預計這些地區的州級活動將繼續下去,並不斷監測我們的客户所在州的發展情況。
反洗錢與美國愛國者協會
近年來,政府對金融機構的政策的一個主要重點是打擊洗錢和資助恐怖主義行為。反洗錢法規定了遵守義務和盡責義務,金融機構必須採取某些步驟,協助政府機構發現和防止洗錢,並報告某些類型的可疑交易。還禁止金融機構進行特定的金融交易和賬户關係,在與某些類型的高風險客户打交道時必須採用強化的盡職調查程序,並實施書面客户識別程序。監管當局定期檢查金融機構是否遵守這些要求,金融機構未能維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案,或不遵守所有相關法律或條例,可能對該機構產生嚴重的金融、法律和名譽後果,包括處以民事罰款,或導致適用的銀行監管當局在需要得到監管批准時不批准併購交易,或即使不需要批准,也不禁止此類交易。監管當局已對被認定違反這些要求的機構下達了停止和停止的命令和民事罰款。
外國資產管制處(“外國資產管制處”)規例
美國財政部的外國資產管制處根據各種法律,包括指定的外國國家、國民和其他國家,管理和執行鍼對目標國家和制度的經濟和貿易制裁。外國資產管制處公佈特別指定的目標和國家名單。除其他事項外,該公司和世界銀行負責封鎖這些目標和國家的賬户和交易,禁止與其進行無證貿易和金融交易,並在發生後報告被阻止的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的金融、法律和名譽後果,包括導致適用的銀行監管當局在需要監管批准時不批准合併或收購交易,甚至在不需要批准的情況下也禁止此類交易。監管當局已對被發現違反這些制裁的機構下達了停止和停止的命令和民事罰款。
激勵報酬
作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分,美聯儲將審查非“大型、複雜銀行機構”的銀行機構(如該公司)的激勵薪酬安排。這些審查將根據本組織活動的範圍和複雜性以及獎勵報酬安排的普遍性,為每個組織量身定做。監督倡議的結果將列入審查報告。缺陷將被納入組織的監督評級,這可能影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的獎勵報酬安排或相關的風險管理控制或治理程序對該組織的安全和健全構成風險,而該組織沒有采取及時和有效的措施糾正這些缺陷,則可對其採取執法行動。
2010年6月,美聯儲和聯邦存款保險公司發佈了關於激勵薪酬政策的全面最後指南,目的是確保銀行機構的激勵薪酬政策不會鼓勵過度冒險,從而損害此類機構的安全和健全。該指南涵蓋所有有能力對一個組織的風險構成產生重大影響的僱員,無論是單獨的還是作為一個集團的一部分,其基礎是銀行組織的激勵報酬安排應:(1)提供激勵措施,適當平衡風險和財務結果,但不鼓勵僱員暴露於輕率的風險;(2)與有效的內部控制和風險管理兼容;(3)得到強有力的公司治理,包括組織董事會的積極和有效監督的支持。
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這三項原則被納入上文討論的“多德-弗蘭克法”下擬議的聯合賠償條例。
“多德-弗蘭克法案”要求美國金融監管機構,包括美聯儲和聯邦存款保險公司,對資產總額至少為10億美元的特定受監管實體(包括公司和銀行)採取基於激勵的支付安排規則。美國金融監管機構在2016年提出了修訂規則,但尚未最終敲定。
未來的立法和條例
國會可不時頒佈、修改或廢除影響金融服務業監管的立法,州立法機構可不時頒佈、修改或廢除影響這些州特許經營的金融機構的監管的立法。聯邦和州監管機構也定期提出並通過對其規章的修改,或改變現行條例的適用方式。目前尚無法預測即將通過或未來制定的立法或條例的實質內容或影響,或其適用情況,儘管擬議立法的頒佈或現有立法的修改或廢除可能會影響公司運作的監管結構,並可能大大增加其成本,妨礙其內部業務流程的效率,要求公司增加其監管資本和修改其業務戰略,並限制其以有效方式尋求商業機會的能力。公司的業務、財務狀況、經營結果或前景可能因此受到不利影響,可能是重大影響。
證券交易法報告和補充資料
我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的所有修正,在以電子方式向美國證券和交易委員會(“SEC”)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提交後,可在合理可行的情況下在我們的網站www.fhb.com上免費查閲。這些報告也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費查閲。
我們的投資者關係網站、我們的主要網站和本報告中提到的其他網站上的信息不被納入本報告或向SEC提交或提供的任何其他報告。我們只將這些網站地址作為不活動的文本引用,不打算將它們作為活動鏈接。
項目1A.同等風險因素
我們普通股的所有權涉及很大程度的風險和不確定性。管理層認為影響我們的重大風險和不確定因素如下。以下任何風險,以及我們不知道或目前認為不重要的風險,都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。如果本表格中的任何信息(10-K)構成前瞻性陳述,下面的風險因素是警告性陳述,指出可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭的重要因素。見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關於前瞻性報表的指導説明”。
與我們業務有關的風險
地理上集中在我們現有的市場可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們的大部分業務是與位於夏威夷的客户。我們的業務主要集中在夏威夷以及關島和塞班島。由於這種地理集中,我們的結果在很大程度上取決於這些地區和周邊地區的經濟狀況。如下文所述,夏威夷、關島和塞班島經濟狀況惡化將對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
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我們的業務可能受到金融市場和一般經濟條件的不利影響,特別是夏威夷、關島和塞班島。
我們主要為夏威夷、關島和塞班島的客户提供銀行和金融服務。一般來説,我們的財政表現,以及借款者是否有能力就未償還貸款的本金支付利息和償還本金,特別是為這些貸款提供抵押品的價值,以及對我們所提供的貸款及其他產品和服務的需求,在很大程度上取決於我們所經營的市場的營商環境。我們市場的經濟狀況主要取決於旅遊業、美國軍事和國防產品和服務、房地產、政府和其他以服務為基礎的產業。此外,夏威夷的經濟在很大程度上取決於美國經濟和主要國際經濟,特別是日本的經濟狀況。儘管美國經濟在2019年以穩定的速度增長,但與2018年相比,增長率有所放緩,而日本的經濟增長在2019年下半年放緩,第四季度GDP按年計算收縮了約6.3%。這些市場的經濟狀況下降、旅遊業、美元和日元等貨幣匯率波動、夏威夷經濟無力吸收持續的建築擴張、就業不足水平繼續高於衰退前水平、能源成本上升、可負擔得起的空運、流行病或其他廣泛的衞生緊急情況(或對這種緊急情況的可能性的關切)(包括冠狀病毒(COVID-19))、實際或威脅採取的戰爭或恐怖主義行為、不利天氣、自然災害和地方或國家預算問題等因素,可能會影響消費者和企業支出。因此,這些事件可能導致夏威夷總體經濟狀況惡化,由於我們的地理集中,可能對我們和借款者產生不利影響。
截至2019年12月31日,商業貸款約佔我們貸款和租賃組合總額的52%,我們一般向成功依賴於區域經濟的中小型企業提供貸款。與較大的實體相比,這些企業在資本或借貸能力方面的財政資源通常較少,並可能使我們面臨更大的信貸風險。我們還從事抵押貸款和汽車融資,以及其他形式的消費貸款。在我們的市場範圍內,不利的經濟和商業環境可能會降低我們的增長率,影響借款者償還貸款的能力或貸款抵押品的價值,從而對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
美國軍隊主要駐紮在夏威夷和關島,因此,這是我們經濟活動的一個重要方面。美國軍方的資金來源是美國政府預算和撥款過程的一部分,這一過程受到諸多因素的驅動,包括地緣政治事件、宏觀經濟狀況以及美國政府頒佈撥款法案等立法的能力。自2013年3月預算固支生效以來,夏威夷聯邦政府支出水平一直較低。進一步削減國防和其他安全開支可能對我們市場的經濟產生不利影響。儘管到目前為止,美國總統政府一直支持增加軍費開支,但目前尚不清楚軍事開支的增長是否會趕上或超過減支前的資金水平,或者軍費支出是否會受到美國2020年11月的政治選舉或由此產生的政府的影響。
其他影響本港財政表現的經濟狀況包括短期及長期利率、普遍收益率曲線、通脹及價格水平(尤其是房地產)、貨幣政策、失業及整體本地經濟的強勁程度。不利的市場環境可能導致我們的借款人的信貸質量和對我們的產品和服務的需求惡化,貸款拖欠、違約和沖銷的數量增加,貸款損失的額外準備金,不良資產價值,以及對我們貸款組合質量的總體不利影響。不利或不確定的經濟和市場狀況可由以下因素造成:經濟增長、商業活動或投資者或企業信心下降、信貸和資本成本的可得性受到限制或增加、通貨膨脹或利率上升、高失業率、自然災害或這些因素或其他因素的綜合作用。
我們的業務在很大程度上依賴於我們所經營的房地產市場,因為我們的貸款組合中很大一部分是由房地產擔保的。
截至2019年12月31日,我們的房地產貸款約為86億美元,佔貸款和租賃總額的65%。我們的房地產貸款主要包括住宅貸款,包括房屋權益貸款(佔貸款和租賃組合總額的35%)和商業和建築貸款(佔貸款和租賃組合總額的30%),其中絕大部分貸款集中在夏威夷。夏威夷的不動產價值可能受到各種因素的影響,這些因素超出了我們的控制範圍和借款人的控制範圍,包括國家和地方。
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一般的經濟狀況。夏威夷、關島或塞班島的房地產價格(包括房屋和商業地產價格)的下跌可能導致借款人的信貸質量下降,貸款拖欠、違約和沖銷的數量增加,對我們的產品和服務的需求普遍減少。
截至2019年12月31日,我們的商業和工業貸款約為27億美元,佔貸款和租賃組合總額的21%。商業和工業貸款可能比住宅抵押貸款有更大的損失風險,部分原因是這些貸款通常更大或更復雜,而且在商業上有吸引力的地方的房地產供應有限,開發的交付時間長,利率敏感。由於商業地產擔保貸款的支付往往取決於在其內部經營和經營的房地產和企業的成功運作和管理,因此,這些貸款的償還可能受到借款人無法控制的因素的影響,例如房地產市場或經濟的不利條件或政府監管的變化。近幾年來,商業房地產市場經歷了巨大的增長,競爭壓力的增加大大助長了歷史上的低資本化率和不斷上升的房地產價值。許多美國商業地產指數顯示,商業地產價格目前高於2007年的峯值水平,這是導致金融危機的原因之一。我們未能充分執行風險管理政策、程序和控制,可能會對我們今後增加這一投資組合的能力產生不利影響,並可能導致該投資組合的拖欠率增加,損失增加。
此外,幾乎所有住房抵押貸款和住房權益信用額度及未償還貸款都用於位於夏威夷、關島或塞班島的住宅。這些島嶼地區易受各種潛在自然災害的影響,包括但不限於颶風、洪水、地震和海嘯,如2018年10月襲擊塞班島的超級颱風,給塞班島造成物質損失。最後,在我們經營的地區,特別是夏威夷,房地產價值的下降可能會降低我們在這些貸款違約後意識到的任何抵押品的價值,並可能對我們繼續按照我們的承保標準增加貸款組合的能力產生不利影響。我們未能有效地減輕這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
對某些資產類別和個別債務人的集中敞口可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2019年12月31日,我們自然發展了對那些我們具備特定知識或能力的資產類別和行業的集中敞口,如商業房地產貸款和交易商融資,分別佔貸款總額的30%和8%。根據管理層的判斷,我們在這些集中領域的廣泛經驗,以及我們在這些領域的戰略關係,使我們能夠相應地更好地評估相關風險和價格信用。然而,集中在某些資產類別上的類似風險敞口的存在,使我們面臨集中領域內有重點的衰退或競爭壓力增加的風險。此外,我們還與市場領先者建立了關係,這導致了相對較大的風險敞口來選擇單個債務人,而不是我們這樣規模的機構在一個更大的經營市場中的典型情況。例如,截至2019年12月31日,我們的前五大經銷商關係約佔我們尚未履行的經銷商地板承諾的34%。未能正確預測和處理與這些集中暴露相關的風險,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到利率風險的影響,利率的波動可能會對我們的收入產生不利影響。
利率的波動可能會對我們的銀行業務產生負面影響,並可能削弱對我們某些產品的需求。我們的收入和現金流量在很大程度上取決於淨利息收入,這是我們從利息收益資產(例如,貸款和投資證券)獲得的利息收入與我們支付利息負債(例如存款和借款)利息費用之間的差額。淨利息收入水平主要取決於利息收益資產的平均餘額、利息負債的平均餘額以及這些資產的收益率與此類負債成本之間的差額。這些因素都受到利息收益資產和利息負債的定價和組合的影響.利率波動不定,對許多我們無法控制的因素非常敏感,例如各種政府和監管機構的經濟條件和政策,特別是聯邦儲備系統聯邦公開市場委員會(“FOMC”)的貨幣政策。近年來,聯邦公開市場委員會和美國財政部的政策是通過有針對性的聯邦基金利率和購買美國財政部和抵押貸款支持證券,將利率維持在歷史低位。因此,在目前的低利率環境下,我們的賺取利息資產的平均收益下降了.如果低利率環境持續下去,我們的淨利息收入可能會進一步減少。這將是
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因為在這些利率水平下,我們降低利息支出的能力受到了限制,而我們賺取利息的資產的平均收益率卻持續下降。
2019年,聯邦公開市場委員會(FOMC)三次下調短期利率25個基點.儘管聯邦公開市場委員會(FOMC)在2020年指出,儘管家庭支出一直在以温和的速度增長,但企業固定投資和出口仍然疲弱,長期通脹預期保持不變。如果利率繼續下降,我們的淨利息收入可能會受到不利影響。如果我們的淨利息收入下降,這可能會對我們的盈利能力和我們的投資價值產生不利影響。
貨幣政策的變化,包括利率的變化,不僅會影響我們從貸款和證券上獲得的利息以及我們對存款和借款支付的利息數額,而且還會影響我們貸款和存款的來源能力。利率變動對資產負債表上的某些資產,包括貸款、房地產和投資證券的賬面價值也有重大影響。我們將來可能會負債,而這些債務也可能對利率敏感。
我們存款的成本很大程度上是基於短期利率,短期利率的水平主要是由聯邦公開市場委員會的行動驅動的。然而,我們的貸款和證券所產生的收益往往難以重新定價,而且通常是由長期利率驅動的,長期利率由市場或聯邦公開市場委員會(FOMC)的行動決定,而且隨着時間的推移而有所不同。因此,淨利息收入水平受到這種利率的變動和這種變動的速度的影響。如果我們的存款和其他借款所支付的利率比我們的貸款和其他投資的利率以更快的速度增長,我們的淨利息收入可能會下降,而且我們的收入可能會隨之下降。如果我們的利息收益資產的利率下降速度快於存款和其他借款的利率,我們的淨利息收入和收益也會受到同樣的影響。市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
利率的變化也會影響貸款再融資活動的水平,這會影響我們持有的貸款所獲得的預付罰款收入。由於預付罰款在收到時作為利息收入入賬,因此,在任何一段時期內,這些罰款的增減程度可能對我們在這段時間內產生的淨利息收入和淨收入水平產生重大影響。因此,由於利率的任何改變或由於監管限制我們收取預付罰款的能力而導致的預付罰款收入減少,可能會對我們的淨利息收入、淨收入或業務結果產生不利影響。
利率的變化也會影響收益率曲線的斜率。一個平坦或反向的收益率曲線可能導致我們的淨利息收入和淨利差收縮,這可能對我們的淨收入和現金流量以及我們資產的價值產生重大的不利影響。反向收益率曲線還可能增加任何溢價購買的證券的提前償付風險,從而對投資證券的收益率產生不利影響。
截至2019年12月31日,無利息活期存款59億美元,利息存款106億美元。自2011年以來,存款機構沒有被禁止支付活期存款的利息,例如支票賬户。這一變化對我們的影響並不大,因為目前的市場狀況導致支票賬户的利率非常低。如果市場環境發生變化,包括由於貨幣政策或競爭環境的影響,我們需要為支票賬户提供更高的利率,以維持現有客户或吸引新客户,我們的利息支出可能會大幅增加。此外,如果我們不能提供足夠的利息來維持這些活期存款,我們的核心存款可能會減少,這就需要我們以其他方式獲得資金,否則就有可能減緩我們未來的資產增長。
我們的某些業務、我們的資金和金融產品可能會受到libor的變化或終止的不利影響。
我們的浮動利率融資、某些對衝交易和我們提供的某些產品,如浮動利率貸款和抵押貸款,通過參照基準利率(如倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR))或指數、貨幣、籃子或其他金融度量來確定適用的利率或支付金額。倫敦銀行間同業拆借利率和某些其他基準利率是最近國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈,2021年12月31日之後,它將不再強迫銀行提交計算libor所需的利率。後
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2021年,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的持續供應也存在不確定性。如果libor不復存在或libor計算方法發生變化,利率與libor掛鈎的金融產品可能受到不利影響。
2021年以後,如果倫敦銀行同業拆借利率(Libor)仍然存在,它可能不再被視為一個可接受的市場基準。在開發可接受的libor替代方案方面也存在不確定性,以及任何此類變化可能對libor指數化金融工具的定價產生的影響。我們有與libor直接或間接掛鈎的貸款、衍生合同和其他金融工具,這些工具的利率以及相關的收入和支出可能受到不利影響。如果不能與我們的客户充分管理這一過渡過程,也會對我們的聲譽產生不利影響。
除其他事項外,監管機構、行業團體和某些委員會(例如替代參考利率委員會)公佈了與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的金融工具的建議後備案文,確定了某些libor利率的建議替代辦法(例如,擔保隔夜融資利率作為美元libor的建議替代辦法),並建議在浮動匯率工具中實施建議的替代辦法。目前還無法預測這些建議和提議是否會被廣泛接受,它們是否會繼續發展,以及這些建議和提議的實施對浮動匯率金融工具市場可能產生什麼影響。
LIBOR的終止、libor的變化或市場對libor作為基準的可接受性的看法的變化,可能會導致我們的風險敞口發生其他變化(例如,如果預期的libor終止會對浮動利率融資的提供或成本產生不利影響,從而影響我們對利率波動的風險敞口),或以其他方式造成產品的損失,或不得不對我們擁有或已發行的證券支付更多或更少的收益。此外,這種不確定性可能導致定價波動、某些產品的市場份額喪失、税收或會計不利影響、合規、與客户披露有關的法律和業務成本及風險、酌情采取的行動或談判備用條款、系統中斷和業務連續性。
我們的業務、盈利能力和流動性可能受到信用質量惡化的不利影響,或由於第三方欠我們錢、證券或其他資產或我們持有的證券或債務而違約。
我們的一些產品使我們面臨信用風險。我們面臨的風險是,欠我們錢、證券或其他資產的第三方將無法履行其義務。這些當事方可能因破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而拖欠對我們的債務。一個重要的市場參與者的失敗,甚至是對這樣一個機構違約的擔憂,都可能導致其他機構的嚴重流動性問題、損失或違約,反過來也可能對我們產生不利影響。
我們還面臨這樣的風險:我們對第三方的權利可能無法在所有情況下強制執行,或者我們持有的證券或義務的第三方的信貸質量下降,包括第三方為確保其根據衍生產品合同和貸款協議向我們承擔的義務而支付的擔保品的價值下降。這類承付人的信貸質量下降可能導致損失和/或對我們將這些證券或債務用於流動性目的的再抵押或以其他方式使用的能力產生不利影響。
我們可能低估了我們的貸款和租賃組合中固有的信用損失,而且信貸損失超過了我們為貸款和租賃損失準備的數額。
由於貸款和租賃組合的信用質量會對我們的收益產生重大影響,我們的業務運作要求我們管理信用風險。作為一名貸款人,我們面臨的風險是,我們的借款者將無法按照他們的條件償還貸款,而且我們發放的貸款的抵押品(如果有的話)可能不足以確保償還。此外,提供任何貸款所固有的風險,包括與償還貸款的期限有關的風險、與適當的貸款承銷有關的風險、因經濟和工業條件的變化而產生的風險以及與個別借款人打交道所固有的風險,包括借款人可能不及時向我們提供關於其業務的資料和/或可能向我們提供不準確或不完整的資料的風險,以及與擔保品價值有關的風險。
我們對貸款和租賃損失(“津貼”)保持備抵,這是通過貸款和租賃損失準備金(“準備金”)設立的,從2020年第一季度開始,即管理層對現有貸款和租賃組合中固有損失的最佳估計。津貼水平反映了管理層對具體信貸風險的持續評估、貸款和租賃組合的質量,
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基礎抵押品的價值,非應計貸款和租賃的水平,當前貸款和租賃組合中固有的不明損失,以及經濟、政治和監管條件。
對於商業貸款,我們不斷進行內部貸款審查和評級,並估計和建立信貸風險準備金和信貸風險損失準備金(包括無資金來源的貸款承諾)。我們的貸款審查和評級程序的目的是查明現有或正在出現的信貸質量問題,以便採取適當步驟避免或儘量減少今後的損失。這一過程對我們的財務結果和狀況至關重要,它要求對可收回貸款進行困難、主觀和複雜的判斷。與任何這類評估一樣,我們總是有可能找不到適當的因素,也有可能無法準確估計我們確定的因素的影響。
雖然我們的管理層已經設立了一個津貼,它認為是足夠的,但我們可以承受的信貸損失,大大高於我們的津貼數額。更高的信貸損失可能是由於各種原因造成的,例如我們的貸款和租賃組合的增長、影響借款者的經濟狀況的變化、關於我們貸款和租賃的新資料以及我們內外的其他因素。如果房地產價格下跌,或如果我們市場的經濟狀況意外惡化,則可能會出現額外的貸款和租賃損失,而這些損失沒有納入現有的免税額。超過現行免税額的損失會減少我們的淨收入,並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大的不良影響。經濟普遍嚴重下滑,特別是在我們的市場,或影響個別客户的業務和資產,將會導致更多的沖銷和需要更高的儲備。雖然我們認為,截至2019年12月31日,我們的信貸損失準備金是足夠的,但我們無法保證它將足以彌補所有遭受的信貸損失。如果經濟狀況嚴重惡化,我們可能需要在未來增加儲備,這會減少我們的收入。
銀行監管機構將定期審查我們的免税額以及非應計貸款和租賃的價值,或者我們通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產。這些監管機構可能要求我們調整對這些項目的價值確定,增加我們的津貼或降低自有房地產的賬面價值,從而減少我們的淨收入。此外,如果日後的沖銷超過免税額,我們可能需要額外調整,以增加免税額.這些調整可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
此外,2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2016-13號,從2020年1月1日起,大大改變了銀行、金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融資產的信貸損失會計核算。2018年12月,美聯儲(Fed)、OCC和FDIC完成了對其監管資本規則的修訂,以解決對信貸支出和津貼待遇的這一變化,並在採用該標準以解決對資本和資本規劃影響的擔憂時,規定了一個可選的三年期--一天期--一個不利的監管資本影響。由於從“已發生損失”模式(其中包括對投資組合內現有已知和固有損失的備抵)改為“預期損失”模式,其中包括預計在投資組合存續期間發生的損失的備抵,預計該標準將從2020年1月1日起提高我們的信貸損失津貼(“ACL”)水平。根據該公司截至2020年1月1日的投資組合餘額和預測的經濟狀況,管理層認為,採用新標準將使ACL比該公司截至2019年12月31日的儲備水平增加約10%至15%。此外,由於ASU第2016-13號決議通過後,該公司正在報告的收益和貸款活動可能會受到負面影響,因此,我們必須為某些債務證券和其他金融資產的預期信貸損失提供備抵。見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“重要會計政策的安排和摘要”。
我們保持、吸引和保持客户關係的能力在很大程度上取決於我們的聲譽。
作為夏威夷歷史最悠久、規模最大的銀行的母公司,我們在一定程度上依靠我們銀行優越的金融服務來維持我們的客户關係。損害我們的聲譽可能會削弱我們目前和潛在客户對我們提供高質量金融服務能力的信心。這種損害也可能損害我們的對手方和供應商的信心,並最終影響我們進行交易的能力。維護我們的聲譽不僅取決於我們能否成功地維持以服務為中心的文化,以及控制和減輕本表格10-k中描述的各種風險,還取決於我們能否成功地識別和適當處理在潛在的利益衝突、反洗錢、客户個人等領域可能出現的問題。
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信息和隱私問題,客户和其他第三方欺詐,記錄保存,監管調查和任何訴訟,可能產生的失敗或認為我們不遵守法律和監管要求。維護我們的聲譽還取決於我們能否成功地防止第三方侵犯“第一夏威夷銀行”品牌和相關商標以及我們的其他知識產權。保護我們的名譽、商標和其他知識產權,包括通過訴訟,可能會造成成本,對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
惡劣天氣、颶風、海嘯、自然災害、流行病、戰爭或恐怖主義行為或其他外部事件可能對我們的業務產生重大影響。
惡劣的天氣、颶風、海嘯、自然災害、廣泛的疾病或流行病或其他嚴重的衞生緊急情況,或對這種緊急情況(包括最近爆發的冠狀病毒(COVID-19))、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件的可能性的關切,都可能對我們的業務產生重大影響。此外,由於我們的主要市場位於太平洋島嶼上,它們可能特別容易受到氣候變化造成的某些風險或其他風險的影響,包括與海平面上升有關的風險。
自2020年1月初以來,冠狀病毒的爆發對全球市場造成了破壞,特別是在中國。目前尚不清楚這種情況在2020年將如何演變,我們將繼續密切監測這一局勢。目前,鑑於我們對迄今受到嚴重影響的區域的直接信貸和業務風險非常有限,我們認為,目前的冠狀病毒對我們構成的主要風險與全球經濟以及運輸和旅遊業,特別是在我們經營的市場中的潛在破壞有關。冠狀病毒的傳播,特別是在美國或日本境內傳播,可能會加劇其對我們的影響,這可能對我們的業務、前景、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
除其他外,上述事件可能會影響我們存款基礎的穩定,損害借款人償還未償還貸款的能力,損害抵押貸款的價值,造成重大財產損失,造成收入損失,或使我們承擔額外費用。由於夏威夷的經濟在很大程度上依賴旅遊業,旅遊業又受到航空旅行的負擔能力和可取性、任何相關的安全關切或限制以及該區域普遍存在的天氣模式的嚴重影響,因此,在戰爭或恐怖主義行為、惡劣天氣、自然災害或流行病或其他實際或被認為嚴重的健康緊急情況,包括由於實際或感知的健康緊急情況而造成的影響我們所依賴的市場的外部事件中,我們可能受到不成比例的影響。今後發生的任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們擁有檀香山的大樓,我們的主要辦公室和總部就在這裏。這座建築是檀香山市區最高的建築,也是著名的建築地標。我們將大樓內的空間出租給了其他一些企業,在截至12月31日、2019年和2018年的這幾年裏,我們總部的租約分別創造了290萬美元(約1.0%)和310萬美元(約1.2%)的淨收入。此外,截至2019年12月31日,超過600人,或超過四分之一的員工在我們的主要辦公室工作。鑑於我們的部分收入來自租賃我們主要辦公大樓的空間,而且我們的員工最多集中在我們的主要辦公大樓,這取決於事件的強度和持續時間,影響我們檀香山辦公大樓的災難性事件,包括恐怖襲擊、極端天氣事件或其他敵對或災難性事件,都可能對我們的商業和聲譽產生負面影響。除了這會對我們的服務能力和與客户互動的能力產生影響外,我們還可能失去我們從佔用檀香山辦公樓的租户那裏獲得的租金收入。此外,截至2019年12月31日,我們檀香山辦公大樓的價值約佔房屋和設備總賬面淨值的37.6%,即119.0美元,如果發生這種災難性事件,其價值可能會大幅貶值。影響我們主要辦公大樓的重大事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
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我們所擁有的投資證券的價值將來可能會下降。
截至2019年12月31日,我們擁有價值41億美元的投資證券,主要由美國政府和政府支持的企業的債務組成。我們至少每季度對我們的投資證券進行評估,當經濟和市場條件需要這樣的評估時,我們會更頻繁地評估我們的投資證券,以確定公允價值低於攤銷成本的任何下降是否是暫時減值(OTTI)以外的結果。確定減值是否為臨時性質的過程通常需要對發行人未來的財務業績作出複雜的主觀判斷,以便評估收到所有合同本金和利息的可能性。由於影響發行人的經濟和市場條件不斷變化,我們可能需要在未來的時期內承認OTTI,這可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響。
存款損失可能會增加我們的融資成本。
像許多銀行公司一樣,我們依靠客户存款來滿足我們的相當一部分資金,我們繼續尋求客户存款來維持這一資金基礎。我們直接接受消費者和商業客户的存款,截至2019年12月31日,我們有164億美元的存款。雖然我們在夏威夷擁有最大的存款市場份額,但由於某些我們無法控制的因素,例如客户對我們或整個銀行部門失去信心,客户對我們的金融健康和一般聲譽的看法,其他金融服務公司對消費者或公司客户存款的競爭壓力日益增加,利率和其他投資類別的回報可能導致短期內大量存款外流,或為維持當前客户存款或吸引更多存款所需的價格發生重大變化,這些存款可能受到潛在的劇烈波動。此外,如果公司的競爭對手提高存款利率,公司的資金成本可能會增加,原因要麼是公司提高利率以避免存款損失,要麼是因為公司失去了存款,而且必須依靠更昂貴的資金來源。較高的資金成本可能會降低公司的淨利差和淨利息收入,並可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的流動性取決於第一夏威夷銀行的股息。
我們是一個獨立於銀行和其他子公司的法人實體。銀行派息幾乎提供了我們所有的現金流,包括現金流量,用於支付我們普通股的股息,以及我們可能產生的任何債務的本金和利息。各種聯邦和州的法律和法規限制了我們的銀行可以支付給我們的股息的數額。例如,夏威夷法律只允許我們的銀行從夏威夷銀行法定義的留存收益中支付股息,這與根據公認會計原則計算的留存收益不同。此外,我們在附屬公司清盤或重組時參與資產分配的權利,須受附屬公司債權人先前的申索所規限。如果銀行無法向我們支付股息,我們可能無法償還我們可能產生的任何債務、支付債務或支付普通股股利。無法從銀行獲得股息可能對我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法保持持續的增長、收益或盈利能力。
雖然夏威夷經濟已連續五年經歷經濟增長,但我們無法保證今後能夠繼續增長並保持盈利,或者,如果盈利,我們的總體收入將在未來保持穩定或增加。可持續增長要求我們在管理風險時遵循審慎的貸款承銷標準,平衡貸款和存款增長,同時不增加利率風險或壓縮淨利差,在任何時候保持充足的資本,聘用和留住合格的僱員,併成功地實施戰略項目和舉措。我們的收入也可能因資產增加而增加的開支而減少,例如額外的僱員補償開支、通貨膨脹和科技投資,以及任何為增加資產而招致的負債或存款的利息開支增加。
鑑於我們的業務和客户羣集中在夏威夷、關島和塞班島,長期的持續增長可能是不可持續的。此外,根據適用的法律,我們不得在夏威夷收購任何銀行,因為我們控制着夏威夷市場存款總額的30%以上。因此,夏威夷市場的任何進一步增長都很可能是有機的,而不是通過收購。我們無法成功地管理我們的增長或繼續擴展到新的市場,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
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我們可能無法吸引和留住關鍵人員和其他熟練僱員。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊的技能以及我們留住、徵聘和激勵關鍵官員和僱員的能力。銀行業對合格僱員和人員的競爭十分激烈,對區域銀行業,特別是在我們的分支網絡所服務的社區中,具備區域銀行業知識和經驗的合格人員數量有限。我們有相當多的僱員在世界銀行任職,有些人在未來幾年即將退休,這使得繼任規劃對我們業務的繼續運作很重要。我們需要繼續吸引和留住關鍵人才,並招聘合格人員接替現有的關鍵人員,以確保我們的業務繼續發展和成功運作。領導層的變動會時有發生,我們無法預測是否會發生重大的退休或辭職,也無法預測我們是否能夠招聘更多合格的人員。金融服務業和銀行業對高級管理人員和技術人員的競爭十分激烈,這意味着僱用、激勵和留住技術人員的成本可能繼續增加,這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外,我們通過提供競爭性薪酬和福利安排來有效競爭高級管理人員和其他合格人員的能力可能受到適用的銀行法律和條例的限制,包括包括美聯儲和聯邦存款保險公司在內的美國監管機構今後可能採取的任何限制。失去任何高級行政人員或其他關鍵人員的服務, 今後無法招聘和留住合格人員,或未能制定和執行可行的繼任計劃,都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運作。
我們在競爭激烈的金融服務業開展業務,面對來自主要市場內外金融機構客户的重大競爭。我們與商業銀行、儲蓄銀行、信用社、非銀行金融服務公司和其他在我們服務範圍內或附近經營的金融機構競爭。此外,某些總部設在美國內地的大型銀行和大型社區銀行機構也針對我們所做的客户。此外,隨着客户偏好和期望的不斷變化,技術降低了進入壁壘,使銀行能夠通過互聯網提供服務,擴大地理範圍,而非銀行則提供傳統上由銀行提供的產品和服務,如自動轉賬和自動支付系統。銀行業正經歷迅速的科技變革,因此,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否利用技術滿足客户的需求。顧客忠誠度可能會受到競爭對手新產品的影響,尤其是那些可以節省成本或給客户帶來更高回報的產品。在大衰退(我們定義為2008年1月1日至2009年12月31日)之後,競爭銀行放貸活動的增加也導致了貸款利率和高質量信貸條款的競爭壓力加大。我們可能無法在市場上與其他金融機構成功競爭,我們可能須支付較高的利率以吸引存款、接受較低的收益率以吸引貸款,以及為新僱員支付較高的工資,導致淨息差降低及盈利能力下降。
我們的許多非銀行競爭對手不受管理我們活動的廣泛法規的約束,在競爭業務方面可能有更大的靈活性。由於立法、監管和技術變革以及持續的整合,金融服務業的競爭力可能會更強。此外,我們目前的一些商業銀行客户可能會尋求其他銀行來源,因為他們對信貸設施的需求可能超出我們所能容納的範圍。我們無法在我們經營的市場上成功地競爭,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
新業務、新產品、新產品或新服務可能會給我們帶來額外的風險。
有時,我們可以在現有業務範圍內實施新業務或提供新產品和產品增強以及新服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大,特別是在市場尚未充分發展的情況下。在實施、開發或銷售新的業務、產品、產品改進或服務時,我們可能會投入大量的時間和資源,儘管我們可能沒有為使這些新的業務、產品、產品改進或服務獲得成功或實現其預期效益而分配適當的資源或專門知識。此外,引進和發展新業務、產品、產品改進或服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行。外部因素,如遵守法規、競爭性替代辦法和改變市場偏好等,也可能影響到最終實施一項新的領域
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業務或提供新產品,產品改進或服務。此外,任何新的業務、產品、產品改進或服務都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務或提供新產品、產品改進或服務方面未能成功管理這些風險,則可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
如果我們的風險管理技術是無效的,我們可能會面臨重大的意外損失。
為了管理業務中固有的重大風險,我們必須保持有效的政策、程序和制度,使我們能夠識別、監測和控制我們面臨的重大風險,如信貸、業務、法律和聲譽風險。我們的風險管理方法可能被證明是無效的,因為它們的設計、實施或我們遵守這些方法的程度,或由於缺乏充分、準確或及時的信息或其他原因。如果我們的風險管理努力是無效的,我們可能遭受損失,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外,我們可能會受到訴訟,特別是我們的客户,以及制裁或罰款的監管機構。我們管理我們所面臨的風險的技術可能不能完全減輕在所有經濟或市場環境中的風險敞口,包括我們可能無法識別或預測的風險敞口。
我們依賴於數據的使用和建模,無論是在我們的管理決策,特別是在滿足監管期望。
使用統計和定量模型以及其他基於數量的分析是銀行決策和監管合規過程的核心,而此類分析在我們的業務中的應用正變得越來越廣泛。流動性壓力測試、利率敏感性分析、基於定義標準的信貸自動發放,以及識別可能違反反洗錢條例的行為,都是我們依賴於模型和它們背後的數據的例子。我們預計,模型衍生的洞察力將進一步滲透到銀行決策,尤其是風險管理工作中,因為為滿足嚴格的壓力測試要求而開發的能力將得到更廣泛的應用。雖然這些定量技術和方法改善了我們的決策,但它們也創造了一種可能性,即錯誤的數據或有缺陷的量化方法可能會產生不利的結果或監管審查。其次,由於這些方法固有的複雜性,對其產出的誤解或誤用也可能導致決策不理想。
欺詐活動的發生、信息安全控制的破壞或失敗或與網絡安全有關的事件可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
作為一家金融機構,我們容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響,這些事件可能會對我們或我們的客户造成財務損失或增加成本、披露或濫用我們的信息或客户信息、挪用資產、侵犯客户隱私、訴訟或損害我們的聲譽。這類欺詐活動可採取多種形式,包括支票欺詐、電子欺詐、電傳欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權地訪問我們或我們的客户使用的系統,拒絕或降級服務攻擊,以及惡意軟件或其他網絡攻擊。最近幾個時期,包括金融機構和零售公司在內的幾家大公司遭受了重大數據泄露,在某些情況下,不僅暴露了機密和專有的公司信息,而且暴露了客户和僱員的敏感財務和其他個人信息,並使他們受到潛在的欺詐活動的影響。我們的一些客户可能受到這些違規行為的影響,這增加了他們的身份盜竊、信用卡欺詐和其他可能涉及他們在我們的賬户的欺詐活動的風險。我們經常成為企圖進行的電子欺詐活動、安全漏洞和與網絡安全有關的攻擊的目標。與行業趨勢一致的是,隨着我們擴大移動和其他基於互聯網的產品和服務,我們可能面臨越來越多的網絡攻擊企圖,我們將向更多的個人客户提供更多的此類服務。更多地使用移動技術和雲技術可能會增加這些和其他操作風險。
我們還面臨着與信用卡交易有關的網絡攻擊和其他安全漏洞的風險,這些風險通常涉及通過各種第三方(包括商人收購銀行、支付處理商、支付卡網絡和我們的處理器)傳輸有關我們客户的敏感信息。其中一些人過去一直是安全漏洞和網絡攻擊的目標,因為交易涉及第三方和環境,比如我們不控制或不安全的銷售點,未來的安全漏洞或網絡攻擊。
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影響這些第三方中的任何一方都可能對我們產生影響,而這不是我們自己的過錯,在某些情況下,我們可能會因為與這些第三方有關的違規行為或攻擊而蒙受風險和損失。
在我們、我們的客户和我們的某些第三方合作伙伴(如我們的網上銀行或報告系統)維護的網絡和系統上,維護與我們和我們客户有關的信息,並執行交易。安全地維護和傳輸機密信息,以及在這些系統上執行交易,對於保護我們和我們的客户免遭欺詐和安全漏洞以及維護客户的信心至關重要。侵犯信息安全的行為也可能發生,而且在不經常發生的情況下,這些行為是通過那些能夠訪問我們的系統或我們的客户或對手方的機密信息,包括僱員的蓄意或無意行為而發生的。此外,犯罪活動水平和複雜程度的提高、計算機能力的進步、新發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)的漏洞或其他發展可能導致我們用來防止欺詐性交易和保護有關我們、我們的客户和潛在交易的數據的技術、進程和控制的妥協或違背,以及我們的客户使用的訪問我們系統的技術。儘管我們已經開發並繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程,並定期測試我們的安全、我們無法預測或未能充分緩解。, 違反安全可能導致:給我們或我們的客户造成損失;我們失去業務和/或客户;損害我們的聲譽;增加開支;擾亂我們的業務;我們無法發展我們的在線服務或其他業務;額外的監管審查或處罰;或我們面臨民事訴訟和可能的財務責任-任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外,我們可能無法確保我們的第三方供應商擁有適當的控制,以保護他們從我們那裏獲得的信息的機密性,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到任何我們或我們供應商系統安全的重大破壞或破壞。亞細亞
更普遍的是,公開的有關安全和網絡相關問題的信息可能會阻礙電子或基於網絡的應用程序或解決方案作為進行商業交易的手段的使用或發展。這種宣傳也可能損害我們作為金融機構的聲譽。因此,我們的業務、財務狀況或經營結果可能受到不利影響。
員工的不當行為或錯誤可能使我們面臨重大的法律責任和名譽損害。
我們很容易受到聲譽損害,因為我們經營的行業的誠信和客户的信心至關重要。我們的員工可能有不當行為,對我們的業務產生不利影響。例如,如果一名僱員從事欺詐、非法或可疑活動,我們可能受到監管制裁,我們的聲譽(由於這種活動造成的負面印象)、財務狀況、客户關係和吸引新客户的能力受到嚴重損害。我們的業務經常要求我們處理機密信息。如果我們的員工不適當地使用或披露這些信息,即使是無意中,我們的聲譽、財務狀況以及當前和未來的業務關係也會受到嚴重損害。我們並不總是能夠阻止員工的不當行為,我們發現和防止這種行為的預防措施可能並不總是有效的。我們員工的不當行為,甚至是未經證實的不當行為指控,都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大不利影響。此外,僱員錯誤,例如無意中使用或披露機密信息、計算錯誤、處理通信或數據輸入方面的錯誤、開發、實施或應用信息技術系統方面的錯誤或判斷上的簡單錯誤,也可能產生類似的不利影響。
我們不斷地遇到技術變革。
金融服務業不斷經歷着快速的技術變革,不斷引進新的、由技術驅動的產品和服務。有效利用技術可以提高效率,使金融機構能夠更好地為客户服務,降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術來提供滿足客户需求的產品和服務來滿足客户的需求,併為我們的業務創造更多的效率。例如,我們正在實施一個新的核心繫統和現代化我們的數字架構,預計將在2021年完成。我們的某些競爭對手比我們擁有更多的資源投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的、技術驅動的產品和服務,也無法像我們的競爭對手那樣迅速地實施這些產品和服務,或者在向我們的客户銷售這些產品和服務方面取得成功。此外,為維護現有系統和集成新系統而實施的技術變革和升級也可能導致服務中斷、事務處理。
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處理錯誤和系統轉換延遲,並可能導致我們不遵守適用的法律,或可能導致增加,潛在的實質增加,我們的開支。未能成功跟上影響金融服務業的技術變革,以及未能避免中斷、錯誤和延誤,可能會使我們失去客户,或對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們預計適用於消費信貸行業的新技術和業務流程將繼續出現,這些新技術和業務流程可能比我們目前使用的技術和業務流程更好。由於技術變革的步伐很快,而且我們的工業競爭激烈,我們可能無法維持對新技術的投資,因為關鍵的系統和應用程序已經過時,或隨着更好的系統和應用的出現,我們可能無法繼續投資新技術。如果不維持現有的技術和業務流程,可能會使我們的業務受到幹擾,或使我們的產品和服務缺乏競爭力,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們可能會因其他金融機構的實際或被感知的健全性或狀況的變化而受到不利影響。
由於交易、投資、流動性管理、清算、交易對手和其他關係,相互打交道的金融服務機構相互關聯。在金融服務業內部,公眾信心的喪失,包括任何一家機構的違約,都可能導致流動性挑戰或其他機構的違約。對某一機構的關切或違約可能導致嚴重的流動性問題和其他機構的損失或違約,因為由於這些信貸、交易、清算和其他關係,許多金融機構的商業和金融穩健性密切相關。即使是被認為缺乏對對手方的信譽或質疑,也可能導致整個市場的流動性問題和各種機構的損失或違約。這種系統性風險可能對金融中介機構產生不利影響,如結算機構、銀行和我們每天與之互動的交易所,或關鍵的融資提供者,如聯邦住房貸款銀行,其中任何一種都可能對我們獲得流動資金產生重大不利影響,或對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們將來可能需要籌集更多的資金,而在需要或根本沒有這種資本的時候,可能根本就沒有這種資本。
我們將來可能需要以增加債務或股本的形式籌集額外資本,以便有足夠的資本資源和流動資金來履行我們的承諾,併為我們的業務需要和未來的增長提供資金,特別是在我們的資產或收益的質量嚴重惡化的情況下。如有需要,我們是否有能力籌集額外資金,除其他外,還須視乎當時資本市場的情況(這些情況是我們無法控制的),以及我們的財政狀況。經濟狀況和對金融機構信心的喪失可能會增加我們的融資成本,並限制我們獲得某些傳統的資本來源,包括銀行間借款、回購協議和從聯邦儲備系統貼現窗口借款。我們可能無法以可接受的條件獲得資本,甚至根本無法獲得資本。任何可能限制我們進入資本市場的情況,例如購買債務者、我們銀行的存款人或參與資本市場的交易對手的信心下降,或資本市場的其他混亂,都可能對我們的資本成本和我們籌集資本的能力,進而影響我們的流動資金產生不利影響。此外,如果我們將來需要籌集資金,我們可能要這樣做,因為許多其他金融機構也在尋求籌集資金,然後必須與這些機構競爭投資者。在需要時,不能以可接受的條件籌集額外資本,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
我們可以依靠抵押貸款二級市場來獲得部分流動性。
我們可以提供和出售抵押貸款。在二級市場上出售的貸款分別為截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的1,800萬美元和2,980萬美元抵押貸款。我們依靠聯邦全國抵押協會(“房利美”)、聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和其他購買者購買貸款,以降低我們的信貸風險,併為我們希望獲得的額外貸款提供資金。我們不能保證這些買家不會因資本限制或其他因素,包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)對符合貸款標準的改變,而對我們進行實質性限制。此外,還提出了各種改革美國住宅抵押貸款金融市場的建議,包括房利美和房地美的作用。任何此類改革的確切效果還不清楚,但可能限制我們向房利美(Fannie Mae)或房地美(FreddieMac)出售符合規定的貸款的能力。此外,按揭貸款受到高度監管,我們無法遵守所有聯邦和州的規定,以及投資者對貸款來源、承銷的指導方針。
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抵押貸款的文件和服務也可能影響我們繼續出售抵押貸款的能力。如果我們不能繼續在二級市場出售貸款,我們的融資能力,以及由此而來的額外按揭貸款,可能會受到不利影響,對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不良影響。
與止贖程序有關的消費者保護倡議可能會對我們作為債權人獲得補救的能力產生重大影響。
2011年,夏威夷修訂了非司法或庭外取消抵押品贖回權的規則。在修訂之前,大多數貸款人使用非司法的止贖方法來處理夏威夷的止贖,因為這一過程比通過法院止贖程序的費用更低,速度更快。修訂後的規則生效後,許多貸款人最終完全放棄了非司法性的止贖,並將所有的止贖權提交法院,這造成了積壓,並減緩了司法止贖程序。許多貸款人繼續完全使用司法止贖程序,使止贖過程非常漫長。在聯邦和州就止贖做法達成聯合和解後,抵押服務機構實施了新的計劃,以幫助借款人獲得減輕損失的選擇。聯邦和州的減少損失要求現在是我們年度審計要求的一部分。
我們面臨着與我們可能進行的任何貸款銷售有關的各種風險。
當我們出售按揭貸款時,我們須就按揭貸款的來源及服務方式,向買家作出慣常的申述及保證。如果任何這些陳述和保證是不正確的,我們可能需要賠償買方的任何相關損失,或我們可能被要求回購或提供部分或全部受影響貸款的替代抵押貸款。我們還可能被要求回購貸款,因為借款人欺詐,或如果借款人早期拖欠貸款,我們已出售的貸款。如果回購和賠償活動的水平成為實質性的,它可能會對我們的流動性,業務,財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。抵押貸款受到高度監管。我們無法遵守所有聯邦和州的法規和投資者指南有關的起源,承銷文件和抵押貸款的服務,可能會影響我們的能力出售抵押貸款在未來。
此外,我們必須報告任何我們承諾出售的貸款,無論貸款的購買協議是否已經執行。因此,我們可能無法最終完成部分或全部貸款的銷售,我們將其歸類為待售貸款。根據適用的會計準則,我們必須運用我們的判斷來決定什麼時候必須將貸款從持有的投資狀態重新分類為持有的待售狀態。任何未能準確報告待售貸款的行為,都可能導致監管調查和罰款。任何這些行動都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們的政策是以較低的成本或公允價值出售持有的貸款。因此,在出售之前,被歸類為待售的任何貸款都可能受到市場條件的不利影響,包括利率的變化和借款人信譽的變化,而與這些貸款有關的價值,包括源自二級市場的任何貸款,在出售前可能會下降。我們可能需要降低任何貸款的價值,我們持有出售的結果,這可能會對我們的業務,財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
我們在評估和監測不動產、其他不動產所擁有的和收回的個人財產所擔保的貸款時所使用的評估和其他估價技術可能無法準確地描述資產的淨值。
在考慮是否提供以不動產為擔保的貸款時,我們通常需要對該財產進行評估。然而,評估只是對估價時財產價值的估計,由於房地產價值在相對較短的時期內可能發生重大變化(特別是在經濟不確定性加劇的時期),這種估計可能無法準確地描述貸款後不動產抵押品的淨值。因此,當我們收回並出售有關物業時,我們可能無法全數償還任何剩餘的債項。此外,我們依靠評估和其他估價技術來確定我們通過止贖程序獲得的OREO和個人財產的價值,並確定某些貸款減損。如果這些估值中有任何一項不準確,我們的合併財務報表可能無法反映出OREO的正確價值,而我們的貸款損失準備金可能無法反映準確的貸款減損。這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
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如果我們所依賴的某些外部供應商遇到困難、終止其服務或不遵守銀行法律和條例,我們的業務可能會中斷。
我們在很大程度上依賴於與第三方服務提供商的關係,這些服務提供商提供服務,主要是信息技術服務,這些服務對我們的業務至關重要。我們利用第三方核心銀行服務,從各種第三方服務提供商那裏獲得信用卡和借記卡服務、網上銀行服務、各種信息服務和銀行產品補充服務。我們還面臨這樣的風險,即網絡攻擊、安全漏洞或其他信息技術事件發生在我們的第三方服務提供商那裏,可能會妨礙他們向我們提供服務的能力。我們可能無法有效地監測或減輕與第三方服務提供商使用公共供應商有關的操作風險。如果我們的任何第三方服務提供商遇到困難或終止他們的服務,我們無法用其他服務提供商取代我們的服務提供商,我們的業務可能會被中斷。如果我們由於任何原因不願或無法在未來為我們提供這些服務,我們可能很難及時取代我們的一些第三方供應商,特別是提供我們核心銀行、信用卡和借記卡服務和信息服務的供應商。如果中斷持續很長一段時間,可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。即使我們能夠更換它們,也可能會使我們付出更高的代價,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。此外,如果第三方供應商未能提供我們所需的服務,不符合合同要求,如遵守適用的法律和法規,或遭受網絡攻擊或其他安全漏洞。, 我們的業務可能受到經濟和聲譽的損害,這可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們依賴於客户和對手方信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或進行其他交易時,以及在不斷評估和監測我們的貸款組合時,我們可以依賴客户和對手方或其代表提供的信息,包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們也可以依靠這些客户或對手方或其他第三方,例如獨立審計員的陳述,來説明這些信息的準確性和完整性。依賴不準確、不完整、欺騙性或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務或商業信息,或未能及時收到此類信息,可能導致貸款損失、聲譽損害或其他可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響的影響。
一家或多家信用評級機構下調美國政府或其證券或任何機構的信用評級,可能會對總體經濟狀況以及我們的業務產生重大不利影響。
美國聯邦政府主權信用評級的下調,以及人們認為美國政府支持的債務的信譽,可能會影響我們獲得受影響工具擔保的資金的能力,以及我們以優惠條件進入資本市場的能力。這種降級也可能影響資金的定價,如果有資金的話。美國政府或其機構、政府支持的企業或相關機構、機構或工具的信用評級下調,也可能對此類工具的市場價值產生不利影響,並進一步加劇我們面臨的其他風險以及對我們的業務、財務狀況或經營結果的任何相關不利影響。
我們的會計估計和風險管理過程和控制依賴於分析和預測技術、模型和假設,實際結果可能與這些估計不同。
我們的會計政策和方法對於我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果至關重要。我們的管理層必須在選擇和應用這些會計政策和方法時作出判斷,使其符合公認會計原則,並反映管理層對報告財務狀況和結果的最適當方式的判斷。在某些情況下,管理層必須從兩種或兩種以上的備選辦法中選擇適用的會計政策或方法,其中任何一種在這種情況下可能是合理的,但可能導致我們的報告結果與在另一種備選方案下報告的結果大不相同。
某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和經營結果至關重要。他們要求管理層對不確定的事情作出困難、主觀或複雜的判斷。在不同的條件下或使用不同的假設或估計數,可以報告的數額大相徑庭。這些重要的會計政策包括貸款和租賃損失備抵、公允價值計量、養老金和退休後。
