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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☒ 依據委員會第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
委員會檔案編號001-34474
世紀鋁業公司
註冊人的確切姓名(註冊人在其章程中指明的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 13-3070826 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號) |
南Wacker大道1號 | 60606 |
1000套房 | (郵政編碼) |
芝加哥 | |
伊利諾斯州 | |
(主要行政辦公室地址) | |
登記人電話號碼,包括區號:312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每班的職稱: | 交易符號 | 在其上註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
按“證券法”第405條的規定,以支票標記標明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),(2)在過去90天中,登記人是否已提交了這類申報要求。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ☒電話號碼☐
請檢查登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是較小的報告公司。見“交易所法”第12b-2條中“大加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)
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| | | | | | | | | |
大型加速機 | ☐ | 加速機 | ☒ | 非加速箱
| ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐電話號碼☒
根據登記人在納斯達克全球選擇市場的普通股收盤價2019年6月30日,註冊人的非附屬公司所持有的普通股的大致總市值約為$345,000,0002020年2月20日89,185,661登記人的普通股已發行並已發行。
參考文件法團:
本表格10-K第III部第10至14項的全部或部分,是參照註冊主任就附表14A所作的最後委託書而納入的。2020股東年會,將在本報告所涵蓋的表10-K的財政年度結束後120天內提交,或如果註冊人的附表14A未在此期間內提交,則將列入對錶格10-K的本報告的修正,該報告將在120天內提交。
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目錄 | 頁 |
| 第一部分 | |
項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 19 |
項目2. | 特性 | 20 |
項目3. | 法律程序 | 20 |
項目4. | 礦山安全披露 | 20 |
| 第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 21 |
項目6. | 選定財務數據 | 23 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 37 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 91 |
項目9A. | 管制和程序 | 91 |
項目9B. | 其他資料 | 91 |
| 第III部 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 93 |
項目11. | 行政薪酬 | 93 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 93 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 93 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 93 |
| 第IV部 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 93 |
| 簽名 | 97 |
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,這些陳述受經修正的1933年“證券法”第27A條(“證券法”)和經修正的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)設立的“安全港”管轄。前瞻性聲明是關於未來事件的陳述,是基於我們目前的期望。這些前瞻性陳述可以用“相信”、“預期”、“希望”、“目標”、“預期”、“意願”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛力”、“項目”、“預定”、“預測”或類似意義的詞語,或將來或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”、“可能”等來識別。“或”可能“
例如,本年度報告和我們與證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中的前瞻性陳述可能包括以下方面的陳述:
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• | 公司及其子公司未來的財務和經營業績,包括由於未來原材料成本或其他原因而重新啟動能力削減後的財務和運營估計或預測; |
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• | 我們評估氧化鋁的價格和成本與我們的其他關鍵原材料,包括電力; |
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• | 我們對未來業務的計劃和期望,包括任何限制或恢復生產的計劃和期望; |
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• | 我們的計劃和能力使我們的霍斯維爾冶煉廠恢復全面生產,並對與該項目有關的成本和效益,包括預期的增量生產或收益和現金流量,以及投資於新技術和其他生產改進帶來的好處,抱有期望; |
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• | 我們的能力,成功地獲得長期的競爭能力安排,為我們的業務,包括在MT.霍莉; |
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• | 第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易補救辦法,任何此類補救辦法可以改變的程度,包括排除或豁免,以及任何貿易補救辦法的期限; |
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• | 任何新的或修改的法律、規章的影響,包括但不限於制裁或其他類似的補救或限制; |
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• | 我們預期的税收負債、收益或退款,包括美國和某些外國遞延税收資產和負債的變現; |
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• | 我們獲得現有或未來融資安排的能力以及任何此類未來融資安排的條款; |
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• | 估算我國的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債及其他或有負債; |
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• | 我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。 |
如我們對未來事件或結果表示期望或信念,則該期望或信念是以誠意表達的,並相信有合理的根據。然而,我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與那些前瞻性聲明所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述中所描述的不同的重要因素可以在風險因素中找到,而前瞻性聲明則包含在項目1A。危險因素在這份10-K表格的年度報告中,我們的季度報告是關於表10-Q的,以及在提交給SEC的其他文件中.儘管我們試圖找出那些可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中所描述的不同的重要因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的不同。這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。鑑於這些不確定因素,我們告誡讀者不要過分依賴我們的前瞻性聲明.我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
第一部分
在本年度10-K表格報告中,除非另有明文規定或上下文另有要求,否則“世紀鋁公司”、“世紀鋁”、“世紀”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指世紀鋁業公司及其子公司。
項目1.無償業務
概述
世紀鋁公司是一家全球性的初級鋁生產商,在美國和冰島經營着鋁還原設施或“冶煉廠”。易熔鋁是一種國際貿易商品,其價格實際上是由倫敦金屬交易所(“LME”)決定的,加上適用的地區和產品溢價。我們的原鋁還原設備生產標準等級和附加值的原鋁產品,我們目前的年生產能力大約是。1,016,000每年噸(“Tpy”)。我們大約生產了805,000原鋁噸2019.
除了我們的主要鋁資產外,我們還在荷蘭擁有一個碳陽極生產工廠(“Vlissingen”)。碳陽極被消耗在初級鋁的生產中。Vlissingen為我們在冰島GrundarTangi的鋁冶煉廠提供碳陽極。我們在美國的每一個鋁冶煉廠都在現場生產陽極.
我們的業務通過一個可報告的部分,原鋁。有關我們的分部報告和某些地理信息的其他信息可在附註18.業務部分合併財務報表。
世紀鋁業公司是一家特拉華州的公司,我們的主要執行辦公室位於南瓦克大道1號,套房1000,芝加哥,伊利諾伊州60606。
戰略目標
我們的戰略目標是為各方面服務(重要的是,包括為我們的股東創造長期價值):(A)優化我們的安全和環境績效;(B)通過管理成本、提高生產力和效率來提高我們現有資產的競爭力;(C)尋求上游投資機會;(D)通過改善和投資我們目前擁有的設施以及建造、投資或獲得額外的生產能力來擴大我們的主要鋁業務。
一次鋁設備
設施概覽
我們經營三家美國鋁冶煉廠,分別在肯塔基州的霍斯維爾(“霍斯維爾”)、肯塔基州的羅巴茲(“Sebree”)和南卡羅萊納州的鵝溪(“Holly山”),以及冰島GrundarTangi的一家鋁冶煉廠(“GrundarTangi”)。
格倫達唐尼
位於冰島GrundarTangi的GrundarTangi工廠是一家由我們全資擁有的子公司NordurGrundarTangi ehf擁有和運營的主要鋁還原工廠,也是我們最現代化的工廠。GrundarTangi目前正在進行一個多年的擴建項目,該項目使初級鋁的年生產能力從28萬噸增加到目前的大約317,000噸,預計最終將把GrundarTangi的年生產能力提高到約325,000噸。公司生產標準級鋁錠和一種初級鑄造合金產品,這是一種比標準鋁更高的附加值產品。
霍斯維爾
霍斯維爾位於靠近俄亥俄河的肯塔基州霍斯維爾附近,是一家由我們全資擁有的子公司世紀肯塔基州公司擁有和運營的主要鋁還原工廠。(“蛋糕”)。霍斯維爾的年生產能力約為250,000一噸原鋁。
2015年第四季度,由於LME鋁價格的大幅下跌,Hawesville大約60%的產能被削減。我們目前正在霍斯維爾進行一項為期多年的項目,以重新啟動這一先前被削減的產能,重建我們在預期壽命週期之後繼續運營的兩條電爐,並在所有生產中實施新技術。2019年年初,我們完成了該項目的第一階段,該項目涉及重新啟動自2015年第四季度以來被削減的三條電爐生產線的生產。該項目的第二階段涉及在霍斯維爾的所有生產中不斷運行和實施某些新技術的兩條電爐的重建。其中第一條管道目前正在重建中,預計將於2020年初恢復生產。根據市場情況,預計在未來幾年內將完成在霍斯維爾的第五個也是最後一個熔爐的重建和計劃中的技術升級。霍斯維爾的每一種陶器都意味着大約50,000噸的增量生產能力。
霍斯維爾生產標準等級和高純度鋁,可以鑄造成母豬或直接交付給附近的客户作為熔融金屬。
霍斯維爾是我們最大的美國冶煉廠,也是北美最大的高純度原鋁生產商。霍斯維爾的五條電爐中有四條能夠生產高純度鋁,這種鋁的銷售價格高於標準等級的鋁,被國防工業以及航空航天和其他用途廣泛使用。
塞布里
Sebree位於肯塔基州羅巴茲附近的格林河附近,是一家由我們全資擁有的子公司世紀鋁業有限責任公司(“世紀塞布里”)擁有和運營的主要鋁還原工廠。Sebree的年生產能力約為22萬噸原鋁。Sebree生產標準等級的鋁,可以鑄造成母豬和包括鋼坯在內的增值產品,這些產品的銷售價格高於標準等級的鋁,或者直接以熔融金屬的形式交付給附近的客户。在2019年,我們增加了2萬噸的二級(廢料後處理)能力,從而擴大了冶煉廠的總產量。
山霍莉
山霍利位於南卡羅來納州的鵝溪,是一家由我們全資擁有的子公司南卡羅萊納州世紀鋁業公司擁有和運營的主要鋁還原工廠。(“CASC”)。山霍莉的年生產能力約為229,000噸。山霍利工廠目前的產能約為50%,而CASC則追求一種長期的電力解決方案。關於我們在MT的電力安排,請參閲下面的“關鍵生產成本-電力供應協議”。霍莉。
山霍利生產標準等級的鋁,是鑄造在三通棒,以及一些增值產品,包括坯料和鑄造產品。這些原鋁產品的銷售價格高於標準鋁材.
原鋁生產能力
下表顯示了我們的初級鋁冶煉廠及其各自的初級鋁容量:
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設施 | | 所有權百分比 | | 可操作 | | 年生產能力(1) | | 2019年實際年產量(Tpy) | |
冰島GrundarTangi | | 100% | | 1998 | | 317,000 | | 316,000 | |
美國肯塔基州霍斯維爾 | | 100% | | 1970 | | 250,000 | | 156,000 | |
美國肯塔基州塞布里 | | 100% | | 1973 | | 220,000 | | 219,000 | |
山美國南卡羅來納州霍莉 | | 100% | | 1980 | | 229,000 | | 114,000 | |
| | | | | | 1,016,000 | | 805,000 | |
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(1) | 本欄中的每年噸(Tpy)數字反映了根據工廠設計、歷史運行結果和運營效率對設施總生產能力的估計,並不一定代表每個設施的最大生產能力。 |
一次鋁裝船量
下表顯示了我們自2015年以來的主要鋁運輸量。(1).
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(1) | 裝船量反映了(1)我們的霍斯維爾和山的部分縮減。2015年第四季度的霍利生產和(2)自2018年開始霍斯維爾重新啟動產能以來的增量生產,但因2018年Sebree臨時斷電而減少的產量抵消了這一影響。 |
一次鋁工程
Helguvik項目
Helguvik項目是冰島Helguvik的一個鋁還原設施的綠地項目(“Helguvik”或“Helguvik項目”),由我們全資擁有的子公司NordbulalHelguvik ehf(“NorduralHelguvik”)擁有。Helguvik項目位於距冰島雷克雅未克市約30英里的地方,自2008年以來,該項目的建設活動和開支一直在減少。
碳產品設施
Vlissingen
除了我們的主要鋁資產外,我們還在荷蘭的維利辛擁有一家碳陽極生產工廠,該工廠由我們全資擁有的子公司世紀鋁業公司B.V.擁有和運營。維利辛公司每年的碳陽極生產能力約為15.7萬噸。我們於2012年收購了Vlissingen,並於2013年底重新啟動該工廠,初始碳陽極生產能力為75,000噸。2015年,我們完成了一個項目,將Vlissingen的年生產能力擴大到14.5萬噸;在2019年,我們完成了Vlissingen一座烘爐的重建和擴建,預計這將進一步提高每年的碳陽極生產能力。
另外12,000噸。隨着這些擴展項目到位,我們預計Vlissingen將能夠提供大約90%的GrundarTangi的碳陽極要求在目前的生產水平。我們在美國的每一個冶煉廠都在現場生產陽極.
定價
初級鋁產品的定價通常由三個部分組成:(一)以倫敦金屬交易所的報價為基礎的基本商品價格,再加上(二)任何地區溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價和在歐洲銷售的金屬支付的歐洲關税溢價)加上 (Iii)任何產品溢價。我們的經營結果對原鋁的LME價格以及區域溢價和產品溢價的變化高度敏感,因此,我們不時通過使用固定價格承諾、與LME掛鈎的供應合同和其他金融工具來評估減輕鋁價格波動影響的適當性。看見項目7A.市場風險的定量和定性披露以進一步討論我們如何管理我們的市場風險敞口。
客户羣
歷史上,我們從少數客户那裏獲得了大量的合併淨銷售額。在截至2019年12月31日的一年中,我們大約65%的合併銷售來自嘉能可公司及其附屬公司(合在一起,“嘉能可”),還有大約13%的合併銷售來自Southwire公司(“Southwire”)。我們目前已達成協議,將我們2020年生產的大部分產品出售給這些客户。我們預計,2020年剩餘的客户羣仍將相當集中在少數短期合同下的客户中。
嘉能可和南電都購買在我們的美國冶煉廠生產的鋁,其價格基於LME原鋁的價格加上中西部地區的溢價加上任何以市場為基礎的額外產品溢價。嘉能可還以LME為基礎,購買冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁。 加上歐洲關税支付的保費,再加上任何基於市場的額外保費。嘉能可有權擁有我們42.9%的未償普通股(在充分稀釋的基礎上佔46.9%)。
關鍵生產成本
氧化鋁、電力、煅燒的石油焦和液體瀝青(碳陽極的關鍵原料)和勞動力是我們生產成本的主要組成部分。這些部件加在一起,佔截至12月31日的年度產品銷售成本的75%以上,2019有關與我們的原料、供應、電力及勞工有關的某些風險的描述,請參閲項目1A。危險因素本年報表格10-K。
氧化鋁供應協定
隨着市場環境的變化,世紀公司可能會購買其他氧化鋁,但我們的主要氧化鋁供應協議摘要如下:
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供貨商 | | 量 | | 術語 | | 定價(2) |
名貴資源 | | 約18萬噸 | | 至2020年12月 | | LME-鏈接 |
康科德資源公司 | | 約18萬噸 | | 至2022年12月 | | LME-鏈接 |
康科德資源公司 | | 約60萬噸 | | 至2024年12月 | | 修正、lme鏈接和api鏈接組件 |
嘉能可(1) | | 變量 | | 至2021年12月 | | API和LME鏈接 |
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(1) | 根據這項協議的條款,嘉能可提供除其他合同承諾外的所有世紀公司需求的氧化鋁供應。 |
電力供應協議
下表概述了我們的長期電力供應協議:
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| 設施 | | 供貨商 | | 術語 | | 定價 |
| 格倫達唐尼 | | 蘭德斯韋克君 | | 至2023-2036年 | | 可變利率與(I)原鋁LME價格或(Ii)北池電力市場有關 |
| | Orkuveita Reykjavíkur(“OR”) | |
| | HS Orka HF(“HS”) | |
| 霍斯維爾 | | KEnergy公司(“KEnergy”) | | 至2023年12月31日 | | 基於市場價格的可變利率 |
| 塞布里 | | 克能 | | 至2023年12月31日 | | 基於市場價格的可變利率 |
| 山霍莉 | | 南卡羅來納州公共服務局 | | 至2020年12月31日 | | 可變費率部分以服務費為基礎,部分以天然氣價格為基礎 |
| 赫爾古維克 | | 或 | | 從每個發電量階段的日期起大約25年 | | 一次鋁LME價格的變動率 |
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電力是我們產品銷售成本中最大的組成部分之一。我們可以不時訂立遠期合約或其他對衝安排,以減低電力或天然氣價格的風險。以下各段概述了我們每一項業務的電源來源和長期權力安排。
格倫達唐尼。目前,根據與HS、Landsvirkjun和OR簽訂的長期電力購買協議,從水電和地熱資源向GrundarTangi供電。從歷史上看,所有供應給GrundarTangi的電力都是以與原鋁價格掛鈎的價格提供的。從2019年11月開始,GrundarTangi電力需求的大約30%(30%)的價格開始與北池電力市場的電力市場價格、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場掛鈎。截至2019年12月31日,我們簽訂了金融合同,以確定GrundarTangi公司在2019年11月1日至2020年12月31日期間的總電力需求中大約4%的遠期價格,我們今後可能會簽訂更多類似的金融合同。
GrundarTangi的電力購買協議在2023年至2036年的不同日期到期(可延期)。每一項購電協議都包含了在該協議下所承諾的總電力和可用電力的相當大比例的收付義務。
霍斯維爾。Caki是與KEnergy和EDF貿易北美有限責任公司(“EDF”)達成的一項電力供應協議的締約方,該公司為霍斯維爾冶煉廠提供市場供電。根據這一安排,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給中洲獨立系統運營商Hawesville(“MISO”)定價加上輸電和其他費用。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與EDF達成的以MISO作為市場參與者的安排有效期至2021年5月。這兩項協議自那以後每年自動延長,除非任何一方發出一年同意終止的通知。
塞布里。世紀塞布里是與KEnergy和EDF的電力供應安排的締約方,該公司為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。類似於在霍斯維爾的安排,電力公司在公開市場上購買電力,然後以錯誤定價加上輸電和其他費用傳遞給Sebree。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與EDF達成的以MISO作為市場參與者的安排有效期至2021年5月。這兩項協議自那以後每年自動延長,除非任何一方發出一年同意終止的通知。
山霍莉。CASC是與南卡羅萊納州公共服務局(“桑蒂庫珀”)簽訂的一項權力協議的締約方。霍莉冶煉廠。根據這項合同,25%的公噸。霍莉的電力需求是由桑蒂庫珀的世代以服務成本為基礎的費率提供的.其餘75%的山。霍莉的電力需求
以天然氣價格為基礎的第三方發電。與桑蒂·庫珀簽訂的協議有效期至2020年12月31日,可由MT終止。霍莉接到120天的通知。與其他電力供應商的協議期限至2020年12月31日,並可能在MT終止。霍莉接到60天的通知。
山霍利電力需求的100%無法進入公開市場,這極大地影響了它在鋁業中的競爭力,並使其繼續經營受到威脅。由於這種缺乏競爭力的價格,MT。霍利已經削減了50%的產能。看見項目1A。危險因素。如果我們不能進入一個長期的,市場為基礎的電力安排。霍莉,我們可能選擇,或被迫,進一步削減在工廠的運作。
赫爾古維克。諾杜拉爾·赫爾古維克是與OR簽訂的一項電力協議的締約方,該協議涉及Helguvik預期對Helguvik項目的部分電力需求。該協議將提供以LME為基礎的可變費率的電力,幷包含對此類協議下已承諾和可獲得的總電力的相當大比例的收付義務,或電力購買協議下的第一階段電力(約47.5兆瓦(“兆瓦”))已於2011年第四季度開始使用,目前正在GrundarTangi使用。該協議對OR對其餘階段的義務規定了某些條件,而且OR聲稱其中某些條件沒有得到滿足。
看見説明15.承付款和意外開支關於我們權力安排的更多信息。
員工
截至12月31日,2019,我們有2,079僱員們。
勞動協議
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree設施的談判單位僱員由工會代表,代表65%為我們的員工提供服務。霍莉沒有工會的代表。
我們的主要勞動協議摘要如下:
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設施 | | 組織 | | 術語 |
格倫達唐尼 | | 冰島工會 | | 至2019年12月31日 |
霍斯維爾 | | 鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯合會(“USW”)
| | 至2020年4月1日 |
塞布里 | | USW | | 至2023年10月28日 |
維辛 | | 金屬和電氣工業聯合會(“FME”)
| | 至2020年12月1日 |
約86%在GrundarTangi的勞動力中,由五個無差別的工會代表,這些工會受一項勞動協議的約束,該協議規定了包括僱員在內的工資和工作規則。本協議於2019年12月31日到期。自那時以來,我們一直按照已過期的協議條款行事,同時與工會就新協議的條款進行談判。
100%Vlissingen的勞動力由FME代表。FME代表其成員與工會談判工作條件。目前的勞動協議將於2020年12月1日生效。
約56%以美國為代表的美國勞動力。以USW為代表的Caki公司的Hawesville員工正處於一項集體談判協議之下,該協議將於2020年4月1日到期。世紀塞布里的僱員代表USW是根據一項集體談判協議,將於2023年10月28日到期。
競爭
初級鋁的市場是全球性的,對鋁的需求因地區而異。我們與美國國內和國際上的鋁生產商以及鋼鐵、銅、碳纖維、複合材料、塑料和玻璃等替代材料的生產商競爭,每一種材料都可以在某些應用中取代鋁。我們的競爭地位在一定程度上取決於電力、氧化鋁和其他關鍵原材料能否以有競爭力的價格提供給我們的業務。我們面臨着可能以更低的價格獲得這些關鍵生產成本的公司的全球競爭。我們的許多競爭對手也比我們更大,並擁有垂直一體化的業務,具有優越的成本地位。因此,這些公司可能更能承受價格下降或其他不利的工業或經濟條件。
競爭優勢
在我們面臨重大競爭的同時,我們也有幾個競爭優勢。我們相信,我們的主要競爭優勢是:
專注於初級鋁業務。我們的主要業務是生產原鋁。通過將我們的業務集中在原鋁生產上,我們能夠將我們的資源集中在優化我們現有業務的成本效益上,儘量減少間接成本,並保持市場地位,使我們的產品最終瞄準廣泛的最終用途。
強勁的內部增長機會。在過去的幾年裏,除了MT以外,我們已經在我們所有的運營設施中進行了擴展計劃。霍莉,並繼續尋求更多的內部增長機會。 我們目前正在霍斯維爾進行一個為期多年的項目,以重新啟動先前被削減的產能,重建兩條我們在預期壽命週期內繼續運營的電爐,並在所有生產中實施新技術。使霍斯維爾恢復滿負荷產能將使我們的年鋁生產能力從重新啟動前的水平上增加約15萬噸。在Sebree,在2019年,我們擴大了冶煉廠的總產量,增加了20,000噸額外的二次(廢料後處理)能力。
在我們冰島的GrundarTangi冶煉廠,我們正在進行一個多年的項目,該項目使GrundarTangi的年初級鋁生產能力從280,000噸增加到目前的大約317,000噸,並有望最終將年生產能力提高到約325,000噸。我們於2019年在Vlissingen完成了一座烘爐的改造和擴建,預計該爐將使每年的碳陽極生產能力增加12,000噸,並使Vlissingen能夠在目前的生產水平上提供GrundarTangi公司大約90%的碳陽極需求。
我們繼續尋求更多的內部增長機會,以最大限度地提高效率和改善整體業績。
免税進入我們的主要客户市場。我們的設施受益於國際和國內貿易法律法規。例如,歐盟對包括冰島在內的歐洲經濟區以外的生產商對初級鋁徵收進口關税,而美國對美國進口的某些初級鋁徵收10%的關税。我們的美國和冰島企業目前可以免税進入這些市場,這使我們比在這些關税制度下進入這些市場的競爭對手更有優勢。
靠近我們的主要客户。我們的美國工廠得益於我們的美國客户羣,使我們能夠獲得中西部地區的溢價,並在貨運成本方面比我們的競爭對手提供競爭優勢。與客户的接近也使我們能夠以熔融的形式交付部分肯塔基州的產品,從而節省了鑄造成本,並提供了相對於其他潛在供應商的競爭優勢。在冰島,我們靠近歐洲市場為GrundarTangi提供了競爭優勢,使我們能夠獲得與歐洲經濟區以外的競爭對手相比的歐洲關税支付溢價和其他後勤利益。
獲得競爭能力。我們的肯塔基州業務受益於以競爭性價格為這些業務提供電力的市場電力合同。GrundarTangi電力需求的大約30%(30%)的價格與北池電力市場的電力市場價格、北歐國家和歐洲某些地區的電力交易市場相關聯。大約70%(70%)的電力需求,我們的GrundarTangi工廠是指數化的價格的初級鋁,這減少了我們的暴露在電力價格波動,並提供了一個自然的對衝鋁價格波動。我們繼續尋求進入開放市場的能力,以滿足我們100%的電力需求。霍莉。
多樣化的增值產品和二級市場組合。我們有能力在我們的業務範圍內鑄造各種鋁製品,無論是在形狀和合金方面。這些高純度、高附加值的原鋁產品的銷售價格高於標準鋁材.我們的霍斯維爾工廠是北美最大的高純鋁生產商。霍斯維爾的五種熔爐中有四種能夠生產高純度鋁,這種鋁被國防工業和某些航空航天應用廣泛使用。塞布里山和山。霍利有增值的賭場,有能力生產大量的鋼坯,板坯和其他增值產品。
可持續性。我們的納圖爾-鋁™鋁生產在我們的GrundarTangi,冰島冶煉廠有一個最低的碳足跡在該行業,因為GrundarTangi獲得清潔水電和地熱能源。我們的GrundarTangi冶煉廠也通過了“鋁管理倡議”(ASI)對鋁的負責任生產、採購和管理的績效標準的認證。除了為我們的客户提供額外的價值外,我們在冰島的低碳足跡還減輕了我們對當前或未來碳法規的暴露。
經驗豐富的管理團隊。我們的管理團隊包括在鋁行業、更廣泛的金屬和採礦部門、大型和複雜項目的開發以及我們管理和發展業務所需的職能學科方面具有豐富經驗的高管和經理。此外,我們生產設施的管理人員在這些工廠的技術和運營方面擁有豐富的背景和專門知識。
有關更多信息,請參見項目1A。危險因素。我們可能無法在我們所經營的高度競爭的市場上繼續成功地競爭。
剝離
出售我們在BHH的權益
2019年5月22日,世紀鋁業亞洲控股有限公司。世紀鋁業公司全資子公司與廣西強強碳有限公司簽訂了股權轉讓協議(“股權轉讓協議”)。(“GQQ”)GQQ收購了百色浩海碳有限公司40%的股份。(“BHH”),原與GQQ合資,擁有並經營位於中國南方廣西壯族自治區的碳陽極和陰極設施。作為出售的考慮,gqq於2019年以現金支付了我們14490萬元(合2080萬美元)的全部購貨價格。
環境事項
在我們經營的國家,我們受到各種環境法律法規的約束,我們已經花費並預計將繼續花費大量資金來遵守這些法律和條例。此外,我們過去的一些製造活動或我們的前輩的生產活動造成了環境後果,需要採取補救措施。根據某些環境法,無論過失如何,我們都可能對污染財產的費用承擔責任,包括我們目前和以前擁有或經營的財產或鄰近地區,或改善對自然資源的損害。我們認為,根據現有資料,我們的流動環境責任不太可能對世紀產生重大不利影響。然而,我們無法預測未來環境法的要求以及目前或以前擁有或經營的財產或鄰近地區的未來要求,也無法預測我們參與的某些現有訴訟的結果。這種未來的要求或事件可能會導致意外的成本或負債,可能對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。説明15.承付款和意外開支合併財務報表。
知識產權
我們擁有或有權使用與我們業務的各個方面有關的一些知識產權。我們並不認為我們的業務在實質上依賴於任何這些知識產權。
可得信息
有關世紀的更多信息可從我們的網站獲得,網址是www.centuryaluminum.com。我們的網站提供我們通過SEC的Edgar歸檔系統提交的定期文件的訪問權限,包括我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修改。我們還在我們的網站上提供了一份適用於所有員工的道德守則副本,以及由我們的董事、執行官員和受益所有人在表格3、4和5上提交的關於我們10%以上未償普通股的所有權報告。我們向證券交易委員會提交的報告也可在證券交易委員會網站www.sec.gov查閲。此外,我們將免費提供我們的表格10-K、表格10-Q和表格8-K的副本。有關這些文件的要求,可通過郵寄方式與我們的投資者關係司聯繫,地址是:芝加哥1000套房1號,芝加哥,IL 60606,或電話:(312)696-3101。我們網站所載的信息不以參考方式納入,不應被視為表格10-K年度報告的一部分。
項目1A。危險因素
以下描述了我們面臨的某些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務產生重大和不利的影響。 操作的條件和結果,並使我們未來的結果與我們目前的結果和我們的前瞻性報表中的預期有很大的不同。這些風險因素應與本文所描述的其他風險和不確定性一起考慮。項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在這裏的其他地方。這一系列重要的風險因素並不是全部的,也不一定是按重要程度排列的。
鋁價下跌可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的經營業績取決於初級鋁的市場,它可能是不穩定的,並受我們無法控制的許多因素的影響。初級鋁的總體價格由三個組成部分組成:(一)基本商品價格,以LME報價為基礎;(二)任何區域溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價和向歐洲出售的金屬支付的歐洲關税溢價);以及(三)任何產品溢價。這三個組件中的每一個都有自己的可變性驅動程序。
鋁價格受到多種因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動、政治和經濟條件以及主要生產地區的生產成本。這些因素可能具有高度投機性,難以預測,從而導致鋁價大幅波動。全球經濟狀況惡化或全球金融衰退也有可能對未來鋁的需求和價格產生不利影響。任何形式的地緣政治不確定性,包括聯合王國退出歐洲聯盟(通常稱為英國退歐),重大公共衞生問題(如爆發大流行或流行,如新的冠狀病毒-19)或其他意外事件有可能對商業信心產生負面影響 這類事件也可能會對價格產生影響,導致我們的運作、供應鏈或勞動力受到幹擾。
鋁價格下跌可能導致我們削減生產,或採取其他行動降低我們的生產成本,包括推遲某些資本支出和維護成本,以及實施勞動力削減。通過這種削減和其他費用削減措施實現的任何遞延費用最終可能導致資本支出和維持費高於如果這些費用不推遲就會產生的費用,如果市場力量需要,則增加恢復生產能力的費用。鋁價格的下跌也通過降低我們在資產基礎上的循環信貸機制下的借貸能力而對我們的流動性產生負面影響(因為我們的庫存和應收賬款的市場價值較低)。這些因素可能對我們的流動資金、我們可用於資本支出和其他業務費用的現金流量、我們進入信貸和資本市場的能力以及我們的經營結果產生重大不利影響。
限制我們工廠的鋁生產可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的冶煉廠能否繼續運作,取決於初級鋁市場和我們的基本生產成本。由於鋁價在2015年大幅下跌,我們決定削減代表霍斯維爾冶煉廠60%產量的三條電爐,這些熔爐最近已經重建並恢復生產。我們目前也在運營我們的MT。霍利冶煉廠50%的能力,由於缺乏競爭力的電力價格。我們不能保證未來鋁價格的惡化或我們的生產成本的增加不會導致我們冶煉廠的額外產量減少。
削減生產需要我們承擔大量的開支,無論是在削減時還是在持續的基礎上。我們的設施受到合同和其他固定費用的限制,即使我們限制了這些設施的運作,這些費用仍在繼續。這些成本降低了削減無利可圖鋁生產的成本優勢,如果我們無法實現任何減產的預期成本節約效果,我們可能不得不尋求破產保護,或被迫剝離部分或全部資產,削減後重新啟動生產的過程也是昂貴和耗時的。因此,任何重新開始生產的決定都可能要求市場條件大大好於作出削減生產決定時的市場條件。任何對我們業務的限制,或為尋求破產保護或剝離部分或全部資產而採取的行動,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。
產能過剩和鋁製品生產過剩可能會在很大程度上擾亂世界鋁市場,導致價格惡化,進而可能對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。
近年來,世界鋁價格大幅下跌,主要原因是中國和其他地區產能過剩和產能過剩。如果沒有政府和國有實體的財政和其他支持,世界上很大一部分鋁的生產就不可能實現。這種供過於求導致世界鋁價格受到不利影響。過度生產和大量補貼鋁產品的不當出口可能導致價格下跌,進而對我們的經營業績、銷售、利潤率和盈利能力產生重大不利影響。
貿易法律或法規的變化可能會對我們的銷售利潤率和盈利能力產生不利影響。
我們的企業在全球市場上競爭,並受國際和國內貿易法規的約束。這些法律法規的範圍繼續擴大。例如,歐盟和美國對某些外國生產商的初級鋁徵收進口關税。我們的冰島和美國企業目前可以免税進入這些各自的市場.對這些進口税的任何改變,包括給予豁免、降低税率或完全取消關税辦法,都可能減少或可能消除我們從這些關税中得到的好處,並可能對我們的盈利能力產生不利影響。這些或其他貿易法規的改變可能會影響我們產品的最終價格、原材料的價格和供應,或我們進入某些市場的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。
我們原材料成本的增加和供應的中斷對我們的業務產生了不利的影響。.
