假的--12-29FY2019假的000004608000.000054970005807000091000001720000030740000.50.56000000006000000002096946302202867363000000000.150.250.300.350.0660.0260.030.03150.0350.03550.0390.0510.0635P3YP5YP3YP10Y0P2Y8625300000114000002.52.55000000500000000P25YP19YP12YP3YP15YP15YP3Y公司根據玩家的使用模式記錄在應用程序中購買的收入.在公司的大多數數字遊戲中,玩家在購買後1個月至5個月內使用自己的貨幣,因此收入是根據預期使用的時間確認的。P3Y835655988342412900000460802018-12-312019-12-2900000460802020-02-1100000460802019-06-3000000460802018-12-3000000460802019-12-2900000460802018-01-012018-12-3000000460802016-12-262017-12-3100000460802017-12-3100000460802016-12-250000046080美國-公認會計原則:父母成員2016-12-262017-12-310000046080美國-公認會計原則:國庫2017-12-310000046080美國-公認會計原則:父母成員2018-01-012018-12-300000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000046080美國-GAAP:添加劑2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:父母成員2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:國庫2016-12-262017-12-310000046080美國-GAAP:添加劑2016-12-262017-12-310000046080美國-公認會計原則:父母成員2018-12-300000046080美國-GAAP:添加劑2017-12-310000046080一般公認會計原則:StockMenger2018-12-300000046080美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201609美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201609美國-GAAP:添加劑2017-12-310000046080美國-公認會計原則:非控制成員2016-12-250000046080美國-公認會計原則:國庫2019-12-290000046080美國-公認會計原則:國庫2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-12-300000046080一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000046080美國-公認會計原則:減少收入2018-12-312019-12-290000046080美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-12-300000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000046080一般公認會計原則:StockMenger2016-12-250000046080美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-12-300000046080美國-公認會計原則:父母成員2019-12-290000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201802美國-公認會計原則:父母成員2018-01-010000046080美國-公認會計原則:減少收入2019-12-290000046080美國-公認會計原則:減少收入2016-12-262017-12-310000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-250000046080美國-公認會計原則:父母成員2016-12-250000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-300000046080美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000046080美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-290000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-262017-12-310000046080美國-公認會計原則:非控制成員2016-12-262017-12-310000046080一般公認會計原則:StockMenger2019-12-290000046080美國-GAAP:添加劑2018-12-300000046080美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-300000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201802美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010000046080美國-公認會計原則:國庫2018-12-300000046080美國-公認會計原則:減少收入2018-12-300000046080美國-公認會計原則:減少收入2016-12-250000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-290000046080美國-公認會計原則:國庫2016-12-250000046080美國-公認會計原則:會計標準更新201609美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310000046080一般公認會計原則:StockMenger2018-12-312019-12-290000046080美國-GAAP:添加劑2016-12-250000046080美國-GAAP:添加劑2019-12-290000046080us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-300000046080美國-公認會計原則:聯合企業成員2014-09-232014-09-2300000460802019-03-310000046080SRT:最大值2009-10-310000046080美國-公認會計原則:聯合企業成員2019-12-2900000460802018-10-012018-12-3000000460802019-05-012019-05-310000046080美國-公認會計原則:聯合企業成員2018-12-312019-12-290000046080SRT:最大值2018-12-312019-12-2900000460802019-09-302019-12-290000046080擁有:EOneAcquisitionMembers美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:其他操作2018-12-312019-12-290000046080has:PercentageofrevenuesfromsalesoffinishedproductsmemberMember2016-12-262017-12-310000046080has:PercentageofrevenuesfromsalesoffinishedproductsmemberMember2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2016-12-262017-12-310000046080SRT:MinimumMenger2009-10-3100000460802019-12-012019-12-290000046080美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-12-312019-12-290000046080has:PercentageofrevenuesfromsalesoffinishedproductsmemberMember2018-01-012018-12-300000046080美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-01-012018-12-300000046080SRT:MinimumMenger2018-12-312019-12-290000046080SRT:最大值美國-公認會計原則:工具2018-12-312019-12-290000046080SRT:最大值美國-公認會計原則:建設和建設改進2018-12-312019-12-290000046080SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:機械和設備2018-12-312019-12-290000046080SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:建設和建設改進2018-12-312019-12-290000046080SRT:最大值美國-公認會計原則:土地改良2018-12-312019-12-290000046080SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:土地改良2018-12-312019-12-290000046080SRT:最大值美國-公認會計原則:機械和設備2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:會計標準更新2014092019-12-290000046080美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-12-300000046080美國-公認會計原則:InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2016-12-262017-12-310000046080美國-公認會計原則:InterestRateContractMembersus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-290000046080美國-公認會計原則:InterestRateContractMembersus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-312019-12-290000046080美國-公認會計原則:外國交換前進成員us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDe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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☒ 依據第13或15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月二十九日)
委員會檔案編號1-6682
孩之寶公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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| | |
羅德島 | 05-0155090 |
(法團國) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
新港大道1027號 |
|
Pawtucket | 羅德島
| 02861 |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號(401) 431-8697
根據該法第12(B)節登記的證券:
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| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 有 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是我公司的☒,產品價格,
如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。不 ☒.
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是我公司的☒,產品價格,
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是我公司的☒,產品價格,
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速機 | ☒ | 加速機 | ☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐成品率較高,價格較高,價格較低,價格較低。
2019年6月30日(公司最近完成的第二季度的最後一個營業日)註冊人的非附屬公司持有的有表決權普通股的總市值,參照該日股票的收盤價計算,大致為$12,056,921,330。登記人沒有無表決權的普通股未發行.
截至2004年已發行的普通股數量2020年2月11日曾.136,876,923.
以參考方式合併的文件
我們2020年股東年會的最終代理聲明的部分內容被納入本報告第三部分。
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| 第一部分 | |
第1項 | 商業 | 3 |
第1A項. | 危險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 31 |
項目2. | 特性 | 32 |
項目3. | 法律程序 | 32 |
項目4. | 礦山安全披露 | 32 |
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| 第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 33 |
項目6. | 選定財務數據 | 34 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 61 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 109 |
第9A項 | 管制和程序 | 109 |
項目9B. | 其他資料 | 112 |
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| 第III部 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 113 |
項目11. | 行政薪酬 | 113 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 113 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 113 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 113 |
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| 第IV部 | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 114 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 114 |
| 簽名 | 121 |
關於前瞻性聲明的特別説明
我們不時在本年度10-K報表(表格10-K)和我們提交股東的年度報告中發表1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性聲明”。這些“前瞻性陳述”可能涉及以下事項:我們的業務和營銷戰略、預期的財務業績或未來期間的業務前景、預期的技術和產品發展、與客户和供應商的關係、我們客户和消費者的採購模式、預定新產品介紹的預期內容和時間、或我們對客户未來接受產品的期望、與娛樂一號有限公司等獲得的品牌、財產和業務有關的預期收益和計劃、計劃娛樂發行的內容和時間,包括電影、電視和數字產品、營銷和宣傳工作、研究和開發活動,地理計劃、供應充足、製造能力和減少中國製造業的預期、關税、爆發冠狀病毒和其他公共衞生狀況的影響、我們財產的充足性、某些重組行動的預期效益和成本削減、資本支出、營運資本、流動資金以及其他金融、税收、會計和類似事項。前瞻性聲明本身就會受到風險和不確定性的影響。1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了一個安全的港灣.這些陳述可以通過使用前瞻性詞彙或短語來識別,如“預期”、“相信”、“可以”、“預期”、“意願”、“展望”、“可能”、“計劃”、“潛力”等。, “將”和“將”或任何具有類似含義的詞語的變體。我們注意到,各種因素可能導致我們的實際結果和經驗與我們的前瞻性聲明中的預期結果或其他預期大不相同。以下及本表格第一部分第1A項所列的因素均屬説明性因素,其他風險及不明朗因素可能會出現,而在我們向證券交易委員會提交的公告及文件(如表格8-K、10-Q及10-K)中,亦可能不時詳細列出。我們沒有義務對本表格10-K或我們提交給股東的年度報告中所載的前瞻性陳述作出任何修改,以反映在提交本報告之日之後發生的事件或情況。
第一部分
“孩之寶”、“我們”或“我們”是指1926年1月8日組建的羅德島州公司孩之寶公司及其附屬公司,除非明示或上下文另有規定,如此處所用,“孩之寶”、“我們”或“我們”指的是“孩之寶公司”。
完成購置
在2019年12月30日,我們完成了對娛樂一有限公司(“eOne”)的收購,總收購價約為46億美元,其中包括38億美元的已發行股票現金考慮,以及與贖回eOne未償還的高級擔保票據和eOne循環信貸基金的收益有關的8億美元。我們通過債務和股權融資為收購融資提供資金,包括(一)發行本金總額為24億美元的高級無擔保債券,(二)以每股95.00美元的公開發行價格發行10,592,106股普通股,以及(3)10億美元的定期貸款。eOne的財務結果不包括在本表10-K所列的合併財務報表中,因為eOne的收購是在2020年財政年度完成的。
業務和業務部門的一般發展和描述
概述
我們是一家全球性的遊戲和娛樂公司,致力於創造世界上最好的遊戲和娛樂體驗。從玩具、遊戲和消費產品到電視、電影、數字遊戲、真人行動、音樂和虛擬現實體驗,孩之寶通過在既有的和創造性的平臺上帶來偉大的創新、故事和品牌,與全球觀眾建立聯繫。孩之寶的標誌性品牌包括魔術:聚會,我的小馬,NERF,變形金剛,遊戲-DOH,壟斷,嬰兒活着,力量遊騎兵和FurReal的朋友,以及我們的主要合作伙伴品牌。通過我們對eOne的收購,我們增加了受人喜愛的兒童品牌,包括Peppa豬和PJ口罩,從而增強了我們的品牌組合。通過我們的全球娛樂工作室,我們正在通過所有屏幕上的精彩故事和內容在全球建立我們的品牌。孩之寶致力於通過企業社會責任和慈善事業,使世界成為兒童及其家庭的一個更美好的地方。
我們的戰略計劃以我們的品牌藍圖為中心。在我們的品牌藍圖戰略下,我們通過產品創新、沉浸式娛樂產品,包括電視和電影、數字遊戲和廣泛的消費產品,重新想象、重新發明和重新點燃我們擁有和控制的品牌,以及想象、發明和點燃新品牌。隨着全球消費格局、購物行為和零售環境的不斷演變,我們不斷地改變和重新設想我們的商業戰略。這一轉變包括重新審視孩之寶在其品牌藍圖上的組織方式,重新塑造該公司,使其成為一個裝備更好、適應性更強、由數字驅動的組織,包括髮展全方位的零售業務,並通過新技能和人才的加入來增加新的能力。最近,為了提高我們的長期競爭地位,我們已經通過戰略性收購確定並尋求了關鍵的增長機會,以在今天的匯聚零售環境中脱穎而出,成為全球領先的所有平臺的遊戲和娛樂公司。
最近收購娛樂一號有限公司。
個人業務概述
eOne是一家全球性的獨立工作室,專門從事娛樂內容的開發、收購、製作、融資、發行和銷售。eone的多元化專業涵蓋了電影、電視和音樂的製作和銷售、家庭節目、商品和許可以及數字內容。通過其全球範圍和擴展的規模,在當地市場知識的支持下,eOne向世界提供優質的內容。
eOne在全球範圍內開發、生產和分配兒童財產組合。主要品牌是Peppa豬,於2004年5月在英國(“英國”)推出。該品牌在全球範圍內為學齡前兒童提供娛樂,其大部分歷史收入來自多個零售類別的許可和銷售計劃。eone的學前品牌組合還包括PJ口罩、紙杯蛋糕和Dino:通用服務,以及裏奇·拉格。
eone公司的全球獨立電影業務專注於獲得和發展電影製片權,並在多個領域利用這些權利,包括電影、家庭娛樂、廣播和數字等所有媒體渠道,以及越來越多的電影製作。eOne還生產和合作製作越來越多的故事片.
除了eone公司的電影業務外,eone公司還是北美主要的獨立電視內容生產商,致力於開發、製作和收購高質量的電視節目,出售給全球廣播公司和數字平臺。eone公司在加拿大和美國的核心電視製作領域開發和製作原創電視節目,然後通過eone自己的國際銷售網絡將其分發到全球市場。eone通常通過生產融資設施為其電視節目提供生產副產品基礎上的資金。eone的原創電視節目通過一個系列或個別節目出售給廣播公司,在免費電視、付費電視、收費視頻點播和其他數字平臺上播放。它的節目涵蓋多種類型,包括劇本劇、非劇本的現實和紀錄片,以及多種格式,包括系列劇、電視電影、迷你係列和特輯。
eOne有自己的音樂標籤,它生產和發行來自各種類型的藝術家的音樂曲目和專輯,以及一個重要的音樂目錄。音樂業務為電影和電視製作提供了音樂內容的來源,並允許eOne將其電影和電視節目產生的一些音樂貨幣化。eOne還擁有一家全球性的音樂公司,專門負責管理、出版和現場直播各種類型的活動。音樂還包括英國的音頻網絡,一個獨立的創建者和出版商的原創高質量的音樂,用於電影,電視,廣告和數字媒體。
收購的戰略理性
我們相信eOne的加入會加速我們的品牌藍圖策略,包括:
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• | 擴大我們的品牌組合,包括百帕豬,PJ面具和裏奇變焦; |
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• | 加強電視、電影及其他媒介的品牌建設能力、講故事能力及專營經濟,以加強孩之寶的品牌;及 |
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• | 通過內部採購和成本協同,以及未來的收入增長機會,為長期盈利增長創造更多機會。 |
講故事和其他娛樂活動
我們的品牌藍圖側重於通過幾種媒體,包括電視、電影、數字遊戲和實戰體驗,加強與我們品牌相關的故事情節。
作為我們品牌藍圖戰略的一部分,我們尋求通過以娛樂為基礎的講故事來建立我們的品牌。從歷史上看,火種動畫公司和火種動畫公司一直負責孩之寶以娛樂為主導的品牌故事,包括主要基於我們品牌的電視節目和電影的開發和全球發行。隨着我們整合eone的創意人才和工作室網絡,我們期望eOne將領導該公司以娛樂為主導的品牌故事講述,並增加涵蓋電影、電視和音樂的製作工作室,包括家庭節目、數字內容分發、國際故事片發行和現場娛樂。
以我們的品牌為基礎的電視節目目前在世界各地的市場上播出。在國內,火種動畫公司主要向探索家族頻道(“網絡”)分發節目,這是探索通信公司的一家合資企業。(“發現”)和孩之寶在美國經營一個有線電視網絡,致力於高質量的兒童和家庭娛樂和教育節目。從2015年開始,火花放電動畫公司開始在國內向包括卡通網絡在內的其他網站發佈某些節目。在國際上,火花源動畫公司向各種廣播公司和有線電視網分發。火花放電動畫公司還在包括Netflix在內的各種數字平臺上在全球範圍內發佈編程。2016年,孩之寶收購了位於愛爾蘭都柏林的動畫工作室博爾德媒體(BoulderMedia),該公司為火花放電動畫和火花放電圖片製作了多種項目。
2014年,我們推出了孩之寶的電影品牌“火種影業”,作為製作基於我們品牌的動畫片和真人動作片的工具。從2020年開始,我們計劃利用eOne的生產專長來增強公司的電影、電視和動畫製作計劃。
2017年10月,該公司與派拉蒙影業(“派拉蒙”)達成協議,在五年內製作和發行真人動作片和動畫片,以及以孩之寶品牌為基礎的電視節目。孩之寶的火種動畫、火種動畫和eOne將與派拉蒙一起在這一關係下的內容開發和製作中發揮積極作用,孩之寶將在資助這些電影方面發揮更重要的作用。我們認為,該公司的講故事舉措將通過eOne的專門知識和創造性人才得到加強,支持其將品牌遠遠超越傳統玩具和遊戲的戰略,併為所有年齡層的消費者提供各種形式和形式的娛樂體驗。
最近由火花公子影業公司發行的電影包括:
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• | 2017年10月,火花公子圖片公司發佈了M你的小馬:電影。 |
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• | 2018年12月,孩之寶和派拉蒙釋放大黃蜂一部以變形金剛角色為中心的電影。 |
聯合,火花源影業和派拉蒙影業將有幾部即將上映的長片,計劃在2020年和2021年上映。
除了電影和電視活動外,孩之寶還了解數字內容對於推動粉絲參與(包括遊戲和其他媒體)的重要性,以及將這些內容與我們的產品整合的重要性。數字媒體包括數字遊戲應用程序和通過使用互補的數字應用程序和網站為模擬產品創造數字環境,這些應用程序和網站可以擴展故事情節和增強遊戲能力。2018年,該公司推出了魔術:聚集競技場,免費在線改編魔術:收集紙牌遊戲,該遊戲於2019年第三季度晚些時候推出公開測試版。在2019年第四季度,為了支持該公司的海岸數字遊戲奇才業務,該公司收購了位於加拿大蒙特利爾的獨立數字遊戲開發工作室Tuque Games(“Tuque”)。TUQUE將專注於為諸如地下城和龍這樣的品牌開發數字遊戲。
2019年10月,該公司決定關閉我們的全資子公司--後翻工作室,LLC(“後翻”),一家移動遊戲開發商和數字應用的生產商。該公司計劃在短期內繼續支持後空翻現有的移動遊戲應用程序。
隨着我們開始利用通過eOne收購獲得的沉浸式娛樂能力,我們將致力於加強我們圍繞品牌藍圖的能力,例如在講故事和數字方面的能力,補充我們目前的產品產品,進入與我們現有業務相鄰或互補的領域,增加我們的品牌組合,並進一步發展我們的品牌意識,並擴大消費者以不同形式和格式體驗我們品牌的能力。
品牌組合
孩之寶在我們的品牌架構中根據以下四個品牌組合組織和銷售擁有、控制和許可的知識產權:(1)特許經營品牌;(2)合作伙伴品牌;(3)孩之寶遊戲;(4)新興品牌。
特許品牌特許品牌是孩之寶最重要的擁有或控制的財產,我們相信這些資產能夠提供可觀的收入和長期增長。我們的七家特許經營品牌都是充滿活力的,神奇的:聚會,壟斷,我的小馬,NERF,Play-DOH和變形金剛。2019年、2018年和2017年,特許品牌分別佔總淨收入的51%、53%和52%。
合作品牌合作品牌包括孩之寶從其他方面獲得許可的品牌,孩之寶為這些品牌開發玩具和遊戲產品。重要的合作伙伴品牌包括漫威,包括蜘蛛俠和復仇者,星球大戰,迪斯尼公主和迪斯尼凍結,迪斯尼的後裔,Bey刀片,夢工廠的巨魔和芝麻街。“夥伴品牌”、“星球大戰”、“迪斯尼的後裔”、“迪斯尼公主”和“冰凍迪斯尼”都是華特·迪斯尼公司(“迪斯尼”)的所有者。合作伙伴品牌收入的波動主要取決於每年圍繞這些品牌發佈的娛樂產品。
在2019年,孩之寶的生產線得到了下列戲劇版的支持:漫威船長三月,復仇者:結束遊戲在四月,蜘蛛俠:遠離家在七月,凍結211月和星球大戰:天行者的崛起在十二月。釋放凍結211月,該公司在2019年支持迪士尼的冷凍產品線,預計這條生產線將持續到2020年。
2018年,孩之寶的生產線得到了以下戲劇版的支持:黑豹在二月,復仇者:無限戰爭四月和蜘蛛俠:進入蜘蛛詩在十二月。此外,孩之寶的產品也得到了5月發佈的索羅:星球大戰的故事。
孩之寶遊戲孩之寶繼續通過我們強大的遊戲品牌組合、數字整合、挖掘社交媒體趨勢以獲取消費者的洞察力和利用流行遊戲主題,以及迅速引入創新的新遊戲品牌和遊戲體驗來改變遊戲遊戲。孩之寶遊戲包括品牌,如連接4,地下城和龍,Jenga,遊戲的生活,操作,拼字遊戲,瑣碎的追求和龍捲風。此外,孩之寶的遊戲組合還包括新的社交遊戲品牌以及許多其他知名遊戲品牌。為了成功地實施我們的遊戲戰略,我們考慮了一些品牌,這些品牌可以利用現有的趨勢,同時利用消費者的洞察力,提供與消費者對面對面的需求、交易卡和數字遊戲體驗相關的遊戲體驗,這些體驗可以作為棋盤、離板遊戲、數字遊戲、卡片遊戲、電子遊戲、交易卡和角色扮演遊戲。
新興品牌新興品牌是那些擁有或控制的孩之寶品牌,但沒有獲得特許品牌地位,但該公司認為,隨着時間的推移,其中許多有潛力通過投資和進一步發展。孩之寶新興品牌包括一些品牌,比如最小的PET店、簡易烘焙店、FurReal Frians、PLAYSKOOL、Supersoaker,以及我們在2018年收購的動力遊騎兵(Power Rangers)品牌。動力遊騎兵品牌目前由始於2019年的新電視節目支持。新興品牌組合還包括丟失的小貓品牌,以及公司目前正在開發的新品牌,以及其他三個類別中沒有包含的品牌。在2020年,孩之寶計劃銷售與蛇眼,動作冒險故事片長片基於新興品牌,GI,喬,蛇眼。這部電影是由火種和派拉蒙影業聯合制作的,預計將於2020年10月上映。
2020年,作為eOne收購的結果,孩之寶推出了幾個已經具有全球吸引力的品牌,從而增強了其目前的品牌組合產品。從2020年財政年度開始,Eone品牌,包括Peppa豬,PJ口罩和裏奇變焦,將在新興品牌投資組合中報告。電影和電視收入將在一個新的品牌組合,eOne娛樂。
展望未來,孩之寶預計將從目前正在開發的一套有吸引力的新品牌中獲益。
段段
在本表格10-K中,我們的三個主要部分是美國和加拿大、國際和娛樂、許可和數字。美國、加拿大和國際市場從事上述各種玩具和遊戲產品的營銷和銷售。我們的玩具和遊戲產品主要由跨職能的團隊開發,包括我們的全球開發和營銷小組的成員,以建立一個有凝聚力的品牌方向,並協助各部門建立特定的本地營銷計劃。這些小組的費用分配給我們的主要部分。我們的美國和加拿大部分包括美國和加拿大,而國際部分主要包括歐洲、亞太地區以及拉丁美洲和南美洲。娛樂、許可和數字部門經營我們的電影、電視和數字遊戲娛樂業務,包括火花源影業、火種動畫和博爾德工作室的電影和電視業務,以及我們的海岸奇才業務的數字遊戲業務。此外,該部門還為數字遊戲和消費產品的第三方提供我們的商標、字符和其他品牌和知識產權的許可。我們的全球業務部門負責為美國、加拿大和國際分部安排產品製造和採購。
從2020年財政年度開始,在我們完成對eOne的收購之後,我們期望增加一個新的可報告部門,其中包括eOne的業務。
美國和加拿大我們的美國和加拿大分部從事我們的產品在美國和加拿大的營銷和銷售。美國和加拿大分部通過不斷的創新和創新來促進我們的品牌。這是通過引入由消費者和市場洞察力驅動的新產品和倡議,以及利用機會主義玩具和遊戲線和許可證來實現的。這一戰略利用各種努力,通過娛樂體驗,包括電影和電視節目,提高消費者對公司品牌的認識。
國際國際分部向歐洲、拉丁美洲和南美洲以及亞太地區的大多數國家的零售商和批發商銷售和銷售我們的產品類別,並通過在我們沒有直接業務的國家的分銷商進行銷售。截至2019年12月29日,我們在35多個國家設有辦事處,為120多個國家的銷售做出貢獻。
除了不斷增長的品牌、利用機會主義產品線和推動我們的特許業務之外,我們還尋求通過繼續從戰略上擴展到東歐、亞洲、非洲以及拉丁美洲和南美洲的新興市場來擴大我們的國際業務。2019年,我們在越南開設了辦事處,2018年,我們在日本開設了辦事處。對於我們來説,新興市場是一個高度優先的領域,因為我們認為,它們比發達市場提供了更多的收入增長機會。主要新興市場包括俄羅斯、巴西和中華人民共和國(“中國”)。2019年,新興市場的淨收入佔我們合併淨營收的13%,而2018年和2017年,新興市場的淨收入佔我們合併淨營收的14%。2019年,新興市場的淨收入下降了5%,而2018年,新興市場的淨收入比2017年下降了12%。
2019年和2018年,美元兑該公司國際部門內許多外幣的升值對該公司的淨收入產生了負面影響。2019年和2018年外幣換算對國際分部淨收入的影響分別為(7 650萬美元)和(4 170萬美元)。與外幣風險管理有關的財務信息載於我們合併財務報表的附註17,這些資料載於本表格第二部分第8項。
娛樂、牌照及數碼我們的娛樂、許可和數字業務包括我們的消費品許可、數字遊戲、電視和電影娛樂業務。
我們的消費品許可證類別旨在通過向第三方發放我們的知識產權的外部許可證來推廣我們的品牌,以便在不直接與我們自己的產品(如服裝、出版、家庭用品和電子產品)競爭的企業中使用,或者在某些情況下,利用這些產品生產玩具產品,而我們認為,在這些產品中,品牌的外發許可證比自己開發和銷售產品更有效和更有利可圖。
我們的數字遊戲業務尋求通過發展基於孩之寶品牌的數字遊戲來推廣我們的品牌。2018年,該公司推出了魔術:集合競技場在線遊戲,並正在開發電子競技計劃以及圍繞地下城龍品牌的數字遊戲。
此外,除了數字遊戲開發之外,孩之寶還通過向基於這些品牌的移動設備、個人電腦和視頻遊戲機上開發和提供數字遊戲的合作伙伴發放我們的知識產權許可,來推廣品牌。公司與
電子藝術公司,動視,Ubisoft,Scopely等。我們還向從事其他形式遊戲的第三方授權我們的品牌,包括科學遊戲公司。
儘管孩之寶在2019年期間關閉了移動遊戲開發工作室孩之寶,但作為我們長期戰略的一部分,孩之寶仍然致力於數字遊戲,我們將繼續尋找機會,在我們看到增長潛力的地方投資。如上所述,其中一項投資是在2019年第四季度購買Tuque。圖克是一個數字遊戲開發工作室,總部設在蒙特利爾,加拿大,正在開發數字遊戲的奇才海岸品牌。
基於我們擁有和控制的品牌的主要電影和電視節目既提供了沉浸式的講故事能力,也為我們的消費者提供了以一種不同的形式體驗這些屬性的能力,我們相信這將導致產品銷售、版税收入和整體品牌知名度的增加。在較小的程度上,我們也可以通過參與電影和相關家庭娛樂節目的財務結果以及通過電視節目的發行來賺取收入。玩具和遊戲產品銷售收入是美國、加拿大和國際市場的一個組成部分,而包括電影和電視節目收入在內的版税收入則包括在娛樂、許可和數字部分。
當我們將eOne整合到我們的業務中時,我們期望通過品牌驅動的動畫和由eOne驅動的真人行動電視和電影娛樂來實現收入增長和擴大特許經營經濟的進一步潛力。
全球行動我們的全球業務部門生產我們的玩具和遊戲產品。到2015年8月,該公司在馬薩諸塞州東隆加多和愛爾蘭沃特福德擁有和運營主要生產遊戲產品的生產設施。這些設施被出售給Cartamadi NV(“Cartamadi”)。根據多年的製造協議,卡坦迪公司繼續在他們的兩個工廠為我們生產大量的遊戲產品。我們的其他產品的採購是通過不相關的第三方製造商在不同的遠東國家,主要是中國,使用在香港的全資子公司業務,以質量控制和訂單協調的目的。隨着時間的推移,我們正在增加在中國以外的產品數量,包括在印度和越南。有關海外製造和採購的詳細信息,請參閲下面的“製造和進口”。
其他資料為了進一步擴大我們在業務各個部門的產品範圍,我們從遠東直接進口部分玩具和遊戲產品給零售商。這些銷售反映在客户地理位置所在的相關部門的收入中。
我們的某些產品被授權給其他公司在我們沒有直接業務的國家銷售。
我們四個產品類別中的三個,即特許經營品牌、合作伙伴品牌和孩之寶遊戲,創造了大約10%或更多的淨收入。欲瞭解更多信息,包括我們四個產品類別中每一個產品的淨收入數額,見我們合併財務報表的附註21,該説明載於本表格第二部分第8項10-K。
所需週轉金
我們的營運資金需求主要通過銷售玩具和遊戲獲得現金,其次是通過我們的消費品許可證和娛樂業務提供資金,並在必要時從短期借款中獲得收益。
我們的客户訂單模式每年可能有所不同,這主要是由於消費者對產品線的接受程度、產品的可用性、零售商的營銷策略和庫存政策、我們提供產品的主要電影的上映日期以及總體經濟狀況的變化。因此,在零售業假期銷售旺季(包括聖誕節)之前的第三和第四季度,我們的淨收入不成比例。因此,任何日期的未裝船訂單與前一年的同一日期的比較不一定表明我們當年的銷售情況。此外,快速反應,或及時,庫存管理做法導致相當大比例的訂單被立即交付。雖然公司可能預先收到客户的訂單,但一般行業慣例是,這些訂單在裝船前受到客户的修改或取消,因此,公司不認為這些未發運的訂單在任何特定日期都一定是未來銷售的指示。我們預計零售商將繼續遵循這一戰略。因此,與上半年相比,我們的業務在下半年的收入通常更高。2019年和2018年,下半年收入約佔全年收入的64%,第三和第四季度。
2019年全年淨收入分別佔33%和31%,2018年第三和第四季度分別佔全年淨收入的34%和30%。
歷史上,我們致力於我們的大部分庫存生產,廣告和營銷支出,在特定的一年,在第四季度零售旺季之前。我們的應收賬款在第三和第四季度增加,因為客户增加他們的購買,以滿足預期的消費者需求在假日季節。由於這一銷售期間的集中時間框架,這些應收賬款的付款一般要到第四季度的晚些時候或次年第一季度的早期才到期。支付的費用和收入之間的時間差異有時使我們有必要在一年中借入不同的數額。在2019年期間,我們主要利用我們業務中的現金,並在較小程度上利用某些國際市場上未承付的信貸額度,以滿足我們的現金流動需求。除了2019年使用的未承付的國際信貸額度外,我們還提供了15億美元承諾的循環信貸協議以及10億美元的商業票據方案(由“循環信貸協定”支持),以滿足我們的週轉資金需求。
當我們將eOne整合到我們的業務中時,我們的營運資金需求可能會發生變化。此外,我們預期我們的娛樂業務會因電影上映、家庭娛樂、電視和數碼內容發行的時間而受到季節性變化,這可能會影響我們的營運資金需求。
產品開發和版税
我們的成功取決於我們在遊戲和娛樂產品方面的持續創新,並要求不斷開發新品牌和新產品,同時重新設計現有產品,以促進消費者的興趣和市場的接受。我們的玩具和遊戲產品是由全球開發部門開發的,其成本分配給構成我們主要業務部門的銷售實體。這些費用包括與開發、設計和設計新產品及其包裝(包括獨立設計師帶給我們的產品)以及改進或修改正在進行的產品有關的活動。大部分的工作是由我們的內部工作人員的設計師,藝術家,模特和工程師。
除了我們自己的工作人員進行的設計和開發工作外,我們還與一些獨立的玩具和遊戲設計師打交道,我們與其他玩具和遊戲製造商競爭他們的設計和想法。這些設計和想法的權利,當我們獲得或許可時,通常是排他性的,協議要求我們向設計師支付我們的產品淨銷售的版税。這些設計特許權使用費協議還可規定預付版税和最低限度的擔保。
我們還以合作伙伴的商標和版權為基礎,為電影、電視節目和其他娛樂媒體中的人物的姓名或肖像製作了若干玩具和遊戲,我們與其他玩具和遊戲製造商競爭這些角色的權利。這些權利的許可費一般作為本項目淨銷售的特許權使用費支付。字符使用許可證可能是特定產品或特定地區的產品線的專用許可證,也可能是非專用的,在這種情況下,我們的產品產品可能與其他被許可方的產品產品競爭。在許多情況下,這些許可協議要求預付特許權使用費和最低限度的擔保。我們在任何一年的版税費用也可能因電影發行和其他娛樂媒體的時間而有所不同。
我們的娛樂產品還要求我們支付版税和參與參與創作的內容。隨着eOne的收購,我們預計這些版税和參與將變得更加重要。
營銷與銷售
我們的全球發展職能以品牌和產品創新和再發明為重點,而我們的全球營銷職能則確立了品牌方向和信息傳遞,並協助銷售實體建立本地營銷計劃。全球營銷集團與全球發展職能交叉運作,提供統一的、針對品牌的觀點。該集團的成本分配給銷售實體,其中包括我們的主要業務部門。除了全球市場營銷職能外,我們的本地銷售實體還僱用銷售和營銷部門,負責本地市場活動和執行。
我們的產品銷往全球各地的客户,包括批發商、分銷商、連鎖店、折扣商店、藥店、郵購店、目錄店、百貨公司和其他大型和小型傳統零售商,以及基於互聯網的“電子零售商”。我們自己的銷售隊伍佔我們產品銷售的大部分,剩下的銷售是由獨立的分銷商創造的,這些分銷商主要在世界各地銷售我們的產品,而我們在這些地區沒有直接的存在。儘管我們有成千上萬的客户,但我們大部分的銷售都是面向大型連鎖商店、分銷商、電子零售商和批發商。
客户集中為我們提供了某些好處,例如潛在的更有效的產品分銷實踐和其他降低銷售和分銷成本的做法;然而,客户集中也會給我們的業務帶來額外的風險。這些風險包括由於一個或多個主要客户的財務困難而對我們的業務造成的潛在損害,這可能導致銷售減少,或我們與一個或多個主要客户的業務關係發生其他不利變化。客户集中也可能降低我們的一些產品的價格,並減少我們本來可以帶來市場的產品的數量。
在2019年期間,我們五大客户的淨收入約佔我們全球綜合淨收入的38%,其中包括我們最大的客户沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)、塔吉特公司(Target Corporation)和亞馬遜(Amazon.com),它們分別佔全球綜合淨收入的18%、9%和8%。在美國和加拿大市場,我們淨收入的59%來自於我們的前三大客户。玩具“R”us的破產申請和隨後的清算,對我們2018年的銷售和盈利能力產生了重大的負面影響。2018年之前,玩具“R”us是孩之寶在美國的第三大客户,也是我們在歐洲的第二大客户。除了銷售損失,玩具“R”美國在2018年的清算導致了相當數量的存貨以很大的折扣出售。我們相信,玩具“R”us的破產在一定程度上是該行業潛在變化的產物,包括全球在線零售的快速增長。在歐洲,玩具“R”的破產,加上一些市場的經濟逆風和不斷變化的零售環境,放大了對整體銷售和盈利能力的負面影響。這些變化加快了我們在2019年實現零售組合多樣化的努力,我們進一步將數字優先方式列為優先事項,以便成為一個更完整的電子商務合作伙伴。在2020年和未來,我們計劃繼續專注於我們業務的持續發展,以在一個數字第一、日益電子商務驅動的世界中取得成功,並在快速變化的零售環境中更好地為我們的長期成功做好準備。
我們在電視上,通過數字營銷和我們品牌的廣告,廣泛地為我們的玩具和遊戲產品做廣告。通過突出特定的產品和相關的產品來促進產品的戰略交叉推廣,其方式不僅可以促進選定產品的銷售,而且還可以促進那些補充產品的銷售。除了這些廣告活動外,火花放電動畫公司主要以我們的品牌為基礎生產娛樂產品,這些品牌出現在探索家庭頻道和全球其他主要網絡上,以及Netflix等其他各種數字平臺上。此外,火種星火影業和火花放電動畫製作的動畫和真人行動戲劇發行的基礎上,我們的品牌。當我們整合eOne的時候,我們期望eOne的創意人才將通過領導基於我們品牌的內容的創建來幫助激活和重新點燃我們的品牌,包括我們金庫中的品牌。
我們在一到兩年內向主要客户介紹了我們的許多新產品,直到他們進入零售市場。我們通常在2月美國國際玩具展期間,以及在其他國際玩具展上,包括在香港和德國紐倫堡展出某些新產品。我們的廣告支出在任何一年都會受到我們的產品組合的影響。基於主要電影發佈的合作品牌通常需要較少的廣告,因為圍繞電影發行的宣傳活動。因此,在主要電影發行的基礎上,在我們有重要合作伙伴品牌的產品銷售的年份裏,廣告支出在銷售中所佔的百分比將更低。
在2019年、2018年和2017年,我們分別花費了413.7美元、439.9百萬美元和501.8百萬美元用於廣告和宣傳項目。
製造和進口
在2019年期間,我們的大部分產品都是在遠東(主要是中國)的第三方工廠生產的,以及位於馬薩諸塞州東隆加多和愛爾蘭沃特福德的兩個以前擁有的工廠。這些設施由該公司擁有到2015年8月,那時他們被出售給卡坦迪,他繼續為我們生產大量的遊戲產品,根據多年的製造協議。我們正在繼續努力,使我們的全球採購組合多樣化,並通過增加我們在其他國家(包括印度和越南)的產品產量,減少對中國製造業的依賴。eOne產品目前通過第三方許可證代理進行管理和分發。隨着時間的推移,我們計劃尋找機會,在源頭生產,分銷和許可的產品與eone的品牌。
我們相信,我們的第三方製造商的製造能力,以及我們從非附屬製造商那裏購買的零部件、配件和完整產品的供應,足以滿足2020年對我們產品的預期需求。然而,如果我們或我們的供應商因公共健康狀況(如冠狀病毒)而長期處於生產中斷狀態,我們的第三方製造商的製造能力以及零部件、配件和產品的供應可能會受到不利影響。
受影響。(見第一部分,1A項。(進一步資料的風險因素)。如果需要或需要改變,我們可以在一段時間內將對指定的外部製造來源的依賴轉向我們產品的替代供應來源。然而,如果由於政治、勞工、公共衞生方面的關切,如冠狀病毒,或其他我們無法控制的因素,我們無法從我們目前的遠東供應商那裏獲得產品,我們的業務和獲得產品的能力將受到嚴重影響,而替代產品來源得到保障,生產轉移到這些新的來源。美國或歐盟對我們從中國進口的一類產品實施貿易制裁、關税、邊境調整税或其他措施,或喪失與中國或我們製造大量產品的其他國家的“正常貿易關係”地位,或其他增加在中國製造成本的因素,或我們製造產品的其他國家,如勞動力成本上升或人民幣升值等,都可能嚴重擾亂我們的業務和/或大幅增加我們製造和進口到其他市場的產品的成本,損害我們的銷售和盈利能力。
我們的大部分產品都是用塑料、紙和紙板等基本原材料製造的,儘管某些產品也使用電子元件。所有這些材料都是現成的,但可能會受到價格大幅波動的影響。有些化學物質(包括鄰苯二甲酸鹽和雙酚A)是國家、州和地方政府已經限制或試圖限制或限制使用的;然而,我們不認為這些限制已經或將對我們的業務產生重大影響。我們通常在財政年度開始時與供應商簽訂協議,確定該年度的價格。然而,這些材料價格的大幅波動可能需要在年內與我們的供應商重新談判。
我們供應商的生產工藝包括注塑,吹塑,噴漆,印刷,箱體制造和組裝。
競爭
我們在玩具、遊戲和其他家庭娛樂產品的開發、設計、銷售和營銷方面處於世界領先地位,但我們的業務具有很強的競爭力。我們與幾家大型玩具和遊戲公司在我們的產品類別,以及許多較小的美國和國際玩具和遊戲設計師,製造商和營銷者競爭。我們還與其他專門為兒童及其家庭提供品牌娛樂的公司競爭。考慮到進入我們業務的難度,我們認為我們的主要競爭來自內容提供商,他們正在創造娛樂體驗,與我們的品牌驅動的講故事和產品體驗競爭,以吸引消費者的注意力和消費。創建有吸引力的內容的企業可以很容易地將這些內容轉化為各種產品。競爭的基礎主要是滿足消費者的娛樂喜好,以及我們的產品和經驗的質量和遊戲價值。在較小程度上,競爭也是以產品定價為基礎的。
我們的娛樂業務與其他製作和發行電影、電視節目和其他娛樂內容的公司競爭。例如,探索家族頻道,我們與探索通信公司的有線電視合資企業。在美國,與其他一些兒童電視網絡競爭的觀眾,廣告收入和分銷費用。我們的節目在國內和國際上都有發行,火花放電動畫和火花放電圖片的發行,與許多其他各方的內容相競爭。eOne作為一家獨立的分銷商和製片人,與每年發行大量電影並在票房收入和電視播出時間中佔有很大份額的主要美國和國際製片廠以及其他獨立的電影和電視製作或發行公司競爭。許多主要的美國製片廠都是大型、多元化的企業集團的一部分,擁有多種其他業務,包括電視網絡和有線電視頻道,它們都可以在‑房屋分配能力和不同的收入來源,使他們能夠更好地抵消其電影和電視業務的財務業績波動。其中一些競爭對手比我們擁有更多的營銷和財政資源,並且可能能夠在定價上進行激烈的競爭,以增加票房收入和電視播出時間。此外,各大製片廠的資源,可使他們獲得其他業務或資產,包括電影圖書館,我們可能也有興趣收購。我們面臨的競爭可能會使我們失去市場份額,降低我們的產品價格,或者為第三種產品支付更高的價格。‑任何一方的內容都會損害我們的生意。
除了與其他玩具、遊戲、娛樂和講故事公司的競爭競爭之外,我們還面臨着這樣一種現象:兒童越來越成熟,從小就開始遠離傳統玩具和遊戲。為兒童提供的各種產品和娛樂產品已經擴大,產品的生命週期也隨着兒童更早地轉向更復雜的產品而縮短。我們把這種趨勢稱為“年齡越大越小”。因此,我們的產品不僅與其他玩具和遊戲製造商以及提供品牌家庭遊戲和娛樂的公司的產品相競爭,而且我們也在競爭,特別是在滿足老年人的需求方面。
兒童,提供娛樂服務的許多科技公司,如平板電腦製造商,移動設備,視頻遊戲和其他消費電子產品和屏幕。
消費者對家庭娛樂的偏好不斷變化,進入門檻較低,以及新技術的出現,不斷為現有競爭對手和初創企業創造新的機會,以開發與我們的娛樂、玩具和遊戲產品相競爭的產品。
員工
截至2019年12月29日,我們在全球僱用了大約5,600人,其中約2,500人位於美國。
商標、版權和專利
在大多數情況下,我們尋求通過註冊商標、版權和專利在儘可能多的實際國家保護我們的產品,只要這種保護是可行的、具有成本效益的和有意義的。喪失與任何特定產品有關的這種權利不太可能對我們的業務造成重大損害,儘管對一些重要項目失去這種保護可能會產生這種影響。
政府管制
