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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-35872
埃維斯克公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
波多黎各 | | 66-0783622 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國税局僱主) 識別號碼) |
| | |
Cupey中心大樓 | 176號公路,公里1.3, | | |
聖胡安 | 波多黎各 | | 00926 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(787) 759-9999
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | EVTC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
請以支票標記表示,如本條例第405條(本章第229.405節)所指的違法者的披露並無載於本表格第10-K部所提述的最終委託書或資料陳述或對本表格10-K所作的任何修訂內,而據註冊人所知,該等資料亦不會載列在本表格第III部所載的最終委託書或資料陳述內。☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。
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大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐/.☒
公司非附屬公司持有的普通股的總市值。大約$1,451,933,072根據截至2019年6月30日收盤價32.70美元計算。
截至2020年2月19日,有72,000,261公司普通股流通股。
參考文件法團:
明確指出的2020年股東年會委託書的部分內容被納入第三部分。
埃維斯克公司
2019表格10-K年度報告
目錄
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第一部分 | |
項目1-業務 | 4 |
第1A項-危險因素 | 14 |
項目1B-未解決的工作人員意見 | 30 |
項目2-屬性 | 30 |
項目3-法律程序 | 30 |
第4項-礦山安全披露 | 30 |
第二部分 | |
第五項-註冊人普通股市場、相關股東事務及發行權益證券 | 31 |
項目6-選定的財務數據 | 33 |
項目7-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項-市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目8-財務報表和補充數據 | 51 |
第9項-會計及財務披露的變更及與會計師的分歧 | 51 |
第9A項-管制及程序 | 51 |
第9B項-其他資料 | 52 |
第III部 | |
項目10-董事、執行官員和公司治理 | 53 |
項目11-行政補償 | 53 |
第12項-某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜 | 53 |
項目13-某些關係、相關交易和董事獨立性 | 53 |
項目14-主要會計費用及服務 | 53 |
第IV部 | |
第15項-展品、財務報表附表 | 53 |
簽名 | 58 |
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,並受該法的保護。這樣的表述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“計劃”或“預期”、或其負面或其他變化或相應的術語,或通過討論戰略。讀者要注意的是,任何這樣的前瞻性聲明都不能保證未來的表現,並且可能涉及重大的風險和不確定性,而且由於各種因素,實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大不相同。對我們的業務產生重大影響並可能影響我們未來業務的因素包括:
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• | 我們依賴於我們與大眾公司的關係。(“大眾”)根據我們與他們達成的主要服務協議,獲得我們收入的很大一部分,並擴大我們的商人收購業務; |
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• | 作為一個受監管的機構,我們在從事某些新的活動或業務之前,無論是通過有機方式還是通過收購,都有可能需要獲得監管機構的批准,而且我們可能無法及時或根本無法獲得這種批准,這可能會使交易更加昂貴或不可能完成,或使我們對潛在賣方的吸引力降低; |
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• | 我們有能力以對我們有利的條件續簽我們的客户合同,包括我們與大眾的合同,以及在價格、服務或其他關鍵條款方面我們可能不得不給予大眾的任何重大讓步,以期待就MSA的條款和我們根據該條款向大眾提供的服務進行談判,無論是在當前期限方面,還是在MSA的任何延長方面; |
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• | 我們依賴我們的處理系統、技術基礎設施、安全系統和欺詐支付檢測系統,以及我們的人員和與我們有業務往來的某些第三方,如果我們的系統遭到黑客攻擊或受到其他損害,我們的業務將面臨風險; |
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• | 我們開發、安裝和採用新的軟件、技術和計算系統的能力; |
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• | 我們的商業客户的信用風險,我們也可能要對此負責; |
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• | 消費者信心下降,無論是由於全球經濟衰退還是其他原因,導致消費支出減少; |
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• | 我們對信用卡協會的依賴,包括信用卡協會或網絡規則或費用的任何不利變化; |
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• | 監管環境的變化和國際、法律、税收、政治、行政或經濟條件的變化; |
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• | 立法舉措或建議、法定變更、政府或其他適用條例或行業要求的變化,包括隱私和網絡安全法律和條例的影響; |
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• | 我們的業務集中在波多黎各,包括我們與波多黎各政府的業務及其面臨嚴重財政挑戰的工具; |
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• | 波多黎各總體經濟狀況的其他不利變化,無論是由於政府債務危機還是其他原因,包括波多黎各人繼續移居美國大陸,這可能對我們的客户羣、一般消費者支出、業務成本以及僱用和留住合格僱員的能力產生不利影響; |
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• | 在可能存在政治和經濟不穩定、政治變化和內亂的管轄區內,在拉丁美洲和加勒比開展國際業務; |
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• | 我們執行地理擴張和收購戰略的能力,包括成功收購新業務以及整合和發展已獲業務的挑戰; |
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• | 我們有能力保護我們的知識產權不受侵犯,並對第三方提出的侵權主張進行辯護; |
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• | 我們有能力招聘和留住必要的人才來經營我們的業務; |
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• | 我們遵守美國聯邦、州、地方和外國監管要求的能力; |
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• | 不斷變化的行業標準和全球經濟、政治和其他條件的不利變化; |
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• | 銀行卡行業的不利發展,包括改變信用卡作為支付機制的使用; |
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• | 我們的高負債水平和我們的債務協議中所載的限制,包括高級擔保信貸安排,以及今後可能發生的債務; |
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• | 我們有能力產生足夠的現金來償還我們的債務並創造未來的利潤; |
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• | 我們利率互換協議的對手方未能履行協議規定的義務的風險; |
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• | 根據“波多黎各監督、管理和經濟穩定法”(“Promesa”)第三章尚未完成的債務重組進程的不確定性,以及波多黎各政府或Promesa委員會為解決波多黎各財政危機而採取的行動; |
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• | 與颶風Irma和Maria以及最近發生的地震和其他自然災害有關的不確定性及其對波多黎各和加勒比經濟的影響; |
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• | 今後發生影響拉丁美洲和加勒比的災難性颶風和其他潛在自然災害的可能性; |
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• | 本報告第一部分第IA項“風險因素”詳述的其他風險和不確定因素。 |
這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明所建議的結果大不相同。因此,應根據各種因素,包括“項目1A”下所列的因素,審議前瞻性發言。風險因素,“在”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本報告的其他部分。這些前瞻性聲明僅在本報告之日發表,我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改,以反映本報告日期之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
行業和市場數據
此表10-K包括我們從定期行業出版物中獲得的行業數據,包括2019年9月尼爾森報告和2019年世界支付報告。工業出版物一般説,其中所載的資料是從據信可靠的來源獲得的。這份10-K表格還包括市場份額和行業數據,這些數據主要是根據管理層對行業和行業數據的知識編寫的。除非另有説明,關於我們的市場份額和相對於我們的競爭對手的市場地位的陳述是近似的,並基於管理估計,使用上述最新的可獲得的第三方數據和我們的內部分析和估計。雖然我們不知道在此提供的任何行業數據有任何誤報,但我們的估計,特別是與市場份額和一般預期有關的估計,涉及風險和不確定因素,並可能因各種因素而發生變化,包括在“風險因素”、“前瞻性報表”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下討論的因素。
第一部分
項目1.業務
除非另有説明,或除非文意另有所指,(A)“我們”、“我們公司”和“本公司”等術語指的是埃維斯克公司。(B)“控股”一詞是指EVIDEC中間控股有限責任公司,但不是其任何子公司;(C)“EVISIC集團”一詞是指EVISIC集團、LLC及其前身實體及其子公司在合併基礎上的業務,包括合併之前其前身實體的業務(如下所述)。埃維斯克公司的子公司包括:控股公司、埃維斯克集團、埃維斯克多米尼克納納公司、SAS公司、埃維斯克智利集團SpA公司(前稱Tecnopago SpA)、智利EVerc公司SpA公司(前稱EFT集團)、EVerc智利全球SpA公司(前稱EFT全球服務SPA)、EVerc智利Servicios profesionales SpA公司(前稱EFT Servicios profesionales SpA)、EFT集團S.A.、Tecnopago ESpa SL公司、Paytrue S.A.公司、Caleidon、S.A.、EVerc Brasil解決方案公司。(前稱Paytrue Solutions通知ática有限公司),Everc Panamá,S.A.,Everc哥斯達黎加,S.A.。(“歐洲委員會”),危地馬拉,S.A.,哥倫比亞埃維斯克,SAS(前稱Processa,SAS),美國,LLC,EGM Ingeniería sin Fronteras,S.A.S.。(“PlacetoPay”)和Everc México Servicios de Procesamiento,S.A.de C.V.除間接或直接擁有EVERIC集團外,EVIDEC和Holdings均不從事任何業務。
公司概況
EVISIC是拉丁美洲和加勒比地區領先的全方位交易處理業務,提供廣泛的商家收購、支付服務和業務流程管理服務。根據尼爾森2019年9月的報告,我們是拉丁美洲最大的商業收購者之一,根據交易總數計算,我們相信我們是加勒比和中美洲最大的商人收購者。我們服務26該區域11個辦事處中的國家,包括我們在波多黎各的總部。我們管理一個電子支付網絡系統,每年處理20多億筆交易,併為核心銀行處理、現金處理和技術外包提供一套全面的服務。此外,我們擁有並運營ATH網絡,這是拉丁美洲領先的個人身份號碼(“PIN”)借記網之一。我們為領先的金融機構、商人、公司和政府機構提供多樣化的客户基礎,提供“關鍵任務”的技術解決方案,使它們能夠安全地發佈、處理和接受交易。我們相信,我們的業務處於有利地位,可以在快速增長的拉美地區繼續擴張.
我們的部分區別在於我們多樣化的商業模式,這使我們能夠為我們多樣化的客户羣提供範圍廣泛的交易處理服務,這些服務來自單一的渠道和地理市場。我們相信,這種能力將提供一些競爭優勢,使我們能夠繼續以互補的新服務滲透我們現有的客户羣,贏得新的客户,開拓新的銷售渠道,並進入新的市場。我們相信這些競爭優勢包括:
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• | 我們的能力,在一個包提供一系列服務,傳統上必須從不同的供應商; |
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• | 我們有能力在多個地區為不同業務的客户提供技術解決方案,使他們能夠作為一個企業來管理他們的業務;以及 |
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• | 我們能夠捕獲和分析整個交易處理價值鏈中的數據,並使用這些數據提供增值服務,這些服務與僅為交易處理價值鏈的一部分提供服務的純遊戲供應商提供的服務不同(例如,僅為商家獲取或支付服務)。 |
我們廣泛的成套服務跨越整個交易處理價值鏈,包括一系列面向客户的前端解決方案,如銷售點交易的電子捕獲和授權,以及後臺支持服務,如交易的結算和結算以及髮卡機構的賬户對賬。這些服務包括:(一)商家獲取服務,使銷售點(“POS”)和電子商務商能夠接受和處理諸如借記、信貸、預付和電子利益轉移卡等電子支付方式;(二)支付處理服務,使金融機構和其他發行人能夠管理、支持和便利對信貸、借記、預付費、自動取款機和EBT卡程序的處理;(3)業務流程管理解決方案,為金融機構、公司和政府提供“關鍵任務”技術解決方案,如核心銀行處理,以及信息技術外包和現金管理服務。我們通過可擴展的、端到端的技術平臺提供這些服務,這些平臺由我們自己管理和運營,併產生顯著的運營效率,使我們能夠最大限度地提高盈利能力。
我們銷售和分配我們的服務主要通過一個專有的直接銷售隊伍與建立的客户關係。我們繼續尋求合資企業和商人獲得聯盟。我們得益於一個有吸引力的商業模式,
其特點是經常性收入、可伸縮性、可觀的經營利潤率和適度的資本支出需求。我們的收入主要是經常性的,因為我們所提供的服務具有關鍵性和嵌入性。此外,我們通常與我們的客户談判多年的合同.我們相信,我們的商業模式將使我們能夠在我們服務的初級市場繼續有機地發展業務,而不需要大量增加資本支出。
公司背景
埃維斯克公司(前稱Carib Latam Holdings,Inc.)是一家波多黎各公司,成立於2012年4月。我們的主要經營子公司,埃維斯克集團,有限責任公司(前稱EVISIC,LLC和EVISECC,INC.,以下簡稱EVISECGroup),於1988年在波多黎各成立。埃維斯克集團以前是大眾集團的全資子公司。2010年9月30日,根據合併協議和計劃(經修正的“合併協議”),AP Carib控股有限公司。阿波羅全球管理有限責任公司(阿波羅全球管理有限責任公司)的附屬公司,作為合併(“合併”)的一部分,收購了埃維斯克集團51%的間接股權,埃維斯克集團成為控股公司的全資子公司。
2012年4月17日,埃維斯克集團從一家波多黎各公司轉變為一家波多黎各有限責任公司(“轉換”),目的是通過對經修訂的“波多黎各國內收入法”(“公共關係法”)的修改,提高其綜合税收效率,從而允許將有限責任公司視為通過實體通過波多黎各徵税的夥伴關係。在轉換的同時,我們的直接子公司Holdings也從一家波多黎各公司轉變為一家波多黎各有限責任公司。在這些轉換之前,埃維斯克公司。成立的目的是作為控股公司及其子公司的新母公司,包括埃維斯克集團。本款所述交易統稱為“重組”。
歷史
我們在交易加工行業有超過25年的經營歷史。在合併之前,埃維斯克集團100%由加勒比最大的金融機構大眾集團擁有,並在大眾集團內作為一個獨立實體實質上運作。如前所述,合併後,阿波羅擁有我們51%的股份,不久之後,我們開始向一個單獨的,獨立的實體過渡。作為一家獨立的公司,我們對我們的技術和基礎設施進行了大量投資,招聘了在拉丁美洲具有重要交易處理經驗的各種高級管理人員,通過有針對性的生產率和成本節約行動提高了我們的盈利能力,並將我們的足跡擴大到歷史上服務的市場以外。
我們繼續受益於我們與大眾,我們最大的客户的關係。大眾是我們最大的商家推薦合作伙伴之一,並贊助我們的信用卡協會(如Visa或萬事達卡),使商家能夠接受這些信用卡協會的信用卡交易。大眾還作為ATH網絡的參與者之一提供商家贊助,使商家能夠連接到ATH網絡並接受ATH借記卡交易。我們向大眾提供一些關鍵的產品和服務,這些產品和服務由一項經過15年修訂和恢復的主服務協議(“主服務協議”)管理,該協議將持續到2025年。
2013年4月17日,該公司完成了首次公開發行(IPO)。
主股東
大眾公司(納斯達克市場代碼:BPOP),其主要銀行子公司的歷史可追溯到1893年,是總部位於波多黎各的第一大銀行控股公司,按資產和存款計算,截至2019年9月30日,按資產在美國銀行控股公司中排名第47位。截至2019年12月31日,大眾大約擁有16.2%我們的普通股。
行業趨勢
轉向電子支付
目前從現金、支票和其他紙面支付方式向電子支付方式的轉移繼續使全球交易處理業受益。推動這一轉變的因素包括客户的便利、金融機構的營銷努力、髮卡機構的獎勵和新支付形式的發展。我們相信,與更成熟的美國和歐洲市場相比,電子支付在我們主要經營的市場的滲透率要低得多,而且這種持續的轉變將繼續為我們的業務帶來重要的增長機會。此外,為了更好地徵收税收,波多黎各的立法規定了大部分許可證。
專業人員向其客户提供電子支付選擇,所有創收超過50 000美元的消費企業都提供電子支付選擇,但某些企業除外,這進一步擴大了波多黎各對電子支付網絡的需求。
快速增長的拉丁美洲和加勒比金融服務和支付市場
目前,包括電子支付在內的銀行產品在拉丁美洲和加勒比地區的滲透率低於成熟的美國和歐洲市場。隨着這些市場的繼續增長和金融普惠程度的增加,更大和更復雜的消費羣體的出現將影響和推動信用卡(例如借記卡、信貸、預付和EBT)和電子支付的使用增加。根據2019年的“世界支付報告”,拉丁美洲的非現金支付量從2016年的398億增至2017年的431億,增長率為8%。越來越多的年輕和精通互聯網的客户以及電子商務的增長正以信用卡滲透、數字錢包和其他增值產品決定着拉丁美洲的支付格局。2017年,拉丁美洲的借記卡交易增長了14%。拉美非現金市場儘管經濟正在復甦,但仍有望實現增長,預計到2022年,非現金交易將增長6%。通過新的金融普惠舉措和移動支付平臺,該地區的金融科技行業正在推動變革。移動支付平臺正成為現金支付的熱門替代品。在北美,非現金支付在2017年增長了5.1%,預計到2022年將增長4.7%,預計北美將在2020年之前將非現金交易數量最多的地區讓位給新興亞洲。我們仍然相信,我們的市場有吸引力的特點,以及我們在多個服務和行業中的地位,將繼續推動我們業務的增長和盈利能力。
持續的技術外包趨勢
全球金融機構正面臨重大挑戰,包括非傳統競爭對手的進入、傳統產品利潤率的壓縮、渠道的大幅擴張以及有可能抑制盈利能力的監管力度加大。這些機構中有許多傳統上是通過傳統的計算機系統來滿足他們的信息技術需求,這些系統是由機構自己操作的。遺留系統通常具有高度的專有性,操作和維護成本高昂,我們相信金融機構將內部技術系統和流程外包的趨勢將繼續下去。
產業創新
電子支付行業正在經歷技術創新。新出現的支付技術,如預付卡、非接觸式支付、工資卡、移動商務、移動“錢包”和創新的POS設備,繼續推動這一轉變,不再採用現金、支票和其他紙面支付方式。對滿足更廣泛消費羣體的新的靈活支付選擇的需求不斷增加,這推動了電子支付處理部門的增長。
我們的競爭優勢
拉丁美洲和加勒比的市場領導地位
我們相信,基於我們對拉丁美洲和加勒比市場以及技術需求、語言和文化的第一手知識,我們相對於美國競爭對手具有固有的競爭優勢。我們已經在我們服務的關鍵地理市場的交易處理價值鏈中建立了領導地位,我們相信這將使我們能夠繼續滲透我們的核心市場並提供進入新市場的優勢。根據尼爾森2019年9月的報告,我們是拉丁美洲最大的商業收購者之一,根據交易總數計算,我們相信我們是加勒比和中美洲最大的商人收購者。我們擁有並運營ATH網絡,這是拉丁美洲領先的ATM和PIN借記網之一。EVISIC公司在2019年處理了大約24億筆交易。據管理層估計,ATH品牌產品是波多黎各最常用的電子支付方式。我們為我們的商人提供令人信服的價值,正如聯邦儲備委員會最近發表的關於借方網絡費用的報告所指出的,該報告將ATH網絡列為商人最經濟的網絡之一。鑑於我們頂級金融機構和政府實體的規模和客户羣,我們相信我們是加勒比地區領先的髮卡機構和核心銀行處理器,也是加勒比地區唯一一家向美國聯邦儲備銀行(US.Federal Reserve)提供現金處理服務的非銀行機構。我們相信我們的競爭地位和品牌認知度增加了卡的接受度,推動了我們專有網絡的使用,併為未來的戰略關係提供了機會。
廣泛而深入的客户關係與經常性收入業務模式
我們在拉丁美洲和加勒比地區建立了一個強大而長久的金融機構、商人、企業和政府客户的投資組合,這為我們提供了可靠的、經常性的收入基礎和強有力的參考資料,幫助我們擴展到新的渠道和地理市場。我們的支付服務-波多黎各和加勒比、支付服務-拉丁美洲和商業收購部門,以及代表我們大部分業務解決方案部門的某些業務線,產生的經常性收入佔我們總收入的大約94%2019。我們從客户每天進行的商業活動中獲得經常性收入,如處理貸款、在服務器上託管帳户和信息以及處理雜貨店、加油站和類似機構的日常付款。我們一般根據一至五年的合約提供這些服務,通常是自動續約。我們還提供一些基於項目的服務,為我們的業務解決方案部門和支付服務-拉丁美洲部門帶來非經常性收入,例如為特定項目或集成或一次性許可證銷售提供IT諮詢服務。此外,我們於2010年9月30日與大眾簽訂了為期15年的主服務協議.我們提供一些關鍵的支付服務和業務解決方案,產品和服務廣受歡迎,並受益於銀行的分銷網絡和持續支持。通過我們的長期和多樣化的客户關係,我們能夠獲得寶貴的洞察市場的趨勢,使我們能夠確定新的市場機會。此外,我們相信我們的商業模式的反覆出現為我們提供了收入和收益的穩定。
高度可擴展的端到端技術平臺
我們多樣化的業務模式得到我們可擴展的端到端技術平臺的支持,這些平臺允許我們提供廣泛的交易處理服務,並以低增量成本和提高運營效率為客户開發和部署技術解決方案。在過去五年中,我們在包括POS在內的技術投資上花費了2.14億美元,以繼續建設我們平臺的能力和功能,我們能夠以靈活的產品開發能力實現具有吸引力的規模經濟。我們相信,我們的平臺將使我們能夠為我們的客户提供不同的服務,並促進進一步擴展到新的銷售渠道和地理市場。
經驗豐富的管理團隊,有良好的執行記錄
我們通過引進新產品和服務以及擴大我們在整個拉丁美洲的地理足跡,有機地增加了我們的收入。我們有一個經過證明的記錄,從運營和技術的改進和利用交叉銷售機會創造價值。我們結合了新的領導在埃維斯克,帶來了多年的行業經驗,與長期的領導在經營業務水平。總的來説,我們的管理團隊受益於平均超過20年的行業經驗,我們相信他們完全有能力繼續推動跨業務線和地區的增長。
我們的增長戰略
我們打算通過繼續執行以下業務策略來擴大我們的業務:
繼續對現有客户進行交叉銷售
我們繼續向現有的商人、金融機構、企業和政府客户銷售更多的產品和服務,以增加收入。我們打算通過充分利用我們全套的端到端技術解決方案來擴大和深化我們的客户關係。例如,我們認為有很大的機會將我們的髮卡和卡獲取平臺和服務、網絡服務、atm銷售點處理以及我們的風險管理產品交叉出售給我們現有的180多個金融機構客户,特別是在波多黎各以外的市場。我們亦會繼續將增值服務交叉出售至現有的商户基地.
利用我們的特許經營權在我們目前服務的市場上吸引新客户
我們打算利用我們全面的產品和服務、我們品牌的實力和我們領先的端到端技術平臺來吸引新客户。此外,我們相信我們很有能力開發新的產品和服務,並利用我們目前所服務的市場的機會和地位。例如,在波多黎各以外的市場,我們認為有一個很好的機會,可以將我們的產品和服務滲透到中小型和一些較大的金融機構。
在拉丁美洲地區擴大
我們認為,在拉丁美洲地區擴大我們的業務有很大的機會。我們相信,基於我們對拉丁美洲和加勒比市場的第一手知識、他們的技術需求、我們在該地區的實際存在、語言和文化,我們相對於美國競爭對手具有競爭優勢。我們認為,哥倫比亞、梅希科和智利等一些大型市場存在着重大的增長機會。我們亦相信有機會向其他地區的現有金融機構客户提供服務。此外,我們不斷評估我們的地理擴張戰略計劃,這可以通過戰略收購、合資企業、夥伴關係或聯盟來實現。關於與獲得監管批准相關的風險和與戰略交易相關的其他風險的説明,見“項目1A”。風險因素--與我們的業務相關的風險--我們的擴張和選擇性收購戰略使我們面臨風險,包括我們可能無法成功整合收購業務的風險。“
開發新產品和服務
我們與客户的經驗使我們能夠洞察他們的需求,並使我們能夠不斷開發新的事務處理服務。我們計劃繼續擴大我們的商人,金融機構,公司和政府客户基礎,開發和提供額外的增值產品和服務,以交叉銷售與我們的核心產品。我們打算繼續把重點放在這些和其他新產品機會上,以便利用我們在拉丁美洲和加勒比地區交易加工業中的領導地位。
我們的生意
我們提供客户端到端的產品和解決方案,通過交易處理價值鏈,從一個單一的來源,跨越眾多的渠道和地理市場,進一步説明如下。
商人收購
根據尼爾森2019年9月的報告,我們是拉丁美洲最大的商業收購者之一,根據交易總數計算,我們相信我們是加勒比和中美洲最大的商人收購者。我們的商家收購業務為商家提供服務,使他們能夠接受電子支付方式,如借方、信用卡、預付費卡和攜帶ATH、Visa、萬事達卡、Disover和美國運通品牌的EBT卡。我們全套的商家收購服務包括,但不限於,包銷每個商家的合同,部署和租賃POS設備和其他必要的設備捕捉商家交易,處理交易在銷售點,與參與的金融機構的資金結算,詳細的銷售報告和客户支持。在2019年,我們的商家收購業務處理了超過4.4億筆交易。
支付服務
我們相信我們是加勒比地區最大的卡片處理器和卡片網絡服務提供商。我們為拉丁美洲和加勒比地區的藍籌地區和全球企業客户、政府機構和金融機構提供多樣化的支付處理產品和服務。這些服務提供了必要的基礎設施技術,以便利在整個交易處理價值鏈中處理和安排付款。
在銷售點,我們出售交易處理技術解決方案,類似於我們在我們的商人收購業務中的服務,其他商家收購者,使他們能夠服務自己的商業客户。我們還向商家、商人收購者(包括我們的商人收購業務)和金融機構提供終端驅動解決方案,這些機構提供安全操作、管理和監控POS終端和自動取款機的技術。我們還向金融機構客户出租POS設備,這些客户尋求在自己的業務範圍內部署POS設備。
為了連接POS終端和髮卡商,我們擁有並運營ATH網絡,這是拉丁美洲領先的ATM和PIN借記網之一。ATH網絡將商家或商家收購者連接到髮卡者,並使交易能夠在交易處理價值鏈中被路由或“切換”。ATH網絡提供技術、通信標準、規則和程序、安全和加密、資金結算和共同品牌,使消費者、商人、商家收購者、自動取款機、髮卡商和髮卡商能夠通過各種渠道無縫地進行商業,類似於Visa和萬事達提供的服務。ATH網絡和支付處理業務在2019年處理了約20億筆交易。
為了使金融機構、政府和其他企業能夠發行和經營一系列支付產品和服務,我們提供一系列卡片處理和其他支付技術服務,如互聯網和移動銀行軟件服務、票據支付系統和EBT解決方案。金融機構和某些零售商將某些卡片處理服務外包給我們,如髮卡、處理卡申請、持卡人賬户維護、交易授權和郵寄、大量支付處理欺詐和風險管理服務、結算等。我們的支付產品包括電子支票處理、自動結算所(ACH)、鎖箱、在線、交互式語音響應和通過個性化網站進行的網絡支付等。
自1998年以來,我們一直是向波多黎各政府提供EBT服務的主要提供者。我們的EBT應用程序允許某些機構通過磁卡系統向參與者提供政府福利,併為約740,000名活躍參與者提供服務。
業務解決方案
我們為我們的金融機構、公司和政府客户提供一套廣泛的業務流程管理解決方案,包括具體的核心銀行處理、網絡託管和管理、IT諮詢、業務流程外包、項目和現金處理以及實現。此外,我們相信,我們是唯一的非銀行提供現金處理服務的美國聯邦儲備委員會在加勒比地區。
競爭
影響我們服務成功的競爭因素包括基於技術的應用程序或服務的質量、應用功能和功能、交付和集成的容易程度、供應商維護、增強和支持應用程序或服務的能力以及價格。我們相信,我們在這些類別中都有很強的競爭力。此外,我們相信,我們與大眾、規模和專業知識以及金融機構行業專門知識的關係,再加上我們向個別客户提供多種應用程序、服務和綜合解決方案的能力,增強了我們相對於提供更有限產品的公司的競爭力,並幫助我們與擁有與我們類似資產的大型全球競爭對手競爭。
在商業收購中,我們與其他幾家服務提供商和金融機構競爭,包括富達國家信息服務有限公司、費舍夫公司、全球支付公司、埃拉沃恩公司、EVO支付公司、獨立銷售組織和一些當地銀行。此外,信用卡協會和支付網絡也越來越多地提供與我們競爭的產品和服務。主要競爭因素是價格、品牌意識、與金融機構關係的強度、系統功能、整合服務能力和創新。我們的業務也受到新的支付方式和設備的擴展、信用卡協會業務模式的擴展和銀行合併的影響。
在支付服務方面,我們與其他幾家第三方卡處理器、借記網和金融技術初創公司競爭,其中包括Tecnocom Teleomunicaciones y Energía,S.A.、Fidelity National Information Services,Inc.、Fiserv Inc.、Total System Services,Inc.、MasterCard、Visa、American Express、Discoverage和Global Payments,Inc.。此外,信用卡協會和支付網絡也越來越多地提供與我們的產品和服務相競爭的產品和服務。主要的競爭因素是價格、系統性能和可靠性、系統功能、安全性、服務能力以及災後恢復和業務連續性能力。
在商業解決方案方面,我們的主要競爭對手包括金融機構內部的技術部門、零售商、大型公司的數據處理或軟件開發部門、大型技術和諮詢公司以及/或金融技術初創企業,如富達國家信息服務公司(Fidelity National Information Services,Inc.)。和Fiserv公司主要的競爭因素是價格、系統性能和可靠性、系統功能、安全性、服務能力以及災難恢復和業務連續性能力。
知識產權
我們在不同的司法管轄區擁有多個商標註冊,擁有或擁有使用某些軟件和技術的許可證,這對我們的業務和未來的成功至關重要。例如,我們在幾個法域擁有ATH和EVISIC商標,這些商標是由公眾、金融機構和商人與高質量和可靠的電子商務、支付和借方網絡解決方案和服務相聯繫的。這樣的善意使我們具有競爭力,保留了我們的客户,擴大了我們的業務。此外,我們還結合使用(I)專有軟件和(Ii)經正式許可的第三方軟件來經營我們的業務,並向我們的客户提供安全可靠的產品和服務。獲授權的軟件須受我們在業界標準內考慮的條款及條件所規限。大多數是永久許可證,其餘的是帶有可更新條款的定期許可證。此外,我們監測這些許可證協議,並與我們的供應商保持密切聯繫,以確保他們的服務連續性。
我們尋求在有關司法管轄區內確保適當的法定知識產權保護,以保障本港的知識產權。我們還通過公司保密政策、許可證、程序和合同協議保護專有技術和商業祕密。
員工
截至2019年12月31日,我們在美國、拉丁美洲和加勒比的11個國家擁有大約2300名員工。在巴西,我們有兩名加入工會的僱員,他們屬於特定行業的集體協議.我們的其他僱員中沒有一個是由任何勞工組織代表的。我們認為我們與員工的關係很好。我們沒有遇到任何與員工相關的停工事件。
政府管制及支付網絡規則
聯邦儲備條例
Popular是一家銀行控股公司,根據1999年“格拉姆-利希法案”的規定,它選擇被視為金融控股公司。如果我們被視為“銀行控股公司法”的“附屬機構”,我們將受到聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備委員會”)的監管和監督,我們的活動將受到若干相關的重大限制,其中更重要的限制將在下文討論。
與聯營公司的交易
根據“聯邦儲備法”第23A和23B節以及聯邦儲備委員會第W條規定,我們被認為是大眾的附屬機構,因此,我們將受到各種限制,無法向大眾的銀行子公司Banco Popular和Banco Popular North America(“BPNA”)借款和從事某些其他交易。一般而言,這些規則規定,我們與Banco Popular或BPNA(或它們各自的經營子公司)(視屬何情況而定)達成的“有擔保交易”,必須以指定數量的指定抵押品為擔保,並必須以銀行大眾或BPNA(視屬何情況而定)股本和盈餘的10%為限。此外,銀行大眾銀行(Banco Popular或BPNA)與大眾銀行(Popular)及其所有子公司和分支機構之間的所有“保險交易”,必須以銀行大眾銀行(Banco Popular‘s)或BPNA(視屬何情況而定)股本和盈餘的20%為限。“涵蓋交易”的定義包括:貸款或延期信貸,以及購買附屬公司發行的證券、購買附屬公司的資產(除非聯邦儲備委員會另有豁免)、接受附屬機構發行的證券作為貸款抵押品,以及代表附屬公司簽發擔保、承兑或信用證。
此外,第23B節和條例W要求,如果我們被認為是Banco Popular或BPNA的附屬公司,我們與Banco Popular或BPNA之間的所有交易都必須符合條款和條件,包括信貸標準,這些條款和條件與Banco Popular或BPNA(視屬何情況而定)基本相同,或至少對BPNA有利,如在涉及其他非關聯公司的可比交易中普遍存在的情況,或在沒有可比交易的情況下,交易的條款和條件,包括信用標準,將由Banco Popular或BPNA真誠地提供給或將適用於非附屬公司。
允許活動
如果我們被認為是為銀行監管目的而受到公眾的控制,我們只能從事那些根據“BHC法”、聯邦儲備委員會的條例K和其他相關的美國聯邦銀行法為銀行控股公司或金融控股公司授權的活動。這些活動一般包括與銀行、金融性質或與金融活動有關的活動。此外,由於監督或執法行動而對公眾施加的限制可能會在某些情況下限制我們或我們的活動,即使這些行動與我們的行為或業務無關。如果根據聯邦儲備委員會的規定,我們被認為是一家銀行控股公司的外國子公司,我們將依靠根據聯邦儲備委員會的條例K授予的權力,在美國境外進行我們的數據處理、管理諮詢和相關活動。聯邦儲備委員會的K條一般限制在美國境外的銀行控股公司從事非銀行或金融性質的活動,這些活動是根據條例K特別允許的,適用於外國子公司,或從事銀行條例所不允許的外國附屬公司從事此類活動所必需的活動。我們繼續根據聯邦儲備委員會K條條例的規定,在這種允許的活動範圍之外從事某些活動,該條例允許銀行控股公司在收購持續經營企業的情況下保留以下內容:
否則,如果不允許的活動不超過被收購組織的合併資產或合併收入的5%。
根據“BHC法”、聯邦儲備委員會的條例K或其他適用的美國聯邦銀行法,我們今後可能希望開始的新業務、其他新活動、剝離或收購可能不被允許。此外,由於受到聯邦儲備委員會的監管和監督,我們在從事某些新的活動或業務之前,可能需要獲得聯邦儲備委員會的批准,無論是有機活動還是收購,除非這類活動被視為金融性質的活動。如果我們不能及時獲得任何這樣的批准,在獲得批准的過程中被拖延,受到監管條件的限制,或者沒有得到批准,這可能會使交易更加昂貴,或者使我們對潛在賣方的吸引力降低。
考試
作為向金融機構提供技術服務的機構,我們還受到聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)的監管監督和審查,FFIEC是聯邦金融監管機構的機構間機構,包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)。波多黎各金融機構專員辦公室也參加了FFIEC的這類考試。此外,獨立審計師每年審查我們的幾項業務,為我們的客户審計員和監管機構提供內部控制報告。
監管改革和其他立法舉措
銀行卡行業受到立法者和監管機構越來越嚴格的審查。“多德-弗蘭克華爾街改革和保護法”(“多德-弗蘭克法案”)對金融服務業的監管規定了重大的結構性和其他變化,包括設立消費者金融保護局(“CFPB”)。CFPB對消費金融產品和服務(包括我們和我們的客户提供的許多產品和服務)以及某些銀行和非銀行產品和服務提供者擁有廣泛的監督、執行和規則制定權力。此外,“多德-弗蘭克法案”(通常稱為“杜賓修正案”)第1075條對信用卡網絡和借記卡發行人施加了新的限制。更具體地説,Durbin修正案規定,髮卡人或付款網絡可能收取或收取的電子借記交易的交換交易費,必須與髮卡人在授權、清算和結算該筆交易時所產生的費用“合理和成比例”。
美聯儲的規定:(A)將借記交易交換費限制在.21+(是交易價值的5 bps)+.01美元(作為對已制定應對欺詐的政策和措施的發行人的欺詐調整);(B)要求發行人在其借記卡上允許至少兩個無關聯的支付卡網絡,而不考慮認證方法;(C)禁止髮卡人和支付卡網絡進入借記卡處理的排他性安排,並限制髮卡者和支付網絡阻止商家在自己選擇的網絡上引導借記卡交易的路由。“多德-弗蘭克法案”還允許商家設定接受信用卡的最低美元金額(目前不超過10美元),並提供折扣或激勵措施,以吸引消費者使用各種支付方式支付,如商家喜歡的現金、支票、借記卡或信用卡。
CFPB負責消費者金融產品和服務方面的許多監管職能。除了對幾項列舉的聯邦消費者金融保護法制定規則的權力之外,聯邦消費者保護局有權頒佈規則,禁止在提供消費者金融產品或服務或與消費者就這類產品或服務進行任何交易方面的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。消費者保護委員會還有權審查受監督的實體是否遵守和執行違反消費者金融保護法的情況。
如果我們被認為是大眾銀行的附屬機構--一家總綜合資產超過100億美元的被保險存託機構--並作為其他保險託存機構的服務提供者,擁有100億美元或100億美元以上的綜合資產,以及消費者金融產品和服務市場的更大參與者(如CFPB所確定的),我們受CFPB監督、執行和規則制定當局的監督、執行和規則制定的管轄。CFPB的規則、檢查和執行行動可能要求我們調整我們的活動,並可能增加我們的合規成本。
國會和州立法機構不時提出各種立法舉措,並由監管機構提出對條例或機構政策的修改,或對此類法規和政策的解釋。此類舉措可包括修改銀行控股公司及其附屬公司權力的建議。這些法例或規例的改變,可能會對本港的運作環境造成重大和不可預測的影響。如果獲得通過,這種立法或條例的改變可能會增加商業成本或限制允許的活動。我們無法預測會否制定任何這類法例,以及一旦通過,會對我們的財政狀況或運作結果產生甚麼影響,或任何執行規例或有關的政策和指引。
其他政府條例
我們的服務還受到各種複雜的聯邦、州、波多黎各和外國法規的制約,包括隱私法、國際貿易條例、銀行保密法和其他反洗錢法、反壟斷和競爭法、美國國內收入法典、公共關係守則、僱員退休收入保障法、健康保險可攜性和問責法以及其他波多黎各法律和條例。我們的服務不遵守適用的法律和條例,可能會限制我們提供此類服務的能力,並造成民事罰款和/或刑事處罰。影響我們業務的主要監管領域(除了聯邦儲備委員會的監督之外)如下所述。
“隱私和信息安全條例”
我們和我們的金融機構客户必須遵守美國各州、聯邦和外國的各種隱私法律和法規,包括1999年“格拉姆-利希法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)規定的法律和法規,該法直接適用於範圍廣泛的金融機構和向金融機構提供服務的公司。這些法律和條例對某些個人信息的收集、處理、儲存、使用和披露作出了限制,要求向個人披露詳細的隱私做法,並賦予他們某些權利,以防止使用和披露受保護的信息。然而,該條例允許金融機構與為金融機構提供服務的非關聯方共享信息。這些法律還規定了通過發佈數據安全標準或準則來保護個人信息的要求。某些州的法律規定了類似的隱私義務,在某些情況下,有義務向受影響的個人、州官員和消費者報告機構以及擁有數據的企業和政府機構通報含有個人信息的計算機數據庫的安全漏洞。此外,美國各州和聯邦政府機構一直在考慮或制定新的舉措,以保護隱私和加強數據和信息安全。一些外國隱私法比根據美國聯邦、州或波多黎各法律適用的法律更為嚴格。作為向金融機構提供服務的機構, 我們必須遵守適用的隱私和網絡安全條例,並且在披露從客户處收到的信息方面受到與金融機構本身相同的限制。見“1A項。風險因素-與我們的業務有關的風險-我們會受到系統安全漏洞或其他機密數據竊取的影響,這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。“
反洗錢和外國資產管制局條例
由於我們為外國和國內金融機構提供數據處理服務,我們必須遵守某些反洗錢和資助恐怖主義的法律,以及對指定的外國、國民和其他國家實施的經濟制裁。具體而言,我們必須遵守經2001年“美國愛國者法”(統稱“波塞協定”)修正的“銀行保密法”關於處理和便利金融交易的要求,以及與洗錢有關的其他州、地方和外國法律。此外,作為一家向外國當事方提供服務和便利外國當事方之間金融交易的數據處理公司,我們有義務審查交易是否符合美國財政部外國資產管制辦公室(“外國資產管制處”)管理的制裁方案。這些條例禁止我們與特定國家、其政府以及在某些情況下與其國民和其他人,例如毒品販運者和恐怖分子或美國政府根據一個或多個制裁制度指定的恐怖主義組織進行交易,或便利與其進行交易。
近年來,政府政策的一個主要重點是打擊洗錢和資助恐怖主義行為。預防和偵查洗錢和其他有關的可疑活動在其早期階段就值得認真監測。BSA和許多其他反洗錢法律一起,對貨幣和其他類型的貨幣工具實施了各種報告和記錄要求。類似的反洗錢、反恐怖主義資助和犯罪收益法適用於通過電子交易進行貨幣和付款的流動,以及與其他幾個國家類似外國資產管制處的組織的名單上所列人員的交易,這些組織可能對支付過程中的中間人規定具體的數據保留義務或禁令。這些法律和條例規定有義務維持適當的政策、程序和控制,以偵查、防止和報告洗錢和資助恐怖主義行為,並核實其客户的身份。不維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案,或不遵守所有有關法律或條例,可能對我們造成嚴重的法律和名譽後果。我們也可能受到執法行動的影響,因此可能會招致可能影響我們業務的損失和責任。
聯邦貿易委員會法案和其他影響我們客户業務的法律
所有從事商業活動的人,包括但不限於我們和我們的商人和金融機構的客户,均須遵守“聯邦貿易委員會法”第5條,禁止不公平或欺騙性的行為或做法(“UDAP”)。此外,還有其他法律、規則和(或)條例,包括“電話銷售法”,可能直接影響我們商家客户的活動,在某些情況下,如果我們被認為幫助和教唆或以其他方式提供手段和工具,通過我們的付款處理服務便利商人的非法活動,我們作為商家的付款處理者,可能會受到調查、收費、罰款和資金的支配。聯邦和州的監管執法機構,包括聯邦貿易委員會(FederalTradeCommission)或聯邦貿易委員會(FTC),以及各州的總檢察長,有權對從事UDAP或違反其他法律、規則和條例的非銀行採取行動。在我們處理可能違反這些法律、規則和條例的商家付款的範圍內,我們可能會受到執法行動的影響,因此可能會招致可能影響我們業務的損失和責任。
反壟斷法和競爭法
我們必須遵守各種聯邦、地方和外國競爭法和反托拉斯法,包括“謝爾曼法”、“克萊頓法”、“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯法”、“羅賓遜-帕提曼法”、“聯邦貿易委員會法”和“波多黎各反壟斷法”。一般來説,競爭法的目的是保護企業和消費者免受反競爭行為的侵害.競爭法和反托拉斯法的調查可能很長,對參與違禁行為的公司和個人都要處以民事和/或刑事罰款和其他制裁。集體訴訟民事反托拉斯訴訟可能導致重大判決,包括在某些情況下,向勝訴原告支付三倍的損害賠償和/或律師費。見“1A項。風險因素-與我們的業務有關的風險-不遵守美國各州和聯邦反托拉斯要求,或波多黎各反壟斷法,以及政府對我們遵守情況的調查,都可能對我們的業務產生不利影響。“
“外國腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)、出口管理局和其他
作為一家為國內外客户提供服務的數據處理公司,我們在國外的業務活動,特別是我們與外國政府實體的交易,使我們必須遵守“反腐敗法”的反賄賂規定以及我們所經營的外國法域的法律法規。根據適用的反賄賂法,我們與外國政府官員和政治候選人的交易受到某些限制。最後,在與外國客户和子公司開展業務的過程中,我們將“出口管理條例”規定的某些軟件和硬件從美國出口到外國。這些條例共同限制了我們可以與誰進行交易、可以促進哪些交易、我們如何在外國管轄範圍內運作以及我們可以向外國出口什麼。
上述法律法規清單並非詳盡無遺,指導我們運作的監管框架也在不斷變化。新法例的制定,可能會越來越直接和間接地影響我們的業務運作,可能會導致大量的監管成本、訴訟費用、收入損失、盈利能力下降和/或負面宣傳。
關聯與網絡規則
我們的幾家子公司在信用卡協會和支付網絡註冊或認證,包括ATH網絡、萬事達卡、Visa、美國運通、Discoverage和眾多的借方和EBT網絡,它們是會員機構的成員或服務提供商,與我們向客户提供的服務有關。因此,我們必須遵守適用的卡片協會和網絡規則,這些規則可能會對我們、我們的客户、加工客户和/或商人的某些行為和(或)不作為處以各種罰款或處罰。例如,“EMV”是一種信用卡和借記卡認證方法,由信用卡協會授權給支付行業的加工者、發行人和收購人。EMV任務的遵守期限因國家和付款網絡而異。我們投入了大量的資源和人力,在我們所有的支付相關平臺上開發和實施這種方法。然而,我們不確定我們的金融機構客户是否或何時將使用或接受這種方法,以及將這項技術推廣到與我們平臺相連或由我們的髮卡客户採用的所有客户ATM和POS設備所需的時間。不遵守EMV的授權可能會導致業務損失或網絡運營商的欺詐或罰款造成的經濟損失。我們還須遵守全國自動結算所協會頒佈的關於我們使用自動結算所網絡處理的支付交易的網絡操作規則,以及關於此類業務的各種政府法律,包括與電子貿易有關的法律。
地理濃度
我們按地理區域劃分的收入構成以拉丁美洲和加勒比為基礎。拉丁美洲除其他外包括哥斯達黎加、墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞、智利、烏拉圭、巴西和巴拿馬。加勒比主要代表波多黎各、多米尼加共和國和維爾京羣島。關於地理區域的更多信息,請參見本年度報告表10-K中其他部分所載經審計的合併財務報表附註23。
季節性
我們的支付業務通常會在傳統假日購物期間和其他國家認可的假日周圍增加活動。
可得信息
根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)條提交或提交的EVISIC表格10-K年度報告、10-Q表季度報告和當前表格8-K報告以及對這些報告的修正(如適用),可通過我們的網站免費查閲,http://www.evertecinc.com,在這些資料以電子方式提交或提供給證券交易委員會後,應在合理可行的範圍內儘快進行。此外,我們還在網站上以“公司信息”為標題提供:(一)“道德守則”;(二)“服務提供者道德守則”;(三)“公司治理準則”;(四)“審計、賠償、提名和公司治理委員會章程”,並打算公佈對“道德守則”的任何修訂。上述報告和材料也可應書面要求或撥打以下地址或電話號碼免費獲得:
埃維斯克公司
Cupey中心大樓
公路,176公里,1.3公里
波多黎各聖胡安00926
(787) 759-9999
我們向證券及期貨事務委員會提交的文件,亦可透過商業文件檢索服務向公眾提供,亦可在證券及期貨事務委員會維持的網站上查閲,網址為http://www.sec.gov.