我們的業務依賴於充足的供應氧化鋁,氟化鋁,煅燒石油焦,瀝青,碳陽極和陰極和其他材料。以有競爭力的價格供應我們的原材料對我們業務的盈利至關重要,價格上漲和(或)供應中斷可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和流動性產生重大不利影響。
對於一些生產投入,如氧化鋁,焦炭和瀝青,我們沒有任何內部生產,並依賴有限數量的供應商,我們的所有需求。我們的許多供應協議是短期的,或在今後幾年內到期。我們不能保證能以商業優惠的條件續訂這些協議,如果有的話。我們的某些主要原材料是商品,有時,由於一些我們無法控制的因素,這些商品的供應和價格可能會不穩定,包括一般經濟狀況、國內和世界需求、勞動力成本、競爭、天氣條件和其他運輸延誤、重大不可抗力事件、關税、制裁和貨幣匯率。由於我們依賴數目有限的供應商,如果我們的供應商不能滿足其合同中的數量承諾或其他合同要求,我們可能很難以商業上合理的價格或在我們的業務所要求的時間內從替代供應商那裏採購我們的原材料。如果我們無法從替代供應商那裏獲得資源,我們可能被迫削減生產或使用不符合我們要求的原材料,這可能導致我們的業務效率低下、成本增加或影響我們的生產能力,其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們也面臨每一種商品的價格風險。例如,我們目前某些氧化鋁供應合同的定價是以公佈的氧化鋁指數為基礎的。因此,我們的成本結構受到市場波動和價格波動的影響。例如,2018年期間,氧化鋁市場的外部事件,包括由於惡劣天氣和美國製裁影響UC Rusal公司向市場供應氧化鋁的能力,導致巴西Alunorte氧化鋁精煉廠部分縮減,導致價格大幅波動。由於這些事件,氧化鋁指數的價格在2018年4月達到每噸710美元的高位,而2019年和2019年的平均價格為每噸332美元。3542017年每噸。
由於我們的產品是基於原鋁的LME價格銷售的,所以我們無法將任何與LME價格無關的原材料成本轉嫁給我們的客户。以有競爭力的價格供應我們的原材料可能會影響我們經營冶煉廠的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。
能源成本的增加對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生了不利影響。
電力是我們產品銷售成本中最大的組成部分之一。因此,以有競爭力的價格供應電力對我們業務的盈利至關重要。
在美國,我們的霍斯維爾和塞布里工廠根據市場電力獲得全部電力需求。
合同和我們的山根據市場電力合同,霍利電廠獲得75%的電力需求.從2019年11月開始,GrundarTangi電力需求的大約30%(30%)的價格與北池電力市場的電力市場價格掛鈎,這使我們面臨價格波動和波動的風險,這是由於我們無法控制的因素,與原鋁價格沒有任何直接關係。以市場為基礎的電力合同讓我們面臨市場價格波動和波動,其中包括煤炭和天然氣價格、可再生能源生產、監管變化和天氣事件,在每一種情況下,都與鋁價格沒有任何直接關係。我們不能保證我們以市場為基礎的供電安排會帶來有利的電力成本。電力和能源價格的任何上漲與LME價格的相應上漲無關,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
如果我們不能進入一個長期的,以市場為基礎的電力安排。霍莉,我們可能選擇,或被迫,進一步削減在山的行動。霍莉植物。
山霍利目前被要求以標準的成本為基礎的工業費率購買25%的電力需求桑蒂庫珀的世代,這大大高於市場利率mt。霍莉支付其餘75%的電力。山霍利公司無法100%的電力需求進入公開市場,這嚴重影響了其在鋁行業的競爭力。由於這種缺乏競爭力的價格,MT。霍利已經削減了大約50%的生產能力。我們繼續尋求進入開放市場的能力,以滿足我們100%的電力需求。並尋求一切合理的選擇,以實現這一目標。然而,不能保證我們將在這些努力中取得成功。如果我們無法確保100%MT的長期電力安排。霍莉的電力需求在競爭條件下,我們可能選擇,或被迫,進一步削減在工廠的業務。
關閉山霍利設施會給我們帶來各種成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響,並可能導致我們寫下MT的賬面價值。霍莉設施。此外,對MT未來運行的持續不確定性。霍莉可能會損害我們與客户,供應商,僱員和其他利益相關者的關係,降低我們產品的價格,不管我們的產品是否是MT。霍莉最終被關閉了。這些行動和事件可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的電力供應中斷和其他事件可能對我們的行動產生不利影響。
我們使用大量的電來生產原生鋁。任何電力供應的損失或中斷,如果降低設備的安培,或導致設備關閉,都會導致鋁液產生的體積減少,而長期的電力損失可能導致鋁熔池硬化或“凍結”,這可能需要昂貴和耗時的重新啟動過程。
我們設施的電力供應中斷可能是由一些情況造成的,包括異常高的需求、停電、設備或變壓器故障、人為錯誤、惡意行為、自然災害或其他災難性事件。我們以市場為基礎的供電安排進一步增加了中斷我國國內運營電力供應的風險。根據這些安排,我們更容易受到輸電線路中斷、電網穩定性問題和能源進口能力的限制。在中斷的情況下,另一種電力供應可能是不可行的。
電力中斷對我們的行動結果產生了實質性的負面影響。例如,2018年5月,我們的Sebree冶煉廠發生設備故障,導致我們失去了Sebree三家熔爐之一的電力,迫使我們暫時停止該熔爐生產線的生產。我們的冶煉廠在接近峯值安培時運行,因此,即使是高壓設備的部分故障也會影響我們的生產。電力供應的中斷不會導致生產減少,這可能會使我們經歷不穩定的環境,從而降低生產力水平並造成損失。
我們維持財產保險和業務中斷保險,以減輕災難性事件造成的損失,但根據這些保險單的可扣減條款,我們必須支付大量款項。此外,這些保險單的承保範圍可能不足以涵蓋所有損失,或者可能不包括某些事件。如果我們的供應商在某些情況下無法提供電力,我們的某些保險單可能不包括可能發生的任何損失。某些損失或長期中斷我們的業務可能會在我們的某些未償債務下引發違約,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的霍斯維爾冶煉廠重新開始生產受到某些風險和不確定因素的影響。
我們目前正在肯塔基州霍斯維爾鋁冶煉廠進行一項為期多年的項目,以重新啟動該項目。
以前我們削減了產能,重建了我們在預期壽命週期之後繼續運營的兩條生產線,並在所有生產中採用了新技術。在2019年年初,我們完成了該項目的第一階段,該階段涉及重新啟動自2015年第四季度以來被削減的三種製陶生產線的生產,並更新這些盆栽的細胞技術。該項目的第二階段涉及重建兩條一直在霍斯維爾所有生產中持續運行和實施某些新技術的電爐。其中第一條管道目前正在重建中,預計將於2020年初恢復生產。霍斯維爾第五座也是最後一座陶器的重建工作預計將在未來幾年內完成,但須視市場情況而定。繼續霍斯維爾重新啟動項目的決定是基於某些市場假設,這些假設受到我們無法控制的風險的影響,特別是鋁、原材料和溢價的LME價格。這些投入的變化可能導致與估計成本和回報大不相同的實際成本和回報,因此,我們的財務狀況和業務結果可能會受到負面影響。這些投入的變化也可能使霍斯維爾重新啟動項目不經濟,我們可能決定在任何時候停止未完成的部分項目。
我們無法保證能在我們預計的預算和時間表內恢復霍斯維爾的全面生產。除了市場假設的變化外,其他不可預見的困難可能會增加項目成本、推遲項目或使項目不可行。我們為該項目提供資金的能力也可能受到我們的現金狀況和運營結果的影響。項目完成的任何延誤、意外或增加的費用或無法為項目提供資金,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們可能無法實現我們的基本建設項目的預期效益。
我們不時進行戰略性資本項目,以提高、擴大和(或)升級我們的設施和業務能力。例如,在過去幾年中,我們在我們的Sebree、Hawesville、GrundarTangi和Vlissingen設施進行了擴展項目。我們完成這些項目的能力以及完成這些項目的時間和費用受到各種風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。此外,在這些項目完成後開展業務也會受到風險的影響.我們實現預期增加的收入或以其他方式實現這些投資的可接受回報的能力取決於各種市場、運營、監管和勞動相關因素。沒有完成這些項目,或任何此類項目的實施出現任何延誤或未能實現預期結果,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們不能保持令人滿意的勞資關係可能會對我們的業務產生不利影響。
我們GrundarTangi、Hawesville、Sebree和Vlissingen設施的談判單位僱員由工會代表,大約代表65%截至2019年12月31日我們的勞動力總數。我們的GrundarTangi勞動協議於2019年12月31日到期。自那時以來,我們一直按照已過期的協議條款行事,同時與工會就新協議的條款進行談判。此外,我們的Vlissingen勞動協議將於2020年12月1日到期。我們的“霍斯維爾勞工協議”和“塞布里勞工協議”將分別於2020年4月1日和2023年10月28日到期。
雖然我們希望與工會達成協議,以可接受的條件延長這些協議,但我們不能保證我們會成功地這樣做。如果我們不能與代表我們員工的任何工會保持令人滿意的關係,我們的勞動合同可能不會阻止將來在任何這些工廠罷工或停工。作為與工會談判的一部分,我們可能就未來的工資和福利達成協議,這些協議可能會對我們未來的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。此外,談判可能轉移管理層的注意力,或導致罷工、停工或其他停工。今後任何威脅或實際停工或無法重新談判我們的集體談判協議,都可能防止或嚴重損害我們受這些集體談判協議制約的生產能力,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的某些原材料和服務合同包含“收貨或付款”的義務.
在某些合約下,我們有義務在合約的期限內取得或支付指定的原材料或服務,而不論我們的經營需要如何,只要我們在任何業務範圍內削減產量,我們可能仍有責任在這些合約下接受或支付貨物或服務,猶如我們是以全面生產的方式運作一樣,從而減低削減鋁生產的成本優勢。我們的財務狀況和經營成果也可能受到這些材料或服務的市場價格的不利影響,因為我們將繼續承擔這些合同下的費用,以履行或清償我們的合同收付義務。如果我們不能在我們的業務中使用這些材料或服務,或者以符合或高於我們合同成本的價格出售這些材料或服務,我們就會因此而蒙受重大損失。
此外,這些承諾還可能限制我們利用這些材料市場價格的有利變化的能力,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
歷史上,我們的大部分收入都來自少數客户,我們可能會因一個大客户的流失或主要客户的業務或財務狀況的變化而受到不利影響。
歷史上,我們從少數客户那裏獲得了大量的合併淨銷售額。在截至2019年12月31日的一年中,我們大約78%的綜合淨銷售額來自兩個主要客户,我們目前已達成協議,將我們2020年生產的大部分產品出售給這些客户。我們預計,2020年剩餘的客户羣仍將相當集中在少數短期合同下的客户中。
這些客户中任何一位的任何物質不付款或不履約,與其中一位客户的重大爭議,任何這些客户的業務或財務狀況嚴重下滑或惡化,提前終止我們與這些客户中的任何一位客户的銷售協議,或任何其他重大影響與其中一位客户的合同關係的事件,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果在這種情況下,我們無法將受影響的生產量出售給另一個客户,或者我們以對我們不利的條件將受影響的產品出售給另一個客户,我們的收入可能會受到不利影響。
國際行動使我們面臨政治、監管、貨幣和其他相關風險。
我們的收入和現金流很大一部分來自我們在冰島和荷蘭的業務。這些業務使我們面臨風險,包括外國法律法規的意外變化、政治和經濟不穩定、管理外國業務方面的挑戰、使我們的制度和做法適應外國使用的制度和做法的成本增加、税收、出口關税、匯率、關税和其他貿易壁壘,以及遵守各種外國法律和條例的負擔。外國法律和條例的變化通常超出我們控制、影響或預測這些法律和做法的能力,可能對我們的業務產生重大不利影響,財務狀況、經營結果和流動資金。
此外,我們可能會受到匯率波動的影響。因此,外幣相對於美元的升值可能會增加以美元計價和應付的業務費用的美元成本。如果我們在美國以外的地方探索更多的機會,我們的外匯風險可能會增加。
我們需要大量的資源來支付我們的業務費用,併為我們的資本支出提供資金。
我們需要大量資源來支付我們的業務開支和資本支出,如果我們無法從我們的業務中產生資金來支付我們的業務費用和我們的資本支出和其他債務,我們今後繼續滿足這些現金需求的能力可能需要大量的流動資金和資金來源,包括資本和信貸市場的資金來源。
如果在需要時無法獲得資金,或只能以不可接受的條件獲得資金,我們可能無法應對競爭壓力,無法利用市場機會或資金運作、資本支出或其他債務,其中任何債務都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的財務狀況或信用評級的惡化,可能限制我們以可接受的條件進入信貸和資本市場或進行對衝和金融交易的能力,導致我們無法獲得流動資金設施,並可能對我們的財務狀況和業務關係產生不利影響。
我們的信用評級受到不利的市場和金融狀況的不利影響。我們現有的信用評級,或信用機構今後可能對我們的信用評級產生影響的任何負面行動,都可能使我們面臨重大的借貸成本和不那麼優惠的信貸條件,限制我們進入信貸和資本市場的能力,並對我們與客户、供應商和對衝對手的關係產生不利影響。在需要時無法進入信貸和資本市場,以便為我們現有的債務再融資或籌集新的債務或股本,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大的不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金流量來滿足我們的償債要求,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。
截至2019年12月31日,我們的未償債務總額約為3.01億美元(包括截至2021年6月到期的高級擔保票據本金總額2.5億美元)。我們支付利息、償還或再融資我們債務的能力將取決於我們能否獲得更多的流動資金來源和未來的經營業績,這取決於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他因素,包括初級鋁的市場價格。因此,我們不能保證我們的業務會產生足夠的現金流量,或我們將來可以借到足以償還債務、為現有債務再融資或應付其他流動資金需要的款項。如果我們不能履行我們的償債義務或為我們的其他流動性需求提供資金,我們可以嘗試重組或再融資我們的債務,或尋求額外的股本或債務資本。我們無法保證能夠以令人滿意的條件或根本不可能完成這些行動。如果我們最終無法履行償債義務,無法滿足其他流動性需求,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的鉅額債務或今後的任何額外債務都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生不利影響。
我們的鉅額債務和償還這些債務所需的大量現金流量增加了我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性,減少了可用於其他目的的現金,並限制了我們的業務靈活性。儘管我們負債累累,但今後我們可能會承擔更多的債務。雖然有關我們現有債務的協議限制了我們的能力和我們某些子公司承擔額外債務的能力,但這些限制受到若干限制和例外的限制,在某些情況下,符合這些限制的債務可能很大,此外,這些協議還可能使我們承擔某些不構成這些協定所界定的債務的義務。如果我們承擔額外的債務或其他義務,我們上述鉅額債務的風險,包括我們可能無法償還和履行我們的債務或其他義務,將會增加。
我們受到利率風險的影響,這可能會對我們的借貸成本、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的工業收入債券(“IRBs”)和我們的美國和冰島循環信貸貸款以及Hawesville定期貸款目前的利率是可變的,為我們業務的營運資本、資本支出、收購或其他戰略機會提供資金所需的未來借款可能是可變利率,這使我們面臨利率風險。利率的提高將增加我們在現有債務工具和未來任何債務工具下的償債義務,從而進一步限制可用於其他用途的現金流動。利率的任何提高都可能對我們的借貸成本、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的債務工具使我們不得不接受更多的契約和限制。
我們現有的債務工具包含各種極為重要的契約,這些契約限制了我們開展業務的方式,限制了我們承擔債務、支付股息和從事諸如收購和投資等交易的能力,這些都可能損害我們獲得更多流動性和擴大業務的能力。任何不遵守這些更重要的契約的行為,很可能構成違反這些債務工具的行為,這可能導致我們的全部或很大一部分未償債務加速,並終止我們循環信貸安排下的承諾。如果我們的負債加速,我們可能無法償還所需的數額,我們的有擔保的放款人可以收回任何擔保我們的有擔保債務的抵押品。上述任何行動都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們依靠公司間的轉移,從我們的子公司,以履行我們的償債義務。
我們是一家控股公司,我們的所有業務都是通過我們的子公司進行的。作為一家控股公司,我們的經營結果取決於我們子公司的經營結果。此外,我們是否有能力履行我們的償債義務,取決於是否收到我們子公司的公司間轉讓,我們的子公司是否能夠向我們支付股息或其他付款或預付款,將取決於它們的經營結果,並將受到適用的法律和關於這些附屬公司債務或其他義務的協議所載的公司間轉讓的任何限制或禁止。
我們的資訊科技系統失靈,網絡中斷,網絡攻擊或其他資料破壞。
安全可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們依靠我們的信息技術系統有效地管理我們業務的重要方面,包括(但不限於)生產過程控制、金屬庫存管理、運輸和接收以及報告財務和業務結果。信息系統或網絡連接的任何中斷、延遲或缺陷都可能導致成本增加、業務中斷和(或)對我們及時報告財務結果的能力產生不利影響。
我們的信息技術系統很容易受到我們無法控制的環境的破壞或幹擾,包括(但不限於)火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞和網絡攻擊,其中包括病毒、惡意軟件和贖金攻擊。雖然我們制定了災後恢復和業務連續性計劃,但如果我們的信息技術系統因任何原因受到損壞或中斷,如果災後恢復和業務連續性計劃未能及時有效解決這些問題,我們可能無法管理或開展業務活動,名譽受損,並可能受到政府調查和訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、業務結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
特別是,網絡安全事件越來越頻繁,並繼續變得更加複雜,包括但不限於試圖獲得未經授權的系統訪問,以安裝惡意軟件,如贖金或惡意軟件,直接向虛擬供應商支付欺詐性款項,破壞生產過程控制和金融系統,以及泄露機密或其他受保護的信息和數據。
由於網絡安全威脅的性質不斷變化,因此無法預測任何事件的範圍和影響。儘管該公司不斷努力保護我們的系統並減輕潛在風險,但我們無法保證這些行動將足以防止網絡攻擊或安全漏洞,這些攻擊或安全漏洞會破壞或中斷對信息系統或網絡的訪問,破壞機密或其他受保護的信息,破壞或損壞數據,或以其他方式幹擾我們的業務。此外,我們可能無法控制任何一個特定操作地點的有針對性的網絡安全事件。此外,雖然該公司在其業務中確實有保險,但這種保險不可能涵蓋與任何類型的網絡事故或安全漏洞有關的所有責任。此類事件的發生可能對我們的聲譽和我們的競爭地位產生負面影響,並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在賠償責任和補救費用的增加,其中任何一種都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響,此類安全違規行為還可能導致違反適用的美國和國際隱私及其他法律,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
氣候變化、氣候變化立法或環境條例可能對我們的業務產生不利影響。
美國和我們經營的其他國家的政府監管機構已經或將來可能會針對氣候變化的潛在影響通過或可能通過法律或其他監管變化。法律法規可能對我們的業務產生各種各樣的不利影響。
例如,電力代表着我們單一的最大運營成本,而以有競爭力的價格提供電力對我們的業務盈利至關重要,我們在美國購買的一些電力是在以煤炭為基礎的發電廠產生的,這些電廠已經並很可能繼續受到這些規定的重大影響。任何由此導致的運營成本的增加,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。即使是輕微的電力價格上漲,如果當時的鋁價不支持這種加價,也可能對我們的業務產生不成比例的影響。
此外,作為歐洲經濟區的成員和“京都議定書”的簽署國,冰島執行了遵守“京都議定書”和歐洲議會第2003/87/EC號指令(“指令”)的立法,其中規定了温室氣體排放限額交易的“上限和交易”計劃,冰島正在遵守該指令,參加了歐洲聯盟(歐盟)排放交易制度,該制度要求我們為我們的格倫達唐尼冶煉廠購買二氧化碳限額。我們目前免費獲得GrundarTangi冶煉廠所需排放津貼的大約70%,儘管對這些條例的修改或新規定的實施可能導致我們的津貼費用增加或增加其他費用。
這些或其他潛在的監管變化的未來影響是不確定的,可能是自願的,也可能是立法的,並可能通過我們的客户或供應鏈直接或間接地影響我們的業務。我們可能會因遵守這些監管變化、能源成本增加、與“上限和交易”制度相關的成本增加、保險費和免賠額的增加、相對於行業同行競爭地位的變化以及因對我們生產的產品的需求增加或減少而產生的利潤或損失的變化,以及因銷售商品成本的變化而間接造成的利潤或損失發生變化。例如,“上限和貿易”立法可能會給我們的電力供應商帶來重大的額外成本。
此外,氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的,而且還將對地理環境造成特殊影響。這些變化可能包括降雨模式的變化、水或其他自然資源的短缺、海平面的變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化。任何不利的監管和實物變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們和我們的供應商受到各種環境法規的約束,這些法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的業務可能會影響環境,我們的財產可能會受到環境污染,這可能會給我們帶來物質上的負擔。我們有義務遵守各種外國、聯邦、州和其他環境法律和條例,包括美國、冰島和歐盟的環境法律和條例。環境法律和法規可能使我們面臨與我們的製造業務或財產所有權有關的成本或責任。我們不斷承擔運營成本和資本支出,以遵守適用的環境法律和法規。我們現時及將來亦有責任清理部分現有及以前的設施的污染,或改善對自然資源的破壞,而環保法例可對受污染物業的擁有人及佔用人,包括過去或被沒收的物業,規定清潔責任,不論污染的業主或佔用人是否造成污染,或導致污染的活動在進行時是否合法。責任也可能在共同和多個基礎上強加,因此我們可能要對我們所分擔的污染或其他損害承擔更多的責任。
如果根據環境法律或條例實施更嚴格的遵守或清理標準,就會發現或指稱以前未知的環境狀況或自然資源受到損害,或者如果沒有其他負責方對我們負有清理責任的地點作出貢獻,我們可能要承擔額外的責任,這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和流動資金產生重大不利影響。此外,將來我們可能須負責的其他環境事宜,可能會在我們現時的地盤出現,而現時並無任何問題,涉及我們、有關公司或前任擁有或經營的地盤,或我們日後可能收購或經營的地盤。此外,如果未來的資本支出和環境合規或清潔的成本大大高於預期,總體生產成本可能會變得昂貴得令人望而卻步,使我們無法在價格敏感的市場上有效競爭。
此外,我們的許多主要供應商受到可能影響其生產成本的環境法律和條例的約束,從而導致我們從它們購買的產品的價格上升。對我們和/或我們的主要供應商適用現有和新的環境法律和條例,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的業務受到各種法律的約束,這些法律對保護僱員的健康和安全作出了相應的規定,而衞生和安全監管的變化可能導致重大成本,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們受各種外國、聯邦和州法律的約束,這些法律規定了對工人健康和安全的保護。現行法律的改變、未來可能的法律法規或政府當局對現行法律和條例的更嚴格的解釋,都可能造成額外的開支、資本支出或對我們的業務施加限制。例如,我們須受美國職業安全及健康管理局(“職安局”)的規定所規限。2017年1月9日,OSHA發佈了一項新的標準,用於工作場所接觸氧化鋁中的鈹。除其他外,新標準將降低允許的接觸限制,並對呼吸保護、個人防護服和設備、醫療監測、危險通信和記錄保存等提出新的要求。在2018年3月至2020年3月期間,公司必須遵守新標準的各個要素;然而,我們已向美國第八巡迴上訴法院提交了一份請願書,要求審查最終規則,並正在與OSHA就該規則的某些修改及其對我們的適用進行談判。如果我們無法與OSHA達成協議,我們將繼續我們的請願挑戰規則。遵守新標準可能需要大量的資本支出,並可能增加我們的生產成本。這項新標準的最終影響(如果有的話)將取決於執行的最後規則的性質和範圍、滿足新標準的成本和能力、對氧化鋁成本的潛在影響以及其他因素。如不遵守有關法例及規例,保障本港工人的健康及安全,可能會導致執法行動。, 包括管理當局或司法當局發出的命令,導致業務停止或減少,這可能需要採取糾正措施,包括資本支出、安裝額外設備或採取補救行動。任何這類懲罰、罰款、制裁或關閉都可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
我們會受到訴訟,將來可能會有更多的訴訟。
我們目前和將來可能成為與其他各方進行訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。這些事項的結果往往難以評估或量化,為未來訴訟辯護的費用可能很大,如果對我們不利,這些法律程序或今後可能對我們提出的其他訴訟,可能對我們的財務狀況、現金流動和業務結果產生重大不利影響。此外,如我們出售或減低對某些資產的權益,我們可就該等交易作出申述、保證及彌償,並同意保留與出售前一段期間有關的某些負債的責任。因此,我們將來可能會與我們不再擁有的資產或利息減少的資產有關的負債。有關未決訴訟的更詳細討論,請參見項目3.法律程序和説明15.承付款和意外開支合併財務報表。
如果在我們的外國業務中發生爭端,我們可能受到外國法院或仲裁小組的專屬管轄權,或不可能成功地使外國人接受美國法院或仲裁小組的管轄。我們無法執行我們的權利,外國法院或仲裁小組在有偏見的基礎上執行權利,可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
嘉能可可能對我們施加重大影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不同。
嘉能可大約擁有42.9%我們已發行的普通股和我們所有未發行的A系列可轉換優先股。另外,我們的五位董事中有一位是嘉能可的員工。在截至2019年12月31日的一年中,我們大致得到了65%我們從嘉能可的綜合銷售,我們預計將出售我們生產的很大一部分,在2020年嘉能可。世紀與嘉能可不時進行各種交易,如購買和銷售原鋁、買賣氧化鋁、收費協議以及遠期金融合同、借款和其他債務交易。由於以上所述的利益,嘉能可可能對我們的業務產生重大影響,在他們擁有我們普通股的範圍內,也可能對提交我們股東批准的任何事項的結果產生重大影響。
此外,有關我們的業務或財務結構的某些決定可能會造成嘉能可與其他股東之間的利益衝突。例如,嘉能可在未來可能會在我們的行業中從事各種各樣的活動,這些活動可能會在影響到我們的事情上產生利益衝突。嘉能可還可能對直接或間接與我們競爭的業務進行投資,或尋求可能與我們的業務互補的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。
收購可能會擾亂我們的運營,損害我們的經營業績。
我們有進行收購的歷史,我們期望在未來機會主義地尋求進行收購。由於我們的收購戰略,我們面臨許多風險,其中包括:
•我們可能會花時間和金錢去追求那些沒有結束的收購;
•被收購公司可能有或有負債或不明負債;
•在整合收購業務的同時,管理現有業務對我們來説可能是一項挑戰;
•我們可能無法從收購中獲得預期的利益。
在任何收購完成後,我們都會面臨許多風險,例如,我們可能會招致與任何不明或潛在負債相關的費用和費用,我們可能無法從收購中獲得預期的收入和成本效益,在將收購業務納入我們現有業務方面可能會出現無法預見的困難。因此,我們過去或未來的收購可能最終不會如預期那樣改善我們的競爭地位和業務前景,並可能使我們承擔可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和流動性產生重大不利影響的額外負債。
如果我們在“國税法”下經歷“所有權變化”,我們利用某些淨營業虧損結轉抵消未來應税收入的能力可能會受到很大的限制。
截至2019年12月31日,我們的聯邦淨營業虧損結轉約為15.199億美元如果我們經歷經修訂的1986年“國內收入法典”(“守則”)第382條所界定的“所有權變化”,我們利用遞延税資產抵消未來聯邦應税收入的能力可能會受到很大的限制。一般來説,如果我們的“5%股東”,按照“守則”的定義,在三年的滾動期內集體增加他們對我們的所有權超過50個百分點,我們的股票的所有權就會發生變化。未來的股票交易,如果不是我們控制的,可能會導致我們經歷這種所有權的變化,從而限制我們利用淨經營虧損、税收抵免和其他税收資產來抵消未來的應税收入的能力。
我們可能無法在我們所經營的高度競爭的市場上繼續成功地競爭。
我們從事的是一個競爭激烈的行業。鋁還與其他材料競爭,如鋼、銅、塑料、複合材料和玻璃等,用於各種用途。我們的許多競爭對手都比我們大,而且擁有比我們更多的財政和技術資源。這些較大的競爭對手可能更能承受價格下降或其他不利的工業或經濟條件。同樣,我們的許多競爭對手在縱向上整合了上游業務,其成本地位高於我們,而且可能更能承受價格下降或其他不利行業或經濟條件的影響。如果我們不能成功競爭,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大和不利的影響。
不可預測的事件可能會中斷我們的業務,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能容易發生不可預測的事件,包括事故、運輸和供應中斷、勞資糾紛、設備故障、信息系統故障、自然災害、危險天氣條件、河流狀況、政治動亂和其他事件。我們一個或多個設施的操作故障或中斷可能導致我們的生產能力重大損失、人身傷害或死亡、我們的財產或他人財產的損壞、金錢損失和潛在的法律責任。
例如,冰島遭受了幾次自然災害和極端天氣事件,包括可能導致電力傳輸中斷或對我們的行動造成其他影響的重大火山爆發和地震。冰島雨水不足過去和將來都可能導致水庫水位低,這已經並可能再次導致從水電和地熱資源向我們的GrundarTangi冶煉廠提供的電力減少。
我們接受使用河流系統和海港等公共基礎設施向我們的業務提供必要的原材料。這些基礎設施和(或)其他不利條件的惡化可能導致運輸延誤或中斷,並增加成本,2017年第三季度,俄亥俄河上的船閘關閉,影響了我們的氧化鋁供應,迫使我們找到其他途徑,以更高的成本將氧化鋁運往我們肯塔基州的業務。我們生產所需原材料的任何延誤都會影響我們經營工廠的能力,並對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
未來不可預測的事件可能會對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能需要大量的資本支出和運營費用來補救損壞和恢復我們生產設施的運作。雖然我們維持保險以減輕這些事件造成的損失,但我們的保險可能不足以涵蓋所有損失,可能有較高的免賠額,或根本不包括某些事件。如果保險不包括這些損失,我們的財務狀況、業務結果和現金流量可能會受到重大和不利的影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
美國證券交易委員會的工作人員沒有未解決的意見。
項目2.財產
我們的主要執行辦公室位於南瓦克大道1號,1000套房,芝加哥,伊利諾伊州60606。我們在美國和冰島擁有和經營鋁冶煉廠。我們還在荷蘭擁有一個碳陽極生產設施。我們根據長期經營租約租用某些設施,但我們不相信這個事實會對這些物業的繼續使用造成重大影響。我們相信我們的所有設施都適合我們目前的業務。我們的重要資產如下。有關我們設施的年齡、位置和生產能力的更多信息,見“概述”一節。項目1.事務.