我們在美國銷售的玩具和遊戲產品受經2008年“消費品安全改進法”(經修正的“CPSA”)、“聯邦危險物質法”(“FHSA”)、“易燃織物法”(“FFA”)及其頒佈的條例修正的“消費品安全法”的規定管轄。此外,我們的一些產品,如易烤烤箱的食品混合物,也受到食品和藥品管理局的監管。
消費品安全委員會授權消費者產品安全委員會(“消費品安全委員會”)對消費品帶來的危害採取行動,包括制定和執行條例和統一的安全標準。CPSC有權根據CPSA申請宣佈某一產品為“禁用危險物質”,並禁止其進入商業。CPSC可以提起訴訟,扣押和譴責CPSA下的“危險消費品”,還可以下令採取公平的補救措施,例如召回、更換、修理或退還產品。FHSA規定由製造商回購被禁止的物品。
美國的一些州和城市以及包括加拿大、澳大利亞和歐洲在內的許多國際市場也存在着消費品安全法。我們利用獨立的第三方實驗室進行測試和其他程序,以保持符合CPSA、FHSA、FFA、其他適用的國內和國際產品標準以及我們自己的標準。儘管如此,我們無法保證我們的產品是無危險的,也不會是無危險的。任何影響我們產品的物質產品召回或其他安全問題都可能對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響,取決於召回的產品和範圍,可能損害我們的聲譽,也可能對我們其他產品的銷售產生負面影響。
1990年的“兒童電視法”和美國聯邦通信委員會根據該法頒佈的規則、聯邦貿易委員會的規則和條例以及某些其他國家的法律也對兒童節目期間的電視廣告和其他形式的兒童廣告以及向兒童收集信息施加了限制,例如限制向13歲以下的兒童收集信息,但須遵守“兒童在線隱私保護法”的規定。
除了限制從兒童收集信息的法律之外,我們的業務還受到其他條例的制約,例如2018年5月在歐洲聯盟生效的“一般數據保護條例”,該條例限制個人信息的收集、使用和保留。如果不遵守任何這些限制,我們將承擔嚴重的責任。
此外,我們還維持符合美國聯邦、州、地方和國際有關環境、衞生、安全和其他事項的各種要求的方案。
書記官長
以下人士是本公司的行政人員。這些執行幹事每年選舉產生。以下所列職位和職位是這些人在公司擔任的主要職位和職位。下文所列人員一般還應公司的要求和方便擔任公司某些子公司的高級人員和董事。
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名字 | 年齡 | 職位和職務 | 期間 服務於 電流 位置 |
Brian D.Goldner(1) | 56 | 董事會主席兼首席執行官 | 2017年以來 |
John A.Frascotti(2) | 59 | 總裁兼首席運營官 | 自2018年以來 |
達倫·特魯普(3) | 55 | 娛樂一號首席執行官 | 自2020年以來 |
Deborah M.Thomas(4) | 56 | 執行副總裁兼首席財務官 | 自2013年以來 |
湯姆·考特尼(5歲) | 59 | 執行副總裁,首席全球業務幹事 | 自2017年以來 |
Michael Hogg(6歲) | 65 | 執行副總裁兼首席商務官 | 自2020年以來 |
多爾夫·約翰遜 | 61 | 執行副總裁兼首席人力資源幹事 | 2012年以來 |
塔蘭特·西布利(7歲) | 51 | 執行副總裁、首席法律幹事和祕書 | 2019年以來 |
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(1)在此之前,理事會主席、主席和首席執行幹事,2015年至2017年;在此之前,2008年至2015年任主席和首席執行幹事。 |
(2)在此之前,2017年至2018年為總統;2014至2017年為孩之寶·布蘭茲總統;2013年至2014年為執行副總裁兼首席營銷官;2008年至2013年為高級副總裁兼全球首席營銷幹事。 |
(3)Throop先生於2020年2月被任命為孩之寶公司的執行幹事。他自2003年起擔任eOne的首席執行官。 |
(4)2009年至2013年期間擔任高級副總裁兼首席財務官。 |
(5)2012年至2017年擔任全球業務高級副總裁兼總經理。 |
(6)2018年至2019年擔任商業市場首席運營官;2011年至2018年任北美孩之寶公司總裁。 |
(7)2018年至2019年為高級副總裁、首席法律幹事和祕書,2010年至2018年為高級副總裁和副總法律顧問。 |
提供資料
我們的互聯網地址是http://www.hasbro.com.我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及對這些報告的修正,在我們向證券交易委員會以電子方式提交或提供給證券交易委員會之後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。
投資者和其他人應注意,我們使用我們的投資者關係網站www.hasbro.com、SEC文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播向投資者公佈了重要的財務信息。我們利用這些渠道和社交媒體,與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品和其他事項進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息有可能被認為是實質性的信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在我們的投資者關係網站上發佈的社交媒體渠道上的信息。孩之寶一直並打算繼續利用我們的投資者關係網站,作為披露非公開資料的途徑,以及履行其在FD規例下的披露義務。進一步的公司治理信息,包括我們的公司章程、章程、治理準則、委員會章程以及商業行為和道德守則,也可在我們的投資者關係網站www.hasbro.com上查閲,標題為“公司-投資者-公司治理”。我們網站的內容不打算被納入本表格10-K或任何其他報告或文件,我們向證券交易委員會提交,任何對我們的網站的引用都是不活躍的文字參考。
在評估我們的業務時,應仔細考慮以下所述的風險,以及本年度10-K表報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件中所載的其他信息。我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險也可能對我們的業務產生不利影響。任何這些事件或情況的發生都可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況、現金流量或經營結果產生重大不利影響。本報告載有前瞻性聲明;請參閲“前瞻性聲明特別説明”標題下的警告性聲明,以獲得更多關於前瞻性陳述的資格和限制的信息。
與我們業務有關的風險
我們的戰略包括專注於特許經營和關鍵合作伙伴品牌,併成功地與合作伙伴合作開發或成功地與我們的合作伙伴合作,在一系列創新玩具和遊戲、消費品、講故事和數字體驗中,在我們的品牌藍圖上開發這些品牌。如果我們不能成功地開發和擴展這些關鍵品牌,我們的業務將受到影響。
我們做出了一項戰略決定,將重點放在更少、更大的全球品牌上,重點是發展我們的特許經營和關鍵合作伙伴品牌,我們認為這些品牌具有最大的全球潛力。當我們把精力集中在更多精選的品牌上時,我們相信我們可以獲得更多的槓桿,提高消費者體驗。但這種關注也意味着,我們未來的成功在很大程度上取決於我們和我們的合作伙伴能否在我們的品牌藍圖中成功地開發出這一特定的品牌羣,並保持並擴大這些品牌在廣泛市場上的影響力和相關性。這一戰略要求我們在新的領域獲得、建立和發展競爭力,包括講故事、數字內容和消費產品。獲得、發展和發展這些能力需要大量的努力、時間和金錢,沒有成功的保證。
我們的特許經營和合作品牌佔我們收入的絕大部分。如果我們今後不能成功地維持和發展我們的特許經營和關鍵合作伙伴品牌,繼續推動它們與消費者的關係,並在這些品牌的基礎上增加產品銷售和講故事經驗,我們的收入和利潤將下降,我們的業務業績將受到損害。除了繼續發展和發展我們現有的特許品牌之外,成功地實施我們的品牌戰略還需要我們成功地開發其他品牌,比如2018年收購的動力遊騎兵(Power Rangers),以及作為我們在2019年12月30日收購eOne的一部分而收購的Peppa豬、PJ口罩和裏奇·拉焦(Ricky Zoo)。我們不能保證我們能夠成功地做到這一點。
消費者利益迅速變化,難以創造講故事的經驗,難以設計和開發兒童、家庭和觀眾喜愛的產品和娛樂產品,也難以保持成功產品和品牌的知名度。
兒童、家庭和受眾的興趣發展極為迅速,年復一年和地理位置都會發生巨大變化。要想取得成功,我們必須正確預測娛樂內容、產品和娛樂模式的類型,這將吸引消費者的興趣和想象力,並迅速開發和推出創新產品,並參與娛樂活動,從而成功地爭奪消費者有限的時間、注意力和消費。隨着科技和數字媒體在娛樂產品中的使用不斷增加,以及消費者可獲得的娛樂範圍不斷擴大,這一挑戰變得更加困難。不斷變化的消費者口味和不斷變化的利益轉移,再加上不斷變化和擴大的娛樂和消費者財產及產品的管道,以爭奪消費者的利益和接受,創造一個環境,使某些產品和娛樂產品無法獲得消費者的接受,其他產品和娛樂產品可以在一段時間內廣受歡迎,但很快就會被取代。因此,娛樂產品和財產往往有短的消費生命週期。
消費者對我們或我們的合作伙伴提供的娛樂產品的接受也受到外部因素的影響,例如評論、促銷、電影和電視節目的質量和接受以及同時或接近市場的內容、可供選擇的娛樂和休閒活動的可得性、一般的經濟條件和一般的公眾品味,所有這些都可能迅速發生變化,而大多數這些都是我們無法控制的。我們不能保證我們製作或發行的電影和電視節目將獲得良好的評價或收視率,我們發行或製作的電影將在票房或附屬市場上表現良好,或者廣播公司將許可我們的任何正在發展中的電視節目的播放權,或在我們的圖書館續簽廣播節目的許可證。
如果我們把時間和資源用於開發和銷售消費者不接受或沒有興趣購買足以使我們盈利的娛樂和產品,我們的收入和利潤可能會下降,我們的經營業績可能會受到損害。同樣,如果我們的產品和娛樂產品不能正確預測消費者的利益,我們的收入和收入就會減少。
不斷開發和提供兒童追求的產品和講故事的經驗,這一挑戰因當今兒童的複雜程度以及他們可利用的技術和娛樂產品越來越多而變得更加複雜。
兒童越來越多地使用平板設備和移動電話等電子產品,他們正在擴大興趣,擴大到更廣泛的創新、技術驅動的娛樂產品,以及越來越年輕的數字和社交媒體產品。我們的產品與消費電子公司、數字媒體公司和社交媒體公司的產品競爭。為了迎接這一挑戰,我們和我們的競爭對手正在投資、設計和銷售採用更多技術的產品,尋求將數字和模擬遊戲結合起來,併力求利用新的遊戲模式,增加數字和社交媒體的消費。
與設計、開發和生產技術先進或複雜的玩具產品有關的成本往往高於我們其他更傳統的產品,如棋盤遊戲和動作數字。這些先進產品的銷售能力受到消費電子產品和娛樂產品激烈競爭的限制,而且還可能受到困難的經濟條件的進一步限制。這些先進產品的價格高到足以彌補我們的成本和利潤。因此,我們可能面臨更大的風險,無法實現足夠的銷售,以收回我們的成本,我們可能會在這些產品的開發和銷售上虧本。此外,與傳統玩具和遊戲相比,設計、開發和生產技術先進或尖端的產品需要不同的能力,並遵循不同的時間表。與傳統玩具和遊戲相結合或相關的這些產品的設計、開發或生產的延遲,可能會對我們成功提供此類產品的能力產生重大影響。此外,電子和數字遊戲領域的產品供應和消費者品味的變化速度可能比其他產品更快。這種變化的速度意味着,一個產品能夠實現和保持消費者利益的窗口可能比傳統玩具和遊戲更短。
隨着各種技術和競爭性娛樂產品的不斷增加,我們無法保證:
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• | 我們的任何品牌,產品或產品線將達到流行或繼續受歡迎; |
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• | 我們擁有大量許可證的任何財產都將達到或保持受歡迎程度; |
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• | 我們推出的任何新產品或產品線將被消費者視為感興趣,並獲得充分的市場接受;或 |
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• | 任何產品的生命週期或銷售數量將足以使我們能夠盈利地收回我們的開發、製造、營銷、版税(包括版税預付款和擔保)以及生產、營銷和銷售產品的其他成本。 |
技術的發展,包括娛樂方式的改變,推動了電影和電視業的頻繁變化,而我們不對這些變化作出反應或利用這些變化可能會損害我們的業務。
娛樂業在技術發展的推動下經常發生變化,包括電影、電視節目和錄音音樂提供給消費者的形式方面的發展。隨着快速的技術變革和數字內容產品的急劇擴大,近年來這些變化的規模和範圍都在加快。例如,消費者越來越多地在流媒體和數字內容網絡上訪問電視和電影內容,如Netflix和AmazonPrime視頻,這對電影、電視節目和錄製音樂的零售分銷造成了巨大的破壞。如果我們不及時調整我們的內容產品或發行能力,我們也可能失去利用不斷變化的市場動態、技術創新或消費者口味的機會。技術發展和新的數字分銷平臺對我們從娛樂內容中獲得的收入和利潤以及與不斷變化的市場、媒體平臺和技術相關的額外成本產生的總體影響是不可預測的。如果我們不能準確地評估和有效地應對娛樂行業技術和消費者行為的變化,我們的業務可能會受到損害。
在媒體上參與講故事是推動品牌知名度和成功打造品牌的一個日益重要的因素。
娛樂媒體以電視、電影、數字內容等媒體的形式,已經成為消費者體驗品牌和合作夥伴品牌成功的重要平臺,
或者缺乏成功,這些媒體的努力會對我們的產品需求和我們的財務業績產生重大影響。我們在設計和開發產品方面花費了大量的資源,與我們的合作伙伴和我們自己的媒體發佈計劃的媒體發佈相結合。不僅我們的努力,而且第三方的努力,如許可人、電影製片廠、內容製作者和與我們合作的分銷渠道的努力,嚴重影響到媒體發展的數量、內容和時間、發行日期以及消費者對這些媒體努力的最終興趣和成功。
例如,在2019年,我們開發並銷售了大量與影片發行相關的重要產品線,其中包括迪斯尼的“冰凍II”、“漫威的復仇者:結局”、漫威的隊長漫威、漫威的“蜘蛛俠”和“星球大戰:天行者的崛起”。這些電影是由我們的合作伙伴開發和發行的,我們的合作伙伴控制着這些電影的內容和時間表。我們提供的其他關鍵合作伙伴產品線,如迪斯尼公主,迪斯尼的後裔和碧翼,依賴於我們的合作伙伴的電視支持,他們的成功。
同樣,我們正在開發和銷售娛樂產品,在這些產品中,我們在開發或發展自己方面發揮了更積極的作用,例如“變形金剛”、“強力遊騎兵”和“我的小馬”。在未來,我們希望通過eone在娛樂業的專業知識、經驗和關係,在為我們的品牌開發自己的娛樂產品方面發揮更大的作用,包括我們的保險庫中的品牌,因為我們共同努力挖掘我們品牌的價值。如果我們開發和銷售產品的電影、電視節目或其他主要娛樂內容沒有我們和我們的合作伙伴預期的那麼成功,我們的收入和收入就會下降。
這些項目的最終時機和成功與否,在很大程度上取決於我們的許可方、製片廠、內容、發行機構和媒體合作伙伴的努力和時間表。我們不完全控制任何特定的電影項目何時或是否會被綠色照明、開發或發佈,我們的許可人或媒體合作伙伴可能會改變他們的項目計劃和發行日期,或者一起取消開發計劃。這可能會讓我們很難製作特寫電影,規劃未來的娛樂節目,並與未來的電影和其他媒體發行一起成功地開發和銷售產品,因為產品開發和成功的營銷工作需要很長時間才能完成。我們的第三方合作伙伴可能決定不發展這種娛樂。
當我們説產品或品牌將得到某些媒體發佈的支持時,這些聲明是基於我們目前的計劃和期望。不可預見的因素可能會增加這些發行的成本,推遲這些媒體的發行,甚至導致其取消。任何延遲或取消計劃的產品開發工作,介紹,或媒體支持,可能會減少我們銷售的產品數量,並損害我們的業務。
在我們和我們的僱員、消費者、客户、供應商和製造商經營的市場上爆發傳染病或疾病,或其他公共衞生流行病,例如目前正在經歷的全球冠狀病毒爆發,可能對我們的業務造成重大損害。
疾病爆發和其他公共衞生狀況,例如目前在我們僱員、消費者、客户、供應商和製造商經營的市場上正在經歷的全球冠狀病毒爆發,可能對我們的收入、盈利能力和業務產生重大負面影響。這類事件的發生可能導致,在冠狀病毒的情況下,我們的業務受到負面影響、中斷和損害,這既是對我們設計、開發、製造和運輸產品的能力的負面影響(供應方面的影響),也是對消費者購買行為的負面影響(需求方面的影響)。對工人和工廠的限制和限制,包括隔離和其他限制旅行和返回工作的能力;以及產品或原材料的生產或運輸的短缺或延誤。對需求的負面影響可能是由於顧客和消費者的購買延遲或減少造成的,他們可能無法正常離家或以其他方式購物,而且由於工作的減少或有限,其自由支配收入可能較低。雖然我們已制訂並繼續制訂計劃,以協助減輕冠狀病毒對業務的負面影響,但這些努力並不能完全防止我們的業務受到不利影響,而疫情影響供求的時間越長,對我們的業務、收入和收益的負面影響就越大,我們彌補產品開發、生產和銷售延遲或損失的能力就越有限。, 如果我們的業務經歷長時間出現不良的公眾健康狀況,例如冠狀病毒,我們相信我們的生意會受到很大的損害。
我們依靠與製片廠、內容製作者和分銷渠道的第三方關係來開發和分發娛樂內容,而這些關係對我們的運營至關重要。
根據我們與派拉蒙的關係,現在通過我們對eOne的所有權,我們正在根據我們的財產在電影的製作和融資方面發揮更重要的作用。這樣做的好處,是讓我們有更多的投入,讓我們知道電影是怎樣發展的,何時發展成電影,可以讓我們從成功的電影中獲得更大的回報,但同時也增加了我們在電影製作上的直接開支,並使這項投資處於危險之中。如果我們的電影不像我們預期的那樣成功,或者如果我們不能按照我們計劃的時間表製作和發行電影,由於創造性或其他困難或延誤,我們的財務表現將受到負面影響。
此外,eOne從第三方內容製作者那裏獲得電影的發行權,並通過多個分銷渠道製作電視節目。我們的財務表現可能會受到我們與這些內容生產商和分銷渠道的關係的不利影響。其中一些內容製作者是大製片廠的附屬公司,在我們經營的市場上有自己的發行能力,有些分銷渠道生產自己的內容或與其他內容製作者有關聯。這些內容生產商和分銷渠道可能決定,或被其各自的母公司要求,使用其公司內部的分發或內容生產能力,而不是與我們簽訂銷售或內容生產合同。如果我們工作的內容生產商和分銷渠道停止以優惠的條件或從我們那裏購買內容,我們的業務可能受到損害,而且我們無法建立新的關係,以確保及時和有效地獲取和銷售內容。
娛樂業和消費品行業競爭激烈,進入門檻低,如果我們不能有效地與現有或新的競爭對手或零售商的自有品牌玩具產品進行競爭,我們的收入、市場份額和盈利能力就會下降。
娛樂娛樂行業和消費產品行業的競爭非常激烈,而且還將繼續如此。我們在美國和國際上與大量大型和小型製造商、營銷者、模擬玩具和遊戲、數字遊戲產品、數字媒體、結合模擬和數字遊戲的產品、其他娛樂和消費產品的銷售商,以及以自己的私人標籤提供此類產品的零售商競爭。此外,我們還與其他專注於在多個產品和消費者類別上打造品牌的公司競爭。在我們的業務範圍內,我們面對的競爭對手不斷監控和試圖預測消費者的口味和趨勢,尋求吸引消費者的想法,並推出與我們的產品競爭的新產品,以爭取消費者的接受和購買。例如,2018年,我們的NERF品牌產品面臨着來自進入爆炸空間的較新的競爭者以及來自主要零售商的私人標籤產品的激烈競爭。這些競爭對手中的一些通過以低於我們產品的價格提供創新比我們的產品少的產品來獲得市場份額,特別是通過在20美元以下的零售價格範圍內提供爆破機。
除了現有的競爭對手外,兒童和家庭娛樂業以及消費品行業的新參與者的進入壁壘較低,數字媒體的重要性日益增加,數字媒體與消費者興趣之間的聯繫日益加強,進一步提高了新參與者進入我們市場的能力,並擴大了與我們競爭的公司的範圍。擁有受歡迎的產品理念或娛樂特性的新參與者可以在很短的時間內獲得消費者的支持,併成為我們產品競爭的重要來源。這些現有和新的競爭對手可能比我們更能對消費者偏好的變化作出更快的反應,我們的競爭對手的產品可能比我們的產品獲得更大的市場接受程度,並有可能減少對我們產品的需求,降低我們的收入,降低我們的盈利能力。
最近幾年,零售商也開發了自己的私人標籤產品,直接與傳統制造商和品牌所有者的產品競爭,我們的一些零售連鎖店銷售由零售商自己設計、製造和品牌的自有品牌兒童和家庭娛樂產品。這些產品可能以低於我們同類產品價格的價格出售,這可能導致這些零售商對我們產品的購買減少,並可能降低我們的市場份額。
我們面臨着來自主要的電影製片廠和電視製作公司以及其他獨立的分銷商和獨立的內容製作者的競爭。
我們的娛樂業務與其他製作和發行電影和電視節目的公司競爭。例如,探索家族頻道,我們與探索通信公司的有線電視合資企業。在美國,與其他一些兒童電視網絡競爭,
廣告收入和分銷費。我們的節目在國內和國際上都有發行,火花放電動畫和火花放電圖片的發行,與許多其他各方的內容相競爭。娛樂公司作為一家獨立的分銷商和製片人,與美國和國際主要電影公司競爭,這些公司每年發行大量電影,在票房收入和電視播出時間以及其他獨立的電影和電視製作或發行公司中佔有相當大的份額。
許多主要的美國製片廠是大型多元化企業集團的一部分,它們擁有多種其他業務,包括電視網絡和有線電視頻道,它們既可以提供內部發行能力,也可以提供各種收入來源,從而更好地抵消其電影和電視業務財務業績的波動。其中一些競爭對手比我們擁有更多的營銷和財政資源,並且可能能夠在定價上進行激烈的競爭,以增加票房收入和電視播出時間。此外,各大製片廠的資源,可使他們獲得其他業務或資產,包括電影圖書館,我們可能也有興趣收購。我們面臨的競爭可能會導致我們失去市場份額,為我們的產品實現更低的價格,或者為第三方內容支付更多的費用,其中任何一種都可能損害我們的業務。
我們不能保證我們的娛樂事業會成功。缺乏消費者對我們娛樂業務開發的內容以及與該內容相關的產品的興趣和接受,可能會嚴重損害我們的業務。
無法以及時有效的方式開發和引進計劃好的產品、產品線和新品牌可能會損害我們的業務。
在開發產品、產品線和新品牌時,我們預計相關產品和品牌的推出日期。當我們聲明我們將在未來某一時間推出或預計推出某一特定產品、產品線或品牌時,這些期望是基於按照我們目前預期的開發時間表完成相關的開發、實施和營銷工作。我們不能保證我們能夠及時生產、採購和發貨新的或持續的產品,並以符合成本效益的方式滿足不斷變化的消費者需求。由於我們的客户縮短了運輸時間表和業務的季節性,這一風險加大了。此外,電子商務和全渠道正在顯著增長,在我們對消費者的最終產品銷售中佔據了更高的比例。與傳統零售商相比,電子商務零售商的庫存更少,庫存更接近向消費者出售的時間。我們正在設計的許多產品以及我們正在開發的數字和模擬技術相結合的品牌,以及提供更大的創新和產品差異化,也加劇了這種風險。開發過程中不可預見的延誤或困難,開發計劃成本的大幅增加,或消費者對我們產品和新品牌的預期需求的變化,可能導致產品的推出日期晚於預期,可能會降低或消除這類產品的盈利能力,或在某些情況下可能導致產品或新品牌的引進中斷。
我們的成功取決於我們持續不斷的能力,成功地發展我們的能力和業務,以應付不斷變化的零售領域的挑戰,併成功地發展我們業務的新的和擴展的方面。
我們的成功取決於我們是否有能力繼續發展和改造我們的業務,以應對不斷變化的全球消費環境和零售環境。在這種環境中,在線購物在消費者總銷售額中所佔的比例不斷上升,數字第一營銷對於贏得和發展消費者興趣至關重要,亞馬遜(Amazon.com)等專注於電子商務的公司也是如此。傳統的實體零售商現在是我們最大的客户之一,傳統的實體零售商面臨着因網上購物的日益普及而導致的去中介的挑戰,而且由於玩具“R”us等的破產,我們的許多市場上的專業玩具零售商的存在已經大大減少,至少在短期內有可能減少提供家庭娛樂財產的有形貨架空間。這些市場條件要求我們在整個公司推行數字第一定位,調整我們的產品生產和銷售方式,以滿足電子商務零售商的需求,並繼續開發不同的零售渠道,以接觸我們的消費者,並奪回專業零售商失去的貨架空間。
除了在不斷變化的零售環境中成功地推動我們的業務之外,我們未來的成功還取決於拓展我們業務的新領域。通過收購eOne,我們對我們的業務進行了重大投資,我們相信這些投資能夠加速我們的品牌藍圖戰略。我們增加了全球性的學齡前兒童品牌,新的講故事能力,經驗豐富的領導能力和電視和電影方面的專業知識,我們相信這可以建立和加強我們的品牌,改善我們的特許經營經濟。我們投入了大量時間和資源的另一個領域是,我們主動推動我們的龍和地下城品牌的發展。
數字遊戲和我們的魔術:通過數字遊戲收集品牌和通過我們的魔術:收集競技場在線遊戲和我們的魔術:收集體育活動的主動性。為了通過這些和其他舉措來發展我們的業務,我們需要不同的技能、投資和商業戰略,而我們的業務領域比傳統的業務領域更需要不同的技能、投資和商業戰略,我們成功和有利可圖地開發和部署這些技能和戰略並推動這些業務的能力,將是我們公司取得未來成功的一個主要因素。不執行我們的倡議可能會損害我們的業務。
我們在美國以外的大量業務、銷售和製造業務使我們面臨與國際業務有關的風險。
我們在美國以外的許多國家經營工廠和銷售產品。我們預計國際業務部門的淨收入將繼續佔我們收入的很大一部分。事實上,隨着時間的推移,我們預計我們的國際銷售和業務將繼續以美元和佔我們整體業務的百分比增長,這是因為我們採取了一項關鍵的商業戰略,以擴大我們在東歐、拉丁美洲、非洲和亞洲等新興和服務不足的國際市場的存在。此外,我們利用主要位於遠東的第三方製造商生產我們的大部分產品.這些國際業務,包括在新興市場的業務,具有獨特的消費者偏好和商業環境,帶來更多的挑戰,並面臨可能嚴重損害我們的銷售、增加成本或以其他方式損害我們業務的風險,包括:
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• | 我們的轉讓定價決定和跨境交易的其他方面可能面臨的挑戰,這可能會大大增加我們的税收和其他業務成本; |
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• | 執行知識產權的難度加大,保護知識產權的法律較弱; |
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• | 在不同法域遵守不同的法律和處理政府政策的變化以及法律和條例的演變以及相關的執行方面的複雜情況; |
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• | 難以理解國外市場的零售環境、消費趨勢、當地習俗和競爭條件,這可能與美國有很大不同; |
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• | 將材料和產品從一國運往另一國的困難,包括港口擁堵、罷工和其他運輸延誤和中斷; |
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• | 增加投資和業務複雜性,使我們的產品與各國的系統兼容,並符合當地法律;以及 |
關税增加了我們產品的成本,降低了銷售額。目前的關税環境,特別是對在中國生產的進口美國產品徵收或威脅徵收關税,對我們的業務造成了不利影響,並可能繼續對我們的業務、銷售和盈利產生不利影響。關税的威脅和徵收導致了一些直接進口訂單的取消,在這種情況下,客户擁有靠近供應來源的產品,並將產品自己進口到美國,而傾向於轉向國內訂單,這要求我們將產品運往美國,並在交付給客户之前對產品進行進口和倉儲。這種向國內訂單的轉變增加了我們的成本,在銷售時可能造成延誤,並可能完全由於缺乏及時供應或其他延誤而造成某些訂單的損失。我們不能向您保證,我們將能夠成功地採取行動,減輕對我們產品徵收的關税的影響,包括對我們的供應鏈、物流能力、銷售政策或產品定價的任何改變。
由於國際銷售、採購和製造對我們業務的重要性,如果出現上述任何風險,或者如果我們在管理我們日益增長的全球業務和在一個關税更高的環境中運作方面不成功,我們的財務狀況和經營結果可能會受到很大損害。
外幣匯率的變化會對我們報告的財務業績產生重大影響。
我們的全球業務意味着我們在許多不同的國家生產和購買產品,並銷售產品。因此,如果美元與當地貨幣之間的匯率在我們有重大銷售或業務活動的國際市場上發生變化,我們以美元報告的財務業績可能會受到重大影響,即使我們的本幣業務沒有受到顯著影響。舉個例子,如果美元相對於本地貨幣升值10%,在一個國際市場上,我們有2億美元的淨收入,那麼這些銷售的美元價值,當它們被轉換成美元時,將會在我們的綜合財務報告中減少2000萬美元。因此,即使外國市場的實際銷售水平沒有改變,我們也承認我們的淨收入減少了2 000萬美元。同樣,我們的開支也會受到很大的影響,以美元為單位,以美元為單位,以匯率為單位,這意味着我們的業務在美國的盈利能力會受到我們不控制的匯率變動的負面影響。關鍵貨幣的貶值可能會對我們的收入和收益產生重大的負面影響,因為它們是以美元計算的。
全球和區域經濟衰退如果對零售和信貸市場產生負面影響,或損害我們零售客户和消費者的金融健康,或其他對零售銷售產生負面影響的因素,就會損害我們的業務和金融業績。
我們通過向零售客户和直接面向消費者的銷售,設計、製造和銷售世界各地的各種娛樂和消費產品。我們的財務業績受到我們經營市場中可自由支配的消費者支出水平的影響。經濟衰退、信貸危機和其他經濟衰退,或信貸市場、美國和其他市場中的產品銷售和銷售中斷,都可能導致經濟活動水平下降、就業水平下降、消費者可支配收入減少和消費者信心下降。同樣,降低消費者持有的關鍵資產的價值,例如他們的住房或股票市場投資,會降低消費者的信心和消費者的消費能力。這些因素中的任何一個都可以減少消費者在購買我們產品上的開支。這反過來又會減少我們的收入,損害我們的財務業績和盈利能力。
除了在經濟困難時期,我們的產品收入可能減少,為了在經濟困難時期保持銷售,我們可能需要降低我們產品的價格,增加我們的促銷開支和/或銷售津貼,或採取其他步驟鼓勵零售商和消費者購買我們的產品。這些措施可能會降低我們的淨收入或增加我們的成本,從而降低我們的營業利潤率和降低我們的盈利能力。如果我們的客户在一段時間內積累了過多的零售庫存,因為他們購買的產品超過了向最終消費者銷售這些產品,那麼這些挑戰就會更加嚴重。然後,我們可能需要大量時間與零售商合作,以減少這些過剩的零售庫存,在此期間,我們的新產品的銷售可能會受到負面影響。
我們和我們的僱員、消費者、客户、供應商和製造商在市場上的其他經濟和公共衞生狀況,包括不斷上漲的商品和燃料價格、更高的勞動力成本、更高的運輸成本、突發公共衞生流行病或其他疾病或第三方行為,都可能對我們生產和運輸產品的能力產生負面影響,降低我們的收入、利潤率和盈利能力。
各種經濟和公共衞生條件,如上文所述的冠狀病毒,在我們的僱員、消費者、客户、供應商和製造商經營的市場上,可能對我們的收入、盈利能力和業務產生重大的負面影響。這類事件的發生可能導致,在冠狀病毒的情況下,造成、製造和其他工作中斷、減速和延誤;產品或原材料的生產或運輸出現短缺或延誤;客户和消費者的採購延遲或減少;以及造成成本增加或收入延遲的其他因素。長期出現不利的健康狀況可能會損害我們的業務。
消費者需要的其他產品,如汽油、家用取暖燃料或雜貨的成本大幅增加,這可能會減少家庭在我們提供的自主品牌娛樂產品上的開支。本港任何一個主要市場的經濟環境疲弱、就業水平下降或經濟衰退,都可能大大減少消費者對本港產品的購買。經濟狀況也可能受到恐怖主義襲擊、戰爭和其他衝突、自然災害、關鍵商品價格或勞動力成本上漲或可能發生此類事件的不利影響。這種疲弱的經濟和商業環境,以及由這種氣候造成的消費者不確定性,可能會損害我們的收入和盈利能力。
我們的成功和盈利能力不僅取決於消費者對我們產品的需求,還取決於我們是否有能力以成本生產和銷售這些產品,從而使我們能夠盈利。不斷上漲的燃料和原材料價格
紙板和其他部件,如塑料或電子元件中使用的樹脂,運輸成本的增加,以及生產和運輸我們產品的市場中勞動力成本的增加,都可能增加我們生產和運輸產品的成本,這反過來又會降低我們的利潤率,降低我們的盈利能力,損害我們的業務。
其他條件,如沒有足夠數量的電氣部件,可能會妨礙我們及時製造、來源和運輸新的和持續的產品的能力。超出我們控制範圍的其他因素可能進一步推遲我們的產品,或增加我們生產這類產品的成本。例如,停工、減速或罷工、爆發嚴重的公共衞生流行病,如冠狀病毒、自然災害或戰爭或其他衝突的發生或威脅,都可能影響我們生產或交付產品的能力。這些因素中的任何一個都可能導致產品延誤,增加成本和/或失去我們產品的銷售。
聯合王國退出歐洲聯盟(通常稱為英國退歐)可能對我們的行動產生不利影響。
2020年1月31日,聯合王國(“聯合王國”)正式退出歐盟(歐盟),進入目前預計將於2020年12月31日結束的過渡期。在這一過渡時期,歐盟法律將繼續適用於英國,同時為英國和歐盟就未來關係的細節進行談判提供時間。如果在過渡期結束時,聯合王國在沒有達成協議的情況下離開歐盟,這可能會增加從英國進口和出口的貨物的成本,並可能降低我們英國和其他業務的盈利能力。我們繼續密切關注談判和對外匯市場的影響,然而,我們無法預測與英國退歐有關的事態發展的方向,也無法預測這些事態發展對我們的歐洲和個人業務以及它們運作的市場的經濟的影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們的主要合作伙伴品牌的成功,以及我們與主要合作伙伴保持、更新和擴展牢固關係的能力。
作為我們戰略的一部分,除了開發和銷售基於我們擁有或控制的財產的產品外,我們還尋求獲得許可,使我們能夠開發和銷售基於第三方擁有的流行娛樂財產的產品。
我們目前擁有幾個成功的娛樂地產的特許經營許可證,包括漫威和星戰,迪斯尼公主和迪斯尼凍結,碧昂斯和夢工廠的巨魔。我們關於漫威和星球大戰的協議在2020年2月被延長。這些許可證通常有多年的條款,併為我們提供了市場和銷售指定類別的產品的權利。近年來,我們在漫威(Marvel)、星戰(Starwar)和碧翼(Bey刀片)許可證下銷售的產品對我們的業務非常重要。如果我們未能履行我們的合同承諾和(或)其中任何一種許可證都將終止而不被維護、更新或延長,或者任何這些特許財產的受歡迎程度大幅下降,我們的業務就會受到損害,我們需要成功開發和銷售其他產品,以取代以前在授權下提供的產品。
我們對漫威地產的許可是由漫威娛樂有限公司(Marvel Entertainment,LLC)和漫威人物B.V.(共同“Marvel”)授予的。我們對星球大戰財產的許可是由盧卡斯牌照有限公司和盧卡斯電影有限公司(一起是“盧卡斯”)授予的。漫威和盧卡斯都是華特迪士尼公司的所有者。
如果許可材料的市場吸引力低於預期,或者許可產品的收入不足以賺取最低保證的版税,我們可能無法充分實現許可證的全部利益。
我們擁有牌照的娛樂地產,如漫威、星戰、芝麻街、迪士尼公主、迪士尼凍結、夢工廠的巨魔、溜冰手錶或碧波,以及我們成功推銷和銷售相關產品的能力,都會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。如果我們根據電影或電視系列製作一系列產品,電影或系列產品的成功與否將對消費者對我們所提供的相關產品的興趣水平產生重要影響。此外,在我們的行業中爭奪娛樂財產的機會會削弱我們以有利的條件獲得、維持和更新娛樂產品的流行許可證的能力,以及吸引和留住必要的人才,以便根據這些特性設計、開發和銷售成功的產品。
我們為獲得這些權利而簽訂的許可協議通常要求我們支付可能相當可觀的最低使用費擔保,在某些情況下,我們可能會比我們最終能夠從實際銷售中收回的數額更大,這可能導致大量註銷,而這反過來又會損害我們的經營結果。
獲取或續簽許可證可能需要支付我們認為過高而無法盈利的最低保證特許權使用費,這可能導致失去我們目前持有的可用於續簽的許可證,或失去新許可證的商業機會。此外,作為以娛樂為基礎的物業的持牌人,我們不能保證某一特定的財產或品牌將轉化為成功的玩具、遊戲或其他家庭娛樂產品,而任何此類產品的性能不佳可能導致我們的收入和營業利潤下降。
我們預計,電影上映的較短時間可能使我們越來越難以銷售基於娛樂性質的特許產品,並可能導致我們的客户減少對這些產品的需求,以儘量減少他們的庫存風險。此外,我們不能保證,一個成功的品牌將繼續成功或保持高水平的銷售在未來,因為新的娛樂設施和有競爭力的產品不斷推出市場。如果我們不能以有利的條件獲得、維持、續簽或延長成功的娛樂許可證,我們的收入和利潤可能會受到損害。
我們有獲得內容的長期輸出許可協議,這些協議可能不會以優惠的條件延長,也可能根本不會續簽。
通過在2020年收購eOne,我們達成了獲取和分發內容的長期協議。這些協議要求我們支付相關製片廠發行的電影的費用,通常是參照電影預算計算的(但須支付每部電影的最高金額和每年可交付給我們的最高影片數量的上限)。此外,我們還簽訂了長期合同,收購我們的某些電視節目。
隨着這些合同到期,我們可以選擇續訂、重新談判或終止這些合同;同樣,這些安排在某些情況下可由對手方終止(包括不可補救的重大違約)。如果我們不能在可接受的條件下續訂或替換這些內容,我們可能無法用單一的電影購買來取代這些內容。即使這些合同被續簽或替換,我們獲取內容的條款可能不如我們目前協議的條款,而且我們通過這些長期合同獲得的電影和電視節目的財政成功或數量可能會減少。基於這些長期合同的收入也無法保證將超過購買電影或電視節目的成本。
我們的業務是季節性的,因此我們的季度和年度經營業績可能會波動。零售商的快速反應或及時的庫存管理技術加劇了這種季節性。
我們的玩具、遊戲和其他家庭娛樂產品的銷售是季節性極強的,大部分零售額是在9月至12月期間,以迎接假日季節的到來。這種季節性隨着時間的推移而增加,因為零售商通過快速反應或及時的庫存管理技術,包括使用自動庫存補充程序,變得越來越有效地控制庫存水平。此外,電子商務正在大幅增長,在我們對消費者的最終銷售中佔據了更高的比例。與傳統零售商相比,電子商務零售商的庫存更少,庫存更接近向消費者出售的時間。因此,客户正在對訂單進行計時,以使供應商(如我們)更接近於消費者的購買時間。對於我們生產的玩具、遊戲和其他家庭娛樂產品,全年的大部分零售額通常發生在接近假日季節的第四季度。因此,我們對客户的大部分銷售發生在9月至12月期間,因為我們的客户不想在全年保持大量的手頭庫存,以滿足消費者的需求。雖然這些技術減少了零售商在庫存方面的投資,但也增加了像我們這樣的供應商的壓力,要求他們迅速完成訂單,從而將很大一部分庫存風險和運輸成本轉移給供應商。如果我們的供應鏈無法向我們的客户提供他們想要的產品的話,這也會導致我們失去可觀的收入和收益。關税會加劇這種負面影響,導致零售商從直接進口轉向國內訂單,從而進一步對我們的供應鏈構成壓力,就像我們在2019年所經歷的那樣。
零售商攜帶的庫存水平也可能會減少或推遲零售銷售,從而降低我們的收入。如果我們或我們的客户認為我們的其中一種產品在零售市場上比原先預期的更受歡迎,我們可能沒有足夠的時間生產和運送足夠的額外產品,以充分滿足消費者的需求。此外,在較短的時間內供應更多產品的物流增加了我們無法實現嚴格和壓縮的運輸時間表的風險,這也可能降低我們的銷售,損害我們的財務業績。這一季節性模式需要大量使用週轉金,主要用於在假日季節前一年的時間內製造或獲取庫存,並需要準確預測假日季節對產品的需求,以避免失去流行產品的潛在銷售或生產消費者不那麼受歡迎的產品的過剩庫存。我們沒能準確預測和
對消費者的需求作出反應,導致生產不受歡迎的商品和(或)過度生產較少受歡迎的項目,將減少我們的總銷售額,並損害我們的經營成果。
我們的娛樂業務也根據電影上映、家庭娛樂、電視和數字內容發佈的時間而受到季節性變化的影響。上映日期取決於幾個因素,包括假期的時間,美國上映日期和市場競爭。
由於我們業務的季節性,我們將受到嚴重而不利的影響,這種影響與全年銷售分佈更加均勻的公司的影響不成比例,會受到自然災害、恐怖襲擊或經濟衝擊等意外事件的影響,這些事件會在我們的關鍵銷售季節損害零售環境或消費者購買模式,或者在假日購物季節之前的關鍵幾個月期間,會受到罷工或港口延誤等事件的影響,尤其是從遠東運送貨物。
零售客户羣的集中,意味着我們的主要客户的經濟困難或購買或促銷政策或模式的變化可能對我們產生重大影響。
我們依靠相對較小的零售客户羣來銷售我們的大部分產品。例如,在截至2019年12月29日的財政年度,沃爾瑪連鎖商店公司、塔吉特公司和亞馬遜公司分別佔我們合併淨收入的18%、9%和8%,我們的五個最大客户佔我們合併淨收入的大約38%。在美國和加拿大市場,大約59%的淨收入來自我們的前三大客户。如果我們的一個或多個主要客户在履行他們對我們的義務時遇到困難,停止與我們做生意,大幅度減少他們對我們的購買量,偏愛競爭對手或新進入者,通過擴大他們的私人標籤業務來增加他們與我們的直接競爭,改變他們的購買模式,改變他們推銷我們產品的方式或他們用於推銷和銷售我們產品的資源,或者退回大量我們的產品,這會大大損害我們的銷售、盈利能力和財務狀況。
這方面的一個例子是,玩具“R”美國於2017年9月在美國和加拿大申請破產,英國於2018年年初申請破產,並於2018年期間在全球許多市場清算玩具“R”美國業務,以及玩具“R”我們無力支付某些未清應收款項,大大降低了我們2017年第四季度和整個2018年的銷售和盈利能力。玩具“R”我們以收盤價進入市場的數百萬個零售庫存的清算,對我們2018年新產品銷售的負面影響比我們和行業專家最初預計的2018年初要大得多。
客户沒有約束力的長期承諾,對我們的採購量,並作出所有的採購交付訂單。任何客户都可以減少對我們產品的整體購買,減少我們產品的數量和品種,減少分配給我們產品的貨架面積。此外,客户之間的集中也會對我們談判提高產品銷售價格的能力產生負面影響,並可能導致毛利率降低,如果我們的客户之間不進行整合,就會獲得更低的毛利率。此外,我們的一個或多個其他重要零售客户的破產或其他缺乏成功可能對我們的收入和盈利能力產生負面影響。
我們利用第三方製造商生產我們的產品,以及某些其他產品,給我們的業務帶來了風險。
我們所有的產品都是由第三方製造商生產的,其中大部分位於中國.如果需要改變,我們的外部製造來源可以在相當長的一段時間內轉向替代的供應來源。如果由於政治、民事、勞工或其他我們無法控制的因素,包括自然災害、不利的健康狀況或流行病等因素,我們無法為生產線的物質部分獲得產品或部件,我們的業務可能會受到嚴重幹擾,可能會持續很長一段時間。這種拖延可能會大大降低我們的收入和盈利能力,並損害我們的業務,同時確保其他供應來源的安全。
鑑於我們的玩具製造是由第三方製造商進行的,其中大部分位於中國,健康狀況,如冠狀病毒,以及其他影響中國社會和經濟活動的因素,以及影響人員和產品進出中國的主要市場,包括北美和歐洲,以及在中國做生意的勞動力成本和其他成本的增加,都可能對我們的業務、收入和收入產生嚴重的負面影響。
可能對我們的業務產生負面影響的因素包括人民幣可能大幅升值,這可能導致在中國生產產品的成本上升,中國勞動力短缺和勞動力成本上升,以及將中國製造的產品移出亞洲和北美及歐洲港口的困難,無論是由於港口擁堵、勞資糾紛、減速、產品監管和/或檢查等因素。西海岸港口長期的爭端或減速會對貨物運往美國的時間和成本產生負面影響,影響中國的自然災害或健康流行病也會對我們的業務產生重大的負面影響。
此外,美國或歐盟對我們從中國或其他國家進口的產品徵收關税、邊境調整税、貿易制裁或其他法規或經濟處罰,或喪失與中國或我們經營的其他外國的“正常貿易關係”地位,可能會大大增加我們進口到美國或歐洲的產品的成本,將更多的訂單轉移到國內銷售,給我們增加運輸和倉儲負擔,拖延我們向零售商銷售的時間,造成一些銷售損失,並以其他方式損害我們的業務。此外,政府檢查員暫停第三方製造商在中國或其他市場的業務,我們的產品來源可能導致我們獲得產品的延誤,並可能損害銷售。
過去幾年,我們一直致力於減少對中國製造業的依賴,例如將某些產品轉移到印度、越南和墨西哥等其他國家的工廠,以及在包括美國在內的其他市場增加產品產量。我們計劃在未來幾年繼續這些努力,但不能保證我們的努力會像我們計劃的那樣成功。此外,許多較新的生產設施,例如在印度和越南的生產設施,也增加了其他風險,因為我們正在與那些在中國長期沒有生產像我們這樣的產品的供應商合作。這意味着這些新供應商必須成功地發展我們的產品的能力,使我們的產品符合我們所要求的質量和安全標準,並且在我們的客户所要求的緊迫的時間範圍內。
我們要求我們的第三方製造商遵守我們的全球商業道德原則,這些原則旨在防止為我們生產的產品在不人道或剝削的條件下生產。我們的全球商業道德原則涉及許多問題,包括工作時間和補償、健康和安全以及虐待和歧視。此外,我們要求第三方製造商提供的產品必須符合所有適用的法律和法規,包括銷售這些產品的市場中的消費者和產品安全法。孩之寶有權利和行使這種權利,直接和通過使用外部監測器,以監測我們的第三方製造商遵守我們的全球商業道德原則和其他製造要求。此外,我們還對我們的產品進行質量保證測試,包括第三方為我們生產的產品。儘管有這些要求以及我們對遵守這些要求的監測和測試,但我們的一個或多個第三方製造商仍有可能不遵守我們的要求,而且我們不會立即發現這種不符合要求的情況。我們的第三方製造商如果不遵守我們的勞動、消費者、產品安全或其他適用的生產要求,就會損害我們的聲譽,損害我們產品的銷售,並可能給我們造成責任。
我們的成功在很大程度上取決於我們的官員和其他僱員的努力和奉獻精神。
我們的官員和僱員是我們所有努力的核心。正是他們的技能、創新和辛勤工作推動了我們的成功。我們在招聘、聘用和留住我們的高級管理團隊以及世界各地許多其他技術熟練的官員和僱員方面與許多其他潛在僱主競爭。在娛樂業,經驗豐富的人才和頂尖的創意人才需求很高,對他們的人才競爭也很激烈。由於關鍵知識和關係的喪失、創造性人才的喪失、生產力的喪失、招聘和培訓成本的降低,未能留住關鍵員工的影響可能很大,所有這些都可能導致較低的盈利能力。我們不能保證我們能夠招聘、僱用或留住成功所需的高級管理人員、官員和僱員。
最近,由於我們收購eOne,以及我們的重組努力,以及我們不斷變化的全球業務所需的新技能的招聘和僱用,我們的員工隊伍發生了重大變化。在全球分佈和技能組合方面,我們員工構成的變化都要求我們的業務發生變化。我們失去了關鍵的管理人員或其他員工,或者我們無法僱用具有我們不斷變化的業務所需技能的人才,這可能會嚴重損害我們的業務。
為了保持競爭力,我們必須不斷髮展新技能,努力提高效率和降低成本,但我們不能保證在這方面取得成功。
我們的業務競爭非常激烈,行業變革的步伐越來越快,我們的競爭對手總是在努力提高效率和盈利。為了競爭,我們必須不斷改進我們的流程,提高效率,並努力減少開支。我們打算在一定程度上通過專注於一些全球品牌舉措和流程改進(包括全球產品開發)來實現這一目標。然而,我們不能保證我們將實現成本節約和提高效率的目標,我們可能從這些舉措中獲得的收益可能比預期的要少。
為了應對全球消費格局、購物行為和零售環境的持續演變,近年來,我們採取了一些行動,作為我們不斷努力的一部分,以改變和重新設想我們的業務,加強我們與受眾和消費者的聯繫,並提高我們繼續為生活帶來有意義的品牌體驗的能力。這些行動包括商業重組,以及基於我們對改變消費者行為和我們的零售商將如何進入市場的理解而增加的新能力,同時也改變了我們在整個品牌藍圖中組織的許多方式。這些行動還包括裁員,旨在調整規模,調整成本結構.我們不能保證我們的重組行動將帶來我們估計的成本削減,或者我們正在進行的業務發展努力將如我們計劃的那樣成功。
我們的業務嚴重依賴於我們的知識產權,我們可能無法成功地保護這些權利。
我們的知識產權,包括我們的商標和貿易名稱、版權、專利,以及根據我們的許可協議和其他協議確立我們的知識產權和保持我們知識產權的機密性的權利,是至關重要的。我們依靠商業祕密、版權、商標、專利法和其他所有權法律來保護我們在美國和世界各地與我們品牌相關的寶貴知識產權的權利。不時地,第三方對我們在美國和世界各地的知識產權的所有權提出了挑戰,並可能在今後嘗試挑戰。此外,我們的業務還面臨着第三方偽造我們的產品或侵犯我們的知識產權的風險,包括未經授權的第三方可能複製和分發我們的產品或我們預定產品的某些部分或應用,這可能對我們的業務產生重大的不利影響。我們可能需要訴諸訴訟來保護我們的知識產權,這可能導致大量費用和資源的轉移。同樣,第三方也可以要求對我們產品、產品或其他知識產權的某些方面擁有所有權。我們未能成功地保護我們的知識產權,可能會嚴重損害我們的商業和競爭地位。
我們擁有大量獲得的產品權利,如果受到損害,我們的淨收入就會減少。
我們的許多知識產權是在內部開發的,在我們的綜合資產負債表上沒有賬面價值。收購的品牌或特許產品的盈利能力下降,或者我們決定減少對這些品牌的關注或退出這些品牌,可能會影響我們收回相關資產的賬面價值的能力,並可能導致減值費用。減值費用導致的淨收益減少可能會損害我們的財務業績。
如果我們購買和製作的電影和電視節目表現不足以彌補我們的收購、生產、營銷和發行成本,我們可能會受到損害和註銷。
我們為獲取、製作和分發內容付出了巨大的代價。大多數獲得內容以供分發的協議都要求最低限度的版權使用費保證。最低限度的保證來自我們對淨收入的估計,而淨收入將通過我們在相關市場的所有權分配來實現,而實際結果可能與這些估計有所不同。如果銷售不符合我們原先的估計,我們可以:(一)不承認預期毛利率或淨利潤;(二)不收回我們的最低保證或分銷費用;(三)記錄加速攤銷和/或公允價值減記已支付的最低保證;或(四)不收回我們生產或購買的市場電影投資的額外資金和開支。
關於我們製作的內容,我們必須根據估計的最終收入攤銷資本化的生產成本,因為我們承認來自相關電影或電視產品的收入。未攤銷的生產成本按項目對每個報告期的減值進行評估.如果估計的剩餘收入不足以收回未攤銷的生產成本,則未攤銷的生產成本將記作公允價值。在任何一個季度,如果我們降低了以前對任何單個電影或其他項目的預期收入總額的預測,我們可能會被要求加速。
有關未攤銷費用的攤銷或記錄減值費用,即使我們以前記錄過這類影片或其他項目的減值費用。這種減值、加速攤銷費用和核銷可能會損害我們的財務業績。
同樣,我們的業務也可能受到投資“探索家庭頻道”(DiscoveryFamilyChannel)帶來的超出預期的成本,或意外的延誤或困難的影響,比如在增加網絡訂户或為探索家庭頻道(DiscoveryFamilyChannel)增加廣告收入方面遇到困難。
我們因收購eOne而負債累累。因此,我們可能更難償還或再融資或採取其他行動,我們可能需要將現金轉用於償還債務。.
