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201-公平-激勵-計劃成員2016-12-310001327318SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:縮窄股票單位真實情況:公平激勵計劃2014年成員2014-05-012014-05-310001327318SRT:最大值美國-公認會計原則:縮窄股票單位真實情況:公平激勵計劃2014年成員2014-05-012014-05-310001327318true:EmployeeDirectorAndConsultantStockOptionMember2019-01-012019-12-310001327318美國-公認會計原則:WarrantMembers2017-01-012017-12-310001327318美國-公認會計原則:WarrantMembers2018-01-012018-12-310001327318美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-01-012018-12-310001327318美國-公認會計原則:縮窄股票單位2017-01-012017-12-310001327318true:EmployeeDirectorAndConsultantStockOptionMember2017-01-012017-12-310001327318美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-01-012019-12-310001327318美國-公認會計原則:WarrantMembers2019-01-012019-12-310001327318true:EmployeeDirectorAndConsultantStockOptionMember2018-01-012018-12-310001327318美國-公認會計原則:銷售和銷售真:USAAMMBER2019-01-012019-12-310001327318真:AccuTradeLLCMember2019-12-310001327318真:USAAMMBER2018-12-310001327318美國-公認會計原則:銷售真:AccuTradeLLCMember2019-02-082019-12-310001327318美國-公認會計原則:銷售和銷售真:USAAMMBER2018-01-012018-12-310001327318美國-公認會計原則:銷售成本真:AccuTradeLLCMember2019-02-082019-12-310001327318美國-公認會計原則:銷售和銷售真:USAAMMBER2017-01-012017-12-310001327318真:USAAMMBER美國-公認會計原則:ScenarioForecastMembers美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-02-142020-09-30真:段Xbrli:純真:行動iso 4217:美元真:分批iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票真實:股權激勵計劃
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的週年報告 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號:001-36449
TrueCar公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 04-3807511 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
百老匯120, 200套房
聖莫尼卡, 加利福尼亞 90401
(主要行政辦事處地址及郵編)
(800) 200‑2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元
| 真量 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。(鼓掌)是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。(鼓掌)是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
|
| | | | | | | |
大型加速箱
| ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐不能再作再加工☒
截至6月28日,註冊人非附屬公司持有的表決權普通股和無表決權普通股的總市值,2019,這位註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日是$528,887,252根據納斯達克環球選擇市場的收盤價。
截至2020年2月21日,登記人107,082,458普通股流通股。
參考文件法團
註冊人在附表14A中的部分代理聲明2020股東年度會議在本年度報告的第三部分(表10-K)中以本年度報告第三部分的方式納入,其範圍在本報告所述範圍內。該委託書將在登記人截至12月31日的財政年度後120天內提交證券交易委員會,2019。除在本表格10-K中以參考方式特別包含的資料外,委託書不得視為作為本表格10-K的一部分提交。
TrueCar公司
表格10-K
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第一部分 | | | 5 |
項目1. | | 商業 | 5 |
項目1A。 | | 危險因素 | 12 |
項目1B。 | | 未解決的工作人員意見 | 42 |
項目2. | | 特性 | 42 |
項目3. | | 法律程序 | 42 |
項目4. | | 礦山安全披露 | 42 |
| | | |
第二部分 | | | 43 |
項目5.對等 | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 43 |
項目6.再分配 | | 選定財務數據 | 45 |
項目7. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 51 |
項目7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | 72 |
項目8. | | 財務報表和補充數據 | 72 |
項目9. | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 72 |
項目9A. | | 管制和程序 | 72 |
項目9B. | | 其他資料 | 73 |
| | | |
第III部 | | | 74 |
項目10. | | 董事、執行幹事和公司治理 | 74 |
項目11. | | 行政薪酬 | 74 |
項目12. | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 74 |
項目13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 74 |
項目14. | | 主要會計費用及服務 | 74 |
| | | |
第IV部 | | | 75 |
項目15. | | 證物及財務報表附表 | 75 |
項目16. | | 表格10-K摘要 | 79 |
| | 簽名 | 80 |
如本年度10-K報表所用,“TrueCar”、“the Company”、“We”、“us”和“Our”指TrueCar公司及其全資子公司TrueCar Dealer Solutions,Inc.,ALG,Inc.。和撤銷科學,除非上下文另有説明。TrueCar Dealer解決方案公司被稱為“TCDS”ALG公司。被稱為“ALG”和“解除警報科學”,LLC被稱為“解除警報科學”。
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-K的年度報告載有經修正的1933年證券法第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述,其中陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性報表一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,你可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“預期”、“可能”、“估計”、“預期”、“預期”等字。“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”、“會”或類似的表述以及這些術語的否定。本年度報告中關於表格10-K的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
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• | 我們未來的財務業績和對我們的收入、收入成本、毛利或毛利率、運營費用以及增加收入、擴大業務規模、產生現金流、完成我們的使命以及實現和保持未來盈利能力的期望; |
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• | 我們與主要行業參與者的關係,包括汽車經銷商和汽車製造商; |
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• | 我們有能力預測市場需求,開發新的和經過改進的產品和服務,以滿足這些需求,並有能力成功地將這些產品和服務貨幣化; |
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• | 維持和擴大我們在關鍵地區的客户羣,包括我們在整個網絡和關鍵地區增加大量品牌經銷商的能力; |
| |
• | 我們有能力以儘量減少對我們業務的幹擾的方式結束我們與USAA聯邦儲蓄銀行的夥伴關係,以及我們減輕終止這種夥伴關係的長期財務影響的能力; |
| |
• | 我們的能力,以維持和發展我們現有的額外的親密夥伴關係,並吸引新的親和力夥伴提供我們的服務給他們的成員; |
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• | 我們的預期增長和增長策略,包括我們提高關閉率的能力和網站訪問者與TrueCar認證經銷商的預期速度; |
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• | 我們有能力成功提高經銷商訂閲率,並管理經銷商流失; |
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• | 我們的能力,以吸引重要的汽車製造商參與,並繼續參與,我們的獎勵計劃; |
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• | 我們的能力,增加經銷商參與我們的汽車貿易計劃,併成功地貨幣化TrueCar貿易產品; |
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• | 季節性、週期性趨勢影響整體經濟和實際或威脅嚴重天氣事件對我們業務的影響; |
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• | 我們有能力僱傭和留住一位首席執行官,並將他或她以及其他新加入的人納入我們的管理團隊; |
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• | 我們僱用和留住必要的合格員工的能力,包括我們的產品和技術團隊的預期增加; |
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• | 我們的能力,以維護和擴大我們的技術基礎設施和利用我們的技術平臺,以提高我們的客户經驗,並推出新的產品; |
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• | 我們作為一方的訴訟的結果和對我們業務的影響,包括我們解決任何此類訴訟的能力; |
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• | 我們有能力應對國內或國際經濟、政治或商業條件的變化,包括利率、消費者需求和進口關税的變化; |
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• | 我們有能力跟上和遵守目前適用或適用於我們業務的新的或修改過的法律和法規,包括新頒佈和迅速變化的隱私、數據保護和網絡中立性法律法規,以及適用的税務法律法規的變化; |
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• | 我們有能力維持一個有效的內部控制制度,以準確報告我們的財務結果,防止欺詐; |
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• | 我國普通股未來交易價格及證券分析師報告對這些價格的影響; |
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• | 我們計劃投資於新的業務、產品、服務和技術、系統和基礎設施,包括潛在的投資和收購; |
| |
• | 我們有能力有效和及時地將我們的業務與我們收購的任何業務,包括脱險科學和相關因素結合起來,包括與這種整合相關的困難(例如管理和整合新設施、資產和僱員的困難、挑戰和成本)以及實現這種整合的預期效益; |
| |
• | 第一部分第1A項“風險因素”及其他報告所討論的上述及其他因素,我們可不時向證券交易委員會提交;及 |
| |
• | 第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所列的因素。 |
我們警告您,上述清單可能不包含本年度報告表10-K中的所有前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們將在題為“風險因素”一節中詳細討論這些風險,並在本年度報告表10-K中的其他部分詳細討論這些風險。鑑於這些不確定因素,您不應過分依賴任何前瞻性的陳述。前瞻性發言只在發言之日開始.我們沒有義務更新前瞻性報表以反映實際結果、假設的變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化,但適用的證券法所要求的範圍除外。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性語句,則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性語句進行額外的更新。
第一部分
第1項.貼現商業
概述
我們的使命:我們的存在是為了成為汽車中最透明的品牌,作為催化劑,極大地改善人們發現、購買和銷售汽車的方式。
我們在共同的技術基礎設施上建立了一個多樣化的軟件生態系統,由專有數據和分析提供動力。我們的公司品牌平臺可在我們的TrueCar網站和移動應用程序上使用.此外,我們還為許多親密的集團營銷合作伙伴定製和運營我們的平臺,包括彭美聯儲(PenFed)和美國運通(AmericanExpress)等金融機構;以會員為基礎的組織,如“消費者報告”(ConsumerReports)、美國退休人員協會(AARP)、山姆俱樂部(Sam‘sClub)和美國汽車協會(AAA);我們使用户能夠獲得基於市場的新車和二手車的價格數據,並連接到我們的TrueCar認證經銷商網絡。我們還允許汽車製造商,在業內稱為原始設備製造商,在購買過程中與TrueCar用户建立聯繫,並有效地向消費者提供有針對性的獎勵。
我們從TrueCar認證經銷商網絡提供與其他人為他們地區的汽車的製造、模型和修整所支付的費用有關的信息,以及實際車輛庫存(我們稱為基於VIN的報價)的價格報價,從而使消費者受益。以Vin為基礎的報價為消費者提供了來自特定經銷商的特定車輛的價格優惠.我們使TrueCar認證經銷商網絡受益,使他們能夠以成本效益高、負責任的方式吸引這些知情的、市場上的消費者,我們相信這有助於他們銷售更多的汽車。我們使原始設備製造商受益,讓他們在購買過程中更有效地將激勵支出瞄準市場深處的消費者。
我們的網絡超過16,500 TrueCar認證經銷商主要由新的汽車專營權,代表所有主要的汽車製造,以及獨立經銷商銷售二手車。TrueCar認證經銷商在所有50個州和哥倫比亞特區開展業務。
我們的子公司ALG提供預測和諮詢服務,以確定汽車在未來某一時刻的剩餘價值。這些剩餘價值用於承銷汽車貸款和租賃,以確定消費者的付款。此外,金融機構利用這些信息衡量貸款、租賃和車隊投資組合的風險敞口和風險。
此外,我們的子公司TCDS提供我們的TrueCar Trade產品,該產品向消費者提供有關其交易車輛價值的信息,並使他們能夠在進入經銷商之前獲得有保證的交易價格。這一估值反過來得到了第三方的擔保,即如果經銷商不想保留這些車輛,他們將按規定的價格購回這些車輛。
最後,我們的脱險科學子公司通過TCDS向經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月付款,加快車輛運輸,這是提出和商定財務條款和融資選擇的過程,並簡化了消費者從購物到陳列室的體驗。
產品和服務
消費者
消費者通過我們的TrueCar品牌網站、親和集團營銷合作伙伴網站以及TrueCar品牌和親和集團移動應用程序與我們進行互動。
以下是我們的消費體驗的關鍵要素:
研究與發現。我們以核實的車主評級和評論、數據驅動的車輛排名、編輯內容和其他格式向消費者提供信息,使消費者能夠根據自己的喜好研究、比較和發現合適的車輛。
新車製造經驗。我們提供了一種體驗,消費者可以輸入他們的郵政編碼,並選擇他們喜歡的製造,模型,裝飾和選項,然後,在大多數情況下,立即看到實際的附近的汽車,通常是符合他們的喜好。此外,在大多數情況下,我們向消費者提供了一個圖形的分佈,在當地市場上的其他人支付了類似的製造,模型和修剪的汽車。在這個發行版中,我們包括MSRP和MarketAverage,這是一種基於最近交易的專有計算,它提供了對其他人為類似配置的車輛支付的費用的理解。這
信息使消費者能夠根據更廣泛的市場數據評估潛在的價格。當準備就緒時,消費者可以開始註冊並與當地認證經銷商聯繫,這些經銷商可以對庫存庫存提供預先的個性化價格優惠,這通常符合消費者的構建偏好。消費者可以選擇與一個或多個當地經銷商聯繫,以便在他們想要的汽車上得到正確的交易,然後繼續購買。
二手車庫存搜索。我們提供了一個經驗,消費者可以訪問和搜索廣泛的選擇前擁有的車輛,以出售認證經銷商在美國各地。幾乎每一個二手車上市都有一個價格評級,我們計算的基礎上,類似二手車上市在消費者的地方,因此這些消費者有市場背景。此外,消費者可以看到車輛信息,照片和條件摘要,並選擇與認證經銷商聯繫,以確認可用性,獲得預先報價,並繼續購買。
文提供。在大多數情況下,當消費者選擇與認證經銷商連接時,他們將收到經銷商提供的有特定車輛識別號或VIN的庫存車輛的價格報價。每個報價都提供了一個全面的儲蓄摘要,包括管理系統更新項目、獎勵措施、經銷商折扣、綜合管理系統更新計劃和價格評級,使消費者能夠知道他們在市場上是否得到了對他們有意義的價格。
TrueCar貿易。如果消費者打算與購買汽車有關的車輛進行交易,或將其車輛出售給經銷商,他們可以通過我們的TrueCar貿易計劃獲得交易車輛的保證價格。參與該項目的經銷商受益於我們的合作伙伴Accu-Trade向消費者提供的價格的第三方擔保,允許經銷商在不承擔任何風險的情況下遵守交易價格。
經銷商
我們的TrueCar認證經銷商網絡主要通過我們的經銷商門户與我們的平臺進行接口,該應用程序可以在線訪問或使用移動設備。交易商門户被認為是一種銷售增強工具,它使經銷商能夠獲取他們在標準客户關係管理(CRM)軟件中無法獲得的關於其前景的獨特信息。經銷商門户網站允許經銷商評估其車輛定價相對於其市場的競爭力,制定車輛定價規則,獲取關於潛在買家的需求和需求的詳細信息,根據庫存車輛創建定製詳細報價,管理其經銷商在網絡上的形象,以及評估其通過經銷商銷售的車輛的競爭市場表現,以及其他一些行政和管理工具。有了iOS和Android的移動應用程序,經銷商還可以提供相對於本地市場的汽車報價,無論潛在買家是否來自TrueCar網絡。
定價工具。我們的經銷商門户網站上提供的定價管理工具為經銷商提供了一個單一的界面,以評估其車輛定價相對於其市場的競爭力,併為他們提供的所有產品和模型設定定價。SalesAnalyzer工具幫助經銷商更好地理解他們對最近售出的汽車的定價與市場相比,無論客户交易是否與我們的用户之一進行比較。
銷售結算工具。這個報價工具幫助經銷商根據庫存的車輛創建定製的詳細報價。經銷商簡介工具使經銷商能夠向客户提供有關其經銷商的信息,包括銷售人員的姓名和圖片、經銷商的製作、營業時間、網站和社交媒體鏈接。
解除警備科學。我們還提供經銷商訂閲為基礎的數字零售工具,由我們的子公司開發的脱險科學.這些工具的核心是車輛跟蹤軟件,它使經銷商的整個銷售隊伍能夠在幾秒鐘內計算出完美的每月付款,從而減少錯誤,並通過消除傳統的跟蹤過程中的瓶頸來減少消費者的等待時間。作為一個單獨的訂閲費,我們還提供給經銷商一個網站插件,或小部件,與我們的辦公軟件接口,允許消費者查看準確的租賃和融資支付在線。該小部件直接鏈接到經銷商的庫存,並自動包括最新的激勵措施和利率,允許消費者根據自己的預算確定自己的付款。小部件和臺式軟件之間的接口使消費者能夠在自定義付款之後獲得代碼,該代碼允許經銷商在消費者到達經銷商時立即提取相關信息。我們的“脱險科學”產品還包括軟件,允許消費者通過在展廳或經銷商的網站上搜索預算範圍內的車輛,找到他們能夠負擔得起的車輛;軟件還包括自動生成廣告的軟件,該軟件自動生成經銷商庫存中特定車輛的當前租賃和融資費率的廣告,通過提供特定車輛的最佳財務選項,幫助提高廣告的轉化率。
解除警報同步。從2017年到2019年6月,我們還擔任deattleSync的銷售代理,我們以該身份為獨立交易商提供了一個基於訂閲的經銷商管理平臺。除其他功能外,該平臺還包括網站創建和管理服務、庫存管理服務、協助搜索引擎優化策略和移動設備應用程序,允許獨立經銷商實現更多任務的自動化、增加流量和關閉更多的銷售。
製造商
我們使製造商能夠基於成員資格的親和力組和其他標準的目標消費者。通過我們的平臺,製造商可以創建針對特定消費者的現金獎勵,並提供產生獨特的優惠券代碼的能力,在全國各地的任何經銷商購買汽車時,都可以對其進行贖回和驗證。通過在自己的報告系統中便利和跟蹤這些激勵代碼,製造商可以直接解釋這種接觸消費者的方法。這些製造商為這項服務向我們支付訂費或每輛車的費用.
二手車清單
對於想購買二手車的消費者,我們提供了一份在當地銷售的二手車的綜合清單。這些清單是從各種來源合併,包括我們的TrueCar認證經銷商網絡的成員,銷售二手車。除了展示賣方提供的關於汽車價格和狀況的説明信息外,我們還向消費者提供了與市場上相同型號、型號、年份和狀態相同的其他汽車的價值有關的信息。通過我們的網站和移動應用程序,用户可以聯繫經銷商,證明自己是TrueCar用户,啟動通信,最終可能導致一個完整的交易。
阿爾格
我們預測汽車的剩餘價值數據,並通過全資子公司ALG在訂閲和協商的基礎上提供這些信息。汽車製造商、貸款人、出租人、經銷商和軟件供應商使用ALG的信息來確定汽車在未來特定時間點的剩餘價值。這些剩餘價值用於承銷汽車貸款和租賃,以確定消費者的付款。此外,金融機構利用這些信息衡量貸款、租賃和車隊投資組合的風險敞口和風險。
銷售與營銷
消費者營銷
我們通過TrueCar網站和品牌移動應用程序以及我們為親密的團隊營銷合作伙伴維護的網站來接觸消費者。我們的營銷重點是打造TrueCar品牌。我們品牌的主要宗旨是為消費者和經銷商提供透明的市場價格信息和提高汽車購買體驗。我們把我們的營銷支出分配給傳統的媒體來源,比如電視和廣播,以及數字媒體。我們的消費者品牌意識努力得益於這樣一個事實,即我們不時被各種媒體引用,作為汽車零售和在線數據預測的公認行業權威。
我們也支持我們的親密的集團營銷夥伴的倡議,包括美國新聞與世界報告,消費者報告,AAA,美國運通和彭美聯儲。這些舉措旨在通過各種媒體,包括電視、電子郵件、直接郵件、網站開發、印刷、在線廣告、互聯網搜索引擎營銷、互聯網搜索引擎優化和社交網絡,提高各組織成員對汽車購買方案的認識。
經銷商參與與行業關係
我們的經銷商銷售團隊負責支持我們的TrueCar認證經銷商網絡,優化我們的TrueCar認證經銷商跨品牌和地區的覆蓋面,並提供入職和經銷商支持。我們的銷售隊伍通過定期提供有關庫存管理和定價的數據驅動的見解來幫助經銷商發展他們的業務。
我們理解TrueCar認證經銷商網絡的需求、積極傾聽和合作的能力對我們的成功至關重要,我們的許多經銷商銷售人員在經銷商或原始設備製造商工作過。
競爭
汽車零售業具有高度的競爭力和支離破碎性。消費者利用各種在線和離線渠道來研究車輛信息,獲取汽車定價信息,並識別經銷商。此外,經銷商還利用各種營銷渠道向消費者推銷自己。
消費者意識競爭
我們主要根據消費者體驗的質量、信息的廣度、深度和準確性、品牌意識和聲譽來競爭,以吸引消費者直接訪問TrueCar.com網站和移動應用程序。
我們在消費者意識方面的主要競爭對手包括:
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• | 互聯網搜索引擎和汽車在線網站,如Google、Amazon Vehicles、AutoTrader.com、Ebay Motors、AutoWeb.com(前身為Autobytel.com)、Edmunds.com、KBB.com、CarSaver.com、CarGurus.com和Cars.com; |
| |
• | 提供離線的、基於會員的汽車購買服務,如Costco汽車計劃;以及 |
汽車經銷商營銷支出的競爭
我們在在線和離線媒體營銷渠道內爭奪汽車經銷商整體營銷支出的份額。我們的競爭主要基於我們的用户的交易準備情況;與其他方法相比的客户獲取效率;我們的服務的問責制和可測量性;產品特徵、分析和工具;經銷商的支持;以及我們潛在的汽車購買者的規模。其他企業也通過向經銷商提供消費者營銷服務來獲得大部分收入。這些公司包括上市、信息、領先製造和購車服務,並與我們競爭經銷商的營銷支出。
我們汽車經銷商營銷支出的主要競爭對手包括:
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• | 汽車在線內容出版商,如edmunds.com和kbb.com銷售基於印象的展示廣告,以及汽車分類在線上市網站,如AutoTrader.com、CarGurus.com和Cars.com,銷售基於庫存的訂閲賬單; |
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• | 鉛發生器,如AutoWeb.com,銷售按頭付費的廣告; |
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• | 互聯網網站,如google和facebook,每次點擊廣告的銷售成本;以及 |
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• | 離線媒體,包括報紙,户外廣告,廣播,電視和直接郵寄。 |
技術
我們設計了我們的技術平臺、網站和產品,為消費者、經銷商和其他各方提供他們成功購買汽車所需的信息。消費者通過TrueCar品牌網站、親和集團營銷合作伙伴網站以及TrueCar品牌和親和集團移動應用程序訪問該平臺。經銷商通過我們的經銷商門户網站上可用的軟件工具訪問該平臺。支持這些用户界面中的每一個都是用於處理和分析汽車數據的高級系統,包括汽車配置器和預測消費者行為建模等功能,以及我們專有的匹配算法,將基於交易的數據源與我們的在線用户記錄進行比較以進行處理和計費。我們使用開源和許可軟件的結合,運行在優化的硬件上。
基本上,我們所有的數據處理和存儲功能都是基於雲的,並且足夠宂餘。我們為我們的技術平臺和所有產品採取了集中的質量保證和測試方法,目的是提高消費者和經銷商的體驗,同時尋求優化可用性、可伸縮性、安全性和性能。
知識產權
我們通過專利、版權、商標、服務商標、域名、商業祕密法、保密程序和合同限制相結合來保護我們的知識產權。
在…2019年12月31日我們有54項美國專利、26項美國專利申請、8項外國專利和4項外國專利申請。已頒發和允許的專利於2029年至2038年到期。我們打算在我們認為有利於我們的競爭地位的範圍內尋求更多的專利保護。
我們有一些註冊的和未註冊的商標。我們註冊了“TrueCar”、TrueCar商標、各種真商標和其他商標,在美國和其他幾個司法管轄區註冊為商標。我們還提交了商標申請
alg和其他在美國和其他司法管轄區,並將尋求更多的商標註冊,只要我們認為這將有利於我們的競爭地位。
除了我們的知識產權所提供的保護外,我們還與我們的僱員、顧問、承包商和商業夥伴簽訂了保密和所有權協議。我們的僱員和承包商也受到發明轉讓協議的約束。我們進一步控制我們的專利技術和知識產權的使用,通過我們的一般條款和產品的具體使用條款在我們的網站上。
季節性
在整個汽車行業,消費者傾向於在每年第二和第三季度購買更多的汽車,部分原因是製造商推出了新車型。由於我們的業務在很大程度上取決於美國的汽車採購量,這一季節性趨勢影響了我們的業務。
監管事項
我們業務的各個方面都直接或間接地受制於美國聯邦和州的法律法規。特別是,新的或舊的汽車的廣告和銷售受到我們經營的州的高度管制。雖然我們不出售汽車,但我們很大一部分收入來源的經銷商確實出售機動車輛。此外,國家監管當局或其他第三方可以採取並在某些情況下采取立場,認為適用於經銷商或適用於汽車廣告和銷售方式的一些條例一般直接適用於我們的業務。
2015年5月,在加州新汽車經銷商協會(CNCDA)向加州洛杉磯縣高等法院提起的訴訟中,我們被指定為被告,我們稱之為CNCDA訴訟。根據指控,我們在加利福尼亞州作為無證汽車經銷商和汽車經紀人開展業務,該申訴尋求聲明性和禁令性的救濟。2017年12月,雙方達成了一項具有約束力的和解協議,以全面解決這起訴訟,CNCDA的訴訟被駁回。
2015年7月,我們在加州洛杉磯縣高等法院被眾多參與TrueCar平臺的交易商提起的訴訟中被指定為被告,我們稱之為參與的交易商訴訟。該申訴經隨後修訂後,根據指控,即我們從事不公平的競爭做法,並在違反各州法律的情況下,作為無證汽車經銷商和汽車經紀人,尋求宣告性和禁令性的救濟。2015年9月,原告自願駁回了這起“沒有偏見”的訴訟,這意味着參與的經銷商訴訟目前已經解決,但可以在稍後的時間重新提起訴訟。
2015年9月,我們收到得克薩斯州機動車部的一封信,我們稱之為德州機動車管理局的通知,聲稱我們在德克薩斯州的廣告的某些方面構成了適用的德克薩斯州法律意義上的虛假、欺騙性、不公平或誤導性廣告。2015年9月24日,我們對德州DMV的通知做出了迴應,試圖解決德州DMV公告中提出的擔憂,而不對我們在德克薩斯州的業務實踐或用户體驗做出實質性的調整。鑑於在我們對得克薩斯州DMV通知作出答覆後沒有就此事採取進一步行動,我們認為德克薩斯DMV通知提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2015年12月,在戈登·羅斯(Gordon Rose)向洛杉磯縣加州高等法院提起的集體訴訟中,我們被指定為被告,我們稱之為加州消費者團體訴訟。該申訴聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞商業和職業法”的指控,部分原因是指控我們在加利福尼亞州作為無證汽車經銷商和汽車經紀人經營。在審判和上訴法院駁回了原告關於階級認證的動議後,他自願駁回了他的案件,這意味着加州消費者集體訴訟已經解決。
2016年7月,我們收到了密西西比州機動車委員會(密西西比州機動車委員會)的一封信,我們稱之為密西西比MVC信,聲稱我們在密西西比州的廣告有一部分不符合密西西比州機動車委員會(密西西比州機動車委員會)通過的規定。2016年7月19日,我們對密西西比州MVC信函做出了迴應,以解決密西西比州MVC信函提出的擔憂,而不對我們在密西西比州的業務實踐或用户體驗做出不利的調整。鑑於在我們對密西西比MVC信的答覆之後,沒有就此事採取進一步行動,我們認為密西西比州MVC信中提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2016年8月,我們就一家經銷商的指控與加州機動車部(或稱加州機動車管理局)的調查人員會面,指控我們在加州進行無牌汽車拍賣,我們指的是
作為無證拍賣指控。我們向調查人員提供了有關我們業務的信息,以解決無證拍賣指控引起的關切。2016年10月,加州機動車管理局的一名調查員非正式地告知我們,無證拍賣指控引起的關切已經得到解決,但調查人員將繼續評估我們對有關新汽車廣告的某些問題的答覆。鑑於尚未就此事採取進一步行動,我們認為無證拍賣指控所提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2017年3月,我們收到俄亥俄州總檢察長辦公室消費者保護科根據“俄亥俄州消費者銷售做法法”發出的調查傳票。調查傳票要求提供有關我們展示的與TrueCar認證經銷商在俄亥俄州上市銷售的車輛有關的在線內容的某些信息。2017年4月18日,我們回覆了調查傳票,並提供了它所要求的信息。鑑於在我們對調查傳票作出答覆之後,沒有就此事採取進一步行動,我們認為這一問題將得到解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再次出現。
2017年6月,我們被指定為加州中部地區美國地區法院Kip Haas提起的集體訴訟的被告,我們稱之為“聯邦消費者集體訴訟”。申訴聲稱違反了“加利福尼亞商業和職業守則”,主要依據的是虛假和誤導性廣告以及不公平的商業做法的指控。該申訴要求賠償未指明的損害賠償、利息、禁令救濟和律師費。2017年11月,雙方達成了一項具有約束力的和解協議,訴訟於2017年12月被駁回。
為了在這種高度監管的環境中運作,我們開發了我們的產品和服務,以便適當地管理我們的監管合規或我們經銷商網絡中的經銷商的監管合規可能受到挑戰的風險。如果我們的產品和服務不符合相關的監管要求,我們的業務或TrueCar認證交易商可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款,或在集體訴訟或其他民事訴訟中給予重大損害賠償,以及妨礙我們繼續在某些州提供產品和服務的能力的命令。
鑑於我們和我們的參與經銷商所處的監管環境,我們在設計我們的產品和服務時,把相當大的注意力集中在國家監管的兩個方面:國家廣告條例和國家中介或“鳥纏”條例。在廣告方面,我們相信我們所經營的網站所展示的大部分內容,並不構成售賣新汽車的廣告。儘管如此,我們努力設計內容,使其在可行範圍內符合國家廣告條例,只要內容被視為新的汽車銷售廣告。關於國家經紀或“鳥纏”條例,我們設計我們的產品和服務的方式,目的是避免這些條例的適用性。
我們設計產品和服務的方式,使我們的業務和參與的經銷商能夠適當地管理監管合規風險,而我們的參與經銷商卻因各州之間的相關汽車銷售和營銷法律的不同而複雜化,甚至在某一州內也常常容易受到多種解釋的影響。這些法律一般是在互聯網出現前幾十年制定的,它們受到重大修訂或修改,其適用於我們的商業模式的方式經常受到質疑。作為一個實際問題,國家汽車經銷商協會往往對國家相關監管機構制定這些法律有相當大的影響。因此,除了我們與有關國家機構的對話外,我們還定期與汽車經銷商協會的代表進行交流,以便在我們不斷更新我們的產品和服務時考慮到他們的意見。我們設計我們的產品和服務的具體方式,以努力為我們和我們的TrueCar認證經銷商網絡管理國家監管合規問題,是廣泛分析的結果,這需要投入大量資源,我們認為這些資源是我們業務的一項寶貴資產。然而,我們不能向你保證,我們將能夠成功地遵守我們的業務可能遵守的現行或未來的規定。
員工
在…2019年12月31日,我們有709名全職員工在聖莫尼卡、奧斯汀和波士頓的工作地點,以及在美國各地其他地點的外勤僱員。我們還聘請了一些臨時僱員和顧問來支持我們的業務。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的,也沒有受到集體談判協議的約束。我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係良好。
企業信息
我們於2005年2月25日在特拉華州註冊成立,當時的公司名稱是zag.com。並於2005年4月開始營業。我們於2014年5月完成了首次公開發行(IPO),我們的普通股在納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)上市,代號為“真”。
可得信息
我們的網址是www.truecar.com。我們的投資者關係網站位於http://ir.truecar.com.。我們將我們的證券交易委員會(SEC)定期報告(表10-Q和表10-K)和當前報告(表格8-K),以及對這些報告的修正,在以電子方式提交給證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。我們可能會不時向投資者提供重要的信息,如SEC規則所允許的那樣,我們可以在我們網站的投資者關係部分發布這些信息。
證券交易委員會在www.sec.gov上有一個互聯網網站,其中包含我們以電子方式向SEC提交的關於我們公司的報告、代理和信息陳述以及其他信息。
項目1A. 危險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在對我們的普通股進行投資之前,您應仔細考慮下文所述的風險和不確定因素,以及本報告中的所有其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註,以及第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”。如果實現以下任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失一部分或全部投資。我們目前不知道或我們不認為是實質性的額外風險和不確定因素也可能影響我們。
與我們的商業和工業有關的風險
我們業務的增長在很大程度上取決於我們在TrueCar認證經銷商網絡中擴大和優化經銷商地理覆蓋面的能力,以及在我們的網絡中增加高容量品牌的代表的能力,以便我們能夠增加我們的用户和TrueCar認證交易商之間的交易數量,以及我們管理經銷商流失和提高經銷商訂閲率的能力。如果不這樣做,我們的增長將受到限制。
一些汽車品牌的銷量一直高於經銷商的平均銷量。因此,代表這些品牌的經銷商對我們的單位數量做出了不成比例的更大貢獻。我們在TrueCar認證經銷商網絡中擴大和優化經銷商地理覆蓋面的能力,增加代表高質量品牌的經銷商的數量,以及增加我們網絡中經銷商的總數量是我們業務增長的一個重要因素。
正如“風險因素”一節中所描述的那樣,汽車經銷商有時會對我們的業務持負面看法。雖然我們已採取措施改善我們與經銷商的關係和我們在經銷商中的聲譽,包括我們在向經銷商作出的承諾中所作的承諾,但我們的努力不會成功。我們可能無法維持或增加汽車經銷商的數量,在我們的網絡中,以地理優化的方式或根本,或增加經銷商在我們的網絡中,代表高容量品牌的比例。例如,在2015年下半年,我們經歷了高容量經銷商在我們網絡中所佔比例的下降,同時也減緩了季度收入的增長。如果我們在未來經歷類似的下降,可能會對我們的業務、增長、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,我們以優化方式增加TrueCar認證經銷商數量的能力取決於與其他成員的強有力關係,包括汽車製造商和國家經銷商協會。汽車製造商不時將對我們業務的關注傳達給我們網絡中的經銷商。例如,許多汽車製造商制定了指導方針,禁止經銷商以低於既定樓面的價格(稱為“最低允許廣告價格”或“MAAP”指南)為汽車做廣告。如果製造商採取的立場是,其MAAP準則適用於TrueCar認證經銷商向我們的用户提供的價格,並且經銷商向用户提交低於適用MAAP準則的價格,製造商可能會阻止該經銷商留在網絡中,並可能阻止其品牌內的其他經銷商加入網絡。例如,在2011年底,本田公開宣佈,它將不提供給經銷商,仍然在我們的TrueCar認證經銷商網絡的廣告津貼。雖然我們隨後解決了本田的擔憂,並停止了對TrueCar認證經銷商的廣告補貼,但與特定汽車製造商的不和可能會阻礙我們擴大經銷商網絡的能力。雖然最近有越來越多的製造商已開始推行MAAP指引,而我們亦實施了一些為配合這些指引而作出的修訂,但目前尚不清楚,如果我們不這樣做,我們的業務、增長、財務狀況、經營結果和現金流量是否會繼續受到影響,而這些措施又不會對我們的業務運作或用户體驗作出不利的調整。
此外,州經銷商協會作為遊説團體和思想領袖,對其所在州的經銷商保持着重要影響。如果這些協會以負面的眼光看待我們,我們在相應州汽車經銷商中的聲譽可能會受到負面影響。如果我們與汽車製造商或國家經銷商協會的關係受損,我們維持和增加我們網絡中汽車經銷商數量的能力就會受到損害。
此外,在2019,約有34%的單位數量受到按銷售付費的計費安排,其餘的單位受訂閲計費安排的約束。如果TrueCar認證經銷商在訂閲賬單安排上的數量與按銷售付費模式相比繼續增加,我們業務的增長可能更依賴於我們提高經銷商訂閲率的能力,因為在訂閲賬單安排上,經銷商的單位數量增加並不會自動導致更高的收入。如果我們不能説服以訂閲為基礎的經銷商我們的價值主張,即使我們的單位數量增加,我們也無法提高經銷商的認購率,這可能對我們的業務、增長、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。
我們不能向您保證,我們將擴大我們的TrueCar認證經銷商網絡,以按品牌和地理為我們獨特的遊客提供足夠數量的經銷商,或者我們將能夠提高經銷商的訂閲率,如果不這樣做將限制我們的增長。
如果包括汽車經銷商和汽車製造商在內的主要行業參與者對我們的看法是負面的,或者我們與他們的關係受到損害,我們的增長能力和財務業績可能會受到損害。
我們的主要收入來源包括TrueCar認證經銷商向我們支付的與向我們的用户銷售汽車有關的費用。此外,我們對消費者的價值主張取決於我們是否有能力提供
汽車從足夠數量的汽車經銷商按品牌和在一個特定的消費者的地理區域。如果我們與TrueCar認證經銷商網絡的關係受到損害,導致這些經銷商離開我們的網絡,那麼我們的收入和維持和增長獨特的遊客流量的能力將受到不利影響。
例如,在2011年底和2012年初,由於某些監管和宣傳方面的挑戰,許多經銷商取消了與我們的協議,我們的特許經銷商數量從2011年11月30日的5,571家下降到2012年2月28日的3,599家。2015年,由於與一家大型經銷商集團的合同糾紛,279家特許經銷商變得不活躍,我們的特許經銷商數量從2015年6月30日的9,300家減少到2015年9月30日的8,702家。12月31日,2019我們的特許經銷商數量是12,565.
