美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

 截至財政年度十二月三十一日2019

或

的過渡時期                    到                    

委員會檔案編號1-35503

伊諾瓦國際公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

登記人的電話號碼，包括區號：

(312) 568-4200

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐    不  ☒

檢查是否要求登記人根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐    不  ☒

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  ☒/.☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的時間較短)。是  ☒/.☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.☒

2019年6月30日，註冊人普通股的總市值為33，039，620股，面值為每股0.00001美元，由非關聯公司持有。761,563,241.

截至2020年2月24日32,463,048註冊人普通股股份，每股面值0.00001美元，已發行。

以參考方式合併的文件

伊諾瓦國際公司

截至二零一零九年十二月三十一日止的年度

表10-K

關於可能影響未來結果的因素的注意事項

本報告載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。你不應過分依賴這些説法。這些前瞻性陳述給出了當前對未來事件的預期或預測，並反映了高級管理層對Enova國際公司的業務、財務狀況、業務和前景的看法和假設。及其子公司(統稱“公司”)。在本報告中使用“相信”、“估計”、“應該”、“可能”、“可能”、“會”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”以及與公司或其管理有關的類似表達或變化等術語，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述處理涉及風險和不確定性的問題，這些風險和不確定性超出了公司控制和預測的能力。因此，有一些或將有一些重要因素可能導致公司的實際結果與這些報表中所示的結果大相徑庭。可能導致公司實際財務業績、業績或狀況與此類前瞻性報表中所表達或暗示的預期不同的關鍵因素包括但不限於以下方面：

上述因素並非詳盡無遺，可能會出現新的因素，或可能發生對這些因素的改變，從而影響公司的業務，並導致實際結果與我們的前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭。有關這些及其他因素的補充資料，可載於該公司向證券及交易管理委員會(“證券交易委員會”)提交的文件內，包括表格10-Q及8-K。鼓勵閲讀本報告的讀者回顧所有的風險因素。

載於第一部分，項目1A。風險因素，以獲得公司的風險和不確定性的更多細節。所有前瞻性陳述都涉及風險、假設和不確定性。發生所述事件的NCE以及預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或所有事件都是不可預測的或在公司控制範圍內。如果與這些或其他風險或不確定因素有關的一個或多個事件出現，或者，如果管理層的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與公司的預期大不相同。本報告中的前瞻性陳述是在本報告發布之日作出的，公司拒絕任何INT。棄權或有義務更新或修訂任何前瞻性陳述，以反映本報告日期後發生的事件或情況。本報告中的所有前瞻性陳述都是由前面的cau明確限定的。辭典陳述。

P藝術I

概述

我們是一家領先的技術和分析公司，專注於提供在線金融服務。在2019年，我們向借款人提供了大約22億美元的信貸或融資。截至2019年12月31日，我們向美國和巴西的40個州和華盛頓特區的消費者提供或安排貸款或提取信貸額度。我們還向美國所有50個州和華盛頓特區的小企業提供融資。我們利用我們的專有技術、分析和客户服務能力，快速評估、承銷和資助貸款或提供融資，使我們能夠向消費者和小企業提供信貸或融資，以及他們想要的時間和方式。我們的客户包括大量和越來越多的消費者，他們和小企業擁有銀行賬户，但由於銀行、信用卡公司和其他貸款人獲得更傳統信貸的機會有限，因而使用替代金融服務。我們是在線貸款的早期進入者，在2004年推出了我們的在線業務，到2019年12月31日，我們已經完成了超過5110萬次客户交易，收集了大約37 TB的當前可訪問的消費者行為數據，使我們能夠更好地分析和支持我們的特定客户羣。在過去的幾年裏，我們的業務顯著多樣化，擴大了我們服務的市場和我們提供的融資產品。這些融資產品包括短期貸款、信貸額度、分期付款貸款和應收賬款購買協議(“RPA”)。

我們相信，我們的客户高度重視我們的產品和服務，因為我們的產品方便、快捷，而且通常比其他可供選擇的產品更便宜，是他們個人或企業財務的重要組成部分。我們將我們的業務成功歸功於我們的先進和創新的技術系統、我們用來預測貸款和金融應收賬款業績的專有分析模型、我們複雜的客户獲取計劃、我們對客户服務的奉獻精神和我們有才華的員工。

我們已經開發了專有的承保系統的基礎上，我們收集了超過15年的經驗數據。這些系統採用先進的風險分析方法來決定是否批准融資交易，根據特定管轄權的規定安排我們提供的融資金額和條款，並迅速和有效地向客户提供資金。我們的系統密切監測收集和投資組合業績數據，我們使用這些數據不斷完善用於我們的信貸、購買、營銷和收集決策的分析模型和統計指標。

我們的靈活和可擴展的技術平臺使我們能夠快速、高效地處理和完成客户的事務。在2019年，我們處理了大約380萬筆交易，我們繼續擴大我們的貸款和金融應收賬款組合，增加我們通過桌面、平板電腦和移動平臺服務的客户數量。我們高度定製的技術平臺使我們能夠高效地開發和部署新產品，以適應不斷變化的監管需求和消費者偏好，並迅速進入新的市場。2012年，我們在美國推出了一款新產品，旨在為近黃金客户服務.2014年6月，我們在巴西開展業務，通過第三方貸款機構為借款人安排融資。此外，2014年7月，我們在美國推出了一種新的信貸產品，以滿足小企業的需求。2015年6月，我們進一步擴大了我們的產品供應範圍，收購了一家通過提供RPA向小企業提供融資和分期付款貸款的公司的某些資產。這些新產品使我們能夠進一步多樣化我們的產品供應和客户羣。

我們一直能夠不斷地獲得新客户，並在客户需要資金時，成功地從退貨客户那裏獲得重複業務。我們相信我們的客户對我們是忠誠的，因為他們對我們的產品和服務感到滿意。我們從各種渠道獲得新客户，包括訪問我們自己的網站、移動網站或應用程序，並通過直銷、附屬營銷、牽頭供應商和與其他貸款人的關係。我們相信，我們的產品的在線便利和我們的24/7可接受申請的快速批准決定是重要的，我們的客户。

一旦潛在客户提交了應用程序，我們將迅速提供信用或購買決定。如果貸款或融資獲得批准，我們或我們的貸款夥伴通常在下一個營業日或在某些情況下同一天為貸款或融資提供資金。在整個過程中，從申請到付款，我們提供給我們訓練有素的客户服務團隊。我們所有的業務，從客户獲取到收集，都是為了建立客户的滿意度和忠誠度，如果客户在未來對我們的產品有需求。我們已經開發了一系列先進的專利評分模型，以支持我們的各種產品。我們相信，這些模式是我們業務的一個組成部分，使我們能夠完成大量客户交易，同時積極管理風險以及我們的貸款和應收金融組合的相關信貸質量。我們相信，我們成功地應用了這些技術創新，使我們相對於競爭平臺的能力有所區別，這從我們強勁的增長和穩定的信貸質量的歷史證明瞭這一點。

1

產品和服務

我們的在線融資產品和服務向客户提供存款到他們的銀行帳户，以換取承諾償還存入的金額加上費用，利息和/或收入的應收款購買。我們發起、安排、擔保或購買短期消費貸款、信貸額度、分期付款貸款和RPA.我們還為企業提供分析即服務的解決方案.我們有一個可報告的部門，包括我們所有的在線金融服務。

短期消費貸款。短期消費貸款是由我們或第三方貸款人通過我們的信貸服務組織項目，我們稱為我們的CSO計劃，由我們安排和擔保的無擔保貸款。截至2019年12月31日，我們在美國15個州提供或安排了短期消費貸款。短期消費貸款一般有7至90天的期限，收益通常會迅速存入客户的銀行賬户，以換取其賬户或借記卡預先授權的借方。由於我們為客户提供服務的信用風險和高昂的交易成本，我們收取的利息和/或費用通常被認為高於銀行和類似貸款人向信用記錄良好的消費者收取的利息或費用，他們通常不願意向非優質信貸消費者提供無擔保貸款。我們的短期消費貸款佔我們2019年總收入的9.7%，2018年的14.5%，2017年的17.4%。

信用額度帳户。我們在美國的12個州提供新的信貸額度(並繼續為另一個州的現有信貸賬户提供服務)，在美國的36個州提供業務信用額度，允許客户在他們選擇的信用限額範圍內以增量的方式提取無擔保的信用額度。客户可隨時全額付清其帳户餘額，或根據其信用額度條款支付所需的最低付款額。只要客户的帳户有良好的信譽，並有信用，客户可以繼續借入他們的信用額度。我們的信貸賬户在2019年約佔我們總收入的45.6%，2018年佔37.4%，2017年佔36.0%。

分期付款貸款。分期付款貸款是一種較長期的貸款，一般需要多期償還未償本金餘額。我們在美國37個州提供或通過我們的CSO計劃安排，在美國37個州提供多付款無擔保消費分期貸款產品，並在18個州提供小型企業分期貸款。我們還在巴西提供或安排多付款無擔保消費分期付款貸款產品.我們分期付款貸款產品的期限在2到60個月之間。這些貸款的本金一般高於短期貸款.貸款可在任何時候提前償還，不需預付任何費用。我們的分期付款貸款在2019年約佔我們總收入的42.7%，2018年佔46.7%，2017年佔44.4%。

我們一直在投資，並將繼續投資於我們的近黃金分期貸款組合的增長。

應收款採購協議.在RPA下，小企業以約定的折扣獲得資金，以換取企業未來應收賬款的一部分。相反，貸款是對償還本金、利息和(或)費用的承諾。進入RPA的小企業客户承諾通過ACH或電匯借方或分割信用卡收據來交付一定比例的應收賬款，直到所有購買的應收賬款都交付為止。我們在所有50個州和美國華盛頓特區提供區域保護區。RPAS在2019年貢獻了我們總收入的1.8%，2018年貢獻了1.3%，2017年貢獻了2.1%。

CSO程序。我們目前在德克薩斯州經營一個民間社會組織項目。直到2019年4月，我們還在俄亥俄州開展了一個民間社會組織項目。通過我們目前和以前的民間社會組織計劃，我們提供與第三方貸款人的短期和分期付款貸款產品有關的服務，根據適用的國家法律，我們作為信貸服務組織或代表消費者獲得信貸的業務。根據我們的民間社會組織計劃提供的服務包括與信貸相關的服務，如安排與獨立的第三方貸款人貸款和協助準備貸款申請和貸款文件(“民間社會組織貸款”)。當消費者根據我們的CSO計劃與我們簽訂協議時，我們同意為消費者支付一定的費用，提供某些服務，其中之一是保證消費者有義務償還消費者從第三方貸款人那裏獲得的貸款，如果消費者沒有這樣做的話。對於民間社會組織貸款，每個貸款人負責提供消費者申請的承保標準，如果獲得批准，則確定消費貸款的金額。而我們則負責評估我們是否會為這些貸款提供擔保。擔保代表了購買特定短期貸款的義務，對於我們的CSO計劃來説，貸款期限一般為8至35天，而具體的分期付款貸款，期限為4至6個月，如果違約的話。

截至20192018年12月31日和2017年12月31日，民間社會組織項目下第三方貸款機構發放的有效短期消費貸款餘額分別為1，490萬美元、2，540萬美元和2，890萬美元，由我們擔保。截至2019年12月31日，2018年12月31日，2018年12月31日，在我們的擔保下，民間社會組織項目下第三方貸款人發放的有效分期付款貸款餘額分別為1，270萬美元、420萬美元和530萬美元。

銀行程序. 2016年3月，我們與一家國有特許銀行啟動了一個項目，在那裏我們為銀行提供技術、貸款服務和營銷服務(“銀行計劃”)。我們的銀行合夥人提供無擔保的消費者分期付款貸款。我們也有能力購買貸款來源於這個計劃。2018年5月，由於俄亥俄州法律的改變，我們的銀行合夥人暫停了貸款，我們也暫停了通過這個計劃購買貸款。在2019年12月，我們啟動了一個類似的銀行計劃，我們的銀行合作伙伴在美國的多個州提供無擔保的消費分期付款貸款。收入

2

產生於TH埃塞 銀行P羅格s截至12月31日，2019, 2018和2017曾.0.8%, 1.9%和1.8分別佔我們總收入的百分比。

決策管理平臺-即服務(“dmPaaS”)和分析即服務(“AAAS”).我們於2016年在Enova決策品牌下推出，通過提供決策管理平臺和分析專業知識作為一種服務，幫助企業更快地做出更好的決策。我們的解決方案旨在自動化或增強客户決策，包括但不限於信用風險、欺詐風險、身份驗證、客户盈利能力、支付和收款。在dmPaaS下提供的服務包括機器學習模型部署、業務規則管理、數據源連接、決策流創作、決策模擬、實驗和通過API實時執行決策流。通過我們的AAAS產品，我們提供量身定製的預測/規定性分析模型開發、可解釋的機器學習和數學優化。提供服務的行業包括北美和亞洲的金融服務、通信、電信、醫療保健和高等教育。雖然仍不到總收入的1%，但我們計劃通過增加銷售團隊的規模、增加新的合作伙伴和不斷提高我們的技術來繼續擴大這一項目。

我們的市場

我們目前在下列國家提供服務：

美國。我們於2004年5月開始在美國開展在線業務。截至2019年12月31日，我們在所有50個州和華盛頓特區提供服務。我們將我們的融資產品的名稱命名為CashNetUSA，網址為：CashNetusa.com、NetCredit：www.netcredit.com、Headway Capital：www.headwayCapital.com和Business Backer：www.businessbacker.com。美國在2019年佔我們總收入的98.2%，在2018年佔我們總收入的97.3%。

巴西。2014年6月，我們在巴西開設了業務，名為Simplic，網址是www.simplic.com.br，我們在那裏為第三方貸款機構安排分期付款貸款。我們計劃繼續在巴西投資和擴大我們的金融服務項目。巴西在2019年佔總收入的1.8%，2018年佔總收入的2.7%。

在2019年10月25日之前，我們在英國提供了名為QuickQuid的服務，向Pocket公司提供了磅服務，並在金融公司上提供了服務。在一定程度上，由於監管環境的挑戰性和不確定性，我們與監管機構評估了可能採取的行動，包括(但不限於)一項安排計劃，以減少對歷史貸款的投訴。2019年10月24日，我們宣佈打算退出英國市場。2019年10月25日，一名持有執照的英國破產從業者被任命為管理人，負責控制英國企業的管理。因此，我們已經將英國業務剝離，並將其視為停業經營。

主要財務和經營計量

自從我們開始我們的在線業務以來，我們已經取得了顯著的增長，因為我們擴大了我們的產品供應。我們使用幾個財務和運營指標來衡量我們的業務。我們的主要衡量標準包括合併貸款和未清金融應收賬款，以及“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”所述的其他措施。

