美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記) | |
依據第13節提交的年度報告 或證券交易所的第15(D)條 1934年 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 | |
根據“公約”提交的過渡報告 條例第13或15(D)條 1934年證券交易所 | |
委員會檔案編號1-38494
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
登記人的電話號碼，包括區號：(972 ) 942-6500
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是一家知名的經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 “證券法”第405條規定。是 þ電話號碼¨
如果註冊人不需要按照 該法第13條或第15(D)節。¨ 不 þ
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交了所有所需的報告 由1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交 前12個月(或較短的時間內，註冊人是 (B)要求提交此類報告)，(2)要求提交此類報告。 過去90天的要求是 þ 編號：¨
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了所需的每個交互式數據文件 根據規例第405條提交 (本章第232.405節)在前12個月內(或類似的) 要求登記人提交以下文件的較短期限 文件)。是 þ 編號：¨
通過檢查標記表明註冊人是否是大型加速備案者， 加速申報，非加速申報，較小的報告公司，或新興的增長公司.見 “大型加速報告”、“加速報告”、“更小報告”的定義 “公司”和“新興成長型公司”在“外匯法”第12b-2條規則中。
小型報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記指示註冊人是否為shell。 公司(如“交易法”第12b-2條所界定)。☐ 編號：þ
非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，參照註冊人最近完成的第二個財政季度(2019年6月28日)最後一個營業日的普通股最後出售價格計算。$1,820.8 百萬.
截至2020年1月15日，流通股數目為48,279,180 .
以參考方式合併的文件
1
ARCOSA公司
表格10-K
目錄
字幕 | 頁 |
第一部分 | |
項目1.事務 | 3 |
項目1A。危險因素 | 9 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | 24 |
項目2.財產 | 25 |
項目3.法律程序 | 26 |
項目4.礦山安全披露 | 26 |
第二部分 | |
第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券 | 27 |
項目6.選定的財務數據 | 28 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目8.財務報表和補充數據 | 45 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 75 |
項目9A.管制和程序 | 75 |
項目9B.其他資料 | 77 |
第III部 | |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | 78 |
項目11.行政補償 | 78 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 79 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | 79 |
項目14.主要會計師費用和服務 | 79 |
第IV部 | |
項目15.證物和財務報表附表 | 80 |
項目16.表格10-K摘要 | 82 |
2
目錄
第一部分
第1項副業。
業務概況。阿科薩公司它的合併子公司(“Arcosa”、“Company”、“we”或“Our”)總部設在得克薩斯州的達拉斯，是一家提供基礎設施相關產品和解決方案的供應商，其領先品牌為北美建築、能源和運輸市場服務。在過去的幾十年裏，我們的個人業務建立了質量、服務和運營卓越的聲譽。Arcosa服務於廣泛的基礎設施相關市場，並在戰略上專注於推動有機和有序的收購增長，以利用我們經營的許多行業的支離破碎性質。有了Arcosa目前的業務平臺和更多的增長機會，我們很好地適應了關鍵的市場趨勢，如老化的交通和能源基礎設施的替換和增長，持續向可再生能源發電的轉變，以及下游能源基礎設施的擴展。