TrueCar認證經銷商沒有與我們保持關係的合同義務。因此,這些經銷商可以隨時離開我們的網絡,或者開發或使用其他產品或服務來代替我們的產品或服務。此外,雖然我們認為我們的服務提供了一個更低成本、更負責任的客户獲取渠道,但經銷商可能難以通過TrueCar和其他渠道理順他們的營銷支出,這可能會削弱我們的經銷商價值主張。如果我們不能創造和維持一個令人信服的價值主張,使經銷商成為和保持TrueCar認證經銷商,我們的經銷商網絡可能不會增長和下降。
此外,雖然汽車經銷業支離破碎,但少數集團對汽車行業有重大影響,其中包括國家和國家經銷商協會、國家監管機構、汽車製造商、消費者團體、個別經銷商和合並經銷商集團。如果這些團體中的任何一個認為汽車經銷商不應該和我們做生意,那麼這種信念可能很快就會被汽車經銷商廣泛認同,而我們可能會失去大量的經銷商。例如,2015年5月,CNCDA提起訴訟,指控我們在加州作為無證汽車經銷商和汽車經紀人開展業務。雖然這宗訴訟最終已經解決,但我們不能保證將來不會對我們提起類似的訴訟。有關這起訴訟的更多信息,請參考以下風險因素:我們面臨訴訟,並參與可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響的法律程序。“相當多的汽車經銷商也是較大經銷商集團的成員,如果一個集團決定離開我們的網絡,這個決定通常適用於集團內的所有經銷商。
此外,汽車製造商可以向特許經銷商提供金融或其他營銷支持,但條件是他們必須遵守某些營銷準則,而這些製造商可以確定某些經銷商使用我們平臺的方式與這些指南的條款不一致。這一決定可能導致製造商可能或實際失去對那些被認為使用TrueCar平臺的經銷商的財務或其他營銷支持。營銷支持的潛在或實際損失可能導致這些經銷商不再是我們TrueCar認證經銷商網絡的成員,這可能會對我們維持或增加我們網絡中經銷商數量和生產力的能力或從這些經銷商獲得的收入產生不利影響。
我們不能向您保證,我們將與我們的TrueCar認證經銷商網絡中的經銷商保持牢固的關係,或我們將不會遭受經銷商損耗在未來。我們也可能不時與經銷商發生爭執,包括有關向他們收取費用和其他事項。我們可能需要修改我們的產品,改變定價或採取其他行動,以解決經銷商的關切在未來。如果這些汽車經銷商中有相當一部分決定離開我們的網絡或改變他們與我們的財務或業務關係,我們的業務、增長、經營結果、財務狀況和前景將受到影響。
如果我們不能為我們的用户提供引人注目的汽車購買體驗,我們的用户和TrueCar認證經銷商之間的交易數量以及TrueCar認證經銷商的數量可能會下降,我們的收入和運營結果將受到損害。
我們的TrueCar品牌網站平臺上的用户體驗自2010年推出以來已經發生了變化,但並沒有發生顯著的變化。我們不能向您保證,我們將能夠提供一個引人注目的汽車購買經驗,我們的用户。我們不這樣做可能導致我們的用户和TrueCar認證經銷商之間的交易數量下降,並阻止我們有效地將我們的用户流量貨幣化。此外,如本“風險因素”部分其他部分所述,如果我們無法為我們的用户提供令人信服的汽車購買體驗,我們提供給經銷商的引線質量可能會下降,這可能導致經銷商離開我們的網絡。
我們相信,我們提供一種引人注目的汽車購買體驗的能力受到多種因素的影響,其中包括:
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• | 我們的能力,推出的新產品,是有效的,並有高度的消費者參與; |
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• | 我們的TrueCar認證經銷商網絡中的經銷商遵守適用的法律、法規和我們平臺的規則; |
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• | 我們可取得足夠的資料,使我們能向消費者提供有關的車輛及定價資料;及 |
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• | 我們不斷創新和改進我們的移動應用程序和平臺的能力,使我們能夠提供用户希望在他們喜歡的設備上使用的產品和服務。 |
如果我們提供給TrueCar認證經銷商的質量或數量下降,我們的單位交易量可能會減少,TrueCar認證經銷商可能會對我們的價值主張失去信心,選擇離開我們的網絡或堅持降低訂閲率,這可能會降低我們的收入,損害我們的業務。
我們的汽車購買計劃向消費者介紹TrueCar認證經銷商,他們要麼向我們支付訂閲費,要麼為通過我們的平臺向我們的用户介紹的每輛車支付一筆費用。這些引線的質量和數量是我們業務成功的重要變量,並取決於許多因素,包括我們的汽車購買體驗的吸引力、算法與TrueCar認證經銷商匹配的算法的效率、消費者對我們的品牌或合作伙伴的忠誠度等等。如果我們的領先質量或數量下降,我們的單位數量可能下降,這可能導致收入較低,從付費-銷售帳單安排,以及無法説服TrueCar認證經銷商,我們的價值主張,有理由維持或提高我們的訂閲率。此外,減少的鉛質量或數量可能導致TrueCar認證經銷商對我們的項目不滿意,這可能導致他們選擇離開我們的網絡或堅持較低的訂閲率。歷史上,我們的TrueCar認證經銷商對我們的鉛質量表示了關注,我們在2019年上半年觀察到這種擔憂有所增加。此外,我們與USAA的合作伙伴關係的逐漸減少和隨後的終止很可能會大幅降低我們的鉛含量,並可能對我們的總鉛質量產生不利影響。這些指標的負面發展,就像我們向TrueCar認證經銷商提供的總價值建議中的許多其他發展一樣,可能會對我們的收入、運營結果和業務產生不利影響。
我們與聯合服務汽車協會(USAA)的合作關係的終止和終止,可能會對我們的業務產生不利影響。
最大的用户流量和單位銷售的來源,我們的親和力集團營銷合作伙伴在2019年來自我們為USAA維護的網站。在2019年,293,142輛車,佔用户在此期間從TrueCar認證經銷商購買的所有單位的29%,與我們為USAA維護的汽車購買網站的用户相匹配(在此之前,合作關係的責任於2020年2月從USAA轉移到其銀行子公司USAA聯邦儲蓄銀行(USAA Federal Savings Bank,簡稱USAA FSB))。因此,使用USAA購車網站購買的汽車數量對我們的經營業績有着重要的影響。我們將單位定義為從TrueCar認證經銷商購買的汽車數量,與TrueCar網站和我們的品牌移動應用程序的用户相匹配,或者我們為我們的親密團隊營銷合作伙伴維護的汽車購買網站的數量。USAA也是一個大股東,截至2019年12月31日,USAA有權受益者擁有9,042,992股,佔我們流通股的8.4%。
我們與USAA的親緣集團營銷協議於2020年2月13日到期,而在2020年2月,USAA通知我們,它打算終止我們的親密合作關係。從2020年2月14日起,我們與USAA達成了一項過渡服務協議,根據該協議,它將繼續向其成員提供一個汽車購買計劃,直到2020年9月30日,在此之後,我們將有120天的半衰期,以便我們能夠繼續為已經通過USAA FSB的汽車購買計劃開始汽車購買過程的USAA成員提供服務。雖然過渡服務協議並沒有增加我們支付給USAA FSB的收入份額,並要求USAA FSB向我們支付總計2000萬美元的過渡服務費用,但終止我們與USAA FSB的親密夥伴關係可能會對我們的業務、收入、經營結果和前景產生重大的不利影響。此外,USAA fsb已經終止了其汽車購買計劃的所有付費廣告,這對我們USAA頻道的流量產生了負面影響,USAA fsb還告知我們,它希望實施網站更改,使其成員更清楚地知道他們正在與我們運營的第三方網站進行互動。這些變化,我們預計將在2020年第一季度實施,以及在收購期之前或期間的任何未來變化,都有可能進一步影響我們從USAA FSB獲得的用户流量。
過渡服務協議為我們提供了7個半月的時間來繼續運營美國金融穩定委員會的汽車購買計劃。我們不能向你保證,我們將能夠結束我們與美國聯邦安全局的夥伴關係。
這一時期以儘量減少對我們的業務和我們的用户的幹擾的方式。此外,我們可能無法有效地減輕終止這種夥伴關係所帶來的長期負面財政影響。此外,儘管美國金融穩定委員會必須在商業上合理地努力支持其汽車購買計劃,其方式在實質上與過渡前的方式相一致,但這一義務取決於各方的清盤談判以及USAA是否確定這些努力違反了對其適用的法律或違反了其監管機構的指示。在USAA fsb支持我們平臺、降低其成員的借貸成本、降低銀行或保險監管風險或修改其汽車購買站點方面的變化可能會進一步對我們從USAA fsb獲得的用户流量和該流量的關閉速率產生不利影響。
如果我們不能及時減輕我們與USAA FSB的過渡和最終終止關係的不利影響,我們的業務、收入、運營結果和現金流量可能會受到重大的負面影響。
我們的高層管理人員更替率很高,我們的業務可能會受到高級管理團隊的這些和其他過渡的不利影響,或者如果任何由此產生的空缺不能及時填補合格的替代人員,那麼我們的業務就會受到不利影響。
在2019年上半年,我們的高層管理人員發生了重大變化,包括我們的首席執行官、首席技術官和首席營銷官的離職,以及我們的首席財務官、首席人事官和經銷商銷售和服務執行副總裁的更替。由於這一更替,我們剩下的管理團隊承擔了更多的責任,這可能轉移對關鍵業務領域的注意力,一些關鍵的管理角色仍然空缺。
管理轉型往往是困難的,內在地造成一些機構知識的喪失,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。我們執行業務戰略的能力可能會受到與這些轉變相關的不確定性的不利影響,填補空缺所需的董事會和管理層的時間和注意力可能會擾亂我們的業務。如果我們不能及時找到和吸引足夠的職位來取代我們的管理職位,包括首席執行官的角色,我們就可能經歷員工流動的增加,並對我們的業務、增長、財務狀況、運營結果和現金流造成損害。我們面臨着對具有我們所尋求的資格和經驗的管理人員的重大競爭。為這些職位尋找替代人員已經造成並可能繼續造成大量的徵聘和搬遷費用,我們無法就尋找這些職位的時間或結果作出任何保證。
此外,我們不能保證我們今後不會面臨類似的營業額。雖然我們通常與我們的行政人員簽訂僱傭協議,但這些協議沒有具體的期限,而且我們的執行官員都是隨心所欲的僱員。因此,他們隨時可能終止與我們的僱傭關係,我們不能確保他們中的任何一人都能繼續服務。我們的高級管理人員對我們的商業和工業的瞭解將很難被取代,任何進一步的營業額都可能對我們的業務、增長、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
如果不能留住、吸引和整合合格的人員,就會損害我們發展和成功發展業務的能力。
我們相信,我們的成功已經並將繼續取決於我們的管理人員和員工的努力和才幹。失去關鍵人員,包括管理人員以及瞭解我們業務並能夠創新我們產品的關鍵工程、產品和技術人員,可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們未來的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的持續能力,包括我們的經銷商、市場營銷、金融、會計、法律和其他人員。我們行業對合格僱員,特別是軟件工程師、數據科學家和其他技術人員的競爭十分激烈,我們在僱用和留住他們方面面臨着巨大的競爭,難以吸引他們搬到我們總部所在的洛杉磯地區,生活費用也很高。此外,隨着洛杉磯縣“硅灘”地區的不斷髮展,我們預計在南加州有汽車或技術經驗的人才將面臨日益激烈的競爭。此外,我們過去曾削減部隊,以優化我們的組織結構和降低成本,一些高級人員也因各種原因而離開。我們的能力也受到國內移民法的限制。
為了在這個競爭激烈的市場中吸引和留住高管和其他關鍵員工,我們必須提供有競爭力的薪酬方案,包括現金和股票薪酬。我們以股票為基礎的獎勵的主要形式是股票期權和限制性股票單位.我們的股票價格最近經歷了巨大的波動,這對我們基於股票的獎勵的價值產生了負面影響,並可能影響到我們基於股票的補償的程度。
被視為一種有價值的好處。如果我們不能減輕股價波動的影響,或者如果我們的整套薪酬被認為沒有競爭力,我們吸引、留住和激勵高管和關鍵員工的能力就會減弱。如果我們不能成功地吸引到高素質的員工,留住和激勵現有員工,或者整合新員工,我們的業務就會受到重大和不利的影響。
我們過去幾年的增長可能並不代表我們未來的增長,我們可能無法有效地管理未來的增長。
我們的收入從2010年的3,810萬美元增加到3.539億美元在……裏面2019。然而,我們的收入增長率從2017年下降到2019年,並可能繼續低於以往時期。此外,我們未來的收入增長取決於我們是否有能力:
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• | 以地理優化的方式擴大我們的經銷商網絡,包括在我們的網絡中增加代表高容量品牌的經銷商; |
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• | 增加我們的用户和TrueCar認證經銷商之間的交易數量; |
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• | 增加經銷商參與我們的汽車貿易計劃,併成功地將TrueCar貿易產品貨幣化; |
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• | 保持和發展我們的親和力團隊營銷夥伴關係,提高我們現有的親和力集團營銷合作伙伴的生產力; |
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• | 增加我們產品和服務的用户數量,特別是增加TrueCar網站和TrueCar品牌移動應用程序的獨特訪問者的數量,包括改進我們的搜索引擎優化; |
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• | 進一步提高我們的消費者體驗,提高我們的貼現率和網站訪問者的期望與TrueCar認證經銷商的比率; |
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• | 進一步提高現有產品和服務的質量,引進高質量的新產品和服務;以及 |
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• | 引進第三方輔助產品和服務,包括通過整合被收購的公司,如脱險科學及其產品和服務到我們的業務中。 |
我們可能無法成功地實現這些目標中的任何一項。我們計劃繼續投資於未來的增長。除其他外,我們預期會繼續動用大量財政及其他資源:
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• | 技術和產品開發,包括開發新產品和現有產品的新特性; |
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• | 一般行政管理,包括與上市公司有關的法律、會計和其他合規費用。 |
此外,我們的歷史增長已經並可能繼續對我們的管理、業務和財政資源提出重大要求。我們已經僱用並期望繼續僱用更多的人員,特別是在我們的經銷商,產品和技術團隊。我們經銷商團隊中的新增人員旨在提高我們經銷商網絡的服務經驗和生產力,而我們的產品和技術團隊中的額外人員則專注於開發新產品和新功能,這些新產品和特性是通過2018年完成技術基礎設施改造而實現的,並通過我們的平臺為消費者、經銷商和親和力集團營銷夥伴和汽車製造商提供更好的體驗。最後,隨着我們繼續增加工作人員,我們的組織結構變得更加複雜,
我們將需要改進我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告制度和程序。我們將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源的分配,以在不損害我們的企業文化的快速創新,團隊合作和關注汽車購買經驗的消費者和經銷商的經濟增長和變化。
我們可能無法保持或擴大與數據提供者的關係,或在他們提供的數據輸入中遇到中斷,這可能會限制我們能夠向用户和經銷商提供的信息以及信息的及時性,這可能會損害我們吸引或保留消費者和TrueCar認證經銷商的能力,並影響我們及時向經銷商開具發票的能力。
我們接收來自許多第三方數據提供商的汽車採購數據,包括我們的TrueCar認證經銷商網絡;經銷商管理系統,或DMS,數據輸入提供商;數據聚合商和集成商;調查公司;註冊數據供應商;以及我們的親密的集團營銷夥伴。在我們採用按銷售付費模式的情況下,我們使用這些數據來匹配從TrueCar認證經銷商那裏購買的產品,以便我們可以從這些經銷商那裏收取交易費用,並確認來自相關交易的收入。此外,我們使用這些數據向TrueCar認證經銷商演示我們為支持維持或提高訂閲率所提供的價值。
我們不時會遇到來自第三方數據提供商,特別是dms數據提要提供商的一個或多個數據提要的中斷,從而影響我們及時向我們網絡中的經銷商開具發票的能力。這些中斷可能是由於多種原因造成的,包括這些數據提要提供者所使用的軟件的更改,以及我們與第三方數據提要提供商續約時遇到的困難。在我們採用按銷售付費模式的情況下,我們收到的數據輸入中斷可能會影響我們匹配我們的用户從TrueCar認證經銷商那裏購買汽車的能力,從而推遲了我們向我們網絡中的汽車經銷商提交發票的時間,並推遲了從經銷商那裏收取現金的時間,而在我們採用訂閲計費模式的情況下,我們收到的數據輸入中斷可能會影響我們維持或提高訂閲率的能力。
從多個供應商收到的數據輸入的宂餘可能不會導致足夠的數據來匹配我們的用户從TrueCar認證經銷商購買的汽車。在數據輸入中斷的情況下,我們的計費結構可能會轉換為網絡中受影響的汽車經銷商的訂閲模式,直到中斷停止為止。然而,我們的訂閲計費模式可能會導致中斷期間的收入下降,當中斷停止時,我們並不總是能夠追溯性地匹配一項交易並收取費用。此外,在我們無法向汽車經銷商提交發票的時期內,我們收取欠我們的某筆交易的費用的可能性降低了。在某一報告所述期間結束時發生的中斷可能導致我們在本報告所述期間識別這些交易收入的能力受到延誤,而交易收入的這些短缺可能對我們的業務結果產生重大影響。
我們有虧損的歷史,將來可能無法實現或保持盈利。
自成立以來,我們一直沒有盈利。我們的累積赤字4.321億美元在…2019年12月31日我們經歷了一個淨損失5 490萬美元在……裏面2019。我們過去不時對我們的業務進行重大投資,但這些投資並沒有帶來相應的收入增長,因而增加了我們的損失。我們繼續進行大量投資,以支持我們業務的進一步發展和擴大,這些投資可能不會及時或根本不會帶來更多的收入或增長。我們的收入增長受到營銷支出的很大影響。在某些情況下,增量營銷支出並不能帶來足夠的增量收入來支付成本。這限制了可以通過營銷支出實現的收入增長。此外,作為一家上市公司,我們已經並將繼續承擔重大的法律、會計和其他費用。
我們將來可能會因多個原因而蒙受重大損失,包括對我們的產品和服務的需求放緩、競爭加劇、汽車工業普遍薄弱以及本報告所述的其他風險,我們可能會遇到預料不到的費用、困難、複雜和延誤以及其他未知因素。如果我們在未來遭受損失,我們可能無法有效地降低成本,因為我們的許多成本是固定的。此外,如果我們降低可變成本以應對虧損,這可能會影響我們獲得用户和經銷商的能力,改進我們的產品和服務,並增加我們的收入。因此,我們可能無法實現或保持盈利能力,今後可能繼續遭受重大損失,這可能嚴重損害我們的業務,使我們的普通股價格下降。
我們無法預測我們是否能夠維持或擴大我們的業務。如果我們不能成功地應對市場的變化,我們的業務就會受到損害。
隨着用户和汽車經銷商越來越多地使用我們的產品和服務,我們的業務得到了發展。然而,我們不能保證我們能夠維持或發展我們的業務。我們預計我們的業務將以難以預測的方式發展。例如,在某些情況下,營銷支出變得效率低下,特別是在TrueCar網站和我們的品牌移動應用程序方面。收入的持續增長將需要更多地關注通過擴大TrueCar認證經銷商網絡來增加交易、訂閲和其他收入來源的數量,包括代表大容量品牌的經銷商,無論是在總體上還是在重要地區,以及我們從汽車製造商獎勵計劃中獲得的收入增長。汽車經銷商也有可能廣泛地認定,他們不再相信我們服務的價值。如果出現這些或任何其他發展,我們的持續成功將取決於我們能否成功地調整我們的戰略,以適應不斷變化的市場動態。如果我們不能這樣做,我們的業務就會受到損害,我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
失去一個重要的親緣集團營銷合作伙伴,或大幅減少我們的合作伙伴從TrueCar認證經銷商購買的汽車數量,將減少我們的收入,損害我們的經營成果。
我們的財務表現在很大程度上取決於TrueCar認證經銷商從TrueCar網站用户購買的汽車數量、我們的品牌移動應用程序以及我們為我們的親密團隊營銷合作伙伴維護的汽車購買網站的數量。我們的用户購買的大部分汽車歷史上都與我們為親密的集團營銷合作伙伴維護的購車網站相匹配。因此,我們與親密的集團營銷夥伴的關係對我們的業務和財務表現至關重要。然而,我們與親緣團體關係的幾個方面可能會以損害我們的業務和財務業績的方式發生變化,其中包括:
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• | 親和力集團營銷合作伙伴可能終止他們與我們的關係,或使這種關係非排他性,導致我們平臺的用户與TrueCar認證經銷商之間的交易數量減少; |
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• | 親和力集團營銷合作伙伴可能會降低其產品中的汽車購買計劃的重要性,或改變成員的用户體驗,從而減少其成員與TrueCar認證經銷商之間的交易數量;或 |
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• | 我們與集團營銷合作伙伴簽訂的協議的經濟結構可能會發生變化,從而降低其成員在交易中的營運利潤率。 |
例如,在2020年2月,USAA通知我們,它打算終止我們的親密夥伴關係,我們與USAA簽訂了一項過渡服務協議,根據該協議,USAA將停止向其成員提供汽車購買計劃,從2020年10月1日起生效。USAA在我們的部門和收入中佔了相當大的一部分,這一終止可能會對我們的業務、經營結果和前景產生實質性的不利影響。欲瞭解更多關於我們與USAA的合作伙伴關係的清盤和終止的信息,請參考上面提到的風險因素:“我們與聯合服務汽車協會(USAA)的合作關係的終止和終止,可能會對我們的業務產生不利影響。.”
額外的這樣的變化,我們與我們的親密的集團營銷夥伴關係可能會發生許多原因,無論是在我們的控制之內和之外。例如,我們與我們的親密合作夥伴共享用户的某些信息,而這些合作伙伴可能反過來利用這些信息向我們的用户提供更高的價值主張,例如OEM獎勵或第三方提供的其他好處,我們稱之為買方獎金,或用於分析或其他商業目的。從這些信息中獲得價值的親密夥伴可能終止他們與我們的關係,或者以不利於我們業務的方式改變這種關係,如果我們停止或限制信息共享,我們不能向您保證,我們不會因為市場條件或合同對手方而被要求這樣做,或者考慮到美國圍繞隱私問題迅速變化的環境,法律或監管機構會要求我們這樣做。有關這些事項的更多信息,請參閲以下風險因素:“我們收集、處理、存儲、分享、披露和使用個人信息和其他數據,而我們的實際或感知的未能保護這些信息和數據可能損害我們的聲譽和品牌,損害我們的業務和經營成果。”
一個重大的變化,我們與親和力集團營銷合作伙伴的關係可能會有負面影響,我們的業務在其他方面。例如,一個親密的集團營銷夥伴終止我們的關係可能會使人覺得我們的產品和服務不再對親密集團的成員有利,或者對我們的業務產生更普遍的負面影響。此外,一個親密的集團營銷合作伙伴的終止可能導致他們提供給我們的關於汽車交易的數據丟失。這種數據的丟失可能會降低我們提供給消費者的信息的數量和質量,也可能降低我們識別我們可以發票經銷商的交易的能力。如果我們與集團營銷夥伴的關係發生變化,我們的業務、收入、經營結果和前景都可能受到損害。
未能吸引製造商參與我們的汽車製造商激勵計劃,或促使製造商繼續參與這些項目,可能會降低我們的增長,或對我們的經營結果產生不利影響。
在2019年和2018年,我們分別大致推導出4.7%和8.5%在我們與汽車製造商的安排中,我們透過額外的消費誘因,促進汽車的銷售,而我們相信這項收入來源對我們的業務來説,是一個可觀的增長機會。如果不能吸引更多的製造商參加這些項目,我們的增長就會減少,並會損害我們的經營成果。此外,我們與製造商的關係通常是從短期試驗安排開始的,而且,即使一種關係發展到試驗階段之後,它也可能只是短期的,而不會被製造商更新,這可能會導致我們的經營結果的波動。如果我們不能誘導那些我們目前有關係的製造商繼續或擴大他們在我們平臺上的激勵計劃,或者達成更長期的安排,或者如果我們無法吸引新的製造商加入我們的平臺,這可能會對我們的業務、收入、經營業績和前景產生不利的影響。
如果我們不能成功地增加參與我們汽車貿易計劃的經銷商的數量,為使用TrueCar貿易產品的消費者提供一個令人信服的價值主張,使該產品貨幣化或將其納入我們的消費者體驗,我們的業務和前景可能會受到不利影響。
我們相信,我們的TrueCar貿易產品是我們努力建立端到端消費者體驗的重要因素,我們於2019年與Accu-Trade建立了為期10年的商業夥伴關係。Accu我們不能向您保證Accu-Trade將繼續提供準確的估值數據並支持其擔保。如果它不能這樣做,我們的TrueCar貿易產品以及我們的業務和前景將受到不利影響。
此外,TrueCar貿易產品是一個相對較新的產品。如果我們不能增加提供TrueCar貿易產品的經銷商的數量,向使用該產品、成功地將其貨幣化或將其納入我們的消費者體驗的消費者提供一個令人信服的價值主張,那麼這種失敗將對我們的業務、收入、經營結果和前景產生負面影響。
我們的業務的成功在很大程度上取決於我們的營銷和品牌努力,特別是在TrueCar網站和我們的品牌移動應用程序方面,以及我們所擁有的網站的親和力集團營銷合作伙伴的努力,這些努力可能不會成功。
我們相信TrueCar網站和TrueCar品牌的移動應用程序是我們業務增長的重要組成部分。由於TrueCar.com是一個消費者品牌,我們在很大程度上依賴於市場營銷和廣告,以提高該品牌在潛在用户中的知名度。我們目前通過電視和廣播營銷活動、數字和在線媒體、贊助方案和其他手段進行廣告,其目標是增強TrueCar品牌的實力、知名度和信任度,併為我們的網站和移動應用程序吸引更多獨特的訪問者,我們希望繼續做廣告,支持我們的品牌重塑計劃。有關這一舉措的更多信息,請參見以下風險因素:“如果消費者和經銷商不接受我們的新品牌,我們的財務業績和我們的能力,以增加獨特的遊客流量和擴大我們的經銷商網絡可能受到負面影響。“我們的開支2.293億美元銷售與市場營銷2019.
我們的業務模式依賴於我們的能力,以繼續迅速擴大規模,並減少增量用户購買成本隨着我們的增長。我們的收入增長受到營銷支出的很大影響。在一定程度上,由於我們對基於訂閲的計費模式的依賴,增量營銷支出可能無法帶來足夠的收入,無法通過收入增長收回增量用户獲取成本。這限制了可以通過營銷支出實現的收入增長。如果我們無法通過增加用户流量和我們平臺用户的交易次數來收回我們的營銷成本,這將對我們的增長、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
此外,如果我們停止我們的廣泛的營銷活動,或者選擇減少我們的銷售和營銷成本,以減少我們的損失,例如,我們與USAA的夥伴關係的結束,這可能會影響我們獲得消費者和經銷商的能力,並增加我們的收入。我們目前和潛在的競爭對手也可能擁有比我們更多的財政、營銷和其他資源,並有能力投入更多的資源來推廣和支持他們的產品和服務。競爭用户和品牌知名度的現實,以及確保我們的經銷商滿意,可能限制我們減少自己的營銷支出的能力,可能對我們的經營利潤率和財務結果產生負面影響。
此外,我們的親密集團營銷合作伙伴的成員所產生的交易數量部分取決於這些親密的集團營銷夥伴將重點放在其平臺內購買汽車的營銷上。例如,USAA是一個大型、多樣化的金融服務集團,由為美國軍方服務的公司組成,提供數百種具有高度競爭力的產品和服務。在USAA FSB推廣和銷售我們為其維護的汽車購買網站的方式上的變化可能會影響並且在過去不時地影響到由USAA成員產生的購買量。例如,USAA過去在其網頁上調整了與我們平臺鏈接的位置和重要性,我們認為這對我們平臺的流量產生了不利影響,並且USAA最近停止了對我們平臺的付費廣告,這對平臺的流量產生了不利影響。如果我們的一個或多個親密的集團營銷合作伙伴決定削弱我們平臺的營銷,或者如果他們的營銷努力不成功,我們的收入、業務和財務結果將受到損害。
不增加收入,或減少開支佔收入的百分比,會對我們的財政狀況和盈利能力造成不利影響。
我們期望在未來作出重大投資,以支持我們業務的進一步發展和擴展,而這些投資可能不會及時或根本不會帶來更多收入或增長,也可能不足以取代我們在美國航空公司倒閉期間或之後從與美國航空公司的合作關係中獲得的收入。此外,如果我們的業務增長,這些投資在收入中所佔的百分比可能不會下降。特別是,我們打算增加開支,以獲取或開發和推出新產品,加強我們現有的產品和服務,繼續擴大和培訓我們的TrueCar認證經銷商網絡,並繼續升級和加強我們的技術基礎設施。我們還打算繼續投資,提高人們對我們品牌的認識,包括通過電視、數字和廣播廣告。我們不能保證這些投資會增加收入,或最終能夠減少開支佔收入的百分比,否則會對我們的財政狀況和盈利能力造成不良影響。
我們受制於一個複雜的聯邦和州法律和條例框架,主要是關於汽車銷售、廣告和經紀活動的法律和條例,其中許多法律和條例尚未解決、仍在發展和相互矛盾,這些過去和將來都可能使我們受到索賠,挑戰我們的商業模式,或以其他方式損害我們的業務。
我們業務的各個方面都直接或間接地受制於美國聯邦和州的法律法規。不遵守這些法律或條例可能導致我們在受影響的司法管轄區內從事業務的能力被中止或終止,或實施重大的民事和刑事處罰,包括在集體訴訟或其他民事訴訟中對我們和我們的TrueCar認證交易商處以罰款或裁定重大損害賠償。
國家機動車銷售、廣告和中介法
新的或舊的汽車的廣告和銷售受到我們經營的州的高度管制。雖然我們不銷售機動車輛,但國家管理當局或第三方可以採取的立場是,適用於經銷商或適用於汽車廣告和銷售方式的一些規定一般直接適用於我們的業務。如果我們的產品或服務被確定不符合相關的監管要求,我們或我們的TrueCar認證經銷商可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款,或在集體訴訟或其他民事訴訟中給予重大損害賠償,以及妨礙我們繼續在某些州提供產品和服務的能力的命令。此外,即使沒有確定我們的產品或服務不符合相關的監管要求,如果經銷商不確定這些法律和條例是否適用於我們的業務,我們可能會失去TrueCar認證經銷商,或難以在我們的網絡中增加這些經銷商的數量,這將對我們未來的發展產生不利影響。
我們做生意的幾個州都有法律法規,嚴格管制或禁止汽車中介或經銷商通過執照銷售人員以外的人員向第三方支付所謂的“鳥狗”費用。如果我們的產品或服務被確定屬於這些法律或條例的範圍之內,我們可能被迫採取可能代價高昂的新措施,以減少我們對這些義務的風險,包括在受影響的司法管轄區停止某些產品或服務。此外,如果監管機構得出結論,認為我們的產品或服務屬於這些法律和條例的範圍,我們或我們的TrueCar認證交易商可能會受到重大的民事或刑事處罰,包括罰款,或在集體訴訟或其他民事訴訟中判給重大損害賠償。
除了普遍適用的消費者保護法外,我們做生意的許多州都有專門管理新汽車或舊汽車銷售廣告的法律和條例。這些國家廣告法律法規經常有多種解釋,各州之間並不統一,有時對新的或舊的機動車輛的廣告商提出不一致的要求。如果在我們經營的網站上顯示的內容被確定或指稱是不準確或具有誤導性的,根據機動車廣告法、普遍適用的消費者保護法或其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款,或判給
集體訴訟或者其他民事訴訟中的重大損害賠償。此外,這樣的指控,即使是毫無根據或對我們有利的決定,也可能是極其昂貴的辯護,可能要求我們在和解方面支付大量資金,並可能影響我們繼續在某些州提供我們的產品和服務的能力。
有時,某些國家當局、經銷商協會和其他人的立場是,我們的產品和服務的某些方面違反了國家中介、“鳥狗”或廣告法。當這些指控出現時,我們努力通過談判和教育努力,在協商一致和迅速的基礎上解決已查明的關切,而不訴諸司法程序。然而,在某些情況下,我們被要求暫停在一個州的所有或某些方面的業務活動,等待這些問題的解決,其中包括在2011年和2012年支付總額約為26 000美元的罰款。例如,2012年初,在實施了我們的第一次全國性電視廣告活動之後,國家監管機構對我們的產品和服務是否符合國家中介、“鳥狗”和廣告法的情況進行了調查,強化到了我們以前從未經歷過的程度。答覆和解決這些問題,以及我們為改善TrueCar認證經銷商在我們網絡中的相關負面宣傳和損失所作的努力,導致收入減少,開支增加,因此,2012年大部分時間增加了我們的損失。
2015年5月,我們被指定為CNCDA訴訟的被告。根據指控,我們在加利福尼亞州作為無證汽車經銷商和汽車經紀人開展業務,該申訴尋求聲明性和禁令性的救濟。2017年12月,雙方達成了一項具有約束力的和解協議,以全面解決訴訟,訴訟被駁回。
2015年7月,我們被指定為參與訴訟的被告。該申訴經隨後修訂後,根據指控,即我們從事不公平的競爭做法,並在違反各州法律的情況下,作為無證汽車經銷商和汽車經紀人,尋求宣告性和禁令性的救濟。2015年9月,原告自願駁回了這起“沒有偏見”的訴訟,這意味着參與的經銷商訴訟目前已經解決,但可以在稍後的時間重新提起訴訟。
2015年9月,我們收到得克薩斯州DMV的通知,聲稱我們在德克薩斯州的廣告的某些方面構成了適用的德克薩斯州法律意義上的虛假、欺騙性、不公平或誤導性廣告。2015年9月24日,我們對德州DMV的通知做出了迴應,試圖解決德州DMV公告中提出的擔憂,而不對我們在德克薩斯州的業務實踐或用户體驗做出實質性的調整。鑑於在我們對得克薩斯州DMV通知作出答覆後沒有就此事採取進一步行動,我們認為德克薩斯DMV通知提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2015年12月,我們被指定為加州消費者團體訴訟的被告。該申訴聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞商業和職業法”的指控,部分原因是指控我們在加利福尼亞州作為無證汽車經銷商和汽車經紀人經營。在審判和上訴法院駁回了原告關於階級認證的動議之後,他自願駁回了其案件的其餘部分,這意味着加州消費者集體訴訟目前已經解決。
2016年7月,我們收到了密西西比MVC信,聲稱我們在密西西比州的廣告有一部分不符合密西西比州機動車委員會通過的規定。2016年7月19日,我們對密西西比州MVC信函做出了迴應,以解決密西西比州MVC信函提出的擔憂,而不對我們在密西西比州的業務實踐或用户體驗做出不利的調整。鑑於在我們對密西西比MVC信的答覆之後,沒有就此事採取進一步行動,我們認為密西西比州MVC信中提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2016年8月,我們與加州DMV的調查人員就無證拍賣指控進行了會晤。我們向調查人員提供了有關我們業務的信息,以解決無證拍賣指控引起的關切。2016年10月,加州機動車管理局的一名調查員非正式地告知我們,無證拍賣指控引起的關切已經得到解決,但調查人員將繼續評估我們對有關新汽車廣告的某些問題的答覆。鑑於尚未就此事採取進一步行動,我們認為無證拍賣指控所提出的問題已非正式解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再出現。
2017年3月,我們收到俄亥俄州總檢察長辦公室消費者保護科根據“俄亥俄州消費者銷售做法法”發出的調查傳票。調查傳票
要求提供有關我們展示的與TrueCar認證經銷商在俄亥俄州銷售的車輛相關的在線內容的某些信息。2017年4月18日,我們回覆了調查傳票,並提供了它所要求的信息。鑑於在我們對調查傳票作出答覆之後,沒有就此事採取進一步行動,我們認為這一問題將得到解決,但我們不能向你保證,這一事項或類似事項今後不會再次出現。
2017年6月,我們被指定為聯邦消費者團體訴訟的被告。申訴聲稱違反了“加利福尼亞商業和職業守則”,主要依據的是虛假和誤導性廣告以及不公平的商業做法的指控。該申訴要求賠償未指明的損害賠償、利息、禁令救濟和律師費。2017年11月,雙方達成了一項具有約束力的和解協議,訴訟於2017年12月被駁回。
如果國家監管機構或其他第三方在未來採取的立場是,我們的產品或服務違反了適用的中介活動,“鳥狗”或廣告法律或法規,對這些指控作出迴應可能是昂貴的,要求我們在和解中支付大量款項,要求我們支付民事和刑事處罰,包括罰款,幹擾我們繼續在某些州提供我們的產品和服務的能力,或者要求我們調整我們的產品和服務,或者我們從參與的經銷商那裏獲得收入的方式,任何或所有這些都可能導致重大的負面宣傳、失去來自我們網絡的TrueCar註冊交易商、減少收入、增加開支和降低盈利能力。
聯邦廣告條例
聯邦貿易委員會(FederalTradeCommission)或聯邦貿易委員會(FTC)有權採取行動,糾正或防止其認為不公平或具有欺騙性、影響美國商業的廣告做法。如果聯邦貿易委員會今後採取的立場是,我們業務的任何方面構成不公平或欺騙性的廣告做法,對這些指控的迴應可能要求我們支付重大的損害賠償、和解和民事處罰,或者要求我們對我們的產品和服務作出調整,任何或所有這些都可能導致實質性的負面宣傳、失去參與的經銷商、損失收入、增加開支和降低盈利能力。
2015年3月,我們被指定為被告,據稱這起訴訟是代表許多汽車經銷商提起的,這些經銷商不在紐約南區地區法院的TrueCar平臺上,我們稱之為“紐約蘭漢姆法案訴訟”(NY Lanham Act Litiation)。該申訴除了要求2.5億美元以上的損害賠償之外,還根據有關我們違反“拉納姆法”以及禁止不公平競爭和欺騙行為或與我們的廣告和宣傳活動有關的各種州法律的指控,尋求禁令救濟。2019年7月,法院批准了該公司對原告“蘭哈姆法案”(Lanham Act)的要求作出即決判決的動議,鑑於原告唯一的聯邦主張被駁回,法院拒絕對他們的州法律主張行使補充管轄權,因此不加偏見地予以駁回。有關這一訴訟的更多信息,請參考以下風險因素:“我們面臨訴訟,並參與可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響的法律程序。”
聯邦反壟斷法
反壟斷法除其他外,禁止競爭對手之間的任何聯合行為,以減少市場競爭。我們從經銷商那裏獲得的一些信息具有競爭敏感性,如果披露不當,可能會被經銷商用來阻礙競爭,或以其他方式削弱獨立定價活動。如果政府或私人民事訴訟指控不正當地交換信息,或非法參與維持價格或其他非法或反競爭活動,即使沒有根據,維護和擴大我們的經銷商網絡的費用可能會很高,並會對我們的能力產生不利影響。
此外,反壟斷法規定的政府或私人民事訴訟可能導致命令,中止或終止我們從事業務的能力,或以其他方式改變或限制我們的某些商業慣例,包括我們處理或披露交易商定價信息的方式,或施加重大的民事或刑事處罰,包括罰款或裁定對我們的重大損害賠償,以及我們的TrueCar認證交易商在集體訴訟或其他民事訴訟中的能力。
聯邦和州保密法
我們受到與隱私、數據保護和個人信息有關的各種聯邦和州法律和條例的約束,在某些情況下,這些法律和條例可以由私人當事方以及政府實體執行,這些法律和條例不斷演變,可能會發生重大變化。因此,這些法律和條例的適用、解釋和執行往往是不確定的,可能在司法管轄和管轄範圍內的解釋和適用不一致,也可能與我們目前的做法和政策不一致。例如,影響我們向用户展示內容、使用或分享信息、獲得同意使用或分享信息的方式的立法或管制行動,可能對我們提供服務的方式產生不利影響,或對我們的財務結果產生不利影響。有關這些和其他類似潛力的更多信息
行動,請參考以下風險因素:“我們收集、處理、存儲、分享、披露和使用個人信息和其他數據,而我們的實際或感知的未能保護這些信息和數據可能損害我們的聲譽和品牌,損害我們的業務和經營成果。”
其他
上述對我們正在或可能遵守的法律和條例的描述並非詳盡無遺,我們的業務管理框架也在不斷變化。制定新的法律法規或以不利的方式解釋現有法律和條例,可能直接或間接地影響我們業務的運作,這可能導致大量遵守規章的費用、民事或刑事處罰,包括罰款、不利的宣傳、參與經銷商的損失、收入損失、開支增加和盈利能力下降。此外,包括公平貿易委員會在內的政府機構對我們或我們的TrueCar認證交易商據稱的反競爭、不公平、欺騙性或其他非法商業行為的調查,可能導致我們承擔額外費用,如果作出不利的結論,可能導致重大的民事或刑事處罰和重大的法律責任。
我們面臨訴訟,並參與可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響的法律程序。
股東訴訟
Milbeck聯邦證券訴訟
2018年3月,里昂·米爾貝克(Leon Milbeck)向美國加州中區地區法院(United States Area Court For The Central Area Of California)提起了一宗所謂的證券集團訴訟,我們稱之為米爾貝克聯邦證券訴訟。2018年6月27日,法院任命俄克拉荷馬州警察養老金和退休基金為首席原告,後者於2018年8月24日提交了一份修改後的訴狀。經修訂的申訴要求賠償未具體説明的損害賠償金、利息、律師費和公平救濟,理由是被告在2017年2月16日至2017年11月6日的據稱班級期間,對我們的業務、業務、前景和業績作了虛假或誤導性陳述,違反了“交易法”第10(B)和第20(A)節和其中頒佈的第10b-5條規則,被告在課堂期間違反了“證券法”第11節的規定,作出了可採取行動的錯誤陳述。經修訂的訴狀指定我們、我們當時的某些現任和前任高級官員和董事以及作為被告的第二次供品的承銷商。2018年10月31日,首席原告在“沒有偏見”的情況下,駁回了承銷商的訴訟,這意味着他們可能在稍後時間被恢復為被告。2018年11月5日,我們提交了一份動議,要求駁回修改後的訴狀,但法院於2019年2月5日予以駁回。2019年5月9日,法院批准了首席原告的階級認證動議。2019年8月2日,雙方達成協議,在全班範圍內了結米爾貝克聯邦證券訴訟,金額為2,825萬美元,所有這些都將由我們的董事和高級官員的責任保險支付。2019年10月15日,法院初步批准了擬議的和解協議,並於2020年1月27日批准了該協議。, 法院發佈了一項臨時命令,最後批准了和解協議。因此,米爾貝克聯邦證券訴訟目前已經解決,我們預計不會出現與此事有關的損失,因為和解是由我們的董事和高級官員的責任保險承擔的。然而,如果有類似的訴訟對我們提出,我們可能會招致重大的法律費用,和解或損害賠償裁決。如果任何此類問題最終不為我們解決,訴訟或和解的結果所產生的損失,以及正在進行的辯護費用或經銷商網絡中的不利變化,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
加州衍生訴訟
2019年3月6日,迪安·德魯利亞斯(Dean Drulias)名義上代表我們向美國加州中區地區法院提起了派生訴訟訴訟,我們稱之為加州衍生品訴訟,指定我們、我們的現任和前任官員和董事以及USAA為被告。2019年3月12日,原告提交了一份經修訂的申訴,指控違反“交易法”第10(B)節和第29(B)節的信託責任、不當得利和違反行為,並要求在Milbeck聯邦證券訴訟中對我們判給損害賠償,並根據與Milbeck Federal Securities訴訟基本相同的事實指控,裁定賠償未指明的損害賠償金、利息、律師費和公平救濟。2019年5月13日,我們提出動議,以下列理由駁回經修正的申訴:論壇不便根據我們章程中的獨家論壇條款,沒有向我們的董事會提出訴訟前的要求,也沒有説明可以給予救濟的權利要求。2019年10月23日,法院以以下理由批准了我們駁回州法律主張的動議。論壇不便並批准了我們的動議,駁回聯邦法律的主張,而不妨礙沒有提出索賠。鑑於這些裁決,法院拒絕處理我們的動議,即因未能顯示訴訟前的要求無效而予以駁回。法院允許原告修改他對被駁回的聯邦法律主張的申訴,但在2019年11月5日,他通知法院他拒絕這樣做,並表示他打算對法院的裁決提出上訴。
2019年11月18日,法院作出有利於被告和原告的判決,並於2019年12月13日對判決提出上訴。我們認為,這一呼籲是沒有根據的,我們打算在這一問題上有力地為自己辯護。根據本案訴訟的當前階段,這一法律程序的結果,包括預期的法律辯護費用,仍然不確定;然而,我們可能會因這一或其他民事訴訟而招致重大的法律費用、和解或損害賠償。如果這件事不為我們解決,訴訟或和解的結果所造成的損失,以及持續的辯護費用,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
特拉華州綜合衍生訴訟
2019年8月,在特拉華州提出了三項所謂的股東派生訴訟,指控名義上因違反特拉華州法律規定的信託義務而提出的各種索賠,其依據基本上與Milbeck聯邦證券訴訟的事實指控相同。這些投訴提到了我們,我們當時的某些現任和前任董事和官員,USAA,在其中一項行動中,某些與USAA有關聯的實體,以及我們的現任和前任董事中的某些被告。2019年10月7日,特拉華州法院將案件合併為該法院的一項訴訟,並附有説明。關於TrueCar公司股東衍生訴訟,我們稱之為特拉華綜合衍生訴訟。2019年11月6日,原告對先前訴訟中提到的所有被告提出了綜合申訴,聲稱他們違反了信託義務、不當得利、對現任和前任官員和董事的貢獻和賠償,以及協助和教唆違反對USAA下屬實體以及我們現任和前任董事的信託義務的行為。原告代表我們和各種所謂的公司治理改革,要求判給被告損害賠償。在2019年12月19日,我們提出動議,駁回沒有提出訴訟前的要求和沒有提出索賠。我們認為,綜合申訴是沒有根據的,我們打算在這一問題上大力為自己辯護。根據本案訴訟的當前階段,這一法律程序的結果,包括預期的法律辯護費用,仍然不確定;然而,我們可能會因這一或其他民事訴訟而招致重大的法律費用、和解或損害賠償。如果這件事不為我們解決,訴訟或和解的結果所造成的損失,以及持續的辯護費用,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
李氏衍生訴訟
2019年12月,據稱是股東的Sulgi Lee向特拉華州法院提起衍生訴訟,名義上以我們的名義提出各種索賠,理由是據稱違反了特拉華州法律規定的信託義務,其依據與Milbeck Federal Securities訴訟所依據的基本相同的事實指控。訴狀中提到了我們,我們當時的某些現任和前任董事和官員以及USAA作為被告。原告以我們的名義要求判給被告損害賠償,並要求進行各種所謂的公司治理改革。根據本案訴訟的當前階段,這一法律程序的結果,包括預期的法律辯護費用,仍然不確定;然而,我們可能會因這一或其他民事訴訟而招致重大的法律費用、和解或損害賠償。如果這件事不為我們解決,訴訟或和解的結果所造成的損失,以及持續的辯護費用,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
特拉華州聯邦派生訴訟
在2019年4月,阿拉阿阿費裏安和雪萊尼米分別向美國特拉華州地區法院提出了一份名義上代表我們的派生訴訟申訴,指定我們為被告,我們當時的現任和前任董事和官員以及USAA都是被告。每一項指控都指稱違反了“交易法”第29(B)條,以及違反了信託責任和不當得利,並要求在Milbeck聯邦證券訴訟中對我們判給損害賠償,並根據與Milbeck Federal Securities訴訟實質上相同的事實指控,裁定未指明的損害賠償、利息、律師費和公平救濟。Niemi的申訴還要求撤銷某些合同。在2019年4月17日,這些案件被合併為一個帶有標題的單一行動。關於TrueCar公司股東派生訴訟,與加州派生訴訟和特拉華州高等法院派生訴訟相結合,我們稱之為派生訴訟。2019年9月4日,法院批准了原告的無異議動議,要求他們在不帶偏見的情況下自願駁回訴訟,這意味着它可能會在稍後的某個日期重新提交。因此,訴訟目前已獲解決,我們預計不會出現與此事有關的損失。然而,如果有類似的訴訟對我們提出,我們可能會招致重大的法律費用,和解或損害賠償裁決。如果任何此類問題最終不為我們解決,訴訟或和解的結果造成的損失,以及持續的辯護費用,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生重大不利影響。
