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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
的過渡時期 到
委員會檔案編號1-16417
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號 (210) 918-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：沒有。
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 þ不o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是o 不 þ
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 þ不o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 þ不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
þ | 加速機 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不þ
非附屬公司持有的共同單位的總市值約為$2.7 十億根據上次所報的銷售價格2019年6月28日，這是註冊人最近第二季度完成的最後一個營業日。
截至2020年1月31日曾.108,527,939 .
以參考方式納入的文件：
本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的登記人2020年年度會議委託書的部分內容，按其中所述的範圍，以參考方式納入第三部分。
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新STAR能源L.P.
表格10-K
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第一部分 | ||
第一、第二項。 | 業務、風險因素和財產 | 3 |
概述 | 3 | |
最近的發展 | 5 | |
組織結構 | 6 | |
段段 | 7 | |
員工 | 14 | |
費率調節 | 14 | |
環境、衞生、安全和安保條例 | 15 | |
危險因素 | 18 | |
特性 | 32 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 32 |
第3項 | 法律程序 | 32 |
第4項 | 礦山安全披露 | 32 |
第二部分 | ||
第5項 | 註冊人共同單位市場、相關的統一事項和股票證券的發行者購買 | 33 |
第6項 | 選定財務數據 | 35 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 124 |
第9A項 | 管制和程序 | 124 |
第9B項 | 其他資料 | 124 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 125 |
項目11. | 行政薪酬 | 125 |
第12項 | 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關的統一事項 | 125 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 125 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 125 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 126 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 135 |
簽名 | 136 | |
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第一部分
除非另有説明，本報告中使用“NuStar Energy”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等術語，指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
關於前瞻性信息的警告聲明
在這個形式的10-K，我們作出了一些前瞻性的聲明，包括關於我們的計劃，戰略，目標，期望，估計，預測，預測，假設，意圖和資源。雖然這些前瞻性陳述和它們所依據的任何假設都是真誠的，反映了我們目前對我們業務方向的判斷，但實際結果幾乎總是與本報告中提出的任何估計、預測、預測、假設或其他未來業績大相徑庭。這些前瞻性的陳述通常可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“意志”、“可能”、“應該”、“可能”和類似的詞語來識別。這些聲明反映了我們目前對未來事件的看法，並受到各種風險、不確定因素和假設的影響， 這可能導致實際結果大相徑庭。請閲讀第1A項。討論某些風險、不確定性和假設的“風險因素”。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的結果大相徑庭。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的結果產生實質性的不利影響。請讀者不要過分依賴這一前瞻性信息，這是截至本表格10-K的日期。我們不打算更新這些報表，除非證券法要求我們這樣做，而且我們沒有義務公開公佈對任何此類前瞻性陳述的任何修改的結果，這些修改可能是為了反映本報告日期之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
第1、1A項和2。 | 業務、風險因素和財產 |
概述
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於1999年，於2001年4月16日完成了其公共單元的首次公開發行。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代號為“NS”，我們的固定浮動匯率累計可贖回永久優先股在紐約證券交易所交易，代號為“NSprA”(我們的8.50%A系列優先股)、“NSprB”(我們的7.625%B系列優先股)和“NSprC”(9.00%C系列優先股)。我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州聖安東尼奧西部19003 IH-10 West，電話號碼為(210)918-2000。
我們從事石油產品和無水氨的運輸，以及石油產品的終止、儲存和銷售。本文件中使用的“吞吐量”一詞一般是指通過我們的管道、碼頭或儲罐的原油或成品油桶或噸氨(視情況而定)。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的業務部門：管道、儲存和燃料營銷。截至2019年12月31日我們的資產包括9 960英里的管道和74個碼頭和儲存設施，這些設施提供了大約7 400萬桶的儲存能力。下表彙總了每個業務部門的營業收入：
年終 2019年12月31日 | |||
(千美元) | |||
管道 | $ | 332,480 | |
儲物 | $ | 154,105 | |
燃料營銷 | $ | 20,578 | |
我們通過我們全資擁有的子公司，主要是NuStar物流有限公司來管理我們的業務。(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴關係L.P.(NuPOP)。我們的收入包括：
• | 通過管道運輸原油、成品油和無水氨的關税； |
• | 使用我們的終點站及貯存設施及有關的附屬服務的費用；及 |
• | 石油產品的銷售。 |
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我們努力通過以下方式提高統一價值：
• | 通過戰略性的內部增長項目來增強我們現有的資產，從而擴大我們與現有和新客户的業務； |
• | 實施戰略項目，擴大和優化現有資產，建設新資產； |
• | 改進我們的業務，包括安全和環境管理、成本控制和資產可靠性；以及 |
• | 確定符合我們財務標準的戰略收購目標。 |
我們的互聯網網址是http://www.nustarenergy.com。我們網站上的信息不是本報告的一部分。我們提交(或提供)證券交易委員會(SEC)的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告和當前的表格8-K報告及其修正案，在我們提交或提供這類材料(選擇“投資者”鏈接，然後是“SEC文件”鏈接)後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費查閲。我們還免費在網站上發佈公司治理指南、商業行為和道德準則、高級財務官員道德守則以及董事會委員會章程(選擇“投資者”鏈接，然後是“公司治理”鏈接)。
我們的治理文件可向任何向公司祕書NuStarEnergyL.P.，19003 IH-10 West，德克薩斯州聖安東尼奧，78257或Enteratesecretary@nustarenergy.com提出書面請求的大學提供。
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最近的事態發展
2019年，我們繼續執行2018年開始的全面計劃，其中包括簡化公司結構和取消激勵分銷權，降低槓桿指標，提高分銷覆蓋率。這些行動，加上我們2018年第四季度出售歐洲業務和2019年第三季度出售聖尤斯特歇斯業務，減少了我們進入股票市場為未來增長機會融資的需要。在2019年期間，我們繼續提高我們的地位，實現了2019年的三個核心業務目標：執行我們的基本建設項目；實行財務紀律；保持安全可靠的業務；我們相信，我們已經增強了我們的財政靈活性，以實現強勁、穩定的增長。此外，由於我們在2019年完成了幾個主要的管道項目，我們預計2020年的資本支出將大大減少。
已完成的項目。在2019年第三季度，我們完成了從得克薩斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的30英寸原油管道的建設，將數量從二疊紀盆地輸送到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我們還完成了一項關於我們河谷管道系統的擴建項目，該項目起源於Corpus Christi，向南延伸到裏奧格蘭德河谷，並重新啟動了我們在得克薩斯州南部的精煉產品管道，將柴油運輸到我們在墨西哥的新拉雷多碼頭。
出售聖尤斯特歇斯手術和損傷。2019年7月29日，我們出售了我們的聖尤斯特歇斯終點站和加油作業(聖尤斯特歇斯行動)，淨收入約為2.3億美元(聖尤斯特歇斯處置)。聖尤斯特歇斯島的處置包括在荷蘭加勒比聖尤斯特歇斯島的1 430萬桶儲存和終止設施及相關資產。我們以前報告了我們儲存部門的終端業務和燃料銷售部門的燃料供應業務。我們出售了這些非核心資產，這些資產與我們的其他業務沒有協同作用，這是我們的計劃的一部分，目的是大幅改善我們的債務指標，併為資本項目提供部分資金，以擴大我們的核心業務。我們還記錄了長期資產和商譽減值費用總額。3.368億美元與聖尤斯特歇斯行動有關。減值費用記在已停止的業務中。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”用於進一步討論銷售和減值費用。
發行債務。2099年5月22日，NuStar物流公司發行了價值5000萬美元的6.0%高級債券，將於2026年6月1日到期。我們收到4.916億美元的淨收益，用於償還我們循環信貸協議下的未償借款。請參閲注14 合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步參考。
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組織結構
截至2019年12月31日
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段段
關於我們各部門的詳細財務資料載於第7項的業務結果部分。“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析”及註記26合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”。下面的地圖描述了我們的資產2019年12月31日:
管道
我們的管道業務包括成品油、原油和無水氨的運輸。截至2019年12月31日，我們擁有和經營：
• | 成品油管道的總長度為3,205總長度為英里和原油管道2,155得克薩斯州、俄克拉荷馬州、堪薩斯州、科羅拉多州和新墨西哥州的英里數(統稱中西部系統)； |
• | a 2,150-一英里精煉產品管道，始發於堪薩斯州南部，終點在北達科他州的詹姆斯敦，西延伸至內布拉斯加州的北普拉特，東延伸至愛荷華州(東管道)； |
• | a 450-源自北達科他州曼丹的馬拉鬆石油公司(馬拉鬆)曼丹的精煉產品管道，終點在明尼蘇達州明尼阿波利斯(北管道)； |
• | a 2,000-一英里無水氨管道，原產於路易斯安那三角洲地區，然後通過美國中西部向北流經密蘇裏州，然後向東和西分岔，在印第安納州和內布拉斯加州終止(氨水管道)。 |
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下表列出了關於我們的管道資產的信息。2019年12月31日:
吞吐量 截至12月31日的一年， | |||||||||||
區域/管道系統 | 長度 | 儲罐容量 | 2019 | 2018 | |||||||
(英里) | (桶) | (桶/日) | |||||||||
中西部系統： | |||||||||||
McKee精製產品體系 | 2,276 | — | 170,433 | 193,396 | |||||||
三江系統 | 373 | — | 91,765 | 81,174 | |||||||
河谷管道系統 | 271 | 46,821 | 42,530 | ||||||||
其他 | 285 | — | 8,834 | 8,600 | |||||||
中西部成品油管道 | 3,205 | — | 317,853 | 325,700 | |||||||
科珀斯克里斯蒂原油管道系統 | 538 | 2,157,000 | 414,189 | 215,227 | |||||||
麥基原油系統 | 598 | 1,039,000 | 142,263 | 154,718 | |||||||
Ardmore系統 | 119 | 824,000 | 88,665 | 70,967 | |||||||
二疊系原油系統 | 900 | 1,178,000 | 553,696 | 435,743 | |||||||
中西部原油管道 | 2,155 | 5,198,000 | 1,198,813 | 876,655 | |||||||
中西部系統共計 | 5,360 | 5,198,000 | 1,516,666 | 1,202,355 | |||||||
中東部系統： | |||||||||||
東輸管道 | 2,150 | 5,897,000 | 161,323 | 150,635 | |||||||
北輸管線 | 450 | 1,494,000 | 50,290 | 50,180 | |||||||
氨管道 | 2,000 | — | 28,066 | 30,529 | |||||||
中東部系統共計 | 4,600 | 7,391,000 | 239,679 | 231,344 | |||||||
共計 | 9,960 | 12,589,000 | 1,756,345 | 1,433,699 | |||||||
管道描述
中西部系統。中西部系統涵蓋了5,360包括成品油和原油管道。精製產品管道的總長度為3,205Miles(中西部精煉產品管道)和運輸汽油、餾分油(包括柴油和噴氣燃料)、天然氣液體和與之相連的煉油廠生產的其他產品，包括Valero Energy Corporation的(Valero Energy)McKee和三河煉油廠。
原油管道的總長度為2,155Miles(中西原油管道)並將原油和其他原料運輸到它們所連接的煉油廠，包括Valero Energy的McKee、三河和Ardmore煉油廠，或從二疊紀盆地和鷹福特頁巖地區運輸到我們的北海灘海上出口終端或德克薩斯州Corpus Christi的第三方煉油廠。在2019年第三季度，我們完成了從得克薩斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的30英寸原油管道的建設，將數量從二疊紀盆地輸送到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我們指的是我們從鷹福特和二疊紀盆地地區輸送原油到科珀斯克里斯蒂的遺留管道，以及我們新的30英寸管道，稱為Corpus Christi原油管道系統。
我們的二疊紀原油系統由位於得克薩斯州中西部盆地的原油運輸、管道連接和儲存資產組成。二疊紀原油系統是一個相互連接的系統，它將來自井口連接線的收入彙集到盆地內幹線，以輸送到區域樞紐和與第三方幹線外接管道的連接。該系統由以下部分組成：900綿延數英里的管道和覆蓋範圍500,000生產者擁有的專用英畝，約有275收據點。二疊系原油系統還包括二德克薩斯州、大春天和科羅拉多市的碼頭，以及幾個卡車站和其他可操作的儲存設施，總儲存量約為120萬桶。
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中東部系統。中東部系統的覆蓋範圍包括4,600由東、北、氨管道組成。
東輸管線2,150英里和運輸精煉產品和天然氣液體通過管道向我們的終端和第三方終端沿線的系統，並接收管道連接在堪薩斯州。東管道的發貨人從堪薩斯州、俄克拉荷馬州和得克薩斯州的煉油廠獲得精製產品。東輸管道包括18卡車裝載終端，儲存容量約為450萬桶和二儲油罐庫，儲存容量約為140萬在麥克弗森和埃爾多拉多，堪薩斯州。
北管道發源於馬拉鬆的曼丹，北達科他州的精煉廠，從西到東大約有一段時間。450距離它在明尼蘇達州明尼阿波利斯的終點還有幾英里。北輸管道包括四卡車裝載終端，其存儲容量約為150萬桶。
這個2,000-英里氨管道發源於路易斯安那三角洲地區，與三第三方海運碼頭和三位於密西西比河沿岸的無水氨廠。然後這條線向北穿過路易斯安那州和阿肯色州進入密蘇裏州，在密蘇裏州的赫爾曼，它分成兩個分支，一個分支向東進入伊利諾伊州和印第安納州，另一個分支繼續向北進入愛荷華州，然後向西進入內布拉斯加州。氨管道連接到多個第三方擁有的終端，包括工業設施輸送地點.產品由路易斯安那州的無水氨廠提供給管道，進口產品通過海運終端交付。無水氨主要用作農業肥料。它還被用作生產其他氮衍生物肥料和炸藥的原料。
管道作業
我們對成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的運輸按每桶徵收關税，在氨水管道中運輸無水氨，按噸徵收關税。這些管道系統所包括的儲存設施的收入主要與管道上的運輸量有關，其費用包括在相應的管道收費中。因此，這些存儲設施包括在此段中而不是存儲段中。
一般來説，我們的原油和成品油管道上的託運人向我們的管道輸送石油產品，以供運輸：(一)連接我們的管道的煉油廠；(二)第三方管道或終端；(三)我們的碼頭，以便進一步運送到海洋船隻或管道。我們根據從管道的起始點到交貨點的運輸收取託運人的費率。
我們的管道受到以下一個或多個政府機構的聯邦監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、運輸部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，我們的輸油管道受這些線路穿越各州各自管轄範圍的管轄。更多討論見下文“費率條例”和“環境、衞生、安全和安保條例”。
我們的大部分管道被認為是共同的運輸線路。共同承運人活動是指向任何要求此類服務並滿足運輸條件和規格的託運人提供運輸的活動。公佈的關税是：(一)向FERC提交的州際石油產品出貨量，(二)向有關國家主管部門提交國內石油產品運輸，或者(三)由STB對我國氨管道進行監管。
我們通過一個叫做監控和數據採集系統(SCADA)的操作技術系統遠程操作我們的管道。
成品油和原油的需求和來源
我們中西部精煉產品管道和東、北管道的吞吐量活動取決於這些管道所服務的市場對精煉產品的需求水平，以及獲得這些管道供應需求的煉油商和銷售商的能力和意願。
通過中西部精煉產品管道和北方管道交付的大多數精製產品是汽油和柴油，它們來自與我們管道相連的煉油廠。隨着這些產品價格的波動，對汽車燃料的需求也隨之波動。價格波動的原因有多種，包括供求的總體平衡，這除其他因素外，還受到一般經濟狀況的影響。汽油和柴油的價格通常會在温暖的天氣中上漲，而此時人們往往會更頻繁、更遠地駕駛汽車。
通過東輸管道輸送的許多精製產品和天然氣液體，以及北部管道的部分體積，最終被用作鐵路燃料、乙醇變性劑或農業作業，包括農場燃料
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用於運輸作物和作物乾燥設施的設備、灌溉系統、卡車。對農業用精製產品的需求以及所需產品的相對組合受到東、北管道市場天氣狀況的影響。農業部門也受到政府農業政策和作物商品價格的影響。雖然乾旱時期抑制了農業對某些精製產品的需求，特別是用於為農業設備加油的產品，但在這種時期，對用於灌溉系統的燃料的需求往往會增加。用於農業用途的精製產品的組合在季節上各不相同，汽油需求在初夏達到高峯，柴油需求在夏末達到高峯，丙烷需求在秋季更高。
我們的精煉產品管道也取決於與管道直接或通過連接管道連接的煉油廠的精煉產品的足夠生產水平。煉油廠反過來又依賴於適當級別原油的充足供應。我們中西部的某些精煉產品管道直接連接到瓦萊羅能源煉油廠，並受到與瓦萊羅能源公司的長期吞吐量協議的制約。如果其中一個煉油廠的業務停止或大幅減少，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，儘管我們將努力通過為這些管道尋找替代客户來儘量減少影響。
北部管道嚴重依賴於馬拉鬆公司位於北達科他州的曼丹煉油廠，該煉油廠主要經營北達科他州原油(儘管它有能力加工其他原油)，而馬拉鬆煉油廠的運營中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。通過東管道運輸的大部分精煉產品分別由CHS公司、HollyFrontier公司和Phillips 66公司在位於堪薩斯州McPherson和El Dorado以及俄克拉荷馬州Ponca市的三個煉油廠生產。東輸管道還可以通過第三方連接管道獲得墨西哥灣沿岸的產品供應，這些管道接收來自墨西哥灣沿岸煉油廠的產品。
除上述瓦萊羅能源精煉廠和馬拉鬆煉油廠外，如果任何一家煉油廠停產，我們相信(假設成品油管道所服務的市場對成品油的穩定需求)，其影響將是短期的，我們的業務在長期內不會受到實質性的不利影響，因為這種停產可以被其他煉油廠或其他來源所取代。
我們的原油管道取決於我們的客户能否繼續獲得足夠的原油和對精煉產品的足夠需求，使我們的客户能夠經營他們的煉油廠。國內和國外原油產量的供給會隨着原油價格的變化而波動。原油價格的變化也可能影響頁巖油的勘探和生產，從而影響對服務於這些地區的原油管道的需求，例如我們的Corpus Christi原油管道系統和二疊紀原油系統。然而，我們的某些原油管道，包括McKee系統，是我們客户煉油廠的主要原油來源。因此，這些“需求拉動”管道受到原油價格變化的影響較小。
無水氨的需求和來源
氨管道是目前美國唯一一條將無水氨輸送到玉米帶的主要管道。該管道連接到國內生產設施，並有能力直接從美國境外接收產品進入該系統。
我國氨管道的產量取決於對氮肥的總需求、作為無水氨主要組成部分的天然氣的價格以及直接使用無水氨作為作物生產肥料的需求水平(直接施用)。直接應用的需求取決於天氣，因為如果地面太濕或太乾，直接應用是無效的。
玉米生產者有替代無水氨的肥料，如液氮或幹氮肥。液體氮肥和幹氮肥在施用過程中對天氣條件都不太敏感，但通常比無水氨更昂貴。此外，無水氨是氮衍生肥料中含氮量最高的肥料.
客户
瓦萊羅能源，我們管道部門最大的客户，大約佔了28%部門收入總額2019年12月31日。除了瓦萊羅能源，我們的客户包括綜合石油公司，煉油公司和其他。沒有其他客户比10%輸油管道部門在截止年度的總收入中所佔比例2019年12月31日.
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競爭和其他商業考慮
由於管道通常是原油和成品油中長期運輸的最低成本方法，因此我們更重要的競爭對手是我們服務領域的大型大型獨立石油公司和其他管道公司所擁有和運營的普通運輸船和專有管道。公共運輸管道之間的競爭主要取決於運輸費用、客户服務質量和接近最終用户。卡車可能會在短途運輸中提供有競爭力的產品；然而，卡車運輸的成本使得這種運輸方式與管道運輸方式沒有競爭力，因為管道運輸需要更長的運輸時間或更大的運輸量。
我們的大部分精煉產品管道和中西部系統中的某些原油管道實際上都與瓦萊羅能源公司擁有的煉油廠相結合，並主要為其服務。因此，我們不相信我們將面臨為我們服務的瓦萊羅能源煉油廠提供的運輸服務的重大競爭。
我們的某些原油管道為受伊格爾福特、二疊紀盆地和花崗巖水洗地區國內頁巖油生產影響的地區和/或煉油廠提供服務。我們的管道也面臨着來自這些地區其他原油管道和卡車運輸的競爭。然而，通過我們與信譽良好的客户簽訂的長期合同和最低數量承諾，部分風險敞口得以緩解。
東、北管道公司與麥哲倫中流合作伙伴公司擁有的一個獨立的公共運輸管道系統進行競爭。(麥哲倫)大約運作的100東管道東數英里，與東管道平行，靠近北管道。某些東管道和北管道的輸送終端與麥哲倫的終端直接競爭。與麥哲倫的競爭主要基於運輸費用、客户服務質量和接近最終用户。
氨管道的競爭對手包括中西部生產設施、氮肥替代品以及在一定市場條件下的駁船和鐵路運輸。
儲物
我們的存儲部門包括為石油產品、原油、特種化學品和其他液體提供儲存、處理和其他服務的設施。
截至2019年12月31日，我們擁有和經營40在美國有一個碼頭和儲存設施，在墨西哥新拉雷多有一個碼頭，在加拿大塔普角有一個終點站，總儲存量為6 130萬桶。下表列出了有關我們的終端和存儲設施的信息。2019年12月31日:
設施 | 儲罐容量 | |
科羅拉多斯普林斯 | 328,000 | |
丹佛，CO | 110,000 | |
阿爾伯克基州 | 251,000 | |
羅薩裏奧州 | 166,000 | |
卡圖薩，好的 | 358,000 | |
阿伯納西 | 160,000 | |
阿馬裏洛 | 269,000 | |
德克薩斯州Corpus Christi | 491,000 | |
德克薩斯州科珀斯克里斯蒂(北海灘) | 3,539,000 | |
德克薩斯愛丁堡 | 346,000 | |
El Paso，TX(A) | 419,000 | |
哈林根角 | 286,000 | |
拉雷多角 | 215,000 | |
聖安東尼奧，TX(B) | 377,000 | |
德克薩斯州南湖 | 569,000 | |
新拉雷多，墨西哥 | 35,000 | |
中西部終點站 | 7,919,000 | |
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設施 | 儲罐容量 | |
傑克遜維爾 | 2,593,000 | |
聖詹姆斯，洛杉磯 | 9,917,000 | |
德克薩斯州休斯頓 | 86,000 | |
德克薩斯州德克薩斯市(B) | 2,964,000 | |
墨西哥灣碼頭 | 15,560,000 | |
伊利諾伊州藍島 | 690,000 | |
安德魯斯AFB，MD(C) | 75,000 | |
巴爾的摩，醫學博士 | 813,000 | |
Piney Point，MD | 5,402,000 | |
林登，NJ(B) | 5,134,000 | |
Paulsboro，NJ | 74,000 | |
弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州(C) | 41,000 | |
東北終點站 | 12,229,000 | |
洛杉磯，加利福尼亞州 | 608,000 | |
加利福尼亞州匹茲堡 | 398,000 | |
塞爾比，加利福尼亞州 | 2,671,000 | |
加利福尼亞州斯托克頓 | 816,000 | |
波特蘭，OR | 1,345,000 | |
塔科馬州 | 391,000 | |
温哥華，西澳大利亞(B) | 774,000 | |
西海岸碼頭 | 7,003,000 | |
加利福尼亞州貝尼西亞 | 3,683,000 | |
德克薩斯州Corpus Christi | 4,030,000 | |
德克薩斯州德克薩斯市 | 3,141,000 | |
煉油廠儲罐 | 10,854,000 | |
加拿大點塔普 | 7,778,000 | |
共計 | 61,343,000 | |
(a) | 我們擁有ElPaso精煉產品終端67%的完整權益。油箱容量是指我們的所有權權益所佔的相應能力份額。 |
(b) | 地點包括兩個終端設施。 |
(c) | 終點站設施還包括通往美國政府軍事基地的管道。 |
主要航站樓設施説明
煉油廠儲罐。我們擁有和經營原油儲罐，其總儲油能力為1 090萬原油與瓦萊羅能源公司在科珀斯克里斯蒂、得克薩斯州得克薩斯州和加州本尼西婭擁有的煉油廠相結合，併為其提供服務。我們把煉油廠的儲油罐租給瓦萊羅能源公司，以換取固定的費用。
聖詹姆斯路易斯安那州。我們的聖詹姆斯終點站位於密西西比河上，靠近路易斯安那州的聖詹姆斯，其總儲存量為990萬桶。該設施幾乎位於900幾英畝的土地，其中一些是未開發的。大部分儲油罐和基礎設施適用於輕質原油，某些儲油罐能夠儲存燃料油或加熱原油。此外，該設施有一個駁船碼頭和兩個船塢。我們的聖詹姆斯碼頭連接着：(一)墨西哥灣的近海管道；(二)能從鷹福特(Eagle Ford)、二疊紀盆地(Perian盆地)和其他國內頁巖油場接收原油的長距離管道；(三)通往墨西哥灣沿岸和中西部煉油廠的管道。聖詹姆斯終點站
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另外還有兩個單元的鐵路設施，由聯合太平洋鐵路公司提供服務。每個設施至少可以在24小時內同時卸下120輛鐵路車輛.
塔普點。我們擁有並經營780萬桶終止和儲存設施位於坎索海峽的點塔普，靠近霍克斯伯里港，新斯科舍省。該設施是北美大西洋沿岸最深的無冰海洋終點站，通過聖勞倫斯海和大湖系統進入東海岸、加拿大和美國中西部市場。由於在北美擁有一流的碼頭設施之一，PointTuper設施可以容納大量載重的超大型原油運輸船(ULCC)，用於裝卸原油、石油產品和石化產品。碼頭的原油和石油產品運輸完全自動化。使用碼頭設施以及相關服務，包括引航、拖輪協助、線路處理、發射服務、應急服務和其他船舶服務(所有這些都被視為可選服務)，分別收取費用。
新澤西的林登。我們的林登終點站設施包括兩個碼頭，在紐約港提供深水終端能力，主要儲存石油產品，包括汽油、噴氣燃料和燃料油。這兩個終端的總存儲容量為510萬桶，並可接收和交付產品通過船舶，駁船和管道。航站樓設施也有兩個碼頭。
科珀斯克里斯蒂北海灘。我們擁有並經營350萬位於得克薩斯州科珀斯克里斯蒂港的桶原油儲存和終止設施。該設施支持我們將原油從鷹福特和二疊紀盆地地區輸送到Corpus Christi的管道，並連接到第三方管道系統，為我們的客户提供了分離和交付原油和加工凝析油的靈活性。該設施有四個碼頭，包括一個碼頭，我們有專屬用途，能夠容納阿夫拉馬克斯級船舶和兩個私人碼頭。我們可以同時在所有四個碼頭上裝載原油。從得克薩斯州塔夫特到我們科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的30英寸原油管道於2019年完工，為我們的客户提供了從二疊紀盆地到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂出口的能力。
我們指的是我們從鷹福特和二疊紀盆地地區輸送原油到科珀斯克里斯蒂的管道，包括我們新的30英寸管道和我們的科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭，作為科珀斯克里斯蒂原油系統。
存儲操作
我們通過油罐儲存協議的費用產生存儲部分的收入，根據該協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的油罐存儲(存儲終端收入)，以及吞吐量協議，根據該協議，客户為通過我們的終端移動的數量(吞吐量終端收入)支付每桶費用。我們的終端還提供混合，添加劑注射，處理和過濾服務，我們收取額外的費用。我們把我們的煉油廠儲罐租給瓦萊羅能源公司，以換取固定的費用。我們的某些設施為提供海上服務收取費用，如引航、拖船協助、線路處理、發射服務、應急服務和其他船舶服務。
成品油和原油需求
我們的成品碼頭的運作在很大程度上取決於這些資產所服務的市場對我們的終端儲存的產品的需求水平。我們對終止服務的需求一般會隨對精煉產品的需求而增加或減少，而精煉產品的需求則會隨經濟的相對強勁而增加或減少。此外，遠期定價曲線可能會對需求產生影響。例如，在期貨市場(當一種商品的價格預計超過當前價格)，對儲存服務的需求通常會增加。
交付給我們的聖詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的原油通常會隨着巴肯、二疊紀和鷹福特頁巖的原油產量增加或下降。此外，不同級別原油之間的市場價格關係影響了我們在聖詹姆斯碼頭對單位火車設施的需求。
北美頁巖油產量的大幅增長增加了從美國港口(包括科珀斯克里斯蒂(Corpus Christi)北海灘設施)到接近美國東海岸、遠至歐洲和亞洲的目的地的原油出口。
客户
我們為世界上許多最大的原油生產商、綜合石油公司、化學公司、石油貿易商和煉油商提供原油和精煉產品的儲存和終止服務。此外，我們在存儲資產中的混合能力吸引了主要用於混合用途的租賃容量的客户。瓦萊羅能源，我們存儲部門最大的客户，約佔25%該部門在截止年度的總收入中所佔比例2019年12月31日。沒有其他客户在本年度存儲部分的總收入中佔很大一部分。2019年12月31日.
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競爭和其他商業考慮
許多主要的能源和化學公司擁有廣泛的終端儲存設施。雖然這類終端通常具有與獨立運營商擁有的終端相同的能力，但它們通常不向第三方提供終止服務。在許多情況下，擁有儲存和終止設施的主要能源和化學公司也是獨立終端運營商的重要客户。這些公司通常對獨立運營商擁有的碼頭有很強的需求，因為獨立的碼頭在關鍵運輸通道(如深水港口)附近有成本效益更高的地點。大型能源和化學公司在其擁有的儲存設施不足時也需要獨立的終端儲存，這要麼是由於規模限制，要麼是由於儲存材料的性質或專門處理要求。
獨立的碼頭業主通常根據碼頭的位置和多樣性、服務和價格進行競爭。位置優越的航站樓可使用各種成本效益高的往返航站樓的運輸方式。運輸方式通常包括水道、鐵路、公路和管道。
終端的多功能性取決於運營商為不同產品提供複雜的處理要求的能力。該終端通常提供的服務包括，除其他外，在規定的温度、濕度和其他條件下安全儲存產品，以及在碼頭收貨和從碼頭送貨，所有這些都必須符合適用的環境條例。終端運營商能否獲得有吸引力的價格往往取決於運營商擁有的設施的質量、通用性和聲譽。雖然許多產品需要適度的終端修改，但具有多功能存儲功能的運營商在使用前通常需要較少的修改，最終使存儲成本對客户更有吸引力。
我們的原油精煉廠儲罐與瓦萊羅能源公司擁有的煉油廠實際相結合，併為其服務，我們已與瓦萊羅能源公司就這些儲罐的使用達成了各種協議。因此，我們相信，我們為這些煉油廠提供的服務不會面臨重大競爭。
燃料營銷
燃料銷售部門包括我們在海灣沿岸的燃料供應業務，以及我們與中東系統相關的某些混合業務。燃料營銷部門的運營結果在很大程度上取決於我們的成本與我們市場產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和儲存部分的運作相比，這部分業務的結果對商品價格的變化更為敏感。
我們的燃料銷售的客户主要是船主，包括郵輪公司，這些公司合計約佔總數。25%該部門在截止年度的總收入中所佔比例2019年12月31日。在油艙燃料的銷售方面，我們與提供燃料的港口進行競爭，這些港口是沿着船隻行駛的路線提供燃料的。
員工
截至2019年12月31日我們有1441名員工。
利率調節
我們的幾條管道是州際公共運輸管道，這些管道受“州際商業法”(ICA)和1992年“能源政策法”(EP法)規定的FERC的管制。該法及其實施條例授權聯邦緊急救濟委員會對州際公共運輸管道的服務收費進行管制，並普遍要求州際液體管道的費率和做法公正、合理、不具有不適當的歧視性和不適當的優惠。國際協力事業團還要求，規定在其州際通用載運液體管道上提供運輸服務的通用承運人管道收費的費率，以及關於這些服務的規則和條例，應提交聯邦應急委員會存檔並公開公佈。“歐洲議會法”認為，通過前的某些税率是公正和合理的，並限制了在何種情況下可以對這種“祖輩”税率提出申訴。“極地法”及其實施條例還允許州際普通載運液體管道每年將其費率按規定的最高水平進行索引，並要求這些管道將其費率降至規定的最高水平，如果該指數為負數的話。此外，FERC保留了以服務成本為基礎的費率、以市場為基礎的費率和結算率，作為索引方法的替代方法。
氨氣管道受STB根據適用於此類管道的“州際商業法”(不同於適用於州際液體管道的ICA)的管制。根據該條例，與無水氨的州際運輸有關的氨管道的費率、分類、規則和做法必須是合理的，
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氨管道提供州際運輸，不得對人員、地點、港口或交通類型進行不合理的歧視。
除了聯邦監管機構的監督外，包括科羅拉多州、堪薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和得克薩斯州在內的多個州都保持着對在其境內提供服務的公共承運人管道的費率和做法的關注。雖然適用的州法規和條例各不相同，但它們一般要求州內管道公佈規定適用於國內服務的所有費率、規則和條例的關税，並普遍要求管道費率和做法是公正、合理和非歧視性的。
託運人可能會對我們管道的税率、規則和條例提出質疑。在大多數情況下，在沒有託運人投訴的情況下，州委員會沒有對管道的費率或做法進行調查。就我們的關税而言，沒有待決的質疑或投訴。
環境、衞生、安全和安保條例
我們的業務受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的制約，在美國和我們經營的其他國家，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救措施、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的業務還須遵守廣泛的衞生、安全和安保法律和條例，包括與工人和管道安全、管道和儲存油罐完整性以及作業安全有關的法律和條例。與我們的行動有關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經許可向空氣排放、向土壤、地表水或地下水釋放、人身傷害和財產損失。我們通過了政策、做法、制度和程序，以遵守法律和條例，幫助減輕這些風險，限制這些事件可能造成的賠償責任，防止物質環境或其他損害，確保我們僱員和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和作業安全。遵守環境、衞生、安全和安保法律、條例和有關許可證會增加我們的資本支出和業務費用，違反這些法律、條例或許可證可能會造成重大的民事和刑事責任、禁令或其他懲罰。
在……裏面2019，我們可歸因於遵守環境條例的資本支出為1 160萬美元，我們目前預計遵守條例的支出約為560萬美元2020。但是，今後的政府行動可能會產生更嚴格的法律和條例，從而增加所需的資本支出和業務費用。目前，我們無法估計未來可能的監管和(或)立法對我們的財務狀況或業務結果的影響，也無法估計這種可能的未來支出或支出的數額和時間。我們認為，我們在很大程度上遵守了適用於我們業務的環境、衞生、安全和安保法律和條例，但增加合規支出、支出和負債的風險是政府監管的行業，包括中游能源所固有的。因此，無法保證今後不會發生重大支出、開支和負債。然而，雖然遵守規定可能會影響我們的資本支出和業務開支，但我們認為，遵守規定的成本不會對我們的競爭地位、財務狀況或業務結果產生重大影響。此外，我們不認為我們的合規成本按比例高於在我們行業經營的其他公司的成本。
下面討論的是美國主要的環境、衞生、安全和安保法律，這些法律適用於我們的行動。遵守或違反任何這些法律和有關條例可能導致重大支出、費用和負債。
職業安全與健康
我們受經修正的“職業安全和健康法”以及保護工人安全和健康的類似或更嚴格的國際、州和地方法律和條例的約束。此外，我們的運作受職業安全及健康管理局的工序安全管理規例規管。本條例適用於涉及達到或超過規定閾值的某些化學品的過程。
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燃料標準和可再生能源
國際、聯邦、州和地方的法律和法規對我們為客户運輸和儲存的燃料作出了規定。這些法律或法規的變化可能會影響我們的收入，包括通過減少我們的吞吐量，或要求資本支出和開支來隔離和單獨儲存燃料。此外，一些聯邦和州項目要求、補貼或鼓勵購買和使用可再生能源、電動電池驅動的機動車發動機和替代燃料，如生物柴油。隨着時間的推移，這些計劃可能抵消預期的增長，或減少某些市場對精煉產品，特別是汽油的需求。然而，生物燃料生產和使用的增加也可能為管道運輸和燃料混合創造機會。今後的其他立法變化也可能以無法預測的方式改變對精煉產品的預期需求和供應預測。
危險物質和危險廢物
“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(簡稱CERCLA或“SuperFund”)以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律和條例，對危險物質的釋放、威脅釋放、處置和補救施加了限制和責任。這種責任可以是連帶嚴格責任，而不考慮過錯或原釋放或處置的合法性。根據本法律和條例，設施的現有經營者、設施的過去所有人或經營者以及安排處置危險物質的各方均可承擔責任。
我們目前擁有、租賃、經營和過去擁有、租賃和經營處理、運輸和儲存危險物質的財產和設施。我們目前的操作和處置做法符合適用的法律、法規和行業標準，我們相信我們過去的做法在當時是符合的。儘管我們遵守了規定，但危險物質可能已經在我們的設施和財產上或在其下，或在這些物質被用於處置的地點上或下面釋放。我們目前正在幾個設施補救地下污染，根據現有資料，我們認為與這些補救活動有關的費用不應對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。然而，補救項目的總費用總額很難估計，而且無法保證今後補救活動的費用不會成為實質性費用。此外，適用的法律或條例，包括規定所需補救程度的法律或條例，今後可能會加以修訂，以更具限制性。因此，我們無法估計未來監管對我們的財務狀況或業務結果的影響，也無法估計為遵守這些可能的監管變化而需要的未來支出數額和時間。
經修正的“聯邦資源保護和回收法”以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律和條例對包括危險廢物在內的廢物的處理和處置實行了限制和嚴格控制。我們產生危險廢物，將來有可能將更多的廢物，包括目前在作業過程中產生的廢物，指定為危險廢物。危險廢物比非危險廢物受到更嚴格的要求.
