美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
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形式10-K
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1934年證券交易所第13或15(D)節規定的年度報告
 
截止年份：2019年12月31日
 
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發行人直接公司
(章程中的小企業發行者名稱)
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特拉華州
 
1-10185
 
26-1331503
(國家或其他司法管轄區)
 
(委員會檔案號)
 
(國税局僱主識別號)
 
格林伍德大道一零一室，羅利，NC 27603
(首席執行辦公室地址)(郵編)
 
(919) 481-4000
(註冊人的電話號碼，包括區域 代碼)
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根據“法案”第12(B)節登記的證券：
 
每個類的 標題
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元
 
美國人
 
根據“法案”第12(G)節登記的證券：
 
無
(職稱)
 
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通過檢查標記表示 ，如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，如“證券法”第405條所定義的那樣。是☐編號
 
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示 。是 ☐編號
 
檢查登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交這類報告的較短期限)，(2)在過去90天內必須提交這類報告。是無☐
 
通過檢查註冊人是否以電子方式提交了 ，表示 在過去12個月內是否已按照條例S-T規則第四零五條(本 章第232.405節)以電子方式提交和張貼 每個交互數據文件(或登記人必須提交和張貼此類文件的較短期限 )。無☐
 
如果根據條例S-K(本章第229.405節)第405項披露的違法者的信息不包含在此，並且據 登記人所知，將不包含在本表格第三部分以參考方式納入的明確委託書或信息 或對本表格10-K的任何修正中，則 用複選標記表示 。
 
通過勾選標記指示 是否註冊人是大型加速文件處理程序、加速文件處理程序、非加速文件處理程序、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“Exchange 法案”規則12b-2中 “大型加速篩選器”、“加速 filer”、“較小報告公司”和 “新興增長公司”的定義。(檢查一)：
 
大型加速濾波器
☐
加速 濾波器
☐
非加速 濾波器
☐(不要檢查一個較小的報告公司)
較小的報告公司
 
 
新興成長公司
☐
 
如果一家 新興成長型公司，請用複選標記標明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的新的或訂正的財務會計準則。☐
 
通過檢查註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條中定義的 )來指示 。是☐No
 
截至2019年6月30日，登記人第二財政季度的最後一個營業日，登記人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為43，260，762美元，根據紐約證券交易所美國證券交易所報出的收盤價計算。
 
截至2020年2月27日，註冊人普通股流通股數為3，786，398股。
 
引用合併的文件
 
登記人最後委託書中關於 其2020年股東年度會議的 部分(“2020委託書 説明”)以提及的方式納入 本年度報告第三部分，其中註明表格10-K。2020年代理 聲明將在本報告所涉年度結束後120天內提交美國證券交易委員會。
 

 
 
 
目錄
 
第一部分
 
 
 
 
項目1。
業務描述
 
4
 
 
 
 
項目1A。
危險因素
 
11
 
 
 
 
項目1B。
未解決的工作人員評論
 
19
 
 
 
 
項目2。
性質
 
19
 
 
 
 
項目3。
法律程序
 
19
 
 
 
 
項目4。
礦山安全披露
 
19
 
 
 
 
第II部分
 
 
 
 
項目5。
普通股及相關股東市場
 
20
 
 
 
 
項目6。
選擇財務數據
 
22
 
 
 
 
項目7。
管理層對 操作的討論、分析和結果
 
23
 
 
 
 
項目7A。
市場風險的定量和定性披露
 
30
 
 
 
 
項目8。
財務報表和補充數據
 
30
 
 
 
 
項目9。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
 
30
 
 
 
 
項目9a。
控制和過程
 
30
 
 
 
 
項目9B。
其他信息
 
31
 
 
 
 
第III部分
 
 
 
 
項目10。
董事、執行幹事和公司治理
 
32
 
 
 
 
項目11。
行政補償
 
32
 
 
 
 
項目12。
擔保某些受益所有人的所有權和管理以及與 有關的股東事項
 
  32
 
 
 
 
項目13。
某些關係和相關事務，以及導演 獨立性
 
32
 
 
 
 
項目14。
首席會計師費用及服務
 
32
 
 
 
 
第IV部分
 
 
 
 
項目15。
展品
 
33
 
 
 
 
 
簽名
 
33
 
 
 
 
ex-21.1
註冊機構的子公司
 
 
 
 
 
 
ex-23.1
獨立註冊會計師事務所同意
 
 
 
 
 
 
ex-31.1
根據 302節認證首席財務官
 
 
 
 
 
 
ex-31.2
根據 302節認證首席財務官
 
 
 
 
 
 
ex-32.1
根據 906節頒發的首席執行官證書
 
 
 
 
 
 
ex-32.2
根據 906節頒發的財務主任證書
 
 
 
 
 
 
ex-101.INS
XBRL實例文檔
 
 
ex-101.SCH
XBRL分類法擴展模式
 
 
ex-101.CAL
XBRL分類法擴展計算LINKBASE
 
 
ex-101
XBRL分類法擴展定義LINKBASE
 
 
ex-101.lab
XBRL分類法擴展標籤LINKBASE
 
 
ex-101.PRE
XBRL分類法擴展表示LINKBASE
 
 
 
 
 
 
警告語句
 
除歷史事實陳述外，列於本表格10-K內的所有 陳述，包括“管理人員對財務 條件和業務結果的討論和分析”和“業務説明 ”下的陳述，均為或可視為前瞻性的 陳述。這種前瞻性陳述涉及假設、已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致Issuer Direct公司的實際結果、業績或成就與這種形式 10-K中所表達或暗示的任何未來 結果、業績或成就大不相同。
 
以公司管理的身份，我們可以不時就我們的長期目標或期望作出書面或口頭前瞻性聲明，這些聲明可能包括在我們向證券交易委員會(證交會)提交的文件、提交給股東的報告和我們網站提供的信息 中。
 
單詞或短語“可能”、“”預期 to、“預期”、“ 預測”、“預測”、“估計”、“ ”項目、“計劃繼續”、“ ”認為，“或類似的表達式標識 ”“前瞻性語句”。這種前瞻性的 語句受到某些風險和不確定性的影響， 可能導致實際結果與歷史 收益和當前預期或預測的結果大不相同。我們希望 告誡你不要過分依賴任何這種前瞻性的 聲明，這些聲明只在作出的日期。我們提請 您注意可能影響我們財務 業績的重要因素，並可能導致今後各期的實際結果與任何當前報表中與 有關未來期間的任何意見或聲明大不相同。
 
下面列出的重要風險因素並不是所有因素都包括在內， 我們明確拒絕承擔公開 修訂向 所作的任何前瞻性陳述的義務，因為 反映了此類聲明日期之後發生的事件或情況，或反映了預期或未預期的 事件的發生。影響我們實現預期經營成果和增長計劃目標的能力和(或)影響我們股票市場價格的因素包括：
 
●
對密鑰 人員的依賴。
 
●
與基於交易的 收入相關的季度經營業績的波動。
 
●
我們的能力，成功地整合和經營獲得的或新成立的 實體，企業和或子公司。
 
●
法律和法規的變化影響我們的業務和對我們的產品、產品和服務的需求。
 
可用信息
 
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13(A)和15(D)節提交或提供的報告的年度報告、XBRL格式10-Q和 財務數據季度報告、關於表格8-K的當前報告、代理 報表和對這些報告的修正，均可在我們網站的投資者關係部分免費查閲。
 
證券交易委員會維持一個因特網網站，其中載有報告、代理和 信息陳述以及關於 向證交會以電子方式提交的發行人的其他信息，網址為www.sec.gov。市民可閲讀及複製我們向證交會提交的任何資料，地址為華盛頓特區東北街100F街的 公眾資料室。市民可致電1-800-SEC-0330向證交會索取有關公眾參考資料室的運作資料。(*)
  
 
 
 
第一部分
 
項目1.説明 業務。
 
公司概述
 
[br}Issuer Direct Corporation及其子公司以下統稱為“Issuer Direct”，即 “Company”、“We”或“Our”，除非 另有註明)。我們的公司辦事處位於北卡羅萊納州羅利市1001套房，格倫伍德大街1號，27603。
 
我們使用我們的投資者關係網站、證券交易委員會文件、投資者事件、新聞和收益發布、公開電話會議、網播和社交媒體向我們的投資者宣佈重要的財務信息。我們利用這些渠道與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他與我們有關的事情進行溝通。我們在某些 渠道上發佈的信息有可能被視為重要的信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和對我們公司感興趣的其他方面審查我們向所有 渠道發佈的信息，包括我們的社交媒體帳户。
 
發行者Direct是 通信和遵從性技術解決方案的主要提供者，這些解決方案的設計目的是幫助組織在全球範圍內講述他們的故事。發行者 Direct的主要平臺平臺id.™通過深思熟慮地集成最相關的工具、技術和產品，增強了用户的能力，從而消除了與生產和分發業務通信和財務信息相關的複雜性。
 
我們與不同的客户羣合作，其中不僅包括公司發行者和私營公司，而且還包括投資銀行、專業公司，如投資者關係公司、公共關係公司以及會計和法律界。我們還銷售產品和服務在 金融服務業，包括經紀公司和共同 基金。我們的客户及其服務提供商使用 Platform id. 和相關的解決方案，從文檔 創建到向監管機構、新聞機構、金融平臺及其股東傳播。私營 公司主要使用我們的新聞發佈和網播(br}產品和服務在全球傳播他們的消息。 平臺id.的智能訂閲平臺引導 數以千計的客户通過向大量受眾傳遞他們的 消息的過程。
 
我們還與幾家選定的證券交易所 合作，根據協議提供我們平臺 的某些部分，以便將我們的 產品整合到它們的產品中。我們相信，這種合作關係將增加對目標客户羣的敞口，從而影響我們在 市場上的收入和整體品牌。
 
為了更好地表示我們的業務並反映我們的平臺優先(br}參與策略，我們在兩個收入流中報告了收入 ：(I)Platform and Technology和(Ii) Services。下面是描述平臺id. 中包含的模塊 和我們 提供的服務的信息圖表：
 
 
4
 
 
 
 
平臺與技術
 
隨着我們基於雲的訂閲業務繼續趨於成熟，我們預計我們 業務的平臺和技術部分在未來幾年將繼續增長，無論是在總收入方面還是與我們業務的服務部分 相比。在2019年期間，平臺和技術收入增長到總收入的66%，而截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日，平臺和技術收入分別佔我們總收入的60%、56%和44%左右。在2019年，我們的平臺& 技術收入流的增長主要是因為我們的網播業務中收購了 VisualWebcaster平臺(“vWP”)，以及對平臺 id的訂閲增加了。 是因為我們專注於 平臺 第一參與策略，以及將過去依賴我們的服務 工作的客户轉換為利用平臺。身份證。當我們的ACCESSWIRE新聞發佈服務 在2019年顯示出了一些總體增長，它代表了我們平臺和技術收入(br}在2017和2018財政年度同比增長的大多數。
 
我們計劃繼續投資於我們目前的 平臺id. 產品，以及我們打算納入我們的平臺和 技術產品的額外的 產品。這些新產品將進一步幫助 建立平臺id. 和我們的策略，使 發行者和投資者更緊密地聯繫在一起。一項提議是幫助公眾發行公司更好地瞭解其公司的股東組成，我們認為這是今天 市場服務不足的一個領域。
 
站臺ID。
 
平臺id. 是我們基於雲的訂閲 平臺，在尋求將消息分發給全球各地的 主要成員、投資者、市場和監管系統時，該平臺可以高效和有效地幫助客户管理他們的事件。平臺id. 由幾個相關但 不同的股東通信和合規模塊組成， 上市公司在要求 履行報告義務以及向 市場公平披露時，每季度都使用這些模塊。
 
 
5
 
 
在我們的大多數目標市場中，客户 需要幾個單獨的服務和/或軟件提供商來滿足他們的投資者關係、通信和遵從需求。 我們相信平臺id。 可以在一個 單一、安全、基於雲的平臺中滿足所有這些需求--一個提供客户 控制、提高效率、顯示清晰價值的平臺，而且最重要的是，從一個 集中平臺提供一致和兼容的消息。
 
通信模塊
 
 
我們的新聞稿是在ACCESSWIRE品牌下銷售的 ，是一種具有成本效益的、規範公平披露 (“fd”)新聞傳播和媒體外聯服務。 ACCESSWIRE產品提供的重點是向全球私營和上市公司分發新聞稿 。我們相信ACCESSWIRE正在成為傳統新聞的競爭替代品，因為我們能夠集成 客户編輯功能，改進目標定位和增長的 分析報告系統，並增加其傳播 分佈足跡。我們相信，這一戰略將使我們能夠在2020年及以後增加新的客户。我們還能夠保持靈活的定價，向我們的客户提供在每次發佈時支付 的選項或進入長期的、統一收費的訂閲。 目前，ACCESSWIRE可在平臺 id. 作為訂閲的一部分或作為 獨立模塊使用。
 
2018年7月3日，我們完成了對 備案服務加拿大公司的收購。(“FSCwire”)，它不僅增加了我們的客户羣，而且更重要的是增加了 全球足跡、發行能力和我們新聞稿業務的編輯團隊。在2018年下半年，我們完成了FSCwire的集成，並將其重新命名為ACCESSWIRE 加拿大，現在重點是向這些客户提供平臺id中包含的全部 系列產品。
 
ACCESSWIRE 依賴幾個主要合作伙伴進行新聞發佈，其中一些 也是我們在其他投資者 外聯產品中所依賴的合作伙伴。在2019年第二季度，我們的一個主要合作伙伴做出了一個全行業的決定，不再接受 投資者評論內容。我們歷史上的ACCESSWIRE收入的很大一部分是從這類 內容中產生的，詳見下文的結果。 作為我們在2018年下半年擴大客户基礎的努力的一部分，我們開始將ACCESSWIRE更重地推向公共和私營公司新聞發行者，我們相信 將減輕投資評論 內容長期損失的影響。沒有投資評論業務，2019年與前一年相比，我們的ACCESSWIRE新聞業務增長了44%。任何夥伴關係的進一步中斷都可能對我們的ACCESSWIRE和整個{Br}業務產生實質性的不利影響。
 
專業會議組織者(PCO)模塊
 
2018年年底，我們向 Platform id發佈了一個新模塊，該模塊以專業會議 組織者(“PCO”)為中心。這項訂閲正在向投資者會議組織者發放許可證，我們認為，這些組織每年總共舉辦1 000多個活動。此基於 雲的產品集成在平臺id中。並加強我們的 通訊模塊訂閲服務的新聞專線， 新聞編輯室，網播和股東目標。
 
此基於 雲的平臺現在可作為移動應用提供， 可為組織者、發行者和投資者提供註冊、請求和批准一對一會議、管理日程、執行 活動推廣和贊助、打印與會者徽章和管理 住宿的能力。通過將該模塊與 平臺的其他組件結合起來ID. (特別是webcast和newswire模塊)，我們相信它為 us提供了一個在 市場其他地方都沒有的PCOS獨特的產品。
 
我們相信進入這一業務將擴大我們目前的平臺和技術收入基礎，並且作為一個鄰接，應該有助於創建平臺。ID. 是投資銀行、發行人和投資者選擇的平臺。
 
投資者網絡
 
在過去幾年中，我們一直致力於改進向投資界及以外地區傳播客户 信息的數字模式。這是通過將我們的股東外展模塊 投資者網絡與平臺id集成來實現的。 目前訂閲 該模塊的大多數客户是歷史預測信息系統(“PIR”)--年度報告服務(“ARS”)用户，以及購買整個平臺id. 的新客户。我們已經將一些 客户從傳統的ARS業務遷移到這個新的 數字訂閲業務中。然而，如果市場條件或股東利益不存在，則不能保證 這些客户將在長期內繼續使用這一數字平臺。
 
 
6
 
 
網絡廣播
 
盈利活動行業是一個高度競爭的空間，大部分業務是由投資者關係和通信公司的從業人員推動的。 我們估計北美每個季度有5 000多家公司在進行盈利活動，其中包括一個電話會議、網播或兩者兼而有之。 平臺id。此外， 還包含 收益事件的其他元素，包括收益日期/呼叫公告、收益 新聞稿和SEC表單8-K文件。今天，我們有幾個競爭對手可以提供這種集成的全面服務解決方案 。然而，我們相信我們的實時事件設置和集成的 方法提供了一種更有效的方法來管理這個過程，同時也吸引了大量的投資者。
 
我們還試圖通過投資時間和財政資源開發和 集成平臺 id. 內的系統和進程以及創建應用程序 編程接口(“api”)來區分我們的 提供。此API允許 客户(如金融內容站點和投資銀行)查詢行業或單個公司當前和過去的收益調用，並在其 平臺上顯示這些網播。最初， 已通過我們的投資者網絡平臺廣泛分發，並期望客户在未來為其 平臺授權此數據集。我們相信這個產品將進一步提高我們的品牌知名度。
 
此外，作為擴大我們網播平臺範圍的承諾， 所有活動都在我們的股東外聯模塊內直播，這有助於推動新受眾，並使公司有能力查看其分析和參與每一項活動。我們相信，這些分析將成為我們的Insight 和Analytics模塊的一個組成部分，將增加企業發行者社區對我們的網播 平臺的需求。
 
在2019年1月3日，我們從在線媒體公司收購了vWP。 vWP是一個領先的基於雲的網播、網絡研討會和培訓平臺 ，它向各種規模的觀眾提供實時和按需的活動流。VWP允許客户創建、生產和交付 事件，我們認為這些事件很好地集成到了平臺中。身份證。我們相信，通過收購VWP ，我們已經大大加強了我們的網播產品和 平臺id. 提供，以及收購了120多個客户，從小型私營公司到財富500強公司。VWP技術 使我們能夠每年主辦數千次額外的網播 ，使我們的網播業務從基於 歷史收入的活動中擴大和多樣化，包括公司會議、 培訓班和市政廳類活動。隨着我們擴大我們的 平臺，我們必須有既為我們的核心上市公司服務，又為越來越多的私人 客户服務的解決方案。
 
投資者關係內容
 
我們的投資者關係內容網絡是Platform id.的另一個 組件，用於創建公司網站的“投資者關係”選項卡。這一投資者 關係內容網絡是一系列強有力的數據提要 ，包括新聞提要、股票提要、基本面、監管 文件、公司治理以及從世界各地大多數主要交易所和新聞發行網點彙總的許多其他組件。客户可以訂閲這些數據提要中的一個或多個，或者作為為IPO前公司、SEC報告 公司和試圖在其 公司網站上顯示我們內容的完整 設計和託管網站的一個組件。我們的投資者關係模塊 的明顯好處是將其集成到平臺id中。 因此，公司可以生產供公開分發的內容 ，並自動鏈接到它們的 公司網站，分發給目標組，並放入 我們的數據輸入夥伴。
 