第1A項.危險因素
讀者應仔細考慮,在本年度報告中披露的關於表10-K的其他信息,風險和不確定性描述如下。下面的討論闡述了我們認為對我們的股東和潛在股東具有重大意義的風險。以下任何一種風險的發生都可能導致我們的股東失去他們在我們公司的全部或部分投資。我們不能向你保證,以下或本文件其他部分所述的風險因素是我們可能面臨的全部潛在風險;我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的業務業績、財務狀況、運營結果、現金流量和我們普通股的交易價格。本報告中的一些陳述,包括以下風險因素部分的陳述,構成前瞻性陳述。還請參閲本年度報告表10-K開頭題為“前瞻性陳述”的部分。
與我們業務有關的風險
我們預計我們的收入將繼續有很大一部分來自大眾。
我們向大眾提供的服務佔我們收入的很大一部分,我們預計在可預見的將來,我們向大眾提供的服務將繼續佔我們收入的很大一部分。2019年,向大眾收費的產品和服務約佔43%我們的總收入。大多數流行的業務都出現在業務解決方案部門。如果大眾集團終止、不按照(全部或部分)履行義務,或未能延長目前於2025年到期的“總服務協定”(“MSA”),或我們與大眾簽訂的其他重要協議,我們的收入可能會大幅度減少,我們的盈利能力和現金流量也可能大幅減少,所有這些都會對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們在一定程度上依賴於我們的商人關係和我們與大眾銀行(一家大眾銀行的全資子公司)的聯盟,以擴大我們的商人收購業務。如果我們不能保持這些關係和這種聯盟,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的商人收購業務的增長主要來自於獲得新的商人關係、新的和改進的產品和服務產品和服務的提供、將銷售產品和服務交叉銷售到現有的關係、將消費者的支出轉向更多地使用電子支付形式,以及加強我們與銀行的關係。我們業務的很大一部分來自於我們的獨立銷售組織贊助和服務協議(“ISO協議”)和大眾銀行,該協議將於2025年到期。
Banco大眾銀行充當商家推薦來源,為商人提供ATH、Visa、Discoverer和MasterCard網絡的贊助,以及信用卡協會的贊助、清算和結算服務。我們提供事務處理和相關功能。我們和受歡迎的聯盟夥伴都可以為商家提供管理、銷售、營銷和其他行政服務。我們依賴於我們的商人關係的持續增長,而這又取決於我們與銀行通俗和其他分銷渠道的聯盟。不能保證這種增長將繼續下去,這些關係的喪失或惡化,無論是由於國際標準化組織協定的終止或其他原因,都會對我們的業務產生不利影響,並導致我們收入和收入的減少。
我們的MSA與Popular,ISO協議與Banco Popular,ATH網絡參與協議和ATH支持協議與Banco Popular(“BPPR ATH協議”)的初始條款將於2025年到期。如果大眾銀行或大眾銀行決定不延長其中一項或多項協議,或者如果我們無法談判延期,或者如果我們必須向大眾或銀行作出重大讓步以獲得延期或其他,我們的經營結果、財務狀況和普通股的交易價格可能會受到重大的不利影響,這也可能會限制我們重新談判我們的債務的能力。
我們的流行的MSA有一個初始術語,到2025年結束。2019年,我們大致推導出43%我們從這樣的合同中獲得的收入,使MSA成為我們最重要的客户合同。我們定期與大眾討論特派任務生活津貼的條款,以及我們向大眾提供的服務。我們不能確定我們能否就延長特派任務生活津貼進行談判。此外,即使我們能夠談判延長MSA,任何新的主服務協議也可能與現有的MSA大不相同。此外,大眾可能需要我們在定價、服務和其他關鍵條款方面作出重大讓步,無論是在目前的期限還是在任何延長的生活津貼方面,特別是在我們接近2025年的時候。任何此類事件都可能對我們的財務狀況、運營結果和普通股交易價格產生重大不利影響,並可能限制我們重新談判債務的能力。
根據我們與大眾銀行(Banco Popular)簽訂的ISO協議,Banco大眾贊助公司作為一個獨立的銷售組織,在某些信用卡協會方面,必須專門向我們介紹任何詢問、請求或以其他方式證明對商家和其他服務感興趣的商家。如果ISO協議不被續簽,我們將不得不尋找其他信用卡協會贊助商,我們將不會從銀行對商家的普遍推薦中受益,如果Banco Popular本身進入商家收購業務或同意贊助另一個獨立的銷售組織,我們可能會遭受一些商家的損失。任何這些都可能對我們的財務狀況和業務結果產生負面影響。
同樣,BPPR ATH協議的初始條款將於2025年到期。根據這些協議,除其他外,我們提供與我們的ATH網絡有關的銀行流行的某些ATM和POS服務;我們授予使用ATH徽標、Word標記和相關商標的許可證;Banco Popular同意支持、推廣和推銷ATH網絡和品牌,併發行帶有ATH網絡符號的借記卡。如果一項或兩項BPPR ATH協議不延期,我們的ATH品牌和網絡可能受到負面影響,我們的財務狀況和運營結果也會受到不利影響。
曠日持久的政府停擺可能對我們的財政狀況產生負面影響。
在任何曠日持久的聯邦政府關閉期間,聯邦政府可能會減少或削減對某些福利和救災項目的資助。某些聯邦方案的受益人,如補充營養援助方案(SNAP),通過電子福利轉帳(EBT)賬户獲得他們的福利。聯邦福利和救濟計劃的暫時或永久減少可能導致電子福利卡數量的減少。現在或將來政府長期關門的影響可能會影響我們的收入、盈利能力和現金流。
如果我們不能以優惠的條件續簽客户合同,我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果不能實現客户合同的良好續簽,可能會對我們的業務產生負面影響。我們與私人客户的合同一般為期一至五年,但我們與大眾簽訂的總服務協議除外。我國的政府合同一般為期一年,不包括因政府採購規則和相關財政資金要求而自動續簽的期限。我們的標準商户合同的初始期限為三年,自動續訂期為一年。在合同期限結束時,客户可以與我們續簽或重新談判他們的合同,但也可以考慮是否聘請我們的競爭對手提供產品和服務。如果我們不能成功地獲得對我們有利的高更新率和/或合同條款,我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
我們的巨大槓桿可能會對我們籌集額外資本以資助我們的業務的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化作出反應的能力,使我們在可變利率債務的範圍內面臨利率風險,使我們無法履行根據我們的票據和高級擔保信貸安排所承擔的義務,而且,如果我們承受更多的債務,它可能加劇與我們的鉅額債務有關的風險。
我們的槓桿率很高。截至2019年12月31日,我們負債總額約為本金。5.309億美元。我們的高度影響力可能對我們產生重大影響,包括:
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• | 使我們更容易受到不利的經濟、工業或競爭發展的影響; |
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• | 要求業務部門的大部分現金流量專門用於支付負債的本金和利息,從而降低了我們將現金流量用於其他目的的能力,包括用於業務、資本支出和未來商業機會的能力; |
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• | 使我們面臨利率上升的風險,因為我們的借款主要是以可變利率; |
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• | 使我們很難一般地履行我們對債務的義務,包括遵守限制性盟約和借款條件,而我們不遵守這些條件可能導致根據規定其他債務條件的協議違約; |
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• | 限制我們進行戰略收購或導致我們進行非戰略性剝離; |
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• | 限制我們為營運資本、資本支出、業務發展、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外債務或股權融資的能力;以及 |
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• | 限制我們對業務或市場條件的變化進行規劃或作出反應的靈活性,並使我們相對於那些槓桿率可能較低的競爭對手處於競爭劣勢,因此,他們可能能夠利用我們的槓桿阻止我們利用的機會。 |
我們依賴於我們的系統、員工以及某些供應商和對手方,而某些故障可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的許多服務都是基於複雜的軟件、技術和計算系統,在開發新的技術解決方案和服務時,我們可能會遇到延遲。此外,作為我們服務基礎的技術解決方案偶爾包含,並且在將來可能會在首次引入或發佈新版本時包含未檢測到的錯誤或缺陷。此外,我們在客户使用的平臺上安裝或集成我們的技術可能會遇到困難。
我們的業務依賴於我們可靠地處理、記錄和監控大量事務的能力。例如,我們代表金融機構、其他企業和消費者結算資金,並每天處理來自客户、髮卡機構、支付網絡和消費者的各種交易類型的資金交易。由我們提供便利的交易包括借記卡、信用卡、電子票據支付交易、ACH支付、電子利益轉移交易和支持消費者、金融機構和其他業務的支票結算。這些支付活動依賴於技術基礎設施,這些基礎設施有助於核查與對手方的活動,便利付款,在某些情況下還有助於發現或防止欺詐性付款。如果我們的任何財務、會計或其他數據處理系統或應用程序失敗或遇到其他重大缺陷或限制,我們為客户服務的能力以及相應的業務結果可能受到重大不利影響。這種失敗或缺點可能是完全或部分無法控制的事件的結果,例如,這些事件可能包括計算機病毒、火災、電力或電信中斷、自然災害、疾病大流行、恐怖行為或其他對財產或有形資產的意外損害。任何這樣的失敗或缺點也可能損害我們的聲譽,要求我們花費大量資源來糾正缺陷,並可能導致對第三方的賠償責任,特別是因為我們與金融機構的一些合同協議要求,如果我們的系統不符合特定的服務水平,就必須計入某些費用。
雖然我們已經採取措施防止數據丟失和系統故障,但仍然存在着丟失關鍵數據或經歷系統故障的風險。我們自己執行絕大多數災難恢復操作,儘管我們在恢復的某些方面使用了選定的第三方。在我們將災難恢復外包的範圍內,如果系統出現故障,我們將面臨供應商無法響應的風險。此外,我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們可能發生的所有損失或失敗。
我們也同樣依賴我們的員工。如果一名或多名員工故意或由於人為錯誤造成重大操作故障或故障,我們的操作可能受到重大不利影響。與我們做生意的供應商和第三方也可能成為我們操作風險的來源,包括與這些人自己的系統或僱員的故障或故障有關的風險。任何這些事件都可能削弱我們經營一項或多項業務的能力,或導致對客户的潛在責任、聲譽損害以及監管幹預或罰款,任何這些都可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
2019年12月,一株冠狀病毒在中國武漢出現,在國內外爆發感染,影響了運營和全球供應鏈。在2020年的頭幾個月中,我們接到通知,其業務受到冠狀病毒影響的供應商可能推遲提供POS設備。目前,冠狀病毒並沒有對我們的業務造成重大幹擾,也沒有影響到我們的員工或客户羣。然而,如果冠狀病毒的爆發繼續蔓延併成為一種全球大流行病,它可能會對我們的僱員、我們的客户和我們的供應商產生重大的不利影響,從而對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。
關於處理個人數據和信息的法律法規可能會妨礙我們的服務,或導致成本增加、法律索賠或對我們罰款。
我們的業務依賴於多個司法管轄區的數據處理和數據跨越國界的流動。與個人數據的收集、儲存、處理、使用、披露、轉移和安全有關的法律要求繼續發展,世界各地對這一領域的監管審查也在增加。由於隱私和數據保護法可能因國家而異,並可能造成不一致或相互衝突的要求,因此存在重大不確定性。我們目前為遵守隱私、網絡安全和數據保護法所做的努力可能需要花費,可能會挪用其他倡議和項目的資源,並可能限制我們能夠提供的服務。監管當局就數據安全事件和隱私行動或調查採取的執法行動和調查可能會損害我們的聲譽,並通過增加成本或對我們的業務加以限制而影響我們,不遵守可能導致監管處罰和重大的法律責任。
如果我們可攤銷的無形資產或商譽受損,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們的可攤銷的無形資產或商譽受到損害,我們可能被要求將一大筆費用記在收益上。根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),當事件或情況的變化表明賬面金額可能無法收回時,定期評估最終使用壽命無形資產的減值情況。
商譽至少每年進行一次減值測試。商譽減損評估程序要求我們對報告單位的公允價值作出估計和假設。實際數值可能與這些估計值相差很大。這種差異可能導致今後商譽受損,進而對我們的業務結果和記錄商譽的報告單位產生不利影響。
我們的風險管理程序可能不能完全有效地識別或幫助我們減少對所有類型風險的風險暴露。
我們在一個瞬息萬變的行業中運作,在過去的十年裏,我們經歷了重大的變化,包括我們在合併後與大眾分離,2013年4月我們的首次公開發行(IPO),以及我們在紐約證券交易所(NYSE)的上市。因此,我們可能無法充分有效地查明、監測和管理我們的風險。在某些情況下,我們用於進行風險評估的信息可能不準確、不完整或不及時。在其他情況下,我們的風險評估可能取決於我們可能沒有或無法獲得的信息。如果我們不完全有效,或者我們並不總是成功地查明我們所面臨或可能面臨的所有風險,我們就可能遭受損失、懲罰、訴訟或管制行動,這些行為可能損害我們的聲譽,或對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們會受到來自我們系統的安全漏洞或其他機密數據的竊取,這會對我們的聲譽和業務造成不利的影響。
作為我們業務的一部分,我們以電子方式接收、處理、存儲和傳輸廣泛的機密信息,包括敏感的客户信息和個人消費者數據,如姓名和地址、社會保險號碼、駕駛執照號碼、持卡人數據和支付歷史記錄。我們還經營支付、現金存取和電子卡系統。對信息技術系統的攻擊在頻率、複雜性和複雜性方面繼續增加,我們預計這一趨勢將繼續下去。除其他外,這些攻擊的目標包括未經授權訪問系統,以便利財務欺詐、擾亂操作、導致拒絕服務事件、損壞數據和竊取非公開信息。這種攻擊已成為個人、企業和政府實體的焦點。
儘管我們實施了保障措施,但未經許可進入我們的計算機系統或數據庫可能導致竊取或公佈機密信息、刪除或修改記錄,或以其他方式幹擾我們的業務的成功運作。當我們在互聯網上傳輸信息時,這些風險就會增加,因為我們在全球支付行業中的知名度可能會吸引黑客對我們的系統進行攻擊。我們的安全措施也可能因信息處理不當或誤用而受到破壞;例如,如果這些信息被錯誤地提供給不允許獲得信息的締約方,要麼是僱員違反我們的政策,要麼是由於我們系統的錯誤。
實際或被認為的漏洞或數據泄露可能導致對我們的索賠,這可能要求我們花費大量額外資源,通過解決漏洞所造成的問題來補救,並進一步保護我們免遭安全或隱私侵犯。此外,雖然我們有專門針對網絡攻擊的保險單,但我們目前的保險單可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失,而且我們可能無法在這些保險單下完全收集(如果有的話)。重大的安全漏洞,如信用卡號碼和相關信息的丟失,可能對我們的聲譽產生重大不利影響,並可能導致多年來客户的損失。我們的一些系統過去曾發生過安全漏洞,雖然它們對我們的經營結果或聲譽沒有重大的不利影響,但我們無法保證將來會有類似的結果。我們不能向你保證,我們的安全措施將防止安全違規行為,如果不加以預防,將不會對我們的業務、業務結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響。此外,我們的客户、合作伙伴或供應商對網絡或數據安全的任何破壞都可能產生類似的負面影響。
採用技術改變行業和客户需求或趨勢的能力可能會影響我們的競爭力或對我們產品的需求,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
技術的改變可能會限制我們服務的競爭力和需求。我們的業務在技術進步、制定行業標準和改變客户需求和偏好的行業中運作。此外,我們的客户繼續採用新的技術,用於商業和個人用途。我們必須預測和應對這些行業和客户的變化,以保持競爭力在我們的相關市場。我們無力應對新的競爭對手和技術進步可能會影響我們的所有業務。例如,採用面向商家的POS技術的技術進步可能會對我們的商家收購業務產生影響。
銀行和金融服務業的合併可能會對我們的收入產生不利影響,因為它會消除現有的或潛在的客户,使我們更加依賴有限數量的客户。
近年來,銀行業和金融服務業發生了一些合併和合並。金融機構的合併和合並減少了我們的客户和潛在客户的數量,這可能對我們的收入產生不利影響。此外,如果我們的客户與非我們客户的其他實體失敗或合併或被其他實體收購,或者使用我們的服務較少的實體,他們可能停止或減少對我們服務的使用。合併或合併後產生的大型銀行或金融機構也有可能有更大的影響力來談判對我們不利的條款,或決定在內部提供我們目前提供或能夠提供的部分或全部服務。任何這些發展都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們受到信用風險的影響,我們的商人將無法履行我們可能也要承擔的義務。
我們面臨的信用風險,我們的商人無法履行義務,我們也可能要承擔責任。例如,作為商人的收購者,我們對最初由我們取得的交易負有意外責任,這些交易被持卡人有爭議,並被退還給商家。對於某些商户來説,如果我們無法收取以退票或退票的形式向持卡人支付的款項,我們將承擔這些金額的損失。儘管我們堅持
關於接受新商人的行業標準和甄別商人信用風險的某些步驟,如果我們的一個或多個商家拖欠付款義務,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們依賴於我們的支付處理客户遵守他們的合同義務,以及任何適用的法律,監管要求和信用卡協會的規則或標準。
我們與付款處理客户簽訂的合同一般要求他們遵守所有適用的法律和法規要求,以及任何適用的信用卡協會規則或標準。客户不遵守任何此類法律或要求,可能迫使我們宣佈違約並終止客户關係。此類合同或關係的終止,以及任何無法收集所造成的損害,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,客户不遵守的任何此類行為也可能導致罰款、罰款或義務,並被歸咎於歐洲金融公司,這也會對我們的業務產生實質性的不利影響。
競爭加劇可能對我們的業務產生不利影響。
由於競爭加劇,本港服務市場的萎縮,可能會對本港的業務造成重大的不良影響。隨着新公司進入市場,現有競爭對手擴大服務,未來我們可能會面臨更激烈的競爭。其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的整體財務、技術和營銷資源,這可以提高他們為收購提供資金、為內部增長提供資金以及更快地應對專業和技術變革的能力。有些競爭對手可以或可能發展一種較低的成本結構。新的競爭對手或競爭對手之間的聯盟可能出現,導致我們的業務損失和相應的收入和利潤率下降。
消費者支出或支付偏好的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
由於波多黎各人繼續移居美國大陸、波多黎各經濟進一步惡化、消費者支出減少或消費者支付偏好改變,我們的服務市場下降,可能對我們的業務產生重大不利影響。如果消費者信心下降的方式對消費者支出產生不利影響,無論是在全球經濟衰退或其他情況下,我們處理的交易量都會減少。此外,如果我們不能對技術或消費者支付偏好的變化作出反應,我們可能會失去業務。
信用卡作為支付機制的使用可能會發生變化,或者對整個信用卡行業的不利發展產生影響。
如果我們所處理的電子及數碼付款交易數目不繼續增加,或如果企業或消費者不繼續採用我們的服務,可能會對我們業務的盈利能力、財務狀況及經營結果造成重大的不良影響。我們相信,信貸、借記和其他電子和數字支付的使用未來的增長將受到向客户和企業提供的產品和服務的成本、易用性和質量的推動。為了不斷增加和維持我們的盈利能力,企業和消費者必須繼續使用我們處理的電子和數字支付方法,包括信用卡和借記卡。
信用卡協會或其他網絡規則或標準的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
為了提供我們的交易處理服務,我們的幾家子公司在Visa、DiscoverandMasterCard和其他網絡註冊或認證為會員機構的成員或服務提供商。因此,我們和我們的許多客户受到卡片協會和網絡規則的約束,這些規則可能會使我們或我們的客户因我們、收購者、處理客户和商人的某些行為或不行為而受到各種罰款或處罰。簽證,發現,萬事達卡和其他網絡,其中一些是我們的競爭對手,制定了我們必須遵守的標準。終止Banco Popular‘s或我們子公司的成員註冊或我們的子公司作為認證服務提供商的地位,或對卡片協會或其他網絡規則或標準的任何更改,包括對規則或標準的解釋和執行,都會增加業務成本,或限制我們向客户或通過客户提供交易處理服務的能力,可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
兑換費或信用卡協會和借記網收取的其他費用的變化可能會增加我們的成本,或者對我們的業務產生不利影響。
信用卡協會和借記網不時改變交換、處理和其他費用,這可能會影響我們的商家收購和支付服務業務。競爭壓力可能導致我們的商人收購和支付服務業務在未來吸收這些增長的一部分,這將增加我們的經營成本,降低我們的利潤率,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
為了1956年“銀行控股公司法”(“BHC法案”)的目的,如果我們被認為是受公眾控制的,我們將受到美國聯邦儲備委員會的監管、監督和審查,我們的活動將限於“BHC法”和相關條例允許的範圍內。在從事某些新的活動或業務之前,我們可能需要獲得監管機構的批准,無論是通過有機方式還是通過收購。
如果根據“BHC法”的規定和指導,我們被認為受到公眾的控制,我們將受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。“BHC法”對“控制”的定義不同於“公認會計原則”,“控制”可以根據各種事實和情況找到。
我們今後可能希望開始或進行的新業務、其他新活動和收購,包括我們開展業務或進行此類活動或收購的方式,根據“BHC法”、聯邦儲備委員會的條例K或其他適用的美國聯邦銀行法,對我們來説都是不允許的,或者可能需要得到聯邦儲備委員會或其他適用的美國聯邦銀行監管機構的批准。此外,潛在的收購可能需要更長的時間、更高的成本,或者使我們作為買家的吸引力降低。不能保證將獲得任何必要的監管批准,或在沒有監管條件的情況下獲得這些批准。我們可能會對我們的活動或收購施加額外的監管要求,只要我們受到大眾的控制,而且公眾會受到任何監管或執法行動的約束,即使這些監管行動與我們或我們的業務無關。
作為受監管金融機構的技術服務供應商,我們要接受額外的監管監督和審查。
一般而言,金融機構監管機構要求其受監管機構使其服務提供者同意某些條款,並同意由適用的金融監管機構進行監督和監督,主要是為了保護金融機構的安全和健全。我們已在與金融機構簽訂的多項服務協議中,同意這些條款和規定。特別是,作為受監管的美國金融機構(包括大眾銀行)的技術服務提供商,我們要接受美國聯邦監管機構的監管和審查。
法律、法規和執法活動的變化可能會對我們提供的產品和服務以及我們經營的市場產生不利影響。
我們和我們的客户受美國聯邦、波多黎各和其他國家影響電子支付行業的法律、法規和法規的約束。我們的客户受許多適用於美國和國外銀行、金融機構、加工商和髮卡機構的法律、法規和條例的約束。我們之所以受到管制,是因為我們在開展這些活動的國家的活動,以及我們與民眾的關係,有時我們還受到我們的客户所受的法律、法規和規章的影響。如果不遵守這些法律、規則和條例中的任何一項,就可能導致執照或登記被暫停或撤銷,我們提供的一項或多項服務受到限制、暫停或終止,以及(或)處以包括罰款在內的民事和刑事處罰,所有這些都可能對我們的經濟狀況產生不利影響。此外,即使我們無意中不遵守法律、規則和條例,以及迅速發展的社會對公司公平的期望,也可能損害我們的聲譽或品牌。
近年來,對電子支付卡行業的監管,包括適用於我們和我們客户的法規,有了顯著的增長。美國國會也在繼續審查支付卡網絡和髮卡商設定各種費用的方式,我們的一些客户從這些費用中獲得了可觀的收入。此外,銀行業監管機構一直在加強對銀行與第三方服務提供商(如美國)之間關係的審查指南。任何對我們與大眾的關係加強監督的做法,都會影響我們與大眾的合約關係,以及在評估我們的服務時所採用的標準。見“項目1.企業-政府監管和支付網絡規則-監管改革和其他立法舉措”。
對法律、規章和條例的進一步修改,或對其解釋或執行,可能對我們產生負面的財政影響。
波多黎各政府財政危機仍在繼續。2017年5月1日自動停止受理對政府索賠的訴訟到期,此後迅速提起債權人訴訟,以及政府於2017年5月3日申請破產保護,預計這一切都將進一步減緩波多黎各經濟,增加波多黎各移民,增加不償還政府債務的風險,並對經濟和消費者支出產生負面影響,這可能對我們的業務和我國普通股的交易價格產生重大不利影響。
截至12月31日2019年和2018年12月31日81%和79%我們的總收入分別來自我們在波多黎各的業務。此外,我們在波多黎各境外的業務所產生的一些收入取決於我們在波多黎各的業務。因此,我們的財政狀況和業務結果在很大程度上取決於波多黎各的經濟和政治狀況,並可能受到波多黎各不利的經濟或政治發展的重大影響。波多黎各自2006年以來一直處於經濟衰退之中。2015年8月,波多黎各首次拖欠公共財政公司債券。2016年4月,波多黎各州長簽署了一項債務暫停法,賦予州長處理財政危機的緊急權力,包括宣佈暫停償債的能力。2016年6月30日,美國總統簽署了波多黎各監督、管理和經濟穩定法案(Promesa)。Promesa設立了一個財政監督和管理委員會(“監督委員會”),由主席任命的七名有表決權的成員組成。Promesa還對所有針對波多黎各及其工具的訴訟以及任何其他司法或行政行動或程序強制中止,以強制執行或收集對波多黎各政府的索賠。
2017年5月1日,Promesa規定的自動延期到期,波多黎各政府的債權人提起了多起訴訟,涉及波多黎各發行的700多億美元債券的違約。2017年5月3日,波多黎各根據Promesa第三章申請了類似破產的保護。
雖然第三編的文件並未取消債權人與波多黎各政府就達成協商一致的重組協議進行的談判,但無法保證將進行有意義的談判,或在什麼日期達成任何協商一致的協議。
第三章程序的完成。美國國會或美國總統的任何有利幹預也無法保證。
第三編的引用可能會加深波多黎各的經濟衰退,進一步削弱聯邦及其工具在監督委員會(統稱“政府”)的監督下進入資本市場以投放新債務或延長未來期限的能力,此外,政府可能採取的行動,例如進一步削減開支或徵收新税,可能會進一步加深當前的經濟危機,導致失業率上升,並導致人口和經濟持續下降。
在過去幾個月中,監督委員會公佈並一直在制定一項重組計劃,旨在將波多黎各的債務減少到可持續的水平,併為波多黎各退出Promesa規定的類似破產的保護提供途徑。這是一個重要的里程碑,但該計劃的最新版本正面臨來自各個部門的法律和政治挑戰。最終計劃需要得到負責此案的法官的批准。目前,尚不確定一項重組計劃是否會獲得批准或何時獲得批准,或者波多黎各何時將解決其目前的債務狀況。
最近發生的這類事件可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,對我們的客户羣產生不利影響,抑制一般消費者的支出,拖延政府的付款,從而增加我國政府的應收賬款,並可能損害這些應收賬款的可收性,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。截至2019年12月31日,我們收到了應收帳款淨額。$8.9來自波多黎各和某些公共公司的百萬美元。
波多黎各的經濟,包括其政府財政危機,以及埃爾馬和瑪麗亞颶風以及包括最近地震在內的其他自然災害的持續影響,可能對我們開展業務的國家產生長期的負面影響,並對我們的業務和業務結果產生實質性的不利影響。
波多黎各位於加勒比,使該島面臨颶風和其他嚴重熱帶天氣條件和自然災害的更大風險。颶風Irma和Maria以及其他自然災害,包括最近發生的地震,以及它們的後果,如波多黎各的大範圍停電,基礎設施和通信網絡的破壞,以及恢復正常日常商務的暫時停止和緩慢步伐,都嚴重影響了波多黎各和加勒比的經濟。目前尚不清楚商業界、常住人口和經濟需要多長時間才能完全恢復。“瑪麗亞”颶風之後波多黎各的現狀可能進一步加速波多黎各居民目前移居美國的趨勢。這些島嶼基礎設施的維修工作長期拖延,業務量下降,以及颶風“埃爾瑪”和“瑪麗亞”及其後果造成的任何其他經濟衰退,都可能影響對我們服務的需求,並可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
由於波多黎各政府的金融危機和自然災害的影響,企業可能不願意在波多黎各和加勒比建立或擴大其業務,或可能考慮關閉目前在這些地點的業務。颶風或其他自然災害對我們的客户的工作條件造成的損害,以及聯邦恢復和重建援助不足,可能對該島的經濟基礎造成持久和嚴重的損害。電力成本高,加上波多黎各的高債務水平,可能使波多黎各成為擴大現有業務或開展新的商業活動的一個不那麼有吸引力的地方。如果金融服務和有關行業的公司決定不開始新的業務或不擴大其在波多黎各的現有業務,或考慮關閉在波多黎各的業務,對我們的服務的需求可能會受到不利影響。
我們在國際市場的存在包括在幾個拉丁美洲和加勒比國家的業務。雖然我們對自然災害或其他災難性事件制定了有效的應急計劃,但自然災害的發生,如地震、山崩、颶風、龍捲風、海嘯、火山活動、乾旱和洪水等,仍然可能破壞我們在美國和波多黎各以外的行動。例如,我們在智利開展業務,智利是一個特別易受地震影響的國家。在我們做生意的國家發生的任何自然災害或災難性事件都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與我們在國際市場的存在有關的風險,包括政治或經濟不穩定。
我們的財政表現可能受到我們經營的新興市場的總體經濟、政治和社會狀況的重大影響。拉丁美洲許多國家過去經歷過重大的經濟、政治和社會危機,這些事件今後可能再次發生。拉丁美洲的不穩定是由許多不同因素造成的,其中包括:
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• | 可能會限制資金流動或導致剝奪合同權利或在沒有公平賠償的情況下取得財產的條例的意外變化 |
在我們經營的拉丁美洲市場,不利的經濟、政治和社會條件可能對我們的經營環境造成不確定性,這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
我們在美國以外國家的業務和與外國政府的交易增加了我們的合規風險,並使我們面臨商業風險。
我們在美國境外的行動可能使我們受到美國或其他地方政府或組織施加的貿易和經濟制裁或其他限制。在我們有業務活動的外國,我們的合夥人、承包商或代理人有可能違反我們的政策,從事美國法律和條例禁止的商業行為,例如“反海外腐敗法”(“FCPA”)。我們已有現有的保障措施,以確保這些法律和條例得到遵守。儘管如此,我們仍然面臨這樣的風險:我們的一個或多個合夥人、承包商或代理人,包括那些在或來自那些可能違反美國法律法規或其他國家法律法規的國家的人,將從事我們的政策禁止的商業慣例,並因此違反這些法律和條例。任何此類違反行為,即使受到我國國內政策的禁止,都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和聲譽產生不利影響,並造成嚴重的刑事或民事制裁。此外,我們還須遵守地方政府的規定。
我們還受“出口管理條例”(“EAR”)的約束,該條例規定了在美國製造或原產的所涉物項的出口、再出口和再轉讓,以及向國外轉讓有擔保的美國原產地技術。我們採用了一個合規計劃,以確保我們的產品和技術是按照EAR的要求出口的。然而,不能保證我們在過去的交易中沒有違反EAR,或者我們的新政策和程序將阻止我們在所從事的每一項交易中違反EAR。任何這種違反耳朵的行為都可能導致對我們的罰款、處罰或其他制裁,這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,一些金融機構,即使在沒有監管要求的情況下,也拒絕向在某些國家經營或從事某些做法的公司提供服務,因為它們擔心,認為必要的遵守努力可能超過服務關係的效用。我們在美國境外的業務使金融機構更有可能因為這種原因拒絕與我們開展業務。任何這樣的拒絕都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們和我們的子公司與金融機構和/或信用卡支付網絡開展業務,這些國家的國民,包括我們一些客户的客户,在美國經濟制裁和禁運的目標國家從事交易。如果我們發現在這些情況下我們沒有遵守適用的美國製裁法律和條例,我們和我們的子公司可能面臨罰款、制裁和其他處罰或其他政府調查。
我們和我們的子公司與金融機構和/或信用卡支付網絡開展業務,這些國家的國民,包括我們一些客户的客户,在美國經濟制裁和禁運的目標國家(包括古巴)從事交易。作為一個總部設在美國的實體,我們和我們的子公司有義務遵守由外國資產管制處管理的經濟制裁條例。這些條例禁止以美國為基地的實體與根據一個或多個制裁制度指定的個人、政府或國家的個人、政府或國家的財產和財產利益,或在某些情況下涉及這些人、政府或國家的財產和財產利益,或為這些交易提供便利。如果不遵守這些制裁和禁運,可能會對我們或其他政府調查造成重大罰款、制裁或其他處罰。此外,各邦、市政府、大學等
投資者對涉及受制裁國家或實體的公司的投資保持禁令或限制。
出於這些原因,我們制定了基於風險的政策和程序,旨在幫助我們和我們的工作人員遵守適用的美國法律和條例,並在過去,在我們發現可能的違規行為時,自願向外國資產管制處提交符合這些政策和程序的披露信息。我們的政策和程序包括使用軟件來篩選我們處理的交易,以獲得被制裁國家和個人參與的證據。根據一種基於風險的方法和難以確定可能涉及受制裁國家的客户的所有交易,無法保證我們的政策和程序將阻止我們在我們所從事的每一項交易中違反適用的美國法律和條例,這種違規行為可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於我們通過支付網絡代表金融機構處理交易,我們處理了數量有限的可能涉及受制裁國家的交易,不可能保證今後我們不會無意中處理此類交易。由於各種因素,包括技術故障和我們的交易篩選程序的限制,美國和地方法律之間的衝突,我們和我們的子公司在某些國家的政治或其他關切,以及(或)我們無法有效控制在某些非美國子公司經營的僱員的能力,我們沒有拒絕來自或以其他方式涉及受制裁國家或個人的每一筆交易,而且不能保證我們今後不會無意中拒絕此類交易。
