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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
[☒ ]依據委員會第13或15(D)條提交的週年報告 1934年證券交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
[☐]依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期 到
委員會檔案編號：001-08052
環球生命公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 63-0780404 |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
南石橋道3700號, 麥金尼, TX | | 75070 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
972-569-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | 交易符號 | 各交易所名稱
註冊 |
| 普通股，每股面值1美元 | gl | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。亞細亞
是 x成本¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。
是¨ 不 x
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。亞細亞
是 x成本¨
I檢查註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
是 x成本¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | | x | | 加速機 | | ¨ |
| 非加速濾波器 | | ¨ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| 如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | | ¨ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐/. x
截至2019年6月30日，註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$9.6以紐約證券交易所的收盤價為基礎的10億美元。
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
| | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2020年2月19日未繳 |
| 普通股，每股面值1美元 | | 107,533,326股份轉讓 | |
以參考方式合併的文件
| | | | | | | | |
| 文件 | | 法團入法團的部分 |
| 2020年4月30日召開的股東年會委託書(委託書) | | 第III部 |
環球生命公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
第一部分I. | | | |
| 項目1. | 商業 | 1 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 7 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 13 |
| 項目2. | 特性 | 13 |
| 項目3. | 法律程序 | 13 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 13 |
第二部份 | | | |
| 項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 14 |
| 項目6. | 選定財務數據 | 15 |
| | 警告性聲明 | 16 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 17 |
| 第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 48 |
| | 合併資產負債表 | 51 |
| | 綜合業務報表 | 52 |
| | 綜合收益報表 | 53 |
| | 股東權益合併報表 | 54 |
| | 現金流動合併報表 | 55 |
| | 合併財務報表附註 | 56 |
| | 附註1-重大會計政策 | 56 |
| | 附註2-法定會計 | 67 |
| | 附註3-其他綜合收益累積變動的補充資料 | 68 |
| | 附註4-投資 | 70 |
| | 附註5-遞延購置費用 | 83 |
| | 附註6-承付款和意外開支 | 84 |
| | 附註7-未付索賠的責任 | 87 |
| | 附註8-所得税 | 88 |
| | 附註9-退休後福利 | 90 |
| | 附註10-現金流量資料的補充披露 | 97 |
| | 附註11-債務 | 98 |
| | 附註12-股東權益 | 100 |
| | 附註13-基於庫存的賠償 | 101 |
| | 附註14-商業部分 | 106 |
| | 注15-選定的季度數據 | 113 |
| 項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 114 |
| 第9A項 | 管制和程序 | 114 |
| 項目9B. | 其他資料 | 117 |
第III部 | | | |
| 項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 117 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 117 |
| 項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 117 |
| 項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 118 |
| 項目14. | 首席會計師費用及服務 | 118 |
第四部分 | | | |
| 項目15. | 證物及財務報表附表 | 118 |
第一部分
項目1.事務
自2019年8月8日起，火炬標誌公司更名為環球人壽公司。紐約證券交易所(NYSE)的代碼於2019年8月9日改為“GL”。更名是品牌整合戰略的一部分，這將提高公司通過使用單一品牌與潛在客户和代理商建立品牌認知度的能力。環球人壽旗下的承銷公司。(母公司)將繼續作為法人實體存在，但在一段時間內，將以環球人壽的名義上市，以利用近年來在環球人壽和意外保險公司實施的品牌舉措。
“環球人壽”和“公司”是指1979年在特拉華州註冊的保險控股公司環球人壽公司及其子公司和附屬公司。其主要子公司是環球人壽保險公司、美國收入人壽保險公司、自由國民人壽保險公司、美國家庭遺產人壽保險公司和美國聯合保險公司。
環球人壽的網站是：www.globelifesurance.com。環球人壽通過其網站、其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及在這些報告以電子方式向證券交易委員會提交或提供後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修訂。其他信息包括在環球人壽的網站沒有被納入本文件。
下表介紹了環球人壽的主要營銷分配方法。
公司的主要子公司是環球人壽保險公司、美國收入人壽保險公司、自由國民人壽保險公司、美國家庭遺產人壽保險公司和美國聯合保險公司。我們的分銷渠道由下列獨家代理機構組成：美國收入生活司(美國收入)、自由國家司(自由全國司)和家庭遺產司(家庭遺產)；一個獨立機構-美國聯合分部(聯合美國)；以及我們的直屬消費者司(前稱全球生活直接反應分銷渠道)。有關工業部門的其他信息可在管理層的探討與分析和在附註14-商業部分在合併財務報表附註.
保險
人壽保險
人壽保險產品的分銷渠道包括直接面向消費者、獨家代理和獨立代理。這些方法在上一頁所見的主要營銷分銷渠道圖中有更詳細的描述。下表按分配方法列出截至2019年12月31日的三年的年化保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年化再税制(1) (千美元) | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
直接面向消費者 | $ | 831,739 | | | $ | 812,780 | | | $ | 796,628 | |
| 獨家代理： | | | | | |
| 美國收入 | 1,220,483 | | | 1,129,384 | | | 1,059,216 | |
| 自由民族 | 309,792 | | | 300,846 | | | 295,235 | |
| 獨立代理人： | | | | | |
| 美聯 | 10,211 | | | 11,094 | | | 12,121 | |
| 其他 | 209,403 | | | 210,624 | | | 209,899 | |
| $ | 2,581,628 | | | $ | 2,464,728 | | | $ | 2,373,099 | |
(1)見年化保費的定義業務結果 論管理學的探討與分析.
環球人壽的保險子公司編寫各種非參與的普通人壽保險產品。這些保險包括傳統的終身保險、定期人壽保險和其他人壽保險。本公司目前不銷售對利益敏感的終身產品.下表列出了有關環球人壽壽險產品的選定信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年化溢價 (千美元) | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | | 2018 | | | | | 2017 | | | |
| 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 水價 | | %
共計 |
| 一生： | | | | | | | | | | | |
| 傳統 | $ | 1,737,794 | | | 67 | | | $ | 1,643,122 | | | 67 | | | $ | 1,567,077 | | | 66 | |
| 利益敏感 | 38,691 | | | 2 | | | 41,414 | | | 2 | | | 44,286 | | | 2 | |
術語 | 683,869 | | | 26 | | | 671,840 | | | 27 | | | 664,558 | | | 28 | |
其他 | 121,274 | | | 5 | | | 108,352 | | | 4 | | | 97,178 | | | 4 | |
| $ | 2,581,628 | | | 100 | | | $ | 2,464,728 | | | 100 | | | $ | 2,373,099 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一保單的保單數目及平均面額 (千美元) | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | | | 2017 | | | |
| 政策計數 | | 每張保單平均面額 | | 政策計數 | | 每張保單平均面額 | | 政策計數 | | 每張保單平均面額 |
| 一生： | | | | | | | | | | | |
| 傳統 | 8,477,406 | | | $ | 14.2 | | | 8,112,745 | | | $ | 13.9 | | | 8,045,522 | | | $ | 13.6 | |
| 利益敏感 | 208,822 | | | 20.3 | | | 209,948 | | | 20.6 | | | 219,487 | | | 20.5 | |
術語 | 4,313,709 | | | 14.8 | | | 4,459,850 | | | 14.9 | | | 4,351,901 | | | 15.0 | |
其他 | 399,365 | | | 13.7 | | | 376,632 | | | 12.9 | | | 355,053 | | | 12.3 | |
| 13,399,302 | | | $ | 14.5 | | | 13,159,175 | | | $ | 14.3 | | | 12,971,963 | | | $ | 14.1 | |
健康保險
下表按分銷渠道列出截至2019年12月31日的三年期間全球人壽的醫療保險年率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年化溢價 (千美元) | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
直接面向消費者 | $ | 78,229 | | | $ | 79,325 | | | $ | 76,672 | |
| 獨家代理： | | | | | |
| 自由民族 | 197,163 | | | 201,294 | | | 205,136 | |
| 美國收入 | 96,447 | | | 88,237 | | | 84,775 | |
| 家族遺產 | 312,479 | | | 290,186 | | | 268,584 | |
| 獨立代理人： | | | | | |
| 美聯 | 454,720 | | | 414,656 | | | 382,853 | |
| $ | 1,139,038 | | | $ | 1,073,698 | | | $ | 1,018,020 | |
全球人壽提供醫療保險補助和有限福利補充健康保險產品，主要包括危重疾病和事故計劃。這些產品旨在補充申請人已經擁有的醫療保險。在傳統的按服務收費的醫療保險計劃中，向參與者提供醫療保險補助.醫療保險補助計劃由聯邦法規標準化，旨在支付醫療保險未支付的免賠額和共同支付。
下表按產品類別列出截至2019年12月31日的三年的補充健康年度有效保費信息。
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| | 年化溢價 (千美元) | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | | | 2017 | | | |
| 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 醫療補助 | $ | 557,982 | | | 49 | | | $ | 524,415 | | | 49 | | | $ | 495,982 | | | 49 | |
| 有限福利計劃 | 581,056 | | | 51 | | | 549,283 | | | 51 | | | 522,038 | | | 51 | |
| $ | 1,139,038 | | | 100 | | | $ | 1,073,698 | | | 100 | | | $ | 1,018,020 | | | 100 | |
年金
年金產品包括單一保費和彈性保費遞延年金.在截至2019年12月31日的三年中，每年的年金只佔保費的不到1%。本公司目前不銷售年金產品。
定價
人壽保險和健康保險產品的保險費率是根據對未來死亡率、發病率、持久性、投資收入、費用和目標利潤率的假設確定的。這些假設基於公司經驗和預期投資收益。個人人壽保險和健康保險產品的收入主要來自保費收入，其次是通過保單向投保人收取年金產品和某些個人壽險產品的賬户價值。盈利能力受實際經驗偏離定價假設的影響，投資收入在一定程度上不同於政策準備金所需的收入。
年金產品和某些壽險產品的集合不被確認為收入，而是添加到投保人帳户價值中。這些產品的收入來自保險風險和行政費用賬户餘額的費用。利潤是在這些收入超過實際成本的情況下賺取的。利潤也來自投資收入，超過政策準備金所需的數額。
承保
各環球人壽保險子公司的承保標準由管理層制定。每個附屬公司都利用從申請中獲得的信息，在某些情況下，利用電話與申請人面談，包括但不限於檢查報告、藥房數據、醫生聲明和(或)體檢，以確定是否應根據申請頒發政策，評級不同、乘客、覆蓋面縮小或被拒絕。
儲備
全球人壽綜合財務報表中反映的人壽保險準備金作為未來保單福利是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)計算的。這些準備金，加上將來將收到的保險費，以及每年按假定利率計算的利息，必須足以支付到期時的政策和合同義務。一般來説，在計算儲備時使用的死亡率和持久性假設是基於公司經驗的。全球人壽的保險子公司所寫的大多數健康保險單上都有類似的準備金，因為這些保險單通常是在保證可再生的基礎上發行的。在計算全球生命儲備時所使用的假設載於附註1-重大會計政策.年金產品和某些壽險產品的準備金由投保人賬户價值構成，通過投保人存款和利息增加，並通過保單費用和福利付款減少。
再保險
環球人壽歷史上參與了非常有限的第三方再保險合同，這是由於該公司出售的保單面值較低。看見附表IV和附註6-承付款和意外開支想了解更多信息。
投資
保險公司投資的性質、質量和百分比由州法律規定。環球人壽保險子公司的投資主要由高質量的投資級證券組成.按公允價值計算，我們約95%的投資資產是固定到期日，截止日期為2019年12月31日(見附註4-投資和管理層的探討與分析).
競爭
環球人壽通過投保人的服務、價格、產品設計和銷售，與其他保險公司競爭。雖然有保險公司與環球人壽競爭，但沒有一家公司控制着環球人壽或健康保險市場。
全球人壽的健康保險產品除了與其他健康保險公司、健康維護組織、首選提供者組織和其他根據合同協議提供醫療福利的醫療相關機構的產品競爭。
管理層認為，與同行公司相比，我們的公司的政策、收購和行政費用水平更低。這使得環球人壽在保持較高的承銷利潤率的同時，也具有競爭力。
調節
保險-保險公司在其業務所在的州受到監管和監督。各州的法律設立了具有廣泛行政和監督權力的機構，除其他外，包括授予和吊銷經營業務許可證、管制貿易慣例、許可證代理人、批准保險單、批准某些保險費率、設定最低準備金和損失率要求、確定所需財務報表的形式和內容以及規定允許的投資類型和數額。保險公司還必須向監督機構提交詳細的年度報告，並隨時對其業務記錄進行審查。根據全國保險專員協會的規則，保險公司由一個或多個監督機構定期審查。
風險資本(RBC)-NAIC要求將基於風險的資本公式應用於所有人壽保險公司和健康保險公司。基於風險的資本公式是一個閾值公式，而不是目標資本公式。它的設計只是為了確定需要監管關注的公司，而不是用來對資本充足的公司進行評級或排名。根據基於風險的資本公式，環球人壽的所有保險子公司都擁有充足的資本。見關於加拿大皇家銀行的進一步討論資本資源.
擔保評估-國家擔保法規定，保險公司的攤款應存入一項基金，在保險公司破產或無力償債時，該基金用於履行保險公司對其投保人的義務。評估一家公司的數額是根據其在每個州的保險費中所佔比例確定的。很大一部分攤款可作為州保險費的抵銷而收回。
控股公司-各國已頒佈立法，要求在其各自管轄範圍內的保險公司進行登記和定期報告，這些保險公司控制或控制着其他公司，從而構成控股公司制度。環球人壽及其子公司已根據此類法律在印第安納州、內布拉斯加州、俄亥俄州和紐約註冊為控股公司系統。
保險控股公司制度的法規和條例對附屬公司的投資規定了各種限制，並可能要求對保險公司和附屬公司之間的重大交易以及某些紅利和其他分配的支付事先獲得監管批准。
人員
2019年年底，環球人壽擁有3196名員工。
項目1A。危險因素
與我們業務有關的風險
保險業是一個受管制的行業，由許多公共和私營公司組成。我們經營的行業的人壽保險和健康保險部門，其中每一個都有自己的一套風險。
業務風險：
我們各種分銷渠道的開發和維護對產品銷售和利潤的增長至關重要。生產代理商的開發和保留對於支持這個市場的銷售增長至關重要，因為我們的保險銷售主要是針對個人的，而壽險的票面金額通常低於在高收入市場銷售的保單。如果我們不提供與其他職業機會具有競爭力的薪酬，並激勵生產代理商增加我們產品的銷售，我們的增長可能會受到阻礙。此外，未能在我們的直接到消費者部門業務中有效地開發新的方法來接觸消費者和實現成本效益，可能導致銷售和利潤減少。
經濟狀況可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。我們主要為中下收入市場提供個人人壽保險和補充健康保險服務，因此，我們直接與消費者可支配收入的替代用途競爭。如果這個人口羣體中的可支配收入下降，或者由於經濟嚴重持續下滑或其他原因，可支配收入的使用變得更加有限，那麼我們的保險產品的新銷售可能會變得更具挑戰性，我們的投保人可以選擇推遲或完全停止支付保險費。經濟狀況也可能影響我們的投資組合，如下文所述投資風險下面。
預期到實際的死亡率、發病率和持續性的變化會對我們的手術結果和經濟狀況產生重大的負面影響。我們設立保單儲備，以支付未來投保人的福利。這些準備金並不是對負債的準確計算，而是根據包括許多固有不確定的假設和預測的模型作出的精算估計。準備金計算涉及對死亡率、發病率和持久性以及保險費和養卹金支付的時間進行重大判斷。即使我們的精算師不斷測試實際預期的結果，實際結果可能與假設的水平大不相同，可能導致政策義務增加，並對我們的利潤率和收入產生負面影響。
評級機構的評級下調或其他負面行為可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。各評級機構檢討承保人的財務表現及狀況，包括我們的保險附屬公司，並公佈其財務實力評級，作為保險人履行合約義務能力的指標。這些評級對於維持公眾對我們的保險產品的信心是很重要的。評級機構對我們保險子公司的財務實力評級進行降級或其他負面行動，可能會對我們產生負面影響，因為它限制或限制我們的保險子公司向我們支付紅利的能力，並通過不利影響我們通過獨立保險機構銷售保險產品的能力來減少我們的銷售。
評級機構也為我們公佈信用評級。信用評級是指發行人是否有能力及時履行債務條款。這些評級對於我們獲取某些類型資本的整體能力非常重要。我們的信用評級的實際或預期的降級，或宣佈我們的評級正在接受進一步的降級審查，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。這種情況可能限制我們進入資本市場，增加債務成本，或削弱我們為到期債務再融資的能力，從而潛在地限制我們支持保險子公司增長的能力，或使我們更難維持或提高我們保險子公司目前的財務實力評級。
評級只反映評級機構的意見，而不是購買、出售或持有我們的證券的建議。評級機構根據幾個因素分配評級。雖然大多數因素與被評級公司有關，但其中一些因素涉及評級機構的意見、總體經濟狀況和被評級公司無法控制的情況。此外，評級機構還使用各種模型和公式來評估被評級公司的實力，評級機構有時會酌情改變模型。對模型的更改可能會影響評級機構對分配給被評級公司的評級的判斷。不可能
我們保證現時的信貸評級會在任何一段時間內維持有效，或評級機構不會完全調低、暫停或撤銷該等評級。我們無法預測評級機構可能採取何種行動，或我們可能對評級機構可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響的行為採取何種行動。
人壽保險市場風險：
我們的人壽保險產品在選定的利基市場銷售。如果這些市場減少，我們將面臨風險。我們有幾個生命分銷渠道，重點是不同的市場細分，其中兩個是工會和銷售通過直接向消費者徵集。我們與有組織勞工的關係惡化，或者公眾接受直接面向消費者的營銷舉措的負面變化，可能會對我們的人壽保險業務產生負面影響。
補充健康保險市場風險：
補充健康保險市場受到嚴格的監管審查。監管改革可能會影響我們的醫療保險補助和其他補充健康業務。這種變化的性質和時間是無法預測的，而且可能對我們的補充健康保險業務產生重大的不利影響。
健康保險市場的競爭可能是巨大的。我們的補充健康保險產品的銷售受到來自其他健康保險公司和替代醫療提供者的競爭，例如那些為老年人提供傳統醫療保險替代方案的公司。此外，一些保險公司可能願意大幅降低利潤率或降低新銷售的價格，以獲得市場份額。基於這些條件，我們選擇不競爭市場份額。因此，競爭格局的變化，包括競爭對手採用的定價策略，可能對我們健康保險產品的未來銷售產生不利影響。
及時和適當地提高某些補充健康保險的保險費率是至關重要的。我們的保險子公司獲得的補充健康保險費中有很大一部分來自醫療保險補充保險。醫療保險補充保險，包括增加這類保單保險費的條件，在州和聯邦一級都受到高度管制。因此，我們的醫療補助業務的特點是利潤率低於人壽保險，需要嚴格的行政紀律和規模經濟才能成功。由於聯邦醫療保險計劃每年都會經歷醫療保險通貨膨脹，因此醫療保險補貼政策每年都有必要提高保險費率。及時提高利率對我們在這個市場上的成功至關重要。因此，我們的保險子公司無法及時獲得國家保險監管當局批准適當提高保險費率，可能會對它們的盈利能力產生不利影響，從而影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
信息安全和技術風險：
本公司未能維持有效而有效率的資訊系統，可能會損害資料保安，從而對我們的財務狀況及運作結果造成不良影響。我們的業務高度依賴互聯網、第三方服務提供商和信息系統，以高效和靈活的方式運作。我們收集和維護數據，以執行市場營銷，精算分析，銷售和政策管理職能。
我們的信息系統可能容易受到惡意第三方的物理或電子攻擊的幹擾，這可能使我們的系統在一段時間內無法用於業務。此外，我們可能不會意識到複雜的網絡攻擊發生後的一段時間，從而有可能增加數據的損失。這些風險隨着網絡攻擊的頻率和複雜性的增加而增加。
影響我們信息系統的惡意第三方、員工或代理錯誤或災難可能會損害我們的業務運作、監管合規和財務狀況。員工或代理在處理我們的信息系統時的錯誤可能會無意中導致對客户或專有信息的未經授權的訪問，或者無法使用我們的信息系統來有效地支持業務操作。災難、恐怖襲擊或戰爭可能導致我們的信息或系統在一段時間內無法用於商業用途。
更頻繁、更復雜的網絡攻擊和更有影響力的監管模式可能會增加防範安全漏洞的成本。由於上述因素而造成的對機密信息系統的任何違反都可能損害我們在市場上的聲譽，阻止潛在客户購買我們的產品，導致現有客户的損失，使我們承擔重大的民事和刑事責任，限制現金流動，或要求我們承擔重大的技術、法律或其他費用。
聲譽風險：
損害環球人壽或其子公司的聲譽可能會影響我們開展業務的能力。通過傳統媒體、互聯網、社交媒體和其他公共論壇進行負面宣傳，可能會損害我們的聲譽，並對我們的代理商招聘工作、推銷我們產品的能力和持續有效的政策產生不利影響。中討論過的信息安全與技術風險，該公司可能會因重大的安全漏洞而受到不利的宣傳。
投資風險：
我們的投資受到市場和信貸風險的影響。我們投資組合中的嚴重降級、拖欠和違約可能導致淨投資收入下降，並增加已實現和未實現的投資損失。我們的投資資產通常會受到違約、降級和市值變化等風險的影響。我們的投資組合主要由固定期限和短期投資組成，在這些投資組合中，我們面臨着單個發行人無法支付所需利息或本金的風險。將這些投資集中在任何特定的發行人、行業、相關產業集團或地理區域可能會增加這種風險。可能影響市場和信貸風險的因素包括利率水平(包括國庫利率和信用利差)、金融市場表現、信貸市場的混亂、一般經濟狀況、立法變化、影響每個發行人的業務或行業的特殊情況以及我們無法控制的其他因素。
此外，由於我們的大部分投資都是長期固定期限，我們通常持有到到期，利率大幅上升或市場低迷可能會導致我們的固定投資組合的公允價值暫時大幅下降，即使在資產方面也是如此。這些下降可能導致我們的投資組合中未實現的損失大幅增加。重大的未實現虧損可能會大幅降低我們的資本狀況和股東權益。我們對這些有價證券的投資有可能發生違約事件，部分或全部未變現損失可能無法收回。在這種情況下，未實現的損失將被實現，屆時我們將承擔減值費用，從而減少我們的淨收入。
我們不能保證，任何特定的發行人，無論行業如何，都能夠及時或完全支付所需的利息和本金。發行人的嚴重降級或違約可能會對我們基於風險的資本比率產生負面影響，導致評級機構可能下調公司的評級，降低我們保險子公司未來的股息能力，以及(或)如果需要額外法定資本，母公司的融資成本可能會上升。
利率的變化可能對收入產生不利影響。利率下降使保險公司面臨這樣一種風險，即它們將無法從為產品定價和確定用於計算淨保單負債的貼現率的投資中賺取利息，這可能對收入產生負面影響。利率大幅下降可能會導致發行人要求進行投資，而發行人可以利用這些特徵。任何這樣的呼籲都可能導致我們的投資收入下降，因為收益的再投資可能會以較低的利率進行。
利率上升可能導致某些投保人放棄人壽保險、健康保險或年金保險單，以換取現金，從而有可能要求我們的保險子公司在沒有其他流動資金來源來履行其義務的情況下，將投資資產變現。在這種情況下，出售投資資產可能造成已實現的損失，並可能對我們的法定收入、合併紅細胞比率和經營結果產生不利影響。
流動性風險：
我們為業務提供資金的能力在很大程度上取決於我們的保險子公司的可用資金。作為一家沒有直接經營的控股公司，我們的主要資產是我們的保險子公司的股本，它們定期宣佈和分配其股本的股利。此外，我們的流動資金，包括我們支付營運開支和償還債務證券或其他負債的本金和利息的能力，以及我們對普通股或任何優先股支付股息的能力，在很大程度上取決於我們的保險子公司的盈餘和收益，以及這些附屬公司是否有能力向我們支付股息或預付款或償還資金。其他流動性來源包括各種短期和長期工具，包括我們的信貸安排、商業票據、長期債務、公司間融資和再保險。
我們的保險子公司流動性的主要來源是保險費，以及我們投資組合中的投資收入、到期日、償還款和其他現金流量。我們的保險子公司受到適用於保險公司的各種國家法定和監管限制，這些限制限制了這些子公司可能支付給我們的現金紅利、貸款和預付款的數額，包括規定最低償付能力和流動性閾值的法律。例如，在我們公司居住的州，保險公司通常只能從其在該國提交的法定財務報表中反映的未轉讓盈餘中支付股息。此外，保險子公司支付的股息根據其住所國的規定受到限制。因此，我們的保險子公司的資產減值或業務中斷會減少其資本或現金流量，從而限制或不允許向我們支付紅利，這是我們現金流量的主要來源。
在我們公司居住的州，法律或法規的變化可能會限制我們的保險子公司支付股息或向我們預付或償還資金的能力，而這些款項或資金有時是支付我們的債務義務、公司開支或股本紅利所必需的。此外，如果我們的保險子公司不能及時獲得國家保險監管機構的批准，它們的盈利能力以及向我們申報和分配紅利的能力就會受到負面影響。
不利的資本和信貸市場狀況可能會嚴重影響我們滿足流動性需求或獲得資本的能力，也會影響我們的資本成本。如果未來利率上升，我們可能發行的任何新債務的利率可能會增加，我們的淨收入可能會減少。此外，如果信貸和資本市場受到嚴重破壞、不確定和不穩定，這些情況可能對我們獲得資本的機會產生不利影響。這種市場條件可能會限制我們及時或完全替代到期債務的能力和(或)獲得擴大業務所需的資本的能力。
如果目前的流動資金來源不能滿足我們的需要，我們可能不得不尋求額外的融資或籌集資金。額外融資或資本的可得性和成本，取決於各種因素，例如市場條件、信貸或資本的普遍可用性、交易活動的數量、保險業信貸的總體可得性以及我們的信用評級和信貸能力。此外，如果我們遭受鉅額投資損失，或者由於市場低迷，我們的業務活動水平下降，那麼客户、貸款人或投資者可能會對我們的財務前景產生負面看法。如果監管當局或評級機構對我們採取消極行動，我們獲得資金的機會也可能受到損害。如果我們的內部流動資金不足，我們可能無法以優惠的條件或完全成功地獲得額外的融資。因此，我們可能被迫延遲籌集資金，發行比我們希望的更短期限的證券，或承擔不具吸引力的資本成本，這可能會降低我們的盈利能力，並大大削弱我們的財政靈活性。如果是這樣，我們的業務結果、財務狀況和現金流量可能會受到重大的負面影響。
監管風險：
我們的業務受到嚴格的監管，監管的變化可能會降低我們的盈利能力和增長。保險公司，包括我們的保險子公司，在經營業務的州受到廣泛的監督和監管。這種監管的主要目的是保護投保人，而不是投資者。監管機構對我們業務的許多方面擁有廣泛的行政權力，包括保險費率和包括在我們的保險子公司提供的保險單中的其他條款和條件、營銷做法、廣告、代理許可證、保險單、資本充足率、償付能力，
儲備和允許投資。此外，監管當局在授予、續簽或吊銷許可證或批准方面擁有相對廣泛的酌處權。目前影響我們公司的保險法律、法規和政策隨時可能發生變化，可能對我們的業務產生不利影響。如果法規發生變化，我們可能無法維持所有必要的許可證和批准，或完全遵守各種適用的法律法規或有關當局對此類法律法規的解釋。如果我們沒有必要的許可證和批准，或者不遵守適用的監管要求，保險監管當局可以阻止或暫時中止我們的部分或全部業務活動和/或處以鉅額罰款。
我們無法預測未來任何監管舉措的時間或實質內容。近年來，保險監管當局對保險公司(包括我們的保險子公司)進行了更嚴格的審查，其中包括對披露文件進行更廣泛的審查和更詳細的審查。這些規管當局如認為我們或我們的代理人的行為不當，可向我們提出規管或其他法律行動。這些行動可能導致對我們的商業活動處以大量罰款、處罰和(或)禁止或限制，並可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，總體法律或監管環境的變化可能導致我們改變對我們需要從法律或監管風險管理角度採取的行動的看法，從而需要改變我們的做法，在某些情況下，這些做法可能限制我們的增長能力，影響監管資本要求，或以其他方式對我們的盈利能力產生負面影響。
美國聯邦所得税法的改變可能會增加我們的税收成本，或者對我們的保險子公司的資本產生負面影響。修改“國税法”、行政裁決或影響保險業的法院裁決，包括保險公司提供的產品，都可能提高我們的實際税率，降低我們的淨收入，對我們的保險子公司的資本產生不利影響，或限制我們的保險子公司銷售其某些產品的能力。
會計準則制定機構發佈的會計準則的變化可能會影響我們的財務報表，降低我們報告的盈利能力，並改變利潤確認的時間。我們的財務報表適用全國保險專員法定會計慣例協會(NAIC SAP)頒佈的公認會計準則和會計慣例，該準則定期修訂和(或)擴大。因此，我們不時需要採用新的或經修訂的會計準則或由認可的權威機構發出的指引。我們今後必須採用的會計準則可能會改變我們對合並財務報表適用的現行會計處理方式，這種變化可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。(參見附註1-重大會計政策在標題下會計公告尚未通過此外，標準制定者在任何特定時間都有一個完整的未發佈主題的議程，其中許多都有可能對我們的盈利能力產生負面影響。
不遵守有關客户和消費者隱私和信息安全的法律或法規，包括未能確保我們的業務夥伴能夠獲得敏感的客户和消費者信息以保持其機密性，可能會對我們的聲譽和業務運作產生重大的不利影響。我們的保險子公司收集、維護、使用、披露和處置可識別的個人信息的工作在國際、聯邦和州各級都有規定。這些法律和規則可通過立法或行政或司法解釋加以修改。各州的各種法律都涉及個人身份信息的使用和披露，但這些法律比1999年“聯邦格拉姆-利希法案”(GLBA)、“經濟和臨牀健康健康信息技術法”(HITECH)和1996年“健康保險運輸和問責法”(HIPAA)中的隱私和安全條款中所載的限制更為嚴格。HIPAA還要求我們將隱私和安全要求強加給業務夥伴(因為該術語在HIPAA法規中定義)。不遵守任何隱私法律，無論是我們還是我們的商業夥伴，都可能對我們的業務、聲譽和經營結果產生重大不利影響，可能包括重大罰款和處罰、各種形式的損害賠償、關於我們隱私和安全做法的同意令、針對我們經營許可證的不利行動以及禁令救濟。
訴訟風險：
訴訟可能導致對我們或我們子公司的重大判決。在正常的業務過程中，我們現在和將來可能會受到訴訟。其中一些訴訟是代表各類指稱的申訴人提起的，在其中某些事項中，原告正在尋求數額巨大和(或)不確定的數額，包括懲罰性或懲戒性賠償。我們的管理和法律小組成員每季度和每年對訴訟進行審查。然而，這類訴訟的結果是無法確定的。在保險附屬公司經營業務的司法管轄區內，多宗涉及承保人的銷售手法、被控代理人不當行為、未能妥善監管代理人及其他事項的民事陪審團判決，均已發還給承保人。這些訴訟導致對保險人作出與實際損害不相稱的重大判決，包括懲罰性賠償的實質性數額。在我們運作的一些州，陪審團在給予懲罰性賠償方面有很大的酌處權。這種自由裁量權可能在任何懲罰性賠償訴訟中產生不可預測的重大不利判斷。
我們即將進行的和今後的訴訟可能會對我們產生不利影響，因為為這些案件辯護的費用、對我們不利的和解或判決的費用，或這些訴訟可能導致的業務上的變化。在這些待決或未來的法律行動中，重大的法律責任也可能對我們的財務產生重大不利影響，或對我們的聲譽造成重大損害，而這反過來又會對我們的業務和商業前景造成重大損害。
我們保險子公司對獨立承包商的實際或指稱的錯誤分類可能導致不利的法律、税收或財務後果。我們的銷售代理中有很大一部分是獨立的承包商。雖然我們相信我們已適當地將這些人分類，但仍然存在這樣一種風險，即法院、國税局或其他當局將採取這些銷售代理是僱員的立場。管理工人地位和分類的法律和條例可能會有變化和不同的解釋，這是我們無法預測的。
如果法院或政府機構對保險子公司的一些或所有獨立承包商的分類作出不利的決定，我們可能會在薪金税負債、僱員福利、工資支付、罰款、判決和/或法律解決方面承擔重大費用，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。此外，任何由此產生的重新分類都可能需要我們受影響的保險子公司的業務模式發生重大變化。
災難性事件風險：
我們的業務面臨發生災難性事件的風險。我們的保險單是由美國各地的許多投保人以相對較低的票面金額簽發和持有的。因此，我們的投保人很大一部分不大可能會受到一次自然災害的影響。然而，我們的保險業務可能面臨大流行、颶風、地震或人為災難(包括恐怖主義或戰爭行為)等事件造成的災難性死亡或發病率風險，這些事件可能在更大的地區，特別是人口稠密的地區造成重大索賠。由自然或人為的災難性事件引起的索賠可能會在任何一個財政季度或年度造成我們的財務業績的巨大波動，並可能大大降低我們的盈利能力或損害我們的財務狀況。
項目1B。未解決的工作人員意見
截至2019年12月31日，環球人壽沒有未解決的SEC員工評論。
項目2.財產
環球人壽，通過其子公司，擁有或租賃在正常業務過程中使用的建築物。環球人壽在德克薩斯州麥金尼(總部)以及德克薩斯州韋科和俄克拉荷馬州的校園擁有並佔據超過50萬平方英尺的面積。此外，公司在美國各地為商業目的租賃其他建築物。
項目3.法律程序
有關訴訟及無人申索財產審計的討論載於附註6-承付款和意外開支.