空氣
經修正的“聯邦清潔空氣法”和各種適用的國際、州和地方法律和條例對排放到空氣中的排放實行限制和嚴格控制。這些法律和條例一般要求由適用的聯邦或州當局頒發排放許可，並規定監測和報告要求。這類法律和條例還可要求事先批准建造或修改預期產生或增加空氣排放的某些作業或設施。
水
經修正的“聯邦水污染控制法”，也稱為“清潔水法”，以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律和條例，對向美國各州水域或水域排放污染物實行限制和嚴格控制。除根據適用的聯邦或州當局頒發的許可證外，一般禁止向水域排放污染物。“石油污染法”進一步規定了石油的排放以及對石油泄漏的反應和責任，“河流和港口法”對穿越通航水域的管道作出了規定。
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管道和其他資產的完整性、安全和安保
我們的管道、儲罐和其他操作受到廣泛的國際、聯邦、州和地方有關完整性和安全的法律和法規的制約，包括美國法規第49章及其實施條例中的法律和條例。這些法律法規包括管道和危險材料安全管理局對管道安全設計、施工、操作、維護、檢查、測試和腐蝕控制、控制室和操作人員資格程序的要求。此外，我們還有海運碼頭業務，遵守海岸警衞隊的安全、廉正和安保條例和標準。我們的業務也受到國土安全部、化學設施、反恐怖主義標準和運輸安全管理局的管道安全準則的約束。我們認為，我們在實質上遵守了有關設施安全的所有適用法律和條例。
雖然我們目前不需要執行具體的政府監管協議，以保護我們的計算機系統和技術免受網絡威脅和攻擊，但一些美國政府部門和機構，包括國土安全部，正在考慮這樣做的建議。我們目前有自己的網絡安全方案和協議；然而，我們不能保證它們的有效性，成功地滲透我們的關鍵系統可能對我們的業務以及我們的客户和供應商的業務產生實質性影響。
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危險因素
與我們業務有關的風險
我們可能無法從業務中產生足夠的現金，使我們能夠支付季度分發給我們的大學學生。
我們每個季度可以分配給我們的會員的現金數量主要取決於我們從我們的業務中產生的現金數量，主要依據如下：
• | 國內和國外政府法律、法規、制裁、禁運和税收； |
• | 目前的經濟狀況； |
• | 原油、成品油和無水氨的需求和供應； |
• | 在我們的管道中運輸的數量； |
• | 存儲在我們的終端和存儲設施中的數量； |
• | 我們收取的關税和(或)合同確定的費率和費用，以及我們為我們的服務實現的收入； |
• | 全球節能措施對原油和成品油的需求和消費的影響； |
• | 我們的運營成本； |
• | 遵守環境、衞生、安全和安保法律和條例的費用； |
• | 天氣狀況；及 |
• | 我們的營銷、交易和套期保值活動的結果，取決於成品油價格與原油和其他原料價格之間的關係而波動。 |
此外，我們可供分配的現金數額取決於若干其他因素，包括：
• | 我們的償債要求和現行或未來融資協議中對分配的限制； |
• | 我們的資本支出； |
• | 股本和債務市場的提供和准入； |
• | 流動資金需求的波動； |
• | 董事會酌情調整現金儲備；以及 |
• | 用於資助我們的收購的現金來源，如果有的話。 |
此外，我們可供分配給普通單元組的現金總額也因我們的首選單位所需的分發而進一步減少。
上述一個或多個因素可能會使我們的可用現金減少到無法按當前水平或在某一季度內支付分配款的程度。現金分配主要取決於我們的現金流量，包括來自準備金和週轉資本借款的現金流量，而不僅僅取決於盈利能力，而盈利能力受到非現金項目的影響；換句話説，我們可能能夠在記錄淨虧損的時期進行現金分配，在我們記錄淨收入的期間可能無法進行現金分配。
原油和成品油的需求或供應的長期減少可能會對我們的業務結果、現金流和向我們的單元組分配的能力產生不利影響。
我們的業務最終取決於我們在管道中運輸的原油和成品油的長期需求和供應，以及儲存在我們的終端中的原油和成品油。由於我們無法控制的全球和區域供應的變化，原油和成品油，包括燃料油的市場價格受到廣泛波動的影響，原油價格的上漲可能導致我們運輸、儲存和銷售的成品油，包括燃料油的需求降低。我們的管道和終端服務的市場對精煉產品的需求持續下降，超出了我們現有的吞吐量和缺陷協議的期限，可能導致我們管道的吞吐量和我們碼頭的儲存大幅度減少，這將減少我們的現金流，並削弱我們向我們的單元組分配的能力。傾向於減少市場需求的因素包括：
• | 經濟衰退或其他不利的經濟狀況，導致消費者在汽油、柴油和旅行方面的支出減少； |
• | 提高燃油税或其他直接或間接增加汽油成本的政府或管制行動； |
• | 提高汽車發動機燃油經濟性； |
• | 要求逐步淘汰或減少使用汽油燃料車輛的新規定或法院裁決； |
• | 更多地使用替代燃料來源； |
• | 原油市場價格上漲，導致成品油價格上漲，這可能會減少對成品油的需求，並推動對替代產品的需求；以及 |
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• | 種植乙醇的玉米種植面積減少，這可能會減少對無水氨的需求。 |
同樣，我們所服務的市場上任何原油和成品油供應的持續減少，都可能導致我們的輸油管道和碼頭儲存量大幅度減少，這將減少我們的現金流量，並削弱我們向我們的單元房分發貨物的能力。影響供應減少的因素包括：
• | 原油和成品油價格長期低，導致勘探和開發活動減少，我們的管道和儲存終端所服務的市場產量減少； |
• | 缺乏可供生產者使用的鑽井服務或設備，以滿足生產需要； |
• | 直接或間接拖延供應或生產或增加成品油生產成本的法律、法規、制裁或税收變動； |
• | 影響石油和天然氣生產國影響原油和精煉產品的供應和價格的宏觀經濟力量或所採取的行動。 |
如果我們不能保留或取代現有客户和現有合同，使我們的管道和儲存資產保持在當前或更優惠的比率上，我們的收入和現金流量可能會減少到可能對我們向單元組進行季度分配的能力產生不利影響的水平。
我們的收入和現金流主要來自客户根據吞吐量合同和存儲協議支付的費用。未能續簽或簽訂新合同，或我們的客户根據現有合同大量減少利用率，可能是由於許多因素造成的，其中包括：
• | 原油價格持續走低； |
• | 原油供應或價格的物質下降； |
• | 我們的管道和終端所服務的市場對精煉產品的需求大幅減少； |
• | 美國或其他國家的政治、社會或經濟不穩定影響到設在那裏的客户以及我們在那裏開展業務的能力； |
• | 競爭來自具有可比資產和能力的公司的客户； |
• | 在我們服務的煉油廠進行定期的迴轉或非計劃的維修； |
• | 業務問題或災難性事件影響我們的資產或我們服務的客户； |
• | 強制停止我們所服務的資產或客户的全部或部分業務的環境或管理程序或其他訴訟； |
• | 日益嚴格的環境、衞生、安全和安保條例； |
• | (A)我們目前的客户決定將在我們的管道中運輸的精煉產品轉至我們的管道所沒有服務的市場，或以我們的管道以外的其他方式運輸原油或精煉產品；或 |
• | 我們目前的客户決定將我們所服務的一個或多個煉油廠出售給一個選擇不使用我們的管道和終端的購買者。 |
視乎信貸和資本市場在某一特定時間的情況，我們可能無法以可以接受的條件或根本無法獲得資金，這可能會妨礙或妨礙我們滿足未來的資本需求。
國內和全球金融市場和經濟狀況不時受到各種因素的影響和破壞，包括消費者信心低、失業率高、地緣經濟和地緣政治問題、經濟狀況疲軟、市場不確定性和對能源相關公司的負面情緒，或具體而言掌握有限夥伴關係。此外，總有限責任合夥債務和股本資本市場發行的投資者和貸款人比公司發行的投資者和貸款人少。因此，在債務和股票資本市場上籌集資本的成本可能會大幅度增加，可能是在這些市場的資金供應減少的時候。隨着利率的提高和貸款標準的收緊，從信貸市場獲得資金的成本可能增加，放款人可能拒絕以類似的條件或根本不為現有債務再融資，減少或在某些情況下停止向借款人提供資金。
截至2019年12月31日，我們有34億美元的綜合債務，其中15億美元(包括我們的循環信貸安排)在未來五年內到期。由於這些因素，我們不能肯定我們是否能夠為我們即將到期的債務提供再融資，或能夠以可接受的條件獲得新的融資或資金。如果在需要時沒有資金，或者只有在不利條件下才能獲得資金，我們可能無法執行我們的增長戰略，無法完成未來的收購或建設項目，也無法利用其他業務機會，其中任何一個都可能對我們的收入和經營結果產生重大的不利影響。
我們未來的財務和經營靈活性可能會受到以下因素的不利影響：我們的重大槓桿作用、未來信用評級的任何下調、債務協議中的限制以及金融市場的狀況。
截至2019年12月31日，我們的綜合債務為34億美元，我們有能力承擔更多債務。除了我們的債務可能帶來的直接財務影響外，我們的債務或其他不利的財務狀況也有可能大幅增加。
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信用評級機構可能會對這些因素持負面看法，這可能導致評級下調，增加我們進入資本市場的成本，以及提高根據我們的循環信貸協議借入的金額的利率。
我們的循環信貸協議包含限制性契約，例如對負債、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。此外，循環信貸協議一般將我們限制在一個綜合債務覆蓋比率(綜合債務與綜合EBITDA的比率，每一個債務在循環信貸協議中定義)不超過5.00至-1.00，並要求我們維持至少1.75至-1.00的最低綜合利息覆蓋比率(如循環信貸協議中所界定的)。不遵守任何循環信貸協議、限制性盟約或最高綜合債務償還比率或最低綜合利息比率要求，將構成違約事件，並可能導致加快我們在循環信貸協議和可能的其他協定下的義務。支持我們海灣機會區債券的信用證協議包含可比較的契約和比率，而我們可能締結的未來融資協議可能包含類似或更嚴格的契約和比率要求，這與我們就目前的融資協議談判達成的協議相比可能具有類似的或更嚴格的限制。
我國的應收賬款證券化計劃包含了各種習慣上的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，而相關的應收賬款融資協議規定，在某些特定事件發生時，應加快所欠款項的數額。
我們的還本付息義務、限制性契約、比率要求和到期日可能會對我們為未來業務提供資金、進行收購、為我們的資本需求提供資金以及向我們的銀行支付現金分配的能力產生不利影響。此外，這種槓桿作用可能使我們的經營結果更容易受到不利的經濟或經營條件的影響，限制我們在規劃或應對商業和工業變化方面的靈活性，並使我們相對於負債比例較低的競爭對手處於競爭劣勢。例如，在我們某些債務協議規定的違約事件中，我們將被禁止將現金分配給我們的借款者。
我們償還債務的能力，除其他外，將取決於我們未來的財務和經營業績，這些表現將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營業績不足以支付我們的債務，我們可能需要減少我們的分配，減少或推遲我們的商業活動、投資或資本支出，出售資產或發行股票，這可能會對我們的財務狀況、業務結果、現金流和向單位的交易價格作出分配的能力產生重大和不利的影響。
利率的提高可能會對我們的業務和我們單位的交易價格產生不利影響。
在我們的某些債務工具和A、B和C系列優先單位中，我們通過可變利率準備金，對利率的提高有很大的風險。在2019年12月31日，我們有大約34億美元的綜合債務，其中21億美元是固定利率，13億美元是可變利率。此外，在2019年12月31日，我們的利率互換安排的名義總額為2.5億美元，將於2020年9月到期，可能使我們面臨財務損失的風險。此外，從2021年12月、2022年6月和2022年12月開始，我們的A、B和C系列優先單元的分配率從固定匯率轉換為浮動匯率。我們的業務結果、現金流量和財務狀況可能會受到利率重大變化的重大不利影響。
此外，我們歷史上一直從外部來源為我們的戰略資本支出和收購提供資金，主要是根據我們的循環信貸協議借款或通過債務或股票發行籌集資金。利率的提高也可能對我們以經濟上有吸引力的利率進入資本市場的能力產生不利影響。
此外，與其他以收益率為導向的證券一樣，主有限合夥單位的市場價格也可能受到隱含分配收益率等因素的影響。在投資決策中，投資者經常利用分配收益率對收益率導向的證券進行比較和評級。因此，利率的增減可能會影響某些投資者是否決定投資於包括我們公司在內的主有限合夥單位，而利率環境的上升可能對我們的單位價格產生不利影響，並損害我們為資助增長或為其他目的(包括分配)而發行更多股本或負債的能力。
我們可能會因確定倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或以替代參考利率取代libor的方法的變化而受到不利影響。
截至2019年12月31日，我們大約有13億美元的可變利率負債，其中9億美元使用libor作為基準來確定利率。此外，從2021年12月、2022年6月和2022年12月開始，我們的A、B和C系列優先單元的分配率從固定利率轉換為基於libor的浮動利率。英國金融行為監管局在2017年宣佈，它將不再強迫銀行在2021年後為計算libor而提交利率，預計將從廣泛使用libor向libor過渡。
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目錄
替代利率將在未來幾年內發生。這些發展的後果不能完全預測，但可能包括增加我們的可變利率負債，我們的A，B和C系列優先單位和其他與libor相關的商業安排的成本。此外，我們已經並預計在未來幾年內將承擔更多費用，以重新談判或澄清我們某些可變利率安排中的利率規定，以影響從libor利率的過渡，並在必要時實施替代指數，但可能無法以對我們有利的條件這樣做。此外，作為基準利率的倫敦銀行同業拆借利率的持續使用和可靠性方面的不確定性以及其替代方面的不確定性可能會擾亂金融市場，或對我們與libor掛鈎的安排的價值產生不利影響。
我們無法開發、資助和執行增長項目並獲得新的資產，這可能限制我們維持和擴大季度分配給我們的大學學生的能力。
我們能否維持和擴大對單個企業的分配取決於我們現有業務的增長和戰略收購。關於新的增長項目的決定取決於眾多的估計，其中包括是否有能力確保客户的承諾足以超過我們的資本成本，從而證明我們的項目成本是合理的，對我們服務的未來需求的預測，未來的供應變化，原油產量的估計，商品價格環境，國內和國外的經濟狀況，以及我們客户的財務狀況的潛在變化。我們對這些因素的預測可能導致我們放棄某些投資，並使那些根據不同預測進行投資或獲得更多財政資源的競爭者失去機會。如果由於價格高企或缺乏具有吸引力的協同目標，我們無法獲得新的資產，我們未來的增長可能是有限的。此外，如果我們不能在經濟上可接受的條件下發展更多的擴展項目、實施商業發展機會和資助這類活動，我們的未來增長將受到限制，這可能會對我們的業務和現金流動產生不利影響，因此，隨着時間的推移，分配會減少。
不按計劃完成基本建設項目可能會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
與建設新設施(或改善和修理現有設施)有關的資本支出計劃的延誤或成本增加可能會對我們實現預期運營結果的能力產生不利影響。雖然我們評估和監測每個資本支出項目，並努力預測可能出現的困難，但由於我們無法控制的因素，出現了延誤或費用增加，其中包括：
• | 與項目有關的對手方、供應商、供應商、承包商或分包商的不履約、延誤或爭議； |
• | 拒絕或拖延頒發必要的管理許可和/或許可證； |
• | 延遲或增加費用以取得通行權或其他財產權； |
• | 第三方未能完成相關項目； |
• | 抗議和其他激進分子幹預計劃或正在進行的項目； |
• | 建築材料或勞動力成本的計劃外增加； |
• | 模塊組件和(或)建築材料運輸中斷； |
• | 嚴重的惡劣天氣條件、自然災害或其他事件(如颶風、設備故障、爆炸、火災或溢漏)影響我們的設施，或影響供應商和供應商的設施； |
• | 缺乏足夠熟練的勞動力，或導致計劃外停工的勞動分歧；或 |
• | 與市場相關的項目債務或股權融資成本的增加。 |
雖然我們在項目的規劃和建設階段承擔融資費用，但在項目完成之前，項目不會產生預期的經營現金流。此外，我們預測的資本支出項目的運營結果是基於我們無法控制的未來市場基本面，包括一般經濟狀況的變化、原油和成品油的供求情況、我們的客户是否可以獲得價格有吸引力的原油和成品油和成品油的儲存、運輸或供應替代解決方案，以及總體客户需求。
由於這些不確定因素，與我們的基本建設項目有關的預期效益可能無法實現或可能被推遲。反過來，這可能會對我們的業務和現金流動結果以及我們向大學學生分發現金的能力產生負面影響。
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目錄
任何未來的收購都可能大幅增加我們的負債和或有負債水平，或者以其他方式改變我們的資本結構。
我們不時評估和收購我們認為是對現有資產和業務的補充或多樣化的資產和業務。任何未來的收購都可能需要我們籌集大量的股本或承擔大量的債務。如果我們完成了未來的任何物資收購，我們的資本化和運營結果可能會發生重大變化，而單一公司將沒有機會評估我們將在未來任何收購中考慮的經濟、金融和其他相關信息。
競爭的中流服務供應商，包括某些主要的能源和化工公司，擁有或擁有更多的財政資源來購買更適合客户需求的資產，這些資產可能會削弱我們獲得和留住客户的能力，或降低我們資產的利用率，這可能會減少我們的收入和現金流，從而降低我們每季度向大學學生分配資金的能力。
我們在業務的各個方面都面臨競爭，不能保證我們能夠有效地與競爭對手競爭。我們的競爭對手包括主要的能源和化學公司，其中一些公司擁有比我們更多的財政資源、更多的管道或儲存終端、更大的容量管道或儲存終端以及更多的供應渠道。我們的某些競爭對手也可能在競爭收購或其他新的商業機會方面具有優勢，因為他們的財政資源和業務上的協同作用。由於該行業競爭加劇，我們的一些客户可能不願續簽或簽訂長期合同或合同，這些合同或合同規定了今後最低的吞吐量。我們無法在現有合同到期時續簽或更換合同，無法簽訂新購置、建造或擴大資產的合同，無法對不斷變化的市場狀況作出適當反應，這可能對我們的收入、現金流量和向我們的單元房進行季度分配的能力產生負面影響。
我們的業務受到操作風險和中斷的影響，我們無法對由此可能造成的所有潛在損失和責任進行保險和/或預測。
我們的業務以及我們的客户和供應商的業務受到由於自然災害、惡劣天氣條件(如颶風、龍捲風、風暴、洪水和地震)、事故、火災、爆炸、危險材料釋放、機械故障、網絡攻擊、恐怖主義行為和我們無法控制的其他事件的影響。此外，研究結果顯示，全球氣候變化可能會增加颶風和其他破壞性天氣條件的次數和嚴重程度。這些事件可能導致生命或設備的損失、傷害或廣泛的財產或環境損害，以及我們或我們的客户或供應商的業務中斷。如果我們的任何設施，或我們的客户或供應商的設施遭受重大損害，或被迫關閉一段相當長的時間，可能對我們的收入、其他業務結果和整個財務狀況產生重大不利影響。
由於市場情況，我們及其他公司蒙受的損失，使我們某些保單的保費和免賠額增加，而且可能繼續大幅增加，因此，我們可能無法以合理的費率維持或取得我們所期望的種類和金額的保險。此外，某些保險的承保範圍很廣，可能會受到進一步的排除，完全無法獲得，或只能以較低的保險金額和較高的費率獲得。我們沒有為我們的業務的所有危險和風險投保，我們所承擔的保險要求我們在為我們承受的任何損失收取之前，必須滿足一定的免賠額。如果我們承擔重大責任，而我們沒有投保或沒有完全投保，或者重大保險索賠的支付出現重大延誤，這種責任可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着對手信用風險。我們的客户、供應商或衍生對手的不付款和不履約可能會減少我們的收入，增加我們的開支，否則會對我們經營業務的能力、經營業績、現金流和向我們的會員分配的能力產生負面影響。
疲軟的經濟狀況和廣泛的金融壓力可能會降低我們的客户、供應商或對手方的流動性，使他們更難履行對我們的義務。因此，我們面臨因客户不付款或不履約而遭受損失的風險，我們向客户提供信貸。客户遇到的財務問題可能會限制我們收取欠我們的款項的能力，也可能限制我們履行合同安排下欠我們的義務的能力。此外，供應商或其分包商承諾向我們提供關鍵產品或服務的不履約行為，可能會造成重大幹擾，提高我們的成本，或幹擾我們成功開展業務的能力。此外，我們任何未償還衍生品的對手方不付款，都會使我們面臨額外的利率或商品價格風險。雖然我們試圖通過倉庫管理員的留置權和其他安全保護來降低我們的風險，但由於其他各方的相互競爭的要求，我們可能並不總是能夠執行這樣的留置權和保護。我們的客户、供應商或對手方的任何不付款和不履約行為的大幅度增加，或者我們無法強制執行我們的保管人留置權和其他安全保護措施，都可能對我們的業務結果、現金流和向我們的單一客户進行分配的能力產生重大的不利影響。
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目錄
我們可能會受到損害或失去客户，因為我們沒有保持某些質量規格或其他索賠與我們的資產運作和服務，我們提供給我們的客户。
我們儲存和運輸的某些產品是按照精確的客户規格生產的。如果我們收到的產品的質量和純度沒有得到維護和/或某一產品未能以符合我們客户所要求的質量規格的方式執行，客户已經尋求，並可能在今後要求更換該產品，或要求賠償因該產品未能保證履行而引起的費用損失。如果我們的資產不能按客户的預期運作，或者我們的服務不符合客户的期望，我們也會面臨客户的其他索賠要求，而且將來也可能面臨這種要求。成功的索賠或一系列針對我們的索賠會導致不可預見的支出，並可能導致一個或多個客户的損失。
網絡安全的破壞和其他幹擾可能損害我們的信息和業務，並使我們承擔責任，這將使我們的業務和聲譽受到損害，增加我們的成本，並可能對我們向大學學生分發信息的能力產生不利影響。
我們依靠我們的信息技術系統和業務技術系統來處理、傳輸和儲存信息，例如僱員、客户和供應商的數據，並管理我們業務的幾乎所有方面，包括安全地操作我們的管道和儲存設施，記錄和報告商業和金融交易，以及接收和支付款項。我們還依賴第三方託管的系統，對於這些系統，我們的可見度和控制力有限。這些網絡和系統的安全對我們的業務和業務戰略至關重要。
儘管我們採取了安全措施，但由於各種外部威脅行為體的攻擊、內部僱員錯誤或瀆職，甚至我們的服務提供商或其他供應商遭受網絡安全事件，我們可能遭受嚴重的網絡安全事件。此外，某些網絡安全事件，例如監視，可能在很長一段時間內沒有被發現。我們系統的重大故障、妥協、破壞或中斷可能導致我們的業務中斷、資產或環境受損、安全事故、名譽受損、客户損失或收入損失、補救行動費用增加以及可能的訴訟或監管罰款。如果任何這類故障、中斷或類似事件導致我們或我們的系統和網絡中保存的信息，包括人員、客户和供應商信息的丟失或不適當披露，我們還可能根據保護個人數據和隱私的相關合同義務和法律及條例承擔責任。如果我們的系統被破壞，或者員工或供應商導致我們的系統出現故障，或者由於無意中的錯誤，或者由於故意篡改或操縱我們的系統，我們的財務結果也會受到不利的影響。
近年來，國家和犯罪組織發起的網絡攻擊數量普遍增加，因此，與此類事件相關的風險繼續增加。此外，關於數據隱私和保護的新法律和條例提出了越來越複雜的合規挑戰。雖然我們認為我們有強有力的網絡安全程序和其他保障措施，但我們不能保證其有效性，我們系統的重大故障、妥協、破壞或中斷可能對我們以及我們的客户和供應商的業務產生重大影響。隨着各種威脅的不斷演變和網絡安全、數據保護法律和法規的不斷髮展，我們預計將投入更多資源，繼續加強我們的網絡安全、數據保護、業務連續性和事故應對措施，並調查和補救網絡事件的任何漏洞或後果。
恐怖主義襲擊和今後在全世界發動攻擊的威脅，以及中東的持續敵對行動或其他持續的軍事行動，都可能對我們的行動結果產生不利影響。
美國國土安全部已確定管道和其他能源基礎設施資產可能是恐怖組織的具體目標。這些潛在的目標可能包括我們的管道系統、存儲設施或操作系統，並可能影響我們操作或控制管道和存儲資產的能力。為了防範可能發生的恐怖襲擊，我們採取了更多的安全措施，增加了我們的業務成本。圍繞中東持續敵對行動或其他持續軍事行動的不確定性可能以不可預測的方式影響我們的行動，包括原油供應和成品油市場的中斷，金融市場的不穩定，可能限制我們籌集資金的能力，以及基礎設施可能成為攻擊的直接目標或間接傷亡的可能性。
我們在美國境外經營資產，這使我們面臨不同的法律和監管要求以及額外的風險。
我們的部分收入來自我們位於加拿大和墨西哥北部的資產。我們在這兩個地點的業務受到對我們經營的每個國家特有的各種風險的影響，這些風險可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。就任何特定國家而言，這些風險可能包括政治和經濟不穩定，包括：內亂、戰爭和其他武裝衝突；通貨膨脹；以及貨幣波動、貶值和兑換限制。我們還面臨着外國和國內政府行動的風險，這些行動可能：給我們帶來額外費用；限制或擾亂我們的業務市場；限制付款或限制資金的流動；
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目錄
制裁或以其他方式限制我們與某些客户或個人或在某些國家開展業務的能力；或導致剝奪合同權利。我們在美國以外的業務也可能受到影響貿易和投資的貿易保護法、政策和措施以及其他監管要求的變化的影響，包括“外國腐敗行為法”和禁止腐敗付款的其他外國法律以及進出口條例。
我們還在某些發展中市場(如墨西哥)擁有資產或客户，這些市場的性質帶來了許多風險。此外，由於許多產油國政局不穩，我們的行動可能會受到戰爭、內亂、罷工、貨幣管制和政府行動的不利影響。在我們做生意的國家或地區，社會、政治、勞工或經濟狀況惡化，包括恐怖組織和販毒集團的威脅日益增加，或影響到我們與其做生意的客户，以及在人員配置和管理外國業務方面的困難，都可能對我們的業務或財務結果產生不利影響。
我們並不擁有我們的管道和設施所在的所有土地，因此，我們有可能增加成本或無法保留必要的土地使用。
與其他管道和儲存物流服務提供商一樣，我們的某些管道、儲存終端和其他設施位於第三方和政府機構擁有的土地上，我們通過合同(而不是直接購買)獲得了用於這些目的的權利。我們的許多通行權或其他產權在期限上是永久的，但其他權利是特定時期的。此外，我們的一些設施位於租用的房舍內。由於我們無法續訂通行權合約或租約，或未能以可接受的條款保留產權，或因續訂這些權利而增加的成本，可能會對我們的財務狀況、運作結果及現金流量造成不良影響，以供分配給我們的單身人士。
我們可能無法獲得或延長我們目前或擬議的業務所需的許可證，這可能會妨礙我們開展或擴大業務的能力。
我們的設施在許多聯邦、州和地方許可證、許可證和批准下運作，其條款和條件包含了大量的規定限制和性能標準，以便運作。這些限制和標準要求進行大量的監測、記錄保存和報告，以證明遵守了基本許可、許可證或批准。不遵守或不完整的文件證明我們的遵守狀況可能導致罰款，處罰和禁令救濟。此外，公眾抗議和政府的積極幹預最近使一些能源公司更難以獲得完成計劃中的基礎設施項目所需的許可證。政府機構拒絕或推遲頒發新的或續延的許可證、許可證或批准，或撤銷或大幅度修改現有許可證、許可證或批准的決定，可能會對我們繼續或擴大業務的能力以及對我們的財務狀況、業務結果、現金流量和向我們的公司發放資金的能力產生重大不利影響。
如果我們失去了管理人員或運營人員，我們有效管理和發展業務的能力可能會受到不利影響。
我們要依靠執行官員的持續努力。一名或多名主要行政人員的離職，可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和我們在市場上有效競爭的能力產生重大負面影響。
此外，我們僱用、培訓和留住合格人員的能力仍然很重要，在競爭激烈的能源行業市場條件下可能變得更具挑戰性。在二疊紀盆地等發展迅速的地區，當一般工業條件良好時，隨着其他能源公司和中游公司對同樣人員的需求增加，對經驗豐富的操作和現場技術人員的競爭也隨之增加。如果我們不能成功地僱用、培訓和留住這些重要人員，我們繼續為客户提供現有服務的能力可能會受到不利影響。
我們可能要承擔在我們獲得這些資產之前的資產的債務，但我們對資產出賣人的賠償權利不包括這些負債。
我們已經獲得了資產和業務，我們並不總是得到賠償的責任賣方之前，我們的所有權。此外，在某些情況下，我們已賠償以前的業主和經營者獲得的資產或業務。我們的一些資產多年來一直被用來運輸和儲存原油和精煉產品，過去的排放可能需要今後昂貴的補救。如果過去發生了重大的釋放或事件，賣方沒有保留其賠償責任，或者賣方無法對其進行賠償，則可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。相反，如果我們出售的資產產生了未來的釋放或其他負債，如果買方對這些資產擁有有效的賠償權利，我們可能會產生與這些負債有關的費用。
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氣候變化和燃料立法及其他監管舉措可能會減少對我們儲存、運輸和銷售產品的需求，並增加我們的運營成本。
針對某些“温室氣體”(如二氧化碳和甲烷)的排放對公眾健康和環境構成威脅，包括導致地球大氣層變暖的調查結果，美國國會、歐盟和其他政治機構已經考慮通過立法或法規來減少温室氣體的排放。只要美國和其他政治機構頒佈增加成本或減少需求的氣候變化條例，就可能對我們的業務產生直接或間接的不利影響。
通過氣候變化或燃料立法或在燃料效率、燃料添加劑、可再生燃料和我們開展業務的其他領域的其他監管舉措，可能會改變對我們儲存、運輸和銷售產品的需求，並可能增加我們的運營成本，包括運營和維護我們的設施的成本，在我們的設施上安裝新的排放控制措施，獲得批准我們的温室氣體或其他排放物的許可，支付與我們的温室氣體或其他排放有關的任何税收，或管理和管理排放項目。
此外，我們的某些混合業務可能導致需要購買可再生能源信貸。即使我們試圖通過與客户簽訂合同來減少這種收入損失或增加的成本，但我們可能無法收回這些收入或減輕增加的成本，而任何這種回收可能取決於我們無法控制的事件，包括未來在FERC或其他監管機構進行的利率訴訟的結果以及任何最終立法或條例的規定。由於氣候變化立法或其他監管舉措，我們的收入減少或開支增加，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
最後，地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度的增加。如果發生任何這種影響，它們可能對我們的資產和業務產生不利影響，特別是那些位於沿海地區的資產和業務。
我們的業務受到聯邦、州和地方法律和法規的制約，在美國和我們開展業務的其他國家，涉及環境、健康、安全和安保，這可能要求我們作出大量支出。
我們的業務受到日益嚴格的國際、聯邦、州和地方環境、衞生、安全和安保法律和條例的制約。運輸、儲存和分發危險材料，包括石油產品，可能造成將這些產品釋放到環境中的風險，可能導致應對行動的大量支出、政府的重大處罰、對政府機構的責任，包括對自然資源的損害、對私人當事方的人身傷害或財產損害以及重大的商業中斷。此外，我們的管道設施受到各種聯邦和州監管機構的管道完整性和安全法規的約束。近幾年來，由於對管道完整性和安全性的監管越來越重視，因此提出或通過了各種條例。這些條例的實施要求，而未來條例的通過可能需要我們作出額外的資本支出，包括安裝新的或修改的安全措施，或進行新的或更廣泛的維修計劃。
目前和未來的立法行動和監管舉措也可能導致業務許可證的變化、運營的實質性變化、資本支出和運營成本的增加、我們運輸的貨物成本的增加以及對我們處理的產品的需求減少，而這些產品目前還無法確定地加以評估。我們可能需要作出開支，以修改操作或安裝污染控制設備，或釋放可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大和不利影響的預防和遏制系統，如果這些支出與所有費用一樣，最終沒有反映在我們為我們的服務收取的關税和其他費用中。
我們擁有或租賃了許多用於運輸、儲存或分發產品的財產，然後才獲得這些財產；因此，這些財產是由第三方經營的，其處理、處置或釋放的產品和廢物不在我們的控制之下。環境法律和條例可以規定在我們的設施、我們將廢物處置的第三方地點或廢物遷移的地方進行評估或補救工作的義務。環境法律和條例還可對第三方的行為或在採取符合適用要求的行動，不論過失或過失，對我們規定共同和多項責任。如果我們根據環境、衞生、安全或安保法律或條例承擔重大責任，這種責任可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們的州際公共運輸管道受到聯邦緊急救濟委員會的管制，這可能會對我們收回運營我們的管道的全部成本和我們從這些業務中獲得的收入產生不利影響。
FERC對普通運輸管道上的州際石油運輸的費率、服務條款和條件作了規定。FERC要求這些費率是公正和合理的，管道不得對任何託運人造成不應有的歧視。FERC或發貨人可對所要求的管道資費文件，包括費率、服務條款和條件提出質疑。此外，如果一個新利率受到抗議的挑戰，而不是由市場利率授權設定的利率。
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經FERC調查後，FERC可以要求管道所有者退還超過規定的公平合理費率的金額。此外，託運人甚至可以在投訴費率和服務條款及條件生效後以投訴費率和服務條件對其提出質疑，而且FERC可以命令承運人前瞻性地將其費率改變到公正和合理的水平。提出申訴的託運人也可以就申訴日期前兩年期間遭受的損害獲得賠償。
我們能夠為我們的州際管道使用各種FERC授權的匯率變動方法，包括指數化費率、服務成本費率、基於市場的費率和協商費率。通常，我們每年根據FERC索引方法調整我們的利率，該方法目前允許管道在與通貨膨脹指數相關聯的規定上限水平內改變其利率。從2016年7月1日開始的五年期間，即2021年6月30日結束，該指數允許利率的年度變化，相當於勞動局製成品生產者價格指數的變動加1.23%。該指數可能會在若干年內導致負利率調整，或者指數的變化可能不足以充分反映我們成本的實際增長。FERC的索引方法每五年進行一次審查和修訂，下一次五年評估將於2020年開始。
2018年3月，FERC發佈了一份經修訂的所得税處理政策聲明(修訂政策)，其中FERC推翻了以前的政策，發現授予主有限合夥公司(MLP)的不允許的雙重回收來自於在確定服務成本費率時提供所得税補貼(ITA)和股本回報率。根據修訂後的政策，FERC現在要求將液體管道組織為MLP，以消除第6號表格，第700頁報告中的MLP ITA。FERC表示，它將在2020年對索引方法的五年審查中納入經修訂的政策以及2017年減税和就業法案對全行業管道成本的影響。根據五年審查的結果，修訂後的政策以及2017年的減税和就業法案可能會影響未來根據服務成本或指數費率提供的運輸服務的收入。
ferc授權我們對一些不受服務成本或索引限制的管道收取以市場為基礎的費率。然而，如果我們失去了以市場為基礎的利率權威，我們可能會被要求在其他一些基礎上制定利率，比如服務成本，這可能會降低我們的收入和現金流。此外，由於競爭限制了我們在各個市場的利率，我們可能會不時被迫降低一些税率，以保持競爭力。
我們在州際氨管道上可能收取的費用受機頂盒的管制。
氨氣管道受STB的管制，STB是DOT的一部分。氨管道的無水氨的州際運輸的費率、規則和做法必須是合理的，在提供州際運輸時，我們的氨管道不可能受到不合理的歧視。
天然氣和電力價格的上漲可能會對我們的運營費用和向我們的單元組分配資金的能力產生不利影響。
電力成本佔我們運營費用的很大一部分。截至2019年12月31日，我們的電力成本約為5，300萬美元，佔本年度運營費用的13.0%。我們主要在管道泵站和終端使用電力，這種電力是由各種主要使用天然氣發電的公用事業公司提供的。因此，我們的電力成本通常會隨天然氣價格波動，而天然氣價格的上漲可能會導致我們的電力成本進一步上升。如果天然氣價格上漲，我們的現金流可能會受到不利影響，這可能會對我們向單元組分配天然氣的能力產生不利影響。
商譽或長期資產的減值可能會降低我們的收入.
截至2019年12月31日，我們記錄了10億美元的商譽和48億美元的長期資產，包括不動產、廠房和設備、淨資產和無形資產。美國普遍接受的會計原則要求我們在發生事件或情況表明商譽或長期資產可能受損時，對商譽和長期資產進行減值測試，並在商譽情況下，至少每年進行一次。任何導致我們服務需求減少的事件都可能導致我們對未來現金流和業務增長率的估計降低，這可能導致我們記錄一筆減值費用，以降低商譽的價值。同樣，任何導致我們的長期資產的賬面價值不再可收回的事件或情況的變化，都可能要求我們記錄一筆減值費用，以降低我們長期資產的價值。如果我們確定我們的商譽或我們的長期資產受到損害，由此產生的費用將減少收益和合夥人的資本。例如，在2019年期間，我們記錄了3.057億美元的長期資產減值費用和3110萬美元的商譽減值費用，這些費用與我們在2019年7月出售的聖尤斯特歇斯公司的業務有關。
我們購買和銷售石油產品可能使我們面臨交易虧損和套期保值損失，而不遵守我們的風險管理政策可能導致重大的財務損失。
我們的石油產品的銷售和交易使我們在購買和銷售石油產品，包括餾分油和燃料油時，面臨商品價格波動的風險。我們試圖通過套期保值來減少這種波動風險，這可能是
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限制我們的潛在收益或導致潛在的損失，但我們仍然面臨着基礎風險，並可能被要求在我們的套期保值安排下提供現金抵押品。由於無法交易某些產品或攜帶某些庫存的成本上升，我們也可能面臨庫存和金融流動性風險。此外，我們的營銷和交易活動，包括任何對衝活動，可能導致我們的收益波動。此外，如果對手方不履行義務，我們將面臨信用風險.
