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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
(第一標記) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
| 截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日) |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 在轉軌時期,從轉軌的轉軌時期到轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌的轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌 |
委員會檔案編號0-10436
L.B.福斯特公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 25-1324733 |
(法團國) | | (國税局僱主識別號碼) |
415假日路, 100套房, 匹茲堡, 賓夕法尼亞州 | | 15220 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:
(412) 928-3400
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | fstr | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。不
如果註冊人不需要根據“交換法”第13條或第15(D)條提交報告,則用支票標記表示。不
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人在過去90天內提交此類報告的較短期限)和(2)在過去90天內是否遵守了這種申報要求。是成本法
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。GB/T1397-1993工業用☒技術是成本法
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型速動成型機 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☒ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☒ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐是的,是的
非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,參照上次出售普通股的價格或該普通股的平均出價和要價計算,截至登記人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日。269,739,994.
截至2020年2月19日,10,572,890註冊人普通股的股份,每股面值0.01美元,已發行。
參考文件法團:
2020年股東大會最後委託書(“2020年委託書”)的部分內容被納入本表格第三部分第10、11、12、13和14項。2020年委託書將在與本表格10-K相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1項 | 商業 | 4 |
第1A項. | 危險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 13 |
項目2. | 特性 | 13 |
項目3. | 法律程序 | 13 |
項目4. | 礦山安全披露 | 13 |
第二部分 | | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 | 14 |
項目6. | 選定財務數據 | 14 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 15 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 26 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 56 |
項目9A. | 管制和程序 | 57 |
項目9B. | 其他資料 | 59 |
第III部 | | |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 59 |
項目11. | 行政薪酬 | 59 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 59 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 59 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 59 |
第IV部 | | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 60 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 60 |
| 簽名 | 63 |
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告載有經修正的1934年“證券交易法”第21E節和經修正的1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性”陳述。許多前瞻性陳述載於“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。前瞻性陳述包括與任何歷史或當前事實不直接相關的任何陳述。包含“相信”、“意圖”、“計劃”、“可能”、“期望”、“應該”、“可能”、“估計”、“預測”、“項目”或它們的否定詞之類的句子,或它們的否定詞,或其他類似的關於未來或前瞻性質的表述,一般都應視為前瞻性陳述。本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述是基於管理層目前對涉及固有風險和不確定性的未來事件的預期和假設,並可能涉及L.B.福斯特公司(“公司”)與我們的戰略、目標、預測和計劃有關的戰略、目標、預測和計劃,涉及我們的財務狀況、流動資金、資本資源,以及與我們的戰略增長倡議、市場地位和產品開發有關的運營結果和決定的結果。雖然公司認為這些期望和假設是合理的,但它們本身就受到重大業務、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響,其中大多數風險和不確定因素難以預測,其中許多風險和不確定因素是公司無法控制的。該公司提醒讀者,各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性聲明所表明的大不相同。相應地, 投資者不應過分依賴前瞻性報表來預測實際業績。可能導致實際結果與前瞻性聲明中所述結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險和不確定因素:我們過去幾年在我們所服務的市場中經歷的經濟放緩的恢復;貨運或客運運輸的減少;環境問題,包括任何補救和監測方面的費用;在國際市場上開展業務的風險;全球健康流行病;我們實施我們的戰略的能力,包括降低成本的舉措,以及我們有效整合已獲得的業務和實現預期收益的能力;與股東行動主義有關的成本和影響;我們主要供應商提供的材料的及時性和可用性,以及客户對這類供應的來源的偏好對我們獲得的影響,例如客户對衝突礦物的關切;勞資糾紛;網絡安全風險,如數據安全漏洞、惡意軟件、贖金、“黑客”和身份盜竊,這些風險的失敗可能會擾亂我們的業務,並可能導致濫用或盜用機密或專有信息,並可能對我們的系統造成破壞或損害,增加成本和損失,或對我們的聲譽造成不利影響;繼續有效實施企業資源規劃系統;改變現行會計估計數及其最終結果;內部和外部資金來源是否足以滿足融資需求,包括我們是否有能力就信貸協議或任何新的信貸協議的條款進行談判, 以及關於以下方面的改革:將libor用作確定適用利率的基準;該公司管理其週轉金要求和負債的能力;國內和國際税收,包括可能影響這些數額的估計數;外幣波動;通貨膨脹;包括關税在內的國內和外國政府法規;經濟條件和聯合王國於2020年1月退出歐盟所造成的監管變化;能源價格持續下跌;新的基礎設施項目缺乏國家或聯邦資金;製造業或材料成本增加;來自現有客户的未來收入損失;訴訟和訴訟及產品索賠的結果所固有的風險。如果這些風險或不確定因素中的一個或多個成為現實,或者前瞻性陳述所依據的假設被證明是不正確的,那麼實際結果可能與所顯示的結果大不相同。可能影響公司業務和前瞻性報表的運作、業績和結果的重大風險和不確定因素包括但不限於第1A項“風險因素”所列的風險和不確定因素,以及本年度報告中關於表10-K和我們向證券交易委員會提交的其他定期報告中所列的風險和不確定因素。
本報告中的前瞻性聲明是在本報告之日作出的,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因,除非是聯邦證券法所要求的。
分類為較小的報告公司
L.B.福斯特公司關於表10-K的年度報告是按照證券交易委員會為一家規模較小的報告公司制定的準則編寫的,該報告由條例S-K第229.10條(第10項)界定。較小的報告公司的規則和準則允許根據條例S-K和條例S-X進行規模化披露。
第一部分
(千美元,除非另有説明,共享數據除外)
項目1.商業
業務概述
L.B.福斯特公司成立於1902年,是賓夕法尼亞州的一家公司,其主要辦事處設在賓夕法尼亞州匹茲堡。福斯特公司是一家領先的產品製造商和經銷商,提供運輸和能源基礎設施服務,並在北美和歐洲設有辦事處。如此處所用,“L.B.福斯特”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”或類似的提法統稱L.B.福斯特公司及其子公司,除非上下文另有説明。
下表顯示了每個業務部門在截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度淨銷售額中所佔百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額百分比 | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
鐵路產品及服務 | | 49 | % | | 51 | % | | |
建築產品 | | 28 | | | 25 | | | |
管狀和能源服務 | | 23 | | | 24 | | | |
| | 100 | % | | 100 | % | | |
關於這些部分的財務資料載於第二部分,第8項,財務報表和補充數據,本年度報告表10-K所載的綜合財務報表附註2,並以提及方式納入本項目1。
鐵路產品及服務
該公司的鐵路產品和服務(“鐵路”部分)由幾個製造、分銷和服務業務組成,為世界各地的貨運和客運鐵路及工業公司提供各種產品和服務。該鐵路部門在北美和歐洲設有銷售辦事處,並致力於鐵路項目,在這些項目中,它提供公司生產的產品,或從眾多供應鏈夥伴處採購的產品,並提供售後服務。鐵路部門由以下業務部門組成:鐵路產品和鐵路技術。
鐵路產品
鐵路產品業務由本公司的鐵路分銷、Allegheny鐵路產品、運輸產品和混凝土領帶部門組成。
鐵路配送公司主要向客運和短線貨運鐵路、工業公司和鐵路承包商銷售新鐵路,以更換現有線路或擴建新線路。鐵路配線部銷售的鐵路配件包括軌道釘、螺栓、角鋼和安裝或維護鐵路線所需的其他產品。這些產品由本公司生產或從其他製造商購買,並相應地分發。鐵路分銷公司還向二級和三級鐵路、工業和出口市場銷售軌道工程產品。
該公司的Allegheny鐵路產品(“ARP”)部門工程師和製造絕緣鐵路接頭和相關配件的貨運和客運鐵路和工業客户。絕緣接頭是在國內生產的公司設施在普埃布洛,CO和奈爾斯,OH。
本公司的運輸產品部門主要為客運鐵路系統提供動力軌、直接固定緊固件、蓋板和特殊配件。這些產品是在公司設施或分包商製造的,通常以密封投標方式出售給客運鐵路公司或鐵路承包商。
混凝土鐵路部門在其位於華盛頓州斯波坎的工廠為貨運、客運鐵路和工業公司製造工程混凝土鐵路連接。
鐵路技術
本公司的鐵路技術業務部門工程師、製造和製造摩擦管理產品和應用系統、鐵路狀態監測系統和設備、車輪衝擊載荷檢測、防火系統、鋼軌錨和釘、路邊數據收集和管理系統、環氧和尼龍封裝絕緣軌道接頭、軌道緊固件,並提供售後服務。該公司的摩擦管理產品控制鐵路/車輪界面的摩擦,幫助我們的客户降低油耗,提高運營效率,延長軌道和車輪等經營資產的使用壽命,減少軌道壓力,降低相關的維護和運營成本。摩擦管理產品包括適用於潤滑油和液體或固體摩擦改性劑的移動和路邊系統。此外,業務單元為運輸、控制室、客户信息和顯示部門提供控制、顯示和電信解決方案。這些產品和系統是由位於美國、加拿大、英國(“英國”)和德國的某些全資子公司設計、設計、製造、製造、維修和銷售的。
建築產品
建築產品(“施工”)部分由以下業務單位組成:打樁和裝配式橋樑產品和預製混凝土產品。
打樁和裝配式橋樑產品
打樁裝配式橋樑產品業務單位銷售、出租打樁產品,製造裝配式鋼、鋁橋樑產品。板樁產品是一種聯鎖結構鋼截面,通常用於在建築工地提供橫向支撐。承壓樁產品是鋼H樑截面,它們被打入地面以支撐橋樑、橋墩和高層建築等結構。打樁通常用於水和土地的應用,包括蜂窩圍堰和開放細胞。®內河系統和港口的結構。
打樁產品來源於不同的製造商,出售或出租給項目業主和承包商。打樁部門,通過在美國各地部署的銷售隊伍,在國內和國際上銷售打樁產品。該部門為客户提供各種類型和尺寸的結構樑打樁,板樁和管道打樁。本公司是國內鋼板打樁的主要經銷商,主要供貨商。
位於賓夕法尼亞州貝德福德的裝配式橋樑產品工廠主要為公路、橋樑和交通行業生產一些裝配式鋼和鋁產品,包括鋼筋混凝土鋼網甲板、開放式鋼網甲板、鋁橋欄杆和原地鋼橋形式。
預製混凝土製品
預製混凝土產品業務部門主要為國家、州和市政公園生產混凝土建築。該單位生產廁所,特許看臺,和其他保護存儲建築,以多種設計,紋理和顏色。本公司在數量、產品選擇和能力方面是領先的高端供應商.該單位還生產各種其他預製產品,如墓穴,橋樑樑,箱涵,化糞池,以及其他定製預應力和預製混凝土產品。產品在斯波坎,佤邦,希爾斯伯勒,TX,和Waverly,WV。該公司停止了在華盛頓州斯波坎的預製建築業務,並於2020年第一季度在ID博伊西開始了預製產品業務。這一舉措是一項計劃的一部分,其重點是在更靠近公司現有和潛在客户羣的一個更加集中的地點製造產品所帶來的地區增長機會和後勤節約。
管狀和能源服務
管道和能源服務(“管道和能源”)部門有兩個業務部門:防護塗層和測量系統業務和測試、檢查和線程服務業務。該部門主要向中、上游石油和天然氣市場提供產品和服務。
防護塗層及測量系統
防護塗層和測量系統業務部門由兩個主要地點的業務組成。伯明翰,AL設施主要用於石油和天然氣輸送管道的外徑和內徑。該公司與其主要客户,一家管道製造商合作,銷售各種管徑的聚結環氧塗料、耐磨塗料和內襯,用於北美各地的管道項目。
第二個地點在TX的威利斯,由兩個運營設施組成。一個設施適用於石油和天然氣輸送、採礦和廢水管道的各種管徑的專用外徑和內徑塗料,以及為專用管件和連接提供定製塗層。第二家工廠為石油和天然氣工業生產和提供計量和注射系統的統包解決方案。該地點經營一家加工廠,為託管轉移應用建立計量系統,包括原油和其他以石油為基礎的產品。這些系統用於井場、管道、煉油廠、化工廠和裝卸設施。該位置還製造和安裝添加劑和染料注入系統。這些系統用於向石油產品中注入性能添加劑和/或染料。
測試、檢查和線程服務
測試、檢驗和螺紋服務業務部門為上游石油和天然氣行業提供檢查和管狀完整性管理服務。服務包括無損檢測、檢查和其他資產完整性服務,如石油國家管狀貨物(“OCTG”)和鑽具的修理和螺紋處理。這些產品包括可更換的、可重複使用的產品,如套管、生產油管、鑽桿、定向電動機、鑽環及其相關設備,是加強人員和井場安全、提高效率、避免昂貴設備故障和井場關閉的重要預防措施。該公司在美國所有主要的石油和天然氣生產地區都提供這些服務。
該業務還提供資產完整性服務,如管狀工具和鑽具的修復和線程處理。我們的設備主要用於農業、市政水務部門和OCTG市場中的水井應用。
營銷與競爭
福斯特公司通常直接在美國、加拿大和歐洲的所有主要工業地區銷售其鐵路產品和服務。建築產品、管道和能源服務主要在國內銷售。該公司擁有約80人的銷售隊伍,並在歐洲、南美和亞洲建立了代理網絡,以接觸現有客户並培養這些地區的潛在客户。截至2019年和2018年,該公司總銷售額的19%和23%分別在美國境外。
公司產品的主要市場具有高度的競爭力。產品的可用性、質量、服務和價格是每個市場競爭的主要因素。沒有其他公司向公司所服務的不同市場提供相同的產品組合。然而,有一家或多家公司在每條生產線上與該公司競爭。因此,公司面臨着來自不同集團公司的激烈競爭。
在2019年和2018年期間,沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。
原材料和用品
公司的大部分產品是以成品或半成品的形式購買的.該公司從國內和國外鋼鐵生產商那裏採購其大部分供應品。一般來説,公司有許多供應商的選擇。然而,該公司與一家鋼鐵廠達成了在北美分配鋼樁的安排。如果由於任何原因無法從其現有供應商獲得堆疊,本公司將面臨無法向其客户提供此類產品的風險。
該公司從外國供應商的採購受外匯匯率變化以及國際條件變化的通常風險以及美國和國際法的影響,這些法律可能對某些類別的產品實行進口限制,如果產品在美國以低於規定價格的價格在美國銷售,就會徵收反傾銷税。
積壓
該公司的積壓代表收到的客户訂購單或合同的銷售價格,在這些訂單或合同中,履約義務沒有得到履行,因此無法確認收入。雖然公司認為積壓訂單是牢固的,但客户可以在有限的提前通知下取消或更改訂單,但這種情況很少發生。積壓不應被視為公司實現任何特定收入水平或財務業績的能力的可靠指標。截至2019年12月31日和2018年12月31日按業務部門分列的積壓情況如下:
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| | 十二月三十一日 | | |
| | 2019 | | 2018 |
鐵路產品及服務 | | $ | 103,694 | | | $ | 97,447 | |
建築產品 | | 92,280 | | | 95,419 | |
管狀和能源服務 | | 34,093 | | | 27,552 | |
共計 | | $ | 230,067 | | | $ | 220,418 | |
在2019年12月31日積壓的項目中,約8.3%與2020年以後的項目有關。
研究與開發
在2019年和2018年,研究與開發支出分別約為2,614美元和2,646美元。這些支出主要與擴大公司鐵路技術業務部門的產品線和能力有關。
專利和商標
該公司擁有多項國內和國際專利和商標,主要涉及其鐵路技術產品。本公司的業務部門不依賴於任何個人專利或相關專利組,也不依賴任何個人許可證或分銷權。該公司認為,總的來説,其專利、商標和許可項下的權利對其業務一般是重要的,但它不認為任何單獨的專利或商標,也不認為與某一特定過程或產品有關的任何許可或分銷權對其整個業務具有重大意義。
環境披露
關於環境事項的資料載於本文件所載綜合財務報表附註18第二部分第8項(財務報表和補充數據),並以提及方式納入本項目1。
僱員及僱員關係
截至2019年12月31日,該公司約有1,330名員工,1,161名位於美洲,169名位於歐洲。有681名小時生產工人和649名有薪僱員。在每小時生產工人中,約有111人由工會代表。該公司在過去五年中沒有遭遇任何重大停工,並認為與員工的關係是令人滿意的。
三項涉及大約33名、23名和55名僱員的集體談判協議定於2020年3月、2021年8月和2021年9月到期。由於該公司將具體產品業務從華盛頓州Spokane搬遷到Boise,ID,與代表受這一搬遷影響的僱員的集體談判單位執行了一項分離協議。在華盛頓州斯波坎的具體TIE業務中,這一協議對同一集體談判協議下的僱員沒有任何影響。
基本上,公司的所有小時工資僱員都由公司的一份非繳費的、確定的福利計劃或確定的繳款計劃覆蓋。基本上,公司所有的受薪員工都有明確的繳款計劃。
流動性與資本資源的財務信息
關於公司流動資金和資本資源以及公司營運資金要求的信息,見第二部分第7項“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”,該報告載於本年度10-K表,該報告以參考的方式納入本項目1。
地理區域財務信息
關於地理區域的財務信息載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”,“合併財務報表附註2”,載於本表格10-K的年度報告,並以參考的方式納入本項目1。
關於分部的財務信息
關於各部分的財務信息載於本表10-K的第二部分,項目8,財務報表和補充數據,“合併財務報表附註2”,本年度報告以提及方式納入本項目1。
道德守則
福斯特公司有一套適用於所有董事和僱員的法律和道德操守政策,包括其首席執行官、首席財務官和首席會計官。這項政策被張貼在公司的網站上,www.lbfoster.com。公司打算通過在公司網站上公佈這類信息來滿足對其政策條款的某些修改或放棄的披露要求。此外,員工和其他人也可以利用公司的道德熱線匿名溝通對財務控制、人力資源問題和其他報告事項的關切。
可得信息
該公司向證券交易委員會(“SEC”)提交了某些文件,包括其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的現行報告,以及對這些報告的所有修改和證據,可通過其網站免費查閲,www.lbfoster.com,在合理可行的範圍內儘快向證交會提交。美國證交會擁有一個互聯網網站,其中包含報告、代理和信息陳述,以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息。這些文件,包括該公司的文件,可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov。該公司的新聞稿和最近的投資者報告也可在其網站上查閲。
書記官長
有關該公司執行主任的資料如下:
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
羅伯特·鮑爾 | | 61 | | | 總裁兼首席執行官 |
帕特里克·J·幾內亞 | | 50 | | | 高級副總裁、總法律顧問和祕書 |
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約翰·卡塞爾 | | 54 | | | 高級副總裁兼首席運營官 |
布萊恩·凱利 | | 60 | | | 高級副總裁-人力資源及行政 |
格里高利·利帕德 | | 51 | | | 副總裁-鐵路 |
詹姆斯·馬洛尼 | | 52 | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
威廉·F·特蕾西 | | 60 | | | 副總裁-管狀及能源服務 |
2012年加入該公司後,阿莫西·鮑爾先生當選為公司總裁和首席執行官。在2011年加入該公司之前,諾姆·鮑爾先生擔任了艾默生電氣公司氣候技術業務的製冷部門總裁,該公司是一家多元化的全球製造和技術公司。從2002年到2011年,鮑爾先生擔任愛默生網絡電力公司利伯特分部的總裁。
幾內亞先生擔任高級副總統、總法律顧問和祕書,並於2014年當選為副總統、總法律顧問和祕書。在加入該公司之前,幾內亞先生於2013年至2014年初擔任證券和公司副總裁兼教育管理公司助理祕書,1997年至2013年受僱於H.J.Heinz公司,最後一次擔任副總裁-Reach公司治理和證券及助理祕書。
卡塞爾先生於2019年12月當選為高級副總裁和首席運營官,自2017年以來曾擔任過高級副總裁-鐵路和建築公司,從2012年至2017年擔任過高級副總裁-鐵路產品和服務,從2005年至2012年擔任過運營和製造高級副總裁,從2003年至2005年擔任過副總裁-運營和製造。從2000年到2003年,曾任Nortek公司MammothInc.的副總裁。
凱利先生擔任人力資源和行政部高級副總裁,並於2012年當選為人力資源和行政部副總裁,自2006年起擔任人力資源部副總裁。在加入該公司之前,凱利先生從2004年開始擔任84 Lumber公司的人力資源主管。在此之前,他曾在1994年至2004年擔任過美國問候公司的人力資源總監。
利帕德曾擔任鐵路公司副總裁,並曾在2017年9月至2019年12月擔任鐵路副總裁。從2000年到2017年,他擔任鐵路產品銷售副總裁.在2000年重新加入該公司之前,莫特·利帕德先生曾擔任管道城國際貿易公司副總裁。從1998年開始。利帕德先生1991年第一次受僱後,曾以其他各種身份在該公司任職。
馬宏升先生於2017年9月當選為高級副總裁兼首席財務官。在加入該公司之前,馬洛尼先生曾擔任第一洞察公司的首席財務官。2014年至2017年。馬洛尼先生於2005年至2014年受僱於H.J.Heinz公司,最後一次擔任全球金融規劃和供應鏈金融副總裁。馬宏升先生於1993年至2005年受僱於安永有限公司,最後一次擔任保險業務高級經理。
Treacy先生於2017年9月當選為管狀和能源服務部副總裁,自2013年以來一直擔任鐵路產品和服務部門的技術總監和運輸產品總經理。在加入該公司之前,Treacy先生於2012年至2013年擔任Tuthill真空和鼓風機系統公司的臨時總裁。Treacy先生曾在2009至2011年期間擔任Crane公司的總經理,2000年至2009年被Parker Hannifin僱用,最後一次擔任負責業務發展的副總裁。
在年度股東會議之後,每年在董事會組織會議上選舉主席團成員。
項目1A。危險因素
風險和不確定性
我們在一個不斷變化的環境中運作,涉及許多已知和未知的風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。以下風險突出了一些影響我們並可能在未來影響我們的更為重要的因素。我們還可能受到未知的風險或風險的影響,我們認為這些風險目前並不重要。如果任何一個或多個這樣的事件實際發生,我們的業務,財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。在決定投資我們的普通股之前,我們應該仔細考慮以下因素和本年度報告中所載的關於10-K表格的其他信息,以及在我們向SEC提交的其他定期文件中討論的任何其他風險。
我們無法成功地管理資產剝離和其他重大交易,可能會損害我們的財務結果、業務和前景。
作為我們業務戰略的一部分,我們可以剝離業務或資產,加入戰略聯盟和合資企業,或進行投資以實現預期的利益,這些行動涉及一些固有的風險和不確定性。我們不能保證機會將得到滿足,或將獲得資金。我們可能無法像預期的那樣成功或迅速地實現我們期望的戰略交易的協同效應和其他利益,如果有的話。
我們未來的業績和市場價值可能會導致未來長期和無形資產的減記.