我們為收購eOne支付了鉅額債務。由於負債增加,我們的還本付息義務增加,可能對合並後的公司的經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
特別是,我們增加的債務可以:
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• | 使我們在債務到期時支付或再融資更加困難和(或)昂貴,特別是在不利的經濟和工業條件下,因為收入減少或成本增加可能導致業務現金流量不足以支付定期償債; |
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• | 要求我們的大部分可用現金用於償還債務,從而減少了我們現金用於週轉資本、資本支出、發展項目、收購或其他戰略機會、股息支付、股票回購和其他一般公司用途的可用資金,這可能會損害我們的增長前景和票據及其他債務證券的市場價格等; |
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• | 結果降低我們的債務信用評級,這可能限制我們以優惠條件借入額外資金的能力(包括為我們的其他債務再融資),提高我們信貸安排(包括孩之寶定期貸款安排)和我們可能產生的任何新負債的利率,並降低我們未償債務證券和普通股的交易價格; |
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• | 使我們更難籌集資金來籌集週轉資金、進行資本支出、支付紅利、採取戰略行動或用於其他目的; |
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• | 導致利息支出增加,在當前或未來借款時,利率可能會進一步增加; |
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• | 要求在我們的債務工具下對我們施加實質性的不利條款、條件或契約,例如,限制額外借款,或限制我們創造留置權、支付股息、回購普通股或進行投資的能力,任何這些都可能妨礙我們進入資本市場或我們在經營業務方面的靈活性,使我們更容易受到經濟衰退和不利的行業競爭條件的影響;以及 |
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• | 如果我們的業務出現嚴重下滑,就會危及我們償還債務的能力。 |
我們依靠外部融資,包括我們的信貸安排,幫助我們的業務提供資金。如果我們不能獲得或提供這種融資,或者這種融資所施加的限制太重,我們的業務就會受到損害。
由於我們業務的季節性,為了滿足我們的營運資金需求,特別是第三和第四季度的需要,我們可以依靠我們的商業票據計劃、循環信貸安排和其他信貸設施來獲得營運資金。我們目前有一個商業票據方案,該方案視市場條件和我們承諾的循環信貸機制的可用性而定,使我們能夠不時發行高達10億美元的商業票據,作為週轉資金和流動資金的來源。我們不能保證我們能夠在任何時候以優惠的條件發行商業票據。
我們還有一項循環信貸協議,其中規定提供15.5億美元的承諾循環信貸,在2019年12月30日完成eOne的收購後生效。這項安排是流動資金和流動資金的進一步來源,並支持在我們的商業票據計劃下的借款。信用
協議包含了某些限制性契約,規定了槓桿和覆蓋要求,以及投資級設施典型的某些其他限制。這些限制性公約可能會限制我們今後的行動,並限制我們在財政、運作和戰略上的靈活性。不遵守我們的債務契約可能導致我們無法利用我們的循環信貸安排和其他銀行貸款額度下的借款,在這種情況下,可能出現業務短缺時,需要補充借款,使我們能夠繼續為我們的業務提供資金。
我們個人的財務表現不僅可能影響我們獲取外部融資來源的能力,而且對信貸市場的嚴重破壞也可能損害我們獲得融資的能力。在經濟嚴重衰退和/或信貸市場陷入困境時,一個或多個外部融資來源可能無法或不願向我們提供資金。在這種情況下,我們可能無法利用現有信貸機制獲得資金,也可能無法找到其他資金來源。
我們也可以不時選擇通過發行債務證券來滿足我們的資本需求。我們能否以令人滿意的條件發行這類證券,如果有的話,將取決於我們的業務和財務狀況、主要信用評級機構的評級、市場利率以及發行時金融和信貸市場的總體狀況。信貸市場的狀況和當時的利率在過去有很大的波動,將來可能會波動。這些因素的變化可能使我們難以出售債務證券,或要求我們提供更高的利率以出售新的債務證券。如果不能以理想的條件獲得資金,或根本得不到融資,就會損害我們支持未來業務或資本需求或從事其他商業活動的能力。
如果我們無法產生足夠的現金流量來償還我們的未償債務,我們將需要為我們的未償債務再融資,否則就會面臨違約。我們不能保證我們能夠以優惠的條件再融資。
電影和電視節目的製作需要大量的資金投入,並利用生產融資進行生產投資。
隨着eOne的收購,我們期望繼續使用生產融資來資助我們的某些產品,而eOne在歷史上一直能夠以商業上合理的條件獲得這些資金。如果我們無法向人人提供適當的融資,或者如果第三方生產融資無法獲得,例如,如果融資提供者不願意或無法(由於債權人自身的限制和貸款能力)以合理的商業條件提供生產融資,我們可能沒有足夠的替代資金來源為某一特定生產提供資金。在這種情況下,我們可能無法制作電影和電視節目,我們的目標是作為我們的商業計劃和戰略的一部分,可能損害我們的業務。
在我們收購eOne之後,加拿大認證內容的分發是我們業務的重要組成部分,我們從加拿大政府的資金中受益。
eone的加拿大業務利用加拿大的某些政府激勵計劃和税收抵免來為其生產預算的一部分提供資金。如果這些獎勵計劃或税收抵免被削減、修改或取消,或者如果人人不再有資格參加這些計劃或税收抵免,我們和個人的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到重大和不利的影響。
喪失加拿大娛樂一加拿大有限公司的地位可能導致執照、獎勵和税收抵免的喪失。
通過對eOne的收購,我們間接收購了加拿大娛樂公司所有的無表決權股權和優先股。(“EOCL”)及(B)EOCL有表決權股份的25%。EOCL其餘75%的有表決權股份由不受我們控制的獨立股東持有。EOCL能夠受益於許多許可證、獎勵方案和加拿大政府税收抵免,因為它是“加拿大投資法”中定義的“加拿大人”。作為我們收購eOne的一部分,我們已經採取措施確保EOCL的加拿大地位得到保持。然而,我們不能保證我們能夠保持EOCL的加拿大地位。失去EOCL的加拿大地位可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大的不利影響,包括可能失去今後的獎勵計劃和收回以前提供給EOCL的資金。
作為一家消費品製造商和一家大型跨國公司,我們受到各種政府規章的約束,今後可能會受到更多的管制,如果違反這些規定,我們將受到制裁,或以其他方式損害我們的業務。此外,我們可能成為未來產品責任訴訟或產品召回的對象,這可能會損害我們的業務。
作為一家消費品製造商,我們要遵守重要的政府法規,包括美國的“消費品安全法”、“聯邦危險物質法”和“易燃織物法”,以及我們國際市場上的產品安全和消費者保護法規。此外,我們的某些產品受到食品和藥物管理局或類似國際當局的管制。此外,對兒童的廣告還須受聯邦貿易委員會、聯邦通信委員會和全球許多其他機構的監管,向13歲以下兒童收集信息須遵守“兒童在線隱私保護法”和世界各地其他隱私法的規定。包括成年人在內的任何人收集個人身份信息的工作在許多市場受到越來越多的監管,2018年5月,“一般數據保護條例”在歐洲聯盟生效。雖然我們認為必須採取一切步驟來遵守這些行為和條例,但我們不能向你保證,我們將遵守這些要求,如果不遵守這些要求,就可能導致罰款、債務或制裁,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的負面影響。我們也可能受到非自願的產品召回或自願進行產品召回。雖然與產品召回相關的成本通常對我們的業務並不重要,但與未來產品召回相關的成本無論是單獨的還是在任何特定財政年度的合計成本都可能很大。此外,任何產品召回,無論召回的直接成本,都可能損害消費者對我們產品的看法,並對我們未來的收入和運營結果產生負面影響。
我們生產和銷售產品的市場中的政府和管理機構今後可能會頒佈更多有關產品安全和消費者保護的條例,並可能加重對不遵守產品安全和消費者保護條例的處罰。此外,我們的一個或多個客户可能需要改變我們的產品,例如不使用某些材料,在未來。遵守任何這樣的額外規定或要求可能會增加我們的業務成本。同樣,如果我們的任何產品被發現不符合此類規定,對不符合規定的違規者加重處罰可能會使我們付出更大的代價。這樣增加的成本或罰款可能會損害我們的業務。
作為一家大型跨國公司,我們在世界各地都要遵守許多政府法規,包括反壟斷、關税和税收要求、反抵制條例、環境條例和“反海外腐敗行為法”。遵守這些規定會使我們付出代價,這會降低我們的盈利能力,如果我們不成功地遵守任何這類法律規定,我們將面臨可能進一步損害我們的業務和財務狀況的貨幣責任和其他制裁。
我們的業務還涉及媒體內容賠償責任的風險,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
作為媒體內容的發行者和生產者,我們可能面臨誹謗、侵犯隱私、疏忽、版權或商標侵權以及基於所分發材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。這些類型的指控有時成功地針對媒體內容的製作者和發行者提出。任何不包括在保險範圍內或超出保險範圍的責任,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景造成重大不利影響。
我們的娛樂業可能會受到罷工或其他工會工作行動的不利影響。
我們的娛樂業務直接或間接地依賴於高度專業化的工會成員,這些成員對於電影和電視節目的製作至關重要。由一個或多個為電影或電視節目的製作提供必要人員的工會舉行罷工或停工,可能會推遲或停止我們正在進行的生產活動。這種停頓或拖延,視時間長短而定,可能會造成我們發行新電影和電視節目的延遲或中斷,這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們可能無法實現收購或合資投資的預期效益,或者這些收益在實現過程中可能被推遲或減少。
收購和投資一直是我們增長和業務發展的一個組成部分,這種情況很可能在未來繼續下去。收購可以擴大和多樣化我們的品牌控股和產品。
產品,並允許我們建立更多的能力和能力圍繞我們的品牌藍圖。在審查潛在的收購或投資時,我們的目標是我們認為提供有吸引力的娛樂產品或產品的品牌、資產或公司,我們利用我們的娛樂產品的能力,推動我們的戰略品牌藍圖和相關能力的機會,或其他協同作用。
我們不能肯定,我們可能收購的公司的產品和產品,或在未來獲得利益的公司,是否會在消費者中獲得或保持受歡迎程度,或任何這類被收購的公司或投資將使我們能夠更有效地推銷我們的產品、發展我們的能力或擴大我們的業務。在某些情況下,我們預計,我們可能收購的公司合併到我們的業務中,將產生生產、銷售和其他經營、收入或成本協同效應,從而產生更大的收入增長和盈利能力,並在適用情況下節省成本、提高經營效率和其他優勢。然而,我們不能肯定這些協同作用、效率和成本節省能否實現。即使實現了這些效益,也可能推遲或減少實現這些效益。在其他情況下,我們可能會收購或投資於我們認為擁有強大和創造性管理的公司,在這種情況下,我們可能計劃更自主地經營這些公司,而不是將它們完全納入我們的業務。我們不能肯定這些公司的關鍵人才會在收購後繼續為我們工作,或者他們將來會開發受歡迎和有利可圖的產品、娛樂或服務。我們不能保證我們可能進行的任何收購或投資都是成功的或有益的,而收購可以消耗大量的管理注意力和其他資源,這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。有關我們收購eOne的額外風險,見“收購eOne後與我們業務相關的風險.”
如果不能成功地操作我們的信息系統和有效地實施新技術,可能會擾亂我們的業務,或降低我們的銷售或盈利能力。
我們廣泛依賴各種信息技術系統和軟件應用程序來管理我們業務的許多方面,包括產品開發、供應鏈管理、產品銷售和交付、財務報告以及各種其他流程和交易。我們在很大程度上依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致性操作。這些系統會受到停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件和其他安全漏洞、颶風、火災、洪水、地震、龍捲風、戰爭或恐怖主義行為等災難性事件以及員工或合作伙伴的使用錯誤的破壞或中斷。我們的業務的有效運作和成功發展取決於這些信息系統,包括我們是否有能力有效地操作這些系統,並選擇和實施適當的升級或新技術和系統,併成功地實施適當的災難恢復系統。我們的信息系統未能按設計執行,或者我們未能有效地實施和操作這些系統,可能會破壞我們的業務,需要大量的資本投資來解決問題或使我們承擔責任。
如果我們的電子數據受到損害,我們的業務可能會受到很大的損害。
我們和我們的業務合作伙伴在世界各地以電子方式保存大量數據。這些數據涉及我們業務的所有方面,包括當前和未來正在開發的產品和娛樂,還包含某些客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據。我們維護旨在保護這些數據的系統和流程,但儘管採取了這些保護措施,但也存在可能危及這些數據完整性和隱私的入侵、網絡攻擊或篡改的風險。在某些情況下,我們向第三方商業夥伴提供保密和專有信息,如果這樣做對我們的業務是必要的,雖然我們從這些方面得到保證,他們有保護此類數據的制度和程序,並在適用的情況下,他們將採取步驟確保第三方對此類數據的保護,但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對此類數據的保護。任何對我們客户、消費者、供應商、合作伙伴、僱員或我們自己的機密數據的妥協,或未能防止或減輕信息技術系統或其他手段對這些數據的損失或損害,都可能嚴重擾亂我們的業務,損害我們的客户、消費者、僱員和其他商業夥伴,損害我們的聲譽,違反適用的法律和條例,使我們承擔潛在的重大費用和責任,並造成可能是重大的業務損失。
我們不時會參與訴訟、仲裁或規管事宜,而這些事項的結果並不明朗,而且可能會引致重大開支。
作為一家大型跨國公司,我們不時會受到監管調查、訴訟和仲裁糾紛的影響,包括我們已經開發或可能開發的產品的用户的人身傷害或財產損害索賠的潛在責任,以及第三方對我們產品的侵權行為的索賠。
屬於或濫用這些第三方的財產或權利。由於訴訟、仲裁和監管調查的結果本來就難以預測,因此,任何這些事項的結果都有可能給我們帶來巨大的代價,損害我們的業務。我們在相當多的國際市場經營,這也增加了我們面臨法律和監管風險的風險,因為我們試圖遵守大量不同的法律和監管要求。任何對我們的成功索賠都會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
所得税法律和規則的變化或不同的解釋,以及我們的地理經營成果的變化,可能會影響我們的有效税率。
我們在美國和各個國際税務管轄區都要繳納所得税。我們亦會在不同司法管轄區的營運單位之間進行業務活動,而我們亦須遵守我們所經營的國家的轉讓定價規則。在遵守轉讓定價規則時,存在一定程度的不確定性和主觀性。我們的實際税率可能會受到税法的改變或解釋的影響,也可能受到我們所得收入和收入數額的變化的影響,或由税務當局從税率不同的司法管轄區得出的決定。
此外,我們可能受到聯邦、州和國際司法機構的税務審查,如果税務當局對適用法律和規則的解釋與我們所適用的公司間税率不同或不同意,這些審查可能會產生重大的税務結果。我們評估税收不確定性產生結果的可能性。雖然我們相信我們的估計是合理的,但這些不確定的税務優惠的最終結果,或現時或將來可能進行的税務審查的結果,可能與我們的估計有所不同,並可能對我們的業務和經營結果造成重大的不良影響。
我們有大量的善意,如果受到損害,我們的淨收入就會減少。
商譽是指收購成本超過我們收購的淨資產公允價值的金額。商譽不攤銷,至少需要每年對其進行減值評估。我們的盈利能力下降可能會影響我們的報告單位的公允價值,這可能導致我們的善意減記,從而損害我們的經營結果。例如,2018年第四季度,該公司採取了一系列行動,以應對迅速變化的移動遊戲行業,這導致了對反向翻轉業務的長期預測發生變化,導致該公司達成與後翻報告部門相關的商譽受損,導致2018年12月30日終了年度的減值費用。
收購eOne後與我們業務相關的風險
我們可能沒有意識到收購eOne所帶來的預期經濟利益。
儘管我們預計eOne的收購將產生顯著的協同效應,並將增加每股收益(在調整後的收益基礎上,並不是按照美國普遍接受的會計原則計算的)。(“美國公認會計原則”)這一預期是基於以下方面的估計和假設:除其他外,我們和eOne的業務、移動eOne家族品牌許可業務的很大一部分可以產生的收入和節約、我們提高eOne許可和銷售活動的盈利能力、合併後的公司在電視、電影和音樂方面利用其增強的能力來擴大整體業務和成功開發和驅動品牌娛樂,包括基於我們品牌的娛樂,以及合併後的公司成功構思和開發未來知識產權和品牌延伸的能力。這些估計和假設可能不準確,並可能隨着時間的推移發生重大變化,從而減少或消除購置的預期財務效益。此外,這一預期也是基於這樣一個假設:我們能夠成功地將eOne的業務和業務與我們的業務和業務整合起來,並且能夠在收購之後有效地管理我們擴大的業務。
我們可能無法成功地整合我們和eOne的業務,以便在預定的時間框架內或根本實現收購的預期效益,而我們對eOne的收購將使我們面臨與eOne業務相關的風險。.
如果我們不能成功地將每個人的業務和業務與我們的業務和業務整合起來,我們可能無法在我們預期的時間框架內或根本實現收購的預期效益。我們面臨的任何整合問題也可能在收購完成後的一段時間內對合並後的公司產生不利影響,包括對我們與客户、消費者、供應商、僱員或其他羣體的關係產生不利影響,其中任何一種都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們在整合過程中可能遇到的困難或在收購完成後可能遇到的其他困難包括:
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• | 將業務某些領域的能力和專門知識成功地應用於合併業務的其他領域的能力; |
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• | 建立和實施統一的戰略、控制、程序、政策和信息系統的能力; |
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• | 將eOne的複雜系統、技術、網絡和其他資產納入我們的系統、技術、網絡和其他資產,以儘量減少對客户、消費者、供應商、僱員和其他羣體的任何不利影響,這是一項挑戰; |
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• | 與收購有關的潛在未知負債和意外費用或延誤,包括整合eOne的成本;以及 |
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• | 我們正在進行的業務的中斷或失去勢頭,包括將管理層的注意力從正在進行的業務轉移到整合事務上。 |
此外,我們還將承擔獨特的風險,每個人的業務性質。這些風險在上文“與我們業務有關的風險”.
如果我們不能有效地管理我們擴大的業務,那麼我們完成收購後的結果可能會受到影響。
隨着收購的完成,我們的業務規模和複雜性已經超過了我們或個人現有業務的現有規模。我們未來的成功在一定程度上取決於我們成功管理這一擴張業務的能力,這將給管理帶來重大挑戰,其中包括管理和監控許多全球法域範圍內規模大得多的品牌組合和複雜組織的挑戰,以及預期收購帶來的額外收入增長和擴大特許經營經濟的挑戰。我們不能向您保證,我們將在完成收購後取得成功,或者我們將實現目前預期的收購帶來的收益。
收購的完成可能會使我們面臨未知的責任。
由於我們獲得了eOne的所有未償權益,我們承擔了其所有負債的責任。如果有未知的負債或其他債務,包括或有負債,我們的業務可能會受到重大影響。作為媒體內容的發行人和製作者,eone面臨着基於所分發材料的性質和內容的誹謗、侵犯隱私或其他索賠等訴訟原因的潛在責任。我們還可以瞭解到有關eOne對我們產生不利影響的其他信息,例如可能影響我們遵守“薩班斯-奧克斯利法案”的能力的問題或可能影響我們遵守其他適用法律的能力的問題。
合併後的公司將記錄商譽和其他可能受損的無形資產,並在未來對合並公司的經營結果產生實質性的非現金費用。
此次收購是孩之寶根據美國公認會計原則進行的一次收購。根據購置會計方法,購置日的商譽將計量為轉讓的超額價款,一般按公允價值計量,扣除購置日購置日購置的可識別資產和承擔的負債數額,並按公允價值計量。商譽必須至少每年評估一次,或者在情況變化表明賬面金額可能無法從估計的未來現金流量中收回時進行評估。可能影響報告單位公允價值的經營業績、資產剝離、市場和其他因素的下降可能導致商譽或無形資產的減值,進而將其計入淨收入。這種收費將對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
沒有。
孩之寶在羅德島的Pawtucket擁有公司總部,佔地約343,000平方英尺,用於公司職能以及全球運營和娛樂、許可和數字部門。該公司還擁有一幢毗鄰的大樓,面積約23 000平方英尺,並在羅德島州東普羅維登斯租賃了一棟大樓,面積約為12萬平方英尺,這兩座大樓都由公司職能部門使用。該公司在羅德島州普羅維登斯租賃了一座設施,佔地約136,000平方英尺,主要供美國和加拿大分部以及娛樂、許可、數字和全球運營部門使用。除上述設施外,該公司還租賃了位於華盛頓倫頓的大約126,000平方英尺的辦公空間,以及在佐治亞州、加利福尼亞、伊利諾伊州和魁北克的倉庫空間,總面積約為3,270,000平方英尺,也供美國和加拿大分部使用。該公司在加州伯班克租賃了大約80,000平方英尺,在科羅拉多州博爾德租賃了24,500平方英尺,在愛爾蘭都柏林租賃了26,000平方英尺,供娛樂、許可和數字部分使用。環球營運部在香港的寫字樓及倉庫面積合共八萬一千七百平方呎,而在中華人民共和國則租用了六萬八千五百平方呎的辦公空間。
除上述物業外,本公司在超過35個國家租賃或擁有物業。國際部分設施的主要地點在澳大利亞、巴西、法國、德國、香港、墨西哥、俄羅斯、西班牙、中華人民共和國和聯合王國,所有這些地點都包括辦公室和倉庫。此外,該公司還租賃了主要用於公司職能的瑞士和荷蘭辦事處。
eOne租賃其房產,並在加拿大、英國和美國設有主要辦公地點。
上述性能一般由磚塊、煤渣砌塊或混凝土砌塊組成,公司認為這些建築物狀況良好,保養良好。
該公司認為,其設施目前已足以滿足其需要,儘管作為其正在進行的業務的一部分,公司確實定期評估上述一個或多個設施的替代設施是否會提供業務優勢。該公司認為,如果它不能續訂與其租賃設施有關的任何租約,它就可以獲得類似的替代財產,而不會對其業務造成重大不利影響。
公司目前是某些法律程序的當事方,我們認為這些訴訟對我們的業務或財務狀況都沒有實質性影響。
沒有。
第二部分
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第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。 |
該公司的普通股,票面價值為每股0.50美元(“普通股”),在納斯達克全球精選市場上進行交易,代號為“擁有”。截至2020年2月11日,公司普通股記錄中約有7862名股東。
發行人回購普通股
2019年第四季度的回購(股票和美元總額):
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| (A)不符合標準的總數 股份(或 單位) 購進 | (B)平均同等價格 每股支付 (或普通股) | (C)等價證券總數 (或單位) 部分公開 公佈的計劃或 節目 | (D)最大數目 (或近似等值美元) 股份的價值(或 (單位)5月仍是 根據 計劃或計劃 |
2019年10月 9/30/19 — 10/27/19 | 12,484 | $ | 100.12 |
| 12,484 |
| $ | 366,592,558 |
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2019年11月 10/28/19 — 12/01/19 | — | $ | — |
| — |
| $ | — |
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2019年12月 12/02/19 — 12/29/19 | — | $ | — |
| — |
| $ | — |
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共計 | 12,484 | $ | 100.12 |
| 12,484 |
| $ | 366,592,558 |
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2018年5月,該公司宣佈其董事會授權回購至多5億美元的普通股。根據市場情況,可不時購買公司普通股。這些股份可在公開市場或通過私下談判交易回購。公司沒有義務根據授權回購股票,回購股份的時間、實際數量和價值(如果有的話)將取決於許多因素,包括公司股票的價格以及公司產生和使用現金的情況。在該公司收購eOne之後,該公司暫停了其股票回購計劃,同時優先實現其EBITDA水平的目標債務。關於eOne收購的進一步討論,見本表格第二部分第8項所列合併財務報表附註22。
(除每股數據外,千美元和股票)
截至2017年12月31日的財政年度為53周.所有其他時段為52周.
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| 財政年度 |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
業務數據綜合報表: | | | | | |
淨收入 | $ | 4,720,227 |
| 4,579,646 |
| 5,209,782 |
| 5,019,822 |
| 4,447,509 |
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經營利潤 | $ | 652,050 |
| 331,052 |
| 810,359 |
| 788,048 |
| 691,933 |
|
淨收益 | $ | 520,454 |
| 220,434 |
| 396,607 |
| 533,151 |
| 446,872 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | $ | — |
| — |
| — |
| (18,229 | ) | (4,966 | ) |
可歸於孩之寶公司的淨收益 | $ | 520,454 |
| 220,434 |
| 396,607 |
| 551,380 |
| 451,838 |
|
共同分享數據: | | | | | |
可歸於孩之寶公司的淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 4.07 |
| 1.75 |
| 3.17 |
| 4.40 |
| 3.61 |
|
稀釋 | $ | 4.05 |
| 1.74 |
| 3.12 |
| 4.34 |
| 3.57 |
|
宣佈的現金紅利 | $ | 2.72 |
| 2.52 |
| 2.28 |
| 2.04 |
| 1.84 |
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綜合資產負債表數據: | | | | | |
總資產 | $ | 8,855,628 |
| 5,262,988 |
| 5,289,983 |
| 5,091,366 |
| 4,720,717 |
|
長期債務總額(1) | $ | 4,084,895 |
| 1,709,895 |
| 1,709,895 |
| 1,559,895 |
| 1,559,895 |
|
加權平均普通股數: | | | | | |
基本 | 127,896 |
| 126,132 |
| 125,039 |
| 125,292 |
| 125,006 |
|
稀釋 | 128,499 |
| 126,890 |
| 127,031 |
| 126,966 |
| 126,688 |
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__________________
| |
(1) | 代表長期債務的本金餘額.不包括相關的遞延債務費用。 |
關於可能影響未來結果的風險和不確定因素的討論,見本表格10-K第一部分第1A項所載的“風險因素”。另見本表格10-K第二部分第7項所載“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中討論了影響本項目6所載信息可比性的因素。
下列討論應與本表格第二部分第8項所列公司經審計的合併財務報表一併閲讀。
本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析包含關於公司預期和信念的前瞻性陳述,關於與這些報表相關的其他不確定因素、風險和假設的討論,見“前瞻性報表説明”和第一部分“風險因素”。
除非另有具體説明,此處的所有美元或股票金額均以百萬美元或股份表示,但每股金額除外。
執行摘要
孩之寶公司(“孩之寶”或“公司”)是一家致力於創造世界最佳遊戲和娛樂體驗的全球性娛樂公司。從玩具、遊戲和消費產品到電視、電影、數字遊戲、真人行動、音樂和虛擬現實體驗,孩之寶通過在既有的和創造性的平臺上帶來偉大的創新、故事和品牌,與全球觀眾建立聯繫。孩之寶的標誌性品牌包括魔術:聚會,我的小馬,NERF,變形金剛,遊戲-DOH,壟斷,嬰兒活着,力量遊騎兵和小PET商店,以及主要的合作伙伴品牌。通過收購娛樂一有限公司(“eOne”),收購的品牌Peppa豬和PJ口罩將被
包括在新興品牌的未來。通過該公司的娛樂標籤,火花放電圖片和火種動畫,現在通過eOne運營的全球娛樂工作室,該公司正在通過所有屏幕上的精彩故事和內容在全球建立其品牌。孩之寶致力於通過企業社會責任和慈善事業,使世界成為兒童及其家庭的一個更美好的地方。
孩之寶的戰略計劃以其品牌藍圖為中心。在品牌藍圖戰略下,孩之寶通過產品創新、沉浸式娛樂產品(包括電視和電影、數字遊戲和廣泛的消費產品),重新想象、重新發明和重新點燃其擁有和控制的品牌,以及想象、發明和點燃新品牌。隨着全球消費格局、購物行為和零售環境的不斷演變,該公司繼續改變和重新設想其業務戰略。這一轉變包括重新審視孩之寶在其品牌藍圖上的組織方式,重新塑造該公司,使其成為一個裝備更好、適應性更強、由數字驅動的組織,包括髮展全方位的零售業務,並通過新技能和人才的加入來增加新的能力。最近,為了提高公司的長期競爭地位,該公司通過戰略性收購確定並尋求了關鍵的增長機會,以在今天的匯聚零售環境中脱穎而出,成為全球所有平臺上領先的遊戲和娛樂公司。
孩之寶通過開發、銷售和銷售基於多種消費品類別的全球品牌的產品,根據公司的特性發行電視節目,以及通過向第三方發放與包括數字媒體、遊戲和其他消費產品相關的產品使用其財產的權利而獲得收入和現金。孩之寶還利用自己的能力,開發和銷售基於知名授權品牌的產品,包括但不限於:碧翼、迪士尼公主和迪士尼凍結、迪士尼的後裔、漫威(Marvel)、芝麻街(Sesame Street)、星戰(Starwar)和夢工廠(DreamWorks)的巨魔。漫威,星球大戰,迪斯尼公主,迪斯尼凍結和迪斯尼的後裔是沃爾特迪斯尼公司所有。
在本表格10-K所述期間,公司的業務分為三個主要業務部門:美國和加拿大、國際、娛樂、許可和數字。美國和加拿大主要在美國和加拿大細分市場並銷售玩具和遊戲產品。國際部分包括該公司的歐洲,亞太地區和拉丁美洲和南美玩具和遊戲的營銷和銷售業務。該公司的娛樂、許可和數字部門包括公司的消費品許可證、數字許可和遊戲以及影視娛樂業務。除了這三個主要部門外,該公司的產品採購業務還通過其全球業務部門進行管理。隨着在2020年財政年度完成對eOne的收購,eOne的結果將作為一個單獨的運營部門報告。
用於計算合併業務報表的外幣匯率變動的影響是通過按上一期間匯率折算當期收入並將這一數額與上一期間報告的收入進行比較來量化的。該公司認為,匯率變動的影響是公司無法控制的,這有助於投資者瞭解基礎業務的表現。該公司還在本報告中列入了終止和結算其美國固定收益養卹金計劃對2019年淨收益和每股收益的影響,以及某些交易費用、融資交易費和對衝淨收益對公司收購eOne協議的影響。此外,該公司在本報告中還包括2017年12月通過的無形資產和商譽減損、機構重組費用、玩具“R”美國破產和美國税制改革對2018年淨利潤和每股收益的影響。
收購娛樂一號
2019年12月30日,該公司以大約46億美元的總收購價格完成了eOne的收購,其中包括38億美元的已發行股票現金考慮,以及與贖回eOne未償還的高級擔保票據和eOne循環信貸基金的收益有關的8億美元。 該公司通過以下債務和股權融資為收購提供資金:(1)發行本金總額為24億美元的高級無擔保債券;(2)以每股95.00美元的公開發行價格發行10,592,106股普通股;(3)10億美元的定期貸款。eOne是一家全球性的獨立工作室,專門從事娛樂內容的開發、收購、製作、融資、發行和銷售。
eOne的加入加速了公司的品牌藍圖戰略,擴大了我們的品牌組合,包括Peppa豬、PJ口罩和裏奇變焦等受人喜愛的全球學齡前兒童品牌,增加了成熟的電視和電影專業知識,併為長期盈利的增長創造了更多的機會。見第一部分,第1項。業務,關於個人業務的簡要描述。
本文討論的結果不包括eOne的結果,因為eOne的收購已於2020年第一季度完成。
2019高光
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• | 淨收入$4,720.2百萬美元增加 3%從…$4,579.6百萬美元2018。這個增加淨收入包括7,850萬美元的不利外幣折算。 |
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• | 美國和加拿大細分市場淨收入增長3%;國際細分市場淨收入下降1%,其中包括不利的外匯轉換影響7,650萬美元;娛樂、授權和數字部分淨收入增長22%。 |
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• | 合作品牌淨收入增長24%;新興品牌淨收入增長5%;特許經營品牌淨收入下降1%;孩之寶遊戲淨收入下降10%。 |
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• | 營業利潤$652.1百萬美元,或13.8%的淨收入2019與營業利潤比較$331.1百萬美元,或7.2%的淨收入2018. |
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• | 2019年營業利潤受到與eOne交易相關的1780萬美元税前收購相關成本的負面影響。 |
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• | 2018年營業利潤受到與玩具“R”美國破產相關的6,040萬美元成本、與該公司2018年重組計劃相關的8,930萬美元以及與反向翻轉工作室和其他無形資產相關的1.176億美元減值費用的負面影響。 |
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• | 淨收益增加在……裏面2019到$520.5百萬美元,或$4.05與稀釋後的股份相比$220.4百萬美元,或$1.74稀釋股份2018. |
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• | 2019年淨收益受到扣除税後的養卹金結算費用8 600萬美元的影響,即稀釋後每股收益0.67美元,部分由扣除税後的淨收益8 180萬美元或稀釋後每股0.64美元與對衝部分eOne英鎊購買價格和其他eOne收購相關費用有關的外幣收益抵消。 |
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• | 2018年淨利潤受到以下因素的負面影響:玩具“R”美國破產(扣除税後)的成本為5,280萬美元或稀釋後的每股0.42美元;與後翻工作室和其他無形資產相關的減值費用(扣除税後)為9,690萬美元,或稀釋後的每股0.76美元;與該公司2018年重組計劃相關的成本,税後淨額為7,790萬美元,或每股稀釋後的費用為61美元,以及與臨時調整美國税改金額4,070萬美元或稀釋後每股每股0.32美元有關的費用。 |
2018高光
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• | 淨營收45.796億美元,比2017年的52.098億美元下降12%。淨收入的下降包括不利的外幣兑換4,300萬美元。 |
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• | 美國和加拿大分部淨收入謝絕 10%國際分部淨收入謝絕 17%其中包括不利的外幣換算影響4,170萬美元;娛樂和許可證部門淨收入增加 9%. |
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• | 特許經營品牌淨收入下降9%,合作伙伴品牌淨收入下降22%,孩之寶遊戲淨收入下降12%,新興品牌淨收入增長1%。 |
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• | 2018年的營業利潤為331.1美元,佔淨收入的7.2%,而營業利潤為810.4美元,佔2017年淨收入的15.6%。 |
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• | 2018年的營業利潤受到以下因素的負面影響:非現金商譽和無形資產減值費用117.6美元,涉及回翻工作室和其他無形資產;與該公司2018年重組計劃相關的遣散費8930萬美元;與玩具“R”美國破產相關的6040萬美元成本。 |
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• | 2017年的營業利潤受到玩具在美國和加拿大破產的負面影響,原因是2017年第三季度錄得的壞賬增量支出。 |
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• | 美國税收改革的影響導致2018年淨支出4,070萬美元,原因是根據2018年發佈的額外指導和條例對負債進行了重新計量。 |
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• | 2018年,淨利潤降至220.4美元,即每股稀釋後的1.74美元,而2017年為396.6美元,即每股稀釋後的3.12美元。 |
股份回購和股息
公司歷來通過股息和股票回購將多餘的現金返還給股東。該公司尋求通過支付季度股息向股東返還現金。孩之寶將2019年季度股息率維持在2020年之前的每股0.68美元的水平上,該公司計劃於2020年5月支付股息。在過去的17年裏,該公司的季度現金股息增加了15倍,從每股0.03美元增加到0.68美元。除股息外,公司定期通過其股票回購計劃向股東返還現金。作為這一舉措的一部分,自2005年以來,公司董事會通過了9項股票回購授權,累計授權回購金額為43.25億美元。第九次授權於2018年5月批准,金額為5億美元。在2019年期間,孩之寶回購了約70萬股股票,總成本為6 140萬美元,平均價格為每股87.41美元。自2005年以來,孩之寶已回購了108.6,000,000股股票,總成本為39.612億美元,每股平均價格為36.44美元。截至2019年12月29日,孩之寶在這些股票回購授權下仍有366.6美元可供使用。由於與eOne收購相關的融資活動,該公司暫停了其股票回購計劃,同時將減少長期債務和實現EBITDA目標的總債務作為優先事項。
摘要
下表提供了公司合併後的業績在公司淨收入中所佔的百分比。2019, 2018和2017.
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| 2019 | 2018 | 2017 |
淨收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
經營利潤 | 13.8 |
| 7.2 |
| 15.6 |
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所得税前收入 | 12.6 |
| 5.9 |
| 15.1 |
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淨收益 | 11.0 |
| 4.8 |
| 7.6 |
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業務結果-合併
結束的財政年度2019年12月29日和2018年12月30日一年結束時,每隔52週一次嗎?2017年12月31日是53周的時間。
淨收益增加到$520.5截至財政年度的百萬美元2019年12月29日相比較$220.4截至財政年度的百萬美元2018年12月30日,和$396.6截至財政年度的百萬美元2017年12月31日.
稀釋每股收益$4.05在……裏面2019, $1.74在……裏面2018和$3.12在……裏面2017.
終了的三年內每個會計年度的淨收益和攤薄每股收益2019年12月29日包括如下所述的某些費用和福利。
2019
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• | 該公司2019年第二季度美國固定福利養老金計劃的結算,淨收費為86.0百萬美元,即每股稀釋後的0.67美元。2018年期間,公司董事會薪酬委員會批准了一項決議,終止該公司在美國的固定福利養卹金計劃,並啟動了終止程序。在2019年第二和第四季度,該公司直接與既得利益者解決剩餘利益。 |
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• | 淨收益為8180萬美元,即每股稀釋後的0.64美元,與公司在全現金交易中收購eOne的協議相關的交易成本和對衝收益有關。税後收益8 180萬美元包括:(1)套期收益1.141億美元,涉及外匯遠期和期權合同,以對衝eOne購買價格和相關費用的一部分;(2)融資交易費用2 060萬美元,主要與該公司在2019年第四季度未使用的橋樑設施有關;(3)eOne收購成本在2019年第四季度為1 780萬美元;(4)2019年全年610萬美元的税收優惠,與上文(2)和(3)所述費用有關。 |
2018
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• | 淨費用為9690萬美元,即每股稀釋後的0.76美元,與2018年第四季度的非現金商譽減值費用有關,這些費用涉及該公司的後翻工作室商譽和某些其他明確存在的無形資產的減值。 |
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• | a淨費用為7 790萬美元,即與組織結構調整有關的每攤薄部分遣散費0.61美元。2018年第一季度,該公司淨支出1 570萬美元的遣散費,而2018年第四季度,該公司記錄了與2018年重組計劃有關的行動的額外淨費用6 220萬美元。 |
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• | 5,280萬美元的淨費用,即每股稀釋後的每股0.42美元,與玩具“R”美國破產和清算其在美國和全球的其他業務有關。該公司確認了未償還的玩具“R”美國應收賬款、特許權使用費、庫存過時以及其他相關費用的增量壞賬費用。2018年第四季度,根據與玩具“R”us的最終和解,該公司對2018年之前記錄的費用進行了調整。 |
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• | 與美國税收改革相關的淨收費為4070萬美元,即每股稀釋後的0.32美元。2018年,該公司根據美國財政部和美國國税局2018年發佈的補充指引,對2017年第四季度記錄的美國税收改革臨時金額進行了調整。 |
2017
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• | 與美國税收改革相關的淨收費為296.5美元,即每股稀釋後的2.33美元。這一淨費用包括所得税中的316.4美元費用,這是由於估計的遣返税負債和對公司遞延税資產和負債的調整;由於2018年美國公司税率變化後長期負債價值的變化,其他收入中有1 990萬美元的收益部分抵消了這一淨費用。 |
終了年度合併淨收入2019年12月29日 長成 3%到$4,720.2百萬美元$4,579.6百萬美元2018年12月30日。淨收入2019包括7,850萬美元的不利外幣折算,這是貨幣對美元貶值的結果,主要是在我們的國際市場2019相比較2018。見下面關於品牌組合的討論。
終了年度合併淨收入2018年12月30日下跌12%$4,579.6百萬美元$5,209.8百萬美元2017年12月31日其中包括4 300萬美元的不利外幣折算,這主要是由於我們的國際部分貨幣貶值造成的。2018相比較2017。見下面關於品牌組合的討論。
下表以百萬美元為單位,按品牌組合列出了截至年底的三年內每年的淨收入。2019年12月29日.
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| 2019 淨收益 | % 變化 | 2018 淨收益 | % 變化 | 2017 淨收益 | % 變化 |
特許品牌 | $ | 2,411.8 |
| -1.4 | % | $ | 2,445.9 |
| -9.1 | % | $ | 2,690.4 |
| 13.3 | % |
合作品牌 | 1,221.0 |
| 23.7 | % | 987.3 |
| -22.4 | % | 1,271.6 |
| -10.0 | % |
孩之寶遊戲 | 709.8 |
| -9.9 | % | 787.7 |
| -11.8 | % | 893.0 |
| 9.8 | % |
新興品牌 | 377.6 |
| 5.2 | % | 358.8 |
| 1.1 | % | 354.8 |
| -15.2 | % |
2019對決2018
與2018年相比,夥伴品牌和新興品牌的淨收入在2019年有所增長,而特許經營品牌和孩之寶博彩投資組合的淨收入則有所下降。
特許品牌 特許品牌組合謝絕 1%在……裏面2019相比較2018。魔術帶來的更高的淨收入:收集、壟斷和遊戲-DOH產品被NERF,我的小馬,嬰兒活着,在較小程度上,變形金剛產品的淨收入下降所抵消。.
合作品牌 合夥人品牌組合增加 24%在……裏面2019相比較2018.
在合作品牌組合中,有許多以娛樂為基礎的品牌,這些品牌年復一年都可能得到大型戲劇發行的支持。因此,按品牌劃分的類別淨收入每年都會波動,這取決於電影的受歡迎程度、發行日期以及相關的產品線產品和成功。在2019年,
與三個合作伙伴品牌相關的產品得到了主要戲劇發行的支持-漫威的產品得到了2019年第二季度的戲劇發行的支持,復仇者:結束遊戲2019年第三季度上映,蜘蛛俠:離家很遠,迪士尼的冷凍產品得到了2019年第四季度影院上映的支持,凍結2星球大戰的產品得到了星球大戰:天行者的崛起於2019年第四季度發佈。從歷史上看,這些以娛樂為基礎的品牌在主要電影發佈的年份裏收入更高。
在2019年期間,淨收入的增長是由迪士尼的冷凍和漫威產品驅動的,在較小程度上是由迪士尼的裝飾和星戰產品推動的。在2019年期間,迪士尼公主和夢工廠巨魔產品的淨營收下降,部分抵消了這一增長。
孩之寶遊戲 孩之寶遊戲組合謝絕 10%在……裏面2019相比較2018。更低的淨收入來自餅臉,大聲説和某些其他孩之寶遊戲產品被來自地下城和龍產品的淨收入增長部分抵消。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入,包括上文所報告的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最顯著的是魔術:集合和壟斷,這些都包括在特許品牌投資組合中,共計15.283億美元2019,增幅為6%,較去年同期的14.432億元增加6%。2018.
新興品牌 新興品牌投資組合長成 5%在……裏面2019相比較2018。淨收入受到公司推出的動力巡警產品以及PLAYSKOOL產品的淨收入增長的積極影響,而PLAYSKOOL產品的淨收入增長被最小的PET商店和丟失的小貓產品的淨收入下降部分抵消。
2018對決2017
2018年,特許品牌、合作伙伴品牌和孩之寶遊戲淨收入較2017年下降,而新興品牌組合的淨收入略有增長。
特許品牌 與2017年相比,2018年特許品牌投資組合下降了9%。壟斷和魔術帶來的更高的淨收入:收集產品被NERF產品的淨收入下降所抵消,而NERF產品的淨收入下降受到了與玩具“R”us破產和隨後的清算有關的銷售損失的影響。2018年特許經營品牌淨收入下降的另一個原因是我的小馬產品,它在2017年得到了戲劇發行的支持。我的小馬:電影,“變形金剛”產品,也得到2017年主要戲劇發行的支持變形金剛:最後的騎士,在較小程度上,嬰兒活產品.