我們在共同的目標中團結一致，以實現我們長期願景的四大支柱，其中包括：
• | 在具有吸引力的市場中成長，在那裏我們可以獲得可持續的競爭優勢； |
• | 降低整體業務的複雜性和週期性； |
• | 提高投資資本的長期回報；以及 |
• | 將環境、社會和治理倡議(ESG)納入我們的長期戰略. |
我們相信，我們的長期願景與我們所有利益相關者的價值創造是一致的.2019年，該公司在推進其長期願景方面取得了進展，成功地針對我們的第一階段實施了以下優先事項：在令人信服的市場上發展建築產品集團；提高能源設備集團的利潤率；利用運輸產品集團的駁船市場復甦；以及運營精益的公司結構。
Arcosa是一家特拉華州的公司，於2018年11月1日與三一工業公司(“三一”或“前母公司”)分離而成立，成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市(“分離”)。在分離的時候，Arcosa由三一以前的建築產品、能源設備和運輸產品業務組成。分離是通過2018年11月1日按比例向2018年10月17日的三一公司普通股持有人分配當時已發行的Arcosa普通股的股利實現的，這是分配股票的創紀錄日期。
我們的主要執行辦公室位於北阿克德街500號，套房400，達拉斯，得克薩斯州75201。我們的電話號碼是972-942-6500，我們的互聯網網址是：www.arcosa.com。在向證券交易委員會(“SEC”)提交或向其提供資料後，我們在網站上提供我們關於表格10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對錶格8-K的任何修正。在我們的投資者關係網頁和我們的網站上的信息不屬於本年度報告的表10-K或我們的任何其他證券文件，除非在此特別以參考納入。
概覽。作為基礎設施相關產品和解決方案的供應商，我們生產、加工和銷售各種產品，主要包括：
建築產品 | 能源設備 | 運輸產品 | ||||
 |  |  | ||||
初級產品 | • 天然團聚體• 輕集料• 特種碾磨或加工材料• 護溝和支護產品 | • 風塔• 實用結構• 儲運罐 | • 內陸駁船• 玻璃纖維駁船蓋、絞車和其他部件• 鐵路車輛和機車用車軸和耦合器 | |||
初級市場 | • 住宅、商業和工業建設• 公路橋樑建設• 農業• 特種建築產品• 地下施工 | • 風力發電• 輸配電• 住宅、商業、農業和工業市場的氣體和液體儲存和運輸 | • 為眾多市場服務的運輸產品，包括：• 農業/食品• 精製產品• 化學品• 上游油• 鐵路車輛製造商和維修業務 | |||
3
目錄
最近的發展。2020年1月6日，Arcosa完成了對Cherry工業公司的收購。和附屬實體(“櫻桃”或“櫻桃公司”)，一家領先的天然和回收集料生產商，在休斯敦，得克薩斯州市場，約2.98億美元。收購Cherry擴大了我們的地理位置，在Arcosa現有的20個活動集料和特殊材料在得克薩斯州的地點中增加了12個休斯敦地點，為我們提供了一個新的回收集料的補充產品系列，由於資源短缺和ESG的好處，產品種類不斷增加，併為天然和回收集料的額外增長提供了一個平臺。此次收購的資金來源是手頭現金和一筆新的1.5億美元5年期貸款的預付款。見合併合併財務報表附註2和附註7。
我們的片段。下表描述了在截止的三年中，我們三個部門中的每一個部門的收入百分比。2019年12月31日。關於按部門分列的收入、營業利潤和可識別資產的更多信息，請參閲合併和合並財務報表附註4。
建築產品集團。
市場
我們的建築產品集團提供的產品用於多個領域的建築基礎設施。我們的產品用於建築景觀，包括住宅，商業，工業，道路和橋樑，以及地下建築。作為美國(“美國”)繼續經歷人口增長，並取代老化的基礎設施，我們相信我們的企業處於有利地位，可以從這一活動中獲益。此外，我們的產品被用於各種其他市場，包括某些農業和能源市場。
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的建築產品集團生產和銷售建築集料，包括天然骨料和特種材料，以及建築工地支持設備，包括壕溝護盾和支護產品。見項目7。“管理的討論和分析的財務狀況和經營結果”的收入歸因於建築合計產品。
我們是一家為公共基礎設施和私人建築市場提供服務的天然集料和特種材料的製造商和經銷商，在德克薩斯州(20家)、俄克拉荷馬州(4家)、路易斯安那州(4家)、加利福尼亞(1家)、科羅拉多州(1家)、阿拉巴馬州(1家)、印第安納州(1家)、肯塔基州(1家)、內華達州(1家)、華盛頓(1家)、佛羅裏達(1家)和不列顛哥倫比亞省(1家)的活躍採石場我們的天然集料產品包括砂、礫石、石灰石、石膏、頁巖、粘土等各種產品，用於生產現成的混合混凝土、水泥、預製混凝土產品、道路、油氣井墊、風電場以及其他各種建築產品。我們的天然集料客户是混凝土生產商；商業、住宅、公路和總承包商；磚石和建築產品製造商；以及州和地方政府。從個別採石場運來的天然集料在地理範圍上通常是有限的，因為相對於產品本身的價值，向客户運輸的成本很高。在實際情況下，我們的業務地點靠近我們的本地市場。我們活躍的採石場和戰略儲備靠近需求中心是進入的障礙。美國的集團化產業是一個高度分散的行業，全國有5，200多家生產商。在大多數情況下，我們與我們經營地區的天然聚集體生產者競爭。