根據美國普遍接受的會計原則,當情況發生或變化表明賬面價值可能無法收回時,我們必須審查無形資產的減值情況。此外,商譽至少需要每年進行一次減值測試。可被認為是表明我們無形資產的賬面價值可能無法收回的情況變化的因素包括,但不限於股票價格和由此產生的市值下降,資產的市值大幅下降,或業務或現金流量預測大幅度下降。2019年或2018年,商譽或長期資產沒有減值。
我們不能保證我們不會被要求記錄未來與有形或無形資產減值有關的重大費用。
我們的債務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響,使我們無法履行我們的義務。
我們的負債可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。例如,它可以:
•要求我們將很大一部分現金流量用於支付我們的債務,這將減少我們可用於週轉資本、資本支出、擴張努力或其他一般公司用途的現金流量;
•限制我們對業務和我們經營的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性;
•與債務較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•除其他外,限制我們借入額外資金用於營運資本、資本支出或其他一般公司用途的能力。
我們不能遵守現有的契約,或無法支付所需的本金和利息,都可能導致違約,這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。沒有任何保證能夠及時或以令人滿意的條件進行再融資或資產處置,尤其是在信貸市場條件惡化的情況下。此外,不能保證我們的信貸協議或債務工具的條款將允許再融資或資產處置。我們現有的信貸協議,以及日後訂立的任何債務協議,都可能載有某些限制我們負債、收購其他業務的能力的財務測試和其他契約,以及可能施加各種其他限制。我們遵守財務測試的能力,可能會因我們無法控制的經濟或商業情況的轉變而受到不利影響,而這些公約亦可能限制我們在可能出現的商業機會出現時,利用這些機會的能力。我們不能肯定我們是否能夠遵守財務測試和其他公約,如果我們不能這樣做,我們將能夠從我們的貸款人那裏獲得豁免或修改條款。一項或多於一項契諾如未能解決,便會即時宣佈未償還的款項,而該筆款項亦可能觸發贖回我們未償還債務證券及償還所有其他未償還債務的責任。任何這樣加速我們的負債都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們的可變利率債務的某些部分,包括我們的循環信貸安排,目前使用libor作為確定利率的基準。證券交易委員會的工作人員表示,“[i]預計一些目前用於設定libor的私人部門銀行在其目前的報告承諾結束後,將在2021年後停止報告,這可能會導致libor立即停止發佈,或者導致libor的監管機構確定其質量已經下降到不再代表其基礎市場的程度。“有關libor的這一情況和其他事態發展的後果無法完全預測,但可能導致我們的可變利率債務的利息成本增加。
長期低迷的能源價格以及美國、全球或地區經濟和市場狀況的其他不利變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會受到經濟狀況長期負面變化的不利影響,影響到我們的供應商或客户以及資本市場。政府開支的負面變化可能導致現有或潛在項目推遲或永久推遲。不能保證我們能夠成功地緩解各種長期的不確定因素,包括材料成本的多變性、延遲或減少客户訂單和付款以及獲得業務以外的現有資本資源。
此外,動盪的市場環境和低迷的能源價格可能會持續很長一段時間,這將對我們的商業前景產生負面影響,並降低我們的盈利能力。從歷史上看,石油和天然氣價格波動不定,受到供求變化、市場不確定性和我們無法控制的各種額外因素的影響。石油和天然氣價格的持續下降或重大和頻繁的波動可能對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們維持或提高盈利能力可能會受到成本壓力的不利影響。
我們的盈利能力取決於能否有效地利用我們的資源。通貨膨脹、勞動力成本、勞動力中斷以及其他由於關税或其他原因造成的成本上漲,可能會對我們的盈利能力和運營結果產生嚴重的不利影響。
管理層的預測、估計和判斷可能並不代表我們未來的業績。
我們的管理團隊在編制財務報表時必須使用某些估計數,包括會計估計數,以確定與訴訟、遞延税資產以及某些資產和負債的公平市場價值有關的準備金。某些資產和負債估值取決於管理層的判斷,實際結果受我們無法控制的因素的影響。
我們必須維持遞延税項資產的估值免税額,並記錄入息,如果我們根據在作出決定時所掌握的證據,確定該等資產更有可能無法實現某部分或全部遞延税項資產。這一評價過程涉及管理層對不同時期可能發生變化的假設的重大判斷。使用不同的估計數可能導致已確認的遞延税數額的變化,這可能導致收益波動,因為這種變化是在當期收益中報告的。關於我們遞延税的進一步討論,見本表10-K年度報告所載的合併財務報表附註14,第二部分,第8項,財務報表和補充數據。
我們的業務在競爭激烈的市場中運作,如果不對不斷變化的市場狀況作出反應,可能對我們的業務產生不利影響。
我們在經營的每一個市場都面臨着激烈的競爭。對競爭對手定價行為的緩慢反應和新的競爭者進入我們的產品線可能會對我們的整體定價產生負面影響。改善定價的努力可能會對我們所有產品類別的銷量產生負面影響。我們可能需要更多的投資來維持和擴大我們的產品。
祭品。我們所提供的新產品將在我們所服務的市場上得到廣泛接受,這是無法保證的。任何這些領域的重大負面事態發展都可能對我們的財務結果和狀況產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權並防止其被第三方不當使用,我們的競爭能力可能會受到損害。
根據美國、加拿大、歐洲和其他可以銷售產品的國家的知識產權法,我們擁有許多專利和商標。然而,我們並沒有完善我們的專利和商標保護,我們的專利知識產權在所有國家的所有產品。在其他國家不獲得專利和商標保護的決定可能導致其他公司複製和銷售基於我們專利知識產權的產品。這可能阻礙我們進入沒有這種保護的新市場的增長,並導致在這些市場上增加類似產品的供應,從而導致定價能力的喪失和收入的減少。
我們的成功在一定程度上取決於我們的管理信息和通信系統的準確性和適當利用。
我們目前正在通過一個企業資源計劃(ERP)系統過渡。我們公司的某些部門在2016年遷移到新的ERP系統,在2019年遷移了更多的部門,其他部門可能在2020年及以後的幾年內轉型。該系統的實施旨在使我們能夠更好地滿足我們的用户的信息需求,提高我們的集成效率,並在未來確定更多的協同作用。我們的ERP系統的實施是複雜的,因為在我們的業務範圍廣泛的過程和系統集成。任何在設計、操作或實施我們的各種系統,或在系統性能方面的任何中斷、延遲或缺陷,特別是影響我們的業務的任何中斷、延遲或缺陷,都會對我們有效運營和管理業務的能力產生不利影響,包括我們及時接收、處理、裝運和結單的能力,或者我們正確管理庫存或準確呈現庫存供應或定價的能力。項目延誤、業務中斷或預期收益的損失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大和不利的影響。
我們受到網絡安全風險的影響,為了儘量減少這些風險,我們可能會付出越來越大的代價。
我們的業務採用系統和網站,允許存儲和傳輸有關客户、僱員、求職者和其他各方的專有或機密信息,包括財務信息、知識產權和個人身份信息。安全漏洞和其他幹擾可能會損害我們的信息,使我們承擔責任,損害我們的聲譽和業務。我們為阻止和減輕這些風險而採取的步驟可能並不成功。我們可能沒有足夠的資源或技術手段來預測或防止當前或迅速發展的網絡攻擊。數據和安全漏洞也可能是非技術問題的結果,包括我們的僱員或與我們有商業關係的人故意或無意中的違規行為。聯邦、州和外國政府機構已經或正在考慮通過關於收集、使用和披露從客户和個人獲得的個人信息的法律和條例。遵守這類數據隱私法律和條例,包括歐洲聯盟(“歐洲聯盟”)的法律和條例的費用和其他負擔。在某些方面,英國比美國的標準更嚴格,這可能是個重大問題。任何妥協或違反我們的安全措施都可能導致違反適用的隱私和其他法律、法律和金融風險、對客户與我們進行交易的意願產生負面影響,以及對我們的安全措施失去信心,這可能會對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響。
我們依賴主要客户。
我們可能會受到一個或多個客户業務或財務狀況變化的不利影響。我們的鐵路客户長期減少資本支出或其他客户的銷售訂單減少可能會對我們的銷售和盈利產生負面影響。不能保證,當前客户或客户的業務或財務狀況大幅下滑,或可能與當前客户發生訴訟,也不會影響我們今後的運營結果和/或財務狀況。
在對公司或其子公司提出的任何待決或未來訴訟或未決或未來擔保索賠中出現的不利結果,或我們確定客户有大量產品保修要求,都可能對我們的財務結果和/或我們的財務狀況產生不利影響。
我們是各種法律程序的當事方。此外,我們的客户不時就我們銷售的產品的保證向我們提出索賠。在待決或未來的法律程序中,或在待決或未來的產品保證索賠中,對我們或我們的子公司不利的結果有可能大大超過我們確定的任何應計項目,並對我們的財務業績和/或財務狀況產生不利影響。此外,如果客户對保修要求的解決不滿意,我們可能會蒙受巨大的業務損失。
我們的部分銷售來自於我們的國際業務,這使我們面臨在國際層面上做生意所固有的某些風險。
在美國境外開展業務使該公司面臨各種風險,包括經濟和政治條件的變化、停工、外匯管制、匯率波動、武裝衝突以及與關税、貿易限制、運輸條例、外國投資和税收有關的美國和外國法律的意外變化。增加對外國的銷售
包括加拿大、中國、印度、墨西哥、英國和歐盟國家在內的國家使該公司面臨因外匯波動和外匯管制以及較長的應收賬款支付週期而遭受更大損失的風險。我們對其中大部分風險幾乎沒有控制能力,可能無法預測國際經濟和政治狀況的變化,因此無法及時改變我們的商業做法,以避免任何可能的變化帶來的不利影響。
外幣匯率的變化可能會降低對我們產品的國際需求,或增加我們在非美國市場的勞動力或供應成本。美元、加元、英鎊和歐元的相對價值的波動可能導致不穩定的收益,以反映我們加拿大和歐洲銷售和業務中的匯率換算。如果美元相對於加元、英鎊或歐元的價值走強,我們報告的以美元計的美元銷售收益將是不利的。相反,如果美元相對於加元、英鎊或歐元的價值貶值,則會出現有利的結果。
聯合王國退出歐洲聯盟所造成的經濟狀況和監管變化可能對我們的業務產生不利影響。
根據2016年6月的公投,英國於2020年1月31日離開歐盟,通常被稱為“英國退歐”。英國政府和歐盟正在根據一項過渡性安排運作,該安排將於2020年12月31日到期,雙方正在就未來關係的條款開展工作,包括一項潛在的貿易協定。英國與歐盟未來關係的性質和條款仍有待談判和不確定性。此外,英國退歐可能導致與適用於我們業務的法律法規有關的法律不確定性,而英國決定採用、取代或無視哪些歐盟法律和法規。美元對英鎊的匯率波動可能會持續下去。英國退出歐盟也造成了市場波動,並可能繼續加劇全球金融和外匯市場、政治機構和監管機構的不穩定,因為英國和歐盟之間以及英國與其他國家(可能包括美國)之間的貿易協定談判都發生在過渡時期。英國退歐是一個前所未有的事件,因此,還不清楚長期的經濟、金融、貿易和法律後果將如何。
我們的大部分英國業務主要集中在英國境內;然而,這可能會對我們的英國業務未來擴展到其他歐洲地區產生不利影響。我們的英國業務分別佔截至12月31日、2019年和2018年12月31日的總收入的9%和11%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏,我們的合併淨收入中,只有不到1%的收入來自於英國業務向除英國以外的歐盟成員國出口的銷售額。
對北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)和某些其他國際貿易協定的實質性修改可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
現任總統政府發表評論稱,它不支持某些國際貿易協定,包括北美自由貿易協定。2018年11月30日,雙方簽署了“美國-墨西哥-加拿大協定”(USMCA),除加拿大外,其他國家都批准了該協定。目前,尚不清楚本屆政府和國會在這些國際貿易協定方面將做什麼或不做什麼。對北美自由貿易協定(NAFTA)或某些其他國際貿易協定(包括USMCA)的潛在物質修改,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
違反外國政府條例,包括美國“外國腐敗行為法”和類似的世界範圍的反腐敗法,可能導致對公司、其官員或兩者都處以罰款、處罰和刑事制裁,並可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們的外國業務受我們經營的國家的政府法規以及美國法律的約束。這些條例包括與貨幣兑換、收益匯回、對我們的收入徵税和我們人員的收入有關的規定,以及一些國家日益要求更多地利用當地僱員和供應商,包括在某些法域規定更多地方參與某些當地商業資產的所有權和控制權的任務。
美國“反海外腐敗法”和世界上其他類似的反腐敗法,如“英國賄賂法”,禁止以獲取或保留業務為目的的不當付款。雖然我們建立了內部控制結構、公司政策、合規和培訓程序,以減少違規風險,但我們不能確保這些程序保護我們不受員工或代理人違反此類政策的影響。如果不遵守適用的法律或條例,我們將受到罰款、處罰、暫停或取消合同。不遵守規定的事件可能損害我們的聲譽,減少我們的收入和利潤,並使我們受到刑事和民事執法行動的制裁。違反這類法律或指控違法行為可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營結果或未來的利潤造成重大的不利影響。
我們業務的某些部門依賴少數供應商。任何這類供應商的損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
在我們的鐵路產品業務部門,我們依靠有限數量的供應商為關鍵產品,我們銷售給我們的客户。此外,我們的打樁部門主要依靠一家供應商提供鋼板打樁,而我們的保護塗料部門則主要依靠兩家環氧塗料供應商。其中一間或多間供應商的業務大幅下滑,製造業務中斷,不願繼續向我們出售,或現有及新的打樁及鐵路產品供應中斷,可能會對我們的財務業績造成不良影響。
在我們的業務中使用的主要原材料的價格、質量和可用性的波動可能會對我們的業務和盈利產生物質和不利的影響。
我們的許多業務使用鋼鐵作為一個重要的產品組件。鋼鐵行業是週期性的,價格和供應受這些週期以及國際市場力量的制約。我們也在我們的混凝土紐帶和預製混凝土產品業務中使用大量的水泥和集料。不能保證,如果這些材料的價格或供應發生顯著不利的變化,我們的財務結果不會受到不利影響。
勞資糾紛可能對我們的經營和盈利產生實質性和不利的影響。
我們的四個生產設施都是由工會代表的員工組成的。這些設施僱用的大約111名僱員目前根據三項單獨的集體談判協議工作。與這些協議的條款有關的爭端或我們可能無法與這些工會重新談判可接受的合同,除其他外,可能導致罷工、停工、減速或停工,這可能對我們的業務造成破壞,並對我們的業務結果、財務狀況和流動性產生重大和不利的影響。
維權股東的行動可能具有破壞性和潛在成本,而維權股東可能尋求與我們的戰略方向相沖突的改變,這可能會給我們的業務戰略方向帶來不確定性。
2016年2月,該公司與一名積極投資者-軍團合夥資產管理公司(LLC)-及其多家子公司(統稱為“軍團夥伴”)達成了一項協議,後者向SEC提交了有關該公司的附表13D。這項協議於2018年2月13日到期,軍團合作伙伴仍然是公司股票的5%以上的所有者。
積極投資者可能試圖改變公司的戰略方向和公司的治理方式,或獲得對公司的控制權。一些投資者試圖通過倡導公司重組、增加借款、特別股息、股票回購甚至出售資產或整個公司等公司行動來提高短期股東價值。雖然公司歡迎所有股東的不同意見,但與我們的戰略方向相沖突或相互衝突的維權運動可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響,因為對代理競爭和積極股東的其他行動作出反應可能會擾亂我們的業務,代價高昂,耗費時間,並轉移公司董事會和高級管理層對追求商業戰略的注意力。此外,由於董事會成員組成的改變,我們對未來方向的不確定感可能導致對業務方向改變的看法,不穩定或缺乏連續性,可能被我們的競爭對手利用,可能引起我們目前或潛在客户的關切,可能導致失去潛在的商業機會,並可能使吸引和留住合格的人員和商業夥伴更加困難。這類行動可能會基於暫時或投機性市場的看法或其他不一定反映我們業務的基本面和前景的因素,導致我們的股價大幅波動。
我們的成功在很大程度上取決於能否繼續提供服務和提供合格的人員。
我們未來的成功很大程度上取決於關鍵人員的持續提供和服務,包括我們的首席執行官、執行團隊和其他高技能員工。人口結構、培訓要求和合格人員的提供等方面的變化可能對我們的競爭能力產生負面影響,並導致我們的盈利能力下降。
我們可能無法預見或能夠控制某些可能對我們的業務產生不利影響的事件。
意外事件,包括我們設施的火災或爆炸、自然災害、武裝衝突、恐怖主義、健康流行病或大流行病、經濟或政治不穩定或不穩定、內亂、罷工、計劃外中斷、設備故障、未能達到產品規格或我們某些業務領域的中斷,可能導致我們的業務成本增加或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
不斷變化的聯邦、州、地方和外國監管政策給我們的業務帶來了風險。
我們受聯邦、州、地方和外國監管機構的監管,因此受到各種法律程序和合規風險的影響,包括本年度報告表10-K所載的第3項-法律程序和第二部分第8項(財務報表和補充數據)-中所述的風險。與從事對環境敏感的業務的其他公司一樣,我們必須遵守許多法律和條例,包括與廢物的處理、處置和儲存、受污染土壤和地下水的調查和補救、將廢水排放到水道以及向空氣中排放物質等有關的環境問題。我們需要從政府機構獲得各種授權、許可、批准和證書。公司在其現有和以前的一些設施的運作中對過去污染的補救,以及對公司現有或以前設施的前業主或經營者的污染的補救,可承擔賠償責任。遵守我們經營的市場中新出現的監管舉措、拖延、中止或逆轉現有監管政策,包括與任何必要的環境補救和監測有關的成本,都可能對我們的業務、經營結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。
我們很大一部分業務在很大程度上依賴於政府對基礎設施項目的資助。其中許多項目都有“購買美國貨”或“購買美國貨”的規定。這些項目的政府資金水平的重大變化可能對我們的經營結果產生有利或不利的影響。此外,政府有關“購買美國貨”條款、税收、關税、環境或其他事項的行動可能會影響我們的經營結果。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.特性
下表列出L.B.福斯特公司擁有或租賃的主要財產的位置和概況,以及公司使用這些財產的業務部門:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 功能 | | 英畝 | | 業務部門 | | 租賃期滿 |
貝德福德 | | 橋樑構件製造廠 | | 16 | | | 建設 | | 擁有 |
伯明翰 | | 防護塗層設施 | | 32 | | | 管狀與能量 | | 2022 |
加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比 | | 摩擦管理製品廠 | | N/A | | 鋼軌 | | 2021 |
Channelview,TX | | 線程、測試和檢查設施 | | 73 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
哥倫比亞市 | | 鐵路加工設施和堆場儲存 | | 22 | | | 鋼軌 | | 擁有 |
Hillsboro,TX | | 預製混凝土設施 | | 9 | | | 建設 | | 擁有 |
金博爾島 | | 線程、測試和檢查設施 | | 145 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
萊明灣 | | 線程、測試和檢查設施 | | 63 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
木蘭屬 | | 線程處理設施 | | 34 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
奈爾斯,OH | | 鋼軌制造、摩擦管理產品和堆場儲存 | | 35 | | | 鋼軌 | | 擁有 |
弗吉尼亞州彼得堡 | | 堆樁儲存設施 | | 35 | | | 建設 | | 擁有 |
普韋布洛 | | 軌道接頭製造設施 | | 9 | | | 鋼軌 | | 擁有 |
加拿大QC,聖吉恩-蘇爾-裏塞留 | | 鋼軌錨和軌道釘製造廠 | | 17 | | | 鋼軌 | | 擁有 |
聯合王國謝菲爾德 | | 軌道部件及摩擦管理產品設施 | | N/A | | 鋼軌 | | 2030 |
斯波坎州 | | 混凝土系杆廠 | | 13 | | | 鋼軌 | | 2020 |
斯波坎州 | | 預製混凝土設施 | | 5 | | | 建設 | | 2020 |
沃弗利 | | 預製混凝土設施 | | 85 | | | 建設 | | 擁有 |
威利斯角 | | 防護塗層設施 | | 16 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
威利斯角 | | 測量服務設施 | | 13 | | | 管狀與能量 | | 擁有 |
上表所列的是公司租賃的某些設施,其中沒有包括在租約中的面積。關於這些財產,在“英畝”欄中列入了“N/A”一欄。
包括上述物業在內,該公司共有22個銷售辦事處,其中包括位於匹茲堡、賓夕法尼亞州的總部,以及遍佈美國、加拿大和歐洲的32個倉庫、工廠和堆場設施。本公司設施狀況良好,適合公司目前經營和計劃進行的業務。
項目3.法律訴訟
關於公司法律程序及其他承付款項和意外開支的信息載於本年度10-K表格報告中的第二部分第8項財務報表和補充數據,即合併財務報表附註18,本年度報告以提及方式納入本項目3。
項目4.礦山安全披露
本項不適用於本公司。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務及發行人購買權益證券
(千美元,除非另有説明,共享數據除外)
股票市場信息
截至2020年2月19日,該公司共有302名普通股股東。普通股價格每天通過納斯達克全球精選市場報價服務(代碼:fstr)報價。
股利
在2019年和2018年期間,該公司沒有宣佈任何季度分紅。
該公司2019年4月30日的信貸安排允許它支付股息和分配,並對其股票進行贖回,提供在股利、分配或贖回生效之前或之後未發生的違約或潛在違約事件(如設施協議中所定義的)。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
根據2006年Omnibus激勵計劃,從2006年5月至2017年5月,非僱員董事自動獲得董事會在每一次選舉或連任非僱員董事的年度股東大會上確定的公司普通股中的完全既得股權。自2018年5月以來,非僱員董事每年都會獲得可沒收的限制性股票的獎勵,但須符合一年的歸屬要求。在2019年期間,根據2006年的Omnibus獎勵計劃,公司發行了大約22,000股公司普通股,用於非僱員董事年度股權獎勵,該股份在授予之日的一週年紀念日。在2019年期間,沒有任何非僱員董事選擇接受公司普通股的全部既得利益股份來代替董事現金補償。截至2019年12月31日,根據2006年Omnibus激勵計劃,約有206,000股完全既得股向非僱員董事發行。在2017年6月30日終了的季度內,提名和治理委員會與董事會根據2006年Omnibus激勵計劃聯合批准了非僱員董事遞延薪酬計劃,該計劃允許公司非僱員董事推遲收到賺取的現金和/或股票薪酬,以便在董事會任職。截至2019年12月31日,根據“非僱員董事遞延薪酬計劃”,約有54,000個遞延股份單位分配給非僱員董事的賬户。
公司根據2006年的獎勵總括計劃授予合格員工限制性股票和業績單位獎勵。2015年3月之前授予的可沒收的限制性股票獎勵通常在四年之後授予,而在2015年3月之後授予的獎勵通常在三年期間內按比例發放,除非相關的限制性股票授予協議中另有規定。業績單位獎勵每年在單獨的三年長期激勵計劃下提供.業績單位可被沒收,並將根據公司業績相對於業績計量和轉換倍數轉換為本公司的普通股。
對於在2016年12月31日前作出的獎勵,公司將扣繳或僱員在發行時可以投標受限制股票以支付預扣税。自2017年以來,為了履行預扣税義務,公司一直保留限制性股票。在2019年和2018年期間,該公司分別為此目的扣留了34,198股和11,445股股票。2019年和2018年,被扣股票的價值分別為621美元和316美元。
發行人購買股票證券
截至2019年12月31日止的三個月內,該公司購買股票證券的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買股份總數(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值 |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | | 1,044 | | | $ | 19.67 | | | — | | | $ | — | |
2019年11月1日至11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | — | | | — | | | — | | | — | |
共計 | | 1,044 | | | $ | 19.67 | | | — | | | $ | — | |
1.反映公司扣繳的股份,在轉讓限制股票時交税。
項目6.選定的財務數據
此項目不適用於較小的報告公司。
項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
(千美元,除非另有説明,共享數據除外)
執行一級概述
2019年發展和2020年展望
2019年期間:
•淨銷售額增加28,088美元,即4.5%,至655,057美元;
•新訂單(a)減少2.5%;但是,積壓(a)在230,067美元中,比上一年年底增加4.4%;
•該公司淨收益為42,568美元,即每股稀釋後的4.00美元;
•我們撤銷了美國遞延税金的29,648美元的估值額度;
•該公司報告調整後的EBITDA(未計利息、税金、折舊、攤銷和某些費用)為45,642美元;(b)
•我們有效地管理週轉金水平,使業務活動提供的現金淨額達到29 297美元;
•我們將借款減少16,789美元,即22.4%,至58,193美元,導致淨債務44,015美元;(b)
•公司成功實施成本控制計劃,銷售和行政費用佔銷售額的比例同比下降60個基點;
•我們的信貸協議已從最高限額195,000美元修訂為165,000美元,包括定期貸款25,000美元;
•我們宣佈並開始將位於華盛頓州斯波坎的CXT混凝土建築設施遷往ID Boise,該設施已於2020年第一季度完工;
•該公司達成了美國養老金協議,導致2,210美元的非現金支出.
