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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
從_
委員會檔案編號0-1402
林肯電氣控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要執行機關地址)
(216 ) 481-8100
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒/.☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |||
新興成長型公司 | |||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ /.☒
截至6月28日，非關聯公司持有的普通股的總市值，2019曾.$5,236,546,343 (為此目的，附屬公司被視為公司的董事和執行官員以及某些重要股東)。
註冊人普通股的流通股數目2020年1月31日曾.60,364,079 .
以參考方式合併的文件
本年度報告表格第III部10-K以參考方式納入註冊人的最終委託書中有關注冊人的最後委託書的某些資料2020股東年會。
第一部分
項目1.事務
一般
如本年度報告表10-K中所用，除上下文另有説明外，“公司”一詞係指林肯電氣控股公司(Lincoln Electric Holdings，Inc.)。以及其擁有控制權的全資和多數股權子公司。林肯電氣公司於1895年開始運作，1906年根據俄亥俄州的法律成立。1998年，林肯電氣公司重組為控股公司結構，林肯電氣控股公司。成為林肯電氣在世界各地子公司的母公司，包括林肯電氣公司.
本公司是世界上僅有的幾家廣泛生產焊接、切割和釺焊產品的製造商之一。本公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在釺焊和焊接合金方面也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊電源、等離子切割機、送絲系統、機器人焊接包、集成自動化系統、排煙設備、自耗電極、焊劑和焊接附件以及專用焊接消耗品和製造。該公司的產品還包括計算機數控(“CNC”)等離子和氧燃料切割系統，以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。
該公司生產的弧焊電源和送絲系統技術範圍廣泛，從用於輕型製造和維修的基本單元到用於大體積生產、焊接和製造的高度精密的機器人應用。生產了三種主要的弧焊電極：(1)塗覆手工電極或棒電極；(2)機械焊接中以線圈、捲筒或鼓形連續進給的固體電極；(3)機械焊接中連續進給用卷狀焊條。
公司通過全資子公司，在美國、澳大利亞、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、西班牙、土耳其和聯合王國設有製造設施。
公司的業務部門分為三個業務部門。經營部門包括美洲焊接，國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球切割、焊接和釺焊業務，以及在美國的零售業務。
客户
公司產品銷往國內外市場。在美洲，產品主要通過工業分銷商、零售商銷售，也直接賣給焊接產品的用户。在美洲以外，該公司有一個國際銷售組織，由公司僱員和代理商組成，他們從公司的各個製造地點向分銷商和產品用户銷售產品。
該公司的主要終端用户市場包括：
• | 一般的捏造， |
• | 能源和加工工業， |
• | 重工業(重工業，造船和維修)， |
• | 汽車和運輸，以及 |
• | 建築和基礎設施。 |
本公司不依賴於單個客户或少數客户，目前沒有一個單獨的客户佔總淨銷售額的10%以上。然而，失去一個大客户可能會對公司的業務產生不利影響。公司的經營業績對一般經濟狀況的變化很敏感。在北美和西歐等發達市場，弧焊和切割行業普遍是一個成熟的行業，具有周期性。弧焊和切割產品的總體需求在很大程度上取決於經濟週期以及製造業和其他工業部門的資本支出水平。該公司在報告的期間關於與客户相關的風險、一般經濟狀況和需求的進一步討論，請參見“第1A項.風險因素”。
1
競爭
弧焊和切割行業的條件具有很強的競爭力。該公司相信，它是世界上最大的消耗品和設備製造商，在全球範圍內主要的廣泛競爭對手相對較少，但在特定的地理市場上卻有許多規模較小的競爭對手。該公司繼續推行戰略，以提高其在國內和國際市場的競爭力，包括在大多數地理市場定位低成本製造設施。弧焊和切割行業的競爭取決於品牌偏好、產品質量、價格、性能、保修、交貨、服務和技術支持。該公司相信，它在這些因素下的表現有助於公司作為行業領先者的地位。
本公司的大部分產品可以歸類為標準商業產品，併為庫存而製造。該公司認為，由於其訓練有素的技術銷售隊伍和其焊接研究和開發人員的支持，公司在市場上具有競爭優勢，以協助客户優化焊接應用程序。這使公司能夠向新用户介紹其產品，並與其客户建立和保持密切的關係。技術銷售隊伍與直接客户之間的這種密切關係，以及與分銷商的支持關係，是公司市場成功的一個重要因素，也是公司寶貴的資產。分銷商對處理公司的廣泛產品特別感興趣。
原料
公司業務的主要原材料是鋼鐵、電子元件、發動機、黃銅、銅、銀、鋁合金、機器人部件和各種化學品，所有這些通常都可以在公開市場上購買。
專利和商標
該公司擁有許多有價值的專利，主要是弧焊專利，並隨着美國和主要國際法域的研發進展，積極保護自己的創新。公司認為，商標是一項重要資產，並積極推行品牌管理。
環境法規
公司的設施受環境法規的約束。到目前為止，遵守這些環境條例並沒有對公司的收入產生重大的不利影響。該公司在北美和歐洲的大多數重要生產設施都通過了ISO 14001認證，並正在向其在世界各地的其他工廠進行認證。此外，本公司還在全球47個工廠通過ISO 9001認證。
國際行動
本公司經營大量業務，並在美國以外的國家設有多個經營設施。因此，該公司受到非美國活動固有的商業風險的影響，包括政治不確定性、進出口限制、外匯管制和貨幣波動。
員工
公司在世界各地僱用的人數2019年12月31日大約11,000。有關本公司執行人員的信息，請參閲“第一部分，第1C項”。
2
網站訪問
該公司的網站www.lincolnElectric.com被用作例行傳播重要信息，包括新聞發佈和財務信息的渠道。公司在以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交或向其提交文件後，應在合理可行的範圍內儘快提交文件，包括年度、季度和當前關於表10-K、10-Q和8-K的報告；委託書；以及對這些報告或報表的任何修改。該公司還在其網站上發佈了其“公司行為和道德守則”。所有這些帖子和文件都可以在公司的網站上免費獲得。此外，該網站允許投資者和其他有興趣的人在網站上發佈新聞和財務信息時自動收到電子郵件通知。證券交易委員會還維持一個網站www.sec.gov，其中載有報告、委託書和信息陳述以及關於以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的其他信息。除非有明確説明，否則本年度報告中提到的表格10-K的任何網站上的內容不得以引用方式納入本年度報告。
項目1A。危險因素
有時，我們提供的信息，我們的員工的陳述，或我們向SEC提交的文件中所包含的信息，可能包含前瞻性的陳述，而這些陳述並不是歷史事實。這些聲明是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“可以”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”或類似含義的詞語來識別。由於各種可能對公司經營業績產生不利影響的因素，實際結果可能與這些報表大不相同。展望未來的報表，以及我們未來的業績、經營業績、財務狀況和流動性，都會受到各種因素的影響，這些因素可能會對業績產生重大影響，包括下文所述的風險。本報告中的前瞻性發言僅在發言之日進行，除法律要求外，我們不承擔更新這些聲明的義務。對當前和以往任何期間的結果進行比較，並不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非用這種方式表示，而且只應視為歷史數據。
在正常的經營過程中，我們面臨着各種戰略風險、經營風險、合規風險和財務風險。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們的企業風險管理(“ERM”)流程旨在識別和解決重大風險。我們的企業風險管理過程是一項全公司範圍的計劃，旨在確定風險的優先次序，並分配適當的資源來應對這些風險。我們利用贊助組織委員會的綜合風險框架來評估、管理和監測風險。
管理層根據每一風險的嚴重程度和可能性確定了關鍵風險並將其列為優先事項，並指派一名主管處理每個已查明的主要風險領域，並在可能的情況下牽頭制定行動計劃，以監測和減輕風險。我們的董事會對機構風險管理進程進行監督，並系統地審查已查明的關鍵風險。審計委員會還審查重大財務風險風險，以及管理層為監測和控制這些風險而採取的步驟。
我們的目標是以結構化的方式並結合戰略規劃過程，積極主動地管理風險，以維護和提高股東價值。然而，這些風險和不確定因素可能導致我們的結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。下文所述的風險因素和不確定因素，以及以參考方式納入或以其他方式列入本年度報告表10-K中的信息，應予以認真考慮。額外的風險和不確定性，我們目前不知道或我們目前認為是不重要的，也可能對我們的業務產生不利影響。
一般的經濟、金融和市場狀況可能會對我們的財務狀況、經營結果和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們的經營結果對一般經濟情況的變化很敏感。衰退的經濟週期、較高的利率、通貨膨脹、更高的勞動力成本、世界市場的貿易壁壘、與主權債務有關的金融動盪、税法或貿易法的變化，或影響我們經營的國家和行業的其他經濟因素，都可能對我們產品的需求產生不利影響。需求的不利變化可能會影響我們的經營結果、應收帳款的收取以及我們預期從現有和收購業務中產生的現金流量，這可能會對我們的財務狀況和資本市場的准入產生不利影響。
2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融行為監管局宣佈，它打算在2021年年底前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。我們可能需要修訂以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準的循環信貸額度和利率互換協議，我們無法預測哪些替代指數或其他修正可能會與我們的對手方談判。因此，LIBOR未來的不確定性以及從LIBOR過渡可能對我們的財務狀況產生不利影響。
3
與我們無法控制的事件有關的經濟和供應中斷，如戰爭、恐怖行為、政治動亂、大流行病、勞資糾紛或自然災害，可能對我們的供應鏈和分銷渠道產生不利影響，或造成銷售和客户損失。
我們的設施和業務，以及我們的供應商和客户的設施和業務，可能會受到我們無法控制的事件的幹擾，例如戰爭、政治動亂、大流行病、勞資糾紛或自然災害。任何這樣的幹擾都可能導致我們產品的生產和分銷的延誤，以及銷售和客户的損失。保險所得可能不足以補償公司的損失。
能源成本或原材料價格的可得性和波動性可能會對我們的業績產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們面臨着與購買能源和用於製造我們產品(主要是鋼鐵、黃銅、銅、銀、鋁合金、電子元件、電力和天然氣)的商品有關的市場風險和價格波動。能源成本和原材料，包括鋼鐵、有色金屬和化學品的供應情況和價格受到波動的影響，並受世界經濟狀況的影響。它們還受到進口關税和關税(包括美國政府在2018年發起的第232條鋼鐵和鋁關税)、投機行為、世界供求平衡、庫存水平、替代材料的供應、貨幣匯率、預期短缺或預期短缺、政府貿易慣例和條例等因素的影響。
原材料和零部件成本的增加可能會對我們的利潤產生不利影響，如果我們不能將這些成本的上漲以價格上漲的形式轉嫁給我們的客户，或者以其他方式降低我們的商品銷售成本。雖然我們的產品所用的大部分原材料和部件是從多種來源和充足的供應中商業獲得的，但這些原材料和部件的供應受到任何干擾，我們無法及時或以其他方式獲得這些產品的替代品，或我們與供應商關係的惡化或我們供應商財務上的生存能力的任何惡化都可能對我們的業務產生不利影響。
我們是指控石棉引起疾病的訴訟的共同被告。與此類訴訟有關的負債可能會降低我們的盈利能力，損害我們的財務狀況。
截至2019年12月31日，我們是指控石棉引起疾病的案件的共同被告，這些案件涉及大約由人提出的索賠要求。3,233原告。在每一宗案件中，我們都是眾多被告之一。石棉索賠人稱，接觸焊接消耗品中含有的石棉導致原告患上不利的肺部疾病，包括間皮瘤和其他肺癌。
自一九九五年一月一日起，我們一直是石棉案件的共同被告，這些案件已獲解決，詳情如下：55,114其中的指控被駁回，23試圖為判決辯護，7對原告的判決進行審判(上訴後撤銷或解決)，1已通過協議解決了一筆非重要的數額，900根據簡易判決動議作出有利於公司的決定。
石棉損失意外事故總體上對運營結果、經營現金流和進入資本市場的長期影響很難評估，特別是因為索賠處於許多不同的發展階段，我們從與共同被告和保險公司分擔成本中獲益良多。雖然我們打算就這些訴訟提出有力的抗辯，並相信我們有與這些索償有關的適用保險，但仍有若干風險和不確定因素可能影響我們就接觸石棉而提出的人身傷害申索的法律責任，包括改變費用分擔安排的未來影響，或改變我們的整體審訊經驗。
石棉在美國的焊接消耗品於1981年停止使用。
我們可能會因產品責任索賠或未能履行合同履約承諾而招致物質損失和費用。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任風險，這些風險是我們產品的設計、製造、銷售和應用以及我們使用或轉售的第三方供應商的產品所固有的。我們的產品用於各種應用，包括石油和天然氣管道和平臺等基礎設施項目、建築物、橋樑和發電設施、運輸和重型設備和機械的製造以及其他各種建設項目。如果這些項目的事故或失敗導致或據稱造成人身傷害或財產損害，我們將面臨產品責任索賠的風險。此外，我們的產品被設計用於特定的應用，如果產品使用不當，可能會造成人身傷害或財產損失。在某些情況下，我們設計自動焊接系統用於客户的生產設施(包括汽車生產設施)，這可能使我們面臨財務損失或專業責任。
4
我們的產品出現缺陷或失敗，或在特定應用中誤用我們的產品，可能導致客户合同的終止，增加我們、我們的客户和其他最終用户的成本和損失。我們不能保證今後不會遭受任何實質性產品責任損失，或者我們不會為這些索賠承擔重大費用。此外，我們不能保證我們的產品責任保險範圍將足以應付我們最終可能承擔的任何責任，或產品責任保險將繼續以我們可以接受的條件提供。即使我們成功地為此類索賠或產品責任承保範圍進行了辯護，這種性質的索賠也會使客户對我們的產品和我們的公司失去信心。保修索賠一般不包括在保險範圍內，今後我們可能會承擔大量的保修費用，而我們不會得到補償。
如果我們不履行合同承諾，包括項目績效要求或項目時間表，我們可能會蒙受損失。項目績效可能受到許多因素的影響，包括但不限於材料的可用性、項目服務範圍的變化、環境狀況或勞動力中斷。此外，我們的待辦事項包括我們與客户簽訂合同或承諾的項目的預期收入。項目取消、範圍調整、延遲或成本估計的更改可能會減少我們實際賺取的收入和利潤的美元數額。
在發達市場，弧焊和切割業的週期性和成熟性可能會對我們的業績產生不利影響。
在北美和西歐等發達市場，弧焊和切割行業普遍是一個成熟的行業，具有周期性。對弧焊和切割產品的總體需求在很大程度上取決於製造業和其他工業部門的資本支出水平，在工業活動放緩期間，焊接行業歷來經歷了收縮。如果經濟、商業和工業狀況惡化，這些部門的資本支出可能會大幅度減少，從而減少對我們產品的需求，並對我們的收入和業務結果產生不利影響。
我們可能無法完成我們的收購或剝離戰略，成功地整合被收購的業務，在某些情況下，我們可能需要保留對某些事項的責任。
我們的業務戰略的一部分是尋求有針對性的商業收購機會，包括外國投資機會。我們不能肯定，我們將成功地尋找潛在的收購候選人，或任何收購的後果將對我們有利。未來的收購可能會使我們面臨意想不到的負債，並涉及大量資金的支出和管理時間。此外，我們可能無法成功地將收購的業務與我們現有的業務結合起來，或認識到從任何完成的收購中獲得的預期收益。整合工作可能包括可能對業務造成破壞的重大合理化活動。我們目前的運營現金流足以為我們的收購計劃提供資金，但大規模收購可能需要進入資本市場。
此外，我們還可以不時確定用於戰略剝離的資產，這將增加其他活動可用的資本資源，並提高組織和業務效率。各種因素可能對我們處置這些資產或完成已宣佈的資產剝離的能力產生重大影響，包括收到政府機構或第三方的批准，以及是否有買家願意以我們可以接受的條件和價格獲得權益或購買資產。
賣方通常對某些事項保留某些責任或賠償買方。任何這類保留的賠償責任或賠償義務的數額在交易時可能難以量化，最終可能是實質性的。此外，正如資產剝離中的典型情況一樣，第三方可能不願意在出售已剝離資產之前解除我們的擔保或其他信貸支持。因此，在資產剝離之後，如果資產的買方未能履行這些義務，我們可能繼續對擔保或支持的義務承擔次要責任。
如果我們不能繼續開發、製造和銷售滿足客户需求的產品，繼續執行我們的業務所依賴的知識產權，或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的收入、毛利率和經營結果可能會受到損害。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過引進創新的新產品和加強現有產品設計和性能特點，繼續滿足客户對焊接和切割產品的需求。為了保持競爭力，我們必須繼續致力於產品研發和客户服務。我們不能保證，新產品或產品改進一旦開發，將得到客户的接受，並對我們的經營成果作出積極的貢獻，或我們將能夠繼續我們的產品開發努力，以保持未來的增長。此外，如果我們的競爭對手展示出比我們更好的產品設計、開發或製造能力，我們可能會失去客户。
5
我們依靠美國的專利、商標、版權和商業祕密法以及外國的類似法律，以及與我們的僱員、客户、供應商和其他第三方簽訂的協議來建立和維護我們的知識產權。然而，我們的任何知識產權都可能受到質疑、失效或規避，或者我們的知識產權可能不足以提供競爭優勢。此外，法律及其在某些國家的適用並不像美國法律那樣保護我們的所有權。因此，在某些國家，我們可能無法保護我們的所有權免受未經授權的第三方複製或使用，這可能影響我們的競爭地位。
此外，第三方可能聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。即使我們認為這些主張是沒有根據的，為這些主張辯護和質疑專利的有效性也是費時費力的。侵犯知識產權的主張也可能要求我們重新設計受影響的產品，達成代價高昂的和解或許可證協議，支付昂貴的損害賠償金，或面臨禁止我們製造、銷售或銷售我們某些產品的臨時或永久禁令。
我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的收入、毛利潤和前景。
我們在競爭激烈的全球環境中運作，在我們的每一項業務中與其他生產線製造商和眾多專門從事特定產品的小型競爭對手競爭。我們的競爭主要基於品牌、產品質量、價格、性能、保修、交貨、服務和技術支持。我們以前已經開始並可能在將來發起重大的合理化活動，使我們的業務適應市場條件，並提高我們的整體競爭力，包括在整合所收購的業務方面。這種合理化活動可能無法提供所需的競爭性成本結構，並可能導致客户服務中斷。如果我們的產品、服務、支持和成本結構不能使我們根據上述任何一項標準成功競爭，我們的業務、結果和前景就會受到影響。
此外，在過去十年中，美國和其他發達國家的弧焊工業由於更容易獲得低成本的進口品而受到更多外國競爭的影響。如果新的或新興的競爭對手在弧焊業務中變得更加活躍，我們的競爭地位就會受到損害。例如，雖然鋼鐵製造商在傳統上並不是國內弧焊行業的重要競爭對手，但一些國外集成鋼生產商選擇了可消費的弧焊產品，而機器人臂製造商則在自動焊接和切割領域進行競爭。此外，在世界某些市場上，經銷商生產和銷售弧焊產品。我們的銷售和經營成果，以及我們在一些國家擴大業務的計劃，都可能受到這種做法的不利影響。
我們在全球範圍內開展銷售和分銷業務，並在多個外國維持生產設施，這使我們面臨在美國境外開展業務的風險。
作為一個成長中的全球性企業，我們從國際業務和從美國出口中獲得的銷售和利潤份額是很大的。除了美國以外的發達經濟體外，這一趨勢也增加了我們對許多發展中經濟體的業績的影響。如果國際經濟出現重大放緩，就可能對我們的財政狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。在國際上做生意有許多風險，這可能妨礙我們實現與我們的外國業務有關的戰略目標的能力，包括：
• | 政治和經濟不穩定和社會動盪； |
• | 公司治理和管理方面的挑戰，考慮到許多美國和外國法律和條例，包括進出口管制、技術轉讓限制、收益和資金匯回、外匯管制、勞工條例、國有化、關税、數據保護和隱私要求、反抵制規定和反賄賂法(如“反海外腐敗行為法”和“經濟合作與發展組織公約”)； |
• | 國際恐怖主義和敵對行動； |