蘭哈姆法案訴訟
2015年3月,我們被指定為紐約蘭漢姆法案訴訟的被告。據稱,“紐約蘭厄姆法”訴訟中的申訴是代表許多不在TrueCar平臺上的汽車經銷商提出的,指控我們違反了“拉納姆法”以及禁止不公平競爭和與我們的廣告和宣傳活動有關的欺騙性行為或做法的各種州法律。該申訴除了尋求禁令救濟外,還尋求超過2.5億美元的損害賠償,原因是據稱客户從原告的經銷商轉移到TrueCar認證經銷商手中。2015年4月7日,我們提交了對投訴的答覆。此後,原告修改了他們的申訴,2015年7月13日,我們提出了駁回修改後的申訴的動議。2016年1月6日,法院部分批准並部分駁回了我們提出的駁回申請。2018年7月2日,我們提出了一項請求即決判決的動議,要求駁回經修正的申訴的全部內容。2019年3月27日,法院部分批准了我們的動議,但部分駁回了我們的動議,允許原告根據威懾理論取得我們的利潤,但對原告權利主張的其他方面給予我們即決判決。2019年4月9日,我們提交了一份申請,要求重新考慮法院於2019年7月12日作出的裁決。因此,法院批准了我們關於原告“蘭哈姆法案”要求的全部即決判決動議。鑑於原告唯一的聯邦索賠被駁回,法院拒絕對修改後的申訴所指控的州法律主張行使補充管轄權,因此在不損害偏見的情況下駁回了這些申訴,這意味着州法律主張可以在稍後的日期重新提交州法院。原告未就駁回其索賠提出上訴,截止日期為2019年8月。, 因此,NY Lanham法案訴訟目前已經解決,我們預計不會出現與此相關的損失。然而,如果原告在州法院重新提出他們的州法律主張,或者如果對我們提起類似的訴訟,我們可能會招致重大的法律費用,我們的經銷商網絡的不利變化,和解或損害賠償。如果任何此類問題最終不為我們解決,訴訟或和解的結果所產生的損失,以及正在進行的辯護費用或經銷商網絡中的不利變化,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
加州消費者團體訴訟
2015年12月,我們被指定為加州消費者團體訴訟的被告。該申訴聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞商業和職業法”的指控,主要依據的是與“紐約蘭漢姆法”訴訟和CNCDA訴訟中聲稱的類似的事實指控。在申訴中,原告試圖代表一類“[a]在適用的訴訟時效期間,加州消費者使用TrueCar公司的價格證明購買汽車。2016年7月13日,原告修改了他的申訴。修改後的申訴繼續聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞州商業和職業法”的行為。修訂後的投訴保留了與最初投訴相同的擬議類別定義。與最初的申訴一樣,修訂後的申訴要求賠償未指明的損害賠償、懲罰性和懲戒性賠償、利息、財產、禁令救濟和律師費。2016年9月12日,我們對修改後的申訴提出異議,法院部分批准,部分否認了2016年10月13日,駁回了不當得利主張,但拒絕在訴訟的較激烈階段駁回索賠的餘額。2018年2月7日,原告提出了一項階級認證申請,但法院於2018年7月27日予以駁回。2018年9月26日,原告對初審法院駁回他的階級認證申請提出上訴,加州上訴法院於2019年12月16日確認了這一點。2020年2月19日,原告自願駁回了加州消費者團體訴訟。因此,加州消費者團體訴訟目前已經解決,我們預計不會出現與此相關的損失。然而,如果有類似的訴訟對我們提出,我們可能會招致重大的法律費用,和解或損害賠償裁決。如果任何此類問題最終不為我們解決,訴訟或和解的結果所產生的損失,以及正在進行的辯護費用或經銷商網絡中的不利變化,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
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作為一家上市公司,我們面臨着股東訴訟的風險,尤其是當我們的普通股價格下跌時。過去,隨着整體市場波動和某間公司證券市場價格的波動,證券集團訴訟經常針對受影響的公司提起,正如上文所指出的,這類訴訟是以米爾貝克聯邦證券訴訟和衍生訴訟等形式對我們提起的。如果對我們或對我們的一名或多名高級人員或董事提起此類或類似類型的額外訴訟,不論所指控的事實與米爾貝克聯邦證券訴訟或衍生訴訟中的指控相同或不同,都可能導致重大的法律費用、和解或損害賠償,並轉移我們管理層的注意力和資源,從而對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們在為上述某些事項辯護時已支付了大量的法律費用,我們可能會因尚未解決的事項以及今後可能對我們或一名或多名高級或董事提起的任何額外訴訟而承擔額外費用和其他責任。我們的保險單可能無法提供足夠的保障,以適當減輕因這些事項而引起的法律費用及潛在的法律責任,即使包括費用及法律責任。
根據這些保險單,我們可能無法及時或完全收回保險收益。因此,這些費用和其他負債可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們參與了一個高度競爭的市場,來自現有和新公司的壓力可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們面臨着來自提供汽車庫存清單、車輛信息、鉛代和汽車購買服務的公司的重大競爭,這些服務旨在接觸消費者並使經銷商能夠接觸到這些消費者。
我們的競爭對手提供與我們競爭的各種產品和服務。其中一些競爭者包括:
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• | 互聯網搜索引擎和汽車在線網站,如Google、Amazon Vehicles、AutoTrader.com、Ebay Motors、AutoWeb.com(前身為Autobytel.com)、Edmunds.com、KBB.com、CarSaver.com、CarGurus.com和Cars.com; |
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• | 提供離線,會員為基礎的汽車購買服務,如Costco汽車計劃;和 |
我們與許多提供上述產品和服務的公司競爭,在汽車經銷商的整體營銷預算中,有一部分用於在線和線下媒體營銷支出。如果汽車經銷商認為替代營銷和媒體策略優於我們,我們可能無法維持或增加TrueCar認證經銷商的數量,我們的TrueCar認證經銷商可能會向我們平臺的用户出售更少的汽車,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。
我們還預計,新的競爭對手將繼續以相互競爭的產品和服務進入汽車零售業,這可能對我們的收入、業務和財務業績產生不利影響。
我們的競爭對手可能會嚴重阻礙我們擴大和優化TrueCar認證經銷商網絡的能力,並影響到消費者。我們的競爭對手也可能開發和銷售新技術,使我們現有或未來的產品和服務缺乏競爭力,無法銷售或過時。此外,如果我們的競爭對手開發的產品或服務的功能類似或優於我們的解決方案,我們可能需要降低我們的解決方案的價格,以保持競爭力。如果我們由於競爭壓力而無法維持目前的價格結構,我們的收入將會減少,我們的經營結果也會受到負面影響。
我們目前和潛在的競爭對手可能擁有比我們更多的資金、技術、營銷和其他資源,並有能力投入更多的資源來開發、推廣和支持他們的產品和服務。此外,他們可能有更廣泛的汽車工業關係,更長的經營歷史和更大的知名度比我們有。因此,這些競爭對手可以更快地以新技術作出反應,並開展更廣泛的營銷或宣傳活動。此外,如果我們的任何競爭對手與經銷商或汽車製造商有銷售或數據分析解決方案的現有關係,這些經銷商和汽車製造商可能不願意繼續與我們合作。如果我們不能與這些公司競爭,我們對產品和服務的需求可能會大幅下降。
此外,如果我們的一個或多個競爭對手與另一個競爭對手合併或結成夥伴,競爭格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。我們的競爭對手還可能與我們目前或未來的第三方數據提供商、技術合作夥伴或與我們有關係的其他各方建立或加強合作關係,從而限制我們開發、改進和推廣我們的解決方案的能力。我們可能無法成功地與目前或未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會損害我們的收入、業務和財務業績。
我們可以收購或投資於其他業務、產品或技術,這可能會轉移我們的管理。’這種關注會給我們的股東帶來更多的稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營,損害我們的經營業績,而且我們可能無法成功或有效地整合我們的收購。
我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力根據汽車行業的消費者、經銷商和其他成員的需求以及競爭壓力來擴大我們的業務。在某些情況下,我們可能決定通過收購或投資於互補的企業和技術,而不是通過內部發展,例如我們在2018年收購“脱離危險科學”和在2019年投資於Accu-Trade。確定合適的收購或投資選擇可能是困難的、耗時的和昂貴的,而且我們可能無法成功地完成已確定的收購或投資。
整合收購需要大量的時間和資源,我們可能無法成功地管理這些流程。我們成功整合所獲得的業務、產品和技術的能力尚未得到證實。我們可能需要進行大量的資源投資,以支持我們的收購,這將導致大量的持續經營費用,並可能轉移資源和管理層的注意力從我們的其他領域的業務。我們不能保證這些投資一定會成功。此外,對其他企業的戰略投資和與其他企業的夥伴關係使我們面臨這樣的風險,即我們可能無法控制這些企業的經營,這可能會降低我們從某種特定關係中獲得的利益。我們還面臨這樣的風險,即我們的戰略投資夥伴可能遇到財務困難,可能導致其活動中斷或資產減值,這可能對今後報告的業務結果和股東權益產生不利影響。
我們在收購和投資方面面臨的風險包括:
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• | 將管理時間和重點從經營業務轉向應對收購、整合或投資管理方面的挑戰; |
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• | 將被收購企業的用户轉移到我們的網站和移動應用程序; |
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• | 文化和其他方面的挑戰,將來自收購企業的員工整合到我們的組織中; |
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• | 整合被收購企業的會計、管理信息、人力資源、法律和其他行政系統; |
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• | 在收購前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業實施或改進控制、程序和政策的必要性; |
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• | 在收購或類似交易中獲得的無形資產或其他資產的潛在核銷,或對投資的減記,這可能會對我們在特定時期的經營業績產生不利影響; |
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• | 與我們獲得或投資的業務、產品或技術有關的風險,這些風險可能與我們的業務所面臨的風險不同或更為重大; |
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• | 我們收購或者投資的企業的活動、產品或者服務的責任,包括專利和商標侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税收責任和其他已知和未知的責任; |
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• | 與我們獲得或投資的業務、產品或技術有關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的僱員、消費者、前股東或其他第三方的索賠。 |
我們未能解決這些風險或與我們過去或未來的收購和投資有關的其他問題,可能會使我們無法實現這些收購或投資的預期利益,使我們承擔意想不到的負債,並損害我們的一般業務。未來的收購或投資也可能導致我們的股權證券的稀釋發行、債務的產生、或有負債或攤銷費用或商譽的註銷,其中任何一種都可能損害我們的財務狀況。此外,任何收購或投資的預期收益可能不會實現。
我們在一定程度上依賴於, 在互聯網搜索引擎上驅動流量到我們的網站,如果我們沒有突出地出現在搜索結果,我們的流量將下降,我們的業務將受到不利影響。
我們在一定程度上依賴於互聯網搜索引擎,如谷歌、必應和雅虎!以驅動流量到我們的網站,通過有機搜索結果和購買汽車相關的關鍵字。例如,當用户在互聯網搜索引擎中鍵入汽車時,我們依賴於這些搜索結果中我們的網頁的高有機搜索排名來將用户推薦到我們的網站。然而,我們保持高的、非付費搜索結果排名的能力不在我們的控制範圍之內。我們的競爭對手的互聯網搜索引擎優化努力可能導致他們的網站獲得比我們更高的搜索結果頁面排名,或者互聯網搜索引擎可以修改他們的方法,從而對我們的搜索結果排名產生不利影響。如果互聯網搜索引擎以對我們不利的方式修改他們的搜索算法,或者如果我們的競爭對手的搜索引擎優化工作比我們的成功,那麼我們的用户基礎的總體增長可能會放緩,我們的用户基礎可能會減少,或者我們可以吸引較少的市場用户。互聯網搜索引擎提供商可以直接在搜索結果中提供汽車經銷商和定價信息,與我們的競爭對手保持一致,或者選擇開發競爭服務。我們的網站在過去曾經歷過搜索結果排名的波動,我們預計將來也會出現類似的波動。
我們還購買汽車相關的關鍵字,通過預測哪些詞和術語消費者將使用搜索汽車購買搜索引擎,然後出價這些詞和條件搜索引擎的拍賣系統。搜索引擎經常更新和更改確定用户搜索結果的位置和順序的邏輯,這可能會降低我們購買的關鍵字的有效性。此外,我們出價與我們的競爭對手和其他廣告商的優先位置搜索引擎的結果頁。與我們相比,我們的許多競爭對手擁有更多的資源來競購和更好的品牌認知度。我們經歷了付費廣告競爭的加劇,這增加了付費互聯網搜索廣告的成本,從而增加了我們的營銷和廣告開支。搜索引擎也可能採用更具侵略性的關鍵詞拍賣定價系統,這會導致我們承擔更高的廣告成本,或者降低我們對潛在用户的市場知名度。如果付費搜索廣告成本進一步增加或變得成本過高,無論是由於競爭加劇、定價制度改變、算法改變或其他原因,我們的廣告費用都可能大幅增加,或者我們可以減少或停止付費搜索廣告。此外,使用語音識別技術,如Alexa、Google助手、Cortana或Siri,可能會使流量遠離搜索引擎,從而減少我們網站的流量。任何通過互聯網搜索引擎訪問我們網站的用户數量的減少都會損害我們的業務和運營結果。
我們的平臺必須與其他人開發的桌面計算機和移動設備上的各種Web瀏覽器和操作系統集成在一起,我們的業務取決於我們維護平臺功能的能力,以及在這些瀏覽器和操作系統上提供引人注目的消費者體驗的能力。
我們通過我們基於互聯網的平臺與用户進行互動,該平臺旨在在其他人開發的各種網絡、硬件和軟件平臺上操作,這些平臺是我們無法控制的,包括眾多的網絡瀏覽器和操作系統,消費者使用這些瀏覽器和操作系統在臺式計算機和移動設備上訪問互聯網。因此,我們需要不斷修改和加強我們的平臺,以跟上消費者在網絡、硬件、軟件、通信和瀏覽器技術方面不斷變化的期望和變化。如果我們無法對這些快速的技術發展做出及時和符合成本效益的反應,或者以其他方式為消費者喜歡使用的每一種設備和瀏覽器提供令人信服的消費者體驗,我們的平臺可能會變得過時或吸引更少的用户,這可能會對我們的收入、業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務能否成功,取決於消費者能否繼續暢通無阻地進入我們在互聯網上的平臺。
消費者必須有互聯網接入才能使用我們的平臺。一些供應商可能會採取影響消費者使用我們平臺的能力的措施,例如降低我們在其線路上傳輸的數據包的質量,給予這些數據包更低的優先級,給予其他數據包比我們的更高的優先級,完全阻塞我們的數據包,或者試圖因為使用我們的平臺而向他們的客户收取更多的費用。如果網絡運營商試圖幹預我們的服務,向我們收取費用以交付我們的平臺或從事其他歧視性做法,我們的業務可能會受到不利影響。
2010年12月,聯邦通信委員會通過了所謂的“網絡中立”規則,禁止互聯網提供商阻止或減緩對在線內容的訪問,保護像我們這樣的服務不受這種幹擾,我們稱之為聯邦網絡中立條例。然而,從2018年6月11日起,FCC廢除了聯邦網絡中立條例,目前這一領域的監管環境存在相當大的不確定性。例如,2018年9月30日,加州頒佈了2018年加州互聯網消費者保護和網絡中立法案,或者加州網絡中立法案。除其他外,加州網絡中立法案於2019年1月1日生效,它規定了類似於聯邦網絡中立條例的網絡中立要求。在其頒佈之日,聯邦政府起訴加利福尼亞,聲稱“加利福尼亞網絡中立法案”被聯邦法律所搶先,隨後加州
同意在解決目前的法律挑戰之前不執行加利福尼亞網絡中立法案。2019年10月1日,美國地方巡迴上訴法院支持聯邦通信委員會廢除聯邦網絡中立條例,但推翻了聯邦通信委員會對州一級法規的優先購買權,如“加利福尼亞網絡中立法”和俄勒岡州、佛蒙特州和華盛頓州的類似法令。因此,目前有相當大的不確定性使這一法律領域複雜化。此外,在2019年4月10日,美國眾議院投票贊成恢復聯邦網絡中立條例的立法。我們無法預測對FCC的行動和加州網絡中立法案的法律挑戰的最終結果,也無法預測其他州或政府實體,包括美國國會,是否會對D.C.巡迴法院的決定、FCC的決定或加州網絡中立法案的頒佈做出迴應。在這種監管環境中,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,這些做法可能會阻礙我們的增長,使我們承擔額外的費用,或者對我們的業務產生負面影響。
如果消費者和經銷商不接受我們的新品牌,我們的財務表現和我們的能力增長獨特的遊客流量和擴大我們的經銷商網絡可能受到負面影響。
在2020年1月,我們發起了一場重塑品牌的運動,其中包括改變我們的標誌以及廣泛的廣告和宣傳活動。我們希望在廣告、供應和資本方面投入大量資金,並改變外觀和內部標誌。我們也不能肯定,我們將收回我們將承擔的成本,在重塑品牌的運動,或它將提高我們的品牌認知度。如果消費者和經銷商不接受我們的新品牌,我們的銷售,性能和消費者與經銷商的關係可能受到不利影響。
此外,在我們重塑品牌之後,維持和提升TrueCar品牌在很大程度上取決於我們努力保持用户和TrueCar認證經銷商的信任,併為我們的每個用户和TrueCar認證經銷商提供價值。如果我們的現有或潛在用户開始意識到,我們並不主要專注於為他們提供更好的汽車購買體驗,或者如果經銷商不認為我們提供了一個令人信服的價值主張,我們的聲譽和我們品牌的實力將受到不利影響,即使重塑品牌的舉措是成功的。
投訴或負面宣傳我們的營商手法、市場推廣及廣告活動、遵守適用的法律及規例、我們向用户提供的資料的完整性、我們處理資料私隱及保安問題的方法,以及業務的其他方面,不論其有效性如何,都會削弱用户及經銷商對我們的產品及服務的信心和使用,並對我們的品牌造成不良影響。這些擔憂也會削弱現有和潛在的集團營銷合作伙伴的信任。我們不能保證我們能夠維持或提升我們的品牌,如果不這樣做,可能會損害我們的業務增長前景和經營業績。
我們加強現有產品供應或發展補充產品的能力可能有限,這可能會對我們的增長率、收入和財務業績產生負面影響。
當我們引入新的產品,如脱險科學的數字零售工具和我們的TrueCar貿易、TrueCar REACH和贊助上市產品,或加強我們平臺上的現有產品和服務時,我們可能會蒙受損失或無法成功進入這些市場。我們進入這些市場可能會使我們處於我們不熟悉並涉及各種風險的競爭和監管環境中,包括需要投入大量資源,如果有的話,這些投資的回報可能要幾年才能實現。
在努力加強我們目前的產品供應和建立我們的新產品產品時,我們預計將招致大量費用,並面臨各種其他挑戰,例如擴大我們的銷售人員和技術團隊或管理人員以覆蓋這些市場,以及遵守可能適用於這些市場的複雜規定。例如,除了管理層對現有員工和資源的關注和重新部署外,自從我們與Accu-Trade及其某些子公司合作推出TrueCar Trade產品以來,我們已經在許可費和收入份額成本方面支付了760萬美元。在截止的一年裏,我們承擔了260萬美元的許可費和收入份額成本。2019年12月31日.
此外,我們可能無法成功地向經銷商或消費者展示這些擴大或補充產品的價值,否則會損害我們成功擴展用户體驗的能力,並會損害我們的增長率、收入和經營表現。
此外,關鍵的合同對手方,包括我們的親和力集團營銷合作伙伴和參加我們的獎勵方案的汽車製造商,越來越多地要求我們的產品遵守技術標準,包括無障礙標準,比適用法律目前所要求的更加嚴格。確保我們的產品符合這些要求,會轉移我們對關鍵倡議的注意力,需要投入大量資源,如果我們未能執行這些標準,可能會對我們的聲譽和合同關係產生不利影響,這可能會對我們的增長率、收入以及財務和經營業績產生不利影響。
我們可能作出的產品和投資決策不優先考慮短期財務業績,也可能不會產生我們期望的長期利益。.
如果我們認為這些決定符合我們的使命,或者從長遠來看會改善我們的財務業績,我們可能會做出不優先考慮短期財務業績的產品和投資決策。例如,我們最近完成了對我們的技術平臺的長期重建,這需要在一段持續的時間內投入大量的資源,因此導致在其他可能產生更直接財政影響的項目上出現延誤。我們還可以對現有產品引入新的特性或其他改變,或者引入新的獨立產品,以吸引用户遠離我們有更多貨幣化手段的產品或用例。例如,在2020年1月,我們引入了一種新的消費者體驗,使我們的用户能夠更好地控制向其提供聯繫信息的經銷商和提供的具體信息。儘管我們相信這種體驗最終會改善我們的產品併產生長期的經濟利益,但在短期內,隨着我們的傳統產品使更少的用户貨幣化,收入可能會減少,而且最終可能會失敗。這些決定可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響,而不會產生我們預期的長期利益。
我們的業務受到與更大的汽車生態系統相關的風險,包括利率、消費者需求、全球供應鏈挑戰和其他宏觀經濟問題。
消費者需求的減少可能對汽車購買市場產生不利影響,從而減少使用我們平臺的消費者人數。消費者購買新車和二手車的情況通常在衰退期間和其他可支配收入受到不利影響的時期下降。例如,根據美國經濟分析局的數據,美國新車銷量從2007年的約1,610萬輛降至2009年的1,040萬輛。各種經濟不確定因素,包括股票市場和商品價格波動,都可能導致經濟下滑,可能影響我們的業務。購買新車和二手車通常由消費者自行決定,並一直並可能繼續受到經濟消極趨勢的影響,包括能源和汽油成本、信貸供應和成本、企業和消費者信心下降、股票市場波動、新關税或邊境調整税、失業增加以及環境條例和燃料經濟標準的變化。
利率尤其可能對汽車購買和負擔能力產生重大影響,因為利率與每月貸款付款之間存在直接關係,這是許多消費者的一個關鍵因素。美國聯邦儲備委員會(US Federal Reserve)可能提高利率,這可能會對消費者購買的汽車數量產生負面影響,而購買量的任何減少都可能對汽車經銷商和汽車製造商產生不利影響,並導致這些選民減少其他支出,包括有針對性的激勵計劃。此外,我們的業務可能受到更大的汽車生態系統面臨的挑戰的負面影響,包括汽車製造商訂閲服務的增長、貸款利率的提高、全球供應鏈挑戰(如汽車關税或2011年日本海嘯造成的挑戰)以及其他宏觀經濟問題。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,2018年,美國對某些進口的鋼鐵和鋁徵收了關税。這些關税可能會增加美國製造汽車的成本。還提議對從美國進口的歐洲汽車和從中國進口的汽車零部件徵收高額關税。歐洲汽車是在美國銷售的新車的物質部分。這些政策中的每一項都會大大增加美國消費者購買新車的成本,從而減少在美國的新車銷售數量,從而對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能無法充分應對技術和消費者需求的變化,這些變化可能導致汽車需求下降。
近年來,汽車市場的特點是技術和消費者需求的快速變化,汽車行業的自動駕駛技術、共乘技術、交通網絡等根本性變化以及交通技術和基礎設施的變化,可能對消費者購買或租賃汽車的需求產生重大影響,如果我們不能對汽車購買需求的下降作出充分的反應,就會對我們的業務、增長、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
此外,在沒有TrueCar認證經銷商的參與下,我們無法將製造商直接向消費者出售汽車的交易貨幣化,特斯拉就是這樣做的。如果這種做法變得更加普遍,而且我們無法調整,我們的業務、增長、經營成果、財務狀況和前景都會受到不利影響。
如果我們的訪問第三方數據的能力受到嚴重幹擾,我們可能無法維護用户體驗的關鍵方面,包括TrueCar曲線,而我們的業務和運營結果將受到影響。
我們的業務依賴於我們分析數據的能力,以造福於我們的用户和TrueCar認證經銷商在我們的網絡。我們使用通過與第三方的協議獲得的數據,在我們的平臺上為用户體驗的某些方面提供動力,包括TrueCar曲線,這是其他人為同一款汽車支付的費用的圖形分佈。此外,我們的用户獲取工作的有效性在一定程度上取決於與我們平臺現有和潛在用户有關的數據的可用性。如果我們無法在數據協議到期時續訂或使用替代數據源,而我們在提供給我們的數據中經歷了實質性的破壞,我們向用户和TrueCar認證經銷商提供的信息可能會受到限制,這些信息的質量可能會受到影響,用户體驗可能受到負面影響,我們平臺上的某些功能可能會被禁用,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到重大和不利的影響。
我們獨特的遊客,收入和經營業績波動,由於季節性。
我們的收入趨勢反映了消費者的汽車購買模式。在整個汽車行業,消費者傾向於在每年第二和第三季度購買更多的汽車,部分原因是製造商推出了新車型。過去,由於業務的整體增長,這些季節性趨勢並沒有明顯顯示出來,但我們預計,未來我們的收入可能會更受這些季節性趨勢的影響。我們的業務還可能受到影響整個經濟的週期性趨勢的影響,特別是汽車零售行業,以及實際或威脅到的惡劣天氣或我們無法控制的其他重大事件。
我們可能需要額外的資金來實現我們的業務目標,並對商業機會、挑戰或不可預見的情況作出反應。如果我們得不到資金,我們的經營成果、業務和財務狀況可能會受到損害。
自成立以來,我們已籌集了大量的股本和債務融資,以支持我們的業務增長。由於我們打算繼續投資,以支持我們的業務增長,我們可能需要更多資本來追求我們的業務目標,並應對商業機會、挑戰或意外情況,包括增加我們的營銷支出,以提高我們的品牌意識,開發新產品或服務,或進一步改善現有產品和服務,加強我們的運營基礎設施,並獲得互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行更多的股權或債務融資,以獲得更多資金。然而,當我們需要額外的資金時,我們可能無法以我們可以接受的或完全可以接受的條件獲得額外的資金。此外,我們現時的循環信貸安排,載有與我們的集資活動及其他財務及業務事宜有關的限制性契約,而我們日後所取得的任何債務融資,都可能涉及進一步的限制性合約,使我們更難以取得額外資本及尋求商業機會。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。
如果我們通過進一步發行股票或可轉換債務證券來籌集更多資金,我們現有的股東可能會受到嚴重的稀釋,我們發行的任何新的股權證券都可能比我們的普通股持有人擁有更好的權利、優惠和特權。如果我們不能以我們滿意的條件獲得足夠的資金或資金,當我們需要時,我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制,我們的業務、經營結果、財務狀況和前景都可能受到不利影響。
安全漏洞和對我們的數據或用户數據的不當訪問或披露,或對我們系統的其他黑客和釣魚攻擊,都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務產生不利影響。
我們的行業容易受到第三方的網絡攻擊,這些第三方試圖未經授權訪問我們的數據或用户的數據,或者破壞我們提供服務的能力。任何未能防止或減輕對我們的數據或用户數據,包括來自用户的個人信息、內容或支付信息的不當獲取或披露的行為,都可能導致此類數據的丟失或濫用,從而損害我們的業務和聲譽,削弱我們的競爭地位。此外,計算機惡意軟件、病毒、社會工程(如魚叉式釣魚攻擊)和一般黑客攻擊在我們的行業中已經越來越普遍,過去在我們的系統上已經發生過,將來也有可能發生在我們的系統上。這種攻擊可能會中斷我們提供的服務,降低用户體驗,使用户對我們的產品失去信心和信任,損害我們的內部系統或給我們帶來財務損失。我們保護我們的數據或我們收到的數據的努力也可能因軟件錯誤或其他技術故障、僱員、承包商或供應商錯誤或瀆職、政府監視或其他威脅而失敗。此外,第三方可能試圖欺騙性地誘使僱員或用户披露信息,以獲取我們的數據或用户的數據。網絡攻擊在複雜程度和數量上仍在不斷演變,很可能在很長一段時間內很難被發現。雖然我們開發了旨在保護我們的數據和用户數據、防止數據丟失以及防止或發現安全漏洞的系統和程序,但我們不能向你保證,這些措施將提供絕對安全,我們可能需要花費大量資源來防範或補救安全漏洞和網絡攻擊。
此外,我們的一些第三方合作伙伴,包括開發人員、親和力集團營銷合作伙伴和OEM合作伙伴,可能會接收或存儲我們或我們的用户提供的信息。如果這些合作伙伴未能採用或遵守適當的數據安全做法,或其網絡遭到破壞,我們的數據或用户的數據可能會被不當地訪問、使用或披露。受影響的使用者或政府當局可就任何實際或被察覺的安全違規行為或不當披露資料而對我們提出法律或規管行動,這可能會令我們招致重大開支和法律責任,或導致命令或同意令,要求我們修改我們的商業慣例。這些事件或我們補救這些事件的努力可能對我們的業務、聲譽或財務結果產生重大和不利的影響。
我們收集、處理、存儲、分享、披露和使用個人信息和其他數據,而我們的實際或感知的未能保護這些信息和數據可能損害我們的聲譽和品牌,損害我們的業務和經營成果。
我們收集、處理、存儲、分享、披露和使用消費者和經銷商提供的個人信息和其他數據。我們依靠第三方授權的加密和認證技術來實現該信息的安全傳輸。不時有人對我們的產品、服務或程序是否會損害用户的私隱表示關注。對我們收集、使用或披露個人信息或其他與隱私有關的事項的做法的關注,即使沒有根據,也可能損害我們的業務和經營結果。
關於隱私和收集、處理、儲存、分享、披露、使用或保護個人信息和其他數據,有許多聯邦、州、地方和外國法律。這些法律的範圍正在發生變化,它們有着不同的解釋,遵守這些法律的代價可能很高,而且可能在國家和司法管轄區之間不一致,或與其他規則發生衝突。
許多司法管轄區目前正在考慮或最近頒佈了數據保護立法。例如,2018年6月28日,加州頒佈了2018年加州消費者隱私權法案,我們稱之為加州隱私法案。加州“隱私法案”於2020年1月1日生效,但包含了對2019年1月1日的“回溯”,該法案對許多在加州開展業務的公司規定了全面的數據保護義務,並規定對不遵守規定的公司處以鉅額罰款,並在某些情況下,對因涉及未加密個人信息的數據泄露行為而受害的消費者,處以鉅額罰款。此外,在2019年10月11日,我們稱為加州司法部的加州司法部發布了一份關於執行“加利福尼亞隱私權法”的條例草案的擬議規則制定行動通知,該草案於2020年2月9日進一步修訂,我們稱之為“加利福尼亞隱私條例”。“加利福尼亞隱私法”規定了對侵權行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴訟權,預計這會增加數據泄露訴訟。“加州保密法”及其下頒佈的法規可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。我們為遵守“加利福尼亞州保密法”和類似立法而對我們的數據處理做法和政策、產品和消費者經驗所作的修改,或由於該立法或類似的未來立法的要求的持續變化,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大的不利影響。
類似於加州隱私法案的立法也在其他州獲得通過,包括科羅拉多州、緬因州、內華達州和猶他州。這些州的立法的潛在影響是深遠的,並可能要求我們承擔大量的費用和開支,以努力遵守,目前尚不清楚,如果是,美國國會是否會,如果是,美國國會將應對這些重疊的州間立法。
此外,許多法律,包括1991年的“電話消費者保護法”、2003年的“垃圾郵件法案”和2019年的“Pallone-Thune電話濫用機器人執法和威懾法”,對與消費者的對外聯繫作出了規定,例如電話、短信或電子郵件。如果我們或我們網絡上的經銷商被認為違反了這些或其他類似的法律和條例,我們的品牌和聲譽可能受到負面影響,我們可能面臨可能代價高昂的訴訟。
我們的業務操作和數據處理程序是基於行業標準的。我們維護和更新隱私和信息安全政策,並採用審計和保證程序,以確保我們遵守對第三方的隱私和安全相關義務。我們努力監測不斷變化的監管環境,並處理適用的法律和條例的新要求以及與隱私和數據保護有關的其他強制性義務。然而,這些義務可能會以新的方式或以不一致的方式從一個法域到另一個法域加以解釋和適用,它們可能與其他規則或我們的做法相沖突,或者可以頒佈新的條例。除了給我們的業務帶來越來越多的技術和財政負擔之外,這一領域的迅速立法和其他法律發展也造成了相當大的不確定性,並帶來了巨大的合規成本和挑戰。如果我們沒有或認為我們沒有遵守我們的隱私政策,我們對消費者或其他第三方的隱私相關義務,或者我們與隱私相關的法律義務,包括“加利福尼亞隱私法”和其他州隱私法律規定的義務,或者任何導致未經授權發佈或轉移敏感信息(其中可能包括個人可識別信息或其他用户數據)的安全妥協,都可能導致消費者權益團體或其他人對我們採取政府執法行動、提起訴訟或發表公開聲明。任何這些後果都可能導致消費者和汽車經銷商對我們失去信任,這可能對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。此外,如果與我們合作的供應商、開發商或其他第三方違反了適用的法律或政策, 這種違規行為也可能使消費者或經銷商的信息處於危險之中,進而損害我們的聲譽、業務和經營結果。
我們的產品和內部系統依賴於高度技術性的軟件,如果它包含未被檢測到的錯誤或漏洞,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的產品和內部系統依賴於軟件,包括內部或第三方開發或維護的軟件,這是高度技術性和複雜性的。此外,我們的產品和內部系統依賴於該軟件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。我們所依賴的軟件已經並可能在將來包含未被檢測到的錯誤、錯誤或漏洞。只有在代碼被釋放供外部或內部使用之後,才可能發現一些錯誤。我們過去所依賴的軟件中的錯誤、漏洞或其他設計缺陷,在未來可能會給使用我們產品的消費者、經銷商和合作夥伴帶來負面體驗,延遲產品的推出或改進,導致目標定位、測量或計費錯誤,損害我們保護消費者、經銷商和合作夥伴數據和知識產權的能力,或導致我們提供部分或全部產品和服務的能力下降。此外,在我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤、漏洞或缺陷,以及任何相關的降級或服務中斷,都可能導致我們的聲譽受損、用户損失、收入損失或損害賠償責任,任何這些都可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們的業務取決於我們維持和擴大技術基礎設施的能力,我們網站或移動應用服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽,造成消費者損失,從而損害我們的業務、品牌、經營業績和財務狀況。
我們的品牌、信譽和吸引消費者、親和力集團和廣告商的能力取決於我們的技術平臺和內容交付的可靠表現。我們過去有時也可能在將來受到系統的幹擾。這些系統的中斷,無論是由於系統故障、計算機病毒、拒絕服務攻擊或物理或電子入侵,都可能影響我們網站和移動應用程序上的產品和服務的安全性或可用性,並阻止或抑制消費者訪問我們的產品和服務的能力。隨着我們的消費者基礎和TrueCar認證經銷商數量的不斷增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足消費者和經銷商的需求。我們可能無法有效地擴大和擴大我們的技術基礎設施,以適應這些增加的需求。我們的系統的可靠性或安全性問題,或這些系統的升級、架構統一或擴展,可能會損害我們的聲譽,導致消費者、經銷商和親密的集團營銷夥伴的損失,並導致額外的成本。此外,我們計費系統的嚴重中斷可能會影響我們匹配用户從TrueCar認證經銷商購買汽車的能力,並延遲或阻止我們向TrueCar認證經銷商提交發票、收取發票付款和確認與購買有關的收入。
任何錯誤,缺陷,中斷或其他性能或可靠性問題,我們的網絡運作,或我們從第三方網絡基礎設施供應商得到的服務,可能導致我們的產品訪問中斷,並可能損害我們的聲譽,業務,經營業績和財務狀況。
我們大部分的計算、存儲、帶寬和其他服務都依賴於AmazonWeb服務。任何對我們使用AmazonWebServices操作的幹擾或幹擾都會對我們的操作產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
Amazon為業務操作提供了分佈式計算基礎設施平臺,或者通常被稱為“雲計算”計算服務,我們目前在AmazonWeb服務上運行我們的絕大多數計算。
任何目前由AmazonWeb服務提供的雲服務到另一個雲提供商的轉換都是很難實現的,並且會導致我們花費大量的時間和費用。我們已經建立了我們的軟件和計算機系統來使用由Amazon提供的計算、存儲能力、帶寬和其他服務,其中一些服務在市場上沒有現成的替代方案。因此,任何對我們使用AmazonWeb服務的重大幹擾或幹擾都會對我們的業務產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
如果我們的用户或合作伙伴無法通過AmazonWeb服務訪問我們的產品和服務,或者在這樣做時遇到困難,我們可能會失去客户、TrueCar認證經銷商、合作伙伴和收入。亞馬遜網絡服務或類似供應商提供的服務水平也可能影響我們的客户、TrueCar認證經銷商和合作夥伴對我們產品和服務的使用以及對我們的滿意度。如果AmazonWebServices或類似供應商經常或長時間中斷服務,或其他類似問題,我們的業務將受到嚴重損害。隨着用户基礎和用户參與度的增加,託管成本也在增加,而且很可能還會繼續增加,如果我們無法比使用Amazon或類似提供商的服務的成本更快地增長我們的收入,則可能會嚴重損害我們的業務。
亞馬遜有廣泛的自由裁量權來改變和解釋其服務條款和其他適用於我們的政策,而這些行為可能對我們不利。Amazon還可能改變我們在AmazonWebServices平臺上處理數據的方式。如果亞馬遜做出對我們不利的改變或解釋,我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,任何干擾或幹擾亞馬遜網絡服務的使用,包括系統故障、拒絕服務或其他網絡攻擊和計算機病毒造成的中斷,或亞馬遜系統或基礎設施的中斷,使我們能夠與其連接一段長時間,都可能影響我們經營業務的能力,並可能對我們的業務和業務產生不利影響。
如果不充分保護我們的知識產權,就會損害我們的業務和經營成果。
我們的業務依賴於我們的知識產權,知識產權的保護對我們企業的成功至關重要。我們依靠專利、商標、商業祕密和版權法以及合同限制來保護我們的知識產權。此外,我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息,要求我們的僱員和顧問簽訂保密和轉讓發明協議,並要求第三方簽訂保密協議。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術,在未經授權使用或泄露我們的機密信息、知識產權或技術時,也不能提供適當的補救辦法。儘管我們努力保護我們的專有權利,未經授權的各方可能試圖複製我們的網站功能、軟件和功能的各個方面,或者獲取和使用我們認為是專有的信息。
競爭對手可能會採用與我們類似的服務名稱,從而損害我們建立品牌身份的能力,並可能導致用户混淆。此外,其他註冊商標或商標的所有者可能會提出可能的商標或商標侵權索賠,這些商標或商標包含“TrueCar”一詞的變體。
目前我們擁有“TrueCar.com”和“True.com”互聯網域名以及其他各種相關域名。美國對域名的監管可能會發生變化。監管機構可以建立更多的頂級域名,指定更多的域名註冊人,或者修改持有域名的要求。因此,我們可能無法獲得或維護所有使用TrueCar名稱的域名。
我們將來可能會受到知識產權糾紛的影響,這些糾紛的辯護成本很高,可能會損害我們的業務和經營成果。
我們可能會不時面臨指控,稱我們或我們收購或投資的企業侵犯了第三方的商標、版權、專利或其他知識產權,包括來自我們的競爭對手或非執業實體的商標、版權、專利或其他知識產權。
專利和其他知識產權訴訟可能是曠日持久和昂貴的,結果是難以預測的,並可能要求我們停止提供某些功能,購買許可證或修改我們的產品和特徵,而我們開發非侵權替代品,或可能導致重大的和解成本。
此外,我們在產品中使用開源軟件,並期望在未來使用開源軟件。有時,我們可能會面臨一些公司的索賠,這些公司將開源軟件納入他們的產品,聲稱擁有或要求發佈源代碼、開源軟件或使用該軟件開發的衍生產品,或以其他方式尋求執行適用的開放源碼許可證的條款。這些索賠也可能導致訴訟,要求我們購買昂貴的許可證,或要求我們投入更多的研究和開發資源來改變我們的平臺或服務,任何這些都會對我們的業務和經營結果產生負面影響。
即使這些問題不會導致訴訟,或有利於我們解決或沒有重要的現金結算,這些事項,以及訴訟或解決這些事項所需的時間和資源,都可能損害我們的業務、經營成果和聲譽。
我們已經並將繼續因作為一家上市公司而承擔大量費用,我們的管理層過去和將來都必須繼續投入大量時間來履行我們的上市公司責任和公司治理慣例。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續承擔重大的法律、會計和其他費用。此外,“薩班斯-奧克斯利法案”、“多德-弗蘭克法案”以及美國證交會和納斯達克實施的其他法律和規則對上市公司實施了各種要求,包括與公司治理實踐有關的要求。我們的管理層和其他人員將大量時間用於這些遵守規定的倡議。此外,改變規則和條例可能會增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動更加耗時和昂貴。儘管我們努力遵守新的或不斷變化的法律、規章和標準,但如果我們不遵守,監管當局可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能受到損害。此外,不遵守這些法例、規例和標準,可能會令我們更難及更昂貴地獲得董事及高級人員的責任保險,而我們可能須接受縮減的保單限額及承保範圍,或須支付大量費用,以維持相同或相類的保險,使我們更難以吸引和挽留合資格的人士出任董事局或董事局成員或行政人員。
我們遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404條有關內部控制管理評估的適用規定,要求我們在實施更多公司治理做法和遵守報告要求時,承擔大量會計費用,並在合規相關問題上花費大量管理時間。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點,我們的股票市場價格可能會下跌,我們可能會受到美國證交會或其他監管機構的制裁或調查,這將需要額外的財政和管理資源。
此外,如果將來發現我們公司的重大弱點,投資者對我們公司的看法可能會受到影響,這可能導致我們股票的市場價格下降。無論遵守第404條的規定,我們對財務報告的任何內部控制的失敗都可能對我們所述的經營結果產生重大的不利影響,並損害我們的聲譽。如果我們不能有效或高效地執行和維持內部控制,就可能損害我們的業務、財務報告或財務結果,並可能導致我們的獨立註冊會計師事務所對內部控制提出不利意見。
如果我們的商譽、無形資產和其他長期資產或投資受到損害,我們可能需要記錄大量的非現金收入,這將對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
我們有商譽和無形資產9 060萬美元在…2019年12月31日。根據美國普遍接受的會計原則,我們每年在每個財政年度第四季度審查我們的減值商譽,如果情況或情況的變化表明賬面價值可能無法收回,則更頻繁地審查我們的商譽。我們審查無形資產的減值,每當事件或情況的變化表明,賬面金額可能無法收回。雖然我們自成立以來沒有確認任何減值費用,但我們可能在今後的時期內確認與我們收購或投資的業務有關的減值費用。我們的商譽和無形資產的賬面價值可能無法收回,因為我們的股票價格和市值下降,對未來收入或現金流量的估計減少,或我們的行業增長緩慢。對未來收入和現金流的估計是基於我們業務的長期財務前景。短期或長期的實際表現可能與這些預測大不相同,這可能影響未來的估計和無形資產的記錄價值。例如,我們的股票價格和市值持續大幅下跌,可能導致包括商譽在內的無形資產減值,並在確定存在減值的期間,將大量費用記在合併財務報表中。如果我們必須降低商譽或無形資產的賬面價值,減值費用可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
我們審查我們的權益法投資減值時,當事件或情況的變化,表明投資的賬面金額可能無法收回。如果整個投資的公允價值,而不是基礎資產的公允價值下降,而不是暫時性的,我們就會認識到股權法投資的減值。如果我們在Accu-Trade的權益法投資,或我們在未來所做的任何其他權益法投資,都是不可收回的,我們可能需要記錄一筆減值費用,這可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
如果我們使用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力有限,我們可能得不到這些資產的好處。
我們有大約大約的聯邦淨營運虧損結轉。$415.1百萬和州淨營運虧損結轉約$242.5百萬在…2019年12月31日。這些聯邦和州的淨營業虧損結轉將分別在截至2025年12月31日和2020年12月31日的年度內到期。2017年12月31日後產生的聯邦淨營業虧損不會到期,並將無限期結轉,但在任何一年內都將被限制為抵減本年度應納税所得額的最多80%,而不論這種淨營業虧損結轉額的應用情況如何。在…2019年12月31日,我們有大約聯邦和州的研究和開發信貸結轉。$0.8百萬和$0.4百萬分別。聯邦信貸結轉將於2028年12月31日結束。國家信用結轉可以無限期結轉。
“國內收入法典”第382條和第383條對在三年內超過50%的公司累計“所有權變動”時使用淨經營損失和其他税收屬性施加了大量限制。因此,如果我們在未來產生應税收入,我們股票所有權的變化,包括股票發行,以及可能超出我們控制範圍的其他變化,可能會對我們使用淨經營損失和研究税收抵免結轉的能力造成實質性限制。在2019年,我們經歷了一個累積的所有權變化。這一所有權變動可能會極大地損害公司利用其淨經營損失和税收抵免的能力。在收到投資者提供的某些額外信息後,公司將確定潛在限制的金額。任何與這些税項屬性有關的遞延税項資產的減少,均會因我們的估值免税額相應減少而完全抵銷,而不會對免税額造成淨影響。
適用税法的改變和税收糾紛的解決都會對我國的財務業績產生負面影響。