產品供應的這種增長導致了大量的貸款和金融應收賬款以及收入多樣化，具體如下：

3

我們的產業

互聯網已經改變了消費者和小企業購買和獲取產品和服務的方式。根據聯合國的一項研究，2019年世界上有53.6%的人口上網，比2015年增加了9%。據國際數據公司(InternationalDataCorporation)報道，到2020年，全球互聯網使用量預計將以每年2%的速度增長。伴隨着互聯網使用率的上升，亞馬遜等電子商務公司繼續擾亂店面零售業務，因為消費者蜂擁而至購買商品，並與網上企業進行互動。根據美國人口普查局的數據，電子商務在美國季度零售總額中所佔的比例從2009年第一季度到2019年第三季度增長了兩倍多，達到11.2%。此外，一些傳統的金融服務，如銀行、票據支付和投資，已在網上廣泛提供。美國聯邦儲備委員會消費者和社區事務部消費者和社區發展研究處2018年3月的一份報告發現，在一個美國樣本中，大約50%的銀行客户使用移動銀行作為獲取銀行服務的手段。這種使用水平突出了消費者現在在多大程度上接受互聯網進行金融交易，並願意將他們的財務信息委託給在線公司。我們認為，對在線金融服務的接受程度的提高導致了對在線貸款和融資的需求增加，其好處包括客户隱私、容易獲得、安全、每週24小時可申請貸款或融資、供資速度以及費用和利息的透明度。

我們使用互聯網為擁有銀行賬户、但由於銀行、信用卡公司和其他放貸機構獲得更多傳統信貸的機會有限而使用另類金融服務的越來越多的銀行客户和小企業提供服務。一些人口和社會經濟趨勢推動了消費者的需求，包括人口的總體增長和工人階級個人家庭收入的下降。美聯儲(Federal Reserve)在2019年5月的一份報告中強調了提供替代金融服務的必要性。該報告發現，39%的受訪者無法支付400美元的緊急支出，也無法通過出售或借錢來支付。報告還發現，相當大一部分人口(22%)沒有銀行或銀行不足，五分之二的未銀行消費者在前一年轉向其他金融服務選擇。申請信貸的受訪者中，約有31%被拒絕信貸或獲得的信貸少於他們所期望的，3%的受訪者希望獲得信貸，但因害怕被拒絕而沒有申請。

小企業也受到傳統貸款人無法獲得信貸的影響。在為聯邦儲備銀行2019年小企業信用調查所調查的小企業樣本中，31%的人報告説，缺乏可用資本是對其業務未來增長和生存的三大挑戰之一。同樣，根據聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)在2019年的一項研究，在獲準融資的非僱主公司中，只有39%的公司獲得了全額貸款。在線貸款和融資選擇正在成為尋求資本的小企業的解決方案。根據劍橋另類金融中心2018年的一份報告，美國的在線替代融資平臺在2017年為中小企業提供了101億美元的貸款，比2015年增長了37%。美聯儲(FederalReserve)發現，在接受調查的小企業中，32%向在線貸款機構申請信貸。除了對資金的需求外，63%的受訪企業尋求網上貸款人，因為他們的申請過程往往更快、更容易。在美聯儲(Fed)的研究中，獲得批准的申請者認為，等待信貸決定的漫長時間和艱難的申請程序是他們對銀行不滿的主要原因，而在線貸款機構在這些領域表現最好。

我們認為，消費者和小企業尋求在線貸款服務有多種原因，包括因為他們經常：

隨着跨行業競爭的加劇，法規的收緊和消費者期望的提高，企業正在尋求更快、更準確的決策解決方案。2016年，我們推出了一款產品，利用我們的專有技術和分析能力，為企業提供了大規模實時決策的解決方案。分析服務市場的估值超過70億美元，根據Orbis Research的一份報告，預計該市場在2017年至2022年期間的CAGR將達到30%，到2022年年底將達到490億美元。

我們的客户

我們的次級消費客户羣主要由居住在美國家庭中的個人組成，這些家庭的年收入在美國平均為4.1萬美元，而我們的美國近優質客户的年平均收入為6.1萬美元。基於我們對

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行業數據，我們相信我們的可尋址市場是接近的。在美國共有6800萬人。短期貸款市場在美國和巴西是相當可觀的.我們估計美國有690億美元的消費貸款機會市場。在巴西，我們估計消費貸款市場價值800億美元。小企業貸款也是一個誘人的市場機會，美國小企業貸款市場總額為820億美元。更嚴格的銀行監管迫使銀行撤出市場，以獲得100萬美元以下的貸款。貸款10萬美元以下是增長最快的貸款部門，佔所有小企業貸款增長的60%。我們的小企業客户進入RPA，平均年銷售額約為190萬美元，並有15年的經營歷史。獲得信貸額度的軟管平均年銷售額約為47.3萬美元，並有7年的經營歷史。

我們的競爭優勢

我們相信，以下競爭優勢使我們能夠保持持續增長：

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我們的增長戰略

在線融資流程

我們的消費者和小企業融資交易幾乎完全在網上進行。當客户獲得新貸款或rpa貸款時，幾乎所有客户都選擇立即將資金存入銀行賬户，並選擇使用預先授權的借方從其銀行賬户或借記卡中還款。在法律允許並經我們批准的情況下，客户可以選擇在付款到期之前延長短期消費貸款，並同意支付額外的融資費用。如果貸款被更新或再融資，更新或再融資貸款被視為新貸款。

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我們為客户提供了一個快速、簡單的申請在線貸款或RPA的程序，如下所示：

技術平臺

我們的專有技術平臺是為可伸縮性和靈活性而構建的，並且基於經過驗證的開源軟件。這些技術平臺設計得足夠強大，足以處理評估消費者和小企業應用程序所需的大量數據，並具有足夠的靈活性，可以利用不斷變化的客户偏好、市場趨勢和監管變化。我們的技術平臺的可伸縮性和靈活性使我們能夠快速進入新市場並推出新產品，通常在從構思到發佈的三到六個月內。

我們不斷利用技術創新來改進我們的技術平臺，這些平臺發揮着各種綜合和核心功能，包括：

我們的技術平臺的關鍵要素包括：

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專有數據和分析

決策引擎

我們開發了一個完全集成的決策引擎，用於評估和快速做出整個客户關係中的信用和其他決定，包括有關營銷、承銷、客户聯繫和收集的自動決策。我們的決策引擎目前處理100多個算法和1，000多個變量。使用中的算法不斷被監控、驗證、更新和優化，以不斷改進我們的操作。為了支持決策引擎的日常運行和不斷改進，截至2019年12月31日，我們已經組建了一支由60多名數據和分析專業人員組成的高技能團隊。

專有數據、模型和承保

我們的專有模型建立在15年曆史的基礎上，使用了先進的統計方法，這些方法考慮到了我們在那段時間處理的數百萬次交易中的經驗，以及使用了來自眾多第三方來源的數據。我們不斷更新我們的承保模式，以管理違約風險，並構建貸款和融資條件。我們的系統在收到客户數據後幾秒鐘內完成這些評估。

我們的承保系統能夠根據我們的投資組合中特定的客户信息和歷史趨勢來評估與每個客户相關的風險。在評估潛在客户時，我們使用多種因素組合，包括消費者的收入、租金或抵押貸款支付金額、就業歷史、外部信用報告機構評分、未償債務和其他經常性支出的數額和狀況、欺詐報告、還款歷史、沖銷歷史以及客户在當前地址居住的時間長短。雖然我們在承保貸款時所考慮的具體變量的相對權重或重要性在不同產品之間發生變化，但一般來説，我們考慮的貸款關鍵因素包括月總收入、可支配收入、就業時間、居住期限、信用報告歷史以及申請人是返回客户的先前貸款業績記錄。對於小企業申請者也考慮了類似的因素，還包括在商業中的時間長度、在線商業評論和銷售量。我們的消費貸款的客户羣主要在FICO分數的低到公平的範圍內，我們的大多數貸款產品的評分一般在500到680之間。在決定是否貸款時，我們通常不考慮潛在客户的FICO評分。A優惠得分是我們的信用模式的因素之一，我們的近黃金分期付款產品在美國。由於我們專門為我們的專業產品設計了我們的系統，我們相信與傳統的信用評估(如FICO評分)相比，我們的系統對未來的支付行為提供了更多的預測性評估，並對我們的客户羣進行了更好的評估。

防止欺詐

我們的穩健的欺詐預防系統是建立在對以往欺詐事件的深入分析和來自第三方數據源的信息的基礎上的。為確保可持續增長，我們的預防欺詐小組建立了嚴格的制度和程序，以發現欺詐趨勢，查明欺詐申請，並從過去的欺詐案件中吸取教訓。

與多家供應商合作，我們的系統首先確定提交的客户信息是否與申請相關的其他指標相匹配，並且申請人可以授權提交的銀行帳户的交易。為了防止更有組織和有系統的欺詐，我們開發了預測模型，其中包含了各種來源的信號，我們發現這些信號在識別欺詐方面是有用的。這些模型利用先進的數據挖掘算法和最新技術，以非常低的假陽性率有效地識別欺詐性應用程序。此外，我們還建立了強大的貸款處理團隊，有效地處理可疑活動，同時儘量減少客户體驗中的摩擦。我們的防欺詐系統採用了一些算法來區分客户，以便識別可疑的欺詐活動，並減少我們因欺詐而遭受損失的風險。

我們不斷地開發和實施對這些系統的不斷改進，雖然沒有一個系統能夠完全防止欺詐造成的損失，但我們相信我們的系統能夠提供防範重大欺詐損失的保護。

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市場營銷

我們採用多渠道的方式來營銷我們的在線貸款和融資產品，包括電視、數字、直接郵件、電話營銷和合作夥伴營銷(包括牽頭供應商、獨立經紀人和營銷分支機構)等廣泛和目標明確的渠道。我們的營銷目標是在網上貸款市場上推廣我們的品牌和產品，並以低成本直接獲得新客户。我們的營銷成功地樹立了對我們品牌的強烈意識和偏好，我們的產品通過以下途徑獲得了市場領先地位：

我們的品牌、技術和基於分析的營銷方法使我們能夠提高通過直接營銷獲得的消費貸款的百分比(在直接營銷中，我們的知名度和控制力比領先採購或附屬渠道更高)，從2009年的大約32%增加到2019年的55%，我們相信在同一時期我們還提高了客户品牌忠誠度。

客户服務

我們相信，我們的內部聯絡中心和我們對優質客户服務的重視是我們成長的重要貢獻。為了更好地為我們的消費者和小企業服務，我們採用了以客户為導向的商業實踐，例如提供延長時間的客户服務。我們通過評估網站分析、客户滿意度調查、聯絡中心反饋、電話監控和焦點小組的信息，不斷提高客户的體驗和滿意度。我們的聯絡中心團隊定期接受培訓，由質量保證經理監督，並遵守嚴格的內部服務水平協議。除巴西外，我們不外包我們的聯絡中心業務。我們有兩個聯絡中心設施來支持我們的美國業務，一個在我們在芝加哥的公司辦公室，另一個在伊利諾伊州的格爾尼，一個芝加哥郊區。截至2019年12月31日，我們有569名員工在我們的聯絡中心支持我們的客户。

收藏

我們在兩個聯絡中心內運作集中收集小組，以協調一致的方法。我們實施了貸款和融資收集政策和做法，旨在優化符合法規的貸款和融資償還，同時也提供優質的客户服務。我們的收款員工接受培訓，以幫助客户瞭解可用的付款方案，並安排償還貸款或融資。我們使用各種收款策略來滿足拖欠貸款，如結算和支付計劃，或調整金融應收賬款的交付。

聯絡中心員工在第一次拖欠付款後與客户聯繫，然後定期與客户聯繫。我們聯繫過去的客户的主要方法是通過電話、信件和電子郵件。有時，我們將無法收回的貸款出售給收債公司，或將債務交給收債公司。

競爭

我們有很多競爭對手。我們的主要競爭對手是消費者貸款和金融公司、民間社會組織、在線貸款人、信用卡公司、汽車所有權出借人、當鋪和其他提供類似金融產品和服務的金融機構，包括無擔保和有擔保的貸款。我們相信，我們的一些產品也存在間接競爭，包括銀行透支設施、銀行和零售商的資金不足政策，其中許多可能是消費者和小企業支付賬單和支出的更昂貴的替代辦法，而不是我們提供的消費者和小企業貸款和融資產品。我們的一些美國競爭對手使用其他商業模式運作，包括“部落模式”，即貸款人遵守美國原住民部落的法律，而不管客户居住在哪個州。

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我們認為首席運營官消費者及小型企業貸款及融資行業的成因包括：是否有能力提供足夠的貸款或融資規模，以滿足客户的融資要求、融資的速度、客户的私隱、獲取渠道的方便性、融資的透明度等。專業服務、興趣和客户服務。我們相信，作為我們所服務的許多市場的先行者，我們具有顯著的競爭優勢。新進入者面臨着啟動新貸款業務的典型障礙，例如成功實施承保和防止欺詐過程，承擔高昂的營銷和客户獲取成本，克服客户品牌忠誠度，擁有或獲得足夠的資本，以承受與非經驗貸款組合相關的早期損失。阿迪此外，還需要大量的監管和合規成本，包括需要專門知識來定製產品，並在美國和國際管轄範圍內獲得貸款許可。我們的專有技術，分析專業知識、規模、國際影響力、品牌認知度和監管合規對於一個新的競爭對手來説將是難以複製的。

由於眾多競爭對手提供消費者和小型企業貸款和融資產品，而且我們的許多競爭對手是私人擁有的，因此我們很難確定我們在市場上的確切競爭地位。然而，我們相信，我們在美國的主要在線競爭對手包括先鋒，庫羅，電梯，和貸款。在我們提供消費貸款的一些市場上，提供在線貸款或店面貸款的店面消費貸款貸款人也是競爭的一個來源，包括Ace Cash Express、登記現金、結賬和一家主要金融公司。對於在線的小企業融資，我們相信我們的主要競爭對手是CAN資本，OnDeck和卡貝奇。

知識產權

保護我們的知識產權至關重要，因為它增強了我們向客户提供獨特服務和產品的能力，從而使我們與競爭對手區別開來。我們依靠美國和其他司法管轄區的商標法和商業祕密保護，以及保密程序和合同規定，來保護與我們的專有分析、預測承保模型、貿易權和標記以及軟件系統有關的知識產權。我們有幾個註冊商標，包括CashNetUSA和我們的“e”標誌。這些商標有不同的保質期，我們相信它們對我們非常重要，我們期望對它們進行維護和更新。

季節性

美國對消費貸款產品和服務的需求在每年第三和第四季度歷來最高，對應於假日季節，在每年第一季度最低，這是因為我們的客户收到了所得税退款。通常情況下，我們的消費貸款產品的收入成本(即我們的貸款損失準備金)在每年第一季度的收入中所佔的百分比最低，相當於我們的客户收到所得税退款，並在每年餘下的時間裏按收入的百分比增加。因此，我們的國內經營業績和現金需求出現季節性波動。

