美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度2019年12月31日或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到 .
委員會檔案編號：000-20557
(註冊人在其章程中指明的確切姓名)
(法團或組織的狀況) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(419 ) 893-5050
(電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||
各等級的職稱： | 交易符號 | 註冊的各交易所的名稱： | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ý 無再加工¨
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，則用複選標記表示。¨ 不 ý
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ý/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ý/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
ý | 加速機 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ☐ | ||
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐ /.ý
註冊人的有表決權股票的總市值可由登記人的附屬公司以外的人投票$837.0 百萬截至2019年6月30日，參照納斯達克全球選擇市場(Nasdaq Global SelectMarket)報告的該股票在該日的上一次銷售價格計算。登記人大約32.8 百萬普通股已發行，無票面價值2020年2月14日.
以參考方式合併的文件
年度股東大會委託書的部分內容2020年5月8日，載於本年報第III部(第10、11、12、13及14項)(表格10-K)。委託書將在本報告所涉財政年度結束後120天內提交委員會。
安得森一家公司
目錄
頁號 | |
第一部分 | |
項目1.事務 | 3 |
項目1A。危險因素 | 7 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | 13 |
項目2.財產 | 13 |
項目3.法律程序 | 15 |
項目4.地雷安全 | 15 |
第二部分。 | |
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | 16 |
項目6.選定的財務數據 | 19 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | 31 |
項目8.財務報表和補充數據 | 32 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 91 |
項目9A.管制和程序 | 91 |
項目9B.其他資料 | 93 |
第三部分。 | |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | 93 |
項目11.行政補償 | 93 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 93 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | 93 |
項目14.主要會計師費用和服務 | 93 |
第四部分。 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 94 |
項目16.表格10-K摘要 | 97 |
簽名 | 99 |
2
第一部分
項目1.事務
公司概況
安得森一家公司(“公司”)是一家以農業為基礎的多元化公司。該公司於1947年在俄亥俄州毛梅成立，在北美從事貿易、乙醇、植物營養和鐵路行業的業務。
段描述
該公司的業務分為四個可報告的業務部門：貿易、乙醇、植物營養和鐵路。每一節都是根據所提供的產品和服務的性質來組織的。關於業務部門的信息，見項目8合併財務報表附註13。
貿易集團
貿易集團(原糧食集團)在今年完成對蘭辛貿易集團(“LTG”)的收購後，已發展成為一家以物流和商品銷售為重點的多元化企業。該集團專門從事全穀物、糧食產品、飼料配料、碎砂、家用燃料產品和其他農產品等實物商品的運輸。該公司還在美國和加拿大經營穀物電梯，通過電梯買賣商品、購買和條件待售的商品以及庫存至未來一段時間的商品賺取收入，賺取空間收入。空間收入包括持有商品的基本價值的增值或折舊，代表公司某一設施中商品的現金價格與交易所交易期貨價格(“基礎”)之間的差額；未來外匯合同月份之間的增值或折舊(“價差”)；以及為他人儲存的商品之間的差額。貿易集團的業務還為其客户和其收取費用的附屬乙醇設施提供了一些獨特的穀物營銷、風險管理和玉米起源服務。
銷售由公司的銷售人員協商，因為商品價格不是預先確定的。如前所述，該貿易集團已將出售的實物商品多樣化，但該公司出售的主要商品是玉米、小麥和大豆，與前一年一致。約72%公司在2019被美國的糧食加工者和飼養者購買，而且大約28%出口。該公司大部分出口商品的銷售是通過中介進行的，而一些商品則直接運往外國，主要是加拿大。該公司通過鐵路、卡車或船隻從其設施運送糧食。鐵路運輸的主要對象是糧食加工者和飼料商，一些鐵路貨物是運往墨西哥灣或東海岸的出口商。船運自託萊多港或休斯敦港。此外，商品通過卡車直接運輸，其中生產者向公司出售糧食，但直接交付給最終用户。
該公司的貿易業務主要依靠與生產商、經銷商和商業電梯的遠期採購合同，以確保全年向公司設施提供充足的商品。該公司按受管制商品交易所的價格購買商品。
該公司與其他公共和私人糧食經紀人、電梯操作員和農民擁有的合作電梯競爭商品銷售。公司的一些競爭對手也是其客户。競爭主要基於價格、服務和可靠性。由於該公司一般以較小的批次購買糧食，因此其購買糧食的競爭一般是在當地或區域範圍內進行的，儘管有一些大型的國家和國際公司維持着區域糧食採購和儲存設施。大量買賣的穀物蒲式耳是使用遠期合同進行的。
穀物處理業務是季節性的，主要穀物的最大一部分是從農場和商業電梯收穫和運送的，通常是在7月份為小麥，9月至11月為玉米和豆類，儘管全年主要穀物有很大一部分是買賣和加工的。
3
固定價格、買賣承諾以及庫存中持有的商品使公司面臨與市場價格不利變化有關的風險。糧食價格通常由兩個組成部分組成，即受管制商品交易所的期貨價格和地方基礎調整。公司通過與受監管的商品交易所簽訂交易所交易的期貨和期權合同來管理期貨價格風險。合同是價格風險的經濟對衝，但沒有指定或作為套期保值工具。這些受監管的商品交易所為公司銷售的穀物維持期貨市場。期貨價格是由世界範圍內的供求決定的。
該公司的糧食風險管理做法旨在降低商品價格變化的風險。在這方面，這種做法也限制了市場價格進一步變化可能帶來的收益。該公司有對其風險管理做法提供關鍵控制的政策。這些政策包括對項目目標的描述，以及在交易職能之外的關鍵管理層對每日頭寸限制的審查以及其他內部控制。該公司監測當前的市場狀況，並可能擴大或減少採購計劃，以響應這些條件的變化。此外，該公司定期監測其對手方的信譽、違約和不交貨情況。
商品的購買可以在產品交付到終端之日進行，也可以通過在實際交付之前簽訂的遠期合同進行。商品的銷售一般是通過合同在未來一段時間內交貨。當公司以固定價格購買商品時，或以通過參照受管制商品交易所的期貨價格確定購買價格的價格購買商品時，公司還在受管制商品交易所進行期貨合同的抵銷銷售。同樣，當公司以固定價格出售商品時，在受管制的商品交易所購買期貨合同將抵消出售的影響。在每天的營業結束時，庫存和公開買賣合同以及開放式期貨和期權頭寸被標記到市場。由於市場價格的變化，公司所有權頭寸的價值損益由公司期貨頭寸價值的損益抵銷，並在經營報表中予以大幅度抵銷。
在簽訂期貨合約時，必須將保證金存入受管制的商品交易所。保證金存款的數額由受管制的商品交易所確定，並隨商品而異。如果期貨合約的市場價格向不利於公司地位的方向移動，受管制的商品交易所需要額外保證金，稱為維持保證金。隨後的價格變動可能需要額外的維持保證金存款，或導致受管制的商品交易所返還維持保證金存款。市場價格的大幅上漲，例如當糧食供應受到不利天氣條件的影響和/或需求的增加時，可能會影響公司的流動性，因此需要它維持適當的短期信貸額度。公司可利用受管制的商品交換期權合約，在市場迅速上升的情況下，限制其對潛在保證金存款的敞口。
該公司與嘉吉公司(Cargill‘s Maumee)和託萊多公司(Toledo)、俄亥俄州穀物處理和儲存設施有限公司(Cargill)簽訂了租賃和銷售協議。作為協議的一部分，嘉吉對嘉吉擁有的設施以及莫梅和託萊多的相鄰公司擁有的糧食擁有一定的銷售權。銷售協議包含一項利潤分享條款，根據該條款，從糧食設施產生的累計收益以合同方式分享。截至2019年12月31日，嘉吉公司擁有的設施約佔公司總儲存空間的4%，即880萬蒲式耳。
乙醇集團
乙醇集團生產、購買和銷售乙醇，為其投資和經營的乙醇工廠提供設施操作、風險管理以及乙醇和玉米油銷售服務。在2019年的頭9個月中，乙醇集團持有三家有限責任公司(“乙醇LLC”或“LLC”)的所有權，每個公司都擁有一家由該公司的乙醇集團運營的乙醇工廠。2019年10月1日，乙醇集團達成合並協議。LLC和該公司的全資子公司Andersons Denison乙醇有限責任公司成為一個新的法律實體，安得森馬拉鬆控股有限公司(TAMH)。由於合併，該公司和馬拉鬆石油公司(“馬拉鬆”)分別擁有TAMH股權的50.1%和49.9%。這筆交易導致TAMH公司財務報表中的結果自2019年10月1日起合併。在2019年10月1日之前，乙醇LLC的結果按權益會計方法核算。TAMH的四家乙醇工廠位於愛荷華州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州。這些工廠的總銘牌容量為4.05億加侖乙醇。
4
公司還擁有Element公司51%的股份，LLC(“Element”)和ICM公司。(“ICM”)擁有剩餘的49%的利息。在本年度，該公司完成了每年7000萬加侖的生物精煉廠的建設，該煉油廠於2019年第三季度開始有限生產。ICM根據管理合同運營該工廠，並管理該工廠的初步建設，而該公司則提供玉米發源、乙醇營銷和風險管理服務。公司在公司的財務報表中充分整合要素的結果。
植物營養組
植物營養品集團是美國玉米帶和波多黎各的農業和相關植物營養素、玉米芯產品和顆粒石灰和石膏產品的領先製造商、經銷商和零售商。該集團為基本營養品生產商和其他分銷商提供倉儲、包裝和製造服務。該集團還在美國和波多黎各生產和銷售各種工業產品，包括用於燃煤發電廠空氣污染控制系統的氮試劑，以及水處理和降塵產品。
在其植物營養品業務中，該公司與地區和地方合作社、批發商和零售商，主要是公有制造商和私營零售商、批發商和進口商競爭。其中一些競爭對手也是供應商，擁有比該公司更大的資源。營養企業的競爭很大程度上取決於產品提供的深度、價格、地點和服務。在春季和秋季，農業養分的銷售和倉庫運輸最重。
批發營養鹽-批發營養物質業務每年生產、儲存和銷售乾和液態農業養分，以及顆粒化石灰和石膏產品。本公司銷售的主要營養品主要有氮、磷、鉀和硫。產品線包括初級營養素，通常作為商品和特殊產品買賣，支持更可持續的耕作做法，並擁有更高的利潤率。這兩種營養素的分配和銷售渠道在批發營養品業務中共享。
農場中心-農場中心除向商業和家庭農民提供應用和農藝服務外，還提供各種基本作物營養、作物保護化學品和種子產品。土壤和組織取樣以及全球衞星輔助服務為查明作物或土壤缺陷提供了依據，並向農民提供了規定性農藝諮詢。
COB產品-以玉米芯為基礎的產品用於多種用途，包括實驗室動物牀上用品和私人標籤貓垃圾，以及吸收劑、防噴器、載體和磨光機。產品分佈於美國和加拿大，並銷往歐洲和亞洲。玉米芯的主要來源是種子玉米生產者。
草坪產品-為高爾夫球場和專業草坪護理市場生產專有專業草坪護理產品，為美國和國際客户服務。這些產品直接和通過經銷商銷售到高爾夫球場和草坪服務噴頭。公司還提供合同製造服務，向各個市場銷售化肥和控制產品。
鐵路集團
該公司的鐵路集團租賃，修理，並出售各種類型的鐵路車輛，機車和駁船。此外，鐵路集團亦為私人鐵路車主提供車隊管理服務。
本公司擁有多種類型的汽車(箱車、吊艙、敞篷和敞開式頂棚車、油罐車和壓差車)、機車和駁船，為廣大客户提供服務。該公司在新的和舊的汽車市場經營，使該公司能夠使其車隊多樣化，既包括汽車類型、工業和汽車的年代，也包括為特定市場和客户修理和翻新二手車。
公司管理的大部分鐵路車輛、機車和駁船作為長期資產列入資產負債表。其他資產包括經營租賃(公司從金融中介機構租賃資產，並將這些資產租賃給最終用户)或無追索權安排(在這種安排中，公司不受任何與資產有關的租賃安排的約束，而是向資產所有者提供管理服務)。該公司通常對金融中介機構擁有的大多數資產持有購買期權。我們根據合同為我們擁有或管理的許多鐵路集團資產提供維修服務。請參閲“管理討論與分析”第二項中的“物業”一節，瞭解我們在下列地點的有軌車輛、機車和駁船位置的故障情況：2019年12月31日.
5
就公司租賃的鐵路集團資產而言，公司的風險管理理念是在可能的情況下為租賃承諾提供資金。匹配融資(就租賃交易而言)指將金融中介融資安排的條款與公司既是承租人又是轉租人的客户的租賃條款相匹配。如果該公司無法匹配資金，它將嘗試在融資安排內談判一項早期的買斷條款，以與潛在的客户租賃相匹配。該公司不試圖與其資產負債表上的鐵路集團資產的資金租賃承諾相匹配。
市場營銷和車隊維護服務的競爭主要是基於價格、服務能力以及獲得二手設備和第三方融資的機會。維修設施的競爭主要取決於價格、質量和地點。
其他
公司的“其他”活動包括公司收入、小型企業風險基金以及為運營部門提供支持和服務的職能的費用和成本。結果包括未分配給運營部門的費用和福利，包括我們的企業資源規劃項目的一部分。我們在2017年關閉的前零售業務的結果也包括在“其他”活動中。
員工
安德森夫婦提供了廣泛的全職和兼職職業機會.公司的每一個職位對公司的成功都很重要，公司承認每個人的價值和尊嚴。公司致力於尊重和利用每個人的獨特才能。在…2019年12月31日公司擁有2，247名全職員工和73名兼職或季節性員工.
政府管制
該公司銷售的糧食必須符合由美國農業部(“農業部”)管理的聯邦糧食分級和檢查制度規定的正式等級標準。
公司銷售的穀物的生產水平、市場和價格受美國政府項目的影響，其中包括美國農業部的種植面積控制和價格支持計劃。在我們對乙醇生產設施的投資方面，美國政府已授權將10%的混合燃料用於汽車燃料汽油的銷售。
美國食品和藥物管理局(“FDA”)為食品設施制定了防止生物恐怖主義的條例，要求該公司向食品和藥物管理局登記其糧食業務，提供任何進口進入美國的食品或其他農產品的事先通知，並應要求保存記錄，以查明其糧食商品的直接來源和直接接受者。
與從事類似業務的其他公司一樣，該公司還須遵守許多聯邦、州和地方環境保護法律和條例，包括但不限於與空氣質量、水質、農藥和危險材料有關的法律和條例。這些條例的規定可能要求對公司現有的某些設施進行修改，並可能限制未來設施的擴建，或大幅增加其運營成本。遵守環保法規並沒有對公司的收入或競爭地位產生重大影響2019.
6
可得信息
公司關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的現行報告，以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)和15(D)節提交的報告的修正案，提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)。該公司受“交易法”的信息要求的約束，並向證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。該公司向證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可免費查閲https://theandersonsinc.gcs-web.com/financial-information/sec-filings當這些報告出現在證券交易委員會的網站上時。證券交易委員會維持一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息陳述，以及與證券交易委員會以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息，網址是：www.sec.gov。公司定期在其公司網站www上為投資者提供其他信息。andersonsinc.com以及它的投資者關係網站，www.theandersonsinc.gcs-web.com。這包括關於財務業績的新聞稿和其他信息、關於公司治理的信息以及與公司年度股東大會有關的細節。本表格10-K中引用的網站上所載的信息不以參考方式納入本文件。此外，公司對網站URL的引用僅限於不活動的文本引用。
項目1A。危險因素
公司的經營受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本表格10-K中討論的結果大不相同，並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。這些風險可能受到我們無法控制的因素以及我們方面的錯誤和遺漏的影響。在評估我們的業務和本表格其他地方所載的前瞻性報表時，應仔細閲讀下列風險因素10-K。
我們的某些業務部門受到商品供求的影響，對我們無法控制的因素很敏感。不利的價格變動可能會對我們的盈利能力和運營結果產生負面影響。
我們的貿易、乙醇和植物營養企業買賣和持有農業投入和產出商品的庫存，其中一些商品很容易在商品期貨交易所交易。不利的天氣狀況，包括本地和世界各地的不利天氣，以及我們無法控制的其他因素，都會影響這些商品的供求，並使我們在迅速上升的市場中面臨流動性壓力，為大宗商品業務的對衝提供資金。在我們的植物營養品業務中，這些商品的供求變化也會影響我們所持有的庫存價值以及原材料的價格，因為我們無法有效地對衝這些商品。庫存成本和原材料價格的增加將降低我們的利潤率，並對我們的經營結果產生不利影響。
玉米-生產乙醇和輔料的主要原料是玉米。因此，在沒有相應的石油燃料價格上漲的情況下，玉米價格的上漲通常會降低乙醇的利潤率，從而對乙醇集團的財務業績產生不利影響。在一定程度上，玉米價格可能使乙醇生產燃料市場不經濟。玉米價格受氣候條件和其他影響作物產量的因素、分配給玉米的面積相對於其他主要作物的變化以及一般經濟和監管因素的影響。這些因素包括政府在農業和國際貿易方面的政策和補貼，以及全球和地方的需求和供應。這些因素對玉米價格的影響是難以預測的。任何傾向於對玉米供應產生負面影響的事件，如不利的天氣或作物疾病，都可能使玉米價格上漲，並對收入產生不利影響。此外，由於供應短缺，我們有時在以經濟條件採購玉米方面也會遇到困難。高昂的成本或短缺可能要求我們暫停乙醇生產，直到玉米以經濟的價格獲得為止，這將對運營結果產生不利影響。
商品-雖然我們試圖用衍生工具(包括買賣合約)來管理與農產品價格變動相關的風險，但由於期貨和期權合約的時機、可得性和第三方信用風險，我們無法完全抵消每筆交易的價格風險。此外，我們使用的衍生品可能無法有效抵消我們試圖管理的所有風險。當糧食庫存和買賣合同的衍生產品和潛在價值不完全匹配時，就會出現這種情況。例如，我們的商品衍生品與我們商品庫存和合同的基本組成部分並不完全相關。(基準是指一種商品的當地現金價格與相應的交易所交易期貨價格之間的差額。)差異可以反映時間段、地點或產品形式。雖然基礎部分比我國糧食市場價格中的期貨部分小，且波動幅度一般較小，但大宗商品頭寸的基數變動會對貿易業務的盈利能力產生重大影響。
7
我們的期貨、期權和場外合約都會受到保證金的影響.如果大宗商品市場有很大的變動，我們可能需要大量的保證金存款，這將影響我們的流動性。我們不能保證我們為減輕我們所依賴的商品價格波動的影響所作的努力將是成功的，這些商品價格的任何突然變化都會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
天然氣-我們依賴第三方供應天然氣，用於乾燥濕糧、製造某些草坪產品、球團石灰和石膏以及製造乙醇。天然氣的價格和供應取決於市場條件。這些市場狀況往往受到我們無法控制的因素的影響，例如由於比一般天氣和整體經濟狀況更冷而導致的價格上漲。天然氣供應的嚴重中斷可能會損害乙醇設施的運作。此外，與競爭對手支付的天然氣成本相比，天然氣價格的上漲或天然氣成本的變化，可能會對未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。
汽油和油-我們將乙醇作為一種燃料添加劑來減少汽車汽油的排放，作為一種辛烷值增強劑來提高與之混合的汽油的辛烷值，並作為石油汽油的替代品。因此，乙醇價格將受到汽油和石油供求的影響，如果汽油和石油需求或價格發生變化，我們今後的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
軟砂-在我們的貿易業務中，我們擁有一個框架砂加工、物流和轉運業務。壓裂砂是用於天然氣和油井水力壓裂完井和再完井的支撐劑。壓裂砂是最常用的支撐劑，比陶瓷支撐劑便宜，也用於水力壓裂以刺激和維持石油和天然氣的生產。將需求從框架砂轉向其他支撐物，如陶瓷支撐劑，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生實質性的不利影響。開發和使用其他有效的替代支撐劑，或開發新的工藝來完全取代水力壓裂，也可能導致對我們加工和轉運的壓裂砂的需求下降，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
鉀、磷、氮-植物營養企業使用的原料包括鉀肥、磷酸鹽和氮，這些原料的價格可能波動不定，並受全球和當地供求因素的驅動。這些商品價格大幅上漲 可能導致更低的客户需求和更高的最優庫存水平。相反，降低這些商品的價格可能會降低存貨的成本或可變現淨值調整。
我們的一些業務部門在高度管制的行業運作。政府法規或行業協會政策的改變可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的許多業務部門都受到政府的監管和某些私營部門協會的監管，遵守這些規定可能會給我們的業務帶來很大的成本。其他條例一般適用於我們的所有企業和公司職能，包括(但不限於)根據“國內收入法典”、“平價醫療法”、“僱員退休收入保障法”(ERISA)和其他與就業和保健有關的法律、聯邦和州證券法以及美國愛國者法頒佈的條例。如果不遵守這些規定，可能會造成額外的費用、罰款或刑事訴訟。
我們的運作中有很大一部分是由環境法律和條例管理的，包括關於危險材料的標識、使用、儲存、排放和處置的法律和條例。由於我們在業務中使用和處理有害物質，環境要求的變化或意外的重大不利環境事件可能對我們的業務產生不利影響。我們不能保證我們已經或將始終遵守所有環境要求，也不能保證我們不會因這些要求而承擔費用或責任。私人當事方，包括現任和前任僱員，可因我們使用、儲存或處置的或包含在我們產品中的危險物質的存在或接觸而對我們造成人身傷害或其他索賠。我們還面臨剩餘風險，因為我們獲得的一些設施和土地可能會因其先前的使用而承擔環境責任。此外，對環境條例的修改可能要求我們修改現有的工廠和加工設施，這可能會大大增加這些作業的成本。
8
貿易和乙醇業務-在我們的貿易和乙醇企業中，農業生產和貿易流動可能受到政府方案和立法的影響。我們商品的生產水平、市場和價格可能會受到美國政府計劃的影響，其中包括美國農業部實施的種植面積控制和價格支持計劃，以及美國環保局管理的“可再生燃料標準”規定的汽油中乙醇含量。可對我們的企業產生影響的政府政策的其他例子包括關税、税收、關税、補貼、進出口限制、徹底禁運和農產品價格管制。由於我們的部分商品銷售是向出口商出售的，實行出口限制和其他外國條例可能會限制我們的銷售機會，如果在目的地拒發貨物，就會造成與出口經紀人有關的額外信貸風險。
國際貿易爭端可通過限制或破壞國家或區域之間的貿易而對農產品貿易流動產生不利影響。貿易爭端可能導致對我們商品或在我們的業務中以其他方式使用的商品徵收關税。這可能導致大宗商品價格大幅波動、歷史貿易流動中斷以及該公司地理足跡種植模式的變化，這將給我們的業務帶來挑戰和不確定性。對未來關税水平徵收新關税或不確定性可能會導致農產品期貨和基礎水平大幅波動，影響我們的收入。我們無法預測 未來的貿易政策或任何談判達成的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。
植物養分-我們的植物營養業務生產某些農業養分，並使用潛在的有害物質。所有含有殺蟲劑、殺菌劑和除草劑的產品必須在EPA和州監管機構登記後才能銷售。無法取得或取消此類登記可能對我們的業務產生不利影響。過去，有關這些物料的使用和註冊的規例，要求我們調整產品的原料含量，並作出配方上的改變。未來的監管改革可能會產生類似的後果。監管機構，如環境保護局，可以在任何時候根據新的科學知識或其他因素重新評估我們產品的安全性。如果確定我們的任何產品不再被認為是安全的，就可能導致修改或撤銷現有的批准，而這反過來又可能導致收入損失，使我們的庫存變得過時，或引起對我們的潛在訴訟。因此，改變現有和未來的政府或行業協會政策可能會限制我們做生意的能力，並使我們的財務結果受到影響。
鋼軌 -我們的鐵路業務受美國鐵路協會和聯邦鐵路管理局的管制。這些機構在衞生和安全問題上管理鐵路業務。新的監管規定可能會通過提高維護成本或降低軌道車輛資產的經濟價值而對財務結果產生負面影響。
鐵路業務也受到與一級鐵路的要求和限制有關的風險，這些鐵路公司擁有現有鐵路線的很高比例。這些公司對是否允許私人鐵路車輛在其線路上行駛進行高度控制，並可能拒絕某些鐵路車輛，或要求對鐵路車輛進行維修或改進。這給我們的鐵路業務帶來了風險和不確定性，也增加了維護成本。此外，鐵路公司將戰略轉向投資新的鐵路車輛和改進現有的鐵路車輛，而不是投資於機車和基礎設施，這可能會對我們的業務產生不利影響，加劇競爭，造成鐵路車輛供應過剩。我們的鐵路車隊包括一系列的鐵路車輛類型(箱車，敞篷和敞篷頂棚，油罐車和壓差車)和機車。然而，如果需求減少，某一類型的鐵路車輛的大量集中會使我們面臨風險。如果我們不能識別和評估這樣的風險和不確定因素，可能會對我們的業務產生負面影響。
對鐵路車輛的需求與一般經濟活動密切相關，並可能受到經濟衰退和與總體經濟或部門有關的放緩的不利影響。
9
我們被要求在我們所有的業務中攜帶大量的庫存。如果我們的庫存中有很大一部分被損壞或過時，它的價值就會下降，我們的利潤率也會受到影響。
由於我們所有業務的不同情況，我們面臨存貨價值下降的風險。例如，在我們的貿易和乙醇業務中，由於損壞、水分、昆蟲、疾病或外來物質，我們的庫存質量有可能惡化。如果我們的庫存質量低於可接受的水平，我們的庫存價值可能會大幅下降。在我們的植物營養品業務中，種植面積以及肥料和作物保護產品的用量部分取決於政府的計劃和生產者對需求的認識。農業方面的技術進步，如抗病蟲害或滿足某些營養要求的轉基因種子，也可能影響對作物營養和作物保護產品的需求。這兩種因素中的任何一種都可能使我們的庫存過時或降低其價值。在我們的鐵路維修業務中，對某些產品的裝貨、卸貨和運輸的重大設計改進可能會使現有(特別是舊的)設備過時。
我們的鉅額負債可能會對我們的財務狀況產生負面影響，降低我們的流動性，並削弱我們經營業務的能力。
如果手頭的現金不足以支付我們的債務或保證金要求，因為它們是在我們無法使用我們的信貸工具的時候到期的，這可能會對我們的業務能力產生不利的影響。我們是否有能力償還和再融資我們的債務將取決於我們是否有能力在未來產生現金。我們產生現金的能力取決於各種因素。這些因素包括一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素。我們的某些長期借款包括要求最低營運資本和股本水平的條款，並對額外債務施加限制。我們滿足這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，例如對商品的需求和價格的波動。儘管我們現在和過去都遵守這些規定，但不遵守規定可能導致長期債務的違約和加速償付。
我們面臨着來自其他行業公司日益激烈的競爭和定價壓力。如果我們不能有效地與這些公司競爭，我們的銷售和利潤率就會下降，我們的收入和現金流將受到不利影響。
我們的產品在我們的每一個業務部門的市場都是高度競爭的。雖然我們在本地區有大量業務，但我們的一些競爭對手規模要大得多，在更廣泛的市場上競爭，有更大的購買力，有更多的財政資源。我們也可能進入新的市場，在這些市場上，我們的品牌不被認可，而且我們沒有固定的客户羣。我們所有業務的競爭壓力都可能影響我們產品的價格和客户需求，從而對我們的利潤率產生負面影響，並導致市場份額的損失。
我們的貿易和乙醇企業使用衍生品合約來減少商品市場的波動。這些合同的對手方的不履約可能會對我們未來的經營結果和財務狀況產生不利影響。
貿易和乙醇部門的大量採購和銷售是通過遠期合同進行的。此外，該公司還利用交易所交易，並在較小程度上，利用場外合約來降低商品價格變動中的波動性。大宗商品價格的重大不利變化可能導致我們的一個或多個衍生合約的對手不履行其義務。
惡劣的天氣條件，包括氣候變化，可能對農業商品和農產品的供應、質量和價格以及我們的業務和經營結果產生不利影響。