我們的擴張和選擇性收購策略使我們面臨風險,包括我們可能無法成功整合收購業務的風險。
作為我們增長戰略的一部分,我們評估獲得互補業務的機會,這些業務可以補充我們的內部增長。然而,我們無法保證能夠確定和購買適當的業務。如果為了“BHC法”的目的,我們被視為受公眾控制,我們只能對銀行控股公司或金融控股公司進行“BHC法”和聯邦儲備委員會K條例及其他相關條例授權的活動。這些限制可能限制我們收購其他業務或進行其他戰略交易的能力。此外,對於任何收購,我們必須遵守美國聯邦和其他反壟斷法和/或競爭法的要求。
此外,任何收購的成功在一定程度上取決於我們整合被收購公司的能力,這可能會帶來不可預見的困難,並可能需要我們管理層的過多關注,以及我們的財政和其他資源。雖然我們在每次收購前都會進行盡職調查,但我們不能保證會發現所收購業務的所有運作上的不足之處或重大責任,而我們可能會以繼任業主或經營者的身份負責。未能成功整合這些收購業務或發現此類負債,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
不保護我們的知識產權和保護自己免受潛在的知識產權侵權指控可能會削弱我們的競爭優勢或限制我們提供我們的服務。
我們的商標、專有軟件和其他知識產權,包括技術/軟件許可證,對我們未來的成功非常重要。限制或限制我們使用這些標記的能力,或降低與之相關的感知質量,可能會對我們的業務增長產生不利影響。我們還依賴於專有軟件和技術,包括許可下使用的第三方軟件。其他人可能會獨立開發相同或類似的軟件或技術,這將使他們能夠更有效地與我們競爭。此外,如果任何第三方軟件或技術許可被終止或以其他方式確定為不可執行,那麼我們將不得不獲得類似的許可,這可能涉及增加許可費和其他費用。
儘管我們努力保護我們的專有或機密業務知識和其他知識產權,未經授權的各方可能試圖複製或濫用我們服務的某些方面,侵犯我們的權利,或獲取和使用我們認為是專有的信息。監管這種未經授權使用我們的專有權利往往非常困難,因此,我們無法保證我們所採取的步驟將防止我們的專有軟件/技術被盜用,或確保為此目的達成的協議在所有情況下都是有效或可執行的。盜用我們的知識產權或可能就這些問題提起訴訟,可能對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。我們對商標、版權和專利的註冊和/或申請可能會受到其他人的質疑、無效或規避,而且可能沒有足夠的範圍或力量為我們提供最大的保護或有意義的優勢。管理任何這類挑戰,即使它們缺乏價值,也可能:(一)辯護成本高昂且耗費時間;(二)使我們停止製造、許可或使用包含受到挑戰的知識產權的軟件或應用程序;(三)要求我們在可行的情況下重新設計我們的軟件或應用程序;(四)轉移管理層的注意力和資源;(五)要求我們簽訂特許權使用費或許可證協議,以便獲得使用必要技術的權利。此外, 我們將來做生意或打算做生意的某些外國的法律可能不像美國或波多黎各的法律那樣保護知識產權。在與知識產權或許可證有關的司法或行政訴訟中,不利的決定可能會阻止我們銷售我們的服務和產品,或阻止我們阻止其他人出售相互競爭的服務,給我們強加責任成本,或導致不利的解決,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
招聘、留住和培養合格人才的能力對我們的成功和成長至關重要。
我們所有的業務都處於快速變化的技術、社會、經濟和監管發展的交匯點,需要大量的專業知識和智力資本。要使我們成功地競爭和成長,我們必須保留、招聘和發展必要的人員,他們能夠提供我們所需要的知識資本的所有方面的專門知識。此外,我們必須發展我們的人員,以便在人力資本不可避免的不可預測性的情況下,提供能夠保持連續性的繼任計劃。然而,人才市場競爭激烈,我們可能無法成功招聘更多的人才,也可能無法用合格或有效的接班人有效地取代現有的人才。在波多黎各徵聘和留住合格人員尤其具有挑戰性,因為波多黎各經濟狀況很差,而且波多黎各人在颶風“埃爾馬”和“瑪麗亞”之後移民增加。我們為留住和發展人員所做的努力也可能導致大量的額外開支,
可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不能向你保證,包括執行官員在內的關鍵人員將繼續被僱用,或我們今後將能夠吸引和留住合格的人員。未能留住或吸引關鍵人員可能對我們產生重大不利影響。
不遵守美國各州和聯邦的反托拉斯要求,或波多黎各反壟斷法,以及政府對我們遵守規定的調查,可能會對我們的業務產生不利影響。
由於我們擁有ATH網絡以及我們在波多黎各的商人收購和支付服務業務,我們每天都參與在波多黎各進行的借記卡和信用卡交易的很大一部分。我們過去曾接受過監管調查,今後對遵守美國州和聯邦反托拉斯要求的任何監管審查或監管執法行動都可能對我們的聲譽和業務產生重大不利影響。
我們的附屬機構-埃維斯克集團-受益於波多黎各政府根據2008年第73號税收獎勵法提供的免税優惠贈款,該法規定了對該集團的某些承諾、條件和陳述。如果EVISIC集團不遵守贈款條款,EVISIC集團可能會被削減贈款的福利、税收處罰、其他支付義務或完全撤銷贈款,這可能會對我們的財務狀況、經營結果和股價產生重大的不利影響。
根據波多黎各政府2008年第73號税收獎勵法,Everc集團獲得了一筆免税贈款。根據這項贈款,EVISIC集團將受益於對工業發展收入的4%的優惠所得税税率,以及對其在波多黎各的數據處理業務所產生的某些活動的市政和財產税義務的免税。補助金的有效期為15年,自2012年1月1日起適用於所得税義務,2013年7月1日和2013年1月1日適用於市政和財產税義務。
該贈款包含習慣上的承諾、條件和陳述,埃維斯克集團為了維持贈款而必須遵守這些承諾、條件和陳述。更重要的承諾包括:(1)2012年期間在埃維斯克集團波多黎各數據處理業務中至少保留750名僱員,在贈款的剩餘年份至少保留700名僱員;(2)在贈款生效期間,至少投資2億美元用於波多黎各的建築、機械、設備或計算機程序(為期四年的資本投資週期將增加5 000萬美元);(3)至遲在12月31日前作出額外的最大努力資本投資要求7 500萬美元,2026(為期四年的資本投資週期為2 000萬美元,頭三次增加,最後一次增加1 500萬美元);而且(Iv)埃維斯克集團80%的僱員必須是波多黎各居民。如果不滿足這些要求,除其他外,可能會減少贈款的福利、税收處罰、其他付款義務或全部取消贈款,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
與我們的架構、管治及證券交易所上市有關的風險
我們是一家控股公司,依靠分紅和其他支付,從我們的子公司預付款和資金轉移,以履行我們的義務和支付任何股息。
我們除了擁有控股公司100%的會員權益外,沒有其他直接業務或重要資產,而控股集團除了擁有百分之一百的會員權益外,沒有其他重大資產。由於我們通過子公司開展業務,我們依靠這些實體獲得紅利和其他付款,以產生必要的資金來履行我們的財政義務,並支付與我們的普通股有關的任何股息。我們現有的高級擔保信貸設施和其他協議中的法律和合同限制,可能制約我們子公司今後的負債,以及我們子公司的財務狀況和經營要求,可能限制我們從子公司獲得現金的能力。除非我們滿足某些條件,否則我們禁止對普通股支付任何現金紅利。高級擔保信貸設施還包括限制我們的子公司向我們支付股息的能力。我們子公司的收益或其他可用資產可能不足以支付股利、發行或貸款,或使我們能夠就普通股或其他債務支付任何股息。
作為一家上市公司,我們面臨着與薩班斯-奧克斯利法案第404條所要求的控制評估相關的風險。
與公司治理和公開披露有關的法律、條例和標準不斷變化,包括2002年的“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法案”)、“多德-弗蘭克法案”以及證交會實施的相關條例,大大增加了法律和財務合規成本。我們期望我們不斷遵守適用的法律法規,
包括“外匯法案”、“多德-弗蘭克法案”和“薩班斯-奧克斯利法案”在內,這些法案將涉及到巨大且可能增加的成本。特別是,我們必須每年評估我們的內部控制制度,使管理層能夠報告我們的內部控制。我們必須執行所需的系統和過程評估和測試(以及任何必要的補救措施),以符合“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的管理認證和在適用情況下的審計認證要求。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會增加一般和行政開支,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不能繼續滿足“外匯法案”、“多德-弗蘭克法案”和“薩班斯-奧克斯利法案”的要求,我們可能會違約,並受到包括美國證交會在內的監管機構的制裁或調查。任何這類行為都會對我們的財務狀況、經營結果和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能導致我們的股價下跌。
我們普通股的價格可能會大幅波動,你可能會損失全部或部分投資。
我們普通股市場價格的波動可能會使你無法以你為普通股支付的價格出售你的普通股。由於各種原因,我們的普通股的市場價格可能會大幅波動,其中包括:
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• | 跟蹤我們普通股或行業的證券分析師對收益估計或建議的變化; |
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• | 由我們,我們的股東,大眾或我們的管理團隊成員出售普通股。 |
此外,股票市場經歷了歷史上的重大價格和交易量波動,特別是2018年末和2019年年初。這種波動對包括我們行業公司在內的許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響。這些變化似乎經常發生,而不考慮受影響公司的經營業績。因此,我們的普通股價格可能會因為與我們關係不大或根本沒有關係的因素而波動,而這些波動可能會大幅降低我們的股價。
將來出售或將來出售大量我們的普通股可能會壓低我們普通股的價格。
我們可以在隨後的公開發行或其他發行中出售更多普通股,包括融資收購。我們經修訂和重新聲明的公司註冊證書授權我們發行2.06億股普通股,其中72,000,261截至.2019年12月31日。所有這些股票,除了11,654,803根據“證券法”,公眾持有的股份和我們的高級人員和董事所持有的股份可以自由轉讓,不受限制或進一步登記。
我們無法預測我們普通股未來發行的規模,或者我們的普通股未來發行和出售對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。出售我們的大量普通股(包括與收購有關的任何股票),或認為這種出售可能發生,可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
大眾的利益可能與你作為股東的利益相沖突,也可能與你的利益不同。
公眾有權提名我們董事會的兩名成員,因此,可能會影響我們的決定。大眾的利益可能與你作為我們普通股持有者的利益相沖突。例如,大眾持有的所有權集中,“股東協議”的條款和我們的組織文件(包括大眾的法定人數權利和對我們章程修正案的同意權),以及大眾在某些情況下終止其與我們的某些協議的權利,在某些情況下,在埃維斯克集團的控制權變更時,可能會推遲、推遲或阻止某些重要的公司行動,而你作為股東可能會以其他方式看待這些行動,包括改變對我們的控制權(無論是通過合併、收購或其他商業組合)。關於大眾可能終止其與我們的某些協議的情況,請參閲“某些關係和關聯方交易”。將來大眾出售大量股票可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的組織文件和股東協議可能會阻礙或阻止收購,這可能會剝奪我們的投資者獲得溢價的機會。
我們經修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的附例和“股東協議”的規定,可能會使第三方在未經董事會批准和/或公眾認可的情況下,更難以或防止第三方獲得我們的控制權。這些規定包括:
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• | 一項表決協議,根據該協議,大眾同意投票支持受提名的董事(這構成在我們九名董事中任命兩名董事的權利),由我們董事會的一個委員會根據“股東協議”和管理董事提名的董事,並按照“股東協議”和適用法律的規定撤換任何這類董事,以及我們同意在我們控制範圍內採取一切必要和可取的行動,根據“股東協議”和適用法律,選舉、免去和替換這些董事; |
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• | 規定董事會任何會議(與原延期會議議程相同的復會會議除外)的議事法定人數包括(1)董事會當時任職董事總數的過半數,以及(2)公眾提名的至少一名董事,只要它與其附屬公司擁有5%或5%以上的未償普通股; |
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• | 授權發行“空白支票”優先股,而不需要公眾以外的股東採取任何行動(詳見下文); |
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• | 禁止股東以書面同意的方式行事,除非採取的行動是一致的書面同意; |
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• | 為我們董事會的選舉提名或提出股東在股東會議上可以採取行動的事項規定預先通知要求,這些事先通知要求不適用於根據“股東協議”的條款提名的任何董事。 |
我們發行優先股可能會推遲或阻止我們控制權的改變。我們的董事會有權發行優先股股份,但須經大眾提名的至少一名董事的批准,只要大眾及其附屬公司擁有我們至少10%的已發行普通股。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股,指定構成任何系列的股份數量,並確定其權利、偏好、特權和限制,包括股利權、表決權、贖回權和贖回條件、贖回價格或價格以及該系列的清算偏好。此外,根據和服從“股東協議”和我們的組織文件,公眾將對需要董事會或股東批准的事項,包括董事的選舉,保持重大影響。我們經修訂和重述的公司註冊證明書、附例及股東協議,可令撤銷管理層的工作更為困難,並可能打擊以其他方式支付超過市價的普通股溢價的交易。此外,上述規定的存在,以及大眾擁有的大量普通股及其在某些情況下提名一定數量董事的個人權利,都可能限制投資者今後願意支付我們普通股股份的價格。它們也會阻止我們的潛在收購者,從而降低你在收購中獲得普通股溢價的可能性。
與負債有關的風險
儘管我們的負債水平很高,但我們和我們的子公司仍有可能承擔大量的額外債務,這可能進一步加劇與我們的鉅額債務有關的風險。
我們和我們的附屬公司將來可能會承擔大量額外的債務,其中一些可能會有擔保。雖然載列本港高級有擔保信貸安排條款的協議載有對額外負債的限制,但這些限制須受若干重要限制及例外情況所規限,而在某些情況下,在符合這些限制的情況下,可能會招致大量的負債。除了1.169億美元截至2019年12月31日,高級擔保信貸設施的條件使我們能夠增加定期貸款和/或循環信貸設施下的可動用金額,前提是我們能夠從銀行獲得貸款承諾並滿足某些其他條件。如果我們和我們的子公司的現有債務水平再加上新的債務,我們所面臨的相關風險就會增加。
如果我們不能遵守債務工具中的公約,限制我們經營業務的靈活性,或使我們有義務採取行動,例如提交財務報告,我們可能會拖欠債務工具,我們的債務可能到期。
列明高級擔保信貸安排條款的協議,載有各種限制我們從事特定類型交易的能力的契約,以及我們今後可能招致的任何債務。這些公約限制了我們的能力和受限制的子公司的能力,其中包括:
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• | 對我國資本存量支付股息、回購、分配或者其他限制支付; |
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• | 合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或大部分資產; |
由於有了這些契約,我們的經營方式受到限制,我們可能無法從事有利的商業活動,也無法為未來的業務或資本需求提供資金。此外,高級擔保信貸機構的契約要求我們保持最高的擔保淨槓桿率,並限制我們的資本支出。違反上述任何一項契約,都可能導致其中一項或多項協議違約,包括交叉違約條款造成的違約,並就我們的循環信貸安排而言,允許放款人停止向我們提供貸款。在高級擔保信貸設施下發生違約事件時,放款人可選擇宣佈高級擔保信貸設施下的所有未償款項立即到期應付,並終止提供進一步信貸的所有承諾。這些貸款人的這種行為可能會在我們的其他債務下造成交叉違約。如果我們不能償還這些款項,我們的高級擔保信貸設施下的放款人可以利用給予他們的擔保品來擔保債務。我們已在高級有擔保信貸安排下,以相當大比例的資產作為抵押品。如果高級有擔保信貸設施下的貸款人加快償還借款,出售或取消抵押品贖回權所得的收益將首先用於償還我們的高級擔保信貸設施下的債務,此後我們可能沒有足夠的資產來償還我們的無擔保債務。因此,我們的普通股可能變得毫無價值。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務項下的義務,這可能是不成功的。
我們能否按期償還或再融資我們的債務取決於我們的財務狀況和經營業績,這取決於當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素。我們可能無法維持經營活動的現金流量,使我們無法支付本金、保險費(如果有的話)和債務利息。
如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務,我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產,尋求更多的資本,或重組或再融資我們的債務。我們能否重組或再融資我們的債務將取決於資本市場的情況和我們的財務狀況在這個時候。我們的債務再融資可能會以較高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的合約,從而進一步限制我們的業務運作。現有或未來債務工具的條款可能限制我們採用其中一些替代辦法。此外,任何未能及時支付我們未償還債務的利息和本金,都可能導致我們的信用評級降低,從而損害我們承擔更多債務的能力。這些替代措施可能不會成功,也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。
以上提到的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
終止、改革或更換libor和其他基準利率,或與上述任何一項的可能性有關的不確定性,都可能對我們的業務產生不利影響。
英國金融行為監管局於2017年宣佈,計劃在2021年年底前逐步取消libor。此外,其他監管機構也建議改革或取代其他基準利率。倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或任何其他基準利率的終止、改革或替代,可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響,或對更廣泛的金融市場造成破壞。這種潛在的中止、改革或替代的性質的不確定性可能會對倫敦銀行同業拆借利率的波動、流動性、我們獲得經營業務所需的資金、我們對衝利率風險的能力或我們現有的高級擔保信貸工具的交易市場產生不利影響。
在2019年12月31日,我們5.308億美元在我們的高級擔保信貸設施下的借款,利率為libor,另加適用的保證金。與這些貸款的行政代理人一起,我們可以以可比較的或後續利率取代libor,其方式應適當考慮到類似美元計價的銀團信貸安排的任何演變中的或隨後存在的任何公約。用可比或後續利率替代libor可以
因此,我們的高級有擔保信貸設施所須支付的利息數額,與預期相差甚遠。我們日後可能會選擇修訂我們的高級有擔保信貸設施,以提供一個相若或繼承的利率,但我們不能保證我們能就任何修訂與貸款人達成協議。
2019年12月31日,我們還簽訂了兩份利率互換協議,旨在保護我們不受利率變動的影響。如果倫敦銀行同業拆借利率(Libor)無法獲得,且無法獲得指定銀行間拆借的市場報價,目前尚不清楚如何計算此類協議下的付款,這可能導致這些協議不再為我們提供我們預期得到的保護。相關行業團體正在尋求制定一項標準協議,以解決預期終止libor的問題--屆時,現有掉期合約的各方將能夠遵守該協議。我們無法保證將制定這樣一項協議,或我們的互換對手方將遵守該協議。修訂我們當時的掉期協議,能否為我們提供有效保障,使我們不受當時適用的高級信貸安排債務或其他負債利率變動的影響,這是個未知數。同樣,雖然業界團體已宣佈,它們預期修訂標準文件,以促進libor的一個或多個後續利率掉期交易市場,但尚不清楚是否以及在多大程度上會發展出為我國高級擔保信貸安排債務或其他負債選定的後續利率的利率互換市場,這可能會影響我們有效對衝利率風險敞口的能力。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
我們的主要行動是在波多黎各進行的。我們的主要行政辦公室是租賃和位於Cupey中心大樓,176號公路,公里1.3,聖胡安,波多黎各00926。
我們在哥斯達黎加聖何塞省擁有一處房產,我們的哥斯達黎加子公司將其用於支付服務業務。我們還在拉丁美洲和加勒比地區的14個其他地點租賃了空間,包括各種數據中心和辦公設施,以滿足我們的銷售和運營需要。我們相信,我們的物業經營狀況良好,為我們目前的業務運作提供了充分的服務。我們亦預期將來會以商業上合理的條件,提供適當的額外或替代空間,包括可供選擇租契的地方。
項目3.法律程序
我們是各種訴訟或仲裁程序的被告,這些訴訟或仲裁程序是在正常的業務過程中發生的。管理層認為,根據法律顧問和其他因素的意見,這些行動產生的累計負債(如果有的話)不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“EVTC”。
股利
公司有支付現金紅利的歷史。任何向普通股持有人申報和支付未來股息的情況,都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收入、可用現金、商業機會、法律要求、我們的債務協議和其他合同中的限制、資本要求、負債水平以及董事會認為相關的其他因素。我們的高級擔保信貸安排的契約可能限制我們支付普通股股利的能力,如果我們不符合債務協議中規定的業績指標,我們的子公司向我們支付股息的能力就會受到限制。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務義務”。
我們是一家控股公司,沒有直接的業務。我們只能從我們手頭的可用現金和從我們的子公司-控股集團收到的資金中支付股息,這些公司向我們支付任何款項的能力將取決於許多因素,包括它們的經營業績和現金流量。此外,高級擔保信貸機構限制了埃維斯克公司支付股權分配的能力。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務義務”。
發行人購買股票證券
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| | 總人數 股份 | | 平均價格 | | 股份總數 作為公共供給的一種自願性部分購買的 | | 近似美元價值 可能會被購買的股票 |
期間 | | 購進 | | 每股 | | 宣佈的計劃(1) | | 在程序下 |
10/1/2019-10/31/2019 | | 21,720 |
| | $ | 30.644 |
| | 21,720 |
| | |
11/1/2019-11/30/2019 | | 76,283 |
| | 30.543 |
| | 76,283 |
| | |
12/1/2019-12/31/2019 | | 11,400 |
| | 30.914 |
| | 11,400 |
| | |
共計 | | 109,403 |
| | $ | 30.602 |
| | 109,403 |
| | $ | 30,550,139 |
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(1) | 2016年2月17日,該公司宣佈其董事會批准增加和延長目前的股票回購計劃,授權購買至多1.2億美元的公司普通股,並將有效期延長至2017年12月31日。2017年11月2日,公司董事會批准將現行股票回購計劃的到期日延長至2020年12月31日。 |
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
2010年9月30日,控股董事會通過了2010年計劃。控股公司保留其B類非投票權普通股的5,843,208股,以便在行使和根據該計劃授予股票期權、限制性股票和其他股權時發行。2012年4月17日,就重組而言,該公司承擔了2010年計劃和根據該計劃或根據該計劃頒發的所有未償股權獎勵。因此,當時購買控股B類非投票權普通股股份的每一種已發行股票期權都成為一種股票期權,用於購買公司B類非投票普通股的相同數量和類別的股份,在每種情況下都以與原始股票期權相同的條款(包括行使價格)購買。關於我們在2013年4月首次公開發行的股票,公司B類非投票權普通股的所有流通股和購買公司B類非投票權普通股股份的股票期權,都被轉換為並被視為可以一對一地行使我們普通股的股份。同樣,當時已發行的控股有限股份中的每一種股份都被轉換為公司的同一數量的限制性股票。
在首次公開發行(IPO)方面,我們採用了2013年計劃,並保留了5,956,882股普通股,供行使和授予股票期權、限制性股票和其他股權獎勵時發行。我們已根據“證券法”提交表格S-8,涵蓋12,089,382股我們根據“股票計劃”預留髮行的普通股,以及在股權計劃以外授予的某些期權和限制性股票,但須遵守2010年計劃的條款和條件。
下表彙總了證券持有人批准的權益補償計劃和截至12月31日未經證券持有人批准的權益補償計劃,2019:
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計劃類別 | | 相關證券編號 在行使時發出 懸而未決的選擇, 認股權證及權利 (A) | | 加權平均 行使價格 突出的備選方案, 認股權證及權利 (B) | | 可供未來再發行的可供再發行的貼現證券數量 現金補償計劃(不包括反映的證券) 第(A)欄) (C) |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | | 1,592,755 |
| | $0.00 | | 3,380,212 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | | N/A |
| | N/A | | N/A |
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(1) | 公司的股權計劃在公司首次公開募股前得到兩位股東的批准,阿波羅和大眾。 |
股票績效圖
以下績效圖不應被視為以參考方式合併,也不構成根據1933年“證券法”或“交易法”提交的徵求材料或其他考慮文件。
下圖顯示了2013年4月12日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2019年12月31日在我們普通股的累計總回報率中,標準普爾500指數和標準普爾技術指數。該圖表假設,2013年4月12日,100美元投資於我們的普通股和每個指數,所有股息都進行了再投資。
請注意,歷史股票價格的表現並不一定代表未來的股票價格表現。
EvercInc.81個月累計總收益的比較。
項目6.選定的財務數據
下表列出截至日期和所述期間的選定歷史綜合財務數據。截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日終了年度的選定合併財務數據是根據我們在表10-K的年度報告中列入的經審計的EVERIC合併財務報表得出的。
任何時期的業務結果不一定表明未來任何時期的預期結果。以下所列選定的歷史合併財務數據應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告其他表格10-K所載的合併財務報表及其相關附註一併閲讀,並參照這些數據加以限定。
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| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千美元,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
收入數據報表: | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 487,374 |
| | $ | 453,869 |
| | $ | 407,144 |
| | $ | 389,507 |
| | $ | 373,528 |
|
業務費用和費用 | | | | | | | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷,如下所示 | | 213,379 |
| | 196,957 |
| | 200,650 |
| | 175,809 |
| | 167,916 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 61,411 |
| | 68,717 |
| | 56,161 |
| | 46,986 |
| | 37,278 |
|
折舊和攤銷 | | 68,082 |
| | 63,067 |
| | 64,250 |
| | 59,567 |
| | 64,974 |
|
業務費用和費用共計 | | 342,872 |
| | 328,741 |
| | 321,061 |
| | 282,362 |
| | 270,168 |
|
業務收入 | | 144,502 |
| | 125,128 |
| | 86,083 |
| | 107,145 |
| | 103,360 |
|
利息收入 | | 1,217 |
| | 787 |
| | 716 |
| | 377 |
| | 495 |
|
利息費用 | | (28,811 | ) | | (30,044 | ) | | (29,861 | ) | | (24,617 | ) | | (24,266 | ) |
權益法投資收益(虧損) | | 936 |
| | 692 |
| | 604 |
| | (52 | ) | | 147 |
|
其他(費用)收入 | | (1,169 | ) | | 2,602 |
| | 2,657 |
| | 544 |
| | 2,306 |
|
所得税前收入 | | 116,675 |
| | 99,165 |
| | 60,199 |
| | 83,397 |
| | 82,042 |
|
所得税費用(福利) | | 12,975 |
| | 12,596 |
| | 4,780 |
| | 8,271 |
| | (3,335 | ) |
淨收益 | | 103,700 |
| | 86,569 |
| | 55,419 |
| | 75,126 |
| | 85,377 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | 231 |
| | 299 |
| | 365 |
| | 90 |
| | — |
|
可歸因於埃維斯克公司普通股股東的淨收入 | | $ | 103,469 |
| | $ | 86,270 |
| | $ | 55,054 |
| | $ | 75,036 |
| | $ | 85,377 |
|
普通股淨收益-基本收入 | | $ | 1.44 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 1.11 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 1.11 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $111,030 | | $69,973 | | $50,423 | | $51,920 | | $28,747 |
總資產 | | 1,011,676 |
| | 927,292 |
| | 902,788 |
| | 885,662 |
| | 863,654 |
|
長期負債總額 | | 595,739 |
| | 574,981 |
| | 607,596 |
| | 648,324 |
| | 662,939 |
|
債務總額 | | 527,603 |
| | 538,606 |
| | 616,740 |
| | 650,759 |
| | 662,699 |
|
總股本 | | 271,623 |
| | 215,606 |
| | 147,976 |
| | 108,175 |
| | 98,214 |
|
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)包括:(1)截至12月31日的年度經營結果,2019, 2018和2017以及(二)截至12月31日的財務狀況。2019和2018。關於本公司的更多信息和我們財務報表的列報依據,請參見“已審計綜合財務報表説明”附註1。你應該閲讀下面的討論和分析,連同財務報表和其他地方出現的相關説明。這個MD&A包含前瞻性的陳述,涉及風險和不確定性.我們的實際結果可能與前瞻性聲明中的結果不同。關於與這些聲明相關的風險、不確定性和假設的討論,請參見“前瞻性聲明”。
概述
EVISIC是拉丁美洲和加勒比地區領先的全方位交易處理業務,提供廣泛的商家收購、支付服務和業務流程管理服務。根據尼爾森2019年9月的報告,我們是拉丁美洲最大的商業收購者之一,根據交易總數計算,我們相信我們是加勒比和中美洲最大的商人收購者。我們服務26該區域11個辦事處中的國家,包括我們在波多黎各的總部。我們管理一個電子支付網絡系統,每年處理20多億筆交易,併為核心銀行處理、現金處理和技術外包提供一套全面的服務。此外,我們擁有並運營ATH網絡,這是拉丁美洲領先的個人身份號碼(“PIN”)借記網之一。我們為領先的金融機構、商人、公司和政府機構提供多樣化的客户基礎,提供“關鍵任務”的技術解決方案,使它們能夠安全地發佈、處理和接受交易。我們相信,我們的業務處於有利地位,可以在快速增長的拉美地區繼續擴張.