關於部門和領域的財務信息

本報告“項目8.財務報表和補充數據-附註16”中提供了關於我們的業務部門和每個地理區域的額外財務信息。

操作

管理和人事

執行幹事

我們的執行幹事，以及截至2019年12月31日的每一人的信息，列於下表。

上述官員之間沒有任何家庭關係。伊諾瓦的每一名官員從任命之日起任職，直至被解除或終止在伊諾瓦的僱用。下文是關於上述執行幹事的補充資料。

戴維·費舍爾自2013年1月29日加入伊諾瓦以來，一直擔任我們的首席執行官。費舍爾先生也從2013年2月11日起擔任我們的董事。在加入Enova之前，Fisher先生是OptionsXpress控股公司(OptionsXpress Holdings，Inc.)的首席執行官，從2007年10月到Charles Schwab Corporation(“Schwab”)於2011年9月收購了該業務。收購後，費舍爾先生擔任Xpress公司總裁，任期至2012年3月。費舍爾先生還擔任主席

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2007年3月至2007年10月擔任Xpress公司首席財務官，2004年8月至2007年3月任Xpress首席財務官。在加入Xpress之前，費舍爾先生曾擔任PO的首席財務官。2001年2月至2004年7月期間，在此之前擔任稜鏡金融公司首席財務官和總法律顧問。此外，費舍爾先生還在InnerWorkings公司董事會任職。既然沒有2011年5月，曾在GRubHub公司董事會任職。自2012年5月以來。費舍爾先生還於2007年10月至2011年9月在選任Xpress公司和CBOE控股公司董事會任職。2007年1月至2011年10月。先生.費舍爾獲得伊利諾伊大學金融學學士學位和西北大學法學院法學學位。

柯克·查蒂埃自2013年4月加入伊諾瓦以來，一直擔任我們的首席營銷官。在加入Enova之前，Chartier先生是OptionsXpress Holdings的執行副總裁兼首席營銷官，從2010年1月到2011年9月Schwab收購該業務為止。收購後，Chartier先生擔任施瓦布副總裁，任期至2012年5月。從2004年到2010年，Chartier先生是Zyman集團的高級首席執行官和商業戰略實踐領導者，Zyman集團是MDC Partners擁有的一家營銷和戰略諮詢公司，他還在“財富”500強公司(包括Safeco Insurance)擔任臨時高級營銷主管。Chartier先生曾在技術公司擔任執行職務，包括商業查詢商務服務和電子商務高級副總裁，在線營銷和思考新想法戰略副總裁，以及通用電氣公司的公司審計師。他作為美國海軍陸戰隊的一名戰鬥飛行員開始了他的職業生涯，並且是沙漠風暴的老兵。Chartier先生從錫拉丘茲大學獲得工商管理碩士學位，從聖十字學院獲得經濟學學士學位，從伍斯特理工學院獲得工程學學士學位。

史蒂文·坎寧安自2016年6月加入伊諾瓦以來，一直擔任我們的首席財務官。坎寧安加入了DiscoverFinancialServices的Enova，最近他擔任Discover87億美元直接銀行和支付服務業務的執行副總裁和首席風險官。他於2010年加入“發現”，擔任公司財務主管。在發現之前，坎寧安曾擔任哈雷-戴維森金融服務公司(Harley-Davidson Financial Services)的首席財務官，這是一家價值70億美元的應收賬款業務。他在Capital One Financial擔任了多個公司和業務部門的財務領導職務，包括汽車金融部門的首席財務官、價值200億美元的應收賬款業務，以及該公司銀行部門的首席財務官。坎寧安先生也有在聯邦存款保險公司擔任銀行監管者的經驗。坎寧安先生獲得阿拉巴馬大學企業金融和投資管理學士學位和喬治華盛頓大學工商管理碩士學位。他還擁有特許金融分析師的專業稱號。

肖恩·拉赫利自2018年6月起擔任我們的總法律顧問、祕書和首席合規幹事。2013年10月，阿莫西·拉赫利先生加入伊諾瓦，擔任首席合規幹事。亞克·拉赫利先生曾於2006年9月至2013年9月擔任第一美洲銀行助理總法律顧問和合規幹事。他還於2006年1月至2006年9月擔任第一任美國銀行副行長-“社區再投資法”和合規幹事；2003年11月至2006年1月任副行長-合規經理；2002年7月至2003年11月擔任助理副行長-“遵守和社區再投資法”。在加入第一美國銀行之前，Rahilly先生曾擔任Victor J.Cacciatore律師事務所的律師，他是Schiff Hardin公司的項目助理，在Pullman銀行和信託公司擔任各種職務。他獲得了德保羅大學商學院會計學學士學位和德保羅大學法學院法學博士學位。

人員

截至2019年12月31日，我們有1325名員工，其中112人負責繼續償還與我們停止的英國業務有關的貸款。

市場和工業數據

這份10-K表格的年度報告中所載的市場和行業數據，包括我們市場的趨勢和我們在這些市場中的地位，是基於各種來源，包括我們對內部調查的審查、從客户獲得的信息和可公開獲得的信息，以及獨立的行業出版物、市場研究公司的報告和其他已出版的獨立來源得出的誠信估計。雖然我們相信這些消息來源是可靠的，但我們尚未獨立核實這些信息。本報告中使用的任何獨立工業出版物都不是為我們編寫的。

調節

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和國際法規、法令和條例的廣泛監管和許可。

美國聯邦條例

消費者借貸法。我們的消費貸款業務受“聯邦貸款真相法”(“TILA”)、其基本條例(稱為條例Z)和“公平信貸報告法”(“FCRA”)的約束。這些法律要求我們提供某些披露。

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向潛在借款人提供保護，防止不公平的信貸行為。TILA規定的主要披露內容旨在充分利用消費信貸。根據TILA的規定，當我們作為貸款人行事時，我們必須披露與信貸交易有關的某些重要條款，包括但不限於年利率、融資費用、融資金額，付款總額、付款的數目和數額以及償還債務的到期日期。FCRA規範消費者信息的收集、傳播和使用，包括消費者信貸信息。聯邦平等信貸機會“保護法”(“ECOA”)禁止我們基於任何受保護的類別(如種族、膚色、宗教、民族血統、性別、婚姻狀況或年齡)對任何信用申請人進行歧視，並要求我們將任何行動通知信用申請人。個人的信用申請。

消費者報告和信息。在信貸承保中使用的消費者報告和其他個人數據的使用受FCRA和有關消費者信貸信息使用的類似州法律管轄。“消費者報告法”規定了適用於使用“消費者報告”和類似數據的要求，包括由於消費者報告中所載信息而拒絕其貸款申請的某些通知。FCRA要求我們及時更新向信用報告機構報告的關於消費者的任何信用信息，並允許消費者查詢我們向消費者報告機構提供的信用信息。

信息共享法。我們還受“聯邦公平和準確信用交易法”的約束，該法限制為營銷目的與附屬公司分享信息，並要求我們採取書面指導和程序，以適當地發現、預防和應對身份盜竊，並採取各種政策和程序，並提供培訓和材料，這些政策和材料涉及保護非公開個人信息的重要性，並幫助我們發現和應對可疑活動，包括可能暗示身份盜竊危險的可疑活動。

市場營銷法。我們的廣告和營銷活動受到若干聯邦法律和條例的制約，包括“聯邦貿易委員會法”(“聯邦貿易委員會法”)，該法禁止不公平或欺騙性行為或做法，禁止在我們業務的所有方面進行虛假或誤導性廣告。作為一家金融服務公司，任何與我們產品相關的廣告也必須符合TILA的廣告要求。此外，我們的任何電話營銷活動必須符合“電話消費者保護法”(“TCPA”)和電話銷售規則(“TSR”)。TCPA禁止在未經消費者明確同意的情況下使用自動電話撥號系統與無線電話號碼進行通信，TSR設立了不呼叫登記處，並規定了所有電話銷售的行為標準。我們的廣告和營銷活動也受制於2003年的“垃圾郵件法案”，該法規定了對商業電子郵件信息的某些要求，並規定了對旨在欺騙收件人的商業電子郵件信息的發送的處罰。

保護軍人和家屬。“軍事貸款法”(“司法協助法”)是一項聯邦法律，將向美國現役軍人、預備役軍人和國民警衞隊成員及其直系親屬發放的某些消費貸款的年利率限制在36%。司法協助的實施條例載有各種披露要求、對延期和再融資的限制，以及對使用預付罰款、仲裁規定和某些權利放棄的限制。36%的年利率上限適用於各種消費貸款產品，包括短期消費貸款.因此，由於這些利率限制，我們無法向現役軍人、現役預備役軍人和國民警衞隊成員及其直系親屬提供某些短期消費貸款。當借款人或借款人的配偶在貸款期間成為現役軍人時，聯邦法律也限制現有貸款的年度百分比。根據聯邦法律，在現役成員服役期間，未付款項的利率必須降低到每年6%。

資金轉移和簽名認證法。消費者貸款業務還須遵守“聯邦電子資金轉賬法”(“EFTA”)以及與債務人與消費者貸款有關的銀行賬户(即自動清算所(ACH)資金轉賬)借記或貸記所需程序和披露的各種其他法律、規則和準則。此外，我們還受到各州和聯邦電子簽名規則的約束，這些規則規定，為了獲取和認證電子簽名，必須做出某些披露，並遵循某些步驟。

債務收繳做法。我們使用“公平債務收取慣例法”(“FDCPA”)作為指導我們開展其他收集活動的指南。我們還必須遵守所有適用的州徵收慣例法。

非公開客户信息的隱私和安全。我們還受到與隱私和數據安全有關的各種聯邦和州法律和法規的約束。根據這些法律，包括聯邦格拉姆-利希法案(“GLBA”)和2018年加州消費者隱私權法案(“CCPA”)，我們必須向消費者披露我們的隱私政策和做法，包括與第三方分享消費者非公開個人信息的政策。這些規定還要求我們確保我們的系統旨在保護消費者非公開個人信息的機密性。這些規定還規定，如果消費者的個人信息是未經授權的，我們必須採取某些行動通知他們。

反洗錢和經濟制裁。我們還受“美國愛國者法”和“銀行保密法”的某些規定的約束，根據這兩項規定，我們必須維持一個反洗錢合規計劃，涵蓋我們的某些業務活動。

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此外，外國資產管制局(“外國資產管制局”)禁止我們參與與特別指定國民的金融交易。

反腐敗。我們還受美國“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)的約束，該法一般禁止公司及其代理人或中介為獲取或保持業務和/或其他利益而向外國官員支付不正當的款項。

CFPB

2010年7月，美國國會通過了“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)和“多德-弗蘭克法案”第十章，設立了消費者金融保護局(“CFPB”)，負責監管消費者金融產品和服務，包括我們提供的消費貸款。CFPB對消費金融產品和服務提供商擁有監管、監督和執法權力，包括明確的監督機構，負責審查和要求此類提供者進行登記。根據這些權力，貨幣政策委員會已審查我們的貸款產品、服務和做法，我們預期該委員會將繼續定期審查我們的貸款產品、服務和做法。

2013年11月20日，Cash America International，Inc.(“現金美國”)-當時我們的母公司-同意由CFPB簽發同意書，根據該命令，它同意，而不承認或否認CFPB在2012年審查美國和我們現金時所作的任何事實或結論，即支付500萬美元的民事罰款。同意令部分涉及我們自行向CFPB披露的問題，包括向在貸款時可能是現役軍人的消費者發放數量有限的貸款，利率超過“聯邦軍事貸款法”允許的年百分比利率，為此我們退還了大約33，500美元，以及某些未能及時提供和保存與CFPB對我們的檢查有關的記錄和信息的問題。此外，經過CFPB的審查，我們加強並繼續加強我們的合規管理系統，並實施了更多的政策和程序，以解決CFPB確定的問題。

2017年7月10日，CFPB發佈了最後一條規則，禁止在消費者金融服務合同中使用強制性仲裁條款和集體訴訟豁免條款。2017年11月1日，特朗普總統簽署了眾議院和參議院根據國會審查法案通過的聯合決議，反對CFPB仲裁規則，並阻止其生效。聯合決議還禁止機構以實質上相同的形式重新發布規則，除非在總統簽署聯合反對決議後頒佈的法律明確授權重新發布規則。

2017年10月6日，CFPB在發薪日、車輛所有權和某些高成本分期付款貸款上發佈了最終規則(“最終規則”)。最後一條規則將對所有短期貸款施加重大限制。更長期的貸款。除其他規定外，最後規則要求放款人對借款人的償還能力進行具體評估，包括要求核實借款人的收入和主要財務義務。最後一條規則還包括對某些借款人在規定時限內可以獲得的貸款數量的限制，並要求在貸款文件和通知中進一步披露貸款和付款方面的限制。“最終規則”於2017年11月17日發表在“聯邦登記冊”上，將適用於2019年8月19日開始簽訂的貸款合同。2018年1月16日，CFPB發表聲明説，它打算參與規則制定過程，重新考慮最後規則。2019年2月6日，CFPB發佈了兩份擬議規則制定通知：(1)撤銷最後規則的強制性承保條款，包括償還要求的能力；(2)將這些規定的遵守日期推遲到2020年11月19日。2019年6月17日，CFPB發佈了一項最終規定，將小額美元規則強制性承保條款的遵守日期推遲到2020年11月19日。有關付款的規定仍定於2019年8月19日生效，但最終規則已被德克薩斯州聯邦地區法院無限期擱置。.

關於CFPB及其監管、監督和執法權力的進一步討論，見“風險因素-與我們的商業和工業有關的風險”。消費者金融保護局有權審查我們的美國消費者貸款業務，這可能對我們的美國業務產生重大影響“在本報告第一部分項目1A中。

美國國家條例

我們的消費者貸款業務受到各種授權州法規的管制，所有這些法規都會發生變化，並可能對我們開展或擴大業務的方式造成重大成本或限制。截至本報告之日，我們在40個州提供或安排消費貸款，這些州有具體的法規和條例，使我們能夠提供經濟上可行的產品。我們目前不提供其他州的消費貸款，因為我們認為，由於具體的法定或監管限制，例如利率上限、可能收取的費用上限或昂貴的業務要求，在這些管轄區開展業務在經濟上是不可行的。但是，如果我們認為這樣做可能因為適用的法規或條例的改變而在經濟上可行，或者如果我們確定我們可以擴大我們的產品供應範圍，以便在現有的法律和條例下運作，我們以後可能會在任何這些州提供我們的消費產品或服務。

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國家調控範圍 消費貸款，包括我們的產品和服務的費用和條款，各州不同。我們的產品和服務條款因州而異。為了遵守我們所在州的法律法規。此外，我們的廣告及市場推廣活動及披露，亦會受到各州消費者保障法例及其他適用法律的審查。和規章。擁有專門管理我們的消費產品和服務的法律的州可以限制消費貸款的本金，並設定最高費用或利率，客户可能會被收取。一些州還限制了客户的Abili展期為短期消費貸款，並要求向消費者披露各種信息.州法規通常規定短期消費貸款的最低期限和最高期限，在某些情況下，還規定強制性的冷卻期。n交易。我們有關逾期欠款的收取活動，可能須受消費者保護法及與收數做法有關的國家規例所規限。此外，一些州要求我們的廣告附帶一定的信息或內容。眩暈或營銷材料。此外，一些州要求我們向州範圍內的數據庫報告短期消費貸款活動，並限制消費者在任何特定時間或c級以上未償還貸款的數量和/或本金。某一特定時期的.