不利的天氣狀況在歷史上造成了農業商品行業的不穩定，從而導致農作物歉收或收成大幅度下降，這可能影響我們在業務中銷售和使用的農產品的供應和定價，減少對我們化肥產品的需求，並對與我們做生意的農業生產者的信譽產生負面影響。該公司很大一部分資產暴露在東部玉米帶的條件下。在這個地區，施肥、種植和收穫季節的不利天氣會對我們的貿易、乙醇和植物營養業務產生負面影響。較高的基礎水平或不利的作物條件，在東部玉米帶可以增加投入成本或降低我們的產品的市場價值相對於其他市場參與者沒有相同的地理集中度。
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此外，氣候變化的潛在物理影響是不確定的，可能因區域而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化，這些變化可能對我們的成本和業務運作、農業商品生產的地點、成本和競爭力以及相關的儲存和加工設施以及農產品的供求產生不利影響。這些影響可能對我們的經營成果、流動性或資本資源產生重大影響。
我們依賴有限數量的供應商來供應我們的某些原材料和其他產品，如果失去其中一個或幾個供應商，我們的成本就會增加，對我們的任何一個業務部門都會產生實質性的不利影響。
我們依靠有限數量的供應商來供應我們的某些原材料和其他產品。如果我們無法從目前的供應商那裏獲得這些原材料和產品，或者如果我們的供應商的價格大幅上漲，就會大大增加我們的成本，降低我們的利潤率。
我們受到全球和區域經濟衰退和相關風險的影響。
對我們產品的需求水平受到全球和區域人口和宏觀經濟條件，包括人口增長率和生活水平變化的影響。全球經濟增長大幅下滑，或主要地理區域的衰退狀況，可能導致對農產品和糧食產品的需求減少，這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。經濟改善的步伐是不確定的，而且不能保證經濟和政治條件在短期內不會繼續影響市場和消費者的信心或進一步惡化。此外，中國經濟長期放緩可能導致全球對農產品的需求減少。例如，2019年12月，一種新的冠狀病毒在中國武漢出現。儘管其他國家已經確診病例，但疫情主要集中在某些企業已經停止或終止運營的中國，部分人口受到自我強制隔離或強制隔離，經濟活動放緩。只要這種經濟和政治條件對消費者和企業的信心以及消費模式或數量產生不利影響，我們的業務和經營結果就會受到重大和不利的影響。
公司可能無法有效地整合其收購的業務。
我們不斷尋找機會，以加強我們現有的業務，通過戰略收購。將被收購的業務整合到我們現有的業務和業務中，可能會導致無法預見的經營困難和支出，並需要大量的管理資源。我們的盡職調查工作也有可能不會發現重大的業務缺陷或隱藏的責任。此外，我們可能沒有意識到收購的預期效益，也可能不會產生預期的財務結果。其他風險可能包括無法有效整合被收購公司的業務、產品、技術和人員。無法維持統一的標準、控制、程序和政策也會對業務產生不利影響。
如果我們的商譽或可攤銷的無形資產受損，那麼我們可能被要求將一大筆費用記在收益上。
GAAP要求我們至少每年對商譽損害進行測試。此外，我們審查我們的商譽和攤銷無形資產的減值，當事件或情況的變化表明，賬面價值可能無法收回。我們的商譽或應攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回的因素，可能會被認為是情況的改變，包括股價長期下跌、市值或現金流量下降，以及本港工業的增長放緩。根據我們的審查結果，我們可能需要在確定我們的商譽減值或可攤銷的無形資產期間，在合併財務報表中記錄大量收入，對我們的業務結果產生不利影響。
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我們的業務涉及相當大的安全風險。重大意外成本和負債將對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
由於我們經營的一些企業的性質，我們面臨着重大的操作風險，如糧食粉塵爆炸、火災、設備故障、異常壓力、井噴、管道和儲罐破裂、化學泄漏或逃逸、運輸事故和自然災害。其中一些作業危險可能造成人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞或環境損害，並可能導致暫停作業和實施民事或刑事處罰。如果穀物粉塵在我們的電梯爆炸，如果一個乙醇工廠爆炸或着火，或者如果我們的一件設備因事故或不適當的維護而發生故障或故障，這可能會使我們的員工和其他人面臨嚴重的風險。
公司的信息技術系統可能造成限制或失敗，或可能面臨外部威脅，這可能影響公司開展業務的能力。
該公司的信息技術系統(其中一些依賴第三方提供的服務)為內部和外部用户提供關鍵的數據連通性、信息和服務。這些相互作用包括但不限於從供應商訂購和管理材料，將原材料轉換為成品，庫存管理，向客户運送產品，處理交易，總結和報告業務結果，遵守管理業務所必需的管理、法律或税收要求、人力資源和其他程序。然而，如果公司的信息技術系統受到破壞，公司的信息技術系統就會受到破壞。或由於許多原因而停止正常運作，如災難性事件或停電，公司的業務連續性計劃不允許它及時有效地恢復，公司管理其業務的能力可能受到幹擾，這可能對公司的經營結果產生不利影響。我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職或其他原因而遭到破壞。此外，儘管這些系統繼續定期更新，但部分基礎設施已經過時，可能不足以支持新的業務流程、新交易的會計核算或執行新的會計準則，如果要求複雜或與目前的情況有很大的不同。
此外，外部方可能試圖銷燬關鍵信息，或欺騙性地誘使僱員、第三方服務提供商或用户披露敏感信息，以獲取我們的數據或用户的數據。作為迴應，該公司需要用户名和密碼才能訪問其信息技術系統。該公司還使用加密和認證技術，以保護數據的傳輸和存儲，並防止對公司和用户數據或帳户的訪問。公司還利用獨立的第三方進行年度測試和評估。與所有公司一樣，這些安全措施會受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤或其他違規行為的影響。我們不能保證我們有能力防止、擊退或減輕外部各方這種攻擊的影響。公司還依賴第三方維護和處理某些信息，這些信息可能會被違反或未經授權訪問公司或員工的信息。任何此類違規行為或未經授權的訪問都可能導致無法履行關鍵職能、重大的法律和財務風險、損害我們的聲譽以及對我們服務的安全失去信心，這可能對我們的業務產生不利影響。
該公司的企業資源計劃系統的設計和實施可能面臨重大困難。
該公司正在設計和實施企業資源規劃(ERP)系統，需要大量的資金和人力資源來部署。這種實施可能會比原先計劃的費用更高，全面實施所需時間更長，從而導致資本投資增加、第三方費用和開支增加、部署時間推遲、以及一旦實施就會產生更多的持續維修費用，因此，最終成本和時間表尚不清楚。如果由於任何原因，部分實施是不成功的，公司可能被要求開支，而不是資本化相關的金額。除了成本和日程安排之外，ERP系統實施中的潛在缺陷可能會對公司成功和高效運作的能力構成風險。這些風險包括(但不限於)對僱員的使用效率低下、分散對公司核心業務的注意力、客户的不良反應、關鍵信息的丟失、決策的延誤以及由於無法整合重要的信息過程而帶來的意外額外費用。
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未經授權泄露敏感或機密的客户信息可能會損害公司的業務和與我們的客户的地位。
保護我們的客户，員工和公司的數據對我們來説是至關重要的。該公司依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控，為處理、傳輸和存儲客户機密信息(如支付卡和個人信息)提供安全保障。公司還利用獨立的第三方進行年度測試和評估。儘管該公司採取了安全措施，但其設施和系統，以及第三方服務提供商的設施和系統，可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯誤或丟失、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。任何涉及盜用、丟失或未經授權披露機密信息的安全違規行為，無論是公司還是其供應商，都可能損害我們的聲譽，使我們面臨訴訟和責任的風險，擾亂我們的運作，損害我們的業務。
我們所經營的任何聯邦、州或國際管轄區的税法或條例的改變都可能增加我們的税務負擔，並以其他方式對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和流動性產生不利影響。
我們繼續評估美國聯邦、州、地方和國際立法提案的影響，這些提案可能導致美國聯邦、州、地方和/或國際税收大幅增加。我們無法預測會否制定具體的法例或這些法例的條款。不過，如果這些建議獲得通過，或對某些現行規例作出修訂，後果可能會對我們造成重大的不利影響，包括增加我們的税務負擔、增加我們遵守税務的成本，或以其他方式影響我們的財政狀況、經營結果、現金流量和流動資金。修改適用的美國或外國税收法律法規，或其解釋和適用，包括追溯效力的可能性，可能會影響我們的税收支出和盈利能力，就像2017年通過減税和就業法案時所做的那樣。這種影響也可能受到隨後可能的司法解釋或相關法規或立法的正面或負面影響，而這些都是無法肯定預測的。
項目1B。未解決的工作人員意見
公司沒有未解決的員工意見。
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項目2.財產
本公司的主要農業、鐵路和其他財產如下所述。本公司認為，其物業適合其業務，良好的維護和利用，適合其預期用途和充分的保險。
農業和乙醇設施
乙醇 | 貿易 | 植物養分 | ||||||||||
(單位：千) | 銘牌容量 | 糧食儲藏 | 乾肥貯藏 | 液肥貯存 | ||||||||
位置 | (加侖) | (蒲式耳) | (噸) | (噸) | ||||||||
加拿大 | — | 22,256 | — | — | ||||||||
科羅拉多 | — | 1,586 | — | — | ||||||||
愛達荷州 | — | 16,655 | — | — | ||||||||
伊利諾斯州 | — | 16,164 | 56 | 11 | ||||||||
印第安納州 | 110,000 | 22,494 | 145 | 143 | ||||||||
愛荷華州 | 55,000 | — | — | 70 | ||||||||
堪薩斯 | 70,000 | — | — | — | ||||||||
肯塔基州 | — | 1,410 | — | — | ||||||||
路易斯安那州 | — | 24,948 | — | — | ||||||||
密西根 | 130,000 | 28,710 | 70 | 47 | ||||||||
明尼蘇達 | — | 1,717 | — | 47 | ||||||||
內布拉斯加 | — | 18,714 | — | 45 | ||||||||
紐約 | — | 1,390 | — | — | ||||||||
俄亥俄 | 110,000 | 41,912 | 188 | 64 | ||||||||
波多黎各 | — | — | — | 10 | ||||||||
田納西州 | — | 2,506 | — | — | ||||||||
得克薩斯州 | — | 6,152 | — | — | ||||||||
威斯康星州 | — | — | 27 | 78 | ||||||||
475,000 | 206,614 | 486 | 515 | |||||||||
糧食設施主要是混凝土和鋼製儲罐，有一些平直的儲藏室。公司還擁有穀物檢驗大樓和烘乾機，維修大樓和卡車秤和垃圾場。大約80%的總儲存能力，其中包括臨時堆儲存，是擁有的，而其餘20%的總容量是從第三方租賃的。
植物營養品集團的批發營養和農場中心的性質，主要包括肥料倉庫和配方和包裝設施的乾燥和液體肥料。本公司擁有大約99%的乾燥和液體儲存能力。公司在俄亥俄州毛梅、俄亥俄州保齡球、阿拉巴馬州蒙哥馬利和北卡羅萊納州莫克斯維爾擁有草坪肥料生產設施。該公司租賃了一個245，000平方英尺的配送中心和159，000平方英尺的草坪肥料倉庫設施在毛梅，俄亥俄州。
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鐵路設備
設備 | 單位數 | 艦隊百分比 | ||
有蓋漏斗 | 15,822 | 63.6% | ||
油罐 | 4,713 | 18.9% | ||
貢多拉 | 1,094 | 4.4% | ||
開頂漏斗 | 1,022 | 4.1% | ||
箱車 | 947 | 3.8% | ||
壓差覆蓋漏斗 | 724 | 2.9% | ||
平車 | 514 | 2.1% | ||
其他 | 25 | 0.1% | ||
機車 | 23 | 0.1% | ||
24,884 | 100% | |||
本公司的創收設備，無論是擁有的還是長期租賃的，都由貨車和機車組成，如下所述。
有蓋料斗-有固定屋頂，並根據商品密度進行隔離。糧食、化肥、麪粉、鹽、塑料、DDG和石灰等較輕的易加工散裝商品用中型、大型和大型有蓋料斗運輸。水泥、粉煤灰、磨碎石灰石和工業砂等較重的易加工商品用小立方體蓋料斗運輸。
油罐 - 運輸液體和氣體商品。
貢多拉-支持金屬市場、煤炭、集料和石料，併為木屑和其他大宗商品提供運輸。
敞篷料斗-運輸重型幹散貨，如煤、焦炭、石料、沙子、礦石和礫石，這些商品對氣候條件具有抵抗力。
箱車-包括各種噸位、大小、門的配置和高度，以適應廣泛的成品，包括建築材料、金屬產品、礦物、水泥和食品。
PD料斗-運輸水泥、化肥、麪粉、穀物製品、粘土和沙子，在漏斗車上使用壓差系統，協助從汽車兩邊卸下商品。
平車-用於運輸散裝和成品，如木材、鋼材、管道、膠合板、幹牆和紙漿。
其他汽車-主要是租用冰箱車和駁船。
機車-主要是拉火車。
公司經營26全國各地的鐵路車輛維修設施。
項目3.法律程序
該公司目前面臨着在正常經營過程中產生的各種索賠和訴訟，其中包括環境問題、就業索賠、合同糾紛和防禦性反訴。公司應承擔的法律責任中，訴訟損失被認為是可能的和可估計的。該公司認為，其目前法律程序的結果，即使是不利的，也不太可能與它目前所產生的結果大不相同。不過，我們不能保證日後所提出的任何申索或訴訟，不論是個別提出或合計提出，都不會對本港的財政狀況或經營結果造成重大的不良影響。
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項目4.地雷安全
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福利.安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是在整個公司實現零傷害和事故，重點是積極確定所需的預防活動，建立標準和評估業績，以減輕任何潛在的損失，人員，設備，生產和環境。我們實施了密集的僱員培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，透過這些政策，我們已建立了一個有效的安全管理制度。
根據“多德-弗蘭克法案”，煤炭或其他煤礦的每個經營者都必須在向美國證交會提交的定期報告中列入某些煤礦安全結果。按照“多德-弗蘭克法”第1503(A)節和條例S-K第104條所載的報告要求，在“多德-弗蘭克法”範圍內涵蓋的每個礦區的某些採礦安全和健康事項所需的礦山安全結果載於項目15的表95。
第二部分。
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
安得森一家公司的普通股。在納斯達克全球選擇市場上交易，代號為“Ande”。
股東
在…2020年2月14日，有記錄的1 098名股東和大約13 024名由證券公司擔任被提名人的股東。
股利
自1996年底以來，該公司宣佈並連續支付季度股息，這是該公司在納斯達克市場上市的第一年。從1月起支付的股息2018至一月2020如下：
付款日期 | 金額 | |
1/23/2018 | $0.165 | |
4/23/2018 | $0.165 | |
7/23/2018 | $0.165 | |
10/22/2018 | $0.165 | |
1/23/2019 | $0.170 | |
4/22/2019 | $0.170 | |
7/22/2019 | $0.170 | |
10/22/2019 | $0.170 | |
1/23/2020 | $0.175 | |
雖然公司的目標是支付季度現金紅利，但股利須經董事會批准。
股權計劃
下表提供了下列信息：2019年12月31日根據公司現有的股權補償計劃，在行使期權時可能發行的公司普通股。
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權益補償計劃資訊 | ||||||||||
計劃類別 | (a) 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 | 1,091,137 (1) | $ | 37.45 | 2,751,131 (2) | ||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 (3) | 467,002 | 34.87 | 48,323 | |||||||
(1) | 這一數字包括325，000種非合格股票期權(“期權”)、263，410家以股東回報為基礎的業績股票單位、263，242家以每股收益為基礎的業績股和239，485家安得森股份有限公司(Andersons，Inc.)旗下的限制性股票。2019年長期業績補償計劃。此數字不包括與員工股份購買計劃相關的任何股份。“員工股份購買計劃”允許員工通過扣繳工資，在日曆年開始或結束時以較低的市場價值購買普通股。這些採購將於12月31日完成。 |
(2) | 這一數字包括根據僱員股份購買計劃可購買的229 909普通股和根據股權補償計劃可購買的2 521 222股。 |
(3) | 關於公司收購LTG公司尚未擁有的權益，該公司設立了Lansing收購2018年誘導和保留獎計劃(“誘導計劃”)，該激勵計劃將專門用於向以前不是公司僱員或非僱員董事的個人(或在一段真正的非僱傭期之後)授予股權獎勵，作為每個此類個人在公司就業和取代現有的LTG股權獎勵的材料。 在2019年期間，該公司根據“激勵計劃”多次發行了608，680股限制性股票。截至2019年6月30日，約130，000股已歸屬。剩餘股票的歸屬日期分別為2020年1月1日、2020年4月1日、2021年1月1日、2021年4月1日和2022年1月1日。根據“誘導計劃”發放的所有獎勵均以該僱員在此歸屬日期繼續受僱於本公司為條件而定。有限制股份的未歸屬股份有權投票，有權獲得股息(但股息的實際支付須以股份的歸屬為條件)，不得轉讓。 |
發行人及關聯購買者購買權益證券
期間 | 購買股份總數 (1) | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 (2) | 5月份根據計劃或計劃購買的最大股份數量 | |||||||||
2019年10月 | — | $ | — | — | — | ||||||||
2019年11月 | — | — | — | — | |||||||||
2019年12月 | 2,111 | 24.01 | — | — | |||||||||
共計 | 2,111 | $ | 24.01 | — | — | ||||||||
(1)在最後三個月內2019年12月31日，公司收購了為履行扣繳税款義務而提交自有股份的員工所持有的普通股。
(2)未作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買任何股份。
出售未註冊證券
2019年1月2日，與LTG收購有關，該公司發佈了440萬普通股作為收購LTG部分股權的部分考慮，而LTG是公司以前沒有擁有的部分。這大約代表了38.9%公司支付的總代價。該公司依賴於條例D和其他適用的聯邦和州證券法豁免規定的註冊豁免。
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性能圖
下圖將公司普通股的股東總回報率與納斯達克美國指數和同行集團指數的累計總回報率進行了比較。這些指數反映了在該指數中對每一家公司股票的投資的年終市值，包括假定以現金紅利購買的其他股票(如果有的話)。按市值加權的同行集團指數包括下列公司：
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司。 | 努特里恩 |
GATX公司 | 格林布里耶公司 |
綠平原公司 | 史考特奇蹟公司 |
Ingredion公司 | |
圖中假設對安得森夫婦的投資為100美元。普通股2014年12月31日此外，在圖表的第一年12月31日，納斯達克美國指數和同行集團指數的投資也分別為100美元。這些投資的價值在下一個日曆年結束時如下圖所示。
基期 | 累積回報 | |||||||||||||||||||||||
2014年12月31日 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
安得森一家公司 | $ | 100.00 | $ | 60.49 | $ | 87.04 | $ | 61.82 | $ | 60.51 | $ | 52.52 | ||||||||||||
納斯達克美國 | 100.00 | 106.96 | 116.45 | 150.96 | 146.67 | 200.49 | ||||||||||||||||||
對等組索引 | 100.00 | 69.52 | 88.21 | 91.49 | 82.70 | 93.85 | ||||||||||||||||||
18
項目6.選定的財務數據
下表列出了公司選定的綜合財務數據。本報告所述期間每五年的數據2019年12月31日來源於公司的綜合財務報表。以下數據應與項目7所列“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及項目8所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
截至12月31日的一年， | |||||||||||||||||||
(單位：千，除每股和比率及其他數據外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
經營成果 | |||||||||||||||||||
銷售和銷售收入(A) | $ | 8,170,191 | $ | 3,045,382 | $ | 3,686,345 | $ | 3,924,790 | $ | 4,198,495 | |||||||||
毛利 | 517,892 | 302,005 | 318,799 | 345,506 | 375,838 | ||||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | (7,359 | ) | 27,141 | 16,723 | 9,721 | 31,924 | |||||||||||||
其他收入，淨額(B) | 20,109 | 16,002 | 22,507 | 12,473 | 46,472 | ||||||||||||||
淨收入(損失) | 15,060 | 41,225 | 42,609 | 14,470 | (11,322 | ) | |||||||||||||
可歸因於Andersons公司的淨收入(損失) | 18,307 | 41,484 | 42,511 | 11,594 | (13,067 | ) | |||||||||||||
EBITDA(C) | 233,968 | 171,560 | 87,356 | 123,949 | 85,219 | ||||||||||||||
可歸因於Andersons公司的EBITDA。(C) | 226,608 | 169,716 | 86,393 | 122,132 | 83,402 | ||||||||||||||
財務狀況 | |||||||||||||||||||
總資產 | 3,900,741 | 2,392,003 | 2,162,354 | 2,232,849 | 2,359,101 | ||||||||||||||
營運資本 | 505,423 | 189,848 | 260,495 | 258,350 | 241,485 | ||||||||||||||
長期債務、追索權(D) | 693,831 | 349,834 | 418,339 | 397,065 | 436,208 | ||||||||||||||
長期債務，無追索權(D) | 331,024 | 146,353 | — | — | — | ||||||||||||||
總股本 | 1,195,655 | 876,764 | 822,899 | 790,697 | 783,739 | ||||||||||||||
現金流量/流動資金 | |||||||||||||||||||
(用於)業務的現金流量 | 348,562 | (35,519 | ) | 75,285 | 39,585 | 154,134 | |||||||||||||
折舊和攤銷 | 146,166 | 90,297 | 86,412 | 84,325 | 78,456 | ||||||||||||||
投資於收購的現金(E) | (102,580 | ) | (2,248 | ) | (3,507 | ) | — | (128,549 | ) | ||||||||||
購買投資 | (1,490 | ) | (1,086 | ) | (5,679 | ) | (2,523 | ) | (938 | ) | |||||||||
對不動產、廠場和設備以及資本化軟件的投資 | (165,223 | ) | (142,579 | ) | (34,602 | ) | (77,740 | ) | (72,469 | ) | |||||||||
鐵路集團資產淨收益(投資)(F) | (87,164 | ) | (87,566 | ) | (106,124 | ) | (28,579 | ) | (38,407 | ) | |||||||||
每股數據(G) | |||||||||||||||||||
淨收入(損失)-基本收入 | 0.56 | 1.47 | 1.51 | 0.41 | (0.46 | ) | |||||||||||||
淨收益(損失)-稀釋後 | 0.55 | 1.46 | 1.50 | 0.41 | (0.46 | ) | |||||||||||||
宣佈股息 | 0.6850 | 0.6650 | 0.6450 | 0.6250 | 0.5750 | ||||||||||||||
年終市值 | 25.28 | 29.89 | 31.15 | 44.70 | 31.63 | ||||||||||||||
比率和其他數據 | |||||||||||||||||||
可歸因於Andersons公司的淨收入(損失)安得森一家公司的期初股本回報率。 | 2.2 | % | 5.1 | % | 5.5 | % | 1.5 | % | (1.6 | )% | |||||||||
長期債務與股本比率(H) | 0.8-to-1 | 0.6-to-1 | 0.5-to-1 | 0.5-to-1 | 0.6-to-1 | ||||||||||||||
加權平均流通股(千股) | 32,570 | 28,258 | 28,126 | 28,193 | 28,288 | ||||||||||||||
有效税率 | 46.4 | % | 22.5 | % | 307.6 | % | 32.3 | % | 2.1 | % | |||||||||
(A)包括出售4.567億美元在2019年，6.252億美元2008年，10.897億美元在2007年，8.546億美元2016年和8.721億美元2015年，根據該公司與未合併的乙醇有限責任公司之間的營銷和啟動協議，在TAMH於2019年第四季度合併和合並這些實體之前。2019年的銷售額是TAMH合併前9個月的銷售額。2018年，ASC 606的採用導致了對糧食來源交易的處理方式的改變，而這種交易現在顯示為淨收入和毛利率。這一變化導致收入減少，銷售成本也相應減少。
(B)包括$23.1獲得2015年LTG投資稀釋和部分贖回收益的百萬美元。
(C)利息、税收、折舊和攤銷前收益，或可歸於Andersons公司的EBITDA和EBITDA是非GAAP措施。該公司認為，這些EBITDA措施為投資者和其他人提供了更多關於其業務的信息，從而能夠評估基本的經營業績和期間與期間的可比性。EBITDA和EBITDA可歸因於Andersons公司。不是也不應該被認為是根據公認的會計原則確定的淨收入的替代辦法。
(D)不包括長期債務的當期部分，但包括融資租賃金額.
(E)2015年，該公司收購了Kay Flo Industries公司100%的股份。2019年，該公司收購了蘭辛貿易集團和湯普森有限公司的剩餘股權，並完成了TAMH的合併。
(F)系購買鐵路集團資產的淨額，由出售鐵路集團資產的收益抵銷。
19
(G)每股收益是根據安得森公司的收入計算的。
(H)按“財務狀況”所述，將長期債務除以年終股本總額計算.