• | 全球監管環境的變化，包括修訂或新制定的與公司、我們的產品或我們經營的市場有關的法律、條例或標準；以及 |
• | 相對貨幣價值的大幅波動，特別是美元對外幣的升值，可能會對我們的盈利能力和財務狀況，以及實行外匯管制、貨幣貶值和惡性通貨膨脹產生不利影響。 |
6
我們的業務取決於維持一支熟練的勞動力隊伍，我們的勞動力的任何中斷都可能對我們的業務結果和財務狀況產生負面影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們的管理團隊和關鍵員工的努力和能力。他們的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績都有很大的幫助。我們未來的成功還將取決於我們是否有能力物色、吸引和留住高素質的管理和技術人員(包括研究和開發)人員。對這些人的競爭十分激烈，我們可能無法成功地確定、吸引或留住合格的人員。隨着我們向發展中市場拓展國際市場的戰略，我們可能會承擔額外的風險，因為一些發展中經濟體缺乏訓練有素的勞動力。
我們勞動力的任何中斷，包括與被收購企業的整合有關的合理化努力，由於工會的努力而中斷，勞資關係的變化或適當技能的個人的短缺，都可能影響我們的經營結果和財務狀況。
我們確定的養卹金計劃受金融市場趨勢的影響，例如貼現率的變化和養卹金資產的實際投資回報，這可能對我們的業務結果和現金流動產生不利影響。
金融市場和利率的表現影響了我們在確定的養卹金計劃下的供資義務。貼現率的重大變化、計劃資產公允價值的下降以及計劃資產的投資損失，可能會增加我們的福利義務，並通過我們對計劃資產和負債的年度計量，對我們的運營結果、股東權益和現金流產生不利影響。
税率的變化或額外所得税負債的風險敞口可能會影響盈利能力。
我們的業務在美國和各外國司法管轄區都要繳納所得税。國內和國際税務責任取決於各税務管轄區之間的收入分配。本港的實際税率可能會因法定税率不同、遞延税項資產估值免税額的變動或税法的改變而受到影響。
繳納的所得税數額須接受美國聯邦、州和地方税務當局以及外國税務當局的不斷審計。如果這些審計導致與保留金額不同的攤款，今後的財務結果可能包括不利的調整，這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
我們面臨與我們的信息技術系統有關的風險。
我們的業務運作和管理廣泛依賴於信息技術系統，其中包含與我們的客户、供應商和僱員有關的機密信息以及其他專有的商業信息。我們維護其中的一些系統，也依賴第三方提供的一些關鍵的公司基礎設施服務，其中包括人力資源、電子通信服務和財務職能。像許多跨國公司一樣，我們的系統經常受到網絡攻擊和其他惡意攻擊，從而導致網絡安全事件。到目前為止，這些攻擊並未對我們的業務或業務產生實質性影響。然而，如果由於未來的攻擊，我們的系統嚴重受損，停止正常運作，或受到嚴重的網絡安全破壞，我們管理和經營業務的能力可能會受到幹擾，我們的運營結果和財務狀況可能受到不利影響。該公司繼續投資於網絡安全，包括維護和改善網絡安全彈性，公司的網絡安全風險由我們董事會的審計委員會監控。然而，由於網絡威脅的性質，無法保證我們的預防努力能夠充分減輕所有網絡事件的風險，重大的安全漏洞可能導致經濟損失、不利的宣傳、損害我們的聲譽、丟失我們的商業機密和其他競爭性信息、我們的客户對我們沒有履行合同義務的指控、受影響方的訴訟以及任何相關的違反數據隱私條例造成的罰款和其他制裁。任何這些都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的全球業務受到日益複雜的環境管理要求的制約。
我們受到影響國際製造商的日益複雜的環境條例的影響，包括與空氣和水的排放、廢物管理和氣候變化有關的規定。有些環境法規定了對釋放危險物質的補救的嚴格、追溯性和連帶責任，甚至對發生時是合法的行為，或對先前經營者、前任或第三方的行為或所造成的條件規定了賠償責任。如果不遵守環境法，我們將面臨懲罰或清理費用、民事或刑事責任以及對某些活動的制裁，以及財產或自然資源的損害。這些責任，制裁，損害賠償和補救努力與任何不遵守這些法律和條例可能會對我們的能力，我們的業務，我們的財務狀況和結果。此外，不能保證我們不會受到與現有或隨後獲得的業務有關的費用、責任或索賠的不利影響，也不能保證根據現行法律和條例，或今後可能通過或實施的法律和條例，對我們產生不利影響。
7
環境法律或條例的變化可能導致更高的開支和支付，與環境法律或條例有關的不確定性也可能影響我們如何開展業務和安排我們的投資，並可能限制我們執行我們權利的能力。環境和氣候變化法律或條例的變化，包括與温室氣體排放有關的法律，可能會使我們承受額外的成本和限制，包括增加能源和原材料成本。如果修改或通過環境法律或條例，並對我們或我們的產品施加重大的操作限制和遵守要求，它們可能對我們的業務、資本支出、經營結果、財務狀況和競爭地位產生不利影響。
我們的政策是將嚴格的環境保護標準應用於我們在美國境內外的所有業務，即使我們不受地方政府的管制。我們可能會招致大量費用，包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁，第三方財產損害賠償或人身傷害索賠造成的責任，或者我們的產品可能被禁止進入某些司法管轄區，如果我們違反環境法律或根據環境法律承擔責任，如果我們的產品不符合環境法，或者我們自願採取環保行動。
我們的產品設計和採購業務也面臨着日益複雜的問題，因為我們調整了與我們產品的設計、生產和標籤有關的新的和未來的要求，這些產品在全球範圍內銷售。環境法規定的最終成本和這些成本的時間難以預測。
我們可能需要額外的重組費用，因為我們繼續考慮合理化行動，以努力優化我們的成本結構，並可能無法實現預期的節省和這些行動的好處。
我們日後可能會採取更多行動，進一步優化成本結構，提高營運效率，從而減低我們在所涉及期間的盈利能力。由於這些行動，我們可能會繼續招致費用，這些費用可能包括但不限於資產減值、僱員遣散費、退休金及其他退休後合約福利的收費，以及退休金結算，其中任何一項都可能會對我們的財務狀況及經營結果造成不良影響。此外，我們可能無法從過去或未來的合理化計劃中全部或部分或在我們預期的時間內實現預期的節餘或利益。未能實現我們的成本削減行動的預期節餘或收益，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和現金流動產生重大不利影響。有關合理化計劃的更多信息，請參閲公司合併財務報表附註7中與合理化和資產減值相關的披露。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
8
項目1C.有關行政主任的資料
登記人的執行幹事
名字 | 年齡 | 位置 | |||
克里斯托弗·馬佩斯 | 58 | 理事會主席，自2013年12月21日起生效。總裁兼首席執行官自2012年12月31日起生效；首席運營官從2011年9月1日起至2012年12月31日生效；主任自2010年2月起生效。在為該公司服務之前，Mapes先生是A.O.Smith公司(一家擁有水加熱和水處理技術業務的全球製造商)的執行副總裁，他在2004年至2011年8月期間擔任這一職務，並擔任該公司前電氣產品部門的總裁，該職位從2004年9月至2011年8月期間擔任。 | |||
文森特·K·彼得雷拉 | 59 | 自2014年2月19日起擔任執行副總裁、首席財務官和財務主任；2005年10月7日至2014年2月19日任高級副總裁、首席財務官和財務主任；2004年2月4日至2005年10月7日任副總裁、首席財務官和財務主任。 | |||
詹妮弗I.安斯伯裏 | 46 | 執行副主席、總法律顧問和祕書自2017年4月20日起；副總法律顧問副主席2014年8月1日至2017年4月20日；副總法律顧問2004年8月1日至2014年8月1日。 | |||
喬治·布蘭肯希普 | 57 | 自2016年2月18日起擔任美洲焊接執行副總裁；2014年2月19日至2016年2月18日任林肯電氣北美公司執行副總統兼總裁；高級副總統；2009年7月30日至2014年2月19日任北美林肯電氣公司總裁；2005年10月7日至2009年7月30日任全球工程高級副總裁；2008年1月8日至2009年7月30日任林肯電氣公司林肯克利夫蘭總裁；2005年10月7日至2008年1月8日至2008年1月8日任林肯電氣公司高級副總裁。 | |||
加布裏埃爾布魯諾 | 52 | 自2019年1月1日起擔任財務執行副總裁；2016年7月1日至2019年1月1日擔任執行副總裁兼首席人力資源官；2016年2月18日至2016年7月1日任執行副總裁、首席人力資源官和首席信息官；2015年3月7日至2016年2月18日擔任執行副總裁、首席信息官和臨時首席人力資源官；2014年2月19日至2015年3月7日擔任首席信息官執行副總裁；2012年5月1日至2014年2月19日任副總裁、首席信息官；2005年5月至2012年5月1日為公司主計長。 | |||
史蒂文·海德倫德 | 53 | 自2017年6月1日起擔任國際焊接執行副總裁和總裁；2015年1月22日至2017年6月1日擔任全球自動化高級副總裁和總裁；2014年2月19日至2015年1月22日任戰略和業務發展高級副總裁；2008年9月15日至2014年2月19日任戰略和業務發展副總裁。Hedlund先生在為公司服務之前，於2005年6月1日至2008年7月1日擔任MasterLock，LLC(一家證券產品公司)的副總裁。 | |||
米歇爾·庫爾特 | 53 | 執行副總裁，首席人力資源官，自2019年2月25日起；執行副總裁，首席信息官，2016年7月1日至2019年2月24日；高級副總裁，2006年至2016年7月1日。 | |||
大衞·安樂 | 63 | 自2018年7月27日起擔任哈里斯產品集團執行副總裁、總裁；哈里斯產品集團高級副總裁兼總裁，2014年2月19日至2018年7月27日；2006年1月12日至2014年2月19日，負責釺焊、切割和零售業務的副總裁兼集團總裁。 | |||
傑弗裏·P·奧爾曼 | 49 | 自2019年1月1日起擔任戰略和業務發展高級副總裁；2014年1月14日至2018年12月31日擔任公司主計長；2012年7月1日至2014年1月14日任公司主計長；2009年10月1日至2012年6月30日任北美地區金融總監。 | |||
託馬斯·弗洛恩 | 59 | 2014年2月19日起擔任亞太地區高級副總裁兼總裁；2013年11月4日至2014年2月19日任林肯電器亞太區副總裁。副總統；林肯電氣歐洲、中東和非洲(EMEA)總裁，2010年7月1日至2013年11月4日；副總統；林肯亞太區總統，2005年1月1日至2010年6月30日。 | |||
道格拉斯·蘭斯 | 52 | 自2016年9月1日起擔任克利夫蘭行動部高級副總裁；2014年2月19日至2016年9月1日任北美業務高級副總裁；2012年1月1日至2014年2月19日任業務副總裁。 | |||
邁克爾·明頓 | 57 | 北美銷售和營銷高級副總裁，2014年2月19日；北美銷售和營銷副總裁，2013年1月1日至2014年2月19日；北美銷售副總裁，2008年1月1日至2013年1月1日。 | |||
9
邁克爾·懷特黑德 | 46 | 自2019年1月1日起擔任全球自動化、切割和添加劑業務高級副總裁；2016年8月1日至2019年1月1日擔任戰略和業務發展高級副總裁；2015年1月1日至2016年8月1日任林肯加拿大總統；2012年1月1日至2015年1月1日擔任新產品開發、耗材研發總監。 | |||
本公司獲悉，名單上的任何一名高級人員與他或她當選為高級人員所依據的任何其他人士之間並無任何安排或諒解。執行幹事通常由董事會選出，任期一年和(或)直至選出繼任人為止。
10
項目2.財產
該公司的公司總部和主要的美國製造設施位於俄亥俄州克利夫蘭地區。克利夫蘭地區財產總額包括244英畝，其中現有的製造業設施面積約為3,017,090平方尺。
公司59製造設施，包括業務和合資企業18各國的重要地點(按業務部分分類)如下：
美洲焊接： | ||
美國 | 俄亥俄州克利夫蘭、哥倫布、冷水和勞拉米堡；加利福尼亞州聖迭戈和阿納海姆；內華達雷諾；南卡羅萊納州拉德遜；田納西州查塔努加；密歇根州底特律；科羅拉多州柯林斯堡；愛荷華州貝坦多夫；印第安納丘魯布斯科。 | |
巴西 | 瓜拉爾霍斯；因代阿圖巴 | |
加拿大 | 多倫多；米西索加；漢密爾頓；蒙特利爾；霍克斯伯裏；萬克利克山。 | |
哥倫比亞 | 波哥大。 | |
墨西哥 | 墨西哥城；Torreon。 | |
國際焊接： | ||
澳大利亞 | 紐卡斯爾；格拉德斯通。 | |
中國 | 上海；南京；鄭州；灤縣。 | |
法國 | 大奎維；帕特尼 | |
德國 | 埃森；艾森伯格；法蘭克福。 | |
印度 | 陳奈。 | |
意大利 | Corsalone；Carrere；Verona；Storo。 | |
荷蘭 | 尼梅根。 | |
波蘭 | 作者聲明：Dzierzoniow； | |
羅馬尼亞 | 布索。 | |
俄羅斯 | 姆特森克。 | |
西班牙 | 薩拉戈薩。 | |
火雞 | 伊斯坦布爾。 | |
聯合王國 | 謝菲爾德，英格蘭；塔爾伯特港，威爾士。 | |
哈里斯產品集團： | ||
美國 | 俄亥俄州梅森；佐治亞州蓋恩斯維爾；北卡羅萊納州温斯頓塞勒姆。 | |
巴西 | 毛亞。 | |
波蘭 | 齊爾佐尼歐。 | |
與公司克利夫蘭、俄亥俄州總部和製造設施有關的所有財產均歸公司所有。該公司的大部分外國子公司在其所在國家擁有製造設施。本公司認為其現有物業狀況良好，適合經營業務。
此外，本公司還為世界各地的一些生產設施、配送中心和銷售辦事處維持運營租賃。有關公司租賃承諾的信息，請參閲合併財務報表附註18。
11
項目3.法律程序
該公司不時受到因其正常運作而引起的各種民事和行政訴訟，包括(但不限於)產品責任索賠、管理索賠以及健康、安全和環境索賠。這些訴訟程序包括下文所述的案件。
截至2019年12月31日，該公司是指稱石棉引起疾病的案件的共同被告，該案件涉及約3,233原告人數淨減少50來自先前報告的索賠。在每一宗案件中，該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償，在大多數情況下要求賠償數額不詳的款項。自一九九五年一月一日起，該公司一直是其他同類案件的共同被告，這些案件已獲解決如下：55,114其中的指控被駁回，23試圖為判決辯護，7對原告的判決進行審判(上訴後撤銷或解決)，1已通過協議解決了一筆非重要的數額，900根據簡易判決動議作出有利於公司的決定。
第4項.礦場安全披露
不適用。
12
第II部
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代號為“LECO”。持有普通股的紀錄持有人數目2019年12月31日是1，957。
發行人購買第四季股票證券2019有：
期間 | 總數 回購股份 | 平均價格 每股支付 | 總數 回購股份 作為公眾的一部分 公佈的計劃或 節目 | 5月份根據計劃或計劃購買的最大股份數量(2) (3) | |||||||||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 255 | (1) | $ | 86.83 | — | 3,563,635 | |||||||
(2019年11月1日至30日) | 298,353 | 91.93 | 298,353 | 3,265,282 | |||||||||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 457,429 | (1) | 94.66 | 457,389 | 2,807,893 | ||||||||
共計 | 756,037 | 93.58 | 755,742 | ||||||||||
(1) | 上述股份回購包括公司因授予限制獎勵而交出普通股。 |
(2) | 2016年4月20日，該公司宣佈董事會批准了一項新的股份回購計劃，將公司授權回購的普通股總數增加到5500萬股票。透過股票回購計劃購買的股份總額如下52.2百萬股22億美元的加權平均費用$41.55每股通過2019年12月31日. |
(3) | 2020年2月12日，該公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，以增持1000萬股公司普通股。 |
13
下表比較公司普通股累積股東總回報率與標準普爾綜合500指數(“標準普爾500”)及標準普爾400中蓋指數(“S&P 400”)在2015年1月1日起至截止的五年日曆期累計總回報率的年變動百分比。2019年12月31日。這個圖表假設2014年12月31日100美元投資於該公司的普通股，標準普爾500指數和標準普爾400指數。一般來説，焊接行業的同行指數並不容易獲得，因為該行業由大量私人擁有的競爭對手和競爭對手組成，而這些競爭對手是大型上市公司中規模較小的部分。
14
項目6.選定的財務數據
(單位：千美元，每股除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 (1) | 2018 (2) | 2017 (3) | 2016 (4) | 2015 (5) | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,003,272 | $ | 3,028,674 | $ | 2,624,431 | $ | 2,274,614 | $ | 2,535,791 | ||||||||||
淨收益 | 293,109 | 287,066 | 247,503 | 198,399 | 127,478 | |||||||||||||||
每股基本收益 | 4.73 | 4.42 | 3.76 | 2.94 | 1.72 | |||||||||||||||
稀釋每股收益 | 4.68 | 4.37 | 3.71 | 2.91 | 1.70 | |||||||||||||||
每股宣佈的現金紅利 | 1.90 | 1.64 | 1.44 | 1.31 | 1.19 | |||||||||||||||
總資產 | 2,371,213 | 2,349,825 | 2,406,547 | 1,943,437 | 1,784,171 | |||||||||||||||
長期債務減去當期部分 | 712,302 | 702,549 | 704,136 | 703,704 | 350,347 | |||||||||||||||
(1) | 2019年的結果包括合理化和資產減值費用15，188美元(税後12，275美元)，與收購液化空氣焊接有關的1，804美元(税後1，565美元)收購交易和整合成本，以及1，399美元(税後1，049美元)的攤銷，以攤銷與收購貝克工業有關的貨物銷售成本中的所購存貨價值，以及1，609美元的攤銷，以增加與收購Askaynak有關的貨物的成本。結果還包括與收購Askaynak有關的控制權變更收益7，601美元和處置與出售物業有關的資產的收益3，554美元(税後2，586美元)。其結果還包括所得税中的4，852美元税收優惠，用於結清一項税收項目，以及與對一家子公司的投資有關的税收減免。 |
(2) | 2018年的業績包括合理化和資產減值費用以及資產處置損益25，285美元(税後19，966美元)，養老金結算費用6，686美元(税後5，017美元)，以及與收購液化焊接公司有關的4，498美元(税後3，682美元)收購交易和整合成本。結果還包括與美國税法(如第7項所定義的)的淨影響相關的399美元的費用。 |
(3) | 2017年業績包括與收購液化空氣焊有關的費用，包括$15,002(税後11，559美元)的收購交易和整合成本，$4,578(税後3，453美元)$49,650便宜貨購買收益結果還包括$8,150(税後5，030元)退休金結算費用，$6,590(税後6，198美元)與美國税法的淨影響有關的合理化和資產減值費用28，616美元。 |
(4) | 2016年的業績包括該公司委內瑞拉子公司的解散造成的損失34，348美元(税後33，251美元)，但與調整公司税收結構有關的7196美元所得税估價津貼逆轉部分抵消了這一損失。長期債務包括2016年增發的高級無擔保債券，本金總額為美元。350,000通過私人安置。 |
(5) | 2015年的業績包括13719美元(税後11，943美元)的合理化收費和6239美元的非現金淨減值費用。結果還包括退休金結算費142，738美元(税後87，310美元)和與委內瑞拉重估損失有關的27，214美元費用。長期債務包括在2015年通過私募發行高級無擔保債券，本金總額為35萬美元。 |
15
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
(單位：千美元，每股除外)
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，應與“選定的財務數據”、公司合併財務報表以及本年度報告其他部分的其他財務信息一起閲讀，報告格式為10-K。這份關於表格10-K的年度報告包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素.實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。有關前瞻性陳述的更多信息，請參見“第1A項.風險因素”.