在美國,我們要納税。適用於我們的税法的改變,包括對其和相關會計準則的解釋,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生重大和不利的影響。例如,2018年,美國最高法院於南達科他訴韋費爾公司這一裁決推翻了以前的判例法,即網上賣家不需要收取銷售和使用税,除非他們在買方的州有實體存在。雖然韋費爾該決定沒有對我們的業務產生實質性影響,它導致了全國範圍內對銷售税責任的不確定性,並可能促使聯邦和州立法人員、監管機構和法院作出反應,大幅增加我們的税收管理成本和税收風險。
自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件都可能損害我們的設施或我們賴以生存的第三方的設施,並可能影響消費者支出。
我們的公司總部、我們的大多數員工和我們的許多基本業務都位於洛杉磯地區,靠近過去經歷過地震的重大地質斷層。地震或其他自然災害、電力短缺或停電可能會擾亂運行或損害關鍵系統。任何這些幹擾或其他超出我們控制範圍的事件都可能對我們的業務產生負面影響,損害我們的經營業績。此外,如果我們的任何設施或第三方服務提供商、經銷商或合作伙伴的設施受到自然災害的影響,如地震、海嘯、野火、電力短缺、洪水、公共衞生危機(如流行病和流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)或其他我們無法控制的事件,包括網絡攻擊,我們的關鍵業務或信息技術系統可能被摧毀或中斷,我們開展正常業務運作的能力以及我們的收入和運營結果可能受到不利影響。此外,這類事件可能對受影響區域的消費者支出產生負面影響,或視情況嚴重程度而影響全球,這可能對我們的經營結果產生不利影響。例如,據報道,2019年12月,一株冠狀病毒在中國出現,導致中國商店關閉,消費者流量減少。在這一點上,冠狀病毒可能影響我們的結果的程度是不確定的。
相關風險 到 我們普通股的所有權
我們可能無法滿足我們對業務和未來經營業績的公開公佈的指導或其他期望,這可能導致我們的股價下跌。
我們已經並可能繼續就我們的業務和未來的經營業績提供指導,包括截至3月31日的季度的財務業績。2020以及截至12月31日的一年,2020,作為我們的新聞稿、投資者電話會議或其他會議的一部分。在制定這一指導方針時,我們的管理層必須對我們未來的業績作出某些假設和判斷。例如,2015年第二季度和2018年第四季度,我們的業務業績與本季度的指導有很大差異,我們的普通股價格下跌。由於許多因素,我們未來的業務業績可能與管理層的指導有很大差異,其中許多因素超出了我們的控制範圍,這些因素可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。如果我們公開公佈的未來經營業績指引未能滿足證券分析師、投資者或其他相關方的預期,我們普通股的價格可能會下跌。
所有權集中在我們現有的執行官員和董事、其附屬公司和持有5%或5%以上的我們已發行的普通股中,可能會使新投資者無法影響重大的公司決策。
截至2019年12月31日,我們的執行人員、董事和持有我們5%或更多未償普通股的人(根據最近向證券交易委員會提交的關於每一位股東的附表13G的文件)總共有權受益地擁有我們大約69%的普通股流通股(假設行使所有實益擁有的股份)。其中一些人或實體可能有與你不同的利益。例如,這些股東可能支持你可能不同意或不符合你利益的建議和行動。這些股東能夠對所有需要股東批准的事項行使相當高的控制權,包括董事的選舉、公司註冊證書的修訂和重大公司交易的批准。這種控制可能會拖延或阻止我們公司的控制權變更或管理層變更,如果沒有這些股東的支持,就很難或不可能批准某些交易,而這反過來又會降低我們普通股的價格。
我們普通股的價格一直並且可能繼續波動,你的投資價值可能會下降。
自首次公開發行(Ipo)以來,我們普通股的交易價格一直波動不定,很可能繼續大幅波動。截至財政年度2019年12月31日,我們普通股的交易價格從每股3.01美元的低點波動到每股10.39美元的高位。我們普通股的交易價格取決於許多因素,包括“風險因素”一節中所述的因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍,可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會使你失去對我們普通股的全部或部分投資,因為你可能無法以或高於你支付的價格出售你的股票。引起我們普通股交易價格波動的因素包括:
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• | 一般情況下,其他科技公司的經營表現和股票市場估值的變化,特別是我們這個行業的公司; |
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• | 證券分析師未能保持對我們的覆蓋,跟蹤本公司的任何證券分析師對財務估計或建議的變更; |
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• | 未達到公開公佈的對未來經營業績的指導或不符合證券分析師或投資者在這方面的期望的; |
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• | 公眾對我們發佈的新聞稿、其他公告和向證交會提交的文件的反應; |
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• | 我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展; |
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• | 涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或由監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行的調查; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購或投資; |
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• | 適用於本公司業務的新的法律、法規或者現有法律、法規的新解釋; |
此外,股票市場,特別是技術公司的市場,經歷了與這些公司的經營業績往往無關或不成比例的極端價格和數量波動。廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響我們普通股的市場價格,而不管我們的實際經營業績如何。此外,作為一家上市公司,我們面臨着股東訴訟的風險,尤其是當我們的普通股價格下跌時。在過去,隨着整個市場的波動和某一公司證券的市場價格波動,證券集團訴訟常常針對受影響的公司提起。我們過去和將來都可能受到這些法律行動的制約。亞細亞
在公開市場上出售大量我們的普通股,或認為這種出售可能發生,可能會壓低我們普通股的市場價格。
我們的普通股的市場價格可能會下降,原因是出售了大量我們的普通股,特別是我們的董事、執行官員和重要股東的出售,大量我們的普通股可以出售,或者市場上認為持有大量股票的人打算出售他們的股票。
在…2019年12月31日,約1.069億我們的普通股是發行的。此外,截至2019年12月31日,有1 060萬股票基礎期權及590萬受限制股票單位的股票。如果這些額外的股票被出售,或者被認為將在公開市場上出售,我們的股票的交易價格可能會下降。根據“證券法”第144條,非聯營機構持有超過6個月的股份,除現行公開資料規定外,一般可不受限制地出售,並可在一年後不受任何限制地自由出售。附屬公司持有的股份也可根據規則144出售,但須受適用的限制,包括數量和銷售方式的限制。
2017年1月,我們在表格S-3上提交了一份貨架登記表,我們稱之為2017年登記表。根據2017年的登記聲明,我們賣出了115萬股普通股,一些賣出的股東賣出了920萬股普通股。
儘管2017年的登記聲明已經到期,而且我們已經取消了未售出股票的登記,但我們可以向SEC提交一份隨後的登記聲明,在此之後,我們或出售股票的股東可以定期提供數量、價格和條件的額外證券,並在提供證券的時候和條件下予以公佈。如果我們這樣做了,我們將準備並向SEC提交一份招股説明書補充文件,其中包含有關發行條款的具體信息。
你可能會因為未來的股權發行而經歷未來的稀釋。
如果我們通過出售股票或可轉換債券來籌集額外的資金,發行這些證券將導致我們的股東被稀釋。我們可以以低於投資者過去支付的每股價格出售股票或其他證券,未來購買股票或其他證券的投資者可以享有優於現有股東的權利。在未來交易中,我們出售額外普通股或可轉換或可轉換為普通股的證券的每股價格可能高於或低於過去支付的每股價格。此外,如果我們在收購互補業務、產品或技術方面發行證券,我們的股東也會受到稀釋。
現有股東將來出售股票可能導致我們的股價下跌。
如果我們現有的股東,包括獲得股權的僱員和服務提供者,在公開市場上出售大量我們的普通股,我們普通股的交易價格可能會下降。我們所有的流通股均有資格在公開市場出售,但截至目前為止,約有1,080萬股股票(包括既得期權)除外。2019年12月31日由受“證券法”第144條規定的數量限制的董事、執行官員和其他附屬公司持有。我們的員工、其他服務供應商和董事都受到我們季度交易中斷的影響。此外,我們還根據我們的股權激勵計劃保留了股票以供發行。這些股票的發行和隨後的出售將稀釋我們現有的股東,我們普通股的交易價格可能會下降。
反收購條款包含在我們的註冊證書和章程,以及特拉華州的法律條款,可能會損害收購企圖。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律載有一些條款,這些規定可能會使我們的董事會更難、延遲或阻止被認為不受歡迎的收購。我們的公司治理文件包括:
| |
• | 授權“空白支票”優先股,可由本公司董事會未經股東批准發行,可包含表決權、清算權、股利等高於普通股的權利; |
| |
• | 限制董事及高級人員的法律責任,並向他們提供補償; |
| |
• | 要求在我們的股東會議上事先通知股東關於業務的建議,併為我們的董事會選舉候選人提名人選; |
| |
• | 給予董事會以明示的權力推遲先前安排的年度會議和取消先前安排的特別會議。 |
這些規定,單獨或共同,可以推遲或防止敵意收購和改變控制或改變我們的管理。
作為一家特拉華公司,我們還必須遵守特拉華州法律的規定,包括“特拉華普通公司法”第203條,該條款禁止一些持有我國15%以上未清普通股的股東在未得到我們所有已發行普通股持有人批准的情況下從事某些業務組合。
我們的註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權改變的規定,都可能限制我們的股東獲得我們普通股股份溢價的機會,也可能影響一些投資者願意支付我們普通股的價格。
我們的註冊證書規定,特拉華州法院將是我們與股東之間實質上所有爭端的唯一論壇,這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級人員、僱員或代理人之間的爭端獲得有利的司法論壇的能力。
我們的註冊證書規定,除非我們另有協議,否則特拉華州法院將是下列案件的專屬法院:
| |
• | 根據“特拉華普通公司法”、“公司註冊證書”或“公司章程”對我們提出索賠的任何訴訟; |
| |
• | 為解釋、適用、強制執行或裁定本公司成立為法團證書或附例的有效性而採取的任何行動;及 |
| |
• | 任何主張對我們提出要求的行為,都是由內部事務理論管轄的。 |
這一專屬論壇條款可能限制股東在司法論壇上提出索賠的能力,因為它認為這有利於與我們或我們的董事、高級官員、僱員或其他代理人發生糾紛,這可能會阻止對我們和我們的董事、高級人員、僱員和其他代理人提起訴訟。如果法院認為這一專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區支付解決爭端的額外費用,這可能會損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或市場的研究或報告,或者他們對我們的股票作出不利的建議,我們的股票價格和交易量就會下降。
我們的普通股的交易市場受到研究和報告的影響,這些研究和報告是行業或證券分析師可能公佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的。如果涉及我們的任何分析師對我們的股票提出不利的建議,或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議,我們的股價可能會下跌。如果任何負責我們的分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈有關我們的報告,我們就可能失去在金融市場上的能見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們不期望在可預見的將來宣佈任何紅利。
我們從未就我們的普通股申報或支付現金紅利。我們目前打算保留任何未來的收益來為我們的業務的經營和擴展提供資金,而且我們預計在可預見的將來不會向我們的普通股持有者宣佈任何現金紅利。此外,我們的信貸安排的條款目前限制了我們支付現金股利的資本存量。因此,投資者可能需要依靠在價格升值之後出售普通股,而這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。尋求現金紅利的投資者不應購買我們的普通股。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
第2項.同等性質
我們在加州聖莫尼卡設有主要辦公室。我們還在德克薩斯州奧斯汀附近租了一間辦公室。我們還在美國各地的其他幾個地點維持額外的、集體的非物質租賃空間。我們認為,我們的設施足以滿足我們近期的需要,如果需要的話,我們將能夠獲得更多的空間,以容納我們業務的任何擴展。
第3項.法律程序
請參閲本報告第二部分第8項所載的本報告第二部分第8項中附註9“承付款項和意外開支”中“法律程序”標題下的披露,以瞭解我們在法律程序前的材料,這些資料的披露被納入第一部分第3項。
項目 4.再評級法-再分類礦用安全披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人股權購買 證券
普通股市場信息
自2014年5月16日以來,我們的普通股已在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Selected Market)上市,代號為“真”。我們的首次公開募股定價為每股9.00美元。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄保持者
截至2020年2月21日,共有113人持有我們的普通股記錄。股東的實際人數大於這一記錄持有人的數目,其中包括實益所有人但其股份由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的股東。這一數目的記錄持有人也不包括其股票可由其他實體信託持有的股東。
股利政策
我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利,我們的普通股。我們目前打算保留任何未來的收益,並且預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何股息。任何日後宣佈分紅的決定,將由我們的董事會酌情決定,並取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務條件、支付股息的任何限制,包括目前對我們在信貸安排下支付股息的能力的限制,以及董事會可能認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券 和附屬購買者
沒有。
出售未註冊證券
沒有。
股票績效圖
為“交易法”第18條的目的,以下內容不得視為“徵求材料”或“存檔”,也不得以提及方式納入我們根據“交易法”或經修正的1933年“證券法”提交的任何其他文件,除非我們以提及的方式具體將其納入此類備案。下圖顯示2014年12月31日至2014年12月31日期間的比較2019年12月31日在我們的普通股累計總回報率中,納斯達克綜合指數(納斯達克綜合指數)和RDG互聯網綜合指數。該圖表假定,2014年12月31日收盤時,100美元投資於我們的普通股納斯達克綜合指數和RDG互聯網綜合指數,納斯達克綜合指數和RDG互聯網綜合指數的數據假定分紅再投資。如上文所述,我們從未申報或支付過普通股的現金股息,在可預見的將來也不會申報或支付現金股息。下圖的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
項目6.金融數據
我們已獲得下列選定的截至年度業務數據綜合報表2019年12月31日, 2018和2017的綜合資產負債表數據2019年12月31日和2018我們的審計合併財務報表包括在此其他地方。我們已獲得選定的截至年度的業務數據綜合報表。2016年12月31日和2015的綜合資產負債表數據2017年12月31日, 2016和2015我們的經審計的合併財務報表中沒有包括在本年度報告的表10-K。我們的歷史結果不一定表明將來可能預期的結果。
請閲讀以下選定的合併財務數據和其他數據以及題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節,以及本年度報告其他部分所列的合併財務報表、相關附註和其他財務信息(表格10-K)。本節中選定的合併財務數據無意取代合併財務報表,而是全部由本年度報表10-K表其他地方所列合併財務報表和相關附註限定。
附屬業務數據合併報表:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千元) |
收入 | $ | 353,880 |
| | $ | 353,571 |
| | $ | 323,149 |
| | $ | 277,507 |
| | $ | 259,838 |
|
費用和業務費用: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
收入成本(不包括下文單獨列出的折舊和攤銷)(1): | 33,427 |
| | 31,154 |
| | 28,227 |
| | 25,167 |
| | 23,657 |
|
銷售和營銷(1) | 229,342 |
| | 213,415 |
| | 185,397 |
| | 154,406 |
| | 151,002 |
|
技術與發展(1) | 57,188 |
| | 61,348 |
| | 59,070 |
| | 53,580 |
| | 48,021 |
|
一般和行政(1) | 65,148 |
| | 54,140 |
| | 61,646 |
| | 59,908 |
| | 83,494 |
|
折舊和攤銷 | 25,591 |
| | 22,677 |
| | 22,472 |
| | 23,345 |
| | 17,646 |
|
費用和業務費用共計 | 410,696 |
| | 382,734 |
| | 356,812 |
| | 316,406 |
| | 323,820 |
|
業務損失 | (56,816 | ) | | (29,163 | ) | | (33,663 | ) | | (38,899 | ) | | (63,982 | ) |
利息收入 | 3,495 |
| | 3,314 |
| | 1,260 |
| | 376 |
| | 107 |
|
利息費用 | — |
| | (2,649 | ) | | (2,610 | ) | | (2,530 | ) | | (443 | ) |
權益法投資損失 | (1,280 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
|
所得税前損失 | (54,601 | ) | | (28,498 | ) | | (35,013 | ) | | (41,053 | ) | | (64,305 | ) |
(受益於)所得税 | 289 |
| | (177 | ) | | (2,164 | ) | | 655 |
| | 606 |
|
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) | | $ | (41,708 | ) | | $ | (64,911 | ) |
每股淨虧損,基本損失和稀釋損失(2) | $ | (0.52 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.35 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.79 | ) |
加權平均普通股流通股、基礎股和稀釋股(2) | 105,805 |
| | 102,149 |
| | 94,865 |
| | 84,483 |
| | 81,914 |
|
其他財務資料: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
調整後的EBITDA(3) | $ | 18,919 |
| | $ | 33,510 |
| | $ | 28,884 |
| | $ | 15,039 |
| | $ | 7,572 |
|
非公認會計原則淨收入(損失)(4) | $ | (3,466 | ) | | $ | 11,675 |
| | $ | 7,226 |
| | $ | (11,115 | ) | | $ | (11,016 | ) |
| |
(1) | 下表列出了每個費用類別所包括的基於庫存的補償費用: |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千) |
收入成本 | $ | 2,157 |
| | $ | 1,726 |
| | $ | 1,105 |
| | $ | 960 |
| | $ | 792 |
|
銷售和營銷 | 13,362 |
| | 13,950 |
| | 10,353 |
| | 5,837 |
| | 4,493 |
|
技術與發展 | 8,256 |
| | 10,589 |
| | 8,060 |
| | 4,398 |
| | 4,294 |
|
一般和行政 | 14,199 |
| | 10,954 |
| | 12,723 |
| | 13,544 |
| | 32,984 |
|
股票補償費用總額 | $ | 37,974 |
| | $ | 37,219 |
| | $ | 32,241 |
| | $ | 24,739 |
| | $ | 42,563 |
|
| |
(2) | 關於我們可歸因於普通股股東的每股基本和稀釋淨虧損的計算,見我們經審計的合併財務報表附註13。 |
| |
(3) | 調整後的EBITDA並不是我們在GAAP下的財務執行情況的衡量標準,不應被認為是對淨虧損、營業收入或根據GAAP得出的任何其他措施的替代。有關調整後的EBITDA的定義和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬,請參閲“非GAAP財務措施”。 |
| |
(4) | 非公認會計原則的淨(虧損)收入不是我們在公認會計原則下的財務業績的衡量標準,不應被視為淨虧損或根據公認會計原則得出的任何其他措施的替代物。關於非GAAP淨收入(虧損)的定義和非GAAP淨收入(虧損)與淨虧損的對賬,請參閲“非GAAP財務措施”。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千) |
選定的綜合資產負債表數據 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 181,534 |
| | $ | 196,128 |
| | $ | 197,762 |
| | $ | 107,721 |
| | $ | 112,371 |
|
營運資本 | 185,571 |
| | 213,897 |
| | 205,573 |
| | 117,549 |
| | 113,855 |
|
財產和設備,淨額 | 29,797 |
| | 61,511 |
| | 70,710 |
| | 66,941 |
| | 71,390 |
|
總資產 | 421,687 |
| | 420,960 |
| | 384,834 |
| | 294,448 |
| | 302,374 |
|
租賃融資義務 | — |
| | 22,987 |
| | 29,129 |
| | 28,833 |
| | 26,987 |
|
股東權益總額 | 327,271 |
| | 346,553 |
| | 313,118 |
| | 224,581 |
| | 232,692 |
|
非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)是根據美國公認的會計原則(GAAP)計算的財務措施。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息收入、利息支出、折舊和攤銷、股票補償、非現金認股權證費用、權益法投資的收入(損失)、某些訴訟成本、某些重組成本、與某些前任高管離職有關的某些成本、某些交易成本、或有價值的變動、租賃退出成本和所得税的調整後的淨虧損。我們將非GAAP淨收入(損失)定義為調整後的淨虧損(虧損),包括基於股票的補償、非現金認股權證費用、權益法投資中的收入(虧損)、某些訴訟成本、某些重組成本、與某些前任高管離職相關的某些成本、某些交易成本、或有價值的變動和租賃-退出成本。下面我們提供了調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)與淨虧損的對賬調節,這是最直接可比較的GAAP財務指標。調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)都不應被視為對淨虧損的替代,也不應被視為根據GAAP計算和列報的任何其他財務業績衡量標準。此外,我們調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)計量可能無法與其他組織的類似標題的計量方法相比較,因為它們可能不會以與我們計算這些措施相同的方式計算調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)。
我們採用調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(虧損)作為經營業績衡量標準,因為每項指標都是(I)我們報告和規劃過程中不可或缺的一部分;(Ii)我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績,並結合業務目標來評估僱員薪酬和獎金的措施;以及(Iii)我們的管理層用來就未來的經營投資作出財務和戰略規劃決定的措施。我們認為,使用調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)有助於在一個期間間的經營業績比較,因為這些措施排除了主要由上述不包括的項目的變化引起的變化。此外,我們認為,調整後的EBITDA、非GAAP淨收入(虧損)和類似措施被投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛用於評估公司的財務業績和償債能力。
我們對每一個調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)的使用都有侷限性,作為一種分析工具,您不應孤立地考慮它們,也不應將它們作為對我們在GAAP下報告的結果的分析的替代品。其中一些限制是:
| |
• | 調整後的EBITDA不反映利息的支付或收入或所得税的繳納; |
| |
• | 調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)均未反映我們的營運資本需求的變化或現金需求; |
| |
• | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但今後可能不得不更換被折舊和攤銷的資產,經調整的EBITDA不反映這種替換或新的資本支出或任何其他合同承諾所需的現金資本支出; |
| |
• | 調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)既不反映在某些訴訟中推進索賠的成本,也不反映在對我們提出的各種申訴中為自己辯護的成本,我們預計這些費用將繼續很大; |
| |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)均不反映與重組計劃有關的遣散費; |
| |
• | 調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)均不反映與我們某些前任高管離職有關的遣散費; |
| |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)均不反映與合併我們在加利福尼亞州聖莫尼卡辦公地點有關的租賃退出費用; |
| |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(虧損)均不反映我們的權益法投資的淨虧損; |
| |
• | 調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)均不反映我們在評估和談判潛在的合併和收購交易時發生的法律、會計、諮詢和其他第三方費用和費用; |
| |
• | 調整後的EBITDA或非GAAP淨收入(損失)既不考慮與基於股票的補償或認股權證發行有關的已發行或將要發行的股票的潛在稀釋影響; |
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• | 其他公司,包括我們所在行業的公司,可能計算調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)的方法與我們不同,這限制了它們作為一種比較尺度的效用。 |
由於這些限制,您應該考慮調整的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)與其他財務業績計量,包括我們的淨虧損,我們的其他公認會計原則的結果,以及各種現金流量指標。此外,在評估調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)時,您應該意識到,今後我們將承擔諸如
在推導調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)時,那些是調整的主題,您不應該從我們提出的調整EBITDA和非GAAP淨收入(損失)中推斷,我們未來的結果不會受到這些費用或任何不正常或非經常性項目的影響。
下表對所列每一期間調整的EBITDA淨損失進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA淨損失對賬: | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) | | $ | (41,708 | ) | | $ | (64,911 | ) |
非公認會計原則調整數: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入 | (3,495 | ) | | (3,314 | ) | | (1,260 | ) | | (376 | ) | | (107 | ) |
利息費用 | — |
| | 2,649 |
| | 2,610 |
| | 2,530 |
| | 443 |
|
折舊和攤銷 | 25,591 |
| | 22,677 |
| | 22,472 |
| | 23,345 |
| | 17,646 |
|
股票補償(1) | 37,974 |
| | 37,219 |
| | 32,241 |
| | 24,739 |
| | 42,563 |
|
認股權證費用(減少) | — |
| | — |
| | — |
| | 46 |
| | (803 | ) |
權益法投資損失 | 1,280 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些訴訟費用(2) | 1,575 |
| | 2,157 |
| | 7,967 |
| | 960 |
| | 6,171 |
|
行政人員離職費用(3) | 5,089 |
| | — |
| | — |
| | 508 |
| | 3,732 |
|
重組費用(4) | 3,280 |
| | — |
| | — |
| | 1,275 |
| | — |
|
交易費用(5) | 1,926 |
| | 620 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
或有代價公允價值的變化 | 300 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
租賃撤離費用(6) | — |
| | — |
| | (133 | ) | | 3,065 |
| | 2,232 |
|
(受益於)所得税 | 289 |
| | (177 | ) | | (2,164 | ) | | 655 |
| | 606 |
|
調整後的EBITDA | $ | 18,919 |
| | $ | 33,510 |
| | $ | 28,884 |
| | $ | 15,039 |
| | $ | 7,572 |
|
| |
(1) | 扣除的數額包括2019年第二季度發生的基於股票的720萬美元的薪酬,這與加速某些股票獎勵和延長與某些高管離職有關的某些既得利益股票期權的行使期有關,包括我們的前任首席執行官,以及2015年第四季度因某些高管離職而產生的1 070萬美元的股票薪酬。 |
| |
(2) | 排除的金額涉及與非TrueCar經銷商和加利福尼亞新車經銷商協會對TrueCar和消費者集體訴訟提起的訴訟有關的法律費用。我們認為排除這些成本是適當的,以便於比較我們的核心經營業績在一個時期的基礎上。根據被排除的訴訟事項所依據的具體索償要求的性質,一旦這些事項得到解決,我們認為我們的行動不可能需要針對這些事項所提出的各類索賠進行辯護。我們預計,在這項決議通過之前,為這些要求辯護的費用將繼續很大。 |
| |
(3) | 扣除的數額包括:(1)460萬美元的行政遣散費以及50萬美元的相關招聘費,這些費用與我們前首席執行官的離職和因2019年更換首席執行官而解僱高管級僱員有關;(2)與2016年離職的一名高管有關的行政遣散費50萬美元;(3)340萬美元的行政遣散費,以及與2015年離職有關的30萬美元的招聘費。我們認為,排除這些解僱的影響和相關的首席執行官招聘費用與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(4) | 排除的數額包括:(1)330萬美元與2019年為提高效率和減少開支而實施的重組計劃有關的費用;(2)130萬美元與我們在2016年進行的產品和技術團隊重組有關的費用,以便在我們從多個軟件平臺過渡到統一架構時,使我們的資源更好地符合業務目標。我們認為,排除這些費用的影響與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(5) | 排除的數額是外部法律,會計,諮詢和其他第三方費用和費用,我們在評估和談判潛在的收購交易。這些費用包括在我們的綜合損益表中的一般費用和行政費用中。我們認為,這些與我們正常運作之外的潛在合併和收購交易有關的費用和成本,與我們的基本業務結果無關,我們認為,將這些費用和費用排除在外,可使投資者更全面地瞭解影響我們業務運作的因素和趨勢。 |
| |
(6) | 不包括的數額是對2015年12月合併我們在加利福尼亞州聖莫尼卡辦公地點的租賃終止費用估計數的初步估計和更新。我們認為,將它們排除在外是適當的,以便於對各時期的經營業績進行比較. |
下表對所列每一期間的淨虧損與非公認會計原則淨(損失)收入進行了核對:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千) |
淨虧損與非公認會計原則淨(損失)收入的對賬: | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) | | $ | (41,708 | ) | | $ | (64,911 | ) |
非公認會計原則調整數: | | | | | | | | | |
股票補償(1) | 37,974 |
| | 37,219 |
| | 32,241 |
| | 24,739 |
| | 42,563 |
|
權益法投資損失 | 1,280 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
認股權證費用(減少) | — |
| | — |
| | — |
| | 46 |
| | (803 | ) |
某些訴訟費用(2) | 1,575 |
| | 2,157 |
| | 7,967 |
| | 960 |
| | 6,171 |
|
行政人員離職費用(3) | 5,089 |
| | — |
| | — |
| | 508 |
| | 3,732 |
|
重組費用(4) | 3,280 |
| | — |
| | — |
| | 1,275 |
| | — |
|
交易費用(5) | 1,926 |
| | 620 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
或有代價公允價值的變化 | 300 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
租賃撤離費用(6) | — |
| | — |
| | (133 | ) | | 3,065 |
| | 2,232 |
|
非公認會計原則淨收入(損失)(7) | $ | (3,466 | ) | | $ | 11,675 |
| | $ | 7,226 |
| | $ | (11,115 | ) | | $ | (11,016 | ) |
| |
(1) | 扣除的數額包括2019年第二季度發生的基於股票的720萬美元的薪酬,這與加速某些股票獎勵和延長與某些高管離職有關的某些既得利益股票期權的行使期有關,包括我們的前任首席執行官,以及2015年第四季度因某些高管離職而產生的1 070萬美元的股票薪酬。 |
| |
(2) | 排除的金額涉及與非TrueCar經銷商和加利福尼亞新車經銷商協會對TrueCar和消費者集體訴訟提起的訴訟有關的法律費用。我們認為排除這些成本是適當的,以便於比較我們的核心經營業績在一個時期的基礎上。根據被排除的訴訟事項所依據的具體索償要求的性質,一旦這些事項得到解決,我們認為我們的行動不可能需要針對這些事項所提出的各類索賠進行辯護。我們預計,在這項決議通過之前,為這些要求辯護的費用將繼續很大。 |
| |
(3) | 扣除的數額包括:(1)460萬美元的行政遣散費以及50萬美元的相關招聘費,這些費用與我們前首席執行官的離職和因2019年更換首席執行官而解僱高管級僱員有關;(2)與2016年離職的一名高管有關的行政遣散費50萬美元;(3)340萬美元的行政遣散費,以及與2015年離職有關的30萬美元的招聘費。我們認為,排除這些解僱的影響和相關的首席執行官招聘費用與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(4) | 排除的數額包括:(1)330萬美元與2019年為提高效率和減少開支而實施的重組計劃有關的費用;(2)130萬美元與我們在2016年進行的產品和技術團隊重組有關的費用,以便在我們從多個軟件平臺過渡到統一架構時,使我們的資源更好地符合業務目標。我們認為,排除這些費用的影響與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(5) | 排除的數額是外部法律,會計,諮詢和其他第三方費用和費用,我們在評估和談判潛在的收購交易。這些費用包括在我們的綜合損益表中的一般費用和行政費用中。我們認為,這些與我們正常運作之外的潛在合併和收購交易有關的費用和成本,與我們的基本業務結果無關,我們認為,將這些費用和費用排除在外,可使投資者更全面地瞭解影響我們業務運作的因素和趨勢。 |
| |
(6) | 不包括的數額是對該公司2015年12月合併加州聖莫尼卡辦公地點所涉租賃終止費用估計數的初步估計和更新。我們認為,將它們排除在外是適當的,以便於對各時期的經營業績進行比較. |
| |
(7) | 對計算非GAAP淨收入(損失)所作的調整不產生所得税影響,因為我們可用的營業淨虧損結轉額和全部估值備抵記錄在我們所有期間的遞延淨資產上。 |
項目7.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析,應與我們的合併財務報表和本報告所載報表的相關附註一併閲讀。除了歷史財務信息之外,下面的討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性報表。我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同,這是由於許多因素造成的,包括在“風險因素”下和這裏其他地方討論的因素。見“關於前瞻性聲明的特別説明”。
概述
TrueCar是一個領先的汽車數字市場,使購車者能夠連接到我們的16,500多家認證經銷商網絡。我們正在建立該行業最個性化和高效的汽車購買體驗,因為我們尋求帶來更多的購買過程在線。
我們在共同的技術基礎設施上建立了一個多樣化的軟件生態系統,由專有數據和分析提供動力。我們的公司品牌平臺可在我們的TrueCar網站和移動應用程序上使用.此外,我們還為許多親密的集團營銷合作伙伴定製和運營我們的平臺,包括USAA和美國運通等金融機構;以會員為基礎的組織,如“消費者報告”、美國退休人員協會、山姆俱樂部和AAA;以及為ibm和沃爾瑪等大型企業提供的員工購買計劃。我們使用户能夠獲得基於市場的新車和二手車的價格數據,並連接到我們的TrueCar認證經銷商網絡。我們還允許汽車製造商,在業內稱為原始設備製造商,在購買過程中與TrueCar用户建立聯繫,並有效地向消費者提供有針對性的獎勵。
我們從TrueCar認證經銷商網絡提供與其他人為他們地區的汽車的製造、模型和修整所支付的費用有關的信息,以及實際車輛庫存(我們稱為基於VIN的報價)的價格報價,從而使消費者受益。以Vin為基礎的報價為消費者提供了來自特定經銷商的特定車輛的價格優惠.我們使TrueCar認證經銷商網絡受益,使他們能夠以成本效益高、負責任的方式吸引這些知情的、市場上的消費者,我們相信這有助於他們銷售更多的汽車。我們使原始設備製造商受益,讓他們在購買過程中更有效地將激勵支出瞄準市場深處的消費者。
我們的網絡超過16,500 TrueCar認證經銷商主要由新的汽車專營權,代表所有主要的汽車製造,以及獨立經銷商銷售二手車。TrueCar認證經銷商在所有50個州和哥倫比亞特區開展業務。
我們的子公司ALG提供預測和諮詢服務,以確定汽車在未來某一時刻的剩餘價值。這些剩餘價值用於承銷汽車貸款和租賃,以確定消費者的付款。此外,金融機構利用這些信息衡量貸款、租賃和車隊投資組合的風險敞口和風險。
此外,我們的子公司TCDS提供我們的TrueCar Trade產品,該產品向消費者提供有關其交易車輛價值的信息,並使他們能夠在進入經銷商之前獲得有保證的交易價格。這一估值反過來得到了第三方的擔保,即如果經銷商不想保留這些車輛,他們將按規定的價格購回這些車輛。
此外,2018年12月,我們收購了DeWarScience,該公司通過TCDS向經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月付款,加快車輛運輸,這是介紹和商定財務條款和融資選擇的過程,並簡化了消費者從購物到陳列室的體驗。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們創造了3.539億美元的淨損失5 490萬美元.
關鍵度量
我們定期審查一些關鍵指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,制定財務預測,並作出運營和戰略決策。
|
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
平均每月獨特訪客 | 7,441,251 |
| | 7,520,734 |
| | 7,380,838 |
|
單位(1) | 998,495 |
| | 1,005,029 |
| | 952,834 |
|
貨幣化 | $ | 335 |
| | $ | 333 |
| | $ | 319 |
|
特許經營人計數 | 12,565 |
| | 12,674 |
| | 12,142 |
|
獨立交易商計數 | 4,395 |
| | 3,655 |
| | 2,979 |
|
| |
(1) | 在截至12月31日的幾年內,我們開出了21,201,23,885和21,835台原先發票金額的全部貸項,2019, 2018,和2017分別。正如下面對單位度量的描述中所討論的,我們沒有向下調整單位數量以反映這些貸項單位。 |
平均每月獨特訪客
我們將每月唯一的訪問者定義為在一個日曆月內訪問了我們的網站、我們在我們的親密團隊營銷合作伙伴網站上的登陸頁面或我們的移動應用程序的個人。我們通過用於基於瀏覽器的訪問的cookie來識別唯一的訪問者,無論是在桌面計算機上還是在移動設備上,以及通過用於移動應用程序訪問的設備ID。此外,如果TrueCar.com用户登錄,我們將使用他們的登錄憑據來補充他們的標識,以避免在設備、瀏覽器和移動應用程序中重複計算TrueCar.com。如果一個人在給定的一個月內在同一設備上使用不同的設備或不同的瀏覽器訪問我們的服務,則通過每個這樣的設備或瀏覽器進行的第一次訪問被視為一個單獨的月度唯一訪問者,除非根據TrueCar.com登錄信息進行調整。我們計算每月唯一訪客的平均數,即某一期間每月唯一訪客的總和,除以該期間的月數。我們認為,我們的平均每月獨特的遊客是一個關鍵的指標,我們的業務和受眾範圍的增長,我們的品牌實力,以及汽車購買服務的知名度,我們的親密集團營銷合作伙伴的成員基礎。
平均每月獨特訪客人數減少1.1%大約740萬截止年度2019年12月31日從大約750萬截止年度2018年12月31日。減少的主要原因是流行搜索引擎使用的搜索算法發生了變化,減少了2018年第四季度開始並在2019年持續的有機流量。
單位
我們將單位定義為從TrueCar認證經銷商購買的汽車數量,與TrueCar.com、我們的TrueCar品牌移動應用程序或我們為我們的親密團隊營銷合作伙伴維護的汽車購買站點和移動應用程序的用户相匹配。當我們將出售給TrueCar用户的TrueCar用户與TrueCar認證經銷商之一匹配後,就會計算出一個單位。我們認為單位是我們業務增長的關鍵指標,我們的產品的有效性以及TrueCar認證經銷商網絡的規模和地理覆蓋範圍。
有時,我們會向我們的TrueCar認證經銷商發放有關銷售單位的信用。然而,我們並沒有為這些積分調整我們的單位度量,因為我們認為,在大多數情況下,由於我們的銷售匹配過程的高度準確性,一輛車實際上是通過我們的平臺購買的。最常見的情況是向聲稱與某輛汽車的購買者有預先存在關係的經銷商發放信貸,我們決定是否會根據多個因素,包括與經銷商索賠有關的事實和情況以及經銷商的索賠活動水平,發放信貸。在大多數情況下,我們發放信用是為了與經銷商保持牢固的業務關係,而不是因為我們做錯了銷售匹配或記帳錯誤。
截止年度2019年12月31日相比較2018年12月31日,單位總數仍然相當持平。單位數目減少0.7%到998,495截止年度2019年12月31日從…1,005,029截止年度2018年12月31日.