合作品牌 與2017年相比,2018年合夥人品牌投資組合下降了22%。星戰、迪士尼公主和夢工廠巨魔產品的淨營收下降,以及迪士尼凍結和迪士尼裝飾產品的淨營收下降,部分被碧翼和漫威產品的淨收入增長所抵消。
在合作品牌組合中,有許多以娛樂為基礎的品牌,這些品牌年復一年都可能得到大型戲劇發行的支持。因此,按品牌分類的淨收入會因電影的受歡迎程度、發行日期和相關的產品線產品和成功程度而逐年波動。2018年,“星球大戰”系列產品得到2018年第二季度主要劇集“星戰”的支持。獨奏: A 星球大戰故事。從歷史上看,這些以娛樂為基礎的品牌在電影年期間收入增長,隨後幾年則急劇下降。
孩之寶遊戲 相比2017年,2018年孩之寶遊戲投資組合下降了12%。更低的淨收入來自餅面和大聲和某些其他孩之寶遊戲產品被來自地下城和龍的淨收入增加部分抵消,不要踏入IT,連接4和Jenga產品。
孩之寶整個遊戲類別的淨收入,包括上文報告的孩之寶遊戲組合,以及所有其他遊戲收入,最引人注目的是魔術:集合和壟斷--包括在特許經營品牌投資組合中--2018年的總收入為14.432億美元,比2017年的14.978億美元下降了4%。
新興品牌 與2017年相比,2018年新興品牌投資組合增長了1%。孩之寶新收集的丟失貓咪產品系列和YELLIES產品的淨收入貢獻,以及動力遊騎兵許可證收入的貢獻,部分被FurReal Frians、Furby和該公司核心PLAYSKOOL產品的淨收入下降所抵消。
分段結果
該公司的大部分淨收入和營業利潤來自其三個主要部門:美國和加拿大部分、國際部分以及娛樂、許可和數字部分,下文將對這些部分進行詳細討論。
由於公司財務報告部門的調整,2018年和2017年的淨收入分別為5 770萬美元和3 980萬美元,營業利潤(虧損)分別為1 180萬美元和(1 390萬美元),從美國和加拿大部分改劃為娛樂、許可證和數字部分,以符合本年度的列報方式。
淨收入
下圖顯示了以百萬美元為單位的淨收入,這些收入來源於我們的主要運營部門。2019, 2018和2017.
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| 2019 淨收益 | % 變化 | 2018 淨收益 | % 變化 | 2017 淨收益 | % 變化 |
美國和加拿大* | $ | 2,449.3 |
| 3.1 | % | $ | 2,375.7 |
| -10.4 | % | $ | 2,650.7 |
| 3.5 | % |
國際 | 1,836.4 |
| -0.6 | % | 1,847.6 |
| -17.3 | % | 2,233.6 |
| 1.8 | % |
娛樂、牌照及數碼* | 434.5 |
| 21.9 | % | 356.3 |
| 9.5 | % | 325.4 |
| 22.7 | % |
*由於2019年第一季度對公司財務報告部門進行了調整,2018年和2017年分別為5 770萬美元和3 980萬美元的淨收入從美國和加拿大部分重新歸類為娛樂、許可證和數字部分,以符合本年度的列報方式。
美國和加拿大
2019對決2018
美國和加拿大分部淨收入增加 3%在……裏面2019相比較2018。美國和加拿大部分的收入沒有受到外幣換算的實質性影響。部分淨收入因合作品牌和新興品牌的增長而增加,部分被特許經營品牌和孩之寶博彩投資組合的淨收入減少所抵消。
在特許品牌的投資組合中,魔術帶來的更高的淨收入:聚集、遊戲-DOH和壟斷產品被NERF、我的小馬、嬰兒活着和變形金剛產品的較低淨收入所抵消。在合作品牌投資組合中,迪士尼凍結、星球大戰和Bey刀片產品帶來的較高淨收入被夢工廠(DreamWorks)的巨魔和迪士尼公主產品在2019年的較低淨收入部分抵消。在孩之寶遊戲組合中,來自餅面的淨收入下降,大聲説出和某些其他孩之寶遊戲產品被來自地下城和龍產品的淨收入增長部分抵消。在新興品牌的投資組合中,引進該公司的強力遊騎兵產品以及PLAYSKOOL產品的淨收入增長所產生的積極影響被最小的PET商店和丟失的小貓產品的淨收入下降部分抵消。
2018對決2017
美國和加拿大市場淨收入下降10%2018相比較2017。美國和加拿大部分的收入沒有受到外幣換算的實質性影響。在包括特許品牌、合作品牌和孩之寶遊戲在內的所有產品類別中,細分淨收入均有所下降,新興品牌組合中的淨收入下降幅度較小。
在特許經營品牌的投資組合中,魔術帶來了更高的淨收入:收集和壟斷產品被NERF、我的小馬、嬰兒活着和變形金剛產品的較低淨收入所抵消。在合作品牌投資組合中,2018年淨營收下降的原因是星戰、迪士尼公主和夢工廠的巨魔產品,以及迪士尼後裔產品和迪士尼冷凍產品的淨營收下降。這些下降被來自Bey刀片和Marvel產品的淨收入增長部分抵消。在孩之寶遊戲組合中,“地下城與龍”、“連接4”和“不涉足IT產品”的更高淨收入被更低的淨收入所抵消,這些收入來自餅臉、出言和廁所故障產品,以及其他一些遊戲品牌。在新興品牌投資組合中,由於引入了
YELLIES和其他一些新興品牌的產品被來自FurReal Friend、小型PET商店和PLAYSKOOL核心產品的較低淨收入所抵消。
國際
為了計算在不受外幣換算影響的情況下,淨收入的同比百分比變化,淨收入是使用上一年度可比時期的外幣換算率重新計算的。
2019對決2018
國際分部淨收入減少約1%在……裏面2019相比較2018其中包括7,650萬美元的不利外幣換算(歐洲-4,490萬美元,拉丁美洲-1,950萬美元,亞太地區-1,210萬美元)。不利的外幣換算反映了美元相對於歐元以及整個拉丁美洲和亞太地區的外幣的強勢。在沒有外幣換算的影響下,國際細分市場的淨收入增長了4%。2019相比較2018。在區域基礎上,歐洲的淨收入保持不變,拉丁美洲下降了4%,而公司亞太地區的淨收入則增長了3%。2019從…2018。2019年,新興市場的淨收入下降了5%。
來自合作品牌的較高淨收入被特許經營品牌、孩之寶遊戲和新興品牌投資組合的較低淨收入完全抵消。
在特許經營品牌的投資組合中,淨收入下降的主要原因包括我的小馬、變形金剛和NERF產品的銷量下降,在較小程度上,還包括嬰兒活產品。這些淨收入的下降被壟斷和魔術帶來的淨收入增長部分抵消了。在合作品牌投資組合中,迪士尼冷凍產品和漫威產品帶來的較高淨收入被來自Bey刀片、迪士尼公主和星戰產品的較低淨收入部分抵消。在孩之寶遊戲投資組合中,國際遊戲部分的淨收入減少了來自派臉和直言不諱產品的收入,以及來自其他一些傳統遊戲品牌的較低的淨收入。這些減少被連接4、運營和地下城產品的淨收入增長部分抵消。在新興品牌投資組合中,最小的PET商店和丟失的小貓產品的淨收入減少被電力遊俠產品的淨收入貢獻以及PLAYSKOOL產品的淨收入增長部分抵消。
2018對決2017
與2017年相比,2018年國際部分淨收入下降了約17%,其中包括4 170萬美元的不利外幣換算(拉丁美洲-3 120萬美元,歐洲-900萬美元,亞太地區-150萬美元)。2018年,該公司亞太地區的淨收入比2017年下降了5%,其中歐洲的淨收入下降了24%,拉丁美洲的淨收入下降了6%。2018年,新興市場的淨收入下降了12%。不利的外幣換算反映了美元相對於某些外幣,主要是整個拉丁美洲和歐元貨幣的強勢。在沒有外幣換算的影響下,國際細分市場2018年的淨收入比2017年下降了15%。
特許經營品牌、合作伙伴品牌和孩之寶博彩投資組合的淨收入減少,部分被新興品牌投資組合的較高淨收入所抵消。
在特許品牌組合中,淨收入下降的主要原因包括我的小馬、變形金剛、NERF和Play-DOH產品的銷售下降。這些淨收入下降被壟斷產品淨收入增長部分抵消。在合作品牌投資組合中,星戰和夢工廠巨魔產品的淨營收下降,以及迪士尼公主系列、迪士尼冷凍時裝和小型洋娃娃的淨營收下降,但部分抵消了來自Bey刀片的淨營收增長,以及在較小程度上由漫威產品帶來的淨收益增長。在孩之寶遊戲組合中,多數孩之寶遊戲產品(包括社交遊戲產品)的淨營收有所下降,其中包括社交遊戲產品派臉、大聲疾呼和廁所故障,以及其他一些傳統遊戲品牌(包括生活、運營和BOP-IT產品)的淨營收下降。在新興品牌投資組合中,2018年推出“迷失的貓咪”、“鎖星”和“YELLIES”產品的淨收入增加了。
此外,由於來自最少量PET商店產品的淨收入增加,部分抵消了來自FurRealFriend、Furby和PLAYSKOOL核心產品的較低的淨收入。
娛樂、牌照及數碼
2019對決2018
娛樂、許可和數字部分淨收入增加 22%在……裏面2019相比較2018。2019年的淨收入增長主要是由魔術驅動的:聚集競技場和公司在收入中所佔的份額變形金剛:大黃蜂2018年上映,與派拉蒙影業聯合制作。2019年期間,來自變形金剛和壟斷品牌的許可證收入的增加也促進了淨收入的增長。與2018年相比,2019年與流媒體數字電視內容相關的淨收入有所下降,部分抵消了這些增長。
2018對決2017
2018年,娛樂、許可和數字部分的淨收入比2017年增長了10%。2018年的淨收入增長是由魔術驅動的:聚集競技場以及電視節目和電影收入的增加,主要是根據2018年第三季度達成的一項多年數字流媒體協議交付的內容。我們合併財務報表附註1和2中討論的ASC 606由於採用ASC 606而全年收入更高,這也是2018年本表格第二部分第8項的增加的原因。與2017年相比,2018年數字和消費產品許可收入下降,部分抵消了這些增長。
經營利潤
下表顯示了以百萬美元表示的營業利潤和營業利潤率,這些利潤來源於我們的主要經營部門。2019, 2018和2017。關於部分營業利潤與公司營業利潤總額的對賬,見本表格第二部分第8項所列合併財務報表附註21。
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| 2019 | %淨額 收入 | % 變化 | 2018 | %淨額 收入 | % 變化 | 2017 | %淨額 收入 |
美國和加拿大 | $ | 415.4 |
| 17.0 | % | 12 | % | $ | 370.2 |
| 15.6 | % | -29 | % | $ | 523.9 |
| 19.8 | % |
國際 | 107.3 |
| 5.8 | % | >100% |
| 39.5 |
| 2.1 | % | -83 | % | 228.7 |
| 10.2 | % |
娛樂及牌照 | 99.7 |
| 22.9 | % | >100% |
| 29.1 |
| 8.2 | % | -65 | % | 82.4 |
| 25.3 | % |
美國和加拿大
2019對決2018
美國和加拿大分部營業利潤增加4520萬美元,達到4.154億美元。2019與之相比,2005年為3.702億美元。2018。沒有玩具“R”美國破產申請和隨後的清算包括2018年營業利潤的影響,2019年的營業利潤增加了6020萬美元。營業利潤率增加到17.0%的淨收入2019從…15.6%的淨收入2018。2018年的營業利潤受到與申請破產和隨後清算玩具“R”us有關的4 580萬美元費用的負面影響。沒有這些費用,運營利潤略有下降,因為較高的合作伙伴品牌銷售帶來了更高的版税支出,廣告和行政費用的降低在很大程度上被以下因素抵消:國內發貨量增加,無形攤銷費用增加,而2018年收購Power Rangers的整年攤銷導致倉儲成本上升。
2018對決2017
2018年,與2017年相比,美國和加拿大分部的營業利潤下降了29%。營業利潤的下降包括2018年税前費用4580萬美元,與申請破產和隨後清算玩具“R”us有關。部分營業利潤受到玩具“R”美國全年銷售損失以及2018年零售關閉銷售的更高組合的負面影響。2018年,營業利潤率佔淨收入的比例從2017年的19.8%降至15.6%。營業利潤率下降的原因是,2018年玩具“R”美國壞賬支出的負面影響,美國銷售和不利產品組合下降,以及運費上升,部分抵消了由於夥伴品牌2018年產品收入減少而導致的版税費用降低,以及2018年產品開發和廣告成本降低。外匯換算對美國和加拿大2018年的營業利潤沒有實質性影響。
國際
2019對決2018
國際分部營業利潤增長6,780萬美元$107.3百萬美元2019相比較$39.5百萬美元2018。沒有玩具“R”美國破產申請和隨後清算2018年營業利潤的影響,2019年的營業利潤增加了6020萬美元。營業利潤率增加到5.8%在……裏面2019從…2.1%在……裏面2018。如報告所述,營業利潤和營業利潤率增加的原因是收入增加、庫存管理改善導致銷售成本降低、廣告成本降低和行政費用降低。由於2018年收購Power Rangers公司全年攤銷,2019年夥伴品牌產品銷售增加和無形攤銷費用增加,部分抵消了特許權使用費的增加。
2018對決2017
國際部分的營業利潤從2017年的228.7美元下降到2018年的3950萬美元,其中包括與2018年玩具“R”美國清算有關的税前收費760萬美元。此外,國際營業利潤包括1 090萬美元外匯帶來的不利影響。營業利潤率從2017年的10.2%降至2018年的2.1%。如報告所述,營業利潤和營業利潤率下降的主要原因是許多歐洲和亞太地區市場與玩具“R”美國清算有關的費用增加和銷售損失。其餘減少的原因是,在歐洲具有挑戰性的零售環境中,清除過剩庫存的努力增加了過時費用,但由於夥伴品牌產品銷售減少和2018年廣告成本降低,特許權使用費減少,部分抵消了這一下降。
娛樂、牌照及數碼
2019對決2018
娛樂及牌照部營運利潤增加7,060萬元至$99.7百萬美元2019相比較$29.1百萬美元2018。營業利潤率增加到22.9%的淨收入2019相比較8.2%在……裏面2018。如果不考慮2018年回彈工作室的8,630萬美元商譽減值費用對營業利潤的影響,2019年的營業利潤下降了14%。這一減少主要是由於更高的節目製作費用和攤銷成本,以及魔術的開發和管理成本增加:聚集競技場和其他未來的數字遊戲倡議在2019年。
2018對決2017
娛樂和牌照部門的營業利潤從2017年的8240萬美元下降到2018年的2910萬美元。2018年,營業利潤率降至淨營收的8.2%,而2017年為25.3%。該部門營業利潤和營業利潤率總體下降的主要原因是,第四季度記錄的商譽減值費用為8 630萬美元,與後翻工作室有關。此外,2018年減少的原因是方案攤銷費用增加,主要原因是我的小馬:電影,與魔術相關的更高的廣告和開發成本:聚集競技場,部分抵消了2018年較低的版税支出。
其他部分與公司和沖銷
在全球運營部門,運營虧損是$7.2百萬美元2019與經營損失相比$8.4百萬美元2018的營業利潤$4.0百萬美元2017.
在公司和沖銷中,營業利潤是$36.9百萬美元2019與經營損失相比$99.3百萬美元2018和$28.7百萬美元2017。2019年的營業利潤包括與eOne收購相關的某些交易成本1,780萬美元。2018年的經營損失包括減值費用3 130萬美元、遣散費8 930萬美元和玩具“R”美國相關費用700萬美元。
業務費用和費用
本公司營業費用按淨收入的百分比列示,如下所示2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日:
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| 2019 | 2018 | 2017 |
銷售成本 | 38.3 | % | 40.4 | % | 39.0 | % |
版税 | 8.8 |
| 7.7 |
| 7.8 |
|
產品開發 | 5.6 |
| 5.4 |
| 5.2 |
|
廣告 | 8.8 |
| 9.6 |
| 9.6 |
|
無形資產攤銷 | 1.0 |
| 0.6 |
| 0.6 |
|
計劃生產成本攤銷 | 1.8 |
| 1.0 |
| 0.7 |
|
銷售、分配和管理 | 22.0 |
| 28.1 |
| 21.6 |
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業務費用2019, 2018和2017包括與下列活動有關的福利和支出:
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• | 在2019年期間,公司在公司和沖銷部門的行政費用中支付了與eOne有關的1 780萬美元的收購費用。 |
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• | 2018年期間,該公司確認了6 040萬美元的費用,其中包括未償還的玩具“R”美國應收賬款的增量壞賬費用、特許權使用費費用、庫存過時以及與玩具“R”美國破產有關的其他費用。 |
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• | 2018年期間,該公司支付了8930萬美元與2018年重組計劃相關的遣散費。這些費用記錄在銷售、分配和管理(“SD&A”)費用中,幷包括在公司和沖銷項下。 |
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• | 2018年期間,該公司記錄了117.6美元的商譽減值和其他無形資產減值費用,全部是娛樂、許可和數字部分以及公司和沖銷部門的行政費用。 |
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• | 2017年期間,該公司在SD&A公司內記錄了1,800萬美元的新增壞賬支出,這與玩具公司在美國和加拿大的破產申請有關。 |
銷售成本
銷售成本主要包括採購材料、人工、製造管理費用和其他與庫存有關的成本,如過時。銷售成本減少 2%到$1,807.8百萬美元,或38.3%截至年底的淨收入2019年12月29日相比較$1,850.7終了年度收入淨額的40.4%2018年12月30日。銷售成本以美元計算並佔淨收入的百分比是由更高的娛樂、許可和數字收入帶來的有利產品組合以及更高的合作伙伴品牌產品(如迪斯尼冷凍產品、漫威和星球大戰)以及與優惠過時費用和銷售津貼相關的額外節省所驅動的。這些節省被2019年產品進入美國的成本增加所部分抵消。
2018年12月30日終了的一年,銷售成本下降9%,至18.507億美元,佔淨收入的40.4%,而截至2017年12月31日的年度銷售額為20.337億美元,佔淨收入的39.0%。2018年的銷售成本包括與玩具“R”美國有關的320萬美元的報廢費用。銷售成本(以美元計)下降的主要原因是,與2017年相比,銷售額有所下降。銷售成本佔淨收入的百分比的增加反映了2018年產品銷售、銷售津貼和報廢費用的增加以及停產銷售水平的提高。
使用費費用
專營權費$414.5百萬美元,或8.8%或淨收入2019相比較$351.7百萬美元,或7.7%的淨收入2018和$405.5百萬美元,或7.8%的淨收入2017。版税費用的波動通常與一定時期內由娛樂驅動的產品銷售量有關,特別是當公司在此期間銷售與一個或多個主要電影發行有關的產品時。與孩之寶擁有或控制的娛樂品牌相關的產品線通常不會承擔與特許地產相同的版税支出,特別是迪士尼冷凍、星球大戰和漫威,以及夢工廠和碧玉產品以及其他一些特許地產,它們的版權費高於其他特許地產。
與2018年相比,2019年版税支出(以美元計)以及在淨收入中所佔比例上升,反映出合作伙伴品牌產品的收入增加,以及娛樂驅動產品的銷售組合。特別是,2019年版税支出的增加反映了迪士尼冷凍和漫威產品的淨銷售額增加,而在較小程度上,迪士尼的後裔和星球大戰產品的淨銷售額更高。與2017年相比,2018年版税支出(以美元計)以及在淨營收中所佔比例的降低,反映了娛樂驅動產品銷售的混合。特別是,星戰和夢工廠巨魔產品的淨銷售額下降,以及迪士尼公主和迪士尼冷凍產品的淨銷售額下降,部分被2018年碧翼和漫威產品淨銷售額的上升所抵消。這些減少被2018年玩具“R”美國產品銷售損失導致的專利費加速所部分抵消。
產品開發
產品開發費用2019全數$262.2百萬美元,或5.6%的淨收入$246.2百萬美元,或5.4%的淨收入2018。產品開發支出反映了公司在創新方面的投資,以及我們品牌在特許經營和合作品牌方面的預期增長。以美元計算,產品開發費用的增加是數字遊戲投資增加的結果,其中最值得注意的是:於2019年第三季度推出公開測試版的聚集競技場和其他數字遊戲項目。按淨收入的百分比計算,產品開發與2018年保持一致。
2018年產品開發支出總計246.2美元,佔淨收入的5.4%,而2017年為269.0美元,佔淨收入的5.2%。美元的下降部分是由於與魔法有關的某些成本資本化造成的:2018年,聚集競技場在整個開發週期中取得進展,並以公開測試版的形式推出,而2017年遊戲處於早期發展階段時,費用被支出。仍有下降的原因是2018年收入基數較低導致支出減少。按淨收入的百分比計算,產品開發與2017年保持一致。
廣告費用
廣告費用2019全數$413.7百萬美元,佔淨收入的8.8%$439.9百萬美元,佔淨收入的9.6%2018和$501.8百萬美元,佔9.6%2017。公司的廣告費用水平通常受到收入組合、戲劇發行數量和類型以及電視節目的影響。2019年美元和淨收入百分比的下降與娛樂支持收入的增加有關,這就需要更低的廣告支出,同時也需要更高的廣告效率。
2018年,廣告收入佔淨收入的比例與2017年持平,為淨營收的9.6%。
無形資產攤銷
無形資產攤銷總額$47.3百萬美元,或1.0%的淨收入2019相比較$28.7百萬美元,或0.6%的淨收入2018和$28.8百萬美元,或0.6%的淨收入2017。以兩美元計算的無形資產攤銷額的增加,以及淨收入的百分比,反映了與2018年第二季度獲得的電力遊騎兵產權以及2019年開始攤銷的其他特許產權有關的攤銷。
2018年,無形資產按美元攤銷並佔淨收入的百分比與2017年保持一致,反映了2017年上半年與後翻和其他無形資產有關的產權的全部攤銷,但因2018年收購Power Rangers品牌而增加的無形資產攤銷額抵消了這一增加額。
程序生產成本攤銷
計劃生產成本攤銷總額$85.6百萬美元,或1.8%的淨收入2019,與$43.9百萬美元,或1.0%的淨收入2018和$35.8百萬美元,或0.7%的淨收入2017。程序生產成本按發生時資本化,並使用個別電影預測方法攤銷.節目製作成本攤銷反映了與電影和電視節目有關的收入逐步減少,以及製作和分發的電視節目的類型。2019年美元和淨收入的增加與2018年相比,反映了某些電影製作資產的生產費用攤銷,最顯著的是變形金剛:大黃蜂的相關生產費用攤銷額減少,部分抵消了我的小馬:電影2019年。
計劃生產成本攤銷按美元計算,佔2018年淨收入的百分比與2017年相比有所增加,反映了與以下方面有關的生產費用攤銷我的小馬:電影哪一個
在2017年第四季度發佈的,以及與2018年簽訂的孩之寶電視節目數位分銷協議相關的更高的電視節目攤銷。
銷售、分配和管理費用
銷售、分配和管理費用為$1,037.1百萬美元,或22.0%的淨收入2019相比較$1,287.6百萬美元,或28.1%的淨收入2018。SD&A費用2019其中包括與eOne收購有關的1780萬美元交易費用,而2018年的行政費用包括1.176億美元的商譽減值和其他無形資產費用、8930萬美元的遣散費和5020萬美元與玩具“R”美國破產有關的增量費用。沒有這些費用,其餘的減少反映了由於公司的成本削減努力和較低的補償費用的支出減少。這些減少被美國中西部新倉庫增加的費用以及國內運輸和倉儲成本的增加部分抵消,以支持更高的銷售。此外,該公司承擔了更高的銷售和行政費用,以支持公司的海岸奇才業務。
SD&A支出為12.876億美元,佔收入淨額的28.1%。2018相比之下,去年為11.248億美元,佔淨收入的21.6%。2017。2018年的SD&A費用包括上述費用。沒有這些費用,美元的減少反映了公司降低成本的努力,2018年獎勵補償費用的減少,以及收入減少導致的營銷和銷售成本的降低。
非營業(收入)費用
利息費用
利息費用總額$101.9百萬美元2019相比較$90.8百萬美元2018和$98.3百萬美元2017。在2019年11月期間,該公司總共發行了24億美元的高級無擔保債務證券,用於收購eOne的融資。2019年利息支出的增加反映了與這些票據有關的利息,而這些利息被2019年大多數國家的平均短期借款減少所部分抵消。2018年利息支出的減少反映了該公司2017年債務再融資的影響。2017年第三季度,該公司發行了2027年到期的3.5%債券中的5億美元,對2017年9月到期的6.3%的債券進行了3.5億美元的再融資。這一舉措,再加上2018年的平均短期借款減少,導致2018年的利息支出低於2017年。
利息收入
利息收入$30.1百萬美元2019相比較$22.4百萬美元2018和$22.2百萬美元2017。在2019年11月完成的長期債務和股權融資推動下,該公司擁有更高的現金餘額,所得收益約為33億美元,用於2019年12月30日對eOne的收購。2019年手頭現金水平較高,加上2019年和2018年平均利率較高,推動了利息收入的增加。
其他(收入)支出淨額
其他(收入)支出淨額在2019年、2018年和2017年分別為(1 390萬美元)、(780萬美元)和(5 190萬美元)。下表列出了其他(收入)支出的主要貢獻者,淨額,以百萬美元表示。
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| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
外匯(收益)損失 | $ | (124.3 | ) | | 10.8 |
| | (1.3 | ) |
探索家庭頻道的收入 | (23.6 | ) | | (21.1 | ) | | (23.3 | ) |
發現税分攤協議重估 | — |
| | — |
| | (19.9 | ) |
養卹金費用 | 119.5 |
| | 5.8 |
| | — |
|
延遲融資費用 | 19.6 |
| | — |
| | — |
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出售某些投資的收益 | (6.1 | ) | | (3.0 | ) | | (3.3 | ) |
其他 | 1.0 |
| | (0.3 | ) | | (4.1 | ) |
| $ | (13.9 | ) | | (7.8 | ) | | (51.9 | ) |
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• | 2019年的外匯收益反映了外匯遠期和期權合同的實際收益和未實現收益約1.141億美元,這些收益是為了對衝與eOne收購有關的部分英鎊購買價格而簽訂的。2018年外匯相對於外國貨幣的損失 |
2017年的貨幣升值反映了美元對某些貨幣的升值,主要是在拉丁美洲和歐洲市場。
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• | 探索公司的利潤包括該公司在網絡結果中所佔的份額。 |
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• | 就合資企業而言,孩之寶和發現號是税務分享協議的締約方。由於税法的變化,對代表未來支付的負債進行了重新估值,以反映2018年開始的未來美國企業税率較低,這導致2017年美國企業税率達到1990萬美元。 |
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• | 由於採用了“最新會計準則”第2017-07號(ASU 2017-07),補償-退休福利(主題715): 改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後收益成本的表述2018年,養老金費用中的非服務費用部分以前記錄為運營費用,現在記為其他費用。 |
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• | 在2019年期間,該公司支付了111.0美元的結算費用,其中涉及終止其在美國的固定福利養老金計劃,該計劃反映為養老金費用的非現金費用。 |
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• | 2019年期間,該公司發生了與eOne交易融資有關的費用。隨着橋樑設施的終止,該公司在2019年第四季度註銷了相關的融資成本。 |
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• | 2019年、2018年和2017年的投資收益主要反映了當年出售某些長期投資的收益。 |
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• | 對於他們的合資企業,探索擁有購買孩之寶的份額探索家庭頻道的選擇權。該期權的公允價值定期重新計量,由於期權價值的下降,該期權在2019年增加了130萬美元,2018年增加了50萬美元,2017年增加了480萬美元(包括在上表其他部分)。 |
所得税
2019年,所得税支出佔税前收入的12.4%,而2018年為18.5%,2017年為49.6%。我們的實際税率受到經常性項目的影響,例如在外國管轄區的税率和我們在這些管轄區賺取的收入的相對數額。它還受到離散項目的影響,這些項目可能發生在任何特定年份,但年復一年卻不一致。2019年的所得税支出包括3 350萬美元的離散税收淨收益,主要涉及美國確定的福利養老金計劃負債的結算和eOne的收購,特別是不可徵税的綜合套期保值收益和不可抵扣的交易成本。2018年的所得税支出包括與“減税和就業法”(“税法”)有關的4 070萬美元的離散淨税收支出和約5 000萬美元的税收優惠淨額,主要原因是重新評估了上期税收狀況和與股票補償有關的超額税收優惠。2017年的所得税支出包括與税法有關的離散的316.4百萬美元的淨税收支出和大約8 200萬美元的税收淨福利,主要原因是重新評估了前期的税收狀況,匯回的收益導致外國税收抵免,以及與股票補償有關的超額税收優惠。
作為税法的結果,公司打算根據需要隨時將所有累積的外國收入大量匯回國內。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續不斷監測和分析其全球營運資本和現金需求。然而,税法賦予公司在全球範圍內管理現金的靈活性。2019年,該公司記錄了170萬美元的外國預扣款和美國州級税收,這些税收將因未來的現金分配而產生。該公司將繼續記錄額外的税收影響(如果有的話),在此期間,正在進行的再分配分析已經完成,並能夠作出合理的估計。
新會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-02年會計準則更新”(ASU 2016-02),租賃(主題842),要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃負債。負債以租賃付款現值為依據,資產以負債為基礎。為了損益表的目的,保留了雙重模式,要求將租賃歸為經營或融資。經營租賃導致直線費用,而融資租賃則導致前置費用模式。還需要進行某些其他數量和質量方面的披露。2018年12月15日以後的財政年度,要求上市公司使用ASU 2016-02。ASU 2016-02最初發布時需要修改後的回顧性採用。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,除了現有的方法之外,ASU 2016-02還提供了一種替代過渡方法,允許實體在採用ASU 2016-02時應用ASU 2016-02。
公司採用ASU 2018-11規定的追溯基礎,於2018年12月31日採用ASU-2016-02。在收養期間,留存收益沒有記錄到累積效應。公司還根據標準選擇了一些實際的權宜之計。其中包括:(1)選擇不重新評估在通過之日存在的合同是否包含標準下的新租賃定義下的租賃;(2)選擇不重新評估截至通過之日的現有租約的租賃分類;(3)選擇不重新評估以前資本化的初始直接費用是否符合標準規定的資本化條件;(4)選擇事後使用,以確定用於將租賃責任資本化的相關租賃條款;(3)選擇不重新評估以前資本化的初始直接費用是否符合標準所規定的資本化條件;(4)選擇事後使用,以確定相關租賃條款,用於將租賃責任資本化;(V)在檢討減值用途資產時,選擇事後考慮。所有租約的條款,包括延期及續期選擇,以及與租約有關的租金付款,均予評估。由於在2019年第一季採用該標準,該公司錄得121.2元資產的使用權,以及139.5百萬元的租賃負債。該公司的經營結果沒有受到這一標準的影響。採用這一標準對公司的現金流沒有影響。詳情見本表格第二部分第8項所列合併財務報表附註16。
2018年1月,財務會計準則委員會發布了“會計準則更新第2017-01號”(ASU 2017-01),“業務合併”(主題805):澄清企業的定義。該標準澄清了企業的定義,目的是在評估交易是否應記為資產或企業的購置(或處置)時提供指導。對於上市公司,該標準適用於2017年12月15日以後開始的年度報告期間。該公司於2018年第二季度採用了該標準。
2017年8月,FASB發佈了最新會計準則更新編號:2017-12(ASU 2017-12)、衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算。這些修正案擴大和完善了非金融和金融風險組成部分的對衝會計,並在財務報表中對套期保值工具和基礎對衝項目的效果進行了確認和列報。該標準的影響包括取消單獨衡量和承認套期保值無效的要求,並要求將套期保值工具的公允價值調整列在與套期保值項目相同的損益表項目中。對於上市公司,這一標準適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期間,允許儘早採用。該公司在2019年第一季度採用了該標準,該標準的採用對其合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2016年6月,FASB發佈了“會計準則更新第2016-13號”(ASU 2016-13)-信貸損失(主題326)金融工具信用損失的計量。本更新中的修正為財務報表用户提供了更多關於金融工具預期信貸損失以及在每個報告日向報告實體提供貸款的其他承諾的決策有用信息。標準更新以反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。對於上市公司,本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,並允許儘早採用。該公司已經評估了ASU 2016-13的要求,目前預計該標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新編號:2018-13(ASU 2018-13),公允價值計量(主題820)*披露框架-公允價值披露要求的變化 測量。本更新中的修訂修改了專題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求,具體涉及圍繞三級資產餘額的披露、公允價值計量方法、相關損益和公允價值等級轉移。對於上市公司,本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,並允許儘早採用。該公司已評估ASU 2018-13,預計該標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新編號:2018-14(ASU 2018-14)-補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分議題715-20)-披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改。本更新中的修訂修改了對僱主的披露要求,以確定福利、養卹金或其他退休後計劃。對於上市公司而言,本標準適用於從2020年12月15日以後開始的年度報告期間,並在此之前生效。
允許收養。該標準僅涉及財務報表披露,不會對公司的財務狀況表、運營報表或現金流量表產生影響。
在2019年3月,聯邦會計準則委員會發布了最新會計準則第2019-02號(ASU 2019-02)娛樂-電影-其他資產-電影費用(分主題926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(分主題920-350)改進電影成本核算和程序材料許可協議。本更新中的修正使情節電視連續劇的成本資本化與電影製作成本資本化的成本資本化相一致。此外,本更新涉及電影集團的減值測試程序,預計電影或許可協議將與其他電影和/或許可協議貨幣化。這一更新的目的是使會計處理與娛樂業內生產和分銷模式的變化保持一致,並提高向財務報表用户提供的關於製作內容和許可內容的信息的透明度。對於上市公司來説,該標準適用於2019年12月15日以後的年度報告期間,並允許儘早採用。該公司已經評估了該標準,並不期望該標準會對其合併財務報表產生重大影響。
其他資料
退休金計劃終止
2018年2月,公司董事會薪酬委員會通過了一項決議,終止該公司在美國的固定福利養老金計劃(“計劃”)。2018年第一季度,該公司啟動了美國養老金計劃終止程序,並在2018年第四季度獲得了監管機構的批准。在2019年第二季度,該公司直接與選擇一次總付的既得利益參與人解決了所有剩餘福利,並從馬薩諸塞互惠人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理所有未來支付給美國養卹金計劃剩餘參與人的款項。美國養卹金計劃的淨資金資產狀況足以支付一次性付款和購買集團年金合同,並在不增加公司費用的情況下清償所有其他剩餘的福利義務。在支付福利債務和支付費用後,該公司在美國養卹金計劃中的超額資產約為2,020萬美元。公司根據公司401(K)計劃,選擇在支付行政費用後將剩餘的盈餘用於公司未來的相應繳款。在解決養卹金負債時,該公司於2019年5月確認了一筆1.108億美元的非營業結算費用,並於2019年12月確認了一筆20萬美元的額外結算費,涉及養卹金損失,並在公司綜合業務報表中將累積的其他綜合損失重新歸類為其他(收入)費用,並根據市場條件和福利分配時的結算成本進行調整。
關於公司計劃終止的進一步討論,見本表格第二部分第8項所列合併財務報表附註15。
英國退歐公投
2016年6月23日,英國(“英國”)在公投中投票決定退出歐盟(歐盟),通常被稱為英國退歐。英國政府於2017年3月29日正式啟動了為期兩年的退歐談判。這些事件導致英鎊兑美元匯率立即走軟,並加劇了外匯市場的波動,這一波動一直持續到2019年。這些波動最初影響了孩之寶的財務業績,儘管該公司的對衝策略部分緩解了這一影響。2020年1月31日,英國正式退出歐盟,進入目前預計將於2020年12月31日結束的過渡期。在這一過渡時期,歐盟法律將繼續適用於英國,同時為英國和歐盟就未來關係的細節進行談判提供時間。英國退出歐盟在金融、貿易和法律方面的影響仍不確定。該公司繼續密切監測談判和對外匯市場的影響,採取適當行動支持該公司的長期戰略,並減輕其經營和金融活動中的風險。然而,該公司無法預測英國退歐相關發展的方向,也無法預測這些發展對我們的歐洲業務和它們所處市場的經濟的影響。
流動性和資本資源
該公司歷史上從運營中產生了大量現金。2019年,該公司通過可用現金和業務現金流為其業務和流動性需求提供資金。此外,在2019年期間,公司發行了債務和股權證券,以資助其在2019年12月30日公司財政年度結束後完成的對eOne的收購。
在2020年期間,該公司預計將繼續主要通過業務中的可用現金和現金流動,並在必要時通過發行商業票據或根據其循環信貸協議借款來滿足其週轉資金需求。如果公司無法發行商業票據,公司打算利用其現有的信貸額度。隨着eOne的收購,公司預計在2020年利用生產融資為eOne的某些產品融資。該公司認為,向其提供的資金,包括預計將從業務中產生的現金,以及通過其商業票據方案或現有信貸額度以及生產融資可獲得的資金,足以滿足其2020年的週轉資金需求。本公司亦可不時發行債券或股票證券,以提供額外的流動資金來源,以尋求機會以加強我們的長期競爭地位,同時維持穩健的資產負債表。然而,意外事件或情況,如重大經營損失或資本或其他支出增加,或無法以其他方式進入商業票據市場,可能會減少或消除外部財政資源的供應。此外,信貸市場的嚴重混亂也可能減少或消除外部財政資源的供應。雖然公司認為其金融設施的對手方不履行義務的風險並不大,但在信貸市場嚴重經濟衰退的時候,一個或多個外部融資來源可能無法或不願向公司提供資金。
在2099年11月,在公司收購eOne的同時,公司發行了24億美元的高級無擔保債務證券(統稱為“債券”),包括下列部分:3億美元到期的2022年票據(“2022年債券”),按2.60%的固定利率支付利息;5億美元到期債券(“2024年債券”),按3.00%的固定利率支付利息;6.75億美元到期債券2026年到期(“2026年債券”),利息固定為3.55%;還有9億美元到期的2029年票據(“2029年債券”),利息固定在3.90%。如果穆迪(Moody‘s)或標準普爾(或其替代評級機構)下調(或下調並隨後提升)該批債券的信用評級,則每批債券的應付利率均會不時調整。承銷折扣及費用2,000萬元已從債券收益總額中扣除。這些費用將在“説明”有效期內攤銷,期限從3至10年不等。2024年10月19日之前(2024年票據)、2026年9月19日(2026年票據)、2029年8月19日2029年(2029年票據)和任何時候(2022年票據),公司可選擇按債券本金或剩餘定期付款現值的較大比例贖回債券,在回購時貼現適用的美國國債的實際利率,再加上(1)15個基點(2022年票據);(2)25個基點(2024年“註釋”);(3)30個基點(2026年“註釋”);及(4)35個基點(2029年“註釋”)。此外,2024年10月19日及之後;。(2)2026年9月19日;及。(3)八月十九日。, 2029就2029年債券而言,該系列債券可隨時或部分按公司的選擇贖回,贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%,另加應計利息和未付利息。
2019年11月,該公司完成了10,592,106股普通股的承銷公開發行,每股面值為0.50美元,公開發行價格為每股95.00美元。這次公開募股的淨收入約為9.752億美元,扣除承保折扣和佣金,並提供大約3 110萬美元的費用。淨收益部分用於購買eOne和支付相關費用和費用。
2017年9月,該公司發行了500.0美元本金到期的2027年票據(“2027年票據”),利率為3.50%。2027年債券發行的淨收益,扣除承銷折扣和債券發行費用後,總額約為493.9美元。公司可按2027年債券本金的較大部分或剩餘定期付款的現值,按適用的美國國庫券實際利率加上25個基點的實際利率,隨意贖回2027號債券。此外,在2027年6月15日或之後,公司可自行選擇贖回2027年債券的任何部分,贖回價格相當於待贖回票據本金的100%。發行2027年債券的收益主要用於償還2017年到期的6.30%債券的3.5億美元本金總額,包括應計利息和未付利息。其餘淨收入用於一般公司和週轉資本用途。
截至2019年12月29日,該公司的現金和現金等價物總額為45.804億美元,高於前一年,這是由於預期eOne交易完成的債務和股權融資帶來的額外現金。在2017年之前,國際子公司的大部分未分配收益沒有提供遞延所得税,因為這些收益被公司無限期地再投資。因此,除非該公司改變其再投資政策,否則這種國際現金餘額無法為美國的現金需求提供資金。該公司在美國維持了足夠的現金來源,以滿足現金需求,而不需要匯回任何資金。“税法”規定了重要的
對美國税收制度的改革,包括取消對未分配的外國收入徵收一次性強制性視為遣返税,從而推遲對未匯回的收入徵收美國所得税的能力。截至2019年12月29日,與174.5美元税法相關的剩餘長期應付款在其他負債中列報,非流動負債出現在綜合資產負債表上。根據税法的允許,該公司將在2025年前以年度免息分期付款的方式繳納過渡税。因此,今後,外國法域的相關收入將以更大的投資靈活性獲得。截至2019年12月29日,該公司在美國境外持有的大部分現金和現金等價物都是以美元計價的。
下表概述了與我們的綜合資產負債表有關的主要財務信息,包括以百萬美元表示的年度變化。
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| 2019 | | % | | 2018 | | % | | 2017 |
現金及現金等價物,扣除短期借款 | $ | 4,580.4 |
| | >100% |
| | $ | 1,172.6 |
| | -18 | % | | $ | 1,426.3 |
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應收賬款淨額 | 1,410.6 |
| | 19 | % | | 1,188.1 |
| | -15 | % | | 1,405.4 |
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盤存 | 446.1 |
| | 1 | % | | 443.4 |
| | 2 | % | | 433.3 |
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預付費用和其他流動資產 | 310.5 |
| | 16 | % | | 268.7 |
| | 26 | % | | 214.0 |
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其他資產 | 585.0 |
| | -21 | % | | 744.3 |
| | 23 | % | | 605.9 |
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應付帳款和應計負債 | 1,256.6 |
| | -1 | % | | 1,264.6 |
| | 15 | % | | 1,096.7 |
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其他負債 | 556.6 |
| | 3 | % | | 539.1 |
| | 5 | % | | 514.7 |
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與2018年相比,2019年應收賬款淨增19%。外幣換算對2019年應收賬款餘額沒有重大影響。截至2019年12月29日,未售出天數從2018年12月30日的78天增加到90天。銷售額的顯著增長是由於付款條件較長的管轄區的銷售額增加,以及2019年第四季度發貨的時間安排。2018年應收賬款淨額比2017年下降15%。扣除5,190萬美元的有利外幣折算後,應收賬款淨額下降了12%,與2018年的淨收入下降相符,但不包括2017年的有利外幣換算。2018年12月30日,未售出天數從2017年12月31日的80天降至78天。如果沒有2017年玩具“R”美國破產前應收賬款的影響,2018年12月30日的未到期銷售日與2017年12月31日的銷售結果一致。
2019年年底,與2018年相比,庫存增加了1%。外幣換算對2019年庫存結餘沒有重大影響。該公司繼續努力改善庫存管理,重點是確保我們有正確的庫存水平,在新的和不斷增長的品牌。2018年末,與2017年相比,庫存增加了2%。不包括2020萬美元的不利外匯影響,2018年的庫存比2017年增加了7%。庫存增加(不包括外匯影響)的部分原因是銷售下降以及新市場,歐洲庫存水平下降和2018年庫存過時率上升,部分抵消了這一增長。
2019年,預付費用和其他流動資產與2018年相比增長了16%。增加的原因是外匯合同未實現收益增加,包括對衝基金與eOne採購價格和其他相關交易費用有關的未實現收益3 410萬美元。此外,預付費用和其他流動資產增加的原因是2019年應計和預付特許權使用費和許可證餘額增加。由於該公司在美國確定的養卹金計劃負債已結清,該公司的超額資產約為2,020萬美元,其中860萬美元記作流動資產,並將用於資助公司對公司在美國的401(K)計劃的未來繳款,這些增加額被較低的預付税款餘額部分抵銷。2018年,預付費用和其他流動資產與2017年相比增長了26%。增加的原因是外匯合同未實現收益增加、與某些電視和電影製作成本有關的應計税收抵免增加、與2018年估計納税額相比應納税收入較低而預付所得税餘額增加以及與採用2014-09年ASU有關的應計版税收入增加(ASC-606)。
2019年,其他資產與2018年相比下降了21%。2019年的較低餘額包括:由於某些遞延税資產重新分類以減少公司的過渡税負債,遞延税資產餘額減少;與第三方製作工作室退税有關的長期應收賬款結餘減少;資本化電影製作成本因2019年某些生產資產的攤銷增加而降低,以及非流動特許權使用費預付款餘額減少。這些減少額被該公司2019年美國固定福利養卹金計劃負債結算後的養卹金盈餘部分抵消,其中約1 160萬美元記錄在其他資產中,而長期合同資產餘額在2019年更高。2018年,其他資產與2017年相比增長了23%。2018年結餘增加包括:遞延税資產餘額增加
與公司間股息產生的税收利益、資本資本較高的電影和電視製作成本有關,扣除相關的生產回扣,主要與公司在以下方面的成本份額有關大黃蜂該片與派拉蒙影業聯合制作,2018年12月發行,與孩之寶電視節目多年數字發行協議的長期部分相關的長期應收餘額較高,同時由於2018年採用ASU 2014-09年度,應計版税收入也有所增加。這些增長被較低的長期特許權使用費預付款和從卡坦迪公司收到的與2015年8月出售公司製造業務有關的長期應收票據的款項部分抵消。
與2018年相比,2019年應付賬款和應計負債基本持平。增加額包括:合作伙伴品牌產品銷售增加,應計特許權使用費結餘增加,應計獎勵補償餘額增加,採用ASU 2016-02年度應計負債3 070萬美元,未發行股票和股息率提高,應計股息增加,2019年11月發行債券導致2019年債務水平上升,應計利息增加。這些增加額主要被以下因素所抵消:為收購動力遊騎兵品牌而向Saban Properties支付的剩餘款項,以及因2018年採取的重組行動而支付的遣散費減少。與2017年相比,2018年應付賬款和應計負債增加了15%。增加額包括與電力遊騎兵收購剩餘款項有關的應計負債增加、與該公司2018年重組計劃有關的遣散費增加、主要與推出在線版魔術有關的遞延收入結餘增加:收款、主要在歐洲和墨西哥的增值税應計税額增加以及2019年宣佈的更高的股息率。這些增加額被以下因素部分抵消:2018年公司業績下降導致的應計獎勵報酬餘額減少;2018年收入減少導致應計所得税餘額減少;2018年美元兑某些外幣的負債減少。
與2018年相比,2019年的其他負債增長了3%。增加的主要原因是2019年採用了ASU 2016-02,這要求確認長期租賃負債餘額,即截至2019年12月29日為1.134億美元,但由於某些遞延税務資產重新分類以減少過渡税負債以及重新分類2020年分期付款,部分抵消了過渡税負債的減少,並取消了遞延租金餘額,這些餘額在2019年ASU通過後與其相應的資產使用權淨額相抵。2018年,與2017年相比,其他負債增加了5%。這一增長是由於2017年第四季度通過的與美國税收改革相關的258.7美元的長期遣返税部分。此外,2018年第一季度,該公司決定終止其美國規定的養卹金計劃,結果導致其他負債增加,原因是重新計算了計劃預計的福利義務,與預期的終止費用相比。這些增加被以下因素部分抵消:外匯合同長期結餘減少,非僱員董事會成員的應計薪酬餘額減少,原因是2018年支付的款項減少,負債減少,反映了管理層對不確定税收狀況的判斷髮生變化。
現金流量
下表彙總了截至2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日終了年度現金流動綜合報表的變化,以百萬美元為單位。
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(使用)提供的現金淨額 | | | | | |
經營活動 | $ | 653.1 |
| | $ | 646.0 |
| | $ | 724.4 |
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投資活動 | (61.0 | ) | | (286.5 | ) | | (131.5 | ) |
籌資活動 | 2,810.6 |
| | (737.1 | ) | | (312.2 | ) |
2019年、2018年和2017年,孩之寶從其業務活動中分別創造了653.1美元、646.0百萬美元和724.4百萬美元現金。2019年、2018年和2017年的運營現金流分別為3,390萬美元、132.0美元和4,800萬美元,分別用於電視節目和電影製作。2019年業務現金流量與2018年相比有所增加,主要原因是收入增加,但由於2019年12月應收賬款增加而抵消。2018年業務現金流量比2017年減少
2018年收入較低,電影製作成本也較高。大黃蜂電影,2018年12月上映。
投資活動使用的現金流量為美元61.02019年、2018年和2017年分別為286.5百萬美元和131.5百萬美元。不動產、廠場和設備的增加在2019年減少到$133.6百萬美元140.4百萬美元134.92018年和2017年分別為百萬。其中,2019年為54%,2018年為58%,2017年為59%,用於購買與公司產品有關的工具、模具和模具。在截至2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日的財政年度中,廠房和設備的折舊分別為133.5百萬美元、139.3百萬美元和143.0百萬美元。廠房和設備折舊的波動與與工具、模具和模具有關的不動產、廠場和設備增加的百分比有關,這些工具、模具和模具的使用壽命較短,折舊速度加快。不包括資本支出,2019年用於投資活動的現金支付淨額為與2019年10月收購Tuque有關的現金880萬美元,以及抵消該公司因與eOne收購價格和其他交易相關費用有關的英鎊波動而獲得的8 000萬美元對衝實現收益。該公司2019年的投資活動還包括從與2015年出售公司製造業務有關的分期付款票據中收到的640萬美元。不包括資本支出,2018年用於投資活動的現金反映了2018年第二季度購置電力遊騎兵所支付的155.5美元現金,被上述分期付款説明收到的640萬美元部分抵銷。
