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提出依據

所附的HEICO公司及其子公司未經審計的合併財務報表(統稱為“HEICO”或“公司”)是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，用於提供中期財務信息，並按照10-Q格式的指示編制。因此，精簡的合併財務報表不包括通常包括在年度合併財務報表中的所有信息和腳註，應與公司截至2019年10月31日的年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。2019年10月31日精簡的綜合資產負債表是從公司經審計的合併財務報表中得出的。管理層認為，未經審計的合併合併財務報表載有為公允列報合併資產負債表、業務報表、綜合損益表、股東權益表和這類中期現金流量表所需的所有調整(主要包括正常的經常性權責發生制)。截至2020年1月31日的三個月的業務結果不一定表明整個財政年度的預期結果。

該公司有兩個運營部門：飛行支持集團(FSG)，由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其各自的子公司組成；電子技術集團(ETG)，由HEICO電子技術公司組成。(“HEICO電子”)及其附屬公司。

    

新會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了“2016-02年會計準則更新”(“ASU”)，經修訂後將其編撰為“會計準則編纂”(“ASC”)主題842，“租賃”(“ASC 842”)。ASC 842要求在承租人資產負債表上確認租賃資產和租賃負債。截至2019年11月1日，該公司採用了ASC 842號標準，採用了經過修改的追溯性過渡方法，從收養之日起適用指南，而不是在最早的比較期開始時採用。本指南的採用導致了公司資產和負債的增加，原因是確認了目前被列為經營租賃的使用權(ROU)資產和相應的租賃負債。

在通過後，該公司選擇了一套過渡性的實際權宜之計，使公司不重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。此外，該公司選擇短期租約的實用權宜之計，使海考公司不記錄任何ROU資產和租賃負債。

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租期為十二個月或更短的租賃，並選擇適用於所有資產類別的單一組成部分實用權宜之計，這使公司在確定ROU資產和租賃負債的價值時，可以將與租賃相關的租賃部分和非租賃部分都包括在內。

採用本指南後，公司記錄了ROU資產和相應的租賃負債。$63.4百萬和$64.1百萬，分別在公司精簡的綜合資產負債表中。ASC 842的採用對公司精簡的業務綜合報表或現金流量表沒有實質性影響。有關ASC 842所要求的租賃和披露的公司會計政策的附加信息，請參見附註9，租約。    

2017年1月，FASB發佈了題為“簡化商譽損害測試”的177-04號ASU，其目的是簡化目前的商譽減損測試，取消在報告單位的賬面價值超過公允價值時計算報告單位隱含價值的第二步。根據ASU 2017-04，商譽減值應按報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額確認，而不應超過商譽的賬面金額。ASU 2017-04必須前瞻性地應用，並在2019年12月15日以後的會計年度或2021年會計年度對HEICO的任何年度或中期商譽減值測試生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用本指南將對其業務、財務狀況和現金流量的綜合結果產生的影響。

在2019年12月，該公司通過HEICO電子公司的一家子公司，收購了100%公司人機界面(“人機界面”)生產線的業務和資產。人機界面設計，製造，維修飛行甲板報警器，面板，指示器，照明鍵盤，以及照明控制，和飛行甲板照明。

2019年12月，該公司通過HEICO電子公司收購80.1%股票的價格奎爾公司(“平息”)Quell為各種連接器設計和製造電磁幹擾(EMI)/射頻幹擾(RFI)和瞬態保護解決方案，這些連接器主要服務於航空航天和國防市場的客户。剩下的19.9%繼續由Quell管理團隊的某些成員擁有(更多信息，見附註3，“選定的財務報表信息-可贖回的非控制權益”)。

每次2020財政年度收購的收購價都是以現金支付的，主要是使用公司循環信貸機制的收益，對公司精簡的合併財務報表來説不是實質性的，也不是重大的。2020年財政年度收購的總代價分配給所獲得的有形和可識別的無形資產以及假定的負債和非控制權益是初步的，直到公司