在德克薩斯州，我們提供我們的民間社會組織項目，我們遵守司法管轄區的信貸服務組織法和相關規定。這些法律一般界定了我們可以向消費者提供的服務，並要求我們向客户提供一份合同，概述我們的服務以及向客户提供這些服務的成本。此外，這些法律可能要求向消費者提供更多的信息，並可能要求我們在司法管轄區登記和/或接受保税。

我們還必須遵守國家對使用牽頭提供者的限制。在過去幾年中，有幾個州採取了行動，使我們停止在這些州使用主要提供者。其他州今後可能對牽頭提供者提出或頒佈類似的限制。

在過去幾年中，一些州出臺或通過了禁止或嚴格限制我們的消費貸款產品和服務的立法。因此，我們已停止在數個以前發放消費貸款的州發放消費貸款，而我們亦已更改在其他已制定限制性法例的州的業務運作。例如，馬裏蘭州在2017年通過了一項法律，將向馬裏蘭州消費者提供的無擔保循環信貸計劃的費用、收費和利息總額限制在每年33%的有效利率範圍內。該法於2017年7月1日對新的循環信貸計劃生效。2018年10月，俄亥俄州頒佈了眾議院第123號法案。該法於2019年4月27日生效，並對根據“俄亥俄州信貸服務組織法”、“俄亥俄州小額貸款法”和“俄亥俄州普通貸款法”開展業務的公司實施了新的限制。我們以前根據“信貸服務組織法”提供服務，但在眾議院第123號法案實施日期後，我們開始根據俄亥俄州短期貸款法案提供信貸產品。最近，一些州也通過了針對或以其他方式直接影響我們的產品和服務的補充立法或條例。我們定期監測可能影響我們業務的擬議立法或條例。

地方法規-美國

除了州和聯邦的法律法規外，短期貸款行業還受到各種地方法規的約束。這些地方的規章制度是有變化的，各城市之間差別很大。地方司法機構限制短期貸款的努力一直在加大。一般來説，這些本地條例適用於店面業務，然而，地方司法機關可以試圖對向該管轄區居民提供貸款的網上放款人強制執行某些商業行為和登記要求。地方管理機構今後對像我們這樣的短期貸款機構採取其他限制措施，可能會影響我們的業務。

公司和網站信息

我們的主要執行辦公室位於175號西傑克遜大道，芝加哥，伊利諾伊州，我們的電話號碼是(312)568-4200。

我們的網站是www.enova.com。通過我們的網站，我們提供免費查閲我們的年度報告表10-K，季度報告的表10-Q，當前報告的表格8-K，以及所有修訂報告提交或提交根據1934年“證券交易法”第13(A)和15(D)條在合理可行的情況下，儘快向美國證券交易委員會提交或以電子方式提交報告。

我們的業務和未來的結果可能會受到一些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在評估我們時應該仔細考慮。此外，本報告還載有涉及風險和不確定性的前瞻性陳述.由於某些因素，包括我們所面臨的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期結果大相徑庭。下列一個或多個事件的發生也可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

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與我們的商業和工業有關的風險

我們的業務受到高度監管，如果我們不遵守適用的法律、法規、規則和指導，我們的業務可能受到不利影響。

我們的產品和服務受到各種聯邦、州、地方和國際法規、法令、條例、規則和指南的廣泛監管和許可。例如，我們的貸款產品可能受到以下要求的約束：一般要求作為貸款人、信貸服務組織或信貸獲取業務(統稱“CSO”)授權或授權，對各類貸款(包括利率和費用)的數量、期限、展期或延期以及費用(包括利率和費用)設定限制，指導我們的貸款合同和其他文件的形式和內容，限制收集做法，概述承保要求，並對我們進行定期審查和監管當局不斷監督。我們必須遵守聯邦法律，如TILA、ECOA、FCRA、EFTA、GLBA和“多德-弗蘭克法”第十章，以及為執行這些法律而通過的條例。此外，我們的營銷和披露努力以及就我們的產品和服務所作的陳述受到不公平和欺騙性做法法規的制約，其中包括美國的“公平貿易委員會法”、“TCPA”和“垃圾郵件法”，以及類似的州法規，根據這些法規，聯邦貿易委員會、CFPB、州檢察長或私人原告可以提起法律訴訟。

我們還須遵守與我們在巴西提供的產品或服務有關的各種國際法、許可證或授權要求，下文將對這些要求進行討論。要遵守適用的法律、條例、規則和指南，就需要表格、程序、程序、培訓、控制和基礎設施來支持這些要求。遵守還可能造成業務限制，代價高昂，或對業務結果產生不利影響。關於對我們適用的法律的進一步討論，見本報告第一部分第1項的“業務-條例”。

我們經營業務的監管環境是廣泛而複雜的。我們不時會注意到，我們的產品和服務沒有完全符合適用的法律法規或適用合同的要求。對適用的要求或合同的遵守情況的確定，如上文所討論的，可以是高度技術性的，可能會有不同的解釋。當我們意識到這種情況時，無論是由於我們的合規審查、監管機構詢問、客户投訴或其他原因，我們通常會對有關活動進行審查並確定如何處理，例如修改產品、使客户退款或提供額外的披露。我們還評估是否需要向監管機構提交報告或其他通知，並在需要時向監管機構發出通知。在某些情況下，我們已決定並會決定在適用的法定或規管補救期屆滿後採取糾正行動；在某些情況下，我們已通知監管機構，即使可能不需要通知。覆核該等事故或補救活動的監管機構或客户，可能會對法律、規例及客户合約的解釋與我們有不同的解釋，或選擇對我們採取規管行動，或對我們提起私人訴訟，儘管我們已採取糾正措施。即使我們不再提供有關的產品或服務，情況也可能如此。

近幾年來，州、聯邦和國際監管機構以及原告酒吧都對我們的行業進行了嚴格的審查。此外，我們的某些產品和服務的合同受適用於客户所在州以外的州的法律管轄。如果法院拒絕我們的法律選擇，並確定一項合同受另一州的法律管轄，則該合同可能無法執行。如果不遵守適用的法律、條例、規則和指導，或發現我們過去的形式、做法、程序、程序、控制措施或基礎設施不充分或不符合規定，就會受到管制性執法行動的制約，導致對我們進行民事、貨幣、刑事或其他處罰的評估(其中一些處罰在明知或魯莽違反的情況下可能很嚴重)，導致發出停工令(其中可以包括歸還令以及其他種類的肯定救濟)，要求我們退還付款、利息或費用，從而確定某些金融產品無法收回，結果是暫停或吊銷執照或授權經營業務，結果發現我們從事了不公平和欺騙性的做法，限制了我們獲得第三方金融機構提供的服務，或對我們的聲譽、品牌和有價值的客户關係造成損害。此外，我們可能會增加大量開支，使這些產品和服務符合各司法管轄區的法例，或停止在某些司法管轄區提供某些產品及服務。

我們不遵守適用於我們業務的任何條例、規則或指導，可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響，並可能直接或間接地損害我們繼續目前業務的能力。

在許多司法管轄區，貸款和金融行業仍然是新法律或條例的目標，這些法律或法規可能限制我們提供的貸款和融資產品和服務，給我們帶來額外的合規成本，使我們目前的業務無法盈利，甚至禁止我們目前的業務。

國家、州和地方各級政府以及國際政府可能尋求實施新的法律、規章限制或許可證要求，這些要求影響到我們提供的產品或服務、我們提供這些產品或服務的條件，以及我們在貸款和融資業務方面必須履行的披露、遵守和報告義務。他們也可能

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以新的方式解釋或強制執行現有的要求，這可能會限制我們繼續現有操作方法或擴大業務範圍的能力。配給會增加大量的合規成本，並可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。在某些情況下，這些措施甚至可以直接禁止我們的部分或全部在某些司法管轄區內的租金業務活動或使他們無利可圖和/或不切實際地繼續下去。

最近幾年，消費貸款，特別是通常被稱為“發薪日貸款”的類別，包括我們的某些短期貸款產品，受到更嚴格的監管審查，導致越來越嚴格的法規和立法，使得在美國或我們經營的國際國家的某些州提供此類貸款(如下文所述)的利潤或吸引力較低。美國一些州的法律或法規規定，某些短期貸款產品的所有借款人必須向中央數據庫報告，並限制借款人可能獲得或有未償貸款的數量。其他法律禁止我們在美國向現役軍事人員、國民警衞隊現役成員或現役預備役成員及其配偶和直系親屬提供一些消費貸款產品。

某些消費者權益團體、聯邦和州立法機構和監管機構主張，應加強法律和法規，以便嚴格限制甚至取消我們向消費者提供的貸款產品和服務的種類，這使得美國聯邦政府和州政府的行政和立法部門和州政府機構都有興趣就進一步管制消費者貸款產品和服務的立法進行辯論，例如我們提供的產品和服務。美國國會以及其他類似的聯邦、州和地方機構以及類似的國際政府機構已經辯論並可能在今後通過立法或條例，其中除其他外，可以對我們可以收取的利息或費用設定一個上限(或降低目前的上限)，或者對限制可能收取的利息或費用數額的有效年率設定一個上限，禁止或限制短期貸款的延期或延期(客户同意對貸款支付當前的融資費用，以便有權在晚些時候支付此類貸款的未償本金餘額加上額外的融資費用)，包括貸款展期或延期的費率，要求我們提供延期支付計劃，限制貸款的發源費，要求更改我們的承保或收款做法，要求貸款人進行抵押，或向旨在監測或限制消費者借貸活動的數據庫報告消費者貸款活動，在還清貸款和獲得另一筆貸款之間施加“冷卻”期，或禁止我們在美國向現役美國軍人、預備役軍人和國民警衞隊成員及其直系親屬提供任何消費貸款產品。

此外，立法或管制行動可能會受到對我們和我們行業的負面看法的影響，即使這種負面看法是不準確的，可歸因於與我們無關的第三方(例如其他行業成員)的行為，或可歸因於我們行業以外的事項。

我們目前無法評估任何可能影響我們產品和服務的未來不利的聯邦、州、地方或國際立法或法規的提出或頒佈的可能性。我們密切監察提供貸款產品的司法管轄區的擬議法例。可制定其他立法或監管規定，嚴格限制、禁止或消除我們提供消費者或小型企業貸款或融資產品的能力。此外，根據法定權力，美國各州的監管機構擁有廣泛的自由裁量權，可以施加新的許可要求，以不同的方式解釋或執行現有的監管要求，或頒佈新的行政規則，即使這些規則不包含在州法規中，這些規則可能會對我們開展業務的方式產生不利影響，並可能迫使我們終止或修改我們在特定州的業務，或影響我們獲得新許可證或續簽我們擁有的許可證的能力。

影響我們在國家、國家、國際和地方各級的貸款和融資業務的任何這些或其他立法或管制行動，如果以不同的方式頒佈或解釋，都會對我們的業務、前景、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響，並可能直接或間接地損害我們繼續目前業務的能力。

消費者金融保護局(ConsumerFinancialProtectionBureau)對我們的美國消費者貸款業務擁有審查權，這可能對我們的美國業務產生重大影響。

2010年7月，美國國會通過了“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)，“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)第十章創建了CFPB，負責監管美國消費者金融產品和服務，包括我們提供的消費貸款。CFPB對消費者金融產品和服務提供商(如美國)擁有監管、監督和執法權力，包括明確的監督機構，負責審查和要求此類提供者註冊。

cfpb對某些非銀行消費金融產品和服務提供者進行監督審查，包括美國等消費貸款提供者。CFPB已經審查了我們的貸款產品、服務和做法，我們預計CFPB將繼續定期審查我們的貸款產品、服務和做法。cfpb的審查機構允許cfpb審查員檢查短期小額貸款提供者的賬簿和記錄，並就其業務做法提出問題，審查程序包括審查營銷活動的具體模塊；貸款申請和啟動活動；付款處理活動和消費者持續使用；收款、拖欠賬户和消費者報告活動。

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作為第三方關係。由於這些考試的結果，我們可能需要改變。我們的產品、服務或做法，不論是因另一方接受審查，或由於對我們的審查，或受到罰款，都可能對我們造成重大的不利影響。

CFPB還擁有廣泛的權力，禁止不公平、欺騙性和虐待性的行為和做法，並調查和懲罰違反這一禁令的金融機構。除了有權對違反適用的聯邦消費者金融法(包括CFPB自己的規則)獲得罰款外，CFPB還可以要求對做法進行補救，提起行政訴訟或訴訟，並獲得停止和停止令(其中可以包括歸還或撤銷合同的命令，以及其他類型的肯定救濟)。此外，如果一家公司違反了“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)或CFPB條例的第十條，“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)授權州檢察長和州監管機構提起民事訴訟，以糾正違反州法律的行為。如果CFPB或一個或多個州檢察長或州監管機構認為我們違反了任何適用的法律或條例，他們可以以對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響的方式行使其執法權力。

我們須遵守消費者金融保護局發出的同意令，任何不符合規定的情況都會對我們的業務造成重大影響。

2019年1月25日，我們同意CFPB簽發同意書，同意在不承認或否認任何事實或結論的情況下，支付320萬美元的民事罰款。同意令涉及2014年自行向CFPB披露的問題，包括未能向308名消費者提供貸款延期，以及從錯誤的銀行賬户借記約5500名消費者。我們仍然受到同意令的限制和義務，包括禁止從事某些行為。任何不遵守同意令或其他監管機構的類似命令或協議的行為，都可能導致進一步的監管處罰，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響，並可能直接或間接地損害我們繼續目前業務的能力。

CFPB最近敲定了一項可能影響到消費信貸行業的新規則，這一規則可能會對我們的美國消費者貸款業務產生實質性的不利影響。

2017年10月6日，CFPB發佈了發薪日和某些高成本分期付款貸款的最終規定，也被稱為“小額美元規則”，這將涵蓋我們提供的部分貸款。小額美元規則要求發放短期貸款和長期貸款的貸款人在發放貸款之前，合理地決定消費者是否有能力按照自己的條件償還貸款。小額美元規則還對這些貸款人以及其他較長期貸款的貸款人實行了新的限制，其年利率超過36%，其中包括ACH授權或類似的付款條款。如果消費者連續兩次付款失敗，貸款人必須獲得消費者的新的和具體的授權，才能從消費者的銀行賬户中進一步取款。對於小額美元規則所涵蓋的貸款，放款人必須在嘗試第一次付款或不尋常的提款之前，以及在連續兩次付款嘗試失敗之後，向消費者提供某些通知。“小額美元規則”的遵守日期為2019年8月19日，但被德州聯邦地區法院無限期擱置。. 2018年10月26日，時任代理董事米克·穆瓦尼(Mick Mulvaney)的CFPB宣佈，CFPB將重新考慮小額美元規則。 2018年12月，Kathy Kraninger被參議院確認為CFPB的新主任。在她確認後，CFPB宣佈將重新審議小美元規則。2019年2月6日，CFPB發佈了兩份擬議規則制定通知：(1)撤銷小額美元規則的強制性承保條款，包括償還要求的能力；(2)將2019年8月19日這些規定的遵守日期推遲到2020年11月19日。2019年6月17日，CFPB發佈了一項最終規定，將小額美元規則強制性承保條款的遵守日期推遲到2020年11月19日。 在“小額美元規則”生效之前，很可能會有法律上的質疑。我們目前無法評估CFPB是否會對小額美元規則進行額外的修改，也無法評估小額美元規則是否會生效。如果小額美元規則以其目前的擬議形式生效，我們將需要對我們在美國消費者貸款業務中的支付流程和客户通知進行某些更改。如果由於意外的複雜性、成本或其他原因，我們無法有效地執行這些改變，我們就不能保證小額美元規則不會對我們的業務、前景、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。