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| | |
設施 | | 所有權 |
霍斯維爾 | | 百分之百擁有 |
塞布里 | | 百分之百擁有 |
山霍莉 | | 百分之百擁有 |
格倫達唐尼 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
赫爾古維克 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
維辛 | | 設施100%擁有;長期地面租賃 |
芝加哥公司辦公室 | | 長期辦公租約 |
項目3.法律程序
我們不時參與在正常經營過程中出現的各種法律行動,而管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個別或整體,都不會對我們的財務狀況、經營成果和現金流量造成重大的不良影響。有關針對我們的重大法律程序的資料,請參閲(一九二零九年十二月三十一日),請參閲説明15.承付款和意外開支合併財務報表。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場上交易,代號為CENX。
持有人
截至2020年2月20日,99持有我們普通股的記錄,不包括以街道名義或通過信託機構持有普通股的受益所有人的數目。
股利信息
我們沒有在我們的普通股上申報股息。2019或2018我們不打算在可預見的將來宣佈現金紅利。任何股息的申報均由本公司董事會自行決定。
有關我們現有債務的協議包含限制我們支付股息能力的限制。有關我們長期借款協議條款的額外信息可在以下網址查閲:附註6.債務合併財務報表。
股票績效圖
下圖比較世紀鋁業公司對股東的累計總收益與標準普爾500指數和晨星鋁指數的累計總回報率。這些比較假設12月31日的投資為100美元,2014分紅的再投資。
12月31日以來股東累計總收益比較2014到12月31日,2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
世紀鋁公司 | $ | 100 |
| | $ | 18 |
| | $ | 35 |
| | $ | 80 |
| | $ | 30 |
| | $ | 31 |
|
晨星鋁指數 | 100 |
| | 63 |
| | 77 |
| | 141 |
| | 70 |
| | 74 |
|
標準普爾500指數 | 100 |
| | 101 |
| | 114 |
| | 138 |
| | 132 |
| | 174 |
|
發行人在截至十二月三十一日的三個月內購買股票證券,2019
截至12月31日的三個月內,沒有發行者購買股票證券,2019。看見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-其他項目有關當前股票回購授權的討論。
項目6.選定的財務數據
下表列出了過去五個財政年度中每一年的選定綜合財務數據,並應與項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析和項目8.財務報表和補充數據及其註釋。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 (6) | | 2018 | | 2017 (5) | | 2016 (1) (5) | | 2015 (2) (5) |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,836.6 |
| | $ | 1,893.2 |
| | $ | 1,589.1 |
| | $ | 1,319.1 |
| | $ | 1,949.9 |
|
毛利(虧損) | (23.9 | ) | | (22.9 | ) | | 131.3 |
| | (6.1 | ) | | 38.7 |
|
營業收入(損失) | (72.1 | ) | | (59.0 | ) | | 97.2 |
| | (227.9 | ) | | (36.5 | ) |
淨收入(損失) | (80.8 | ) | | (66.2 | ) | | 48.6 |
| | (252.4 | ) | | (59.3 | ) |
每股收益(虧損): | | | |
| | |
| | |
| | |
|
鹼性稀釋 | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.76 | ) | | $ | 0.51 |
| | $ | (2.90 | ) | | $ | (0.68 | ) |
| | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
| | $ | 1,581.6 |
| | $ | 1,540.3 |
| | $ | 1,752.5 |
|
債務總額(3) | 301.0 |
| | 279.7 |
| | 256.0 |
| | 255.5 |
| | 255.1 |
|
長期債務(4) | 269.2 |
| | 248.6 |
| | 248.2 |
| | 247.7 |
| | 247.3 |
|
| | | | | | | | | |
其他資料 | | | | | | | | | |
原鋁裝運,噸: | | | | | | | | | |
直接 | 811,244 |
| | 749,850 |
| | 743,198 |
| | 687,700 |
| | 823,751 |
|
通行費 | — |
| | — |
| | — |
| | 46,125 |
| | 98,207 |
|
每噸平均價格: | | | | | | | | | |
直接裝運 | $ | 2,184 |
| | $ | 2,505 |
| | $ | 2,126 |
| | $ | 1,825 |
| | $ | 2,169 |
|
收費貨運 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,172 |
| | 1,374 |
|
LME | 1,792 |
| | 2,110 |
| | 1,968 |
| | 1,604 |
| | 1,663 |
|
中西部保費 | 396 |
| | 420 |
| | 199 |
| | 169 |
| | 279 |
|
歐洲繳税保費 | 142 |
| | 164 |
| | 148 |
| | 132 |
| | 236 |
|
| |
(1) | 2016年,冰島的Helguvik項目被確定受到損害,記錄的費用為1.522億美元。 |
| |
(2) | 2015年,我們的Ravenswood冶煉廠永久關閉。此外,在2015年第四季度,在霍斯維爾和山。霍莉被部分砍掉了。 |
| |
(3) | 債務總額包括所有長期債務債務和任何列為短期債務的債務,扣除任何債務折扣,包括長期債務的當前部分、霍斯維爾定期貸款的當期部分、根據我們的循環信貸安排和國際貨幣基金組織借入的債務。 |
| |
(4) | 長期債務債務是指在長期借款安排下的所有支付義務,不包括長期債務的當前部分。 |
| |
(5) | “報酬-退休福利”(主題715):改進定期養卹金淨成本和定期淨收益成本的列報方式。 |
| |
(6) | 在2019年,我們發現由於出售我們在BHH的40%的權益而損失了430萬美元。這反映在2019年的淨收入(損失)中。 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層的討論和分析(“MD&A”)提供了管理層認為與評估和理解世紀鋁業公司及其子公司(統稱為“世紀”、“公司”、“我們”)的合併財務狀況和結果有關的信息,並應與所附合並財務報表及其相關附註一併閲讀項目8.財務報表和補充數據和在項目1A。危險因素。這個MD&A包含“前瞻性聲明”--見上面的“前瞻性聲明”。
概述
我們是一家在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”的全球初級鋁生產商。我們的業務成果和業務現金流量的主要決定因素如下:
| |
• | 以倫敦金屬交易所(LME)為基礎的原鋁價格,再加上任何區域性溢價和增值產品溢價; |
| |
• | 以電力、氧化鋁、碳素產品及勞工為主要組成部分的貨品銷售成本,合計佔我們貨品銷售成本的75%以上;及 |
鋁定價
初級鋁的總體價格由三個組成部分組成:(一)基本商品價格,以LME報價為基礎;(二)任何區域溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價(“MWP”)和歐洲向歐洲出售的金屬支付的溢價);以及(三)任何產品溢價。每個價格組成部分都有自己的驅動因素和可變性。
鋁價格受到若干因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭者的生產活動、政治和經濟條件以及主要生產地區的生產成本。這些因素可能具有高度投機性,難以預測,從而導致鋁價大幅波動。原鋁價格的漲跌導致我們收入的增加和減少(假設所有其他因素不變)。有關金融合同的資料載於附註19.衍生產品。
下表反映了鋁價格的歷史性波動:
原鋁的平均lme價格是$1,792每噸2019,與$2,110每噸2018,和$1,968在……裏面2017。平均價格是$3962019年每噸$420每噸2018和$199每噸2017。歐洲繳納的保險費平均為$1422019年每噸$164每噸2018和$148每噸2017.
能源、關鍵供應和原材料
我們的運營成本受到鋁、電力和碳產品等鋁生產所用材料價格變化的重大影響。由於我們的產品主要是基於LME的原鋁價格,地區溢價和產品溢價,我們無法將增加的生產成本轉嫁給我們的客户。儘管我們試圖通過使用各種固定價格承諾、金融工具和談判LME對我們的一些原材料和電力合同的定價來不時地減輕價格波動的影響,但這些努力也限制了我們利用初級鋁或原材料市場價格的有利變化的能力,並可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。
氧化鋁和電力是我們產品銷售成本中兩個最大的組成部分。因此,以有競爭力的價格提供這些成本組成部分對我們業務的盈利至關重要。我們的氧化鋁供應合同的價格是可變的。我們的氧化鋁需求中有一部分與初級鋁的價格掛鈎,這為我們最大的生產成本之一提供了天然的對衝。我們還根據公佈的氧化鋁指數和固定價格購買氧化鋁。氧化鋁價格受到許多因素的影響,包括全球供需平衡和其他我們無法控制的因素。2018年期間,氧化鋁市場上的各種外部事件導致氧化鋁價格大幅上漲,導致氧化鋁價格與鋁價格之比大大超過了整個2018年和2019年大部分時間持續的歷史水平。到2019年年底,氧化鋁和鋁價格之間的關係在解決這些供應錯位後恢復到歷史水平。2019年氧化鋁指數平均價格為332美元/噸,而2018年為每噸473美元,2017年為354美元/噸。
電力是我們的另一個最大的運營成本。目前,我們的霍斯維爾和塞布里工廠根據基於市場的電力協議和我們的MT獲得所有的電力需求。霍利工廠根據一項基於市場的合同獲得75%的電力需求.在美國,以市場為基礎的能源價格在很大程度上是由煤炭和天然能源驅動的。
天然氣價格和受天氣影響的電力負荷。在……裏面2019,煤炭和天然氣價格相對較低,氣候條件温和。
我們的山霍利鋁冶煉廠目前需要購買25%的電力需求,從桑蒂庫珀的標準成本為基礎的工業費率,這是遠遠高於mt的速率。霍莉為市場力量買單。山霍利電力需求的100%無法進入公開市場,這極大地影響了它在鋁業中的競爭力,並使其繼續經營受到威脅。由於這種缺乏競爭力的價格,MT。霍利已經削減了50%的產能。我們繼續尋求進入開放市場的能力,以滿足我們100%的電力需求。但是,我們不能保證我們將在這些努力中取得成功。看見項目1A。危險因素。如果我們不能進入一個長期的,以市場為基礎的電力安排。霍莉,我們可能選擇,或被迫,進一步削減在工廠的運作。
在冰島,大約70%(70%)的電力需求與我們的GrundarTangi工廠的原鋁價格掛鈎,這為我們最大的生產成本之一提供了一個天然的對衝。其餘30%(30%)的GrundarTangi電力需求價格與北池電力市場的電力市場價格、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場掛鈎。
生產/裝船量
貨運量是我們財務業績的另一個關鍵決定因素。在正常情況下,產量和裝船量的波動,除了通過收購或擴大之外,一般都是較小的時期。美國出貨量2019反映了從霍斯維爾重新啟動項目的增量生產,並在2018年設備故障後恢復了在Sebree的全面運營。任何影響裝船量的條件的不利變化都可能對我們的經營結果和現金流量產生重大的不利影響。
下表列出了所述期間的主要鋁裝運量和收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
裝運-原鋁(1) | | | | |
| 美國 | | 冰島 | | 共計 |
| 噸 | | 收入$ | | 噸 | | 收入$ | | 噸 | | 收入$ |
| (百萬美元) |
2019 | 495,096 |
| | $ | 1,143.8 |
| | 316,148 |
| | $ | 628.3 |
| | 811,244 |
| | $ | 1,772.1 |
|
2018 | 428,389 |
| | 1,126.4 |
| | 321,461 |
| | 752.3 |
| | 749,850 |
| | 1,878.7 |
|
2017 | 425,669 |
| | 929.6 |
| | 317,529 |
| | 650.7 |
| | 743,198 |
| | 1,580.3 |
|
(1) 不包括廢鋁和氧化鋁銷售
業務結果
12月31日截止的年度討論如下,2019反映了在2018年設備故障後,霍斯維爾重新啟動並恢復到Sebree的全面運營。該年的結果反映了MT的無變化。HOLLY或GrundarTangi生產能力。
截至12月31日的年度,2019與截至12月31日的年度相比,2018
淨銷售額:截至12月31日止的12個月銷售淨額,2019與2005年同期相比減少5 660萬美元2018,主要是由於LME價格的下降而導致的2.495億美元的低價實現,而LME價格的下降與上年同期相比抵消了1.362億美元的有利數量和產品組合。
毛利*截至十二月三十一日止十二個月的主要毛利,2019較去年同期減少100萬美元2018主要是由於LME降低了2.495億美元的價格,毛利潤的減少被有利的氧化鋁和其他原材料價格實現1.707億美元、電力價格實現4 720萬美元、數量和產品組合2 420萬美元和運營費用560萬美元所抵消。
銷售、一般和行政費用:銷售、一般和行政費用增加720萬美元2019相比較2018,主要原因是本年度薪酬成本上升(2018年股票補償費用優惠,反映了我們的股價下跌)。
遠期合同和衍生產品合同的淨(收益)損失:在……裏面2019,我們確認收益1,200萬美元,主要與LME和MWP固定遠期金融銷售合同有關。這主要是由於在下列期間LME及MWP價格下跌所致。2019。在……裏面2018,我們確認了630萬美元的收益,主要與Nord Pool和LME固定遠期金融銷售合同有關,該合同將於2019年11月至2020年12月結算。這些增長主要是由於北游泳池價格上漲所致。
所得税費用:我們對我們所有的美國和某些外國遞延税資產都有估價津貼。我們確認了840萬美元的所得税優惠2019的所得税優惠額為20萬美元2018。所得税福利逐年增加,主要是因為我們某些外國實體的收入減少。
截至12月31日的年度,2018與截至12月31日的年度相比,2017
淨銷售額:截至12月31日止的12個月銷售淨額,2018與去年同期相比,增加了3.041億美元2017,主要是由於LME和美國中西部的初級鋁價上漲,以及年產量和產品組合的3,900萬美元,推動了更高的價格實現2.651億美元。
毛利*截至十二月三十一日止十二個月的主要毛利,2018與2005年同期相比減少了1.542億美元2017主要原因是氧化鋁和其他原材料價格的上漲-3.017億美元的實現,9,270萬美元的不利運營費用(原因是霍斯維爾的生產量增加,Sebree設備故障,以及氧化鋁價格上漲導致成本或可變現淨值降低),以及不利的電力價格2,880萬美元。這些毛利的減少被LME和美國中西部2.651億美元的優惠價格實現以及淨有利的數量和產品組合的390萬美元影響所部分抵消。
銷售、一般和行政費用:銷售、一般和行政費用減少了460萬美元2018相比較2017,主要是由於股票補償費用(反映我們的股價較低)和專業費用的有利減少。
Helguvik(收益)損失:2018年和2017年,我們取消了與建造Helguvik項目有關的部分合同承諾。這導致2018年在合併業務報表中確認的450萬美元的收益(收益),而2017年終了年度的收益為730萬美元。
Ravenswood(收益)損失:2017年,拉文斯伍德退休人員醫療集體訴訟獲得解決。因此,我們確認2017年的非現金收益為550萬美元,反映了2016年記錄的原始結算協議2 300萬美元的現值折扣。説明15.承付款和意外開支。2018年終了年度沒有任何損益。
遠期合同和衍生產品合同的淨(收益)損失:在……裏面2018,我們確認收益630萬美元,主要與早期簽訂的Nord Pool和LME固定遠期金融銷售合同有關2017從2019年11月開始到2020年12月的電力消耗;增長主要是由於北池價格在2018。2017年,我們錄得1,650萬美元的虧損,主要與2016年初簽訂的截至2017年12月31日的LME固定遠期金融銷售合同有關;虧損是由於2017年LME的增加所致。
所得税費用:我們對我們所有的美國和某些外國税收資產都有估價津貼。我們確認2018年有20萬美元的所得税優惠,而2017年的所得税支出為760萬美元。與去年相比,税收開支的減少主要與我們某些外國實體的收入下降有關。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動資金來源是可用的現金和業務現金流量。在我們現有的循環信貸機制下,我們也有借款能力。過去,我們亦透過公共股本及債務市場籌集資金,並定期探討其他融資方法,我們主要的現金用途包括為營運成本提供資金。
(包括退休後福利)、償債要求、資本支出的供資、對我們的增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司要求。雖然我們相信,從業務和融資活動中提供的現金將足以滿足我們今後12個月的業務和業務需要,但鋁價格的不利變化或我們的主要生產成本可能會對我們產生和籌集現金的能力產生重大影響。有關我們業務所面臨風險的分析,請參閲項目1A。危險因素.
可用現金
我們的可用現金和現金等價物餘額(一九二零九年十二月三十一日)是$3 890萬與美元相比3 890萬在…(2018年12月31日).
現金的來源和用途
截至12月現金流量表所反映的營運、投資及融資活動的現金流量(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (百萬美元) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 17.7 |
| | $ | (69.1 | ) | | $ | 51.5 |
|
現金淨額(用於)投資活動 | (38.8 | ) | | (82.9 | ) | | (17.4 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 21.1 |
| | 23.7 |
| | 0.4 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | — |
| | $ | (128.3 | ) | | $ | 34.5 |
|
截至12月31日的年度,2019與截至12月31日的年度相比,2018
業務活動提供的現金淨額2019曾.1 770萬美元的業務活動中使用的現金淨額6 910萬美元為2018。業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是庫存費用較低,應收賬款因應收賬款收款的時間而減少。
用於投資活動的現金淨額減少的原因是,與霍斯維爾重新啟動活動有關的資本支出減少,以及從2019年出售我們在波黑的權益中收到2 080萬美元。
期間,籌資活動提供的現金淨額減少了260萬美元2019由於我們在美國循環信貸安排下的淨借款減少,由與嘉能可有限公司達成的定期貸款協議的收益抵消,根據該協議,該公司借入4 000萬美元(“Hawesville定期貸款”)。在我們的美國循環信貸貸款是短期性質的借款,以滿足週轉資金的需要,並得到償還的基礎上不斷。我們的霍斯維爾定期貸款的借款需要從2020年1月開始的24個月內按比例償還,並用於為霍斯維爾重新啟動項目的第二階段提供部分資金。
截至12月31日的年度,2018與截至12月31日的年度相比,2017
業務活動所用現金淨額2018的業務活動提供的現金淨額為6 910萬美元5 150萬美元為2017。經營活動中使用的淨現金的增加主要是由於與淨收入相比的同比淨虧損。
用於投資活動的現金淨額增加的原因是,與我們2018年對Hawesville重啟項目的投資相關的資本支出高於2017年從出售我們的Ravenswood設施中獲得的收益,後者部分抵消了對不動產、工廠和設備的購買。
期間,籌資活動提供的現金淨額增加了2 330萬美元2018由於我們美國循環信貸機構的未償借款。借款屬於短期借款,用於滿足週轉資金需求,並可持續償還。
我們信貸設施的可用性
美國2018年5月的循環信貸安排規定最多可借款$175.0總計百萬美元1.1億根據信用證分設施,還包括一個未承諾的手風琴功能,借款人可以增加美國循環信貸貸款能力高達5,000萬美元,但須與放款人達成協議。美國循環信貸安排在2023年5月或6個月前到期,比我們未償還的高級擔保票據的規定期限早。任何在美國循環信貸安排下籤發和未付的信用證都會降低我們在一美元兑一美元基礎上的借款能力。
我們還通過我們全資擁有的子公司NorddurGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”),於2013年11月簽訂了一項經修正的5 000萬美元循環信貸安排(“冰島循環信貸安排”)。冰島循環信貸安排將於2022年11月到期。
我們的信貸設施所提供的資金受到特定的借款基礎的限制,其中包括某些應收賬款、庫存和符合貸款人資格標準的合格現金存款。重新開始以前削減的業務,增加我們的應收賬款和庫存餘額,從而增加我們的借款基礎;而減少生產能力,減少我們的應收賬款和庫存餘額,就會減少我們的借款基礎。截至(一九二零九年十二月三十一日),我們的美國循環信貸機構400萬美元借入及$4 140萬未付信用證。未付信用證,$24.1百萬美元與我們的國內權力承諾有關,其餘部分則獲得了一定的債務和工人補償承諾。
截至(一九二零九年十二月三十一日),我們的信貸機構1.616億美元在考慮了我們尚未償還的借款和信用證後,我們的淨可用額。我們可以根據許多因素,包括客户付款的時間和向供應商付款的時間,在通常的過程中,在我們的信貸設施下借入和償還款項。
我們的信貸工具包含習慣契約,包括對合並和收購、負債、附屬交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制,包括一項新興的金融契約,該契約要求我們在美國循環信貸安排下的可用資金低於或等於1 750萬美元時,保持至少1.0:1.0的固定收費覆蓋率。我們的冰島信貸機構還包含一項契約,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2019年12月31日我們遵守了所有這些公約。
高級有擔保債券
我們擁有2.5億美元的7.5%高級有擔保債券的總本金,這些債券將於2021年6月到期(“2021年債券”)。2021期債券的利息每半年支付一次.
有關2021年票據的契約載有可限制我們的能力和我們某些附屬公司的能力的習慣契約:(I)招致額外債務;(Ii)產生額外留置權;(Iii)就股本支付股息或作出分配;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他受限制的付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(vi)與股東或聯營公司進行交易;及(Ix)實施合併或合併。
霍斯維爾定期貸款
2019年4月29日,我們與嘉能可(Glencore Ltd.)簽訂了定期貸款協議,根據協議,該公司借入了4,000萬美元。霍斯維爾定期貸款項下的借款被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,並將從2020年1月31日起按24(24)個月分期償還本金。霍斯維爾定期貸款有利息,從2019年4月30日起,按浮動利率計算,利率等於libor+年息5.375%。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品擔保。
或有承付款
2009年7月,我們與肯塔基州世紀鋁業(百年鋁廠)、大河和第三方之間的一項合同協議“解除”以及與大河公司(BigRivers)一家合作社成員KEnergy簽訂的一項基於成本的長期電力合同有關,我們有一項或有義務。這一或有債務包括第三方根據與KEnergy簽訂的長期基於成本的電力合同向大河流支付的總額,超過了商定的基本金額。(一九二零九年十二月三十一日),或有債務的本金和應計利息
是$2 520萬被衍生資產完全抵消。我們將來可能需要分期付款支付或有債務。這些付款取決於初級鋁的LME價格和Hawesville的業務水平。基於LME期貨市場(一九二零九年十二月三十一日)而管理層對LME遠期市場的估計超過了報價市場期,我們相信,在協議期限於2028年到期期間,我們不會被要求支付或有債務。無法保證情況不會改變,從而加快支付這些款項的時間。
僱員福利計劃供款
2013年,我們與養卹金福利擔保公司(“PBGC”)就Ravenswood設施所謂的“停業”達成了一項和解協議,根據該協議的條款,我們同意向我們的固定福利養卹金計劃提供額外繳款(高於任何最低要求的繳款),總額約為1 740萬美元。在某些情況下,在初級鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們可以推遲支付其中一筆或多筆付款,但隨後將需要向PBGC提供可接受的延期付款擔保。在2019、2018年和2017年12月31日終了的幾年裏,我們沒有作出任何貢獻。根據PBGC協議,我們選擇推遲支付某些款項,併為PBGC提供了適當的安全保障。本協定規定的其餘繳款約為$9.6百萬
第232節鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在保護美國的國家安全,鼓勵美國重啟原鋁生產,減少對進口的依賴,並確保像世紀這樣的國內生產商能夠供應關鍵工業和國防所需的所有鋁。除了初級鋁產品外,關税還包括其他半成品。與我們的產品直接競爭的所有進口產品都包括在關税範圍內,但來自澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥的進口或從商務部獲得產品排除的進口除外。
其他項目
2019年5月22日,世紀鋁業亞洲控股有限公司。(“CAHL”)是該公司全資子公司,與廣西強強碳有限公司簽訂了股權轉讓協議(“股權轉讓協議”)。根據“GQQ”,GQQ收購了中國碳陽極和陰極設施百色浩海碳有限公司(“BHH”)40%(40%)的全部股權。在出售之前,BHH是由CAHL和GQQ合資經營的。2019年,GQQ向CAHL支付了1.449億元人民幣(合2080萬美元)的現金全價。在這次出售中,430萬美元的損失記錄在“綜合業務報表”中。截至2019年12月31日止的12個月.