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獲取關於其公允價值的最終信息。然而，公司預計對這些撥款的任何調整不會對公司的合併財務報表產生重大影響。2020財政年度收購的經營結果包括在公司每一有效收購日期的運營結果中。2020年財政年度收購的淨銷售額和收益包括在2020年1月31日終了的三個月的精簡綜合業務報表中，這並不重要。如果2020年會計年度收購發生在2018年11月1日，那麼在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月內，淨銷售額、合併業務淨收益、可歸屬HEICO的淨收入以及HEICO股東的每股基本和稀釋淨收益將不會與報告的數額大不相同。

應收賬款

(單位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
應收賬款			$256,678				$277,992
減：可疑賬户備抵		(4,628		)		(3,666		)
應收賬款淨額			$252,050				$274,326

盤存

(單位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
成品			$211,279				$199,880
在製品		38,184				32,548
材料、部件、組件和用品		191,787				187,891
存貨，扣除估價準備金			$441,250				$420,319

財產、廠房和設備

(單位：千)		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
土地			$6,819				$6,820
建築物和改善		117,111				116,997
機械、設備和工具		256,262				253,127
在建		10,743				8,382
		390,935				385,326
減：累計折舊和攤銷		(218,636		)		(211,981		)
不動產、廠房和設備，淨額			$172,299				$173,345

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應計客户回扣及信貸

合併資產負債表內應計費用和其他流動負債中應計客户退款和貸項總額為$19.4百萬截至2020年1月31日$18.0百萬截至2019年10月31日。截至2020年1月31日及2019年1月31日止的3個月內，淨銷售額內扣除的顧客折扣及信貸總額為$2.1百萬和$1.4百萬分別。

研發費用

截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三個月，新產品研究和開發(“研發”)費用包括在銷售成本中的數額如下(千)：

		三個月到1月31日，
		2020				2019
研發費用			$17,103				$15,200

可贖回的不可控制的利益

公司某些子公司的權益持有人擁有權利(“放置權”)，這些權利可以在不同的日期行使，從而導致公司在2029年財政年度之前購買其股權。所有這些權利都與有限責任公司的普通股或成員權益有關，其中規定，為其權益支付的現金代價(“贖回額”)應按公允價值計算，或管理層打算僅根據計量期間未來收益的倍數合理地近似公允價值的公式。管理層對公司可能需要支付的所有放空權的總贖回額的估計如下(千)：

		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
按公允價值可贖回			$144,240				$136,611
基於未來收益倍數的可贖回		51,653				51,653
可贖回的不可控制的利益			$195,893				$188,264

如注2所述，收購，該公司通過HEICO電子，收購80.1%在2019年12月的庫爾庫存。作為股東協議的一部分，非控股股東有權在2025年會計年度開始的四年期間內，或在一定條件下，使公司購買其股權，公司有權在同一期間購買相同的股權。

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累計其他綜合損失

截至二零二零年一月三十一日止的三個月內，累積其他綜合虧損的組成部分變動如下(千人)：

		外幣換算				確定養卹金計劃				累積 其他 綜合損失
截至2019年10月31日的結餘			($14,989	)			($1,750	)			($16,739	)
未實現損失		(2,548		)		—				(2,548		)
未實現損失攤銷		—				24				24
截至2020年1月31日的結餘			($17,537	)			($1,726	)			($19,263	)

截至2020年1月31日止的三個月內，營業部門商譽的賬面金額變化如下(千)：

		段段								合併總數
		FSG				ETG
截至2019年10月31日的結餘			$410,044				$858,659				$1,268,703
取得的商譽		—				33,268				33,268
外幣折算調整		(200		)		(540		)		(740		)
商譽調整		—				85				85
截至2020年1月31日的結餘			$409,844				$891,472				$1,301,316

所獲得的商譽與附註2(購置)所述2020年會計年度收購有關，是分配給所購有形和可識別無形資產以及假定的負債和非控制權益後的剩餘價值。外幣折算調整包括在公司精簡的綜合收益綜合報表中的其他綜合收入(損失)中。對商譽的調整是對2019年某些採購的採購價格分配的非重大計量期調整。公司估計$10百萬在2020年財政年度獲得的商譽中，所得税可以扣除。