我們的風險管理政策可能不會消除所有的價格風險，因為公開的交易頭寸將使我們面臨價格波動，而且我們的風險管理政策可能不會得到遵守。雖然我們設計了程序來預測和發現不符合規定的行為，但我們不能保證這些步驟將發現和防止所有違反我們的交易政策和程序的行為，特別是如果涉及欺騙和其他故意的不當行為。
在美國投資所固有的風險
作為一個主要的有限合夥企業，我們沒有公司和其他類型的組織可能需要積累現金和防止未來缺乏流動性的靈活性，這也可能限制我們的增長。
與公司不同的是，我們的夥伴關係協議要求我們在考慮到承付款項和意外開支準備金，包括增長和其他資本支出和業務費用、償債要求和與我們的優先單位有關的付款後，每季度向我們共同的單位分配所有可用現金。因此，我們比這些組織更有可能要求發行更多的債務和股票證券，為我們的增長計劃提供資金，滿足不可預見的現金需求，並償還我們的債務和其他債務。
此外，在我們就任何收購或增長資本支出發放額外單位的範圍內，對這些額外單位的分配額的支付可能會增加我們無法維持目前單位分配水平的風險，而我們的共同單位和其他有限夥伴利益的價值可能會隨着單位現金分配的減少而減少。因此，如果我們在未來遭遇流動性短缺，我們可能無法發行更多的股本來進行資本重組。
會員有有限的投票權，我們的合夥協議限制了某些擁有我們任何類別單位20%或更多的會員的投票權。
與公司普通股持有人不同的是，在影響我們業務的事項上，單一股東只有有限的投票權，因此，影響管理層對我們業務的決定的能力有限。我們合夥協議中的一項規定進一步限制了單元組成員的投票權，該條款規定，在未獲普通合夥人事先批准的情況下，擁有任何類別單位中20%或20%以上的人所持有的單位，不得在任何事項上投票。
我們可能會發行更多的股權證券，包括比我們的共同單位更高級的股票，這會削弱我們公司現有的所有權利益。
我們的合夥協議允許我們在不經其他單一承銷商批准的情況下發行無限數量的額外股權證券，只要新發行的股權證券不高於我們優先發行的單位，或與我們的優先單位相同。如果得到D系列優先單位的多數同意，我們可以發放無限數量的單位，這些單位是我們共同單位的高級單位，並與我們的首選單位平行。然而，在某些情況下，我們可能需要獲得我們每一類優先股的多數批准，然後才能發行與我們的優先股相當的股票證券。
我們增發單位或其他同級別或高級級別的股權將產生以下效果：
• | 我們的同齡人對我們的比例所有權權益將會減少； |
• | 每個單位可供分配的現金數額可能減少； |
• | 每個優先單位可用於贖回或支付清算優惠的現金數額可能減少； |
• | 應納税所得額與分配額之比可能增加； |
• | 以前各未完成的單位的相對投票人數可能會減少；及 |
• | 我們共同的單位和優先的單位的市場價格可能下降。 |
我們D系列優先單位的持有者通常與我們共同單位的持有者擁有相同的表決權，並且通常以轉換後的方式與我們共同單位的持有者作為單一類別進行表決。雖然我們其他優先股的持有人也有投票權，但這些權利只限於某些事項，並要求這些持有人作為一個單獨的類別進行表決，並與我們可能發行和擁有類似表決權的所有其他等級相同的證券一起投票。因此，我們的優先股持有人的投票權可能會被大幅稀釋，而未來同等地位證券的持有人，可能可以控制或顯著影響任何表決的結果，而我們的優先股持有人有權投票。我們的合夥協議包含了對我們優先單位持有者的有限保護(系列除外)。
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(D)在交易中，包括合併、出售、租賃或轉讓我們全部或實質上所有的資產或業務，這可能對我們優先單位的持有人產生不利影響。
今後發行和出售與我們的優先單位相同的證券，或認為這種發行和銷售可能發生，可能導致我們的優先股和我們共同單位的現行市場價格下降，並可能對我們有時在金融市場上籌集額外資本的能力和對我們有利的價格產生不利影響。此外，對任何額外單位的分發付款可能會增加風險，使我們無法在以前的單位分配水平上進行分發。如果新的單位高於我們的共同單位，它們的發放將增加支付給我們共同單位的分配額的不確定性。
如果我們在任何分配期內不向我們的優先單位支付分配款，我們將無法在我們共同的單位上申報或支付分配，直到所有未支付的優先單位分配款都已支付為止，而我們的普通單元組成員無權接受這一前期的分配。
在分配權和清算權方面，我們的首選單位高於我們的共同單位。如果我們不支付所需的分配給我們的首選單位，我們將無法聲明或支付分配給我們的共同單位。此外，由於對我們的首選單元組的分發是累積的，我們必須支付所有未支付的累積優先分發，然後我們才能聲明或支付任何分配給我們的普通會員。此外，由於分配給我們的共同單位不是累積的，如果我們不支付分配給我們的共同單位的任何季度，我們的共同單位將無權獲得任何以前的分配。此外，如果我們連續三個分配期不支付D系列優先股的所需分配款，則我們D系列優先股的持有者在支付這種分配之前有某些附加權利，包括有權將D系列優先股轉換為共同單位，有權為我們的董事會任命一名董事，並有權批准某些負債、收購或資產出售。我們首選單位的優惠和特權可能會對我們共同單位的市場價格產生不利影響，或使我們今後更難出售我們的共同單位。
如果法院裁定聯合訴訟構成對我們業務的控制，或者我們沒有遵守適用的法規，這可能會影響到我們可供分配的現金，那麼工會成員就不會有有限的責任。
根據特拉華州的法律，如果法院確定某一大學的行為構成了對我們企業的“控制”，那麼大學學生將承擔與普通合夥人一樣的義務。
根據特拉華州法律，普通合夥人一般對合夥企業的義務負有無限責任，例如其債務和環境責任，但明確規定不求助於普通合夥人的合夥企業的合同義務除外。此外，“特拉華州訂正統一有限合夥法”(“特拉華州法”)第17-607節規定，在某些情況下，有限合夥人可向我們賠償從分發之日起三年內的分配金額。
在某些情況下，大學學生可能有責任償還分配錯誤分配給他們。
根據“特拉華州法”第17-607條，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們就不能分配給我們的單元組。為確定是否允許分配，不計入因合夥利益而對合夥人承擔的債務和不追索權的責任。特拉華州法律規定，從不允許分發之日起三年內，收到分發的有限合夥人，如果在分發時知道違反了特拉華州的法律，就有責任償還分發額。同樣，在我們的合夥關係結束時，如果(A)我們不按下列順序分配資產：(1)向債權人償還我們的債務；(2)向合夥人和前合夥人償還根據我們合夥協議所欠分配的債務；(3)退還合夥人的繳款；最後(4)以合夥人在分配中的比例和(B)有限合夥人知道分配違反“特拉華州法”時的比例，這種有限合夥人將有責任從“特拉華法”第17至804條規定的不允許的分配中償還三年的分配。
購買我們共同或優先股的人成為有限合夥人，並對轉讓的有限合夥人的義務承擔責任，向我們提供在其成為有限合夥人時為共同或優先單位的購買者所知的繳款，如果債務未知，則由我們的合夥協議確定。
紐交所不要求像我們這樣的上市有限合夥公司遵守其某些公司治理要求。
我們目前列出了我們的共同單位在紐約證券交易所的符號“NS”和我們的某些首選單位在紐約證券交易所的符號分別為“NSprA”，“NSprB”和“NSprC”。雖然我們的普通合夥人保留了董事會的大多數獨立董事，以及董事會審計委員會、薪酬委員會和提名委員會的所有成員。
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目錄
治理與衝突委員會是獨立董事，因為我們是公開交易的有限合夥公司，紐約證券交易所不要求我們在普通合夥人董事會中擁有多數獨立董事，也不要求我們有一個賠償委員會或由獨立董事組成的提名委員會。此外，未來任何額外的共同或優先股或其他證券的發行，包括附屬公司，都將不受適用於公司的紐約證券交易所股東批准規則的約束。因此，紐交所並沒有要求對我們的會員提供與某些公司一樣的保護，這些公司必須遵守所有的紐約證券交易所的公司治理要求。
對大學生的税收風險
如果我們被視為一個聯邦或州所得税的公司，或者在其他方面要繳納實體級的税額，那麼我們可以分配給大學學生的現金就會大幅度減少。
對我們單位的投資的税後預期收益在很大程度上取決於我們被視為聯邦所得税的合作伙伴。儘管根據特拉華州的法律，我們是一家有限合夥企業，但除非我們滿足了“符合條件的收入”要求，否則我們將被視為聯邦所得税的一家公司。根據我們目前的業務情況，我們相信我們能滿足符合條件的收入要求。
如果我們被視為一家公司，我們將按公司税税率繳納聯邦所得税，並可能以不同的税率繳納州和地方所得税。分配給工會成員通常會作為公司分配被徵税，沒有任何收入、收益、損失、扣減或信貸會流向大學學生。由於我們作為一間公司會被徵收税項，我們的可分配現金流量將會大幅減少。此外，在州一級，幾個州正在評估如何通過徵收國家收入、特許經營權和其他形式的税收，對實體一級的夥伴關係徵税。如果我們被視為一個聯邦所得税的公司，或者以其他方式對實體一級的税種進行實質性的徵税，那麼我們分配給單元組的現金就會大幅度減少，給我們的大學學生的税後報税也會大幅減少，很可能導致我們單位的價值大幅度降低。
對公開交易的合夥企業或在我們單位的投資的税務處理可能會受到可能的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，這些解釋可能追溯適用。
美國目前對包括我們在內的公開交易合夥企業的聯邦所得税待遇，或對我們單位的投資，可以隨時通過行政、立法或司法改革或不同的解釋加以修改。國會議員不時提出並考慮對現行影響公開交易的合夥企業的聯邦所得税法進行實質性修改。
2017年12月22日頒佈的“減税和就業法案”對適用於個人和實體的美國聯邦所得税規則進行了重大修改，其中包括對聯合銀行可分配的部分收入的税率進行了修改。工會成員應就減税和就業法案(以及任何其他適用的税法、規章和條例)對我們或對我們單位的投資的影響諮詢他們的税務顧問。
對聯邦所得税法及其解釋的任何修改(包括與減税和就業法有關的行政指導)可追溯適用，使我們更難或不可能滿足某些公開交易合夥企業被視為聯邦所得税合夥企業或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的例外情況。我們無法預測最終是否會有任何額外的改變或其他建議獲得通過。任何這樣的變化都可能對我們單位的投資價值產生負面影響。
我們所採取的聯邦所得税立場的成功競爭可能會對我們單位的市場產生不利影響，任何競爭的成本都將減少可供分配給我們的單位的現金。
國税局可以採取與我們所採取的立場不同的立場，甚至在聽取律師意見後採取的立場。任何與美國國税局的競爭都可能會對向我們的大學學生報告的應税收入和他們必須繳納的所得税產生不利影響。因此，任何這類與國税局的競爭，都可能對我們單位的市場及其交易價格產生重大而不利的影響。此外，我們和國税局之間任何競爭的費用都將由我們的大學學生和我們的普通合夥人間接承擔，因為這些費用將減少我們可供分配的現金。
如果美國國税局對我們從2017年12月31日開始的年度所得税申報表進行審計調整，它(和一些州)可以直接向我們評估和收取任何税收、罰款和利息。如果我們承擔這樣的付款，我們的現金分配給我們的大學學生可能會大幅度減少。.
對於2017年12月31日以後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報表進行審計調整，它(和一些州)可以直接向我們評估和收取此類審計調整所產生的任何税收、罰款和利息。根據適用的規則，我們的普通合夥人可以直接向國税局支付這些款項，或者，如果我們有資格，可以選擇。
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就經審核及調整後的報税表，向各大學發出經修訂的附表K-1。不能保證這種選舉在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們現時的單身人士可能須承擔部分或全部由該等審核調整所引致的税務責任，即使該等單位在被審計的課税年度內並無共同單位。如果由於任何這樣的審計調整，我們支付的税款、罰款和利息，我們的現金分配給我們的單元組可以大幅度減少。
即使他們沒有從我們那裏得到現金分配，他們也必須為他們在我們應納税所得中所佔的份額繳納税款。
大學學生將被要求繳納聯邦所得税，在某些情況下，州和地方所得税分別佔我們應納税收入的份額，無論這些大學生是否從我們那裏得到現金分配。單元化者可能得不到我們的現金分配，相當於他們各自在我們應納税所得中所佔的份額，甚至不等於他們在我們應納税所得中所佔的份額所產生的實際納税責任。
我們單位處置的税收損益可能與預期不同。
銷售單位的單位將確認一個損益等於已實現的數額和單位的税基之間的差額。以前分配給單位的税基超過單位的應納税收入淨額，將減少該單位的税基。因此，如果銷售單位的價格高於該單位的税基，即使該單位收到的價格低於單位的原始成本，銷售單位也可以確認收益。所實現的數額的很大一部分，即使在銷售中實現了淨應納税損失，也可能是銷售單位的普通收入。
單元組可能會受到限制，他們的能力扣除利息費用由我們承擔。
就可適當分配予我們的行業或業務的負債而支付或累算的“業務利息”的扣除額，限於我們的業務利息收入加我們“經調整的應課税收入”的30%的總和。擬議的條例將對利息作出廣泛的定義，將某些數額，包括作為使用我們優先單位的資本而支付的保證付款，視為受限制的商業利息。就本限額而言，我們經調整的應納税所得額計算時，不考慮任何業務利息支出或業務利息收入，如果是從2022年1月1日之前開始的應税年度，則計算任何折舊、攤銷或耗損的扣除額。在合夥一級不允許的任何利息，可在未來幾年由大學結轉和扣除，但須受某些限制。
免税實體面臨獨特的税務問題，因為擁有我們的單位可能會給他們帶來不利的税收後果。
僱員福利計劃和個人退休賬户(IRAS)等免税實體對我們單位的投資，引發了它們特有的問題。例如，我們分配給免除美國聯邦所得税的機構的幾乎所有收入，包括IRAS和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並應對其徵税。此外，對於自2017年12月31日以後開始的應税年份，擁有一項以上無關貿易或業務(包括我們這樣的合夥企業的投資歸屬)的免税實體必須分別計算此類免税實體在每項此類貿易或業務中的不相關業務應税收入(包括為確定任何淨經營損失扣除額)。因此，從2017年12月31日開始的數年內，免税實體可能無法利用對我們的投資損失來抵消來自另一項無關貿易或業務的無關企業應税收入，反之亦然。在我們的單位投資前，免税單位應諮詢税務顧問.
非美國的會員將因他們的收入和擁有我們單位的收益而受到美國的税收和預扣繳。
非美國的會員對與美國貿易或企業有效相關的收入徵收美國聯邦所得税(有效關聯的收入)。一家公司在我們的收入中所佔的份額、收益、損失和扣減，以及從出售或處置我們單位中獲得的任何收益，通常都將被視為與美國的貿易或業務“有效地聯繫”，並須繳納美國聯邦所得税。此外，分配給非美國大學將受到扣繳，以最高的實際税率。
減税和就業法案規定了一項扣繳義務，即在非美國工會出售或處置權益時，如我們的單位，在從事美國貿易或業務的合夥企業中實現10%的預扣義務。美國國税局暫時停止了對出售包括我們單位在內的公開交易權益的扣繳規定的適用，直到條例草案定稿後60天。非美國大學會員在投資我們的單位前應諮詢税務顧問。
我們將把每個共同單位的購買者視為享有相同的税收優惠，而不考慮購買的單位。國税局可能對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
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目錄
由於我們無法與我們共同單位的轉讓方和轉讓方相匹配，我們採用了可能不符合現行國庫條例所有方面的折舊和攤銷頭寸。國税局對這些職位的成功挑戰可能會對大學畢業生的税收優惠產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間安排或聯合企業出售公共單位的收益數額，並可能對我們共同單位的價值產生負面影響，或導致對聯合企業的報税表進行審計調整。
由於投資於我們的單位，大學學生很可能要繳納州和地方的税和申報申報表的要求。
除聯邦所得税外，大學學生還可能要繳納其他税種，如州和地方所得税、非法人營業税和遺產税、繼承税或無形税，這些税是由我們經營業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的。在某些或所有這些不同的司法管轄區中，可能要求各州和地方所得税者提交納税申報表，並繳納州和地方所得税。此外，不遵守這些要求的學生可能會受到懲罰。我們將來可能在其他國家或外國擁有財產或做生意。每一個大學都有責任提交所有聯邦、州和地方的納税申報表。
我們在每個月的第一天，根據我們共同單位的所有權，而不是根據某一共同單位轉讓的日期，在我們共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣減。國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變普通大學生收入、收益、損失和扣減項目的分配。
我們在每個月的第一天，根據我們共同單位的所有權，而不是根據某一共同單位轉讓的日期，在我們共同單位的轉讓方和轉讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣減。國庫條例允許類似的每月簡化慣例，但這類條例並沒有具體授權我們的計算方法的所有方面。如果國税局要挑戰我們的分配方法，我們可能需要改變分配項目的收入，收益，損失和扣除在我們共同的大學。
我們採用了某些估值方法來確定一個共同的單位的收入分配、收益分配、損失分配和扣減。國税局可能對這些方法或由此產生的撥款提出質疑，這種挑戰可能對我們共同單位的價值產生不利影響。
在決定可分配給普通會員的收入、收益、損失和扣減項目時，我們必須定期確定各自資產的公平市場價值。雖然我們會不時就估價事宜諮詢專業評核師的意見，但我們會以共同單位的市值為基礎，以公平市價來衡量我們各自資產的公平市價。國税局可能對這些估價方法以及由此產生的收入、收益、損失和扣減的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功質疑可能會對分配給我們的普通會員的應税收入或損失的數額、性質和時間產生不利影響。這也可能影響我們的單一單位出售所得的數額，並可能對共同單位的價值產生負面影響，或導致對我們共同單位的報税表進行審計調整，而無需額外扣減。
單位為證券貸款標的的單位(例如向“賣空者”提供的貸款)可視為已處置這些單位。如果是這樣的話，在貸款期間，為税務目的，該單位將不再被視為與這些單位有關的合夥人，並可確認從處置中獲得的收益或損失。
由於沒有關於發放合夥企業利息的聯邦所得税後果的具體規定，單位為證券貸款標的的大學可被視為已處置了貸款單位。在這種情況下，在貸款期間，為了税務目的，工會不得再被視為與這些單位有關的合夥人，並可確認從這種處置中獲得的收益或損失。此外，在貸款期間，我們與這些單位有關的任何收入、收益、損失或扣減，均不得由該等單位申報，而該等單位所收到的任何現金分配，可作為一般入息全數繳税。希望確保其合夥人地位並避免從向賣空者貸款中獲得承認的風險的單行者應與税務顧問協商，討論是否宜修改任何適用的經紀賬户協議，以禁止其經紀人借入其單位。
將我們的優先股分配作為資本使用的擔保付款對待，對優先股持有者的税收待遇與我們共同單位的持有者不同，這種分配沒有資格享受符合條件的公開交易合夥企業收入20%的扣減額。
對我們首選單位的分配的税收處理是不確定的。我們將把優先股持有者視為税務合作伙伴，並將優先單位的分配作為資本使用的擔保付款，這些資金一般應向優先股持有者徵税，作為普通收入。雖然擁有優先單位的人即使在沒有同時期分配的情況下也可以確認這種保證付款的應納税所得，但我們預計每季度都會累積並作出保證付款分配。否則，優先股的持有者一般不會。
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預期將分享我們的收入、收益、虧損或扣除，我們也不會將我們的無追索權債務的任何份額分配給優先單位的持有者。如果優惠單位被視為欠債，而不是作為資本使用的擔保付款，則分配很可能被視為我們向優先股持有人支付利息。
“減税和就業法案”允許個人和其他在公開交易合夥企業中權益的非法人所有者從合夥企業收入中扣除相當於其可分配份額的20%的扣減，即“合格的公開交易合夥企業收入”。不過，因保證使用資本而獲得的收入不符合20%的扣減額。因此，優先單位的分配將作為普通收入向優先單位的持有者徵税，這種收入不符合符合條件的公開交易合夥企業收入20%的扣減額。
由免税投資者(如僱員福利計劃和個人退休協議)和非美國人投資於優先單位的投資，會引發他們特有的問題。非美國持有者從保證付款中獲得的收入以及從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益可能被認為是有效相關的收入，並須繳納美國聯邦所得税。分配給非美國持有者的優惠單位將被徵收預扣税.如果預扣繳額超過實際應繳的美國聯邦所得税數額，非美國優先單位持有者可能需要提交美國聯邦所得税申報表，以要求退還此類超額税款。“減税和就業法案”規定了一項扣繳義務，該義務相當於非美國大學出售或處置優先股時實現的金額的10%，只要出售或處置的收益實際上與收入相關聯。美國國税局暫時停止了對公開交易權益(包括我們的首選單位)出售的扣繳要求的適用，直到擬議的條例最終確定後的60天。此外，關於使用資本免税給投資者的擔保付款的處理方式並不確定，就聯邦所得税而言，這種付款可能被視為不相關的企業應税收入。
所有持有我們的首選單位的人都應諮詢税務顧問，以瞭解擁有和出售我們的首選單位的後果。
特性
我們的主要屬性在上面的標題“段”下描述，這些信息在此引用。我們相信我們對所有的財產都有滿意的所有權。雖然在某些情況下，這些財產的所有權受抵押權的限制，例如在購置不動產時通常保留的習慣權益、當期税收和其他負擔和地役權的留置權、限制或其他抵押，包括與歷史經營有關的環境責任，但我們認為，這些負擔不會在實質上減損這些財產的價值或從我們對這些財產的權益中減值，也不會在很大程度上幹擾它們在我們的業務運作中的使用。此外，我們相信，我們已經從公共當局和私人方面獲得了足夠的通行權和許可，使我們能夠在本報告所述的所有重要方面開展業務。我們對我們所有的管道、碼頭、原油儲罐和相關設備進行定期維修，並在必要或適當時進行修理和更換。我們相信，我們的管道、碼頭、原油儲罐和相關設備是按照適用的聯邦、州和地方法律以及美國石油學會、能源部規定的規章和標準以及公認的行業慣例在所有物質方面建造和維護的。
第1B項.檢討及評核未解決的員工意見
沒有。
第3項.同等法律程序
我們被指定為訴訟中的被告，並參與與我們的正常業務有關的其他索賠和法律訴訟，包括監管和環境事務。由於訴訟本身的不確定性，無法保證解決任何特定的索賠或訴訟程序不會對我們的業務結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
在我們認為謹慎的範圍內，我們投保了各種商業風險；然而，我們不能保證這種保險的性質和金額在任何情況下都足以保護我們免受因我們的正常業務活動而引起的未來法律程序所引起的責任。
第4項.第(2)項.第(2)項：礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第5項 | 註冊人共同單位的市場、相關的統一事項和發行人購買股票證券 |
共同股分配
我們的共同單位在紐約證券交易所上市和交易，代號為“NS”。在營業結束時 2020年2月10日，我們共有407名共同單位的記錄保持者。下表列出我們共同單位按季度分發現金的數額、記錄日期和付款日期。2019和2018:
現金分配 | |||||||
每筆 共同股 | 記錄日期 | 付款日期 | |||||
2019年 | |||||||
第四季度 | $ | 0.60 | 2020年2月10日 | 2020年2月14日 | |||
第三季度 | $ | 0.60 | 2019年11月8日 | 2019年11月14日 | |||
第二季度 | $ | 0.60 | 2019年8月7日 | 2019年8月13日 | |||
第一季度 | $ | 0.60 | 2019年5月8日 | 2019年5月14日 | |||
2018年 | |||||||
第四季度 | $ | 0.60 | 2019年2月8日 | 2019年2月13日 | |||
第三季度 | $ | 0.60 | 2018年11月8日 | 2018年11月14日 | |||
第二季度 | $ | 0.60 | 2018年8月7日 | 2018年8月13日 | |||
第一季度 | $ | 0.60 | 2018年5月8日 | 2018年5月14日 | |||
我們的合夥協議要求我們每個季度向我們的共同有限合夥人分發所有“可用現金”。這一術語在合夥協議中通常被定義為現金收入減去現金支出，包括分配給我們的首選單位，以及普通合夥人自行決定設立的現金儲備。見項目7。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，以進一步瞭解我們的分配情況。
優選單元分配
下表提供了與我們的系列A、B系列和C系列固定浮動匯率累積可贖回永久優惠單位的分配有關的術語：
單位 | 固定分配率每年(佔每個股25.00美元清理結束優惠的百分比) | 每年單位固定分配率 | 每年固定分配 | 可選贖回日期/發行率浮動的日期 | 浮動年率(按百分比計算) 25.00美元清理結束 每單位優惠) | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
系列A優選單元 | 8.50% | $ | 2.125 | $ | 19,252 | (2021年12月15日) | 三個月期銀行同業拆息加6.766% | |||||||
B系列優先單元 | 7.625% | $ | 1.90625 | $ | 29,357 | 2022年6月15日 | 三個月期銀行同業拆息加5.643% | |||||||
系列C優選機組 | 9.00% | $ | 2.25 | $ | 15,525 | (2022年12月15日) | 三個月期銀行同業拆息加6.88% | |||||||
我們的D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)的分配率為(I)頭兩年(自2018年9月17日起)每年9.75%(每年5，760萬美元)；(Ii)第三年至第五年，每年10.75%(每年6，340萬美元)；和(Iii)每年13.75%(每年8，110萬美元)，或此後每個公用單位的分配率。
優先單位的分配應從任何合法可用資金中支付，累計自原始發行日起計算，並在每年3月、6月、9月和12月的每個3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給每個付款月份第一個營業日的記錄持有者。在發行權和清算時的權利方面，優先單位的排名是相等的，比我們所有其他類別的股權證券都要高。請參閲備註19和20合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”，以獲得更多關於分配給我們的首選會員的信息。
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目錄
性能圖
下列績效圖不是“徵集材料”，未被視為已向證券交易委員會提交，也不應被分別納入1933年“證券法”或1934年修正的“證券交易法”下的任何NuStar Energy文件。包括在此圖表中的股票或單價表現不一定表示未來的股票或單價表現。
下圖比較了向NuStar能源公司共同單位持有者提供的五年累計總收益相對於標準普爾500指數和AlerianMLP指數的累計總回報率。假設2014年12月31日在我們的共同單位和每個指數中進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，其相對錶現被跟蹤到2019年12月31日。
*100美元投資於12/31/14股票或指數，包括股息再投資。截至12月31日的財政年度。
12/14 | 12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | |||||||
NuSTAR Energy L.P. | 100.00 | 75.13 | 103.4 | 68.99 | 53.72 | 72.54 | ||||||
標準普爾500指數 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | ||||||
AlerianMLP指數 | 100.00 | 67.41 | 79.75 | 74.55 | 65.29 | 69.57 | ||||||
未註冊證券的出售
2018年第四季度和2019年第四季度期間，NuStar Energy分別發佈了18，234個公用單位和14，896個公用單位，依據的是根據長期獎勵計劃授予未償賠償金時，根據該法第4(A)(2)節修訂的1933年“證券法”的註冊要求豁免。
2019年第四季度，NuStar能源公司發佈527,426共同單位，價格為$28.44每單位為NuStar GP公司董事會主席William E.Greehi，根據該法第4(A)(2)節，依據1933年“證券法”的註冊要求獲得豁免。我們用了1 500萬美元出售這些單位作一般合夥用途。
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目錄
第6項.財務數據
在2019年7月29日，我們出售了我們的聖尤斯特歇斯終點站和加油業務，2018年11月30日，我們出售了我們的歐洲業務。在2019年第二季度，我們確定了聖尤斯特歇斯碼頭和加油業務，歐洲業務滿足了報告為停產業務的要求，因此，我們將某些餘額重新歸類為待售資產和負債，將某些收入和支出重新歸類為所有適用期間的停業業務。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步參考。
下表載有從我們經審計的財務報表中得出的選定財務數據，應結合項目8一併閲讀。“財務報表和補充數據”。
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元，單位數據除外) | |||||||||||||||||||
收入報表數據： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,498,021 | $ | 1,520,262 | $ | 1,444,772 | $ | 1,395,846 | $ | 1,644,287 | |||||||||
營業收入 | $ | 390,916 | $ | 335,728 | $ | 290,510 | $ | 319,697 | $ | 348,422 | |||||||||
持續業務收入(A) | $ | 206,834 | $ | 146,375 | $ | 110,895 | $ | 111,213 | $ | 268,951 | |||||||||
持續經營的收入(損失) 共同單位(A) | $ | 0.60 | $ | (3.34 | ) | $ | 0.23 | $ | 0.78 | $ | 2.83 | ||||||||
適用單位現金分配 致共同有限合夥人(B) | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 4.38 | $ | 4.38 | $ | 4.38 | |||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (c) | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||
資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | 4,118,979 | $ | 3,774,802 | $ | 3,603,095 | $ | 3,159,918 | $ | 3,122,647 | |||||||||
資產總額(D) | $ | 6,185,992 | $ | 6,349,140 | $ | 6,535,233 | $ | 5,030,545 | $ | 5,125,525 | |||||||||
長期債務的當期部分 | $ | 452,637 | $ | — | $ | 349,990 | $ | — | $ | — | |||||||||
長期債務和融資租賃，減 電流部分 | $ | 2,934,918 | $ | 3,111,996 | $ | 3,263,069 | $ | 3,014,364 | $ | 3,055,612 | |||||||||
系列D累計可轉換優先單位(E) | $ | 581,935 | $ | 563,992 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
合夥人權益共計(D) | $ | 1,776,210 | $ | 2,257,731 | $ | 2,480,089 | $ | 1,611,617 | $ | 1,609,844 | |||||||||
(a) | 包括5 870萬美元2016年對Axeon專業產品長期貸款的非現金減值費用5 630萬美元2015年林登終端收購帶來的非現金收益。(損失)每個共同單位持續作業的收入也包括3.771億美元由於2018年7月與我們的普通合夥人合併而造成的損失。請參閲備註4和21合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。 |
(b) | NuStar gp，llc的董事會將我們每一個公共部門的季度分配調整為$0.60 ($2.40)，從2018年第一季度的分配開始。 |
(c) | 資產負債表數據大幅增加的主要原因是我們收購了NavigatorEnergyServices，LLC15億美元2017年5月。 |
(d) | 在2019年，我們總共支付了減值費用。3.368億美元與聖尤斯特歇斯行動有關。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。 |
(e) | 2018年，我們發佈了23,246,650D系列累積可轉換優先單位，列於合併資產負債表的夾層部分。請參閲注19合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。 |
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目錄
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下對我們的經營結果和財務狀況的審查，應與“前瞻性信息指導聲明”一併閲讀，第1、1A項。和2。“業務、風險因素和屬性”和第8項。本報告所列“財務報表和補充數據”。
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所：NS)從事石油產品和無水氨的運輸，以及石油產品的終止、儲存和銷售。除非另有説明，本報告中使用“NuStar Energy”、“NS”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等術語來指NuStar Energy L.P.，指我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析分六個部分：
• | 概述 |
• | 業務結果 |
• | 趨勢與展望 |
• | 流動性與資本資源 |
• | 關鍵會計政策 |
• | 新會計公告 |
概述
最近的發展
已完成的項目。在2019年第三季度，我們完成了從得克薩斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的30英寸原油管道的建設，將數量從二疊紀盆地輸送到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂供出口。我們還完成了一項關於我們河谷管道系統的擴建項目，該項目起源於Corpus Christi，向南延伸到裏奧格蘭德河谷，並重新啟動了我們在得克薩斯州南部的精煉產品管道，將柴油運輸到我們在墨西哥的新拉雷多碼頭。
我們從鷹福特和二疊紀盆地地區輸送原油到科珀斯克里斯蒂的遺留管道，以及我們的科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭和新的30英寸管道，構成了科珀斯克里斯蒂原油系統。
出售聖尤斯特歇斯行動。2019年7月29日，我們出售了我們的聖尤斯特歇斯終點站和加油作業(聖尤斯特歇斯行動)，淨收入約為2.3億美元(聖尤斯特歇斯處置)。聖尤斯特歇斯島的處置包括在荷蘭加勒比聖尤斯特歇斯島的1 430萬桶儲存和終止設施及相關資產。我們以前報告了我們儲存部門的終端業務和燃料銷售部門的燃料供應業務。
(損失)收入綜合報表反映了2018年11月30日出售的聖尤斯特歇斯業務處和歐洲業務處，下文將其定義為所有適用期間的停業經營。在2019年，我們記錄了長期資產和商譽減值費用。3.368億美元與聖尤斯特歇斯行動有關。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”用於進一步討論銷售和減值費用。
發行債務。2019年5月22日，NuStar物流有限公司。(NuSTAR物流)發行了5000萬美元6.0%的高級債券，將於2026年6月1日到期。我們收到4.916億美元的淨收益，用於償還我們循環信貸協議下的未償借款。請參閲注14 合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步參考。
塞爾比終點站火災。2019年10月15日，我們位於加州塞爾比的航站樓發生火災，燒燬了兩個儲存罐，並暫時關閉了航站樓。財產損失是孤立的，在第四季度，我們遭受了540萬美元，它代表了我們在各種保險單下的免賠額總額。我們相信我們有足夠的保險來抵消超出保險免賠額的額外費用。
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其他活動
出售歐洲業務。2018年11月30日，我們出售了我們的歐洲業務，其中包括英國的6個液體儲存終端和阿姆斯特丹的一個設施以及相關資產(歐洲業務)。2.7億美元(歐洲的處置)。我們以前在存儲部門報告了歐洲業務。我們發現非現金損失4 340萬美元與我們2018年12月31日終了年度綜合損益表中的“停業(虧損)收入扣除税後”的銷售有關。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論出售。
合併。2018年7月20日，我們完成了NuStar GP控股有限責任公司(控股)與NuStar Energy子公司(合併)的合併。根據合併協議並在合併生效之時，我們的合夥協議被修訂並重申如下：(一)取消普通合夥人持有的獎勵分配權；(二)將普通合夥人持有的2%的NuStar能源普通合夥人權益轉化為非經濟管理利益；(三)從2019年的年度會議開始，向我們共同單位的股東提供選舉NuStar GP公司董事會成員的表決權。我們大約發行了1 340萬由於合併的結果，NuStar能源公司增建了共同的單位。請參閲注4合併財務報表説明第8項。用於進一步討論合併的“財務報表和補充數據”。
發行單位。2018年6月和7月，我們發佈了23,246,650系列D累計可轉換優先股(D系列優先股)，價格為$25.38私人配售的淨收入單位5.558億美元。請參閲注19合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。
議會布拉夫的收購。 2018年4月16日，我們收購了chs inc.的df管道系統，包括227英里長的管道和18個儲油罐。大約3 750萬美元(獲得理事會布拉夫)。從收購之日起，我們在東管道內的管道段中包括了所獲得的資產和運營結果。我們把這次收購記作資產購買。
颶風活動。2017年第三季度，我們的一些設施受到加勒比和墨西哥灣颶風的影響，其中包括聖尤斯特歇斯終點站，該航站樓受到的破壞最大，並暫時關閉。2017年，我們在聖尤斯特歇斯終點站獲得了1 250萬美元的保險收益，其中380萬美元用於業務中斷。2018年，我們收到了8 750萬美元為解決我們對聖尤斯特歇斯終點站的財產損害索賠而獲得的保險收益，其中910萬美元與業務中斷有關。業務中斷保險的收益列入現金流量表中的“業務活動現金流量”。我們錄了一個7 880萬美元2018年合併損益表中保險收入超過本期間支出數額的收益。與營業中斷有關的保險收益、2018年的收益和2017年的虧損均列入(虧損)收入綜合報表(虧損)中的“(已停止經營的)收入(扣除税後的損失)”。
領航員獲取。在……上面2017年5月4日，我們收購了Navigator能源服務公司15億美元(領航員的收購)。我們統稱收購資產，以及自Navigator收購之日以來通過各種擴張項目建造的資產，作為我們的二疊紀原油系統。從2017年5月4日開始，收購的資產包括在我們中西部系統的管道段。請參閲注6合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。
Axeon定期貸款。2017年2月22日，我們定居並終止了1.9億美元定期貸款給Axeon專業產品有限責任公司(Axeon長期貸款)，根據該貸款，我們還提供信貸支持，如擔保、信用證和現金抵押品(視情況而定)1.25億美元至Axeon專業產品，有限責任公司(Axeon)。我們收到1.1億美元為了解決Axeon的定期貸款，我們停止了向Axeon提供持續信貸支持的義務。
操作
我們的業務通過我們的子公司，主要是NuStar物流和NuStar管道運營夥伴關係L.P。(NuPOP)。我們的業務分為三個可報告的業務部門：管道，儲存和燃料營銷。關於我們部門的更詳細的描述和更詳細的財務信息，請參閲第1項下的“部分”。“業務”和注意事項26合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”。
管道。我們擁有3,205成數英里的成品油管道和2,155綿延數英里的原油管道，以及大約520萬桶的儲存能力，構成了我們的中西部系統。此外，我們擁有2,600千里精
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產品管道，由東、北管道組成，a2,000-一英里氨管道(氨管道)，這是我們的中東部系統。東、北管道的儲存量約為740萬桶。
儲藏室。我們在美國、加拿大和墨西哥擁有碼頭和儲存設施。6 130萬桶的儲存能力。
燃料營銷。在我們的燃料營銷部門，主要包括我們在海灣海岸的加油業務和與我們的中東系統相關的混合業務，我們購買石油產品進行轉售。在2017年第三季度之前，我們的燃料營銷業務包括購買原油、燃料油、燃料、燃料油混合組件和其他成品油以進行轉售。我們於2017年第二季度停止銷售原油，並於2017年第三季度退出重油交易業務。這些行動符合我們減少對大宗商品利潤率敞口的目標，而是將重點放在我們的核心、收費管道和存儲部分。
燃料營銷部門的運營結果在很大程度上取決於我們的成本與我們市場產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和儲存部分的運作相比，這部分業務的結果對商品價格的變化更為敏感。我們簽訂衍生合約，試圖減輕商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具的金融影響在所述任何時期都不是重大的。
影響手術效果的因素
下列因素影響我們的行動結果：
• | 公司特有的因素，如設備完整性問題，維修要求和停機，影響我們資產的吞吐量； |
• | 影響我們資產運輸和/或儲存的產品需求和我們銷售的產品需求的季節性因素； |
• | 行業因素，如石油產品價格的變化，影響需求和我們競爭對手的運作； |
• | 影響本港燃料市場的經濟因素，例如商品價格波動；及 |
• | 影響我們管道和儲存資產運作的因素，如我們煉油公司客户的利用率和維修週轉時間表，以及我們的原油生產客户的鑽探活動。 |
原油價格的漲跌影響着整個能源行業的各個部門，包括我們在原油生產、提煉和交易方面的客户，在任何給定的價格週期中，以不同的方式在不同的時間點上影響着我們的客户。例如，在價格持續低迷的時期，生產商傾向於減少資本支出和鑽探活動，並將重點放在成本最有利地區的資產上。另一方面，煉油廠往往受益於較低的原油價格，因為它們能夠利用較低的原料價格，特別是那些能夠滿足區域對其成品油的健康需求的價格；然而，隨着精煉產品庫存的增加，煉油商通常會降低其生產率，這可能會降低它們從低原油價格中獲益的程度。原油交易商關注的不是當前市場商品價格，而是該價格是否高於或低於預期的未來市場價格：如果認為某一產品的未來價格高於當前市場價格，或“期貨市場”，貿易商更有可能購買和儲存產品，以便在未來以更高的價格銷售。另一方面，當原油當前價格接近或超過預期的未來市場價格，或“現貨溢價”，就像我們目前所服務的某些市場的情況一樣，交易員不再被激勵購買和儲存產品以供將來銷售。
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行動結果
年終2019年12月31日與年終相比2018年12月31日
金融要聞
(千美元，單位數據除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
收入報表數據： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
服務收入 | $ | 1,148,167 | $ | 1,045,130 | $ | 103,037 | |||||
產品銷售 | 349,854 | 475,132 | (125,278 | ) | |||||||
總收入 | 1,498,021 | 1,520,262 | (22,241 | ) | |||||||
費用和開支： | |||||||||||
與服務收入有關的費用 | 669,246 | 626,250 | 42,996 | ||||||||
產品銷售成本 | 321,644 | 449,613 | (127,969 | ) | |||||||
一般和行政費用 | 107,855 | 100,067 | 7,788 | ||||||||
其他折舊和攤銷費用 | 8,360 | 8,604 | (244 | ) | |||||||
費用和支出共計 | 1,107,105 | 1,184,534 | (77,429 | ) | |||||||
營業收入 | 390,916 | 335,728 | 55,188 | ||||||||
利息費用，淨額 | (183,070 | ) | (184,398 | ) | 1,328 | ||||||
其他收入淨額 | 3,742 | 5,202 | (1,460 | ) | |||||||
所得税支出前的持續經營收入 | 211,588 | 156,532 | 55,056 | ||||||||
所得税費用 | 4,754 | 10,157 | (5,403 | ) | |||||||
持續業務收入 | 206,834 | 146,375 | 60,459 | ||||||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | (312,527 | ) | 59,419 | (371,946 | ) | ||||||
淨(損失)收入 | $ | (105,693 | ) | $ | 205,794 | $ | (311,487 | ) | |||
每個共同單位的基本和稀釋淨收益(損失)： | |||||||||||
持續作業 | $ | 0.60 | $ | (3.34 | ) | $ | 3.94 | ||||
已停止的業務 | (2.90 | ) | 0.57 | (3.47 | ) | ||||||
共計 | $ | (2.30 | ) | $ | (2.77 | ) | $ | 0.47 | |||
年度概覽
持續業務收入增加6 050萬美元截止年度2019年12月31日與年底相比2018年12月31日，主要是因為管道部分的運營收入較高。
截止年度2019年12月31日已停止經營的損失，扣除税後的損失，包括總計減值費用3.368億美元與聖尤斯特歇斯行動有關。截止年度2018年12月31日，停業收入，扣除税後，包括因颶風在聖尤斯特歇斯碼頭遭受的損失而收到的保險收益7 880萬美元，由以下損失部分抵銷4 340萬美元與我們歐洲業務的銷售有關。請參閲注5合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。
儘管在終了年度持續業務帶來了積極的收入2018年12月31日，我們因繼續每個公共部門的業務而產生淨虧損，因為我們將合併視為類似於贖回或誘導轉換優先股的股權交易，從而造成了以下損失：3.771億美元在計算2018年12月31日終了年度的單位淨虧損時，從可歸因於普通單位的淨收入中減去了這一數字。請參閲備註4和21合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。
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區段操作要點