我們的專業材料，包括輕質集料、碾磨或加工的特種建築產品和農產品，在全國範圍內生產和銷售。我們目前在美國經營着14家生產工廠，其中幾家在生產原材料的採石場經營。我們的特殊材料產品由於特定的礦物特性、專業製造或附加加工，比我們的天然集料具有更高的進入壁壘。輕質集料是精選的頁巖或粘土，通過高温在迴轉窯中膨脹和硬化，其體積密度可能不到天然集料的一半。產品應用包括結構輕混凝土，輕磚石砌塊，和路面處理。我們的專業建築產品和農產品是在美國各地的幾個生產設施中加工的，主要使用我們的天然集料作為原材料供應的一部分。產品應用包括糊狀物、粉刺、農業補充劑和肥料、油漆、地板、玻璃、食品和飼料配料以及其他產品。由於加工過程中的附加值，特種材料由於其相對於天然集料的分配成本更高而具有更廣闊的、多狀態的分佈區域。因此，我們與全國特種材料生產商競爭。
我們在為美國建築業製造溝渠護盾和支撐產品方面擁有強大的市場地位。溝槽護盾和支護產品用於供水和下水道建設、公用設施安裝、人孔工程、石油和天然氣管道建設以及其他地下應用。我們的客户是設備租賃經銷商和商業，住宅和工業承包商。此外，我們參與某些地區租賃市場的溝渠支護設備。我們與全國範圍內的支柱產品製造商競爭。
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目錄
原材料和供應商
我們建築集料的主要原料來自採石場。天然礦藏和特種礦物可以在美國各地找到。我們通過僱用勘探隊和使用專業的第三方，為目前和未來的礦場獲得長期儲備的記錄是經過證明的和成功的。我們的儲備是我們的原材料供應和長期成功的關鍵.我們目前估計9.33億噸已證實和可能的天然骨料和特殊材料儲備，戰略上位於有利的市場，預計需要大量的集料，以滿足未來的建設需求。有關天然聚集體及特殊物料儲備的進一步討論，請參閲第二項。“財產”
能源設備集團。
市場
我們的能源設備集團服務於廣泛的能源市場，包括風力發電、輸電和配電，以及儲存和運輸用於住宅、商業、農業和工業終端市場的氣體和液體產品。我們相信，我們處於有利地位，能夠受益於北美能源基礎設施的更換和增長，鼓勵更多可再生能源發電的政策變化，以及電網的重大升級，以支持提高可靠性。
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的能源設備集團生產結構風塔；鋼結構輸配電設施；儲存和分配罐。見項目7。“管理的討論和分析的財務狀況和經營結果”的收入歸屬於風塔和公用事業結構產品。
我們是美國和墨西哥結構風塔的領先製造商之一，在北美風能豐富的地區有五個工廠。我們的主要客户是風力渦輪機生產商，我們與國內外塔樓生產商競爭。我們能源設備集團中包括通用電氣公司(GE)的收入18.2%, 19.4%，和22.9%合併或合併的收入2019年12月31日, 2018，和2017分別。
我們是美國和墨西哥著名的電力輸送和配電工程鋼結構製造商。通過我們公認的品牌，我們已經與我們的主要客户，公共和私人公用事業發展了牢固的關係。我們在產品質量、工程專業知識、客户服務、準時交貨等方面與國內外廠商競爭。銷售給我們的客户，特別是某些大型公用事業客户，往往是通過聯盟合同，可以延長幾年。我們還出售到競爭性市場，通過這種方式，出價最低的投標人被授予合同，只要符合所有其他資格標準。
此外，我們的儲罐支持石油，天然氣和化學市場，並用於工業工廠，公用事業，住宅和小企業在郊區和農村地區。我們是北美主要製造商之一的加壓和無壓力儲罐儲存和運輸各種各樣的產品，包括丙烷，無水氨，和天然氣液體。我們還為農業市場生產肥料儲存容器，包括散裝儲存、農場儲存以及無水氨的應用和分配。
原材料和供應商
我們能源設備集團使用的主要材料是鋼。在2019年，鋼鐵供應足以滿足我們的製造需求。市場鋼材價格繼續呈現波動期，2019年年底低於2018年，在2018年，鋼材價格達到10年平均高點。未來鋼鐵價格可能會波動，部分原因在於市場環境。我們經常使用合同特有的採購慣例，現有的供應商承諾，合同價格上漲條款，以及與我們的客户的其他安排，以減輕鋼材價格波動對我們全年營業利潤的影響。Arcosa的製造業務也使用零部件，如風塔法蘭。總的來説，我們相信供應行業有足夠的能力來滿足目前的生產水平，我們與多個供應商的現有合同和其他關係將符合我們目前的產量預測。
運輸產品集團。
市場
我們的運輸產品集團由已建立的公司組成，這些公司為運輸行業提供製造的鋼鐵產品。這些運輸產品為各種各樣的市場服務，包括糧食、煤炭、集料、化學品、化肥、石油化學品和精製產品等商品的運輸。我們相信，我們能夠很好地利用內陸駁船市場正在出現的復甦，因為該行業正繼續從近幾年的低迷中復甦。我們向北美鐵路行業提供鋼鐵部件的業務目前面臨着嚴峻的市場環境，因為預計2020年新的鐵路車輛產量將下降。