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
註冊人普通股及股東相關事項的市場價格與股利
環球人壽普通股交易的主要市場是紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼：gl)。截至2019年12月31日，共有2350名股東，其中不包括以被提名人形式持有的股東賬户。
下圖將環球人壽普通股累計總回報率與標準普爾500指數(S&P 500)和標準普爾人壽保險指數(S&P Life&Health Insurance Index)累計總回報率進行了比較。環球人壽是包括在標準普爾500指數和標準普爾人壽保險指數之內的公司之一。
*在2014年12月31日對股票或指數投資100美元，包括股息再投資。截至12月31日的財政年度。
版權所有，標準普爾全球分部。版權所有。
發行人及其他機構在2019年第四季購買某些股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | (A)不符合標準的總數
股份
購進 | | (B)平均
已付價格
每股 | | (C)
購買的股份
作為
公開宣佈
計劃或計劃 | | (D)最高
股份(或近似美元)
(數額)那個五月還在
根據
計劃或計劃 |
| (一九二零九年十月一日至三十一日) | | 328,698 | | | $ | 84.90 | | | 328,698 | | | — | |
| (2019年11月1日至30日) | | 456,288 | | | 106.14 | | | 456,288 | | | — | |
| (一九二零九年十二月一日至三十一日) | | 465,138 | | | 104.83 | | | 465,138 | | | — | |
2019年8月8日，環球人壽董事會重申繼續授權該公司的股票回購計劃的數量和時間，管理層經與董事會協商，決定符合公司的最佳利益。該程序沒有規定的到期日期或要購買的最大股份數。
項目6.選定的財務數據
下列資料應與環球人壽的合併財務報表和本表格其他地方報告的有關附註一併閲讀10-K：
(單位：千美元，除每股和百分比數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | | | 2016 | | | 2015 | |
| | | | | | | | | |
| 生命 | $ | 2,517,784 | | | $ | 2,406,555 | | | $ | 2,306,547 | | | $ | 2,189,333 | | | $ | 2,073,065 | |
| 健康 | 1,077,346 | | | 1,015,339 | | | 976,373 | | | 947,663 | | | 925,520 | |
| 其他 | 4 | | | 12 | | | 15 | | | 38 | | | 135 | |
| 總保險費 | 3,595,134 | | | 3,421,906 | | | 3,282,935 | | | 3,137,034 | | | 2,998,720 | |
| 投資淨收益 | 910,459 | | | 882,512 | | | 847,885 | | | 806,903 | | | 773,951 | |
| 已實現收益(損失) | 20,621 | | | (1,804) | | | 23,611 | | | (10,683) | | | (8,791) | |
| 總收入 | 4,527,532 | | | 4,303,751 | | | 4,155,573 | | | 3,934,629 | | | 3,766,065 | |
| 持續經營收入，扣除税後 | 760,882 | | | 701,510 | | | 1,458,263 | | | 539,590 | | | 516,293 | |
| 停業收入，扣除税後 | (92) | | | (44) | | | (3,769) | | | 10,189 | | | 10,807 | |
| 淨收益 | 760,790 | | | 701,466 | | | 1,454,494 | | | 549,779 | | | 527,100 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通股基本淨收入(虧損)： | | | | | | | | | |
| 持續作業 | 6.97 | | | 6.22 | | | 12.53 | | | 4.50 | | | 4.13 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | (0.03) | | | 0.08 | | | 0.08 | |
| 淨收益 | 6.97 | | | 6.22 | | | 12.50 | | | 4.58 | | | 4.21 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 攤薄後的每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 持續作業 | 6.83 | | | 6.09 | | | 12.26 | | | 4.41 | | | 4.07 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | (0.04) | | | 0.08 | | | 0.09 | |
| 淨收益 | 6.83 | | | 6.09 | | | 12.22 | | | 4.49 | | | 4.16 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 支付的現金紅利 | 0.68 | | | 0.63 | | 0.59 | | 0.56 | | 0.53 |
| | | | | | | | | |
| 基本加權平均股票 | 109,214 | | | | 112,873 | | | | 116,343 | | | | 120,001 | | | | 125,095 | |
| 稀釋加權平均股份 | 111,381 | | | | 115,249 | | | | 118,983 | | | | 122,368 | | | | 126,757 | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | | | 2016 | | | 2015 | |
| 現金和投資資產 | $ | 19,923,204 | | | | $ | 17,239,570 | | | | $ | 17,853,047 | | | | $ | 15,955,891 | | | | $ | 14,405,073 | |
| 總資產 | 25,977,460 | | | | 23,095,722 | | | | 23,474,985 | | | | 21,436,087 | | | | 19,853,213 | |
| 短期債務 | 298,738 | | | | 307,848 | | | | 328,067 | | | | 264,475 | | | | 490,129 | |
| 長期債務 | 1,348,988 | | | | 1,357,185 | | | | 1,132,201 | | | | 1,133,165 | | | | 743,733 | |
| 股東權益 | 7,294,307 | | | | 5,415,177 | | | | 6,231,421 | | | | 4,566,861 | | | | 4,055,552 | |
| 攤薄普通股 | 66.02 | | | | 48.11 | | | | 52.95 | | | | 37.76 | | | | 32.71 | |
固定期限重估對稀釋後的影響 普通股權益(1) | 17.76 | | | | 3.79 | | | | 13.18 | | | | 5.63 | | | | 2.62 | |
| | | | | | | | | |
| 現行年率保費： | | | | | | | | | |
| 生命 | 2,581,628 | | | 2,464,728 | | | 2,373,099 | | | 2,262,736 | | | 2,150,498 | |
| 健康 | 1,139,038 | | | 1,073,698 | | | 1,018,020 | | | 998,634 | | | 973,042 | |
| 共計 | 3,720,666 | | | 3,538,426 | | | 3,391,119 | | | 3,261,370 | | | 3,123,540 | |
| 基本股流通股 | 107,720 | | | | 110,693 | | | | 114,593 | | | | 118,031 | | | | 122,370 | |
| 已發行稀釋股份 | 110,494 | | | | 112,561 | | | | 117,696 | | | | 120,958 | | | | 123,996 | |
(1)見標題下的討論資本資源在……裏面管理層的探討與分析在這份報告中，關於這一規則對環球生命公平的影響。
警告性聲明
我們提醒讀者注意上述討論及本文件其他部分所載的某些前瞻性聲明，以及由環球人壽或其代表所作的任何其他聲明，不論是否在日後向證券及交易管理委員會提交的文件中。任何非歷史事實的陳述，或在其他情況下可能被視為關於公司或其業務的意見或預測的陳述，不論是明示的或默示的，都應視為並應視為前瞻性陳述。這些報表代表管理層對未來業務、戰略、財務結果或其他事態發展的意見。由於新的信息、未來的發展或其他原因，我們明確拒絕任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
前瞻性陳述是基於我們無法控制的商業、經濟和競爭不確定因素的估計和假設。如果這些估計或假設被證明是不正確的，“環球生命”的實際結果可能與基於這些估計或假設所作的前瞻性陳述大不相同。實際結果是否與前瞻性報表大不相同，可能取決於許多可預見和不可預見的事件或事態發展，這些事件或事態發展可能是全國性的，一般與保險業有關，或具體適用於本公司。這類活動或事態發展可包括但不一定限於：
1)經濟和其他條件導致我們的政策的延誤率和(或)銷售方面的意外變化，以及死亡率、發病率和保健服務利用率的水平與環球人壽的假設不同；
2)監管方面的發展，包括會計準則或政府條例的變化(特別是那些影響税收和對聯邦醫療保險計劃產生影響的改革)；
3)老年保健行業的市場趨勢，它提供傳統醫療保險的替代辦法(如保健組織和其他有管理的保健或私人計劃)，並可能影響傳統醫療保險補充保險的銷售；
4)影響產品銷售和/或投資組合收益的利率變化；
5)一般經濟、工業部門或個別債務發行人的財務狀況，可能影響我們所擁有證券的當前市場價值，或可能損害發行人對這些證券支付本金和(或)利息的能力；
6)價格競爭的變化；
7)訴訟結果；
8)與我們假設不同的行政和業務效率水平；
9)有能力從我們的監管機構獲得醫療保險單的及時和適當的保險費率提高；
10)客户對新產品和營銷舉措的反應；
11)合併財務報表中報告的數額，其依據是管理層的估計和判斷，這些估計和判斷可能與最終實現的實際數額不同；以及
12)惡意行為者或其他事件導致計算機和其他信息技術系統的安全數據丟失或無法訪問的危害。
讀者還應考慮其他提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的其他風險和不確定性。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論應該與環球生命一起閲讀合併財務報表和註記它出現在本報告其他地方。
“環球生命”和“公司”是指環球人壽及其子公司和附屬公司。
業務結果
| | | | | | | | |
| | 全球生命如何看待它的運作。環球人壽公司是一組保險公司的控股公司，主要為美國各地的中低收入家庭銷售個人人壽保險和補充健康保險。我們按部門來看待我們的業務，包括人壽、補充健康和年金的保險產品線，以及支持產品線的投資部門。各部門根據其共同特徵、利潤率的可比性和用於運營每個部門的管理技術對齊。 |
| | |
| | 保險產品線。保險產品線部分涉及到政策的營銷、承保和管理。每條產品線都被不同的銷售渠道進一步細分。每個分銷渠道運作在一個利基市場，提供為該特定市場設計的保險產品。無論是分析整個部門的盈利能力，還是分析部門內的個別分銷渠道，管理層使用的盈利能力衡量標準都是承保保證金，如下所示：
|
| | 保費收入 GB/T1583-1991準商品、產品、產品等 (政策採購費用和佣金) 承保保證金
|
| | 投資部分。 投資部分涉及管理我們的資本資源，包括投資和管理公司債務和流動資金。我們衡量投資部門盈利能力的標準是超額投資收入，如下所示： |
| | 投資淨收益 (保單淨負債所需利息) (融資費用) 超額投資收益
|
管理部門的討論和分析中的下列討論將只反映當年到前一年。有關2017年的結果，請參閲2018年表格10-K。任何實質性的比較都將被討論。
當前重點，比較2019和2018年。
•股本淨收入(“ROE”)為11.6%，淨收入為ROE，不包括固定期限投資組合的未實現淨收益(1)佔14.5%。
•保費總額較上年同期上升百分之五。壽險保費從2018年的24億美元增加到2019年的25億美元，增幅為5%。壽險利潤率從2018年的6.52億美元增長到2019年的7.03億美元，增幅為8%。
•淨投資收入比上年同期增長3%。此外，超額投資收入較上年增長5%。
•淨銷售額比上年同期增長6%，從5.84億美元增至6.21億美元。
•每股賬面價值較上年同期增長37%，從48.11美元增至66.02美元。每股賬面價值，不包括固定到期投資組合的未實現淨收益(1)，較上年同期上升9%，由44.32元增至48.26元。
•2019年，該公司重新收購了390萬環球人壽公司。普通股的總成本為3.5億美元，平均股價為89.04美元。
以下圖表是截至2019年12月31日的三年期間持續經營的淨收益和淨營業收入。
(1)淨營業收入是税後部分利潤的綜合總額，因此被認為是一項非公認會計原則的衡量標準。多年來，環球人壽的管理層一直在使用它來評估公司的經營業績。它不同於淨收入，主要是因為它不包括某些非經營項目，如已實現的損益和淨收入中包含的某些重要和不尋常的項目。淨收入是最直接可比的GAAP衡量標準。
淨收入作為ROE，不包括固定期限投資組合的未實現淨收益，被認為是一種非GAAP度量。管理層利用這一措施來查看業務，而不受淨未實現收益的影響，這主要是由於利率波動對可供銷售的投資組合造成的。將固定期限未實現淨收益排除在外的調整對2019年和2018年的影響分別為20億美元和4.26億美元。
每股賬面價值，不包括固定期限投資組合中未實現的淨收益，也被認為是一種非GAAP度量。管理層利用這一措施來查看業務的賬面價值，而不受未實現淨收益的影響，這主要是由於可供出售的投資組合的利率波動所致。不計未實現淨收益對固定期限的調整影響如下：$17.76和$3.79分別為2019年和2018年。
(2)2017年，税法將公司所得税税率從35%修改為21%，從2018年1月1日起生效。因此，該公司在2017年對淨收入進行了8.74億美元的調整。
行動摘要。淨利潤增長8%，至2019年的7.61億美元，而2018年為7.01億美元。增加的主要原因是 有利承保收益.按稀釋後的普通股計算，2019年每股淨收益從6.09美元增至6.83美元，增幅為12%。由於我們的股票回購計劃，每股淨收入的百分比增長繼續超過美元金額的增長。2019年税後實際收益為1600萬美元，而2018年的税後實際虧損為100萬美元。已實現的損益在標題下更完整地列報。已實現損益在這份報告裏。
2019年，持續運營的淨營業收入增長了6%，達到7.52億美元，而2018年為7.07億美元。在攤薄普通股基礎上，每股淨營業收入從6.13美元增至6.75美元，增幅為10%。淨營業收入是税後部分利潤的綜合總額，因此被認為是一項非公認會計原則的衡量標準。淨收入是最直接可比的GAAP衡量標準。我們不認為已實現的損益是我們核心保險業務或運營部門的組成部分。此外，2018年和2019年的淨收入受到某些重要且不尋常的非營業項目的影響。我們不認為這些項目是核心業務成果的組成部分，因為它們並不代表過去的業績或保險業務的未來前景。在評估當前操作的結果時，我們刪除與前期相關的項目或非操作項目，因此將此類項目從當前期間的分段分析中排除在外。
環球人壽的業務在逐段的基礎上，將在下面的適當説明深入討論在本報告。
分段盈利分析
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年變化 | | % | | 2018年變化 | | % |
| 人壽保險承保保證金 | $ | 703,464 | | | $ | 652,301 | | | $ | 604,337 | | | $ | 51,163 | | | 8 | | | $ | 47,964 | | | 8 | |
| 醫療保險承保保證金 | 243,638 | | | 236,053 | | | 219,508 | | | 7,585 | | | 3 | | | 16,545 | | | 8 | |
| 年金承保保證金 | 9,458 | | | 10,376 | | | 10,562 | | | (918) | | | (9) | | | (186) | | | (2) | |
| 超額投資收益 | 257,605 | | | 245,094 | | | 239,363 | | | 12,511 | | | 5 | | | 5,731 | | | 2 | |
| 其他保險： | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | 1,318 | | | 1,236 | | | 1,270 | | | 82 | | | 7 | | | (34) | | | (3) | |
| 行政費用 | (240,321) | | | (223,941) | | | (210,590) | | | (16,380) | | | 7 | | | (13,351) | | | 6 | |
| 公司和其他 | (55,103) | | | (50,476) | | | (43,285) | | | (4,627) | | | 9 | | | (7,191) | | | 17 | |
| 税前總計 | 920,059 | | | 870,643 | | | 821,165 | | | 49,416 | | | 6 | | | 49,478 | | | 6 | |
| 適用税 | (167,957) | | | (163,669) | | | (247,484) | | | (4,288) | | | 3 | | | 83,815 | | | (34) | |
淨營業收入 | 752,102 | | | 706,974 | | | 573,681 | | | 45,128 | | | 6 | | | 133,293 | | | 23 | |
| 調節項目，扣除税款： | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損)-投資 | 16,291 | | | 7,327 | | | 20,217 | | | 8,964 | | | | | (12,890) | | | |
| 已實現的損失-償還債務 | — | | | (8,752) | | | (2,627) | | | 8,752 | | | | | (6,125) | | | |
| D部分調整-已停止的業務 | (92) | | | (44) | | | (3,769) | | | (48) | | | | | 3,725 | | | |
| 行政結算 | (400) | | | (3,590) | | | (5,628) | | | 3,190 | | | | | 2,038 | | | |
| 非營業費 | (508) | | | (1,247) | | | (187) | | | 739 | | | | | (1,060) | | | |
| 法律訴訟 | (6,603) | | | — | | | — | | | (6,603) | | | | | — | | | |
| 擔保基金攤款 | — | | | — | | | (1,171) | | | — | | | | | 1,171 | | | |
| 税制改革調整 | — | | | 798 | | | 873,978 | | | (798) | | | | | (873,180) | | | |
淨收益 | $ | 760,790 | | | $ | 701,466 | | | $ | 1,454,494 | | | $ | 59,324 | | | 8 | | | $ | (753,028) | | | (52) | |
人壽保險部門是我們的主要部門，是每年收入的最大貢獻者。這一部門在2019年貢獻了5 100萬美元，在2018年貢獻了4 800萬美元，促進了我們承銷利潤率的增長。保健部分還促進了這兩年的收入增長，分別在2019年和2018年分別增加了800萬美元和1700萬美元。
2019年，承保保證金總額中最大的貢獻者是人壽保險部門，主要分銷渠道是美國收入人壽部門。下表為2019年12月31日終了年度按業務部門和分銷渠道分列的承保保證金總額細目。
截至2019年12月31日，保費收入總額增長5%，至36億美元。與2018年同期相比，總淨銷售額增長了6%，達到6.21億美元。2019年第一年的保費總額為4.92億美元，而2018年為4.68億美元。
人壽保險保費收入較上年同期增加百分之五至二十五億元，總額為二十四億元。在2019年，人壽淨銷售額增長了4%，達到4.3億美元。第一年的人壽保險保費上漲了3%，達到3.29億美元。壽險保證金佔保費的百分比，從前一年的27%上升到2019年的28%。截至2019年12月31日的一年中，承銷保證金增至7.03億美元，較2018年同期增長8%。
醫療保險費收入比上年增長6%，達到11億美元，總額為10億美元。2019年，醫療淨銷售額增長了11%，達到1.91億美元。第一年收取的健康保險費上升了10%，達到1.63億美元。在這兩個時期，醫療保險的利潤率(佔保費的百分比)為23%。2019年的承銷保證金增加到2.44億美元，比2018年同期增長了3%。
作為衡量我們投資部門盈利能力的指標，超額投資收入在2019年增長了5%，從2018年同期的2.45億美元增加到2.58億美元。反映我們股票回購計劃影響的普通股超額投資收益從去年同期的2.13美元增至2.31美元，增幅為8%。
2019年，與上年同期相比，保險行政費用增加了7.3%。2019年，這些費用佔保險費的比例為6.7%，而一年前為6.5%。行政費用增加的主要原因是對信息技術的投資增加。
在截至2019年12月31日的12個月內，該公司以每股89.04美元的平均股價回購了390萬股股票，總成本為3.5億美元。
下面討論全球生命的每一個片段。下面的討論是以我們看待業務的方式進行的，如附註14-商業部分.
我們使用三個統計指標來衡量保費在短期內的增長和銷售：“年化溢價生效”、“淨銷售額”和“第一年收取溢價”。
•有效的年度保費是指在任何特定日期，如果保險單在整個12個月期間仍然有效的話，在任何特定日期將收到的保費收入。現行的年化保費是保費收入潛在增長的一個指標。
•淨銷售額是每年發行的保費(保險單第一年生效時將收到的毛保費，假設保險單沒有失效或終止)，扣除發行後前30天的取消額，但我們直接到消費者司的情況除外，即在任何開價期結束後支付第一個全額保費時，淨銷售額為年化溢價。我們相信，與每年發行的溢價相比，淨銷售額是一個更好的溢價增長率指標。
•第一年收取保費是指在報告所述期間為其第一個保單年度內的所有保單收取的保費。第一年收取的保險費考慮到了在第一年更有可能發生失誤的情況，因此是一個有用的指標，表明預計未來保費收入會增加多少新的保費。
人壽保險
人壽保險是公司的主要業務部門，2019年人壽保險佔保費總額的70%，人壽保險保證金佔總保費的74%。此外，支持生命產品準備金的投資產生了投資部分的大部分超額投資收入。
下表列出人壽保險的結果摘要。下文將進一步討論按分銷渠道分列的結果。
人壽保險
結果摘要
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | % 保費 | | 金額 | | % 保費 | | 金額 | | % 保費 |
| 保費及保單費用 | $ | 2,517,784 | | | 100 | | | $ | 2,406,555 | | | 100 | | | $ | 2,306,547 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | |
| 政策義務 | 1,638,053 | | | 65 | | | 1,591,790 | | | 66 | | | 1,549,602 | | | 67 | |
| 準備金所需利息 | (666,168) | | | (26) | | | (636,040) | | | (26) | | | (607,007) | | | (26) | |
| 淨政策義務 | 971,885 | | | 39 | | | 955,750 | | | 40 | | | 942,595 | | | 41 | |
| 佣金、保險費和非遞延收購費用 | 203,052 | | | 8 | | | 190,007 | | | 8 | | | 177,111 | | | 8 | |
| 購置費用攤銷 | 639,383 | | | 25 | | | 608,497 | | | 25 | | | 582,504 | | | 25 | |
| 總費用 | 1,814,320 | | | 72 | | | 1,754,254 | | | 73 | | | 1,702,210 | | | 74 | |
保險承保保證金 | $ | 703,464 | | | 28 | | | $ | 652,301 | | | 27 | | | $ | 604,337 | | | 26 | |
壽險產品通過多種渠道銷售。過去三年，按分銷渠道劃分的保費收入如下：
人壽保險
按分銷渠道計算的保費
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 美國收入 | $ | 1,160,495 | | | 46 | | | $ | 1,081,333 | | | 45 | | | $ | 999,279 | | | 43 | |
| 直接面向消費者 | 855,543 | | | 34 | | | 828,935 | | | 34 | | | 812,907 | | | 35 | |
| 自由民族 | 285,551 | | | 11 | | | 278,878 | | | 12 | | | 274,635 | | | 12 | |
| 其他 | 216,195 | | | 9 | | | 217,409 | | | 9 | | | 219,726 | | | 10 | |
共計 | $ | 2,517,784 | | | 100 | | | $ | 2,406,555 | | | 100 | | | $ | 2,306,547 | | | 100 | |
2019年12月31日生效的年度人壽保險保費為26億美元，比一年前的25億美元增加了5%。
下表按分銷渠道顯示了過去三年中每年的淨銷售信息。
人壽保險
按銷售渠道分列的銷售淨額
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 美國收入 | $ | 237,587 | | | 55 | | | $ | 223,924 | | | 54 | | | $ | 223,259 | | | 54 | |
| 直接面向消費者 | 126,208 | | | 29 | | | 126,133 | | | 31 | | | 135,704 | | | 33 | |
| 自由民族 | 53,718 | | | 13 | | | 49,173 | | | 12 | | | 46,886 | | | 11 | |
| 其他 | 12,301 | | | 3 | | | 13,293 | | | 3 | | | 10,233 | | | 2 | |
共計 | $ | 429,814 | | | 100 | | | $ | 412,523 | | | 100 | | | $ | 416,082 | | | 100 | |
下表按分銷渠道披露了第一年的人壽保險.
人壽保險
第一年按分銷渠道收取保費
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 美國收入 | $ | 195,225 | | | 59 | | | $ | 190,680 | | | 60 | | | $ | 182,538 | | | 58 | |
| 直接面向消費者 | 82,615 | | | 25 | | | 82,432 | | | 26 | | | 92,057 | | | 29 | |
| 自由民族 | 39,840 | | | 12 | | | 36,463 | | | 11 | | | 33,191 | | | 10 | |
| 其他 | 11,564 | | | 4 | | | 10,342 | | | 3 | | | 9,633 | | | 3 | |
共計 | $ | 329,244 | | | 100 | | | $ | 319,917 | | | 100 | | | $ | 317,419 | | | 100 | |
下表按分銷渠道公開了平均壽命獨家生產代理商。
人壽保險
按分銷渠道平均生產藥劑(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年變化 | | % | | 2018年變化 | | % |
| 美國收入 | 7,360 | | | 6,971 | | | 6,962 | | | 389 | | | 6 | | | 9 | | | — | |
| 自由民族 | 2,350 | | | 2,156 | | | 2,017 | | | 194 | | | 9 | | | 139 | | | 7 | |
(1)生產代理的平均數量是根據一年中每週結束時的實際數量計算的。
下面對分銷渠道的生命運營進行了討論。
這個美國收入人壽部向工會成員提供市場，並繼續通過與其他親和力團體建立關係，利用第三方互聯網供應商的領導和獲得轉診以確保可持續增長，使其領導來源多樣化。這個部門是環球人壽在所有分銷渠道中對壽險的最大貢獻者，佔該公司2019年總數的46%。2019年的淨銷售額增至2.38億美元，而2018年的總額為2.24億美元。我們獨家代理的銷售增長一般取決於代理力量的增長。
美國的收入繼續集中在增長和加強代理力量，特別是通過增加機構辦公室的開設和集中於中層管理人員的增長。除了提供財政獎勵和培訓機會外，該機構還在信息技術方面進行了大量投資，包括為該機構的部隊推出了一個主要的繪圖和客户關係管理工具。我們預計此工具將有助於提高代理效率和代理保留。
這個直接面向消費者 除法通過各種營銷方式提供成人和青少年人壽保險，包括直接郵寄、插入媒體和電子媒體。近幾年來，隨着管理層積極增加與互聯網和移動技術相關的營銷活動，並將注意力集中在向我們的入站呼叫中心的流量上，電子媒體生產迅速增長。不同的方法支持並補充了該部門為接觸消費者所做的努力。直接消費部門的長期增長得益於不斷的創新和知名度。我們不斷在這一部門提出新的倡議，試圖提高答覆率。
雖然青少年市場是一個重要的銷售來源，但它也是一種工具，可以接觸到青少年投保人的父母和祖父母，他們比一般成年人更有可能對直接向消費者索取終身保險作出積極反應。此外，青少年投保人和他們的父母都是長期銷售額外保險的低成本目標。在截止2019年的兩年裏，承保保證金佔保費的比例為18%。
這個自由國家司向中等收入家庭和工地客户推銷個人人壽保險。最近對新銷售技術的投資以及機構內中層管理人員最近的增長將有助於保持這一增長。保險保證金佔保費的比例為26%，高於2018年年底的24%。增加的主要原因是2018年的政策債務高於正常水平，而2019年同期的政策債務低於正常水平。
自由國家司的平均生產代理商數量在2019年增加了9%。我們繼續執行我們的長期計劃，通過從東南部的小城鎮市場擴展到人口更稠密的地區來發展這個機構，那裏有更多的潛在代理商、招聘人員和客户。繼續將該機構的業務擴展到人口更稠密、滲透較少的地區，將有助於促進機構的長期增長。此外，該機構繼續幫助提高代理商開發新的工作現場營銷業務的能力。已經建立的系統，包括增加客户關係管理(CRM)平臺和增強分析能力，幫助代理商開發了更多的工作地點營銷機會，並提高了代理商在個別市場銷售的生產力。
另一個 提供人壽保險的分銷渠道包括軍事機構、主要負責醫療保險的美國分部和各種較小的分銷渠道。其他頻道貢獻了2.16億美元的人壽保費收入，佔2019年環球人壽總收入的9%，但僅佔全年淨銷售額的3%。
健康保險
該公司銷售的健康保險主要包括醫療保險補充保險、意外保險和其他有限福利補充保健產品，包括癌症、危重疾病、心臟和重症監護。
在2019年，健康保險佔我們總保費的30%，而健康保險保證金佔總承保保證金的25%，反映出與人壽保險相比，醫療保險保費的百分比較低。如標題所示人壽保險公司強調人壽保險銷售相對於健康，因為人壽保險盈利能力優越，對超額投資收入的貢獻更大。
下表列出了醫療保險的承保保證金數據。
健康保險
結果摘要
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | % 保費 | | 金額 | | % 保費 | | 金額 | | % 保費 |
| 保費及保單費用 | $ | 1,077,346 | | | 100 | | | $ | 1,015,339 | | | 100 | | | $ | 976,373 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | |
| 政策義務 | 687,764 | | | 64 | | | 649,188 | | | 64 | | | 628,640 | | | 65 | |
| 準備金所需利息 | (87,289) | | | (8) | | | (83,243) | | | (8) | | | (77,792) | | | (8) | |
| 淨政策義務 | 600,475 | | | 56 | | | 565,945 | | | 56 | | | 550,848 | | | 57 | |
| 佣金、保險費和非遞延收購費用 | 94,973 | | | 8 | | | 88,553 | | | 9 | | | 86,044 | | | 9 | |
| 購置費用攤銷 | 138,260 | | | 13 | | | 124,788 | | | 12 | | | 119,973 | | | 12 | |
| 總費用 | 833,708 | | | 77 | | | 779,286 | | | 77 | | | 756,865 | | | 78 | |
保險承保保證金 | $ | 243,638 | | | 23 | | | $ | 236,053 | | | 23 | | | $ | 219,508 | | | 22 | |
醫療保險費從2018年的10.2億美元增加到2019年的10.8億美元，增幅為6%。健康保險利潤率從2018年的2.36億美元增長到2019年的2.44億美元，增幅為3%。下文按分銷渠道進一步討論。
我們通過一些分銷渠道銷售補充健康保險產品。下表是對過去三年中按分銷渠道分列的健康保險費的分析。
健康保險
按分銷渠道計算的保費
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 |
| 美聯 | $ | 416,582 | | | 39 | | | $ | 381,076 | | | 38 | | | $ | 364,128 | | | 37 | |
| 家族遺產 | 294,182 | | | 27 | | | 273,275 | | | 27 | | | 253,534 | | | 26 | |
| 自由民族 | 189,578 | | | 18 | | | 191,378 | | | 19 | | | 196,207 | | | 20 | |
| 美國收入 | 99,447 | | | 9 | | | 93,313 | | | 9 | | | 89,036 | | | 9 | |
| 直接面向消費者 | 77,557 | | | 7 | | | 76,297 | | | 7 | | | 73,468 | | | 8 | |
共計 | $ | 1,077,346 | | | 100 | | | $ | 1,015,339 | | | 100 | | | $ | 976,373 | | | 100 | |
2019年，在醫療保險總額(11億美元)中，來自有限福利計劃的保費為5.56億美元，佔總額的52%，而前一年為5.25億美元。2019年，來自醫療保險補充產品的保費佔其餘48%，即5.21億美元，而2018年為4.9億美元。2019年12月31日生效的年度醫療保險費為11.4億美元，比上年餘額10.7億美元增加了6%。
以下是過去三年按分銷渠道分列的衞生淨銷售額表。
健康保險
按銷售渠道分列的銷售淨額
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 |
| 美聯 | $ | 79,218 | | | 41 | | | $ | 69,967 | | | 41 | | | $ | 61,170 | | | 39 | |
| 家族遺產 | 65,626 | | | 34 | | | 60,268 | | | 35 | | | 56,534 | | | 36 | |
| 自由民族 | 24,504 | | | 13 | | | 22,098 | | | 13 | | | 20,407 | | | 13 | |
| 美國收入 | 18,059 | | | 10 | | | 14,432 | | | 8 | | | 13,943 | | | 9 | |
| 直接面向消費者 | 3,827 | | | 2 | | | 4,769 | | | 3 | | | 5,582 | | | 3 | |
共計 | $ | 191,234 | | | 100 | | | $ | 171,534 | | | 100 | | | $ | 157,636 | | | 100 | |
在總淨銷售額(1.91億美元)中，有限福利計劃的銷售額為1.08億美元，佔總銷售額的57%，而2018年為9800萬美元。醫療保險補助銷售額佔其餘43%，2019年為8300萬美元，而2018年為7，400萬美元。
下表按分銷渠道公佈了第一年收取的健康保險費。
健康保險
第一年按分銷渠道收取保費
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 |
| 美聯 | $ | 72,021 | | | 44 | | | $ | 62,720 | | | 42 | | | $ | 54,851 | | | 40 | |
| 家族遺產 | 50,204 | | | 31 | | | 47,422 | | | 32 | | | 44,535 | | | 33 | |
| 自由民族 | 19,698 | | | 12 | | | 17,809 | | | 12 | | | 16,427 | | | 12 | |
| 美國收入 | 17,142 | | | 11 | | | 15,249 | | | 10 | | | 14,673 | | | 11 | |
| 直接面向消費者 | 3,749 | | | 2 | | | 5,111 | | | 4 | | | 5,657 | | | 4 | |
共計 | $ | 162,814 | | | 100 | | | $ | 148,311 | | | 100 | | | $ | 136,143 | | | 100 | |
2019年，與有限福利計劃相關的第一年保費為8800萬美元，佔第一年保費總額的54%，而2018年為8100萬美元。第一年從醫療保險補充政策收取的保險費佔剩餘的46%，即2019年的7500萬美元，而2018年為6700萬美元。
下面討論按分銷渠道進行的衞生操作。
這個聯合美洲司由非排他性的獨立機構組成，他們也可以為其他公司銷售。在健康保費收入方面，美國聯合分部是環球人壽最大的醫療機構。
這個部門也是環球人壽最大的醫療補助保險生產商。美國聯邦醫療保險部門佔所有醫療保險附加費的78%，佔醫療保險補助淨銷售額的95%。該機構的醫療保險補充保費在2019年增長了10%，達到4.06億美元，而同期餘額為3.7億美元。承保保證金佔保費的比例為14%，低於前一年的16%。出現這一減少的主要原因是，與2018年相比，2019年的政策債務和遞延購置費用佔溢價的百分比增加。
這個家庭遺產科主要市場有限福利補充健康保險在非城市地區。該公司的大多數保單都包含現金回收功能，例如保費返還，即在保險單規定的特定期限結束時，超出已支付索賠額的任何保費都退還給投保人。保險保證金佔溢價的比例為25%，高於2018年12月31日終了年度的24%。增加的主要原因是本期的優惠政策義務與前一年相比。如下文所述，整個部門集中精力開展更加一致的招聘活動，同時在2019年下半年實施了兩項有針對性的激勵計劃，推動了2019年5%的平均生產代理商數量增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年變化 | | % | | 2018年變化 | | % |
| 平均生產劑 | 1,112 | | | 1,064 | | | 995 | | | 48 | | | 5 | | | 69 | | | 7 | |
這個自由國家司佔全球人壽保費收入的18%，2019年為1.9億美元。自由國家市場有限公司-主要由危重疾病保險組成的福利補充保健產品。自由國家的大部分保健業務現在是通過面向10至100名僱員的小型企業的現場營銷而產生的。在2019年，醫療保險費收入下降了1%，主要是由於該部門以前出售的一組已停止的醫療保險補貼政策。自由國家第一年收取的保費在2019年增長了11%，達到2000萬美元，而2018年為1800萬美元，這反映出該部門有限福利計劃的淨銷售額穩步增長。
這個美國收入人壽部而直接轉往消費者部也是市場上的保健品，雖然他們的主要重點是人壽保險。綜合起來，2019年和2018年它們分別佔醫療保險費的16%和16%。美國收入人壽部主要銷售事故計劃。直接給消費者部門的市場主要是向僱主或工會贊助的團體提供醫療保險補助，2019年增加了400萬美元的醫療保險補助淨銷售額，2018年增加了500萬美元。
年金
2019年底和2018年年底，我們的固定年金餘額分別為11.1億美元和11.8億美元。2019年的承保保證金為950萬美元，2018年為1 040萬美元。
我們目前不銷售獨立的固定或延遲年金產品，而是傾向於以保護為導向的人壽保險和健康保險產品。因此，我們預計年金不會成為我們未來業務或營銷策略的重要組成部分。
投資
我們通過投資部門管理我們的資本資源，包括投資、債務和現金流。超額投資收益是指可歸因於投資業務的利潤率，是我們用來評估投資部門業績的指標，如附註14-業務部分。它被定義為淨投資收益減去保單淨負債的所需利息和與資本供資或“融資成本”相關的利息費用。
管理層還認為，每股稀釋普通股的超額投資收益是評估投資部門業績的一項重要和有用的措施。它被定義為超額投資收益除以已發行的稀釋加權平均股份，代表投資部門對公司每股綜合收益的貢獻。自1986年實施股票回購計劃以來，我們已經在母公司使用了78億美元的超額現金流來回購環球人壽公司。普通股在確定回購提供了更大的風險調整後，税後回報比其他投資選擇。如果我們沒有用這些多餘的現金回購股票，而是將其投資於計息資產，我們就能獲得更多的投資收入，並有更多的股票發行。由於稀釋普通股的超額投資收益包含了所有的資本資源，我們認為稀釋後的每股超額投資收益是評估投資部分的有用指標。
超額投資收益.下表彙總了環球人壽的投資收入、超額投資收入和稀釋普通股超額投資收益。
超額投資收益分析
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 投資淨收益 | $ | 910,459 | | | $ | 882,512 | | | $ | 847,885 | |
| 保險單淨負債利息： | | | | | |
| 準備金利息 | (796,979) | | | (766,640) | | | (734,370) | |
| 遞延購置費用利息 | 228,431 | | | 219,298 | | | 210,380 | |
| 淨所需利息 | (568,548) | | | (547,342) | | | (523,990) | |
| 融資成本 | (84,306) | | | (90,076) | | | (84,532) | |
| 超額投資收益 | $ | 257,605 | | | $ | 245,094 | | | $ | 239,363 | |
| | | | | |
| 每股超額投資收益 | $ | 2.31 | | | $ | 2.13 | | | $ | 2.01 | |
| | | | | |
| 平均投資資產(按攤銷成本計算) | $ | 17,026,058 | | | $ | 16,249,161 | | | $ | 15,376,781 | |
平均保單負債淨額(1) | 10,068,120 | | | 9,744,200 | | | 9,359,780 | |
| 平均債務和優先股(按攤銷成本計算) | 1,650,081 | | | 1,650,138 | | | 1,458,706 | |
(1)扣除遞延購置費用，不包括相關未實現損益。
超額投資收益2019年增加了1 300萬美元，即5%。2019年，每股稀釋普通股的超額投資收益增長了8%。稀釋普通股的超額投資收益通常比超額投資收益的增長速度快，因為由於我們的股票回購計劃，稀釋後流通股的數量每年都在減少。
投資淨收益在過去三年中以4%的複合年增長率增長。近幾年來，低利率環境對淨投資收入的增長產生了負面影響，在此期間，我們以低於平均投資組合收益率的收益率投資了新資金。此外，我們還將債券到期、被稱為或以其他方式處置的收益進行再投資，收益率低於我們在這些債券到期或處置前的收益率。我們目前預計，到2020年，固定資產的週轉率將低於3%，未來五年的平均年週轉率將不超過投資組合的1%至1.5%。下圖顯示了淨投資收入的增長和平均投資資產的增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨投資收入增長 | 3.2 | % | | 4.1 | % | | 5.1 | % |
| 平均投資資產的增長(按攤銷成本計算) | 4.8 | % | | 5.7 | % | | 6.3 | % |
如果利率，特別是長期利率上升，環球人壽的淨投資收入將受益於更高的利率新購買。雖然利率上升可能會對固定到期日組合的公允價值產生不利影響，但在截至2019年12月31日的固定到期投資組合未實現淨收益被消除之前，我們可以承受大約115至120個基點的利率上調。如果利率進一步上升，我們不會擔心在我們的固定期限投資組合中潛在的利率導致的未實現損失，因為我們有將我們的投資保持到到期日的意圖和能力。
保單淨負債所需利息減少淨投資收入，因為這是管理層認為必要的淨投資收益數額，以便為保單淨負債的所需利息“提供資金”，即養卹金準備金負債和遞延購置成本資產淨額。因此，它從投資部分中刪除，並應用於保險部分，以抵消保險部門所需利息的影響。中討論過的附註14-業務部分，管理層認為這是對投資和保險部分的更有意義的分析。所需利息是基於精算利息假設，用於貼現現行保險單的福利準備金負債和遞延購置費用攤銷。
我們的人壽保險和健康保險的絕大部分是固定利率保護政策，而不是投資產品，並在當前長期保險產品會計指導下進行核算，這一準則要求對某一特定業務塊的利率假設“鎖定”該業務塊的壽命。每個日曆年，我們設定貼現率，用於計算當年所有保單的福利準備金負債和遞延收購成本資產的攤銷額。這一利率是基於新的貨幣收益率，我們期望從未來從發行年度的政策中獲得的現金流量中獲得收益，而這些收益是不能改變的。當年發行的保單所使用的貼現率對前幾年發行的現行保單沒有影響，因為所有以往發行年份的貼現率也是固定不變的。因此，整個生效期的整體貼現率為5.6%，是所有發行年度貼現率的加權平均數。隨着時間的推移，總加權平均貼現率的變化是由整個有效業務的儲備組合和按發行年度分列的遞延收購成本資產的變化造成的。由於我們現有業務的規模，今年發行的業務對整體加權平均貼現率的影響微乎其微。
由於精算貼現率基本上鎖定在我們所有的業務上，除非發生損失確認事件，否則福利準備金和遞延收購成本不受利率波動的影響。由於我們的承保利潤率很高，我們預計長期的低利率環境不會造成損失確認事件。
下表顯示了有關淨保單負債利息的信息。
保險單淨負債所需利息
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所需 利息 | | 平均淨淨 保險 保單負債 | | 平均 折價 率 |
| 2019 | | | | | |
| 生命與健康 | $ | 518,623 | | | $ | 8,947,308 | | | 5.80 | % |
| 年金 | 49,925 | | | 1,120,812 | | | 4.45 | |
| 共計 | $ | 568,548 | | | $ | 10,068,120 | | | 5.65 | |
| 2019年增加 | 3.87 | % | | 3.32 | % | | |
| 2018 | | | | | |
| 生命與健康 | $ | 493,557 | | | $ | 8,535,842 | | | 5.78 | % |
| 年金 | 53,785 | | | 1,208,358 | | | 4.45 | |
| 共計 | $ | 547,342 | | | $ | 9,744,200 | | | 5.62 | |
| 2018年增加 | 4.46 | % | | 4.11 | % | | |
| 2017 | | | | | |
| 生命與健康 | $ | 468,038 | | | $ | 8,099,319 | | | 5.78 | % |
| 年金 | 55,952 | | | 1,260,461 | | | 4.44 | |
| 共計 | $ | 523,990 | | | $ | 9,359,780 | | | 5.60 | |
| 2017年增加 | 4.90 | % | | 4.63 | % | | |
融資成本至於投資部分，主要包括我們各種債務工具的利息。下表列出了籌資費用的構成部分，並按綜合業務報表.
融資成本分析
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已供資債務利息 | $ | 69,844 | | | $ | 74,324 | | | $ | 74,115 | |
| 定期貸款利息 | 3,262 | | | 3,177 | | | 2,336 | |
| 短期債務利息 | 11,165 | | | 12,570 | | | 8,076 | |
| 其他 | 35 | | | 5 | | | 5 | |
融資成本 | $ | 84,306 | | | $ | 90,076 | | | $ | 84,532 | |
2019年，由於2018年末以較低的利率對長期債務工具進行再融資，融資成本下降了6%。有關我們債務交易的更多信息，見財務狀況本報告第一節和附註11-債務.
已實現的損益。 我們的人壽保險公司和健康保險公司向投保人收取保費收入，以便最終支付投保人的福利，有時甚至是幾十年甚至幾十年。由於福利金預計將在未來期間支付，因此將超過當期費用的保費收入進行投資，以支付這些債務。因此，我們持有一個重要的投資組合，作為我們核心保險業務的一部分。該投資組合主要由高質量的固定期限組成，其中包含足夠的收益率，以支付承擔這些長期保險產品義務的成本。因此，固定期限通常是長期持有，以支持負債。在設定保險費率和產品盈利預期時，將考慮到這些投資的預期收益。
儘管我們打算長期持有固定期限的投資，但有時會出售或收回投資，從而造成已實現的損益。這些損益通常只是偶然發生的，通常是
因發行人投資質量下降或發行人要求而出售債券的結果。投資損失也是由減記造成的資產減記造成的。我們不從事以利潤為目的的投資交易。因此，在保障投資組合或其收益方面所發生的損益，或因我們無法控制的事件而引致的損益，只是僅次於我們為投保人提供保險保障的核心保險業務。在債券交換要約中，債券持有人可以同意將其現有債券換成另一類債務證券。我們的債券交易所通常是合併和收購的結果，並願意將債務轉移給新的或倖存的實體。
與核心保險業務的收益相比，已實現的損益可能很大，因此，可能對淨收入產生重大的正面或負面影響。損益造成的重大波動可能導致淨收益的期間變化趨勢，而這種趨勢並不能反映歷史核心經營業績或預測核心業務的未來趨勢。因此，它們對核心保險業務或分段結果沒有影響。基於這些原因，並根據行業實際，在對保險公司整體經營業績進行評估時，消除了已實現損益的影響。
下表彙總了截至2019年12月31日的三年中按構成部分分列的税收實際收益(虧損)。
已實現損益分析，扣除税後
(單位：千美元，但每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | 每 分享 | | 金額 | | 每
分享 | | 金額 | | 每
分享 |
| 固定到期日： | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | (1,933) | | | $ | (0.02) | | | $ | (11,005) | | | $ | (0.10) | | | $ | 2,587 | | | $ | 0.02 | |
其他(1) | 17,223 | | | 0.16 | | | 15,520 | | | 0.14 | | | 20,292 | | | 0.17 | |
| 非暫時性損傷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | — | |
| 公允價值選擇-公允價值變動 | 992 | | | 0.01 | | | 2,093 | | | 0.01 | | | — | | | — | |
| 其他 | 9 | | | — | | | 719 | | | 0.01 | | | (2,503) | | | (0.02) | |
| 已實現投資收益(損失) | 16,291 | | | 0.15 | | | 7,327 | | | 0.06 | | | 20,217 | | | 0.17 | |
| 償債損失 | — | | | — | | | (8,752) | | | (0.07) | | | (2,627) | | | (0.02) | |
| 已實現收益(損失)共計 | $ | 16,291 | | | $ | 0.15 | | | $ | (1,425) | | | $ | (0.01) | | | $ | 17,590 | | | $ | 0.15 | |
(1)在截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中，該公司分別記錄了2.432億美元、1.934億美元和8，430萬美元的固定到期證券交易所(非現金交易)，分別實現了1，620萬美元、800萬美元和310萬美元的實際收益(虧損)，其中扣除了税後的收益(損失)。
投資收購. 環球人壽的投資政策要求主要投資於符合我們的質量和收益目標的投資等級固定期限。我們通常更喜歡投資期限較長的證券，因為它們更符合我們政策負債的長期性質。我們認為這一策略是適當的，因為我們預期的未來現金流通常是穩定和可預測的，而且我們需要出售投資資產來籌集現金的可能性很低。如果沒有符合我們的質量和收益目標的長期證券，我們不會在我們的質量目標上妥協；相反，我們考慮投資短期或低收益證券，同時考慮收益率曲線的斜率和其他因素，如風險調整後的資本調整後的回報。
在2017年至2019年曆年期間，環球人壽主要投資於固定期限證券，主要投資於較長期的公司和市政債券。下表彙總了過去三年固定期限購買的選定信息。保險費和折扣採用利息法攤銷。當可贖回債務證券的攤銷成本超過第一次贖回價格時，溢價將攤銷至最早的贖回日期。否則，攤銷或吸積的期限通常從購買日期延長到到期日。
固定到期日收購選定信息
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
購置費用(1): | | | | | |
| 投資級公司證券 | $ | 922,927 | | | $ | 877,512 | | | $ | 1,308,567 | |
| 投資級市政證券 | 627,967 | | | 269,360 | | | — | |
| 其他投資級證券 | 10,483 | | | 8,708 | | | 6,042 | |
固定期限收購總額 | $ | 1,561,377 | | | $ | 1,155,580 | | | $ | 1,314,609 | |
| | | | | |
有效年產量(一年複合)(2) | 4.47 | % | | 4.97 | % | | 4.67 | % |
| 平均壽命(按到下一次電話的年份計算) | 18.7 | | | 17.0 | | | 23.0 | |
| 平均壽命(以年為單位) | 29.4 | | | 22.8 | | | 24.0 | |
| 平均評級 | A | | A- | | BBB+ |
(1)固定到期收購包括2019年800萬美元的未結算交易、2018年的4.1萬美元和2017年的0美元。
(2)免税證券收益率調整為產生與應税證券税前收益率相等的收益率的。
對於可贖回債券的投資，投資的實際壽命將取決於發行人是否在到期日之前調用該投資。考慮到我們對可贖回債券的投資，我們的投資的實際平均壽命在投資時是不可能知道的。然而，如果沒有銷售和“整體通話”，平均壽命將不會低於下一次通話的平均壽命，也不會超過平均壽命至成熟期。以上圖表提供了這兩種平均壽命措施的數據。
2018年和2019年期間，收購包括證券，涉及多種發行人、行業部門和地理區域。所有獲得的證券均為投資級。除了固定期限的收購，環球人壽在2019年和2018年的其他長期投資中分別投資了1.23億美元和9，400萬美元。這些投資包括商業抵押貸款參與和投資基金。看見注-4供進一步討論。
可供投資的新現金流動主要是通過我們的保險業務、從現有投資中收到的現金以及從處置中獲得的收益來提供的。正如本討論早些時候所指出的那樣，處置增加了可用於投資的資金，但如果處置所得收益以低於已處置債券的收益率再投資，也可能對投資收入產生負面影響。2019年的處置額為9.19億美元，2018年為3.76億美元。
2017年，英國金融行為管理局(FCA)負責人宣佈，他們計劃在2021年年底之前逐步取消浮動利率倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。截至2019年12月31日，環球
人壽的資產和負債有限，以libor作為基準利率。因此，我們預計逐步取消libor不會對我們的業務產生有意義的影響。
由於固定期限在我們的投資組合中佔了很大的比例，關於投資組合的其餘部分將集中在固定期限上。見公司在其他投資信息中的其他投資細目附註4-投資.