由籌資活動提供(使用)的現金淨額為美元2,810.62019年、2018年和2017年分別為百萬新臺幣、(737.1美元)和(312.2美元)新臺幣。
與該公司在2019年收購eOne有關的融資活動包括:
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• | 2019年11月發行的總額為23.75億美元的高級無擔保長期債務證券的淨收入為23.75億美元,其中包括下列部分:3.60%到期債券(3000萬美元);2.60%到期債券(2022年到期);5000萬美元3.00%到期債券(2024年到期);6.75億美元3.55%到期債券(2026年到期);以及9.00億美元3.90%到期債券(2029年到期)。所得收益扣除債務發行折扣和費用2 000萬美元。長期債券發行的收益被部分用於為eOne的收購提供資金。 |
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• | 發行10,592,106股普通股,每股面值0.50美元,每股發行淨收入9.752億美元,公開發行價格為每股95.00美元。 |
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• | 與eOne購置融資安排有關的2 670萬美元債務購置費用。 |
除上述數額外,2019年融資活動的淨現金包括該公司支付的與2018年動力遊俠品牌收購有關的1億美元,其中包括7 500萬美元的遞延購買價款和2 500萬美元的代管放款。沒有剩餘的付款,因為薩班物業有關的權力遊騎兵品牌的收購。
2019年、2018年和2017年的融資活動也分別反映了為回購公司普通股而支付的現金(包括交易成本)6,140萬美元、250.1美元和151.3美元。2019、2018和2017年,該公司分別回購了70萬股、270萬股和160萬股股票,平均價格分別為87.41美元、94.15美元和94.74美元。2018年部分股票回購被執行,以抵消向薩班地產(SabanProperties)發行的310萬股股份,其中包括作為電力遊俠資產收購的一部分。2019年12月29日,根據2018年董事會的授權,仍有366.6美元用於回購股票。
2019年支付的股息為336.6美元,2018年為309.3美元,2017年為277.0美元。該公司將季度股息從2017年的0.57美元提高到2018年的0.63美元和2019年的0.68美元。在2019年、2018年和2017年,短期借款的淨償還額分別為880萬美元、142.4百萬美元和1 840萬美元。該公司在2019年、2018年和2017年通過員工股票期權交易產生現金,分別為3 180萬美元、3 000萬美元和2 940萬美元。該公司在2019年、2018年和2017年分別支付了1,310萬美元、5,830萬美元和3,200萬美元的股票薪酬預扣税。
2017年的融資活動包括2017年9月發行的500.0美元約合3.50%的長期債券淨收益493.9美元(2027年到期),扣除610萬美元的債券發行成本,由2017年9月到期的350.0百萬美元6.30%的長期債券償還部分抵消。
現金的來源和用途
本公司承諾在第四季度零售旺季前進行庫存生產、廣告和營銷支出。應收賬款在第三和第四季度增加,因為客户增加購買,以滿足預期的消費者需求,在他們的假日銷售季節。由於這一銷售期間的集中時間框架,這些應收賬款的付款一般要到第四季度或次年第一季度初才到期。這種支出和應收賬款現金收款之間的時間差異有時使公司有必要在該年下半年借款。在2019年和2018年期間,該公司主要使用運營中的現金,並在較小程度上根據現有信貸額度借款,為其週轉資金提供資金。2017年期間,該公司主要使用運營中的現金,並在較小程度上根據其商業票據計劃和可用的信貸額度借款,為其營運資金提供資金。
該公司與一組銀行簽訂了一項協議,其中規定了一項商業票據計劃(“計劃”)。根據該方案,應本公司的要求並在市場條件下,銀行可向公司購買或安排出售無擔保的商業票據。本公司可不時發行本金總額達10億元的票據。債券的到期日可能有所不同,但不得超過397天。這些票據在商業票據市場上按慣例出售,按票面折價發行,或者以票面面值出售,並承擔基於固定或浮動利率的不同利率。利率根據市場情況和信用評級機構在發行時分配給票據的評級而有所不同。該計劃下的借款由公司的循環信貸協議提供支持。截至2019年12月29日,該公司沒有與該計劃有關的未償借款。
2019年9月,該公司與美國銀行簽訂了10億美元的定期貸款協議(“定期貸款協議”)。(“美國銀行”),作為行政代理人,某些金融機構作為貸款人,根據這些機構承諾提供的貸款,條件是完成eOne收購和某些其他慣常的融資條件,(1)三年高級無擔保定期貸款貸款,總本金為4000萬美元(“三年期”)和(2)5年期高級無擔保定期貸款貸款,總本金為6.00億美元(“五年期貸款”,連同三年期貸款,即“定期貸款設施”)。定期貸款設施下的貸款將按公司的選擇,按歐元匯率或基本利率計算利息,在每種情況下,加上適用的年利率,在三年期貸款中,利率在87.5基點至175.0基點之間,按歐元利率定價的貸款,利率在0.0基點至75.0基點之間;按基準利率定價的貸款,則為每年適用利率;(2)在5年期貸款中,利率為0.5個基點至75.0基點,以歐元利率定價的貸款為100.0基點至187.5基點之間,以基本利率定價的貸款為0.0基點至87.5基點之間,在每種情況下,均以惠譽評級公司穆迪投資者服務公司的非信貸增強、高級無擔保長期債務評級為基礎。標準普爾全球排名, 在不違反某些規定的情況下,考慮到向相關評級機構發佈的評級可能存在的差異,或此類評級機構沒有發佈評級。五年期貸款將要求本金攤銷付款,在籌資後的頭兩年,每年按原本金每年5.0%的比例分期付款,每年增加到每年本金的10.0%。“定期貸款協議”載有典型此類貸款的肯定和否定契約,包括:(一)限制公司及其國內子公司允許其資產留置權的能力;(二)限制負債的產生;(三)限制公司及其子公司從事某些合併的能力;(四)要求公司在任何財政季度結束時保持不低於3.00:1.00的綜合利率覆蓋率;(五)要求公司保持不超過總槓桿比率的綜合總槓桿率,根據在生效日期後發行的股票證券的總收益,第一、第二和第三財政季度的每一個季度的收益總額分別為5.65:1.00或5.40:1.00,在提供定期貸款安排後結束,2023年12月31日及其後的財政季度定期下降至3.50:1.00。
在2019年第三季度,公司與美國銀行簽訂了第二份經修訂和重報的循環信貸協議,作為行政代理人、週轉線貸款人、信用證發行人和貸款人以及某些其他金融機構,作為貸款方(“經修訂的循環信貸協議”),向公司提供了本金總額最高為1,5000萬美元的承諾,其中包括(1)1,1億美元的承付款,自2019年9月20日起生效,(2)在2019年12月30日完成eOne收購後生效的4.00億美元承付款。經修訂的循環信貸協議載有某些金融契約,規定了槓桿和承保範圍的要求,以及投資級設施的某些其他限制,包括在留置權、合併和債務產生方面的限制。在額外的4 000萬美元承付款生效後,經修訂的循環信貸協議延長至2024年9月20日。經修訂的循環信貸協定還規定,在貸款人同意的情況下,可能增加最多500億美元的額外承諾。在2019年9月修訂之前,“循環信貸協議”提供了1.1億美元的循環信貸貸款,該公司遵守了截至2019年12月29日終了年度的所有契約。截至2019年12月29日,該公司在其承諾的循環信貸安排下沒有未償還的借款。然而,截至2019年12月29日,這一機制下的未付信用證約為270萬美元。2019年12月29日,在承付線下可用和未使用的金額約為1,097.3百萬美元。, 包括公司商業票據計劃下的借款。該公司還擁有來自不同銀行的其他未承諾線路,其中約有1170萬美元是在2019年12月29日使用的。在未承付貸款項下使用或由其支持的數額中,約50萬美元和1120萬美元分別為未償還的短期借款和信用證。
該公司在2021年12月29日至2044年期間有大約40.849億美元的長期債務本金。如上所述,該公司於2019年11月發行了總額為23.75億美元的高級無擔保長期債務證券,用於為eOne收購融資。截至2019年12月29日,該公司還擁有價值1,400萬美元的信用證和其他類似票據,以及2020年未兑現的約671.0,000,000美元的購買承諾。到2020年,該公司預計資本支出將在160.0至170.0百萬美元之間。此外,該公司預計將承諾在2020年支付約111.0美元的特許權使用費。
2019年12月30日,該公司完成了對eOne的收購。在2019年12月30日,現金交易的價值約為29億英鎊或38億美元,對美元匯率為1.31英鎊。該日,該公司在定期貸款安排下,全數借入10億元。此外,該公司還贖回了eOne尚未償還的高級擔保票據,並償還了eOne循環信貸機制下的未償債務,該貸款總額約為6億英鎊或約8億美元。
關鍵會計政策和重要估計數
公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制其合併財務報表。因此,管理層必須根據現有資料作出其認為是合理的某些估計、判斷和假設。這些估計數和假設影響到合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及所述期間的報告收入和支出數額。管理層認為,重要的會計政策是幫助充分理解和評估公司報告的財務結果的最關鍵的政策,包括商譽和無形資產的可收回性以及所得税。此外,該公司將公司在探索家族頻道的權益法投資的估值確定為一項重要的會計估計。
商譽與無形資產的可收回性
2018年第四季度,該公司採用了會計準則更新編號2017-04(ASU 2017-04)、無形資產-親善和其他(主題350):簡化商譽損害測試。該標準取消了從商譽減值測試中將報告單位的公允價值分配給該單位內的所有資產和負債(“第2步測試”)來衡量商譽隱含公允價值的要求。相反,如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額,受該報告單位的商譽數額限制。
公司每年至少測試一次商譽。如果發生事件或情況發生變化,表明賬面價值可能無法收回,公司將在當時進行中期測試。如果減值不太可能存在,公司可以進行定性評估,並繞過數量減值測試過程。
如果更有可能存在損害,則進行一次數量上的商譽損害測試。在進行定量減值測試時,通過將賬面價值與使用收入法計算的報告單位的估計公允價值進行比較,來測試商譽是否受損。對其他無限期無形資產進行減值測試,將其賬面價值與估計公允價值進行比較。2019年第四季度,該公司對其商譽總額為494.6百萬美元的某些報告單位進行了定性評估。公司根據歷史估計報告單位公允價值超過賬面價值的數額,對所有報告單位採用這一方法。根據其定性評估,該公司的結論是,2019年期間使用定性方法測試的報告單位的商譽沒有減損。
2018年第四季度,該公司採取了一系列行動,以應對快速變化的移動遊戲行業,這導致該公司對其後發業務的長期計劃進行了修改。這些修改包括組織行動和相關人員變動、延長目前正在開發或計劃開發的遊戲的發佈日期以及為開發未來遊戲版本增加合作伙伴。這些修改導致對後翻業務的長期預測發生變化,導致該公司達成與後翻報告部門相關的商譽受到損害。商譽減值分析包括將後翻賬面價值與其估計公允價值進行比較,後者是基於收益法計算的。為了在收益法下計算未來現金流量的公允價值,採用了19%的折現率,這是報告單位估計的加權平均資本成本。根據減值測試的結果,公司確定後翻報告單位的賬面價值超過其估計的公允價值。2018年第四季度,該公司在行政費用和娛樂、許可證和數字部分中記錄了8 630萬美元的減值費用,這是與後翻報告部門相關的剩餘商譽的全部數額。隨後,在2019年期間,該公司決定關閉後翻業務。
在評估公司商譽時使用的未來現金流量估計需要對與相關資產有關的未來收入以及與這些收入有關的未來現金支出作出重大判斷和估計。實際收入和相關現金流量或預期收入和相關現金流量的變化可能導致本評估發生變化,並導致減值費用。估算貼現現金流量還需要選擇適當的貼現率。使用不同的假設將增加或減少估計的貼現現金流量,並可能增加或減少相關的減值費用。
無形資產,除無限期資產外,當情況發生或變化表明賬面價值可能無法收回時,將審查是否有減值跡象。2019年沒有觸發事件,表明2019年期間公司無形資產存在減值。
作為2018年第四季度無形資產評估的一部分,該公司完成了與某些產權相關的減值測試,包括擁有或與許可協議有關的產權。具體而言,該公司審查了與許可產權和擁有技術有關的無形資產。由於收入下降和對未來收入的訂正預測,確定無形資產的賬面價值超過了預期的未來現金流量,表明無形資產受到了損害,因此在行政費用中記錄了3 130萬美元的費用。
所得税
該公司的年度所得税税率是根據其收入、法定税率、以前税收狀況的變化以及在其經營的各個司法管轄區提供的税務規劃機會確定的。需要作出重要的判斷和估計,才能確定公司的年度税率並評估其税收狀況。儘管公司認為其納税申報表是完全可支持的,但這些頭寸可能會受到質疑,如果這些頭寸受到挑戰,公司將確定估計的負債,而公司未能成功地應對這些挑戰。這些估計負債以及相關利息,根據不斷變化的事實和情況進行調整,例如税務審計的進展情況。此外,2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法,通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)。“税法”對2018年制定新税法的美國税法進行了廣泛而複雜的修改,其中包括但不限於將美國法定税率從35%降至21%,並對某些來自外國的收入和某些相關方支付規定了新的税收。
2019年5月,在瑞士舉行的全民公投批准了瑞士“聯邦税務改革法”和瑞士議會先前批准的“聯邦財政法案”(TRAF)。瑞士税務改革措施將於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括廢除州一級的控股公司、住所公司和混合公司的優惠税收制度。
税收對公司的合併財務報表並不重要。瑞士各州於2019年12月頒佈税收。由於州立法的不確定性,該公司仍在評估其可能選擇的過渡條款備選方案;然而,有待通過的立法預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。我們將繼續審查TRAF,因為瑞士當局將就新的法律和相關的過渡方法提供更多的解釋性指導。
在某些情況下,税法要求在公司所得税申報表中列入與合併財務報表中確認的項目不同的時間或與合併財務報表中確認的數額不同的項目。其中一些差異是永久性的,例如無法在公司納税申報表中扣除的費用,而其他差異則是暫時的,並將隨着時間的推移而逆轉,例如折舊費用。隨着時間的推移,這些差額將作為遞延税資產和負債記錄在綜合資產負債表上。遞延税資產是指已反映在合併財務報表中但尚未反映在公司所得税申報表中的扣減額。在確定公司未來的應税收入(包括資本收益)不足以充分實現未來的扣除或資本損失的情況下,對遞延税資產確定估值備抵額。遞延税負債是指在公司的合併財務報表中尚未確認的在公司所得税申報表上確認的費用,或尚未在公司所得税申報表中確認的在合併財務報表中確認的收入。
發現家族渠道股權投資的價值評估
該公司擁有一個合資企業,探索家庭頻道(“網絡”)的股份,與探索通信公司。(“發現”)。該公司已確定,它不符合控制要求,以合併網絡和帳户的投資使用權益會計方法。該網絡的建立是為了在美國建立一個有線電視網絡,致力於高質量的兒童和家庭娛樂。2009年10月,該公司購買了該網絡50%的初始股份,支付了3億美元,並根據公司預期將獲得的某些税收優惠的價值,支付了未來的某些税款。2014年9月,該公司和發現號公司修正了與網絡的關係,發現號將其在網絡中的股權提高到60%,而該公司在該網絡中保留了40%的股權。
公司每年對其在網絡中的權益法投資進行測試。如果發生事件或情況發生變化,表明賬面價值可能無法收回,公司將在當時進行中期測試。該公司對其在網絡中的權益法投資的估值包括有關預測收入和費用、貼現率和終端增長率的假設,這些假設用於估計投資的公允價值,並涉及到在選擇娛樂媒體時消費者利益的波動情況下的高度主觀性。
合同義務和商業承諾
在正常的業務過程中,公司簽訂了與獲得許可生產產品的權利有關的合同,這可能需要支付最低限度的擔保,以及與租賃設施和設備有關的合同。此外,截至2019年12月29日,該公司的長期債務本金為40.849億美元.截至2019年12月29日,以百萬美元計的這些債務和其他債務所需的未來付款如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按財政年度支付的款項 |
某些合同義務 | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
長期債務 | $ | — |
| | 300.0 |
| | 300.0 |
| | — |
| | 500.0 |
| | 2,984.9 |
| | 4,084.9 |
|
長期債務利息支付 | 163.1 |
| | 158.4 |
| | 153.7 |
| | 145.9 |
| | 145.9 |
| | 1,095.4 |
| | 1,862.4 |
|
業務租賃承付款 | 36.4 |
| | 31.8 |
| | 28.8 |
| | 22.6 |
| | 13.1 |
| | 33.6 |
| | 166.3 |
|
未來最低保證合同使用費付款 | 111.0 |
| | 98.5 |
| | 66.9 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 277.3 |
|
過渡税a | 18.4 |
| | 18.4 |
| | 18.4 |
| | 34.4 |
| | 45.9 |
| | 57.3 |
| | 192.8 |
|
分税協議b | 4.7 |
| | 4.9 |
| | 5.1 |
| | 5.4 |
| | 6.0 |
| | 3.2 |
| | 29.3 |
|
採購承付款c | 386.0 |
| | 105.0 |
| | 95.0 |
| | 85.0 |
| | — |
| | — |
| | 671.0 |
|
| $ | 719.6 |
| | 717.0 |
| | 667.9 |
| | 293.5 |
| | 711.1 |
| | 4,174.9 |
| | 7,284.0 |
|
2019年12月30日,該公司在其定期貸款安排下借入10億美元,以部分資助eOne的收購。定期貸款機制的到期日在2020年為2 250萬美元,2021年為3 000萬美元,2022年為4.525億美元,2023年為6 000萬美元,2024年為4.35億美元。
| |
a | 如上文所述,税法要求公司對未分配的外國收入支付一次性的被視為遣返税,金額為308.0百萬美元。該公司使用了7,850萬美元的現有税收抵免,以減少308.0美元的聯邦所得税負債,這導致到2025年將有229.5美元的免税期支付,其中1,840萬美元是在2019年和2018年支付的,其中1,840萬美元是在2019年和2018年支付的。關於進一步討論,見本表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註11。 |
| |
b | 根據公司與發現號組建合資企業的協議,本公司有義務根據税務分擔協議向發現號支付未來款項。這些付款取決於公司是否有足夠的應税收入,以實現與合資企業有關的某些數額的預期減税額。因此,上表列出了這些數額的估計數。 |
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c | 採購承諾是指在正常業務過程中購買庫存和工具的協議(包括開放式採購訂單),以及在製造協議下的採購承諾。截至2019年12月29日,報告的金額不包括應計帳款或綜合資產負債表上應計負債中的庫存和工具採購負債。 |
其他預期未來付款
有時,公司可能是合同或其他安排的一方,根據這些安排,公司可能無法估計相關付款的最終時間或數額。因此,這些數額已從上表中排除在外,並説明如下:
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• | 在截至2019年12月29日的合併資產負債表中的其他負債中,該公司對已採取或預計將在各種所得税申報表中採取或預計將採取的不確定的税收頭寸負有4 220萬美元的潛在税款、利息和罰款。本公司不知道這些不確定的税收狀況的最終解決辦法,因此,不知道與這一負債有關的最終數額或付款時間。 |
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• | 截至2019年12月29日,該公司擁有約1,400萬美元的信用證和相關票據。 |
本公司認為,通過其商業票據計劃或信貸額度獲得的運營現金和資金將使公司能夠履行上述這些義務和其他義務。
財務風險管理
該公司因外幣匯率波動而面臨市場風險,其主要原因是採購以美元和港元計價的產品,同時以20多種貨幣銷售和銷售這些產品。業務結果可能主要受美元、港元、歐元、英鎊、加拿大元、巴西雷亞爾、俄羅斯盧布和墨西哥比索價值變化的影響,在較小程度上受拉丁美洲和亞太國家其他貨幣的影響。
為了管理這一風險敞口,該公司使用外匯遠期合同對其預測的部分外匯交易進行了對衝。截至2019年12月29日,該公司估計,假設美元對這些遠期外匯合約中包括的所有外幣立即貶值10%,可能導致這些工具的公允價值減少約4 330萬美元。這些工具公允價值的減少將因預測的外幣交易價值的減少而大幅度抵銷。
該公司還因其現金和現金等價物淨額或美元以外貨幣的短期借款頭寸而面臨外匯風險。然而,該公司認為,淨風險敞口上的持續風險不應對其財務狀況產生重大影響。此外,該公司的收入和成本已經並很可能繼續受到外幣匯率變化的影響。外匯匯率的重大變化可能會對公司的收入和收入產生重大影響,這是由於以外國計價的收入和費用的換算。該公司不對衝外匯的翻譯影響。本公司的附屬公司可不時以其功能貨幣以外的貨幣作出或收取公司間貸款。公司在貸款時通過使用外匯合同來管理這一風險敞口。
該公司將所有衍生品按公允價值反映為合併資產負債表上的資產或負債。本公司不進行外匯合約投機。截至2019年12月29日,這些合同的未實現淨收益為4 370萬美元,其中4 230萬美元記作預付費用和其他流動資產,670萬美元記入其他資產,530萬美元記作應計負債。2019年12月29日的累計其他綜合收益中包括與這些衍生產品有關的1270萬美元的遞延收益(扣除税收)。
第三季度 2019, 該公司利用一系列外匯遠期合同和期權合同,對衝了部分英鎊波動對eOne收購價格和其他交易相關費用的風險敞口。這些合同不符合套期保值會計的條件,因此,這些合同是通過公司的綜合業務報表向市場標出的。截至2019年12月29日,這些衍生工具的名義總值為 $4,468.8 百萬美元和淨公允價值為 $34.1 在公司合併財務報表中記入預付費用和其他資產的百萬美元。此外,該公司記錄的收益為 $80.0 截至2019年12月29日止年度到期合同的其他(收入)支出淨額為百萬。
截至2019年12月29日,該公司的固定利率長期債務為40.849億美元.在這一長期債務中,600.0百萬美元是2014年5月發行的長期債券總額,其中300.0百萬美元為2021年到期的3.15%債券,300.0百萬美元為5.10%到期債券。在2014年5月債券發行之前,該公司簽訂了期初利率互換協議,名義總價值為500.0百萬美元,以對衝預期的美國國債利率。這些利率互換與這一債務發行相匹配,並被指定為未來利息支付變化的對衝工具。在發行之日,公司終止了這些互換協議,它們在發行之日的公允價值被記錄在其他累計的綜合損失中,並通過綜合業務報表在相關債務的存續期內使用有效利率方法攤銷。2019年12月29日的累計其他綜合虧損中包括與這些衍生產品有關的1790萬美元的遞延損失(扣除税後的損失)。
2016年6月23日,英國舉行公投,決定退歐,通常被稱為英國退歐。英國政府於2017年3月29日正式啟動了為期兩年的退歐談判。這些事件導致英鎊兑美元匯率立即走軟,並加劇了外匯市場的波動,這一波動一直持續到2019年。這些波動最初影響了孩之寶的財務業績,儘管該公司的對衝策略部分緩解了這一影響。2020年1月31日,英國正式退出歐盟,進入目前預計將於2020年12月31日結束的過渡期。在這一過渡時期,歐盟法律將繼續適用於英國,同時為英國和歐盟就未來關係的細節進行談判提供時間。英國退出歐盟在金融、貿易和法律方面的影響仍不確定。該公司繼續密切監測談判和對外國的影響
貨幣市場,採取適當行動支持該公司的長期戰略,並減輕其經營和金融活動中的風險。然而,該公司無法預測英國退歐相關發展的方向,也無法預測這些發展對我們的歐洲業務和它們所處市場的經濟的影響。
經濟與通貨膨脹
公司產品的主要市場是零售部門。該公司前五大客户(所有零售商)的收入約佔2019和2018年合併淨收入的38%,佔2017年合併淨收入的42%。公司監督其客户的信譽,並在其認為適當的情況下調整信貸政策和限額。
該公司的收入模式繼續顯示,下半年對其全年的整體業務更為重要。2019年,公司全年淨收入的約64%是在下半年確認的。該公司預計,這種集中將繼續。今年下半年的集中銷售增加了以下風險:(A)大量生產不受歡迎的商品;(B)較不受歡迎的項目生產過多;(C)未能實現緊湊和壓縮的運輸時間表。本公司的業務特點是客户訂單模式因年而異,這主要是由於消費者對產品線的接受程度、產品的可用性、營銷策略、庫存水平、零售商的政策以及總體經濟狀況的差異所致。規模較大的零售商通常會在全年保持較低的庫存,並在包括聖誕節在內的第四季度假日消費者購買季節(包括聖誕節)內或接近假期期間購買更大比例的產品。
零售商正在使用的快速反應庫存管理做法導致越來越多的訂單需要立即交貨,而且在裝船前下的訂單較少。零售商正在安排訂單的時間,以使供應商能夠在更接近消費者購買時間的情況下填補訂單。如果零售商在這個假期銷售季節的年終庫存購買量沒有他們預期的那麼多,那麼他們在下一個財政年度早些時候對額外產品的需求可能會減少,從而對公司未來的收入產生負面影響。此外,公司重要零售商之一的破產或其他不成功可能對公司未來的收入產生負面影響。
2019年期間,通貨膨脹對公司運營的影響並不顯著,因此,該公司將繼續監測成本和調整價格。
冠狀病毒爆發
我們、我們的僱員、消費者、客户、供應商和製造商目前在全球範圍內經歷的冠狀病毒的爆發,可能對我們的收入、盈利能力和業務產生重大的負面影響。雖然我們已經制定並繼續制定計劃,以幫助減輕冠狀病毒對我們業務的負面影響,但這些努力並不能完全防止我們的業務受到不利影響,疫情影響供應和需求的時間越長,對我們的業務、收入和收益的負面影響就越大,我們彌補產品開發、生產和銷售延遲或損失的能力就越有限。冠狀病毒的爆發仍然是不穩定和不確定的,因此很難預測它對我們未來行動可能產生的最終影響。詳情請見第一部分,第1A項,危險因素。
其他資料
本公司不知道任何與環境問題有關的潛在暴露的重大金額,也不認為其環境合規成本或責任對其經營結果或財務狀況具有重大影響。
本項所需資料包括在本表格10-K第II部第7項內,並以參考資料載列於此。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
孩之寶公司:
關於合併財務報表的意見
我們審計了孩之寶公司的合併資產負債表。截至2019年12月29日和2018年12月30日,截至2019年12月29日和2018年12月30日的相關綜合業務報表、綜合收益、現金流、股東權益和可贖回的非控股權益報表(截至2019年12月29日終了的三年期間)以及相關的附註和財務報表附表。 二.估值和合格賬户(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月29日和2018年12月30日的財務狀況,以及截至2019年12月29日的三年期間的運營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月29日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由特雷德威委員會贊助組織委員會發布,我們在2020年2月27日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,由於採用了“2016-02年會計準則更新”,截至2018年12月31日,公司改變了租賃會計方法,租約(主題842)和“2018-11年會計準則更新”,租賃(主題842):有針對性的改進.
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
探索家族頻道投資的承載價值評估
如合併財務報表附註6所述,公司的權益法投資於探索家族頻道公司。(DFC)2019年12月29日為2.238億美元。在增加DFC訂户方面的困難導致公司對DFC投資的公允價值估計接近其賬面價值。這表明,投資的公允價值可能低於其賬面價值,而下降可能不是暫時的,這意味着較高的風險。
我們將評估DFC投資的賬面價值確定為一項重要的審計事項。在選擇娛樂媒體時,考慮到消費者利益的波動性,用於估計投資公允價值的預測收入、貼現率和終端增長率涉及高度的審計主觀性。公允價值對預測收入、貼現率和終端增長率假設的變化也很敏感。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司權益法投資減值評估過程的某些內部控制,包括與審查預測收入、貼現率和終端增長率假設有關的控制。我們通過將歷史預測與DFC報告的實際收入進行比較,評估了該公司準確估計預測收入的能力。我們還將收入預測與已執行的合同進行了比較。我們聘請了一名具有專門技能和知識的估價專業人員,協助:
| |
• | 通過比較貼現率與利用可比較實體的公開市場數據獨立制定的貼現率範圍來評估貼現率; |
| |
• | 評估終端增長率,將其與公開發布的行業報告和DFC的歷史收入增長進行比較; |
| |
• | 利用(1)DFC的預測現金流和估計的終端增長率來估計投資的公允價值;(2)獨立開發的貼現率,然後將該貼現率與公司的公允價值估計進行比較。 |
/s/畢馬威有限責任公司
我們還無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份,但我們知道我們至少從1968年起就擔任了該公司的審計師。
羅德島普羅維登斯
(二0二0年二月二十七日)
孩之寶公司及附屬公司
合併資產負債表
2019年12月29日和2018年12月30日
(除共享數據外,千美元)
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,580,369 |
| | 1,182,371 |
|
應收賬款減去2019年17 200美元和2018年9 100美元的可疑賬户備抵 | 1,410,597 |
| | 1,188,052 |
|
盤存 | 446,105 |
| | 443,383 |
|
預付費用和其他流動資產 | 310,450 |
| | 268,698 |
|
流動資產總額 | 6,747,521 |
| | 3,082,504 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 382,248 |
| | 256,473 |
|
其他資產 | | | |
善意 | 494,584 |
| | 485,881 |
|
其他無形資產,淨額 | 646,305 |
| | 693,842 |
|
其他 | 584,970 |
| | 744,288 |
|
其他資產共計 | 1,725,859 |
| | 1,924,011 |
|
總資產 | $ | 8,855,628 |
| | 5,262,988 |
|
負債與股東權益 |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 503 |
| | 9,740 |
|
應付帳款 | 343,927 |
| | 333,521 |
|
應計負債 | 912,652 |
| | 931,063 |
|
流動負債總額 | 1,257,082 |
| | 1,274,324 |
|
長期債務 | 4,046,457 |
| | 1,695,092 |
|
其他負債 | 556,559 |
| | 539,086 |
|
負債總額 | 5,860,098 |
| | 3,508,502 |
|
股東權益 | | | |
票面價值為2.50美元的優先股。授權5 000 000股;無一股已發行 | — |
| | — |
|
普通股面值為0.50美元。核準600 000 000股;截至2019年發行220 286 736股,2018年發行209 694 630股 | 110,143 |
| | 104,847 |
|
額外已付資本 | 2,275,726 |
| | 1,275,059 |
|
留存收益 | 4,354,619 |
| | 4,184,374 |
|
累計其他綜合損失 | (184,220 | ) | | (294,514 | ) |
按成本計算的國庫股票,2019年為83,424,129股,2018年為83,565,598股 | (3,560,738 | ) | | (3,515,280 | ) |
股東權益總額 | 2,995,530 |
| | 1,754,486 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 8,855,628 |
| | 5,262,988 |
|
見所附合並財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
綜合業務報表
截至12月的財政年度
(除每股數據外,千美元) |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | $ | 4,720,227 |
| | 4,579,646 |
| | 5,209,782 |
|
費用和開支 | | | | | |
銷售成本 | 1,807,849 |
| | 1,850,678 |
| | 2,033,693 |
|
版税 | 414,549 |
| | 351,660 |
| | 405,488 |
|
產品開發 | 262,156 |
| | 246,165 |
| | 269,020 |
|
廣告 | 413,676 |
| | 439,922 |
| | 501,813 |
|
無形資產攤銷 | 47,259 |
| | 28,703 |
| | 28,818 |
|
計劃生產成本攤銷 | 85,585 |
| | 43,906 |
| | 35,798 |
|
銷售、分配和管理 | 1,037,103 |
| | 1,287,560 |
| | 1,124,793 |
|
總開支 | 4,068,177 |
| | 4,248,594 |
| | 4,399,423 |
|
經營利潤 | 652,050 |
| | 331,052 |
| | 810,359 |
|
非營業(收入)費用 | | | | | |
利息費用 | 101,878 |
| | 90,826 |
| | 98,268 |
|
利息收入 | (30,107 | ) | | (22,357 | ) | | (22,155 | ) |
其他(收入)支出淨額 | (13,931 | ) | | (7,819 | ) | | (51,904 | ) |
非營業費用共計,淨額 | 57,840 |
| | 60,650 |
| | 24,209 |
|
所得税前收入 | 594,210 |
| | 270,402 |
| | 786,150 |
|
所得税 | 73,756 |
| | 49,968 |
| | 389,543 |
|
淨收益 | $ | 520,454 |
| | 220,434 |
| | 396,607 |
|
每普通股 | | | | | |
淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 4.07 |
| | 1.75 |
| | 3.17 |
|
稀釋 | $ | 4.05 |
| | 1.74 |
| | 3.12 |
|
宣佈的現金紅利 | $ | 2.72 |
| | 2.52 |
| | 2.28 |
|
見所附合並財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
綜合收益報表
截至12月的財政年度
(千美元)
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 520,454 |
| | 220,434 |
| | 396,607 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣折算調整 | 9,556 |
| | (55,524 | ) | | 32,017 |
|
可供出售證券的未變現持有收益(虧損),扣除税後 | 514 |
| | (2,000 | ) | | (390 | ) |
現金流量套期保值活動淨收益(損失),扣除税後 | 11,678 |
| | 36,107 |
| | (90,302 | ) |
未確認的養卹金和退休後數額的變動,扣除税額 | 14,850 |
| | (23,763 | ) | | 1,555 |
|
改敍為收入,扣除税後: | | | | | |
現金流量套期保值活動的淨(利)損失 | (18,459 | ) | | 1,929 |
| | 6,390 |
|
未確認的養卹金和退休後數額的攤銷 | 6,160 |
| | 9,665 |
| | 5,875 |
|
美國確定利益計劃的結算 | 85,995 |
| | — |
| | — |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)共計
| 110,294 |
| | (33,586 | ) | | (44,855 | ) |
綜合收入總額 | $ | 630,748 |
| | 186,848 |
| | 351,752 |
|
見所附合並財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
現金流動合併報表
截至12月的財政年度
(千美元)
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收益 | $ | 520,454 |
| | 220,434 |
| | 396,607 |
|
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | | | |
不動產、廠房和設備的折舊 | 133,528 |
| | 139,255 |
| | 143,018 |
|
商譽減損 | — |
| | 86,253 |
| | — |
|
無形資產減值 | — |
| | 31,303 |
| | — |
|
養老金結算 | 110,962 |
| | — |
| | — |
|
無形資產攤銷 | 47,259 |
| | 28,703 |
| | 28,818 |
|
計劃生產成本攤銷 | 85,585 |
| | 43,906 |
| | 35,798 |
|
遞延所得税 | (14,956 | ) | | (11,094 | ) | | 112,105 |
|
股票補償 | 28,044 |
| | 27,892 |
| | 56,032 |
|
其他非現金項目 | (54,184 | ) | | (18,879 | ) | | (44,001 | ) |
業務資產和負債的變動,減去購置和處置餘額: | | | | | |
應收賬款(增加)減少額 | (211,450 | ) | | 180,113 |
| | (50,376 | ) |
庫存增加 | (4,631 | ) | | (37,211 | ) | | (25,301 | ) |
預付費用和其他流動資產減少(增加) | 18,106 |
| | (11,929 | ) | | 24,450 |
|
計劃生產成本,扣除已收到的退税 | (33,851 | ) | | (131,984 | ) | | (48,003 | ) |
應付賬款和應計負債增加(減少)額 | 62,277 |
| | 107,426 |
| | (80,461 | ) |
淨視為遣返税 | (14,550 | ) | | 27,027 |
| | 181,305 |
|
其他,包括長期進展 | (19,532 | ) | | (35,218 | ) | | (5,613 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 653,061 |
| | 645,997 |
| | 724,378 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (133,636 | ) | | (140,426 | ) | | (134,877 | ) |
投資和收購,減去所獲現金 | (8,761 | ) | | (155,451 | ) | | — |
|
衍生合約淨收益 | 79,990 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 1,452 |
| | 9,400 |
| | 3,396 |
|
投資活動使用的現金淨額 | (60,955 | ) | | (286,477 | ) | | (131,481 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
到期超過三個月的借款淨收益 | 2,354,957 |
| | — |
| | 493,878 |
|
到期超過三個月的借款的償還 | — |
| | — |
| | (350,000 | ) |
其他短期借款的償還淨額 | (8,828 | ) | | (142,357 | ) | | (18,419 | ) |
購買普通股 | (61,387 | ) | | (250,054 | ) | | (151,311 | ) |
股票補償交易 | 31,786 |
| | 29,999 |
| | 29,431 |
|
支付的股息 | (336,604 | ) | | (309,258 | ) | | (276,973 | ) |
與扣繳股份補償金有關的款項 | (13,123 | ) | | (58,344 | ) | | (31,994 | ) |
遞延購置付款 | (100,000 | ) | | — |
| | — |
|
發行普通股的收益 | 975,185 |
| | — |
| | — |
|
已支付的遞延融資費用 | (26,653 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | (4,760 | ) | | (7,087 | ) | | (6,785 | ) |
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 | 2,810,573 |
| | (737,101 | ) | | (312,173 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (4,681 | ) | | (21,282 | ) | | 18,225 |
|
現金和現金等價物增加(減少) | 3,397,998 |
| | (398,863 | ) | | 298,949 |
|
年初現金及現金等價物 | 1,182,371 |
| | 1,581,234 |
| | 1,282,285 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 4,580,369 |
| | 1,182,371 |
| | 1,581,234 |
|
補充信息 | | | | | |
已付利息 | $ | 82,205 |
| | 82,258 |
| | 89,294 |
|
已繳所得税 | $ | 103,149 |
| | 117,854 |
| | 115,753 |
|
見所附合並財務報表附註。
孩之寶公司及附屬公司
股東權益與可贖回非控股權益合併報表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 國庫 股票 | | 共計 股東‘ 衡平法 | | | 可贖回 非控制 利益 |
餘額,2016年12月25日 | $ | 104,847 |
| | 985,418 |
| | 4,148,722 |
| | (194,570 | ) | | (3,181,681 | ) | | $ | 1,862,736 |
| | | $ | 22,704 |
|
淨淨收益 | — |
| | — |
| | 396,607 |
| | — |
| | — |
| | 396,607 |
| | | — |
|
二級ASU採用新技術的影響2016-09 | — |
| | 916 |
| | (697 | ) | | — |
| | — |
| | 219 |
| | |
|
|
後空翻剩餘權益的獲取 | — |
| | 22,704 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,704 |
| | | (22,704 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (44,855 | ) | | — |
| | (44,855 | ) | | | — |
|
股票補償交易 | — |
| | (13,021 | ) | | — |
| | — |
| | (16,001 | ) | | (29,022 | ) | | | — |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (150,054 | ) | | (150,054 | ) | | | — |
|
股票補償費用 | — |
| | 54,588 |
| | — |
| | — |
| | 1,444 |
| | 56,032 |
| | | — |
|
宣佈股息 | — |
| | — |
| | (284,410 | ) | | — |
| | — |
| | (284,410 | ) | | | — |
|
結餘,2017年12月31日 | $ | 104,847 |
| | 1,050,605 |
| | 4,260,222 |
| | (239,425 | ) | | (3,346,292 | ) | | $ | 1,829,957 |
| | | $ | — |
|
淨淨收益 | — |
| | — |
| | 220,434 |
| | — |
| | — |
| | 220,434 |
| | | — |
|
美國ASU採用新技術的影響(2018-02) | — |
| | — |
| | 21,503 |
| | (21,503 | ) | | — |
| | — |
| | | |
為收購Saban發行股票 | — |
| | 198,853 |
| | — |
| | — |
| | 81,544 |
| | 280,397 |
| | | — |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (33,586 | ) | | — |
| | (33,586 | ) | | | — |
|
股票補償交易 | — |
| | (2,075 | ) | | — |
| | — |
| | (694 | ) | | (2,769 | ) | | | — |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (250,054 | ) | | (250,054 | ) | | | — |
|
股權補償 | — |
| | 27,676 |
| | — |
| | — |
| | 216 |
| | 27,892 |
| | | — |
|
宣佈股息 | — |
| | — |
| | (317,785 | ) | | — |
| | — |
| | (317,785 | ) | | | — |
|
餘額,2018年12月30日 | $ | 104,847 |
| | 1,275,059 |
| | 4,184,374 |
| | (294,514 | ) | | (3,515,280 | ) | | $ | 1,754,486 |
| | | $ | — |
|
淨淨收益 | — |
| | — |
| | 520,454 |
| | — |
| | — |
| | 520,454 |
| | | — |
|
股票發行,扣除費用 | 5,296 |
| | 969,889 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 975,185 |
| | | — |
|
其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 110,294 |
| | — |
| | 110,294 |
| | | — |
|
股票補償交易 | — |
| | 2,970 |
| | — |
| | — |
| | 15,693 |
| | 18,663 |
| | | — |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (61,387 | ) | | (61,387 | ) | | | — |
|
股權補償 | — |
| | 27,808 |
| | — |
| | — |
| | 236 |
| | 28,044 |
| | | — |
|
宣佈股息 | — |
| | — |
| | (350,209 | ) | | — |
| | — |
| | (350,209 | ) | | | — |
|
餘額,2019年12月29日 | $ | 110,143 |
| | 2,275,726 |
| | 4,354,619 |
| | (184,220 | ) | | (3,560,738 | ) | | $ | 2,995,530 |
| | | $ | — |
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見所附合並財務報表附註。
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註
(除每股數據外,千美元和股票)
編制綜合財務報表
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表及其附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
鞏固原則
合併財務報表包括孩之寶公司的賬目。以及所有控股子公司(“孩之寶”或“公司”)。代表20%到50%其他公司的所有權權益則採用股權法進行核算。對於那些不屬於多數股權的子公司100%由孩之寶擁有,少數股東的利益被視為非控制權利益。。在…2019年12月29日,該公司沒有多數股權的子公司。
所有公司間結餘和交易都已被取消。
財政年度
孩之寶的財政年度將於12月的最後一個星期日結束。結束的財政年度2019年12月29日和2018年12月30日這一年結束的時候是52周的時間。2017年12月31日是53周的時間。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括所有現金餘額和在公司初始期限三個月或更短時間內購買的高流動性投資。
有價證券
有價證券包括對私人投資基金的投資。這些投資包括在所附的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中,由於這些投資的性質和業務目的,公司選擇了公允價值選項,要求公司在合併業務報表中記錄這些投資的未實現損益。有價證券還包括上市公司因業務關係而產生的普通股。這類投資也包括在隨附的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中;然而,由於其性質和業務目的,公司在合併資產負債表中記錄其他累計綜合虧損的未實現損益,直至出售或價值下降被視為非臨時性的,屆時損益將在合併業務報表中確認。
應收賬款和可疑賬户備抵
信貸主要是在無擔保的基礎上給予客户的。信貸限額和付款條件是根據在整個財政年度對每個客户的財務執行情況、現金產生、融資情況和流動資金狀況進行的廣泛評價而確定的。至少每年對大多數客户進行正式審查;更頻繁的審查是根據客户的財務狀況和信貸水平進行的。對於正在經歷財務困難的信用客户,管理層在發貨前進行額外的財務分析。該公司根據可得性和成本使用各種財務交易,以提高其某些賬户的可收性,包括信用證、信用保險和在裝運前需要現金。
公司根據管理層對經營環境、客户財務狀況、歷史收款經驗、應收賬款老化和客户糾紛的評估,記錄可疑賬户備抵。