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福利義務和所得税。由於這些事項所涉估計數的不確定性,我們可能需要做以下一項或多項工作:大幅增加貸款損失備抵額,或承受遠遠高於準備金的貸款損失;減少按公允價值計量的資產的賬面價值;或大幅增加我們的應計税款。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。有關更多信息,請參見“管理部門對財務狀況和結果的討論和分析--關鍵會計政策”。
我們的內部控制、披露控制、程序和程序以及公司治理政策和程序部分基於某些假設,只能提供合理(而非絕對)保證系統的目標得到實現。任何不遵守或規避我們的控制、程序和程序,或不遵守與控制、程序和程序有關的條例,都可能需要改變這些控制、程序和程序,這可能會增加我們的合規成本,轉移管理層對我們業務的注意力,或使我們受到管制行動和更嚴格的監管審查。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們面臨與我們的銀行分支機構有關的環境責任風險,以及我們在喪失抵押品贖回權時獲得的任何房地產抵押品。
在正常的業務過程中,我們可能會取消房屋贖回權,並取得財產所有權,以保證我們所產生或獲得的某些貸款。我們還擁有一個廣泛的分支網絡,在我們服務的地區擁有獨立的分支機構。對於我們可能擁有的任何不動產,都有可能在這些財產上發現危險或有毒物質。如果發現有害或有毒物質,我們可能要承擔補救費用,以及人身傷害和財產損失,以及遵守適用的環境管理要求的費用。如果不遵守這些要求,就會受到懲罰。環境法可能要求我們支付大量費用,並可能大幅降低受影響財產的價值,或限制我們使用、出售或租賃受影響財產的能力。此外,對現行法律的未來法律或更嚴格的解釋或執行政策可能增加我們對環境責任的風險。補救費用和與環境危害有關的任何其他財務責任可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到與我們的信託責任相關的訴訟風險的影響。
我們提供的一些服務,如信託和投資服務,要求我們充當客户和其他人的信託人。在履行我們的信託責任方面,第三方不時對我們提出要求並採取法律行動。如果這些索賠和法律訴訟不能以對我們有利的方式解決,我們可能面臨重大的財務責任或我們的名譽可能受到損害。這些結果中的任何一個都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響,或者對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。
FASB和SEC不時修改指導我們編制財務報表的財務會計和報告準則。由於財務會計或報告準則的改變,無論是FASB還是其他監管機構的要求,我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計,這可能會對我們記錄和報告業務結果和一般財務狀況的方式產生負面影響。關於我們最近發佈但截至2019年12月31日尚未通過的會計公告的預期影響的討論,見項目8.財務報表和補充數據附註中的“重要會計政策的組織和摘要-最近的會計公告”,以獲取更多信息。
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與我國企業監管相關的風險
銀行業受到高度管制,而監管架構,再加上日後的立法或規管上的改變,可能對我們的運作造成重大的不良影響。
銀行業受到聯邦和州法律和條例的廣泛管制和監督,其主要目的是保護儲户、客户、聯邦存款保險基金和整個銀行系統,而不是保護我們的股東和債權人。我們受到美聯儲的監管和監督,我們的銀行受到FDIC、CFPB和夏威夷DFI的監管和監督。適用於我們的法律和條例規定了各種事項,包括我們可能作出的貸款和投資的允許類型、數額和條件、可能收取的最高利率、我們必須持有的存款準備金數額、我們可以接受的存款種類、保持充足的資本和流動性、我們和我們銀行控制的變化、對股息的限制和設立新的辦事處。在從事某些活動之前,我們必須獲得監管機構的批准,而且有可能無法及時或根本不獲得此類批准。我們的監管機構也有能力迫使我們採取或限制我們完全採取某些行動,例如我們的監管者認為構成不安全或不健全的銀行做法的行動。我們不遵守任何適用的法律或條例,或對這些法律和規章的管制政策和解釋,都可能導致管制機構的制裁、民事罰款或損害我們的名譽,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
自大蕭條以來,聯邦和州銀行業的法律法規以及對這些法律和條例的解釋和實施都經過了實質性的審查和修改。金融機構通常也受到監管當局的更嚴格審查。這些變化和更嚴格的審查已經導致並可能繼續導致業務成本的增加,並可能在未來導致收入和淨收入減少,降低我們有效競爭吸引和留住客户的能力,或降低我們繼續提供某些產品和服務的吸引力。最近的政治事態發展給監管政策的實施、範圍和時間安排增加了更多的不確定性。今後聯邦和州法律和條例的任何變化,以及對這類法律和條例的解釋和實施,或修改或廢除,都可能對我們產生實質性和不可預測的影響,包括上述或其他可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的方式。
在遇到壓力時,我們必須作為我們銀行財務和管理力量的來源。
根據聯邦法律,我們必須作為我們銀行的財政和管理力量的來源,並在必要時承諾為我們的銀行提供支持。我們可能需要向我們的銀行提供額外的資源,有時我們可能沒有財政能力提供這些資源,或者我們的股東或債權人的最佳利益不符合我們的財政狀況。在我們和我們的銀行面臨財政壓力的時候,提供這種支持的可能性更大,這可能會使我們需要籌集的任何資本比其他情況下的成本更高。此外,我們向銀行提供的任何資本貸款都從屬於對存款人的支付權和我們銀行的某些其他債務。在我們破產的情況下,我們向聯邦銀行監管機構作出的任何維持我們銀行資本的承諾將由破產受託人承擔,並有權獲得優先付款。
我們須遵守資本充足性的規定,並可能須遵守更嚴格的資本規定。
我們須遵守有關資本及流動資金的規管規定,而這些規定不時會有所改變。如果我們不符合適用的要求,我們可能會受到限制,我們可能會受到限制,我們可能會被禁止採取某些資本行動,例如支付股息和回購資本證券。有關更多信息,請參見“業務-監管資本要求”。
雖然我們已經並預期將繼續滿足“巴塞爾協議III”的資本規則和條例Q的要求,但我們可能無法做到這一點。此外,這些要求可能對我們貸款、增加存款餘額、進行收購或以股息和股票回購的形式進行資本分配的能力產生負面影響。更高的資本水平也可能降低我們的股本回報率。
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我們將來可能不會為我們的普通股支付股息。
我們普通股的持有人只有權獲得我們的董事會可以宣佈從合法可用於支付這些款項的資金中提取的股息。我們的董事會可以自行決定改變股利的數額或頻率,或完全停止支付股利。此外,我們是一家銀行控股公司,我們宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦監管考慮因素,包括美聯儲關於資本充足率和股息的指導方針。美聯儲的政策是,銀行控股公司一般只應從收益中支付普通股股利,而且只有在預期收益保持與該組織的預期未來需要、資產質量和財務狀況相符的情況下才能支付股息。
此外,如果我們因任何原因無法滿足適用於我們的資本要求,我們可能無法或必須減少或取消支付普通股股利。我們的股息水平的任何變化或暫停支付可能會對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。參見“-與我們的業務有關的風險-我們的流動性取決於第一夏威夷銀行的股息”,以獲得關於我們對銀行支付給我們的股息的更多信息。
由CFPB實施的規則制定變更可能會導致更高的監管和合規成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
聯邦消費者保護局是一個聯邦機構,負責執行、審查和執行遵守聯邦消費者金融保護法的情況。CFPB還對擁有100億美元或更多資產的存託機構、其服務提供者和某些非存款實體,如債務收集人和消費者報告機構,擁有審查和主要執法權力。“多德-弗蘭克法”中的消費者保護條款以及這些法律的審查、監督和執行以及CFPB的實施條例為消費者金融監管創造了一個更加緊張和複雜的環境。見“第1項.業務-監督和監管-消費者金融保護”。這種強化審查的最終影響是不確定的,但可能導致定價、做法、產品和程序的變化。它還可能導致與監管監督、監督和審查、額外補救努力和可能的處罰有關的費用增加。我們還可能被要求增加額外的合規人員,或招致其他重大的合規相關費用。我們的業務、經營結果或競爭地位可能因此受到不利影響。
訴訟和管制行動,包括可能的執行行動,可能會使我們受到嚴重的罰款、處罰、判決或其他要求,從而增加我們的業務活動的開支或限制。
由於多個因素,我們的業務會受到更多訴訟和監管風險的影響,包括金融服務業的高度規管性質,以及政府民事律師對銀行及金融服務業的整體關注。自大蕭條以來,這一重點才得到加強,監管機構和民間政府律師側重於各種金融機構的做法和要求,包括止贖做法、適用的消費者保護法、為出售而持有的資產的分類以及遵守反洗錢法規、“銀行保密法”和由外國資產管制處管理的制裁。此外,一個單一的事件或問題可能導致許多重複的調查和訴訟,包括由多個聯邦和州監管機構和其他政府當局進行的調查和訴訟。
在正常的業務過程中,我們可能不時被指定為與我們的商業活動有關的各種法律訴訟的被告,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動已經包括並在將來可能包括對重大補償性或懲罰性損害的索賠或對不確定數額的損害的索賠。此外,雖然我們某些客户協議中的仲裁條款,在歷史上限制了我們在消費者集體訴訟中的機會,但我們無法保證我們將來能成功地執行我們的仲裁條款。我們亦可能不時受到政府及自律機構就我們的業務發出傳票、要求提供資料、覆核、調查及訴訟(包括正式及非正式)。任何這類法律或管制行動都可能使我們受到重大的補償性或懲罰性損害賠償、鉅額罰款、罰款、改變商業慣例的義務或其他要求,從而增加開支、減少收入和損害我們的聲譽。我們參與任何此類事務,即使最終決定對我們有利,也可能對我們的聲譽造成重大損害,並轉移管理層對我們業務運作的注意力。執行這些行動的指令可能是保密的,因此,在某些情況下,我們不允許公開披露這些行動。此外,與政府的任何正式或非正式程序或調查有關的任何和解、同意令或不利判決
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代理機構可能導致訴訟、調查或訴訟,因為其他訴訟當事人和政府機構開始對同樣的活動進行獨立審查。因此,法律和管制行動的結果可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大影響,這取決於該期間我們的收入水平,並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
聯邦存款保險公司保險費的增加可能會對我們的收入產生不利影響。
我們銀行的存款由聯邦存款保險公司承保,但不得超過法定限額,因此,我們的銀行須接受聯邦存款保險公司的存款保險評估。我們通常無法控制我們的銀行需要支付FDIC保險的保費金額。2010年,美國聯邦存款保險公司(FDIC)將存款保險基金的目標存款準備金率提高至保險存款的2.0%,此前多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)取消了保險基金準備金比率的1.5%上限。今後可能會提高分攤率,以實現這一有針對性的準備金比率。此外,大衰退期間銀行倒閉率上升和法定存款保險限額的提高,增加了FDIC的解決成本,並給存款保險基金帶來壓力。聯邦存款保險公司今後增加保險費或特別評估可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
減税和就業法案(“税法”)可能會對我們業務的某些方面、經營結果或財務狀況產生不利或不確定的影響。
2017年12月22日,特朗普總統簽署了税法,使之成為法律。“税法”對美國1986年“國內收入法典”(“税法”)作了許多重大修訂,包括將美國聯邦企業所得税的法定税率從35%降至21%。
“税法”的總體影響受“税法”多項規定的影響,其中包括徵收“税基侵蝕和反濫用税”、限制利息可扣減性、限制扣減某些行政補償費用和限制使用未來營業損失淨額至應納税收入的80%等。其中某些條款和其他條款的影響降低了美國法定聯邦税率的收益,並使公司的實際税率在2018年和2019年分別提高了約0.40%和0.26%。“税法”的總體影響還取決於美國税務當局今後可能發佈的解釋和條例,未來的指導可能會對我們產生不利影響。雖然我們期望税法對我們產生淨積極的經濟影響,但它所包含的措施可能對我們業務的某些方面、經營結果或財務狀況產生不利或不確定的影響。
不遵守“美國愛國者法”、“銀行保密法”或其他法律法規可能導致對我們的罰款或制裁。
2001年的“美國愛國者法”和“銀行保密法”要求金融機構制定和執行防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動的方案。如果這些活動被發現,金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法辦公室提交可疑活動報告。這些規則要求金融機構制定程序,以查明和核實尋求開設新金融賬户的客户的身份。聯邦和州銀行監管機構也開始專注於遵守“銀行保密法”和反洗錢條例。不遵守這些規定可能導致罰款或制裁,包括限制進行收購或設立新的分支機構。近年來,幾家銀行機構因不遵守這些法律法規而被處以鉅額罰款。雖然我們制定了旨在協助遵守這些法律和條例的政策和程序,但這些政策和程序在防止違反這些法律和條例方面可能並不有效。不維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義的適當方案,也可能對我們的聲譽造成嚴重影響,對我們的業務、財務狀況或業務結果可能產生重大不利影響。
有關隱私、信息安全和數據保護的規定可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法的約束,包括關於安全違規通知的要求,我們可能會受到這些法律的負面影響。例如,我們的業務受“格拉姆-利希-布萊利法案”的約束,其中包括:(I)對我們分享的能力施加了某些限制。
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目錄
關於我們與非關聯第三方客户的非公開個人信息;(Ii)要求我們向客户提供關於我們的信息收集、共享和安全做法的某些信息披露,並給予客户“選擇退出”我們與非關聯第三方共享任何信息的權利(某些例外)和(Iii)要求我們制定、實施和維護一個書面的全面信息安全計劃,其中包含基於我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍、我們處理的客户信息的敏感性以及應對數據安全漏洞的適當保障措施。各州和聯邦銀行監管機構和州還頒佈了數據安全違規通知要求,在某些情況下,在發生安全違規的情況下,個人、消費者、監管機構或執法部門發出不同程度的通知。此外,美國的立法者和監管機構正在越來越多地通過或修訂隱私、信息安全和數據保護法,這些法律可能會對我們目前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法、我們收集、使用、分享、保留和保護消費者或僱員信息,以及我們目前或計劃中的一些商業活動產生重大影響。隨着新的與隱私相關的法律法規,如加州消費者隱私權法案和未來將仿效這些法律的任何法律法規的實施,我們遵守這些法律和法規所需的時間和資源,以及我們在數據違規情況下不遵守和報告義務的潛在責任,可能會大大增加。除其他外,這可能是由於聯邦一級與隱私有關的執法活動增加造成的。, 由聯邦貿易委員會,以及在州一級,例如在移動應用。
遵守我們目前或將來的隱私、數據保護和信息安全法(包括關於安全違規通知的法律),可能導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律,可能會導致潛在的重大監管或政府調查或行動、訴訟、罰款、制裁和損害我們的聲譽,這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們使用第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。
我們經常使用第三方供應商作為我們業務的一部分。我們還與其他第三方建立了大量的業務關係。這些類型的第三方關係受到越來越嚴格的監管要求和聯邦銀行監管機構的關注,以及對我們盡職調查、不斷監控和控制第三方供應商以及其他正在進行的第三方業務關係的更高監管期望。在某些情況下,我們可能需要重新談判我們與這些供應商的協議,以滿足這些增強的要求,這可能增加我們的成本。我們預計,我們的監管機構將要求我們對我們對第三方關係的監督和控制方面的缺陷以及與我們有這些關係的各方的表現負責。因此,如果我們的監管機構得出結論,認為我們沒有對第三方供應商或其他正在進行的第三方業務關係行使充分的監督和控制,或者這些第三方沒有適當地履行職責,我們可能會受到執法行動的懲罰,包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款,以及對客户補救的要求,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與BNPP剝離我國普通股有關的風險
我們可能會在重組交易中承擔意想不到的所得税負債。BWHI必須向我們支付與重組交易有關的任何意外所得税負債。然而,如果BWHI不履行其支付義務,我們可能面臨的聯邦和(或)州和地方所得税負債比目前預期的要高得多。
BNPP、BWHI和我們預計,在重組交易中,不會對我們徵收美國聯邦所得税。然而,我們在2016年6月支付了大約9 540萬美元的州和地方所得税(這部分被通過2017年4月公司間估計税結算收到的聯邦減税約3 340萬美元所抵消)與重組交易(“預期税”)有關。BNPP、BWHI和我們報告了與各州和地方管轄範圍內的重組交易有關的9,210萬美元(“報税”)的總税務責任。根據“分税協定”,我們償還了BWHI大約210萬美元,因為退税率低於預期的税額。這一數額被記錄為對額外已付資本的調整。我們可能要承擔更高的所得税負債
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目錄
如果國税局(“國税局”)或州和地方税務當局成功地斷言,我們在重組交易中的所得税負債高於報税。根據“分税協議”的條款,BWHI必須按“税後基礎”向我們支付任何此類額外税款(這是指通過減少公司獲得的任何税收優惠而確定的數額,並以公司因此類額外税收和/或支付而產生的任何税收成本(包括額外税收)來增加支付金額)。請參閲本公司委託書中的“某些關聯方交易”。然而,如果我們在重組交易方面的所得税負債高於報税,而BWHI未能履行其根據“分税協定”所承擔的義務,我們可能要承擔更高的聯邦和/或州所得税負債。我們沒有也不會要求國税局或州和地方税務當局就我們對重組交易的預期税務處理作出任何裁決。
此外,根據經修訂的“1986年美國國內收入法”(“守則”)及相關規則和條例,在重組交易生效之日或之前的任何應税期間或應納税期間的任何部分中,作為BancWest合併税務報告小組成員的每一個實體均須對整個應税期間的美國聯邦所得税負債承擔連帶責任。雖然“分税協議”根據現行的税務分配協議,將合併税務報告小組的上期税款分配給他們,但如果BWHI無法支付它負責的任何這類上期税款,我們可以被要求支付這些税款的全部數額,而且數額可能很大。聯邦、州或地方税法的其他規定可對其他事項規定類似的責任,包括關於納税合格養卹金計劃的法律以及其他或有負債。
與我們普通股有關的風險
我們的股價可能會波動,你可能因此而失去部分或全部投資。
股票價格波動可能會使你更難轉售你的普通股,當你想和價格你覺得有吸引力。我們的股價可能會因多種因素而大幅波動,其中包括:
● | 業務季度業績的實際或預期變化; |
● | 證券分析師發佈的有關我們或金融服務業的建議或研究報告; |
● | 證券分析師未能或繼續覆蓋美國; |
● | 投資者認為與我們相當的其他公司的經營和股價表現; |
● | 與金融服務業的趨勢、關切和其他問題有關的新聞報道; |
● | 未來銷售我們的普通股; |
● | 我們的管理團隊或其他關鍵人員的離開; |
● | 競爭對手使用的新技術或提供的服務; |
● | 我們或我們的競爭對手的重大收購或商業組合、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾; |
● | 法律、法規的變更或者建議的變更,或者對本公司業務的不同解釋,或者本法律、法規的執行; |
● | 訴訟和政府調查;以及 |
● | 地緣政治條件,如恐怖主義行為或威脅或軍事衝突。 |
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目錄
如果上述任何一個發生,它可能導致我們的股票價格下跌,並可能使我們面臨的訴訟,即使我們的辯護是成功的,可能分散我們的管理,並代價高昂的辯護。一般的市場波動、行業因素以及一般的經濟和政治條件和事件--例如經濟放緩或衰退、利率變化或信貸損失趨勢--也可能導致我們的股票價格下降,而不論其經營結果如何。
未來我們普通股的出售和發行,包括作為我們股權補償計劃一部分的銷售,可能會導致我們股東持股比例的稀釋,並可能降低我們的股價。
我們的普通股的市場價格可能會下降,這是由於我們的普通股大量出售,或者是因為我們認為可能會發生這種銷售。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們更難以在我們認為適當的時間和價格出售股票證券,以籌集更多的資金。截至2020年2月20日,我國共發行普通股129,931,457股。
我們已經提交了一份註冊聲明,根據股權激勵和員工股票購買計劃授予的獎勵,登記我們普通股中的6253,385股,以供發行。截至2019年12月31日,我們已根據這些計劃授予了1,341,738股普通股的獎勵。我們可以不時增加為此目的登記的股份數量,但須經股東批准。一旦我們註冊併發行這些股票,他們的持有者將能夠在公開市場上出售這些股份,但須受適用的轉讓限制。
我們無法預測未來發行或出售普通股的規模,也無法預測未來發行或出售普通股對我們普通股市場價格的影響。出售或分配大量普通股(包括與收購有關的股票),或認為可能發生這種銷售,可能導致我們普通股的市場價格下跌。
某些銀行法和公司註冊證書的某些規定可能會產生反收購效果.
聯邦銀行法的規定,包括監管批准要求,可能使第三方難以收購我們,即使這樣做會被認為對我們的股東有利。收購銀行控股公司或存託機構的10%或10%以上的有表決權股票,包括我們普通股的股份,通常會產生一種可以反駁的假設,即收購人“控制”銀行控股公司或存託機構。此外,銀行控股公司必須事先獲得美聯儲的批准,才能直接或間接擁有或控制包括本銀行在內的任何銀行5%以上的有表決權股份。
我們的第二份經修訂和重述的公司註冊證書(我們稱之為註冊證書)和第三份經修訂和重述的附例(我們稱之為我們的附例)中也有一些規定,例如對召開股東特別會議的能力的限制和對股東通過書面同意行事的能力的限制,這些規定可能被用來拖延或阻止接管企圖。此外,我們的董事會根據我們的成立證書授權發行我們的優先股股份,並決定這種優先股的權利,條款條件和特權,未經股東同意。這些規定可能有效地抑制未經談判的合併或其他業務合併,從而對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員評論
不適用。
第2項.類似性質
我們的公司總部和主要分支機構位於夏威夷檀香山96813號畢曉普街999號。截至2019年12月31日,我們在瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、考艾島、拉奈島、關島島和塞班島開設了58個分支機構,其中包括我們的主要分支機構。我們租賃了34個分公司,並擁有我們其餘的辦事處,包括我們的公司總部和位於第一個夏威夷中心的主要分支機構。我們目前正在評估計劃,以更有效地使用面積,現代化和技術改進現有的分支機構。在某些情況下,我們已經關閉或可能關閉分支機構,以提高效率。
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第3項.同等法律程序
我們在一個高度管制的環境中運作。我們不時是處理業務所附帶的各種訴訟事項的一方。我們目前不是任何法律程序的當事方,我們認為任何法律程序的解決都會對我們的業務、前景、財務狀況、流動資金、經營結果、現金流量或資本水平產生重大不利影響。詳情見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中“附註18.承付款和或有負債”中與意外開支有關的討論。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五條登記人普通股的轉制市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
FHI的普通股在納斯達克上市,代號為“FHB”,並被主要金融出版物每日引用。
截至2020年2月20日,共有21名共有註冊股東。登記股東是指公司的股權直接記錄在公司股票轉讓代理人的記錄上的股東。如果一個人通過銀行、經紀人或其他中介機構持有公司股份,那麼該股東就被認為是“有益的”股東。這些股份被認為是通過銀行、經紀人或其他中介機構以“街道名稱”持有的,並在總體上登記為有記錄的單一股東。
發行人購買股票證券
發行人購買股票證券 | ||||||||||
總數 | 近似美元 | |||||||||
購買的股份 | 股份價值 | |||||||||
總數 | 平均 | 作為公眾的一部分 | 那個五月 | |||||||
股份 | 已付價格 | 公佈的計劃或 | 根據 | |||||||
期間 |
| 購進 | 每股 | 節目 | 計劃或計劃1 | |||||
2019年10月1日至2019年10月31日 | 453,505 | $ | 26.97 | 453,505 | $ | 38,961,524 | ||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | 717,000 | 28.39 | 717,000 | 18,607,194 | ||||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | 170,367 | 28.47 | 170,367 | 13,757,598 | ||||||
共計 | 1,340,872 | $ | 27.92 | 1,340,872 |
(1) | 2019年3月,該公司宣佈了一項股票回購計劃,該計劃將在2019年期間以高達1億美元的已發行普通股進行回購。2019年8月,該公司宣佈其股票回購計劃增加5,000萬美元,至2019年期間其未償普通股中的1.5億美元。2019年12月31日,2019年股票回購計劃到期,剩餘1,380萬美元的總回購金額為1.5億美元。2020年1月,該公司宣佈在2020年期間以8000萬美元的普通股回購股票。股票回購的時機和數量受各種內外因素的影響。 |
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性能圖
下圖顯示了根據普通股的市場價格,我們普通股的累計股東總回報率,而標準普爾500指數和KBW區域銀行指數的累計總回報率。圖中假設在2016年8月4日我們的首次公開募股之日,100美元投資於我們的普通股。(1),標準普爾500指數(2)和KRX(2)。每項投資的累計總回報是截至指定日期,並假定分紅再投資。
| 1Q 2017 | 2Q 2017 | 3Q 2017 | 4Q 2017 | 1Q 2018 | 2Q 2018 | 3Q 2018 | 4Q 2018 | 1Q 2019 | 2Q 2019 | 3Q 2019 | 4Q 2019 | ||||||||||||||||||||||||
第一夏威夷公司普通股 | $ | 121.31 | $ | 119.40 | $ | 121.37 | $ | 122.43 | $ | 120.17 | $ | 127.60 | $ | 119.49 | $ | 96.18 | $ | 111.93 | $ | 112.31 | $ | 121.29 | $ | 130.46 | ||||||||||||
標準普爾500指數 | 107.88 | 111.51 | 114.76 | 122.86 | 122.05 | 125.44 | 133.45 | 113.54 | 129.27 | 134.14 | 136.84 | 147.46 | ||||||||||||||||||||||||
KBW區域銀行指數 | 123.53 | 123.69 | 124.23 | 132.55 | 134.18 | 138.69 | 134.01 | 104.12 | 115.19 | 115.12 | 117.66 | 127.60 |
(1) | 在FHI中的投資是用體積加權平均價格計算的,平均10天,股利在股利前的日期再投資。 |
(2) | 標準普爾500指數和KRX採用10天平均週期計算. |
以上圖表所描述的股票表現不應被視為未來業績的指示。
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項目6.金融數據
金融要聞 | |||||||||||||||
截至年底的年度 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||
(單位:千美元,每股數據除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | 2015 | |||||||
損益表數據: | |||||||||||||||
利息收入 | $ | 678,692 | $ | 646,051 | $ | 570,768 | $ | 518,520 | $ | 483,846 | |||||
利息費用 | 105,290 | 79,733 | 41,964 | 26,848 | 22,521 | ||||||||||
淨利息收入 | 573,402 | 566,318 | 528,804 | 491,672 | 461,325 | ||||||||||
貸款和租賃損失準備金 | 13,800 | 22,180 | 18,500 | 8,600 | 9,900 | ||||||||||
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | 559,602 | 544,138 | 510,304 | 483,072 | 451,425 | ||||||||||
無利息收入 | 192,533 | 178,993 | 205,605 | 226,037 | 219,111 | ||||||||||
無利息費用 | 370,437 | 364,953 | 347,554 | 337,280 | 327,309 | ||||||||||
所得税準備金前的收入 | 381,698 | 358,178 | 368,355 | 371,829 | 343,227 | ||||||||||
所得税準備金 | 97,306 | 93,784 | 184,673 | 141,651 | 129,447 | ||||||||||
淨收益 | $ | 284,392 | $ | 264,394 | $ | 183,682 | $ | 230,178 | $ | 213,780 | |||||
每股基本收益 | $ | 2.14 | $ | 1.93 | $ | 1.32 | $ | 1.65 | $ | 1.53 | |||||
稀釋每股收益 | $ | 2.13 | $ | 1.93 | $ | 1.32 | $ | 1.65 | $ | 1.53 | |||||
基本加權平均流通股 | 133,076,489 | 136,945,134 | 139,560,305 | 139,487,762 | 139,459,620 | ||||||||||
稀釋加權平均流通股 | 133,387,157 | 137,111,420 | 139,656,993 | 139,492,608 | 139,459,620 | ||||||||||
每股宣佈的股息 | $ | 1.04 | $ | 0.96 | $ | 0.88 | $ | 0.62 | $ | — | |||||
股利派息比率 | 48.83 | % | 49.74 | % | 66.67 | % | 37.27 | % | — | % | |||||
補充損益表數據(非公認會計原則)(1): | |||||||||||||||
核心淨利息收入 | $ | 573,402 | $ | 566,318 | $ | 528,804 | $ | 491,672 | $ | 456,489 | |||||
核心非利息收入 | 199,748 | 203,078 | 198,683 | 198,793 | 195,905 | ||||||||||
核心非利息費用 | 367,623 | 358,561 | 342,097 | 331,060 | 327,309 | ||||||||||
核心淨收入 | 291,785 | 286,711 | 230,366 | 217,111 | 196,315 | ||||||||||
核心每股基本收益 | $ | 2.19 | $ | 2.09 | $ | 1.65 | $ | 1.56 | $ | 1.41 | |||||
核心稀釋每股收益 | $ | 2.19 | $ | 2.09 | $ | 1.65 | $ | 1.56 | $ | 1.41 | |||||
其他財務信息/業績比率: | |||||||||||||||
淨利差 | 3.20 | % | 3.16 | % | 2.99 | % | 2.88 | % | 2.78 | % | |||||
核心淨利差(非公認會計原則)(1),(2) | 3.20 | % | 3.16 | % | 2.99 | % | 2.88 | % | 2.75 | % | |||||
效率比 | 48.36 | % | 48.96 | % | 47.32 | % | 46.99 | % | 48.10 | % | |||||
核心效率比率(非公認會計原則)(1),(3) | 47.55 | % | 46.59 | % | 47.02 | % | 47.94 | % | 50.17 | % | |||||
平均總資產回報率 | 1.40 | % | 1.31 | % | 0.92 | % | 1.19 | % | 1.14 | % | |||||
平均總資產的核心回報率(非公認會計原則)(1),(4) | 1.44 | % | 1.42 | % | 1.16 | % | 1.12 | % | 1.05 | % | |||||
平均有形資產回報率(非公認會計原則)(10) | 1.47 | % | 1.37 | % | 0.97 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | |||||
平均有形資產的核心收益(非公認會計原則)(1),(5) | 1.51 | % | 1.49 | % | 1.22 | % | 1.18 | % | 1.10 | % | |||||
股東權益總額平均回報率 | 10.90 | % | 10.76 | % | 7.24 | % | 8.96 | % | 7.81 | % | |||||
平均股東權益總額的核心回報率(非公認會計原則)(1),(6) | 11.18 | % | 11.67 | % | 9.08 | % | 8.45 | % | 7.18 | % | |||||
平均有形股東權益回報率(非公認會計原則)(10) | 17.62 | % | 18.08 | % | 11.91 | % | 14.64 | % | 12.28 | % | |||||
平均有形股東權益的核心回報率(非公認會計原則)(1),(7) | 18.08 | % | 19.61 | % | 14.93 | % | 13.80 | % | 11.28 | % | |||||
對平均資產的無利息費用 | 1.82 | % | 1.80 | % | 1.74 | % | 1.74 | % | 1.74 | % | |||||
平均資產的核心非利息費用(非公認會計原則)(1),(8) | 1.81 | % | 1.77 | % | 1.72 | % | 1.71 | % | 1.74 | % |
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目錄
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||
資產負債表數據: | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 694,017 | $ | 1,003,637 | $ | 1,034,644 | $ | 1,052,058 | $ | 2,650,195 | ||||||
投資證券 | 4,075,644 | 4,498,342 | 5,234,658 | 5,077,514 | 4,027,265 | |||||||||||
貸款和租賃 | 13,211,650 | 13,076,191 | 12,277,369 | 11,520,378 | 10,722,030 | |||||||||||
貸款和租賃損失備抵 | 130,530 | 141,718 | 137,253 | 135,494 | 135,484 | |||||||||||
善意 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | |||||||||||
總資產 | 20,166,734 | 20,695,678 | 20,549,461 | 19,661,829 | 19,352,681 | |||||||||||
存款總額 | 16,444,994 | 17,150,068 | 17,612,122 | 16,794,532 | 16,061,924 | |||||||||||
短期借款 | 400,000 | — | — | 9,151 | 216,151 | |||||||||||
長期借款 | 200,019 | 600,026 | 34 | 41 | 48 | |||||||||||
負債總額 | 17,526,476 | 18,170,839 | 18,016,910 | 17,185,344 | 16,615,740 | |||||||||||
股東權益總額 | 2,640,258 | 2,524,839 | 2,532,551 | 2,476,485 | 2,736,941 | |||||||||||
每股賬面價值 | $ | 20.32 | $ | 18.72 | $ | 18.14 | $ | 17.75 | $ | 19.63 | ||||||
每股有形賬面價值(非公認會計原則)(10) | $ | 12.66 | $ | 11.34 | $ | 11.01 | $ | 10.61 | $ | 12.49 | ||||||
資產質量比率: | ||||||||||||||||
非應計貸款和租約/貸款和租賃總額 | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.16 | % | ||||||
貸款和租賃損失備抵/貸款和租賃總額 | 0.99 | % | 1.08 | % | 1.12 | % | 1.18 | % | 1.26 | % | ||||||
淨沖銷/平均貸款和租賃總額 | 0.19 | % | 0.14 | % | 0.14 | % | 0.08 | % | 0.09 | % |
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
資本比率(9): |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
普通股一級資本比率 |
| 11.88 | % |
| 11.97 | % | 12.45 | % | 12.75 | % | 15.31 | % | ||||
一級資本比率 | 11.88 | % | 11.97 | % | 12.45 | % | 12.75 | % | 15.31 | % | ||||||
總資本比率 | 12.81 | % | 12.99 | % | 13.50 | % | 13.85 | % | 16.48 | % | ||||||
一級槓桿比率 | 8.79 | % | 8.72 | % | 8.52 | % | 8.36 | % | 9.84 | % | ||||||
股東權益總額與總資產之比 | 13.09 | % | 12.20 | % | 12.32 | % | 12.60 | % | 14.14 | % | ||||||
有形股東對有形資產的權益(非公認會計原則)(10) | 8.58 | % | 7.76 | % | 7.86 | % | 7.93 | % | 9.49 | % |
(1) | 我們提出淨利息收入,無利息收入,無利息費用,淨收入,基本每股收益,稀釋每股收益和相關比率描述如下,在一個調整,或“核心,”基礎上,每一個非公認會計原則的財務措施。這些核心措施不包括在相應的GAAP度量中,我們認為不代表我們財務結果的某些項目的影響。我們相信,這些非公認會計原則財務措施的提出有助於確定我們的業務從一個時期到另一個時期的基本趨勢,否則可能會被某些費用、收益和其他項目的影響扭曲在我們的經營結果中。我們相信,這些核心措施為我們的經營成果提供了有用的信息,並加強了對我們過去業績和未來業績的全面瞭解。投資者在評估我們的業績或財務狀況時,應考慮我們根據公認會計原則報告的業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非公認會計原則作為分析工具有其侷限性,投資者不應孤立地考慮這些工具,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的財務結果或財務狀況的分析的替代物。 |
39
目錄
下表提供了淨利息收入、無利息收入、無利息費用和淨收入與其“核心”非公認會計原則財務措施的對賬情況:
一般公認會計原則與非公認會計原則的調整 | |||||||||||||||
最後幾年 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||
(單位:千美元,每股數據除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | 2015 | |||||||
淨利息收入 | $ | 573,402 | $ | 566,318 | $ | 528,804 | $ | 491,672 | $ | 461,325 | |||||
提前終止貸款(a) | — | — | — | — | (4,836) | ||||||||||
核心淨利息收入(非公認會計原則) | $ | 573,402 | $ | 566,318 | $ | 528,804 | $ | 491,672 | $ | 456,489 | |||||
無利息收入 | $ | 192,533 | $ | 178,993 | $ | 205,605 | $ | 226,037 | $ | 219,111 | |||||
出售證券的虧損(收益) | 2,715 | — | — | (4,566) | (7,737) | ||||||||||
(收益)和與出售股票有關的費用(Visa/萬事達卡) | 4,500 | — | — | (22,678) | (4,584) | ||||||||||
出售房地產和其他資產的收益 | — | — | (6,922) | — | (3,414) | ||||||||||
可供出售的債務證券的OTTI損失 | — | 24,085 | — | — | — | ||||||||||
其他調整(A)、(B) | — | — | — | — | (7,471) | ||||||||||
核心非利息收入(非公認會計原則) | $ | 199,748 | $ | 203,078 | $ | 198,683 | $ | 198,793 | $ | 195,905 | |||||
無利息費用 | $ | 370,437 | $ | 364,953 | $ | 347,554 | $ | 337,280 | $ | 327,309 | |||||
訴訟賠償損失(c) | — | (4,125) | — | — | — | ||||||||||
一次性物品(d) | (2,814) | (2,267) | (5,457) | (6,220) | — | ||||||||||
核心非利息費用(非公認會計原則) | $ | 367,623 | $ | 358,561 | $ | 342,097 | $ | 331,060 | $ | 327,309 | |||||
淨收益 | $ | 284,392 | $ | 264,394 | $ | 183,682 | $ | 230,178 | $ | 213,780 | |||||
提前終止貸款(a) | — | — | — | — | (4,836) | ||||||||||
出售證券的虧損(收益) | 2,715 | — | — | (4,566) | (7,737) | ||||||||||
(收益)和與出售股票有關的費用(Visa/萬事達卡) | 4,500 | — | — | (22,678) | (4,584) | ||||||||||
出售房地產和其他資產的收益 | — | — | (6,922) | — | (3,414) | ||||||||||
可供出售的債務證券的OTTI損失 | — | 24,085 | — | — | — | ||||||||||
其他非利息收入調整數(b) | — | — | — | — | (7,471) | ||||||||||
訴訟賠償損失(c) | — | 4,125 | — | — | — | ||||||||||
一次性無利息支出項目(d) | 2,814 | 2,267 | 5,457 | 6,220 | — | ||||||||||
減税和就業法 | — | — | 47,598 | — | — | ||||||||||
税收調整(e) | (2,636) | (8,160) | 551 | 7,957 | 10,577 | ||||||||||
核心調整共計 | 7,393 | 22,317 | 46,684 | (13,067) | (17,465) | ||||||||||
核心淨收入(非公認會計原則) | $ | 291,785 | $ | 286,711 | $ | 230,366 | $ | 217,111 | $ | 196,315 | |||||
每股基本收益 | $ | 2.14 | $ | 1.93 | $ | 1.32 | $ | 1.65 | $ | 1.53 | |||||
稀釋每股收益 | $ | 2.13 | $ | 1.93 | $ | 1.32 | $ | 1.65 | $ | 1.53 | |||||
效率比 | 48.36 | % | 48.96 | % | 47.32 | % | 46.99 | % | 48.10 | % | |||||
核心每股基本收益(非公認會計原則) | $ | 2.19 | $ | 2.09 | $ | 1.65 | $ | 1.56 | $ | 1.41 | |||||
核心稀釋每股收益(非公認會計原則) | $ | 2.19 | $ | 2.09 | $ | 1.65 | $ | 1.56 | $ | 1.41 | |||||
核心效率比率(非公認會計原則) | 47.55 | % | 46.59 | % | 47.02 | % | 47.94 | % | 50.17 | % |
(a) | 在某些時期內,沒有提出對我們的財務結果不重要的調整。 |
(b) | 其他調整包括一次性萬事達卡(MasterCard)的簽約獎金和收回此前減記的當年投資。 |
(c) | 該公司原則上達成了一項協議,以解決一宗推定的集體訴訟,指控銀行不當收取某些透支費。與預期的結算協議有關,該公司在2018年12月31日終了的一年中記錄了大約410萬美元的開支。 |
(d) | 2019年12月31日終了年度的一次性項目包括根據世行執行變更控制留存計劃向公司一名前執行人員支付的非經常性付款、非經常性發行費用和 我們的資金掉期損失是由於我們的Visa B類限制股票的轉換率在2019年下降而造成的。2018年12月31日終了年度的一次性項目包括上市公司轉型相關成本、由於2018年上述Visa B類受限制股票的轉換率降低而導致的資金互換損失和非經常性發行成本。2017年12月31日終了年度的一次性項目包括來自税法、非經常性發行成本和上市公司轉型相關成本的薪資和福利。2016年12月31日終了年度的一次性項目包括上市公司轉型相關成本和非經常性發行成本。 |
(e) | 代表對淨收入的調整,按公司相應期間的實際税率徵收的税款,不包括一次性税法費用。 |
(2) | 核心淨利差是一種非公認會計準則的財務指標.我們計算我們的核心淨利差為核心淨利息收入與平均收益資產的比率。有關核心淨利息收入的最直接可比GAAP財務計量,請參見GAAP至非GAAP調節表。 |
40
目錄
(3) | 核心效率比是一種非GAAP財務指標.我們計算出我們的核心效率比率為核心無利息費用與核心淨利息收入和核心無利息收入之和的比率。有關核心無利息支出、核心淨利息收入和核心無利息收入的最直接可比GAAP財務計量,請參見GAAP至非GAAP調節表。 |
(4) | 平均總資產的核心回報率是一種非GAAP財務指標.我們用核心淨收入與平均總資產的比率來計算我們的平均總資產的核心回報率。有關核心淨收入的最直接可比GAAP財務指標的調節,請參見GAAP到非GAAP調節表。 |
(5) | 平均有形資產的核心回報率是一種非公認會計原則的財務衡量標準.我們計算我們的平均有形資產的核心回報是核心淨收入與平均有形資產的比率,這是通過從我們的平均總資產中減去(從而有效地排除)與商譽效應有關的數額來計算的。有關核心淨收入的最直接可比GAAP財務指標的調節,請參見GAAP到非GAAP調節表。 |
(6) | 核心股東平均總股本回報率是一種非GAAP財務指標。我們用核心淨收入與平均股東權益之比來計算我們的平均股東權益總額的核心回報。有關核心淨收入的最直接可比GAAP財務指標的調節,請參見GAAP到非GAAP調節表。 |
(7) | 核心收益的平均有形股東權益是一種非公認會計準則的財務措施。我們計算我們的平均有形股東權益的核心回報是核心淨收入與平均有形股東權益的比率,這是通過從我們的平均股東權益總額中減去(從而有效地排除)與商譽效應有關的金額來計算的。有關核心淨收入的最直接可比GAAP財務指標的調節,請參見GAAP到非GAAP調節表。 |
(8) | 平均資產的核心非利息費用是一種非GAAP財務指標.我們計算我們的核心無利息費用與平均資產的比率為核心無利息費用與平均資產的比率。有關核心無利息支出的最直接可比GAAP財務度量的調節,請參見GAAP到非GAAP調節表。 |
(9) | 我們的資本比率從2015年12月31日到2016年12月31日的變化主要是由於與重組交易有關的3.636億美元的分配。 |
(10) | 平均有形資產收益率、平均有形股東權益回報率、每股有形賬面價值和有形股東對有形資產權益是非公認會計準則的財務措施。我們計算平均有形資產的回報率是淨收入與平均有形資產的比率。我們以淨收入與平均有形股東權益之比來計算我們的平均有形股東權益回報率。我們將有形股東權益與有形資產之比計算為有形股東權益與有形資產之比。我們計算我們的每股有形賬面價值為有形股東權益與流通股的比率。我們相信,這些金融措施對投資者、監管機構、管理層和其他機構評估相對於其他金融機構的財務業績和資本充足率是有用的。雖然股東在評價公司時經常使用這些非公認會計原則的財務措施,但它們作為分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則報告的結果分析。 |
41
目錄
下表提供了這些非公認會計原則財務措施與所述年份最密切相關的公認會計原則措施的對賬情況:
一般公認會計原則與非公認會計原則的調整 | ||||||||||||||||
最後幾年 | ||||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(單位:千美元,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
損益表數據: | ||||||||||||||||
無利息費用 | $ | 370,437 | $ | 364,953 | $ | 347,554 | $ | 337,280 | $ | 327,309 | ||||||
核心非利息費用 | $ | 367,623 | $ | 358,561 | $ | 342,097 | $ | 331,060 | $ | 327,309 | ||||||
淨收益 | $ | 284,392 | $ | 264,394 | $ | 183,682 | $ | 230,178 | $ | 213,780 | ||||||
核心淨收入 | $ | 291,785 | $ | 286,711 | $ | 230,366 | $ | 217,111 | $ | 196,315 | ||||||
股東權益平均總額 | $ | 2,609,432 | $ | 2,457,771 | $ | 2,538,341 | $ | 2,568,219 | $ | 2,735,786 | ||||||
減:平均商譽 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | |||||||||||
平均有形股東權益 | $ | 1,613,940 | $ | 1,462,279 | $ | 1,542,849 | $ | 1,572,727 | $ | 1,740,294 | ||||||
平均總資產 | $ | 20,325,697 | $ | 20,247,135 | $ | 19,942,807 | $ | 19,334,653 | $ | 18,785,701 | ||||||
減:平均商譽 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | |||||||||||
平均有形資產 | $ | 19,330,205 | $ | 19,251,643 | $ | 18,947,315 | $ | 18,339,161 | $ | 17,790,209 | ||||||
股東權益總額平均回報率 | 10.90 | % | 10.76 | % | 7.24 | % | 8.96 | % | 7.81 | % | ||||||
平均股東權益總額的核心回報率(非公認會計原則) | 11.18 | % | 11.67 | % | 9.08 | % | 8.45 | % | 7.18 | % | ||||||
平均有形股東權益回報率(非公認會計原則) | 17.62 | % | 18.08 | % | 11.91 | % | 14.64 | % | 12.28 | % | ||||||
平均有形股東權益的核心回報率(非公認會計原則) | 18.08 | % | 19.61 | % | 14.93 | % | 13.80 | % | 11.28 | % | ||||||
平均總資產回報率 | 1.40 | % | 1.31 | % | 0.92 | % | 1.19 | % | 1.14 | % | ||||||
平均總資產的核心回報率(非公認會計原則) | 1.44 | % | 1.42 | % | 1.16 | % | 1.12 | % | 1.05 | % | ||||||
平均有形資產回報率(非公認會計原則) | 1.47 | % | 1.37 | % | 0.97 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | ||||||
平均有形資產的核心收益(非公認會計原則) | 1.51 | % | 1.49 | % | 1.22 | % | 1.18 | % | 1.10 | % | ||||||
對平均資產的無利息費用 | 1.82 | % | 1.80 | % | 1.74 | % | 1.74 | % | 1.74 | % | ||||||
平均資產的核心非利息費用(非公認會計原則) | 1.81 | % | 1.77 | % | 1.72 | % | 1.71 | % | 1.74 | % |
十二月三十一日, | ||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| ||||||
資產負債表數據: | ||||||||||||||||
股東權益總額 | $ | 2,640,258 | $ | 2,524,839 | $ | 2,532,551 | $ | 2,476,485 | $ | 2,736,941 | ||||||
減:商譽 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | |||||||||||
有形股東權益 | $ | 1,644,766 | $ | 1,529,347 | $ | 1,537,059 | $ | 1,480,993 | $ | 1,741,449 | ||||||