下表列出了我們將淨收益(損失)與可歸因於Andersons公司的EBITDA和EBITDA的非公認會計原則計量的對賬情況。
截至12月31日， | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | 15,060 | $ | 41,225 | $ | 42,609 | $ | 14,470 | $ | (11,322 | ) | ||||||||
加： | |||||||||||||||||||
所得税準備金(福利) | 13,051 | 11,931 | (63,134 | ) | 6,911 | (242 | ) | ||||||||||||
利息費用 | 59,691 | 27,848 | 21,567 | 21,119 | 20,072 | ||||||||||||||
折舊和攤銷 | 146,166 | 90,297 | 86,412 | 84,325 | 78,456 | ||||||||||||||
EBITDA | 233,968 | 171,301 | 87,454 | 126,825 | 86,964 | ||||||||||||||
減： | |||||||||||||||||||
可歸因於非控制利益的淨收益(損失) | (3,247 | ) | (259 | ) | 98 | 2,876 | 1,745 | ||||||||||||
非控制利益所得所得税準備金(福利) | 12 | — | — | — | — | ||||||||||||||
非控制權益的利息費用 | 1,318 | 929 | 77 | 929 | 929 | ||||||||||||||
非控制權益的折舊和攤銷 | 9,277 | 915 | 886 | 888 | 888 | ||||||||||||||
可歸因於Andersons公司的EBITDA。 | $ | 226,608 | $ | 169,716 | $ | 86,393 | $ | 122,132 | $ | 83,402 | |||||||||
該公司使用税前收益、利息、折舊和攤銷(EBITDA)和歸屬於Andersons公司的EBITDA(證券交易委員會定義的非GAAP財務措施)來評估公司的財務業績。美國普遍接受的會計原則沒有界定這一業績計量，應考慮除一般公認會計原則之外，而不應取代公認會計原則的財務計量。
管理層認為，EBITDA和EBITDA可歸因於安得森公司。是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了關於公司業務的更多信息，從而能夠更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。可歸屬的EBITDA和EBITDA不打算取代或替代可歸屬於Andersons公司的淨收入或淨收入，這是根據公認會計原則報告的最直接可比數額。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性報表，這些報表涉及未來事件或未來財務業績，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性報表所表達或暗示的情況大不相同。我們促請讀者仔細考慮這些風險和因素，包括在第1A項“風險因素”下列出的風險和因素。在某些情況下，讀者可以用“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的負面詞或其他類似術語。這些説法只是預言。實際事件或結果可能大不相同。這些前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日為止的事件，公司除了法律規定的任何其他義務外，沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的成果、活動水平、業績或成就。
20
執行概況
我們的業務組織、管理和分為四個可報告的業務部門：貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些部分中的每一部分一般都是根據所提供的產品和服務的性質而定的。2019年1月，該公司完成了對其尚未擁有的67.5%的LTG股權的收購。這筆交易還導致加拿大安大略省Thompsons有限公司和LTG與該公司共同擁有的相關實體合併。這裏的介紹包括已改名為“貿易集團”的遺留穀物集團內的大部分收購業務，如部分腳註(注13)所述，被收購業務的其餘部分包括在乙醇中。
以農產品為基礎的業務是指銷售價格的變化通常與購買價格的變化有關。因此，商業交易商品價格的漲跌對銷售和銷售成本的影響相對相等，對毛利的影響則要小得多。因此，期間間銷售的變化可能不一定表明業務的總體表現，應更加註重毛利的變化。
貿易集團
貿易集團的表現反映出，通過收購LTG，銷售活動有所增加，這有助於抵消穀物電梯部件業務的薄弱儲存收入，因為惡劣的天氣條件在年初嚴重影響了該公司糧食儲存業務的地理足跡。該集團在本年度還記錄了幾項資產減值，其中最大的一項與該公司的框架砂業務有關，因為由於盆地砂的市場滲透以及石油和天然氣價格的長期下跌，該行業面臨重大挑戰。
總儲糧能力，包括臨時堆存在內，約為2.066億蒲式耳2019年12月31日和1.41億蒲式耳2018年12月31日。這種容量的增加是LTG收購的結果。手頭商品庫存2019年12月31日都是1.528億蒲式耳，其中640萬蒲式耳儲存給其他人。這與1.094億手邊的蒲式耳2018年12月31日，其中最低限度的數額是為其他人儲存的。
該小組將重點關注起源、風險管理服務和食品配料業務的增長，同時監測可能導致市場更大波動的宏觀經濟事件。
乙醇集團
儘管利潤率環境極具挑戰性，但乙醇集團全年仍在盈利，並因TAMH合併而實現了一次大幅度的盈利。乙醇集團今年的業績反映了最近收購的乙醇交易業務和新建造的元件設施帶來的乙醇銷售量的增加，該設施目前已列入該公司的綜合財務報表。隨着我們進入2020年，乙醇集團預計，由於目前乙醇供應過剩和東部玉米帶玉米基礎高企，將繼續出現利潤率逆風。
截至年度的發貨量2019年12月31日和2018年12月31日情況如下：
截至12月31日的12個月， | |||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||
乙醇(加侖) | 542,146 | 451,306 | |||
E-85(加侖) | 47,708 | 61,382 | |||
玉米油(磅) | 48,702 | 20,348 | |||
DDG(噸) | 446 | 158 | |||
上表僅顯示通過公司綜合財務報表運送的數量。由於該公司在2019年第四季度將其以前未合併的LLCs合併為合併後的TAMH實體，因此第四季度的這些合併數量現在包括在以上金額中。2019年前三個季度和2018年全年未整合LLCs的乙醇、DDG和玉米油總產量較高。但是，在2019年前9個月中，未合併的LLC直接向其客户出售的部分不包括在內。
21
植物營養組
由於春季潮濕，壓縮了我們供應地區的種植時間，以及前一年簽訂的大型利潤豐厚的專業養分生產合同，今年沒有再次出現，植物營養品集團的業績同比下降。
我們的批發營養和農場中心設施的總儲存量大約是486 000噸的幹營養和大約51.5萬噸液體營養2019年12月31日，與前一年相似。
展望未來，該集團預計將面臨持續挑戰的利潤率環境，並將繼續專注於增加銷售和營運資本管理。
年內售出的產品噸2019年12月31日和2018年12月31日情況如下：
(單位：千) | 截至12月31日的12個月， | ||||
2019 | 2018 | ||||
初級養分 | 1,394 | 1,424 | |||
特種營養素 | 605 | 694 | |||
其他 | 56 | 56 | |||
總噸 | 2,055 | 2,174 | |||
在上表中，主要營養成分由我們批發和農場中心業務中的氮、磷和鉀組成。專業營養包括低鹽液體發酵劑肥料，微營養素批發和農場中心業務，以及草坪業務。其他噸包括那些來自科布業務。
鐵路集團
鐵路集團的業績低於前一年。收入下降的原因是平均租賃費率降低、北美鐵路裝車量減少以及某些客户違約，特別是在沙子和乙醇市場。平均利用率(鐵路集團管理的租賃資產除外，不包括為第三方投資者管理的資產)。92.4%截止年度2019年12月31日那是1.5%高於前一年。鐵路集團管理的資產(在無追索權安排下為金融機構擁有、租賃或管理)2019年12月31日都是24,884相比較23,463在…2018年12月31日.
該鐵路集團預計，在整個2020年期間，大部分商品的新租賃利率將繼續受到壓力。然而，預計利用率將保持在90%以上。隨着我們網絡的擴大，集團也在尋求其維修業務的額外增長。
其他
2019年，該公司收購了未在LTG中擁有的剩餘權益，並於2018年發生650萬美元與收購相關的一次性費用。
該公司的“其他”代表公司的職能，為運營部門提供支持和服務。這一組的結果包括未分配給運營部門的費用和福利，包括我們的企業資源規劃項目的很大一部分，以及前一年的零售。
財政結果2018與財政相比2017
比較公司截至財政年度的合併和分部業務業績及合併現金流量2018年12月31日到2017年12月31日參見第二部分第7項管理部門對截止財政年度10-K表年度報告財務狀況和經營結果的討論和分析2018年12月31日於2019年2月27日提交美國證交會。
22
2020年2月12日，我們向證券交易委員會提交了一份關於表格8-K的最新報告，其中包括當天發佈的一份新聞稿，宣佈2019年12月31日終了期間的第四季度和全年財務業績，該報告載於表99.1(“收益新聞稿”)。公佈的收益報告：(A)其他流動資產9 230萬美元和(B)親善1.378億美元；(C)應計費用和其他流動負債1.906億美元；(D)遞延所得税1.494億美元；(E)截至2019年12月31日的股本總額12.1億美元。本表格10 K報告中的合併資產負債表及其附註(A)其他流動資產7 570萬美元和(B)親善1.354億美元，(C)應計費用和其他流動負債1.764億美元，(D)截至2019年12月31日，遞延所得税為1.462億美元，(E)股本總額為11.957億美元。在公佈收益後，我們記錄了與遞延税有關的調整，同時完成了對LTG的收購。
經營成果
以下討論的重點是“業務綜合報表”所示的業務結果，並按部分單獨進行討論。公司綜合財務報表第8項中的附註13中包括了更多的部門信息。
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 貿易 | 乙醇 | 植物養分 | 鋼軌 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||||
銷售和銷售收入 | $ | 6,387,744 | $ | 968,779 | $ | 646,730 | $ | 166,938 | $ | — | $ | 8,170,191 | |||||||||||
銷售成本和銷售收入 | 6,052,519 | 942,341 | 547,626 | 109,813 | — | 7,652,299 | |||||||||||||||||
毛利 | 335,225 | 26,438 | 99,104 | 57,125 | — | 517,892 | |||||||||||||||||
業務、行政和一般費用 | 279,502 | 17,417 | 84,719 | 27,132 | 28,072 | 436,842 | |||||||||||||||||
資產減值 | 38,536 | — | 2,175 | — | 501 | 41,212 | |||||||||||||||||
利息費用(收入) | 35,202 | 584 | 7,954 | 16,486 | (535 | ) | 59,691 | ||||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | (6,835 | ) | (524 | ) | — | — | — | (7,359 | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 10,070 | 37,199 | 4,903 | 1,583 | 1,568 | 55,323 | |||||||||||||||||
所得税前收入(損失) | (14,780 | ) | 45,112 | 9,159 | 15,090 | (26,470 | ) | 28,111 | |||||||||||||||
非控制權益税前收入(損失) | — | (3,247 | ) | — | — | — | (3,247 | ) | |||||||||||||||
非公認會計原則收入(損失)所得税前，可歸因於安得森公司。 | $ | (14,780 | ) | $ | 48,359 | $ | 9,159 | $ | 15,090 | $ | (26,470 | ) | $ | 31,358 | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 貿易 | 乙醇 | 植物養分 | 鋼軌 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||||
銷售和銷售收入 | $ | 1,433,660 | $ | 747,009 | $ | 690,536 | $ | 174,177 | $ | — | $ | 3,045,382 | |||||||||||
銷售成本和銷售收入 | 1,307,121 | 725,289 | 591,635 | 119,332 | — | 2,743,377 | |||||||||||||||||
毛利 | 126,539 | 21,720 | 98,901 | 54,845 | — | 302,005 | |||||||||||||||||
業務、行政和一般費用 | 105,190 | 13,768 | 82,867 | 24,897 | 31,150 | 257,872 | |||||||||||||||||
資產減值 | 1,564 | — | — | 4,708 | — | 6,272 | |||||||||||||||||
利息費用(收入) | 11,845 | (1,890 | ) | 6,499 | 11,377 | 17 | 27,848 | ||||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | 12,932 | 14,209 | — | — | — | 27,141 | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | 843 | 2,766 | 2,495 | 3,516 | 6,382 | 16,002 | |||||||||||||||||
所得税前收入(損失) | 21,715 | 26,817 | 12,030 | 17,379 | (24,785 | ) | 53,156 | ||||||||||||||||
非控制權益税前收入(損失) | — | (259 | ) | — | — | — | (259 | ) | |||||||||||||||
非公認會計原則收入(損失)所得税前，可歸因於安得森公司。 | $ | 21,715 | $ | 27,076 | $ | 12,030 | $ | 17,379 | $ | (24,785 | ) | $ | 53,415 | ||||||||||
23
該公司使用所得税前的收入(損失)，歸因於Andersons公司，這是美國證券交易委員會(SEC)定義的一種非公認會計原則(GAAP)財務措施，用於評估該公司的財務業績。美國普遍接受的會計原則沒有界定這一業績計量，應考慮除一般公認會計原則之外，而不應取代公認會計原則的財務計量。
管理層認為，所得税前的收入(虧損)，可歸因於安得森公司。是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了關於公司業務的更多信息，從而能夠更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。這項措施無意取代或替代安得森公司的淨收入或淨收入，這是根據公認會計原則報告的最直接可比數額。
比較2019帶着2018
貿易集團
貿易集團的經營業績減少 3 650萬美元與前一年的結果相比。銷售和銷售收入增加 49.541億美元與前一年相比，這一數額主要作為銷售成本和銷售收入抵銷。增加通過47.454億美元為了增加毛利2.087億美元。與前一年相比，毛利增長的主要原因是在2019年1月1日收購了LTG和Thompsons的剩餘股權。
業務、行政和一般費用增加 1.743億美元與前一年的結果相比。收購ltg和thompsons的剩餘股權佔了這一增幅的很大一部分，因為業務規模要大得多。此外，在增加的開支中包括採購會計和其他與採購有關的項目，如930萬美元以股票為基礎的補償費用1 020萬美元增量折舊和攤銷費用780萬美元其他與交易有關的費用。
貿易集團記錄的資產減值費用3 850萬美元和160萬美元在……裏面2019和2018分別。本年度資產減值費用包括3 480萬美元在我們所在地區的經營環境發生根本性變化後，公司的Frac砂業務受到損害370萬美元與該公司在田納西州的資產有關，因為該公司繼續處置其在該地區的剩餘資產。
利息費用增加 2 340萬美元由於收購和借款利率上升而導致的債務水平上升。
附屬公司收益中的權益減少 1 980萬美元由於LTG和Thompsons以前都是股權法，截至2019年1月1日，這兩家公司都是完全合併的實體。本年度虧損主要與一項已實現虧損的投資有關，公司記錄的非臨時減值費用約為500萬美元.
乙醇集團
乙醇集團經營業績增加 2 130萬美元從前一年開始。銷售和銷售收入增加 2.218億美元銷售成本和銷售收入增加 2.171億美元與前一年相比，業績主要歸因於TAMH合併和LTG收購。毛利增加通過470萬美元由於LTG的收購，銷售活動增加，銷售量增加。
業務、行政和一般費用增加 360萬美元從前一年起，由於元素設施於2019年開始運作，以及TAMH合併於2019年10月產生的影響。在合併之前，公司在經營、行政和一般費用中所佔的份額將在股本收益中得到確認。
利息費用增加 250萬美元由於與2019年完成的元件設施建造有關的利息資本化停止，
附屬公司收益的權益減少 1 470萬美元由於未整合的乙醇，LLCs在今年前三季度因玉米成本上漲而受到壓縮利潤的影響。此前未合併的乙醇LCs公司2019年第四季度的業績現在被納入公司的合併財務報告。
24
植物營養組
植物營養組的經營效果減少 290萬美元與上一年同期相比。銷售和銷售收入減少 4 380萬美元銷售成本和銷售收入減少 4 400萬美元從主要和專業噸的大幅度減少。數量下降的原因是春季種植季節的壓縮，以及今年沒有出現的草坪生意的數量減少。初級和專業數量的減少被改進的定價規則和有利的原材料採購所抵消，這導致了更多的成本下降。增加毛利20萬美元對整個小組來説。
業務、行政和一般費用增加 190萬美元主要原因是由於手頭持有更多產品而導致租金和倉儲成本增加，以及不利的生產成本，導致由於市場條件疲軟而產生的低產量。
利息費用增加 150萬美元由於潮濕的天氣推遲和減少種植，今年年初由於天氣潮濕，導致庫存增加。
鐵路集團
鐵路集團營運業績減少 230萬美元來自前一年同期。銷售和銷售收入減少 720萬美元銷售成本和銷售收入減少 950萬美元與前一年的結果相比。這個減少收入是由收入減少所驅動的。1 370萬美元汽車銷售收入隨着2018年公司售出更多的汽車而增加，此時報廢率更優惠，並被增加的報廢率部分抵消470萬美元租賃收入增加的原因是更高的利用率，更多的汽車租賃，並增加了170萬美元修理和其他收入。
業務、行政和一般費用增加 220萬美元主要來自前一年的逆風影響沙土和乙醇工業，導致額外的270萬美元本年度發生的壞賬支出。
資產減值費用470萬美元記錄在前一年，因為決定在2018年第二季度報廢某些閒置的、不受歡迎的汽車，利用高報廢價格。
利息費用增加 510萬美元由於借款較高，本公司是本年度鐵路車輛的淨買家。
其他收入減少 190萬美元因240萬美元前一年的駁船銷售收益，當年未再次發生。
其他集團
業務、行政和一般費用減少 310萬美元由於離職，2018年反映的收購盡職調查費用和其他信息技術實施成本在2019年沒有再次出現。2018年其他收入包括390萬美元與出售投資及120萬美元與另一項投資的重估有關的收益。
所得税
在……裏面2019，公司記錄所得税費用的1 310萬美元有效比率46.4%。在……裏面2018，公司記錄所得税費用的1 190萬美元實際税率22.5%。這個增加在實際税率上，與去年同期相比，主要歸因於與收購相關的永久性項目與LTG收購相關的影響。這一數字被以下因素所抵消：從準備金到退貨項目的離散淨税收優惠和聯邦所得税抵免，包括税收優惠。650萬美元與2015至2019年税收年度有關的聯邦研究與發展信貸(“研發信貸”)。
25
流動性與資本資源
週轉資金
在…2019年12月31日，該公司有5.054億美元..增加的3.156億美元從前一年開始。這增加可歸因於流動資產和流動負債的下列構成部分的變化：
(單位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 方差 | ||||||||
流動資產： | |||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 54,895 | $ | 22,593 | $ | 32,302 | |||||
應收賬款，淨額 | 536,367 | 207,285 | 329,082 | ||||||||
盤存 | 1,170,536 | 690,804 | 479,732 | ||||||||
商品衍生資產-流動 | 107,863 | 51,421 | 56,442 | ||||||||
其他流動資產 | 75,681 | 51,095 | 24,586 | ||||||||
流動資產總額 | 1,945,342 | 1,023,198 | 922,144 | ||||||||
流動負債： | |||||||||||
短期債務 | 147,031 | 205,000 | (57,969 | ) | |||||||
貿易和其他應付款 | 873,081 | 462,535 | 410,546 | ||||||||
客户預付款和遞延收入 | 133,585 | 32,533 | 101,052 | ||||||||
商品衍生負債-流動 | 46,942 | 32,647 | 14,295 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | 176,381 | 79,046 | 97,335 | ||||||||
當前到期的長期債務 | 62,899 | 21,589 | 41,310 | ||||||||
流動負債總額 | 1,439,919 | 833,350 | 606,569 | ||||||||
營運資本 | $ | 505,423 | $ | 189,848 | $ | 315,575 | |||||
2019年12月31日流動資產增加 9.22億美元與前一年相比。這一增加主要與貿易集團有關，因為該集團的流動資產餘額增加了7.9億美元從前一年起，由於LTG的收購。流動資產也增加了大約1.22億美元作為今年TAMH合併的結果。應收賬款增加的主要原因是商品出貨量高於上一年。另見下文關於現金的額外來源和使用的討論，以瞭解上一年現金增加的情況。
流動負債增加6.07億美元與前一年相比，主要是由於收購了LTG，TAMH合併，以及債務相關的變化詳述在附註4，債務。
現金的來源和用途2019相比較2018
經營活動和流動資金
我們的經營活動提供現金3.486億美元在……裏面2019與現金相比用於.的運作3 550萬美元在……裏面2018。所提供現金增加的主要原因是營運資本的變化，如上文所述，主要是由於收購LTG的活動增加所致。
所得税淨額200萬美元都是已付在……裏面2019的所得税淨額540萬美元都是收到在……裏面2018.
26
投資活動
投資活動使用 3.25億美元在……裏面2019相比較1.86億美元 使用在……裏面2018。這一增長在很大程度上是由今年收購ltg所推動的。用於購買不動產、廠房、設備和資本化軟件的現金增加2 260萬美元主要原因是2018年和2019年生物精煉廠的建設費用。
購買鐵路集團資產1.053億美元與本年度相比1.67億美元在前一年，由於公司更換閒置和報廢的汽車，以較新的汽車租賃。出售鐵路集團資產所得收益如下1 810萬美元在……裏面2019和7 940萬美元在……裏面2018。減少的主要原因是本年度的不利報廢率。因此，鐵路資產的淨支出減少 40萬美元與前一年相比。
資本支出1.61億美元為2019在物業、廠房及設備方面，包括：3 120萬美元乙醇-1.04億美元；植物養分-2 040萬美元；鐵路-180萬美元；和350萬美元在公司/企業資源規劃項目支出中。
出售資產所得收益減少 1 690萬美元由於2018年田納西州三個糧食基地的銷售，以及今年的企業投資超過了2019年的設施銷售額。
我們預計大約1.5億美元在……裏面2020關於傳統的財產、廠房和設備。其中包括貿易-4，900萬美元；乙醇-2，100萬美元；植物養分-2，000萬美元；鐵路-5，600萬美元；以及400萬美元公司。
融資安排
現金淨額由籌資活動870萬美元在……裏面2019，與2.092億美元在……裏面2018。這在很大程度上是因為為ltg收購融資而發行的新債的收益有所增加，但被用於為營運資本融資的短期借款減少所抵消。此外，在2018我們從我們的非控制利益所有者獲得的收益與他們對元素生物精煉廠的49%的投資有關，這導致了巨大的建設成本。
截至2019年12月31日，該公司是與一家銀行辛迪加簽訂借貸安排的一方，該集團提供的貸款總額為17.778億美元借入。這一數額包括7 000萬美元用於元素，重合2億美元安得森鐵路租賃有限責任公司1.3億美元對於TAMH來説，所有這些都是無法向公司求助的.在這個總數中，我們有13.053億美元可供借入的2019年12月31日。通常情況下，我們的最高借貸發生在冬季末和早春，因為我們的化肥和穀物企業的季節性庫存需求。
公司支付2 210萬美元分紅2019相比較1 860萬美元在……裏面2018。公司支付$0.170在1月、4月、7月和10月支付的股息按普通股計算2019，和$0.165在1月、4月、7月和10月支付的股息按普通股計算2018。在2019年12月13日，我們宣佈$0.175按普通股計算，應於2020年1月23日對記錄在案的股東2020年1月2日.
我們的某些長期借款包括契約，其中包括對額外債務施加最低限度的股本和限制。我們已遵守所有這些公約。2019年12月31日。此外，我們的某些長期借款是通過各種設施的第一次抵押貸款擔保的，或者是由鐵路車輛資產擔保的。我們無追索權的長期債務由乙醇、工廠資產和鐵路資產作為抵押。
由於我們在旺季是短期債務的重要消費者，而其中大部分都是可變利率債務，利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，由於糧價高企和(或)不利的市場環境，我們可能需要在交易所交易的期貨合約上追加保證金。相反，在價格下跌的時期，我們會得到現金的回報。
我們相信，在可預見的將來，我們的流動資金來源將足以為我們的業務、資本支出和股息支付提供資金。
27
合同義務
根據合同義務應付的未來付款2019年12月31日如下：
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 不足1年 | 1至3年 | 3-5歲 | 五年後 | 共計 | ||||||||||||||
長期債務、追索權 | $ | 36,013 | $ | 113,219 | $ | 190,574 | $ | 368,893 | $ | 708,699 | |||||||||
長期債務，無追索權 | 9,250 | 209,750 | 31,113 | 89,802 | 339,915 | ||||||||||||||
利息義務(A) | 39,898 | 63,097 | 44,985 | 77,707 | 225,687 | ||||||||||||||
融資租賃 | 17,636 | 3,641 | 3,429 | 14,432 | 39,138 | ||||||||||||||
經營租賃 | 28,145 | 32,804 | 15,454 | 6,956 | 83,359 | ||||||||||||||
採購承付款(B) | 3,288,084 | 102,784 | — | — | 3,390,868 | ||||||||||||||
其他長期負債(C) | 2,602 | 3,953 | 3,140 | 7,078 | 16,773 | ||||||||||||||
建造承諾(D) | 3,906 | — | — | — | 3,906 | ||||||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 3,425,534 | $ | 529,248 | $ | 288,695 | $ | 564,868 | $ | 4,808,345 | |||||||||
(A)未來利息債務的計算依據是截至2019年12月31日為公司的可變利率債務，不包括任何假設的預期借款，如果有的話，在短期信貸額度。
(B)包括與公司經營單位的採購義務有關的數額，包括31.77億美元從生產者那裏購買糧食。還有面向消費者和交易商的遠期穀物和乙醇銷售合同，這些遠期合約的淨額被交易所交易的期貨和期權合約或場外合約抵消。關於進一步討論，請參閲本年度表格10-K第1項中關於穀物和乙醇集團企業的敍述性描述。
(C)其他長期負債包括我們的退休人員保健計劃下的估計債務以及我們總部融資安排的本金和利息付款。退休人員保健方案下的義務不是固定的承諾，取決於各種因素，包括參與者的利用率和通貨膨脹水平。我們對2024年退休後付款的估計考慮了最近的支付趨勢和精算假設。
(D)2018年，該公司簽訂了建造生物精煉廠的協議.該設施基本完工，剩餘的建設承諾將於2020年支付。
在…2019年12月31日，我們有備用信用證2 800萬美元.