(a)本公司將新訂單定義為公司與第三方之間的合同協議,在該協議中,公司將或有能力根據協議條款履行承諾的產品或服務的履約義務。公司將積壓定義為對未履行公司履約義務的客户的合同承諾,包括對公司尚未開始履行任何業績的新訂單和合同的承諾。管理層利用新的訂單和積壓來評估公司經營的行業的健康狀況,公司目前和未來的運營結果和財務前景,以及業務發展的策略。公司認為,新的訂單和積壓對投資者是有用的,作為衡量公司當前業績和預期經營業績和財務業績的補充指標。
(b)下表顯示截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度非公認會計原則財務措施的對賬情況。EBITDA是管理層用來在可比基礎上評估公司業績的財務指標。該公司認為,EBITDA作為評估公司業務正在進行中的業務的一種補充方式對投資者是有用的,因為EBITDA提高了投資者比較歷史時期的能力,因為它調整了融資方法、税法和戰略變化以及折舊和攤銷的影響。此外,EBITDA是管理層和公司董事會在財務和業務決策以及確定某些薪酬方案時使用的一種財務計量。調整後的EBITDA包括對EBITDA的某些調整。2019年,該公司進行了調整,以排除美國確定的福利計劃結算的影響、搬遷和關閉活動的相關費用,包括與Boise,ID設施有關的非運營啟動成本。2018年,該公司進行了調整,以排除太平洋鐵路聯盟混凝土鐵路的影響。該公司將淨債務(即債務總額減去現金和現金等價物)視為本組織業務和財務狀況的一個重要指標,並對投資者有用,以此作為我們承擔更多債務和償還現有債務的能力的一個指標。非GAAP財務措施不能替代GAAP財務結果,只應結合公司根據GAAP提出的財務信息來考慮。EBITDA和債務與非GAAP財務措施的定量調節如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
調整後的EBITDA調節 | | | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | |
利息費用,淨額 | | 4,920 | | | 6,154 | | | |
所得税(福利)費用 | | (25,171) | | | 4,457 | | | |
折舊 | | 11,054 | | | 11,495 | | | |
攤銷 | | 6,577 | | | 7,098 | | | |
EBITDA共計 | | 39,948 | | | (1,964) | | | |
搬遷和關閉費用 | | 3,484 | | | — | | | |
美國養老金結算費用 | | 2,210 | | | — | | | |
混凝土繫泊沉降費用 | | — | | | 43,400 | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 45,642 | | | $ | 41,436 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
淨債務調節 | | | | |
債務總額 | | $ | 58,193 | | | | $ | 74,982 | |
減:現金和現金等價物 | | (14,178) | | | | (10,282) | |
淨債務 | | $ | 44,015 | | | $ | 64,700 | |
該公司進入2019年時有着堅實的啟動積壓,加上全年持續但有時不平衡的訂單活動,導致我們的三個部門的每一個部門都超過了前一年的銷售總額。這就促進了我們的經營業績逐年增長,但在我們進入2020年時仍然能夠保持強勁的積壓。雖然銷售和毛利比上一年有所增加,但公司的毛利率受到能源市場測試和檢查服務薄弱、打樁分銷業務執行以及產品組合稀釋的不利影響,原因是我們的低利潤分佈產品線貢獻增加。我們能夠繼續控制銷售和行政費用,這些開支在銷售基礎上減少了1%。我們的運營團隊能夠成功地管理營運資金水平,同時銷售額比上一年有所增加。所產生的經營現金使我們能夠在全年繼續減少我們的未償債務,並提高我們的槓桿率。這反過來又為我們的資本部署戰略提供了靈活性,以便在我們期待的時候加強和擴大我們的行動。
2019年,我們的鐵路產品和服務部門報告説,與前一年相比,我們在北美市場的銷售額有所增加。北美的交通市場主要支持了我們的銷售增長,因為在這一年中,對針對擁堵城市的擴張項目的需求依然強勁,儘管時間延遲了。這一趨勢在第四季度得到加強,有兩個重要的過境項目得到了落實。隨着去年軌道交通支出的大幅增長,我們繼續看到,隨着北美和歐洲現有業務的擴展和現代化,過境運營商繼續投資於基礎設施。北美的公交網絡受到了擴容資金的積極影響,因為從宏觀上看,乘客量增加了。相反,我們在歐洲的銷售額在2019年下降了,因為隨着我們開始接近項目的完成,與倫敦軌道交通系統項目相關的服務工作已經減少。我們擴大了在英國的服務團隊,以滿足這些重大項目對倫敦地鐵和其他重大現代化項目的要求。大部分工作是針對軌道上的服務,以集成司機自動化,乘客信息系統,訪問控制和安全系統接口。
我們的摩擦管理產品和服務也促進了年銷售額的增長。該公司繼續針對並改進產品和解決方案,以幫助提高安全和運營效率,並提供有助於延長某些鐵路設備的使用壽命和降低運營商維護成本的服務。隨着摩擦管理對貨運鐵路變得越來越重要,因為運營商看到了明顯的節省和減少磨損,我們圍繞增長和摩擦管理服務合同的倡議繼續向前推進。我們在美國的軌道服務在2019年期間繼續擴大,為我們的在軌產品提供安裝、維護、監測和檢查。
2019年下半年,美國貨運鐵路市場出現疲軟跡象,承運人報告商品載貨量下降。這是由總體制造業經濟放緩、農業不利條件、煤炭持續下降和多式聯運貨物減少所致。雖然2019年期間,這一市場沒有受到重大影響,但我們將在2020年繼續監測這一市場。由於鋼材價格在今年內相對穩定,我們的價格敞口相對於我們在更不穩定的市場條件下所預期的風險敞口被降到最低。
該部門繼續把重點放在保持嚴格的成本結構和最大限度地提高盈利能力,這一點可以從毛利率的增加中得到證明。我們相信,我們目前在鐵路產品和服務部門的結構在2019年取得了積極成果,並在大量積壓和擴大我們服務市場的計劃的支持下,使我們能夠在2020年繼續增長。
管道和能源服務部門的年復一年的改進是由我們服務的中流市場推動的,這些市場包括我們為管道提供的防護塗層和測量系統。我們受益於市場投資,這些投資的目標是增加美國頁巖領土石油和天然氣生產持續增長所需的管道能力。這些項目需要數英里長的管道和多種計量系統。
我們的上游能源市場在2019年期間有所減弱,測試、檢查和線程服務的銷售較前一年有所下降。我們在這一特定市場上的服務感受到最嚴重的不利因素,因為新的鑽井平臺部署、關税和配額的削減影響了我們從外國管道來源獲得的數量,以及客户削減成本行動造成的其他供應鏈壓力,降低了我們所提供的服務的銷售。隨着能源和經濟的發展,我們認為把重點放在利潤最高的地方是至關重要的。我們繼續分析我們的效率和運營足跡,並採取行動解決這一需求,擴大我們在二疊紀地區提供的服務,並將業務重新部署到懷俄明州,以應對該地區需求的變化。此外,為了應對這一不斷變化的需求,我們在2019年期間停止了海灣沿岸和中大陸下游三個不同地點的業務活動。管理層繼續優先努力提高我們的上游服務的盈利能力,同時保持我們在中期服務中看到的成功。
我們的建築產品部門在2019年期間公佈了良好的業績,其中包括銷售增長,毛利和部門利潤,不包括搬遷和關閉成本,與前一年相比。銷售得到了這一部門內的每一家企業的支持,因為碼頭沼澤地項目的打樁業務、“裝配式橋樑”能夠獲得大量的中小型工作,提供了較高的利潤率,預製混凝土產品在其每個區域的需求都有所增加。
在2019年,我們的打樁部門的銷售超過了前一年的水平,因為我們進入這一年的一個非常強大的積壓,包括港口大沼澤地項目。該部門的盈利能力受到挑戰,因為該公司吸收了項目範圍調整、產品返工和供應鏈低效率造成的成本超支,大大降低了利潤率。管理層已經制定了一些計劃,包括建立更多的庭院,通過創造更有效的方法,使我們的產品能夠以預期的方式到達最終客户,從而減輕供應鏈的混亂。在這一年裏,我們的裝配式橋樑部門獲得了大量的中小型項目,與前一年相比,這導致了銷售和盈利能力的提高。雖然這類項目通常具有很強的競爭力,利潤率較低,但該部門的毛利潤和毛利率均超過了前一年。管理層仍然認為,我們服務市場的動態和結構缺陷、陳舊橋樑的數量都沒有發生有意義的變化。我們確定了一些近期和長期計劃的大型項目,以支持基礎設施恢復的需要。
與前一年相比,預製混凝土產品業務部門增加了2019年的銷售額,主要是通過預製構件銷售給各縣、市級機構。該企業能夠利用最近擴大的一個設施,通過該業務能夠擴大其市場範圍以及增加其產品供應。該公司還能夠利用專注於創造和維持運營效率的項目,這些項目是由於前一年的不利生產成本和意外中斷而實施的。這大大提高了業務的毛利率。在第四季度,該公司宣佈並開始計劃關閉位於華盛頓州斯波坎的預製混凝土產品工廠,並將這一業務遷至ID的Boise,該項目於2020年第一季度完成。這次搬遷是一項以區域增長機會和後勤節約為重點的舉措的一部分,與更接近公司現有和潛在客户羣的更集中的地點有關。
我們的管理團隊做了一項出色的工作,重點是成本控制,因為我們連續第三年增長。管理層打算繼續把重點放在謹慎的營運資本管理和經營現金流上。我們相信,公司的開支和運營槓桿現在提供了在我們所參與的週期性市場中取得成功所需的靈活性。我們的長期目標是繼續整個公司的現代化,並不斷整合我們的企業資源計劃系統,使我們能夠在一流的業務流程中成長和發揮最佳的槓桿作用。
年度最新結果比較
業務結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | 百分比 增加/(減少) | | | | 佔總淨銷售額的百分比 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019 | | 2018 | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
鐵路產品及服務 | | $ | 321,808 | | | $ | 319,524 | | | | | 0.7 | % | | | | 49.1 | % | | 51.0 | % | | |
建築產品 | | 182,486 | | | 158,653 | | | | | 15.0 | | | | | 27.9 | | | 25.3 | | | |
管狀和能源服務 | | 150,763 | | | 148,792 | | | | | 1.3 | | | | | 23.0 | | | 23.7 | | | |
總淨銷售額 | | $ | 655,057 | | | $ | 626,969 | | | | | 4.5 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | 百分比 增加/(減少) | | | | 毛利百分比 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019 | | 2018 | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
鐵路產品及服務 | | $ | 63,667 | | | $ | 62,307 | | | | | 2.2 | % | | | | 19.8 | % | | 19.5 | % | | |
建築產品 | | 25,501 | | | 22,899 | | | | | 11.4 | | | | | 14.0 | | | 14.4 | | | |
管狀和能源服務 | | 32,204 | | | 31,953 | | | | | 0.8 | | | | | 21.4 | | | 21.5 | | | |
毛利總額 | | $ | 121,372 | | | $ | 117,159 | | | | | 3.6 | % | | | | 18.5 | % | | 18.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | 百分比 增加/(減少) | | | | 佔總淨銷售額的百分比 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019 | | 2018 | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和行政費用 | | $ | 87,986 | | | $ | 87,679 | | | | | 0.4 | % | | | | 13.4 | % | | 14.0 | % | | |
攤銷費用 | | 6,577 | | | 7,098 | | | | | (7.3) | | | | | 1.0 | | | 1.1 | | | |
混凝土繫泊沉降費用 | | — | | | 43,400 | | | | | (100.0) | | | | | — | | | 6.9 | | | |
利息費用-淨額 | | 4,920 | | | 6,154 | | | | | (20.1) | | | | | 0.8 | | | 1.0 | | | |
其他費用(收入)-淨額 | | 4,492 | | | (461) | | | | | ** | | | | | 0.7 | | | (0.1) | | | |
總開支 | | $ | 103,975 | | | $ | 143,870 | | | | | (27.7) | % | | | | 15.9 | % | | 22.9 | % | | |
所得税前收入(損失) | | $ | 17,397 | | | $ | (26,711) | | | | | 165.1 | % | | | | 2.7 | % | | (4.3) | % | | |
所得税(福利)費用 | | (25,171) | | | 4,457 | | | | | ** | | | | | (3.8) | | | 0.7 | | | |
淨收入(損失) | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | | | 236.6 | % | | | | 6.5 | % | | (5.0) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
**就列報而言,計算結果被認為沒有意義。
2019財政年度與2018年財政年度比較-公司分析
截至2019年12月31日止年度的淨銷售額為655,057美元,同比增長28,088美元,即4.5%。我們的三個報告部分中,每一個部分都促成了這一增長,建築產品增長了15.0%,管道和能源服務增長了1.3%,鐵路產品和服務比上一年增加了0.7%。
毛利潤比上年增長4,213美元,至2019年的121,372美元。這是由於我們的每一個部門,建築產品增加了2 602美元,鐵路產品和服務增加了1 360美元,管狀和能源服務增加了251美元。雖然毛利有所增加,但2019年的毛利率為18.5%,比上年下降了20個基點(“基點”)。本年度的利潤率主要受到以下因素的影響:業務執行成本過高、我們上游能源服務的數量減少以及我們較低利潤分配業務增加的數量貢獻所產生的稀釋效應。
銷售和行政費用比上一年增加307美元,即0.4%。增加的主要原因是:壞賬津貼費用比上一年增加1 395美元;與繼續實施我們的企業資源規劃系統有關的費用增加1 197美元;第三方服務,包括保險服務增加976美元;與上一年相比,與人事有關的費用增加906美元。與前一年相比,與聯合太平洋鐵路有關的法律費用減少了4 485美元,部分抵消了這些增加額。由於我們持續的成本控制計劃,銷售和管理費用與前一年相比減少了60個基點的淨銷售額的百分比。
截至2019年12月31日,該公司記錄了與搬遷和關閉活動有關的3,484美元費用,以及在“其他費用(收入)-淨額”內與美國養卹金結算有關的費用2,210美元。截至2019年12月31日止的年度,利息支出(扣除利息收入)減少了1234美元,原因是未償債務減少了16789美元,以及我們在2019年4月30日修訂的信貸協議中規定了更優惠的利率條件。
該公司2019年的實際所得税税率為(144.7)%,而上年同期為16.7%。在2019年期間,該公司撤銷了以前記錄在美國遞延税資產上的29,648美元的估值備抵額。在評估美國遞延税資產時考慮到的積極證據包括截至2019年12月31日的三年期間累計財務收入,以及現有應税和可扣減税款臨時差額的構成和逆轉模式。根據我們的評估,該公司認為依靠預測的未來應税收入來支持其美國遞延税資產是合適的。不過,如果負面證據超過其他主觀證據,例如我們對增長的預測,則可調整被視為可變現的遞延税資產的數額。2018年,公司的實際税率受到了由於具體的聯繫結算而導致的遞延税資產的國內估價津貼的增加而受到重大影響。
截至2019年12月31日的年度淨利潤為42,568美元,即每股稀釋後的4.00美元,而2018年期間的淨虧損為31,168美元,即稀釋後每股虧損3.01美元。
操作結果-分段分析
鐵路產品及服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 十二月三十一日 | | | | | | 增加 | | | | 百分比 增加 | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019年與2018年 | | |
淨銷售額 | | $ | 321,808 | | | $ | 319,524 | | | | | $ | 2,284 | | | | | 0.7 | % | | |
毛利 | | $ | 63,667 | | | $ | 62,307 | | | | | $ | 1,360 | | | | | 2.2 | % | | |
毛利百分比 | | 19.8 | % | | 19.5 | % | | | | 0.3 | % | | | | 1.5 | % | | |
分段利潤 | | $ | 19,641 | | | $ | 19,468 | | | | | $ | 173 | | | | | 0.9 | % | | |
分段利潤百分比 | | 6.1 | % | | 6.1 | % | | | | 0.0 | % | | | | 0.2 | % | | |
我們的鐵路產品和服務部門銷售額比前一年增加了2284美元,即0.7%。增加的原因是我們的鐵路產品業務部門增加了5,874元,但因我們的鐵路科技業務部門減少3,590元而被部分抵銷。鐵路產品增加的主要原因是國內運輸市場的增長。我們看到了這一領域的需求,因為正在對擴建項目進行投資,以解決擁擠城市的通勤需求。鐵路產品增長的另一個原因是新鐵路和絕緣聯合產品的銷售量增加。鐵路技術銷售減少的主要原因是,隨着倫敦橫貫鐵路項目接近完成,該項目的活動水平有所下降。
部門毛利潤增加了1,360美元,即2.2%,這是由於我們的鐵路產品業務部門的增長,並被鐵路技術公司毛利的減少所部分抵消。部分毛利率增長了30個基點,主要是由於我們在鐵路產品中提供的絕緣鐵路接頭和相關軌道附件,以及在較小程度上我們的國內鐵路技術摩擦管理業務。此外,2018年的毛利受到我們的鐵路技術業務部門611美元費用的不利影響,這與支持客户關心自動化項目的商業決定有關。2019年鐵路產品和服務部門的利潤為19,641美元,部門利潤率為6.1%,而2018年為19,468美元,利潤率為6.1%。2019年的部分利潤包括實際外匯費用增加685美元。
前一年。2018年的部分利潤包括一筆169美元的與勤奮活動有關的開支,這些費用來自於拓展我們未能實現的技術產品的商業機會。
2019年期間,鐵路產品和服務部門的新訂單比上一年減少了5.2%。與2018年相比,該部門內的每一個業務單位的新訂單都有所減少。儘管新訂單減少,但積壓數量比上年增加了6.4%,截至2019年為103,694美元。積壓的增加是由於2019年第四季度國內運輸當局在我們的鐵路產品業務部門進行的大量訂單活動所推動的。
建築產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 十二月三十一日 | | | | | | 增加/(減少) | | | | 百分比 增加/(減少) | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019年與2018年 | | |
淨銷售額 | | $ | 182,486 | | | $ | 158,653 | | | | | $ | 23,833 | | | | | 15.0 | % | | |
毛利 | | $ | 25,501 | | | $ | 22,899 | | | | | $ | 2,602 | | | | | 11.4 | % | | |
毛利百分比 | | 14.0 | % | | 14.4 | % | | | | (0.5) | % | | | | (3.2) | % | | |
分段利潤 | | $ | 5,726 | | | $ | 6,798 | | | | | $ | (1,072) | | | | | (15.8) | % | | |
分段利潤百分比 | | 3.1 | % | | 4.3 | % | | | | (1.1) | % | | | | (26.8) | % | | |
與前一年相比,我們的建築產品部門銷售額增長了23,833美元,即15.0%,這可歸因於我們部門內的每個業務部門。預製混凝土產品的銷售增長了21.3%,主要是在建築銷售的推動下,由縣和市機構的訂單。裝配式橋樑銷售的增長主要是由於我們有能力確保中小型訂單,而一個重大的大型項目沒有實現。我們有利的打樁銷售結果包括大沼澤地港口項目,該訂單將於2018年完成,並於2019年完成。
與上年相比,建築產品部門毛利潤增長了2,602美元,增幅為11.4%。毛利增長主要是由於我們的預製混凝土產品和裝配式橋樑產品的銷售量。毛利和毛利率受到範圍調整、產品返工和供應鏈效率低下的項目成本增加的不利影響。五千七百二十六元的細分利潤較上年下跌一千零七十二元,佔淨銷售額的百分之三點一。2019年分部利潤中包括搬遷和關閉費用1 768美元,原因是我們關閉了斯波坎、瓦邦混凝土建築設施以及隨後將業務遷往博伊西,ID,該項目於2020年第一季度完成。這次搬遷是一項以區域增長機會和後勤節約為重點的舉措的一部分,與更接近公司現有和潛在客户羣的更集中的地點相關聯。
2019年,建築產品部門的新訂單比上年同期減少3.1%。這一減少是由於在2019年期間沒有獲得類似2018年大沼澤地港訂單的打樁項目。截至2019年12月31日,該部門的積壓資金為92,280美元,較上年同期減少3.3%。
管狀和能源服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 十二月三十一日 | | | | | | 增加/(減少) | | | | 百分比 增加/(減少) | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | 2019年與2018年 | | | | 2019年與2018年 | | |
淨銷售額 | | $ | 150,763 | | | $ | 148,792 | | | | | $ | 1,971 | | | | | 1.3 | % | | |
毛利 | | $ | 32,204 | | | $ | 31,953 | | | | | $ | 251 | | | | | 0.8 | % | | |
毛利百分比 | | 21.4 | % | | 21.5 | % | | | | (0.1) | % | | | | (0.5) | % | | |
分段利潤 | | $ | 11,147 | | | $ | 12,647 | | | | | $ | (1,500) | | | | | (11.9) | % | | |
分段利潤百分比 | | 7.4 | % | | 8.5 | % | | | | (1.1) | % | | | | (13.0) | % | | |
與前一年相比,我們的管道和能源服務部門的銷售額增加了1,971美元,即1.3%。這一增長得到了我們的防護塗料和測量系統業務部門的支持。由於對中游基礎設施的需求增加,保護塗料和測量系統的銷售增加了12.1%。由於上游能源市場疲弱導致我們提供的服務需求下降,測試、檢驗及線程服務業務部門的銷售減少14.7%,部分抵銷了增幅。
管狀和能源服務公司的毛利潤增加了251美元,這受到了保護塗層和測量系統業務的銷售量和利潤率的改善的積極影響。這一增長被我們的測試、檢驗和線程服務毛利減少所部分抵消,這是由於銷售量減少造成的。2019年,細分市場利潤降至11,147美元,佔淨銷售額的7.4%,而2018年為12,647美元,佔淨銷售額的8.5%。2019年的部分利潤包括關閉成本1,716美元,與本年度三個單獨的網站關閉有關,壞賬費用增加610美元。2018年,部分利潤受到出售54.5英畝綠地的負面影響,造成269美元的損失,786美元的出售或處置多個固定資產的損失,以及586美元的與關閉工地有關的費用,因為管理部門將該部分從非核心資產中剝離出來。
與去年同期相比,管道和能源服務部門的新訂單增加了4.6%。2019年新訂單的增加是由於中流能源市場繼續對其基礎設施進行投資所產生的需求,這對我們的保護塗層和測量系統業務部門的經營業績產生了有利的影響。新訂單的增加,特別是在第四季度,導致積壓增加了23.7%,2019年12月31日的餘額為34,093美元。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日和2018年12月31日,債務總額分別為58 193美元和74 982美元,主要包括循環信貸機制借款和我們的定期貸款。我們對流動資金的需求主要涉及業務活動所需的週轉金、還本付息和資本支出。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的現金和現金等價物變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 29,297 | | | $ | 25,964 | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (7,680) | | | 2,248 | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (18,246) | | | (55,300) | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 525 | | | (308) | | | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | $ | 3,896 | | | $ | (27,396) | | | |
業務活動現金流量
在2019年12月31日終了年度,業務活動提供的現金淨額為29 297美元,上一年度為25 964美元,截至2019年12月31日止的年度,業務活動收入和收入調整數為37 229美元,而2018年為34 367美元。使用本期間為7 932美元,而2018年為8 403美元。在截至2019年12月31日的一年中,該公司支付了與UPRR混凝土紐帶結算有關的10,000美元。