總資產 | $ | 20,166,734 | $ | 20,695,678 | $ | 20,549,461 | $ | 19,661,829 | $ | 19,352,681 | ||||||
減:商譽 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | 995,492 | |||||||||||
有形資產 | $ | 19,171,242 | $ | 19,700,186 | $ | 19,553,969 | $ | 18,666,337 | $ | 18,357,189 | ||||||
流通股 | 129,928,479 | 134,874,302 | 139,588,782 | 139,530,654 | 139,459,620 | |||||||||||
股東權益總額與總資產之比 | 13.09 | % | 12.20 | % | 12.32 | % | 12.60 | % | 14.14 | % | ||||||
有形股東對有形資產的權益(非公認會計原則) | 8.58 | % | 7.76 | % | 7.86 | % | 7.93 | % | 9.49 | % | ||||||
每股賬面價值 | $ | 20.32 | $ | 18.72 | $ | 18.14 | $ | 17.75 | $ | 19.63 | ||||||
每股有形賬面價值(非公認會計原則) | $ | 12.66 | $ | 11.34 | $ | 11.01 | $ | 10.61 | $ | 12.49 |
42
目錄
第七項中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明的注意事項
這份關於表格10-K的年度報告,包括本文中引用的文件,包含了1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,並可不時作出前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績等方面的看法。這些陳述往往是通過使用“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛力”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預計”、“年度化”和“展望”等詞或短語來作出的,但並非總是如此。“或該等詞語的負面版本,或其他具有未來或前瞻性質的類似詞語或短語。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於目前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層所作的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,是我們無法控制的。因此,我們提醒您,任何這樣前瞻性的陳述都不是未來業績的保證,而且會受到難以預測的風險、假設、估計和不確定因素的影響。雖然我們認為這些前瞻性聲明中所反映的預期在作出之日是合理的,但實際結果可能與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。
一些重要因素可能使我們的實際結果與這些前瞻性説明中所述的結果大相徑庭,其中包括:我們業務的地理集中;美國目前和未來的經濟和市場狀況,特別是夏威夷、關島和塞班島;我們對我們經營的房地產市場的依賴;對某些資產類別和個別債務人的集中敞口;當前低利率環境或利率變化對我們業務的影響,包括我們的淨利息收入、淨利息率、我們投資證券的公允價值以及我們的按揭貸款來源、抵押貸款服務權和待出售的抵押貸款貸款;確定倫敦銀行同業拆借利率和其他基準利率的方法的變化或LIBOR的終止;我們的投資組合中信貸質量可能惡化的可能性;我們可能低估貸款和租賃組合固有的信貸損失的可能性;我們維護我們銀行聲譽的能力;我們所擁有的投資證券的未來價值;我們吸引和保留客户存款的能力;我們無法從我們的銀行獲得紅利,向我們的普通股股東支付紅利,並在到期時履行義務;惡劣天氣、地緣政治不穩定,包括戰爭、恐怖襲擊、流行病或其他嚴重健康緊急情況以及人為和自然災害的影響;我們保持持續增長的能力。, 盈利和盈利能力;我們吸引和留住熟練僱員或管理人員變動的能力;我們與其他金融服務公司有效競爭的能力以及金融服務業競爭對我們業務的影響;我們的風險管理和內部披露控制和程序的有效性;我們跟上技術變化的能力;我們的信息和通信系統的任何故障或中斷;我們識別和應對網絡安全風險的能力;欺詐活動或影響我們或供應商任何系統的安全的欺詐活動或影響的發生;未能正確地使用和保護我們的客户和僱員的信息和數據;員工不當行為或錯誤的可能性;我們成功開發新產品和服務並將其商業化的能力;對我們產品和服務需求的變化;其他金融機構遇到的問題的影響;我們獲得流動性和資本來源以滿足流動性需求的機會;我們利用次級抵押市場作為流動性來源;與出售貸款有關的風險以及在評估和監測貸款時使用的風險;實際結果可能與估計和預測不同;我們的資產和負債的公允價值和表外風險敞口的波動;由第三方提供的商業基礎設施的任何組成部分失效的影響;環境責任的潛在性;受到訴訟的風險及其結果;適用的法律、條例及會計標準和政策的影響和變化,包括2017年12月22日頒佈的税法(第115-97號公法);貿易可能發生的變化, 各國政府、機構、中央銀行和類似組織的貨幣和財政政策及其他活動;我們成功的可能性和訴訟或管制行動的影響;我們繼續對我們的普通股支付紅利的能力;重組交易可能對我們適用的或有負債和意外税收負債;以及上述任何因素對我們的聲譽造成的損害。
43
目錄
上述因素不應被視為詳盡無遺的清單,應與在“項目1A”下提出的其他警告聲明一併閲讀。“本年報表格10-K”中的危險因素。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與我們預期的大不相同。因此,你不應該過分依賴任何這樣的前瞻性聲明.任何前瞻性聲明只在其作出之日發表,我們不承擔任何更新或審查任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因,除非根據適用法律的要求。
公司概況
FHI是一家銀行控股公司,擁有FHB 100%的流通股。FHB成立於1858年,名為主教&Company,是夏威夷王國第一家成功的銀行合作伙伴關係,也是密西西比河以西第二家最古老的銀行。
截至2019年12月31日,按資產、貸款和租賃、存款和淨收入計算,我們是總部設在夏威夷的最大的全面服務銀行。截至2019年12月31日,我們擁有202億美元的資產,132億美元的貸款和租賃總額,164億美元的存款。在截至2019年12月31日的一年中,我們還創造了284.4美元的淨收入或每股稀釋收益2.13美元。我們通過零售銀行、商業銀行和國庫等三個業務部門來經營我們的業務。見“注23”。應報告的業務部分“載於項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中,以獲取更多信息。
夏威夷經濟
夏威夷經濟在2019年繼續保持穩定增長,主要原因是旅遊業強勁,勞動力和房地產市場穩定。夏威夷的旅遊業在2019年保持強勁。夏威夷旅遊局的數據顯示,截至2019年12月31日的遊客人數與2018年相比增長了5.4%,截至2019年12月31日的年度遊客總支出與2018年相比增長了1.4%。特別是來自美國大陸和日本遊客的遊客和消費增長。根據夏威夷州勞動和工業關係部的數據,2019年12月和2018年12月,全州經季節調整的失業率為2.6%。2019年12月,全國經季節性調整的失業率為3.5%,而2018年12月為3.9%。據檀香山房地產經紀人委員會(Honolulu Board Of Realtors)的數據,截至2019年12月31日的一年,瓦胡島的單户住宅銷售量比2018年同期增長了3.9%,而瓦胡島的共管公寓銷售量在截至2019年12月31日的一年裏下降了4.8%。截止2019年12月31日,瓦胡島單身家庭住宅銷售的中位數為78.9萬美元,比2018年同期下降了0.1%。截止2019年12月31日,瓦胡島共管公寓售價中值為42.5萬美元,比2018年同期增長1.2%。截至2019年12月31日,瓦胡島單身家庭住宅和共管公寓的庫存仍較低,分別為2.5個月和3.4個月。
雖然夏威夷的經濟在2019年繼續保持穩定增長,但夏威夷的經濟在很大程度上取決於美國經濟和主要國際經濟,特別是日本的經濟狀況。2019年,美國經濟增長強勁,儘管增速比2018年有所放緩。2019年下半年,日本經濟增長放緩,第四季度GDP按年率計算收縮了約6%。在當地,我們繼續監測夏威夷的旅遊和建築活動以及當地經濟吸收進一步計劃擴張的能力,因為夏威夷的住房負擔能力不斷惡化。在國家和全球範圍內,我們繼續監測美國利率的變動、全球經濟的疲軟、持續不斷的貿易爭端和政治不確定性。
這些因素和其他關鍵因素可能影響我們在今後報告期間的盈利能力。見“風險因素-與我們的業務有關的風險”。
通貨膨脹和價格變動的影響
這份10-K表年度報告中提出的合併財務報表和相關財務數據是根據美國普遍接受的會計原則編制的,其中要求以歷史美元計量財務狀況和經營結果,而不考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化而因通貨膨脹而發生的變化。通貨膨脹對我們業務的主要影響反映在業務費用的增加上。與大多數工業公司不同的是,幾乎所有的金融資產和負債
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目錄
制度是貨幣性質的。因此,利率對金融機構業績的影響通常比一般通貨膨脹水平更大。利率不一定與商品和服務價格的變動方向相同,幅度也不一定相同。
金融要聞
截至2019年12月31日,淨利潤為2.844億美元,比2018年同期增長了2,000萬美元,增幅為8%。截至2019年12月31日的年度,每股基本收益為2.14美元,比2018年同期增長0.21美元,即11%。截至2019年12月31日,稀釋後每股收益為2.13美元,較2018年同期增長0.20美元或10%。增加的主要原因是無利息收入增加1 350萬美元,貸款和租賃損失準備金(“備抵”)減少840萬美元,淨利息收入增加710萬美元,非利息支出增加550萬美元,所得税準備金增加350萬美元,部分抵消了增加。
截至2019年12月31日止年度的淨收入受到2016年出售的Visa B類限制性股票資金互換450萬美元的負面影響,還有270萬美元的可供出售債務證券虧損。截至2019年12月31日的年度核心淨收入為2.918億美元,比2018年同期增長510萬美元,增幅為2%。截至2019年12月31日,核心基本利潤和稀釋每股收益均為2.19美元,較2018年同期增長0.10美元或5%。核心淨收入和核心每股基本和稀釋收益是非公認會計準則的財務措施.有關核心淨收益和核心基本和稀釋每股收益的最直接可比GAAP財務措施的調節,請參見“選定的財務數據-GAAP到非GAAP對賬”。
2018年12月31日終了年度的淨收入為2.644億美元,比2017年同期增長8070萬美元,即44%。2018年12月31日終了的年度每股基本和稀釋收益為1.93美元,較2017年同期增長0.61美元或46%。增加的主要原因是所得税準備金減少9 090萬美元,淨利息收入增加3 750萬美元,部分抵消了非利息收入減少2 660萬美元、無利息支出增加1 740萬美元和準備金增加370萬美元。
2018年12月31日終了年度的淨收益受到OTTI 2,410萬美元可供出售債務證券損失的負面影響。2018年12月31日終了年度的核心淨收入為2.867億美元,比2017年同期增長5,630萬美元,即24%。2018年12月31日終了的年度,核心基本和稀釋後每股收益為2.09美元,較2017年同期增長0.44美元或27%。核心淨收入和核心每股基本和稀釋收益是非公認會計準則的財務措施.有關核心淨收益和核心基本和稀釋每股收益的最直接可比GAAP財務措施的調節,請參見“選定的財務數據-GAAP到非GAAP對賬”。
截至2019年12月31日,我們的平均總資產回報率為1.40%,比2018年同期增加了9個基點;截至2019年12月31日,我們的股東權益平均回報率為10.90%,比2018年同期增加了14個基點。截至2019年12月31日止年度的平均有形資產回報率為1.47%,比2018年同期增加10個基點,截至2019年12月31日止年度的平均有形股東權益回報率為17.62%,比2018年同期下降46個基點。我們繼續管理開支,截至2019年12月31日,我們的效率比率為48.36%,而2018年同期為48.96%。平均有形資產回報率和平均有形股東權益回報率是非公認會計準則的財務措施。關於對最直接可比的GAAP財務措施的調節,即平均有形資產的回報和平均有形股東權益的回報,見“選定的財務數據-GAAP到非GAAP調節”。
截至2018年12月31日,我們的平均總資產回報率為1.31%,與2017年同期相比增加了39個基點,截至2018年12月31日,我們的股東權益平均回報率為10.76%,比2017年同期增加了352個基點。2018年12月31日終了年度的平均有形資產回報率為1.37%,比2017年同期增加40個基點,截至2018年12月31日的年度平均有形股東權益回報率為18.08%,比2017年同期增加617個基點。我們繼續審慎管理開支,截至2018年12月31日止的年度,效率比率為48.96%,而同期則為47.32%。
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目錄
2017年同期。平均有形資產回報率和平均有形股東權益回報率是非公認會計準則的財務措施。關於對最直接可比的GAAP財務措施的調節,即平均有形資產的回報和平均有形股東權益的回報,見“選定的財務數據-GAAP到非GAAP調節”。
我們對截至2019年12月31日的年度業績的重點如下:
● | 截至2019年12月31日,淨利息收入為5.734億美元,比2018年同期增加710萬美元,即1%。截至2019年12月31日,我們的淨利差為3.20%,比2018年同期增加了4個基點。淨利息收入增加的主要原因是,大多數貸款類別的平均餘額和收益率較高。我們的投資證券組合平均結餘較低,存款融資成本較高,借款總額平均結餘較高,部分抵消了這一影響。 |
● | 截至2019年12月31日的年度撥備額為1380萬美元,比2018年同期減少840萬美元,即38%。出現這一減少的部分原因是在截至2019年12月31日的年度內銷售了4.089億美元的商業和工業貸款。備抵的目的是將備抵額維持在被認為足以吸收截至資產負債表日在我們的貸款和租賃組合中可能發生的信貸損失的水平。 |
● | 截至2019年12月31日,非利息收入為1.925億美元,比2018年同期增長1,350萬美元,增幅為8%。增加的主要原因是可供出售的債務證券沒有2 410萬美元的OTTI損失,銀行擁有的人壽保險收入增加630萬美元,信託和投資服務收入增加380萬美元,存款賬户服務費增加170萬美元,信用卡和借記卡費用增加100萬美元。其他非利息收入減少1 860萬美元,投資證券淨虧損270萬美元,其他服務費和費用減少210萬美元,部分抵消了這一減少額。 |
● | 截至2019年12月31日,非利息支出為3.704億美元,較2018年同期增長550萬美元,增幅為2%。非利息費用增加的主要原因是訂約承辦服務和專業費用增加650萬美元,薪金和僱員福利增加590萬美元,卡獎勵方案費用增加510萬美元,廣告和營銷費用增加210萬美元,入住費增加140萬美元,其他非利息費用減少840萬美元,監管評估和費用減少680萬美元,部分抵消了這一增加。 |
我們對2018年12月31日終了年度的業績強調如下:
● | 2018年12月31日終了年度的淨利息收入為5.663億美元,比2017年同期增加3750萬美元,即7%。截至2018年12月31日,我們的淨利差為3.16%,比2017年同期增長了17個基點。淨利息收入增加的主要原因是,大多數貸款類別的平均餘額和收益率較高,投資證券組合的收益率較高,但投資證券組合的平均餘額較低和存款籌資成本較高,部分抵消了這一增加。 |
● | 截至2018年12月31日的年度撥款為2,220萬美元,比2017年同期增加370萬美元,即20%。備抵的目的是將備抵額維持在被認為足以吸收截至資產負債表日在我們的貸款和租賃組合中可能發生的信貸損失的水平。 |
● | 截至2018年12月31日,非利息收入為1.79億美元,比2017年同期減少了2660萬美元,即13%。減少的主要原因是可供出售的債務證券OTTI損失2 410萬美元,BOLI收入減少410萬美元,存款賬户服務費減少380萬美元,其他非利息收入減少140萬美元,其他服務費和手續費增加430萬美元以及信用卡和借記卡費用增加170萬美元,部分抵消了這一減少。 |
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● | 截至2018年12月31日,非利息支出為3.65億美元,比2017年同期增加了1,740萬美元,增幅為5%。非利息費用增加的主要原因是,其他非利息費用增加480萬美元,訂約承辦服務和專業費用增加480萬美元,薪金和僱員福利增加410萬美元,入住率增加380萬美元,卡獎勵方案費用增加150萬美元,廣告和營銷費用減少140萬美元,部分抵消了這些增加。 |
在2019年,我們繼續受益於穩定的夏威夷經濟,這反映在我們的商業房地產和住宅房地產貸款組合的持續增長。我們的投資證券組合仍然強勁,因為我們繼續投資於高級別的投資證券.我們還繼續保持足夠的貸款和租賃損失準備金和高水平的資本。
● | 截至2019年12月31日,貸款和租賃總額為132億美元,比2018年12月31日增加1.355億美元,即1%。商業地產及住宅物業按揭組合的增長尤為強勁。本港商業地產投資組合的增長,反映出投資者及業主對在低利率環境下購買新地產資產的需求。本港住宅物業按揭組合的增長,反映出業主對低利率環境下再融資的需求。在截至2019年12月31日的年度內,銷售了4.089億美元的商業和工業貸款,部分抵消了這一增長。 |
● | 截至2019年12月31日,津貼為1.305億美元,比2018年12月31日減少了1,120萬美元,即8%。截至2019年12月31日,我們的免税額佔未清貸款和租約總額的比率降至0.99%,而2018年12月31日為1.08%。津貼的整體水平與我們穩定的信貸風險狀況和夏威夷經濟相稱。 |
● | 我們繼續投資於高級投資證券,主要是由政府全國抵押貸款協會(“金妮美”)、房利美和房地美髮行的抵押貸款義務。截至2019年12月31日,我們投資證券組合的總公允價值為41億美元,比2018年12月31日減少4.227億美元,即9%。投資證券結餘減少的主要原因是重新調配資金用於貸款增長。此外,2019年1月對投資組合進行了重組,進行了銷售和購買,以改善投資組合的風險狀況和回報。 |
● | 截至2019年12月31日,存款總額為164億美元,比2018年12月31日減少了7.051億美元,即4%。存款總額減少的主要原因是,公共定期存款減少5.02億美元,貨幣市場存款餘額減少1.408億美元,活期存款餘額減少1.279億美元,但儲蓄存款餘額增加1.456億美元,部分抵消了這一減少。 |
● | 截至2019年12月31日,股東權益總額為26億美元,比2018年12月31日增加1.154億美元,增幅5%。股東權益的增加主要是由於截至2019年12月31日的年度收益為2.844億美元,累計其他綜合虧損、扣除税收和基於股權的獎勵減少了1.004億美元,減少了510萬美元。這部分被宣佈並支付給公司股東1.382億美元的股息和1.362億美元的普通股回購所抵消。 |
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行動結果分析
淨利息收入
表1列出了截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年終了年度的平均餘額、相關收入和支出,以及由此產生的收益率和利率,表2分析了在完全應税-等值基礎上淨利息收入的變化情況。
平均貼現餘額和貼現利率 | 表1 | |||||||||||||||||||||||||
年終 | 年終 | 年終 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
平均 | 收入/ | 產量/ | 平均 | 收入/ | 產量/ | 平均 | 收入/ | 產量/ | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 平衡 |
| 費用 |
| 率 |
| 平衡 |
| 費用 |
| 率 |
| 平衡 |
| 費用 |
| 率 |
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盈利資產 |
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其他銀行的有息存款 | $ | 437.8 | $ | 9.3 | 2.11 | % | $ | 460.8 | $ | 8.3 | 1.81 | % | $ | 507.3 | $ | 5.5 | 1.09 | % | ||||||||
可供出售的投資證券 | 4,310.2 | 92.5 | 2.15 | 4,843.0 | 107.1 | 2.21 | 5,201.5 | 102.3 | 1.97 | |||||||||||||||||
為出售而持有的貸款 | 1.0 | — | 2.53 | 1.0 | — | 3.60 | — | — | — | |||||||||||||||||
貸款和租賃(1) | ||||||||||||||||||||||||||
工商業 | 2,987.3 | 122.8 | 4.11 | 3,105.4 | 121.9 | 3.93 | 3,230.2 | 103.6 | 3.21 | |||||||||||||||||
商業地產 | 3,176.6 | 143.9 | 4.53 | 2,918.5 | 118.7 | 4.07 | 2,643.6 | 96.7 | 3.66 | |||||||||||||||||
建設 | 547.7 | 25.5 | 4.65 | 623.6 | 25.8 | 4.13 | 537.8 | 18.6 | 3.45 | |||||||||||||||||
住宅: | ||||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | 3,626.0 | 150.9 | 4.16 | 3,254.9 | 138.4 | 4.25 | 2,956.3 | 126.2 | 4.27 | |||||||||||||||||
房屋權益線 | 910.7 | 34.1 | 3.74 | 874.2 | 32.2 | 3.68 | 865.2 | 29.6 | 3.43 | |||||||||||||||||
消費者 | 1,652.8 | 91.8 | 5.56 | 1,633.2 | 88.2 | 5.40 | 1,540.0 | 83.1 | 5.40 | |||||||||||||||||
租賃融資 | 162.6 | 5.0 | 3.08 | 160.4 | 4.7 | 2.91 | 171.5 | 4.9 | 2.87 | |||||||||||||||||
貸款和租賃共計 | 13,063.7 | 574.0 | 4.39 | 12,570.2 | 529.9 | 4.22 | 11,944.6 | 462.7 | 3.87 | |||||||||||||||||
其他盈利資產 | 79.8 | 2.9 | 3.66 | 36.5 | 0.7 | 1.93 | 27.5 | 0.3 | 1.04 | |||||||||||||||||
總收益資產(2) | 17,892.5 | 678.7 | 3.79 | 17,911.5 | 646.0 | 3.61 | 17,680.9 | 570.8 | 3.23 | |||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 | 340.1 | 328.3 | 321.4 | |||||||||||||||||||||||
其他資產 | 2,093.1 | 2,007.3 | 1,940.5 | |||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 20,325.7 | $ | 20,247.1 | $ | 19,942.8 | ||||||||||||||||||||
計息負債 | ||||||||||||||||||||||||||
計息存款 | ||||||||||||||||||||||||||
儲蓄 | $ | 4,840.6 | $ | 16.6 | 0.34 | % | $ | 4,638.6 | $ | 11.0 | 0.24 | % | $ | 4,475.2 | $ | 3.9 | 0.09 | % | ||||||||
貨幣市場 | 3,123.5 | 27.8 | 0.89 | 2,833.4 | 15.2 | 0.53 | 2,576.0 | 3.3 | 0.13 | |||||||||||||||||
時間 | 2,882.9 | 43.5 | 1.51 | 3,743.5 | 46.8 | 1.25 | 4,096.4 | 34.8 | 0.85 | |||||||||||||||||
計息存款總額 | 10,847.0 | 87.9 | 0.81 | 11,215.5 | 73.0 | 0.65 | 11,147.6 | 42.0 | 0.38 | |||||||||||||||||
短期借款 | 209.8 | 5.9 | 2.82 | 39.9 | 0.8 | 2.13 | 2.2 | — | 0.80 | |||||||||||||||||
長期借款 | 406.6 | 11.5 | 2.83 | 206.0 | 5.9 | 2.87 | — | — | — | |||||||||||||||||
利息負債總額 | 11,463.4 | 105.3 | 0.92 | 11,461.4 | 79.7 | 0.70 | 11,149.8 | 42.0 | 0.38 | |||||||||||||||||
淨利息收入 | $ | 573.4 | $ | 566.3 | $ | 528.8 | ||||||||||||||||||||
利率利差 | 2.87 | % | 2.91 | % | 2.85 | % | ||||||||||||||||||||
淨利差 | 3.20 | % | 3.16 | % | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||
無利息活期存款 | 5,766.4 | 5,899.9 | 5,868.8 | |||||||||||||||||||||||
其他負債 | 486.5 | 428.0 | 385.9 | |||||||||||||||||||||||
股東權益 | 2,609.4 | 2,457.8 | 2,538.3 | |||||||||||||||||||||||
負債總額和股東權益 | $ | 20,325.7 | $ | 20,247.1 | $ | 19,942.8 |
(1) | 不良貸款和租賃包括在各自的平均貸款和租賃餘額中.這類貸款和租賃的收入(如果有的話)是以現金為基礎確認的。 |
(2) | 在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,對上表所作的應納税等值基礎調整並不重要。 |
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目錄
淨利息收入中的再收益變動特徵分析 | 表2 | |||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | 截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||
與2018年12月31日比較 | 與2017年12月31日比較 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 體積 |
| 率 |
| 共計(1) |
| 體積 |
| 率 |
| 共計(1) | ||||||
利息收入變化: | ||||||||||||||||||
其他銀行的有息存款 | $ | (0.4) | $ | 1.4 | $ | 1.0 | $ | (0.5) | $ | 3.3 | $ | 2.8 | ||||||
可供出售的投資證券 | (11.7) | (2.9) | (14.6) | (7.3) | 12.2 | 4.9 | ||||||||||||
貸款和租賃 | ||||||||||||||||||
工商業 | (4.7) | 5.6 | 0.9 | (4.1) | 22.4 | 18.3 | ||||||||||||
商業地產 | 11.0 | 14.2 | 25.2 | 10.6 | 11.5 | 22.1 | ||||||||||||
建設 | (3.3) | 3.0 | (0.3) | 3.2 | 4.0 | 7.2 | ||||||||||||
住宅: | ||||||||||||||||||
住宅抵押 | 15.6 | (3.1) | 12.5 | 12.7 | (0.4) | 12.3 | ||||||||||||
房屋權益線 | 1.4 | 0.5 | 1.9 | 0.3 | 2.2 | 2.5 | ||||||||||||
消費者 | 1.0 | 2.6 | 3.6 | 5.0 | — | 5.0 | ||||||||||||
租賃融資 | — | 0.3 | 0.3 | (0.3) | 0.1 | (0.2) | ||||||||||||
貸款和租賃共計 | 21.0 | 23.1 | 44.1 | 27.4 | 39.8 | 67.2 | ||||||||||||
其他盈利資產 | 1.3 | 0.9 | 2.2 | 0.1 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||
利息收入變動總額 | 10.2 | 22.5 | 32.7 | 19.7 | 55.6 | 75.3 | ||||||||||||
利息費用變動: | ||||||||||||||||||
計息存款 | ||||||||||||||||||
儲蓄 | 0.5 | 5.1 | 5.6 | 0.1 | 7.0 | 7.1 | ||||||||||||
貨幣市場 | 1.7 | 10.9 | 12.6 | 0.4 | 11.5 | 11.9 | ||||||||||||
時間 | (11.9) | 8.6 | (3.3) | (3.2) | 15.2 | 12.0 | ||||||||||||
計息存款總額 | (9.7) | 24.6 | 14.9 | (2.7) | 33.7 | 31.0 | ||||||||||||
短期借款 | 4.7 | 0.4 | 5.1 | 0.8 | 0.1 | 0.9 | ||||||||||||
長期借款 | 5.7 | (0.1) | 5.6 | 5.9 | — | 5.9 | ||||||||||||
利息費用變動總額 | 0.7 | 24.9 | 25.6 | 4.0 | 33.8 | 37.8 | ||||||||||||
淨利息收入變化 | $ | 9.5 | $ | (2.4) | $ | 7.1 | $ | 15.7 | $ | 21.8 | $ | 37.5 |
(1) | 利息、收入和支出的變化並不僅僅是由於數量或利率的變化,而是按比例分配給數量和利率欄。 |
截至2019年12月31日,按完全應税等值計算,淨利息收入為5.734億美元,比2018年同期增加710萬美元,即1%。截至2019年12月31日,我們的淨利差為3.20%,比2018年同期增加了4個基點。在完全應納税的基礎上,淨利息收入的增加主要是由於大多數貸款類別的平均餘額和收益率較高。我們的投資證券組合平均結餘較低,存款融資成本較高,借款總額平均結餘較高,部分抵消了這一影響。截至2019年12月31日,我們的貸款和租賃平均餘額為131億美元,比2018年同期增加了4.935億美元,即4%。貸款及租約的平均結餘較高,主要是由於住宅按揭及商業地產貸款組合的增長,部分被商業及工業組合的減少所抵銷。截至2019年12月31日,我們的貸款和租賃收益為4.39%,比2018年同期增長了17個基點。我們的收益從貸款總額中增加,主要是由於可調整利率商業房地產貸款的增加,這些貸款通常是基於libor的。截至2019年12月31日,我們投資證券組合的平均結餘減少5.328億美元,即11%,至43億美元。截至2019年12月31日,我們投資證券組合的收益率為2.15%,比2018年同期下降了6個基點。截至12月31日止的年度存款籌資費用為8 790萬美元, 比2018年同期增加1 490萬美元。截至2019年12月31日,我國計息存款利率為81個基點,較2018年同期增長16個基點。雖然在截至2019年12月31日的一年中,所有計息存款類別的利率都較高,但我們的貨幣市場存款利率較2018年同期上升了36個基點。截至2019年12月31日,我國借款總額的平均餘額為6.164億美元,比2018年同期增加3.705億美元。這主要是由於截至2019年12月31日的年度內FHLB固定利率預付款與2018年同期相比有所增加。
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目錄
2018年12月31日終了年度,按完全應税等值計算,淨利息收入為5.663億美元,比2017年同期增加3750萬美元,即7%。截至2018年12月31日,我們的淨利差為3.16%,比2017年同期增長了17個基點。在完全應課税的基礎上,淨利息收入增加,主要是由於大多數貸款類別的平均結餘和收益率較高,以及我們的投資證券組合的收益率較高。我們的投資證券組合的平均結餘較低,存款資金成本較高,部分抵消了這一影響。截至2018年12月31日,我們的貸款和租賃平均餘額為126億美元,比2017年同期增加了6.256億美元,即5%。貸款及租約的平均結餘較高,主要是由於住宅按揭、商業地產、消費及建築貸款組合的增長,部分被商業及工業組合下跌所抵銷。截至2018年12月31日,我們的貸款和租賃收益率為4.22%,比2017年同期增長35個基點。我們的收益從貸款總額中增加,主要是由於可調整利率商業貸款的增加,這些貸款通常是基於libor的。截至2018年12月31日,我們投資證券組合的平均結餘減少3.585億美元(7%),至48億美元。截至2018年12月31日,我們投資證券組合的收益率為2.21%,比2017年同期增長了24個基點。截至2018年12月31日止的年度存款供資費用為7 300萬美元, 比2017年同期增加3 100萬美元。截至2018年12月31日,我國計息存款利率為65個基點,較2017年同期增長27個基點。雖然2018年12月31日終了的一年中,所有計息存款類別的利率都較高,但我們定期存款的利率尤其高,比2017年同期增加了40個基點。
貸款和租賃損失準備金
為2019年12月31日終了年度編列的經費為1 380萬美元,比2018年同期減少840萬美元。截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們的淨沖銷額分別為2,500萬美元和1,770萬美元。這分別是截至2019年12月31日和2018年12月31日的平均貸款和租賃總額的0.19%和0.14%的淨沖銷額。截至2011年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,補貼分別為1.305億美元和1.417億美元,佔2019年12月31日未償貸款和租賃總額的0.99%,而2018年12月31日佔未償貸款和租約總額的1.08%。根據本MD&A.的“風險治理以及關於市場風險的定量和定性披露”一節中指出的因素,將津貼保持在管理層認為適當的水平。
無利息收入
表3列出2019、2018和2017年12月31日終了年度非利息收入的主要組成部分:
無利息收益 | 表3 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年度 | 變化 | 變化 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | v.V. | 2018 |
|
| 2018 | v.V. | 2017 | ||||||
存款帳户服務費 | $ | 33,778 | $ | 32,036 | $ | 35,807 | $ | 1,742 | 5 | % | $ | (3,771) | (11) | % | |||||||
信用卡及借記卡費用 | 66,749 | 65,716 | 64,049 | 1,033 | 2 | 1,667 | 3 | ||||||||||||||
其他服務費及費用 | 36,253 | 38,316 | 34,063 | (2,063) | (5) | 4,253 | 12 | ||||||||||||||
信託和投資服務收入 | 35,102 | 31,324 | 30,485 | 3,778 | 12 | 839 | 3 | ||||||||||||||
銀行人壽保險 | 15,479 | 9,217 | 13,283 | 6,262 | 68 | (4,066) | (31) | ||||||||||||||
投資證券損失淨額 | (2,715) | — | — | (2,715) |
| N.M. | — |
| — | ||||||||||||
可供出售的債務證券的OTTI損失 | — | (24,085) | — | 24,085 | N.M. | (24,085) | N.M. | ||||||||||||||
其他 | 7,887 | 26,469 | 27,918 | (18,582) | (70) | (1,449) | (5) | ||||||||||||||
非利息收入總額 | $ | 192,533 | $ | 178,993 | $ | 205,605 | $ | 13,540 | 8 | % | $ | (26,612) | (13) | % |
N.M.-對2018年12月31日終了年度至2019年同期無利息收入變化以及2017年12月31日終了年度至2018年同期無息收入變動情況而言,這一差異並不是一個有意義的指標。
截至2019年12月31日,非利息收入總額為1.925億美元,比2018年同期增長1,350萬美元,增幅為8%。截至2018年12月31日的非利息收入總額為1.79億美元,比2017年同期減少2,660萬美元,即13%。
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截至2019年12月31日,存款賬户的服務費為3 380萬美元,比2018年同期增加170萬美元,即5%。增加的主要原因是透支和支票賬户費用增加了80萬美元,賬户分析服務費用增加了60萬美元,客户的自動取款機交換費增加了30萬美元。截至2018年12月31日,存款賬户的服務費為3200萬美元,比2017年同期減少380萬美元,即11%。這一減少主要是由於賬户分析服務費用減少370萬美元,原因是收入抵免率提高,抵消了費用收入。
截至2019年12月31日,信用卡和借記卡費用為6,670萬美元,比2018年同期增加了100萬美元,增幅為2%。增加的主要原因是交匯處結算費增加280萬元,但因商業服務收入減少120萬元及借方轉帳費及自動櫃員機附加費減少50萬元而被部分抵銷。截至2018年12月31日,信用卡和借記卡費用為6570萬美元,較2017年同期增長170萬美元,增幅為3%。增加的主要原因是商人服務收入增加200萬美元,交匯處結算費增加150萬美元,但因網絡協會會費增加160萬美元而部分抵消。
截至2019年12月31日,其他服務收費為3630萬美元,比2018年同期減少210萬美元,即5%。這一減少主要是由於我們現金管理服務的費用收入減少了210萬美元。截至2018年12月31日,其他服務收費為3830萬美元,比2017年同期增加了430萬美元,即12%。增加的主要原因是出售年金和證券的費用增加了250萬美元,我們的現金管理服務的費用收入增加了80萬美元,備用信用證安排的費用增加了60萬美元,住房抵押貸款服務費用增加了50萬美元。
截至2019年12月31日,信託和投資服務收入為3,510萬美元,比2018年同期增加380萬美元,即12%。增加的主要原因是商業現金管理費增加310萬美元,投資管理費增加100萬美元。截至2018年12月31日,信託和投資服務收入為3130萬美元,較2017年同期增長80萬美元,增幅為3%。增加的主要原因是投資管理費增加50萬美元,企業現金管理費增加30萬美元。
截至2019年12月31日,Boli的收入為1,550萬美元,比2018年同期增加630萬美元,即68%。這一增加主要是由於BOLI收入增加490萬美元以及收到的死亡撫卹金增加140萬美元。截至2018年12月31日,Boli的收入為920萬美元,比2017年同期減少了410萬美元,即31%。減少的主要原因是BOLI收入減少340萬美元,收到的死亡撫卹金減少60萬美元。
截至2019年12月31日,投資證券銷售淨虧損270萬美元,比2018年同期減少270萬美元。淨虧損主要是由於對48種投資證券進行了投資組合重組和出售,2018年12月,由於我們打算從2018年12月31日開始出售,與非信貸相關的otti減記了這些證券。2019年1月,該公司完成了48種證券的銷售,並錄得260萬美元的額外虧損。
截至2019年12月31日的年度內,可供出售的債務證券沒有OTTI損失.截至2018年12月31日止,截至2018年12月31日止的年度,OTTI可出售債務證券的損失為2410萬美元,比2017年同期增加了2,410萬美元。OTTI在2018年12月31日終了年度的可出售債務證券上的損失是由於我們打算出售48種證券,賬面價值為8.982億美元,這些證券是在2019年售出的。結果,我們在2018年12月記錄了2,410萬美元的OTTI減記額,這是攤銷成本價與證券公允價值之間的全部差額。
截至2019年12月31日,其他非利息收入為790萬美元,與2018年同期相比減少了1,860萬美元,即70%。其他非利息收入減少的主要原因是衍生合同收入確認的淨收益減少1 320萬美元,其中一部分是2019年12月31日終了年度記錄的銷售Visa B類限制性股份的相關費用450萬美元。減少的另一個原因是,與客户有關的利率掉期費用減少280萬美元,向政府贊助的企業出售住宅貸款損失110萬美元,收益減少130萬美元。
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出售租賃設備。截至2018年12月31日,其他非利息收入為2,650萬美元,比2017年同期減少140萬美元,即5%。其他非利息收入減少的主要原因是:2017年銀行財產銷售收益減少700萬美元;重組交易假定的某些負債調整後收入減少220萬美元;影響夏威夷羣島的惡劣天氣保險收益減少80萬美元;借記卡交易商家折扣費減少60萬美元。與衍生合同有關的收入確認淨收益增加700萬美元,租賃設備銷售收益增加120萬美元,一般消費税退款120萬美元,部分抵消了這一增加額。
無利息費用
表4列出2019、2018和2017年12月31日終了年度非利息支出的主要組成部分:
非利息費用 | 表4 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日止的年度 | 變化 | 變化 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 | v.V. | 2018 |
|
| 2018 | v.V. | 2017 | ||||||
薪金和僱員福利(1) | $ | 173,098 | $ | 167,162 | $ | 163,086 | $ | 5,936 | 4 | % | $ | 4,076 | 2 | % | |||||||
訂約承辦事務和專業費用 | 56,321 | 49,775 | 45,011 | 6,546 | 13 | 4,764 | 11 | ||||||||||||||
入住率 | 28,753 | 27,330 | 23,485 | 1,423 | 5 | 3,845 | 16 | ||||||||||||||
設備 | 17,343 | 17,714 | 17,247 | (371) | (2) | 467 | 3 | ||||||||||||||
監管評估和收費 | 7,390 | 14,217 | 14,907 | (6,827) | (48) | (690) | (5) | ||||||||||||||
廣告和營銷 | 6,910 | 4,813 | 6,191 | 2,097 | 44 | (1,378) | (22) | ||||||||||||||
卡片獎勵計劃 | 29,961 | 24,860 | 23,363 | 5,101 | 21 | 1,497 | 6 | ||||||||||||||
其他(1) | 50,661 | 59,082 | 54,264 | (8,421) | (14) | 4,818 | 9 | ||||||||||||||
非利息費用總額 | $ | 370,437 | $ | 364,953 | $ | 347,554 | $ | 5,484 | 2 | % | $ | 17,399 | 5 | % |
(1) | 該公司採用ASU No.2017-07,並追溯地應用了該指南.因此,先前報告的1,230萬美元薪金和僱員福利被重新歸類為2017年12月31日終了年度的其他非利息支出。 |
截至2019年12月31日,非利息支出總額為3.704億美元,比2018年同期增長550萬美元,增幅為2%。截至2018年12月31日,無息支出總額為365.0美元,比2017年同期增加了1,740萬美元,增幅為5%。
截至2019年12月31日,工資和員工福利支出為1.731億美元,比2018年同期增加590萬美元,即4%。增加的主要原因是獎勵報酬增加了450萬美元,其他報酬增加了170萬美元,主要是由於根據世界銀行的“控制內執行變革保留計劃”支付的非經常性付款所產生的費用,但基薪和有關薪金税減少50萬美元,部分抵消了這一增加。2018年12月31日終了年度的薪資和員工福利支出為1.672億美元,與2017年同期相比增加了410萬美元,增幅為2%。增加的主要原因是基本工資和相關薪金税增加770萬美元,集體保健計劃費用增加240萬美元。這部分被推遲貸款產生費用增加240萬美元、獎勵報酬減少210萬美元和其他報酬減少140萬美元所抵消,主要與2017年12月通過的税法所產生的福利給僱員的獎金有關。
截至2019年12月31日,合同服務和專業費用為5 630萬美元,比2018年同期增加650萬美元,即13%。增加的主要原因是訂約數據處理增加530萬美元,主要與系統升級和產品改進有關,外部服務增加260萬美元,主要是由於銷售和新的客户服務。審計、法律和諮詢費減少160萬美元,部分抵消了這一減少。截至2018年12月31日,合同服務和專業費用為4980萬美元,比2017年同期增加480萬美元,即11%。增加的主要原因是外部服務增加250萬美元,主要是由於銷售和新的客户服務,以及訂約數據處理增加190萬美元,主要與新的商家賬單服務有關。
截至2019年12月31日,入住費為2880萬美元,比2018年同期增加140萬美元,增幅為5%。增加的主要原因是轉租租金淨收入減少了90萬美元,不動產税支出增加了60萬美元。截至2018年12月31日,入住費為2730萬美元,比2017年同期增加380萬美元,增幅為16%。這一增長是
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主要原因是轉租租金淨收入減少260萬美元,房舍維修費增加150萬美元,水電費增加60萬美元。這筆費用因自動取款機租金減少90萬美元而部分抵銷。
截至2019年12月31日,設備支出為1,730萬美元,比2018年同期減少40萬美元,即2%。截至2018年12月31日,設備支出為1770萬美元,比2017年同期增長50萬美元,增幅為3%。
截至2019年12月31日,監管評估和收費為740萬美元,比2018年同期減少680萬美元,即48%。截至2018年12月31日,監管評估和收費為1420萬美元,與2017年同期相比減少了70萬美元,即5%。從2016年第三季度開始,聯邦存款保險公司保險評估的計算髮生了變化,並通過了額外的附加費,導致保險費率提高。聯邦存款保險公司要求的額外附加費在2018年第三季度結束。2019年12月31日終了年度的監管評估和收費與2018年同期相比有所減少,其依據是不包括2019年所有12個月的額外附加費。2018年12月31日終了年度的監管評估和收費與2017年同期相比有所減少,其依據是不計入2018年最後三個月的額外附加費。
截至2019年12月31日,廣告和營銷支出為690萬美元,與2018年同期相比增加了210萬美元,即44%。增加的主要原因是供應商償還款減少180萬美元,廣告費用增加30萬美元。截至2018年12月31日,廣告和營銷支出為480萬美元,與2017年同期相比減少了140萬美元,即22%。這一減少主要是由於供應商償還款增加200萬美元,廣告費用增加60萬美元,部分抵消了這一減少。
截至2019年12月31日,信用卡獎勵計劃的支出為3000萬美元,比2018年同期增加了510萬美元,即21%。這一增長主要是由於優先獎勵卡的贖回增加了230萬美元,支付給我們信用卡合作伙伴的轉乘費增加了210萬美元,信用卡現金獎勵贖回增加了60萬美元。截至2018年12月31日,信用卡獎勵計劃支出為2490萬美元,比2017年同期增加150萬美元,增幅為6%。這一增長主要是由於信用卡現金獎勵贖回增加了160萬美元。
截至2019年12月31日,其他非利息支出為5,070萬美元,比2018年同期減少840萬美元,即14%。這一減少的主要原因是,2018年記錄的410萬美元和解涉及對該公司的集體訴訟,業務損失減少170萬美元(包括因銀行錯誤、欺詐、項目處理或盜竊而造成的損失),其他税務費用減少90萬美元,軟件攤銷費用減少80萬美元,運輸和交付費用減少50萬美元。截至2018年12月31日,其他非利息支出為5910萬美元,比2017年同期增加480萬美元,增幅9%。這一增加主要是由於與上述集體訴訟有關的410萬美元和解,業務損失增加100萬美元(包括銀行錯誤、欺詐、物品處理或盜竊造成的損失),慈善捐款增加90萬美元,我們的資金掉期損失70萬美元,原因是我們在2016年出售的Visa B類限制性股票的轉換率下降。這部分被養卹金相關費用減少210萬美元所抵消。
所得税準備金
2019年12月31日終了年度的所得税撥備為9 730萬美元(有效税率為25.49%),而2018年同期的所得税撥備為9 380萬美元(反映實際税率為26.18%)。關於所得税準備金的補充資料見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註16.所得税”。
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業務細分分析
我們的業務部門是零售銀行、商業銀行和財政部等。表5彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止各業務部門的淨收益。關於運營部分性能的其他信息載於“注23”。項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的應報告業務部分。
2019年,為了評估部門業績和資源配置,公司對分部運營利潤的內部計量進行了修改。發生這一變化的主要原因是調整直接管理存款的業務部門內的存款餘額。具體而言,以前作為零售銀行部門一部分列入的某些存款餘額已重新歸類為商業銀行部門。存款餘額的重新分配影響到淨利息收入、貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入、非利息收入、所得税備抵和淨收入。該公司使用2019年12月31日終了年度的新存款餘額對齊報告了其選定的財務信息。該公司重申了截至2018年12月31日和2017年12月31日的選定財務信息,以符合當前的列報方式。
此外,在2019年第四季度,公司改變了將存款成本分配給業務部門的假設。從2019年第四季度開始,該公司使用新的存款成本假設報告了其選定的財務信息。
業務部門淨收益 | 表5 | |||||||||
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
零售銀行 | $ | 204,520 | $ | 204,865 | $ | 138,549 | ||||
商業銀行 | 92,632 | 94,344 | 69,571 | |||||||
財務處和其他 | (12,760) | (34,815) | (24,438) | |||||||
共計 | $ | 284,392 | $ | 264,394 | $ | 183,682 |
零售銀行。我們的零售銀行業務包括我們為消費者、小企業和某些商業客户提供的金融產品和服務。提供的貸款和租賃產品包括住宅和商業抵押貸款、住房權益信貸額度、汽車貸款和租賃、個人信貸額度、分期付款貸款以及小企業貸款和租賃。提供的存款產品包括支票、儲蓄和定期存款賬户。我們的零售銀行部門也包括我們的財富管理服務。零售銀行的產品和服務通過夏威夷、關島和塞班島的58個銀行網點提供給客户。
截至2019年12月31日,零售銀行部門淨收入為2.045億美元,比2018年同期減少30萬美元。零售銀行業務部門淨收入減少的主要原因是淨利息收入減少710萬美元,無利息支出增加250萬美元,部分抵消了非利息收入增加570萬美元、準備金減少250萬美元和所得税準備金減少110萬美元。淨利息收入減少的主要原因是我們的貸款組合利差降低。非利息費用增加的主要原因是,分配給零售銀行部門的總體支出有所增加,入住費、薪金和僱員福利費用增加,但2018年與和解協議有關的費用部分抵消了這一費用,該協議旨在解決對該公司的推定集體訴訟,以及監管評估和費用以及訂約服務和專業費用的減少。非利息收入增加的主要原因是信託和投資服務以及存款賬户服務費的增加。撥備額減少,部分原因是住宅按揭不良貸款趨勢有所改善。所得税經費減少的主要原因是淨收入減少。零售銀行業務的總資產增加,主要是由於住宅物業貸款的增長,得益於住客在低利率環境下的再融資需求。
截至2018年12月31日,零售銀行業務部門的淨收入為2.049億美元,比2017年同期增長6,630萬美元,即48%。零售銀行業務部門淨收入增加的主要原因是所得税準備金減少5 980萬美元,淨利息收入增加1 040萬美元,部分抵消了非利息費用增加220萬美元和準備金增加190萬美元。所得税準備金減少的主要原因是,“税法”降低了公司税率。淨利息收入增加的主要原因是,由於我們的存款組合中的平均餘額和利潤率較高,收入抵免額增加。非利息費用增加的主要原因是與和解協議有關的費用,該協議旨在解決對該公司的集體訴訟和工資的增加
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以及員工福利費用、佔用費用、合同服務和專業費用,這些費用被分配給零售銀行部門的較低費用部分抵消。零售銀行部門總資產增加的主要原因是住宅房地產貸款增長強勁,反映了2018年夏威夷住房市場和經濟狀況強勁。
商業銀行。我們的商業銀行業務部門包括我們的公司銀行、住宅和商業房地產貸款、商業租賃融資、汽車貸款和汽車經銷商融資、商業存款產品和信用卡,這些產品和信用卡主要提供給夏威夷、關島、塞班島和加利福尼亞的中型和大型公司。
截至2019年12月31日,商業銀行部門的淨收入為9260萬美元,比2018年同期減少170萬美元,即2%。商業銀行業務部門淨收入減少的主要原因是無利息收入減少730萬美元,無利息支出增加160萬美元,部分被準備金減少590萬美元所抵消。非利息收入減少的主要原因是,與客户有關的利率掉期費、我們現金管理服務的費用收入、基於數量的激勵措施、商業服務收入、租賃設備銷售收益減少以及向政府贊助企業出售住宅貸款的損失,部分被交換結算費的增加所抵消。非利息費用增加的主要原因是,分配給商業銀行部門的卡獎勵費用和較高費用有所增加,但因監管評估和費用、業務損失和其他税收減少而部分抵消。經費減少的部分原因是在截至2019年12月31日的年度內銷售了4.089億美元的商業和工業貸款。商業銀行業務部門資產總額減少的主要原因是出售商業和工業貸款以及其他資產減少,但由於我國商業房地產投資組合的增長而部分抵消了這一減少,這反映了投資者和業主佔用人對再融資和(或)購置新房地產資產的需求。
截至2018年12月31日,商業銀行業務部門的淨利潤為9,430萬美元,比2017年同期增長2,480萬美元,增幅為36%。商業銀行業務部門淨收入增加的主要原因是所得税準備金減少2 520萬美元,淨利息收入增加860萬美元,無利息收入增加530萬美元,非利息費用增加1 260萬美元,備抵增加180萬美元。所得税準備金減少的主要原因是,“税法”降低了公司税率。淨利息收入增加,主要是由於我們的存款組合息差較高,而商業貸款組合的利息收入較高,特別是商業地產貸款。非利息收入增加的主要原因是,商人服務收入和交換結算費增加,租賃設備銷售增加,現金管理服務費用收入增加,但網絡協會會費的增加部分抵消了這一增加。非利息費用增加的主要原因是分配給商業銀行部門的費用增加,以及卡獎勵費用、訂約承辦服務、專業費用和業務損失增加。商業銀行部門總資產的增加主要是由於我們的商業房地產投資組合的增長,反映了2018年夏威夷房地產市場的強勁。