有關固定期限組合的資料如下：
固定到期日投資組合選擇信息
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， | | |
| 2019 | | 2018 |
年平均有效產量(1) | 5.41% | | | 5.55% | |
| 平均壽命，以年份為單位： | | | |
下一次呼叫(2) | 16.8 | | | 16.9 | |
成熟期(2) | 19.2 | | | 18.7 | |
| 有效期限： | | | |
下一次呼叫(2,3) | 10.8 | | | 10.0 | |
成熟期(2,3) | 11.8 | | | 10.8 | |
(1)税收等值基礎。對免税證券的收益率進行調整，以產生相當於應納税證券税前收益率的收益率。
(2)GlobalLife通過兩種方法計算固定期限組合的平均壽命和持續時間：
(A)根據下一個贖回日期(即可贖回債券的下一個贖回日期)和不可贖回債券的到期日計算，以及
(B)所有債券的到期日，不論是否可贖回。
(3)有效期限是衡量固定收益證券對特定利率變化的價格敏感性的一種度量。
信用風險敏感性. 下表彙總了2019年12月31日和2018年12月31日我們固定期限投資組合中持有的主要公司部門和證券類型的某些信息。
按部門分列的固定到期日
(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於投資等級 | | | | | 固定到期日共計 | | | | | 固定到期日總額的百分比 | |
| | 成本或
攤銷
成本 | 毛額
未實現
收益 | 毛額
未實現
損失 | 公平
價值 | | 成本或
攤銷
成本 | 毛額
未實現
收益 | 毛額
未實現
損失 | 公平
價值 | | 按攤銷成本計算 | 按公允價值計算 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司： | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | | | | | | | | | | | | |
| 保險-人壽、健康、寶潔 | $ | 57,833 | | $ | 3,114 | | $ | (6,542) | | $ | 54,405 | | | $ | 2,111,735 | | $ | 394,326 | | $ | (9,277) | | $ | 2,496,784 | | | 13 | | 13 | |
| 銀行 | 27,045 | | — | | (1,196) | | 25,849 | | | 904,449 | | 175,771 | | (1,300) | | 1,078,920 | | | 6 | | 6 | |
| 其他財務 | 97,580 | | 737 | | (11,519) | | 86,798 | | | 1,085,733 | | 131,099 | | (11,730) | | 1,205,102 | | | 7 | | 6 | |
| 財務總額 | 182,458 | | 3,851 | | (19,257) | | 167,052 | | | 4,101,917 | | 701,196 | | (22,307) | | 4,780,806 | | | 26 | | 25 | |
| 公用事業 | | | | | | | | | | | | |
| 電 | 47,298 | | 1,059 | | (1,399) | | 46,958 | | | 1,418,359 | | 342,302 | | (1,484) | | 1,759,177 | | | 9 | | 9 | |
| 氣水 | — | | — | | — | | — | | | 519,379 | | 73,812 | | (81) | | 593,110 | | | 3 | | 3 | |
| 公用事業共計 | 47,298 | | 1,059 | | (1,399) | | 46,958 | | | 1,937,738 | | 416,114 | | (1,565) | | 2,352,287 | | | 12 | | 12 | |
| 工業能源 | | | | | | | | | | | | |
| 管道 | 85,428 | | 396 | | (5,839) | | 79,985 | | | 934,884 | | 141,705 | | (6,803) | | 1,069,786 | | | 6 | | 6 | |
| 勘探生產 | 17,129 | | 400 | | (127) | | 17,402 | | | 559,826 | | 96,312 | | (335) | | 655,803 | | | 3 | | 3 | |
| 油田服務 | — | | — | | — | | — | | | 49,818 | | 10,982 | | — | | 60,800 | | | — | | — | |
| 精煉廠 | — | | — | | — | | — | | | 89,692 | | 20,641 | | — | | 110,333 | | | 1 | | 1 | |
| 鑿巖機 | 44,748 | | — | | (26,586) | | 18,162 | | | 44,749 | | — | | (26,587) | | 18,162 | | | — | | — | |
| 總能量 | 147,305 | | 796 | | (32,552) | | 115,549 | | | 1,678,969 | | 269,640 | | (33,725) | | 1,914,884 | | | 10 | | 10 | |
| 工業基礎材料 | | | | | | | | | | | | |
| 化學品 | — | | — | | — | | — | | | 608,081 | | 61,263 | | (325) | | 669,019 | | | 4 | | 3 | |
| 金屬和採礦 | 10,563 | | 1,643 | | — | | 12,206 | | | 398,477 | | 86,138 | | (58) | | 484,557 | | | 2 | | 3 | |
| 林產品和紙 | — | | — | | — | | — | | | 111,011 | | 15,700 | | — | | 126,711 | | | 1 | | 1 | |
| 基本材料共計 | 10,563 | | 1,643 | | — | | 12,206 | | | 1,117,569 | | 163,101 | | (383) | | 1,280,287 | | | 7 | | 7 | |
| 工業-消費者，非週期性 | 33,474 | | 411 | | (5,504) | | 28,381 | | | 2,126,768 | | 303,088 | | (6,875) | | 2,422,981 | | | 13 | | 13 | |
| 其他工業 | 25,752 | | 2,648 | | — | | 28,400 | | | 1,309,149 | | 199,765 | | (539) | | 1,508,375 | | | 8 | | 8 | |
| 工業運輸 | 25,996 | | 1,245 | | (16) | | 27,225 | | | 570,694 | | 107,704 | | (127) | | 678,271 | | | 3 | | 4 | |
| 其他公司部門 | 130,069 | | 7,105 | | (6,401) | | 130,773 | | | 1,390,497 | | 182,250 | | (8,841) | | 1,563,906 | | | 8 | | 8 | |
| 公司總數 | 602,915 | | 18,758 | | (65,129) | | 556,544 | | | 14,233,301 | | 2,342,858 | | (74,362) | | 16,501,797 | | | 87 | | 87 | |
| 其他固定期限： | | | | | | | | | | | | |
| 政府(美國、市和外國) | — | | — | | — | | — | | | 1,981,243 | | 202,325 | | (1,318) | | 2,182,250 | | | 12 | | 12 | |
| 擔保債務 | 56,990 | | 24,298 | | (7,184) | | 74,104 | | | 56,990 | | 24,298 | | (7,184) | | 74,104 | | | — | | — | |
| 其他資產支持證券 | 14,250 | | — | | (371) | | 13,879 | | | 143,651 | | 5,066 | | (371) | | 148,346 | | | 1 | | 1 | |
按揭證券(1) | — | | — | | — | | — | | | 591 | | 59 | | — | | 650 | | | — | | — | |
| 固定到期日共計 | $ | 674,155 | | $ | 43,056 | | $ | (72,684) | | $ | 644,527 | | | $ | 16,415,776 | | $ | 2,574,606 | | $ | (83,235) | | $ | 18,907,147 | | | 100 | | 100 | |
(1)包括政府全國抵押協會(GNMA)。
公司證券由債券和可贖回優先股組成，是固定期限投資組合中最大的組成部分，佔攤銷成本和公允價值的87%。投資組合的其餘部分主要投資於美國政府和美國市政當局發行的證券。公司持有少量外國政府債券、抵押債務、資產支持證券和抵押貸款
支持證券。公司證券的種類繁多，涉及不同的行業和發行人。截至2019年12月31日，固定到期日投資組合共有656家。
按部門分列的固定到期日
(2018年12月31日)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於投資等級 | | | | | 固定到期日共計 | | | | | 固定到期日總額的百分比 | |
| | 成本或
攤銷
成本 | 毛額
未實現
收益 | 毛額
未實現
損失 | 公平
價值 | | 成本或
攤銷
成本 | 毛額
未實現
收益 | 毛額
未實現
損失 | 公平
價值 | | 按攤銷成本計算 | 按公允價值計算 |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司： | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | | | | | | | | | | | | |
| 保險-人壽、健康、寶潔 | $ | 66,310 | | $ | 3,836 | | $ | (8,674) | | $ | 61,472 | | | $ | 1,941,967 | | $ | 181,552 | | $ | (28,158) | | $ | 2,095,361 | | | 12 | | 13 | |
| 銀行 | 27,075 | | — | | (1,348) | | 25,727 | | | 871,485 | | 50,205 | | (16,730) | | 904,960 | | | 6 | | 5 | |
| 其他財務 | 74,958 | | — | | (19,584) | | 55,374 | | | 946,316 | | 31,118 | | (42,627) | | 934,807 | | | 6 | | 6 | |
| 財務總額 | 168,343 | | 3,836 | | (29,606) | | 142,573 | | | 3,759,768 | | 262,875 | | (87,515) | | 3,935,128 | | | 24 | | 24 | |
| 公用事業 | | | | | | | | | | | | |
| 電 | 36,889 | | 176 | | (3,277) | | 33,788 | | | 1,458,193 | | 188,136 | | (14,943) | | 1,631,386 | | | 10 | | 10 | |
| 氣水 | — | | — | | — | | — | | | 531,313 | | 29,710 | | (9,456) | | 551,567 | | | 3 | | 3 | |
| 公用事業共計 | 36,889 | | 176 | | (3,277) | | 33,788 | | | 1,989,506 | | 217,846 | | (24,399) | | 2,182,953 | | | 13 | | 13 | |
| 工業能源 | | | | | | | | | | | | |
| 管道 | 40,553 | | — | | (4,762) | | 35,791 | | | 925,689 | | 50,835 | | (25,395) | | 951,129 | | | 6 | | 6 | |
| 勘探生產 | 17,187 | | — | | (1,554) | | 15,633 | | | 548,099 | | 30,969 | | (17,518) | | 561,550 | | | 3 | | 3 | |
| 油田服務 | — | | — | | (1) | | (1) | | | 49,837 | | 3,893 | | (715) | | 53,015 | | | — | | — | |
| 精煉廠 | — | | — | | — | | — | | | 84,255 | | 8,183 | | (1,496) | | 90,942 | | | 1 | | 1 | |
| 鑿巖機 | 44,820 | | — | | (17,247) | | 27,573 | | | 44,820 | | — | | (17,247) | | 27,573 | | | — | | — | |
| 總能量 | 102,560 | | — | | (23,564) | | 78,996 | | | 1,652,700 | | 93,880 | | (62,371) | | 1,684,209 | | | 10 | | 10 | |
| 工業基礎材料 | | | | | | | | | | | | |
| 化學品 | — | | — | | — | | — | | | 554,481 | | 8,818 | | (25,302) | | 537,997 | | | 4 | | 3 | |
| 金屬和採礦 | 57,409 | | 92 | | (1,492) | | 56,009 | | | 386,782 | | 33,868 | | (2,500) | | 418,150 | | | 2 | | 3 | |
| 林產品和紙 | — | | — | | — | | — | | | 111,612 | | 7,329 | | (2,711) | | 116,230 | | | — | | 1 | |
| 基本材料共計 | 57,409 | | 92 | | (1,492) | | 56,009 | | | 1,052,875 | | 50,015 | | (30,513) | | 1,072,377 | | | 6 | | 7 | |
| 工業-消費者，非週期性 | 33,847 | | 587 | | (6,710) | | 27,724 | | | 2,024,230 | | 76,669 | | (89,536) | | 2,011,363 | | | 13 | | 12 | |
| 其他工業 | 46,852 | | — | | (3,311) | | 43,541 | | | 1,364,192 | | 62,338 | | (42,222) | | 1,384,308 | | | 9 | | 8 | |
| 工業運輸 | 26,213 | | — | | (2,592) | | 23,621 | | | 569,786 | | 47,496 | | (10,325) | | 606,957 | | | 4 | | 4 | |
| 其他公司部門 | 135,873 | | 982 | | (16,241) | | 120,614 | | | 1,371,624 | | 47,006 | | (69,913) | | 1,348,717 | | | 9 | | 9 | |
| 公司總數 | 607,986 | | 5,673 | | (86,793) | | 526,866 | | | 13,784,681 | | 858,125 | | (416,794) | | 14,226,012 | | | 88 | | 87 | |
| 其他固定期限： | | | | | | | | | | | | |
| 政府(美國、市和外國) | 306 | | 93 | | — | | 399 | | | 1,763,496 | | 90,475 | | (4,537) | | 1,849,434 | | | 11 | | 11 | |
| 擔保債務 | 57,769 | | 22,014 | | (6,414) | | 73,369 | | | 57,769 | | 22,014 | | (6,414) | | 73,369 | | | — | | 1 | |
| 其他資產支持證券 | — | | — | | — | | — | | | 146,546 | | 2,159 | | (633) | | 148,072 | | | 1 | | 1 | |
按揭證券(1) | — | | — | | — | | — | | | 979 | | 67 | | (1) | | 1,045 | | | — | | — | |
| 固定到期日共計 | $ | 666,061 | | $ | 27,780 | | $ | (93,207) | | $ | 600,634 | | | $ | 15,753,471 | | $ | 972,840 | | $ | (428,379) | | $ | 16,297,932 | | | 100 | | 100 | |
(1)包括政府全國抵押協會(GNMA)。
截至2019年12月31日，固定期限的公允價值為189億美元，而2018年12月31日為163億美元。固定到期投資組合的未實現淨收益頭寸從2018年12月31日的5.445億美元增加到2019年12月31日的25億美元，原因是同期利率下降。
有關2019年12月31日和2018年12月31日的固定到期投資組合的更多信息，包括對臨時減值以外的其他部分的討論，對未實現投資損失的分析和到期日時間表，請參閲附註4-投資.
下表顯示了2019年12月31日和2018年12月31日綜合質量評級對固定到期日投資組合的分析。除第三方管理的私募證券外，每種證券的綜合評級是穆迪投資者服務(Moody‘sInvestor Service)、標準普爾(Standard&Poor’s)、惠譽評級(Fitch Ratings)和Dominion債券評級服務有限公司(Dominion Bond Rate Service，Ltd.)指定的證券評級這四個國家承認的統計評級組織在計算平均數時平均加權。綜合質量評級是使用全球生命開發的一種方法創建的，該方法使用來自上述各評級機構的評級。綜合質量評級不是標準普爾的信用評級。標準普爾不讚助、認可或推廣綜合質量評級，也不對綜合質量評級的任何使用負責。下表包括按攤銷成本計算的5.81億美元私人配售固定到期日持有量(按公允價值計算為6.09億美元)，評級由第三方管理人員指定。
按評級固定到期日
2019年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 佔總數的百分比 | | 公平
價值 | | 佔總數的百分比 | | 攤銷成本綜合質量平均評級 |
| 投資等級： | | | | | | | | | |
| AAA級 | $ | 769,564 | | | 5 | | | $ | 841,176 | | | 4 | | | |
| AA | 1,311,902 | | | 8 | | | 1,455,815 | | | 8 | | | |
| A | 4,608,959 | | | 28 | | | 5,603,235 | | | 30 | | | |
| BBB+ | 3,509,311 | | | 21 | | | 4,119,737 | | | 22 | | | |
| 血BB | 3,818,589 | | | 23 | | | 4,309,394 | | | 23 | | | |
| 血腦屏障- | 1,723,296 | | | 11 | | | 1,933,263 | | | 10 | | | |
總投資等級 | 15,741,621 | | | 96 | | | 18,262,620 | | | 97 | | | A- | |
| | | | | | | | | |
| 以下投資等級： | | | | | | | | | |
| bb | 465,296 | | | 3 | | | 450,925 | | | 2 | | | |
| B | 107,653 | | | 1 | | | 96,077 | | | — | | | |
| B以下 | 101,206 | | | — | | | 97,525 | | | 1 | | | |
投資等級以下共計 | 674,155 | | | 4 | | | 644,527 | | | 3 | | | B+ | |
| $ | 16,415,776 | | | 100 | | | $ | 18,907,147 | | | 100 | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均綜合質量評級 | | | | | | | | | A- | |
按評級固定到期日
2018年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 佔總數的百分比 | | 公平 價值 | | 佔總數的百分比 | | 攤銷成本綜合質量平均評級 |
| 投資等級： | | | | | | | | | |
| AAA級 | $ | 750,101 | | | 5 | | | $ | 766,341 | | | 5 | | | |
| AA | 1,222,158 | | | 8 | | | 1,282,834 | | | 8 | | | |
| A | 3,983,869 | | | 25 | | | 4,378,152 | | | 26 | | | |
| BBB+ | 3,606,143 | | | 23 | | | 3,707,078 | | | 23 | | | |
| 血BB | 3,695,585 | | | 23 | | | 3,746,661 | | | 23 | | | |
| 血腦屏障- | 1,829,554 | | | 12 | | | 1,816,232 | | | 11 | | | |
總投資等級 | 15,087,410 | | | 96 | | | 15,697,298 | | | 96 | | | A- | |
| | | | | | | | | |
| 以下投資等級： | | | | | | | | | |
| bb | 403,649 | | | 3 | | | 362,090 | | | 2 | | | |
| B | 164,052 | | | 1 | | | 123,904 | | | 1 | | | |
| B以下 | 98,360 | | | — | | | 114,640 | | | 1 | | | |
投資等級以下共計 | 666,061 | | | 4 | | | 600,634 | | | 4 | | | B+ | |
| $ | 15,753,471 | | | 100 | | | $ | 16,297,932 | | | 100 | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均綜合質量評級 | | | | | | | | | BBB+ | |
自2016年以來，投資組合的總體質量評級已從去年的BBB+上升到A級，這是投資組合的總體評級首次為A級。這一增長得益於投資級以下證券的敞口減少，以及主要在市政部門購買評級為A級及以上的固定期限。
固定期限的BBB評級為總投資組合的55%，而2018年年底為58%。雖然這一比率相對於我們的同行來説很高，但我們對衍生品、股票、商業抵押貸款和資產支持證券等高風險資產的敞口有限。此外，截至2019年12月31日，該公司不參與證券借貸，沒有表外投資，也沒有對歐洲主權債務的敞口。BBB證券為公司提供了最佳的風險調整後資本調整後的回報，這主要是因為我們在利率或股票市場波動的情況下持有證券的獨特能力。
我們投資級以下固定期限按攤還成本計算的投資組合的變化分析如下：
以下-投資等級固定期限
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 十二個月
十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 666,061 | | | $ | 702,256 | |
| 評級機構降級 | 154,424 | | | 29,724 | |
| 評級機構的升級 | (65,693) | | | (10,934) | |
| 處置 | (84,902) | | | (58,827) | |
| | | |
| 攤銷和其他 | 4,265 | | | 3,842 | |
期末餘額 | $ | 674,155 | | | $ | 666,061 | |
我們的投資政策要求主要投資於固定期限，這是投資級別，並符合我們的質量和收益目標。因此，投資級以下債券的任何增加，通常都是現有股票評級下調的結果.低於投資級的債券按攤銷成本計算為股東權益的13%，不包括截至2019年12月31日未實現損益對固定期限的影響。
市場風險敏感性。 環球人壽的投資證券面臨利率風險，這意味着金融市場利率的變化對公司投資組合當前公允價值的影響。由於我們的投資95%的賬面價值是由固定期限的投資(而且幾乎所有這些投資都是固定利率投資)，所以投資組合很容易受到市場風險的影響。市場利率下降通常導致投資組合的公允價值上升，利率上升導致公允價值下降。在正常的市場條件下，我們並不擔心利率驅動的未實現損失，因為我們不會期望實現這些損失。我們有意願，更重要的是，我們有能力將我們的投資保持到到期。我們的保險單負債的長期性質和強大的經營現金流，大大減輕了任何未來需要清算投資組合的部分。由於市場利率的增減，保險負債和債務的公允價值增加或減少，很大程度上抵消了利率對投資組合的影響。然而，正如公認會計原則所允許的那樣，這些負債不按公允價值入賬。
下表説明瞭2019年12月31日和2018年12月31日我們對利率敏感的固定期限投資組合的市場風險敏感性。本表衡量利率(以美國國債曲線為代表)的平行變動對固定期限投資組合公允價值的影響。這些數據衡量利率立即和持續變化所產生的公允價值變化，增加100個基點。
固定期限投資組合的市場價值
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， | | |
利率變動(1) | | 2019 | | 2018 |
| (200) | | | $ | 23,910,000 | | | $ | 20,264,000 | |
| (100) | | | 21,212,000 | | | 18,128,000 | |
| 0 | | | 18,907,000 | | | 16,298,000 | |
| 100 | | | 16,930,000 | | | 14,720,000 | |
| 200 | | | 15,226,000 | | | 13,352,000 | |
(1)基點。
營業費用
經營費用包括在公司和其他部門，分為兩類：保險、行政費用和母公司費用。保險行政費用一般包括保單簽發後發生的費用。由於這些費用與一定時期的保險費有關，管理部門按保費收入的百分比計算費用。公司還將股票補償費用視為母公司費用.與發行保險單有關的費用作為收購費用反映，幷包括在承保保證金的確定中。
下表是截至2019年12月31日的三年業務費用分析。
業務費用-選定信息
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 金額 | | %
保費 | | 金額 | | %
保費 | | 金額 | | %
保費 |
| 保險行政費用： | | | | | | | | | | | |
| 薪金 | $ | 102,862 | | | 2.8 | | | $ | 100,688 | | | 2.9 | | | $ | 96,185 | | | 2.9 | |
| 其他僱員費用 | 34,947 | | | 1.0 | | | 35,565 | | | 1.0 | | | 33,539 | | | 1.0 | |
| 信息技術成本 | 42,927 | | | 1.2 | | | 29,286 | | | 0.9 | | | 26,048 | | | 0.8 | |
| 法律費用 | 10,286 | | | 0.3 | | | 9,187 | | | 0.3 | | | 8,752 | | | 0.3 | |
| 其他行政費用 | 49,299 | | | 1.4 | | | 49,215 | | | 1.4 | | | 46,066 | | | 1.4 | |
| 保險行政費用總額 | 240,321 | | | 6.7 | | | 223,941 | | | 6.5 | | | 210,590 | | | 6.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 母公司費用 | 10,260 | | | | | 10,684 | | | | | 9,631 | | | |
| 股票補償費用 | 44,843 | | | | | 39,792 | | | | | 37,034 | | | |
| 行政結算 | 400 | | | | | 3,590 | | | | | — | | | |
| 法律訴訟 | 8,358 | | | | | — | | | | | — | | | |
| 非營業費 | 643 | | | | | 1,578 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用共計綜合業務報表 | $ | 304,825 | | | | | $ | 279,585 | | | | | $ | 257,255 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 保險行政費用總額比上一年增加(減少) | $ | 16,380 | | | 7.3 | | | $ | 13,351 | | | 6.3 | | | $ | 13,992 | | | 7.1 | |
| 業務費用總額-比上一年增加(減少) | 25,240 | | | 9.0 | | | 22,330 | | | 8.7 | | | 25,191 | | | 10.9 | |
保險行政開支增加7.3%，主要是由於資訊科技開支增加。信息技術費用的增加反映了與數據分析能力、行政系統現代化和信息安全方案有關的投資。股票補償費用的增加主要是由於與股權獎勵相關的費用增加，反映了母公司過去幾年的股價上漲。
股票購買
環球人壽有一個持續的股票回購計劃，從1986年開始，每季度由管理層審查，每年由董事會重申。該計劃於2019年8月8日得到重申。在沒有指定授權金額的情況下，我們根據母公司的超額現金流、一般市場條件和其他替代用途確定回購金額。這些採購中的大部分是從超額現金流中購買的。母公司的超額現金流量主要包括從保險子公司收到的股息減去其債務支付的利息費用、支付給母公司股東的股息和其他有限經營活動。此外，當行使股票期權時，這些活動的收益和由此產生的税收優惠將用於在公開市場回購更多的股票，以儘量減少期權活動造成的稀釋。董事會已授權母公司的股票回購計劃的數量和時間，管理層與董事會協商，確定符合公司及其股東的最佳利益。
下表彙總了過去三年中每年的股票購買活動。
股票購買分析
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 購買： | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
| 股份回購計劃 | 3,932 | | | $ | 350,080 | | | 4,406 | | | $ | 371,794 | | | 4,126 | | | $ | 324,622 | |
| 期權收益 | 1,209 | | | 109,489 | | | 571 | | | 49,955 | | | 1,103 | | | 88,367 | |
| 共計 | 5,141 | | | $ | 459,569 | | | 4,977 | | | $ | 421,749 | | | 5,229 | | | $ | 412,989 | |
隨着2018年12月股市的大幅回落，該公司在2019年至2018年期間加速了約2500萬美元的回購，平均價格約為76.00美元。回購是用母公司的現金和發行的商業票據支付的。
在本討論的其餘部分，股票購買僅指從母公司超額現金流中購買的股票。
財務狀況
流動性。流動資金為環球人壽提供了按需兑現支持我們的業務運作和履行財務義務所需的現金承諾的能力。我們的流動性主要來自三個來源：業務中的正現金流、有價證券組合和信貸額度。
保險附屬流動性.我們保險子公司的業務歷來產生了大量現金流入，超出了眼前的現金需求。保險子公司的現金流入主要包括保險費和投資收入。除了投資收入外，投資組合中的到期日和定期還款都是現金流動。從業務中流出的現金包括支付保險金、佣金、行政費用和税收。提供政策福利的資金大部分是在未來支付的，主要投資於長期固定期限，因為它們更符合這些債務的長期性質。保險子公司業務中可用的多餘現金通常作為股息分配給母公司，但須受監管限制。股息的支付一般與子公司上一年度法定淨收入相等，不包括已實現的資本收益。雖然超額現金的主要來源是投資收入，但由於我們高的承銷利潤率和有效的費用控制，超額現金的很大一部分也來自承銷收入。
母公司流動性。 保險子公司的現金流量用於向環球人壽股東支付母公司債務、母公司運營費用和母公司股息的利息和本金。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2020年預測 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 流動性來源： | | | | | | | | |
| 附屬公司的股息 | $ | 490,000 | | | $ | 479,988 | | | $ | 448,142 | | | $ | 453,904 | |
| 超額現金流量 | 385,000 | | | 374,232 | | | 349,243 | | | 329,556 | |
有關對子公司支付股息的限制的更多信息，請參見限制.段注12-股東權益。儘管存在這些限制，但從歷史上看，子公司提供的股息足以滿足母公司的現金流需要。
短期借款 母公司流動性的另一個來源是向一批貸款人提供信貸額度，允許無擔保貸款和備用信用證高達7.5億美元，最多可延長10億美元。雖然環球人壽可以申請延期，但沒有得到保證。該設施還被指定為商業票據項目的備用信用證，以及下文討論的備用信用證。截至2019年12月31日，我們在這一機制下可獲得3.1億美元的額外借款能力，而一年前為2.93億美元。在截至2019年12月31日的三年內，進入商業票據市場沒有任何困難。該設施將於2021年5月到期。
母公司預計，在2020年和可預見的未來，將有現成的資金，通過內部產生的現金流和信貸安排，開展業務，並維持保險子公司的目標資本比率。在不太可能需要更多流動性的情況下，該公司可以通過多種渠道產生額外資金，包括但不限於發行債券、額外的短期信貸安排和公司間借款。
綜合流動性. 2019年，持續業務提供的合併淨現金流入為13.5億美元，而2018年為12.8億美元。除了運營帶來的現金流入外，我們的公司在2019年還獲得了固定期限的收益8.4億美元，而2018年為3.44億美元。
2019年年底，我們的現金和短期投資為1.14億美元，而2018年年底為1.84億美元。除這些流動資產外，所有189億美元(2019年12月31日的公允價值)固定收益證券組合可在意外需要時出售。我們大約97%的固定收益證券是公開交易的，根據SEC規則144可以自由交易，或者根據SEC規則144 a有資格轉售。我們
一般來説，我們期望持有固定收益證券至到期，即使這些證券被列為可供出售的證券，但我們仍有能力及意欲持有任何暫時受損直至到期為止的證券。我們從業務、持續投資期限和信貸額度獲得的強勁現金流，使得我們很不可能需要出售證券來換取流動性。
資產負債表外安排。 作為上述信貸工具的一部分，截至2019年12月31日，環球人壽有1.5億美元的備用信用證。2019年4月2日，對信用證進行了修訂，以將截至2018年12月31日的未付金額從1.55億美元減少。這些信件是由我們的子公司發出的，其中之一是離岸自保再保險公司，對整個公司的義務沒有影響。未來任何限制離岸圈養再保險公司使用的監管改革都可能要求環球人壽獲得第三方融資，這可能導致融資成本微乎其微。
截至2019年12月31日，我們沒有未合併的子公司，也沒有擔保第三方實體的義務。母公司的所有擔保都是對合並子公司業績的擔保，如附註6-承付款和意外開支。
下表列出截至2019年12月31日根據我們的合同義務支付的選定期間的未來付款情況。
合同義務
(千美元)
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| 實際 責任 | | 共計 付款 | | 低於 一年 | | 一到 三年 | | 三比 五年 | | 比 五年 |
| 固定的和可確定的： | | | | | | | | | | | |
債務本金(1) | $ | 1,647,726 | | | $ | 1,667,487 | | | $ | 299,375 | | | $ | 227,500 | | | $ | 165,612 | | | $ | 975,000 | |
債務利息(2) | 12,357 | | | 1,203,019 | | | 71,771 | | | 136,640 | | | 104,879 | | | 889,729 | |
| 資本租賃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 經營租賃 | 12,770 | | | 31,689 | | | 5,367 | | | 9,084 | | | 5,559 | | | 11,679 | |
購買義務(3) | 51,978 | | | 307,629 | | | 28,714 | | | 34,035 | | | 12,184 | | | 232,696 | |
退休後義務(4) | 223,253 | | | 321,872 | | | 24,082 | | | 53,967 | | | 61,832 | | | 181,991 | |
未來保險義務(5) | 14,508,134 | | | 57,314,278 | | | 1,683,715 | | | 3,239,176 | | | 3,103,830 | | | 49,287,557 | |
共計 | $ | 16,456,218 | | | $ | 60,845,974 | | | $ | 2,113,024 | | | $ | 3,700,402 | | | $ | 3,453,896 | | | $ | 51,578,652 | |
(1)債務逐項列在附註11-債務。
(2)債務利息是以我們固定的合同義務為基礎的。
(3)購買義務包括各種長期的、不可取消的購買承諾以及為低收入住房税收抵免提供資金的承諾。
(4)養卹金債務主要是根據養卹金計劃條款計算的信託基金負債。它們被信託中的投資資產抵消，信託基金通過環球人壽的定期繳款提供資金，其方式將為到期債務的清償做好準備。因此，我們的債務在環球人壽的報告中被這些資產抵消合併資產負債表。截至2019年12月31日，這些養卹金債務為6.65億美元，由4.69億美元的養卹金資產抵消。養卹金福利支付時間表涵蓋十年，所依據的是用於衡量養卹金義務的相同假設，但不存在利息假設，因為這些付款是不貼現的。請參閲附註9-退休後福利有關養卹金義務的更多信息。
(5)未來的保險義務主要包括2019年12月31日生效的保險單中的未來或有福利估計付款。這些估計付款是根據對未來死亡率、發病率和持久性的假設計算的。這種付款的實際數額和時間可能與所列估計數額大不相同。該公司的結論是，截至2019年12月31日，支持150億美元負債的資產，連同未來保費和投資收入，將足以支付所有未來的保險債務。
資本資源。 母公司的資本結構包括短期債務(商業票據融資和當前融資債務的到期日)。),長期債務和股東權益。
債務：2019年12月31日，長期債務的賬面價值為13億美元，低於一年前的14億美元。對長期未償還債務問題的全面分析和描述載於附註11-債務.
2018年9月27日，母公司完成發行和出售到期2028年的4.55%高級債券的5.5億美元總本金。這些票據是根據公司在表格S-3上的貨架登記表出售的.出售該批債券的淨收益為五億四千三百萬元，由母公司支付承銷折扣及佣金及提供費用後，所得淨收入為五億四千三百萬元。該公司利用出售該批債券所得的淨收益，於2018年10月29日贖回公司9.25%高級債券的2.93億元未償還本金，支付1，100萬元作整筆保費及1，000萬元應計及未付利息，併為其保險附屬公司提供1.5億元額外資本。母公司將剩餘淨收益用於償還未清商業票據和一般公司用途。
由於利率不斷提高，2018年6月15日，該公司將其2000萬美元的次級債券稱為次級債券。
附屬資本： 全國保險專員協會(NAIC)已經建立了一種基於風險的因素方法來確定所有保險公司的最低風險資本水平。這一辦法旨在協助監管機構查明可能需要監管注意的公司。風險資本(RBC)比率通常是通過將調整後的法定資本總額除以使用NAIC的因素確定的基於風險的資本數量來確定的。如果一家公司的紅細胞比率接近紅細胞數量的兩倍，該公司必須向NAIC提交一份提高其資本水平的計劃(這一水平通常被稱為“公司行動水平”RBC)。公司通常根據其特定的業務需要和風險狀況，持有公司操作級別RBC的倍數。
我們的目標是將保險子公司的法定資本維持在支持我們目前評級所必需的水平上。在2019年，環球人壽的目標是將合併的公司行動水平RBC比率定為300%至320%。該公司的結論是，鑑於其業務性質和風險狀況，這一資本水平足以支持其目前的評級。截至2019年12月31日，本公司合併行動水平紅細胞比率為318%。
環球人壽的目標是2020年整合公司行動水平紅細胞比率在300%至320%之間。
股東權益：如標題所示股票購買分析在這份報告中，我們有一個正在進行的股票回購計劃。
在過去三年裏，環球人壽不斷增加其普通股的季度股息。
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| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2020年預測 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 按年度分列的季度股息 | $ | 0.1875 | | | $ | 0.1725 | | | $ | 0.1600 | | | $ | 0.1500 | |
截至2019年12月31日，股東權益為73億美元，而2018年12月31日為54億美元，增長19億美元，增幅35%。2018年12月31日以來的12個月裏，股東權益增加了15億美元的税後未實現收益以及7.61億美元的淨收入。根據回購計劃，股東的股本減少了3.5億美元，另外還減少了1.09億美元的股票購買，以抵消股票期權活動帶來的稀釋效應。
我們計劃在未來儘可能有效地使用母公司的多餘現金。超額現金流的可能用途包括但不限於股票回購、收購、增加股東股息、投資證券或償還短期債務。我們將決定如何最好地使用多餘的現金。
在確保我們的保險子公司保持有針對性的資本水平之後。如果市場狀況良好，我們目前預計股票回購將繼續是這些基金的主要用途。
我們維持一個重要的可供銷售的固定期限投資組合，以支持我們的保險單負債.現行會計準則要求我們在每個會計期間結束時將我們的投資組合重新估值為公平市場價值。公允價值的期間變化，扣除其對遞延收購成本和所得税的相關影響，直接反映在股東權益上。投資組合的公允價值的變化可能是由於利率和金融市場流動性的變化造成的。雖然大部分投資資產被重新估值，但會計規則不允許按公允價值對有息保險單負債進行公允價值的估值，其價值變動直接適用於股東權益。
由於我們與股東權益有關的政策負債的規模，這種計量上的不一致通常會對股東權益的報告價值產生重大影響。利率的波動會導致我們的股東權益、資本結構和財務比率在當期報告中出現不適當的波動，如果以與資產相同的方式對有息負債進行估值，這些波動基本上就會被取消。由於債券市場流動性不足，我們的固定期限投資組合的市值不時會受到影響，導致股東權益大幅下降。由於我們的固定期限和負債的長期性質和我們的保險子公司持續產生的強大現金流，我們有意願和能力持有我們的證券到期日。因此，我們預計不會因利率變動和暫時缺乏流動性的市場而導致固定期限的市值波動而蒙受損失。因此，我們的管理層、信用評級機構、貸款人、許多行業分析師和某些其他財務報表用户在分析我們的資產負債表、資本結構和財務比率時，更願意消除這一會計規則的影響。
下表列出了與我國資本資源有關的選定數據。此外，該表還列出了這一會計準則對相關項目的影響，以便投資者和其他財務報表用户可以確定其對環球人壽資本結構的影響。從股東權益中剔除未實現損益對固定期限投資組合的影響，被視為非公認會計原則。下面我們包括對GAAP的調節。
選定財務數據
(單位：千美元，每股數據除外)
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| 在… | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (2018年12月31日) | | | | 2017年12月31日 | | |
| GAAP | | .的效果 會計學 規則 要求 重估(1) | | GAAP | | .的效果 會計學 規則 要求 重估(1) | | GAAP | | .的效果 會計學 規則 要求 重估(1) |
| 固定到期日 | $ | 18,907,147 | | | $ | 2,491,371 | | | $ | 16,297,932 | | | $ | 544,461 | | | $ | 16,969,325 | | | $ | 1,974,224 | |
遞延購置費用(2) | 4,341,941 | | | (7,488) | | | 4,137,925 | | | (5,270) | | | 3,958,063 | | | (10,819) | |
| 總資產 | 25,977,460 | | | 2,483,883 | | | 23,095,722 | | | 539,191 | | | 23,474,985 | | | 1,963,405 | |
| 短期債務 | 298,738 | | | — | | | 307,848 | | | — | | | 328,067 | | | — | |
| 長期債務 | 1,348,988 | | | — | | | 1,357,185 | | | — | | | 1,132,201 | | | — | |
| 股東權益 | 7,294,307 | | | 1,962,268 | | | 5,415,177 | | | 425,961 | | | 6,231,421 | | | 1,551,090 | |
| | | | | | | | | | | |
| 攤薄每股帳面價值 | 66.02 | | | 17.76 | | | 48.11 | | | 3.79 | | | 52.95 | | | 13.18 | |
債務資本化(3) | 18.4 | % | | (5.2) | % | | 23.5 | % | | (1.5) | % | | 19.0 | % | | (4.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 已發行稀釋股份 | 110,494 | | | | | 112,561 | | | | | 117,696 | | | |
| 實際流通股 | 107,720 | | | | | 110,693 | | | | | 114,593 | | | |
(1)根據會計規則ASC 320-10-35-1，從綜合收入中增加(扣除)數額，以產生所述的公認會計原則項目。
(2)包括獲得的業務價值(VOBA)。
(3)環球人壽的債務契約要求消除這一會計規則的影響，以確定這一比率。這一比率是通過債務總額除以總債務和股東權益之和來計算的。
財政實力等級。 我們主要保險子公司的財務實力被標準普爾和A.M.Bestest評為。下表列出了截至2019年12月31日我們五大保險子公司的評級。
| | | | | | | | | | | |
| 標準
&窮人 | | 上午。
最佳 |
| 自由國民人壽保險公司 | AA- | | A+(高級) |
| 環球人壽保險公司 | AA- | | A+(高級) |
| 美國聯合保險公司 | AA- | | A+(高級) |
| 美國收入人壽保險公司 | AA- | | A+(高級) |
| 美國家庭遺產人壽保險公司 | NR | | A+(高級) |
上午最好的聲明，它給予一個A+(高級)評級的保險公司，在它認為，有更好的能力，以履行其正在進行的保險義務。
AA財務實力評級類別由標準普爾公司(S&P)指定給那些有很強能力履行其財務承諾的保險公司，後者與評級最高的保險公司僅在很小程度上有所不同。評級為A的保險公司有很強的能力履行其財務承諾，但它比評級較高的保險公司更容易受到環境和經濟條件變化的不利影響。加號(+)或減號(-)表示主要評級類別中的相對地位。
其他項目
訴訟。有關訴訟的更多資料，請參閲附註6-承付款和意外開支.