(千美元，桶/日信息除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
管道： | |||||||||||
原油管道吞吐量(桶/日) | 1,198,813 | 876,655 | 322,158 | ||||||||
精煉產品和氨管道吞吐量(桶/日) | 557,532 | 557,044 | 488 | ||||||||
總吞吐量(桶/日) | 1,756,345 | 1,433,699 | 322,646 | ||||||||
吞吐量和其他收入 | $ | 701,830 | $ | 611,065 | $ | 90,765 | |||||
營業費用 | 202,359 | 184,427 | 17,932 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 166,991 | 153,943 | 13,048 | ||||||||
分段營業收入 | $ | 332,480 | $ | 272,695 | $ | 59,785 | |||||
儲存： | |||||||||||
吞吐量(桶/日) | 464,571 | 341,396 | 123,175 | ||||||||
吞吐量終端收入 | $ | 114,243 | $ | 83,157 | $ | 31,086 | |||||
存儲終端收入 | 339,758 | 360,431 | (20,673 | ) | |||||||
總收入 | 454,001 | 443,588 | 10,413 | ||||||||
營業費用 | 202,323 | 194,535 | 7,788 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 97,573 | 93,345 | 4,228 | ||||||||
分段營業收入 | $ | 154,105 | $ | 155,708 | $ | (1,603 | ) | ||||
燃料營銷： | |||||||||||
產品銷售 | $ | 342,215 | $ | 465,651 | $ | (123,436 | ) | ||||
貨物成本 | 318,869 | 446,707 | (127,838 | ) | |||||||
毛利率 | 23,346 | 18,944 | 4,402 | ||||||||
營業費用 | 2,768 | 2,980 | (212 | ) | |||||||
分段營業收入 | $ | 20,578 | $ | 15,964 | $ | 4,614 | |||||
合併和部門間沖銷： | |||||||||||
收入 | $ | (25 | ) | $ | (42 | ) | $ | 17 | |||
貨物成本 | 7 | (74 | ) | 81 | |||||||
共計 | $ | (32 | ) | $ | 32 | $ | (64 | ) | |||
綜合資料： | |||||||||||
收入 | $ | 1,498,021 | $ | 1,520,262 | $ | (22,241 | ) | ||||
與服務收入有關的費用： | |||||||||||
營業費用 | 404,682 | 378,962 | 25,720 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 264,564 | 247,288 | 17,276 | ||||||||
與服務收入有關的費用總額 | 669,246 | 626,250 | 42,996 | ||||||||
產品銷售成本 | 321,644 | 449,613 | (127,969 | ) | |||||||
分段營業收入 | 507,131 | 444,399 | 62,732 | ||||||||
一般和行政費用 | 107,855 | 100,067 | 7,788 | ||||||||
其他折舊和攤銷費用 | 8,360 | 8,604 | (244 | ) | |||||||
合併營業收入 | $ | 390,916 | $ | 335,728 | $ | 55,188 | |||||
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管道
總收入增加9 080萬美元總吞吐量增加322,646截至年度的日均桶2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 收入增加5 380萬美元，產量增加117 953桶/日，原因是客户產量增加，供應我們的二疊紀原油系統，並完成了收費較高和擴建項目的新管道連接； |
• | 由於2018年第三季度客户的煉油廠扭虧為盈，我們Ardmore系統的收入增加了1，450萬美元，日產量增加了17，698桶，長期交貨的增加導致2019年平均關税的提高，以及在2019年第二季度開始輸送二疊紀原油的新管道連接的完成； |
• | 由於一位客户於2019年1月1日開始租賃部分管道，我們休斯頓管道的收入增加了850萬美元； |
• | 我們河谷管道系統的收入增加700萬美元，日產量增加4 291桶，主要原因是與2019年第三季度完成擴建項目有關的新客户合同和2018年第四季度開始的新連接； |
• | 我們東管道的收入增加520萬美元，日產量增加10 688桶，主要原因是擁有和經營2019年全年收購理事會布拉夫斯公司的相關資產； |
• | 我們三江系統的收入增加了420萬美元，日產量增加了10 591桶，原因是該系統所服務的市場需求增加，以及我們的精煉產品管道在2019年重新啟動，以便將柴油運輸到我們位於墨西哥的Nuevo Laredo碼頭； |
• | 我們科珀斯克里斯蒂原油管道系統的收入增加了130萬美元，日產量增加了198，962桶。吞吐量增加是由於30英寸原油管道從得克薩斯州塔夫特到我們科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的竣工，以及某些客户合同的重新承包。某些客户合同的較低利率部分抵消了增加的吞吐量帶來的收入增長。 |
這些增加部分被收入減少310萬美元和產量每天減少35 418桶所抵消，原因是我們的McKee系統管道在2019年使用的煉油廠存在作業問題。
業務費用增加1 790萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 電力成本增加690萬美元，主要是由於我國二疊紀原油系統和科珀斯克里斯蒂原油管道系統產量增加； |
• | 補償開支增加610萬元；及 |
• | 增加190萬美元，原因是擁有2019年整個期間與理事會布拉夫購置有關的資產。 |
折舊和攤銷費用增加1 300萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是完成了與二疊紀原油系統和河谷管道系統有關的項目，並擁有理事會2019年全年收購的相關資產。
儲物
吞吐量終端收入增加3 110萬美元，而吞吐量增加了123,175截至年度的日均桶2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日主要原因是，我們的科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的吞吐量增加了2990萬美元，日產量增加了124 562桶，這與我們科珀斯克里斯蒂原油管道系統的產量增加一致。
存儲終端收入下降2 070萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是：
• | 我們東北航站樓的收入減少了2，410萬美元，主要原因是客户基礎的減少和落後市場中某些客户合同的重新承包，以及由於新澤西州林登碼頭合同期限的改變，2018年收入增加的調整。請參閲注7合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”，以進一步討論收入調整； |
• | 我們的點餐終端的收入減少了580萬美元，主要是由於客户羣的減少。 |
儲存碼頭收入的減少被西海岸碼頭收入增加930萬美元部分抵消，主要原因是完成了項目以及吞吐量和處理費增加。
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目錄
業務費用增加780萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是可償還費用增加740萬美元，主要原因是我們科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的可償還碼頭活動增加，補償費用增加380萬美元。這些增加額被主要由於2018年清洗油罐而減少的450萬美元的維護和管理費用部分抵消。
折舊和攤銷費用增加420萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是與2018年9月完成的碼頭融資租賃和2019年完成的項目有關的攤銷費用。
燃料營銷
部分營業收入增加460萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要是因為我們加油業務的毛利潤增加了。
一般
一般費用和行政費用增加780萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要原因是2019年的賠償費用較高，2018年的法律費用較低。
所得税費用減少540萬美元截止年度2019年12月31日，與年底相比2018年12月31日，主要是由於我們的應税實體收入較低。
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目錄
年終2018年12月31日與年終相比2017年12月31日
金融要聞
(千美元，單位數據除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
收入報表數據： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
服務收入 | $ | 1,045,130 | $ | 955,446 | $ | 89,684 | |||||
產品銷售 | 475,132 | 489,326 | (14,194 | ) | |||||||
總收入 | 1,520,262 | 1,444,772 | 75,490 | ||||||||
費用和開支： | |||||||||||
與服務收入有關的費用 | 626,250 | 552,480 | 73,770 | ||||||||
產品銷售成本 | 449,613 | 485,791 | (36,178 | ) | |||||||
一般和行政費用 | 100,067 | 107,556 | (7,489 | ) | |||||||
其他折舊和攤銷費用 | 8,604 | 8,435 | 169 | ||||||||
費用和支出共計 | 1,184,534 | 1,154,262 | 30,272 | ||||||||
營業收入 | 335,728 | 290,510 | 45,218 | ||||||||
利息費用，淨額 | (184,398 | ) | (171,774 | ) | (12,624 | ) | |||||
其他收入(費用)，淨額 | 5,202 | (68 | ) | 5,270 | |||||||
所得税支出前的持續經營收入 | 156,532 | 118,668 | 37,864 | ||||||||
所得税費用 | 10,157 | 7,773 | 2,384 | ||||||||
持續業務收入 | 146,375 | 110,895 | 35,480 | ||||||||
停業收入，扣除税後 | 59,419 | 37,069 | 22,350 | ||||||||
淨收益 | $ | 205,794 | $ | 147,964 | $ | 57,830 | |||||
每個共同單位的基本和稀釋淨(損失)收入： | |||||||||||
持續作業 | $ | (3.34 | ) | $ | 0.23 | $ | (3.57 | ) | |||
已停止的業務 | 0.57 | 0.41 | 0.16 | ||||||||
共計 | $ | (2.77 | ) | $ | 0.64 | $ | (3.41 | ) | |||
年度概覽
持續業務收入增加3 550萬美元2018年12月31日終了年度，與2017年12月31日終了年度相比，主要原因是管道和燃料銷售部門的營業收入增加，但儲存部門的營業收入較低，部分抵消了這一收入。停業收入，扣除税後增加2 240萬美元2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比，主要原因是7 880萬美元2018年第一季度從與2017年第三季度聖尤斯特歇斯碼頭颶風破壞有關的保險收益中確認的收益，由4 340萬美元2018年第四季度出售我們的歐洲業務造成的損失。
儘管我們從持續經營中獲得收入，但我們因每個公共部門的持續經營而出現淨虧損，因為我們將合併視為類似於贖回或誘導轉換優先股的股權交易，從而造成了以下損失：3.771億美元在計算2018年12月31日終了年度的單位淨虧損時，從可歸因於普通單位的淨收入中減去了這一數字。請參閲備註4和21合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”供進一步討論。
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目錄
區段操作要點
(千美元，桶/日信息除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
管道： | |||||||||||
原油管道吞吐量(桶/日) | 876,655 | 583,323 | 293,332 | ||||||||
精煉產品和氨管道吞吐量(桶/日) | 557,044 | 516,736 | 40,308 | ||||||||
總吞吐量(桶/日) | 1,433,699 | 1,100,059 | 333,640 | ||||||||
吞吐量收入 | $ | 611,065 | $ | 516,288 | $ | 94,777 | |||||
營業費用 | 184,427 | 156,432 | 27,995 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 153,943 | 128,061 | 25,882 | ||||||||
分段營業收入 | $ | 272,695 | $ | 231,795 | $ | 40,900 | |||||
儲存： | |||||||||||
吞吐量(桶/日) | 341,396 | 325,194 | 16,202 | ||||||||
吞吐量終端收入 | $ | 83,157 | $ | 85,927 | $ | (2,770 | ) | ||||
存儲終端收入 | 360,431 | 357,089 | 3,342 | ||||||||
總收入 | 443,588 | 443,016 | 572 | ||||||||
營業費用 | 194,535 | 178,600 | 15,935 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 93,345 | 91,696 | 1,649 | ||||||||
分段營業收入 | $ | 155,708 | $ | 172,720 | $ | (17,012 | ) | ||||
燃料營銷： | |||||||||||
產品銷售和其他收入 | $ | 465,651 | $ | 489,807 | $ | (24,156 | ) | ||||
貨物成本 | 446,707 | 474,188 | (27,481 | ) | |||||||
毛利率 | 18,944 | 15,619 | 3,325 | ||||||||
營業費用 | 2,980 | 13,632 | (10,652 | ) | |||||||
分段營業收入 | $ | 15,964 | $ | 1,987 | $ | 13,977 | |||||
合併和部門間沖銷： | |||||||||||
收入 | $ | (42 | ) | $ | (4,339 | ) | $ | 4,297 | |||
貨物成本 | (74 | ) | (2,029 | ) | 1,955 | ||||||
營業費用 | — | (2,309 | ) | 2,309 | |||||||
共計 | $ | 32 | $ | (1 | ) | $ | 33 | ||||
綜合資料： | |||||||||||
收入 | $ | 1,520,262 | $ | 1,444,772 | $ | 75,490 | |||||
與服務收入有關的費用： | |||||||||||
營業費用 | 378,962 | 332,723 | 46,239 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 247,288 | 219,757 | 27,531 | ||||||||
與服務收入有關的費用總額 | 626,250 | 552,480 | 73,770 | ||||||||
產品銷售成本 | 449,613 | 485,791 | (36,178 | ) | |||||||
分段營業收入 | 444,399 | 406,501 | 37,898 | ||||||||
一般和行政費用 | 100,067 | 107,556 | (7,489 | ) | |||||||
其他折舊和攤銷費用 | 8,604 | 8,435 | 169 | ||||||||
合併營業收入 | $ | 335,728 | $ | 290,510 | $ | 45,218 | |||||
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目錄
管道
與2017年12月31日終了年度相比，2018年12月31日終了年度的總收入增加了9 480萬美元，日產量增加了333 640桶，主要原因是：
• | 收入增加6 840萬美元，日產量增加242 785桶，原因是客户產量增加，供應我們的二疊紀原油系統，完成管道擴建項目，並在2018年整個期間擁有和運營該系統； |
• | 由於2017年第四季度麥基系統管道的運轉，收入增加了1，600萬美元，日產量增加了38，624桶； |
• | 東輸管道的收入增加1，300萬元，東輸管道日產量增加11，318桶，原因是柴油處理量增加，長途運輸增加，平均關税增加，議會收購模糊原油；以及 |
• | 收入增加了1080萬美元，日產量增加了8742桶，這主要是由於我們的北管道在2017年第二季度發生了轉變，以及2018年附近一家煉油廠的扭虧為盈，導致對北輸管道的需求增加。 |
這些增加額被以下因素部分抵消：
• | 我們的Corpus Christi原油管道系統收入減少1 080萬美元，主要原因是合同延期費率較低，足以抵消日產量增加的47 338桶；以及 |
• | 我們Ardmore系統的收入減少了340萬美元，日產量減少了13834桶，這主要是由於客户在2018年的煉油廠扭虧為盈，以及短途交貨的增加，這導致平均關税降低。 |
2018年12月31日終了年度的業務費用比2017年12月31日終了年度增加2 800萬美元，主要原因是：
• | 由於2018年擁有二疊紀原油系統而增加的運營費用為1 650萬美元，與產量的增加相一致； |
• | 增加310萬美元，原因是安理會收購了布拉夫； |
• | 加薪270萬元；及 |
• | 電力支出增加260萬美元，主要是由於吞吐量增加。 |
2018年12月31日終了年度折舊和攤銷費用比2017年12月31日終了年度增加2 590萬美元，主要原因是2018年全年擁有二疊紀原油系統。
儲物
與2017年12月31日終了的一年相比，截至2018年12月31日的年度吞吐量碼頭收入減少280萬美元，日產量增加16202桶。科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭的收入減少了630萬美元，儘管每天產量增加了10，581桶，主要原因是科珀斯克里斯蒂原油系統的產量增加，原因是儲存率較低，碼頭收入較低，因為更多的原油被運往我們客户的煉油廠，而不是通過我們的碼頭。我們的中西碼頭的收入增加了380萬美元，日產量增加了7343桶，這主要是因為這些碼頭所服務的市場的需求增加了。
截至2018年12月31日的一年中，存儲終端收入增加了330萬美元，而2017年12月31日終了的年度則增加了330萬美元，主要原因是：
• | 在我們的西海岸碼頭增加940萬美元，主要原因是項目完成、費率上升、吞吐量增加以及相關的處理費； |
• | 我們的東北終點站增加了810萬美元，主要是由於合同條款的改變和林登碼頭油箱擴建項目的完成而導致的收入調整，但由於某些客户合同到期不續簽，我們的Piney Point終端的收入減少，部分抵消了這一增長。請參閲注7合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”，以進一步討論收入調整； |
• | 增加190萬美元是由於我們的點塔碼頭可償還的收入增加。 |
這些增加額因下列因素而部分抵消：
• | 在我們的海灣沿岸貨櫃碼頭減少1，550萬元，主要是由於市場落後，導致某些客户合約期滿不續期，以及吞吐量及相關的處理費減少；及 |
• | 減少190萬元，原因是我們的碼頭處理費及處理費較低。 |
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目錄
2018年12月31日終了年度的業務費用比2017年12月31日終了年度增加1 590萬美元，主要原因是：
• | 薪金和工資增加480萬美元，維持費和管理費用增加180萬美元，這兩者都分佈在各個區域； |
• | 各終點站的可償還費用增加480萬美元，主要原因是我們的點碼頭和科珀斯克里斯蒂北岸碼頭的油箱清理工作，但可償還收入的相應增加抵消了這一增加； |
• | 由於保險費的增加，所有終端的保險費增加了150萬美元。 |
2018年12月31日終了年度的折舊和攤銷費用與2017年12月31日終了年度相比增加了160萬美元，主要是由於完成了各種儲存項目。
燃料營銷
與2017年12月31日終了的年度相比，2018年12月31日終了年度的分部營業收入增加了1 400萬美元，主要原因是我們的混合業務和其他產品銷售的營業收入增加了920萬美元，我們的重型燃料交易業務的運營損失減少了560萬美元。
合併和段間沖銷
收入和業務費用沖銷主要涉及儲存部門向燃料銷售部門收取的儲存費。產品銷售成本沖銷是指向燃料銷售部門收取的與庫存有關的費用，一旦庫存售出，這些費用將被支出。
一般
與2017年12月31日終了年度相比，2018年12月31日終了年度的一般和行政費用減少了750萬美元，主要原因是2017年收購Navigator的交易費用，但被較高的補償費用部分抵消。
2018年12月31日終了年度，利息支出淨增1，260萬美元，與2017年12月31日終了年度相比，這主要是因為2017年4月28日發行了5.625%的5.625%高級債券，用於部分資助Navigator的收購和較高的利率。
2018年12月31日終了年度的所得税支出比2017年12月31日終了的年度增加了240萬美元，主要原因是與二疊紀原油系統相關的税收增加。
趨勢和前景
到2020年，我們預計將繼續受益於2019年完成的幾個重大擴建項目。這些項目主要與二疊紀盆地產量的持續增長有關，這導致了我們的二疊紀原油系統和其他受到二疊紀盆地增長“溢出”效應的資產的擴大。此外，在2019年期間，我們完成了處理西海岸生物燃料需求和擴建管道以促進向北墨西哥出口精煉產品的項目。儘管我們預計2020年資本支出將大幅減少，但我們的重點將繼續放在應對二疊紀盆地(我們的二疊紀和科珀斯克里斯蒂原油系統)產量增長的項目上。處理西海岸的生物燃料需求，並增加我們聖詹姆斯碼頭的靈活性。
我們對這一夥伴關係的總體和我們任何部分的前景都可能發生變化，因為我們的期望是基於我們對若干因素的持續評估，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經濟和資本市場的狀況、我們的客户的煉油廠維修時間表和計劃外的煉油廠停工時間的變化、原油價格、原油、成品油和無水氨的供應和需求、對運輸和儲存服務的需求以及影響我們資產的法律或條例的變化。
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流動性和資本資源
概述
我們的主要現金需求是分配給我們的合作伙伴，償債，資本支出，收購和運營費用。
我們的合夥協議要求我們將所有“可用現金”分配給我們的共同有限合夥人，並在合併之前，每季度向我們的普通合夥人分發。“可用現金”在合夥協議中通常定義為本季度結束時手頭上的現金，加上該季度結束後的某些允許借款，減去董事會確定的現金儲備，但須符合分配給我們優先單位的要求。NuStar gp，llc的董事會將我們每一個公共部門的季度分配調整為$0.60 ($2.40按年計算)，從2018年第一季度開始，2018年5月14日支付。由於合併，我們的普通合夥人不再收到我們的獎勵分配或季度現金分配，我們大約發行了。1 340萬增量的NuStar能源共同單位，以換取以前未完成的控股單位。請參閲注4合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”，供進一步討論合併。
每年，我們的目標是用當年經營活動提供的淨現金為我們的可靠性資本支出和分配需求提供資金。如果我們不能從業務中產生足夠的現金來實現這一目標，我們就會利用手頭上的現金或其他現金流來源，過去主要包括根據我們的循環信貸協議借款、出售非戰略性資產，並在必要時通過股本或債務發行籌集資金。我們通常從外部來源為我們的戰略資本支出和收購提供資金，主要是根據我們的循環信貸協議借款或通過股票或債務發行籌集資金。然而，我們通過發行債務或股票籌集資金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們在1A項中的危險因素。“風險因素”描述這些資金來源所固有的風險及其可得性。
在業務現金流量低於分配和可靠性資本要求的時期，我們可以保持分配水平，因為我們可以使用夥伴關係協議中規定的其他可用現金來源，包括根據循環信貸協議借款和出售資產的收益。我們在1A項中的危險因素。“風險因素”描述了我們維持或擴大分配的能力所固有的風險。
在2020年，我們期望從運營中產生足夠的現金來滿足我們的分配需求、可靠性資本支出和我們的部分戰略資本支出。
截至年度的現金流量2019年12月31日, 2018和2017
下表彙總了我們從經營、投資和融資活動中獲得的現金流量(請參閲第8項中的現金流動綜合報表)。“財務報表和補充數據”)。現金流量表未作調整，以單獨披露與已終止的業務有關的現金流量。
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
(使用)提供的現金淨額： | |||||||||||
經營活動 | $ | 508,757 | $ | 544,207 | $ | 406,799 | |||||
投資活動 | (319,247 | ) | (153,778 | ) | (1,696,441 | ) | |||||
籌資活動 | (177,650 | ) | (399,867 | ) | 1,276,272 | ||||||
匯率變動對現金的影響 | (524 | ) | (1,210 | ) | 1,720 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | $ | 11,336 | $ | (10,648 | ) | $ | (11,650 | ) | |||
終了年度按業務活動提供的現金淨額2019年12月31日曾.5.088億美元，與5.442億美元截止年度2018年12月31日，主要是由於週轉金的變化。我們的流動資金增加了4 480萬美元2019年12月31日終了年度，與之相比減少了7 830萬美元2018年12月31日終了的一年。關於週轉金變動的討論，請參閲下文“所需週轉金”一節。
截止年度2019年12月31日，業務活動提供的現金淨額用於資助我們分發給3.8億美元的可靠性資本支出6 660萬美元以及我們戰略資本支出的一部分。出售聖尤斯特歇斯行動的收益以及債務借款的淨收益被用來為我們的戰略資本支出的其餘部分提供資金，詳情見下文資本需求一節。
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在2018年12月31日終了年度，業務活動提供的淨現金用於資助我們向大學會員和普通夥伴發放的資金，總額為3.914億美元，併為合併提供了6 780萬美元的現金考慮。營業活動提供的現金淨額和2018年第一季度我們收到的部分保險收益用於支付我們聖尤斯特歇斯碼頭的財產損失索賠，用於支付7 720萬美元的可靠性資本支出。業務活動提供的剩餘現金和債務借款收益用於資助我們的戰略資本支出，包括收購，數額為4.178億美元。根據我們的循環信貸協議，發行單位和出售我們歐洲業務的收益以及部分保險收益被用來償還未償還的借款。
在2017年12月31日終了年度，業務活動提供的現金淨額、終止Axeon定期貸款1.1億美元的收益和手頭現金用於資助我們向單人制者和普通夥伴發放的資金總額為4.851億美元，可靠性資本支出為5 750萬美元。我們大約15億美元的債務和股票發行所得用於支付Navigator收購的購買價格。從債務借款、扣除償還款、從我們的股票發行中獲得的剩餘收益以及手頭現金所得的收益被用來為我們的其他戰略性資本支出提供資金。
資產出售
2019年聖尤斯特歇斯處置和2018年歐洲處置的收益最初用於償還我們循環信貸協議下的未償借款，從而增加了可供借款的數額。這些銷售是我們計劃的一部分，目的是改善我們的債務指標，併為資本項目提供部分資金，以擴大我們在北美的核心業務。
債務流動資金來源
循環信貸協議2019年9月12日，NuStar物流公司修訂了其循環信貸協議(循環信貸協議)，主要目的是將到期日期延長至2021年10月29日，並將可供借款的總額從14億美元減至12億美元.
2018年6月29日，NuStar物流公司修訂了“循環信貸協議”，將D系列優先單位排除在“負債”的定義之外。此外，修正案還減少了可供從17.5億美元到15.75億美元，從2018年6月29日起，從2018年12月28日起進一步減少到14億美元。此外，還修訂了“循環信貸協定”，除其他外，增加了最低綜合利率(如“循環信貸協定”所界定的)，從2018年6月30日終了的滾動期開始，每四個季度的滾動期不得低於1.75至-1.00。截至2019年12月31日，我們的綜合利息覆蓋率為2.49倍。
最高綜合債務償還率和最低綜合利息覆蓋率要求可能限制我們根據“循環信貸協議”可以借款的數額低於可供借款的總額。“循環信貸協定”還載有習慣上的限制性契約，例如對負債、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。截至2019年12月31日，我們的綜合債務覆蓋率為3.88倍，7.21億美元可供借用。“循環信貸協議”規定的義務由NuStar Energy和NuPOP擔保。
根據循環信貸協議簽發的信用證共計400萬美元截至2019年12月31日。信用證僅限於4億美元也可以限制我們根據循環信貸協議可以借款的金額。
應收款融資協議。NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的一個特殊目的實體和全資子公司，是與第三方放款人簽訂的1.25億美元應收款融資協議(應收款融資協議)和與NuStar Energy全資子公司達成的協議(連同應收款融資協議、證券化方案)的締約方。2019年4月29日，我們修訂了“應收賬款融資協議”，將預定的終止日期從2020年9月20日延長至2021年9月20日，並可選擇在此之後再延長364天，並修改與某些客户有關的應收款條款。根據“應收款融資協議”可供借款的數額限於1.25億美元並以是否有合格的應收款和其他習慣因素和條件為基礎。“證券化方案”載有各種習慣上的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，“應收款融資協議”規定，在發生某些特定事件時，應加快所欠款項的數額。
備註通知。在……上面2019年5月22日，NuStar物流發佈500億美元的6.0%應付高級票據2026年6月1日。我們收到了.的淨收益4.916億美元，我們最初用於償還循環信貸協議下的未償借款。利息6.0%高級債券從2019年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次。2017年4月28日，NuStar物流公司發佈 5.5億美元 的 5.625% 應付高級票據
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2027年4月28日。我們用了 5.433億美元 從要約融資的部分收購價格，並支付相關的費用和費用。利息5.625%高級債券每半年支付一次，從2017年10月28日開始，每年4月28日和10月28日到期。這個6.0%和5.625%高級債券沒有償債資金需求。這些高級債券與現有的高級無擔保債務並列，高於現有的NuStar物流次級負債。這些高級票據限制了NuStar物流公司承擔擔保債務的能力，除非也為高級票據持有人提供同樣的擔保。此外，這些高級票據限制了NuStar物流公司承擔由某些留置權擔保的債務、從事某些出售租賃交易和從事某些合併、合併或資產出售的能力。
短期信用額度協議。截至2019年12月31日，我們簽署了一項信用額度協議，其未承諾的借款能力可達3 500萬美元..550萬美元未償還的借款。
請參閲注14合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”討論我們的債務協議。
LOC協議
NuSTAR物流公司1億美元未承諾的信用證協議，其中規定了最長一年的備用信用證或擔保(LOC協議)。根據LOC協議簽發的任何信用證都不會減少循環信貸協議的可用性。截至2019年12月31日，我們沒有根據LOC協議簽發的信用證。
遣返
我們可以將一部分未分配的外國收入匯回國內，以便提供更大的靈活性，以滿足現金流動的需要。在截至2017年12月31日的一年內，我們遣返了950萬美元我們外國子公司的現金。我們將繼續評估我們的現金流需求，並可能將海外子公司的資金匯回國內，作為流動性的來源。
發行單位
共同單位。在2019年第四季度，我們發佈了527,426給NuStar GP，LLC董事會主席William E.Greehi的共同單位，價格為$28.44每單位收益總額1 500萬美元。2018年第二季度，我們發佈了413,736給威廉·E·格里希的普通單位的價格是$24.17每單位收益總額1 020萬美元，包括20萬美元從我們的普通合夥人那裏2%普通合夥人當時擁有的經濟利益。收益用於一般合夥目的。
由於合併，2018年第三季度，我們大約發佈了1 340萬增量的NuStar能源共同單位，以換取以前未完成的控股單位。
2017年第二季度，我們發佈了14,375,000共同單位，價格為$46.35每單位。我們用了這次發行的淨收益6.575億美元，包括1 360萬美元從我們的普通合夥人那裏2%普通合夥人當時擁有的經濟利益，為Navigator收購提供部分購買價格。從2017年第二季度的分配開始，我們的普通合作伙伴沒有收到有關這些共同單位的獎勵分配。
首選單位。在2018年6月和7月，我們總共發佈了23,246,650系列D優先單元，價格為$25.38每單位私人存款的淨收益5.558億美元。系列D優先單元包含各種轉換和贖回功能。我們將發行D系列優惠單位的淨收益用於一般合夥目的，包括償還我們循環信貸協議下的未償借款。
2017年第四季度，我們發佈了6,900,000我們的9.00%系列C固定浮動匯率累積可贖回永久優先股(C系列優先股)代表有限合夥人權益，其價格為$25.00每單位。我們用了1.667億美元發行“C系列優先單位”，用於一般夥伴關係，包括為資本支出供資和償還“循環信貸協定”規定的未償借款。
2017年第二季度，我們發佈了15,400,000我們的7.625%系列B固定浮動匯率累積可贖回永久優先股(B系列優先股)代表有限合夥人權益，其價格為$25.00每單位。我們用了3.718億美元從發行B系列優先股開始，為領航員收購提供部分購進價款，並支付相關費用和費用。
請參閲備註19和20合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，以獲得關於這些發行的補充資料。
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目錄
資本要求
我們的業務需要大量投資，以維持、提升或加強我們現有資產的營運能力。我們的資本支出包括：
• | 戰略資本支出，例如擴大或提升業務能力、提高效率或通過建築或購置增加現有資產的收益潛力的支出，以及與支助職能有關的某些資本支出；以及 |
• | 可靠性資本支出，如維持現有資產目前運作能力或延長其使用壽命所需的支出，以及維持設備可靠性和安全所需的支出。 |
下表概述了我們過去三年的資本支出，以及我們預計將花費的金額。2020:
策略性 | |||||||||||||||
收購 | 資本支出 | 可靠性資本 支出 | 共計 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
截至十二月三十一日止年度： | |||||||||||||||
2019 | $ | — | $ | 466,996 | $ | 66,572 | $ | 533,568 | |||||||
2018 | $ | 37,502 | $ | 380,298 | $ | 77,154 | $ | 494,954 | |||||||
2017 | $ | 1,461,719 | $ | 327,141 | $ | 57,497 | $ | 1,846,357 | |||||||
預計2020年12月31日終了年度 | $ 300,000 - 350,000 | $ 40,000 - 50,000 | |||||||||||||
終了年度戰略資本支出2019年12月31日主要包括對我國二疊系原油系統的管道擴建、北墨西哥精煉產品供應項目和連接科珀斯克里斯蒂北海灘碼頭和從二疊紀盆地輸送原油的長途管道的出口項目。終了年度戰略資本支出2018年12月31日包括我們的二疊紀原油系統的管道擴張和聖尤斯特歇斯和林登碼頭的項目。可靠性資本支出主要用於我們碼頭的維修升級項目，包括修復聖尤斯特歇斯碼頭財產損壞的費用。
截止年度2020年12月31日我們預計，我們戰略資本支出的很大一部分將用於我們的擴張項目，以適應二疊紀盆地(我們的二疊紀原油系統和科珀斯克里斯蒂原油系統)的產量增長，以及處理西海岸生物燃料需求的項目，以及增加聖詹姆斯碼頭靈活性的項目。我們繼續評估我們的資本預算，並根據經濟情況作出改變，我們的實際資本支出2020可從上述預期數額增加或減少。此外，我們目前正在評估與我們在加利福尼亞州塞爾比的終點站設施火災有關的重建努力，這可能導致資本支出高於上述預期數額；然而，我們預計將收到用於支付這些資本支出的保險收益。我們相信手頭的現金，再加上先前所述的流動資金來源，將足以為我們的資本支出提供資金。2020，我們的內部增長項目可以根據市場情況或客户需求加快或縮減。
所需週轉金
週轉資金需求主要受我們的應收賬款和應付賬款餘額的影響，這取決於付款的時間。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，應收賬款增加了2 350萬美元，主要是由於與我們在加利福尼亞Selby終點站設施發生火災有關的估計保險回收有關的保險應收賬款2 050萬美元。請參閲注1合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”作為補充資料。此外，應計負債減少1 960萬美元，主要原因是在年初列入合同負債的期間確認的收入，如注所述7合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”。
在2018年12月31日終了的一年中，應計負債增加了3 960萬美元，主要是由於確認了與客户一次性支付的不可退還的儲存費有關的合同責任。請參閲注7合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”作為補充資料。此外，應收賬款減少了2 250萬美元，主要原因是2018年第四季度出售了我們的歐洲業務。
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目錄
在2017年12月31日終了年度，應付款減少3 040萬美元，庫存減少1 190萬美元，主要原因是我們於2017年退出重油交易和原油銷售業務。
Axeon定期貸款和信貸支持
2017年2月22日，我們定居並終止了1.9億美元Axeon定期貸款，根據該貸款，我們還提供信貸支持，如擔保、信用證和現金抵押品(視情況而定)1.25億美元敬阿克森。我們收到1.1億美元為了解決Axeon的定期貸款，我們停止了向Axeon提供持續信貸支持的義務。
確定的福利計劃-供資
期間2019，我們做出了貢獻1 130萬美元我們的養老金和退休後福利計劃。我們希望能貢獻更多的錢。1 170萬美元我們的退休金及退休後福利計劃2020，主要是指條例或法律所要求的捐款，或就沒有資金的計劃而言，為當前福利提供資金所需的捐款。養老金和退休後福利計劃2020由於資金每年因計劃資產公允價值的變化和精算假設的變化而變化，因此不確定。
分佈
普通合夥人及共同有限責任合夥人。在每個季度結束後的45天內向我們共同的有限責任合夥人支付分配款項，直到每個季度結束後的一個創紀錄的日期。下表彙總了關於季度現金分配給我們的共同有限合夥人的信息。
季度結束 | 每個單位的現金分配 | 現金分配總額 | 記錄日期 | 付款日期 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 0.60 | $ | 65,128 | 2020年2月10日 | 2020年2月14日 | ||||||
(一九二零九年九月三十日) | $ | 0.60 | $ | 64,660 | 2019年11月8日 | 2019年11月14日 | ||||||
(一九二零九年六月三十日) | $ | 0.60 | $ | 64,658 | 2019年8月7日 | 2019年8月13日 | ||||||
2019年3月31日 | $ | 0.60 | $ | 64,690 | 2019年5月8日 | 2019年5月14日 | ||||||
根據我們合夥協議的條款，在合併之前，普通合夥人就其當時擁有的普通合夥人經濟利益得到了2%的分配。普通合夥人也有權得到獎勵分配，如果我們分配給任何季度超過0.60美元的單位。2018年第一季度，普通夥伴沒有得到獎勵分配，因為宣佈的分配為每個共同單位0.60美元，低於獲得獎勵分配所需的數額。由於合併在2018年第二季度創紀錄的分配日期之前生效，普通合夥人在2018年第一季度之後沒有收到任何分配。從2018年第二季度開始，共同有限合夥人的分配包括增發的普通股，以換取以前未結清的控股公司單位，因為合併在2018年第二季度共同單位分配記錄日期之前結束。請參閲注4合併財務報表説明第8項。用於進一步討論合併的“財務報表和補充數據”。關於合併前獎勵分配目標的討論，請參閲“合併財務報表説明”第8項的附註20。“財務報表和補充數據”。
下表反映了分配給普通合夥人和共同有限合夥人的現金分配總額的分配情況，適用於分配所得期間：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元，單位數據除外) | |||||||||||
普通合夥人利益 | $ | — | $ | 1,141 | $ | 9,252 | |||||
普通合夥人激勵分配 | — | — | 45,669 | ||||||||
普通夥伴分配總額 | — | 1,141 | 54,921 | ||||||||
共同有限責任合夥人分配 | 259,136 | 248,705 | 407,681 | ||||||||
現金分配總額 | $ | 259,136 | $ | 249,846 | $ | 462,602 | |||||
適用於共同有限合夥人的單位現金分配 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 4.38 | |||||
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首選單位。下表提供了與我們的系列A、B系列和C系列固定浮動匯率累積可贖回永久優惠單位的分配有關的術語：
單位 | 固定分配率每年(佔每個股25.00美元清理結束優惠的百分比) | 每年單位固定分配率 | 每年固定分配 | 可選贖回日期/發行率浮動的日期 | 浮動年率(按百分比計算) 25.00美元清理結束 每單位優惠) | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
系列A優選單元 | 8.50% | $ | 2.125 | $ | 19,252 | (2021年12月15日) | 三個月期銀行同業拆息加6.766% | |||||||
B系列優先單元 | 7.625% | $ | 1.90625 | $ | 29,357 | 2022年6月15日 | 三個月期銀行同業拆息加5.643% | |||||||
系列C優選機組 | 9.00% | $ | 2.25 | $ | 15,525 | (2022年12月15日) | 三個月期銀行同業拆息加6.88% | |||||||
如上文所述，2018年6月和7月，我們總共發佈了23 246 650套D系列優先單元。D系列優先股的分配率為：(I)頭兩年(從2018年9月17日開始)每年9.75%(每年5 760萬美元)；(Ii)第三年至第五年每年10.75%(每年6 340萬美元)；(Iii)每年較大的13.75%(每年8 110萬美元)，或此後每個共同單位的分配額。雖然D系列優先股尚未發行，但禁止夥伴關係支付任何初級證券，包括共同單位的發行，除非D系列優先股(和任何平價證券)上的全部累計分配已經或正在通過最近的D系列優先股分配付款日期支付或留出以供支付。超過0.635美元的任何D系列優先股分配款，可由夥伴關係自行酌處，由其他D系列優先股支付，其餘部分以現金支付。如果我們沒有全額支付任何D系列優先單元分配金額，那麼，在我們全額支付這種分配之前，每個D系列優先股適用的分配率將增加0.048美元。我們也會受到其他要求的限制。
在我們的首選單位上的分配是從任何合法可用的資金中支付的，累計從最初的發行日期開始，並在每年的3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給每個付款月份的第一個營業日的記錄持有者。請參閲備註19和20合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”作為補充資料。
在2020年1月，我們的董事會宣佈按季度分配A、B和C系列優先股和D系列優先股，將於2020年3月16日支付。
債務義務
截至2019年12月31日我們是下列債務協議的締約國：
• | 循環信貸協議到期2021年10月29日..4.75億美元未償還的借款2019年12月31日; |
• | 4.80%高級票據應於2020年9月1日到期，面值為4.5億美元；6.75%到期2021年2月1日面額為3000萬美元，4.75%的高級票據將於2022年2月1日到期，面值為2.5億美元；6.0%高級債券將於2026年6月1日到期，面值為500億美元2027年4月28日到期的5.625%高級票據，面值為5.5億美元；次級票據應於2043年1月15日到期，面值為4.025億美元，利率浮動； |
• | 3.654億美元Gozone債券應於2038年至2041年到期； |
• | 信貸額度協議550萬美元未償還的借款2019年12月31日；和 |
• | 應收賬款融資協議應於2021年9月20日到期6 220萬美元未償還的借款2019年12月31日. |
我們預計在2020年和2021年，通過利用資本市場、尋求其他債務融資來源或利用我們的循環信貸協議中的資金，為高級票據到期日再融資。
2018年1月15日起，NuStar物流公司將於2043年1月15日到期的4.025億美元固定浮動利率次級債券的利率，從固定年利率7.625%，按季度支付，改為相當於相關季度利息期三個月libor之和的年利率，再加上從2018年4月15日到期的利息支付開始，按季度支付6.734%的利率。截至2019年12月31日，利率是8.7%.