一般
本公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計者和製造商，生產廣泛的弧焊設備、自耗焊接產品和其他焊接和切割產品。
本公司是世界上僅有的幾家廣泛生產焊接、切割和釺焊產品的製造商之一。本公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在釺焊和焊接合金方面也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊電源、等離子切割機、送絲系統、機器人焊接包、集成自動化系統、排煙設備、自耗電極、焊劑和焊接附件以及專用焊接消耗品和製造。該公司的產品還包括計算機數控(“CNC”)等離子和氧燃料切割系統，以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。
公司致力於弧焊產品的研發，以繼續其市場領先產品的提供。公司繼續投資於提高焊接產品質量和生產率的技術。此外，隨着美國和其他主要國際司法管轄區的研究和開發取得進展，該公司積極保護其創新。該公司相信，其在研發方面的重大投資和訓練有素的技術銷售隊伍，加上其廣泛的經銷商網絡，在市場上具有競爭優勢。
公司產品銷往國內外市場。在美洲，產品主要通過工業分銷商、零售商銷售，也直接賣給焊接產品的用户。在美洲以外，該公司有一個國際銷售組織，由公司僱員和代理商組成，他們從公司的各個製造地點向分銷商和產品用户銷售產品。
該公司的主要終端用户市場包括：
• | 一般的捏造， |
• | 能源和加工工業， |
• | 重工業(重工業，造船和維修)， |
• | 汽車和運輸，以及 |
• | 建築和基礎設施。 |
公司通過全資子公司，在美國、澳大利亞、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、西班牙、土耳其和聯合王國設有製造設施。
公司業務的主要原材料是鋼鐵、電子元件、發動機、黃銅、銅、銀、鋁合金、機器人部件和各種化學品，所有這些通常都可以在公開市場上購買。
公司的設施受環境法規的約束。到目前為止，遵守這些環境條例並沒有對公司的收入產生重大的不利影響。該公司在北美和歐洲的大多數重要生產設施都通過了ISO 14001認證，並正在向其在世界各地的其他工廠進行認證。此外，本公司還在全球47個工廠通過ISO 9001認證。
關鍵指標
與該公司有關的主要經濟措施包括工業生產趨勢、鋼材消費、採購經理指數、耐用品製造商的生產能力利用率和消費者信心指數。向公司提供需求的主要行業包括鋼鐵、農業機械和設備、建築和運輸、裝配式金屬、電氣設備、造船和造船、國防、卡車製造、能源和鐵路設備。雖然這些措施提供了與公司有關的趨勢的關鍵信息，但該公司確實
16
沒有更直接相關的領先指標，可以提供一個前瞻性的需求水平的市場，最終使用公司的焊接產品。
運營單位管理公司的主要操作措施包括訂單、銷售、庫存和填充率，所有這些都提供了業務趨勢的關鍵指標。這些措施按不同週期報告，包括每日、每週和每月，視業務管理部門確定的需要而定。
公司執行管理層和經營單位為評估其業務結果和了解影響公司當前和未來業績的關鍵變量而採用的主要財務措施包括：銷售；毛利潤；銷售、一般和管理費用；營業收入；利息和税前收益；利息、税前收益和獎金；淨收益；調整後利息和所得税前收益；調整後利息、税金和獎金前收益；調整後淨收入；調整後稀釋後每股收益；經營現金流；資本支出，以及可適用的比率，如投資資本回報率和營業平均營運資本對銷售的比率。這些措施按月、季度和年度間隔進行審查，並與歷史時期以及公司董事會確定的目標進行比較。
17
下面的討論包括比較截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度的運營結果、流動性和資本資源。關於該公司截至2018年12月31日和2017年12月31日會計年度的經營結果、流動性和資本資源的比較，見項目7，管理部門討論和分析2018年12月31日終了年度10-K表的財務狀況和運營結果，該報告已於2019年2月27日提交證券交易委員會。
業務結果
下表顯示該公司的經營結果：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 有利(不利) 2019年與2018年 | ||||||||||||||||||
金額 | 佔銷售額的百分比 | 金額 | 佔銷售額的百分比 | $ | % | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,003,272 | $ | 3,028,674 | $ | (25,402 | ) | (0.8 | %) | |||||||||||
出售貨物的成本 | 1,995,685 | 2,000,153 | 4,468 | 0.2 | % | |||||||||||||||
毛利 | 1,007,587 | 33.5 | % | 1,028,521 | 34.0 | % | (20,934 | ) | (2.0 | %) | ||||||||||
銷售、一般費用和行政費用 | 621,489 | 20.7 | % | 627,697 | 20.7 | % | 6,208 | 1.0 | % | |||||||||||
合理化和資產減值費用 | 15,188 | 25,285 | 10,097 | 39.9 | % | |||||||||||||||
營業收入 | 370,910 | 12.4 | % | 375,539 | 12.4 | % | (4,629 | ) | (1.2 | %) | ||||||||||
利息費用，淨額 | 23,415 | 17,565 | (5,850 | ) | (33.3 | %) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | 20,998 | 10,686 | 10,312 | 96.5 | % | |||||||||||||||
所得税前收入 | 368,493 | 12.3 | % | 368,660 | 12.2 | % | (167 | ) | — | |||||||||||
所得税 | 75,410 | 81,667 | 6,257 | 7.7 | % | |||||||||||||||
有效税率 | 20.5 | % | 22.2 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||
淨收入(包括非控股權) | 293,083 | 286,993 | 6,090 | 2.1 | % | |||||||||||||||
子公司虧損中的非控制權利益 | (26 | ) | (73 | ) | 47 | 64.4 | % | |||||||||||||
淨收益 | $ | 293,109 | 9.8 | % | $ | 287,066 | 9.5 | % | $ | 6,043 | 2.1 | % | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | 4.68 | $ | 4.37 | $ | 0.31 | ||||||||||||||
淨銷售額：
T下表總結了截至12月31日的12個月內交易量、收購、價格和外幣匯率對淨銷售額的影響，2019在綜合的基礎上：
淨銷售額變動原因如下： | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 2018 | 體積 | 收購 | 價格 | 外匯 | 淨銷售額 2019 | |||||||||||||||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 3,028,674 | $ | (140,896 | ) | $ | 129,155 | $ | 37,716 | $ | (51,377 | ) | $ | 3,003,272 | ||||||||||
%變化 | ||||||||||||||||||||||||
林肯電氣控股公司 | (4.7 | %) | 4.3 | % | 1.2 | % | (1.7 | %) | (0.8 | %) | ||||||||||||||
淨銷售額下降的主要原因是有機銷售下降和不利的外匯，被收購抵消。收購後淨銷售額的增加是由於收購了Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker(美洲焊接)、Worthington(哈里斯產品集團)和Askaynak(國際焊接)。詳情見合併財務報表附註4。
毛利：
毛利2019與前一年相比，由於產品組合、數量減少和收購，銷售額下降，佔銷售額的百分比。截至2019年12月31日的年度包括最後入先出(“LIFO”)信貸4 340美元，而上一年度的LIFO費用為10 990美元。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)：
與2018年相比，2019年SG&A費用減少的原因是補償成本降低和外匯優惠，並被更高的收購費用所抵消。
18
合理化和資產減值費用：
2019年，該公司記錄了15，188美元(12，275美元税後)的費用，主要涉及僱員遣散費、資產減值費和資產處置損益。
2018年，該公司記錄了25，285美元(税後19，966美元)的費用，主要涉及僱員遣散費、資產減值費和資產處置損益。
詳情見合併財務報表附註7。
利息費用，淨額：
2019年與2018年相比有所增加，原因是2019年利息收入減少。
其他收入(費用)：
2019年與2018年相比有所增加，主要原因是由於購置Askaynak和定期養卹金淨費用降低，控制權發生了7 601美元的變化。
所得税：
2019年的實際税率低於2018年，主要原因是結清税目的所得税優惠，以及因行使股票補償而產生的超額税收優惠，但外國法域的收入和税率較高的地域組合抵消了這些優惠。
淨收入：
與前一年相比，報告的2019年淨收入增加的主要原因是合理化和資產減值費用減少，以及與收購Askaynak有關的控制發生變化的收益。
19
分段結果
淨銷售額：
下表概述了在截至12月的12個月內，數量、收購、價格和外幣匯率對淨銷售額的影響。2019年12月31日:
淨銷售額變動原因如下： | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 2018 | 體積(1) | 收購(2) | 價格(3) | 外匯(4) | 淨銷售額 2019 | |||||||||||||||||||
操作段 | ||||||||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,806,514 | $ | (79,285 | ) | $ | 71,062 | $ | 25,705 | $ | (8,250 | ) | $ | 1,815,746 | ||||||||||
國際焊接 | 919,771 | (71,509 | ) | 37,061 | 9,159 | (40,106 | ) | 854,376 | ||||||||||||||||
哈里斯產品集團 | 302,389 | 9,898 | 21,032 | 2,852 | (3,021 | ) | 333,150 | |||||||||||||||||
%變化 | ||||||||||||||||||||||||
美洲焊接 | (4.4 | %) | 3.9 | % | 1.4 | % | (0.5 | %) | 0.5 | % | ||||||||||||||
國際焊接 | (7.8 | %) | 4.0 | % | 1.0 | % | (4.4 | %) | (7.1 | %) | ||||||||||||||
哈里斯產品集團 | 3.3 | % | 7.0 | % | 0.9 | % | (1.0 | %) | 10.2 | % | ||||||||||||||
(1)由於與當前經濟環境有關的需求較軟，美洲焊接的需求減少。由於歐洲和亞洲市場的一體化活動和較弱的需求，國際焊接的需求減少。哈里斯產品集團的增長主要是由更高的消耗品數量驅動的。
(2)由於收購Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker(美洲焊接)、Worthington(哈里斯產品集團)和Askaynak(國際焊接)公司，增加了新產品。詳情見合併財務報表附註4。
(3)由於投入成本增加，產品價格上漲，美洲焊接和國際焊接部分增加。
(4)由於美元走強，國際焊接部分減少。
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調整後的利息和所得税前收益(“調整後的EBIT”)：
對部門績效進行衡量，並根據多個因素對資源進行分配，最主要的衡量標準是調整後的EBIT利潤計量。EBIT被定義為營業收入加上附屬公司的股權收益和其他收入。根據管理層確定的特殊項目，如合理化活動的影響、某些資產減值費用和資產處置損益等，對EBIT進行調整。
下表按部門分列調整後的EBIT：
十二月三十一日， | 有利(不利) 2019年與2018年 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
美洲焊接： | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,815,746 | $ | 1,806,514 | $ | 9,232 | 0.5 | % | ||||||
部門間銷售 | 123,342 | 118,936 | 4,406 | 3.7 | % | |||||||||
銷售總額 | $ | 1,939,088 | $ | 1,925,450 | $ | 13,638 | 0.7 | % | ||||||
調整後的EBIT(4) | $ | 315,719 | $ | 340,744 | $ | (25,025 | ) | (7.3 | %) | |||||
佔總銷售額的百分比(1) | 16.3 | % | 17.7 | % | (1.4 | %) | ||||||||
國際焊接： | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 854,376 | $ | 919,771 | $ | (65,395 | ) | (7.1 | %) | |||||
部門間銷售 | 17,691 | 18,576 | (885 | ) | (4.8 | %) | ||||||||
銷售總額 | $ | 872,067 | $ | 938,347 | $ | (66,280 | ) | (7.1 | %) | |||||
調整後的EBIT(5) | $ | 50,281 | $ | 54,273 | $ | (3,992 | ) | (7.4 | %) | |||||
佔總銷售額的百分比(2) | 5.8 | % | 5.8 | % | — | |||||||||
哈里斯產品集團： | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 333,150 | $ | 302,389 | $ | 30,761 | 10.2 | % | ||||||
部門間銷售 | 7,487 | 6,969 | 518 | 7.4 | % | |||||||||
銷售總額 | $ | 340,637 | $ | 309,358 | $ | 31,279 | 10.1 | % | ||||||
調整後的EBIT(6) | $ | 45,701 | $ | 36,564 | $ | 9,137 | 25.0 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比(3) | 13.4 | % | 11.8 | % | 1.6 | % | ||||||||
公司/沖銷： | ||||||||||||||
部門間銷售 | $ | (148,520 | ) | $ | (144,481 | ) | $ | 4,039 | 2.8 | % | ||||
調整後的EBIT(7) | (10,948 | ) | (8,887 | ) | (2,061 | ) | (23.2 | %) | ||||||
合併： | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,003,272 | $ | 3,028,674 | $ | (25,402 | ) | (0.8 | %) | |||||
淨收益 | $ | 293,109 | $ | 287,066 | $ | 6,043 | 2.1 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 | 9.8 | % | 9.5 | % | 0.3 | % | ||||||||
調整後的EBIT(8) | $ | 400,753 | $ | 422,694 | $ | (21,941 | ) | (5.2 | %) | |||||
佔總銷售額的百分比 | 13.3 | % | 14.0 | % | (0.7 | %) | ||||||||
(1) | 2019年與2018年相比有所下降，原因是最近的收購和淨銷售額下降造成了稀釋效應。 |
(2) | 2019年與2018年相比持平，原因是補償成本降低，淨銷售額減少部分抵消了這一趨勢。 |
(3) | 2019年由於消耗品數量增加，與2018年相比有所增加。 |
(4) | 2019年不包括合併財務報表附註7所述的合理化和資產減值費用1 716美元，以及與貝克收購有關的1 399美元所獲庫存價值的攤銷。 |
2018年不包括與一次性養卹金支付有關的6 686美元養卹金結算費用。
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(5) | 2019年不包括合理化和資產減值費用11 702美元，分別涉及離職費、資產減值和資產處置損益(見合併財務報表附註7)、已獲庫存價值增加的攤銷額1 609美元、資產處置收益3 554美元和與Askaynak收購有關的控制變更收益7 601美元。 |
2018年不包括與僱員離職、資產減損和其他相關費用有關的費用25 285美元。
(6) | 2019年不包括合併財務報表附註7所述的合理化和資產減值費用1 770美元。 |
(7) | 2019年和2018年不包括與合併財務報表附註4所述的空氣液化焊接收購有關的1，804美元和4，498美元的購置交易和整合費用。 |
(8) | 見非公認會計原則財務措施對淨收益的報告和調整的EBIT。 |
非公認會計原則財務措施
在評估和評估公司的基本經營業績時，公司將審查調整後的營業收入、調整後的EBIT、調整後的淨收益、調整後的實際税率、調整後的每股稀釋收益和投資資本的回報率，以及所有非GAAP財務指標。這些非GAAP財務措施不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響.非公認會計原則的財務措施應結合美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)來解讀，因為非公認會計原則是對公認會計原則財務措施的補充，而不是替代。管理層不時評估並向投資者披露以下非GAAP措施：自由現金流量(FCF)，定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出(該公司認為FCF是一種流動性措施，為管理層和投資者提供有用的信息，説明在購買財產和設備後，我們的業務產生的現金如何用於償債、收購、支付股息和回購我們的普通股)；現金轉換，定義為FCF除以調整後的淨收入；有機銷售，定義為銷售，不包括外幣和收購的影響。
下表列出向調整後的業務收入報告的營業收入對賬情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
報告的營業收入 | $ | 370,910 | $ | 375,539 | ||||
特別項目(税前)： | ||||||||
合理化和資產減值費用(1) | 15,188 | 25,285 | ||||||
購置、交易和整合費用(2) | 1,804 | 4,498 | ||||||
增加所購存貨價值的攤銷(3) | 3,008 | — | ||||||
資產處置收益(4) | (3,045 | ) | — | |||||
調整後營業收入 | $ | 387,865 | $ | 405,322 | ||||
(1)收費主要包括 員工離職金、資產處置損益及非現金資產減值費用.
(2)與購置有關的c如合併財務報表附註4所述，與空氣液化焊接收購有關的銷售、一般和行政費用包括在內。
(3)費用是指與收購Baker和Askaynak有關的所購存貨價值的增加，幷包括在貨物銷售成本中。
(4)與出售物業有關的收益，並主要包括在出售貨品的成本內。
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下表列出向調整後淨收益和調整後的EBIT報告的淨收入、向調整後的實際税率報告的實際税率和向調整後稀釋後每股收益報告的每股稀釋收益的對賬情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
報告的淨收入 | $ | 293,109 | $ | 287,066 | ||||
特別項目： | ||||||||
合理化和資產減值費用(1) | 15,188 | 25,285 | ||||||
購置、交易和整合費用(2) | 1,804 | 4,498 | ||||||
養卹金結算費(3) | — | 6,686 | ||||||
增加所購存貨價值的攤銷(4) | 3,008 | — | ||||||
資產處置收益 (5) | (3,554 | ) | — | |||||
從控制權的變化中獲益 (6) | (7,601 | ) | — | |||||
特殊項目的税收效果(7) | (7,386 | ) | (6,896 | ) | ||||
調整後淨收入 | $ | 294,568 | $ | 316,639 | ||||
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | $ | (26 | ) | $ | (73 | ) | ||
利息費用，淨額 | 23,415 | 17,565 | ||||||
報告的所得税 | 75,410 | 81,667 | ||||||
特殊項目的税收效果 (7) | 7,386 | 6,896 | ||||||
調整後的EBIT | $ | 400,753 | $ | 422,694 | ||||
報告的實際税率 | 20.5 | % | 22.2 | % | ||||
特別項目税影響淨額 | 1.4 | % | (0.3 | %) | ||||
調整後的實際税率 | 21.9 | % | 21.9 | % | ||||
攤薄每股收益 | $ | 4.68 | $ | 4.37 | ||||
每股特別項目 | 0.02 | 0.45 | ||||||
調整後每股攤薄收益 | $ | 4.70 | $ | 4.82 | ||||
(1)收費包括 員工離職金、資產處置損益及其他相關費用、非現金商譽減值費用和非現金資產減值費用。
(2)與購置有關的c如合併財務報表附註4所述，與空氣液化石油氣焊接收購有關的OST。
(3)與一次總付退休金有關的費用。
(4)費用是與收購Baker和Askaynak有關的所購存貨價值的增加，包括在貨物銷售成本中。
(5)與出售物業有關的收益，並主要包括在出售貨品的成本內。
(6)與收購Askaynak有關的控制權變更收益，幷包括在其他收入(費用)中。
(7) | 包括在各自期間記錄的特別項目的税收影響淨額，包括結算某項税款的税收優惠4 852美元，以及2019年12月31日終了年度與對附屬公司的投資有關的減税額。前一年包括這一期間記錄的特別項目的淨税收影響，包括美國税法399美元的淨影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收效果按税前金額乘以適用税率計算。適用的税率反映了每一項特別項目的應納税管轄權和性質。
流動性與資本資源
公司從運營中獲得的現金流可以是週期性的。經營現金流是流動性的關鍵驅動因素，提供現金和進入資本市場的機會。在評估流動資金時，公司會檢討營運資本的量度，以界定需要改善的地方。管理層預計該公司將能夠滿足其正在進行的業務的現金需求
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可預見的未來主要是業務活動產生的現金、現有現金餘額、根據其現有信貸機制借款和在資本市場上籌集債務。
該公司繼續在全球範圍內擴張，並定期審查涉及重大投資的交易。該公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金，但一筆重大收購可能需要進入資本市場，特別是長期債務市場以及銀團銀行貸款市場。公司的融資策略是以最低的税後融資成本自籌資金.在可能的情況下，公司利用運營現金流，在最有效的市場(通常是美國)籌集資金，然後將資金借給需要資金的特定子公司。如果可以獲得提供適當財政利益的額外採購，則可能會有額外支出。
下表反映了主要現金流量措施的變化：
截至12月31日的年度， | $Change | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019與2018年 | ||||||||||
業務活動提供的現金(1) | $ | 403,185 | $ | 329,152 | $ | 74,033 | ||||||
投資活動提供(用於)的現金(2) | (192,823 | ) | 20,841 | (213,664 | ) | |||||||
資本支出 | (69,615 | ) | (71,246 | ) | 1,631 | |||||||
企業收購，除現金外 | (134,717 | ) | (101,792 | ) | (32,925 | ) | ||||||
購買有價證券，扣除收益 | — | 179,124 | (179,124 | ) | ||||||||
融資活動使用的現金(3) | (371,944 | ) | (302,130 | ) | (69,814 | ) | ||||||
為金庫購買股份 | (292,693 | ) | (201,650 | ) | (91,043 | ) | ||||||
支付給股東的現金紅利 | (117,920 | ) | (102,058 | ) | (15,862 | ) | ||||||
現金和現金等價物增加(減少)(4) | (159,286 | ) | 32,148 | |||||||||
(1)業務活動提供的現金增加為截至2019年12月31日止的12個月與截至2018年12月31日止的12個月主要原因是來自税收和税收收入的營運資本和現金流量發生了有利的變化。
(2)投資活動使用的現金增加的主要原因是2019年用於收購企業的現金和2018年有價證券的淨收益。該公司目前預計2020年資本支出為65，000美元至75，000美元。預計資本支出包括為提高業務效率而進行的資本維護投資。管理層嚴格評估所有擬議的資本支出，並期望每個項目都能提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的整體安全和環境條件。
(3)截至2019年12月31日止的12個月，融資活動使用的現金較2018年12月31日終了的12個月有所增加，原因是增持國庫普通股。
(4)現金和現金等價物減少 44.4%，或$159,286，到$199,563在最後的12個月內2019年12月31日，來自$358,849截至2018年12月31日。減少的主要原因是用於收購企業的現金、購買國庫券的普通股和支付給股東的現金紅利，但被業務活動提供的現金部分抵銷。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月裏，該公司分別向股東支付了117，920美元和102，058美元的現金股息，反映出支付的股息增加了15.5%。2020年1月，該公司於2019年12月31日向創紀錄的股東發放了每股0.49美元的現金股息，合29690美元。
週轉金比率
十二月三十一日， | ||||||
2019 | 2018 | |||||
平均營運週轉金與淨銷售額之比(1) | 16.8 | % | 16.5 | % | ||
存貨銷售日 | 99.9 | 95.1 | ||||
應收帳款銷售日 | 51.4 | 52.7 | ||||
應付賬款的平均交易日 | 56.0 | 55.5 | ||||
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(1)淨銷售的平均營運週轉金定義為應收帳款和存貨之和減去期末應付貿易帳款除以按年計的三個月淨銷售額。
合理化和資產減值
有關公司合理化計劃的討論，請參閲綜合財務報表附註7。該公司相信，合理化行動將對未來的運營結果產生積極影響，不會對流動性、資金來源和使用產生實質性影響。
收購
請參閲合併財務報表附註4，以討論公司最近的收購。
債務
在…2019年12月31日和2018，包括當期債務在內的長期債務的公允價值約為$721,494和$649,714，這分別是利用現有的市場信息和需要判斷的方法來確定的。由於在解釋市場信息時需要作出判斷，因此債務的公允價值不一定是在當前市場交易中可以實現的數額。
高級無擔保票據
在……上面2015年4月1日公司根據該協議發行高級無擔保票據(“2015票據”)，本金總額為$350,000通過私人安置。在……上面2016年10月20日，公司根據該協議發行高級無擔保票據(“2016票據”)，本金總額為$350,000通過私人安置。票據利息每半年支付一次.收益用於一般公司用途。“2015年説明”和“2016年説明”載有某些肯定和否定的公約。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有債務契約.