我們先前宣佈打算恢復霍斯維爾冶煉廠的全面生產,並升級其現有的還原技術。我們預計,重新啟動項目,包括技術升級所需的現金總額,從2018年項目開始至完成將約為1.5億美元。該項目的第一階段涉及重新啟動2015年削減的三條管道,該項目於2019年年初按預算提前成功完成。恢復15萬噸減產的費用約為7 500萬美元。第二階段的費用預計將增加7 500萬美元,涉及重建與100 000噸生產有關的陶罐,這些陶罐的生產繼續超過預期壽命週期,並在所有生產中採用某些新技術。其中第一條管道目前正在重建中,預計將於2020年初恢復生產。根據市場情況,預計在今後幾年內將完成第五次也是最後一次熔爐的重建和技術升級工作。2019年4月,我們簽訂了一項定期貸款協議,金額為4 000萬美元,用於支付項目第二階段的部分費用。看見附註6.債務本報告所列合併財務報表,以獲得更多信息。我們期望通過經營現金流和現有現金,為完成項目所需的其餘款項提供資金。
2018年5月,由於設備故障,我們暫時削減了Sebree鋁冶煉廠的一根熔爐。我們在第三季度恢復了在Sebree被削減的飯碗。我們預計Sebree設備故障引起的所有損失將由我們的保險單承保,減去700萬美元的免賠額。截至(一九二零九年十二月三十一日),我們收到了1 840萬美元的保險收入,以抵消這些損失。
2011年,我們的董事會批准了6 000萬美元普通股回購計劃,隨後增加了這一計劃7 000萬美元2015年第一季度。根據該計劃,世紀被授權回購。
到1.3億美元我們所發行的普通股,不時在公開市場上以普遍市價、大宗交易或其他方式發行。任何回購股票的時間和數量將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股的交易價格和其他因素的評估來決定。在2019年、2018年和2017年結束的幾年裏,我們沒有進行任何回購。截至(一九二零九年十二月三十一日),我們有$43.7百萬仍在回購計劃授權之下。回購計劃可以擴大,暫停或停止,由我們的董事會,在其唯一的酌處權,在任何時候。
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁公司(“CAWV”)提出集體訴訟,要求宣佈對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際工會(“USW”)、USW的當地退休人員和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一個退休人員階層的代表就上述情況分別對CAWV公司、鋁業公司、鋁世紀總福利福利計劃和各種約翰公司提起訴訟。
2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,中美洲婦女聯盟同意在十年內支付給CAWV退休人員的信託,總額為2 300萬美元。在批准和解後,我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元,並同意按和解協議每年增加200萬美元支付剩餘款項,為期9年。在2019年12月31日,我們200萬美元其他流動負債和870萬美元與本協議有關的其他負債。
我們是與我們業務各個方面有關的幾個訴訟的被告。雖然我們無法預測任何訴訟的最終處置,但我們相信,無論是個別或整體,這些訴訟都不會對本港的財政狀況、經營結果或流動資金產生重大不良影響。看見説明15.承付款和意外開支本報告所列合併財務報表,以獲得更多信息。
資本資源
我們打算在我們現有的循環信貸機制下,從可用現金、業務現金流量和可用借款能力中為我們今後的經常性資本支出提供資金。對於大型投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求結成戰略聯盟。然而,由於需求不足、定價不利、經濟條件差、利率不利或當時我們的財務狀況或信用評級等因素,我們可能無法發行額外的債務或股票證券,或以有吸引力的條件訂立其他融資安排。美國、國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的金融狀況產生不利影響。
終了年度資本支出(一九二零九年十二月三十一日)2,820萬美元,不包括與在霍斯維爾重新啟動有關的支出3,440萬美元。我們估計,除2020年霍斯維爾重啟計劃外,我們的總資本支出將約為2,000萬美元,主要與我們正在進行的冶煉廠維護和投資項目有關。
臨界會計估計
我們的重要會計政策在附註1.重要會計政策摘要綜合財務報表。財務報表的編制要求管理層在適用這些會計政策時作出判斷、假設和估計。這些判斷通常是基於對過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。關鍵會計估計要求管理層對估計時高度不確定的事項作出假設,而這些估計的改變可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。我們的管理層作出的重大判斷和估計包括與庫存、養卹金和其他退休福利(“OPEB”)、遞延税資產和財產有關的費用和負債。工廠和設備。我們的管理層已經與我們董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇,審計委員會也審查了我們的披露。
盤存
我們的庫存按較低的成本或可變現淨值(“NRV”)列報。
我們對庫存市場價值的估計包括為製成品和庫存中將轉換為成品、原材料和在製品的組成部分確定一個可變現淨值。這就要求管理層在對未來的銷售價格和在銷售期間完成庫存的成本進行假設時,要運用自己的判斷力。
考慮到初級鋁銷售的市場價格和我們的主要投入品氧化鋁和電力的市場價格的波動,我們的假設受到固有的不確定性的影響。
雖然我們認為用來估計我們庫存的市場價值的假設是合理的,但在我們的庫存出售時的實際市場情況可能比管理層目前的估計更有利。
養卹金和其他退休後福利負債
我們贊助了幾個養老金和其他OPEB計劃。在這些確定的福利計劃下,我們的負債是通過涉及幾個精算假設的方法確定的,其中最重要的是貼現率、醫療費用通貨膨脹率和計劃資產的長期回報率。我們每年都會檢討我們的精算假設,並在適當時作出修訂。
貼現率選擇
我們選擇一個貼現率來衡量固定收益計劃下的債務,方法是將每個計劃的現金流分別與高質量零息票債券的收益率相匹配。我們使用瑞安高於中位收益率曲線(“Ryan曲線”)。我們認為,用於確定Ryan曲線利率的預計現金流量為我們的計劃規定的福利支付的時間和數額提供了很好的近似值,而且沒有對Ryan曲線利率進行任何調整。亞細亞 |
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加權平均貼現率假設: | 2019 | | 2018 |
養卹金計劃 | 3.26% | | 4.39% |
OPEB計劃 | 3.07% | | 4.27% |
如果我們的固定福利計劃的貼現率改變半個百分點,將對截至12月31日我們在這些計劃下的義務產生以下影響,2019: |
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貼現率變動對下列方面的預計福利債務的影響: | 增加50個基點 | | 減少50個基點 |
| (百萬美元) |
養卹金計劃 | $ | (21.1 | ) | | $ | 23.5 |
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OPEB計劃 | (5.2 | ) | | 5.4 |
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醫療趨勢率
衡量我們的退休後福利義務需要使用幾個因素的假設,這些因素將影響未來福利支付的數量和時間。假設的醫療費用趨勢率是衡量退休後福利義務的最關鍵的估計值,醫療費用趨勢率的變化對醫療福利義務報告的金額有顯著的影響。
醫療費用膨脹最初估計為6.4%和7.05%對於65歲前和65歲後的參與者,他們拒絕4.5%過關十一在假設的醫療費用趨勢率中的一個百分點的變化會產生以下影響2019:
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| | | | | | | |
| 增加1% | | 減少1% |
| (百萬美元) |
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | 0.6 |
| | $ | (0.5 | ) |
對累積退休後福利債務的影響 | 10.1 |
| | (8.7 | ) |
計劃資產長期回報率假設
我們對計劃資產的預期長期回報率來自於我們的資產配置策略和個人資產類別未來的預期長期表現。我們的分析考慮了最近的計劃績效和歷史回報;然而,這些假設主要是基於長期的、預期的回報率。我們的固定福利退休金計劃資產的加權平均長期回報率如下:7.25%為2019.
根據獨立精算師和其他相關來源提供的信息,公司認為用於估算養卹金和其他退休後福利的費用、資產和負債的假設是合理的;然而,這些假設的變化可能會影響公司的財務狀況、經營結果或現金流量。
遞延所得税資產
我們定期評估從未來的應税收入中收回遞延税資產的可能性。如果我們認為遞延税資產更有可能無法實現,我們就會確定評估免税額。評估免税額的數額是基於我們對我們實現遞延税後淨資產能力的最佳估計。截至12月31日,我們對所有美國遞延税資產和冰島遞延税金資產的估值免税額均為4.924億美元。2019.
財產、廠房和設備減值
當事件或情況顯示這些資產(資產組)的賬面金額可能無法收回時,我們將審查我們的不動產、廠房和設備。如果資產(資產組)的賬面金額超過資產(資產組)的使用和最終處置所預期的未折現現金流量之和,則無法收回。在這種情況下,資產(資產組)的賬面價值超過公允價值的數額將被確認為減值損失,利用折現現金流量計算確定公允價值。這些對未來現金流量的估計包括管理層對資產(資產組)預期使用情況的假設、剩餘使用壽命、維持服務潛力的支出、市場假設和成本假設。
確定一項資產是否受損和受損程度涉及涉及高度不確定事項的重大管理判斷,包括估計未來銷售量、未來銷售價格和成本、資產的替代用途以及資產處置的估計收益。
其他意外開支
我們是與我們業務各個方面有關的幾個訴訟的被告。雖然我們無法預測任何訴訟的最終處置,但我們相信,無論是個別或整體,這些訴訟都不會對本港的財政狀況、經營結果或流動資金產生重大不良影響。看見説明15.承付款和意外開支本報告所列合併財務報表,以獲得更多信息。
最近發佈會計準則更新
有關最近發佈的會計公告的信息載於附註1.重要會計政策摘要合併財務報表。
合同義務
在正常的業務過程中,我們簽訂了各種合同義務,將以現金結算。這些債務主要包括長期債務義務和購買義務。下表顯示了到2029年履行這些債務所需的預期未來現金流量。下文綜合財務報表的附註中提供了關於這些合同義務的更多信息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
| 共計 | | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
| (百萬美元) |
長期債務(1) | $ | 298 |
| | | $ | 20 |
| | $ | 270 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
估計利息付款(2) | 30 |
| | | 21 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
業務租賃債務(3) | 43 |
| | | 5 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 28 |
|
購買義務(4) | 1,864 |
| | | 555 |
| | 309 |
| | 317 |
| | 254 |
| | 220 |
| | 209 |
|
其他長期負債(5) | 19 |
| | | 8 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 5 |
| | — |
|
共計 | $ | 2,254 |
| | | 609 |
| | 594 |
| | 322 |
| | 257 |
| | 227 |
| | 245 |
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| |
(1) | 長期債務包括我們的2021年債券、Hawesville定期貸款和IRB的本金償還。支付是基於以下假設:所有未償還債務工具將一直未償還,直到各自的到期日期。對於我們的或有債務,根據2019年12月31日的LME遠期市場價格和管理層對LME遠期市場在報價期以上期間的估計,我們相信我們不會在2028年到期的協議期間內承擔任何付款義務。 |
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(2) | 我們的長期債務的估計利息付款假設所有未償還債務工具將一直未償還,直至各自的到期日期為止。我們對任何可變利率的債務的估計未來利息支付是基於以下假設:(一九二零九年十二月三十一日)該債務的利率一直持續到相應的到期日。我們假設不支付或有債務的利息將通過協議條款支付,見上文。 |
| |
(3) | 經營租賃包括土地、辦公空間、汽車和移動設備的長期租賃. |
| |
(4) | 購買義務包括長期氧化鋁和電力合同,不包括以市場為基礎的電力和原材料需求合同。對於以lme為基礎的定價規定的合同,包括我們的長期冰島電力合同,我們使用lme遠期曲線承擔lme價格。(一九二零九年十二月三十一日). |
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(5) | 其他長期負債包括資產退休義務,資產退休義務主要是估計我國國內冶煉廠還原電池所用廢鉀肥的處置成本。 |
物質承諾
我們還有與養卹金、補充行政人員退休福利(“塞族”)計劃、OPEB和工人補償義務有關的未履行承諾。截至(一九二零九年十二月三十一日),到2029年,與這些債務有關的未來付款估計數分別約為1.87億美元、1 700萬美元、6 900萬美元和1 000萬美元。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感性
鋁是一種在國際上交易的商品,其價格實際上取決於LME加上任何地區溢價(例如,在美國出售的鋁的中西部溢價和歐洲向歐洲出售的金屬的已付溢價)和任何產品溢價。有時,我們可以通過旨在保護下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME初級鋁價格波動和/或區域溢價的風險敞口。我們還不時簽訂金融合同,以抵消與某些客户的固定價格銷售安排(“固定浮動互換”)。(鼓掌)
我們還面臨氧化鋁的價格風險,氧化鋁是我們產品銷售成本中最大的組成部分之一。我們購買的一些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構受到市場波動和價格波動的影響。由於我們的產品主要是以lme原鋁價格、區域溢價和增值產品溢價為基礎銷售的,因此我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給我們。
顧客。有時,我們可以通過根據供應合同購買我們的某些氧化鋁要求,並將價格與我們的鋁銷售合同(初級鋁的LME價格)掛鈎,來管理我們的氧化鋁成本波動的風險。
市場型電價敏感性
市場型電力協議
Hawesville和Sebree有以市場為基礎的電力協議,根據這些協議,EDF和KEnergy在公開市場上購買電力,並通過MISO能源定價,再加上輸電和他們所承擔的其他費用。百分之七十五(百分之七十五)。霍莉的電力需求是按天然氣價格提供的。看見項目1.商業.關鍵生產成本.電力供應協議有關這些以市場為基礎的電力協議的更多信息。
根據長期電力購買協議,從水電和地熱資源向GrundarTangi提供電力。這些電力購買協議將於2023年至2036年的不同日期到期(可延期),主要以LME為基礎的可變費率提供電力。然而,大約30%(30%)的GrundarTangi電力需求的價格是與北池電力市場的電力市場價格相關聯的。有時,我們可以通過旨在保護我們的下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的風險敞口。
電價敏感性
隨着以市場為基礎的電力供應協議的發展,我們增加了運營的電力價格風險,無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上的電力價格波動,還是由於天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一,因此,市場力量的價格和/或可用性的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。輸電線路中斷、電網穩定問題或能源進口能力受到限制,也可能導致電力價格上漲,由於鍋的不穩定而中斷生產,或迫使這些設施的全部或部分生產受到限制。此外,導致電力成本上漲的間接因素,如天然氣或煤炭價格的任何上漲、天氣模式的波動或極端或新的或更嚴格的環境條例,都可能嚴重影響我們的財務狀況、經營結果和流動性。
下表所示的消費量反映了100%生產能力的每項操作,而不反映部分減產。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地點分列的電力價格敏感性: |
| 霍斯維爾 | | 塞布里 | | 山霍莉 | | 格倫達唐尼 | | 共計 |
預期平均負荷(兆瓦) | 482 |
| | 385 |
| | 400 |
| | 537 |
| | 1,804 |
|
年預期電力使用量(兆瓦小時(“MWh”)) | 4,222,320 |
| | 3,372,600 |
| | 3,504,000 |
| | 4,704,120 |
| | 15,803,040 |
|
每MWh增加或減少1美元的年度費用影響(以百萬計) | $ | 4.2 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 15.8 |
|
外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的匯率波動,我們面臨外匯風險。GrundarTangi的勞動力成本、部分維持費和其他本地服務均以ISK計價,部分陽極成本以歐元和人民幣計價。冰島銀行也有以ISK計價的存款,我們估計冰島所得税和任何相關退款都以ISK計價。此外,Vlissingen的勞動力成本、維護費用和其他當地服務以歐元計價,我們現有的Nord Pool電力價格互換以歐元結算。因此,這些貨幣相對於美元的升值或下跌將影響GrundarTangi的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外匯遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口,以便預測未來的交易和預測的外幣現金流。2018年,我們簽訂了金融合約,以對衝上述電力價格互換(“外匯互換”)下與歐元相關的波動風險。
自然經濟邊緣
對我們對鋁大宗商品價格風險敞口的任何分析,都應考慮到某些合約提供的自然對衝的影響,其中包含與初級鋁LME價格掛鈎的價格。在……裏面2019,我們的某些氧化鋁合同和很大一部分GrundarTangi公司的電力需求與初級鋁的LME價格掛鈎,併為我們的部分生產提供了自然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動均受世紀公司董事會制定的準則範圍內的高級管理人員的控制和指導,並定期向世紀董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表列出截至2019年和2018年年底我們的衍生資產和負債的公允價值,以及假設市場價格在2019年12月31日和2018年12月31日發生的10%(10%)不利變化對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 | | 有10%不利價格變動的公允價值 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
商品合同(1) | $ | 19.7 |
| $ | 8.2 |
| | $ | (2.7 | ) | $ | (1.1 | ) |
外匯合同(2) | — |
| — |
| | — |
| — |
|
主要用途合計 | $ | 19.7 |
| $ | 8.2 |
| | $ | (2.7 | ) | $ | (1.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 | | 不利價格變動10%的負債公允價值 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
商品合同(1) | $ | 3.6 |
| $ | 2.2 |
| | $ | 7.1 |
| $ | 5.4 |
|
外匯合同(2) | 0.6 |
| 0.3 |
| | 1.2 |
| 1.6 |
|
主要用途合計 | $ | 4.2 |
| $ | 2.5 |
| | $ | 8.3 |
| $ | 7.0 |
|
(1)大宗商品合同反映了我們尚未履行的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、與重新啟動Hawesville公司4號線(“Hawesville L4電力價格掉期”)有關的合同,這些合同用於浮動互換和Nord Pool電力價格互換。
(2)外匯合約反映了我們尚未完成的“外匯互換”。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁 |
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 38 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度業務綜合報表 | 40 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | 41 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 42 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 43 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 44 |
合併財務報表附註 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告
世紀鋁業公司股東及董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附世紀鋁業公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年的相關業務綜合報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月27日發佈的報告對公司財務報告的內部控制提出了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Deloitte&Touche LLP
芝加哥,伊利諾伊州
2020年2月27日
自1992年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
世紀鋁業公司股東及董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了世紀鋁業公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年2月27日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
芝加哥,伊利諾伊州
(二0二0年二月二十七日)
|
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合業務報表 |
(百萬美元,但每股數額除外) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額: | |
| | | | |
關聯方 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
其他客户 | 645.0 |
| | 688.7 |
| | 391.0 |
|
總淨銷售額 | 1,836.6 |
| | 1,893.2 |
| | 1,589.1 |
|
出售貨物的成本 | 1,860.5 |
| | 1,916.1 |
| | 1,457.8 |
|
毛利(虧損) | (23.9 | ) | | (22.9 | ) | | 131.3 |
|
銷售、一般和行政費用 | 47.4 |
| | 40.2 |
| | 44.8 |
|
Helguvik(收益)損失 | — |
| | (4.5 | ) | | (7.3 | ) |
Ravenswood(收益)損失 | — |
| | — |
| | (5.5 | ) |
其他經營費用-淨額 | 0.8 |
| | 0.4 |
| | 2.1 |
|
營業收入(損失) | (72.1 | ) | | (59.0 | ) | | 97.2 |
|
利息費用-定期貸款 | (2.1 | ) | | — |
| | — |
|
利息費用 | (23.0 | ) | | (22.4 | ) | | (22.2 | ) |
利息收入 | 0.8 |
| | 1.5 |
| | 1.4 |
|
遠期及衍生合約的淨收益(虧損) | 12.0 |
| | 6.3 |
| | (16.5 | ) |
其他收入(費用)-淨額 | (1.1 | ) | | 3.0 |
| | (4.5 | ) |
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本 | (85.5 | ) | | (70.6 | ) | | 55.4 |
|
所得税福利(費用) | 8.4 |
| | 0.2 |
| | (7.6 | ) |
合資企業收益中股本前的收入(損失) | (77.1 | ) | | (70.4 | ) | | 47.8 |
|
BHH的銷售損失 | (4.3 | ) | | — |
| | — |
|
合資企業收益的股本 | 0.6 |
| | 4.2 |
| | 0.8 |
|
淨收入(損失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
| | | | | |
普通股收入(損失): | |
| | |
| | |
|
鹼性稀釋 | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.76 | ) | | $ | 0.51 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合收入(損失)綜合報表 |
(以百萬計) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
綜合收入(損失): | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
所得税前其他綜合收入(損失): | | | | | |
外匯現金流量套期保值的淨收益(損失)重新歸類為收益 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
確定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | |
本期間產生的淨收益(損失) | (12.7 | ) | | (6.8 | ) | | (7.2 | ) |
本報告所述期間產生的預先服務收益(費用) | — |
| | (0.6 | ) | | 27.4 |
|
本報告所述期間以前服務收益(費用)的攤銷 | (4.8 | ) | | (7.1 | ) | | (4.9 | ) |
本期淨收益(損失)攤銷 | 8.9 |
| | 9.2 |
| | 8.6 |
|
所得税前其他綜合收入(損失) | (8.8 | ) | | (5.5 | ) | | 23.7 |
|
所得税效應 | (1.0 | ) | | (1.5 | ) | | (1.5 | ) |
其他綜合收入(損失) | (9.8 | ) | | (7.0 | ) | | 22.2 |
|
綜合收入總額(損失) | $ | (90.6 | ) | | $ | (73.2 | ) | | $ | 70.8 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併資產負債表 |
(以百萬計) |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 38.9 |
| | $ | 38.9 |
|
限制現金 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | 70.1 |
| | 82.5 |
|
應付附屬公司 | 30.1 |
| | 22.7 |
|
盤存 | 320.6 |
| | 343.8 |
|
衍生資產 | 14.6 |
| | 4.1 |
|
預付和其他流動資產 | 12.2 |
| | 13.9 |
|
流動資產總額 | 487.3 |
| | 506.7 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 949.2 |
| | 967.3 |
|
其他資產 | 62.7 |
| | 63.5 |
|
應付附屬公司-減去當期部分 | 0.5 |
| | $ | — |
|
主要費用總額 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
|
負債與股東權益 | | | |
負債: | |
| | |
應付帳款、貿易 | $ | 97.1 |
| | $ | 119.4 |
|
應付附屬公司 | 32.9 |
| | 10.3 |
|
應計及其他流動負債 | 65.5 |
| | 75.8 |
|
應計僱員福利費用 | 10.4 |
| | 11.0 |
|
霍斯維爾定期貸款 | 20.0 |
| | — |
|
工業收益債券 | 7.8 |
| | 7.8 |
|
經常負債總額 | 233.7 |
| | 224.3 |
|
應付高級債券 | 249.2 |
| | 248.6 |
|
.class=‘class 3’>短期貸款-減去當期部分 | 20.0 |
| | — |
|
應計養卹金福利成本減去當期部分 | 60.8 |
| | 50.9 |
|
應計退休後福利費用減去當期部分 | 100.7 |
| | 101.2 |
|
其他法律責任 | 42.4 |
| | 46.0 |
|
租賃-使用權-負債 | 22.8 |
| | — |
|
遞延税 | 95.1 |
| | 104.3 |
|
非流動總負債 | 591.0 |
| | 551.0 |
|
承付款和意外開支(附註15) | — |
| | — |
|
股東權益: | |
| | |
變相優先股(注7) | 0.0 |
| | 0.0 |
|
普通股(注7) | 1.0 |
| | 1.0 |
|
額外已付資本 | 2,526.5 |
| | 2,523.0 |
|
按成本計 | (86.3 | ) | | (86.3 | ) |
累計其他綜合損失 | (109.8 | ) | | (98.7 | ) |
財政赤字 | (1,656.4 | ) | | (1,576.8 | ) |
股東權益 | 675.0 |
| | 762.2 |
|
2.再補貼總額 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
股東權益合併報表 |
(以百萬計) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外已付資本 | | 國庫股票,按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
餘額,2016年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 2,515.1 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (113.9 | ) | | $ | (1,559.3 | ) | | $ | 756.7 |
|
淨收入-2017年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48.6 |
| | 48.6 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.2 |
| | — |
| | 22.2 |
|
股份補償 | | — |
| | 0.0 |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
優先股轉換為普通股 | | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2017年12月31日 | | $ | 0.0 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 2,517.4 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (91.7 | ) | | $ | (1,510.7 | ) | | $ | 829.6 |
|
淨虧損-2018年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66.2 | ) | | (66.2 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | (7.0 | ) |
股份補償 | | — |
| | 0.1 |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
|
優先股轉換為普通股 | | — |
| | 0.0 |
| | (0.0) |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年12月31日 | | $ | 0.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2,523.0 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (98.7 | ) | | $ | (1,576.8 | ) | | $ | 762.2 |
|
ASU 2018-02年的影響* | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 1.3 |
| | — |
|
淨虧損-2019年 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80.8 | ) | | (80.8 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | (9.8 | ) |
股份補償
| | — |
| | 0.0 |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
優先股轉換為普通股
| | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年12月31日結餘 | | $ | 0.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2,526.5 |
| | $ | (86.3 | ) | | $ | (109.8 | ) | | $ | (1,656.4 | ) | | $ | 675.0 |
|
*
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
現金流量表 |
(以百萬計) |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | |
| | |
| | |
淨收入(損失) | $ | (80.8 | ) | | $ | (66.2 | ) | | $ | 48.6 |
|
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: | | | | | |
成本較低或NRV庫存調整 | 18.8 |
| | 36.5 |
| | (1.1 | ) |
遠期和衍生合約未實現(收益) | (11.4 | ) | | (6.5 | ) | | — |
|
折舊和攤銷 | 83.2 |
| | 90.1 |
| | 84.2 |
|
Helguvik(收益)損失 | — |
| | (4.5 | ) | | (7.3 | ) |
Ravenswood(收益)損失 | — |
| | — |
| | (5.5 | ) |
出售BHH的淨虧損 | 4.3 |
| | — |
| | — |
|
其他非現金項目-淨額 | (5.9 | ) | | (13.2 | ) | | (6.7 | ) |
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款-淨額 | 12.4 |
| | (39.4 | ) | | (30.6 | ) |
應付附屬公司 | (7.1 | ) | | (12.4 | ) | | 6.3 |
|
盤存 | 4.4 |
| | (62.8 | ) | | (67.5 | ) |
預付和其他流動資產 | 2.7 |
| | (0.9 | ) | | 7.8 |
|
應付帳款、貿易 | (25.2 | ) | | 30.5 |
| | 4.7 |
|
應付附屬公司 | 22.6 |
| | (10.1 | ) | | 4.8 |
|
應計及其他流動負債 | 2.7 |
| | (11.1 | ) | | 14.5 |
|
Ravenswood退休人員合法定居 | (2.0 | ) | | (2.0 | ) | | (5.0 | ) |
其他-淨額 | (1.0 | ) | | 2.9 |
| | 4.3 |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 17.7 |
| | (69.1 | ) | | 51.5 |
|
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
購置不動產、廠房和設備 | (59.6 | ) | | (83.0 | ) | | (31.8 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | 0.1 |
| | 14.4 |
|
出售合資企業所得收益 | 20.8 |
| | — |
| | — |
|
現金淨額(用於)投資活動 | (38.8 | ) | | (82.9 | ) | | (17.4 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
循環信貸貸款 | 388.1 |
| | 120.1 |
| | 1.3 |
|
循環信貸設施項下的還款 | (407.3 | ) | | (96.8 | ) | | (1.3 | ) |
其他短期借款 | 3.4 |
| | — |
| | — |
|
償還其他短期借款 | (3.4 | ) | | — |
| | — |
|
定期貸款借款 | 40.0 |
| | — |
| | — |
|
發行普通股 | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 21.1 |
| | 23.7 |
| | 0.4 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | — |
| | (128.3 | ) | | 34.5 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 39.7 |
| | 168.0 |
| | 133.5 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,年底 | $ | 39.7 |
| | $ | 39.7 |
| | $ | 168.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 21.8 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | 19.5 |
|
賦税 | 0.5 |
| | 13.1 |
| | 5.6 |
|
非現金投資活動: | | | | | |
資本支出 | 3.0 |
| | 8.0 |
| | 0.6 |
|
| | | | | |
見合併財務報表附註.
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外))
1. 重要會計政策摘要
組織-世紀鋁公司(“世紀鋁”、“世紀”、“公司”、“我們”或“我們的”)是一家控股公司,其主要子公司是世紀肯塔基州公司。(連同其附屬公司“Caki”)、Norddurehf(“Nord事蹟”)、世紀鋁業有限公司(“世紀塞布里”)和南卡羅萊納州世紀鋁業(“CASC”)。該公司在肯塔基州的霍斯維爾(“Hawesville”)經營一家初級鋁還原工廠(“Hawesville”)。諾杜拉爾公司的一家子公司-諾杜拉公司在冰島的Grundardari(“Grundarrangi”)經營一家主要的鋁還原工廠。總部位於肯塔基州的羅巴茲(“Sebree”)經營一家初級鋁還原工廠(“Sebree”)。CASC在南卡羅萊納州Goose Creek(“山霍利”)經營一家初級鋁還原工廠。諾杜拉爾公司的一家子公司--北方鋁業有限公司在冰島赫爾古維克擁有一個新建的初級鋁項目(“Helguvik”或“Helguvik項目”),目前該項目的建設正在縮減。
除了我們的主要鋁資產,我們的子公司世紀鋁Vlissingen B.V.擁有並經營一家位於荷蘭Vlissingen(“Vlissingen”)的碳陽極生產工廠。碳陽極用於生產初級鋁,Vlissingen目前向GrundarTangi供應碳陽極。
截至2019年12月31日,嘉能可擁有42.9%世紀集團已發行普通股(46.9%在完全稀釋的基礎上,假設所有A系列可轉換優先股的轉換,以及我們所有未償還的A系列可轉換優先股。附註7.股東權益關於我們未發行的A系列可轉換優先股的完整描述。世紀和嘉能可不時進行各種買賣原生鋁、買賣氧化鋁、收費協議和某些遠期金融合同的交易。看見附註2.關聯方交易.
陳述基礎-合併後的財務報表包括世紀鋁業公司和我們子公司的賬目,剔除了公司間的所有交易和賬户。
合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認-看見附註3.收入.
現金及現金等價物-現金和現金等價物包括現金、貨幣市場基金和最初期限不超過三個月的短期投資。現金等價物的賬面金額接近公允價值。
應收及應收附屬公司賬目-這些數額扣除了無法收回的帳户的備抵額和美元的信用備忘錄。1.0截至12月31日,2019和2018.
存貨-我們的存貨是用先入先出(FIFO)和加權平均成本法(FIFO)在成本或可變現淨值的較低的地方列出的。由於我們的業務性質,我們的庫存價值受市場價格變化的影響,這些變化可能對任何時期的商品銷售成本和毛利產生重大影響。在一段期間結束時,低於成本價的可變現淨值的減少將對我們出售的貨物的成本產生影響,因為這一庫存是在以後的時期內出售的。
財產、廠房和設備-不動產、廠場和設備按成本列示,再增加和改進的部分被資本化,資產和累計折舊賬户因處置而減記,產生的損益包括在其他收入(費用)-淨額.設備和設備的折舊費按下列估計使用壽命採用直線法計算:
建設與改進10到45年數
機械設備5到35年數
技術與軟件3到7年數
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
在2019年期間,我們繼續努力重新啟動被削減的霍斯維爾設施,並重建二我們繼續經營他們的預期生命週期。這項工作的性質、規模和範圍是一個離散的建設項目。符合資本化標準的所有連帶費用將作為不動產、廠場和設備的組成部分資本化。
長期資產減值-當有事件或情況顯示這些資產的賬面金額可能無法收回時,我們會評估我們的不動產、廠房和設備的潛在減值。如果我們認為這些資產的賬面價值超過資產的公允價值,則減值損失將被確認為不可收回。減值評估和公允價值是基於評估和假設,考慮到我們的商業計劃和長期投資前景。
租契-看見附註4.租賃.