遵從模
 
平臺id.的披露報告模塊是一種文件 轉換、編輯和歸檔服務，專為 報告公司和專業人員設計，旨在將 文件的起草、編輯和歸檔過程外包給SEC的 Edgar系統。此模塊可在我們平臺id. 訂閲的安全公共 雲中使用，也可在公司、共同基金和法律界的私有 雲選項中使用，以進一步加強其內部文檔處理。由於這個 模塊已經開始被我們的客户採用，我們看到了 對我們遺留的公開轉換服務 業務的負面影響。然而，與我們的平臺和 技術業務相關聯的利潤率比我們的服務業務要高，並且符合我們的長期戰略，因此，我們相信這個 模塊將對我們的合規業務向前發展產生積極的影響。
 
2017年年底，我們完成了對披露報告產品 的升級，包括符合SEC新規定要求的標記功能 。2018年6月28日， SEC投票通過規則，規定在 向SEC提交財務報表信息時使用內聯XBRL(內聯 可擴展業務報告語言或“iXBRL”)。iXBRL的新要求有一個三年階段，對使用美國GAAP的大型加速申報程序開始 ，並將於2019年6月15日開始對所有其他加速申報者開始報告截止於2020年6月15日或之後的財政期間的 ，並開始所有其他文件提交截止於2021年6月15日或之後的財政期間的報告。這些升級還包括滿足新的SEC 授權，使用 國際財務報告準則(“IFRS”)編制財務報表的外國提交人能夠利用我們基於雲的平臺。從2018年開始，將於2017年12月15日或之後結束財政年度的外國報名者現在被要求以 XBRL的形式向美國證交會報告其財務報表。平臺id. 已將新的“國際財務報告準則”分類法納入 ，並對iXBRL進行了新的披露升級，以確保我們的 客户能夠完成這些新任務。
 
 
7
 
 
我們的告密者模塊是平臺id中的一個附加產品 。 此係統提供安全的 通知和與公司公司治理告密者 策略相一致的基本事件工作流管理流程。作為New York證券交易所(“NYSE”)產品的支持和補貼產品，我們能夠與新的IPO客户和在紐約證券交易所上市的其他更大的 客户建立關係。
 
在我們的 平臺id中的一個有價值的訂閲附加項。 Providing是我們的 客户能夠訪問有關其 股東、股票分類賬和報告的實時信息並從基於雲的股票傳輸模塊發行新股 的能力。管理上市公司或IPO前公司的 資本化表是公司治理和透明度的基石，因此， 公司和社區銀行選擇我們協助滿足它們的股票轉讓需求，包括債券發行和股息 管理。這是一個經歷了 總體收入下降的行業，因為它受到了以數字證書取代紙張 證書的影響。然而，我們一直致力於銷售 我們平臺的股票轉移組件的訂閲，允許客户訪問我們基於雲的 系統，以便移動股票或查詢股東，我們相信這已經為我們的 客户和我們雙方帶來了一個更有效的過程。
 
我們的 代理模塊作為一個完全集成的實時投票(Br)平臺銷售給我們的客户和他們的記錄股東。此 模塊用於我們為客户管理的每一次年會或特別會議，並提供全套郵件和互聯網可用性選項通知。
 
服務
 
當我們專注於擴展基於雲的 訂閲業務時，我們預計與我們的服務業務相關的總體 收入將會下降，而不會在未來發生額外的 收購。通常，服務 收入是指需要大量資源為我們的客户完成工作和(或)硬物品 作為約定的一部分的活動。迄今為止，我們的大多數 服務都與轉換和編輯SEC文檔 和XBRL標記有關，這是我們過去13年來的核心披露業務，並完成了SEDAR(加拿大等價的 Edgar)文件。服務還包括電信服務 和印刷、履行和交付股票證書、代理 材料或年度報告，視每個客户的 約定而定。服務不是必需的，但對於使用我們的平臺id. 並作為 使用的 的客户來説是可選的。
 
我們的投資者外聯和參與服務，前稱ARS，於2013年從PIR收購。ARS 業務已經存在了20多年，主要是作為年度報告和招股説明書的實體硬副本遞送服務。我們繼續為選擇利用實際交付材料的客户運行這一遺留系統的一部分。 此外，我們繼續嘗試將安裝基 遷移到平臺id內的數字外展參與模塊 的訂閲。 我們相信，隨着我們把精力集中在我們的平臺和技術 業務上，我們將繼續看到該類別的客户和收入進一步減少。
 
我們的總體戰略包括：
 
擴大現有客户
 
我們期望在我們的客户羣中繼續看到對我們產品的需求。隨着我們繼續從面向服務的業務過渡，我們的重點是將客户合同從 遷移到整個平臺 的基於訂閲的合同。身份證。提議。我們 相信這將幫助我們從基於事務的收入 模型轉移到基於訂閲的經常性收入模型，這可能給我們提供更一致、更可預測的收入模式，並希望 創建更持久的客户關係。此外，作為我們擴大客户努力的一部分，我們致力於超越單一接觸點的 ，進入整個C套件 (CEO、CFO、IRO、公司祕書等)。我們認為它將有助於推動 訂閲收入。
 
關注有機生長
 
我們的主要增長策略繼續通過以下途徑銷售我們基於雲的 產品平臺 id. 根據訂閲安排提供給新客户，而在 過去，我們傾向於銷售單點解決方案。出售平臺id的 訂閲。允許我們為我們的 客户提供有競爭力的價格，完整的解決方案，滿足他們的通信和合規需求。我們通過平臺id銷售基於 雲的產品的策略。對於根據 訂閲協議的所有客户來説，通過在高度商品化的市場 銷售面臨定價壓力的 ，我們應該受益於 出售單獨的解決方案。
 
 
8
 
 
新產品
 
在 2020和未來，我們將繼續創新、改進和建設新的應用程序到我們的平臺和與我們的平臺，與 的最終目標是共同開發應用， 是我們的競爭對手不提供 。作為一家專注於提供 技術的公司，我們理解進步的重要性，並充分認識到失去我們的市場地位的風險和後果--這是許多技術公司所犯的非常普遍的錯誤。追求技術創新是過去幾年我們作為一個組織的總體戰略的一部分。
 
每一年，我們都會向市場銷售某些平臺升級、附加和新的 產品，我們認為這些產品將完善我們的總體平臺 解決方案。我們相信，我們的創新和技術效率將繼續成為我們的競爭優勢和焦點。
 
我們從2019年起的持續戰略的一部分就是為我們的平臺帶來我們的洞察力和分析引擎。身份證。產品提供，我們 開始在2018年年底與一羣專業人員和客户進行測試。平臺 id的洞察和分析組件。將使我們的 客户能夠從來源(即在會議、路演、收益活動、公司網站、投資者網絡、附屬網絡和從我們已經強大的新聞分銷網絡中看到的 數千個分銷點)看到股東和投資者的參與。我們相信這將使他們能夠更好地評估投資者外聯方案的有效性，並更有效地針對 潛在投資者。此模塊的成功 依賴於從我們的客户 和投資者訪問原始歷史數據，以便將模式和洞察力聯繫在一起。作為會議業務中的 ，添加改進的IR工具和出售 訂閲都是收集這些數據 以在我們的引擎和分析系統中運行的正確步驟。我們相信我們已經收集了足夠的數據來進行有意義的分析，並且 計劃在2020年提供這個模塊。
 
獲取策略
 
我們將繼續評估免費的垂直和系統，我們 可以很好地集成到我們當前的平臺中。這些機會 通常需要增加，並與我們過去所做的保持一致。我們將繼續保持我們的產品和技術重點，因此我們很可能會在我們目前創造收入的地區尋找收購機會和/或看到明顯的機會利用我們的優勢來破壞現有的市場。在這些潛在的交易中，我們將尋找經常性的長期收入、客户和領先技術，以進一步提高我們的整體市場地位。
 
銷售和營銷
 
2020期間，我們將繼續加強我們的品牌在市場上的 積極工作，擴大我們的新客户足跡， 繼續交叉銷售，以增加平均每個用户的收入。由於我們的平臺、系統和業務是為處理增長而建立的，我們可以利用它們來產生持續高利潤率和增加現金流量，而無需按比例增加我們的資本 或運營費用。
 
我們的銷售組織負責產生新的客户 機會和擴大我們的現有客户。我們結束了2019年的 與銷售人員的多層組織，由 戰略客户經理和業務發展經理。我們相信這種結構化的方法是最有效和最有效的方式來接觸新的客户，並擴大我們目前的 安裝基礎。這些團隊的薪酬總額是 ，對銷售收入的佣金補償很大程度上是加權的。團隊的所有成員都有銷售配額。截至2019年12月31日，我們聘用了20名全職同等銷售人員，而2018年12月31日為16名。在2020年第一季度，我們還創建了一個新的入站數字銷售和營銷小組，負責管理所有入站領隊，電子商務和數字營銷，重點是我們認為可以在線購買的部分平臺上的 。
 
我們的營銷組織一直致力於新客户的收購，以及向現有客户宣傳我們整個平臺的優勢。身份證。此外，我們的營銷團隊擴大了對投資者會議、戰略性交換夥伴關係和私營公司營銷活動的關注，以便繼續擴大我們的長期業務。
 
此外，我們的 管理團隊在我們的銷售過程中起着至關重要的作用， 幫助組織和客户提供新產品，交叉 銷售機會和渠道開發；因為我們的整體 組織很小，我們從這種方法中受益，並且相信 這是我們未來成功的關鍵。
 
 
9
 
 
技術與安全
 
我們將繼續對我們的技術進行投資，因為我們將我們的 業務從一個歷史上面向服務的業務轉變為一個基於 雲的訂閲組織。在我們的所有產品中， 質量、支持和可伸縮性以及保存客户的機密內容的需要都是至關重要的 和我們的核心價值觀的一部分。
 
自2018年以來，我們繼續與安全諮詢公司保持協議，以確定、解決和制定政策和計劃，使我們能夠在短期和長期基礎上減輕網絡安全和信息 漏洞。我們相信，擁有強大的網絡和信息安全政策不僅是維持現有商業模式的必要條件，而且對於吸引新客户也很重要。我們計劃繼續與這些公司和其他公司密切合作，以確保我們的安全政策滿足我們客户的需要和要求。
 
工業概況
 
我們的行業得益於監管要求的增加，以及需要平臺和系統來管理這些新法規。 此外，這個行業，連同基於雲的技術，在過去幾年裏已經相當成熟， 公司的發行者和通信專業人員正在尋求 平臺和系統來做一些工作，如果不是所有的工作本身。 我們相信我們在這個新的環境中處於有利的地位，可以從軟件許可和 平臺的進一步進步中獲益。身份證。
 
與遵從性和 通信有關的 商業服務行業高度分散，有數百家獨立的 服務公司提供一系列財務報告、 文件管理服務以及廣泛的打印和 技術軟件供應商。歷史上，我們對許多服務的需求是週期性的，依賴於資本市場的活動。在過去幾年中，我們在傳統的合規報告和 事務服務業務之外，還投資了幾個新的 產品產品。我們相信，這些新產品將使我們有能力減少我們的收入季節性，並在我們新的以訂閲為基礎的業務下提供新的年度合同基準。
 
根據2018年的一份媒體情報報告，全球通信技術市場的年度支出超過41億美元。這一總額 包括在全球新聞稿、收益活動、參與 和目標和投資者關係平臺上的支出。我們行業增長的關鍵驅動因素涉及不斷變化的監管要求、新的創新平臺技術和典型的行業整合。我們相信，由於我們的技術和工作流 自動化解決方案，我們具有顯著的競爭優勢。
 
競爭
 
儘管近年來出現了一些重大的整合，但我們的行業仍然高度分散，競爭非常激烈。我們的產品和服務的成功一般取決於價格、質量和滿足客户需求的能力。管理層一直致力於通過引入我們基於雲的訂閲 平臺來抵消這些與競爭有關的風險(如 和季節性)，具有更高的利潤率、明顯的競爭優勢和 可伸縮性，以抵禦市場和價格壓力。
 
我們還定期審查我們的業務，以平衡增長和最大效率的機會，並支持我們的長期戰略目標。我們相信，通過將我們的工作流技術 與我們的遺留服務產品相結合，我們能夠在一個平臺內向每個 客户提供一套 全面的產品和解決方案，而大多數競爭對手今天都無法提供這些產品和解決方案。
 
我們相信，我們將成為 選擇的上市公司平臺，作為小型區域 提供商和全球供應商的一種具有成本效益的替代方案。我們還認為，我們從位於北卡羅來納州羅利的 位置中受益，因為我們沒有經歷銷售、客户服務或生產 人員方面的重大競爭。
 
客户
 
我們的客户包括各種各樣的公共和私營公司、共同基金、律師事務所、經紀公司、投資銀行、個人和其他機構。在截至2019年12月31日的一年中，我們與2，169名公開交易客户和2，691名私人客户合作，而2018年12月31日終了年度的公開交易客户為2，103人，私人客户為2，265人。在截至2019年12月31日的年度內，我們沒有任何客户佔我們收入的10%以上或佔截至12月31日( 2019)年底應收賬款餘額的10%以上。
 
 
10
 
 
僱員
 
截至2019年12月31日，我們僱用了79名員工，僱用了6名獨立承包商，其中沒有一家由工會代表。我們的員工在北卡羅萊納州的公司辦事處和美國北部的其他辦公室工作。
 
設施
 
我們的總部位於北卡羅來納州的羅利。在2019年10月，我們開始了9，766平方英尺的辦公空間的新租約， 將於2027年12月31日到期。作為我們收購VWP的一部分， 我們承擔了在Ft的一個辦事處的三年租約。勞德代爾、佛羅裏達和紐約紐約辦事處的短期租約。此外，我們在猶他州鹽湖城有一個辦事處，也是短期租約。
 
保險
 
我們保持一個通用的業務責任政策和一個錯誤和 我們的行業和業務的疏漏政策。我們相信我們的保險單為與經營我們的業務有關的所有合理的風險提供了足夠的保險。此外，我們維持一種董事和高級人員的保險，這是我們行業和規模的標準。我們還為我們的C級主管和其他關鍵人員維護關鍵人物人壽保險。
 
規例
 
證券和金融服務業一般在美國和其他地方受到管制。美國和世界其他地區的監管政策的任務是維護證券和金融市場的完整性，保護髮行人和股東的利益。
 
在美國，公司發行者受到聯邦和州法律的管制，這些法律通常要求公開披露 和管理文件。在聯邦一級，證券交易委員會與金融業監管機構(或FINRA，正式稱為NASD)和紐約證券交易所(NYSE Market Regulations)、各種證券交易所和其他自律的 組織(“sro”)一起，監管着 證券業。
 
在歐洲聯盟(歐盟)中，證券和報告當局往往基於交易所以及個別國家的披露要求。我們目前正與我們的證券交易所夥伴合作，提供我們的解決方案。我們認為這是最好的辦法，因為這個 市場非常複雜，與我們的北美市場相比是分裂的。
 
我們在證券交易委員會的監督和規定下經營我們的備案代理業務和轉讓代理業務。
 
我們的轉讓代理業務，直接轉帳，有限責任公司，受 某些條例的約束，但不受 SEC的限制，涉及在證券交易委員會登記、年度報告、 檢查、內部控制、税務報告和處理 服務。我們的轉讓機構目前獲準處理紐交所、納斯達克和場外證券的 證券。
 
我們的任務是協助公司發行人執行這些條例、溝通和遵守管理機構規定的規則。 我們的大部分業務涉及以電子或紙面方式向理事機構和股東分發內容。根據這些規定，我們有權代表我們的客户(發行人)傳播、溝通和索取信息。
 
項目1A。危險因素
 
前瞻性和CAOTION語句
 
投資於我們的普通股涉及高度的風險。潛在投資者 在投資我們的普通股之前，應仔細考慮以下風險和不確定因素以及本年度 表10-K中所包含或提到的所有其他信息。下面描述的風險 和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能成為影響我們的重要因素 。如果出現下列任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大影響並受到不利影響。在這種情況下，我們的 普通股的交易價格可能會下降，而您可能會損失部分或全部您的 投資。
 
 
11
 
 
與我們業務有關的風險
 
立法和法規變更會影響對我們的 解決方案的需求，並可能對我們的業務產生不利影響。
 
我們解決方案的 市場部分取決於 SEC和其他監管機構的要求。任何立法或規則制定對提交給這些管理機構的 文件的內容或方法有重大影響，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，隨着監管的發展，不斷變化的市場做法可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。美國和歐洲聯盟(特別是英國退歐)的政治變化造成的不確定性加劇了這些地區的監管不確定性。例如，白宮和國會領導人公開宣佈廢除或修正“多德弗蘭克法案”的部分內容，以及影響金融服務業的某些規定。新的立法，或規則、條例、指令或標準的重大改變，可減少對我們產品和服務的需求。當我們修改我們的產品和服務以符合新的要求並保持相關性時，規章的改變也會增加開支，對 我們的業務施加限制，並增加遵守或訴訟費用，其中每一個 都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
 
我們競爭的環境是高度競爭的，如果我們不能有效地競爭，就會產生不利的定價壓力，並可能損害我們的業務和經營結果。
 
我們所有業務的競爭都很激烈。我們能夠滿足客户需求的速度和準確性、我們的服務價格以及我們的產品和支持服務的質量是這種競爭的因素。
 
與我們的競爭對手相比，我們的競爭對手有更長的經營歷史、更大的知名度、更穩固的客户羣和更多的金融、技術、營銷和其他資源。因此，他們可能比我們能夠更快和更有效地對新的或不斷變化的市場需求和 要求作出反應。如果我們的競爭對手降低價格，增加新功能，與其他公司結成戰略性的 聯盟，或者被其他公司以更多的可用資源收購，我們也可能受到負面影響。
 
這些對我們業務的任何方面的競爭壓力都會減少我們的收入和收入。
 
與我們的平臺和技術業務有關的最近一段時間的收入增長率可能並不代表這一業務部門的未來業績。
 
2018年至2019年，我們的收入增長率為24%，2017年至2018年為21%，2016至2017年為49%。2019年，增長的大部分 來自於2019年1月收購的VWP和2018年7月的FSCwire，而前幾年的增長是由於我們ACCESSWIRE業務的成功。我們的平臺和技術收入流的歷史收入增長率(br}並不表示未來的增長，而且我們在未來期間可能無法實現類似的收入 增長率。您不應依賴我們的收入 或收入增長在任何以前的季度或年度期間，作為我們未來收入或收入增長的任何 表示。如果我們 無法保持穩定的收入或收入增長，我們的股票 價格可能是不穩定的，這可能是很難實現和保持盈利能力。
 
基於雲的軟件的成功在很大程度上取決於我們為客户提供可靠解決方案的能力。如果一個 客户遇到產品缺陷、其使用我們的解決方案的能力中斷或安全缺陷，對我們的 解決方案的需求可能會減少，我們可能要承擔大量的 責任，我們的業務可能會受到影響。
 