關鍵會計政策
未來的政策利益。 由於保險合同的長期性，我們的保險公司有責任支付未來的保險金。未來保單福利的負債是由人壽保險行業常用的標準精算程序確定的。用於確定這一負債的會計政策在附註1-重大會計政策。
截至2019年12月31日，我們未來保單福利的負債約有89%是傳統的保險負債，該負債被確定為未來福利的現值減去支付這類福利所需的毛保費部分的現值。在估計這部分業務的未來收益時所使用的假設是在合同簽發時設定的。這些假設是“鎖定”的，並且不會在合同的有效期內進行修訂，除非在合同中定義有溢價不足的情況下。附註1-重大會計政策在標題下未來的政策利益。否則，政策發放後應計政策準備金負債的變動僅由現行政策庫存的多變性引起。
未來保單福利負債的其餘部分與作為存款業務入賬的業務有關，其中記錄的負債是保單合同在合併財務報表日確定的投保人利益所產生的基金餘額。因此，沒有使用任何假設來確定存款業務未來的保單福利負債。
遞延購置費用。 收購新業務的某些成本被遞延並記為資產。遞延收購費用主要包括銷售佣金和其他承銷費用，例如與成功發行新保險合同有關的廣告，如附註1-重大會計政策在標題下遞延購置費用在合併財務報表附註。此外，通過購買其他公司購買保險業務或保險業務的成本，即被收購的保險價值(VOBA)，也包括在遞延收購成本中。我們對遞延收購成本和相關攤銷的會計政策在以下相同的標題下報告：附註1-重大會計政策。
截至2019年12月31日，我們記錄的遞延收購成本的99%以上與傳統產品有關，並按實際歷史和估計未來毛保費的現值在支付溢價期間攤銷。這項業務的預測假設是在合同簽發時設定的。這些假設當時是“鎖定”的，除非存在損失確認問題，而且在合同有效期內不作修訂。由於保費不足，保單發行後攤銷的變異性僅由保費數額的變動引起。在截至2019年12月31日的三年內，我們沒有記錄與該業務相關的資產的延遲收購成本損失確認事件。
遞延購置費用中不到1%與存款業務有關，其延遲購置費用按合同的估計期限攤銷。
應支付的保單索賠和其他福利。 這一負債包括目前應支付的已知養卹金和對已發生但尚未向我們報告的索賠的估計數。未報告索賠的估計數是根據先前的經驗作出的，是在仔細評估我們掌握的所有資料之後作出的。然而，這些估計數所依據的因素可能會改變歷史模式。所涉及的因素包括訴訟環境、監管任務和引入索賠模式不完善的政策類型，以及醫療趨勢率和醫療費用通貨膨脹，因為它們影響我們的健康索賠。這些估計數的變化(如果有的話)反映在作出調整的期間的收入中。該公司的結論是，用於產生索賠責任和其他利益的估計數，包括未提交索賠的估計數，在這種情況下是最合適的。然而，無法確定由此產生的明示賠償責任將是我們的最終義務。目前，我們預計這一估計數的任何變化不會對收入或財務狀況產生與我們歷史經驗相符的重大影響。
固定期限的估值。 我們對高質量的固定期限進行了大量投資，以便為我們未來長期的政策契約義務提供資金。雖然這些證券一般預計將持有至到期日，但它們被歸類為可供出售的證券，並不時出售，主要是為了管理風險。我們以公允價值報告這個投資組合。公允價值是指我們在有條不紊的交易中出售資產時所期望得到的價格。固定期限投資組合的公允價值主要受金融市場利率變化的影響。由於我們固定期限投資組合的規模和較長的平均壽命，利率的微小變化可能對公司的投資組合和報告的財務狀況產生重大影響。這種影響在標題下以100個基點的增量方式披露。市場風險 靈敏度在這份報告裏。但是，正如在標題下討論的那樣財務狀況在這份報告中，公司認為這些未實現的價值波動對我們的實際財務狀況沒有任何有意義的影響，因此，我們在考慮我們的財務狀況和財務比率時，不考慮這些波動。
有時，我們固定期限的價值也會受到金融市場流動性不足的影響。流動性不足將導致價差擴大，從而導致許多我們期望完全收回的證券的未實現虧損。即使我們的固定期限投資組合可以出售，我們仍然有能力和意圖持有這些證券直到到期，因為我們的保險產品產生了強大而穩定的現金流。有關我們的固定期限投資的政策、程序、分類水平和其他有關數據的相當多的資料載於附註1-重大會計政策和在附註4-投資在標題下公允價值計量在兩個音符中。
投資減值。 我們不斷監測我們的投資組合的公允價值已下降低於賬面價值，並已成為受損的價值。雖然投資組合的價值會因市場情況而不斷波動，但只有當證券的公平市價下跌時，才會記錄臨時減值以外的其他費用，而公平市價則被視為非臨時的。我們用來評估和核算投資減值的政策和程序在附註1-重大會計政策以及標題下的討論投資和已實現收益和 損失在這份報告裏。儘管已盡一切努力利用現有的關於臨時損害以外的信息對狀況和價值作出最佳估計，但很難預測有問題或受到損害的安全措施的未來前景。
確定的養卹金計劃。 我們為大多數全職員工提供資金支持的固定福利計劃.我們也有一個無資金，不合格的定義福利計劃，涵蓋某些關鍵和其他僱員。我們在這些計劃下的義務是根據指定的精算假設確定的。根據公認會計原則，由於僱員服務期的增加以及隨着時間的推移而產生的利息費用增加，每年都會記錄費用。這些債務至少被供資計劃中資產價值的增長部分抵消。截至2019年12月31日，我們在這些計劃下的總負債為6.65億美元，但被4.69億美元的資產抵消。
在確定我們的養卹金義務時，所使用的精算假設包括僱員死亡率和更替率、退休年齡、計劃資產的預期回報、預計的薪金增長以及未來債務可以清償的貼現率。這些假設對養老金義務有重要影響。貼現率或計劃資產回報率的降低將導致養卹金債務增加。預計加薪額的減少將導致這一債務的減少。假設的微小變化可能會導致這些計劃的報告結果有顯著差異。例如，下面對貼現率的變化和2019年12月31日我們確定的養卹金計劃費用和預計福利義務所承擔的資產的長期回報率的影響進行了敏感性分析。
養卹金假設
(千美元)
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| 假設 | | 變化(1) | | 對費用的影響 | | 對預計福利債務的影響 |
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貼現率(2): | | | | | | |
| 增加 | | 25 | | | $ | (3,369) | | | $ | (25,800) | |
| 減少 | | (25) | | | 3,564 | | | 27,419 | |
預期回報(3): | | | | | | |
| 增加 | | 25 | | | (1,108) | | | — | |
| 減少 | | (25) | | | 1,108 | | | — | |
(1)在基點。
(2)確定2019年度淨收益成本的貼現率為4.37%。截至2019年12月31日，用於確定預計福利債務的貼現率為3.49%。
(3)預期的長期回報率為6.72%.
該公司通過使用已公佈的死亡率表來確定死亡率假設，這些表反映了對死亡率的廣泛研究和公佈的壽命改善量表。
用於確定主要假設的標準將在附註9-退休後福利。雖然我們已盡了最大努力來確定最可靠的假設，但鑑於公司經驗、經濟數據、獨立顧問和其他來源提供的信息，我們無法確定實際結果是否與預期相同。這些假設每年進行審查，必要時根據我們掌握的更多最新資料加以修訂。附註9-退休後福利還包含有關養卹金計劃資產、投資政策和其他相關數據的信息。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
本項所需信息見標題下。市場風險敏感性在……裏面項目 7這份報告。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表指數
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 49 |
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合併財務報表： | |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 51 |
2019年12月31日終了期間三年業務合併報表 | 52 |
2019年12月31日終了期間三年的綜合收入(虧損)綜合報表 | 53 |
截至2019年12月31日的三年期間股東權益綜合報表 | 54 |
2019年12月31日終了期間三年現金流動合併報表 | 55 |
合併財務報表附註 | 56 |
獨立註冊會計師事務所報告
致環球人壽股份有限公司股東及董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了全球人壽的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的子公司(環球人壽)、截至2019年12月31日終了的三年的相關綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量報表，以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的環球人壽財務狀況，以及該公司在2019年12月31日終了期間三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了環球人壽截至2019年12月31日對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月26日發佈的報告對環球人壽財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表是環球人壽管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對環球人壽的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在環球人壽方面保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
按可供出售的固定到期日分類的投資-重要的無形投入-參見財務報表附註1和4
關鍵審計事項描述n
按可供出售的固定期限分類的投資在財務報表中按公允價值列報。沒有容易確定的市場價值的投資是使用諸如信用評級和貼現率等不可觀測的重要投入來估價的。這些投入需要管理層作出相當大的判斷。
我們把固定期限的投資歸類為可以出售，但沒有隨時確定的市場價值，這是一項關鍵的審計事項，因為管理層用於估計公允價值的投入是不可觀測的。
審計這些投入需要特別是主觀判斷，並需要我們的公允價值專家的參與，以充分評估它們。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計可出售的固定期限投資公允價值的無法觀察的投入，其中包括：
•我們測試了對可出售的固定期限投資的控制效果，包括管理層對確定不可觀測的投入和公允價值的控制。
•我們測試了用於確定公允價值的基礎數據的準確性和完整性(例如，在資產負債表日期擁有的投資和相關的安全屬性)。
•在我們的公允價值專家的協助下，我們為一些證券制定了獨立的公允價值估計，並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。
未來政策收益和遞延購置費用的攤銷-某些基本假設-見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
公司管理層設定了以下假設：(1)記錄未來將支付的保險金負債(未來保單福利)；(2)確定遞延收購成本的攤銷。最重要的假設包括死亡率、發病率和持久性。假設是根據已發表的研究報告和對公司具體經驗的分析來確定的，並根據暴露和其他相關因素的變化進行調整。鑑於這些重要假設的內在不確定性，審計這些假設的發展特別涉及主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層對制定未來政策效益和攤銷遞延購置費用所使用的假設的判斷，除其他外，這些程序包括：
•我們測試了對假設開發過程的控制和對未來政策效益的評估的有效性。
•我們測試了在制定假設以及確定未來政策收益的負債和遞延購置費用攤銷時使用的基本數據。
•我們評估了管理層選定的精算假設，包括測試支持性經驗研究的準確性和完整性。
•在我們的精算專家的協助下，我們評估了管理層對未來政策福利制定和遞延收購成本攤銷所使用的假設的判斷。
•我們評估了所使用的假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/S/Deloitte&Touche LLP
得克薩斯州達拉斯
2020年2月26日
自1999年以來，我們一直擔任環球人壽的審計師。
環球生命公司
合併資產負債表
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 資產： | | | |
| 投資： | | | |
固定到期日-按公允價值出售(攤銷成本：2019年-美元)16,415,776; 2018—$15,753,471) | $ | 18,907,147 | | | $ | 16,297,932 | |
| 政策性貸款 | 575,492 | | | 550,066 | |
其他長期投資(包括：2019年-$185,851; 2018—$108,241在公允價值選項下) | 326,347 | | | 207,258 | |
| 短期投資 | 38,285 | | | 63,288 | |
| 投資總額 | 19,847,271 | | | 17,118,544 | |
| 現金 | 75,933 | | | 121,026 | |
| 應計投資收入 | 245,129 | | | 243,003 | |
| 其他應收款 | 441,662 | | | 415,157 | |
| 遞延購置費用 | 4,341,941 | | | 4,137,925 | |
| 善意 | 441,591 | | | 441,591 | |
| 其他資產 | 583,933 | | | 549,899 | |
| 與停止的業務有關的資產 | — | | | 68,577 | |
| 總資產 | $ | 25,977,460 | | | $ | 23,095,722 | |
| 負債： | | | |
| 未來政策效益 | $ | 14,508,134 | | | $ | 13,953,826 | |
| 未獲及預繳保費 | 63,709 | | | 61,208 | |
| 應付保單索償及其他福利 | 365,402 | | | 350,826 | |
| 其他投保人基金 | 96,282 | | | 97,459 | |
| 政策負債共計 | 15,033,527 | | | 14,463,319 | |
| 當期和遞延所得税 | 1,476,832 | | | 1,047,737 | |
| 短期債務 | 298,738 | | | 307,848 | |
長期債務(估計公允價值：2019年-美元)1,473,364; 2018—$1,384,455) | 1,348,988 | | | 1,357,185 | |
| 其他負債 | 525,068 | | | 453,270 | |
| 與中止業務有關的負債 | — | | | 51,186 | |
| 負債總額 | 18,683,153 | | | 17,680,545 | |
| 承付款和意外開支(附註6) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值$1每股-5,000,000已獲授權的股份；已發行的：02019年和2018年 | — | | | — | |
普通股，面值$1每股-320,000,000獲授權的股份；已發行股票：(2019年-117,218,183印發；2018年-121,218,183(已印發) | 117,218 | | | 121,218 | |
| 額外已付資本 | 531,554 | | | 524,414 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | 1,844,830 | | | 319,475 | |
| 留存收益 | 5,551,329 | | | 5,213,468 | |
按成本計算的國庫股票：(2019年-9,497,9402018年-10,525,147股份) | (750,624) | | | (763,398) | |
| 股東權益總額 | 7,294,307 | | | 5,415,177 | |
| 負債和股東權益合計 | $ | 25,977,460 | | | $ | 23,095,722 | |
見所附合並財務報表附註。
環球生命公司
綜合業務報表
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 收入：再分配 | | | | | | | |
| 壽險保費 | | | $ | 2,517,784 | | | $ | 2,406,555 | | | $ | 2,306,547 | |
| 健康保險費 | | | 1,077,346 | | | 1,015,339 | | | 976,373 | |
| 其他保費 | | | 4 | | | 12 | | | 15 | |
| 總保費 | | | 3,595,134 | | | 3,421,906 | | | 3,282,935 | |
| | | | | | |
| 淨投資收益 | | | 910,459 | | | 882,512 | | | 847,885 | |
| 已實現收益(損失) | | | 20,621 | | | (1,804) | | | 23,611 | |
| | | | | | |
| 其他收入 | | | 1,318 | | | 1,137 | | | 1,142 | |
| 總收入 | | | 4,527,532 | | | 4,303,751 | | | 4,155,573 | |
| | | | | | |
| 福利和支出： | | | | | | | |
| 人壽保險持有人 | | | 1,638,053 | | | 1,591,790 | | | 1,558,261 | |
| 健康投保人福利 | | | 687,764 | | | 649,188 | | | 633,778 | |
| 其他投保人利益 | | | 31,532 | | | 34,264 | | | 35,836 | |
| 投保人利益總額 | | | 2,357,349 | | | 2,275,242 | | | 2,227,875 | |
| | | | | | |
| 遞延購置費用攤銷 | | | 551,726 | | | 516,690 | | | 490,403 | |
| 佣金、溢價税和非遞延收購成本 | | | 298,047 | | | 278,487 | | | 264,860 | |
| 其他營業費用 | | | 304,825 | | | 279,585 | | | 257,255 | |
| 利息費用 | | | 84,306 | | | 90,076 | | | 84,532 | |
| 福利和支出總額 | | | 3,596,253 | | | 3,440,080 | | | 3,324,925 | |
| | | | | | |
| 所得税前收入 | | | 931,279 | | | 863,671 | | | 830,648 | |
| 所得税福利(費用) | | | (170,397) | | | (162,161) | | | 627,615 | |
| 持續經營收入 | | | 760,882 | | | 701,510 | | | 1,458,263 | |
| | | | | | |
| 停業的收入(損失)，扣除税後 | | | (92) | | | (44) | | | (3,769) | |
淨收益 | | $ | 760,790 | | | $ | 701,466 | | | $ | 1,454,494 | |
| | | | | | |
| 普通股基本淨收入(虧損)： | | | | | | | |
| 持續作業 | | | $ | 6.97 | | | $ | 6.22 | | | $ | 12.53 | |
| 停產作業 | | | — | | | — | | | (0.03) | |
每股基本淨收益總額 | | $ | 6.97 | | | $ | 6.22 | | | $ | 12.50 | |
| | | | | | |
| 攤薄後的每股淨收益(虧損)： | | | | | | | |
| 持續作業 | | | $ | 6.83 | | | $ | 6.09 | | | $ | 12.26 | |
| 停產作業 | | | — | | | — | | | (0.04) | |
攤薄每股淨收益總額 | | $ | 6.83 | | | $ | 6.09 | | | $ | 12.22 | |
見所附合並財務報表附註。
環球生命公司
綜合收入(損失)綜合報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
淨收益 | $ | 760,790 | | | $ | 701,466 | | | $ | 1,454,494 | |
| | | | | |
| 其他綜合收入(損失)： | | | | | |
| | | | | |
| 投資： | | | | | |
| 固定期限未實現收益(損失)： | | | | | |
| 期間未實現的持有收益(損失) | 1,959,596 | | | (1,426,581) | | | 950,088 | |
| 改敍-收入淨額中包括的調整數 | (13,837) | | | (1,758) | | | (35,001) | |
| 按公允價值記錄的證券的外匯調整 | 1,151 | | | (1,424) | | | 1,326 | |
| 固定期限未實現收益(損失) | 1,946,910 | | | (1,429,763) | | | 916,413 | |
| | | | | |
| 其他投資未實現損益 | 11,255 | | | (5,155) | | | 5,008 | |
| 未實現投資收益總額(損失) | 1,958,165 | | | (1,434,918) | | | 921,421 | |
| 較不適用的税收(費用)福利 | (411,213) | | | 301,327 | | | (322,553) | |
| 未實現投資損益，扣除税後 | 1,546,952 | | | (1,133,591) | | | 598,868 | |
| | | | | |
| 遞延購置費用： | | | | | |
| 遞延購置費用造成的未實現收益(損失) | (2,218) | | | 5,549 | | | (538) | |
| 較不適用的税收(費用)福利 | 465 | | | (1,165) | | | 188 | |
| 遞延購置費用未實現損益，扣除税款 | (1,753) | | | 4,384 | | | (350) | |
| | | | | |
| 外匯翻譯： | | | | | |
| 外匯折算調整(證券除外) | 7,042 | | | (12,417) | | | 11,389 | |
| 較不適用的税收(費用)福利 | (1,479) | | | 2,610 | | | (2,937) | |
| 外匯折算調整(證券除外)，扣除税額 | 5,563 | | | (9,807) | | | 8,452 | |
| | | | | |
| 養卹金： | | | | | |
| 養卹金費用攤銷 | 8,474 | | | 15,095 | | | 12,436 | |
| 圖則修訂 | — | | | (2,377) | | | — | |
| 經驗積累(損失) | (40,636) | | | 30,591 | | | (31,933) | |
| 養卹金調整 | (32,162) | | | 43,309 | | | (19,497) | |
| 較不適用的税收(費用)福利 | 6,755 | | | (9,094) | | | 6,827 | |
| 養卹金調整，扣除税後 | (25,407) | | | 34,215 | | | (12,670) | |
| | | | | |
| 其他綜合收入(損失) | 1,525,355 | | | (1,104,799) | | | 594,300 | |
綜合收入(損失) | $ | 2,286,145 | | | $ | (403,333) | | | $ | 2,048,794 | |
見所附合並財務報表附註。
環球生命公司
股東權益綜合報表
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 留存收益 | | 國庫券 | | 股東權益總額 |
| 2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年1月1日結餘 | $ | — | | | $ | 127,218 | | | $ | 490,421 | | | $ | 577,574 | | | $ | 3,890,798 | | | $ | (519,150) | | | $ | 4,566,861 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | 594,300 | | | 1,454,494 | | | — | | | 2,048,794 | |
宣佈的共同紅利 ($0.60每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (69,494) | | | — | | | (69,494) | |
| 購買國庫券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (412,989) | | | (412,989) | |
| 股票補償 | — | | | — | | | 30,190 | | | — | | | (606) | | | 7,450 | | | 37,034 | |
| 行使股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,333) | | | 99,548 | | | 61,215 | |
| 税務改革報告 | — | | | — | | | — | | | 252,400 | | | (252,400) | | | — | | | — | |
| 國庫券退休 | — | | | (3,000) | | | (12,135) | | | — | | | (178,251) | | | 193,386 | | | — | |
| 2017年12月31日結餘 | — | | | 124,218 | | | 508,476 | | | 1,424,274 | | | 4,806,208 | | | (631,755) | | | 6,231,421 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
通過ASU 2016-01(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,896 | | | — | | | 4,896 | |
| 綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | (1,104,799) | | | 701,466 | | | — | | | (403,333) | |
宣佈的共同紅利 ($0.64每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,941) | | | — | | | (71,941) | |
| 購買國庫券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (421,749) | | | (421,749) | |
| 股票補償 | — | | | — | | | 28,836 | | | — | | | (1,803) | | | 12,759 | | | 39,792 | |
| 行使股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,811) | | | 60,902 | | | 36,091 | |
| 國庫券退休 | — | | | (3,000) | | | (12,898) | | | — | | | (200,547) | | | 216,445 | | | — | |
| 2018年12月31日結餘 | — | | | 121,218 | | | 524,414 | | | 319,475 | | | 5,213,468 | | | (763,398) | | | 5,415,177 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
通過ASU 2016-02(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | (392) | | | — | | | (392) | |
| 綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | 1,525,355 | | | 760,790 | | | — | | | 2,286,145 | |
宣佈的共同紅利 ($0.69每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,060) | | | — | | | (75,060) | |
| 購買國庫券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (459,569) | | | (459,569) | |
| 股票補償 | — | | | — | | | 25,132 | | | — | | | (6,817) | | | 26,528 | | | 44,843 | |
| 行使股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,892) | | | 135,055 | | | 83,163 | |
| 國庫券退休 | — | | | (4,000) | | | (17,992) | | | — | | | (288,768) | | | 310,760 | | | — | |
| 2019年12月31日結餘 | $ | — | | | $ | 117,218 | | | $ | 531,554 | | | $ | 1,844,830 | | | $ | 5,551,329 | | | $ | (750,624) | | | $ | 7,294,307 | |
(1)2018年1月1日通過ASU 2016-01。
(2)2019年1月1日，“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02期租約(主題842)生效，公司記錄了對留存收益期初餘額的累積效應調整，以計入採用。見附註1-重大會計政策.
見所附合並財務報表附註。
環球生命公司
現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 760,790 | | | $ | 701,466 | | | $ | 1,454,494 | |
| 調整數，以核對持續業務的淨收入與持續業務提供的現金： | | | | | |
| 停業業務的損失(收入)，扣除所得税後的損失(收入) | 92 | | | 44 | | | 3,769 | |
| 未來政策福利的增加(減少) | 661,567 | | | 664,997 | | | 687,407 | |
| 其他政策福利增加(減少) | 15,900 | | | 17,134 | | | 31,784 | |
| 推遲購買政策的費用 | (753,661) | | | (699,551) | | | (660,134) | |
| 遞延保單購置費用攤銷 | 551,726 | | | 516,690 | | | 490,403 | |
| 當期和遞延所得税的變動 | 68,588 | | | 69,369 | | | (700,660) | |
| 已實現(收益)損失 | (20,621) | | | 1,804 | | | (23,611) | |
| 其他，淨額 | 62,194 | | | 4,463 | | | 67,933 | |
| (用於)持續業務的現金淨額 | 1,346,575 | | | 1,276,416 | | | 1,351,385 | |
| 從(用於)停止的業務中提供的現金淨額 | 17,299 | | | 1,231 | | | 77,673 | |
(用於)業務活動的現金 | 1,363,874 | | | 1,277,647 | | | 1,429,058 | |
| | | | | |
| 從(用於)投資活動中提供的現金： | | | | | |
| 出售或到期的投資： | | | | | |
| 可供出售的固定期限 | 79,108 | | | 32,021 | | | 67,246 | |
| 可供出售的固定到期日-到期或其他贖回 | 840,222 | | | 343,712 | | | 488,843 | |
| 其他長期投資 | 5,134 | | | 477 | | | 3,534 | |
| 出售或到期投資總額 | 924,464 | | | 376,210 | | | 559,623 | |
| 獲得投資： | | | | | |
| 固定期限-可供出售 | (1,552,956) | | | (1,155,539) | | | (1,314,609) | |
| 其他長期投資 | (123,332) | | | (93,631) | | | (55,096) | |
| 所獲投資總額 | (1,676,288) | | | (1,249,170) | | | (1,369,705) | |
| 政策貸款淨額(增加)減少 | (25,426) | | | (20,537) | | | (21,554) | |
| 短期投資淨減少(增加) | 34,003 | | | 63,783 | | | (55,031) | |
| 對屬性的添加 | (42,203) | | | (45,092) | | | (20,285) | |
| 出售其他資產 | 32 | | | 1,987 | | | 18 | |
| 對低收入住房權益的投資 | (23,893) | | | (23,404) | | | (19,890) | |
(用於)投資活動的現金 | (809,311) | | | (896,223) | | | (926,824) | |
| | | | | |
| 從(用於)籌資活動中提供的現金： | | | | | |
| 發行普通股 | 83,163 | | | 36,091 | | | 61,215 | |
| 支付給股東的現金紅利 | (74,188) | | | (71,421) | | | (68,831) | |
| 還債 | (6,875) | | | (327,762) | | | (126,875) | |
| 發債所得 | — | | | 550,000 | | | 125,000 | |
| 債務發行費用的支付 | — | | | (6,969) | | | (1,661) | |
| 商業票據借款(償還)淨額 | (11,610) | | | (22,719) | | | 61,092 | |
| 購買國庫券 | (459,569) | | | (421,749) | | | (412,989) | |
| 存款類產品的淨收入(付款) | (121,429) | | | (126,991) | | | (90,932) | |
(用於)供資活動的現金 | (590,508) | | | (391,520) | | | (453,981) | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | (9,148) | | | 12,559 | | | (5,853) | |
| 現金淨增(減少)額 | (45,093) | | | 2,463 | | | 42,400 | |
| 年初現金 | 121,026 | | | 118,563 | | | 76,163 | |
| 年終現金 | $ | 75,933 | | | $ | 121,026 | | | $ | 118,563 | |
見所附合並財務報表附註。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註1-重大會計政策
商業: 自2019年8月8日起，火炬標誌公司更名為環球人壽公司。紐約證券交易所(NYSE)的代碼於2019年8月9日改為“GL”。更名是品牌整合戰略的一部分，這將提高公司通過使用單一品牌與潛在客户和代理商建立品牌認知度的能力。環球人壽旗下的承銷公司。(母公司)將繼續作為法人實體存在，但在一段時間內，將以環球人壽的名義上市，以利用近年來在環球人壽和意外保險公司實施的品牌舉措。
“環球人壽”和“公司”是指1979年在特拉華州註冊的保險控股公司環球人壽公司及其子公司和附屬公司。其主要子公司是環球人壽保險公司、美國收入人壽保險公司、自由國民人壽保險公司、美國家庭遺產人壽保險公司和美國聯合保險公司。
環球人壽向廣大客户提供各種人壽和補充健康保險產品和年金。公司被組織成四可報告的部分：人壽保險、補充健康保險、年金和投資。
提出依據: 所附合並財務報表是在財務會計準則委員會(FASB)的指導下，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在報告所述期間披露合併財務報表之日或有負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
鞏固原則: 合併財務報表包括環球人壽公司的結果。以及全資子公司。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。當環球人壽收購一家子公司或一家公司時，所收購的資產和承擔的負債在收購之日以公允價值計量。任何超過淨資產公允價值的購置成本都記作商譽。實施收購的費用自收購之日起記在收益項下。購置時，自購置之日起及其後合併賬户和業務結果。
環球人壽在會計指導下對其可變利益實體(VIEs)進行了核算，明確了可變利息的定義和合並VIEs的説明。只有主要受益者才需要或被允許合併VIEs。因此，公司可能對VIE擁有投票控制權，但如果它不是主要受益人，則不允許合併VIE。投資沒有合併，因為公司無權控制對這些實體的經濟業績影響最大的活動，因此公司不是這些利益的主要受益者。環球人壽的參與僅限於其對這些實體的有限夥伴關係興趣。除了承諾為有限合夥企業提供資金外，公司沒有向這些實體提供任何其他財務支持，也沒有與任何利益攸關方達成提供其他財務支持的安排或協議。與這些利益相關的最大損失敞口僅限於其賬面價值。公司大約有1該公司在低收入住房税收抵免和某些有限合夥企業(“投資基金”)上的投資中，有%屬於未整合的競爭對手。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
停止業務:當環球人壽的某部分業務在接下來的一年內出售或預期出售時，公司會考慮ASC 205-20的標準，停止業務，這包括評估某一部件的處置是否代表了對公司有或將產生重大影響的戰略轉變。如果處置符合停業經營的標準，則將資產和負債分開記錄在合併資產負債表作為“與停止業務有關的資產和負債”列報的所有期間。如果業務的賬面金額超過其估計的公允價值，則確認損失。中止部分的業務結果載於“已停止業務的收入，扣除税後的收入”。綜合業務報表本期和前期。已停止的業務在業務處置或符合停止經營的會計標準期間開始報告，包括在出售或調整賬面金額時確認的任何損益減去出售成本後的估計公允價值。
2016年，環球人壽售出一在其經營部門中，醫療保險部分D.該業務的財務結果不包括在公司的持續業務中，包括合併財務報表附註。該公司於2019年收到與資產和負債有關的最後結算。
投資: 環球人壽將其所有固定期限投資歸類為可供出售的投資項目。可供出售的投資按公允價值進行，未實現的損益扣除税收，直接反映在累積的其他綜合收入(“AOCI”)中。保單貸款是指以現金值作為抵押品向投保人提供的貸款，按未付本金餘額記賬。其他長期投資包括有限合夥、商業抵押貸款參與、股票證券和房地產.有價證券投資按公允價值列報，扣除税後的公允價值變化直接反映在“已實現收益(損失)”中。綜合業務報表。房地產投資按成本減去累計折舊報告。折舊率在估計的使用壽命內按直線記錄.對有限合夥企業的投資包括低收入住房、税收抵免和投資基金。我們為我們的投資基金選擇了公允價值期權方法，並將資產淨值用於近似公允價值，作為一種實用的權宜之計，公允價值的波動直接反映在“已實現損益”中。綜合業務報表。短期投資包括對原始期限為12個月或更短的計息資產的投資。在處置投資時實現的損益是根據具體身份確定的。
商業抵押貸款參與是一種由投資者分擔抵押貸款的投資方式，被視為應收融資。商業抵押貸款參與由第三方管理.公司購買了商業抵押貸款的合法權益，這些貸款由酒店、零售、多個家庭或辦公室等物業擔保。商業抵押貸款的期限一般為三年，可選擇延長至兩年。商業抵押貸款按未付本金餘額入賬，扣除未攤銷的原始費用，並酌情扣除貸款損失備抵。利息收入按有效收益率法記在“淨投資收益”中，扣除發育費攤銷後的利息收入。公司每季度或視需要，利用貸款與價值和償債覆蓋率等通用指標，以及評估標的抵押品的公允價值，評估每項商業抵押的業績和信貸質量。標的抵押品的公允價值是以對財產的第三方評估為基礎的。如果得出不可能收取本金和利息的結論，公司還將確定每筆商業抵押貸款估計損失的可能性，並記錄備抵額。貸款損失備抵依據的是估算、歷史經驗、損失概率、標的抵押品的價值以及影響貸款可收性的宏觀因素。對所有假設進行必要的審查和更新。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
公允價值計量、證券投資*環球人壽根據以下三個層次衡量其固定期限的公允價值，這些等級表示公允價值計量的質量：
•第1級-公允價值是基於活躍市場上相同資產或負債的報價，公司有能力在計量日獲取這些資產或負債。
•第2級-公允價值所依據的是第1級所列報價以外的其他投入，這些投入可直接或間接地觀察到資產或負債。第二級投入包括活躍市場類似資產或負債的報價，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或以其他方式可由可觀測的市場數據證實的投入。
•第3級-公允價值所依據的投入被認為是不可觀測的，因為在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)。在這種情況下，公司必須依賴獨立經紀人或內部開發的假設所衍生的價值.不可觀測的輸入是根據公司可以獲得的最佳信息開發的，這些信息可能包括公司自己的數據或在經銷商市場上的出價和要價。
資產淨值-某些投資，例如投資基金，作為一種實用的權宜之計，按公允價值計量，以每股淨資產價值或其同等價值計量，但未歸入公允價值等級。資產淨值通常由普通合夥人或經理提供。
環球人壽的大部分固定期限沒有積極交易，直接報價也不普遍。因此，管理層在考慮了第三方定價服務、獨立經紀/交易商和其他資源提供的數據後，決定了這些證券的公允價值。截至2019年12月31日，該公司對固定期限的投資主要由以下重要證券類型組成：公司證券、州和市證券以及美國政府證券。其餘的安全類型表示小於2佔總數的百分比。
約962019年12月31日公佈的固定期限公允價值的百分比是根據第三方定價服務提供的數據確定的。這些服務提供的價格不是具有約束力的報價，而是估計的出口價值。第三方定價服務使用專有定價模型，通過利用市場調整後的利差來貼現現金流來確定證券價值。
對於環球人壽重要證券類型中的所有資產類別，第三方定價服務使用一種通用的估值技術，利用可觀察的市場數據對投資的價格進行建模。這些模型的基礎是根據多個可觀察到的市場投入開發收益率利差，包括但不限於：基準收益率曲線、實際交易活動、新發行收益率、經紀商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價、特定部門數據、經濟數據以及市場上證實的其他投入。定價供應商通過當前的市場和經濟數據源，不斷監測和審查他們的定價數據，並在經銷商社區內不斷進行溝通。
利用上述可觀測的市場投入，供應商根據特定證券和(或)特定部門的風險因素，如證券的條款和條件(票面、到期和看漲特徵)、信用評級、部門、流動性、抵押品或其他現金流動期權，以及可能影響證券風險的其他因素，進一步發展到適當基準收益率的利差。在定價模型中也考慮了嵌入的還款選擇，如呼叫和贖回功能。確定利差後，將其添加到證券的基準收益率中。證券的預期現金流使用這種利差調整後的收益貼現，由此產生的折現現金流的現值是評估的價格。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
當第三方供應商價格不可得時，公司試圖從其他來源獲得估值，包括但不限於經紀人/交易商、經紀人報價和可比證券的價格。
當對投資組合中的所有證券進行估值時，管理層會審查和分析價格，以確保其合理性，同時考慮到現有和可觀察的信息。當一種證券有兩種或兩種以上的估值，且價格之間的差異為10%或10%以下時，密切相關表明在推導價格時使用了類似的可觀測輸入，並使用了價格的平均值。以這種方式估值的證券被歸類為二級證券。當證券的兩個或更多估值之間的差異超過10%時，將進行額外分析，以確定該證券最合適的價值，使用諸如經紀人報價、可比證券價格、近期交易和任何其他可觀察到的市場數據等資源。對現有估值進行進一步審查，以確定是否能夠在合理容忍範圍內對任何其他可觀察到的證據加以證實。如果某一種證券的估值或現有估值的平均值能夠與其他可觀察到的證據相印證，則該確證價值將被用作二級。該公司使用被認為是適當的信息和分析技術來確定在目前市場條件下最能代表公允價值的合理公允價值估計範圍內的點。不能在合理容忍範圍內證實的估值被列為第3級。
環球人壽投資的投資組合的私人配售，固定的期限，沒有積極的交易。這個投資組合由第三方管理。投資組合經理根據一個定價矩陣，利用基準國債利率和公佈的部門指數等可觀測的投入，以及內部發展的信用評級等不可觀測的投入，對債券進行估值。如果無法證實可觀察的投入，則將公允價值歸類為三級。
每一類證券的公允價值和按估價等級表示的公允價值見附註4-投資在標題下公允價值計量，和附註9-退休後福利在標題下養老金資產.
公允價值計量、其他金融工具: 現金和等價物、短期投資、短期債務、應收賬款和應付款的公允價值-大約賬面價值。現金和現金等價物被歸類為一級。商業抵押貸款參與的公允價值是根據預期現金流量按適當的風險調整後貼現率確定的，並被歸類為三級。提供低收入住房税抵免的有限合夥企業的投資公允價值基於貼現的預計現金流。保單貸款是環球人壽子公司現行人壽保險的一個組成部分，其公允價值不能與保險合同分開估價。投資基金以淨資產價值為基礎，被排除在公允價值等級之外。
環球人壽的長期和短期債務發行的公允價值與固定期限的投資方法相同。截至2019年12月31日，為這些債務證券提供了可觀察的投入，因此被列為估值等級的第二級。截至2019年12月31日，每種債務工具的公允價值均在附註11-債務。
如上文所述附註9-退休後福利，環球人壽維持一個無保留的補充退休計劃。因此，支持本計劃負債的資產被視為公司的一般資產。這些資產包括公司所有的人壽保險(Coli)和交易所交易基金(Etf)的現金價值。保險現金價值的公允價值近似於賬面價值。ETF的公允價值來自直接報價，並被認為是公允價值層次結構中的第1級。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
投資減值: 環球人壽的固定期限投資組合由於金融市場利率的變化以及其他因素而波動。市場利率變動所引起的波動，對投資能否最終收回並無影響；因此，該公司認為，市場利率變動所導致的價值下跌是暫時的。然而，在某些情況下，公司將得出非臨時性證券價值下降的結論，並相應地將證券賬面價值降至公允價值，從而實現投資損失。
環球人壽對其他非暫時性損害證券的評估至少每季度進行一次，並由一組投資和會計專業人員監督。當公允價值低於成本或攤銷成本時，證券被視為受損，從而進行進一步的評估和分析，以確定損害是否屬於臨時性質。作出這一決定的過程是高度主觀的，涉及到許多因素的仔細考慮。考慮的因素包括：
•安全受到損害的時間和程度
•減值的原因
•發行人的財務狀況及證券公允價值回收的前景
•本公司有能力及意向持有該證券，直至預期收回為止
•預期未來現金流量
這些因素的相對權重會隨着時間的推移而隨着事實和情況的變化而變化。在許多情況下，管理層認為應該更多地考慮前瞻性因素而不是回顧性因素。被賦予更多權重的預期因素包括：復甦的前景、公司在預期復甦之前持有證券的能力和意圖，以及預期的未來現金流。
在這一過程中考慮到的事實和資料包括：
•發行人的財務報表
•發行人信用評級的變化
•標的抵押品的價值
•發行人發佈的新聞稿中包含的新聞和信息
•媒體報道的有關發行人的新聞和信息
•證券、經濟或研究分析師發佈或以其他方式提供的新聞和信息
•最近和預期的未來現金來源和用途的性質和數額
•拖欠所需款項
•發行人破產申請
雖然考慮到所有現有資料，但很難預測受損安全的最終可收回數額。如果一項證券被確定為暫時受損，則該證券的成本基礎被記作公允價值，並在作出確定的期間被視為已實現的損失。減記證券將按照預計未來現金流量攤銷並確認收入.