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管理層認為，截至2019年12月31日我們遵守債務工具所載的比率和公約。根據我們的某些債務協議，違約將被視為我們其他債務工具的違約事件。請參閲注14合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”討論我們的債務協議。
信用評級
在2019年第二季度，標普全球評級公司將我們的信用評級從BB降至BB-，下表所列三家信用評級機構的評級也從負值轉為穩定。根據“循環信貸協定”的條款，這些變化不影響我們的循環信貸協議的利率，這是唯一的債務安排，如果我們的債務評級被某些信用評級機構降級(或提高)，利率將受到調整。下表反映了我們債務的當前前景和評級：
惠譽公司 | 穆迪投資者服務公司 | 標普全球評級 | |||
收視率 | bb | Ba2 | BB- | ||
展望 | 穩定 | 穩定 | 穩定 | ||
利率互換
截至2019年12月31日和2018我們是2020年9月終止的遠期利率互換協議的締約方，目的是對衝利率風險。截至2019年12月31日和2018，這些遠期開始利率掉期的名義總金額是2.5億美元. 與2018年4月7.65%的高級債券到期有關，我們終止了期初利率互換協議，名義總額為3.5億美元，收到800萬美元。請參閲備註2和18合併財務報表説明第8項。“財務報表和補充數據”和項目7A。“市場風險的定量和定性披露”，以更詳細地討論我們的利率互換。
下表列出了期初利率掉期的合計名義金額和公允價值：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
名義數量 | $ | 250,000 | $ | 250,000 | |||
公允價值 | $ | (19,169 | ) | $ | (124 | ) | |
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長期合同義務
下表列出我們的長期合約義務及承付款，以及截至2019年12月31日:
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
長期債務期限 | $ | 450,000 | $ | 837,200 | $ | 250,000 | $ | — | $ | — | $ | 1,817,940 | $ | 3,355,140 | |||||||||||||
利息支付(A) | 183,704 | 145,517 | 111,559 | 106,395 | 107,040 | 979,970 | 1,634,185 | ||||||||||||||||||||
經營租賃(B) | 12,647 | 9,419 | 8,717 | 7,605 | 6,739 | 60,354 | 105,481 | ||||||||||||||||||||
融資租賃(B) | 6,702 | 5,252 | 4,582 | 4,480 | 4,067 | 59,681 | 84,764 | ||||||||||||||||||||
採購義務(C) | 8,935 | 7,643 | 6,202 | 1,485 | 812 | 5,157 | 30,234 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | 661,988 | $ | 1,005,031 | $ | 381,060 | $ | 119,965 | $ | 118,658 | $ | 2,923,102 | $ | 5,209,804 | |||||||||||||
(a) | 為我們的可變利率長期債務計算的利息支付是以利率和截至2000年12月31日的未償借款為基礎的。2019年12月31日。我們的固定利率債務的利息支付是根據規定的利率和截至下列日期的未償借款。2019年12月31日. |
(b) | 我們的經營租賃主要包括在各種碼頭設施的土地和碼頭租賃。我們的融資租賃主要包括在碼頭設施的碼頭租賃，最初期限為五年，另外四個五年的續訂期也包括最低碼頭吞吐量和碼頭吞吐量的承諾。請參閲注17合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”作為補充資料。 |
(c) | 購買義務是一項可強制執行和具有法律約束力的購買貨物或服務的協議，其中規定了重要條款，包括(一)固定或最低採購數量，(二)固定、最低或可變價格規定，以及(三)交易的大致時間安排。 |
我們還將養老金和其他退休後福利債務記錄在我們的綜合資產負債表上的“其他長期負債”中，由於與這些債務相關的未來現金流量的不確定性，這些債務被排除在上述合同義務表之外。有關我們的養卹金和其他退休後福利義務的更多信息，見注23合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”。
環境、健康和安全
我們的業務受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的制約，在美國和我們經營的其他國家，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救措施、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的業務還須遵守廣泛的衞生、安全和安保法律和條例，包括與工人和管道安全、管道和儲存油罐完整性以及作業安全有關的法律和條例。由於不斷制定或提出更嚴格的環境和安全法律和條例，環境、健康和安全事務所需的支出水平預計今後將增加。
截至年底的環境事項應計項目的餘額和變化2019年12月31日和2018包括在附註中15合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”。我們相信，我們已經為我們的環境暴露積累了足夠的資金。
意外開支
我們會受到某些損失或意外損失的影響，我們相信，如附註所進一步披露的，解決任何特定的申索或法律程序，或處理所有的事項，不會對我們的經營結果、財務狀況或流動資金造成重大的不利影響。16合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”。
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關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層選擇會計政策，並作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。由於管理層作出的判斷以及這些估計數對實際結果偏離管理層假設的敏感性，以下會計政策被認為是至關重要的。關鍵會計政策應與附註一併閲讀。2合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，它總結了我們的重要會計政策。
長期資產減值
當事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們測試長壽資產的可收回性。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現估計淨現金流量來評估可收回性。如果評估結果表明未貼現現金流量低於資產的賬面金額(即資產不可收回)，則進行減值分析。如果我們的目的是持有該資產以供繼續使用，我們確定減值數額為淨賬面價值超過其公允價值的數額。如果我們的意圖是出售該資產，並且符合將一項資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值數額確定為淨賬面金額超過其公允價值減去出售成本的數額。
在確定某項資產的賬面價值是否存在減值時，我們作了若干主觀假設：
• | 是否有可能表明資產的賬面金額不可收回的事件或情況； |
• | 資產分組； |
• | 持有、放棄或者變賣資產的意圖； |
• | 對某一資產或資產組未來未貼現現金流量的預測；以及 |
• | 如果存在減值，資產或資產組的公允價值。 |
我們對未來未計現金流量的估計包括：(一)離散的財務預測，依靠管理層對收入和運營費用的估計；(二)長期增長率；(三)資產使用壽命的估計。確定減值指標和對未來未貼現現金流量的估計是高度主觀的，是基於對未來業務和市場狀況的許多假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們的假設和估計背後的不確定性可能與實際結果大不相同，並可能導致對資產可收回性的不同結論。如果發生這種情況，並且我們確定某項資產受到了損害，那麼減值的數額可能對我們的運營結果很重要。
我們在2019年記錄了3.057億美元的長期資產減值費用。請參閲第8項綜合財務報表附註5。“財務報表和補充數據”，用於討論減值費用。
商譽損害
我們每年或更經常地對善意進行評估，如果情況需要發生或改變的話。我們可以選擇首先進行質量年度評估，以確定是否有必要進行商譽減值定量測試。質量評估除其他外，包括行業和市場考慮因素、總體財務業績、其他具體實體事件和影響個別報告單位的事件。如果在評估每個報告單位的全部事件或情況後，我們確定賬面價值超過公允價值的可能性更大，那麼我們將對該報告單位進行減值測試。我們進行了一次定性的評估2019年10月1日，並確定每個報告單位的估計公允價值不太可能超過其賬面價值；因此，商譽不受損害。
如果商譽的賬面價值超過其估計的公允價值，我們確認商譽減值。為了估計商譽的公允價值，管理層必須作出影響報告單位總公允價值的某些估計和假設，除其他外，包括評估市場狀況、預計現金流量、貼現率和增長率。管理層對與報告單位有關的預計現金流量的估計包括但不限於報告單位的未來收益、對資產的使用或處置的假設、資產的估計剩餘壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。
我們使用收入法和市場法計算的加權平均值計算每個報告單位的估計公允價值。收入法包括根據市場參與者的假設，使用貼現率貼現估計的未來現金流量，估算每個報告單位的公允價值。市場
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公允價值計量的依據是從上市公司觀察到的股票價格和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息。
截至2019年10月1日，我們得到善意分配的報告單位包括：
• | 原油管道； |
• | 成品油管道；以及 |
• | 碼頭，不包括我們的點塔設施和我們的煉油廠原油儲罐。 |
我們確認了一項商譽減值費用。3 110萬美元2019年第一季度。請參閲第8項綜合財務報表附註5。“財務報表和補充數據”，用於討論減值費用。
衍生金融工具
我們利用各種衍生工具管理我們的利率風險和商品價格風險。我們以公允價值在合併資產負債表中記錄衍生工具，並在適當情況下采用對衝會計。我們在公允價值套期保值收益中記錄衍生工具公允價值的變化，或者作為現金流量套期保值的有效部分的累積其他綜合收益(AOCI)的一部分。當潛在的預測交易發生或可能不會發生時，我們將現金流量對衝的有效部分從AOCI重新分類為收益。我們認識到我們的衍生產品在收益上的低效。關於現金流量對衝，我們必須作出判斷，以評估預測交易的可能性，除其他外，這取決於市場因素和我們可靠地操作資產的能力。
確定的福利計劃
我們根據精算估值估算養卹金和其他退休後福利、債務和費用。我們的養老金和其他退休後福利計劃的年度計量日期是12月31日。精算估值需要使用某些假設，包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和預期補償增長率。這些假設的變化主要受我們無法控制的因素的影響。貼現率基於一系列年化個別貼現率所表示的假設收益率曲線。在假設收益率曲線的基礎上，每次發行的債券都要求平均評級為A級，穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorServiceInc.)、標普全球評級公司(S&P GlobalRatings)和惠譽(Fitch，Inc.)計劃資產的預期長期回報率是基於我們計劃中持有的每一種資產類別的預期長期回報率的加權平均值，這些資產類別是用歷史數據確定的，以及資本市場具有信息效率的假設。預期的薪酬增長率代表長期平均工資增長.
這些假設可能會影響我們在合併財務報表中報告的數額。特定假設的0.25%的變化將產生以下影響(千美元)：
養卹金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
截至2019年12月31日，養卹金債務增加，原因如下： | |||||||
貼現率降低 | $ | 5,800 | $ | 500 | |||
補償率提高 | $ | 1,500 | N/a | ||||
終了年度定期福利費用淨額增加 2020年12月31日，主要原因如下： | |||||||
貼現率降低 | $ | 300 | $ | 100 | |||
計劃資產預期長期回報率下降 | $ | 400 | N/a | ||||
補償率提高 | $ | 400 | N/a | ||||
請參閲注23合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，以進一步討論我們的養卹金和其他退休後福利義務。
56
目錄
環境負債
當場地恢復和環境補救和清理義務已知或被認為是可能的，並且可以合理估計時，環境補救費用將予以支出，並確定相關的應計費用。這些環境義務是根據目前可用的技術和適用現行條例以及我們自己的內部環境政策，對未來可能不計折扣的費用作出的估計。環境責任並未因可能向第三方收回而減少。環境費用包括初步現場調查費用、補救和恢復費用、持續監測費用，以及罰款、損害和其他可估計的費用。對初步估計數的調整不時加以記錄，以反映不斷變化的情況，並根據以後各期的進一步資料估計數。環境責任難以評估和估計，原因是補救的時間和程度、確定我們的賠償責任與其他當事方的比例、清潔技術的改進以及環境法律和條例今後可能發生的變化程度等未知因素。我們相信，我們已經為我們的環境暴露積累了足夠的資金。
意外開支
如有關訴訟、申索及其他或有事項的費用可能及合理地估計，我們應計作該等費用。這種估計可酌情以第三方的意見或管理層的判斷為依據。由於訴訟本身的不確定性，實際支付的金額可能與估計數額不同，這種差額將在最後確定的期間記入收入項下。
新會計公告
請參閲注3合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，用於討論新的會計公告。
57
目錄
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 |
我們主要通過使用固定利率債務和可變利率債務的組合來管理我們對利率變化的風險敞口。此外，我們還利用提前啟動利率互換協議鎖定與預測債務發行相關的利息支付利率。我們的可變利率債務下的借款使我們面臨利率上升的風險。由於我們的燃料銷售部門的運作使我們面臨商品價格風險，我們使用衍生工具試圖減輕商品價格波動的影響。與商品價格風險有關的衍生金融工具在所述任何時期都不是實質性的。
請參閲備註2和18合併財務報表附註第8項。“財務報表和補充數據”，以更詳細地討論我們的利率掉期。下表列出本港長期債務的本金現金流量及按預期到期日計算的加權平均利率，但不包括融資租賃：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
預期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那裏- 後 | 共計 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元，利率除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定費率 | $ | 450,000 | $ | 300,000 | $ | 250,000 | $ | — | $ | — | $ | 1,050,000 | $ | 2,050,000 | $ | 2,123,964 | |||||||||||||||
加權平均 率 | 4.8 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | — | — | 5.8 | % | 5.6 | % | — | ||||||||||||||||||
可變速率 | $ | — | $ | 537,200 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 767,940 | $ | 1,305,140 | $ | 1,318,037 | |||||||||||||||
加權平均 率 | — | 3.7 | % | — | — | — | 5.3 | % | 4.7 | % | — | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
預期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 在那裏- 後 | 共計 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元，利率除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
長期債務： | |||||||||||||||||||||||||||||||
固定費率 | $ | — | $ | 450,000 | $ | 300,000 | $ | 250,000 | $ | — | $ | 550,000 | $ | 1,550,000 | $ | 1,499,920 | |||||||||||||||
加權平均 率 | — | 4.8 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | — | 5.6 | % | 5.5 | % | — | ||||||||||||||||||
可變速率 | $ | — | $ | 806,800 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 767,940 | $ | 1,574,740 | $ | 1,556,784 | |||||||||||||||
加權平均 率 | — | 4.4 | % | — | — | — | 5.6 | % | 5.0 | % | — | ||||||||||||||||||||
下表提供了有關我們的遠期利率互換協議的信息：
截至12月31日名義金額， | 套期 | 加權平均固定費率 | 截至12月31日的公允價值， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||||||
$ | 250,000 | $ | 250,000 | 09/2020 - 09/2030 | 2.8 | % | $ | (19,169 | ) | $ | (124 | ) | |||||||
58
目錄
第8項.附屬財務報表及補充資料
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的有效內部控制。我們的管理層評估了NuStarEnergyL.P.對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在評價中，管理層採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。根據這一評估，管理層認為，截至2019年12月31日根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
截至2005年財務報告內部控制的有效性2019年12月31日已由畢馬威會計師事務所(KPMGLLP)審計，該公司是一家獨立註冊的公共會計師事務所，審計了本表格中所列的合併財務報表。畢馬威有限責任公司對我們財務報告內部控制有效性的認證見第62頁。
59
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
NuStar GP有限責任公司董事會
努斯塔爾能源有限公司：
關於合併財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的NuStar Energy L.P.及其子公司(夥伴關係)的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年期間(虧損)收入、綜合(虧損)收入、合夥人權益和夾層權益以及現金流量的相關綜合報表，以及相關附註(合併財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了夥伴關係截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的業務結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日夥伴關係對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會和我們2020年2月27日的報告對夥伴關係財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見依據
這些綜合財務報表是夥伴關係管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該夥伴關係。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
對與某些長期資產或資產組可收回性有關的觸發事件識別的評估
如附註2所述，夥伴關係在觸發事件表明賬面金額可能無法收回時，對包括不動產、廠場和設備在內的長期資產進行減值測試。夥伴關係利用相關資產或資產組產生的未貼現估計淨現金流量評估可收回性，並考慮到該資產的預定用途。合夥公司的長期資產或資產組的賬面價值通常由創收合同或歷來一致的創收活動支持，因此觸發事件評估並不複雜。截至2019年12月31日，不動產、廠場和設備的淨餘額為41.19億美元，佔總資產的66.6%。
我們將對與某些長期資產或資產組的可收回性相關的觸發事件的識別的評估確定為一項關鍵的審計事項。有些長期存在的資產或資產集團沒有得到現有創收合同或活動的支持，導致現金流為負數。評估這些資產或資產組的觸發事件需要具有挑戰性的審計師判斷，因為評估包括主觀的定性考慮，例如評估替代客户、資產或資產組的替代用途或夥伴關係對資產或資產組的意圖。
60
目錄
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對合作夥伴關係觸發事件評估的某些內部控制，包括對識別具有更大觸發事件風險的長期資產組的控制，以及評估識別觸發事件時的質量考慮因素的控制。我們研究了合夥公司對被確定為潛在觸發事件評估的長期資產和資產組的分析，並評估了在確定觸發事件時所考慮的因素。我們通過評估內部和外部文檔，評估了夥伴關係對考慮的因素的反應，包括替代客户、資產或資產組的替代用途，以及夥伴關係對資產或資產組的意圖。評估的文件包括內部陳述、客户合同草案、公開的市場數據以及夥伴關係與潛在客户之間的溝通。
/s/畢馬威有限責任公司
自2004年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
德克薩斯州聖安東尼奧
(二0二0年二月二十七日)
61
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
NuStar GP有限責任公司董事會
努斯塔爾能源有限公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至2019年12月31日，我們審計了NuStar Energy L.P.及其子公司(合夥公司)對財務報告的內部控制，依據的標準是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為，該夥伴關係在所有重大方面都根據“公約”確定的標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019和2018年12月31日的夥伴關係合併資產負債表，在截至2019年12月31日的三年期間，審計了(虧損)收入、綜合(虧損)收入、合夥人權益和夾層權益以及現金流量的相關綜合報表，以及相關附註(統稱合併財務報表)，以及我們於2020年2月27日的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見依據
夥伴關係管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附管理當局關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，就夥伴關係對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該夥伴關係。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
德克薩斯州聖安東尼奧
(二0二0年二月二十七日)
62
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，單位數據除外)
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款，扣除可疑賬户備抵72美元和9 412美元 截至2019年12月31日和2018年12月31日 | |||||||
盤存 | |||||||
預付和其他流動資產 | |||||||
待售資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，按成本計算 | |||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他長期資產淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債、夾層權益和合夥人權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
短期債務和融資租賃的當期部分 | |||||||
長期債務的當期部分 | |||||||
應付應計利息 | |||||||
應計負債 | |||||||
所得税以外的税 | |||||||
應付所得税 | |||||||
為出售而持有的負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務減去當期部分 | |||||||
遞延所得税負債 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(附註16) | |||||||
系列D優選有限責任合夥人(截至目前尚未完成的23，246，650個優先單位) 2019年12月31日和2018年12月31日)(注19) | |||||||
合夥人權益(注20)： | |||||||
系列A(截至2019年12月31日和2018年12月31日仍有9 060 000套) | |||||||
系列B(截至2019年12月31日和2018年12月31日未清的15 400 000套) | |||||||
系列C(截至2019年12月31日和2018年12月31日未清的6 900 000套) | |||||||
共同有限責任合夥人(108 527 806和107 225 156共同單位未清 截至2019年12月31日和2018年12月31日) | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
合夥人權益共計 | |||||||
負債總額、夾層權益和合夥人權益 | $ | $ | |||||
見綜合財務報表説明。
63
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
(損失)收入綜合報表
(單位和單位數據除外)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入： | |||||||||||
服務收入 | $ | $ | $ | ||||||||
產品銷售 | |||||||||||
總收入 | |||||||||||
費用和開支： | |||||||||||
與服務收入有關的費用： | |||||||||||
營業費用(不包括折舊和攤銷費用) | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||
與服務收入有關的費用總額 | |||||||||||
產品銷售成本 | |||||||||||
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用) | |||||||||||
其他折舊和攤銷費用 | |||||||||||
費用和支出共計 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||
所得税支出前的持續經營收入 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
每個共同單位的基本和稀釋淨收益(損失)： | |||||||||||
持續作業 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||||
共計(附註21) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
基本加權平均共同單位未完成 | |||||||||||
稀釋加權平均普通股未清 | |||||||||||
見綜合財務報表説明。
64
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
綜合(損失)收入報表
(千美元)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
外幣換算調整 | |||||||||||
養卹金和其他退休後福利調整的淨(虧損)收益，扣除所得税福利(費用)14美元(94美元)和184美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | |||||||||
綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
見綜合財務報表説明。
65
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
現金流量表
(千美元)
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
調整數，以調節淨(損失)收入與由下列機構提供的現金淨額 業務活動： | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||
單位補償攤銷 | |||||||||||
債務相關項目的攤銷 | |||||||||||
出售或處置資產造成的損失 | |||||||||||
從保險回收中獲得的收益 | ( | ) | |||||||||
資產和商譽減值損失 | |||||||||||
遞延所得税(福利)費用 | ( | ) | |||||||||
流動資產和流動負債的變化(注22) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他長期資產減少(增加) | ( | ) | |||||||||
其他長期負債(減少)增加額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與資本支出有關的應付賬款變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||
收購 | ( | ) | ( | ) | |||||||
Axeon定期貸款收益 | |||||||||||
從保險回收中獲得的收益 | |||||||||||
出售或處置資產所得收益 | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
長期借款所得 | |||||||||||
短期債務借款收益 | |||||||||||
票據發行收益，扣除發行成本 | |||||||||||
長期償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
短期還債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行D系列優先單位的收益 | |||||||||||
D系列優先單位發行費用的支付 | ( | ) | |||||||||
發行其他優先單位的收益，扣除發行成本 | |||||||||||
發放共同單位的收益，扣除發行費用 | |||||||||||
普通夥伴的捐款 | |||||||||||
分配給首選單元組 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分發給普通會員和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併的現金考慮(注4) | ( | ) | |||||||||
終止利率掉期的收益 | |||||||||||
單位補償預繳税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
現金帳面透支增加(減少) | ( | ) | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
截至本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
見綜合財務報表説明。
66
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
(千美元，單位數據除外)
有限合夥人 | 夾層股權 | ||||||||||||||||||||||||||
首選 | 共同 | 一般 合夥人 | 累積 其他 綜合 損失 | 合夥人權益共計 (附註20) | D系列優先有限責任合夥人(注19) | 共計 | |||||||||||||||||||||
2017年1月1日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | ||||||||||||||||||||||||||
分發給合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(單位4.38美元) 普通合夥人 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
共同單位的發放，包括捐款 來自普通合夥人 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
優先單位的發放 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
單位補償 | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | ||||||||||||||||||||||||||
分發給合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(每套2.895美元) 普通合夥人 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
系列D優先 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
共同單位的發放，包括捐款 來自普通合夥人 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
D系列優先單位的發行 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
單位補償 | — | ||||||||||||||||||||||||||
與合併有關的調整(討論見附註4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
系列D優選單元吸積 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分發給合作伙伴： | |||||||||||||||||||||||||||
系列A、B和C | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
普通(每套2.40美元) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
系列D優先 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
共同單位的發放 | — | ||||||||||||||||||||||||||
單位補償 | — | ||||||||||||||||||||||||||
系列D優選單元吸積 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
見綜合財務報表説明。
67
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註
終年2019年12月31日, 2018和2017
1. 組織和業務
組織
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所：NS)從事石油產品和無水氨的運輸，以及石油產品的終止、儲存和銷售。除非另有説明，本報告中使用“NuStar Energy”、“NS”、“the Partnership”、“we”、“Our”和“us”等術語來指NuStar Energy L.P.，指我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的業務是在NuStar GP有限責任公司董事會的指導下管理的，該公司是我們的普通合夥人，Riverway物流公司L.P.的普通合夥人，這兩家公司都是NuStar GP Holdings，LLC(Holdings)的全資子公司，後者成為我們公司的全資子公司。2018年7月20日.
最近的發展
出售聖尤斯特歇斯行動。在2019年7月29日，我們出售了我們的聖尤斯特歇斯終點站和加油作業(聖尤斯特歇斯行動)，以獲得大約淨收益。$230.0 百萬(聖尤斯特歇斯性格)。在2019年，我們記錄了長期資產和商譽減值費用。$336.8 百萬與聖尤斯特歇斯的業務有關，在我們的綜合損益表中“停止經營的(損失)收入，扣除税後的收入”。在2019年第二季度，我們確定了聖尤斯特歇斯行動和歐洲業務，如下文所討論的那樣，滿足了作為停產業務報告的要求，因此，我們將某些餘額重新歸類為待售資產和負債，將某些收入和支出重新歸類為所有適用期間的停業業務。請參閲注5以供進一步討論。
塞爾比終點站火災。一九一零年十月十五日，我們在加州塞爾比的航站樓設施發生火災，燒燬了兩個儲存罐，並暫時關閉了航站樓。 。財產損失是孤立的，在第四季度，我們遭受了$5.4 百萬，它代表了我們在各種保險單下的免賠額總額。我們相信我們有足夠的保險來抵消超出保險免賠額的額外費用。
其他活動
出售歐洲業務。2018年11月30日，我們將我們的歐洲業務以大約的價格出售。$270.0 百萬(歐洲的處置)。出售的業務包括聯合王國有6個液體儲存站，阿姆斯特丹有一個設施 總存儲容量約為9.5 百萬桶(歐洲行動)。我們發現非現金損失$43.4 百萬與我們2018年12月31日終了年度綜合損益表中的“停業(虧損)收入扣除税後”的銷售有關。請參閲注5供進一步討論。
合併。2018年7月20日，我們完成了與NS子公司的合併。根據合併協議條款，控股公司收到0.55 代表有限合夥人在NS的利益，以交換在合併生效時擁有的每個控股單位。請參閲注4關於合併的進一步討論。
颶風活動。2017年第三季度，我們的一些設施受到加勒比和墨西哥灣颶風的影響，其中包括聖尤斯特歇斯終點站，該航站樓受到的破壞最大，並暫時關閉。2017年，我們錄製了$5.0 百萬在碼頭的財產損壞損失，這是我們的財產根據我們的保險單可以扣除的金額，我們收到的保險收益$12.5 百萬，其中$3.8 百萬是因為生意中斷。2018年，我們收到了$87.5 百萬為解決我們對聖尤斯特歇斯終點站的財產損害索賠而獲得的保險收益，其中$9.1 百萬與業務中斷有關。業務中斷保險的收益列入現金流量表中的“業務活動現金流量”。我們錄了一個$78.8 百萬2018年合併損益表中保險收入超過本期間支出數額的收益。與業務中斷有關的保險收益和收益包括在(損失)收入綜合報表中的“(已停止經營的)收入，扣除税後的收入”。
領航員獲取和融資交易。在……上面2017年5月4日，我們收購了Navigator能源服務公司$1.5 十億(領航員的收購)。為了支付貨款，我們發行了14,375,000 淨收益的共同單位$657.5 百萬、發佈$550.0 百萬的5.625 %淨收益的高級票據$543.3 百萬和15,400,000 我們的7.625 %B系列固定浮動匯率累積可贖回永久優先股(B系列優先股)$371.8 百萬。請參閲備註6, 14和20供進一步討論。
Axeon定期貸款。2017年2月22日，我們定居並終止了$190.0 百萬定期貸款給Axeon專業產品，LLC(Axeon定期貸款)，根據該貸款，我們還提供信貸支持，如擔保，信用證和現金
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抵押品，視情況而定$125.0 百萬至Axeon專業產品，有限責任公司(Axeon)。我們收到$110.0 百萬為了解決Axeon的定期貸款，我們停止了向Axeon提供持續信貸支持的義務。
操作
我們的業務通過我們的子公司，主要是NuStar物流，L.P。(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴關係L.P.(NuPOP)。我們有三 業務領域：管道、儲存和燃料營銷。
管道。我們擁有3,205 成數英里的成品油管道和2,155 綿延數英里的原油管道，以及大約5.2 百萬桶的儲存能力，構成了我們的中西部系統。此外，我們擁有2,600 成英里的精煉產品管道，由東、北管道組成，以及2,000 -一英里氨管道，這是我們的中東部系統。東、北管道的儲存量約為7.4 百萬桶。我們對成品油和原油管道的成品油、原油和其他原料的運輸按每桶徵收關税，在氨水管道中運輸無水氨，按噸徵收關税。
儲藏室。我們在美國、加拿大和墨西哥擁有碼頭和儲存設施，大約擁有61.3 百萬桶的儲存能力。我們的終端和儲存設施提供石油產品、原油、特種化學品和其他液體的收費儲存、裝卸和其他服務。
燃料營銷。在2017年第三季度之前，我們的燃料營銷業務包括購買原油、燃料油、燃料、燃料油混合組件和其他成品油以進行轉售。我們於2017年第二季度停止銷售原油，並於2017年第三季度退出重油交易業務。這些行動符合我們減少對大宗商品利潤率敞口的目標，而是將重點放在我們的核心、收費管道和存儲部分。我們燃料營銷部門的其餘業務包括我們在海灣沿岸的加油業務，以及與我們的中東系統相關的某些混合業務。
2. 重要會計政策摘要
固結
所附的合併財務報表代表合夥企業和我們的子公司的合併業務。夥伴關係間結餘和交易已在合併中消除。我們擁有不分割權益的某些管道和碼頭的業務按比例合併在所附的合併財務報表中。
估計數的使用
按照美國公認的會計原則(GAAP)編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層不斷根據現有資料審查其估計數。管理部門可根據事實和情況的變化修改估計數。
現金及現金等價物
應收賬款
貿易應收款按原始發票金額入賬。我們在審查各種信用指標，包括客户的信用評級後，將信用條件擴展到某些客户。對未清客户應收賬款餘額進行定期審查，以確定可能的不付款指標，並根據管理層在審查時對可收性的估計，記錄可疑賬户備抵額。
盤存
庫存包括石油產品、材料和用品。庫存，除與合格公允價值對衝有關的庫存外，按成本或可變現淨值的較低部分估價。成本用加權平均成本法確定.我們的庫存，除了材料和供應，包括一個最終產品類別，石油產品，我們包括在燃料營銷部門，因此，我們決定較低的成本或可變現淨值調整的基礎上。與合格公允價值對衝相關的庫存按當前市場價格估值。材料和用品的價值低於平均成本或可變現淨值。
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限制現金
截至2019年12月31日，我們有限制現金，代表法律上限制的資金，不能用於一般用途。$8.8 百萬，包括在合併資產負債表上的“其他長期資產淨額”中。
財產、廠房和設備
我們以成本記錄不動產、廠房和設備的增加，包括可靠性和戰略資本支出。與現有資產有關的修理費和維修費不足以延長現有資產的使用壽命，因此應記作已發生的業務費用。不動產、廠場和設備的折舊按相關資產的估計使用壽命直線記錄。當財產或設備被退休、出售或以其他方式處置時，賬面價值與淨收入之間的差額在處置年度(虧損)收入綜合報表中確認為“其他收入(費用)、淨額”或“(已停止經營的)收入減去税後的損失”。
我們將資產在建期間用於建造不動產、廠房和設備的資金的間接費用和利息成本資本化。間接費用和資本化利息作為與其有關的資產的一部分入賬，並作為折舊費用的一個組成部分在資產的估計使用壽命內攤銷。
善意
我們每年在10月1日評估減值商譽，如果事件或情況的變化表明它可能受到損害，我們會更頻繁地評估。我們可以選擇首先評估質量因素，以確定是否有必要進行一項定量的商譽損害測試。我們進行了一次定性的評估2019年10月1日。除其他外，我們的定性評估包括行業和市場考慮因素、總體財務業績、其他具體實體事件和影響個別報告單位的事件。在評估每個報告單位的全部事件或情況後，我們確定賬面價值不超過其公允價值，商譽不受損害。
截至2019年10月1日，我們得到善意分配的報告單位包括：
• | 原油管道； |
• | 成品油管道；以及 |
• | 碼頭，不包括我們的點塔設施和我們的煉油廠原油儲罐。 |
如注中所述5，我們在2019年第一季度確認了與Statia加油報告股有關的商譽減值費用，其中包括我們在聖尤斯特歇斯碼頭設施的加油業務。我們在2019年第一季度採用了修正會計準則，將商譽減值計量為每個報告單位的賬面價值超過其公允價值，而不超過該報告單位的商譽賬面金額。見注3討論新的會計聲明。每個報告單位的賬面價值等於已確認的總資產(包括商譽)減去每個報告單位已查明負債的總和。我們採用合理和可支持的方法，以一致的方式將資產和負債分配給適當的報告單位。
如果商譽的賬面價值超過其估計的公允價值，我們確認商譽減值。為了估計商譽的公允價值，管理層必須作出影響報告單位總公允價值的某些估計和假設，除其他外，包括評估市場狀況、預計現金流量、貼現率和增長率。管理層對與報告單位有關的預計現金流量的估計包括但不限於報告單位的未來收益、對資產的使用或處置的假設、資產的估計剩餘壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。我們使用收入法和市場法計算的加權平均值計算每個報告單位的估計公允價值。收入法涉及通過使用符合市場參與者假設的貼現率貼現估計的未來現金流量來估算每個報告單位的公允價值。市場方法將公允價值計量建立在從上市公司觀察到的股票價格和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息的基礎上。自2018年10月1日起，我們進行了一項定量商譽損害測試，並確定不 該日存在減值費用。
我們審查長期的資產，包括不動產，廠房和設備，當事件或情況的變化表明賬面金額可能無法收回時，是否有減值。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現估計淨現金流量來評估可收回性。如果評估結果表明未貼現現金流量小於資產的賬面金額(即資產不可收回)，我們將執行以下操作
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損傷分析如果我們的目的是持有該資產以供繼續使用，我們確定減值數額為淨賬面價值超過其公允價值的數額。如果我們的意圖是出售該資產，並且符合將一項資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值數額確定為淨賬面金額超過其公允價值減去出售成本的數額。如注中所述5，我們確認了長期資產減值費用$305.7 百萬2019年與聖尤斯特歇斯終點站設施有關。我們相信，我們的長期資產的賬面金額2019年12月31日是可以恢復的。
所得税
我們是有限合夥企業，一般不繳納聯邦或州所得税。因此，我們的應税收入或損失可能與為財務報告目的報告的收入或損失有很大差異，通常包括在我們的合作伙伴的聯邦和州所得税申報表中。至於在首次公開募股後轉讓公開持有的公用單位，我們已作出“內部收入守則”(“守則”)第754條所準許的選擇，以調整公共單位購買者在我們的基礎資產中的税基，以反映該等單位的購買價格。這導致應納税的收入和費用分配給共同單位的購買者，包括折舊扣除額和資產銷售損益，根據新單位的購買價格計算。
我們通過應納税的全資子公司來經營我們的某些業務。我們使用資產和負債法核算與我們的應納税子公司有關的所得税。根據這一方法，我們確認遞延税資產和負債對未來可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異所造成的税收後果。我們計算遞延税時，採用的税率預計將適用於應納税收入的年度，這些臨時差額預計將得到彌補或解決。
我們承認一個税收立場，如果它是更有可能的税收立場將維持，根據該職位的技術優勢，經審查。我們在財務報表中記錄了不確定的税收狀況，數額最大的是更有可能實現的福利。我們有不 未確認的税收優惠2019年12月31日和2018.