該公司的加權平均實際利率總額及剩餘加權平均利率(包括2015年債券及2016年債券)為3.3%和14分別是幾年。
循環信貸協議
公司有一筆信貸總額$400,000通過修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。五-任期一年，可在符合某些條件的情況下增加數額，但不得超過$100,000。借款利率是根據倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或最優惠利率，加上公司的槓桿比率的利差，在公司的選舉。該公司於2017年6月30日修訂並重申了信貸協議，將信貸額度期限延長至2022年6月30日。“信貸協定”載有關於這類信貸設施的習慣上的肯定、否定和金融契約，包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置、與附屬公司的交易、固定費用覆蓋率和總槓桿率方面的限制。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有公約在信用協議下有23，000美元的未償借款。
大陸架協定
2018年11月27日，該公司進入了7個未承諾的主票據設施(“貨架協議”)，總共允許借款70萬美元。貸款協議的期限為五年，平均借款期限不得超過15年。該公司須遵守與2015年“註釋”及“2016年註釋”所載的契諾相若的規定。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有契約，沒有根據“貨架協議”借款。
短期借款
該公司的短期借款包括在應付的銀行$34,9692019年12月31日。應付銀行的款額包括信貸協議的借款及附屬公司按加權平均利率借入的貸款4.9%2019年12月31日。
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投資回報
在評估和評估公司的基本經營業績時，公司會審查投資資本的回報(ROIC)。ROIC是一種非GAAP財務指標，公司認為這是投資者評估公司財務業績的一個有意義的指標，可能與其他公司計算ROIC的方法不同。ROIC定義為調整後12個月的淨收入(不包括税收影響的利息收入和費用除以投資資本)。投資資本被定義為債務總額，包括到期銀行、長期債務和長期債務的當期部分，減去流動部分，再加上總股本。
ROIC截至十二月三十一日，情況如下：
投資回報 | 2019 | 2018 | ||||||
調整後淨收入(1) | $ | 294,568 | $ | 316,639 | ||||
利息費用(税後) | 19,465 | 18,386 | ||||||
利息收入(税後) | 1,896 | 5,206 | ||||||
税後營業淨利潤 | 312,137 | 329,819 | ||||||
投資資本 | 1,566,348 | 1,590,252 | ||||||
投資資本回報 | 19.9 | % | 20.7 | % | ||||
(1) | 請參閲“非公認會計原則財務措施”一節，對淨收入與調整後淨收入進行表格對賬。 |
合同義務和商業承諾
公司的合同義務和商業承諾2019年12月31日如下：
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
共計 | 2020 | 2021年至 2022 | 2023年至 2024 | 2025年和 超越 | ||||||||||||||||
長期債務，包括當期債務 | $ | 710,916 | $ | 101 | $ | 208 | $ | 10,607 | $ | 700,000 | ||||||||||
長期債務利息(注9) | 351,432 | 23,293 | 46,580 | 46,347 | 235,212 | |||||||||||||||
經營租契(注18) | 59,446 | 15,235 | 20,275 | 13,007 | 10,929 | |||||||||||||||
採購承付款(1) | 194,553 | 191,446 | 2,996 | 111 | — | |||||||||||||||
過渡税(2)(注14) | 20,532 | 3,024 | 3,024 | 5,032 | 9,452 | |||||||||||||||
共計 | $ | 1,336,879 | $ | 233,099 | $ | 73,083 | $ | 75,104 | $ | 955,593 | ||||||||||
(1) | 採購承付款包括原材料和服務的合同義務。 |
(2) | 根據“美國税法”，公司過渡税的聯邦所得税應在8年內繳納。數額反映了2017年多付款項和外國税收抵免的使用情況。 |
截至2019年12月31日，有$14,263與未獲確認的税務利益有關的税務負債及$29,170遞延賠償責任。由於與這些負債有關的未來現金流出時間的高度不確定性，該公司無法估計將發生結算的年份。此外，在以前的收購中，有負債與公允價值總額有關。2019年12月31日的$470供或有考慮的安排。與這些負債有關的未來現金流動數額將取決於所購實體的實際結果。
股票補償
2015年4月23日，公司股東批准了2015年股權激勵薪酬計劃(“員工計劃”)。“僱員計劃”規定授予期權、增值權、限制性股份、限制性股票單位和以業績為基礎的獎勵，最多可增加一筆額外的獎勵。5,400,000公司的普通股。此外，2015年4月23日，公司股東批准了2015年非員工董事股票計劃(“2015年董事計劃”)。2015年“主任計劃”規定，授予期權、限制性股份和限制性股票單位最多可增加一筆300,000公司的普通股。在…2019年12月31日，有3,017,391可根據所有計劃獲得未來贈款的普通股。
根據這些計劃，獲批的期權、限制股份及受限制股票單位如下：372,738在……裏面2019和322,338在……裏面2018。公司在行使所有股票期權、限制股票單位歸屬和授予限制性股票獎勵時，從國庫發行普通股股份。2019和2018.
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綜合損益表中確認的以股票為基礎的賠償費用總額2019和2018曾.$16,624和$18,554分別享有相關的税收優惠$4,151和$4,632分別。截至12月31日，2019，與非歸屬股票期權、限制股份及受限制股票單位有關的未獲確認股票補償費用總額為$19,817，預計將在大約一段加權平均期間內予以確認。2年.
期權的內在價值-如果所有的獎勵都是在下列地點行使的話，期權的未清償和可行使的價值將由被期權人獲得。2019年12月31日曾.$34,138和$30,960分別。期間行使的獎勵的內在價值總額2019和2018曾.$13,964和$4,779分別。
產品責任成本
所產生的產品責任費用可能不穩定，主要與試驗活動有關。與這些索賠有關的費用主要是在所涉期間確認的國防費用。
總體而言，產品責任意外事故對經營業績、經營現金流和資本市場準入的長期影響很難評估，特別是因為索賠處於許多不同的發展階段，該公司從與共同被告和保險公司分擔成本中獲益顯著。此外，該公司迄今在為這些索賠辯護方面取得了很大的成功。
表外安排
本公司利用信用證支持某些付款和履行義務。信用證受公司信用協議規定的未付金額的限制。
新會計公告
關於新會計公告的討論，請參閲合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和估計
公司的合併財務報表是基於選擇和適用重要的會計政策，這要求管理層作出估計和假設。管理部門定期審查這些估計和假設，並將其與歷史趨勢進行比較，以確定所使用的估計和假設的準確性。如果有必要，這些估計數和假設可能會隨着當前趨勢的評估和更新而改變。從歷史上看，該公司的估計是合理的。期間公司的會計政策沒有發生重大變化2019。公司認為，以下會計政策是影響其財務狀況和經營結果的一些更為關鍵的判斷領域。
法律和税收意外開支
該公司與其他製造商一樣，在正常經營過程中不時受到各種民事和行政訴訟的影響。這類索賠和訴訟不限於產品責任索賠、行政索賠、管理索賠以及健康、安全和環境索賠，其中有些涉及指稱石棉引起的疾病的案件。與這些索賠有關的費用主要是國防費用，這些費用是在發生的時期內確認的。保險償還減少了這些費用，如果有可能償還，則在適用期間予以確認。關於國防費用以外的費用(即賠償責任和(或)結算或其他解決辦法)以外的費用，在意外開支可能會產生不利結果時記錄準備金。公司在與管理層和律師一起審查事實並考慮到過去的經驗後，對可能的成本作出了最佳估計。如果確定不利結果是合理可能但不可能發生的，或者如果不能合理估計損失數額，則將為重大索賠或訴訟提供披露。目前的許多案件處於不同的程序階段，關於每個索賠人的情況的資料是就這類行動的有效性或最終處置作出判決的基礎，差別很大。因此，在許多情況下，不可能造成一系列可能的損失。根據事實和情況的變化以及對基本優點和結果變化可能性的相關管理評估，對準備金進行調整。此外，準備金只涵蓋已查明的和(或)聲稱的索賠。因此，今後的索償要求可能導致增加這類準備金。
該公司須向美國聯邦、州、市和國際司法機關徵税。當期所得税費用的計算是基於現有的最佳信息，涉及重大的管理判斷。在某些情況下，每個法域在任何一年的實際所得税負債可在財務報表公佈數年後最終確定。
本公司對與不同司法管轄區不確定的所得税狀況有關的未確認的税收利益承擔責任。該公司使用判斷來確定税收狀況的技術優勢是否更有可能持續下去。判決還用於衡量符合確認條件的相關税收優惠數額，包括對適用税法的解釋、規章和税收裁決。
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負債主要是通過在每個税務管轄範圍內完成審計或結束訴訟時效來解決的。負債可能會受到適用税法變化的影響， 規例、税務裁決或其他其他因素，可能導致管理層認為修改過去的估計是適當的。管理層認為，已為不確定的所得税狀況確定了適當的負債；然而，實際結果可能與這些估計數大相徑庭。請參閲合併財務報表附註14，以進一步討論不確定的所得税狀況。
遞延所得税
遞延所得税是按目前頒佈的税率確認的，用於“公認會計準則”與資產和負債所得税基礎以及營業損失和税收抵免結轉之間的臨時差額。該公司決定將某些非美國子公司的收益匯回國內，這些子公司須繳納外國預扣税。公司認為所有其他非美國子公司的剩餘收益都是無限期再投資的，並且沒有記錄任何遞延税，因為這種估計是不可行的。
在…2019年12月31日，公司大約有$120,696與可扣減的暫時性差額和税收損失及抵免結轉有關的遞延總資產，這些資產可能會減少未來年度的應納税收入。在評估遞延税資產的可變現性時，公司會評估是否更有可能不變現一部分或全部遞延税資產。公司在進行此評估時，考慮到延期納税負債的預定逆轉、税收籌劃策略和預計未來應納税收入。在…2019年12月31日，估價津貼$71,546是根據這一評估對某些遞延税款資產進行記錄的。該公司認為，剩餘遞延税金資產的税收收益將更有可能實現，而不是更有可能實現。如果公司對未來應納税收入的評估或税收計劃策略發生變化，被視為可變現的遞延淨資產的數額可能會在未來增加或減少。
養卹金
本公司維持多項固定福利(“退休金”)及固定供款計劃，為僱員提供退休福利。這些計劃得到維持，並根據1974年“僱員退休收入保障法”、當地成文法或董事會確定的規定繳款。這些計劃通常根據服務年限和報酬提供福利。養老金計劃除國內某些關鍵員工的不合格養老金計劃和某些外國計劃外，均由基金提供資金。
確定公司養老金費用的一個重要因素是計劃資產的預期回報。在每年年底，計劃資產的預期收益是根據計劃資產組合中各種資產類別的加權平均預期收益和計劃資產的目標分配來確定的。資產類別收益是根據歷史資產收益率以及通貨膨脹、利率和股票市場表現等當前市場條件來制定的。公司決定這一比率是4.9%在…2019年12月31日和2018分別。假定的長期資產收益率適用於計劃資產的市場價值。這將產生養卹金費用中包括的計劃資產的預期回報。這一預期收益與計劃資產實際收益之間的差額被推遲，對於被凍結的計劃，按計劃參與人預期在計劃下領取養卹金的平均剩餘預期壽命攤銷。期間2019，投資回報18.0%與損失相比3.8%在……裏面2018。計劃資產預期回報率的25個基點變動，將使養卹金費用增加或減少約25個基點。$1,200.
確定公司養老金費用的另一個重要因素是計劃負債的貼現率。為了發展貼現率假設，該公司指的是將預期養老金支付與可得不可贖回債券組合的期限相匹配的收益率，這些債券評級為AA或同等質量。公司決定這一比率是3.0%在…2019年12月31日和3.8%在…2018年12月31日。貼現率10個基點的變動不會對養卹金費用產生重大影響。
該公司確定的福利計劃費用為261美元和3，068美元2019和2018分別。養卹金費用分別包括2019年和2018年的266美元和6289美元的結算費用。公司確定的繳款計劃費用是$24,835和$26,477在……裏面2019和2018分別。公司預計總數2020與退休計劃有關的開支將減少約1 000美元至2 000美元。利率下降是利息成本降低的結果。更多信息見合併財務報表附註12。
綜合資產負債表上確認的其他綜合損失(不包括税收影響)為$96,080截至2019年12月31日和$111,771截至2018年12月31日。這個減少主要是投資回報和淨虧損攤銷的結果。
該公司預計在2020年不會對確定的福利計劃做出重大貢獻。
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盤存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。固定制造成本按正常生產能力分配給庫存，非正常製造成本被確認為週期成本。很大一部分美國庫存的成本是在LIFO基礎上確定的。截至12月31日，LIFO用於庫存總額的36%和37%。2019和2018分別。其他庫存的成本由近似FIFO基礎的成本計算方法確定。LIFO存貨的估價是在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，臨時LIFO計算是基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。實際的年終庫存水平和成本可能與臨時LIFO存貨估值不同.當期成本超過了LIFO成本$75,292在…2019年12月31日和$79,626在…2018年12月31日.
公司在持續的基礎上審查存貨的可變現淨值，並考慮到惡化、過時和其他因素。如果實際市場情況與管理層預測的情況不同，而且公司的估計被證明是不準確的，則可能需要減記存貨價值和調整銷售貨物的成本。從歷史上看，該公司的儲備與實際經驗相當。
應收賬款
公司對因客户未能為交付的產品支付所需付款而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。公司根據相關應收賬款的期限、對客户財務狀況的瞭解、對歷史應收賬款和準備金趨勢的審查以及其他相關信息來估算這一備抵額。如果客户的財務狀況惡化或未來應收賬款出現不利趨勢，則可能需要額外的補貼。從歷史上看，該公司的儲備與實際經驗相當。
長壽資產
公司定期評估當前的事實或情況是否表明其可折舊的長期資產的賬面價值不可收回。如果這種情況被確定存在，將對長期資產產生的未貼現的未來現金流量的估計或適當的資產分組，與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。如果一項資產被確定為受損，則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認損失。公允價值是根據活躍市場的報價(如果有的話)來衡量的。如果沒有所報的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括未來現金流量估計的貼現價值。
善意和無形資產
公司在第四季度對商譽和無限期無形資產進行年度減值測試，如果情況的變化或事件的發生表明存在潛在的損害，則使用相同的日期或更頻繁的日期。
將每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較，如果賬面價值超過公允價值，則記錄減值費用。就商譽而言，公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以及是否有必要進行商譽減值定量測試。只有當公司得出結論認為，報告單位的公允價值低於其賬面金額時，才需要進行定量測試。為進行定量測試，公司將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面金額超過公允價值，則對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
公允價值是利用公司開發的既定業務估值技術和模型、市場參與者對未來現金流量的假設、未來增長率和對現金流量估計價值的貼現率來確定的。經濟和經營條件的變化、低於假設的市場參與者假設的實際增長或貼現率的提高都可能導致今後一段時期的減值費用。
收購
在收購業務時，公司使用收入、市場或成本法(或兩者的組合)進行適當的估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的假設，市場參與者被認為是在資產或負債的主體或最有利市場中與公司無關的買方和賣方。
公允價值估計是基於對未來事件和不確定性的一系列判斷，在很大程度上依賴於估計和假設。管理部門使用可用的可觀察市場數據支持的成本法對不動產、廠場和設備進行估價，其中包括考慮過時情況。管理價值-購置無形資產
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從特許權使用費法或超額收益法中解脱出來的，是由同行公司可觀察的市場數據支持的收益法的形式。用於估計所購無形資產價值的重要假設包括貼現率和構成未來現金流量基礎的某些假設(如收入增長率、客户自然減員率和特許權使用費)。所獲得的存貨按公允價值標出。對於某些項目，根據公司可獲得的信息，賬面價值被確定為公允價值的合理近似。詳情見合併財務報表附註4。
收入確認
2018年1月1日，該公司採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法，通過了2014-09年會計準則更新(“ASU”)(“主題606”)。2018年1月1日以後開始的報告期的結果列在主題606下，而前期數額不作調整，並繼續按照公司的歷史會計進行報告。
在履行合同條款規定的義務並將控制權移交給客户時，確認收入。收入是以公司期望得到的以商品或服務為交換條件的代價來衡量的。基本上，公司的所有銷售安排都是短期的，涉及單一的履約義務.當履行履約義務並根據運輸條款將產品控制權轉移給客户時，本公司確認收入。此外，隨着時間的推移，某些定製的自動化性能義務也會被考慮進去。根據這種方法，收入確認主要是根據迄今發生的費用與完成的估計總費用的比率計算的。變動期間反映了訂正對估計費用總額的累積影響，包括預期損失。隨着時間的推移，公司的淨銷售額只有不到10%得到確認。
公司根據合理的估計確認任何折扣、信貸、退貨、回扣和獎勵計劃，以此作為在記錄相關收入的同時實現淨銷售額的減少。公司徵收的税款，包括銷售税和增值税，不包括在淨銷售額之外。本公司確認運費是淨銷售額的一個組成部分，運輸成本是控制轉讓給客户的貨物成本的一部分。由於攤銷期一般為一年或更短，因此銷售佣金在發生時被記作費用。這些費用記在公司綜合損益表中的銷售、一般和行政費用內。
詳情見合併財務報表附註2。
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項目7A.市場風險的定量和定性披露
該公司的主要金融市場風險包括貨幣匯率、商品價格和利率的波動。公司根據既定的政策和程序使用衍生金融工具來管理這些風險。本公司不為交易或投機目的而購買衍生工具或其他金融工具。
下面是一個基於假設的敏感性分析。10%美元對外幣匯率的疲軟或走強2019年12月31日和一個100實際利率提高基點2019年12月31日。現行的衍生工具、借貸及投資安排2019年12月31日在敏感性分析中與假設的外匯或利率進行比較，以確定對公司當期合併財務報表的影響。
外幣兑換風險
公司簽訂遠期外匯合同主要是為了對衝以外幣計價的交易中的貨幣波動，從而限制公司因匯率變化而產生的風險。
在…2019年12月31日，該公司對衝了某些第三方和公司間的購買和銷售.這些外匯合約的名義價值總額2019年12月31日曾.$59,982。在…2019年12月31日，假設10%美元走強或貶值將使累積的其他綜合收入(損失)減少$1,082.
本公司通過在指定日期購買或出售指定數量的外幣，簽訂遠期外匯合同，以對衝交易風險或重大跨境公司間貸款。這些外匯合約的名義價值總額2019年12月31日曾.$363,820。假想10%年終匯率的變動將導致所得税前收入的增加或減少。$11,379與這些職位有關。但是，任何假設造成的損失(或收益)10%變更將被相關資產負債表風險敞口的相關收益(或虧損)所抵消，最終不會對公司的財務報表產生重大影響。
此外，該公司還有跨貨幣掉期，以對衝該公司對歐洲子公司的淨投資，以抵禦匯率的不利變化。這些合約的名義總值為$50,000截至2019年12月31日。在…2019年12月31日，假設10%美元走強或貶值將使累積的其他綜合收入(損失)減少$5,714.
商品價格風險
該公司不時使用各種套期保值安排來管理商品購買價格風險的風險敞口。這些套期保值安排的效果是在規定期限內確定公司將支付的與套期保值有關的數量的價格。該公司沒有未履行的商品合同2019.
利率風險
在…2019年12月31日，該公司有各種浮動利率互換用於轉換$50,000其未償還的固定利率、長期借款轉為短期可變利率.其餘長期借款的固定利率性質限制了公司對短期利率變化的敞口.由於假設的增加而引起的利息開支的增加100的基點2019年12月31日浮動匯率，不會對公司的財務報表產生重大影響。假想100將基點提高到實際利率也會影響利率掉期的公允價值。然而，這種假設情景造成的任何損失都將被相關債務的相關收益所抵消，對公司的合併財務報表沒有任何影響。
公司現金及現金等價物的公允價值2019年12月31日由於短期的持續時間而產生的近似成本。這些金融工具受到信貸風險集中的影響。該公司通過與多家大銀行和金融機構進行投資，並投資於高質量的工具，將這一風險降到最低。本公司不期望任何對手不履行其義務.