貨幣化
我們將貨幣化定義為每個單位的平均交易收入,計算方法是將給定時期內的所有交易收入(經銷商收入和OEM激勵收入)除以該期間的單位數量。我們的貨幣化略有增加0.6%到$335在本年度終了的年度內2019年12月31日從…$333期間2018年12月31日,主要是由於新的經銷商產品的收入增長,結果沒有產生增量單位,抵消了OEM收入的下降。我們預計,我們的貨幣化在未來將受到以下因素的影響:我們的定價結構的變化,新車和二手車之間的單元組合,二手車提供更高的貨幣化,以及新產品和服務的引入,包括新的OEM激勵計劃。
特許經營人計數
我們定義特許經銷商數量是在TrueCar認證經銷商網絡中,在一定時期結束時參加我們的汽車購買計劃的特許經銷商的數量。這個數字是通過計算在每個地點或屋頂銷售的新車品牌數量來計算的,而不管擁有屋頂的經銷商的規模如何。該網絡由經銷商組成,每個經銷商的單位銷售量範圍很大,代表某些品牌的經銷商持續取得高於平均單位銷售量的成績。我們認為我們增加特許經銷商數量的能力,特別是代表高容量品牌的經銷商,是我們的市場滲透和將我們平臺的用户轉化為單位銷售的可能性的一個指標。我們的TrueCar認證經銷商網絡包括獨立的非專利經銷商,主要銷售二手車,不包括在特許經銷商的數量。
我們的特許經銷商數量減少到12,565在…2019年12月31日從…12,674在…2018年12月31日從12,142在…2017年12月31日。請注意,我們的特許經銷商數量不包括創世紀特許經營權在我們的計劃,因為現代的轉換創世紀成為一個獨立的品牌。為了便於一段時間的比較,我們繼續把每一家同時擁有創世紀特許經營權的現代特許經營公司計算為一家特許經銷商,而不是兩家。我們打算通過投資改善經銷商的經驗和提高經銷商的滿意度,來增加經銷商網絡和關鍵地區代表高容量品牌的經銷商的數量。
獨立交易商計數
我們將獨立經銷商的數量定義為TrueCar認證經銷商網絡中參與我們的汽車購買計劃的獨立經銷商的數量,這些經銷商在某一特定時期結束時只銷售二手車,並且不直接與新汽車製造商有關聯。這個數字是通過逐個計算每個地點來計算的,包括單一地點的獨資企業以及大型的合併經銷商集團。我們的獨立經銷商數量增加到4,395在…2019年12月31日從…3,655在…2018年12月31日和2,979在…2017年12月31日.
財務報表的列報
我們的合併財務報表包括按照FASB ASC 810的規定,我們全資擁有的子公司的賬目-固結。從收購之日起,企業收購被包括在我們的合併財務報表中。我們的採購會計結果是,被收購企業的所有資產和負債都按其在收購日的估計公允價值進行記錄。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
我們報告我們的財務結果作為一個運營部門,有三個不同的服務提供:經銷商產品和服務,OEM激勵,預測,諮詢等。我們的經營業績定期由我們的首席經營決策者在綜合的基礎上進行審查,主要是就我們如何分配資源作出決定,並衡量我們的綜合經營業績。我們的首席經營決策者定期審查每個經銷商的收入,OEM激勵和預測,諮詢和其他產品,以獲得更深入和了解的因素,我們的業務。
經營結果的構成部分
收入
我們的收入包括經銷商收入,OEM激勵收入,預測,諮詢和其他收入。我們確認我們的某些汽車購買計劃和OEM激勵安排的交易收入,在介紹和獎勵是根據汽車購買計劃用户和經銷商之間的預期隨後的汽車銷售提供的。
經銷商。自動購買計劃的收入,以及TrueCar貿易和脱險科學的收入,都是由自動購買計劃的收入組成的。
汽車購買計劃的收入包括參與我們的TrueCar認證經銷商網絡的經銷商支付的費用。經銷商向我們支付這些費用,無論是在每輛車的基礎上銷售給我們的用户,或以訂閲安排的形式。訂閲安排可分為幾種類型:固定費率訂閲、基於最低車輛銷售(我們稱為保證銷售訂閲)向下調整的訂閲和基於介紹量的訂閲,包括根據最低介紹數量進行向下調整的訂閲,我們稱之為保證-介紹訂閲。
在統一收費安排下,無論經銷商向我們平臺的用户介紹多少次,均按每月固定費率收取費用。
在保證-銷售訂閲安排下,費用是根據保證銷售的數量乘以每輛汽車的固定數量收取的。如果經銷商出售給我們平臺用户的車輛的實際數量少於保證銷售的數量,我們就向經銷商提供信用。如果實際售出的車輛超過了保證銷售的數量,我們無權收取任何額外費用。從2019年1月1日起,我們不再在加州提供有保證的銷售訂閲安排,我們將所有加州經銷商從這種計費方式轉移到該日期之前的固定費率訂閲安排。
我們的某些訂閲安排是根據提供的介紹量收費的,而其他基於介紹的訂閲安排則在保證介紹模式下運行。在保證介紹的訂閲安排下,收費是根據定期更新的公式收取的,該公式除其他外,考慮到預期將提供給經銷商的介紹。如果實際介紹的數量少於有擔保的介紹數量,我們就向經銷商提供信用。如果實際提供的介紹超過了保證的數量,我們無權收取任何額外費用。
對於保證-銷售和擔保-介紹的訂閲安排,收費的依據是:(I)訂閲期內通過我們的平臺產生的實際銷售或介紹的實際數量乘以每筆銷售/介紹的合同價格,或(Ii)銷售或介紹的保證數量乘以每筆銷售/介紹的合同價格。
TrueCar貿易收入由經銷商組成,他們根據所選擇的貿易服務水平,每月支付不同的訂閲費。根據他們的訂閲條款,一些經銷商支付額外的交易費用,每一輛車購買的消費者是通過TrueCar貿易介紹。
“脱離科學”的收入包括經銷商每月支付的訂閲費,用於獲取“脱離科學”的產品和服務。解除警惕科學為經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月
付款,加快車輛運輸,這是提出和商定財務條款和融資選擇的過程,並簡化了消費者的經驗,從購物到陳列室。
OEM激勵。OEM激勵收入包括汽車製造商或原始設備製造商支付的費用,通過向我們的親密集團營銷夥伴成員提供額外的消費者獎勵來促進其汽車的銷售。這些原始設備製造商支付我們訂閲或每輛車的費用,以促進獎勵.
預測、諮詢和其他收入我們的這類收入主要來自通過我們的ALG子公司向汽車和金融服務業提供預測和諮詢服務。ALG提供的預測和諮詢服務通常與確定汽車在未來某一時刻的剩餘價值有關。這些剩餘價值用於承銷汽車貸款和租賃,以確定消費者的付款。此外,金融機構利用這些信息衡量貸款、租賃和車隊投資組合的風險敞口和風險。我們的客户通常為這些服務付費,因為信息是提供給他們的。
有關我們的收入會計政策,請參閲“關鍵會計政策與估算“下面。
費用和業務費用
收入成本(不包括折舊和攤銷)。收入成本包括與完成我們的服務相關的費用,主要包括支付給第三方服務提供商的數據成本和許可費,以及與運營我們的網站和移動應用程序有關的費用,包括數據中心費用;託管費用;向TrueCar認證經銷商網絡提供介紹所需的數據處理成本;與某些經銷商業務和銷售匹配相關的員工成本;與向客户提供數據和諮詢服務相關的員工和諮詢費用;以及設施成本。收入成本不包括用於操作平臺的軟件成本和其他託管和數據基礎設施設備的折舊和攤銷,這些設備包括在我們綜合損失表的折舊和攤銷細列項目中。
銷售與營銷。銷售和營銷費用主要包括電視、數字和無線電廣告;媒體制作成本;親和集團合作伙伴營銷費用,其中還包括貸款補貼費用,其中我們向某些親密的集團營銷合作伙伴支付消費者為這些親緣集團營銷夥伴提供的汽車貸款產品的部分借款成本;向USAA發出普通股認股權證;營銷贊助方案;以及數字客户獲取。關於我們與USAA的安排,見第三部分第13項“某些關係、關聯方和其他交易-戰略夥伴關係-聯合服務汽車協會”。此外,銷售和營銷費用包括與僱員有關的銷售、客户支持、營銷和公共關係僱員費用,包括工資、獎金、福利、遣散費和股票補償費用;第三方承包商費用;以及設施費用。市場營銷和廣告成本促進我們的服務,並作為支出的發生,但媒體制作成本,這是第一次播出的費用。
技術與發展。技術和開發費用主要包括與僱員有關的費用,包括工資、獎金、福利、遣散費和股票補償費用;第三方承包商費用;設施費用;軟件費用;以及與我們的產品開發、產品管理、研究和分析以及內部IT職能有關的費用。
一般和行政。一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用,包括工資、獎金、福利、遣散費和行政、財務、會計、法律和人力資源職能的股票補償費用。一般和行政費用還包括法律、會計和其他第三方專業服務費用、壞賬、租賃退出費用和設施費用。
折舊和攤銷。折舊主要包括記錄在財產和設備上的折舊費用。攤銷費用主要包括無形資產的攤銷、資本化的軟件成本和租賃權的改進。
利息收入。利息收入包括用我們的現金和現金等價物賺取的利息。
利息費用。利息費用主要包括我們在2019年之前建造的租賃融資義務的利息。
(受益於)所得税。在美國,我們要繳納聯邦和州所得税。我們根據我們的遞延淨資產提供了全額估價免税額2019年12月31日和2018年12月31日由於我們的部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現。由於估值免税額,我們的所得税福利(或費用)大大低於聯邦法定税率21%。我們對年終所得税的規定2019年12月31日主要反映的是與可扣税商譽攤銷有關的税收支出,而這不是
實現遞延税金資產的可得收入來源。我們的所得税福利2018年12月31日主要原因是部分確認與2018年無限期經營損失有關的遞延税款資產的估值備抵減少。
我們已經累積了大約大約的聯邦淨營業虧損結轉。4.151億美元和州淨營運虧損結轉約2.425億美元在…2019年12月31日。“國內收入法典”第382條和第383條對在三年內超過50%的公司累計“所有權變動”時使用淨經營損失和其他税收屬性施加了大量限制。在2019年,我們經歷了一個累積的所有權變化。這一所有權變動可能會極大地損害公司利用其淨經營損失和税收抵免的能力。在收到投資者提供的某些額外信息後,公司將確定潛在限制的金額。任何與這些税項屬性有關的遞延税項資產的減少,均會因我們的估值免税額相應減少而完全抵銷,而不會對免税額造成淨影響。
請參閲本公司合併財務報表附註12,以獲取有關我們所得税準備金的更多信息。
業務結果
下表列出了我們選定的各期業務數據綜合報表。
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| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
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| (單位:千) |
業務數據綜合報表: | | | | | |
收入 | $ | 353,880 |
| | $ | 353,571 |
| | $ | 323,149 |
|
費用和業務費用: | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨列報的折舊和攤銷) | 33,427 |
| | 31,154 |
| | 28,227 |
|
銷售和營銷 | 229,342 |
| | 213,415 |
| | 185,397 |
|
技術與發展 | 57,188 |
| | 61,348 |
| | 59,070 |
|
一般和行政 | 65,148 |
| | 54,140 |
| | 61,646 |
|
折舊和攤銷 | 25,591 |
| | 22,677 |
| | 22,472 |
|
費用和業務費用共計 | 410,696 |
| | 382,734 |
| | 356,812 |
|
業務損失 | (56,816 | ) | | (29,163 | ) | | (33,663 | ) |
利息收入 | 3,495 |
| | 3,314 |
| | 1,260 |
|
利息費用 | — |
| | (2,649 | ) | | (2,610 | ) |
權益法投資損失 | (1,280 | ) | | — |
| | — |
|
所得税前損失 | (54,601 | ) | | (28,498 | ) | | (35,013 | ) |
(受益於)所得税 | 289 |
| | (177 | ) | | (2,164 | ) |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) |
下表列出了我們選定的業務綜合報表數據佔所述期間收入的百分比。
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| | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
費用和業務費用: | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨列報的折舊和攤銷) | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
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銷售和營銷 | 65 |
| | 60 |
| | 57 |
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技術與發展 | 16 |
| | 17 |
| | 18 |
|
一般和行政 | 18 |
| | 15 |
| | 19 |
|
折舊和攤銷 | 7 |
| | 6 |
| | 7 |
|
業務損失 | (16 | ) | | (8 | ) | | (10 | ) |
利息收入 | 1 |
| | 1 |
| | * |
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利息費用 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
權益法投資損失 | * |
| | — |
| | — |
|
所得税前損失 | (15 | ) | | (8 | ) | | (11 | ) |
(受益於)所得税 | * |
| | * |
| | (1 | ) |
淨損失 | (16 | )% | | (8 | )% | | (10 | )% |
* 低於收入的0.5%
截至年度的比較2019年12月31日, 2018和2017
收入
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
經銷商收入 | $ | 317,965 |
| | $ | 304,596 |
| | $ | 280,563 |
| | 4.4 | % | | 8.6 | % |
OEM激勵收入 | 16,569 |
| | 30,012 |
| | 23,277 |
| | (44.8 | )% | | 28.9 | % |
預測、諮詢和其他收入 | 19,346 |
| | 18,963 |
| | 19,309 |
| | 2.0 | % | | (1.8 | )% |
總收入 | $ | 353,880 |
| | $ | 353,571 |
| | $ | 323,149 |
| | 0.1 | % | | 9.4 | % |
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日。我們收入的增加30萬美元,或0.1%,為2019相比較2018主要反映了我們經銷商收入和預測、諮詢等收入的增加。經銷商收入,OEM激勵收入,預測,諮詢和其他收入包括89.9%, 4.7%,和5.5%的收入2019相比較86.1%, 8.5%,和5.4%的收入2018。增加.1 340萬美元2019年12月31日終了年度的經銷商收入0.6%增加貨幣化,同時在較新的收入流內增加920萬美元主要是由於我們的貿易和脱離警戒科學產品以及增加了420萬美元由於二手車銷量的增長2019。減少1 340萬美元在oem方面,激勵收入主要是由於缺乏來自大型oem客户的經常性收入,以及我們現有客户的軟性。2019。預測、諮詢和其他收入2019與2018.
年終2018年12月31日與2017年12月31日終了年度比較。2018年,我們的收入比2017年增加了3,040萬美元,即9.4%,這主要反映了我們經銷商收入和OEM激勵收入的增加。經銷商收入、OEM激勵收入以及預測、諮詢和其他收入分別佔2018年收入的86.1%、8.5%和5.4%,而2017年分別為86.8%、7.2%和6.0%。2018年交易收入(經銷商收入和OEM激勵收入)的增加主要反映了單位增加5.5%,貨幣化增加4.4%。2018年的預測、諮詢和其他收入與2017年相比基本一致。
成本與營運費用
收入再分配成本(不包括折舊費和攤銷費)
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| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 33,427 |
| | $ | 31,154 |
| | $ | 28,227 |
| | 7.3 | % | | 10.4 | % |
收入成本(不包括折舊和攤銷)佔收入的百分比 | 9.4 | % | | 8.8 | % | | 8.7 | % | | | | |
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年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。收入成本的增加230萬美元,或7.3%,為2019相比較2018主要原因是數據和許可證費用增加了100萬美元,員工相關費用增加了80萬美元,基於股票的補償增加了40萬美元,託管費用減少了20萬美元。
年終2018年12月31日相比較 年終 2017年12月31日。2018年收入成本比2017年增加290萬美元(10.4%),主要原因是員工人數增加了1.1美元,數據和許可成本增加了130萬美元,股票薪酬增加了60萬美元。
銷售和營銷費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
銷售和營銷費用 | $ | 229,342 |
| | $ | 213,415 |
| | $ | 185,397 |
| | 7.5 | % | | 15.1 | % |
銷售和營銷費用佔收入的百分比 | 64.8 | % | | 60.4 | % | | 57.4 | % | | | | |
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年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。銷售和營銷費用的增加1 590萬美元,或7.5%,為2019相比較2018反映出薪金和與僱員有關的支出增加690萬美元,品牌媒體支出增加510萬美元,夥伴營銷和支付給親和力營銷夥伴的收入份額增加300萬美元,設施費用增加1.1美元,創意生產成本增加80萬美元,外包服務專業費用增加60萬美元。這些增加額被股票薪酬減少60萬美元以及會議和差旅相關費用減少60萬美元部分抵消。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年與2017年相比,2018年的銷售和營銷支出增加了2 800萬美元,即15.1%,反映出夥伴營銷和收入份額增加了1 740萬美元,工資和員工相關支出增加了530萬美元,主要原因是員工人數增加,股票薪酬增加360萬美元,會議和差旅相關支出增加110萬美元,品牌媒體支出增加90萬美元,外包服務專業費用增加80萬美元。這些增加額因創意生產費用減少140萬美元而被部分抵消。
技術與開發費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
技術和開發費用 | $ | 57,188 |
| | $ | 61,348 |
| | $ | 59,070 |
| | (6.8 | )% | | 3.9 | % |
技術和發展開支佔收入的百分比 | 16.2 | % | | 17.4 | % | | 18.3 | % | | |
| | |
|
資本化軟件成本 | $ | 12,418 |
| | $ | 15,022 |
| | $ | 15,573 |
| | (17.3 | )% | | (3.5 | )% |
年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。技術和開發費用的減少420萬美元,或6.8%,為2019相比較2018主要原因是基於股票的薪酬減少了230萬美元,僱員相關費用減少了90萬美元,外包服務的專業費用減少了80萬美元。
資本化軟件成本下降260萬美元為2019相比較2018主要原因是購買軟件的數額減少了190萬美元。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年技術和開發費用比2017年增加230萬美元,即3.9%,主要原因是基於股票的補償增加250萬美元,託管費用增加120萬美元。這些增加被主要由於獎金費用減少而減少的160萬美元僱員費用部分抵消。
2018年的資本化軟件費用與2017年相比減少了60萬美元,主要原因是購買的軟件數量減少了50萬美元。
一般和間接行政費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
一般和行政費用 | $ | 65,148 |
| | $ | 54,140 |
| | $ | 61,646 |
| | 20.3 | % | | (12.2 | )% |
一般費用和行政費用佔收入的百分比 | 18.4 | % | | 15.3 | % | | 19.1 | % | | | | |
年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。一般費用和行政費用增加1 100萬美元,或20.3%,為2019相比較2018。增加的主要原因是與僱員有關的費用增加480萬美元,主要是由於我們的前首席執行官於2019年第二季度離職而產生的320萬美元的遣散費,以及基於股票的補償增加320萬美元,主要原因是加快了某些股權獎勵和延長了向我們的前任首席執行官提供的某些既得股期權的行使期,諮詢和外包服務的費用增加了220萬美元,以及間接費用和設施費用增加了120萬美元。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年的一般和行政開支比2017年減少750萬美元,即12.2%。減少的主要原因是法律費用減少400萬美元,與僱員有關的費用減少300萬美元,主要原因是當期股票期權活動減少,獎金費用減少,工資税降低,股票報酬減少180萬美元。諮詢和外包服務費用增加170萬美元,部分抵消了減少額。
折舊與攤銷費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
折舊和攤銷費用 | $ | 25,591 |
| | $ | 22,677 |
| | $ | 22,472 |
| | 12.9 | % | | 0.9 | % |
年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。折舊和攤銷費用增加290萬美元,或12.9%,為2019與2018。增加的主要原因是,2018年12月收購DeWarScience所獲得的無形資產增加了240萬美元,以及在2019年1月通過新的租賃指南後,將某些按實際情況建造的資產重新歸類為租賃資產,淨增60萬美元。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年折舊和攤銷費用比2017年增加20萬美元,即0.9%。
利息收入
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
利息收入 | $ | 3,495 |
| | $ | 3,314 |
| | $ | 1,260 |
| | 5.5 | % | | 163.0 | % |
年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。利息收入增加20萬美元,或5.5%,為2019與2018主要是因為較高的利率。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年,與2017年相比,2018年的利息收入增加了210萬美元,增幅為163.0%,這主要是由於平均現金和現金等價物餘額的增加以及利率的提高。
利息費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
利息費用 | $ | — |
| | $ | 2,649 |
| | $ | 2,610 |
| | (100.0 | )% | | 1.5 | % |
年終2019年12月31日相比較 年終 2018年12月31日。利息費用減少260萬美元歸零2019與2018主要原因是我們於2018年12月31日離開了舊金山租賃的辦公空間,並採用了新的租賃標準,並取消了我們對聖莫尼卡租賃辦公空間的租賃融資義務。
2018年12月31日 年終 2017年12月31日。2018年利息支出260萬美元與2017年相比基本一致。
(受益於)所得税
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | %變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019與2018年 | | 2018年與2017年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
(受益於)所得税
| $ | 289 |
| | $ | (177 | ) | | $ | (2,164 | ) | | 263.3 | % | | 91.8 | % |
終年2019年12月31日, 2018年12月31日 和 2017年12月31日。2019年30萬美元的所得税備抵主要反映了與可扣税商譽攤銷有關的税收支出,而這不是實現遞延税資產的收入來源。2018年所得税收益20萬美元,主要是由於部分確認與2018年無限期經營虧損有關的遞延税資產而減少了估值備抵。我們從2017年220萬美元的所得税中受益,其中包括税法改革帶來的260萬美元的影響。在這260萬美元的影響中,120萬美元是由於重新計算了我們的美國聯邦遞延税資產和負債,其税率預計在臨時差額實現/結算時適用,140萬美元是由於與部分確認我們的可扣減商譽攤銷作為實現某些無限期遞延税資產的可用收入來源有關的估價津貼減少造成的。
“國內收入法典”第382條和第383條對在三年內超過50%的公司累計“所有權變動”時使用淨經營損失和其他税收屬性施加了大量限制。在2019年,我們經歷了一個累積的所有權變化。這一所有權變動可能會極大地損害公司利用其淨經營損失和税收抵免的能力。在收到投資者提供的某些額外信息後,公司將確定潛在限制的金額。任何與這些税項屬性有關的遞延税項資產的減少,均會因我們的估值免税額相應減少而完全抵銷,而不會對免税額造成淨影響。
季刊 關鍵指標與業務評價結果
下表列出了所列各季度綜合損失數據的選定關鍵指標和未經審計的季度綜合報表。這些季度的合併財務報表是在與本報告所載經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的,管理層認為,其中包括所有調整數,其中僅包括正常的經常性調整數,這是這些期間業務綜合結果公允報表所必需的。你應該閲讀這一信息連同我們的綜合財務報表和相關附註,包括在此。這些季度經營業績不一定表明今後任何時期的業績。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, | | 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2018 | | 2018 |
平均每月獨特訪客 | 7,740,593 |
| | 7,695,650 |
| | 7,229,910 |
| | 7,098,849 |
| | 6,509,577 |
| | 8,005,041 |
| | 7,763,112 |
| | 7,805,207 |
|
單位(1) | 248,037 |
| | 267,821 |
| | 249,856 |
| | 232,781 |
| | 257,017 |
| | 268,026 |
| | 250,269 |
| | 229,717 |
|
貨幣化 | $ | 342 |
| | $ | 320 |
| | $ | 333 |
| | $ | 348 |
| | $ | 334 |
| | $ | 331 |
| | $ | 332 |
| | $ | 334 |
|
特許經營人計數 | 12,565 |
| | 12,711 |
| | 12,681 |
| | 12,675 |
| | 12,674 |
| | 12,549 |
| | 12,368 |
| | 12,205 |
|
獨立交易商計數 | 4,395 |
| | 4,242 |
| | 4,014 |
| | 3,854 |
| | 3,655 |
| | 3,482 |
| | 3,166 |
| | 3,006 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, | | 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2018 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
經銷商收入 | $ | 80,904 |
| | $ | 81,270 |
| | $ | 78,977 |
| | $ | 76,814 |
| | $ | 77,738 |
| | $ | 79,250 |
| | $ | 75,271 |
| | $ | 72,337 |
|
OEM激勵收入 | 3,842 |
| | 4,383 |
| | 4,143 |
| | 4,201 |
| | 8,208 |
| | 9,456 |
| | 7,927 |
| | 4,421 |
|
預測、諮詢和其他收入 | 4,922 |
| | 4,902 |
| | 4,955 |
| | 4,567 |
| | 5,128 |
| | 4,880 |
| | 4,652 |
| | 4,303 |
|
總收入 | 89,668 |
| | 90,555 |
| | 88,075 |
| | 85,582 |
| | 91,074 |
| | 93,586 |
| | 87,850 |
| | 81,061 |
|
費用和業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨列報的折舊和攤銷) | 7,768 |
| | 8,391 |
| | 8,332 |
| | 8,936 |
| | 8,213 |
| | 7,737 |
| | 7,752 |
| | 7,452 |
|
銷售和營銷 | 56,410 |
| | 57,961 |
| | 60,233 |
| | 54,738 |
| | 55,952 |
| | 57,031 |
| | 52,014 |
| | 48,418 |
|
技術與發展 | 12,462 |
| | 13,027 |
| | 16,045 |
| | 15,654 |
| | 14,715 |
| | 15,345 |
| | 15,694 |
| | 15,594 |
|
一般和行政 | 15,644 |
| | 13,018 |
| | 21,382 |
| | 15,104 |
| | 13,135 |
| | 14,030 |
| | 13,494 |
| | 13,481 |
|
折舊和攤銷 | 6,264 |
| | 6,145 |
| | 6,767 |
| | 6,415 |
| | 5,869 |
| | 5,992 |
| | 5,641 |
| | 5,175 |
|
費用和支出共計 | 98,548 |
| | 98,542 |
| | 112,759 |
| | 100,847 |
| | 97,884 |
| | 100,135 |
| | 94,595 |
| | 90,120 |
|
業務損失 | (8,880 | ) | | (7,987 | ) | | (24,684 | ) | | (15,265 | ) | | (6,810 | ) | | (6,549 | ) | | (6,745 | ) | | (9,059 | ) |
利息收入 | 673 |
| | 855 |
| | 966 |
| | 1,001 |
| | 1,072 |
| | 888 |
| | 750 |
| | 604 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (664 | ) | | (662 | ) | | (662 | ) | | (661 | ) |
權益法投資損失 | (543 | ) | | (464 | ) | | (273 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所得税前損失 | (8,750 | ) | | (7,596 | ) | | (23,991 | ) | | (14,264 | ) | | (6,402 | ) | | (6,323 | ) | | (6,657 | ) | | (9,116 | ) |
(受益於)所得税 | 63 |
| | 56 |
| | 69 |
| | 101 |
| | (9 | ) | | (72 | ) | | (35 | ) | | (61 | ) |
淨損失 | $ | (8,813 | ) | | $ | (7,652 | ) | | $ | (24,060 | ) | | $ | (14,365 | ) | | $ | (6,393 | ) | | $ | (6,251 | ) | | $ | (6,622 | ) | | $ | (9,055 | ) |
每股淨虧損: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
鹼性稀釋 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.23 | ) | | $ | (0.14 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.09 | ) |
其他財務資料(2): | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
調整後的EBITDA | $ | 4,328 |
| | $ | 5,851 |
| | $ | 3,653 |
| | $ | 5,087 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 10,025 |
| | $ | 8,730 |
| | $ | 6,012 |
|
非公認會計原則淨收入(損失) | $ | (1,326 | ) | | $ | 505 |
| | $ | (2,217 | ) | | $ | (428 | ) | | $ | 3,291 |
| | $ | 4,331 |
| | $ | 3,212 |
| | $ | 841 |
|
| |
(1) | 在截止的三個月內,我們開出了5 423、6 100、3 985、5 693、7 121、4 981、5 371和5 134的原發票金額的全額貸項。2019年12月31日9月30日,20196月30日,20193月31日,2019, 2018年12月31日9月30日,20186月30日,20183月31日,2018分別。單位數目沒有向下調整以反映貸記單位。 |
| |
(2) | 調整後的EBITDA和非GAAP淨(損失)收入並不是我們在GAAP下的財務業績的衡量標準,也不應被視為淨收益、營業收入或根據GAAP得出的任何其他措施的替代品。關於調整後的EBITDA和非GAAP淨額(損失)收入的定義,以及調整後的EBITDA和非GAAP淨額(損失)收入的淨損失的調節,見“非GAAP財務措施”。 |
下表對所列每一期間調整的EBITDA淨損失進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, | | 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2018 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA淨損失對賬 | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (8,813 | ) | | $ | (7,652 | ) | | $ | (24,060 | ) | | $ | (14,365 | ) | | $ | (6,393 | ) | | $ | (6,251 | ) | | $ | (6,622 | ) | | $ | (9,055 | ) |
非公認會計原則調整數: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | (673 | ) | | (855 | ) | | (966 | ) | | (1,001 | ) | | (1,072 | ) | | (888 | ) | | (750 | ) | | (604 | ) |
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 664 |
| | 662 |
| | 662 |
| | 661 |
|
折舊和攤銷 | 6,264 |
| | 6,145 |
| | 6,767 |
| | 6,415 |
| | 5,869 |
| | 5,992 |
| | 5,641 |
| | 5,175 |
|
股票補償(1) | 6,592 |
| | 7,191 |
| | 15,556 |
| | 8,635 |
| | 8,903 |
| | 10,247 |
| | 8,972 |
| | 9,097 |
|
權益法投資淨虧損份額 | 543 |
| | 464 |
| | 273 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些訴訟費用(2) | 139 |
| | 157 |
| | 351 |
| | 928 |
| | 161 |
| | 335 |
| | 862 |
| | 799 |
|
行政人員離職費用(3) | 138 |
| | 270 |
| | 4,681 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用(4) | — |
| | — |
| | — |
| | 3,280 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
交易費用(5) | — |
| | — |
| | 832 |
| | 1,094 |
| | 620 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
或有代價公允價值的變化 | 75 |
| | 75 |
| | 150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(受益於)所得税 | 63 |
| | 56 |
| | 69 |
| | 101 |
| | (9 | ) | | (72 | ) | | (35 | ) | | (61 | ) |
調整後的EBITDA(6) | $ | 4,328 |
| | $ | 5,851 |
| | $ | 3,653 |
| | $ | 5,087 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 10,025 |
| | $ | 8,730 |
| | $ | 6,012 |
|
| |
(1) | 扣除的數額包括2019年第二季度720萬美元的股票薪酬,這與加速某些股權獎勵和延長某些與某些高管離職有關的既得股票期權(包括我們的前首席執行官)有關的行使期有關。 |
| |
(2) | 排除的金額涉及與非TrueCar經銷商和加利福尼亞新車經銷商協會對TrueCar和消費者集體訴訟提起的訴訟有關的法律費用。我們認為排除這些成本是適當的,以便於比較我們的核心經營業績在一個時期的基礎上。根據被排除的訴訟事項所依據的具體索償要求的性質,一旦這些事項得到解決,我們認為我們的行動不可能需要針對這些事項所提出的各類索賠進行辯護。我們預計,在這項決議通過之前,為這些要求辯護的費用將繼續很大。 |
| |
(3) | 扣除的數額包括460萬美元的高管遣散費,以及50萬美元的相關招聘費,這些費用與我們前首席執行官的離職以及與2019年第二季度更換首席執行官有關的高管級僱員的離職有關。我們認為,排除這些解僱的影響和相關的首席執行官招聘費用與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(4) | 排除的數額包括2019年第一季度為提高效率和減少開支而實施的重組計劃相關費用330萬美元。我們認為,排除這些費用的影響與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(5) | 排除的數額是外部法律,會計,諮詢和其他第三方費用和費用,我們在評估和談判潛在的收購交易。這些費用包括在我們的綜合損益表中的一般費用和行政費用中。我們認為,這些與我們正常運作之外的潛在合併和收購交易有關的費用和成本,與我們的基本業務結果無關,我們認為,將這些費用和費用排除在外,可使投資者更全面地瞭解影響我們業務運作的因素和趨勢。 |
| |
(6) | 調整後的EBITDA並不是我們在公認會計原則下的財務執行情況的衡量標準,不應被認為是對淨收益、營業收入或根據公認會計原則得出的任何其他措施的替代。有關調整後的EBITDA的定義,請參閲“非GAAP財務措施”。 |
下表對所列每一期間的淨虧損與非公認會計原則淨(損失)收入進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, | | 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日, | | 3月31日, |
| 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2018 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
淨虧損與非公認會計原則淨(損失)收入的對賬 | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (8,813 | ) | | $ | (7,652 | ) | | $ | (24,060 | ) | | $ | (14,365 | ) | | $ | (6,393 | ) | | $ | (6,251 | ) | | $ | (6,622 | ) | | $ | (9,055 | ) |
非公認會計原則調整數: | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償(1) | 6,592 |
| | 7,191 |
| | 15,556 |
| | 8,635 |
| | 8,903 |
| | 10,247 |
| | 8,972 |
| | 9,097 |
|
權益法投資損失 | 543 |
| | 464 |
| | 273 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
某些訴訟費用(2) | 139 |
| | 157 |
| | 351 |
| | 928 |
| | 161 |
| | 335 |
| | 862 |
| | 799 |
|
行政人員離職費用(3) | 138 |
| | 270 |
| | 4,681 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重組費用(4) | — |
| | — |
| | — |
| | 3,280 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
交易費用(5) | — |
| | — |
| | 832 |
| | 1,094 |
| | 620 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
或有代價公允價值的變化 | 75 |
| | 75 |
| | 150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非公認會計原則淨收入(損失)(6)(7) | $ | (1,326 | ) | | $ | 505 |
| | $ | (2,217 | ) | | $ | (428 | ) | | $ | 3,291 |
| | $ | 4,331 |
| | $ | 3,212 |
| | $ | 841 |
|
| |
(1) | 扣除的數額包括2019年第二季度720萬美元的股票薪酬,這與加速某些股權獎勵和延長某些與某些高管離職有關的既得股票期權(包括我們的前首席執行官)有關的行使期有關。 |
| |
(2) | 排除的金額涉及與非TrueCar經銷商和加利福尼亞新車經銷商協會對TrueCar和消費者集體訴訟提起的訴訟有關的法律費用。我們認為排除這些成本是適當的,以便於比較我們的核心經營業績在一個時期的基礎上。根據被排除的訴訟事項所依據的具體索償要求的性質,一旦這些事項得到解決,我們認為我們的行動不可能需要針對這些事項所提出的各類索賠進行辯護。我們預計,在這項決議通過之前,為這些要求辯護的費用將繼續很大。 |
| |
(3) | 扣除的數額包括460萬美元的高管遣散費,以及50萬美元的相關招聘費,這些費用與我們前首席執行官的離職以及與2019年第二季度更換首席執行官有關的高管級僱員的離職有關。我們認為,排除這些解僱的影響和相關的首席執行官招聘費用與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(4) | 排除的數額包括2019年第一季度為提高效率和減少開支而實施的重組計劃相關費用330萬美元。我們認為,排除這些費用的影響與我們使用這些非公認會計原則的措施是一致的,因為我們不認為它們是我們持續經營業績的有用指標。 |
| |
(5) | 排除的數額是外部法律,會計,諮詢和其他第三方費用和費用,我們在評估和談判潛在的收購交易。這些費用包括在我們的綜合損益表中的一般費用和行政費用中。我們認為,這些與我們正常運作之外的潛在合併和收購交易有關的費用和成本,與我們的基本業務結果無關,我們認為,將這些費用和費用排除在外,可使投資者更全面地瞭解影響我們業務運作的因素和趨勢。 |
| |
(6) | 對計算非公認會計原則淨(虧損)收入所作的調整不產生所得税影響,因為我們可用的營業虧損結轉淨額和在所列所有期間的遞延税金淨額中記錄的全部估值備抵額。 |
| |
(7) | 非公認會計原則的淨(虧損)收入不是我們在公認會計原則下的財務業績的衡量標準,不應被視為淨虧損或根據公認會計原則得出的任何其他措施的替代物。有關非GAAP淨收入(損失)的定義,請參閲“非GAAP財務措施”。 |
流動性與資本隱性資源
在…2019年12月31日,我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物總額。1.815億美元.
我們遭受的累計損失4.321億美元從我們的行動到2019年12月31日,預計未來還會遭受更多損失。我們相信,我們現有的流動資金來源將足以為我們的業務至少在未來12個月提供資金。然而,我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們的銷售和營銷活動的擴大、我們支持我們的技術和發展努力的時間和範圍,以及與收購有關的成本,以進一步擴大我們的產品供應。如果現有現金和現金等價物以及業務現金不足以為我們今後的活動提供資金,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資籌集更多資金。額外的資金可能無法以對我們有利的條件獲得,也可能根本得不到。
信貸貸款
我們與硅谷銀行簽訂了一項信貸安排,提供高達3,500萬美元的預付款。這一信貸機制為簽發信用證提供了1 000萬美元的次級貸款,幷包含一個增加選項,允許我們在徵得貸款人同意的情況下,將循環信貸額度增加1 500萬美元,總額最多可達5 000萬美元。信貸貸款期限為三年,於2021年2月18日到期,2099年12月31日未到期。截至2019年12月31日,信貸設施項下的可動用金額為3 190萬美元,其中310萬美元的次級信貸設施下籤發和未付的信用證金額為3 190萬美元。有關我們修改後的信貸工具的更多信息,請參閲本公司合併財務報表附註8。
現金流量
下表彙總了我們的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
| (單位:千) |
合併現金流量數據: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,344 |
| | $ | 24,833 |
| | $ | 22,118 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (34,458 | ) | | (43,190 | ) | | (19,809 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (480 | ) | | 16,723 |
| | 87,732 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (14,594 | ) | | $ | (1,634 | ) | | $ | 90,041 |
|
經營活動
我們用於經營活動的淨虧損和現金流受到我們在員工數量和基礎設施方面的投資的顯著影響,以支持我們的增長、營銷和廣告支出。由於計入非現金費用和費用,我們的淨虧損明顯大於經營活動中使用的現金或由經營活動提供的現金。
業務活動提供的現金2019曾.2 030萬美元。這主要是由於我們的淨虧損5 490萬美元的非現金項目,包括以股票為基礎的補償費用。3 800萬美元的折舊和攤銷費用2 560萬美元的壞賬費用140萬美元,導致1 900萬美元從行動中得到的現金。經營活動的現金也受到140萬美元業務資產和負債變動的增加額,主要原因是140萬美元應收賬款中,主要由於現金收款的時間,減少了150萬美元在主要與應計獎金減少有關的應計僱員費用中,增加70萬美元在預付費用方面,主要是由於預付營銷費用的增加和其他資產的增加250萬美元主要與長期預付費用有關。這些數字因下列各項的增加而部分抵銷:490萬美元在應付帳款中,主要是由於我們的合作伙伴和廣告商的營銷費用增加。
2018年業務活動提供的現金為2 480萬美元。這主要是因為我們淨虧損2,830萬美元,其中扣除了非現金項目,包括庫存補償費用3,720萬美元,折舊和攤銷費用2,270萬美元,壞賬支出170萬美元,導致運營現金3,360萬美元。業務活動現金也受到業務資產和負債變動減少880萬美元的影響,這主要反映了
應收賬款增加1 000萬美元,主要與收入增加有關;應計僱員費用減少220萬美元,主要與應計獎金減少有關;預付費用增加200萬美元,主要是由於預付營銷費用增加;其他資產增加160萬美元,主要與長期預付費用有關。這些費用被應付帳款增加750萬美元部分抵消,主要原因是向我們的親密集團夥伴和廣告商支付的營銷費用增加。
2017年業務活動提供的現金為2 210萬美元。這主要是由於我們淨虧損3 280萬美元,其中扣除了非現金項目,包括以股票為基礎的補償費用3 220萬美元、折舊和攤銷費用2 240萬美元、遞延所得税福利220萬美元和壞賬支出140萬美元,導致業務現金2 160萬美元。業務活動的現金也受到業務資產和負債變動增加60萬美元的影響,主要原因是銷售費用增加,應付賬款增加480萬美元,其他負債增加110萬美元,其他流動資產減少80萬美元,預付費用減少60萬美元。應收賬款增加370萬美元,主要與收入增加有關,應計僱員費用減少270萬美元,主要是由於應計獎金減少,部分抵消了這些增加額。
投資活動
我們的投資活動主要包括為權益法投資支付的現金、收購脱險科學和資本化軟件開發成本以及財產和設備的資本支出。
用於投資活動的現金3 450萬美元為2019主要原因是2 320萬美元權益法投資於Accu-貿易以及1 130萬美元購買財產和設備,包括軟件投資1 060萬美元,傢俱、租賃和設施改善投資20萬美元,計算機硬件投資50萬美元。
2018年用於投資活動的現金約為4 320萬美元,主要來自為收購DeWarScience支付的2 690萬美元現金和購買財產和設備的1 710萬美元,其中包括1 350萬美元的軟件投資、200萬美元的傢俱、租賃和設施改善投資,以及160萬美元的計算機硬件投資。
2017年用於投資活動的現金為1 980萬美元,主要是軟件投資1 350萬美元,傢俱、租賃和設施改善投資390萬美元,計算機硬件投資240萬美元。
籌資活動
的籌資活動所用現金50萬美元為2019反射290萬美元在行使股票期權所得的收益中,扣除為某些股權裁決的淨股份結算而支付的税款。330萬美元.