我們的平臺和技術解決方案是複雜的，我們經常發佈 新特性。因此，我們的解決方案可能存在錯誤、缺陷、 病毒或安全漏洞，可能會導致客户意外的 停機時間，並損害我們的聲譽和我們的 業務。基於Internet的軟件在首次引入或發佈新版本或 增強時可能包含未檢測到的錯誤或 安全漏洞。我們可能不時在我們的解決方案中發現這樣的 缺陷，檢測和糾正 可能會耗費時間和成本。由於我們的客户將我們的 解決方案用於其業務的重要方面，任何錯誤、 缺陷、訪問中斷、安全漏洞、病毒、數據 損壞或其他性能問題都可能損害我們的聲譽，並可能損害我們客户的業務。如果出現這種情況，客户可以選擇不續訂、延遲或 拒絕向我們付款，或可能對 我們提出擔保或其他索賠，從而增加對可疑 帳户的備抵，應收賬款(br}或訴訟費用和風險的收款週期的增加。我們還可能失去未來的銷售。此外，我們的解決方案的安全漏洞可能導致我們未來的業務前景受到嚴重的不利影響。
 
 
12
 
 
我們業務的很大一部分來自於我們的 ACCESSWIRE品牌，該品牌依賴於技術和關鍵的 合作伙伴。
 
如 指出，我們的ACCESSWIRE品牌對於與我們的平臺和技術收入流相關的 收入增長至關重要。 ACCESSWIRE依賴幾個主要合作伙伴進行新聞 分發，其中一些夥伴也是我們依賴於 其他股東通信服務的合作伙伴。在2019年第二季度，我們的主要合作伙伴之一做出了一個全行業的決定，不再接受 投資者評論內容。我們的 歷史ACCESSWIRE收入的很大一部分是從這種類型的 內容中產生的，這極大地影響了前進的收入。任何這些夥伴關係的進一步中斷都可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響，而無法採購新的關鍵夥伴 可能會影響ACCESSWIRE品牌的發展，特別是在 上市公司新聞傳播方面。此外， ACCESSWIRE高度依賴於技術，與此技術有關的任何性能 問題都可能對我們為客户服務的能力產生實質性影響，從而影響到我們產生 收入的能力。
 
未能管理我們的增長可能會對我們的業務或 業務產生不利影響。
 
自 2013年以來，我們的業務、客户基礎、員工人數和業務都出現了全面增長，我們希望在今後幾年繼續擴大業務。這種增長給我們的行政管理團隊和員工以及我們的運營和財務系統帶來了巨大的壓力。為了管理我們未來的增長，我們必須繼續擴大我們的業務職能，改進我們的財務和管理控制，改進我們的報告制度和程序，擴大和培訓我們的工作人員。特別是，我們從2012年12月31日的24名員工和承包商成長到2019年12月31日的85名。我們預計，將需要對銷售人員、基礎設施和研究與開發支出進行額外投資，以便：
 
●
擴大我們的業務規模，提高生產力；
 
●
滿足客户的需求；
 
●
進一步發展和加強我們現有的解決辦法和產品；
 
●
發展新的技術。
 
我們不能向你保證我們的控制、制度和程序將足以支持我們的未來行動，或者我們將能夠有效地管理我們的增長。我們也不能向你保證，我們將能夠繼續擴大我們在美國和其他現有市場的市場，或成功地在其他市場建立我們的存在。未能有效管理增長 可能導致部署客户方面的困難或延誤、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新功能或其他業務 困難，而任何這些困難都可能對我們的業務業績和業務結果產生不利影響。
 
如果我們不能留住我們的關鍵員工，吸引和留住其他合格的人員，我們的業務就會受到影響。
 
我們的成長能力和未來的成功將在很大程度上取決於我們的主要主管、經理和僱員的持續貢獻。此外，我們的許多個人技術人員和銷售人員在我們的業務操作方面有豐富的經驗，並且/或擁有難以取代的寶貴的客户關係 。他們的離開，如果是意外的和計劃外的，可能會對我們的業務造成幹擾。在我們業務的某些領域，我們對這些人的競爭很激烈。我們可能無法確定和保留關鍵職位上的適當人員。此外，競爭對手和 其他實體過去曾徵聘並在將來可能試圖徵聘我們的僱員，特別是我們的銷售人員。由於失去了我們關鍵人員的服務，今後無法確定、吸引和留住合格的人員，或在僱用合格人員方面出現拖延，特別是技術和銷售人員，可能使我們難以管理我們的業務和實現關鍵目標，例如及時引進以技術為基礎的產品和服務，這可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
 
 
13
 
 
如果我們不能將客户的信息保密，或者如果我們處理不當，我們的業務和 聲譽就會受到嚴重和不利的影響。
 
如果我們不對客户的專有信息和 文檔進行保密，我們可能會失去現有客户和 潛在的新客户，並可能因為過早發佈機密信息而使他們遭受嚴重損失的 收入。 雖然我們有保護客户 信息和防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施，但由於第三方行動、 僱員錯誤、瀆職或其他原因，這些措施可能被破壞。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術 經常更改，並且通常在針對目標啟動 之前不會識別，因此我們可能無法預測這些技術 或執行適當的預防措施。
 
在 中，我們的服務提供者(包括(但不限於)託管設施、災難恢復提供程序和軟件 提供程序)可以訪問我們客户的數據，並且可能遭受影響我們 客户信息的安全漏洞或數據損失。
 
如果發生實際或察覺的安全漏洞或過早發佈，則 我們的聲譽可能受到損害，我們可能會失去未來的銷售和 客户。我們還可能受到民事索賠，包括某些客户合同中的賠償或損害索賠，或有關當局的刑事調查，其中任何一項都可能損害我們的業務和經營結果。此外，雖然 我們的錯誤和遺漏保險單包括對這些事項的賠償責任 ，但如果我們經歷了一次廣泛的安全破壞，影響到我們有這些賠償義務的大量客户，我們可能會受到超過這種保險範圍的 賠償要求。
 
我們必須適應快速變化的技術和客户 的要求，以保持競爭力。
 
市場和對我們產品和服務的需求在不同程度上具有以下特點：
 
●
技術變革；
 
●
頻繁的產品 和服務介紹；以及
 
●
不斷變化的客户 需求。
 
我們相信這些趨勢將持續到可預見的 未來。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力：
 
●
加強我們現有的產品和服務；
 
●
獲得市場 接受。
 
●
成功地開發新的產品和服務，以滿足日益增長的客户的需求；
 
為了實現這些目標，我們需要繼續在銷售和營銷方面進行大量的投資。我們不能：
 
●
有足夠的 資源進行這些投資；
 
●
成功地及時開發產品和服務增強或新產品以及 服務(如果有的話)；或
 
●
一旦 開發，就能夠成功地銷售這些增強功能和新產品。
 
此外，我們的 產品和服務可能由於新的行業標準或不斷變化的技術而過時或失去競爭力。
 
 
14
 
 
如果我們不成功地管理我們已經或可能在 將來獲得的任何業務的 集成，我們的業務就會受到損害。這些風險包括：
 
●
將被收購企業的業務和人員整合到我們正在進行的業務中的困難；
 
●
對我們正在進行的業務的潛在幹擾和對管理的幹擾；
 
●
將獲得的技術和權利納入我們的產品和技術的困難；
 
●
與完成所獲得的開發項目和技術整合有關的意外費用和延誤；
 
●
可能增加我們的債務和或有負債，這可能限制我們在需要時獲得更多資本或追求我們業務戰略的其他重要因素的能力；
 
●
管理地理位置偏遠的單位；
 
●
制定和維持統一的標準、控制、程序和政策；
 
●
由於新管理人員的任何整合，損害了與僱員和客户的關係；
 
●
進入我們有限或沒有直接經驗的市場或業務類型的風險；
 
●
被收購企業的關鍵員工或客户的潛在損失； 和
 
●
潛在未知的 責任，例如對危險物質的賠償責任，或與收購企業有關的其他困難。
 
來自平臺的收入身份證。訂閲和許多 我們的服務合同在 合同或訂閲期的期限內被快速識別。因此，銷售中的下降或上升 可能不會立即反映在我們的操作 結果中。
 
我們一般確認訂閲和支持來自客户 的收入，而客户 的訂閲協議條款通常是 通常在一個季度或年度週期內，並且會自動將 續訂更長一段時間。因此，我們在每個季度報告的 收入的很大一部分將來自於 確認與前幾個季度簽訂的訂閲協議 有關的遞延收入。因此，在任何一個季度， 新訂閲或續訂訂閲量的下降可能不會立即反映在我們該季度的收入結果中。然而，這一下降將對我們今後的收入產生負面影響。因此，銷售 的大幅度下降和市場對我們的解決方案的接受以及我們的 更新率的潛在變化的影響，可能要到今後的時期才能充分反映在我們的 業務的結果中。我們的訂閲模式也使我們很難通過任何時期的額外銷售迅速增加我們的訂閲收入 ，因為來自新的 客户的收入必須在適用的訂閲期內確認。 此外，我們可能無法調整我們的成本結構以反映收入的變化，這可能會對我們的 的經營結果產生不利的影響。
 
我們無法準確地預測訂閲更新或升級速率 以及這些費率可能對我們未來的收入和 經營結果的影響。
 
我們的業務在很大程度上依賴於客户與我們續訂他們的 訂閲，特別是平臺。並擴展他們對 我們產品的使用。我們的客户在他們的 初始訂閲期到期後，沒有義務為我們的產品續訂他們的 訂閲。鑑於我們有限的經營歷史 與我們的平臺和技術收入流，我們可能無法準確地預測我們的收入保留率。在 ，我們的客户可以續訂更短的合同長度， 更低的價格或更少的用户。我們無法準確地預測新的 訂閲率或擴展率，以及這些費率可能對我們未來的收入和經營業績產生的影響。我們的更新率可能由於若干因素而下降或波動，其中包括客户對我們的服務不滿意，客户繼續其業務和支出水平的能力，以及總的經濟狀況惡化。如果我們的客户不為我們的產品續訂他們的 訂閲，在更新時購買較少的解決方案，或者在更新時協商降低價格，我們的 收入將下降，我們的業務將受到影響。我們未來的成功在一定程度上還取決於我們能否向當前客户銷售更多的 解決方案和產品、更多的訂閲或增強版本的 我們的產品。如果我們向客户銷售 額外解決方案和產品的努力不成功，我們的增長和業務可能會受到阻礙。此外，如果我們的客户續訂率下降或未能説服我們的客户擴大對我們產品的使用，將損害我們今後的經營業績。
 
 
15
 
 
雖然我們在過去12年中產生了正現金流，但我們過去曾遭受運營損失，將來可能還會這樣做。
 
公司過去曾遭受運營虧損，將來可能會再次發生這種情況。截至2019年12月31日，該公司留存收益為3，837，000美元。雖然我們在過去十二年中從行動中產生了正現金流，但不能保證我們在今後能夠這樣做。當我們繼續投資於基於雲的技術 和銷售和營銷團隊時，我們可能會經歷業務和留存收益中的現金流波動，而且也沒有保證我們的業務能夠繼續產生目前的收入水平。
 
我們繼續將業務從服務公司轉變為服務公司的 軟件，這使得很難預測 我們未來的經營結果。
 
在 2015中，我們開始從服務公司過渡到軟件 作為服務公司。由於這一轉變，我們預測未來經營業績的能力有限，並受制於 一些不確定因素，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們已經並將遇到迅速變化的行業中成長中的公司經常遇到的風險和不確定性，例如這裏描述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和 不確定性的假設(我們用來規劃我們的業務)是不正確的，或者由於我們市場的變化而發生了變化，或者如果我們不成功地處理這些風險，我們的經營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。
 
我們受一般訴訟和規章規定的約束，這可能對我們產生重大不利影響。
 
從 不時，我們可能會捲入爭端或規章 的查詢，在正常的業務過程中出現。我們預計，隨着業務的擴大和規模的擴大，這些潛在爭端的數量和重要性可能會增加。雖然我們與客户達成的大多數協議限制了我們對因我方解決方案而引起的損害賠償責任，但我們不能保證這些合同條款將保護我們在被起訴時免受損害賠償責任(br})。雖然我們承擔一般責任 保險，但我們的保險可能不包括我們所面臨的所有潛在的 索賠，也可能不足以賠償 us可能承擔的所有責任。對我們提出的任何索賠，不論是否有功，都可能費時，導致費用高昂的訴訟，需要大量的管理時間， ，並導致大量業務資源的轉移。 由於訴訟本身是不可預測的，我們不能向 你保證，任何這些行動的結果都不會對我們的業務、財務狀況、業務和前景產生重大的不利影響。
 
新的和現有的法律使確定我們的所得税税率變得複雜，並受制於不確定性。
 
我們的所得税規定的計算是複雜的，因為它是基於多個徵税管轄區的法律，要求對適用於美國普遍接受的會計原則下的税務規定的複雜規則的適用作出重大判斷。此外，期中季度所得税的規定是基於對美國和美國今年實際税率的預測，幷包含許多 假設。無法準確預測各種項目，並且可以將 未來事件視為離散於 發生的時間。我們對所得税的規定可能受到業務變化、內部結構調整和收購、税法和會計指導方面的變化以及其他監管、立法發展、税務審計 確定、不確定的税收狀況的變化、股權補償的税收扣減額和我們對遞延税資產估價免税額的決定的改變等因素的重大影響。由於所有這些原因，我們的實際所得税可能與我們對所得税的規定大不相同。
 
我們受美國和國外數據隱私和保護法律 和法規以及合同隱私義務的約束，如果不遵守，我們將受到罰款和損害，並將損害我們的聲譽和業務。
 
我們管理與客户財務和交易有關的私人和機密信息和文檔，通常是在公開發布之前管理 。內幕信息的使用在美國和國外受到高度管制，違反證券法律法規可能會受到民事和刑事處罰。此外，我們還須遵守聯邦、州和外國立法機構和政府機構通過的數據隱私和保護法律和條例。數據隱私和 保護是高度規範的，將來可能成為 附加規則的主題。隱私法律限制我們的 存儲、使用、處理、泄露、轉移和保護由我們的客户公開的個人信息或從我們網站的 訪問者那裏收集。我們努力遵守與隱私和數據保護有關的所有適用的法律、法規、政策和法律義務。但是，這些 要求的解釋和適用方式可能是從一個管轄區到另一個管轄區之間不一致的 ，並可能與 其他規則或我們的做法相沖突。如果 不遵守或認為不遵守聯邦、州或國際法，包括關於隱私、支付卡信息、個人健康信息、數據或消費者保護的法律和條例，可能導致政府實體或其他實體對我們提起訴訟或採取行動。
 
 
16
 
 
全世界範圍內隱私和數據保護問題 的管理框架正在演變，各種政府和消費者機構 和公共宣傳團體呼籲對行業做法進行新的管制和改變，包括一些特別針對移動和在線資源的提供者。我們與 有關隱私和數據保護的義務可能變得更廣泛或更嚴格。如果要求我們更改業務活動或修改或取消服務，或執行代價高昂的遵守 措施，則可能會損害我們的業務和業務結果。
 
我們的業務可能受到我們 控制之外的因素的影響。
 
為了保持競爭力，我們增加銷售、交付和銷售我們服務 產品的能力受到多個風險的影響，包括對公司披露要求的更改、監管文件 和代理材料的分發、競爭風險(如額外競爭者的進入)、定價和競爭以及與營銷新服務 有關的風險。
 
如果潛在客户需要很長時間來評估我們的 產品的使用情況，我們可能會招致額外的銷售費用，並需要 額外的週轉金。
 
接受我們的服務取決於許多因素， 包括潛在客户羣的性質和規模，系統的 有效性，以及潛在客户所作出的承諾的範圍，並且難以預測。 目前，我們每個客户的銷售和營銷費用都相當低。如果潛在客户比我們預期的更長時間來決定是否使用我們的服務，並要求我們前往他們的網站，提供更多的營銷材料，或者花更多的時間在 完成銷售過程，我們的銷售費用可能會增加， 和降低我們的盈利能力。
 
由於業務的季節性，很難根據特定季度預測未來的 結果。
 
在我們的財政年度的第二季度，我們印刷、分發和徵集代理材料業務的很大一部分將被處理。因此，由於我們的收入的季節性，很難根據任何特定季度的結果來估計未來的經營業績，並可能影響投資者按季度比較我們的財務狀況和業務結果的能力。為了平衡代理 材料的印刷、分發和索取的 季節性活動，我們將設法繼續增加與可預測的週期性活動有關的其他收入 ，這種活動在 性質上是週期性的。
 
如果我們不能成功地開發和及時推出新的基於技術的產品或增強現有的基於技術的 產品，我們的業務可能會受到不利的影響。
 
在過去的幾年裏，我們花費了大量的資源來開發 和引進新的基於技術的產品，改進和加強我們現有的基於技術的產品，以維持或增加我們的銷售。新的或增強的 技術產品的長期成功可能取決於許多因素，包括但不限於以下因素：有效地滿足客户的偏好和需求，我們的銷售和營銷努力的成功，及時和成功的 開發，政府規章的變化和我們產品中的 或缺陷的質量。
 
我們基於技術的產品的開發是複雜和昂貴的， 和我們通常有多個基於技術的產品在 開發的同時。考慮到這種複雜性，我們偶爾經歷並可能在將來經歷在完成基於 技術的新的和增強的 技術產品的開發和引進方面的延遲。我們的產品或服務的設計或質量問題也可能對我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。在開發以技術為基礎的產品方面所未預料到的問題也會轉移大量的發展資源，這可能會損害我們開發新的基於技術的產品和增強這種 產品的能力，並可能大大增加我們的成本。如果新的或 增強的產品和服務的引進延遲或不成功，我們可能無法獲得可接受的回報，如果 任何，我們的發展努力，我們的業務可能會受到不利的影響。
 
 
17
 
 
與我們普通股有關的風險；流動性風險
 
我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會給股東帶來損失。
 
較小的上市公司的股票價格可能會經歷極端的價格和成交量的波動。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。我們預計我們的股票價格也會同樣波動。 這些廣泛的市場波動可能會繼續，並可能損害我們的股票價格。無論我們的實際結果如何，市民對我們的前景或市場公司的看法如有任何負面改變，亦會令我們的股票價格下跌。影響我們普通股交易價格的因素可能包括：
 
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操作結果的變化；
 
●
公司或競爭對手宣佈戰略聯盟或重要協議；
 
●
關鍵人員的徵聘或離職；
 
●
訴訟、立法、對我們全部或部分業務的管理；
 
●
對經營結果的 估計值的更改，或任何選擇跟隨我們共同的 股票的 證券分析師在建議中的更改。
 
如果證券或行業分析師對我們的股票發表反對意見，我們的股票價格和交易量可能會下降。
 
我們普通股的交易市場受到研究的影響，證券或行業分析家可能會發表關於 us、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的報道。如果任何可能涉及我們的 分析師改變他們對我們普通股的建議 ，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對 建議，我們的普通股的交易價格可能會下降。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈關於我們的報告，我們就可能失去在金融市場上的能見度，這反過來可能導致我們的普通股或交易量的交易價格下降。
 