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目錄
產品、客户和競爭對手
通過全資子公司，我們的運輸產品集團生產和銷售內陸駁船、玻璃纖維駁船蓋、絞車和海運五金；以及用於鐵路車輛和其他運輸和工業設備的鋼鐵部件。見項目7。“管理的討論和分析的財務狀況和經營結果”的收入歸屬於內陸駁船和鋼鐵部件產品。
我們在美國市場上處於領先地位，生產內陸駁船和玻璃纖維駁船蓋。我們生產各種料斗駁船，油箱駁船和玻璃纖維蓋，我們提供全套甲板硬件給海洋工業，包括艙口，鑄件和絞車拖船和碼頭設施。乾貨駁船運輸各種商品，如穀物、煤和集料。罐式駁船運輸液體，包括精製產品、化學品和各種石油產品。我們的玻璃纖維增強升降機蓋主要用於穀物駁船。我們的駁船製造設施位於美國內河系統，允許快速交付給我們的客户。我們的客户主要是商業海運公司、出租人和工業託運人。我們與美國其他一些製造商競爭。
我們是一家公認的鋼鐵部件製造商，用於鐵路車輛和其他運輸設備。我們生產車軸、圓形鍛件和連接裝置，用於貨運、油箱、機車和旅客軌道運輸設備以及其他工業用途，並提供用於工礦部門的鑄造部件。我們的客户主要是貨運和客車製造商，鐵路維修設施，鐵路，鋼鐵廠和採礦設備製造商。我們與國內外廠商競爭。
原材料和供應商
我們運輸產品集團使用的主要材料是鋼。在2019年，鋼鐵供應足以滿足我們的製造需求。市場鋼材價格繼續呈現波動期，2019年年底低於2018年，在2018年，鋼材價格達到10年平均高點。未來鋼鐵價格可能會波動，部分原因在於市場環境。我們經常使用合同特有的採購慣例，現有的供應商承諾，合同價格上漲條款，以及與我們的客户的其他安排，以減輕鋼材價格波動對我們全年營業利潤的影響。Arcosa的製造業務也使用部件，如泵、發動機和坦克駁船的硬件。總的來説，我們相信供應行業有足夠的能力來滿足目前的生產水平，我們與多個供應商的現有合同和其他關係將符合我們目前的產量預測。
未履行的業績義務(積壓)。截至2019年12月31日和2018我們積壓的定單如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
(以百萬計) | ||||||||
能源設備組： | ||||||||
風塔和公用結構 | $ | 596.8 | $ | 633.1 | ||||
其他 | $ | 36.2 | $ | 55.1 | ||||
運輸產品組： | ||||||||
內陸駁船 | $ | 346.9 | $ | 230.5 | ||||
約86%我們能源設備集團中未履行的風力塔和公用結構的性能義務的百分比預計將在年底交付2020剩下的要送到2021。我們能源設備集團其他業務部門的所有未履行的性能義務預計將在年底交付2020。我們運輸產品集團所有內陸駁船未履行的履約義務預計將在年底交付。2020.
市場營銷。我們主要通過在美國和墨西哥多個地點的銷售人員銷售我們所有的產品和服務。我們還聘請獨立的銷售代表和分銷商。
6
目錄
僱員們。下表列出按業務組別劃分的僱員人數的大致數字：
企業集團 | 2019年12月31日 | |
建築產品集團 | 1,185 | |
能源設備集團 | 3,450 | |
運輸產品集團 | 1,540 | |
企業 | 100 | |
6,275 | ||
截至2019年12月31日在美國僱用了大約4 460名僱員，在墨西哥僱用了1 800名僱員，在加拿大僱用了15名僱員。
季節性。我們的建築產品集團的業績受到季節性波動的影響，第二和第三季度歷來是收入最高的季度。
知識產權。Arcosa擁有多項專利、商標、版權、商業祕密和他人擁有的知識產權許可。雖然Arcosa的知識產權對Arcosa的成功很重要，但我們並不認為我們的業務依賴於任何單一的專利、商標、版權、商業祕密或許可。有關知識產權風險的討論，請參閲第1A項。“風險因素-與我們的業務和業務有關的風險。”
政府條例。
建築產品集團。Arcosa的建築產品集團受美國礦山安全和健康管理局(“MSHA”)、不列顛哥倫比亞省礦產部“衞生-安全和填埋法”以及各州機構的監管，某些特殊材料由美國食品和藥物管理局(FDA)監管。
能源設備集團。Arcosa的儲罐受到美國管道和危險材料安全管理局(PHMSA)和美國聯邦汽車運輸安全管理局(FMCSA)的監管，這兩家公司都是美國運輸部(USDOT)和各州機構的一部分。這些機構頒佈和執行規則和條例，在一定程度上，有關製造儲罐，用於儲存，運輸和運輸安排，以及分配受管制和非受管制的物質。
運輸產品集團。參與管理內陸駁船行業的主要監管機構是美國海岸警衞隊、美國國家運輸安全委員會、美國海關總署、美國交通局海事局和美國航運局等私營工業組織。這些組織制定安全標準，調查船舶事故，並建議改進安全標準。
我們為鐵路行業服務的鋼鐵零部件企業受到政府機構的監管，如USDOT及其監督的行政機構，包括聯邦鐵路管理局(FederalRailwayAdministration)和行業當局(如美國鐵路協會)。所有這些機構和當局都頒佈影響鐵路設備與鐵路有關的安全標準的規則、條例、規範和操作標準。