截至2019年12月31日,該公司計算的未完成銷售天數為49天,而2018年12月31日為50天。我們相信我們的應收賬款組合是強大的。
投資活動的現金流量
截至2019年12月31日,該公司的資本支出為8831美元,比2018年增加了3580美元。今年的支出主要用於在我們的管道和能源服務部門內的工廠擴建和自動化集成方案,在我們的鐵路產品和服務部門內購買一輛連續焊接鐵軌車和卸貨機,以及一般工廠和操作改進。2018年的資本支出與一般工廠和運營改進有關。在截至2019年12月31日的一年中,該公司從出售資產中獲得了1151美元的收益,而2018年為2389美元。本年度收益主要來自出售土地及改善青石城。2018年的收益主要來自出售位於德克薩斯州威利斯的管道和能源服務部門的一處綠地。2018年8月1日,該公司出售了LB管道和聯軸器產品LLC(“LB管道合資企業”)的45%股權,該公司分別從出售其所有權利息和償還L B管道合資企業的循環信貸額度中提供了3,875美元和1,235美元。
來自融資活動的現金流量
在截至2019年12月31日的年度內,該公司將其未償債務減少了16,789美元,主要來自運營現金流和出售非核心資產的收益。在2018年12月31日終了的年度內,該公司將未償債務減少了54,984美元,主要來自國際超額現金匯回、出售非核心資產的收益和運營現金流。該公司支付了836美元的融資費用,與我們2019年修訂的信貸安排協議有關。
財務狀況
該公司在2019年期間從業務現金流中產生了29 297美元,用於支付我們的循環信貸設施和基金資本支出。截至2019年12月31日,我們有現金和現金等價物14,178美元,以及根據第三次修訂和恢復的信貸協議提供的105,640美元,而債務總額為58,193美元。我們相信這種流動資金將提供足夠的靈活性,以審慎的方式經營業務,繼續為我們的循環信貸安排提供服務,並能更好地利用以抵禦未來市場的低迷。
在世界各地有13 660美元的非本地現金餘額。管理層決定,如果我們的加拿大和英國子公司的現金餘額超過我們預計的資本需求,多餘的資金將繼續被匯回。2019年期間沒有這樣的現金匯回。
2019年4月30日,該公司及其國內子公司,及其加拿大和歐洲的某些子公司(統稱為“借款人”),與PNC銀行、N.A.銀行、美國銀行、N.A.富國銀行、N.A.公民銀行和N.A.BMO銀行簽訂了第三份經修正和恢復的信貸協議(“經修訂的信貸協議”)。
協議修改了先前的循環信貸安排,最高信貸額度為195,000美元,並將到期日從2020年3月13日延長到2024年4月30日。經修訂的“信貸協議”規定了一個為期五年的循環信貸安排,允許借款人的貸款總額達到140,000美元,並向加拿大和聯合王國借款者提供相當於25,000美元的分限額。經修訂的“信貸協議”的增量貸款特性使該公司能夠在該機制下增加最多50,000美元的可動用循環借款,並規定了最多25,000美元的額外定期貸款借款,條件是該公司收到現有或新的貸款人增加的承付款額,並滿足某些條件。
公司和國內、加拿大和聯合王國擔保人(“擔保人”)根據經修訂的“信貸協定”承擔的義務,由借款人和擔保人對這些實體所擁有的所有個人財產授予擔保權益作為擔保。此外,除公司以外的每一貸款方的權益以及各貸款方在其國內子公司所持有的權益,已作為貸款義務的抵押品向放款人質押。
根據經修訂的信貸協議,借款應按基準利率或歐元利率加適用的保證金利率計算利息。適用的利潤率是由公司淨負債總額與公司四個季度的合併EBITDA的比率決定的,這一比例在修訂後的信用協議中得到了定義。基準利率是最高的(A)隔夜銀行貸款利率加50個基點,(B)最優惠利率,或(C)每日歐元利率加100個基點(每個在修正信貸協議中定義)。基準利率和歐元息差分別為25個基點至125個基點和125個基點至225個基點.
經修訂的信貸協議包括三項財務契約:(A)最高總槓桿比率,即公司的合併負債除以公司的合併EBITDA,除經修訂的信貸協議所界定的收購期外,所有測試期不得超過(I)3.25至1.00,以及(Ii)在收購期內發生的所有測試期,不得超過3.50至1.00;(B)最低綜合固定費用覆蓋率,定義為公司的合併EBITDA除以經修訂的信貸協議中所界定的公司固定費用,該比率必須至少為1.25至1.00;和(C)循環貸款使用比率最低週轉金,定義為借款人和某些其他擔保人的存貨和應收帳款之和,按經修訂的信貸協定的規定,按循環貸款使用情況除以,該比率必須至少為1.40至1.00。
截至2019年12月31日,該公司遵守經修訂的信貸協議中的契約。
為了減少利率變動對未償可變利率債務的影響,該公司推出了基於libor的利率互換,名義價值總計50,000美元。這些掉期合約於2017年2月28日生效,在此期間,他們將部分債務從可變利率轉換為固定利率借款。截至2019年12月31日,互換負債為480美元,截至2018年12月31日,互換資產為675美元。該公司繼續監測libor解散的影響及其對基於libor的利率互換的影響。
有關本公司信貸設施的條款及提供情況,請參閲本年報表10-K所載財務報表及補充資料第II部第8項,附註10。
合同義務明細表
截至2019年12月31日,公司在金融工具和其他承付款項下所需付款摘要見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共計 | | 低於 1年 | | 1-3 年數 | | 4-5 年數 | | 比 5年 |
合同現金債務 | | | | | | | | | | |
循環信貸設施(1) | | $ | 33,868 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,868 | | | $ | — | |
定期貸款(1) | | 23,750 | | | 2,500 | | | 5,000 | | | 16,250 | | | — | |
利息 | | 5,250 | | | 2,700 | | | 2,100 | | | 450 | | | — | |
其他債務 | | 575 | | | 405 | | | 149 | | | 21 | | | — | |
養卹金計劃繳款 | | 918 | | | 918 | | | — | | | — | | | — | |
經營租契(2) | | 14,800 | | | 3,351 | | | 4,236 | | | 3,180 | | | 4,033 | |
美國過渡税 | | 2,205 | | | 210 | | | 420 | | | 919 | | | 656 | |
混凝土系杆沉降(3) | | 40,000 | | | 8,000 | | | 16,000 | | | 16,000 | | | — | |
財務報表未反映的採購債務 | | 72,138 | | | 72,138 | | | — | | | — | | | — | |
合同現金債務共計 | | $ | 193,504 | | | $ | 90,222 | | | $ | 27,905 | | | $ | 70,688 | | | $ | 4,689 | |
其他財政承諾 | | | | | | | | | | |
備用信用證 | | $ | 492 | | | $ | 492 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
1.未償貸款餘額在本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所列綜合財務報表附註10中披露。
2.本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所列綜合財務報表附註8披露了關於經營租賃的其他信息。
3.關於UPRR具體聯繫結算的進一步細節,見本報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)所載綜合財務報表附註18。
其他長期負債包括遞延所得税等性質不屬於合同義務的項目。本公司無法估計這些項目的結算年,並已將其排除在上表之外。
管理層認為,其內部和外部資金來源足以滿足可預見的未來的預期需要,包括上文所披露的需求。
表外安排
公司的資產負債表外安排包括上述“流動性和資本資源”部分合同義務表中披露的購買義務和備用信用證。這些安排使公司在現金資源的使用和投資方面具有更大的靈活性。
積壓
雖然積壓不一定表示未來的業務成果,但下表按業務部門列出了積壓情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
鐵路產品及服務 | | $ | 103,694 | | | $ | 97,447 | | | |
建築產品 | | 92,280 | | | 95,419 | | | |
管狀和能源服務 | | 34,093 | | | 27,552 | | | |
積壓總數 | | $ | 230,067 | | | $ | 220,418 | | | |
雖然我們業務的很大一部分是積壓驅動的,但某些業務,包括測試、檢查和線程服務以及鐵路技術業務部門,並不受積壓的驅動,因此全年的積壓水平都不高。
關鍵會計政策和估計
所附合並財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。在編制合併財務報表時,管理層必須對報告的資產、負債、收入和支出數額以及相關的或有資產和負債披露情況作出估計和判斷。下列關鍵會計政策由公司董事會審計委員會審查,涉及公司在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。
關於公司重要會計政策的摘要,見第二部分,第8項,財務報表和補充數據,合併財務報表附註1,該説明以參考方式納入本項目7。
所得税-對遞延税資產的確認要求管理層對這些資產的未來變現作出判斷。按照ASC 740“所得税”的規定,必須為那些更有可能(可能超過50%)無法實現部分或全部遞延税資產的遞延税款資產提供估值津貼。本指南要求管理層評估關於遞延税資產可收回性的正面和負面證據。要確定正面證據是否大於負面證據和估價津貼的量化,就需要管理層對今後的財務結果作出估計和判斷。
該公司評估其聯邦、州和外國納税申報所採取的所有税收立場,以確定該職位是否更有可能在審查後得以維持。對於更有可能達到持續標準的職位,在最終結算時實現的最大收益數額是以累積概率為基礎確定的。當隨後確定一個税種不再滿足維持的門檻值時,取消對先前確認的税收狀況的識別。對税收狀況和預期税收利益的可持續性的評估是基於判斷、歷史經驗和其他假設。在隨後解決所確定的問題時,實際結果可能與這些估計數不同。
公司的所得税税率受到全球業務税率的顯著影響。除了當地的税收法規外,這一税率取決於收入在美國境外無限期再投資的程度。無限期再投資取決於管理層對公司未來運營的判斷和意向。
關於公司遞延税資產的其他信息,請參閲第二部分第8項,“財務報表和補充數據”,附註14,並將其納入本項第7項。公司實現這些税收優惠的能力可能會影響公司報告的所得税費用和淨收入。
收入確認-我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”核算收入,即會計單位是一項履約義務。公司的大部分收入來自在某一時間點向客户轉讓的產品和提供的服務。本公司在客户獲得對產品或服務的控制權時確認收入,這通常是當產品名稱在裝運時傳遞給客户或服務已提供給客户時。在有限的情況下,所有權不轉移,在客户在其實際地點收到產品之前,收入不被確認。
公司還從與客户簽訂的長期協議下提供的產品和服務中獲得收入.長期協議的交易價格分配給每個不同的履約義務.本公司的大部分長期合同都有單一的履約義務,因為轉讓產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此,沒有區別。收入是以公司期望得到的以轉移產品或提供服務為交換條件的代價來衡量的。
隨着時間的推移,本公司根據與客户簽訂的長期協議所承擔的履約義務通常得到滿足.這些長期協議下的收入通常在一段時間內被確認,或者使用基於實際成本與項目總成本的比例的投入度量,或者使用基於實際勞動力成本在估計總勞動力成本中所佔百分比的投入度量,這取決於公司認為哪種度量最能描述公司迄今為止在合同條款下的表現。根據這些長期協議,公司收入的一部分是通過一種產出方法確認的,特別是根據某些客户的驗收和交貨要求交付的單位。長期合同的合同資產記錄在綜合資產負債表內的“庫存-淨額”中,長期合同的合同負債記錄在綜合資產負債表內的“遞延收入”中。
這些長期協議的核算涉及使用各種技術來估計總收入和成本。公司根據這些長期協議估算利潤,作為完成合同的總收入和預期成本之間的差額,並確認合同有效期內的利潤。合同估計數是基於各種假設,以預測可能跨越幾年的未來事件的結果。除其他外,這些假設包括勞動生產率、材料的成本和可用性以及客户供資的時間。這些長期協議的性質可能會引起幾種不同的考慮因素,如索賠、獎勵和獎勵費用。從歷史上看,這些可變的考慮並不重要。合同估計可能包括提交的合同修改的額外收入,如果存在可強制執行的修改權利,可以合理地估計金額,並有可能實現。這些估計是基於歷史收集經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷。這些數額通常包括在合同的交易價格中,並分配給其餘的履約義務。由於上述預算的重大變動可能會影響長期合約的時間、收入及盈利能力,我們定期檢討及更新與合約有關的預算。如果合同損失為人所知,估計損失的全部數額將在“業務綜合報表”中確認。
見第二編,項目8,財務報表和補充數據,綜合財務報表附註3,以提及方式納入本項目7。
善意-商譽是指收購成本減去被收購企業可識別淨資產的公允價值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。公司在第四季度進行年度減值測試,或在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大時。
公司可首先考慮質量因素,以評估是否有指標表明報告單位的公允價值可能不超過其賬面價值。定量商譽減值分析涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,相當於商譽餘額的超額數額的減值損失記作報告單位的商譽減值。公司採用現金流量貼現法和市場法相結合的方法來確定報告單位的公允價值。
在估算報告單位的公允價值時,涉及一些重要的假設和估計,包括確定宏觀經濟條件、行業和市場考慮、成本因素和總體財務執行情況。報告單位的估計公允價值對假設的變化很敏感,包括預測的未來運營現金流、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數。
該公司考慮的歷史經驗和可用的信息時,其報告單位的公允價值是估計的。該公司認為,用於估算其報告單位公允價值的估計和假設是合理和適當的;然而,不同的假設和估計可能對其報告單位的估計公允價值以及由此產生的商譽減損的確定產生重大影響。這可能會對公司的綜合經營報表和綜合資產負債表產生重大影響。未來的估計可能與目前的估計和假設大不相同。
關於減值的補充資料載於第二部分第8項(財務報表和補充數據),即本報告所載綜合財務報表附註4,並以提及方式納入本項目7。
無形資產和長期資產-公司對無形資產和長期資產進行減值測試,當情況發生或變化時,資產或資產組的賬面價值可能無法收回。資產的可收回性是通過將資產或資產組的估計未貼現未來現金流量與其賬面金額進行比較來確定的。如果資產的賬面價值超過其估計的未來未貼現現金流量,減值損失將確定為資產的公允價值與其賬面價值之間的差額。通常,資產的公允價值將使用折現現金流量模型確定,該模型將對構成資產組的判斷和某些假設(如估計未來財務業績、貼現率和市場參與者在估計公允價值時使用的其他假設)敏感。與資產減值有關的會計估計很容易在不同時期發生變化,因為它要求管理層對未來幾年是否存在減值指標和現金流量作出假設。這些假設影響到減值數額,這將對綜合業務報表產生影響。
關於減值的補充資料載於第二部分第8項(財務報表和補充數據),即本報告所載綜合財務報表附註4,並以提及方式納入本項目7。
新會計公告-關於新的會計公告,見本報告第二部分第8項,財務報表和補充數據,綜合財務報表附註1。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
此項目不適用於較小的報告公司。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致L.B.福斯特公司及其子公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了L.B.福斯特公司及其子公司(該公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了兩年的相關綜合業務報表、綜合(虧損)收入、股東權益和現金流量,以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司在2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的兩年期的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”中確定的標準,以及我們於2020年2月27日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young LLP
自1990年以來,我們一直擔任公司的審計師
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月27日
L.B.寄養公司和子公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 14,178 | | | $ | 10,282 | |
應收賬款-淨額(附註5) | | 78,575 | | | 86,123 | |
清單-淨額(注6) | | 119,301 | | | 124,504 | |
| | | | |
| | | | |
其他流動資產 | | 4,610 | | | 5,763 | |
流動資產總額 | | 216,664 | | | 226,672 | |
財產、廠房和設備-淨額(注7) | | 82,314 | | | 86,857 | |
經營租賃使用權資產淨額(注8) | | 13,274 | | | — | |
其他資產: | | | | |
商譽(注4) | | 19,565 | | | 19,258 | |
其他無形資產-淨額(注4) | | 43,514 | | | 49,836 | |
| | | | |
遞延税款資產(注14) | | 28,638 | | | — | |
其他資產 | | 1,202 | | | 626 | |
總資產 | | $ | 405,171 | | | $ | 383,249 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 66,361 | | | $ | 78,269 | |
遞延收入(注9) | | 8,446 | | | 6,619 | |
應計薪金和僱員福利 | | 14,096 | | | 12,993 | |
應計保證(注18) | | 1,222 | | | 2,057 | |
應計結算的當期部分(注18) | | 8,000 | | | 10,000 | |
長期債務的現行到期日(注10) | | 2,905 | | | 629 | |
其他應計負債 | | 15,714 | | | 13,624 | |
流動負債總額 | | 116,744 | | | 124,191 | |
長期債務(注10) | | 55,288 | | | 74,353 | |
遞延税款負債(附註14) | | 4,751 | | | 5,287 | |
應計結算的長期部分(注18) | | 32,000 | | | 40,000 | |
長期經營租賃負債(注8) | | 10,268 | | | — | |
其他長期負債 | | 16,258 | | | 17,299 | |
股東權益: | | | | |
普通股,面值$0.01授權20,000,000股票;分別於2019年12月31日和2008年12月31日發行的股票,11,115,7792019年12月31日和2008年12月31日發行的股票,10,422,091和10,366,007分別(注11) | | 111 | | | 111 | |
已付資本 | | 49,204 | | | 48,040 | |
留存收益 | | 157,525 | | | 114,324 | |
國庫券-按成本計,普通股,股票於2019年12月31日和2008年12月31日,693,688和749,772分別(注11) | | (16,795) | | | (18,165) | |
累計其他綜合損失(注12) | | (20,183) | | | (22,191) | |
股東權益總額 | | 169,862 | | | 122,119 | |
負債和股東權益共計 | | $ | 405,171 | | | $ | 383,249 | |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
L.B.寄養公司和子公司
綜合業務報表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | |
貨物銷售 | | | | | | $ | 508,504 | | | $ | 463,165 | | | |
服務銷售 | | | | | | 146,553 | | | 163,804 | | | |
總淨銷售額 | | | | | | 655,057 | | | 626,969 | | | |
出售貨物的成本 | | | | | | 416,748 | | | 380,395 | | | |
出售服務的成本 | | | | | | 116,937 | | | 129,415 | | | |
銷售總成本 | | | | | | 533,685 | | | 509,810 | | | |
毛利 | | | | | | 121,372 | | | 117,159 | | | |
銷售和行政費用 | | | | | | 87,986 | | | 87,679 | | | |
攤銷費用(注4) | | | | | | 6,577 | | | 7,098 | | | |
混凝土TIE結算費用(注18) | | | | | | — | | | 43,400 | | | |
利息費用-淨額 | | | | | | 4,920 | | | 6,154 | | | |
其他費用(收入)-淨額(注20) | | | | | | 4,492 | | | (461) | | | |
總開支 | | | | | | 103,975 | | | 143,870 | | | |
所得税前收入(損失) | | | | | | 17,397 | | | (26,711) | | | |
所得税(福利)費用 | | | | | | (25,171) | | | 4,457 | | | |
淨收入(損失) | | | | | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | |
普通股基本收益(虧損) | | | | | | $ | 4.09 | | | $ | (3.01) | | | |
攤薄每股收益(虧損) | | | | | | $ | 4.00 | | | $ | (3.01) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
L.B.寄養公司和子公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 | | |
淨收入(損失) | | | | | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | | | | | 2,033 | | | (4,405) | | | |
現金流量套期保值未實現(虧損)收益,扣除税款費用$296和$0分別 | | | | | | (859) | | | 453 | | | |
退休金及退休後福利計劃福利(開支)扣除税款(福利)$523和$(36),分別 | | | | | | 1,406 | | | (543) | | | |
將養卹金負債調整數改敍為收入,扣除税款費用$26和$4分別* | | | | | | 61 | | | 71 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他綜合收入(損失) | | | | | | 2,641 | | | (4,424) | | | |
綜合收入(損失) | | | | | | $ | 45,209 | | | $ | (35,592) | | | |
* 養卹金債務累計其他綜合損失的改敍反映在銷售和行政費用中。
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
L.B.寄養公司和子公司
現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
業務活動現金流量: | | | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | |
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金對賬: | | | | | | |
遞延所得税 | | (29,510) | | | (1,598) | | | |
折舊 | | 11,054 | | | 11,495 | | | |
攤銷 | | 6,577 | | | 7,098 | | | |
混凝土TIE結算費用(注18) | | — | | | 43,400 | | | |
非合併投資權益(收入)損失 | | (17) | | | 7 | | | |
不動產、廠房和設備的銷售和處置方面的損失 | | 1,192 | | | 1,297 | | | |
股票補償 | | 3,155 | | | 3,836 | | | |
養老金結算 | | 2,210 | | | — | | | |
經營資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | 7,928 | | | (11,438) | | | |
盤存 | | 6,688 | | | (23,403) | | | |
其他流動資產 | | 1,496 | | | 140 | | | |
預付所得税 | | (1,703) | | | (249) | | | |
其他非流動資產 | | (402) | | | 1,319 | | | |
| | | | | | |
應付帳款 | | (12,690) | | | 24,210 | | | |