項目8.財務報表和補充數據
對這一項目的答覆是在本年度報告的一個單獨章節中提交的，表格10-K在簽名頁之後。
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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司對披露控制和程序進行了評估，“外匯法”第13a-15(E)條對這一術語作了界定。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在本年度報告所涉期間結束時生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。在公司管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，公司對財務報告內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年“內部控制-綜合框架”框架。根據公司在這種框架下的評估，管理層得出結論認為，公司對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
在2019年期間，該公司完成了對貝克工業公司的收購。(“貝克”)和和Kaynak TekniğI.Sanayi ve TicretA.Ş.(“Askaynak”)。經營結果從收購之日起列入公司合併財務報表，佔截至2019年12月31日的合併總資產的8.8%，佔該日終了年度合併淨收入的2.2%。根據美國證券交易委員會(SEC)發佈的指導意見，截至2019年12月31日，該公司選擇將Baker和Askaynak排除在我們對財務報告內部控制有效性的評估之外。
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日已由安永會計師事務所審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，如其報告中所述，這份報告已列入本年度報告表10-K。
財務報告內部控制的變化
從2019年1月1日開始，公司實施ASU 2016-02租賃(“主題842”)。主題842的採用導致與租賃會計有關的過程和控制活動發生變化，包括實施了輔助信息技術應用程序。
2019年4月和2019年7月，該公司分別收購了Baker和Askaynak。被收購的企業在自己的系統和內部控制下運作，公司目前正在維護這些系統和大部分控制環境，直到能夠將其流程納入公司自己的系統和控制環境。該公司預計將在2020年財政年度完成將收購的業務業務納入公司的系統和控制環境。
公司對財務報告的內部控制沒有發生其他變化2019這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
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第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
預計該公司將提交其2020“交易法”第14A條規定的委託書在交易後120天內2019年12月31日.
除本年度報告第一部分第1C項所載關於我們執行幹事的表格10-K部分所列資料外，本項目所要求的資料由2020代理語句
項目11.行政補償
本項所需的信息以參考方式從2020代理語句
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項所需的信息以參考方式從2020代理語句
有關公司權益補償計劃的進一步信息，請參閲公司合併財務報表附註1和註釋10。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所需的信息以參考方式從2020代理語句
項目14.主要會計師費用和服務
本項所需的信息以參考方式從2020代理語句
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第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表
公司的下列合併財務報表載於本報告簽名頁和證書之後的單獨一節：
獨立註冊會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
收入綜合報表-終了年度2019年12月31日, 2018和2017
綜合收入綜合報表-終了年度2019年12月31日, 2018和2017
合併資產負債表-2019年12月31日和2018
合併股本報表-截至年度2019年12月31日, 2018和2017
現金流動綜合報表-截至年度2019年12月31日, 2018和2017
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
以下公司合併財務報表表列於本報告的另一節
簽名頁之後：
附表II-估價及合資格賬目
在適用的證券及交易所會計規例中作出規定的所有其他附表
委員會不需要根據有關指示或不適用，因此，已被省略。
(A)(3)證物
證物編號。 | 描述 | |
3.1 | 林肯電氣控股有限公司註冊章程的修訂與更新。(以表3.1的形式提交林肯電氣控股公司(Lincoln Electric Holdings，Inc.)的8-K表。於2011年9月27日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並作為本文件的一部分)。 | |
3.2 | 林肯電氣控股有限公司修訂和恢復規章守則。(作為表3.1提交林肯電氣控股公司8-K表.於2014年4月29日提交，證交會第0-1402號卷宗，以參考方式納入其中，並作了部分説明)。 | |
3.3 | 修訂和恢復林肯電氣控股公司的條例代碼，於2019年2月18日修訂(作為表3.1提交林肯電氣控股公司第8-K號表)。於2019年2月21日提交證交會第0-1402號文件，並在此參考並作了一部分)。 | |
4.1 | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明(隨函提交)。 | |
10.1 | 截至2017年6月30日，林肯電氣控股有限公司修訂並恢復了信貸協議， 林肯電氣公司，林肯電氣國際控股公司，J.W.哈里斯公司， Techalloy，Inc.，Wayne Trail Technologies，Inc.，Lincoln Global，Inc.，the Loans and KeyBank National 協會(作為表10.1提交林肯電氣控股公司8-K表.)於2017年7月6日提交美國證券交易委員會第0-1402號文件，並以參考的方式納入其中，併成為本文件的一部分)。 | |
10.2 | 注：自2015年4月1日起，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司簽訂了購買協議。而購買者則參與其中(作為表10.1提交林肯電氣控股公司的8-K表).美國證券交易委員會第0-1402號文件於2015年4月2日提交，並以參考的方式納入其中，併成為本文件的一部分)。 | |
10.3 | 自2015年4月1日起，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司簽署的“購買協議”第1號修正案。購買者的日期為2019年7月30日(作為表10.1提交林肯電氣控股公司10-Q表)。本季度截止2019年9月30日，證交會檔案編號0-1402，在此參考並作了一部分)。 | |
10.4 | 注：購買協議日期為2016年10月20日，由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、Techalloy公司簽署。和韋恩·特雷爾技術公司以及買方方(提交給林肯電氣控股公司10-K號表10.4)。截至2016年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
34
證物編號。 | 描述 | |
10.5 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、MetLife Investment Advisors、LLC和/或其一個或多個附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施，作為採購方(作為表10.1提交林肯電氣控股公司第8-K號表格)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.6 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、Voya退休保險和年金公司和/或其一個或多個附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施(作為表10.2提交林肯電氣控股公司第8-K號表格)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.7 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司、國家農場人壽保險公司和/或其一家或多家附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施(作為表10.3提交林肯電氣控股公司表格8-K)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.8 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司、美國國際集團資產管理公司、LLC和/或其一個或多個附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施(作為表10.4提交林肯電氣控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.9 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司、約翰·漢考克人壽保險公司(美國)的未承付主注設施。和/或其附屬公司或相關基金中的一個或多個，作為其下的購買者(作為表10.5提交，組成林肯電氣控股公司的8-K)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.10 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司、ThriventFinancial for Lutherans公司和/或其一個或多個附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施，作為採購方(作為表10.6提交給林肯電氣控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.11 | 截至2018年11月27日，林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、韋恩·特雷爾技術公司、北美安聯人壽保險公司和/或其一家或多家附屬公司或相關基金之間的未承付主注設施(作為表10.7提交林肯電氣控股公司的表格8-K)。2018年11月29日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.12* | 補充行政退休計劃(自2008年12月31日起修訂和恢復)(作為表10.1提交林肯電氣控股公司(Lincoln Electric Holdings，Inc.)的表10.1，以形成8-K。於2009年1月7日提交，證交會文件編號0-1402，並在此參考並加入)。 | |
10.13* | “補充行政人員退休計劃第1號修正案”(經修訂並於2008年12月31日重新修訂)日期為2016年11月29日(提交林肯電氣控股公司10-K表表10.6)。截至2016年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.14* | 對某些留用協議和其他合同安排的遞延補償計劃(2004年1月1日修訂和重新確定)(作為表10(I)提交，以形成林肯電氣控股公司的10-K表)。截至2003年12月31日止的年度，SEC文件編號0-1402，以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.15* | 非僱員董事遞延補償計劃(自2019年1月1日起修訂和重新確定)(作為林肯電氣控股公司10-K表表10.15提交。截至2018年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.16* | 2005年高管遞延薪酬計劃(自2018年1月1日起修訂和恢復)(作為表10.10提交林肯電氣控股公司10-K表。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.17* | 林肯電氣公司恢復計劃(以表4.3的形式提交林肯電氣控股公司S-8)。於2016年12月19日提交，證交會第333-215168號文件，並以參考的方式納入其中，並作為本文件的一部分)。 | |
35
證物編號。 | 描述 | |
10.18* | 林肯電氣公司僱員儲蓄計劃經修訂後於2019年1月1日生效(以表10.20的形式提交林肯電氣控股公司10-K)。截至2018年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.19* | 林肯電氣公司僱員儲蓄計劃第1號修正案經修訂並於2019年1月1日生效，日期為2019年7月1日(作為表10.1提交林肯電氣控股公司第10-Q號表格)。本季度截止2019年6月30日，SEC檔案編號0-1402，在此參考並作了一部分)。 | |
10.20* | 控制變更協議的形式(由公司及其執行官員簽訂)(作為表10.1提交林肯電氣控股公司的CPT 8-K)。於2017年11月21日提交，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，併成為本文件的一部分)。 | |
10.21* | 2006年股權和業績激勵計劃(截至2011年3月3日重新確定)(作為林肯電氣控股公司附件A提交)。2011年3月18日提交的委託書，證交會文件編號0-1402。 | |
10.22* | 2006年非僱員董事股票計劃(作為附錄C提交林肯電氣控股有限公司。日期為2006年3月28日的委託書，SEC文件編號0-1402，在此參考並作了一部分)。 | |
10.23* | 2006年10月20日“2006年非僱員董事股票計劃”第1號修正案(作為表10.2提交林肯電氣控股公司10-Q表)。截至2007年3月31日止的三個月內，證交會文件編號0-1402，在此參考並作了一部分)。 | |
10.24* | 2007年7月26日對2006年非僱員董事股票計劃的第2號修正(作為表10.1提交林肯電氣控股公司10Q)。截至2007年9月30日止的三個月內，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並作為本文件的一部分)。 | |
10.25* | 2014年12月15日“2006年非僱員董事股票計劃”第3號修正案(以表10.20的形式提交林肯電氣控股公司10-K)。截至2014年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402並以參考方式在此註冊，並作了本文件的一部分)。 | |
10.26* | 2015年股權和激勵薪酬計劃(作為林肯電氣控股公司附錄B提交)。最終委託書於2015年3月18日提交，證交會檔案編號0-1402，並在此引用並作了部分説明)。 | |
10.27* | 2015年非僱員董事股票計劃(作為林肯電氣控股有限公司附錄C提交)。最終委託書於2015年3月18日提交，證交會檔案編號0-1402，並在此引用並作了部分説明)。 | |
10.28* | 2015年非僱員董事股票計劃第1號修正案(作為林肯電氣控股公司附錄C提交)。代理聲明日期為2017年3月20日，SEC檔案編號0-1402，並以參考方式合併，並在此作了部分説明)。 | |
10.29* | 非僱員董事股份限制協議格式(見林肯電氣控股公司8-K表表10.1)。美國證券交易委員會第0-1402號文件於2015年7月29日提交，並以參考的方式納入其中，併成為本文件的一部分)。 | |
10.30* | 非僱員董事股份限制協議格式(列於林肯電氣控股公司10-K表表10.24)。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.31* | 非僱員董事限制股協議的格式(列於林肯電氣控股公司10-K表表10.32)。2018年12月31日終了的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.32* | 非僱員董事限制股協議的格式(隨函附上)。 | |
10.33* | 執行人員股票期權協議的格式(作為表10.4提交林肯電氣控股公司的股票期權協議表10.4)。截至2010年9月30日止的三個月內，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並作為本文件的一部分)。 | |
10.34* | 執行人員股票期權協議的格式(作為表10.37提交林肯電氣控股公司10-K表)。截至2010年12月31日止的年度，SEC文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.35* | 執行人員股票期權協議表格(列於林肯電氣控股公司10-K表表10.27)。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.36* | 執行人員股票期權協議表格(列於林肯電氣控股公司10-K表表10.28)。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
36
證物編號。 | 描述 | |
10.37* | 執行人員股票期權協議表格(列於林肯電氣控股公司10-K表表10.37)。截至2018年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.38* | 執行官員股票期權協議的格式(隨函提交)。 | |
10.39* | 執行人員限制性股協議格式(列於林肯電氣控股公司10-K表10.33)。截至2013年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.40* | 執行人員限制性股協議格式(列於林肯電氣控股公司10-K表10.21)。截至2015年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.41* | 執行人員限制性股協議格式(列於林肯電氣控股公司10-K表10.33)。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.42* | 執行人員限制性股協議格式(列於林肯電氣控股公司10-K表10.41)。截至2018年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.43* | 執行幹事限制庫存股協議的格式(隨函提交)。 | |
10.44* | 執行人員業績份額獎勵協議的形式(提交給林肯電氣控股公司10-K表10.22)。截至2015年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，併成為本文件的一部分)。 | |
10.45* | 執行人員業績份額獎勵協議的形式(作為表10.35提交林肯電氣控股公司10-K表)。至2017年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，在此以參考方式合併，並作為本文件的一部分)。 | |
10.46* | 執行人員業績份額獎勵協議的形式(作為表10.44提交林肯電氣控股公司10-K表)。截至2018年12月31日止的年度，證交會文件編號0-1402，並以參考方式在此註冊，並在此作了一部分)。 | |
10.47* | 執行幹事業績份額獎勵協議的形式(隨函提交)。 | |
10.48* | 軍官補償協議表格(2012年2月23日生效)(作為林肯電氣控股公司表格8-K的表10.1提交)。於2012年2月29日提交，證交會第0-1402號文件，在此以參考方式併入，並作了本文件的一部分)。 | |
10.49* | 董事補償協議表格(2012年2月23日起生效)(作為林肯電氣控股公司第8-K號表格表10.2提交)。於2012年2月29日提交，證交會第0-1402號文件，在此以參考方式併入，並作了本文件的一部分)。 | |
21 | 註冊官的附屬公司(隨此提交)。 | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意(隨函提交)。 | |
24 | 授權委託書(隨函提交)。 | |
31.1 | 主席、總裁和首席執行官根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書(隨函提交)。 | |
31.2 | 執行副總裁、首席財務官和財務主任根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書(隨函提交)。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的18 U.S.C.第1350節的認證(隨函提交)。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
* | 反映根據本報告第15(B)項要求作為證物提交的管理合同或其他補償性安排。 |
37
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
林肯電氣控股公司 | ||
通過： | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾布魯諾 執行副總裁，財務 (首席會計主任) 2020年2月27日 | ||
38
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
/S/Christopher L.Mapes | /S/Vincent K.Petrella | |
克里斯托弗·L·馬普斯 主席、總裁和首席執行官 (首席行政主任) 2020年2月27日 | 文森特·K·彼得雷拉 執行副總裁、首席財務官和財務主任 (首席財務主任) (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾·布魯諾 執行副總裁，財務 (首席會計主任) (二0二0年二月二十七日) | 加布裏埃爾布魯諾 律師 Curtis E.Espeland，主任 (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾布魯諾 律師 Patrick P.Goris，主任 (二0二0年二月二十七日) | 加布裏埃爾布魯諾 律師 Stephen G.Hanks，主任 (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾布魯諾 律師 Michael F.Hilton，主任 (二0二0年二月二十七日) | 加布裏埃爾布魯諾 律師 G.Russell Lincoln，主任 (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾布魯諾 律師 凱瑟琳·喬·林肯，導演 (二0二0年二月二十七日) | 加布裏埃爾布魯諾 律師 William E.MacDonald，三世，導演 (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | /S/Gabriel Bruno | |
加布裏埃爾布魯諾 律師 Phillip J.Mason，主任 (二0二0年二月二十七日) | 加布裏埃爾布魯諾 律師 本·帕特爾，主任 (二0二0年二月二十七日) | |
/S/Gabriel Bruno | ||
加布裏埃爾布魯諾 律師 Hellene S.Runtagh，主任 (二0二0年二月二十七日) | ||
39
獨立註冊會計師事務所報告
致林肯電氣控股有限公司的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了林肯電氣控股公司的合併資產負債表。(公司)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，截至2019年12月31日終了的三年期間，相關的收入、綜合收入、權益和現金流量的相關綜合報表，以及第15(A)(2)項指數所列的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們2020年2月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是在審計的基礎上，對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計工作包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)披露涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-1
購置無形資產的估價 | ||
對此事的説明 | 如合併財務報表附註4所述，該公司完成了對貝克工業公司的收購。(貝克)和Kaynak Tekniği Sanayi ve TicretA.Ş的控股權。(Askaynak)截至2019年12月31日的年度。該公司對收購的核算包括確定所購無形資產的公允價值，主要包括商標和商號以及客户關係。 審計公司對Baker和Askaynak獲得的無形資產的估價是複雜的，因為管理層需要對無形資產的公允價值進行重大估計。估計的不確定性很大，主要是由於各自的公允價值對計量公允價值所使用的重要基本假設的敏感性。管理價值獲取無形資產時採用的是特許權使用費法或超額收益法，採用收益法的形式。用於估計所購無形資產價值的重要假設包括貼現率和構成未來現金流量基礎的某些假設(如收入增長率、客户自然減員率和特許權使用費)。這些假設與被收購企業的未來業績有關，具有前瞻性，並可能受到未來經濟和市場狀況的影響。 | |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司獲得的無形資產會計過程的控制的運作效果。例如，我們測試了管理層對無形資產估值的審查的控制措施，包括評估模型的審查和估值中使用的重要假設。 為了測試這些獲得的無形資產的公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法、測試上述重要假設以及測試基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢、收購企業的歷史結果以及其他相關因素進行了比較。我們利用內部評估專家評估所採用的公允價值方法，並評估管理層選擇的某些假設的合理性。我們還對重要假設進行了敏感性分析，以評估因假設變化而導致的公允價值的變化。此外，我們還評估了合併財務報表中關於收購的披露是否適當。 | |
不確定的税收狀況 | ||
對此事的説明 | 正如合併財務報表附註14所披露的，該公司在一個多國税務環境中運作，並在包括美國聯邦、美國各州和非美國管轄區在內的各個司法管轄區遵守法律和法規。由於公司在適用有關法律、法規和税收規定時所作的解釋和判斷，可能會產生不確定的税收狀況。該公司在以下方面使用判斷：(1)確定某些司法管轄區税收狀況的技術優勢是否更有可能不持續；(2)衡量有資格獲得承認的相關税收優惠數額。 審計與某些法域有關的税務立場是複雜的，因為對税收職位的承認和衡量是判斷性的，是基於對法律、條例和税務裁決的解釋。 | |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制的運作效果，以評估某些税收立場的技術優勢，以及對公司處理不確定税收狀況的控制。例如，我們的程序包括測試公司的控制措施，以確定相關法律、法規和税收規定的適用情況，包括管理層確認和衡量相關税收狀況的過程。 在測試對所得税頭寸的確認和衡量時，我們請税務專業人員協助評估公司税收狀況的技術優勢。此外，我們還利用國內和國際所得税法方面的知識和經驗，由有關税務當局評估公司對這些税種的會計核算。我們還評估了公司的假設和數據，以支持對相關税收頭寸的計量，並檢驗了計算的準確性。最後，我們評估了公司所得税披露與公司不確定的税收狀況。 | |
/S/Ernst&Young LLP
至少從1923年起，我們就一直擔任公司的審計師，但我們無法確定具體的年度。
克利夫蘭，OH
(二0二0年二月二十七日)
F-2
獨立註冊會計師事務所報告
致林肯電氣控股有限公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年框架)(COSO標準)，審計了林肯電氣控股公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制。在我們看來，林肯電氣控股有限公司。(該公司)在所有重大方面，根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
如所附管理當局關於財務報告內部控制的報告所述，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括對從貝克工業公司收購的業務的內部控制。作者聲明：ğI.(Askaynak)，包括在2019年公司合併財務報表中，在截至2019年12月31日的合併總資產中佔8.8%，在該日終了年度佔合併淨收入的2.2%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對從Baker和Askaynak獲得的業務財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司2019年的合併財務報表，我們於2020年2月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州克利夫蘭
2020年2月27日
F-3
林肯電氣控股公司
綜合收入報表
(單位：千，但每股數額除外)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
銷售、一般費用和行政費用 | ||||||||||||
合理化和資產減值費用(附註5和7) | ||||||||||||
便宜貨購買收益(注4) | ( | ) | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||
其他收入(費用)(注13) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税(注14) | ||||||||||||
淨收入(包括非控股權) | ||||||||||||
子公司虧損中的非控制權利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基本收益(注3) | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋每股收益(注3) | $ | $ | $ | |||||||||
每股宣佈的現金紅利 | $ | $ | $ | |||||||||
見這些合併財務報表的附註。
F-4
林肯電氣控股公司
綜合收入報表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收入(包括非控股權) | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
指定為現金流量對衝的衍生品未實現(虧損)收益，2019年扣除税額(58美元)；2018年為346美元；2017年為17美元 | ( | ) | ||||||||||
確定的養卹金計劃活動，扣除2019年的税額4 188美元；2018年的1 691美元；2017年的19 252美元 | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
非控股權綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
股東綜合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
見這些合併財務報表的附註。
F-5
林肯電氣控股公司
合併資產負債表
(千美元)
見這些合併財務報表的附註。
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款(減去可疑賬户備抵額16 002美元) 2019年；2018年為12，827美元) | ||||||||
清單，淨額(注17) | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備淨額(注1) | ||||||||
無形資產，淨額(注5) | ||||||||
商譽(注5) | ||||||||
遞延所得税(注14) | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付銀行款項(注9) | $ | $ | ||||||
應付貿易帳款 | ||||||||
應計僱員補償和福利 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
長期債務的當期部分(注9) | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務減去當期部分(注9) | ||||||||
遞延所得税(注14) | ||||||||
其他負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股，沒有票面價值-按規定的資本數額計算； 5，000，000股；已發行和未發行-無 | ||||||||
普通股，沒有票面價值-按規定的資本數額計算； 2019年和2018年發行股票98，581，434股； 2019年60，592，096股，2018年63，545，878股 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
財政部股票，按成本計算-2019年37，989，338股，2018年35，035，556股 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
股本總額 | ||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
F-6
林肯電氣控股公司
合併權益表
(單位：千，但每股數額除外)
共同 股份 突出 | 共同 股份 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 國庫 股份 | 非控制性 利益 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
未確認的固定福利養卹金計劃金額，扣除税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||
指定為現金流量套期保值的衍生工具未實現收益，扣除税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | |||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利-每股1.44美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬活動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
為金庫購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
未確認的固定福利養卹金計劃金額，扣除税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||
指定為現金流量套期保值的衍生工具未實現收益，扣除税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利-每股1.64美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬活動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
為金庫購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
未確認的固定福利養卹金計劃金額，扣除税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||
指定為現金流量套期保值的衍生工具的未變現損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | |||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金紅利-每股1.90美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬活動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
為金庫購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
見這些合併財務報表的附註。
F-7
林肯電氣控股公司
現金流量表
(單位：千)
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
子公司虧損中的非控制權利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收入(包括非控股權) | ||||||||||||
調整以調節包括非控制權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額： | ||||||||||||
合理化和資產減值淨費用(收益)(附註5和7) | ( | ) | ||||||||||
便宜貨購買收益(注4) | ( | ) | ||||||||||
美國税法的淨影響(注14) | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
附屬公司的權益收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延所得税(注14) | ||||||||||||
股票補償(注10) | ||||||||||||
養卹金費用、結算和削減(注12) | ||||||||||||
從控制權的變化中獲益 | ( | ) | ||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營資產和負債的變化，減去購置的影響： | ||||||||||||
應收賬款減少(增加) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
庫存(增加)減少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他流動資產減少(增加) | ( | ) | ||||||||||
應付貿易帳款增加(減少) | ( | ) | ||||||||||
其他流動負債減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他資產和負債的淨變動 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收購業務，減去所獲現金(注4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | ||||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有價證券收益 | ||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ||||||||||
投資活動提供的現金淨額(使用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
應付銀行款項淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
長期借款收益 | ||||||||||||
長期借款付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
行使股票期權的收益 | ||||||||||||
為金庫購買股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付給股東的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金和現金等價物增加(減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
年終現金及現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
見這些合併財務報表的附註。
F-8
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註1-重大會計政策
鞏固原則
合併財務報表包括林肯電氣控股公司的賬目。及其全資和控股子公司(“公司”)在取消所有公司間賬户、交易和利潤後，對其擁有控制權的子公司(“公司”)。
一般資料
本公司在設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備方面處於世界領先地位。該公司在釺焊和焊接合金方面也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊電源、等離子切割機、送絲系統、機器人焊接包、集成自動化系統、排煙設備、自耗電極、焊劑和焊接附件以及專用焊接消耗品和製造。該公司的產品還包括計算機數控(“CNC”)等離子和氧燃料切割系統，以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。
外幣換算
資產和負債賬户按綜合資產負債表之日的匯率折算成美元；收入和費用賬户按每月平均匯率折算。翻譯調整數反映在權益總額中。對於在高度通貨膨脹的經濟體中經營的子公司，在轉換資產負債表賬户時使用歷史匯率和當期匯率，在淨收益中包括換算調整數。
將最初以外幣計價的資產和負債換算為美元是為了合併目的，並不一定表明公司可以以美元變現或結清這些資產和負債的報告價值。此外，這種翻譯並不一定表明公司可以將其對外業務淨權益的美元價值返還或分發給股東。
外匯交易損益包括在銷售、一般和行政費用中，$5,291 , $4,885 和$5,654 在……裏面2019, 2018和2017分別。
現金等價物
公司認為所有三個月或更短期限的高流動性投資都是現金等價物。
應收賬款
盤存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。固定制造成本按正常生產能力分配給庫存，非正常製造成本被確認為週期成本。很大一部分美國庫存的成本是根據先到後出(“後進先出”)來確定的。12月31日，2019和2018，約36 %和37 %庫存總額中，分別採用LIFO方法對其進行估值。其他存貨的成本由近似先進先出(FIFO)的成本計算方法來確定。詳情請參閲合併財務報表附註17。
F-9
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
預付費用
股權投資
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本列報，包括大幅提高能力或延長現有廠房和設備使用壽命的改進。折舊和攤銷是在使用壽命範圍內使用直線法計算的。3 年數到20 年數用於機械、工具和設備，最多可達40 年數用於建築。與資產處置有關的淨損益在處置發生期間的收益中確認。
日常維修、修理和更換按所發生的費用計算。公司將與長期在建工程相關的利息成本資本化.