職業安全和健康管理局及類似條例。除上述規例外，我們的運作亦須受美國職業安全及健康管理局(“職安局”)及建築產品組(“建築產品組”)規管。我們相信，我們採取了適當的預防措施，以保護我們的員工和其他人免受工作場所的傷害，以及在我們的設施處理和管理的材料的有害接觸。然而，在美國或在我們經營的外國管轄區，可能就與工作有關的疾病或傷害以及進一步採用職業和礦山安全和健康條例而對Arcosa提出的索賠可能會增加我們的經營成本。雖然我們預計不必進行物質支出，以保持對健康和安全法律和條例的實質性遵守，但我們無法預測遵守的最終成本。
國際法規。我們將原材料運往墨西哥，並在墨西哥製造在美國或其他地方銷售的產品，這些產品受海關和其他法規的限制。此外，我們受墨西哥和其他國家的其他政府規章和當局的約束，我們在這些國家開展業務，管理在這些國家生產、銷售或使用的產品。
環境，健康和安全。我們要遵守美國、墨西哥和我們經營的每個國家的聯邦、州和國際環境、衞生和安全法律和法規，包括美國環境保護局(USEPA)。這些法律包括管制空氣排放、水排放、危險材料和廢物管理的法律。我們有一個環境管理結構，旨在促進和支持我們在全球遵守這些要求。雖然我們的意圖是遵守所有這些要求和條例，但我們不能保證我們在任何時候都遵守。環境要求很複雜，變化頻繁，而且隨着時間的推移往往變得更加嚴格。因此，我們不能保證環境要求不會隨着時間的推移而改變或變得更加嚴格，或者我們最終的環境成本和責任不會是實質性的。
7
目錄
某些環境法評估目前或以前的不動產所有人或經營人對清除或補救危險物質的費用的賠償責任。目前，我們正進行多個階段的調查，以及在我們的某些設施進行有關環境修復事宜的清理工作。此外，由於歷史上、正在進行的或附近的活動，我們的一些財產可能會受到土壤或地下水的污染。
我們不能確保我們最終的環境補救費用和責任不會超過我們目前的儲備金數額。如果這些負債大大超過記錄的數額，我們的業務結果可能會受到重大的不利影響。見項目7中的“關鍵會計政策和估計數”。“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”和“合併和合並財務報表説明”中的附註15，以獲得關於環境事項儲備金的進一步資料。
關於與環境、政府和其他事項有關的風險因素的進一步討論，見項目1A。
關於我們的執行官員和其他公司官員的信息。下表列明我們所有行政人員和其他公司高級人員的姓名和年齡，他們目前擔任的職位和職務，以及每個人第一次成為高級職員的年份。
名字 | 年齡 | 辦公室 | 軍官 自 | |||
安東尼奧·卡里略* | 53 | 總裁兼首席執行官 | 2018 | |||
斯科特·C·比斯利* | 39 | 首席財務官 | 2018 | |||
裏德·埃塞爾* | 38 | 建築產品總裁 | 2018 | |||
克里·科爾* | 51 | 能源設備總裁 | 2018 | |||
小杰西·E·柯林斯* | 53 | 運輸產品總裁 | 2018 | |||
布賴恩·P·史蒂文森* | 46 | 首席法律幹事 | 2018 | |||
瑪麗·亨德森* | 61 | 首席會計官 | 2018 | |||
蓋爾·派克 | 52 | 高級副總裁，財務和財務主任 | 2018 | |||
*執行幹事，但須遵守1934年“證券交易法”第16條規定的報告要求。
安東尼奧·卡里略(Antonio Carrillo)擔任阿科薩公司的總裁和首席執行官，同時也是公司董事會的成員。從2018年4月到分離，卡里略先生擔任三一建築、能源、海洋和零部件部門的高級副總裁和集團總裁。從2012年到2018年2月，卡里略擔任OrbiaAdvancedCorporation(前稱墨西哥S.A.B.deC.V.)的首席執行官，該公司是一家公開上市的全球特種化工公司。在加入奧比婭之前，卡里略曾在三一公司工作16年，擔任三一能源設備集團的高級副總裁和集團總裁，並負責三一在墨西哥的業務。卡里略曾在2014年至2018年離職期間擔任三一的董事，並擔任佩珀·斯奈普博士集團(Dr.Pepper SnApple Group，Inc.)的董事。2015年至2018年。Carrillo先生目前是NRG能源公司的董事。他是在2019年被任命的。
斯科特·C·比斯利(Scott C.Beasley)擔任Arcosa的首席財務官。從2017年到分居，比斯利曾擔任三一集團建築、能源、海洋和零部件業務的首席財務官。比斯利於2014年加入三一，之前擔任三一集團公司戰略規劃副總裁。在加入三一之前，Beasley先生是麥肯錫公司(一家全球管理諮詢公司)的副校長。
裏德·S·埃塞爾(Reid S.Essl)是Arcosa建築產品公司的總裁。從2016年到分居，Essl先生擔任三一建築材料公司總裁，2013年至2016年，Essl先生擔任三一集團建築、能源、海洋和零部件業務的首席財務官。Essl先生在三一學院工作了14年，擔任過各種業務、財務、戰略規劃和業務發展職位。