目前的會計準則是，如果某一實體打算出售，或者如果它更有可能在收回成本基礎之前出售受損證券，則該證券應被視為臨時減值以外的其他擔保，必須將全部減值記作收益。否則，非暫時受損的固定期限損失可分為兩類，即損失的部分，即
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
考慮信用損失和其他因素造成的部分損失。信用損失部分記作收益，而其他因素造成的損失記作其他綜合收入。減值的信用損失部分被確定為證券攤銷成本與預期未來現金流量現值之間的差額，按證券的原始有效收益率折現。臨時部分是預期未來現金流量的現值與公允價值(按市場收益率折現)之間的差額。預期的現金流是通過判斷和公司可以得到的最佳信息來確定的。用於獲得預期現金流的投入包括預期違約率、目前的從屬級別和貸款與抵押品價值比率。
現金: 現金由手頭的餘額和銀行和金融機構的存款組成。
應計投資收入:應計投資收入包括投資組合所得的利息收入或股息，但截至資產負債表日尚未收到。本公司將註銷被認為無法收回的應計投資收益.
其他應收款: 其他應收款主要是代理借方餘額，主要代表預付給保險代理人的佣金。隨着時間的推移，這些餘額將償還給公司，因為與高級佣金相關的保費由公司收取，並保留有關這些保費的代理佣金。餘額是美元424百萬美元396分別為2019年12月31日和2018年12月31日的百萬美元。公司認為這些餘額可以收回，因為它們低於未來佣金的估計現值。
遞延購置費用*購買新保險業務的某些費用被遞延並記作資產。這些費用對於購買新的保險業務至關重要，並直接關係到保險合同的成功簽發，包括銷售佣金、保單發行費用和承保費用。此外，遞延收購成本(DAC)包括已收購業務的價值(VOBA)，即從其他公司或通過收購其他公司獲得部分保險的成本。這些費用是合同保險資產的公允價值與根據公認會計原則計算的保險合同資產和負債的公允價值之間的差額。
DAC和VOBA以系統的方式攤銷，使這些成本與相關收入相匹配。除通用人壽保險以外的其他保單按保險單的估計保費支付期的利息攤銷，其方式是按收取保費收入的比例對每年的業務收取費用。普遍的壽險政策按估計毛利的比例攤銷利息。用於攤銷購置費用的假設包括利息、死亡率、發病率和持久性，這些假設與用於估計未來政策利益負債的假設是一致的。對於利息敏感和存款類型的產品，這些假設將定期進行審查，如果實際經驗與最初的預期有很大差異，則進行修正。對於所有其他產品，攤銷假設一旦確定一般不進行修正。
DAC和VOBA需要定期進行可恢復性和損失識別測試，以確定是否存在保費不足。這些測試評估未來合同相關現金流的現值是否將支持資本化的DAC和VOBA資產。這些現金流主要包括保費收入，減去福利和支出。然後將這些現金流動的現值減去養卹金準備金，與未攤銷的遞延購置費用餘額進行比較。如果現金流量淨額的估計現值較低，則應記作收益，或減少未攤銷的購置費用，或增加未來收益的負債，如標題中所述。未來的政策利益.請參閲附註5-遞延購置費用.
廣告成本*與廣告有關的費用一般按所發生的費用計算。然而，當總成本與未來收益之間存在可靠且已被證明的關係時，某些直接到消費者的廣告成本被資本化，這是產生這些成本的直接結果。直接對消費者的廣告成本主要包括直接郵寄廣告材料的製作和分銷成本，以及
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
資本化是發援會的一個組成部分。此外，它們以與其他發援會相同的方式攤銷。直接計入消費者廣告成本的收入和包括在其他運營費用中的費用為$9.5百萬美元9.0百萬美元9.3分別為2019年、2018年和2017年的百萬。2019年12月31日，未攤銷的資本化廣告費用包括在發援會內，為$1.3截至2019年12月31日的10億美元1.32018年12月31日
善意: 企業收購的超額成本超過所收購淨資產的公允價值，作為商譽報告。根據指南，親善將每年接受減值測試，或在潛在的損害觸發發生時接受測試。減值測試包括進行定性分析，其中包括評估當前事件和情況，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。從2017年到2019年，環球人壽每年從6月30日起每年都對其商譽進行測試。公司的商譽在任何一個時期都沒有受到損害。
如上文所述本年度採用的會計公告，該公司很早就採用了ASU 2017-04。根據新的指南，如果公允價值低於賬面價值，則需要進一步測試，以確定減值數額(如果有的話)。如果任何報告單位的商譽出現減值，則在測試期間將其減記並記作收益。
低收入住房税收抵免利息: 環球人壽投資於有限合夥企業，為公司提供低收入住房、税收抵免和其他相關的聯邦所得税優惠。環球人壽持有有限合夥企業的被動利益，通過提供税收優惠(主要是通過轉移與聯邦低收入住房相關的聯邦或州税收抵免)提供投資回報。這些投資被認為是VIEs，沒有資格進行合併。該公司對這些實體的投資賬面價值為美元206百萬美元226分別於2019年12月31日和2018年12月31日被列入“其他資產”合併資產負債表. 截至2019年12月31日，環球人壽的未來承付款額為美元。52百萬美元，記在“其他負債”中。對於在2015年1月1日前收購的有擔保投資，公司採用有效收益攤銷法，而在2015年1月1日或之後購買的所有無擔保和有擔保投資則採用比例攤銷法。所有攤銷費用均記入“所得税福利(費用)”綜合業務報表.
財產和設備: 包括在“其他資產”中的財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要以直線法記錄，這些資產的估計使用壽命範圍為三到十年設備和十五到四十年用於建築物和裝修。一般的保養和修理是從所產生的收入中扣除的。如果有減值，則在某些事件和情況明顯顯示資產的公允價值低於其賬面金額時予以記錄。財產和設備的原始費用為美元2982019年12月31日百萬美元2562018年12月31日累計折舊為$1372019年年底百萬美元1212018年年底達到百萬美元。折舊費用是$162019年百萬美元132018年百萬美元112017年百萬。內部生成的軟件成本在初步項目階段和實施後階段被支出，並在應用程序開發階段資本化。此外，在託管安排(即服務合同)中發生的實現成本被資本化。(見關於通過ASU 2018-15項的補充資料本年度採用的會計公告.)
未來的政策利益: 年金和通用壽險產品未來保單福利的負債以保單帳户價值表示。對所有其他生命和健康產品未來保單福利的責任，約89未來保單福利負債總額的百分比，按淨水平溢價法確定。這一方法規定了預期未來養卹金支付的現值減去預期未來淨保費的現值，其依據是投資收益估計數、死亡率、發病率、持久性以及政策發佈時認為適當的其他假設。對於有限支付合同，還記錄了一項遞延利潤責任，使利潤在合同有效期內按有效保單的比例出現。
傳統人壽保險和健康保險產品所使用的假設主要是基於公司經驗。利率假設範圍從2.5%7.0環球人壽保險公司的百分比
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
加權平均假定率5.7%。個人人壽保險使用的死亡率表包括各種法定表格和各種普遍接受的精算表的修改。個人健康的發病率假設是基於公司經驗和行業數據。退出和終止的假設是基於環球人壽的經驗。一旦建立，這些產品的假設一般不會改變。對大多數產品作了額外的規定，以考慮到可能對假設產生不利影響。每年對這些估計數進行審查，並與實際經驗進行比較。如果確定現有合同負債以及未來毛保費的現值不足以支付未來福利的現值和收回未攤銷的遞延購置費用，則存在溢價缺陷。這種缺額應立即記在收入項下，或減少未攤銷的遞延購置費用，或增加對未來政策福利的負債。從那時起，未來政策福利的負債將以訂正假設為基礎。
應付保單索償及其他福利: 環球人壽為已發生但尚未向公司報告的已知保單福利確定了負債和索賠估計數。環球人壽在仔細評估公司獲得的所有信息後，對未報告的索賠進行了估計。這一估計數是根據以前的經驗作出的，每季度審查一次。然而，無法確定所述的索賠和其他福利責任，包括未提交索賠的估計數，將是環球人壽的最終義務。有關更多信息，請參見附註7-未付索賠的責任.
所得税: 所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因合併財務報表賬面價值與資產和負債税基之間的差異而產生的未來税收後果被確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
2017年12月22日，“減税和就業法案”(税收法案)被頒佈為法律，修改了現行税法，包括從2018年1月1日起將公司所得税税率從35%降至21%。2017年，該公司記錄了美元874淨收入百萬元，主要是由於採用自頒佈之日起較低的公司税率重新計量其遞延資產和負債。2018年第四季度，該公司完成了對税收立法的分析，並記錄了額外的美元798根據21%的税率重新計量遞延税資產和負債的一千次調整。有關所得税的更多信息，請參見附註8-所得税.
退休後福利: 環球人壽通過確認這些計劃的資金狀況，對其退休後確定的福利計劃進行核算。合併資產負債表按照會計準則。計劃資產和負債變動引起的不被確認為定期福利淨費用組成部分的定期損益被確認為其他綜合收入的組成部分，扣除税後。補充行政退休計劃與合格的非繳款養卹金計劃相一致。淨資產包括在Rabbi信託基金中，並記錄在合併資產負債表。有關退休後福利的會計及披露資料，請參閲附註9-退休後福利。
國庫券: 全球人壽用成本法購買國庫券。國庫券發行採用加權平均成本法核算.更多信息見注12-股東權益。
確認保費收入及有關開支: 傳統的長期人壽保險和健康保險產品的保費收入在合同期間和投保人到期時平均確認。短期健康保險合同的保險費按提供的保險保護比例確認為合同期間的收入。通用壽險和年金合同的保費被添加到保單賬户價值中，此類產品的收入被確認為死亡、管理和自首保單賬户價值的費用(回溯式存款法)。人壽保險包括保單費用$15.6百萬美元16.4百萬美元17.02019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為100萬美元。其他
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
保費包括每年的年金保單費用。對大多數保險產品而言，相關的福利和支出與收入相匹配，辦法是提供未來的保單福利和攤銷發援會的攤銷，以確認在確認收入期間賺取的利潤。對於有限支付的人壽保險產品，其利潤在合同期內確認.
股票補償: 環球人壽在基於“公允價值法”的合併財務報表中確認一項費用，以此作為基於股票的薪酬。公允價值法要求在授予日期將公允價值分配給股票期權或其他股票授予，並在受贈方的服務期內攤銷這一價值。
公允價值法要求使用期權估價模型對員工股票期權進行估值。環球人壽(GlobalLife)已選擇使用Black-Soles估值模型進行期權支出.2017年至2019年三年中每一年准予的備選方案的假設摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 波動係數 | 15.7 | % | | 13.7 | % | | 14.8 | % |
| 股利收益率 | 0.8 | % | | 0.7 | % | | 0.7 | % |
| 預期任期(以年份為單位) | 5.10 | | 5.76 | | 5.71 |
| 無風險率 | 2.5 | % | | 2.7 | % | | 2.0 | % |
期望值一般來源於公司經驗。然而，預期的條款是根據ASC 718允許的簡化方法確定的，股票補償，當公司經驗不足的時候。2018年4月26日，股東們批准了環球人壽公司。2018年獎勵計劃，前身為火炬公司2018年獎勵計劃(“2018年獎勵計劃”)。2018年的獎勵計劃取代了以往的所有計劃。2018年獎勵計劃允許向具有七-一年的合約期三年數十-授予的年度補助金五以前計劃允許的年份。署長批出背心六個月。公司有足夠的經驗七-年度補助金三年的歷史經驗不足五-年度歸屬。因此，公司採用簡化的方法來確定十-年補助金五-年的歸屬，並將這樣做，直到有足夠的經驗得到發展。波動率和無風險利率假設在一段時間內符合期權的預期期限。波動性是在歷史的基礎上衡量的。月數據點用於在大於三年。預期股息率是以當前股利收益率在預期期限內保持不變為基礎的。一旦確定了期權的公允價值，就會在僱員的服務期內(從授予之日起至補助金完全歸屬之日)按直線攤銷。限制性股票和限制性股票單位的費用是根據在服務期內按直線分配的授予日期公允價值計算的。績效分擔費用是根據管理層對業績份額獎勵協議中確定的指標的概率的估計來確認的，並隨着這些評估的發展而分配給每個服務期。
以股票為基礎的補償費用包括在“其他經營費用”中。綜合業務報表。環球人壽管理公司將所有以股票為基礎的薪酬費用視為公司和其他費用，因此，在其細分分析中提出了該費用。有關公司部門的更多信息，請參閲附註14-商業部分.
每股收益: 環球人壽(GlobalLife)的普通股每股收益(EPS)呈現基本和稀釋後的每股收益。綜合業務報表用於持續業務的收入和已停止的業務的收入。基本每股收益是通過將可供普通股股東獲得的收益除以當期流通的加權平均普通股來計算的。稀釋每股收益是通過將可能稀釋的證券或合同(如股票期權)的額外淨效應添加到未發行的股票中來計算的，這些證券或合同可以行使或轉換為普通股。有關每股收益的更多信息，請參見附註12-股東權益.
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
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| 本年度採用的會計公告 | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對合並財務報表的影響 |
ASU No.2016-02/2018-11/2018-20, 租約(主題842)，並於2018年7月和12月發佈了澄清指南。 | | 該標準要求承租人在資產負債表上記錄ROU資產和相應的租賃負債，以處理所有不符合本標準所允許的實際權宜之計的經營租賃。還需要更多的質量和數量披露。 | | 本標準自2019年1月1日起對本公司生效。 | | 該公司採用了ASU 2018-11允許的可選過渡方法，不重申比較期，並確認2019年1月1日對留存收益期初餘額進行的非重大累積效應調整。本公司沒有任何重要的出租人合同。這種做法對合並財務報表沒有重大影響。 |
ASU第2017-04號, 無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試 | | 該標準的發佈是為了簡化通過消除兩步減值測試的第二步來測試商譽減值的過程。新指南要求進行一步減值測試，其中實體對報告單位的賬面金額超過報告單位公允價值的金額(如果有的話)確認減值費用。 | | 雖然該標準要到2020年1月1日才能生效，但該公司早在2019年12月31日就採用了該指南。 | | 本指南的通過對合並財務報表沒有重大影響。 |
ASU No.2017-08, 應收賬款-不可退還的費用和其他費用(主題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷 | | 這一標準是為了縮短某些可贖回債券溢價持有的攤銷期。該標準要求將保險費攤銷至最早的開户日期。 | | 本標準自2019年1月1日起對本公司生效。 | | 本指南的通過對合並財務報表沒有重大影響。 |
ASU No.2018-13, 公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | | 修正案修改了公允價值計量的披露要求，刪除了某些要求，如公允價值等級第1和第2級的數額和理由，以及第3級公允價值計量的估值程序，修改了以淨資產價值作為一種實際權宜之計的某些投資的披露，並在第3級表中增加了對保監處資產負債表日期所列期間未實現損益變動的披露，以及用於制定第3級公允價值計量所用的重大不可觀測投入的範圍和加權平均數。 | | 雖然該標準直到2020年1月1日才生效，但該公司早在2019年12月31日就採用了該指南。 | | 本指南的通過對合並財務報表沒有重大影響。本公司已在附註4-投資. |
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ASU第2018-15號,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計 | | 該標準的發佈要求將託管安排中發生的實施成本資本化，即與開發或獲得的內部使用軟件進行類似處理的服務合同。 | | 雖然該標準直到2020年1月1日才生效，但該公司早在2019年12月31日就採用了該指南。 | | 採用這一標準對合並財務報表沒有重大影響。 |
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
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| 會計公告尚未通過 | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對合並財務報表的影響 |
ASU No.2016-13/2018-19/2019-04/2019-05, 金融工具-信貸損失(專題326)：計量金融工具的信貸損失，並於2018年11月以及2019年4月和5月發佈了澄清指南。 | | 該標準(“CECL”)為財務報表用户提供了更多關於金融工具預期信貸損失的有用決策信息，如按攤銷成本記錄的資產。此外，它通過使用備抵而不是直接減記來改變可供銷售的固定期限的損失減值方法。 | | 這一標準將於2020年1月1日生效，並進行修改後的追溯性過渡和對初始留存收益的期初資產負債表調整。標準中與債務證券有關的適用部分要求進行預期的過渡。 | | 該公司的可供銷售、固定期限和其他融資應收款被認定為標準範圍內的相關金融資產。根據截至2019年12月31日的當前分析，該公司預計採用這一標準不會對合並財務報表產生重大影響。 |
ASU第2018-12/2019-09號, 金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進，並於2019年11月發佈了澄清指南。 | | ASU 2018-12是對我們目前的長期合同會計和披露的一個重大變化，這是我們的主要業務。該指南的主要目的是：1)提高確認未來政策福利負債變化的及時性，修改用於貼現未來現金流量的比率；2)簡化和改進與存款(或賬户餘額)合同有關的某些市場期權或擔保的核算；3)簡化遞延購置費用的攤銷；4)提高所需披露的有效性。 | | 2019年11月，FASB批准了將通過日期推遲一年的建議，推遲到2022年1月1日。允許儘早通過修正案。
實體可以選擇採用修改的回顧性轉換或完全的回顧性轉換。每次採用都允許通過AOCI進行開盤資產負債表調整。
| | 公司目前正在評估這一標準將對合並財務報表和披露產生的影響，特別是評估關鍵會計政策、假設和數據輸入、控制和強化的系統解決方案。
由於標準的總體性質，預計對合並財務報表的影響將很大。目前，該公司還沒有對其影響作出估計。該公司預計不會盡早採用這一ASU。 |
| | | | | | |
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ASU No.2018-14, 補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(副標題715-20)，對確定福利計劃的披露要求的更改 | | 該標準刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了與確定的福利計劃有關的披露要求。 | | 本標準自2021年1月1日起生效，並將追溯實施。允許提前收養。 | | 本公司預計本標準的採用不會對合並財務報表產生重大影響。 |
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註2-法定會計
環球人壽的人壽保險子公司必須向國家保險監管機構提交法定財務報表。用於編制這些法定財務報表的會計原則不同於公認會計原則。在法定基礎上，保險子公司的合併淨收益和股東權益(資本和盈餘)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | | 股東股權 | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | 12月31日， | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | | | 2019 | | | 2018 | |
| 人壽保險子公司 | $ | 462,515 | | | $ | 437,549 | | | $ | 426,285 | | | $ | 1,398,274 | | | $ | 1,443,156 | |
保險子公司的股東權益在公認會計原則基礎上超出法定基礎的，未經監管機構批准，不得由保險子公司分配給母公司。保險附屬公司的法定資本及盈餘總額為$5062019年12月31日有關派息限制的更多資料，請參閲注12-股東權益。
本公司的法定財務報表是根據各保險子公司住所國保險部門規定的會計慣例編制的。雖然所有州都採用了全國保險專員協會的法定會計慣例(“NAIC SAP”)作為法定會計的基礎，但某些州保留了與NAIC SAP不同的各自保險法或行政法規的規定做法。對於環球人壽的人壽保險公司，NAIC SAP與總部州規定的會計慣例之間沒有顯著差異。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註3-其他綜合收益累積變動的補充資料
累計其他綜合收入的組成部分*2017年至2019年期間，按累計其他綜合收入構成部分分列的結餘變化分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出售資產 | | 遞延購置費用 | | 外匯 | | 養卹金調整 | | 共計 |
| 2017年12月31日終了年度： | | | | | | | | | |
| 2017年1月1日結餘 | $ | 692,314 | | | $ | (6,682) | | | $ | 4,967 | | | $ | (113,025) | | | $ | 577,574 | |
| 改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後 | 621,619 | | | (350) | | | 8,452 | | | (20,753) | | | 608,968 | |
| 改敍，税後淨額 | (22,751) | | | — | | | — | | | 8,083 | | | (14,668) | |
| 其他綜合收入(損失) | 598,868 | | | (350) | | | 8,452 | | | (12,670) | | | 594,300 | |
| 改敍、税務改革 | 278,107 | | | (1,515) | | | 2,883 | | | (27,075) | | | 252,400 | |
2017年12月31日結餘 | 1,569,289 | | | (8,547) | | | 16,302 | | | (152,770) | | | 1,424,274 | |
| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日終了年度： | | | | | | | | | |
| 改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後 | (1,132,202) | | | 4,384 | | | (9,807) | | | 22,290 | | | (1,115,335) | |
| 改敍，税後淨額 | (1,389) | | | — | | | — | | | 11,925 | | | 10,536 | |
| 其他綜合收入(損失) | (1,133,591) | | | 4,384 | | | (9,807) | | | 34,215 | | | (1,104,799) | |
2018年12月31日結餘 | 435,698 | | | (4,163) | | | 6,495 | | | (118,555) | | | 319,475 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度： | | | | | | | | | |
| 改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後 | 1,557,883 | | | (1,753) | | | 5,563 | | | (32,102) | | | 1,529,591 | |
| 改敍，税後淨額 | (10,931) | | | — | | | — | | | 6,695 | | | (4,236) | |
| 其他綜合收入(損失) | 1,546,952 | | | (1,753) | | | 5,563 | | | (25,407) | | | 1,525,355 | |
2019年12月31日結餘 | $ | 1,982,650 | | | $ | (5,916) | | | $ | 12,058 | | | $ | (143,962) | | | $ | 1,844,830 | |
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
改敍調整數*下文列出截至2019年12月31日的三年從累計其他綜合收入中進行的改敍調整數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， | | | | | | 業務報表中受影響的項目 |
| 組件線項 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| 可供出售資產的未實現投資(收益)損失： | | | | | | | | |
| 已實現(收益)損失 | | $ | (19,352) | | | $ | (5,715) | | | $ | (34,954) | | | 已實現(收益)損失 |
| 攤銷(折扣)保險費 | | 5,515 | | | 3,957 | | | (47) | | | 投資淨收益 |
| 税前總額 | | (13,837) | | | (1,758) | | | (35,001) | | | |
| 賦税 | | 2,906 | | | 369 | | | 12,250 | | | 所得税福利(費用) |
| 税後總計 | | (10,931) | | | (1,389) | | | (22,751) | | | |
| 養卹金調整數： | | | | | | | | |
| 前期服務費用攤銷 | | 631 | | | 535 | | | 476 | | | 其他經營費用 |
| 精算(收益)損失攤銷 | | 7,843 | | | 14,560 | | | 11,960 | | | 其他經營費用 |
| 税前總額 | | 8,474 | | | 15,095 | | | 12,436 | | | |
| 賦税 | | (1,779) | | | (3,170) | | | (4,353) | | | 所得税福利(費用) |
| 税後總計 | | 6,695 | | | 11,925 | | | 8,083 | | | |
改敍共計(税後) | | $ | (4,236) | | | $ | 10,536 | | | $ | (14,668) | | | |
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註4-投資
組合組合: 截至2019年12月31日和2018年12月31日，按成本或攤銷成本和估計公允價值分列的可供出售的固定期限摘要如下。可贖回優先股按部門列入公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 成本或
攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 公平 成品率(1) | | 佔總成本的百分比 固定 到期日(2) |
| 可供出售的固定期限： | | | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | 396,079 | | | $ | 41,737 | | | $ | (296) | | | $ | 437,520 | | | 2 | |
| 州、市和政治分區 | 1,559,736 | | | 158,546 | | | (626) | | | 1,717,656 | | | 9 | |
| 外國政府 | 25,874 | | | 2,073 | | | (396) | | | 27,551 | | | — | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | | |
| 金融 | 4,101,917 | | | 701,196 | | | (22,307) | | | 4,780,806 | | | 25 | |
| 公用事業 | 1,937,738 | | | 416,114 | | | (1,565) | | | 2,352,287 | | | 13 | |
| 能量 | 1,678,969 | | | 269,640 | | | (33,725) | | | 1,914,884 | | | 10 | |
| 其他公司部門 | 6,514,677 | | | 955,908 | | | (16,765) | | | 7,453,820 | | | 40 | |
| 公司總數 | 14,233,301 | | | 2,342,858 | | | (74,362) | | | 16,501,797 | | | 88 | |
| 擔保債務 | 56,990 | | | 24,298 | | | (7,184) | | | 74,104 | | | — | |
| 其他資產支持證券 | 143,796 | | | 5,094 | | | (371) | | | 148,519 | | | 1 | |
固定到期日共計 | $ | 16,415,776 | | | $ | 2,574,606 | | | $ | (83,235) | | | $ | 18,907,147 | | | 100 | |
(1)資產負債表中報告的金額。
(2)按公允價值計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | |
| 成本或
攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 公平 成品率(1) | | 佔總成本的百分比 固定 到期日(2) |
| 可供出售的固定期限： | | | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | 390,351 | | | $ | 5,104 | | | $ | (2,787) | | | $ | 392,668 | | | 2 | |
| 州、市和政治分區 | 1,354,810 | | | 83,600 | | | (1,750) | | | 1,436,660 | | | 9 | |
| 外國政府 | 19,006 | | | 1,810 | | | — | | | 20,816 | | | — | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | |
| 金融 | 3,759,768 | | | 262,875 | | | (87,515) | | | 3,935,128 | | | 24 | |
| 公用事業 | 1,989,506 | | | 217,846 | | | (24,399) | | | 2,182,953 | | | 13 | |
| 能量 | 1,652,700 | | | 93,880 | | | (62,371) | | | 1,684,209 | | | 10 | |
| 其他公司部門 | 6,382,707 | | | 283,524 | | | (242,509) | | | 6,423,722 | | | 40 | |
| 公司總數 | 13,784,681 | | | 858,125 | | | (416,794) | | | 14,226,012 | | | 87 | |
| 擔保債務 | 57,769 | | | 22,014 | | | (6,414) | | | 73,369 | | | 1 | |
| 其他資產支持證券 | 146,854 | | | 2,187 | | | (634) | | | 148,407 | | | 1 | |
固定到期日共計 | $ | 15,753,471 | | | $ | 972,840 | | | $ | (428,379) | | | $ | 16,297,932 | | | 100 | |
(1)資產負債表中報告的金額。
(2)按公允價值計算。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
按合同到期日(2019年12月31日)可供出售的固定期限表按攤銷成本和公允價值分列如下。實際處置日期可能與合同到期期限不同，原因是應收帳款或提前付款規定。
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | |
| 攤銷
成本 | | 公平
價值 |
| 可供出售的固定期限： | | | |
| 一年或一年以下到期 | $ | 85,822 | | | $ | 86,840 | |
| 一年至五年後到期 | 648,451 | | | 699,017 | |
| 五年至十年後到期 | 1,686,684 | | | 1,937,987 | |
| 十年至二十年後到期 | 5,394,107 | | | 6,500,168 | |
| 20年後到期 | 8,399,480 | | | 9,460,036 | |
| 按揭證券及資產支持證券 | 201,232 | | | 223,099 | |
| $ | 16,415,776 | | | $ | 18,907,147 | |
投資業務分析： 截至2019年12月31日的三年的投資收入淨額概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 可供出售的固定期限 | $ | 864,280 | | | $ | 843,510 | | | $ | 817,213 | |
| 政策性貸款 | 43,434 | | | 41,359 | | | 39,578 | |
其他長期投資(1) | 16,198 | | | 10,638 | | | 4,991 | |
| 短期投資 | 2,592 | | | 2,642 | | | 948 | |
| 926,504 | | | 898,149 | | | 862,730 | |
| 減去投資費用 | (16,045) | | | (15,637) | | | (14,845) | |
投資淨收益 | $ | 910,459 | | | $ | 882,512 | | | $ | 847,885 | |
(1)在2019、2018和2017年底，按公允價值期權法入賬的投資基金記錄了美元。5.6百萬美元3.9百萬美元2.5百萬美元，分別為淨投資收入。
對已實現收益(損失)的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 已實現投資收益(損失)： | | | | | |
| 可供出售的固定期限： | | | | | |
銷售和其他(1) | $ | 19,354 | | | $ | 5,715 | | | $ | 35,199 | |
| 非暫時性損傷 | — | | | — | | | (245) | |
| 公允價值選擇-公允價值變動 | 1,256 | | | 2,650 | | | — | |
| 其他投資 | 11 | | | 909 | | | (7,302) | |
投資實現收益(損失) | 20,621 | | | 9,274 | | | 27,652 | |
| | | | | |
已實現的償債損失(2) | — | | | (11,078) | | | (4,041) | |
| 20,621 | | | (1,804) | | | 23,611 | |
| 適用税 | (4,330) | | | 379 | | | (6,021) | |
已實現收益(損失)，扣除税後 | $ | 16,291 | | | $ | (1,425) | | | $ | 17,590 | |
(1)截至2019年、2018年和2017年，該公司錄得美元243.2百萬美元193.4百萬美元84.3百萬固定到期日(非現金交易)，導致美元20.5百萬美元10.1百萬美元4.8已實現收益(損失)分別為百萬美元。
(2)請參閲附註11-債務供進一步討論.
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
未實現投資收益(損失)的淨變化分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 投資收益(損失)的變化： | | | | | |
| 可供出售的固定期限 | $ | 1,946,910 | | | $ | (1,429,763) | | | $ | 916,413 | |
可供出售的固定期限的銷售資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 可供出售的固定期限： | | | | | |
銷售收入(1) | $ | 79,108 | | | $ | 32,021 | | | $ | 67,246 | |
| 已實現收益毛額 | 1,227 | | | 66 | | | 5,079 | |
| 已實現損失毛額 | (3,674) | | | (13,996) | | | (1,100) | |
(1)在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的期間，沒有出現不穩定的銷售情況。
公允價值計量：下表為2019年12月31日和2018年12月31日定期計量的固定期限的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日公允價值計量： | | | | | | |
| 報價
活躍市場
表示相同
資產(一級) | | 重大其他
可觀察
投入(二級) | | 顯着
看不見
投入(三級) | | 總展銷會
價值 |
| 可供出售的固定期限 | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | — | | | $ | 437,520 | | | $ | — | | | $ | 437,520 | |
| 州、市和政治分區 | — | | | 1,717,656 | | | — | | | 1,717,656 | |
| 外國政府 | — | | | 27,551 | | | — | | | 27,551 | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | |
| 金融 | — | | | 4,628,875 | | | 151,931 | | | 4,780,806 | |
| 公用事業 | — | | | 2,195,539 | | | 156,748 | | | 2,352,287 | |
| 能量 | — | | | 1,873,482 | | | 41,402 | | | 1,914,884 | |
| 其他公司部門 | — | | | 7,131,773 | | | 322,047 | | | 7,453,820 | |
| 公司總數 | — | | | 15,829,669 | | | 672,128 | | | 16,501,797 | |
| 擔保債務 | — | | | — | | | 74,104 | | | 74,104 | |
| 其他資產支持證券 | — | | | 135,342 | | | 13,177 | | | 148,519 | |
固定到期日共計 | $ | — | | | $ | 18,147,738 | | | $ | 759,409 | | | $ | 18,907,147 | |
| 佔總數的百分比 | — | % | | 96 | % | | 4 | % | | 100 | % |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日公允價值計量： | | | | | | |
| 報價
活躍市場
表示相同
資產(一級) | | 重大其他
可觀察
投入(二級) | | 顯着
看不見
投入(三級) | | 總展銷會
價值 |
| 可供出售的固定期限 | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | — | | | $ | 392,668 | | | $ | — | | | $ | 392,668 | |
| 州、市和政治分區 | — | | | 1,436,660 | | | — | | | 1,436,660 | |
| 外國政府 | — | | | 20,816 | | | — | | | 20,816 | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | |
| 金融 | — | | | 3,891,728 | | | 43,400 | | | 3,935,128 | |
| 公用事業 | — | | | 2,032,127 | | | 150,826 | | | 2,182,953 | |
| 能量 | — | | | 1,645,077 | | | 39,132 | | | 1,684,209 | |
| 其他公司部門 | — | | | 6,103,609 | | | 320,113 | | | 6,423,722 | |
| 公司總數 | — | | | 13,672,541 | | | 553,471 | | | 14,226,012 | |
| 擔保債務 | — | | | — | | | 73,369 | | | 73,369 | |
| 其他資產支持證券 | — | | | 135,425 | | | 12,982 | | | 148,407 | |
固定到期日共計 | $ | — | | | $ | 15,658,110 | | | $ | 639,822 | | | $ | 16,297,932 | |
| 佔總數的百分比 | — | % | | 96 | % | | 4 | % | | 100 | % |
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
下表是使用不可觀測的重大投入(第3級)按公允價值定期計量的固定到期日的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利用不可觀測的重大投入分析公允價值計量的變化(第三級) | | | | | | |
| 資產-
背背
證券 | | 貼壁
債務
義務 | | 公司 | | 共計 |
2017年1月1日結餘 | $ | — | | | $ | 63,503 | | | $ | 559,600 | | | $ | 623,103 | |
| | | | | | | |
| 列入已實現損益 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 包括在其他綜合收入中 | 410 | | | 9,654 | | | 10,900 | | | 20,964 | |
收購(1) | 14,000 | | | — | | | 21,666 | | | 35,666 | |
| 銷售 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷 | — | | | 4,914 | | | 17 | | | 4,931 | |
其他(2) | (361) | | | (6,490) | | | (9,373) | | | (16,224) | |
轉入3級(3) | — | | | — | | | — | | | — | |
調出3級(3) | — | | | — | | | — | | | — | |
2017年12月31日結餘 | 14,049 | | | 71,581 | | | 582,810 | | | 668,440 | |
| | | | | | | |
| 列入已實現損益 | — | | | — | | | 698 | | | 698 | |
| 包括在其他綜合收入中 | (591) | | | 3,170 | | | (23,687) | | | (21,108) | |
收購(1) | — | | | — | | | 27,453 | | | 27,453 | |
| 銷售 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷 | — | | | 4,737 | | | 16 | | | 4,753 | |
其他(2) | (476) | | | (6,119) | | | (38,352) | | | (44,947) | |
轉入3級(3) | — | | | — | | | 4,533 | | | 4,533 | |
調出3級(3) | — | | | — | | | — | | | — | |
2018年12月31日結餘 | 12,982 | | | 73,369 | | | 553,471 | | | 639,822 | |
| | | | | | | |
| 列入已實現損益 | — | | | — | | | 396 | | | 396 | |
| 包括在其他綜合收入中 | 708 | | | 1,514 | | | 30,378 | | | 32,600 | |
收購(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 銷售 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷 | — | | | 4,596 | | | 13 | | | 4,609 | |
其他(2) | (513) | | | (5,375) | | | (19,154) | | | (25,042) | |
轉入3級(3) | — | | | — | | | 107,024 | | | 107,024 | |
調出3級(3) | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日結餘 | $ | 13,177 | | | $ | 74,104 | | | $ | 672,128 | | | $ | 759,409 | |
| | | | | | | |
| 本報告所述期間未實現損益的變化，包括在本報告所述期間終了時持有的資產的其他綜合收入： | | | | | | | |
| 2017 | $ | 410 | | | $ | 9,654 | | | $ | 10,900 | | | $ | 20,964 | |
| 2018 | (591) | | | 3,170 | | | (23,687) | | | (21,108) | |
| 2019 | 708 | | | 1,514 | | | 30,378 | | | 32,600 | |
(1)2017年至2019年期間，每年3級投資的收購都包括固定期限的私人配售。
(2)包括資本利息、外匯調整和本金償還。
(3)在本期間結束時被視為轉移。當可觀察的輸入不再可用時，轉移到第3級時發生，而從第3級轉移到第3級的情況發生在可觀察的輸入可用時。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
當輸入和市場數據的可觀測性發生變化時，層次結構中的級別之間的轉移就會發生。轉移到第三級發生時，幾乎沒有什麼不可觀察的市場活動的資產/負債的計量日期，公司被要求依賴於內部發展的假設或第三方。當活躍市場的報價可用於相同的資產/負債或有能力通過可觀察的市場數據加以證實時，第3級的轉移就會發生。
下表是關於第三級公允價值計量的數量信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於三級公允價值計量的定量信息 | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 估價
技法 | | 重大不可觀測
輸入 | | 範圍 | | 加權- 平均(1) |
| 資產支持證券 | $ | 13,177 | | | 信貸息差的確定 | | 信用評級 | | 血腦屏障- | | 血腦屏障- |
| | | 貼現現金流量 | | 貼現率 | | 4.80% | | | 4.80% | |
| 擔保債務 | 74,104 | | | 貼現現金流量 | | 貼現率 | | 6.10% - 7.00% | | 6.84% | |
| 私人配售固定到期日 | 565,104 | | | 信貸息差的確定 | | 信用評級 | | A+至CCC- | | 血BB |
| | | 貼現現金流量 | | 貼現率 | | 2.48% - 9.39% | | 3.68% | |
| 其他公司債券 | 107,024 | | | 現值技術 | | 市場報價 | | 105.39% | | | | 105.39% | |
| $ | 759,409 | | | | | | | | | |
(1)不可觀測的輸入按儀器的相對公允價值加權。
私人配售、固定到期日和被列為三級的資產支持證券由第三方投資經理管理。這些證券的價值是根據合同現金流折現的收益率確定的，作為國庫券基準調整的信用利差。信用利差是從類似的公共固定期限的可觀測指數和對應的信用評級的私人固定期限的不可觀測指數發展而來的。然而，證券的信用評級被認為是不可觀察的輸入，因為它們是由第三方投資經理根據對信用承銷的定量和定性評估而指定的。較高(較低)的信用評級將導致更高(較低)的估值。
抵押債務抵押債務的公允價值報告為三級，主要由銀行和保險公司發行的信託優先證券組成。抵押債務按預期未來現金流量的現值計算，貼現率不可觀測。預期現金流是通過在沒有未來違約、延期或收回的情況下安排抵押品的預計還款來確定的。貼現率經過風險調整，以考慮到這些項目.貼現率大幅度增加(減少)將導致公允價值顯著減少(增加)。此外，現金流量預期大幅增加(減少)將導致公允價值大幅增加(減少)。有關估價程序的更多資料，請參閲附註1-重大會計政策在標題下公允價值計量、證券投資.