我們的部分區別在於我們多樣化的商業模式,這使我們能夠為我們多樣化的客户羣提供範圍廣泛的交易處理服務,這些服務來自單一的渠道和地理市場。我們相信,這種能力將提供一些競爭優勢,使我們能夠繼續以互補的新服務滲透我們現有的客户羣,贏得新的客户,開拓新的銷售渠道,並進入新的市場。我們相信這些競爭優勢包括:
| |
• | 我們的能力,在一個包提供一系列服務,傳統上必須從不同的供應商; |
| |
• | 我們有能力在多個地區為不同業務的客户提供技術解決方案,使他們能夠作為一個企業來管理他們的業務;以及 |
| |
• | 我們能夠捕獲和分析整個交易處理價值鏈中的數據,並使用這些數據提供增值服務,這些服務與僅為交易處理價值鏈的一部分提供服務的純遊戲供應商提供的服務不同(例如,僅為商家獲取或支付服務)。 |
我們廣泛的成套服務跨越整個交易處理價值鏈,包括一系列面向客户的前端解決方案,如銷售點交易的電子捕獲和授權,以及後臺支持服務,如交易的結算和結算以及髮卡機構的賬户對賬。這些服務包括:(一)商家獲取服務,使銷售點(“POS”)和電子商務商能夠接受和處理諸如借記、信貸、預付和電子利益轉移卡等電子支付方式;(二)支付處理服務,使金融機構和其他發行人能夠管理、支持和便利對信貸、借記、預付費、自動取款機和EBT卡程序的處理;(3)業務流程管理解決方案,為金融機構、公司和政府提供“關鍵任務”技術解決方案,如核心銀行處理,以及信息技術外包和現金管理服務。我們通過可擴展的、端到端的技術平臺提供這些服務,這些平臺由我們自己管理和運營,併產生顯著的運營效率,使我們能夠最大限度地提高盈利能力。
我們銷售和分配我們的服務主要通過一個專有的直接銷售隊伍與建立的客户關係。我們繼續尋求合資企業和商人獲得聯盟。我們受益於一種吸引人的商業模式,其特點是經常性收入、可伸縮性、可觀的營業利潤率和適度的資本支出需求。我們的收入主要是經常性的,因為我們所提供的服務具有關鍵性和嵌入性。此外,我們通常與我們的客户談判多年的合同.我們相信,我們的商業模式將使我們能夠在我們服務的初級市場繼續有機地發展業務,而不需要大量增加資本支出。
與大眾的分離與關鍵關係
在2010年9月30日合併之前,埃維斯克集團是加勒比最大的金融機構大眾集團100%的股份,並在大眾集團內作為一個獨立實體運作。在合併完成後,大眾集團保留了大約49%的間接所有權權益,是我們最大的客户。與合併有關,並在完成後,埃維斯克集團簽訂了15年的碩士服務協議,並與大眾簽訂了幾項相關協議。根據“總服務協定”的條款,大眾同意在協議有效期內,繼續以符合我們歷史關係的商業條款,持續獨家使用EVERIC服務。此外,大眾還授予我們在主服務協議期間開發某些新的金融技術產品和服務的優先權利。截至2019年12月31日,流行保留a16.2%對艾維斯克的興趣。
我們的流行的MSA有一個初始術語,到2025年結束。2019年,我們大致推導出43%我們從這樣的合同中獲得的收入,使MSA成為我們最重要的客户合同。我們預計,我們將在特派團生活津貼的最初任期屆滿之前與大眾進行談判。我們不能確定我們能否就延長特派任務生活津貼進行談判。此外,即使我們能夠談判延長MSA,任何新的主服務協議也可能與現有的MSA大不相同。此外,關於延長特派任務生活津貼的預期談判可能導致民眾在定價和其他關鍵條件方面獲得我們的重大讓步,無論是在當前期限方面還是在任何延長特派任務生活津貼期限方面,特別是在我們接近2025年的時候。見“1A項。風險因素-與我們業務有關的風險-我們預計將繼續從大眾公司獲得很大一部分收入。“
2019事態發展
公司董事會在2019年2月、4月、7月和10月批准了每股0.05美元的定期季度股息。聯委會預計將在今後幾個季度定期宣佈這一紅利;然而,今後的股息申報須經聯委會批准,並可根據業務需要或市場條件的變化加以調整。
2019年12月2日,該公司完成了對EGM Ingeniería Sin Fronteras,S.A.S.公司100%股本的收購,該公司的商業名稱為PlacetoPay。PlacetoPay是一家位於哥倫比亞麥德林的網關和支付服務提供商。
影響我們運作結果的因素及趨勢
目前從現金和紙面支付方式向電子支付方式的轉變繼續給全球交易處理行業帶來好處。我們相信,與美國市場相比,電子支付在我們經營的市場上的滲透率要低得多,而且這種持續的轉變將繼續為我們的業務帶來增長機會。例如,目前拉丁美洲和加勒比地區採用包括電子支付在內的銀行產品的比例低於成熟的美國和歐洲市場。我們認為,我國市場上沒有銀行和銀行不足的人口將繼續減少,從而推動波多黎各和其他拉丁美洲區域電子支付的逐步滲透和增長。我們還得益於金融機構和政府機構外包技術系統和流程的趨勢。在我們經營的拉丁美洲市場上,許多中小型機構的計算機系統已經過時,而更新這些IT遺留系統在財務和後勤方面是一項艱鉅的任務,這為我們提供了一個商機。
最後,我們的財務狀況和業務成果在一定程度上取決於我們所處地區的經濟和一般情況。
2016年6月30日,美國總統簽署了Promesa法律。Promesa設立了一個財政監督機構,監督委員會由主席任命的七名有表決權的成員組成。監督委員會對波多黎各的預算、法律、財務計劃和條例擁有廣泛的預算和財政權力,包括有權批准與債權人達成的重組協議,提出重組申請,並改革税收電子系統。監督委員會在編制波多黎各政府的預算和政府及其工具今後發行的任何債務方面擁有最終權力。此外,Promesa規定,對波多黎各及其工具的所有訴訟以及任何其他司法或行政行動或程序自動中止,以強制執行或收集對波多黎各政府的索賠。2017年5月1日,自動中止期到期。中止期滿後,波多黎各政府債權人迅速提起各種訴訟,涉及波多黎各發行的700多億美元債券違約,但在自動中止期間未能與波多黎各政府就此類違約達成協商解決方案。2017年5月3日,監督委員會代表聯邦提交了一份自願救濟請願書。
根據“關於重組英聯邦債務的普羅馬薩”第三章。隨後,監督委員會代表某些公共公司和工具根據Promesa第三章提出了自願救濟申請,第三章是一項法庭內債務重組程序,類似於根據“美國法典”(“破產法”)第11章給予債務人的保護;“破產法”不適用於英聯邦或其工具。
在過去幾個月中,監督委員會公佈並一直在制定一項重組計劃,旨在將波多黎各的債務減少到可持續的水平,併為波多黎各退出Promesa規定的類似破產的保護提供途徑。這是一個重要的里程碑,但該計劃的最新版本正面臨來自各個部門的法律和政治挑戰。最終計劃需要得到負責此案的法官的批准。目前,尚不確定一項重組計劃是否會獲得批准或何時獲得批准,或者波多黎各何時將解決其目前的債務狀況。
由於波多黎各政府債務危機的解決辦法仍然不明確,我們繼續與政府密切監測我們的應收賬款,並監測總的經濟趨勢,以瞭解危機對波多黎各經濟和我們的信用卡支付量的影響。到目前為止,我們與波多黎各政府的應收賬款和總體支付交易額沒有受到債務危機的重大影響;然而,我們仍然保持謹慎。
2017年影響波多黎各的颶風導致大量資金流入,主要來自私營保險公司、聯邦機構和項目,影響到2018年和2019年的經濟。這些基金對波多黎各的經濟和我們的業務產生了積極影響。地方政府和監督委員會對颶風後恢復的期望考慮了大量災後恢復資金,這些資金將在今後幾年對該島和經濟產生影響。然而,部署的實際數額、提供這些資金的時間以及對波多黎各經濟的影響仍然不清楚。我們會繼續監察這些基金的進展情況,但對這些基金在業務上所產生的數額和影響,我們仍會保持謹慎。
除上述宏觀經濟趨勢外,管理層目前估計,預計在2020年,拉丁美洲的收入將繼續減少約300萬至500萬美元,用於先前披露的移民。客户在2015年之前作出的遷移決定受到各種歷史因素的推動,其中主要包括加強客户服務經驗的願望。管理層認為,這些客户決策不太可能改變;然而,遷移的時間可能會根據每個客户的轉換計劃而改變。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。在編制我們的財務報表時,我們必須對今後的事件作出估計和假設,並適用對報告的某些資產和負債數額有影響的判斷,在某些情況下,還要適用報告所述期間的收入和支出數額。
我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前事件和管理層認為在編制綜合財務報表時具有相關性的其他因素。然而,由於未來事件本身是不確定的,其影響無法確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是重大的。重要會計政策摘要載於本年度報表表10-K中其他地方的經審計綜合財務報表附註1。我們認為,以下會計估計是最關鍵的;需要作出最困難、最主觀或最複雜的判斷;從而導致固有的不確定性估計。
收入確認
該公司的收入確認政策遵循會計準則編纂(“ASC”)606的指導,與客户簽訂合同的收入,為在合併財務報表中確認、列報和披露收入提供指導。
當貨物或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入。控制權的轉移發生在客户能夠直接使用並從轉讓的商品或服務中獲得實質上的所有利益時。因此,收入是在一段時間內(通常用於服務)或某一時間點(通常是貨物)確認的。
公司根據主題606中建立的五步模型進行收入確認評估,具體如下:步驟1:確定與客户的合同;步驟2:確定合同中的履約義務;步驟3:確定交易價格;步驟4:將交易價格分配給合同中的履約義務;步驟5:確認收入或作為實體滿足履約義務。
在合同成立時,公司評估合同(一)是否在法律上可執行;(二)經雙方批准;(三)適當界定雙方的權利和義務,包括付款條件;(四)具有商業實質;和(五)在進行收入確認評估之前,收取基本上所有有權獲得的考慮。如果這些要求中有任何一項沒有得到滿足,則為本模型的目的不存在合同,所收到的任何考慮均作為負債入賬。在事實和情況發生變化後,可以在稍後日期進行重新評估。如果在6個月內與同一客户簽訂的合同應作為單一合同入賬,本公司也將在這一步驟內進行評估。本公司與客户簽訂的合同可通過修改、變更請求和放棄修改。在收到合同後,對與客户簽訂的合同的修改進行評估,以確定這些合同是否必須考慮在內:(一)作為一項單獨的合同,(二)累積補足,或(三)作為一項新合同的終止和訂立。合同修改還必須符合要求,以確定與客户簽訂的合同是否為會計目的。
為了確定與客户簽訂的合同中的履約義務,公司首先確定合同中的所有承諾(即明確的和隱含的)。這包括客户可選擇免費或以折扣方式購買額外商品或服務,以換取預付款項。然後,公司評估每種物質貨物或服務(或貨物或服務束)是否性質不同(即客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於貨物或服務),是否能夠在合同範圍內區別開來(即轉讓貨物或服務的承諾可與合同中的其他承諾分開識別)。一種獨特的貨物或服務(或一捆貨物或服務)構成履行義務。
公司還將系列指南應用於不同的貨物或服務(無論是特定數量的貨物或服務,還是隨時準備的服務),並在一段時間內確認收入,以確定是否應將其作為一項單一的履約義務來核算。如果這些不同的貨物或服務的性質和及時增量基本相同,並具有相同的向客户轉移的模式,則這些不同的貨物或服務被確認為單一的履約義務(即,系列內的不同貨物或服務使用相同的方法來衡量實現完全滿意的進展情況)。為了確定一項履行義務是否應在一段時間內得到承認,必須滿足下列一項或多項標準:(1)客户同時收到和消費公司所執行的利益(即例行或經常性服務);(2)客户控制資產,由實體創造或加強資產(即客户網站上的資產);或(3)公司的業績不產生公司可供選擇使用的資產,並有權為迄今為止的業績支付費用(即按訂單建造的資產)。不符合長期標準的業績義務在某一時間點得到承認。
此外,在模型的第二步,公司評估發票權利的實際權宜之計是否適用。如果適用這一實用權宜之計,則放棄第3、第4和第5步。為了適用這一實用的權宜之計,考慮的權利必須與客户迄今收到的公司業績的價值直接相對應,不存在任何重要的前期付款或追溯性調整,而且在合同級別上必須將指定的最低限額視為非實質性的。如果與客户簽訂的合同具有多重履約義務,且發票權利的實際權宜之計不適用,公司將着手確定交易價格,並在步驟2中確定的不同履約義務之間按獨立銷售價格進行分配。
公司一般採用預期成本加保證金的方法來確定在履約義務水平上的獨立銷售價格。此外,對於長期履行的履約義務和發票實際權宜之計的權利,公司根據當前的事實和情況確定一種衡量進度的方法(即輸入或輸出方法)。當這些履約義務在其交易價格內有可變的考慮,並且是一個系列的一部分時,公司將可變的報酬分配給每一個時間增量。
作為收入確認分析的一部分,當另一方參與向客户提供貨物或服務時,公司對每項履行義務評估其本身是否提供貨物或服務(即作為本金),或只代表另一方作出安排。如果公司在將指定的貨物或服務轉移給客户之前控制指定的商品或服務,則該公司作為委託人行事。為確定公司是否作為代理人,公司考慮指標,如:(I)履行承諾的責任;(Ii)存貨風險;(Iii)價格釐定。
商譽和其他無形資產
商譽是指購貨價格和相關成本超過分配給所購淨資產的價值。商譽不攤銷,但至少每年進行一次減值測試,或者更經常地,如果事件或情況表明可能存在損害。
公司首先評估質量因素,以確定是否有必要進行數量損害測試。如經確定為必要,則應採用定量減值測試來識別商譽減損,並對其進行計量。
須確認的商譽減值損失金額(如有的話)。公司可評估質量因素,以確定其是否更有可能,即報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性超過50%,包括商譽。該公司有一個無條件的選擇,繞過任何報告單位在任何時期的定性評估,並直接進行數量商譽減值測試。公司可以在以後的任何一段時間內恢復進行定性評估。隨着2017年12月較早採用簡化商譽減值測試的會計準則更新,用於確定減值和減值損失數額的量化商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果公司決定進行數量減值測試,則可聘請第三方對每個報告單位進行獨立評估。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。報告單位的賬面金額超過公允價值的,減值損失應當確認為與該超額數額相等的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。此外,公司在衡量商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響(如果適用的話)。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017, 不與商譽有關的減值損失得到確認。
使用壽命確定的其他可識別無形資產採用直線法或加速法攤銷。當事件或情況的變化表明賬面金額可能無法收回時,會定期評估這些無形資產的減值情況。
其他具有明確使用壽命的可識別無形資產包括客户關係、商標、軟件包和競業禁止協議。在收益法下,使用超額收益法對客户關係進行估值。在收益法下,商標資產採用特許權使用費救濟法進行估價.內部開發的軟件包,包括資本化的軟件開發成本,是按成本記錄的,而作為業務組合的一部分而獲得的軟件包則按照收益法使用從特許權使用費減免的方法進行估值。對競業禁止協議的估值是基於理論競爭對收入和支出的估計影響。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。臨時差額是指資產或負債的税基(根據確認和計量納税狀況的要求確定)與財務報表中報告的數額之間的差異,後者將分別在資產或負債的報告數額被收回或結清後的未來年份產生應税或可扣減數額。遞延税資產和負債是指在一段期間結束時存在的臨時差額和結轉對所得税的未來影響。遞延税資產和負債採用已頒佈的税率和已頒佈税法的規定計量,不貼現以反映貨幣的時間價值。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入和綜合收入綜合報表中得到確認。如果認為遞延税資產的全部或部分無法實現,則確定遞延税額。
只有在税務當局根據税務當局的技術優勢進行審查時,公司才能認識到不確定的税收狀況的好處。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收利益是根據在最終解決或處理與徵税當局之間的根本問題時有超過50%的可能性的最大利益來衡量的。因此,合併財務報表中確認的養卹金數額可能與在報税表中取得或預期收取的數額不同,從而導致未確認的税收福利(“UTB”)。公司確認與UTB相關的利息和罰款,作為其收入和綜合收入綜合報表的所得税規定的一部分。應計利息和罰款包括在合併資產負債表的相關税務負債項目中。
EVISIC公司內的所有公司都是分別提交所得税申報單的法人實體。
最近的會計公告
關於最近會計準則的説明,見本年度報告表10-K所載經審計的合併財務報表附註2。
非公認會計原則財務措施
EBITDA、經調整的EBITDA、調整後的淨收入和普通股調整後的收益,如本年度10-K表報告所述,是對我們業績的補充計量,而這些指標不是GAAP所要求的,也不是按照GAAP提出的。它們不是根據公認會計原則對我們財務業績的衡量,不應被視為替代總收入、淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他業績計量,也不應被視為作為衡量我們流動性的業務活動現金流量的替代辦法。對部門一級的調整後的EBITDA報告給首席業務決策者,以便就分配資源和評估其業績作出決定。因此,調整後的EBITDA與我們的部門有關,是按照會計準則編纂280節報告編制的,被排除在證券交易委員會條例G和條例S-K第10(E)項下的非GAAP財務措施的定義之外。
關於EBITDA、調整EBITDA、調整後淨收入和普通股調整後收益的更多信息,包括對EBITDA、調整EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和普通股調整後的每股收益進行定量調節,使其符合最直接可比的GAAP財務業績計量,即淨收入,見“-收入淨額與EBITDA、調整EBITDA、調整後淨收益和按普通股調整的收入”和“公約遵守情況”。
業務結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年差異與2018年 | | 2018年與2017年的差異 |
| | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 487,374 |
| | $ | 453,869 |
| | $ | 407,144 |
| | $ | 33,505 |
| | 7 | % | | $ | 46,725 |
| | 11 | % |
業務費用和費用 | | | | | | | | | | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷,如下所示 | 213,379 |
| | 196,957 |
| | 200,650 |
| | 16,422 |
| | 8 | % | | (3,693 | ) | | (2 | )% |
銷售、一般和行政費用 | 61,411 |
| | 68,717 |
| | 56,161 |
| | (7,306 | ) | | (11 | )% | | 12,556 |
| | 22 | % |
折舊和攤銷 | 68,082 |
| | 63,067 |
| | 64,250 |
| | 5,015 |
| | 8 | % | | (1,183 | ) | | (2 | )% |
業務費用和費用共計 | 342,872 |
| | 328,741 |
| | 321,061 |
| | 14,131 |
| | 4 | % | | 7,680 |
| | 2 | % |
業務收入 | $ | 144,502 |
| | $ | 125,128 |
| | $ | 86,083 |
| | $ | 19,374 |
| | 15 | % | | $ | 39,045 |
| | 45 | % |
收入
收入總額2019增加3 350萬美元或7%與前一年相比。收入的增加主要反映了ATH借記網絡交易量、增值解決方案、新的管理服務、定價行為以及與約270萬美元的電子福利服務合同和其他已完成項目有關的一次性收入的增長。
收入成本
收入成本2019增加1 640萬美元或8%與前一年相比。增加的主要原因是編程服務費用增加、設備費用增加、與雲有關的費用增加、與新管理服務有關的銷售費用增加以及硬件和軟件銷售費用增加。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用2019減少730萬美元或11%與2018年相比。減少的主要原因是專業服務減少,因為上一年包括公司決定不進行的一項潛在交易的盡職調查費用,以及前一年因公司債務再融資而發生的未再發生的費用,設備費用減少,其他營業税減少.
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用增加500萬美元在……裏面2019與2018年相比。增加的原因是折舊和攤銷增加,主要原因是購買了數據處理設備和投入生產的開發項目。
非營業收入(費用)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年差異與2018年 | | 2018年與2017年的差異 |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 1,217 |
| | $ | 787 |
| | $ | 716 |
| | $ | 430 |
| | 55 | % | | $ | 71 |
| | 10 | % |
利息費用 | (28,811 | ) | | (30,044 | ) | | (29,861 | ) | | 1,233 |
| | (4 | )% | | (183 | ) | | 1 | % |
權益法投資收益 | 936 |
| | 692 |
| | 604 |
| | 244 |
| | 35 | % | | 88 |
| | 15 | % |
其他(費用)收入 | (1,169 | ) | | 2,602 |
| | 2,657 |
| | (3,771 | ) | | (145 | )% | | (55 | ) | | (2 | )% |
非業務費用共計 | $ | (27,827 | ) | | $ | (25,963 | ) | | $ | (25,884 | ) | | $ | (1,864 | ) | | 7 | % | | $ | (79 | ) | | — | % |
的非業務費用總額2019增加190萬美元或7%到2 780萬美元當與2018。增加的主要原因是其他(費用)收入增加。380萬美元,主要原因是外匯損失增加,但由於前一年第四季度完成的債務再融資利率提高,利息費用減少,部分抵消了這一損失。
所得税費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年差異與2018年 | | 2018年與2017年的差異 |
所得税費用 | $ | 12,975 |
| | $ | 12,596 |
| | $ | 4,780 |
| | $ | 379 |
| | 3 | % | | $ | 7,816 |
| | 164 | % |
所得税費用2019增加40萬美元到1 300萬美元。該期間的有效税率為11%相比較13%在前一年。實際税率下降的主要原因是與股本補償有關的減税以及與扣繳款項有關的額外扣減的影響。
分段業務結果
該公司在四業務部門:支付服務-波多黎各和加勒比,支付服務-拉丁美洲,商業收購和商業解決方案。
支付服務-波多黎各和加勒比分部的收入包括與向金融機構提供進入ATH借記網和其他卡片網絡有關的收入,包括有關服務,如自動取款機和銷售點交易的授權、處理、管理和記錄,以及自動取款機的管理和監測。該分部的收入還包括信用卡處理服務(如信用卡和借記卡處理、授權和結算以及對借方或信貸發行人的欺詐監測和控制)、支付處理服務(如商人、企業和金融機構的付款和賬單產品)和電子貿易(主要包括向波多黎各政府提供向參與者提供福利的服務)的收入。對於ATH借方網絡和處理服務,收入主要是由處理的交易數量驅動的。收入主要來自網絡收費、交易轉換和處理費以及POS設備的租賃。就髮卡機構處理而言,收入主要取決於持卡人檔案賬户的數量、處理的交易和授權、壓印的卡數和其他處理服務。就EBT服務而言,收入主要來自檔案中受益人的數量。
支付服務-拉丁美洲分部的收入包括與向金融機構提供取款機ATH網絡和其他卡片網絡有關的收入,包括有關服務,如自動取款機和POS交易的授權、處理、管理和記錄,以及自動取款機的管理和監測。這一部門的收入還包括信用卡處理服務(如信用卡和借記卡處理、授權和結算以及對借方或信貸發行人的欺詐監測和控制)、支付處理服務(如為商人、企業和金融機構提供的支付和記帳產品)以及用於風險和欺詐管理及信用卡支付處理的許可軟件解決方案的收入。就網絡和處理服務而言,收入主要由處理的交易數量驅動。收入主要來自網絡收費、交易轉換和處理費以及POS設備的租賃。對於髮卡機構的處理,收入主要取決於持卡人賬户的數量、已處理的交易和授權、已處理卡片的數量以及其他處理服務。
商業收購部門由允許商家接受電子支付方式的服務收入組成。在招商部門,收入包括向商家收取的折扣費和會員費、借方網絡費和POS設備及其他設備的租金、扣除信用卡協會(如Visa或MasterCard)或支付網絡收取的信用卡交換和評估費。折扣費一般是交易價值的一個百分比。Everc還向商家收取與交易數量或交易價值無關的其他服務費用。
業務解決方案部門包括各種產品領域的全套業務流程管理解決方案的收入,如核心銀行處理、網絡管理服務、IT專業服務、業務流程外包、項目處理、現金處理和實現。核心銀行處理和網絡服務收入部分來自經常性固定費用,根據檔案中的賬户數(即儲蓄或支票賬户、貸款等)、處理的交易、用户數量或使用的計算機資源而收取的費用。業務解決方案部門內其他處理服務的收入一般以數量為基礎,並取決於諸如所處理帳户的數量等因素。此外,EVISIC是硬件和軟件產品的轉售商,而這些轉售交易通常是不定期的。
除了四上述運營部分,管理層確定了某些功能成本領域,獨立運作,不構成業務本身。這些領域既不能作為業務部分完成,也不能與任何其他業務部分合並。因此,這些領域在財務報表中與業務部分一起彙總並作為“公司和其他”類別列報。公司和其他類別包括公司間接費用、部門間沖銷、某些槓桿活動以及不包括在經營部分的其他非經營費用和雜項費用。間接費用和槓桿費用與下列活動有關:
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• | 在部門一級評估財務執行情況時不考慮的其他非經常性費用和費用 |
首席業務決策者(“CODM”)審查業務部門的不同財務信息,以評估業績和分配資源。管理層根據收入和調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“調整的EBITDA”)對其每個營業部門的經營業績進行評估。調整後的EBITDA定義為進一步調整的EBITDA,以排除異常項目和其他調整。調整後的EBITDA與業務部門有關,是按照“會計準則”編纂主題280“分段報告”列報的,因為它是為分配資源而向CODM報告的。分部資產披露不被CODM用作部門績效的衡量標準,因為部門評估是由收入和調整後的EBITDA績效驅動的。因此,分段資產未在所附精簡合併財務報表的附註中披露。
見本年度報告(表10-K)中的審計合併財務報表附註23,用於調整EBITDA與合併淨收入的關係。
下表列出了公司業務的信息四下文所述期間的業務部門。
支付服務-波多黎各和加勒比
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| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $125,544 | | $114,119 | | $101,687 |
調整後的EBITDA | 78,609 | | 75,104 | | 58,534 |
調整後的EBITDA差額 | 62.6 | % | | 65.8 | % | | 57.6 | % |
支付服務-波多黎各和加勒比地區的收入2019增加1 140萬美元與2018。收入的增加主要是由更高的交易量、新的交易費用以及來自電子福利合同的270萬美元的一次性收入推動的。調整後的EBITDA增加350萬美元主要原因是收入增加,但因全年投入生產的具體項目的業務費用增加而部分抵消。
支付服務-拉丁美洲
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| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $84,453 | | $80,899 | | $62,702 |
調整後的EBITDA | 30,679 | | 27,727 | | 17,558 |
調整後的EBITDA差額 | 36.3 | % | | 34.3 | % | | 28.0 | % |
支付服務-拉丁美洲收入增加360萬美元在……裏面2019主要是受支付服務公司間軟件銷售和開發收入增加的驅動-拉丁美洲部門-支付服務部門-波多黎各和加勒比部門,預期客户流失部分抵消了這一收入。調整後的EBITDA增加300萬美元與上年同期相比,主要是由於公司間服務和銷售相關收入,部分抵消了外匯損失的影響。
商人收購
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| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $106,388 | | $99,655 | | $85,778 |
調整後的EBITDA | 47,156 | | 46,516 | | 37,497 |
調整後的EBITDA差額 | 44.3 | % | | 46.7 | % | | 43.7 | % |
商家收購部分收入增加670萬美元到1.064億美元在……裏面2019主要的驅動因素是銷售量增加,以及影響利差和非交易收入的定價行為。調整後的EBITDA增加60萬美元由於收入增加,平均門票下降導致內部處理費用增加,部分抵消了收入增加的影響。
業務解決方案
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| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $216,662 | | $197,602 | | $189,077 |
調整後的EBITDA | 97,421 | | 87,813 | | 86,790 |
調整後的EBITDA差額 | 45.0 | % | | 44.4 | % | | 45.9 | % |
業務解決方案收入2.167億美元在……裏面2019,增加1 910萬美元與前一年相比。這一部門的收入增長是由於對大眾和波多黎各政府的數量和新服務的增加,以及在這一年內完成的硬件和軟件銷售的增加。調整後的EBITDA增加$9.6
百萬與上一年相比,由於收入增加,業務費用增加,包括銷售費用增加,部分抵消了收入增加的影響。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動資金來源是業務活動產生的現金,我們主要的流動性要求是為資本支出和週轉資金需求提供資金。我們還有一億二千五百萬美元的循環信貸,其中1.169億美元在.2019年12月31日。本公司向我們的循環信貸機構開立信用證,這減少了我們可供取款的資金。
在…2019年12月31日,我們有現金和現金等價物1.11億美元,其中5 780萬美元居住在我們位於波多黎各境外的子公司,目的是(一)為各自子公司目前的業務活動提供資金,以及(二)為波多黎各以外地區潛在的未來投資提供資金。我們打算無限期地將這些資金再投資于波多黎各以外的地方,根據我們的流動資金預測,我們將不需要將這些現金匯回波多黎各,以資助波多黎各的行動或履行還本付息的義務。然而,如果將來我們決定不再需要在我們的外國子公司內維持現金餘額,我們可以選擇將這些現金分配給波多黎各的公司。外國子公司對波多黎各的分配可能會受到扣繳税款和其他税收後果的影響。此外,我們的信貸協議對子公司股息的分配施加了某些限制。
我們對現金的主要使用是經營費用、週轉資金需求、收購、資本支出、股息支付、股票回購、債務償還和其他交易機會。
根據我們目前的業務水平,我們相信我們從業務中獲得的現金流量和現有的有擔保的循環信貸貸款將足以滿足我們今後12個月的流動資金需求。然而,我們是否有能力為未來的經營開支、股息支付、資本開支、合併和收購提供資金,以及我們是否有能力按計劃支付利息、支付本金或為我們的債務提供再融資,以及履行我們目前或未來的任何其他債務,將取決於我們今後的經營業績,而這可能會受到我們無法控制的一般經濟、金融和其他因素的影響。
12月31日終了的年份比較,2019和2018
下表列出截至十二月三十一日為止各年度的營運現金流量。2019和2018: |
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| | 截至12月31日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
業務活動提供的現金 | | $ | 179,949 |
| | $ | 172,734 |
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用於投資活動的現金 | | (65,347 | ) | | (41,300 | ) |
用於籌資活動的現金 | | (70,227 | ) | | (105,055 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金增加額 | | $ | 44,375 |
| | $ | 26,379 |
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截至12月31日止年度經營活動提供的現金淨額2019曾.1.799億美元, 增加的720萬美元相比較2018。業務活動提供的現金增加的主要原因是淨收入增加加上應收賬款收到的現金增加,但被用於支付應付賬款和應計負債的現金部分抵銷。
用於投資活動的現金淨額增加2 400萬美元到6 530萬美元。增加的主要原因是資本支出增加1 860萬美元。在……裏面2019,資本支出為5 990萬美元,與4 130萬美元在……裏面2018。此外,在2019年第四季度,該公司560萬美元在購買PlacetoPay時,扣除收到的現金。
12月31日終了年度用於融資活動的現金淨額2019達至7 020萬美元,減少3 480萬美元與前一年相比。減少的主要原因是前一年償還了長期債務,同時根據2018年信貸協議發行了新的債務。減少額被現金增加部分抵消
用於回購普通股2 180萬美元的現金紅利710萬美元以及對受限制股票的補償金徵收預扣税。670萬美元,與前一年發生的數額相比較。
資本資源
我們對資本資源的主要使用包括資本支出,例如硬件和計算機軟件(購買和內部開發)、財產和設備的增加以及購置。我們大約投資了5 990萬美元, 4 130萬美元,和3 350萬美元截至12月31日止的硬件和計算機軟件及財產和設備的資本支出,2019, 2018和2017分別。在收購方面,我們在2019年完成了PlacetoPay的收購630萬美元在2017年,我們以4,280萬美元完成了對智利埃維斯克的收購。預計資本支出將由業務現金流量供資,如有必要,還將根據我們的循環信貸機制借款。
股息支付
本公司定期支付普通股季度股利,但須由本公司董事會每季度申報。任何向普通股持有人申報和支付未來股息的情況,都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收入、可用現金、商業機會、法律要求、我們的債務協議和其他合同中的限制、資本要求、負債水平以及董事會認為相關的其他因素。有關我們的股息詳情,請參閲下表。2019和2018:
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申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股股利 |
2018年7月26日 | | (2018年8月6日) | | (2018年9月7日) | | $ | 0.05 |
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2018年10月25日 | | 2018年11月5日 | | (2018年12月7日) | | 0.05 |
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(一九二九年二月十五日) | | (一九二九年二月二十六日) | | 2019年3月22日 | | 0.05 |
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2019年4月25日 | | 五月六日 | | (一九二零九年六月七日) | | 0.05 |
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(2019年7月25日) | | (2019年8月5日) | | (一九二零九年九月六日) | | 0.05 |
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(一九二零九年十月二十三日) | | (2019年11月4日) | | (一九二零九年十二月六日) | | 0.05 |
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股票回購
在2019年期間,該公司重新購買1,104,389公司普通股的費用為3 180萬美元。該公司用手頭現金為這種回購提供資金,並根據現有的循環信貸機制借款。
2018年,該公司重新購買367,403公司普通股的費用為1 000萬美元。該公司用手頭現金為這種回購提供資金,並根據現有的循環信貸機制借款。
2017年,該公司重新收購465,240公司普通股的費用為770萬美元。該公司用手頭現金為這種回購提供資金,並根據現有的循環信貸機制借款。
回購可以通過公開市場交易、私下談判交易、加速股票回購計劃和其他方式完成。
財務義務
2018年高級擔保信貸機制
2018年11月27日,歐洲信貸集團(“借款人”)簽訂了一項管理高級擔保信貸工具的信貸協議,其中包括2.2億美元在2023年11月27日到期的貸款(“2023年期A”)3.25億美元於2024年11月27日到期的定期貸款B(“2024年B期”)和a1.25億美元循環信貸貸款(“循環貸款”),於2023年11月27日到期,由貸款人和美國銀行組成的銀團,N.A.。(“美國銀行”),作為行政代理人、擔保品代理人、週轉銀行和信貸發行人(統稱“2018年信貸協議”)。下文概述了高級擔保信貸設施的重要條款和條件。
定期攤銷付款
2023年A期規定攤銷數額為1.25%2023年A期的原本金在截至2019年3月31日止的第一季度開始的前十二個季度中的每一個季度的本金中,1.875%在接下來的四個
宿舍和2.50%在最後三個季度的每一個季度,餘額應在最後到期日支付。
2024年B期規定按季度攤銷總額1.00%2024年期B期原本金每年1次,餘額應於最後到期日支付。
自願預付款項以及減少和終止承付款
2018年高級擔保信貸設施的條款允許EVISIC集團隨時預付貸款並永久減少高級擔保信貸設施下的貸款承諾,但須支付習慣上的libor破碎費用(如果有的話),但條件是,在2018年“信用協議”結束之日後6個月或之前,就2024年B期的某些再融資或重新定價而言,提前支付溢價1.00%將被要求。
此外,這些設施的條款要求根據現金流量過剩的百分比,強制償還未清本金餘額,但如果所產生的超額現金流量乘以適用的百分比,則不應支付此種預付款。1 000萬美元.