克里·S·科爾(Kerry S.Cole)是阿科薩能源設備公司的總裁。從2016年到分居，科爾擔任三一電氣產品公司的總裁，其中包括對三一結構塔和三一梅耶公用事業機構業務部門的監督。在擔任這一職務之前，科爾先生在2007年至2016年期間擔任三一結構塔業務部門總裁。從2000年到2007年，他在三一公司擔任各種業務和製造領導職務，包括採礦和建築設備、負責人和結構橋樑業務單位。
小杰西·E·柯林斯擔任阿科薩運輸產品公司總裁。從2016年到分居，柯林斯擔任三一零部件公司的總裁，其中包括麥康威和託利(McConway&Torley)、標準鍛造產品以及麥基斯·羅克斯鍛造公司(McKees Rocks Forgings)的業務。從2014年到2016年，他擔任三一冷凍設備公司的總裁。從2008年到2013年，柯林斯先生擔任了為風能、運輸和基礎設施市場服務的布羅德風能公司的執行副總裁和首席運營官，在此之前，他曾在1993年至2006年期間擔任三一學院的各種管理和行政職務。
8
目錄
布萊恩·P·史蒂文森(Bryan P.Stevenson)是Arcosa的首席法律官。從2015年到分居，史蒂文森先生是三一學院的副總裁、協理總法律顧問和公司祕書。在加入三一之前，史蒂文森先生在2011年至2015年期間擔任美國汽車零部件網絡公司的副總裁、總法律顧問和祕書，該公司是一家汽車零部件在線供應商。
瑪麗·E·亨德森(MaryE.Henderson)是Arcosa的首席會計官。從2010年到分居，亨德森女士擔任三一的副總裁和首席會計官。亨德森女士於2003年加入三一學院，擔任各種領導職務，包括公司主計長、助理公司主計長和外部報告主任。
蓋爾·M·派克(Gail M.Peck)是Arcosa公司的高級副總裁、財務和財務主管。從2010年到分居，派克女士擔任三一學院的副總裁、財務和財務主管。2004年至2009年，她擔任Centex公司的副總裁和財務主管，這是一家多元化的建築公司。
第1A項.風險因素
Arcosa的業務、財務狀況和經營結果可能受到多種因素的影響。除本報告其他部分討論的因素外，下列風險和不確定因素可能對其業務、財務狀況或經營結果造成重大損害，包括使其實際結果與任何前瞻性報表中的預測結果大不相同。以下列出的重大風險因素並不是所有因素都包括在內，也不一定是按重要程度排列的。Arcosa目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能在今後的時期對其產生重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險。
Arcosa經營的許多行業都受到全球市場波動和經濟週期性的影響。
全球經濟的不穩定、全球信貸市場的不利條件、Arcosa產品所服務行業的波動、商品價格的波動、立法政策的變化、原材料和供應供應的不利變化，或Arcosa客户財務狀況的不利變化，都可能導致Arcosa產品訂單的減少和客户要求推遲交付Arcosa積壓訂單的請求。此外，這類事件可能導致Arcosa的客户企圖單方面取消或終止全部或部分公司合同或訂單，從而導致合同或採購訂單違約，從而增加商業訴訟費用。
如果全球信貸市場的動盪狀況阻礙了我們的客户獲得信貸，那麼產品訂單數量可能會減少，或者客户可能拖欠欠Arcosa的款項。同樣，如果Arcosa的供應商面臨獲得信貸的挑戰，將其產品出售給需要購買信貸的客户，或以其他方式經營其業務，則Arcosa從他們那裏購買的用於製造其產品的材料供應可能會中斷。
由於對新產品和替代產品的需求減少，經濟狀況的週期性衰退通常對Arcosa參與的週期性產業產生重大不利影響。需求減少可能導致銷售量下降、價格下降和(或)利潤下降或損失。特別是駁船和風能工業，以前經歷過急劇的週期性衰退，在這種情況下，積壓很少。雖然Arcosa不同業務的商業週期可能不一致，但經濟衰退可能會同時影響不同的週期。
上述任何市場或行業狀況或事件都可能導致Arcosa收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，這可能對Arcosa的業務、現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。
Arcosa公司在競爭激烈的行業開展業務。Arcosa可能無法維持其市場頭寸，這可能會影響其財務業績。
Arcosa在其經營的所有地理市場和每個行業部門都面臨着激烈的競爭。除了價格，Arcosa還面臨產品性能和技術創新、質量、交貨可靠性、客户服務等方面的競爭。這種競爭往往是激烈的，其影響可能會減少Arcosa的收入和運營利潤，限制Arcosa的增長能力，增加Arcosa產品的定價壓力，並以其他方式影響Arcosa的財務業績。
Arcosa可能受到貿易政策和做法的不利影響，包括違反美國或其他外國法律、法規或慣例的競爭對手的貿易慣例。
Arcosa面臨着來自美國和世界各地製造商的競爭，其中一些製造商可能違反美國或其他外國法律、法規或慣例，從事競爭和貿易活動，包括向美國進口競爭產品。例如，Arcosa的競爭對手進口由外國政府補貼、在美國以低於公允價值銷售的競爭產品。貿易談判、貿易協定和關税的結果也可能對Arcosa的供應、商品銷售成本和客户產生負面影響。這些貿易政策和做法可能會增加價格壓力。