其他公司債券由特殊目的工具(SPV)發行的債務組成。市場報價由三級報價組成。市場報價的增加(減少)將導致公允價值的增加(減少)。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
未實現損失分析: 下表披露了有關未變現損失頭寸下可供出售的固定期限的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到十二個月 | | 12個月或更長時間 | | 共計 |
| 舉行的發行數量(CUSIP)： | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 82 | | | 51 | | | 133 | |
| 截至2018年12月31日 | 495 | | | 234 | | | 729 | |
環球人壽的全部固定期限投資組合包括1,633截至2019年12月31日及1,5482018年12月31日發行。截至2019年12月31日，所有未實現虧損頭寸按攤銷成本計算的加權平均質量評級為BBB--而截至2018年12月31日為BBB+。質量評級下降的原因是利率總體下降，導致某些證券從未實現虧損頭寸轉為未實現收益頭寸。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
下表按固定期限類別和主要部門分別披露了2019年12月31日和2018年12月31日可出售的未實現投資損失。環球人壽認為這些投資只是暫時受損。
未實現總投資損失分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 不到十二個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 共計 | | |
| 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 |
| 可供出售的固定期限： | | | | | | | | | | | |
| 投資級證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | 1,255 | | | $ | (2) | | | $ | 21,044 | | | $ | (294) | | | $ | 22,299 | | | $ | (296) | |
| 州、市和政治分區 | 66,774 | | | (626) | | | — | | | — | | | 66,774 | | | (626) | |
| 外國政府 | 6,496 | | | (396) | | | — | | | — | | | 6,496 | | | (396) | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 117,389 | | | (1,733) | | | 7,183 | | | (1,317) | | | 124,572 | | | (3,050) | |
| 公用事業 | 8,400 | | | (166) | | | — | | | — | | | 8,400 | | | (166) | |
| 能量 | 52,312 | | | (1,058) | | | 1,833 | | | (115) | | | 54,145 | | | (1,173) | |
| 其他公司部門 | 136,386 | | | (1,584) | | | 61,473 | | | (3,260) | | | 197,859 | | | (4,844) | |
| 公司總數 | 314,487 | | | (4,541) | | | 70,489 | | | (4,692) | | | 384,976 | | | (9,233) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他資產支持證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 投資級證券總額 | 389,012 | | | (5,565) | | | 91,533 | | | (4,986) | | | 480,545 | | | (10,551) | |
| | | | | | | | | | | |
| 以下投資級證券： | | | | | | | | | | | |
| 州、市和政治分區 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | | | |
| 金融 | — | | | — | | | 113,481 | | | (19,257) | | | 113,481 | | | (19,257) | |
| 公用事業 | 7,529 | | | (135) | | | 14,985 | | | (1,264) | | | 22,514 | | | (1,399) | |
| 能量 | 14,968 | | | (146) | | | 69,956 | | | (32,406) | | | 84,924 | | | (32,552) | |
| 其他公司部門 | — | | | — | | | 67,655 | | | (11,921) | | | 67,655 | | | (11,921) | |
| 公司總數 | 22,497 | | | (281) | | | 266,077 | | | (64,848) | | | 288,574 | | | (65,129) | |
| 擔保債務 | — | | | — | | | 12,816 | | | (7,184) | | | 12,816 | | | (7,184) | |
| 其他資產支持證券 | — | | | — | | | 13,879 | | | (371) | | | 13,879 | | | (371) | |
| 投資級以下證券共計 | 22,497 | | | (281) | | | 292,772 | | | (72,403) | | | 315,269 | | | (72,684) | |
固定到期日共計 | $ | 411,509 | | | $ | (5,846) | | | $ | 384,305 | | | $ | (77,389) | | | $ | 795,814 | | | $ | (83,235) | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
未實現總投資損失分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 不到十二個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 共計 | | |
| 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 |
| 可供出售的固定期限： | | | | | | | | | | | |
| 投資級證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | $ | 37,182 | | | $ | (212) | | | $ | 89,664 | | | $ | (2,575) | | | $ | 126,846 | | | $ | (2,787) | |
| 州、市和政治分區 | 124,907 | | | (1,648) | | | 7,981 | | | (102) | | | 132,888 | | | (1,750) | |
| 外國政府 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 931,161 | | | (36,337) | | | 241,442 | | | (21,572) | | | 1,172,603 | | | (57,909) | |
| 公用事業 | 329,753 | | | (11,680) | | | 121,308 | | | (9,442) | | | 451,061 | | | (21,122) | |
| 能量 | 475,736 | | | (29,426) | | | 54,937 | | | (9,382) | | | 530,673 | | | (38,808) | |
| 其他公司部門 | 2,515,541 | | | (149,168) | | | 575,796 | | | (62,994) | | | 3,091,337 | | | (212,162) | |
| 公司總數 | 4,252,191 | | | (226,611) | | | 993,483 | | | (103,390) | | | 5,245,674 | | | (330,001) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他資產支持證券 | 44,603 | | | (634) | | | — | | | — | | | 44,603 | | | (634) | |
| 投資級證券總額 | 4,458,883 | | | (229,105) | | | 1,091,128 | | | (106,067) | | | 5,550,011 | | | (335,172) | |
| | | | | | | | | | | |
| 以下投資級證券： | | | | | | | | | | | |
| 州、市和政治分區 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司，按行業分列： | | | | | | | | | | | |
| 金融 | 22,087 | | | (8,674) | | | 81,101 | | | (20,932) | | | 103,188 | | | (29,606) | |
| 公用事業 | 28,613 | | | (3,277) | | | — | | | — | | | 28,613 | | | (3,277) | |
| 能量 | 42,874 | | | (3,901) | | | 36,122 | | | (19,662) | | | 78,996 | | | (23,563) | |
| 其他公司部門 | 146,373 | | | (7,235) | | | 69,053 | | | (23,112) | | | 215,426 | | | (30,347) | |
| 公司總數 | 239,947 | | | (23,087) | | | 186,276 | | | (63,706) | | | 426,223 | | | (86,793) | |
| 擔保債務 | — | | | — | | | 13,586 | | | (6,414) | | | 13,586 | | | (6,414) | |
| | | | | | | | | | | |
| 投資級以下證券共計 | 239,947 | | | (23,087) | | | 199,862 | | | (70,120) | | | 439,809 | | | (93,207) | |
固定到期日共計 | $ | 4,698,830 | | | $ | (252,192) | | | $ | 1,290,990 | | | $ | (176,187) | | | $ | 5,989,820 | | | $ | (428,379) | |
未實現損失毛額從美元減少4282018年12月31日至美元832019年12月31日，百萬美元，減少美元345百萬未實現損失毛額比上一年減少的主要原因是市場利率下降。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
非暫時性損傷(OTTI): 由於市場上影響我們持有的資產的不利因素，如利率或信貸息差的變化，未實現損失總額可能比季度波動。雖然公司持有的證券可能不時處於未變現虧損狀況，環球人壽有能力和意圖持有這些投資以收回。此外，由於保險業務產生的強勁現金流，公司預計不會被要求出售其任何證券。
根據非臨時減值政策，公司評估了可供出售的未變現損失頭寸的固定期限，以確定該年度是否存在任何減值。根據評估結果，該公司認為不截至2019年12月31日和2018年12月31日這幾年的非暫時性損傷。在截至2017年的一年裏，該公司記錄了美元245千美元159(減值為千元)減值。
截至2019年12月31日，先前減記的證券組合中剩餘的證券按公允價值折算成美元。61百萬或以下0.4固定到期日投資組合公允價值的百分比。環球人壽(GlobalLife)正在不斷監測影響其投資組合的市場狀況。
信貸風險集中: 環球人壽擁有一個多元化的投資組合，有限地集中在任何特定的發行人身上。截至2019年12月31日，按公允價值計算的投資組合包括：
| | | | | |
| 投資等級固定期限： | |
| 公司 | 80 | % |
| 州、市和政治分區 | 9 | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | 2 | |
| 其他 | 1 | |
| |
| 低於投資級別的固定期限： | |
| 公司 | 3 | |
| 州、市和政治分區 | — | |
| 美國政府直接擔保和政府贊助的企業 | — | |
| 其他 | — | |
| 95 | |
| |
| 其他 | |
| 保單貸款，這些貸款由基本保險單價值擔保。 | 3 | |
| 其他投資 | 2 | |
| 100 | % |
截至2019年12月31日，州政府和市政府派代表出席了會議。9按公允價值計算的投資資產百分比。這類投資在美國各地進行。截至2019年12月31日，以公允價值發行的州和市政債券組合被投資於在下列州發行的證券：德州(德州)22%)，密歇根州(8紐約(%)7%)，佛羅裏達州(6%)，華盛頓(6)和俄亥俄州(5%)。否則，在任何一個州內都沒有超過5%的濃度。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
公司固定期限代表83環球人壽投資資產的百分比。這些投資遍及多個行業。以下是按公允價值計算的2019年12月31日公司固定期限投資組合中10個最大的行業集中度：
| | | | | |
| 保險 | 15 | % |
| 電力公司 | 11 | |
| 銀行 | 7 | |
| 油氣管道 | 6 | |
| 運輸 | 4 | |
| 化學品 | 4 | |
| 油氣勘探與生產 | 4 | |
| 食物 | 4 | |
| 房地產投資信託 | 4 | |
| 電信 | 3 | |
一九一九年十二月三十一日，3按公允價值計算的投資資產的百分比以低於投資等級的固定期限表示。這些投資的面值是$768百萬美元，攤銷費用為美元674百萬美元，公允價值是美元645百萬雖然這些投資可能會受到額外信貸風險的影響，但這種風險一般應反映在公允價值中。如前所述，我們相信我們會收回這些投資的成本基礎，因為我們有意願和能力持有這些投資直至到期。
證券、現金和短期投資存放於各州和聯邦監管機構，其攤銷成本和公允價值分別為美元。816百萬美元9562019年12月31日百萬美元712百萬美元7632018年12月31日
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
其他長期投資: 其他長期投資包括以下資產：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 投資基金 | $ | 185,851 | | | $ | 108,241 | |
| 商業按揭貸款參與 | 137,692 | | | 96,266 | |
| 其他 | 2,804 | | | 2,751 | |
共計 | $ | 326,347 | | | $ | 207,258 | |
投資基金由有限合夥公司組成，該公司按比例持有股份，範圍從低於1%20%。對於每一項投資，公司都選擇了公允價值期權，但如果不這樣做，就會作為權益法投資入賬。公允價值選項對每一項投資進行評估，並在記錄資產時得出結論。此外，這些投資在ASC 810下進行評估，固結以確定它是否是一個可變的利益實體，是否符合合併的資格。如前所述附註1-重大會計政策由於公司在任何情況下都不是主要受益人，因此沒有一項投資符合合併的資格。
這些投資按投資基金每股淨資產價值或其同等價值(NAV)的比例按比例報告，作為公允價值的實用權宜之計。每股淨資產價值變動記作已實現收益(虧損)綜合業務報表。從這些基金收到的分配來自於基礎投資產生的收入以及相關投資的清算。定期，主要是季度，分配記錄在淨投資收入中。我們遭受損失的最大風險等於未兑現的賬面價值和未來的供資承諾。
下表按公允價值列出截至2019年12月31日和2018年12月31日公司投資基金的其他資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， | | | | | | |
| | 公允價值 | | | | 未供資承付款 | | |
| 投資類別 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 贖回期限/通知 |
| 商業抵押貸款 | | $ | 26,145 | | | $ | — | | | $ | 225,000 | | | 不能贖回。 |
| 商業抵押貸款 | | — | | | | — | | | | 250,000 | | | 全贖6月期，以資金流動資金和普通合夥人酌處權為準。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商業按揭貸款總額(1) | | 26,145 | | | | — | | | | 475,000 | | | |
機會主義信用(2) | | 159,399 | | | | 108,241 | | | | — | | | 初始2每項新投資/半年期提款後的年鎖/在此期間內的全部贖回36月期 |
基礎設施權益(3) | | 307 | | | | — | | | | 75,000 | | | 不能贖回。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
投資基金總額 | | $ | 185,851 | | | $ | 108,241 | | | $ | 550,000 | | | |
(1)多元化商業按揭貸款組合主要投資於高質素、浮動利率、過渡性高級按揭貸款，由美國商業地產擔保。預期壽命7不可贖回基金的年份。
(2)尋求利用全球、公共和私人住宅、商業、企業和專業信貸市場的機會性信貸。
(3)對核心基礎設施資產的股權投資對經濟週期不那麼敏感，長期合約現金流往往在壟斷環境中運營，投資領域包括機場、中游、港口、發電、可再生能源、液化天然氣排放、鐵路、公用事業、廢物等。預期壽命約為10好幾年了。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
商業按揭貸款參與項目： 截至2019年12月31日及2018年12月31日的商業按揭貸款參與情況摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | |
| 承載價值 | | 佔總數的百分比 | | 承載價值 | | 佔總數的百分比 |
| 財產類型： | | | | | | | |
| 辦公室 | $ | 42,350 | | | 31 | | | 35,289 | | | 37 | |
| 混合使用 | 27,501 | | | 20 | | | 11,309 | | | 12 | |
| 好客 | 22,324 | | | 16 | | | 15,137 | | | 16 | |
| 工業 | 17,612 | | | 13 | | | 13,896 | | | 14 | |
| 零售 | 17,318 | | | 12 | | | 12,934 | | | 13 | |
| 多家族 | 10,587 | | | 8 | | | 7,701 | | | 8 | |
| | | | | | | |
| 記錄總投資 | 137,692 | | | 100 | | | 96,266 | | | 100 | |
| 減去估價津貼 | — | | | — | | | — | | | — | |
賬面價值，扣除估價津貼 | $ | 137,692 | | | 100 | | | $ | 96,266 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | |
| 承載價值 | | 佔總數的百分比 | | 承載價值 | | 佔總數的百分比 |
| 地理位置： | | | | | | | |
| 南大西洋 | $ | 50,867 | | | 37 | | | 39,414 | | | 41 | |
| 太平洋 | 36,546 | | | 27 | | | 20,843 | | | 22 | |
| 中大西洋 | 25,328 | | | 18 | | | 23,488 | | | 24 | |
| 中東部 | 10,568 | | | 8 | | | 10,531 | | | 11 | |
| 西南中區 | 8,072 | | | 6 | | | 1,990 | | | 2 | |
| 中東部 | 4,676 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 新英格蘭 | 1,635 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 記錄總投資 | 137,692 | | | 100 | | | 96,266 | | | 100 | |
| 減去估價津貼 | — | | | — | | | — | | | — | |
賬面價值，扣除估價津貼 | $ | 137,692 | | | 100 | | | $ | 96,266 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | |
| 記錄投資 | | | | | | | | |
| 還本付息比率(1) | | | | | | | | |
| | | 1.00x-1.20x | | >1.20x | | 共計 | | 佔總數的百分比 |
| 貸款與價值比率： | | | | | | | | | |
| 少於70% | $ | 64,160 | | | $ | 47,634 | | | $ | 12,666 | | | $ | 124,460 | | | 90 | |
| 70%至80% | 11,445 | | | 1,787 | | | — | | | 13,232 | | | 10 | |
| 81%至90% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 大於90% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共計 | $ | 75,605 | | | $ | 49,421 | | | $ | 12,666 | | | $ | 137,692 | | | 100 | |
(1)年營業收入淨額除以年度抵押貸款還本付息(本金和利息)。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | |
| 記錄投資 | | | | | | | | |
| 還本付息比率(1) | | | | | | | | |
| | | 1.00x-1.20x | | >1.20x | | 共計 | | 佔總數的百分比 |
| 貸款與價值比率： | | | | | | | | | |
| 少於70% | $ | 18,343 | | | $ | 56,813 | | | $ | 10,531 | | | $ | 85,687 | | | 89 | |
| 70%至80% | 10,579 | | | — | | | — | | | 10,579 | | | 11 | |
| 81%至90% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 大於90% | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共計 | $ | 28,922 | | | $ | 56,813 | | | $ | 10,531 | | | $ | 96,266 | | | 100 | |
(1)年營業收入淨額除以年度抵押貸款還本付息(本金和利息)。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司在貸款基礎上評估了商業抵押貸款組合，以確定任何貸款損失的備抵，考慮的因素包括但不限於擔保品價值、貸款與價值比率、償債率、當地市場條件、借款人和租户的信貸質量以及貸款業績。截至2019年12月31日和2018年12月31日，貸款損失沒有備抵。
附註5-遞延購置費用
對發援會的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
年初餘額 | $ | 4,137,925 | | | $ | 3,958,063 | | | $ | 3,783,158 | |
| 增加： | | | | | |
| 期間推遲： | | | | | |
| 委員會 | 534,735 | | | 497,459 | | | 465,920 | |
| 其他費用 | 218,926 | | | 202,092 | | | 194,214 | |
| 遞延共計 | 753,661 | | | 699,551 | | | 660,134 | |
| | | | | |
| 外匯調整 | 4,299 | | | — | | | 5,712 | |
未實現投資損失的調整數(1) | — | | | 5,549 | | | — | |
| | | | | |
| 增加總數 | 757,960 | | | 705,100 | | | 665,846 | |
| 扣減： | | | | | |
| 分期攤銷 | (551,726) | | | (516,690) | | | (490,403) | |
| 外匯調整 | — | | | (8,548) | | | — | |
未實現投資收益的調整(1) | (2,218) | | | — | | | (538) | |
| | | | | |
| 扣除總額 | (553,944) | | | (525,238) | | | (490,941) | |
年底結餘 | $ | 4,341,941 | | | $ | 4,137,925 | | | $ | 3,958,063 | |
(1)指與通用生命型產品有關的投資數額。.
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註6-承付款和意外開支
再保險: 環球人壽的保險分支機構對超過其保留限額的部分保險風險進行再保險。普通人壽保險的保留限額最高可達$2以百萬計的生命。人壽保險代表0.3在2019年12月31日生效的人壽保險總額中所佔百分比。所代表的人壽保險和意外及健康產品保險0.2佔2019年保費收入的百分比。環球人壽的保險附屬公司將對轉讓給其他公司的再保險風險負責，只要這種再保險公司無法履行其義務。
保險子公司還承擔其他外部公司的保險風險。假設人壽保險1.4在2019年12月31日生效的人壽保險和在人壽保險、意外事故和保健產品上假設的再保險所佔的百分比0.6佔2019年保費收入的百分比。
租賃: 環球人壽主要根據各種經營租賃安排租用辦公空間、航空設備和其他設備。
截至2019年12月31日止的三年的租金費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 租金費用 | $ | 3,831 | | | $ | 3,959 | | | $ | 6,446 | |
截至2019年12月31日，剩餘不可取消租賃期限超過一年的經營租賃所要求的未來最低租金承諾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2024 | | | 此後 |
| 業務租賃承付款 | $ | 5,367 | | | $ | 5,042 | | | $ | 4,042 | | | $ | 3,135 | | | $ | 2,424 | | | $ | 11,679 | |
採購承付款：環球人壽有各種長期、不可取消的購買承諾，以及為低收入住房税收抵免權益提供資金的承諾。有關税收抵免的進一步討論附註1-重大會計政策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2024 | | | 此後 |
| 採購承付款 | $ | 28,714 | | | $ | 22,252 | | | $ | 11,783 | | | $ | 4,795 | | | $ | 7,389 | | | $ | 232,696 | |
投資：：環球人壽致力於根據與投資有限合夥企業有關的某些合同進行投資。見注-4投資無資金承諾表。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
擔保: 在2019年12月31日，環球人壽已經就位三擔保協議，其中要麼是母公司對第三方的附屬義務的擔保，要麼是母公司對全資子公司之間義務的擔保。截至2019年12月31日，環球人壽不與這些擔保有關的責任。
信用證：環球人壽向一組銀行提供了與其信貸設施有關的擔保信用證，詳情見附註11-債務。信用證由全資子公司TMK再保險有限公司簽發，以保證TMK再保險有限公司對其他環球人壽保險公司出售的某些保單的索賠義務。這些信用證使TMK再保險公司有能力為環球人壽保險公司的業務提供再保險。該協議將於2021年到期。可得信用證的最高金額是$250百萬母公司對TMK Re，Ltd.不支付再保險方的款項負有責任。在2019年4月2日，信用證進行了修訂，將當前未付金額減少到美元。150百萬美元155截至2018年12月31日，有100萬美元未繳。截至2019年12月31日，未付信用證為美元。150百萬
設備租賃：環球人壽以承租人的身份擔保其某些子公司的業績。二航空租賃安排。截至2019年12月31日，租約下剩餘的未貼現付款總額約為美元。6百萬如果子公司沒有按照租賃條款付款或以其他方式履行，母公司將負責履行任何附屬義務。
無人認領財產審計: 環球人壽子公司目前正在對人壽保險保單和數量有限的年金合同所產生的無人認領財產的識別、報告和處理進行審計。這些審計是由與以下方面簽訂合同的私營實體進行的四十七各州通過其各自的收入部門，沒有得到任何州的任何財務評估，也沒有指明任何責任。審計範圍廣泛，並尋求大量關於索賠處理、程序和支付因未報告的死亡索賠而產生的合同福利的數據。目前無法估計與可能的行政處罰有關的損失或可能支付給各州處理廢棄財產的數額的損失範圍。
訴訟: 環球人壽公司其附屬公司與整個保險業一樣，也受到訴訟，包括推定的集體訴訟、涉嫌違反合同、侵權行為(包括基於母公司保險子公司代理人的不法行為或欺詐性行為)、就業歧視、工人分類和其他訴訟原因而提出的欺詐性索賠。根據目前掌握的信息，並根據母公司及其子公司可利用的法律和其他事實抗辯，管理層認為，這類訴訟不可能對環球人壽的財務狀況、未來經營業績或流動性產生重大不利影響；然而，評估訴訟的最終結果必然涉及對法官、陪審團和上訴法院今後所作判決的前瞻性猜測。這表明了謹慎，特別是在那些以高懲罰性損害判決而聲名狼藉的州。環球人壽管理層認識到，在公司擁有大量業務的司法管轄區，陪審團繼續判給與實際損害賠償關係不大或根本不相關的鉅額懲罰性損害賠償，從而可能在任何懲罰性損害賠償訴訟中產生不可預測的重大不利判決。
2018年9月12日，美國收入人壽保險公司(美國保險人壽保險)在加州康特拉科斯塔縣高等法院提起集體訴訟。Joh訴美國收入人壽保險公司案件編號。C18-01863)(Joh行動)。2018年10月18日，提交了一份經修正的申訴。美國收入人壽將此案移交給美國加州北部地區法院(案件編號：3：18-cv-06364-tsh)。第二次修正申訴於2019年5月20日提出。原告是美國收入人壽的前保險銷售代理人，他們代表所有現任和前任受訓人員和銷售代理人起訴，這些人在提出申訴之前的四年裏一直在加利福尼亞州銷售美國收入人壽保險。第二項經修訂的申訴聲稱，這些人是根據“加利福尼亞勞動法”、“加利福尼亞商業和職業法”和“加利福尼亞私人律師法”提出的僱員和索賠人。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
普通法。該申訴要求賠償未支付工資/佣金的索賠、罰款和律師費、終止時未向代理人支付適當報酬、未提供分項工資報表、未能償還費用、分類錯誤和不公平的商業做法。
2018年10月18日，加州洛杉磯縣高等法院對Torchmark公司和美國收入人壽提起了集體訴訟。Golz訴美國收入人壽保險公司，第18STCV01354號案件(戈爾茲行動)。美國收入人壽將此案移交給美國加州中部地區法院(案件編號2：18-CV-09879 R(SSX))。經修正的申訴於2019年2月5日提出。2019年2月6日，Torchmark公司在沒有偏見的情況下被解職，該案涉及美國收入人壽。2019年4月2日，地區法院批准了美國收入人壽的動議，駁回了五項訴訟理由中的四項。修改後的申訴的其餘申訴稱，原告作為在加利福尼亞的美國收入人壽保險代理人，是一名本應得到相應賠償的僱員。原告試圖代表加利福尼亞的一類人，他們經過培訓，成為美國收入人壽保險代理人，後來成為合同代理人。據稱在提出申訴之前四年開始上課。根據“加利福尼亞商業和職業守則”，申訴要求賠償據稱存在的不公平商業做法，如未支付最低工資和加班、沒有提供膳食和休息時間以及未能償還業務費用。
2018年12月14日，美國加州北部地區法院對美國收入人壽提起了集體訴訟(Hamilton訴美國收入人壽保險公司，第4號案件：18-cv-7535-KAW)(哈密爾頓行動)。修改後的申訴於2019年1月23日提交。原告是美國收入人壽的前保險銷售代理人，他們代表所有現任和前任受訓人員和銷售代理人起訴，他們在提出申訴之前的四年裏一直在加利福尼亞州為美國收入人壽保險銷售保險。訴訟聲稱，假定的階級成員是僱員，根據“加利福尼亞勞動法”、“加州商業和職業法”和“加州私人總檢察長法”提出索賠。該申訴要求賠償未支付最低工資和加班費的索賠、罰款和律師費、沒有提供膳食和休息時間、在終止時未向代理人支付適當的工資、未能提供分項工資報表、未能償還費用、分類錯誤和不公平的商業做法。
2019年1月16日，美國收入人壽在加州奧蘭治縣高等法院提起集體訴訟(Putros訴美國收入人壽保險公司，案件編號30-2019-01044772-CU-OE-CXC)(普特羅斯行動)。經修正的申訴於2019年1月22日提出。原告是美國收入人壽的前保險銷售代理人，他代表在提出申訴前一年在加利福尼亞州為美國收入人壽保險銷售保險的所有現任和前任銷售代理人提起訴訟。訴訟指控美國收入人壽銷售代理人是僱員，並根據“加州私人總檢察長法”提出索賠。該申訴要求對未支付最低工資、沒有提供膳食和休息時間、在終止時不適當地向代理人支付工資、未提供分項工資報表、未償還費用和分類錯誤等行為給予處罰。該案件於2019年11月20日被駁回。
關於上述相關案件，2019年8月1日，原告在Joh/Hamilton要求初步批准所有類別和代表索賠的訴訟-廣泛地涵蓋“在提交原申訴之前的四年中，在加利福尼亞為被告接受過培訓成為和/或擔任銷售代理的所有個人。Joh原告的初步動議預計，提議的和解協議將解決所有的索賠要求。Joh和哈密爾頓中所稱的所有待決索賠。普特羅斯和戈爾茲。2019年8月16日，加州北部地區批准了“集體訴訟和解初步批准動議”，並計劃於2020年1月9日舉行聽證會，最終批准該解決方案。法院拒絕最後批准班級和解，但請原告律師重新提出最後和解批准動議，以解決法院在最後批准聽證會上提出的某些問題。在2020年2月20日，原告在Joh/Hamilton訴訟提出了一項新的請求，要求最後解決方案獲得批准。
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(單位：千美元，每股數據除外)
2019年12月19日，美國阿肯色州東區地區法院對美國收入人壽提起集體訴訟(Patterson訴美國收入人壽保險公司等，第4號案件：19-cv-918克格勃)(帕特森行動)。原告是美國收入人壽的前保險銷售代理人，在提出申訴之前的三年裏，代表所有“類似情況”的個人採取了一項全國性的集體行動。訴訟稱，保險代理人受訓者沒有被正確歸類為僱員，並根據“公平勞動標準法”和“阿肯色州最低工資法”主張最低工資和加班。
就上述訴訟而言，目前管理層認為，對公司不利的重大判斷的可能性微乎其微。
附註7-未付索賠的責任
未付健康索賠賠償責任方面的活動概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
期初餘額 | $ | 154,528 | | | $ | 146,865 | | | $ | 143,128 | |
| 與以下方面有關的支出： | | | | | |
| 當年 | 612,305 | | | 555,647 | | | 520,528 | |
| 往年 | (1,188) | | | (3,017) | | | (8,048) | |
| 發生總額 | 611,117 | | | 552,630 | | | 512,480 | |
| 支付涉及： | | | | | |
| 當年 | 470,426 | | | 424,633 | | | 394,506 | |
| 往年 | 131,411 | | | 120,334 | | | 114,237 | |
| 已付總額 | 601,837 | | | 544,967 | | | 508,743 | |
期末餘額 | $ | 163,808 | | | $ | 154,528 | | | $ | 146,865 | |
在每一期間結束時，未付健康索賠的責任包括對已發生但尚未向公司報告的索賠的估計數。這些估計是根據公司最近的索賠數據定期更新的，並確認了新出現的經驗趨勢。由於公司的保健業務的性質，付款滯後時間相對較短，大多數索賠是在一年之內全額支付的。索賠經驗的波動可能導致對任何一年的賠償責任的高估或低估。在上一期間結束時所作的估計數與該期間的實際經驗之間的差額反映在上文標題“與前幾年有關的支出”項下。
以下是對……賠償責任的對賬“應支付的保單索賠和其他福利“在合併資產負債表.
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 應付的保單索償和其他福利： | | | |
| 人壽保險 | $ | 201,594 | | | $ | 196,298 | |
| 健康保險 | 163,808 | | | 154,528 | |
| 共計 | $ | 365,402 | | | $ | 350,826 | |
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註8-所得税
下表列出了每年所得税的重要組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 持續經營的所得税費用(福利)： | | | | | |
| 當期所得税費用(福利) | $ | 134,948 | | | $ | 134,626 | | | $ | 138,262 | |
| 遞延所得税費用(福利) | 35,449 | | | 27,535 | | | (765,877) | |
| 170,397 | | | 162,161 | | | (627,615) | |
| 股東權益： | | | | | |
| 其他綜合收入(損失) | 405,472 | | | (293,678) | | | 318,475 | |
| $ | 575,869 | | | $ | (131,517) | | | $ | (309,140) | |
在2017年至2019年期間，每年都發生遞延所得税費用(福利)，原因是所得税前淨收益(福利)與綜合業務報表以及環球人壽所得税報税表中所報告的應納税所得額。如在附註1-重大會計政策這些差異導致某些資產和負債的合併財務報表賬面價值與各自的税基不同。
由於2017年通過了税收立法，該公司記錄了1美元877百萬遞延所得税福利，這是由於重新計量其遞延資產和負債時使用的較低的公司税率，自頒佈之日起。2018年第四季度，該公司按照ASC 740的要求，完成了對税法的分析所得税，並記錄了額外的$798根據21%的税率重新計量遞延税資產和負債的一千次調整。
實際所得税税率不同於預期的2019年和2018年美國聯邦法定税率21%和2017年35%，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | % | | 2018 | | | % | | 2017 | | | % |
預期聯邦所得税費用(福利) | $ | 195,569 | | | 21.0 | | | $ | 181,371 | | | 21.0 | | | $ | 290,727 | | | 35.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 增加(減少)所得税，原因如下： | | | | | | | | | | | |
| 税制改革調整 | — | | | — | | | (798) | | | (0.1) | | | (877,400) | | | (105.6) | |
| 低收入住房投資 | (11,605) | | | (1.2) | | | (12,240) | | | (1.4) | | | (18,515) | | | (2.2) | |
| 股份獎勵 | (11,780) | | | (1.3) | | | (6,450) | | | (0.7) | | | (19,549) | | | (2.4) | |
| 其他 | (1,787) | | | (0.2) | | | 278 | | | — | | | (2,878) | | | (0.4) | |
所得税費用(福利) | $ | 170,397 | | | 18.3 | | | $ | 162,161 | | | 18.8 | | | $ | (627,615) | | | (75.6) | |
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(單位：千美元，每股數據除外)
產生大部分遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響列示如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| 遞延税款資產： | | | |
| 固定期限投資 | $ | 6,161 | | | $ | 6,131 | |
| 税收損失結轉 | 7,827 | | | 7,406 | |
| 遞延税款資產總額 | 13,988 | | | 13,537 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 未實現收益 | 493,174 | | | 87,871 | |
| 僱員及代理人補償 | 81,174 | | | 70,551 | |
| 遞延購置費用 | 658,457 | | | 633,687 | |
| 未來保單福利、未得及預繳保費及保單申索 | 242,124 | | | 242,285 | |
| 其他負債 | 26,271 | | | 25,603 | |
| 遞延税款負債總額 | 1,501,200 | | | 1,059,997 | |
遞延税款淨額 | $ | 1,487,212 | | | $ | 1,046,460 | |
所得税申報表全球生命公司其子公司還提交了截至2019年12月31日和2018年12月31日的非壽險綜合聯邦所得税申報表。2018年以前，美國家庭遺產人壽保險公司(家庭遺產人壽保險公司)在單獨的公司基礎上提交了聯邦所得税申報表。國內税務局審查和評估附加税的時效規定在2016年之前的所有課税年度，均不適用於環球人壽的綜合所得税和家庭遺產生活的聯邦所得税申報單。管理層的結論是，在綜合財務報表中已經為當前或今後的税務審查和其他税務相關事項可能導致的所有開放年度的任何潛在評估提供了充足的備抵。
估值：GlobalLife有一個$37.32019年12月31日結轉的淨營運虧損(NOL)，其中$34.1百萬美元是2018年前創建的，如果不用於抵消未來的應税收入，則將於2033年到期。餘下的北環線結轉$3.2百萬美元可能會無限期結轉。當遞延税項資產不可能由公司變現時，估價免税額須予記錄。不已記錄了與環球人壽遞延税資產有關的估價津貼，因為管理層已確定，環球人壽在未來期間將更有可能有足夠的應税收入，以充分實現其現有的遞延税資產。
環球人壽的税務責任被調整，以包括一個不確定的税收立場，採取或預期將採取在一項納税申報表。然而，在2017年至2019年期間，環球人壽做到了不沒有任何不確定的税收狀況會導致無法確認的税收利益。
税務處罰和利息： 環球人壽的持續做法是在所得税支出中確認與所得税相關的罰款和利息。公司確認利息收入$55千元0，以及$5扣除聯邦所得税開支綜合業務報表分別為2019年、2018年和2017年。公司不2019年12月31日或2018年12月31日應計利息或罰款。
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(單位：千美元，每股數據除外)
附註9-退休後福利
環球人壽有合格的非繳費型確定福利養卹金計劃和繳費型儲蓄計劃，基本上涵蓋所有僱員。此外，還有一項不符合條件的非繳費補充行政退休計劃(SERP)，涵蓋人數有限的僱員。本報告所列表格將側重於確定的福利計劃和SERP。
這些退休計劃由業務部門支付的費用總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 計劃類型： | | | | | |
界定的供款計劃(1) | $ | 4,817 | | | $ | 4,068 | | | $ | 4,145 | |
確定的養卹金計劃(2) | 24,134 | | | 32,593 | | | 28,828 | |
(1)401 k計劃
(2)合格養老金計劃和SERP。
環球人壽是根據員工繳款的一定百分比計算固定繳款計劃的費用。這些計劃由僱員供款和全球人壽供款資助，數額相等於應計費用。計劃繳款是強制性的，也是自由決定的，這取決於計劃的條款。
養卹金計劃：確定養卹金計劃的費用按預計單位信用精算成本法計算。確定福利計劃的所有計劃計量都是從各自年份的12月31日開始的。涵蓋大多數僱員的固定福利養卹金計劃是合格的和有資金的。向資金到位的養卹金計劃繳納繳款，但須符合條例要求的最低限額和為税收目的允許的最高限額。環球人壽(GlobalLife)的SERP為有限數量的高管提供了額外的補充養老金福利。補充津貼以參與人的合格計劃福利為基礎，不考慮適用於合格計劃的補償和福利支付的管理限制，但符合資格的補償不得超過$。1百萬美元。SERP沒有資格，也沒有資金。然而，已經設立了一個Rabbi信託基金，以支持這項計劃的責任。該信託包括人壽保險保單的計劃參與者與非附屬保險承運人以及一個投資帳户。由於該計劃是不合格的，因此Rabbi信託中的保單的投資和投保人價值不作為確定的利益計劃資產包括在內，而是公司的資產。它們包括在“其他資產”中。合併資產負債表.