我們普通股的市場價格可能受到影響股票市場的市場狀況的不利影響，包括股票價格和紐約證券交易所的交易波動。
 
市場 條件一般可能導致股票市場價格的波動和波動，進而導致我們的普通股和在市場上大量出售我們共同的 股票，在每種情況下都與我們經營業績的變化無關或不成比例的 。疲軟的全球經濟也可能導致 市場的極端波動，這可能會影響我們共同股票的市場價格。
 
我們不打算在可預見的 將來分紅。
 
我們在2012年、2013年部分和2015年第四季度至2018年第三季度支付了紅利。2018年第四季度，我們宣佈，在可預見的將來，我們將不再宣佈季度分紅，以投資於我們的業務。不能保證將來將以現金或 股票的形式支付紅利。
 
我們的董事會有能力在未經股東批准的情況下發行優先股，其條款對我們普通股的 持有人不利。
 
我們 目前已授權但未發出“空白檢查” 優先股。在沒有股東表決的情況下，董事會可以發行這種優先股，其投票權和優先權均高於我們的普通股持有人。任何這類發行都可能對我們的普通股持有人在發生 清算事件時的最終利益產生不利影響，並可能產生防止改變 控制的效果，並可能削弱我們普通股的投票權，並降低我們普通股的市場價格。
 
 
18
 
 
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東 百分比所有權的進一步稀釋，並可能導致我們的股票 價格下降。
 
我們的註冊證書授權我們最多發行20，000，000股普通股。今後出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能導致對我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一個或多個交易中以價格出售普通股、可轉換證券和其他股票 證券，並按 我們可能不時確定的方式出售。如果我們在隨後的交易中出售任何這樣的證券 ，投資者可能會被實質性地稀釋，這可能導致我們共同的 股票價格下降的壓力。在隨後的交易中，新的投資者可以獲得比我們共同的股票持有者更高的權利、偏好和特權。此外，如果行使未清償的股票期權，或在已發行的限制性股票單位以股份結算時，現有股東將經歷稀釋。
 
由於作為一家公開的 公司運作，我們將繼續承擔顯著增加的成本，並投入大量的管理時間。
 
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他不作為私人公司發生的費用。例如，我們須遵守經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)的報告要求，並須遵守“薩班斯-奧克斯利法”和“多德-弗蘭克法”的適用要求，以及證券交易委員會和紐約證券交易所隨後執行的規則和條例，包括建立和維持有效的披露和財務控制以及對 公司治理做法的改變。遵守這些要求 增加了我們遵守法律和財務的費用，使某些活動更加耗時和昂貴。其中許多費用每年都會出現。因此，管理層的注意力可能會從其他業務問題上轉移開來，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
 
不對我們的財務 和管理系統保持適當的內部控制可能會在我們的財務 報告中造成錯誤，這可能導致投資者信心的喪失，並導致我們的普通股價格下降。
 
“薩班斯-奧克斯利法案”要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。如果我們對財務報告的內部 控制存在重大缺陷或重大缺陷，我們可能不會及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大錯誤。有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對於防止 欺詐也很重要。因此，我們未能及時滿足薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，可能導致我們受到管制行動的影響，失去投資者對我們財務報表可靠性的信心，而這兩種情況反過來又會導致我們共同的股票市值下降，並影響我們籌集 資本的能力。
 
由於 我們是一家較小的報告公司，我們的獨立註冊的 公共會計師事務所沒有被要求也沒有對我們在2019年12月31日終了的財政年度財務報告的內部控制進行審計。
 
項目1B。未解決的工作人員 註釋。
 
沒有。
 
項2.屬性。
 
我們的總部位於北卡羅來納州的羅利。在2019年10月，我們開始了9，766平方英尺的辦公空間的新租約， 將於2027年12月31日到期。作為我們收購VWP的一部分， 我們承擔了在Ft的一個辦事處的三年租約。勞德代爾、佛羅裏達和紐約紐約辦事處的短期租約。此外，我們在猶他州鹽湖城有一個辦事處，也是短期租約。
 
項目3.法律程序
 
從 不時，我們可能會參與訴訟產生的 正常的業務過程。在提交本文件之日，我們既不是任何訴訟的當事方，也不知道任何可能對我們的業務造成重大不利影響的威脅或未決訴訟。
 
項目4.礦井安全
 
不適用 。
 
 
19
 
 
第II部分
 
項目5.普通股市場及與股東有關的事宜。
 
普通股市場
 
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市，代號為 “ISDR”。下表列出了所指示的時期 ，我們的普通股的高收盤價和低收盤價。
 
 
 
高
 
 
低層
 
截至2019年12月31日的年度
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度
 $13.85 
 $11.35 
截至2019年6月30日的季度
  13.27 
  10.25 
截至2019年9月30日
  11.39 
  8.90 
截至2019年12月31日止的季度
 $12.75 
 $10.10 
截至2018年12月31日的年度
    
    
截至2018年3月31日的季度
 $18.50 
 $15.75 
截至2018年6月30日的季度
  20.45 
  15.85 
季度結束2018年9月30日
  20.65 
  13.75 
截至2018年12月31日的季度
 $15.60 
 $10.00 
 
記錄持有者
 
截至2019年12月31日，大約有150名登記持有我們普通股記錄的持有者和3，786，398股未發行股票。
 
發行股票證券
 
在 2019年8月7日，公司公開宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多1，000，000美元的普通股。截至2019年12月31日， 公司共回購了76，170股股票，總成本為769，000美元(不包括4，000美元的佣金)，如下表所示(以000美元計，股票或每股 數額除外)：
 
 
回購股份
 
期間
 
回購的 股份總數
 
 
每股平均價格
 
 
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的 股份總數
 
 
可根據 計劃購買的股票的最大美元 價值
 
8月7日至31日， 2019年
  22,150 
 $9.34 
  22,150 
 $793 
9月1日至30日， 2019年
  2,830 
 $10.00 
  2,830 
 $765 
10月1日至31日， 2019年
  39,363 
 $10.44 
  39,363 
 $354 
11月1日至30日， 2019年
  11,827 
 $10.43 
  11,827 
 $231 
12月1日至31日， 2019年
  — 
  — 
  — 
 $231 
共計
  76,170 
 $10.10 
  76,170 
 $231 
 
股息
 
在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有支付任何股息。在2018年12月31日終了的一年中，我們支付了總計46萬美元或每股0.15美元的股息。不能保證將來將支付 紅利。今後股息的申報和支付將由我們的董事會根據當時的情況，包括我們的收益、財務狀況、資本要求和其他 因素來決定。
 
 
20
 
 
累積總收益的比較
 
性能比較圖
 
此 圖表將我們的公共 股票的五年累計總收益與公司選擇的Russell MicroCap索引和自定義對等 組進行比較。該圖表假設2014年12月31日將100美元 投資於我們的普通股--Russell 微帽指數和同行集團，任何股息都是重新投資的。同行集團由博德里奇金融解決方案有限公司、凱伊有限公司和Workiva公司組成。對等組 索引使用與Issuer Direct Corporation (ISDR)和Russell MicroCap索引相同的表示方法和假設，用於 總回報計算。同級 組索引中的所有公司都根據其市場 資本化進行加權。
 
公司不向同級組市值 表示類似於Issuer Direct的市值，但這些同行確實代表了與Issuer Direct競爭的公司的公平和準確的列表，這些公司實際上是公開的。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12/14
12/15
12/16
12/17
12/18
12/19
[br}[br}]Issuer DirectCorporation
100.00
64.98
103.40
214.41
133.76
137.77
拉塞爾微帽
100.00
94.84
114.16
129.19
112.29
137.48
同行羣
100.00
119.66
145.22
201.81
221.94
276.05
 
包括在此圖中的股票價格表現不一定表示未來股價 的表現。
 
 
21
 
 
項6.選擇Financial data。
 
下面顯示的選定的合併財務數據應與Item7一起閲讀 。“管理層的討論和對財務狀況和業務結果的分析” 和我們的合併財務報表和相應的附註 列入第8項。“財務報表和補充 數據”下面所示的數據不一定表明在任何未來期間預期的 結果。
 
2019年12月31日和2018年12月31日終了期間行動摘要(單位：千)。
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
業務聲明
 
 
 
 
 
 
收入
 $16,295 
 $14,232 
收入成本
  5,080 
  4,103 
總利潤
  11,215 
  10,129 
經營費用
  10,741 
  8,966 
經營收入
  474 
  1,163 
利息收入， 淨額
  321 
  47 
税前收入
  795 
  1,210 
所得税費用
  109 
  373 
淨收入
 $686 
 $837 
 
濃度：
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年中，我們從 的收入中產生了以下收入流佔 總收入的百分比：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入流
 
 
 
 
 
 
平臺與 技術
  65.6%
  60.4%
服務
  34.4%
  39.6%
共計
  100.0%
  100.0%
 
百分比：
 
Change 表示為截至12月31日、 2019和2018(以千美元計)的增長百分比：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
% 變化
 
收入流
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平臺與 技術
 $10,696 
 $8,593 
  24.4%
服務
  5,599 
  5,639 
  (0.7)%
共計
 $16,295 
 $14,232 
  14.5%
 
 
22
 
 
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
 
除 此處所載的歷史信息外，此表10-K中討論的事項 包括某些具有風險和不確定性的前瞻性 語句，這些聲明的目的是將 安全港包括在內。這些聲明包括但不限於關於我們和管理層的意圖、信念和期望的所有聲明，例如關於我們的 未來和我們的經營和增長戰略的聲明。我們通常使用諸如“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“意願”、“ ”、“預期”、“計劃”等單詞和類似的表達式來標識 前瞻性語句。你不應該過分依賴 這些前瞻性的聲明。由於許多原因，我們的實際結果可能與前瞻性報表 中預期的結果大不相同，包括我們執行業務 計劃的能力、我們籌集額外資金和管理消費者接受我們的產品的能力、我們擴大客户基礎的能力、我們與我們的 供應商保持令人滿意的關係的能力以及我們向 證券交易委員會提交的報告中所述的其他風險，包括本表格10-K.的本報告第1A項。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但它們只與發表聲明之日的事件有關，而且我們今後的結果、活動水平、業績或成就可能不符合這些期望。請投資者注意，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性 ，包括(但不限於)本報告風險 一節所列的因素。鑑於前瞻性聲明(包括此處的 )所固有的重大 不確定性。, 列入這些資料不應被視為我們或任何其他人將實現我們的目標和計劃的代表。在這個 表10-K中所做的所有前瞻性聲明都是基於我們的 管理人員目前可以獲得的信息。我們不打算在本文件日期之後更新任何前瞻性的 語句，以使這些 語句與實際結果或我們預期的變化相一致，除非法律要求如此。
 
操作結果
 
比較截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的業務結果(以千計)：
 
收入流
 
2019
 
 
2018
 
平臺 和技術
 
 
 
 
 
 
收入
 $10,696 
 $8,593 
毛 保證金
 $7,860 
 $6,780 
毛利率 %
  73%
  79%
 
    
    
服務
    
    
收入
  5,599 
  5,639 
毛 保證金
  3,355 
  3,349 
毛利率 %
  60%
  59%
 
    
    
共計
    
    
收入
 $16,295 
 $14,232 
毛 保證金
 $11,215 
 $10,129 
毛利率 %
  69%
  71%
 
收入
 
在截至2019年12月31日的 年期間， 總收入增加了2，063，000美元，即14%，增至16，295，000美元，而2018年為14，232，000美元。與2018年相比，從我們收購VWP和FSCwire 獲得的客户在截至2018年12月31日的年度中貢獻了2，175，000美元的收入。此收入的一部分在平臺和技術收入流中識別 ，在 服務收入流中識別一部分。
 
2019年12月31日終了年度， Platform和 Technology收入增加了2，103，000美元，即24%，達到10，696，000美元，而 2018年為8，593，000美元。增加的大部分原因是收購了VWP 和FSCwire，在截至2019年12月31日終了的年度平臺和技術收入增加額中，這兩家公司總共佔1 600 000美元。此外，我們還從平臺的額外訂閲中獲得了更多的收入 。ID，以及增加 ACCESSWIRE的收入，儘管受到整個行業的投資評論業務的負面影響。在截至2019年12月31日的一年中， 投資評論業務的收入約為403，000美元，而2018年期間， 約為1，577，000美元。我們不指望將來能從投資評論業務中獲得收入。除了投資評論業務和收購 FSCwire的影響外，ACCESSWIRE的收入在截至2019年12月31日的一年中比前一年同期增長了38%。 這些增長被由於客户流失而導致的我們的股東外展服務收入下降所抵消，因為該產品的收入 通常與我們的年度 報告分銷服務合同相關聯。平臺和技術收入 在截至2019年12月31日的年度中佔總收入的66%，而前一年則為60%。
 
 
23
 
 
服務收入 與2018年相比，在截至2019年12月31日的年度中減少了40，000美元，即不到1%。減少的部分原因是由於客户選擇離開該服務或過渡到 數字實現，我們的ARS服務收入下降。由於公司 交易、指令和行動的減少，我們從 我們的傳輸代理服務中獲得的收入也下降了。這些公司 指令和行動的時間很難預測，因為它們是由我們的客户和市場條件控制的，因此 每年都在波動。這些減少額因與收購VWP和{Br}FSCwire有關的收入增加而被抵消，在截至2019年12月31日的一年中，這兩項業務的收入合計為575 000美元。
 
2019年收入積壓
 
在2019年12月31日，我們的遞延收入餘額為1，812，000美元，我們預計在未來12個月中將確認其中的大部分，而2018年12月31日為1，249，000美元。延遲的 收入主要包括對基於雲的 產品的訂閲的預付費賬單和我們的新聞 分發產品的預付費包，以及遺留的ARS服務的年度 合同的預付費賬單。增加的主要原因是平臺的訂閲量增加了 。身份證。在截至2019年12月31日的年度內，我們以每年911，000美元的年化合同價值與150名淨額、新的 或現有客户簽訂了新合同。 截至2019年12月31日，我們對 平臺id的訂閲總數。為 255，年合同總值為2 033 000美元。
 
收入成本
 
平臺和 技術收入成本主要包括直接勞動力成本、新聞專線分發成本、第三方許可和與授權給客户的平臺 相關的資本化軟件成本的攤銷。收入的服務成本主要包括直接的勞動力成本、倉儲、物流、印刷生產材料、郵資以及與向客户提供服務直接相關的外部服務。與2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度收入增加了977，000美元，即24%。與2018年相比，2019年12月31日終了年度的總毛利率增加了1，086，000美元，即11%。然而，在截至2019年12月31日的一年中，總的毛利率百分比 下降到69%，而前一年為71%。銷售成本的增加和毛利率百分比的下降主要是由於增加了VWP，其毛利率低於我們的傳統業務。此外，由於我們在 年期間擴大了我們的分發範圍，新聞專線的分發成本增加了，而由於投資評論收入的損失，新聞頻道的收入並沒有以同樣的速度增長，從而降低了我們新聞頻道業務的毛利率。
 
截至2019年12月31日，截至2009年12月31日，平臺和技術的總利潤率為73%，而2018年為79%。毛利率百分比減少的主要原因是增加了收入和與收購 VWP有關的費用，以及與我們的新聞頻道業務有關的費用增加。
 
截至2019年12月31日，截至2019年12月31日，我們服務收入的毛利率百分比為60%，而2018年為59%。
 
一般費用和行政費用
 
一般 和行政費用主要包括薪金、以股票為基礎的補償、保險、專業 服務費用、一般公司開支(包括壞賬費用)、設施和設備費用。2019年12月31日終了年度的一般和行政費用為5 086 000美元，比前一年增加1 001 000美元，即25%。這一增加主要是由於我們購買VWP的費用增加了約500 000美元，不良債務費用增加了394 000美元，其中大部分與與兩個重要的投資評論用户有關的應收帳款的額外儲備金有關。一般和 行政費用也增加了，因為公司的人數增加了，因為我們為公司的發展定位。這些 的增加被股票 補償的減少所抵消。
 
2019年12月31日終了年度， 在收入、一般費用和行政支出中所佔百分比為31%，而 2018則為29%。
 
 
24
 
 
銷售和營銷費用
 
銷售費用和營銷費用主要由工資、股票基礎 補償、銷售佣金、廣告費用、交易費用和其他營銷費用組成。截至2019年12月31日的年度，銷售和營銷費用 為3，551，000美元，比前一年增加了549，000美元，即18%。這一增加與我們對銷售和營銷活動的投資直接相關，因為增加了人員數量和數字營銷。
 
在截至2019年12月31日的年度中， 佔收入、銷售和營銷支出的百分比為22%，而 2018則為21%。
 
產品開發
 
產品開發費用主要包括工資、基於庫存的 補償以及開發新產品和新技術的許可證，以補充和/或增強平臺。身份證。與2018年相比，在截至2019年12月31日的一年中，產品開發成本減少了57，000美元，即4%，降至1，219，000美元。減少的原因是與僱員有關的費用和諮詢費用減少。
 
作為收入的 百分比，截至2019年12月31日的 年產品開發費用為7%，而 2018則為9%。
 
折舊和攤銷
 
2019年12月31日終了年度，折舊和攤銷費用增加282 000美元，即47%，增至885 000美元，而2018年為603 000美元。增加的主要原因是在VWP和FSCwire 收購中獲得的無形資產的攤銷 。
 
利息收入淨額
 
利息收入( net)是指存款和貨幣市場 帳户的利息收入，部分由 與 有關的非現金利息抵消，該利息是 InterWest收購的剩餘週年付款的現值。
 
所得税
 
2019年12月31日終了年度，我們記錄的所得税支出為109，000美元，而2018年12月31日終了年度為373，000美元。在2019年12月31日終了的一年中， 公司的實際税率受到研究和開發税收抵免、外國税收抵免以及與行使股票 補償有關的收益的正面影響。
 
上述原因，以及州税、外國法定税率差異是 公司實際税率與法定税率(21%)之間差異的原因。
 
淨收益
 
2019年12月31日終了年度的淨收入為686 000美元，而2018年為837 000美元。雖然我們實現了收入和毛利率的增加，但這些增加被更高的業務費用所抵消，因為壞賬費用 的增加特別與兩個投資評論客户有關，而 投資是為了通過增加 人數來定位增長，引起與收購有關的費用，以及繼續投資於我們基於雲的產品。折舊和攤銷費用也增加了，因為與獲得的無形資產有關的攤銷 。業務費用的增加被存款和貨幣市場帳户的利息收入增加以及由於外國税收抵免的有利影響和與行使股票 補償有關的利益而減少的所得税費用部分抵消。
 