NuSTAREnergy及其某些子公司在美國聯邦管轄範圍以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。對於美國聯邦和州以及我們主要的非美國司法管轄區來説，根據標準的訴訟時效規定，應審查的納税年度為2016年至2018年。
資產退休債務
我們記錄資產退休債務的公允價值，在我們承擔該負債時，按估計費用的公允價值將有形的長期資產退休，這通常是當資產被購買、建造或租賃時，當我們有法律義務承擔收回資產的費用時，以及當我們能夠對債務的公允價值作出合理估計時。如果在承擔責任時不能作出合理的估計，我們會在有足夠資料估計公允價值時，記錄有關的負債。
我們對某些資產有資產退休義務，這是由於在這些資產退休時清理和/或處置這些資產的各種法律義務。然而，只要這些資產得到適當的維護和/或升級，就可以在一段較長和不確定的時間內使用。我們的做法和目前的意圖是維護我們的資產，並在技術進步的基礎上繼續改進這些資產。因此，我們認為，就估計資產退休義務而言，我們的資產具有不確定的壽命，因為目前無法合理估計這些資產的退休日期或退休日期的範圍。當可以合理估計任何資產的退休日期或日期範圍時，我們估計進行退休活動的成本，並按這些費用的公允價值記錄負債。
我們還有租賃和通行權協議的法律義務，這些義務要求我們在協議終止時移除我們的某些資產。然而，這些租約或通行權協議通常包含自動續約條款，這些條款可以無限期地延長我們的權利，或者我們有其他法律手段來擴展我們的權利。我們記錄了.的負債$0.2 百萬截至2019年12月31日和2018，包括在合併資產負債表中的“其他長期負債”中，即與有租賃和通行權協議的終端資產退休有關的有條件資產退休義務。
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環境補救費用
當場地恢復和環境補救和清理義務已知或被認為是可能的，並且可以合理估計時，環境補救費用就會支出，並確定相關的應計費用。這些環境義務是根據目前可用的技術和適用現行條例以及我們自己的內部環境政策，對未來可能不計折扣的費用作出的估計。環境責任並未因可能向第三方收回而減少。環境費用包括初步現場調查費用、補救和恢復費用、持續監測費用，以及罰款、損害和其他可估計的費用。對初步估計數的調整不時加以記錄，以反映不斷變化的情況，並根據以後各期的進一步資料估計數。
收入確認
創收活動。 管道段的收入來自國家間和州內管道運輸成品油、原油和無水氨以及適用的管道費率。
儲存部分的收入包括儲罐儲存協議的費用，即客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐儲存費用(儲存終端收入)，以及吞吐量協議，根據這一協議，客户為通過我們的終端運輸的數量(吞吐量終端收入)支付每桶費用。我們的碼頭還提供混合、添加劑注射、處理和過濾服務，我們收取額外費用；我們的某些設施收取費用，以提供海上服務，如引航、拖船協助、線路處理、發射服務、應急服務和其他船舶服務(所有這些都被視為可選服務)。
燃料銷售部門的收入來自石油產品的銷售。
在我們的管道和存儲段中，我們提供不間斷和可中斷的服務。我們管道部門中的不間斷服務通常是由包含從客户那裏獲得或支付的最低數量承諾(MVC)的合同產生的。與跨國公司簽訂的合同使客户有義務支付這一最低數額。如果客户未能在適用的服務期內實現MVC，則客户有義務根據實際運輸或儲存的數量與該服務期的MVC之間的差額支付不足費(不足付款)。作為交換，這些與MVC的合同使我們有義務隨時準備將卷傳輸到客户的MVC。
在我們的存儲部門，不間斷服務產生於包含固定月費的合同，用於客户保留的部分存儲容量。這些合同要求客户支付固定的每月費用，無論它是否使用我們的存儲設施(即，收貨或付款的義務)，我們隨時準備儲存該數量。在我們的管道和存儲段中的可中斷服務通常是在我們確定所要求的容量時和範圍內提供的。客户通常為其收到的服務的實際數量支付單位費率。
通過ASC專題606。 2018年1月1日，我們採用了會計準則編纂主題606，即“與客户簽訂合同的收入”(ASC Topic 606)，並將ASC Topic 606應用於所有與客户簽訂的收入合同。在與客户確定合同之後，ASC主題606要求我們(一)確定合同中的履約義務；(二)確定交易價格；(三)將交易價格分配給履約義務；以及(四)在履行履約義務時或履行義務時確認收入。對於我們的大部分合同，我們確認收入的數額，我們有權發票。一般來説，付款條件不超過30天。
履約義務。我們的大多數合同都包含一項單一的履約義務。對於我們的管道部門，單一的性能義務包括將我們的客户的產品交付到他們的目的地所必需的多種活動。通常，隨着時間的推移，我們滿足這種性能義務，因為產品數量是在管道中或從管道中交付的。同樣，我們的存儲部分的性能義務包括接收、存儲和交付客户產品所需的多個活動。隨着時間的推移，我們通常會滿足這一性能義務，因為產品的數量是進出油罐的(對於吞吐量終端的收入)，或者是隨着時間的推移(對於存儲終端的收入)。我們的某些管道部門客户合同包括一種激勵定價結構，一旦客户超過累積量，該結構將為合同的剩餘部分提供折扣率。獲得貼現的未來服務的能力是客户的一項物質權利，這將在這些合同中產生第二項履約義務。
與我們的燃料銷售部門相關的產品銷售合同通常包括交付指定數量的商品的單一性能義務，當產品交付和客户獲得商品控制權時，我們在某一時刻滿足這一義務。
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可選服務不向客户提供物質權利，也不被視為合同中單獨的履約義務。如果客户選擇可選服務，則該服務將成為現有性能義務的一部分。
交易價格對於不間斷服務，我們根據合同期間保證的最低收入額確定合同開始時的交易價格。對於可中斷服務和可選服務，我們根據我們在適用期間向客户提供的服務的價值向客户開具發票的權利來確定交易價格。
在某些情況下，我們的客户償還我們的基本建設項目，安排稱為捐款，以幫助建設，或CIAC。通常，在這些情況下，我們會收到未來服務的前期付款，這些款項包括在基礎服務合同的交易價格中。
我們對某些收入交易徵收税款，這些交易將匯給政府主管部門，其中可能包括銷售、使用、增值税和一些消費税。這些税不包括在交易價格中，因此不包括在收入之外。
交易價格的分配。我們將交易價格分配給與客户簽訂的絕大多數合同中存在的單一履約義務。對於少數幾個有第二次履約義務的合同，例如包括獎勵定價結構的合同，我們根據合同期限內交付的估計總量以及使用合同中適用的費率計算得出的總收入估計數計算平均費率。我們通過在合同期限內向客户交付產品數量的平均費率，將交易價格分配給這兩種性能義務。確定受這些激勵定價合同約束的時間和數量需要判斷，這可能會影響分配給這兩項單獨履約義務的收入數額。我們的估計是基於我們對客户或其他來源的預期未來生產信息的分析，我們至少每季度更新一次。
我們的一些MVC合同包括允許客户在未來服務期間(結轉期)應用不足付款的條款。在這些情況下，我們沒有履行我們的業績義務，因為我們仍然有義務在合同和/或能力限制的情況下，應客户的要求履行這些服務。至少每季度，我們評估客户在結轉期間使用任何虧空付款的能力。如果我們收到客户在結轉期內使用的缺額付款，我們將該金額作為合同責任推遲支付。當客户使用缺額付款、結轉期結束或確定客户不能或不願使用缺額付款(即破損)時，我們將考慮已履行的履約義務，並將任何遞延缺額付款分配給我們的履約義務。 如果我們的合同不允許客户在未來的服務期間支付缺額付款，我們將差額付款分配給已經履行的部分履行義務。
收入分配
我們的合夥協議包含了將淨收入分配給普通合夥人的條款，以及在與普通合夥人合併之前分配給普通合夥人的條款。我們每個季度報告期間的淨收入首先分配給優先有限責任合夥人，數額等於各自報告期的所得分配額，然後在合併前分配給普通合夥人，數額相當於普通合夥人根據各自報告期申報的分配額計算的獎勵分配額。我們將剩餘的淨收益或虧損分配給普通大學生。在合併前，我們將剩餘的淨收益或虧損分配給普通的大學學生(98 %)及普通合夥人(2 %)。見注4關於合併和注意事項的進一步討論20用於計算合併前適用於普通合夥人的淨收入。
每個共同單位的基本和稀釋淨(損失)收入
每個公用單位的基本和稀釋淨(損失)收入按兩類方法確定.根據這種方法，所有收益都分配給我們的有限合夥人和參與證券，根據他們各自的權利接受分配在此期間賺得。參與的證券包括根據我們的長期激勵計劃授予的限制性單位，並且在與我們的普通合夥人合併之前，包括我們普通合夥人的利益。
我們計算每個公共單位的基本淨(虧損)收入，將可歸因於我們共同有限合夥人的淨(虧損)收入除以同期未償公共單位的加權平均數。我們計算每個公用單位的稀釋淨(虧損)收益，方法是將可歸於我們共同有限合夥人的淨(虧損)收益除以(I)該期間未償還的公用單位的加權平均數數目之和，及(Ii)稀釋潛在公用單位的影響。
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本期間未付。稀釋潛力公用單位包括緊急可發性能單位授予和系列D優先單位。見注24有關我們的業績單位的更多信息，請注意19有關我們的D系列首選單元的更多信息和注意事項21用於計算每個公用單位的基本和稀釋淨(損失)收入。
衍生金融工具
當我們應用套期保值會計時，我們正式記錄了套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係。這一過程包括套期保值工具和套期保值交易的識別、被套期保值風險的性質以及如何評估套期保值工具的有效性。為了符合套期保值會計的條件，在套期保值開始時，我們評估在套期保值交易中使用的衍生工具在抵消現金流變化方面是否非常有效。在整個指定的套期內，至少每季度，我們評估衍生工具是否高效，並繼續符合套期會計的條件。
根據我們的遠期利率互換協議的條款，我們支付一個固定的利率，並得到一個可變的利率。我們進入遠期開始互換，以對衝利息支付的變化風險，可歸因於基準利率的變化，期間從互換的生效日期到發行預測的債務。對於指定為現金流量對衝工具並符合條件的遠期利率互換，我們在綜合資產負債表中確認每個利率互換的公允價值。我們將市值調整的有效部分記錄為累積的其他綜合收益(損失)(AOCI)的一個組成部分，任何對衝無效都立即在“利息費用淨額”中確認。AOCI中累積的金額被攤銷為“利息費用淨額”，因為預測的利息支付發生或利息支付很可能不會發生。
我們將與衍生工具相關的現金流量歸類為現金流量表中的經營現金流量，但與終止的遠期利率互換協議相關的收入或付款除外，這些現金流量包括在融資活動的現金流量中。見注18有關我們衍生金融工具的更多信息。
單位補償
我們長期激勵計劃的基於單位的薪酬記錄在我們的綜合資產負債表上，其依據是授予的獎勵的公允價值，並確認為補償費用，主要是在所需服務期間的直線基礎上進行。我們以單位為基礎的補償金的沒收被確認為在發生補償費用時對補償費用的調整。以單位為基礎的補償費用包括在我們的綜合(損失)收入表中的“一般和行政費用”中。由於我們打算通過發行我們的共同單位來解決這些獎項，我們目前尚未解決的大部分獎勵被歸類為股權獎勵。見注24有關我們基於單位的補償的更多信息。
外幣換算
外國子公司的功能貨幣是子公司所在國家的本幣。本地功能貨幣的外國子公司的資產和負債按期末匯率折算為美元，收入和費用項目按期間內的加權平均匯率折算為美元。這些折算調整數包括在合併資產負債表權益部分的“累計其他綜合損失”中。外匯交易損益列於(虧損)收入綜合報表中的“其他收入(費用)、淨額”或“停止經營的(損失)收入，扣除税後”。
改敍
3. 新會計公告
簡化所得税會計
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了經修訂的指導意見，簡化了所得税的會計核算，包括在過渡時期頒佈税法的修改。該指南適用於自2020年12月15日以後開始的年度和中期，並允許早日通過。這些規定應追溯性地、前瞻性地適用，或根據修訂後的指南所影響的地區進行修改後追溯適用。我們現正評估這項經修訂的指引對我們的財務狀況、經營結果或披露的影響，以及我們會否儘早通過這些條文。
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證券交易委員會披露更新和簡化
2018年8月，美國證券交易委員會(SEC)發佈了關於披露要求的最終規則，這些要求是多餘的、重複的、重疊的或被SEC的其他要求或GAAP所取代。最後規則主要取消或減少了某些披露要求，儘管它們也需要一些額外的披露。該規則於2018年11月5日生效，但新的披露要求規定，在過渡時期提交合夥人權益變動的規定除外，該規定允許各實體在最終規則生效日期後的第一季度開始披露這一信息。我們選擇利用這一例外情況，並開始從2019年3月31日結束的季度開始在臨時基礎上提交合夥人權益聲明。這些最後規則對我們的財務狀況或業務結果沒有影響。
雲計算安排
2018年8月，FASB發佈了指導意見，涉及客户對雲計算安排(CCA)實施成本的核算，該安排被認為是一項服務合同。在新的指導下，共同國家評估的實施成本應採用與內部使用軟件相關的實施成本相同的方法進行資本化評估，並在託管安排的期限內支出。該指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期，並允許早日通過。允許對在收養之日或之後發生的合格費用或追溯性收養進行預期收養。我們於2020年1月1日通過了該指南，該指南對我們的財務狀況或運營結果沒有實質性影響，我們也不期望它對我們的披露產生重大影響。
確定福利計劃的披露
2018年8月，FASB發佈了經修訂的指南，對擔保確定福利養卹金和(或)其他退休後福利計劃的僱主的披露要求作了小的修改。該指南適用於自2020年12月15日以後的年度期，並允許採用回顧性方法儘早採用。我們目前正在評估是否會盡早採用這些規定，但我們不期望該指南對我們的財務狀況、業務結果或披露產生重大影響。
按單位向非僱員支付的款項
2018年6月，FASB發佈了修正指南，將非僱員單位支付的計量和分類指南與單位支付給員工的指導相一致，但有某些例外。在修訂後的指引下，對非僱員的單位支付獎勵將按其授予日期公允價值進行計量。該指南適用於2018年12月15日以後的年度和中期，並允許早日通過。修訂後的指南應在採用財政年度開始時通過對資產負債表的累積效應調整加以適用。我們於2019年1月1日通過了這些規定，指南對我們的財務狀況、運營結果或披露沒有重大影響。
善意
2017年1月，FASB發佈了經修正的指南，簡化了商譽減值的會計核算。在修正後的指導下，商譽減值是將報告單位的賬面價值超過公允價值，而不超過該報告單位的商譽賬面金額。這些變化在2019年12月15日以後的年度和中期期間生效，修正案應前瞻性地適用。2017年1月1日以後進行的任何損傷測試均允許儘早採用。我們在2019年第一季度通過了修正後的指南，並將該指南應用於説明中討論的商譽減值問題。5.
信貸損失
2016年6月，FASB發佈了修訂指南，要求對按攤銷成本和某些表外信用敞口計量的金融資產使用“當前預期虧損”模型。在這種模式下，實體必須根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估算此類工具的預期壽命損失。經修訂的指南還擴大了披露要求，使財務報表用户能夠了解一個實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。這些變化在2019年12月15日以後的年度和中期內生效，修正案應採用修正的追溯方法。我們於2020年1月1日通過了經修訂的指南，它對我們的財務狀況或業務結果沒有實質性影響，我們也不期望它對我們的披露產生重大影響。
租賃
2016年2月，FASB發佈了經修訂的指南，要求承租人確認資產負債表上大多數租賃所產生的資產和負債。對於出租人，這一修訂指南修改了分類標準和銷售類型和直接融資租賃的會計。這些變動在12月15日以後的年度和中期內生效，
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合併財務報表附註-(續)
2018年，應使用兩種經修改的回顧性過渡方法中的一種進行修正。我們於2019年1月1日通過了對收養期留存收益期初餘額的累積效應調整，通過了這些規定。與收養有關的過渡調整是無關緊要的。 而採用這一指導原則並沒有對我們的行動結果產生重大影響。請參閲注17供進一步討論。
4. 合併及關聯方協議
在……上面2018年7月20日，我們完成了與NuStar能源子公司的合併(合併)。根據合併協議並在合併生效時，對NuStar Energy的合夥協議進行了修訂和重申，除其他外，(1)取消了我們普通合夥人持有的獎勵分配權，(2)轉換為2 %普通合夥人對NuStar能源的興趣由普通合夥人持有成為非經濟管理利益；(Iii)從2019年的年度會議開始，向我們共同單位的股東提供選舉NuStar GP有限責任公司董事會成員的投票權。
在合併生效時，每個未償控股共同單位都被轉換為接收權0.55 一個NuStar能源共同單位和所有控股共同單位停止未清。由於合併的結果，我們大約發佈了23.6 百萬NuSTAR能源公用單元並取消了10.2 百萬NuSTAR能源共同單位由控股子公司擁有，大約產生13.4 百萬新星能源增強型公司合併後共同出廠。此外，我們根據循環信貸協議以借款償還了控股公司的債務，並支付了交易費用，以支付現金總額約為$68.0 百萬.
此外，在合併生效之時，控股有限單位的每一項未償授標均按照緊接合並前適用於裁決的相同條款和條件，轉換為NuStar Energy限制性單位的授標。接受轉換後的獎勵的NuStar能源限制單位的數量是根據0.55 合併協議中規定的匯率。
在合併完成後，NuStar GP，LLC董事會由9名成員組成，目前由NuStar GP的6名成員、合併前的LLC董事會和在合併前在控股公司董事會任職的3名獨立董事組成。
我們把合併解釋為股權交易，類似於優先股的贖回或誘導轉換。(X)為交換未清控股單位而轉讓的代價的公允價值超過(Y)合夥公司普通合夥人權益的賬面價值，在計算合併造成的每一共同單位淨虧損時，從普通合夥人可獲得的淨收入中減去如下(單位和單位數據除外)：
轉移的考慮： | ||||
發行的新增NS通用單位的公允價值 | $ | |||
持有債務和假定流動負債淨額 | ||||
交易成本 | ||||
總考慮 | ||||
普通合夥人權益的賬面價值 | ||||
合併給普通會員造成的損失 | $ | ( | ) | |
2018年12月31日終了年度： | ||||
基本加權平均共同單位未完成 | ||||
合併造成的單位損失 | $ | ( | ) | |
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合併財務報表附註-(續)
與控股公司簽訂的關聯方協議
GP服務協議在合併之前，我們與NuStar GP有限責任公司簽訂了一項經修訂和重新安排的服務協議，自2016年3月1日起生效。(經修訂的“全科服務協議”)規定，我們提供經營控股業務所需的行政服務，而控股公司則就這些服務向我們提供100萬元的年費，但須根據最近完成的財政年度僱員每年可獲加薪的百分率，以及服務水平的改變，作出調整。隨着合併，我們終止了修正後的GP服務協議。
競業禁止協議。2006年7月19日，我們與控股、河路物流、L.P.和NuStar GP，LLC(競業禁止協議)簽訂了一項競業禁止協議。“競業禁止協議”於2006年12月22日生效.根據“競業禁止協議”，我們有權優先購買與在美國和國際上運輸、儲存或終止原油、原料或精煉產品(包括石油化學品)有關的資產。在潛在收購普通合夥人和其他股權方面，控股公司有權優先考慮與普通合夥人利益共同擁有的公開交易夥伴關係中的其他股權。由於合併，禁止競爭協議於2018年7月20日終止.
5. 停止的手術和損傷
2018年11月30日，我們把我們的歐洲業務賣給了大約$270.0 百萬。歐洲業務部以前曾在我們的儲存部門作過報告。與歐洲的處置相聯繫，我們確認了非現金損失。$43.4 百萬與2018年12月31日終了年度合併損益表中的“停業(虧損)收入減去税後收入”的銷售有關。
2019年1月28日，美國財政部外國資產管制辦公室增加了委內瑞拉石油公司。(PDVSA)，當時是聖尤斯特歇斯設施的顧客，被列入其特別指定國民和被封鎖者名單(SDN名單)。將PDVSA列入SDN列表要求我們終止與PDVSA的合同。在終止這些合同之前，PDVSA是聖尤斯特歇斯港最大的客户。
對PDVSA的制裁的影響，再加上2019年3月發生的銷售談判的進展，引發了一些事件，導致我們評估與聖尤斯特歇斯碼頭有關的長期資產和商譽，並評估潛在的損害。
關於碼頭運營的長期資產，我們對未來預期現金流的估計包括短期出售的可能性，以及繼續運營碼頭的可能性。碼頭長期資產的賬面價值超過了我們對預期現金流總額的估計，表明這些長期資產可能受到損害。為了確定減值金額，我們估計了長壽資產的公允價值，以便與這些資產的賬面金額進行比較。我們對公允價值的估計考慮了預期的銷售價格以及利用市場參與者的假設從收入和市場方法中產生的估計數。市場和收入辦法所產生的估計公允價值與預期銷售價格一致。因此，我們得出的結論是，低於長期資產賬面價值的估計銷售價格是2019年3月31日公允價值的最佳估計數，我們記錄了一項長期資產減值費用。$297.3 百萬在2019年第一季度，將資產的賬面價值降至其估計公允價值。我們記錄了額外的減值費用$8.4 百萬2019年第二季度，主要原因是第二季度資本支出增加。
關於Statia加油報告股的商譽，其中包括我們在聖尤斯特歇斯終點站設施的加油業務，我們根據上述討論的預期銷售價格估算公允價值，其中包括加油業務。因此，我們得出結論，商譽受到損害。與説明中討論的FASB修正的商譽減值指南一致3在2019年第一季度，我們將商譽減值作為報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額來衡量。因此，我們確認商譽減值費用$31.1 百萬在2019年第一季度將商譽減少到$0 為Statia掩體報告單位。
減值費用包括在綜合損益表的“停業(虧損)收入，扣除税後”中。
在2019年第二季度，我們確定了與聖尤斯特歇斯行動有關的資產和負債符合待出售的標準。我們確定，聖尤斯特歇斯行動和歐洲行動滿足了報告為停止行動的要求，因為聖尤斯特歇斯處置和歐洲部署一起代表着一種戰略轉變，將對我們的業務和財務結果產生重大影響。這些都是銷售的一部分
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我們的計劃，改善我們的債務計量和部分資金項目，以擴大我們在北美的核心業務。因此，綜合資產負債表反映了截至2018年12月31日持有待售的聖尤斯特歇斯業務的資產和負債，(損失)收入綜合報表反映了聖尤斯特歇斯業務處和歐洲業務處在所有適用期間停業的情況。
2019年7月29日，我們出售聖尤斯特歇斯行動公司的淨收入約為$230.0 百萬. 聖尤斯特歇斯島的處置包括在荷蘭加勒比聖尤斯特歇斯島的1 430萬桶儲存和終止設施及相關資產。 我們以前報告了我們儲存部門的終端業務和燃料銷售部門的燃料供應業務。我們確認出售的非現金損失$3.9 百萬2019年合併損益表中的“停業(虧損)收入，扣除税後”。
停止業務
以下是對合並報表(損失)收入(損失)收入(已停止業務的(損失)收入，扣除税後的税後收入)所列主要類別細列項目的核對情況：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
費用和開支： | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||
減值損失 | |||||||||||
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用) | |||||||||||
其他折舊和攤銷費用 | |||||||||||
費用和支出共計 | |||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||
利息收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
(損失)停業業務收入(收入前) 税費 | ( | ) | |||||||||
所得税費用 | |||||||||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
現金流量表未作調整，以單獨披露與已終止的業務有關的現金流量。下表列出了與我們已停止的業務有關的選定現金流量信息：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
資本支出 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重大非現金業務活動和其他調整數： | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | $ | $ | $ | ||||||||
資產減值損失 | $ | $ | $ | ||||||||
商譽減值損失 | $ | $ | $ | ||||||||
出售聖尤斯特歇斯行動的損失 | $ | $ | $ | ||||||||
歐洲業務銷售損失 | $ | $ | $ | ||||||||
從保險回收中獲得的收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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為出售而持有的資產和負債
以下是綜合資產負債表中列入“待售資產”和“待售負債”的主要類別資產和負債的賬面金額對賬情況：
(2018年12月31日) | |||
(千美元) | |||
流動資產總額 | $ | ||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||
善意 | |||
待售資產 | $ | ||
流動負債 | $ | ||
6. 收購
議會布拉夫的收購。2018年4月16日，我們收購了chs inc.的df管道系統，包括227英里長的管道和18個儲油罐。 ，約為$37.5 百萬。從收購之日起，所獲得的資產和運營結果都包括在我們的管道部門。我們把這次收購記作資產購買。
領航員獲取。在……上面2017年5月4日，我們收購了NavigatorEnergyServices，LLC(Navigator)$1.5 十億(領航員的收購)。我們獲得了位於得克薩斯州西部米德蘭盆地的原油運輸、管道連接和儲存資產，以及自Navigator收購之日以來我們通過各種擴建項目建造的資產，我們統稱為我們的二疊紀原油系統。收購的資產包括在我們的管道部門。(損失)收入綜合報表包括2017年5月4日開始的Navigator業務結果。
我們使用捕獲方法記錄了Navigator的捕獲。下表反映了最後的採購價格分配情況：
採購價格分配 | |||
(千美元) | |||
應收賬款 | $ | ||
其他流動資產 | |||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||
無形資產(A) | |||
善意(B) | |||
其他長期資產淨額 | |||
流動負債 | ( | ) | |
購買價格分配，扣除所購現金 | $ | ||
(a) | 無形資產由客户合同和關係組成，在下列期間按直線攤銷： |
(b) | 所獲得的善意是從進入新的地理區域獲得的預期利益，也是從所獲得的資產和潛在的未來項目中產生未來現金流動的預期機會。 |
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下文所列2017年12月31日終了年度未經審計的形式信息列出了Navigator和夥伴關係在這些期間的合併歷史財務信息。這些資料假定：
• | 我們於2017年1月1日完成了Navigator的收購； |
• | 我們大約發行了 |
• | 我們收到了我們的普通合夥人的捐款$ |
• | 我們發佈了 |
• | 我們發佈了$ |
• | 假定上述購買價格分配所反映的不動產、廠場和設備及無形資產的公允價值調整後會發生的額外折舊和攤銷；以及 |
• | 我們履行了Navigator在其循環信貸協議下的未清債務。 |
2017年12月31日終了年度 | |||
(千美元，單位數據除外) | |||
收入 | $ | ||
淨收益 | $ | ||
基本和稀釋後的單位淨收入 | $ | ||
2017年12月31日終了年度的形式信息包括$14.1 百萬，直接歸因於Navigator的收購。這些形式的信息未經審計，不一定表示如果Navigator於2017年1月1日收購或將來可能導致的運營結果。
7. 與客户簽訂合同的收入
過渡
2018年1月1日，我們採用了ASC主題606，採用了改進的回顧性方法，並將ASC Topic 606應用於與客户簽訂的所有收入合同中。從2018年1月1日開始的報告期的結果載於ASC專題606下。根據修改後的追溯方法，前期金額未作調整，並在ASC主題605“收入確認”下報告。
ASC主題606的採用影響了我們的(損失)收入綜合報表如下：
如報告所述 | 不採納ASC主題606 | 變化效應 高/(下) | |||||||||
(千美元，單位數據除外) | |||||||||||
2018年12月31日終了年度： | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
營業收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
持續作業造成的單位基本淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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合同資產和合同負債
下表提供了與客户簽訂的合同資產和合同負債的信息：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
合同資產 | 合同負債 | 合同資產 | 合同負債 | ||||||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||
截至1月1日的餘額： | |||||||||||||||
電流部分 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
非電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
待售 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
活動： | |||||||||||||||
加法 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
轉入應收賬款 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
轉入收入，包括在已停止的業務中報告的數額 | — | — | |||||||||||||
共計 | ( | ) | |||||||||||||
截至12月31日的結餘： | |||||||||||||||
電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
待售 | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
合同資產是指在預定賬單前履行的履約義務。當期合同資產包括在“其他流動資產”中，非流動合同資產包括在合併資產負債表上的“其他長期資產，淨額”中。合同負債是指在履行合同義務之前收到的付款，這些付款主要來自具有激勵定價結構的合同、CIAC付款和與跨國公司簽訂的合同。流動合同負債包括在“應計負債”或“待售負債”中，非流動合同負債包括在合併資產負債表上的“其他長期負債”中。
2018年第三季度，我們達成了一項協議，客户將原油所有權轉讓給我們，我們同意出售原油，並將收益作為不可退還的一次性儲存費用使用。在達成協議時，我們承認$37.5 百萬。到2019年年底，我們確認了與本合同負債相關的所有收入。
2018年第二季度，我們為一名客户記錄了履行未來服務的合同責任，選擇不延長其終端儲存合同的期限，從而減少了我們今後的履約義務。因此，我們調整了相關的合同責任並予以確認。$9.0 百萬收入方面。
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剩餘的履約義務
下表列出了我們與客户簽訂的合同中尚未確認的剩餘履約義務的估計收入，這是我們在合同中承諾的收入。2019年12月31日(千美元)：
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
為了上表的目的，我們合同承諾的收入通常限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，通常包括具有MVC支付義務的合同。
收入分類
下表按收入分列：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
管道段： | |||||||||||
原油管道 | $ | $ | $ | ||||||||
精煉產品和氨氣管道(不包括出租人收入) | |||||||||||
與客户簽訂合同的管道部分收入總額 | |||||||||||
出租人收入 | |||||||||||
管道部分收入總額 | |||||||||||
儲存段： | |||||||||||
吞吐量終端 | |||||||||||
儲存終端(不包括出租人收入) | |||||||||||
與客户簽訂合同的存儲部門收入總額 | |||||||||||
出租人收入 | |||||||||||
存儲部門總收入 | |||||||||||
燃料銷售部門： | |||||||||||
與客户簽訂合同的收入 | |||||||||||
合併和部門間沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總收入 | $ | $ | $ | ||||||||
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8. 可疑賬户備抵
可疑賬户備抵的變動包括：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
備抵增加額，淨額 | |||||||||||
從津貼項下支出的帳户 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至年底的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
9. 盤存
清單包括以下內容：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
石油產品 | $ | $ | |||||
材料和用品 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
我們購買石油產品進行轉售。我們的石油產品包括中間體、汽油、餾分油和其他石油產品。材料和供應主要包括混合和添加劑化學品和維修材料，用於我們的管道和儲存部分。
10. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括：
估計使用壽命 | 十二月三十一日 | ||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
(年份) | (千美元) | ||||||||||
土地 | - | $ | $ | ||||||||
改善土地及租契 | - | ||||||||||
建築 | - | ||||||||||
管道、儲存和終端 | - | ||||||||||
通行權 | - | ||||||||||
在建 | - | ||||||||||
共計 | |||||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||||||
不動產、廠場和設備的資本化利息費用，包括與已停止的業務有關的數額$8.9 百萬, $7.8 百萬和$5.5 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。不動產、廠場和設備的折舊和攤銷費用共計$226.0 百萬, $243.5 百萬和$222.5 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，分別包括折舊和攤銷費用，在合併的(損失)收入報表(虧損)收入“停止經營的(損失)收入，扣除税後”中報告。
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11. 無形資產
無形資產包括：
加權平均攤銷期 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
成本 | 累積 攤銷 | 成本 | 累積 攤銷 | ||||||||||||||
(年份) | (千美元) | ||||||||||||||||
客户合同和關係 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
無形資產在取得之日按公允價值入賬。我們所有的無形資產都是按直線攤銷的.無形資產攤銷費用$51.4 百萬, $51.4 百萬和$39.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。估計的總攤銷費用約為$51.0 百萬每年2020貫通2022，而且大約$45.0 百萬為2023和2024.
12. 善意
按部門分列的商譽賬面金額變化如下：
管道 | 儲物 | 共計 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
截至2018年1月1日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日終了年度的活動： | |||||||||||
領航員購置採購價格分配調整(注6) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
如注中所述5，與歐洲行動和聖尤斯特歇斯行動有關的資產和負債，包括商譽，已重新歸類為所有期間待出售的資產和負債，但未列入上表。與2018年的歐洲處置有關，我們分配了$57.7 百萬歐洲行動部。2019年$31.1 百萬與聖尤斯特歇斯碼頭設施的加油業務有關，該設施代表燃料銷售部門的所有商譽，現已減少到$0 。請參閲注5 以獲得更多信息。由於聖尤斯特歇斯的性格，不 截至2019年12月31日，與持續經營有關的累計減值損失。
13. 應計負債
應計負債包括：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
僱員工資和福利成本 | $ | $ | |||||
收入合同負債 | |||||||
利率互換 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
其他 | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
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14. 債務
短期債務包括：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||
短期信貸額度 | $ | $ | ||||||
融資租賃的現行部分(見附註17) | ||||||||
短期債務和融資租賃的當期部分 | $ | $ | ||||||
NuSTAR物流是一項短期信貸協議的締約方，其未承諾的借款能力可達$35.0 百萬，這使我們能夠更好地管理日常現金需求的波動，並將多餘的現金餘額降至最低。利率和到期日各不相同，在借款時確定。這項短期信貸協議下的義務由NuStar能源公司擔保.截至2019年12月31日和2018，在短期信貸額度下與未償還貸款有關的加權平均利率為3.6 %和4.4 %分別。
長期債務包括：
十二月三十一日 | |||||||||||
成熟期 | 2019 | 2018 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
循環信貸協議 | 2021 | $ | $ | ||||||||
4.80% | 2020 | ||||||||||
6.75% | 2021 | ||||||||||
4.75% | 2022 | ||||||||||
6.00%高級票據 | 2026 | ||||||||||
5.625%高級票據 | 2027 | ||||||||||
附屬票據 | 2043 | ||||||||||
Gozone債券 | 2038 | 特魯 | 2041 | ||||||||
應收款融資協議 | 2021 | ||||||||||
公允價值調整淨額、未攤銷折扣和未攤銷債務發行成本 | N/A | ( | ) | ( | ) | ||||||
長期債務總額(不包括融資租賃) | |||||||||||
融資租賃(見附註17) | |||||||||||
減去電流部分 | |||||||||||
長期債務減去當期部分 | $ | $ | |||||||||
長期償還債務(不包括融資租賃)如下(千美元)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
償還總額 | |||
公允價值調整淨額、未攤銷折扣和未攤銷債務發行成本 | ( | ) | |
長期債務總額(不包括融資租賃) | $ | ||
我們預計在2020年和2021年，通過利用資本市場、尋求其他債務融資來源或利用我們的循環信貸協議中的資金，為高級票據到期日再融資。
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合併財務報表附註-(續)
利息支付總額$183.8 百萬, $190.9 百萬和$163.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別與債務義務有關。我們攤銷了$6.5 百萬, $7.1 百萬和$5.0 百萬債務發行成本和債務貼現率之和2019年12月31日, 2018和2017分別。
循環信貸協議
2019年9月12日，NuStar物流公司修訂了其循環信貸協議(循環信貸協議)，主要是將到期日延長至2021年10月29日，並減少可從$1.4 十億到$1.2 十億.
截至2019年12月31日，我們有$721.0 百萬可供借用。“循環信貸協議”規定的義務由NuStar Energy和NuPOP擔保。根據循環信貸協議簽發的信用證共計$4.0 百萬截至2019年12月31日。信用證僅限於$400.0 百萬也可以限制我們根據循環信貸協議可以借款的金額。
循環信貸協議有利息，在我們的選擇，基於替代基準利率，基於libor利率或基於歐元基礎利率。如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或提升)，循環信貸協議的利率將受到調整。截至2019年12月31日，我們的加權平均利率是3.9 %，我們有$475.0 百萬出色。在本年度終了的年度內2019年12月31日，與循環信貸協議下的借款有關的加權平均利率為4.4 %.
註記
NuSTAR後勤高級説明。在……上面2019年5月22日，NuStar物流發佈$500.0 百萬的6.0 %應付高級票據2026年6月1日。我們收到了.的淨收益$491.6 百萬，根據我們的循環信貸協議，我們用來償還未償還的借款。利息6.0 %高級債券從2019年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次。
在……上面2017年4月28日，NuStar物流發佈$550.0 百萬的5.625 %應付高級票據2027年4月28日。我們用了$543.3 百萬從要約融資的部分收購價格，並支付相關的費用和費用。利息5.625 %高級債券每半年支付一次，從2017年10月28日開始，每年4月28日和10月28日到期。
利息每半年支付一次$450.0 百萬的4.80 %高級筆記，$300.0 百萬的6.75 %高級筆記，$250.0 百萬的4.75 %高級筆記，$500.0 百萬的6.0 %高級筆記和$550.0 百萬的5.625 %高級説明(統稱為NuStar後勤高級説明)。我們償還了$350.0 百萬的7.65 %2018年4月15日的高級票據與我們的循環信貸協議下的借款。
NuStar物流高級票據不需要償還資金。這些票據與現有的高級無擔保債務和NuStar物流的現有次級負債相同，並載有對NuStar物流承擔額外擔保債務的能力的限制，除非還為NuStar物流高級票據的持有人提供了同樣的擔保。此外，NuStar物流高級票據限制了NuStar物流承擔由某些留置權擔保的債務、從事某些銷售-回租交易和從事某些合併、合併或資產出售的能力。在NuStar物流公司的選擇下，NuStar物流高級債券可在任何時候按贖回價格全部或部分贖回，另加到贖回日的應計利息和未付利息。如果我們在6.75%的高級債券、6.0%的高級債券或5.625%的高級債券的補充契約中定義的控制發生變化，每一個持有6.75%的高級債券、6.0%的高級債券或5.625%的高級債券的持有人都可能要求我們以相當於回購之日的本金101%的價格回購其全部或部分債券，以及任何應計和未付利息。NuStar物流高級票據完全和無條件地由NuStar Energy和NuPOP擔保。
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NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
NuSTAR後勤次級説明 NuSTAR物流‘$402.5 百萬定期浮動利率附屬債券到期2043年1月15日(附屬註釋)。附屬債券由NuStar Energy和NuPOP在無擔保和從屬的基礎上完全和無條件地保證。由2018年1月15日起，附屬債券的利率由7.625 %，每季度支付一次欠款，至年利率等於相關季度利息期三個月libor之和的年利率，加上2018年4月15日起每季度應付6.734%的利息，除非按照票據的條款推遲付款。NuSTAR物流公司可選擇在一次或多次推遲支付附屬票據的利息，最多可連續五年。 遞延利息會累積額外利息，利率相等於當時適用於附屬債券的利率，直至支付為止。如果NuStar物流公司選擇推遲支付利息，NuStar能源公司不能在利息支付延期期間宣佈或向其會員發放現金。截至2019年12月31日，利率是8.7 %.
附屬債券沒有償債資金需求，而是從屬於NuStar物流和NuPOP現有的高級無擔保債務。附屬債券沒有限制NuStar物流公司承擔額外債務的能力，包括優先償還債券的債務。此外，附屬債券並沒有限制新星物流承擔由留置權擔保的債務或從事某些售後租賃交易的能力。由2018年1月15日起，我們可全部或部分贖回附屬債券，贖回價格相等於100 %本金加上截至贖回日的應計利息和未付利息。
海灣機會區收入債券
2008年、2010年和2011年，路易斯安那州聖詹姆斯教區發行了收入債券系列2008、2010系列、2010 A系列、2010 b系列和2011系列，這些債券與我們根據2005年“海灣機會區法”擴建的聖詹姆斯碼頭有關。$365.4 百萬(統稱為Gozone債券)。這些債券的利率是以每週免税債券市場利率為基礎的，利息按月支付。在發出通知後，收益已存入一名受託人，並在我們要求償還與聖詹姆斯碼頭擴建有關的支出時支付給我們。我們將信託基金中的剩餘金額計入“其他長期資產淨值”，並將以“長期債務”形式發行的債券納入我們的綜合資產負債表。我們沒有從受託人那裏得到任何截至年底的收益。2019年12月31日和2018.
NuSTAR物流公司完全有義務支付與Gozone債券有關的本金和利息。各銀行代表我們簽發了信用證，以保證債券的利息和本金的支付。所有信用證與NuStar物流公司現有的高級無擔保債務等級相同，一般載有與循環信貸協議相同的限制性契約、最高綜合債務償付比率和最低綜合利率要求。簽發的信用證下的義務由NuStar Energy和NuPOP擔保。個別銀行簽發的信用證並不限制我們根據循環信貸協議可以借款的數額。在NuStar物流公司的選擇下，在債券按每日或每週利率計息的任何期間，Gozone債券可在任何利息支付日全部或部分贖回，利率為未清本金的100%加上贖回日的應計利息。 在2020年1月27日，NuStar物流公司向受託人發出通知，通知他們$43.3 百萬Gozone債券本金仍以信託形式於2020年3月4日贖回。
下表彙總截至2019年12月31日:
發出日期 | 到期日 | 金額 突出 | .的數額 書信 信用 | 從.收到的金額 託管人 | 剩餘金額 信託(A) | 利率(B) | |||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 信託餘額包括應計利息。 |
(b) | 截止年度2019年12月31日，我們的加權平均貸款利率是 |
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NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
應收款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的一個特殊目的實體和全資子公司。$125.0 百萬與第三方放款人的應收款融資協議(應收款融資協議)和與NuStar能源某些全資子公司的協議(連同應收款融資協議，證券化計劃)。根據證券化計劃，NuStar Energy的某些全資子公司(集體，發起人)不斷將其應收賬款出售給NuStar Finance，NuStar Finance根據“應收款融資協議”為其循環借款提供新獲得的應收賬款作為抵押品。NuSTAR能源公司為證券化項目提供了業績保證。可供借款的數額以1.25億美元為限，其依據是是否有符合條件的應收款以及其他習慣因素和條件。 “證券化方案”載有各種習慣上的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，“應收款融資協議”規定，在發生某些特定事件時，應加快所欠款項的數額。NuSTAR金融公司的唯一活動是購買這類應收賬款，並根據證券化計劃作為抵押品提供這些應收款。NuSTAR Finance是一個獨立的法律實體，NuStar Finance的資產，包括這些應收賬款，無法滿足NuStar Energy債權人、發端人或其附屬公司的債權。
2019年4月29日，我們修訂了“應收賬款融資協議”，將預定的終止日期從2020年9月20日延長至2021年9月20日，並可選擇在此之後再延長364天，並修改與某些客户有關的應收款條款。根據“應收款融資協議”，NuStar金融公司的借款按“應收款融資協議”規定的適用銀行利率支付利息。截至2019年12月31日和2018，應收賬款共計$112.8 百萬和$95.5 百萬分別被納入證券化計劃。與證券化計劃下未償借款有關的加權平均利率2019年12月31日曾.3.2 %.