利息
2023年期A期及循環信貸安排下的利率是以EVISIC集團的選擇為基礎的:(A)經調整的libor加上2.25%或(B)(1)美國銀行的“最優惠利率”(2)聯邦基金有效利率加0.5%及(Iii)經調整的libor+1.0%(“ABR”)加上1.25%。2024年B期利率的基礎是:(A)調整後的libor加上3.50%或(B)ABR加利息保證金2.50%。2023年A期和循環融資機制下的利差將根據特定的擔保淨槓桿率的實現而減少。
擔保和擔保品
除某些例外情況外,依高級有擔保信貸設施及與放款人或其附屬公司訂立的任何現金管理、利率保障或其他套期保值安排而承擔的責任,由EVISIC及EVISIC現有全資子公司(EVISIC集團除外)及其後收購或有組織的附屬公司擔保。
除某些例外情況外,高級擔保信貸設施在法律上允許的範圍內,由(1)EVISIC公司的所有資產擔保,包括對EVISIC中間控股有限責任公司所有有限責任公司權益的完善質押(“控股”),(2)控股,包括EVISIC集團所有有限責任公司利益的完善質押,以及(3)EVISIC集團及其附屬擔保人的完善質押,包括但不限於:(A)對EVISIC集團或任何擔保人所持有的大部分股本進行質押;(B)對EVISIC集團和每一擔保人的所有有形和無形資產擁有完善的擔保權益。
盟約
高級擔保信貸設施包含肯定和消極契約,公司認為這是通常和慣例的高級擔保信貸協議。高級擔保信貸設施中的消極契約除其他外,包括限制(除例外情況外)歐洲金融公司及其受限制子公司的下列能力:
此外,2023年A期和循環基金要求EVISIC公司對2020年9月30日或之前結束的任何季度保持最高總淨槓桿率4.25至1.00,對隨後結束的財政季度保持4.00至1.00。
在執行2018年信貸協議的同時,該公司終止了現有的高級擔保信貸設施。該集團從2018年信貸協議下的高級擔保信貸貸款中獲得的淨收益,連同其他可用的現金,除其他外,被用於再融資埃維斯克集團以前的高級擔保信貸工具,其中包括1.914億美元2020年A和a期3.79億美元B期,根據該信貸協議,日期為2013年4月17日,後經修正,由EvercIntermediateHoldings、LLC、EVerc Group、JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人、擔保品代理人、Swingline貸款人和信用證發行人及其放款人。與這筆交易有關的是,公司確認了滅火劑的損失。260萬美元.
未付本金餘額2019年12月31日在2023年的A期貸款和2024年的B期貸款中,2.090億美元,和3.218億美元分別。循環貸款的額外借款能力2019年12月31日曾.1.169億美元。公司向循環信貸機構簽發信用證,從而降低循環信貸設施的額外借款能力。
違約事件
高級擔保信貸安排下的違約事件包括(但不限於)不付款、重大失實陳述、違約、破產、破產、某些判決、控制權變更(如2018年“信貸協議”所界定)以及重大債務違約的交叉事件。
應付票據
2016年5月,埃維斯克集團簽訂了一項無息融資協議,總額為70萬美元購買軟件。截至2019年12月31日和2018年12月31日,應付票據的未清本金餘額如下20萬美元和30萬美元分別。本説明的當期部分記為應付賬款的一部分,長期部分包括在其他長期負債中。
在2019年12月,埃維斯克集團簽訂了兩份無息融資協議,總額為240萬美元購買軟件和維護。截至2019年12月31日,應付票據的未清本金餘額如下:240萬美元,記作應付帳款的一部分,而長期部分則包括在其他長期負債內。
利率互換
在…2019年12月31日該公司於2015年12月和2018年12月簽訂了兩項利率互換協議,將公司2023年B期貸款的部分利率付款從可變利率轉為固定利率:
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互換協議 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名義數量 | | 可變速率 | | 固定費率 |
2015年全部門辦法 | | 2017年1月 | | 2020年4月 | | 2億美元 | | 1個月libor | | 1.9225% |
2018年互換 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | 2.5億美元 | | 1個月libor | | 2.89% |
公司已將這些交易記作現金流量對衝。
在…2019年12月31日和2018,公司資產負債表上衍生工具的賬面價值如下:
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(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
其他長期資產 | | $ | — |
| | $ | 1,683 |
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其他長期負債 | | 14,452 |
| | 4,059 |
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截至2019年12月31日止的年度,公司在損益表中確認與套期保值活動有關的收益,以抵消公司的利息開支,詳情如下:
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(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
利息費用 | | $ | 677 |
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在年終 2019年12月31日,該公司重新分類的收益70萬美元從累計的其他綜合損失到利息支出的收入。根據目前的libor利率,該公司預計將對以下方面的損失進行重新分類:220萬美元從累積的其他綜合損失到未來12個月的利息支出收入。關於衍生產品公允價值的表式披露,請參閲附註13;現金流量套期保值活動記錄的損益表見附註15。
現金流量對衝被認為是非常有效的。
契諾符合性
截至2019年12月31日,總淨槓桿率為2.07比1.00。截至提交本表格10-K之日,尚未發生構成違約或違約事件的事件。
在這份關於表10-K的年度報告中,我們將“調整後的EBITDA”一詞稱為EBITDA,即為根據每個季度末最後12個月的財務信息確定是否遵守擔保淨槓桿率而如此定義和計算的EBITDA。
對EBITDA、調整EBITDA、調整後淨收入和普通股調整後收益的調整(非公認會計原則計量)
我們將“EBITDA”定義為利息、税收、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為進一步調整的EBITDA,以排除下文所述的異常項目和其他調整。按部門分列的調整後的EBITDA報告給首席經營決策者,以便就分配資源和評估其業績作出決定。因此,調整後的EBITDA與我們的部門有關,是按照會計準則編纂280節報告編制的,被排除在證券交易委員會條例G和條例S-K第10(E)項下的非GAAP財務措施的定義之外。我們將“調整後淨收入”定義為調整後的淨收入,以排除下文所述的異常項目和其他調整。我們將“普通股調整後收益”定義為調整後淨收入除以稀釋後發行的股份。
我們之所以提出EBITDA和調整EBITDA,是因為我們認為它們是衡量我們業績的重要補充措施,並認為它們經常被證券分析師、投資者和其他有關方面用於評估我們自己和我們行業的其他公司。此外,我們對調整後的EBITDA的列報基本上與高級擔保信貸設施中所載的等量數據基本一致,以測試EVISIC集團是否遵守其中的契約,如總擔保淨槓桿率。我們使用調整後的淨收入來衡量我們的整體盈利能力,因為我們認為它能更好地反映我們的可比經營業績,不包括合併產生的非現金攤銷和折舊的影響。此外,在評估EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和普通股調整後的收益時,您應該注意到,今後我們可能會產生諸如在計算時不包括在內的費用。此外,我們對這些措施的介紹不應被理解為一種推論,即我們未來的經營結果不會受到不正常或非經常性項目的影響。
EBITDA、調整EBITDA、調整淨收益和普通股調整後收益的一些限制如下:
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• | 它們不反映用於資本支出或未來合同承付款的現金支出; |
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• | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換,而EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種替換所需的現金; |
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• | 就EBITDA和調整後的EBITDA而言,它們不反映利息支出,或支付債務利息或本金所需的現金; |
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• | 就EBITDA和經調整的EBITDA而言,它們不反映所得税支出或支付所得税所需的現金; |
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• | 其他公司,包括本行業其他公司,不得使用EBITDA、調整EBITDA、調整淨收益和普通股調整收益,也不得計算EBITDA、調整EBITDA、調整淨額。 |
收入和普通股調整後的收益與本報告所述不同,限制了其作為一種比較計量的效用。
EBITDA、經調整的EBITDA、調整後的淨收入和普通股調整後的收益並不是根據公認會計原則衡量流動性或財務業績的指標。你不應將EBITDA、經調整的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的普通股收益視為業務活動現金流量或根據公認會計原則確定的任何其他業績計量的替代辦法,作為現金流量的指標、流動性的衡量標準,或作為根據公認會計原則確定的經營收入或淨收入的替代辦法。
對EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和普通股調整後的收益的核對如下:
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| | 截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
(千美元) | | |
淨收益 | | $ | 103,700 |
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所得税費用 | | 12,975 |
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利息費用,淨額 | | 27,594 |
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折舊和攤銷 | | 68,082 |
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EBITDA | | 212,351 |
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權益收益(1) | | (451 | ) |
補償和福利 (2) | | 13,798 |
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交易、再融資和其他費用(3) | | 498 |
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調整後的EBITDA | | 226,196 |
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經營折舊和攤銷(4) | | (34,880 | ) |
現金利息費用淨額(5) | | (27,016 | ) |
所得税費用(6) | | (20,239 | ) |
非控股權(7) | | (347 | ) |
調整後淨收入 | | $ | 143,714 |
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普通股淨收入(公認會計原則): | | |
稀釋 | | $ | 1.41 |
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普通股調整後收益(非公認會計原則): | | |
稀釋 | | $ | 1.96 |
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用於計算普通股調整後收益的股票: | | |
稀釋 | | 73,475,763 |
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1) | 代表從我們在多米尼加共和國的19.99%的股權投資中扣除非現金性權益收益,Consorcio de Tarjetas Dominicana,S.A.。(“CONTADO”),扣除收到的股息。 |
| |
3) | 指與“信用協議”中定義的公司交易有關的費用和費用,作為銷售、一般和行政費用及收入成本的一部分入賬。 |
| |
4) | 指經營折舊和攤銷費用,其中不包括合併產生的數額和購置會計無形資產中產生的數額。 |
| |
5) | 表示利息費用,減去利息收入,如我們的綜合收入表和綜合收入表所示,經調整後,不包括債務發行成本、溢價和貼現增量的非現金攤銷。 |
| |
6) | 根據調整後的税前收入計算的所得税費用,使用適用的GAAP税率,並對某些不確定的項目進行調整。 |
| |
7) | 代表35%的非控股股權在哥倫比亞埃維斯克,扣除無形資產的攤銷,作為購買的一部分。 |
合同義務
公司截至12月31日的合同義務,2019如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款 |
(單位:千) | | 共計 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年後 |
長期債務(1) | | $ | 642,869 |
| | $ | 39,728 |
| | $ | 279,355 |
| | $ | 323,786 |
| | $ | — |
|
經營租賃(2) | | 34,669 |
| | 6,574 |
| | 16,803 |
| | 8,927 |
| | 2,365 |
|
其他長期負債 | | 2,622 |
| | 1,061 |
| | 1,561 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 680,160 |
| | $ | 47,363 |
| | $ | 297,719 |
| | $ | 332,713 |
| | $ | 2,365 |
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| |
(1) | 長期債務包括5.308億美元以及支付現金利息(根據截至12月31日的利率計算),2019根據長期債務協議的要求,對高級擔保定期貸款安排的可變利率債務,以及與我們的高級擔保循環信貸貸款中未使用部分有關的承付費用。 |
| |
(2) | 包括經營租賃的某些設施和設備。關於業務租賃債務的補充資料,見“經審計的綜合財務報表説明”附註22。 |
表外安排
在正常的經營過程中,公司可以作出商業承諾。除向循環融資機制簽發的信用證外,這些信用證減少了循環貸款的額外借款能力,如2019年12月31日,該公司沒有任何表外項目。
季節性
我們的支付業務通常在傳統假日購物期間和其他國家認可的節假日周圍經歷適度增加的活動,這些節日遵循消費者的消費模式。
通貨膨脹效應
雖然某些投入成本(如佔用、勞動力和福利以及一般行政費用)的通貨膨脹性增加對我們的經營結果有影響,但過去三年中,通貨膨脹對我們的經營業績的淨影響最小,因為總體通貨膨脹被增量收入和降低成本行動的利潤率增加所部分抵消。不過,我們不能向你保證,我們今後不會受到普遍通貨膨脹的影響。
第7A項市場風險的定量和定性披露
我們面臨着由於我們正常的商業活動而產生的市場風險。這些市場風險主要涉及利率的變動可能會對我們的金融資產和負債的價值或未來的現金流量和收益產生不利影響,以及可能導致不利的外幣折算調整的外匯風險。市場風險是指市場利率和價格的不利變化所造成的潛在損失。
利率風險
我們發行浮動利率債券,它受利率波動的影響.我們的高級擔保信貸設施按可變利率計息,只有B期貸款受最低利率或最低利率限制。我們的未償還債務餘額的利率比我們的下限高出100個基點2019年12月31日,在高級擔保信貸安排下,我們每年的利息開支大約會增加一倍。330萬美元。未來利率變動對未來利息開支的影響,在很大程度上取決於當時的借款總額。
2015年12月和2018年12月,我們簽訂了利率互換協議,將部分未償還的可變利率債務轉換為固定債務。
利率互換使我們在互換協議的對手方沒有或不能履行其義務的情況下面臨信用風險。名義金額用於衡量所支付或收到的利息,而不代表信用損失的風險敞口。損失將限於在掉期剩餘期間收到的數額(如果有的話)。互換交易的對手方是一家總部位於美國的主要金融機構,我們希望交易對手能夠履行其在互換協議下的義務。我們使用衍生金融工具只作對衝用途,而非作交易或投機用途。
有關高級擔保信貸設施的補充信息,見本年度報告表10-K中其他地方所載的“審計綜合財務報表説明”附註12。
外幣兑換風險
我們在拉丁美洲的某些國家做生意。其中一些業務是以這些國家的當地貨幣進行的。由此產生的外幣折算調整數來自功能貨幣為美元以外的業務,在經審計的綜合資產負債表中以累積的其他綜合損失報告,但在高度通貨膨脹的環境下,其影響將計入收入和綜合收入綜合報表中的其他營業收入。在…2019年12月31日,公司1 690萬美元在不利的外幣折算調整中,作為累計的其他綜合損失的一部分,與不利的外幣折算調整相比2 160萬美元在…2018年12月31日.
項目8.財務報表和補充數據
審計後的綜合財務報表,連同埃維斯克獨立註冊的公共會計師事務所的報告,載於本年度報告表10-K頁的第F-1頁。
選定季度財務數據
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 宿舍結束了, |
(單位:千美元,每股數據除外) | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
收入 | $ | 118,836 |
| | $ | 122,548 |
| | $ | 118,804 |
| | $ | 127,186 |
|
業務費用和費用 | 81,431 |
| | 84,860 |
| | 84,002 |
| | 92,579 |
|
業務收入 | 37,405 |
| | 37,688 |
| | 34,802 |
| | 34,607 |
|
非營業費用 | (6,862 | ) | | (8,062 | ) | | (6,296 | ) | | (6,607 | ) |
所得税前收入 | 30,543 |
| | 29,626 |
| | 28,506 |
| | 28,000 |
|
所得税費用 | 3,809 |
| | 2,489 |
| | 3,720 |
| | 2,957 |
|
淨收益 | $ | 26,734 |
| | $ | 27,137 |
| | $ | 24,786 |
| | $ | 25,043 |
|
可歸因於埃維斯克公司普通股股東的淨收入 | $ | 26,644 |
| | $ | 27,058 |
| | $ | 24,754 |
| | $ | 25,013 |
|
普通股淨收益-基本收入 | $ | 0.37 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.35 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.34 |
|
| | | | | | | |
| 宿舍結束了, |
(單位:千美元,每股數據除外) | 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 |
收入 | $ | 110,274 |
| | $ | 113,347 |
| | $ | 112,017 |
| | $ | 118,231 |
|
業務費用和費用 | 76,719 |
| | 82,707 |
| | 79,656 |
| | 89,659 |
|
業務收入 | 33,555 |
| | 30,640 |
| | 32,361 |
| | 28,572 |
|
非營業費用 | (6,506 | ) | | (7,395 | ) | | (5,984 | ) | | (6,078 | ) |
所得税前收入 | 27,049 |
| | 23,245 |
| | 26,377 |
| | 22,494 |
|
所得税費用 | 3,935 |
| | 3,112 |
| | 3,302 |
| | 2,247 |
|
淨收益 | $ | 23,114 |
| | $ | 20,133 |
| | $ | 23,075 |
| | $ | 20,247 |
|
可歸因於埃維斯克公司普通股股東的淨收入 | $ | 23,022 |
| | $ | 20,052 |
| | $ | 22,997 |
| | $ | 20,199 |
|
普通股淨收益-基本收入 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.28 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.27 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.27 |
|
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司在首席執行官和首席財務官的指導下,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條的規定,建立了披露控制和程序。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督並由公司董事會、管理層和其他人員實施的過程,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。
我們對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序:以合理的細節準確、公正地反映交易和資產處置的記錄;提供合理的保證,確保根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表所需的交易被記錄,收入和支出只根據管理層和公司董事的授權進行;就防止或及時發現未經授權而可能對我們的財務報表產生重大影響的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
截至2019年12月31日,公司管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中規定的標準(“COSO標準”)。根據這一評估,管理層確定,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche,LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,審計了截至2019年12月31日終了年度的合併財務報表,這些報表包括在本表格10-K中,並作為審計的一部分,就截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份報告,作為該表第8項的一部分。
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
第10項所要求的資料將包括在依據條例14A在2019年財政年度結束後120天內提交的EVIDEC委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目11.行政補償
第11項所要求的資料將包括在依據條例14A在2019年財政年度結束後120天內提交的EVIDEC委託書中,並以參考的方式納入其中。
第12項某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
第12項所要求的資料將包括在依據條例14A在2019年財政年度結束後120天內提交的EVIDEC委託書中,並以參考的方式納入本報告。
項目13.某些關係和關聯方交易和董事獨立性
第13項所要求的資料將包括在依據條例14A在2019年財政年度結束後120天內提交的EVIDEC委託書中,並以參考的方式納入其中。
項目14.主要會計費用和服務
第14項所要求的資料將包括在依據條例14A在2019年財政年度結束後120天內根據條例14A提交的EVIDEC委託書中,並以參考的方式納入其中。
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
(A)(1)財務報表
以下是埃維斯克公司的合併財務報表。獨立註冊會計師事務所的報告載於第二部分第8項(財務報表和補充數據):
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• | 截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日和2018 |
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• | 終了年度收入和綜合收入綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
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• | 截至年度股東權益變動綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
| |
• | 終了年度現金流動綜合報表2019年12月31日, 2018和2017 |
(2)財務報表附表
附表一-母公司唯一的財務報表
(3)證物
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陳列品 電話號碼。 | | 描述 |
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2.1* | | 協議和合並計劃,日期:2010年6月30日,由Popular,Inc.,AP Carib Holdings,Ltd.,Carib Acquisition,Inc.和EVISIC集團,有限責任公司 |
| | |
2.2* | | 2010年8月5日對聯合協議和合並計劃的修正,日期為2010年8月5日,由Popular,Inc.,AP Carib Holdings,Ltd.,Carib Acquisition,Inc.和EVISIC集團,有限責任公司 |
| | |
2.3* | | 2010年8月8日對合並協議和計劃的第二次修正,日期為2010年8月8日,由Popular,Inc.,AP Carib Holdings,Ltd.,Carib Acquisition,Inc.和EVISIC集團,有限責任公司 |
| | |
2.4* | | 2010年9月15日對合並協議和計劃的第三次修正,日期為2010年9月15日,由Popular,Inc.,AP Carib Holdings,Ltd.,Carib Acquisition,Inc.和EVISIC集團,有限責任公司 |
| | |
2.5* | | “對合並協議和計劃的第四修正案”,日期為2010年9月30日,由Popular,Inc.和Popular,Inc.,AP Carib Holdings,Ltd.,Carib Acquisition,Inc.和EVISIC集團,有限責任公司 |
| | |
2.6 | | 信函協議Re:對合並協議的修正,日期為2013年7月31日,由Popular,Inc.,Everc Group,LLC(代表自身並作為Carib收購公司的利益繼承者)Ap Carib Holdings,Ltd.(參照Everc公司目前於2013年8月6日提交的表格8-K,檔案號001-35872)的表10.2而合併) |
| | |
3.1 | | 經修訂及重訂的EVERIC公司法團證書。(參照EVIDEC公司目前於2013年4月23日提交的表格8-K的報告表3.1,文件編號:001-35872) |
| | |
3.2 | | 修訂及重訂“埃維斯克公司附例”。(參考證據3.2,公司於2013年4月23日提交的關於8-K表格的當前報告,檔案號:001-35872) |
| | |
4.1 | | 公司普通股憑證的格式。(參照2013年3月28日提交的表格S-1的登記聲明第2號修正案表4.9,檔案號333-186487) |
| | |
4.2* | | “股東協議”,日期為2012年4月17日,由埃維斯克公司簽署,並在該公司之間簽署。及其持有人 |
| | |
4.3 | | “股東協議第一修正案”,日期為2013年3月27日,由埃維斯克公司和埃維斯克公司共同簽署。及持有人(參照Everc,Inc.的第3號修正案附錄4.10)於2013年4月2日提交表格S-1的登記聲明,檔案號333-186487) |
| | |
4.4 | | “股東協議第二修正案”,日期為2013年6月30日,由埃維賽克公司及其之間簽署。及持有人(參照“歐洲脊椎公司”2013年8月14日提交的第10-Q號表格季度報告,文件編號001-35872)的表10.1) |
| | |
4.5 | | 對“股東協議”的第三次修正,日期為2013年11月13日。及持有人(參考證據表4.5提交2014年3月17日提交的10-K表格年報,檔案編號:001-35872) |
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4.6* | | 註冊人證券的描述 |
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10.1 | | 主租賃協議,日期自2004年4月1日起,由埃維斯克集團、有限責任公司和波多黎各人民銀行共同簽署和簽訂(參見埃維斯克公司2013年2月6日提交的表格S-1的登記聲明表10.55,檔案號333-186487) |
| | |
10.2 | | “主租賃協議第一修正案”,日期為2006年1月1日,由埃維斯克集團、有限責任公司和波多黎各人民銀行共同簽署,日期為2006年1月1日(參考2013年2月6日提交的EvercInc.公司表格S-1登記聲明表表10.56),檔案號:333-186487) |
| | |
10.3 | | 對主租賃協議的第二次修正,截止日期為2010年4月23日,由埃維斯克集團、有限責任公司和波多黎各人民銀行共同簽署,日期為2010年4月23日(參考2013年2月6日提交的Evercc,Inc.關於表格S-1的登記聲明表表10.57,檔案號333-186487)。 |
| | |
10.4 | | 對主租賃協議的第三次修正,截止日期為2010年9月30日,由埃維斯克集團、有限責任公司和波多黎各人民銀行共同簽署,日期為2010年9月30日(參見Evercc,Inc.公司於2013年2月6日提交的表格S-1的登記聲明表表10.58,檔案號333-186487)。 |
| | |
10.5* | | IP購買和銷售協議,日期為2010年6月30日,由Popular,Inc.和Popular,Inc.之間簽訂。(及附屬公司及附屬公司)及埃維斯克集團有限責任公司 |
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| | |
10.6 | | “維爾京羣島服務協定”,日期為2010年9月15日,由埃維斯特集團、法國有限責任公司和波多黎各人民銀行共同簽署和簽訂(參見埃維斯克公司2013年2月6日提交的表格S-1登記聲明表表10.54,檔案號:PT 333-186487) |
| | |
10.7* | | 修訂和恢復主服務協議,日期為2010年9月30日,由大眾公司和大眾公司之間簽署。波多黎各人民銀行和埃維斯克集團有限責任公司 |
| | |
10.8* | | 技術協議,於2010年9月30日由大眾公司和大眾公司簽訂。和EVISIC集團,有限責任公司 |
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10.9* | | 經修訂和恢復的獨立銷售組織贊助和服務協議,截止2010年9月30日,由波多黎各人民銀行和埃維斯克集團共同修訂和恢復 |
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10.10* | | 自2010年9月30日起,由波多黎各人民銀行和埃維斯克集團、有限責任公司和與此有關的服務騎手修訂和恢復ATH網絡參與協議 |
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10.11* | | 截至2010年9月30日,波多黎各人民銀行和埃維斯克集團之間的Aath支持協議,LLC |
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10.12+ | | 埃維斯克公司2013年股權激勵計劃(參照表10.61提交給Everc,Inc.對2013年3月14日提交的表格S-1登記聲明的第1號修正案,檔案號333-186487) |
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10.13* | | “信貸協議”,日期為2018年11月27日,由美國銀行(Bank Of America Corporation)作為行政代理人、擔保品代理人、瑞士銀行和信用證發行人、美國銀行(Bank of America,N.A.)、美林皮爾斯(Merrill Lynch Pierce)、芬納和史密斯公司(或由美國銀行公司(Bank Of America Corporation)全資擁有的任何其他註冊經紀商-交易商)、美林·皮爾斯(Merrill Lynch Pierce)、芬納和史密斯公司(或由美國銀行公司(Bank Of America Corporation)全資擁有的任何其他註冊經紀-交易商)之間簽訂,日期為2018年11月27日。商業貸款服務或相關業務可在本協議簽訂之日後轉讓(僅涉及A貸款機制和循環信貸基金)、SunTrust Robinson Humphrey公司、花旗集團全球市場公司、高盛美國銀行和摩根大通銀行(N.A.)作為聯合牽頭安排者、美國銀行、N.A.銀行(僅涉及B期貸款)、美林皮爾斯公司、芬納&史密斯公司(或美國銀行公司全資擁有的任何其他註冊經紀-交易商-美國銀行或其任何子公司的投資銀行),商業貸款服務或相關業務可在本協議簽訂之日後轉讓(僅涉及A貸款機制和循環信貸基金)、SunTrust Robinson Humphrey公司、花旗集團全球市場公司、高盛美國銀行、摩根大通銀行、N.A.和德意志銀行證券公司作為聯合簿記管理人,高盛美國銀行、美林、皮爾斯、芬納&史密斯公司、德意志銀行證券公司。以及波多黎各第一銀行和波多黎各Scotiabank聯合代理公司 |
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10.14* | | 截至2018年11月27日的擔保品協議,該協議由埃維斯克公司、埃維斯克集團有限責任公司、其中確定的每個附屬貸款方和美國銀行(N.A.)作為抵押品代理。 |
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10.15* | | 擔保協議,日期為2018年11月27日,由埃維斯克公司、埃維斯克集團有限責任公司、其簽名頁上的貸款各方和美國銀行(N.A.)作為行政代理人和擔保品代理人。 |
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10.16+ | | 限制性股票單位獎勵協議,將限制性股票單位授予執行官員,並根據埃維斯克公司簽訂僱傭協議。2013年股權激勵計劃,日期為2017年2月24日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。和主管(適用於小摩根·舒埃斯勒、路易斯·羅德里格斯、吉列爾莫·羅斯皮廖西和菲利普·E·斯蒂勒)(參閲2018年2月28日埃維斯克公司10-K表格年度報告,檔案號001-35872) |
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10.17+ | | 受限制股票單位獎勵協議授予受限制股票單位在埃維斯克公司。2013年股權激勵計劃,日期為2017年2月24日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。和米格爾·維茲卡隆多(2018年2月28日以表10.40提交給埃維斯克公司的10-K表格年度報告,檔案號:001-35872) |
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10.18+ | | 受限制股票單位獎勵協議授予受限制股票單位在埃維斯克公司。2013年股權激勵計劃,日期為2017年2月24日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。以及Joaquin A.Castrillo(參見表10.2)-埃維斯克公司2018年5月3日提交的10-Q表格季度報告,檔案號001-35872) |
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10.19+ | | 受限制股票單位獎勵協議,特別是授予受限制的股票單位的執行官員在埃維斯克,公司下的特殊保留。“2013年股權激勵計劃”,日期為2017年11月20日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。和主管(適用於摩根·舒斯勒、喬奎恩·卡斯特里略、米格爾·維茲卡隆多、菲利普·斯蒂勒、吉列爾莫·羅斯皮格利奧西和路易斯·羅德里格斯)(參照Everc公司2018年2月28日提交的10-K表格年度報告,檔案號001-35872)(見表10.41) |
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10.20+ | | 限制股票單位獎勵協議,授予限制股票單位的執行官員在埃維斯克,公司。2013年股權激勵計劃,日期為2018年2月28日。和主管(適用於摩根·舒斯勒、米格爾·維茲卡隆多、菲利普·E·斯蒂勒和路易斯·A·羅德里格斯)(參照表10.4提交給埃維斯克公司2018年5月3日提交的第10-Q號表格季度報告,檔案號001-35872) |
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10.21*+ | | 受限制股票單位獎勵協議授予受限制股票單位在埃維斯克公司。2013年股權激勵計劃,日期為2018年2月28日。和Joaquin A.Castrillo |
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10.22+ | | 限制股票授標協議,將限制性股票授予埃維斯克公司的董事。“2013年股權激勵計劃”,截止2018年5月24日,由埃維斯克公司制定,並在兩家公司之間實施。以及董事(適用於Frank G.D‘Angelo、Thomas W.Swidarski、Jorge A.Junquera、Alan H.舒馬赫、Olga Botero和Brian J.Smith)(參考表10.1提交給埃維斯克公司2018年8月2日提交的10-Q表格季度報告,檔案號001-35872) |
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10.23+ | | “就業協議”,截止2018年11月8日,由Everc Group、LLC和Morgan M.Schuessler(小摩根·M·舒斯勒)共同簽署。(參閲表10.33提交於2019年2月26日提交的10-K表格第001-35872號文件) |
| | |
10.24+ | | 限制股票獎勵協議,將限制性股票單位授予埃維斯克公司的執行官員。“2013年股權激勵計劃”,日期為2019年2月22日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。和行政人員(適用於摩根·舒斯勒、喬奎恩·卡斯特里略、米格爾·維茲卡隆多、菲利普·E·斯蒂勒、吉列爾莫·羅斯皮廖西和路易斯·羅德里格斯)(參見Everc公司2019年5月3日提交的第10-Q號季度報告表表10.1,檔案號001-35872) |
| | |
10.25+ | | (適用於華金·卡斯特里洛、Paola Pérez、Luis A.Rodríguez、Philip E.Steeller、Guillermo Rospigliosi和Miguel Vizcarrondo)(參見表10.34) |
| | |
10.26+ | | 限制股票獎勵協議,將限制性股票單位授予埃維斯克公司的執行官員。“2013年股權激勵計劃”,日期為2019年2月22日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。和行政人員(適用於摩根·舒斯勒、喬奎恩·卡斯特里略、米格爾·維茲卡隆多、菲利普·E·斯蒂勒、吉列爾莫·羅斯皮廖西和路易斯·羅德里格斯)(參見Everc公司2019年5月3日提交的第10-Q號季度報告表表10.1,檔案號001-35872) |
| | |
10.27+ | | 限制股票授標協議,將限制性股票授予埃維斯克公司的董事。2013年股權激勵計劃,截止於2019年5月30日,由埃維斯克公司制定,並在該公司之間實施。董事(適用於Frank G.D‘Angelo、Thomas W.Swidarski、Jorge A.Junquera、Alan H.Schumach、Olga Botero、Brian J.Smith、IVán Pagán和Aldo J.Polak)(參閲表10.1提交給Everc公司的第10-Q號季度報告,檔案號:001-35872) |
| | |
10.28 | | 賠償協議的形式,由EVERIC公司和EVERIC公司之間簽訂。其董事(參閲表10.1提交給埃維斯克公司,公司於2019年10月31日提交的第10-Q號表格季度報告,檔案號:001-35872)。 |
| | |
21.1* | | 埃維斯克公司的子公司。 |
| | |
23.1* | | 德勤會計師事務所同意,獨立註冊會計師 |
| | |
31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)和細則15d-14(A)對首席執行官的認證 |
| | |
31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則13a-14(A)和細則15d-14(A)對首席財務官的認證 |
| | |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
| | |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
| | |
101.慣導系統XBRL** | | 實例文檔 |
| | |
|
| | |
101.SCH XBRL** | | 分類法擴展模式 |
| | |
101.CAL XBRL** | | 分類法擴展計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF XBRL** | | 分類法擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.LAB XBRL** | | 分類法擴展標籤Linkbase |
| | |
101.PRE XBRL** | | 分類法擴展表示鏈接庫 |
*在此存檔。
**按此提供
這是一種管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權,
|
| | | |
| | 埃維斯克公司 |
| | |
日期:2020年2月27日 | | 通過: | /S/Morgan M.Schuessler,Jr. |
| | | 小摩根·舒斯勒(Morgan M.Schuessler Jr.) |
| | | 首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/S/Morgan M.Schuessler,Jr. | | 總行政主任(總行政主任) | | 2020年2月27日 |
小摩根·舒斯勒(Morgan M.Schuessler Jr.) | | 幹事) | | |
| | |
/S/Joaquin A.Castrillo-Salgado | | 首席財務主任(首席財務及 | | 2020年2月27日 |
Joaquin A.Castrillo-Salgado | | 會計幹事) | | |
| | |
/S/Frank G.D‘Angelo | | 董事會主席 | | 2020年2月27日 |
弗蘭克·D‘Angelo | | | | |
| | |
/S/IVán Pagán | | 導演 | | 2020年2月27日 |
伊萬·帕甘 | | | | |
| | |
/S/Alan H.舒馬赫 | | 導演 | | 2020年2月27日 |
艾倫·舒馬赫 | | | | |
| | |
/S/Thomas W.Swidarski | | 導演 | | 2020年2月27日 |