應收賬款,合併資產負債表上的淨額是指客户應支付的數額減去可疑賬户備抵以及折扣、回扣和退貨備抵。
2016年6月,FASB發佈了“會計準則更新第2016-13號”(ASU 2016-13)-信貸損失(主題326)金融工具信用損失的計量。本更新中的修訂為財務報表用户提供了更多關於金融工具預期信貸損失和報告實體持有的貸款的其他承諾的決策有用信息。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
每個報告日期。標準更新以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則中發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。對於上市公司,本標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,並允許儘早採用。該公司已經評估了ASU 2016-13的要求,目前預計該標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
盤存
存貨按較低的成本(先入先出)或可變現淨值估價.根據對手頭數量、實際和預計銷售量、預期產品銷售價格和計劃停產的產品線的考慮,緩慢和過時的庫存記作其估計的可變現淨值。雙雙2019年12月29日和2018年12月30日,基本上所有的庫存都是由成品組成的。
權益法投資
就公司的權益法投資而言,合併資產負債表中只包括公司對權益法投資的投資和應付的數額,而合併經營報表中僅包括公司在權益法投資收益(虧損)中所佔份額,包括在其他(收入)費用中。股利、現金分配、從權益法投資收到的貸款或其他現金、額外現金投資、償還貸款或支付給被投資方的其他現金包括在現金流量表中。
公司定期審查其權益法投資減值。如果確定股權投資的公允價值低於其相關的賬面價值,而且這一下降不是暫時的,則對投資的賬面價值進行向下調整,以反映這些價值的下降。公司一重大權益法投資40%對與探索通信公司的合資企業感興趣。(“發現”)。
本公司和發現號是與該合資企業有關的期權協議的當事方。公司已按公允價值記錄了該期權協議的負債,該負債已列入合併資產負債表的其他負債中。這一備選辦法的未實現損益在業務綜合報表中確認。
詳情見附註6和13。
財產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊採用加速和直線法計算,以折舊不動產、廠房和設備在其估計使用壽命期間的成本。主要壽命(以年份為單位)用於確定各種資產的折舊率:土地改良15到19、建築物及改善工程15到25以及機械和設備(包括計算機硬件和軟件)3到12。折舊費用按折舊財產和設備的性質在綜合業務報表中分類。工具、模具和模具的折舊三-使用加速方法的年份或其使用壽命,以較少者為準。公司通常擁有與其產品相關的所有工具、模具和模具。
當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時,財產、廠房和設備的淨值將被審查。可收回性是通過將資產或相關資產組的賬面金額與預期由資產或資產組產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被視為受損,則應以資產的賬面價值超過其公允價值的數額來衡量,其中公允價值是評估的價值。此外,待處置的資產按較低的賬面淨值或其估計公允價值減去處置費用。
商譽和其他無形資產淨額
公司經過一段時間的收購,產生了良好的信譽。公司的所有其他無形資產基本上都包括獲得的產品權利的成本。在確定這些權利的價值時,公司考慮現有的商標、版權、專利、許可協議和其他與產品有關的權利。這些權利的價值是根據其購置日期根據預期的未來現金流量從基礎產品線。該公司有某些無形資產,涉及通卡和米爾頓布拉德利收購,有無限期。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
視為無限期的商譽和無形資產不攤銷,至少每年進行減值測試。年度商譽檢驗首先進行定性評估,對質量因素及其對關鍵投入的影響進行評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司根據定性評估確定報告單位有減值跡象,則需要進行定量評估。在採用第2017-04號會計準則更新(“ASU 2017-04”)之前,量化評估包括兩個步驟,首先是使用收入方法估算報告單位的公允價值,該方法着眼於預期未來現金流量的現值。第一步是潛在損害的篩選,第二步是確定商譽的隱含公允價值,並將其與資產負債表上的賬面金額進行比較。在ASU 2017-04下,第2步測試被取消。因此,一旦確定報告單位的賬面金額超過其公允價值,超出的賬面金額就被確認為減值損失。
在2019年第四季度,該公司對與其報告單位有關的商譽進行了定性評估,並確定沒有必要對報告單位的商譽進行定量評估。
第四季度2018,該公司記錄了一項非現金減值費用$86,253在行政費用和公司的娛樂,許可和數字部分,這是剩餘的商譽與後翻版報告部門的全部金額。見注5中的進一步討論。
根據對所有報告部門商譽的定性評估,除後翻外,該公司得出結論,2018年期間沒有其他商譽減損。
第四季度2017在採用ASU 2017-04從減值測試過程中取消第2步測試之前,公司對除兩個報告單位以外的所有報告單位的商譽進行了定性評估,並確定沒有必要對這些報告單位的商譽進行定量評估。本公司對與後翻相關的商譽和與公司娛樂報告部門相關的商譽進行了兩步定量年度減值測試的第一步。由於2017評估公司的結論是:不顯示減損的原因是,估計公允價值超過了相關報告單位的賬面價值。
剩餘的有一定壽命的無形資產正在分期攤銷。二到二十五年,主要使用直線法。
當情況發生或變化表明賬面價值可能無法收回時,本公司審查其他具有一定壽命的無形資產是否存在減值。可收回性是通過將資產的賬面金額與預期由資產或資產組產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,則應以資產的賬面價值超過公允價值的數額來衡量,其中該公允價值是根據貼現現金流量確定的。在……裏面2019和2017有不記錄的無形資產減值。在第四季度2018,該公司記錄了非現金減值$31,303。見附註5中的進一步討論。
金融工具
孩之寶的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和某些應計負債.在…2019年12月29日,這些工具的賬面成本接近其公允價值。公司的金融工具2019年12月29日還包括長期借款(賬面成本和相關公允價值見附註10)以及按公允價值計量的某些資產和負債(見附註13和17)。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
收入確認
當承諾的貨物的控制權轉移給客户時,收入就會被確認,這一數額反映了公司期望以轉讓這些貨物為交換條件的考慮。公司在得到雙方的批准和承諾、雙方的權利確定、付款條件確定、合同具有商業實質和可能的可收取性時,對合同進行記賬。2018年1月1日,公司通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂專題606,與客户簽訂合同的收入(ASC 606或“新收入標準”)採用修正的回顧性方法。ASC 606取代ASC 605中的收入確認要求-收入確認和大多數行業特定的指南在美國公認會計原則。“新收入標準”提供了一個五步模型,用於分析合同和交易,以確定何時、如何以及是否確認收入。應確認收入,以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額,以反映一個實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。採用新收入標準的累積影響對公司並不重要,因此公司沒有記錄對留存收益的任何調整。這是通過分析截至2018年1月1日尚未完成的合同來確定的。比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。關於進一步的詳細情況,請參閲附註2,以瞭解進一步的討論情況。
根據新標準,向客户出售製成品的收入佔公司收入的大部分,但收入確認沒有變化,公司預計,由於與向客户銷售成品有關的新收入標準,今後不會發生重大變化。在該公司的娛樂、許可和數字部分,公司從被許可方那裏得到最低限度保證的收入確認的時間受到新收入標準的影響。在採用ASC 606之前,該公司承認最低保證金額與在合同期結束時從被許可人商品銷售(“短缺”)中獲得的實際使用費之間的差別,該合同期結束時,該公司的大部分持牌人安排處於第四季度。2018年1月1日以後的幾段時間內,最低保證金額在許可期內是以直線方式確認的。雖然這一變化對全年收入影響不大,但也影響到公司娛樂、許可證和數字部門收入確認的時間,因此,根據ASC 606,第四季度的收入較少,第一、第二和第三季度的收入更多。公司業務的其他領域沒有受到新收入標準的實質性影響。
公司的大部分收入來自於向客户銷售成品。銷售成品給客户的收入入賬91%, 92%和94%公司截至年度的收入2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日分別。在確定最終產品的控制權是否轉移給客户時,本公司考慮到任何未來的業績義務。一般情況下,本公司對向客户銷售成品不負有裝運後義務,產品銷售收入在轉讓給客户時確認,這通常是在裝運時。本公司進行的任何運輸和處理活動,無論是在客户獲得產品控制權之前或之後,都被視為履行我們轉讓產品義務的活動,並記錄在銷售、分銷和管理費用範圍內。本公司向客户提供各種折扣、回扣、折扣、退貨和減價(統稱為“折扣”),所有這些都是在確定交易價格時考慮的。某些津貼在銷售時是固定和可確定的,並在銷售時記錄為收入減少。其他補貼可以根據未來的結果而變化,如客户銷售量(“可變考慮”)。公司使用期望值法估計可變考慮的金額。在使用期望值法估算可變考慮的金額時,公司考慮了各種因素,包括但不限於:客户條件、歷史經驗、對歷史經驗的任何預期偏差以及現有或預期的市場狀況。然後,公司記錄可變考慮的估計數,作為銷售時收入的減少。公司至少每季度調整其可變考慮的估計值,或者在評估過程中使用的事實和情況可能發生變化時進行調整。從歷史上看,對估計可變因素的調整並不是實質性的。
該公司通過各種渠道,包括但不限於:服裝或家庭用品、在線遊戲、主題公園等場館內或電影等形式的消費品,簽訂許可其知識產權的合同,其中包括其品牌,包括但不限於:服裝或家庭用品等消費產品。持牌人向本公司支付一筆以銷售為基礎或以使用為基礎的版權費,或兩者兼用,以便使用這些品牌,在某些情況下,須支付最低保證金額或固定費用。本公司品牌的許可提供在許可期限內獲得知識產權的機會,一般不承擔任何其他履行義務
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
本公司除保持知識產權有效外,因此被認為是一種象徵性知識產權的使用權使用權。本公司在被許可人隨後的銷售或使用發生時,記錄以銷售為基礎或以使用為基礎的特許權使用費收入。當安排包括最低擔保時,公司記錄許可期內的最低擔保,並且在超過最低擔保之前不記錄銷售或基於使用的特許權使用費收入。
該公司還生產電視或流媒體節目,向第三方發放許可證。被許可方通常為所生產內容的許可支付固定費用。該公司向其被許可人交付的內容具有獨立的功能,一般不承擔公司的任何其他履行義務,因此被視為功能性知識產權的使用權許可。一旦許可期開始,並且被許可方有能力使用交付的內容,本公司記錄使用權使用許可證的收入。在被許可方向公司支付固定費用的多個季節或多個系列節目的安排中,安排費根據其相對公允價值作為收入入賬。
該公司還開發基於應用程序的數字遊戲,在遊戲中展示其品牌。這些遊戲主要由第三方平臺提供商主辦。本公司不向最終用户收取下載遊戲或玩遊戲能力的費用。最終用户通過公司的平臺提供商在應用程序中購買虛擬貨幣,這些虛擬貨幣將在遊戲中使用。公司根據玩家的使用模式或玩家的估計壽命記錄在應用程序中購買的收入。該公司的數字遊戲的收入目前確認在六個月內購買。本公司控制交付給消費者的數碼產品的所有方面。第三方平臺提供商只提供託管和管理終端用户交易的服務。在某些情況下,公司是安排的主體,並在我們的綜合業務報表中記錄淨收入中的總收入。第三方平臺提供商向本公司收取的費用在銷售成本範圍內入賬。在其他情況下,公司是安排中的代理人,並在我們的綜合業務報表中記錄在淨收入範圍內的收入,扣除相關費用。
銷售成本
銷售成本主要包括採購的材料,勞動力,工具,製造管理費用和其他庫存相關的成本,如過時。
版税
本公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂許可協議,以便在其產品中使用知識產權。這些協議可要求預先支付或今後支付最低保證數額。預付款項記作資產,在合併業務報表中確認有關收入時記作支出。如果所有或部分的最低保證金額似乎無法通過未來使用許可下獲得的權利而收回,則擔保中不可收回的部分在當時由費用支付。
廣告
商業廣告的製作成本在第一次播出的財政年度中列支。其他廣告和促銷計劃的費用在所發生的財政年度中列支。
程序生產成本
公司承擔製作電視節目和電影的費用。這些成本由公司資本化,因為他們是發生和攤銷使用個人電影預測方法,根據這些費用攤銷的比例,本年度的收入與管理層的估計,最終總收入,在該期間開始時,與該計劃有關。這些資本化成本按較低的成本、較少的累計攤銷或公允價值列報,並在發生表明可能存在減值的事件或情況變化時對減值進行審查。公允價值的確定採用現金流量貼現模型,該模型主要以管理層未來的收入和成本估計為基礎。
在2019年3月,聯邦會計準則委員會發布了最新會計準則第2019-02號(ASU 2019-02)娛樂-電影-其他資產-電影費用(分主題926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(分主題920-350)對電影成本核算和程序材料許可協議的改進.本更新中的修正使情節電視連續劇製作成本資本化與電影製作成本資本化相一致。此外,當電影或許可協議預計將與其他影片和/或許可一起貨幣化時,本更新程序將處理與電影組有關的減值測試程序。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
協議:本次更新的目的是使會計處理與娛樂業內生產和分銷模式的變化保持一致,並提高向財務報表用户提供的關於生產和許可內容的信息的透明度。對於上市公司來説,這一標準適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,允許儘早採用。該公司已經評估了該標準,並不期望該標準會對其合併財務報表產生重大影響。
裝運和裝卸
孩之寶與向客户裝運和處理貨物有關的費用。為2019, 2018和2017,這些費用是$218,742, $206,307和$190,999,分別包括在銷售、分配和管理費用中。
經營租賃
2019年之前孩之寶在直線基礎上記錄租賃費用,包括租金優惠和租金增加。出租人對租賃權改良的償還被推遲,並確認為在剩餘租賃期限內減少的租賃費用。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了“2016-02年會計準則更新”(ASU 2016-02)。租約(主題842),這就要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃責任。負債以租賃付款現值為依據,資產以負債為基礎。為了損益表的目的,保留了雙重模式,要求將租賃歸為經營或融資。經營租賃導致直線費用,而融資租賃則導致前置費用模式。還需要進行某些其他數量和質量方面的披露。2018年12月15日以後的財政年度,上市公司需要ASU 2016-02。ASU 2016-02最初發布,需要修改回顧性收養。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,其中除了現有方法之外,還提供了一種替代過渡方法,允許各實體在採用之日適用ASU 2016-02,並確認對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。2018年12月31日,該公司採用ASU 2018-11規定的追溯性基礎,採用ASU-2016-02。留存收益沒有記錄到累積效應。公司還根據標準選擇了一些實際的權宜之計。其中包括:(1)選擇不重新評估在通過之日存在的合同是否包含標準下租賃新定義下的租賃;(2)選擇在通過之日不重新評估現有租約的租賃分類;(3)選擇不重新評估以前資本化的初始直接費用是否符合標準所規定的資本化資格;(4)選擇採用事後辦法確定租賃責任資本化的相關租賃條款;(5)選擇在審查-資產減值-的權利時採用事後考慮。所有租約, 對這些條款進行了評估,包括延期和延期選項以及與租約有關的租賃付款。由於採用了這一標準,在2019年第一季度,該公司記錄了以下資產的使用權:$121,230的法律責任及租賃法律責任$139,520。該公司的經營結果沒有受到這一標準的影響。採用這一標準對公司的現金流沒有影響。詳情見附註16。
所得税
孩之寶採用資產和負債辦法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額的税收淨額。遞延税是用預期適用於應納税收入的年率來衡量的,在這些年度中,這些臨時差額預計會逆轉。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
在我們認為這些資產更有可能被變現的情況下,我們確認延期納税資產。在作出這樣的決定時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預測的未來應税收入、税收籌劃策略以及近期行動的結果。如果我們決定將來能夠變現我們的遞延税項資產,超過這些資產的淨入賬金額,我們便會調整遞延税資產估值免税額,從而減少所得税的撥備。
公司採用兩個步驟來衡量已經採取或預期將在納税申報表中採取的不確定的税收狀況。第一步是確定是否應在合併財務報表中確認税收狀況。第二步決定税收的計量。
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
就位。公司將對不確定税種的潛在利息和罰款記錄為所得税支出的一個組成部分。
外幣換算
外幣資產和負債按期末匯率折算成美元,收入、成本和支出按每個報告期的加權平均匯率折算。淨收益包括外匯交易產生的損益,以及在需要時因使用美元作為高通貨膨脹經濟體的功能貨幣而產生的折算損益。財務報表折算產生的其他損益是其他綜合收益(虧損)的組成部分。
退休金計劃、退休後福利和離職後福利
綜合資產負債表中的養卹金費用和相關數額是根據對當前和未來福利的精算計算得出的。與精算假設不同的實際結果是累積的,如果在某一走廊之外,則在未來期間攤銷,因此影響到今後各期的確認費用。用於此目的的走廊等於10%在較大的計劃負債或市場資產價值中,以及未來期間因計劃而異,但一般等於實際確定的在職計劃參與者未來平均工作壽命。公司的政策是為適用的法規所要求的、可扣税的金額提供資金。其他退休方案下未來支付的估計數額目前是在在職期間累積的,也包括在養卹金費用中。孩之寶有一項繳費型退休後健康和人壽保險計劃,主要覆蓋根據美國任何一項確定的養老金計劃在2020年1月1日前退休並滿足一定年齡和服務年限要求的所有僱員。在2019年第四季度,經公司董事會賠償委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後退休資格開始的僱員的繳費後退休健康和人壽保險保險(見附註15)。
為1993年以前退休的僱員提供這些福利的費用由公司承擔。
為1992年以後退休的合格僱員提供福利的費用由僱員承擔。它還制定了若干涵蓋某些僱員羣體的計劃,這些計劃可在僱員就業後但退休前向他們提供福利。公司根據精算計算來衡量這些債務的成本。
2017年3月,FASB發佈了會計準則更新編號177-7(ASU 2017-7),補償-退休福利(專題715):改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後收益成本的列報方式。該標準要求公司在其報告補償成本的損益表細列項目中列出淨收益成本的服務成本組成部分。如果提出這一小計,公司將在營業收入之外列出淨收益成本的所有其他組成部分。對於上市公司,這一標準適用於2017年12月15日以後開始的年度報告期間,並允許儘早採用。該公司於2018年1月1日採用了這一標準,該標準的採用對公司在截止會計年度的業績或合併財務報表沒有重大影響2019年12月29日2018年12月30日。
2018年2月,公司董事會薪酬委員會通過了一項決議,終止該公司在美國的固定福利養老金計劃(“美國養老金計劃”)。2018年第一季度,該公司啟動了美國養老金計劃的終止程序,並在2018年第四季度獲得了監管機構的批准。在2019年第二季度,該公司直接與選擇一次總付的既得利益參與人解決了所有剩餘福利,並從馬薩諸塞互惠人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理所有未來支付給美國養卹金計劃剩餘參與人的款項。公司於2019年5月結算退休金負債後,確認非營業結算費用為$110,777,以及額外的結算費$1852019年12月,與養卹金損失有關,將公司綜合業務報表中的其他綜合損失從累積的其他綜合損失重新歸類為其他(收入)費用,並根據市場條件和福利分配時的結算費用進行調整。
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(除每股數據外,千美元和股票)
股票補償
本公司為公司董事會的員工和非僱員成員制定了基於股票的員工薪酬計劃。根據本計劃,公司可授予公司股票的公平市價或以上的股票期權,以及限制性股票、限制性股票單位和或有股票業績獎勵。所有獎勵在授予之日按公允價值計算,並在獎勵的必要服務期內以直線方式攤銷為費用。對於以公司業績為條件的獎勵,這些獎勵的費用是根據公司目前對業績期間業績的估計來衡量的。進一步討論見附註14。
風險管理合同
孩之寶採用外幣遠期合約、外幣期權合約和零成本領子期權,以減輕匯率波動對未來堅定承諾和預測的外匯交易的影響。這些場外合約主要以美元和港元以及歐元為單位,對衝未來購買庫存和其他非以業務單位的功能貨幣計價的跨境貨幣要求。所有合同都是與一些對手方簽訂的,它們都是主要的金融機構。公司認為,交易對手的違約不會對公司的財務狀況產生重大的不利影響。孩之寶不為投機目的購買衍生金融工具。
在合同開始時,孩之寶將其衍生產品指定為現金流或公允價值對衝。公司正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。所有指定為現金流量對衝的對衝工具都與預測交易掛鈎,公司在套期保值開始時並在持續基礎上評估用於對衝交易的衍生品在抵消預測交易現金流變化方面的有效性。在2019年以前的報告期內,套期保值衍生產品的無效部分(如果有的話)在其他(收入)費用綜合業務報表中得到確認。
2017年8月,FASB發佈了會計準則更新第2017-12號(ASU 2017-12)、衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。修正案擴大和完善了非金融和金融風險組成部分的對衝會計,並在財務報表中統一確認和列報對衝工具和被套期保值的相關項目的效果。該標準的影響包括取消在合併業務報表中單獨衡量和確認套期保值無效的要求,並要求將套期保值工具的公允價值調整列在與套期保值項目相同的損益表項目中。對於上市公司,這一標準適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期間。公司在2019年第一季度採用了ASU 2017-12.採用這一標準對公司的業績或合併財務報表沒有重大影響。
該公司以公允價值在合併資產負債表上記錄所有衍生品,如外匯兑換合同。被指定為現金流量套期保值並有效的衍生公允價值的變化被遞延並作為累計其他綜合損失(“AOCE”)的一個組成部分記錄,直到對衝交易發生,然後在合併業務報表中予以確認。本公司的外幣合約套期保值預期現金流被指定為現金流量套期保值。當確定某一衍生工具作為對衝工具的有效性不高時,該公司將終止預期的套期保值會計。任何延遲到該日期的損益都保留在AOCE中,直到預測的事務發生為止,此時它被重新歸類為合併的操作報表。如果交易不再被認為有可能發生,套期保值會計處理就會停止,遞延的數額將被重新歸類為綜合業務報表。如果不符合套期保值會計要求,這種工具的損益將列入綜合業務報表。該公司利用衍生品對以外幣計價的公司間貸款進行經濟對衝。公司不對這些合同使用套期保值會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款公允價值的變化大幅度抵消。
在2019年第三季度,該公司利用一系列外匯遠期合同和期權合同,對衝了一部分英鎊與娛樂一有限公司(“eOne”)的收購價格和其他交易相關費用的英鎊波動風險。該公司記錄了已實現的收益$80,000除其他(收入)支出外,扣除2019年12月29日終了年度這些套期保值工具到期部分的淨額。這些工具不符合套期保值會計的條件,因此,這些套期保值工具的未清部分通過公司的綜合報表在市場上標明。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
的未實現收益$34,100記入2019年12月29日終了年度的其他(收入)支出淨額。
在發行某些到期於2021年和2044年的長期債券之前,該公司簽訂了一份遠期啟動利率互換合同,以對衝預期的美國國債利率對預期債券發行的影響。這些票據被指定為對衝工具,並在相關債務發行之日終止,當時這些工具的公允價值被記錄在AOCE,並通過綜合業務報表攤銷,在相關債務的存續期內使用有效利率方法進行攤銷。
普通股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是,將淨收益除以當年已發行股票的加權平均數量,以及尚未發放但已滿足所有意外情況的獎勵。稀釋後每股淨收益相似,但已發行股票的加權平均數由稀釋證券增加,必要時對與稀釋證券有關的某些數額調整淨收益。稀釋證券包括在行使股票期權時發行的股票,其市場價格超過行使價格,減去本公司可以用相關收益購買的股份。稀釋證券還包括根據限制性股票單位授予協議發行的股票。期權和限制性股票單位獎勵總額928, 1,077和499為2019, 2018,和2017它們分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為將它們包括在內會起到反稀釋作用。
a對截至終了的三個財政年度的淨收益和平均股份數進行核對2019年12月29日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 基本 | | 稀釋 | | 基本 | | 稀釋 | | 基本 | | 稀釋 |
可歸於孩之寶公司的淨收益 | $ | 520,454 |
| | 520,454 |
| | 220,434 |
| | 220,434 |
| | 396,607 |
| | 396,607 |
|
平均流通股 | 127,896 |
| | 127,896 |
| | 126,132 |
| | 126,132 |
| | 125,039 |
| | 125,039 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
期權及其他股票獎勵 | — |
| | 603 |
| | — |
| | 758 |
| | — |
| | 1,992 |
|
等值股份 | 127,896 |
| | 128,499 |
| | 126,132 |
| | 126,890 |
| | 125,039 |
| | 127,031 |
|
可歸於孩之寶公司的淨收益每股 | $ | 4.07 |
| | 4.05 |
| | 1.75 |
| | 1.74 |
| | 3.17 |
| | 3.12 |
|
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
除下文所要求的披露外,請參閲附註1中對公司收入確認政策的進一步討論。
截至2019年12月29日,該公司沒有任何重要的未來表現承諾,電影流媒體或電視訂單,但尚未交付。
合同資產和負債
合同資產被定義為實體對該實體轉讓給客户的貨物或服務的考慮權。合同責任的定義是,如果客户支付的價款先於該實體的履行,並表示該實體有義務將貨物或服務轉讓給該實體已得到考慮的客户,則合同責任即為發生。公司偶爾會要求客户在收到成品控制權之前向客户支付成品的費用。在這種情況下,公司將預付款項的收入推遲到客户控制成品為止,通常在下個月內。在本公司的娛樂、牌照及數碼部分內,持牌人可在持牌人隨後向其客户出售前,或在履行公司的履約義務之前,向持牌人收取專營權費。公司在履行其履約義務之前將這些預付款項的收入推遲。遞延收入總額記作負債,$46,766,和$50,759截至2019年12月29日和2018年12月30日,以及遞延收入的變化對公司截至年度的綜合業務報表沒有重大影響2019年12月29日和2018年12月30日。在最低擔保的情況下,本公司記錄合同資產,這些資產在相關許可期內按比例確認。在…2019年12月29日和2018年12月30日,這些合同資產是$46,959和$18,166分別$32,182和$12,895分別記錄在預付費用和其他流動資產中$14,777和$5,271分別記作其他長期資產.
應收賬款和可疑賬户備抵
公司合併資產負債表上的應收賬款2019年12月29日和2018年12月30日主要來自與客户的合同。在最後一年2018年12月30日,該公司記錄的壞賬費用約為$49,000與玩具“R”我們有關。在2017年12月31日終了的一年中,該公司記錄的壞賬約為$18,000與玩具“R”我們有關。公司不其他重大壞賬支出2019年12月29日, 2018年12月30日,或2017年12月31日.
收入分類
該公司將其與客户的合同收入按部門分列:美國和加拿大、國際、娛樂、許可證和數字以及全球業務。該公司進一步將其國際部門的收入按主要地理區域:歐洲、拉丁美洲和亞太地區分列。最後,該公司將其收入按品牌組合細分為四品牌類別:特許品牌、合作品牌、孩之寶遊戲和新興品牌。我們認為,這些共同描述了收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。詳情見附註21。
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
其他綜合收益(虧損)的組成部分在綜合收益綜合報表中列報。下表列出了對截至年底的三個財政年度其他綜合收益(虧損)變動的相關税收影響。2019年12月29日.
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| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他綜合收入(虧損),税收影響: | | | | | |
未實現持有(虧損)收益的税收(費用)收益 | $ | (150 | ) | | $ | 581 |
| | 221 |
|
現金流量套期保值活動的税收利益(費用) | 223 |
| | (930 | ) | | 4,850 |
|
未確認養卹金數額變動的税收(費用)福利 | (3,518 | ) | | 6,085 |
| | (2,363 | ) |
改敍為收入,税收影響: | | | | | |
現金流量套期保值活動的税收支出(效益) | 2,269 |
| | 817 |
| | (4,881 | ) |
未確認的養卹金和退休後數額攤銷的税收優惠重新列入綜合業務報表 | (2,005 | ) | | (2,729 | ) | | (3,482 | ) |
美國確定利益計劃結算時的税收優惠 | (24,966 | ) | | — |
| | — |
|
對其他綜合收益(虧損)的總税收影響 | $ | (28,147 | ) | | 3,824 |
| | (5,655 | ) |
累積的其他綜合收益(虧損)的組成部分(扣除税後)的變動情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和 退休 數額 | | 收益 (損失) 導數 儀器 | | 未實現 持 得利 可得 待售 證券 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 共計 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
2019 | | | | | | | | | |
2018年12月30日餘額 | $ | (143,134 | ) | | 1,549 |
| | (744 | ) | | (152,185 | ) | | (294,514 | ) |
當期其他綜合收益(虧損) | 14,850 |
| | 11,678 |
| | 514 |
| | 9,556 |
| | 36,598 |
|
從AOCE改敍為收益 | 92,155 |
| | (18,459 | ) | | — |
| | — |
| | 73,696 |
|
2019年12月29日結餘 | $ | (36,129 | ) | | (5,232 | ) | | (230 | ) | | (142,629 | ) | | (184,220 | ) |
2018 | | | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | $ | (110,971 | ) | | (32,827 | ) | | 1,034 |
| | (96,661 | ) | | (239,425 | ) |
通過ASU 2018-02 | (18,065 | ) | | (3,660 | ) | | 222 |
| | — |
| | (21,503 | ) |
當期其他綜合收益(虧損) | (23,763 | ) | | 36,107 |
| | (2,000 | ) | | (55,524 | ) | | (45,180 | ) |
從AOCE改敍為收益 | 9,665 |
| | 1,929 |
| | — |
| | — |
| | 11,594 |
|
2018年12月30日餘額 | $ | (143,134 | ) | | 1,549 |
| | (744 | ) | | (152,185 | ) | | (294,514 | ) |
2017 | | | | | | | | | |
2016年12月25日結餘 | $ | (118,401 | ) | | 51,085 |
| | 1,424 |
| | (128,678 | ) | | (194,570 | ) |
當期其他綜合收益(虧損) | 1,555 |
| | (90,302 | ) | | (390 | ) | | 32,017 |
| | (57,120 | ) |
從AOCE改敍為收益 | 5,875 |
| | 6,390 |
| | — |
| | — |
| | 12,265 |
|
2017年12月31日結餘 | $ | (110,971 | ) | | (32,827 | ) | | 1,034 |
| | (96,661 | ) | | (239,425 | ) |
衍生工具損益
在…2019年12月29日,該公司在外匯遠期合約上有剩餘的遞延收益淨額(扣除税款)$12,686在AOCE。這些工具涉及2019年第四季度購買或預計從2020年至2022年購買的庫存、預計在2020年期間支付或收到的公司間費用、2019年支付或預計在2020年支付的電視和電影製作費用,
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
銷售現金收入預計在2020年到2022年。這些數額將在出售有關庫存或確認有關銷售、特許權使用費或費用時重新歸類為綜合業務報表。
除外幣遠期合約外,該公司還簽訂了與2021年和2044年到期的長期票據有關的未來利息支付的套期保值合同。在債券發行之日,這些合同被終止,結算日的公允價值在AOCE中被推遲,並正在使用有效利率方法在相關票據的存續期內攤銷利息費用。在…2019年12月29日、扣除税款後的遞延損失$17,918與這些文書有關,仍在AOCE中。截止年度2019年12月29日,損失,扣除税後$1,394與這些套期保值工具有關的,已從AOCE重新歸類為淨收益。每一年結束2018年12月30日和2017年12月31日,損失,扣除税後$1,394和$1,170與這些套期保值工具有關的,已從AOCE重新歸類為淨收益。
包含在AOCE中的淨遞延收益2019年12月29日,公司預計$7,041在下一個年度內重新分類為綜合業務報表12個月。然而,最終實現收益的數額取決於結算日套期保值工具的公允價值。
關於從AOCE改敍到收益的更多討論,請參見附註15和17。
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
土地及改善工程 | $ | 3,220 |
| | 3,243 |
|
建築物和改善 | 194,619 |
| | 191,096 |
|
機械、設備和軟件 | 493,000 |
| | 446,628 |
|
| 690,839 |
| | 640,967 |
|
減去累計折舊 | 505,884 |
| | 462,710 |
|
| 184,955 |
| | 178,257 |
|
工具、模具和模具,扣除累計折舊 | 70,613 |
| | 78,216 |
|
| 255,568 |
| | 256,473 |
|
使用權資產 | 154,330 |
| | — |
|
減去累計折舊 | 27,650 |
| | — |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | $ | 382,248 |
| | $ | 256,473 |
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維護和修理的支出,如果沒有實質上延長資產的使用壽命,則記作已發生的業務費用。在……裏面2019, 2018和2017公司記錄$133,528, $139,255和$143,018折舊費。
關於資產使用權的進一步討論,見附註16。
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
善意
截至年度按營業部門分列的商譽賬面金額變化2019年12月29日和2018年12月30日如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 美國和 加拿大 | | 國際 | | 娛樂、牌照及數碼 | | 共計 |
2019 | | | | | | | |
2018年12月30日餘額 | $ | 296,978 |
| | 170,361 |
| | 18,542 |
| | 485,881 |
|
在此期間獲得 | — |
| | — |
| | 9,117 |
| | 9,117 |
|
海岸數字魔法師 | (5,401 | ) | | — |
| | 5,401 |
| | — |
|
外匯翻譯 | — |
| | (143 | ) | | (271 | ) | | (414 | ) |
2019年12月29日結餘 | $ | 291,577 |
| | 170,218 |
| | 32,789 |
| | 494,584 |
|
2018 | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | $ | 296,978 |
| | 170,699 |
| | 105,386 |
| | 573,063 |
|
期間的減值 | — |
| | — |
| | (86,253 | ) | | (86,253 | ) |
外匯翻譯 | — |
| | (338 | ) | | (591 | ) | | (929 | ) |
2018年12月30日餘額 | $ | 296,978 |
| | 170,361 |
| | 18,542 |
| | 485,881 |
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商譽$9,1172019年期間收購是由於該公司在2019年10月收購了圖克遊戲(“圖克”)。圖克是一個數字遊戲開發工作室,總部設在蒙特利爾,加拿大,將開發數字遊戲的奇才海岸品牌。
在2019年第一季度,該公司調整了其財務報告部門,將所有數字遊戲業務納入重新命名的娛樂、許可和數字報告部門。由於調整,部分美國和加拿大商譽根據報告單位的相對公允價值重新歸類為娛樂、許可證和數字部分。
公司商譽和其他無形資產的一部分位於企業部門。為了進行商譽減值測試,這些資產被分配給公司運營部門內的報告部門。
公司對商譽進行年度減值評估。本年度減值評估是在公司會計年度的第四季度進行的。此外,如果發生事件或情況發生變化,表明賬面價值可能無法收回,公司屆時將進行中期減值測試。年第四季完成商譽年度減值測試2019並得出結論認為,該公司的良好意願並沒有受到損害。2018,該公司採取了一系列行動,以應對迅速變化的移動遊戲行業,這導致了公司的長期計劃的後空翻業務的修改。這些修改包括組織行動和相關人員變動,延長目前正在開發或計劃開發的遊戲的發佈日期,以及為開發未來遊戲版本增加合作伙伴。這些修改導致後空翻業務的長期預測發生了變化。商譽減值分析包括將後翻賬面價值與其估計公允價值進行比較,後者是基於收益法計算的。現金流量貼現是收入辦法的主要依據。該公司為後翻報告單位使用了預測現金流,其中包括但不限於以下假設:根據計劃的未來移動遊戲發佈而實現的預期收入,部分根據預期未來版税成本、廣告和營銷成本、開發成本、間接費用和預期未來税率得出的EBITDA利潤率。預測期以外的現金流量是根據預期期間的最終價值增長率估計的。3%。為在收益法下計算未來現金流量的公允價值,折現率為19%已使用,代表報告單位的估計加權平均資本成本。根據減值測試的結果,公司確定後翻報告單位的賬面價值超過其估計的公允價值。根據這一評估,該公司記錄了一項減值費用$86,253在第四季度2018,在該公司的娛樂、許可和數字部分,這是剩餘的商譽與後翻報告部門的全部數額。
根據對所有報告單位的善意的定性評估,除後翻外2018,該公司的結論是不期間的其他商譽減損2018.
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(除每股數據外,千美元和股票)
其他無形資產淨額
下表為t的摘要。何公司的其他無形資產2019年12月29日和2018年12月30日:
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| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
獲得的產品權利 | $ | 1,309,082 |
| | 1,309,344 |
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娛樂物業的持牌權利 | 30,501 |
| | 30,501 |
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累計攤銷 | (769,016 | ) | | (721,741 | ) |
攤銷無形資產 | 570,567 |
| | 618,104 |
|
無限期產品權利 | 75,738 |
| | 75,738 |
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其他無形資產共計,淨額 | $ | 646,305 |
| | 693,842 |
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與該公司1984年收購Milton Bradley和1991年Tonka獲得的權利有關的某些無形資產未攤銷。這些權利被確定為無限期壽命,並作為產品權利列入上表。公司在每年第四季度,或當事件發生或情況發生變化,表明賬面價值可能無法收回時,每年對這些資產進行減值測試。年第四季度,該公司完成了對無限期無形資產的年度減值測試。2019, 2018,和2017得出這些資產沒有減值的結論。公司的其他無形資產在其剩餘的使用壽命內攤銷,這些其他無形資產的累計攤銷反映在其他無形資產中,淨反映在所附的合併資產負債表中。
當發生的事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時,對無形資產進行審查,以確定減值跡象。2019年或2017年沒有出現損傷。
在第四季度2018,該公司審查了與特許產權和擁有的技術有關的無形資產。由於收入下降和對未來收入的訂正預測,確定無形資產的賬面價值超過了預期的未來現金流量,表明無形資產受損。該公司根據折現現金流量計算無形資產的公允價值,結果是$31,303在行政費用和公司的公司和沖銷部門中記錄。
除上文討論的無形資產外,沒有其他減值跡象。本公司將繼續承擔與使用獲得的和許可的權利生產各種產品有關的攤銷費用。這些產品權利的攤銷部分將取決於品牌的激活、年度期間的相關收入和未來預期,以及其使用壽命結束時的權利而波動。本公司目前估計,未來五年與上述無形資產有關的攤銷費用約為:
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2020 | $ | 47,000 |
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2021 | 34,000 |
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2022 | 36,000 |
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2023 | 27,000 |
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2024 | 26,000 |
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該公司擁有與探索通信公司的合資企業“探索家庭頻道”(“網絡”)的股份。(“發現”)。該公司已確定,它不符合控制要求,以合併網絡和帳户的投資使用權益會計方法。該網絡的建立是為了在美國建立一個有線電視網絡,致力於高質量的兒童和家庭娛樂。2009年10月,該公司收購了50%在網絡中共享支付$300,000以及根據公司預期收到的某些税收優惠的價值支付的未來税款。2014年9月23日,該公司和發現號公司修改了與網絡的關係,發現號公司增加了對該網絡的股權60%而公司則保留40%對網絡的權益。
與修訂有關,公司與發現號簽訂了一份與公司剩餘部分有關的期權協議40%網絡所有權,可在2021年12月31日以後的一年內行使.期權協議的行使價格是基於80%當時的公平市場價值
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
該網絡受公平市價下限的制約。在…2019年12月29日和2018年12月30日,該期權的公平市場價值是$22,145和$23,440分別列為其他負債的組成部分。期間2019, 2018和2017,該公司記錄了(收益)損失$1,295, $(540)和$(4,790)在其他(收入)費用中,與這一選擇的公允價值變動有關的淨額。
根據現行的税務分擔協議,本公司亦須承擔與發現有關的法律責任。連帶負債的餘額,包括已計算的利息,是$22,755和$25,289在…2019年12月29日和2018年12月30日分別作為其他負債的一個組成部分列入所附綜合資產負債表。該公司確認了一項收益$19,911在第四季度2017由於美國12月份通過的税制改革,協議規定的未來付款減少,因此減少了這一負債2017。期間2019, 2018和2017,本公司根據税務分擔協議向發現者支付$4,760, $7,087和$6,785分別。
該公司與該網絡簽訂了許可證協議,要求該公司根據合營企業播出的與電視節目有關的產品所得收入的一定百分比,向該網絡支付版税。許可證包括最低版權費保證$125,000,這是用五每年分期付款$25,000每年,從2009年開始,可以在大約12年的時間內掙得.截至2019年12月29日和2018年12月30日,公司$26,941和$41,041與本協議有關的預付版税,$12,236和$13,216其中分別包括預付費用和其他流動資產$14,705和$27,825其中分別包括在其他資產中。該公司和該網絡也是一項協議的締約方,根據該協議,該公司將在美國向該網絡提供獨家的第一次訪問,以許可該公司根據其知識產權開發的某些類型的程序。如果網絡許可將節目從公司發送到AIR,則需要向公司支付許可證費用。
截至2019年12月29日和2018年12月30日公司對網絡的投資總額$223,769和$236,934分別。公司在網絡截至年度收益中的份額2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日全數$23,642, $21,145和$23,270分別作為其他(收入)費用的組成部分列入綜合業務報表。該公司還與該網絡進行了某些其他交易,包括電視節目的許可證發放和廣告購買。期間2019, 2018和2017,這些交易並不重要。
(7) 程序生產成本
程序生產成本包括在其他資產中,由以下內容組成2019年12月29日和2018年12月30日:
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
電視節目 | | | |
釋放,減去攤銷 | $ | 22,361 |
| | 30,800 |
|
在生產中 | 47,291 |
| | 42,768 |
|
預生產 | 964 |
| | 489 |
|
戲劇節目 | | | |
釋放,減去攤銷 | 21,264 |
| | 71,339 |
|
在生產中 | 19,722 |
| | 9,503 |
|
預生產 | 6,147 |
| | 2,452 |
|
項目生產總成本 | $ | 117,749 |
| | 157,351 |
|
根據管理層的總收入估計數2019年12月29日, $40,342的$43,625未攤銷的與已發行產品有關的方案費用預計將在2020年財政期間攤銷。根據目前的估計,該公司希望在下一個階段攤銷與發佈產品有關的所有編程成本五年.
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
在…2019年12月29日,孩之寶可從多家銀行獲得無擔保的承付貸款和無擔保的貸款額度。$1,100,000和$141,000分別。年年底未償還的短期借款2019和2018代表在這些信貸額度下或由這些信貸額度所支持的借款。該公司的某些國際附屬公司根據信貸額度借款,其條件和利率一般適用於在這些市場具有可比信譽的公司。未承付信貸額度下未償還借款的加權平均利率2019年12月29日和2018年12月30日都是16.00%和3.92%分別。公司不在其承諾的信貸額度下未償還的借款2019年12月29日。期間2019,孩之寶的營運資金需求通過可用現金和業務產生的現金來滿足。
在2019年第三和第四季度,為了準備公司收購eOne,公司完成了以下債務和股權融資:(I)發行高級無擔保債券,本金總額為$2,375,000,(2)10,592以公開發行價格發行的普通股股份$95.00每股和(Iii)$1,000,000在定期貸款協議(“定期貸款協議”)所提供的定期貸款(“定期貸款協議”)中,與美國銀行(N.A.)作為行政代理人,以及某些金融機構作為貸款人(根據該協議,這些放款人承諾提供的貸款,條件是完成eOne收購和某些其他慣常的融資條件)所提供的貸款,由三年高級無擔保定期貸款機制構成,貸款總額為本金。$400,000及5年期高級無抵押定期貸款安排,總本金為$600,000。關於長期貸款協議的進一步討論見附註10,關於eOne收購的進一步討論見附註22。
第三季度2019公司與美國銀行簽訂了第二份經修訂和重報的循環信貸協議,作為行政代理人、週轉線貸款人、信用證發行人和貸款人以及某些其他金融機構,作為其放款人(“經修訂的循環信貸協議”),向公司提供了最高總本金為$1,500,000,由
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
(1)$1,100,000自2019年9月20日起生效的承諾和(2)$400,000於2019年12月30日完成收購eOne後生效的承諾。在$400,000在承諾生效後,經修正的循環信貸協議的期限延長至2024年9月20日。經修訂的循環信貸協議載有某些金融契約,規定了槓桿和承保範圍的要求,以及投資級設施的某些其他限制,包括在留置權、合併和債務產生方面的限制。經修訂的循環信貸協議還規定,可能增加的額外承諾最多可達$400,000須經放款人同意。在2019年9月修正案之前,經修訂的循環信貸協定規定$1,100,000循環信貸工具公司遵守截至本季度結束的所有契約2019年12月29日。截至目前,該公司在其承諾的循環信貸安排下沒有未償還的借款。2019年12月29日.
公司支付承諾費(0.10%截至2019年12月29日)根據循環信貸安排中未使用的部分和相當於基本利率或歐元匯率的利息加上該機制下借款的利差。基準利率是根據聯邦基金利率加利差或基本利率加利差確定的。承諾費和利差與基本利率或歐元匯率的差額都根據公司的長期債務評級和公司槓桿而有所不同。在…2019年12月29日,循環信貸安排下的利率等於歐洲貨幣利率加1.125%.