遞延收入 | | 1,782 | | | (3,491) | | | |
應計薪金和僱員福利 | | 1,018 | | | 1,233 | | | |
應計結算 | | (10,000) | | | — | | | |
其他流動負債 | | (933) | | | 4,046 | | | |
其他負債 | | (1,116) | | | (770) | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 29,297 | | | 25,964 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | |
出售財產、廠房和設備的收益 | | 1,151 | | | 2,389 | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | | (8,831) | | | (5,251) | | | |
出售權益法投資所得 | | — | | | 3,875 | | | |
從權益法投資中償還循環信貸額度 | | — | | | 1,235 | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (7,680) | | | 2,248 | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | | |
償還債務 | | (210,323) | | | (195,254) | | | |
債務收益 | | 193,534 | | | 140,270 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
債務發行成本 | | (836) | | | — | | | |
國庫股票收購 | | (621) | | | (316) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (18,246) | | | (55,300) | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 525 | | | (308) | | | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | 3,896 | | | (27,396) | | | |
期初現金及現金等價物 | | 10,282 | | | 37,678 | | | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 14,178 | | | $ | 10,282 | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | | | |
已付利息 | | $ | 4,587 | | | $ | 5,577 | | | |
已繳所得税 | | $ | 6,513 | | | $ | 4,512 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
L.B.寄養公司和子公司
股東權益合併報表
(單位:千,除共享數據外)
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| | 共同 股票 | | 已付 資本 | | 留用 收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他綜合 損失 | | 共計 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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2018年1月1日餘額 | | $ | 111 | | | $ | 45,017 | | | $ | 145,797 | | | $ | (18,662) | | | $ | (17,767) | | | $ | 154,496 | |
調整採用ASU 2016-16 | | — | | | | — | | | | (305) | | | | — | | | | — | | | | (305) | |
淨損失 | | — | | | — | | | (31,168) | | | — | | | — | | | (31,168) | |
其他綜合損失,扣除税後: | | | | | | | | | | | | |
養卹金負債調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (472) | | | (472) | |
外幣換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,405) | | | (4,405) | |
現金流套期保值的未實現衍生收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 453 | | | 453 | |
| | | | | | | | | | | | |
發放25,431普通股,扣除扣繳税款的股份 | | — | | | (813) | | | — | | | 497 | | | — | | | (316) | |
股票補償 | | — | | | 3,836 | | | — | | | — | | | — | | | 3,836 | |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | 111 | | | 48,040 | | | 114,324 | | | (18,165) | | | (22,191) | | | 122,119 | |
調整採用ASU 2018-02 | | — | | | — | | | 633 | | | — | | | (633) | | | — | |
淨收益 | | — | | | — | | | 42,568 | | | — | | | — | | | 42,568 | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | | | | | | |
養卹金負債調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | | | 1,467 | |
外幣換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,033 | | | 2,033 | |
現金流量套期保值的未實現衍生損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (859) | | | (859) | |
| | | | | | | | | | | | |
發放56,084普通股,扣除扣繳税款的股份 | | — | | | (1,991) | | | — | | | 1,370 | | | — | | | (621) | |
股票補償 | | — | | | 3,155 | | | — | | | — | | | — | | | 3,155 | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | $ | 111 | | | $ | 49,204 | | | $ | 157,525 | | | $ | (16,795) | | | $ | (20,183) | | | $ | 169,862 | |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
L.B.寄養公司和子公司
合併財務報表附註
(千美元,除非另有説明,共享數據除外)
附註1.重要會計政策摘要
組織、業務和合並的基礎
合併財務報表包括L.B.福斯特公司及其全資子公司、合資企業和持有控股權益的合夥企業的賬目。公司間交易和賬户已被取消。公司對其所有權小於或等於50%且影響顯著的公司採用股權會計方法。
福斯特公司(“公司”)是一家領先的製造商和經銷商的產品和運輸和能源基礎設施服務供應商的地點在北美和歐洲。該公司分為三個業務部門:鐵路產品和服務(“鐵路”)、建築產品(“建設”)以及管道和能源服務(“管道和能源”)。鐵路部分由幾個製造和分銷業務組成,為世界各地的貨運、客運、鐵路和工業公司提供各種產品和服務。建築部分由堆樁、裝配式橋樑和橫跨北美的預製混凝土產品組成。管道和能源部門主要向美國中部和上游石油和天然氣市場提供產品和服務。
估計數的使用
按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計不同,這些估計數的變化在已知時記錄下來。
重大會計政策
現金和現金等價物
本公司認為現金及其他到期日不超過三個月的票據在購買時為現金及現金等價物。該公司投資現有資金的方式,以最大限度的回報,保持投資本金,並保持流動性,同時尋求最高的收益率。
非本地户口持有的現金及現金等價物為$13,660和$8,058截至2019年12月31日和2018年12月31日。非本地現金等價物包括銀行定期存款投資約$。17和$16截至2019年12月31日和2018年12月31日。由於票據期限短,賬面價值接近公允價值。
盤存
庫存按平均成本或可變現淨值的較低值估價。根據產品知識、實物庫存觀察、庫存週轉率和庫存年齡,定期審查和調整慢速庫存。庫存包含產品成本,包括入站運費、直接勞動力、與產品製造和分銷有關的間接費用,以及超出銷售或服務成本的超額製造或生產成本。
財產、廠房和設備
折舊和攤銷按估計使用壽命按直線計算。7到40建築年份2到13年的機器和設備。租賃改良攤銷6到10年數,表示有關租約的有效期或改善工程的壽命,兩者以較短者為準。折舊費用根據特定資產的使用情況記在“銷售貨物成本”、“出售服務成本”和“銷售和管理費用”內。當發生事件或情況發生變化,表明資產的賬面金額可能無法收回時,公司會審查一項長期資產的減值情況。如果長期資產的賬面金額無法收回並超過公允價值,則公司確認減值損失。有不截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的不動產、廠房和設備減值記錄。
維修、修理和小的更新費用按所發生的情況記在業務項下。主要的更新和改善,大大延長了財產的使用壽命,是資本化的成本。在出售或以其他方式處置資產時,費用及相關的累計折舊和攤銷將從賬目中刪除,由此產生的損益(如果有的話)反映在“其他收入或費用”中。
可疑賬户備抵
可疑賬户備抵是為了反映公司應收賬款的估計實現情況,幷包括對某些客户的收款概率和信譽的評估。無法收回的賬户準備金作為“銷售和行政費用”的一部分記入“綜合業務報表”。公司審查其應收賬款的賬齡,並通過對過期應收賬款適用歷史準備金因素來計算備抵額。這一計算是由公司信貸部門進行的特定帳户審查來補充的。如
為了更準確地反映客户關係中固有的信用風險,本公司對特定客户的免税額的適用進行了必要的審查和調整。
商譽和其他無形資產
商譽是指收購成本減去被收購企業可識別淨資產的公允價值。商譽每年進行減值測試,如果報告單位內有減值指標,則更經常進行測試。報告單位是業務部門或業務部門的組成部分,管理部門定期提供和審查離散的財務信息。商譽減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,相當於商譽餘額的超額數額的減值損失記作業務組成部分。公司在第四季度進行年度減值測試。
該公司2019年第四季度的年度測試包括對定性因素的評估,以確定每個報告單位的公允價值是否更可能低於其賬面價值。質量評估包括對每個報告單位所特有的事件和情況的善意審查,以及對整個實體的具體情況的審查。公司的定性評估除其他外,考慮了宏觀經濟條件、行業和市場因素,包括公司股價和市場倍數的變化、預計的財務業績、成本因素、賬面價值的變化以及其他相關因素。考慮到根據證據的份量評估的定性因素的總數,沒有任何情況表明商譽受到損害的可能性大於不存在的情況。有不2019年或2018年期間確認的商譽減損。該公司繼續監測與公司某些報告單位有關的長期資產的可收回性以及企業的長期財務預測。我們所服務的市場持續下跌,可能會導致未來的長期資產減值。
公司沒有無限期的無形資產.本公司審查一項長期無形資產的減值,當事件或情況的變化表明,該資產的賬面金額可能無法收回。所有無形資產均按其估計使用壽命攤銷。有不截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度內,確定的無形資產減值。
環境補救和遵守
環境補救費用是在負債很可能且成本是可估計的情況下產生的。環境合規費用(主要包括處理日常作業產生的廢物)按所發生的費用計算。資本化的環境成本,在適當情況下,在其使用壽命內折舊。儲備金不因可能要求收回的索賠而減少,也不貼現。索賠被確認為與第三方達成協議或收到數額。全年定期審查和調整儲量,以反映目前的補救進展、所需活動的預期估計數以及可能相關的其他因素,包括技術或規章的變化。有關公司未清環境和訴訟準備金的補充信息,請參見注18。
收入確認
公司的收入包括產品和服務銷售,包括根據與客户的長期協議提供的產品和服務。當公司通過轉讓承諾的產品或在客户獲得對產品或服務的控制權時向客户提供服務,以滿足合同規定的所有收入,即默示或明示地履行合同規定的履約義務,即確認所有收入。遞延收入包括尚未達到收入確認標準的客户賬單或付款,以及長期合同上的合同負債(超過成本的賬單)。客户的預付款通常涉及公司已顯著履行其義務的合同,但由於公司繼續參與項目,在客户履行履約義務之前,無法確認收入。詳情見附註3。
產品保修
本公司對有缺陷產品的修理或更換負有現行的保修責任。對於某些製成品,應計制是根據歷史經驗按每月銷售成本的百分比計算的。對於長期存在的建築產品,當索賠是已知的和可量化的時,保證是成立的.產品保修應計額是根據已知的個別產品保修要求的識別或解決或由於公司歷史保修經驗的變化而定期調整的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,產品保修準備金為$1,222和$2,057分別。有關產品保修的附加信息,請參見附註18。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税是使用已頒佈的税法和預期在收回或解決這些差額時生效的税率來衡量的。税率變動對遞延税的影響在包括實施日期在內的期間內確認為收入。該公司還選擇記錄全球無形低税率收入(“GILTI”)作為期間成本,如果和何時發生。
公司對遞延税資產的確認和這些資產的未來變現作出判斷。按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)740“所得税”和適用指南的規定,必須為那些更有可能(可能超過50%)無法實現部分或全部遞延税資產的遞延税務資產提供估值備抵。該指南要求公司評估有關延遲納税資產可收回性的正面和負面證據。確定正面證據是否大於負面證據和估價津貼的量化要求公司對未來的財務結果作出估計和判斷。該公司的結論是,為了量化估價津貼的目的,在評估遞延税資產的可變現性時,應考慮逆轉與無限期無形資產有關的應納税臨時差額,這些資產一旦逆轉,就會造成未到期的經營損失。
該公司評估其聯邦、州和外國納税申報所採取的所有税收立場,以確定該職位是否更有可能在審查後得以維持。對於更有可能達到持續標準的職位,在最終結算時實現的最大收益數額是以累積概率為基礎確定的。當隨後確定一個税種不再滿足維持的門檻值時,取消對先前確認的税收狀況的識別。對税收狀況和預期税收利益的可持續性的評估是基於判斷、歷史經驗和各種其他假設。在隨後解決所確定的問題時,實際結果可能與這些估計數不同。該公司在其所得税規定中,對未確認的税收利益給予利息和罰款。
外幣換算
我們的外國子公司的資產和負債以當地貨幣作為功能貨幣進行計量,並按資產負債表日的匯率折算成美元。損益表金額按當年加權平均匯率折算.在我們的綜合資產負債表中,翻譯調整作為“累計其他綜合損失”的一個單獨組成部分累積起來。外匯交易損益計入“其他收入或費用”。截至2019和2018年12月31日,外幣交易損失約為美元。202和收益$483分別列入綜合業務報表中的“其他費用(收入)-淨額”。
研發
公司支出研發成本作為成本發生。截至2019及2018年12月31日止的年度內,研究及發展開支為$2,614和$2,646,主要與公司在鐵路產品和服務部門內的摩擦管理和鐵路監控系統產品有關。
改敍
對上一年合併財務報表中的某些賬户進行了重新分類,主要是為了便於比較,主要是為了符合本年度期間的列報方式。
最近發佈會計準則
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)2018-15、“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15需要資本化在雲計算安排(即服務合同)中發生的某些實現成本。ASU 20118-15中的修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度,並允許提前通過。該公司評估了ASU 2018-15對其合併財務狀況、經營結果和現金流量的潛在影響,並預計採用ASU 2018-15將對公司的合併財務報表產生無關緊要的影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信用損失(主題326)金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13。ASU 2016-13增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型),該模型是基於預期損失而不是發生的損失。在新的指導下,一個實體將其對預期信貸損失的估計數確認為備抵。中東歐模式適用於貿易應收款、其他應收款和大多數債務工具。CECL模型沒有確認減值損失的最低門檻,實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。新標準將於2020年1月1日對該公司生效,並將使用修改後的追溯基礎。公司預計本標準的採用不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
最近採用會計準則
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”(“ASU 2016-02”)。新的會計要求包括租約的核算、列報和分類。該指南導致大多數租賃被資本化為一項有相關資產負債表負債的使用權資產。新標準的要求適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期和這些年度期間內的中期。該公司於2019年1月1日採用了ASU 2016-02年的規定,採用了自通過之初起採用的經修改的追溯方法。此外,公司還選擇對生效日期之前開始的租賃適用實際權宜之計,不對短期租約適用標準中的承認要求,也不將非租賃部分與租賃部分分開。該公司已在附註8中提出ASU 2016-02所要求的披露。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,“損益表-報告綜合收入;重新分類從累積的其他綜合收入中產生的某些税收影響”(“ASU 2018-02”),允許公司將“美國減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響從累積的其他綜合收入重新歸類為留存收益。這些修正案消除了“税法”造成的滯留税收影響,並提高了向財務報表用户報告信息的效用。然而,由於修正案只涉及“税法”所得税影響的重新分類,要求税法或税率變化的效果不包括在持續經營所得收入中的基本指導原則不受影響。該公司在2019年第一季度採用ASU 2018-02,並選擇在採用期開始時記錄重新分類。由於採用了這一標準,我們將滯留税的影響重新歸類為$。633從“累計其他綜合損失”到“留存收益”。
附註2.業務部門
本公司是一家領先的產品製造商和經銷商,並提供運輸和能源基礎設施服務,並在北美和歐洲設有辦事處。該公司是在三不同的運營部門:鐵路產品和服務部門,建築產品部門,以及管道和能源服務部門。這些部門代表公司的組成部分:(A)從事產生收入和支出的活動;(B)其經營結果由首席業務決策者(“CODM”)定期審查,該決策者就分配給各部門的資源作出決定;(C)為其提供離散的財務信息。運營部門根據其部門利潤對公司綜合業績的貢獻進行評估。其他收入和支出、利息、所得税和某些其他項目是在綜合的基礎上管理的。
該公司主要通過內部銷售力量,直接在美國、加拿大和歐洲的所有主要工業地區銷售其產品。
本公司的鐵路產品和服務部門為鐵路、礦山和鐵路行業的其他客户提供全套新的和舊的鐵路、軌道工程和配件。該鐵路產品和服務部門還設計和生產絕緣軌道接頭,動力軌,軌道緊固件,混凝土鐵路聯繫,覆蓋板,併為集體運輸和其他鐵路系統的特殊配件。此外,鐵路產品和服務部門的工程師、製造商和裝配摩擦管理產品和鐵路沿線數據收集、應用系統、鐵路狀況監測系統和設備、車輪撞擊負荷檢測、防火系統和管理系統。
本公司建築產品部門銷售和出租鋼板打樁、承台樁和其他打樁產品,以滿足地基和土的保土要求。建築產品部分還銷售橋樑橋面、橋樑欄杆、結構鋼製品、伸縮縫、橋樑形式等用於公路建設和維修的產品。最後,建築產品部分生產預製混凝土建築和各種特種預製混凝土產品。
該公司的管道和能源服務部門為天然氣管道和公用事業提供管道塗層,為石油和天然氣市場提供上游測試和檢查服務,提供精密測量系統,併為石油和天然氣市場以及工業水井和灌溉市場生產螺紋管產品。
下表按部門列出公司長期資產的淨銷售額、利潤、資產、折舊/攤銷和支出情況。業務部門利潤包括分配的公司運營費用。與直接支持分部活動的公司總部職能有關的業務費用是根據部門內業務單位的部門人數、收入貢獻或活動,根據向分部提供的公司活動類型分配的。費用分配不包括與部門分開管理的某些公司成本。
管理層認為,公司運營費用的分配準確地説明瞭各部門如何利用公司支助活動。這為CODM提供了有意義的部門盈利報告,以支持運營決策和資源分配。
報告部分的會計政策與附註1中的重要會計政策摘要中所述相同。
截至2019年12月31日止年度,公司經營部門的經營業績和資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額 | | 分段利潤 | | 分段資產 | | 折舊/攤銷 | | 長期資產支出 |
鐵路產品及服務 | | $ | 321,808 | | | $ | 19,641 | | | $ | 186,323 | | | $ | 6,469 | | | $ | 2,293 | |
建築產品 | | 182,486 | | | 5,726 | | | 83,049 | | | 1,660 | | | 1,266 | |
管狀和能源服務 | | 150,763 | | | 11,147 | | | 77,320 | | | 8,174 | | | 4,920 | |
共計 | | $ | 655,057 | | | $ | 36,514 | | | $ | 346,692 | | | $ | 16,303 | | | $ | 8,479 | |
截至2018年12月31日止和截至2018年12月31日止年度,該公司營業部門的經營業績和資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額 | | 分段利潤 | | 分段資產 | | 折舊/攤銷 | | 長期資產支出 |
鐵路產品及服務 | | $ | 319,524 | | | $ | 19,468 | | | $ | 175,704 | | | $ | 6,810 | | | $ | 941 | |
建築產品 | | 158,653 | | | 6,798 | | | 97,133 | | | 1,728 | | | 796 | |
管狀和能源服務 | | 148,792 | | | 12,647 | | | 90,402 | | | 8,790 | | | 3,212 | |
共計 | | $ | 626,969 | | | $ | 38,913 | | | $ | 363,239 | | | $ | 17,328 | | | $ | 4,949 | |
在2019年和2018年期間,沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。各部門之間的銷售是無關緊要的。
應報告部門的淨銷售額、利潤、資產、折舊/攤銷和支出與公司合併總額的調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
業務收入: | | | | | | |
部分利潤總額 | | $ | 36,514 | | | $ | 38,913 | | | |
利息費用-淨額 | | (4,920) | | | (6,154) | | | |
其他(費用)收入 | | (4,492) | | | 461 | | | |
混凝土TIE結算費用(注18) | | — | | | (43,400) | | | |
公司開支及其他未分配費用 | | (9,705) | | | (16,531) | | | |
所得税前收入(損失) | | $ | 17,397 | | | $ | (26,711) | | | |
資產: | | | | | | |
分部總資產 | | $ | 346,692 | | | $ | 363,239 | | | |
未分配公司資產 | | 58,479 | | | 20,010 | | | |
| | | | | | |
資產 | | $ | 405,171 | | | $ | 383,249 | | | |
折舊/攤銷: | | | | | | |
分段折舊/攤銷總額 | | $ | 16,303 | | | $ | 17,328 | | | |
其他 | | 1,328 | | | 1,265 | | | |
折舊/攤銷 | | $ | 17,631 | | | $ | 18,593 | | | |
長期資產支出: | | | | | | |
長期資產的分段支出總額 | | $ | 8,479 | | | $ | 4,949 | | | |
| | | | | | |
長期資產的其他支出 | | 352 | | | 302 | | | |
長期資產支出 | | $ | 8,831 | | | $ | 5,251 | | | |
下表按公司截至12月31日經營的主要地理區域概述了公司的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
美國 | | $ | 529,363 | | | $ | 484,907 | | | |
聯合王國 | | 41,879 | | | 66,451 | | | |
加拿大 | | 57,574 | | | 42,810 | | | |
其他 | | 26,241 | | | 32,801 | | | |
總淨銷售額 | | $ | 655,057 | | | $ | 626,969 | | | |