2018年籌資活動提供的現金為1 670萬美元,反映了行使股票期權所得收益1 980萬美元,扣除某些股票裁決的淨份額結算税300萬美元。
為2017年籌資活動提供的8 770萬美元現金主要反映了行使股票期權所得的7 030萬美元、某些股權裁決的淨股票結算税後的税額,以及我們於2017年5月結束的公開發行普通股的收益1 740萬美元,扣除了承銷折扣、佣金和發行成本。
合同義務和已知的未來現金需求
合同義務
以下是有關我們已知的合同義務的信息2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 不到1年 | | 1年-3年 | | 3年-5年 | | 5年以上 |
| (單位:千) |
租賃債務(1) | $ | 52,473 |
| | $ | 7,762 |
| | $ | 14,521 |
| | $ | 15,488 |
| | $ | 14,702 |
|
採購義務(2) | 19,519 |
| | 7,568 |
| | 10,173 |
| | 1,578 |
| | 200 |
|
或有考慮(3) | 4,777 |
| | 2,441 |
| | 2,336 |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 76,769 |
| | $ | 17,771 |
| | $ | 27,030 |
| | $ | 17,066 |
| | $ | 14,902 |
|
| |
(1) | 租賃義務包括對辦公空間的各種租賃,但沒有減少最低不可取消的分租租金總額。130萬美元. |
| |
(2) | 採購義務包括購買數據信息、軟件相關許可和支持服務的長期協議,以及其他可強制執行和具有法律約束力的義務。2019年12月31日。購買義務不包括可被取消的不受處罰的協議。 |
| |
(3) | 作為停職科學採購的一部分,或有考慮涉及按公允價值列報的預付款估計數。據估計,未來,未貼現的停職科學預付款可能高達500萬美元。2019年12月31日. |
未確認的税收福利產生的或有債務不包括在合同債務中,因為預計未確認的福利只會導致微不足道的現金支付。
表外安排
我們不從事與未合併實體或金融夥伴關係產生關係的交易,例如經常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體,作為我們正在進行的業務的一部分。因此,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源有或相當可能對我們的財務狀況產生影響。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的。在編制這些綜合財務報表時,我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的估計和假設。我們不斷地評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種持續的假設,我們認為在這種情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為,與收入確認、銷售備抵和可疑賬户備抵有關的假設和估計、以企業合併方式承擔的資產和負債的公允價值、商譽和長期資產的可收回性、遞延税務資產的估價津貼、軟件和網站開發成本的支出和資本化以及基於股票的薪酬和其他權益工具的估值和假設,對我們合併財務報表的潛在影響最大。因此,我們認為這些是我們的重要會計政策和估計。有關我們所有重要會計政策的進一步信息,請參閲本報告所列合併財務報表附註2。
收入確認
2014年5月,FASB發佈了與客户合同收入有關的指導意見。在這一指導下,當承諾的貨物或服務轉移給客户時,收入即被確認,其數額反映了對這些貨物或服務的預期收益。更新後的標準取代了公認會計原則下所有現有的收入確認指南.從2018年1月1日起,我們採用了新的税收標準,採用了改進的回顧性過渡方法。報告結果
2018年1月1日以後的期間按照新的收入標準列報,而前期數額不作調整,繼續按照先前的收入指南報告。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客户時,我們確認收入,其數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些貨物或服務。我們通過以下步驟確定收入確認:
遞延收入在所附綜合資產負債表上確認,當我們提前收到付款時,即符合上述所有收入確認標準。
經銷商收入
經銷商收入包括汽車購買計劃的收入以及來自TrueCar貿易、解除警報同步和解除警報科學的收入。
我們的汽車購買計劃收入包括參與公司經銷商網絡的客户支付的費用,該公司與該公司有協議(“TrueCar CertificedDealers”或“Dealers”)。TrueCar認證經銷商以三種方式之一向我們支付費用:以每輛車為基礎向汽車購買程序用户銷售,在向汽車購買程序用户銷售的基礎上,或在訂閲安排下。合同可隨時由經銷商或我們取消。我們不提供重要的經銷商融資條件。
我們對TrueCar認證經銷商的業績義務對我們汽車購買計劃收入的所有支付類型都是一樣的:通過TrueCar平臺向經銷商提供市場內消費者的介紹,以便這些經銷商有機會向這些消費者出售車輛。控制轉讓給經銷商在交付介紹,這是點,在這裏,我們確認收入。
當用户決定通過我們進行車輛購買時,用户在獲取實際車輛庫存報價的過程中提供他或她的姓名、地址、電子郵件和電話號碼,這給我們提供了在實際銷售發生之前提供給特定經銷商的TrueCar介紹的身份和來源。在銷售發生後,我們通過經銷商使用的經銷商管理系統接收有關銷售的信息,包括購買者的身份。我們還從各種其他數據源(包括第三方汽車銷售聚合器、汽車經銷商網絡和其他公開來源,即“銷售數據”)獲得有關汽車銷售的信息,我們使用這些銷售數據進一步驗證汽車購買計劃用户和TrueCar認證經銷商之間的銷售情況,以及在完成銷售交易後不久向經銷商開具發票。實際車輛銷售數據在銷售日期後不久每日報告。
按賣付費。根據舊的收入標準,在2018年之前的幾年裏,當汽車購買計劃用户和經銷商之間發生汽車銷售時,我們確認了基於每輛車的收費安排的收入。根據新的收入標準的收費安排,基於按銷售付費模式,汽車購買計劃的收入是確認時,介紹交付給經銷商和公司估計的數額,它將能夠賺取。為了確定這一估計,我們使用期望值法,主要是基於對期望值的分析。這一估計是根據歷史介紹的車輛銷售關閉率趨勢,以及實際銷售計量在期間。根據與TrueCar認證經銷商按每輛車銷售支付的合同條款和條件,經銷商在汽車購買計劃用户和經銷商之間發生汽車銷售之前,沒有義務支付費用,為此,我們向經銷商提供了介紹。在合同上,交易商的付款義務不取決於交易商對交易的核實或接受。因此,收入確認比計費更早,是對交付的引入的控制轉移時收到的可變考慮因素的估計,從而產生了合同資產。
工資介紹。在收費安排的基礎上,每個介紹計費模式,收入的汽車購買計劃是確認時,介紹交付。
我們也承認根據認購協議從經銷商那裏獲得的收入。訂閲費安排屬短期性質,期限由一至六個月不等,並可隨時由交易商或我們取消。訂閲安排可分為三種類型:固定費率訂閲、根據最低汽車銷售數量向下調整的訂閲(“保證銷售”)和基於介紹量的訂閲,包括基於以下內容進行向下調整的訂閲:
最少數量的介紹(“保證介紹”)。對於所有的訂閲安排,我們通過將每月訂閲費的一部分分配給每一個交付的介紹來確認介紹交付時的費用為收入。對於保證銷售和有保證的介紹訂閲,所分配的金額將在每個月底對任何貸項進行調整,如下所述。任何月份確認的總收入與舊的訂閲安排收入標準保持不變。
統一費率訂閲。在統一收費安排下,無論我們向經銷商提供多少介紹或經銷商向我們平臺的用户進行銷售,均按每月固定費率收取費用。
保證-銷售訂閲。在保證銷售訂閲安排下,每月的費用是根據保證銷售的數量乘以每輛汽車的固定金額收取的。如果經銷商向我們平臺的用户出售的車輛的實際數量少於保證銷售的數量,我們將向經銷商提供信用。如果實際售出的車輛超過了保證銷售的數量,我們無權收取任何額外費用。從2019年1月1日起,我們不再在加州提供有保證的銷售訂閲安排,我們將所有加州經銷商從這種計費方式轉移到該日期之前的固定費率訂閲安排。
保證-介紹訂閲。在保證介紹的訂閲安排下,每月的費用是根據定期更新的公式收取的,該公式除其他外,考慮到預期將提供給交易商的介紹。在實際介紹的數量少於保證的介紹數量的範圍內,我們向經銷商提供了一個信用。如果實際提供的介紹超過了保證的數量,我們無權收取任何額外費用。
TrueCar貿易。TrueCar Trade為消費者提供了有關其交易車輛價值的信息,同時向經銷商介紹了這些在市場上的消費者,以便這些經銷商有機會從這些消費者那裏購買交易車輛。經銷商每月支付進入TrueCar貿易的訂閲費,這取決於所選擇的服務水平。根據他們的訂閲條款,一些經銷商支付額外的交易費用,每一輛車購買的消費者是通過TrueCar貿易。訂閲費是按月確認的,而經銷商購買的車輛的交易費用是在經銷商和消費者之間的引入時估計和確認的。
解除警報科學和解除警報同步。“解除警報科學”和“解除警報同步”的收入包括經銷商每月支付的訂閲費,用於訪問“解除警報科學”和“解除警報同步”的產品和服務。DeWarScience為經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月付款,加快車輛運輸,這是提出和商定財務條款和融資選擇的過程,並簡化了消費者從購物到陳列室的體驗。解除警報同步產品和服務包括一個經銷商網站的創建和管理服務和一個軟件平臺,以協助經銷商管理,營銷和發展他們的業務。經銷商每月支付使用軟件的訂閲費。訂閲費按月確認。
OEM激勵收入
我們與原始設備製造商達成協議,主要通過提供額外的消費者獎勵措施來促進其車輛的銷售。這些製造商向我們支付每輛車的費用,以促進獎勵後,汽車銷售已發生汽車購買計劃的用户和經銷商之間。根據舊的收入標準,在2018年之前的幾年裏,我們將汽車銷售發生在汽車購買計劃用户和經銷商之間的每輛車獎勵費用確認為收入。根據新的收入標準,我們對原始設備製造商的表現義務是向消費者提供獎勵。在提供獎勵時,控制權轉移,這是我們確認收入的點。我們確認收入的數額,我們估計,我們將能夠賺取。為了制定這一估計,我們使用了期望值法,主要是基於對預期銷售數量的分析,而這些銷售是由於在期間內提供的獎勵而產生的。這一估計數是根據對車輛銷售的歷史獎勵提議、貼現率趨勢以及所提供的獎勵提議得出的,從而在期間內衡量了實際銷售情況。因此,收入確認比計費更早,是對控制轉移時將收到的可變考慮因素的估計,從而產生了合同資產。
預測、諮詢和其他收入
我們從銷售新的和舊的租賃汽車、指南和諮詢項目的租賃剩餘價值數據中獲得收入。銷售主要面向汽車製造商、汽車融資公司、投資銀行、汽車經銷商和保險公司。
預測和諮詢項目銷售安排可能包括交付貨物和服務的多重承諾,例如銷售指南和諮詢項目的租賃剩餘預測。對於包含多項轉讓貨物或服務承諾的收入安排,我們首先確定哪些貨物或服務是不同的,因此是分開的履行義務。如果確定了多個不同的履約義務,則分配給每個合同的總交易價格。
在相對獨立的銷售價格基礎上履行義務。在大多數情況下,我們承諾交付的商品和服務都是獨立銷售的,這被確定為獨立的銷售價格。
在履行每項履約義務時,從銷售租賃剩餘價值預測、指南和諮詢項目中分配給每項履約義務的收入得到確認。一些剩餘價值數據可通過訂閲獲得,更新後的數據可在訂閲期內或作為離散交付的數據包的一部分提供。歸因於剩餘價值數據和指南的銷售可在訂閲期間或在交付數據或指南時識別,這取決於合同條款,以及諮詢項目在項目交付時得到確認。
可疑賬户備抵
我們根據歷史上的註銷經驗和可能不會出現復甦的具體情況來確定可疑賬户備抵額。我們定期審查可疑賬户備抵,並評估賬户餘額的賬齡,重點是逾期超過90天的賬户餘額。當我們確定應收款很可能無法收回時,賬户餘額將從備抵項中扣除。
業務合併
從收購之日起,我們的合併財務報表中包含了企業合併後獲得的業務結果。採購會計的結果是,被收購企業的資產和負債在收購之日按其估計公允價值進行記錄。超過資產公允價值和承擔的負債的任何超額考慮都被確認為商譽。
我們對收購所獲得的資產和承擔的負債進行估值,並將購買價格分配給各自的有形和無形淨資產。確定所購資產和假定負債的公允價值需要管理層作出重大判斷和估計,包括選擇估值方法、估計未來收入和現金流量以及選擇貼現率。我們在評估專家的協助下,就企業合併中假定的資產和負債的公允價值進行公允價值計量。
與業務合併有關的交易費用作為已發生的費用列支,並列入我們的綜合損益表中的一般和行政費用。
善意
商譽是指在我們的業務組合中獲得的可識別資產和負債的總購買價格超過公允價值的超額金額。商譽不攤銷,至少每年或在情況變化表明賬面價值不可收回時,對其進行減值測試。可能引發減值審查的事件或情況的變化包括:業務環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外的競爭、關鍵人員的損失、我們對獲得的資產的使用方式或我們整體業務戰略的重大變化、重大的行業或經濟負面趨勢、相對於預期的歷史或未來運營結果的顯着不佳表現,或我們的股票價格和市值下降。在2019年期間,我們的股價經歷了從每股10.39美元的高點到3.01美元的低波動,導致我們的企業市值下降。如果我們的股票價格進一步下跌,今後可能需要減值或減值。這些費用的數額和時間將取決於下降的嚴重程度和持續時間,目前無法確定。任何與商譽有關的非現金減值費用都會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
2018年,我們早期採用ASC 2017-04,簡化了商譽減值測試.本標準從商譽減值測試中取消了第二步,而是要求實體對賬面價值超過公允價值的數額確認商譽減值費用。
我們可以選擇通過進行定性分析來評估商譽的可能減值,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,或履行減值測試的第一步。
第一步涉及將報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值,包括商譽進行比較。如果估計的公允價值超過賬面價值,商譽被視為不受損害,不需要採取額外步驟。但是,如果報告單位的公允價值低於賬面價值,則確認減值損失的數額等於盈餘。
我們每年在12月31日測試商譽減值。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,我們的商譽沒有減值費用。我們選擇在2019年12月31日。公允價值超過了賬面價值,因此我們得出結論,商譽沒有減損。
長期資產減值
我們評估長期資產的減值,這些資產主要包括財產和設備,以及因企業合併而產生的無形資產,每當發生事件或情況發生變化時,這些資產的賬面金額可能無法收回。要持有和使用的資產的可收回性首先是通過將資產的賬面金額與預計資產產生的未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為受損,則記錄相當於資產賬面價值超過公允價值的減值損失。在衡量這些資產的可收回性時,我們假設我們的預計未來現金流將由這些資產產生。如果我們的估計或相關假設在未來發生變化,我們可能需要損害這些資產。到目前為止,我們還沒有確認任何長期資產的減值.
軟件和網站開發費用
在我們的平臺開發和維護的初步項目和實施後階段所發生的費用將按所發生的費用計算。在新產品或項目的應用程序開發階段為現有產品提供重要的附加功能而產生的某些成本,如果滿足了某些標準,就會資本化。維護和增強費用通常在發生時支出。這些費用按相關資產的估計使用壽命按直線攤銷,估計為三年。攤銷費用包括在綜合損益表中的折舊和攤銷。
租賃
在2019年1月1日,我們採用了新的租賃會計準則,採用了修訂後的追溯過渡法,適用於該準則的生效日期。2019年1月1日以後開始的報告期的結果是按照新的租賃標準列報的,而前期數額則不作調整,繼續按照我們的歷史會計進行報告。我們已選擇在通過時採用一套實用的權宜之計,使我們能夠:(1)不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約;(2)不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類;(3)不重新評估任何現有租約的初始直接費用。我們還選擇使用短期租約確認豁免,對於符合條件的租約,我們不承認使用權(ROU)資產或租賃負債。
ROU資產代表我們在租賃期間使用相關資產的權利,而租賃負債則表示我們有義務支付租賃所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的租約並沒有提供隱含的利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,會根據生效日期的資料,採用遞增的借款利率。我們根據最初採用日期或租約開始日期較晚時所掌握的資料,估計遞增借款率,以反映租約預期期限內的有擔保借款情況。
經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。租約條款可包括在合理地肯定我們會行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.轉租收入被確認為在轉租期限內直線減少相關租賃費用。見本報告所列合併財務報表附註3。
股票補償
我們確認以股票為基礎的補償費用,因為我們的員工、顧問和其他服務提供商可以在我們普通股的股份中得到基於股票的補償。我們使用Black-Schole期權定價模型,估計了期權授予日期的公允價值,以及由此產生的基於股票的補償。對於被限制的股票單位,我們使用我們的普通股在授予日期的市場價值來確定獎勵的公允價值。員工獎勵以股票為基礎的薪酬是在規定的期限內以直線方式確認的,但績效獎勵除外,這種獎勵是使用分級歸屬模型識別的。
使用Black-Soles期權定價模型來確定獎勵的公允價值需要使用高度主觀的假設,包括預期期限和基礎股票的價格波動,這是確定基於股票的獎勵的公允價值的關鍵投入。這些假設包括:
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• | 無風險利率。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的,該曲線在批出時有效,到期日大約等於期權的預期期限; |
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• | 預期期限。我們採用證券交易委員會職員會計公告第107期的簡化方法,股票支付,計算普通普通股期權的期望值。對於基於績效的期權獎勵和非貨幣期權授予,我們根據歷史操作和歸屬後取消確定預期期限,並根據預期的未來鍛鍊行為進行調整; |
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• | 預期波動率。由於我們的普通股沒有顯著的交易歷史,預期波動是由幾個可比的上市同行在一段大致等於期權預期期限的歷史股票波動中衍生出來的。在選擇可與之比較的行業同業作波動性計算時,我們考慮到潛在同業的規模,以及與我們主要業務運作的運作及經濟上的相似之處;及 |
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• | 股利收益率。預期的股息收益率被假定為零,因為我們從未支付過股息,目前也沒有計劃對我們的普通股支付任何股息。 |
2016年,FASB發佈了指南,簡化基於股票的支付獎勵交易會計的幾個方面,包括沒收。公司可以選擇作為會計政策,是繼續估計沒收額,還是在沒收發生時確認沒收。作為我們在2016年早期通過這一指導意見的一部分,我們選擇在發生沒收的情況下對其進行衡算。在2016年之前,除了布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設外,我們還估算了一個沒收率來計算基於股票的賠償金。我們根據實際的沒收經驗、員工離職情況分析等因素對沒收率的適宜性進行了評價。亞細亞
我們將繼續運用判斷力來評估預期波動率和預期條款,以便在未來的基礎上進行基於股票的薪酬計算。隨着我們繼續積累更多與普通股相關的數據,我們可能會對我們的預期波動性和預期期限做出更精確的估計,這可能會對我們未來基於股票的補償費用產生重大影響。
在…2019年12月31日未獲賠償的剩餘股票補償費用總額為5 630萬美元,預計將在加權平均期間內確認。2.6好幾年了。
自從我們的首次公開發行以來,我們決定我們的普通股的公允價值根據我們的普通股在授予日期的納斯達克全球選擇市場的收盤價。
所得税
我們採用所得税的負債會計方法,根據這種方法,遞延税資產和負債被確認為可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間差異的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期在收回或結清資產和負債時生效的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的年度內確認。我們根據資產負債的賬面和税基之間的暫時性差異來確定遞延税收資產,包括淨經營損失和負債。確定估值備抵是為了將遞延税款淨資產減少到更有可能實現的數額。在評估估值津貼的需要時,我們會考慮所有現有的證據,包括正面和負面的證據。我們有充分的估價免税額,並根據所有現有證據的權重得出結論,即我們的遞延税淨資產很可能無法實現,這主要是由於我們的歷史淨營業損失。
我們採用兩步方法來評估不確定的税收狀況.第一步,承認,要求我們確定現有證據的權重是否表明,在審計時,包括解決相關上訴或訴訟程序時,税務狀況更有可能維持下去。如果税收狀況不被視為“更有可能維持”,則不承認該職位的好處。如果我們確定某一立場“更有可能”持續下去,那麼我們就着手進行第二步,即衡量,這是基於最大數額的利益,而這一效益更有可能在有效解決的基礎上實現。這個過程包括估計我們目前的實際税務風險,包括評估與税務審計有關的風險,以及評估為税務和財務報告目的而對項目的不同處理所造成的臨時差異。如果實際結果與我們的估計不同,我們的淨運營虧損和信用結轉可能受到重大影響。
最近的會計公告
見本公司合併財務報表附註2。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而影響我們財務狀況的損失風險。我們認為,沒有任何重大市場風險風險需要在本項目7A下披露。
利率風險
我們有現金和現金等價物1.815億美元在…2019年12月31日,全部由銀行存款和短期貨幣市場基金組成。這些賺取利息的工具具有一定程度的利率風險.到目前為止,利息收入的波動並不大。
我們並非為交易或投機目的而進行投資,亦沒有使用任何衍生金融工具管理我們的利率風險風險。
在我們根據信貸安排借入資金的範圍內,我們會受到利率波動的影響。見第二部分第7項,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。截至2019年12月31日我們在信貸工具下沒有借款。
我們相信,我們不會因利率變動而受到公允價值變動的重大影響。
通貨膨脹風險
我們不相信通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響,但如果我們的成本受到相當大的通脹壓力,我們可能無法透過加價來完全抵銷這些較高的成本,因為我們不能或未能這樣做,可能會損害我們的業務、經營成果和財政狀況。
外幣兑換風險
歷史上,由於我們的業務和銷售主要在美國,我們沒有面臨任何重大的外匯風險。如果我們計劃進行國際擴張,我們與匯率波動相關的風險將變得更大,我們將繼續重新評估我們管理這一風險的方法。
項目8.附屬財務報表和補充數據
本項目8所要求的信息載於本年度報告的另一節,即表格10-K,從第F-1頁開始,並以參考方式納入本報告。
第九項.會計和財務披露中會計人員的變更和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
“披露控制和程序”一語是指旨在確保在我們根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序,如關於表10-K的本年度報告,在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在確保這些信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的臨時首席執行官或首席執行官,以及首席財務官或首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。2019年12月31日,本年報涵蓋的期末表格10-K。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論:2019年12月31日,我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的,有效地提供了合理的保證,即我們必須在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息是積累起來的。
並酌情與我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官溝通,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,這是根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的。對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制我們的財務報表。管理層根據以下標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估C.內部控制-綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年)。根據這一評價,管理層得出結論認為,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopersLLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所,正如其報告中所述。
內部控制在財務報告中的變化
根據“外匯條例”第13a-15(D)條或第15d-15(D)條,我們對財務報告的內部控制並無改變。2019這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者説很可能會對我們的財務報告產生重大影響。
截至2019年4月1日,我們實施了一個新的企業資源規劃(ERP)系統,將我們的某些業務,包括總分類賬,轉換為新的ERP系統。我們修改了現有的控制基礎設施,並增加了其他程序和內部控制,以適應我們新的企業資源規劃系統,並利用新系統增加的功能。
披露控制和程序及內部控制對財務報告有效性的限制
在設計和評價披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計以及財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實,即資源有限,要求管理層在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.高級主管、執行官員和公司治理
本項目第10項所要求的信息是通過參考我們的最終代理聲明而納入的。2020股東周年會議將在120天內提交證券交易委員會2019年12月31日.
我們的董事會通過了適用於所有官員、董事和僱員的“商業行為和道德守則”,該守則可在我們的網站(ir.truecar.com)“公司治理-文件和憲章”下查閲。我們打算滿足表格8-K第5.05項中有關修訂或放棄我們的“商業行為和道德守則”規定的披露要求,將這些信息張貼在上述指定的網站地址和地點。
項目11.行政補償
本項第11項所要求的資料是參照我們的最終委託書而納入的。2020股東周年會議將在120天內提交證券交易委員會2019年12月31日.
項目12.某些受益所有人和管理及相關股東的擔保所有權 事項
本項目12所需的信息是通過參考我們的最終代理聲明而納入的。2020股東周年會議將在120天內提交證券交易委員會2019年12月31日.
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項第13項所要求的資料是參照我們的最終委託書而納入的。2020股東周年會議將在120天內提交證券交易委員會2019年12月31日.
項目14.主要會計費用和服務
本項第14項所要求的資料,是參照我們的最終委託書而納入的。2020股東周年會議將在120天內提交證券交易委員會2019年12月31日.
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
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指數: | F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
2019年12月31日及2018年12月31日合併資產負債表 | F-4 |
截至12月31日止的三年期間各年度綜合損失綜合報表 | F-5 |
截至12月31日止的三年期間股東權益合併報表2019年12月31日 | F-6 |
截至12月31日止的三年期間各年現金流動合併報表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
所有附表都被省略,因為它們不需要、不適用、不存在足以要求提交附表的數額,或者所需的信息以其他方式包括在我們的合併財務報表和相關附註中。
下列證物作為10-K表格年度報告的一部分提交,或以參考方式納入本年度報告:
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陳列品 | | 展覽名稱 | | 隨函提交 | | 引用 | | 形式 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
2.1* | | 成員權益購買協議,日期為2018年12月7日,由TrueCar Dealer解決方案公司和TrueCar Dealer解決方案公司、DeWarScience、LLC、Andrew Gordon和The Registrant簽署。 | | | | X | | 8-K | | 2.1 | | (2018年12月7日) |
2.2* | | 成員權益購買協議,日期為2019年2月8日,註冊人,Accu-Trade,LLC,R.M.Hollenshead汽車銷售和租賃公司,Robert M.Hollenshead和Jeff Zamora。 | | | | X | | 8-K | | 2.1 | | (一九二九年二月十四日) |
3.1 | | 註冊人法團註冊證明書的修訂及複核。 | | | | X | | S-1 | | 3.2 | | 2014年5月5日 |
3.2 | | 修訂及重訂註冊官附例。 | | | | X | | S-1 | | 3.4 | | 2014年5月5日 |
4.1 | | 註冊機構普通股證書樣本。 | | | | X | | S-1 | | 4.2 | | 2014年5月5日 |
4.2 | | 購買普通股股票的認股權證,日期為2014年5月1日,登記人和聯合服務汽車協會之間的認股權證。 | | | | X | | S-1 | | 4.16 | | 2014年5月5日 |
4.3 | | 證券説明 | | X | | | | | | | | |
10.1# | | 註冊人與其每一位董事和執行官員之間的賠償協議的形式。 | | | | X | | S-1 | | 10.1 | | (2014年4月4日) |
10.2# | | 2014年股權激勵計劃及其協議形式。 | | | | X | | S-1 | | 10.4 | | 2014年5月15日 |
|
| | | | | | | | | | | | |
陳列品 | | 展覽名稱 | | 隨函提交 | | 引用 | | 形式 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
10.3 | | 鐘樓建築辦公室租約,日期為2010年5月10日,註冊人和鐘樓之間,經2010年11月20日“額外空間和租期延長修正案”和2013年9月19日“租約第二修正案”修正後,由註冊人和薩莫鐘塔(繼承者為時鐘塔,LLC)修訂。 | | | | X | | S-1 | | 10.14 | | (2014年4月4日) |
10.4 | | 辦公室租賃,日期為2010年10月15日,由註冊人和Douglas Emmett 1995,LLC。 | | | | X | | S-1 | | 10.15 | | (2014年4月4日) |
10.5 | | 第二修正案,日期為2015年2月11日,2010年10月15日,由登記官和Douglas Emmett 1995有限公司簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.18 | | 2015年3月12日 |
10.6 | | 1540第二街辦事處租約,日期為2013年9月30日,登記人和RBE 1540第二街有限責任公司之間。 | | | | X | | S-1 | | 10.16 | | (2014年4月4日) |
10.7 | | 1401海洋大道辦公室租賃協議,2014年7月10日,登記人和Mani Brothers Portofino Plaza(DE),LLC。 | | | | X | | 10-Q | | 10.5 | | 2014年8月14日 |
10.8 | | “辦公租賃協議”,日期為2016年5月3日,由登記人和希爾國家德克薩斯州加里亞爾公司簽訂。 | | | | X | | 10-Q | | 10.1 | | 2016年8月9日 |
10.9 | | 經修訂的第三份貸款和擔保協議,日期為2015年2月18日,由TrueCar.com Inc.,ALG公司登記並在其之間簽署。還有硅谷銀行。 | | | | X | | 10-K | | 10.22 | | 2015年3月12日 |
10.10 | | 對第三次修訂的貸款和擔保協議的第一修正案,日期為2018年2月28日,登記人TrueCar.com公司和ALG公司之間的第一修正案。還有硅谷銀行。 | | | | X | | 10-K | | 10.15 | | 2018年3月1日 |
10.11 | | 對第三次修正後的貸款和擔保協議的第二修正案,日期為2018年12月6日,由TrueCar Dealer Solutions,Inc.,TrueCar Dealer Solutions,Inc.還有硅谷銀行。 | | | | X | | 10-K | | 10.11 | | (一九二零九年三月一日) |
10.12# | | 行政獎勵薪酬計劃。 | | | | X | | S-1 | | 10.23 | | 2014年5月5日 |
10.13# | | 2015年激勵股權激勵計劃。 | | | | X | | 8-K | | 10.1 | | (2015年12月16日) |
10.14# | | 2015年激勵股權激勵計劃-股票期權協議的形式。 | | | | X | | 8-K | | 10.2 | | (2015年12月16日) |
10.15# | | 2014年股權激勵計劃下的業績單位獎勵協議形式。 | | | | X | | 8-K | | 10.1 | | 2019年3月21日 |
10.16# | | “就業協議”,日期為2017年2月28日,由註冊官和邁克爾·達羅(Michael Darrow)簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.28 | | 2018年3月1日 |
10.17# | | “就業協議”,日期為2019年5月24日,由登記官和Noel B.Watson簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.3 | | (2019年8月9日) |
10.18# | | “就業協議”,日期為2017年1月25日,由登記官和Jeffrey Swart簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.36 | | 2017年3月1日 |
10.19# | | 就業協議,截止日期為2019年7月15日,由註冊官和西蒙·史密斯簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.5 | | (2019年8月9日) |
|
| | | | | | | | | | | | |
陳列品 | | 展覽名稱 | | 隨函提交 | | 引用 | | 形式 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
10.20# | | “就業協議”,日期為2015年11月16日,由註冊官和切普·佩裏簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.31 | | 2016年3月10日 |
10.21# | | 分離協議和發佈日期為2019年7月18日,由登記和芯片佩裏和之間。 | | | | X | | 10-Q | | 10.6 | | (2019年8月9日) |
10.22# | | 諮詢協議,日期:2019年7月18日,註冊人和芯片佩裏. | | | | X | | 10-Q | | 10.7 | | (2019年8月9日) |
10.23# | | “就業協定”,日期為2015年8月18日,由書記官長和John Pierantoni簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.1 | | (2018年8月9日) |
10.24# | | “分離協定和釋放協議”,日期為2019年3月20日,由書記官長和John Pierantoni簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.1 | | (2019年8月9日) |
10.25# | | 諮詢協議,日期為2019年3月20日,由登記官和John Pierantoni簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.2 | | (2019年8月9日) |
10.26# | | “就業協定”,日期為2015年6月30日,由書記官長和Neeraj Gunsagar簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.33 | | 2017年3月1日 |
10.27# | | “分離協定和釋放協議”,日期為2019年8月19日,由書記官長和Neeraj Gunsagar簽署。 | | | | X | | 10-Q | | 10.1 | | (2019年11月7日) |
10.28# | | “就業協議”,日期為2017年1月12日,由登記官和Robert T.McClung簽署。 | | | | X | | 10-K | | 10.24 | | (一九二零九年三月一日) |
10.29# | | “分離協議和釋放”,日期為2019年7月19日,由登記官和Robert T.McClung簽署和發佈。 | | | | X | | 10-Q | | 10.8 | | (2019年8月9日) |
10.30*+ | | 截止到2020年2月14日,登記機構和USAA聯邦儲蓄銀行之間的過渡服務協議。 | | | | X | | 8-K | | 10.1 | | 2020年2月20日 |
21.1 | | 註冊官的附屬公司名單。 | | | | X | | 10-K | | 21.1 | | (一九二零九年三月一日) |
23.1 | | 普華永道會計師事務所同意,獨立註冊會計師事務所。 | | X | | | | | | | | |
24.1 | | 委託書(包括在簽名頁)。 | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的認證。 | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | X | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。 | | X | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
陳列品 | | 展覽名稱 | | 隨函提交 | | 引用 | | 形式 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
104 | | 頁面交互數據文件(表101中包含適用的分類法擴展信息的內聯XRBL格式) | | | | | | | | | | |
*根據“外匯條例”(“條例S-K”)條例S-K第601(A)(5)項,本證物的某些附表及相類附件已略去。登記人同意應要求向證券交易委員會或其工作人員提供任何省略的附表和類似附件的補充副本。
#表示管理合同或補償計劃。
+根據條例S-K第601(B)(10)(Iv)項,本證物的部分部分已被略去,因為該等證物不具關鍵性,如公開披露,可能會對註冊人造成競爭損害。登記人同意應要求向證交會或其工作人員提供未經編輯的本證物副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並在加利福尼亞州聖莫尼卡市正式授權。2020年2月27日.
|
| | | |
| TrueCar公司 | |
| 通過: | /s/Michael Darrow | |
| | 邁克爾·達羅 | |
| | 臨時總裁兼首席執行官 | |
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並分別任命諾埃爾·沃森和傑夫·斯沃特為他或她的真正合法代理人--事實和代理人,並以他或她的名義、地點和替代者的完全替代權,以任何和一切身份簽署對本年度報告的任何修正案,表格10-K,並將其連同與此有關的證物和其他相關文件送交證券交易委員會,特此批准和確認每一名上述律師-事實上,或其替代者或替代者-的一切-事實,或他的替代者或替代者,可憑藉本條例作出或安排作出的。
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/Michael Darrow | | 臨時總裁兼首席執行官 | | 2020年2月27日 |
邁克爾·達羅 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/S/Noel Watson | | 首席財務官和首席會計幹事 | | 2020年2月27日 |
諾埃爾·沃森 | | (首席財務主任及首席會計主任) | | |
| | | | |
S/Robert Buce | | 導演 | | 2020年2月27日 |
羅伯特·布希 | | | | |
| | | | |
/s/Christopher Claus | | 導演 | | 2020年2月27日 |
克里斯托弗克勞斯 | | | | |
| | | | |
/s/John Krafcik | | 導演 | | 2020年2月27日 |
約翰·克拉夫切克 | | | | |
| | | | |
/S/Erin Lantz | | 導演 | | 2020年2月27日 |
艾琳·蘭茨 | | | | |
| | | | |
s/Philip McKoy | | 導演 | | (二0二0年二月二十七日) |
菲利普·麥科伊 | | | | |
| | | | |
/S/John Mendel | | 導演 | | 2020年2月27日 |
孟德爾 | | | | |
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/S/Wesley Nichols | | 導演 | | 2020年2月27日 |
韋斯利尼科爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/Ion Yadigaroglu | | 導演 | | 2020年2月27日 |
雅迪阿羅格魯 | | | | |
索引到 合併 財務報表
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併資產負債表 | F-4 |
綜合損失報表 | F-5 |
股東權益合併報表 | F-6 |
現金流動合併報表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
獨立註冊會計師事務所報告
致TrueCar公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們對TrueCar公司的合併資產負債表進行了審計。及其附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018的綜合虧損、股東權益和現金流量的綜合報表。2019年12月31日,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年的收入核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 財務報表作為一個整體,我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
收入確認-對未來銷售時將收到的可變考慮因素的估計
如合併財務報表附註2所述,對於汽車購買計劃內的按銷售額計費模式的收費安排,公司在向經銷商提供介紹時確認收入,並確認管理層估計其能夠賺取的金額。在作出估計時,管理層使用期望值法,主要是基於對期初介紹所產生的預期銷售數量的分析。這個估計是建立在歷史導言的基礎上的。關閉利率趨勢以及按期間衡量的實際銷售額。因此,收入確認比計費更早,是對在對交付的介紹進行控制轉移時收到的可變考慮因素的估計,從而產生了合同資產。在截至2019年12月31日的一年中,按銷售付費模式的收入佔3.54億美元總收入的一部分。
我們確定執行與收入確認有關的程序,特別是與對未來銷售時將收到的可變因素的估計有關的程序是一項關鍵的審計事項,主要考慮因素是管理層在制定期初銷售預期數量估計數時作出了重大判斷。這反過來又導致了審計師的判斷,主觀性,以及在執行過程中對管理層的判斷所做的努力。此外,有必要作出重大審計努力,以評價所獲得的審計證據,這些證據與今後銷售時將收到的各種考慮因素有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性,包括對預期銷售數量的控制。這些程序還包括,除其他外,測試管理層的過程,以確定預期的銷售數量,從在期介紹。這包括評估期望值法的適當性,檢驗管理層提供的數據的完整性和準確性,以及重要假設的合理性,例如歷史導言的相關性,接近於在期介紹的預期銷售數量。評估與歷史介紹的相關性相關的假設,接近於在期介紹中的預期銷售數量,包括評估所使用的假設是否合理,考慮到當前的銷售趨勢。對歷史引進的合理性的評價,與管理層採用的在期引薦假設中的預期銷售數量接近,還包括對本年度與本年度在期介紹有關的年終之後的實際銷售活動進行回顧性比較。
|
|
/S/普華永道有限公司 |
|
加州洛杉磯 |
2020年2月27日 |
自2009年以來,我們一直擔任公司的審計師。
TrueCar公司
合併資產負債表
(單位:千人,票面價值和共享數據除外)
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 181,534 |
| | $ | 196,128 |
|
應收賬款,扣除2019年12月31日和2018年12月31日的備抵額6 759美元和3 382美元(分別包括截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的關聯方應收款209美元和349美元) | 44,888 |
| | 47,760 |
|
預付費用 | 7,215 |
| | 7,468 |
|
其他流動資產 | 6,104 |
| | 4,103 |
|
流動資產總額 | 239,741 |
| | 255,459 |
|
財產和設備,淨額 | 29,797 |
| | 61,511 |
|
經營租賃使用權資產 | 36,064 |
| | — |
|
善意 | 73,311 |
| | 73,311 |
|
無形資產,淨額 | 17,260 |
| | 23,451 |
|
權益法投資 | 21,894 |
| | — |
|
其他資產 | 3,620 |
| | 7,228 |
|
總資產 | $ | 421,687 |
| | $ | 420,960 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款(包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的關聯方應付款6,439美元和5,039美元) | $ | 21,336 |
| | $ | 26,305 |
|
應計僱員費用 | 5,969 |
| | 4,349 |
|
經營租賃負債,流動 | 5,875 |
| | — |
|
應計費用和其他流動負債(包括相關方2019年12月31日和2018年12月31日的應計費用1 299美元和218美元) | 20,990 |
| | 10,908 |
|
流動負債總額 | 54,170 |
| | 41,562 |
|
遞延税款負債 | 783 |
| | 568 |
|
租賃融資債務,扣除當期部分 | — |
| | 22,987 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | 37,127 |
| | — |
|
其他負債 | 2,336 |
| | 9,290 |
|
負債總額 | 94,416 |
| | 74,407 |
|
承付款和意外開支(注9) |
| |
|
股東權益 | | | |
優先股--票面價值0.0001美元;分別於2019年12月31日和2018年12月31日獲授權的2000萬股;2019年12月31日和2018年12月31日沒有發行和發行的股票。 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.0001美元;分別於12月31日、2019年和2018年核準發行股票1,000,000股;分別於12月31日、2019年和2018年發行和發行股票106,865,830股和104,337,508股 | 11 |
| | 10 |
|
額外已付資本 | 759,322 |
| | 720,025 |
|
累積赤字 | (432,062 | ) | | (373,482 | ) |
股東權益總額 | 327,271 |
| | 346,553 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 421,687 |
| | $ | 420,960 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TrueCar公司
綜合損失報表
(除每股數據外,以千計)
|
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入(包括截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的關聯方收入分別為1 189美元、0美元和0美元) | $ | 353,880 |
| | $ | 353,571 |
| | $ | 323,149 |
|
費用和業務費用: | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨列報的折舊和攤銷費用,幷包括截至2019、2018和2017年12月31日終了年度的相關當事方費用966美元、0美元和0美元) | 33,427 |
| | 31,154 |
| | 28,227 |
|
銷售和營銷(包括截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的相關方費用23 191美元、22 128美元和16 531美元) | 229,342 |
| | 213,415 |
| | 185,397 |
|
技術與發展 | 57,188 |
| | 61,348 |
| | 59,070 |
|
一般和行政 | 65,148 |
| | 54,140 |
| | 61,646 |
|
折舊和攤銷 | 25,591 |
| | 22,677 |
| | 22,472 |
|
費用和業務費用共計 | 410,696 |
| | 382,734 |
| | 356,812 |
|
業務損失 | (56,816 | ) | | (29,163 | ) | | (33,663 | ) |
利息收入 | 3,495 |
| | 3,314 |
| | 1,260 |
|
利息費用 | — |
| | (2,649 | ) | | (2,610 | ) |
權益法投資損失 | (1,280 | ) | | — |
| | — |
|
所得税前損失 | (54,601 | ) | | (28,498 | ) | | (35,013 | ) |
所得税備抵/(受益於)所得税 | 289 |
| | (177 | ) | | (2,164 | ) |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) |
每股淨虧損,基本損失和稀釋損失 | $ | (0.52 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.35 | ) |
加權平均普通股流通股、基礎股和稀釋股 | 105,805 |
| | 102,149 |
| | 94,865 |
|
其他綜合損失: | | | | | |
綜合損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TrueCar公司
股東權益合併報表
(除共享數據外,以千計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | APIC | | 累積赤字 | | 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
2016年12月31日結餘 | 86,159,527 |
| | $ | 9 |
| | $ | 542,807 |
| | $ | (318,235 | ) | | $ | 224,581 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (32,849 | ) | | (32,849 | ) |
在後續發行中發行普通股,扣除承銷折扣和發行成本 | 1,150,000 |
| | — |
| | 17,398 |
| | — |
| | 17,398 |
|
股票補償 | — |
| | — |
| | 33,648 |
| | — |
| | 33,648 |
|
與僱員股票計劃有關而發行的股份,扣除為僱員繳税而預扣的股份 | 13,119,129 |
| | 1 |
| | 70,339 |
| | — |
| | 70,340 |
|
2017年12月31日結餘 | 100,428,656 |
| | $ | 10 |
| | $ | 664,192 |
| | $ | (351,084 | ) | | $ | 313,118 |
|
截至2018年1月1日採用的會計變更的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,923 |
| | 5,923 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (28,321 | ) | | (28,321 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 39,109 |
| | — |
| | 39,109 |
|
與僱員股票計劃有關而發行的股份,扣除為僱員繳税而預扣的股份 | 3,908,852 |
| | — |
| | 16,724 |
| | — |
| | 16,724 |
|
2018年12月31日餘額 | 104,337,508 |
| | $ | 10 |
| | $ | 720,025 |
| | $ | (373,482 | ) | | $ | 346,553 |
|
截至2019年1月1日採用的會計變更的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,690 | ) | | (3,690 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (54,890 | ) | | (54,890 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 39,785 |
| | — |
| | 39,785 |
|
與僱員股票計劃有關而發行的股份,扣除為僱員繳税而預扣的股份 | 2,528,322 |
| | 1 |
| | (488 | ) | | — |
| | (487 | ) |
2019年12月31日結餘 | 106,865,830 |
| | $ | 11 |
| | $ | 759,322 |
| | $ | (432,062 | ) | | $ | 327,271 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TrueCar公司
現金流動合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日結束的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) |
調整數,將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬: | |
| | | | |
折舊和攤銷 | 25,620 |
| | 22,661 |
| | 22,391 |
|
遞延所得税 | 215 |
| | (244 | ) | | (2,182 | ) |
壞賬費用 | 1,432 |
| | 1,688 |
| | 1,385 |
|
股票補償 | 37,974 |
| | 37,219 |
| | 32,241 |
|
增加或有代價負債的公允價值 | 300 |
| | — |
| | — |
|
租賃使用權資產攤銷 | 5,946 |
| | — |
| | — |
|
權益法投資損失 | 1,280 |
| | — |
| | — |
|
租賃融資義務的非現金利息費用 | — |
| | 332 |
| | 370 |
|
處置有限壽命資產的減值或核銷和淨虧損 | 1,109 |
| | 311 |
| | 194 |
|
經營資產和負債的變化: | |
| | | | |
應收賬款 | 1,440 |
| | (10,039 | ) | | (3,687 | ) |
預付費用 | (747 | ) | | (1,964 | ) | | 569 |
|
其他流動資產 | (1,820 | ) | | 87 |
| | 765 |
|
其他資產 | 2,524 |
| | (1,644 | ) | | 162 |
|
應付帳款 | (4,940 | ) | | 7,543 |
| | 4,803 |
|
應計僱員費用 | 1,494 |
| | (2,177 | ) | | (2,683 | ) |
經營租賃負債 | (6,846 | ) | | — |
| | — |
|
應計費用和其他流動負債 | 10,650 |
| | (642 | ) | | (479 | ) |
其他負債 | (397 | ) | | 23 |
| | 1,118 |
|
經營活動提供的淨現金 | 20,344 |
| | 24,833 |
| | 22,118 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | |
購置財產和設備 | (11,284 | ) | | (17,099 | ) | | (19,809 | ) |
從租賃融資債務中收到的現金 | — |
| | 800 |
| | — |
|
購置時支付的現金,減去所獲現金後 | — |
| | (26,891 | ) | | — |
|
權益法投資現金 | (23,174 | ) | | — |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (34,458 | ) | | (43,190 | ) | | (19,809 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
公開發行所得收益扣除承銷折扣及發行成本 | — |
| | — |
| | 17,398 |
|
行使普通股期權所得收益 | 2,859 |
| | 19,757 |
| | 73,543 |
|
與股權淨結算有關的税款 | (3,339 | ) | | (3,034 | ) | | (3,209 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (480 | ) | | 16,723 |
| | 87,732 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (14,594 | ) | | (1,634 | ) | | 90,041 |
|
年初現金及現金等價物 | 196,128 |
| | 197,762 |
| | 107,721 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 181,534 |
| | $ | 196,128 |
| | $ | 197,762 |
|
| | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
本年度支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | — |
| | $ | 2,323 |
| | $ | 2,099 |
|
所得税 | 78 |
| | 30 |
| | 43 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
補充披露非現金活動 | |
| | | | |
軟件開發資本化的基於股票的薪酬 | 1,811 |
| | 1,890 |
| | 1,407 |
|
不承認租賃設施資產和租賃融資義務 | — |
| | 6,889 |
| | — |
|
認股權證資產及相關負債 | — |
| | 1,231 |
| | — |
|
已確認購置的或有考慮 | — |
| | 4,477 |
| | — |
|
應付帳款、應計僱員費用和其他應計費用中包括的資本資產 | 363 |
| | 312 |
| | 1,980 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 組織和 業務性質
TrueCar公司是一家以互聯網為基礎的信息、技術和通信服務公司.以下為TrueCar公司及其全資子公司ALG,Inc.,TrueCar Dealer Solutions,Inc.和脱離警戒科學,有限責任公司統稱為“TrueCar”或“Company”;ALG公司。被稱為“ALG”,TrueCar Dealer解決方案公司。被稱為“TCDS”和“解除警報科學”,LLC稱為“解除警報科學”。TrueCar公司於2005年2月在特拉華州註冊,並於2005年4月開始營業。其主要的公司辦事處位於加利福尼亞州的聖莫尼卡。
TrueCar是一個數字汽車市場,它(一)提供關於其他人為其汽車付費的定價透明度,並使消費者能夠與那些致力於提供更好的購買體驗的TrueCar認證經銷商接觸;(二)授權認證經銷商以成本效益高、負責任的方式吸引這些知情的、市場上的消費者;(三)允許汽車製造商(“原始設備製造商”)在購買過程中更有效地將其獎勵支出瞄準深市場消費者。TrueCar在共同的技術基礎設施上建立了一個多樣化的軟件生態系統,由專有數據和分析提供動力。消費者可以通過TrueCar.com網站和TrueCar移動應用程序訪問TrueCar平臺,也可以通過TrueCar為其密切的集團營銷合作伙伴運營的汽車購買網站和移動應用程序(“汽車購買程序”)訪問TrueCar平臺。關聯組由向其成員提供折扣的成員或員工網絡組成。
ALG提供預測、諮詢和其他服務,以確定汽車在未來給定的時間點的剩餘價值,用於承銷汽車貸款和租賃,並由金融機構用來衡量貸款、租賃和車隊投資組合的風險敞口和風險。ALG還從各種來源獲取汽車購買數據,並利用這些數據向消費者和經銷商提供高度準確、地理位置特定、實時的定價信息。
通過其子公司TCDS,該公司提供其TrueCar Trade產品,該產品向消費者提供有關其交易車輛價值的信息,並使他們能夠在進入經銷商之前獲得有保證的交易價格。這一估值反過來得到了第三方的擔保,即如果經銷商不想保留這些車輛,他們將按規定的價格購回這些車輛。
此外,2018年12月,該公司收購了DeWarScience,該公司通過TCDS向經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月付款,加快車輛運輸,這是介紹和商定財務條件和融資選擇的過程,並簡化了消費者從購物到陳列室的體驗。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
公司的會計和財務報告政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。
鞏固原則
所附合並財務報表包括TrueCar及其全資子公司的賬目。從收購之日起,企業收購被包括在公司的合併財務報表中。該公司的採購會計結果是,被收購企業的所有資產和負債均按其在收購日的估計公允價值進行記錄。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
估計數的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。有待判斷和使用估計數的資產和負債包括可疑賬户的銷售備抵和備抵、合同資產、認股權證資產的公允價值和相關負債、以企業組合方式承擔的資產和負債的公允價值、資本化設施租賃的公允價值、商譽和長期資產的可收回性、遞延税資產的估價免税額、與財產和設備及無形資產有關的使用壽命、租賃退出負債、意外開支以及基於股票的補償和其他權益工具的估值和假設。在持續的基礎上,該公司根據歷史經驗和趨勢評估其估計數,這些經驗和趨勢構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。此外,公司還聘請估價專家協助管理層確定其使用權資產和租賃負債、資本化設施租賃、以商業組合承擔的資產和負債、認股權證資產和相關負債、其權益法投資的資產和負債、以業績為基礎的股票單位的公允價值,以及公司首次公開發行前的期間、普通股的估值。
段段
公司一操作段。在2019年第一季度,公司的首席經營決策者(“CODM”)是總裁兼首席執行官,臨時首席財務官和首席會計官,他們根據綜合財務信息管理公司的業務,以評估財務業績和分配資源。從2019年4月1日起,公司臨時首席財務官和首席會計官辭職。從2019年4月1日到2019年5月31日,該公司的CODM完全由總裁和首席執行官組成,直到他於2019年5月31日辭職。從2019年6月1日至2019年6月16日,CODM由臨時總裁和首席執行官組成。在2019年6月17日和2019年12月31日聘用首席財務官時,首席財務官由臨時總裁兼首席執行官和首席財務官組成。在截至2019年12月31日的一年中,公司的業務是根據綜合財務信息進行管理的,目的是評估財務業績和分配資源。
CODM在綜合的基礎上審查財務信息,同時提供有關經銷商收入、OEM激勵收入以及預測、諮詢和其他收入的信息(注4)。公司的所有主要業務、決策職能和資產都位於美國.