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可識別的無形資產包括以下(千)項：

		截至2020年1月31日												截至2019年10月31日
		總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額				總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額
攤銷資產：
客户關係			$422,609				($172,037	)			$250,572				$411,076				($162,722	)			$248,354
知識產權		222,315				(74,021		)		148,294				216,359				(70,169		)		146,190
許可證		6,559				(4,244		)		2,315				6,559				(4,102		)		2,457
專利		992				(680		)		312				986				(666		)		320
競業禁止協議		812				(812		)		—				813				(813		)		—
商品名稱		450				(190		)		260				450				(180		)		270
		653,737				(251,984		)		401,753				636,243				(238,652		)		397,591
非攤銷資產：
商品名稱		154,965				—				154,965				153,102				—				153,102
			$808,702				($251,984	)			$556,718				$789,345				($238,652	)			$550,693

截至2020年1月31日，與2019年10月31日相比，客户關係、知識產權和商號的賬面總額增加，主要與2020年財政年度收購中確認的無形資產有關(見附註2，收購)。

截至2020年1月31日和2019年1月31日止的三個月與無形資產有關的攤銷費用是$13.7百萬和$12.8百萬分別。2020年財政年度剩餘時間與無形資產有關的攤銷費用估計為$41.4百萬。下五個財政年度及其後每一財政年度的攤銷費用估計為$52.5百萬在2021財政年度，$46.0百萬在2022財政年度，$40.7百萬在2023財政年度，$36.2百萬在2024財政年度，$32.3百萬2025年財政年度$152.7百萬此後。

長期債務包括以下(以千計)：

		(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)
循環信貸貸款			$560,000				$553,000
融資租賃和應付票據		8,796				8,955
		568,796				561,955
減：長期債務的當前到期日		(932		)		(906		)
			$567,864				$561,049

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合同餘額

合同資產(未開票應收賬款)是指在合同上確認的收入，使用的是超過向客户開具發票金額的超期確認模型。合同負債(遞延收入)是指客户預付款和賬單超過確認的收入，幷包括在公司精簡的綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。

截至二零二零年一月三十一日止的三個月內，該公司的合約資產及負債變動如下(千元)：

	(二零二零年一月三十一日)				(一九二零九年十月三十一日)				變化
合同資產		$44,823				$43,132				$1,691
合同負債	26,148				23,809				2,339
合同資產淨額		$18,675				$19,323				($648	)

    

該公司在2020財政年度第一季度合同資產的增加主要發生在ETG內，主要反映了某些客户合同的額外未開單應收賬款，使用的是超過該季度某些客户合同賬單的超期確認模式。

該公司在2020年第一季度合同負債的增加主要發生在FSG內，主要反映了該季度收到了某些客户合同上的新客户存款，超出了確認為收入的客户存款的減少額。

截至2020年會計年度初，該公司在2020年第一季度確認計入合同負債的收入數額為$13.4百萬.

    

剩餘的履約義務

截至2020年1月31日，該公司$403.8百萬與原期限超過一年的合同有關的剩餘履約義務，這些合同涉及ETG和FSG的專業產品所提供的大部分產品和

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售後更換零配件生產線。本公司將確認淨銷售，因為這些義務得到履行。公司希望認識到$214.9百萬在2020年財政年度剩餘時間和$188.9百萬此後，預計2021財政年度將出現其中的大多數。

    

收入分類

下表按產品線彙總了公司每個運營部門的淨銷售額(單位：千)：

		三個月到1月31日，
		2020				2019
飛行支援小組：
售後更換零件(1)			$168,267				$159,497
修理和檢修零件和服務(2)		69,287				67,163
特種產品(3)		63,513				60,553
總淨銷售額		301,067				287,213
電子技術組：
國防用電子元件， 空間和航空航天設備(4)		160,713				137,750
設備電子元器件 在其他各種行業(5)		47,698				46,679
總淨銷售額		208,411				184,429
部門間銷售		(3,203		)		(5,496		)
合併淨銷售額共計			$506,275				$466,146