流動性與資本資源
 
截至2019年12月31日，我們有現金和現金等價物15，766，000美元和應收賬款淨額2，051，000美元。2019年12月31日的流動負債共計3 840 000美元，其中包括我們的應付賬户 、遞延收入、應計薪金負債、應付收入 税金、跨國採購的剩餘款項和其他應計費用。截至2019年12月31日，我們的流動資產比我們的流動負債多出14，166，000美元。
 
 
25
 
 
自2019年10月3日起，該公司將其信貸額度延長至兩年，所有其他規定均保持不變。可供借款的資金數額為3，000，000美元 ，利率為libor+1.75%。截至2019年12月31日，利率為3.76%，公司在信用證上不欠任何款項。
 
披露資產負債表外安排
 
我們沒有構成表外 安排的任何交易、協議或其他合同 安排。
 
Outlook
 
下列語句和 中其他地方的某些語句基於當前的期望。這些聲明 是前瞻性的，受到可能導致 實際結果與這裏所建議的結果大不相同的因素的影響，包括(但不限於)要求和接受我們的 服務、新的發展、競爭和一般的經濟或 市場條件，特別是在國內和國際資本市場。還請參閲包含在本報告中的關於 前瞻性語句的CAOTION語句。
 
總的來説，在我們服務的部分中，對我們平臺的需求仍然是穩定的。在我們的部分業務中，我們預計 需求將繼續從傳統的基於打印和 服務的業務轉向基於雲的訂閲模式，如 和數字分發產品。我們相信，我們在這一領域處於有利的地位，既具有競爭力，又具有靈活性，能夠向市場提供這些解決方案。正如我們在過去幾個季度所看到的那樣，向數字平臺的過渡對我們的服務收入產生了負面影響，這是我們預期在今後幾個季度將繼續下去的趨勢。
 
‘向平臺 訂閲模式的過渡一直並將繼續是我們的長期可持續增長的關鍵。
 
我們將在2020年期間繼續將重點放在下列關鍵戰略舉措上：
 
●
擴大我們的平臺 和技術業務開發和銷售團隊，
 
●
通過戰略重點領域的收購繼續增長，
 
●
擴展客户 基礎，
 
●
繼續將 獲得的業務遷移到我們當前的平臺上，
 
●
繼續擴大我們的新聞熱線發行，
 
●
投資於技術進步和升級，
 
●
繼續開發我們的洞察力和分析模塊，
 
●
產生盈利的 可持續增長，
 
●
從操作中生成現金流 。
 
我們相信我們的產品在全球的中小型和微型市場中有很大的需求，因為他們尋求找到更好的平臺和工具來傳播和傳播他們各自的信息。我們相信，我們的產品集，平臺 和能力，以滿足他們的要求。
 
通過內部 開發和收購，我們已經並將繼續投資於我們的產品集、平臺和知識產權開發。這些發展是我們在市場上提供整體產品的關鍵，也是保持我們的競爭優勢和保持下一輪管理人員相信它能夠實現的下一輪增長所必需的。如果我們在這項 發展努力中取得成功，我們相信我們可以在2020年及以後實現每個用户收入的增加。
 
 
26
 
 
關鍵會計政策和估計
 
合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬目。重要的公司間 帳户和交易在 合併中被刪除。
 
收入識別
 
公司收入的大部分來源於與客户簽訂的訂閲其基於雲的產品的合同，或由 執行遵從性或其他服務的合同。客户主要由 公司發行人和專業公司，如投資者關係和公共關係公司。在 我們的新聞發佈和網播服務中，我們的客户還包括私營公司。當公司與客户之間存在可強制執行的合同時，公司 説明與客户簽訂的合同，確定各方的 權利，該合同具有經濟 實質，合同的可收取性可能是 。公司的收入是根據與每個 客户的合同中規定的 考慮因素來衡量的。
 
公司的合同包括對整個 平臺或我們平臺內的某些模塊的訂閲，或對 執行服務或其中任何組合的協議，並且通常包含 多個訂閲和服務。對於這些捆綁的合同，公司將單個訂閲和服務記為 單獨的性能義務，如果它們是不同的，則為 ，當產品或服務可與捆綁包中的其他 項單獨標識時，並且客户可以通過 自己或使用 客户隨時可用的其他資源從中受益。該公司將合同中的收入分成兩種收入流：一是平臺和技術，二是服務。平臺和技術合同 的性能義務包括提供對某些模塊或整個 平臺的訂閲。ID. 系統，按每次發佈發佈新聞稿或 在每個事件基礎上進行網絡廣播。服務合同的績效義務 包括提供符合規定的 服務的義務，以及在 隨時準備的義務或每個項目或事件的基礎上打印和分發年度報告的義務。為遵從性服務設置 費用被視為一項單獨的性能 義務，並預先滿足。為我們的轉移代理模塊和投資者關係內容管理模塊設置費用是不重要的。公司的訂閲和服務合同 一般為期一年，合同中包括自動更新條款 ，直到合同被取消為止。合同確實不包含任何退貨權、擔保權或擔保權。由於 合同通常為期一年，預期所有收入都將在合同開始日期(br}日期起一年內確認。因此，公司選擇了一種可選的豁免，即 允許公司不披露分配給在每個報告期結束時未履行或部分履行的履約義務的交易價格。
 
公司在 合同期間、每個發佈合同的分發和網播事件的事件完成時確認訂閲收入。對於包含就緒義務的服務合同 ，在合同期間平均確認收入 。對於每個 項目或事件基礎上交付的所有其他服務，在事件完成 時確認收入。該公司認為，確認收入的 訂閲和隨時準備的義務使用基於時間的 衡量的進展，最好地反映公司的業績 在履行義務。
 
對於 捆綁的合同，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履行 義務。 獨立銷售價格是根據可觀察的價格計算的， 公司分別出售訂閲或服務。如果無法直接觀察到 獨立銷售價格，則公司 使用剩餘方法將任何剩餘成本分配給該 訂閲或服務。該公司定期審查獨立的 銷售價格，並在必要時更新這些估計數。
 
公司根據其合同中指定的記帳時間表 向其客户開具發票，通常是在每月、 季度或年度的基礎上或在 完成履行義務時的每筆交易中預先開具發票。所列期間的遞延收入主要與預訂和服務合同有關，這些合同是預付、季度或每年的，但收入尚未確認。相關遞延 收入通常在記帳期內按比例確認，截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延收入分別為1，812，000美元和1，249，000美元，預計在一年內確認為 。在每個報告所述期間開始時，列入遞延收入餘額的截至12月31日終了年度 2019和2018的確認收入分別約為1 249 000美元和887 000美元。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，與客户合同有關的應收賬款分別為2 051 000美元和1 593 000美元。由於合同中的所有 基本上都有一年或一年以下的期限，公司選擇使用實際的權宜之計，證明存在大量資金。
 
 
27
 
 
與客户簽訂合同的費用 主要由銷售 佣金組成。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司已資本化了21，000美元和18，000美元的費用，以獲得預期將在一年以上攤銷的合同。對於預期在一年內攤銷的合同費用，公司 已選擇使用實際的權宜之計，允許在發生 時將獲得合同的增量費用確認為費用。該公司在作出這些決定時，考慮了歷史更新率、對未來更新的預期和經濟因素。
 
應收賬款和可疑賬户備抵
 
公司根據特定客户的信用風險、歷史 趨勢和其他信息監視未清應收賬款。信貸是在無擔保的 基礎上授予的。可疑賬户備抵是根據對公司收取客户應收賬款能力的 評估估算的。估計可疑賬户的 備抵涉及判斷，如果公司客户的財務狀況惡化，導致 無法支付所需款項，則可能要求公司記錄額外的備抵或對 收入的費用。公司通常在確定餘額是無法收回的 並且不再積極進行收款時，從備抵中註銷應收賬款 。
 
所得税
 
遞延所得税資產和負債是根據 財務報表與資產和負債的税基之間的差異計算的， 將根據 頒佈的税法和適用於預期 差異影響應納税收入的時期的税率得出未來應納税或可扣減的數額。在必要時確定估值 免税額，以將遞延所得税資產減少到預期實現的數額。對於任何 不確定的税收立場，我們認識到税收地位 的影響，只有當它更有可能在 審查時，根據該職位的技術優點。我們關於利息和罰款分類的政策是，如果 適用，在我們的財務報表中將它們歸類為所得税支出。
 
大寫軟件
 
成本 用於開發基於雲的平臺產品，並且 公開管理系統組件在 初步項目階段完成、管理部門承諾資助 項目時資本化，並且該項目很可能將完成，並將 用於其預定用途。一旦軟件基本上完成並準備好供其預期使用，該軟件將在其估計的使用壽命內攤銷 。與軟件的設計或 維護有關的費用按所發生的費用計算。該公司在截至12月31日(2019年和2018年)的年度內分別資本化了20 000美元和21 000美元。該公司記錄了截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月終了年度的攤銷費用分別為843 000美元和813 000美元，其中783 000美元和795 000美元包括在收入綜合報表收入成本中。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的剩餘數額分別為60 000美元和18 000美元，這一數額包括在 折舊和攤銷中。
 
長期資產減值
 
在 中，根據對 長壽資產、資產和設備、 商標和須攤銷的無形資產進行核算的權威指南，當情況 表明資產組的賬面金額可能無法收回時，對其進行減值審查。要持有和使用的資產組的可收回性是通過比較資產組 的賬面金額與預計資產組生成的未貼現未來現金流的比較來衡量的。如果資產 組的賬面金額超過其估計的未來現金流，則減值費用 由資產組的賬面金額超過資產組的公允價值的金額來識別。
 
租賃會計
 
我們 確定一項安排在開始時是否是租約。我們的經營 租賃協議主要用於辦公空間，幷包括在合併資產負債表上的其他長期資產和其他長期負債中。
 
使用權 (“ROU”)資產代表我們在租賃期間使用基礎 資產的權利，而租賃負債則代表我們的 義務支付租賃所產生的租金。ROU 資產和租賃負債根據租約 期限內租賃付款的現值在開始日期確認。我們的可變租賃付款包括與租賃相關的非租賃服務 。可變租賃付款不包括在 ROU資產和租賃負債中，並在發生這些付款的義務期內確認。由於大多數 我們的租約沒有提供隱含的利率，我們使用增量 借入率的基礎上，在開始 日期可用的信息，以確定租賃付款的現值。ROU資產 還包括任何已支付的租賃款項，但不包括租賃獎勵。與經營租賃相關的租賃付款的 租金費用是在租賃 期限內直線確認的。
 
 
28
 
 
公允價值計量
 
asc Top820建立了一個公允的值層次結構，該層次結構要求 實體最大限度地利用可觀察的輸入，並在測量公允價值時儘量減少對不可觀測的輸入的使用。財務報表中以公允價值記錄的資產和負債按與用於計量公允價值的投入相關的判斷等級 分類，與這些資產和負債公允估值投入相關的主觀性 直接相關的層次如下：
 
●
一級-在報告日，活躍市場上有相同資產 或負債的報價。一般來説，這包括在活躍市場上交易的債務 和股票證券。我們的現金 和現金等價物在一級報價。
 
●
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如 相似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入，這些投入基本上是資產或負債的全部 期限。通常，這包括未在活躍的 市場交易的債務 和股票證券。
 
●
第三級-由很少或沒有市場 活動支持並對資產 或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的輸入。第三級資產和負債包括使用定價模型確定其價值的金融 工具、 折現現金流量方法或其他估值技術、 以及需要作出重大管理判斷或 估計才能確定公允價值的工具。
 
截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日，我們認為，除現金和現金等價物外，我們的金融工具的公允價值，如應收賬款、我們的信用額度、應付票據和應付 帳款大致相當於其賬面金額。
 
外國財務報表的翻譯
 
公司外國子公司的財務報表已折算成美元。所有資產和負債 均按該期間結束時的現行匯率折算。收入和支出項目已按該年度或適用的臨時期間的平均匯率 折算。這一過程產生的損益作為其他累積的綜合 收入(損失)的單獨組成部分入賬，直至該實體被出售或實質上變現為止。
 
企業合併、商譽和無形資產
 
根據FASB ASC No.805-{Br}業務組合及相關獲得的無形資產 和在FASB ASC第350-無形資產和商譽下的商譽記帳-無形資產企業 組合的權威指南規定了確認和報告除商譽外的 無形資產的標準。在收購之日，我們以各自的公允價值記錄資產 和企業合併中承擔的負債，並將任何超額的 購買價格記為商譽。商譽是一種資產 ，表示在企業合併中獲得的其他資產 所產生的未來經濟效益，而這些資產不是單獨識別和單獨確認的。無形資產由 客户關係、客户列表、分銷夥伴 關係、軟件、技術和商標組成，這些軟件、技術和商標最初是按公允價值計量的。在企業 組合時，商標被視為無限期資產 ，因此不攤銷，因為由此產生的 現金流沒有可預見的限制。商譽和無形資產 每年評估減值，或在條件 表明資產可能受損時，任何此類減值都將在所述期間確認。客户關係(7-10年)、客户名單(3年)、分銷夥伴 關係(10年)、非競爭協議(5年)和軟件和技術(3-6年)按其估計使用壽命攤銷。
 
最近通過了會計公告
 
在2016年2月 中，FASB通過發佈第2016-02號“會計準則更新”(ASU)，確立了主題842“租賃”，其中要求 承租人承認資產負債表上的租約，並披露有關租賃安排的關鍵 信息。專題842隨後由ASU第2018-01號“土地地役權實用權宜之計”(有利於 過渡到主題842)、ASU第2018-10號(編纂改進 改為主題842)和ASU第2018-11號(有針對性的改進)修訂； 新標準建立了ROU模式，要求承租人在資產負債表上確認所有租賃的ROU資產和租賃負債，期限超過12個月。租賃將被歸類為財務或經營，分類影響 收入 報表中費用確認的模式和分類。
 
 
29
 
 
新的 標準於2019年1月1日對公司生效，這也是我們選擇採用新標準的當天。需要修改的 追溯過渡方法，將新的 標準應用於所有在初次申請之日存在的租約。 我們選擇生效日期作為我們的初始申請日期。 因此，財務信息將不會更新，新標準要求的 披露將不提供2019年1月1日前的日期和期間的 。我們在新標準中選出了在過渡 指導下允許的實際權宜之計，其中除其他外，允許 us繼承從2019年1月1日起生效的那些 租約的歷史租賃分類。關於在2019年1月1日通過之日我們資產負債表 帳户採用租賃標準所產生的影響，見下表($ 000‘s)：
 
 
 
如以前所報告的
 
 
新租賃標準 調整
 
 
作為調整
 
ROU資產
 $- 
 $102 
 $102 
租賃負債
  - 
  135 
  135 
延遲租金
  33 
  (33)
  - 
 
項目7A關於市場風險的定量和定性披露。
 
我們不認為我們面臨現金或現金等價物的重大市場風險，截至2019年12月31日和2018年12月31日的現金或現金等價物總額分別為15，766，000美元和17，222，000美元。截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有持有任何可流通證券。
 
項目8.財務報表和補充數據。
 
此項目8所要求的 財務報表載於本年度報告的 15項。忽略的所有信息都是 不適用或不需要的。
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表，以及截至2019年12月31日和2018年12月31日終了兩年的相關收入、綜合收入、股東資產和現金流量表，以及獨立註冊的公共會計報告，從 F-1頁開始。
 
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。
 
沒有。
 
項目9a。控件和 程序。
 
管理部門關於內部披露控制和程序的年度報告
 
按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。對 財務報告的內部控制旨在根據公認的會計 原則，為財務報告的可靠性提供合理保證，併為 外部目的編制和公允列報財務報表。任何內部控制制度對財務報告的有效性都受到固有的限制，因此，不可能防止或發現誤報。此外，對未來期間 的有效性進行任何評價的 預測都有可能由於 條件的改變而使控制變得不充分，或者遵守 政策或程序的程度可能惡化。
 
本年度報告不包括 公司註冊公共會計師事務所關於財務報告的內部控制的認證報告。管理層的 報告不經公司註冊的公共會計師事務所根據允許公司在本年度報告中只提供管理報告的 證券交易委員會的規則認證。
 
 
30
 
 
披露控制和程序的評估
 
基於在管理層監督和參與下進行的評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，我們根據1934年“證券交易法”(“外匯法”)修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序自2019年12月31日起生效，以確保在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露信息，在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內進行總結和報告，(Ii)向我們的管理層，包括我們的首席執行官 和主要財務官員通報累積和 ，以使 及時作出關於所需披露的決定。
 
對內部控制的固有限制
 
我們對財務報告的內部控制旨在根據公認的會計 原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部 目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)維持記錄(br}，以合理的細節準確和公平地反映我們資產的交易和處置情況；(2) 提供合理的保證，認為交易記錄為按照公認會計原則編制財務報表所必需的 ，而 收入和支出只根據管理層和董事的 授權進行；和(3)就防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的資產提供合理保證。
 
管理， ，包括我們的首席執行官和首席財務官， 不要期望我們的內部控制將防止或發現所有 錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計如何良好的 和操作，只能提供合理的，而不是絕對的，保證 控制系統的目標得到滿足。此外，控制系統的 設計必須反映存在 資源約束的事實，並且必須考慮到控制的好處相對於其成本。由於在所有控制系統中存在固有的 限制，對內部 控制的任何評估都不能絕對保證檢測到所有控制問題和 欺詐事件(如果有的話)。此外，對今後各期管制效力的任何 評價，都有可能由於業務條件的變化而使這些內部控制變得不充分，或由於遵守政策或程序的 程度可能惡化。
 
管理部門關於財務報告內部控制的年度報告
 
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如1934年“證券交易法”修正後的規則 13a-15(F)所界定的)， 管理層根據贊助組織委員會(COSO)更新的 內部控制-綜合框架(2013年)-規定的標準，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評價，管理層得出結論，我們對 財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
 
在我們的內部控制中沒有任何變化會對評估日期之後的披露控制和程序產生重大影響，在我們的內部控制中也沒有任何重大缺陷或重大弱點。因此，不需要或不採取任何糾正行動。
 
項目9B。其他信息。
 
沒有。
 
 
31
 
 
第III部分
 
項目10.董事、執行幹事 和公司治理。
 
本項所要求的 信息列於該公司2020年委託書 聲明的 “董事、執行官員和公司 治理”和“第16(A)條實益所有權 報告遵守情況”標題下，該聲明將在2019年12月31日之後120天內提交給美國證券和交易委員會(SEC)，涉及公司 2020年度股東大會委託委託書的徵集，並在此被 參考納入。
 
項目11.執行 補償。
 
本項目所要求的 信息列在公司2020年委託書的標題 “執行報酬”和副標題 “風險管理委員會監督”、 “董事報酬”、“董事 報酬-2019年”和“賠償委員會 聯鎖和內部參與”標題 “董事、執行官員和公司 治理”項下，並將 在2019年12月31日之後120天內提交證券交易委員會。
 