我們的廣告和營銷材料及披露一直並將繼續受到監管審查。

在我們所經營的司法管轄區，我們的廣告及市場推廣活動及披露，須受不同行業標準、消費者保障法例及其他適用法律及規例的規管。與整個消費信貸行業一致，我們的廣告和營銷材料受到了越來越多的審查。

展望未來，我們不能保證能夠以我們認為有效的方式做廣告和推銷我們的業務。任何不能這樣做都會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

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國際法律或條例的重大變化或政治、規章或經濟環境的惡化巴西或任何我們開始行動的其他國家可能會影響我們在這些國家的業務。

我們向巴西客户提供、安排和/或服務在線消費貸款。新的立法或條例可能進一步限制我們提供的消費貸款產品。

國際法律或條例的重大變化或巴西政治、監管或經濟環境的惡化，都可能限制我們維持或擴大業務的能力。同樣，法律、規章或總體待遇的重大變化(包括在探索或啟動業務時未預料到的對這類法律和條例的解釋或適用)或我們可能決定做生意的任何其他國家的政治、監管或經濟環境的惡化，也可能對我們的前景產生重大不利影響，並可能限制我們啟動試點方案或將試點方案發展成全面業務的能力。

我們經營英國業務的子公司CashEuroNet的管理可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。

自2019年10月25日起，根據“英國破產法”的規定，並經現金網董事會批准，來自英國均富公司的破產從業人員被任命為現金網的管理人。與行政當局一起，可以在行政之前提出與現金網的管理和財務支助有關的索賠，這可能會給我們帶來額外的費用。我們目前正在提供某些行政、技術和其他服務，並在其管理期間承擔與現金網絡有關的其他退出費用和費用。雖然我們不相信會有超過7，450萬美元的初步預期費用的索賠或費用，但我們不能提供完全的保證--我們不會經歷與現金網及其先前在英國經營的業務有關的重大額外索賠或費用。

我們以前曾因監管限制而停止在某些司法管轄區的業務，如果我們因監管限制而被迫退出多個主要司法管轄區，可能會對我們的整體業務造成不利影響。

過去，我們已停止在某些司法管轄區經營、限制我們的業務，或選擇不在某些司法管轄區開業，原因是規管上的限制，令我們的業務不可行、不有利可圖或不切實際。此外，由於在某些情況下，我們除了受到聯邦/國家監管之外，還受到州/省和地方監管的制約，因此，我們可能會限制或停止在某些國家的業務。例如，截至2019年12月31日，我們沒有在美國10個州提供或安排消費貸款，因為我們認為，由於具體的法定或監管限制，例如利率上限或可能收取的費用上限，在這些管轄區開展業務在經濟上是不可行的。

州監管措施的通過是無法預測的，但我們預計，其他州可能會提出或頒佈類似的限制，影響我們的消費者或小企業貸款或融資產品，這可能影響我們在這些州的業務。在過去幾年中，一些州制定或通過了針對或以其他方式直接影響我們產品和服務的立法或條例，我們定期監測可能影響我們業務的擬議立法或條例。有關更多信息，請參閲“條例和法律程序-美國州條例”。

如果我們因這些憂慮而被迫離開多個主要司法管轄區，我們便不能保證能在其他地方找到有適當吸引力的額外商業機會，對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況及現金流量，可能造成重大的不利影響。

我們可以使用付款處理系統來支付和收集貸款和融資收益和償還款項，包括自動結算所，這對我們的業務至關重要，任何中斷或限制我們利用任何現有的處理存款或付款手段的能力都會對我們的業務產生重大的不利影響。

在美國提供貸款和融資時，我們使用幾種方法將收益存入客户的銀行賬户，並從客户的銀行賬户中收取還款，包括使用ACH。我們的業務，包括通過民間社會組織項目提供的貸款，取決於付款處理系統，當我們從客户那裏獲得授權時，通過從客户的銀行賬户中收取應償還的款項。我們的交易是由銀行處理的，如果這些銀行停止提供任何可用的付款處理服務，如果其他處理方法不那麼有效或沒有，我們將不得不實質性地改變或可能停止我們的部分或全部業務。

此前，美國司法部(Department Of Justice)、聯邦存款保險公司(FDIC Corporation)和其他監管機構加強了監管審查，這一行動被稱為“咽喉點行動”(OperationSucke Point)，導致銀行和ach支付處理機構停止與某些合法經營的短期消費貸款機構開展業務，而不考慮這些銀行是否遵守了適用的法律，只是為了避免受到更嚴格審查甚至訴訟的風險。

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我們獲得付款處理的權限由於監管機構採取行動切斷向發薪日放款人使用付款處理系統的機會，或監督ACH網絡的全國自動化信息中心協會(“NACHA”)改變規則，系統可能受到損害。豪華轎車我們所依賴的金融機構可能會選擇停止向我們提供ACH處理、遠程創建的支票處理和類似服務。如果我們對這些支付方式的使用受到損害，我們可能會發現這是很困難的。使我們的部分或全部業務無法繼續下去，這可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。如果我們不能在有利的條件下保持對所需服務的訪問條件是，如果替代處理器不可用，我們將不得不對部分或全部業務進行實質性更改，或可能終止業務。

不遵守收債條例可能會使我們受到罰款和其他責任，這可能損害我們的聲譽和業務。

FDCPA對定期收取或企圖直接或間接收取或聲稱欠他人的消費者債務的人作出了規定。許多州對收取或試圖收取欠他們的消費者債務的人以及對收債通信施加了額外的要求，其中一些要求可能比聯邦的要求更嚴格。此外，關於收債的條例也會因不同的管轄範圍而有不同的解釋。

2019年5月7日，CFPB根據FDCPA(“擬議債務收取規則”)發佈了一份擬議規則制定通知，該通知將適用於FDCPA所涵蓋的第三方債務收集人，包括我們試圖收集由其他貸款人(如我們的CSO計劃)產生的某些債務。這個擬議債務收取規則不適用於我們收集債務的嘗試；然而，cfpb先前宣佈打算單獨解決涉及第一當事方債務收集人的消費者保護問題。。CFPB尚未確定發佈最後規則的日期或最終實施日期。我們目前無法評估CFPB是否可能對擬議的債務徵收規則作進一步的修改，也無法評估擬議的債務收取規則何時生效。對我們的第三方收債人的限制，或適用於我們試圖收回由其他貸款人產生的債務，可能會對我們的美國產品和服務產生不利影響。

非美國司法管轄區也對債務徵收進行了監管。如果我們或以我們的名義工作的各方決心違反FDCPA或類似的國家或國際法，我們可能會受到罰款、書面命令或其他懲罰，這可能對我們的聲譽、業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

我們利用牽頭供應商和營銷分支機構協助我們獲得新客户，如果牽頭供應商或營銷分支機構不遵守越來越多的適用法律和條例，或者如果我們使用此類牽頭供應商或營銷子公司的能力受到其他損害，則可能對我們的業務產生不利影響。

我們依賴第三方，被稱為牽頭供應商(或鉛發生器)和營銷子公司，作為新客户的來源。我們的營銷分支機構把我們的廣告放在他們的網站上，引導潛在的客户到我們的網站。一般來説，牽頭供應商運營，並與他們自己的營銷分支機構，誰經營，分開網站，以吸引潛在的客户，然後將這些“引線”出售給在線貸款人。因此，我們的業務的成功在很大程度上取決於領導供應商或營銷分支機構以可接受的價格向我們提供客户領導的意願和能力。

如果加強對牽頭供應商或營銷分支機構的監管，通過執行新的法律或條例或解釋現有法律或條例，我們使用牽頭供應商或營銷子公司的能力就會受到限制或取消。例如，CFPB已表示打算審查牽頭供應商遵守聯邦法律和條例的情況，並審查牽頭供應商與牽頭買家(如我們)之間的非公共、私人消費者信息的流動情況。在過去幾年中，有幾個州採取了行動，使我們停止在這些州使用主要提供者。雖然這些中止沒有對我們產生重大的不利影響，但其他國家今後可能對牽頭供應商和潛在的營銷分支機構提出或頒佈類似的限制，如果其他國家採取類似的限制，我們在這些州使用牽頭供應商或營銷子公司的能力也將受到影響。

牽頭供應商或營銷聯營公司不遵守適用的法律或條例，或對牽頭供應商或營銷子公司適用的法律或條例的任何變化，或在解釋或執行這類法律或條例方面的變化，都可能對我們的業務產生不利影響，並可能增加對我們企業和行業的負面看法。此外，使用牽頭供應商和營銷分支機構可能會使我們承擔額外的監管成本和費用。如果我們使用鉛發電機或銷售附屬公司的能力受到損害，我們的業務、前景、業務結果、財務狀況和現金流量可能會受到重大不利影響。

個人資料在信用保險中的使用受到高度管制。

在美國，FCRA管制消費者信息的收集、傳播和使用，包括消費者信貸信息。最近對“消費者報告法”和有關消費者報告的法律和條例的遵守情況進行了監管審查。FCRA規定，當我們拒絕向消費者貸款申請人提供不良行動通知時

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申請信貸，除其他事項外，通知申請人就下列事項所採取的行動：信貸申請及拒絕信用證的具體原因。FCRA還要求我們及時更新任何向消費者報告機構報告的關於消費者的信用信息，並允許消費者進行查詢。我們向消費者報告機構提供的信用信息。歷史上，FTC在FCRA的實施、監督、執行和解釋方面發揮了關鍵作用。根據“多德-弗蘭克法案”，CFPB擁有初級監督，rFCRA的監管和執行權力問題，儘管FTC也保留了它在FCRA方面的執行作用。與公平貿易委員會相比，CFPB採取了更積極的做法，包括在對FCRA的監管、執行和監督方面。。如果CFPB或FTC的新規定或解釋要求我們實質性地改變我們在信貸中使用個人數據的方式，FCRA的監管、執行或監督方面的變化可能會對我們的業務產生重大影響。儀式。2018年，加州頒佈了2018年加州消費者隱私權法案(CCPA)。 ca我將於2020年1月1日生效，擴大加州居民的隱私權，規範消費者信息的銷售。加州居民。遵守“刑事訴訟法”的情況可能會增加在加州開展業務的成本，我們可以看到，一旦法律生效，訴訟成本就會增加。其他幾個州已經提出了關於數據隱私和使用的立法，如果立法通過，可能會帶來更多的風險和潛在的可能性。費用。

CFPB和FTC對FCRA的監督，以及任何相關的調查或執法活動，或我們未能遵守DPA，都可能對我們的業務產生重大的不利影響，包括我們的業務、我們的經營方式和方式以及我們的財務結果。

公眾對我們業務的負面看法可能導致對我們產品的需求大幅下降。

近年來，消費者權益團體和一些媒體報道倡導政府採取行動，禁止或嚴厲限制短期和高成本消費貸款。這類消費者權益團體和媒體報道通常關注的是這類消費貸款的年利率，這與銀行通常向擁有頂級信貸歷史的消費者收取的利息相比是不利的。我們和其他業內人士收取的費用和/或利息吸引了媒體對該行業的宣傳，可以被認為是有爭議的。如果這類貸款的負面特性越來越為消費者所接受，我們所提供的任何或全部消費貸款產品的需求就會大幅下降，這會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。此外，如果立法者和監管機構接受這類貸款的負面描述，我們可能會受到適用於短期貸款或其他消費貸款產品的更嚴格法律法規的約束，這些法律和法規可能會對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。

此外，我們吸引和留住客户的能力在很大程度上取決於外界對我們的服務水平、信譽、業務實踐、財務狀況和其他主觀素質的看法。對這些問題的負面看法或宣傳--即使與看似孤立的事件有關，或即使與非特定於短期貸款的做法有關，如收債--也可能削弱信任和信心，損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，這可能使我們難以吸引新客户和留住現有客户，並可能大大減少對我們產品的需求，可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。

對國會和美國政府行政部門的控制可能對國會通過並簽署成為法律的金融服務立法產生重大影響。

2019年1月，民主黨控制了眾議院。我們預計，這可能導致眾議院加強監督，特別是對CFPB的監督，以及眾議院產生的有關消費者金融服務的補充立法。共和黨對美國參議院和總統的持續控制使得任何不利於我們業務的實質性立法都不太可能獲得通過。如果通過新的立法或法規，2020年總統和國會選舉的結果可能會對我們的行業產生進一步的影響，這可能在一定程度上取決於主要政黨控制國會或總統的哪個政黨。我們目前無法預測任何此類新立法或條例的效果。

目前和未來的訴訟或監管程序可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

我們過去和現在都會受到訴訟(包括所謂的集體訴訟)，這些訴訟可能導致我們招致大量開支，引起負面宣傳，並可能嚴重損害我們的業務，迫使我們停止在一個或多個司法管轄區開展業務，或使我們停止提供或修改一種或多種產品。我們將來亦有可能面對進一步的訴訟。在針對我們或其他供應商或貸款或融資的任何當前或未來的訴訟中作出不利裁決或達成和解，可能使我們不得不退還收取的費用和/或利息，放棄收取貸款本金或交付購買的應收賬款，支付三倍或其他多重損害賠償，支付罰款和/或修改或終止我們在特定法域的業務。

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為任何訴訟辯護，即使勝訴，也可能需要我們管理層的大量時間和關注，並可能需要支付大量的律師費和其他相關費用。STS。我們和其他人也受到監管程序的制約，即使我們不是這些程序的當事方，我們也可能因對這些管制程序中適用的法律、規則和條例的解釋而蒙受損失。任何一種e事件可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。

司法裁決、CFPB規則制定或對“聯邦仲裁法”的修正可能使我們使用的仲裁協議成為非法或不可執行的。

我們在我們的消費和商業貸款及融資協議中包括仲裁條款。這些規定旨在使我們能夠通過個人仲裁而不是在法庭上解決任何客户爭議，並明確規定所有仲裁都是以個人而不是以班級為基礎進行的。因此，我們的仲裁協議如果得到執行，就會使我們免於集體訴訟責任。我們的仲裁協議一般不會對監管執行程序產生任何影響。我們的立場是，貸款和融資協議中的仲裁條款，包括集體訴訟豁免，是有效和可執行的；然而，仲裁條款的可執行性經常受到法院的質疑。如果這些挑戰獲得成功，我們的仲裁和集體訴訟豁免條款可能無法執行，這可能會使我們面臨額外的訴訟，包括額外的集體訴訟。