(1)	包括各種噴氣式發動機和飛機部件更換部件。

(2)	主要包括銷售某些噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和商用和軍用飛機的飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的部件。

(3)	主要包括銷售專業部件，如隔熱毯，可再生/可重複使用的絕緣系統，先進的利基組件，複雜的複合組件，和擴大箔網。

(4)	包括光電紅外模擬和測試設備、電光激光產品、電光、微波等動力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位器信標、應急定位器發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊存儲產品、耐撞自密封輔助燃料系統、射頻(Rf)和微波放大器、發射機和接收機、高性能通信和電子攔截接收機和調諧器、高性能有源天線系統。，以及技術監視對抗設備。

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(5)	包括各種部件，如電磁和無線電幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓先進電力電子、惡劣環境連接產品、定製成型電纜組件和用於各種需要應用的硅酮材料。

下表彙總了公司按行業分列的每個運營部門的淨銷售額(單位：千)：

		三個月到1月31日，
		2020				2019
飛行支援小組：
航空航天			$239,923				$235,173
國防與航天		50,253				41,534
其他(1)		10,891				10,506
總淨銷售額		301,067				287,213
電子技術組：
國防與航天		133,110				115,219
其他(2)		54,963				49,915
航空航天		20,338				19,295
總淨銷售額		208,411				184,429
部門間銷售		(3,203		)		(5,496		)
合併淨銷售額共計			$506,275				$466,146

(1)	主要是工業產品。

(2)	主要是其他電子產品和醫療產品。

    

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按公允價值定期計量的公司資產和負債按公允價值等級的等級列示如下(千)：

		截至2020年1月31日
		報價 在相同資產的活躍市場中 (1級)				顯着 其他可觀測輸入 (第2級)				重大不可觀測輸入 (第3級)				共計
資產：
遞延補償計劃：
公司制人壽保險			$—				$166,275				$—				$166,275
貨幣市場基金		3,832				—				—				3,832
總資產			$3,832				$166,275				$—				$170,107
負債：
或有考慮			$—				$—				$18,234				$18,234

		截至2019年10月31日
		報價 相同資產的活躍市場(一級)				顯着 其他可觀測輸入 (第2級)				重大不可觀測輸入 (第3級)				共計
資產：
遞延補償計劃：
公司制人壽保險			$—				$151,871				$—				$151,871
貨幣市場基金		20				—				—				20
總資產			$20				$151,871				$—				$151,891
負債：
或有考慮			$—				$—				$18,326				$18,326

本公司維持HEICO公司領導薪酬計劃(“LCP”)，這是一個無保留的遞延薪酬計劃。LCP的資產主要是人壽保險的現金退換價值，這些保險單的公允價值來自對共同基金的投資，這些共同基金由保險公司管理，按二級分類，並採用市場方法進行估值。LCP的某些其他資產是指在一級貨幣市場基金中的投資。LCP的資產在不可撤銷的信託範圍內持有，並在公司精簡的綜合資產負債表中的其他資產中進行分類。LCP的相關負債包括在公司精簡的綜合資產負債表中的其他長期負債中，其價值為$168.9百萬截至2020年1月31日$151.1百萬截至2019年10月31日。

作為FSG在2019年財政年度收購一家子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付$6.4百萬在2022年財政年度，被收購實體是否在第二年和第三年達到一定的盈利目標？

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購置。截至2020年1月31日，或有代價的估計公允價值為$1.2百萬.

作為ETG在2017年財政年度收購一家子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付$20.0百萬在2023年財政年度，如果被收購實體在收購後的頭六年達到一定的盈利目標。截至2020年1月31日，或有代價的估計公允價值為$17.1百萬.