所得税-我們採用資產負債法計算所得税,遞延所得税反映了財務報告所用資產和負債賬面數與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的淨税收效應。在評估我們實現遞延税資產的能力時,我們用判斷來確定是否更有可能某部分或全部遞延税資產無法實現,以及是否需要相應的估價津貼。
退休金及其他退休後福利-我們為我們的某些國內時薪僱員提供固定福利養老金和OPEB計劃,併為某些現任和前任執行官員提供補充的高管退休福利計劃。計劃資產和債務每年或更頻繁地計量,如果有重新計量事件,根據公司的計量日期使用各種精算假設。在計劃參與者的工作壽命中,我們將計劃的服務成本計算出來。與我們假設不同的實際結果的影響和不斷變化的假設的影響被視為精算損益。精算損益記在累計的其他綜合收入(損失)中。
我們根據精算和經濟假設為確定的養卹金計劃捐款,目的是為預計的養卹金債務提供充足的資金,並滿足最低供資要求。
職後福利-我們在受僱後的一段期間,但在退休前,為某些前僱員和不工作的僱員及其受養人提供某些離職後福利。這些福利包括延續薪金、補充失業及傷殘健康護理等。我們承認在僱員在職期間,按權責發生制提供離職後福利的估計未來成本。
衍生工具和套期保值-作為一家全球性的原鋁生產商,我們的經營業績和運營現金流都會受到原鋁市場價格波動的影響。我們可能會不時訂立金融合約,以管理我們面對這類風險的風險。衍生工具可能包括固定金融合同的可變和背靠背固定到浮動安排,我們的部分銷售的初級鋁,其中我們收取固定和支付浮動價格分別來自我們的客户和對手方。
有時,我們可以通過旨在保護下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的風險敞口。我們還面臨外匯風險,我們可以通過簽訂外匯遠期合同或期權合同來管理我們的風險敞口,以便預測未來的交易和預測外幣的現金流量。我們的衍生品不被指定為現金流對衝工具。
衍生工具和套期保值工具按公允價值記錄在綜合資產負債表中的衍生資產、其他資產、應計負債和其他流動負債及其他長期負債中。我們評估我們的衍生工具和套期保值工具,使用報價和其他不可觀測的重要投入。
我們在綜合業務報表中確認公允價值的變化和衍生工具淨收益(損失)的結算。
我們在現金流量表中確認遠期合同和衍生合同的未實現收益是業務現金流量的一部分。
外幣-由於美元相對於歐元和冰島克朗(“ISK”)匯率的波動,我們面臨着外匯風險。GrundarTangi和Vlissingen使用美元作為其功能貨幣,因為鋁銷售合同以及購買氧化鋁和電力的合同都是以美元計價的。以功能貨幣以外的貨幣計值的交易是根據這些交易時的匯率記錄的。
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合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
產生和任何交易損益反映在其他收入(費用)-淨額在綜合業務報表中。
金融工具-應收賬款、某些人壽保險保單、應付款、循環信貸貸款和與工業收入債券(“IRBs”)有關的債務均按接近公允價值的數額記賬。
每股收益-每股基本收益(虧損)(“每股收益”)數額是通過將普通股股東可獲得的收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數計算的。由於我國的資本結構由普通股和參股可轉換優先股組成,所以我們採用兩類方法計算基本每股收益,並結合這種方法確定稀釋每股收益。
我們的A系列可轉換優先股是一種無固定股利偏好的非累積、永久參與的可轉換優先股。在我們報告淨虧損的時期,我們不將這些損失分配給可轉換優先股,用於計算基本每股收益或稀釋每股收益。
資產退休債務-我們受環境法規的約束,這就產生了與我國初級鋁冶煉廠正常運作有關的某些法律義務。我們的資產退休義務(“AROS”)主要包括處置我國國內設施減肥廠使用的廢陶器的相關費用。AROS在發生債務時(在使用時)按貼現方式記錄,並隨着時間的推移而增加,以反映負債的現值變化。我們通過增加相關長期資產的賬面金額,並在這些資產剩餘的使用壽命期間折舊,將資產退休成本資本化。
某些有條件的資產退休義務(“CAOS”)涉及對我們用於危險材料的主要鋁設施的補救,如填埋材料和石棉,這些設施由於結算日期不確定而未記錄在案。CAOS是一項法律義務,以進行資產退休活動為條件,在這種活動中,結算的時間和(或)方法取決於今後可能或可能不在我們控制範圍內的事件。
信貸風險集中-可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要是貿易應收賬款,而我們有限的客户羣使我們的信用風險集中於貿易應收賬款。我們定期評估客户的財務實力和貿易應收賬款的可收性。
以股份為基礎的補償-我們根據授予日期的公允價值來衡量員工服務的成本,以換取授予權益工具。我們確認員工需要提供服務以換取獎勵期間的成本。我們發行股票以滿足我們基於股份的補償計劃的要求。目前,我們不打算髮行國庫券股票來支持我們的股票補償計劃,但我們將來可能會這樣做。我們將業績單位授予某些軍官和僱員。業績單位可由董事會酌情以現金或普通股結算。自2009年以來,我們從未發行過任何股票期權。
最近發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-13年會計準則更新”“金融工具信用損失的計量”,修訂了委員會關於金融工具減值的指南。ASU增加了一個減值模型,稱為當前預期信用損失(CECL)模型,該模型是基於預期損失而不是所發生的損失的。在中東歐模式下,一個實體根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,將其對終身預期信貸損失的估計作為一項津貼。這取代了現有的已發生損失模式,適用於計量某些金融工具和包括貿易應收款在內的其他資產的信貸損失。這一會計準則適用於財政年度和2019年12月15日以後開始的那些財政年度內的中期,包括其中的中期。收養將需要修改的追溯過渡。
我們分析了中東歐模式對我國現行會計政策和程序的範圍和影響。因此,我們評估了我們從相關方和第三方客户收取應收賬款的政策和歷史。與原鋁的銷售有關(統稱為“貿易應收款”)。我們沒有任何其他金融工具或資產將適用中東歐模式。
我們歷史上沒有應收貿易餘額的收款問題。我們也有一個現有的政策和程序,以完成對新客户的客户信譽的前期審查,並至少每年對現有客户進行審查。
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合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
因此,我們預計,我們的歷史趨勢,應收賬款將繼續在未來。我們將評估未來對我們現有政策和經濟狀況的任何變化,這些變化可能會在情況發生時在中東歐模式下造成未來的預期損失。我們將從2020年1月開始應用ASU 2016-03,在這個時候,我們不期望ASU的採用會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”,其中改變了ASC 820的公允價值計量披露要求。ASU修改ASC 820的披露目標段落,從“實體應至少披露”和其他類似的“開放式”披露要求中刪除“至少”一詞,以促進實體適當行使酌處權。根據ASU 2018-13,各實體必須披露在其他綜合收入中確認的可歸因於公允價值資產和負債公允價值變動的損益總額,這些資產和負債在公允價值等級中被列為第3級。“ASU 2018-13”項下的修正還加強了對目前提供的關於第三級公允價值計量的大量不可觀測投入的信息的要求。ASU 2018-13取消了各實體披露一級和二級投資轉移的原因和數額的要求。還不再要求各實體估計和披露按公允價值計量的投資的流動性事件發生的時間。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括中期會計年度。我們將從2020年1月開始採用ASU 2018-13,不期望ASU的採用會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14“披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”,其中修訂了ASC 715-20、補償-退休福利-定義福利計劃-總則。本ASU通過刪除和添加對這些計劃的某些披露,修改了對贊助定義福利、養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。被取消的披露包括預計在下一個財政年度的定期福利淨成本中確認的累積保管所的金額,以及假定的醫療費用趨勢率的一個百分點變化對淨定期福利成本和退休後醫療福利福利義務的影響。新的披露包括現金結存計劃的利息貸記率,以及與養卹金債務變化有關的重大損益的解釋。該公司在2019年早期採用ASU 2018-14,並採用了所需的回顧性過渡方法。這種做法僅限於披露,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
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合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
2. 關聯方交易
12月31日終了年度內發生的重大關聯方交易,2019, 2018和2017説明如下。我們相信我們與嘉能可和BHH的所有交易都是以接近市場的價格進行的。
嘉能可所有權
截至2019年12月31日,嘉能可有限公司及其附屬公司(合併為“嘉能可”)42.9%世紀集團已發行普通股(46.9%在完全稀釋的基礎上,假設所有A系列可轉換優先股的轉換,以及我們所有未償還的A系列可轉換優先股。附註7.股東權益關於我們未發行的A系列可轉換優先股的完整描述。世紀和嘉能可不時進行各種買賣原鋁、買賣氧化鋁、收費協議、某些遠期金融合同和貸款協議的交易。
對嘉能可的銷售
截止年度(一九二零九年十二月三十一日),我們近似地導出了65%我們在嘉能可的合併銷售。
嘉能可在我們的美國冶煉廠以LME加中西部地區溢價再加上任何以市場為基礎的額外產品溢價的價格購買鋁。嘉能可購買在我們的格倫達唐尼,冰島冶煉廠生產的鋁,以LME加歐洲關税支付的溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價為基礎的價格。
我們已與嘉能可達成協議,根據該協議,我們以接近市場的價格出售一定數量的氧化鋁。截至2019年12月31日為止的一年中,我們記錄了$28.7百萬與向嘉能可出售氧化鋁有關的收入。
從嘉能可購買
我們從嘉能可購買部分氧化鋁需求。2019年期間從嘉能可購買氧化鋁的價格是根據公佈的氧化鋁指數定價的。
與嘉能可的金融合同
我們和嘉能可有一定的金融合同。看見附註19.衍生產品關於這些遠期金融銷售合同。
霍斯維爾定期貸款
在2019年4月29日,我們與嘉能可有限公司簽訂了一項貸款協議,該公司根據該協議借款。$40.0百萬(“Hawesville定期貸款”)附註6.債務索取更多信息。霍斯維爾定期貸款項下的借款被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。
百色浩海碳有限公司的所有權。(“BHH”)
2019年5月22日,世紀鋁業亞洲控股有限公司。世紀鋁業(世紀鋁業)全資子公司,與廣西強強碳有限公司簽訂股權轉讓協議。(“gqq”)GQQ根據它收購了我們所有的40%對BHH的興趣。
作為出售的考慮,gqq支付了我們人民幣的全部購買價格。144.9百萬 ($20.8百萬)2019年的現金。與這次銷售有關,我們記錄了以下損失$4.3百萬,載於2019年12月31日終了年度業務綜合報表。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
摘要
截至12月31日上述重大關聯方交易彙總,2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
對嘉能可的淨銷售額 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
從嘉能可購買 | 323.9 |
| | 319.6 |
| | 253.0 |
|
從波黑購買* | 17.8 |
| | 28.4 |
| | 15.8 |
|
*是指在出售本公司之前所購買的貨品。40%2019年5月22日對波黑的興趣。
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合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
3. 收入
我們的收入按地理區域分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
淨銷售額 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | | $ | 1,179.6 |
| | $ | 1,138.6 |
| | $ | 938.4 |
|
冰島 | | 657.0 |
| | 754.6 |
| | 650.7 |
|
共計 | | $ | 1,836.6 |
| | $ | 1,893.2 |
| | $ | 1,589.1 |
|
我們簽訂了主要向客户銷售原鋁的合同。當我們對客户的業績義務得到滿足時,收入就會被確認。當我們將主要鋁的控制權移交給我們的客户時,我們在合同項下的義務得到了履行,這通常是在裝運或交付給客户指定的地點時進行的。我們得到的考慮金額,因此我們認識到的收入,是一個函數的數量交付,市場價格的初級鋁,如確定的LME,加上地區保費和任何增值產品溢價。
合約中的付款條款及條件各有不同,對我們的收入並無重大影響。在合同開始時,我們為每個客户完成適當的信用評估。客户付款應拖欠,並確認為應收賬款淨額,並應從附屬公司在我們的綜合資產負債表。應收賬款-淨額減少$12.4百萬2018年12月31日至2019年12月31日,由於應收收款的時間安排。
根據我們與嘉能可達成的銷售協議,我們在實際發貨之前向嘉能可開具發票,用於我們美國國內冶煉廠生產的大部分產品。對於這些銷售,只有當嘉能可明確要求這種待遇並承諾購買該產品時,才能確認收入。貨物必須是完整的,準備裝運,並與其他庫存分開,控制運往嘉能可的貨物。我們必須不再承擔任何履行義務。
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合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
4. 租賃
在2019年1月1日,我們通過了ASC 842,“租約”和相關修正案(“ASC 842”),採用了修改後的追溯過渡方法。因此,比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間實行的會計準則報告。最初採用這一標準對留存收益的累積影響為零。
在採用ASC 842時,我們沒有在我們的合同中將租賃和非租賃部分分開,我們也沒有認識到作為ASC 842的一部分記錄的使用權、資產(“RUA”)和使用權負債(“ROL”)餘額中不到一年的租約的影響。此外,我們選出了三個實際權宜之計,使我們得以不重新評估過期合同或現有合同是否包含租約、現有租約的租賃分類以及以前資本化的初始直接費用是否符合ASC 842的資本化條件。我們沒有以前資本化的任何初始直接成本。截至2019年12月31日,我們在租賃-將資產使用權作為非流動資產的一部分-中記錄的Roua餘額如下:$25.2百萬,我們作為應計負債和其他流動負債的一部分入賬的盧布餘額是$2.8百萬作為非流動負債的一部分,我們的軌道餘額是$22.8百萬.
我們的業務租賃負債餘額的未貼現到期日如下(以百萬計):
|
| | | |
年 | 截至2019年12月31日 |
2020 | $ | 4.5 |
|
2021 | 3.3 |
|
2022 | 2.6 |
|
2023 | 2.4 |
|
2024 | 2.4 |
|
此後 | 27.5 |
|
共計 | 42.7 |
|
減:利息 | (17.1 | ) |
魯爾 | $ | 25.6 |
|
我們是租賃辦公空間、土地、汽車和移動設備的各種協議的承租人。我們所有的租約都被認為是經營租賃。我們的租約條款各不相同,包括租賃期限和續訂或延長某些租約的能力。作為確定租賃期限和可能的延長的一部分,為了計算Roua和RUL,我們考慮了我們與某些租約的續約有關的歷史慣例。截至2019年12月31日,我們經營租契的加權平均剩餘租約期如下:13.6年數。某些租賃付款數額是可變的,並根據當地市場消費價格指數週期性變化。
我們使用增量借款利率作為折現率的基礎,用於計算經營租賃的Roua和Roul。增量借款利率是以租賃為基礎確定的,並且是根據我們在類似條件下以類似條件借入相當於我們的租賃付款的利息的利率來確定的。我們已根據租賃資產、租賃的法律實體、租賃的經濟環境、與租賃資產有關的市場條件以及我們為類似費用獲得融資的歷史做法,審議了每項租賃的最有可能的融資選擇。截至2019年12月31日,我們經營租契的加權平均貼現率如下:7.3%.
2019年業務租賃費用共計$8.1百萬,其中包括短期租賃費用$3.2百萬。租賃費用總額包括在綜合業務報表上的貨物銷售成本、一般費用和行政費用。業務租賃費用的全部餘額列入綜合業務報表的業務收入。在2019年,我們的現金流出$4.2百萬包括在年初的路由器餘額與我們的經營租賃有關的數額。
在2019年期間,我們簽訂了新的租賃債務,結果產生了美元。1.4百萬附加使用權-資產。
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
5. 公允價值計量
我們以公允價值來衡量我們的某些資產和負債。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。
一般而言,報告實體應採用估值技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少使用不可觀測的投入;可觀察的投入是利用市場數據開發的,反映了市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。不可觀測的投入是利用現有的關於市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設的最佳信息來開發的。
公允價值層次結構提供了用於衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低投入,將每項公允價值計量分為以下三個層次:
| |
• | 一級投入-活躍市場中報告實體可在計量日獲取的相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| |
• | 第2級投入-包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2019年12月31日 |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 23.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.3 |
|
信託資產(1) | | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
擔保債券 (3) | | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
成本法 | | — |
| | 9.1 |
| | 10.6 |
| | 19.7 |
|
共計 | | $ | 25.3 |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 10.6 |
| | $ | 45.0 |
|
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
或有債務-淨額(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生儀器 | | — |
| | 1.3 |
| | 2.9 |
| | 4.2 |
|
共計 | | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 4.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2018年12月31日 |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7.5 |
|
信託資產(1) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
擔保債券(3) | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
衍生儀器 | | — |
| | 3.2 |
| | 5.0 |
| | 8.2 |
|
共計 | | $ | 9.7 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 17.9 |
|
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
或有債務-淨額(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生儀器 | | — |
| | 2.0 |
| | 0.5 |
| | 2.5 |
|
共計 | | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 2.5 |
|
| |
(1) | 信託資產目前投資於貨幣市場基金。這些信託資產被用來為我們的某些官員提供不符合條件的補充養老金福利義務。 |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
| |
(2) | 看見附註6債務關於或有債務的更多信息。亞細亞 |
| |
(3) | 保證債券目前投資於美國國庫券,是我們工人補償保險的抵押品。 |
下一節介紹公允價值等級第2級或第3級分類的公允價值計量所用的估值技術和投入:
|
| | | | | | |
2級和3級公允價值計量: |
資產/負債 | | 水平 | | 估價技術 | | 投入 |
LME遠期金融銷售合同 | | 3 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,貼現率 |
MWP遠期金融銷售合同 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價MWP遠期市場 |
固定浮動掉期 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,報價MWP遠期市場 |
電力價格互換 | | 2 | | 貼現現金流 | | 北歐期貨市場報價 |
外匯互換 | | 2 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
或有債務 | | 3 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,管理層對LME遠期市場價格的估計超過報價期,管理層對未來運營水平的估計 |
霍斯維爾L4電力價格互換 | | 3 | | 貼現現金流 | | 報價印第樞紐遠期市場,管理層對合同條款期間位置邊際價格的估計。 |
6. 債務
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
列為流動負債的債務: | | | |
霍斯維爾定期貸款-當期部分(1) | $ | 20.0 |
| | $ | — |
|
漢考克縣工業收入債券(“IRBs”)應於2028年4月到期,每季度應付利息(浮動利率(不超過12%))(2) | 7.8 |
| | 7.8 |
|
美國循環信貸機制(3) | 4.0 |
| | 23.3 |
|
列為非流動負債的債務: | | | |
|
7.5%應於2021年6月到期的高級擔保票據,扣除每半年應付利息分別為80萬美元和140萬美元的債務折扣 | 249.2 |
| | 248.6 |
|
霍斯維爾定期貸款-減去當期部分(1),每月應付利息 | 20.0 |
| | — |
|
共計 | $ | 301.0 |
| | $ | 279.7 |
|
| |
(1) | 見下文“Hawesville定期貸款”。2019年12月31日,適用利率為libor1.90%加上.的保證金5.375% |
| |
(2) | IRBs被歸類為流動負債,因為它們每週重新銷售,如果再營銷失敗,可能需要按要求償還。國税局十二月三十一日的利率,2019曾.1.80%. |
| |
(3) | 美國的循環信貸安排被歸類為流動負債,因為我們根據我們的週轉資金要求償還未償款項和再借款。對於我們預計將在一個月內償還的借款,我們通常選擇按協議規定的基準利率加適用的保證金支付利息。利率(一九二零九年十二月三十一日)是5.00%. |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
美國循環信貸機制
一般.我們和我們的某些直接和間接的國內子公司(“借款人”)都有一個高級的有擔保的循環信貸機構,有一個由貸款人組成的銀團(“美國循環信貸安排”)。美國的循環信貸安排規定了最多可償還的貸款$175.0總計百萬美元,包括最高$110.0百萬在信用證分設施下,還包括一個未承諾的手風琴特徵,借款者可根據該特徵增加美國循環信貸設施的能力,最多可達$50.0百萬,但須與放款人達成協議。
美國循環信貸安排在2023年5月或6個月前到期,比我們未償還的高級擔保票據的規定期限早。任何在美國循環信貸安排下籤發和未付的信用證都會降低我們在一美元兑一美元基礎上的借款能力。在…(一九二零九年十二月三十一日),有$4.0百萬在我們美國循環信貸安排下的未償貸款。本金付款,如果有的話,是到期的美國循環信貸安排。
我們美國循環信貸機構的狀況:
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
信貸安排最高金額 | $ | 175.0 |
|
借款可得性 | 157.0 |
|
未付信用證 | 41.4 |
|
未償借款 | 4.0 |
|
借款可得性,扣除未付信用證和借款 | $ | 111.6 |
|
借款基數.美國循環信貸設施下資金的可得性受到一個特定的借款基礎的限制,該基礎包括借款人的應收賬款和符合資格標準的庫存。
擔保.美國循環信貸安排下的借款人義務由我們的某些國內子公司擔保,並通過對所有借款人的應收賬款、庫存和某些銀行賬户的持續留置權和擔保權益作為擔保。每個借款人對美國循環信貸機制下的任何和所有債務負有連帶責任。
利率及費用.任何在美國循環信貸安排下未償還的款項,將按我們選擇的libor或基準利率支付利息,在每一種情況下,另加適用的利差。適用的利差是根據上一季度的平均日供應量確定的。此外,我們對未提取的金額支付未用的線費,減去我們的信用證風險敞口的數額。對於備用信用證,我們必須對此類信用證的表面金額支付費用,這取決於信用證敞口是否為現金擔保。
預付款項.我們可以全額或部分預付美國循環信貸安排下的未償款項,而不支付保險費或罰款,但適用時須支付標準的libor破碎費用。我們可能需要將銷售擔保品賬户的收益(在正常業務過程中出售存貨除外)用於償還循環信貸安排下的未償款項,並相應減少在該機制下的承付款額。
盟約.美國循環信貸安排包含習慣契約,包括對合並和收購、負債、附屬交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制,以及要求借款人保持某些最低流動性或可用性要求的契約。
違約事件.美國的循環信貸安排還包括慣常的違約事件,包括不付款、虛假陳述、違約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件,可終止美國循環信貸安排下的承付款,並可加速並宣佈應立即支付的未償款項。
冰島循環信貸機制
一般。我們的全資子公司NorduralGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已進入$50.0經修正的2013年11月與Landsbankinn HF.簽訂的百萬循環信貸貸款協議。根據冰島的條件
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
循環信貸安排,當GrundarTangi借入資金時,它將指定一個償還日期,該日期可能是冰島循環信貸貸款到期之前的任何日期。冰島循環信貸安排的期限至2022年11月。
我們冰島循環信貸機構的狀況:
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| | | |
| 2019年12月31日 |
信貸安排最高金額 | $ | 50.0 |
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借款可得性 | 50.0 |
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未付信用證 | — |
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未償借款 | — |
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借款可得性,扣除未付信用證和借款 | $ | 50.0 |
|
借款基數13.冰島循環信貸機制下資金的可得性受到一個特定的借款基礎的限制,其中包括GrundarTangi的庫存和應收賬款。
保安.GrundarTangi公司在冰島循環信貸機制下的債務由一種一般債券擔保,根據該債券,GrundarTangi的庫存和應收賬款被質押,以保證貸款的全額償還。
利率及費用.冰島循環信貸安排下的任何未償款項將按倫敦銀行同業拆借利率加上每年的保證金支付利息。
預付款項。任何未償還的借款可全部或部分預付,而無須支付罰款或保險費(所招致的破損費用除外)。
盟約13.冰島循環信貸機制載有習慣契約,包括對合並和收購的限制、資產處置、遵守許可證、法律和納税,以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的公約。
違約事件。冰島循環信貸安排還包括習慣上的違約事件,包括不付款、喪失執照、停止經營、違法、違約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件,冰島循環信貸安排下的承付款可終止,未付款項可加速並立即宣佈到期應付。
7.5%到期日期2021年
將軍。2013年6月,我們發佈了$250.0百萬我們7.5%於2021年6月到期的非公開發行票據,不受1933年“證券法”修訂後的註冊要求的限制。2021年的票據是以折扣發行的,我們收到了以下收益:$246.3百萬元,在支付融資費用和相關費用之前。2021年債券的利率為7.5%每年按本金計算, 每半年應付一次的現金欠款,日期分別為6月1日和12月1日。 年。該批債券是世紀銀行的高級有擔保債務,與世紀現有及未來的所有高級債項一樣,在還款權方面排名相等,但實際上,按抵押品價值計算,該等債券較高至無抵押債務。本金的到期日為二零二一年六月。
公允價值。根據最新的交易數據,我們的2021年債券的公允價值為$244.2百萬和$247.9百萬,截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018雖然我們使用相同的債務工具的市場報價,但它們交易的市場不被認為是活躍的,因此被認為是二級公允價值計量。
擔保。使我們的義務 2021年的債券由我們現有的和 未來的境內受限制子公司(“擔保子公司”),但外國所有控股公司和除股權或外國子公司的其他投資外,不擁有其他資產的任何國內受限制子公司除外,其擔保在每種情況下均應是該擔保子公司的一項高級附擔保債務,與該擔保子公司的所有現有和未來的高級債務同等享有償付權,但實際上優先於無擔保債務。
抵押品。我們在2021年到期票據項下的義務和擔保下的擔保子公司的義務是通過擔保和留置權擔保的(除某些例外情況外):
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
| |
(2) | 由我們和擔保子公司直接擁有的國內子公司的所有股權65%外國子公司或我們直接擁有的外國控股公司及其擔保子公司的股權; |
| |
(3) | 任何非擔保人或任何附屬擔保人欠我們的公司間票據;及 |
在某些情況下,我們可能會招致額外的債項,而該債項亦可能由抵押品上的留置權擔保,而該留置權與取得2021年票據的留置權相等或具有優先權。
贖回權我們可以全部或部分贖回2021年的票據101.875%未清本金加上2019年6月1日前的應計利息和未付利息100%未清本金加上2019年6月1日及其後的應計及未付利息。
在控制權改變後(如2021年票據契約中所定義),我們將被要求以相當於購買價格的價格購買2021年債券。101%在購買日期的2021年債券未付本金中,加上截至購買日期的應計利息。
契約。有關2021年票據的契約載有一些習慣契約,可限制我們的能力及某些附屬公司的能力:(I)招致額外債務;(Ii)附加留置權;(Iii)就股本支付股息或作出分配;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他限制付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯營公司進行交易;及(Ix)實施合併或合併。
霍斯維爾定期貸款
在2019年4月29日,我們與嘉能可有限公司簽訂了一項貸款協議,根據該協議,嘉能可公司借入了$40.0百萬。霍斯維爾定期貸款項下的借款被用於部分資助霍斯維爾重新啟動項目的第二階段。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,並將於24日償還。24)從2020年1月31日開始,每月分期付款。霍斯維爾定期貸款有利息,從2019年4月30日起按浮動利率計算,利率等於libor+。5.375%每年。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品擔保。
預付款項。任何未償還的借款可予預付,而無須繳付全部或部分罰款或保費,而無須收取任何費用、費用或罰款。
契約。有關霍斯維爾定期貸款的協議載有可能限制我們的能力和我們某些子公司的能力的習慣契約:(一)招致額外債務;(二)支付股息;(三)進行投資或某些其他限制付款;(四)訂立任何限制性協議;(五)實施合併或合併;(六)業務上的重大變化;(Vii)與聯營公司進行交易。
違約事件。“霍斯維爾定期貸款”還包括習慣上的違約事件,包括不付款、違約、違反陳述和擔保、某些交叉違約事件和某些破產事件。一旦發生違約事件,可終止根據Hawesville定期貸款作出的承付款,並可加快未償金額,並立即宣佈到期應付。
或有債務
2009年7月,我們有一項或有義務,涉及到“解除”加州、大河和第三方之間的一項合同安排,以及與大河一家合作社的成員KEnergy執行一項基於成本的長期電力合同。這一或有債務包括第三方代表加州銀行向大河流支付的款項總額,超過了與KEnergy簽訂的長期基於成本的電力合同中商定的基本金額。我們的還款義務取決於Hawesville的某些操作標準和原鋁的lme價格。當償還條件得到滿足時,只要這些條件繼續得到滿足,我們就有義務支付本金和利息。72每月付款。利息的年利率等於10.94%協議的期限是2028年12月。
基於LME原鋁遠期市場價格(一九二零九年十二月三十一日)管理層對倫敦金屬交易所遠期市場的估值超過了報價期,我們確認了一項衍生資產,它抵消了我們的特遣隊。
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義務。因此,我們的淨負債減少了,我們認識到$1.4百萬每一年結束(一九二零九年十二月三十一日)和2018。這些數額完全由記在利息費用中的或有債務的利息費用抵銷。此外,我們認為,在2028年到期的協議期限內,我們不會對或有債務承擔任何付款義務。然而,LME遠期市場的未來增長可能會導致衍生資產部分或完全脱鈎,並相應地確認損失。
下表提供了有關資產負債表位置和抵銷總額的信息:
|
| | | | | | | | | | |
金融工具及衍生工具的抵銷 | | 資產負債表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
或有債務-本金 | | 其他負債 | | $ | (12.9 | ) | | $ | (12.9 | ) |
或有債務-應計利息 | | 其他負債 | | (12.3 | ) | | (10.9 | ) |
或有債務-衍生資產 | | 其他負債 | | 25.2 |
| | 23.8 |
|
| | | | $ | — |
| | $ | — |
|
工業收益債券
作為我們收購Hawesville設施的購買價格的一部分,我們假定了與在Hawesville設施建造的某些固體廢物處理設施的融資有關的IRBs。IRBs以浮動利率計息,利率不得超過12%每年根據工業收入債券市場上類似債券的現行利率確定每週一次,並按季度支付IRBs的利息。IRBs的擔保是根據我們的循環信貸機制簽發的信用證,並於2028年4月到期。
7. 股東權益
普通股
截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018,我們有195,000,000普通股,$0.01分面值,根據我們的重新登記證書授權,其中96,372,182股票已發行89,185,661股票在(一九二零九年十二月三十一日); 95,289,961股票已發行88,103,440股票在(2018年12月31日).