綜合資產負債表中的不動產、廠房和設備淨額由以下構成部分組成：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建築 | |||||||
機械設備 | |||||||
減去累計折舊 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
善意和無形資產
當收購業務的成本超過可識別淨資產的公允價值時，就會記錄商譽。非商譽以外的無形資產在購置時或適用時按成本按公允價值入賬。無形資產不具有無限壽命的，按照無形資產的經濟利益被消耗的模式攤銷。如果無法可靠地確定經濟效益的模式，無形資產將按較短的法定或估計壽命直線攤銷。商譽和無限期無形資產沒有攤銷，但在第四季度，如果情況的變化或事件的發生表明存在潛在的損害，則使用每年相同的日期或更頻繁地對其進行減值測試。
在進行年度減值測試時，將每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較，如果賬面價值超過公允價值，則記錄減值費用。就商譽而言，公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以及是否有必要進行商譽減值定量測試。只有當公司得出結論認為，報告單位的公允價值低於其賬面金額時，才需要進行定量測試。為進行定量測試，公司將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面金額超過公允價值，則對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
F-10
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
長壽資產
公允價值計量
金融資產和負債，如公司的固定收益養卹金計劃資產和衍生合同，是按公允價值估值的，採用市場和收入評估方法。公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。以下層次結構用於對計量公允價值的輸入進行分類：
一級 | 對估值方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 | |
二級 | 對估值方法的投入包括： | |
活躍市場類似資產或負債的報價； | ||
在不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價； | ||
對資產或負債可觀察到的報價以外的投入； | ||
主要來源於或通過相關或其他手段可觀察到的市場數據證實的投入。 | ||
如果資產或負債有特定(合同)期限，則二級投入必須在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到。 | ||
三級 | 對估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 | |
詳情見合併財務報表附註12和16。
產品保證
收入確認
2018年1月1日，該公司採用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正回溯法，通過了2014-09年會計準則更新(“ASU”)(“主題606”)。2018年1月1日以後開始的報告期的結果列在主題606下，而前期數額不作調整，並繼續按照公司的歷史會計進行報告。截至2018年1月1日通過主題606的累積影響對合並財務報表沒有重大影響。本公司不認為採用主題606對合並財務報表的影響是持續的。
在履行合同條款規定的義務並將控制權移交給客户時，確認收入。收入是以公司期望得到的以商品或服務為交換條件的代價來衡量的。基本上，公司的所有銷售安排都是短期的，涉及單一的履約義務.當履行履約義務並根據運輸條款將產品控制權轉移給客户時，本公司確認收入。此外，隨着時間的推移，某些定製的自動化性能義務也會被考慮進去。根據這種方法，收入確認主要是根據迄今發生的費用與完成的估計總費用的比率計算的。變動期間反映了訂正對估計費用總額的累積影響，包括預期損失。少於10 %公司的淨銷售額是經過一段時間確認的。
公司根據合理的估計確認任何折扣、信貸、退貨、回扣和獎勵計劃，以此作為在記錄相關收入的同時實現淨銷售額的減少。公司徵收的税款，包括銷售税和增值税，不包括在淨銷售額之外。本公司確認運費是淨銷售額的一個組成部分，運輸成本是控制轉讓給客户的貨物成本的一部分。銷售佣金
F-11
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
由於攤銷期一般為一年或一年以下，因此在發生時支出。這些費用記在公司綜合損益表中的銷售、一般和行政費用內。
詳情見合併財務報表附註2。
分配成本
銷售費用，包括與產品運輸有關的倉儲和運費，包括在貨物銷售成本中。
股票補償
通過分配在歸屬期內的總授予日期、公允價值，對所有基於股票的補償的獎勵確認費用。任何股票期權、限制性或遞延性股份或限制性股票單位均不承認費用，最終因收款人不符合歸屬要求而被沒收。
金融工具
該公司使用衍生工具管理利率、商品價格和貨幣匯率波動對某些買賣交易、資產負債表和淨投資敞口的風險敞口。對衝貨幣和大宗商品風險的衍生品合同通常是短期的，但可能涵蓋最多可達的風險敞口。3 年數而利率合同的期限可能更長，符合相關債務的條款。本公司並非為交易或投機目的而進入衍生工具。
所有衍生工具在公司綜合資產負債表上均以公允價值確認。公允價值變動造成的損益核算取決於衍生產品的使用，以及它是否被指定並有資格進行套期保值會計。公司正式記錄了對衝與對衝項目的關係以及所有指定對衝項目的風險管理策略。在開始和持續的基礎上，套期保值工具在適用時都要評估其有效性。如果確定某一衍生工具作為套期保值不具有高度效力，則基礎對衝交易不再可能發生，或衍生工具終止時，套期保值會計將停止。已結算衍生合同的現金流量以公司現金流量表中的經營活動提供的淨現金確認。
該公司受衍生工具交易對手方的信用風險影響。交易對手包括一些主要銀行和金融機構。公司通過監測對手方的信用等級以及公司與對手之間的財務承諾和風險敞口的大小來管理單個對手方的風險敞口。
現金流套期保值
某些外匯遠期合同是合格的，並指定為現金流量對衝。現金流量套期保值公允價值未實現損益的有效部分作為累計其他綜合收益(“AOCI”)的一個組成部分報告，衝抵額根據合同的狀況和期限記錄為其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債。結算時，已實現的收益或損失分別記作買賣套期保值的貨物銷售成本或銷售淨額，分別記錄在套期保值交易影響收益的同一時期內。現金流量對衝的無效部分在當期收益中得到確認。
公允價值套期保值
某些利率互換協議被限定為公允價值對衝。利率互換協議被指定為公允價值套期保值，符合衍生工具和套期保值會計準則下的快捷方法要求。因此，這些協議的公允價值的變化被認為完全抵消了基本長期債務公允價值的變化。公允價值的變動記錄在其他資產或其他負債中，以公允價值調整長期債務的賬面價值減去流動部分的衝抵額。
淨投資套期保值
對於符合淨投資套期保值條件的衍生工具，公允價值損益的有效部分在AOCI中確認，衝抵額記為其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他流動負債。
F-12
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
負債取決於合同的地位和期限。收益或虧損隨後被重新歸類為出售、一般和行政費用，因為基礎對衝投資被清算。
未指定為套期保值工具的衍生工具
詳情見合併財務報表附註15。
研究與開發
獎金
所得税
遞延所得税是按目前頒佈的税率確認的，用於“公認會計準則”與資產和負債所得税基礎以及營業損失和税收抵免結轉之間的臨時差額。在評估遞延税資產的可變現性時，公司會評估是否更有可能不變現一部分或全部遞延税資產。
本公司對與不同司法管轄區不確定的所得税狀況有關的未確認的税收利益承擔責任。該公司使用判斷來確定税收狀況的技術優勢是否更有可能持續下去。判決還用於衡量符合確認條件的相關税收優惠數額，包括對適用税法的解釋、規章和税收裁決。
收購
在收購業務時，公司使用收入、市場或成本法(或兩者的組合)進行適當的估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的假設，市場參與者被認為是在資產或負債的主體或最有利市場中與公司無關的買方和賣方。
估計數
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層在某些情況下對所附綜合財務報表和附註中報告的數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
F-13
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
新會計公告
下一節介紹財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於公司的新華碩。
下列華碩於1月1日通過，2019對公司合併財務報表沒有重大財務影響，除非下表另有説明：
標準 | 描述 |
ASU No.2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)，2018年2月印發。 | ASU 2018-02允許將積累的其他綜合收入重新歸類為留存收益，以應對美國減税和就業法案(“美國税法”)所造成的滯留税收影響。ASU只適用於美國税法的所得税效果；所有其他現有的指導方針都保持不變。該公司選擇不將“美國税法”的所得税影響從累積的其他綜合損失改為留存收益。 |
ASU No.2016-02，租約(主題842)，2016年2月 | ASU 2016-02(“主題842”)旨在提高各組織之間的透明度和可比性，在資產負債表上確認所有租約期限超過12個月的使用權、資產和租賃負債。主題842還要求披露有關租賃協議的關鍵信息。公司採用了主題842，採用了修改後的追溯過渡選項，即在採用日期適用新標準。該公司還選擇了一套切實可行的權宜之計，除其他外，允許公司不重新評估在主題842生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接費用。詳情請參閲合併財務報表附註18。 |
該公司目前正在評估下列華碩對其財務報表的影響：
標準 | 描述 |
ASU No.2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20)，2018年8月印發。 | ASU 2018-14修改了對僱主的披露要求，為確定福利、養老金或其他退休後計劃提供擔保。ASU還要求實體披露現金餘額計劃的加權平均利息入計率，並解釋與福利義務變化相關的重大損益的原因。ASU將於2020年1月1日生效。 |
ASU No.2018-13，公允價值計量(主題944)，2018年8月印發。 | ASU 2018-13消除、修正和增加了與公允價值計量有關的披露要求。會計準則影響公允價值披露的各種要素，包括但不限於未實現損益的變化、重大的不可觀測的投入和計量的不確定性。ASU將於2020年1月1日生效。 |
ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，2016年6月印發。 | ASU 2016-13修改了與信貸損失有關的披露和計量要求。ASU影響各種金融工具，包括但不限於貿易應收款。專題326要求一個實體根據預期損失而不是所受損失來估計貿易應收款的減值。ASU將於2020年1月1日生效。 |
ASU No.2019-12，所得税(主題740)，2019年12月印發。 | ASU 2019-12通過刪除專題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。ASU將於2021年1月1日生效，並允許儘早通過。 |
F-14
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註2-收入確認
下表按產品線列出公司的淨銷售額：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
消耗品 | $ | $ | |||||
設備 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
耗材銷售包括電極，焊劑，特種焊接消耗品和釺焊合金。設備銷售包括弧焊電源、焊接附件、製造、等離子切割機、送絲系統、自動連接、裝配和切割系統、排煙設備、數控等離子和氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。消耗品和設備產品在本公司的每個運營部門內銷售。
在設備生產線上，有一些與自動化產品相關的客户合同，這些合同可能包括多個性能義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定獨立銷售價格。
在…2019年12月31日，公司記錄$16,040 與預付客户付款有關$16,274 與超過確認收入的帳單有關。這些合同負債包括在綜合資產負債表的其他流動負債中。在…2018年12月31日，與預付客户付款和超過確認收入的賬單有關的餘額為$17,023 和$17,013 分別。基本上，公司的所有合同責任都是根據合同期限在12個月內確認的。公司在確認收入的合同中記錄一項資產，但尚未就貨物或服務向客户開具發票。在…2019年12月31日和2008年，$33,566 和$25,032 與這些未來客户應收款有關的款項分別列入綜合資產負債表的其他流動資產。預計合同資產金額將在未來12個月內開出賬單。
附註3-每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
基本加權平均股票 | |||||||||||
稀釋證券的影響-股票期權和獎勵 | |||||||||||
稀釋加權平均股份 | |||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
F-15
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註4-收購
在2019年7月期間，該公司收購了Askaynak的控股權。Askaynak公司總部設在土耳其，是焊接消耗品、弧焊設備(包括等離子和氧燃料切割設備)和機器人焊接系統的供應商和製造商。此次收購推進了該公司在歐洲、中東和非洲的地區增長戰略。
在2019年4月，該公司收購了貝克工業公司。(“貝克”)。貝克公司總部設在密歇根州底特律，主要為汽車和航空航天市場提供定製工具、零部件和夾具。此次收購讚揚了公司的自動化產品和金屬添加劑製造服務業務。
2018年12月，該公司收購了Worthington工業公司(“Worthington”)的焊接業務。沃辛頓的業務，總部設在温斯頓塞勒姆，北卡羅萊納州，擴大了哈里斯產品集團的投資組合，行業領先的消耗品添加了優質焊料和助熔劑。
同樣在2018年12月，該公司收購了冷水機公司(“冷水”)和專業系統公司。Coldwater公司總部設在俄亥俄州的Coldwater，是一家靈活的自動化集成商和精密機械加工及裝配製造商，為不同的終端市場服務。PRO系統公司總部設在印第安納州丘魯布斯科，是一家為汽車、工業、電氣和醫療應用服務的自動化系統設計師和集成商。這些收購加快了增長，並擴大了公司行業領先的自動切割和連接解決方案組合.
同樣在2018年12月，該公司收購了Inovatech工程公司(“Inovatech”)。Inovatech公司總部設在加拿大安大略省，是一家生產用於結構鋼應用的先進機器人等離子切割解決方案的製造商。此次收購擴大了公司的自動切割解決方案和應用專業知識，並支持該市場的長期增長。
2017年7月，該公司完成了對液化空氣焊接公司的收購，該公司是液化空氣公司的子公司。商定的購買價格是$135,123 ，對某些債務(如債務)進行了調整，其淨購買價格為$61,953 ，扣除所獲現金。與債務類似的主要債務是養卹金負債。這筆收購被算作商業合併。購買價格和購置費用的現金部分的資金是用可用現金提供的。
互補業務加強了公司的全球特種消耗品組合，擴大了其在歐洲的設備系統和切割、焊接和釺焊解決方案的渠道範圍。此次收購還為歐洲客户提供了更全面的焊接解決方案、更多的技術應用專長和更高的服務水平。
獲得的淨資產的公允價值超過了$49,650 ，在收購時產生討價還價的收益，這包括在公司的合併損益表中的議價購買收益中。該公司認為，討價還價的收益主要是液化空氣公司剝離焊接業務的結果，該業務不在法國液化空氣公司的核心業務之外，是對其核心業務進行全面重新定位的一部分。
下表概述了空氣液化焊接採購的採購價格分配情況：
已取得的資產和承擔的負債 | 截至2017年7月31日 | |||
應收賬款 | $ | |||
盤存(1) | ||||
財產、廠房和設備(2) | ||||
無形資產(3) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
養卹金負債 | ( | ) | ||
便宜貨購買收益 | ( | ) | ||
其他資產和負債淨額(4) | ( | ) | ||
採購價格總額，扣除所購現金的淨額(5) | $ | |||
(1) | 所購存貨於2017年出售，結果是$ |
(2) | 購置的不動產、廠場和設備包括若干製造和分銷場址，包括有關設施、土地和租賃場地以及用於製造業務的機械和設備。 |
(3) | $ |
F-16
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
主要包括其他應計負債。 |
(5) 反映賣方的應收款項，以便商定的採購價格調整。.的付款 $10,983 於2018年第一季度收到。
2019年、2018年和2017年，該公司承認$1,804 , $4,498 和$15,002 分別在收購交易和整合成本方面與空氣液化焊接相關。這些費用作為已發生的費用列支，並列入綜合收入報表中的“銷售、一般和行政費用”項下。
從2017年8月1日開始，該公司的綜合損益表包括空氣液化焊接業務的業績，包括銷售收入$182 百萬至2017年12月31日。在截至2017年12月31日的一年中，液化空氣焊接業務對淨利潤的影響是無關緊要的。
沒有提供與上述收購有關的形式信息，因為對公司合併損益表的影響不是很大。被收購公司自收購之日起被列入公司合併財務報表。
附註5-善意和無形資產
截至12月31日止各報告部門商譽賬面金額的變化，2019和2018情況如下：
美洲 焊接 | 國際 焊接 | 哈里斯 產品 羣 | 合併 | |||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
增加和調整(1) | ||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||
增加和調整(2) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 對美洲焊接的補充反映了2018年在收購Coldwater、Pro Systems和Inovatech時所承認的善意。哈里斯產品集團的增加反映了2018年收購沃辛頓時所承認的善意。 |
(2) 對美洲焊接的補充反映了在2019年收購Baker時所承認的善意。對國際焊接的補充反映了在2019年收購Askaynak時所承認的善意。
F-17
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
按資產類別分列的無形資產(商譽除外)的賬面總值和累計攤銷如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
毛額 金額 | 累積 攤銷 | 毛額 金額 | 累積 攤銷 | |||||||||||||
不攤銷的無形資產 | ||||||||||||||||
C.商標和商品名稱 | $ | $ | ||||||||||||||
應攤銷的無形資產 | ||||||||||||||||
C.商標和商品名稱 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
再客户關係 | ||||||||||||||||
主要專利 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
應攤銷的無形資產總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2019年期間，公司單獨或作為一組資產的一部分收購了無形資產，初始購買價格分配和加權平均壽命如下：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||
採購價格分配 | 加權平均壽命 | ||||
應攤銷的購置無形資產 | |||||
C.商標和商品名稱 | |||||
再客户關係 | |||||
其他 | |||||
應攤銷的購置無形資產總額 | |||||
總攤銷費用$20,755 , $15,744 和$15,671 為2019, 2018和2017分別。未來五年每年無形資產的攤銷費用估計數如下：$22,002 在……裏面2020, $21,191 在……裏面2021, $20,267 在……裏面2022, $18,247 在……裏面2023和$15,740 在……裏面2024.