此外，美國國會還審議了一般限制或禁止消費者合同中強制性仲裁協議的立法，並頒佈了立法，禁止某些抵押貸款協議，也禁止向現役軍人及其家屬提供某些消費貸款協議。此外，“多德-弗蘭克法案”指示CFPB研究消費者仲裁併向美國國會報告，並授權CFPB通過限制或禁止消費者仲裁的規則，與其研究結果一致。

CFPB確實發佈了一項關於仲裁的最後規則，該規則將禁止在某些消費金融服務合同中放棄集體訴訟。然而，眾議院和參議院都根據“國會審查法”規定的權力，通過了一項反對該規則的決議，總統簽署了該法案。由於該規則不獲批准，因此不能以大致相同的形式重新發布，而且CFPB也不能頒佈一項實質上類似的規則，除非新規則是在聯合決議通過之日後頒佈的一項法律特別授權的，該法律不批准原來的規則。

任何損害我們訂立及執行消費者仲裁協議及集體訴訟豁免的能力的司法決定、法例或其他規則或規例，都會增加我們在對原告人有利的司法管轄區內的集體訴訟及訴訟的機會，而這些代價高昂，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況及現金流量造成重大不良影響。

如果第三方不向我們提供產品、服務或支持，無法維持他們的產品、服務或支持，可能會擾亂我們的業務或造成收入損失。

我們短期消費貸款和分期付款貸款收入的一部分，在一定程度上取決於沒有關聯的第三方貸款機構通過cso項目向客户提供貸款的意願和能力。我們還利用許多其他第三方提供服務，以便利我們的貸款和融資，包括在我們的承保和付款處理。此外，我們依賴第三方貸款人與我們在巴西的貸款業務。失去與這些第三方中任何一方的關係，以及無法取代這些第三方，或這些第三方未能保持其方案或服務的質量和一致性，或無法提供其產品和服務，都可能導致我們失去客户，並大幅度減少我們業務的收入和收益。如果任何第三方供應商對我們所依賴的產品或服務做出實質性改變，我們的收入和收入也會受到不利影響。我們還利用第三方來支持和維護我們的某些通信系統和信息系統。如果第三方供應商未能提供其產品或服務，對此類產品和服務進行實質性更改，不保持其質量和一致性，或沒有能力提供其產品和服務，我們的業務就會中斷。任何這些事件都可能導致收入損失，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

我們的業務取決於我們的系統和業務功能的不間斷運作，包括我們的信息技術和其他業務系統，以及這些系統是否有能力支持遵守適用的法律和規章要求。

我們的業務在很大程度上取決於員工是否有能力以高效和不間斷的方式履行必要的業務職能，如互聯網支持、聯絡中心活動以及處理和服務我們的貸款和應收賬款購買協議。關閉或無法進入我們的互聯網業務和其他技術基礎設施，如停電、一個或多個信息技術、電信或其他系統的故障，或持續或反覆中斷這些系統，都會嚴重削弱我們及時履行這些功能的能力，並可能導致我們承保、批准和處理貸款及應收賬款、向客户提供資金的能力下降。

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服務、執行集合活動或執行其他必要的業務功能。任何這樣的插入式它可能會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

此外，我們和我們所依賴的第三方的制度必須始終能夠遵守適用的法律和規章要求，並能及時修改，以符合新的或經修正的要求。今後任何這類系統問題都可能對我們的業務、前景、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響，並可能損害或妨礙我們繼續目前業務的能力。

對我們的產品和專業金融服務的需求減少以及我們無法適應這種下降可能導致收入損失，並可能對我們產生重大的不利影響。

對某一特定產品或服務的需求可能會由於各種因素而減少，例如限制顧客獲取特定產品的機會、競爭產品或替代產品的供應或客户財務狀況的變化。如果我們不能適應客户對我們產品的需求或獲取渠道的重大變化，我們的收入可能會大幅下降。即使我們調整或引進新產品來滿足客户的需求，客户也可能抵制或拒絕那些使其不那麼吸引人或更少可用的產品。在任何情況下，任何產品的變化對我們的業務結果的影響可能無法完全確定，直到改變已經生效了一段時間。特別是，我們已經並將繼續改變我們的一些業務和我們提供的產品。任何這些事件都可能導致收入損失，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

潛在的工會活動可能會對我們與員工的關係產生不利影響。

現時，我們的僱員當中，沒有一人是由集體談判協議所涵蓋，或由職工會代表。我們偶爾會經歷工會組織活動。如果我們的僱員成為僱員工會的代表，或成為集體談判協議的代表，可能會令我們更難管理業務、吸引和挽留新僱員，並可能增加我們的營商成本。讓我們的僱員以職工會為代表，訂立集體談判協議，或對我們的僱員施加額外的要求，可能導致停工和增加僱員成本，對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流量可能造成重大的不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。

如果我們對貸款和金融應收賬款損失的備抵和第三方貸款人擁有的消費貸款估計損失的負債是不夠的，或者如果我們不能成功地管理我們的信貸風險，我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

如本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所載的2019年12月31日終了年度綜合財務報表附註1所述，我們採用各種承保標準，監測我們貸款組合的業績，並將貸款估計損失(包括費用和利息)的備抵或負債維持在估計足以吸收應收賬款組合固有的信貸損失和根據民間社會組織方案擔保的貸款的預期損失的水平。2019年12月31日，從貸款和金融應收賬款的賬面價值中扣除的免税額為1.769億美元，第三方貸款人擁有的消費貸款估計損失的負債在2019年12月31日為150萬美元。這些儲備是估計數，如果我們的應收賬款購買協議上的實際貸款損失或損失比我們的準備金大得多，我們的業務結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，如果我們不能通過我們的承銷成功地管理我們的無擔保貸款和應收賬款購買協議的信用風險，我們可能會因為客户無法償還他們的貸款或融資而蒙受巨大的信貸損失。任何信貸風險管理的失敗都會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。

我們面臨減值風險。

截至2019年12月31日，我們的綜合資產負債表上的商譽總額為2.67億美元，所有這些都是與收購和企業合併相關的資本資產。商譽的核算需要管理人員作出重大的估計和判斷。未來可能會發生事件，我們可能沒有意識到我們善意的價值。管理層定期審查我們商譽的賬面價值，以確定事件和情況是否表明可能發生了價值減損。各種因素都會導致商譽或無形資產的賬面價值受損。如果審查顯示出現減值，商譽或無形資產的賬面價值將出現減記，導致非現金費用，這可能對我們的經營結果產生不利影響，也可能導致我們無法遵守融資文件中的某些約定，這可能導致這些協議下的違約。

我們受制於反腐敗法，包括“美國反腐敗法”、“反洗錢法”和“經濟制裁法”，而我們不遵守這些法律，特別是在我們繼續擴大國際業務的情況下，可能會導致這樣的後果。

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罰款可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

反腐敗法。我們受“反海外腐敗法”的約束，該法案一般禁止公司及其代理人或中介為獲取或維持業務和/或其他利益而向外國官員支付不正當的款項。雖然我們有政策和程序，以確保我們、僱員、代理人和中介人遵守“反腐敗法”及其他反貪污法例，但這些政策或程序可能不會一直有效運作，或保障我們免受僱員、代理人及中介人就我們的業務或任何可能收購的業務所採取的行動所負的法律責任。如果我們相信或有理由相信我們的僱員、代理人或中間人已經或可能違反了適用的反腐敗法，包括“反腐敗法”，我們可能被要求調查或由第三方調查有關的事實和情況，這些事實和情況可能很昂貴，需要高級管理人員的大量時間和關注。我們繼續在美國以外地區開展業務和擴張，可能會增加今後發生這種違反行為的風險。

我們開展業務或已經開展業務的其他國家，包括巴西和我們打算開展業務的其他國家也有反腐敗法律，我們已經、過去或將來都將遵守這些法律。

如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他有關與政府實體開展業務的法律(包括當地法律)，我們可能會受到刑事和民事處罰以及其他補救措施，這可能會對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生不利影響。對美國或外國當局可能違反“反腐敗法”或其他反腐敗法律的任何調查都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、聲譽、前景、業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

反洗錢法。在美國和其他從事業務的司法管轄區，我們還須遵守反洗錢法和相關的遵守義務。在美國，“美國愛國者法”和“銀行保密法”要求我們維持一個反洗錢合規計劃，涵蓋我們的某些業務活動。該方案必須包括：(1)制定內部政策、程序和控制；(2)指定一名合規幹事；(3)正在進行的僱員培訓方案；(4)獨立的審計職能，以測試該方案。如果我們不遵守美國或其他反洗錢法，我們可能會受到刑事和民事處罰以及其他補救措施，這可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。美國或國際當局對任何可能違反反洗錢法的調查都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

經濟制裁法。美國實施的經濟制裁影響到與指定的外國、國民和其他國家的交易。特別是，美國禁止美國人接觸被確定為“特別指定國民”的個人和實體，例如恐怖分子和毒品販運者。這些禁令由財政部的外國資產管制辦公室(“外國資產管制處”)管理。外國資產管制處的規則禁止美國人與被禁止的個人、實體或國家進行金融交易或與其有關，要求凍結個人、實體或國家有利害關係的資產。未經外國資產管制處許可，不得以任何方式支付、提取、抵銷或轉移被凍結的資產(例如財產或銀行存款)。我們所在的其他國家也維持經濟和金融制裁制度。如我們相信或有理由相信我們的僱員、代理人或中介人已經或可能違反適用的法律或規例，我們可能被要求調查或由第三者調查有關的事實及情況，而這些事實及情況可能代價高昂，需要高級管理人員給予大量的時間和關注。如果我們不遵守外國資產管制處的規例及其他經濟及金融制裁規例，我們可能會受到刑事、民事及其他補救措施的影響，這會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況及現金流量造成不良影響。對美國或外國當局可能違反外國資產管制條例或其他經濟制裁的任何調查都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

我們持續的國際擴張可能會增加今後違反反洗錢法、反洗錢法、外國資產管制處條例或類似的適用法律和條例的風險。

來自銀行、信用卡公司、其他消費銀行和提供類似金融產品和服務的其他實體的競爭加劇，可能會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。

我們有很多競爭對手。我們的主要競爭對手是消費者貸款和金融公司、民間社會組織、在線貸款人、信用卡公司、消費金融公司、當鋪和提供類似金融服務的其他金融機構。許多其他金融機構或其他企業，如果現在不提供針對我們傳統客户羣的產品或服務，其中許多可能比我們大得多，就可以開始這樣做了。我們的業務競爭對手的數量和規模的大幅度增加可能導致我們資助的貸款數量減少，導致這些類別的收入和收入水平下降。

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我們業務的競爭對手可能在不太注重法律和法規遵守的商業模式下經營或開始經營，這可能使我們處於競爭劣勢。我們的一些美國競爭對手g其他商業模式，包括“部落模式”，貸款人遵守美洲土著部落的法律，而不論客户居住在哪個州。使用這些模型的競爭對手可能能夠在我們不使用和可能有更高的每個客户的收入和顯着減少負擔的合規要求，以及其他優勢。此外，對這些模式的負面看法可能導致立法者或監管機構尋求更多的行業限制。HAT可能會影響我們經營的商業模式。只要這些模式或其他新的貸款模式得到消費者、小企業和投資者的接受，或者它們面臨的監管限制比我們少一些，我們就可以。你無法複製他們的商業慣例或以其他方式有效地與他們競爭，這可能導致對我們產品的需求大幅度下降。我們可能無法成功地與我們目前或未來的任何或全部競爭對手競爭。RS。因此，我們可能會失去市場份額，而我們的收入可能會下降，從而影響我們產生足夠的現金流量，以應付我們的負債，併為我們的業務提供資金。在我們的競爭中，任何這樣的變化都會產生實質性的負面影響。改善我們的業務，前景，經營結果，財務狀況和現金流。

我們的成功在一定程度上取決於我們的官員，如果我們不能吸引和留住合格的官員，我們的業務可能會受到重大的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們的軍官，他們是一個相對較少的個人羣體。高級管理團隊的許多成員都有豐富的行業經驗，我們相信，如果有必要，我們的高級管理人員將很難被取代。由於合資格人士的市場競爭非常激烈，我們可能無法吸引和挽留合資格的人員或候選人。此外，增加對消費金融服務業的規管和負面宣傳，會影響我們吸引和挽留合資格人員的能力。如果我們不能吸引或挽留合資格的人員，可能會對我們的業務造成重大影響。

我們的國際業務使我們面臨外匯風險。

由於向巴西居民提供貸款，我們面臨外匯匯率意外變化的風險。2019年，我們總收入的1.8%來自我們的國際業務。我們的業務結果和公司間與巴西業務有關的某些餘額以各自的貨幣計價，因此受到匯率波動的影響。在合併後，由於匯率的變化，毛利和其他經營結果可能與預期大不相同，我們可能在公司間結餘的重新計量中記錄重大的損益。

經濟持續惡化可能會減少對我們產品和服務的需求，並導致收入下降。

經濟持續惡化可能會導致我們的貸款和金融應收賬款組合的表現惡化。由於失業率上升或產品違約增加，經濟放緩可能導致向客户提供的貸款和融資減少。在經濟放緩期間，我們可能被要求收緊承保標準，這可能會減少貸款和金融應收賬款餘額，而我們在收取拖欠應收款項方面可能面臨更多困難，這可能會導致虧損增加。

我們可能無法保護我們的專有技術和分析，或跟上我們的競爭對手。

我們的業務的成功在很大程度上取決於我們的軟件的保護，欺詐防禦，承保算法和其他專有知識產權。我們可能無法阻止盜用我們的專有信息、發現未經授權的使用或採取適當步驟來執行我們的知識產權。此外，競爭對手可以在不侵犯我們的專有權利的情況下，開發出與我們的技術一樣好或更好的技術。我們未能保護我們的軟件和其他專有知識產權，或開發出與競爭對手一樣好的技術，可能會使我們相對於我們的競爭對手處於不利地位。任何這樣的失敗都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛的辯護成本很高，可能會損害我們的業務和經營成果。

我們不時地面對，並期待着在未來面對的指控，我們侵犯了第三方的商標、版權、專利或其他知識產權，包括我們的競爭對手或非執業實體的知識產權。專利和其他知識產權訴訟可能是曠日持久和昂貴的，結果難以預測，並可能要求我們停止提供某些產品或產品特徵，獲得許可證，這可能無法以商業上合理的價格或在任何地方，或修改我們的產品，產品特徵，工藝或網站，而我們開發的非侵權替代品。

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此外，我們在技術平臺中使用開源軟件，並計劃使用開源軟件。未來的軟件。有時，我們可能會面臨聲稱擁有或要求發佈源代碼的各方的索賠，其中可能包括我們寶貴的專有代碼，或使用此類軟件開發的派生作品，或否則，尋求強制執行適用的開放源碼許可證的條款。這些索賠也可能導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證，或者要求我們投入更多的研究和開發資源來改變我們的平臺。其中任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。