託馬斯·W·斯沃達斯基 | | | | |
| | |
S/Jorge A.Junquera | | 導演 | | 2020年2月27日 |
Jorge A.Junquera | | | | |
| | |
/S/Aldo Polak | | 導演 | | 2020年2月27日 |
阿爾多·波拉克 | | | | |
| | |
/S/Olga M.Botero | | 導演 | | 2020年2月27日 |
奧爾加·M·博特羅 | | | | |
| | |
/S/Brian J.Smith | | 導演 | | 2020年2月27日 |
布賴恩·史密斯 | | | | |
合併財務報表索引
經審計的合併財務報表
|
| |
獨立註冊會計師事務所的報告 | F - 2 |
| |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F - 5 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入和綜合收入綜合報表 | F - 6 |
| |
截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益變動合併報表 | F - 7 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F - 8 |
| |
經審計的合併財務報表附註 | F - 9 |
| |
附表一 | F - 43 |
獨立註冊會計師事務所報告
致埃維斯克公司的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們已審計了伴隨的合併資產負債表的埃維斯克,公司。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關收入和綜合收益、股東權益變化和現金流量綜合報表,以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月27日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-參見財務報表附註1和9
關鍵審計事項描述
商譽從8月31日起每年進行一次減值測試,或者更常見的是,如果事件或情況的變化表明可能存在損害。該公司2019年8月31日的年度商譽減損評估採用定性方法,評估自最近一次公允價值計算以來影響每個報告單位公允價值或賬面金額的相關事件和情況的變化,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。截至2019年12月31日,該公司的商譽為3.995億美元,其中5 460萬美元分配給了拉丁美洲支付服務部門。根據所進行的質量評估,該公司的結論是,每個報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
該公司最近對支付服務的年度商譽減值評估-拉丁美洲
報告單位採用貼現現金流量模型估計公允價值,這要求管理層作出重大估計和假設,包括選擇貼現率。
我們對該公司的結論的評估表明,支付服務拉丁美洲報告單位的公允價值不可能低於其賬面價值,包括對可能改變選定貼現率的定性因素的評估。鑑於支付服務-拉丁美洲報告股的公允價值和賬面價值之間的差異,執行審計程序以評估影響貼現率的質量因素的合理性,需要作出高度的審計員判斷和加大努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層在對支付服務貼現率進行定性評估時所評估的事件和情況-拉丁美洲,除其他外,包括:
| |
• | 我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性,包括對影響支付服務貼現率的定性因素的評估--拉丁美洲。 |
| |
• | 在我們的公允價值專家的協助下,我們對市場參與者將在2019年8月31日使用的一系列貼現率進行了預期,同時考慮到自該公司上次進行定量評估以來拉丁美洲市場事件和情況的任何變化。 |
| |
• | 將上述預期與管理層在上一次定量評估中使用的貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
波多黎各聖胡安
(二0二0年二月二十七日)
郵票編號E 399793
貼在原件上。
自2015年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致埃維斯克公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已經審計了對埃維斯克公司財務報告的內部控制。和附屬公司(“公司”),截至2019年12月31日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年2月27日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
波多黎各聖胡安
(二0二0年二月二十七日)
郵票編號E 399794
貼在原件上。
埃維斯克公司合併資產負債表
(千美元,共享數據除外) |
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111,030 |
| | $ | 69,973 |
|
限制現金 | | 20,091 |
| | 16,773 |
|
應收賬款淨額 | | 106,812 |
| | 100,323 |
|
預付費用和其他資產 | | 38,085 |
| | 29,124 |
|
流動資產總額 | | 276,018 |
| | 216,193 |
|
股權投資e | | 12,288 |
| | 12,149 |
|
財產和設備,淨額 | | 43,791 |
| | 36,763 |
|
經營租賃使用權資產 | | 29,979 |
| | — |
|
善意 | | 399,487 |
| | 394,644 |
|
其他無形資產淨額 | | 241,937 |
| | 259,269 |
|
遞延税資產 | | 2,131 |
| | 1,917 |
|
租賃投資淨額 | | 722 |
| | 1,060 |
|
其他長期資產 | | 5,323 |
| | 5,297 |
|
總資產 | | $ | 1,011,676 |
| | $ | 927,292 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應計負債 | | $ | 58,160 |
| | $ | 57,006 |
|
應付帳款 | | 39,165 |
| | 47,272 |
|
未獲收入 | | 20,668 |
| | 11,527 |
|
應付所得税 | | 6,298 |
| | 6,650 |
|
長期債務的當期部分 | | 14,250 |
| | 14,250 |
|
經營租賃負債的當期部分 | | 5,773 |
| | — |
|
流動負債總額 | | 144,314 |
| | 136,705 |
|
長期債務 | | 510,947 |
| | 524,056 |
|
遞延税款負債 | | 4,261 |
| | 9,950 |
|
未賺取收入-長期 | | 28,437 |
| | 26,075 |
|
經營租賃責任-長期 | | 24,679 |
| | — |
|
其他長期負債 | | 27,415 |
| | 14,900 |
|
負債總額 | | 740,053 |
| | 711,686 |
|
承付款和意外開支(附註22) | | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,面值0.01美元;2,000,000股授權;無發行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;20.6億股授權;72000,261股於2019年12月31日發行和發行(2018年12月31日-72,378,710股) | | 720 |
| | 723 |
|
額外已付資本 | | — |
| | 5,783 |
|
累積收益 | | 296,476 |
| | 228,742 |
|
累計其他綜合損失,扣除税後 | | (30,009 | ) | | (23,789 | ) |
埃維斯克公司共計股東權益 | | 267,187 |
| | 211,459 |
|
非控股權 | | 4,436 |
| | 4,147 |
|
總股本 | | 271,623 |
| | 215,606 |
|
負債和權益共計 | | $ | 1,011,676 |
| | $ | 927,292 |
|
所附附註是這些經審計的合併財務報表的組成部分。
埃維斯克公司收入和綜合收入綜合報表
(單位:千美元,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | |
收入(附屬公司附註21) | | $ | 487,374 |
| | $ | 453,869 |
| | $ | 407,144 |
|
| | | | | | |
業務費用和費用 | | | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷,如下所示 | | 213,379 |
| | 196,957 |
| | 200,650 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 61,411 |
| | 68,717 |
| | 56,161 |
|
折舊和攤銷 | | 68,082 |
| | 63,067 |
| | 64,250 |
|
業務費用和費用共計 | | 342,872 |
| | 328,741 |
| | 321,061 |
|
業務收入 | | 144,502 |
| | 125,128 |
| | 86,083 |
|
非營業收入(費用) | | | | | | |
利息收入 | | 1,217 |
| | 787 |
| | 716 |
|
利息費用 | | (28,811 | ) | | (30,044 | ) | | (29,861 | ) |
權益法投資收益 | | 936 |
| | 692 |
| | 604 |
|
其他(費用)收入 | | (1,169 | ) | | 2,602 |
| | 2,657 |
|
非業務費用共計 | | (27,827 | ) | | (25,963 | ) | | (25,884 | ) |
所得税前收入 | | 116,675 |
| | 99,165 |
| | 60,199 |
|
所得税費用 | | 12,975 |
| | 12,596 |
| | 4,780 |
|
淨收益 | | 103,700 |
| | 86,569 |
| | 55,419 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | | 231 |
| | 299 |
| | 365 |
|
可歸因於埃維斯克公司普通股股東的淨收入 | | 103,469 |
| | 86,270 |
| | 55,054 |
|
其他綜合(損失)收入,扣除税額1 070美元、345美元和122美元 | | | | | | |
外幣折算調整 | | 4,754 |
| | (10,564 | ) | | (635 | ) |
現金流量套期保值(虧損)收益 | | (10,974 | ) | | (2,377 | ) | | 2,178 |
|
可歸屬於埃維斯克公司普通股股東的綜合收益總額 | | $ | 97,249 |
| | $ | 73,329 |
| | $ | 56,597 |
|
普通股淨收益-基本可歸因於埃維斯克公司的普通股股東 | | $ | 1.44 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.76 |
|
普通股每股淨收益-可歸因於埃維斯克股份有限公司普通股股東的稀釋後淨收益 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.76 |
|
所附附註是這些經審計的合併財務報表的組成部分。
埃維斯克公司股東權益變動綜合報表
(千美元,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數目 股份 普通股 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控股權 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
2016年12月31日結餘 | | 72,635,032 |
| | $ | 726 |
| | $ | — |
| | $ | 116,341 |
| | $ | (12,391 | ) | | $ | 3,499 |
| | $ | 108,175 |
|
執行ASU 2016-09年度累計調整數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4,203 |
|
|
|
|
|
|
| | 4,203 |
|
認股權補償 | | — |
| | — |
| | 9,642 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,642 |
|
回購普通股 | | (465,240 | ) | | (5 | ) | | (2,702 | ) | | (4,964 | ) | | — |
| | — |
| | (7,671 | ) |
行使股票期權,扣除無現金行使 | | 8,798 |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) |
提供的限制性股票贈款和單位,扣除無現金活動後 | | 215,343 |
| | 2 |
| | (1,499 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,497 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 55,054 |
| | — |
| | 365 |
| | 55,419 |
|
普通股申報現金股利,每股0.30美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,747 | ) | | — |
| | — |
| | (21,747 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,543 |
| | | | 1,543 |
|
2017年12月31日結餘 | | 72,393,933 |
| | 723 |
| | 5,350 |
| | 148,887 |
| | (10,848 | ) | | 3,864 |
| | 147,976 |
|
執行ASC 606的累計調整數 | | — |
| | — |
| | — |
| | 858 |
| | — |
| | (16 | ) | | 842 |
|
認股權補償 | | — |
| | — |
| | 12,592 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,592 |
|
回購普通股 | | (367,403 | ) | | (4 | ) | | (9,996 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10,000 | ) |
提供的限制性股票贈款和單位,扣除無現金活動後 | | 352,180 |
| | 4 |
| | (2,163 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,159 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 86,270 |
| | — |
| | 299 |
| | 86,569 |
|
普通股申報現金股利,每股0.10美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,273 | ) | | — |
| | — |
| | (7,273 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,941 | ) | | — |
| | (12,941 | ) |
2018年12月31日餘額 | | 72,378,710 |
| | 723 |
| | 5,783 |
| | 228,742 |
| | (23,789 | ) | | 4,147 |
| | 215,606 |
|
認股權補償 | | — |
| | — |
| | 13,570 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,570 |
|
回購普通股 | | (1,104,389 | ) | | (11 | ) | | (10,496 | ) | | (21,315 | ) | | — |
| | — |
| | (31,822 | ) |
交付的限制性庫存單位,無現金淨額 | | 725,940 |
| | 8 |
| | (8,857 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,849 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 103,469 |
| | — |
| | 231 |
| | 103,700 |
|
普通股申報現金股利,每股0.20美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (14,420 | ) | | — |
| | — |
| | (14,420 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,220 | ) | | 58 |
| | (6,162 | ) |
2019年12月31日結餘 | | 72,000,261 |
| | $ | 720 |
| | $ | — |
| | $ | 296,476 |
| | $ | (30,009 | ) | | $ | 4,436 |
| | $ | 271,623 |
|
所附附註是這些經審計的合併財務報表的組成部分。
埃維斯克公司現金流動合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 103,700 |
| | $ | 86,569 |
| | $ | 55,419 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | |
| |
| | |
折舊和攤銷 | | 68,082 |
| | 63,067 |
| | 64,250 |
|
發債成本攤銷與貼現增量 | | 2,988 |
| | 4,316 |
| | 5,128 |
|
經營租賃攤銷 | | 6,161 |
| | — |
| | — |
|
債務清償損失 | | — |
| | 2,645 |
| | — |
|
可疑帳户和雜項損失準備金 | | 3,939 |
| | 2,112 |
| | 843 |
|
遞延税收利益 | | (6,391 | ) | | (4,611 | ) | | (4,306 | ) |
股份補償 | | 13,570 |
| | 12,592 |
| | 9,642 |
|
軟件受損損失 | | — |
| | — |
| | 11,441 |
|
財產和設備及其他無形資產的處置損失 | | 893 |
| | 109 |
| | 430 |
|
權益法投資收益 | | (936 | ) | | (692 | ) | | (604 | ) |
股權法投資股利 | | 485 |
| | 390 |
| | — |
|
資產(增加)減少: | |
| |
| | |
應收賬款 | | (7,851 | ) | | (18,181 | ) | | (2,099 | ) |
預付費用和其他資產 | | (8,770 | ) | | (3,911 | ) | | (4,048 | ) |
其他長期資產 | | (1,750 | ) | | (4,432 | ) | | 1,654 |
|
負債增加(減少): | |
| |
| | |
應付帳款和應計負債 | | (215 | ) | | 16,057 |
| | (870 | ) |
應付所得税 | | (596 | ) | | 5,245 |
| | (349 | ) |
未獲收入 | | 11,504 |
| | 7,021 |
| | 8,444 |
|
經營租賃負債 | | (6,055 | ) | | — |
| | — |
|
其他長期負債 | | 1,191 |
| | 4,438 |
| | 811 |
|
調整總額 | | 76,249 |
| | 86,165 |
| | 90,367 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 179,949 |
| | 172,734 |
| | 145,786 |
|
投資活動的現金流量 | |
|
| |
|
| | |
對軟件的添加 | | (36,871 | ) | | (27,386 | ) | | (22,174 | ) |
購置,除所購現金外 | | (5,585 | ) | | — |
| | (42,836 | ) |
購置的財產和設備 | | (23,002 | ) | | (13,933 | ) | | (11,290 | ) |
出售財產和設備的收益 | | 111 |
| | 19 |
| | 32 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (65,347 | ) | | (41,300 | ) | | (76,268 | ) |
來自融資活動的現金流量 | |
| |
| | |
發行長期債券所得收益 | | — |
| | 545,000 |
| | — |
|
債務發行成本 | | — |
| | (4,418 | ) | | — |
|
短期借款淨減少 | | — |
| | (12,000 | ) | | (16,000 | ) |
償還購置設備和軟件的借款 | | (886 | ) | | (720 | ) | | (2,373 | ) |
支付的股息 | | (14,420 | ) | | (7,273 | ) | | (21,762 | ) |
按股份支付的扣繳税款 | | (8,849 | ) | | (2,159 | ) | | (1,588 | ) |
回購普通股 | | (31,822 | ) | | (10,000 | ) | | (7,671 | ) |
償還長期債務 | | (14,250 | ) | | (613,485 | ) | | (19,789 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (70,227 | ) | | (105,055 | ) | | (69,183 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | | 44,375 |
| | 26,379 |
| | 335 |
|
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | | 86,746 |
| | 60,367 |
| | 60,032 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 131,121 |
| | $ | 86,746 |
| | $ | 60,367 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111,030 |
| | $ | 69,973 |
| | $ | 50,423 |
|
限制現金 | | 20,091 |
| | 16,773 |
| | 9,944 |
|
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 131,121 |
| | $ | 86,746 |
| | $ | 60,367 |
|
補充披露現金流動信息: | | | | | | |
支付利息的現金 | | 28,233 |
| | 26,891 |
| | 25,379 |
|
支付所得税的現金 | | 18,703 |
| | 9,750 |
| | 9,930 |
|
補充披露非現金活動: | | | | | | |
應付與所購財產和設備及軟件有關的供應商的款項 | | 2,622 |
| | 317 |
| | 1,037 |
|
所附附註是這些經審計的合併財務報表的組成部分。
經審計的合併財務報表附註
|
| |
附註1-公司及重要會計政策摘要 | F - 10 |
| |
附註2-最近的會計公告 | F - 15 |
| |
附註3-收入
| F - 17 |
| |
附註4-現金和現金等價物 | F - 20 |
| |
附註5-應收賬款淨額 | F - 21 |
| |
附註6-預付費用和其他資產 | F - 21 |
| |
附註7-股權投資e | F - 21 |
| |
附註8-財產和設備,淨額 | F - 22 |
| |
附註9-親善 | F - 22 |
| |
附註10-其他無形資產淨額 | F - 23 |
| |
附註11-其他長期資產 | F - 24 |
| |
附註12-債務及短期借款 | F - 24 |
| |
附註13-金融工具和公允價值計量 | F - 27 |
| |
附註14-其他長期負債 | F - 28 |
| |
附註15-股本 | F - 28 |
| |
附註16-基於股份的補償 | F - 29 |
| |
附註17-僱員福利計劃 | F - 30 |
| |
附註18-其他收入共計,淨額 | F - 30 |
| |
附註19-所得税 | F - 31 |
| |
附註20-普通股淨收入 | F - 35 |
| |
附註21-與締約方有關的交易 | F - 35 |
| |
附註22-承付款和意外開支 | F - 36 |
| |
附註23-分段信息 | F - 38 |
| |
附註24-隨後的活動 | F - 42 |
附註1-公司及重大會計政策概述
公司
埃維斯克公司(前稱Carib Latam Holdings,Inc.)其子公司(統稱為“公司”或“歐洲公司”)是拉丁美洲和加勒比地區一家領先的全方位服務交易處理業務。該公司總部設在波多黎各,提供廣泛的商人收購、支付服務和業務流程管理服務。26該區域的國家。EVISIC擁有並運營ATH網絡,這是拉丁美洲領先的自動櫃員機(ATM)和個人識別碼(PIN)借記網之一。此外,EVISIC還在公司服務的地區為核心銀行處理、現金處理和技術外包提供了一套全面的服務。歐洲金融公司為主要金融機構、商人、公司和政府機構提供廣泛和多樣化的客户基礎,提供對其業務至關重要的解決方案,使它們能夠安全地發行、處理和接受交易。
首次公開發行和其他公開發行
2013年4月17日,該公司完成了其首次公開發行(IPO)28,789,943向公眾公開發行的普通股股份$20.00每股。在2013年9月18日和2013年12月13日,該公司完成了23,000,000和15,233,273公司普通股分別由阿波羅全球管理有限公司(“阿波羅”)和大眾股份有限公司(Popular,Inc.)持有。(“受歡迎”),以及現任和前任僱員。截至2019年12月31日,大眾大約擁有11.7百萬Everc普通股的股份,或16.2%阿波羅不更久擁有公司的任何普通股。
提出依據
該公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。管理層認為,所附的根據公認會計原則編制的合併財務報表載有所有調整數,所有這些調整都是正常和經常性的,是公允列報所必需的。
編制所附合並財務報表時使用的最重要的會計政策摘要如下:
鞏固原則
所附合並財務報表包括根據公認會計原則列報的公司賬目和業務。該公司合併了所有由多數表決權所有權控制的實體。公司間賬户和交易在合併財務報表中被沖銷。
估計數的使用
所附合並財務報表的編制要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額,並披露合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
該公司的收入確認政策遵循會計準則編纂(“ASC”)606的指導,與客户簽訂合同的收入,為在合併財務報表中確認、列報和披露收入提供指導。
當貨物或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入。控制權的轉移發生在客户能夠直接使用並從轉讓的商品或服務中獲得實質上的所有利益時。因此,收入是在一段時間內(通常用於服務)或某一時間點(通常是貨物)確認的。
公司根據主題606中建立的五步模型進行收入確認評估,具體如下:步驟1:確定與客户的合同;步驟2:確定合同中的履約義務;步驟3:確定交易價格;步驟4:將交易價格分配給合同中的履約義務;步驟5:確認收入或作為實體滿足履約義務。
在合同成立時,公司評估合同(一)是否在法律上可執行;(二)經雙方批准;(三)適當界定雙方的權利和義務,包括付款條件;(四)具有商業實質;和(五)在進行收入確認評估之前,收取基本上所有有權獲得的考慮。如果這些要求中有任何一項沒有得到滿足,則為本模型的目的不存在合同,所收到的任何考慮均作為負債入賬。在事實和情況發生變化後,可以在稍後日期進行重新評估。如果在6個月內與同一客户簽訂的合同應作為單一合同入賬,本公司也將在這一步驟內進行評估。本公司與客户簽訂的合同可通過修改、變更請求和放棄修改。在收到合同後,對與客户簽訂的合同的修改進行評估,以確定這些合同是否必須考慮在內:(一)作為一項單獨的合同,(二)累積補足,或(三)作為一項新合同的終止和訂立。合同修改還必須符合要求,以確定與客户簽訂的合同是否為會計目的。
為了確定與客户簽訂的合同中的履約義務,公司首先確定合同中的所有承諾(即明確的和隱含的)。這包括客户可選擇免費或以折扣方式購買額外商品或服務,以換取預付款項。然後,公司評估每種物質貨物或服務(或貨物或服務束)是否性質不同(即客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於貨物或服務),是否能夠在合同範圍內區別開來(即轉讓貨物或服務的承諾可與合同中的其他承諾分開識別)。一種獨特的貨物或服務(或一捆貨物或服務)構成履行義務。
公司還將系列指南應用於不同的貨物或服務(無論是特定數量的貨物或服務,還是隨時準備的服務),並在一段時間內確認收入,以確定是否應將其作為一項單一的履約義務來核算。如果這些不同的貨物或服務的性質和及時增量基本相同,並具有相同的向客户轉移的模式,則這些不同的貨物或服務被確認為單一的履約義務(即,系列內的不同貨物或服務使用相同的方法來衡量實現完全滿意的進展情況)。為了確定一項履行義務是否應在一段時間內得到承認,必須滿足下列一項或多項標準:(1)客户同時收到和消費公司所執行的利益(即例行或經常性服務);(2)客户控制資產,由實體創造或加強資產(即客户網站上的資產);或(3)公司的業績不產生公司可供選擇使用的資產,並有權為迄今為止的業績支付費用(即按訂單建造的資產)。不符合長期標準的業績義務在某一時間點得到承認。
此外,在模型的第二步,公司評估發票權利的實際權宜之計是否適用。如果適用這一實用權宜之計,則放棄第3、第4和第5步。為了適用這一實用的權宜之計,考慮的權利必須與客户迄今收到的公司業績的價值直接相對應,不存在任何重要的前期付款或追溯性調整,而且在合同級別上必須將指定的最低限額視為非實質性的。如果與客户簽訂的合同具有多重履約義務,且發票權利的實際權宜之計不適用,公司將着手確定交易價格,並在步驟2中確定的不同履約義務之間按獨立銷售價格進行分配。
公司一般採用預期成本加保證金的方法來確定在履約義務水平上的獨立銷售價格。此外,對於長期履行的履約義務和發票實際權宜之計的權利,公司根據當前的事實和情況確定一種衡量進度的方法(即輸入或輸出方法)。當這些履約義務在其交易價格內有可變的考慮,並且是一個系列的一部分時,公司將可變的報酬分配給每一個時間增量。
作為收入確認分析的一部分,當另一方參與向客户提供貨物或服務時,公司對每項履行義務評估其本身是否提供貨物或服務(即作為本金),或只代表另一方作出安排。如果公司在將指定的貨物或服務轉移給客户之前控制指定的商品或服務,則該公司作為委託人行事。為確定公司是否作為代理人,公司考慮指標,如:(I)履行承諾的責任;(Ii)存貨風險;(Iii)價格釐定。
股權投資e
如果投資使公司有能力對被投資人施加重大影響,而不是控制,則公司使用權益會計方法核算投資。如果公司對一名投資者的有表決權股票擁有20%至50%的股權,一般認為存在重大影響,儘管在確定股權會計方法是否合適時考慮了其他因素。根據這一方法,最初按成本入賬的投資被調整,以便在發生時確認公司在淨收益或虧損中所佔的份額。公司在被投資收益或虧損中的份額,除税收外,在合併收益和綜合收益報表中的權益法投資標題的收益(損失)內記錄。公司的綜合收入包括按權益法向被投資方提供服務的費用。此外,公司對其權益法投資的淨資產的興趣反映在合併資產負債表中。在獲得投資時,投資成本與被投資人淨資產中的基礎權益數額之間的任何差額,都必須像被投資人是合併子公司一樣加以核算。如果差額分配給應折舊或應攤銷的資產或負債,則應根據公司在被投資人淨收益或虧損中所佔比例,攤銷或增加與股本收益有關的差額。如果投資者無法將差額與被投資方的具體賬户聯繫起來,則應將差額視為商譽。
公司考慮其權益法投資的公允價值是否已低於其賬面價值,每當不利事件或情況的變化表明記錄的價值可能無法收回時。如果公司認為任何這類下降都不是暫時的(基於各種因素,包括歷史財務結果、產品開發活動和被投資行業的整體健康狀況),那麼公司將記錄到估計公允價值的減記。
財產和設備
財產和設備按成本、累計折舊和攤銷後列報。財產和設備的折舊採用直線法計算,並按其估計使用壽命計算。租賃權改進的攤銷額是根據有關租約的條款計算的,包括管理層認為有合理保證的更新選項,或這些改進措施的估計使用壽命,以較短的期限為準。未改善或延長有關資產使用期限的保養和修理費用按已發生的費用入賬。
長期資產減值
將持有和使用的長期資產,以及待處置的長期資產,在情況發生或變化時,如表明資產的賬面金額可能無法收回,則對其進行減值評估。
軟件資本化
本公司開發用於為客户提供加工服務的軟件。資本化軟件包括購買的軟件和內部開發的軟件,並被確認為合併資產負債表中其他無形資產項目中的軟件包。內部開發軟件的資本化是在項目初步階段完成和技術可行性實現之後,管理層對成功開發和實施的可能性的估計達到了一個可證明的水平。一般資本化的任務如下:(A)選定路徑的系統設計,包括軟件配置和軟件接口;(B)與內部使用計算機軟件項目直接相關的僱員費用;(C)軟件開發(編碼)以及軟件和系統測試和驗證;(D)系統安裝;(E)增加功能並被視為永久性的增強功能。這些任務在估計的使用壽命內使用直線法進行資本化和攤銷,其使用壽命從3到3不等。十年包括在損益表和綜合收益綜合報表中的折舊和攤銷。
公司將軟件開發過程中發生的利息成本資本化。已資本化的利息數額是在相當大程度上完成資產所需期間發生的利息費用的分配。用於資本化目的的利率是根據公司未償借款的加權平均利率計算的。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,利息成本資本化約為$1.1百萬, $1.1百萬和$0.8百萬分別。
軟件和維護合同
軟件和維護合同按成本記錄。軟件和維護合同的攤銷採用直線法計算,並計算其估計使用壽命,從一個到一個不等。五年並在收入和綜合收入綜合報表中確認為收入成本。
軟件和維護合同被確認為預付費用和其他資產,或在其他長期資產中,視其剩餘的使用壽命而定。
商譽和其他無形資產
商譽是指購貨價格和相關成本超過分配給所購淨資產的價值。商譽不攤銷,但至少每年進行一次減值測試,或者更經常地,如果事件或情況表明可能存在損害。
公司首先評估質量因素,以確定是否有必要進行數量損害測試。如果確定是必要的,應使用數量減值測試來確定商譽減值,並衡量需要確認的商譽減值損失的數額(如果有的話)。公司可評估質量因素,以確定其是否更有可能,即報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性超過50%,包括商譽。該公司有一個無條件的選擇,繞過任何報告單位在任何時期的定性評估,並直接進行數量商譽減值測試。公司可以在以後的任何一段時間內恢復進行定性評估。定量商譽減值測試用於確定是否存在減值和減值損失的數額,並將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果公司決定進行數量減值測試,則可聘請第三方評估人員對每個報告單位進行獨立評估。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。報告單位的賬面金額超過公允價值的,減值損失應當確認為與該超額數額相等的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。此外,公司在衡量商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響(如果適用的話)。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017, 不與商譽有關的減值損失得到確認。
使用壽命確定的其他可識別無形資產採用直線法或加速法攤銷。當事件或情況的變化表明賬面金額可能無法收回時,會定期評估這些無形資產的減值情況。
其他具有明確使用壽命的可識別無形資產包括客户關係、商標、軟件包和競業禁止協議。在收益法下,使用超額收益法對客户關係進行估值。在收益法下,商標資產採用特許權使用費救濟法進行估價.內部開發的軟件包,包括資本化的軟件開發成本,是按成本記錄的,而作為業務組合的一部分而獲得的軟件包則按照收益法使用從特許權使用費減免的方法進行估值。對競業禁止協議的估值是基於理論競爭對收入和支出的估計影響。
衍生工具與套期保值活動
該公司使用衍生金融工具來提高其管理其對某些金融和市場風險敞口的能力。在訂立衍生工具合約之日,公司可指定該衍生工具為(1)認可資產或負債的公允價值對衝,或未獲承認的公司承諾(“公允價值”對衝),(2)預測交易的對衝,或與認可資產或負債(“現金流量”對衝)有關的現金流量的多變性,或(3)為“獨立”衍生工具,包括公司尚未正式記錄為公允價值或現金流量對衝的經濟對衝工具。符合現金流量對衝會計條件的衍生產品公允價值的變化在其他綜合收益(損失)中得到確認。當相關現金流出影響收益時,其他綜合收入(虧損)累積的數額被重新歸類為收益。有效且被指定為公允價值對衝的衍生工具公允價值的變化,以及可歸因於對衝風險(包括公司承諾損益)的對衝資產或負債公允價值的變化,均記錄在當期收益中。同樣,非獨立衍生工具或不符合資格或指定作對衝會計用途的衍生工具的公允價值的變化,在當期收益中報告。公司認可所有
綜合資產負債表中的衍生金融工具,作為公允價值的資產或負債。公司在綜合資產負債表中分別列報衍生資產和衍生負債。本公司並非為投機目的而購買衍生金融工具。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。臨時差額是指資產或負債的税基(根據確認和計量納税狀況的要求確定)與財務報表中報告的數額之間的差異,後者將分別在資產或負債的報告數額被收回或結清後的未來年份產生應税或可扣減數額。遞延税資產和負債是指在一段期間結束時存在的臨時差額和結轉對所得税的未來影響。遞延税資產和負債採用已頒佈的税率和已頒佈税法的規定計量,不貼現以反映貨幣的時間價值。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入和綜合收入綜合報表中得到確認。如果認為遞延税資產的全部或部分無法實現,則確定遞延税額。
只有在税務當局根據税務當局的技術優勢進行審查時,公司才能認識到不確定的税收狀況的好處。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收利益是根據在最終解決或處理與徵税當局之間的根本問題時有超過50%的可能性的最大利益來衡量的。因此,合併財務報表中確認的養卹金數額可能與在報税表中取得或預期收取的數額不同,從而導致未確認的税收福利(“UTB”)。公司確認與UTB相關的利息和罰款,作為其收入和綜合收入綜合報表的所得税規定的一部分。應計利息和罰款包括在合併資產負債表的相關税務負債項目中。
EVISIC公司內的所有公司都是分別提交所得税申報單的法人實體。
現金和現金等價物
現金包括手頭和銀行中的現金,以及原始期限為三個月或更短期限的存單。
限制現金
限制現金是指從ATH網絡的參與機構收取的現金,這些存款是為開發ATH品牌而隔離的,而現金則是作為受歡迎的信貸設施的抵押品而維持的現金。此外,受限制的現金包括從Ticketop業務收取的某些現金和向商家提供支付和交易處理服務的準備金賬户。這些賬户的限制是以與第三方訂立的合同條款為基礎的。這筆現金存放在波多黎各一家金融機構的單獨賬户中。
可疑賬户備抵
根據有關應收款估計無法收回的數額,為可疑賬户備抵。估計數主要是根據對具體應收賬款現況的審查得出的。如果在合同日期前未收到全額付款,則認為應收款已到期。過去的應付賬款一般只在所有收款嘗試用盡後才從可疑賬户備抵中註銷。
外幣換算
以外幣計值的資產和負債按期末通行匯率折算成美元。該期間的收入、支出、損益按加權平均費率折算。由此產生的外幣折算調整數是從功能貨幣為美元以外的業務中得出的,在累計的其他綜合損失中報告。以功能貨幣以外貨幣計值的交易的損益包括在確定匯率變動期間的淨收入中。
股份補償
該公司在對基於市場的限制性股票單位(“RSU”)進行蒙特卡羅模擬分析(“RSU”)的同時,根據以下假設估算股票獎勵的公允價值:(1)股票價格;(2)無風險利率;(3)預期波動性;(4)預期年股息收益率和(5)預期期限。無風險利率是以美國固定期限國債利率為基礎的,在適用的情況下,利率為2年期或3年期國債的收益率。預期的波動性是基於歷史波動和隱含波動的組合,這些波動來自公司行業的上市公司。預期的年度股息收益率是根據管理層對發放日期的未來股息的預期計算的,在某些情況下,假定這些股息將在業績期內再投資。業績和時間為基礎的RSU和限制性股票是根據市場價格的公司股票在授予日期。
在受限制的股票或RSU釋放時,參與者可以選擇“淨股票結算”。公司沒有要求參與者交付現金以支付預扣繳税款,而是預支了足夠數量的股份,以支付這些金額,並將淨股份交付給參與者。
普通股淨收入
每股基本淨收益是通過淨收入除以當期流通普通股的加權平均數量來確定的。
普通股稀釋後的淨收入假定使用國庫股票法發行所有可能稀釋的股票等價物。對於股票期權和RSU,假定收益將用於回購股票。對於股票期權,這些收益等於未確認的平均補償加上行使價格。對於未獲限制的股份單位,收益等於未確認的平均補償。
附註2-最近的會計公告
最近通過的會計公告
2018年12月,美國證券交易委員會第33-10532號新聞稿,披露更新和簡化,生效,修改某些多餘或過時的披露要求。修正案包括將披露公司普通股高低交易價格的要求改為披露普通股的代碼。此外,修正案擴大了關於中期財務報表股東權益分析的披露要求。根據修正案,資產負債表中提出的股東權益的每一項標題的變動必須在本年度和比較年度的中期説明或單獨報表中提供。該公司在2019年第一季度採用了新的披露要求。
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新的租賃指南,編撰為主題842。, 提高各組織之間的透明度和可比性,辦法是在資產負債表上確認所有租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債,儘管有租賃分類。根據這一標準,各組織必須提供披露,目的是使財務報表的用户能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。對於出租人,這一修訂指南修改了分類標準和銷售類型和直接融資租賃的會計。2018年1月、2018年7月和2019年3月,FASB發佈了2018-01年、2018-10年、2018-11年和2019-01年會計準則更新(“ASU”),以修正標準的狹義方面,為採用該標準添加了新的可選過渡方法,併為出租人提供了一種實用的權宜之計。這些標準適用於公共報告公司的年度期,以及2018年12月15日以後開始的年度中期,並取代了主題840的租賃指南。該公司採用了自2019年1月1日起生效的標準,採用了修改後的追溯過渡方法和ASU 2018-11提供的過渡條款。此外,公司採用了所有可供過渡的實際權宜之計,但與土地地役權有關的實際權宜之計除外,因為它不適用於公司。因此,公司對其現有租約進行了核算,但沒有重新評估:(A)合同是否包含專題842下的租約;(B)根據主題842,租賃分類不同;(C)過渡之前的初始直接費用是否符合新租賃標準的定義。在確定租賃條款時,公司考慮了從租賃合同開始到主題842生效之日的所有事實和情況。公司, 作為承租人,將根據ASC 840確認的資本租賃資產的特性改為ROU資產,並將對租賃負債的義務改為ROU資產。公司確認的租賃責任$36.2百萬的相同數額的相應ROU資產,根據剩餘租賃付款的現值計算
自2019年1月1日起,隨着新租賃標準的實施,以承租人身份簽訂的現有經營租賃。作為出租人,公司將確認為租賃融資的資產的特性改為租賃投資淨額。2019年1月1日以後開始的報告期的結果是在主題842提供的新指導下公佈的,而前期金額不作調整,繼續按照公司在主題840項下的歷史會計進行報告。
參見注22,承付款和意外開支,討論公司綜合財務報表842主題的實施情況。
2018年6月,FASB發佈了最新的非僱員股票支付會計準則。這一更新是作為FASB簡化舉措的一部分發布的,要求一個實體將專題718的要求適用於非僱員獎勵,但有某些例外情況,這些例外情況以前已列入專題505。該公司在2019年第一季度採用了這一最新情況,對合並財務報表沒有重大影響。對非僱員的任何未來補助金將在此更新項下記帳。