財政部和其他。我們的國庫和其他部門包括我們的國庫業務,包括公司資產和負債管理活動,包括利率風險管理。我們的國庫業務的資產和負債(及相關利息收入和費用)包括計息存款、投資證券、出售和購買的聯邦基金、政府存款、短期和長期借款以及銀行擁有的財產。我們主要的非利息收入來源於BOLI,來自投資證券銷售的淨收益,與客户驅動的來自商人和島嶼遊客的貨幣請求相關的外匯收入,以及夏威夷和關島銀行擁有的房產的管理。資產和負債轉移定價的淨剩餘效應包括在財務處和其他部門,以及公司間交易的消除。
其他組織單位(技術、運營、信貸和風險管理、人力資源、財務、行政、市場營銷、公司和監管管理)為我們的其他收入部分提供了廣泛的支持。這些支助單位的費用通過內部費用分攤程序記入適用的業務部門。
截至2019年12月31日,財政部和其他部門的淨虧損為1 280萬美元,與2018年同期相比,淨虧損為2 210萬美元,即63%。淨虧損減少的主要原因是非利息收入增加1 510萬美元,淨利息收入增加1 330萬美元,由
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目錄
所得税福利減少500萬美元,非利息費用增加140萬美元。非利息收入的增加主要是由於2018年記錄的可供出售證券的OTTI損失和BOLI收入的增加,部分抵消了與衍生合同有關的收入中確認的淨收益的減少。淨利息收入增加的主要原因是,由於我們的貸款組合的平均餘額和收益率較高,收益抵免額增加,而投資證券組合的平均餘額較低部分抵消了這一增加。所得税福利減少的主要原因是淨損失減少。非利息費用增加的主要原因是訂約承辦服務和專業費用、薪金和僱員福利費用以及廣告和營銷費用增加,但分配給財務處和其他部門的總體費用減少以及監管評估和費用減少部分抵消了這一增加。財務處和其他部門的總資產減少的主要原因是我們的投資證券組合減少。
截至2018年12月31日,財政部和其他部門的淨虧損為3,480萬美元,比2017年同期增加了1,040萬美元,即42%。淨虧損增加的主要原因是無利息收入減少3 220萬美元,無利息支出增加260萬美元,部分抵消了淨利息收入增加1 850萬美元和所得税福利增加590萬美元。非利息收入減少的主要原因是,可供出售的證券的OTTI損失以及與出售銀行財產、BOLI收入、因重組交易而假定的某些負債的調整而產生的收益減少以及影響夏威夷羣島的惡劣天氣帶來的保險收益減少,與衍生合同有關的收入中確認的淨收益增加部分抵消了這些損失。非利息費用增加的主要原因是佔用費用、薪金和僱員福利費用、訂約承辦服務和專業費用、慈善捐款以及我們在2016年出售的簽證B類限制性股票的轉換率下降造成的資金互換損失。養老金相關費用和廣告成本的減少部分抵消了這一減少。淨利息收入增加的主要原因是,由於我們貸款組合的平均餘額較高,收入抵免額增加,但由於我們的存款組合的平均餘額和利潤率較高,費用費用增加,部分抵消了這一增加。所得税福利的增加主要是由於“税法”降低了公司税税率。財務處和其他部門的總資產減少的主要原因是我們的投資證券組合減少。
財務狀況分析
流動資金
流動資金是指我們有能力通過出售或到期現有資產或通過負債管理獲得額外資金,保持足夠的現金流量,為各項業務提供資金,並履行目前和未來的財務義務。我們認為,對流動資金進行有效和審慎的管理,對我們的健康和實力至關重要。我們的目標是管理我們的現金流動和流動資金儲備,使它們能夠及時和合理地為我們的債務和其他承諾提供資金。
流動資金的管理是為了確保穩定、可靠和成本效益的資金來源,以滿足對信貸、存款提款和投資機會的需求。融資需求受到貸款來源和再融資、存款餘額變化、負債發行和結算以及表外融資承諾的影響。我們會考慮和遵守有關所需流動資金水平的各種規管和內部指引,並會根據不斷變化的經濟環境和客户活動,定期監察我們的流動資金狀況。根據定期的流動性評估,我們可能會改變我們的資產、負債和表外頭寸.公司的資產負債管理委員會(ALCO)監測資金的來源和用途,並隨着流動性需求的變化調整資產和負債狀況。這一過程,再加上我們在貨幣和資本市場以及通過私人發行籌集資金的能力,為管理流動性風險提供了靈活性。
即時流動資源可用現金提供,這些現金主要存放在舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)。截至12月31日、2019年和2018年,現金和現金等價物分別為7億美元和10億美元。流動資金的潛在來源還包括我們可供銷售的投資組合中的投資證券.截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們可供出售的投資證券的賬面價值分別為41億美元和45億美元。截至2019和2018年12月31日,我們主要在金妮·梅(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)發行的抵押貸款債務方面保持了過剩流動性。截至2019年12月31日,我們的可供銷售的投資證券組合由加權平均壽命約為3.7年的證券組成。這些基金提供大量資源,以滿足新的貸款需求,或幫助抵消我們存款資金基礎的減少。流動性因我們有能力以貸款作抵押而進一步提高。
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向FHLB和FRB借款。截至2019年12月31日,我們從FHLB借款17億美元,從FRB借款5.968億美元。
在歷史上,我們的核心存款為我們提供了一個穩定的、相對較低的資金成本的長期來源。我們的核心存款(不包括超過25萬美元的定期存款)截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為151億美元和153億美元,分別佔存款總額的92%和89%。這些核心存款通常不那麼波動,因為客户關係往往與公司提供的其他產品掛鈎,但是,如果利率大幅上升,或者如果公司客户增加投資活動並減少存款餘額,存款水平就會下降。
公司的日常資金需求主要包括一般的公司需求和資金返還給我們的股東。我們期望從銀行支付給母公司的股息中履行這些義務。我們可以利用的其他流動性來源包括在二級市場出售住宅房地產貸款、短期和長期借款以及發行長期債務和股票證券。
投資證券
表6列出截至2019、2018年和2017年12月31日的可供出售的投資證券組合的估計公允價值:
投資證券 | 表6 | ||||||||
十二月三十一日 | |||||||||
(千美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||
美國國債 |
| $ | 29,888 | $ | 389,470 | $ | 392,255 | ||
政府贊助企業債務證券 | 101,439 | 241,594 | 242,601 | ||||||
按揭證券: | |||||||||
住宅-政府機構 | 291,209 | 411,536 | 351,390 | ||||||
住宅-政府贊助企業 | 399,492 | 150,847 | 174,741 | ||||||
商業-政府贊助企業 | 101,719 | — | — | ||||||
抵押抵押債務: | |||||||||
政府機構 | 2,381,278 | 2,682,449 | 3,290,474 | ||||||
政府贊助企業 | 770,619 | 602,592 | 762,718 | ||||||
國家和政治分支機構發行的債務證券 | — | 19,854 | 20,479 | ||||||
可供出售的證券共計 | $ | 4,075,644 | $ | 4,498,342 | $ | 5,234,658 |
表7列出截至2019年12月31日的可供出售投資證券組合按攤銷成本計算的到期日分佈和加權平均到期日收益率:
證券的到期與加權平均收益率(1) | 表7 | |||||||||||||||||||||||||||
1年或以下 | 1年後-5年 | 5年後-10年 | 十多年 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | 加權 | 加權 | ||||||||||||||||||||||||
平均 | 平均 | 平均 | 平均 | 平均 | 公平 | |||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 金額 |
| 產量 | 金額 |
| 產量 | 金額 |
| 產量 | 金額 |
| 產量 | 金額 |
| 產量 | 價值 | |||||||||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||
可供出售的證券 | ||||||||||||||||||||||||||||
美國國債 | $ | 29.8 | 2.40 | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 29.8 |
| 2.40 | % | $ | 29.9 | |||||
政府贊助企業債務證券(3) |
| 25.0 | 2.00 | 76.7 | 1.85 | — | — | — | — | 101.7 | 1.88 | 101.4 | ||||||||||||||||
按揭證券(2): | ||||||||||||||||||||||||||||
住宅-政府機構 | — | — | 139.3 | 2.80 | 150.8 | 2.29 | — | — | 290.1 | 2.54 | 291.2 | |||||||||||||||||
住宅-政府贊助企業 | — | — | 318.5 | 2.65 | — | — | 76.6 | 2.79 | 395.1 | 2.68 | 399.5 | |||||||||||||||||
商業-政府贊助企業 | — | — | 29.4 | 2.99 | 72.4 | 2.39 | — | — | 101.8 | 2.57 | 101.7 | |||||||||||||||||
抵押抵押債務(2): | ||||||||||||||||||||||||||||
政府機構 | 10.4 | 1.64 | 2,308.3 | 2.17 | 71.5 | 2.06 | — | — | 2,390.2 | 2.17 | 2,381.3 | |||||||||||||||||
政府贊助企業 | — | — | 720.1 | 2.24 | — | — | 51.9 | 3.11 | 772.0 | 2.29 | 770.6 | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日止可供出售的證券總額 | $ | 65.2 | 2.13 | % | $ | 3,592.3 | 2.25 | % | $ | 294.7 | 2.26 | % | $ | 128.5 | 2.92 | % | $ | 4,080.7 | 2.27 | % | $ | 4,075.6 |
(1) | 加權平均收益率是在完全可徵税的基礎上計算的. |
(2) | 抵押貸款支持證券和抵押貸款債務的到期日預計未來的預付款。 |
(3) | 政府支持的企業以溢價購買的債務證券的到期日按其第一次贖回日期分類。 |
截至2019年12月31日,我們可供銷售的投資證券組合的公允價值為41億美元,比2018年12月31日減少了42270萬美元,即9%。投資證券結餘減少的主要原因是重新調配資金用於貸款增長。此外,在2019年1月對投資組合進行了重組,進行了銷售和購買,以改善投資組合的風險狀況和回報。
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投資組合。我們的可供銷售的投資證券按公允價值記賬,公允價值的變化反映在其他綜合收益(損失)中,除非證券被視為OTTI。
截至2019年12月31日,我們將所有可供出售的投資證券按公允價值記錄在綜合資產負債表中,其中32億美元投資於金妮·梅(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)發行的抵押貸款債務。我們的待售組合還包括金妮·梅(Ginnie Mae)、房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)發行的7.924億美元抵押貸款支持證券、政府贊助企業發行的1.014億美元債務證券(FHLB和聯邦農業信貸銀行(FHLB)和聯邦農場信貸銀行(FHLB)可贖回債券)和美國國債2990萬
我們根據既定的資產/負債管理目標,不斷評估我們的投資證券組合,不斷變化的市場條件可能影響我們的盈利能力和我們所面臨的利率風險水平。這些評估可能會使我們改變投資證券的資金配置水平,並改變我們投資證券組合的構成。
截至12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們的投資證券組合未實現收益總額分別為1 900萬美元和10萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們投資證券組合的未實現虧損總額分別為2 400萬美元和1.422億美元。我們投資證券組合的未實現虧損較低,主要是由於截至2019年12月31日的市場利率低於2018年12月,導致估值較高。較低的未變現虧損總額主要與我們的抵押貸款債務有關,其公允價值對市場利率的變化很敏感。
我們定期評估我們的投資證券組合,以確定是否有任何證券是OTTI。在評估OTTI的未實現損失時,我們考慮了投資的性質、發行人的財務狀況、未實現損失的範圍和持續時間、潛在資產的預期現金流量和市場狀況。截至2019年12月31日,我們沒有出售未變現虧損投資證券的計劃,我們相信,在收回可能到期的攤銷成本之前,我們更有可能不被要求出售此類證券。
我們必須持有由FHLB股票組成的非有價證券,作為我們加入FHLB制度的一個條件。我們的FHLB股票按成本入賬,相當於票面價值或贖回價值。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別持有3,410萬美元的FHLB股票,這些股票作為其他資產的一個組成部分記錄在我們的綜合資產負債表中。亞細亞
有關我們投資證券組合的更多資料,請參閲項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註3.投資證券”。
貸款和租賃
表8列出了截至12月31日按主要類別分列的過去五年中每年的貸款和租賃組合組成:
貸款和轉租 | 表8 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
工商業 |
| $ | 2,743,242 | $ | 3,208,760 | $ | 3,135,266 | $ | 3,239,600 | $ | 3,057,455 | |||||
商業地產 | 3,463,953 | 2,990,783 | 2,667,597 | 2,343,495 | 2,164,448 | |||||||||||
建設 | 519,241 | 626,757 | 632,911 | 450,012 | 367,460 | |||||||||||
住宅: | ||||||||||||||||
住宅抵押 | 3,768,936 | 3,527,101 | 3,226,601 | 2,921,766 | 2,668,147 | |||||||||||
房屋權益線 | 893,239 | 912,517 | 863,452 | 874,693 | 864,280 | |||||||||||
住宅總數 | 4,662,175 | 4,439,618 | 4,090,053 | 3,796,459 | 3,532,427 | |||||||||||
消費者 | 1,620,556 | 1,662,504 | 1,586,476 | 1,510,772 | 1,401,561 | |||||||||||
租賃融資 | 202,483 | 147,769 | 165,066 | 180,040 | 198,679 | |||||||||||
貸款和租賃共計 | $ | 13,211,650 | $ | 13,076,191 | $ | 12,277,369 | $ | 11,520,378 | $ | 10,722,030 |
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截至2019年12月31日,貸款和租賃總額為132億美元,比2018年12月31日增加1.355億美元,其中商業房地產貸款、住宅房地產貸款和租賃融資增加了1%。亞細亞
商業和工業貸款主要提供給公司、中小型企業,目的是為設備購置、擴張、營運資本和其他一般業務目的提供資金。我們還提供各種汽車經銷商地板線給我們的客户在夏威夷和加利福尼亞州,以協助他們的庫存融資。截至2019年12月31日,商業和工業貸款為27億美元,比2018年12月31日減少了4.655億美元,即15%。出現減少的主要原因是,該年出售了4.089億美元的貸款,而且提前付款額高於預期。
商業房地產貸款由商業地產的第一抵押貸款擔保,貸款與價值(“LTV”)比率一般不超過75%,最低還本付息率為1.20:1。商業地產主要是公寓、社區和雜貨零售、工業、辦公等,其次是酒店等專業地產。投資者財產的主要還款來源是物業的現金流量,業主佔用的財產是企業的經營現金流。截至2019年12月31日,商業房地產貸款為35億美元,比2018年12月31日增加了4.732億美元,增幅為16%。對商業房地產貸款活動的強勁需求反映了投資者和所有者對再融資和(或)購買新房地產資產的需求。亞細亞
建築貸款是指購買或建造將由財產償還的財產。這一組合中的貸款主要用於購買土地,以及開發商業地產、單一家庭住房和共管公寓。我們把貸款歸類為建設,直到建設階段結束。隨着建設,如果貸款由銀行保留,貸款將重新歸類為商業房地產或住宅房地產貸款類別。截至2019年12月31日,建築貸款為5.192億美元,比2018年12月31日減少了1.075億美元,即17%。建築貸款減少的主要原因是2019年各種大型建築項目的還清,這些項目截至2018年12月31日仍未償還。
住宅房地產貸款一般由1-4個單位的住宅物業擔保,採用傳統的承銷制度來評估消費者的信用風險、金融能力和還款能力。決策主要基於ltv比率、債務與收入比率(Dti)、流動性和信用評分。LTV比率一般不超過80%,儘管按揭保險允許較高的比率。我們提供固定利率抵押貸款產品和可變利率抵押貸款產品,其利率在第一年、第三年、第五年或第十年之後每年都會發生變化,這取決於產品,並以libor為基礎。可變利率的住宅抵押貸款以完全指數化的利率承銷.我們一般不提供利息,支付期權,Alt-A貸款或任何負攤銷產品.截至2019年12月31日,住宅房地產貸款為47億美元,比2018年12月31日增加了2.226億美元,增幅為5%。我們的住宅房地產貸款組合得益於房主在低利率環境下進行再融資的需求。
消費貸款主要包括用於個人、汽車和家庭購買的開放式和封閉式直接和間接信貸設施以及信用卡貸款。我們力求維持消費者貸款的合理風險水平,方法是遵循審慎的承保準則,包括根據現有市場情況評估個人信貸歷史、現金流和抵押品價值。截至2019年12月31日,消費者貸款為16億美元,比2018年12月31日減少了4,190萬美元,即3%。消費貸款減少的主要原因是汽車貸款減少。
租賃融資分為商業單一投資者租賃和槓桿租賃。新租賃交易的承銷依據是我們的貸款政策,包括但不限於分析客户現金流量和次級還款來源,包括租賃設備的價值、擔保人的現金流量和(或)其他信貸增強。投資組合中沒有增加新的槓桿租賃,所有剩餘的槓桿租賃都將到期。截至2019年12月31日,租賃融資為2.025億美元,比2018年12月31日增加了5470萬美元,即37%。租賃融資的增加是由於我們的商業單一投資者租賃的投資組合增長。
見項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中的“注4.貸款和租賃”,以及本MD&A的“財務狀況分析-貸款備抵和租賃損失準備金”中的討論,以獲得關於我們的貸款和租賃組合的更多信息。
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該公司的貸款和租賃組合包括可調整利率貸款,主要與Prime和libor掛鈎,即混合利率貸款,最初利率為一年至十年,固定利率貸款的利率在貸款期限內不發生變化。表9列出截至2019年12月31日我們貸款和租賃投資組合的記錄投資:
按利率類型分列的貸款和轉租 | 表9 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
可調速率 | 雜交 | 固定 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 素數 | 利波 | 國庫 | 其他 | 共計 | 率 | 率 | 共計 | ||||||||||||||||
工商業 |
| $ | 256,188 | $ | 2,044,685 | $ | — | $ | 21,670 | $ | 2,322,543 | $ | 13,777 | $ | 406,922 | $ | 2,743,242 | ||||||||
商業地產 | 38,764 | 2,042,683 | 345 | 987,255 | 3,069,047 | 76,359 | 318,547 | 3,463,953 | |||||||||||||||||
建設 | 46,110 | 349,993 | 36 | 29,629 | 425,768 | 407 | 93,066 | 519,241 | |||||||||||||||||
住宅: | |||||||||||||||||||||||||
住宅抵押 | 30,797 | 168,047 | 107,370 | 50,787 | 357,001 | 371,252 | 3,040,683 | 3,768,936 | |||||||||||||||||
房屋權益線 | 327,081 | — | 35,663 | — | 362,744 | 530,428 | 67 | 893,239 | |||||||||||||||||
住宅總數 | 357,878 | 168,047 | 143,033 | 50,787 | 719,745 | 901,680 | 3,040,750 | 4,662,175 | |||||||||||||||||
消費者 | 350,109 | 18,499 | 1,670 | 102 | 370,380 | 9,762 | 1,240,414 | 1,620,556 | |||||||||||||||||
租賃融資 | — | — | — | — | — | — | 202,483 | 202,483 | |||||||||||||||||
貸款和租賃共計 | $ | 1,049,049 | $ | 4,623,907 | $ | 145,084 | $ | 1,089,443 | $ | 6,907,483 | $ | 1,001,985 | $ | 5,302,182 | $ | 13,211,650 | |||||||||
2019年12月31日按費率類別分列的百分比 | 8 | % | 35 | % | 1 | % | 8 | % | 52 | % | 8 | % | 40 | % | 100 | % |
表10和表11列出截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日我國貸款和租賃組合的地理分佈情況:
貼現貸款與租賃組合的地理分配 | 表10 | ||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
美國 | 關島& | 外國及 | |||||||||||||
(千美元) |
| 夏威夷 |
| 大陸(1) |
| 塞班島 |
| 其他 |
| 共計 | |||||
工商業 | $ | 1,270,997 | $ | 1,285,340 | $ | 140,929 | $ | 45,976 | $ | 2,743,242 | |||||
商業地產 | 2,289,626 | 768,314 | 405,720 | 293 | 3,463,953 | ||||||||||
建設 | 261,089 | 253,577 | 4,575 | — | 519,241 | ||||||||||
住宅: | |||||||||||||||
住宅抵押 | 3,642,251 | 2,708 | 123,977 | — | 3,768,936 | ||||||||||
房屋權益線 | 861,079 | 78 | 32,082 | — | 893,239 | ||||||||||
住宅總數 | 4,503,330 | 2,786 | 156,059 | — | 4,662,175 | ||||||||||
消費者 | 1,202,762 | 22,521 | 393,045 | 2,228 | 1,620,556 | ||||||||||
租賃融資 | 85,842 | 110,630 | 6,011 | — | 202,483 | ||||||||||
貸款和租賃共計 | $ | 9,613,646 | $ | 2,443,168 | $ | 1,106,339 | $ | 48,497 | $ | 13,211,650 | |||||
貸款和租賃總額百分比 | 73% | 18% | 8% | 1% | 100% |
(1) | 對於有擔保的貸款和租賃,美國內地的分類是根據抵押品的所在地進行的。對於無擔保貸款和租賃,美國內地的分類是根據借款人開展大部分業務的地點進行的。 |
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目錄
貼現貸款與租賃組合的地理分配 | 表11 | ||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
美國 | 關島& | 外國及 | |||||||||||||
(千美元) |
| 夏威夷 |
| 大陸(1) |
| 塞班島 |
| 其他 |
| 共計 | |||||
工商業 | $ | 1,289,171 | $ | 1,707,713 | $ | 130,477 | $ | 81,399 | $ | 3,208,760 | |||||
商業地產 | 2,003,997 | 615,364 | 370,546 | 876 | 2,990,783 | ||||||||||
建設 | 326,006 | 272,709 | 28,042 | — | 626,757 | ||||||||||
住宅: | |||||||||||||||
住宅抵押 | 3,405,867 | 2,890 | 118,344 | — | 3,527,101 | ||||||||||
房屋權益線 | 882,805 | — | 29,712 | — | 912,517 | ||||||||||
住宅總數 | 4,288,672 | 2,890 | 148,056 | — | 4,439,618 | ||||||||||
消費者 | 1,239,563 | 23,038 | 397,783 | 2,120 | 1,662,504 | ||||||||||
租賃融資 | 46,409 | 93,954 | 7,406 | — | 147,769 | ||||||||||
貸款和租賃共計 | $ | 9,193,818 | $ | 2,715,668 | $ | 1,082,310 | $ | 84,395 | $ | 13,076,191 | |||||
貸款和租賃總額百分比 | 70% | 21% | 8% | 1% | 100% |
(1) | 對於有擔保的貸款和租賃,美國內地的分類是根據抵押品的所在地進行的。對於無擔保貸款和租賃,美國內地的分類是根據借款人開展大部分業務的地點進行的。 |
我們的貸款活動主要集中在夏威夷。然而,我們在美國大陸、關島和塞班島也有貸款活動。我們在美國大陸的商業貸款活動包括在加利福尼亞的汽車經銷商地板活動、參與共享國家信貸計劃和基於現有客户關係的選擇性商業房地產項目。我們的租賃融資組合包括在美國內地的槓桿租賃融資活動,但該投資組合繼續流失,而且沒有任何新的槓桿租賃被添加到投資組合中。我們的消費貸款活動主要集中在夏威夷,在較小程度上集中在關島和塞班島。
表12列出了截至2019年12月31日這些貸款的某些合同貸款期限類別和對利率變化的敏感性:
選定貸款類別的到期日(1) | 表12 | |||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
應付款 | 應在一次之後到期 | 到期後 | ||||||||||
(千美元) |
| 年份或以下 |
| 轉作5年 |
| 五年 |
| 共計 | ||||
工商業 | $ | 1,226,493 | $ | 1,191,975 | $ | 324,774 | $ | 2,743,242 | ||||
建設 | 191,260 | 242,985 | 84,996 | 519,241 | ||||||||
選定貸款共計 | $ | 1,417,753 | $ | 1,434,960 | $ | 409,770 | $ | 3,262,483 | ||||
貸款總額: | ||||||||||||
可調利率 | $ | 1,304,539 | $ | 1,148,553 | $ | 295,219 | $ | 2,748,311 | ||||
混合利率 | 1,315 | 5,164 | 7,705 | 14,184 | ||||||||
固定利率 | 111,899 | 281,243 | 106,846 | 499,988 | ||||||||
選定貸款共計 | $ | 1,417,753 | $ | 1,434,960 | $ | 409,770 | $ | 3,262,483 |
(1) | 根據合同期限。 |
信用質量
我們評估某些貸款和租賃,包括商業和工業貸款,商業房地產貸款和建築貸款,個別評估減值和非應計地位。當我們很可能無法按照貸款的合同條款收回所有欠款時,貸款就被認為受到了損害。當管理層認為本金或利息的收取變得可疑,或貸款或租賃在90天后因本金或利息到期而到期時,我們通常以非權責發生的形式發放貸款,除非該貸款或租約有很好的擔保並處於收款過程中。非應計貸款一般被歸類為減值貸款,但並非所有受損貸款都被列為非應計貸款。關於我們信貸質量指標的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“備抵貸款和租賃損失備抵”。
61
目錄
為了管理信貸風險和估計津貼,管理層已確定了三類貸款(商業、住宅、房地產和消費者),以發展我們確定補貼的系統方法。用於評估信用風險的貸款分類是我國信用風險評估過程中特有的,這些貸款類別不一定與用於評估我們的貸款組合的貸款類別相同。關於我們估算津貼辦法的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“備抵貸款和租賃損失備抵”。
下面的表格和討論內容涉及90天后到期但仍在累積利息的不良資產、貸款和租賃,以及在問題債務重組中修改的貸款減值和貸款。
未履行資產及貸款及租約已逾期90天或以上,但仍須累積利息
表13列出了過去五年中每年拖欠90天或90天以上的未履行資產和應計貸款和租約的資料:
逾期90天或以上未履行資產及應計貸款及租約 | 表13 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
非履約資產 | ||||||||||||||||
非應計費用貸款和租賃 | ||||||||||||||||
商業貸款: | ||||||||||||||||
工商業 | $ | 32 | $ | 274 | $ | 2,932 | $ | 2,730 | $ | 3,958 | ||||||
商業地產 | 30 | 1,658 | 1,786 | — | 138 | |||||||||||
租賃融資 | — | — | — | 153 | 181 | |||||||||||
商業貸款共計 | 62 | 1,932 | 4,718 | 2,883 | 4,277 | |||||||||||
住宅貸款: | ||||||||||||||||
住宅抵押 | 5,406 | 4,611 | 5,107 | 6,547 | 12,344 | |||||||||||
住宅貸款總額 | 5,406 | 4,611 | 5,107 | 6,547 | 12,344 | |||||||||||
非累計貸款和租賃共計 | 5,468 | 6,543 | 9,825 | 9,430 | 16,621 | |||||||||||
其他擁有的房地產(“OREO”) | 319 | 751 | 329 | 329 | 154 | |||||||||||
未履行資產共計 | $ | 5,787 | $ | 7,294 | $ | 10,154 | $ | 9,759 | $ | 16,775 | ||||||
逾期90天或以上的應計貸款和租約 | ||||||||||||||||
商業貸款: | ||||||||||||||||
工商業 | $ | 1,429 | $ | 141 | $ | 220 | $ | 449 | $ | 2,496 | ||||||
商業地產 | 1,013 | — | 1,400 | — | 161 | |||||||||||
建設 | 2,367 | — | — | — | — | |||||||||||
租賃融資 | — | — | — | 83 | 174 | |||||||||||
商業貸款共計 | 4,809 | 141 | 1,620 | 532 | 2,831 | |||||||||||
住宅貸款: | ||||||||||||||||
住宅抵押 | 74 | 32 | — | — | 106 | |||||||||||
房屋權益線 | 2,995 | 2,842 | 1,360 | 866 | 631 | |||||||||||
住宅貸款總額 | 3,069 | 2,874 | 1,360 | 866 | 737 | |||||||||||
消費者 | 4,272 | 3,373 | 1,394 | 1,870 | 1,454 | |||||||||||
逾期90天或以上的應計貸款和租約總額 | $ | 12,150 | $ | 6,388 | $ | 4,374 | $ | 3,268 | $ | 5,022 | ||||||
按累計狀況重組的貸款,逾期不超過90天或90天以上 | $ | 14,493 | $ | 24,033 | $ | 34,130 | $ | 44,496 | $ | 28,351 | ||||||
貸款和租賃共計 | $ | 13,211,650 | $ | 13,076,191 | $ | 12,277,369 | $ | 11,520,378 | $ | 10,722,030 | ||||||
非應計額貸款和租約佔貸款和租賃總額的比率 | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.16 | % | ||||||
未履行資產與貸款和租賃總額及OREO的比率 | 0.04 | % | 0.06 | % | 0.08 | % | 0.08 | % | 0.16 | % | ||||||
逾期90天或以上未履行資產及應計貸款及租約佔貸款及租約總額及OREO的比率 | 0.14 | % | 0.10 | % | 0.12 | % | 0.11 | % | 0.20 | % |
62
目錄
表14列出截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度國家行動綱領中的活動:
非履約資產 | 表14 | |||||
年終 | ||||||
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
年初餘額 | $ | 7,294 | $ | 10,154 | ||
加法 | 12,767 | 7,817 | ||||
裁減 | ||||||
付款 | (10,783) | (7,384) | ||||
恢復應計狀態 | (1,910) | (1,831) | ||||
出售其他擁有的房地產 | (751) | (691) | ||||
沖銷/減記 | (830) | (771) | ||||
削減總額 | (14,274) | (10,677) | ||||
年底結餘 | $ | 5,787 | $ | 7,294 |
國家行動綱領的水平是未來信貸損失可能性的一個指標。NPAS包括非應計貸款和租賃以及OREO。非應計貸款和租賃水平的變化通常是指達到規定的過賬狀態的貸款和租約的增加,但因貸款和租約的減少而抵消,這些貸款和租約的減記、償還、出售、轉移到OREO或不再被列為非應計項目,因為它們由於持續的業績和借款人的財務狀況和償還能力的改善而恢復應計地位。
截至2019年12月31日,NPA總額為580萬美元,比2018年12月31日減少150萬美元,即21%。截至2019年12月31日,我國不良貸款和租賃總額及OREO的比率為0.04%,比2018年12月31日下降2個基點。不良貸款總額減少的主要原因是商業房地產貸款減少160萬美元,房地產貸款減少40萬美元,住房抵押貸款增加80萬美元,部分抵消了減少額。亞細亞
新屋計劃的最大組成部分仍然是住宅按揭貸款。由於夏威夷漫長的司法止贖程序,這些國家抵押貸款協議的水平仍在上升。截至2019年12月31日,住房抵押貸款非應計貸款為540萬美元,比2018年12月31日增加80萬美元,增幅17%。截至2019年12月31日,我們的住宅按揭非應計貸款包括28項貸款,加權平均流動貸款與價值(“ltv”)比率為66%。
截至2019年12月31日,商業房地產非應計貸款為零,比2018年12月31日減少160萬美元,即98%。這一減少是由於2019年4筆商業房地產非應計貸款的收益。
截至2019年12月31日,商業和工業非應計貸款為零,比2018年12月31日減少20萬美元,即88%。
Oreo是指由於借款人拖欠貸款而獲得的財產。奧利奧在喪失抵押品贖回權時按公允價值入賬,低於估計的銷售成本。在持續的基礎上,根據市場條件和適用條例的要求對財產進行評估。截至2019年12月31日和2018年12月31日,奧利奧分別為30萬美元和80萬美元,由截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個住宅物業組成。
我們將較低水平歸因於夏威夷穩定的總體經濟狀況,主要原因是旅遊業和建築業較強,失業率相對較低,房地產估值較高。我們還繼續努力收集和恢復工作,並繼續尋找新的貸款機會,同時保持健全的判斷和承保做法。
貸款和租賃超過90天或更多,但仍然累積利息。這類貸款和租約逾期90天或90天以上到期,本金或利息仍在累積,因為這些貸款和租約有很好的擔保和收款過程。
63
目錄
截至2019年12月31日,到期90天或更長且仍應計利息的貸款和租約為1 220萬美元,比2018年12月31日增加580萬美元,即90%。從2018年12月31日起,逾期90天或90天以上的建築、工商和商業房地產貸款仍在累積利息,分別增加了240萬美元、130萬美元和100萬美元。
減值貸款。如果根據當前的信息和事件,債權人很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有到期款項,貸款就會受到損害。對於在債務重組中被修改的貸款,貸款協議的合同條款是指原貸款協議所規定的合同條件,而不是經修改的貸款協議所規定的合同條件。
截至12月31日、2019年和2018年,減值貸款分別為2 060萬美元和3 060萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,這些受損貸款的相關補貼分別為20萬美元和50萬美元。2019年期間減值貸款減少的主要原因是,共計500萬美元的6筆商業房地產貸款得到償還,15筆住宅抵押貸款共計410萬美元轉入OREO,這些貸款因償還、權責發生制回報和轉入OREO而被清除。減值貸款的餘額也受到沖銷和償付的影響.截至12月31日、2019年和2018年12月31日,我們分別記錄了60萬美元和70萬美元的減值貸款。管理當局在評估免税額的整體足夠性時,會考慮我們的受損貸款。
如果截至12月31日所有非應計貸款餘額的應付利息按原條款應計,則2019年12月31日終了年度的額外利息收入約為20萬美元,2018年將記錄約50萬美元的額外利息收入。截至2019年12月31日止年度的實際利息收入為180萬美元,2018年12月31日終了年度的實際利息收入為190萬美元。
在債務重組中被修改的貸款
表15列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日在問題債務重組(“TDR”)中已修改條款的貸款情況:
轉軌債務重組中的轉貸改造 | 表15 | ||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 | |||||
工商業 | $ | 4,919 | $ | 8,445 | $ | 15,251 | $ | 24,842 | $ | 11,888 | |||||
商業地產 | 692 | 4,086 | 8,850 | 12,546 | 5,649 | ||||||||||
商業總額 | 5,611 | 12,531 | 24,101 | 37,388 | 17,537 | ||||||||||
住宅抵押 | 10,487 | 12,128 | 12,394 | 13,813 | 11,906 | ||||||||||
共計 | $ | 16,098 | $ | 24,659 | $ | 36,495 | $ | 51,201 | $ | 29,443 |
截至2019年12月31日,TDR中修改的貸款為1,610萬美元,比2018年減少860萬美元,即減少35%。這一減少主要是因為兩筆商業房地產貸款共計340萬美元和5筆住宅抵押貸款共計190萬美元。由於現有貸款的沖銷和償還,這一數字進一步下降.截至2019年12月31日,1,450萬美元(佔TDR貸款的90%)按照修改後的合同條款履行,並處於權責發生制狀態。
通常情況下,在TDR中修改的貸款在借款人通過連續六次及時付款證明其在修改後的表現後,將恢復應計貸款的狀態。請參閲項目8.財務報表和補充數據中綜合財務報表附註中的“備抵貸款和租賃損失備抵”,以獲得更多信息和我們目前向客户提供的修改方案的説明。
貸款和租賃損失備抵
我們將免税額維持在一個水平,據我們判斷,該水平足以消化截至資產負債表日在我們的貸款和租賃組合中可能發生的損失。津貼由分配和未分配兩部分組成。津貼的分配部分包括根據對特定貸款或貸款池的減值分析而分配的準備金。津貼的未分配部分包括我們對貸款和租賃組合固有風險的確定、經濟不確定性和估算過程中的不精確性的判斷。雖然我們分別確定津貼的每個組成部分的金額,但津貼為
64
目錄
截至12月31日、2019年和2018年12月31日,管理層認為整個方案是適當的,因為我們正在對估計的可能信貸損失、信貸風險概況、經濟狀況、覆蓋率和其他相關因素進行分析。
表16對所列年份的津貼進行了分析:
貼現貸款和租賃損失補貼 | 表16 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
| ||||||||
年初餘額 | $ | 141,718 | $ | 137,253 | $ | 135,494 | $ | 135,484 | $ | 134,799 | ||||||
貸款及租契 | ||||||||||||||||
商業貸款: | ||||||||||||||||
工商業 | (2,718) | (778) | (1,519) | (348) | (866) | |||||||||||
租賃融資 | (24) | — | (147) | — | — | |||||||||||
商業貸款共計 | (2,742) | (778) | (1,666) | (348) | (866) | |||||||||||
住宅 | (438) | (165) | (408) | (799) | (618) | |||||||||||
消費者 | (32,807) | (26,630) | (23,851) | (18,791) | (18,312) | |||||||||||
貸款和租賃費用共計 | (35,987) | (27,573) | (25,925) | (19,938) | (19,796) | |||||||||||
收回先前已入賬的貸款及租契 | ||||||||||||||||
商業貸款: | ||||||||||||||||
工商業 | 410 | 232 | 844 | 251 | 940 | |||||||||||
商業地產 | 263 | 216 | 596 | 3,329 | 1,115 | |||||||||||
租賃融資 | — | — | — | 2 | 3 | |||||||||||
商業貸款共計 | 673 | 448 | 1,440 | 3,582 | 2,058 | |||||||||||
住宅 | 967 | 940 | 687 | 1,358 | 2,198 | |||||||||||
消費者 | 9,359 | 8,470 | 7,057 | 6,408 | 6,325 | |||||||||||
以往貸款額及租契的收回總額 | 10,999 | 9,858 | 9,184 | 11,348 | 10,581 | |||||||||||
貸記淨額及租契 | (24,988) | (17,715) | (16,741) | (8,590) | (9,215) | |||||||||||
貸款和租賃損失準備金 | 13,800 | 22,180 | 18,500 | 8,600 | 9,900 | |||||||||||
年底結餘 | $ | 130,530 | $ | 141,718 | $ | 137,253 | $ | 135,494 | $ | 135,484 | ||||||
未償還的平均貸款和租賃 | $ | 13,063,716 | $ | 12,570,182 | $ | 11,944,596 | $ | 11,175,213 | $ | 10,297,834 | ||||||
貸記淨額和租約與未償還貸款和租約的比率 | 0.19 | % | 0.14 | % | 0.14 | % | 0.08 | % | 0.09 | % | ||||||
貸款和租賃損失準備金與未償貸款和租賃的比率 | 0.99 | % | 1.08 | % | 1.12 | % | 1.18 | % | 1.26 | % |
表17和表18列出了按貸款類別分列的津貼分配情況,按美元計算,並按未償貸款和租賃總額的百分比計算,截至所示日期:
再轉貸與租賃的再貼現津貼的再分配 | 表17 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
工商業 | $ | 28,975 | $ | 34,501 | $ | 34,006 | $ | 33,129 | $ | 34,025 | ||||||
商業地產 | 22,325 | 19,725 | 18,044 | 18,448 | 18,489 | |||||||||||
建設 | 4,844 | 5,813 | 6,817 | 4,513 | 3,793 | |||||||||||
租賃融資 | 424 | 432 | 611 | 847 | 888 | |||||||||||
商業總額 | 56,568 | 60,471 | 59,478 | 56,937 | 57,195 | |||||||||||
住宅 | 39,179 | 44,906 | 42,852 | 43,436 | 46,099 | |||||||||||
消費者 | 34,644 | 35,813 | 31,249 | 28,388 | 28,385 | |||||||||||
未分配 | 139 | 528 | 3,674 | 6,733 | 3,805 | |||||||||||
貸款和租賃損失準備金總額 | $ | 130,530 | $ | 141,718 | $ | 137,253 | $ | 135,494 | $ | 135,484 |
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目錄
按貸款和租賃類別分配的津貼(佔未清貸款和租約總額的百分比) | 表18 | ||||||||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||
分配 | 貸款 | 分配 | 貸款 | 分配 | 貸款 | 分配 | 貸款 | 分配 | 貸款 | ||||||||||||
津貼 | 類別為 | 津貼 | 類別為 | 津貼 | 類別為 | 津貼 | 類別為 | 津貼 | 類別為 | ||||||||||||
佔貸款的百分比或 | 佔總數的百分比 | 佔貸款的百分比或 | 佔總數的百分比 | 佔貸款的百分比或 | 佔總數的百分比 | 佔貸款的百分比或 | 佔總數的百分比 | 佔貸款的百分比或 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||
| 租賃類別 | 貸款和租賃 | 租賃類別 | 貸款和租賃 | 租賃類別 | 貸款和租賃 | 租賃類別 | 貸款和租賃 | 租賃類別 | 貸款和租賃 | |||||||||||
工商業 | 1.06 | % | 20.76 | % | 1.08 | % | 24.54 | % | 1.08 | % | 25.54 | % | 1.02 | % | 28.12 | % | 1.11 | % | 28.52 | % | |
商業地產 | 0.64 | 26.22 | 0.66 | 22.87 | 0.68 | 21.73 | 0.79 | 20.34 | 0.85 | 20.19 | |||||||||||
建設 | 0.93 | 3.93 | 0.93 | 4.79 | 1.08 | 5.16 | 1.00 | 3.91 | 1.03 | 3.43 | |||||||||||
租賃融資 | 0.21 | 1.53 | 0.29 | 1.13 | 0.37 | 1.34 | 0.47 | 1.56 | 0.45 | 1.85 | |||||||||||
商業總額 | 0.82 | 52.44 | 0.87 | 53.33 | 0.90 | 53.77 | 0.92 | 53.93 | 0.99 | 53.99 | |||||||||||
住宅 | 0.84 | 35.29 | 1.01 | 33.96 | 1.05 | 33.31 | 1.14 | 32.96 | 1.31 | 32.94 | |||||||||||
消費者 | 2.14 | 12.27 | 2.15 | 12.71 | 1.97 | 12.92 | 1.88 | 13.11 | 2.03 | 13.07 | |||||||||||
共計 | 0.99 | % | 100.00 | % | 1.08 | % | 100.00 | % | 1.12 | % | 100.00 | % | 1.18 | % | 100.00 | % | 1.26 | % | 100.00 | % |
截至2019年12月31日,補貼額為1.305億美元,佔未清貸款和租約總額的0.99%,而截至2018年12月31日,未償貸款和租約的備抵額為1.417億美元,佔未清貸款和租約總額的1.08%。免税額的水平與我們穩定的信貸風險狀況、貸款組合的增長和構成以及夏威夷經濟的穩定相稱。
貸款和租賃的淨沖銷額為2,500萬美元,佔2019年12月31日終了年度未清貸款和租約總額的0.19%,而2018年為1,770萬美元,即0.14%。截至2019年12月31日,我們商業貸款組合的淨沖銷額為210萬美元,而2018年的淨沖銷額為30萬美元。截至2019年12月31日,我國住宅貸款組合的淨收回額為50萬美元,而2018年的淨收回額為80萬美元。我們在這部分投資組合中的淨復甦狀況主要歸因於夏威夷房地產價格的上漲。截至2019年12月31日,消費者貸款組合的淨沖銷額為2,340萬美元,而2018年的淨沖銷額為1,820萬美元。我們消費者投資組合部門的淨沖銷包括與信用卡、汽車貸款、分期付款貸款和小企業信用額度有關的項目,並反映了與這些貸款相關的內在風險。亞細亞
雖然我們分別確定津貼的每個組成部分的數額,但截至2019年12月31日和2018年12月31日,管理層認為整個津貼是適當的,因為我們正在對估計的可能信貸損失、信貸風險狀況、經濟狀況、承保比率和其他相關因素進行分析。
截至2019年12月31日,撥予商業貸款的免税額較2018年減少390萬元,即6%。截至2019年12月31日,發放給我國住宅房地產貸款組合的補貼比2018年減少了570萬美元,即13%。該公司定期審查質量因素,以反映不斷變化的情況,從而導致商業貸款和住宅貸款的分配津貼在貸款或租賃類別中所佔百分比淨減少。
關於津貼的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“備抵貸款和租賃損失備抵”。
善意
截至2019年12月31日和2018年12月31日,商譽為9.955億美元。我們的商譽源於BNPP於2001年12月收購該公司。該次收購所產生的商譽記錄在銀行的資產負債表上,這是由於降低了會計處理的結果,並保留在我們的綜合資產負債表上。商譽不攤銷,但至少要在報告單位一級接受年度減值測試。確定商譽減損的數額(如果有的話)包括評估報告單位當前隱含的公允價值,將其與報告單位商譽的賬面金額進行比較。截至2019年12月31日,我們的商譽沒有受損。未來可能導致我們預期未來現金流量大幅下降或業務或商業環境發生重大不利變化的事件,可能需要在今後報告所述期間支付與商譽和其他無形資產減值有關的費用。
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目錄
其他資產
截至2019年12月31日,其他資產為4.906億美元,比2018年12月31日增加了4,420萬美元,即10%。這一增加主要是由於利率互換協議增加了5 120萬美元,增加了4 430萬美元,這是因為我們採用了“會計準則更新”第2016-02號,租約(主題842)這要求我們記錄與我們的經營租賃相關的使用權資產,並增加3410萬美元的投資,用於負擔得起的住房和其他税收抵免夥伴關係權益。這一數額因當期應收税款和遞延税資產減少5 220萬美元和利息預付款減少3 190萬美元而被部分抵消。
存款
存款是世界銀行的主要資金來源,來自廣泛的當地市場,包括個人和公司客户。我們通過提供一系列存款類型,包括需求、儲蓄、貨幣市場和時間,從儲户那裏獲得資金。
表19列出截至2019年12月31日和2018年12月31日我國礦牀的組成:
存款 | 表19 | |||||
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
需求 | $ | 5,880,072 | $ | 6,007,941 | ||
儲蓄 | 4,998,933 | 4,853,285 | ||||
貨幣市場 | 3,055,832 | 3,196,678 | ||||
時間 | 2,510,157 | 3,092,164 | ||||
存款總額 | $ | 16,444,994 | $ | 17,150,068 |
截至2019年12月31日,存款總額為164億美元,比2018年12月31日減少了7.051億美元,即4%。存款結餘減少的原因,是定期存款結餘減少5.82億元,跌幅19%,主要是公共定期存款減少5.02億元,貨幣市場存款結餘減少1.408億元,貨幣市場存款結餘減少4%,以及活期存款結餘減少1.279億元,跌幅2%。這部分由儲蓄存款結餘增加1.456億元或3%抵銷。
表20列出公司發行的10萬美元或以上定期存款金額,按截止到期日的剩餘時間進一步分列,截至2019年12月31日:
表20 | |||||||||
(千美元) |
| 國內 |
| 外國 |
| 共計 | |||
三個月或更短的時間 | $ | 807,189 | $ | 75,074 | $ | 882,263 | |||
三至六個月 | 291,299 | 31,354 | 322,653 | ||||||
六至十二個月 | 301,231 | 41,181 | 342,412 | ||||||
12個月以上 | 192,603 | 59,277 | 251,880 | ||||||
共計 | $ | 1,592,322 | $ | 206,886 | $ | 1,799,208 |
短期和長期借款
截至2019年12月31日,短期借款為400億美元,比2018年12月31日增加了4000萬美元。增加的原因是FHLB固定利率墊款從長期借款改敍為短期借款,因為從綜合資產負債表之日起,這些貸款的到期日不到一年。這些短期FHLB固定利率墊款的加權平均利率為2.84%,到期日為2020年。
截至2019年12月31日,長期借款為2億美元,比2018年12月31日減少了400億美元,原因是FHLB固定利率墊款從長期借款改敍為短期借款,因為這些貸款的到期日不到一年。該公司的長期借款包括2億美元的FHLB固定利率墊款,加權平均利率為2.73%,到期日為2023年至2024年。從綜合資產負債表日期起,長期借款到期超過一年.