表外交易
我們的鐵路集團利用租賃安排，為其活動提供表外融資.我們通過出售-回租交易從金融中介處租賃資產，其中大部分涉及運營租賃。我們還安排無追索權租賃交易，根據這些交易，我們將資產出售給金融中介，並在無追索權的基礎上將相關的經營租賃轉讓給金融中介。在這些安排中，我們一般會為金融中介機構提供持續的維修和管理服務，並收取有關服務的費用。截至2019年12月31日，我們共有332輛鐵路車輛被列入資產負債表。
工業收入債券
2019年12月3日，我們與堪薩斯城(“城市”)完成了一筆工業收入債券交易，以便在我們翻新和新建的元件乙醇設施上享受20年的不動產税減免。根據這項交易，金融城向我們發行了價值1.661億美元的工業收入債券，然後將所得收益用於從我們手中購買土地和設施。然後，金融城以資本租賃方式將這些設施租回給我們，其條款是支付足以支付本金和利息的基本租金。在債券發行後，公司贖回了1.651億美元的債券，剩下100萬美元已發行和未償還。 我們根據租約支付租金的義務與倫敦金融城對我們持有的債券支付還本付息的義務相同，而且在同一日期到期。租約允許我們在任何時候提交債券，以取消我們支付基本租金的義務。債券的到期日期是2029年，屆時這些設施將免費歸還給我們。如果我們在到期前出示這些債券以供取消，就會產生象徵性的費用。我們在綜合資產負債表上將土地和建築物作為資產記錄為不動產、廠房和設備淨資產。由於我們擁有所有未償債券，擁有合法的抵銷權，並打算註銷相應的租賃和利息支付，因此我們以債券資產作為資本租賃義務的淨額。我們的綜合資產負債表上沒有反映我們在資本租賃項下的債務數額，也沒有反映相應的工業收入債券資產的數額(注15)。
28
臨界會計估計
編制財務報表的過程要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。管理層不斷地評估這些估計和假設。估計和假設是基於歷史經驗和管理層對當前事實和情況的瞭解和了解。在與假設不同的條件和情況下，實際結果可能與這些估計數不同。
我們的某些會計估計被認為是至關重要的，因為它們對描述公司的財務報表很重要，並且/或需要管理層作出重大或複雜的判斷。我們的財務報表中還有其他項目需要估計，但不像上文所界定的那樣重要。項目8中的綜合財務報表附註1介紹了我們的重要會計政策，應結合我們的關鍵會計估計數加以閲讀。
管理層認為，商品庫存和商品衍生合同的會計核算，包括對交易對手風險、長期資產減值、商譽和權益法投資以及企業組合的調整，在編制綜合財務報表時涉及重大估計和假設。
商品庫存和衍生產品合同
商品庫存按其可變現淨值列報，與正常經營過程中的估計銷售價格相接近，完成、處置和運輸的成本較不能合理預測。該公司將所有商品和乙醇的遠期買賣合同、非櫃枱穀物和乙醇合同以及交易所交易的期貨和期權合同進行市場推廣。商品庫存的整體市場流動性很強，活躍；市場價值是根據同一商品的價格確定的-一種受管制的商品交易所(主要根據運輸成本調整)；公司的商品庫存可以在不進行重大額外加工的情況下出售。該公司使用遠期買賣合同和交易所交易和場外交易合同(如國際掉期交易商協會通常使用的衍生品)。管理層根據交易所報價估算公允價值，並根據當地市場的差異進行調整，以及在遠期和場外合約情況下，對手方的不履約風險。風險的數額及其對合同公允價值的影響因合同類型和交易對手類型而不同。除被認為風險較高的特定客户外，本公司在對不履行風險的季度評估中，按合同類型分列，全面審視合同。對於那些被認為風險較高的客户，公司根據過去的歷史和有關當前情況的事實對業績進行假設。公允價值的變化在經營報表中作為銷售成本和銷售收入的一個組成部分入賬。
長期資產的減值，親善， 和權益法投資
公司的業務部門都是高度資本密集型的，需要大量投資。當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，將對長期資產進行減值測試。這是通過根據未貼現的預計現金流(不包括利息)評估可收回性來實現的。如果某一資產組被視為受損，則將確認的減值損失計量為該資產組的賬面金額超過其公允價值的數額。
商譽在報告單位一級進行減值測試，即運營部門或低於運營部門的一級。減值的定量審查考慮到了我們對未來現金流量的估計。我們對未來現金流的估計基於一系列假設，包括運營成本、資產壽命、潛在處置收益、預算和長期計劃。這些因素在注19“親善和無形資產”中有更詳細的討論。
29
作為公司正在進行的商譽評估的一部分，管理層確定，在第三季度發生了一次觸發事件，原因是公司的市值長期低於賬面價值，因為公司股價大幅下跌，因此，第三季度對公司的商譽及其其他無形和長期資產進行了中期減值測試。根據減值測試的結果，公司的可報告部分沒有記錄減值費用。我們2019年9月30日的結果減值測試顯示，所有有商譽的報告單位的估計公允價值均超過其賬面價值，貿易集團的糧食儲存和商品化及食品和特種配料報告單位的超額公允價值分別比賬面價值高出約3%和8%。貿易集團報告部門內其餘的報告單位，其估計公允價值超過賬面價值的30%。
我們的年度商譽減值測試從每年的10月1日起進行。我們的年度測試結果與截至2019年9月30日的中期測試結果一致，導致商譽損害未被確認。
由於我們的市值在年底前一直低於我們的賬面價值，我們的表現是更新我們的年度測試，管理層根據我們的年度測試回顧市場影響和假設的任何相關變化。根據所使用的方法，確定該公司的報告單位估計的公允價值繼續超過其賬面價值。
此外，該公司持有在幾家公司的投資，這些公司使用權益會計方法進行核算。公司審查其投資，以確定投資的估計公允價值是否有下降，低於公司的賬面價值，而不是臨時的。除了考慮過去和目前的業績外，這些審查還考慮到根據管理層對未來業績的估計而預測的收益。
管理層在估計公允價值時考慮了幾個重要因素，包括企業的預期財務前景、公司股價的變化、市場條件的變化對財務業績和預期未來現金流量的影響、地緣政治環境等因素。任何這些因素的惡化都可能導致公允價值評估降低，這可能導致今後的減值費用。具體而言，實際結果可能與公司的預測不同，而這種變化可能是重大的和不利的，因此觸發了今後進行減值測試的必要性，而這些結論可能會導致非現金減值費用。
業務合併
企業合併會計要求我們作出重要的估計和假設，特別是在收購之日，對所獲得的有形和無形資產以及假定的負債和購置前的意外情況。我們使用我們的最佳估計和假設，準確地分配在購置之日獲得的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值，以及這些獲得的無形資產的使用壽命。
我們獲得的某些無形資產和商譽估值的關鍵估計包括但不限於被收購公司未來的預期現金流、與客户關係相關的自然減員率的假設以及競業禁止協議的期限，以及貼現率。意外事件和情況可能會影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
不確定的税收狀況
關於確認和衡量不確定的税收狀況的結論涉及重大的估計和管理判斷，幷包括“國內收入法典”、相關條例、税務判例法和前一年審計結算的複雜考慮因素。為了考慮所得税中的不確定性，公司根據該職位的技術優點評估税收狀況的可能性，隨後進行與最大收益和可能性程度有關的衡量，並確定財務報表中確認的利益(如果有的話)。在截至2019年12月31日的一年中，該公司確認了與2015至2019年税收年度相關的聯邦研究與發展抵免額(“研發抵免”)650萬美元的税收優惠。未確認的2 240萬美元税收福利包括1 870萬美元的遞延税務資產減記額和與研發抵免有關的可退還抵免額。
30
項目7a.市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險敏感工具和頭寸所固有的市場風險是由於商品價格和利率的不利變化而產生的潛在損失，如下文所述。
商品價格
公司每天的淨商品頭寸包括庫存、相關的買賣合同、交易所交易的期貨和場外合約.該頭寸的公允價值是對每一種商品的公允價值的總和，根據報價期貨市場價格對每一淨頭寸進行估值。該公司建立了管理和限制風險敞口的控制措施，包括每日審查頭寸限額和潛在市場價格變動對這些頭寸的影響。
已準備進行敏感性分析，以估計該公司對其淨商品期貨頭寸的市場風險敞口。市場風險是由假設的10%的市價不利變化所造成的公允價值的潛在損失。這一分析的結果可能與實際結果不同，其結果如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
淨商品頭寸 | $ | (8,969 | ) | $ | 3,373 | ||
市場風險 | 896 | 337 | |||||
外幣
該公司在美國境外設有子公司，以當地貨幣為功能貨幣。為了降低與外幣匯率波動相關的風險，該公司簽訂了貨幣兑換合同，以儘量減少與主要以英鎊、墨西哥比索和加拿大元計價的交易有關的外幣頭寸。這些貨幣是經常發生的業務交易的主要貨幣。該公司不使用貨幣交換合同作為對外國子公司和子公司的無限期投資。所使用的貨幣交換合同是遠期合同、與銀行進行的交易所交易合同、交易所交易的期貨合約。以及場外期權。此類合約的市值變動與相關交易的貨幣價格變化有很高的相關性。由於假設外幣匯率出現10%的不利變化，這種淨貨幣頭寸的公允價值可能損失並不重大。
利率
公司長期債務的公允價值是根據公司目前的增量借款利率和類似類型借款安排的信用評級，使用報價市場價格或未來現金流量貼現來估算的。市場風險被估計為假設利率下降百分之半而導致公允價值的潛在增長，現將其概述如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
包括當期債務在內的長期債務的公允價值 | $ | 1,096,010 | $ | 517,998 | |||
賬面價值減去公允價值 | 8,257 | 5,813 | |||||
市場風險 | 7,573 | 6,611 | |||||
實際結果可能有所不同。估計的公允價值和市場風險將因年而異，這取決於長期債務總額以及可變和固定利率債務的組合。
此外，公司可以不時進行利率互換，以有效管理我們的固定利率和可變利率債務組合，從而降低上述市場風險。關於這些套期保值工具的影響的進一步討論，見附註5。
31
項目8.財務報表和補充數據
安得森一家公司
財務報表索引
頁碼 | |
獨立註冊公共會計師事務所報告-德勤&Touche LLP/KPMG LLP/普華永道會計師事務所-加拿大 | 33 |
合併資產負債表 | 38 |
綜合業務報表 | 40 |
綜合收益報表 | 41 |
現金流動合併報表 | 42 |
合併權益表 | 43 |
合併財務報表附註 | 44 |
附表二-綜合估價及合資格賬目 | 98 |
32
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
安得森一家公司
關於財務報表的意見
我們已經審計了伴隨的安德森斯公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日終了的三年的相關業務綜合報表、綜合收入、股本和現金流動報表，以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，根據我們的審計和其他審計員的報告，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。
我們沒有審計蘭辛貿易集團、LLC或萊克合資公司國庫控股公司S.à.r.l的財務報表。截至2017年12月31日、2018年和2017年12月31日為止，該公司的投資均採用權益法入賬。所附的公司財務報表包括其對蘭辛貿易集團的股權投資、1.02億美元的有限責任公司和Lux合資公司的國庫控股公司S.à.r.l。截至2018年12月31日，該公司在蘭辛貿易集團(Lansing Trade Group)的收益為4，500萬美元，其中LLC為1，040萬美元和400萬美元，Lux合資企業的國庫券控股公司S.à.r.l。2018年12月31日終了年度和2017年12月31日終了年度分別為220萬美元和50萬美元。這些報表由已向我們提供報告的其他審計員審計，而我們對蘭辛貿易集團、LLC和Lux合資企業的財務控股公司S.à.r.l.所涉金額的意見完全以其他審計員的報告為依據。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月27日發佈的報告對公司根據我們的審計對財務報告的內部控制提出了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述，自2019年1月1日起，公司採用FASB會計準則更新2016-02，租約(ASC 842)採用經修訂的回顧性過渡辦法，並由於採用了“會計準則最新更新”(第2014-09號)，於2018年改變了與客户簽訂合同的收入會計核算方法，與客户簽訂合同的收入.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計和其他審計員的報告為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税-不確定的税收狀況-參見合併財務報表附註1和8。
關鍵審計事項描述
關於確認和衡量不確定的税收狀況的結論涉及重大的估計和管理判斷，幷包括“國內收入法典”、相關條例、税務判例法和前一年審計結算的複雜考慮因素。為了考慮所得税中的不確定性，公司根據該職位的技術優點評估税收狀況的可能性，隨後進行與最大收益和可能性程度有關的衡量，並確定財務報表中確認的利益(如果有的話)。在截至2019年12月31日的一年中，該公司確認了與2015至2019年税收年度相關的聯邦研究與發展抵免額(“研發抵免”)650萬美元的税收優惠。未確認的2 240萬美元税收福利包括1 870萬美元的遞延税務資產減記額和與研發抵免有關的可退還抵免額。
鑑於R&D信貸使用的複雜性和主觀性質，評估管理層對其確定不確定税收位置的估計需要廣泛的審計努力和高度的審計判斷，包括我們的所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們評估管理層估計的與使用研發信貸有關的不確定税收狀況的審計程序包括：
• | 我們評估了管理層用於識別、識別、測量和披露與研發抵免相關的不確定税收狀況的方法和假設的適當性和一致性，其中包括測試相關內部控制的有效性。 |
• | 我們閲讀並評估了管理層的文件，包括相關的會計政策和管理層從外部税務專家那裏獲得的信息，這些文件詳細説明瞭不確定税收狀況的依據。 |
• | 我們檢驗了管理層對未來解決不確定税收狀況的判斷的合理性，包括評估不確定税收狀況的技術優勢。 |
• | 對於那些沒有得到有效解決的不確定的税收狀況，我們評估了管理層是否適當地考慮了能夠顯著改變不確定税的確認、計量或披露的新信息。 |
• | 我們通過考慮税法(包括成文法、規章和判例法)如何影響管理人員的判斷來評估管理人員估計的合理性。 |
安得森馬拉鬆控股有限公司的合併基礎-參見合併財務報表附註1
關鍵審計事項描述
在合資企業交易開始時，公司確定通過表決權(“可變利益實體”或“VIEs”)以外的其他手段實現控制的實體，並確定哪個企業是其業務的主要受益者。VIE被廣義地定義為這樣一個實體：(1)股權投資者作為一個團體，如果有的話，沒有控制金融利益，或者(2)風險中的股權投資不足以為該實體的活動提供資金，而沒有額外的附屬財政支持。當公司被確定為主要受益人時，公司合併對VIEs的投資。這一評估是基於企業指導和影響VIE活動的能力，而VIE的活動對該實體的經濟績效影響最大。公司不斷評估其在VIE中的利益，並將其控制財務利益並被視為主要受益人的任何VIE合併。控制性金融利益具有以下兩個特點：(一)指導競爭對手最重要的經濟業績的活動的權力；(二)吸收可能對其具有重大影響的競爭對手的損失的義務，或從競爭對手中獲得可能對競爭對手有重大影響的利益的權利。2019年10月1日，該公司與馬拉鬆石油公司達成協議，將Andersons Albion乙醇有限公司、Andersons Clymers乙醇有限公司、Andersons馬拉鬆乙醇有限責任公司和該公司全資子公司Andersons Denison乙醇有限責任公司合併為一個新的法律實體。, 安得森馬拉鬆控股有限公司(“TAMH”)。該公司評估了其對TAMH的興趣，並確定TAMH是一種VIE，該公司是TAMH的主要受益人，因為該公司有權指導對TAMH影響最大的活動，並有義務吸收TAMH的損失或有權從TAMH獲得利益。因此，該公司將TAMH合併在其財務報表中。
要確定該公司是否是TAMH的主要受益者，就需要作出高度的審計師判斷，並在評估所獲得的審計證據方面作出更大的努力，因為這些協議的複雜性關係到公司指導影響VIE的活動的能力。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序包括：
• | 我們測試了管理層整合分析控制的有效性。 |
• | 我們得到並分析了雙方的協議，並對各方的利益進行了評估。 |
• | 在我們公司具有VIE會計專業知識的專業人員的協助下，我們評估了公司關於導致TAMH合併的因素的結論。 |
/S/Deloitte&touche LLP
33
俄亥俄州克利夫蘭
(二0二0年二月二十七日)
自2015年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
34
獨立註冊會計師事務所報告
管理人員和董事會
蘭辛貿易集團：
關於合併財務報表的意見
我們審計了截至2018年12月31日所附蘭辛貿易集團、LLC及其子公司(公司)的綜合資產負債表、2018年12月31日終了年度的相關綜合收入、權益和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，根據我們的審計和其他審計員的報告，綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了2018年12月31日公司的財務狀況，以及2018年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。
我們沒有審計萊克合資公司、國庫控股公司S.a.r.l(一家50%的被投資公司)的合併財務報表。2018年12月31日，該公司對Lux公司的投資為4，470萬美元，截至2018年12月31日，該公司的收益為160萬美元。Lux合資企業的合併財務報表是由其他核數師審計的，其報告已提交給我們，而我們的意見，就其所列金額而言，完全是以其他審計員的報告為依據的。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計和其他審計員的報告為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
自2017年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
(一九二九年二月二十七日)
35
獨立註冊會計師事務所報告
致管理人員和董事會
蘭辛貿易集團：
關於合併財務報表的意見
我們審計了截至2017年12月31日所附蘭辛貿易集團、LLC及其子公司(本公司)的綜合資產負債表、2017年12月31日終了年度的相關綜合收入、權益和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，根據我們的審計和其他審計員的報告，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2017年12月31日的財務狀況，以及截至2017年12月31日的年度經營結果和現金流量。
我們沒有審計萊克合資公司、國庫控股公司S.a.r.l的合併財務報表。(50%擁有被投資公司)。公司對萊克合資公司國庫控股公司S.a.r.l的投資。截至2017年12月31日，該公司的收益為4，670萬美元，其收益為Lux合資企業國庫券控股公司S.a.r.l的收益。在截至2017年12月31日的一年中為70萬美元。萊克斯合資公司、國庫控股公司S.a.r.l.的合併財務報表。其他核數師已向我們提交報告，而我們的意見，就涉及萊克斯合資公司國庫控股公司S.a.r.l.的款額而言，完全是以其他核數師的報告為根據的。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準和美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計和其他審計員的報告為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
自2017年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2018年2月26日
36
獨立註冊會計師事務所報告
的管理人員和股東委員會
Lux合資公司國庫控股公司S.àR.L..
關於合併財務報表的意見
我們已審計了所附的萊克斯合資公司國庫控股公司的綜合資產負債表。
S.àR.L.以及截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日的子公司，以及2018年12月31日終了期間每三年的相關合並業務報表、留存收益和現金流量，包括相關附註(未包括在此)(統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的財務狀況，以及截至本報告所述期間三年的經營結果及其現金流量。
2018年12月31日，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們根據PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/普華永道有限公司
特許專業會計師
(一九二九年二月二十一日)
加拿大倫敦
自2013年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
37
安得森一家公司 合併資產負債表 (單位：千) | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
應收賬款減去2019年的可疑賬户備抵12 781美元；2018年為8 325美元 | |||||||
清單(附註2) | |||||||
商品衍生資產-流動(附註5) | |||||||
其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
其他資產： | |||||||
商品衍生資產-非流動資產(附註5) | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產淨額 | |||||||
資產使用權，淨額 | |||||||
權益法投資 | |||||||
其他資產 | |||||||
其他資產共計 | |||||||
鐵路集團資產出租給他人，淨額(附註3) | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額(附註3) | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
38
安得森一家公司 合併資產負債表(續) (單位：千) | |||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
短期債務(附註4) | $ | $ | |||||
貿易和其他應付款 | |||||||
客户預付款和遞延收入 | |||||||
商品衍生負債-流動負債(附註5) | |||||||
應計費用和其他流動負債 | |||||||
目前到期的長期債務(附註4) | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期租賃負債 | |||||||
商品衍生負債-非流動負債(附註5) | |||||||
僱員福利計劃義務(附註6) | |||||||
長期債務，減去當期債務(附註4) | |||||||
遞延所得税(附註8) | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(附註15) | |||||||
股東權益： | |||||||
不含票面價值的普通股(63，000股核定；2019年發行33，550股；2018年發行29，430股) | |||||||
沒有票面價值的優先股(1 000股授權；無發行) | |||||||
額外已付資本 | |||||||
按成本計算的財政部股票(2019年207份；2018年936份) | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
安得森一家公司股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
39
安得森一家公司
綜合業務報表
(單位：千，除每股數據外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
銷售和銷售收入 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本和銷售收入 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
業務、行政和一般費用 | |||||||||||
資產減值 | |||||||||||
商譽減損 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
其他收入： | |||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | ( | ) | |||||||||
重新計算權益法投資的收益，淨額 | |||||||||||
其他收入淨額 | |||||||||||
所得税前收入(損失) | ( | ) | |||||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | |||||||||
淨收益 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
可歸因於安德森斯公司的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
按共同份額計算： | |||||||||||
可歸因於Andersons公司的基本收入。普通股東 | $ | $ | $ | ||||||||
可歸因於Andersons公司的稀釋收益普通股東 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
40
安得森一家公司
綜合收益報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||||
可轉換優先股公允價值的變化(扣除所有期間的所得税0美元) | ( | ) | |||||||||
未確認精算收益和先前服務費用的變動(扣除所得税1 267美元、(879美元)和(1 809美元)) | ( | ) | |||||||||
外幣換算調整(扣除所得税(403美元)、0美元和0美元) | ( | ) | |||||||||
現金流量對衝活動(扣除所得税3 081美元、42美元和0美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入 | |||||||||||
非控制性利益相關的綜合收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
安得森公司的綜合收入。 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
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安得森一家公司 現金流動合併報表 (單位：千) | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
壞賬費用 | |||||||||||
附屬公司的股本(收益)損失，扣除股息後的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資產出售損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售鐵路集團資產及有關租約的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票補償費用 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
商譽減損 | |||||||||||
資產減值 | |||||||||||
重新計算權益法投資的收益，淨額 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||||
應收賬款 | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生產品 | ( | ) | |||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
應付款項和其他應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
投資活動 | |||||||||||
企業收購，除現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買鐵路集團資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售鐵路集團資產所得收益 | |||||||||||
購置不動產、廠房和設備以及資本化軟件 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售資產及業務所得收益 | |||||||||||
附屬公司投資收益 | |||||||||||
購買投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||||
短期借款淨變化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
發行長期債券所得收益 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
長期融資協議收益 | |||||||||||
非控股權益所有者的收益 | ( | ) | |||||||||
償還債務發行費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非控制權權益的取得 | ( | ) | |||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
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安得森一家公司
合併權益表
(單位：千，除每股數據外)
安得森一家公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||
共同 股份 | 額外 已付 資本 | 國庫 股份 | 累積 其他 綜合 損失 | 留用 收益 | 非控制 利益 | 共計 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | |||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的現金分配 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
對非控制權益的其他變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
向僱員及董事發行的股票獎勵、股票期權及其他股份，扣除所得税($323)(138股) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.645美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
業績股股利 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
從(支付給)非控制利息的現金淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
採用會計準則，扣除所得税3，492美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
向僱員和董事發行的股票獎勵、股票期權和其他股份，扣除所得税(267美元)(127股) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.665美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
限制性股份獎勵股利等價物 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | |||||||||||||||||||||||||||
從非控制利息收到的現金淨額 | |||||||||||||||||||||||||||
與企業合併有關的非控制利益 | |||||||||||||||||||||||||||
採用租賃標準的累計調整數，扣除所得税(76美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票獎勵、股票期權操作和其他向僱員和董事發行的股票，扣除所得税0美元(723股) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股0.685美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
為收購發行的股份 | |||||||||||||||||||||||||||
限制性股份獎勵股利等價物 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。
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安得森一家公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
鞏固基礎
這些合併財務報表包括Andersons公司的賬目。及其全資擁有和控制的子公司(“公司”)。所有重要的公司間賬户和交易在合併中被刪除。對公司有重大影響但沒有控制權的非合併實體的投資採用權益會計方法進行核算。
在合資企業交易開始時，我們確定通過表決權(“可變利益實體”或“VIEs”)以外的其他手段實現控制的實體，並確定哪個企業是其業務的主要受益者。VIE被廣義地定義為這樣一個實體：(1)股權投資者作為一個團體，如果有的話，沒有控制金融利益，或者(2)風險中的股權投資不足以為該實體的活動提供資金，而沒有額外的附屬財政支持。當公司被確定為主要受益人時，公司合併對VIEs的投資。這一評估是基於企業指導和影響VIE活動的能力，而VIE的活動對該實體的經濟績效影響最大。
公司不斷評估其在VIE中的利益，並將其控制財務利益並被視為主要受益人的任何VIE合併。控制性金融利益具有以下兩個特點：(一)指導競爭對手最重要的經濟業績的活動的權力；(二)吸收可能對其具有重大影響的競爭對手的損失的義務，或從競爭對手中獲得可能對競爭對手有重大影響的利益的權利。
2019年10月1日，該公司與馬拉鬆石油公司達成協議，將Andersons Albion乙醇有限公司(“TAAE”)、Andersons Clymers乙醇有限公司(“TACE”)、Andersons馬拉鬆乙醇有限公司(“TAME”)和該公司全資子公司Andersons Denison乙醇有限責任公司(“TADE”)合併為一個新的法律實體，即Andersons MarathonHoldings控股有限公司(“TAMH”)。該公司評估了其對TAMH的興趣，並確定TAMH是一種VIE，該公司是TAMH的主要受益人，因為該公司有權指導對TAMH影響最大的活動，並有義務吸收TAMH的損失或有權從TAMH獲得利益。因此，該公司將TAMH合併在其財務報表中。
2018年3月2日，該公司投資於元素公司。51 %元素公司和ICM公司擁有剩下的49 %作為公司投資元素的一部分，公司和ICM公司。與該實體簽訂了若干協議，其中最顯著的是ICM公司。該公司將根據管理合同經營該設施，並管理該設施的初步建設，而該公司將提供玉米起源、乙醇銷售和風險管理服務。該公司評估了其對要素的興趣，確定元素是VIE，公司是要素的主要受益者，因為公司既有權指導影響最重大的活動，又有義務吸收損失或有權從要素中獲得利益。因此，公司合併元素。
估計數和假設的使用
現金、現金等價物和限制性現金
現金及現金等價物包括現金及初期到期日為三個月或者更少。這些資產的賬面價值接近其公允價值。
公司有有限的現金$8.7 百萬截至2019年12月31日。限制現金餘額是在TAMH合併中提出的一項持續的特許權使用費索賠的結果，因此，現在已列入公司的綜合財務報表。
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應收賬款和可疑賬户備抵
商品衍生工具和庫存
公司的經營業績可能會受到商品價格變動的影響。貿易和乙醇企業制定了“無對衝”頭寸限制(一種商品的數量，無論是擁有的還是訂約的，都沒有抵消衍生產品的合同，以減輕與這些合同和庫存相關的價格風險)。為了減少商品所擁有和遠期商品的市場價格風險，以及乙醇買賣合同，本公司與各交易對手簽訂交易所交易商品期貨和期權合同以及場外遠期和期權合同。遠期購買和銷售合同是為了在未來一段時間內實際交付商品。從生產者購買商品的合同一般與受管制商品交易所所引用的當前或未來作物年的交貨期有關。向加工商或其他商業消費者出售商品的合同一般不超過一年 .