我們的普通股持有人的權利、偏好和特權受目前未清償的任何一組優先股,包括我們的A系列可轉換優先股,或我們今後可能指定和發行的優先股持有人的權利所制約,並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018,我們有5,000,000優先股,$0.01每股面值分,根據我們的註冊證書授權。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股,並確定每個系列的股息權、轉換權、表決權、贖回權、清算偏好、償債基金條款和構成該系列的股份數目以及該系列的指定。根據我們董事會制定的優先股條款,任何或所有優先股都可以在股息和其他分配以及世紀清算時優先於普通股。此外,發行任何有表決權的優先股,也可能稀釋已發行普通股的表決權。
可轉換優先股
授權和未付股票。二00八年160,000我們的股票系列A可轉換優先股。無價嘉能可持有所有已發行和突出系列A可轉換優先股。在…(一九二零九年十二月三十一日)和(2018年12月31日), 67,323股份和71,967股票分別發行。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交易所交易和任何不包括嘉能可參與的股票發行都會觸發優先股協議的反稀釋條款,並導致自動轉換A系列可轉換優先股為普通股。優先股轉換為普通股是100普通股每股優先股的普通股。我們的系列可轉換優先股的票面價值為$0.01每股
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
下面的“普通股活動”和“優先股活動表”中包含有關優先股轉換的其他信息。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | |
普通股和優先股活動: | 優先股 | | 普通股 |
(股份) | 系列A可轉換 | | 國庫 | | 突出 |
截至2016年12月31日的期初餘額 | 75,625 |
| | 7,186,521 |
| | 87,250,897 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
轉換可轉換優先股 | (1,261 | ) | | — |
| | 126,098 |
|
發行股票補償計劃 | — |
| | — |
| | 167,782 |
|
截至2017年12月31日的期末餘額 | 74,364 |
|
| 7,186,521 |
| | 87,544,777 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
轉換可轉換優先股 | (2,397 | ) | | — |
| | 239,748 |
|
發行股票補償計劃 | — |
| | — |
| | 318,915 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 71,967 |
| | 7,186,521 |
| | 88,103,440 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
|
轉換可轉換優先股 | (4,644 | ) | | — |
| | 464,431 |
|
發行股票補償計劃 | — |
| | — |
| | 617,790 |
|
截至2019年12月31日的期末餘額 | 67,323 |
| | 7,186,521 |
| | 89,185,661 |
|
股利權利。(C)只要我們的A系列可轉換優先股的任何股份是已發行的,我們不得就我們的普通股或任何其他股本而支付或宣佈任何股息,或就我們的普通股或任何其他股本而作出任何分配,而該等股份或任何其他股本的評級,須與A系列可轉換優先股相等或低於該系列A可轉換優先股的股息或清盤偏好,除非我們同時,就A系列可轉換優先股的股份宣佈和支付股利或分配;(A)如持有我們普通股的股份,而其A系列可轉換優先股的股份在為這類股利或分配所定的記錄日期內可兑換,則其股利或分配額相等於該等持有人將收取的數額;或(B)如屬按A系列可轉換優先股的平價或次一級排列的股利或發行,則按該數額及形式(根據A系列可轉換優先股的多數持有人的決定)將保持不變,而不加稀釋,可轉換優先股相對於其他股本的經濟地位
投票權。可轉換優先股在選舉董事或其他普通股有表決權的事項上沒有表決權。然而,我們不得改變授予A系列可轉換優先股的權力、偏好或權利,也不得授權、創建或發行任何額外的A系列可轉換優先股的股份,而無須持有A組可轉換優先股的過半數股東的贊成票(單獨作為一個級別投票)。
清算權。在世紀清算、解散或清盤時,A系列可轉換優先股的股東有權獲得以下股份的優先分配:$0.01可供分配的資產中的每股。此外,在世紀的任何清算、解散或清盤時,如果我們的資產足以將任何股份分配給普通股持有人,則A系列可轉換優先股的股東也有權在分配世紀資產時按比例與普通股持有人分享(雖然A系列可轉換優先股的持有人是持有其A系列可轉換優先股股份可兑換的普通股)。任何這類分配的數額將減少的數額,以優惠分配的數額,得到的持有人的系列變現A可轉換優先股。
轉移限制。禁止向同意受與這些股份有關的某些協議約束的附屬公司以外的任何一方轉讓系列可轉換優先股的股份。
自動轉換可轉換優先股自動轉換為普通股,而不需要世紀的任何進一步行動或任何持有A系列可轉換優先股的人,轉換比率為100在發生下列任何自動轉換事件時,可轉換優先股每股普通股的股份:
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
| |
• | 如果我們出售或發行普通股或任何其他通常與我們的普通股投票的股票,或發生任何其他事件,包括嘉能可出售、轉讓或以其他方式處置普通股,而嘉能可持有的有表決權股票的百分比因此減少,則可轉換為普通股的系列A系列優先股的數量將轉換為普通股,以恢復嘉能可以前的所有權百分比; |
| |
• | 如果系列A系列可轉換優先股的股份被轉讓給不是嘉能可附屬公司的實體,則此類A系列可轉換優先股的股份將轉換為我們普通股的股份,但此種轉讓只能根據有效的登記聲明進行; |
| |
• | 如嘉能可在一項規則144交易中出售可轉換A系列可轉換優先股,而A系列可轉換優先股的股份及在轉換時可發行的普通股並無定向給任何買家,則該等出售的A系列可轉換優先股股份將轉化為我們普通股的股份;及 |
| |
• | 在我們作為一方的合併、重組或合併完成之前,或在一次或一系列交易中,我們全部或實質上全部財產或資產的出售、放棄、轉讓、租賃、許可、抵押、交換或其他處置,而在任何這種情況下,我們的所有普通股將被轉換為接受或交換現金和/或證券的權利,但A系列可轉換優先股將被贖回的任何交易除外。 |
可選轉換。嘉能可可選擇在投標要約或交易所要約中轉換A系列可轉換優先股,其轉換比率與上述相同,即我們普通股的大部分流通股已由該等股份的持有人投標,而在該投標或交易所要約到期時並沒有妥為撤回,只要該系列A可轉換優先股是在該要約中投標或交換的。
股票組合– 調整。如果在任何時候,當A系列可轉換優先股上市時,世紀將已發行的普通股合併成較少的股份,則在轉換A系列可轉換優先股的每一股時可發行的普通股股份的數目,將與已發行普通股股份總數的減少成正比。
贖回或回購普通股。我們不得贖回或回購我們的普通股,除非我們贖回或回購或以其他方式支付按比例計算的A系列可轉換優先股的股份。這些限制不適用於我們的公開市場回購或根據我們的員工福利計劃進行的回購。
救贖權。如發生下列事件之一(以宣佈上述事件前我們普通股的交易價格為贖回價格),可轉換優先股將由世紀公司贖回,嘉能可將投票決定其普通股股份,以反對此類事件:
| |
• | 我們提議合併、重組或合併、出售、放棄、轉讓、租賃、許可、抵押、交換或以其他方式處置我們全部或實質上所有的財產或資產,如果我們的任何普通股將轉換為接受或交換在國家證券交易所交易的現金和/或證券以外的資產的權利,或以其他方式易於出售的資產,或 |
| |
• | 我們建議解散和結束業務,任何資產,除在國家證券交易所交易的現金和/或證券外,或以其他方式容易出售的資產,均應分配給我們的普通股持有人。 |
股票回購計劃
2011年,我們的董事會授權$60.0百萬股票回購計劃,並在2015年第一季度,我們的董事會擴大了計劃的規模$70.0百萬.根據該計劃,世紀被授權回購$130.0百萬在我們的普通股流通股中,不時以普遍市價或大宗交易或其他方式在公開市場上發行。任何回購股票的時間和數量,將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股的交易價格和其他因素的評估來決定,股票回購計劃可能隨時被暫停或停止。
回購的普通股按成本入賬,作為國庫股,導致股東權益在合併資產負債表中減少。有時,國庫券可能會重新發行,作為我們的員工福利計劃和轉換優先股的貢獻。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票的成本與再發行價格之間的差額被加到或從額外的已繳入資本中扣除。
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
貫通2019年12月31日,我們買了7,186,521普通股股份,總收購價為$86.3百萬我們做了不自2015年4月以來的購回,大約有$43.7百萬仍在回購計劃授權下2019年12月31日.
8. 盤存
截至12月31日的庫存如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 101.3 |
| | $ | 100.8 |
|
在製品 | 44.1 |
| | 49.5 |
|
成品 | 34.3 |
| | 47.3 |
|
業務和其他用品 | 140.9 |
| | 146.2 |
|
盤存 | $ | 320.6 |
| | $ | 343.8 |
|
9. 財產、廠房和設備
截至12月31日,不動產、廠房和設備包括:
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
土地及改善工程 | $ | 41.8 |
| | $ | 41.8 |
|
建築物和改善 | 337.2 |
| | 337.3 |
|
機械設備 | 1,467.0 |
| | 1,449.5 |
|
在建 | 44.9 |
| | 46.3 |
|
| 1,890.9 |
| | 1,874.9 |
|
減去累計折舊 | (941.7 | ) | | (907.6 | ) |
不動產、廠房和設備-淨額 | $ | 949.2 |
| | $ | 967.3 |
|
截至12月31日,2019, 2018和2017,我們記錄了折舊和攤銷費用$83.2百萬$90.1百萬美元$84.2分別是百萬。
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
10. 累計其他綜合損失(“AOCL”)
|
| | | | | | | |
AOCL組件 | 2019 | | 2018 |
確定的福利計劃負債 | $ | (115.9 | ) | | $ | (107.3 | ) |
金融工具未實現收益(虧損) | 2.3 |
| | 2.5 |
|
所得税前其他綜合損失 | (113.6 | ) | | (104.8 | ) |
所得税效應(1) | 3.8 |
| | 6.1 |
|
累計其他綜合損失 | $ | (109.8 | ) | | $ | (98.7 | ) |
| |
(1) | 所得税效應分配給其他綜合損失的組成部分如下: |
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
確定的福利計劃負債 | $ | 4.3 |
| | $ | 6.6 |
|
金融工具未變現損失 | (0.4 | ) | | (0.5 | ) |
下表彙總了AOCL各組成部分累計餘額的變化:
|
| | | | | | | | | | | |
| 確定的福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具未實現收益(虧損) | | 共計,税後淨額 |
餘額,2016年12月31日 | $ | (116.2 | ) | | $ | 2.3 |
| | $ | (113.9 | ) |
改敍前的其他綜合(損失) | 20.3 |
| | — |
| | 20.3 |
|
將淨額重新歸類為淨收入(損失) | 2.1 |
| | (0.2 | ) | | 1.9 |
|
2017年12月31日 | (93.8 | ) | | 2.1 |
| | (91.7 | ) |
改敍前其他綜合收入 | (7.3 | ) | | — |
| | (7.3 | ) |
將淨額重新歸類為淨收入(損失) | 0.4 |
| | (0.1 | ) | | 0.3 |
|
2018年12月31日 | (100.7 | ) | | 2.0 |
| | (98.7 | ) |
ASU 2018-02年的影響* | (1.3 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
改敍前其他綜合收入 | (12.7 | ) | | — |
| | (12.7 | ) |
將淨額重新歸類為淨收入(損失) | 3.0 |
| | (0.1) | | 2.9 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | (111.7 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | (109.8 | ) |
*ASU 2018-02。有關我們採用ASU 2018-02的進一步信息,請參見附註14.所得税税。
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(百萬美元,除股票和每股數額外)
在綜合業務報表中列入了AOCL的改敍如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCL組件 | | 位置 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
確定的福利計劃和其他退休後負債 | | 出售貨物的成本 | | $ | (3.2 | ) | | $ | 2.8 |
| | $ | 3.1 |
|
| | 銷售、一般和行政費用 | | (4.4 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
| | 其他營業費用,淨額 | | (1.0 | ) | | 1.2 |
| | 1.0 |
|
| | 所得税費用 | | (1.1 | ) | | (1.6 | ) | | (1.6 | ) |
| | 扣除税額 | | $ | (9.7 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | 2.1 |
|
| | | | | | | | |
金融工具損益 | | 出售貨物的成本 | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
| | 所得税利益 | | 0.1 |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
|
| | 扣除税額 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
11. 養卹金和其他退休後福利
養卹金福利
我們為某些家庭小時僱員和受薪僱員制定了非繳費型福利養老金計劃。對於符合條件的國內有薪僱員,計劃福利主要是根據工作年限和就業後期的平均報酬計算的。就每小時僱員而言,計劃福利主要是以一個公式為基礎,為每一年的服務提供特定福利。我們的籌資政策是,根據精算和經濟假設,為預計的福利義務提供足夠的資金,並滿足1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的最低供資要求。此外,我們維持對某些現任和前任執行幹事的補充行政退休金(“塞族”)計劃,該計劃被凍結在今後的應計項目中。
計劃合併
2017年,世紀鋁員工退休計劃被併入CAWV小時員工養卹金計劃,由此產生的計劃被重新命名為世紀鋁綜合退休計劃。世紀鋁員工退休計劃參與者的福利不受這次合併的影響。
PBGC沉降
2013年,我們與養卹金福利擔保公司(“PBGC”)就Ravenswood設施所謂的“停業”達成了一項和解協議。根據協議條款,我們將為我們的固定福利養卹金計劃提供額外的繳款(高於任何最低要求的繳款),總額約為$17.4在協議的期限內。在某些情況下,在初級鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們可以推遲支付其中一筆或多筆付款,但隨後將需要向PBGC提供可接受的延期付款擔保。在2019、2018年和2017年12月31日終了的幾年裏,我們沒有作出任何貢獻。根據PBGC協議,我們選擇推遲支付某些款項,併為PBGC提供了適當的安全保障。本協議下的其餘繳款約為$9.6百萬.
其他退休後福利(“OPEB”)
除了提供養老金福利外,我們還為某些國內退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。我們計算了那些在退休時有資格領取退休福利的僱員在職業生涯中提供退休後福利的估計成本。在退休人員提出索賠時,我們為這些福利提供資金。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
退休人員醫療福利變動
根據現行的霍斯維爾勞動協議,在勞動協議期限內退休的僱員已根據醫療保險資格、僱用日期、年齡和服務年限等屬性分為幾個分組。福利水平是為各分組確定的,範圍從從先前勞動協議提供的福利不發生實質性變化到用每個合格參與者的個人健康報銷帳户取代已確定的退休人員醫療福利計劃。健康報銷帳户將根據每名合資格參與者每小時工作的既定費率,由Caki提供資金。符合資格的退休人員將能夠從其健康報銷賬户中提取資金,為自己的退休人員醫療保險提供資金。
2017年,該公司修訂了其非工會退休人員醫療和人壽保險福利,使公司的福利與市場相一致,並在公司美國各地實現統一的退休人員醫療福利設計。自2018年1月1日起,非工會退休人員的醫療和人壽保險福利僅限於符合2018年1月1日資格標準的現有參與人。此外,自2019年1月1日起,世紀將不再管理非工會退休人員的醫療、處方藥、牙科或視力福利,而將支付固定的健康報銷賬户繳款。
債務和供資狀況
截至12月31日,福利債務和計劃資產變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初福利義務 | $ | 314.4 |
| | $ | 344.1 |
| | $ | 108.7 |
| | $ | 120.8 |
|
服務成本 | 4.0 |
| | 4.3 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
利息成本 | 13.3 |
| | 12.4 |
| | 4.5 |
| | 4.2 |
|
圖則修訂 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.1 |
|
精算(收益)損失 | 46.5 |
| | (28.0 | ) | | 0.1 |
| | (10.5 | ) |
醫療保險D部分 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
支付的福利 | (19.8 | ) | | (18.9 | ) | | (6.1 | ) | | (6.4 | ) |
年終福利義務 | $ | 358.4 |
| | $ | 314.4 |
| | $ | 107.7 |
| | $ | 108.7 |
|
確定福利計劃福利債務增加的主要原因是2019年精算損失增加,主要原因是2018年至2019年貼現率下降。這一增加被新的死亡率基準表和預測比額表假設部分抵消。
OPEB計劃的福利義務減少的主要原因是調整後的人均報銷費用,以反映藥物利益回扣的增加。這些退税將抵消從2020年開始計劃支付的福利。這一影響因2018年至2019年財政年度貼現率下降而被抵消,這導致2019年精算損失以及新的死亡率基準表和預測比額表假設。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
計劃資產變動: | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 261.7 |
| | $ | 303.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
計劃資產實際收益 | 52.2 |
| | (24.6 | ) | | — |
| | — |
|
僱主供款 | 1.8 |
| | 1.8 |
| | 5.8 |
| | 6.1 |
|
領取醫療保險D部分補貼 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
支付的福利 | (19.8 | ) | | (18.9 | ) | | (6.1 | ) | | (6.4 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | 295.9 |
| | $ | 261.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
2019年計劃資產實際收益增加的主要原因是2019年市場價格回升。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
計劃的供資狀況: | | | | | | | |
供資狀況 | $ | (62.6 | ) | | $ | (52.7 | ) | | $ | (107.7 | ) | | $ | (108.7 | ) |
綜合資產負債表中確認的數額: | | | | | | | |
非流動資產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
流動負債 | (1.8 | ) | | (1.8 | ) | | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
非流動負債 | (60.8 | ) | | (50.9 | ) | | (100.7 | ) | | (101.2 | ) |
確認淨額 | $ | (62.6 | ) | | $ | (52.7 | ) | | $ | (107.8 | ) | | $ | (108.7 | ) |
其他累計綜合損失(税前)確認的數額: | |
| | | | |
| | |
淨損失 | $ | 89.7 |
| | $ | 83.7 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 43.9 |
|
前期服務成本(效益) | 1.2 |
| | 1.4 |
| | (16.7 | ) | | (21.6 | ) |
共計 | $ | 90.9 |
| | $ | 85.1 |
| | $ | 25.0 |
| | $ | 22.3 |
|
資金不足的養卹金計劃
2019年12月31日,養卹金計劃中累積福利債務超過計劃資產的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產公允價值為美元。358.4百萬, $352.2百萬,和$295.9百萬分別。
2018年12月31日,養卹金計劃中累積福利債務超過計劃資產的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產公允價值為美元。314.4百萬, $310.0百萬和$261.7百萬分別。
其他綜合損失中確認的定期淨收益成本和其他數額的組成部分:
定期淨收益成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 4.0 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.8 |
|
利息成本 | 13.3 |
| | 12.4 |
| | 13.3 |
| | 4.5 |
| | 4.2 |
| | 5.3 |
|
計劃資產預期收益 | (18.3 | ) | | (21.1 | ) | | (19.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
前期服務費用攤銷 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | (4.9 | ) | | (7.3 | ) | | (3.7 | ) |
淨損失攤銷 | 6.6 |
| | 5.2 |
| | 4.7 |
| | 2.3 |
| | 4.0 |
| | 3.9 |
|
削減(效益)成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
週期淨收益成本 | $ | 5.7 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 4.9 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
其他綜合損失(税前)確認的計劃資產和福利義務的其他變化: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨虧損(收益) | $ | 12.6 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (10.5 | ) |
前期服務成本(效益) | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.1 |
|
淨損失攤銷,包括結算確認 | (6.6 | ) | | (5.2 | ) | | (2.3 | ) | | (4.0 | ) |
攤銷前期服務(成本)效益,包括因削減而確認的收益 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | 4.9 |
| | 7.2 |
|
其他綜合損失中確認的總額 | 5.9 |
| | 12.8 |
| | 2.7 |
| | (7.2 | ) |
週期淨收益成本 | 5.7 |
| | 0.9 |
| | 2.1 |
| | 1.2 |
|
在定期淨收益成本和其他綜合損失中確認的總額 | $ | 11.6 |
| | $ | 13.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | (6.0 | ) |
-
用於確定12月31日養卹金債務的加權平均假設:
|
| | | | | | | |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
貼現率(1) | 3.26% | | 4.39% | | 3.07% | | 4.27% |
補償增長率(2) | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% | | 3%/3.5% |
測量日期 | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 |
用於確定12月31日終了年度定期效益費用淨額的加權平均假設:
|
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | OPEB |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
測量日期 | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2016 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2016 |
財政年度結束 | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 | | 12/31/2019 | | 12/31/2018 | | 12/31/2017 |
貼現率(1) | 4.38% | | 3.69% | | 4.15% | | 4.29% | | 3.66% | | 4.05% |
補償增長率(3) | 3%/3.5% | | 3%/4% | | 3%/4% | | 3%/3.5% | | 3%/4% | | 3%/4% |
計劃資產預期收益(4) | 7.25% | | 7.18% | | 6.82% | | — | | — | | — |
| |
(1) | 我們使用瑞安以上的中位收益率曲線來確定貼現率。 |
| |
(2) | 2019年和2018年的薪酬增長率為3%每年第一年和3.5%此後每年。 |
| |
(3) | 2019年的薪酬增幅如下3%每年第一年和3.5%此後每年。2018年,薪酬增長率為3%頭兩年4%此後每年。2017年的薪酬增長率為3%頭兩年每年4%此後每年。 |
| |
(4) | 我們確定的每一項福利計劃的費率都是根據我們的預期資產組合來選擇的,其依據是歷史業績以及計劃資產的預期未來回報率。 |
為衡量目的,最初估計醫療費用膨脹為6.4%,和7.05%對於65歲前和65歲後的參與者,他們拒絕4.5%超過十一年之後還在繼續。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
福利計劃資產
養卹金計劃投資戰略和政策
養卹金計劃的資產以謹慎的方式進行投資,其唯一目的是向參與人提供福利。
其他目標是:
| |
• | 提供一個總回報,從長期來看,提供足夠的資產為養卹金計劃負債提供資金,但須符合公司認為適當的風險、繳款和養卹金費用水平。 |
| |
• | 儘可能減少養卹金費用波動,並酌情將負債驅動的投資納入投資戰略。隨着供資比率的提高,目標將逐步發展,以儘量減少供資狀況的不穩定性。 |
| |
• | 使資產類別內的投資多樣化,以減少單一投資損失的影響。 |
養卹金計劃的資產是按照經修正的ERISA及其後任何適用的條例和法律進行投資的。
性能
我們的業績目標是,在類似風險水平的收費後,通過政策目標分配,使衡量被動投資備選方案的回報優於以往。這一投資目標預計將在長期內實現,並將在多年滾動期內加以衡量。同行相關的績效比較也將被考慮,特別是當表現有意義地偏離市場指數時。每一資產類別的投資目標如下。
資產分配政策
資產配置政策是實現上述養卹金計劃投資目標的主要方法。養卹金計劃的加權平均長期戰略資產配置政策目標如下:
|
| | | | | |
| 養卹金計劃資產分配 |
| 2019年目標 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
股票: | | | | | |
美國股票 | 26% | | 27% | | 25% |
國際股票 | 22% | | 23% | | 19% |
固定收益 | 52% | | 50% | | 56% |
| | | 100% | | 100% |
美國和國際股票的長期預期收益溢價高於固定收益投資和通脹.固定收益用於相對於股票的多樣化。
美國和國際股票的戰略作用是:
| |
• | 通過使用多經理人投資組合策略,保持美國和國際股票市場的多元化敞口。 |
| |
• | 通過使用主動投資經理和策略,實現超過被動指數的回報。 |
固定收益的戰略作用是:
| |
• | 使養卹金計劃的股權敞口多樣化,投資於與股票相關性較低的固定收益證券,從而降低整個投資組合的總體回報波動率。 |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
| |
• | 通過使用多經理人投資組合策略,保持美國固定收益市場的多元化敞口。 |
| |
• | 通過使用主動投資經理和策略,實現超過被動指數的回報。 |
長期戰略資產配置政策定期或在世紀或養老金計劃的財務狀況和負債發生重大變化時進行審查。
養老金計劃資產的公允價值計量
下表按公允價值等級列出養卹金計劃的資產。這些資產是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對這些資產進行整體分類的。我們對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值資產和負債的估值以及公允價值等級中的位置。
養卹金計劃資產的公允價值列入公允價值等級:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
股票: | | | | | | | |
美國股票 | $ | 78.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 78.5 |
|
國際股票 | 66.7 |
| | — |
| | — |
| | 66.7 |
|
固定收益 | 150.7 |
| | — |
| | — |
| | 150.7 |
|
共計 | $ | 295.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 295.9 |
|
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
|
股票: | |
| | |
| | |
| | |
|
美國股票 | $ | 66.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66.5 |
|
國際股票 | 49.0 |
| | — |
| | — |
| | 49.0 |
|
固定收益 | 146.2 |
| | — |
| | — |
| | 146.2 |
|
共計 | $ | 261.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 261.7 |
|
我國養老保險計劃的資產以一定的共同基金持有,共同基金的公允價值是以每一個營業日計算的淨資產價值(“NAV”)為基礎的。共同基金內有關證券的價值決定如下:
| |
• | 美國上市股票;股權和固定收益期權:最後出售價格;最後出價,如果沒有最後出售價格; |
| |
• | 美國場外股票:正式收盤價;最後報價,如果沒有收盤價; |
| |
• | 外國股票:可用的正式收盤價或最後的出售價格;如果沒有正式收盤價,則最後出價;以及 |
| |
• | 市政債券,美國債券,歐洲債券/外國債券:評估的投標價格;如果沒有評估的投標價格,經紀人報價。 |
我們的其他退休後福利計劃沒有資金支持。在退休人員提出索賠時,我們為這些福利提供資金。
養卹金和OPEB現金流量
在2019年和2018年,我們提供了大約$1.8百萬我們贊助的符合條件的福利和塞族計劃。
我們希望為2020:
|
| | | |
| 2020 |
預期養卹金計劃繳款 | $ | 1.8 |
|
預計OPEB福利付款 | 7.0 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
估計未來養卹金支付額
下表列出了養卹金和其他退休後福利計劃的估計未來福利支付額:
|
| | | | | | | |
| 養卹金福利 | | OPEB福利 |
2020 | $ | 20.6 |
| | $ | 7.0 |
|
2021 | 20.7 |
| | 7.2 |
|
2022 | 20.9 |
| | 7.3 |
|
2023 | 20.7 |
| | 7.1 |
|
2024 | 20.3 |
| | 7.1 |
|
2025 – 2029 | 100.6 |
| | 33.6 |
|
參加多僱主養卹金計劃
在霍斯維爾的工會代表是聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯合會(“USWA”)贊助的多僱主計劃的一部分。我們對該計劃的貢獻是以每小時工作固定的費率確定的。目前,我們並無計劃退出或限制參與這項計劃。參與多僱主計劃的風險與單一僱主計劃有以下分別:
| |
• | 由一個僱主為多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。 |
| |
• | 如果參與僱主停止為該計劃繳款,則該計劃的無資金義務可由其餘參與僱主承擔。 |
| |
• | 如果參與計劃的僱主選擇停止參與多僱主計劃,僱主可能需要根據計劃資金不足的狀況支付計劃金額,稱為退出責任。 |
世紀對12月31日終了年度計劃的參與,2019見下表。
|
| | |
基金 | | 鋼鐵工人養卹金信託基金 |
EIN/PN | | 23-6648508/499 |
養卹金保護法區狀況2019(1) | | 綠色 |
養卹金保護法區現狀2018年(1) | | 綠色 |
須遵守財務改善/康復計劃 (2) | | 不 |
世紀鋁2019年的貢獻 | | $1.3 |
世紀鋁2018年的貢獻 | | $1.0 |
世紀鋁2017年的貢獻 | | $0.8 |
退出計劃的可能性 | | 不 |
附加費 | | 不 |
集體談判協議期滿日期(2) | | (二零年四月一日) |
| |
(1) | 最近的“養卹金保護法”區狀況可在2019和2018是計劃的年終12月31日,2018和12月31日,2017區域狀態是基於世紀從該計劃中收到的信息以及勞工部公開獲得的信息,並由該計劃的精算師認證。除其他因素外,綠區的計劃至少有80%的資金到位。 |
| |
(2) | “受財務改善/康復計劃制約”一欄指出財務改善計劃(FIP)或康復計劃(RP)正在等待或已經執行的計劃。最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議的到期日期。 |
世紀401(K)計劃
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
我們贊助一項延遲繳税儲蓄計劃,根據這項計劃,合資格的家務僱員可選擇以世紀為單位供款指定百分比的補償。我們與參與儲蓄計劃的參與者的部分供款相匹配。合資格的僱員及相匹配的供款,在參與該計劃後,會被視為即時完全歸屬。與2014年對“領薪養卹金計劃”修正案的同時,取消了未滿年齡的參與人的未來應計項目50截至2015年1月1日,該公司向新進入者關閉了該計劃,增加了對受修正案影響者的繳款比例匹配。與計劃有關的費用是$4.9百萬, $4.4百萬,和$4.5百萬分別為2019年、2018年和2017年。
12. 股份補償
修訂和恢復股票激勵計劃。我們授予限制性股票單位,並授予合格的激勵和不合格的股票期權給我們的薪酬官員,非僱員的董事,以及其他關鍵僱員,我們的修訂和恢復股票獎勵計劃(“股票獎勵計劃”)。股票激勵計劃12,900,000授權發行的股票6,638,694股份仍在2019年12月31日我們基於股票的薪酬包括基於服務的和基於業績的股票獎勵,這些獎勵通常會在一段時間內授予。三年自授予之日起,但受贈人在歸屬時仍是我們的僱員。我們的獨立非僱員董事每年都會獲得基於服務的股票獎勵,這些獎勵通常授予以下人員:12服務月。在過去,我們已經批准了股票期權,其期限為:10年歲和一般的賦值三分之一在授予日期及額外三分之一在一週年和二週年的日期,我們的上一筆股票期權,在2009年授予,於2019年5月到期。截至2019年12月31日,未發行股票期權。
截至2019年12月31日,有921,418服務型股票獎表現突出。
本年度股票激勵計劃下的活動總結2019年12月31日列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
備選方案 | | 數 | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 總內在值 |
截至2019年1月1日未繳 | | 117,110 |
| | $ | 6.55 |
| | | | |
行使 | | (40,049 | ) | | 6.55 |
| |
| |
|
沒收/過期 | | (77,061 | ) | | 6.55 |
| |
| |
|
截至2019年12月31日,未償還、完全歸屬和可行使的(1) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 由於2011年被確定為“股票獎勵計劃”下的“控制權變更”行動的結果,所有期權在各自的剩餘任期內仍可行使,無論獲獎者是否仍然是世紀的僱員。截至2019年12月31日,未發行股票期權。 |
長期激勵計劃。我們還根據我們的長期激勵計劃(“LTIP”)頒發年度長期激勵獎勵.LTIP旨在為高層員工提供機會,通過實現業績目標獲得長期獎勵,並使薪酬與股東的利益保持一致。這是通過將薪酬與股價升值和股東總收益掛鈎來實現的。根據LTIP作出的獎勵是在股票獎勵計劃的範圍內授予的,只要獎勵是可以交付的。我們提供二LTIP獎勵類型:時間分配股和業績單位。
時間歸屬的股票單位是股票結算的獎勵,不包含任何基於業績的歸屬要求。業績單位可以現金或股票結算,並根據預先確定的業績指標由董事會決定。我們的業績單位負債約為$3.7百萬和$2.2百萬截至(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。業績單位和時間-既得利益的股份單位都歸屬,在他們的全部,之後。三年.