    

上文所述的或有考慮安排的估計公允價值被歸類為三級，並使用基於概率的情景分析確定。在這種方法下，基於每個情景的各種收入增長率假設，使用內部估計確定了一組離散的潛在未來子公司收益。對每個離散的潛在未來收益估計都分配了一個可能性概率，並計算了由此產生的或有考慮。由此產生的概率加權或有考慮金額使用反映HEICO信用風險的加權平均貼現率貼現。收入增長率、相關收益或貼現率的變化可能導致應計或有考慮金額的重大變化，這些變化將記錄在公司精簡的合併業務報表中。

截至2020年1月31日，用於得出公司或有考慮負債估計公允價值的第三級投入如下：

	2019財政年度購置					2017財政年度購置
複合年收入增長率區間	(7	%)	-	9%		(3	%)	-	10%
加權平均貼現率	5.4%					4.3%

在截至2020年1月31日的三個月內，公司按公允價值按公允價值計量的或有價值負債(三級)的變動情況如下(千)：

		負債
截至2019年10月31日的結餘			$18,326
應計或有考慮增加額		408
支付或有代價		(500		)
截至2020年1月31日的餘額			$18,234

公司的或有考慮負債包括在其精簡的綜合資產負債表中的其他長期負債中，公司在其精簡的綜合業務報表中記錄應計或有考慮因素在銷售、一般和行政費用方面的變化。

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在截至2020年1月31日的三個月內，該公司沒有在一級和二級公允價值計量之間進行任何轉移。

截至2020年1月31日，公司現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用及其他流動負債的賬面價值由於各自票據相對較短的到期日而接近公允價值。長期債務的賬面價值由於利率的變化而接近公允價值.

公司的租賃安排主要涉及製造設施、辦公樓、設備、土地和車輛。公司評估一項對資產的使用提供控制權的合同安排是否是或包含在開始之日的租賃。在合理地確定公司將行使租約的情況下，租約的期限包括續訂、延長或終止租約的任何選擇。公司使用ASC 842規定的分類標準將租賃歸類為經營或融資。融資租賃對公司精簡的合併財務報表並不重要。HEICO確認經營租賃使用權(ROU)資產和相應的租賃負債，在租賃開始之日，根據租賃期內租賃付款的現值計算。用於計算公司租約現值的貼現率是根據HEICO的增量借款利率計算的，並考慮到信貸風險、租賃期限和自開始之日起的其他可用信息，因為這些租約沒有提供一個隨時可確定的隱含利率。在確定經營ROU資產和租賃負債時，在租賃開始之日使用該指數或費率的可變租賃付款包括在指數或比率上。不依賴於指數或費率或在租賃開始日期之後因指數或費率的變化而產生的可變租賃付款，在發生付款義務的期間記作租賃費用。該公司的經營ROU資產通過任何預付租賃付款和初始直接成本而增加，並通過任何租賃獎勵措施減少。本公司的租約不包含任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。

HEICO的經營租賃ROU資產代表其在租賃期間使用基礎資產的權利，其經營租賃負債代表公司有義務支付租約所產生的租金。HEICO的經營租賃ROU資產包括在其他資產中，其經營租賃負債包括在公司精簡的綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債及其他長期負債中。關於公司財務租賃的更多信息，請參閲本季度報告“合併財務報表説明”附註5和“公司2019年10月31日終了年度綜合財務報表附註”中的“選定財務報表信息-財產、廠場和設備”中的附註5(長期債務)和附註3(選定的財務報表信息-財產、廠場和設備)。下表列出截至二零二零年一月三十一日的營運租賃ROU資產及租賃負債(單位：千)：

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	(二零二零年一月三十一日)
使用權資產		$62,114
流動租賃負債		$13,114
長期租賃負債	49,797
經營租賃負債總額		$62,911

公司的經營租賃費用作為銷售成本和/或銷售成本、一般費用和行政費用在公司精簡的綜合業務報表中入賬。下表列出截至2020年1月31日的三個月的經營租賃費用組成部分(單位：千)：

	三個月結束
	(二零二零年一月三十一日)
經營租賃費用		$4,260
可變租賃費用	615
經營租賃費用總額(1)		$4,875

(1)	不包括短期租賃費用，這是不重要的.