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Arcosa的產品，降低了Arcosa的收入和運營利潤，限制了Arcosa的增長能力，並對Arcosa的財務業績產生了不利影響。
設備故障或對Arcosa設施的廣泛破壞，包括自然災害可能造成的破壞，可能導致生產、交付或服務減少或關閉、收入損失或費用增加。
Arcosa在Arcosa的生產設施運營大量設備，其中幾個位於龍捲風和颶風區以及美國的通航水道上。由於設備故障或自然行為，Arcosa設施的生產能力或維護和修理能力中斷，包括由於美國陸軍工兵部隊不時在為Arcosa設施服務的一條或多條美國河流上發出過多或低水條件而發出的非航行命令，可能會減少或阻止Arcosa的生產、交付和服務，或修復Arcosa的產品，增加Arcosa的成本和開支。Arcosa的任何生產設施的停產都可能嚴重影響到Arcosa的客户的交貨時間。雖然Arcosa維持着旨在使Arcosa從可能破壞Arcosa業務的自然災害中恢復過來的應急和業務恢復計劃，但Arcosa無法保證其計劃將充分保護Arcosa不受所有此類災害的影響。此外，保險公司可能無法充分賠償因自然災害或其他災害而造成的任何損失，這些損失可能對Arcosa的財務狀況產生不利影響。任何因有利的不可抗力或其他規定而在其他合同上沒有減輕交付的重大延誤，都可能導致Arcosa全部或部分訂單的取消，導致Arcosa失去未來的銷售，並對Arcosa的聲譽和Arcosa的運營結果產生負面影響。
Arcosa依賴於其關鍵的管理人員，Arcosa將來可能無法保留他們的服務。
Arcosa的成功取決於其執行團隊和關鍵管理人員的持續服務，目前這些員工中沒有一人與Arcosa簽訂了僱傭協議。Arcosa將來可能無法保留其高管和關鍵管理人員的服務。失去一名或多名高管或Arcosa管理團隊關鍵成員的服務，或Arcosa無法成功培養繼任規劃人才，可能導致吸引和保留替換人員的成本增加，並可能擾亂Arcosa的業務，並導致收入損失。
在Arcosa的一個或多個生產設施或在Arcosa的供應鏈中的物質中斷可能會對我們產生物質上的不利影響。
Arcosa擁有並經營不同年齡和水平的自動化控制製造設施，並依賴若干第三方作為Arcosa供應鏈的一部分，包括有效地向Arcosa客户分發產品。任何在Arcosa的製造設施或在Arcosa的供應鏈內的任何中斷都可能阻止Arcosa滿足需求，或者要求Arcosa承擔計劃外的資本支出。較老的設施通常能源效率較低，並且有更大的故障或設備故障的風險，導致計劃外的停機時間。Arcosa工廠的任何計劃外停機時間都可能導致延遲滿足客户的時間表，導致違約賠償金索賠，或導致Arcosa失去或損害客户關係。
此外，Arcosa需要專門設備來製造其某些產品，如果其任何製造設備出現故障，修理或更換這些設備所需的時間可能會很長，這可能導致受影響的設施長期停工。任何計劃外的維修或更換工作也可能非常昂貴。此外，由於與阿科薩無關或無法控制的事件，製造設施可能會意外停止運作，包括火災和其他工業事故、洪水和其他惡劣天氣事件、自然災害、環境事故或其他災難、公用事業和運輸基礎設施中斷、原材料短缺以及戰爭或恐怖主義行為。不管是工會組織還是非工會組織，停工也會擾亂生產設施的運作.
此外，貨運能力的任何短缺、成本的任何增加或公路系統的任何其他中斷都可能限制阿科薩及時或完全交付產品的能力。Arcosa的一個或多個設施或Arcosa的客户或供應商的設施或其他方面的任何物質中斷，無論是由於停工、設施損壞、無法交付Arcosa的產品或其他原因，都可能阻止Arcosa滿足需求，要求Arcosa承擔計劃外的資本支出，或對Arcosa的業務造成其他物質上的幹擾，其中任何一種都可能對Arcosa的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
建築項目的延誤和Arcosa庫存管理的任何失敗都可能對我們造成重大的不利影響。
Arcosa公司的許多產品都用於大型建築項目，在施工開始前通常需要大量的規劃和準備。然而，由於一些原因，建築項目可能會被推遲和重新安排，包括預期不到的土壤狀況、不利的天氣或洪水、項目優先次序的變化、融資問題、難以遵守環境和其他政府條例或獲得許可證，以及獲得道路權或財產權所需的額外時間。這些延誤或重新安排可能會在通知太少的情況下發生，使Arcosa能夠取代Arcosa生產計劃中的那些項目，或相應地調整生產能力，造成計劃外的停機時間，增加Arcosa業務的成本和效率，增加過時的庫存水平。