項目12.某些受益所有者和管理層及相關股東 事項的安全所有權。
 
本項所要求的 信息列於2019年12月31日之後120天內向證券交易委員會提交的公司2020年委託書中的 “某些受益所有人的安全所有權和 管理”和“股權補償計劃 信息”項下。
 
項目13.某些關係和與 相關的事務，以及董事獨立性。
 
本項目所要求的 信息列在標題 “審查、批准或批准與 有關人員的交易”項下，並列在“董事會 委員會”標題下的“董事、執行幹事和公司治理”標題下，這些信息將在2019年12月31日之後120天內提交證券交易委員會，並在此以 參考書的形式列入。
 
項目14.主要會計費用和 服務。
 
本項所要求的 信息列於 小標題“支付給審計員的費用”和“關於審計委員會預先核準審計和非審計服務的政策”項下，根據“批准獨立註冊會計師事務所任命 ”的建議，在 公司2020年委託書中將於2019年12月31日之後提交給SEC ，並在此以參考方式納入其中。
 
 
32
 
 
第IV部分
 
項目15.展品
 
(A) 財務報表
 
在所附索引(頁F-1)至 中所列的 財務報表作為本年度報告的一部分提交給 表10-K。
 
(B) 展品
 
展示號
 
展示説明
 
 
 
3.1
 
經修正的公司註冊證書(將 併入2017年5月10日提交的表格S-3的附錄3.1)
3.2
 
修訂和恢復章程(參考2014年2月12日提交的表格表 3.1)
10.1
 
2014年股權激勵計劃(參考附件A至 2014年4月2日提交的附表14A)
10.2
 
2015年4月30日與Brian R. Balbirnie簽訂的行政就業協議(參見2014年5月5日提交的 8-K表格的表10.1)
10.3
 
2015年11月19日與Steven Knerr簽訂的行政就業協議(參見2015年11月19日提交的表格8-K}表10.1)
10.4
 
獎勵股票期權贈款和2015年11月19日與Steven Knerr達成的協議(參見2015年11月19日提交的 8-K表格表10.2)
10.5
 
2015年11月19日與Steven Knerr 的賠償協議(參考2015年11月19日提交的表格8-K的表10.3)
10.6
 
2014年股權激勵計劃第一修正案(由 參考表10.1納入2016年6月13日提交的表格8-K)
10.7
 
2017年5月4日與Brian R.Balbirnie簽訂的行政就業協議第一修正案(參見2017年5月5日提交的表格8-K的表10.1 )
10.8
 
2017年5月4日 與Steven Knerr簽訂的行政就業協議第一修正案(參見2017年5月5日提交的 表格8-K表表10.1)
10.9
 
2017年10月2日與Kurtis D. Hughes簽訂的股票購買協議(參見2017年10月3日提交的表格8-K}表10.1)
10.10
 
2018年7月3日與加拿大ACCESSWIRE有限公司和Fred Gautreau簽訂的股票購買協議(參見2018年7月5日提交的表格8-K的表10.1 )
10.11
 
2018年11月28日與EQS集團 AG簽訂的股票回購協議(參見2018年12月4日提交的表格8-K的表10.1)
10.12
 
2019年1月3日與在線媒體 公司簽訂的資產購買協議(參見2019年1月3日提交的表 8-K的表10.1)
21.1
 
註冊官的子公司。*
23.1
 
獲得獨立註冊會計師事務所的同意。
31.1
 
規則13a-14(A)首席行政長官的核證*
31.2
 
規則13a-14(A)首席財務幹事證書*
32.1
 
首席執行官證書第1350節*
32.2
 
第1350節-首席財務幹事證書*
———————
*在此提交
 
(C) 省略財務報表附表
沒有。
 
 
33
 
 
簽名
 
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已適當安排由下列簽名人代表 簽署本報告，並經適當授權。
 
 
發行人直接公司
 
 
 
 
 
日期： 2020年2月27日
通過：
/s/ 布賴恩·巴爾伯尼
 
 
 
布萊恩·R·巴爾伯尼
 
 
 
執行幹事，主任
 
 
根據1934年“證券交易法”的 要求，下列人員代表 登記人並以下列日期所示的身份簽署了本報告。
 
簽名
 
日期
 
標題
 
 
 
 
 
/s/Brian R.Balbirnie
 
2020年2月27日
 
主任，首席執行官
布萊恩·R·巴爾伯尼
 
 
 
(首席執行幹事)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ Steven Knerr
 
2020年2月27日
 
財務主任
史蒂文·克納
 
 
 
(首席會計幹事)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
威廉·埃弗雷特
 
2020年2月27日
 
理事會主席兼理事會成員
威廉·埃弗雷特
 
 
 
審計委員會和戰略諮詢委員會
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
帕特里克·加列赫
 
2020年2月27日
 
主任，賠償委員會主席
帕特里克·加列赫
 
 
 
戰略諮詢委員會
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/michael nowlan
 
2020年2月27日
 
審計委員會主席
邁克爾·諾蘭
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ Eric Frank
 
2020年2月27日
 
技術監督主任
埃裏克·弗蘭克
 
 
 
委員會和賠償委員會成員
 
 
34
 
 
財務報表索引
 
 
 
Page
 
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
F-2
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表
 
F-3
截至12月31日、2019年和2018年的合併收入報表
 
F-4
2019和2018年12月31日終了年度綜合收入綜合報表
 
F-5
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的股東權益綜合報表
 
F-6
截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年現金流動綜合報表
 
F-7
合併財務報表附註
 
F-8
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
F-1
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
提交給 董事會和股東
[br]Issuer#br}直接公司
北卡羅來納州
 
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年所附的Issuer DirectCorporation和子公司(“公司”)的合併資產負債表，以及在截至2019年12月31日的兩年期內，相關的收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要的 方面公允地列報了公司截至12月31日、 2019和2018年的財務狀況，以及公司在截至2009年12月31日的兩年期內每年的業務結果和現金流量 2019年。
 
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對 公司的財務報表發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB適用的 規則和條例，我們必須在 公司方面獨立。
 
我們按照PCAOB的標準進行審計。 這些標準要求我們規劃和執行審計，以便對財務報表 是否不存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，獲得合理的保證。公司不必對其財務報告進行內部控制，我們也不必對其進行審計。作為審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但並不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見，因此，我們沒有這樣的意見。
 
我們的審計包括執行程序，以評估財務報表的重大誤報風險，無論是由於 錯誤還是欺詐，以及執行應對 風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露情況的 證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，並評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
 
櫻桃貝卡爾特有限責任公司
 
北卡羅來納州
2020年2月27日
 
自2010年以來，我們一直擔任公司的審計師。
 
 
F-2
 
 
發行人直接公司及其附屬公司
合併資產負債表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(單位： 千，除股票和每股數額外)
 
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 $15,766 
 $17,222 
應收賬款 (扣除可疑賬户備抵700美元和534美元， )
  2,051 
  1,593 
應收所得税
  48 
  90 
其他現有資產
  141 
  89 
流動資產總額
  18,006 
  18,994 
資本化 軟件(扣除累計攤銷額2，153美元和1，310美元， )
  1,134 
  1,957 
固定資產(累計折舊淨額分別為181美元和452美元， )
  899 
  132 
使用權資產 -租約(見注9)
  2,127 
  — 
遞延税資產
  256 
  — 
其他長期資產
  77 
  35 
善意
  6,376 
  5,032 
無形資產 (扣除累計攤銷額4，937美元和4，219美元， )
  3,515 
  2,802 
資產共計
 $32,390 
 $28,952 
 
    
    
負債 和股東權益
    
    
當期負債：
    
    
應付賬款
 $266 
 $371 
應計費用
  1,151 
  577 
應付票據 -短期(扣除截至2019年12月31日的19美元折扣) (見注4)
  301 
  320 
應付所得税
  310 
  83 
遞延收入
  1,812 
  1,249 
流動負債總額
  3,840 
  2,600 
應付票據 -長期(扣除截至2018年12月31日的45美元折扣) (見注4)
  — 
  276 
遞延所得税負債
  141 
  413 
租賃負債 -長期(見附註9)
  2,309 
  — 
負債共計
  6,290 
  3,289 
承付款和 意外開支(見附註10)
    
    
股東權益：
    
    
優先股， $0.001面值，1，000，000股授權，截至2019年12月31日和2018年未發行股票和未發行股票， 。
  — 
  — 
截至2019年12月31日、2019年和2018年，普通股面值為0.001美元，核定股票為20，000，000股，發行股票為3，786，398股，已發行股票為3，829，572股，流通股為3，829，572股。
  4 
  4 
額外實收資本
  22,275 
  22,525 
其他累計綜合損失
  (16)
  (17)
留存 收益
  3,837 
  3,151 
股東權益總額
  26,100 
  25,663 
負債和股東權益共計
 $32,390 
 $28,952 
 
所附附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-3
 
 
發行人直接公司及其附屬公司
合併收入報表
(單位： 千，除每股金額外)
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入
 $16,295 
 $14,232 
收入成本
  5,080 
  4,103 
總利潤
  11,215 
  10,129 
業務費用和 費用：
    
    
一般和 行政
  5,086 
  4,085 
銷售和營銷
  3,551 
  3,002 
產品開發
  1,219 
  1,276 
折舊和攤銷
  885 
  603 
業務費用和費用共計
  10,741 
  8,966 
經營收入
  474 
  1,163 
利息收入， 淨額
  321 
  47 
所得税前的淨收入
  795 
  1,210 
所得税費用
  109 
  373 
淨收入
 $686 
 $837 
每股收益 -基本收入
 $0.18 
 $0.25 
每股收益 -稀釋後
 $0.18 
 $0.24 
已發行普通股加權平均數 數目-基本數
  3,839 
  3,415 
已發行普通股的加權平均 數目
  3,861 
  3,463 
 
所附附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-4
 
 
發行人直接公司
綜合收入綜合報表
(單位： 千)
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
淨收入
 $686 
 $837 
外幣 換算調整
  1 
  (51)
綜合收入
 $687 
 $786 
 
所附附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-5
 
 
發行人直接公司及其附屬公司
股東權益合併報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(單位： 千，除股票和每股數額外)
 
 
 
普通 股票
 
 
額外付費
 
 
累計其他 綜合
 
 
留用
 
 
股東總數
 
 
 
股份
 
 
金額
 
 
資本
 
 
損失
 
 
收益
 
 
衡平法
 
2017年12月31日結餘
  3,014,494 
 $3 
 $10,400 
 $34 
 $2,774 
 $13,211 
基於股票的 補償費用
  — 
  — 
  629 
  — 
  — 
  629 
股票 獎勵的行使，扣除税收
  99,376 
  — 
  747 
  — 
  — 
  747 
在 收購FSCwire時發行的股票(見注4)
  3,402 
  — 
  62 
  — 
  — 
  62 
二級股票 發行(見注7)
  927,418 
  1 
  13,322 
  — 
  — 
  13,323 
股票回購 和退休(見注7)
  (215,118)
  — 
  (2,635)
  — 
  — 
  (2,635)
股利
  — 
  — 
  — 
  — 
  (460)
  (460)
外幣 換算
  — 
  — 
  — 
  (51)
  — 
  (51)
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  837 
  837 
2018年12月31日餘額
  3,829,572 
 $4 
 $22,525 
 $(17)
 $3,151 
 $25,663 
基於股票的 補償費用
  — 
  — 
  523 
  — 
  — 
  523 
股票 獎勵的行使，扣除税收
  32,996 
  — 
  — 
  — 
  — 
  — 
股票回購 和退休(見注7)
  (76,170)
  — 
  (773)
  — 
  — 
  (773)
外幣 換算
  — 
  — 
  — 
  1 
  — 
  1 
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  686 
  686 
2019年12月31日結餘
  3,786,398 
 $4 
 $22,275 
 $(16)
 $3,837 
 $26,100 
 
所附附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-6
 
 
發行人直接公司及其附屬公司
合併現金流量表
(單位： 千，除股票和每股數額外)
 
 
 
截至12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
業務活動現金流量
 
 
 
 
 
 
淨收入
 $686 
 $837 
對 的調整使淨收入與業務 活動提供的現金淨額保持一致：
    
    
壞賬費用
  753 
  359 
折舊和攤銷
  1,667 
  1,397 
遞延收入税
  (528)
  (336)
非現金利息 費用
  25 
  25 
基於股票的 補償費用
  523 
  629 
經營資產和負債的變化：
    
    
應收賬款減少(增加)
  (1,210)
  (645)
存款和預付資產減少(增加)
  362 
  743 
應付賬款增加(減少)
  (117)
  (322)
遞延收入增加(減少)
  559 
  296 
應計費用增加(減少)
  144 
  (114)
按業務活動提供的現金淨額
  2,864 
  2,869 
 
    
    
投資活動現金流量
    
    
購買購得的企業，扣除收到的現金(見附註4)
  (2,788)
  (1,123)
購買固定 資產
  (420)
  (51)
大寫 軟件
  (20)
  (21)
用於 投資活動的現金淨額
  (3,228)
  (1,195)
 
    
    
來自籌資活動的現金流量
    
    
股票 回購和退休的付款(見附註7)
  (773)
  (2,635)
應付票據 的付款(見注4)
  (320)
  (288)
第二次股票發行的收益(見附註7)
  — 
  13,323 
行使股票期權的收益，扣除所得税後
  — 
  747 
支付 股息
  — 
  (460)
由(用於)籌資活動提供的現金淨額
  (1,093)
  10,687 
 
    
    
現金淨變化
  (1,457)
  12,361 
現金- 開始
  17,222 
  4,917 
貨幣 換算調整
  1 
  (56)
現金- 終止
 $15,766 
 $17,222 
 
    
    
補充披露：
    
    
支付的現金所得税
 $340 
 $66 
非現金 活動：
    
    
以租賃負債換取的使用權資產
 $2,856 
 $— 
 
所附附註是這些合併的 財務報表的組成部分。
 
 
F-7
 
 
注 1：操作的描述、背景和基礎
 
業務性質
 
Issuer Direct公司(“公司”或“Issuer Direct”)於1988年10月在特拉華州註冊，名稱為Docucon公司。繼2007年12月13日與我的Edgar公司合併之後，該公司更名為 Issuer Direct Corporation。今天,發行人直接公司是一家行業領先的全球通信和合規公司，專注於公司發行人的需求。發行者直接的主要平臺 平臺id.™通過深思熟慮地集成最相關的工具、技術和產品來授權用户，從而消除了與生產和 分發業務通信和金融 信息相關的複雜性。該公司在市場上經營多個品牌，包括直接轉帳、PrecisionIR(PIR)、Investor Network、InterWest和ACCESSWIRE。公司利用其證券合規和監管專門知識，提供一套全面的服務，增強客户的 能力，以便在滿足所有報告規定的同時，有效地與其股東基礎進行溝通。
 
注2：重要會計政策摘要
 
合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬目。重要的公司間 帳户和交易在 合併中被刪除。
 
現金等價物
 
為了公司財務報表的目的，公司 認為所有以原始的 到期日三個月或更短的期限購買的所有高流動性投資都是現金 等價物。
 
應收賬款和可疑賬户備抵
 
公司根據特定客户的信用風險、歷史 趨勢和其他信息監視未清應收賬款。信貸是在無擔保的 基礎上授予的。可疑賬户備抵是根據對公司收取客户應收賬款能力的 評估估算的。估計可疑賬户的 備抵涉及判斷，如果公司客户的財務狀況惡化，導致 無法支付所需款項，則可能要求公司記錄額外的備抵或對 收入的費用。公司通常在確定餘額是無法收回的 並且不再積極進行收款時，從備抵中註銷應收賬款 。
 
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度(以 000計)的可疑賬户備抵彙總表：
 
 
 
年結束
12月31日，
2019
 
 
年結束
12月31日，
2018
 
開始 平衡
 $534 
 $425 
壞賬費用
  753 
  359 
註銷
  (587)
  (250)
結束 平衡
 $700 
 $534 
 
信貸風險的集中
 
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具和相關項目主要包括現金、現金等價物和應收賬款。該公司將其現金 和臨時現金投資交給信貸質量機構。在 時，這種投資可能超過FDIC保險限額250 000美元。為了減少與這類金融機構倒閉有關的風險，公司每年至少對其持有 存款的金融機構的評級進行評估。截至2019年12月31日，超過這一限額的總額為14 794 000美元。截至2019年12月31日，該公司在歐洲和加拿大的手頭現金分別為305，000美元和189，000美元.
 