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目錄
截至2019年12月31日,FHLB的可用剩餘借款能力為17億美元。截至2019年12月31日,FHLB固定利率墊款和剩餘借款能力由住宅房地產貸款抵押品擔保。
養卹金和退休後計劃義務
我們有一個合格的非繳費型福利養老金計劃,一個為某些關鍵高管提供的無資金補充的高管退休計劃(“SERP”),一個董事退休計劃,一個針對合格董事的非合格養老金計劃,以及一個提供人壽保險和醫療福利的退休後福利計劃(視情況而定)。合格的非繳費型確定的養卹金計劃、SERP和董事的退休計劃都是對新參與人的凍結計劃。2019年3月,公司董事會批准了一項對SERP的修正案,以凍結SERP,該修正案於2019年7月1日生效。由於這項修正,自生效之日起,沒有任何新的應計養卹金,包括服務應計項目,也將不再有。自上述修正生效之日起,SERP下的現有福利將按照SERP的規定繼續存在。在計算年度退休金成本時,我們採用以下主要變數:(1)僱員人數、服務年資及估計薪酬增幅;(2)精算假設及估計;(3)計劃資產的預期長期回報率;及(4)貼現率。
截至2019年12月31日,養老金和退休後福利計劃債務淨額為1.219億美元,比2018年12月31日增加270萬美元,即2%。截至2019年12月31日的餘額包括為該公司資金不足的計劃支付的1.382億美元退休福利,其中1 630萬美元被列為合併資產負債表上其他資產的養卹金計劃資產部分抵消。
關於養卹金和退休後福利計劃的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“附註15.福利計劃”。
外國活動
跨境貸款的定義是:貸款(包括應計利息)、承兑、在其他銀行的計息存款、其他計息投資以及以美元或其他非本幣計價的任何其他貨幣資產。截至2019年12月31日,在佔我國合併資產總額0.75%至1%的國家中,跨境資產總額在日本約為1.747億美元,對加拿大約為1.621億美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,在佔我國合併資產總額0.75%至1%的國家中,跨國投資總額分別為1.863億美元和1.773億美元。在我們的綜合資產總額中,沒有超過1%的跨境突出。
資本
該公司和該銀行受“資本規則”的約束,該規則執行了巴塞爾銀行監管委員會2010年12月關於加強國際資本標準的最後資本框架,即所謂的“巴塞爾協議III”,以及“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”的各項規定。“資本規則”要求銀行控股公司及其銀行子公司保持比以前更多的資本,更多地強調普通股。除其他外,“資本規則”(一)規定了一項稱為CET 1的資本措施,(二)具體規定一級資本由符合特定要求的“補充一級資本”工具組成,(三)狹義地界定CET 1,要求對監管資本措施的大部分扣減/調整必須針對CET 1而不是資本的其他組成部分;(四)與現行條例相比,擴大資本扣除/調整的範圍。
“資本規則”還要求提供2.5%的資本保護緩衝,以便在經濟緊張時期吸收損失。資本保護緩衝器完全由CET 1組成,在這些最小風險加權資產比率的基礎上,有效地得到了(I)7%CET 1對風險加權資產的最低比率,(Ii)8.5%的一級資本與風險加權資產的比率,以及(Iii)10.5%的總資本與風險加權資產的比率。
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目錄
截至2019年12月31日,我國資本水平仍處於“資本規則”下的“良好資本化”狀態。我們按照資本規則計算的監管資本比率見下表21。自2019年12月31日以來,管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司或銀行的資本分類。
監管資本 | 表21 | ||||||
十二月三十一日 | |||||||
(千美元) |
| 2019 | 2018 | ||||
股東權益 | $ | 2,640,258 | $ | 2,524,839 | |||
減: | |||||||
善意 | 995,492 | 995,492 | |||||
累計其他綜合損失,淨額 | (31,749) | (132,195) | |||||
普通股一級資本與一級資本 | $ | 1,676,515 | $ | 1,661,542 | |||
加: | |||||||
貸款和租賃損失及未供資承付款允許準備金 | 131,130 | 142,318 | |||||
資本總額 | $ | 1,807,645 | $ | 1,803,860 | |||
風險加權資產 | $ | 14,110,799 | $ | 13,884,976 | |||
主要監管資本比率 | |||||||
普通股一級資本比率 | 11.88 | % | 11.97 | % | |||
一級資本比率 | 11.88 | % | 11.97 | % | |||
總資本比率 | 12.81 | % | 12.99 | % | |||
一級槓桿比率 | 8.79 | % | 8.72 | % |
截至2019年12月31日,股東權益總額為26億美元,比2018年12月31日增加1.154億美元,增幅5%。股東權益增加的主要原因是截至2019年12月31日的年度收益為2.844億美元,以及投資證券公允價值的淨變動為1.001億美元。這部分被宣佈並支付給公司股東1.382億美元的股息和回購的1.362億美元普通股所抵消。
在2020年1月,公司董事會宣佈,我們的流通股的季度現金股息為每股0.26美元。紅利將於2020年3月6日支付給在2020年2月24日營業結束時有記錄的股東。此外,在2020年1月,該公司宣佈了一項股票回購計劃,在2020年以8000萬美元的普通股進行回購。股票回購的時機和數量(如果有的話)受到各種內部和外部因素的影響。
表外安排及保證
表外安排
我們持有利益在幾個鬆散的可變利益實體(“VIEs”)。這些未整合的VIE主要是低收入住房、税收抵免、合夥企業和有限責任公司的投資。可變權益定義為合同所有權或實體中隨實體淨資產價值波動而變化的其他利益。主要受益人合併VIE。根據我們的分析,我們已經確定公司不是這些實體的主要受益人。因此,我們不合並這些VIE。
擔保
我們主要向房利美或房地美出售二級市場上的住宅抵押貸款。我們向房利美或房地美出售住宅抵押貸款的協議中包含了關於住宅抵押貸款的來源和特點的各種陳述和保證。雖然投資者、保險或擔保協議的具體表述和擔保各不相同,但它們通常涵蓋:貸款所有權;擔保貸款的留置權的有效性;擔保貸款的財產不存在拖欠税款或留置權;遵守適用協議中規定的貸款標準;遵守適用的聯邦、州和地方法律;以及其他事項。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們出售的住房抵押貸款組合的未付本金餘額分別為23億美元和27億美元。我們出售住宅按揭貸款的協議要求將各種文件交予投資者或其文件。
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目錄
保管人。雖然這些貸款主要是在無追索權的基礎上出售的,但如果貸款審查發現這些貸款的來源可能不符合承銷和文件標準,我們可能有義務回購住宅抵押貸款或償還投資者所遭受的損失。在收到回購請求後,我們與投資者合作,達成雙方都同意的解決方案。回購需求通常通過貸款方式對單個貸款進行審查,以驗證投資者提出的索賠,以確定是否發生了合同要求的回購事件。我們管理與潛在回購或其他形式的結算相關的風險,通過我們的承保和質量保證做法,並通過服務抵押貸款,以滿足投資者和二級市場的標準。截至2019年12月31日止的年度,有一宗住宅按揭貸款的回購額為40萬元,另有一宗有待回購申請的住宅按揭貸款為30萬元。
除了在我們的投資組合中償還貸款外,我們出售給投資者的大部分貸款都保留了還本付息權。我們還提供貸款來源於其他抵押貸款發源地。作為服務人員,我們的主要職責是:(1)向借款人收取應付款項;(2)預付某些拖欠本金和利息的款項;(3)維持和管理與抵押貸款有關的任何風險、所有權或基本抵押保險單;(4)維持任何必要的代管賬户,以支付税款和保險費,並管理代管付款;(5)拖欠抵押貸款或貸款修改或短期銷售時喪失抵押品贖回權。我們作為服務人員的每一份協議通常規定公司以這種身份採取的行動的責任標準,併為公司在遵守各自的服務協議時承擔的費用和責任提供保護。但是,如果我們嚴重違反了作為服務人員的義務,如果在通知後的一段時間內不能治癒,我們可能會被終止。關於服務的標準和違反這些標準的可能補救辦法因投資者而異。這些標準和補救辦法是由投資者發佈的服務指南以及投資者與公司之間訂立的合同條款確定的。補救辦法可包括回購受影響的貸款。截至2019年12月31日止的一年中,我們沒有與貸款服務活動有關的回購請求,截至2019年12月31日也沒有任何待處理的回購請求。
儘管迄今為止,與代理和擔保條款及服務活動有關的回購請求有限,但隨着投資者更積極地尋求收回所購貸款損失的一切手段,回購抵押貸款的請求可能會增加。然而,截至2019年12月31日,管理層認為,由於回購請求的歷史水平和損失趨勢,這一風險敞口並不重大,因此沒有確定與抵押貸款回購有關的損失負債。截至2019年12月31日,我們為投資者提供的住房抵押貸款有99%是流動的。我們與投資者保持不斷的溝通,並通過監測回購請求的水平和數量以及出售給投資者的貸款拖欠率,繼續評估這一風險敞口。
合同義務
截至2019年12月31日,我們的合同義務如下:
合同義務 | 表22 | ||||||||||||||
少於 | 後 | ||||||||||||||
(千美元) |
| 一年 |
| 1至3年 |
| 4-5歲 |
| 5年 |
| 共計 | |||||
合同義務 | |||||||||||||||
定期存單 | $ | 2,026,957 | $ | 341,492 | $ | 141,676 | $ | 32 | $ | 2,510,157 | |||||
短期借款 | 400,000 | — | — | — | 400,000 | ||||||||||
長期借款(1) | 9 | 10 | 200,000 | — | 200,019 | ||||||||||
不可撤銷經營租賃 | 8,776 | 13,537 | 5,685 | 32,227 | 60,225 | ||||||||||
退休後福利繳款 | 1,205 | 2,725 | 3,033 | 8,085 | 15,048 | ||||||||||
購買義務 | 56,518 | 57,178 | 16,246 | 551 | 130,493 | ||||||||||
負擔得起的住房承諾 | 94,063 | 7,400 | 282 | 1,047 | 102,792 | ||||||||||
合同債務共計 | $ | 2,587,528 | $ | 422,342 | $ | 366,922 | $ | 41,942 | $ | 3,418,734 |
(1) | 金額包括公司的融資租賃義務。 |
提供信貸、備用信用證和商業信用證的承付款不一定代表未來的現金需求,因為這些承付款往往在未動用的情況下到期;因此,這些項目不包括在上表中。購買義務產生於購買具有可執行性和法律約束力的貨物或服務的協議。採購義務中包括的其他合同主要包括支持銀行業務的各種系統和應用程序的服務協議。退休後福利繳款
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目錄
表示對退休後福利計劃的最低預期繳款。實際捐款可能與這些估計數不同。
截至12月31日、2019年和2018年,我們對未確認的税收優惠(“UTB”)的負債分別為1.49億美元和1.441億美元。UTB的增加主要是由於與先前確定的税收狀況有關的增加。我們無法合理地估計與各自徵税當局的現金結算期。因此,我們對UTB的責任未在上表中披露。
見綜合財務報表附註“説明4.貸款和租賃”和“附註18.承付款和或有負債”中關於信貸、租賃和其他合同承付款的討論,其中包括項目8.財務報表和補充數據。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,並遵循我們經營的行業的一般做法。我們遵循的最重要的會計政策載於項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“附註1.重大會計政策的組織和摘要”。這些原則的適用要求我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計、假設和判斷。大多數會計政策沒有被管理層視為關鍵的會計政策。在確定一項政策在編制合併財務報表時是否至關重要時,考慮了若干因素。除其他外,這些因素包括該政策是否要求管理層對固有不確定的事項作出困難、主觀和複雜的判斷,以及因為在不同的條件下或使用不同的假設,很可能報告的數額大相徑庭。在編制綜合財務報表時,我們認為最關鍵的會計政策是與確定津貼、公允價值估計數、養卹金和退休後福利義務以及所得税有關的政策。
貸款和租賃損失備抵
我們對我們的貸款和租賃組合進行定期和系統的詳細審查,以評估總體可收性。
準備金規定了貸款和租賃組合中固有的可能和可估計的損失。津貼通過供應過程增加或減少。沒有準確的方法來預測最終可能從貸款和租賃組合的特定類別中扣除的具體損失或數額。
管理層對津貼是否充足的評估往往是金融機構最關鍵的會計估計。我們對津貼數額的確定是一項重要的會計估計,因為它需要在很大程度上依賴於對個別借款人的信用風險評級的準確性、估計數的使用以及對受損貸款預期未來現金流量的數量和時間的重大判斷,在很大程度上依賴於對同質投資組合的估計損失率,並考慮到我們對經濟因素和趨勢的定量和定性評價。雖然我們為商業、住宅房地產和消費者投資組合確定津貼部分的方法,但整個津貼可用於吸收貸款和租賃總投資組合中固有的信貸損失。
與我們的商業投資組合有關的免税額一般對每個借款人的信用風險評級的準確性最敏感。商業貸款風險評級由經驗豐富的高級信貸幹事根據每一種情況進行評估,並由獨立的內部信貸專家小組定期審查。與我國住宅房地產投資組合相關的補貼對拖欠貸款數據的準確性最為敏感。進一步完善與住宅房地產投資組合有關的津貼要求管理層評估借款人的財務狀況和抵押品價值等因素。與我們的消費組合有關的免税額一般對經濟假設和拖欠趨勢最敏感。
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目錄
每個投資組合的津貼也包括估算過程中不精確的未分配數額。此外,津貼估計數可能會因貸款和租賃餘額的組合和水平以及一般經濟狀況的變化而發生變化,如利率、失業率、破產申請和房地產價值的變化所證明的那樣。雖然沒有一個因素佔主導地位,但每個因素都有能力造成與原先估計數額不同的實際貸款損失。
關於津貼的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“備抵貸款和租賃損失備抵”和“-財務狀況分析-貸款準備金和租賃損失”。
公允價值計量
公允價值是指在計量日,在市場參與者之間有秩序的交易中,為在本金或最有利市場上轉讓負債而出售資產或支付的資產或負債的價格。決定金融工具公允價值所涉及的管理判斷程度取決於所報市場價格或可觀察的市場投入的可得性。對於積極交易並報價市場價格或可觀察的市場投入的金融工具,衡量公允價值所涉及的主觀性很小。然而,當所報的市場價格或可觀察的市場投入不能完全獲得時,可能需要作出重大的管理判斷,以估計公允價值。在制定公允價值計量時,我們最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入。
公允價值等級將1級估值定義為基於在活躍市場中交易的相同工具未作調整的報價的估值。二級估價是指基於活躍市場中類似工具的報價、在非活躍市場中相同或類似工具的報價或所有重要假設在市場上都可觀察到的基於模型的估值技術的估值。第三級估值是基於基於模型的技術,使用至少一個在市場上無法觀察到的重要假設,或重要的管理判斷或估計,其中一些可能是內部開發的。
按公允價值定期記錄的金融資產包括可供出售的投資證券和衍生金融工具。截至12月31日、2019年和2018年12月31日,在我們的總資產中,41億美元(21%)和45億美元(22%)分別由按公允價值定期記錄的金融資產構成,其中大部分由可供出售的投資證券組成,這些證券使用第三方定價服務的信息進行計量。這些對債務證券和抵押貸款支持證券的投資被歸入公允價值等級的二級。按公允價值定期記錄的金融負債由衍生金融工具構成。截至12月31日、2019年和2018年,在我們的總負債中,490萬美元(不足1%)和1 470萬美元(不足1%)包括按公允價值定期記錄的金融負債。截至12月31日、2019年和2018年,70萬美元和1 210萬美元分別歸入公允價值等級的二級,420萬美元和260萬美元分別歸入公允價值等級的三級。截至2019年12月31日和2018年12月31日,被列為公允價值等級第3級的責任與我們在2016年出售簽證B級限制性股票有關。我們記錄了一項衍生責任,如果Visa進一步降低其上市Visa級A股的轉換率,則需要向Visa B級限制性股票的買方支付費用。
我們的第三方定價服務不表示或保證提供給我們的定價數據是完整的或沒有錯誤、遺漏或缺陷的。因此,我們制定了程序來監測和定期審查第三方定價服務提供給我們的信息:
(1) | 我們的第三方定價服務按資產類別向我們提供了用於評估證券價值的投入和方法的文檔。我們審查這些文件,以評估用於將證券置於公允價值等級的適當水平的投入和估價方法。本文檔由我們的第三方定價服務定期更新.因此,如果認為有必要,將在公允價值等級範圍內進行證券轉讓。在截至2019年12月31日的年度內,公允價值等級中沒有證券轉讓。 |
(2) | 管理層每月審查從第三方定價服務收到的價格信息.這一審查過程包括與非約束性第三方經紀商報價的比較,以及對影響我們第三方定價服務提供的信息的市場相關條件的審查。我們還發現 |
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目錄
可能在流動性差或不活躍的市場交易的投資證券,辦法是查明交易數量或頻率相對於歷史水平大幅度下降的情況,以及在經紀市場上大幅擴大投標價差的事例。截至2019年12月31日,由於市場流動性不佳或市場不活躍,管理層沒有對第三方定價服務提供的價格進行調整。 |
(3) | 在每年的基礎上,儘可能地,我們獲得和審查獨立審計師的報告,從我們的第三方定價服務有關的控制在運作和測試的運作效果。我們沒有注意到我們在審查獨立審計師與第三方定價服務有關的報告時有任何重大的控制缺陷。 |
(4) | 我們的第三方定價服務也為我們建立了就報價提交詢價的程序.我們將定期對第三方定價服務提供的報價提出質疑.我們的第三方定價服務將根據我們提供的新的市場數據審查對評估的投入。我們的第三方定價服務可以確認原始報價,也可以在未來的基礎上更新評估結果。 |
基於我們投資證券組合的構成,我們相信我們已經制定了適當的內部控制和適當的盡職調查程序,以防止或發現我們的第三方定價服務的重大錯誤陳述。見注22。公允價值“載於項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中,以獲得關於我們使用公允價值估計數的更多信息。
養卹金和退休後福利義務
我們使用以下關鍵變量計算年度養老金成本:(1)僱員人數、服務年限和估計薪酬增加;(2)精算假設和估計;(3)計劃資產的預期長期回報率;(4)貼現率。養卹金費用直接受有資格領取養卹金的僱員人數及其估計補償增加的影響。為了計算估計的薪酬增長,管理層每年都會審查我們的加薪情況,並將這些數據與行業信息進行比較。對於所有養老金和退休後計劃的計算,我們使用12月31日的計量日期。
預期的長期回報率是基於20年曆史時期內各類資產平均回報率的計算得出的。使用長期歷史數據使公司能夠捕捉多種經濟環境,管理層認為這與使用歷史回報有關。截至年初,精算損益淨額超過預計福利債務或計劃資產公允價值的5%,將從累積的其他綜合收入中攤入定期養卹金費用淨額,並在五年內以直線方式攤銷。
在估計預計的養卹金義務時,獨立精算師的假設依據是死亡率、更替率、退休率、殘疾率和養卹金計劃中與個人人口有關的其他假設。如果發生重大精算損益,精算師將與管理層審查人口和經濟假設,此時公司考慮根據實際結果修訂這些假設。
我們對養老金和退休後福利計劃債務和定期福利淨成本的確定是一項重要的會計估計,因為它需要使用與預期未來現金流量的數額和時間有關的估計和判斷,用於支付福利金和到期現金流入以及計劃資產的收益。與死亡率和未來保健費用有關的估計和假設的變化也可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。貼現率假設用於確定未來福利債務的現值和週期淨收益成本。貼現率假設用於對截至每年年底的未來福利債務現值進行估值,是用來確定下一年定期福利費用淨額的貼現率。
關於養卹金和退休後福利計劃債務的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據綜合財務報表附註中的“附註15.福利計劃”。
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目錄
所得税
在估計應繳或應收所得税時,我們評估適當的税收待遇的相對優點和風險,考慮到在每個税收狀況下的法定、司法和監管指導。因此,以前估計的負債經常通過所得税備抵進行重新評估和調整。應付或應收所得税的估計數定期發生變化,原因是税率的變化、税法的解釋、各税務當局正在進行的審查的狀況、法定時效的到期以及新頒佈的影響每一税收狀況的相對優點和風險的法定、司法和監管指導。這些變化一旦發生,可能會影響所得税以及當期和遞延所得税的撥備,並可能對我們的收入和資產負債表綜合報表產生重大影響。
例如,2017年12月22日,特朗普總統簽署了税法。“税法”對經修訂的1986年“美國國內收入法”(“守則”),包括將美國聯邦企業所得税的法定税率從35%降至21%。根據税法降低公司税税率需要對我們的某些税收相關資產進行一次性重估。因此,我們在2017年第四季度的收入綜合報表中記錄了大約4 760萬美元的額外所得税支出。
管理層對未來各種事件和不確定性的判斷,包括未來收入的時間和數額,以及為最大限度地實現遞延税資產的實現而實施的各種税收規劃戰略,決定了遞延税淨資產的實現。如果遞延税資產的某些部分不可能實現,則提供估值備抵。
我們亦須在先前或將來的入息税報税表中,記錄非專利經營機構在入息税報税表中所享有的全部税項利益的負債,而當我們決定一個税務職位被税務當局接納的可能性不足50%時。截至2019年12月31日和2018年,我們對UTB的負債分別為149.0美元和144.1美元。關於所得税的更多信息,見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註16.所得税”。
會計公告的未來應用
關於我們最近發佈但截至2019年12月31日尚未通過的會計聲明的預期影響的討論,見項目8.財務報表和補充數據附註中的“重大會計政策的組織和摘要-最近的會計公告”,以獲取更多信息。
風險治理與市場風險的定量與定性披露
管理風險是我們成功經營業務的重要組成部分。管理層認為,公司最突出的風險敞口是信用風險、市場風險、流動性風險管理、資本管理和操作風險。關於流動性風險管理和資本管理的進一步討論,請參閲MD&A的“金融狀況分析-流動性”和“-Capital”部分。
信用風險
信用風險是指借款人或對手方無法或不願意按照基本合同條款償還債務的風險。我們管理和控制貸款和租賃組合中的信用風險,遵守管理部門制定的明確的承保標準和賬户管理標準。書面信貸政策文件承保標準,批准水平,曝光限制和其他限制或標準認為必要和謹慎。積極管理債務人、行業、產品和/或地理位置各級的投資組合多樣化,以減輕集中風險。此外,信貸風險管理還包括一個獨立的信貸審查程序,評估遵守商業、房地產和消費者信貸政策、風險評級和其他關鍵信貸信息的情況。除了在既定和健全的貸款實踐基礎上實施風險管理實踐外,我們還堅持健全的信用原則。我們瞭解和評估我們的客户的借貸需求和償還能力,結合他們的性格和歷史。
管理層確定了三類貸款,用於發展我們確定補貼的系統方法:商業、住宅、房地產和消費者。
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目錄
根據與借款人、交易和擔保品有關的特點,商業貸款進一步分為四個不同的類別。這些類別包括:商業和工業、商業房地產、建築和租賃融資。商業和工業貸款主要用於為總部設在夏威夷的中型至大型公司以及美國大陸和國際公司提供設備購置、擴張、營運資本和其他一般業務用途的融資。商業和工業貸款通常由非房地產資產擔保,抵押品是交易資產、企業價值或庫存。與我們的許多客户一樣,我們的商業和工業貸款客户嚴重依賴旅遊業、政府支出和房地產價值。商業房地產貸款由房地產擔保,包括但不限於支持指定為零售、保健、一般辦公空間、倉庫和工業空間的活動的結構和設施。我們銀行的承保政策一般要求物業的淨現金流量足以應付債務,同時仍須維持適當的儲備。夏威夷的商業房地產貸款的特點是,在商業上有吸引力的地點的房地產供應有限,開發交付時間長,利率敏感性高。我們的建築貸款組合主要包括土地貸款。, 單身家庭和共管公寓開發貸款。鑑於此類項目的交付時間較長,建築貸款的融資面臨很大的信貸風險。建築貸款活動是在項目融資的基礎上承銷的,因此,主要的償還來源是基礎房地產抵押品的現金流或租賃租金或出售成品存貨。市場可行性分析通常是通過評估特定貸款領域和一般社區的市場可比較性、市場條件和需求來進行的。我們要求在貸款資金之前預先出售成品庫存。然而,由於這一分析通常是在前瞻性的基礎上進行的,房地產建設項目通常在我們的貸款活動中表現出更高的風險。租賃融資活動包括商業單一投資者租賃和用於購買從計算機設備到運輸設備等項目的槓桿租賃。新租賃安排的承保通常包括分析客户現金流量、評估次級還款來源,例如租賃資產的價值、擔保人的淨現金流量以及承租人提供的其他信貸增強。
住宅房地產進一步分為以下幾類:住房抵押貸款(由1-4户家庭住宅財產擔保的貸款和住房權益貸款)和住房權益信貸額度。我們銀行的承保標準通常要求的LTV比率不超過80%,雖然更高的水平是允許附帶抵押保險的。第一,以住宅物業為抵押的按揭貸款,一般有輕微的信貸風險,平均貸款額約為346,000元。根據管理層對我們的流動性、資本和貸款組合以及市場狀況的評估,住宅抵押貸款生產被添加到我們的貸款組合中或在二級市場出售。利率、經濟環境和其他市場因素的變化已經並很可能繼續影響抵押品的市場性和價值以及借款人的財務狀況,這影響到這一投資組合固有的信貸風險水平,儘管我們在夏威夷仍然是供應受限的住房環境。由於幾乎所有住房抵押貸款和住房權益信貸額度都是位於夏威夷、關島或塞班島的住宅,因此這種投資組合存在地理集中。這些島嶼地區易受各種潛在自然災害的影響,包括但不限於颶風、洪水、海嘯和地震。我們提供住房權益信用額度的可變利率;固定利率鎖定選項可能在關閉後。所有行均按全索引率的2%投保。我們承銷房屋權益信用額度的程序包括評估申請人的整體財務能力和還款能力。決策主要基於債務與收入比率、ltv比率和信用歷史評估的償還能力。
消費貸款進一步分為以下幾類貸款:信用卡、汽車貸款和其他與消費者有關的分期付款貸款。消費貸款不是無擔保的,就是由借款人的個人資產擔保的。平均貸款規模一般較小,許多借款人的風險也是多樣化的。我們提供各種各樣的信用卡,供商業和個人使用。一般來説,我們的客户被我們的信用卡產品所吸引,其基礎是價格、信用限額、獎勵計劃和其他產品特徵。信用卡承銷決定一般是根據借款人透過DTI比率、信用局資料(包括付款紀錄、債務負擔及信貸分數(例如FICO))的還款能力,以及對財政能力的分析而作出的。汽車貸款活動包括以新車或二手車擔保的貸款和租賃。我們的大部分汽車貸款和租賃都是通過選定的經銷商間接提供的。我們的汽車貸款承銷程序包括評估申請人的整體財務能力和償還能力、信貸歷史以及履行現有債務和支付擬議貸款或租約的能力。雖然申請人的信譽是首要考慮因素,但承銷過程中還包括將擔保品的價值與擬議的貸款數額進行比較。我們要求借款人保持汽車貸款和租賃的全面保險,銀行被列為損失收款人或額外保險。分期付款貸款包括為個人和家庭提供的開放式和封閉式貸款。
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目錄
購買。我們力求維持分期付款貸款的合理風險水平,方法是遵循審慎的承保準則,其中包括對個人信用記錄和現金流的評估。
除了地理集中度風險外,我們還監測我們對行業風險的暴露。雖然世界銀行和我們的客户可能受到影響旅遊業的事件的不利影響,但我們也監測我們的其他行業的風險,包括但不限於我們在石油、天然氣和能源行業的風險。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們還沒有接觸石油、天然氣和能源行業的客户。
市場風險
市場風險是指利率、外匯匯率、股票價格和商品價格變動可能造成的損失,包括這些因素之間的相關性及其波動。當一種工具的價值與這些外部因素相聯繫時,持有者將面臨市場風險。我們面臨的市場風險主要來自利率風險,利率風險是指由於利率變化而導致淨利息收入損失或淨利差損失的風險。
我們的許多資產和負債,特別是那些賺取利息或支付利息的資產和負債的潛在現金流量、銷售或重置價值,對利率總體水平的變化十分敏感。在銀行業,利率的變化會對收益和實體的安全和穩健產生重大影響。
利率風險主要來自於我們的核心業務活動,即發放貸款和接受存款。當我們的利息收益貸款和計息存款在不同的時間、不同的基礎上或在不平等的數額上到期或重新定價時,就會發生這種情況。利率也可能影響貸款需求、信貸損失、抵押貸款來源數量、提前還款速度和其他影響收益的項目。
影響我們面對利率變化的因素很多,例如一般的經濟和金融條件、顧客的偏好、歷史上的定價關係和金融工具的重新定價特徵。我們的收入不僅受到一般經濟狀況的影響,而且還受到美國及其機構,特別是美聯儲的貨幣和財政政策的影響。美聯儲的貨幣政策可以影響貸款、投資證券和存款的總體增長,以及資產和負債的利率水平。
市場風險度量
我們主要利用淨利息收入模擬分析來度量和分析利率風險。我們運行各種假設利率場景,並將這些結果與衡量的基本情況情景進行比較。我們的淨利息收入模擬分析包含各種假設,我們認為這些假設是合理的,但可能對結果產生重大影響。這些假設包括:(1)利率變動的時間;(2)收益率曲線的變動或旋轉;(3)資產負債表內外市場利率敏感工具的重新定價特徵;(4)由於基礎利率指數不同,金融工具的敏感性不同;(5)不同利率情景下的貸款預付速度不同。由於任何衡量利率風險的方法所固有的侷限性,模擬結果並不是用來預測市場利率變化對我們的結果的實際影響,而是為了更好地規劃和執行適當的資產負債管理戰略,以管理我們的利率風險。
表23列出了在12月31日、2019年和2018年之後的12個月內,由於市場利率的下降(逐漸變化)和衝擊(直接變化)而產生的淨利息收入變化的估計數,相對於衡量的基本情況,整個收益率曲線以平行方式移動。RAMP假設利率在相對於基本假設的收益率曲線上逐漸平行移動。衝擊情景假設利率在整個收益率曲線上與基本情況假設發生直接和持續的平行變化。基本情況假設資產負債表總體上沒有變化。我們通過靜態預測來評估敏感性,在靜態預測中,截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表保持不變。
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淨利息收入 | 表23 | ||||||||||
靜態預測 | 靜態預測 | ||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||
利率急劇變動(基點) | |||||||||||
+100 | 4.0 | % | 2.4 | % | |||||||
+50 | 1.9 | 1.2 | |||||||||
(50) | (2.3) | (1.2) | |||||||||
(100) | (4.4) | (2.5) | |||||||||
利率即時變動(基點) |
|
| |||||||||
+100 | 8.9 | % | 5.5 | % | |||||||
+50 | 4.4 | 2.7 | |||||||||
(50) | (4.9) | (2.8) | |||||||||
(100) | (9.6) | (6.2) |
上表顯示了一種模擬的效果,該模擬估計了−100、−50、+50和+100個市場利率在12個月期間的收益率曲線的漸進和持續平行變化對我們淨利息收入的影響。
目前,我們的利率狀況是這樣的,我們預測我們的淨利息收入將受益於較高的利率,因為我們的資產將比我們的負債更快、更大程度地重新定價,而在利率較低的情況下,我們的資產將比我們的負債更低的價格和更高的程度。
根據截至2019年12月31日的靜態資產負債表預測,與2018年12月31日的類似預測相比,我們的淨利息收入敏感性狀況更為敏感。敏感性較高的主要原因是市場利率較低,其影響是貸款、投資證券和再投資的提前還款率較高,利率較低。截至2019年12月31日,我們的利率敏感存款產品的餘額也較低,這也是導致淨利息收入敏感性提高的原因之一。
上述比較有助於瞭解利率變化對淨利息收入的潛在影響。該公司認為,其處理利率風險的方法適當地考慮了利率的上升和下降的可能性,並採取了儘量減少此類風險影響的戰略。
我們也有較長期的利率風險敞口,這可能無法通過淨利息收入模擬分析來適當衡量。利用股權市場價值敏感性分析,研究長期現金流對收益和資本的影響。MVE包括在不同的利率情景下對資產負債表上和表外項目的所有現金流量的現值進行貼現。所有現金流的貼現現值代表我們的MVE。MVE分析要求修改每個利率情景中的預期現金流,這將影響貼現現值。基本案例度量的數量及其對收益率曲線變化的敏感性使管理層能夠衡量資產負債表中的長期重新定價期權風險。
我們還分析了我們的有息交易賬户的歷史敏感性,以確定它分類為利率敏感的部分與分類超過一年的部分。這一分析將有息資產和負債劃分為到期類別,並衡量每個類別到期資產和負債之間的“差距”。
市場風險度量的侷限性
我們的模擬分析結果是假設的,各種因素可能導致實際結果與所描述的大不相同。例如,如果利率變動的時間和幅度與預期不同,我們的淨利息收入可能會有很大差異。非平行收益率曲線的變化,如收益率曲線的平緩或陡峭,或利率利差的變化,也會使我們的淨利息收入與所描述的不同。如果存款和其他短期負債比預期更快或比我們的資產再定價更快的話,利率環境的增加可能會降低預計的淨利息收入。如果我們的資產和負債增長速度比估計的快或慢,如果我們經歷存款淨流出,或者如果我們的資產和負債組合發生變化,則實際結果可能與預測不同。例如,雖然我們在FRB中保持了相對較大的現金餘額,但從銀行提取存款的速度比預期的要快,這可能會導致我們尋求更高的成本資金來源。
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目錄
如果我們的貸款組合中的提前還款速度與在模擬分析中假設的速度大不相同,那麼實際的結果也可能與預測的結果不同。最後,這些模擬結果並沒有考慮到我們可能針對利率的潛在或實際變化而採取的所有行動,例如我們的貸款、投資、存款、融資或對衝策略的變化。
市場風險治理
我們力求在淨利息收入和資本方面實現持續增長,同時管理市場利率變化引起的波動。我們利率風險管理程序的目的,是增加利息收入淨額,同時在可接受的利率風險限額內運作,並維持足夠的資金和流動資金水平。
為了管理對淨利息收入的影響,我們通過資產和負債管理活動管理我們對利率變化的風險敞口,這些活動是在我們的ALCO制定並經我們的董事會批准的指導方針範圍內進行的。ALCO有責任批准和確保遵守ALCO的管理政策,包括利率風險敞口。我們利率風險管理程序的目標,是儘量增加淨利息收入,同時在可接受的利率風險限額內運作,並維持足夠的資金和流動資金水平。
通過ALCO的審查和監督,我們試圖參與儘可能減少利率風險的策略。我們對項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中“附註17.衍生金融工具”中詳細説明的衍生金融工具的使用普遍受到限制。這是因為資產負債表上的對衝是由於貸款和投資證券的抵消利率風險和存款及其他計息負債而產生的。特別是,投資證券組合被用來管理利率風險和對ALCO制定的準則和限制的敏感性。我們利用自然和抵消的經濟對衝,以減少使用表外衍生金融工具的需要,以對衝利率風險敞口。在管理利率風險時也考慮到利率的預期變動。因此,隨着利率的變化,我們可以使用不同的技術來管理利率風險。
管理層利用其各種模擬分析的結果,制定策略,在我們的資本和流動性指導方針的參數範圍內實現理想的風險狀況。
操作風險
操作風險是指因流程不足或失敗、人員或系統、外部事件(如自然災害)或合規、聲譽或法律事項而造成損失的風險,包括欺詐、訴訟和數據安全方面的破壞所造成的損失風險。操作風險是我們所有企業固有的風險,管理這些風險對於實現我們的目標非常重要。我們有一個框架,其中包括報告和評估任何操作風險事件,以及評估我們在關鍵業務範圍內的緩解戰略。這一框架是通過我們的政策、程序和報告要求來實施的。我們使用巴塞爾銀行監督委員會在巴塞爾II預測的七種操作風險事件類型來衡量和報告操作風險:(1)外部欺詐;(2)內部欺詐;(3)就業做法和工作場所安全;(4)客户、產品和商業慣例;(5)有形資產損失;(6)業務中斷和系統故障;(7)執行、交付和流程管理。我們的操作風險評估過程也是我們評估材料、新產品或活動的核心部分。
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選定的季度財務數據(未經審計)
表24 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 季度結束 | 季度結束 | |||||||||||||||||||||||
不包括每股數據) |
| 12/31 | 9/30 | 6/30 | 3/31 | 12/31 | 9/30 | 6/30 | 3/31 | ||||||||||||||||
利息收入 | $ | 162,132 | $ | 170,181 | $ | 173,818 | $ | 172,561 | $ | 168,044 | $ | 164,052 | $ | 159,019 | $ | 154,936 | |||||||||
利息費用 | 22,513 | 27,100 | 28,205 | 27,472 | 24,059 | 22,794 | 17,616 | 15,264 | |||||||||||||||||
淨利息收入 | 139,619 | 143,081 | 145,613 | 145,089 | 143,985 | 141,258 | 141,403 | 139,672 | |||||||||||||||||
貸款和租賃損失準備金 | 4,250 | - | 3,870 | 5,680 | 5,750 | 4,460 | 6,020 | 5,950 | |||||||||||||||||
無利息收入(1) | 46,708 | 49,980 | 48,773 | 47,072 | 33,091 | 47,405 | 49,797 | 48,700 | |||||||||||||||||
無利息費用(2) | 91,058 | 93,466 | 93,290 | 92,623 | 89,354 | 93,147 | 91,865 | 90,587 | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 91,019 | 99,595 | 97,226 | 93,858 | 81,972 | 91,056 | 93,315 | 91,835 | |||||||||||||||||
所得税準備金 | 23,183 | 25,396 | 24,793 | 23,934 | 21,977 | 23,668 | 24,262 | 23,877 | |||||||||||||||||
淨收益 | $ | 67,836 | $ | 74,199 | $ | 72,433 | $ | 69,924 | $ | 59,995 | $ | 67,388 | $ | 69,053 | $ | 67,958 | |||||||||
每股信息: | |||||||||||||||||||||||||
普通股每股收益-基本收益 | $ | 0.52 | $ | 0.56 | $ | 0.54 | $ | 0.52 | $ | 0.44 | $ | 0.50 | $ | 0.50 | $ | 0.49 | |||||||||
普通股每股收益-稀釋 | $ | 0.52 | $ | 0.56 | $ | 0.54 | $ | 0.52 | $ | 0.44 | $ | 0.50 | $ | 0.50 | $ | 0.49 | |||||||||
按普通股申報的現金紅利 | $ | 0.26 | $ | 0.26 | $ | 0.26 | $ | 0.26 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.24 | |||||||||
普通股價格: | |||||||||||||||||||||||||
高 | $ | 29.47 | $ | 27.84 | $ | 28.20 | $ | 27.67 | $ | 27.49 | $ | 30.02 | $ | 31.28 | $ | 32.36 | |||||||||
低層 | $ | 25.48 | $ | 24.25 | $ | 24.83 | $ | 22.13 | $ | 21.19 | $ | 27.02 | $ | 27.09 | $ | 26.92 | |||||||||
季度末 | $ | 28.85 | $ | 26.70 | $ | 25.87 | $ | 26.05 | $ | 22.51 | $ | 27.16 | $ | 29.02 | $ | 27.83 | |||||||||
業績比率: | |||||||||||||||||||||||||
平均有形股東權益回報率(非公認會計原則)(3) | 16.40 | % | 17.81 | % | 17.99 | % | 18.35 | % | 16.51 | % | 18.66 | % | 18.83 | % | 18.32 | % | |||||||||
平均有形資產回報率(非公認會計原則)(3) | 1.41 | % | 1.52 | % | 1.50 | % | 1.45 | % | 1.25 | % | 1.38 | % | 1.45 | % | 1.42 | % | |||||||||
效率比 | 48.86 | % | 48.41 | % | 47.99 | % | 48.20 | % | 50.45 | % | 49.36 | % | 48.04 | % | 48.08 | % | |||||||||
淨利差 | 3.15 | % | 3.19 | % | 3.25 | % | 3.23 | % | 3.23 | % | 3.11 | % | 3.18 | % | 3.13 | % |
(1) | 截至2019年12月31日的本季度的非利息收入包括450萬美元的損失,原因是調整後對Visa B級衍生負債進行了重新估值。截至2019年3月31日的季度非利息收入包括因投資組合重組和出售48種投資證券而造成的淨虧損260萬美元。截至2018年12月31日的季度非利息收入包括與可供出售的債務證券OTTI虧損相關的2,410萬美元,以及與2018年12月到期的兩次現金流對衝相關的非經常性760萬美元的市場點對點調整。 |
(2) | 截至2018年9月30日的季度,非利息支出包括與訴訟和解協議相關的410萬美元。 |
(3) | 有形股東的平均收益和平均有形資產的收益是非公認會計準則的財務措施。關於對最直接可比的GAAP財務措施的調節,即平均有形股東的權益和平均有形資產的回報,見“第6項。選定的財務數據-GAAP到非GAAP的調節”。 |
第7A項.市場風險的定量和定性披露
見“項目7.MD&A-風險治理和市場風險的定量和定性披露”。
79
目錄
項目8.附屬財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
第一夏威夷公司
夏威夷檀香山
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的第一夏威夷公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日終了的三年期間的相關收入、綜合收益、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年)和我們2020年2月27日的報告,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款和租賃損失備抵-參見合併財務報表附註5。
臨界性審計事項説明
公司將貸款和租賃損失(“津貼”)的備抵額維持在管理層的判斷足以吸收公司貸款和租賃組合中可能出現的信貸損失的水平。截至2019年12月31日,該公司的津貼為1.305億美元。公司的津貼方法考慮了許多因素,包括但不限於歷史損失率分析和定性調整。管理層對歷史損失率或其他靜態來源進行了定性調整,因為這些費率可能不是當前投資組合內在損失的準確指標。為了進行質的調整,管理層考慮的因素包括全球、國家和地方的經濟狀況;問題貸款的水平和趨勢;信貸集中的影響;抵押品。
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目錄
價值趨勢;貸款政策和做法變化導致的風險變化;管理專門知識;行業和監管趨勢;以及貸款數量。
在計算津貼時,選擇適當和適當的質量調整,需要管理層作出重大判斷。鑑於管理層在制定總體津貼的質量部分時所需的大量質量調整和大量判斷,執行審計程序以評估津貼的合理性,需要審計員作出高度的判斷,作出更大的努力,並需要有更多經驗豐富的審計專業人員參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與津貼有關的審計程序除其他外包括以下程序:
● | 我們測試了津貼控制的有效性,包括管理層對相應質量調整的控制。 |
● | 我們評估了津貼模型框架的合理性和概念合理性,包括使用定性調整。 |
● | 我們檢驗了計算津貼定性部分的數學精度,以及作為定性調整決定輸入的數據的準確性和完整性。 |
● | 我們評估了在發生損失模型下對歷史損失率的定性調整,包括評估調整的依據和重大假設的合理性。 |
● | 我們評估了與前幾個期間相比的定性調整的方向一致性和幅度,以及可歸因於質量調整的津貼的絕對值。 |
● | 為了找出在確定津貼時可能存在的偏差,我們進行了分析性分析,包括回顧性審查,其中我們比較了損失估計數與實際損失的比率,分析了津貼與貸款的比率以及其他相關指標,如損失和不良貸款,進行了同行分析,將相關指標與可比金融機構進行比較,並評估了用於確定定性調整的基本關鍵業績指標的相關性,以確定在確定津貼時可能存在的偏差。 |
重要會計政策的組織和摘要-最近的會計公告-會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326),金融工具信用損失的計量-參見合併財務報表附註1
關鍵審計事項描述
2020年1月1日,該公司將採用ASU 2016-13號金融工具-信用損失。(題目326),金融工具信用損失的計量,取消了以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的可能確認門檻。對於貸款和持有至到期債務證券,本指南要求採用當前預期信用損失(CECL)方法來確定信貸損失備抵(“ACL”)。CECL要求使用歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,對金融資產的剩餘估計壽命進行損失估計。CECL也適用於表外信用風險敞口,但無條件取消的承諾除外.