下表按地理區域彙總截至12月31日公司的長期資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
美國 | | $ | 77,101 | | | $ | 81,135 | | | |
加拿大 | | 3,590 | | | 4,036 | | | |
聯合王國 | | 1,610 | | | 1,671 | | | |
其他 | | 13 | | | 15 | | | |
不動產、廠房和設備共計-淨額 | | $ | 82,314 | | | $ | 86,857 | | | |
下表按主要產品類別列出截至十二月三十一日止年度的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
鐵路產品 | | $ | 194,464 | | | $ | 188,590 | | | |
鐵路技術 | | 127,344 | | | 130,934 | | | |
打樁和裝配式橋樑產品 | | 114,076 | | | 102,246 | | | |
防護塗層及測量系統 | | 99,760 | | | 89,026 | | | |
預製混凝土製品 | | 68,410 | | | 56,407 | | | |
測試、檢查和線程服務 | | 51,003 | | | 59,766 | | | |
總淨銷售額 | | $ | 655,057 | | | $ | 626,969 | | | |
附註3.收入
公司的收入包括產品和服務銷售,包括根據與客户的長期協議提供的產品和服務。當公司通過轉讓承諾的產品或在客户獲得對產品的控制權或在提供服務時向客户提供服務,以滿足合同規定的所有收入,即默示或明示地履行合同規定的履約義務,即確認所有收入。履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或提供特定服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務。公司的大多數合同都有一項單一的履約義務,因為轉讓產品或提供服務的承諾與合同中的其他承諾不分開,因此沒有區別。收入是以公司期望得到的以轉移產品或提供服務為交換條件的代價來衡量的。收入扣除回報、津貼、顧客折扣和激勵因素後入賬。銷售、增值税和從客户處收取並匯給政府主管部門的其他税款按淨額(不包括收入)入賬。運費和處理費包括在貨物銷售成本中。
隨着時間的推移,本公司根據與客户簽訂的長期協議所承擔的履約義務通常得到滿足.隨着時間的推移,收入主要包括鐵路產品和鐵路技術內的運輸基礎設施項目、堆樁和裝配式橋樑產品內的長期橋樑項目、預製混凝土產品中的預製混凝土建築物以及保護塗層和測量系統中的定製精密計量系統。一段時間內向客户提供的產品或服務的收入入賬28.5%和26.0分別佔2019和2018年12月31日終了年度收入的百分比。這些長期協議下的收入通常在一段時間內被確認,或者使用基於實際成本與項目總成本的比例的投入度量,或者使用基於實際勞動力成本在估計總勞動力成本中所佔百分比的投入度量,這取決於公司認為哪種度量最能描述公司迄今為止在合同條款下的表現。使用投入計量法確認的收入是美元。136,014和$121,919截至12月31日止的年份分別為2019年12月31日和2018年。根據這些長期協議,公司收入的一部分是通過一種產出方法確認的,特別是根據某些客户的驗收和交貨要求交付的單位。在一段時間內,使用產出計量法確認的收入為$50,761和$41,334截至12月31日止的年份分別為2019年12月31日和2018年。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的合同資產為美元37,032和$26,692分別記錄在綜合資產負債表內的“庫存-淨額”中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的合同負債為美元4,472和$1,505分別記入綜合資產負債表內的“遞延收入”。
這些長期協議的核算涉及使用各種技術來估計總收入和成本。公司根據這些長期協議估算利潤,作為完成合同的總收入和預期成本之間的差額,並確認合同有效期內的利潤。合同估計數是基於各種假設,以預測可能跨越幾年的未來事件的結果。除其他外,這些假設包括勞動生產率、材料的成本和可用性以及客户供資的時間。這些長期協議的性質可能會引起幾種不同類型的考慮,如索賠、獎勵和獎勵費用。從歷史上看,這些可變的考慮並不重要。合同估計可能包括提交的合同修改的額外收入,如果存在可強制執行的修改權利,可以合理地估計金額,並有可能實現。這些估計是根據歷史收集的經驗、預期的業績和公司的最佳判斷
那一次。這些數額通常包括在合同的交易價格中,並分配給其餘的履約義務。與上述估計數有關的判斷的變化可能會影響確認的收入的時間和數額,從而影響相關收入的時間和數額。如果合同損失為人所知,估計損失的全部數額將在“業務綜合報表”中確認。
公司的大部分收入來自在某一時刻向客户轉讓的產品和提供的服務,這是所有主要產品和服務類別固有的。時間點收入入賬71.5%和74.0分別佔2019和2018年12月31日終了年度收入的百分比。本公司在客户獲得對產品或服務的控制權的時間點確認收入,這通常是當產品名稱在裝運時傳遞給客户或服務已提供給客户時。在有限的情況下,所有權不轉移,收入不確認,直到客户在指定的實際地點收到產品。
下表按主要產品和服務類別彙總了公司的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日, | | |
| | | | | | 2019 | | 2018 |
鐵路產品 | | | | | | $ | 194,464 | | | $ | 188,590 | |
鐵路技術 | | | | | | 127,344 | | | 130,934 | |
鐵路產品及服務 | | | | | | 321,808 | | | 319,524 | |
打樁和裝配式橋樑產品 | | | | | | 114,076 | | | 102,246 | |
預製混凝土製品 | | | | | | 68,410 | | | 56,407 | |
建築產品 | | | | | | 182,486 | | | 158,653 | |
測試、檢查和線程服務 | | | | | | 51,003 | | | 59,766 | |
防護塗層及測量系統 | | | | | | 99,760 | | | 89,026 | |
管狀和能源服務 | | | | | | 150,763 | | | 148,792 | |
總淨銷售額 | | | | | | $ | 655,057 | | | $ | 626,969 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,按貨物和服務轉移時間分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | 鐵路產品 和服務 | | 建設 產品 | | 管狀和管狀 能源服務 | | 共計 |
時點 | | $ | 240,047 | | | $ | 115,590 | | | $ | 112,645 | | | $ | 468,282 | |
隨着時間的推移 | | 81,761 | | | 66,896 | | | 38,118 | | | 186,775 | |
總淨銷售額 | | $ | 321,808 | | | $ | 182,486 | | | $ | 150,763 | | | $ | 655,057 | |
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | 鐵路產品 和服務 | | 建設 產品 | | 管狀和管狀 能源服務 | | 共計 |
時點 | | $ | 232,814 | | | $ | 106,168 | | | $ | 124,734 | | | $ | 463,716 | |
隨着時間的推移 | | 86,710 | | | 52,485 | | | 24,058 | | | 163,253 | |
總淨銷售額 | | $ | 319,524 | | | $ | 158,653 | | | $ | 148,792 | | | $ | 626,969 | |
收入確認、賬單和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、超過賬單的費用(合同資產包括在“庫存-淨額”中)以及超過成本的費用(合同負債,包括在“遞延收入”中)。
2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度合同資產的重大變化包括從該期間開始時確認的合同資產轉入應收賬款24,487和$18,941分別。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度合同負債的重大變化包括增加美元4,358和$1,447分別由於超過費用的計費,不包括該期間確認為收入的數額。合同負債減少,原因是2019年12月31日和2018年12月31日終了年度確認的收入為美元1,462和$1,141分別列入各自期間開始時的合同負債。
截至2019年12月31日,該公司大約擁有美元230,067剩餘的履約義務,也稱為積壓。約8.3截至2019年12月31日,積壓案件中有%與預計將延長到2020年12月31日以後的項目有關。
附註4.商譽和其他無形資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,下表是按報告部門分列的商譽餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 鐵路產品 和服務 | | 建設 產品 | | 管狀和管狀 能源服務 | | 共計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額: | | $ | 14,111 | | | $ | 5,147 | | | $ | — | | | $ | 19,258 | |
| | | | | | | | |
外幣換算影響 | | 307 | | | — | | | — | | | 307 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額: | | $ | 14,418 | | | $ | 5,147 | | | $ | — | | | $ | 19,565 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司無形資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | |
| | 加權準平均值 攤銷 年期 | | 毛額 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
競業禁止協議 | | 4 | | $ | 1,272 | | | $ | (1,259) | | | $ | 13 | |
專利 | | 10 | | 377 | | | (188) | | | 189 | |
客户關係 | | 18 | | 37,498 | | | (13,945) | | | 23,553 | |
商標和商號 | | 16 | | 7,787 | | | (3,551) | | | 4,236 | |
技術 | | 13 | | 35,728 | | | (20,205) | | | 15,523 | |
| | | | $ | 82,662 | | | $ | (39,148) | | | $ | 43,514 | |
| | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | | | | | |
| | 加權平均 攤銷 年期 | | 毛額 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
競業禁止協議 | | 4 | | $ | 1,372 | | | $ | (1,046) | | | $ | 326 | |
專利 | | 10 | | 358 | | | (165) | | | 193 | |
客户關係 | | 18 | | 37,129 | | | (11,388) | | | 25,741 | |
商標和商號 | | 15 | | 8,481 | | | (3,416) | | | 5,065 | |
技術 | | 14 | | 35,640 | | | (17,129) | | | 18,511 | |
| | | | $ | 82,980 | | | $ | (33,144) | | | $ | 49,836 | |
無形資產按其使用壽命攤銷,從4到25年,總加權平均攤銷期約為16好幾年了。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的攤銷費用為美元。6,577和$7,098分別。在截至12月31日2019和2018年12月31日的年度內,某些已全部攤銷的無形資產為美元124和$2,830分別與競業禁止協議及$723和$1,560與商標、商號有關的,分別從無形資產總額中剔除,累計攤銷。
截至2020年12月31日及其後各年的年度攤銷費用估計如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | |
2020 | | $ | 5,910 | |
2021 | | 5,875 | |
2022 | | 5,791 | |
2023 | | 5,314 | |
2024 | | 4,288 | |
2025年及其後 | | 16,336 | |
| | $ | 43,514 | |
附註5.應收賬款
截至2019年12月31日和2018年12月31日的應收賬款摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
應收賬款 | | $ | 79,675 | | | $ | 87,055 | |
可疑賬户備抵 | | (1,100) | | | (932) | |
應收賬款-淨額 | | $ | 78,575 | | | $ | 86,123 | |
壞賬準備金的變動在綜合業務報表中作為“銷售和行政費用”的一部分入賬,是收入$48和$1,443截至12月31日止的年份分別為2019年12月31日和2018年。
該公司的客户主要是運輸和能源基礎設施部門。截至2019年12月31日和2018年12月31日,除可疑賬户備抵外,來自客户的貿易應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
鐵路產品及服務 | | $ | 44,941 | | | $ | 43,180 | |
建築產品 | | 19,301 | | | 19,998 | |
管狀和能源服務 | | 14,205 | | | 19,121 | |
貿易應收賬款-淨額 | | $ | 78,447 | | | $ | 82,299 | |
信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的,雖然不需要擔保品,但公司定期收到保證付款的保證債券。信貸條件符合行業標準和做法。
附註6.盤存
庫存按平均成本或可變現淨值估價,以較低者為準。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日,該公司的庫存組成部分彙總於下表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
成品 | | $ | 59,864 | | | $ | 69,041 | |
合同資產 | | 37,032 | | | 26,692 | |
在製品 | | 3,728 | | | 6,940 | |
原料 | | 18,677 | | | 21,831 | |
清單-淨額 | | $ | 119,301 | | | $ | 124,504 | |
附註7.財產、廠房和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日,不動產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
土地 | | $ | 11,076 | | | $ | 12,440 | |
改善土地及租契 | | 17,172 | | | 17,610 | |
建築 | | 35,241 | | | 34,608 | |
機械和設備,包括融資租賃下的設備 | | 122,599 | | | 120,914 | |
在建 | | 5,234 | | | 3,083 | |
財產、廠房和設備總額 | | 191,322 | | | 188,655 | |
減:累計折舊和攤銷,包括融資租賃的累計攤銷 | | (109,008) | | | (101,798) | |
財產、廠房和設備-淨 | | $ | 82,314 | | | $ | 86,857 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的折舊費用,包括資本租賃項下的資產攤銷費用為美元。11,054和$11,495分別。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司出售土地和建築以換取現金收益900,導致收益$198。在2018年12月31日終了的一年中,該公司出售了54.5一英畝土地,以換取現金收益$2,047,造成美元損失269.
附註8.租賃
在2019年1月1日,該公司採用了ASU 2016-02及所有相關修正,採用了修改後的追溯方法,使資產增加了美元。13,585以及流動和長期負債增加美元3,322和$10,263分別。這種採用不影響公司的經營結果或現金流量。
公司在一開始就決定一項安排是否是一項租賃。經營租賃包括在公司綜合餘額中的“經營租賃使用權資產”、“其他流動負債”和“長期經營租賃負債”。
牀單。融資租賃包括在公司的綜合資產負債表中的“不動產、廠房和設備淨值”、“當前長期債務期限”和“長期債務”中。
使用權資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃、使用權、資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率,公司在確定租賃付款的現值時,根據在開始日期獲得的信息,使用其增量借款利率。公司在易於確定時使用隱含比率。經營租賃使用權資產還包括在開始日期之前發生的間接費用和租賃付款,減去所收到的任何租賃獎勵。本公司的租賃條款可包括延長或終止租約的選擇,並在合理地肯定公司將行使該選擇權時予以承認。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
本公司有與租賃和非租賃組成部分的租賃協議,作為一個單一的租賃組成部分。另外,對於某些設備租賃,公司採用投資組合方法有效地核算經營租賃、使用權、資產和負債。
融資租賃和出租人會計確認在ASU 2016-02項下基本保持不變。ASU 2016-02的採用對公司的資產負債表、運營結果或融資租賃的現金流沒有影響。
本公司擁有生產設施、公司辦事處、銷售辦公室、車輛和某些設備的經營和融資租賃。截至2019年12月31日,該公司的租賃期限為1到12年期,其中一些包括延長租約的選項,最多可延長至12年,其中一些年內包括終止租約的選項。1年。截至2019年12月31日,該公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為7年和加權平均貼現率5.1%。截至2019年12月31日,該公司的融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為1年及加權平均貼現率4.3%.
截至2019年12月31日,該公司租約的資產負債表組成部分如下:
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃 | | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 13,274 | |
其他流動負債 | | $ | 3,006 | |
長期經營租賃負債 | | 10,268 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 13,274 | |
融資租賃 | | |
財產、廠房和設備 | | $ | 3,518 | |
累計攤銷 | | (2,943) | |
財產、廠房和設備-淨 | | $ | 575 | |
當前到期的長期債務 | | $ | 405 | |
長期債務 | | 170 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 575 | |
截至12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司綜合業務報表中的租賃費用組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度 | | | |
| | 2019 | | 2018 |
融資租賃費用: | | | | | |
融資租賃攤銷 | | $ | 722 | | | $ | 731 | |
租賃負債利息 | | 57 | | | 50 | |
經營租賃成本 | | 3,930 | | 4,825 | |
分租收入 | | (18) | | | (37) | |
租賃費用總額 | | $ | 4,691 | | | $ | 5,569 | |
截至2019年12月31日止,該公司租約的現金流部分如下:
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度 | | | |
| | 2019 | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | (4,676) | | | |
| | | | |
融資租賃現金流融資 | | (722) | | | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | | | |
經營租賃 | | $ | 3,619 | | | |
| | | | |
截至2019年12月31日,截至2020年12月31日及其後年度租賃負債估計期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 經營租賃 | | | 融資租賃 |
2020 | | $ | 3,351 | | | $ | 450 | |
2021 | | 2,384 | | | 131 | |
2022 | | 1,852 | | | 47 | |
2023 | | 1,640 | | | 17 | |
2024 | | 1,540 | | | 11 | |
2025年之後 | | 4,033 | | | — | |
| | 14,800 | | | 656 | |
利息 | | (1,526) | | | (81) | |
共計 | | $ | 13,274 | | | $ | 575 | |
附註9.遞延收入
遞延收入$8,446和$6,619截至2019和2018年12月31日,分別包括尚未達到收入確認標準的客户賬單或付款,以及長期收入項目的合同負債(超過成本的賬單)。截至2019年12月31日和2018年12月31日,記錄在“遞延收入”內的合同負債為美元4,472和$1,505分別。客户的預付款通常涉及公司已顯著履行其義務的合同,但由於公司繼續參與該項目,在所有權、所有權和損失風險轉移給客户之前,不確認收入。
附註10.長期債務及相關事項
截至2019年12月31日和2018年12月31日的長期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
循環信貸安排,截至2019年12月31日利率為4.28%,2018年12月31日利率為4.80% | | $ | 33,868 | | | $ | 74,008 | |
截至2024年4月30日按季度分期償還的定期貸款,209年12月31日的利率為4.19% | | 23,750 | | | — | |
| | | | |
截至2024年的分期應付租賃債務,截至2019年12月31日的加權平均利率為3.63%,截至2018年12月31日的加權平均利率為3.32% | | 575 | | | 974 | |
債務總額 | | 58,193 | | | 74,982 | |
減:當前到期日 | | (2,905) | | | (629) | |
長期部分 | | $ | 55,288 | | | $ | 74,353 | |
二0二0年十二月三十一日及以後的長期債務預期到期日如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | |
2020 | | $ | 2,905 | |
2021 | | 2,604 | |
2022 | | 2,545 | |
2023 | | 2,510 | |
2024 | | 47,629 | |
2025年及其後 | | — | |
共計 | | $ | 58,193 | |
借款
2019年4月30日,該公司及其國內子公司及其加拿大和歐洲的某些子公司(統稱為“借款人”)與PNC銀行、N.A.、美國銀行、N.A.、WellsFargo銀行、N.A.公民銀行和N.A.BMO銀行簽訂了第三份經修訂和恢復的信貸協議(“經修訂的信貸協議”)。195,000並將到期日從2020年3月13日延長至2024年4月30日。經修訂的信貸協議提供為期五年的循環信貸安排,讓借款人的貸款總額可達$。140,000有相當於$的子限制25,000可供加拿大和英國借款者使用的美元。經修訂的“信用協議”的增量貸款特性允許該公司在該機制下增加可供使用的循環借款,最多可增加一美元50,000並提供最多$的額外定期貸款借款。25,000以公司收到現有或新的貸款人增加的承諾和滿足某些條件為前提。
公司和國內、加拿大和聯合王國擔保人(“擔保人”)根據經修訂的“信貸協定”承擔的義務,由借款人和擔保人對這些實體所擁有的所有個人財產授予擔保權益作為擔保。此外,除公司以外的每一貸款方的權益以及各貸款方在其國內子公司所持有的權益,已作為貸款義務的抵押品向放款人質押。
根據經修訂的信貸協議,借款應按基準利率或歐元利率加適用的保證金利率計算利息。適用的利潤率是由公司淨負債總額與公司四個季度的合併EBITDA的比率決定的,這一比例在修訂後的信用協議中得到了定義。基準利率是最高的(A)隔夜銀行貸款利率加50個基點,(B)最優惠利率,或(C)每日歐元利率加100個基點(每個在修正信貸協議中定義)。基準利率和歐元息差分別為25個基點至125個基點和125個基點至225個基點.