附註6-分段信息
本公司的主要業務是設計、開發和製造弧焊產品、自動連接、裝配和切割系統、等離子和氧燃料切割設備。該公司在釺焊和焊接合金方面也處於全球領先地位。
該公司的產品包括弧焊電源、等離子切割機、送絲系統、機器人焊接包、集成自動化系統、排煙設備、自耗電極、焊劑和焊接附件以及專用焊接消耗品和製造。公司的產品還包括數控等離子和氧燃料切割系統，以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和火炬。
公司已將其組織和領導結構調整為三 運營部門，以支持增長戰略，並提高公司的全球資源和全球採購計劃的利用。經營部門包括美洲焊接，國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球切割、焊接和釺焊業務以及在美國的零售業務。
F-18
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
對部門業績進行衡量，並根據若干因素分配資源，主要衡量指標是調整後的息前收益和所得税(“調整後的EBIT”)利潤計量。EBIT被定義為營業收入加上附屬公司的股權收益和其他收入。根據管理層確定的特殊項目調整部門EBIT，如合理化活動的影響、某些資產減值費用和資產處置損益。在業務部門一級適用的會計原則一般與在合併財務報表一級適用的會計原則相同，但LIFO除外。分部資產包括以先進先出製為基礎計量的庫存，而綜合庫存則包括按先出制基礎報告的庫存。利息和所得税前的部分收入和合並收入包括在槓桿式財務報告基礎上報告的庫存的影響。12月31日，2019，2018年和2017年36 %, 37 %和32 %分別用LIFO方法對總庫存進行估值。LIFO用於美國庫存的很大一部分，包括在美洲焊接。部門間的銷售記錄在商定的價格上，該價格近似於部門間的價格，並在整合過程中被消除。公司一級的費用分配給運營部門.
F-19
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
報告部分的財務信息如下：
美洲焊接(1) | 國際焊接(2) | 哈里斯 產品 羣(3) | 法人/ 沖銷(4) | 合併 | |||||||||||||||
截止年度 電話號碼電話 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
調整後的EBIT | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
特殊物品費用(收益) | $ | ||||||||||||||||||
EBIT | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
附屬公司的股權投資 | $ | ||||||||||||||||||
資本支出 | $ | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截止年度 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
調整後的EBIT | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
特殊物品費用(收益) | $ | ||||||||||||||||||
EBIT | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
附屬公司的股權投資 | $ | ||||||||||||||||||
資本支出 | $ | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截止年度 二00七年十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
調整後的EBIT | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
特別項目費用 | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||
EBIT | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
附屬公司的股權投資 | $ | ||||||||||||||||||
資本支出 | $ | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(1) | 2019年特別項目反映合理化和資產減值費用$ |
2018年特別項目反映養卹金結算費用$6,686 在美洲，與一次總付養卹金有關的焊接。
F-20
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
2017年特別項目反映養卹金結算費用$8,150 與一次總付養卹金有關，以及非現金費用$1,091 與商譽受損有關。
(2) | 2019年特別項目 |
2018年特別項目反映合理化和資產減值費用$25,285 與員工離職、資產減值、資產處置損益及其他相關費用有關。
2017年特別項目反映了已獲庫存價值增加的攤銷額$4,578 與合併財務報表附註4所述的空氣液化石油氣焊接購置有關，以及合理化和資產減值費用$5,498 與員工遣散費、資產減值及其他相關費用有關。
(3) | 2019年特別項目 |
(4) | 2019年特別項目 |
2018年特別項目反映了$4,498 與合併財務報表附註4中討論的空氣液化石油氣焊接收購有關。
2017年特價商品反映了廉價購買收益$49,650 的併購交易和整合成本$15,002 與合併財務報表附註4中討論的空氣液化石油氣焊接收購有關。
來自美國的出口銷售(不包括公司間銷售)$147,145 在……裏面2019, $160,064 在……裏面2018和$151,630 在……裏面2017。任何個人客户都不超過10 %公司在截至年底的三年中的任何一年的總收入2019年12月31日.
根據客户的位置以及不動產、廠房和設備，公司淨銷售額的地域劃分如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額： | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
附註7-合理化和資產減值
公司記錄合理化和資產減值淨費用$15,188 , $25,285 和$6,590 最後幾年2019年12月31日分別為2018年和2017年。這些費用主要涉及僱員離職、資產減值和資產處置損益。對每項重組計劃和相關費用的説明如下：
國際焊接計劃：
在2019年期間，該公司啟動了國際焊接合理化計劃。這些計劃主要包括人員重組，以使成本結構更好地符合經濟條件和業務需要。在…2019年12月31日，與國際焊接計劃有關的法律責任$7,905 在其他流動負債中確認。本公司預計，與完成這些計劃相關的額外費用不會很大。
F-21
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
2018年期間，該公司啟動了國際焊接合理化計劃。這些計劃包括人員編制、結構調整和製造業業務的合併，以便使成本結構更好地符合經濟條件和經營需要。與這些計劃有關的負債已於2019年12月31日大量付清。
該公司相信，合理化行動將對未來的運營結果產生積極影響，不會對流動性、資金來源和使用產生實質性影響。該公司繼續評估其成本結構和額外的合理化行動可能導致費用在未來的時期。下表彙總了與合理化負債有關的活動：
合併 | ||||
2017年12月31日結餘 | $ | |||
付款和其他調整數 | ( | ) | ||
記作費用 | ||||
2018年12月31日結餘 | $ | |||
付款和其他調整數 | ( | ) | ||
記作費用 | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
附註8-累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)
下表列出了截止年度按組成部分(扣除税後)分列的AOCI總變動情況。2019年12月31日和2018:
指定為現金流套期保值的衍生工具的未實現收益(損失) | 確定養卹金計劃活動 | 貨幣換算調整 | 共計 | |||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | (2) | ( | ) | (3) | ( | ) | ||||||||
從AOCI重新分類的金額 | (1) | (2) | ||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | (2) | (3) | ||||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | (1) | (2) | ||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
(1) |
(2) |
(3) | 改敍前的其他綜合收入不包括在內$ |
F-22
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註9-債務
12月31日，2019和2018，債務包括：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
長期債務 | ||||||||
截至2045年到期的高級無擔保債券，利息為2.8%至4.0%(扣除2019年12月31日和2018年12月31日的債務發行成本1，282美元和1，392美元)，將50，000美元兑換為2.4%至2.6%的浮動利率 | $ | $ | ||||||
到2023年到期的其他借款，利息不超過2.0% | ||||||||
減去電流部分 | ||||||||
長期債務減去當期部分 | ||||||||
短期債務 | ||||||||
應付銀行的數額，2019年加權平均利息為4.9% | ||||||||
當期長期債務 | ||||||||
短期債務總額 | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
在…2019年12月31日和2018，包括當期債務在內的長期債務的公允價值約為$721,494 和$649,714 ，這分別是利用現有的市場信息和需要判斷的方法來確定的。由於在解釋市場信息時需要作出判斷，因此債務的公允價值不一定是在當前市場交易中可以實現的數額。
高級無擔保票據
在……上面(2015年4月1日) 公司根據該協議發行高級無擔保票據(“2015票據”)，本金總額為$350,000 通過私人安置。在……上面2016年10月20日 該公司簽訂了一項債券購買協議，根據該協議，它發行了高級無擔保票據(“2016票據”)，本金總額為$350,000 通過私人安置。票據利息每半年支付一次.收益用於一般公司用途。“2015年説明”和“2016年説明”載有某些肯定和否定的公約。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有債務契約 .
2015年及2016年債券的到期日及利率如下：
金額 | 到期日 | 利率 | ||||||
2015年説明 | ||||||||
系列A | $ | % | ||||||
系列B | % | |||||||
系列C | % | |||||||
系列D | % | |||||||
2016年説明 | ||||||||
系列A | $ | % | ||||||
系列B | % | |||||||
系列C | % | |||||||
系列D | % | |||||||
該公司的加權平均實際利率總額及剩餘加權平均利率(包括2015年債券及2016年債券)為3.3 %和14 分別是幾年。
F-23
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
循環信貸協議
公司有一筆信貸總額$400,000 通過修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。5 年數並可在符合某些條件的情況下，增加一筆額外數額，直至$100,000 。借款利率是根據倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或最優惠利率，加上公司的槓桿比率的利差，在公司的選舉。該公司修訂並重申了“信用協議”2017年6月30日 ，將信貸額度的到期日延長至2022年6月30日 。“信貸協定”載有關於這類信貸設施的習慣上的肯定、否定和金融契約，包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置、與附屬公司的交易、固定費用覆蓋率和總槓桿率方面的限制。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有公約 有$23,000 信用協議下的未償借款。
大陸架協定
2018年11月27日，該公司進入了7個未承諾的主票據設施(“貨架協議”)，允許借款$700,000 總的來説。貨架協議的條款是5 年數借款的平均期限不能超過15 年數。該公司須遵守與2015年“註釋”及“2016年註釋”所載的契諾相若的規定。截至2019年12月31日，該公司遵守了所有公約 也沒有根據“貨架協議”借款的情況。
其他
附註10-庫存計劃
2015年4月23日，公司股東批准了2015年股權激勵薪酬計劃(“員工計劃”)。“僱員計劃”規定授予期權、增值權、限制性股份、限制性股票單位和以業績為基礎的獎勵，最多可增加一筆額外的獎勵。5,400,000 公司的普通股。此外，2015年4月23日，公司股東批准了2015年非員工董事股票計劃(“2015年董事計劃”)。2015年“主任計劃”規定，授予期權、限制性股份和限制性股票單位最多可增加一筆300,000 公司的普通股。在…2019年12月31日，有3,017,391 可根據所有計劃獲得未來贈款的普通股。
股票期權
下表彙總了截至年底的股票期權活動。2019年12月31日根據所有計劃：
數目 備選方案 | 加權 平均 運動 價格 | ||||||
年初餘額 | $ | ||||||
授予期權 | |||||||
行使選擇權 | ( | ) | |||||
年底結餘 | |||||||
年底可鍛鍊 | |||||||
根據“僱員計劃”及其前身計劃授予的選項最多可能有以下幾項未完成：10 年數從授予之日起。在一段期間內，獲批予的大部分期權按比例授予。3 年數從授予日期開始。所有期權的行使價格均等於批出時公司普通股的市價。在所有股票期權行使後，本公司從國庫發行普通股股票。2019。在……裏面2019，所有已發佈的選項都在“員工計劃”之下。
該公司使用Black-Soles期權定價模型來估算期權的公允價值.在評估所授予期權的公允價值時，期望值是根據公司的歷史經驗確定的。預期波動率是基於
F-24
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合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
歷史波動。截至十二月三十一日止的三年內，每年的加權平均假設如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
預期波動率 | % | % | % | |||||||||
股利收益率 | % | % | % | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
預期期權壽命(年份) | ||||||||||||
年內每項期權的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | |||||||||
下表彙總截至年度的非歸屬股票期權。2019年12月31日:
數目 備選方案 | 加權 平均 批出日公允價值 | ||||||
年初餘額 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
年底結餘 | |||||||
期權的內在價值-如果所有的獎勵都是在下列地點行使的話，期權的未清償和可行使的價值將由被期權人獲得。2019年12月31日曾.$34,138 和$30,960 分別。期間行使的獎勵的內在價值總額2019, 2018和2017曾.$13,964 , $4,779 和$19,328 分別。期間授予的期權的公允價值總額。2019, 2018和2017曾.$3,012 , $3,511 和$3,040 分別。
下表彙總了截至2019年12月31日:
突出 | 可鍛鍊 | |||||||||||||||||
演習價格區間 | 數目 股票 備選方案 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 平均 殘存 壽命(年份) | 數目 股票 備選方案 | 加權 平均 運動 價格 | 加權 平均 殘存 壽命(年份) | ||||||||||||
$49.99以下 | $ | $ | ||||||||||||||||
$50.00 - $59.99 | ||||||||||||||||||
$60.00以上 | ||||||||||||||||||
限制性股份獎勵(“RSA”)
下表彙總了截止年度的限制性股票獎勵活動。2019年12月31日根據所有計劃：
股份數目 | 加權 平均 授予日期 公允價值 | ||||||
年初餘額 | $ | ||||||
歸屬股份 | ( | ) | |||||
年底結餘 | |||||||
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合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
限制性股票單位(“RSU”)和業績股票單位(“PSU”)
下表彙總了RSU和PSU在終了年度的活動情況。2019年12月31日根據所有計劃：
單位數 | 加權 平均 授予日期 公允價值 | ||||||
年初餘額 | $ | ||||||
授予單位 | |||||||
既得利益單位 | ( | ) | |||||
單位被沒收 | ( | ) | |||||
年底結餘 | |||||||
RSU按授予日的市場報價估價。大部分RSU的歸屬期為3 年數。該公司發行普通股的國庫券歸屬時，RSU和任何賺得的股利等價物。轉換為30,955 將RSU轉換為普通股2019作為“2005年高管遞延薪酬計劃”(“2005年計劃”)的一部分而推遲。截至2019年12月31日, 129,621 RSU，包括相關的股利等價物，已根據2005年計劃推遲執行。在計算每股收益時，這些單位反映在稀釋股中。在……裏面2019, 128,715 RSU是根據“僱員計劃”和“2015年主任計劃”發放的。所有非歸屬RSU的剩餘加權平均歸屬期為1.3 截至12月31日，2019.
PSU的估值按授予日期的市場報價計算。PSU在一段時間內歸屬於.3 年數並基於公司的績效相對於預先設定的績效目標.該公司發行普通股從國庫券歸屬的PSU和任何賺取的股利等價物。在……裏面2019，該公司發佈42,142 PSU和有98,065 員工計劃下未按加權平均公允價值計算的PSU$88.19 每股。所有非歸屬PSU的剩餘加權平均歸屬期為1.2 截至12月31日，2019.
股票補償費用
通過分配在歸屬期內的總授予日期、公允價值，對所有基於股票的補償的獎勵確認費用。任何股票期權、限制性或遞延股份、RSU或PSU均不承認費用，但由於收款人不符合歸屬要求而最終被沒收。綜合損益表中確認的以股票為基礎的賠償費用總額2019, 2018和2017曾.$16,624 , $18,554 和$12,698 分別。相關税收優惠2019, 2018和2017曾.$4,151 , $4,632 和$4,861 分別。截至12月31日，2019，與非歸屬股票期權、rsa、rsus及psu有關的未獲確認的股票補償費用總額為$19,817 ，預計將在大約一段加權平均期間內予以確認。2 好幾年了。
林肯股票購買計劃
1995年林肯股票購買計劃為員工提供了在不受佣金限制的情況下購買公開市場股票的能力。萬 每年的美元。根據這個計劃，800,000 股票已獲準購買。所購股份13,300 在……裏面2019, 8,324 在……裏面2018和10,458 在……裏面2017.
附註11-普通股回購計劃
該公司有一個股票回購計劃，最多可$55 公司普通股的百萬股。根據管理層的自由裁量權，公司在公開市場上不時回購其普通股，這取決於市場條件、股票價格和其他因素。在截至12月31日的一年中，2019，公司共購買了3.4 百萬股份$288,134 按每股平均成本計算$85.52 。截至12月31日，2019，還有2.8 百萬股票仍可根據股票回購計劃進行回購。國庫的股票還沒有退休。
2020年2月12日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，授權公司總計回購$10 百萬股其流通普通股。
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合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註12-退休年金和有保障的連續就業計劃
本公司設有多項固定福利及固定供款計劃，為僱員提供退休福利。這些計劃得到維持，並根據1974年“僱員退休收入保障法”、當地成文法或董事會確定的規定繳款。這些計劃通常根據服務年限和報酬提供福利。養老金計劃除國內某些關鍵員工的不合格養老金計劃和某些外國計劃外，均由基金提供資金。該公司的計劃使用12月31日的測量日期。
除退休金和某些非美國法定解僱福利外，本公司沒有、也沒有規定任何退休後或離職後福利。
確定的福利計劃
繳款數額足以為當期服務費用提供資金，並在各種攤銷期間為以往的服務費用(如果有的話)提供資金。
債務和供資狀況
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||||||
養卹金債務變動 | ||||||||||||||||
年初的福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | ||||||||||||||||
購置和其他調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定居點/縮減(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
貨幣換算 | ( | ) | ||||||||||||||
年底福利債務 | ||||||||||||||||
計劃資產變動 | ||||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | ||||||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 | ||||||||||||||||
購置和其他調整 | ( | ) | ||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
安置點(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
貨幣換算 | ( | ) | ||||||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | ||||||||||||||||
年底資金狀況 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未確認精算淨虧損 | ||||||||||||||||
未確認的先前服務費用 | ||||||||||||||||
未確認的過渡資產淨額 | ||||||||||||||||
確認淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
(1) | 2018年因一次性支付養卹金而達成的解決辦法。 |
該公司沒有對2019年或2018年美國確定的福利計劃作出重大貢獻。
F-27
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
未確認的精算損失、先前服務費用和過渡資產的税後數額-累計其他綜合損失2019年12月31日都是$70,205 , $320 和$21 分別。精算損失是綜合損益表中尚未確認的債務估計數的變動。未確認的精算淨虧損、先前服務抵免額和過渡債務税前數額，預計將作為定期福利費用淨額的組成部分確認。2020是$3,105 , $60 和$3 分別。
綜合資產負債表中確認的數額
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||||||
預付養卹金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應計養卹金負債，當期(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計養卹金負債，長期(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合損失，不包括税收影響 | ||||||||||||||||
資產負債表中確認的淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
(1) I 在其他資產中被排除在外。
(2) I其他流動負債不包括在內。
(3) I不包括在其他負債中。
確定福利計劃的養卹金費用組成部分
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
前期服務費用攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
結算/減少損失(收益)(1) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
確定福利計劃的養卹金費用 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) | 一次總付養卹金引起的養卹金結算費用。 |
除服務費用外，固定收益計劃養卹金費用的組成部分也包括在公司綜合損益表中的其他收入(費用)中。
超過計劃資產的累積福利義務的養卹金計劃
十二月三十一日 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||||||
預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累積收益義務 | ||||||||||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||||||||||
所有計劃的累計福利債務總額為$663,163 截至2019年12月31日和$600,998 截至2018年12月31日.