該公司與一組提供商業票據計劃的銀行達成協議(“計劃”)。根據該計劃,應公司的要求,銀行可以向公司購買或安排公司出售無擔保的商業票據。本計劃下的借款由上述無擔保的承付信用額度提供支持,公司可不時發行票據,直至某一特定時間未付本金總額。$1,000,000。債券的到期日可能有所不同,但不得超過397天。在符合市場條件的情況下,這些票據將在商業票據市場按慣例條款出售,並按票面折價發行,或者以票面面值出售,並承擔基於固定利率或浮動利率的不同利率。利率將根據市場情況和信用評級機構在發行時分配給債券的評級而有所不同。在…2019年12月29日和2018年12月30日該公司在該計劃下沒有任何未結清的票據。
截至2005年會計年度的應計負債組成部分2019年12月29日和2018年12月30日如下:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
版税 | $ | 196,558 |
| | $ | 151,852 |
|
廣告 | 59,440 |
| | 68,811 |
|
薪金和管理獎勵 | 85,635 |
| | 46,472 |
|
股利 | 93,067 |
| | 79,461 |
|
遣散費 | 35,039 |
| | 76,920 |
|
電力巡警購置延期付款 | — |
| | 100,000 |
|
其他税 | 66,715 |
| | 75,973 |
|
其他 | 376,198 |
| | 331,574 |
|
應計負債總額 | $ | 912,652 |
| | 931,063 |
|
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
截至年底的財政年度長期債務的組成部分2019年12月29日和2018年12月30日如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 載運 成本 | | 公允價值 | | 載運 成本 | | 公允價值 |
3.90%到期日期2029年 | $ | 900,000 |
| | 893,430 |
| | — |
| | — |
|
3.55%到期日期2026年 | 675,000 |
| | 680,670 |
| | — |
| | — |
|
3.00%到期日期2024年 | 500,000 |
| | 502,150 |
| | — |
| | — |
|
6.35%到期日期2040年 | 500,000 |
| | 581,600 |
| | 500,000 |
| | 535,000 |
|
3.50%到期日期2027年 | 500,000 |
| | 500,550 |
| | 500,000 |
| | 457,350 |
|
2.60%到期日期2022年 | 300,000 |
| | 300,960 |
| | — |
| | — |
|
5.10%到期日期2044年 | 300,000 |
| | 301,980 |
| | 300,000 |
| | 272,640 |
|
3.15%到期日期2021年 | 300,000 |
| | 303,900 |
| | 300,000 |
| | 297,600 |
|
6.60%債務到期2028年 | 109,895 |
| | 130,610 |
| | 109,895 |
| | 123,346 |
|
長期債務總額 | 4,084,895 |
| | 4,195,850 |
| | 1,709,895 |
| | 1,685,936 |
|
減:遞延債務費用 | 38,438 |
| | — |
| | 14,803 |
| | — |
|
長期債務 | $ | 4,046,457 |
| | 4,195,850 |
| | 1,695,092 |
| | 1,685,936 |
|
在2019年11月,在公司收購eOne的同時,該公司發佈了$2,375,000由以下部分組成的高級無擔保債務證券(“票據”):$300,000到期的債券(“2022票據”),按固定利率支付利息2.60%, $500,000應於2024年到期的債券(“2024年票據”),按固定利率支付利息3.00%, $675,000到期的債券(“2026債券”)的利息為3.55%和$900,000到期的債券(“2029債券”)的利息為3.90%。債券發行淨收益,扣除$20,043承保折扣和費用,總計$2,354,957。這些費用將在“説明”有效期內攤銷,從3到3不等。十年。該債券按規定利率計息,但如果該公司的信用評級被穆迪或標準普爾下調,則可能會上調利率。調整可以從0.25%到2.00%根據收視率下降的程度。公司可按債券本金或剩餘定期付款現值的較大比例,按回購時適用的美國國庫券的實際利率贖回債券,另加(1)15個基點(2022年的債券);(2)25個基點(2024年的債券);(3)30個基點(2026年的債券);和(4)35個基點(2029年的債券);(2)25個基點(2024年的債券);(3)30個基點(2026年的債券);(4)35個基點(2029年的債券)。此外,在2024年10月19日及以後,2024年9月19日,2026年9月19日,2029年8月19日,2029年8月19日,這些債券系列可隨時或部分贖回,由公司以相當於贖回價格的價格贖回。100%應贖回債券本金加上應計利息和未付利息。
九月2017,該公司發佈$500,000到期的債券(“2027票據”),按固定利率支付利息3.50%。2027年債券發行淨收益,扣除$6,122承銷貼現及債券發行費用總額$493,878。這些費用將在3.50%筆記,或10年。公司可按債券本金或剩餘定期付款現值的較大比例,按回購時適用的美國國庫券的實際利率折現,按其選擇贖回2027號債券,另加25基點。此外,在到期日前三個月,公司可隨時或不時以相當於贖回價格的贖回價格,全部或部分贖回2027號債券。100%將贖回的2027年票據本金的數額。
這次發行債券的收益被用來償還$350,000總本金6.30%第三季度到期的票據2017。公司將剩餘的淨收益用於一般公司用途。
公司可根據其選擇贖回2021年(“2021年票據”)和2044年(“2044年票據”)到期的票據,以票據本金中的較大金額或在回購時使用適用的美國國庫券的實際利率折現的其餘預定付款的現值。在發行這些債券之前,該公司持有遠期啟動利率互換合同,以對衝與預期發行2021年和2044年債券相關的預期美國國債利率的變異性。在簽發之日,這些合同被終止,公司支付了款項$33,306,公允價值
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(除每股數據外,千美元和股票)
在那一天的合同,要結清。在這筆錢中,$6,373與2021年“説明”和$26,933與2044年票據有關的票據已在AOCE中遞延,並正在使用有效利率法在各自票據的有效期內攤銷利息費用。
公司長期債務的公允價值被認為是3級公允價值(關於公允價值等級的進一步討論見注13),並使用未來現金流量貼現法進行計量。除了債務條件外,估值方法還包括一個貼現率的假設,該貼現率與類似債務擔保的當前收益率相近。這一假設被認為是不可觀察的投入,因為它反映了公司自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的投入的假設。本公司認為,這是在公允價值計量中可用的最佳信息。
如上文所述,2019年12月29日,該公司的長期借款期限為美元。300,000分別在2021年和2022年,和$500,000在2024年。2024年以後到期的長期債務本金總額為$2,984,895.
2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“税法”)對美國所得税法進行了重大修改。從2018年起,税法降低了美國的法定税率35%到21%並對某些來自外國的收入和某些相關方支付的款項徵收新税。
由於頒佈的時間和適用税法規定的複雜性,該公司對影響作出了合理的估計,並在我們的合併財務報表中記錄了臨時數額。2017年12月31日。由於公司收集和準備了必要的數據,並解釋了美國財政部、國税局和其他標準制定機構發佈的額外指導意見,該公司在2018年期間對臨時金額進行了調整,其中包括$40,650,主要與過渡税的調整有關。“税法”的税收影響會計工作已於2018年12月30日.
按税務管轄範圍確定的所得税前收入的構成部分如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 250,453 |
| | 6,293 |
| | 168,370 |
|
國際 | 343,757 |
| | 264,109 |
| | 617,780 |
|
所得税前收入總額 | $ | 594,210 |
| | 270,402 |
| | 786,150 |
|
可歸因於所得税前收入的所得税如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
電流 | | | | | |
美國 | $ | 41,355 |
| | 12,805 |
| | 202,374 |
|
州和地方 | 5,528 |
| | 5,644 |
| | 2,926 |
|
國際 | 41,829 |
| | 42,613 |
| | 72,138 |
|
| 88,712 |
| | 61,062 |
| | 277,438 |
|
遞延 | | | | | |
美國 | (20,139 | ) | | (4,937 | ) | | 105,174 |
|
州和地方 | (1,438 | ) | | (471 | ) | | 1,658 |
|
國際 | 6,621 |
| | (5,686 | ) | | 5,273 |
|
| (14,956 | ) | | (11,094 | ) | | 112,105 |
|
所得税總額 | $ | 73,756 |
| | 49,968 |
| | 389,543 |
|
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(除每股數據外,千美元和股票)
法定的美國聯邦所得税税率與孩之寶的實際所得税税率的調節如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
州和地方所得税淨額 | 0.5 |
| | 1.5 |
| | 0.3 |
|
國際收入税 | (4.6 | ) | | (11.4 | ) | | (23.0 | ) |
未確認的税收福利的變化 | 0.6 |
| | (7.9 | ) | | 1.0 |
|
股份補償 | (0.8 | ) | | (4.0 | ) | | (4.1 | ) |
2017年減税和就業法案 | — |
| | 15.0 |
| | 39.4 |
|
研發税收抵免 | (0.7 | ) | | (1.9 | ) | | (0.5 | ) |
非抵扣商譽減值 | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
綜合套期保值工具收益 | (4.0 | ) | | — |
| | — |
|
其他,淨額 | 0.4 |
| | 4.2 |
| | 1.5 |
|
| 12.4 | % | | 18.5 | % | | 49.6 | % |
遞延所得税費用(福利)的組成部分來自各種臨時差額,涉及綜合業務報表中的項目以及其他綜合收益中確認的項目。產生遞延税資產和負債中相當大一部分的臨時差額所產生的税收影響2019年12月29日和2018年12月30日是:
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
應收賬款 | $ | 26,973 |
| | 29,094 |
|
盤存 | 10,020 |
| | 11,958 |
|
損失和信用結轉 | 35,509 |
| | 105,915 |
|
經營租賃 | 15,378 |
| | — |
|
營業費用 | 23,686 |
| | 21,213 |
|
養卹金 | 6,206 |
| | 11,543 |
|
其他補償 | 27,633 |
| | 35,418 |
|
退休後福利 | 7,053 |
| | 7,894 |
|
利率對衝 | 5,202 |
| | 5,607 |
|
分税協議 | 3,096 |
| | 4,015 |
|
其他 | 15,122 |
| | 9,077 |
|
遞延税款資產毛額 | 175,878 |
| | 241,734 |
|
估價津貼 | (33,260 | ) | | (36,311 | ) |
遞延税款淨資產 | 142,618 |
| | 205,423 |
|
遞延税款負債: | | | |
長期資產的折舊和攤銷 | 13,361 |
| | 12,258 |
|
權益法投資 | 17,674 |
| | 15,113 |
|
經營租賃 | 11,936 |
| | — |
|
其他 | 9,852 |
| | 9,885 |
|
遞延税款負債 | 52,823 |
| | 37,256 |
|
遞延所得税淨額 | $ | 89,795 |
| | 168,167 |
|
最重要的結轉數額與美國州淨營業損失和税收抵免的税收屬性有關。在2019年12月29日,公司有虧損和信用結轉$35,509,即減少了$70,406從…$105,9152018年12月30日。這一減少主要是由於對公司進行了重新分類,以減少公司的過渡税負債。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
在…2019年12月29日和2018年12月30日公司的遞延所得税淨額記入合併資產負債表如下:
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
其他資產 | 92,401 |
| | 174,077 |
|
其他負債 | (2,606 | ) | | (5,910 | ) |
遞延所得税淨額 | $ | 89,795 |
| | 168,167 |
|
本公司對某些遞延税項資產有估價免税額2019年12月29日$33,260,即減少了$3,051從…$36,311在…2018年12月30日。估值津貼涉及美國某些州和國際上的損失和信用結轉,其中一些未到期,另一些將於2020年到期。
我們以前認為我們非美國子公司的收益是無限期的再投資,並相應地記錄下來。不遞延所得税。“税法”取消了美國對這些外國收入的所得税延期,徵收過渡税,這是一次強制性的視為遣返税。因此,我們現在打算將我們積累的全部外國收入大量匯回本國。該公司在美國以外仍有大量現金需求,並繼續不斷監測和分析其全球營運資本和現金需求。然而,税收改革給了企業更大的靈活性,可以在全球範圍內管理現金。我們記錄了$1,657作為臨時遣返税的一部分的外國預扣税和美國國家所得税,這將是由於某些未來的現金分配而產生的。該公司尚未最後確定任何實際現金分配或具體數額的時間,因此,我們仍可能要繳納一些額外的外國預扣税和美國州税。我們會在完成分析及作出合理估計的期間內,記錄這些額外的税項影響(如有的話)。
調節未確認的税收福利,不包括可能的利息和罰款,用於截至財政年度2019年12月29日, 2018年12月30日,和2017年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初餘額 | $ | 46,074 |
| | 84,244 |
| | 80,388 |
|
上期税額增加毛額 | 2,031 |
| | 4,449 |
| | 2,518 |
|
上期税額毛額減少額 | — |
| | (55,752 | ) | | (28,653 | ) |
當期税額增加毛額 | 4,152 |
| | 16,987 |
| | 34,056 |
|
與税務當局結算有關的減少額 | (12,037 | ) | | (1,102 | ) | | (1,375 | ) |
時效期限屆滿後的減少 | (3,569 | ) | | (2,752 | ) | | (2,690 | ) |
年底結餘 | $ | 36,651 |
| | 46,074 |
| | 84,244 |
|
未確認的税收優惠2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日,是$36,651, $46,074,和$84,244分別記在公司綜合資產負債表的其他負債內。如獲確認,這些税項優惠會影響我們在財政年度的入息税撥款。2019, 2018,和2017,大約$36,000, $45,000,和$77,000分別。
期間2019, 2018,和2017,公司承認$1,766, $3,101,和$2,431分別作為所得税的組成部分列入所附業務綜合報表的潛在利息和罰款。在…2019年12月29日, 2018年12月30日,和2017年12月31日,該公司已累積潛在利息及罰款$5,547, $4,200,和$5,157分別。
該公司及其子公司在美國及各州和國際管轄範圍內提交所得税申報表。在正常的業務過程中,該公司定期接受美國聯邦、州、地方和國際税務當局在各個税務管轄區的審計。在2013年之前的幾年裏,該公司不再接受美國聯邦所得税考試。除了少數例外,在2012年之前的幾年裏,該公司不再受到美國各州或地方及非美國所得税當局的税務機關的審查。
2019年5月,在瑞士舉行的一次全民公投批准了瑞士聯邦税務改革法案和之前由瑞士議會批准的AHV融資(TRAF)提案。瑞士税務改革措施將於2020年1月1日生效。税制改革的變化包括廢除州一級的控股公司、住所公司和混合公司的優惠税收制度。瑞士聯邦税的頒佈變動對該公司的財務報表沒有太大影響。瑞士的州税是在12月頒佈的。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
2019.由於州立法的不確定性,該公司仍在評估其可能選擇的過渡條款備選方案;然而,尚未通過的立法預計不會對公司的財務報表產生重大影響。我們將繼續審查TRAF,因為瑞士當局將就新的法律和相關的過渡方法提供更多的解釋性指導。
公司認為有可能減少大約$5,000 - $13,000在毛額中,由於預期的退税結算和法定時效的失效,在今後一年內可能需要未確認的税收優惠。
2019年11月,作為eOne收購融資的一部分,該公司發行並出售了10,592普通股股份的價格為$95.00。發行所得,扣除承銷及其他費用後,為$975,185.
2018年5月,公司董事會授權回購至多$500,000普通股票。公司普通股的購買可以根據市場條件不時進行,也可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行。公司沒有根據授權回購股份的義務,回購股份的時間、實際數量和價值將取決於多個因素,包括公司普通股的價格。在……裏面2019,公司回購702股票平均價格為$87.41。這些回購的總成本,包括交易成本,為$61,387。在…2019年12月29日, $366,593仍然處於目前的授權之下。
公司按照現行會計準則以公允價值計量某些資產。公允價值等級由三個層次組成:一級公允價值是根據活躍市場對實體有能力獲取的相同資產或負債所報市場價格進行的估值;第二級公允價值是根據類似資產或負債的報價、非活躍市場報價或其他可觀察或可被可觀數據證實的資產或負債的投入進行的估值;第三級公允價值是根據很少或沒有市場活動支持的投入進行的估值,這些投入對資產或負債的公允價值具有重要意義。沒有在公允價值層次結構中的級別之間進行轉移。
現行會計準則允許各實體選擇以公允價值計量許多金融工具和某些其他項目,並確立列報和披露要求,以便於在為類似資產和負債選擇不同計量屬性的實體之間進行比較。公司使用每股淨資產選擇了某些投資的公允價值選項。在…2019年12月29日和2018年12月30日,這些投資總計$25,518和$23,913分別列在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。公司錄得的淨收益(虧損)$1,903, $(180)和$1,500這些投資在其他(收入)費用中的淨額2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日分別與這類投資的公允價值變動有關
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
在…2019年12月29日和2018年12月30日,公司在其合併資產負債表中以公允價值計量下列資產和負債(不包括按每股資產淨值計量公允價值的資產):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 公平 價值 | | 引文 價格 主動 市場 為 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
2019年12月29日 | | | |
資產: | | | |
可供出售的證券 | $ | 1,296 |
| | 1,296 |
| | — |
| | — |
|
衍生物 | 48,973 |
| | — |
| | 48,973 |
| | — |
|
總資產 | $ | 50,269 |
| | 1,296 |
| | 48,973 |
| | — |
|
負債: | | | | | | | |
衍生物 | $ | 5,733 |
| | — |
| | 5,733 |
| | — |
|
期權協議 | 22,145 |
| | — |
| | — |
| | 22,145 |
|
負債總額 | $ | 27,878 |
| | — |
| | 5,733 |
| | 22,145 |
|
2018年12月30日 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
可供出售的證券 | $ | 914 |
| | 914 |
| | — |
| | — |
|
衍生物 | 26,076 |
| | — |
| | 26,076 |
| | — |
|
總資產 | $ | 26,990 |
| | 914 |
| | 26,076 |
| | — |
|
負債: | | | | | | | |
衍生物 | $ | 1,610 |
| | — |
| | 1,610 |
| | — |
|
期權協議 | 23,440 |
| | — |
| | — |
| | 23,440 |
|
負債總額 | $ | 25,050 |
| | — |
| | 1,610 |
| | 23,440 |
|
可供出售的證券包括在活躍的公開市場上上市的一家公司的股票證券.該公司的衍生產品包括外幣遠期合同。該公司使用各自外幣的當前遠期匯率來衡量這些合同的公允價值。其他負債中包括的期權協議2019年12月29日和2018年12月30日採用基於相關投資公允價值的期權定價模型進行估值。期權定價模型中使用的投入包括基礎公司的波動性和公允價值,這些投入被認為是不可觀測的投入,因為它們反映了公司自己對市場參與者在資產或負債定價中使用的投入的假設。本公司認為,這是在公允價值計量中可用的最佳信息。在此期間,這些估價方法並無改變。2019.
以下是對公司金融工具公允價值計量的期初餘額和期末餘額的對賬,這些工具使用了大量不可觀測的投入(第3級):
|
| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | (23,440 | ) | | (23,980 | ) |
公允價值變動帶來的淨收益 | 1,295 |
| | 540 |
|
年底結餘 | $ | (22,145 | ) | | (23,440 | ) |
此外,本公司亦有三以每股淨資產價值來衡量公允價值的投資。在…2019年12月29日和2018年12月30日這些投資的公允價值是$25,518和$23,913分別。其中兩項投資的淨資產價值主要基於基礎投資,這些投資在活躍的市場上交易,並可在內部贖回。45天。第三項投資投資於對衝基金,這些基金通常每季度可贖回30 – 90天“”注意。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
公司已預訂7,503根據股票激勵計劃為員工和董事會非僱員成員發放的股票(統稱為“計劃”),用於在行使期權和其他獎勵時發行其普通股。這些賠款一般歸屬並按每年等額支付。三到五年。這些計劃規定,在授予期權之日,期權的行使價格不得低於基本普通股的市場價值,並根據股票分割和股利等變化調整期權和股票獎勵。選擇權可在授予日期後不超過七年的時間內行使。在行使股票期權的情況下,在限制性股票的情況下,或在基於業績的或有股票和限制性股票單位贈款的情況下,股票是從可得的金庫股票中發行的。公司目前的計劃允許以股票、股票增值權、股票獎勵和現金獎勵以及股票期權的形式授予獎勵。
與股票期權、限制性股票單位(包括對董事會非僱員成員的獎勵)和截至年度的股票業績獎勵有關的賠償費用總額2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日曾.$28,044, $27,892和$56,032分別記錄如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
產品開發 | $ | 3,348 |
| | 3,466 |
| | 3,312 |
|
銷售、分配和管理 | 24,696 |
| | 24,426 |
| | 52,720 |
|
| 28,044 |
| | 27,892 |
| | 56,032 |
|
所得税利益 | 3,648 |
| | 2,832 |
| | 9,574 |
|
| $ | 24,396 |
| | 25,060 |
| | 46,458 |
|
下表按與股票業績獎勵、限制性股票單位、股票期權和公司董事會非僱員成員的獎勵類型有關的業績調整後的業績調整後的年度,列出股票補償費用總額。2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票表現獎 | $ | (1,573 | ) | | 842 |
| | 27,522 |
|
限制性股票單位 | 18,744 |
| | 17,897 |
| | 20,573 |
|
股票期權 | 9,113 |
| | 7,393 |
| | 6,342 |
|
非僱員獎 | 1,760 |
| | 1,760 |
| | 1,595 |
|
| 28,044 |
| | 27,892 |
| | 56,032 |
|
所得税利益 | 3,648 |
| | 2,832 |
| | 9,574 |
|
| $ | 24,396 |
| | 25,060 |
| | 46,458 |
|
股票表現獎
在……裏面2019, 2018和2017,作為對執行官員和某些其他僱員的年度股權贈款的一部分,公司頒發了或有股票業績獎(“股票業績獎”)。這些獎勵使受獎人能夠根據公司在截至2020年12月的三個財政年度內實現既定的累積經營業績目標,獲得公司普通股的股份,以及2019年12月為2019, 2018和2017分別獲獎。每個股票表現獎都有一個與此獎勵相關的普通股的目標數量,如果公司達到規定的每股稀釋收益和收入目標,則接受者可以獲得這些股份。對於某些員工來説,股票表現獎除了稀釋每股收益和收入目標外,還包括投資資本目標的額外回報。裁決的最終金額可從0%到200%股票的目標數量,取決於所取得的累積成果。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
有關股票表現獎的資料2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未清 | 633 |
| | 900 |
| | 1,074 |
|
獲批 | 281 |
| | 250 |
| | 428 |
|
被沒收 | (58 | ) | | (49 | ) | | (28 | ) |
取消 | (146 | ) | | — |
| | — |
|
既得利益 | (239 | ) | | (468 | ) | | (574 | ) |
年底未付 | 471 |
| | 633 |
| | 900 |
|
加權平均贈款-日期公允價值: | | | | | |
獲批 | $ | 86.90 |
| | 88.18 |
| | 99.58 |
|
被沒收 | $ | 92.90 |
| | 86.27 |
| | 74.86 |
|
取消 | $ | 99.58 |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | $ | 74.72 |
| | 61.86 |
| | 52.21 |
|
年底未付 | $ | 87.59 |
| | 86.58 |
| | 77.27 |
|
股票被取消 2019 代表2017年因未能達到協議規定的目標而被取消的股票表現獎。 批出的股份2018包括在內14與2016獎勵,反映根據公司在業績期間所取得的累積成果而發行的最終股份數量的增加。批出的股份2017包括在內227與2015年獎勵有關的額外份額。這些股份不包括在計算批出的股票表現獎勵的加權平均批出日公允價值中。2018和2017.
股票表現獎在授予之日按基本普通股的市場價值估值,並在績效期內列支。在定期的基礎上,公司根據每項獎勵的既定目標,審查公司的實際業績和預測業績。總費用根據各自股票業績獎勵協議中規定的預計發行股份數量向上或向下調整。如果未達到裁決項下詳細規定的最低目標,則不會確認額外的賠償費用,任何先前確認的賠償費用也將被撤銷。2019年期間,確定不再可能實現某些庫存業績獎的目標,因此,先前確認的與這些獎勵有關的部分支出被撤銷。期間2019, 2018和2017,公司確認的開支,扣除業績調整後,$(1,573), $842和$27,522分別與股票表現獎有關。在…2019年12月29日,與這些賠償金有關的未確認賠償費用總額約為$16,655而計算這一費用的加權平均期間是24月份.
受限制股票單位
公司每年向高管和某些其他僱員發放股權贈款,其中包括髮行限制性股票或授予限制性股票單位。這些股份或單位是不可轉讓的,可在公司規定的期限內予以沒收。這些裁決按授予之日基本普通股的市場價值估值,隨後在限制失效期間(一般為三年)攤銷。期間2019, 2018和2017,公司確認賠償費用,扣除沒收,對這些裁決$18,744, $17,897和$20,573分別。在…2019年12月29日,與受限制的股票單位有關的未獲確認的補償費用總額如下:$25,148而計算這一費用的加權平均期間是22月份.
2012年10月,作為經修訂和重新安排的就業協議(“協議”)的一部分,該公司的首席執行官被授予587須批予的股份二2013年和2014年期間的部分支出,從2013年到2014年2018。這些獎項為受獎人提供了獲得公司普通股股份的能力,其基礎是公司實現了四大股價障礙,並通過以下途徑繼續就業:2018年12月30日。2014年8月,對“協定”作了進一步修訂,增加了所需經費。具體而言,如果實現了第三和第四個股票價格障礙,最終發行的股票數量取決於緊接2018年12月30日。這一修正沒有對裁決產生任何增加的公允價值,而裁決被用來記錄裁定的賠償費用。在…2018年12月30日,滿足了“協定”的所有要求,發行了587股股票。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
不包括上述裁決587的股份,有關剩餘限制性股票獎勵和限制性股票單位的信息2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未清 | 434 |
| | 636 |
| | 795 |
|
獲批 | 259 |
| | 257 |
| | 203 |
|
被沒收 | (44 | ) | | (40 | ) | | (41 | ) |
既得利益 | (198 | ) | | (419 | ) | | (321 | ) |
年底未付 | 451 |
| | 434 |
| | 636 |
|
加權平均贈款-日期公允價值: | | | | | |
獲批 | $ | 87.98 |
| | 97.45 |
| | 98.88 |
|
被沒收 | $ | 92.56 |
| | 93.45 |
| | 68.01 |
|
既得利益 | $ | 90.23 |
| | 67.34 |
| | 57.58 |
|
年底未付 | $ | 92.54 |
| | 94.22 |
| | 75.13 |
|
股票期權
關於截至終了的三個財政年度的股票期權的資料2019年12月29日如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未清 | 2,310 |
| | 2,579 |
| | 2,768 |
|
獲批 | 740 |
| | 538 |
| | 458 |
|
行使 | (546 | ) | | (736 | ) | | (597 | ) |
過期或沒收 | (60 | ) | | (71 | ) | | (50 | ) |
年底未付 | 2,444 |
| | 2,310 |
| | 2,579 |
|
年底可鍛鍊 | 1,284 |
| | 1,391 |
| | 1,661 |
|
加權平均行使價格: | | | | | |
獲批 | $ | 86.66 |
| | 98.10 |
| | 98.80 |
|
行使 | $ | 58.18 |
| | 45.64 |
| | 49.31 |
|
過期或沒收 | $ | 95.71 |
| | 93.81 |
| | 57.33 |
|
年底未付 | $ | 81.58 |
| | 74.78 |
| | 62.12 |
|
年底可鍛鍊 | $ | 73.03 |
| | 61.59 |
| | 50.02 |
|
關於2,444未決的備選方案和1,284可在2019年12月29日,這些選項的加權平均剩餘合同壽命為4.18年數和2.83年數分別。未執行和可行使的期權的綜合內在價值2019年12月29日曾.$59,090和$42,008分別。基本上,所有未獲批准的未獲批准的期權,預期都會歸屬。
該公司在確定股票期權的公允價值時使用了Black-Sole估值模型.在計算中使用的選項的預期壽命是預期未完成的備選方案的一段時間,並且是根據歷史實踐經驗確定的。財政中授予的期權的加權平均公允價值2019, 2018和2017曾.$15.70, $19.26和$18.25分別。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算,並在財政年度中使用以下加權平均假設。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
無風險利率 | 2.47 | % | | 2.57 | % | | 1.85 | % |
預期股利收益率 | 3.14 | % | | 2.57 | % | | 2.31 | % |
預期波動率 | 27 | % | | 27 | % | | 24 | % |
預期期權壽命 | 4年數 |
| | 4年數 |
| | 5年數 |
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
內稟價值,代表在行使之日的公平市場價值與期權的行使價格之間的差額,即在財政上行使的期權。2019, 2018和2017都是$24,483, $38,909和$31,406分別。
在…2019年12月29日,與股票期權有關的未獲確認的補償費用總額為$11,691而計算這一費用的加權平均期間是22月份.
非僱員獎
在……裏面2019, 2018和2017,公司授予18, 20和16普通股,分別發給其董事會的非僱員成員.在這些股票中,收到10來自2019格蘭特11來自2018格蘭特和10來自2017贈款已推遲到有關董事不再是公司董事會成員的日期。這些獎勵是根據授予之日的基本普通股的市場價值估值的,並在授予時給予。與這些贈款有關的補償費用$1,760已記入截至年底的銷售、分銷和管理費用。2019年12月29日, $1,760在最後一年2018年12月30日和$1,595在最後一年2017年12月31日.
退休金和退休後福利
公司確認其每項確定福利養卹金計劃的資產或負債,等於計劃的預計福利義務與計劃資產的公允價值之間的差額。尚未列入收入的精算損益和先前服務費用在AOCE的綜合資產負債表中予以確認。在.之前2018將AOCE中與養老金和退休後計劃有關的收入改敍為銷售、分配和管理費用。由於ASU 2017-7的通過(見注1)2018,將AOCE中與養老金和退休後計劃有關的收入改敍為其他(收入)支出2019和2018.
與公司確定利益養卹金和確定繳款計劃有關的費用2019, 2018和2017大約$48,400, $41,900和$45,900分別。在這些金額中,$35,100, $32,300和$36,000分別與在美國和某些國際子公司的固定繳款計劃有關。其餘費用與下文討論的確定福利養卹金計劃有關。
美國計劃
在2008年之前,幾乎所有的美國僱員都被公司維持的幾個非繳費型福利養老金計劃中的至少一個覆蓋。“公約”下的福利二主要針對非工會僱員的主要計劃主要是基於工資和服務年限。其餘計劃下的福利主要是根據特定服務年限的固定數額計算的。在2007年,二主要計劃涵蓋其非工會僱員,公司凍結福利將於2007年12月底生效。繼2015年8月出售其位於馬裏蘭州東隆加多的生產設施後,該公司選擇凍結與其主要計劃有關的福利,涵蓋工會僱員。從2016年1月1日起,這項涵蓋工會僱員的計劃與孩之寶公司合併並併入了孩之寶公司。養卹金計劃,並在該日作為一個單獨的計劃不復存在。
在……裏面2018年2月,公司董事會薪酬委員會批准了一項決議,終止公司在美國的固定福利養卹金計劃(“計劃”)。2018年第一季度,該公司啟動了美國養老金計劃終止程序,並在2018年第四季度獲得了監管機構的批准。在2019年第二季度,該公司直接與選擇一次總付的既得利益參與人解決了所有剩餘福利,並從馬薩諸塞互惠人壽保險公司購買了一份團體年金合同,以管理所有未來支付給美國養卹金計劃剩餘參與人的款項。美國養卹金計劃的淨資金資產狀況足以支付一次性付款和購買集團年金合同,並在不增加公司費用的情況下清償所有其他剩餘的福利義務。在福利債務結算和費用支付之後,公司在美國的養老金計劃中有大約的超額資產。$20,234。公司根據公司401(K)計劃,選擇在支付行政費用後將剩餘的盈餘用於公司未來的相應繳款。公司於2019年5月結算退休金負債後,確認非經營結算費用為$。110,777,另加結算費$1852019年12月,與養卹金損失有關,將公司綜合業務報表中的其他綜合損失從累積的其他綜合損失重新歸類為其他(收入)費用,並根據市場條件和福利分配時的結算費用進行調整。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
在…2019年12月29日,在計算日期,公司的無資金計劃的累計和預計收益義務為$30,971。截至2019年12月29日,還沒有得到資助的計劃。在…2018年12月30日,在計劃終止之前,已供資計劃資產的公允價值超過了預計的養卹金債務$6,423而公司的無資金計劃的累計和預計收益義務為$32,072.
截至2019年12月29日,該公司與其剩餘的美國養老金和退休後計劃相關的未確認損失$13,231.
孩之寶還為那些在2020年1月1日前退休且已滿年齡的合格員工提供某些退休後保健和人壽保險福利。65帶着5服務年限或年齡55帶着10服務多年。為1993年以前退休的僱員提供這些福利的費用由公司承擔。向1992年以後退休的所有合格僱員提供福利的費用由僱員承擔。該計劃沒有資金支持。在2019年第四季度,經公司董事會賠償委員會批准,公司宣佈取消2019年12月31日後退休資格開始的僱員的繳費後退休健康和人壽保險保險。
預計養卹金債務期初和期末結餘、計劃資產公允價值和供資狀況的對賬情況列於下文2019年12月29日和2018年12月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | 退休 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
預計養卹金債務的變化 | | | | | | | |
預計福利債務-開始 | $ | 395,718 |
| | 393,367 |
| | 30,081 |
| | 32,153 |
|
服務成本 | 1,168 |
| | 1,300 |
| | 888 |
| | 756 |
|
利息成本 | 6,624 |
| | 13,358 |
| | 1,267 |
| | 1,171 |
|
修正 | — |
| | (78 | ) | | — |
| | — |
|
精算(收益)損失 | (8,092 | ) | | 13,010 |
| | 6,350 |
| | (2,339 | ) |
支付的福利 | (13,271 | ) | | (22,718 | ) | | (1,641 | ) | | (1,660 | ) |
已付費用 | (3,172 | ) | | (2,521 | ) | | — |
| | — |
|
縮減 | — |
| | — |
| | (9,502 | ) | | — |
|
支付的定居點 | (348,004 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
預計福利債務-期末 | $ | 30,971 |
| | 395,718 |
| | 27,443 |
| | 30,081 |
|
累計福利債務-期末 | $ | 30,971 |
| | 395,718 |
| | 27,443 |
| | 30,081 |
|
計劃資產變動 | | | | | | | |
計劃資產的公允價值-期初 | $ | 357,224 |
| | $ | 382,989 |
| | — |
| | — |
|
計劃資產實際收益 | 23,147 |
| | (3,328 | ) | | — |
| | — |
|
僱主供款 | 4,311 |
| | 2,802 |
| | — |
| | — |
|
支付的福利 | (13,271 | ) | | (22,718 | ) | | — |
| | — |
|
已付費用 | (3,172 | ) | | (2,521 | ) | | — |
| | — |
|
支付的定居點 | (348,004 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
轉讓 | (20,235 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
計劃資產的公允價值-期末 | $ | — |
| | 357,224 |
| | — |
| | — |
|
資金狀況對賬 | | | | | | | |
預計福利債務 | $ | (30,971 | ) | | (395,718 | ) | | (27,443 | ) | | (30,081 | ) |
計劃資產公允價值 | — |
| | 357,224 |
| | — |
| | — |
|
供資狀況 | (30,971 | ) | | (38,494 | ) | | (27,443 | ) | | (30,081 | ) |
未確認淨損失 | 13,054 |
| | 155,829 |
| | 177 |
| | 3,350 |
|
淨額 | $ | (17,917 | ) | | 117,335 |
| | (27,266 | ) | | (26,731 | ) |
應計負債 | $ | (2,484 | ) | | (8,946 | ) | | (1,767 | ) | | (1,607 | ) |
其他負債 | (28,487 | ) | | (29,548 | ) | | (25,676 | ) | | (28,474 | ) |
累計其他綜合(收入)損失 | 13,054 |
| | 155,829 |
| | 177 |
| | 3,350 |
|
淨額 | $ | (17,917 | ) | | 117,335 |
| | (27,266 | ) | | (26,731 | ) |
在2020年財政年度,該公司預計,與其確定的養卹金計劃有關的未確認淨虧損的攤銷額為$1,428作為定期淨收益成本的一個組成部分。該公司預計,其退休後計劃不會在2020年攤銷。
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
用於確定年終養卹金和退休後福利義務的假設如下:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
養卹金 | | | |
加權平均貼現率 | 3.30 | % | | 3.72 | % |
死亡率表 | PRI-2012/比額表 MP-2019年 |
| | RP-2014/比額表 bb |
|
退休 | | | |
貼現率 | 3.46 | % | | 4.33 | % |
假設明年的醫療費用趨勢率 | 6.25 | % | | 6.50 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢的年份 | 2024 |
| | 2024 |
|
由於上述計劃終止和隨後的養卹金結算行動,截至2019年12月29日,計劃中沒有剩餘資產。
按資產類別和公允價值層次(不包括公允價值按每股淨資產價值衡量)的計劃資產公允價值2018年12月30日如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量採用: |
| 公允價值 | | 報價 在活動中 市場 相同資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入(二級) | | 顯着 看不見 投入(三級) |
2018 | | | | | | | |
公平: | | | | | | | |
按資產淨值計算的其他(A) | $ | 300 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
按資產淨值計量的固定收益(A) | 251,300 |
| | 251,300 |
| | — |
| | — |
|
作為淨資產計量的現金等價物 價值(A) | 105,600 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 357,200 |
| | 251,300 |
| | — |
| | — |
|
| |
(a) | 使用每股淨資產價值計量的某些投資不屬於公允價值等級。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與本説明中披露的計劃資產變動表中所列數額進行核對。 |
該計劃的一級資產包括在活躍市場上交易的投資,這些投資使用公佈的收盤價估值。
2018年12月30日,該公司以每股淨資產價值衡量公允價值的投資包括:現金和現金等價物$105,600每日可贖回的現金及現金等價物及公共及私人投資基金$300由公共-私人投資基金組成,該基金使用投資經理提供的淨資產價值估值,投資於商業抵押貸款支持證券和非機構住宅抵押貸款支持證券。該公司認為,淨資產價值是用於衡量這些基金公允價值的最佳信息。
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
以下是截止的三年期間淨定期收益成本的構成部分:2019年12月29日.
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
週期淨成本的組成部分 | | | | | |
養卹金 | | | | | |
服務成本 | $ | 1,168 |
| | 1,300 |
| | 1,290 |
|
利息成本 | 6,624 |
| | 13,358 |
| | 15,303 |
|
資產預期收益 | (6,163 | ) | | (18,475 | ) | | (19,534 | ) |
前期服務費用攤銷 | (11 | ) | | — |
| | — |
|
精算損失攤銷 | 7,578 |
| | 10,995 |
| | 9,082 |
|
減少/結算損失 | 110,962 |
| | — |
| | — |
|
週期淨收益成本 | $ | 120,158 |
| | 7,178 |
| | 6,141 |
|
退休 | | | | | |
服務成本 | $ | 888 |
| | 756 |
| | 691 |
|
利息成本 | 1,267 |
| | 1,171 |
| | 1,179 |
|
精算損失攤銷 | 21 |
| | 165 |
| | — |
|
定期收益淨成本(收入) | $ | 2,176 |
| | 2,092 |
| | 1,870 |
|
用於確定每個財政年度養卹金計劃和退休後計劃的定期福利淨成本的假設如下:
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| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
養卹金 | | | | | |
加權平均貼現率 | 3.72 | % | | 3.71 | % | | 4.22 | % |
計劃資產的長期回報率 | 4.20 | % | | 4.75 | % | | 6.25 | % |
退休 | | | | | |
貼現率 | 4.33 | % | | 3.74 | % | | 4.26 | % |
假設明年的醫療費用趨勢率 | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 7.00 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率達到最終趨勢率的年份 | 2024 |
| | 2024 |
| | 2021 |
|
如果每年增加一個百分點的醫療費用趨勢率,累積的退休後福利義務2019年12月29日而在此期間所賺取的利益和利息成本的總和都會增加大約。0.4%.
孩之寶與外部收益投資專家合作,協助開發用於建模和確定整體資產配置的長期收益率假設。預測回報的基礎是歷史回報率、當前市場狀況和未來5-7年資本市場的預測。所有資產類別假設都在長期歷史平均水平的特定區間內.相關性主要基於歷史迴歸模式。
根據確定的養卹金計劃(反映2019年計劃終止)和退休後福利計劃在2019以下五年的合計情況如下:
|
| | | | | | |
| 養卹金 | | 退休 |
2020 | $ | 2,488 |
| | 1,797 |
|
2021 | 2,453 |
| | 1,743 |
|
2022 | 2,379 |
| | 1,694 |
|
2023 | 2,405 |
| | 1,644 |
|
2024 | 2,534 |
| | 1,600 |
|
2025-2029 | 11,072 |
| | 7,352 |
|
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
國際計劃
孩之寶國際子公司僱員的養卹金保險是在認為適當的情況下,通過單獨的確定福利和確定繳款計劃提供的。在…2019年12月29日和2018年12月30日,所確定的福利計劃的預計福利債務總額為$112,882和$98,476計劃資產的公允價值$84,252和$78,184分別。基本上,所有計劃資產都投資於股權和固定收益證券。與這些計劃有關的養卹金費用是$2,113, $2,392和$3,473在……裏面2019, 2018和2017分別。在2019年財政年度,該公司預計攤銷$(33)以前的服務費用,$1,803未確認淨損失和$2未確認的過渡債務作為定期淨收益成本的組成部分。
2019年以後的五年以及其後五年的國際確定養卹金計劃下的預期養卹金支付情況如下:2020: $1,864; 2021: $1,965; 2022: $2,161; 2023: $2,408; 2024: $2,522以及2024年至2028年:$15,801.
離職後福利
孩之寶有幾個涵蓋某些僱員羣體的計劃,這些計劃可能為這些僱員在積極就業期間之後但在退休前提供福利。這些計劃包括某些遣散費計劃,為非自願終止的僱員提供福利;以及某些計劃,繼續為根據長遠殘疾計劃離職的僱員提供健康及人壽保險供款。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842)(ASU 2016-02),要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃負債。負債以租賃付款現值為依據,資產以負債為基礎。為了損益表的目的,保留了雙重模式,要求將租賃歸為經營或融資。經營租賃導致直線費用,而融資租賃則導致前置費用模式。還需要更多的數量和質量披露。2018年12月15日以後的財政年度,上市公司需要ASU 2016-02。ASU 2016-02是最初發布的經修改的回顧性採用。2018年7月,FASU發佈了ASU 2018-11,除了現有方法之外,FASB還提供了一種替代過渡方法,允許各實體在採用ASU 2016-02時應用ASU 2016-02,並確認對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整。該公司於12月31日採用ASU-2016-02。, 2018年使用ASU 2018-11所規定的回顧性基礎。資產負債表沒有記錄累積效應。公司還根據標準選擇了一些實際的權宜之計。其中包括:(1)選擇不重新評估在通過之日存在的合同是否包含標準下的新租賃定義下的租賃;(2)選擇不重新評估截至通過之日的現有租約的租賃分類;(3)選擇不重新評估以前資本化的初始直接費用是否符合標準規定的資本化條件;(4)選擇事後使用,以確定用於將租賃責任資本化的相關租賃條款;(3)選擇不重新評估以前資本化的初始直接費用是否符合標準所規定的資本化條件;(4)選擇事後使用,以確定相關租賃條款,用於將租賃責任資本化;以及(V)在檢討減值用途資產的使用權時,選擇事後檢討。所有契約的條款,包括延期及續期的選擇,以及與契約有關的租金付款,均已評估。本標準的採用並沒有對公司的經營結果或公司的現金流產生重大影響。
孩之寶在各種業務租賃安排下佔用辦公室和使用某些設備。公司沒有融資租賃。租約的剩餘條款為1到18年數,其中有些包括延長租賃期限的備選辦法,或在某些時候終止現行租賃條款的備選辦法,但須符合租賃協議中規定的通知要求。根據某些租賃協議支付的款項可根據消費價格指數或其他通貨膨脹指數進行調整。自收養之日起,此類租賃協議的租賃責任是根據收養日的固定付款計算的。根據有關指數對這些付款所作的任何調整將記作已發生的費用。預期期限為12個月或以下的租約不資本化。根據這類租約支付的款項按已發生的費用列支。本公司將設備租賃的非租賃部分資本化,而房地產租賃的非租賃費用部分資本化。
該等安排及類似安排下的租金開支,而該等安排及類似安排並無資格成為根據ASU 2016-02所訂的租契,扣除不具關鍵性的分租收入後,2019, 2018和2017達至$68,860, $65,181和$63,615分別。與短期租賃(預期期限少於12個月)和可變租賃付款有關的費用在2019年不算重大。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
所有租約在2037年年底前到期。房地產税、保險費和維修費通常是本公司的義務。預計在正常業務過程中,到期的租約將被其他財產的租約續簽或取代;因此,預計今後的最低租賃承付款將不低於2019年的所示數額。
與該公司截至2019年12月29日止的年度租約有關的資料如下:
|
| | | |
| 年終 |
| (一九二零九年十二月二十九日) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 37,653 |
|
以租賃債務換取的使用權資產: | |
經營租賃 | $ | 30,573 |
|
| |
加權平均剩餘租賃期 | |
經營租賃 | 6.2年數 |
|
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 4.5 | % |
以下是截至2019年12月29日在我們的綜合資產負債表中對業務負債的未來未計現金流量和相關資產使用權的對賬情況:
|
| | | |
| 年終 |
| (一九二零九年十二月二十九日) |
2020 | $ | 36,358 |
|
2021 | 31,767 |
|
2022 | 28,820 |
|
2023 | 22,622 |
|
2024 | 13,099 |
|
2025年及其後 | 33,596 |
|
未來租賃付款共計 | 166,262 |
|
較少估算的利息 | 22,207 |
|
未來業務租賃付款現值 | 144,055 |
|
減去業務租賃負債的當期部分(1) | 30,673 |
|
非流動經營租賃責任(2) | 113,382 |
|
經營租賃使用權資產淨額(3) | $ | 126,680 |
|
| |
(1)列入合併資產負債表的應計負債 | |
(2)列入合併資產負債表的其他負債 | |
(3)包括在合併資產負債表上的不動產、廠房和設備 | |
孩之寶利用外匯遠期合約和零成本項圈期權來緩解匯率波動對堅定承諾和預測的未來外匯交易的影響。這些場外合同主要以美元、港元和歐元計價,它們對衝未來與庫存購買、產品銷售和其他非以業務單位功能貨幣計價的跨境交易有關的貨幣需求。所有合同都是與一些對手方簽訂的,它們都是主要的金融機構。該公司認為,單一對手方的違約不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。孩之寶不為投機目的購買衍生金融工具。
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
現金流邊緣
孩之寶利用外匯遠期合約和零成本項圈期權來減少匯率波動對堅定承諾和預測未來外匯交易的影響。公司所有指定的外匯遠期合同都被認為是現金流量對衝。這些工具對衝了該公司2020年至2022年預期庫存購買和其他跨境交易的部分貨幣需求。
在…2019年12月29日和2018年12月30日,公司指定為現金流量對衝工具的外幣遠期合約的名義金額及資產(負債)公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 概念 金額 | | 公平 價值 | | 概念 金額 | | 公平 價值 |
套期交易 | | | | | | | |
庫存採購 | $ | 398,800 |
| | 8,727 |
| | 468,305 |
| | 15,089 |
|
銷售 | 124,920 |
| | 4,037 |
| | 298,194 |
| | 11,232 |
|
特許權使用費和其他 | 19,499 |
| | 140 |
| | 26,341 |
| | (304 | ) |
共計 | $ | 543,219 |
| | 12,904 |
| | 792,840 |
| | 26,017 |
|
該公司與其各自的對手方有一項主要協議,允許淨結算未到期的遠期合同。公司指定為現金流量對衝的外幣遠期合約的公允價值記錄在合併資產負債表中2019年12月29日和2018年12月30日詳情如下:
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| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
預付費用和其他流動資產 | | | |
未實現收益 | $ | 12,133 |
| | 21,718 |
|
未實現損失 | (3,955 | ) | | (972 | ) |
未實現淨增益 | $ | 8,178 |
| | 20,746 |
|
其他資產 | | | |
未實現收益 | $ | 6,652 |
| | 6,173 |
|
未實現損失 | — |
| | (843 | ) |
未實現淨增益 | $ | 6,652 |
| | 5,330 |
|
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | 293 |
| | 77 |
|
未實現損失 | (2,219 | ) | | (136 | ) |
未實現淨損失 | $ | (1,926 | ) | | (59 | ) |
現金流量套期保值活動的淨收益(虧損)已從其他綜合收益重新歸類為終了年度的淨收益。2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日詳情如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
綜合業務報表分類 | | | | | |
銷售成本 | $ | 16,689 |
| | 3,909 |
| | (1,905 | ) |
銷售 | 5,644 |
| | 3,479 |
| | 5,315 |
|
特許權使用費和其他 | 193 |
| | (527 | ) | | (6,000 | ) |
已實現淨收益(損失) | $ | 22,526 |
| | 6,861 |
| | (2,590 | ) |
未指定邊緣
公司還簽訂外幣遠期合同,以儘量減少公司間貸款公允價值因外幣變化而發生變化的影響。公司不對這些合同使用套期保值會計,因為這些合同的公允價值的變化被公司間貸款公允價值的變化所抵消。截至2019年12月29日和2018年12月30日,公司非指定衍生工具的名義總額如下$307,351和$452,773分別。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
在…2019年12月29日和2018年12月30日,公司非指定衍生金融工具的公允價值在合併資產負債表中記錄如下:
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| | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
應計負債 | | | |
未實現收益 | $ | 13 |
| | 1,269 |
|
未實現損失 | (3,820 | ) | | (2,820 | ) |
未實現淨損失 | $ | (3,807 | ) | | (1,551 | ) |
未實現損失總額 | $ | (3,807 | ) | | (1,551 | ) |
公司錄得的淨收益(虧損)$13,443, $11,698和$(4,267)關於這些票據的其他(收入)費用,淨額2019, 2018和2017分別與該等衍生工具的公允價值的變動有關,在相當程度上抵銷與該等工具有關的公司間貸款的公允價值變動所帶來的損益。
人人購買花邊
如附註22所述, 第三季度 2019 該公司利用一系列外匯遠期和期權合同,對衝了部分與eOne收購有關的英鎊波動和其他交易的風險。這些合同不符合套期保值會計的條件,因此,這些合同是通過公司的綜合業務報表向市場標出的。為了税收目的,這些合同被稱為非應税綜合税收套期保值。截至2019年12月29日,未償還衍生工具的名義總值為 $4,468,822 淨公允價值 $34,143 記錄在公司合併財務報表中的預付費用和其他資產。此外,該公司記錄了已實現的收益 $79,990 關於到期合同對其他(收入)費用,淨額為截至2019年12月29日年度。
有關公司衍生金融工具的更多信息,見附註3和13。
在2019年10月,該公司收購了位於加拿大蒙特利爾的獨立數字遊戲開發工作室Tuque Games(“Tuque”),收購價格為$8,761,扣除所獲現金。TUQUE是該公司娛樂、許可和數字部分的一部分,將專注於為孩之寶品牌開發數字遊戲,包括地下城和龍。轉讓的代價的初始會計分配可能在2020年9月27日之前進行修改。
在……上面2018年6月12日,該公司完成了收購薩班地產的動力遊騎兵和其他娛樂資產。該公司根據ASU 2017-1中的指導,採用成本積累和分配方法,將收購作為一項資產收購。因此,該公司在計算將分配給所購資產的購買價格時列入了收購費用。
有關資產的總購買價格為$535,850,由下列人員組成:
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| | | |
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現金考慮: | |
致賣方(1) | $ | 152,000 |
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代管(2) | 25,000 |
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發行給賣方的股票的市值(3) | 280,397 |
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應於2019年1月到期的遞延購買價格(4) | 75,000 |
|
| 532,397 |
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購置費用 | 1,973 |
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其他調整 | 1,480 |
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待分配的總採購價格 | $ | 535,850 |
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1. | 該公司以前向薩班品牌支付$22,250對於電力巡遊者,主玩具許可證協議於2018年2月宣佈,這些金額被貸記,幷包括在以上,購買價格。 |
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
| |
2. | 這個$25,000已存入代管賬户,以支持Saban Properties的慣常賠償義務。一半$25,000代管合同於2019年1月3日發行,其餘的一半是在截止日期一週年之際發行的。 |
| |
3. | 公司發行3,074孩之寶普通股給Saban Properties的股份,估值為$280,397. |
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4. | 額外的$75,000已於2019年1月支付,沒有意外開支。 |
總採購價格按相對公允價值分配如下:
期間2018該公司宣佈了一項全面的重組計劃,其中包括重新設計其進入市場的戰略和重組其組織,使其成為一家反應更快、創新和數字驅動的遊戲和娛樂公司。隨着全球消費格局、購物行為和零售環境的不斷演變,該公司繼續對其業務進行變革和重新設想,以確保其擁有保持競爭力的正確人才和能力。這包括在我們對消費者的理解和我們的零售商將如何進入市場的基礎上增加新的能力,同時也改變我們在品牌藍圖上組織的許多方式。作為這一過程的一部分,公司在2019年期間採取了某些重組行動,包括裁員,旨在適當調整公司的成本結構,並使其有能力在未來增加所需的新人才。
第一季度2018,公司記錄了税前遣散費$17,349,主要在美國以外,與2018重組計劃。第四季度2018,該公司記錄了另一項$72,000與項目有關的税前遣散費。這些費用包括在銷售、分配和行政費用中,列在終了年度的綜合業務報表中2018年12月30日並在公司和沖銷範圍內報告。2019年沒有提出任何額外指控。與該方案有關的活動詳情如下:
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| | | |
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2018年記錄的支出總額 | $ | 89,349 |
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2018年付款 | (20,157 | ) |
截至2018年12月30日的剩餘款項 | 69,192 |
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2019年付款 | (35,481 | ) |
估計數的變動 | (2,598 | ) |
截至2019年12月29日的餘額 | $ | 31,113 |
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孩之寶大約有未使用的未開立信用證和相關票據。$14,000和$29,000在…2019年12月29日和2018年12月30日分別。
本公司與戰略合作伙伴、發明家、設計師和其他人簽訂許可協議,以便在其產品中使用知識產權。其中某些協議載有支付保證或最低特許權使用費數額的規定。根據現有協議2019年12月29日在另一方履行合同承諾的情況下,可要求孩之寶支付如下數額:2020: $110,969; 2021: $98,550; 2022: $66,892; 2023: $153; 2024: $153;此後:$459。在…2019年12月29日,公司$67,574預付版税,$52,869其中包括預付費用和其他流動資產$14,705其中包括在其他資產中。
根據公司與發現號組建合資企業的協議,本公司有義務根據税務分擔協議向發現號支付未來款項。公司估計這些付款總額可能大約$29,300可能從大約$4,700到$6,000本期間每年2020到2024,而且大約$3,210以後發生的所有年份合計。這些付款是
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
只要公司有足夠的應税收入,就能實現與合資企業有關的某些數額的預期減税。
在…2019年12月29日,公司估計與庫存和工具採購承諾有關的付款可能總計約$670,973,包括根據與卡坦迪的製造協定所作的合同承諾如下:2020: $120,000, 2021: $105,000, 2022: $95,000,和2023: $85,000.