根據該公司截至2020年1月1日的投資組合餘額和預測的經濟狀況,管理層相信,採用CECL標準將使ACL增加約10%至15%,而該公司截至2019年12月31日的儲備水平為10%至15%。中東歐模式要求管理層對貸款剩餘估計壽命內的預期信貸損失作出估計,包括使用對未來影響這類損失數額的未來經濟狀況的估計。實施中東歐將需要重大的業務變革,特別是在數據收集和分析方面。該公司還聘請了一家新的軟件供應商,運行多個並行產品,完成模型驗證和用户驗收測試,以便與CECL模式保持一致。
信用損失的估算在CECL模型下發生了很大的變化,包括新會計政策的應用、新主觀判斷的運用以及對損失估算模型的修改。因此,為審計通過ASU 2016-13號文件的預期影響而進行的審計程序涉及到審計人員的高度判斷,需要作出重大努力,包括需要讓我們的信貸專家參與進來。
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目錄
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及披露採用ASU 2016-13號文件的預期影響,除其他外,包括以下內容:
● | 我們測試了管理層內部控制的有效性,包括關鍵假設和判斷、CECL估算模型、新會計政策的選擇和應用以及在合併財務報表中披露採用的影響。 |
● | 我們評估了該公司在採用ASU 2016-13號時所披露的信息是否充分。 |
● | 我們評估了公司在採用CECL模式時的政策、方法和選舉是否合適。 |
● | 我們測試了CECL估計模型的數學精度,包括模型輸入的完整性和準確性。 |
● | 我們請信貸專家協助我們評估在CECL估算模型中應用的方法的合理性和概念性。 |
● | 我們評估了管理層在估計未來信用損失時的關鍵假設和判斷的合理性。 |
/s/ 德勤
夏威夷檀香山2020年2月27日
自2012年以來,我們一直擔任公司的審計師。
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目錄
第一夏威夷公司和附屬
綜合收入報表
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元,每股除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
利息收入 | ||||||||||
貸款和租賃融資 | $ | | $ | | $ | | ||||
可供出售的證券 | | | | |||||||
其他 | | | | |||||||
利息收入總額 | | | | |||||||
利息費用 | ||||||||||
存款 | | | | |||||||
短期和長期借款 | | | | |||||||
利息費用總額 | | | | |||||||
淨利息收入 | | | | |||||||
貸款和租賃損失準備金 | | | | |||||||
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | | | | |||||||
無利息收入 | ||||||||||
存款帳户服務費 | | | | |||||||
信用卡及借記卡費用 | | | | |||||||
其他服務費及費用 | | | | |||||||
信託和投資服務收入 | | | | |||||||
銀行人壽保險 | | | | |||||||
投資證券損失淨額 | ( | — | — | |||||||
可供出售的債務證券的其他臨時減值損失 | — | ( | — | |||||||
其他 | | | | |||||||
非利息收入總額 | | | | |||||||
無利息費用 | ||||||||||
薪金和僱員福利 | | | | |||||||
訂約承辦事務和專業費用 | | | | |||||||
入住率 | | | | |||||||
設備 | | | | |||||||
監管評估和收費 | | | | |||||||
廣告和營銷 | | | | |||||||
卡片獎勵計劃 | | | | |||||||
其他 | | | | |||||||
非利息費用總額 | | | | |||||||
所得税準備金前的收入 | | | | |||||||
所得税準備金 | | | | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益 | $ | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益 | $ | $ | | $ | | |||||
基本加權平均流通股 | | | | |||||||
稀釋加權平均流通股 | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
第一夏威夷公司和附屬
綜合收入報表
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(美元) (千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
淨收益 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | ||||||||||
養卹金和其他福利的淨變動 | | | | |||||||
投資證券淨變動 | | ( | ( | |||||||
現金流量衍生工具的淨變化 | — | ( | | |||||||
其他綜合收入(損失) | | ( | ( | |||||||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
第一夏威夷公司和附屬
合併資產負債表
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:千美元,股票除外) |
| 2019 |
| 2018 | ||
資產 | ||||||
現金和銀行應付款項 | $ | | $ | | ||
其他銀行的有息存款 | | | ||||
投資證券 | | | ||||
為出售而持有的貸款 | | | ||||
貸款和租賃 | | | ||||
減:貸款和租賃損失備抵 | | | ||||
貸款和租賃淨額 | | | ||||
房地和設備,淨額 | | | ||||
其他不動產所擁有和收回的個人財產 | | | ||||
應計未收利息 | | | ||||
銀行人壽保險 | | | ||||
善意 | | | ||||
抵押服務權 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
存款: | ||||||
生息 | $ | | $ | | ||
無利息 | | | ||||
存款總額 | | | ||||
短期借款 | | — | ||||
長期借款 | | | ||||
應付退休金 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有負債(附註18) | ||||||
股東權益 | ||||||
普通股(美元) | | | ||||
額外已付資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失,淨額 | ( | ( | ||||
國庫券( | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益共計 | $ | | $ | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
85
目錄
第一夏威夷公司和附屬
股東權益合併報表
累積 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 普通股 | 已付 | 留用 | 綜合 | 國庫 | |||||||||||||||
份額數額除外) |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(損失) |
| 股票 |
| 共計 | ||||||
截至2016年12月31日的結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
淨收益 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
宣佈的現金紅利(美元) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 | | — | | — | — | — | | |||||||||||||
股權獎勵 | | | | ( | — | ( | | |||||||||||||
分佈 | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合損失,扣除税後 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
2017年12月31日 | | | | | ( | ( | | |||||||||||||
淨收益 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
宣佈的現金紅利(美元) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
根據員工股票購買計劃發行普通股 | | — | | — | — | — | | |||||||||||||
股權獎勵 | | | | ( | — | ( | | |||||||||||||
回購普通股 | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
採用最新會計準則2018-02號 | — | — | — | | ( | — | — | |||||||||||||
其他綜合損失,扣除税後 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2018年12月31日餘額 | | | | | ( | ( | | |||||||||||||
淨收益 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
宣佈的現金紅利(美元) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
股權獎勵 | | | | ( | — | ( | | |||||||||||||
回購普通股 | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
其他綜合收入,扣除税後 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
2019年12月31日餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
86
目錄
第一夏威夷公司和附屬
現金流量表
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
業務活動現金流量 | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||||
貸款和租賃損失準備金 | | | | |||||||
折舊、攤銷和吸積淨額 | | | | |||||||
遞延所得税 | | ( | | |||||||
股票補償 | | | | |||||||
出售房地產的淨收益 | — | — | ( | |||||||
其他損失(收益) | | ( | ( | |||||||
為出售而持有的貸款的來源 | ( | ( | — | |||||||
出售待售貸款所得收益 | | | — | |||||||
出售貸款的淨虧損(收益)來源於投資併為出售而持有 | | ( | ( | |||||||
投資證券淨虧損 | | — | — | |||||||
可供出售的債務證券的OTTI損失 | — | | — | |||||||
資產和負債的變化: | ||||||||||
其他資產淨額(增加)減少額 | ( | | ( | |||||||
其他負債淨減額 | ( | ( | ( | |||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | |||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||
可供出售的證券: | ||||||||||
到期日和本金償還的收益 | | | | |||||||
電話和銷售收入 | | — | — | |||||||
購貨 | ( | ( | ( | |||||||
其他投資: | ||||||||||
銷售收入 | | | | |||||||
購貨 | ( | ( | ( | |||||||
貸款: | ||||||||||
貸款和租賃因原始貸款和本金償還而增加的淨額 | ( | ( | ( | |||||||
用於投資的貸款銷售收入 | | | | |||||||
購買貸款 | ( | ( | ( | |||||||
銀行人壽保險收益 | | | | |||||||
購置房地、設備和軟件 | ( | ( | ( | |||||||
房地和設備銷售收入 | | | | |||||||
購買按揭償債權 | — | ( | — | |||||||
出售其他擁有的房地產所得 | | | | |||||||
其他 | — | ( | ( | |||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | ( | ( | |||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||
存款淨額(減少)增加 | ( | ( | | |||||||
短期借款淨減少 | — | — | ( | |||||||
長期借款收益 | — | | — | |||||||
償還長期借款 | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | |||||||
已支付分配額 | — | — | ( | |||||||
為支付預扣税而投標的股票 | ( | ( | ( | |||||||
員工股票購買計劃收益 | — | | | |||||||
回購普通股 | ( | ( | — | |||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ( | | |||||||
現金和現金等價物淨減額 | ( | ( | ( | |||||||
年初現金及現金等價物 | | | | |||||||
年底現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | | ||||
補充披露 | ||||||||||
已付利息 | $ | | $ | | $ | | ||||
已繳所得税,扣除所得税退款 | | | | |||||||
非現金投資和籌資活動: | ||||||||||
從貸款和租賃轉移到其他擁有的房地產 | | | | |||||||
經營租賃使用權-以換取新的租賃義務而獲得的資產 | | — | — | |||||||
從貸款和租賃轉入待售貸款 | | — | | |||||||
資助低收入住房夥伴關係的義務 | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
第一夏威夷公司和附屬
合併財務報表附註
1.重要會計政策的組織和摘要
提出依據
第一夏威夷公司(“FHI”或“母公司”),一家銀行控股公司,擁有
第一夏威夷公司的會計和報告原則。子公司(“公司”)符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)和金融服務業的通行做法。公司間賬户和交易在合併過程中被取消。亞細亞
向獨立上市公司過渡
在我們於2016年8月首次公開發行(IPO)之前,我們是法國巴黎銀行(BNP Paribas,簡稱BNPP)的一家間接全資子公司。法國巴黎銀行是一家總部位於法國的全球金融機構。亞細亞
2016年4月1日,BNPP進行了一系列交易(“重組交易”),根據這些交易,當時被稱為BancWest Corporation(“BancWest”)的FHI向當時的子公司-西銀行(BancWest)(“BWHI”)是一家新成立的銀行控股公司,是BancWest的全資子公司。繼BOE對BWHI的貢獻之後,BancWest將其對BWHI的興趣分配給BNPP,BWHI成為BNPP的全資子公司。作為這些交易的一部分,我們修改了我們的註冊證書,將我們的名稱改為第一夏威夷公司,而第一夏威夷銀行仍然是我們唯一的直接全資子公司。
2016年7月1日,我們成為法國巴黎銀行美國公司的間接全資子公司。(“法國巴黎銀行美國”),BNPP在美國的中間控股公司。作為重組的一部分,我們成為BancWest公司(“BWC”)的直接全資子公司,BNPParibas美國公司的直接全資子公司。
2016年8月,國際金融保險公司完成了其首次公開募股。
2017年2月,“生物武器公約”又賣出了一筆
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。管理部門根據歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設作出估計。
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目錄
雖然這些估計數是根據管理層對當前事件的最佳知識作出的,但實際結果可能與這些估計數不同。
可變利益實體
可變利益實體(“VIE”)是指缺乏資金支持其活動的能力的法律實體,或其股票投資者缺乏控制其活動或與其在該實體的投資成比例地吸收利潤和損失的能力的法律實體。主要受益人合併VIE。主要受益人的定義是,企業既有權指導VIE的活動,對實體的經濟業績影響最大,又有義務吸收可能對競爭對手產生重大影響的損失或獲得利益的權利。
本公司擁有有限合夥權益,或者是幾個低收入住房合夥企業有限責任公司(“LLC”)的成員。這些夥伴關係或LLC為建造和經營公寓提供資金,為家庭收入較低的這一部分人口提供負擔得起的住房。如果這些項目成功地吸引了一定比例的低收入範圍內的居民,州和(或)聯邦所得税抵免將提供給合作伙伴或成員。税收抵免一般被確認為
該公司在這些低收入住房合夥企業中以比例攤銷的方式説明瞭它的利益。為這些投資提供資金的未到位承付款為美元。
這些低收入住房合作伙伴關係和LLC實體符合VIE的定義;然而,公司並不是實體的主要受益人,因為普通合夥人或管理成員既有權指導對實體經濟績效影響最大的活動,也有義務承擔可能對實體具有重大意義的損失或獲得福利的權利。雖然合夥或有限責任公司的協議允許有限合夥人和成員通過多數票罷免普通合夥人或管理成員,但這一權利不被視為實質性權利,因為普通合夥人或管理成員只能因原因而被取消。
現金和銀行應付款項
現金和銀行到期的款項包括其他金融機構和過境清算的欠款.由於其他金融機構的應付金額往往超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)存款保險限額,該公司通過定期審查這些機構的財務狀況和監管資本狀況來評估這些機構的信貸風險。根據“存託機構放松管制和貨幣管制法”的規定,該公司必須根據存款數額向舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)保持準備金。所需現金儲備的平均數額為美元
其他銀行的有息存款
其他銀行的計息存款包括在其他金融機構持有的資金,這些資金要麼是固定利率工具,要麼是可變利率工具,包括存單。利息收入在賺取時記錄,並在公司合併損益表中列於其他利息收入中。
投資證券
截至2019年12月31日和2018年12月31日,投資證券由美國政府、其機構和政府支持的企業發行的債務、抵押貸款支持證券和抵押貸款債券組成。該公司使用利息法攤銷保費,並在個別證券的預期壽命內增加折扣。所有投資證券交易均按交易日期記錄.截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的所有證券都被歸類為可供出售的證券.可供銷售的投資
89
目錄
證券按公允價值列報,未實現損益在累計其他綜合收益中列報。投資證券銷售實現損益的確定採用特定的識別方法。亞細亞
對所有投資證券的未實現損失進行審查,以確定損失是否為臨時損失。投資證券至少每季度進行一次非臨時減值(“OTTI”)的評估,在經濟和市場條件需要這樣的情況下更頻繁地進行評估,以確定公允價值低於攤銷成本的下降是否不是臨時性的。對於低於攤銷成本的公允價值下降的債務證券,如果有意出售該證券,公司將確認非利息收入中的OTTI減記,更有可能要求公司在收回其攤銷成本價之前出售該證券,或者公司不期望收回該證券的整個攤銷成本基礎。OTTI減記是指投資證券的攤銷成本法與公允價值之間的全部差額。
為出售而持有的貸款
本公司以個人銷售或銷售貸款的形式向政府贊助的企業提供貸款。為出售而持有的貸款按成本或公允價值較低的總額計算。出售貸款的公允價值主要是根據活躍市場上類似貸款的報價確定的。貸款銷售的淨損益記作其他非利息收入的一部分。直接貸款的費用和費用在貸款開始時遞延,並在出售貸款時在其他非利息收入中確認。
貸款和租賃
貸款按未償還本金、扣除未獲收入(包括未攤銷和未計入的遞延貸款費用和費用)和累計淨沖銷額列報。利息收入按權責發生制確認。貸款起始費、某些直接費用以及未賺得的折扣和保險費(如果有的話)被推遲,通常作為利息調整,在貸款的合同期內,作為收益調整而增加或攤銷利息收入。其他與信用有關的費用被確認為收費收入,是非利息收入的組成部分.
直接融資租賃按應收租約付款總額加上租賃財產的估計剩餘價值減去未賺收入。槓桿租賃是直接融資租賃的一種形式,扣除了無追索權債務.直接融資和槓桿租賃的未賺取收入以近似利息法的方法在租賃條件下攤銷。租賃資產的剩餘價值將定期審查是否減值。
非履行貸款及租約
當管理層認為本金或利息的收取變得可疑,或貸款或租賃在90天后到期本金或利息時,公司通常將貸款或租賃置於非權責發生狀態,除非該貸款或租約有良好的擔保並處於收款過程中。當可能發生了損失,並且有可能確定對損失的合理估計時,記帳就會被記錄下來。當公司將貸款或租賃置於非應計狀態時,以前應計和未收利息將與當期利息收入相抵。當公司收到非應計貸款或租賃的利息時,支付作為本金餘額的扣減。非應計貸款和租賃通常在本金和利息當期並已顯示可持續支付期或已成為良好擔保和收款過程時恢復應計制。
不良債務重組
債務重組構成問題債務重組(“TDR”),如果公司出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因,給予債務人它本來不會考慮的特許權。該公司在修改貸款時提供各種類型的優惠,包括展期、暫時推遲本金和臨時減息。然而,校長的寬恕很少被批准。一般情況下,在tdr中修改的非應計貸款至少在6個月內處於非應計狀態,以證明借款人能夠滿足修改後貸款的條件。然而,在評估借款人是否能夠滿足新的條件並可能導致貸款在貸款修改時或在較短的履約期後恢復應計地位時,在修改之前的業績或與修改一致的重大事件中包括了貸款的履約情況。然而,如果借款人滿足修訂後的付款條件的能力是不確定的,貸款仍然處於非權責發生的狀態。
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減值貸款
如果根據目前的信息和事件,公司很可能無法按照貸款的合同條款,包括定期支付利息,向借款人收取所有欠款,則認為貸款受損。這種評估一般基於拖欠債務信息、對借款人財務狀況的評估以及抵押品是否充足(如果有的話)。該公司的減值貸款主要包括商業和工業、商業房地產、住宅抵押和在TDR中修改的任何貸款,無論是權責發生或非應計地位。
本公司根據按貸款實際利率折現的預期未來現金流的現值計算商業和工業貸款及商業房地產貸款的減值,對於住宅房地產貸款和依賴擔保品的貸款,則根據抵押品減去處置成本的公允價值計算。在逐個案例的基礎上,公司可以根據貸款的可觀察的市場價格來衡量減值.沒有貸款和租賃損失相關備抵的減值貸款通常以公允價值超過貸款記錄投資的資產作為抵押。
貸款和租賃損失備抵
公司將貸款和租賃損失備抵(“備抵”)維持在管理層判斷的水平,足以吸收截至資產負債表日公司貸款和租賃組合中可能發生的信貸損失。該公司釐定適當及適當免税額的方法,考慮到多項因素,包括:
● | 拖欠貸款和租賃、非應計貸款和租賃、不良債務重組及其他貸款和租賃修改的數量和嚴重程度的趨勢; |
● | 風險管理和貸款管理做法的質量趨勢,包括對貸款的內部和外部審查結果以及收集做法的有效性; |
● | 公司風險識別過程和貸款審核制度的質量變化; |
● | 貸款政策和程序的變化,包括承保標準和收取、沖銷和收回做法; |
● | 貸款和租賃組合的性質和數量的變化; |
● | 貸款和租賃組合中集中度的變化; |
● | 國家和地方經濟經營條件的變化,包括各種市場細分的條件。 |
雖然該公司有正式的方法來確定適當和適當的津貼水平,但對固有貸款和租賃損失的估計涉及對各種因素的判斷和假設,包括目前的經濟狀況。管理層對津貼是否足夠的決定是根據對上述因素的季度評價得出的。因此,根據管理層對津貼是否充足的持續評估,信貸損失準備金將因期而異。
免税額包括
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津貼的未分配部分確認了貸款和租賃損失估算過程中的不精確性。雖然該公司的撥備方法力求反映所有風險因素,但仍可能有某些未知的風險因素。未分配準備金的目的是要抓住這些因素。未分配部分與總津貼的關係可能在不同時期之間波動。管理部門根據津貼的分配部分和未分配部分的總和來評估總津貼是否足夠。
備抵額通過貸款和租賃損失準備金增加,扣除回收後的沖銷額減少。消費貸款和租賃通常在達到預定的拖欠狀態時收取,範圍從
無資金承付款準備金
無資金承付款準備金(“無資金準備金”)是其他負債的一個組成部分,是為發放信貸而作出的無資金承付款所固有的可能信貸損失的估計數。無資金提供信貸的承諾包括貸款承諾、備用信用證和商業信用證。用於確定無準備金的程序與根據估計供資概率或貸款和租賃等值係數調整的準備金的確定過程是一致的。無資金準備金的水平是通過記錄費用或在其他非利息費用中收回來調整的。
貸款和租賃損失準備金
貸款和租賃損失備抵(“備抵”)是指從當期收益中收取的金額,以實現管理層認為足以吸收截至合併資產負債表日公司貸款和租賃組合中可能發生的信貸損失的準備金。因此,根據管理層對津貼的總體適足性的持續評估,這一經費將因期間而異。
房地和設備
房地和設備,包括租賃物改良,按成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷按估計使用壽命按直線計算。
定期審查長期資產的減值情況.如果一項長期資產的賬面金額超過其公允價值,且無法收回,則確認減值損失。當情況發生或變化時,當資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,就進行減值分析。
租賃資產(主要是房地)的經營租賃租金收入按直線確認為租金費用的抵銷。
其他不動產-擁有和收回的個人財產
其他不動產(“OREO”)和收回的個人財產主要由公司通過止贖程序獲得的財產組成。公司按公允價值計算這些財產的價值,減去購置時出售財產的估計成本,這就確定了新的賬面價值。公司在收購財產時將損失記在津貼項下。如果資產在購置時的公允價值超過貸款的賬面金額,則如果先前記錄了沖銷,則將超額記錄為備抵額,或者作為其他非利息收入的初始轉移收益。收購後,公司以較低的成本或公允價值減去估計的銷售成本來承擔這些財產。在隨後處置這些財產時發生的任何減記或損失都包括在其他非利息費用中。出售這類財產所確認的收益包括在其他非利息收入中。
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善意
商譽是指收購企業的成本超過所收購淨資產的公允價值。公司對商譽進行減值測試,商譽是一種無限壽命的無形資產,根據公認會計原則的要求,每年或當情況發生變化,表明可能發生潛在的損害時。本公司已將商譽分配給其運營部門,用於減值測試。商譽減值指南提供了首先評估定性因素的選擇,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性。如果在評估所有事件或情況後,某一實體確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不大,則沒有必要進行進一步的減值測試。但是,如果實體以其他方式得出結論,或者不選擇此選項,則需要執行損傷測試。測試的步驟1通過將每個識別的報告單元的估計公允價值與其賬面數量進行比較,來識別報告單元級別上的潛在損傷。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,則
按揭服務權
當出售住宅抵押貸款並保留這些貸款的服務權時,抵押服務權被確認為資產。住房抵押貸款服務權最初按公允價值入賬,方法是使用貼現現金流量模型計算未來淨服務收入估計數的現值,其中包括市場參與者在估計公允價值時使用的假設。
公司的抵押貸款服務權按攤銷方式入賬,並定期評估其減值情況。考慮到提前還款的假設,公司在估計的淨還本付息期間攤銷抵押服務權。任何此類指示的減值均在發生減值期間的收益中確認。抵押貸款還本付息收入作為其他非利息收入的一個組成部分記錄在合併損益表中,扣除還本付息權的攤銷額。
非有價證券
該公司必須擁有得梅因股票的聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)作為會員條件。這些證券按照相當於面值的成本法入賬,並列入合併資產負債表中的其他資產。這些證券沒有一個容易確定的公允價值,因為所有權受到限制,而且這些證券沒有市場。公司定期審查這些證券的減值情況。管理層認為這些證券是長期投資.因此,在評估這些證券的減值時,管理層考慮的是票面價值的最終可收回性,而不是確認價值的暫時下降。
養卹金和其他退休後福利計劃
本公司有符合資格的非供款界定福利退休金計劃、無資金補充行政人員退休計劃、董事退休計劃、符合資格董事的非合資格退休金計劃,以及為董事及僱員提供人壽保險及醫療福利的退休後福利計劃。合格的非繳費型確定福利養卹金計劃、無資金補充行政人員退休計劃和董事退休計劃都是對新參與人的凍結計劃。為計算年度退休金成本,管理當局採用以下主要變數:(1)僱員人數、服務年資及估計薪酬增幅;(2)精算假設及估計;(3)計劃資產的預期長期回報率;及(4)貼現率。對於所有養老金和退休後福利計劃的計算,該公司使用12月31日聖計量日期
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預期的長期回報率是根據以下各資產類別的平均回報率計算的回報率計算出來的。
在估計預計的養卹金義務時,獨立精算師的假設依據是死亡率、更替率、退休率、殘疾率和養卹金計劃中與個人人口有關的其他假設。如果發生重大精算損益,精算師將與管理層審查人口和經濟假設,此時公司考慮根據實際結果修訂這些假設。
公司在其合併資產負債表上確認計劃的資金過剩狀況或計劃資金不足狀況的負債。該公司還衡量計劃的資產和債務,這些資產和債務決定了其截至年底的資金狀況,並確認了扣除税後的其他綜合收入的變化。定期養卹金費用(或收入)包括服務費用、基於假定貼現率的利息費用、基於精算衍生市場價值的計劃資產預期收益以及精算損益攤銷。服務費用包括在薪金和僱員福利費用中,而定期養卹金費用淨額的所有其他組成部分則列入綜合收入表中的其他非利息費用。
所得税
當期所得税費用按當期預期應繳或可退還的所得税數額確認,遞延所得税用於反映財務報表賬面金額與相應資產和負債税基之間臨時差額的税收效果。遞延所得税是通過對未來幾年適用已頒佈的法定税率和税法來計算的,這些年的臨時差額預計會逆轉。税率變動對遞延税資產和負債的影響在税率變動期間確認為收入。如果遞延税資產更有可能無法實現,則確定遞延税評估備抵額。預期由税務機關評估或退還的與少付或多繳所得税有關的利息和罰款,應計為所得税支出的一部分。
與房地和設備有關的消費税抵免用流通法核算,收益在資產投入使用的年份確認。租賃組合產生的一般業務和消費税抵免,除轉給承租人的抵免外,在租賃期間為賬面目的確認,但在為税務目的服務的年份內予以確認。
本公司為正常經營過程中出現的未確認的税收利益保留準備金。截至2019年12月31日,這些職位是根據對是否發生負債的可能性的評估進行評估的。在發生事件時對這種評估進行審查,並酌情對準備金進行調整。在評估税收狀況以供確認時,公司根據該職位的技術優點,評估在審查後是否更有可能維持税收狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序。如果税收狀況更有可能達到確認門檻,則在公司合併財務報表中衡量並確認該税收狀況是最高額的税收優惠,根據管理層的判斷,該數額在最終結算時有可能實現50%以上。
衍生工具與套期保值活動
衍生工具在合併資產負債表上按公允價值確認。在公司簽訂衍生產品合同之日,公司將該衍生工具指定為:(1)對認可資產或負債的公允價值或未獲承認的堅定承諾(“公允價值對衝”)進行套期保值;(2)預測交易的套期保值或與確認資產或負債有關的現金流量的可變性(“現金流量對衝”);或(3)為交易、客户便利或不符合對衝會計資格而持有的套期保值(“自由存在的衍生工具”)。對於公允價值套期保值,衍生工具公允價值的變化和對衝資產或負債公允價值的變化或未確認的可歸因於利率風險的堅定承諾的變動均記錄在當期收益中。就現金流量對衝而言,在套期保值被認為是高度有效的情況下,衍生工具的公允價值的變化將記錄在其他綜合收益中,並隨後在同一時期重新歸類為淨收益。
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對衝交易對淨收入的影響。在衍生工具無效的情況下,衍生工具的公允價值的任何變化都會立即確認為非利息收入。對於獨立的衍生工具,公允價值的變化是在當期收益中報告的.該公司正式記錄了套期保值工具與套期保值項目之間的關係,以及開展各種對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為對衝工具的衍生工具與特定資產或負債、未獲承認的堅定承諾或預測交易聯繫起來。該公司還在套期保值開始時和每季度正式評估所使用的衍生工具在抵消對衝項目公允價值的變化或與對衝項目有關的現金流量方面是否非常有效。
公允價值計量
當GAAP要求或允許以公允價值計量資產或負債時,無論是經常性的還是非經常性的,公允價值計量都適用。公允價值是指在計量日,在市場參與者之間有秩序的交易中,為在本金或最有利的市場上轉讓負債而出售資產或支付的資產或負債的價格。公允價值是基於管理層認為市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。公允價值計量和披露指南建立了三級公允價值等級,優先考慮使用估值方法中使用的投入。在確定公允價值計量時,管理層最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。
股票補償
本公司授予股票獎勵,包括限制性股票,限制性股票單位和業績股票單位.這些獎勵是免費頒發給收件人的。限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值是根據FHI普通股在授予之日的收盤價計算的。在歸屬期內,公司的合併損益表中以直線方式確認了這類獎勵。業績股的接受者有權免費獲得FHI普通股股份,但須符合公司規定的市場或業績條件。在公司達到特定市場條件的情況下,業績股票單位的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的。在此建模練習中,使用了FHI普通股和同齡人組成員的歷史波動性。估值中使用的無風險利率是一種與業績時期相稱的零息票美國國庫券。
當補償成本被確認時,就會建立一個遞延税資產,它代表着對未來税收扣除額的估計,即從解除限制或實現績效目標中扣除税額。在公佈對股票獎勵的限制時,公司可能需要確認所得税費用的調整,這取決於當時公司普通股的市場價格。
國庫券
被回購或用於支付工資税扣繳的母公司普通股股份,按成本記錄在國庫券中。在隨後的再發行之日,國庫股票賬户將按先入先出的方式減少這種股票的成本。
每股收益
每股基本收益按淨收入除以當期已發行普通股加權平均數計算。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數量,假設可能稀釋的普通股等價物的折算。
廣告和營銷成本
廣告和營銷費用按支出入賬。廣告和營銷成本是美元
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2019年採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-02號“最新會計準則”(“ASU”),租約(主題842)。本指南規定,承租人必須承認所有經營租賃(短期租賃除外):1)租賃責任,即承租人支付租賃付款義務的現值;2)使用權資產,指承租人在租賃期間使用或控制某一特定資產的權利。新指南下的出租人會計基本上保持不變,因為它基本上等同於現有的銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃指南。該公司於2019年1月1日通過了ASU第2016-02號規定,並選出了FASB提供的幾個實用權宜之計。具體而言,公司在採用新的指導方針後,選擇了不重訂比較期的過渡實際權宜之計。此外,公司選擇了一套切實可行的權宜之計,其中除其他外,不要求重新評估現有合同是租約還是包含租約,也不要求重新評估現有租約的租賃分類,以及允許公司在確定公司是承租人或出租人時在確定租賃協議中的考慮時不將非租賃部分與租賃部分分開的實際權宜之計。該公司將本新指南範圍內的主要租賃協議確定為與分行房舍有關的協議。因此,該公司確認租賃責任為$
2017年3月,FASB發佈了ASU No.2017-08,“應收賬款-不可退款的費用和其他費用”(分題310-20),“購買的可贖回債務證券的溢價攤銷”。在採用ASU第2017-08號之前,各實體通常將溢價攤銷,作為債務證券合同期內收益的調整。這一指引縮短了某些可贖回債券溢價持有的攤銷期,至最早的贖回日。該公司於2019年1月1日通過了ASU第2017-08號的規定,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值”(主題815),對套期保值活動會計進行了有針對性的改進。新指南的目標是:(1)提高向財務報表用户傳達的關於實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性,更好地使實體的財務報告與這些風險管理活動保持一致,(2)減少編制人員套期保值會計的複雜性,簡化套期會計的應用。歷史上,本公司參與有限活動的公允價值和現金流量套期保值關係。因此,2019年1月1日通過的ASU第2017-12號號對公司的合併財務報表沒有重大影響。關於本新指南所要求的披露情況,見“附註17.衍生金融工具”。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,即客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算。本指南與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導對與託管安排(即服務合同)相關的實施成本進行核算。託管安排的常見例子包括作為服務的軟件、作為服務的平臺或基礎設施以及其他類似類型的託管安排。雖然與內部使用軟件相關的資本化成本通常被視為無形資產,但實施作為服務合同的雲計算安排所產生的成本通常在公司的財務報表中以與其他服務成本(例如其他資產)相同的方式來描述。新指南規定,實體將被要求在託管安排期限內攤銷資本化的實現成本,除非另一個系統和合理的基礎更能代表該實體預期從訪問託管軟件中獲益的模式。本指南適用於財政年度和2019年12月15日以後的這些財政年度內的中期,並允許在尚未發佈或提供財務報表的任何年度或中期更早採用本指南。該公司提前於2019年1月1日通過了ASU第2018-15號號的規定,原因是該公司轉向使用更多的託管安排,即服務合同。截至2019年12月31日,該公司資本總額為$
2018年10月,FASB發佈了ASU No.2018-16,衍生工具和套期保值(主題815),將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率。這一指南擴大了在套期會計應用中允許的美國基準利率清單,增加了基於Sofr的OIS利率。由於對倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)可持續性的擔憂,聯邦儲備委員會和新聯邦儲備銀行召集了一個委員會。
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約克發起了在美國引入替代參考利率的努力。該委員會將Sofr確定為LIBOR的首選替代參考利率。以Sofr為基礎的OIS利率被添加為美國基準利率,以便於在市場上更廣泛地使用,併為實體為利率風險對衝策略的變化做準備提供充足的準備時間。該公司於2019年1月1日通過了ASU第2018-16號規定,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
最近的會計公告
以下華碩已由FASB發佈,並適用於公司在未來的報告期間。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,“金融工具-信貸損失”(主題326),“金融工具信用損失的計量”。本指南取消了以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的可能確認門檻值。對於貸款和持有至到期債務證券,本指南要求採用當前預期信用損失(CECL)方法來確定信貸損失備抵(“ACL”)。CECL要求使用歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,對金融資產的剩餘估計壽命進行損失估計。CECL也適用於表外信用風險敞口,但無條件取消的承諾除外.此外,這一指引修改了可供出售的債務證券的其他臨時減值模式,以要求為信貸減損提供備抵,而不是直接減記,後者允許在今後的時期內扭轉信貸損失。本指南要求各實體在指南生效的第一個報告期開始時記錄留存收益的累積效果調整。2019年4月,FASB還發布了ASU編號2019-04,對專題326“金融工具-信貸損失”、主題815“衍生工具和套期保值”和主題825“金融工具”的編纂改進。關於中東歐,本指南修訂了載於ASU第2016-13號的某些規定,特別是關於將應計利息納入攤銷成本定義的規定。, 此外,在確定預期信貸損失時,還應考慮到原合同或經修改的合同中所包括的實體不能無條件取消的延期和續延選擇。聯邦銀行監管機構也為2020年1月1日的首次資本減少提供了緩解,允許在三年的時間內以直線方式通過cecl標準的影響逐步進行選舉。
公司
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,“無形物品-商譽”和其他(主題350),簡化了商譽損害測試。本指南通過從目前的兩步商譽損害測試中消除第二步,簡化了隨後的商譽測量。該指南規定,商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。實體應按賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認商譽減值費用。各實體將繼續選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定量減值測試。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和任何中期減值測試。該公司於2020年1月1日通過了ASU第2017-04號的規定,對公司的合併財務報表沒有重大影響。亞細亞
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,“公允價值計量”(主題820),“披露”。框架-公允價值計量披露要求的變化。本指南是FASB提高披露有效性的披露框架項目的一部分。本指南消除了某些信息披露。
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公允價值計量的要求:公允價值等級一級和二級之間轉移的數量和原因,實體在公允價值層次之間進行轉移的時間安排政策,以及第三級公允價值計量實體的估值過程。本指南還為公共實體增加了新的披露要求:在報告所述期間終了時持有的工具的經常性三級公允價值計量的其他綜合收入所包括的未實現損益的變化,以及用於制定經常性和非經常性三級公允價值計量的重大無形投入的範圍和加權平均數,包括加權平均數的計算方法。此外,本指南修改了某些要求,包括披露:公允價值等級第3級的轉入和流出,第3級資產和負債的購買和發放,以及關於截至報告日第3級公允價值計量的不確定度的信息。該公司於2020年1月1日通過了ASU第2018-13號規定,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2.與附屬公司和有關各方的交易
在正常經營過程中,公司向公司及其子公司的執行官員和董事以及與這些執行幹事和董事有關聯的實體和個人提供貸款。這些貸款的條件對公司的優惠不低於當時與無關人員進行可比交易時的條件,或就某些住宅房地產貸款而言,貸款的條件廣泛適用於非董事或執行官員的公司僱員。
2019年、2018年和2017年向這些執行幹事、董事和附屬機構提供的貸款變化如下:
截至12月31日止的年度 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
新貸款 | | | | ||||||
還本付息 | ( | ( | ( | ||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | |
公司參與了與BWC、BOE、BNPP及其附屬公司的各種交易,而這些實體都是公司的子公司和關聯方。這些交易須接受美國聯邦預算委員會、聯邦存款保險公司和其他監管機構的審查。這些交易必須以與當時類似的非附屬公司交易相同的條款,至少對公司有利。這些交易包括提供服務、出售和購買資產、外匯活動、金融擔保、國際服務、利率互換以及公司間存款和借款。
該公司參與遠期和現貨交易,弓(於2019年2月不再是該公司的附屬公司)作為交易對手方。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日的這些頭寸以及與其相關締約方的其他交易概述如下。
截至12月31日 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
現金和銀行應付款項 | $ | — | $ | | $ | | |||
其他資產 | — | | | ||||||
無利息活期存款 | — | ( | ( | ||||||
附屬公司的非利息收入 | | | | ||||||
附屬公司的非利息費用 | ( | ( | ( |
公司
該公司沒有代表BOE或BWC進行套期保值或交易活動,在每一種情況下,這些實體都是公司的附屬公司和關聯方。
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2016年,BWC與該公司簽訂了一項費用報銷協議,根據該協議,BWC同意償還該公司為BNPP及其子公司的最終利益而支付的某些費用。從“生物武器公約”收到的付款為美元
3.投資證券
截至2019年12月31日和2018年12月31日,投資證券主要包括以下投資類別:
美國國債和債券-包括美國國庫券和政府贊助企業發行的債券。
按揭證券-包括以抵押資產作為抵押資產擔保的票據或應收款所支持的有價證券,其現金流量以實際或預定付款為基礎。
抵押抵押 義務-包括由抵押貸款池支持的證券,現金流量按一定規則分配,而不是通過支付。
國家和政治分支機構發行的債務證券-包括州和地方政府發行的一般債務債券。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司所有的投資證券都被歸類為債務證券和可供出售的證券。截至2019年12月31日和2018年12月31日,證券的攤銷成本和公允價值如下:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | 攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 價值 | ||||||||
美國國債 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
政府贊助企業債務證券 | | | ( | | | — | ( | | ||||||||||||||||
按揭證券: | ||||||||||||||||||||||||
住宅-政府機構 | | | ( | | | — | ( | | ||||||||||||||||
住宅-政府贊助企業 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
商業-政府贊助企業 | | | ( | | — | — | — | — | ||||||||||||||||
抵押抵押債務: | ||||||||||||||||||||||||
政府機構 | | | ( | | | — | ( | | ||||||||||||||||
政府贊助企業 | | | ( | | | — | ( | | ||||||||||||||||
國家和政治分支機構發行的債務證券 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
可供出售的證券共計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
投資證券的贖回和銷售收入為美元。
應課税投資證券的利息收入為$
99
目錄
截至2019年12月31日,美國財政部和政府贊助企業發行的債務證券按合同期限分列的攤銷成本和公允價值如下。下表分別披露了抵押貸款支持證券和抵押貸款債務,因為剩餘的預期期限將不同於合同期限,因為借款人有權提前償還債務。
2019年12月31日 | ||||||
攤銷 | 公平 | |||||
(千美元) |
| 成本 |
| 價值 | ||
一年或一年以下到期 | $ | | $ | | ||
一年至五年後到期 | | | ||||
五年至十年後到期 | — | — | ||||
十年後到期 | — | — | ||||
| | |||||
按揭證券: | ||||||
住宅-政府機構 | | | ||||
住宅-政府贊助企業 | | | ||||
商業-政府贊助企業 | | | ||||
按揭證券總額 | | | ||||
抵押抵押債務: | ||||||
政府機構 | | | ||||
政府贊助企業 | | | ||||
抵押貸款債務總額 | | | ||||
可供出售的證券共計 | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,質押證券總額為美元。
公司舉行
下表列出可供出售的證券組合中未實現的總損失和公允價值,按
持續再分配損失的時間--以12月31日為例 | ||||||||||||||||||
不到12個月 | 12個月或以上 | 共計 | ||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||||
政府贊助企業債務證券 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
按揭證券: | ||||||||||||||||||
住宅-政府機構 | — | — | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅-政府贊助企業 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
商業-政府贊助企業 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
抵押抵押債務: | ||||||||||||||||||
政府機構 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
政府贊助企業 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
有未變現損失的可供出售證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
100
目錄
連續法產品損失的時間--以2018年12月31日為例 | ||||||||||||||||||
不到12個月 | 12個月或以上 | 共計 | ||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||||
政府贊助企業債務證券 | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
按揭證券: | ||||||||||||||||||
住宅-政府機構 | — | — | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅-政府贊助企業 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
抵押抵押債務: | ||||||||||||||||||
政府機構 | — | — | ( | | ( | | ||||||||||||
政府贊助企業 | — | — | ( | | ( | | ||||||||||||
有未變現損失的可供出售證券總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
非暫時性損傷
2019年12月31日,該公司沒有
由於該公司有意圖和能力持有截至2019年12月31日和2018年12月31日未變現損失頭寸的剩餘證券,因此對上表中每種有未變現損失頭寸的證券進行了進一步評估,以確定是否存在信貸損失。如果公司可能不會按照投資擔保的合同條款收取所有到期款項,則認為發生了OTTI。在確定是否存在信用損失時,該公司估計預期從投資擔保中收取的未來現金流量的現值。如果未來現金流的現值低於證券的攤銷成本法,則存在OTTI。截至2019和2018年12月31日,該公司並沒有預料到
下表提供2018年12月31日終了年度收益中OTTI減記的詳細情況:
年終 | |||
(千美元) |
| 2018年12月31日 | |
美國國債 | $ | ( | |
政府贊助企業債務證券 | ( | ||
按揭證券: | |||
住宅-政府機構 | ( | ||
住宅-政府贊助企業 | ( | ||
抵押抵押債務: | |||
政府機構 | ( | ||
政府贊助企業 | ( | ||
國家和政治分支機構發行的債務證券 | ( | ||
包括在收益中的OTTI資產減記總額 | $ | ( |
簽證B類限制性股份
2008年,該公司收到
2016年,該公司記錄了一筆美元
101
目錄
將各成員銀行的B類轉換率降低為無限制的A類普通股。因此,在2018年7月5日,Visa宣佈從
公司大約持有
4.貸款和租賃
截至2019年12月31日和2018年12月31日,貸款和租賃包括:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
建設 | | | ||||
住宅: | ||||||
住宅抵押 | |
| | |||
房屋權益線 | | | ||||
住宅總數 |
| | | |||
消費者 | | | ||||
租賃融資 | | | ||||
貸款和租賃共計 | $ | | $ | |
未清貸款餘額扣除遞延貸款費用和費用$
截至2019年12月31日止,住宅房地產貸款總額為$
在評估客户提出的信用風險和充分補償公司承擔風險的定價過程中,管理層可能需要一定數量的抵押品支持。所持抵押品的種類各不相同,但可能包括應收帳款、存貨、土地、建築物、設備、創收商業地產和住宅房地產。公司對貸款適用相同的抵押品政策,無論貸款是立即融資還是延遲融資。貸款和租賃組合主要位於夏威夷,在較小程度上,在美國大陸,關島和塞班島。投資組合所固有的風險既取決於國家或地區的經濟穩定性,也取決於影響房地產價值的經濟穩定,以及借款人的財政實力和信譽。
102
目錄
截至12月31日、2019和2018年12月31日,其餘貸款和租賃承付款包括:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 |
| | | |||
建設 | | | ||||
住宅: | ||||||
住宅抵押 | | | ||||
房屋權益線 | | | ||||
住宅總數 | | | ||||
消費者 | |
| | |||
貸款和租賃承付款共計 | $ | | $ | |
5.貸款和租賃損失備抵
公司必須為貸款和租賃損失(“津貼”)保持備抵,以應付與其貸款和租賃組合有關的估計可能的信貸損失。津貼包括分配的部分,包括特定確定的貸款以及貸款和租賃池的估計信貸損失,以及未分配的部分。
分割
管理層已經確定
具體分配
商業
為個人受損的商業貸款確定了具體的撥款。當公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取全部本金和利息時,貸款被視為受損。
管理層根據材料受損貸款與公司貸款和租賃組合總額的關係來確定它們的規模。每項減值貸款等於或超過某一特定閾值,都需要進行分析,以確定該特定貸款的適當準備金水平。低於規定門檻值的受損貸款被視為一個集合,根據資產質量趨勢、風險識別、貸款政策、投資組合增長和投資組合集中等定性因素確定具體撥款。
住宅
對住宅房地產貸款的具體分配是根據違約狀況確定的。此外,每一筆相當於或超過某一特定門檻值的受損貸款都需要進行分析,以確定該特定貸款的適當準備金水平,通常依據的是基本抵押品的價值減去出售的估計成本。具體分配將是
103
目錄
消費者
使用基於拖欠的公式分配來確定消費貸款組合的特定分配。該公司採用一種公式方法來確定消費貸款的具體分配,並承認根據過去到期狀況衡量損失的統計有效性。
集合分配
商業
通過歷史損失率分析和定性因素考慮,確定具有共同風險特徵和財產的通行證、特別提及、不合格和可疑等級商業貸款和租賃的綜合分配。貸款等級類別在“信用質量”項下討論。
住宅及消費者
通過歷史損失率分析和定性因素考慮,確定了非拖欠消費和住宅房地產貸款的集合分配。
質量調整
可能有必要對歷史損失率或其他靜態來源進行定性調整,因為這些費率可能不是當前投資組合固有損失的準確指標。為了估計調整的水平,管理部門考慮到各種因素,包括全球、國家和地方經濟狀況;問題貸款的水平和趨勢;信貸集中的影響;抵押品價值趨勢;貸款政策和做法變化造成的風險變化;管理專門知識;行業和監管趨勢;貸款數量。
未分配津貼
公司的津貼包括未分配的部分,以涵蓋在評估日期可能發生的風險因素和事件,這些因素和事件由於估算過程的精確性固有限制而沒有反映在所使用的風險措施中。除了根據合併資產負債表日期的事實和管理層預期採取的實際行動來評估這些風險因素外,還對這些風險因素進行了評估,以確定未分配備抵的數額。
津貼包括下列年份:
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
商業貸款 | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業 | |||||||||||||||||||||||
和 | 真品 | 租賃 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 工業 |
| 地產 |
| 建設 |
| 融資 |
| 住宅 |
| 消費者 |
| 未分配 |
| 共計 | ||||||||
貸款和租賃損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
沖銷 | ( | — | — | ( | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||
回收 | | | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
備抵增加(減少) | ( | | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
個別評估減值 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
貸款和租賃: | ||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
104
目錄
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||
商業貸款 | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業 | |||||||||||||||||||||||
和 | 真品 | 租賃 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 工業 |
| 地產 |
| 建設 |
| 融資 |
| 住宅 |
| 消費者 |
| 未分配 |
| 共計 | ||||||||
貸款和租賃損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
沖銷 | ( | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||
回收 | | | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
備抵增加(減少) | | | ( | ( | | | ( | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
個別評估減值 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
貸款和租賃: | ||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
截至2017年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
商業貸款 | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業 | |||||||||||||||||||||||
和 | 真品 | 租賃 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 工業 |
| 地產 |
| 建設 |
| 融資 |
| 住宅 |
| 消費者 |
| 未分配 |
| 共計 | ||||||||
貸款和租賃損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
沖銷 | ( | — | — | ( | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||
回收 | | | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
備抵增加(減少) | | ( | | ( | ( | | ( | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
個別評估減值 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
貸款和租賃: | ||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
綜合評估減值 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
年底結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
信用質量
公司在持續的基礎上進行內部貸款審查和評級。審查定期向管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的資料。貸款審查和評級程序的目的是及時查明現有或正在出現的信貸質量問題,以便採取適當步驟避免或儘量減少今後的損失。
按等級劃分的貸款包括:商業和工業貸款、商業和備用信用證、為商業和商業目的向企業或個人提供的分期付款貸款、商業房地產貸款、透支信貸額度、商業信用卡和可能確定的其他信貸。不受評級限制的貸款包括
住宅房地產和消費貸款主要根據信用局的評分、還本付息比、抵押品質量和貸款價值比率進行擔保。
信用風險評級系統是根據借款人的信用風險和交易風險來確定貸款等級的。貸款評級程序是一種用於確定特定借款人風險的機制,其依據如下:
經過-“通行證”(未受批評的)貸款和租約,不被視為比正常風險更大。借款人顯然有能力履行對公司的義務,因此預計最終收款不會有任何損失。
特別提到-有潛在弱點的貸款和租賃,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能導致資產償還前景的惡化或該機構在未來某個日期的信貸狀況惡化。特別提到的資產沒有進行不利分類,也沒有使一家機構面臨足夠的風險,需要對其進行不利分類。
105
目錄
不合標準-受債務人目前的財務狀況和支付能力或任何抵押品的保護不足的貸款和租賃。如此分類的貸款和租賃必須有一個明確的弱點或弱點,危及債務的收集。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,銀行可能會承受一定的損失。
可疑-在低於標準的借款人身上發現有弱點的貸款和租賃,並增加了一項規定,即根據目前的事實、條件和價值,根據現有的事實、條件和價值全額收回債務,這是非常值得懷疑和不可能的。
損失-被列為損失的貸款和租約被認為是無法收回的,其價值太小,以致沒有理由繼續作為一項資產。這種分類並不意味着貸款或租賃絕對沒有回收或殘值,而是説,即使將來可能進行部分追回,推遲註銷這一基本上毫無價值的資產也是不實際或不可取的。
截至2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日,按內部指定的貸款和租賃等級分列的信貸風險簡介如下:
2019年12月31日 | |||||||||||||||
商業 | 商業 | ||||||||||||||
和 | 真品 | 租賃 | |||||||||||||
(千美元) |
| 工業 |
| 地產 |
| 建設 |
| 融資 |
| 共計 | |||||
年級: | |||||||||||||||
經過 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
特別提到 | | | | | | ||||||||||
不合標準 | | | | — | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2018年12月31日 | |||||||||||||||
商業 | 商業 | ||||||||||||||
和 | 真品 | 租賃 | |||||||||||||
(千美元) |
| 工業 |
| 地產 |
| 建設 |
| 融資 |
| 共計 | |||||
年級: | |||||||||||||||
經過 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
特別提到 | | | | | | ||||||||||
不合標準 | | | | | | ||||||||||
可疑 | | — | — | — | | ||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
有
截至2019年12月31日和2018年12月31日不受貸款評級的貸款和租賃付款活動的信貸風險簡介如下:
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 住宅抵押 |
| 房屋權益線 |
| 消費者 |
| 消費者專用汽車 |
| 信用咭 |
| 共計 | ||||||
表演 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
不良行為和違法者 | | | | | | | ||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 住宅抵押 |
| 房屋權益線 |
| 消費者 |
| 消費者專用汽車 |
| 信用咭 |
| 共計 | ||||||
表演 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
不良行為和違法者 | | | | | | | ||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
減值和非應計貸款和租賃
公司評估某些貸款和租賃個別減值。當公司很可能無法按照貸款或租賃的合同條款收取所有到期款項時,貸款或租賃被視為受損。減值商業貸款(包括商業地產和建築貸款)的備抵額,是根據貸款的實際利率、貸款的可觀察市場價格或抵押品的估計公允價值減去任何銷售成本(如果貸款是抵押品)的預期未來現金流量現值計算的。
106
目錄
依賴。減值住宅貸款的免税額是根據抵押品的估計公允價值計算的,減去任何銷售成本。管理層在編制這些估計數時作出了重大判斷。
當管理層認為本金或利息的收取變得可疑,或貸款或租賃在90天后到期應付本金或利息時,公司通常將貸款置於非權責發生狀態,除非該貸款或租約有很好的擔保並處於收款過程中。
當事實表明貸款被認為無法收回時,公司的政策是註銷貸款。
截至2019年12月31日和2018年12月31日到期到期貸款和租約的賬齡分析如下:
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
貼現貸款與轉租 | ||||||||||||||||||||||||
更大 | 共計非 | |||||||||||||||||||||||
多於或 | 共計 | 應計 | ||||||||||||||||||||||