權益法投資
2019年2月8日,該公司收購了20%作為一家特拉華有限責任公司(“Accu-Trade”),Accu-Trade公司(“Accu-Trade”)的未清股權,來自佛羅裏達州的R.M.Hollenshead汽車銷售和租賃公司(“Rhad”)、Robert M.Hollenshead(“Hollenshead”)和Jeffrey J.Zamora(“Zamora”),並與Rhad和Hollenshead一起,根據成員權益購買協議,日期為2019年2月8日(“購買協議”),由Accu-Trade簽署,
根據“購買協議”,公司按照其條款和條件,向賣方支付貨款。$17.9百萬以現金為代價$5百萬對Accu的資本貢獻-貿易。由於來自Accu-Trade的財務信息的時間和可得性,公司在四分之一的滯後時間內確認了其在權益法投資中所佔的比例份額。
包括在最初的賬面價值中$22.9百萬,它表示交易日期的公允價值,是$21.0百萬與投資成本與公司在Accu-Trade淨資產中所佔比例的差額有關。對權益法投資的賬面價值進行了初步調整,對公司份額中的應計交易損失和攤銷基礎差進行了調整。該公司用直線法對Accu-Trade的技術和擔保人關係的估計公允價值和潛在賬面價值之間的基本差額進行了攤銷。。這些無形資產的加權平均壽命約為5年數.
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。
用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少使用不可觀測的投入。會計準則描述了一個基於三投入水平,其中第一個二被認為是可觀測的和最後不可觀測的,可用於衡量下列公允價值:
| |
• | 二級-直接或間接可觀察到的非直接或間接一級以外的投入,如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。 |
| |
• | 第三級-由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。 |
公允價值法
如果有,公允價值是以市場報價為基礎的。如果沒有上市價格或報價,公允價值是基於內部開發的模型,主要使用市場或獨立來源的市場參數作為投入。
對於按公允價值計量的資產和負債,下一節介紹了估值方法、關鍵投入和重要假設。
現金等價物主要由貨幣市場工具和債務證券組成,是高度流動的投資,到期日為三幾個月或更短的購買時間。一般來説,市場價格被用來確定貨幣市場工具和債務證券的公允價值。
現金等價物、應收賬款、預付和其他流動資產、應付帳款和應計負債的賬面金額由於這些項目的期限較短而近似公允價值。公司循環信貸額度的公允價值與根據公司目前對類似類型借款安排的增量借款利率計算的賬面價值近似。
某些資產,包括權益法投資、權證資產、使用權資產、財產和設備、商譽和無形資產,如果被視為因減值審查而受損,也應按非經常性公允價值計量。最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017, 不對那些需要在非經常性基礎上按公允價值計量的資產,確定了減值。
該公司在2018年收購“解除警報科學”時記錄了一項或有考慮負債(注5)。或有代價是以公允價值衡量的,是以市場上無法觀察到的重要投入為基礎的。
在公允價值層次結構中的第3級度量。或有價的估值使用了公司認為市場參與者會做出的假設。公司不斷評估這些估計,因為它獲得了影響假設的額外數據。與最新假設和估計數有關的或有考慮公允價值的變化在綜合損失報表中確認。公司採用概率調整折現現金流法確定或有價的公允價值.由於“退出科學採購協議”規定,或有代價的支付取決於某些收入里程碑的實現情況,因此,用於衡量或有價值的公允價值的不可觀測的重要投入是實現這些里程碑和貼現率的可能性。實現這些里程碑的可能性大幅度增加或減少,將分別導致公允價值計量的顯著提高或降低。
下表按公允價值定期彙總公司的資產和負債2019年12月31日和2018按公允價值層次結構中的級別劃分。這些資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平分類的(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | | | | | | 總展銷會 | | | | | | | | 總展銷會 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 價值 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 174,429 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 174,429 |
| | $ | 192,207 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 192,207 |
|
總資產 | $ | 174,429 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 174,429 |
| | $ | 192,207 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 192,207 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
或有考慮,當前
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,441 |
| | $ | 2,441 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
或有考慮,非現行 | — |
| | — |
| | 2,336 |
| | 2,336 |
| | — |
| | — |
| | 4,477 |
| | 4,477 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,777 |
| | $ | 4,777 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,477 |
| | $ | 4,477 |
|
或有考慮義務
下表彙總了或有考慮債務公允價值的變化(千):
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 |
公允價值,年初 | $ | 4,477 |
| | $ | — |
|
加法 | — |
| | 4,477 |
|
公允價值變動 | 300 |
| | — |
|
公允價值,年底 | $ | 4,777 |
| | $ | 4,477 |
|
信貸和商業風險的集中
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。
該公司有時維持金融機構的現金餘額,超過美國政府機構承保的數額或美國政府直接支付的數額。公司將其現金和現金等價物置於高信用質量的金融機構。
根據對客户財務狀況和其他因素的評估,向客户提供信貸。公司一般不需要抵押品或其他擔保來支持應收賬款。公司對其客户進行持續的信用評估,並根據這些評估對可疑賬户保持備抵。在本年度,沒有一個客户佔公司總收入的10%以上2019年12月31日, 2018,和2017。沒有一個客户佔公司應收賬款餘額的10%以上2019年12月31日和2018.
2019年,該公司最大的獨特訪客來源和來自親和力集團營銷合作伙伴的單位銷售來自其與關聯方聯合服務汽車協會(USAA)的關係(注15)。有關2019年12月31日之後簽訂的短期協議的更多細節,請參見注16.
現金及現金等價物
公司認為所有在購買之日原始或剩餘到期的高流動性投資都是現金等價物。在…2019年12月31日和2018,現金和現金等價物由貨幣市場基金和支票賬户持有的現金組成。
應收賬款、可疑賬户備抵和銷售備抵
本公司在正常業務過程中向客户提供信貸,並在個案基礎上進行信用評估。本公司不獲取與其應收賬款有關的抵押品或其他擔保。
應收帳款是根據客户應付的金額記錄的,不計息。公司減少銷售備抵的應收帳款和可疑帳款備抵。對於合同資產,公司記錄銷售備抵和可疑賬户備抵後的資產,這些資產的估算方式與應收賬款餘額相同。
該公司根據其向經銷商網絡提供的調整和信貸歷史,在收入確認時確定銷售津貼。銷售津貼主要是指經銷商聲稱,經銷商以前從公司以外的來源確認了一種介紹的情況下發放的信貸。當經銷商按合同有義務支付發票時,公司可以對發票開立信用證,以維持整個經銷商關係。在評估其銷售津貼的充分性時,公司評估其在發佈財務報表之日所作的調整和貸記的歷史。估計的銷售調整數、貸項和最終損失可能因實際結果而異,這可能是實質性的,但財務報表可能是重大的;然而,迄今為止,實際銷售津貼在很大程度上與公司的估計相符。
公司根據其歷史上的核銷經驗和可能不會在特定情況下收回的具體情況來確定其可疑賬户備抵額。公司審查每個報告期的可疑賬户備抵,並評估賬户餘額的賬齡,重點是逾期未到期的賬户餘額。九十天。當公司確定應收款很可能無法收回時,賬户餘額將從備抵項中扣除。本公司沒有任何與其客户有關的表外信用風險敞口。
下表彙總了可疑賬户備抵和銷售備抵(千)的變動情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初津貼 | $ | 3,382 |
| | $ | 3,030 |
| | $ | 2,600 |
|
作為收入的減少而收取的費用 | 11,751 |
| | 8,703 |
| | 7,734 |
|
記作一般壞賬費用和行政費用 | 1,432 |
| | 1,688 |
| | 1,385 |
|
核銷,回收淨額 | (9,806 | ) | | (10,039 | ) | | (8,689 | ) |
年終津貼 | $ | 6,759 |
| | $ | 3,382 |
| | $ | 3,030 |
|
財產和設備,淨額
財產和設備按成本計算,減去累計折舊。折舊是根據資產的估計使用壽命使用直線法計算的,這通常是三年對於計算機硬件和軟件,五年對於傢俱和設備,以及較短的租賃期限或資產的使用壽命進行租賃改進。維修費按已發生的費用計算。當資產被留存或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何損益反映在公司的經營結果中。
租賃
2019年1月1日,該公司採用了新的租賃會計準則,採用了在準則生效之日適用的經修訂的追溯性過渡方法。公司在開始時確定一項安排是否為租賃,並在開始時確定該租賃的分類,不論是經營還是融資。本公司沒有任何融資租賃。
ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表因租賃而產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於公司的租約沒有提供隱含的利率,公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期的資料使用其增量借款利率。公司估計增量借款利率,以反映在租約預期期限內有擔保借款的情況,所依據的是最初採用之日或租賃開始日期較晚時可獲得的資料。
經營租賃ROU資產也包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。租賃條款可包括在合理地確定公司將行使該選擇權的情況下延長或終止租約的選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.轉租收入被確認為在轉租期限內直線減少相關租賃費用。詳情見附註3。
軟件和網站開發費用
本公司核算根據FASB ASC 350獲得或開發供內部使用的計算機軟件的費用,無形資產-善意和其他。計算機軟件開發費用和網站開發費用按已發生的費用計算,但符合以下資本化條件的內部使用軟件或網站開發費用除外,幷包括某些與僱員有關的費用,包括工資、獎金、福利和基於股票的補償費用;計算機硬件和軟件的費用;以及開發功能和功能的費用。這些資本化費用包括在綜合資產負債表上的財產和設備中。
公司在軟件開發的初步項目和實施後階段支出成本,並將應用程序開發階段發生的成本和與現有內部使用軟件應用程序顯著增強相關的成本資本化。
軟件成本按估計的使用壽命使用直線法攤銷。三年當軟件項目準備好供其預期使用時開始。
與較不重要的修改和改進以及維修有關的費用按發生時支出。
在…2019年12月31日和2018,資本化軟件成本$50.4百萬和$86.0百萬分別在累計攤銷前$28.2百萬和$62.2百萬分別。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,該公司記錄了加速攤銷$1.1百萬和$1.0百萬分別與由於公司技術基礎設施升級而縮短使用壽命的軟件資產有關。
與資本化軟件成本有關的預期攤銷費用2019年12月31日到12月31日為止的每一年,2022如下(千):
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截至12月31日的年份, | |
2020 | $ | 12,302 |
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2021 | 7,504 |
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2022 | 2,364 |
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攤銷費用總額 | $ | 22,170 |
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I以企業合併方式獲得的無形資產
公司對每次收購中所獲得的資產和承擔的負債進行估值,並將收購價格分配給根據其最佳公允價值估計而承擔的有形和無形資產和負債。獲得的無形資產包括:商品名稱、客户關係和開發的技術。公司根據收購企業的歷史經驗,對現金流量進行分析,確定無形資產的適當使用壽命。無形資產在其估計的使用壽命內攤銷,其依據是與資產有關的經濟利益預期被消耗的模式,這種模式迄今已近似於直線攤銷法。估計商品名稱、客户關係和技術的使用壽命一般如下:一到十五年, 二到十年,和三到十年分別。
長壽資產
當情況發生或變化表明賬面金額可能無法收回時,本公司評估其使用壽命有限的長期資產的可收回性。這種觸發事件或情況的變化可能包括:長期資產的市場價格大幅度下降,長期資產的使用範圍或方式發生重大不利變化,法律因素或商業環境發生重大不利變化,競爭的影響或可能影響長期資產價值的其他因素,預期將從資產組產生的收入或現金流量顯著惡化,成本的積累大大超過最初預期購買或開發長壽資產的數額,當前或未來的運營或現金流動損失,顯示長期資產使用造成的持續虧損,或當前的預期,即更有可能的是,一項長期資產將在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式大量處置。該公司在資產組級別進行減值測試,該資產組級別代表了可識別的現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量的最低水平。如果事件或情況的變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回,且可歸於該資產組的預期未貼現現金流量低於該資產組的賬面金額,則記錄相當於該資產賬面價值超過公允價值的減值損失。公允價值是根據估計的未來現金流量貼現確定的。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,有不記錄在公司長期資產上的減值費用。
善意
商譽是指在公司的業務組合中獲得的可識別資產和負債的公允價值所支付的總購買價格的超額。商譽不攤銷,至少每年或在情況變化表明賬面價值不可收回時,對其進行減值測試。可能引發減值審查的事件或環境變化包括:業務環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外的競爭、關鍵人員的損失、收購資產的使用方式或公司整體業務戰略的重大變化、行業或經濟趨勢的重大負面影響、相對於預期的歷史或未來運營結果的顯着不佳表現或公司股價和市值的下降。在2019年期間,該公司的股價經歷了從高到高的波動。$10.39降到最低$3.01每股,導致其企業市值下降。如果公司股價進一步下跌,今後可能需要減值或減值費用。這些費用的數額和時間將取決於下降的嚴重程度和持續時間,目前無法確定。任何與商譽有關的非現金減值費用都會對公司的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
公司可選擇通過進行定性分析來評估商譽是否可能減損,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值或進行數量減值測試的可能性更大。
量化檢驗包括將報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果估計的公允價值超過賬面價值,商譽將被視為不受損害。但是,如果報告單位的公允價值低於賬面價值,則確認減值損失的數額等於盈餘。
公司每年在12月31日進行商譽減值測試。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,有不記在商譽上的減值費用。在2019年和2018年,我們選擇在2019年12月31日和2018分別。公允價值顯著超過賬面價值,因此,我們得出結論,商譽沒有減值。2019年12月31日和2018.
在2018年12月31日終了的一年中,商譽增加。$20.0百萬作為脱離警戒科學的結果。詳情見附註5。
搜查令
2018年11月19日,TrueCar與DeWarSync公司簽訂了權證協議。(“解除警報同步”),使TrueCar有權購買2,500,000脱險同步普通股股份$1.60每股。逮捕令將於2020年11月19日到期。採用蒙特卡羅模擬確定了公允價值。該公司記錄了取消警報同步認股權證的公允價值$1.2百萬在“其他資產”和相應的負債(負債的當期部分)中$0.2百萬“應計費用及其他流動負債”及$1.0百萬在截至2018年12月31日的綜合資產負債表中記錄在“其他負債”中,反映了作為其與DeWarSync的商業銷售代理協議的一部分而獲得的收益。在2019年6月,該公司終止了其與解除警報同步公司的商業銷售代理協議,導致認股權證資產的核銷和相應的負債。核銷的淨影響對該公司截至2019年12月31日的年度綜合虧損報表並不重要。
收入確認
2014年5月,FASB發佈了與客户合同收入有關的指導意見。在這一指導下,當承諾的貨物或服務轉移給客户時,收入即被確認,其數額反映了對這些貨物或服務的預期收益。更新後的標準取代了公認會計原則下的所有現有收入確認指南。自2018年1月1日起,該公司採用了新的收入標準,採用了修改後的追溯過渡方法。2018年1月1日以後開始的報告期的結果是根據新的收入標準列報的,而前期數額不作調整,並繼續按照先前的收入指南報告。詳情見附註4。
根據新的收入標準,當承諾的貨物或服務的控制權轉移給公司的客户時,公司就會確認收入,這一數額反映了它期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。該公司通過以下步驟確定收入確認:
經銷商收入
經銷商收入包括汽車購買計劃的收入以及來自TrueCar貿易和脱離警戒科學的收入。
汽車購買計劃的收入包括參與公司經銷商網絡的客户支付的費用,該公司與該公司有協議(“TrueCar CerfiedDealers”或“Dealers”)。TrueCar認證經銷商支付公司費用的方式有三種:一種是按每輛車向汽車購買計劃用户銷售,另一種是按介紹方式向汽車購買銷售。
程序用户,或在訂閲安排下。合同可隨時由經銷商或本公司取消。本公司不提供重要的經銷商融資條款。
本公司對TrueCar認證經銷商的業績義務對我們汽車購買計劃收入的所有支付類型都是一樣的:通過TrueCar平臺向經銷商提供市場上的消費者介紹,以便這些經銷商有機會向這些消費者出售車輛。控制權轉讓給經銷商在交付介紹時,這是公司確認收入的點。
當用户決定通過公司進行車輛購買時,用户在獲得實際車輛庫存報價的過程中提供他或她的姓名、地址、電子郵件和電話號碼,這將使公司在實際銷售發生之前向特定經銷商提供TrueCar介紹的身份和來源。銷售發生後,公司通過經銷商使用的經銷商管理系統接收有關銷售的信息,包括購買者的身份。該公司還從各種其他數據源,包括第三方汽車銷售聚合器、汽車經銷商網絡和其他公開來源(統稱“銷售數據”)接收有關汽車銷售的信息,並使用這些銷售數據進一步驗證汽車購買計劃用户和TrueCar認證經銷商之間是否發生了銷售,以及在完成銷售交易後不久向經銷商開具發票。實際車輛銷售數據在銷售日期後不久每日報告。
按賣付費。根據舊的收入標準,在2018年之前的幾年裏,當汽車購買計劃用户和經銷商之間發生汽車銷售時,該公司確認了基於每輛車的收費安排的收入。根據新的收入標準的收費安排,基於按銷售付費模式,汽車購買計劃的收入是確認時,介紹交付給經銷商和公司估計的數額,它將能夠賺取。為了制定這一估計,公司使用了期望值法,主要是基於對在期介紹所產生的預期銷售數量的分析。這一估計是根據歷史介紹的車輛銷售關閉率趨勢,以及實際銷售計量在期間。根據與TrueCar認證經銷商在每輛車銷售基礎上付款的合同條款和條件,經銷商沒有義務向公司付款,直到汽車購買計劃用户和經銷商之間發生了汽車銷售,該介紹由公司提供給經銷商。在合同上,交易商的付款義務不取決於交易商對交易的核實或接受。因此,收入確認比計費更早,是對交付的引入的控制轉移時收到的可變考慮因素的估計,從而產生了合同資產。
工資介紹。在收費安排的基礎上,每個介紹計費模式,收入的汽車購買計劃是確認時,介紹交付。
該公司還根據訂閲協議確認來自經銷商的收入。訂閲費安排屬短期性質,期限由一至六個月不等,並可隨時由交易商或本公司取消。訂閲安排可分為三種類型:固定費率訂閲、基於最低汽車銷售數量(“保證銷售”)向下調整的訂閲和基於介紹量的訂閲,包括根據最少介紹次數進行向下調整的訂閲(“保證介紹”)。對於所有訂閲安排,公司通過將每月訂閲費的一部分分配給每一次交付的介紹,將介紹交付時的費用確認為收入。對於保證銷售和有保證的介紹訂閲,所分配的金額將在每個月底對任何貸項進行調整,如下所述。任何月份確認的總收入與舊的訂閲安排收入標準保持不變。
統一費率訂閲。在統一收費安排下,無論公司向經銷商提供多少介紹或經銷商向公司平臺用户進行的銷售,均按每月固定費率收取費用。
保證-銷售訂閲。在保證銷售訂閲安排下,每月的費用是根據保證銷售的數量乘以每輛汽車的固定金額收取的。如果經銷商向公司平臺用户出售的車輛的實際數量少於保證銷售的數量,則公司向經銷商提供信貸。如果實際銷售的車輛數量超過了保證銷售的數量,本公司無權收取任何額外費用。從2019年1月1日起,該公司不再在加州提供有保證的銷售訂閲安排,並在該日期之前將所有加州經銷商從這種計費方式轉移到統一費率訂閲安排。
保證-介紹訂閲。在保證介紹的訂閲安排下,每月的費用是根據定期更新的公式收取的,該公式除其他外,考慮到預期將提供給交易商的介紹。在實際介紹的數量少於擔保介紹的數量的範圍內,本公司向經銷商提供信用。如果實際提供的介紹數量超過了保證的數量,本公司無權收取任何額外費用。
TrueCar貿易。TrueCar Trade為消費者提供了有關其交易車輛價值的信息,同時向經銷商介紹了這些在市場上的消費者,以便這些經銷商有機會從這些消費者那裏購買交易車輛。經銷商每月支付進入TrueCar貿易的訂閲費,這取決於所選擇的服務水平。根據他們的訂閲條款,一些經銷商支付額外的交易費用,每一輛車購買的消費者是通過TrueCar貿易。訂閲費是按月確認的,而經銷商購買的車輛的交易費用是在經銷商與消費者之間的引入時估計和確認的。
戒備科學。“脱離科學”的收入包括經銷商每月支付的訂閲費,用於獲取“脱險科學”的產品和服務。DeWarScience為經銷商提供先進的數字零售軟件工具,使他們能夠計算準確的每月付款,加快車輛運輸,這是提出和商定財務條款和融資選擇的過程,並簡化了消費者從購物到陳列室的體驗。訂閲費按月確認。
OEM激勵收入
該公司與原始設備製造商達成協議,主要通過提供額外的消費者獎勵來促進其車輛的銷售。這些製造商向本公司支付每輛車的費用,以便在汽車購買程序用户和經銷商之間發生汽車銷售後,促進獎勵。根據舊的收入標準,在2018年之前的幾年裏,該公司將汽車購買計劃用户和經銷商之間的汽車銷售時的每輛車獎勵費用確認為收入。根據新的收入標準,公司對原始設備製造商的表現義務是向消費者提供獎勵。控制權轉讓時,提供獎勵,這是公司確認收入的點。該公司確認收入的數額,公司估計,它將能夠賺取。為了制定這一估計,公司使用了期望值法,主要是基於對期望值的分析。這一估計數是根據歷史上對汽車銷售的獎勵提議、貼現率趨勢以及所提供的獎勵提議得出的,從而在期間內衡量了實際銷售情況。因此,收入確認比計費更早,是對控制轉移時將收到的可變考慮因素的估計,從而產生了合同資產。
預測、諮詢和其他收入
收入來自銷售新的和舊的租賃汽車、指南和諮詢項目的租賃剩餘價值數據的預測。銷售主要面向汽車製造商、汽車融資公司、投資銀行、汽車經銷商和保險公司。
預測和諮詢項目銷售安排可能包括交付貨物和服務的多重承諾,例如銷售指南和諮詢項目的租賃剩餘預測。對於包含轉讓貨物或服務的多項承諾的收入安排,公司首先確定哪些貨物或服務是不同的,因此是單獨的履行義務。如果確定了多個不同的履約義務,則根據相對獨立的銷售價格將合同的總交易價格分配給每項履約義務。在大多數情況下,我們承諾交付的商品和服務都是獨立銷售的,這被確定為獨立的銷售價格。
在履行每項履約義務時,從銷售租賃剩餘價值預測、指南和諮詢項目中分配給每項履約義務的收入得到確認。一些剩餘價值數據可通過訂閲獲得,更新後的數據可在訂閲期內或作為離散交付的數據包的一部分提供。歸因於剩餘價值數據和指南的銷售可在訂閲期間或在交付數據或指南時識別,這取決於合同條款,以及諮詢項目在項目交付時得到確認。
本公司已選擇使用實際的權宜之計,不披露剩餘的履約義務的合同,其期限為一年或更短。本公司沒有超過一年的重大剩餘業績義務。
獲得合同的增量成本
新的收入標準要求推遲確認增量成本以獲得合同,該公司已確定該公司為向經銷商出售TrueCar的服務而向內部銷售代表支付的某些銷售佣金。這些費用被推遲,然後在預期的客户壽命內攤銷,這已被確定為三年基於對歷史和預期客户生活的分析。攤銷費用包括在所附綜合損益表中的銷售和營銷費用。在採用新的收入標準之前,銷售佣金是在發生時支出的。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
收入成本包括與完成公司服務有關的費用,主要包括支付給第三方服務提供商的數據成本和許可費,以及與運營公司網站和移動應用程序有關的費用,包括與其數據中心有關的費用、託管費、向TrueCar認證經銷商網絡提供介紹所需的數據處理費用、與某些經銷商業務有關的僱員費用、銷售匹配費用以及與向公司客户提供數據和諮詢服務有關的僱員和諮詢費用。收入成本不包括用於運營公司平臺的軟件開發費用和其他託管和數據基礎設施設備的折舊和攤銷,這些設備包括在公司綜合損失報表的折舊和攤銷細列項目中。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括:電視、數字和無線電廣告;媒體制作成本;親和力集團合作伙伴營銷費用,其中還包括貸款補貼費用,其中公司向某些親緣集團營銷合作伙伴支付消費者為這些親緣集團營銷夥伴提供的汽車貸款產品的部分借款成本;向USAA發出普通股認股權證;營銷贊助方案;以及數字客户收購。此外,銷售和營銷費用還包括與僱員有關的銷售、客户支持、市場營銷和公共關係僱員的費用,包括工資、獎金、福利、遣散費和基於股票的補償費用;第三方承包商費用;以及設施費用。亞細亞
市場營銷和廣告成本促進我們的服務,並作為發生的費用,但媒體制作成本,這是第一次播出的費用。營銷和廣告費用$82.6百萬, $75.9百萬,和$71.0百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。預付費用包括預付的媒體費用$1.0百萬和$1.3百萬在…2019年12月31日和2018分別。應計營銷和廣告費用為$7.5百萬和$1.8百萬在…2019年12月31日和2018分別列入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
技術與發展
技術和開發費用主要包括技術和開發人員與僱員有關的費用,包括工資、福利、獎金、離職費和基於股票的薪酬;某些第三方服務提供者的費用;以及設施費用。技術和開發費用按支出入賬。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括行政、法律、財務和人力資源工作人員與僱員有關的費用,包括薪金、福利、獎金、遣散費和股票報酬;專業費用;保險費;其他公司費用;租賃費;設施費用。
股票補償
公司根據授予日獎勵的公允價值確認與員工股票期權和限制性股票單位有關的基於股票的補償費用。員工獎勵以股票為基礎的薪酬在規定期限內以直線方式確認,但使用分級歸屬模型識別的基於績效的獎勵除外。該公司估計授予日期公允價值的期權授予,以及由此產生的股票為基礎的補償費用,使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。在發行受限制股票單位時,公司根據其普通股在授予之日的期終市值來確定獎勵的公允價值。
非僱員股票獎勵的補償費用按照會計準則更新(“ASU”)第2018-07號確認,基於股票的薪酬--對非僱員股票支付會計的改進,該公司於2019年1月1日採用。此ASU將關於衡量和分類非員工獎勵的指導與對員工獎勵的指導相一致。在這一新的指導下,非僱員權益獎勵的計量定在授予日期。發放給非僱員的股票期權獎勵按公允價值計算,採用Black-Schole期權定價模型。限制性股票單位獎勵是根據公司普通股在授予日的收盤價計算的。基於股票的薪酬在服務期內確認.
所得税
公司根據資產和負債法核算所得税,根據這種方法,遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的差異確定的,並使用預期差額將逆轉時生效的税率來衡量。當某些遞延税收資產更有可能無法實現時,就會記錄評估備抵額。
公司根據該職位的技術優點,通過審查,確定是否更有可能維持税收狀況。對於更有可能達到起徵點的税種,財務報表中確認的税額減少了最大的收益,在與有關税務當局最終結算時實現的可能性大於50%。公司在所附的綜合損益表中確認與未確認的税收利益(如果有的話)有關的利息和罰款。
綜合損失
全面損失包括股權的所有變化,但與股東之間的交易所引起的變化除外。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017該公司沒有其他綜合收入(損失)項目,因此,淨虧損等於綜合損失。
最近的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了新的指導意見,通過刪除會計準則編纂主題740(所得税)中的一般原則的某些例外情況,簡化所得税的會計核算。本標準適用於2020年12月15日以後開始的年度報告期,包括這些年度報告期內的中期報告期。該公司目前正在評估該指南的影響,但預計該指南的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。再發
2018年8月,FASB發佈了新的指南,通過刪除、修改和添加某些披露來修改公允價值計量中的披露要求。本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度報告期內的臨時報告期,並允許早日採用。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了新的指南,將雲計算安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度報告期內的臨時報告期,並允許早日採用。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年6月,FASB發佈了新的指南,通過擴大會計準則編纂主題718“薪酬-股票補償”的範圍,簡化非僱員股票支付交易的會計核算,將從非僱員手中獲取貨物和服務的基於股票的支付交易包括在內。根據新的標準,對非僱員的股票補償支付的指導原則將與發放給僱員的股票支付的要求相一致。本標準適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期,包括這些年度報告期內的臨時報告期,並允許早日採用。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月,金融會計準則委員會發布了新的指導意見,取代按攤銷成本(包括貿易應收款)計量的金融資產信貸損失備抵的現有模式,改為以預期損失而不是所受損失為基礎的模式。在新的信貸損失模型下,根據歷史、當前和預測信息,在每個報告日期計量和確認此類金融資產的終身預期信貸損失。本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度報告期內的臨時報告期,並允許早日採用。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年2月,FASB發佈了修訂現行租賃會計準則的指導意見,包括要求承租人承認資產負債表上的大多數租賃,並對出租人會計進行有針對性的修改。2019年1月1日,該公司採用了新的租賃標準,採用了修改後的追溯過渡方法。詳情見注3。
採用新的租賃會計準則
2019年1月1日,該公司採用了新的租賃會計準則,採用了在準則生效之日適用的經修訂的追溯性過渡方法。2019年1月1日以後開始的報告期業績按新的租賃標準列報,而前期金額不作調整,並繼續按照公司的歷史會計進行報告。公司在採用時選擇使用一攬子實際權宜之計,這使公司能夠(1)不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約,(2)不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類,(3)不重新評估任何現有租約的初始直接費用。公司還選擇使用短期租約確認豁免,對於符合條件的租約,公司不承認使用權(“ROU”)資產或租賃負債。
收養影響
由於採用,公司記錄了重大影響,因為ROU資產和租賃負債被確認在與辦公設施租賃有關的綜合資產負債表上。ROU資產和租賃負債按採用之日的增量借款率估值。此外,公司預計將承認更大的經營費用租金支出和較少的利息費用,因為該公司以前的建造-西裝租賃現在被歸類為經營租賃。此外,與建置對裝租賃有關的變化導致合併資產負債表中的建置資產被移除,這減少了資產和設備的淨值。$28.3百萬並取消了租賃融資義務$1.8百萬應計費用和其他負債$23.0百萬在租賃融資義務範圍內,扣除當期部分。詳情見附註6。
該公司2019年1月1日合併資產負債表的變動所產生的累積影響如下(千):
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| 十二月三十一日, 2018 | | 採用新租賃標準的調整 | | 1月1日, 2019 |
資產 | | | | | |
其他流動資產 | $ | 4,103 |
| | $ | 188 |
| | $ | 4,291 |
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財產和設備,淨額 | 61,511 |
| | (25,461 | ) | | 36,050 |
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經營租賃使用權資產 | — |
| | 42,010 |
| | 42,010 |
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其他資產 | 7,228 |
| | 147 |
| | 7,375 |
|
| | | | | |
負債 | | | | | |
經營租賃負債,流動 | $ | — |
| | $ | 6,498 |
| | $ | 6,498 |
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應計費用和其他流動負債 | 10,908 |
| | (2,637 | ) | | 8,271 |
|
租賃融資債務,扣除當期部分 | 22,987 |
| | (22,987 | ) | | — |
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業務租賃負債,減去當期部分 | — |
| | 43,351 |
| | 43,351 |
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其他負債 | 9,290 |
| | (3,651 | ) | | 5,639 |
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| | | | | |
股東’股權 | | | | | |
累積赤字 | $ | (373,482 | ) | | $ | (3,690 | ) | | $ | (377,172 | ) |
租賃費用
截止年度2019年12月31日,公司將綜合損失報表中的業務租賃費用(不包括分租)記錄如下(千):
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| | | | |
業務租賃費用記錄在: | | 截至2019年12月31日止的年度 |
收入成本 | | $ | 740 |
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銷售和營銷 | | 1,741 |
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技術與發展 | | 2,462 |
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一般和行政 | | 3,597 |
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業務租賃費用共計 | | $ | 8,540 |
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該公司沒有將短期或可變租賃費用列入上表,因為這些數額並不重要。最後幾年2018年12月31日和2017,公司記錄的租賃費用(不包括分租)$4.9百萬和$4.8百萬分別。該公司支付的現金$9.4百萬, $9.5百萬和$8.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別列入合併現金流量表內的業務活動現金流量。該公司的經營租約的加權平均剩餘租約期限為6.9年數的加權平均貼現率5.7%。就其轉租而言,公司記錄的租金費用為$2.0百萬, $2.1百萬和$1.9百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。
現有的經營契約有剩餘的租約條款,範圍包括:兩個月到10.1好幾年了。某些租賃協議包含續約的選項,續約條款通常以以下方式延長租賃期限:3到5每個選項的年份。
租賃承付款
公司經營租賃負債的未來未貼現租賃付款,這些付款與經營租賃負債的對賬,以及相關的分租收入2019年12月31日如下(千):
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截至12月31日的年份, | | |
2020 | | $ | 7,762 |
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2021 | | 7,152 |
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2022 | | 7,369 |
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2023 | | 7,628 |
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2024 | | 7,860 |
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此後 | | 14,702 |
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租賃付款總額 | | $ | 52,473 |
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減:估算利息 | | (9,471 | ) |
租賃負債總額(貼現) | | $ | 43,002 |
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| | | | |
截至12月31日的年度, | | 分租收入 |
2020 | | $ | (1,299 | ) |
分租收入共計 | | $ | (1,299 | ) |
如公司2018年年度報告(表格10-K)所披露的,根據以前的租賃會計準則,公司經營租賃的未來最低租賃費用2018年12月31日,按不計折扣計算,如下(千): |
| | | | | | | | |
截至12月31日的年份, | | 租賃 承諾 | | 轉租 收入 |
2019 | | $ | 9,220 |
| | $ | (2,180 | ) |
2020 | | 8,716 |
| | (1,282 | ) |
2021 | | 7,145 |
| | — |
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2022 | | 7,362 |
| | — |
|
2023 | | 7,621 |
| | — |
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此後 | | 22,532 |
| | — |
|
最低租賃付款總額 | | $ | 62,596 |
| | $ | (3,462 | ) |
4. 收入信息和遞延銷售佣金
2018年1月1日,該公司採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯法的新收入標準。2018年1月1日以後開始的報告期的結果是按照新的收入標準列報的,而前期數額則不作調整,繼續按照公司的歷史會計進行報告。
遞延銷售佣金
其他資產內的遞延銷售佣金$2.8百萬和$3.2百萬截至2019年12月31日和2018分別。最後幾年2019年12月31日和2018,遞延銷售佣金攤銷費用為$2.1百萬和$1.7百萬分別。有不與這兩個時期資本化的費用有關的減值損失。
合同餘額
公司在隨後發生汽車銷售時將收到的估計可變考慮的合同資產餘額包括在其他流動資產中,並與應收帳款相區別,因為這些金額取決於後續銷售,而不僅僅是時間的推移。的所有合同資產餘額$3.3百萬2018年1月1日和2019年1月1日轉入截至2011年1月1日的應收賬款2019年12月31日和2018由於車輛銷售發生,估計數沒有重大變化。合同資產$2.8百萬和$3.3百萬截至.2019年12月31日和2018分別用於在考慮仍以隨後的車輛銷售為條件的情況下交付的線索。
收入分類
該公司將收入分成三種收入來源:經銷商收入、OEM激勵收入、預測收入、諮詢收入和其他收入。在採用新的收入標準之前,經銷商收入和OEM激勵收入一起被披露為“交易收入”。下表列出公司在報告所述期間的收入類別(單位:千):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017(1) |
經銷商收入 | $ | 317,965 |
| | $ | 304,596 |
| | $ | 280,563 |
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OEM激勵收入 | 16,569 |
| | 30,012 |
| | 23,277 |
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預測、諮詢和其他收入 | 19,346 |
| | 18,963 |
| | 19,309 |
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總收入 | $ | 353,880 |
| | $ | 353,571 |
| | $ | 323,149 |
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| |
(1) | 上一期間的數額沒有按照修改後的追溯法進行調整。 |
5. 企業合併
2018年12月7日,該公司收購了這些資產,並承擔了$27.9百萬現金和或有現金的考慮最多可達$5.0百萬基於未來收入的實現。收購“脱險科學”使該公司能夠更快地擴展到數字零售領域,努力打造其端到端的用户體驗。在收購之日,該公司評估了退出科學公司滿足未來收入的可能性,並記錄了對$4.5百萬。從收購之日到2019年12月31日,或有考慮的價值沒有發生重大變化,截至2019年12月31日,或有價值記錄在應計費用和其他流動負債及其他長期負債中,截至2018年12月31日記錄在其他長期負債中。
公司記錄的商譽$20.0百萬,表示購買價格超過有形和可識別無形資產的公允價值和承擔的負債。商譽可歸因於所收購業務的員工以及公司收購DeWarScience所產生的巨大協同效應。購得的商譽可從所得税中扣除。
下表彙總了2018年12月31日終了年度購買考慮的分配情況和為收購“脱離警報科學”而承擔的資產和負債的公允價值估計數(單位:千):
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| | | |
| 解除警備科學 |
獲得的資產 | |
現金 | $ | 1,037 |
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應收賬款 | 240 |
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預付費用 | 29 |
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獲得技術 | 9,900 |
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客户關係 | 1,500 |
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善意 | 20,041 |
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所獲資產總額 | $ | 32,747 |
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假定負債 | 342 |
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獲得的淨資產 | $ | 32,405 |
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已支付的代價 | |
已付現金 | $ | 27,928 |
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或有考慮 | 4,477 |
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總考慮 | $ | 32,405 |
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所有已識別的無形資產的加權平均使用壽命為5好幾年了。獲得的技術和客户關係的估計使用壽命如下6年數和2分別是幾年。
截至2018年12月31日,該公司的交易成本為$0.4百萬關於停用科學的購置,這筆費用作為已發生的費用列在一般費用和行政費用中,列入所附的綜合損失綜合報表。
該公司的合併財務報表包括截至2019年12月31日和從2018年12月7日收購之日至2018年12月31日止的年度“脱險科學”的經營業績。由於收購對公司財務業績的影響不顯著,因此沒有提供“脱離警戒科學”的單獨運營結果和形式結果。
6. 財產和設備,淨額
財產和設備如下2019年12月31日和2018(千):
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| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
計算機設備、軟件和內部開發的軟件 | $ | 60,049 |
| | $ | 99,204 |
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傢俱和固定裝置 | 4,927 |
| | 4,758 |
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租賃改良 | 15,839 |
| | 8,602 |
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資本化設施租賃 | — |
| | 30,632 |
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| 80,815 |
| | 143,196 |
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減:累計折舊 | (51,018 | ) | | (81,685 | ) |
財產和設備共計,淨額 | $ | 29,797 |
| | $ | 61,511 |
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在通過新的租賃指南之前,該公司被視為僅為會計目的而租用的一個加州聖莫尼卡辦公空間的所有者,因為它承擔了建築成本超出正常租户改善津貼的某些風險。這一資本化的設施租賃在2019年1月1日通過時被從資產負債表中刪除。詳情請參閲附註3。在通過新的租賃指南之前2018年12月31日,該公司已資本化$30.6百萬與資本化設施租賃有關,這是指租賃財產的估計公允價值、建築期間資本化利息的增加以及與建築物裝修有關的資本化費用。不與這一資本化的設施租賃有關的利息費用已在終了年度資本化2018年12月31日。在…
2018年12月31日,該公司已記錄的累計攤銷$2.3百萬。此外,在2018年12月31日,該公司承認相應的租賃融資義務約為$24.8百萬.