孩之寶是某些法律程序的當事方,也是某些聲稱的和未提出的索賠的當事方。應計金額以及與這些事項有關的合理可能損失總額,無論是單獨的還是合計的,都不被視為對合並財務報表具有重大意義。
段與地理信息
孩之寶是一家全球性的遊戲娛樂公司,擁有廣泛的品牌和娛樂產品組合,包括玩具、遊戲、從傳統到高科技和數字的特許產品,以及電影和電視娛樂。就這些合併財務報表所列期間而言,該公司的部門是:(一)美國和加拿大,(二)國際公司,(三)娛樂,許可證和數字,(四)全球業務。
美國和加拿大部分包括銷售和銷售動作人物、工藝品和創意遊戲產品、電子玩具和相關的電子互動產品、時尚和其他玩偶、嬰兒產品、玩具套裝、學齡前玩具、毛絨產品、體育活動爆炸裝置和配件、車輛和玩具相關專業產品以及傳統棋盤遊戲以及主要在美國和加拿大境內的交易卡和角色扮演遊戲。在國際市場,該公司在美國和加拿大以外的市場銷售和銷售玩具和遊戲產品,主要是在歐洲、亞太地區、拉丁美洲和南美洲地區。該公司的娛樂、許可和數字部門包括公司的消費品許可證、數字遊戲、電影和電視娛樂業務。全球業務部門負責為公司的美國、加拿大和國際部門採購成品。
在2019年第一季度,該公司對其財務報告部門進行了調整,將所有數字遊戲業務納入重新命名的娛樂、許可和數字報告部門。由於調整,美國和加拿大2018年和2017年的業績以及前娛樂和授權部門的業績都已被重報,以反映這些變化。
部門業績是在營業利潤水平上衡量的。包括在公司和沖銷中的是某些公司開支,包括消除部門間交易和使多個部門受益的某些資產。部門間銷售和轉移按接近成本的數額反映在管理報告中。某些分擔費用,包括全球開發和營銷費用和公司管理費用,根據年初確定的費用和外匯匯率分配給各部門,並對實際支出和外匯匯率進行調整,包括公司費用和沖銷。這些部門的會計政策與附註1中提到的政策相同。
財政年度的結果2019, 2018和2017如果每個部門都是一個無關聯的企業,則不一定能實現這些目標。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
按部門分列的資料和對報告數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 從… 外部 客户 | | 附屬機構 收入 | | 操作 獲利 (損失) | | 折舊 和 攤銷 | | 資本 加法 | | 共計 資產 |
2019 | | | | | | | | | | | |
美國和加拿大 | $ | 2,449,280 |
| | 11,016 |
| | 415,436 |
| | 8,696 |
| | 6,280 |
| | 3,244,950 |
|
國際 | 1,836,360 |
| | 273 |
| | 107,304 |
| | 6,166 |
| | 4,290 |
| | 2,482,170 |
|
娛樂、牌照及數碼 | 434,467 |
| | 11,466 |
| | 99,686 |
| | 8,342 |
| | 25,718 |
| | 695,898 |
|
全球業務(A) | 120 |
| | 1,388,623 |
| | (7,237 | ) | | 81,532 |
| | 73,708 |
| | 3,334,190 |
|
公司和沖銷(B) | — |
| | (1,411,378 | ) | | 36,861 |
| | 76,051 |
| | 23,640 |
| | (901,580 | ) |
合併共計 | $ | 4,720,227 |
| | — |
| | 652,050 |
| | 180,787 |
| | 133,636 |
| | 8,855,628 |
|
2018 | | | | | | | | | | | |
美國和加拿大 | $ | 2,375,653 |
| | 10,242 |
| | 370,197 |
| | 11,119 |
| | 5,255 |
| | 2,899,986 |
|
國際 | 1,847,585 |
| | 290 |
| | 39,470 |
| | 6,530 |
| | 4,652 |
| | 2,229,053 |
|
娛樂、牌照及數碼 | 356,299 |
| | 15,796 |
| | 29,127 |
| | 4,627 |
| | 26,631 |
| | 620,425 |
|
全球業務(A) | 109 |
| | 1,439,292 |
| | (8,415 | ) | | 84,759 |
| | 82,912 |
| | 3,197,847 |
|
公司和沖銷(B) | — |
| | (1,465,620 | ) | | (99,327 | ) | | 60,923 |
| | 20,976 |
| | (3,684,323 | ) |
合併共計 | $ | 4,579,646 |
| | — |
| | 331,052 |
| | 167,958 |
| | 140,426 |
| | 5,262,988 |
|
2017 | | | | | | | | | | | |
美國和加拿大 | $ | 2,650,682 |
| | 8,157 |
| | 523,915 |
| | 19,457 |
| | 5,849 |
| | 2,746,834 |
|
國際 | 2,233,579 |
| | 382 |
| | 228,669 |
| | 9,527 |
| | 4,669 |
| | 2,499,985 |
|
娛樂、牌照及數碼 | 325,424 |
| | 21,889 |
| | 82,427 |
| | 5,526 |
| | 7,637 |
| | 628,743 |
|
全球業務(A) | 97 |
| | 1,644,650 |
| | 4,014 |
| | 92,595 |
| | 89,619 |
| | 2,819,768 |
|
公司和沖銷(B) | — |
| | (1,675,078 | ) | | (28,666 | ) | | 44,731 |
| | 27,103 |
| | (3,405,347 | ) |
合併共計 | $ | 5,209,782 |
| | — |
| | 810,359 |
| | 171,836 |
| | 134,877 |
| | 5,289,983 |
|
| |
(a) | 全球業務部門主要從部門間活動中獲得全部收入,從而獲得經營成果。 |
| |
(b) | 某些長期資產,包括不動產、廠房和設備、商譽和其他無形資產,使多個經營部門受益,包括在公司和沖銷中。與這些資產有關的某些費用分配給個別業務部門是在年初根據預算數額進行的。實際數額與預算數額之間的任何差異均反映在整體和沖銷中。此外,公司和沖銷包括公司間損益表交易的沖銷.公司和沖銷也包括公司間資產負債表金額的沖銷. |
下表為截至終了的三個財政年度按主要地理區域分列的合併國際分部淨收入2019年12月29日.
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| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
歐洲 | $ | 1,043,217 |
| | 1,046,901 |
| | 1,381,949 |
|
拉丁美洲 | 435,740 |
| | 454,066 |
| | 485,088 |
|
亞太 | 357,403 |
| | 346,618 |
| | 366,542 |
|
淨收入 | $ | 1,836,360 |
| | 1,847,585 |
| | 2,233,579 |
|
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
下表按品牌組合列出2018年12月30日終了的三個財政年度的合併淨收入。
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
特許品牌 | $ | 2,411,847 |
| | 2,445,902 |
| | 2,690,394 |
|
合作品牌 | 1,220,982 |
| | 987,283 |
| | 1,271,597 |
|
孩之寶遊戲 | 709,750 |
| | 787,692 |
| | 893,019 |
|
新興品牌 | 377,648 |
| | 358,769 |
| | 354,772 |
|
淨收入 | $ | 4,720,227 |
| | 4,579,646 |
| | 5,209,782 |
|
截止年度2017年12月31日的淨收入$122,432從“新興品牌”改為“特許品牌”,以符合截至年度的列報方式2019年12月29日和2018年12月30日.
孩之寶的全部遊戲類別,包括所有遊戲淨收入,最引人注目的是魔術:聚集和壟斷,總計$1,528,283, $1,443,164和$1,497,795最後幾年2019年12月29日, 2018年12月30日和2017年12月31日分別。
有關孩之寶在不同地理區域的業務的信息如下:該公司用於管理其業務的基礎。淨收入根據客户的位置分類,而長期資產(不動產、廠房和設備、商譽和其他無形資產)按其所在地分類。
|
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | | | | |
美國 | $ | 2,653,337 |
| | 2,497,331 |
| | 2,732,034 |
|
國際 | 2,066,890 |
| | 2,082,315 |
| | 2,477,748 |
|
| 4,720,227 |
| | 4,579,646 |
| | 5,209,782 |
|
長壽資產 | | | | | |
美國 | 1,299,317 |
| | 1,287,444 |
| | 894,597 |
|
國際 | 223,820 |
| | 148,753 |
| | 155,558 |
|
| $ | 1,523,137 |
| | 1,436,197 |
| | 1,050,155 |
|
主要國際市場包括歐洲、加拿大、墨西哥和拉丁美洲、澳大利亞、中國和香港。長期資產包括不動產、廠房和設備、商譽和其他無形資產.
其他資料
孩之寶主要向零售部門的客户銷售其產品。雖然該公司密切監測其客户的信譽,並酌情調整信貸政策和限額,但其客户清償欠款的能力很大程度上取決於整個零售經濟環境。
在……裏面2019該公司最大的客户是沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)、塔吉特公司(Target Corporation)和亞馬遜(Amazon.com)。對這些客户的銷售總額為18%, 9%和8%的合併淨收入2019。在……裏面2018 該公司最大的客户是沃爾瑪商店(Wal-Mart Stores,Inc.)。還有塔吉特公司。對這些客户的銷售總額為20%和9%的合併淨收入2018。在……裏面2017該公司最大的客户是沃爾瑪商店,玩具“R”我們公司。還有塔吉特公司。對這些客户的銷售總額為19%, 9%和9%,佔2017年合併淨收入的比例。這些銷售主要在美國和加拿大市場。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
孩之寶從遠東的製造商那裏購買製造過程中使用的某些部件和某些成品。如果有必要,該公司對外部製造來源的依賴可在一段時間內轉向其銷售產品的替代供應來源。然而,如果該公司由於其無法控制的政治、勞工或其他因素而無法從其目前的許多遠東供應商那裏獲得產品,該公司的業務可能會在相當長的一段時間內中斷,而其他產品來源則得到保障。美國或歐盟對孩之寶從中國或我們製造產品的其他國家或其他製造成本的國家,或我們製造產品的其他國家,或生產產品的其他國家,如較高的勞動力成本或人民幣升值等,實施貿易制裁、關税、邊境調整税或其他措施,可能會嚴重擾亂我們的業務和(或)大大增加我們生產和進口到其他市場的產品的成本。
該公司有協議,允許它根據第三方擁有的財產開發和銷售產品,包括其與驚奇娛樂公司、LLC公司和Marvel字符B.V.公司的許可證(合併為“Marvel”),以及它與盧卡斯許可證有限公司和盧卡斯影業有限公司的許可證(共同為“盧卡斯”)。這些許可證有多年的期限,為公司提供了銷售和銷售基於漫威的品牌組合的指定類別的產品的權利,包括蜘蛛俠和復仇者聯盟,以及盧卡斯的星球大戰品牌。該公司還獲得了向華特迪士尼公司銷售迪士尼公主和迪士尼凍結線路產品的許可證。根據第三方娛樂的水平,孩之寶從這些許可證中獲得的淨收入在任何一年都可能相當可觀。除了迪斯尼公主和迪斯尼凍結,漫威和盧卡斯都是沃特迪斯尼公司擁有。
2019年12月30日,該公司完成了對eOne的收購。eOne是一家全球性的獨立工作室,專門從事娛樂內容的開發、收購、生產、融資、發行和銷售。
我們相信,eOne的加入加速了我們的品牌藍圖戰略,擴大了我們與eone全球學齡前品牌的品牌組合,增加了經過驗證的電視和電影專業知識和行政領導能力,以及增強品牌建設能力和我們的講故事能力,以加強孩之寶品牌。
現金交易的價值約為£2,900,000基於對.的考慮£5.60每個共同份額的eOne。換算成$1.312019年12月30日,已發行股票的現金價值約為1美元/英鎊。$3,656,000。該公司還贖回了eOne尚未償還的高級擔保票據,並償還了eOne循環信貸機制下的未償債務,這些貸款合起來約代表$832,000每個人的債務。該公司轉移的現金總額約為$4,629,000. |
| | | |
購置考慮 | |
截至2019年12月30日已發行的eOne普通股 | 498,040 |
|
每股現金價值 | $ | 7.34 |
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對已發行股份的總考慮 | 3,655,614 |
|
欠薪僱員股份支付獎勵的現金考慮 | 141,286 |
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清償債務的現金代價 | 831,602 |
|
現金總額 | 4,628,502 |
|
減:僱員獎勵作為未來股票補償費用入賬 | (41,863 | ) |
轉讓總代價 | $ | 4,586,639 |
|
因為£5.60每股價格以公司功能貨幣以外的貨幣計價,考慮於2019年12月30日,即收購結束之日,按當時的英鎊/美元即期匯率重新估值。
公司以以下債務和股權融資的收益為收購提供資金:(1)發行高級無擔保債券,本金總額為$2,375,000,(2)10,592以公開發行價格發行的普通股股份$95.00每股和(3)$1,000,000在定期貸款協議提供的定期貸款中,這些貸款是在結束之日借入的。
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孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
由於自收購之日起有限的時間,公司對eOne收購的初始收購價格是不完整的,目前仍在接受公司的審查。因此,我們無法披露與暫定收入和收入有關的業務組合在本報告所述期間所需的信息。此外,由於截至2019年12月30日收購的資產和負債的信息也沒有完整提供,因此我們無法披露這些資產和負債以及購置或其他購置日公允價值披露的情況。這一信息可能會被修改到2020年12月27日,因為更多的信息是關於在獲取之日存在的事實和情況的。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 四分之一 | | |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 全年 |
2019 | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 732,510 |
| | 984,537 |
| | 1,575,173 |
| | 1,428,007 |
| | 4,720,227 |
|
營業利潤(A) | 36,127 |
| | 128,333 |
| | 297,210 |
| | 190,380 |
| | 652,050 |
|
所得税前收入 | 29,595 |
| | 6,108 |
| | 259,746 |
| | 298,761 |
| | 594,210 |
|
淨收入(A) | 26,727 |
| | 13,433 |
| | 212,949 |
| | 267,345 |
| | 520,454 |
|
每普通股 | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.21 |
| | 0.11 |
| | 1.68 |
| | 2.02 |
| | 4.07 |
|
稀釋 | 0.21 |
| | 0.11 |
| | 1.67 |
| | 2.01 |
| | 4.05 |
|
市場價格 | | | | | | | | | |
高 | $ | 93.19 |
| | 108.86 |
| | 126.87 |
| | 123.05 |
| | 126.87 |
|
低層 | 77.34 |
| | 84.61 |
| | 103.04 |
| | 92.59 |
| | 77.34 |
|
宣佈的現金紅利 | $ | 0.68 |
| | 0.68 |
| | 0.68 |
| | 0.68 |
| | 2.72 |
|
2018 | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 716,341 |
| | 904,458 |
| | 1,569,686 |
| | 1,389,161 |
| | 4,579,646 |
|
營業利潤(虧損)(B) | (80,419 | ) | | 87,588 |
| | 313,336 |
| | 10,547 |
| | 331,052 |
|
所得税前的收入(虧損) | (88,388 | ) | | 68,124 |
| | 295,794 |
| | (5,128 | ) | | 270,402 |
|
淨收益(虧損)(B) | (112,492 | ) | | 60,299 |
| | 263,861 |
| | 8,766 |
| | 220,434 |
|
每普通股 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.90 | ) | | 0.48 |
| | 2.08 |
| | 0.07 |
| | 1.75 |
|
稀釋 | (0.90 | ) | | 0.48 |
| | 2.06 |
| | 0.07 |
| | 1.74 |
|
市場價格 | | | | | | | | | |
高 | $ | 103.39 |
| | 93.00 |
| | 109.60 |
| | 107.57 |
| | 109.60 |
|
低層 | 83.56 |
| | 79.00 |
| | 91.70 |
| | 76.84 |
| | 76.84 |
|
宣佈的現金紅利 | $ | 0.63 |
| | 0.63 |
| | 0.63 |
| | 0.63 |
| | 2.52 |
|
| |
(a) | 2019年季度的營業利潤和淨收入包括下列項目的影響: |
| |
• | 2019年第二季度,淨利潤受到$110,777非現金收費($85,852(税後)與其美國固定福利養老金計劃的結算有關。2018年期間,公司董事會薪酬委員會批准了一項決議,終止該公司在美國的固定福利養卹金計劃,並啟動了終止程序。 |
| |
• | 在2019年第三季度,淨利潤受到以下損失的影響:$25,533 ($20,886(税後)與套期保值有關的英鎊收購價為eOne。在2019年第三季度,該公司宣佈,他們達成了一項明確的協議,根據這項協議,該公司將在一項全現金交易中收購eOne,以英鎊支付。該公司利用一系列外匯遠期和期權合同,對英鎊在收購過程中的一部分風險敞口進行了對衝。這些合同不符合套期保值會計的條件,因此,在公司的綜合業務報表中,通過其他費用在市場上標明瞭這些合同。 |
目錄
孩之寶公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,千美元和股票)
| |
• | 2019年第四季度,由於公司同意以全現金方式收購eOne,該公司在2019年承擔了某些交易相關成本,以及英鎊收購價的套期保值收益。這導致了2019年第四季度的淨收益$101,249 ($102,658(税後),由以下部分組成: |
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◦ | 淨收益受到對衝收益的影響$139,666在2019年第四季度,與外匯遠期和期權合約有關的對衝部分英鎊的英鎊收購價格; |
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◦ | 淨收益受到融資交易費用的影響$20,568第四季度,主要與2019年第四季度未使用的公司橋樑融資設施有關; |
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◦ | 營業利潤和淨利潤受到收購相關成本的影響$17,778第四季;及 |
| |
◦ | 淨收入受到税收優惠的影響$1,4092019年第四季度與eOne相關的收購相關成本和融資交易費用。 |
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• | 2019年第四季度,淨利潤受到$185非現金收費($143與美國養老金計劃福利的結算有關。 |
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(b) | 2018年季度的淨收益(虧損)包括下列項目的影響: |
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• | 2018年第一季度,玩具“R”US公司宣佈對其美國業務以及全球其他零售業務進行清算。因此,營業利潤(虧損)和淨收益受到未償還玩具“R”美國應收賬款、特許權使用費、庫存過時以及其他相關費用的增量壞賬支出的影響。$70,428 ($61,372(税後)2018年第四季度,該公司根據與玩具“R”us達成的最終和解協議,對先前記錄的費用進行了調整,從而產生了以下效益:$10,068 ($8,543(税後) |
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• | 2018年第一季度,營業利潤(虧損)和淨利潤受到以下因素的影響:$17,349 ($15,699(税後)遣散費,主要是在美國以外,與一項新的上市戰略相關的行動,該戰略旨在使更多的渠道和電子商務更加全面。此外,2018年第四季度,該公司記錄了$72,000 ($62,249(税後)遣散費。 |
| |
• | 2018年第四季度,營業利潤(虧損)和淨利潤受到與其反向業務相關的商譽減值費用的影響。$86,253,以及某些特定生命無形資產的減值總額。$31,303。這些費用總計$96,928在税後的基礎上。 |
| |
• | 2018年全年,淨利潤受到2017年第四季度美國税收改革臨時金額調整的影響。$47,7902018年第一季度$17,3362018年第三季度$10,196第四季度2018. |
沒有。
對披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)規定,公司保持披露控制和程序,目的是確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情將這些信息積累和傳遞給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時決定。公司在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對2019年12月29日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,這是根據“外匯法”頒佈的規則13a-15(F)所規定的。孩之寶的內部控制系統旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理的保證。截至2019年12月29日,孩之寶管理層評估了其財務報告內部控制的有效性。在進行評估時,孩之寶管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在“內部控制-綜合框架(2013年)”中提出的標準。根據這一評估,孩之寶管理層得出結論,截至2019年12月29日,其對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。孩之寶的獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於財務報告內部控制的審計報告。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
孩之寶公司:
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對孩之寶公司進行了審計。和附屬公司(公司)對財務報告的內部控制,截至2019年12月29日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月29日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月29日、2019年12月30日和2018年12月30日的公司綜合資產負債表、截至2019年12月29日和2018年12月30日的相關綜合業務報表、綜合收益、現金流量、股東權益和可贖回的非控制權益,以及相關附註和財務報表附表二--估值和合格賬目(統稱合併財務報表),以及我們於2020年2月27日的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
羅德島普羅維登斯
2020年2月27日
內部控制的變化
在截至2019年12月29日的季度內,根據“外匯法”頒佈的細則13a-15(F)規定,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
沒有。
第III部
本項所要求的某些信息載於標題“選舉董事”、“公司治理”和(如適用的話)公司2020年股東年會最後委託書中的“拖欠第16(A)節報告”之下,並在此以參考方式納入。
本項所要求的有關公司高級管理人員的資料載於本表格第一部分第一項第10-K項,標題為“註冊主任”,並以參考資料載列於此。
本公司有一套行為守則,適用於公司的所有僱員、高級人員和董事,包括公司的首席執行官、首席財務官和財務總監。“行為守則”的副本可在公司、投資者、公司治理標籤下的公司網站上查閲。公司的網址是http://www.hasbro.com.雖然公司一般不打算為其首席執行官、首席財務官、主計長或其他高級人員或僱員提供對“行為守則”的豁免或修正,但有關公司首席執行官、首席財務官、主計長或任何其他執行高級人員或董事的行為守則的任何放棄或修訂的資料,將在公司網站上張貼“行為守則”的地點迅速披露。
該公司還在上述公司治理地點的網站上張貼了其公司治理原則和章程的副本(一)審計、(二)賠償、(三)財務、(四)提名、治理和社會責任、(五)執行委員會和(六)董事會網絡安全和數據隱私委員會。
除了可在公司的網站上查閲外,公司行為守則、公司治理原則和公司六個董事會委員會的章程也可免費提供給公司執行副總裁、首席法律官和公司祕書塔蘭特·西布利,地址是Pawtucket,P.O.Box 1059,Pawtucket,P.02861-1059,Newport Avenue,P.O.Box 1059,R.I.02861-1059。
本項所要求的信息載於公司2020年股東年會的最終委託書中的標題“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論和分析”和“賠償委員會聯鎖和內部人蔘與”。
| |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。 |
本項所要求的信息載於公司2020年股東年會的最終委託書中的標題“投票權證券及其主要持有人”、“管理的擔保所有權”和“股權補償計劃”,並在此以參考方式納入。
第13項.另一項某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項所要求的信息載於公司2020年股東年會的最終代理聲明中的標題“公司治理”和“某些關係和關聯方交易”之下,並以參考的方式納入其中。
本項所要求的信息載於該公司2020年股東年會的最終委託書中的標題“有關獨立註冊會計師事務所的補充信息”之下,並在此引用。
第IV部
(A)綜合財務報表、綜合財務報表附表和證物
(1) 合併財務報表
本報告第二部分包括:
獨立註冊會計師事務所報告
2019年12月29日和2018年12月30日合併資產負債表
2019、2018和2017年12月終了的三個財政年度的合併業務報表
截至2019年12月、2018年和2017年12月的三個財政年度綜合收益綜合報表
2019、2018和2017年12月終了的三個財政年度現金流動合併報表
截至2019年12月、2018年和2017年12月的三個財政年度股東權益和可贖回非控股權益合併報表
合併財務報表附註
(2) 合併財務報表附表
本報告第四部分包括:
截至2019年12月、2018年和2017年12月的三個財政年度:
附表二-估值及合資格賬目
除上文所列附表外,由於不需要或不適用,或所需資料列於合併財務報表或附註內,故略去附表。由於該信息不適用,已省略了已歸檔的計劃中省略的列。
第16項表格10-K摘要。
不適用。
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| | | |
陳列品 | | | |
2. | | 收購計劃 |
| | (a) | 孩之寶公司,11573390加拿大公司之間的安排協議。和eOne,截止到2019年8月22日。(參考該公司於2019年8月23日向證交會提交的第8-K號表格的最新報告(檔案編號1-6682)。) |
| | |
3. | | 法團章程及附例 |
| | (a) | 重述公司法人章程。(參照附表3.1提交公司截至2000年7月2日止的第10-Q號表格按季報告,檔案編號1-6682) |
| | (b) | “法團章程修正案”,日期:2000年6月28日。(參照本公司截至2000年7月2日止的第10-Q號表格第季報告表3.4,檔案編號1-6682) |
| | (c) | 對法團條款的修訂,日期為2003年5月19日。(參照本公司截至二零零三年六月二十九日止的第10-Q號季度報告表3.3,編號:1-6682) |
| | (d) | 經修訂的公司附例。(參照本公司截至二零零六年十二月三十一日止財政年度的10-K表格年報表3(D),文件編號1-6682)。 |
| | (e) | 修訂經修訂的公司附例(參照本公司2014年8月6日第8-K號表格的現行報告表3.1,編號1-6682) |
| | (f) | 經修訂的公司經修訂及重訂的附例。(參照本公司2015年10月5日第8-K號表格的表3.1,文件編號1-6682) |
| | (g) | 經修訂的公司經修訂及重訂的附例。(參考本公司2015年12月10日第8-K號表格的表3.1,文件編號1-6682) |
| | (h) | 孩之寶C系列參與優先股編號證書。日期:1999年6月29日。(參照本公司截至2000年7月2日止的第10-Q號表格季度報告附錄3.2,檔案編號1-6682) |
| | (i) | 授權減少任何類別股份的類別或系列的投票證明書。(參照截至2000年7月2日止的公司第10-Q號表格季度報告表3.3,編號1-6682) |
4. | | 界定包括契約在內的擔保持有人權利的文書。 |
| | (a) | 自1998年7月17日起,由公司和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為N.A.花旗銀行的繼承受託人簽訂的契約。(參照本公司1998年7月14日第8-K號表格附表4.1,檔案編號1-6682) |
| | (b) | 截至2000年3月15日由公司和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人而簽訂的契約。(參照本公司截至一九九九年十二月二十六日財政年度的10-K表格年報表4(B)(I),文件編號1-6682)。 |
| | (c) | 第一次補充義齒,日期為2007年9月17日,由該公司和紐約銀行梅隆信託公司作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人。(本公司於2007年9月17日提交的第8-K號表格的現行報告,第1-6682號文件,附於表4.1。) |
| | (d) | 第二次補充義齒,日期為2009年5月13日,由該公司與紐約梅隆銀行信託公司作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人。(2009年5月13日提交的公司關於8-K表格的最新報告,第1-6682號文件,參見表4.1。) |
| | (e) | 第三次補充義齒,日期為2010年3月11日,公司與紐約梅隆銀行信託公司之間,作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人。(參照本公司2010年3月11日提交的第8-K號表格的表4.1,文件編號1-6682) |
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| | | |
陳列品 | | | |
| | (f) | 第四次補充義齒,日期為2014年5月13日,由該公司與紐約州梅隆銀行信託公司之間,作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人(該公司2014年5月13日提交的第8-K號表格的最新報告表4.1,檔案號1-6682)。 |
| | (g) | 第五次補充義齒,日期為2017年9月13日,由該公司與紐約梅隆銀行信託公司作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼承受託人。(參照本公司目前提交的表格8-K的表4.1,文件編號1-6682,2017年9月13日提交。) |
| | (h) | 第六次補充義齒,日期為2019年11月19日,由公司和紐約銀行梅隆信託公司和美國國家協會補充,日期為2000年3月15日。(參考本公司目前提交的第8-K號表格報告表1.2,文件編號1-6682,2019年11月19日提交。) |
| | (i) | 根據“交易法”第12條登記的公司普通股,每股面值0.50美元。 |
10. | | 材料合同 |
| | (a) | 第二次修訂和恢復循環信貸協議,日期為2019年9月20日,由孩之寶公司、美國銀行、N.A.和其他金融機構簽署。(參考本公司2019年9月24日第8-K號表格附表10.2,檔案編號1-6682) |
| | (b) | 商業票據交易協議的形式。(本公司於2011年1月28日提交的第8-K號表格的最新報告,第1-6682號文件,見表10.1。) |
| | (c) | 簽發和支付代理協議的形式。(本公司於2011年1月28日提交的第8-K號表格的最新報告,第1-6682號文件,見表10.2。) |
| | (d) | 許可證協議,日期:2009年2月17日,孩之寶公司,驚奇人物B.V.和蜘蛛俠商人L.P.。(根據經修正的1934年“證券交易法”規則24b-2規定的保密處理請求,本協議的部分內容被省略。)(參照本公司截至2009年3月29日的第10-Q號季度報告表10.2,檔案編號1-6682) |
| | (e) | 修訂日期:2011年9月27日,孩之寶公司、漫威人物B.V.和蜘蛛俠商人有限公司之間的許可協議。(根據經修正的1934年“證券交易法”規則24b-2規定的保密處理請求,本協議的部分內容被省略。)(參照公司截至2011年12月25日的10-K表格年報表10(G),文件編號1-6682)。 |
| | (f) | 修訂日期:2011年12月15日,孩之寶公司、漫威人物B.V.和蜘蛛俠商人有限公司之間的許可協議。(根據經修正的1934年“證券交易法”規則24b-2規定的保密處理請求,本協議的部分內容被省略。)(參照公司截至2011年12月25日的10-K表格年報表10(H),文件編號1-6682) |
| | (g) | 修訂日期:2013年7月19日,孩之寶公司、漫威人物B.V.和蜘蛛俠商人有限公司之間的許可協議。(根據1934年“證券交易法”第24b-2條規則(經修正)對保密待遇的要求,本協議的部分內容被刪除)(參見2013年7月25日公司關於8-K表格的最新報告表10.1,檔案號1-6682)。 |
| | (h) | 與TOMY有限公司簽訂的關於變壓器的協議。(根據經修正的1934年“證券交易法”規則24b-2規定的保密處理請求,本協議的部分內容被省略。)(參照本公司截至2011年12月25日的10-K表格年報表10(I),文件編號1-6682) |
| | (i) | 經修正的集線器電視網絡有限責任公司協議,經2014年9月23日修訂,該公司、探索通信公司、有限責任公司、集線器電視網絡有限責任公司和探索通信有限責任公司(根據1934年“證券交易法”規則24b-2經修正的保密處理請求,省略了本協議的部分內容)。(參照公司截至2014年9月28日的第10-Q號季度報告表10.1,檔案編號1-6682) |
| | (j) | 自2019年9月20日起,由孩之寶公司、美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他金融機構簽訂的定期貸款協議。(參考本公司於2019年9月24日提交的第1-6682號文件第8-K號表格的最新報告表10.1)。 |
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| | | |
陳列品 | | | |
| | 行政薪酬計劃及安排 |
| | (k) | 董事補償協議的格式。(參照本公司截至2007年12月30日財政年度的10-K表格年報表10(JJ),文件編號:1-6682) |
| | (l) | 孩之寶公司非員工董事遞延薪酬計劃。(參照公司截至一九九三年十二月二十六日財政年度的10-K表格年報表10(Cc),文件編號:1-6682)。 |
| | (m) | 孩之寶公司第一修正案非僱員董事遞延薪酬計劃,日期:2003年4月15日.(參閲2003年6月29日終了期間公司第10-Q號表格第四季報告表10.2,檔案編號1-6682) |
| | (n) | 孩之寶公司第二修正案非僱員董事遞延薪酬計劃,日期:2003年7月17日.(參考2003年9月28日終了期間公司第10-Q號表格第四季報告表10.1,檔案編號1-6682) |
| | (o) | 孩之寶公司第三修正案非僱員董事遞延薪酬計劃,日期:2005年12月15日.(參照公司截至2005年12月25日財政年度的10-K表格年報表10(Nn),文件編號:1-6682)。 |
| | (p) | 孩之寶公司第四修正案非僱員董事遞延薪酬計劃,日期:2007年10月3日.(參照本公司截至二零零七年十二月三十日財政年度的10-K表格年報表10(Oo),文件編號:1-6682)。 |
| | (q) | 孩之寶公司2003年非僱員董事股票期權計劃。(參照公司2003年股東周年大會的最終委託書附錄B,檔案編號1-6682) |
| | (r) | 孩之寶公司重報2003年股票激勵業績計劃。(參閲2017年股東周年大會委託書的附錄D,文件編號1-6682) |
| | (s) | 孩之寶公司第一修正案重報2003年股票激勵業績計劃。(參閲公司2017年股東周年大會委託書的附錄C,檔案編號1-6682) |
| | (t) | 2019年孩之寶股份有限公司股票期權協議的形式。重報2003年股票激勵業績計劃。(適用於Deborah Thomas、Steve Davis和Wiebe Tinga.)(參照本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號表格季度報告表10.1,檔案編號1-6682) |
| | (u) | 2019年孩之寶股份有限公司股票期權協議的形式。重述2003年股票激勵業績計劃(適用於布賴恩·戈德納)(參閲本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號季度報告表10.2,檔案編號1-6682) |
| | (v) | 2019年孩之寶股份有限公司股票期權協議的形式。重述2003年股票激勵業績計劃(適用於John Frascotti)(參考本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號季度報告表10.3,編號1-6682。) |
| | (w) | 2019年孩之寶公司或有股票表現獎的形式。重報2003年股票激勵業績計劃。(適用於Deborah Thomas、Steve Davis和Wiebe Tinga.)(參照公司截至2019年3月31日的第10-Q號季度報告表10.4,檔案編號1-6682) |
| | (x) | 2019年孩之寶公司或有股票表現獎的形式。重述2003年股票激勵業績計劃(適用於布賴恩·戈德納)(參照公司截至2019年3月31日第10-Q號季度報告表10.5,編號1-6682) |
| | (y) | 2019年孩之寶公司或有股票表現獎的形式。重述2003年股票激勵業績計劃(適用於John Frascotti.)(參見公司截至2019年3月31日第10-Q號季度報告表10.6,檔案編號1-6682) |
| | (z) | 2019年孩之寶股份有限公司限制股協議的形式。重報2003年股票激勵業績計劃。(適用於Deborah Thomas、Steve Davis和Wiebe Tinga)(參考本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號表格季報表10.7,檔案編號1-6682) |
|
| | | |
陳列品 | | | |
| | (Aa) | 2019年孩之寶股份有限公司限制股協議的形式。重報2003年股票激勵業績計劃。(適用於John Frascotti)(參閲本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號季度報告表10.8,檔案編號1-6682) |
| | (Bb) | 孩之寶公司修訂和恢復不合格遞延薪酬計劃。(參考本公司截至2008年12月28日財政年度表10-K的表10(AAA),文件編號:1-6682)。 |
| | (Cc) | 孩之寶公司2014年高級管理人員年度業績計劃。(參考本公司2017年股東周年大會最後委託書附錄F,檔案編號1-6682) |
| | (DD) | 孩之寶公司第一修正案2014年高級管理人員年度業績計劃。(參閲公司2017年股東周年大會的最終委託書附錄E,檔案編號1-6682) |
| | (Ee) | 孩之寶公司2019年業績獎勵方案。(參閲本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號表格季報表10.10,檔案編號1-6682) |
| | (Ff) | 該公司與布賴恩·戈德納之間於2012年10月4日修訂和恢復僱傭協議(參見截至2012年10月11日公司目前關於表格8-K的報告表10.1,檔案號1-6682)。 |
| | (Gg) | 修訂日期為2014年8月5日,公司與布賴恩·戈德納之間修訂和恢復僱傭協議(參見截至2014年8月6日公司當前關於8-K表格的報告表10.1,檔案號1-6682)。 |
| | (Hh) | 修訂日期為2016年12月15日,對該公司與布賴恩·戈德納之間經修訂和恢復的就業協議進行修訂。(參照本公司截至2016年12月20日的第8-K號表格表表10.1,檔案編號1-6682) |
| | (2) | 修訂日期為2018年8月1日,對該公司與布賴恩·戈德納之間經修正和恢復的就業協議進行修訂。(參照本公司截至2018年8月6日的第8-K號表格表表10.1,文件編號1-6682) |
| | (JJ) | “僱傭協議”,日期為2018年8月1日,公司與約翰·弗拉斯科蒂(JohnFrascotti)簽訂。(參照本公司截至2018年8月6日的第8-K號表格表表10.2,文件編號1-6682) |
| | (Kk) | 公司與Wiebe Tinga之間的信函協議,日期:2013年3月4日。(參照本公司截至2013年3月31日的第10-Q號季度報告表10.2,編號:1-6682) |
| | (LL) | 公司與艾倫·哈森菲爾德(Alan Hassenfeld)於2005年8月30日簽訂的董事長協議。(參照公司截至2005年9月25日止的第10-Q號季度報告表10.1,文件編號1-6682) |
| | (毫米) | 公司與艾倫·哈森菲爾德(Alan Hassenfeld)對董事長協議的修正。(參照公司截至2008年12月28日財政年度的表10(HHH)(HHH),第1-6682號文件) |
| | (Nn) | 公司與艾倫·哈森菲爾德(AlanHassenfeld)對董事長協議的第二次修正。(參考本公司截至2009年12月27日止財政年度的10-K表格年報表10(GGG),文件編號1-6682)。 |
| | (OO) | 公司與Alan Hassenfeld之間的主席協議第三修正案自2013年11月1日起生效。(參考本公司截至2013年12月29日財政年度10-K表格的年度報告表10(Yy),文件編號1-6682。) |
| | (PP) | 2019年非競爭、非邀約和保密協議的形式.(適用於Deborah Thomas和Wiebe Tinga.)(參閲本公司截至2019年3月31日止的第10-Q號表格季報表10.9,檔案編號1-6682) |
| | (QQ) | 孩之寶公司為指定的高級管理人員更改控制解決計劃。(參照本公司目前提交的8-K表格報告表10.1,2011年5月23日提交,第1-6682號文件。) |
| | (RR) | 孩之寶公司收回政策(參照本公司截至2012年10月11日第8-K號表格的最新報告表99.1,檔案編號1-6682) |
21. | | | 註冊人的子公司。(參考2018年12月30日終了財政年度公司10-K表格年報表21,第1-6682號文件) |
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陳列品 | | | |
23. | | | KPMG有限責任公司同意。 |
31.1 | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
31.2 | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1* | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席執行官。 |
32.2* | | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席財務官。 |
101.INS | | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
|
101.SCH | | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
101.DEF | | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
公司同意應要求向證券交易委員會提供一份與公司長期債務有關的協議副本,其授權本金不超過公司及其子公司綜合資產總額的10%。
附表二-估值及合資格賬目
截至12月的財政年度
(千美元)
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| 餘額 開始 年 | | 費用 (福利) | | 其他 加法 | | 註銷 和其他 | | 平衡 最後 一年中 |
從其申請的資產中扣除的估值賬户-可疑應收賬款: | | | | | | | | | |
2019 | $ | 9,100 |
| | 5,000 |
| | — |
| | 3,100 |
| | $ | 17,200 |
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2018 | $ | 31,400 |
| | 57,800 |
| | — |
| | (80,100 | ) | | $ | 9,100 |
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2017 | $ | 16,800 |
| | 23,300 |
| | — |
| | (8,700 | ) | | $ | 31,400 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
孩之寶公司
(登記人)
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| | | | |
通過: | | /S/Brian D.Goldner | | 日期:2020年2月27日 |
| | 布賴恩·D·戈德納 再轉制董事會主席兼首席執行官 | | |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/Brian D.Goldner | | 董事會主席兼首席執行官(特等執行幹事) | | 2020年2月27日 |
布賴恩·D·戈德納 | | |
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/S/Deborah M.Thomas | | 高級副總裁兼總財務主任(首席財務及會計主任) | | 2020年2月27日 |
德博拉·託馬斯 | | |
| | | | |
/S/John A.Frascotti | | 副總裁兼總區議會總幹事及總監 | | 2020年2月27日 |
約翰·弗雷斯科蒂 | | |
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/S/Kenneth A.布朗芬 | | 導演 | | 2020年2月27日 |
肯尼斯·布朗芬 | | |
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/S/Michael R.Burns | | 導演 | | 2020年2月27日 |
邁克爾·R·伯恩斯 | | |
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/S/希望F.Cochran | | 導演 | | 2020年2月27日 |
霍普·F·科克倫 | | |
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s/Crispin H.Davis爵士 | | 導演 | | 2020年2月27日 |
克里斯平·戴維斯爵士 | | |
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/s/Lisa Gersh | | 導演 | | 2020年2月27日 |
麗莎·格什 | | |
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/S/Alan G.Hassenfeld | | 導演 | | 2020年2月27日 |
艾倫·哈森菲爾德 | | |
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/S/Tracy A.Leinbach | | 導演 | | 2020年2月27日 |
特雷西·萊因巴赫 | | |
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/S/Edward M.Philip | | 導演 | | 2020年2月27日 |
愛德華·菲利普 | | |
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/s/Richard S.Stoddart | | 導演 | | 2020年2月27日 |
理查德·S·斯托達特 | | |
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| | 導演 | | 2020年2月27日 |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | | |
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/S/Linda K.Zecher | | 導演 | | 2020年2月27日 |
琳達·澤徹 | | |