15. 衞生、安全和環境事項
我們的業務受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的制約，在美國和我們經營的其他國家，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救措施、燃料的特性和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的業務還須遵守廣泛的衞生、安全和安保法律和條例，包括與工人和管道安全、管道和儲存油罐完整性以及作業安全有關的法律和條例。與我們的行動有關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經許可向空氣排放、向土壤、地表水或地下水釋放、人身傷害和財產損失。我們已通過政策、做法、制度和程序，以遵守法律和條例，幫助減輕這些風險，限制這些事件可能造成的賠償責任，防止物質環境或其他損害，確保我們僱員和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和作業安全。遵守環境、衞生、安全和安保法律、條例和有關許可證會增加我們的資本支出和業務費用，違反這些法律、條例或許可證可能會造成重大的民事和刑事責任、禁令或其他懲罰。今後的政府行動和管理舉措可能需要改變預期的業務許可證和程序，採取額外的補救行動或增加資本支出和業務費用。額外成本和負債的風險是由政府監管的產業所固有的，包括中游能源，而且無法保證未來不會發生重大成本和負債。
我們的大部分管道都受到以下一個或多個政府機構的聯邦監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、運輸部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，管道的操作和完整性取決於這些線路穿越的各州的各自管轄範圍。
環境和安全方面的風險和責任難以評估和估計，原因是補救的時間和程度、確定我們與其他各方的責任比例、清潔技術的改進以及環境和安全法律和條例今後可能發生的變化程度等未知因素。雖然環境和安全成本可能對任何一個時期的業務結果產生重大影響，但我們認為，這些費用不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
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NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
環境事項應計項目的餘額和變動情況如下：
截至12月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
年初餘額 | $ | $ | |||||
應計增加額 | |||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的餘額 | $ | $ | |||||
環境事項的應計項目列入綜合資產負債表如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
應計負債 | $ | $ | |||||
其他長期負債 | |||||||
環境事項應計項目 | $ | $ | |||||
16. 承付款和意外開支
意外開支
我們有各種訴訟、索賠和承付款所產生的或有負債。我們記錄應計損失或有損失，當損失被認為是可能的，可以合理地估計。與在法律事務上捍衞合夥關係有關的法律費用按發生時列支。我們累積$3.7 百萬和$2.8 百萬或有損失2019年12月31日和2018分別。最終將支付的與這些事項有關的數額可能與記錄的應計項目不同，這種付款的時間不確定。我們至少每季度對每一項或有損失進行評估，而且隨着每一事項的進展和發展，我們更經常地評估每一項或每一項或每一項事項，我們不認為解決任何特定的索賠或程序，或所有事項，都不會對我們的業務結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
承諾
未來最低租金付款適用於所有不可取消的購買義務2019年12月31日如下：
按期分列的應付款項 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那裏- 後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||
購買義務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
17. 租賃資產和負債
過渡
在2019年1月1日，我們採用了會計準則編纂主題842，“租約”(ASC Topic 842)，採用了修改後的追溯方法。從2019年1月1日開始的報告期結果將在ASC主題842下介紹。根據修改後的追溯方法，前期數額未作調整，並在ASC主題840“租約”下報告。由於採用了asc主題842，我們記錄了大約資產使用權和租賃負債。$207.0 百萬和$192.0 百萬，截至2019年1月1日。ASC主題842的通過對我們的業務結果和現金流量產生了無關緊要的影響。
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合併財務報表附註-(續)
我們選出了在新標準的過渡指導下允許的下列實際權宜之計：
• | 這套實用的權宜之計，除其他外，使我們得以推行歷史租賃分類； |
• | 具體涉及土地地役權的實際權宜之計，除其他外，使我們得以繼承我們對現有土地地役權協議的歷史會計處理； |
• | 承租人對除其他管道和終端設備資產類別外的所有資產類別的租賃和非租賃組件相結合的實際權宜之計； |
• | 出租人的實際權宜之計是將租賃和非租賃部分結合起來，並根據主要組成部分(即ASC主題842或ASC主題606，“與客户簽訂合同的收入”)對交易進行核算。我們將這一權宜之計適用於某些合同，在這些合同中，我們同意向客户提供存儲容量和可選服務。 |
承租人安排
我們的經營租賃主要包括在各種碼頭設施的土地和碼頭租賃。截至2019年12月31日，土地和碼頭租約的剩餘期限一般不超過6 年數幷包括要擴展的選項，有些甚至可以擴展到20 年數，這是我們相當肯定的鍛鍊。
我們融資租賃組合的主要組成部分是碼頭設施的碼頭，其中包括最低碼頭吞吐量和碼頭吞吐量的承諾。碼頭租賃的初始期限為1 年和四 額外的五年續約期，所有這些我們都有理由肯定會行使.歷史上，我們在傳統的構建適應會計準則下對碼頭租賃進行了解釋，而ASC主題842則取消了這一準則。
我們的某些租約受浮動付款安排的限制，其中最顯著的安排包括：
• | 碼頭費和碼頭費，這些費用是根據在租賃碼頭上移動的數量計算的，幷包括在我們根據最低吞吐量要求計算的租賃費用中。我們確認在發生這些付款義務的期間，對超額吞吐量、盈虧額的收費；以及 |
• | 消費物價指數調整，這些調整是根據我們在收養之日或收養後開始之日的消費價格指數計算的，幷包括在計算我們的租賃付款中。我們認識到，由於消費者價格指數在支付期間的損益發生變化，租賃付款發生了變化。 |
綜合資產負債表中包括的使用權資產和租賃負債如下：
資產負債表定位 | 2019年12月31日 | |||||
(千美元) | ||||||
使用權資產： | ||||||
操作 | 其他長期資產淨額 | $ | ||||
金融 | 不動產、廠房和設備，扣除累計 攤銷3 748美元 | $ | ||||
租賃負債： | ||||||
業務： | ||||||
電流 | 應計負債 | $ | ||||
非電流 | 其他長期負債 | |||||
經營租賃負債總額 | $ | |||||
財務： | ||||||
電流 | 短期債務和融資租賃的當期部分 | $ | ||||
非電流 | 長期債務減去當期部分 | |||||
融資租賃負債總額 | $ | |||||
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合併財務報表附註-(續)
截至2019年12月31日，我們的經營及融資租賃負債的到期日如下：
經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
(千美元) | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
減：利息 | ||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
租賃所產生的費用，包括與停止的業務有關的費用如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||
(千美元) | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
融資租賃費用： | ||||
資產使用權攤銷 | ||||
租賃責任利息費用 | ||||
短期租賃費用 | ||||
可變租賃成本 | ||||
租賃費用總額 | $ | |||
經營租賃的租金費用(根據ASC主題840)共計$42.9 百萬和$36.2 百萬截至12月31日，2018和2017的“停業(損失)收入，扣除税後”中所報告的租金費用。(損失)收入綜合報表.
下表列出有關我們的租約的其他資料：
經營租賃 | 融資租賃 | |||||||
(千美元，除期限和利率數據外) | ||||||||
截至2019年12月31日止的年度： | ||||||||
業務活動現金流出 | $ | $ | ||||||
來自籌資活動的現金流出 | $ | — | $ | |||||
以租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日： | ||||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | ||||||||
加權平均貼現率 | % | % | ||||||
出租人安排
我們已經達成了某些税收安排，我們被認為是出租人。根據這些安排中最大的一項，我們租用某些儲油罐以換取固定費用，但須按年度消費價格指數調整。該批經營租契於2017年1月1日起生效，並有以下初步條款：10 年數連續的自動更新條款。我們確認從這些租賃中獲得的租賃收入$40.8 百萬截止年度2019年12月31日中的“服務收入”中包含的(損失)收入綜合報表。截至2019年12月31日，我們預計將收到總額最低限度的租賃付款。$273.7 百萬，根據收養日期的消費價格指數計算。我們會在餘下的初期租約期內，按比例確認這些款項。截至2019年12月31日租賃儲存資產的成本和累計折舊，這些資產包括在我們的不動產、廠房和設備內的“管道、儲存和碼頭”資產類別中，估計使用壽命為30 年數共計$238.2 百萬和$121.5 百萬分別。
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18. 衍生工具和公允價值計量
衍生工具
我們利用各種衍生工具來管理我們的利率風險和商品價格風險。我們的風險管理政策和程序旨在監測利率、期貨和掉期頭寸、場外頭寸以及實物大宗商品數量、等級、地點和交割時間表，以幫助確保我們的套期保值活動解決我們的市場風險。
燃料營銷部門的運營結果在很大程度上取決於我們的成本與我們市場產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和儲存部分的運作相比，這部分業務的結果對商品價格的變化更為敏感。由於我們的燃料銷售業務使我們面臨商品價格風險，我們進入衍生工具以減輕商品價格波動對我們業務的影響。與我國石油產品庫存相關的商品價格風險相關的衍生金融工具以及購買和(或)出售這類庫存的相關堅定承諾在所述任何時期均不重要。
利率風險 我們是某些利率互換協議的締約方，這些協議將於2020年9月終止，以管理我們對利率變化的風險敞口，其中包括與2020年預測債務發行相關的提前啟動利率互換協議。我們進行這些互換，是為了對衝從掉期生效之日起至發行預測債務期間基準利率變化引起的所需利息支付波動的風險。根據掉期合約的條款，我們支付固定利率按3個月美元libor計算利率 。這些掉期交易被稱為現金流對衝工具，我們將其稱為現金流量對衝工具。我們將市場標記調整的有效部分記錄為AOCI的一個組成部分，在AOCI中的金額將被確認為“利息費用，淨額”，作為預測的利息支付發生或如果利息支付很可能不會發生。截至2019年12月31日和2018，遠期開始利率掉期的名義總金額總計。$250.0 百萬。2018年4月，與7.65 %高級債券將於2018年4月15日到期，我們終止了期初利率掉期，其名義總金額為$350.0 百萬並收到$8.0 百萬。終止付款包括在現金流量表上的籌資活動現金流量中。
與未結利率互換協議有關的剩餘公允價值數額列於下表。這些數額在有關債務工具的剩餘期限內按比例攤銷為(損失)收入綜合報表中的“利息費用淨額”。
十二月三十一日， | ||||||||||
解除利率互換協議 | 資產負債表定位 | 2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||||
固定浮動 | 長期債務的當期部分 | $ | $ | |||||||
固定浮動 | 長期債務減去當期部分 | $ | $ | |||||||
前啟動 | 累計其他綜合收入(損失) | $ | $ | ( | ) | |||||
我們在綜合資產負債表內的利率互換協議的公允價值如下：
資產負債表定位 | 十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(千美元) | ||||||||
其他長期資產淨額 | $ | $ | ||||||
應計負債 | $ | ( | ) | $ | ||||
其他長期負債 | $ | $ | ( | ) | ||||
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合併財務報表附註-(續)
我們的遠期利率互換對收益有以下影響：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(虧損)收益在其他綜合收益(損失)中確認的衍生產品 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
將損失從AOCI重新分類為利息費用，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
截至2019年12月31日，我們希望將損失重新歸類為$2.4 百萬在未來十二個月內，以“利息開支淨額”為基礎，展開遠期利率掉期協議。
公允價值計量
我們將用於計量公允價值的投入分為三個層次：第1級，定義為可觀察的投入，如在活躍市場中相同資產或負債的報價；第2級，定義為在活躍市場中的報價以外的直接或間接可觀測的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價，或在非活躍市場中相同資產或負債的報價；第3級，定義為幾乎或不存在市場數據的不可觀測的投入。在確定所有估計的公允價值時，我們考慮了交易對手的信用風險和我們自己的信用風險。
經常性公允價值計量。因為 我們使用貼現現金流來估計我們的遠期利率互換的公允價值，它使用可觀察的輸入，如到期日和市場利率，我們在公允價值等級的第二級中包括利率互換。
金融工具的公允價值
我們在綜合資產負債表中按賬面金額確認現金等價物、應收賬款、應付款和債務。除融資租賃以外的長期債務外，這些金融工具的公允價值近似於其賬面價值。長期債務的估計公允價值和賬面數額，包括當前部分和不包括融資租賃在內，如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
(千美元) | |||||||
公允價值 | $ | $ | |||||
承載量 | $ | $ | |||||
我們根據活躍市場的報價來估計我們的公開交易票據的公允價值；因此，我們確定我們的公開交易票據的公允價值屬於公允價值等級的第一級。至於我們的另一項債務，我們並沒有提供所報的市場價格，我們已採用現金流量貼現分析方法，就同類借貸安排的現行遞增借款利率，估計公允價值，並確定公允價值屬於公允價值等級的第2級。
19. 系列D累計可轉換優先股
採購協議和D系列優先單位的發放
2018年6月26日，該夥伴關係與EIG管理公司、LLC和FS/EIG顧問(LLC)管理的投資基金、賬户和實體(統稱買方)簽訂了一項購買協議(D系列優先單位購買協議)，以發行和出售$590.0 百萬D系列的累積可轉換優先單位(D系列優先單位)在私人配售。夥伴關係共發佈了23,246,650 D系列優先購買單位的價格為$25.38 每個D系列優先單位(D系列優先單位採購價格)。在2018年6月29日的首次關閉時，購買者購買了15,760,441 系列D優選單元$400.0 百萬，我們收到了淨收益$370.7 百萬。購買者購買了其餘的7,486,209 系列D優選單元$190.0 百萬在2018年7月13日的第二次閉幕式上。D系列優先股出售給合夥企業的淨收益$555.8 百萬，包括扣減3.5 %交易費$20.7 百萬向買方支付的其他發行費用$13.5 百萬，用於一般合夥目的，包括根據我們的循環信貸協議償還未償借款。
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系列D優先單元權利
在最初結束時，根據“D系列優先單元購買協定”，夥伴關係修訂並重申了其夥伴關係協議，以授權和確立D系列優先單位的權利、優惠和特權。D系列優先單位在清算時的分配權利和權利方面，在夥伴關係中與其他類別的優先單位和高級單位相同。D系列優先單位一般將與共同單位作為轉換的基礎上進行表決，並將在有限數量的事項上享有某些類別投票權，如合夥協議所規定的。
系列D優選單元分配
D系列優先股的分配應從任何合法可用資金中累計而來，從發行日起累計發放，在每個付款月份的3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)以及2018年9月17日開始的第15天(或下一個工作日)向記錄持有人支付。D系列優先單元的分配率為：(I)9.75 %每年($57.6 百萬(2)每年)頭兩年；(2)10.75 %每年($63.4 百萬(三)每年三至五年；和(三)較大的每年13.75%(每年8 110萬美元)或此後每個共同單位的分配 。雖然D系列優先股尚未發行，但禁止夥伴關係支付任何初級證券，包括共同單位的發行，除非D系列優先股(和任何平價證券)上的全部累計分配已經或正在通過最近的D系列優先股分配付款日期支付或留出以供支付。任何D系列優選單元分佈超過$0.635 每個單位可在夥伴關係的唯一酌處權下，在額外的D系列優先單位中支付，其餘部分以現金支付。
如果我們沒有全額支付任何D系列優先單元分配金額，那麼，在我們全額支付這些分配之前，每個分配期的適用分配率將增加$0.048 每系列D優先單元。此外,如果我們不全額支付任何D系列優先單元分配金額，連續三個分配期，則在我們全額支付此類分配之前：(I)D系列優先單元的每個持有者可選擇將其D系列優先單元一一對應地轉換為公用單元，再加上任何未支付的D系列分配額。 (Ii)持有剩餘D系列優先股過半數的持有人所選出的一名人士，須成為我們董事局的額外成員；及(Iii)我們不得招致任何負債(如循環信貸協議所界定的)或從事任何超過以下的收購或資產出售$50.0 百萬未經持有多數未完成的D系列優先股持有人的同意。此外，我們將永久失去支付任何部分的分配在D系列優先單位的形式，以額外的D系列優先單位的能力。
在2020年1月，我們的董事會宣佈$0.619 每個D系列優先單位將於2020年3月16日支付。
系列D優選機組轉換及贖回特性
在2020年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每個持有者可在任何時候將其D系列優先股的全部或部分轉換為公共單位(加上任何未支付的D系列分配)，但每季度不得超過一次，但不得超過一次。$50.0 百萬根據D系列優先購買價格(或代表持有人所有D系列優先購買單位的較低數額)。
合夥企業可贖回D系列優先股的全部或部分，數額不少於$50.0 百萬(I)在2023年6月29日或之後但在2024年6月29日之前的任何時間內，每個D系列優先股贖回價為31.73美元；(Ii)在2024年6月29日或之後但在2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股的贖回價為30.46美元；(3)2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股的贖回價格為29.19美元；在每種情況下，每套D系列優先股的未付款總額加上按天數按比例分配的分配額(不超過2025年6月29日)90 )在贖回期內(D系列部分期分佈)。如上文所述，持有人可選擇在贖回前將該等單位轉換。
此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股的持有人都有權要求合夥以相當於每個D系列優先單元29.19美元，加上任何未支付的D系列分配加上D系列部分週期分配 。如果D系列優先股持有人行使其贖回權，合夥企業可選擇最多支付50 %以共同單位計算的數額(應按以下價值計算)93 %(指公用單位的成交量加權平均交易價格)；但須發行的公用單位合計不得超逾。15 %努斯塔爾能源公司當時的普通股市值。
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D系列優選單元控制變換
在涉及變更控制的某些事件中，D系列優先單元的每個持有人可選擇：(I)將其D系列首選單元按一對一轉換為通用單元，再加上任何未付款的D系列發行版 (2)要求合夥企業贖回其D系列優先單位，數額等於(A)每套D系列優先股29.82美元加(B)任何未付的D系列分發再加上(C)在變更控制事件後至(但包括)初次關閉四週年之前的分配期的適用分配額 (3)如果夥伴關係是尚存實體，其共同單位繼續被列入名單，則繼續持有其D系列優先單位；或(4)如果夥伴關係將不是倖存實體，或將是尚存實體，但其共同單位將不再被列入名單，則要求夥伴關係利用其商業上合理的努力，為尚存實體提供與D系列優先單位基本相似的擔保；然而，如果夥伴關係無法提供鏡像擔保，則每個持有人仍有權選擇上文(一)或(二)項。
登記權利協議
2018年6月29日，在初次結束時，根據“D系列優先股購買協議”，合夥企業與購買者簽訂了一項登記權利協議(登記權利協議)，涉及D系列優先股和在轉換D系列優先股後可發行的通用單元(共同單位登記證券)的登記，並與D類優先股共同登記註冊證券。根據“登記權利協定”，合夥必須利用其商業上合理的努力，提交一份登記聲明，並使這種登記聲明生效：(1)就共同單位登記證券而言，不遲於初次結束後一年；(2)就D系列優先單位而言，在初次結束兩週年後，至遲在合夥收到持有D系列優先單位多數的持有人提出的書面請求後一年內登記D系列優先單位。2019年4月，證券交易委員會宣佈NuStar Energy提交的登記表格S-3的註冊聲明生效。關於D系列優先單位，如果合夥未能使這種登記聲明在適用日期前生效，合夥必須向可登記證券持有人支付一定數額的違約金。
D系列優先單位會計處理
D系列優先單位包括D系列優先單位持有人可選擇的贖回條款，以及在D系列控制權變更(如合夥協議中所界定的)的情況下，這些條款不屬於合夥公司的控制範圍。因此，D系列優先單位出現在合併資產負債表的夾層部分。D系列優先單位已在發行日記錄公允價值，扣除發行成本。我們每季度重新評估合併資產負債表中D系列優先單位的列報方式。
D系列優先股可從發行日的賬面價值增加到贖回價值，贖回價值是基於D系列優先股持有人在2028年6月29日或之後的任何時間使用有效利率法在以下期間行使的贖回權。十年 。在計算單位淨收入時，吸積按分配的方式處理，並從淨收入中扣除，得出可歸於共同單位的淨收入。
20.合夥人權益
請參閲注4關於合併的討論。
夥伴關係協定修正案
2018年第三季度，NuStar能源公司的夥伴關係協議得到修訂和重申，除其他事項外，其中包括：(1)取消我們的普通合夥人所擁有的獎勵分配權；(2)轉換為2 %普通合夥人對NuStar能源的興趣由普通合夥人持有成為非經濟管理利益；(Iii)從2019年的年度會議開始，向我們共同單位的股東提供選舉NuStar GP有限責任公司董事會成員的投票權。2018年第二季度，該夥伴關係協定也得到了修訂和重申，涉及到我們在説明中討論的D系列優先單元的發行。19。2017年，對夥伴關係協定進行了修訂和重申，涉及下文所述的B系列優先單元和C系列優先單元的發放，以及關於Navigator收購，以放棄對普通夥伴的某些分配。
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系列A、B和C優選單元
以下是我們的系列A、B系列和C系列固定浮動匯率累計可贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的摘要。2019年12月31日:
單位 | 原版 發行日期 | 發放和未發放的單位數目 | 單價 | 淨收入(百萬) | 固定分配率每年(佔每個股25.00美元清理結束優惠的百分比) | 每年單位固定分配率 | 每年固定分配(單位：千) | 可選贖回日期/發行率浮動的日期 | 浮動年率(佔每個單位25.00美元清理結束優惠的百分比) | ||||||||||||||||||
系列A 優選單位 | 十一月二十五日 2016 | $ | $ | % | $ | $ | (2021年12月15日) | ||||||||||||||||||||
系列B 優選單位 | 2017年4月28日 | $ | $ | % | $ | $ | 六月十五日， 2022 | ||||||||||||||||||||
系列C 優選單位 | 2017年11月30日 | $ | $ | % | $ | $ | (2022年12月15日) | ||||||||||||||||||||
A、B和C系列優先單位的分配應從任何可合法獲得的資金中支付，累計自原始發行日起計算，並應於每年3月、6月、9月和12月的每個3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給每個付款月份第一個營業日的記錄持有人。A組、B組和C組優先股的等級相等，與D系列優先股相等，在清算時的發行權和權利方面高於我們所有其他類別的股權證券。
在2020年1月，我們的董事會宣佈按季度分配A、B和C系列優先股，將於2020年3月16日支付。
共同單位和普通夥伴
共同單位的發行。在2019年第四季度，我們發佈了527,426 共同單位，價格為$28.44 每個單位的威廉E.格里希，董事會主席的NuStar GP，有限責任公司。我們用了$15.0 百萬出售這些單位作一般合夥用途。
作為註釋中討論的合併的結果4，我們大約發佈了13.4 百萬2018年第三季度增加了NuStar能源普通股，以換取以前未完成的控股公司。
2018年第二季度，我們發佈了413,736 共同單位，價格為$24.17 每個單位到威廉·E·格里希。我們用了$10.2 百萬從出售這些單位，包括貢獻$0.2 百萬從我們的普通合夥人那裏2 %普通合夥人當時擁有的經濟利益，用於一般合夥目的。
2017年第二季度，我們發佈了14,375,000 共同單位，價格為$46.35 每單位。我們用了這次發行的淨收益$657.5 百萬，包括$13.6 百萬從我們的普通合夥人那裏2 %普通合夥人當時擁有的經濟利益，為Navigator收購提供部分購買價格。
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下表顯示了我們共同單位數量的餘額和變化情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
年初餘額 | ||||||||
發放單位 | ||||||||
單位補償(討論請參閲附註24) | ||||||||
合併(討論請參閲附註4) | ||||||||
截至年底的餘額 | ||||||||
現金分配。我們每季度向普通會員分發，並在合併之前，按季度分發給普通合夥人。100 %在我們的“可用現金”中，一般定義為現金收入減去現金支出，包括分配給我們的首選單位，以及普通合夥人自行決定設立的現金儲備。這些季度分發是在45 每個季度結束後的幾天。普通會員按董事會決定的方式每季度領取一份分配款，但如果有任何拖欠，則應按我們的優先單位的分配額加以限制。在合併之前，我們的可用現金是根據以下百分比分配的：
分配比例 | ||||
每個共同股季度分配數額 | 共同 單元組 | 一般合夥人 包括獎勵分配 | ||
由於合併在2018年第二季度分配記錄日期之前生效，普通合夥人收到了不 2018年第一季度後的分配情況。下表反映了分配給普通合夥人和共同有限合夥人的現金分配總額的分配情況，適用於分配所得期間：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元，每單位數據除外) | |||||||||||
普通合夥人利益 | $ | $ | $ | ||||||||
普通合夥人激勵分配 | |||||||||||
普通夥伴分配總額 | |||||||||||
共同有限責任合夥人分配 | |||||||||||
現金分配總額 | $ | $ | $ | ||||||||
適用於共同有限合夥人的單位現金分配 | $ | $ | $ | ||||||||
下表彙總了向我們的共同有限責任夥伴申報的適用於本年度終了年度的季度現金分配情況。2019年12月31日:
季度結束 | 每個單位的現金分配 | 現金分配總額 | 記錄日期 | 付款日期 | ||||||||
(千美元) | ||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年九月三十日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年六月三十日) | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | $ | ||||||||||
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年終 2017年12月31日 | |||
(千美元) | |||
可歸因於NuStar Energy L.P.的淨收入 | $ | ||
較不受歡迎的有限合夥人權益 | |||
較不一般的合夥人獎勵分配 | |||
普通合夥人激勵後淨收入分配與偏好 有限合夥人權益 | |||
普通合夥人利益分配 | % | ||
普通合夥人淨收益利息分配 | |||
普通合夥人激勵分配 | |||
適用於普通合夥人的淨收入 | $ | ||
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累計其他綜合收入(損失)
包括在AOCI中的組成部分的餘額和變化情況如下：
外國 貨幣 翻譯 | 現金流邊緣 | 養卹金和 其他 退休 利益 | 共計 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
2017年1月1日餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他綜合收入(損失) 改敍調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
養卹金費用淨收益重新歸類為經營費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
養卹金費用淨收益重新歸類為一般費用和行政費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金流量套期保值的淨虧損重新歸類為利息費用淨額 | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(損失)收入 改敍調整數 | ( | ) | |||||||||||||
歐洲業務銷售重新歸類為其他收入，淨額 | |||||||||||||||
養卹金費用淨收益重新歸類為其他收入淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金流量套期保值的淨虧損重新歸類為利息費用淨額 | |||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入 | |||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) 改敍調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
養卹金費用淨收益重新歸類為其他收入淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金流量套期保值的淨虧損重新歸類為利息費用淨額 | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
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21. 每個共同單位淨(損失)收入
如注中所述19，D系列優先股可在2028年6月29日或之後隨時由持有人選擇轉換為通用單位。因此，我們用中頻轉換法計算了D系列優選單元的稀釋效應。假設轉換D系列優先單位的效果對截至年底的每一年都具有抗稀釋作用2019年12月31日和2018因此，我們在計算單位攤薄後的淨(虧損)收益時，並沒有包括這類換算。
如果業績計量很有可能實現，意外可發放的業績單位被列為稀釋性潛在的共同單位。請參閲注24以供進一步討論。
下表詳細説明瞭每個共同單位的淨(損失)收入的計算情況：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位單位和每單位數據除外) | |||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
向優先有限合夥人分發 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配給普通合夥人(包括獎勵分配權) | ( | ) | ( | ) | |||||||
分配給共同有限合夥人 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
向受限制單位分配同等權利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
超過(損失)收入的分配 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分配給共同有限合夥人 | $ | $ | $ | ||||||||
分配超過(損失)收入的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
系列D優選單元增量(參見注19) | ( | ) | ( | ) | |||||||
合併給普通會員造成的損失(參見附註4) | ( | ) | |||||||||
共同單位收入淨額(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
基本加權平均共同單位未完成 | |||||||||||
已稀釋的公用單位未清： | |||||||||||
基本加權平均共同單位未完成 | |||||||||||
稀釋電位公用單元的作用 | |||||||||||
稀釋加權平均普通股未清 | |||||||||||
每個公用單位的基本和稀釋淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
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22. 現金流量表
流動資產和流動負債的變動情況如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
流動資產減少(增加)： | |||||||||||
應收賬款 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
應收關聯方款項 | |||||||||||
盤存 | ( | ) | |||||||||
預付和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
流動負債增加(減少)： | |||||||||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||||
應付應計利息 | ( | ) | |||||||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税以外的税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
流動資產和流動負債的變動 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
上述流動資產和流動負債的變化不同於適用的綜合資產負債表中反映的數額之間的變化，原因是：
• | 資本支出應計金額的變化； |
• | 外幣翻譯的效果； |
• | 利率互換協議公允價值的變化； |
• | 在採用ASC專題842時確認租賃責任； |
• | 將合併資產負債表上的某些資產和負債重新分類為“待售資產”和“待出售負債”(請參閲附註)5(供作進一步討論)；及 |
• | 本期間購置和處置的流動資產和流動負債。 |
與利息和所得税有關的現金流量如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
已付利息，扣除資本額後的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
支付所得税的現金，扣除收到的税款退款後 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年12月31日，限制現金包括在合併資產負債表上的“其他長期資產，淨額”中。現金流量表上的“現金、現金等價物和限制性現金”列入合併資產負債表如下：
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
其他長期資產淨額 | |||||||
待售資產 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
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23. 僱員福利計劃
節儉計劃
NuStar超額薪酬計劃(超額薪酬計劃)是一項無保留的遞延補償計劃，於2006年7月1日生效。“超額儲蓄計劃”向那些根據“儲蓄計劃”的補償和/或年度繳款受適用於“守則”規定的合格退休計劃的限制的僱員提供福利。
我們還為位於加拿大的某些國際僱員制定了其他明確的繳款計劃。在分別於2019年7月29日和2018年11月30日進行聖尤斯特歇斯處置和歐洲部署之前，我們維持了在加勒比、荷蘭、聯合王國和荷蘭的國際僱員計劃。結束的歲月2019年12月31日, 2018和2017，我們為這些計劃付出的代價總計$0.9 百萬, $2.5 百萬和$2.5 百萬分別。
養卹金和其他退休後福利
我們還維持一個超額退休金計劃(超額退休金計劃)，這是一個不合格的遞延薪酬計劃，向特定的管理人員或其他高報酬僱員提供福利。“超額儲蓄計劃”和“超額養卹金計劃”都不打算構成“守則”第401節規定的合格計劃或受“僱員退休收入保障法”約束的供資計劃。
“養卹金計劃”和“超額養卹金計劃”在下表和討論中統稱為養卹金計劃。我們的其他退休後福利計劃包括為在退休前退休的美國僱員提供繳費醫療福利計劃。2014年4月1日對於在2014年4月1日或之後退休的員工，有資格享受第三方醫療保險的部分報銷。我們使用12月31日作為養老金和其他退休後計劃的衡量日期。
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養卹金負債的變化、計劃資產公允價值的變化、供資狀況以及截至年底的養卹金計劃和其他退休後福利計劃的合併資產負債表中確認的數額2019年12月31日和2018情況如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
福利義務的變化： | |||||||||||||||
福利義務，1月1日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
福利義務，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動： | |||||||||||||||
按公允價值計劃資產，1月1日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
按公允價值計劃資產，12月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
對供資狀況的調節： | |||||||||||||||
12月31日計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
減：12月31日的福利義務 | |||||||||||||||
十二月三十一日的資助狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
合併資產負債表中確認的數額(A)： | |||||||||||||||
應計負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他長期負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
養卹金負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(a) | 就養卹金計劃而言，由於資產超過未來12個月預期養卹金支付的現值，所有負債均為非當期負債。對於超額養卹金計劃和其他退休後福利計劃，由於沒有資產，流動負債是未來12個月預期養卹金支付的現值；其餘為非流動負債。 |
累積福利債務是假定今後不增加薪金的情況下迄今獲得的福利的現值。截至2005年我國養卹金計劃的累計養卹金負債2019年12月31日和2018曾.$164.2 百萬和$139.7 百萬分別。截至2019年12月31日和2018養卹金計劃累計養卹金負債總額超過計劃資產。
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與我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的定期福利淨成本(收入)的構成部分如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||||||||||||||
定期收益淨成本(收入) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
定期收益淨額(收入)的服務費用部分在“一般和行政費用”和“業務費用”中列報。(損失)收入綜合報表，其餘部分的淨定期收益成本(收入)報告在“其他收入(費用)，淨額”。
對與我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的其他綜合(損失)收入的調整如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||||
年內未確認淨收益(損失)： | |||||||||||||||||||||||
精算淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
淨(收益)損失重新歸類為收入： | |||||||||||||||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
精算淨損失攤銷 | |||||||||||||||||||||||
淨(利)損失重新分類為收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
擱淺税收影響的重新分類 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税福利(費用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他變動共計 綜合收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
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合併財務報表附註-(續)
與我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的綜合資產負債表中作為“累積的其他綜合損失”組成部分的數額如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
未確認精算損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
優先服務信貸 | |||||||||||||||
遞延税資產 | |||||||||||||||
累計其他綜合(損失)收入， 扣除税額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
下列税前税前金額2019年12月31日預計將被確認為定期淨收益成本(收入)的組成部分。2020:
退休金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||
(千美元) | |||||||
精算損失 | $ | $ | |||||
優先服務信貸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
投資政策和策略
我們的合格養老金計劃資產的投資政策和策略包含了一種多樣化的方法，預計將從資本增值和不斷增長的當期收入中獲得長期回報。這一辦法認識到，資產面臨風險，養卹金計劃資產的市場價值可能年復一年地波動。風險承受能力取決於我們在投資計劃中承受風險的財務能力和接受回報波動的意願。根據投資回報目標和風險參數，養卹金計劃的資產組合包括多種股權和固定收益工具。每年對資產分配總額進行審查。截至2019年12月31日，計劃資產的目標分配是65 %權益證券及35 %固定收益投資，允許某些波動。
計劃資產的總體預期長期回報率是使用各種資產回報率模型來估算的。模型假設是利用歷史數據導出的，假設資本市場在信息上是有效的。每個資產類別使用三種模型來獲得長期預期回報。由於每種方法都有各自的優缺點和不同的結果，所以採用了等加權平均法。
計劃資產公允價值
我們將“養卹金計劃”中每一類主要計劃資產的公允價值分為三個級別：第1級，定義為可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價；第2級，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的其他投入，例如活躍市場類似資產或負債的報價，或非活躍市場相同資產或負債的報價；第3級，定義為市場數據很少或不存在市場數據的不可觀測投入。
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按公允價值計算的養卹金計劃資產的主要類別如下：
2019年12月31日 | |||||||||||||||
一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
現金等值證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
權益證券： | |||||||||||||||
美國大盤股基金(A) | |||||||||||||||
國際股票指數基金(B) | |||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||
債券市場指數基金(C) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
現金等值證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
權益證券： | |||||||||||||||
美國大盤股基金(A) | |||||||||||||||
國際股票指數基金(B) | |||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||
債券市場指數基金(C) | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 該基金是一個低成本的股票指數基金，沒有積極管理，跟蹤標準普爾500指數。公允價值採用定價模型、具有類似特徵的證券報價或貼現現金流估算。 |
(b) | 該基金跟蹤國際綜合指數的表現。 |
(c) | 該基金追蹤巴克萊資本美國總債券指數的表現。 |
對養卹金計劃的繳款
截止年度2019年12月31日，我們做出了貢獻$11.1 百萬和$0.2 百萬分別適用於退休金計劃和其他退休後福利計劃。期間2020，我們預計將大致貢獻$11.3 百萬和$0.4 百萬養卹金計劃和其他退休後福利計劃，這些計劃主要是指為當前福利提供資金所必需的條例或法律要求的繳款，或涉及資金不足的計劃的繳款。
估計未來養卹金支付額
下列福利付款，酌情反映預期的未來服務，預計將在截至12月31日的年度支付：
退休金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||
(千美元) | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | $ | $ | |||||
2022 | $ | $ | |||||
2023 | $ | $ | |||||
2024 | $ | $ | |||||
2025年-2029年 | $ | $ | |||||
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合併財務報表附註-(續)
假設
用於確定養卹金義務的加權平均假設如下：
退休金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
補償增長率 | % | % | N/a | N/a | |||||||
用於確定定期淨收益成本(收入)的加權平均假設如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
預期長期利率 計劃資產收益 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
補償增長率 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
假設的保健費用趨勢率如下：
十二月三十一日 | |||||
2019 | 2018 | ||||
假設明年的醫療費用趨勢率 | % | % | |||
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | % | % | |||
利率達到最終趨勢率的年份 | |||||
我們為2014年4月1日前退休的員工提供了一項繳費型退休後醫療保健計劃。該計劃對僱主在所涉福利費用中所佔份額的增加規定了年度限制(上限)。僱主成本增加的上限是每年2.5%。假定總醫療費用的增加超過了2.5%的指數上限，因此增加或降低醫療費用趨勢率1%，並不會對我們對退休後醫療保健計劃的義務或費用產生重大影響。
24. 單位補償
概述
2019年猛虎組織。在2019年4月，我們的普通會員批准了2019年長期激勵計劃(2019年LTIP)，該計劃適用於NuStar Energy L.P.和NuStar GP有限責任公司的合格僱員、顧問和董事，以及他們各自為我們和我們的子公司提供服務的子公司。2019年LTIP允許授予(一)選項；(二)限制單位；(三)分配同等權利；(四)績效現金；(五)業績單位；和(六)單位獎勵。參與方有權獲得相當於在任何獎勵歸屬之前所作的現金分配的現金。2019年LTIP允許授予總計為2,500,000 共同單位，但須按2019年長期方案的規定調整。2019年的長期投資協議一般將由我們董事會的賠償委員會管理。截至2019年12月31日，總共2,230,392 共有單位仍可根據2019年猛虎方案頒發。
2000 LTIP我們贊助經修訂的2000年長期獎勵計劃(2000 LTIP)，該計劃在大學批准2019年長期獎勵計劃時終止。然而，根據2000年長期投資協議授予的未授予限制單位和業績單位的獎勵仍未兑現。
2006 LTIP。從2018年7月20日起，結合合併，我們承擔了2006年長期激勵計劃(2006年長期激勵計劃)。在合併之前，控股公司贊助了2006年的LTIP。在合併生效時，控股有限單位的每一項未償裁決均按照緊接合並前適用於裁決的相同條款和條件，轉換為NuStar Energy限制性單位的授標。NuStar能源的數量
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受轉換裁決限制的單位是根據0.55 合併協議中規定的交換比率。根據2006年LTIP，仍可獲得的控股單位也按照合併協議規定的匯率折算。經2019年猛虎組織批准後，2006年猛虎組織終止了新的贈款；然而，2006年猛虎組織授予的未獲限制單位獎勵仍未得到落實。
下表彙總了與我們所有長期激勵計劃有關的信息：
單位傑出 十二月三十一日， | 補償費用 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
受限制單位： | ||||||||||||||||||||
家庭僱員 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非僱員董事 | ||||||||||||||||||||
國際僱員 | ||||||||||||||||||||
業績單位 | ||||||||||||||||||||
單位獎 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
受限制單位
我們受限制的單位獎勵被認為是幻影單位，因為它們代表在歸屬時接受我們共同單位的權利。根據預期的結算方式，我們將受限制的單位分為股權分類獎勵或責任分類獎勵。在歸屬時，我們通過發行普通股來結算的獎勵是股權分類的.我們在轉歸時以現金結算的賠償金屬於責任類別。在歸屬期內，我們按授予日共同單位的公允價值(家庭僱員和非政府僱員)或在每個報告期計量的共同單位的公允價值(國際僱員)，按比例記錄補償費用。因未償還權益而支付的款項-分類未歸屬限制單位減少了股本，類似於向單價單位的現金分配，而就未清負債支付的DER-分類未歸屬限制單位則被支出。與DERs的股權獎勵有關，我們支付了$2.7 百萬, $2.0 百萬和$3.0 百萬分別以現金支付2019年12月31日, 2018和2017年12月31日.
家庭僱員。給予家務僱員的傑出受限制單位是股權分類獎勵，一般是轉歸。五年 ，從贈款日期後一年開始。這些獎勵的公允價值是在授予日期計算的。
非僱員董事。未獲批給非政府機構的受限制單位是股權類別的獎勵。三年 。如注中所述3，在2019年1月1日，我們通過了修正的指導方針，允許在授予日期衡量這些獎勵的公允價值。截至2019年1月1日，未授予國家經濟發展機構的限制單位按該日的公允價值計算。以前，這些獎勵的公允價值等於我們共同單位在每個報告期的市場價格。
國際僱員。給予國際僱員的未償還的限制單位是現金結算，並作為負債分類賠償金入賬.這些獎項授予三年 公允價值等於我們共同單位在每個報告期的市場價格。在截至2019年12月31日的一年中，我們批准了5,378 受限制單位及26,053 受限制的單位。
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自2019年1月1日起，我們為家庭僱工限制的單位活動摘要如下：
數目 受限制單位 | 加權平均 批予日期公允價值 每單位 | |||||
截至2017年1月1日的非既得利益單位 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2017年12月31日的非既得利益單位 | ||||||
於2018年7月20日轉換 | ||||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2018年12月31日的非既得利益單位 | ||||||
Neds | ||||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日的非歸屬單位 | ||||||
截至本年度的權益分類受限制單位獎勵的公允價值總額。2019年12月31日, 2018和2017是$9.3 百萬, $6.2 百萬和$6.5 百萬分別。我們發佈了242,199 , 189,399 和152,017 與這些獎勵投資有關的公共單位，扣除僱員税預扣繳額後的截至年度2019年12月31日, 2018和2017分別。與我們的股權分類員工獎勵相關的未確認的薪酬成本總計$32.5 百萬特別是.2019年12月31日，我們期望在加權平均期間內識別出3.8 年數.