2018年7月,FASB發佈了對各種標準的編碼改進。修正案是為了澄清、糾正編纂工作中的錯誤或對編纂工作作出輕微改進而作出的改動。更新中的某些修正在發佈指南時生效,公司採用了這些修訂,對合並財務報表沒有重大影響。本公司在2019年第一季度通過了2018年12月15日以後財政年度生效日期的其餘指導改進,包括該財政年度內的過渡時期,但對較晚生效日期(即專題820,公允價值計量)的修正除外,對合並財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了關於主題740的最新指南。所得税作為降低會計準則複雜性倡議的一部分。本更新中的修正案通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況,簡化了所得税的會計核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。對於公共商業實體,本更新中的修正案對財政年度和從2020年12月15日以後開始的財政年度內的期中期均有效。允許儘早通過這些修正,包括在尚未發佈財務報表的期間,在公共商業實體的任何過渡時期採用這些修正案。選擇在過渡時期儘早通過修正案的實體應反映出截至年度期開始時的任何調整,其中包括該臨時期間。此外,選擇提前通過的實體必須在同一時期內通過所有修正案。公司目前正在評估採用本指南對合並財務報表的影響(如果有的話)。
2019年以前發佈但尚未通過的會計公告
2016年6月、2018年11月、2019年4月和2019年5月,FASB發佈了關於金融工具信貸損失計量的最新指南,該指南以反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。這些更新的主要目的是向財務報表用户提供關於金融工具預期信貸損失以及在每個報告日向報告實體提供貸款的其他承諾的更多有用的決策信息。這些更新影響到貿易應收賬款、債務證券、租賃淨投資以及代表獲得現金權利的大多數其他金融資產。還需要進一步披露重大估計數和信貸質量。此外,更新後的指南還澄清,經營租賃應收款是使用租賃指南而不是作為融資工具入賬的。更新提供了一種選擇,不可撤銷地選擇按公允價值計量某些個別金融資產,而不是攤銷成本。截至2020年1月1日,該公司通過對留存收益的累積效應調整,採用修正的回顧性方法實施了更新的指導方針,以使信貸損失方法與新標準保持一致。該公司實施了其新的信用損失模式,並正在更新其流程和控制。根據該公司的評估,更新將對貿易應收賬款和其他代表獲得現金權利的資產產生影響。在定量影響分析的基礎上,採用該標準後的過渡性調整計算對留存收益不重要。公司對其業務流程進行了適當的修改, 支持新標準下的認可和披露的系統和控制。
2018年8月,FASB發佈了公允價值計量的最新披露框架。發佈的更新中的修正案刪除、修改和添加了主題820公允價值計量中關於公允價值計量的披露要求。
本更新中的修正對所有實體在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的期中期間均有效。更新中的某些修正應前瞻性地適用於在通過的最初財政年度中提出的最近的中期或年度期。所有其他修正案應追溯適用於提出的所有期間。本最新情況一經發布,即允許早日通過。允許實體在發佈本最新情況後儘早採用任何已刪除或修改的披露,並將其他披露的通過推遲到其生效之日。該公司自2020年1月1日起採用本指南,更新後的披露將列入今後的申報文件中。
2008年8月,tFASB發佈了關於客户在雲計算協議(即服務合同)中的實現、設置和其他前期成本的最新會計準則。本更新中的修改使開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。本更新中的修正案在2019年12月15日以後開始的財政年度對公共商業實體有效,並允許及早採用,並在這些財政年度內適用於過渡時期。本更新中的修正應追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司前瞻性地採用了本指南,從2020年1月1日起生效,並將本更新中的指南應用於雲計算安排(即服務合同)中發生的所有實現成本。
2018年10月,FASB發佈了最新指南,以改進針對可變利益實體的相關締約方指南。更新後的指南要求實體在確定一項決策費是否為可變利息時,應按比例考慮通過共同控制下的關聯方持有的間接利益,而不是作為直接利益的全部等價物。本更新中的修正案適用於公共商業實體的財政年度,以及2019年12月15日以後開始的財政年度內的過渡時期,並允許儘早採用。這些修正應追溯適用,並對最早提交的期間開始時的留存收益進行累積效應調整。本指引自2020年1月1日起生效。本指南的通過對合並財務報表沒有影響。
2018年11月,FASB發佈了最新指南,以澄清協作安排指南與最新收入確認指南之間的互動關係。除其他外,本更新中的修正為如何評估某些協作安排交易是否應列入主題606提供了指導。本更新中的修正案適用於公共商業實體的財政年度和從2019年12月15日開始的財政年度內的期中期。本指引自2020年1月1日起生效。合同根據最新指南進行評估。
附註3-收入
税收確認會計政策綜述
公司的收入確認政策遵循會計準則編碼(“ASC”)606,與客户簽訂合同的收入,為在合併財務報表中確認、列報和披露與客户簽訂的合同收入提供指導。
收入是根據與客户簽訂的合同中規定的考慮因素來衡量的。一旦公司確定了合同的履約義務和交易價格,包括對任何可變價格的估計,公司就使用獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給合同中的每項履約義務。當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來滿足業績義務時,公司就會確認收入。收入扣除從客户處徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。
履行義務的性質
在合同開始時,本公司評估與客户簽訂的合同中承諾的貨物和服務,並確定每一項承諾的履行義務,即向客户轉讓不同的貨物或服務(或貨物或服務包)。為確定履約義務,公司考慮合同中承諾的所有貨物或服務,而不論這些貨物或服務是明示的還是默示的。公司與客户的合同付款通常在發票日期後30天內全額支付。
以下是公司主要創收活動的描述,包括按運營部門分列的業績義務。
支付服務-波多黎各和加勒比分部提供金融機構、政府實體和其他發行人處理信用卡、借記卡和預付卡的服務;自動取款機和電子利益轉移卡程序(主要包括向波多黎各政府提供向參與者提供福利的服務)。收入主要來自每次交易的固定費用,以及為加強現有託管平臺而提供的專業服務的時間和物質基礎計費。這些合同中的專業服務主要被認為與交易服務沒有區別,並被視為一項單一的履約義務。隨着時間的推移,這些合同的收入按公司有權考慮的數額確認。
支付服務-拉丁美洲分部提供金融機構、政府實體和其他發行人處理信貸、借記卡和預付卡的服務,其收入按上文所述的同樣方式確認,並提供風險和欺詐管理及信用卡支付處理的許可軟件解決方案。許可軟件解決方案主要作為軟件即服務(“SaaS”)和前提永久許可提供。與SaaS相關的設置費用被認為與許可沒有區別,並作為一項單一的性能義務入賬。SaaS收入隨着時間的推移而被確認,而客户則從軟件中受益。酒店內永久許可證需要大量的定製和開發。為大量定製和開發提供的專業服務與許可證沒有區別,並被視為一項單一的性能義務,在許可證開發過程中逐漸得到承認。收入是根據公司的努力或投入(以所花費的工時為單位)相對於滿足績效義務的預期投入而確認的。維護或支持服務被認為是不同的,並且隨着時間的推移,在公司有權考慮的數額上得到承認。
商業收購部門為客户提供接受和處理借記卡和信用卡的能力。收入來自每筆交易向個別商人收取的固定或可識別的費用、設置費、每月會員費和POS終端租金。設置費用被認為與交易處理服務沒有區別,並被視為一項單一的履約義務。隨着時間的推移,這些合同的收入按公司有權考慮的數額確認。
業務解決方案部門包括一套完整的業務流程管理解決方案的收入。從核心銀行處理業務和其他基於處理和交易的服務中獲得的收入,隨着時間的推移,通常按照公司有權考慮的數額予以確認。託管服務通常代表一系列不同的月增量,基本上是相同的,並且具有相同的傳輸模式。增強EVISIC平臺的專業服務通常被認為與託管服務沒有區別,並被認為是一項單一的性能義務。託管服務通常會在合同剩餘的一段時間內在生產中得到承認。維護或支持服務通常被認為是不同的,並且隨着時間的推移被確認為公司有權考慮的金額。當資產的控制權轉移給客户時,硬件和軟件銷售就會被識別出來。控制權轉移的指標包括公司的支付權,或客户擁有合法所有權或實際佔有資產的權利。本公司還可提供專業服務,以加強客户的平臺或作為IT諮詢服務,安排其他各方轉移服務(即代理)。對於這些合同,收入按淨額確認。
公司的服務合同可包括服務水平安排(“SLA”),通常允許客户在公司未提供商定的服務水平時獲得部分服務費的抵免。如果觸發,SLA被視為一種應支付的代價,可能影響合同的交易價格,因此每月監測和評估SLA的執行情況,以確保遵守安排的情況,包括確定和核算其經濟影響(如果有的話)。
更多信息,包括按公司提供的產品和服務的收入以及公司經營的地理區域。
重大判斷
確定隨着時間推移而履行的業績義務的進展情況,需要管理層做出影響收入確認時間的判斷。公司根據合同確定一種適當的方法,説明該實體在轉讓對這些履行義務的控制權方面的表現,並根據合同進行判斷。確定進展程度的主要標準是是否有可獲得的可靠信息。
由於在大多數情況下,用於合理衡量進度的產出是無法直接觀察到的,因此,在不引起不適當費用的情況下,這通常會導致採用一種輸入方法。通常採用基於人工時數的輸入方法,對滿足績效義務的總預期工時進行輸入。對於在某一時間點履行的履約義務,本公司確定客户能夠指導產品的使用,並從產品交付時、客户擁有產品的法定所有權或公司的付款權中獲得實質上的所有利益。
該公司主要採用預期成本加保證金的方法,在具有多重履約義務的合同中分配交易價格。為了確定獨立銷售價格,公司定期在不同業務領域的協助下進行評估,以確定貨物或服務的利潤率。進行這一評估時考慮到過去的交易和/或合理掌握的信息,包括市場狀況、趨勢或其他公司或客户特定因素等。
收入分類
該公司將與客户簽訂合同的收入細分為主要的地理市場、產品和服務的性質以及貨物和服務轉移的時間。按部門分列的收入,包括公司提供的產品和服務的性質以及公司經營的主要地理市場,在附註23-分段信息中討論。下表按收入確認的時間分列收入。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
(單位:千) | 支付服務-波多黎各和加勒比 | | 支付服務-拉丁美洲 | | 商人獲取,網絡 | | 業務解決方案 | | 共計 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | |
在某一時刻轉移的產品和服務 | $ | 3,041 |
| | $ | 3,811 |
| | $ | — |
| | $ | 10,421 |
| | $ | 17,273 |
|
產品和服務隨時間轉移 | 82,487 |
| | 74,985 |
| | 106,388 |
| | 206,241 |
| | 470,101 |
|
| $ | 85,528 |
| | $ | 78,796 |
| | $ | 106,388 |
| | $ | 216,662 |
| | $ | 487,374 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
(單位:千) | 支付服務-波多黎各和加勒比 | | 支付服務-拉丁美洲 | | 商人獲取,網絡 | | 業務解決方案 | | 共計 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | |
在某一時刻轉移的產品和服務 | $ | 293 |
| | $ | 2,864 |
| | $ | — |
| | $ | 7,329 |
| | $ | 10,486 |
|
產品和服務隨時間轉移 | 77,744 |
| | 75,706 |
| | 99,655 |
| | 190,278 |
| | 443,383 |
|
| $ | 78,037 |
| | $ | 78,570 |
| | $ | 99,655 |
| | $ | 197,607 |
| | $ | 453,869 |
|
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同資產的信息。
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| | | |
(單位:千) | 合同資產 |
期初餘額 | $ | 996 |
|
轉移給客户的服務 | 781 |
|
轉入應收賬款 | (586 | ) |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 1,191 |
|
公司的合同資產產生於公司與客户簽訂的已確認收入的合同(即貨物或服務已轉移),但客户的付款取決於未來事件(即履行額外的履約義務)。當公司的審議權變成無條件的(即公司有目前的付款權)時,合同資產被視為應收款。這些合同資產的當期部分作為預付費用和其他資產記錄,長期部分包括在其他長期資產中。
應收賬款,淨額2019年12月31日達至$106.8百萬。未賺取收入和未賺取收入-長期而言,指合同負債2019年12月31日達至$20.7百萬和$28.4百萬,通常是在客户在履約前預先給予或到期的考慮時出現的。未賺取的收入主要與實施或設立活動的前期費用有關,包括在製作前與託管服務有關的費用。在年終 2019年12月31日,該公司確認的收入$15.6百萬截至2018年12月31日,這一數字已被計入未賺得的收入。
分配給其餘履約義務的交易價格
從經常性交易和處理服務中獲得的收入佔公司總收入的絕大部分2019年12月31日。本公司按公司有權獲得發票的金額確認來自經常性交易和處理服務的收入,該金額與公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應。因此,本公司選擇採用第606-10-50-14段中的實用權宜之計.根據這一實際的權宜之計,如果履約義務是原預期期限一年或一年以下的合同的一部分,或者公司承認其有權獲得發票的數額,則不要求公司披露關於剩餘履約義務的信息。
公司還適用第606-10-50-14A段中的實際權宜之計,並且不披露關於剩餘履約義務的信息,以便在可變報酬完全分配給完全未履行的履約義務或完全未履行的承諾轉讓構成第606-10-25-14(B)段規定的單一履約義務一部分的獨特的貨物或服務時,作為可變代價。
對於不適用上述實際權宜之計的合同,分配給未清償或部分清償的履約債務的交易價格總額估計數2019年12月31日是$305.4百萬。這一數額主要包括與託管服務和維護服務有關的執行或設置活動的專業服務費用,這些費用通常在合同有效期內確認,這些費用從2到5好幾年了。它還包括定製或制定前提許可協議的專業服務費用,這些協議是根據相對於預期投入總額的投入來確認的,以滿足一項績效義務。
附註4-現金和現金等價物
在…2019年12月31日和2018,公司的現金和現金等價物為$111.0百萬和$70.0百萬分別存入金融機構內的存款賬户。的現金餘額總額2019年12月31日和2018, $57.8百萬和$50.3百萬分別居住在波多黎各以外的子公司。存入附屬金融機構的現金$51.3百萬和$19.6百萬截至2019年12月31日和2018分別。
附註5-應收賬款淨額
應收賬款淨額包括:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
貿易 | $ | 58,493 |
| | $ | 61,082 |
|
應付附屬公司,淨額 | 39,095 |
| | 25,703 |
|
結算資產 | 12,353 |
| | 15,118 |
|
其他 | 232 |
| | 304 |
|
減:可疑賬户備抵 | (3,361 | ) | | (1,884 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 106,812 |
| | $ | 100,323 |
|
公司記錄因與商家、金融機構和信用卡協會在與商家和信用卡交易處理有關的結算過程中的時間差異而產生的結算資產。金額一般在下一個工作日收取或支付。
附註6-預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
軟件許可證和維護合同 | $ | 11,585 |
| | $ | 9,961 |
|
遞延項目費用 | 10,060 |
| | 4,283 |
|
擔保存款 | 4,899 |
| | 4,611 |
|
保險 | 2,007 |
| | 1,229 |
|
預付所得税 | 2,029 |
| | 1,646 |
|
收入以外的税 | 2,128 |
| | 1,710 |
|
郵資 | 1,630 |
| | 2,150 |
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其他 | 3,747 |
| | 3,534 |
|
預付費用和其他資產 | $ | 38,085 |
| | $ | 29,124 |
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附註7-股權投資e
作者聲明:Consorcio de Tarjetas Dominicana,S.A.(“CONTADO”)是多米尼加共和國最大的商業收購者和自動取款機網絡。公司採用權益會計方法核算其在CONTADO中的權益。作為2011年收購CONTADO公司的結果19.99%股本利息,公司計算出CONTADO投資的超額成本超過淨資產中的基礎權益約為$9.0百萬,主要歸因於客户關係、商標和商譽無形資產。公司分配給可攤銷資產的超額基礎在適當的無形資產的生命週期內以直線確認。截至年度的攤銷費用2019年12月31日, 2018和2017約達$0.3百萬, $0.3百萬和$0.2百萬分別在權益法投資收益和綜合收益報表中進行入賬。公司承認$0.9百萬, $0.7百萬和$0.6百萬CONTADO終了年度收入和綜合收益合併報表中扣除攤銷後淨收益的權益2019年12月31日, 2018和2017分別。最後幾年2019年12月31日和2018,公司收到$0.5百萬和$0.4百萬分別來自CONTADO的股息。不派息2017.
CONTADO會計年度截止12月31日,並在收購日期之後的收入和綜合收入綜合報表中報告,有一個月的滯後時間。CONTADO在2019年11月30日之後的運營中沒有發生會對公司報告的結果產生重大影響的重大事件。
附註8-財產和設備,淨額
財產和設備淨額如下:
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| | | | | | | | | |
| 有用壽命 年復一年 | | 十二月三十一日 |
(千美元) | 2019 | | 2018 |
建築 | 30 | | $ | 1,542 |
| | $ | 1,440 |
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數據處理設備 | 3 - 5 | | 116,950 |
| | 110,673 |
|
傢俱和設備 | 3 - 20 | | 6,936 |
| | 7,761 |
|
租賃改良 | 5 -10 | | 2,814 |
| | 2,625 |
|
| | | 128,242 |
| | 122,499 |
|
減去累計折舊和攤銷 | | | (85,780 | ) | | (86,990 | ) |
應折舊資產淨額 | | | 42,462 |
| | 35,509 |
|
土地 | | | 1,329 |
| | 1,254 |
|
財產和設備,淨額 | | | $ | 43,791 |
| | $ | 36,763 |
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與財產和設備有關的折舊和攤銷費用$16.6百萬, $14.5百萬和$14.7百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
附註9-善意
按報告單位分配的商譽賬面金額變化如下(見附註23):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 付款 服務- 波多黎各和加勒比 | | 付款 服務- 拉丁美洲 | | 商人 獲取,網 | | 商業 解 | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | $ | 160,972 |
| | $ | 53,659 |
| | $ | 138,121 |
| | $ | 45,823 |
| | $ | 398,575 |
|
外幣折算調整 | — |
| | (3,931 | ) | | — |
| | — |
| | (3,931 | ) |
2018年12月31日餘額 | 160,972 |
| | 49,728 |
| | 138,121 |
| | 45,823 |
| | 394,644 |
|
購置商譽 | — |
| | 3,719 |
| | — |
| | — |
| | 3,719 |
|
外幣折算調整 | — |
| | 1,124 |
| | — |
| | — |
| | 1,124 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 160,972 |
| | $ | 54,571 |
| | $ | 138,121 |
| | $ | 45,823 |
| | $ | 399,487 |
|
商譽從8月31日起每年進行一次減值測試,或者更常見的是,如果事件或情況的變化表明可能存在損害。公司可採用定性或定量分析的方法對商譽減損進行測試。在定性評估中,公司評估報告單位的公允價值是否低於其賬面金額是否“更有可能”。在定量分析中,公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。
報告單位的估計公允價值是使用收入法、市場法或兩者結合計算的。收入法涉及預測報告單位預計將產生的現金流量,並通過貼現將這些現金流量轉化為等值現值。現金流量預測中使用的重大估計和假設包括內部預測和貼現率。內部預測是基於公司的歷史經驗和對未來業務業績的估計。貼現率基於加權平均資本成本,反映了市場參與者預期獲得的回報率和獲得長期債務融資的估計成本。採用市場方法的估值來源於對上市公司或歷史上完成的可比業務交易的度量。在考慮到規模、盈利能力和增長的情況下,根據報告單位所處的市場選擇可比較的業務。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不被視為受損。如果公允價值不超過賬面價值,則計入相當於超額數額的減值損失,以已記錄的商譽餘額為限。截至2019年8月31日,該公司進行了定性分析,得出結論認為,公平的可能性不大
報告單位的價值低於其賬面金額。截至2018年8月31日的定量分析顯示,報告單位的公允價值範圍為57%到397%超過其賬面金額。不減值損失記錄在2019, 2018或2017。有關可歸因於購置的商譽的詳細情況,請參閲附註10-其他無形資產,淨額。
附註10-其他無形資產淨額
其他無形資產的賬面金額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 近幾年的有用壽命 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | 毛額 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨攜帶 金額 |
客户關係 | 8 - 14 | | $ | 344,883 |
| | $ | (220,434 | ) | | $ | 124,449 |
|
商標 | 2 - 15 | | 42,025 |
| | (32,456 | ) | | 9,569 |
|
軟件包 | 3 -10 | | 256,220 |
| | (169,974 | ) | | 86,246 |
|
競業禁止協議 | 15 | | 56,539 |
| | (34,866 | ) | | 21,673 |
|
其他無形資產淨額 | | | $ | 699,667 |
| | $ | (457,730 | ) | | $ | 241,937 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 近幾年的有用壽命 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | 毛額 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨攜帶 金額 |
| | | | | | | |
客户關係 | 8 - 14 | | $ | 342,738 |
| | $ | (194,570 | ) | | $ | 148,168 |
|
商標 | 2 - 15 | | 41,357 |
| | (28,888 | ) | | 12,469 |
|
軟件包 | 3 -10 | | 224,855 |
| | (151,666 | ) | | 73,189 |
|
競業禁止協議 | 15 | | 56,539 |
| | (31,096 | ) | | 25,443 |
|
其他無形資產淨額 | | | $ | 665,489 |
| | $ | (406,220 | ) | | $ | 259,269 |
|
與無形資產有關的攤銷費用,包括軟件包$51.5百萬, $48.6百萬和$49.5百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。與軟件包有關的攤銷費用$18.3百萬, $14.7百萬和$15.9百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。未清餘額的攤銷費用估計數2019年12月31日今後五年的情況如下:
|
| | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 50,894 |
|
2021 | 45,582 |
|
2022 | 40,459 |
|
2023 | 36,883 |
|
2024 | 28,052 |
|
2019年12月2日,該公司完成了對EGM Ingeniería Sin Fronteras,S.A.S.的100%股本的收購,該公司的商業名稱是PlacetoPay,是一家總部設在哥倫比亞麥德林的電子支付公司。購置對合並財務報表沒有重大意義。該公司完成了以現金支付的收購$6.3百萬的客户關係$1.8百萬的軟件包$0.8百萬,貿易名稱$0.4百萬和善意達到$3.7百萬。在截至2019年12月31日的一年中,此次收購的收入和收益微不足道。由於這種業務合併對合並的財務狀況和業務結果影響不大,因此沒有提供業務的初步結果。PlacetoPay的經營結果和財務狀況包括在購置之日前後的合併財務報表中。
在2017年第三季度,該公司確認減值費用為$6.5百萬通過成本的收入第三方軟件解決方案,不再是商業上可行的。與這一退出活動有關,公司應計$5.3百萬的持續合同費用,也包括收入成本和確認的維持費$1.0百萬。負債和減值費用都影響到公司的招商部門和支付服務部門。2017年第四季度,該公司確認了一項與多年期軟件相關的減值損失。
受颶風造成的延誤和與第三方供應商的預計費用增加影響的開發項目,$5.0百萬通過成本收入,並在公司的支付服務-波多黎各和加勒比分部。利用折現現金流模型確定受損資產的公允價值。
附註11-其他長期資產
截至2019年12月31日,其他長期資產包括$1.4百萬與循環信貸機制有關的遞延債務發行費用$3.9百萬與某些軟件和維護合同的長期部分有關。
截至2018年12月31日,其他長期資產包括$1.8百萬與循環信貸機制有關的遞延債務發行費用,$1.8百萬與某些軟件和維護合同及衍生資產的長期部分有關$1.7百萬.
附註12-債務和短期借款
債務總額如下:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
高級擔保信貸貸款(2023年期A期)於2023年11月27日到期,按可變利率支付利息(libor加適用保證金)(1)(2)) | $ | 207,261 |
| | $ | 217,791 |
|
高級擔保信貸貸款(2024年期B期)於2024年11月27日到期,按可變利率支付利息(libor加適用保證金)(1)(3)) | 317,936 |
| | 320,515 |
|
高級有擔保循環信貸機制(2) | — |
| | — |
|
應付票據,應於2021年4月30日到期(1) | 175 |
| | 300 |
|
應於2022年1月1日到期的票據(1) | 2,231 |
| | — |
|
債務總額 | $ | 527,603 |
| | $ | 538,606 |
|
| |
(1) | 扣除未加折扣和未攤銷的債務發行成本(視情況而定)。 |
| |
(2) | 適用保證金2.00%和2.25%在…2019年12月31日和2018年12月31日分別。 |
| |
(3) | 以最低利率(“倫敦銀行同業拆借利率下限”)為限0.0%加上適用的保證金3.50%在…2019年12月31日和2018年12月31日. |
下表列出今後五年的合同本金付款:
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| | | | |
(單位:千) | | |
2020 | | $ | 15,311 |
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2021 | | 15,053 |
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2022 | | 20,508 |
|
2023 | | 173,750 |
|
2024 | | 308,750 |
|
2018年高級擔保信貸機制
2018年11月27日,歐洲信貸集團(“借款人”)簽訂了一項管理高級擔保信貸工具的信貸協議,其中包括$220.0百萬在2023年11月27日到期的貸款(“2023年期A”)$325.0百萬於2024年11月27日到期的定期貸款B(“2024年B期”)和a$125.0百萬循環信貸貸款(“循環貸款”),於2023年11月27日到期,由貸款人和美國銀行組成的銀團,N.A.。(“美國銀行”),作為行政代理人、擔保品代理人、週轉銀行和信貸發行人(統稱“2018年信貸協議”)。下文概述了高級擔保信貸設施的重要條款和條件。
定期攤銷付款
2023年A期規定攤銷數額為1.25%2023年A期的原始本金
從截至2019年3月31日的第一季度開始,1.875%其後四個季度的每一個季度2.50%在最後三個季度的每一個季度,餘額應在最後到期日支付。
2024年B期規定按季度攤銷總額1.00%2024年期B期原本金每年1次,餘額應於最後到期日支付。
自願預付款項以及減少和終止承付款
2018年高級擔保信貸設施的條款允許EVISIC集團隨時預付貸款並永久減少高級擔保信貸設施下的貸款承諾,但須支付習慣上的libor破碎費用(如果有的話),但條件是,在2018年“信用協議”結束之日後6個月或之前,就2024年B期的某些再融資或重新定價而言,提前支付溢價1.00%將被要求。
此外,這些設施的條款要求根據現金流量過剩的百分比,強制償還未清本金餘額,但如果所產生的超額現金流量乘以適用的百分比,則不應支付此種預付款。$10百萬.
利息
2023年期A期及循環信貸安排下的利率是以EVISIC集團的選擇為基礎的:(A)經調整的libor加上2.25%或(B)(1)美國銀行的“最優惠利率”(2)聯邦基金有效利率加0.5%及(Iii)經調整的libor+1.0%(“ABR”)加上1.25%。2024年B期利率的基礎是:(A)調整後的libor加上3.50%或(B)ABR加利息保證金2.50%。2023年A期和循環融資機制下的利差將根據特定的擔保淨槓桿率的實現而減少。
擔保和擔保品
除某些例外情況外,依高級有擔保信貸設施及與放款人或其附屬公司訂立的任何現金管理、利率保障或其他套期保值安排而承擔的責任,由EVISIC及EVISIC現有全資子公司(EVISIC集團除外)及其後收購或有組織的附屬公司擔保。
除某些例外情況外,高級擔保信貸設施在法律上允許的範圍內,由(1)EVISIC公司的所有資產擔保,包括對EVISIC中間控股有限責任公司所有有限責任公司權益的完善質押(“控股”),(2)控股,包括EVISIC集團所有有限責任公司利益的完善質押,以及(3)EVISIC集團及其附屬擔保人的完善質押,包括但不限於:(A)對EVISIC集團或任何擔保人所持有的大部分股本進行質押;(B)對EVISIC集團和每一擔保人的所有有形和無形資產擁有完善的擔保權益。
盟約
高級擔保信貸設施包含肯定和消極契約,公司認為這是通常和慣例的高級擔保信貸協議。高級擔保信貸設施中的消極契約除其他外,包括限制(除例外情況外)歐洲金融公司及其受限制子公司的下列能力:
此外,2023年A期和循環基金要求EVISIC公司對2020年9月30日或之前結束的任何季度保持最高總淨槓桿率4.25至1.00,對隨後結束的財政季度保持4.00至1.00。
在執行2018年信貸協議的同時,該公司終止了現有的高級擔保信貸設施。該集團從2018年信貸協議下的高級擔保信貸貸款中獲得的淨收益,連同其他可用的現金,除其他外,被用於再融資埃維斯克集團以前的高級擔保信貸工具,其中包括$191.4百萬2020年A和a期$379.0百萬B期,根據該信貸協議,日期為2013年4月17日,後經修正,由EvercIntermediateHoldings、LLC、EVerc Group、JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人、擔保品代理人、Swingline貸款人和信用證發行人及其放款人。在這項交易中,公司確認了一筆滅活損失。$2.6百萬.
未付本金餘額2019年12月31日在2023年的A期貸款和2024年的B期貸款中,$209.0百萬,和$321.8百萬分別。循環貸款的額外借款能力2019年12月31日曾.$116.9百萬。公司向循環信貸機構簽發信用證,從而降低循環信貸設施的額外借款能力。
違約事件
高級擔保信貸安排下的違約事件包括(但不限於)不付款、重大失實陳述、違約、破產、破產、某些判決、控制權變更(如2018年“信貸協議”所界定)以及重大債務違約的交叉事件。
應付票據
2016年5月,埃維斯克集團簽訂了一項無息融資協議,總額為$0.7百萬購買軟件。截至2019年12月31日而2018年應付票據的未清本金餘額為$0.2百萬和$0.3百萬分別。本説明的當期部分記為應付賬款的一部分,長期部分包括在其他長期負債中。
在2019年12月,EVISIC集團加入了二無利息融資協議$2.4百萬購買軟件和維護。截至2019年12月31日,應付票據的未清本金餘額如下:$2.4百萬,記作應付帳款的一部分,而長期部分則包括在其他長期負債內。
利率互換
在…2019年12月31日,公司二2015年12月和2018年12月簽訂的利率互換協議,將公司2023年B期貸款的部分利率付款從可變的轉為固定的:
|
| | | | | | | | | | |
互換協議 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名義數量 | | 可變速率 | | 固定費率 |
2015年全部門辦法 | | 2017年1月 | | 2020年4月 | | $200百萬 | | 1個月libor | | 1.9225% |
2018年互換 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | $250百萬 | | 1個月libor | | 2.89% |
公司已將這些交易記作現金流量對衝。
在…2019年12月31日和2018,公司資產負債表上衍生工具的賬面價值如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
其他長期資產 | | $ | — |
| | $ | 1,683 |
|
其他長期負債 | | 14,452 |
| | 4,059 |
|
截至2019年12月31日止的年度,公司在損益表中確認與套期保值活動有關的收益,以抵消公司的利息開支,詳情如下:
|
| | | | |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
利息費用 | | $ | 677 |
|
在年終 2019年12月31日,該公司重新分類的收益$0.7百萬從累計的其他綜合損失到利息支出的收入。根據目前的libor利率,該公司預計將對以下方面的損失進行重新分類:$2.2百萬從累積的其他綜合損失到未來12個月的利息支出收入。關於衍生產品公允價值的表式披露,請參閲附註13;現金流量套期保值活動記錄的損益表見附註15。
現金流量對衝被認為是非常有效的。
附註13-金融工具與公允價值計量
經常性公允價值計量
公允價值計量規定建立了公允價值等級制度,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入,儘量減少使用不可觀測的投入。這些規定描述了可用於衡量公允價值的三種投入水平:
第1級:投入是在計量日對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級:第1級所列報價以外的投入,可通過在計量日與市場數據的確證而觀察到的資產或負債。
第3級:反映管理層對市場參與者在計量日對資產或負債進行定價時所使用的最佳估計值的不可觀測的投入。
公司在可用時使用可觀測的輸入。公允價值是以市價為基礎的。如果無法獲得市場價格,該公司可以使用模型,主要使用基於市場的投入,包括收益率曲線、利率、波動率和信貸曲線等。公司將估值調整限制在被認為必要的範圍內,以確保金融工具的公允價值足以代表市場上將收到或支付的價格。估值調整可能包括考慮對手方的信貸質量和流動性以及其他標準。估計的公允價值數額是主觀的,可能涉及某些金融工具的不確定性和重大判斷事項。在估計公允價值時所使用的基本假設的變化可能會影響結果。公允價值計量水平並不表示投資風險。
金融工具的公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值估計是根據金融工具的類型和相關的市場信息,在特定的時間點進行的。這些估計數中有許多涉及各種假設,可能與實際交易中可能實現的數額相差很大。
下表按級別彙總公允價值計量2019年12月31日和2018,按公允價值定期計量的資產和負債:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
財務責任: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | 14,452 |
| | $ | — |
| | $ | 14,452 |
|
(2018年12月31日) | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | |
利率互換 | — |
| | 1,683 |
| | — |
| | 1,683 |
|
財務責任: | | | | | | | |
利率互換 | — |
| | 4,059 |
| | — |
| | 4,059 |
|
衍生工具
公司衍生工具的公允價值採用標準估值模型確定。這些模型中使用的重要投入可隨時在公共市場上獲得,或可從可觀察到的市場交易中得到,因此被歸類為二級。這些用於衍生工具的標準估值模型所使用的投入包括適用的遠期匯率和貼現率。貼現率是根據歷史上的libor互換利率計算的。
下表列出金融工具的賬面價值(視情況而定)和估計公允價值。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
金融資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,683 |
| | $ | 1,683 |
|
金融負債: | | | | | | | |
利率互換 | 14,452 |
| | 14,452 |
| | 4,059 |
| | 4,059 |
|
2023年A期 | 207,261 |
| | 206,388 |
| | 217,791 |
| | 218,625 |
|
2024年B期 | 317,936 |
| | 324,163 |
| | 320,515 |
| | 319,517 |
|
高級有擔保定期貸款的公允價值2019年12月31日和2018使用第三方服務提供商提供的價格獲得。它們的定價是基於各種投入,如:市場報價、非活躍市場中的近期交易活動或估算的價格。此外,定價可能包括使用一種算法,該算法可以考慮到一般高收益市場的動向,以及其他變體。
資產負債表中未按公允價值計量的高級擔保定期貸款,如加以計量,將被歸類為公允價值等級體系中的第3級。
有不在終了年度內調入或調出第3級2019年12月31日, 2018和2017.
附註14-其他長期負債
截至2019年12月31日,其他長期負債主要包括未確認的免税額負債及應付票據的長期部分。$13.0百萬的衍生法律責任$14.5百萬.
截至2018年12月31日,其他長期負債主要包括未確認的免税額負債及應付票據的長期部分。$10.5百萬的衍生法律責任$4.1百萬.
附註15-衡平法
本公司獲授權發行206,000,000普通股股份$0.01票面價值。在…2019年12月31日和2018,公司72,000,261和72,378,710分別發行的股票。本公司亦獲授權發出2,000,000股份$0.01票面價值優先股。截至2019年12月31日, 不優先股已發行。
股票回購
在……裏面2019, 2018和2017,該公司共回購了1.1百萬, 0.4百萬,和0.5百萬分別以$31.8百萬, $10.0百萬,和$7.7百萬。該公司用手頭現金為這種回購提供資金,並向現有的循環信貸機構借款。截至2019年12月31日, 2018和2017回購的股份已永久退休。
股利
本公司定期支付普通股季度股利,但須由本公司董事會每季度申報。任何向普通股持有人申報和支付未來股息的情況,都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收入、可用現金、商業機會、法律要求、我們的債務協議和其他合同中的限制、資本要求、負債水平以及董事會認為相關的其他因素。
公司的股利活動2019和2018情況如下:
|
| | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股股利 |
(2018年7月26日) | | (2018年8月6日) | | (2018年9月7日) | | $ | 0.05 |
|
2018年10月25日 | | 2018年11月5日 | | (2018年12月7日) | | 0.05 |
|
(一九二九年二月十五日) | | (一九二九年二月二十六日) | | 2019年3月22日 |
| 0.05 |
|
2019年4月25日 | | 五月六日 | | (一九二零九年六月七日) |
| 0.05 |
|
(2019年7月25日) | | (2019年8月5日) | | (一九二零九年九月六日) |
| 0.05 |
|
(一九二零九年十月二十三日) | | (2019年11月4日) | | (一九二零九年十二月六日) |
| 0.05 |
|
累計其他綜合損失
下表彙總了截至年度累計其他綜合損失餘額的變化情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 外幣 翻譯 調整 | | 現金流量套期保值 | | 共計 |
餘額-2017年12月31日,扣除税後 | $ | (11,062 | ) | | $ | 214 |
| | $ | (10,848 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | (10,564 | ) | | (2,273 | ) | | (12,837 | ) |
重新歸類為淨收入的數額 | — |
| | (104 | ) | | (104 | ) |
餘額-2018年12月31日,扣除税收 | (21,626 | ) | | (2,163 | ) | | (23,789 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | 4,754 |
| | (10,297 | ) | | (5,543 | ) |
重新歸類為淨收入的數額 | — |
| | (677 | ) | | (677 | ) |
餘額-2019年12月31日,扣除税款 | $ | (16,872 | ) | | $ | (13,137 | ) | | $ | (30,009 | ) |
附註16-股份補償
長期激勵計劃(“LTIP”)
2017年第一季度、2018年和2019年第一季度,公司董事會(“董事會”)的薪酬委員會(“董事會”)根據2017年的LTIP、2018年的LTIP和2019年的LTIP分別根據我們2013年股權激勵計劃的規定,批准向高管和某些僱員發放限制性股票單位(“RSU”)。根據LTIP,公司向符合條件的參與者授予限制性股票單位,作為基於時間的獎勵和/或基於業績的獎勵。
RSU的歸屬取決於贈款中定義的服務、市場和/或績效條件。收到有服務條件的基於時間的獎勵的僱員,如果在歸屬日向公司提供服務,則有權在歸屬日獲得公司普通股的特定數量的股份。以時間為基礎的獎項授予三年2017年猛虎組織每年2月24日、2018年猛虎組織每年2月28日和2019年猛虎組織每年2月22日以基本相等的分期付款方式開始,至每年2月24日結束。
對於2017年LTIP、2018 LTIP和2019年LTIP下的業績獎勵,賠償委員會確定調整後的所得税、折舊和攤銷前收益(“調整的EBITDA”)是主要的業績衡量標準,同時通過使用基於市場的股東總回報(“TSR”)業績修飾符,保持對股東總回報的關注。TSR修改器根據核心調整的EBITDA業績向上或向下調整賺得的股份(+/-)。25%)根據公司在三年業績期結束時的相對TSR,與羅素2000指數中的公司進行比較。經調整的EBITDA業績計量將在一年內計算。
與賠償委員會為同一期間規定的目標相比,從贈款年度的1月1日起至同年12月31日止的期間。所賺取的股份將以額外的兩年服務歸屬期為限.