確定效益和SERP計劃捐款為美元21.62019年百萬美元52.82018年百萬美元21.32017年百萬。到2020年，該公司預計將對這些計劃做出與2019年類似的貢獻。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
養卹金資產：基金計劃中的計劃資產主要包括投資於有價證券、固定到期日和按公允價值估值的股票證券。環球人壽根據會計準則衡量其金融資產的公允價值，包括其福利計劃中的資產，該準則確立了資產價值的等級制度，並提供了衡量價值的方法。請參閲附註1-重大會計政策在標題下公允價值計量, 證券投資關於評估程序的完整討論。下表列出了該公司2019年12月31日和2018年12月31日確定的養卹金計劃的資產情況。
2019年12月31日按構成部分開列的養卹金資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值： | | | | | | | | |
| | 報價 活躍市場 相同的 資產(一級) | | 顯着 可觀察 投入(二級) | | 顯着 看不見 投入(三級) | | 共計 金額 | | % 共計 |
| 公司債券： | | | | | | | | | |
| 金融 | $ | — | | | $ | 51,111 | | | $ | — | | | $ | 51,111 | | | 11 | |
| 公用事業 | — | | | 42,758 | | | — | | | 42,758 | | | 9 | |
| 能量 | — | | | 21,907 | | | — | | | 21,907 | | | 5 | |
| 其他公司 | — | | | 89,725 | | | — | | | 89,725 | | | 19 | |
| 公司債券總額 | — | | | 205,501 | | | — | | | 205,501 | | | 44 | |
交易所交易基金(1) | 207,176 | | | — | | | — | | | 207,176 | | | 44 | |
| 其他債券 | — | | | 251 | | | — | | | 251 | | | — | |
保證年金合同(2) | — | | | 28,278 | | | — | | | 28,278 | | | 6 | |
| 短期投資 | 8,414 | | | — | | | — | | | 8,414 | | | 2 | |
| 其他 | 6,876 | | | — | | | — | | | 6,876 | | | 1 | |
| $ | 222,466 | | | $ | 234,030 | | | $ | — | | | 456,496 | | | 97 | |
其他長期投資(3) | | | | | | | 12,267 | | | 3 | |
養卹金資產總額 | | | | | | | $ | 468,763 | | | 100 | |
(1)包括有價證券在內的反映標準普爾500指數的基金。
(2)代表環球人壽的子公司美國收入人壽保險公司簽發的一份保證年金合同，以資助美國收入人壽保險公司非豁免僱員確定福利養卹金計劃(“美國收入養卹金計劃”)的義務。
(3)在其他長期投資中包括一個投資基金，該基金報告養老金計劃按比例計算的有限合夥公司每股淨資產價值(NAV)，作為公允價值的實用權宜之計。養卹金計劃大約擁有1投資基金的百分比。截至2019年12月31日，投資基金的預期期限約為5年及投資基金的無準備金承擔額為$4.1百萬這筆投資是不可贖回的.投資基金戰略是機會主義的，在公共和私人市場、地域和資本結構中，對各種資產類別和機會採用全面的相對價值方法。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
2018年12月31日按構成部分開列的養卹金資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值： | | | | | | | | |
| | 報價 活躍市場 相同的 資產(一級) | | 顯着 可觀察 投入(二級) | | 顯着 看不見 投入(三級) | | 共計 金額 | | % 共計 |
| 公司債券： | | | | | | | | | |
| 金融 | $ | — | | | $ | 44,236 | | | $ | — | | | $ | 44,236 | | | 11 | |
| 公用事業 | — | | | 39,443 | | | — | | | 39,443 | | | 10 | |
| 能量 | — | | | 19,744 | | | — | | | 19,744 | | | 5 | |
| 其他公司 | — | | | 83,202 | | | — | | | 83,202 | | | 22 | |
| 公司債券總額 | — | | | 186,625 | | | — | | | 186,625 | | | 48 | |
交易所交易基金(1) | 157,717 | | | — | | | — | | | 157,717 | | | 40 | |
| 其他債券 | — | | | 245 | | | — | | | 245 | | | — | |
保證年金合同(2) | — | | | 26,505 | | | — | | | 26,505 | | | 7 | |
| 短期投資 | 9,289 | | | — | | | — | | | 9,289 | | | 2 | |
| 其他 | 3,816 | | | — | | | — | | | 3,816 | | | 1 | |
| $ | 170,822 | | | $ | 213,375 | | | $ | — | | | 384,197 | | | 98 | |
其他長期投資(3) | | | | | | | 8,475 | | | 2 | |
養卹金資產總額 | | | | | | | $ | 392,672 | | | 100 | |
(1)包括有價證券在內的反映標準普爾500指數的基金。
(2)代表環球人壽的子公司美國收入人壽保險公司簽發的一份保證年金合同，為美國收入養老金計劃的義務提供資金。
(3)在其他長期投資中包括一個投資基金，該基金報告養老金計劃按比例計算的有限合夥公司每股淨資產價值(NAV)，作為公允價值的實用權宜之計。養卹金計劃大約擁有1投資基金的百分比。截至2018年12月31日，投資基金的預期期限約為6年及投資基金的無準備金承擔額為$7.1百萬美元。這筆投資是不可贖回的.投資基金戰略是機會主義的，在公共和私人市場、地域和資本結構中，對各種資產類別和機會採用全面的相對價值方法。
環球人壽計劃資產的投資目標包括保留資本和購買力以及長期增長。環球人壽尋求通過對高質量證券進行投資，並由發行人和工業部門進行適當的多樣化投資，以儘量減少風險，從而保護資本。對投資組合進行持續監測，以瞭解質量和多樣化組合的變化。維持購買力的目的是通過資產增長來實現，但不包括超過通貨膨脹率的繳款和提款。環球人壽打算保持投資，與未來計劃的貢獻將產生足夠的長期增長，以滿足所有的計劃義務。環球人壽的目標也是，投資組合的投資回報將達到或超過均衡市場指數的回報。
證券組合中的大部分證券都是高度市場化的，因此將有足夠的流動資金來支付預期的付款。沒有具體的政策要求資產期限與福利義務的期限相匹配。
允許的投資僅限於股票、固定期限和短期投資(投資現金)。這些資產將投資於最符合養卹金計劃目標的股權投資和固定收益投資。在確定資產組合時應考慮的因素包括資金狀況、年度養卹金費用、年度養卹金繳款和資產負債表負債。股票可以包括普通股和優先股、可轉換為股票的證券、投資於股票的共同基金和交易所交易基金、有限合夥公司的股權以及其他與股票相關的投資。主要是股票在主要交易所上市，需要充足的市場流動性。固定期限主要由主要評級機構購買時評級為投資級的有價證券組成。短期投資包括期限不超過一次的固定期限。
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
和投資現金。上述清單以外的投資是不允許的，除非事先得到計劃董事會的批准。
投資組合要多樣化，以避免過度暴露於單個部門、行業、業務或證券。股票及固定到期日投資組合不得投資於任何超過10購買時計劃資產總額的百分比。該公司不使用任何其他特殊的風險管理技術，如衍生工具，管理養老金投資組合。
環球人壽(GlobalLife)的股票證券包括一隻交易所交易基金(ETF)，該基金反映了標準普爾500指數(S&P 500 index)，該指數更符合被動策略，而截至2019年12月31日，投資組合中沒有任何限制投資。在截至2019年12月31日的三年內，計劃捐款主要投資於固定期限和股權證券。
SERP： 下表包括截至2019年12月31日為止的三年內為公司所有的人壽保險(Coli)支付的保險費和Rabbi信託在截至2019年12月31日的兩年期間的投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 支付結腸費用 | $ | 2,394 | | | $ | 2,997 | | | $ | 2,050 | |
| | | | | |
| 12月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| 投資總額： | | | | | |
| 大腸桿菌 | $ | 47,733 | | | $ | 44,285 | | | |
| 交易所交易基金 | 65,585 | | | 52,659 | | | |
| $ | 113,318 | | | $ | 96,944 | | | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
養卹金負債： 下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日確定的養卹金計劃和SERP的預計福利義務(PBO)和累積福利義務(ABO)。
養卹金負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| PBO | | 阿波 | | PBO | | 阿波 |
| 已供資的確定福利養卹金 | $ | 578,860 | | | $ | 520,264 | | | $ | 481,792 | | | $ | 436,316 | |
| SERP | 86,347 | | | 81,046 | | | 74,407 | | | 69,582 | |
養卹金福利義務 | $ | 665,207 | | | $ | 601,310 | | | $ | 556,199 | | | $ | 505,898 | |
下表披露了用於確定環球人壽在適當時期的養卹金負債和費用的假設。貼現率和補償金增長率用於確定本年度的預計養卹金債務和隨後一年的養卹金費用。長期回報率用於確定當年費用.精算損益中包括了假設和實際經驗之間的差異。
加權平均養卹金計劃假設
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的福利債務： | 2019 | | | 2018 | | | |
| 貼現率 | 3.49 | % | | 4.37 | % | | |
| 補償增長率 | 4.00 | | | 4.00 | | | |
| | | | | |
| 年度定期福利費用： | 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 貼現率 | 4.37 | % | | 3.75 | % | | 4.27 | % |
| 預期長期回報 | 6.72 | | | 6.72 | | | 6.96 | |
| 補償增長率 | 4.00 | | | 4.37 | | | 4.31 | |
貼現率是根據計劃負債的預期期限確定的。然後，根據與負債期限相匹配的高質量公司債券的假設投資組合的當前市場收益率，得出收益。薪酬增長率是根據公司的經驗預測的，並根據未來的預期進行了適當的修改。計劃資產的預期長期回報率是管理層對在計劃中投資的資產在福利期內預期獲得的平均收益率的最佳估計。在確定這一假設時，將考慮到資產的歷史收益率、未來期間的預期收益以及用於計算養卹金債務的貼現率。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
按費用構成部分開列的確定福利計劃的定期福利費用淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 服務成本-這一期間的收益 | $ | 19,929 | | | $ | 21,092 | | | $ | 17,942 | |
| 預計收益債務的利息費用 | 23,827 | | | 22,303 | | | 22,124 | |
| 資產預期收益 | (27,862) | | | (25,547) | | | (23,597) | |
| 淨攤銷 | 8,211 | | | 15,003 | | | 12,281 | |
| 確認精算損失 | 29 | | | (258) | | | 78 | |
週期淨收益成本 | $ | 24,134 | | | $ | 32,593 | | | $ | 28,828 | |
養卹金和其他退休後福利對其他綜合收入(損失)的影響分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日結餘 | $ | (150,071) | | | $ | (193,380) | | | $ | (173,883) | |
| 攤銷： | | | | | |
| 前期服務成本 | 631 | | | 535 | | | 476 | |
精算(收益)損失淨額(1) | 7,843 | | | 14,560 | | | 11,960 | |
| 攤銷總額 | 8,474 | | | 15,095 | | | 12,436 | |
| 圖則修訂 | — | | | (2,377) | | | — | |
| 經驗積累(損失) | (40,636) | | | 30,591 | | | (31,933) | |
12月31日餘額 | $ | (182,233) | | | $ | (150,071) | | | $ | (193,380) | |
(1)包括退休後福利的攤銷，但退休金除外2652019年千美元922018年千美元1552017年有1000人。
目錄
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
下表列出了PBO年初至年底的對賬情況，並規劃了確定的福利計劃和SERP的資產。本表還列出先前確認為累積其他綜合收入組成部分的數額。
養卹金福利
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| PBO的變化： | | | |
| 年初PBO | $ | 556,199 | | | $ | 602,606 | |
| 服務成本 | 19,929 | | | 21,092 | |
| 利息成本 | 23,827 | | | 22,303 | |
| 圖則修訂 | — | | | 2,377 | |
| 精算虧損(收益) | 88,053 | | | (67,270) | |
| 支付的福利 | (22,801) | | | (24,909) | |
| 年末PBO | 665,207 | | | 556,199 | |
| | | |
| 計劃資產變動： | | | |
| 年初公允價值 | 392,672 | | | 377,624 | |
| 資產收益 | 77,290 | | | (12,824) | |
| 捐款 | 21,602 | | | 52,781 | |
| 支付的福利 | (22,801) | | | (24,909) | |
| 年底公允價值 | 468,763 | | | 392,672 | |
年底資金狀況 | $ | (196,444) | | | $ | (163,527) | |
| | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收入中確認的數額包括： | | | |
| 淨虧損(收益) | $ | 174,470 | | | $ | 143,453 | |
| 前期服務成本 | 5,345 | | | 5,976 | |
| 年終確認的淨額 | $ | 179,815 | | | $ | 149,429 | |
其他綜合收入中預計將反映在2020年養卹金支出中的部分如下：
| | | | | |
| 前期服務費用攤銷 | $ | 631 | |
| 精算淨損失攤銷 | 15,611 | |
| 共計 | $ | 16,242 | |
環球人壽(GlobalLife)估計，截至2019年12月31日，其預期養老金福利將在未來10年內支付。這些估計使用相同的假設來衡量2019年12月31日的福利義務，同時考慮到未來僱員服務的估計數。這些估計收益如下：
| | | | | |
| 年度： | |
| 2020 | | $ | 22,639 | |
| 2021 | | 24,448 | |
| 2022 | | 26,560 | |
| 2023 | | 28,371 | |
| 2024 | | 30,348 | |
| 2025-2029 | 173,848 | |
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註10-現金流量資料的補充披露
下表彙總了環球人壽的非現金交易，這些交易沒有反映在現金流動綜合報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 股票賠償不涉及現金 | $ | 44,843 | | | $ | 39,792 | | | $ | 37,034 | |
| 對低收入住房權益的承諾 | 51,978 | | | 50,883 | | | 33,846 | |
| 固定期限投資的交換 | 243,156 | | | 193,449 | | | 84,312 | |
| 未結算證券交易淨額 | 8,421 | | | 39,851 | | | — | |
下表彙總了這一期間支付的某些款項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 已付利息 | $ | 81,723 | | | $ | 83,518 | | | $ | 82,494 | |
| 已繳所得税 | 101,982 | | | 91,510 | | | 74,379 | |
目錄
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合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註11-債務
下表提供了有關環球人壽債務條款和未償餘額的信息。
關於債務問題的信息選編
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至12月31日， | | | | | | | | |
| | | | | | | 2019 | | | | | | | | 2018 |
| 儀器 | 發行日期 | | 到期日 | | 息票率 | | 利息支付日期 | | 標準桿
價值 | | 書
價值 | | 公平
價值 | | 書
價值 |
| 註記 | 5/27/1993 | | 5/15/2023 | | 7.875% | | | 半年一次 | | $ | 165,612 | | | $ | 164,713 | | | $ | 194,525 | | | $ | 164,490 | |
高級音符(1) | 9/24/2012 | | 9/15/2022 | | 3.800% | | | 半年一次 | | 150,000 | | | 149,089 | | | 153,922 | | | 148,777 | |
| 高級音符 | 9/27/2018 | | 9/15/2028 | | 4.550% | | | 半年一次 | | 550,000 | | | 543,735 | | | 612,738 | | | 543,169 | |
| 次級附屬債券 | 5/17/2016 | | 6/15/2056 | | 6.125% | | | 季刊 | | 300,000 | | | 290,584 | | | 316,920 | | | 290,520 | |
| 次級附屬債券 | 11/17/2017 | | 11/17/2057 | | 5.275% | | | 半年一次 | | 125,000 | | | 123,367 | | | 117,759 | | | 123,354 | |
| 定期貸款 | 6/13/2016 | | 5/17/2021 | | 2.952% | | (2) | | 每月 | | 86,875 | | | 86,875 | | | 86,875 | | | 93,750 | |
| | | | | | | | | 1,377,487 | | | 1,358,363 | | | 1,482,739 | | | 1,364,060 | |
減去當期定期貸款期限(3) | | | | | | | | | 9,375 | | | 9,375 | | | 9,375 | | | 6,875 | |
長期債務總額 | | | | | | | | | 1,368,112 | | | 1,348,988 | | | 1,473,364 | | | 1,357,185 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
當期定期貸款期限(3) | | | | | | | | | 9,375 | | | 9,375 | | | 9,375 | | | 6,875 | |
| 商業票據 | | | | | | | | | 290,000 | | | 289,363 | | | 289,363 | | | 300,973 | |
短期債務總額 | | | | | | | | | 299,375 | | | 298,738 | | | 298,738 | | | 307,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
債務總額 | | | | | | | | | $ | 1,667,487 | | | $ | 1,647,726 | | | $ | 1,772,102 | | | $ | 1,665,033 | |
(1)額外$150變現百萬面值和賬面價值由保險子公司持有，合併後剔除。
(2)按1個月libor利率加125個基點支付的利息，每月重置。
(3)到期的定期貸款的現值9.4百萬被歸類為短期債務。
.
定期貸款優先於所有債務，其次是商業票據、票據、高級債券，然後是次級次級債券。音符和高級音符是相同的。定期貸款可隨時收回，債券不可贖回，高級債券可按整筆規定贖回，次級次級債券可在特殊情況下贖回。
合同債務: 下表列出了我們合同債務項下的預計本金支付情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2024 | | | 此後 |
| 債務義務 | $ | 299,375 | | | $ | 77,500 | | | $ | 150,000 | | | $ | 165,612 | | | $ | — | | | $ | 975,000 | |
資金到位的債務: 2018年9月27日，環球人壽完成了美元的發行和銷售。550全球生命總本金百萬美元4.55應於2028年到期的高級債券(“附註”)百分比這些鈔票是根據環球人壽S-3表格的保質期登記表出售的.出售該批債券的淨收入為元。543百萬元，在實施承保折扣和佣金後，並提供環球人壽應支付的費用。環球人壽用出售鈔票所得的淨收益兑換美元。293環球人壽的百萬未償本金9.252018年10月29日高級債券的百分比11整筆保費加上應計及未付利息$10百萬美元150向其保險子公司提供百萬額外資本。環球人壽將剩餘淨收益用於償還未發行的商業票據，並用於一般公司用途。公司記錄了一美元11在償還債務方面的百萬損失 已實現收益(損失) 在綜合業務報表用於支付未攤銷債務發行成本的全部溢價和移除。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
由於可變利率的增加，2018年6月15日，該公司稱其美元為美元。20百萬次次級債務。
信貸貸款: 2016年5月17日，環球人壽對其信貸安排進行了修正，將發行美元納入其中。100將貸款期限延長至2021年5月。該設施還被指定為商業票據計劃的備用信貸額度，根據該計劃，公司可隨時從信貸額度借款或發行商業票據，未償商業票據總額不得超過最高限額$。750百萬元，減去任何開具的信用證。利息按可變利率收取。定期貸款將按贖回時間表償還，按季度分期償還，從2017年6月30日開始，每一年度期都會升級，並以熱氣球形式支付。752021年5月到期。定期貸款的利息按125個基點計算和支付，另加1個月的libor。根據協議，環球人壽必須遵守關於資本化的某些契約。截至2019年12月31日，該公司完全遵守了這些公約。
未發行的商業票據和一年內到期的定期貸款的任何攤銷款項，在綜合資產負債表上作為短期債務報告。下面是介紹環球人壽商業票據借入情況的表格。
信貸設施-商業票據
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| 期末餘額(按票面價值計算) | $ | 290,000 | | | $ | 302,100 | |
| 年化利率 | 2.04 | % | | 2.93 | % |
| 未付信用證 | $ | 150,000 | | | $ | 155,000 | |
| 信貸額度下的剩餘金額 | 310,000 | | | 292,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 期間未清平均餘額 | $ | 288,684 | | | $ | 368,228 | | | $ | 323,429 | |
| 日加權平均利率(年化) | 2.62 | % | | 2.40 | % | | 1.30 | % |
| 期間每日最高未繳款額 | 385,000 | | | 525,990 | | | 455,912 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註12-股東權益
分享數據： 下表列出了普通股活動的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | |
| | | | | 發 | | 國庫
股票 |
| 2017: | | | | | | | |
| 2017年1月1日結餘 | | | | | 127,218,183 | | | (9,187,075) | |
| 批出受限制股票 | | | | | — | | | 9,135 | |
| | | | | | | |
| 實績股份的歸屬 | | | | | — | | | 119,896 | |
| 行使股票期權而發行普通股 | | | | | — | | | 1,661,808 | |
| 所購國庫券 | | | | | — | | | (5,228,868) | |
| 國庫券退休 | | | | | (3,000,000) | | | 3,000,000 | |
2017年12月31日結餘 | | | | | 124,218,183 | | | (9,625,104) | |
| 2018: | | | | | | | |
| 批出受限制股票 | | | | | — | | | 10,805 | |
| 沒收受限制股票 | | | | | — | | | (7,500) | |
| 實績股份的歸屬 | | | | | — | | | 149,898 | |
| 行使股票期權而發行普通股 | | | | | — | | | 897,622 | |
| 所購國庫券 | | | | | — | | | (4,950,868) | |
| 國庫券退休 | | | | | (3,000,000) | | | 3,000,000 | |
2018年12月31日結餘 | | | | | 121,218,183 | | | (10,525,147) | |
| 2019: | | | | | | | |
| 批出受限制股票 | | | | | — | | | 8,840 | |
| | | | | | | |
| 實績股份的歸屬 | | | | | — | | | 311,399 | |
| 行使股票期權而發行普通股 | | | | | — | | | 1,810,559 | |
| 所購國庫券 | | | | | — | | | (5,103,591) | |
| 國庫券退休 | | | | | (4,000,000) | | | 4,000,000 | |
2019年12月31日結餘 | | | | | 117,218,183 | | | (9,497,940) | |
2017年至2019年沒有與優先股有關的活動。
購買普通股: 環球人壽股份是通過公開市場購買環球人壽股票回購計劃，不時被確定為最佳利用環球人壽的超額現金流。我們認為，它帶來的回報比現有的替代辦法要好，而且超過了我們的股本成本。在行使股票期權時，這些活動的收益通常用於回購這些資金可供使用的股票數量，以減少稀釋。見以下摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 環球人壽股份回購計劃 | | | | | | 股份回購作稀釋用途 | | | | |
| 獲得的股份
(單位：千) | | 總成本 | | 平均價格 | | 獲得的股份
(單位：千) | | 總成本 | | 平均價格 |
2019 | 3,932 | | | $ | 350,080 | | | $ | 89.04 | | | 1,209 | | | $ | 109,489 | | | $ | 90.52 | |
2018 | 4,406 | | | 371,794 | | | 84.38 | | | 571 | | | 49,955 | | | 87.54 | |
2017 | 4,126 | | | 324,622 | | | 78.67 | | | 1,103 | | | 88,367 | | | 80.15 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
限制: 全球人壽的資金流動受到限制。它的保險子公司。法定法規要求壽險子公司保持一定的最低資本和盈餘。環球人壽保險子公司的股息。根據其住所國的規定加以限制。此外，保險公司的分配一般不允許超過法定盈餘。子公司也受到某些最低資本要求的約束。環球人壽的子公司向母公司支付了現金股息$4802019年百萬美元4482018年百萬美元4542017年百萬。截至2019年12月31日，保險子公司向母公司支付的股息將限於2020年支付的金額412百萬美元未經監管機構批准，1.010億美元被認為是子公司的限制性淨資產。超過這些限制的股息可在本年度內獲得，以待監管機構批准。雖然對環球人壽留存收益向股東支付股息沒有任何法律限制，但截至2019年12月31日的留存收益受到放款人契約的限制，這些契約要求公司維持而不是分配美元。4.010億美元的綜合留存收益5.6十億
每股收益: 在計算每股基本收益和稀釋收益時所用的基本和稀釋加權平均流通股之間的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 基本加權平均股票 | 109,213,524 | | | 112,872,581 | | | 116,342,529 | |
| 未清加權平均稀釋期權 | 2,167,726 | | | 2,376,372 | | | 2,640,965 | |
| 稀釋加權平均股份 | 111,381,250 | | | 115,248,953 | | | 118,983,494 | |
| | | | | |
| 抗稀釋股 | 21,556 | | | 1,161,521 | | | — | |
反稀釋股票被排除在每股稀釋收益的計算之外。
附註13-基於庫存的賠償
環球人壽的股票薪酬包括股票期權、限制性股票、限制性股票和業績股.根據“環球人壽股票期權計劃”的規定，某些僱員和董事已被授予固定股權期權，可在授予之日按該股票的市值購買環球人壽股票。這些期權可在其歸屬之日起至根據授予的條款到期為止的期間內行使。期權通常會在僱員解僱或期權合同期限的較早時到期，這兩種方式之一是：七-年份或十-年期。備選方案一般按照下列時間表授予：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間歸屬的股份 | | | | | | | | | | |
| 合同期 | | 6個月 | | 第一年 | | 第2年 | | 第3年 | | 第4年 | | 第5年 |
董事 | 7年數 | | 100% | | | —% | | | —% | | | —% | | | —% | | | —% | |
員工 | 7年數 | | —% | | | —% | | | 50% | | | 50% | | | —% | | | —% | |
員工 | 10年數 | | —% | | | —% | | | 25% | | | 25% | | | 25% | | | 25% | |
所有僱員的選擇權在65歲或65歲以後退休後，即在死亡或殘疾時立即歸屬。環球人壽一般為行使國庫股票的股票期權發行股票。公司一般利用期權活動所得的收益，在公開市場上購買環球人壽普通股，以減少期權的稀釋。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
現將可供批出的股份分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供贈款 | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
1月1日的餘額， | 9,422,760 | | | | 2,964,320 | | | | 5,088,461 | |
核準Torchmark公司2018年獎勵計劃(1) | — | | | | 8,984,000 | | | | — | |
| 取消以前計劃中的現有股份 | — | | | | (184,000) | | | | — | |
期權在一年內到期並被沒收(2) | 20,800 | | | | 41,317 | | | | 26,488 | |
受限制的股票在一年內到期並被沒收(3) | — | | | | — | | | | 46,500 | |
年內獲批的選擇(2) | (1,149,542) | | | | (1,262,037) | | | | (1,328,513) | |
授予的限制性股票、限制性股票單位和業績股(3) | (1,126,300) | | | | (1,120,840) | | | | (868,616) | |
12月31日餘額， | 7,167,718 | | | 9,422,760 | | | 2,964,320 | |
(1)中引用的計劃文檔展品。以前，火炬公司2018年獎勵計劃。
(2)計劃允許授予期權，這樣每次贈款都會在以下範圍內減少可用於授予的份額0.85分到1分享。
(3)計劃允許授予受限制的股票，因此每次股票授予都會在以下範圍內減少可用於授予的股份3.10股份3.88股份.
截至2019年12月31日的三年中，每年的股票補償活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
股票補償費用確認(1) | $ | 44,843 | | | $ | 39,792 | | | $ | 37,034 | |
| 税收利益確認 | 21,197 | | | | 14,806 | | | | 32,511 | |
(1)不以股票為基礎的補償費用在任何時期都被資本化。
截至十二月三十一日，有關股票補償的補充資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | |
不承認的補償(1) | $ | 34,723 | | | | $ | 38,627 | |
加權平均預期確認期(以年份為單位)(1) | 0.78 | | 0.81 |
(1)包括限制性股票和業績股.
不股票獎勵是在截至2019年12月31日的三年內結清的現金。
備選方案：下表彙總了截至2019年12月31日未償股票期權的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 備選方案-傑出 | | | | | | 可行使的期權 | | |
範圍
演習價格 | | 數
突出 | | 加權-
平均
殘存
契約性
壽命(年份) | | 加權-
平均
運動
價格 | | 數
可鍛鍊 | | 加權-
平均
運動
價格 |
$29.59 - $50.64 | | 1,214,461 | | | 4.18 | | $ | 48.45 | | | 936,250 | | | $ | 47.81 | |
| | | | | | | | | | |
50.69 - 76.37 | | 1,428,126 | | | 2.33 | | 53.12 | | | 1,364,239 | | | 53.10 | |
77.26 | | 1,397,588 | | | 5.16 | | 77.26 | | | 640,526 | | | 77.26 | |
82.56 - 83.17 | | 1,328,197 | | | 6.16 | | 82.56 | | | 20,717 | | | 82.77 | |
87.60 - 90.21 | | 1,355,986 | | | 6.27 | | 87.64 | | | 38,056 | | | 89.08 | |
$29.59 - $90.21 | | 6,724,358 | | | 4.80 | | $ | 70.07 | | | 2,999,788 | | | $ | 57.27 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
截至2019年12月31日的三年中，對期權活動的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | 2018 | | | | | 2017 | | | |
| 備選方案 | | 加權平均
演習價格 | | 備選方案 | | 加權平均
演習價格 | | 備選方案 | | 加權平均
演習價格 |
傑出-年初 | 7,203,765 | | | | $ | 61.72 | | | | 6,753,801 | | | | $ | 53.59 | | | | 6,973,591 | | | | $ | 44.64 | |
| 准予： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
7-任期一年 | 1,352,402 | | | | 82.43 | | | | 845,773 | | | | 87.63 | | | | 933,286 | | | | 77.19 | |
10-任期一年 | — | | | | — | | | | 543,130 | | | | 87.60 | | | | 535,220 | | | | 77.26 | |
| 行使 | (1,810,559) | | | | 45.93 | | | | (897,622) | | | | 40.21 | | | | (1,661,808) | | | | 36.84 | |
| 過期並被沒收 | (21,250) | | | | 82.89 | | | | (41,317) | | | | 70.90 | | | | (26,488) | | | | 57.94 | |
未結清-年底 | 6,724,358 | | | $ | 70.07 | | | 7,203,765 | | | $ | 61.72 | | | 6,753,801 | | | $ | 53.59 | |
| | | | | | | | | | | | | |
年底可鍛鍊 | 2,999,788 | | | $ | 57.27 | | | 3,393,090 | | | $ | 48.18 | | | 2,928,979 | | | $ | 43.79 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，環球人壽股票期權活動的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| 未決備選方案： | | | |
| 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | 4.80 | | 4.77 |
| 總內在價值 | $ | 236,546 | | | $ | 114,161 | |
| 可行使的選擇： | | | |
| 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | 3.27 | | 2.89 |
| 總內在價值 | $ | 143,935 | | | $ | 89,817 | |
截至2019年12月31日的三年的股票期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
加權平均授予-授予期權的日期公允價值
(每股) | $ | 14.20 | | | | $ | 15.65 | | | | $ | 12.88 | |
| 行使期權的內在價值 | 82,022 | | | | 42,517 | | | | 70,948 | |
| 從行使期權中收到的現金 | 83,163 | | | | 36,091 | | | | 61,215 | |
| 實際税收優惠 | 17,225 | | | | 8,929 | | | | 24,832 | |
有關環球人壽未獲授權期權的補充資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| 已發行股份數目 | 3,724,570 | | | | 3,810,675 | |
| 加權平均行使價格(每股) | $ | 80.39 | | | | $ | 73.78 | |
| 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | 6.04 | | 6.45 |
| 總內在價值 | $ | 92,611 | | | $ | 24,344 | |
環球人壽預計，實質上所有未獲授權的期權都將歸屬。
限制性股票：限制性股票授予包括時間授予、限制性股票單位和績效股票.高級管理人員和董事都可以獲得有時間限制的股票。僱員補助金一般授予五年導演給了他六個月。限制股只適用於董事。他們把六個月在董事退休、死亡或殘疾之前不得轉換為股份。董事限制股和限制股一般在一年的第一個工作日給予。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
業績股票授予有限數量的高級管理人員。績效股票三-合約年期，並在合約終止前不以股份結算。三-合同期限。雖然贈款指定了指定的股票目標數量，但股票實際結算的確定將以實現環球人壽在各自股票上的某些業績目標為基礎。三-合同期限。某些執行受限制的股票和業績股票授予包含與年齡有關的條件，可以加快歸屬。
以下是截止2019年12月31日的三年中每年未發行的限制性股票單位。所有受限制的股票單位在每一年贈款結束時全部歸屬。
| | | | | | | | |
| 贈款年份 | | 截至年底未清 |
| 2017 | | 120,326 | |
| 2018 | | 102,116 | |
| 2019 | | 71,006 | |
以下是2015至2017年績效份額贈款的最後確定：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 贈款年份 | | 股份的最終結算 | | 最終結算日期 |
| 2015 | | 149,898 | | | 2018年2月27日 |
| 2016 | | 311,399 | | | (一九二九年二月二十八日) |
| 2017 | | 271,843 | | | (二0二0年二月二十六日) |
2018年和2019年業績份額贈款的實際分配份額從0到318千英鎊用於2018年贈款和0到313千股用於2019年的贈款。
下表彙總了截至2019年12月31日的三年期間每年的限制性股票贈款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
| 董事限制性股票： | | | | | |
| 股份 | 8,840 | | | 10,805 | | | 9,135 | |
| 每股價格 | $ | 76.37 | | | $ | 88.19 | | | $ | 73.92 | |
| 總值 | $ | 675 | | | $ | 953 | | | $ | 675 | |
| 截至2019年12月31日的歸屬百分比 | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % |
| 董事限制性股票單位(包括股利等價物)： | | | | | |
| 股份 | 6,634 | | | 7,688 | | | 7,735 | |
| 每股價格 | $ | 77.50 | | | $ | 89.15 | | | $ | 74.45 | |
| 總值 | $ | 514 | | | $ | 685 | | | $ | 576 | |
| 截至2019年12月31日的歸屬百分比 | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % |
| 業績股： | | | | | |
| 目標股 | 156,500 | | | 159,000 | | | 153,000 | |
| 每股目標價格 | $ | 82.56 | | | $ | 87.60 | | | $ | 77.26 | |
| 總值 | $ | 12,921 | | | $ | 13,928 | | | $ | 11,821 | |
| 截至2019年12月31日的歸屬百分比 | — | % | | | — | % | | | — | % |
受時間限制的股東，無論是僱員還是董事，都有權獲得對未歸屬股票的股息支付.受限制的股東有權獲得相當於股利的股利。這些等價物以額外限制性股票單位的形式發放，並在授予後立即授予。股利等價物只適用於限制性股票單位。業績股東無權獲得股利等價物，也無權在股票歸屬和結算之前獲得股利支付。
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
對未獲限制的股票的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 執行員
受限
股票 | | 執行員
性能
股份 | | 董事
受限
股票 | | 董事
受限
股票
單位 | | 共計 |
| 2017: | | | | | | | | | |
| 2017年1月1日結餘 | 57,450 | | | | 432,424 | | | | 1,894 | | | | — | | | 491,768 | |
| 贈款 | — | | | | 153,000 | | | | 9,135 | | | | 7,735 | | | 169,870 | |
額外業績份額(1) | — | | | | 106,084 | | | | — | | | | — | | | 106,084 | |
| 限制失效 | (14,700) | | | | (119,896) | | | | (11,029) | | | | (7,735) | | | (153,360) | |
| 沒收 | (7,500) | | | | (7,500) | | | | — | | | | — | | | (15,000) | |
| 2017年12月31日結餘 | 35,250 | | | 564,112 | | | — | | | — | | | 599,362 | |
| 2018: | | | | | | | | | |
| 贈款 | — | | | | 159,000 | | | | 10,805 | | | | 7,688 | | | 177,493 | |
額外業績份額(1) | — | | | | 179,415 | | | | — | | | | — | | | 179,415 | |
| 限制失效 | (23,250) | | | | (149,898) | | | | (10,805) | | | | (7,688) | | | (191,641) | |
| 沒收 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
| 2018年12月31日結餘 | 12,000 | | | 752,629 | | | — | | | — | | | 764,629 | |
| 2019: | | | | | | | | | |
| 贈款 | — | | | | 156,500 | | | | 8,840 | | | | 6,634 | | | 171,974 | |
額外業績份額(1) | — | | | | 118,812 | | | | — | | | | — | | | 118,812 | |
| 限制失效 | (12,000) | | | | (311,399) | | | | (8,840) | | | | (6,634) | | | (338,873) | |
| 沒收 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
| 2019年12月31日結餘 | — | | | 716,542 | | | — | | | — | | | 716,542 | |
(1)預期由於達到業績標準而增加(減少)份額贈款的估計數。
2019年，對未歸屬限制性股票每股加權平均贈款日公允價值的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 執行限制性股票 | | 執行業績股 | | 董事限制性股票 | | 董事受限制股票單位 |
批予-2019年1月1日每股公允價值 | $ | 50.69 | | | | $ | 67.06 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 贈款 | — | | | | 82.56 | | | | 76.37 | | | | 76.37 | |
| 估計額外業績份額 | — | | | | 60.31 | | | | — | | | | — | |
| 限制失效 | (50.69) | | | | (50.64) | | | | (76.37) | | | | (76.37) | |
| 沒收 | — | | | | — | | | | — | | | | — | |
批予-2019年12月31日每股公允價值 | — | | | | 75.05 | | | | — | | | | — | |
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環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註14-商業部分
地球生命被組織成四部分：人壽保險、補充健康保險、年金和投資。此外，未包括在這些部分中的其他費用在“公司和其他”中報告。
環球人壽的報告部分基於它所銷售和管理的保險產品線：人壽保險、補充健康保險和年金。這些主要產品線被列為可報告的部分，因為這些類別內產品的共同特點、利潤率的可比性以及監管環境和管理技術的相似性。還有一個投資部門，為保險部門和公司職能管理投資組合、債務和現金流量。公司的首席經營決策者根據這些部門來評估公司運營的總體表現。
環球人壽銷售的人壽保險產品包括傳統壽險和定期人壽保險。健康保險產品一般是有保障的--可續保，包括醫療補助、危重疾病、意外事故和有限福利補充醫院和手術保險。年金包括固定福利合同.
環球人壽通過多個分銷渠道銷售其保險產品，每個渠道都銷售一個或多個環球人壽保險部門的產品。我們的分銷渠道包括下列獨家代理機構：美國收入生活司(美國收入)、自由國家司(自由國家司)和家庭遺產司(家庭遺產)；一個獨立機構-美國聯合分部(美國)；以及我們的直屬消費者司(直接面向消費者)。下面的表格是按環球人壽的每個分銷渠道劃分的部分保費收入。
按分銷渠道劃分的保費收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 生命 | | | | 健康 | | | | 年金 | | | | 共計 | | |
| 分銷渠道 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 美國收入 | | $ | 1,160,495 | | | 46 | | | $ | 99,447 | | | 9 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,259,942 | | | 35 | |
| 直接面向消費者 | | 855,543 | | | 34 | | | 77,557 | | | 7 | | | — | | | — | | | 933,100 | | | 26 | |
| 自由民族 | | 285,551 | | | 11 | | | 189,578 | | | 18 | | | — | | | — | | | 475,129 | | | 13 | |
| 美聯 | | 10,571 | | | 1 | | | 416,582 | | | 39 | | | 4 | | | 100 | | | 427,157 | | | 12 | |
| 家族遺產 | | 3,830 | | | — | | | 294,182 | | | 27 | | | — | | | — | | | 298,012 | | | 8 | |
| 其他 | | 201,794 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 201,794 | | | 6 | |
| | $ | 2,517,784 | | | 100 | | | $ | 1,077,346 | | | 100 | | | $ | 4 | | | 100 | | | $ | 3,595,134 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 生命 | | | | 健康 | | | | 年金 | | | | 共計 | | |
| 分銷渠道 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 |
| 美國收入 | | $ | 1,081,333 | | | 45 | | | $ | 93,313 | | | 9 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,174,646 | | | 34 | |
| 直接面向消費者 | | 828,935 | | | 34 | | | 76,297 | | | 7 | | | — | | | — | | | 905,232 | | | 26 | |
| 自由民族 | | 278,878 | | | 12 | | | 191,378 | | | 19 | | | — | | | — | | | 470,256 | | | 14 | |
| 美聯 | | 11,451 | | | 1 | | | 381,076 | | | 38 | | | 12 | | | 100 | | | 392,539 | | | 12 | |
| 家族遺產 | | 3,501 | | | — | | | 273,275 | | | 27 | | | — | | | — | | | 276,776 | | | 8 | |
| 其他 | | 202,457 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202,457 | | | 6 | |
| | $ | 2,406,555 | | | 100 | | | $ | 1,015,339 | | | 100 | | | $ | 12 | | | 100 | | | $ | 3,421,906 | | | 100 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2017年 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 生命 | | | | 健康 | | | | 年金 | | | | 共計 | | |
| 分銷渠道 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | % 共計 | | 金額 | | %
共計 |
| 美國收入 | | $ | 999,279 | | | 43 | | | $ | 89,036 | | | 9 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,088,315 | | | 33 | |
| 直接面向消費者 | | 812,907 | | | 35 | | | 73,468 | | | 8 | | | — | | | — | | | 886,375 | | | 27 | |
| 自由民族 | | 274,635 | | | 12 | | | 196,207 | | | 20 | | | — | | | — | | | 470,842 | | | 14 | |
| 美聯 | | 12,547 | | | 1 | | | 364,128 | | | 37 | | | 15 | | | 100 | | | 376,690 | | | 12 | |
| 家族遺產 | | 3,193 | | | — | | | 253,534 | | | 26 | | | — | | | — | | | 256,727 | | | 8 | |
| 其他 | | 203,986 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203,986 | | | 6 | |
| | $ | 2,306,547 | | | 100 | | | $ | 976,373 | | | 100 | | | $ | 15 | | | 100 | | | $ | 3,282,935 | | | 100 | |
由於人壽保險行業的性質，環球人壽沒有任何個人或團體會被視為主要客户。基本上，環球人壽的所有業務都是在美國進行的。
主要業務決策者為保險部門確定的盈利能力衡量標準是根據部門的管理方式，在其他收入和行政費用之前承保保證金。它實質上代表了保險產品在保險管理費用前的毛利率，主要包括保費減去保單利益淨額、收購費用和佣金。所需淨保單負債利息(福利準備金減去遞延購置費用)反映在投資部分(而不是保險和年金部分承保保證金的組成部分)，以使這一成本與支持淨保單負債的資產的投資收入相匹配。
投資部門的盈利能力衡量標準是超額投資收入，這是指投資組合中賺取的收入超過了與環球人壽債務相關的淨政策要求和融資成本。除上述利息分配和部門間佣金外，沒有其他部門間收入或費用.直接與公司業務有關的費用列入“公司及其他”類別。以股票為基礎的薪酬支出被全球人壽管理部門認為是一種公司支出，幷包括在這一類別中。所有其他税前未分配的收入和支出，包括保險行政費用，也包括在“公司和其他”部門類別中。
環球人壽擁有一個規模可觀的投資組合，以支持其保險負債，其收益用於抵消保單收益、收購、行政和税收支出。在確定其保險產品的保險費率和盈利預期時，將考慮到這一收益或投資收入。在持有這樣的投資組合時，有時會出售、調用或減記投資，從而導致已實現的收益或虧損。這些損益通常是由於發行人來電、遵守公司投資政策或管理層無法控制的其他原因而產生的。與投資收入不同，已實現的損益是保險業務的附帶收益，在設定保險費率或保險產品盈利預期時，只考慮總體收益。雖然這些損益與部分盈利或核心經營業績無關，但它們可能對淨收益產生重大的正面或負面影響。由於這些原因，管理層在查看其部門業務時消除了已實現的投資損益。
在評估當前期間的經營結果時，管理部門將刪除與前期相關的項目。在評估這些結果時，管理層還刪除了與其核心保險活動無關的非經營項目。因此，這些項目在其分部結果的列報中被排除在外，因為會計指導要求業務部門的結果應作為管理層對其業務的看法予以列報。除上文各段所述的行政結算外，所有這些項目均列入“其他業務費用”。綜合業務報表合適的年份。請參閲下表中的其他詳細信息。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
下表對環球人壽的收入和業務按部分與其主要損益表細列項目進行了核對。看見附註-1重要會計政策有關部分利潤項目與税前收入對賬的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的12個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 調整 | | | 合併 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | $ | 2,517,784 | | | $ | 1,077,346 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 3,595,134 | |
| 投資淨收益 | — | | | — | | | — | | | 910,459 | | | — | | | — | | | | 910,459 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,318 | | | — | | | | | 1,318 | |
| 總收入 | 2,517,784 | | | 1,077,346 | | | 4 | | | 910,459 | | | 1,318 | | | — | | | | 4,506,911 | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策效益 | 1,638,053 | | | 687,764 | | | 31,532 | | | — | | | — | | | — | | | | 2,357,349 | |
| 準備金所需利息 | (666,168) | | | (87,289) | | | (43,522) | | | 796,979 | | | — | | | — | | | | — | |
| 發援會所需利息 | 202,502 | | | 25,435 | | | 494 | | | (228,431) | | | — | | | — | | | | — | |
| 購置費用攤銷 | 436,881 | | | 112,825 | | | 2,020 | | | — | | | — | | | — | | | | 551,726 | |
| 佣金、保險費和非遞延收購費用 | 203,052 | | | 94,973 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | | | 298,047 | |
保險行政費用(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 240,321 | | | 8,758 | | | (2,3) | 249,079 | |
| 父母費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,260 | | | 643 | | | (4) | | 10,903 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,843 | | | — | | | | 44,843 | |
| 利息費用 | — | | | — | | | — | | | 84,306 | | | — | | | — | | | | 84,306 | |
| 總開支 | 1,814,320 | | | 833,708 | | | (9,454) | | | 652,854 | | | 295,424 | | | 9,401 | | | | 3,596,253 | |
| 小計 | 703,464 | | | 243,638 | | | 9,458 | | | 257,605 | | | (294,106) | | | (9,401) | | | | 910,658 | |
| 非經營性物品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,401 | | | (2,3,4) | 9,401 | |
部分利潤的衡量(税前) | $ | 703,464 | | | $ | 243,638 | | | $ | 9,458 | | | $ | 257,605 | | | $ | (294,106) | | | $ | — | | | | 920,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損)-投資 | | | | | | | | | | | | | | 20,621 | |
| 行政結算 | | | | | | | | | | | | | | (400) | |
| 法律訴訟 | | | | | | | | | | | | | | (8,358) | |
| 非營業費 | | | | | | | | | | | | | | (643) | |
所得税前收入綜合業務報表 | | | | | | | | | | | | | | $ | 931,279 | |
(1)行政費用不分配給保險部門。
(2)2019年期間，環球人壽的記錄為$400與國家規章審查有關的行政和解。這些行政結算被列入“其他業務費用”綜合業務報表.