我們受到網絡安全風險和安全漏洞的影響，為了儘量減少這些風險和應對網絡事件，我們可能會付出越來越大的代價。

我們的業務涉及存儲和傳輸消費者和企業的專有信息，而安全漏洞可能使我們面臨丟失或誤用這些信息、訴訟和潛在責任的風險。我們完全依賴於我們的網站和系統的安全操作，以及互聯網的一般操作。雖然到目前為止，我們還沒有發生實質性的網絡攻擊或安全漏洞，但其他一些公司披露了網絡攻擊和安全漏洞，其中一些涉及蓄意攻擊。攻擊可能是針對我們，我們的客户，或兩者兼而有之。雖然我們投入大量資源來維護和定期更新我們的系統和程序，以保護我們的計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產的安全以及屬於我們和我們客户的信息的保密性、完整性和可用性，但我們的安全措施可能不能提供絕對的安全。儘管我們努力確保我們的系統的完整性，但我們可能無法預期或執行有效的預防措施來對付所有這些類型的安全破壞，特別是因為所使用的技術經常發生變化或在發射之前未得到承認，而且網絡攻擊可能來自多種來源，包括公司以外的第三方，如參與有組織犯罪的人或與外部服務提供者有聯繫的人，或可能與恐怖組織或敵對外國政府有聯繫的人。這些風險在未來可能會增加，因為我們將繼續增加我們的移動和其他基於互聯網的產品，並擴大我們對基於網絡的產品和應用的內部使用，或者擴展到新的國家。如果發生實際或被認為違反安全的行為, 客户和/或供應商對我們安全措施有效性的看法可能受到損害，並可能導致客户、供應商或兩者的損失。實際或預期的攻擊和風險可能導致我們承擔越來越多的費用，包括部署更多人員和保護技術、培訓僱員以及聘請第三方專家和顧問的費用。

成功地滲透或規避我們系統的安全可能造成嚴重的負面後果，包括嚴重擾亂我們的運作、盜用我們或我們客户的機密信息，或損壞我們的計算機或系統或我們的客户和對手方的計算機或系統，並可能導致違反適用的隱私和其他法律，給我們或我們的客户造成財務損失，對我們的安全措施失去信心，客户不滿，重大的訴訟風險，以及對我們聲譽的損害，所有這些都可能對我們產生重大的不利影響。此外，我們的申請人在申請貸款時會提供敏感資料，包括銀行户口資料。 或者融資。我們依靠第三方授權的加密和認證技術來提供安全和認證，以有效地安全地傳輸機密信息，包括客户銀行帳户和其他個人信息。計算機能力的進步、密碼學領域的新發現或其他發展可能導致我們所使用的技術來保護交易數據被破壞或被破壞。數據泄露也可能是非技術問題的結果。此外，聯邦和一些州的監管機構正在考慮解決網絡安全風險的規則和標準，美國許多州已經頒佈法律，要求公司將涉及其個人數據的數據安全漏洞通知個人。這些有關違反安全規定的強制性披露，實施起來代價高昂，可能導致廣泛的負面宣傳，使客户對我們的數據安全措施的有效性失去信心。

我們的服務器還容易受到計算機病毒、物理或電子入侵以及類似的幹擾，包括拒絕服務攻擊。我們可能需要花費大量資源，以防止安全受到破壞，或解決違規行為造成的問題。安全漏洞，包括任何違反我們的系統或與我們有商業關係的人，導致未經授權泄露消費者的個人信息或企業的專有信息，都可能損害我們的聲譽，使我們面臨損失或訴訟的風險以及可能的責任。此外，許多向我們提供產品、服務或支持的第三方，也可能遭遇上述任何網絡風險或安全漏洞，這可能會影響我們的客户和業務，並可能導致客户、供應商或收入的損失。

任何這些事件都可能導致收入損失，並可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。

我們收集貸款付款和保持帳户準確性的能力可能受到計算機病毒、電子入侵、技術錯誤和類似幹擾的不利影響。

我們的平臺的可訪問性和自動化特性可能成為黑客、計算機病毒、物理或電子入侵以及類似幹擾的一個有吸引力的目標。儘管我們努力確保平臺的完整性，但我們可能無法預期或實施有效的預防措施，以防範所有這類安全違規行為，在這種情況下，欺詐或身份盜竊的風險會增加，我們可能會遭受損失，或在收取欠款方面出現延誤。

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騙取貸款。此外，我們開發的軟件完全複雜，可能包含未被發現的技術錯誤，可能導致我們的計算機系統故障。因為所提供的每一筆貸款和融資都涉及我們的專有承保和欺詐評分模型，而且應用程序是高度自動化的，任何涉及我們的專有信用和欺詐評分模型的計算機系統的故障，以及與我們的專有承保和欺詐評分模型相關的軟件中的任何技術或其他錯誤，都可能損害ACCURA的能力。泰利評估潛在客户，這會對我們的運營結果產生負面影響。此外，我們的計算機系統的任何故障都可能導致操作中斷，從而導致收款量的中斷或減少。我們向客户提供的貸款和融資。如果這些風險成為現實，可能會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。

如果互聯網搜索引擎提供商改變其有機排名或付費搜索結果的方法，或者我們的有機排名或付費搜索結果因其他原因而下降，我們的新客户增長或迴歸客户的數量可能會下降。

我們的新客户獲取營銷和我們迴歸的客户關係管理部分依賴於搜索引擎，如谷歌，必應和雅虎！通過有機排名和付費搜索廣告，將大量流量引導到我們的桌面和移動網站。我們的競爭對手的付費搜索活動，每次點擊付費或搜索引擎營銷可能導致他們的網站收到比我們更高的付費搜索結果，並大大增加了這些廣告為我們的成本。

我們的付費搜索活動可能不會產生(而且在過去並不總是產生)預期的結果。互聯網搜索引擎經常修改其方法，這可能會對我們的有機排名或付費搜索結果產生不利影響，導致我們的新客户增長或現有客户保持率下降，我們的客户在使用我們的網站和移動網站方面遇到困難，我們的競爭對手獲得更成功的有機排名、付費搜索結果或戰術執行努力，我們的客户羣總體增長放緩和現有客户流失，以及獲取返回客户的成本更高，這可能對我們的業務產生不利影響。此外，搜索引擎還可以實施限制我們這樣的消費金融公司宣傳其服務和產品的能力的政策，這可能會使我們行業的公司在消費者使用某些搜索詞時，無法出現在有機排名或付費搜索結果中的有利位置或任何位置。例如，2016年，谷歌(Google)實施了一項新政策，禁止貸款人、牽頭供應商和子公司在GoogleAdWords上為某些金融產品做廣告。谷歌付費搜索廣告不再允許要求在60天內還款的個人貸款廣告，或利率為36%或以上的美國貸款。此外，谷歌要求個人貸款廣告包含或鏈接有關廣告貸款產品的功能、費用、風險和好處的信息。

我們的在線營銷努力也容易受到第三方行為的影響，這可能會對我們的搜索結果產生負面影響。我們的網站經歷了有意義的波動，在有機排名和付費搜索結果在過去，我們預計類似的波動在未來。任何針對我們網站和移動網站的消費者或小企業數量的減少都會損害我們的業務和運營結果。

我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響，這可能會對我們未來的收入和財務狀況產生不利影響，並增加我們的成本和開支。

我們的服務和行動很容易受到龍捲風、颶風、地震、火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、人為錯誤和類似事件的破壞或中斷。嚴重的自然災害，如龍捲風、颶風、地震、火災或洪水，可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響，我們的保險範圍可能不足以彌補可能發生的損失。恐怖主義行為、戰爭、內亂、暴力或人為錯誤可能對我們的業務或整個經濟造成破壞。這些事件中的任何一個都可能導致消費者和小企業信心下降，這可能導致向客户提供的貸款和融資減少。任何這些事件都可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

無法跟上電子商務的快速變化以及互聯網的使用和監管，可能會損害我們的業務。

通過互聯網提供產品和服務的業務是動態的，相對較新的。我們必須跟上快速的技術變革、消費者和小企業的使用習慣、網絡安全風險、系統失靈或不足的風險以及政府的監管和税收，這些因素都會對我們的業務產生不利影響。此外，對欺詐、計算機安全和隱私以及(或)其他問題的關切可能會阻礙更多的消費者和小企業採用或繼續使用互聯網作為商業媒介。在美國這樣的國家，電子商務已經普及了一段時間，而且我們的在線金融服務的市場滲透率相對較高，因此，為我們的服務爭取新的客户可能比過去更加困難和昂貴。為了擴大我們的客户羣，我們必須吸引和獲得歷來使用傳統商業手段進行金融服務交易的客户。如果這些客户的利潤低於我們以前的客户，而且我們無法提高我們的運營成本，包括我們獲得新客户的成本，我們的業務就會受到不利的影響。

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我們的業務受到複雜和不斷髮展的美國和印度的影響關於隱私、數據保護和其他事項的國家法律法規。這些法律和法規中有許多都會有變化和不確定的解釋，可能會導致索賠，改變我們的商業慣例，罰款，操作成本增加，或用户增長或參與減少，或以其他方式損害我們的業務。

我們的業務受到美國和國際上涉及用户隱私問題、數據保護、廣告、營銷、披露、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護和在線支付服務的各種法律和法規的制約。引進新產品或擴大我們在某些司法管轄區的活動，可能會使我們受到額外的法律和條例的限制。此外，國際數據保護、隱私和其他法律法規可能比美國的法律和法規更嚴格。美國聯邦、州和國際的法律和法規可以由私人政黨或政府實體執行，這些法律和法規不斷演變，可能會發生重大變化，美國政府，包括聯邦貿易委員會和商務部，已經宣佈，它正在審查是否需要對收集互聯網上消費者行為的信息進行更嚴格的監管，包括旨在限制某些有針對性的廣告做法的規定。此外，這些法律和條例的適用和解釋往往是不確定的，特別是在我們經營的新的和迅速發展的電子商務行業中，而且可能在不同國家之間被不一致地解釋和適用，並且不符合我們目前或過去的政策和做法。聯邦、州、國際立法和監管機構正在等待許多提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。美國最近在聯邦和州兩級都提出了一些立法建議，可能會在隱私等領域規定新的義務。此外，一些國家正在考慮立法，要求在當地存儲和處理數據，如果這些數據獲得通過, 會增加我們提供服務的成本和複雜性。這些現行和擬議中的法律和條例可能需要花費高昂的費用來遵守，並可能拖延或阻礙新產品的開發，擴大到新的市場，造成負面的宣傳，增加我們的經營成本，需要大量的管理時間和注意力，並要求我們接受調查或調查、索賠或其他補救，包括要求我們修改或停止現有的商業慣例或支付罰款、罰款或其他損害賠償。

增長可能對我們的管理和基礎設施提出重大要求，而且可能代價高昂。

我們的業務有了很大的增長。這種增長已經並可能繼續對我們的管理、業務和財務基礎設施提出重大要求。擴大我們的產品或進入新的或現有的產品進入新的法域可能是昂貴的，需要大量的管理時間和注意力。此外，隨着我們的業務規模、範圍和複雜性的增加，以及我們的產品供應的增加，我們將需要增強和升級我們的系統和基礎設施，以提供越來越多的增強的解決方案、特性和功能。擴大我們的系統和基礎設施將要求我們在業務量增加之前投入大量的財政、業務和技術資源，但不能保證業務量會增加。持續增長也會削弱我們為客户維持可靠服務水平、發展和改善業務、財務和管理控制、制定和加強法律和合規控制和程序、加強報告制度和程序以及招聘、培訓和留住高技能人員的能力。對這些人員的競爭十分激烈，對技術和分析專業人員的競爭尤為激烈。我們可能無法成功地吸引和留住合格的人才。我們不時地經歷過去的經歷，並期待着在未來的經歷。, 難以僱用和留住具有適當資格的高技能僱員。與我們競爭經驗豐富的人員的許多公司擁有比我們更多的資源或更有吸引力的薪酬組合。管理我們的增長將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們的組織在增長時不能達到必要的效率水平，可能會對我們的業務、前景、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。

新的頂級域名可能允許新的競爭對手進入或稀釋我們的品牌，這可能會降低我們的域名資產的價值。

我們已投入巨資推廣我們的品牌，包括我們的網站地址。負責管理因特網協議地址的因特網分配名稱和號碼公司以不同的格式增加了新的域名後綴，其中許多可能比我們所持有的格式更有吸引力，而且可能允許新的競爭者以有限的代價進入。它還可能允許其他運營商註冊地址與我們類似的網站，造成客户混淆和我們品牌的稀釋，這可能會對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。任何防禦性的域名註冊策略或保護我們的商標或品牌的嘗試都可能成為一筆巨大的經常性費用，而且可能不會成功。

未來的收購可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力擴大我們的產品和服務產品和市場，並根據不斷變化的客户需求、監管環境、技術和競爭壓力擴大我們的業務。在某些情況下，我們可以通過收購互補的業務、解決方案或技術來擴大我們的產品，而不是通過內部開發。確定合適的收購人選可能是困難的、耗時的和昂貴的，而且我們可能無法成功地完成已識別的收購。此外，即使我們成功地完成了收購，我們也可能無法

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成功地吸收和整合本公司的業務、技術、解決方案、人員或業務。我們收購的電子商務，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作的話。此外，我們可能會發行股票證券來完成收購，這會削弱我們股東的所有權，並可能對我們的股票產生不利的影響。我們普通股的價格。收購也可能涉及進入地理或商業市場，在這些市場中，我們很少或根本沒有經驗，或可能使我們承擔額外的物質責任。因此，我們可能無法達到預期的效益。收購的TS，這可能會損害我們的經營業績。

我們可能會招致財產，傷亡或其他損失，不包括在保險範圍內。

我們為各種類型的財產、傷亡和其他風險維持保險計劃。我們獲得的保險種類和金額會因時間而有所不同，這取決於可得性、成本和管理層在風險保留方面的決定。保單受免賠額和免賠額的限制，這可能導致我們在自我保險的基礎上保留一定程度的風險。保險不包括的損失可能很大，可能會增加我們的開支，這可能會損害我們的經營結果和財務狀況。

編制我們的財務報表和我們所採取的某些税務立場需要管理層的判斷，我們可能會受到與這些判斷相關的風險，或者可能因執行新的會計原則、財務報告要求或税收規則的解釋方面的變化而受到不利影響。

我們的財務報表的編制要求管理層在合併財務報表之日以及在報告所述期間的收入和支出報告數額時，作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露或有資產和負債。

正如合併財務報表附註1所披露的，我們計劃從2020年1月1日起將公允價值選項用於我們的貸款和金融應收賬款組合。我們的貸款和金融應收賬款的公允價值是使用3級投入確定的，其變化可能對我們的公允價值計量產生重大影響。估值在很大程度上取決於我們假設的合理性和驅動我們評估方法結果的各種關係的可預測性。各種因素，包括但不限於估計的客户違約率、預期付款的時間、服務組合的估計成本、利率和可比投資組合的估值，最終可能影響我們的貸款和金融應收賬款的公允價值。隨着時間的推移和更多信息的提供，我們對假設的修改可能導致我們的公允價值計算髮生重大變化。