F-28
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
計劃的養卹金支付
預計為這些計劃支付的福利如下：
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | ||||||
估計付款 | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025年至2029年 | |||||||
假設
加權平均假設用於衡量公司確定的重大福利計劃的福利義務2019年12月31日和2018情況如下：
十二月三十一日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||||||
補償增長率 | % | % | % | % | ||||||||
在截至12月31日的三年中，用於衡量公司重大確定福利計劃定期收益淨成本的加權平均假設如下：
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | 美國養老金計劃 | 非美國退休金計劃 | |||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
補償增長率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
計劃資產預期收益 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
為了發展貼現率假設，該公司指的是將預期的養老金支付與評級為AA或同等質量的債券的到期日相匹配所產生的收益。預期長期收益率假設基於計劃投資組合中各種資產類別的加權平均預期收益和計劃資產的目標分配。資產類別收益是根據歷史資產收益率以及通貨膨脹、利率和股票市場表現等當前市場條件來制定的。薪酬增加率由公司根據年度審查決定。
養卹金計劃資產
養卹金計劃投資政策的主要目標是確保有足夠的資產在這些債務到期時提供福利債務。投資管理做法必須符合ERISA或任何其他適用的條例和裁決。固定收益養老金計劃資產的總體投資策略是在正常商業週期內實現相對於可接受風險水平的回報率，這與投資組合的長期目標是一致的。計劃資產的目標分配是5 %到15 %權益證券及85 %到95 %債務證券。
F-29
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
下表按公允價值等級列出養卹金計劃截至2019年12月31日:
養卹金計劃2019年12月31日按公允價值計算的資產 | ||||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (一級) | 重要的其他 可觀測輸入 (二級) | 顯着 看不見 投入 (三級) | 共計 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
固定收益證券(1) | ||||||||||||||||
美國國債 | ||||||||||||||||
公司債務和其他債務 | ||||||||||||||||
按資產淨值計算的投資(2) | ||||||||||||||||
共同信託和103-12項投資(3) | ||||||||||||||||
私人股本基金(4) | ||||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表按公允價值等級列出養卹金計劃截至2018年12月31日:
截至2018年12月31日按公允價值計算的養卹金計劃資產 | ||||||||||||||||
報價 活躍市場 相同的 資產 (一級) | 重要的其他 可觀測輸入 (二級) | 顯着 看不見 投入 (三級) | 共計 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
權益證券(5) | ||||||||||||||||
固定收益證券(1) | ||||||||||||||||
美國國債 | ||||||||||||||||
公司債務和其他債務 | ||||||||||||||||
按資產淨值計算的投資(2) | ||||||||||||||||
共同信託和103-12項投資(3) | ||||||||||||||||
私人股本基金(4) | ||||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 固定收益證券主要由計劃直接持有的政府和公司債券組成。政府債券和公司債券的估值使用的是在活躍市場上交易的類似資產的市場可觀察到的投入和交易單個證券的活躍市場的收盤價。 |
(2) | 使用淨資產價值(“NAV”)實用權宜之計，以公允價值計量的某些資產，尚未歸入公允價值等級。 |
(3) | 共同信託基金和103-12項投資(統稱為“信託基金”)由若干投資基金組成，這些基金投資於各種資產組合，包括股票證券、公司和政府債券、股票和信貸指數以及貨幣市場。信託按其託管人確定的資產淨值估值。資產淨值是指報告日未調整的報盤價的累積，其基礎投資除以在報告日已發行的總股份。 |
(4) | 私募股權基金由四隻通過投資私募股權投資夥伴關係和風險資本公司尋求資本增值的基金組成。私人股本基金的估值基於標的資產的資產淨值。基金由不受限制和受限制的公開交易證券和私人持有證券組成。無限制證券在報告日按收盤價估值。受限制的證券可根據實際情況，從公開市場收盤價折價。私人持有的證券按基金董事和普通合夥人確定的公允價值估價。 |
(5) | 股票證券主要由計劃直接持有的公司股票和共同基金組成。股票證券的估值使用交易單個證券的活躍市場上報告的收盤價。 |
F-30
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
補充行政退休計劃
該公司維持了一項國內無資金補充行政退休計劃(“補充退休計劃”)，根據該計劃，除根據公司的合格退休計劃收到的款項外，還向某些僱員支付不符合條件的補充養卹金福利。該計劃受國內收入服務(“國税局”)對承保賠償的限制。該方案的年度費用已包括在確定上述養卹金費用淨額總額中，$576 , $1,268 和$772 在……裏面2019, 2018和2017分別。與該計劃有關的預計福利債務也包括在上文所示的養卹金披露中，$12,202 , $12,183 和$17,047 12月31日，2019, 2018和2017分別。
確定繳款計劃
基本上，所有美國僱員都被納入了明確的繳款計劃。2016年10月，該公司宣佈從2017年1月1日起重新設計儲蓄計劃。儲蓄計劃規定，符合條件的僱員最多可獲得6 %的僱員年薪制100 %第一批3 %員工薪酬對計劃的貢獻，自動公司的貢獻相當於3 %每年的報酬。此外，受2016年凍結僱傭行動影響的某些僱員，亦有資格領取相等於以下數額的僱主供款。6 %年度補償的最低期限五年 或者到他們完成的那一年的年底。三十年 服務。
自2017年1月1日起，該公司制定了林肯電力公司恢復計劃(“恢復計劃”)。恢復計劃是一項國內無資金計劃，其目的是使某些僱員有能力充分參與標準的僱員退休福利，這受到國税局關於有保障的補償的規定的限制。
為確定繳款計劃確認的年度費用為$24,835 , $26,477 和$25,285 在……裏面2019, 2018和2017分別。
其他福利
俄亥俄州克利夫蘭地區的業務部門有一個保證持續就業計劃，主要覆蓋所有僱員，一般來説，該公司將至少為以下人員提供工作75 %每週標準工作時間(目前)40 小時數)。當公司繼續正常運作的能力受到公司無法控制的事件的嚴重限制時，本計劃並不保證僱用。本公司保留終止本計劃的權利，並於歷年結束時發出終止本計劃的通知。六個月 在該年年底之前。
F-31
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註13 — 其他收入(費用)
其他收入(費用)的構成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
附屬公司的權益收益 | $ | $ | |||||||||
定期養卹金(費用)收入淨額的其他組成部分(1) | |||||||||||
其他收入(2) | |||||||||||
其他收入(費用)共計 | $ | $ | |||||||||
(1) 定期養卹金(費用)收入淨額的其他組成部分包括養卹金結算和削減。詳情見合併財務報表附註12。
(2) 包括與2019年12月31日終了年度收購Askaynak相關的控制權變化帶來的收益。詳情見合併財務報表附註4。
附註14-所得税
所得税前收入的構成部分如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
非美國 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税費用(福利)的組成部分如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
目前： | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
非美國 | ||||||||||||
州和地方 | ||||||||||||
推遲： | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非美國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州和地方 | ||||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
F-32
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
所得税總費用與適用法定聯邦所得税税率計算的所得税總額之間的差額2019年12月31日情況如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
法定税率適用於税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
州和地方所得税，扣除聯邦税收優惠 | ||||||||||||
實行股票補償產生的超額税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
美國税法的淨影響 | ||||||||||||
外國預扣税 | ( | ) | ||||||||||
不確定税收狀況的解決和解決辦法 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國衍生無形收入扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外來匯率差異 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
便宜貨購買收益 | ( | ) | ||||||||||
估價津貼 | ||||||||||||
製造扣除 | ( | ) | ||||||||||
研發信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
有效税率 | % | % | % | |||||||||
這個2019有效税率受到2018年開始實施的“美國税法”降低的企業所得税税率的影響。2019年的實際税率低於2018年，主要原因是結清税目的所得税優惠，以及因行使股票補償而產生的超額税收優惠，但外國法域的收入和税率較高的地域組合抵消了這些優惠。
扣除退款後的所得税支付總額$42,880 在……裏面2019, $85,805 在……裏面2018和$81,691 在……裏面2017.
F-33
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
遞延税
遞延税資產和負債的重要組成部分2019年12月31日和2018，如下：
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產： | ||||||||
税收損失和信用結轉 | $ | $ | ||||||
盤存 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
僱員福利 | ||||||||
養卹金義務 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產，毛額 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產淨額 | ||||||||
遞延税款負債： | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
盤存 | ||||||||
養卹金義務 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
遞延税總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在…2019年12月31日，某些附屬公司的淨營運虧損結轉約為$51,129 幾年後到期的2020到2034年$213,724 沒有到期日的。
在評估遞延税資產的可變現性時，公司會評估是否更有可能不變現一部分或全部遞延税資產。公司在進行此評估時，考慮到延期納税負債的預定逆轉、税收籌劃策略和預計未來應納税收入。在…2019年12月31日，估價津貼$71,546 是根據這一評估對某些遞延税款資產進行記錄的。該公司認為，剩餘遞延税金資產的税收收益將更有可能實現，而不是更有可能實現。如果公司對未來應納税收入的評估或税收計劃策略發生變化，被視為可變現的遞延淨資產的數額可能會在未來增加或減少。
該公司決定將某些非美國子公司的收益匯回國內，這些子公司須繳納外國預扣税。該公司估計連帶税為$1,697 公司認為所有其他非美國子公司的剩餘收益和外部基礎都是無限期再投資的，並且沒有記錄任何遞延税，因為這種估計是不可行的。
未確認的税收福利
與不確定的税收狀況有關的未確認的税收福利負債被列為其他負債，除非預期在一年內支付。此外，如果一個職位不會造成現金税負債，這些數額通常記在遞延所得税中，以抵消税收屬性。公司確認與所得税中未確認的税收利益有關的利息和罰款。當期所得税費用包括$1,957 截止年度2019年12月31日的利益$1,277 截止年度2018年12月31日利息和罰款。在同一年份，公司應計利息和與未確認的税收福利有關的罰款總額$4,512 和$6,655 分別。
F-34
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
下表彙總了與未確認的税收福利有關的活動：
2019 | 2018 | |||||||
年初餘額 | $ | $ | ||||||
與本年度税收準備金有關的增加額 | ||||||||
與往年税收狀況有關的增加/(減少)額 | ( | ) | ||||||
與徵税當局有關的定居點減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
往年税務負債的解決辦法和其他減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
年底結餘 | $ | $ | ||||||
未獲確認的税項優惠總額，如獲確認會影響有效税率，則為$17,552 在…2019年12月31日和$25,069 在…2018年12月31日.
該公司在美國和各州、地方和外國管轄區提交所得税申報表。除了少數例外，在2015年之前的幾年裏，該公司不再受到美國聯邦、州和地方或非美國所得税部門的審查。該公司目前接受各種州審計和非美國所得税審計.在審計結束之前，公司通常無法準確估計最終結算金額或時間。該公司評估其税收狀況，並確定與不確定的税收狀況有關的未確認的税收福利的負債，而這些不確定的税收狀況可能受到地方當局的質疑，可能無法完全持續。
不承認的税收利益不斷得到審查，並根據不斷變化的事實和情況進行調整，包括管理層對適用税法的解釋、規章或税務裁決的判斷、税務審計的進展和法定時效的結束。根據現有資料，管理層認為可以完成更多的審計活動和(或)與現有未確認的税收福利有關的時效法規。有可能進一步減少$2,971 前幾年未確認的税收優惠2020.
附註15-衍生物
該公司使用衍生工具管理在正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在開始和持續的基礎上，有資格進行套期保值會計的衍生工具在適用的情況下都要評估其有效性。在截至2019年12月31日的三年中，對衝無效是無關緊要的。
該公司受衍生工具交易對手方的信用風險影響。交易對手包括一些主要銀行和金融機構。在12月31日，任何一個交易對手的風險集中都沒有被認為是顯著的，2019。該公司不期望任何對手方不履行其義務。
現金流套期保值
某些外匯遠期合同是合格的，並指定為現金流量對衝。這些短期合約的美元等值名義總值為$59,982 12月31日，2019和$45,909 12月31日，2018.
公允價值套期保值
某些利率互換協議被限定為公允價值對衝。12月31日，2019，該公司有未履行的利率互換協議，有效地將名義金額轉換為$50,000 以三個月期libor為基礎的債務，從固定利率到可變利率，再加上兩者之間的利差。0.5 %和0.6 %。浮動利率每三個月重新調整一次，屆時支付或收取利息將得到解決。
淨投資套期保值
該公司有交叉貨幣掉期，這是合格的，並指定為淨投資對衝。這些合約的等值總額為$50,000 截至2019年12月31日。
未指定為套期保值工具的衍生工具
本公司有一定的外匯遠期合同，不指定為套期保值。這些衍生品作為某些資產負債表風險敞口的對衝工具持有。這些合約的等值總值為$363,820 12月31日，2019和$328,534 12月31日，2018.
F-35
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按套期命名的衍生產品 | 其他 電流 資產 | 其他 電流 負債 | 其他資產 | 其他負債 | 其他 電流 資產 | 其他 電流 負債 | 其他資產 | 其他負債 | ||||||||||||||||||||||||
指定為對衝工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯合同 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
利率互換協議 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
跨貨幣互換協議 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未指定為套期保值工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯合同 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
未指定的衍生工具對公司綜合收益報表的影響如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||
按套期命名的衍生產品 | 收益分類 | 2019 | 2018 | |||||||
未指定為樹籬： | ||||||||||
外匯合同 | 銷售、一般費用和行政費用 | $ | $ | |||||||
指定現金流量對衝對AOCI和公司合併損益表的影響如下：
十二月三十一日 | ||||||||
AOCI確認的總收益(損失)，扣除税後 | 2019 | 2018 | ||||||
外匯合同 | $ | $ | ||||||
淨投資套期保值 | ||||||||
該公司期望獲得$620 與現有合同有關，這些合同將從扣除税後的AOCI調整為下一年度的收益12 月份當對衝交易被實現時。
截至12月31日的年度， | ||||||||||
導數型 | 收益(損失)從AOCI重新分類為： | 2019 | 2018 | |||||||
外匯合同 | 淨銷售額 | $ | $ | ( | ) | |||||
出售貨物的成本 | ( | ) | ||||||||
F-36
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註16-公允價值
下表彙總了截至2005年12月31日的公允價值資產和負債。2019年12月31日按公允價值定期計量：
描述 | 截至2019年12月31日的結餘 | 報價 活躍市場 相同資產或 負債 (一級) | 重要的其他 可觀測輸入 (二級) | 顯着 看不見 投入(三級) | ||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
外匯合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換協議 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
外匯合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
跨貨幣互換協議 | ||||||||||||||||
或有考慮 | ||||||||||||||||
遞延補償 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了截至2005年12月31日的公允價值資產和負債。2018年12月31日按公允價值定期計量：
描述 | 截至2018年12月31日的餘額 | 報價 活躍市場 相同資產或 負債 (一級) | 重要的其他 可觀測輸入 (二級) | 顯着 看不見 投入(三級) | ||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
外匯合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換協議 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
外匯合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換協議 | ||||||||||||||||
或有考慮 | ||||||||||||||||
遞延補償 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
該公司的衍生合同是按公允價值估值的，採用的是市場方法。該公司使用基於活躍市場的可觀測現貨和遠期利率的二級投入來衡量外匯合同、利率互換協議和跨貨幣互換的公允價值。在本年度終了的年度內2019年12月31日，在1級、2級或3級之間沒有轉移。
在一項收購中，公司記錄了或有價值負債，該負債將根據被收購實體在未來特定時期的實際財務結果支付。或有價的公允價值為三級估值，公允價值採用期權定價模型。
遞延賠償責任是公司根據其執行的遞延補償計劃承擔的義務。公司根據參與方的基本投資基金選擇的市場價值來衡量負債的公允價值。
F-37
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
公司擁有多種金融工具，包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合同.雖然這些金融工具受到信貸風險集中的影響，但該公司已通過與多家大銀行和金融機構達成協議，並投資於幾種高質量的工具，將這種風險降至最低。該公司不期望任何對手方不履行其義務。現金和現金等價物、應收賬款、應付銀行和應付貿易賬户的公允價值均與帳面價值相仿，這是由於這兩種票據的短期性質所致。2019年12月31日和2018年12月31日。債務公允價值估計數見合併財務報表附註9。
附註17-盤存
綜合資產負債表中的庫存由以下組成部分組成：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
在製品 | |||||||
成品 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
LIFO庫存的估值是在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行的。因此，LIFO的中期計算是基於管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計。實際的年度庫存水平和成本可能與LIFO中期存貨估值不同。12月31日，2019和2018，約36 %和37 %庫存總額中，分別採用LIFO方法對其進行估值。當期成本超過了LIFO成本$75,292 在…2019年12月31日和$79,626 在…2018年12月31日.
附註18-租賃
在2019年1月1日，該公司採用了主題842使用修改的追溯過渡選項。主題842的採用導致了對公司經營租賃的使用權、資產和租賃負債的記錄。下表彙總了公司綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債：
經營租賃 | 資產負債表分類 | 2019年12月31日 | ||
使用權資產 | 其他資產 | $ | ||
流動負債 | 其他流動負債 | $ | ||
非流動負債 | 其他負債 | |||
租賃負債總額 | $ | |||
主題842並沒有對公司的合併淨收益、現金流量或債務契約產生重大影響。
公司在開始時確定協議是否為租約。使用權資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃、使用權、資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於公司的大部分經營租賃沒有提供隱含的利率，公司根據開始日期的信息使用其增量借款利率來表示租賃付款的價值。
公司擁有銷售辦公室、生產設施、倉庫和配送中心、運輸設備、辦公設備和信息技術設備的租賃業務。其中一些租約是不可取消的。公司經營租賃中包含的可變或短期租賃費用不是實質性的.大多數租約包括一個或多個更新選項，這些選項可以將租約期限從1 到11 幾年或更久。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在公司的綜合資產負債表上。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用.
F-38
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用總額包括在公司合併損益表中的貨物銷售成本、一般費用和行政費用$25,389 , $25,720 和$20,450 在結束的幾年裏2019年12月31日分別為2018年和2017年。已付現金，用於計量截至2006年12月31日的租賃負債2019年12月31日曾.$17,800 包括在公司現金流動綜合報表中由經營活動提供的淨現金中。(A)在終了年度內以經營租賃負債換取的使用權資產2019年12月31日曾.$19,216 分別。
不可取消經營租賃的未來最低租賃付款總額如下：
2019年12月31日 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2024年以後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
減：估算利息 | ( | ) | |
經營租賃負債 | $ | ||
截至2019年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為6.3 用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為3.6 %.
F-39
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註19-意外開支
與其他製造商一樣，該公司亦不時受到在一般業務過程中出現的各種民事及行政訴訟程序的影響。這些索償及訴訟包括(但不限於)產品責任申索、規管申索、與僱傭有關的申索，以及健康、安全及環境申索，其中一些與指稱石棉引致疾病的個案有關。石棉案的索償人在大多數情況下都會就未指明的款額要求賠償及懲罰性賠償。該公司認為，對這些索償有良好的抗辯理由，並打算對該等訴訟提出有力的抗辯。
該公司在與管理層和律師審查事實並考慮到過去的經驗後，對可能的費用作出了最佳估計。對於具有重大意義的索賠或訴訟，如果確定不利結果是合理可能的，可以合理估計損失數額，或者如果確定可能產生不利結果，而不能合理估計損失數額，則應提供披露。目前的許多案件處於不同的程序階段，關於每個索賠人的情況的資料是就這類行動的有效性或最終處置作出判決的基礎，差別很大。因此，在許多情況下，不可能造成一系列可能的損失。根據事實和情況的變化以及對基本優點和結果變化可能性的相關管理評估，對準備金進行調整。此外，準備金只涵蓋已查明的和(或)聲稱的索賠。因此，今後的索償要求可能導致增加這類準備金。
根據公司在對產品責任索賠進行訴訟方面的歷史經驗，包括許多案件中的大量解僱、即決判決和辯護判決以及非重大和解金額，以及公司目前對索賠和適用保險的基本優點的評估，公司認為，單獨或總體解決這些索賠和訴訟對公司的合併財務報表不會產生重大影響。
附註20-產品保修費
產品保修應計項目的變動如下：
十二月三十一日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
應計擔保金 | ||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣換算和其他調整(1) | ( | ) | ||||||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 2017年12月31日，外幣換算和其他調整包括 $2,299 如合併財務報表附註4所述，獲得與空氣液化焊接有關的負債。
F-40
林肯電氣控股公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
附註21-季度財務數據(未經審計)
第一(1) | 第二(2) | 第三(3) | 第四(4) | |||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
每股基本收益(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋每股收益(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
每股基本收益(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋每股收益(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 2019年包括特別項目費用$ |
2018年包括特別項目費用$758 ($569 (税後)養老金結算費用，$10,175 ($7,870 (税後)為合理化和資產減值費用，對與美國税法有關的未匯出的外國收入的税額進行調整。$2,500 和$1,907 ($1,520 (税後)用於收購、交易和整合成本。
(2) | 2019年包括特別項目費用$ |
2018年包括特別項目費用$11,542 ($10,362 (税後)用於合理化和資產減值費用$788 ($675 (税後)用於收購、交易和整合成本。
(3) | 2019年包括特別項目費用$ |
2018年包括特別項目費用$4,232 ($3,176 (税後)養老金結算費用，$2,636 ($2,575 (税後)為合理化和資產減值費用，對與美國税法有關的未匯出的外國收入的税額進行調整。$2,323 及與採購有關的項目包括$970 ($797 (税後)用於收購、交易和整合成本。
(4) | 2019年包括特別項目費用$ |
2018年包括特別項目費用$1,696 ($1,272 (税後)養老金結算費用，$932 ($841 (税後收益)用於資產處置的合理化和資產減值費用及損益，a$4,424 與美國税法有關的信貸及與收購有關的項目包括$833 ($690 (税後)用於收購、交易和整合成本。
(5) | 每個季度的每股收益(“每股收益”)都是獨立計算的。因此，季度每股收益的總和可能不等於年度總額。 |
F-41
附表二-估值及合資格賬目
林肯電氣控股公司
(單位：千)
加法 | ||||||||||||||||||||
描述 | 餘額 開始 期間 | 向.收取費用 費用和 費用 | 記入(貸記) 其他帳户(1) | 扣減(2) | 期末餘額 | |||||||||||||||
可疑賬户備抵： | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
遞延税項資產估值免税額： | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
(1) | 貨幣換算調整、購置增加和其他調整。 |
(2) | 對於可疑賬户的備抵，扣除與註銷的壞賬有關的款項，扣除了收回的款項.對於遞延税資產估價備抵，扣減涉及因實現營業淨虧損結轉而逆轉估值備抵額。 |
F-42
快速鏈接
項目1.事務
項目1A。危險因素
項目1B。未解決的工作人員意見
項目1C.有關行政主任的資料
項目2.財產
項目3.法律程序
項目4.礦山安全披露
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
項目6.選定的財務數據(單位：千美元，每股數額除外)
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(單位：千美元，但每股數額除外)
項目7A.市場風險的定量和定性披露(單位：千美元，每股金額除外)
項目8.財務報表和補充數據
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
項目9A.管制和程序
項目9B.其他資料
項目10.董事、執行幹事和公司治理
項目11.行政補償
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
項目14.主要會計師費用和服務
項目15.證物和財務報表附表
項目16.表格10-K摘要
簽名
獨立註冊會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所報告
林肯電氣控股公司綜合資產負債表(單位：千美元)
林肯電氣控股公司收入綜合報表(單位：千，每股數額除外)
林肯電氣控股公司綜合收入報表(單位：千，每股收入除外)
林肯電氣控股公司合併股本報表(單位：千，每股金額除外)
林肯電氣控股公司現金流量表(單位：千)
林肯電氣控股公司合併財務報表附註(千美元，股票和每股數額除外)
附表二-估價和合格帳户林肯電氣控股公司。(單位：千)