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
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| | | |
基於服務的股份獎勵 | | 數 |
截至2019年1月1日未繳 | | 658,906 |
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獲批 | | 613,043 |
|
既得利益 | | (288,530 | ) |
被沒收 | | (62,001 | ) |
截至2019年12月31日未繳 | | 921,418 |
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| | |
以表現為基礎的股票獎勵 | | 數 |
截至2019年1月1日未繳 | | 608,301 |
|
獲批 | | 571,369 |
|
既得利益 | | (302,342 | ) |
被沒收 | | (33,265 | ) |
截至2019年12月31日未繳 | | 844,063 |
|
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
基於服務的股份獎勵 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
基於服務的股票贈款的每股公允價值加權平均數 | $ | 11.34 |
| | $ | 20.21 |
| | $ | 8.92 |
|
期權練習的內在價值總額 | 39 |
| | 444 |
| | 624 |
|
基於股票的薪酬獎勵的公允價值計量。我們估計每個股票期權授予的公允價值,在授予日期使用Black-Schole模型,我們上一次授予股票期權是在2009年,於2019年5月到期。自2009年以來,我們沒有授予任何股票期權。對於我們以服務為基礎的獎勵,公允價值等於授予之日的收盤價。對於我們基於業績的獎勵,公允價值等於每個報告期結束時的收盤價。
下表彙總截至12月31日的年度確認的賠償費用,2019, 2018和2017對於所有選項,基於服務的和基於績效的股票獎勵。賠償費用包括在我們的綜合業務報表中作為銷售、一般和行政費用的一部分。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
以股票為基礎的補償費用報告: | | | | | |
績效股票費用 | $ | 3.0 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 4.0 |
|
基於服務的共享費用 | 3.5 |
| | 3.8 |
| | 3.4 |
|
所得税前股份補償費用總額 | 6.5 |
| | 3.7 |
| | 7.4 |
|
所得税 | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償費用總額,扣除所得税後 | $ | 6.5 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 7.4 |
|
在此期間,沒有將基於股票的賠償成本資本化,也沒有對任何以股票為基礎的賠償金進行重大修改。2019, 2018和2017。截至12月31日,2019,我們有未確認的補償費用$4.4百萬税前,此成本將在加權平均期間內確認。兩年.
13. 每股收益(虧損)
每股收益基本數額的計算方法是,將分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數;稀釋每股收益數額假定發行所有可能稀釋的已發行普通股。
下表顯示每股基本和稀釋收益(虧損)。2019, 2018,和2017:
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
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| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 淨(損失) | | 股份 (以百萬計) | | 每股 |
淨損失 | $ | (80.8 | ) | | | | |
分配給共同股東的數額 | 100 | % | | |
| | |
基本和稀釋後每股收益:(1) | $ | (80.8 | ) | | 88.8 |
| | $ | (0.91 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日終了年度 |
| 淨(損失) | | 股份 (以百萬計) | | 每股 |
淨損失 | $ | (66.2 | ) | | | | |
分配給共同股東的數額 | 100 | % | | |
| | |
基本和稀釋後每股收益:(1) | $ | (66.2 | ) | | 87.6 |
| | $ | (0.76 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度收入 |
| 淨收益 | | 股份 (以百萬計) | | 每股 |
淨收益 | $ | 48.6 |
| | | | |
分配給共同股東的數額 | 92 | % | | |
| | |
基本EPS: | |
| | |
| | |
分配給普通股股東的淨虧損 | $ | 44.7 |
| | 87.3 |
| | $ | 0.51 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | |
股票期權 | | | 0.7 |
| | |
基本和稀釋後每股收益:(1) | $ | 44.7 |
| | 88.0 |
| | $ | 0.51 |
|
|
| | | | | | | | |
不計入攤薄每股收益的證券(以百萬計): | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017 |
股份補償 | 0.3 |
| | 1.4 |
| | 0.6 |
|
| |
(1) | 在我們報告淨虧損的時期,所有基於股票的賠償金都被排除在稀釋加權平均流通股的計算之外,因為它們對每股收益(虧損)有反稀釋效應。 |
14. 所得税
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| | | | | | | | | | | |
税前帳面收入(損失)的組成部分包括: |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | (15.8 | ) | | $ | (39.7 | ) | | $ | 26.8 |
|
國外的. | (69.7 | ) | | (30.9 | ) | | 28.6 |
|
共計 | $ | (85.5 | ) | | $ | (70.6 | ) | | $ | 55.4 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | |
所得税開支的重要組成部分包括: |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
美國聯邦政府當期支出(福利) | — |
| | 0.0 |
| | $ | (0.1 | ) |
國家當期費用(福利) | (0.1 | ) | | (1.1 | ) | | 1.2 |
|
國外流動費用 | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 12.3 |
|
經常費用總額(福利) | (0.0 | ) | | (0.3 | ) | | 13.4 |
|
推遲: | |
| | |
| | |
|
美國聯邦遞延福利 | (2.2 | ) | | (1.6 | ) | | (2.5 | ) |
國家遞延收益 | (0.2 | ) | | — |
| | (0.0 | ) |
國外遞延税費用(福利) | (6.0 | ) | | 1.7 |
| | (3.3 | ) |
遞延費用(養卹金)共計 | (8.4 | ) | | 0.1 |
| | (5.8 | ) |
所得税支出總額(福利) | $ | (8.4 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | 7.6 |
|
|
| | | | | | | | |
法定的美國聯邦所得税税率與對收入(損失)的實際所得税税率的調節如下: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
永久差異 | (13.1 | ) | | (25.7 | ) | | 57.5 |
|
州税,扣除聯邦利益 | (0.1 | ) | | 3.5 |
| | (6.6 | ) |
利率變化 | (3.5 | ) | | (0.6 | ) | | 370.5 |
|
外國收入按與美國不同的税率徵税。 | (3.3 | ) | | 11.8 |
| | (40.5 | ) |
估價津貼 | 72.8 |
| | 81.2 |
| | (401.4 | ) |
過渡税 | — |
| | (13.8 | ) | | — |
|
淨經營損失到期和重測 | (66.2 | ) | | (75.8 | ) | | — |
|
不確定税收準備金的變化 | 1.2 |
| | (1.4 | ) | | 3.8 |
|
其他 | 1.0 |
| | 0.1 |
| | (4.6 | ) |
有效税率 | 9.8 | % | | 0.3 | % | | 13.7 | % |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的每一年的實際税率都低於美國的法定税率21%,這主要是由於不承認本年度的國內和國外損失。
截至2017年12月31日,該公司在美國的遞延資產及相關估值備抵額減少了$205.2百萬由於2017年的減税和就業法案(“法案”)。該法案對美國聯邦所得税法的各個領域進行了重大修改。由於美國遞延税資產有充分的估價備抵,這一税率從35%調整到21%是由於該法的結果,對公司的財務狀況或經營結果沒有任何影響。永久差異的增加是與我們的外國業務有關的税法變化的結果。外國子公司收益的影響包括美國法定税率和地方管轄税率之間的差異。
2019年1月1日,該公司通過了ASU 2018-02“收益表-報告綜合收入(主題220),從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”,其中規定將該法造成的滯留税收影響從累積的其他綜合收入重新歸類為留存收益。根據ASU的規定,$1.3百萬在2019年第一季度,與該法有關的滯留税收影響從累積的其他綜合損失重新歸類為留存收益。這一分類包括聯邦企業所得税税率的變化和州税收的相關聯邦利益的影響。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
截至十二月三十一日,我們的遞延税項資產及負債的主要組成部分如下: |
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
應計退休後福利成本 | $ | 39.3 |
| | $ | 40.3 |
|
應計負債 | 10.8 |
| | 10.9 |
|
股份補償 | 0.9 |
| | 2.1 |
|
善意 | — |
| | 0.4 |
|
營業淨虧損和税收抵免 | 432.8 |
| | 482.8 |
|
外來基礎差異 | 15.0 |
| | 13.5 |
|
Ravenswood退休人員合法定居 | 1.9 |
| | 2.4 |
|
其他 | 2.8 |
| | 1.9 |
|
遞延税款資產共計 | 503.5 |
| | 554.3 |
|
估價津貼 | (492.4 | ) | | (552.5 | ) |
遞延税款淨資產 | $ | 11.1 |
| | $ | 1.8 |
|
遞延税款負債: | |
| | |
|
衍生物 | $ | (3.5 | ) | | $ | — |
|
財務報表折舊税 | $ | (102.4 | ) | | (103.9 | ) |
遞延税款負債總額 | (105.9 | ) | | (103.9 | ) |
遞延税款淨額 | $ | (94.8 | ) | | $ | (102.1 | ) |
我們定期評估從未來應納税收入中收回遞延税資產的可能性。如果我們認為一項遞延税資產更有可能無法變現,便會設立估價免税額。在確定或增加估價津貼時,所得税費用列入綜合業務報表,遞延税淨資產也相應調整。今後税法、法定税率和應税收入水平的變化可能導致遞延税資產的實際變現與合併財務報表規定的數額大不相同。如果遞延税款的實際追回金額低於預期,我們將需要註銷剩餘的遞延税資產,並增加税收準備金。
我們有價值津貼$492.4百萬截至2019年12月31日,我們所有的美國遞延税資產和冰島部分遞延税金資產均已入賬。該公司受ASC 740-10所得税的規定約束,其中要求在税率變動頒佈期間確認税率變動對遞延税資產和負債的影響。遞延税資產和相關估值津貼的總體減少主要是由於2017年頒佈該法、某些外國淨營業虧損結轉到期以及影響我國NOL的州税法變化所致。
估價津貼的變動如下:
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額,估價津貼 | $ | 552.5 |
| | $ | 607.8 |
| | $ | 839.1 |
|
遞延税資產的重新計量 | (41.6 | ) | | (32.1 | ) | | (205.2 | ) |
釋放估價津貼 | — |
| | — |
| | — |
|
淨營業損失到期 | (10.8 | ) | | (12.3 | ) | | — |
|
估值津貼的其他變動 | (7.7 | ) | | (11.0 | ) | | (26.1 | ) |
期末餘額、估價津貼 | $ | 492.4 |
| | $ | 552.5 |
| | $ | 607.8 |
|
我們的NOL的重要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
聯邦制(1) | $ | 1,519.9 |
| | $ | 1,470.4 |
|
國家(2) | 1,068.3 |
| | 2,205.0 |
|
外國(3) | 306.8 |
| | 398.2 |
|
| |
(3) | 冰島NOL將於2020年至2026年到期;荷蘭NOL將於2020年至2026年到期。2022. |
如果我們經歷“守則”中定義的“所有權變化”,我們利用我們的遞延税資產來抵消未來的聯邦應税收入的能力可能會受到很大的限制。一般來説,如果我們的“5%股東”,按照“守則”的定義,在三年的滾動期內集體增加他們對我們的所有權超過50個百分點,所有權就會發生變化。我們股票中可能不受我們控制的未來交易可能會使我們經歷這種所有權變化,從而限制我們利用淨經營損失、税收抵免和其他税收資產來抵消未來應納税收入的能力。
未確認的税收利益毛額(不包括利息)的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至1月1日餘額 | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 6.4 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | — |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
因適用時效失效而減少的數額 | (1.3 | ) | | (0.9 | ) | | (0.1 | ) |
定居點 | — |
| | — |
| | — |
|
截至12月31日的餘額, | $ | 8.2 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
|
上述餘額中包括與臨時差異有關的税收頭寸,在這些情況下,納入納税申報表的時間不確定,但不包括最終可以免税的金額。由於遞延税會計的影響,除利息和罰款外,時間安排不會影響到年度有效税率,但可能會加快向税務機關支付現金的時間。如果被確認,未獲確認的税收福利的剩餘金額將影響我們的實際税率。我們的政策是確認潛在的應計利息,以及與所得税支出中未獲確認的税收利益相關的懲罰。
我們未獲確認的税務優惠的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未確認的税收福利-臨時差額 | $ | 6.8 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 8.3 |
|
其他未獲確認的税務利益 | 1.4 |
| | 1.6 |
| | 0.1 |
|
未確認的税收優惠總額 | $ | 8.2 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 8.4 |
|
與未獲確認的税項利益有關的應計利息及罰款 | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
我們預計在未來十二個月內,未獲確認的税務優惠的結餘不會有重大改變。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
世紀及其子公司在美國聯邦轄區、各州和地方司法管轄區以及幾個外國管轄區提交所得税申報表。
我們的聯邦所得税報税表一直被國税局審查到2010年。然而,我們有從2008年開始的NOL,可用於未來幾年。根據美國税法,NOL可以由國税局調整,直到使用NOL的一年的時效期限屆滿為止。因此,我們的2008年及以後的NOL可能會被審查,直到他們被使用或到期。物質、州和地方所得税問題已經在2016年結束。
我們的冰島報税表將於2014年納税年度開始接受審查。
15. 承付款和意外開支
我們有針對我們的待決案件,或可能受到主要與就業、商業、股東、環境、安全和健康問題有關的各種訴訟、索賠和訴訟,並涉及可能引起或有責任的其他事項。雖然不能肯定這些事項和索賠的結果,但我們認為,任何這類事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。然而,由於訴訟和估計負債的性質和固有的不確定性,如果這些行動的解決或結果不利,我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金可能會受到重大和不利的影響。
在評估是否應累積與法律或環境意外事故有關的損失時,我們的政策是考慮以下因素:所稱的事實和情況、我們在類似性質的突發事件方面的歷史經驗、我們普遍存在的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度。對於某些事項,我們沒有確定應計額,因為我們已經評估了我們的損失風險是遙遠的。如果損失的風險很可能,而且損失的數額可以合理地估計,我們可以根據個別情況或涉及類似索賠的一組事項,根據上述因素記錄應計額。雖然我們定期審查與意外開支有關的可能負債的狀況和估計數,以確定任何相關應計項目和相關披露是否充分,但最終損失額可能與我們的估計不同。
法律意外開支
弗農
2006年7月,在美國鋁業公司提起的訴訟中,我們和阿爾坎公司的某些附屬公司一起被指定為被告。尋求確定與銷售位於加利福尼亞州弗農的鑄鋁板製造設施有關的某些環境賠償義務的責任,我們從美國鋁業公司購買了該工廠。1998年12月,並於1999年7月銷售給阿爾坎軋製產品-Ravenswood有限責任公司。該申訴還要求支付費用和律師費。法院於2008年擱置了這一事項,以便對現場的環境區域進行補救。2016年6月30日,美國特拉華州地區法院下令撤銷暫緩令,並重新審理此案。發現號於2019年第三季度完成,目前計劃於2020年3月23日開始試驗。在現階段,我們無法預測這一行動的最終結果,也無法估計與這一問題有關的一系列合理可能的損失。
Ravenswood退休人員醫療福利變動
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業公司(“CAWV”)提出集體訴訟申訴,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際工會(“USW”)單獨和作為階級代表(“CAWV退休人員”)個人和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一位退休人員的代表分別對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利福利計劃(CenturalAularMaster福利福利計劃)和各種John公司就上述情況提起了單獨的訴訟。
2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,CAWV同意為CAWV退休人員支付總額為美元的信託。23.0百萬在…的過程中10好幾年了。經批准後,我們支付了$5.0百萬於2017年9月加入上述信託基金,並承認其收益$5.5百萬得出新產品的當時淨現值。$12.5百萬。CAWV同意以每年遞增的方式支付結算協議下的其餘款項。$2.0百萬為九好幾年了。截至2019年12月31日,$2.0百萬記入其他流動負債和美元8.7百萬記入其他負債。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
PBGC沉降
2013年,我們與養卹金福利擔保公司(“PBGC”)簽訂了一項關於Ravenswood設施據稱“停止業務”的結算協議。根據協議的條款,我們同意為我們的固定福利養卹金計劃提供額外的繳款(超過任何最低要求的繳款)。$17.4百萬。在某些情況下,在初級鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲支付其中一筆或多筆付款,只要我們為PBGC提供可接受的此類延期付款的擔保。在2019、2018年和2017年12月31日終了的幾年裏,我們沒有作出任何貢獻。根據PBGC協議,我們選擇推遲支付某些款項,併為PBGC提供了適當的安全保障。本協定規定的其餘繳款約為$9.6百萬.
環境應急
與聖克羅伊氧化鋁精煉設施有關的事項
我們是美國環境保護局關於同意的行政命令(“命令”)的締約國,根據該行政命令,維爾京羣島聖克羅伊島一個氧化鋁精煉設施(“聖克羅伊氧化鋁煉油廠”)的某些過去和現在的業主已同意執行一項碳氫化合物回收計劃,以清除和管理設施下地下水中的碳氫化合物,根據碳氫化合物回收計劃,回收的碳氫化合物和地下水被運送到鄰近的煉油廠,並在那裏進行接收和管理。目前,我們無法根據這項賠償計劃估計未來可能支付的金額,以遵守這項命令,但我們預計,無論最終結果如何,這些款項都不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
2010年12月,世紀集團是原告在聖克羅伊氧化鋁煉油廠下游地區工作、居住或擁有財產的訴訟中提到的幾名被告之一。2011年3月,世紀還被指定為被告,在一項幾乎相同的訴訟中,另有一些原告提起訴訟。這兩起訴訟中的原告聲稱,由於氧化鋁設施中有赤泥和其他微粒,造成了損害,他們正在尋求未具體説明的金錢損害、費用和律師費以及某些禁令救濟。我們根據與該設施有關的收購協議的條款,向聖克羅伊氧化鋁有限責任公司和美鋁氧化鋁化工有限責任公司提出賠償和抗辯,並提出駁回原告索賠的動議。2015年8月,維爾京羣島最高法院聖克羅伊分區駁回駁回請求,但命令所有原告重新提出個人申訴。2018年2月28日,這兩起案件的原告在不妨礙重新提起訴訟的情況下,提出了一項要求自動駁回世紀的動議。目前,無法預測聖克羅伊氧化鋁煉油廠的最終結果或對上述任何行動的合理可能損失作出估計。
權力承諾和意外開支
霍斯維爾
霍斯維爾公司與KEnergy和EDF Trading North America,LLC(“edf”)有一項供電安排,該公司向霍斯維爾冶煉廠提供市場供電。根據這一安排,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給米德大陸獨立系統運營商(MISO)的霍斯維爾公司(MISO)定價加傳輸和其他費用。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與EDF達成的以MISO作為我們市場參與者的安排有效期至2021年5月。這些協議中的每一項協議都規定每年自動延長至一年,除非是在2021年12月。一年已發出通知。
塞布里
Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排,為Sebree冶煉廠提供市場供電。類似於在霍斯維爾的安排,電力公司在公開市場上購買電力,然後以錯誤定價加上輸電和其他費用傳遞給Sebree。與KEnergy的電力供應安排有效期至2023年12月。與EDF達成的以MISO作為市場參與者的安排有效期至2021年5月。這些協議中的每一項都規定按年自動延期,除非一年已發出通知。
山霍莉
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
山霍莉有一種電源安排25%山的霍利負荷是南卡羅萊納州公共服務管理局(“桑蒂庫珀”)以基於成本的工業費率提供的。75%山的霍利負荷來自桑蒂庫珀服務領域之外的供應商,其市場價格與天然氣價格掛鈎。與桑蒂·庫珀簽訂的協議有效期至2020年12月31日,可由MT終止。荷莉120提前幾天通知。與其他電力供應商的協議期限至2020年12月31日,並可能在MT終止。霍莉60提前幾天通知。
格倫達唐尼
GrundarTangi約有電力購買協議525MW與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起為其GrundarTangi冶煉廠供電。這些購電協議將於2019年至2036年期間到期(可延期)。與HS和OR簽訂的電力購買協議在這些協議的期限內均以LME為基礎的可變費率提供電力。與Landsvirkjun簽訂的購電協議161MW以與北池電力市場相連的費率提供電力。
赫爾古維克
NorduralHelguvik ehf(“Helguvik”)與OR簽訂了電力購買協議,向Helguvik項目提供部分電力需求。該協議將提供以LME為基礎的可變費率的權力,幷包含在這種協議下承諾的和可用的總權力的相當大比例的收付義務。“或購協議”規定的第一階段權力(約為47.5在2011年第四季度開始使用,目前正在GrundarTangi使用。該協定還載有對OR在其餘階段的義務的某些條件,而且OR聲稱其中某些條件沒有得到滿足。
其他承付款和意外開支
勞動承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree設施的談判單位僱員由工會代表,大約代表65%我們的勞動力總數。
約86%GrundarTangi的勞動力代表五工會,由一項勞動協議管理,該協議規定了包括僱員在內的工資和工作規則。本協議於2019年12月31日到期。自那時以來,我們一直按照已過期的協議條款行事,同時與工會就新協議的條款進行談判。
100%Vlissingen公司的勞動力由金屬和電氣工業聯合會(FME)代表,該協議將於2020年12月1日生效。
約56%以美國為代表的美國勞動力。霍斯維爾僱員的勞動協議將於2020年4月1日生效。世紀塞布里與美國工人的勞工協議將於2023年10月28日生效。山霍利的僱員沒有工會的代表。
16. 資產退休債務
我們的反洗錢措施變化的協調情況如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額,ARO負債 | $ | 18.2 |
| | $ | 28.5 |
|
額外的ARO負債 | 2.9 |
| | 3.6 |
|
已結清的ARO負債 | (3.5 | ) | | (6.5 | ) |
吸積費用 | 1.3 |
| | 1.9 |
|
現金流量估計數訂正數 | — |
| | (9.3 | ) |
期末餘額,ARO負債 | $ | 18.9 |
| | $ | 18.2 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
2018年現金流量估計數的修正與廢陶器今後處置費用估計數的變化有關。
17. 季度資料(未經審計)
截至12月31日的年度按季度分列的財務業績,2019和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 毛利(虧損) | | 淨收入(損失) | | 分配給普通股股東的淨收入(虧損) | | 基本 每股收益(虧損) | | 稀釋後每股收益(虧損) |
2019 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | $ | 435.5 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | (4.8 | ) | | $ | (0.05 | ) | | $ | (0.05 | ) |
第三季度 | 438.0 |
| | (13.7 | ) | | (20.7 | ) | | (20.7 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第二季度(4) | 473.1 |
| | (4.1 | ) | | (20.7 | ) | | (20.7 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第一季度 | 490.0 |
| | (12.8 | ) | | (34.6 | ) | | (34.6 | ) | | (0.39 | ) | | (0.39 | ) |
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第四季度(1) | $ | 486.9 |
| | $ | (59.3 | ) | | $ | (65.0 | ) | | $ | (65.0 | ) | | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.74 | ) |
第三季度(2) | 481.8 |
| | (11.8 | ) | | (20.3 | ) | | (20.3 | ) | | (0.23 | ) | | (0.23 | ) |
第二季度(3) | 470.0 |
| | 33.7 |
| | 19.4 |
| | 17.9 |
| | 0.20 |
| | 0.20 |
|
第一季度 | 454.5 |
| | 14.5 |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) | | (0.00) |
| | (0.00) |
|
| |
(1) | 2018年第四季度由於實現成本較低或可變現淨值調整而受到不利影響$30.6百萬. |
| |
(2) | 2018年第三季度受到$4.5百萬終止與建造Helguvik項目有關的合同承諾的剩餘部分。 |
| |
(3) | 2018年第二季度反映了我們對一在我們的Sebree鋁冶煉廠,由於設備故障,在第三季度重新上線。 |
| |
(4) | 2019年第二季度$4.3百萬由於出售我們在BHH的權益而蒙受的損失。 |
18. 業務部門
世紀鋁是初級鋁的生產商,它作為一種全球大宗商品進行交易。我們是一家控股公司,我們的每一家主要鋁冶煉廠作為一個單獨的設施管理和運作,向我們的公司總部報告。我們經營的每一家初級鋁冶煉廠都符合操作段的定義。我們評估了類似的經濟和其他特性,包括幾乎相同的產品、生產工藝、客户和分銷,並對我們的產品進行了彙總。四操作段一可報告的部分,原鋁,基於這些因素。此外,我們所有的初級鋁冶煉廠在其共同產品和生產過程中都有幾個固有的關鍵經濟因素。例如,我們所有工廠的收入都是基於原鋁的LME價格。
我們的合併資產與主要鋁部分資產的核對如下。
|
| | | | | | | | | | | |
分段資產(1) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
初等 | $ | 1,433.7 |
| | $ | 1,480.7 |
| | $ | 1,531.0 |
|
法人的,未分配的 | 66.0 |
| | 56.8 |
| | 50.6 |
|
總資產 | $ | 1,499.7 |
| | $ | 1,537.5 |
| | $ | 1,581.6 |
|
| |
(1) | 分部資產包括應收賬款,應收分支機構、預付和其他流動資產、租賃-使用權資產、庫存、無形資產和不動產、廠場和設備-淨額;其餘資產為未分配的公司資產。 |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
地理信息
合併財務報表中包括與地理位置有關的下列數額:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額:(1) | | | | | |
美國 | $ | 1,179.6 |
| | $ | 1,138.6 |
| | $ | 938.4 |
|
冰島 | 657.0 |
| | 754.6 |
| | 650.7 |
|
長壽資產:(2) | |
| | |
| | |
|
美國 | $ | 419.1 |
| | $ | 396.0 |
| | $ | 370.0 |
|
冰島 | 518.0 |
| | 554.3 |
| | 583.0 |
|
其他 | 75.3 |
| | 76.5 |
| | 75.0 |
|
主要客户信息
2019年,來自兩個客户的收入超過了10%與2018年的兩個客户和2017年的一個客户相比,我們的淨銷售額更高。這些客户的流失可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。與客户有關的銷售淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
嘉能可 | $ | 1,191.6 |
| | $ | 1,204.5 |
| | $ | 1,198.1 |
|
南絲 | 235.4 |
| | 222.4 |
| | 77.2 |
|
19. 衍生物
截至2019年12月31日,我們在96,065噸與LME遠期金融銷售合同有關,以確定LME遠期價格。這些合同預計到2024年12月每月結算。我們還簽訂了中西部溢價(“MWP”)遠期金融銷售合同,以確定遠期MWP價格。這些合同預計到2021年12月每月結算。截至2019年12月31日,我們在150,000噸。
在2019年,我們簽訂了金融合同,以確定2020年1月至2020年12月期間與霍斯維爾4號線預期生產有關的電力遠期價格(“Hawesville L4電力價格掉期”)。790,560MWh。霍斯維爾L4電力掉期預計將在合同期限內每月結算。
我們與各交易對手簽訂了金融合同,以抵消與我們的某些客户(“固定浮動互換”)的固定價格銷售安排,以保持對LME價格的敞口。截至2019年12月31日,我們擁有與此類安排相關的空缺職位。12,611噸在2020年12月之前的不同日期結算。
2017年,我們簽訂了金融合同,確定了大約的遠期價格。4%GrundarTangi 2019年11月至2020年12月的總電力需求(“電力價格互換”)。截至2019年12月31日,我們在219,600MWh與電力價格互換有關。由於電力價格互換是以歐元結算的,我們在2018年簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯互換”)。截至2019年12月31日,我們持有與外匯掉期相關的頭寸。€4.8百萬到2020年12月每月結算的歐元。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值記賬但未指定為現金流量對衝的公司衍生資產和負債:
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | |
| 資產公允價值 |
| 2019 | | 2018 |
商品合同 (1) | $ | 19.7 |
| | $ | 8.2 |
|
外匯合同 (2) | — |
| | — |
|
共計 | $ | 19.7 |
| | $ | 8.2 |
|
|
| | | | | | | |
| 負債公允價值 |
| 2019 | | 2018 |
商品合同(1) | $ | 3.6 |
| | $ | 2.2 |
|
外匯合同 (2) | 0.6 |
| | 0.3 |
|
共計 | $ | 4.2 |
| | $ | 2.5 |
|
(1) 大宗商品合同反映了我們尚未履行的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、Hawesville L4電力價格掉期(固定用於浮動互換)和Nord Pool電力掉期。
(2) 外匯合約反映了我們出色的外匯掉期。
下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度遠期和衍生合同的淨收益(虧損):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品合同 | $ | 12.9 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (16.5 | ) |
外匯合同 | (0.9 | ) | | (0.3 | ) | | — |
|
主要用途合計 | $ | 12.0 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | (16.5 | ) |
20. 整合財務信息
公司已就表格S-3(“通用貨架登記聲明”)向證券交易委員會提交了一份登記表,根據該報表,公司可不時提供數額不定的證券,其中可能包括由公司某些子公司擔保的證券。以下濃縮的合併財務信息是根據通用貨架登記報表在此提交的。我們沒有根據環球貨架登記聲明發行任何債務證券。
“擔保人子公司”是指除美國北方鋁業有限公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞世紀鋁業有限公司以外的國內所有重要子公司。擔保子公司是100%世紀擁有。所有保證將是充分和無條件的;所有保證將是聯合的和若干的。我們的外國子公司,以及美國北方鋁業有限公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞州世紀鋁業公司,統稱為“非擔保子公司”。我們將公司開支或收入分配給我們的子公司,並對公司間的某些餘額收取利息。
以下彙總了截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12個月的綜合收入(虧損)彙總報表、截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日12個月的現金流量表,分別列出了世紀、擔保子公司、非擔保子公司、合併調整和合並總額的結果。
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
彙總綜合收入報表(損失) |
截至2019年12月31日止的年度 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — |
| | $ | 566.5 |
| | $ | 625.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,191.6 |
|
其他客户 | | — |
| | 613.1 |
| | 31.9 |
| | — |
| | 645.0 |
|
總淨銷售額 | | — |
| | 1,179.6 |
| | 657.0 |
| | — |
| | 1,836.6 |
|
出售貨物的成本 | | — |
| | 1,182.4 |
| | 678.1 |
| | — |
| | 1,860.5 |
|
毛利(虧損) | | — |
| | (2.8 | ) | | (21.1 | ) | | — |
| | (23.9 | ) |
銷售、一般和行政費用 | | 25.9 |
| | 16.3 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 47.4 |
|
其他經營費用-淨額 | | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | 0.8 |
|
營業收入(損失) | | (25.9 | ) | | (19.1 | ) | | (27.1 | ) | | — |
| | (72.1 | ) |
利息費用-定期貸款 | | (2.1 | ) | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (2.1 | ) |
利息費用 | | (21.0 | ) | | (1.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (23.0 | ) |
公司間利益 | | 35.0 |
| | 10.3 |
| | (45.3 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.8 |
|
遠期及衍生合約的淨收益 | | 12.0 |
| | 1.4 |
| | (1.4 | ) | | — |
| | 12.0 |
|
其他收入(費用)-淨額 | | 1.3 |
| | (2.8 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | (1.1 | ) |
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本 | | (0.5 | ) | | (11.9 | ) | | (73.1 | ) | | — |
| | (85.5 | ) |
所得税(費用)福利 | | 1.2 |
| | 1.4 |
| | 5.8 |
| | — |
| | 8.4 |
|
合資企業收益中股本前的收入(損失) | | 0.7 |
| | (10.5 | ) | | (67.3 | ) | | — |
| | (77.1 | ) |
BHH損傷 |
| — |
|
| — |
|
| (4.3 | ) |
| — |
|
| (4.3 | ) |
合營企業收益(虧損)權益 | | (81.5 | ) | | 8.2 |
| | 0.6 |
| | 73.3 |
| | 0.6 |
|
淨收入(損失) | | (80.8 | ) | | (2.3 | ) | | (71.0 | ) | | 73.3 |
| | (80.8 | ) |
所得税前其他綜合收入(損失) | | (8.8 | ) | | (3.2 | ) | | (1.2 | ) | | 4.4 |
| | (8.8 | ) |
所得税效應 | | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (9.8 | ) | | (3.2 | ) | | (1.2 | ) | | 4.4 |
| | (9.8 | ) |
綜合收入總額(損失) | | $ | (90.6 | ) | | $ | (5.5 | ) | | $ | (72.2 | ) | | $ | 77.7 |
| | $ | (90.6 | ) |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
彙總綜合收入報表(損失) |
2018年12月31日終了年度 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — |
| | $ | 453.6 |
| | $ | 750.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,204.5 |
|
其他客户 | | — |
| | 685.0 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 688.7 |
|
總淨銷售額 | | — |
| | 1,138.6 |
| | 754.6 |
| | — |
| | 1,893.2 |
|
出售貨物的成本 | | — |
| | 1,169.2 |
| | 746.9 |
| | — |
| | 1,916.1 |
|
毛利(虧損) | | — |
| | (30.6 | ) | | 7.7 |
| | — |
| | (22.9 | ) |
銷售、一般和行政費用 | | 23.3 |
| | 11.6 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 40.2 |
|
Helguvik(性別問題信息和聯網系統) | | — |
| | — |
| | (4.5 | ) | | — |
| | (4.5 | ) |
其他經營費用-淨額 | | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
營業收入(損失) | | (23.3 | ) | | (42.2 | ) | | 6.5 |
| | — |
| | (59.0 | ) |
利息費用 | | (20.6 | ) | | (1.6 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (22.4 | ) |
公司間利益 | | 36.3 |
| | 9.5 |
| | (45.8 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.3 |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.5 |