經修訂的信貸協議包括三項財務契約:(A)最高總槓桿比率,定義為公司的合併負債除以公司的合併EBITDA,該比率不得超過(I)3.25(Ii)除經修訂的信貸協議所界定的收購期外,所有測試期至1.00;及(Ii)3.50(B)最低綜合固定費用覆蓋率,定義為公司的合併EBITDA除以公司的固定費用,如經修訂的信貸協議中所界定的,這必須是最低限度1.25至1.00;和(C)循環貸款最低週轉金使用率,定義為借款人和某些其他擔保人的庫存和應收賬款之和,除以經修訂的信貸協定中所界定的循環貸款使用情況,這必須是最低限度1.40到1點。
截至2019年12月31日,該公司遵守經修訂的信貸協議中的契約。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的未付信用證約為美元492和$425,其可用淨借款能力分別為$105,640和$120,567分別。
聯合王國
2019年4月29日,該公司的一家子公司終止了用於其英國業務的NatWest Bank的一項信貸安排。該設施包括透支gb的可用性。1,500英鎊(約合美元)1,924截至2018年12月31日)。有不然而,截至2018年12月31日,這一信貸安排下的未償借款為美元。318截至2018年12月31日的未償擔保(根據基本協議的定義)。該附屬公司的可用借款能力為美元。1,606截至2018年12月31日。
附註11.股東權益
該公司已獲授權持有以下股份20,000,000普通股票11,115,779截至2019和2018年12月31日發行的股票。普通股的票面價值為$。0.01在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,每股和公司分別暫停支付股息。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司扣留了34,198和11,445約$620和$316分別從職工繳納其代扣代繳的税款中扣除與歸屬受限制股票有關的獎勵。有不截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度內回購的股票或宣佈的股息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | |
| | 國庫 | | 突出 |
| | (股份數目) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2017年底結餘 | | 775,203 | | | 10,340,576 | |
發行股票補償計劃 | | (25,431) | | | 25,431 | |
| | | | |
2018年底結餘 | | 749,772 | | | 10,366,007 | |
發行股票補償計劃 | | (56,084) | | | 56,084 | |
| | | | |
2019年年底結餘 | | 693,688 | | | 10,422,091 | |
附註12.累計其他綜合損失
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的累計其他綜合損失(扣除税額)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
養卹金和退休後福利計劃調整數 | | $ | (2,959) | | | $ | (3,839) | |
利率互換合約未實現(虧損)收益 | | (230) | | | 675 | |
外幣折算調整 | | (16,994) | | | (19,027) | |
累計其他綜合損失 | | $ | (20,183) | | | $ | (22,191) | |
外幣換算調整通常不按所得税進行調整,因為這些調整涉及對非美國子公司的無限期投資。詳情見注14。
附註13.普通股每股收益
(所佔份額(千)
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度普通股基本和稀釋收益(虧損)的計算情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
基本和稀釋後的普通股收益(虧損)分子: | | | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 42,568 | | | $ | (31,168) | | | |
分母: | | | | | | |
加權平均股票 | | 10,410 | | | 10,362 | | | |
每股基本收益分母 | | 10,410 | | | 10,362 | | | |
稀釋證券的影響: | | | | | | |
股票補償計劃 | | 234 | | | — | | | |
稀釋潛力普通股 | | 234 | | | — | | | |
普通股攤薄收益分母-經調整的加權平均股份已發行和假定轉換 | | 10,644 | | | 10,362 | | | |
普通股基本收益(虧損) | | $ | 4.09 | | | $ | (3.01) | | | |
攤薄每股收益(虧損) | | $ | 4.00 | | | $ | (3.01) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2018年12月31日止的一年中,117被排除在上述計算之外的反稀釋股。
注14.所得税
如所附綜合業務報表所示,所得税前收入(損失)包括截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的下列組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
國內 | | $ | 12,230 | | | $ | (34,608) | | | |
外國 | | 5,167 | | | 7,897 | | | |
營業收入(損失),所得税前 | | $ | 17,397 | | | $ | (26,711) | | | |
2019和2018年12月31日終了年度所得税規定的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 1,909 | | | $ | 2,208 | | | |
國家 | | 505 | | | 172 | | | |
外國 | | 1,925 | | | 3,675 | | | |
總電流 | | 4,339 | | | 6,055 | | | |
推遲: | | | | | | |
聯邦制 | | (22,835) | | | (55) | | | |
國家 | | (6,173) | | | (8) | | | |
外國 | | (502) | | | (1,535) | | | |
遞延共計 | | (29,510) | | | (1,598) | | | |
所得税(福利)費用總額 | | $ | (25,171) | | | $ | 4,457 | | | |
按法定税率計算的2019年12月31日和2018年12月31日終了年度所得税與所得税支出的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | | | |
| | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | | | |
法定費率 | | $ | 3,653 | | | 21.0 | % | | $ | (5,609) | | | 21.0 | % | | | | |
外國税率差額 | | 129 | | | 0.7 | | | 156 | | | (0.6) | | | | | |
州所得税,扣除聯邦福利 | | (59) | | | (0.3) | | | (706) | | | 2.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非扣除費用 | | 345 | | | 2.0 | | | 261 | | | (1.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
全球無形低税率收入扣除税收抵免 | | 145 | | | 0.8 | | | 171 | | | (0.6) | | | | | |
所得税抵免 | | (126) | | | (0.7) | | | (633) | | | 2.4 | | | | | |
不可扣減的行政補償 | | 234 | | | 1.3 | | | 351 | | | (1.3) | | | | | |
對未匯出的外國收入徵税 | | 216 | | | 1.2 | | | 149 | | | (0.6) | | | | | |
估價津貼的變動 | | (29,635) | | | (170.3) | | | 10,226 | | | (38.3) | | | | | |
其他 | | (73) | | | (0.4) | | | 91 | | | (0.3) | | | | | |
所得税(福利)費用總額/實際税率 | | $ | (25,171) | | | (144.7) | % | | $ | 4,457 | | | (16.7) | % | | | | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司遞延税資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | | |
善意和其他無形資產 | | $ | 17,028 | | 33 | $ | 18,756 | |
應計結算 | | 10,196 | | | 11,933 | |
遞延補償 | | 3,620 | | | 2,940 | |
或有負債 | | 1,816 | | | 1,663 | |
營業虧損/税收抵免結轉淨額 | | 1,438 | | | 1,602 | |
退休金及退休後負債 | | 1,414 | | | 1,524 | |
保修準備金 | | 294 | | | 346 | |
應收賬款 | | 261 | | | 214 | |
其他 | | 725 | | | 644 | |
遞延税款資產共計 | | 36,792 | | | 39,622 | |
減:估價津貼 | | (1,072) | | | (30,707) | |
遞延税款淨資產 | | 35,720 | | | 8,915 | |
遞延税款負債: | | | | |
善意和其他無形資產 | | (4,454) | | | (5,020) | |
折舊 | | (5,946) | | | (6,625) | |
盤存 | | (946) | | | (2,125) | |
外國子公司未匯出的收益 | | (390) | | | (160) | |
其他 | | (97) | | | (272) | |
遞延税款負債總額 | | (11,833) | | | (14,202) | |
遞延税款淨資產(負債) | | $ | 23,887 | | | $ | (5,287) | |
每個季度,管理層都會對每個轄區的業務和流動性需求進行評估,以評估該公司在美國境外再投資外國收益的意圖。截至2019年12月31日,管理層確定其加拿大和英國子公司的現金餘額超出了預計的資本需求美元。7,800。管理層不打算將這些金額永久再投資於美國境外,因此應計外國預扣税美元390截至2019年12月31日。管理層的意圖和做法是將其他未分配的收益無限期地再投資於美國以外的地方。由於假設計算的複雜性,確定與這些未分配收益有關的任何未確認遞延所得税負債的數額是不可行的。
如果根據現有資料和其他因素,更有可能無法實現全部或部分遞延税資產,則需要確定或維持估值備抵額。該公司在評估每個管轄區是否需要估值津貼時,已考慮了所有現有的證據,包括正面和負面證據。
2019年期間,該公司反轉了美元29,648以前記錄在美國遞延税資產上的估值備抵額。在評估美國遞延税資產時考慮到的積極證據包括截至2019年12月31日的三年期間累計財務收入,以及現有應税和可扣減税款臨時差額的構成和逆轉模式。根據我們的評估,該公司認為依靠預測的未來應税收入來支持其美國遞延税資產是合適的。不過,如果負面證據超過其他主觀證據(如我們對增長的預測),可調整被視為可變現的遞延税資產的數額。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,可用於國家所得税的營業淨虧損結轉的税收優惠為美元。901和$1,253分別。到2039年,國家淨營運虧損結轉將在多年內到期。我們相信,國家經營虧損結轉帶來的部分税收利益很可能不會實現。為了認識到這一風險,我們提供了一筆價值為$的估價津貼。388扣除截至2019年12月31日與國家經營損失相關的遞延税金。
截至2019年12月31日,該公司結轉的外國税收抵免額為美元34將於2028年至2029年到期。我們相信,外國税收抵免結轉帶來的税收利益更有可能無法實現。為了認識到這一風險,我們提供了一筆價值為$的估價津貼。34抵減2019年12月31日與國外税收抵免相關的遞延税款資產。
截至2019年12月31日,該公司在某些外國司法管轄區的淨營運虧損結轉額為$2,019,這可能會無限期地繼續下去。外國法域在截至2019年12月31日的三年期間累計遭受了財政損失,並預測了未來的應納税損失。我們相信更有可能的是從這些税收中獲益。
虧損結轉不會實現。為了認識到這一風險,我們提供了一筆價值為$的估價津貼。650,截至2019年12月31日,對外國司法管轄區遞延税金資產的統稱。
決定是否記錄估價津貼涉及管理層的判斷,依據的是評估時可得到的積極和消極證據的考慮。管理層將繼續根據未來證據評估其遞延税資產的變現情況,並可酌情記錄對遞延税資產估值備抵額的調整,這些調整可能對淨收入產生重大影響。
下表對截至2019年12月31日和2018年12月31日未確認的税收優惠進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
期初未確認的税收優惠: | | $ | 481 | | | $ | 599 | |
| | | | |
根據以往各期的税額減少數 | | (67) | | | (118) | |
| | | | |
期末餘額 | | $ | 414 | | | $ | 481 | |
未獲確認的税項優惠總額,如獲確認會影響實際税率,則為$。414截至2019年12月31日。該公司在其所得税規定中,對未確認的税收利益給予利息和罰款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司應計利息和罰款未獲確認的税收福利為美元327和$398分別。截至2019年12月31日,該公司預計未來12個月內其未確認的税收福利不會有任何實質性的增減。這些税收利益的最終實現取決於某些事件的發生,包括税務當局完成審計和法定時效到期。
該公司在美國和各州、地方和外國管轄區提交所得税申報表。該公司將在2016年及其後接受聯邦所得税考試。關於國家、地方和外國提交的文件,該公司的某些實體在2015年及其後都要接受所得税審查。
附註15.股票補償
本公司適用ASC 718“薪酬-股票補償”的規定,對公司基於股票的薪酬進行核算。基於股票的補償成本是根據獎勵的計算公允價值在授予日期計量的,並在僱員所需的服務期內得到承認。股票沒收和註銷是在發生時確認的。該公司記錄的以股票為基礎的賠償費用為美元。3,155和$3,836截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,分別與完全歸屬的股票獎勵、限制性股票獎勵和業績單位獎勵相關。截至2019年12月31日,公司預計將獲得的賠償金未獲確認的賠償費用約為$3,576。公司將確認這筆未確認的賠償費用3.2好幾年了。
作為既得股補償結果而發行的股票一般將來自先前發行的股票,這些股份已經被公司重新收購併作為國庫券持有,或者是授權的但以前未發行的普通股。
截至2019年12月31日,該公司已根據“2006年綜合獎勵計劃”頒發股票獎勵,該計劃於2018年5月修訂和重申(“總括計劃”)。“總括計劃”允許發佈2,058,000通過將股票期權或股票獎勵(包括可轉換為股票的業績單位)授予主要僱員和董事的普通股,在授予之日不低於公平市價的100%。“總括計劃”規定,自發放補助金之日起不超過十年的“無保留選項”的發放。“總括計劃”還規定,除期權協議另有規定外,股票期權可分批行使,自發放之日起一年起,每年可分批行使25%。不股票期權是根據Omnibus計劃授予的,因此,不股票補償費用相關股票期權記錄在2019年或2018年。
非僱員董事全權代表及受限制股票獎勵
2018年5月之前,非僱員董事在年度股東大會上當選為董事的每一天都被授予公司普通股的全部股份。自2018年5月以來,此類年度股權獎勵一直受到為期一年的歸屬要求.在2017年6月30日終了的季度內,提名和治理委員會與董事會共同批准了“總括計劃”下的非僱員董事遞延薪酬計劃,該計劃允許公司非僱員董事推遲收到賺取的現金和/或股票薪酬,以便在董事會任職。
非僱員董事共獲批給21,532和24,427在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,分別持有完全歸屬和限制性股票。本公司記錄的與非僱員董事的這類獎勵有關的補償費用約為$526和$880截至12月31日止的年份分別為2019年12月31日和2018年。在2019年,12,304遞延股根據非僱員董事遞延薪酬計劃分配給非僱員董事的賬户。
所有獲批的全權代表及受限制股票贈款的加權平均公允價值為元。24.38和$23.64截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度每股收益。
限制性股票獎勵和業績單位獎勵
根據“總括計劃”,公司給予某些僱員限制性股票和業績單位獎勵。2015年3月之前授予的可沒收的限制性股票獎勵一般在四-年期,以及在2015年3月之後給予的一般時間-按比例超過三-年期,除非有關的限制性股票授予協議另有説明。業績單位獎勵每年分別提供。三-為期一年的長期激勵計劃。業績單位可被沒收,並將根據公司的業績相對於業績計量和轉換倍數轉換為普通股,如基礎計劃所定義的那樣。如果公司估計的業績股票獎勵數量預計會在隨後的會計期間發生變化,累積補償費用可能會增加或減少。這一變動在當期確認為業績單位獎勵,並將在剩餘服務期間改變今後的支出。
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的限制性股票獎勵、遞延股票單位和業績單位獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 股票 | | 遞延 股票 單位 | | 性能 股票 單位 | | 加權準平均值 總批出日期 公允價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年1月1日未繳 | | 186,806 | | | 26,860 | | | 181,341 | | | $ | 16.53 | |
獲批 | | 62,320 | | | 14,914 | | | 65,421 | | | 27.05 | |
既得利益 | | (36,876) | | | — | | | — | | | 28.07 | |
對獎勵獎勵的調整 | | — | | | — | | | 65,491 | | | 26.93 | |
取消和沒收 | | (20,425) | | | — | | | (11,880) | | | 16.38 | |
截至2018年12月31日 | | 191,825 | | | 41,774 | | | 300,373 | | | $ | 18.61 | |
獲批 | | 62,125 | | | 12,304 | | | 89,092 | | | 18.63 | |
既得利益 | | (90,282) | | | — | | | — | | | 19.61 | |
對獎勵獎勵的調整 | | — | | | — | | | (52,180) | | | 24.30 | |
取消和沒收 | | (12,869) | | | — | | | (6,137) | | | 20.79 | |
截至2019年12月31日止未繳款項 | | 150,799 | | | 54,078 | | | 331,148 | | | $ | 18.50 | |
業績單位將被沒收,並將根據公司相對於業績計量的表現和基礎計劃中規定的轉換倍數轉換為公司普通股。績效股票單位根據公司預期業績目標實現情況進行調整,而上表中的總公允價值是根據實現基礎計劃中確定的100%業績目標計算的。
不包括給予非僱員董事的全權制和限制性股票獎勵,公司記錄的股票補償費用為$。2,630和$2,956分別在截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了期間與限制性股票和業績單位獎勵有關。
附註16.退休計劃
公司三覆蓋其在美國的每小時和受薪僱員的退休計劃:一已凍結的定義福利計劃,以及二確定的繳款計劃。僱員有資格參加基於僱用分類的適當計劃。公司對固定福利和確定繳款計劃的繳款受1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)和適用計劃的公司政策和投資指南管轄。公司的政策是按照ERISA的供資標準,至少繳納所需的最低費用。
公司維持二為其在加拿大的僱員確定繳款計劃,以及退休後福利計劃.在英國,該公司二定義繳款計劃和已凍結的固定福利計劃。下文將進一步詳細討論這些計劃。
美國確定的福利計劃
下表對截至2019和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的養卹金債務變動、資產的公允市場價值和計劃的供資狀況進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
養卹金義務的變化: | | | | |
年初福利義務 | | $ | 16,717 | | | $ | 18,783 | |
| | | | |
利息成本 | | 648 | | | 622 | |
精算虧損(收益) | | 400 | | | (1,249) | |
支付的福利 | | (840) | | | (1,439) | |
安置點 | | $ | (9,116) | | | $ | — | |
年終福利義務 | | $ | 7,809 | | | $ | 16,717 | |
改變計劃資產: | | | | |
年初資產公允價值 | | $ | 12,468 | | | $ | 14,892 | |
計劃資產實際損益 | | 1,298 | | | (985) | |
僱主供款 | | 550 | | | — | |
支付的福利 | | (840) | | | (1,439) | |
安置點 | | (9,116) | | | — | |
年底資產的公允價值 | | 4,360 | | | 12,468 | |
年底資金狀況 | | $ | (3,449) | | | $ | (4,249) | |
綜合資產負債表中確認的數額包括: | | | | |
其他長期負債 | | $ | (3,449) | | | $ | (4,249) | |
累計其他綜合損失中確認的數額包括: | | | | |
淨損失 | | $ | 1,893 | | | $ | 4,406 | |
| | | | |
將在2020年期間定期養卹金費用淨額中確認的累計其他綜合損失中的精算損失為美元。47,税前。
2019和2018年12月31日終了年度的定期養卹金費用淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
定期淨收益成本的組成部分: | | | | | | |
| | | | | | |
利息成本 | | 648 | | | 622 | | | |
計劃資產預期收益 | | (719) | | | (853) | | | |
| | | | | | |
確認淨精算損失 | | 125 | | | 96 | | | |
定期養卹金費用淨額(收入) | | 54 | | | (135) | | | |
結算費 | | 2,210 | | | — | | | |
養卹金費用總額(收入) | | $ | 2,264 | | | $ | (135) | | | |
下表中的加權平均假設是用來編制所列年度預計養卹金債務精算現值以及下一年定期養卹金費用淨額的比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
貼現率 | | 4.0 | % | | 3.4 | % | | |
計劃資產預期回報率 | | 5.9 | % | | 5.9 | % | | |
預期的長期回報率基於許多因素,包括計劃資產的目標資產配置、歷史回報率、長期通貨膨脹假設以及當前和預測的市場狀況。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,適用於公司養卹金計劃的累計福利債務超過計劃資產的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
預計福利債務 | | $ | 7,809 | | | $ | 16,717 | |
累積收益義務 | | 7,809 | | | 16,717 | |
計劃資產公允價值 | | 4,360 | | | 12,468 | |
計劃資產主要由各種固定收益和股權投資組成。該公司的主要投資目標是提供長期增長的資本,同時接受適度的風險水平。這些投資僅限於現金和現金等價物、債券、優先股和普通股。截至2019年12月31日和2018年12月31日,按主要類別分列的養卹金計劃資產的投資目標範圍和實際分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, | | |
| | 目標 | | 2019 | | 2018 |
資產類別 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 0 - 20% | | | 19 | % | | 3 | % |
固定收益基金共計 | | 25 - 50% | | | 30 | | | 28 | |
共同基金和股票共計 | | 35 - 70% | | | 51 | | | 69 | |
共計 | | | | 100 | % | | 100 | % |
根據ASC 820“公允價值計量和披露”的公允價值披露要求,截至12月31日、2019年和2018年12月31日,下列資產按公允價值定期計量。有關ASC 820和公允價值等級的其他信息見附註18。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
資產類別 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 817 | | | $ | 355 | |
固定收益基金 | | | | |
公司債券 | | 1,336 | | | 3,521 | |
固定收益基金共計 | | 1,336 | | | 3,521 | |
股票基金和股票 | | | | |
共同基金 | | 694 | | | 1,881 | |
交易所交易基金 | | 1,513 | | | 6,711 | |
共同基金和股票共計 | | 2,207 | | | 8,592 | |
共計 | | $ | 4,360 | | | $ | 12,468 | |
現金等價物:該公司使用報價來確定這些投資在計息現金賬户中的公允價值,並將其歸類為公允價值等級的第一級,賬面價值因票據期限較短而近似公允價值。
固定收入基金:固定收益基金類別內的投資包括固定收益公司債務。該公司採用市場報價來確定這些固定收益基金的公允價值,這些工具由交易所交易的政府債券和公司債券組成,被列為公允價值等級的第一級。
股票基金和股票:註冊投資公司投資的估值是以證券的基礎投資為基礎的。在證券交易所交易的證券按最新報價進行估值。在場外市場交易的證券和當天未報告出售的上市證券的價值按上次報告的投標和詢價的平均數計算。這些投資被歸類為公允價值等級的第一級。
該公司目前預期捐款為$660美國在2020年制定的福利計劃。
預期在所述年份內支付下列養卹金:
| | | | | | | | |
| | |
截至12月31日的年度, | | |
2020 | | $ | 429 | |
2021 | | 453 | |
2022 | | 457 | |
2023 | | 481 | |
2024 | | 477 | |
2025年-2029年 | | 2,276 | |
聯合王國確定的福利計劃
該公司的英國定義福利計劃(“Portec鐵路計劃”)涵蓋了某些現任僱員、前僱員和退休人員。該計劃已由一九九七年四月一日起凍結給新入職人士,並涵蓋二00二年一月後合併計劃的前僱員。該計劃下的福利是根據服務年數和在規定服務期間的合格報酬計算的。我們對該計劃的資助政策是按照適用的規定每年提供最低限度的捐款。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,聯合王國確定的養卹金計劃供資狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
養卹金義務的變化: | | | | |
年初福利義務 | | $ | 7,750 | | | $ | 8,335 | |
利息成本 | | 221 | | | 194 | |
精算虧損(收益) | | 1,142 | | | (201) | |
支付的福利 | | (326) | | | (292) | |
外幣匯率變動 | | 314 | | | (475) | |
年終福利義務 | | $ | 9,101 | | | $ | 7,750 | |
改變計劃資產: | | | | |
年初資產公允價值 | | $ | 6,347 | | | $ | 6,904 | |
計劃資產實際損益 | | 697 | | | (144) | |
僱主供款 | | 314 | | | 271 | |
支付的福利 | | (326) | | | (292) | |
外幣匯率變動 | | 258 | | | (392) | |
年底資產的公允價值 | | 7,290 | | | 6,347 | |
年底資金狀況 | | $ | (1,811) | | | $ | (1,403) | |
綜合資產負債表中確認的數額包括: | | | | |
其他長期負債 | | $ | (1,811) | | | $ | (1,403) | |
累計其他綜合損失中確認的數額包括: | | | | |
淨損失 | | $ | 1,641 | | | $ | 1,116 | |
前期服務成本 | | 172 | | | 208 | |
| | $ | 1,813 | | | $ | 1,324 | |
2019和2018年12月31日終了年度的定期養卹金費用淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
定期淨收益成本的組成部分: | | | | | | |
利息成本 | | $ | 221 | | | $ | 194 | | | |
計劃資產預期收益 | | (252) | | | (260) | | | |
| | | | | | |
前期服務費用攤銷 | | 25 | | | 42 | | | |
確認淨精算損失 | | 263 | | | 208 | | | |
定期養卹金淨費用 | | $ | 257 | | | $ | 184 | | | |
下表中的加權平均假設是用來編制所列年度預計養卹金債務精算現值以及下一年定期養卹金費用淨額的比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
貼現率 | | 2.0 | % | | 2.8 | % | | |
計劃資產預期回報率 | | 3.3 | % | | 3.8 | % | | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,適用於累積福利債務超過計劃資產的公司養卹金計劃的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
預計福利債務 | | $ | 9,101 | | | $ | 7,750 | |
累積收益義務 | | 9,101 | | | 7,750 | |
計劃資產公允價值 | | 7,290 | | | 6,347 | |
該公司估計了計劃資產的長期回報率,主要基於計劃資產的歷史回報率,並根據目標投資組合配置的變化進行了調整,以及最近根據可公開獲得的信息對長期利率的變化進行了調整。
計劃資產由受託人根據投資原則的書面陳述進行投資。這一聲明允許根據某些目標分配百分比對股票、公司債券、聯合王國政府證券、商業財產和現金進行投資。資產配置主要基於一種戰略,即在不出現過度波動的情況下提供穩定的增長。2019年的目標資產分配百分比如下:
| | | | | | | | |
| | Portec鐵路 |
| | 計劃 |
權益證券 | | 高達100% |
商業財產 | | 不超過50% |
英國政府證券 | | 不超過50% |
現金 | | 高達100% |
在聯合王國確定的福利計劃中持有的計劃資產包括現金和權益證券,這些證券被歸類為公允價值等級的第一級。所有其他計劃資產都被歸類為公允價值等級的第2級。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的計劃資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
| | 2019 | | 2018 |
資產類別 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 516 | | | $ | 685 | |
權益證券 | | 2,090 | | | 2,001 | |
債券 | | 3,735 | | | 2,866 | |
其他 | | 949 | | | 795 | |
共計 | | $ | 7,290 | | | $ | 6,347 | |
聯合王國的條例要求受託人採取審慎的辦法,為確定的養卹金計劃提供所需的繳款。公司預計捐款$318聯合王國確定了2020年的福利計劃。
根據聯合王國確定的養卹金計劃,預計將支付下列估計的未來養卹金付款:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | |
2020 | | $ | 280 | |
2021 | | 299 | |
2022 | | 312 | |
2023 | | 370 | |
2024 | | 396 | |
2025年-2029年 | | 1,744 | |
其他退休後福利計劃
該公司在加拿大魁北克省蒙特利爾附近開展業務,維持退休後福利計劃,為退休人員提供人壽保險、醫療福利,併為一羣封閉的僱員提供牙科保健服務。最低限度退休的僱員10數年
服務符合享受計劃福利的資格。該計劃沒有資金支持。僱員獲得的福利費用在提供服務時記作費用。與這一計劃有關的費用在2019年或2018年不是很重要。應計福利債務為美元840和$724截至2019年12月31日和2018年12月31日。這一義務在綜合資產負債表上的“其他長期負債”中得到確認。2018年期間,該計劃減少了113美元的收益。預計2020年的養卹金支付不是實質性的。