該公司按公允價值核算其商品衍生產品。商品衍生產品合同需要收取或寄出現金擔保品的估計公允價值在商品衍生資產或負債中按淨額記錄(抵減已存入或收到的現金擔保品，也稱為保證金存款)。管理層根據交易所報價確定公允價值，在遠期買賣合同的情況下，公允價值是根據當地市場的差異和不履約風險進行調整的。雖然公司認為其某些商品合同是有效的經濟套期保值，但公司並未指定或説明其商品合同為套期保值。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、履約或信貸風險的變化，還是由於商品合同的銷售、到期或失效)和糧食庫存，都列入“綜合業務報表”的銷售和銷售收入成本。有關公司商品衍生工具公允價值的補充資料載於綜合財務報表附註5及11。
糧食和其他農業庫存是商品，可根據臨時定價合同購買，按其可變現淨值列報，與正常經營過程中的估計銷售價格相接近，完成、處置和運輸的合理可預測成本較低。
所有其他存貨均按較低的成本或可變現淨值列報。成本由平均成本法確定。關於庫存的補充資料載於綜合財務報表附註2。
衍生工具-總淨額結算安排
普遍接受的會計原則允許主淨結算安排的一方當事人抵消衍生工具確認的公允價值數額，違反收回現金擔保品的權利或根據同一主淨結算安排返還現金擔保品的義務。該公司對其交易所交易的期貨和期權合同以及某些場外合約有主淨結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外合約時，交易方可能需要初始保證金。保證金存款的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向不利於公司頭寸的方向移動，則需要追加保證金，稱為維持保證金。公司按交易對手的方式將其期貨和場外頭寸與所提供或收到的現金抵押品掛鈎.保證金存款資產和負債酌情列入綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。關於公司主淨結算安排的更多信息載於綜合財務報表附註5。
45
衍生工具-利率及外幣合約
公司定期簽訂利率合同，管理借款或融資活動的利率風險。該公司在2021年至2025年到期的其他資產或其他長期負債中記錄了長期利率互換，並被指定為現金流對衝工具；因此，這些工具的公允價值的變化在其他綜合收益中得到確認。本公司在其他未指定為對衝的資產中記錄了其他利率合同。雖然公司認為其所有衍生頭寸都是特定風險的有效經濟對衝，但這些不適用套期會計的利率合同在其他流動資產或負債(如果是短期性質的話)或其他資產或其他長期負債(如果非流動性質的話)中記錄在綜合資產負債表上，而公允價值的變化在當期收益中被確認為利息費用。在衍生工具終止或套期保值項目發生變化時，資產負債表上記錄的任何剩餘公允價值均作為利息費用入賬，與相關套期保值項目相關的現金流量相一致。有關公司利率衍生工具的性質及條款的資料載於綜合財務報表附註5。
營銷協議
鐵路集團資產出租給他人
本公司的鐵路集團為第三方和內部使用購買、租賃、銷售和管理鐵路車輛和駁船。該公司擁有所有權的鐵路集團資產顯示在資產負債表上的兩個類別之一-其他流動資產(對於那些可供出售)或鐵路集團資產租賃給其他人。鐵路集團租賃給他人的資產，無論是短期還是長期租賃，都被歸類為長期資產，並在其估計的使用壽命內折舊。
財產、廠房和設備
關於公司財產、廠房和設備的補充資料載於綜合財務報表附註3。
遞延債務發行成本
與發行債務有關的費用是遞延的，記作債務淨額。這些費用作為利息支出的一個組成部分，在規定的債務期限的較早時期或從發行日到第一個提前還清日的期間內攤銷，但不受處罰；如果貸款不包括預付罰款，則攤銷預期的還貸日期。與銀行聯營的借款安排有關的遞延費用在協議期限內攤銷。
46
商譽和無形資產
商譽須接受年度減值測試，或更常見的是，當事件或情況顯示商譽的賬面價值可能受損時。商譽減值損失是在商譽賬面金額超過企業價值的情況下確認的。關於公司商譽和其他無形資產的更多信息載於綜合財務報表附註19。
獲得的無形資產按成本入賬，減去累計攤銷，如果不是無限期的話。此外，我們將員工和顧問的工資和工資相關成本資本化，這些員工和顧問將時間用於開發內部使用的軟件項目。如果一個項目構成了對以前開發的軟件的增強，我們將評估該增強是否顯着，併為該軟件創建額外的功能，從而限定所發生的資本化工作。一旦項目完成，我們估計內部使用軟件的使用壽命。與內部使用軟件有關的我們估計數的變化將增加或減少在此期間記錄的運營費用或攤銷。
無形資產的攤銷是在其估計使用年限內提供的(一般情況下)1 到10 在直線法上。
長期資產減值與權益法投資
包括無形資產在內的長期資產，在情況發生或變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，都會對其進行減值審查。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與公司預期將產生的未貼現的未來淨現金流量與資產進行比較來衡量的。如果這些資產被視為受損，公司確認資產賬面金額超過資產公允價值的減值損失。
公司審查其權益法投資，以確定投資的估計公允價值是否低於公司的賬面價值，而非臨時價值。除了考慮過去和目前的業績外，這些審查還考慮到根據管理層對未來業績的估計而預測的收益。
臨時定價商品合同
應付帳款包括與購買商品有關的某些數額，即使公司已取得對該商品的所有權和佔有，但最終購買價格尚未完全確定。如果期貨和基礎組件未定價，則稱為延遲支付價格。如果期貨組成部分尚未確定，但該基礎已經確定，則稱為應付基準。這些應付款中的未定價部分將根據商品交易所的報價(或基本水平)，暴露於基礎商品公允價值的變化中。完全定價的應付款不被視為衍生工具。
股票補償
所有基於股票的薪酬獎勵的基於股票的補償費用是基於估計的授予日期公允價值.公司在獎勵的必要服務期內，以直線方式確認這些補償成本，並根據業績預期的修改進行調整。關於公司股票補償計劃的更多信息載於綜合財務報表附註17。
遞延賠償責任
應計費用包括：$6.7 百萬和$7.5 百萬在…2019年12月31日和2018根據國税局的指導方針，某些僱員可能無法充分利用公司的合格定義繳款計劃。為該計劃提供資金的資產按公允價值記錄在其他流動資產中，並將公允價值作為其他收入的一個組成部分記錄在收入中。遞延補償負債公允價值的變化反映在作為經營、行政和一般費用組成部分的收入中。
47
收入確認
該公司的收入包括商品合同的銷售，這些商品合同按ASC 815入賬，衍生工具與套期保值(ASC 815)根據ASC 842入賬的租賃收入，租賃, 以及其他產品和服務的銷售情況，這些產品和服務都是在ASC 606下核算的。與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。
商品合同收入(ASC 815)
商品合同的收入主要與該公司貿易和乙醇部門的商品遠期銷售有關，如玉米、大豆、小麥、燕麥、乙醇和玉米油，這些商品按ASC 815的公允價值作為衍生產品入賬。這些遠期銷售符合ASC 815下衍生產品的定義，因為它們有一個基礎(例如玉米價格)、一個名義數量(例如公噸)、沒有初始淨投資，而且可以進行淨結算，因為該商品隨時可兑換成現金。本公司不對這些合同適用ASC 815規定的正常購買和正常銷售例外。
商品合同收入在合同結算時按合同規定的金額在銷售和銷售收入中確認。商品合同的結算一般發生在產品發運或交付時，即所有權、風險和報酬轉讓給客户時。結算前，這些遠期銷售合同按公允價值確認，未實現損益記錄在銷售和銷售收入成本範圍內。有關公司商品衍生工具公允價值的補充資料載於綜合財務報表附註5及11。
有些交易允許在貨物所有權轉讓給客户之後進行定價。在這些情況下，公司繼續報告庫存貨物，直到確定價格後確認銷售收入為止。根據合同條款確認船舶直接銷售商品(公司從未實際佔有該商品)。
本公司的某些業務為儲存在公司設施中的產品提供客户賬單、押金或預付款項。與這些交易有關的銷售和毛利在按照先前規定的收入確認政策發運產品之前不予以確認，這些數額被列為稱為“客户預付款和遞延收入”的流動負債。
租賃收入(ASC 842)
本公司擁有多種類型的汽車(箱車、吊艙、敞篷和敞開式頂棚車、平車、油罐車和壓差車)、機車和駁船，為廣大客户提供服務。雖然這些資產大部分為公司所有，但它也通過出售-租賃交易從金融中介處租賃資產，其中大部分涉及經營租賃。公司的鐵路集團根據經營租賃將這些資產租賃給客户，其中包括為第三方管理資產。作為向承租人轉讓使用這些鐵路車輛的權利的交換，該公司每月收取固定租金，這通常是在租賃協議中以“每輛車”表示的。這些安排的收入是在租約期限內以直線方式確認的.
公司的某些租賃包括每月租賃費用，這些費用取決於某種程度的使用(“每日租金”租約)。這種每月使用情況由第三方服務提供商跟蹤、計費和收集，資金通常在賺取三個月後連同使用數據匯給本公司。公司根據最近的歷史使用模式記錄這些每日津貼安排的租賃收入，並在收到實際數據時記錄真實的調整。在提出的任何時期內，這種實際調整都不顯著。
與鐵路或其他資產維修和保養合同有關的收入在租賃或服務合同的期限內確認。
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與客户簽訂合同的收入(ASC 606)
在ASC 606項下與客户簽訂合同的收入主要來自植物營養部分，銷售農業和相關植物營養物質、玉米芯產品、顆粒石灰和石膏產品。該公司確認這些合同的收入，當它滿足履行義務時，將產品控制權轉讓給客户，通常是當合法所有權、所有權風險和回報轉移給客户時。
有關我們在ASC 606下的收入確認政策的更多信息載於綜合財務報表附註7。
鐵路租賃會計
所得税
每個時期的所得税費用包括當期税收費用加遞延費用，這與遞延所得税資產和負債的變動有關。遞延所得税是為財務報告基礎與資產和負債的税基之間的臨時差額規定的，並使用頒佈的税率和預期差額將逆轉的時期的法律加以衡量。公司評估遞延税資產的可變現性，併為管理層認為不可能在適用情況下收回的數額提供估價備抵。
年有效税率由持續經營所得的所得税費用作為税前賬面收入的百分比確定。有效税率和法定税率的差異可能是由於公司經營轄區內的永久項目、税收抵免、外國税率和國家税率或估價津貼的變動造成的。
當公司認為納税申報表是完全可支持的，預計某些報税頭寸可能會受到質疑，公司可能無法獲勝時，公司會為不確定的納税狀況記錄準備金。這些準備金是根據不斷變化的事實和情況進行調整的，例如税務審計的進展或法定時效的失效。
有關公司所得税的補充信息載於綜合財務報表附註8。
僱員福利計劃
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最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)(第2016-02號租約)(ASC 842)。FASB隨後分別於2018年7月與2018-10年和2018年8月與ASU 2018-11發佈了初步指導意見修正案。ASC 842取代目前的租賃會計。新標準保留了兩種不同類型的租賃，即融資和經營，(1)要求承租人記錄使用權、資產和與租賃有關的權利和義務的相關負債，而不論租賃分類如何，並以類似於現行會計的方式確認租賃費用，(2)取消現行房地產租賃條款，(3)修改租賃。
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分類標準和(四)使許多基本出租人示範原則與新的收入標準中的原則相一致。自2019年1月1日起，公司採用ASC 840方法下的比較標準，要求租賃資產和負債在2019年資產負債表和資產負債表中得到確認，放棄修改後的回顧性過渡方法下的比較報告要求。該公司亦作出會計政策選擇，使所有類別的標的資產的短期租約不超過12個月，並選擇採用切合實際的權宜之計，容許租約與非租契的結合。 所有基礎資產類別的合同組件。此外，公司選擇適用一攬子實際權宜之計，使各實體能夠在過渡日期放棄重新評估：(1)任何過期或現有合同是否有租約或包含租約；(2)任何過期或現有租約的租賃分類；(3)現有租約未攤銷的初始直接費用是否符合新指南規定的初始直接費用定義。詳情見注14。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“損益表-報告綜合收入”(主題220)：將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類，使公司能夠在其合併財務報表中將“減税和就業法”造成的擱淺所得税影響從累計的其他綜合收入改為留存收益。該公司在本年度採用了這一標準，對其財務報表或披露沒有重大影響。
最近的會計公告尚未生效
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排中發生的客户實施成本會計。此ASU降低了計算實現雲計算服務安排的成本的複雜性。本標準對託管安排的實施成本進行了核算，無論這些安排是否向託管軟件發送許可證。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度。我們已經評估了這一新標準對我們合併財務報表的影響，指出它並不重要。早期採用是允許的，但公司不打算這樣做。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”。FASB隨後於2018年11月、2019年4月和2019年5月與ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05發佈了初步指導意見修正案， 分別。這一更新改變了對貸款和持有至到期債務證券的信貸損失的會計核算，並要求採用當前預期信用損失(CECL)方法來確定信貸損失的備抵。這包括對貿易應收款的備抵。我們已經評估了這一新標準對我們合併財務報表的影響，指出這一標準預計不會是實質性的。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度，並對採用年度開始時的留存收益進行累積效應調整。早期採用是允許的，但公司不打算這樣做。
2. 盤存
主要庫存類別如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
糧食和其他農產品 | $ | $ | |||||
玻璃砂和丙烷 | |||||||
乙醇及輔料 | |||||||
植物營養物質和玉米芯製品 | |||||||
軌道汽車修理零件 | |||||||
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綜合資產負債表清單2019年12月31日不包括6.4 百萬為他人儲存的一蒲式耳穀物。為其他人儲存的糧食和其他農產品庫存很少。2018年12月31日。本公司對庫存沒有所有權，只對儲存期間可能出現的任何等級缺陷或數量短缺負責。管理層沒有因任何缺陷而遭受歷史損失，也沒有預見到今後的物質損失。
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3. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | |||||
土地改善及租契改善 | |||||||
建築物和儲存設施 | |||||||
機械設備 | |||||||
在建 | |||||||
減：累計折舊 | |||||||
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資本化利息總額$2.2 百萬和$1.7 百萬最後幾年2019年12月31日分別為2018年和2018年。
不動產、廠房和設備的折舊費用為$82.3 百萬, $46.5 百萬和$48.3 百萬最後幾年2019, 2018和2017分別。
2019年12月，該公司記錄了$32.3 百萬與其框架砂資產有關的貿易部分中的不動產、廠場和設備的減值。該公司還記錄了$3.7 百萬與田納西州糧食資產有關的貿易環節中的不動產、廠場和設備減值，其中$3.1 百萬記錄在第二季度。
2018年6月，該公司記錄了總計的費用$1.6 百萬在貿易環節中，不動產、廠房和設備的減值涉及重新歸類為2018年6月30日待出售並在第三季度出售的資產。
2017年12月，該公司記錄了總計的費用$10.9 百萬貿易部分不動產、廠場和設備的減值，其中$5.6 百萬與被視為持有和使用的資產有關$5.3 百萬與2017年12月31日被重新歸類為待售資產有關。這些資產隨後在2018年出售。
鐵路集團資產
鐵路集團資產租給其他公司的部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
鐵路集團資產出租給他人 | $ | $ | |||||
減：累計折舊 | |||||||
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出租給他人的鐵路集團資產的折舊費用為$28.5 百萬, $24.7 百萬和$20.0 百萬最後幾年2019, 2018和2017分別。
2018年6月，該公司記錄了$4.7 百萬對於出租給其他在2018年6月30日被重新歸類為待售資產的鐵路集團資產的減值。這些資產在2018年下半年出售。
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4. 債務
公司短期和長期債務2019年12月31日和2018由下列人員組成：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
短期債務-無追索權 | $ | $ | |||||
短期債務追索權 | |||||||
短期債務總額 | |||||||
長期債務的現行到期日-無追索權 | |||||||
長期債務追索權的現行到期日 | |||||||
融資租賃負債 | |||||||
當前長期債務到期總額 | |||||||
長期債務，減去：當前到期日-無追索權 | |||||||
長期債務，減去：當前到期日-追索權 | |||||||
融資租賃負債 | |||||||
長期債務總額減去當期到期日 | $ | $ | |||||
在……上面2019年1月2日在收購LTG的同時，該公司承擔了一個循環信貸額度和一個銀行辛迪加的定期貸款，這些銀行都是不向公司求助的。信貸協議為該公司提供了$184.8 百萬有$130.8 百萬可在此信用額度上借款2019年12月31日。信用額度下的任何借款均以浮動利率計息，利率以libor或Bankers的承兑額和適用的利差為基礎。循環信貸額度的到期日是2023年6月26日。在收購ltg時假定的票據一詞是與銀行辛迪加的公司沒有追索權的，其餘額為$15.5 百萬在…2019年12月31日。定期貸款的利率是4.51 %截至2019年12月31日並且是基於libor加上一個適用的價差。定期貸款按季度支付。
在……上面2019年1月11日，公司進入了一個5-年追索期貸款$250 百萬和一個7-年追索期貸款$250 百萬。部分定期貸款用於償還在LTG收購中承擔的債務。利率是基於libor加上一個適用的利差。在…2019年12月31日的利率5-年份和7-年期貸款3.13 %和3.38 %分別。定期貸款按季度支付。
在……上面2019年10月1日與TAMH合併協議一起，該公司的合併子公司TAMH簽訂了一項無追索權信貸協議，其中包括$70 百萬術語説明和a$130 百萬循環信貸設施。“信用協議”下的借款以浮動利率計息，利率以libor為基礎，另加適用的利差。定期貸款將按季度支付。截至2019年12月31日，沒有從定期貸款或循環信貸貸款中提取任何數額。
有效2019年11月14日，公司進入了一個15-年期貸款協議$105 百萬，其中$73 百萬其中的收益被用來消除現有的長期債務。其餘收益用於償還部分未償還的信貸額度借款。該協議由公司持有的某些不動產和個人財產的第一抵押擔保。協議規定的借款利率為4.50 %本金和利息將按季度支付。
本公司在截止日期及期間均遵守所有財務契約。2019年12月31日和2018.
在…2019年12月31日，該公司的短期信貸能力總計$1,507.8 百萬，其中$1,281.4 百萬沒有用過。短期借款的加權平均利率2019年12月31日和2018...3.24 %和3.32 %分別。
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長期債務
追索權長期債務
十二月三十一日， | |||||||
(千，百分比除外) | 2019 | 2018 | |||||
應付票據，可變利率(2019年12月31日為3.38%)，應付金額增加加上利息，應於2026年到期 | $ | $ | |||||
應付票據，可變利率(2019年12月31日為3.13%)，應付金額增加加上利息，應於2024年到期 | |||||||
應付票據，4.50%，到期時應付，2034(A) | |||||||
應付票據，4.07%，到期時應付，2021年到期 | |||||||
應付票據，4.85%，到期時應於2026年到期 | |||||||
應付票據，4.55%，應於2023年到期 | |||||||
應付票據，3.33%，應增加數額加上利息，應於2025年到期(A) | |||||||
應付票據，3.29%，應增加數額加上利息，到期日期2022(A) | |||||||
應付票據，4.50%，應於2030年到期 | |||||||
應付票據，5.00%，到期時應付，2040年到期 | |||||||
應付票據，可變利率(2019年12月31日為3.43%)，每季度應付，應於2024年(A)到期 | |||||||
信貸額度，可變利率，2019年支付 | |||||||
應付票據，4.92%，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
應付票據，4.23%，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
應付票據，4.76%，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
應付票據，可變利率，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
應付票據，可變利率，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
應付票據，4.76%，應增加數額加上利息，已支付2019年(A) | |||||||
工業發展收入債券： | |||||||
可變利率(2019年12月31日為3.41%)，應於2036年到期 | |||||||
可變利率(2019年12月31日為3.44%)，應於2025年到期(A) | |||||||
可變費率，已付2019年(A) | |||||||
債券，2.65%至5.00%，應增加數額加利息，應於2020年至2031年到期 | |||||||
到2030年到期的融資租賃債務(A) | |||||||
減：當前到期日 | |||||||
減：未攤銷的預付債務發行費用 | |||||||
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追索權和長期債務的年度總期限如下：2020 -- $53.4 百萬; 2021 -- $66.6 百萬; 2022 -- $49.9 百萬; 2023 -- $58.6 百萬; 2024 -- $135.4 百萬；和$383.3 百萬此後。
53
無追索權的長期債務
公司無追索權的長期債務包括：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
信貸額度，3.76%，到期時應付，應於2021年到期 | $ | $ | |||||
應付票據，可變利率(2019年12月31日為4.92%)，到期時應於2026年到期 | |||||||
工業收入債券，可變利率(2019年12月31日為3.44%)，到期時到期，應於2032年(A)到期 | |||||||
應付票據，可變利率(2019年12月31日為4.51%)，應付金額增加加上利息，到期2023年 | |||||||
無追索權融資義務，3.60%至4.94%，應於2020年至2026年到期 | |||||||
應付2023年的融資租賃債務 | |||||||
減：當前到期日 | |||||||
減：未攤銷的預付債務發行費用 | |||||||
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無追索權的長期債務的年度總到期日如下：2020 - $9.5 百萬; 2021 -- $188.1 百萬; 2022 -- $22.0 百萬; 2023 -- $19.0 百萬; 2024 -- $12.1 百萬；和$89.9 百萬此後。
5. 衍生物
商品合同
公司的經營業績受商品價格變動的影響。貿易和乙醇企業已經制定了“無對衝”頭寸限制(一種商品的數量，無論是擁有的還是合同的，都沒有抵消的衍生品合同鎖定價格)。為了減少所擁有的商品和遠期買賣合同的市場價格風險，本公司與各交易對手簽訂交易所交易的商品期貨和期權合同以及場外遠期和期權合同。這些合同主要通過受管制的商品交易所進行交易。本公司的遠期採購和銷售合同是在未來一段時間內實際交付的商品。從生產者購買商品的合同一般與受管制商品交易所所引用的當前或未來作物年的交貨期有關。向加工商或其他商業消費者出售商品的合同一般不超過一年 .