|
遠期及衍生合約的淨收益(虧損) | | 1.3 |
| | 1.4 |
| | 3.6 |
| | — |
| | 6.3 |
|
其他收入(費用)-淨額 | | 2.1 |
| | (1.9 | ) | | 2.8 |
| | — |
| | 3.0 |
|
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本 | | (3.9 | ) | | (34.8 | ) | | (31.9 | ) | | — |
| | (70.6 | ) |
所得税(費用)福利 | | 2.6 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | 0.2 |
|
合資企業收益中股本前的收入(損失) | | (1.3 | ) | | (34.8 | ) | | (34.3 | ) | | — |
| | (70.4 | ) |
合營企業收益(虧損)權益 | | (64.9 | ) | | 0.6 |
| | 4.2 |
| | 64.3 |
| | 4.2 |
|
淨收入(損失) | | (66.2 | ) | | (34.2 | ) | | (30.1 | ) | | 64.3 |
| | (66.2 | ) |
所得税前其他綜合收入 | | (5.5 | ) | | (24.2 | ) | | 5.2 |
| | 19.0 |
| | (5.5 | ) |
所得税效應 | | (1.5 | ) | | — |
| | — |
|
| — |
| | (1.5 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (7.0 | ) | | (24.2 | ) | | 5.2 |
| | 19.0 |
| | (7.0 | ) |
綜合收入總額(損失) | | $ | (73.2 | ) | | $ | (58.4 | ) | | $ | (24.9 | ) | | $ | 83.3 |
| | $ | (73.2 | ) |
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
彙總綜合收入報表(損失) |
2017年12月31日終了年度收入 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
關聯方 | | $ | — |
| | $ | 547.5 |
| | $ | 650.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,198.1 |
|
其他客户 | | — |
| | 390.9 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 391.0 |
|
總淨銷售額 | | — |
| | 938.4 |
| | 650.7 |
| | — |
| | 1,589.1 |
|
出售貨物的成本 | | — |
| | 885.5 |
| | 572.3 |
| | — |
| | 1,457.8 |
|
毛利(虧損) | | — |
| | 52.9 |
| | 78.4 |
| | — |
| | 131.3 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 27.2 |
| | 12.9 |
| | 4.7 |
| | — |
| | 44.8 |
|
Helguvik損傷 | | — |
| | — |
| | (7.3 | ) | | — |
| | (7.3 | ) |
Ravenswood損失 | | — |
| | — |
| | (5.5 | ) | | — |
| | (5.5 | ) |
其他經營費用-淨額 | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
|
營業收入(損失) | | (27.2 | ) | | 40.0 |
| | 84.4 |
| | — |
| | 97.2 |
|
利息費用 | | (20.4 | ) | | (1.6 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (22.2 | ) |
公司間利益 | | 37.3 |
| | 8.6 |
| | (45.9 | ) | | — |
| | — |
|
利息收入 | | 0.5 |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 1.4 |
|
遠期及衍生合約的淨收益(虧損) | | — |
| | (17.0 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (16.5 | ) |
其他收入(費用)-淨額 | | 0.2 |
| | 0.4 |
| | (5.1 | ) | | — |
| | (4.5 | ) |
所得税前的收入(損失)和合資企業收益中的股本 | | (9.6 | ) | | 30.4 |
| | 34.6 |
| | — |
| | 55.4 |
|
所得税(費用)福利 | | 0.5 |
| | 0.9 |
| | (9.0 | ) | | — |
| | (7.6 | ) |
合營企業收益(虧損)前的收入(損失) | | (9.1 | ) | | 31.3 |
| | 25.6 |
| | — |
| | 47.8 |
|
子公司和合資企業的收益(損失)權益 | | 57.7 |
| | 2.7 |
| | 0.8 |
| | (60.4 | ) | | 0.8 |
|
淨收益 | | 48.6 |
| | 34.0 |
| | 26.4 |
| | (60.4 | ) | | 48.6 |
|
所得税前其他綜合收入 | | 23.7 |
| | 12.7 |
| | 1.5 |
| | (14.2 | ) | | 23.7 |
|
所得税效應 | | (1.5 | ) | | — |
| | 0.0 |
| | 0.0 |
| | (1.5 | ) |
其他綜合收入 | | 22.2 |
| | 12.7 |
| | 1.5 |
| | (14.2 | ) | | 22.2 |
|
綜合收入總額 | | $ | 70.8 |
| | $ | 46.7 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | (74.6 | ) | | $ | 70.8 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壓縮合並資產負債表 |
截至2019年12月31日 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
現金及現金等價物 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 38.5 |
| | $ | — |
| | $ | 38.9 |
|
限制現金 | | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | | 0.7 |
| | 64.1 |
| | 5.3 |
| | — |
| | 70.1 |
|
應付附屬公司 | | 0.0 |
| | 10.9 |
| | 19.2 |
| | — |
| | 30.1 |
|
盤存 | | — |
| | 205.5 |
| | 115.1 |
| | — |
| | 320.6 |
|
衍生資產 |
| 12.2 |
|
| — |
|
| 2.4 |
|
| — |
|
| 14.6 |
|
預付和其他流動資產 | | 3.0 |
| | 2.8 |
| | 6.4 |
| | — |
| | 12.2 |
|
流動資產總額 | | 16.2 |
| | 284.2 |
| | 186.9 |
| | — |
| | 487.3 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | | 17.2 |
| | 334.8 |
| | 597.2 |
| | — |
| | 949.2 |
|
對子公司的投資 | | 609.5 |
| | 62.7 |
| | — |
| | (672.2 | ) | | — |
|
應付附屬公司-長期 | | 749.5 |
| | 537.9 |
| | 5.1 |
| | (1,292.0 | ) | | 0.5 |
|
其他資產 | | 38.1 |
| | 5.7 |
| | 18.9 |
| | — |
| | 62.7 |
|
共計 | | 1,430.5 |
| | 1,225.3 |
| | 808.1 |
| | (1,964.2 | ) | | 1,499.7 |
|
| | | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | | 2.3 |
| | 66.2 |
| | 28.6 |
| | — |
| | 97.1 |
|
應付附屬公司 | | — |
| | 2.2 |
| | 30.7 |
| | — |
| | 32.9 |
|
應計及其他流動負債 | | 23.5 |
| | 27.3 |
| | 14.7 |
| | — |
| | 65.5 |
|
應計僱員福利費用 | | 1.9 |
| | 7.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 10.4 |
|
霍斯維爾定期貸款-當期貸款 | | 20.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 20.0 |
|
工業收益債券 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流動負債總額 | | 47.7 |
| | 111.2 |
| | 74.8 |
| | — |
| | 233.7 |
|
應付高級票據 | | 249.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 249.2 |
|
霍斯維爾定期貸款-減去當期部分 | | 20.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.0 |
|
應計養卹金福利費用-減去當期部分 | | 25.1 |
| | 27.3 |
| | 8.4 |
| | — |
| | 60.8 |
|
應計退休後福利費用-減去當期部分 | | 1.1 |
| | 97.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 100.7 |
|
租賃-使用權負債 | | 5.5 |
|
| 0.4 |
|
| 16.9 |
|
| — |
|
| 22.8 |
|
其他負債 | | 3.5 |
| | 22.2 |
| | 16.7 |
| | — |
| | 42.4 |
|
由於附屬公司-長期 | | 403.4 |
| | 315.9 |
| | 572.7 |
| | (1,292.0 | ) | | — |
|
遞延税 | | — |
| | 0.4 |
| | 94.7 |
| | — |
| | 95.1 |
|
非流動負債共計 | | 707.8 |
| | 464.0 |
| | 711.2 |
| | (1,292.0 | ) | | 591.0 |
|
優先股 | | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | | 1.0 |
| | 0.0 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股東權益 | | 674.0 |
| | 650.1 |
| | 22.0 |
| | (672.1 | ) | | 674.0 |
|
股東權益總額 | | 675.0 |
| | 650.1 |
| | 22.1 |
| | (672.2 | ) | | 675.0 |
|
共計 | | $ | 1,430.5 |
| | $ | 1,225.3 |
| | $ | 808.1 |
| | $ | (1,964.2 | ) | | $ | 1,499.7 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壓縮合並資產負債表 |
截至2018年12月31日 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
現金及現金等價物 | | $ | 0.1 |
| | 0.0 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | — |
| | $ | 38.9 |
|
限制現金 | | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
應收賬款-淨額 | | 0.5 |
| | 81.8 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 82.5 |
|
應付附屬公司 | | — |
| | 13.1 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 22.7 |
|
盤存 | | — |
| | 210.7 |
| | 133.1 |
| | — |
| | 343.8 |
|
預付和其他流動資產 | | 6.4 |
| | 3.4 |
| | 8.2 |
| | — |
| | 18.0 |
|
流動資產總額 | | 7.0 |
| | 309.8 |
| | 189.9 |
| | — |
| | 506.7 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | | 20.6 |
| | 320.7 |
| | 626.0 |
| | — |
| | 967.3 |
|
對子公司的投資 | | 668.3 |
| | 54.5 |
| | — |
| | (722.8 | ) | | — |
|
應付附屬公司-長期 | | 751.7 |
| | 517.6 |
| | 7.2 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
其他資產 | | 29.8 |
| | 2.1 |
| | 31.6 |
| | — |
| | 63.5 |
|
共計 | | 1,477.4 |
| | 1,204.7 |
| | 854.7 |
| | (1,999.3 | ) | | 1,537.5 |
|
| | | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | | 3.7 |
| | 84.1 |
| | 31.6 |
| | — |
| | 119.4 |
|
應付附屬公司 | | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
應計及其他流動負債 | | 15.8 |
| | 22.8 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 52.5 |
|
應計僱員福利費用 | | 1.9 |
| | 8.3 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 11.0 |
|
循環信貸設施 | | 23.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.3 |
|
工業收益債券 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
流動負債總額 | | 44.7 |
| | 123.0 |
| | 56.6 |
| | — |
| | 224.3 |
|
應付高級票據 | | 248.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 248.6 |
|
應計養卹金福利費用-減去當期部分 | | 23.2 |
| | 20.7 |
| | 7.0 |
| | — |
| | 50.9 |
|
應計退休後福利費用-減去當期部分 | | 0.7 |
| | 98.9 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 101.2 |
|
其他負債 | | 2.8 |
| | 23.5 |
| | 19.7 |
| | — |
| | 46.0 |
|
由於附屬公司-長期 | | 395.4 |
| | 307.6 |
| | 573.5 |
| | (1,276.5 | ) | | — |
|
遞延税 | | (0.2 | ) | | 1.8 |
| | 102.7 |
| | — |
| | 104.3 |
|
非流動負債共計 | | 670.5 |
| | 452.5 |
| | 704.5 |
| | (1,276.5 | ) | | 551.0 |
|
優先股 | | 0.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.0 |
|
普通股 | | 1.0 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
其他股東權益 | | 761.2 |
| | 629.2 |
| | 93.5 |
| | (722.7 | ) | | 761.2 |
|
股東權益總額 | | 762.2 |
| | 629.2 |
| | 93.6 |
| | (722.8 | ) | | 762.2 |
|
共計 | | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,204.7 |
| | $ | 854.7 |
| | $ | (1,999.3 | ) | | $ | 1,537.5 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表 |
截至2019年12月31日止的年度 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | | $ | (71.7 | ) | | $ | 51.4 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | — |
| | $ | 17.7 |
|
購置不動產、廠房和設備 | | (0.7 | ) | | (43.4 | ) | | (15.5 | ) | | — |
| | (59.6 | ) |
出售合資企業所得收益 | | — |
| | — |
| | 20.8 |
| | — |
| | 20.8 |
|
公司間交易 | | 43.4 |
| | (10.0 | ) | | 2.1 |
| | (35.5 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | 42.7 |
| | (53.4 | ) | | 7.4 |
| | (35.5 | ) | | (38.8 | ) |
霍斯維爾定期貸款借款 | | 40.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40.0 |
|
循環信貸貸款 | | 368.6 |
| | — |
| | 19.5 |
| | — |
| | 388.1 |
|
循環信貸設施項下的還款 | | (387.8 | ) | | — |
| | (19.5 | ) | | — |
| | (407.3 | ) |
其他短期借款 | | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
償還其他短期借款 | | (3.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) |
發行普通股 | | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
公司間交易 | | 8.1 |
| | 2.1 |
| | (45.7 | ) | | 35.5 |
| | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 29.2 |
| | 2.1 |
| | (45.7 | ) | | 35.5 |
| | 21.1 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 38.8 |
| | — |
| | 39.7 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 38.5 |
| | $ | — |
| | $ | 39.7 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表 |
2018年12月31日終了年度 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | | $ | (53.0 | ) | | $ | (19.5 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | — |
| | $ | (69.1 | ) |
購置不動產、廠房和設備 | | (4.4 | ) | | (65.1 | ) | | (13.5 | ) | | — |
| | (83.0 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
公司間交易 | | 21.6 |
| | 54.7 |
| | 2.2 |
| | (78.5 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | 17.2 |
| | (10.4 | ) | | (11.2 | ) | | (78.5 | ) | | (82.9 | ) |
循環信貸貸款 | | 120.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 120.1 |
|
循環信貸設施項下的還款 | | (96.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (96.8 | ) |
發行普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
公司間交易 | | (52.1 | ) | | 30.0 |
| | (56.4 | ) | | 78.5 |
| | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | (28.4 | ) | | 30.0 |
| | (56.4 | ) | | 78.5 |
| | 23.7 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | (64.2 | ) | | 0.1 |
| | (64.2 | ) | | — |
| | (128.3 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 64.3 |
| | 0.7 |
| | 103.0 |
| | — |
| | 168.0 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | — |
| | $ | 39.7 |
|
世紀鋁業公司
合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表 |
2017年12月31日終了年度收入 |
| | 公司 | | 聯合擔保子公司 | | 聯合非擔保子公司 | | 合併調整 | | 合併共計 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | (34.5 | ) | | $ | (7.0 | ) | | $ | 96.0 |
| | $ | (3.0 | ) | | $ | 51.5 |
|
購置不動產、廠房和設備 | | (10.9 | ) | | (8.1 | ) | | (12.8 | ) | | — |
| | (31.8 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | — |
| | 0.9 |
| | 13.5 |
| | — |
| | 14.4 |
|
公司間交易 | | 75.6 |
| | 6.2 |
| | (7.6 | ) | | (74.2 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | 64.7 |
| | (1.0 | ) | | (6.9 | ) | | (74.2 | ) | | (17.4 | ) |
循環信貸貸款 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
循環信貸設施項下的還款 | | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
發行普通股 | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
公司間交易 | | (3.1 | ) | | 8.2 |
| | (82.3 | ) | | 77.2 |
| | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | | (2.7 | ) | | 8.2 |
| | (82.3 | ) | | 77.2 |
| | 0.4 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | 27.5 |
| | 0.2 |
| | 6.8 |
| | — |
| | 34.5 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | 36.8 |
| | 0.5 |
| | 96.2 |
| | — |
| | 133.5 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 64.3 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 103.0 |
| | $ | — |
| | $ | 168.0 |
|
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A.控制和程序
披露控制和程序
截至12月31日,2019在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層負責為公司建立和維持適當的財務報告內部控制制度。該系統旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制制度只能提供合理的保證,不可能防止或發現錯誤的報表。此外,由於條件的變化,對財務報告的內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們的內部控制系統包含自我監測機制,並採取行動糾正已查明的缺陷。
按照“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求,管理層對截至12月31日的年度財務報告內部控制制度的有效性進行了評估,2019第三章,基於風險管理的評價框架。內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。根據這一評估,管理層得出結論認為,我國財務報告內部控制制度自12月31日起生效,2019我們對財務報告的內部控制的有效性已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
財務報告內部控制的變化
在截至十二月三十一日的三個月內,2019,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.其他資料
根據“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條披露
2012年8月10日生效的“2012年伊朗減少威脅和敍利亞人權法”(“ITRA”)第219節在“外匯法”第13節中增加了一個新的(R)分節,要求向證券交易委員會提交定期報告的發行人必須在其年度和季度報告中披露,在報告所述期間,他們或其任何“附屬公司”(如“外匯法”第12b條第2款所界定的)是否在知情情況下從事與伊朗有關的特定活動或交易,包括不受美國法律禁止並由非美國附屬公司根據適用法律在美國境外開展的活動。如果ITRA的任何可披露活動已被納入年度或季度報告,發行人還必須向SEC提交一份通知。
由於證券交易委員會對“附屬公司”一詞有廣義的定義,我們最大的股東可被視為公司的附屬公司,儘管該公司對其最大股東的行動或其附屬公司的行動沒有控制權。因此,根據“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)節,公司特此披露我國最大的股東提供的關於與伊朗政府控制的實體(“GOI”)的交易或交易的資料:
在截至2019年12月31日的一年中,該公司最大股東(“非美國股東附屬公司”)的非美國附屬公司簽訂了農產品銷售合同,與伊朗完全或多數擁有的伊朗實體簽訂了銷售合同。非美國股東聯營公司按照適用的制裁法律履行合同規定的義務,並在必要時得到有關政府當局的必要事先批准。
非美國股東附屬公司與合同有關的總收入不超過3.83億美元。 截至2019年12月31日止的年度。
非美國股東聯營公司不按國別或按活動分配淨利潤,但估計合同的淨利潤不會超過這類合同總收入的一小部分。無法準確確定這類合同的確切淨利潤。
上述合同不違反由美國財政部、外國資產管制辦公室(Office Of Foreign AssetControl)管理的適用制裁法律,也不屬於根據伊朗制裁法律採取的任何執法行動的對象。
非美國股東聯營公司期望在未來繼續從事類似的活動,以遵守適用的經濟制裁和美國的次級制裁。
該公司及其全球子公司在ITRA下沒有需要披露的交易或活動,我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告之日,公司不知道其或其任何附屬公司在2019年12月31日終了的年度內需要根據“交易法”第13(R)條在本報告中披露的任何其他活動、交易或交易。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目是參照我們在附表14A上的最終委託書而納入的,該聲明將通過以下方式提交:2020年4月29日,或如我們的委託書在該日期前未提交,則將包括在表格10-K的本報告的修訂內。2020年4月29日.
項目11.行政補償
本項目是參照我們在附表14A上的最終委託書而納入的,該聲明將通過以下方式提交:2020年4月29日,或如我們的委託書在該日期前未提交,則將包括在表格10-K的本報告的修訂內。2020年4月29日.
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項目是參照我們在附表14A上的最終委託書而納入的,該聲明將通過以下方式提交:2020年4月29日,或如我們的委託書在該日期前未提交,則將包括在表格10-K的本報告的修訂內。2020年4月29日.
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項目是參照我們在附表14A上的最終委託書而納入的,該聲明將通過以下方式提交:2020年4月29日,或如我們的委託書在該日期前未提交,則將包括在表格10-K的本報告的修訂內。2020年4月29日.
項目14.主要會計師費用和服務
本項目是參照我們在附表14A上的最終委託書而納入的,該聲明將通過以下方式提交:2020年4月29日,或如我們的委託書在該日期前未提交,則將包括在表格10-K的本報告的修訂內。2020年4月29日.
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表一覽表
世紀鋁業公司的下列合併財務報表和獨立審計員的報告載於本表格第二部分第8項10-K:
獨立註冊會計師事務所的報告
截至12月31日的年度業務綜合報表,2019, 2018和2017
截至12月31日的年度綜合收入(損失)綜合報表2019, 2018和2017
截至12月31日的綜合資產負債表,2019和2018
截至12月31日的年度股東權益綜合報表,2019, 2018和2017
截至12月31日止年度現金流動合併報表,2019, 2018和2017
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表一覽表
沒有。所有所需資料均已列入合併財務報表或其附註。
(A)(3)證物清單
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展覽索引 |
| | 以引用方式合併 | |
展覽編號 | 展覽説明 | 形式 | 檔案編號。 | 提交日期 | 隨函提交 |
3.1 | 世紀鋁業有限公司公司註冊證書的修訂與更新。 | 10-Q | 001-34474 | 2012年11月9日 | |
3.2 | 世紀鋁業公司章程的修訂與恢復。 | 8-K | 001-34474 | (一九二零九年十二月六日) | |
4.1 | 股票證明書的格式。 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | |
4.2 | 世紀鋁業公司A類可轉換優先股的指定、優惠和權利證書,日期為2008年7月7日。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
4.3 | 世紀鋁業公司截至2013年6月4日到期的7.5%高級擔保債券,由世紀鋁業公司和世紀鋁業公司之間作為發行人和威明頓信託公司作為託管人和票據持有人作為託管人和保管人。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
4.4 | 第一次補充義齒,日期為2014年12月18日,為世紀鋁業公司到期的7.5%高級擔保債券,由世紀鋁業公司和世紀鋁業公司之間作為發行人和國家協會威明頓信託公司作為託管人和票據持有人抵押品代理。 | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
4.5 | 世紀鋁業公司7.5%高級擔保債券到期日期為2021年的代用品票據表格,截止日期為2013年6月4日,發行人世紀鋁公司與作為託管人和票據持有人的威明頓信託公司之間。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
4.6 | 普通股説明 | | | | X |
10.1 | 自2013年6月4日起,世紀鋁業公司、其他設保人(按其定義)和全國協會威明頓信託公司作為7.5%高級擔保債券的抵押品代理人簽署的第二份“抵押和擔保協議”。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
10.2 | 截至2013年6月4日,世紀鋁業公司、其他設保人和全國協會威明頓信託公司作為託管人和擔保品代理人簽訂的擔保品代理協議。 | 8-K | 001-34474 | 2013年6月10日 | |
10.3 | 自2018年5月16日起,世紀鋁公司、南卡羅萊納州世紀鋁公司、肯塔基州總合夥公司世紀鋁公司、美國國家安全局總夥伴關係公司和世紀鋁業有限責任公司作為借款者,富國銀行資本金融有限責任公司作為代理和貸款人進行了第二次修訂和恢復貸款和擔保協議。 | 10-Q | 001-34474 | 2018年11月2日 | |
10.4 | 循環信貸貸款機制,日期為2013年11月27日,在NorddurGrundarTangi ehf作為借款者和Landsbankinn HF之間。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.5 | 對循環信貸貸款機制的修正,日期為2016年4月14日,借款方為NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF。 | 8-K | 011-34474 | 2016年4月15日 | |
|
| | | | | |
10.6 | 2017年12月15日對循環信貸機制的修正,借款方為NorddurGrundarTangi ehf,與Landsbankinn HF之間的修正日期為2017年12月15日 | 10-K | 01134474 | 2018年2月28日 | |
10.7 | 對循環信貸機制的修訂,日期為2019年10月2日,借款方為NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF | 10-Q | 01134474 | (2019年11月8日) | |
10.8 | 自2013年11月27日起,由NorddurGrundarTangi ehf和Landsbankinn HF共同簽署的“對一般債券的修正協定”。 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | |
10.9 | 自2008年7月7日起,世紀鋁業公司與嘉能可投資有限公司簽訂股票購買協議。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.10 | 截止2008年7月7日,世紀鋁業公司和嘉能可公司之間的停頓和治理協議。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.11 | 2009年1月27日世紀鋁業公司和嘉能可公司之間對停頓和治理協議的修正。 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.12 | 自2008年7月7日起,世紀鋁業公司與嘉能可投資有限公司簽訂註冊權利協議。 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | |
10.13 | 自2019年4月29日起,世紀鋁業公司作為借款者與嘉能可有限公司簽訂貸款協議 | 8-K | 00134474 | 2019年5月3日 | |
10.14 | 世紀鋁業公司修訂並恢復了2014年6月23日通過的“執行解決方案”。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.15 | 世紀鋁公司修訂和恢復補充退休收入福利計劃。 | 10-Q | 000-27918 | 2009年8月10日 | |
10.16 | 世紀鋁業第一次修訂補充退休收入福利計劃* | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | |
10.17 | “世紀鋁公司第二修正案”,2014年6月23日通過,“補充退休收入福利計劃”。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.18 | 世紀鋁業公司年度激勵計劃* | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | |
10.19 | 世紀鋁業公司修訂和恢復股票激勵計劃,2014年6月23日通過。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.20 | 世紀鋁業公司修訂並重新制定了長期激勵計劃,2016年3月22日通過。 | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.21 | 世紀鋁業公司修訂和恢復股票激勵計劃,2019年6月3日通過* | 8-K | 001-34474 | (一九二零九年六月六日) | |
10.22 | 世紀鋁公司恢復計劃,2015年12月8日通過。 | 8-K | 001-34474 | (2015年12月14日) | |
10.23 | 時間形式-根據2014年修訂和恢復股票獎勵計劃授予獎勵的業績股獎勵協議。 | 8-K | 001-34474 | (2014年6月27日) | |
10.24 | 根據2014年經修訂和恢復的股票獎勵計劃頒發獎勵的業績股獎勵協議形式* | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | |
10.25 | 時間形式-根據2019年經修訂和恢復的股票獎勵計劃授予獎勵的股份單位獎勵協議。 | | | | X |
|
| | | | | |
10.26 | 根據2019年經修訂和恢復的股票獎勵計劃頒發獎勵的業績單位獎勵協議形式* | | | | X |
10.27 | 獨立非僱員董事週年股權表格-批出時間-歸屬股份單位獎勵協議* | | | | X |
10.28 | 獨立非僱員董事年費繳付時間表格-歸屬股份單位獎勵協議* | | | | X |
10.29 | 補償協議的形式* | 8-K | 001-34474 | (2014年12月5日) | |
21.1 | 附屬公司名單 | | | | X |
23.1 | Deloitte&Touche LLP同意 | | | | X |
24.1 | 授權書 | | | | X |
31.1 | 第13A-14(A)/15d-14(A)條特等執行幹事證書 | | | | X |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等財務幹事證書 | | | | X |
32.1 | 第1350節(根據薩班斯-奧克斯利節906)由首席執行幹事頒發的證書 | | | | X |
32.2 | 第1350節(根據薩班斯-奧克斯利節906)由首席財務官認證 | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式 | | | | X |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | | | | X |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | | | | X |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase | | | | X |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | | | | X |
104 | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
| | | | | |
* | 管理合同或補償計劃。 |
** | 根據單獨向SEC提交的保密處理請求,本展覽中省略了機密信息。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | 世紀鋁公司 |
| 通過: | /s/Michael A.祝福 |
| | 邁克爾·A·布利斯 |
| | 總裁兼首席執行官(特等行政主任) |
| 日期: | (二0二0年二月二十七日) |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Michael A.祝福 | | 總裁兼首席執行官兼主任(首席執行幹事) | | 2020年2月27日 |
邁克爾·A·布利斯 | | |
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* | | 主席 | | 2020年2月27日 |
安德魯·米歇爾莫爾 | | |
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* | | 導演 | | 2020年2月27日 |
賈爾·伯恩岑 | | |
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* | | 導演 | | 2020年2月27日 |
埃羅爾·格拉瑟 | | |
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* | | 導演 | | 2020年2月27日 |
威廉·範·賈斯維爾德 | | |
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/S/Craig C.Conti | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) | | 2020年2月27日 |
克雷格·康蒂 | | |
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S/Elisabeth Indriani | | 全局控制器 (首席會計主任) | | 2020年2月27日 |
伊麗莎白·因德里亞尼 | | |
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*由:S/JesseE.Gary | | | | |
傑西·E·加里,作為事實律師 | | | | |