下表中的加權平均假設是用來編制所列年度預計養卹金債務精算現值以及下一年定期養卹金費用淨額的比率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | |
| | 2019 | | 2018 |
貼現率 | | 3.1 | % | | 3.8 | % |
加權平均醫療趨勢率 | | 4.9 | % | | 4.9 | % |
假設加權平均醫療保健率呈下降趨勢,最終比率為4.02040年的百分比。
確定繳款計劃
公司贊助商六為我們的國內和國際設施的小時和工薪僱員確定繳款計劃。下表彙總了與這些計劃的繳款有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
美國 | | $ | 2,323 | | | $ | 2,762 | | | |
加拿大 | | 144 | | | 193 | | | |
聯合王國 | | 442 | | | 451 | | | |
| | $ | 2,909 | | | $ | 3,406 | | | |
附註17.公允價值計量
公司決定資產和負債的公允價值,其依據是在市場參與者之間有秩序的交易中,資產或負債在本金或最有利的市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括對風險和估值技術固有風險的假設以及對估值的投入。公允價值層次是基於對評估技術的投入是可觀察的還是不可觀測的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的輸入則反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。公允價值層次結構包括三個輸入級別,可用於計量公允價值,如下所述。
第1級:同一資產或負債活躍市場的市場報價。
2級:由市場數據證實的可觀察的基於市場的輸入或不可觀測的輸入。
第3級:未被市場數據證實的不可觀測的輸入。
在層次結構中,金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量具有重要意義的最低級別投入來確定的。
該公司有既定的程序來確定其金融資產和負債的公允價值,主要是現金和現金等價物以及利率互換。公允價值是根據報價(如果有的話)確定的。如果無法獲得所報市場價格,公允價值是以作為輸入市場參數的假設為基礎的。以下一節介紹公司用於計量不同公允價值金融工具的估值方法,包括説明每種工具一般分類的公允價值層次中的水平。在適當情況下,説明包括對估值的關鍵投入和任何重要假設的詳細説明。
現金等價物。“現金和現金等價物”包括在非住宅定期存款中的投資,由於票據期限較短,賬面金額接近公允價值。
基於Libor的利率互換.為減低利率變動對未償還可變利率債務的影響,該公司開始以libor為基礎的利率掉期合約,名義價值為$。50,000。掉期合約於2017年2月生效,在此期間,他們將部分債務從可變利率轉換為固定利率借款。利率掉期的公允價值是以市場可觀察的遠期利率為基礎的,是公司為終止協議而支付的估計金額。因此,互換協議被歸類為公允價值層次結構中的二級。當利率掉期公平市價處於資產狀況時,則記作“其他流動資產”,而在負債狀況下,則記在綜合資產負債表內的“其他應累算負債”內。
公司的下列資產和負債按公允價值定期計量,但須遵守ASC 820“公允價值計量”的披露要求,截至12月31日、2019年和2018年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允價值計量 | | | | | | | | | 截至2018年12月31日的公允價值計量 | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) | | | (2018年12月31日) | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
定期存款 | | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 675 | | | — | | | 675 | | | — | |
總資產 | | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 691 | | | $ | 16 | | | $ | 675 | | | $ | — | |
利率互換 | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 480 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債總額 | | $ | 480 | | | $ | — | | | $ | 480 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換被認為是現金流量對衝,其目的是抵消與我國國內債務利率相關的付款預期利率的多變性。因此,與利率互換有關的損益從“累積的其他綜合損失”中重新分類,並列入我們的綜合業務報表中的“利息費用淨額”。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的一年內,利率掉期的利息收入為$114和$34分別。
公司循環信貸設施的賬面總值在所述期間接近公允價值。關於循環信貸機制的更多信息見注10。
與公司確定的福利計劃資產有關的公允價值披露信息見注16。
附註18.承付款和或有負債
本公司在正常經營過程中受到產品保修索賠的影響。對於某些製成品,本公司維持一個產品保修權責發生制,每月按銷售成本的百分比進行調整。此產品保修應計是定期調整的基礎上,識別或解決已知的個別產品保修要求。
下表列出了公司的產品保修權責發生制:
| | | | | | | | |
| | 擔保責任 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 2,057 | |
保修責任的增加 | | 767 | |
使用擔保責任 | | (1,602) | |
| | |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 1,222 | |
在2018年12月31日終了的一年中,該公司支付了$611在我們的鐵路產品和服務部門的“貨物銷售成本”範圍內,與支持與先前項目有關的客户關注的商業決定有關。
2019年3月13日,該公司及其子公司CXT公司與聯合太平洋鐵路公司(UPRR)簽訂了一項和解協議(“和解協議”),以解決懸而未決的訴訟問題。聯合太平洋鐵路公司訴L.B.福斯特公司和CXT公司,案件編號。Ci 15-564,內布拉斯加州道格拉斯縣地區法院。
根據和解協議,該公司和CXT將向UPRR支付總額$50,000沒有預先判斷的利息,從$開始2,000立即付款,還有剩餘的$48,000於2019年3月13日至2024年12月按期票分期付款,為期六年。此外,從2019年1月開始,到2024年12月,UPRR已同意從該公司及其子公司和附屬公司購買累計總額為$48,000以美元為目標的產品和服務8,000從2019年起每年採購的金額按“結算協定”規定的每一份意向書計算。“和解協議”還包括相互解除有關或與所有CXT預先強調的具體鐵路關係有關的所有索賠和責任,不承認賠償責任,並在損害的情況下駁回訴訟。
根據UPRR結算協議,2020年12月31日終了年度及其後的預期付款如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | |
2020 | | $ | 8,000 | |
2021 | | 8,000 | |
2022 | | 8,000 | |
2023 | | 8,000 | |
2024 | | 8,000 | |
| | |
共計 | | $ | 40,000 | |
公司重新分類$6,600將以前與UPRR事項有關的應計保修準備金列為其累計應計結算負債美元50,000截至2018年12月31日。因此,公司確認$43,4002018年12月31日終了年度的費用為“結算協定”規定的剩餘金額,這筆費用已記入我們的綜合業務報表中的“具體聯繫結算費用”。截至2019年12月31日和2018年12月31日,美元8,000和$10,000分別記在“應計結算的當期部分”和$32,000和$40,000分別在我們的綜合資產負債表中記錄在“應計結算的長期部分”內。
其他法律事項
公司在正常經營過程中也會受到其他法律程序和索賠的影響。法律行動受到固有不確定性的影響,未來的事件可能改變管理層對未決或威脅採取的法律行動的潛在損失的可能性或估計數額的評估。根據現有資料,管理層認為,最終解決有待解決或威脅採取的法律行動,無論是單獨的還是總體的,都不會對公司截至2019年12月31日的財務狀況或流動資金造成重大不利影響。
如果管理層認為,根據現有信息,至少有可能在任何法律行動中發生物質損失(或超過任何應計利潤的額外物質損失),則如果可以單獨或酌情對可能的損失或損失範圍作出估計,或披露無法作出估計,公司就會披露可能的損失或損失範圍。根據該公司截至2019年12月31日的評估,認為沒有必要披露此類信息。
環境事項
該公司受與環境保護有關的國家、州、外國、省和/或地方法律和法規的管轄。公司遵守環境法規的努力可能會對其未來的收益產生不利影響。2017年6月5日,從美國環境保護局(“EPA”)收到一封一般性通知信,其中指出,該公司可能是波特蘭港超級基金場址清理和許多其他公司的潛在責任方(“PRP”)。其他140多家公司收到了這樣的通知。該公司及其前身在1982年以前在港口附近擁有和經營一項設施。環境保護局估計,整個港口場內選定的補救措施的淨現值和未貼現費用約為$。1.1十億美元1.7而這項補救工作預計需要長達13年的時間才能完成。該公司正在審查由環境保護局確定其身份的依據,以及該地點附近的公司前身的歷史運作的性質。此外,該公司還執行了一項PRP協議,該協議規定在一個正在開展工作的工作組中對將近100個PRPS進行私人分配。我們無法預測這些程序的最終影響,因為港口地涉及大量的PRPS,各種廢物的污染程度,整個港口地的環境影響各不相同,與該公司和前身曾經經營的設施有關的數據匱乏,以及補救費用的投機性質。根據目前掌握的信息,管理層不認為該公司所稱的波特蘭港超級基金場址的PRP地位或其他遵守本環境保護法的情況將對公司的財務狀況、經營結果、現金流量、競爭地位或資本支出產生重大不利影響。
下表列出了該公司不計折扣的環境義務:
| | | | | | | | |
| | 環境責任 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 6,128 | |
增加環境義務 | | 54 | |
利用的環境債務 | | (114) | |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 6,068 | |
附註19.其他費用(收入)
下表彙總了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的其他費用(收入)。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
美國養卹金結算損失(A) | | $ | 2,210 | | | $ | — | | | |
施工段搬遷和關閉活動損失(B) | | 1,768 | | | — | | | |
管道和能量段關閉活動的損失(C) | | 1,716 | | | — | | | |
管道和能源部分資產出售損失(D) | | — | | | 269 | | | |
管道和能源部分損失固定資產出售或處置(E) | | — | | | 786 | | | |
先前鐵路段保證申索的收益(F) | | — | | | (525) | | | |
外幣損失(收益) | | 202 | | | (483) | | | |
其他 | | (1,404) | | | (508) | | | |
其他費用(收入)-淨額 | | $ | 4,492 | | | $ | (461) | | | |
a.2019年第四季度,該公司記錄的費用為$2,210這是由於我們在美國的固定福利養老金計劃中達成的協議。
b.在2019年第四季度,該公司宣佈並開始搬遷和關閉Spokane、WA混凝土產品設施,並隨後搬遷到ID Boise,於2020年第一季度完成。這項活動的費用為$1,768在建築產品部門。
c.2019年,管道和能源服務部門內的三個場址停止運營或出售,導致關閉費用為美元1,716.
d.2018年6月19日,該公司出售了54.5德克薩斯州威利斯市的幾英畝土地2,047,導致税前損失$269在我們的管道和能源服務部門。
e.2018年期間,管狀和能源服務部門出售或處置了某些非核心資產,造成損失美元786.
f.2018年,鐵路產品和服務部門獲得償還款$525對一箇中轉項目的2016年保修索賠。
附註20.季度財務信息(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的季度財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | |
| | (一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
淨銷售額 | | $ | 150,469 | | | $ | 200,933 | | | $ | 154,276 | | | $ | 149,379 | |
毛利 | | $ | 29,162 | | | $ | 37,128 | | | $ | 27,692 | | | $ | 27,390 | |
淨收益 | | $ | 3,690 | | | $ | 9,564 | | | $ | 3,064 | | | $ | 26,250 | |
普通股基本收益 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.29 | | | $ | 2.52 | |
攤薄每股收益 | | $ | 0.35 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.29 | | | $ | 2.46 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | |
| | 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) |
淨銷售額 | | $ | 122,454 | | | $ | 172,890 | | | $ | 167,094 | | | $ | 164,531 | |
毛利 | | $ | 22,192 | | | $ | 33,063 | | | $ | 31,303 | | | $ | 30,601 | |
淨(損失)收入 | | $ | (1,858) | | | $ | 5,434 | | | $ | 6,408 | | | $ | (41,152) | |
基本(虧損)普通股收益 | | $ | (0.18) | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.62 | | | $ | (3.97) | |
攤薄(虧損)普通股收益 | | $ | (0.18) | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.61 | | | $ | (3.97) | |
| | | | | | | | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
L.B.福斯特公司在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對本報告所述期間終了時公司披露控制和程序的設計和運作(根據1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E))的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
L.B.福斯特公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了定義。L.B.福斯特公司的內部控制系統旨在根據美國普遍接受的會計原則,為公司管理層和董事會提供關於財務報告可靠性和為外部目的編制財務報表的合理保證。所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是有效的控制也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。2019年第四季度發生的對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)沒有發生重大變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
福斯特公司管理層評估了截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理部門採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年框架)。根據這一評估,管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,也對公司的合併財務報表進行了審計,它已經發布了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告。安永公司關於公司財務報告內部控制的認證報告載於本年度10-K表第二部分第8項,並以參考的方式納入本報告。
獨立註冊會計師事務所報告
致L.B.福斯特公司及其子公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了L.B.福斯特公司及其子公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制,其依據是“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準。我們認為,L.B.福斯特公司及其子公司(公司)在所有重要方面都根據COSO標準,在2019年12月31日對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、2019年12月31日終了兩年期間的相關綜合業務報表、綜合(虧損)收入、股東權益和現金流量,以及項目15(A)所列指數所列相關附註和財務報表附表以及我們2020年2月27日的報告對此表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在所附管理人員關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
賓夕法尼亞州匹茲堡
2020年2月27日
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
本項目所要求的有關公司董事的信息在此參考公司2020年股東年會最後委託書(“委託書”)中的“董事選舉”標題。
本項目所要求的有關公司執行人員的信息載於本年度報告的第一部分,表格10-K,標題為“註冊主任”,並以參考方式納入本報告。
本項所要求的關於遵守“外匯法”第16(A)節的信息,在此參考“第16(A)條受益報告遵守情況”標題下的委託書中所包含的信息。
本項目所要求的有關我們道德守則的信息載於本年度報告的第一部分,即表格10-K,標題為“道德守則”,並以參考的方式納入本報告。
本項所要求的有關我們的審計委員會和審計委員會財務專家的資料,在此參考“公司治理-董事會委員會-審計委員會”標題下的委託書中所載的資料。
項目11.行政薪酬
本項目所要求的關於高管薪酬的信息在此參考了代理聲明中在標題“2019年董事薪酬”、“執行薪酬”、“簡要薪酬表”(2019、2018和2017)、“2019年計劃獎勵贈款”、“2019年財政年度未償權益獎-年底”、“2019年期權演習和股票既得表”、“2019年無保留遞延報酬”、“變更-控制”、“賠償委員會聯鎖和內幕參與”和“賠償委員會報告”等標題下提供的信息。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項
本項目所要求的有關公司股權補償計劃的信息載於本年度報告第二部分第5項(表10-K),標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”,並以參考方式納入本報告。
本項所要求的有關公司實益所有權的信息,在此通過參考委託書中包含在“股票所有權”標題下的信息而被納入。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項所要求的有關與相關人員的交易的信息在此參考“公司治理-與關聯方的交易”標題下的委託書中所包含的信息而納入。
本項所要求的關於董事獨立性的信息包含在此參考委託書中的標題為“公司治理-董事會、董事會會議、獨立和任期”的信息。
項目14.首席會計師費用及服務
本項所要求的有關主要會計師費用及服務的資料,在此參考“獨立註冊會計師費用”標題下的委託書所載的資料而納入。
第IV部
項目15.展品及財務報表附表
下列文件作為本報告的一部分提交:
(a)(1). 財務報表
獨立註冊會計師事務所的下列報告、合併財務報表和所附附註載於本報告第8項:
獨立註冊會計師事務所的報告。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的業務綜合報表。
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合收入(損失)綜合報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表。
截至2019和2018年12月31日的股東權益合併報表。
合併財務報表附註。
(a)(2). 財務報表附表
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的時間表:
(二)估價和合格帳户。
其餘的附表由於沒有所需的條件而被略去。
(a)(3). 展品
在第四部分第16項表格10-K摘要之後的展品索引,作為本表格10-K年度報告的一部分存檔,並以參考的方式納入本報告。
L.B.寄養公司和子公司
附表二估價及合資格賬目
截至12月31日2019年和2018年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初餘額 | | 費用和費用的額外費用 | | 扣除額(1) | | 調整採用ASU 2016-16 | | 年底結餘 |
2019 | | | | | | | | | | |
從其適用的資產中扣除: | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 932 | | | $ | 1,047 | | | $ | 879 | | | $ | — | | | $ | 1,100 | |
遞延税款資產估價備抵額 | | $ | 30,707 | | | $ | (29,635) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,072 | |
2018 | | | | | | | | | | |
從其適用的資產中扣除: | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 2,151 | | | $ | 1,393 | | | $ | 2,612 | | | $ | — | | | $ | 932 | |
遞延税款資產估價備抵額 | | $ | 19,553 | | | $ | 10,226 | | | $ | — | | | $ | 928 | | | $ | 30,707 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
1.票據和應收賬款記作無法收回。
項目16.表格10-K摘要
我們可自願在本項目第16項下加入表格10-K所要求的資料摘要。我們已選擇不包括該等摘要資料。
展品索引
在此,所有證物均以下列方式列入:
| | | | | | | | |
展覽編號 | | 描述 |
| | |
2.1 | | | 2015年3月13日iOS控股公司、L.B.福斯特公司、L.B.福斯特合併公司和IOS控股公司有限責任公司之間的協議和合並計劃僅以IOS股東代表的身份併入本公司,參見2015年3月16日提交的關於表格8-K/A,檔案號0-10436的表2.1。 |
3.1 | | | 公司註冊證書,參照公司截至2003年3月31日的第10-Q號季度報告表3.1所示,於2003年5月13日提交,檔案號0-10436。 |
3.2 | | | 公司章程,參照2012年11月8日提交的公司截至2012年9月30日第10-Q號季度報告(檔案號0-10436)的表3.1。 |
4.1 | | | L.B.福斯特公司股本簡介。 |
10.1 | | | 第三次修訂和恢復信貸協議日期為2019年4月30日,註冊人與PNC銀行,N.A.,美國銀行,N.A.,富國銀行,N.A.,公民銀行,N.A.,和BMO Harris銀行,N.A.,是通過參考本報告表8-K,檔案號0-10436的當前報告,於2019年5月2日提交的。 |
10.2 ** | | “2006年綜合激勵計劃”,經修訂並於2016年5月25日重申,參照該公司目前於2016年5月27日提交的8-K表格0-10436號表格的表99.1,納入了該計劃。 |
10.3 ** | | 經修訂的“限制性股票協議”(2011年12月23日或之後所作的贈款),參照2011年12月21日提交的公司目前關於8-K號文件0-10436的報告中的表10.2合併。 |
10.4 ** | | 重述補充行政退休計劃,參照2012年8月9日提交的公司截至2012年6月30日第10-Q表第10-Q號季度報告(檔案號0-10436)的表10.1。 |
10.5 ** | | 經修訂並於2007年9月1日重述的租賃車輛計劃,參照2011年3月16日提交的公司截至2010年12月31日的年度報告表10.46表10-K,文件號0-10436。 |
10.6 ** | | 2017年執行年度激勵薪酬計劃,參照該公司截至2016年12月31日的年度報告表10.31表10-K,檔案號0-10436,於2017年3月8日提交。 |
10.7 ** | | 2017年限制性股票獎勵協議表格(2017年),參照本公司截至2016年12月31日的年度報表表10.32,編號0-10436,於2017年3月8日提交。 |
10.8 ** | | 2017年長期激勵業績股計劃(2017-2019),參考本公司截至2016年12月31日的年度報告表10.33,檔案號0-10436,於2017年3月8日提交。 |
10.9 ** | | 2017年業績股獎勵協議(2017-2019),參照本公司截至2016年12月31日的年度報告表10.34,第0-10436號文件於2017年3月8日提交。 |
10.10 ** | | 2006年總括激勵計劃下的非僱員董事遞延薪酬計劃,參考公司截至2017年6月30日第10-Q號季度報告表10.2,檔案號0-10436,於2017年8月4日提交。 |
10.11 ** | | 2018年執行年度激勵薪酬計劃,參照2018年5月2日提交的公司截至2018年3月31日的季度報告表10-Q(檔案號0-10436)的表10.3。 |
10.12 ** | | 限制性股票獎勵協議(2018年)的形式,參照2018年5月2日提交的公司截至2018年3月31日第10-Q號季度報告的表10.4,檔案號0-10436。 |
10.13 ** | | 長期激勵業績股計劃(2018-2020),參照2018年5月2日提交的公司截至2018年3月31日第10-Q號季度報告表10.5,檔案號0-10436。 |
10.14 ** | | 業績股獎勵協議表格(2018-2020),參照2018年5月2日提交的公司截至2018年3月31日第10-Q號季度報告的表10.6,檔案號0-10436。 |
10.15 ** | | 執行年度激勵薪酬計劃(經修訂和重新編制),參考2018年3月31日終了季度公司第10-Q號季度報告表10.7,檔案號0-10436,於2018年5月2日提交。 |
| | | | | | | | |
10.16 ** | | 修訂後的關鍵員工離職計劃,參照2018年5月2日提交的2018年3月31日截止的季度報告表10-Q表表10.8(檔案號0-10436)納入公司的“關鍵員工離職計劃”。 |
10.17 ** | | 自2018年5月24日起生效的2006年Omnibus激勵計劃修訂和重新制定,參照2018年7月31日提交的公司截至2018年6月30日第10-Q號季度報告表10.1,檔案號0-10436。 |
10.18 ** | | | 2019年執行年度激勵薪酬計劃,參考2019年5月10日提交的公司截至209年3月31日第10-Q號季度報告表10.2,檔案號0-10436。 |
10.19 ** | | | 限制性股票獎勵協議(2019年)的形式,以參考2019年5月10日提交的公司截至2019年3月31日第10-Q號季度報告(檔案號0-10436)的表10.3合併而成。 |
10.20 ** | | | 長期激勵業績股計劃(2019-2021),參考2019年5月10日提交的公司截至209年3月31日的季度報告表10.4,檔案號0-10436。 |
10.21 ** | | | 業績股獎勵協議表格(2019-2021),參照公司截至209年3月31日的季度報告表10.5(表10-Q),檔案號0-10436,於2019年5月10日提交。 |
10.22 | | | 2016年2月12日,L.B.福斯特公司、軍團合作伙伴、L.P.I.、軍團夥伴、L.P.II、L.P.夥伴特殊機會、L.P.II、軍團合作伙伴控股公司、有限責任公司、軍團合作伙伴資產管理公司、LLC、軍團合作伙伴控股公司、LLC、Bradley S.Vizi、Christopher S.Kiper和Raymond White簽署了協議,該協議參照2016年2月17日提交的該公司關於表格8-K,檔案號0-10436的表10.1。 |
10.23 | | | 2016年2月12日,L.B.福斯特公司、軍團合作伙伴、L.P.I、軍團合作伙伴、L.P.II、L.P.II、軍團合作伙伴控股公司、有限責任公司、軍團合作伙伴資產管理公司、有限責任公司、軍團合作伙伴控股公司、有限責任公司、布拉德利S.維齊、克里斯托弗S.基珀、雷蒙德懷特、戴維A.卡茨和賈斯汀阿爾伯特簽署了2016年2月17日提交的該公司關於表格8-K,檔案號0-10436的保密協議。 |
*21 | | 附屬公司名單。 |
*23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
*31.1 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官認證。 |
*31.2 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官認證。 |
*32.0 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官和首席財務官的認證。 |
*101.不結盟運動 | | XBRL實例文檔。 |
*101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
*101 CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
*101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
*101.lab | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
*101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
*104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
| | |
* | | 現隨函附上證物。 |
** | | 陳列品代表一份管理合約或補償計劃、合約或安排,須以表格10-K作為本年報的證物提交。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | L.B.福斯特公司 |
| | | (登記人) |
| | | |
日期: | (二0二0年二月二十七日) | 通過: | /羅伯特·P··鮑爾(Robert P.Bauer) |
| | | (羅伯特·鮑爾 |
| | | 總裁兼首席執行官) |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 名字 | 位置 | 日期 |
| | | |
通過: | .class=‘class 2’>.class=‘class 2’> | 董事會主席兼董事 | (二0二0年二月二十七日) |
| (李B.福斯特二世) | | |
| | | |
通過: | 產品/產品/產品 | 總裁,首席執行官, | (二0二0年二月二十七日) |
| (羅伯特P.鮑爾) | 主任 | |
| | | |
通過: | .class=‘class 2’>.class=‘class 2’>/ | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (Dirk Jungé) | | |
| | | |
通過: | /_ | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (戴安·歐文) | | |
| | | |
通過: | .class=‘class 2’>/ | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (羅伯特S.帕加鬆) | | |
| | | |
通過: | 成品油/成品油/ | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (威廉·H·拉科夫) | | |
| | | |
通過: | .class=‘class 2’> | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (蘇珊娜B.羅蘭) | | |
| | | |
通過: | .class=‘class 2’> | 導演 | (二0二0年二月二十七日) |
| (Bradley S.Vizi) | | |
| | | |
通過: | //_ | 高級副總裁,財務總監, | (二0二0年二月二十七日) |
| (馬宏升) | 及首席會計主任 | |
| | | |
| | | |
| | | |