表演和市場為基礎的獎項歸屬於2017年2月24日開始的2017年LTIP、2018年2月28日的2018年LTIP和2019年2月22日的LTIP。2020年2月24日至2017年猛虎組織,2021年2月28日為2018年猛虎組織,2022年2月22日為209年猛虎組織。除非在裁決協議或僱傭協議中另有規定,否則,如果僱員在轉歸前自願停止受僱於公司,則裁決將被沒收。
下表彙總截至年度的非歸屬限制性股票和RSU活動。2019年12月31日, 2018和2017:
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| | | | | | | |
非歸屬限制性股份和RSU | | 股份 | | 加權平均 授與日期 |
2016年12月31日 | | 1,212,364 |
| | $ | 14.88 |
|
獲批 | | 1,584,241 |
| | 15.37 |
|
既得利益 | | (315,953 | ) | | 15.30 |
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被沒收 | | (139,760 | ) | | 16.06 |
|
2017年12月31日 | | 2,340,892 |
| | 15.08 |
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獲批 | | 636,322 |
| | 17.07 |
|
既得利益 | | (468,064 | ) | | 18.41 |
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被沒收 | | (472,987 | ) | | 16.55 |
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2018年12月31日 | | 2,036,163 |
| | 15.09 |
|
獲批 | | 517,153 |
| | 30.84 |
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既得利益 | | (931,389 | ) | | 29.32 |
|
被沒收 | | (29,172 | ) | | 16.52 |
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2019年12月31日 | | 1,592,755 |
| | $ | — |
|
確認的基於股份的補償如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
已確認的基於股份的薪酬,淨額 | | | | | |
股票期權 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
|
限制性股份和RSU | 13,570 |
| | 12,592 |
| | 9,636 |
|
限制股的最大未確認成本是$17.7百萬截至2019年12月31日。預計費用將在加權平均期間內確認1.95年數.
附註17-僱員福利計劃
埃維斯克公司波多黎各儲蓄和投資計劃(“儲蓄計劃”)成立於2010年,是根據“波多黎各國內收入法”第1165(E)節限定的一項明確的繳款儲蓄計劃。對該計劃的投資是由參與人指導的,僱主相匹配的繳款是根據“歐洲儲蓄計劃”的具體規定確定的。僱員獲全數交予僱主供款後五年服務。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,根據該計劃發生的費用約為$0.8百萬, $0.8百萬和$0.7百萬分別。
附註18-其他收入(支出)共計
截止年度2019年12月31日,其他收入(支出)主要包括$1.7百萬外匯交易損失。
截止年度2018年12月31日,其他收入(支出)主要包括$2.7百萬外匯交易收益,$1.8百萬從聯邦救濟基金收到的與瑪麗亞颶風後支付的工資有關的款項,以及$2.6百萬債務清償損失。
截止年度2017年12月31日,其他收入(支出)主要包括$2.6百萬外匯交易收益。
附註19-所得税
2012年4月17日,埃維斯克集團和控股公司從一家波多黎各公司轉變為波多黎各有限責任公司,以受益於“波多黎各所得税法”的修改,允許將有限責任公司視為通過波多黎各徵税的實體。由於這些轉換和隨後的選舉將被視為合夥企業,Everc集團和Holding的應税收入流向了EVERIC公司。
埃維斯克集團、控股公司和埃維斯克公司。訂立一項納税協議,根據該協議,埃維斯克集團有義務向控股公司或埃維斯克公司支付某些款項。在2012年4月17日或之後發生的應税期或其部分(“生效日期”)。根據“納税協定”,埃維斯克集團將支付根據波多黎各、美利堅合眾國法律徵收的任何和所有税款(包括估計税),以及在波多黎各、美利堅合眾國或這類司法管轄區的任何其他司法管轄區或任何政治(包括市政)分支機構或機關或機構的款項,如果該集團是該管轄範圍內的税務公司,則該集團將向該集團支付款項,同時考慮到該集團的任何適用的淨經營損失或其他税收屬性,從而減少對該集團的所有利息和罰款(“税收”)。這就降低了控股公司(Holding‘s’或EvercInc.)在這一時期的税收。“納税協議”規定,根據該協議支付的税款不得超過控股公司和埃維斯克公司的税額淨額。實際上在一段應税期內應對適當的徵税當局負有責任。此外,“納税協議”規定,如果控股公司或埃維斯克公司。收到可歸因於在生效之日或之後發生的任何應税期或其部分的退税。將需要重新計算該期間的付款,該期間由EVISIC集團向控股公司或EVISIC公司支付。如果經重新計算的付款低於EVISIC集團已向Holdings或EVISECINC公司支付的金額。就該期間而言,控股公司或埃維斯克公司。應立即向EVISIC集團支付上述差額金額。
所得税費用的組成部分包括:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現行税收規定 | $ | 19,366 |
| | $ | 17,207 |
| | $ | 9,086 |
|
遞延税收利益 | (6,391 | ) | | (4,611 | ) | | (4,306 | ) |
所得税費用 | $ | 12,975 |
| | $ | 12,596 |
| | $ | 4,780 |
|
該公司在波多黎各和加勒比及拉丁美洲的某些國家開展業務。因此,所得税費用包括支付給波多黎各政府和外國管轄區的税款的影響。下表按業務地點分列所得税支出:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入 | | | | | |
波多黎各 | $ | 89,667 |
| | $ | 77,176 |
| | $ | 47,347 |
|
美國 | 4,047 |
| | 3,199 |
| | 3,089 |
|
外國 | 22,961 |
| | 18,790 |
| | 9,763 |
|
所得税前收入總額 | $ | 116,675 |
| | $ | 99,165 |
| | $ | 60,199 |
|
現行税收規定 | | | | | |
波多黎各 | $ | 7,550 |
| | $ | 6,841 |
| | $ | 1,892 |
|
美國 | 339 |
| | 599 |
| | 292 |
|
外國 | 11,477 |
| | 9,767 |
| | 6,902 |
|
現行税收準備金總額 | $ | 19,366 |
| | $ | 17,207 |
| | $ | 9,086 |
|
遞延税收利益 | | | | | |
波多黎各 | $ | (4,109 | ) | | $ | (2,904 | ) | | $ | (3,176 | ) |
美國 | (216 | ) | | (584 | ) | | (184 | ) |
外國 | (2,066 | ) | | (1,123 | ) | | (946 | ) |
遞延税金共計 | $ | (6,391 | ) | | $ | (4,611 | ) | | $ | (4,306 | ) |
該子公司應向外國繳納的税款將由該子公司支付,相應的負債和費用將在歐洲金融公司的合併財務報表中列報。
2018年12月10日,波多黎各總督簽署了“第257號法律法案”,該法將公司最高税率從39%到37.5%,自2019年1月1日起生效。這一税率的下降只適用於在波多黎各進行的完全應税經營活動。由於這一税率下降,截至2018年12月31日,對遞延税進行了重新評估,這一重新評估的影響被視為無關緊要。
截至2019年12月31日,公司$62.2百萬外國子公司未匯出的收益。公司沒有確認公司的外國子公司的未分配收益的遞延税負債,因為這些收益打算無限期地再投資。未確認的遞延税負債的數額取決於分析應繳預扣税、適用的税法和在任何此類分配時有效的實際情況所需的判斷。Everc認為,目前無法可靠地確定與公司未分配利潤相關的未確認遞延税負金額。如果情況發生變化,而且很明顯,子公司的部分或全部未分配收入將被匯出,而母公司尚未確認所得税,則母公司應作為當期可歸因於該匯款的所得税的費用。
2012年10月19日,根據2008年第73號税收獎勵法案,Everc集團獲得了免税。根據這一贈款,該集團將受益於工業發展收入的優惠所得税税率,以及因其在波多黎各的數據處理業務而產生的某些活動的市政和財產税義務的免税。這筆贈款的期限是15年數生效於.2012年1月1日關於所得税義務和2013年1月1日關於市政和財產税的義務。本贈款項下的工業發展收入可享受以下優惠税率:4%.
該贈款包含習慣上的承諾、條件和陳述,埃維斯克集團將被要求遵守,以維持贈款。較重要的承諾包括:(1)至少保持700埃維斯克集團波多黎各數據處理業務的僱員,(Ii)至少進行投資$200.0百萬在贈款有效期內在波多黎各使用的建築、機械、設備或計算機程序(將在四年以上的資本投資週期內)$50.0百萬(3)增加;(3)增加;(3)80%埃維斯克集團的僱員必須是波多黎各的居民。如果不滿足這些要求,除其他外,可能會減少贈款的收益或全部取消贈款,這可能導致EVERC公司的成立。如果無法獲得補助金的全部福利,則向其他市政機構支付額外税款或其他付款。
2011年10月11日,根據2008年第73號“税收獎勵法”,埃維斯克集團獲準免税,追溯到2009年12月1日。在這筆贈款下,波多黎各境外提供的諮詢和數據處理服務所產生的活動受到優先考慮的影響,從7%到4%到2013年12月1日。在這個日期之後,利率保持在4%直到它到期2024年11月1日.
此外,在2018年8月,波多黎各工業發展公司批准了根據1997年第135號税務獎勵法向埃維斯克集團申請延長贈款的請求。根據這項撥款,來自某些發展及安裝服務的活動,如超出確定的入息,則須按固定税率計算。10%為了10-2018年1月1日起
下表列出公司遞延税項資產及負債的組成部分:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
遞延税資產(“DTA”) | | | |
可疑賬户備抵 | $ | 271 |
| | $ | 170 |
|
未獲收入 | 6,807 |
| | 4,394 |
|
股權子公司投資 | 51 |
| | 220 |
|
股份補償 | 1,222 |
| | 1,684 |
|
債務發行成本 | 249 |
| | 309 |
|
應計負債 | 1,034 |
| | 1,257 |
|
衍生負債 | 1,220 |
| | 351 |
|
應計合同維持費 | 134 |
| | 157 |
|
資產減值 | 289 |
| | 289 |
|
其他 | 1,546 |
| | 1,976 |
|
遞延税款資產總額 | 12,823 |
| | 10,807 |
|
遞延税款負債(“DTL”) | | | |
資本化工資 | 1,828 |
| | 1,756 |
|
衍生資產 | — |
| | 185 |
|
企業合併中確認的資產和負債的賦值和税基之間的差異 | 12,568 |
| | 16,240 |
|
其他 | 557 |
| | 659 |
|
遞延税款負債總額 | 14,953 |
| | 18,840 |
|
遞延税款負債淨額 | $ | (2,130 | ) | | $ | (8,033 | ) |
根據“公共關係準則”的規定,淨經營損失(“NOL”)可結轉七、十年或十二年,視所產生的應税年份而定。2015年5月29日第72號法令將NOLs扣減額限制在80%普通税和70%適用於2014年12月31日以後應課税年度的替代最低税額(“AMT”)。然而,2018年第257號法案將NOL的扣除限制在90%適用於税後開始課税年度的定期税2019年12月31日。在…2019年12月31日,公司$0.2百萬在NOL中,與波多黎各工業發展收入相關的結轉,可用於抵消未來符合條件的收入。
公司只有在税務當局根據税務部門的技術優勢進行審查時,才能認識到不確定的税收狀況(“UTP”)的好處。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利是根據在最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來衡量的。
以下是對UTP總量的列表式調節:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | $ | 9,238 |
| | $ | 9,148 |
| | $ | 12,219 |
|
增加毛額-上期税收狀況 | — |
| | 578 |
| | — |
|
減少毛額-上期税收狀況 | (92 | ) | | (488 | ) | | — |
|
時效失效 | — |
| | — |
| | (3,071 | ) |
年終餘額 | $ | 9,146 |
| | $ | 9,238 |
| | $ | 9,148 |
|
截至2019年12月31日, 2018和2017,約$9.1百萬, $9.2百萬和$9.1百萬如果得到承認,將分別影響公司的實際所得税税率。
公司將與UTB有關的利息和罰款確認為所得税費用的一部分。在截至12月31日的幾年裏,2019, 2018和2017,公司確認所得税費用為$0.4百萬,所得税費用$0.4百萬和所得税的利益$0.8百萬分別與利息和罰款有關。應計利息及罰款額2019年12月31日和2018曾.$2.0百萬,和$1.6百萬分別。公司預計在下一個版本中會對UTB進行更改12個月主要與利息有關。該公司認為,它有足夠的應計或有税負債。
在審查報税表方面,可能會出現意外情況,通常是由於對税收法律和條例的不同解釋,因為它們涉及應納税收入的收入和支出的數額、時間或包括在內,或涉及利用税收抵免來減少應付所得税的能力。雖然根據該公司波多黎各的可能結果和外國税務考試的結果或特定司法管轄區的訴訟時效期限屆滿,UTB的責任可能在今後12個月內增加或減少,但該公司預計,任何此類變化都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。
該公司及其子公司須繳納波多黎各所得税以及多個外國管轄區的所得税。所得税的絕大部分來自波多黎各,在提交所得税申報表後有四年的時效;因此,所得税的報税表2015, 2016, 2017,和2018目前正在接受檢查。
所得税支出與波多黎各法定所得税税率對所得税前收入的計算不同,原因如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率計算的所得税 | $ | 43,753 |
| | $ | 38,674 |
| | $ | 23,477 |
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免税利息收入淨額的利益 | (126 | ) | | (50 | ) | | (56 | ) |
由於多個司法管轄區而產生的税率差異 | 1,058 |
| | (678 | ) | | 2,353 |
|
由於估計數的變化而產生的税收(福利)費用 | (84 | ) | | 467 |
| | (334 | ) |
受税項豁免補助金規限的入息的效力 | (31,424 | ) | | (26,260 | ) | | (16,832 | ) |
未確認的税收(福利)費用 | (32 | ) | | 443 |
| | (3,828 | ) |
其他 | (170 | ) | | — |
| | — |
|
所得税費用 | $ | 12,975 |
| | $ | 12,596 |
| | $ | 4,780 |
|
附註20-普通股淨收入
對每股收益的分子和分母的調節如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(美元數額(千美元,股票和每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸因於埃維斯克公司普通股股東的淨收入 | $ | 103,469 |
| | $ | 86,270 |
| | $ | 55,054 |
|
減:限制性股票的不可沒收股息 | 3 |
| | 4 |
| | 10 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 103,466 |
| | $ | 86,266 |
| | $ | 55,044 |
|
加權平均普通股 | 72,099,755 |
| | 72,607,321 |
| | 72,479,807 |
|
加權平均潛在稀釋普通股(1) | 1,376,008 |
| | 1,812,789 |
| | 392,381 |
|
已發行加權平均普通股-假設稀釋 | 73,475,763 |
| | 74,420,110 |
| | 72,872,188 |
|
普通股淨收益-基本收入 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.76 |
|
普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.41 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.76 |
|
| |
(1) | 潛在的普通股包括在假定行使股票期權的情況下發行的普通股,以及採用國庫股票法發放的RSU獎勵。 |
請參閲附註15,以瞭解在下列期間宣佈及支付的股息的詳情:2019和2018.
附註21-關聯方交易
下表列出本公司在下列各期內與有關各方的交易情況:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
總收入(1)(2) | $ | 209,053 |
| | $ | 188,060 |
| | $ | 177,213 |
|
收入成本 | $ | 5,094 |
| | $ | 3,422 |
| | $ | 2,929 |
|
租金和其他費用 | $ | 8,519 |
| | $ | 8,046 |
| | $ | 7,803 |
|
從附屬公司賺取的利息 | | | | | |
利息收入 | $ | 161 |
| | $ | 147 |
| | $ | 154 |
|
| |
(1) | 來自大眾的總收入佔總收入的百分比是43%, 41%和43%就上述每一期間而言。 |
| |
(2) | 包括根據權益法入賬的被投資人產生的收入$1.1百萬, $1.3百萬和$1.8百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。 |
在…2019年12月31日和2018,本公司因與有關各方的交易而產生以下結餘:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
| | | |
附屬銀行的現金存款和限制性現金存款 | $ | 64,724 |
| | $ | 29,136 |
|
其他應付/應從附屬公司收到的款項 | | | |
應收賬款 | $ | 39,095 |
| | $ | 25,714 |
|
預付費用和其他資產 | $ | 4,211 |
| | $ | 2,796 |
|
經營租賃使用權-使用權 | $ | 20,617 |
| | $ | — |
|
其他長期資產 | $ | 57 |
| | $ | 166 |
|
應付帳款 | $ | 7,250 |
| | $ | 6,344 |
|
未獲收入 | $ | 35,489 |
| | $ | 25,401 |
|
經營租賃負債 | $ | 20,905 |
| | $ | — |
|
附屬銀行的現金和限制性現金存款餘額已列入所附綜合資產負債表的現金和現金等價物及限制性現金細列項目。應付附屬公司的款項主要包括根據“主服務協定”(“MSA”)的條款向受歡迎的子公司收取的與加工和信息技術服務有關的未付款項,根據該協議,EVISIC集團至少有一項提供此類服務的合同15在協議期限內以符合雙方歷史定價做法的商業條款為唯一依據的年份。這筆款項已列入合併資產負債表的應收賬款淨額。
附註22-承付款和意外開支
EVISIC是在一些法律程序中的被告,這些訴訟都是在正常的業務過程中發生的。根據法律顧問的意見,管理層認為,這些事項的最終處理不會對公司的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。該公司確定了可能發生損失的某些索賠,但總的來説損失將是最小的。對於其他索賠,在訴訟程序處於初始階段的情況下,公司無法估計這種法律程序可能造成的損失範圍。然而,公司目前認為,與後一項索賠有關的任何損失都不是重大損失。
租賃
公司的租約會計政策遵循會計準則編纂(“ASC”)842“租約”的指導,該準則為合併財務報表中租約的確認、列報和披露提供了指導。
公司決定一項安排在開始時是租賃還是包含租約。經營租賃包括在綜合資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產、應付經營租賃和經營租賃負債。金融租賃包括在綜合資產負債表中的財產和設備、應計負債和其他長期負債。
ROU資產和租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司的大多數租約沒有提供隱含利率,管理部門在確定未來付款的現值時,根據開始日期的信息使用公司的抵押增量借款利率(“IBR”)。租賃條款可包括在合理確定將行使選擇權的情況下延長或終止租約的選項。我們監測事件或情況的變化,改變未來租賃付款的時間或數額,從而導致重新計算租賃負債,並對ROU資產進行相應的調整。租賃支付條件可以包括固定支付條件和可變支付。在確定經營租賃負債時,將考慮固定支付條件和取決於某一指數(即消費價格指數或“消費物價指數”)或費率的可變付款。雖然租賃負債不因消費物價指數的變化而重新計量,但變化被視為可變租賃付款,並在發生這些付款的期間確認。不依賴於指數或費率的可變付款不包括在租賃負債確定中。相反,這些付款在發生時被確認為可變租賃費用。可變租賃付款包括在收入和綜合收入綜合報表的業務費用和費用內。對於經營租賃,最低租賃付款的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的。對於融資租賃,租賃費用由
利息費用和攤銷費用。這些租約的租賃責任是用利率法來衡量的。融資租賃的ROU資產按直線攤銷,並作為資產和設備淨額的一部分列報。
本公司有租賃部分和非租賃部分的租賃協議,作為單一的租賃部分。公司為所有類別的基礎資產(即建築物和設備)選擇了不將租賃和相關的非租賃部分分開的實際權宜之計。該公司還選擇作為一項會計政策,不承認任何未來短期租約的租賃負債和ROU資產(即租期為12個月或更短的租約)。
本公司擁有某些辦公設施、建築物、電信和其他設備的經營租賃;以及對某些設備的融資租賃。該公司的租賃合同的剩餘條款從1年到10年數,其中一些可能包括將租約延長至5年數,也可能包括在1年.
截至2019年12月31日,列為融資租賃的設備租賃淨額包括在財產和設備內。$0.6百萬,扣除累計折舊。
截至2019年12月31日止的12個月的租賃費用總額如下:
|
| | | | |
| | 十二個月 |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
(單位:千) | | |
經營租賃成本 | | $ | 7,573 |
|
融資租賃成本 | | |
資產使用權攤銷 | | 255 |
|
租賃負債利息 | | 24 |
|
可變租賃成本 | | 2,515 |
|
| | $ | 10,367 |
|
截至2019年12月31日,與租賃有關的其他資料如下:
|
| | | | |
(單位:千) | | |
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產: | | $ | 940 |
|
加權平均剩餘租賃期限,以年份為單位 | | |
經營租賃 | | 6 |
|
融資租賃 | | 1 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 4.7 | % |
融資租賃 | | 4.2 | % |
截至2019年12月31日,租賃下的未來最低租賃付款如下: |
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | | $ | 6,574 |
| | $ | 307 |
|
2021 | | 5,824 |
| | 34 |
|
2022 | | 5,483 |
| | 2 |
|
2023 | | 5,496 |
| | — |
|
2024 | | 4,995 |
| | — |
|
此後 | | 6,297 |
| | — |
|
未來最低租賃付款總額 | | 34,669 |
| | 343 |
|
減:估算利息 | | (4,217 | ) | | (35 | ) |
共計 | | $ | 30,452 |
| | $ | 308 |
|
| | | | |
截至2019年12月31日報告 | | | | |
應計負債 | | $ | — |
| | $ | 276 |
|
經營租賃負債-當期 | | 5,773 |
| | — |
|
經營租賃責任-長期 | | 24,679 |
| | — |
|
其他長期負債 | | — |
| | 32 |
|
| | $ | 30,452 |
| | $ | 308 |
|
附註23-段信息
該公司在四業務部門:支付服務-波多黎各和加勒比,支付服務-拉丁美洲(統稱“支付服務部門”),商業收購和商業解決方案。
支付服務-波多黎各和加勒比分部的收入包括與向金融機構提供進入ATH借記網和其他卡片網絡有關的收入,包括有關服務,如自動取款機和POS交易的授權、處理、管理和記錄,以及自動取款機的管理和監測。該分部的收入還包括信用卡處理服務(如信用卡和借記卡處理、授權和結算以及對借方或信貸發行人的欺詐監測和控制)、支付處理服務(如商人、企業和金融機構的付款和賬單產品)和電子貿易(主要包括向波多黎各政府提供向參與者提供福利的服務)的收入。對於ATH借方網絡和處理服務,收入主要是由處理的交易數量驅動的。收入主要來自網絡收費、交易轉換和處理費以及POS設備的租賃。就髮卡機構處理而言,收入主要取決於持卡人檔案賬户的數量、處理的交易和授權、壓印的卡數和其他處理服務。就EBT服務而言,收入主要來自檔案中受益人的數量。
支付服務-拉丁美洲分部的收入包括與向金融機構提供進入ATH網絡和其他卡片網絡有關的收入,包括有關服務,如ATM和POS交易的授權、處理、管理和記錄,以及ATM管理和監測。這一部門的收入還包括信用卡處理服務(如信用卡和借記卡處理、授權和結算以及對借方或信貸發行人的欺詐監測和控制)、支付處理服務(如面向商人、企業和金融機構的付款和記帳產品)以及用於風險和欺詐管理及信用卡支付處理的許可軟件解決方案的收入。對於ATH借方網絡和處理服務,收入主要是由處理的交易數量驅動的。收入主要來自網絡收費、交易轉換和處理費以及POS設備的租賃。就髮卡機構處理而言,收入主要取決於持卡人檔案賬户的數量、處理的交易和授權、壓印的卡數和其他處理服務。
商業收購部門由允許商家接受電子支付方式的服務收入組成。在招商部門,收入包括向商家收取的折扣費和會員費、借方網絡費和POS設備及其他設備的租金、扣除信用卡協會(如Visa或MasterCard)或支付網絡收取的信用卡交換和評估費。折扣費一般為
交易價值。Everc還向商家收取與交易數量或交易價值無關的其他服務費用。
業務解決方案部門包括各種產品領域的全套業務流程管理解決方案的收入,如核心銀行處理、網絡託管和管理、IT專業服務、業務流程外包、項目處理、現金處理和實現。核心銀行處理和網絡服務收入部分來自經常性固定費用,以及根據檔案中賬户數(即儲蓄或支票賬户、貸款等)收取的費用。或利用計算機資源。業務解決方案部門內其他處理服務的收入一般以數量為基礎,並取決於諸如所處理帳户的數量等因素。此外,EVISIC是硬件和軟件產品的轉售商,而這些轉售交易通常是不定期的。
除了四上述運營部分,管理層確定了某些功能成本領域,獨立運作,不構成業務本身。這些領域既不能作為業務部分完成,也不能與任何其他業務部分合並。因此,這些領域在財務報表中與業務部分一起彙總並作為“公司和其他”類別列報。公司和其他類別包括公司間接費用、部門間沖銷、某些槓桿活動以及不包括在經營部分的其他非經營費用和雜項費用。間接費用和槓桿費用與下列活動有關:
| |
• | 在部門一級評估財務執行情況時不考慮的其他非經常性費用和費用 |
首席業務決策者(“CODM”)審查業務部門的不同財務信息,以評估業績和分配資源。管理層根據收入和調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“調整的EBITDA”)對其每個營業部門的經營業績進行評估。調整後的EBITDA定義為進一步調整的EBITDA,以排除異常項目和其他調整。調整後的EBITDA與業務部門有關,是按照“會計準則”編纂主題280“分段報告”列報的,因為它是為分配資源而向CODM報告的。分部資產披露不被CODM用作部門績效的衡量標準,因為部門評估是由收入和調整後的EBITDA績效驅動的。因此,部分資產未在所附合並財務報表的附註中披露。
下表列出了公司業務的信息四下文所述期間的業務部門。歷史信息已與最新的列報方式保持一致。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
(單位:千) | 付款 服務- 波多黎各和加勒比 | | 付款 服務- 拉丁美洲 | | 商人 獲取,網 | | 商業 解 | | 公司和其他(1) | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 125,544 |
| | $ | 84,453 |
| | $ | 106,388 |
| | $ | 216,662 |
| | $ | (45,673 | ) |
| $ | 487,374 |
|
業務費用和費用 | 61,396 |
| | 65,701 |
| | 62,098 |
| | 138,224 |
| | 15,453 |
| | 342,872 |
|
折舊和攤銷 | 11,646 |
| | 9,930 |
| | 1,814 |
| | 16,529 |
| | 28,163 |
| | 68,082 |
|
非營業收入(費用) | 1,781 |
| | 286 |
| | 48 |
| | 340 |
| | (2,688 | ) | | (233 | ) |
EBITDA | 77,575 |
| | 28,968 |
| | 46,152 |
| | 95,307 |
| | (35,651 | ) | | 212,351 |
|
補償和福利 (2) | 1,034 |
| | 1,501 |
| | 1,004 |
| | 2,114 |
| | 8,145 |
| | 13,798 |
|
交易、再融資和其他費用(3) | — |
| | 210 |
| | — |
| | — |
| | (163 | ) | | 47 |
|
調整後的EBITDA | $ | 78,609 |
| | $ | 30,679 |
| | $ | 47,156 |
| | $ | 97,421 |
| | $ | (27,669 | ) | | $ | 226,196 |
|
| |
(1) | 公司和其他部分包括公司間接費用、某些槓桿活動、其他非業務費用和部門間沖銷。$39.0百萬支付服務的處理費-波多黎各和加勒比-商人收購,公司間軟件銷售和開發$6.7百萬從支付服務-拉丁美洲到支付服務-波多黎各和加勒比,以及槓桿服務和管理費從公司和其他部門轉移到支付服務的費用-拉丁美洲。 |
| |
(2) | 主要代表以股票為基礎的補償及其他補償費用和遣散費。 |
| |
(3) | 主要指2018年信用協議中定義的與公司交易相關的費用和費用,以及取消我們非現金權益收益的費用和費用。19.99%Consorcio de Tarjetas Dominicana S.A.的股權投資,扣除收到的現金紅利。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
(單位:千) | 付款 服務- 波多黎各和加勒比 | | 付款 服務- 拉丁美洲 | | 商人 獲取,網 | | 商業 解 | | 公司和其他(1) | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 114,119 |
| | $ | 80,899 |
| | $ | 99,655 |
| | $ | 197,602 |
| | $ | (38,406 | ) |
| $ | 453,869 |
|
業務費用和費用 | 52,006 |
| | 75,240 |
| | 55,778 |
| | 126,232 |
| | 19,485 |
| | 328,741 |
|
折舊和攤銷 | 9,734 |
| | 9,284 |
| | 1,698 |
| | 13,878 |
| | 28,473 |
| | 63,067 |
|
非營業收入(費用) | 2,420 |
| | 11,750 |
| | 3 |
| | 477 |
| | (11,356 | ) | | 3,294 |
|
EBITDA | 74,267 |
| | 26,693 |
| | 45,578 |
| | 85,725 |
| | (40,774 | ) | | 191,489 |
|
補償和福利 (2) | 1,087 |
| | 1,034 |
| | 938 |
| | 2,088 |
| | 8,512 |
| | 13,659 |
|
交易、再融資、退出活動和其他費用(3) | (250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,561 |
| | 7,311 |
|
調整後的EBITDA | $ | 75,104 |
| | $ | 27,727 |
| | $ | 46,516 |
| | $ | 87,813 |
| | $ | (24,701 | ) | | $ | 212,459 |
|
| |
(1) | 公司和其他部分包括公司間接費用、某些槓桿活動、其他非業務費用和部門間沖銷。$36.1百萬支付服務的處理費-波多黎各和加勒比-商人收購,公司間軟件銷售和開發$2.3百萬從支付服務-拉丁美洲到支付服務-波多黎各和加勒比,以及槓桿服務和管理費從公司和其他部門轉移到支付服務的費用-拉丁美洲。 |
| |
(2) | 主要代表以股票為基礎的補償及其他補償費用和遣散費。 |
| |
(3) | 主要是指2018年信用協議所界定的與公司交易有關的費用和開支,與2017年颶風有關的救濟捐款,以及取消我們的非現金權益收益。19.99%Consorcio de Tarjetas Dominicana S.A.的股權投資,扣除收到的現金紅利。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日 |
(單位:千) | 付款 服務- 波多黎各和加勒比 | | 付款 服務- 拉丁美洲 | | 商人 獲取,網 | | 商業 解 | | 公司和其他(1) | | 共計 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 101,687 |
| | $ | 62,702 |
| | $ | 85,778 |
| | $ | 189,077 |
| | $ | (32,100 | ) |
| $ | 407,144 |
|
業務費用和費用 | 57,463 |
| | 66,786 |
| | 57,574 |
| | 119,761 |
| | 19,477 |
|
| 321,061 |
|
折舊和攤銷 | 8,993 |
| | 8,880 |
| | 2,254 |
| | 15,774 |
| | 28,349 |
| | 64,250 |
|
非營業收入(費用) | 2,229 |
| | 8,726 |
| | 1 |
| | 13 |
| | (7,708 | ) | | 3,261 |
|
EBITDA | 55,446 |
| | 13,522 |
| | 30,459 |
| | 85,103 |
| | (30,936 | ) | | 153,594 |
|
補償和福利 (2) | 589 |
| | 816 |
| | 573 |
| | 1,687 |
| | 6,090 |
| | 9,755 |
|
交易、再融資和其他費用(3) | 2,499 |
| | 3,220 |
| | 6,465 |
| | — |
| | 2,495 |
| | 14,679 |
|
調整後的EBITDA | $ | 58,534 |
| | $ | 17,558 |
| | $ | 37,497 |
| | $ | 86,790 |
| | $ | (22,351 | ) | | $ | 178,028 |
|
| |
(1) | 公司和其他部分包括公司間接費用、某些槓桿活動、其他非經營費用和部門間沖銷。部門間沖銷主要反映$32.1百萬支付服務的處理費-波多黎各和加勒比-從商户獲得槓桿服務和管理費,並將費用從公司和其他支付服務轉移到支付服務-拉丁美洲。 |
| |
(2) | 主要代表以股票為基礎的補償及其他補償費用和遣散費。 |
| |
(3) | 主要指2013年“信用協議”所界定的與公司交易有關的費用和費用,以及作為前一年財務結果重報而發生的諮詢、審計和法律費用、為解決軟件維護合同事項而支付的某些費用、軟件減值費以及從我們的非現金權益收益中扣除的費用。19.99%投資於Tarjetas Consorcio de Tarjetas Dominicana S.A. |
EBITDA與合併淨收入的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
EBITDA共計 | $ | 212,351 |
| | $ | 191,489 |
| | $ | 153,594 |
|
減: | | | | | |
所得税費用 | 12,975 |
| | 12,596 |
| | 4,780 |
|
利息費用,淨額 | 27,594 |
| | 29,257 |
| | 29,145 |
|
折舊和攤銷 | 68,082 |
| | 63,067 |
| | 64,250 |
|
淨收益 | $ | 103,700 |
| | $ | 86,569 |
| | $ | 55,419 |
|
以下地理段信息是根據公司子公司的地理位置分類的:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入(1) | | | | | |
波多黎各 | $ | 392,628 |
| | $ | 358,436 |
| | $ | 329,533 |
|
加勒比 | 15,950 |
| | 15,672 |
| | 14,909 |
|
拉丁美洲 | 78,796 |
| | 79,761 |
| | 62,702 |
|
總收入 | $ | 487,374 |
| | $ | 453,869 |
| | $ | 407,144 |
|
主要客户
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,該公司有一個主要客户,約佔$208.0百萬或43%, $186.8百萬或41%,和$175.4百萬或43%分別佔總收入的比例。見注21。
公司的下一個最大客户,波多黎各政府,合併所有個別機構和公共公司,代表7%公司截至年度的總收入2019年12月31日, 2018和2017.
附註24-後續事件
在……上面2020年2月20日,委員會宣佈每季度定期派發現金股息$0.05公司普通股每股流通股。紅利將支付給2020年4月3日截至營業結束時有記錄的股東2020年3月4日。董事會預計將在未來幾個季度定期宣佈這一紅利;然而,今後的股利申報須經董事會批准,並可根據業務需要或市場條件的變化進行調整。
埃維斯克公司精簡財務報表
只限於母公司
壓縮資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 1,678 |
| | $ | 1,678 |
|
應收賬款淨額 | 1,290 |
| | 2,068 |
|
預付費用和其他資產 | 9 |
| | 41 |
|
流動資產總額 | 2,977 |
| | 3,787 |
|
對子公司的投資,以股本計 | 273,759 |
| | 221,515 |
|
其他無形資產 | 9 |
| | $ | — |
|
總資產 | $ | 276,745 |
| | $ | 225,302 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應計負債 | $ | 260 |
| | $ | 226 |
|
應付所得税 | 1,757 |
| | 1,660 |
|
流動負債總額 | 2,017 |
| | 1,886 |
|
遞延税款負債淨額 | 485 |
| | 5,665 |
|
其他長期負債 | 7,056 |
| | 6,292 |
|
負債總額 | 9,558 |
| | 13,843 |
|
股東權益: | | | |
普通股 | 720 |
| | 723 |
|
額外已付資本 | — |
| | 5,783 |
|
累積收益 | 296,476 |
| | 228,742 |
|
累計其他綜合損失,扣除税後 | (30,009 | ) | | (23,789 | ) |
股東權益總額 | 267,187 |
| | 211,459 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 276,745 |
| | $ | 225,302 |
|
簡明損益表和綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
非營業收入(費用) | | | | | |
附屬公司收益權益 | $ | 101,078 |
| | $ | 84,866 |
| | $ | 49,162 |
|
利息收入 | 367 |
| | 380 |
| | 301 |
|
其他費用 | (1,595 | ) | | (1,396 | ) | | (1,428 | ) |
所得税前收入 | 99,850 |
| | 83,850 |
| | 48,035 |
|
所得税利益 | (3,619 | ) | | (2,420 | ) | | (7,019 | ) |
淨收益 | 103,469 |
| | 86,270 |
| | 55,054 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | |
外幣折算調整 | 4,754 |
| | (10,564 | ) | | (635 | ) |
現金流量套期保值(虧損)收益 | (10,974 | ) | | (2,377 | ) | | 2,178 |
|
綜合收入總額 | $ | 97,249 |
| | $ | 73,329 |
| | $ | 56,597 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | $ | 55,092 |
| | $ | 19,431 |
| | $ | 29,422 |
|
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
支付的股息 | (14,420 | ) | | (7,273 | ) | | (21,762 | ) |
回購普通股 | (31,822 | ) | | (10,000 | ) | | (7,671 | ) |
按股份支付的扣繳税款 | (8,849 | ) | | (2,159 | ) | | (1,588 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (55,091 | ) | | (19,432 | ) | | (31,021 | ) |
現金淨增(減少) | 1 |
| | (1 | ) | | (1,599 | ) |
本期間開始時的現金 | 1,678 |
| | 1,679 |
| | 3,278 |
|
期間終了時的現金 | $ | 1,679 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 1,679 |
|