這些合約大多符合衍生工具的定義。雖然公司認為其商品合同是有效的經濟套期保值，但公司並未指定或説明其商品合同為現行會計準則所界定的套期保值。該公司主要按估計公允價值核算其商品衍生產品。商品衍生產品合同需要收取或寄出現金擔保品的估計公允價值在商品衍生資產或負債中按淨額記錄(抵減已存入或收到的現金擔保品，也稱為保證金存款)。管理層根據交易所報價確定公允價值，在遠期購買和銷售合同的情況下，根據當地市場的差異和不履約風險對估計的公允價值進行調整。對於實際交付的合同，資產負債表分類是根據估計交付日期進行的。對於期貨、期權和場外合約，預計不會發生實物交割，而是預期合同將淨結算，公司根據公司對此類合同何時結算的預期，酌情將這些合同歸類為流動或非流動資產或負債。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、履約或信貸風險的變化，還是由於商品合同的銷售、到期或終止而產生的)和糧食庫存都列入銷售和銷售收入成本。
普遍接受的會計原則允許主淨結算安排的一方當事人抵消衍生工具確認的公允價值數額，違反收回現金擔保品的權利或根據同一主淨結算安排返還現金擔保品的義務。本公司對其交易所買賣的期貨及期權有全面的淨結算安排。
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合同和某些場外合同。當公司簽訂期貨、期權或場外合同時，交易方可能需要初始保證金。保證金存款的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向不利於公司頭寸的方向移動，則需要追加保證金，稱為維護保證金。保證金存款資產和負債酌情列入綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。
下表顯示2019年12月31日和2018，公司需要現金抵押品的商品衍生工具的估計公允價值摘要，以及作為擔保品存入/收取的相關現金。這些衍生產品的淨資產或負債狀況(其現金抵押品淨額)是按對手方確定的，並列入綜合資產負債表上的流動或非流動商品衍生資產(或負債)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
(單位：千) | 淨衍生資產頭寸 | 淨衍生負債頭寸 | 淨衍生資產頭寸 | 淨衍生負債頭寸 | |||||||||||
已付抵押品 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生產品公允價值 | ( | ) | |||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表按毛額列出流動和非流動商品衍生資產和負債：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 商品衍生資產-流動 | 商品衍生資產-非流動資產 | 商品衍生負債-流動 | 商品衍生負債-非流動 | 共計 | ||||||||||||||
商品衍生資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商品衍生負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金抵押品 | |||||||||||||||||||
資產負債表項目總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 商品衍生資產-流動 | 商品衍生資產-非流動資產 | 商品衍生負債-流動 | 商品衍生負債-非流動 | 共計 | ||||||||||||||
商品衍生資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
商品衍生負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
現金抵押品 | |||||||||||||||||||
資產負債表項目總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
未指定為套期保值工具的商品衍生產品的税前淨利，列於公司的合併業務報表及其終了年度的細列項目中2019年12月31日, 2018，和2017如下：
年終 十二月三十一日， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
包括在銷售成本和商品銷售收入中的商品衍生產品的收益(損失) | $ | $ | $ | ||||||||
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截至2009年12月31日，該公司有下列數量的未履行商品衍生合同(按毛額計算)2019年12月31日和2018:
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||
商品(單位：千) | 備用蒲式耳數 | 當量加侖數 | 每磅數 | 成品率 | |||||||
非交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黃豆 | |||||||||||
小麥 | |||||||||||
燕麥 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
玉米油 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小計 | |||||||||||
交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黃豆 | |||||||||||
小麥 | |||||||||||
燕麥 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
丙烷 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小計 | |||||||||||
共計 | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
商品(單位：千) | 備用蒲式耳數 | 當量加侖數 | 每磅數 | 成品率 | |||||||
非交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黃豆 | |||||||||||
小麥 | |||||||||||
燕麥 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
玉米油 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
小計 | |||||||||||
交易所交易： | |||||||||||
玉米 | |||||||||||
黃豆 | |||||||||||
小麥 | |||||||||||
燕麥 | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
小計 | |||||||||||
共計 | |||||||||||
56
利率及其他衍生工具
公司定期簽訂利率合同，管理借款或融資活動的利率風險。雖然公司認為其所有利率衍生頭寸都是特定風險的有效經濟對衝，但這些利率合同記錄在資產負債表上的其他流動資產或負債(如果是短期性質的話)或其他資產或其他長期負債(如果非流動性質的話)，公允價值的變化目前被確認為利息支出的一個組成部分。該公司還擁有外幣衍生工具，被認為是特定經濟風險的有效經濟對衝工具。
在…2019年12月31日和2018，公司記錄了公司其他衍生產品的公允價值如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||
其他長期資產(其他長期負債)所包括的利率合約 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他流動資產中包括的外幣合同(應計費用和其他流動負債) | ( | ) | |||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||
包括在其他流動資產中的利率合同(應計費用和其他流動負債) | ( | ) | |||||
其他長期資產(其他長期負債)所包括的利率合約 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
衍生工具損益的記錄和財務報表中的細列項目如下：
截至12月31日的年度， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||
利率衍生收益(損失)包括在利息收入(費用)中 | $ | ( | ) | $ | |||
外幣衍生收益(損失)包括在其他收入淨額中 | ( | ) | ( | ) | |||
指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||
利率衍生收益(虧損)包括在其他綜合收益中 | ( | ) | ( | ) | |||
利率衍生收益(損失)包括在利息收入(費用)中 | $ | ( | ) | $ | |||
下表列出公開利率合約2019年12月31日:
利率對衝工具 | 進入年份 | 到期日 | 初始名義金額 (以百萬計) | 模糊限制項 | 利率 | |||||||
長期 | ||||||||||||
互換 | 2014 | 2023 | $ | 債務的利率組成部分-未計入對衝 | ||||||||
領 | 2016 | 2021 | $ | 債務的利率組成部分-未計入對衝 | 3.5%至4.8% | |||||||
互換 | * | 2017 | 2022 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | |||||||
互換 | * | 2018 | 2023 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | |||||||
互換 | * | 2018 | 2025 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | |||||||
互換 | 2018 | 2021 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
互換 | 2019 | 2021 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
互換 | 2019 | 2021 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
互換 | 2019 | 2025 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
互換 | 2019 | 2025 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
互換 | 2019 | 2025 | $ | 債務的利率組成部分-作為一種套期保值 | ||||||||
*於2019年1月1日收購，同時收購LTG。
57
6. 僱員福利計劃
本公司為某些全職員工提供固定福利和固定繳款計劃下的養老金福利.所有圖則的量度日期為十二月三十一日。該公司用於確定繳款計劃的費用為$8.8 百萬在……裏面2019, $7.2 百萬在……裏面2018和$7.3 百萬在……裏面2017。該公司還向某些僱員和退休人員提供醫療保險福利。
該公司有一個無資金的非繳費型確定福利養卹金計劃。該計劃根據服務年數和每月平均薪酬，使用職業平均公式確定福利。2010年7月1日，養老金被凍結。
該公司還制定了退休後醫療福利計劃，主要涵蓋2003年1月1日前僱用的所有全職員工。這些計劃一般是供款的，幷包括公司在有關費用中所佔的比例上限。
債務和供資狀況
以下是退休金和退休後福利計劃的義務和供資狀況的詳細情況：
(單位：千) | 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||
利益義務變動 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
領取退休人員藥物補貼 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(單位：千) | 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||
計劃資產變動 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | |||||||||||||||
公司貢獻 | |||||||||||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
年底計劃供資情況下 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
合併資產負債表中確認的數額2019年12月31日和2018包括：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
應計費用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
僱員福利計劃義務 | |||||||||||||||
確認淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
58
以下是在下列年度累積的其他綜合損失中確認的税前金額的詳情：2019年12月31日:
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||
(單位：千) | 未攤銷精算師淨損失 | 未攤銷的先前服務費用 | 未攤銷精算師淨損失 | 未攤銷的先前服務費用 | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
本期間產生的數額 | |||||||||||||||
確認為定期淨收益費用組成部分的數額 | ( | ) | |||||||||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
適用於超過計劃資產的累計福利義務的公司確定的福利計劃的數額如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
累積收益義務 | $ | $ | |||||
預計在未來十年內為所有公司確定的福利計劃支付的綜合福利如下：
(單位：千) | 預期養卹金福利支出 | 預期退休後福利支出 | |||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
以下是每年定期淨收益成本的構成部分：
養卹金福利 | 退休後福利 | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
確認淨精算損失 | |||||||||||||||||||||||
收益成本(收入) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
59
以下是每年退休金和退休後福利的加權平均假設：
退休後福利 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
用於確定計量日期的福利義務 | ||||||||
貼現率(A) | % | % | % | |||||
用於確定截至12月31日的年度的定期淨收益成本。 | ||||||||
貼現率(B) | % | % | % | |||||
計劃資產的預期長期回報 | ||||||||
補償率增加 | ||||||||
(a) | 無基金僱員退休計劃的計算率為 |
(b) | 無基金僱員退休計劃的計算率為 |
假設年初保健費用趨勢率 | |||||
2019 | 2018 | ||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | % | % | |||
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)(A) | N/A | N/A | |||
匯率達到最終趨勢率的年份(A) | N/A | N/A | |||
(a) | 2017年，該公司剩餘的無上限參與者被轉換為醫療保險交換健康報銷安排，這使得 |
7. 收入
該公司的許多收入來自ASC 606範圍以外的合同，因此根據其他會計準則進行核算。具體來説，該公司的許多貿易和乙醇銷售合同都是ASC 815下的衍生產品，衍生工具和套期保值鐵路集團的租賃收入記在ASC 842下，租賃.ASC 606與其他標準之間的收入細目如下：
截至12月31日的一年， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
ASC 606項下的收入 | $ | $ | ||||||
ASC 842項下的收入 | ||||||||
ASC 815項下的收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
本説明的其餘部分僅適用於在ASC 606項下入賬的收入。
收入分類
下表按主要產品/服務項目分列ASC 606項下的收入：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 貿易 | 乙醇 | 植物養分 | 鋼軌 | 共計 | ||||||||||||||
特種營養素 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
初級養分 | |||||||||||||||||||
服務 | |||||||||||||||||||
產品及輔助性產品 | |||||||||||||||||||
玻璃砂和丙烷 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
60
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 貿易 | 乙醇 | 植物養分 | 鋼軌 | 共計 | ||||||||||||||
特種營養素 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
初級養分 | |||||||||||||||||||
服務 | |||||||||||||||||||
產品及輔助性產品 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
最後幾年2019年12月31日和2018，約4 %和7 %在收入中，分別列於ASC 606項下，這些收入主要與上述服務收入有關。
特產和初級營養素
本公司銷售多種不同類型的特種營養品，包括：低鹽液體發酵劑、微營養素等特種草坪產品。這些產品可以通過批發渠道銷售，也可以直接賣給農場中心的終端用户。同樣，該公司銷售幾種不同類型的初級營養產品，包括氮、磷和鉀。這些產品可以按原樣購買和再銷售，也可以作為混合和製造過程中的成品出售。與專業和主要營養素相關的合同通常只有一個單一的履約義務，因為公司選擇了會計政策，將運輸和處理成本視為履行成本。當產品的控制權傳遞給客户時，收入就會被確認。付款條件一般從0 - 30 幾天。
服務
服務收入主要與鐵路車輛維修業務有關。該公司擁有幾家鐵路修理廠，通過與客户的具體合同或作為某一特定鐵路的代理人，按照美國鐵路協會(“AAR”)標準修理其鐵路線上的車輛。這些合同包含一個單一的履約義務，即完成所要求的和(或)所需的鐵路車輛修理。當客户同時接收和使用我們所做的維修工作的好處時，這些合同的收入會隨着時間的推移而被確認。公司使用基於投入的進度度量，使用成本與預期總成本相對應的方法，因為這是最忠實地描述我們在履行業績義務方面取得的進展的度量。完成工作後，發票將發送給客户，付款條件一般為：0 - 30 幾天。
產品及輔助性產品
除了被認為是衍生工具的乙醇銷售合同外，乙醇集團還銷售其他幾種仍受ASC 606限制的共同產品，包括E-85、DDG、糖漿和可再生識別號碼(RIN)。RINs是符合環境保護局可再生燃料標準計劃的信貸，是由可再生燃料生產商創建的。這些共同產品的合同一般都有單一的履約義務，因為公司選擇了會計政策，將運輸和處理成本視為履行成本。當產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認，而客户則遵循合同中的運輸條款。付款條件一般從5 - 15 幾天。
框架砂和丙烷
我們的砂製品和丙烷產品主要出售給美國能源行業的客户。我們在滿足與客户的合同條款規定的義務時確認收入。這種情況發生在將我們的產品運往客户直接銷售或客户在我們工廠所在地或易貨地點購買產品時，將我們產品的控制權轉移到客户手中。我們的合同包含一項績效義務，即在某一時間點將貨物交付給客户。產品。當對產品的控制權轉移給客户時，我們將運輸成本確認為銷售成本中的費用。付款條件一般從0 - 30 幾天。
61
該公司根據ASC 842記錄了收入，包括$105.1 百萬經營租賃收入，$8.0 百萬銷售型租賃收入和$5.3 百萬截至年底的可變租賃收入2019年12月31日.
合同餘額
本公司合同負債的期初餘額和期終餘額如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日結餘 | $ | $ | |||||
12月31日餘額 | |||||||
公司合同負債期初餘額和期終餘額之間的差異主要是由於公司業績與客户付款之間的時間差異造成的。合同責任是指植物營養品業務在履行我們的客户合同規定的履約義務之前收到的付款。合同負債是在年底到第一季度累積起來的，這是由於在我們的客户合同下提前履行我們的履約義務，為春季種植季節做準備的結果。然後，合同債務會被解除，因為債務在一年中得到履行，並開始為新的賽季做準備，因為我們接近年底。
8. 所得税
適用於持續經營的所得税規定(福利)包括以下內容：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
目前： | |||||||||||
準聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
國家和地方 | |||||||||||
準外國 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
準聯邦制 | ( | ) | |||||||||
國家和地方 | ( | ) | |||||||||
準外國 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
共計： | |||||||||||
準聯邦制 | ( | ) | |||||||||
國家和地方 | ( | ) | |||||||||
準外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||||
繼續經營的所得税前的收入(損失)包括以下內容：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
準美國 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
準外國 | |||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | |||||||
62
從法定的美國聯邦税率到實際税率的協調如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定美國聯邦税率 | % | % | % | |||||
增加(減少)率的原因是： | ||||||||
與購置有關的永久物品 | ||||||||
聯邦所得税抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
州和地方所得税，扣除相關聯邦税 | ( | ) | ||||||
股權法投資 | ( | ) | ||||||
不可扣減賠償 | ( | ) | ||||||
未確認的税收福利的影響 | ( | ) | ||||||
非控制利益的效果 | ||||||||
聯邦和州税率的變化 | ( | ) | ||||||
外國收入所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
GILTI的税收效應 | ||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||
與2017年税法有關的影響 | ( | ) | ||||||
親善損害 | ( | ) | ||||||
與應計股息和未付股息有關的税款 | ||||||||
有效税率 | % | % | % | |||||
所得税淨額$2.0 百萬都是已付在……裏面2019，所得税淨額退款$5.4 百萬都是收到在……裏面2018的所得税淨額$2.1 百萬都是已付在……裏面2017.
公司遞延税款負債和資產的重要組成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
遞延税款負債： | |||||||
出租給他人的不動產、廠房和設備以及鐵路集團資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
可識別無形資產 | ( | ) | |||||
2.投資 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產： | |||||||
僱員福利 | |||||||
應收帳款和應收票據 | |||||||
成品油庫存 | |||||||
聯邦所得税抵免 | |||||||
可識別無形資產 | |||||||
淨營運虧損結轉 | |||||||
遞延利息(A) | |||||||
租賃責任 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
減：估價津貼 | |||||||
遞延税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(A)遞延利息税資產是指根據IRC第163(J)條(某些負債利息扣除的限制)在本年度扣除的不允許利息，可根據IRC第163(J)條無限期結轉和在今後幾年使用。
63
在……上面2019年12月31日，公司$11.0 百萬, $64.7 百萬和$1.0 百萬分別於2034年、2020年和2035年到期的美國聯邦、州和非美國淨營運虧損結轉。公司也有$11.4 百萬2036年後到期的一般商業信貸$0.4 百萬2027年後開始到期的外國税收抵免。
此外，該公司選擇將“全球無形低税收”(“GILTI”)作為一項期間成本處理，因此，不承認可能在今後幾年作為GILTI税逆轉的基差遞延税。截至2019年12月31日，這導致財務報表支出淨額為$0.1 百萬今年。
遞延所得税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自的税基、業務損失和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認為遞延所得税資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。如果遞延税資產實現的可能性大於非可能性，則不記錄估值備抵。管理層在確定所得税、遞延税資產和負債的準備金以及根據遞延税淨資產記錄的估值備抵額時需要作出判斷。如果未來的應税收入與估計數額大不相同，則需要調整估值備抵額。管理層在確定遞延税收資產變現概率時所考慮的重要判斷、估計數和因素包括：
•歷史經營成果
•對未來收益的預期
•税務規劃策略；及
•將支付退休、醫療和養卹金負債的一段較長時間。
我們未獲確認的税務優惠，是指已設立儲備的税務職位。在2019年、2018年和2017年年底，如果我們的未獲承認的税收優惠在未來時期得到承認，它們將對我們的實際税率產生有利影響。對這些未確認的税收優惠的核對如下：
(單位：千) | |||
2017年1月1日結餘 | $ | ||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | |||
根據與以往年度有關的税額增加的税額 | |||
根據與前幾年有關的税額減少 | ( | ) | |
因時效失效而減少 | ( | ) | |
2017年12月31日結餘 | |||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | |||
根據與前幾年有關的税額減少 | |||
因時效失效而減少 | ( | ) | |
2018年12月31日結餘 | |||
根據與本年度有關的税種增加的税額 | |||
根據與以往年度有關的税額增加的税額 | |||
根據與前幾年有關的税額減少 | ( | ) | |
因時效失效而減少 | ( | ) | |
2019年12月31日結餘 | $ | ||
截至2019年12月31日, 2018和2017，未獲確認的税務優惠總額為$22.4 百萬, $0.6 百萬和$0.8 百萬其中，2019年未確認的税收優惠主要與研發抵免有關。
公司的做法是在綜合經營報表中關於所得税的規定中確認對不確定的税收狀況的利息和懲罰。在…2019年12月31日和2018，該公司記錄了$2.1 百萬和$0.3 百萬分別對綜合資產負債表中不確定的税收狀況的利息和罰款。
64
該公司在多個管轄區提交納税申報表，並接受美國、多個外國、州和地方税務當局的審查。該公司2015年墨西哥聯邦所得税申報表目前正在審核中。該公司的子公司合作伙伴關係申報表之一正在接受美國國税局2015年的審計。審計結算、目前審查的結束或時效期限的屆滿有可能在今後12個月內改變公司未獲承認的税收優惠。在未來12個月內，無法合理估計未獲確認的税收優惠總額的預期變化。
除了上述審計外，該公司還有主要是2013至2018年的税收年度，涉及美國、加拿大、墨西哥和英國等多個徵税管轄區。這些開放年份可能會對適用的税法和條例做出不同的解釋，因為它們涉及特定審計週期的收入和支出的數額、時間或包括在內，或所得税抵免的可持續性。該公司記錄的税收優惠只適用於那些更有可能超過標準的職位。
9. 累計其他綜合收入(損失)
下表彙總本公司截至年度累計其他綜合收益(虧損)税後組成部分。2019年12月31日, 2018，和2017:
按構成部分(A)分列的累計其他綜合收入(損失)的變化 | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | 現金流道損失 | 外幣折算調整 | 可轉換優先證券投資 | 確定的福利計劃項目 | 共計 | ||||||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | ( | ) | |||||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
按構成部分(A)分列的累計其他綜合收入(損失)的變化 | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | 現金流道損失 | 外幣折算調整 | 可轉換優先證券投資 | 確定的福利計劃項目 | 共計 | ||||||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
65
按構成部分(A)分列的累計其他綜合收入(損失)的變化 | |||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度收入 | |||||||||||||||||
(單位：千) | 外幣折算調整 | 可轉換優先證券投資 | 確定的福利計劃項目 | 共計 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改敍前其他綜合收入 | |||||||||||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
當期其他綜合收入淨額 | |||||||||||||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
下表顯示了從累計其他綜合收入調整為終了年度淨收入的調整數。2019年12月31日, 2018，和2017:
從累計其他綜合收入中改敍(A) | ||||||
(單位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | |||||
累積其他綜合收益組成部分的詳情 | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 報表中列出淨收入的受影響項目 | ||||
確定的福利計劃項目 | ||||||
優先服務成本的自願攤銷 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前總計 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税額 | |||
現金流邊緣 | ||||||
.class=‘class 3’>間接利息支付 | $ | 利息費用 | ||||
税前總計 | ||||||
( | ) | 所得税費用 | ||||
$ | 扣除税額 | |||||
外幣折算調整 | $ | 其他收入淨額 | ||||
税前總計 | ||||||
所得税費用 | ||||||
$ | 扣除税額 | |||||
本期間改敍共計 | $ | 扣除税額 | ||||
66
從累計其他綜合收入中改敍(A) | ||||||
(單位：千) | 2018年12月31日終了年度 | |||||
累積其他綜合收益組成部分的詳情 | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 報表中列出淨收入的受影響項目 | ||||
確定的福利計劃項目 | ||||||
優先服務成本的自願攤銷 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前總計 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税額 | |||
現金流邊緣 | ||||||
.class=‘class 3’>間接利息支付 | $ | 利息費用 | ||||
税前總計 | ||||||
( | ) | 所得税費用 | ||||
$ | 扣除税額 | |||||
本期間改敍共計 | $ | ( | ) | 扣除税額 | ||
從累計其他綜合收入中改敍(A) | ||||||
(單位：千) | 2017年12月31日終了年度收入 | |||||
累積其他綜合收益組成部分的詳情 | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 報表中列出淨收入的受影響項目 | ||||
確定的福利計劃項目 | ||||||
優先服務成本的自願攤銷 | $ | ( | ) | (b) | ||
( | ) | 税前總計 | ||||
所得税利益 | ||||||
$ | ( | ) | 扣除税額 | |||
本期間改敍共計 | $ | ( | ) | 扣除税額 | ||
(A)括號內的數額表明對利潤/損失的借方
(B)這一累積的其他綜合收入部分包括在計算定期福利淨費用中(詳見附註7.僱員福利計劃腳註)
67
10. 每股收益
該公司在2015年3月之前授予的非歸屬限制性股票被認為是一種參與證券，因為基於股票的獎勵包含一項不可沒收的分紅權，無論這些獎勵最終是否歸屬。包含不可沒收的股息權利的非既得股票支付獎勵是參與證券，並按照兩類方法計算每股收益。計算每股收益的兩類方法是一種收益分配公式，它根據宣佈的股息(無論是已支付的還是未支付的)和未分配收益的參與權來確定普通股和任何參與證券的每股收益。繼2015年的獎勵之後，基於股票的未歸屬支付獎勵不再包括不可剝奪的股息權利。由於最終的獎勵與不可沒收的權利完全歸屬於2017年，兩類方法不再被公司使用。
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
(單位：千，但每一共同分享數據除外) | 截至12月31日的年度， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可歸因於安德森斯公司的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：分配給非歸屬限制性股票的分配收益和未分配收益 | |||||||||||
可供普通股股東使用的收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-基本： | |||||||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-稀釋後： | |||||||||||
加權平均流通股-基本 | |||||||||||
稀釋獎勵的效果 | |||||||||||
加權平均股份 | |||||||||||
普通股每股收益-稀釋後 | $ | $ | $ | ||||||||
有88 千, 13 千和22 千反稀釋股票獎勵2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日分別。
11. 公允價值計量
公認的會計準則將公允價值定義為退出價格，並建立了公允價值計量框架。退出價格是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。公允價值應根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，採用了三層公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入按以下順序排列：
• | 一級投入：活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)； |
• | 二級投入：第一級所列報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及 |
• | 第三級輸入：不可觀測的輸入(例如，報告實體自己的數據)。 |
在許多情況下，用於衡量公允價值的評估技術包括來自公平價值層次的多個層次的投入。重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。
68
下表列出按公允價值定期計量的公司資產和負債2019年12月31日和2018:
(單位：千) | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
資產(負債) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||
商品衍生產品，淨額(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
臨時定價合同(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可轉換優先股(C) | |||||||||||||||
其他資產和負債(D) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
(單位：千) | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
資產(負債) | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | |||||||||||
商品衍生產品，淨額(A) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
臨時定價合同(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可轉換優先股(C) | |||||||||||||||
其他資產和負債(D) | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
(a) | 包括作為擔保品存入/收取的相關現金 |
(b) | 列入“臨時定價合同”的是那些僅基於基礎期貨價值(一級)和延遲價格合同(二級)的工具。 |
(c) | 記錄在“其他非流動資產”公司的綜合資產負債表上與某些可供出售的證券有關。 |
(d) |
一級商品衍生工具反映公司持有的交易所交易期貨和期權合約的公允價值，扣除公司在保證金賬户中的現金抵押品。
公司的大部分資產和負債是以公允價值計量的，都是以市場法估值技術為基礎的。採用市場方法，公允價值是利用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。
該公司的淨商品衍生產品主要包括通過受管制的交易所訂立的期貨或期權合同，以及與生產者或客户簽訂的合同，根據這些合同，未來交割日期和交付商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的蒲式耳(或加侖)(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)是固定的，價格可能固定，也可能不固定。根據個別合同的具體情況，公允價值是從各種交易所為類似商品和交割日期所報的期貨或期權價格以及當地基礎調整的可觀察報價(可歸因於當地市場條件的報價，即所報期貨價格和當地現金價格之間的差額)得出的。由於某一特定商品和地點的“基礎”通常有來自同一地理區域內其他農業綜合企業的多重報價，並被用作農業綜合企業行業的一種共同定價機制，我們得出結論認為，“基礎”通常是一個二級公允價值投入，用於與我們的商品衍生品有關的公允價值披露要求，具體取決於具體商品。雖然公司和對手雙方的不履約風險都存在於每一種商品合同中，並且是估計公允價值的一個組成部分，但根據公司與其生產者和客户的歷史經驗以及公司對其業務的瞭解，公司並不認為不履約風險是這些商品合同公允價值的重要投入。
這些公允價值披露不包括按可變現淨值計量的實物庫存。用於衡量公司農業商品庫存的可變現淨值是公允價值(交易所商品的現貨價格)，減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值一般被視為第2級，數額在附註2庫存中披露。商品庫存可變現淨值的變化被確認為銷售成本和商品銷售收入的一個組成部分。
臨時定價合同責任是指公司擁有和擁有一種商品，但尚未確定最終購買價格的合同責任。就應付款項而言，如合約中未定價的部分只限於有關商品的期貨價格，或我們已交付臨時定價的商品，而其後就商品價格的任何變動而訂立應付或應收款項，則採用所報的交易所價格，並將該負債視為公允價值等級的第1級。包括可變期貨在內的所有其他未定價合約
69
在基礎組成部分中，延遲價格合同的記錄金額是根據資產負債表日當地糧食市場價格確定的，因此被認為是公允價值等級中的第二級。
風險管理合同責任允許相關乙醇客户在一段時間內有效地對庫存中的期貨部分進行非定價，從而使蒲式耳受到市場波動的影響。公司根據報價記錄商品在合同有效期內的市場價值變動的資產或負債，因此，餘額被視為公允價值等級中的第一級。
可轉換優先股是幾種早期企業以可轉換債券和優先股證券的形式產生的利益。
利用三級投入對公司經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行調節如下：
可轉換優先證券 | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
1月1日的資產(負債) | $ | $ | |||||
新投資 | |||||||
銷售收入 | ( | ) | |||||
收入中包括的已實現收益(虧損) | |||||||
其他綜合收入中包括的未實現收益(損失) | |||||||
截至12月31日的資產(負債) | $ | $ | |||||
下表彙總了公司在第3級公允價值計量方面的信息2019年12月31日和2018:
關於第三級公允價值計量的定量信息 | |||||||||
(單位：千) | 截至19/19年度12月31日的公允價值 | 估價法 | 不可觀測輸入 | 加權平均 | |||||
可轉換優先股(A) | $ | 基於市場價格的隱含 | N/A | N/A | |||||
(單位：千) | 截至18/18年度12月31日的公允價值 | 估價法 | 不可觀測輸入 | 加權平均 | |||||
可轉換優先股(A) | $ | 基於市場價格的隱含 | N/A | N/A | |||||
(A)該公司考慮可觀察到的價格變化和其他可獲得的額外市場數據，以估計公允價值，包括額外的籌資、內部估值模型、關鍵業務里程碑的進展情況以及其他相關的市場數據點。
非經常性三級公允價值計量的定量信息 | |||||||||
(單位：千) | 截至19/19年度12月31日的公允價值 | 估價法 | 不可觀測輸入 | 加權平均 | |||||
框架砂資產(A) | $ | 第三方評估 | 五花八門 | N/A | |||||
不動產(B) | 市場方法 | 五花八門 | N/A | ||||||
權益法投資(C) | 貼現現金流分析 | 五花八門 | N/A | ||||||
(A)該公司確認與其框架砂業務有關的長壽減值費用。資產的公允價值是通過先前的交易和第三方評估來確定的。這些措施在非經常性的基礎上被認為是三級輸入。
(B)該公司確認某些貿易資產的減值費用，並在非經常性基礎上使用三級投入計量公允價值。資產的公允價值是根據本地市場的先前交易和公司最近出售的可比貿易集團資產來確定的。
(C)公司對現有的權益法投資記錄了一項非臨時減值費用.通過現金流量貼現分析確定投資的公允價值。
70
債務工具的公允價值
某些應付的長期債券和公司債券的利率是固定的。15 好幾年了。根據該公司以類似債券提供的信用狀況及當期利率，以及該公司目前可供長期借款的利率，而該等債券的期限及期限相同，該公司估計其固定利率長期債務工具的公允價值為： 2019年12月31日和2018，如下：
(單位：千) | 承載量 | 公允價值 | 公允價值層次 | ||||||
2019 | |||||||||
固定利率應付長期債券 | $ | $ | 2級 | ||||||
債券 | 2級 | ||||||||
$ | $ | ||||||||
2018 | |||||||||
固定利率應付長期債券 | $ | $ | 2級 | ||||||
債券 | 2級 | ||||||||
$ | $ | ||||||||
公司現金等價物、應收帳款和應付帳款的公允價值接近到期時的賬面價值。
12. 關聯方交易
權益法投資
該公司，直接或間接，持有對公司的投資，這些公司是按權益法記賬的。公司在這些實體中的權益通常是按成本加上其累積的按比例分配的收入或虧損，減去它所收到的任何分配或承認的其他臨時減值。權益法投資數額比上一年大幅減少，因為2019年進行了兩次收購，合併了以前的重大權益法投資。2019年1月，該公司收購了LTG和Thompsons有限公司的剩餘股權，並於2019年10月合併了其現有的權益法乙醇投資，以創建TAMH的合併實體。
在2019年1月收購之前，該公司是LTG的少數股東。在本年度收購之前，本公司根據股權法對這筆投資進行了入賬。該公司在正常的業務過程中使用LTG銷售和購買穀物和乙醇，其條件類似於向無關客户銷售和購買。2013年7月31日，該公司與LTG成立了合資公司，收購了100 %湯普森股份有限公司的股票，包括其在美國一家相關經營公司的投資。每家公司擁有50 %投資。Thompsons有限公司是一家糧食和食品級豆類加工和農藝輸入供應商，總部設在安大略省布倫海姆。12 安大略省和明尼蘇達州的地方。該公司沒有持有湯普森有限公司(ThompsonLimited)合資企業的大部分流通股。這些合資企業的所有主要經營決定都是由其董事會作出的，公司沒有多數董事會席位。由於這些因素，截至2018年12月31日，該公司沒有對這些合資企業擁有控制權，因此根據股權會計方法對這些投資進行了核算。由於LTG在2019年1月的收購，LTG和Thompsons有限公司都成為該公司的合併實體。關於購置的更多信息，見注18。
2019年10月，該公司與馬拉鬆石油公司達成協議，將Andersons Albion乙醇有限公司(TAAE)、Andersons Clymers乙醇有限公司(TACE)、Andersons馬拉鬆乙醇有限責任公司(TAME)和該公司全資擁有的Andersons Denison乙醇有限責任公司合併為一個新的法律實體，即Andersons Marathon Holdings LLC(“TAMH”)。公司現在擁有50.1 %TAMH的股權和交易導致TAMH在公司財務報表中的結果合併。關於合併的補充資料，見附註18。以下有關前乙醇LLCs的背景信息適用於2019年9月30日之前的整合。
71
2005年，該公司成為TAAE的投資者。TAAE是一家生產乙醇及其聯合產品DDG和玉米油的公司。110 百萬密歇根州阿爾比昂每年生產乙醇的工廠。該公司根據管理合同經營該設施，並提供玉米原產、乙醇、玉米油和DDG營銷和風險管理服務。除玉米油銷售外，該公司還分別獲得了所有此類服務的賠償。該公司還將其在密歇根州的Albion穀物工廠租給了TAAE。當公司舉行55 %在TAAE的優秀單位中，根據運營協議的條款，TAAE的所有主要經營決策都需要獲得絕對多數的投票。該公司的結論是，超多數票要求給予少數股東實質性參與權，因此，為賬面目的合併是不適當的。截至2019年9月30日，該公司根據權益會計方法對其在TAAE的投資進行了核算。
2006年，該公司成為TACE的少數投資者。TACE也是乙醇及其共同產品DDG和玉米油的生產商。110 百萬印第安納州克萊默斯每年生產乙醇的工廠。該公司根據一項管理合同經營該設施，並提供玉米原產、乙醇、玉米油和DDG營銷和風險管理服務，並對這些服務分別給予補償。該公司還將其在印第安納州的Clymers穀物工廠租給TACE。截至2019年9月30日，該公司根據權益會計方法對TACE的投資進行了核算。
2006年，該公司成為馴服公司的少數投資者。泰姆也是乙醇及其共同產品ddg和玉米油的生產商。110 百萬俄亥俄州格林維爾每年生產乙醇的工廠。2007年1月，該公司將其50 %安得森乙醇投資有限責任公司(Andersons乙醇投資有限責任公司)股份，該公司的合併子公司，第三方擁有該公司的股份34 %股份。該公司根據一項管理合同經營該設施，並提供玉米原產、乙醇、玉米油和DDG營銷和風險管理服務，並對這些服務分別給予補償。2009年，Taei又投資了一筆$1.1 百萬在馴服中，保留50 %所有權權益。2017年1月1日，泰伊被併入馴服。公司擁有(66 %)的。根據合併，公司在泰伊的所有權單位被取消，並轉變為所有權單位的馴服。因此，該公司擁有33 %優秀的所有權單位的馴服。截至2019年9月30日，該公司在股權會計方法下對馴服的投資進行了核算。
該公司與TAAE、TACE和TAME簽訂了營銷協議，根據這些協議，公司向外部客户購買和銷售生產的乙醇。作為對這些銷售服務的補償，該公司每售出一加侖乙醇就獲得一筆費用。該公司與每一家乙醇LLC公司簽訂了營銷協議。根據乙醇銷售協議，該公司以同樣的價格購買了LLC生產的大部分(如果不是全部)乙醇，並將乙醇轉售給外部客户。公司作為向外部各方出售乙醇的交易的主體，因為公司對外部各方負有最終的履約責任。基本上，所有這些採購和隨後的銷售都是通過按相應條件簽訂的遠期合同進行的，除了公司每售出一加侖所賺取的費用外，公司不承認銷售交易的任何毛利。在最後的九個月裏2019年9月30日最後幾年2018年12月31日和2017，從相關方購買的乙醇和聯合產品銷售收入如下：$456.7 百萬, $625.2 百萬和$590.9 百萬分別。
除了乙醇銷售協議外，該公司還持有玉米起源協議，根據該協議，該公司為每個未整合的乙醇有限責任公司提供所有用於生產的玉米。為此，本公司收取單位費用.與上文所述的乙醇銷售類似，該公司在這些交易中充當代理人，因此，這些交易是以淨額記錄的。截至12月31日的一年，2017，根據這些協議確認的玉米銷售收入是$498.8 百萬。作為玉米發源協議的一部分，該公司還銷售實體生產的DDG。為這項服務，公司收到了一個單位為基礎的費用。該公司沒有從乙醇實體購買任何DDG；但是，作為協議的一部分，公司保證買方支付DDG銷售費用。在…2019年12月31日，三 未合併的乙醇實體沒有未清的DDG應收賬款餘額，餘額為$7.0 百萬截至2018年12月31日，其中$0.1 百萬已經過了三十多天了。由於公司沒有遭受歷史損失，而且DDG應收賬款餘額超過30天到期不重要，公司得出結論認為，這一擔保的公允價值是無關緊要的。
72
下表列出了截至2019年9月30日TAAE、TACE和TAME的彙總財務信息的2019年信息，以及該公司對普羅維登斯穀物集團公司、Quadra初級商品有限公司和其他各種投資的權益法投資。在前幾年，該表代表了LTG、TAAE、TACE、TAME、Thompsons有限公司和其他各種投資的彙總彙總財務信息，因為它們在總額中被列為重大權益法投資。沒有任何個人股本投資在截止年度內具有重要意義。2019年12月31日, 2018和2017.