我們相信，我們沒有任何金融工具可能會使我們在任何相關時期受到嚴重集中的信貸風險。
 
 
F-8
 
 
收入識別
 
公司收入的大部分來源於與客户簽訂的訂閲其基於雲的產品的合同，或由 執行遵從性或其他服務的合同。客户主要由 公司發行人和專業公司，如投資者關係和公共關係公司。在 我們的新聞發佈和網播服務中，我們的客户還包括私營公司。當公司與客户之間存在可強制執行的合同時，公司 説明與客户簽訂的合同，確定各方的 權利，該合同具有經濟 實質，合同的可收取性可能是 。公司的收入是根據與每個 客户的合同中規定的 考慮因素來衡量的。
 
公司的合同包括對整個 平臺或我們平臺內的某些模塊的訂閲，或對 執行服務或其中任何組合的協議，並且通常包含 多個訂閲和服務。對於這些捆綁的合同，公司將單個訂閲和服務記為 單獨的性能義務，如果它們是不同的，則為 ，當產品或服務可與捆綁包中的其他 項單獨標識時，並且客户可以通過 自己或使用 客户隨時可用的其他資源從中受益。該公司將合同中的收入分成兩種收入流：一是平臺和技術，二是服務。平臺和技術合同 的性能義務包括提供對某些模塊或整個 平臺的訂閲。ID. 系統，按每次發佈發佈新聞稿或 在每個事件基礎上進行網絡廣播。服務合同的績效義務 包括提供符合規定的 服務的義務，以及在 隨時準備的義務或每個項目或事件的基礎上打印和分發年度報告的義務。為遵從性服務設置 費用被視為一項單獨的性能 義務，並預先滿足。為我們的轉移代理模塊和投資者關係內容管理模塊設置費用是不重要的。公司的訂閲和服務合同 一般為期一年，合同中包括自動更新條款 ，直到合同被取消為止。合同確實不包含任何退貨權、擔保權或擔保權。由於 合同通常為期一年，預期所有收入都將在合同開始日期(br}日期起一年內確認。因此，公司選擇了一種可選的豁免，即 允許公司不披露分配給在每個報告期結束時未履行或部分履行的履約義務的交易價格。
 
公司在 合同期間、每個發佈合同的分發和網播事件的事件完成時確認訂閲收入。對於包含就緒義務的服務合同 ，在合同期間平均確認收入 。對於每個 項目或事件基礎上交付的所有其他服務，在事件完成 時確認收入。該公司認為，確認收入的 訂閲和隨時準備的義務使用基於時間的 衡量的進展，最好地反映公司的業績 在履行義務。
 
對於 捆綁的合同，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履行 義務。 獨立銷售價格是根據可觀察的價格計算的， 公司分別出售訂閲或服務。如果無法直接觀察到 獨立銷售價格，則公司 使用剩餘方法將任何剩餘成本分配給該 訂閲或服務。該公司定期審查獨立的 銷售價格，並在必要時更新這些估計數。
 
公司根據其合同中指定的記帳時間表 向其客户開具發票，通常是在每月、 季度或年度的基礎上或在 完成履行義務時的每筆交易中預先開具發票。所列期間的遞延收入主要與預訂和服務合同有關，這些合同是預付、季度或每年的，但收入尚未確認。相關遞延 收入通常在記帳期內按比例確認，截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延收入分別為1，812，000美元和1，249，000美元，預計在一年內確認為 。在每個報告所述期間開始時，列入遞延收入餘額的截至12月31日終了年度 2019和2018的確認收入分別約為1 249 000美元和887 000美元。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，與客户合同有關的應收賬款分別為2 051 000美元和1 593 000美元。由於合同中的所有 基本上都有一年或一年以下的期限，公司選擇使用實際的權宜之計，證明存在大量資金。
 
與客户簽訂合同的費用 主要由銷售 佣金組成。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司已資本化了21，000美元和18，000美元的費用，以獲得預期將在一年以上攤銷的合同。對於預期在一年內攤銷的合同費用，公司 已選擇使用實際的權宜之計，允許在發生 時將獲得合同的增量費用確認為費用。該公司在作出這些決定時，考慮了歷史更新率、對未來更新的預期和經濟因素。
 
 
F-9
 
 
固定資產
 
固定 資產按成本記錄，並在估計的資產 使用壽命期間折舊，主要使用直線 方法。當項目被留存或以其他方式處置時，收入由 收取或貸記為淨賬面價值與在其上實現的 收益之間的差額。一般的保養和修理是按所發生的費用計算的，而替換和改進 則是資本化的。用於計算主要財產和設備折舊的估計使用壽命範圍如下：
 
資產 類別
折舊/攤銷期
計算機設備
3年
傢俱及設備
3至7年 年
LeaseHolding 改進
8年或較短的租賃期
 
每股收益
 
“每股收益”會計準則要求，每股基本淨收益 的計算方法是，該期間的淨收益除以當期流通的普通股的加權平均數目。 每股稀釋淨收益是通過將該期間的淨收益 除以該期間未繳普通股的加權平均數目和 可在行使股票期權時發行的股份計算的。在計算截至該期間每股攤薄收益時，不包括總計93 000股 和32 000股稀釋收益， ，因為它們的影響是抗稀釋的。
 
使用估計數
 
按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額作出估計和假設，並披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出數額。重要估計數包括可疑賬户備抵額、商譽估值、無形資產、遞延税資產和基於股票的補償。實際 結果可能與這些估計不同。
 
所得税
 
遞延所得税資產和負債是根據 財務報表與資產和負債的税基之間的差異計算的， 將根據 頒佈的税法和適用於預期 差異影響應納税收入的時期的税率得出未來應納税或可扣減的數額。在必要時確定估值 免税額，以將遞延所得税資產減少到預期實現的數額。對於任何 不確定的税收立場，我們認識到税收地位 的影響，只有當它更有可能在 審查時，根據該職位的技術優點。我們關於利息和罰款分類的政策是，如果 適用，在我們的財務報表中將它們歸類為所得税支出。
 
大寫軟件
 
成本 用於開發基於雲的平臺產品，並且 公開管理系統組件在 初步項目階段完成、管理部門承諾資助 項目時資本化，並且該項目很可能將完成，並將 用於其預定用途。一旦軟件基本上完成並準備好供其預期使用，該軟件將在其估計的使用壽命內攤銷 。與軟件的設計或 維護有關的費用按所發生的費用計算。該公司在截至12月31日(2019年和2018年)的年度內分別資本化了20 000美元和21 000美元。該公司記錄了截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月終了年度的攤銷費用分別為843 000美元和813 000美元，其中783 000美元和795 000美元包括在收入綜合報表收入成本中。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的剩餘數額分別為60 000美元和18 000美元，這一數額包括在 折舊和攤銷中。
 
公司在事件 或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，審查資本化的軟件是否受損。該公司成套產品的一部分是針對根據條例A+和條例D尋求籌集資本的私營公司的，根據這些條例，市場接受 落後於最初的預期，從而導致這種產品的收入低於預期。作為 的結果，公司註銷了截至2019年12月31日該 產品的剩餘賬面價值44，000美元。這個 數額包括在截至12月31日，2019年12月31日終了年度的合併損益表中的折舊和攤銷費用中。
 
 
F-10
 
 
長期資產減值
 
在 中，根據對 長壽資產、資產和設備、 商標和須攤銷的無形資產進行核算的權威指南，當情況 表明資產組的賬面金額可能無法收回時，對其進行減值審查。要持有和使用的資產組的可收回性是通過比較資產組 的賬面金額與預計資產組生成的未貼現未來現金流的比較來衡量的。如果資產 組的賬面金額超過其估計的未來現金流，則減值費用 由資產組的賬面金額超過資產組的公允價值的金額來識別。
 
租賃會計
 
我們 確定一項安排在開始時是否是租約。我們的經營 租賃協議主要用於辦公空間，幷包括在合併資產負債表上的其他長期資產和其他長期負債中。
 
使用權 (“ROU”)資產代表我們在租賃期間使用基礎 資產的權利，而租賃負債則代表我們的 義務支付租賃所產生的租金。ROU 資產和租賃負債根據租約 期限內租賃付款的現值在開始日期確認。我們的可變租賃付款包括與租賃相關的非租賃服務 。可變租賃付款不包括在 ROU資產和租賃負債中，並在發生這些付款的義務期內確認。由於大多數 我們的租約沒有提供隱含的利率，我們使用增量 借入率的基礎上，在開始 日期可用的信息，以確定租賃付款的現值。ROU資產 還包括任何已支付的租賃款項，但不包括租賃獎勵。與經營租賃相關的租賃付款的 租金費用是在租賃 期限內直線確認的。
 
公允價值計量
 
asc Top820建立了一個公允的值層次結構，該層次結構要求 實體最大限度地利用可觀察的輸入，並在測量公允價值時儘量減少對不可觀測的輸入的使用。財務報表中以公允價值記錄的資產和負債按與用於計量公允價值的投入相關的判斷等級 分類，與這些資產和負債公允估值投入相關的主觀性 直接相關的層次如下：
 
●
一級-在報告日，活躍市場上有相同資產 或負債的報價。一般來説，這包括在活躍市場上交易的債務 和股票證券。我們的現金 和現金等價物在一級報價。
 
●
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如 相似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入，這些投入基本上是資產或負債的全部 期限。通常，這包括未在活躍的 市場交易的債務 和股票證券。
 
●
第三級-由很少或沒有市場 活動支持並對資產 或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的輸入。第三級資產和負債包括使用定價模型確定其價值的金融 工具、 折現現金流量方法或其他估值技術、 以及需要作出重大管理判斷或 估計才能確定公允價值的工具。
 
截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日，我們認為，除現金和現金等價物外，我們的金融工具的公允價值，如應收賬款、我們的信用額度、應付票據和應付 帳款大致相當於其賬面金額。
 
 
F-11
 
 
基於股票的補償
 
股票補償的權威指南要求 公司使用期權定價模型估計基於股票的支付獎勵的公允價值。費用是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內確認的 。
 
外國財務報表的翻譯
 
公司外國子公司的財務報表已折算成美元。所有資產和負債 均按該期間結束時的現行匯率折算。收入和支出項目已按該年度或適用的臨時期間的平均匯率 折算。這一過程產生的損益作為其他累積的綜合 收入(損失)的單獨組成部分入賬，直至該實體被出售或實質上變現為止。
 
綜合收入
 
綜合 收入包括與累積外幣折算 調整中的變化有關的淨收益和其他綜合收入(br}。
 
企業合併、商譽和無形資產
 
根據FASB ASC No.805-{Br}業務組合及相關獲得的無形資產 和在FASB ASC第350-無形資產和商譽下的商譽記帳-無形資產企業 組合的權威指南規定了確認和報告除商譽外的 無形資產的標準。在收購之日，我們以各自的公允價值記錄資產 和企業合併中承擔的負債，並將任何超額的 購買價格記為商譽。商譽是一種資產 ，表示在企業合併中獲得的其他資產 所產生的未來經濟效益，而這些資產不是單獨識別和單獨確認的。無形資產由 客户關係、客户列表、分銷夥伴 關係、軟件、技術和商標組成，這些軟件、技術和商標最初是按公允價值計量的。在企業 組合時，商標被視為無限期資產 ，因此不攤銷，因為由此產生的 現金流沒有可預見的限制。商譽和無形資產 每年評估減值，或在條件 表明資產可能受損時，任何此類減值都將在所述期間確認。客户關係(7-10年)、客户名單(3年)、分銷夥伴 關係(10年)、非競爭協議(5年)和軟件和技術(3-6年)按其估計使用壽命攤銷。
 
廣告
 
公司費用廣告，但 直接響應廣告除外，該廣告在其預期的未來福利期內資本化和攤銷 。在截至12月31日(2019年)和2018年(2018年)的年度內，廣告費用 總計為163，000美元和115，000美元。
 
最近通過了會計公告
 
在2016年2月 中，FASB通過發佈第2016-02號“會計準則更新”(ASU)，確立了主題842“租賃”，其中要求 承租人承認資產負債表上的租約，並披露有關租賃安排的關鍵 信息。專題842隨後由ASU第2018-01號“土地地役權實用權宜之計”(有利於 過渡到主題842)、ASU第2018-10號(編纂改進 改為主題842)和ASU第2018-11號(有針對性的改進)修訂； 新標準建立了ROU模式，要求承租人在資產負債表上確認所有租賃的ROU資產和租賃負債，期限超過12個月。租賃將被歸類為財務或經營，分類影響 收入 報表中費用確認的模式和分類。
 
 
F-12
 
 
新的 標準於2019年1月1日對公司生效，這也是我們選擇採用新標準的當天。需要修改的 追溯過渡方法，將新的 標準應用於所有在初次申請之日存在的租約。 我們選擇生效日期作為我們的初始申請日期。 因此，財務信息將不會更新，新標準要求的 披露將不提供2019年1月1日前的日期和期間的 。我們在新標準中選出了在過渡 指導下允許的實際權宜之計，其中除其他外，允許 us繼承從2019年1月1日起生效的那些 租約的歷史租賃分類。關於在2019年1月1日通過之日我們資產負債表 帳户採用租賃標準所產生的影響，見下表($ 000‘s)：
 
 
 
如以前所報告的
 
 
新租賃標準 調整
 
 
作為調整
 
ROU資產
 $- 
 $102 
 $102 
租賃負債
  - 
  135 
  135 
延遲租金
  33 
  (33)
  - 
 
注3：固定資產
 
以千美元計
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
計算機設備
 $108 
 $134 
傢俱設備
  267 
  320 
租賃權 改進
  705 
  130 
固定資產總額， 毛額
  1,080 
  584 
減：累計 折舊
  (181)
  (452)
固定資產共計， 淨額
 $899 
 $132 
 
租賃權改進包括488 000美元的租户改進津貼 與2019年3月簽署的與 公司新公司總部有關的新租約有關。截至2019年12月31日和2018年12月31日的固定資產折舊費用分別為106，000美元和64，000美元。在截至2019年12月31日的年度內，公司處置了總計377 000美元的固定資產。
 
附註4：最近的收購
 
獲取Visualwebcaster平臺 (“vWP”)
 
在2019年1月3日(“截止日期”)，公司 與佛羅裏達州的一家媒體公司(“賣方”)簽訂了一項資產購買協議(“VWP 協議”)，其中公司購買了主要與客户帳户、知識產權、租賃存款和承擔某些主要與數據處理和 儲存有關的現有 合同義務，與 賣方的VisualWebcaster平臺(“VWP”)有關的帶寬和設施租賃，在截止日期支付2，788，000美元的採購價格。截至截止日期與VWP和{Br}有關的應收賬款和應付賬款未列入“ VWP協定”。
 
購置是按照企業合併的 會計的購置方法記帳的，除其他外，該方法要求在購置日按其公允價值確認所購置的資產和承擔的負債，與採購有關的費用總額約為155，000美元， 不列為購置會計的一個組成部分，但 在發生費用的期間內確認為費用。在計量期間內，由於截至採購日期存在的 事實和情況所造成的任何變化，可能導致對在購置日記錄的臨時金額 進行追溯性調整。該公司僱用了第三家當事方估價公司，協助確定從賣方處獲得的資產和負債的初步購買價格分配。估值產生了下文披露的有形和無形資產和負債。收入法用於確定客户關係和非競爭協議的價值。收入方法根據資產預計產生的現金流量 的現值確定資產的公平 值。預計現金流量是按反映 實現現金流量和貨幣時間價值的相對風險的回報率折現的。預計現金流量考慮了多種因素，包括現有客户的當前收入；對預期收入和消耗 趨勢的分析；從市場參與者 的角度進行合理的合同更新假設；執行人員競爭的概率。, 預期利潤率考慮到市場上的協同效應；並要求對分擔資產進行回報。 從特許權使用費中解脱出來的方法被用來評估該技術。 通過 計算出一種典型的許可費，從而從市場 參與者那裏獲得該技術的相同或類似的許可證，從而確定公允價值。預計現金流考慮分配給該技術的收入假設 。
 
 
F-13
 
 
交易包括向賣方支付一筆現金，金額為2，788，000美元。關於這次收購， 公司承擔了與紐約紐約市某些計算機設備的辦公和辦公地點有關的兩項短期租約，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的辦公室租賃合同，除下列無形資產外，購買價格還包括13，000美元的租賃存款和使用資產 的權利，以及佛羅裏達州辦公租賃的相應租賃責任125，000美元。
 
下表彙總了由於購置而確定的 無形資產的初步估計數。由於購置而確定的無形資產的公允價值的初步估計數可能會進行修訂，從而對下列價值作出調整。 的變化是由於管理層的 評估和估計的不斷完善所致。結合 初步估計數的變化，審查了已查明的 無形資產的估計壽命，但未作任何改動。
 
確定的無形資產是由於購置的結果是 如下(單位：千)：
 
 
 
如先前所報告的那樣，9/30/19
 
 
如 12/31/19
 
 
調整
 
客户 關係
 $1,190 
 $865 
 $(325)
技術
  497 
  497 
  — 
競業禁止協議
  69 
  69 
  — 
善意
  1,019 
  1,344 
  325 
 
 $2,775 
 $2,775 
 $— 
 
下面代表了我們未經審計的濃縮財務 結果，就好像VWP收購發生在2018年1月1日一樣。未經審計的精簡形式的結果是基於我們認為是合理的 會計估計和判斷。 濃縮的形式結果不一定表示 ，如果我們的業務在所述期間開始時發生了 ，則我們業務的實際結果也不一定代表未來 期的業務結果。
 
 
千元
 
2018年12月31日終了年度
 
收入
 $16,836 
淨收入
 $1,146
每股基本收益
 $0.34
稀釋後每股收益
 $0.33
 
收購備案服務加拿大公司 (“FSCwire”)
 
2018年7月3日，該公司與根據“商業公司法”(艾伯塔省)註冊的公司 FSCwire的唯一股東簽訂了一項股票購買協議( “FSCwire協議”)，根據該協議，該公司購買了所有未清償的 股票證券。根據“FSCwire協定”的規定， 公司在結束時支付了1 140 000美元(其中180 000美元已存入代管帳户，用於支付採購協議中包括的標準陳述和擔保 )，併發行了公司受限制普通股3 402股。
 
購置是按照企業合併的 會計的購置方法記帳的，除其他外，這種方法要求在購置之日的公允價值確認所購置的資產和承擔的負債。與採購有關的費用總額約為52 000美元，不包括在購置會計的組成部分內，但 在發生費用的期間被確認為支出。在計量期間內，由於截至採購日期存在的 事實和情況所造成的任何變化，可能導致對在購置日記錄的臨時金額 進行追溯性調整。在2018年12月31日終了的一年中，該公司僱用了一家第三方估價公司協助確定從FSCwire獲得的資產的購買價格分配和 負債。估值產生了下列有形和無形資產和負債。使用 收益方法來確定FSCwire的客户關係的值，而從版税中解脱出來的方法用於評估分銷夥伴關係。
 
 
F-14
 
 
交易導致以 公允價值1 426 000美元記錄無形資產和商譽如下( 000‘s)：
 
初始現金 付款
 $1,140 
發行的受限制普通股的公允價值
  62 
總計 考慮
  1,202 
加：假定的 負債超過所購資產
  224 
無形資產和商譽公允價值總額
 $1,426 
 
所獲得的有形資產和負債如下(以 000計)：
 
現金
 $17 
應收賬款，淨額
  42 
資產共計
  59 
 
    
應付帳款 和應計費用
  35 
遞延收入
  78 
遞延税負債
  170 
負債共計
  283 
假定的超過所獲資產的 負債
 $(224)
 
由於收購而確定的無形資產如下(單位：千)：
 
客户 關係
 $311 
分佈 夥伴關係
  153 
善意
  962 
 
 $1,426 
 
公司選擇不為FSCwire收購提供未經審計的財務 信息，因為根據SEC條例S-X的 規則3-05，收購 不被視為重大收購。
 
附註5：商譽和其他無形資產
 
無形資產的 組成部分如下(以 000表示)：
 
 
 
12月31日， 2019年
 
 
 
毛額 攜帶
金額
 
 
累積
攤銷
 
 
淨攜帶
金額
 
客户 列表
 $1,770 
 $(1,770)
 $— 
客户 關係
  4,600 
  (2,100)
  2,500 
專有 軟件
  1,279 
  (865)
  414 
分佈 夥伴關係
  153 
  (23)
  130 
競業禁止協議
  69 
  (14)
  55 
商標-
  173 
  (165)
  8 
商標- 無限期生存
  408 
  — 
  408 
無形資產共計
 $8,452 
 $(4,937)
 $3,515 
 
 
 
2018年12月31日
 
 
 
毛額 攜帶
金額
 
 
累積
攤銷
 
 
淨攜帶
金額
 
客户 列表
 $1,770 
 $(1,770)
 $— 
客户 關係
  3,735 
  (1,534)
  2,201 
專有 軟件
  782 
  (753)
  29 
分佈 夥伴關係
  153 
  (8)
  145 
商標-
  173 
  (154)
  19 
商標- 無限期生存
  408 
  — 
  408 
無形資產共計
 $7,021 
 $(4,219)
 $2,802 
 