30-59 | 60-89 | 相等於 | 共計 | 應計 | 貸款 | |||||||||||||||||||
天 | 天 | 90天 | 過去時 | 貸款及 | 和 | 共計 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 應付款 |
| 電流 |
| 租賃 |
| 租賃 |
| 突出 | ||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
商業地產 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
建設 | — | — | | | | | — | | ||||||||||||||||
租賃融資 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
住宅抵押 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
房屋權益線 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
消費者 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
貼現貸款與轉租 | ||||||||||||||||||||||||
更大 | 共計非 | |||||||||||||||||||||||
多於或 | 共計 | 應計 | ||||||||||||||||||||||
30-59 | 60-89 | 相等於 | 共計 | 應計 | 貸款 | |||||||||||||||||||
天 | 天 | 90天 | 過去時 | 貸款及 | 和 | 共計 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 應付款 |
| 電流 |
| 租賃 |
| 租賃 |
| 突出 | ||||||||
工商業 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
商業地產 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
建設 | | — | — | | | | — | | ||||||||||||||||
租賃融資 | | — | — | | | | — | | ||||||||||||||||
住宅抵押 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
房屋權益線 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
消費者 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
107
目錄
截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,減值貸款和租約的賬面總額和未付本金餘額如下:
2019年12月31日 | |||||||||
無薪 | |||||||||
記錄 | 校長 | 相關 | |||||||
(千美元) |
| 投資 |
| 平衡 |
| 津貼 | |||
無相關津貼的減值貸款: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | — | |||
商業地產 | | | — | ||||||
住宅抵押 | | | — | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | — | |||
有相關津貼的減值貸款記錄如下: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | | |||
商業地產 | | | | ||||||
住宅抵押 | | | | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | |||
減值貸款總額: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | | |||
商業地產 | | | | ||||||
住宅抵押 | | | | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
2018年12月31日 | |||||||||
無薪 | |||||||||
記錄 | 校長 | 相關 | |||||||
(千美元) |
| 投資 |
| 平衡 |
| 津貼 | |||
無相關津貼的減值貸款: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | — | |||
商業地產 | | | — | ||||||
住宅抵押 | | | — | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | — | |||
有相關津貼的減值貸款記錄如下: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | | |||
商業地產 | | | | ||||||
住宅抵押 | | | | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | |||
減值貸款總額: | |||||||||
工商業 | $ | | $ | | $ | | |||
商業地產 | | | | ||||||
住宅抵押 | | | | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
108
目錄
下表提供了截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年公司平均餘額和確認的減值貸款利息收入的資料:
年終 | ||||||
2019年12月31日 | ||||||
平均 | 利息 | |||||
記錄 | 收入 | |||||
(千美元) |
| 投資 |
| 公認 | ||
無相關津貼的減值貸款: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
消費者 | | — | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
有相關津貼的減值貸款記錄如下: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
減值貸款總額: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
消費者 | | — | ||||
共計 | $ | | $ | |
年終 | ||||||
2018年12月31日 | ||||||
平均 | 利息 | |||||
記錄 | 收入 | |||||
(千美元) |
| 投資 |
| 公認 | ||
無相關津貼的減值貸款: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
建設 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
有相關津貼的減值貸款記錄如下: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
減值貸款總額: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
建設 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | |
109
目錄
年終 | ||||||
2017年12月31日 | ||||||
平均 | 利息 | |||||
記錄 | 收入 | |||||
(千美元) |
| 投資 |
| 公認 | ||
無相關津貼的減值貸款: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
租賃融資 | | — | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
有相關津貼的減值貸款記錄如下: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
減值貸款總額: | ||||||
工商業 | $ | | $ | | ||
商業地產 | | | ||||
租賃融資 | | — | ||||
住宅抵押 | | | ||||
共計 | $ | | $ | |
修改
在陷入困境的債務重組(“TDR”)中修改的商業和工業貸款通常涉及臨時利息支付、展期和將循環信貸額度轉換為定期貸款。“貿易和發展報告”中修改的商業房地產和建築貸款通常涉及降低貸款剩餘期限的利率,以低於當前市場利率的利率延長具有類似風險的新債務的到期日,或替代或增加新的借款人或擔保人。在TDR中修改的建築貸款也可能涉及延長只支付利息的期限.租賃融資的修改通常涉及一段短期的忍耐期,通常是關於
在TDR中修改的貸款可能已經處於非權責發生的狀態,在某些情況下,部分沖銷可能已經從未償還的貸款餘額中扣除。對在TDR中修改的貸款進行減值評估。因此,這可能會對增加與貸款有關的特定津貼產生財政影響。在TDR中修改的受損商業貸款(包括商業房地產和建築貸款)的備抵額,是根據貸款的實際利率貼現的預期未來現金流現值、貸款可觀察的市場價格或抵押品的估計公允價值減去任何銷售成本(如果貸款依賴擔保品)來衡量的。根據抵押品的估計公允價值(減去任何銷售成本)來衡量已在TDR中修改的受損住宅貸款的補貼。管理層在編制這些估計數時作出了重大判斷。
110
目錄
以下按類別介紹截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年止年度“貿易和發展報告”中修改的貸款的相關信息:
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | ||||||||
數目 | 記錄 | 相關 | ||||||
(千美元) |
| 合同(1) |
| 投資(2) |
| 津貼 | ||
工商業 | | $ | | $ | | |||
住宅抵押 | | | — | |||||
共計 | | $ | | $ | |
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||
數目 | 記錄 | 相關 | ||||||
(千美元) |
| 合同(1) |
| 投資(2) |
| 津貼 | ||
工商業 | | $ | | $ | | |||
住宅抵押 | | | | |||||
共計 | | $ | | $ | |
截至2017年12月31日 | ||||||||
數目 | 記錄 | 相關 | ||||||
(千美元) |
| 合同(1) |
| 投資(2) |
| 津貼 | ||
工商業 | | $ | | $ | — | |||
住宅抵押 | | | | |||||
共計 | | $ | | $ | |
(1) | 合同的數量不包括在該期間結束時已全部付清、沖銷或止贖的TDR。 |
(2) | 所記錄的投資餘額反映了自修改日期以來的所有部分支付和沖銷,不包括在該期間結束時已全部付清、沖銷或止贖的TDR。 |
上述貸款通過延長到期日、只支付臨時利息、減少付款或低於市場利率在TDR中進行了修改。
公司承諾提供總額為$的信用證、備用信用證和商業信用證
下表按類別列出了在所述期間內在永久修改日期後12個月內在現期內違約的TDR中修改的貸款。公司根據拖欠付款的定義報告這些拖欠的TDRs
截至12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||||||
數目 | 記錄 | 數目 | 記錄 | 數目 | 記錄 | |||||||||||
(美元) (千) |
| 合同(1) | 投資(2) |
| 合同(1) |
| 投資(2) |
| 合同(1) |
| 投資(2) |
| ||||
工商業(3) | | $ | | — | $ | — | | $ | | |||||||
商業地產(4) | — | — | — | — | | | ||||||||||
共計 | | $ | | — | $ | — | | $ | |
(1) | 合同的數量不包括在該期間結束時已全部付清、沖銷或止贖的TDR。 |
(2) | 所記錄的投資餘額反映了自修改日期以來的所有部分支付和沖銷,不包括在該期間結束時已全部付清、沖銷或止贖的TDR。 |
(3) | 2019年,隨後違約的商業和工業貸款被臨時修改為只支付利息。2017年,隨後違約的商業和工業貸款的到期日被延長。 |
(4) | 2017年,後來違約的商業房地產貸款被延期。 |
止贖程序
有
111
目錄
止贖財產
住宅地產
6.房地和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日,房地和設備組成如下:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
建築 | $ | | $ | | ||
傢俱和設備 | | | ||||
土地 | | | ||||
租賃改良 | | | ||||
房地和設備共計 | | | ||||
減:累計折舊和攤銷 | | | ||||
淨賬面價值 | $ | | $ | |
2019、2018和2017年入住費和設備費中包括的折舊和攤銷費用如下:
截至12月31日 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
入住率 | $ | | $ | | $ | | ||||
設備 | | | | |||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
公司作為出租人,租賃其擁有的某些財產。詳情見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註14.租約”。
7.其他資產
善意
商譽源於2001年12月BNPP收購BancWest。在那次收購中產生的商譽記錄在公司的合併資產負債表上,這是由於按壓會計處理的結果。
報告的商譽賬面金額
零售 | 商業 | ||||||||
(單位:千) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 共計 | |||
2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
2018年12月31日 | | | |
有
按揭服務權利(“管理系統服務”)
按揭服務活動包括向借款人收取本金、利息、税款和保險費,同時核算並向投資者、税務機關和保險公司匯款。該公司還監測拖欠和管理止贖程序。
112
目錄
抵押貸款還本付息收入作為其他服務費用和費用的一部分記在非利息收入中,還本付息資產的攤銷作為其他收入的一部分記在非利息收入中。為他人提供的住宅地產貸款未付本金為$
管理系統更新系統的攤銷額為美元
估計值 | |||
(千美元) |
| 攤銷 | |
截至十二月三十一日止的年度: | |||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | |
該公司的管理系統建議詳情如下:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
總賬面金額 | $ | | $ | | ||
減:累計攤銷 | | | ||||
淨賬面價值 | $ | | $ | |
下表列出了所述年份攤銷的管理系統更新數的變化情況:
截至12月31日止的年度 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
起源 | | | ||||
購貨 | — | | ||||
攤銷 | ( | ( | ||||
年底結餘 | $ | | $ | | ||
年初攤銷的管理系統更新系統的公允價值 | $ | | $ | | ||
年終攤銷管理系統的公允價值 | $ | | $ | | ||
為他人提供的貸款餘額 | $ | | $ | |
如果事件和環境表明有可能發生損害,則評估MSRs的減值情況。
在確定公司管理系統的成本或公允價值較低時所使用的數量假設如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||
| 範圍 | 平均 | 範圍 | 平均 | |||||||||||
有條件預付率 | | % | - | | % | | % | | % | - | | % | | % | |
以年數計算的生命(MSR) | - | - | |||||||||||||
加權平均息票率 | | % | - | | % | | % | | % | - | | % | | % | |
貼現率 | | % | - | | % | | % | | % | - | | % | | % |
圍繞管理系統更新的敏感性預計將對公允價值產生非實質性影響。
113
目錄
其他
公司有$
非有價證券包括FHLB股票,公司持有這些股票以滿足監管要求。作為FHLB系統的成員,公司必須根據FHLB的資本計劃保持對FHLB非公開上市股票的最低投資水平,根據FHLB的資本計劃可以定期修改或修改FHLB的總資產和未償預付款的特定百分比。超過規定最低限額的金額可按面值轉撥給另一成員機構,但須事先得到FHLB的批准。過剩的存貨也可出售給FHLB,但須符合
8.金融資產的轉移
該公司轉讓具有持續利息的金融資產可包括保證公共存款和回購協議的抵押品、FHLB和FRB借款能力、自動結算所(ACH)交易和利率互換。
對於公共存款和回購協議,公司與該實體簽訂雙邊協議,在發生違約時以投資證券作為抵押品。回購協議的抵銷權類似於有擔保的借款,即如果公司違約,公司所認捐的擔保品將用於清償回購協議的公允價值。交易方有權出售或複製投資證券。交易對手要求公司保持足夠的抵押品水平。如果抵押品的公允價值低於規定的水平,公司將擔保額外的投資證券。對於與FHLB和FRB的資產轉移,該公司簽訂了雙邊協議,以貸款作為抵押,以保證借款能力。對於ACH交易,公司簽訂雙邊協議,為可能的日光透支提供擔保。對於利率互換,公司簽訂雙邊協議,在任何一方處於負公允價值的情況下,以抵押品作為抵押,以減輕交易對手的信用風險。ACH交易的對手方、某些利率互換、FHLB和FRB無權出售或複製抵押品。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,用作擔保公共存款、借款安排和其他交易的質押資產的賬面金額如下:
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
公共存款 | $ | | $ | |||
聯邦住房貸款銀行 | | |||||
聯邦儲備銀行 | | | ||||
ACH交易 | | | ||||
利率互換 | | | ||||
共計 | $ | | $ |
由於公司沒有簽訂反向回購協議,
114
目錄
9.存款
截至2019年12月31日和2018年12月31日,存款被歸類為計息或非計息:
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
美國: | ||||||
生息 | $ | | $ | | ||
無利息 | | | ||||
外國: | ||||||
生息 | | | ||||
無利息 | | | ||||
存款總額 | $ | | $ | |
下表列出截至2019年12月31日止定期存單的到期日分佈情況:
在……下面 | $250,000 | ||||||||
(千美元) |
| $250,000 |
| 或更多 |
| 共計 | |||
三個月或更短的時間 | $ | | $ | | $ | | |||
三至六個月 | | | | ||||||
六至十二個月 | | | | ||||||
2021 | | | | ||||||
2022 | | | | ||||||
2023 | | | | ||||||
2024 | | | | ||||||
此後 | | — | | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
面額為250,000元或以上的定期存單總額為$
10.短期借款
截至2019年12月31日和2018年12月31日,短期借款包括:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
短期固定利率墊款(1) | $ | | $ | — | ||
短期借款總額 | $ | | $ | — |
(1) | 利息按月支付。 |
115
目錄
截至2019年12月31日,該公司的短期借款包括$
下表列出截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度短期借款的選定信息:
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
購買的聯邦資金: | ||||||||||
12月31日加權平均利率 | — | % | — | % | — | % | ||||
最高月底餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
平均未清餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均利率 | | % | | % | | % | ||||
根據回購協議出售的證券: | ||||||||||
12月31日加權平均利率 | — | % | — | % | — | % | ||||
最高月底餘額 | $ | — | $ | — | $ | | ||||
平均未清餘額 | $ | — | $ | — | $ | | ||||
加權平均利率 | — | % | — | % | | % | ||||
短期固定利率預支: | ||||||||||
12月31日加權平均利率 | | % | — | % | — | % | ||||
最高月底餘額 | $ | | $ | | $ | — | ||||
平均未清餘額 | $ | | $ | | $ | — | ||||
加權平均利率 | | % | | % | — | % |
公司將根據回購協議出售的證券視為抵押融資。該公司反映了回購作為負債出售的相同或類似證券的義務,資產賬户中剩餘的協議所依據的證券金額為美元。一般而言,就這類協議而言,有一項規定,規定抵押品的市值須相等於或超過借入的本金。因此,擔保品可隨時間增加或減少,以履行合同義務。回購協議所依據的證券在第三方託管人的抵押品賬户中持有。該公司在2019年和2018年沒有簽訂任何回購協議。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司剩餘的信貸額度為美元
11.長期借款
長期借款包括2019年12月31日和2018年12月31日的下列貸款:
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
融資租賃 | $ | | $ | | ||
固定利率墊款(1) | | | ||||
長期借款總額 | $ | | $ | |
(1) | 利息按月支付。 |
截至2019年12月31日,該公司的長期借款包括$
116
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的長期借款包括一項融資租賃義務,
截至2019年12月31日,遠期合約本金付款及長期借款到期日如下:
校長 | |||
(千美元) |
| 付款 | |
截至十二月三十一日止的年度: | |||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | — | ||
2023(1) | | ||
2024(2) | | ||
共計 | $ | |
(1) | FHLB固定利率可於2020年12月4日預支,利率為 |
(2) | Fhlb固定利率預支2021年1月15日,利率為 |
12.累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(虧損)是指包括在綜合收入中但不計入淨收益的收入、支出、損益。公司積累的其他綜合收益(虧損)的重要項目是養老金和其他福利、投資證券和現金流衍生工具。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日終了年度累計其他綜合收入(損失)的變化情況如下:
收入 | |||||||||
遺產税 | |||||||||
税前 | 效益 | 淨. | |||||||
(千美元) |
| 金額 |
| (費用) |
| 賦税 | |||
2018年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | |||||||||
養卹金和其他福利: | |||||||||
年內產生的精算損失淨額 | ( | | ( | ||||||
優先服務信貸 | ( | | ( | ||||||
計入淨收益的淨虧損攤銷 | | ( | | ||||||
養卹金和其他福利的淨變動 | | ( | | ||||||
投資證券: | |||||||||
年內產生的未實現淨收益 | | ( | | ||||||
將淨損失重新歸類為淨收入: | |||||||||
投資證券損失淨額 | | ( | | ||||||
投資證券淨變動 | | ( | | ||||||
其他綜合收入 | | ( | | ||||||
截至2019年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( |
117
目錄
收入 | |||||||||
遺產税 | |||||||||
税前 | 效益 | 淨. | |||||||
(千美元) |
| 金額 |
| (費用) |
| 賦税 | |||
2017年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||
早日通過ASU第2018-02號 | — | ( | ( | ||||||
養卹金和其他福利: | |||||||||
年內產生的精算損失淨額 | ( | | ( | ||||||
優先服務信貸 | ( | | ( | ||||||
計入淨收益的淨虧損攤銷 | | ( | | ||||||
養卹金和其他福利的淨變動 | | ( | | ||||||
投資證券: | |||||||||
年度未實現淨虧損 | ( | | ( | ||||||
將淨利改敍為淨收入: | |||||||||
可供出售的債務證券的OTTI損失淨額 | | ( | | ||||||
投資證券淨變動 | ( | | ( | ||||||
現金流衍生工具: | |||||||||
年內產生的現金流量衍生工具套期保值未實現淨收益 | | ( | | ||||||
將淨利改敍為淨收入: | |||||||||
其他非利息費用 | ( | | ( | ||||||
現金流量衍生工具的淨變化 | ( | | ( | ||||||
其他綜合損失 | ( | | ( | ||||||
2018年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( |
收入 | |||||||||
遺產税 | |||||||||
税前 | 效益 | 淨. | |||||||
(千美元) |
| 金額 |
| (費用) |
| 賦税 | |||
2016年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
截至2017年12月31日 | |||||||||
養卹金和其他福利: | |||||||||
年內產生的精算損失淨額 | ( | | ( | ||||||
優先服務信貸 | ( | | ( | ||||||
計入淨收益的淨虧損攤銷 | | ( | | ||||||
養卹金和其他福利的淨變動 | | ( | | ||||||
投資證券: | |||||||||
年度未實現淨虧損 | ( | | ( | ||||||
投資證券淨變動 | ( | | ( | ||||||
現金流衍生工具: | |||||||||
年內產生的現金流量衍生工具套期保值未實現淨收益 | | ( | | ||||||
現金流量衍生工具的淨變化 | | ( | | ||||||
其他綜合損失 | ( | | ( | ||||||
2017年12月31日累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( |
118
目錄
下表彙總了所述年份累計其他綜合損失(扣除税後)的變化情況:
|
| |||||||||||
養卹金 | 累積 | |||||||||||
和 | 現金流量 | 其他 | ||||||||||
其他 | 投資 | 導數 | 綜合 | |||||||||
(千美元) |
| 利益 |
| 證券 |
| 樹籬 |
| 收入(損失) | ||||
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | ||||||||||||
年初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
其他綜合收入 | | | — | | ||||||||
年底結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||
年初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
早日通過ASU第2018-02號 | ( | ( | | ( | ||||||||
其他綜合收入(損失) | | ( | ( | ( | ||||||||
年底結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
截至2017年12月31日 | ||||||||||||
年初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
其他綜合收入(損失) | | ( | | ( | ||||||||
年底結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
截至2019年12月31日,
13.監管資本要求
聯邦和州的法律和法規限制了公司可以宣佈或支付的股息數額。公司主要依靠FHB的股息作為公司支付股息的資金來源。
該公司和該銀行受聯邦銀行機構實施的各種監管資本要求的約束。如果不滿足最低資本要求,監管機構可能會採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量行動,如果採取這些行動,可能會對公司和銀行的經營活動和財務狀況產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和及時糾正行動的監管框架,公司和銀行必須滿足具體的資本準則,其中包括對其資產和某些表外項目的量化衡量。資本數額和分類也取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
為確保資本充足而制定的量化措施要求公司和銀行保持普通股一級(CET 1)資本、一級資本和總資本與風險加權資產的最低金額和比率,以及最低槓桿率。
以下是根據標準監管指南計算的基於監管風險的資本比率和槓桿率的定義:
風險加權資產-根據美聯儲為符合資本充足率準則而使用的公式,對資產進行風險加權。資產負債表內和表外項目按風險加權,在分配風險調整權重之前,將表外項目轉換為資產負債表等價物,使用風險換算係數。表外項目佔整體計算的最小部分.
普通股一級風險資本比率-CET 1風險資本比率計算為CET 1資本,除以風險加權資產。CET 1是權益之和,按不合格的商譽和某些其他綜合收益項目調整如下:證券和衍生產品未實現淨損益和未變現養卹金及其他福利損失淨額。
119
目錄
一級風險資本比率-一級資本比率按一級資本除以風險加權資產計算.
總風險資本比率-以風險為基礎的總資本比率計算為一級資本和信貸損失準備金的允許數額之和(限於
一級槓桿比率-一級槓桿率是通過將一級資本除以調整後的季度平均總資產來計算的。
下表列出2019年12月31日、2019和2018年12月31日的這些比率:
第一次夏威夷 | 最小值 | 好吧- | |||||||||||||
第一家夏威夷公司 | 銀行 | 資本 | 資本化 | ||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | 比率(1) |
| 比率(1) | |||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
普通股一級資本對風險加權資產 | $ | | | % | $ | | | % | | % | | % | |||
一級資本對風險加權資產 | | | % | | | % | | % | | % | |||||
對風險加權資產的資本總額 | | | % | | | % | | % | | % | |||||
一級資本與平均資產比率(槓桿率) | | | % | | | % | | % | | % | |||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
普通股一級資本對風險加權資產 | $ | | | % | $ | | | % | | % | | % | |||
一級資本對風險加權資產 | | | % | | | % | | % | | % | |||||
對風險加權資產的資本總額 | | | % | | | % | | % | | % | |||||
一級資本與平均資產比率(槓桿率) | | | % | | | % | | % | | % |
(1) | 根據聯邦儲備系統理事會、貨幣主計長辦公室和聯邦存款保險公司頒佈的條例的定義。 |
建立了一個由CET 1資本組成的新的資本保護緩衝區,超出了監管最低資本要求。這個資本保護緩衝在2016年1月1日開始分階段進行
14.租賃
本公司作為承租人,在一些不可取消的經營租賃中負有義務,主要用於分支機構和相關房地產。該等租契的條款可延展至
公司的分公司房舍租賃一般要求公司負責支付可變租賃費用,主要是維修費,以及不動產税、財產保險和銷售税。維護費用用於維護公共區域,並支付包括景觀美化、清潔和一般維護在內的費用。這種可變成本通常由業主每年重新評估,並根據公司佔用的全部建築房地的比例向公司收取費用。
120
目錄
公司將某些房產和房地產轉租給第三方。轉租組合包括與
本公司截至2019年12月31日止年度的租賃費用淨額如下:
年終 | ||||
(千美元) |
| 2019年12月31日 |
| |
經營租賃費用 | $ | | ||
短期租賃費用 | | |||
可變租賃費用 | | |||
融資租賃費用: | ||||
資產使用權攤銷 | | |||
租賃負債利息 | | |||
融資租賃費用總額 |
| | ||
減:分租收入 | ( | |||
租賃費用淨額 | $ | |
2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的租金費用,扣除轉租收入,按專題840列報,租賃情況如下:
截至12月31日止的年度 | ||||||
(千美元) |
| 2018 |
| 2017 | ||
租金費用記作入住費 | $ | | $ | | ||
減:分租收入 | | | ||||
入住費淨額 | | | ||||
租賃費用記作設備費用 | | | ||||
共計 | $ | | $ | |
與該公司截至2019年12月31日止年度的租賃負債有關的其他資料如下:
年終 | ||||
(千美元) |
| 2019年12月31日 | ||
補充現金流量信息 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | ||||
為經營租賃支付的經營現金流量 | $ | | ||
為融資租賃支付的經營現金流 | $ | | ||
為融資租賃支付的現金流量融資 | $ | | ||
為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產: | ||||
經營租賃 | $ | | ||
加權平均剩餘租賃期 | ||||
經營租契(年) | ||||
融資租賃(年份) | ||||
加權平均貼現率 | ||||
經營租賃 | | % | ||
融資租賃 | | % |
經營租賃使用權資產為$
121
目錄
與公司應用主題842有關的最重要的假設是貼現率假設。由於公司的大多數租賃協議都沒有規定隱含利率,因此公司採用了該公司在類似期限內借款所需支付的抵押利率,以估計截至2019年1月1日公司的租賃負債。
下表列出了自2019年12月31日起期限超過一年的不可取消經營租賃下的未來最低租金:
淨營運 | |||
租賃 | |||
(千美元) |
| 付款 | |
截至十二月三十一日止的年度: | |||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此後 | | ||
未來最低租賃付款總額 | | ||
減:估算利息 | ( | ||
共計 | $ | |
下表列出根據專題840提交的截至2018年12月31日期限超過一年的經營租賃下的未來最低租金付款情況。“租賃”:
操作 | 較少 | 淨營運 | |||||||
租賃 | 轉租 | 租賃 | |||||||
(千美元) |
| 付款 |
| 收入 |
| 付款 | |||
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
2019 | $ | | $ | | $ | | |||
2020 | | | | ||||||
2021 | | | | ||||||
2022 | | — | | ||||||
2023 | | — | | ||||||
此後 | | — | | ||||||
未來最低租賃付款總額 | $ | | $ | | $ | |
本公司與與其分支機構有關聯的相關方有多份經營租賃。向有關各方支付的租金為$
該公司作為出租人,將其總部辦公大樓內的辦公空間以及主要位於夏威夷的辦公空間租給第三方承租人。與租賃物業有關的成本及累積折舊為$
該公司確認與租賃付款有關的營業租賃收入為$
122
目錄
公司的某些租約是與有關各方一起使用公司總部辦公大樓的空間。有關各方在2019年12月31日終了年度的租金收入為$
下表列出了自2019年12月31日起期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租金收入:
最小值 | |||
租房 | |||
(千美元) |
| 收入 | |
截至十二月三十一日止的年度: | |||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
此後 | | ||
共計 | $ | |
15.福利計劃
合格養卹金計劃
公司員工參加第一夏威夷公司的員工退休計劃。(“FHI ERP”)。FHI ERP是一個凍結的計劃
無資格養卹金和其他退休後福利計劃
該公司還為某些關鍵高管提供了一項無資金補充的高管退休計劃(“SERP”)。此外,該公司還贊助了一項董事退休計劃(“董事計劃”),這是一項符合資格的FHI和FHB董事的不符合資格的養老金計劃,根據其擔任董事的年資,有資格享受退休福利。從2005年1月1日起,SERP和董事計劃都被凍結給新的參與者。2019年3月,公司董事會批准了一項對SERP的修正案,以凍結SERP,該修正案於2019年7月1日生效。由於修正案的結果,自生效之日起,就沒有任何一項,而且將會有
還向符合條件的僱員提供退休後福利計劃,在退休後提供人壽保險和醫療福利。該公司為符合條件的65歲以下退休人員提供醫療保險,按在職僱員保險費率計算,並向62歲以後的退休人員和退休人員配偶提供每月津貼。
該公司預計將貢獻$
123
目錄
確定繳款計劃
401(K)儲蓄計劃和貨幣購買養卹金計劃
該公司與第一家夏威夷公司的員工貢獻相匹配。401(K)儲蓄計劃,一項限定的繳款計劃,最多可達
截至12月31日2019 2018年及2017年12月31日止的上述計劃的僱主供款為$
年度主要管理人員獎勵獎
該公司根據第一夏威夷公司每年發放現金獎勵.獎金計劃(“獎金計劃”)。“獎金計劃”限制了在任何一個會計年度內可頒發的獎勵的總額和個人價值。獎金計劃的費用共計$
下表詳細列出了所列年份其他綜合收入中確認的數額。養老金福利包括來自合格和非合格計劃的福利。其他福利包括人壽保險和退休後福利計劃的醫療福利。
養卹金福利 | 其他津貼 | ||||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||||
本年度產生的數額: | |||||||||||||||||||
養卹金資產淨(收益)損失 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
養卹金債務淨虧損(收益) | | ( | | | ( | ( | |||||||||||||
年度內確認為定期養卹金淨費用構成部分的改敍調整數: | |||||||||||||||||||
淨(利)損失 | ( | ( | ( | | — | — | |||||||||||||
優先服務信貸 | — | — | — | | | | |||||||||||||
在其他綜合收入中確認的數額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
下表列出截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日尚未確認為定期淨效益成本組成部分的累計其他綜合損失的數額:
養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
精算淨虧損(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
優先服務信貸 | — | — | ( | ( | ||||||||
税前影響共計 | | | ( | ( | ||||||||
税收影響 | ( | ( | | | ||||||||
累計其他綜合損失期末餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
124
目錄
下表提供了預計在2020年期間確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合損失的數額:
養卹金 | 其他 | |||||
(千美元) |
| 利益 |
| 利益 | ||
預付信貸攤銷 | $ | — | $ | ( | ||
精算淨虧損攤銷(收益) | | ( | ||||
2020年將確認的共計 | $ | | $ | ( |
下表彙總了計劃資產用於養卹金福利的預計福利債務(“PBO”)和公允價值以及累積退休後福利債務和其他福利計劃資產公允價值的變化:
養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
年初福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務成本 | | | | | ||||||||
利息成本 | | | | | ||||||||
精算虧損(收益) | | ( | | ( | ||||||||
縮減增益 | ( | — | — | — | ||||||||
福利支付 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
年終福利義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
計劃資產實際收益 | | ( | — | — | ||||||||
信託福利金 | ( | ( | — | — | ||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司綜合資產負債表確認的公司計劃和金額的供資狀況:
養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
資金過剩計劃的養卹金資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
資金不足計劃的養卹金負債 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
供資狀況 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
下表提供了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日計劃資產的PBO、累計福利債務(“ABO”)和公允價值的信息:
資助退休金計劃 | 無基金養老金計劃 | 主要養卹金計劃共計 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
預計福利債務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
累積收益義務 | | | | | | | ||||||||||||
計劃資產公允價值 | | | — | — | | | ||||||||||||
PBO/ABO的資金過剩(資金不足)部分 | | | ( | ( | ( | ( |
公司確認其養卹金計劃在合併資產負債表中作為一項資產和負債的資金過剩和資金不足的狀況。
未確認的淨損益超過
125
目錄
下表彙總截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度精算淨虧損和攤銷的變化:
養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
年初精算淨虧損(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
攤銷成本 | ( | ( | | — | ||||||||
負債損失(收益) | | ( | | ( | ||||||||
資產(收益)損失 | ( | | — | — | ||||||||
年底精算淨虧損(收益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
下表列出截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日終了年度的定期效益淨成本構成部分:
中確認的收入項目 | 養卹金福利 | 其他津貼 | |||||||||||||||||||
(美元) (千) | 收入綜合報表 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||
服務成本 | 薪金和僱員福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
利息成本 | 其他非利息費用 | | | | | | | ||||||||||||||
計劃資產預期收益 | 其他非利息費用 | ( | ( | ( | — | — | — | ||||||||||||||
優先服務信貸 | 其他非利息費用 | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
確認的精算淨虧損(收益) | 其他非利息費用 | | | | ( | — | — | ||||||||||||||
定期淨收益總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度養卹金福利中已供資的養卹金數額如下:
供資養卹金福利 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||
利息成本 | $ | | $ | | $ | | |||
計劃資產預期收益 | ( | ( | ( | ||||||
確認淨精算損失 | | | | ||||||
定期淨收益總成本 | $ | | $ | | $ | |
假設
以下加權平均假設用於確定2019和2018年12月31日的福利義務:
FHI ERP養老金福利 | SERP養老金福利 | 其他津貼 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
補償增長率 | 納 | 納 | | % | | % | 納 | 納 |
用於確定截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度定期淨收益成本的加權平均假設如下:
FHI ERP養老金福利 | SERP養老金福利 | 其他津貼 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
貼現率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
計劃資產的預期長期回報 | | % | | % | | % | 納 | 納 | 納 | 納 | 納 | 納 | |||||||
補償增長率 | 納 | 納 | 納 | | % | | % | | % | 納 | 納 | 納 |
為了選擇貼現率,公司對優質公司債券的收益率進行審查。這一費率進行了調整,以將收益率換算為年度貼現率,並可根據計劃參與人人數進行調整,以反映計劃福利支付的預期期限。
126
目錄
假設2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年保健費用趨勢率如下:
| 2019 | 2018 | 2017 | ||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | | % | | % | | % | |
假定成本趨勢下降的比率(最終趨勢率) | | % | | % | | % | |
利率達到最終趨勢率的年份 | 2026 | 2026 | 2026 |
假設醫療成本趨勢率的一個百分點的變化會產生以下税前效應:
一個百分點- | 一個百分點- | |||||
(千美元) |
| 點增加 |
| 點下降 | ||
對2019年服務費用和利息費用構成部分的影響 | $ | | $ | ( | ||
2019年12月31日對退休後福利債務的影響 | | ( |
計劃資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的養卹金計劃資產分配如下:
資產分配 | |||||
| 2019 |
| 2018 | ||
權益證券 | | % | | % | |
債務證券 | | % | | % | |
其他證券 | | % | | % | |
共計 | | % | | % |
有
養卹金計劃內的資產按照ERISA管理。該計劃的目標是在整個市場週期內,實現等於或高於養老金計劃預期的長期回報率的複合年回報率。養卹金計劃的參與者認識到資本市場是不可預測的,任何投資都可能導致養老金計劃資產市值下降的時期。資產配置可能是決定養卹金計劃回報和養卹金計劃回報波動的主要因素。該公司估計2019年定期養卹金淨成本的長期回報率為
截至2019年12月31日,養卹金計劃的目標資產分配如下:
目標 | |||
| 分配 | ||
權益證券 | | % | |
債務證券 | | % | |
其他證券 | | % |
127
目錄
估計未來養卹金支付額
下表列出了預計在今後十年內支付的福利金,並酌情考慮到預期的未來服務:
養卹金 | 其他 | |||||
(千美元) |
| 利益 |
| 利益 | ||
2020 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025年至2029年 | | |
計劃資產的公允價值計量
公司的整體投資策略包括資產種類、基金策略及基金經理的多元化。對共同基金和交易所交易基金的投資主要包括對設在美國的大型公司的投資。固定收益證券包括美國政府機構和多元化行業公司的公司債券。
按資產類別分列,該公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日養老金計劃資產的公允價值如下:
2019年12月31日 | ||||||||||||
報價 | 顯着 | |||||||||||
在活動中 | 其他 | 顯着 | ||||||||||
市場 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||||
相同資產 | 投入 | 投入 | ||||||||||
(千美元) |
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) |
| 共計 | ||||
資產類別: | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益-美國國債 | — | | — | | ||||||||
固定收益-美國政府機構證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-美國公司證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-市政證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-共同基金 | | — | — | | ||||||||
固定收益-國際證券 | | — | — | | ||||||||
股票-大盤股交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-中型交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-小型交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-國際基金 | | — | — | | ||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
128
目錄
2018年12月31日 | ||||||||||||
報價 | 顯着 | |||||||||||
在活動中 | 其他 | 顯着 | ||||||||||
市場 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||||
相同資產 | 投入 | 投入 | ||||||||||
(千美元) |
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) |
| 共計 | ||||
資產類別: | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益-美國國債 | — | | — | | ||||||||
固定收益-美國政府機構證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-美國公司證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-市政證券 | — | | — | | ||||||||
固定收益-共同基金 | | — | — | | ||||||||
股票-大型共同基金 | | — | — | | ||||||||
股票-大盤股交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-中型交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-小型交易所交易基金 | | — | — | | ||||||||
股票-國際基金 | | — | — | | ||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
該計劃對固定收益證券的投資大約代表
估價方法
現金和現金等價物-包括對貨幣市場基金的投資。賬面價值是根據票據的短期性質對公允價值的合理估計。
美國國債-包括美國政府根據類似證券或其他市場可觀察投入的可觀察市場價格按公允價值發行的證券。
美國政府機構證券-包括美國政府機構發行的投資級債券。這些證券的公允價值是根據標的淨資產的市價計算的。
美國公司證券-包括美國公司發行的投資級債券。這些證券根據類似證券或其他市場可觀測輸入的可觀測市場價格,按公允價值估值。
市政證券-包括城市或其他地方政府或其機構發行的債券。市政債券的潛在發行者包括市、縣、重建機構、特殊用途區、學區、公用事業區、公有機場和海港,以及州以下的任何其他政府實體(或政府集團)。市政債券可以是發行人的一般義務,也可以是以特定收入擔保的債券。這些證券根據類似證券或其他市場可觀測輸入的可觀測市場價格,按公允價值估值。
共同基金-包括以巴克萊資本美國政府/信用債券指數為基準的開放式固定收益基金。至少
大型共同基金-包括持有大型國內股票證券多元化投資組合的開放式股票基金.投資組合傾向於具有增長特徵的股票和具有高現金流和不斷增長的紅利的股票。公允價值是以標的淨資產的市場報價為基礎的。
大型交易所交易基金-包括交易所交易基金(ETF),主要投資於美國大盤股,如標普500指數(S&P 500)中的大盤股。公允價值是以標的淨資產的市場報價為基礎的。
129
目錄
中型交易所交易基金-包括投資於美國中型股的多元化交易所交易基金,如標準普爾400指數中盤股。公允價值是以標的淨資產的市場報價為基礎的。
小型交易所交易基金-包括多樣化的交易所交易基金,這些基金投資於美國小盤股,如標準普爾600小盤指數中的股票。公允價值是以標的淨資產的市場報價為基礎的。
國際基金-包括多元化的交易所交易基金(ETF),追蹤基礎廣泛的國際股票指數.公允價值是以標的淨資產的市場報價為基礎的。
16.所得税
2017年12月22日,特朗普總統簽署了税法,使之成為法律。“税法”對經修訂的1986年“國內收入法”(“税法”)作了許多重大修訂,包括從以下幾個方面降低公司税率:
在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日終了的年度,所得税規定如下:
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
目前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | | ||||
州和地方 | | | | |||||||
總電流 | | | | |||||||
推遲: | ||||||||||
聯邦制 | | ( | | |||||||
州和地方 | | ( | | |||||||
遞延共計 | | ( | | |||||||
所得税準備金總額 | $ | | $ | | $ | |
該公司為其子公司提交聯邦和州所得税申報表。該公司的子公司還在關島和塞班島提交所得税申報表。該公司應收各司法管轄區的當期所得税
130
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日遞延所得税淨資產和負債的構成部分如下:
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
資產: | ||||||
遞延補償費用 | $ | | $ | | ||
貸款和租賃損失及不良資產備抵 | | | ||||
租賃負債 | | — | ||||
投資證券 | | | ||||
國家所得税 | | | ||||
估價備抵前遞延所得税資產共計 | | | ||||
估價津貼 | ( | ( | ||||
估值備抵後遞延所得税資產共計 | | | ||||
負債: | ||||||
租賃 | ( | ( | ||||
遞延收入 | ( | ( | ||||
租賃使用權資產 | ( | — | ||||
無形資產 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
遞延所得税負債總額 | ( | ( | ||||
遞延所得税資產淨額 | $ | | $ | |
截至12月31日、2019年和2018年12月31日,遞延所得税淨資產已列入合併資產負債表的其他資產。
管理層評估遞延所得税資產的可收回性,考慮到負面和積極的證據。負面證據包括產生未來資本收益的不確定性,以及在允許資本損失回籠期間出售低收入住房投資的能力受到限制。積極的證據包括本年度和後繼年度資本收益的產生。根據所有現有證據的權重,管理層確定了一項評估備抵,以抵消與低收入住房項目投資相關的遞延税資產,而這些資產只能用於抵消資本收益。管理層進一步得出的結論是,剩餘的遞延納税資產更有可能通過前幾年的應税收入入賬、未來應納税臨時差額的逆轉以及預計未來的應納税收入來實現。因此,其餘遞延所得税資產不受估價津貼的限制。亞細亞
以下分析將聯邦法定所得税税率與2019、2018年和2017年12月31日終了年度的實際所得税税率相協調:
截至12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||||
聯邦法定所得税費用和税率 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||
州和地方税收,扣除聯邦所得税福利 | | | | | | | ||||||||||||
税制改革的影響 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
非應税收入 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
所得税費用與有效所得税税率 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % |
公司須接受國税局(“國税局”)和税務機關在公司有重要業務運作的州的審查。受審查和可供審查的課税年度因司法管轄權而異。該公司2016年的納税申報表目前正接受美國國税局的審查。此外,州司法機關正在審查某些年份的退款要求和納税申報表。由於這些審查和審查,預計不會有重大調整。該公司2016年及其後年份的所得税申報表通常仍需接受美國聯邦和外國司法機構的審查,2015年及其後年份則需接受州税務機關的審查。
131
目錄
對截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度未確認的税收優惠數額進行調節如下:
截至12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
利息 | 利息 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||
和 | 和 | 和 | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 賦税 |
| 刑罰 |
| 共計 |
| 賦税 |
| 刑罰 |
| 共計 |
| 賦税 |
| 刑罰 |
| 共計 |
| |||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
本年度税額的增加 | | — | | | — | | | — | | |||||||||||||||||||
重組交易的增加 | — | | | — | | | — | | | |||||||||||||||||||
以往年度税額的增加: | ||||||||||||||||||||||||||||
確定新的不確定税種 | | — | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
應計利息和罰款 | — | | | — | | | — | | | |||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
往年税額減少: | ||||||||||||||||||||||||||||
時效屆滿 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||||
12月31日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年未獲確認的税收優惠餘額中包括美元。
在下文討論的重組交易中,公司記錄了未獲承認的税收優惠和利息以及罰款
該公司確認利息和罰款都可歸因於未確認的税收優惠和無可爭議的税收調整,在規定的所得税。截至12月31日,2019,2018年和2017年,該公司錄得美元
在重組交易之前,該公司提交了合併的美國聯邦和州合併納税申報表,其中包含了FHB和BOE的應收税款和未確認的税收福利。重組交易的完善並沒有解除公司在合併和合並納税申報表中確認的重組前交易、應收税款和未確認的税收利益。因此,2016年4月1日,該公司記錄了美元
132
目錄
分配税$
17.衍生金融工具
該公司簽訂衍生合同主要是為了管理其利率風險,以及為客户提供住宿。用於風險管理的衍生品包括利率互換,它們被指定為公允價值對衝或現金流對衝。這些衍生工具在合併資產負債表上被確認為公允價值的資產或負債。為客户便利而訂立的衍生工具包括各種獨立的利率衍生產品和外匯合約。公司是與其金融機構對手方達成淨結算安排的一方,但公司不為財務報表列報目的而抵消這些安排下的資產和負債。
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日公司持有的衍生品的名義金額和公允價值:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||
概念 | 資產 | 責任 | 概念 | 資產 | 責任 | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 衍生物(1) |
| 衍生物(2) |
| 金額 |
| 衍生物(1) |
| 衍生物(2) | ||||||
指定為對衝工具的衍生品: | ||||||||||||||||||
利率互換 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
未指定為對衝工具的衍生品: | ||||||||||||||||||
利率互換 | | | — | | | ( | ||||||||||||
資金互換 | | — | ( | | — | ( | ||||||||||||
外匯合同 | | | — | | — | ( |
(1) | 衍生資產的正公允價值包括在其他資產中。 |
(2) | 衍生負債的公允價值負值包括在其他負債中。 |
上文提到的某些利率互換是通過清算所而不是直接與對手方進行清算的。通過票據交換所清算的交易需要初始保證金、擔保品和差額付款,這取決於處於淨資產或負債狀況的合同。該公司的初始保證金現金抵押品為$
2017年和2018年,芝加哥商品交易所(CME)和倫敦結算所(LCH)都對其規則手冊進行了修改,從法律上描述了衍生品合約的變現保證金支付,這些合約被稱為市場結算,指的是衍生品對市場的標記敞口的結算,而不是抵押品。基於這些變化,公司將CME和LCH的變動利潤率作為結算處理,從而減少了公司的現金抵押品,並相應地減少了公司的衍生資產和負債。截至2019及2018年12月31日,cme變動幅度為$。
133
目錄
截至2019年12月31日,該公司認捐美元
公允價值邊緣
為了管理與公司淨息差相關的風險,利率互換被用來對衝某些固定利率貸款。這些掉期具有與對衝貸款相對應的到期、攤銷和預付功能,並被指定為公允價值套期保值。掉期的任何損益,以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵消損失或收益,均在當期收益中確認。
2019年12月31日,該公司
下表列出2019、2018和2017年12月31日終了年度公允價值套期保值關係中衍生產品相關收入確認的淨損益:
中確認的收益(損失) | ||||||||||||
合併報表 | 十二月三十一日 | |||||||||||
(美元) (千) |
| 收入項目 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
公允價值套期保值關係在利息收入中確認的損益(1): | ||||||||||||
利率互換確認 | 貸款和租賃融資 | $ | ( | $ | — | $ | — | |||||
模糊限制項識別 | 貸款和租賃融資 | | — | — | ||||||||
公允價值套期保值關係在非利息收入中確認的損益(2): | ||||||||||||
利率互換確認 | 其他 | $ | — | $ | | $ | | |||||
模糊限制項識別 | 其他 | — | ( | ( |
(1) | 自2019年1月1日起,隨着ASU 2017-12的通過,符合公允價值套期保值資格的利率互換的收益(損失)金額和被套期保值項目包括在貸款和租賃融資的利息收入中。 |
(2) | 在2019年1月1日之前,符合公允價值套期保值資格的利率互換的收益(損失)金額和對衝項目被列入其他非利息收入。 |
截至12月31日、2019年和2018年12月31日,與公允價值套期保值累計基礎調整有關的合併資產負債表記錄了以下數額:
累積公允價值金額 | ||||||||||||||||
套期調整包括在 | ||||||||||||||||
Hside資產的賬面金額 | Hside資產的賬面金額 | |||||||||||||||
(美元) (千) |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||
合併資產負債表中包含對衝項目的行項目 | ||||||||||||||||
貸款和租賃 | $ | | $ | | $ | | $ | |
現金流邊緣
2018年和2017年,該公司
134
目錄
該公司利用利率互換來減少與短期固定利率負債相關的利率敞口.該公司進行利率互換,支付固定利率,並接受libor。libor指數對應於被套期保值債務的短期固定利率性質.如果利率上升,掉期所得利息的增加抵消了與這些負債有關的利息費用的增加。通過使用利率互換套期保值,公司將短期負債利率提高對利息支出的不利影響降至最低。