十二月三十一日， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
銷售 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||
淨收益 | |||||||||||
流動資產 | |||||||||||
非流動資產 | |||||||||||
流動負債 | |||||||||||
非流動負債 | |||||||||||
下表按實體列出公司在每種權益法中的投資餘額：
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
Andersons Albion乙醇有限責任公司(A) | $ | $ | |||||
Andersons Clymers乙醇有限責任公司(A) | |||||||
安德森馬拉鬆乙醇有限責任公司(A) | |||||||
蘭辛貿易集團有限責任公司(B) | |||||||
湯普森有限公司(B) | |||||||
普羅維登斯穀物集團公司(C) | |||||||
Quadra初級商品S.A.(C) | |||||||
其他 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
(A)公司以前大約擁有55 %, 39 %, 33 %在Andersons Albion有限責任公司、Andersons Clymers乙醇有限責任公司和Andersons馬拉鬆乙醇有限責任公司。從2019年10月1日起，該公司將其在這三個實體中的權益貢獻給TAMH。這筆交易導致這些實體合併成公司的綜合財務報表。
(B)公司以前大約擁有32.5 %LTG的。從2019年1月1日起，該公司購買了LTG的剩餘股權。這筆交易導致加拿大安大略省Thompsons有限公司和相關實體合併，LTG和該公司同樣擁有這些實體。
(C)該公司收購了普羅維登斯穀物集團公司的權益法投資。和Quadra商品有限公司通過LTG的合併。
下表按實體彙總了從公司權益法投資中獲得的收入(損失)：
佔總所有權的百分比 (一九二零九年十二月三十一日) | 十二月三十一日， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
Andersons Albion乙醇有限責任公司(A) | N/A | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
Andersons Clymers乙醇有限責任公司(A) | N/A | ( | ) | ||||||||||
安德森馬拉鬆乙醇有限責任公司(A) | N/A | ||||||||||||
蘭辛貿易集團有限責任公司(B) | N/A | ||||||||||||
湯普森有限公司(B) | N/A | ||||||||||||
普羅維登斯穀物集團公司(C)(D) | ( | ) | |||||||||||
Quadra初級商品S.A.(C) | |||||||||||||
其他 | 5% - 52% | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
73
(A)公司以前大約擁有55 %, 39 %, 33 %在Andersons Albion有限責任公司、Andersons Clymers乙醇有限責任公司和Andersons馬拉鬆乙醇有限責任公司。從2019年10月1日起，該公司將其在這三個實體中的權益貢獻給TAMH。這筆交易導致這些實體合併成公司的綜合財務報表。
(B)公司以前大約擁有32.5 %LTG的。從2019年1月1日起，該公司購買了LTG的剩餘股權。這筆交易導致加拿大安大略省Thompsons有限公司和相關實體合併，LTG和該公司同樣擁有這些實體。
(C)該公司收購了普羅維登斯穀物集團公司的權益法投資。和Quadra商品有限公司通過LTG的合併。
(D)公司記錄的非臨時減值費用$5.0 百萬在權益法中，對普羅維登斯穀物集團的投資記錄在附屬公司的權益收益(虧損)中。
關聯方交易
在正常的業務過程中，公司將與上述每一項投資以及其他關聯方進行關聯交易。
2018年3月2日，該公司投資元素。51 %和ICM，Inc.擁有剩下的49 %LLC構造了一個70 百萬-每年一加侖的生物精煉廠。作為公司投資的一部分，公司和ICM公司。與該實體簽訂了若干協議，其中最顯著的是ICM公司。將根據管理合同經營該設施並管理該設施的建設，而該公司將提供玉米發源、乙醇銷售和風險管理服務。該公司的綜合結果已包括在該公司的綜合結果中，是乙醇部門的一個組成部分。該工廠的建造基本完成，2019年8月開始運作。截至2019年12月31日，約$3.9 百萬剩餘債務尚未根據設計建造合同發生。
下表列出了在所列時限內進行的關聯方交易：
十二月三十一日， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
銷售收入 | $ | $ | $ | ||||||||
服務費收入(A) | |||||||||||
購買產品 | |||||||||||
租賃收入(B) | |||||||||||
勞動和福利補償(C) | |||||||||||
(a) | 服務費用收入包括管理費、玉米起源費、乙醇和DDG營銷費，以及前幾期和2019年9月30日之前的其他佣金。 |
(b) | 租賃收入包括該公司的Albion、密歇根州和Clymers、印第安納州的穀物設施以及某些鐵路車輛租賃給未合併的乙醇LLCs和IANR，用於前期和至2019年9月30日。 |
(c) | 該公司向未合併的乙醇LLC提供了所有的操作勞動力，並向他們收取了相當於公司前期和至2019年9月30日的相關服務成本的費用。 |
十二月三十一日， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
應收賬款(D) | $ | $ | |||||
應付賬款(E) | |||||||
(d) | 應收賬款是指有關各方為銷售乙醇和其他各種物品而應支付的款項。 |
(e) | 應付帳款係指因購買設備和其他各種物品而欠有關各方的款項。 |
公司不時與某些關聯方簽訂衍生產品合同，目的類似於降低價格風險，並與其與無關當事方簽訂的買賣衍生產品合同的條款相似。截至2005年與持有總資產狀況的關聯方訂立的衍生產品合約的公允價值2019年12月31日和2018曾.$0.3 百萬和$1.9 百萬分別。與處於總負債地位的關聯方簽訂的衍生產品合同的公允價值為2019年12月31日和$6.3 百萬截至2018年12月31日.
74
13. 段信息
該公司的業務包括四 主要根據所提供的產品和服務加以區分的可報告業務部門。貿易業務包括商品銷售、終端穀物電梯設備的運營以及歷史上對LTG和Thompsons有限公司的投資。2019年1月，該公司收購了剩餘的67.5 %它還沒有擁有的LTG股權。這筆交易還導致加拿大安大略省Thompsons有限公司和LTG與該公司共同擁有的相關實體合併。該公司評估了其部門報告結構作為收購的結果。介紹包括已改名為貿易集團(TradeGroup)的遺留糧食集團內的大部分收購業務。LTG收購的乙醇交易業務屬於乙醇集團。該公司還將某些佣金收入和電梯租賃從遺留穀物集團轉移到乙醇集團，以更好地調整業務部門。對前一年的結果進行了重新調整，以反映這一變化。
乙醇企業買賣乙醇，併為乙醇生產設施提供風險管理、起源和管理服務。從歷史上看，這些設施是作為有限責任公司組織起來的，二 合併後三 投資是否按權益法入賬。2019年10月1日，該公司和馬拉鬆石油公司(MarathonPetroleumCorporation)將現有的三項股權法投資和全資子公司Andersons Denison乙醇有限責任公司合併為TAMH。由於這次合併，根據權益法核算的遺留LLC的結果現在是公司合併財務報表中的合併實體。植物營養品公司生產和分配農業投入，初級養分和特種肥料，給經銷商和農民，以及草皮護理和玉米芯產品。鐵路業務包括鐵路車輛和其他資產的租賃、營銷和車隊管理、鐵路車輛修理和金屬製造。零售企業經營大型零售商店，一個配送中心，一個草坪和花園設備銷售和服務設施。2017年1月，該公司宣佈將關閉所有零售業務。零售集團關閉了所有商店，完成了清算工作，並出售了自己的房產。“其他”包括的是企業層面的成本，這些成本不是由運營部門和2017年零售業務造成的。
T以下的分部信息包括由一個或多個運營部分分擔的費用分配。儘管管理層認為這種分配是合理的，但運營信息並不一定反映如果這些部門作為單獨的業務運作，這些數據可能會出現的情況。部門間銷售是以與正常的、無關聯的客户銷售相媲美的價格進行的.本公司沒有任何客户代表 10 百分比或更多的收入。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
來自外部客户的收入 | |||||||||||
貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | |||||||||||
植物養分 | |||||||||||
鋼軌 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
部門間銷售 | |||||||||||
貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
植物養分 | |||||||||||
鋼軌 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
75
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利息費用(收入) | |||||||||||
貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | ( | ) | ( | ) | |||||||
植物養分 | |||||||||||
鋼軌 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
附屬公司收益中的權益 | |||||||||||
貿易 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
乙醇 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
其他收入淨額 | |||||||||||
貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
乙醇 | |||||||||||
植物養分 | |||||||||||
鋼軌 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
所得税前收入(損失)，扣除非控制利息後 | |||||||||||
貿易 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
乙醇 | |||||||||||
植物養分 | ( | ) | |||||||||
鋼軌 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(損失)，扣除非控制利息後 | ( | ) | |||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
截至12月31日的年度， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
可識別資產 | |||||||
貿易 | $ | $ | |||||
乙醇 | |||||||
植物養分 | |||||||
鋼軌 | |||||||
其他 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
76
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
資本支出 | |||||||||||
特別貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
副產乙醇 | |||||||||||
次生植物養分 | |||||||||||
備用鐵路 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
特別貿易 | $ | $ | $ | ||||||||
副產乙醇 | |||||||||||
次生植物養分 | |||||||||||
備用鐵路 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
按地理區域分列的外部客户收入 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大 | |||||||||||
墨西哥 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
主要用途合計 | $ | $ | $ | ||||||||
77
14. 租賃
本公司根據經營租約租賃某些糧食裝卸和儲存設施、乙醇儲存終端、倉庫空間、鐵路車輛、機車、駁船、辦公空間、機械和設備、車輛和信息技術設備。這些租賃的租賃費用在“業務綜合報表”中以直線方式在租賃期限內確認，在這些付款發生的期間內確認可變租賃付款。
下表彙總了公司綜合資產負債表中確認的與租賃有關的數額：
(單位：千) | 合併資產負債表分類 | 2019年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
經營租賃資產 | 資產使用權，淨額 | $ | ||||
融資租賃資產 | 不動產、廠房和設備，淨額 | |||||
融資租賃資產 | 鐵路集團資產出租給他人，淨額 | |||||
租賃資產共計 | ||||||
負債 | ||||||
現行經營租賃 | 應計費用和其他流動負債 | |||||
非流動經營租賃 | 長期租賃負債 | |||||
經營租賃負債總額 | ||||||
現行融資租賃 | 當前到期的長期債務 | |||||
非流動融資租賃 | 長期債務 | |||||
融資租賃負債總額 | ||||||
租賃負債總額 | $ | |||||
該公司綜合業務報表中確認的租賃費用構成部分如下：
(單位：千) | 業務説明-分類 | 截至2019年12月31日止的年度 | ||||
租賃費用： | ||||||
經營租賃成本 | 銷售成本和銷售收入 | $ | ||||
經營租賃成本 | 業務、行政和一般費用 | |||||
融資租賃成本 | ||||||
資產使用權攤銷 | 銷售成本和銷售收入 | |||||
資產使用權攤銷 | 業務、行政和一般費用 | |||||
租賃負債利息費用 | 利息費用 | |||||
其他租賃費用(a) | 銷售成本和銷售收入 | |||||
其他租賃費用(a) | 業務、行政和一般費用 | |||||
租賃費用總額 | $ | |||||
(A)其他租賃費用包括短期租賃費用和可變租賃費用.
該公司通常可以選擇延長建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使，一般由公司自行決定。此外，某些租賃協議可在原到期日期之前終止，由公司自行決定。每一種續約和終止期權都在租約開始之日進行評估，以確定公司是否合理地肯定會根據經濟因素行使這一選擇權。下表彙總截至2019年12月31日:
78
加權平均剩餘租賃期 | |
經營租賃 | |
融資租賃 | |
我們的租約中隱含的貼現率通常不能確定，因此公司根據其增量借款利率來確定貼現率。每次租賃的增量借款利率根據其期限和支付租賃款項的貨幣確定，並根據抵押品的影響進行調整。下表彙總了用於衡量公司租賃負債的加權平均貼現率。2019年12月31日:
加權平均貼現率 | ||
經營租賃 | % | |
融資租賃 | % | |
與租賃有關的現金流動補充信息
(單位：千) | 截至2019年12月31日止的年度 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||||
融資租賃的經營現金流 | |||||
融資租賃現金流融資 | |||||
以租賃債務換取的使用權資產： | |||||
經營租賃 | |||||
融資租賃 | |||||
租賃負債期限分析
2019年12月31日 | |||||||||||
(單位：千) | 經營租賃 | 金融 租賃 | 共計 | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此後 | |||||||||||
租賃付款總額 | |||||||||||
減：利息 | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
79
上一年租約披露
以下內容涉及本公司2018年表格10-K年度報告中所載注15“備用承付款和意外情況”中披露的信息，其中包含了目前屬於ASC 842範圍內的租賃信息，即上文披露的租賃。
截至2018年12月31日，按年份和不可取消經營租賃的初步期限為一年或一年以上的未來最低租賃付款總額如下：
(單位：千) | 最低租賃付款 | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
15. 承付款和意外開支
訴訟活動
公司作為被告和原告都是訴訟或威脅訴訟的當事方，但在某些情況下，具有重大意義的個別案件很少發生。作為被告，該公司為被認為可能和能夠估計的索賠數額設立準備金。如果以較低數額解決這些案件，則將超額準備金計入收入，反之，如果這些案件的解決金額大於公司應計金額，則公司將記錄額外費用。該公司認為，其目前作為被告的法律程序的結果，即使不利，也不太可能是實質性的。作為原告，收取的金額也可能導致突然的、非經常性的收入.
訴訟結果取決於各種因素，包括證據的提供、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象，其中任何一項都可能至關重要，但如果不是不可能，也很難預測。因此，目前待決的案件，或未來的事項，可能導致意外和非經常性的損失，或收入，不時。最後，訴訟結果往往受到司法複議、上訴和當事方進一步談判的制約，因此，某一特定司法決定的最終影響可能在一段時間內不為人所知，或可能導致持續的保留，以考慮這種判決後行動的可能性。
公司記錄了$5.0 百萬根據2019年第一季度的初步結算談判，從ltg收購中獲得的與一項未決的非監管訴訟索賠有關的資產負債表中的準備金。這一索賠是為了迴應LTG在2018年支付給監管實體的罰款和罰款，以解決一些側重於某些交易活動的問題。
被認為合理可能的所有其他未決索賠的估計損失不是實質性的。
承諾
截至2019年12月，該公司$1.0 百萬在與堪薩斯州科維奇市(“城市”)的工業收入債券中，該債券於2029年到期，並將該城市擁有的設施出租回該公司根據資本租賃在其綜合資產負債表上記錄為不動產、廠場和設備的淨資產。這些設施的租金足以支付債券的本金和利息。由於該公司擁有所有未償債券，擁有法定的註銷權，並打算註銷相應的租賃和利息支付，因此公司將資本租賃債務與債券資產相抵，進而在2019年12月31日的綜合資產負債表上沒有反映出該債務或相應資產的任何數額。
80
16. 補充現金流信息
某些補充現金流動信息，包括截至年度的非現金投資和融資活動2019年12月31日, 2018，和2017如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||||
已付利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税(已退還)，淨額 | ( | ) | |||||||||
非現金投融資活動： | |||||||||||
與收購同時發行的股權 | |||||||||||
取消原有權益法投資 | ( | ) | |||||||||
購貨價格回扣/其他應計負債 | |||||||||||
與購置相結合的非現金考慮 | |||||||||||
宣佈尚未支付的股息 | |||||||||||
已發生但尚未支付的基本建設項目 | |||||||||||
採用會計準則引起的債務 | |||||||||||
採用會計準則所產生的軌道車輛資產 | |||||||||||
已發生但尚未支付的債務融資費用 | |||||||||||
投資合併(遞減股權法投資和非控股利益) | |||||||||||
17. 股票補償計劃
該公司於2019年2月22日製定的長期激勵薪酬計劃，隨後於2019年5月10日獲得股東批准(“2019年LT計劃”)。2.3 百萬普通股作為期權、股份增值權、受限制的股份和單位、業績股和其他股票或現金獎勵。該計劃取代了公司2014年的長期激勵薪酬計劃(“2014年LT計劃”)。其餘可根據2014年LT計劃發行的股票轉入2019年LT計劃。約2.5 百萬股票仍可於2019年12月31日.