上表中包括的財產和設備$1.4百萬和$1.1百萬截至2019年12月31日和2018,分別是可資本化但尚未投入服務的。這些餘額主要由未準備好供其預期使用的資本化軟件組成。
財產和設備的折舊和攤銷費用總額為$19.4百萬, $18.8百萬,和$18.6百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。
內部使用資本化軟件開發成本攤銷$14.0百萬, $13.4百萬,和$13.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,本公司處置或退休了某些已折舊的計算機設備、軟件和內部開發的軟件,其原始成本基礎為$52.1百萬,這導致了對非物質利益的承認。
資本化設施租賃的攤銷$1.0百萬最後幾年2018年12月31日和2017.
7. 無形資產
無形資產包括2019年12月31日和2018(以千計,年數除外):
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| 2019年12月31日 |
| 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 淨賬面價值 |
獲得的技術和域名 | $ | 40,990 |
| | $ | (27,560 | ) | | $ | 13,430 |
|
客户關係 | 7,800 |
| | (6,175 | ) | | 1,625 |
|
商品名稱 | 4,900 |
| | (2,695 | ) | | 2,205 |
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共計 | $ | 53,690 |
| | $ | (36,430 | ) | | $ | 17,260 |
|
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| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 總賬面價值 | | 累積攤銷 | | 淨賬面價值 |
獲得的技術和域名 | $ | 40,990 |
| | $ | (22,946 | ) | | $ | 18,044 |
|
客户關係 | 7,800 |
| | (4,925 | ) | | 2,875 |
|
商品名稱 | 4,900 |
| | (2,368 | ) | | 2,532 |
|
共計 | $ | 53,690 |
| | $ | (30,239 | ) | | $ | 23,451 |
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終了年度按資產類型分列的攤銷費用2019年12月31日, 2018,和2017如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
獲得的技術和域名 | $ | 4,614 |
| | $ | 3,034 |
| | $ | 3,035 |
|
客户關係 | 1,250 |
| | 500 |
| | 500 |
|
商品名稱 | 327 |
| | 327 |
| | 327 |
|
攤銷總額 | $ | 6,191 |
| | $ | 3,861 |
| | $ | 3,862 |
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無形資產的預期攤銷費用2019年12月31日在截至12月31日的五年中,2024此後情況如下(千):
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| | | |
截至12月31日的年份, | |
2020 | $ | 6,187 |
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2021 | 4,572 |
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2022 | 1,977 |
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2023 | 1,977 |
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2024 | 1,977 |
|
此後 | 570 |
|
攤銷費用總額 | $ | 17,260 |
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8. 信貸貸款
本公司是與一家金融機構簽訂的第三份經修訂和重報的貸款和擔保協議(“信貸安排”)的締約方,該協議規定$35.0百萬循環信貸額度。2018年2月,該公司對信貸貸款進行了第一次修正,除其他事項外,將信貸貸款的有效期從2018年2月18日延長到2021年2月18日。2018年12月,該公司對信貸貸款機制進行了第二次修正,對不改變借款金額、利率或所需比率的某些其他修訂進行了修改。信貸機制提供$10.0百萬簽發信用證的分設施,幷包含增加選項,允許公司在貸款人同意的情況下,增加循環信貸額度,最多可達$15.0百萬的總和$50百萬.
信貸貸款機構根據公司的選擇,按“華爾街日報”公佈的最優惠利率,再加上“華爾街日報”的息差,支付利息。-0.25%到0.50%,或(Ii)根據信貸安排條款釐定的libor利率,另加1.75%到2.50%。在每一種情況下,利差都是基於公司調整後的快速比率,即公司的現金和現金等價物加上應收帳款淨額與流動負債的比率,加上信貸機制下的所有借款。
利息每季度到期應付,拖欠最優惠利率貸款,並在每個季度最後一天的早些時候或信貸安排所界定的利息期結束時支付,用於LIBOR利率貸款。本公司也有義務支付未使用的循環線路設施費0.0%到0.20%每年根據公司調整後的快速比率計算。
信貸貸款要求公司保持至少調整後的快速比率1.5在每個季度的最後一天。如果調整後的快速比率沒有得到維持,信貸工具要求公司按每個季度末的計量,保持最高綜合槓桿率3.00或2.50至1.00,固定收費覆蓋率至少為1.25到1.00.
合併槓桿率是指所有資金到位的負債(包括所有資本租賃債務),加上該設施下的所有信用證對公司調整後的12個月EBITDA的比率。固定費用覆蓋比率是指公司調整後的EBITDA減去現金所得税與其12個月後支付的現金利息的比率。信貸機制也限制了公司支付股息的能力。在…2019年12月31日和2018,該公司遵守信貸安排的財務契約。
根據貸款人的要求,公司未來的重要國內子公司必須成為信貸貸款機構下的共同借款人。此外,信貸工具包含加速條款,在違約情況下加速任何借款。公司及其未來重要的國內子公司的義務主要由其各自的資產作擔保,但有某些例外和限制。
在…2019年12月31日和2018,公司不信貸機制下的未清款項。在…2019年12月31日和2018,可用金額如下$31.9百萬和$31.0百萬,扣減在以下分設施下籤發和未付的信用證$3.1百萬和$4.0百萬分別。
9. 承付款和意外開支
租賃退出費用
該公司歷來通過使用租賃退出責任來核算退出和處置活動。在新的租賃指導下,取消了剩餘的租賃退出負債,並將剩餘餘額列為調整,以減少有關財產的ROU資產。詳情請參閲附註3。在…2018年12月31日,租賃退出責任是$0.8百萬.
重組和行政人員離職
2019年1月,公司啟動並完成了一項重組計劃(“重組計劃”),以提高效率和減少開支。公司記錄的遣散費約為$3.3百萬在2019年第一季度與重組計劃有關。在總數中,該公司記錄了$0.4百萬在收入成本方面,$1.1百萬在銷售和營銷方面,$1.6百萬在技術和發展以及$0.2百萬公司截至2019年12月31日的綜合損益表中的一般費用和管理費用。本公司不期望在與本重組計劃有關的未來期間產生重大的額外費用。
2019年第二季度,該公司總共支付了遣散費$4.6百萬與包括前首席執行官在內的高管級員工離職有關。在總數中,該公司記錄了$0.4百萬在銷售和營銷方面,$0.9百萬在技術和發展以及$3.3百萬公司截至2019年12月31日的綜合損益表中的一般費用和管理費用。
下表列出截至2019年12月31日止年度的遣散費負債(單位:千):
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| | | |
| 遣散費 |
2018年12月31日應計 | $ | — |
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費用 | 7,871 |
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現金付款 | (7,843 | ) |
2019年12月31日應計 | $ | 28 |
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法律程序
有時,公司可能會在正常業務過程中受到法律訴訟、索賠和訴訟的影響。當公司意識到索賠或潛在索賠時,它會評估任何損失或風險的可能性。根據權威指引,本公司只在其財務報表中記錄可能發生的損失或有可能發生的損失,並且可以合理地估計損失。如果損失範圍可以合理估計,而範圍內沒有最佳估計數,則公司記錄最低估計負債。如果不可能發生損失或無法合理估計損失數額,公司將披露具體索賠的性質,如果可能發生潛在損失的可能性是合理的,所涉金額是實質性的。公司不斷評估與公司未決訴訟有關的潛在責任,並在獲得更多信息後修改其估計數。公司目前不是任何重大法律程序的當事方,但下文所述除外。
股東訴訟
Milbeck聯邦證券訴訟
2018年3月30日,里昂·米爾貝克(Leon Milbeck)在美國加州中區地區法院(Milbeck Federal Securities Litiation)對該公司提起了所謂的證券集團訴訟。2018年6月27日,法院任命俄克拉荷馬州警察養老金和退休基金為首席原告,後者於2018年8月24日提交了一份修改後的訴狀。經修訂的申訴要求賠償未具體説明的損害賠償金、利息、律師費和公平救濟,理由是被告在所謂的2017年2月16日至2017年11月6日班級期間,對公司的業務、經營、前景和業績作了虛假或誤導性的陳述,違反了“交易法”第10(B)和20(A)節和根據“交易法”頒佈的規則10b-5,被告在課堂期間違反了“證券法”第11節的規定,作出了可起訴的錯誤陳述。經修訂的訴狀指定該公司、其當時的某些現任和前任高級人員和董事以及作為被告的第二次發行的承銷商。2018年10月31日,原告在“沒有偏見”的情況下,駁回了承銷商的訴訟,這意味着他們可能在稍後時間被恢復為被告。2018年11月5日,該公司提交了一份動議,要求駁回修改後的申訴,但法院於2019年2月5日予以駁回。2019年5月9日,法院批准了首席原告的階級認證動議。2019年8月2日,雙方達成協議,在整個班級的基礎上解決米爾貝克聯邦證券訴訟。$28.25百萬全部由公司董事及高級人員責任險支付。2019年10月15日,法院初步批准了和解方案,並於2020年1月27日發佈了一項臨時命令,最後批准了和解協議。因此,米爾貝克聯邦證券訴訟得到了解決。由於結算是由公司董事及高級人員的法律責任保險全數支付,本公司取消了該公司的交收責任及應收保險。$28.25百萬從其合併資產負債表2019年12月31日.
加州衍生訴訟
2019年3月6日,該公司,當時的某些現任和前任官員和董事以及USAA,在迪安·德魯利亞斯名義上代表該公司在美國加州中部地區法院提起的派生訴訟(“加利福尼亞衍生訴訟”)中被指定為被告。2019年3月12日,原告提交了一份經修訂的申訴,指控違反“交易法”第10(B)節和第29(B)節的信託責任、不當得利和違反行為,並要求在Milbeck聯邦證券訴訟中對我們判給損害賠償,並根據與Milbeck Federal Securities訴訟基本相同的事實指控,裁定賠償未指明的損害賠償金、利息、律師費和公平救濟。2019年5月13日,該公司以論壇不便根據公司註冊證書中的獨家論壇條款,沒有向公司董事會提出訴訟前要求,也沒有説明可以給予救濟的索賠。2019年10月23日,法院以以下理由批准了該公司駁回州法律索賠的動議論壇不便並批准了該公司的動議,駁回聯邦法律的索賠要求,而不妨礙沒有提出索賠。鑑於這些裁決,法院拒絕處理該公司的動議,即因未能顯示訴訟前的要求無效而予以駁回。法院允許原告修改他對被駁回的聯邦法律主張的申訴,但在2019年11月5日,他通知法院他拒絕這樣做,並表示他打算對法院的裁決提出上訴。2019年11月18日,法院作出有利於被告和原告的判決,並於2019年12月13日對判決提出上訴。該公司認為上訴是沒有根據的,並打算在這件事上極力為自己辯護。到目前為止,該公司尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日因為公司不相信損失是可能的或合理的估計。
特拉華州綜合衍生訴訟
2019年8月,三所謂的股東派生訴訟是在特拉華州提起的,指控名義上代表公司提出的各種索賠,是基於與Milbeck聯邦證券訴訟基本相同的事實指控,據稱違反了特拉華州法律規定的信託義務。這些投訴將該公司、其當時的某些現任和前任董事和官員、USAA以及在其中一項行動中與USAA有關聯的某些實體以及我們的某些現任和前任董事列為被告。2019年10月7日,特拉華州法院將案件合併為該法院的一項訴訟,並附有説明。關於TrueCar公司股東衍生訴訟(“特拉華州綜合派生訴訟”)。2019年11月6日,原告對先前訴訟中提到的所有被告提出了綜合申訴,聲稱他們違反了信託義務、不當得利、對公司現任和前任高級人員和董事的貢獻和賠償,以及協助和教唆違反對USAA下屬實體以及公司現任和前任董事違反信託義務的行為。原告代表公司尋求對被告的損害賠償,並要求進行各種據稱的公司治理改革。2019年12月19日,被告以未提出訴訟前要求為由提出駁回申請。該公司認為,綜合申訴是沒有根據的,並打算在這件事上極力為自己辯護。到目前為止,該公司尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日因為公司不相信損失是可能的或合理的估計。
李氏衍生訴訟
2019年12月,據稱是股東的Sulgi Lee向特拉華州法院提起派生訴訟,指控公司名義上因違反特拉華州法律規定的信託義務而提出的各種索賠,其依據與Milbeck Federal Securities訴訟的事實指控基本相同。訴狀將該公司、其當時的某些現任和前任董事和官員以及USAA列為被告。原告代表公司要求判給被告損害賠償,並要求進行各種據稱的公司治理改革。該公司認為該申訴是沒有根據的,並打算在這件事上大力為自己辯護。到目前為止,該公司尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日因為公司不相信損失是可能的或合理的估計。
特拉華州聯邦派生訴訟
2019年4月,該公司,當時的某些現任和前任董事和官員以及USAA,在名義上代表該公司在美國特拉華州地區法院提起的派生訴訟中被指定為被告。指稱違反“交易法”第29(B)條以及違反信託義務和不當得利的申訴,要求在Milbeck聯邦證券訴訟中賠償公司損失,並根據與Milbeck Federal Securities訴訟實質相同的事實指控,裁定賠償未指明的損害賠償、利息、律師費和公平救濟。Niemi的申訴還要求撤銷某些合同。在2019年4月17日,這些案件被合併為一個帶有標題的單一行動。關於TrueCar公司股東派生訴訟。2019年9月4日,法院批准了原告的無異議動議,要求他們在不帶偏見的情況下自願駁回訴訟,這意味着它可能會在稍後的某個日期重新提交。鑑於在此基礎上終止了訴訟,公司截至目前尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日因為公司不相信損失是可能的。
蘭哈姆法案訴訟
2015年3月9日,該公司在據稱代表許多不在紐約南區地區法院TrueCar平臺上的汽車經銷商提起訴訟(“紐約蘭漢姆法案訴訟”)中被指定為被告。“紐約蘭厄姆法”訴訟中的申訴稱,該公司違反了“蘭哈姆法”以及禁止不公平競爭和與公司廣告和宣傳活動有關的欺騙性行為或做法的各種州法律。這份申訴除了要求延期之外,還尋求強制救濟。$250由於據稱客户從原告的經銷商轉移到TrueCar認證經銷商,造成了百萬損失。2015年4月7日,該公司提交了對投訴的答覆。此後,原告修改了他們的申訴,並於2015年7月13日,該公司提出了駁回修改後的投訴的動議。2016年1月6日,法院部分批准並部分駁回了該公司提出的駁回部分(但並非全部)在經修正的投訴中質疑的廣告和宣傳活動的動議。2018年7月2日,該公司提交了一份請求立即判決的動議,要求駁回修改後的申訴的全部內容。2019年3月27日,法院部分批准並部分駁回了該公司的動議,允許原告根據威懾理論取得公司利潤,但對原告其他方面的索賠給予公司即決判決。在2019年4月9日,
該公司於2019年7月12日提出申請,要求重新考慮法院的裁決。因此,法院批准了該公司就原告“Lanham法案”提出的全部即決判決請求。鑑於原告唯一的聯邦索賠被駁回,法院拒絕對修改後的申訴所指控的州法律主張行使補充管轄權,因此在不損害偏見的情況下駁回了這些申訴,這意味着州法律主張可以在稍後的日期重新提交州法院。原告沒有對駁回他們的索賠提出上訴,並且在2019年8月通過了這樣做的最後期限,因此,“紐約蘭漢姆法案”訴訟目前已經解決。鑑於訴訟已告終止,公司至今尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日,因為它不相信損失是可能的。
加州消費者團體訴訟
2015年12月23日,該公司在加州洛杉磯縣高等法院提起的集體訴訟中被指定為被告。該申訴聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞商業和職業法”的指控,主要依據的是關於該公司作為無證汽車經銷商和汽車經紀人在加利福尼亞州經營的指控,以及與“紐約蘭漢姆法”訴訟中所稱類似的事實指控。該申訴要求賠償未指明的損害賠償金、利息、財產、禁令救濟和律師費。在訴狀中,原告試圖代表加州的一批消費者,其定義為“[a]在適用的訴訟時效期間,加州消費者使用TrueCar公司的價格證明購買汽車。2016年7月13日,原告修改了他的申訴。修改後的申訴繼續聲稱存在不當得利、違反“加利福尼亞消費者法律補救法”和違反“加利福尼亞州商業和職業法”的行為。修訂後的投訴保留了與最初投訴相同的擬議類別定義。與最初的申訴一樣,修訂後的申訴要求賠償未指明的損害賠償、懲罰性和懲戒性賠償、利息、財產、禁令救濟和律師費。2016年9月12日,該公司對修改後的投訴提出異議。2016年10月13日,法院部分批准並部分否認了該公司對修改後的申訴的異議,駁回了不當得利指控,但拒絕在訴訟的較激烈階段駁回索賠的餘額。2018年2月7日,原告提出了一項階級認證申請,但法院於2018年7月27日予以駁回。2018年9月26日,原告對初審法院駁回其關於階級認證的動議提出上訴,加州上訴法院於2019年12月16日確認了這一請求。2020年2月19日,原告自願駁回了加州消費者團體訴訟。因此,加州消費者團體訴訟得到了解決。鑑於訴訟已告終止,公司至今尚未記錄與此事項有關的應計利潤。2019年12月31日,因為它不相信損失是可能的。
僱傭合同
該公司已與該公司的某些主管簽訂了僱用合同。根據這些合同就業是隨心所欲的就業.不過,根據合約的規定,該公司須承擔最多不超過十二個月在某些情況下,如非自願解僱的情況下,高管的年度基本工資。
賠償
在正常經營過程中,公司可就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級人員、僱員和其他各方提供不同範圍和不同條件的賠償,包括但不限於因公司違反此類協議而造成的損失、公司提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠。儘管公司根據其中某些協議所承擔的未來義務可能對賠償責任有所限制,其他協議不包含這種限制,根據這些協議,由於公司義務的條件性質以及每一特定協議所涉及的獨特事實和情況,無法預測未來付款的最高潛在數額。從歷史上看,公司在這種間接賠償下支付的款項對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流量沒有重大影響。此外,公司不認為未來可能需要支付的任何款項將對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
購買義務
在…2019年12月31日,該公司有以下購買義務(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 少於1年 | | 1年-3年 | | 3年-5年 | | 5年以上 |
購買義務 | $ | 19,519 |
| | $ | 7,568 |
| | $ | 10,173 |
| | $ | 1,578 |
| | $ | 200 |
|
採購義務包括購買數據信息、軟件相關許可證和支持服務的長期協議,以及其他可強制執行和具有法律約束力的義務。2019年12月31日。購買義務不包括可被取消的不受處罰的協議。
10. 股東權益
跟進公開募股
2017年4月26日,該公司簽訂了一份承銷協議,出售至1,150,000普通股股份$16.50在公開募股中每股(包括承銷商購買額外股份的選擇權的股票)。公司出售1,150,000發行的股份,連同公司的總淨收益$17.4百萬,扣除包銷折扣及佣金及提供費用$1.6百萬。承銷協議的股東也出售了9,200,000發行中普通股的股份(包括承銷商購買額外股份的選擇權的股票)。該公司沒有從出售股票的股東手中獲得任何收益。此次發行於2017年5月2日結束。
向USAA發出的逮捕令
2014年5月,該公司延長了我們與USAA的親和力集團營銷協議,USAA是該公司最大的合作伙伴和重要的股東。作為協議的一部分,2014年5月1日,該公司向USAA簽發了購買令1,458,979公司普通股的股份,可在二分批。第一批392,313股票的行使價格為$7.95每股及第二批1,066,666股票的行使價格為$15.00每股。根據美國汽車協會成員通過公司汽車購買平臺的汽車銷售水平實現業績里程碑,可以執行該授權。搜查令的終止日期為:(一)發行之日八週年,(二)美援署購車計劃終止一週年,或(三)該公司不再實施美國汽車購買計劃的一週年紀念日.因此,該公司預計搜查令將於2021年10月1日終止。此外,該協議還規定,公司可將營銷方案資金與營銷支出的實際水平共同商定,由USAA和該公司共同商定,但須根據通過親和力集團營銷方案產生的實際汽車銷售數量加以限制(注15)。
最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,有不認領費用確認。
在…2019年12月31日,有509,642根據認股權證賺得和發行的股票949,337在實現最低業績里程碑後可發行的剩餘股票。
普通股未發行股份準備金
公司須在其獲授權但未發行的普通股中保留及保留足夠數目的股份,以行使所有未發行的認股權證,以及根據公司的股權激勵計劃獲批出及可供批予的股份。
為上述目的而預留的公司普通股數目2019年12月31日如下:
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| | |
| 股份轉讓數量 |
未償還股票期權 | 10,625,980 |
|
未償還的限制性股票單位 | 5,890,992 |
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未清普通股認股權證 | 1,458,979 |
|
根據權益計劃可獲批出的額外股份 | 10,521,842 |
|
共計 | 28,497,793 |
|
11. 股票獎勵
公司四股權激勵計劃:“2005年股票計劃”(“2005年計劃”)、“2008年股票計劃”(“2008年計劃”)、“2014年股權激勵計劃”(“2014年計劃”)和“2015年激勵激勵計劃”(“激勵計劃”)。關於該公司2014年5月的首次公開發行(“首次公開募股”),2005年計劃和2008年計劃被終止。在首次公開發行時,根據“2014年計劃”保留的股票包括(1)已保留但未根據2005年計劃授予的任何獎勵發行的股份,以及(2)根據“2005年計劃”或“2008年計劃”作出的股票期權或類似的獎勵,這些股票在註冊日期後到期或終止而未全部行使,而根據“2005年計劃”或“2008年計劃”授予的獎勵發行的股份被沒收或由公司回購。此外,根據“2014年計劃”可供發行的股票包括每年1月1日的年度增加額,至少等於:(X)10,000,000股份;(Y)5%截至上一財政年度最後一天,TrueCar普通股的總流通股;或(Z)公司董事會確定的其他數額。截至2019年12月31日,根據2014年計劃可供今後發行的股票總數為10,521,842股票。根據常綠規定,自2020年1月1日起,新增5,343,291根據2014年計劃核準發行普通股。根據誘導計劃,1,840,000為發行非合格股票期權而保留的普通股。2015年12月,在公司當時的總裁兼首席執行官被錄用的同時,該公司授予了購買股票的選擇權1,840,000在獎勵計劃下公司普通股的股份四年期及屆滿期10年數從授予之日起。確實有不根據誘導計劃可供未來發行的股票。
根據2014年計劃,該公司有能力發行激勵股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績單位和業績股。根據2014年計劃授予的股票期權的行使價格必須至少等於授予之日公司普通股的公平市場價值。授予的股票期權一般每月授予四年期及屆滿期十年從授予之日起。受限制的股票單位通常每季度歸屬於四到五年份。
股票期權
本公司年終股票期權活動摘要2019年12月31日如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 期權數目 | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 總內在值(1) |
| | | | | (按年份計算) | | (單位:百萬) |
2018年12月31日仍未償還 | 14,114,651 |
| | $ | 12.32 |
| | 7.0 | | |
獲批 | 2,128,069 |
| | 6.94 |
| | | | |
行使 | (364,525 | ) | | 7.82 |
| | | | |
沒收/過期 | (5,252,215 | ) | | 12.68 |
| | | | |
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | 10,625,980 |
| | $ | 11.22 |
| | 5.2 | | $ | 0.3 |
|
既得和預期將於2019年12月31日歸屬 | 10,625,980 |
| | $ | 11.22 |
| | 5.2 | | $ | 0.3 |
|
可於2019年12月31日運動 | 7,927,239 |
| | $ | 11.18 |
| | 4.2 | | $ | 0.2 |
|
| |
(1) | 內稟總價值代表公司普通股收盤價的超額$4.75在……上面2019年12月31日超過行使價格的貨幣股票期權獎勵。 |
在…2019年12月31日,未獲授予的期權的剩餘股票補償費用總額為$12.5百萬,預計將在加權平均期間內確認。2.2好幾年了。
授予日期的加權平均公允價值2019年12月31日, 2018,和2017曾.$3.97, $4.60,和$8.77分別。本公司記錄股票為基礎的補償費用的股票期權獎勵$13.7百萬, $16.0百萬,和$17.3百萬,在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018,和2017分別。
年內期權的整體內在價值2019, 2018,和2017曾.$0.5百萬, $6.6百萬,和$120.4百萬分別。
受限制股票單位
本公司在截止年度的限制性股(“RSU”)活動摘要2019年12月31日如下:
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| | | | | | |
| 股份數目 | | 加權平均授予日期公允價值 |
非既得利益-2018年12月31日 | 5,375,963 |
| | $ | 11.01 |
|
獲批 | 5,436,368 |
| | 6.36 |
|
既得利益 | (2,830,183 | ) | | 9.44 |
|
被沒收 | (2,091,156 | ) | | 9.63 |
|
非既得利益-2019年12月31日 | 5,890,992 |
| | $ | 7.96 |
|
截至年底的RSU的總公平市場價值2019年12月31日, 2018,和2017曾.$16.0百萬, $22.4百萬,和$25.6百萬分別。
授予年度的加權平均贈款日公允價值2019年12月31日, 2018,和2017曾.$6.36, $10.00,和$18.26分別。最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,公司記錄$24.3百萬, $21.2百萬,和$14.9百萬分別在補償費用中。在…2019年12月31日,非歸屬RSU的剩餘股票補償費用總額為$43.8百萬,預計將在加權平均期間內確認。2.7年數.
估值假設與股票補償成本
授予員工的股票期權的公允價值是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型估算的。這種估值模式要求公司對計算中使用的變量作出假設和判斷,包括預期期限、公司普通股的波動性、無風險利率和預期股息。本公司採用證券交易委員會職員會計公告第107期的簡化方法,股票支付,計算普通香草股票期權的預期期限。公司對波動率的計算是根據幾個具有類似公司特徵的實體的普通股歷史波動的平均值計算的。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的,在批出時,收益率曲線與期權的預期壽命相對應。公司使用預期股息零,因為它預計在可預見的將來不會支付任何股息。
每一種股票期權授予的公允價值是在授予之日使用一種帶有下列加權平均假設的Black-Schole期權定價模型估算的:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
無風險利率 | 2.32 | % | | 2.85 | % | | 1.89 | % |
預期任期(年份) | 6.07 |
| | 5.94 |
| | 6.25 |
|
預期波動率 | 60 | % | | 46 | % | | 47 | % |
股利收益率 | — |
| | — |
| | — |
|
由於該公司在2016年早期採用了修訂後的股票支付指南,沒收被確認為發生了。在本指南通過之前,在贈款時對沒收額進行了估計,必要時,如果實際沒收額與這些估計數不同,則在以後的期間對其進行修訂。
該公司在所附的綜合損失綜合報表(千)中記錄了與股票期權和RSU有關的以股票為基礎的賠償費用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入成本 | $ | 2,157 |
| | $ | 1,726 |
| | $ | 1,105 |
|
銷售和營銷 | 13,362 |
| | 13,950 |
| | 10,353 |
|
技術與發展 | 8,256 |
| | 10,589 |
| | 8,060 |
|
一般和行政 | 14,199 |
| | 10,954 |
| | 12,723 |
|
股票補償費用總額 | 37,974 |
| | 37,219 |
| | 32,241 |
|
資本化到內部使用軟件的金額 | 1,811 |
| | 1,890 |
| | 1,407 |
|
以股票為基礎的賠償費用總額 | $ | 39,785 |
| | $ | 39,109 |
| | $ | 33,648 |
|
如注9所述,包括公司前首席執行官在內的某些高管級員工在2019年第二季度與公司離職。與這些終止有關的福利包括遣散費、加速某些股權獎勵和延長某些既得股票期權的行使期。由於這些解僱福利,公司承認$7.2百萬以股票為基礎的額外補償費用2019年12月31日.
12. 所得税
公司所得税規定(福利)的組成部分如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
國家 | 75 |
| | 67 |
| | 18 |
|
現行經費總額 | 75 |
| | 67 |
| | 18 |
|
推遲: | | | | | |
聯邦制 | 173 |
| | (282 | ) | | 410 |
|
國家 | 41 |
| | 38 |
| | 40 |
|
税法影響 | — |
| | — |
| | (2,632 | ) |
遞延準備金(養卹金)共計 | 214 |
| | (244 | ) | | (2,182 | ) |
所得税撥款總額(福利) | $ | 289 |
| | $ | (177 | ) | | $ | (2,164 | ) |
2019年所得税規定$0.3百萬主要反映的是可扣税商譽的攤銷,而這種商譽並不是已變現遞延税款資產的可用收入來源。
2018年所得税福利$0.2百萬主要原因是部分確認與2018年無限期經營損失有關的遞延税款資產的估值備抵額減少。
2017年所得税優惠$2.2百萬包括$2.6百萬税法變化的影響。.的.$2.6百萬2017年減税和就業法(“税法”)的影響$1.2百萬重新計算美國聯邦遞延税資產和負債的結果,按預期在臨時差額實現/結算時適用的税率計算(對大多數遞延税資產和負債按21%和34%的比率重新計量),以及$1.4百萬由於部分確認我們的可扣税商譽攤銷為實現某些無限期遞延税資產的一種可利用的收入來源而導致的估價津貼的減少。
總有效所得税税率與法定聯邦税率不同如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
基於聯邦法定税率的所得税福利 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 34.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | (1.5 | ) | | 1.4 |
| | 9.4 |
|
非抵扣費用 | (3.5 | ) | | (4.7 | ) | | (1.2 | ) |
估值津貼的變動,不包括税法影響 | (4.5 | ) | | (14.2 | ) | | (130.0 | ) |
股票補償 | (12.0 | ) | | (2.9 | ) | | 86.5 |
|
税法影響 | — |
| | — |
| | 7.5 |
|
總有效所得税税率 | (0.5 | )% | | 0.6 | % | | 6.2 | % |
遞延税資產(負債)的構成部分如下(千):
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
遞延所得税資產: | | | |
淨營運虧損結轉 | $ | 103,188 |
| | $ | 101,763 |
|
股票補償 | 10,954 |
| | 13,227 |
|
應計費用 | 2,261 |
| | 1,950 |
|
研發税收抵免 | 569 |
| | 569 |
|
經營租賃負債 | 10,724 |
| | — |
|
其他 | 619 |
| | 656 |
|
遞延税款資產毛額 | 128,315 |
| | 118,165 |
|
估價津貼 | (111,193 | ) | | (109,625 | ) |
遞延税款淨資產 | 17,122 |
| | 8,540 |
|
遞延税款負債: | | | |
財產、設備和軟件 | (3,800 | ) | | (3,477 | ) |
無形資產和商譽 | (4,075 | ) | | (4,274 | ) |
資本化佣金 | (692 | ) | | (791 | ) |
§481(A)調整-ASC 606 | (380 | ) | | (566 | ) |
經營租賃資產 | (8,958 | ) | | — |
|
遞延税款毛額 | (17,905 | ) | | (9,108 | ) |
遞延税負債淨額共計 | $ | (783 | ) | | $ | (568 | ) |
遞延税負債淨額2019年12月31日和2018涉及可扣税商譽的攤銷,該商譽不是實現遞延税收資產的可用收入來源。因此,遞延税負債淨額並不減少對公司遞延税淨資產的估價免税額的需要。
在…2019年12月31日,該公司有聯邦和州的淨營業虧損結轉$415.1百萬和$242.5百萬分別。該公司的聯邦和州淨營運虧損結轉將分別在截至12月31日、2025年和2020年的年度內到期。在…2019年12月31日,該公司有聯邦和州的研究和發展税收抵免大約結轉$0.8百萬和$0.4百萬分別。聯邦税收抵免結轉將於2028年12月31日終了的一年內到期。國家税收抵免可以無限期結轉。
經修訂的1986年“國內收入法”(“IRC”)對公司在發生“所有權變動”時使用淨營業損失和其他税收屬性施加了重大限制。因此,根據IRC第382和383條的規定,公司使用變更前淨營業損失和研究税收抵免的能力可能受到限制。可能導致公司在任何一年中使用的淨經營損失和信貸數額限制的事件包括,但不限於,在三年期間累計所有權變化超過50%。2019年期間,該公司經歷了累積所有權變化。這一所有權變動可能會極大地損害公司利用其淨經營損失和税收抵免的能力。在收到投資者提供的某些額外信息後,公司將確定潛在限制的金額。任何與這些税項屬性有關的遞延税項資產的減少,均會因我們的估值免税額相應減少而完全抵銷,而不會對免税額造成淨影響。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計是否會產生足夠的未來應税收入來使用現有的遞延税款資產。評估的一項重要客觀負面證據是,在結束的三年期間所發生的累計損失。2019年12月31日。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如對未來增長的預測。根據這一評估,2019年12月31日,估價津貼$111.2百萬已記錄在案,因為遞延税資產更有可能無法變現。
截至年度估值津貼的變動2019年12月31日, 2018,和2017如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
估值津貼,年初 | $ | 109,625 |
| | $ | 107,046 |
| | $ | 115,689 |
|
估價津貼減少-ASC 606影響 | — |
| | (1,457 | ) | | — |
|
估價津貼的增加-經營租賃影響 | (915 | ) | | — |
| | — |
|
年初估值津貼,經調整 | $ | 108,710 |
| | $ | 105,589 |
| | $ | 115,689 |
|
增加估價津貼,不包括税法影響 | 2,483 |
| | 4,036 |
| | 45,512 |
|
估價免税額減少-聯邦税率變動 | — |
| | — |
| | (52,757 | ) |
解除税法規定的估價津貼 | — |
| | — |
| | (1,398 | ) |
年終估價津貼 | $ | 111,193 |
| | $ | 109,625 |
| | $ | 107,046 |
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這個$2.5百萬估值備抵額的增加主要與未實現營業虧損結轉的實際税額增加有關。合理地有可能在公司IRC第382和383節最後確定後一年內對估價津貼進行重大調整。
以下是未確認的税收優惠總額的對賬情況(千):
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| 截至12月31日止的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未確認的税收優惠,年初 | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | 3 |
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以往年度税額的增加 | — |
| | — |
| | 1 |
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與税務當局達成和解 | — |
| | — |
| | (7 | ) |
未確認的税收優惠,年底 | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) |
本公司的政策是在所得税規定中確認與不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。在…2019年12月31日,未累積與不確定的税收狀況有關的利息和罰款。
該公司須繳納美國聯邦和州税收。由於有淨營業虧損結轉,所有所得税年度仍然開放供國內税務局和各州税務當局審查。本公司目前未接受國税局或州税務審查。
13.每股淨虧損
每股基本收益的計算方法是,將可歸於普通股持有人的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股份數,減去該期間公司可回購的加權平均未歸屬限制性股票的淨額。每股稀釋收益的計算方法是,將普通股股東的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量,並根據潛在稀釋普通股的影響進行調整。普通股包括股票期權、限制性股票單位和股票認股權證,採用國庫股法和可轉換優先股,採用IF折算法。由於該公司報告了所有所列期間可歸於普通股股東的損失,因此所有可能稀釋的普通股在這些期間都是反稀釋的。
下表列出了在本報告所述年度內普通股股東每股基本虧損和稀釋淨虧損的計算情況。2019年12月31日, 2018,和2017(單位:千,除每股數據外):
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨損失 | $ | (54,890 | ) | | $ | (28,321 | ) | | $ | (32,849 | ) |
加權平均普通股 | 105,805 |
| | 102,149 |
| | 94,865 |
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每股淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (0.52 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.35 | ) |
下表列出在計算可歸因於普通股股東的每股攤薄淨虧損時不計的反稀釋股份數目。2019年12月31日, 2018,和2017(千):
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| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
購買普通股的期權 | 10,626 |
| | 14,115 |
| | 16,714 |
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普通股認股權證 | 1,459 |
| | 1,459 |
| | 1,459 |
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無限制股票單位 | 5,891 |
| | 5,376 |
| | 4,284 |
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普通股股東每股淨虧損除外的股份總額 | 17,976 |
| | 20,950 |
| | 22,457 |
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14. 僱員福利計劃
該公司有一個401(K)儲蓄退休計劃,基本上涵蓋所有全職僱員,誰符合該計劃的資格要求,並提供僱員的選擇性繳款。公司對……的計劃作出了相應的貢獻。$2.5百萬, $2.4百萬,和$2.3百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。
15. 關聯方交易
與USAA的交易
USAA是公司的大股東和公司最重要的親和力營銷合作伙伴。該公司已與USAA達成協議,根據該協議,該公司通過一個向USAA成員提供的白色標籤的網站運行其汽車購買計劃。在公司簽訂這些協議時,USAA滿足了關聯方的定義。該公司應向USAA支付的金額為2019年12月31日和2018的$0.2百萬和$0.3百萬分別。此外,該公司還欠USAA的款項2019年12月31日和2018的$7.3百萬和$5.3百萬分別。在…2019年12月31日和2018, $6.0百萬和$5.0百萬分別列入應付帳款,而$1.3百萬和$0.2百萬分別列入應計費用和其他流動負債。公司記錄的銷售和營銷費用$23.2百萬, $22.1百萬,和$16.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別與美援署訂立的服務安排有關。
與Accu的交易-貿易
在2019年第一季度,該公司成為20%由於公司對被投資方有重要的影響,因此應採用權益法對投資進行入賬。該公司欠Accu-Trade的款項為2019年12月31日的$0.4百萬。公司確認$1.2百萬的收入成本$1.0百萬在本年度終了的年度內2019年12月31日與Accu-Trade簽訂的軟件和數據許可協議有關。
16. 後續事件
該公司從2020年2月14日起簽訂了一項短期協議,延長與USAA聯邦儲蓄銀行(USAA FSB)的合作關係,以便在2020年9月30日之前繼續為USAA汽車購買服務提供動力。來自USAA FSB給該公司的收入份額將與以前的協議相同。此外,美國聯邦安全局將向該公司支付$20百萬將在協議期限內賺取的過渡服務費用。