利率互換被指定為現金流對衝工具。利率掉期損益的有效部分作為其他綜合收入的一個組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。2018年12月31日終了年度內,其他綜合收入累計確認的税前收益為美元。
下表彙總了2018年12月31日和2017年12月31日終了年度現金流量套期保值關係的影響:
十二月三十一日 | ||||||
(美元) (千) |
| 2018 |
| 2017 | ||
其他衍生工具綜合收益中確認的税前收益(有效部分) | $ | | $ | | ||
税前收益從累積的其他綜合收益中重新分類 | ( | — |
獨立衍生工具
對於未指定為套期保值的衍生品,公允價值的變化將在當期收益中報告。下表彙總了2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入報表報告的未指定為對衝工具的衍生品對税前收益的影響:
已確認的淨收益(損失) | ||||||||||||
在合併後的附屬報表中 | 十二月三十一日 | |||||||||||
(美元) (千) |
| 主要收入項目 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
未指定為對衝工具的衍生品: | ||||||||||||
利率互換 | 其他非利息收入 | $ | | $ | | $ | | |||||
資金互換 | 其他非利息收入 | ( | ( | ( | ||||||||
外匯合同 | 其他非利息收入 | | ( | |
截至2019年12月31日,該公司進行了多次利率互換,名義金額共計$
公司的客户互換計劃是通過向客户提供可變利率的貸款來設計的,該貸款通過利率互換轉換成固定利率。該公司同時與掉期交易商執行抵消利率互換.交易商掉期的前期費用記在其他非利息收入中,總額為$。
在2016年出售Visa發行的B類限制普通股的同時,該公司與買方簽訂了一項資金互換協議,如果Visa降低了每個成員銀行的B類轉換率至無限制的A類普通股,則需要向買方付款。2018年6月28日,簽證
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目錄
為其訴訟代管賬户提供資金,從而降低了各成員銀行B類轉換為不受限制的A類普通股的比率。因此,在2018年7月5日,Visa宣佈從
交易對手信用風險
通過使用衍生工具,如果衍生產品合同的對手方不按預期履行,公司將面臨交易對手信用風險。如果交易對手未能履行義務,則公司的對手方信用風險等於作為衍生資產報告的金額、扣除收到的現金或其他抵押品後,以及在存在主淨淨額安排的情況下與該對手處於虧損狀態的衍生產品淨額。本公司通過信貸批准、限額、監控程序、執行主淨結算安排和酌情獲得抵押品,儘量減少交易對手的信用風險。在確定公允價值時,考慮了與衍生品相關的交易對手信用風險。
該公司的利率互換協議包括有抵押品要求的雙邊擔保協議,從超過美元的風險敞口開始
信貸風險相關或有特徵
我們的某些衍生合約載有條文,規定如果公司的信用評級因合併或公司財務狀況的重大不利變化而被某些主要信用評級機構降級,交易對手可要求提前終止淨負債狀況下的衍生工具。所有具有信貸風險相關或有特徵並處於淨負債狀況的衍生工具的總公允價值為$。
18.承付款和或有負債
意外開支
2017年1月27日,一名銀行客户提起了一項假定的集體訴訟,指控FHB在賬户有足夠資金支付交易時,但在交易提交付款時有足夠的資金支付交易時,不當收取透支費,而且這種做法構成不公正和欺騙性的貿易做法,違反合同。該訴訟還稱,FHB對一次連續負餘額透支費用進行評估的做法構成了高利貸,是一種不公平和欺騙性的貿易做法。2018年10月2日,雙方原則上達成協議,解決這起集體訴訟。就預期的結算協議而言,該公司記錄的費用約為$
136
目錄
除上述訴訟外,其他各種法律程序也在等待或威脅對該公司提起訴訟。在與法律顧問協商後,管理層預計這些訴訟產生的總負債(如果有的話)將對公司的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
具有表外風險的金融工具
為滿足客户的融資需求,本公司在正常的經營過程中加入了具有表外風險的金融工具。這些金融工具包括未在合併財務報表中反映的提供信貸、備用信用證和商業信用證的承諾。
無資金提供信貸的承諾
向客户提供貸款的承諾是一項具有法律約束力的協議,通常以規定的利率和特定的目的向客户提供貸款。承付款扣除出售給其他機構的參與後報告。這些承付款有固定的到期日,一般需要收費。承諾的延長會導致信用風險。預計該公司將面臨的實際流動性要求或信用風險低於提供信貸的合同承諾額,因為這些承諾中有很大一部分預計將到期而不被提取。某些承諾受貸款協議的約束,其中包含關於客户財務業績的契約,在要求公司為該承諾提供資金之前,必須履行這些協議。公司在提供貸款時使用相同的信貸政策來提供貸款。此外,公司還通過限制單個客户和總體的安排總額,監測這些投資組合的規模和到期結構,並對其所有相關信貸活動適用相同的信貸標準,來管理髮放信貸承諾中的潛在信用風險。提供信貸的承諾在扣除出售給其他機構的參與後報告為$。
備用信用證和商業信用證
備用信用證是代表客户就客户與第三方之間的合同簽發的。根據備用信用證,本公司保證,如果客户不履行合同義務,第三方將收到指定的資金。對公司的信用風險產生於其在客户違約的情況下付款的義務。備用信用證已報告,扣除出售給其他機構的參與金額$。
在12月31日、2019年和2018年12月31日,具有表外風險的金融工具如下:
十二月三十一日 | ||||||
(美元) (千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
合同金額為信貸風險的金融工具: | ||||||
提供信貸的承諾 | $ | | $ | | ||
備用信用證 | | | ||||
商業信用證 | | |
擔保
該公司主要向聯邦全國抵押協會(FNMA)或“房利美”(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC)或
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目錄
“房地美”(FreddieMac)可能需要在特定條件下進行回購。這一風險是通過公司的承保做法來管理的。本公司為出售給投資者的貸款和其他發端人根據協議提供的貸款提供服務,如果不滿足某些服務要求,這些協議可能包括回購補救措施。這個風險是通過公司的質量保證和監控程序來管理的。管理層預計這些交易不會造成任何重大損失。
租賃承付款
公司的租賃承諾在項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註14.租約”中討論。
外匯合同
本公司有遠期外匯合約,這些合約代表以指定價格在未來某一日期買賣外幣的承諾。該公司使用遠期外匯合同須受外匯匯率變動的主要潛在風險的影響,如果其對手方不符合其合同條款,則須承擔額外的交易對手風險。遠期外匯合同用於降低公司的風險,以滿足客户對外幣的需求,而不是用於交易目的。詳情見項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中的“附註17.衍生金融工具”。
重組交易
關於項目8.財務報表和補充數據所列合併財務報表附註中“説明1.重大會計政策的組織和摘要”中討論的重組交易,FHI(原BancWest)將其對BWHI的興趣(包括BWHI)分配給BWHI,以便BWHI直接由BNPP持有(BWHI現在由BNPP通過其中間控股公司間接持有)。由於2016年4月1日發生的重組交易,可能會產生與弓業務有關的各種税收或其他或有負債,或與重組前公司的業務有關,當時該公司被稱為BancWest,包括當時全資擁有的子公司BOE。公司目前無法確定這些或有負債的最終結果或估計其數額(如果有的話)。
19.與客户簽訂合同的收入
根據專題606,與客户簽訂合同的收入, 當承諾的貨物或服務的控制權轉移到客户手中時,收入就會被確認,這一數額反映了公司期望以這些商品或服務作為交換條件的考慮。為了確定實體確定的安排是否屬於主題606的範圍,公司執行以下五個步驟:(一)確定與客户的合同;(二)確定合同中的履約義務;(三)確定交易價格;(四)將交易價格分配給合同中的履約義務;(五)在(或作為)公司履行履約義務時確認收入。該公司只對合同適用五步模式,而該實體很可能會收取它有權得到的報酬,以換取它轉讓給客户的貨物或服務。在合同成立時,一旦確定合同屬於主題606的範圍,公司就會評估每個合同中承諾的貨物或服務,並確定包含履約義務的貨物或服務,並評估每一項承諾的貨物或服務是否是不同的。然後,當(或作為)履約義務得到履行時,公司將分配給相應履約義務的交易價格金額確認為收入。
收入分類
2019年,為了評估部門業績和資源配置,公司對分部運營利潤的內部計量進行了修改。公司重申了2018年12月31日終了年度的選定財務信息,以符合當前的列報方式。見“注23”。應報告的業務部分“載於項目8.財務報表和補充數據的合併財務報表附註中,以供進一步參考。
138
目錄
下表彙總了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的收入,其中包括按服務類型和業務部門分列的金融工具淨利息收入和非利息收入:
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | ||||||||||||
國庫 | ||||||||||||
零售 | 商業 | 和 | ||||||||||
(千美元) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 其他 |
| 共計 | ||||
淨利息收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
存款帳户服務費 | | | | | ||||||||
信用卡及借記卡費用 | — | | | | ||||||||
其他服務費及費用 | | | | | ||||||||
信託和投資服務收入 | | — | — | | ||||||||
其他 | | | | | ||||||||
不屬於專題606的範圍(1) | | | | | ||||||||
非利息收入總額 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||
國庫 | ||||||||||||
零售 | 商業 | 和 | ||||||||||
(千美元) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 其他 |
| 共計 | ||||
淨利息收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
存款帳户服務費 | | | | | ||||||||
信用卡及借記卡費用 | — | | | | ||||||||
其他服務費及費用 | | | | | ||||||||
信託和投資服務收入 | | — | — | | ||||||||
其他 | | | | | ||||||||
不屬於專題606的範圍(1) | | ( | ( | ( | ||||||||
非利息收入總額 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 公司的大部分收入不在主題606的範圍之內。該指引明確不包括金融資產和負債的淨利息收入以及貸款、租賃、投資證券和衍生金融工具的其他非利息收入。 |
在截至2019和2018年12月31日的年度內,該公司在主題606範圍內的所有收入基本上都與某一時間點履行的履約義務有關。
以下是對主題606範圍內的收入的討論。
存款賬户服務費
存款賬户的服務費涉及各種存款產品和向客户提供的服務所產生的費用。收費包括但不限於透支費、不足夠的基金費、休眠費及每月服務費.根據客户的週期日期,此類費用每天或每月與活動同時確認。
信用卡及借記卡費用
信用卡和借記卡費主要是從交換費、自動取款機費和商户處理費中賺取的收入。交換和網絡收入是通過使用支付網絡進行的信用卡和借記卡交易賺取的。ATM費用主要是通過對使用FHB ATM的非FHB客户的額外費用進行評估而獲得的。商人加工費主要來自於FHB是收購銀行的交易。這些費用一般與每天提供的服務同時確認。
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目錄
信託及投資服務費用
信託和投資服務費是指通過指導、持有和管理客户資產而賺取的收入。費用一般是根據上一期間所管理資產價值的百分比計算的。交易價格(即所管理資產的百分比)是在每項合同開始時確定的。信託和投資服務費用還包括經紀交易商費用,即代表客户買賣證券所得的收入。這些費用在估價期結束時確認,或與買賣交易的執行同時進行。
其他費用
其他費用主要包括電匯收入、鎖箱、銀行簽發支票和保險佣金。此類費用與活動同時確認,或按月確認。
合同餘額
合同責任是一種實體向客户轉讓貨物或服務的義務,該實體已從客户那裏得到考慮(或應支付的金額)。在過去的幾年裏,公司從
合同資產是指在轉讓的貨物或服務的金額取決於時間推移以外的其他條件時,有權獲得對其進行考慮的權利。截至2019和2018年12月31日
其他
除上述合同負債外,截至12月31日、2019年和2018年12月31日,公司沒有任何重大履約義務。該公司也沒有任何重要的合同收購成本,也沒有使用任何重要的判斷或估計,以確認收入的財務報告的目的。
20.每股收益
公司
截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的每股基本收益和稀釋收益計算如下:
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(美元) 千元,但股份及每股款額除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
分子: | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: | ||||||||||
基本:加權平均發行股票 | | | | |||||||
加:加權平均股權獎勵 | | | | |||||||
稀釋:加權平均流通股 | | | | |||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | |
140
目錄
21.股票補償
該公司有幾個基於股票的補償計劃,允許向其僱員和非僱員董事授予限制性股票、限制性股份、業績股、業績股和限制性股票單位。公司以股票為基礎的薪酬計劃由董事會的薪酬委員會管理.截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止的年度,股票補償費為美元。
截至2019年12月31日,根據公司基於股票的員工薪酬計劃授權的股票總數為
限制性股份獎勵
限制性股份獎勵(“限制性股票”)規定受贈方在服務期限結束後有權持有普通股股份。限制證券一般會在授予日期的第一、第二及第三週年的每一週年,以相等的每年分期付款方式,在三年內失效,但專營公司須在適用的歸屬日期內繼續受僱,但有某些例外情況除外。受贈方有權不受限制地在時間上和以一般支付給股東的方式獲得所有股息。限制性股票的公允價值是根據FHI普通股在授予之日的收盤價確定的。本公司確認與限制性股票相關的補償費用,在服務型獎勵的歸屬期內,以直線為基礎。
以下為本公司截至二零九年十二月三十一日止年度的受限制股票活動:
加權 | ||||||
數 | 平均補助金 | |||||
| 股份 |
| 日期-再公允價值 | |||
截至2018年12月31日未獲授權 |
| — |
| $ | — | |
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
截至2019年12月31日 | | $ | |
截至2019年12月31日,該公司
有
業績份額單位和業績分享獎
績效股票單位(“PSU”)和績效股票獎勵(PSAS)(統稱為“績效獎勵”)是指單位或股份的授予,其中受贈人在單位或股份中的權利取決於預先設定的業績目標的實現情況。在業績期間結束時,薪酬委員會將確定在多大程度上實現了授予業績獎勵時最初概述的業績目標。視所取得的成績而定,
141
目錄
業績獎是根據使用蒙特卡洛模擬或在授予之日FHI普通股的收盤價估算的,並在歸屬期內按直線攤銷。對於PSU,受贈方在將既得PSU的普通股交付給被授權人之前沒有表決權。相反,對於公共服務協定,受贈方自授予之日起享有充分的表決權。
業績獎由公司的長期激勵計劃(“LTIP”)管理,該計劃旨在獎勵選定的關鍵管理人員的個人表現和公司在多年業績週期中的業績。與LTIP相關的獎勵提供了基於公司盈利能力和市場狀況的基於股權的獎勵,這些獎勵是基於公司在三年業績期間相對於同行羣體的表現。
以下是截至12月31日、2019年、2018年和2017年公司業績獎勵活動,其中包括基於100%目標績效的PSU和基於200%最高績效的PSAS:
加權 | ||||||
數 | 平均補助金 | |||||
| 股份 |
| 日期-再公允價值 | |||
截至2016年12月31日 | | $ | | |||
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
2017年12月31日 |
| |
| $ | | |
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
截至2018年12月31日未獲授權 |
| |
| $ | | |
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
截至2019年12月31日 | | $ | |
截至12月31日2019、2018年和2017年12月31日,該公司授予
截至2016年12月31日,該公司
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度的績效獎授予日期公允價值總額為美元
受限制股票單位
限制性股票單位(“RSU”)是指在數量和價值上與受歸屬要求(包括某些服務條件)和可轉讓限制的FHI普通股一定數量的股份相對應的單位。RSU不代表普通股的實際所有權,受贈方在交付RSU所依據的普通股之前沒有表決權。在轉歸後,公司將發行
142
目錄
以下是公司截至2019、2018年和2017年12月31日止的RSU活動情況:
加權 | ||||||
數 | 平均補助金 | |||||
| 股份 |
| 日期-再公允價值 | |||
截至2016年12月31日 | | $ | | |||
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | — | — | ||||
2017年12月31日 |
| |
| $ | | |
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | — | — | ||||
截至2018年12月31日未獲授權 |
| |
| $ | | |
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
被沒收 | ( | | ||||
截至2019年12月31日 | | $ | |
截至2019年12月31日,該公司
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度內授予的RSU的總授予日期公允價值為美元。
對於PSU、PSAs和RSU的所有獎勵,股利等價物將從授予之日起計算,公司在交付普通股時,就既得的PSU和RSU計算股利,並就既得的公共服務協議向每一被授權人支付相當於普通股份額的所有現金股息的現金金額,從授予之日起至交付之日止,以及在該交付日期作為這些既得利益單位、公共服務單位和RSU的普通股基礎的普通股股份數目(視情況而定)。
員工股票購買計劃
公司還制定了員工股票購買計劃(“ESPP”),允許員工定期購買公司股票,扣除工資。參加者透過ESPP購買,可獲折扣
22.公允價值
該公司根據ASC 820規定的要求確定其金融工具的公允價值,公允價值計量,它為在公認會計原則下衡量公允價值提供了一個框架,並要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入。ASC 820將公允價值定義為在當前市場條件下,在資本或最有利的資產或負債的本金或最有利市場中,在市場參與者之間有秩序地進行交易時,資產的退出價格或為轉移負債而支付的價格。
143
目錄
公允價值層次
ASC 820根據交易資產或負債的市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性確定三個公允價值水平。等級是:
● | 一級:活躍市場的報價(未經調整),用於公司有能力獲取的相同資產或負債。 |
● | 第2級:非一級價格的可觀測投入,例如類似資產和負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。 |
● | 第3級:估值是由基於模型的技術產生的,這些技術使用了市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的假設反映了公司自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的估計(“公司級數據”)。第三級資產和負債包括其價值是使用對定價模型的無法觀察的投入確定的金融工具、現金流動貼現方法或類似技術,以及需要作出重大管理判斷或估計才能確定公允價值的工具。 |
ASC 820要求公司披露某些金融工具的估計公允價值。金融工具包括投資證券、貸款、存款、利率和外匯合同、掉期和標準規定的其他工具。該公司有一個有組織和既定的程序來確定和審查公司財務報表中報告的金融工具的公允價值。對公允價值計量進行審查,以確保其合理性,並與類似資產和負債類別的市場經驗保持一致。
此外,公司可能需要以公允價值記錄其他非經常性資產,如其他擁有的房地產、其他客户關係和其他無形資產。這些非經常性的公允價值調整通常涉及採用成本較低或公允價值較低的會計或個人資產減記。
某些項目不需要披露公允價值,例如租賃融資、養卹金和其他退休後福利義務、房地和設備、預付費用、未確定期限或合同期限的存款負債以及所得税資產和負債。
不一定要對公允價值信息與其他金融機構的公允價值信息進行合理的比較,因為標準允許採用許多替代的計算方法,而且已經使用了許多假設來估計公司的公允價值。
公允價值計量中的資產負債公允價值計量方法
對於按公允價值定期計量的資產和負債(按以下估價等級表分類),公司採用下列估價技術:
可供出售的證券
可供出售的債務證券按公允價值定期入賬.公允價值計量是根據報價,包括第三方定價服務的估計,如果可以的話.如果報價不可得,公允價值將使用專有估值模型來衡量,該模型利用活躍的市場莊家和交易商間經紀人的市場可觀測參數,據此根據具有類似特徵的證券的現有市場數據對證券進行估值。管理層審查從公司第三方定價服務收到的定價信息,以評估用於將證券放入公允價值等級的適當級別的投入和評估方法,並在必要時進行公允價值等級範圍內的證券轉讓。管理層每月審查從第三方定價服務收到的價格信息,其中包括與非約束性第三方經紀商報價的比較,以及對影響第三方定價服務提供的信息的市場相關條件的審查。管理層還通過查明相對於歷史水平而言,交易數量或頻率顯著下降的事例,以及在經紀市場上大幅擴大標售價差的事例,來識別可能在流動性不佳或不活躍市場交易的投資證券。截至2019及2018年12月31日,管理層並沒有因流動性不佳而對第三方定價服務提供的價格進行調整。
144
目錄
或者是不活躍的市場。該公司的第三方定價服務也建立了程序,讓公司提交詢價報價。公司將定期對第三方定價服務提供的報價提出質疑.公司的第三方定價服務將根據公司提供的新的市場數據審查對評估的投入。該公司的第三方定價服務,然後可以確認原來的報價,或可能更新評估的基礎上的未來。公司將所有可供出售的證券歸類為二級證券.
衍生物
該公司的大多數衍生產品都是在場外市場交易,在這些市場中,報價並不容易獲得。對於這些衍生產品,該公司使用主要使用市場可觀察的投入(如收益率曲線)和期權波動率的專有估值模型經常性地計量公允價值。衍生產品的公允價值包括與交易對手信用風險相關的價值和公司自身的信用狀況。公司將包括在其他資產和其他負債中的這些衍生品歸類為二級。
在出售Visa B級限制性股份的同時,公司與買方簽訂了一項協議,如果Visa將每個成員銀行的B類轉換率降低到無限制的A類普通股,則需要向買方付款。2018年7月5日,Visa宣佈從
按公允價值定期記錄的資產和負債
截至2019年12月31日、2019和2018年按公允價值定期計量的資產和負債概述如下:
| 截至2019年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||
報價 | 顯着 | |||||||||||
活躍的市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||||
相同資產 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||||
(美元) (千) |
| (1級) |
| 投入(二級) |
| 投入(三級) |
| 共計 | ||||
資產 | ||||||||||||
美國國債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
政府贊助企業債務證券 | — | | — | | ||||||||
按揭證券: | ||||||||||||
住宅-政府機構(1) | — | | — | | ||||||||
住宅-政府贊助企業(1) | — | | — | | ||||||||
商業-政府贊助企業 | — | | — | | ||||||||
抵押抵押債務: | ||||||||||||
政府機構 | — | | — | | ||||||||
政府贊助企業 | — | | — | | ||||||||
可供出售的證券共計 | — | | — | | ||||||||
其他資產(2) | — | | — | | ||||||||
負債 | ||||||||||||
其他負債(3) | — | ( | ( | ( | ||||||||
共計 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | |
145
目錄
| 公允價值計量-12月31日 | |||||||||||
報價 | 顯着 | |||||||||||
活躍的市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||||
相同資產 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||||
(千美元) |
| (1級) |
| 投入(二級) |
| 投入(三級) |
| 共計 | ||||
資產 | ||||||||||||
美國國債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
政府贊助企業債務證券 | — | | — | | ||||||||
按揭證券: | ||||||||||||
住宅-政府機構(1) | — | | — | | ||||||||
住宅-政府贊助企業(1) | — | | — | | ||||||||
抵押抵押債務: | ||||||||||||
政府機構 | — | | — | | ||||||||
政府贊助企業 | — | | — | | ||||||||
國家和政治分支機構發行的債務證券 | — | | — | | ||||||||
可供出售的證券共計 | — | | — | | ||||||||
其他資產(2) | — | | — | | ||||||||
負債 | ||||||||||||
其他負債(3) | — | ( | ( | ( | ||||||||
共計 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 以住宅地產為後盾。 |
(2) | 其他資產包括衍生資產。 |
(3) | 其他負債包括衍生負債。 |
公允價值水平的變化
對於進出公允價值等級的任何轉移,公司在報告期開始時披露公允價值計量,在此期間,
下文概述截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度按公允價值計量的第三級負債的變化情況:
簽證衍生 | ||||||
(美元) (千) | 2019 |
| 2018 | |||
截至12月31日止的年度 | ||||||
截至1月1日餘額, | $ | ( | $ | ( | ||
包括在其他非利息收入中的淨損失總額 | ( | ( | ||||
安置點 | | | ||||
截至12月31日餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
截至12月31日未實現損益變動引起的淨虧損總額 | $ | ( | $ | ( |
146
目錄
公允價值以外的資產和負債
下表彙總所列期間公司金融工具的公允價值估計數,這些工具不需要按公允價值定期進行,但不包括未確定期限或合同期限的租賃和存款負債:
2019年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 | 顯着 | 顯着 | |||||||||||||
活躍市場 | 其他 | 看不見 | |||||||||||||
相同的 | 可觀察 | 投入 | |||||||||||||
(千美元) |
| 賬面價值 |
| 資產(一級) |
| 投入(二級) |
| (三級) |
| 共計 | |||||
金融資產: | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
為出售而持有的貸款 | | — | | — | | ||||||||||
貸款(1) | | — | — | | | ||||||||||
金融負債: | |||||||||||||||
定期存款(2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
短期借款 | | — | | — | | ||||||||||
長期借款(3) | | — | | — | |
2018年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值計量 | |||||||||||||||
報價 | 顯着 | 顯着 | |||||||||||||
活躍市場 | 其他 | 看不見 | |||||||||||||
相同的 | 可觀察 | 投入 | |||||||||||||
(千美元) |
| 賬面價值 |
| 資產(一級) |
| 投入(二級) |
| (三級) |
| 共計 | |||||
金融資產: | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
為出售而持有的貸款 | | — | | — | | ||||||||||
貸款(1) | | — | — | | | ||||||||||
金融負債: | |||||||||||||||
定期存款(2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
長期借款(3) | | — | | — | |
(1) | 不包括融資租賃$ |
(2) | 不包括未確定期限或合同期限的存款負債$ |
(3) | 不包括資本租賃債務$ |
未供資的貸款和租賃承付款和信用證未列入上表。截至2019和2018年12月31日,該公司擁有美元
147
目錄
公允價值計量中的公允價值評估方法&以成本或公允價值為單位的資產負債計量
公司對以較低成本或公允價值計量的資產採用下列估價技術:
抵押服務權
管理系統資源按較低的成本或公允價值進行,因此須在非經常性基礎上進行公允價值計量。MSRs的公允價值是使用使用重要的不可觀測輸入的模型來確定的,例如預付率的估計、所產生的MSRs的加權平均壽命以及經期權調整的價差水平。因此,該公司將管理系統更新系統歸類為三級。
減值貸款
公司減值貸款的很大一部分是依賴擔保品的,是以非經常性的公允價值來衡量的,將抵押品價值作為一種實際的權宜之計。受損貸款抵押品的公允價值主要是基於第三方估價師編寫的房地產評估報告,減去處置成本、預期未來現金流的現值或貸款可觀察的市場價格。某些貸款是根據預期未來現金流量的現值計算的,按貸款的實際利率貼現,這不是公允價值計量。公司通過進行低成本或公允價值分析來衡量某些貸款和租賃的減值.如果減值是由抵押品的價值或可觀察的市場價格決定的,則減值記為非經常性的公允價值,作為第三級。
其他擁有的房地產
公司對這些物業在公司收購時按公允價值進行估價,從而確立了其新的成本基礎。收購後,公司在非經常性的基礎上以較低的成本或公允價值減去估計的銷售成本。公允價值是在非經常性的基礎上使用抵押品價值作為一種實用的權宜之計來衡量的。其他房地產抵押品的公允價值主要以第三方評估師編寫的房地產估價報告為依據,減去處置成本,分為三級。
按公允價值非經常性記錄的資產和負債
根據公認會計原則,公司可能需要在非經常性的基礎上以公允價值記錄某些資產。這些資產受到公允價值調整,這是由於採用成本或公允價值較低的會計或將個別資產減記為公允價值造成的。
下表提供了截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日,用於確定每項公允價值調整的估值投入水平以及相關個人資產或資產組合在非經常性基礎上的公允價值:
(美元) 在……裏面 (千) |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 | |||
2019年12月31日 | |||||||||
減值貸款 | $ | — | $ | — | $ | | |||
2018年12月31日 | |||||||||
減值貸款 | $ | — | $ | — | $ | |
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日止的減值貸款損失總額為美元。
148
目錄
截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日,按公允價值計量的第三級資產和負債按經常性或非經常性計量,公允價值計量中使用的重大無形投入如下:
2019年12月31日第3級公允價值計量的定量信息 | |||||||||
顯着 | 範圍 | ||||||||
(千美元) | 公允價值 |
| 估價技術 |
| 不可觀測的輸入 |
| (加權平均) | ||
減值貸款 | $ | | 估價值 | 估價值 | N/m(1) | ||||
簽證衍生 | $ | ( | 貼現現金流 | 預期換算率 | |||||
預期期限 | |||||||||
增長速率 |
2018年12月31日第3級公允價值計量的定量信息 | |||||||||
範圍 | |||||||||
(千美元) | 公允價值 |
| 估價技術 |
| 不可觀測的輸入 |
| (加權平均) | ||
減值貸款 | $ | | 估價值 | 估價值 | N/m(1) | ||||
簽證衍生 | $ | ( | 貼現現金流 | 預期換算率 | |||||
預期期限 | |||||||||
增長速率 |
(1) | 這些資產的公允價值是根據抵押品或經紀人價格意見的評估價值來確定的,其範圍是沒有意義的。 |
23.可報告操作段
公司的業務被組織成
業務部門的淨利息收入反映了資金轉移定價過程的結果,該過程與具有類似利率敏感性和期限特徵的資產和負債相匹配,並反映了按比例分配與公司總體資產和負債管理活動有關的淨利息收入。淨利息收入分配的依據是公司的假設,根據當前利率和市場狀況的變化,這些假設可能會發生變化。資金轉移定價也有助於將利率風險轉移到財政部。
公司根據管理層對每個特定貸款和租賃組合中固有損失內容的估計,將貸款和租賃損失準備金分配給每個部門。非利息收入和費用包括從支助單位分配給業務部門的款項。這些撥款是根據實際使用情況計算的,或根據管理部門對這種使用的估計數計算的。
2019年,為了評估部門業績和資源配置,公司對分部運營利潤的內部計量進行了修改。發生這一變化的主要原因是調整直接管理存款的業務部門內的存款餘額。具體而言,以前作為零售銀行部門一部分列入的某些存款餘額已重新歸類為商業銀行部門。存款餘額的重新分配影響到淨利息收入、貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入、非利息收入、所得税備抵和淨收入。該公司使用2019年12月31日終了年度的新存款餘額對齊報告了其選定的財務信息。該公司重申了截至2018年12月31日和2017年12月31日的選定財務信息,以符合當前的列報方式。
此外,在2019年第四季度,公司改變了將存款成本分配給業務部門的假設。從2019年第四季度開始,該公司使用新的存款成本假設報告了其選定的財務信息。
149
目錄
業務部門
零售銀行
零售銀行為消費者和小企業提供廣泛的金融產品和服務。提供的貸款和租賃產品包括住宅和商業抵押貸款、住房權益信貸額度、汽車貸款和租賃、個人信貸額度、分期付款貸款以及小企業貸款和租賃。提供的存款產品包括支票、儲蓄和定期存款賬户。零售銀行也提供財富管理服務。零售銀行的產品和服務通過
商業銀行
商業銀行提供的產品包括公司銀行、住宅和商業房地產貸款、商業租賃融資、汽車貸款和汽車經銷商融資、商業存款產品和信用卡。商業貸款和存款產品主要提供給當地、國內和國際的中型和大型公司.
財務處和其他
財務處包括公司資產和負債管理活動,包括利率風險管理。該部門的資產和負債(以及相關的利息收入和支出)包括計息存款、投資證券、出售和購買的聯邦基金、政府存款、短期和長期借款以及銀行擁有的財產。非利息收入的主要來源是銀行所有的人壽保險、出售投資證券的淨收益、與客商和島嶼遊客提出的以客户為導向的貨幣要求有關的外匯收入以及銀行所有財產的管理。資產和負債轉移定價的淨剩餘效應包括在國庫,以及公司間交易的消除。
其他組織單位(技術、運營、信貸和風險管理、人力資源、財務、行政、市場營銷以及公司和監管管理)為公司的其他收入部分提供廣泛的支持。這些支助單位的費用通過內部費用分攤程序記入業務部門。
下表列出了所列年份的選定業務部門財務信息:
國庫 | ||||||||||||
零售 | 商業 | 和 | ||||||||||
(千美元) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 其他 |
| 共計 | ||||
截至十二月三十一日止的年份2019年12月31日 | ||||||||||||
淨利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
貸款和租賃損失準備金 | ( | ( | — | ( | ||||||||
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | | | | | ||||||||
無利息收入 | | | | | ||||||||
無利息費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
(備抵)所得税前的收入(損失) | | | ( | | ||||||||
(準備金)所得税福利 | ( | ( | | ( | ||||||||
淨收入(損失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2019年12月31日的資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
150
目錄
國庫 | ||||||||||||
零售 | 商業 | 和 | ||||||||||
(千美元) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 其他(1) |
| 共計 | ||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||
淨利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
貸款和租賃損失準備金 | ( | ( | — | ( | ||||||||
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | | | | | ||||||||
無利息收入 | | | | | ||||||||
無利息費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
(備抵)所得税前的收入(損失) | | | ( | | ||||||||
(準備金)所得税福利 | ( | ( | | ( | ||||||||
淨收入(損失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2018年12月31日的資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) 包括$
國庫 | ||||||||||||
零售 | 商業 | 和 | ||||||||||
(千美元) |
| 銀行業務 |
| 銀行業務 |
| 其他(1) |
| 共計 | ||||
截至2017年12月31日 | ||||||||||||
利息收入淨額(費用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
貸款和租賃損失準備金 | ( | ( | — | ( | ||||||||
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入(費用) | | | ( | | ||||||||
無利息收入 | | | | | ||||||||
無利息費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
(備抵)所得税前的收入(損失) | | | ( | | ||||||||
(準備金)所得税福利 | ( | ( | | ( | ||||||||
淨收入(損失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2017年12月31日的資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) 包括$
151
目錄
24.母公司
下表列出母公司僅限於精簡的財務報表:
綜合收益簡表 | ||||||||||
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | 2017 |
| ||||
收入 | ||||||||||
FHB派息 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收入 | | | | |||||||
總收入 | | | | |||||||
無利息費用 | ||||||||||
薪金和僱員福利 | | | | |||||||
訂約承辦事務和專業費用 | | | | |||||||
設備 | — | | | |||||||
廣告和營銷 | — | — | | |||||||
其他 | | | | |||||||
非利息費用總額 | | | | |||||||
FHB未分配收入中所得税和(超額分配)權益的未收益前收入(備抵) | | | | |||||||
所得税福利(備抵) | | | ( | |||||||
(超額分配)FHB未分配收入中的權益 | ( | | | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
152
目錄
簡明扼要的條件陳述 | ||||||
十二月三十一日 | ||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
對FHB的投資 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
應付退休金 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
股東權益 | ||||||
股東權益 | | | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益共計 | $ | | $ | | ||
現金流量表 | ||||||||||
截至12月31日止的年度 | ||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
業務活動現金流量 | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||||
FHB超額分配(未分配收入中的權益) | | ( | ( | |||||||
遞延所得税 | | ( | ( | |||||||
股票補償 | | | | |||||||
資產和負債的變化: | ||||||||||
其他資產淨減少(增加)額 | | ( | | |||||||
其他負債淨額(減少)增加額 | ( | | ( | |||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | |||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||
其他,淨額 | — | — | | |||||||
投資活動提供的現金淨額 | — | — | | |||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | |||||||
已支付分配額 | — | — | ( | |||||||
為支付預扣税而投標的股票 | ( | ( | ( | |||||||
員工股票購買計劃收益 | — | | | |||||||
回購普通股 | ( | ( | — | |||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | |||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | ( | | |||||||
年初現金及現金等價物 | | | | |||||||
年底現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | |
153
目錄
第九項.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項.間接控制和程序
披露控制和程序
截至2019年12月31日,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據“交易法”提交的報告中披露的信息被記錄、處理、彙總,並在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內報告,並將這些信息積累並傳達給公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。內部控制旨在為公司管理層和董事會編制可靠的公佈財務報表提供合理的保證。財務報告的內部控制包括自我監督機制,並採取行動糾正發現的缺陷。
由於任何內部控制制度的固有侷限性,無論設計得多麼好,都可能發生錯誤或欺詐造成的誤報,而不會被發現,包括規避或推翻控制的可能性。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能為編制財務報表提供合理的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的效力可能會隨着時間的推移而變化。
截至2019年12月31日,管理層評估了公司對財務報告的內部控制。這一評估是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”所述財務報告的有效內部控制標準進行的。根據這一評估,首席執行官和首席財務官聲稱,截至2019年12月31日,公司根據規定的標準對財務報告保持了有效的內部控制。
公司獨立註冊會計師事務所認證報告
截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是否有效,由獨立註冊公共會計師事務所德勤(Deloitte&Touche LLP)審計,該公司還審計了本年度報表表10-K所載的公司合併財務報表。德勤(Deloitte&Touche LLP)關於公司財務報告內部控制的認證報告出現在下面的頁面上,並以參考的方式納入其中。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的)在2019年12月31日終了的季度內沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
154
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
第一夏威夷公司
夏威夷檀香山
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對第一夏威夷公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬機構(“公司”),截至2019年12月31日,根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年)確定的標準。由於管理層的評估和我們的審計是為了滿足“聯邦存款保險公司改進法”(FDICIA)第112條的報告要求而進行的,管理層的評估和我們對公司財務報告內部控制的審計包括按照銀行控股公司綜合財務報表(FR Y-9C表)編制相當於基本財務報表的附表的控制。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準,對財務報告進行了有效的內部控制。
我們沒有審查,因此,我們也沒有就管理層關於遵守法律和條例的聲明發表意見或任何其他形式的保證。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度公司的合併財務報表,我們於2020年2月27日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
155
目錄
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
夏威夷檀香山2020年2月27日
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目錄
項目9B.其他相關信息
“證券交易法”第13(R)條所要求的信息
2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219節修正了1934年“外匯法”(“外匯法”)第13節,增加了新的(R)分節,要求披露在本報告所述期間,如果發行人或其任何附屬機構知情從事某些特定活動,涉及伊朗或美國製裁方案(行政命令13224)或大規模毀滅性武器擴散(行政命令13382)所針對的其他人。即使這些活動是由非美國實體根據適用法律在美國境外進行的,也通常需要披露。
第一夏威夷公司銀行(“公司”)沒有從事任何需要根據“外匯法”第13(R)條提出報告的活動。然而,在本報告所述期間(至2019年2月1日),該公司由法國巴黎銀行根據經修訂的1956年“銀行控股公司法”控制,並與法國巴黎銀行的附屬公司(統稱“BNPP”)共同控制。因此,直到2019年2月1日,BNPP一直是該公司的附屬公司。為了幫助公司遵守“交易法”第13(R)條,在2019年4月,BNPP要求其全球分支機構提供相關信息,並向公司提供了以下信息。除非另有説明,以下資料截止2019年3月31日。從2019年2月起,BNPP不再是該公司的附屬公司。
BNPP致力於遵守經濟制裁、防止洗錢以及打擊腐敗和資助恐怖主義行為。作為這些努力的一部分,BNPP通過並維持了一個合理設計的基於風險的合規計劃,以確保在BNPP運作的地區符合適用的反洗錢、反腐敗、反恐融資和制裁法律法規。
遺留協議:過去,BNPP發放並參與了支持各種項目的遺產擔保和其他融資安排,包括在伊朗建造石化工廠。其中一些融資安排的對手方是伊朗政府的實體或工具,涉及後來根據第13224或13382號行政命令受到制裁的伊朗銀行,或涉及後來根據第13382號行政命令受到制裁的敍利亞實體。布隆迪國家警察繼續承擔這些安排規定的義務,並努力按照適用法律關閉仍未解決的職位。BNPP在截至2019年3月31日的三個月中,與這些項目有關的總收入約為100萬歐元,淨利潤低於這一數額,其中主要包括償還款項和這些遺留擔保及其他融資安排的費用。
與伊朗銀行的其他關係:直到2017年8月1日,bnp在意大利為一家伊朗國有銀行的羅馬分行保留了一個保險箱。在2019年第一季度,BNPP沒有這項活動的總收入。
結算系統:作為其業務的一部分,並符合適用的法律,BNPP參與了各種地方結算和結算交換系統。伊朗政府所有的銀行也參與其中的一些清算系統,並可能充當交易對手銀行。BNPP打算繼續參與各國的當地結算和結算交換系統。2019年第一季度,這一活動沒有為BNPP帶來可衡量的總收入或淨利潤。
受限制的帳户和交易:BNPP維持着因制裁原因而被凍結或限制的各種賬户,2019年第一季度除根據適用法律計入利息或扣除標準賬户費用外,沒有開展任何活動。2016年第四季度,BNPP根據相關制裁計劃的要求凍結了付款。BNPP將繼續在適用的法律可能要求或允許的情況下,以封鎖或限制的狀態持有這些資產。
157
目錄
附例的修訂
2020年2月26日,公司董事會(“董事會”)批准了對公司修訂和重申的章程(“章程”)的某些修正,從該日起生效,將無爭議選舉中的董事選舉投票標準從多數改為過半數投票標準。董事會還修訂了公司的公司治理準則(“公司治理準則”),以納入董事辭職政策。經修訂的公司治理準則可在公司網站www.fhb.com上查閲。還對“章程”進行了修正,以刪除其中第2.1節中提及的董事的初始人數,這一點已不再適用。
上述描述是通過參考細則全文而被完整限定的,其副本附在本合同的附件3.3中,並以參考的方式納入本文件。
158
目錄
第III部
項目10.新任董事、執行官員和公司治理
董事和執行幹事
關於公司董事和執行官員的信息,本節標題為“董事和執行官員”,將在公司財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的2020年股東年會最後委託書(“委託書”)標題為“董事和執行官員”。關於股東提名程序的信息,委託書中標題為“2020年年度會議的股東建議書”的章節以參考的方式納入其中。
遵守1934年“證券交易法”第16(A)條
關於遵守1934年“證券交易法”第16(A)節的信息,本公司的委託書中標題為“拖欠第16(A)節報告”的一節以參考方式納入其中。
道德守則的披露
關於“公司道德守則”的信息,“董事會、委員會和治理-公司治理準則以及行為和道德準則”一節標題下的信息在本公司的委託書中被納入其中。
公司治理
關於審計委員會及其組成和審計委員會財務專家的信息,在本公司的委託書中,標題為“董事會、委員會和治理-董事會-審計委員會”的章節以參考方式納入其中。
項目11.等額行政補償
關於執行董事薪酬的信息,本公司委託書中標題為“高管薪酬”和“董事薪酬”的章節以參考的方式納入其中。
關於薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與的信息,在本公司的委託書中,標題為“董事會、委員會和治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的章節以參考方式納入其中。有關薪酬委員會的報告,請參閲“行政薪酬-薪酬披露及分析-薪酬委員會報告”。
第12項.某些實益擁有人及管理及有關的股東事宜
關於某些受益所有者、董事和管理層的擔保所有權的信息,本公司的委託書中標題為“某些受益所有者、董事和管理層的擔保所有權”的章節以參考方式納入其中。
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目錄
下表列出了截至2019年12月31日公司根據所有股權補償計劃行使股票期權、認股權證和權利時可能發行的公司普通股的信息。
證券數量 | |||||||
證券數量 | 加權平均 | 剩餘可用 | |||||
待發 | 行使價格 | 供今後印發 | |||||
未完成的行使 | 懸而未決的選擇, | 低於權益 | |||||
計劃類別 | 選擇權、認股權證和權利 |
| 認股權證及權利 |
| 補償計劃 | ||
證券持有人批准的權益補償計劃 | 879,817 | $ | — | 4,911,647 | |||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | — | ||||
共計 | 879,817 | $ | — | 4,911,647 |
項目13.認可某些關係和相關交易,以及董事獨立性
關於與相關人員、發起人和某些控制人員的交易信息,本公司委託書中標題為“某些關聯方交易”的部分以參考方式納入其中。
關於董事獨立性的信息,本公司委託書中標題為“董事會、委員會和治理--董事獨立性”的章節以參考方式納入其中。
第14項.劃一的主要會計費用及服務
關於與相關人員、發起人和某些控制人員的交易信息,本公司委託書中標題為“首席會計師費用”的部分以參考方式納入其中。
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目錄
第IV部
項目15.對照展覽品、財務報表附表
(a) | 1.財務報表 |
以下是第一夏威夷公司的合併財務報表。附件列於本報告第8項:
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
綜合資產負債表-截至2019年12月31日和2018年12月31日
截至2019、2018年和2017年12月31日的股東權益合併報表
現金流動合併報表-2019、2018和2017年12月31日終了年度
合併財務報表附註
2.財務報表附表
所有的附表都被省略了,因為所要求的信息要麼不適用,要麼被視為重要信息,要麼在公司的合併財務報表中披露。亞細亞
3.展品
表10-K要求作為證物提交本年度報告的證物清單列於下面的“展覽索引”中。
項目16.表10-K摘要
沒有。
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目錄
展示索引
展品編號 | |||
---|---|---|---|
3.1 | 第二次修改和恢復註冊證書(參考第一夏威夷公司提交的關於表格8-K的報告的表3.1)。二零一六年八月十日(檔案編號001-14585) | ||
3.2 | 修訂及重新註冊的法團證明書(參照第一夏威夷公司提交的季度報告表3.1(A))。2018年4月27日(檔案編號001-14585) | ||
3.3 | 第四次修訂和恢復第一夏威夷公司細則,自2020年2月26日起生效 | ||
4.1 | 第一夏威夷公司簡介根據經修正的1934年“證券交易法”第12條登記的證券 | ||
10.1 | 主重組協議,日期為2016年4月1日,由BancWest公司(將更名為第一夏威夷公司)、BancWest Holding Inc.、BWC Holding Inc.簽署。和法國巴黎銀行(參照第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.8)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.2 | 自2016年4月1日起,由法國巴黎銀行(BancWest Corporation)和法國巴黎銀行(BNP Paribas,BancWest Corporation)簽署的税務分享協議(將更名為第一夏威夷公司)和BancWest Holding公司(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表表10.9)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.3 | 自2016年7月1日起,法國巴黎銀行、法國巴黎銀行富通銀行、法國巴黎銀行美國公司、BancWest公司、BancWest Holding公司、西銀行、第一夏威夷公司之間生效的所得税負債分配和結算協議。第一夏威夷銀行(參照第1號修正案表10.17)第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明。2016年7月26日(檔案編號333-212451) | ||
10.4 | 由法國巴黎銀行(BNP Paribas)和法國巴黎銀行(BNP Paribas USA)簽訂的保險協議。和第一夏威夷公司。(參考第一夏威夷公司提交的關於第8-K號表格的報告的表10.6)。二零一六年八月十日(檔案編號001-14585) | ||
10.5 | 第一夏威夷銀行長期激勵計劃,自2013年1月1日起修訂並重述(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.5)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.6 | 關於修正和重述第一份夏威夷銀行關鍵僱員獎勵計劃的證明,日期為2014年2月24日(參見第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.6)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.7 | 第一夏威夷公司2016 Omnibus獎勵補償計劃(參考第一夏威夷公司提交的S-8表格登記聲明的表10.1)。2016年8月8日(檔案編號333-212996) | ||
10.8 | 第一夏威夷公司2016年非僱員董事計劃(參考第一夏威夷公司提交的表格S-8的註冊聲明表10.2)。2016年8月8日(檔案編號333-212996) | ||
10.9 | 第一夏威夷公司獎金計劃(參考第一夏威夷公司提交的關於8-K表格的當前報告的表10.4)。二零一六年八月十日(檔案編號001-14585) | ||
10.10 | 第一夏威夷公司員工股票購買計劃(參考第一夏威夷公司提交的S-8表格註冊聲明的表10.3)。2016年8月8日(檔案編號333-212996) |
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目錄
展品編號 | |||
---|---|---|---|
10.11 | 第一夏威夷銀行的行政變更控制保留計劃(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的註冊聲明表10.20)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.12 | 第一夏威夷公司長期激勵計劃,經修訂和重申,自2016年8月9日起生效(參考第一夏威夷公司提交的關於表格8-K的當前報告表10.7)。二零一六年八月十日(檔案編號001-14585) | ||
10.13 | 第一夏威夷公司的形式2016年Omnibus獎勵補償計劃IPO限制性股份獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的註冊聲明表10.22)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.14 | 第一夏威夷公司的形式2016 Omnibus獎勵補償計劃IPO業績股獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.23)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.15 | 第一夏威夷公司的形式長期激勵計劃績效股獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的註冊聲明表10.24)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.16 | 第一夏威夷公司的形式長期激勵計劃業績共享獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的關於8-K表格的當前報告表10.2)。2019年3月5日(檔案編號001-14585) | ||
10.17 | 第一夏威夷公司的形式2016年非僱員董事計劃限制性股票單位獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的註冊聲明表10.25)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) | ||
10.18 | 第一夏威夷公司的形式2016 Omnibus獎勵補償計劃限制性股份單位獎勵協議(參考第一夏威夷公司提交的第一次夏威夷公司提交的季度報告表10.4)。2018年10月26日(檔案編號001-14585) | ||
10.19 | 第一夏威夷公司的形式2016 Omnibus獎勵補償計劃限制性股份獎勵協議(2019年)(參考第一夏威夷公司提交的關於表8-K的當前報告表10.1)。2019年3月5日(檔案編號001-14585) | ||
10.20 | 第一夏威夷公司的形式2016年總括獎勵補償計劃限制性股份獎勵協議(2020年) | ||
10.21 | BancWest公司推遲賠償計劃B部分(2016年重報)(參照第一夏威夷公司提交的S-8表格登記説明表10.1)。二零一六年十二月十三日(檔案編號333-215068) | ||
10.22 | 第一夏威夷公司補充行政退休計劃第B部分(2019年重報)(參考第一夏威夷公司提交的第一次夏威夷公司提交的季度報告表10.3)。2019年4月26日(檔案編號001-14585) | ||
10.23 | 修訂及再收第一夏威夷銀行遞延賠償計劃(參照第一夏威夷公司提交的關於表8-K的當前報告表10.1)。2018年4月27日(檔案編號001-14585) | ||
10.24 | 就業協議,日期為2011年10月20日,由Robert S.Harrison、第一夏威夷銀行和BancWest公司簽署(參見第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.7)。2016年7月8日(檔案編號333-212451) |
163
目錄
展品編號 | |||
---|---|---|---|
10.25 | 第一夏威夷公司羅伯特-S.哈里森基於角色的津貼獎勵協議(參見第一夏威夷公司提交的關於表格8-K的當前報告的表10.8)。二零一六年八月十日(檔案編號001-14585) | ||
10.26 | 自2015年6月15日起,Robert S.Harrison代表第一夏威夷銀行向Eric K.Yeaman(參考第一夏威夷公司提交的表格S-1的登記聲明表10.30)提交的信函。2017年1月24日(檔案編號333-215676) | ||
10.27 | 自2018年7月25日起,Robert S.Harrison代表第一夏威夷銀行向Ravi Mallela發出信函(參見第一夏威夷公司提交的10-Q表格季度報告表10.1)。2018年10月26日(檔案編號001-14585) | ||
21.1 | 第一夏威夷公司的子公司。 | ||
23.1 | 德勤的同意 | ||
31.1 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證首席執行官 | ||
31.2 | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | ||
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 | ||
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 | ||
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | ||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | ||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | ||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | ||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | ||
104 | 封面交互式數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在表101中) |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2020年2月27日 | 第一夏威夷公司 | |
通過: | S/Robert S.Harrison | |
羅伯特·哈里森 | ||
董事會主席、主席和首席執行官 | ||
(特等行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
日期:2020年2月27日 | ||
S/Robert S.Harrison | /S/Ravi Mallela | |
羅伯特·哈里森 董事會主席、主席和首席執行幹事(特等執行幹事) | 拉維·馬列拉 總財務主任(特等財務主任及首席會計主任) | |
S/Matthew J.Cox | /S/W.Allen Doane | |
Matthew J.Cox,主任 | W.Allen Doane,主任 | |
/S/Faye W.Kurren | /S/Allen B.Uyeda | |
Faye W.Kurren,主任 | Allen B.Uyeda,主任 | |
/s/Jenai S.Wall | /S/C.Scott Wo | |
Jenai S.Wall,主任 | C.Scott Wo,主任 |
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