管理層在確定所得税準備金、遞延税資產和負債以及記錄在遞延税資產中的任何估值備抵時需要作出判斷。在評估税收福利是否符合“會計準則”編纂740-10-25所規定的更有可能達到的確認門檻時，還需要管理層的判斷。所得税。經審計後，如果最終確定我們所欠税款的數額超過以前應計的數額，我們可能需要支付某些額外的税款，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的聯邦税收法案，通常被稱為2017年美國減税和就業法案(“税法”)。“税法”對公司税、與商業有關的扣減等項目進行了修改，自2017年12月31日以後起計的應税年度內生效。根據證券交易委員會工作人員會計公報第118號(“SAB 118”)，截至2018年12月31日，該公司在所得税支出中列入了與最後確定與税法有關的計算有關的某些調整。截至2018年12月22日，該公司認為SAB 118規定的一年期將關閉.雖然我們對税法影響的核算是根據SAB 118最後確定的，但今後可能會根據對税法的解釋、相關條例或隨後可能發佈的任何指導意見的可能變化進行調整。雖然美國的税收改革降低了我們的有效税率，但對税法的更多指導或解釋可能會對我們的財務結果產生負面影響。

此外，我們根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制我們的財務報表，其解釋可能會隨着時間的推移而改變。如果新的規則或對現行規則的解釋要求我們改變我們的財務報告，我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響，我們可能被要求重新陳述歷史財務報告。

我們的美國消費貸款業務是季節性的，這導致我們的收入和收入波動。

我們的美國消費貸款業務受到產品和服務需求波動和全年收款率波動的影響。美國對消費貸款產品的需求在每年第三和第四季度歷來最高，對應於假日季節，在每年第一季度最低，這與我們的客户收到所得税退款相對應。通常情況下，我們在美國的消費貸款產品的收入成本(即我們的貸款損失準備金)在每年第一季度的收入中所佔的百分比最低，相當於我們的客户收到所得税退款，並在每年餘下的時間裏按收入的百分比增加。這種季節性要求我們在一年中管理我們的現金流。如果我們的收入或税收大幅低於我們

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通常情況下，在某些時期內，我們償還債務和滿足其他流動性要求的能力可能受到不利影響，這可能會對我們造成重大不利影響。影響我們的業務，前景，經營結果和財務狀況。

與剝離相關的風險

伊諾瓦國際公司成立於2011年9月7日。在2014年11月13日之前，我們是Cash America的全資子公司.自2011年以來，我們擁有所有資產，並承擔了與現金美國電子商務業務相關的所有負債，但有一些有限的例外，在這種情況下，這些資產被轉移給我們，這些負債由我們根據分離和分配協議(“分離和分配協議”)在2014年11月13日完成的免税分拆(“分拆”)完成後由我們承擔。在分拆之後，我們成為了一家獨立的上市公司，我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“ENVA”。2016年9月1日，Cash America與First Cash Financial Services，Inc.合併。現在被稱為FirstCash公司。(“第一筆現金”)。

關於我們從現金美國分拆，我們和現金美國(和我們的繼任者)同意賠償對方的某些責任。如果我們被要求對我們的賠償採取行動，我們可能需要轉移現金來履行這些義務，而現金美國(或其繼任者)的賠償可能不足，或者現金美國(或其繼任者)可能無法履行其賠償義務。

根據“分離和分配協定”和與現金美洲的其他協定，現金美洲(和任何繼承者)同意賠償我們與税收、規章、訴訟或其他責任有關的某些責任，我們同意賠償現金美洲(和任何繼承者)某些類似的責任，在每一種情況下都沒有上限的數額。我們可能需要提供現金美國(和任何繼任者)的賠償不受任何限制，可能是重大的，並可能對我們的業務造成負面影響，特別是與我們的行動有關的賠償，可能影響免税性質的分配。第三方也可以要求我們對現金美國(和任何繼任者)同意保留的任何債務負責。此外，現金美國(和任何繼承者)的賠償可能不足以保護我們免受此類債務的全額損失，或者美國現金(和任何繼承者)可能無法充分履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從美國現鈔(以及任何繼任者)收回我們應負責任的任何金額，我們也可能被暫時要求自己承擔這些損失，如果損失與監管、訴訟或其他事項有關，我們也可能面臨名譽風險。每一種風險都可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

剝離可能使我們面臨州和聯邦欺詐性運輸法律和法律分配要求所產生的潛在責任。

根據各州和聯邦欺詐性的運輸法律，分拆可能會受到挑戰。未支付的債權人或被賦予該債權人權力的實體(如破產中的受託人或債務人)可以聲稱，現金分配使現金美國無力償債或資本規模不合理，或者現金美國打算或認為其在債務到期時將產生超出其償付能力的債務，而且現金美國在分拆過程中沒有得到公平的考慮或合理的同等價值。如果法院同意這樣的要求，那麼這種法院就可以取消作為欺詐轉讓的分配，並可以施加若干不同的補救辦法，包括不受限制地將我們的資產或我們的股票分配給現金美國，取消我們對現金美國的留置權和債權，或向現金美洲公司提出金錢損害賠償要求，其數額相當於現金美國公司在分配時所得到的考慮與我們公司的公平市場價值之間的差額。

就欺詐性轉讓法而言，破產的措施將因適用哪個法域的法律而有所不同。但是，一般而言，如果一個實體的資產可出售的公允價值低於其負債數額(包括可能的或有負債數額)，或不太可能在到期時償還其負債，則該實體將被視為無力償債。我們不知道法院將適用什麼標準來確定破產。此外，法院可以裁定現金美國在實施伊諾瓦普通股分配時或之後破產。

根據“分離和分配協議”，我們負責與我們擁有和經營的業務或業務有關的債務、負債和其他義務。雖然我們不期望對我們根據“分離和分配協定”未明確承擔的任何義務承擔責任，但如果現金美洲(或其繼承者)未能支付或履行其保留的義務，則有可能要求我們對現金美洲保留的某些義務承擔責任。

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與負債有關的風險

我們承擔了大量債務，這可能對我們的財政狀況產生不利影響，使我們無法履行我們根據有關我們債務的預期協議所承擔的義務。

截至2019年12月31日，我們的未償債務總額約為9.912億美元。截至2019年12月31日的一年中，我們負債的利息支出總計7 690萬美元。我們的債務水平可能對我們的股東產生重要影響，包括：

我們和我們的子公司將來可能會承擔大量的額外債務。如果在目前的負債水平上再增加新的負債，我們所面臨的相關風險就會增加。

有關我們債務的協議條款限制了我們目前和未來的行動，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力，這可能損害我們的長期利益。

關於我們負債的協議(包括2024年高級票據、2025年高級債券和2017年信貸協議的契約，在本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果-流動性和資本資源的討論和分析”中界定)包含各種限制性公約，就2017年“信貸協定”而言，要求我們保持某些財務比率，對我們實施經營和財務限制，並限制我們採取可能符合我們長期最佳利益的行動的能力。這些限制性公約，除其他外，限制了我們的能力：

由於所有這些公約和限制，我們可能：

如果不遵守任何這些金融和其他肯定和消極的公約，就可能構成我們債務協議規定的違約事件，除其他外，放款人有權根據我們的2017年信貸協議終止未來的信貸供應，和(或)提高未償債務的利率和(或)加快我們的債務協議規定的未償債務的到期日。任何此類違約都可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響，並可能損害我們繼續目前業務的能力。見“管理層對財務的討論與分析”

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經營狀況和結果-流動性和資本資源-“本報告第二部分第7項補充資料”關於我們的債務。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務，而且可能被迫採取其他行動來履行我們在債務項下的義務，這可能是不成功的。

我們是否有能力按期償還或再融資我們的債務，將取決於我們的財務狀況和經營業績，以及我們是否有能力進行其他債務融資，這些融資要受當前的經濟和競爭條件以及金融、商業、立法、監管、資本市場和我們無法控制的其他因素的制約。我們可能無法維持經營活動的現金流量，使我們無法支付本金、保險費(如果有的話)和債務利息。有關可能損害我們履行債務義務能力的業務風險的信息，請參閲“風險因素-與我們的商業和工業有關的風險”。如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能面臨大量的流動資金問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置物質資產或業務，尋求額外的債務或股本資本，或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條件影響任何這類替代措施，即使成功，這些替代行動也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。如果我們不能按期償還我們的債務，我們將違約，貸款人可以宣佈所有未償本金和利息到期應付。, 根據我們的2017年信貸協議，貸款人可以終止他們的貸款承諾，我們可能被迫破產或清算。有關我們債務的協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得收益的能力，也限制了我們籌集債務或股本的能力，以便在到期時用來償還其他債務。我們可能無法完成這些處置，或獲得足以償還到期債務的收益。我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的債務義務，或在商業上合理的條件下為我們的債務再融資，這將對我們的財務狀況、流動資金、業務結果和現金流動以及我們履行債務義務的能力產生重大和不利的影響。

我們的財務狀況的變化或資本市場的潛在混亂可能會減少可用的資本。

如果我們的業務和任何超額現金或2017年信貸協議都沒有資金可用，我們可能需要進入銀行和信貸市場，以滿足我們的金融承諾和短期流動性需求。我們還希望定期進入債務資本市場，以獲得資本，為增長提供資金。有效地進入債務資本市場對我們目前的金融成功至關重要；然而，由於各種因素，我們今後進入債務資本市場的機會可能受到限制，包括我們的收益、現金流量、資產負債表質量或整個商業或行業前景的惡化、不利的監管變化、資本市場狀況的中斷或惡化或市場參與者對我們的行業的負面偏見。資本市場的混亂和波動可能導致銀行和其他信貸提供者限制新信貸的提供。由於對我們行業的負面偏見，商業銀行和其他貸款人限制了我們行業參與者獲得可用信貸的機會，而且我們獲得商業銀行貸款的機會可能比其他業務更有限。我們日後能否獲得額外的融資，部分取決於目前的資本市場情況，而資本市場的潛在混亂，可能會對我們安排額外融資的工作造成不利影響，而這些條件是我們所滿意的。如果沒有足夠的資金，或無法以可接受的條件獲得資金，我們可能沒有足夠的流動資金來為我們的業務提供資金，進行未來的投資，利用收購或其他機會，或應對競爭性的挑戰，這反過來會對我們推進戰略計劃的能力產生不利影響。此外，如果資本和信貸市場出現波動, 由於資金有限，與我們做生意的第三方可能會導致成本增加或業務中斷，這可能會對我們與這些第三方的業務關係產生不利影響。

與我國普通股和證券市場相關的風險

我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程和特拉華州法律的某些規定可能會阻止收購。

我們修改和重新聲明的註冊證書授權我們的董事會發行優先股，並決定我們的優先股的名稱、權力、偏好和相對、參與、可選或其他特殊權利(如果有的話)，以及我們的優先股的資格、限制或限制，包括股份的數量，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。我們普通股持有人的權利將取決於未來可能發行的任何優先股持有人的權利。發行優先股可能會延遲、阻止或阻止控制權的改變，並可能對我們股票的投票權或經濟價值產生不利影響。

此外，我們經修訂及重述的公司註冊證明書及經修訂及重述的附例的一些條文，亦可使其成為法例。第三方更難獲得我們的控制權，即使變更控制權對我們的股東有利，包括：

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我們股票的市場價格可能波動很大。

我們的普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，其中包括：

股票市場經歷了價格和成交量的波動，影響並繼續影響着許多公司的股票市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動，以及一般的經濟、系統、政治和市場狀況，如衰退、投資者信心喪失或利率變化，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

如果證券或行業分析師發表對我們的業務不利的研究，我們的股票價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。目前，我們有有限數量的分析師正在發表有關我們的研究。如果我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了對我們業務的誤導性或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止了對我們公司的覆蓋，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

我們預計在可預見的將來，我們不會為我們的普通股支付任何紅利。因此，股東需要出售普通股才能獲得收入或實現投資回報。

我們預計在可預見的將來，我們不會為我們的普通股支付任何紅利。任何向我們普通股持有人宣佈和支付未來股利的行為都可能受到“特拉華普通公司法”(“DGCL”)的限制，並受到2017年信貸協議、2024年高級債券、2025年高級債券和我們的消費貸款證券化條款的限制。日後派息，如獲批准，將由董事局自行決定，並視乎多項因素而定，包括我們的收入、資本要求、財務狀況及董事局認為有關的其他考慮因素。因此，獲得任何收入或實現投資回報，我們的股東將需要出售他們的普通股。

我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州法院為可能由我們的股東發起的某些訴訟的專屬法院，這可能限制我們的股東獲得一個有利的司法論壇處理與我們之間的爭端的能力。

我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州法院將是唯一和專屬的論壇，用於：(一)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟程序，(二)任何聲稱我們或我們的股東違反了我們或我們的任何董事、高級人員、僱員或代理人欠我們的信託義務的訴訟，(三)根據“DGCL”對我們提出索賠的任何訴訟，或(四)根據內部事務理論對我們提出索賠的任何訴訟。我們的股東被視為已發出通知，並已同意我們經修訂及重述的證明書的條文。

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與論壇選擇有關的合併。修改和重述證書中法院條款的選擇股份有限公司的成立可能會限制我國股東獲得與我們發生糾紛的有利司法論壇的能力。

沒有。

我們租用位於伊利諾伊州芝加哥的公司總部。我們在伊利諾伊州的古爾尼擁有一個租賃的辦公室，作為我們的聯絡中心業務之一，俄亥俄州的BlueAsh負責商業Backer業務，聖保羅負責我們的巴西業務。我們還在猶他州的南約旦經營一個租賃辦公室，主要負責消費者應用程序的接收和支持功能。我們相信，我們租用的設施足以支持我們的運作，並可在有需要時，以商業上合理的條件，獲得適當的額外設施。

關於法律程序的資料載於綜合財務報表附註10，“承付款項和意外開支”。

不適用。

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P第二條

主市場

我們普通股的主要市場是紐約證券交易所(紐約證券交易所)，我們的普通股以“ENVA”的名義上市。

股東

截至2020年2月24日，共有297名登記的伊諾瓦普通股股東。

股利

我們預計在可預見的將來，我們不會為我們的普通股支付任何紅利。然而，任何未來股息的申報和數額將由我們的董事會決定，並將取決於我們的財務狀況、收益和資本要求、與我們的債務義務有關的契約以及董事會認為相關的任何其他因素。然而，我們無法保證將來會為我們的普通股支付任何現金紅利。見本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。

性能圖

下圖顯示了從2014年12月31日至2019年12月31日，我們的普通股累計股東總收益與標準普爾Smallcap600指數的股東總回報的比較，並與我們的同行集團進行了比較。這一數據假設，2014年12月31日，我們每隻普通股和兩種股指的投資額為100美元，所有股息都進行了再投資。我們的同齡人組索引由CoreLogic，Inc.，Envestnet，Inc.，Fair艾薩克公司，Green Dot Corporation，Groupon，Inc.，Gruhub，Inc.，LendingClub Corporation，Morningstar，Inc.組成。Nelnet，Inc.，on Deck Capital，Inc.，OneMain Holdings，Inc.，Region Management Corp.，SS&C Technologies Holdings，Inc.，and World Receptionance Corp.

未經註冊的股本證券出售

在截至2019年12月31日的三年內，我們沒有出售任何未註冊證券。

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發行人購買股票證券

下表提供了我們購買普通股的信息。

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