業績單位
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我們的業績單位摘要如下：
為會計目的而批給 | |||||||||
總績效 授予單位 | 業績單位 | 加權-平均授予日期-單位公允價值 | |||||||
截至2017年1月1日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
業績調整(A) | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2017年12月31日未繳 | |||||||||
獲批 | |||||||||
沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年12月31日未繳 | |||||||||
獲批 | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
沒收 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | |||||||||
(a) | 表示因績效超過績效度量的指定目標而發給員工的其他單位。 |
截止年度2017年12月31日，我們發佈了33,438 與2016年業績有關的業績獎勵、扣除僱員預扣繳税款要求和所獲業績獎勵的公允價值總額的共同單位為$2.9 百萬。截止年度2018年12月31日, 不 2017年的業績單位。截止年度2019年12月31日，我們發佈了50,054 與2018年業績獎勵有關的共同單位，扣除僱員税前扣繳款要求，以及所獲業績獎勵的公允價值總額為$2.1 百萬.
單位獎
批給日期 | 授予日期公允價值 | 授予單位獎勵 | 發放公共單位，扣除僱員預扣税 | |||||||
(千美元) | ||||||||||
2020年2月11日 | $ | |||||||||
(一九二九年二月十一日) | $ | |||||||||
(2018年7月23日) | $ | |||||||||
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25. 所得税
與我們通過單獨的應課税全資公司附屬公司進行的某些持續業務有關的所得税開支組成部分如下：
截至12月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
外國預扣税 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
美國 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國預扣税 | ( | ) | |||||||||
遞延共計 | ( | ) | |||||||||
減：在已停止的業務中報告的數額 | |||||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||||
我們的所得税費用之間的差額(損失)收入綜合報表以及按法定聯邦所得税税率計算的所得税(21 %2019年和2018年以及35 %2017年的收入税前支出是由於我們的大部分收入不受聯邦所得税的影響，這是因為我們作為有限合夥企業的地位。我們記錄了一項與預期將被遣返的外國子公司的未分配利潤數額有關的税收規定。
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遞延所得税資產和負債的重大臨時差額所產生的税收影響如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
遞延所得税資產： | |||||||
淨經營損失 | $ | $ | |||||
僱員福利 | |||||||
環境和法律儲備 | |||||||
壞賬備抵 | |||||||
資本損失 | |||||||
其他 | |||||||
遞延所得税資產共計 | |||||||
減：估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税資產淨額 | |||||||
遞延所得税負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
外國預扣税 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
在合併資產負債表上報告如下： | |||||||
遞延所得税負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至2019年12月31日，我們的美國和外國公司業務均有淨營業虧損結轉，用於納税總額$96.8 百萬和$19.1 百萬分別在使用上受到各種限制，並在若干年內到期。2025貫通2037美國的損失2019貫通2029為了國外的損失。然而，美國的損失是在2017年12月31日可以無限期地繼續下去。截至2019年12月31日，我們的美國公司業務有一個資本損失結轉的税收目的總計$18.4 百萬，則在使用上受到限制，並在2024.
截至2019年12月31日和2018，我們記錄的估價津貼是$17.7 百萬和$12.4 百萬我們估計的估值免税額，是根據我們在不同司法管轄區的應課税入息預期，以及我們可利用這些日後扣除款項的期間計算的，而估值免税額則反映出有關我們在某些營運虧損結轉期屆滿前運用某些淨營運虧損結轉的能力方面的不明朗因素。在……裏面2019，有一個$3.7 百萬美國淨營業損失估值備抵額的增加和a$1.6 百萬根據未來的應税收入，我們對將實現的虧損結轉額的估計發生變化，從而增加了外國淨經營損失評估備抵額。
截至2005年的遞延所得税淨資產的變現2019年12月31日取決於我們在美國創造未來應税收入的能力。我們相信最有可能的是遞延所得税淨資產2019年12月31日將根據預期的未來應税收入實現。
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26. 分段信息
我們的可報告業務部門包括管道，儲存和燃料營銷部分。我們的部門代表着提供不同服務和產品的戰略業務部門。我們根據每個部門的營業收入，在一般費用和管理費用之前以及某些非分段折舊和攤銷費用之前，對每個部門的業績進行評估。一般和行政費用沒有分配給業務部門，因為這些費用主要涉及實體一級的總體管理。我們的主要業務包括石油產品和無水氨的運輸，以及石油產品的終止、儲存和銷售。部門間收入來源於與NuStar Energy全資子公司達成的存儲協議，其費率與向第三方收取的存儲費用一致。
報告部分的業務結果如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
收入： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
儲存： | |||||||||||
第三方 | |||||||||||
段間 | |||||||||||
總存儲量 | |||||||||||
燃料營銷 | |||||||||||
合併和部門間沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊和攤銷費用： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
儲物 | |||||||||||
部分折舊和攤銷費用共計 | |||||||||||
其他折舊和攤銷費用 | |||||||||||
折舊和攤銷費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入： | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
儲物 | |||||||||||
燃料營銷 | |||||||||||
合併和部門間沖銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
部分營業收入共計 | |||||||||||
一般和行政費用 | |||||||||||
其他折舊和攤銷費用 | |||||||||||
營業收入總額 | $ | $ | $ | ||||||||
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按地理區域分列的收入見下表：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
合併收入 | $ | $ | $ | ||||||||
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，瓦萊羅能源公司約佔21 %，或$307.2 百萬, 20 %，或$303.7 百萬，和20 %，或$294.5 百萬我們的收入。這些收入包括在我們所有的報告業務部門。沒有其他單一客户10%或者更多的我們的綜合收入。
按地理區域分列的不動產、廠房和設備總額如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
外國 | |||||||
綜合財產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | |||||
按報告部門分列的資產總額如下：
十二月三十一日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(千美元) | |||||||
管道 | $ | $ | |||||
儲物 | |||||||
燃料營銷 | |||||||
分部總資產 | |||||||
待售資產 | |||||||
其他合夥資產 | |||||||
合併資產總額 | $ | $ | |||||
按報告部分開列的資本支出，包括購置，情況如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(千美元) | |||||||||||
管道 | $ | $ | $ | ||||||||
儲物 | |||||||||||
其他合夥資產 | |||||||||||
資本支出總額 | $ | $ | $ | ||||||||
資本支出未作調整，以單獨披露與停產業務有關的資本支出，這些支出包括在儲存部分，共計$28.0 百萬, $114.8 百萬，和$153.8 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
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27. 合併財務報表
NuSTAR能源公司沒有業務，其資產主要由其100 %間接擁有子公司，NuStar物流公司和NuPOP公司。由NuStar物流公司發行的高級和次級票據，由NuStar Energy和NuPOP提供充分和無條件的保證。因此，提出以下精簡的合併財務報表，以替代為NuStar後勤和NuPOP提供單獨的財務報表。
合併資產負債表
2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付和其他流動資產 | |||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
全資投資 子公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他長期資產淨額 | |||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債、夾層權益和合夥人權益 | |||||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期債務和融資租賃的當期部分 | |||||||||||||||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||||||||||||||
應付應計利息 | |||||||||||||||||||||||
應計負債 | |||||||||||||||||||||||
所得税以外的税 | |||||||||||||||||||||||
應付所得税 | |||||||||||||||||||||||
公司間應付款項 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務減去當期部分 | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税負債 | |||||||||||||||||||||||
其他長期負債 | |||||||||||||||||||||||
系列D優選單元 | |||||||||||||||||||||||
合夥人權益共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
負債總額、夾層權益和合夥人權益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
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合併資產負債表
2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||||||
預付和其他流動資產 | |||||||||||||||||||||||
待售資產 | |||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
全資投資 子公司 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他長期資產淨額 | |||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
負債、夾層權益和合夥人權益 | |||||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
短期債務 | |||||||||||||||||||||||
應付應計利息 | |||||||||||||||||||||||
應計負債 | |||||||||||||||||||||||
所得税以外的税 | |||||||||||||||||||||||
應付所得税 | |||||||||||||||||||||||
為出售而持有的負債 | |||||||||||||||||||||||
公司間應付款項 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||||||
遞延所得税負債 | |||||||||||||||||||||||
其他長期負債 | |||||||||||||||||||||||
系列D優選單元 | |||||||||||||||||||||||
合夥人權益共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
負債總額、夾層權益和合夥人權益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
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合併財務報表附註-(續)
壓縮合並(損失)收入報表
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
費用和開支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
利息收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税支出前的持續經營收入(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持續收入 除税外的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
(損失)停產收入 除税收(A)外的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
(A)包括與停止經營有關的附屬公司的收益(虧損)權益。
合併損益表
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
費用和開支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
利息收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入淨額 | |||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利)前持續經營的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持續收入(損失) 除税外的業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
停產收入 除税收(A)外的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(A)包括與停止經營有關的附屬公司的收益(虧損)權益。
117
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
合併損益表
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
費用和開支 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收益權益(虧損) 附屬公司 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
利息收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税(福利)支出前持續經營的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
持續收入(損失) 除税外的業務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
停產收入 除税收(A)外的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(A)包括與停止經營有關的附屬公司的收益(虧損)權益。
118
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
綜合(損失)收入彙總報表
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
外幣換算 調整 | |||||||||||||||||||||||
養卹金淨虧損和其他退休後福利調整，扣除税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金流量套期保值淨虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
彙總綜合收益報表
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他綜合收入： | |||||||||||||||||||||||
外幣換算 調整 | |||||||||||||||||||||||
養卹金和其他退休後福利調整淨收益，扣除税收支出 | |||||||||||||||||||||||
現金流量套期保值淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入共計 | |||||||||||||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
彙總綜合收入報表(損失)
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||||||||||
外幣換算 調整 | |||||||||||||||||||||||
養卹金淨虧損和其他退休後福利調整，扣除税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金流量套期保值淨虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
綜合收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
119
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
現金流量表的濃縮合並
截止年度2019年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
經營提供的現金淨額 活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
應付帳款變動 與資本支出有關 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
出售或處置所得收益 資產 | |||||||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
債務借款 | |||||||||||||||||||||||
還債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
共同單位的發放，減去 發行成本 | |||||||||||||||||||||||
分配給首選單元組 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分配給普通大學學生 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
附屬公司的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司間淨活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金淨額(用於) 籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率效應 現金變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
截至本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
截至本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
120
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
現金流量表的濃縮合並
截止年度2018年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
經營提供的現金淨額 活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
應付帳款變動 與資本支出有關 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
收購 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
從保險回收中獲得的收益 | |||||||||||||||||||||||
出售或處置所得收益 資產 | |||||||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
債務借款 | |||||||||||||||||||||||
還債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
D系列優先單位的發行 | |||||||||||||||||||||||
支付發行費用 系列D優選單元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
共同單位的發放，減去 發行成本 | |||||||||||||||||||||||
普通合夥人繳款 | |||||||||||||||||||||||
分配給首選單元組 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分發給普通會員和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
對合並的現金考慮 (附註4) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
終止的收益 利率互換 | |||||||||||||||||||||||
附屬公司的捐款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
公司間淨活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率效應 現金變動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金淨增(減少)額 現金等價物 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物 期間開始 | |||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 期末 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
121
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
現金流量表的濃縮合並
截止年度2017年12月31日
(千美元)
NuSTAR 能量 | NuSTAR 物流 | 努波普 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||||
經營提供的現金淨額 活動 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
應付帳款變動 與資本支出有關 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
收購 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
Axeon定期貸款收益 | |||||||||||||||||||||||
從保險回收中獲得的收益 | |||||||||||||||||||||||
出售或處置所得收益 資產 | |||||||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||||||
債務借款 | |||||||||||||||||||||||
還債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
優先單位的發行，扣除 發行成本 | |||||||||||||||||||||||
共同單位的發放，減去 發行成本 | |||||||||||||||||||||||
普通合夥人繳款 | |||||||||||||||||||||||
分配給首選單元組 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分發給普通會員和普通合作伙伴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
來自 (分發給)附屬公司 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
公司間淨活動 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
匯率效應 現金變動 | |||||||||||||||||||||||
現金淨增(減少)額 現金等價物 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物 期間開始 | |||||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 期末 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
122
目錄
NuSTAR能源有限公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
28. 季度財務數據(未經審計)
下表彙總截至年度的季度財務數據。2019年12月31日和2018:
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 共計 | |||||||||||||||
(千美元，單位數據除外) | |||||||||||||||||||
2019: | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
持續經營收入，扣除税後 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
每個共同單位的基本和稀釋淨(損失)收入： | |||||||||||||||||||
持續作業 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
適用於共同有限合夥人的單位現金分配 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018: | |||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
持續經營收入，扣除税後 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每個共同單位的基本和稀釋淨收益(損失)： | |||||||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
適用於共同有限合夥人的單位現金分配 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
上表所列季度財務數據如下：
• | 減值和商譽損失$ |
• | 這個$ |
• | 這個$ |
每個共同單位的基本和稀釋淨收益(損失)也包括$377.1 百萬2018年合併造成的虧損。請參閲備註4和21供進一步討論。
123
目錄
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序
我們的管理層在NuStar GP有限責任公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條)的有效性，並得出結論認為，我們的披露控制和程序於2019年12月31日.
財務報告的內部控制
(a) | 管理層關於財務報告內部控制的報告。 |
管理層關於NuStar Energy L.P.對財務報告的內部控制的報告載於本表格第8項(表10-K)，並以參考的方式納入本報告。
(b) | 註冊會計師事務所認證報告。 |
畢馬威公司關於NuStar Energy L.P.對財務報告的內部控制的報告載於本表格第8項。
(c) | 財務報告內部控制的變化。 |
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這是在我們上一財政季度發生的，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。
項目9B. | 其他資料 |
沒有。
124
目錄
第III部
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 |
本項目10下所需披露的信息是通過參考我們2020年單一會員年度會議委託書聲明中的以下章節納入的，預計將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交(委託書聲明)：“公司治理-領導力和治理”、“公司治理-董事會委員會”、“公司治理-治理文件和道德守則”、“公司治理-與董事會的溝通”、“第1號建議”(董事選舉)和“關於我們執行官員的信息”。
第11項.無償行政補償
本項目11下所需披露的信息是通過參考我們的委託書中的下列部分納入的：“公司治理-賠償委員會聯鎖和內部人蔘與”、“賠償委員會報告”、“薪酬討論和分析”、“賠償風險評估”、“簡要報酬表”、“報酬比率”、“2019年12月31日終了年度基於計劃的獎勵”、“2019年12月31日未償股權獎勵”、“2019年12月31日終了年度授予的期權做法和單位，“2019年12月31日終了年度的養卹金福利”、“2019年12月31日終了年度的無保留遞延補償金”、“終止或變更控制時的潛在付款”和“董事補償”。
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關的聯合事項 |
要求在本項目12下披露的信息是通過參考我們的委託書中的下列部分納入的：“擔保所有權-管理層和董事的安全所有權”、“擔保所有權-某些受益所有人的擔保所有權”和“擔保所有權-股權補償計劃信息”。
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 |
在本項目13下需要披露的信息通過參考我們的委託書聲明中的下列部分納入：“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-董事會領導和治理”和“某些關係和相關的政黨交易”。
第14項.收費及服務
本條例第14項下須披露的資料，是參照我們的委託書的以下部分而合併的：“畢馬威費用”及“審核委員會預先批准政策”。
125
目錄
第IV部
第15項.成績單及財務報表表
(a) | (1 | ) | 財務報表。NuStar Energy L.P.及其附屬公司的下列合併財務報表載於本表格第二部分第8項10-K： | ||
管理層關於財務報告內部控制的報告 獨立註冊會計師事務所(KPMG LLP)的報告 截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 2019、2018和2017年12月31日終了年度(損失)收入綜合報表 截至12月31日、2019、2018和2017年綜合(損失)收入綜合報表 2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 2019、2018年和2017年12月31日終了年度合夥人權益和夾層股權合併報表 合併財務報表附註 | |||||
(2 | ) | 財務報表附表和其他財務信息。沒有提交財務報表附表是因為它們不適用，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或其附註中。 | |||
(3 | ) | 展品。 | |||
下列文件作為本表格10-K的一部分提交或酌情提供： | |||||
陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
3.01 | ShamRock物流有限合夥有限責任公司修正和恢復證書，L.P.，2002年1月1日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.3 | |||
3.02 | 對Valero L.P.有限合夥證書的修訂，日期為2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K報告(檔案號001-16417)，表3.01 | |||
3.03 | 截至2018年7月20日“NuStar Energy L.P.有限合夥公司第八次修訂和恢復協議” | 2018年7月20日提交的NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表3.1 | |||
3.04 | 由2002年1月7日起至2002年1月8日生效的ShamRock物流業務有限合夥有限責任合夥證書 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.8 | |||
3.05 | 瓦萊羅物流業務有限合夥證書修訂證明書，日期：2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日的第10-Q表季度報告(檔案編號：001-16417)，表3.03 | |||
3.06 | NuStar物流有限合夥企業證書修訂證書，日期為2014年3月18日，自2014年3月18日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.09 | |||
3.07 | 截至2001年4月16日的“ShamRock物流業務有限合夥公司第二次修訂和恢復協議”(L.P.) | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.9 | |||
3.08 | 對ShamRock物流業務有限合夥公司第二次修訂和恢復協議的第一修正案，L.P.，自2001年4月16日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年6月30日的第10-Q表季度報告(檔案編號：001-16417)，表4.1 | |||
3.09 | 2002年1月7日對ShamRock物流業務有限合夥公司第二次修正和恢復協議的第二次修正 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.10 | |||
126
目錄
陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
3.10 | 河路物流有限合夥證書，L.P.，日期：2000年6月5日 | NuSTAR Energy L.P.在表格S-1上的登記聲明，2000年8月14日提交(檔案號333-43668)，表3.7 | |||
3.11 | 2001年4月16日“河路物流有限合夥協議”(L.P.)第一次修訂和恢復 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.16 | |||
3.12 | ShamRock物流GP有限責任公司成立證書，日期為1999年12月7日 | NuSTAR Energy L.P.在表格S-1上的登記聲明，2000年8月14日(檔案號333-43668)，表3.9 | |||
3.13 | 截止2001年12月31日的ShamRock物流GP有限責任公司成立證書修訂證書 | NuSTAR Energy L.P.截至2001年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表3.14 | |||
3.14 | Valero GP有限責任公司成立證明書修訂證明書，日期為2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2007年3月31日的第10-Q表季度報告(檔案編號：001-16417)，表3.02 | |||
3.15 | 第二份修訂後的“NuStar GP有限責任公司協議”，日期為2018年7月20日 | 2018年7月20日，NuSTAR Energy L.P.提交的關於Am 8-K表格的最新報告(文件編號：001-16417)，表3.2 | |||
4.01 | 證券説明 | * | |||
4.02 | 截至2002年7月15日，瓦萊羅物流業務部，L.P.作為擔保人，Valero L.P.為擔保人，紐約銀行為受託人，與高級債務證券有關 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表8-K 2002年7月15日提交的報告(檔案號001-16417)，表4.1 | |||
4.03 | 第三次補充義齒，日期為2005年7月1日，日期為2002年7月15日，經修訂和補充，包括Valero後勤業務、L.P.、Valero L.P.、Kaneb管線運營合夥公司、L.P.和紐約銀行信託公司，N.A.。 | NuSTAR Energy L.P.截至2005年6月30日的第10-Q表季度報告(檔案編號：001-16417)，表4.02 | |||
4.04 | 2008年3月31日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、Kaneb管道運營夥伴關係、L.P.、紐約銀行信託公司N.A.和富國銀行全國協會的辭職、任命和接受書 | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表4.05 | |||
4.05 | 第五次補充義齒，日期為2010年8月12日，日期為2002年7月15日，在NuStar物流公司，L.P.，以Issuer，NuStar Energy L.P.，作為擔保人，NuStar管道運營夥伴關係公司，作為附屬擔保人，以及WellsFargo銀行，全國協會，作為繼承託管人。 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K的報告(檔案號：001-16417)，表4.3 | |||
4.06 | 第六次補充義齒，截止日期為2012年2月2日，日期為2002年7月15日；NuStar物流公司，L.P.；NuStar Energy L.P.，擔保人；NuStar管道運營夥伴關係公司，附屬擔保人；WellsFargo銀行，全國協會，繼承託管機構； | NuSTAREnergyL.P.目前關於表格8-K的報告於2012年2月7日提交(檔案號001-16417)，表4.3 | |||
127
目錄
陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
4.07 | 第七次補充義齒，日期為2013年8月19日，在NuStar物流公司，L.P.、Issuer公司、NuStar Energy L.P.、擔保人、NuStar管道運營夥伴公司、附屬擔保人和全國協會富國銀行(WellsFargo Bank)之間，分別作為擔保人、擔保人和繼承託管人的威爾斯·法戈銀行(WellsFargo Bank)。 | NuSTAREnergyL.P.關於表格8-K的當前報告，2013年8月23日提交(檔案號001-16417)，表4.3 | |||
4.08 | 第八次補充義齒，日期為2017年4月28日，NuStar物流公司，L.P.，發行人，NuStar Energy L.P.，擔保人，NuStar管道運營夥伴公司，附屬擔保人，富國銀行，全國協會，繼承受託人 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的2017年4月28日提交的表格8-K的報告(檔案號001-16417)，表4.4 | |||
4.09 | 第九次補充義齒，日期為2019年5月22日，NuStar物流公司，L.P.，發證人，NuStar Energy L.P.，擔保人，NuStar管道運營夥伴關係，附屬擔保人，富國銀行，全國協會，繼承受託人 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的關於表格8-K的報告(檔案編號：001-16417)，表4.3 | |||
4.10 | 截至2013年1月22日在NuStar物流公司(L.P.)作為擔保人，NuStar Energy L.P.作為擔保人，富國銀行(WellsFargo Bank)，全國協會(National Association)，作為受託人，與次級債務證券有關的契約 | 2013年1月22日提交的NuSTAREnergyL.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表4.1 | |||
4.11 | 第一次補充義齒，日期為2013年1月22日，在NuStar物流公司，L.P.、Issuer、NuStar Energy L.P.、母公司擔保人、NuStar管道運營夥伴關係有限公司、附屬擔保人和全國協會富國銀行託管公司 | 2013年1月22日提交的NuSTAREnergyL.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號：001-16417)，表4.2 | |||
4.12 | 登記權利協議，截止2018年6月29日，由NuStar Energy L.P.及其購買者簽署 | 2018年6月29日提交的NuSTAREnergyL.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號：001-16417)，表4.2 | |||
10.01 | 修訂和恢復截至2014年10月29日的“NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款人方和N.A.摩根大通銀行作為聯合代理機構、SunTrust銀行和Mizuho銀行有限公司的5年循環信貸協議”、富國銀行、國家協會和PNC銀行、全國協會、AS公司和摩根大通證券有限公司、SunTrust Robinson Humphrey公司、Mizuho銀行有限公司、富國銀行Fargo證券公司、LLC公司和PNC資本市場有限公司作為聯合銀行和聯合牽頭機構 | 2014年10月31日提交的NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
10.02 | 修訂後的五年循環信貸協議第一修正案，日期為2015年3月19日，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行作為行政代理和貸款人組成。 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年6月30日季度10-Q表季度報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
128
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陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
10.03 | 修訂後的5年期循環信貸協議第二修正案，日期為2017年8月22日，由NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人及其貸款人簽署。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的2017年8月22日提交的表格8-K的報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.04 | 自2017年11月22日起對修訂和恢復的5年期循環信貸協議進行的第三次修正，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及其中的放款方。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.05 | 截至2018年3月28日對修訂和恢復的5年期循環信貸協議的第四修正案，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及其中的放款方 | 2018年3月28日提交的NuSTAREnergyL.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.02 | |||
10.06 | 截至2018年6月29日對修訂和恢復的5年期循環信貸協議的第五修正案，其中包括NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及其中的放款方 | 2018年6月29日提交的NuSTAREnergyL.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號001-16417)，表10.3 | |||
10.07 | 修訂後的5年循環信貸協議第六修正案，日期為2019年9月12日，由NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人及其貸款人簽署。 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K報告(檔案編號：001-16417)，表10.01 | |||
10.08 | 自2010年7月1日起，路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流有限公司簽訂租約。 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K的報告(檔案號：001-16417)，表10.01 | |||
10.09 | 2012年6月5日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗公司銀行之間的信用證協議 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.10 | 截至2012年6月29日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗公司銀行之間的信用證第一修正案 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K報告，2012年7月6日(檔案號001-16417)，表10.2 | |||
10.11 | 截至2013年1月17日對信用證協議的第二次修正，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗公司銀行有限公司共同簽署。 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.10 | |||
10.12 | 截至2013年3月8日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗公司銀行對信用證協議的第三次修正 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.11 | |||
10.13 | 截至2013年4月19日對信用證協議的第四次修正，由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗公司銀行有限公司共同簽署。 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.12 | |||
129
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陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
10.14 | 截至2014年4月23日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行有限公司之間的信用證協議第五修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.13 | |||
10.15 | 截至2014年11月3日的信用證協議第六修正案，由NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行有限公司簽署 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的關於8-K表格的當前報告(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
10.16 | 截至2015年4月30日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行之間的信用證協議第七修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年6月30日季度10-Q表季度報告(檔案號001-16417)，表10.02 | |||
10.17 | 截至2016年5月6日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行之間的信用證協議第八修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年6月30日季度10-Q表季度報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.18 | 自2017年4月17日起，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理人的瑞穗銀行第九次修改信用證協議 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q表季度報告(檔案編號：001-16417)，表10.03 | |||
10.19 | 截至2018年4月10日，NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行之間的信用證協議第十修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.07 | |||
10.20 | 截至2019年4月10日對信用證協議的第十一次修正，其中包括NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的瑞穗銀行有限公司 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年3月31日的季度10-Q季度報告(檔案編號：001-16417)，表10.01 | |||
10.21 | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司之間的租約，L.P.，截止2010年12月1日 | NuSTAREnergyL.P.提交的2010年12月30日提交的關於8-K表格的當前報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.22 | 截至2014年9月3日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理的東京銀行-三菱UFJ有限公司之間的信用證協議 | 2014年9月9日NuSTAR Energy L.P.提交的關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
10.23 | 截至2014年11月3日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款人方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理人的東京銀行-三菱UFJ有限公司對信用證協議和附屬擔保協議的第1號修正案 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的關於8-K表格的當前報告(檔案號001-16417)，表10.3 | |||
130
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陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
10.24 | 截至2015年8月19日NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理人的東京銀行-三菱UFJ有限公司對信用證和附屬擔保協議的延期信用證(第2號修正案) | NuSTAR Energy L.P.截至2015年9月30日季度10-Q號季度報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.25 | 截至2016年7月15日NuStar物流有限公司、貸款方NuStar Energy L.P.與東京銀行三菱UFJ有限公司簽訂的信用證協議及附屬擔保協議的到期日延期信用證和附屬擔保協議 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年6月30日季度10-Q表季度報告(檔案號001-16417)，表10.02 | |||
10.26 | 自2017年7月13日起由NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款人方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理人的東京銀行-三菱UFJ有限公司簽訂的信用證協議和附屬擔保協議的到期日延期書(第4號修正案) | NuSTAR Energy L.P.截至2017年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.02 | |||
10.27 | 截至2018年7月12日NuStar物流公司、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.和MUFG銀行有限公司(前稱東京三菱UFJ銀行有限公司)截至2018年7月12日的信用證和附屬擔保協議的到期日延期信用證和附屬擔保協議，作為開證行和行政代理人 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.05 | |||
10.28 | 截至2019年7月15日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款方NuStar Energy L.P.與MUFG銀行簽訂的截至2019年7月15日信用證及附屬擔保協議的到期日延期信用證和附屬擔保協議，作為開證行和行政代理人 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案編號：001-16417)，表10.06 | |||
10.29 | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租約，L.P.，截止2011年8月1日 | NuSTAREnergyL.P.目前提交的表格8-K報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.30 | 截至2013年6月5日NuStar物流有限公司、NuStar Energy L.P.、貸款人方NuStar Energy L.P.和新斯科舍銀行作為開證行和行政代理人的信用證協議 | NuSTAREnergyL.P.提交的2013年6月11日提交的關於8-K表格的當前報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.31 | 截至2014年11月3日NuStar物流、L.P.、NuStar Energy L.P.、貸款人方NuStar Energy L.P.和作為開證行和行政代理人的新斯科舍銀行對信用證協議和附屬擔保協議的第1號修正案 | NuSTAREnergyL.P.提交的2014年11月6日提交的關於8-K表格的當前報告(檔案號001-16417)，表10.2 | |||
10.32 | 截止2015年6月15日，NuStar能源服務公司、NuStar物流有限公司、NuStar管道運營夥伴關係有限公司和NuStar供應和貿易有限責任公司作為發起人、NuStar Energy L.P.和NuStar Finance LLC簽訂的購買和銷售協議，其中NuStar Energy L.P.作為服務方，NuStar Finance LLC作為買方 | 2015年6月19日提交的NuSTAREnergyL.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.1 | |||
131
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陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
10.33 | 截至2015年6月15日由NuStar Finance LLC和NuStar Finance LLC簽訂的應收款融資協議，作為借款人，不時作為貸款人和集團代理人的當事人、作為行政代理人的PNC銀行、國家協會和NuStar Energy L.P.作為初始服務方 | 2015年6月19日，NuSTAR Energy L.P.提交的關於表格8-K的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.2 | |||
10.34 | 截至2016年1月15日的總括修正案，是上述購銷協議的第一修正案，也是上述各當事方之間對“應收款融資協議”的第一修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.26 | |||
10.35 | 自2017年9月20日起，由其中所列發端人、NuStar Energy L.P.、NuStar Finance LLC、Mizuho銀行有限公司和PNC銀行-全國協會-簽署的“購買和銷售協議第二修正案” | NuSTAR Energy L.P.目前提交的表格8-K報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.36 | “應收款融資協議第二修正案”，日期為2017年9月20日，由NuStar Finance公司作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務方，瑞穗銀行有限公司和PNC銀行，全國協會 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的關於表格8-K的報告(檔案號：001-16417)，表10.02 | |||
10.37 | 截至2018年3月28日，NuStar Finance公司作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務方，瑞穗銀行有限公司和全國協會PNC銀行對應收款融資協議進行第三次修正 | 2018年3月28日提交的NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表10.01 | |||
10.38 | “應收款融資協議第四修正案”，日期為2019年4月29日，由NuStar Finance(LLC)作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務方，瑞穗銀行有限公司(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行(全國協會) | NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告，2019年4月29日提交(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
+10.39 | NuSTAR GP，LLC第五次修訂並重新制定2000年長期激勵計劃，自2016年1月28日起修訂並重報。 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.30 | |||
+10.40 | 對NuStar GP的第一修正案，LLC第五次修訂並重新制定了自2018年2月7日起的2000年長期激勵計劃。 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.31 | |||
+10.41 | 新星大獎賽有限單元獎勵協議表格，有限責任公司第五次修訂及重訂2000年長期獎勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(檔案號001-16417)，表10.28 | |||
+10.42 | 根據NuStar GP，LLC第五次修訂並恢復2000年長期獎勵計劃的2017年業績單位獎勵協議的形式 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.01 | |||
+10.43 | 2018年“NuStar GP，LLC第五次修訂和重新制定的2000年長期獎勵計劃”下的業績單位獎勵協議的形式 | 2018年7月25日提交的NuSTAR Energy L.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.1 | |||
+10.44 | 非僱員董事限制性單位獎勵合約表格-新之星大獎賽有限公司第五期修訂及重訂2000年長期獎勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(檔案號001-16417)，表10.31 | |||
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陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
+10.45 | 2018年非僱員董事限制性單位獎勵協議的格式：NuStar GP，LLC第五修訂版，2000年長期激勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.08 | |||
+10.46 | NuSTAR gp控股有限責任公司長期激勵計劃，自2007年4月1日起修訂並重報 | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2007年6月30日季度10-Q報表(檔案編號：001-32040)，表10.04 | |||
+10.47 | 對NuStar gp控股有限責任公司長期激勵計劃的第一修正案，日期為2018年2月7日。 | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2017年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-32040)，表10.46 | |||
+10.48 | 新星GP控股有限責任公司轉換獎勵合約的格式修訂及重訂的長期獎勵計劃 | 2018年7月20日提交的NuSTAR Energy L.P.關於8-K表格的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.1 | |||
+10.49 | 新星GP控股有限單元獎勵合約的形式修訂及重訂的長期獎勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q號季度報告(檔案號001-16417)，表10.06 | |||
+10.50 | 新星GP控股有限公司非僱員董事限制性單位獎勵合約表格修訂及重訂長期獎勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.07 | |||
+10.51 | NuSTAR能源L.P.2019長期激勵計劃 | NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告，2019年4月23日提交(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
+10.52 | 根據NuStar能源有限公司2019年長期獎勵計劃簽訂的限制性單位獎勵協議的形式 | NuSTAR Energy L.P.目前提交的關於表格8-K的報告，2019年4月23日(檔案號001-16417)，表10.2 | |||
+10.53 | 根據NuStar能源有限公司2019年長期激勵計劃簽訂的非僱員董事限制性單位獎勵協議的形式 | NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告，2019年4月23日提交(檔案編號：001-16417)，表10.3 | |||
+10.54 | 2019年“NuStar Energy L.P.2019年長期獎勵計劃”下業績單位獎勵協議的形式 | NuSTAR Energy L.P.截至2019年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案編號：001-16417)，表10.07 | |||
+10.55 | NuSTAR能源L.P.年度獎金計劃 | NuSTAR Energy L.P.截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.18 | |||
+10.56 | NuStar能源有限公司的形式-修訂和恢復控制變更協議 | 2016年8月4日提交的NuSTAR Energy L.P.關於表格8-K的最新報告(檔案號001-16417)，表10.1 | |||
+10.57 | NuSTAR超額養卹金計劃，自2014年1月1日起修訂和重報 | NuSTAR Energy L.P.截至2015年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.45 | |||
+10.58 | “NuStar超額養卹金計劃”修正案，2018年10月9日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.04 | |||
+10.59 | NuSTAR超額計劃，自2008年1月1日起修訂並重報 | NuSTAR Energy L.P.截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.30 | |||
+10.60 | 對NuStar超額儲蓄計劃的修正，自2017年1月1日起生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年3月31日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.02 | |||
+10.61 | “新星空計劃”第2號修正案，2018年10月9日生效 | NuSTAR Energy L.P.截至2018年9月30日的第10-Q號季度報告(檔案號：001-16417)，表10.05 | |||
133
目錄
陳列品 數 | 描述 | 以提述方式註冊為法團 轉至以下相關文件 | |||
10.62 | 2016年3月1日NuStar GP、LLC和NuStar Services Company LLC之間的轉讓和假定協議 | 2016年3月1日，NuSTAR Energy L.P.提交的關於表格8-K的最新報告(檔案號：001-16417)，表10.1 | |||
10.63 | 修訂後的飛機分時協議，日期為2009年9月4日努斯塔爾後勤公司與威廉·E·格里希之間的飛機分時協議 | NuSTAR Energy L.P.截至2009年12月31日的10-K表格年度報告(檔案編號：001-16417)，表10.24 | |||
10.64 | 從2017年8月18日起，努斯塔爾物流有限公司和威廉·E·格里希之間修訂和恢復的飛機分時協議的第一修正案 | NuSTAR Energy L.P.截至2017年9月30日季度10-Q號季度報告(檔案號001-16417)，表10.02 | |||
21.01 | NuStar Energy L.P.子公司名單。 | * | |||
23.01 | KPMG LLP同意日期：2020年2月27日 | * | |||
24.01 | 授權書(包括在本表格的簽署頁10-K) | * | |||
31.01 | 規則13a-14(A)主要執行官員的認證(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條) | * | |||
31.02 | 規則13a-14(A)主要財務官的認證(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條) | * | |||
32.01 | 首席執行官證書(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條)第1350條 | ** | |||
32.02 | 首席財務官證書(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條) | ** | |||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | * | |||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | * | |||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | * | |||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | * | |||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | * | |||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | * | |||
104 | 封面交互式數據文件-以內聯XBRL格式幷包含在表101中 | * | |||
* | 隨函提交。 |
** | 隨函附上。 |
+ | 列明根據表格10-K第15(C)項須作為證物提交的管理合約或補償計劃或安排。 |
134
目錄
本表格的電子副本10-K可在本公司網站免費索取，網址為http://www.nustarenergy.com。
(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“SEC文件”鏈接)。如有書面要求，學生亦可在下列地址索取表格10-K的紙張副本，並可免費索取。作為本表格10-K的一部分而提交的證物副本，可由記錄單位索取，每頁收費0.15美元，每頁最低5.00美元。直接詢問公司祕書，NuStar Energy L.P.，19003 IH-10 West，San Antonio，得克薩斯州，78257或
Corporation atesecretary@nustarenergy.com。
項目16.表10-K摘要
不適用。
135
目錄
簽名
根據“外匯法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
新STAR能源L.P. | |
(登記人) | |
通過： | Riverway物流，L.P.，它的普通合夥人 |
由：NuSTAR GP，LLC，其普通合夥人 | |
通過： | /S/Bradley C.Barron |
布拉德利·巴倫 | |
總裁兼首席執行官 | |
2020年2月27日 | |
通過： | /S/Thomas R.Shoaf |
託馬斯·肖夫 | |
執行副總裁兼首席財務官 | |
2020年2月27日 | |
通過： | S/Jorge A.del Alamo |
Jorge A.del Alamo | |
高級副總裁兼財務主任 | |
2020年2月27日 | |
136
目錄
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，每一個簽名出現在下面的人在此構成並任命Bradley C.Barron、Thomas R.Shoaf和Amy L.Perry，或他們中的任何一人，每個人都有權在沒有對方的情況下行事，其真實合法的律師和代理人，擁有完全的替代和重新替代權，並以其名義、地點和替代者的身份，以任何和一切身份簽署本年度報告的任何或隨後的任何修正案和補編，並將同樣的或安排提交該報告的所有證物一併存檔，以及與此有關的其他文件，並與證券及交易監察委員會(SEC)合作，給予每名上述的事實受權人及代理人全權在處所內及附近作出和作出每項必需及必需的作為及事情，一如他或她本人可能或可親自作出或安排作出的所有意圖及目的，特此限定及確認所有上述受權人、代理人或其替代者或代用品可憑藉本條例合法地作出或安排作出。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 |
/S/William E.Greehi | 董事會主席 | 2020年2月27日 |
威廉·E·格里希 | ||
/S/Bradley C.Barron | 主席、行政長官 | 2020年2月27日 |
布拉德利·巴倫 | 幹事和主任 (特等行政主任) | |
/S/Thomas R.Shoaf | 執行副總裁 | 2020年2月27日 |
託馬斯·肖夫 | 首席財務官 (首席財務主任) | |
S/Jorge A.del Alamo | 高級副總裁兼財務主任 | 2020年2月27日 |
Jorge A.del Alamo | (首席會計主任) | |
/S/J.Dan Bates | 導演 | 2020年2月27日 |
J.Dan Bates | ||
S/William B.Burnett | 導演 | 2020年2月27日 |
威廉·伯內特 | ||
/S/James F.Clingman，Jr. | 導演 | 2020年2月27日 |
小詹姆斯·F·克林曼。 | ||
/S/Dan J.Hill | 導演 | 2020年2月27日 |
丹·希爾 | ||
/S/Jelynne LeBlanc-Burley | 導演 | 2020年2月27日 |
傑琳·勒布朗 | ||
/S/Robert J.Munch | 導演 | 2020年2月27日 |
羅伯特·芒克 | ||
/S/W.Grady Rosier | 導演 | 2020年2月27日 |
W.Grady Rosier | ||
137