    

下表列出截至2020年1月31日公司2020年會計年度剩餘時間及其後五個財政年度(千)的經營租賃負債的到期日分析：

截至10月31日的年度，
2020		$11,759
2021	15,776
2022	13,859
2023	8,536
2024	4,755
2025	3,998
此後	18,055
最低租賃付款總額	76,738
減：代表利息的數額	(13,827		)
最低租賃付款現值		$62,911

在採用asc 842之前，截至2019年10月31日，該公司在不可取消經營租契下的未來最低租金(不計折扣)如下：$15.5百萬在2020財政年度，$15.6百萬在2021財政年度，$13.8百萬在2022財政年度，$8.5百萬在2023財政年度，$4.7百萬在2024年和$18.8百萬此後。

    

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該公司沒有任何物質租賃已經簽署，但尚未開始從2020年1月31日。

        

下表列出截至二零二零年一月三十一日該公司經營租契的加權平均剩餘租約期及貼現率：

	(二零二零年一月三十一日)
加權平均剩餘租約期限(年份)	7.1
加權平均貼現率	5.2	%

下表列出截至二零二零年一月三十一日止的三個月內與該公司營運租約有關的現金流量資料的補充資料(單位：千)：

	三個月結束
	(二零二零年一月三十一日)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金		$4,243
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產		$5,162

可歸屬HEICO股東的每股基本和稀釋淨收益的計算如下(單位：千，但每股數據除外)：

		三個月到1月31日，
		2020				2019
分子：
可歸因於HEICO的淨收入			$121,888				$79,332
分母：
加權平均普通股流通股基礎		134,523				132,933
稀釋股票期權效應		2,898				4,045
加權平均普通股		137,421				136,978
可歸於HEICO股東的每股淨收入：
基本			$.91				$.60
稀釋			$.89				$.58
不包括反稀釋股票期權		117				760

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在截至2020年1月31日和2019年1月31日的三個月內，該公司的兩個業務部門-FSG和ETG-的信息如下(千)：

										其他， 主要是公司和 段間(1)				合併 合計
		段段
		FSG				ETG
截至2020年1月31日的三個月：
淨銷售額			$301,067				$208,411				($3,203	)			$506,275
折舊		3,617				2,928				255				6,800
攤銷		4,859				9,678				246				14,783
營業收入		62,045				57,491				(8,546		)		110,990
資本支出		4,118				2,727				5				6,850
截至2019年1月31日的三個月：
淨銷售額			$287,213				$184,429				($5,496	)			$466,146
折舊		3,355				2,606				251				6,212
攤銷		4,803				8,776				246				13,825
營業收入		52,880				51,602				(6,535		)		97,947
資本支出		2,849				3,058				—				5,907

⁽¹⁾部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額。

按經營部門分列的資產總額如下(千)：

										其他， 主要是公司				合併 合計
		段段
		FSG				ETG
截至2020年1月31日的資產總額			$1,182,947				$1,712,901				$201,273				$3,097,121
截至2019年10月31日的資產總額		1,149,737				1,643,032				176,442				2,969,211

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擔保

截至2020年1月31日，公司已安排備用信用證總額$4.8百萬，由其循環信貸設施支持，涉及與潛在工人賠償要求和設施租賃有關的付款擔保，以及與公司某些子公司簽訂的客户合同有關的履約擔保。

產品擔保

本公司在截至2020年1月31日及2019年1月31日的三個月內，產品保修責任的變動分別如下(千元)：

		三個月到1月31日，
		2020				2019
截至財政年度開始時的餘額			$2,810				$3,306
應計擔保金		1,007				694
獲得擔保責任		50				—
保修申索已獲解決		(459		)		(829		)
截至1月31日的結餘			$3,408				$3,171

訴訟

本公司參與在正常經營過程中發生的各種法律行為。根據公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為這些事項的結果不會對公司的運營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。

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項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

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*	隨函提交。

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