(3)法律訴訟。看見附註6-承付款和意外開支供進一步討論。
(4)非營業費。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的12個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 調整 | | | 合併 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | $ | 2,406,555 | | | $ | 1,015,339 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 3,421,906 | |
| 投資淨收益 | — | | | — | | | — | | | 882,512 | | | — | | | — | | | | | 882,512 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,236 | | | (99) | | | (2) | | 1,137 | |
| 總收入 | 2,406,555 | | | 1,015,339 | | | 12 | | | 882,512 | | | 1,236 | | | (99) | | | | 4,305,555 | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策效益 | 1,591,790 | | | 649,188 | | | 34,264 | | | — | | | — | | | — | | | | 2,275,242 | |
| 準備金所需利息 | (636,040) | | | (83,243) | | | (47,357) | | | 766,640 | | | — | | | — | | | | — | |
| 發援會所需利息 | 194,297 | | | 24,412 | | | 589 | | | (219,298) | | | — | | | — | | | | — | |
| 購置費用攤銷 | 414,200 | | | 100,376 | | | 2,114 | | | — | | | — | | | — | | | | 516,690 | |
| 佣金、保險費和非遞延收購費用 | 190,007 | | | 88,553 | | | 26 | | | — | | | — | | | (99) | | | (2) | | 278,487 | |
保險行政費用(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 223,941 | | | 3,590 | | | (3) | | 227,531 | |
| 父母費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,684 | | | 1,578 | | | (4) | | 12,262 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,792 | | | — | | | | 39,792 | |
| 利息費用 | — | | | — | | | — | | | 90,076 | | | — | | | — | | | | 90,076 | |
| 總開支 | 1,754,254 | | | 779,286 | | | (10,364) | | | 637,418 | | | 274,417 | | | 5,069 | | | | 3,440,080 | |
| 小計 | 652,301 | | | 236,053 | | | 10,376 | | | 245,094 | | | (273,181) | | | (5,168) | | | | 865,475 | |
| 非經營性物品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,168 | | | (3,4) | 5,168 | |
部分利潤的衡量(税前) | $ | 652,301 | | | $ | 236,053 | | | $ | 10,376 | | | $ | 245,094 | | | $ | (273,181) | | | $ | — | | | | 870,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損)-投資 | | | | | | | | | | | | | | 9,274 | |
| 已實現的損失-償還債務 | | | | | | | | | | | | | | (11,078) | |
| 行政結算 | | | | | | | | | | | | | | (3,590) | |
| 非營業費 | | | | | | | | | | | | | | (1,578) | |
所得税前收入綜合業務報表 | | | | | | | | | | | | | | $ | 863,671 | |
(1)行政費用不分配給保險部門。
(2)取消部門間委員會。
(3)2018年，該公司記錄了美元3.6百萬與國家監管審查有關的行政和解。
(4)非營業費。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日止的12個月 | | | | | | | | | | | | | |
| 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 調整 | | | 合併 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | $ | 2,306,547 | | | $ | 976,373 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 3,282,935 | |
| 投資淨收益 | — | | | — | | | — | | | 847,885 | | | — | | | — | | | | 847,885 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,270 | | | (128) | | | (2) | | 1,142 | |
| 總收入 | | 2,306,547 | | | 976,373 | | | 15 | | | 847,885 | | | 1,270 | | | (128) | | | | 4,131,962 | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策利益 | | 1,549,602 | | | 628,640 | | | 35,836 | | | — | | | — | | | 13,797 | | | (3,4) | | 2,227,875 | |
| 準備金所需利息 | | (607,007) | | | (77,792) | | | (49,571) | | | 734,370 | | | — | | | — | | | | | — | |
| 發援會所需利息 | | 186,236 | | | 23,454 | | | 690 | | | (210,380) | | | — | | | — | | | | | — | |
| 購置費用攤銷 | | 396,268 | | | 96,519 | | | 2,466 | | | — | | | — | | | (4,850) | | | (4) | | 490,403 | |
| 佣金、溢價税和非遞延收購成本 | | 177,111 | | | 86,044 | | | 32 | | | — | | | — | | | 1,673 | | | (2,5) | | 264,860 | |
保險行政費用(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 210,590 | | | — | | | | | 210,590 | |
| 親本費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,631 | | | — | | | | | 9,631 | |
| 股票補償費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,654 | | | 3,380 | | | (6) | | 37,034 | |
| 利息費用 | | — | | | — | | | — | | | 84,532 | | | — | | | — | | | | | 84,532 | |
| 總費用 | | 1,702,210 | | | 756,865 | | | (10,547) | | | 608,522 | | | 253,875 | | | 14,000 | | | | | 3,324,925 | |
| 小計 | | 604,337 | | | 219,508 | | | 10,562 | | | 239,363 | | | (252,605) | | | (14,128) | | | | | 807,037 | |
| 非營業項目 | | | | | | | | | | | | 14,128 | | | (3,4,5,6) | | 14,128 | |
部分利潤的衡量(税前) | $ | 604,337 | | | $ | 219,508 | | | $ | 10,562 | | | $ | 239,363 | | | $ | (252,605) | | | $ | — | | | | 821,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損)-投資 | | | | | | | | | | | | | | 27,652 | |
| 已實現的損失-償還債務 | | | | | | | | | | | | | | (4,041) | |
| 行政結算 | | | | | | | | | | | | | | (8,659) | |
| 非營業費 | | | | | | | | | | | | | | (288) | |
| 擔保基金攤款 | | | | | | | | | | | | | | (1,801) | |
| 股權補償費用税改調整 | | | | | | | | | | | | | | (3,380) | |
所得税前收入-綜合業務報表 | | | | | | | | | | | | | | $ | 830,648 | |
(1)行政費用不分配給保險部門。
(2)取消部門間委員會。
(3)2017年，該公司記錄了美元8.7百萬美元5.6(除税收外)在沒有適當提交索賠或證明索賠有效性的資料的行政結算中。這些行政解決辦法被列入“投保人福利”。綜合業務報表.
(4)非營業費。
(5)2017年，該公司記錄了美元1.8百萬美元1.2(扣除税款後的百萬元)無法收回的保證基金攤款。
(6)公司增加了以股票為基礎的補償費用$3.4百萬美元2.2由於税率的變化對某些基於業績的股權獎勵的影響。
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
每一段的資產都是根據具體的識別資料報告的。保險部門的資產包括DAC。投資部分包括投資組合、現金和應計投資收入。商譽在購買時分配給保險部門。所有其他資產都包括在公司和其他類別中。下表對合並財務報表中報告的部分資產與總資產進行了核對。
按分段分列的資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 合併 |
| 現金和投資資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,923,204 | | | $ | — | | | $ | 19,923,204 | |
| 應計投資收入 | — | | | — | | | — | | | 245,129 | | | — | | | 245,129 | |
| 遞延購置費用 | 3,768,797 | | | 569,126 | | | 4,018 | | | — | | | — | | | 4,341,941 | |
| 善意 | 309,609 | | | 131,982 | | | — | | | — | | | — | | | 441,591 | |
| 其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,025,595 | | | 1,025,595 | |
總資產 | $ | 4,078,406 | | | $ | 701,108 | | | $ | 4,018 | | | $ | 20,168,333 | | | $ | 1,025,595 | | | $ | 25,977,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 合併 |
| 現金和投資資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,239,570 | | | $ | — | | | $ | 17,239,570 | |
| 應計投資收入 | — | | | — | | | — | | | 243,003 | | | — | | | 243,003 | |
| 遞延購置費用 | 3,580,693 | | | 548,640 | | | 8,592 | | | — | | | — | | | 4,137,925 | |
| 善意 | 309,609 | | | 131,982 | | | — | | | — | | | — | | | 441,591 | |
| 其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033,633 | | | 1,033,633 | |
總資產 | $ | 3,890,302 | | | $ | 680,622 | | | $ | 8,592 | | | $ | 17,482,573 | | | $ | 1,033,633 | | | $ | 23,095,722 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
每個部門的負債也按照類似於資產的具體識別方式報告。保險部門的負債包括未來的保險單福利、未賺保險費和預付保險費，以及應付的保單索賠和其他福利。其他投保人的資金包括在應付的其他以及當期和遞延所得税中。債務既是短期的，也是長期的.下表對合並財務報表中列報的部分負債與負債總額進行了核對。
按分段分列的負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 合併 |
| 未來政策效益 | $ | 11,403,078 | | | $ | 2,006,424 | | | $ | 1,098,632 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,508,134 | |
| 未獲及預繳保費 | 17,701 | | | 46,008 | | | — | | | — | | | — | | | 63,709 | |
| 應付保單索償及其他福利 | 201,594 | | | 163,808 | | | — | | | — | | | — | | | 365,402 | |
| 債務 | — | | | — | | | — | | | 1,647,726 | | | — | | | 1,647,726 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,098,182 | | | 2,098,182 | |
負債總額 | $ | 11,622,373 | | | $ | 2,216,240 | | | $ | 1,098,632 | | | $ | 1,647,726 | | | $ | 2,098,182 | | | $ | 18,683,153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 生命 | | 健康 | | 年金 | | 投資 | | 公司及其他 | | 合併 |
| 未來政策效益 | $ | 10,847,356 | | | $ | 1,927,732 | | | $ | 1,178,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,953,826 | |
| 未獲及預繳保費 | 17,850 | | | 43,358 | | | — | | | — | | | — | | | 61,208 | |
| 應付保單索償及其他福利 | 196,298 | | | 154,528 | | | — | | | — | | | — | | | 350,826 | |
| 債務 | — | | | — | | | — | | | 1,665,033 | | | — | | | 1,665,033 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,649,652 | | | 1,649,652 | |
負債總額 | $ | 11,061,504 | | | $ | 2,125,618 | | | $ | 1,178,738 | | | $ | 1,665,033 | | | $ | 1,649,652 | | | $ | 17,680,545 | |
目錄
環球生命公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，每股數據除外)
附註15-選定的季度數據(未經審計)
以下是截至2019年12月31日的兩年內未經審計的季度業績摘要。這些資料包括管理層認為公平列報這些期間業務結果所需的所有調整(包括正常權責發生制)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | |
| | 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019: | | | | | | | |
| 保費收入 | $ | 890,973 | | | $ | 897,484 | | | $ | 899,993 | | | $ | 906,684 | |
| 投資淨收益 | 226,673 | | | 227,425 | | | 228,905 | | | 227,456 | |
| 已實現收益(損失) | 1,329 | | | 5,154 | | | 11,943 | | | 2,195 | |
| 總收入 | 1,119,216 | | | 1,130,461 | | | 1,141,279 | | | 1,136,576 | |
| 投保人利益 | 587,757 | | | 589,362 | | | 585,692 | | | 594,538 | |
| 遞延購置費用攤銷 | 135,822 | | | 138,165 | | | 138,449 | | | 139,290 | |
| 持續經營的税前收入 | 228,101 | | | 228,760 | | | 247,330 | | | 227,088 | |
| 持續業務收入 | 185,394 | | | 186,609 | | | 201,818 | | | 187,061 | |
| 停業的收入(損失) | (49) | | | (43) | | | — | | | — | |
| 淨收益 | 185,345 | | | 186,566 | | | 201,818 | | | 187,061 | |
| 普通股基本淨收入： | | | | | | | |
| 持續作業 | 1.68 | | | 1.70 | | | 1.85 | | | 1.73 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 每股基本淨收益總額 | 1.68 | | | 1.70 | | | 1.85 | | | 1.73 | |
| 攤薄每股淨收益： | | | | | | | |
| 持續作業 | 1.65 | | | 1.67 | | | 1.82 | | | 1.69 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤薄每股淨收益總額 | 1.65 | | | 1.67 | | | 1.82 | | | 1.69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | |
| | 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2018: | | | | | | | |
| 保費收入 | $ | 850,106 | | | $ | 853,979 | | | $ | 860,750 | | | $ | 857,071 | |
| 投資淨收益 | 218,084 | | | 218,568 | | | 221,627 | | | 224,233 | |
| 已實現收益(損失) | 1,951 | | | 11,813 | | | 1,032 | | | (16,600) | |
| 總收入 | 1,070,436 | | | 1,084,776 | | | 1,083,802 | | | 1,064,737 | |
| 投保人利益 | 569,889 | | | 568,377 | | | 567,856 | | | 569,120 | |
| 遞延購置費用攤銷 | 129,620 | | | 129,077 | | | 129,492 | | | 128,501 | |
| 持續經營的税前收入 | 212,842 | | | 226,864 | | | 220,330 | | | 203,635 | |
| 持續業務收入 | 173,711 | | | 184,393 | | | 178,700 | | | 164,706 | |
| 停業的收入(損失) | (111) | | | 32 | | | 24 | | | 11 | |
| 淨收益 | 173,600 | | | 184,425 | | | 178,724 | | | 164,717 | |
| 普通股基本淨收入： | | | | | | | |
| 持續作業 | 1.52 | | | 1.63 | | | 1.59 | | | 1.48 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 每股基本淨收益總額 | 1.52 | | | 1.63 | | | 1.59 | | | 1.48 | |
| 攤薄每股淨收益： | | | | | | | |
| 持續作業 | 1.49 | | | 1.59 | | | 1.55 | | | 1.45 | |
| 已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤薄每股淨收益總額 | 1.49 | | | 1.59 | | | 1.55 | | | 1.45 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估：環球人壽在聯合董事長和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官的指導下，制定了披露控制和程序，旨在確保環球人壽根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證交會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在確保這些信息的積累和傳達給環球人壽的管理層，包括聯合董事長和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官，以便及時作出必要的披露決定。
截至2019年12月31日結束的財政年度結束時，在全球人壽管理部門的監督和參與下，包括聯合董事長和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官在內，對披露控制和程序進行了評估(因為這些條款是1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的)。根據他們的評估，聯合主席和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官得出結論認為，披露控制和程序自本表格10-K之日起生效。按照2002年“薩班斯奧克斯利法”(“美國法典”第18編第1350節)第302條的規定，這些官員每人都簽署了一份證書，其中包括作為表10-K的證物。
管理層財務報告內部控制年度報告*管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。管理層根據以下標準評估公司財務報告內部控制的設計和運作效果內部控制—綜合框架(2013年)由特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據截至2019年12月31日的評估，兩位聯席主席和首席執行官以及執行副總裁和首席財務官得出結論，環球人壽對財務報告的內部控制自本表格10-K之日起生效。按照2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“美國法典”第18編第1350節)第302條的規定，這些官員每人都簽署了一份證書，其中包括一份作為表10-K的證物。
財務報告內部控制的變化：截至2019年12月31日止的季度，環球人壽公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，也沒有發生任何可能在評估之日後對財務報告的控制產生重大影響的其他因素，這些因素對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。
請參閲德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)，獨立註冊公共會計師事務所，關於公司財務報告內部控制的認證報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
環球人壽管理層負責為公司建立和維持對財務報告的適當內部控制，並每年評估內部控制的有效性。作為評估財務報告內部控制的框架，該公司採用了以下標準對財務報告進行有效的內部控制：內部控制—綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
任何內部控制的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤和規避或推翻控制的可能性。因此，即使是有效的內部控制也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。此外，由於條件的變化，內部控制的效力可能會隨着時間的推移而有所不同。
管理層評估了公司對財務報告的內部控制，並根據其評估，確定公司對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。公司的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告，這份報告包含在本報告中。
| | | | | |
| /S/Gary L.Coleman | |
加里·科爾曼 聯席主席兼首席執行官 | |
| |
| s/Larry M.Hutchison | |
拉里·哈奇森 聯席主席兼首席執行官 | |
| |
| /S/Frank M.Svoboda | |
弗蘭克M.斯沃博達 執行副總裁兼首席財務官 | |
2020年2月26日
獨立註冊會計師事務所報告
致環球人壽股份有限公司股東及董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對環球人壽財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(環球人壽)，截至2019年12月31日，根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。在我們看來，環球生命有限公司。在所有重大方面，根據“公約”確定的標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日終了年度環球人壽的合併財務報表和財務報表附表。我們在2020年2月26日的報告中對這些財務報表和財務報表表表達了無保留意見。
意見依據
環球人壽的管理層負責維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告的內部控制有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告的內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就環球人壽公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(PCAOB)的適用規則和條例，我們必須對該公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
得克薩斯州達拉斯
2020年2月26日
項目9B.其他資料
不需要任何物品。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目所要求的資料由題為“第1號提案-選舉董事”、“董事提名人概況”、“董事被提名人技能矩陣”、“執行官員”、“審計委員會報告”、“治理準則和道德守則”、“董事資格”、“股東提名董事程序”和“違約第16(A)節報告”的章節納入，這些章節載於將於2020年4月30日舉行的股東年會委託書(委託書)，將提交給證券交易委員會(SEC)。
項目11.行政補償
本項目所需資料可參考以下各節：“薪酬討論和分析”、“賠償委員會報告”、“簡要報酬表”、“首席執行官薪酬比率”、“2019年計劃獎勵贈款”、“2019年財政年度至2019年年底的未償權益裁定”、“2019年12月31日終了會計年度內的期權做法和歸屬股票”、“2019年12月31日至2019年12月31日的養卹金福利”、“終止或變更時的潛在付款-內部控制”、“2019董事薪酬”和“向董事支付的款項”，將提交給證券交易委員會。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
1.截至2019年12月31日的股權補償計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | (A)在行使未償期權、認股權證和權利時將發行的附屬證券的數量(A) | | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格(B) | | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄中的證券) (c) |
| 證券持有人批准的權益補償計劃 | | 6,724,358 | | | $ | 70.07 | | | 7,167,718 | |
| 證券持有人未批准的權益補償計劃 | | | | | | | |
| 共計 | | 6,724,358 | | | $ | 70.07 | | | 7,167,718 | |
| | | | | | |
2.某些受益所有人的擔保所有權：
本項所要求的信息由提交證交會的委託書中題為“主要股東”的一節引用而成。
3.管理層的安保所有權：
本項所要求的信息以參考的方式納入代理聲明中題為“股票所有權”的部分，該部分將提交給證券交易委員會。
4.控制的變化：
環球人壽不知道任何安排，包括任何人對其證券的任何質押，其運作在隨後的日期可能導致控制權的改變。
項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性
本項所要求的信息是參照將提交給證券交易委員會的委託書中題為“關聯方交易政策和交易”和“董事獨立性決定”的章節中的信息而納入的。
項目14.主要會計師費用和服務
本項所要求的資料，由提交證交會的委託書中題為“主要會計師事務所費用”和“會計費用預批准政策”的一節引用而成。
項目15.證物和財務報表附表
作為本報告一部分提交的文件索引：
| | | | | |
| | 本報告頁 |
| 財務報表： | |
| |
| 環球人壽公司及附屬公司： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 49 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 51 |
2019年12月31日終了期間三年業務合併報表 | 52 |
2019年12月31日終了期間三年綜合收入綜合報表 | 53 |
截至2019年12月31日的三年期間股東權益綜合報表 | 54 |
2019年12月31日終了期間三年現金流動合併報表 | 55 |
合併財務報表附註 | 56 |
2019年12月31日終了期間的三年財務報表附表： | |
二、註冊人(母公司)財務信息的濃縮 | 123 |
四.再保險(合併) | 127 |
| 未提述的附表已被略去為不適用或規例S-X並無規定。 | |
展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 提交日期 | | 相關展品 | | 本報告頁 |
| 3.1 | | | 環球人壽公司註冊證書 | | 8-K | | (2019年8月8日) | | 3.2 | | |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | | 經修訂的“環球生命有限公司法律”(經修正的2019年8月8日) | | 8-K | | (2019年8月8日) | | 3.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | | 托拉斯義齒日期：自1987年2月1日起，託爾馬克公司與紐約摩根擔保信託公司作為託管人 | | 10-K | | 2018年2月27日 | | 4.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | | 自2012年9月24日起，Torchmark公司與紐約銀行梅隆信託公司之間的第四次補充義齒，作為託管人，補充印義齒，日期為1987年2月1日 | | 8-K | | 2012年9月24日 | | 4.2 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | | 初級副義齒，日期：2001年11月2日，Torchmark公司與紐約銀行之間，確定了7件3/4%的次級次級義齒的權利 | | 8-K | | 二00一年十一月二日 | | 4.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | | 自2016年4月5日起，Torchmark公司與紐約州紐約梅隆銀行信託公司作為託管人補充日期為2001年11月2日的初級輔助性義齒的第二次補充義齒 | | 8-K | | 2016年4月5日 | | 4.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | | 第三次補充義齒日期：自2017年11月17日起，由Torchmark公司與作為受託人的地區銀行組成，補充初級輔助性義齒，日期為2001年11月2日 | | 8-K | | 2017年11月17日 | | 4.4 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | | 高級義齒，日期為2018年9月24日，託馬克公司與地區銀行之間的託管人 | | S-3 | | (2018年9月24日) | | 4.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | | 第一次補充義齒，日期為2018年9月27日，由Torchmark公司和地區銀行作為受託人 | | 8-K | | (2018年9月27日) | | 4.2 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | | | 火炬標記公司對董事、諮詢董事、名譽董事和官員的遞延薪酬計劃進行了修訂* | | 10-K | | 2018年2月27日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.2 | | | 火炬標記公司修訂一-恢復董事、諮詢董事、名譽董事和官員的遞延補償計劃* | | 10-K | | 2009年2月27日 | | 10.54 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.3 | | | 火炬標記公司的修訂二-遞延補償計劃* | | 10-K | | 2009年2月27日 | | 10.55 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.4 | | | 退休人壽保險福利協議表格(1，995，000美元面額限額)* | | 10-K | | 二00二年三月二十二日 | | 10.Z | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.5 | | | 退休人壽保險福利協議表格(面值495，000美元)* | | 10-K | | 二00二年三月二十二日 | | 10.AA | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.6 | | | 火炬標記公司補充行政人員退休計劃* | | 8-K | | 2007年1月25日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.7 | | | 火炬公司補充行政退休計劃第1號修訂* | | 10-K | | 2008年2月29日 | | 10.53 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.8 | | | 火炬公司補充行政退休計劃第2號修訂* | | 10-K | | 2008年2月29日 | | 10.54 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.9 | | | 火炬公司補充行政退休計劃第三項修訂* | | 10-K | | 2009年2月27日 | | 10.53 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 火炬標記公司補充行政退休計劃第四項修訂* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.10 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.11 | | | 火炬標記公司補充行政退休計劃第5號修正案* | | 8-K | | (2015年5月5日) | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.12 | | | 火炬公司補充行政退休計劃第6號修正案* | | 10-K | | (一九二零九年三月一日) | | 10.11 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 提交日期 | | 相關展品 | | 本報告頁 |
| 10.13 | | | 火炬標誌公司非僱員董事補償計劃，經修訂及重述* | | 8-K | | 二00八年四月二十九日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.14 | | | 火炬公司非僱員董事補償計劃下的限制股獎勵通知書* | | 10-K | | 2008年2月29日 | | 10.58 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.15 | | | 截至2008年12月31日，AILIC應收賬款公司、美國收入人壽保險公司和TMK股份有限公司簽訂的應收賬款購買協議。 | | 8-K | | 2009年1月6日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.16 | | | 自2008年12月31日起，AILIC應收賬款公司、美國收入人壽保險公司和TMK Re有限公司簽訂的“應收款購買協議”第1號修正案。 | | 10-K | | 2014年2月28日 | | 10.58 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | | | 截至2008年12月31日AILIC應收賬款公司、美國收入人壽保險公司和TMK Re有限公司之間的應收款購買協議第2號修正案。 | | 10-K | | (一九二零九年三月一日) | | 10.17 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.18 | | | 火炬標誌公司2011年獎勵計劃* | | 8-K | | 2011年5月4日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.19 | | | 2011年火炬標誌公司激勵計劃第一修正案* | | 8-K | | (2014年4月29日) | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.20 | | | 火炬公司2011年激勵計劃下的10年期股票期權形式* | | 8-K | | 2011年5月4日 | | 10.4 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.21 | | | 火炬公司2011年激勵計劃下的7年期股票期權形式* | | 8-K | | 2011年5月4日 | | 10.5 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.22 | | | 2011年火炬馬克公司獎勵計劃的業績分享獎形式* | | 8-K | | 2012年2月27日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.23 | | | 2011年火炬馬克公司激勵計劃下的七年期股票期權授予協議，並經競業禁止、非徵求和保密條款修正* | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.75 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.24 | | | 2011年火炬公司激勵計劃下的10年期股票期權授予協議，並經競業禁止、非徵求和保密條款修正* | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.76 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.25 | | | 2011年火炬馬克公司獎勵計劃下的業績股票獎勵證書，並經修訂，並附有禁止競爭、禁止徵求和保密規定* | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.77 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.26 | | | 根據火炬公司2011年激勵計劃簽訂的七年期股票期權授予協議(特別)，經競業禁止、禁止徵求和保密條款修訂* | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.78 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.27 | | | Torchmark公司修訂了2011年非僱員董事薪酬計劃，自2017年1月起生效 | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.55 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.28 | | | 火炬公司2011年非僱員董事補償計劃下的股票期權格式* | | 10-K | | 2011年2月28日 | | 10.57 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.29 | | | 2011年火炬標記公司非僱員董事補償計劃下的限制股獎勵通知書* | | 10-K | | 2011年2月28日 | | 10.59 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.30 | | | 火炬標誌公司2018年獎勵計劃* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.31 | | | 火炬標誌公司2018年獎勵計劃第一修正案* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.31 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.32 | | | 經修訂的2018年火炬標記公司非僱員董事補償計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.32 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.33 | | | 2018年火炬公司獎勵計劃的業績分享獎形式* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.3 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.34 | | | 環球人壽股份有限公司業績分享獎形式。2018年獎勵計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.34 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 提交日期 | | 相關展品 | | 本報告頁 |
| 10.35 | | | Torchmark公司2018年激勵計劃下的七年期股票期權形式* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.4 | | |
| 10.36 | | | 環球人壽七年期股票期權形式。2018年獎勵計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.36 | | |
| 10.37 | | | Torchmark公司2018年激勵計劃下的七年期股票期權形式，包括競業禁止、非徵求和保密規定* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.5 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.38 | | | 環球人壽七年期股票期權形式。2018年激勵計劃-包括競業、非徵求和保密條款* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.38 | | |
| 10.39 | | | 環球人壽七年期股票期權形式。2018年具有競業禁止、非徵求和保密規定的獎勵計劃(特別)* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.39 | | |
| 10.40 | | | 火炬公司2018年激勵計劃下的10年期股票期權形式* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.6 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.41 | | | Torchmark公司2018年激勵計劃下的10年期股票期權格式，包括競業禁止、非徵求和保密條款* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.7 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.42 | | | 2018年火炬標記公司非僱員董事薪酬計劃的股票期權格式* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.8 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.43 | | | 2018年火炬標記公司非僱員董事補償計劃限制股獎勵通知書* | | 8-K | | 2018年5月2日 | | 10.10 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.44 | | 環球人壽下股票期權的形式2018年非僱員董事薪酬計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.44 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.45 | | 環球人壽有限公司限制股票的形式。2018年非僱員董事薪酬計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.45 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.46 | | 環球人壽有限公司股份有限公司股份有限公司獎勵通知書表格。2018年非僱員董事薪酬計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.46 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.47 | | | 火炬標誌公司2019年管理獎勵計劃(自2019年1月1日起生效)* | | 8-K | | (一九二零九年三月四日) | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.48 | | | Torchmark公司修訂和恢復的養卹金計劃自2014年1月1日起普遍生效* | | 10-K | | 二零一六年二月二十六日 | | 10.14 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.49 | | | “火炬公司2016年養卹金計劃”-限制資格修正案(自2016年12月31日起生效)* | | 10-K | | 2017年2月27日 | | 10.8 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.50 | | 2019年對火炬公司養卹金計劃的第一修正案* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.50 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.51 | | 對環球人壽公司的修正。養卹金計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.51 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.52 | | | 環球人壽公司儲蓄和投資計劃* | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 10.52 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.53 | | | 付給主任的款項* | | 10-Q | | 2019年5月7日 | | 10.51 | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.54 | | | 自2016年5月17日起，作為借款方TMK Re有限公司、作為貸款方的Torchmark公司、富國銀行、全國協會、行政代理人、週轉線貸款人和信用證管理人及其其他貸款人之間簽訂的第二份經修訂和恢復的信貸協議 | | 8-K | | 2016年5月18日 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 20 | | | 2020年4月30日舉行的股東年會委託書** | | DEF14-A | | (二零二零年三月十九日) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 21 | | | 註冊人的附屬公司 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 21 | | | 123 |
| | | | | | | | | | |
| 23 | | | Deloitte&Touche LLP同意 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 23 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 24 | | | 授權書 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 24 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1 | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A) | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 31.1 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2 | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)-Larry M.Hutchison認證 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 31.2 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 提交日期 | | 相關展品 | | 本報告頁 |
| 31.3 | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)-Frank M.Svoboda認證 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 31.3 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1 | | | 第1350節由Gary L.Coleman、Larry M.Hutchison和Frank M.Svoboda認證 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 32.1 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.慣導系統 | | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.慣導系統 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.SCH | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.CAL | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.LAB | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.PRE | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 101.DEF | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 104 | | | CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101)。 | | 10-K | | (二0二0年二月二十七日) | | 104 | | | |
| | | | | | | | | | |
* 補償計劃或安排
** 在2019年12月31日終了的會計年度後120天內向證券交易委員會提交。
展覽21。註冊官的附屬機構： 下表列出符合條例S-X規定的“重要附屬公司”定義的註冊人子公司：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公司經營名稱 | | 狀態
合併 | | 分銷渠道(司) |
全球生命與事故
保險公司 | | 內布拉斯加 | | 直接面向消費者 |
美國人收入生活
保險公司 | | 印第安納州 | | 美國收入人壽部 |
自由國民生活
保險公司 | | 內布拉斯加 | | 自由國家司 |
雖然美國聯合保險公司(內布拉斯加州)和美國家庭遺產人壽保險公司(俄亥俄)不符合條例S-X規定的重要子公司資格，但管理層認為這些子公司對我們的業務具有重要意義。
規例所規定的所有其他證物均列於本報告“作為本報告一部分提交的文件索引”中。未提及的證物被省略為不適用或不需要。
環球生命公司
(母公司)
附表二.登記人的簡要財務資料
壓縮資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | | 2018 | |
| 資產： | | | |
| 投資： | | | |
| 長期投資 | $ | 28,728 | | | $ | 29,603 | |
| 短期投資 | 3,401 | | | 21 | |
| 投資總額 | 32,129 | | | 29,624 | |
| 現金 | 873 | | | 760 | |
| 對附屬公司的投資 | 9,020,073 | | | 7,128,588 | |
| 應付附屬公司 | 96,129 | | | 96,110 | |
| 應收附屬公司税款 | 50,302 | | | 50,656 | |
| 其他資產 | 160,723 | | | 152,103 | |
| 總資產 | $ | 9,360,229 | | | $ | 7,457,841 | |
| | | |
| | | |
| 負債： | | | |
| 短期債務 | $ | 298,738 | | | $ | 307,848 | |
| 長期債務 | 1,498,851 | | | 1,507,000 | |
| 應付附屬公司 | 3,532 | | | 3,002 | |
| 其他負債 | 264,801 | | | 224,814 | |
| 負債總額 | 2,065,922 | | | 2,042,664 | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
| 優先股 | 351 | | | 351 | |
| 普通股 | 117,218 | | | 121,218 | |
| 額外已付資本 | 882,065 | | | 874,925 | |
| 累計其他綜合收入 | 1,844,830 | | | 319,475 | |
| 留存收益 | 5,551,329 | | | 5,213,468 | |
| 國庫券 | (1,101,486) | | | (1,114,260) | |
| 股東權益總額 | 7,294,307 | | | 5,415,177 | |
| 負債和股東權益合計 | $ | 9,360,229 | | | $ | 7,457,841 | |
見精簡財務報表附註及所附獨立註冊報告
公共會計師事務所。
環球生命公司
(母公司)
附表二.登記人的簡要財務資料(續)
簡明扼要的業務報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 投資淨收益 | $ | 28,869 | | | $ | 28,077 | | | $ | 26,130 | |
| 已實現收益(損失) | — | | | (11,078) | | | (2,791) | |
總收入 | 28,869 | | | 16,999 | | | 23,339 | |
| | | | | |
| 一般業務費用 | 68,419 | | | 65,762 | | | 61,447 | |
| 附屬公司的償還款 | (65,928) | | | (61,620) | | | (52,776) | |
| 利息費用 | 89,317 | | | 94,159 | | | 88,474 | |
總開支 | 91,808 | | | 98,301 | | | 97,145 | |
| | | | | |
| 所得税前的營業收入(損失)和附屬公司收益中的權益 | (62,939) | | | (81,302) | | | (73,806) | |
| 所得税 | 13,133 | | | 15,262 | | | (9,874) | |
| 附屬公司盈利前淨經營損失 | (49,806) | | | (66,040) | | | (83,680) | |
| 附屬公司收益中的權益，扣除税後 | 810,596 | | | 767,506 | | | 1,538,174 | |
淨收益 | 760,790 | | | 701,466 | | | 1,454,494 | |
| | | | | |
| 其他綜合收入(損失)： | | | | | |
| 歸因於母公司 | (11,379) | | | 23,805 | | | (8,409) | |
| 歸因於附屬公司 | 1,536,734 | | | (1,128,604) | | | 602,709 | |
| 綜合收入(損失) | $ | 2,286,145 | | | $ | (403,333) | | | $ | 2,048,794 | |
見精簡財務報表附註及所附獨立註冊報告
公共會計師事務所。
環球生命公司
(母公司)
附表二.登記人的簡要財務資料-(續)
現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收益 | $ | 760,790 | | | $ | 701,466 | | | $ | 1,454,494 | |
| 附屬公司收益中的權益 | (810,596) | | | (767,506) | | | (1,538,174) | |
| 附屬公司的現金股息 | 479,988 | | | 448,142 | | | 453,904 | |
| 其他，淨額 | 65,584 | | | 64,734 | | | 52,957 | |
從業務提供的現金 | 495,766 | | | 446,836 | | | 423,181 | |
| | | | | |
| 從(用於)投資活動中提供的現金： | | | | | |
| 短期投資淨減少(增加) | (3,380) | | | 5,603 | | | (5,624) | |
| 對子公司的投資 | — | | | (140,000) | | | (31,000) | |
| 對屬性的添加 | (32) | | | (19,888) | | | (7,230) | |
| 借給聯營公司的款項 | (501,764) | | | (584,000) | | | (180,000) | |
| 附屬公司償還款項 | 501,764 | | | 584,000 | | | 180,000 | |
(用於)投資活動的現金 | (3,412) | | | (154,285) | | | (43,854) | |
| | | | | |
| 從(用於)籌資活動中提供的現金： | | | | | |
| 還債 | (6,875) | | | (327,762) | | | (126,875) | |
| 發債所得 | — | | | 550,000 | | | 125,000 | |
| 債務發行費用的支付 | — | | | (6,969) | | | (1,661) | |
| 商業票據發行(償還)淨額 | (11,610) | | | (22,719) | | | 61,092 | |
| 股票發行 | 82,771 | | | 36,091 | | | 61,215 | |
| 收購國庫股票 | (459,569) | | | (421,749) | | | (412,989) | |
| 從附屬公司借來的錢 | 277,000 | | | 197,690 | | | 278,500 | |
| 向附屬公司償還款項 | (276,500) | | | (202,690) | | | (270,500) | |
| 股息的支付 | (97,458) | | | (94,691) | | | (92,101) | |
(用於)供資活動的現金 | (492,241) | | | (292,799) | | | (378,319) | |
| | | | | |
| 現金淨增(減少)額 | 113 | | | (248) | | | 1,008 | |
| 期初現金餘額 | 760 | | | 1,008 | | | — | |
| 期末現金餘額 | $ | 873 | | | $ | 760 | | | $ | 1,008 | |
見精簡財務報表附註及所附獨立註冊報告
公共會計師事務所。
環球生命公司
(母公司)
附表二.登記人的簡要財務資料(續)
精簡財務報表附註
(千美元)
附註A-附屬公司的股息
這些子公司向環球人壽支付的現金紅利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 附屬公司的股息 | $ | 479,988 | | | $ | 448,142 | | | $ | 453,904 | |
附註B-現金流量信息的補充披露
下表彙總了未反映在現金流量表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股票賠償不涉及現金 | $ | 44,843 | | | $ | 39,792 | | | $ | 37,034 | |
| 對子公司的投資 | — | | | 11,899 | | | 317,027 | |
| 財產分紅予父母 | — | | | 11,889 | | | — | |
下表彙總了這一期間已支付(收到)的某些款項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 已付利息 | $ | 86,868 | | | $ | 86,982 | | | $ | 86,606 | |
| 已繳所得税(已收) | (16,617) | | | (21,377) | | | (19,961) | |
附註C-優先股
截至2019年12月31日，環球人壽351千股累計優先股，A系列，已發行和流通，其中280千股6.50累計優先股、A系列和71千股7.15%累計優先股，A系列(集體，“A系列優先股”)。所有已發行和流通股系列A級優先股均由全資保險子公司持有.在清算的情況下，A系列優先股的持有人在未清償時有權從合法可供股東使用的資產中得到價值$的清算分配1每股或$351在向環球人壽普通股持有人分配任何股份之前，總計百萬美元，加上任何應計股息和未付股息。A系列優先股的持有者沒有任何表決權，也沒有將這些股份轉換為任何其他類別環球人壽股本的權利。
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
環球生命公司
附表四.再保險(合併)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛額
金額 | | 割讓 給其他人 公司(1) | | 假定
從其他
公司 | | 網
金額 | | 百分比
數額
假定
到網 |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
| 現行人壽保險 | $ | 191,249,516 | | | $ | 676,988 | | | $ | 2,774,388 | | | $ | 193,346,916 | | | 1.4 | |
保費(2): | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 2,486,127 | | | $ | 4,357 | | | $ | 20,384 | | | $ | 2,502,154 | | | 0.8 | |
| 健康保險 | 1,080,869 | | | 3,523 | | | — | | | 1,077,346 | | | — | |
| 總保險費 | $ | 3,566,996 | | | $ | 7,880 | | | $ | 20,384 | | | $ | 3,579,500 | | | 0.6 | |
| 2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | |
| 現行人壽保險 | $ | 185,212,195 | | | $ | 688,384 | | | $ | 3,019,737 | | | $ | 187,543,548 | | | 1.6 | |
保費(2): | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 2,373,423 | | | $ | 4,581 | | | $ | 21,305 | | | $ | 2,390,147 | | | 0.9 | |
| 健康保險 | 1,019,007 | | | 3,668 | | | — | | | 1,015,339 | | | — | |
| 總保險費 | $ | 3,392,430 | | | $ | 8,249 | | | $ | 21,305 | | | $ | 3,405,486 | | | 0.6 | |
| 2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | | |
| 現行人壽保險 | $ | 179,902,605 | | | $ | 705,152 | | | $ | 3,211,423 | | | $ | 182,408,876 | | | 1.8 | |
保費(2): | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | $ | 2,272,038 | | | $ | 4,437 | | | $ | 21,912 | | | $ | 2,289,513 | | | 1.0 | |
| 健康保險 | 980,082 | | | 3,709 | | | — | | | 976,373 | | | — | |
| 總保險費 | $ | 3,252,120 | | | $ | 8,146 | | | $ | 21,912 | | | $ | 3,265,886 | | | 0.7 | |
(1)沒有一筆款項扣除了已轉讓的保險費。
(2)不包括保單費用$15.6百萬美元16.4百萬美元17.02019、2018和2017年分別有100萬。
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
簽名
根據1934年“證券法”第12或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| 環球生命公司 | | |
| | | |
| 通過： | // | |
| | 加里·科爾曼 | |
| | 聯席主席兼首席執行官兼董事 | |
| | | |
| 通過： | /s/ | |
| | 拉里·哈奇森 | |
| | 聯席主席兼首席執行官兼董事 | |
| | | |
| 通過： | Svoboda/S/Svoboda | |
| | 弗蘭克M.斯沃博達 | |
| | 執行副總裁兼首席財務官 | |
| | | |
| 通過： | M.Shane Henrie | |
| | Shane Henrie先生 | |
| | 公司高級副總裁兼首席會計官 | |
日期：2020年2月26日
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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| 通過： | /s/Charles E. | | 通過： | //羅伯特·W·英格拉姆 |
| 查爾斯·E·阿代爾 | | | 羅伯特·英格拉姆 |
| 導演 | | | 導演 |
| | | | |
| 通過： | //琳達·L·艾迪森·阿迪森·阿迪森·阿迪森·阿迪森 | | 通過： | /s/Steven P.Johnson |
| 琳達·艾迪森 | | | 史蒂文·約翰遜 |
| 導演 | | | 導演 |
| | | | |
| 通過： | /S/Marilyn A.Alexander Approach | | 通過： | //達倫M.Rebelez Rebelez，Rebelez |
| 瑪麗蓮·A·亞歷山大 | | | 達倫·M·裏貝雷斯 |
| 導演 | | | 導演 |
| | | | |
| 通過： | /s/Cheryl D.Alston產品 | | 通過： | /S/瑪麗E.蒂格潘 |
| 謝麗爾·阿爾斯頓 | | | 瑪麗·E·蒂格潘 |
| 導演 | | | 導演 |
| | | | |
| 通過： | /S/Jane M.Buchan | | | |
| 簡·布坎 | | | |
| 導演 | | | |
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| 日期：2020年2月26日 | | |
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| *通過： | Svoboda/S/Svoboda | |
| 弗蘭克M.斯沃博達 | |
| 事實律師 | |