所有基於股票的薪酬獎勵都是根據授予日期公允價值計算的。公司在裁決所需的服務期內，以直線方式確認這些賠償費用。所有股票補償方案的綜合業務報表中確認的賠償費用總額為$16.2 百萬, $6.6 百萬，和$6.1 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。.的.$16.2 百萬2019年確認，約$9.4 百萬與作為“蘭辛收購2018年誘導和保留獎計劃”的一部分授予的獎勵有關。
81
非合格股票期權(“期權”)
該公司在2015年根據2014年LT計劃，在聘用一名高級管理人員時，批准了不合格的股票期權。這些選項有一個術語七年 有三-年度年度分級歸屬。期權的公允價值是在授予之日根據Black-Schole期權定價模型估算的，假設如下。預期波動率是根據公司普通股相對於5.5 年數在授予日期之前。平均預期壽命是根據該計劃的合同期限計算的。無風險利率是基於美國國庫券的可得期限與預期壽命相一致的基礎上制定的。沒收額是根據歷史經驗在贈款之日估算的。在確定股票期權授標公允價值時使用的加權平均假設如下：
2015 | ||
無風險利率 | % | |
股利收益率 | % | |
普通股預期市價波動係數 | ||
備選方案的預期壽命(以年份為單位) | ||
核對截至2014年LT計劃未完成和可行使的選項數2019年12月31日在該日終了期間的變動情況如下：
股份 (單位：千) | 加權平均演習 價格 | 加權平均剩餘合同期限 | 總內在值 (000's) | ||||||||||
2019年1月1日待決期權 | $ | ||||||||||||
授予期權 | |||||||||||||
行使選擇權 | |||||||||||||
取消/喪失期權 | |||||||||||||
截至2019年12月31日待決的選項 | $ | — | $ | ||||||||||
歸屬及預計將於2019年12月31日歸屬 | $ | — | $ | ||||||||||
可於2019年12月31日行使的期權 | $ | — | $ | ||||||||||
截至12月31日的年度， | |||
(單位：千) | 2019 | ||
行使期權的內在價值總額 | $ | ||
已獲股份的公允價值總額 | $ | ||
授予期權的加權平均公允價值 | $ | ||
截至2019年12月31日，有不 未確認的補償費用與根據2014年和2019年LT計劃提供的備選方案有關。
82
限制性股票獎勵(“RSAS”)
2014年和2019年的LT計劃都允許授予限制性股票。這些股份在轉歸時具有投票權和股利相等的權利；然而，股份的出售在歸屬之前受到限制。rsa在一段時間內3 年數，第一年、第二年和第三年的每個一月一日有三分之一的歸屬。限制性股票費用總額等於公司普通股在授予之日的市場價值，並在服務期內以直線確認。
截至目前為止，公司非歸屬性危險資產協議的狀況摘要2019年12月31日以及本報告所述期間的變化情況如下：
股份(單位：千) | 加權平均贈款-日期公允價值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現有股份的公允價值總額(千美元) | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股份的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，有$8.2 百萬根據2014年和2019年LT計劃發放的與非既得的登記冊系統管理人有關的未確認賠償費用總額。預計到2022年10月，這筆費用將全部攤銷。
基於EPS的性能共享單元(“EPS PSU”)
2014年和2019年的LT計劃也允許授予EPS PSU。每個EPS PSU使參與者有權獲得普通股，這取決於在3 -年業績期。在執行期結束時，股票發行數量將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定。發行的每股收益單位的公允價值是根據該公司在授予之日的普通股的市場價值計算的。相關的補償費用在可能實現獎勵的執行期內確認，如果預期業績發生變化，則根據預期發行的股份數量的變化進行調整。目前，該公司正在核算2019, 2018和2017在…50 %, 18 %和0 %可供發放的最高數額。
EPS活性
截至2005年公司每股收益單位狀況摘要2019年12月31日以及本報告所述期間的變化情況如下：
股份(單位：千) | 加權平均贈款-日期公允價值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ||||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
授予PSU的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，有$1.4 百萬未獲確認的補償成本與根據LT計劃授予的非歸屬EPS PSU有關.預計到2021年12月，這筆費用將全部攤銷。
83
基於TSR的性能共享單元(“TSR PSU”)
從2016年開始，該公司開始授予基於總股東回報的PSU(“TSRPSU”)。每個TSRPSU給予參與者以股東總回報為基礎獲得普通股的權利。3 -年期。在此期間結束時，發行股票的數量將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定。TSR PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬估算的，假設如下：預期波動率是根據公司普通股相對於2.83 贈款日期之前的一年期間。平均預期壽命是根據該計劃的合同期限計算的。無風險利率是基於美國國庫券的可得期限與預期壽命相一致的基礎上制定的。沒收額是根據歷史經驗在贈款之日估算的。
2019 | |
無風險利率 | |
股利收益率 | |
普通股預期市價波動係數 | |
預期任期(以年份為單位) | |
相關係數 | |
TSR PSU活性
截至2005年公司TSR PSU的現狀摘要2019年12月31日以及本報告所述期間的變化情況如下：
股份(單位：千) | 加權平均贈款-日期公允價值 | |||||
2019年1月1日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日 | $ | |||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
授予PSU的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，大約有$2.6 百萬與2014年和2019年LT計劃授予的非歸屬TSR PSU有關的未確認補償費用。預計到2021年12月，這筆費用將全部攤銷。
員工股份購買計劃(“ESP計劃”)
公司於2019年2月22日修訂並於2019年1月修訂的2004年ESP計劃於2019年5月10日獲股東批准，現獲授權發行230 千普通股。ESP計劃允許員工通過扣繳工資購買普通股。公司大約有230 根據本計劃，剩餘的1000股普通股可供員工發行和購買。ESP計劃還包含一個選項組件。ESP計劃下的每股收購價是年初或年底市價的較低價格。公司記錄未用於購買普通股的扣繳債務。這一負債包括在資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
84
ESP計劃的期權部分的公允價值是在贈款之日根據Black-Schole期權定價模型估算的，在授予日期有以下假設。預期波動率是根據過去一年公司普通股的歷史波動估計的。平均預期壽命是根據該計劃的合同期限計算的。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。一年 術語。沒收額是根據歷史經驗在贈款之日估算的。
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||
股利收益率 | % | % | % | |||||
普通股預期市價波動係數 | % | % | % | |||||
備選方案的預期壽命(以年份為單位) | ||||||||
18. 企業收購
從2019年1月1日起，公司完成了對剩餘部分的收購67.5 %LTG的股權這筆交易導致加拿大安大略省的Thompsons有限公司和有關實體合併，因為它們是由公司和LTG共同擁有的。
公司為完成對LTG的收購而轉移的全部考慮是$328.9 百萬。公司支付$171.1 百萬現金和$30.0 百萬其他應計負債及其他應計負債，並已發出4.4 百萬未註冊股份127.8 百萬根據公司在收購之日的股價。
採購價格分配已於2019年第四季度完成。採購價格分配摘要如下：
(單位：千) | |||
支付現金代價 | $ | ||
股權考慮 | |||
購貨價格回扣/其他應計負債 | |||
總購買價格考慮 | $ | ||
85
截至2019年1月1日的最終購貨價格分配如下：
(單位：千) | |||
現金和現金等價物 | $ | ||
應收賬款 | |||
盤存 | |||
商品衍生資產-流動 | |||
其他流動資產 | |||
商品衍生資產-非流動資產 | |||
善意 | |||
其他無形資產 | |||
使用權資產 | |||
權益法投資 | |||
其他資產，淨額 | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||
短期債務 | |||
貿易和其他應付款 | |||
商品衍生負債-流動 | |||
客户預付款和遞延收入 | |||
應計費用和其他流動負債 | |||
其他長期負債，包括商品衍生負債-非流動負債 | |||
長期租賃負債 | |||
長期債務，包括當前到期日 | |||
遞延所得税 | |||
獲得的資產和假定負債的公允價值 | |||
取消原有的所有權權益，包括相關的累計翻譯調整 | ( | ) | |
對現有所有權權益解除認定的税前損失 | |||
總購買價格考慮 | $ | ||
由於收購ltg而確認的商譽是：$126.6 百萬並分配給貿易集團部門內的報告單位。商譽中可扣税的部分是$12.5 百萬。所確認的商譽主要是由於增加了集合的勞動力和規模更大的補充資產，大大擴大了公司在農業市場的影響力。由於最後敲定了採購價格會計，以及第四季度的某些營運資本調整和遞延所得税，親善減少了。$3.2 百萬，其他無形資產增加$6.3 百萬遞延所得税負債增加$1.1 百萬和應計費用增加$1.6 百萬.
購置的無形資產詳情如下：
(單位：千) | 估計使用壽命 | |||||
客户關係 | $ | |||||
競業禁止協議 | ||||||
其他無形資產共計 | $ | * | ||||
*加權平均年數
86
2019年10月1日，安得森夫婦與馬拉鬆公司達成協議，將TAAE、TACE、TAME和該公司的全資子公司Andersons Denison乙醇有限責任公司合併為一個新的法律實體--安得森馬拉鬆控股有限責任公司(Andersons MarathonHoldings LLC)。由於這次合併，安德森斯夫婦和馬拉鬆隊現在擁有了新公司。50.1 %和49.9 %TAMH的股權比例。公司為完成收購TAMH而轉移的全部考慮是$182.9 百萬。公司轉移非現金支付$7.3 百萬以及前面提到的LLC的股權價值。
採購價格分配是初步的，有待完成全部估價報告、最後確定遞延所得税和週轉金調整數。初步採購價格分配摘要如下：
(單位：千) | |||
非現金代價 | $ | ||
按公允價值作出的投資 | |||
按成本出資的投資 | |||
總購買價格考慮 | $ | ||
截至2019年10月1日的初步購貨價格分配如下：
(單位：千) | |||
現金和現金等價物 | $ | ||
應收賬款 | |||
盤存 | |||
其他流動資產 | |||
善意 | |||
使用權資產 | |||
其他資產，淨額 | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||
貿易和其他應付款 | |||
應計費用和其他流動負債 | |||
其他長期負債 | |||
長期租賃負債 | |||
長期債務，包括當前到期日 | |||
馬拉鬆式非控制性利益 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
取消先前存在的所有權權益 | $ | ( | ) |
對現有所有權權益解除認定的税前收益 | $ | ||
上文期初資產負債表中的資產和負債賬户餘額包括以前按結轉基礎合併的TADE投資餘額。
這個$2.7 百萬認可的商譽主要是由於預期的協同效應及TAMH員工的集合所致，而任何商譽都不會因所得税的目的而被扣減。
公允價值在資產負債表中的公允價值49.9 %據估計，TAMH的非控股權是$174.1 百萬。公允價值是根據公允價值估算的。49.9 %基於交易價格的TAMH總權益價值50.1 %考慮到上述轉讓的考慮，持有TAMH股份。
87
PRO Forma財務信息(未經審計)
下文所述期間的財務信息摘要使LTG和TAMH的收購生效，就好像它們發生在2018年1月1日一樣。
截至12月31日的年度， | |||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
淨收益 | ( | ) | |||||
預計淨收入也作了調整，以考慮到上述形式調整的税收影響，採用的法定税率為25 %。LTG和Thompsons的收入和收益包括在公司的合併經營報表中2019年12月31日考慮到從2019年1月1日起，LTG和Thompsons在公司的運營中的整合程度是不可行的。此外，對以上淨收入的形式數額進行了調整，以反映額外折舊和攤銷，假設2019年1月1日和2018年1月1日對不動產、廠場和設備進行了公允價值調整，與TAMH合併有關。自收購之日起，公司合併損益表中與TAMH合併有關的收入和收益數額如下$50.7 百萬淨銷售額和$5.1 百萬公司所有權水平的淨虧損。
如果收購在所示日期完成，則形式上的財務信息不一定表明公司的實際經營結果，也不一定表明未來的經營業績。金額不包括公司認為可以實現的任何運營效率或成本節約。
19. 商譽和其他無形資產
報告部分截至年度商譽賬面金額的變化2019年12月31日, 2018和2017如下：
(單位：千) | 貿易 | 植物養分 | 鋼軌 | 乙醇 | 共計 | |||||||||||||||
2017年1月1日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收購 | ||||||||||||||||||||
損傷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ||||||||||||||||||||
收購 | ||||||||||||||||||||
損傷 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||||||||||
收購 | ||||||||||||||||||||
損傷 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
貿易部分的商譽是$127.8 百萬的累計減值損失$46.4 百萬截至2019年12月31日。植物營養部分的善意是$0.7 百萬的累計減值損失$68.9 百萬截至2019年12月31日.
商譽自10月1日起每年進行減值測試，如果出現減值指標，則更頻繁。該公司採用一步定量方法，將每個報告單位的企業價值(“Bev”)與其賬面價值進行比較。Bev是根據收益法(貼現現金流)和市場法計算的。收益法使用報告單位的未來現金流估計，按假設的第三方買方的加權平均資本成本貼現。市場方法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。倍數來自與報告單位具有相似經營和投資特點的可比上市公司。商譽賬面價值超過Bev的任何盈餘將記為減值損失。Bev的計算依據的是價格趨勢、客户需求、材料成本和貼現率等不可觀測的重要投入，在公允價值層次中被列為三級。不 由於我們的年度減值測試，在2019年或2018年發生了商譽減值費用。
88
2017年，該公司記錄的減值費用總計$59.1 百萬與批發報告單位有關的植物營養部分。因此，批發報告股沒有剩餘的商譽。
公司的其他無形資產如下：
(單位：千) | 使用壽命 (以年份計) | 原始成本 | 累積攤銷 | 淨賬面價值 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
無形資產類別 | |||||||||||||||
主要客户名單 | 到 | $ | $ | $ | |||||||||||
競業禁止競爭協議 | 到 | ||||||||||||||
供應協議 | 到 | ||||||||||||||
二次技術 | 到 | ||||||||||||||
商標和專利 | 到 | ||||||||||||||
租賃無形 | 到 | ||||||||||||||
主要軟件 | 到 | ||||||||||||||
其他 | 到 | ||||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
無形資產類別 | |||||||||||||||
主要客户名單 | 到 | $ | $ | $ | |||||||||||
競業禁止協議 | 到 | ||||||||||||||
供應協議 | 到 | ||||||||||||||
二次技術 | 到 | ||||||||||||||
商標和專利 | 到 | ||||||||||||||
租賃無形 | 到 | ||||||||||||||
主要軟件 | 到 | ||||||||||||||
其他 | 到 | ||||||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||||||
無形資產攤銷費用$35.4 百萬, $19.1 百萬和$18.1 百萬為2019, 2018和2017分別。上述資產的預期未來年度攤銷費用如下：2020 -- $33.5 百萬; 2021 -- $32.1 百萬; 2022 -- $23.3 百萬; 2023 -- $22.1 百萬；和2024 -- $18.8 百萬.
2019年12月，該公司記錄了以下減值費用：$2.5 百萬對於無形資產在貿易環節中涉及到的一項框架協議和競業禁止協議。該公司還記錄了$2.2 百萬第四季度植物營養部分中與品牌相關的無形資產的減值費用。
20. 出售資產
在2019年期間，貿易集團出售了湯普森有限公司在加拿大安大略省的全資子公司的農藝資產。$25.1 百萬導致税前收益$5.7 百萬記入其他收入，淨額。植物營養集團出售其在密歇根州海灣市的農場中心資產$4.6 百萬導致税前收益$2.9 百萬記入其他收入，淨額。貿易集團出售其在田納西州聯合市的資產$0.6 百萬導致税前損失$0.6 百萬在其他收入中，淨額。
2018年期間，該公司在田納西州的洪堡、肯頓和戴爾出售了穀物電梯$19.5 百萬2018年第二季度加上營運資本及其COMO地點$1.3 百萬2018年第三季度再加上營運資本。公司出售一 可轉換優先證券投資$6.4 百萬並記錄税前收益$3.9 百萬其他收入淨額。公司出售五十 駁船$26.9 百萬並記錄了税前收益$2.4 百萬在其他收入中，淨額。該公司出售其最後的零售財產$4.9 百萬並記錄了名義收益。
89
2017年，該公司出售了三 的零售資產$14.7 百萬並記錄了$8.6 百萬其他收入，淨收益。此外，該公司記錄了$1.2 百萬其他收入的收益，淨用於固定裝置的銷售。該公司還出售四 佛羅裏達農場中心地點$17.4 百萬並記錄了$4.7 百萬淨收益，扣除其他收入中的交易成本，淨額。
21. 季度綜合財務信息(未經審計)
以下是未經審計的業務季度業績摘要2019和2018:
(單位：千，除每股數據外) | 銷售和銷售收入 | 毛利 | 淨收入(損失) | 可歸因於以下方面的淨收入(損失) 安得森一家公司 | 每股收益(虧損)-基本 | 每股收益(虧損)-稀釋後 | |||||||||||||||||
截至2019年的季度 | |||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||||||||||
九月三十日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||
截至2019年 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年末季度 | |||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||||||||||
九月三十日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||
2018年終了年度 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
每股淨收入(虧損)是獨立計算的每個季度提出的。因此，季度數額之和可能不等於當年報告的每股淨收入總額。
90
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所涉期間結束時，我們根據“外匯法”第13a-15(B)條所要求的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。財務報告的內部控制旨在根據普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括下列政策和程序：(1)保存記錄，以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，證明記錄交易是根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在管理層(包括核證人)的監督和參與下，該公司根據“財務報告”中規定的標準，對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們於2019年1月1日收購了蘭辛貿易集團(LTG)，並在2019年第四季度完成了LTG流程和財務報告內部控制的其他組成部分在我們內部控制結構中的整合。根據這一框架下的評價，管理層得出結論認為，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在公司最近一季度的財務報告中沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
91
獨立註冊會計師事務所報告
安得森公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對安得森公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(“公司”)，截至2019年12月31日，根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照“公共公司會計監督委員會(美國)準則”、截至2019年12月31日終了年度的合併財務報表以及我們2020年2月27日的報告對這些財務報表進行了審計，根據我們的審計結果，對這些財務報表發表了無保留意見，並列入了一段解釋性段落，説明公司因採用“會計準則最新更新”2016-02號而改變了租賃會計方法，租賃(ASC 842)和會計準則更新第2014-09號與客户簽訂合同的收入.
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
俄亥俄州克利夫蘭
2020年2月27日
92
項目9B.其他資料
沒有。
第三部分。
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的信息列在公司的“公司治理”、“董事”、“執行官員”和“其他信息-某些受益所有人和管理層的信息-所有權和管理”的標題下。2020將於120天內向證券交易委員會提交委託書。2019年12月31日與公司代理人的徵集有關2020股東周年大會，並以參考方式在此註冊。
項目11.行政補償
在代理聲明中的標題“執行補償”下所列的信息以引用方式納入其中。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
委託書中“股份所有權”和“執行報酬-股權補償計劃信息”標題下的信息以參考方式納入其中。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
委託書中“審查、批准或批准與相關人員的交易”標題下的信息以參考方式納入其中。
項目14.主要會計師費用和服務
委託書中“獨立註冊會計師事務所的指定”項下的信息以參考方式納入。
93
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件
1. | 財務報表 | ||
公司的合併財務報表列於項目8表格10-K。 | |||
2. | 財務報表附表 | ||
財務報表附表二-本表格所包括的估價及合資格賬目10-K。所有其他附表均不屬有關指示所規定或不適用。 | |||
(B)展覽清單
展覽編號 | 展品描述 | 形式 | 陳列品 | 提交日期/期間結束日期 | |||||
2.1 | Andersons公司、Brisket Merge Sub 1、LLC、Brisket Merge Sub 2、LLC、Brisket Merge Sub 3、LLC、LGC Group公司之間的合併協議和計劃。蘭辛貿易集團(LLC)，日期為2018年10月15日。 | 8-K | 2.1 | (2018年10月15日) | |||||
2.2 | 該協議和合並計劃的第一修正案和放棄日期為2018年12月20日。(協定的某些證物已被略去。如有要求，本公司將向證交會提供此類證物。) | 10-K | 2.2 | (2018年12月31日) | |||||
2.3 | 2018年12月28日“協議和合並計劃”的第二次修正和放棄。(協定的某些證物已被略去。如有要求，本公司將向證交會提供此類證物。) | 10-K | 2.3 | (2018年12月31日) | |||||
3.1** | 公司章程。 | ||||||||
3.2 | 安得森一家公司的法規代碼。 | S-4/A | 附件B | (一九九五年五月十九日) | |||||
4.1 | 日期為1985年10月1日Andersons，Inc.之間的印支義齒形式。還有俄亥俄公民銀行，作為受託人。(公司將應要求向證券交易委員會提供該文件)。 | S-3 | 4(a) | (一九八五年十月一日) | |||||
4.2 | 普通股證書樣本。(參考註冊聲明編號033-58963的附錄4.1) | S-4/A | 4.1 | (一九九五年五月十九日) | |||||
4.3 | 日期為2012年6月28日Andersons，Inc.之間的印支義齒形式。和亨廷頓國家銀行，作為受託人(參照第333-182428號登記聲明中的表4.1)。 | S-3 | 4.1 | 2012年6月29日 | |||||
10.01 | 嘉吉租賃和轉租日期為2008年6月1日。 | 10-K | 10.11 | (2018年12月31日) | |||||
10.02 | 嘉吉公司和安得森公司之間租賃和轉租的第一修正案。 | 10-K | 10.58 | 2013年12月31日 | |||||
10.03 | 嘉吉公司和安得森公司之間租賃和轉租的第二修正案。 | 8-K | 10.2 | (2018年6月28日) | |||||
10.04 | 安得森夫婦之間的營銷協議。嘉吉公司 | 8-K | 10.1 | (2018年6月28日) | |||||
10.05* | 2004年僱員股份購買計劃於2019年1月恢復和修訂 | 編號14A | 附錄B | (一九二零九年三月十九日) | |||||
94
展覽編號 | 展品描述 | 形式 | 陳列品 | 提交日期/期間結束日期 | |||||
10.06 | 安得森一家公司2014年長期激勵薪酬計劃自2014年5月2日起生效。 | 編號14A | 附錄C | 2014年3月12日 | |||||
10.07* | 安得森一家公司2019年長期激勵薪酬計劃 | 編號14A | 附錄C | (一九二零九年三月十九日) | |||||
10.08* | 安得森夫婦之間的就業協議。帕特里克·E·鮑 | 10-Q | 10 | (2015年9月30日) | |||||
10.09* | 管理績效計劃 | 10-K | 10.33 | 2017年12月31日 | |||||
10.10 | 控制和參與協議的變更形式 | 10-K | 10.34 | 2017年12月31日 | |||||
10.11 | 控制和解決政策的變化 | 10-K | 10.35 | 2017年12月31日 | |||||
10.12* | 業績股協議格式-每股收益 | 10-Q | 10.1 | 2018年3月31日 | |||||
10.13* | 業績股協議格式-股東總回報 | 10-Q | 10.2 | 2018年3月31日 | |||||
10.14* | 限制股份獎勵的格式 | 10-Q | 10.3 | 2018年3月31日 | |||||
10.15* | 有限股份獎勵表格-非僱員董事合約 | 10-Q | 10.4 | 2018年3月31日 | |||||
10.16 | 修訂和恢復循環資產貸款協議，日期為2018年8月2日，由作為借款人的Andersons鐵路租賃公司有限責任公司和作為擔保人的Andersons鐵路公司有限責任公司與PNC銀行、全國協會簽訂。 | 8-K | 10.1 | (2018年8月7日) | |||||
10.17* | 安得森一家公司2018年12月21日蘭辛收購2018年誘致和保留計劃 | S-8 | 4 | (2018年12月21日) | |||||
10.18* | 獎勵和保留限制性股票獎勵協議 | S-8 | 10.1 | (2018年12月21日) | |||||
10.19* | 安得森夫婦之間的就業協議。和威廉·克魯格 | 8-K | 10 | (一九二九年一月二日) | |||||
10.20 | 日期為2019年1月11日的貸款協議，由Andersons公司作為借款人，幾家銀行與美國國家銀行協會擔任牽頭代理。 | 8-K | 10.1 | (一九二零九年一月十四日) | |||||
10.21* | 業績股協議格式-股東總回報 | 10-Q | 10.3 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||
10.22* | 限制股份獎勵的格式 | 10-Q | 10.4 | (一九二零九年三月三十一日) | |||||
10.23* | 業績股協議格式-每股收益 | 10-Q | 10.1 | (一九二零九年六月三十日) | |||||
10.24* | 有限股份獎勵表格-非僱員董事合約 | 10-Q | 10.2 | (一九二零九年六月三十日) | |||||
95
展覽編號 | 展品描述 | 形式 | 陳列品 | 提交日期/期間結束日期 | |||||
10.25 | Andersons公司、Andersons乙醇有限公司、馬拉鬆可再生燃料公司、Andersons Albion乙醇有限公司、Andersons CLYMERS乙醇有限公司、Andersons馬拉鬆乙醇有限公司、Andersons Denison乙醇有限公司和Andersons馬拉鬆控股有限公司於2019年10月1日達成協議和合並計劃。(本協議內的證物已略去，可應要求提供給證券交易委員會。) | 8-K | 10.1 | (一九二零九年十月三日) | |||||
10.26 | 安德森斯馬拉鬆控股有限責任公司於2019年10月1日作為借款人、擔保人一方、貸款人方和共同銀行(ACB)作為行政代理CoBank、ACB和農場信貸中美洲信貸公司、PCA作為聯合牽頭Arrangers和Bookruners達成的信貸協議日期為2019年10月1日。 | 8-K | 10.2 | (一九二零九年十月三日) | |||||
10.27 | 作為貸款人的特拉華有限責任公司MetLife房地產貸款有限責任公司與俄亥俄州的Andersons公司作為借款人達成貸款協議，貸款金額為105，000，000.00美元，截止日期為2019年11月14日。(貸款協議中的附表已略去，可應要求提供給證券交易委員會。) | 8-K | 10.1 | (2019年11月18日) | |||||
10.28 | 安德森斯馬拉鬆控股有限公司與美國農業銀行BOBANK之間的信用協議第一修正案。 | 8-K | 10.1 | (一九二零九年十二月十七日) | |||||
21.1** | 安得森夫婦的合併子公司。 | ||||||||
23.1** | 獨立註冊會計師事務所的同意-德勤和圖奇有限公司。 | ||||||||
23.2** | 獨立註冊會計師事務所的同意-畢馬威有限責任公司。 | ||||||||
23.3** | 獨立註冊會計師事務所的同意-畢馬威有限責任公司。 | ||||||||
23.4** | 獨立註冊會計師事務所同意-普華永道會計師事務所有限責任公司-加拿大。 | ||||||||
31.1** | 第13(A)至14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行幹事核證。 | ||||||||
31.2** | 根據細則13(A)-14(A)/15d-14(A)核證首席財務幹事。 | ||||||||
32.1*** | 依據“美國法典”第18章第1350條提出的認證。 | ||||||||
95** | 礦山安全披露 | ||||||||
101** | 本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表和所附附註編制的XBRL文件列於表格10-K。 | ||||||||
104** | 包含在表101內嵌XBRL文檔集中的本年度報告表10-K的封面頁XBRL。 | ||||||||
*表示管理合同或補償計劃或安排。 | |||||||||
**隨函提交。 | |||||||||
*隨函附上。 | |||||||||
96
項目16.表格10-K摘要
不適用
97
安得森一家公司
附表II-綜合估價及合資格賬目
加法 | ||||||||||||||||||||
説明(千) | 期初餘額 | 記作費用和開支 | 記入其他帳户 | 扣減(1) | 期末餘額 | |||||||||||||||
可疑應收賬款備抵 | ||||||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
2018 | ( | ) | ||||||||||||||||||
2017 | ( | ) | ||||||||||||||||||
(1)壞賬註銷，扣除收回款項和對可疑應收賬款備抵估計數的調整。
98
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
安得森一家公司 (登記人) | ||
日期：2020年2月27日 | 由帕特里克·E·鮑(Patrick E.Bowe) | |
帕特里克·E·鮑 | ||
總行政主任(特等行政主任) | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | 簽名 | 標題 | 日期 | |
/S/Patrick E.Bowe | 首席執行官 | 2/27/2020 | /S/Catherine M.Kilbane | 導演 | 2/27/2020 | |
帕特里克·E·鮑 | (特等行政主任) | 凱瑟琳·基爾班 | ||||
/S/Brian A.情人節 | 執行副總裁兼首席財務官 | 2/27/2020 | /S/Ross W.Manire | 導演 | 2/27/2020 | |
布萊恩·瓦倫丁 | (首席財務主任) | 羅斯·馬內爾 | ||||
/S/Michael T.Hoelter | 公司主計長 | 2/27/2020 | /S/Patrick S.Mullin | 導演 | 2/27/2020 | |
邁克爾·霍爾特 | (首席會計主任) | 帕特里克·穆林 | ||||
/S/Michael J.Anderson，老。 | 主席 | 2/27/2020 | /S/John T.Stout，Jr. | 導演 | 2/27/2020 | |
老邁克爾·J·安德森 | 小約翰·T·斯托特。 | |||||
/S/Gerard M.Anderson | 導演 | 2/27/2020 | S/Jacqueline F.Woods | 導演 | 2/27/2020 | |
傑拉德·M·安德森 | 傑奎琳·伍茲 | |||||
/S/Stephen F.Dowdle | 導演 | 2/27/2020 | /S/Robert J.King，Jr. | 導演 | 2/27/2020 | |
斯蒂芬·唐德爾 | 小羅伯特·J·金。 | |||||
/S/Pamela S.Hershberger | 導演 | 2/27/2020 | ||||
帕梅拉·赫什伯格 | ||||||
99