 
F-15
 
 
公司對商譽減值和無形資產進行了年度評估，並確定截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度沒有減值。
 
無形資產的攤銷是對業務費 的一項支出，在2019年和2018年終了的年度分別為718，000美元和520，000美元( )。
 
可識別無形資產的未來攤銷如下(單位：千)：
 
截至12月31日的年份：
 
 
 
2020
 $609 
2021
  459 
2022
  431 
2023
  431 
2024
  431 
此後
  746 
共計
 $3,107 
 
截至2019年12月31日，我們的商譽餘額為6，376，000美元，這與我們2007年7月收購Basset Press、2013年收購PIR、2014年收購{Br}CESSWIRE、2017年InterWest、2018年收購FSCwire和2019年收購VWP有關。截至2018年12月31日，商譽增加了1，344，000美元，而截至2018年12月31日的餘額為5，032，000美元，這是由於收購了附註4所述的VWP。我們進行了截至2019年10月1日、2019年和2018年的年度減值分析，確定商譽沒有受到損害。
 
注6：信用證
 
自2019年10月3日起，該公司將其信貸額度延長至兩年，所有其他規定均保持不變。可供借款的資金數額為3，000，000美元 ，利率為libor+1.75%。截至2019年12月31日，利率為3.76%，公司在信用證上不欠任何款項。
 
注7：股本
 
股息
 
在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有支付任何股息。在2018年12月31日終了的一年中，我們支付了總計46萬美元或每股0.15美元的股息。
 
優先股和普通股
 
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年份內，沒有發行優先股。在截至12月31日(2019年和2018年)的年度內，除根據限制 股票單位的歸屬和行使購買共同 股票的期權外，公司還發行了下列普通 股票：
 
●
該公司在2018年12月31日終了的年度內向顧問發行了2 500股普通股，以換取 服務，並確認這些股票的價值為38 000美元。
 
●
2018年7月3日，該公司發行了3402股股票，作為收購 FSCwire的一部分(見注4)。
 
第二次公開募股
 
2018年8月17日，該公司完成了向公眾公開發行其普通股806，451股的第二次公開發行，價格為每股$15.50。此外，該公司還允許承銷商 有30天的選擇權，再購買120，967股其 普通股，以支付2018年8月24日出售的超額配股。這次發行的總收入總額為14 375 000美元。結清費用1 052 000美元，其中包括包銷佣金、法律和會計費用以及其他提供費用，這些費用從收益中扣除，從而使該公司的淨收益為13 323 000美元。截至2018年12月31日， 發行的淨收益包括在 資產負債表上的額外已付資本中。
 
 
F-16
 
 
股票回購和退休
 
在 2019年8月7日，公司公開宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多1，000，000美元的普通股。截至2019年12月31日， 公司共回購了76，170股股票，總成本為769，000美元(不包括4，000美元的佣金)，如下表所示(以000美元計，股票或每股 數額除外)：
 
 
回購股份
 
期間
 
回購的 股份總數
 
 
平均每股支付
 
 
作為公開宣佈的 計劃的一部分購買的 股份總數
 
 
可根據 計劃購買的股票的最大美元 價值
 
8月7日至31日， 2019年
  22,150 
 $9.34 
  22,150 
 $793 
9月1日至30日， 2019年
  2,830 
 $10.00 
  2,830 
 $765 
10月1日至31日， 2019年
  39,363 
 $10.44 
  39,363 
 $354 
11月1日至30日， 2019年
  11,827 
 $10.43 
  11,827 
 $231 
12月1日至31日， 2019年
  — 
  — 
  — 
 $231 
共計
  76,170 
 $10.10 
  76,170 
 $231 
 
2018年11月28日，公司與EQS集團公司(“股東”)簽訂了股票回購協議，公司同意購買公司普通股的215，118股(“回購股份”)，面值為0.001美元，每股購進價格為$12.25，或總收購價為$263.5萬。2018年12月5日，交易結束， 公司收購了回購的股份，並隨後退出了所有回購的股份。
 
注8：股票期權和限制性股票單位
 
2014年5月23日，公司股東批准了2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)。根據 2014年計劃的規定，該公司有權向僱員和其他 人員頒發最多20萬股的獎勵獎勵。2016年6月10日，該公司股東批准根據2014年“計劃”再頒發200 000份獎勵，使股份總數達到400 000股。 獎勵可能以獎勵股票期權、 非合格股票期權、限制性股票、限制性股票 單位和業績獎勵的形式進行。2014年計劃於2024年3月31日生效。截至2019年12月31日，仍有23 500股 股份有待根據2014年計劃發放。
 
2010年8月9日，公司股東批准了2010年股權激勵計劃(“2010年計劃”)。根據2010年計劃的 條款，該公司的普通股中有150 000股可用於發行股票期權和受限制的股票。2010年計劃還規定，從2011年開始，可發行的普通股的授權股份數量每年自動增加，等於(A)前一年最後一天未繳股票的2%，(B) 50，000股，或(C) 公司董事會應確定的較少的股份，但 ，在任何情況下，根據股票獎勵計劃發行的 股份的最高數目不得超過前一年最後一天發行的總股份的15%。隨着股份的自動增加，2012年1月1日有220，416股普通股，2012年1月20日，公司董事會批准將根據“2010年計劃”授權的股份數量從220，416股增加到420，416股。2012年6月29日，公司股東 批准了這一增加。在2018年12月31日，根據 2010年計劃發放的裁決沒有剩餘股份。
 
 
F-17
 
 
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度內發行的股票期權摘要：
 
 
 
選項數
突出
 
 
 
範圍
練習 Price
 
 
加權 平均
練習 Price
 
 
骨料
內稟 值
 
2017年12月31日結餘
  137,288 
 $0.01 - 13.49 
 $10.20 
 $1,119,562 
選項 已授予
  32,000 
  17.40 
  17.40 
  — 
選項
  (61,875)
  7.76 - 13.49 
  11.46 
  346,284 
選項 被沒收/取消
  (8,850)
  0.01 – 9.26 
  2.76 
  134,099 
2018年12月31日結餘
  98,563 
 $6.80 - 17.40 
 $12.56 
 $127,306 
選項 已授予
  31,500 
  10.75 – 13.21 
  12.90 
  — 
選項
  — 
  — 
  — 
  — 
選項 被沒收/取消
  (2,500)
  13.21 
  13.21 
  — 
2019年12月31日結餘
  127,563 
 $6.80 - 17.40 
 $12.63 
 $142,818 
 
    
    
    
    
 
上表中的 累計內在價值表示税前固有價值總額(即，如果所有票據都在2019年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年我們的普通股收盤價 11.69美元和11.35美元，以及 in截至2099年12月31日，與我們的未歸屬股票期權相關的未確認的 補償費用為95，000美元，這些股票期權將在2021年之前得到確認。
 
下表彙總了有關股票期權 未清償和可在2019年12月31日行使的信息：
 
 
 
 
 
選項 傑出
 
 
選項 可操作
 
 
練習 Price
 
 
數
 
 
加權 平均
練習 Price
 
 
加權 平均
殘存
合約 壽命
(以 年計)
 
 
數
 
 $0.01 - $7.00 
  10,000 
 $6.80 
  5.88 
  10,000 
 $7.01 - $8.00 
  20,313 
  7.76 
  3.74 
  20,313 
 $8.01 - $12.00 
  8,250 
  9.98 
  7.18 
  4,250 
 $12.01 - $15.00 
  57,000 
  13.09 
  8.37 
  32,000 
 $15.01 - $17.40 
  32,000 
  17.40 
  8.42 
  32,000 
  共計
  127,563 
 $12.63 
  7.37 
  98,563 
 
的 127，563股票期權未清，69，000是非合格股票 期權.所有選項都已在 SEC註冊。
 
在 12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度內發行的普通股期權 公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的，使用了下列 假設：
 
 
 
年結束
12月31日，
2019
 
 
年結束
12月31日，
2018
 
預期股息 收益率
  1.56%
  1.15%
預期股票價格波動
  50%
  50%
加權平均無風險利率
  2.45%
  2.75%
加權平均 期權的預期壽命(以年份為單位)
  5.75 
  5.50 
 
 
F-18
 
 
以下是在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年期間發行的限制性股票單位的摘要：
 
 
 
未執行選項數目
 
 
加權 平均
公平 值
 
 
集合內稟 值
 
2017年12月31日結餘
  65,165 
 $6.66 
 $1,131,703 
單位
  9,000 
  17.43 
  156,850 
既得/發行單位
  (34,996)
  7.28 
  850,984 
單位 被沒收
  (2,500)
  5.80 
  43,329 
2018年12月31日結餘
  36,669 
 $8.76 
 $257,987 
單位
  46,000 
  11.57 
  532,220 
既得/發行單位
  (33,003)
  8.62 
  400,700 
單位 被沒收
  (1,667)
  8.85 
  14,753 
2019年12月31日結餘
  47,999 
 $11.55 
 $554,388 
 
截至2019年12月31日，與我們未歸屬的受限制庫存單位有關的未確認補償 費用為262，000美元，這些費用將在2021年之前確認。所有受限制的股票單位都已在證券交易委員會登記。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們記錄了與股票 期權和限制性股票單位有關的補償費用分別為523，000美元和629，000美元。
 
注9：租約
 
as 在“説明2.重要會計 政策摘要”中作了進一步描述，我們通過了截至2019年1月1日的主題842。前期 金額尚未調整，並繼續按照我們在主題 840下的歷史核算以 報告。
 
一般來説，我們的 租賃活動由Office租約組成。截至2019年1月1日， 我們已有三份現有的辦公空間租約。2015年10月，我們簽署了一份為期三年的租約，將原16，059平方英尺的公司總部延長到美國北卡羅來納州的莫里斯維爾。這份租約於2019年10月31日到期，截至2019年1月1日，我們的最低租賃費為135，000美元。這一數額的ROU資產和相應的租賃負債記錄在2019年1月1日。
 
在2019年3月，我們簽署了一份新的租約，將我們的公司總部遷往北卡羅來納州的羅利。當我們繼續從基於服務的公司過渡到基於雲的平臺 公司時，新的租約使我們能夠將我們的 倉庫與我們的公司辦公室分開。新租約的開始日期為2019年10月2日，租期為9，766平方英尺，於2027年12月31日到期。最低租金為2 997 000美元，不包括自2019年12月31日起列入固定資產的488 000美元的房客改善津貼。我們確認ROU資產和相應的租賃負債 為2，596，000美元，這是最低租賃 付款的現值，貼現為3.77%，即公司在成立之初遞增的 借款利率。
 
另外，我們在猶他州鹽湖城有一個辦公室，租期不到12個月。因此，我們為我們的猶他州辦事處 租約選擇了短期租約確認豁免，這意味着，對於符合條件的租約，我們將不承認ROU資產或租賃負債。
 
與公司收購VWP有關(見注 4)，公司在紐約紐約市承擔了兩次短期租約，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的辦事處租約。我們為這兩份紐約租約選擇了短期租賃豁免。對於佛羅裏達州租約，我們確認了ROU資產和相應的租賃負債(125，000美元)，該資產和相應的租賃負債為125，000美元，相當於最低租賃(Br}付款的現值，即公司在租賃開始時的遞增借款利率4.25%。
 
 
F-19
 
 
截至2019年12月31日，租賃負債總額為2，693，000美元。這384 000美元負債中目前的 部分包括在綜合資產負債表上的應計 費用中，長期 部分2 309 000美元包括在 綜合資產負債表上的租賃負債中。租金費用包括我們的ROU資產攤銷的 經營租賃費用以及作為可變租賃費用的 ，其中包括非租賃的 辦公租賃(即公用區域維護)或與短期租賃相關的租金費用 。租賃費用 的組成部分如下(單位：千)：
 
 
 
年結束
12月31日，
2019
 
 
年結束
12月31日，
2018
 
租賃費用
 
 
 
 
 
 
經營租賃費用
 $241 
 $118 
可變租約 費用
  133 
  137 
租金費用
 $374 
 $255 
 
自2019年12月31日起，我們的經營租約的加權平均剩餘不可取消租約期限為5.0年。截至2019年12月31日，用於確定租賃負債的加權平均貼現率為3.8%。在2019年12月31日，根據不可取消的經營租約支付的未來最低租賃付款如下(以千美元計)：
 
截至12月31日的年份：
 
 
 
2020
 $383 
2021
  394 
2022
  359 
2023
  369 
2024
  379 
此後
  1,201 
租賃付款總額
 $3,085 
現值 調整
  (392)
租賃負債
  2,693 
 
我們已按照主題842對我們與客户和 供應商的其他合同進行了評估，並確定，除上述租約外，我們的任何合同 均不包含租約。
 
注10：承付款項和意外開支
 
從 不時，公司可能參與訴訟產生 通過正常的業務過程。本公司既不是任何訴訟的當事方，也不知道可能對我們的業務造成重大不利影響的任何此類威脅或未決訴訟。
 
注11：收入
 
我們認為自己是在 部門報告權威指導下的單一可報告部門，特別是公開交易公司和私營公司的股東通信和合規公司。收入是根據銷售訂閲或執行 服務的位置分配給特定的 地理區域的。下表按收入流和地域分列，按 (000 S)分列的收入 ：
 
 
F-20
 
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年中，我們從 以下收入流中產生的收入佔總收入的百分比(以 000計)：
 
 
 
年結束
12月31日， 2019年
 
 
年結束
2018年12月31日
 
 
 
金額
 
 
百分比
 
 
金額
 
 
百分比
 
收入流
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平臺與 技術
 $10,696 
  65.6%
 $8,593 
  60.4%
服務
  5,599 
  34.4%
  5,639 
  39.6%
共計
 $16,295 
  100.0%
 $14,232 
  100.0%
 
 
 
年結束
12月31日
 
 
 
2019
 
 
2018
 
地理區域
 
 
 
 
 
 
北美
 $15,796 
 $13,488 
歐洲
  499 
  744 
收入總額
 $16,295 
 $14,232 
 
在截至2019年12月31日或2018年12月31日結束的年份中，我們沒有任何客户佔我們收入的10%以上。截至2019年12月31日，沒有任何客户代表我們的應收賬款總額的10%以上。截至2018年12月31日，我們有一個客户， 約佔我們應收賬款總額的12%。
 
注12：所得税
 
所得税的規定包括截至12月31日的年度(以千計)的下列組成部分：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
目前：
 
 
 
 
 
 
聯邦制
 $522 
 $499 
國家
  94 
  145 
外國
  21 
  73 
總計 電流
  637 
  717 
推遲：
    
    
聯邦制
  (434)
  (259)
國家
  (55)
  (59)
外國
  (39)
  (26)
遞延共計
  (528)
  (344)
所得税支出總額
 $109 
 $373 
 
法定税率與實際税率之間的協調如下(2000年，百分比除外)：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
金額
 
 
百分比
 
 
金額
 
 
百分比
 
聯邦法定税率
 $165 
  21.0%
 $254 
  21.0%
州税 税率
  12 
  1.5%
  55 
  4.6%
永久 基於股票的補償
  (13)
  (1.6)%
  (2)
  (0.1)%
永久 差-其他
  8 
  0.9%
  4 
  0.1%
給 返回的規定
  (37)
  (4.5)%
  96 
  7.9%
對外國所得税的徵税--税制改革
  24 
  2.9%
  41 
  3.5%
國外匯率 差
  (11)
  (1.3)%
  2 
  0.1%
研究與開發信貸
  (39)
  (4.7)%
  (77)
  (6.3)%
共計
 $109 
  14.2%
 $373 
  30.8%
 
 
F-21
 
 
2019年的 有效所得税税率受到 研發税抵免、外國税收抵免以及與行使股票 補償有關的 福利的積極影響。
 
遞延所得税資產淨額(包括估價津貼)的組成部分如下(單位：2000年12月31日)：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
變化
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨營運 損失
 $— 
 $25 
 $(25)
遞延收入
  379 
  256 
  123 
備抵 可疑帳户
  149 
  109 
  40 
股票 期權
  156 
  116 
  40 
無形資產基數差異
  — 
  16 
  (16)
事務 成本
  49 
  — 
  49 
其他
  39 
  — 
  39 
國外税收抵免結轉
  — 
  1,181 
  (1,181)
遞延税資產總額
  772 
  1,703 
  (931)
減：估值 津貼
  — 
  (1,181)
  1,181 
遞延税金淨額共計
  772 
  522 
  250 
 
    
    
    
負債
    
    
    
預付費用
  (23)
  (11)
  (12)
固定資產基數差
  (14)
  — 
  (14)
大寫 軟件
  (94)
  (285)
  191 
購買 無形資產
  (522)
  (630)
  108 
其他
  (4)
  (9)
  5 
遞延税負債總額
  (657)
  (935)
  278 
 
    
    
    
遞延税金資產/(負債)淨額共計
 $115 
 $(413)
 $528 
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延税款資產餘額分別記錄了0美元和1 181 000美元的估值備抵額。在本年度內，公司確定其外國税收抵免結轉已過期，因此，公司同時發放了抵免額和相關估值額 ，對税率或税 費用沒有影響。
 
從 每個報告日期起，公司管理層考慮新的 證據，包括正面和負面證據，這些證據可能影響 管理層對今後實現遞延税資產的看法。在評估遞延税 資產的回收時，管理層考慮的是，某些部分或全部遞延税資產是否更有可能不被實現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的 期內產生的未來應税收入。管理部門在進行此評估時考慮到未來遞延税 資產、預測未來應税收入和税務規劃 戰略的預定倒轉。已確定 公司的遞延税資產 更有可能根據未來的正收益和現有臨時差額的逆轉實現。
 
截至2019年12月31日或2018年12月31日， 公司沒有未確認的税收優惠。利息和(如果適用的話)處罰是與所得税 費用中未確認的税收福利有關的。2019年12月31日沒有利息和罰款。
 
截至2019年12月31日，公司未分配的 收益微不足道。 隨着2017年“減税和就業法”的頒佈， 公司不認為其任何外國收入無限期地再投資。
 
公司須由聯邦和州税收當局徵收所得税。截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年的所得税申報表可供聯邦和州税務當局審計。
 
 
F-22
 
 
注13：僱員福利計劃
 
公司贊助一項明確的貢獻401(K)利潤分享計劃，並允許在美國的所有僱員參加。 對該計劃的匹配和利潤分享繳款由管理部門自行決定，但限於聯邦所得税用途可扣減的 數額。該公司在截至12月31日(2019年和2018年)的年度內分別向 計劃捐款27，000美元和25，000美元。
 
公司還發起了一項明確的繳款計劃，該計劃基本上涵蓋聯合王國的所有僱員。僱主對該計劃的繳款由管理層自行決定。在截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日終了年度， 公司可自由支配捐款的繳款費用分別為 2，000美元和4，000美元。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
F-23