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此外，Arcosa還保存了滿足標準規格並最終由各種最終用户購買的某些產品的庫存。Arcosa預測了對這些產品的需求，以確保它對某些產品保持足夠的庫存水平，而Arcosa預計這些產品的需求量很高，並限制了Arcosa不期望對其有多大興趣的庫存。然而，Arcosa的預測並不總是準確和意外地改變對這些產品的需求，無論是由於偏好的改變還是其他原因，都會導致過時庫存的增加。建築項目和Arcosa客户訂單的任何延誤或無法管理Arcosa的庫存，都可能對Arcosa的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
Arcosa公司的季節性及其對惡劣天氣和其他條件的嚴重和長期的易受影響可能對我們產生實質性的不利影響。
一些市場對Arcosa產品的需求通常是季節性的，降雪或大雨對建築活動產生負面影響。例如，Arcosa的產品在加拿大、美國東北部和中西部地區的銷售額從春季到秋季都有一定的增長，而秋季是建築活動最活躍的地區。在冬季的幾個月裏，這些市場的建築活動下降，特別是由於惡劣的天氣、冰凍的地面和較少的白天時間。建築活動在任何時期都可能受到惡劣天氣條件的影響，如颶風、嚴重風暴、暴雨和洪水、火災和地震等自然災害以及類似事件，其中任何一種都可能減少對Arcosa產品的需求，將現有訂單推遲到較後日期，或導致取消。
此外，Arcosa按時或完全向Arcosa客户交付產品的能力可能會受到上述條件和事件的嚴重阻礙。公共假日和假期是可能加劇某些季節性影響的另一個因素，因為建築項目或工業製造過程可能暫時停止。這些情況，特別是在未預料到的情況下，可能使設備和人員都得不到充分利用。
此外，Arcosa業務的季節性導致了過去Arcosa季度業績的變化，預計今後還會繼續這樣做。Arcosa業務的這一一般季節性以及任何嚴重或長期的不利天氣狀況或其他類似事件都可能對Arcosa的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與Arcosa在美國以外地區的業務相關的風險，尤其是墨西哥，可能會降低Arcosa公司的盈利能力。
Arcosa在美國境外的業務受到與跨境商業交易和活動相關的風險的影響。政治、法律、貿易、經濟變革或不穩定、犯罪活動或社會動亂可能限制或限制阿科薩各自的外國商業活動和業務，包括僱用和留住僱員的能力。墨西哥境內與販毒有關的暴力行為仍在繼續。迄今為止，Arcosa尚未受到任何這些風險的重大影響，但Arcosa無法預測這種風險對Arcosa業務、經營結果或財務狀況造成的未來影響的可能性。Arcosa將原材料運往墨西哥，並在墨西哥製造在美國或其他地方銷售的產品，這些產品須遵守海關和其他條例，此類產品的運輸和進口可能受到幹擾。Arcosa公司運營的一些外國國家設有監管機構，對在這些國家銷售或使用的產品進行監管。如果Arcosa不遵守與Arcosa經營的外國有關的適用條例，Arcosa可能無法在這些國家銷售和銷售其產品，或可能受到行政罰款或處罰。
此外，在墨西哥和其他國家的業務方面，政治環境、法律、規則和監管要求的意外變化；關税和其他貿易壁壘，包括對購買美國生產的貨物採取的管制措施；與勞工或環境有關的更嚴格或限制性的法律、規則和條例；不利的税收後果；價格管制和限制；影響跨界鐵路和車輛運輸的條例；或包括汽油和電力在內的商品的供應，可能限制影響生產吞吐量的業務，使阿科薩產品的製造和分銷更不及時或更困難。
此外，美國政府和機構對進口產品實行的配額、規章或關税的任何重大變化，或墨西哥政府或其機構對出口的影響，都可能影響阿科薩公司在墨西哥生產的產品的出口能力。如果不遵守這類進出口條例，可能會導致鉅額罰款和處罰。
由於阿科薩在美國境外開展業務，阿科薩可能會因不遵守1977年“美國外國腐敗行為法”(“FCPA”)或其他國家類似的反腐敗、反賄賂或進出口法的最終判決而受到不利影響。
我們業務的潛在擴張可能會使我們面臨與這種擴張相關的新業務、監管、政治、運營、金融和經濟風險，無論是在美國國內還是國外。
在此之前，我們已經進行了擴張，並計劃在未來擴大我們的業務和業務，而這種擴張可能涉及到市場的擴張(無論是在美國國內還是在美國以外)。在這方面，我們的經營經驗有限，包括在尋求監管批准、成為監管機構、營銷或銷售產品方面的經驗。此外，我們在新的外國市場上的業務可能受到若干因素的不利影響，包括：一般經濟狀況以及貨幣和財政政策；金融風險，如較長的付款週期，難以從國際客户處收取，
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地方和區域金融危機的影響以及外匯匯率波動和管制的風險；多重、相互衝突和不斷變化的法律和條例，如進出口限制、就業法律、監管要求和其他政府批准、許可證和許可證；利率和税收法律和政策；加強政府監管；社會穩定；政治、經濟或外交發展。某些司法管轄區不時在國內和與鄰國發生內亂和敵對行動。暴亂、軍事活動、恐怖襲擊或武裝敵對行動可能使我們在這些管轄範圍內的行動受到不利影響或中止。我們通常沒有恐怖主義襲擊、軍事衝突和戰爭造成的損失和中斷的保險。
此外，反賄賂和反腐敗法可能與外國司法管轄區的一些當地習俗和做法發生衝突。我們在國際管轄範圍內的業務可能受到監管和合規風險的不利影響，這些風險涉及保持準確的信息和對可能屬於“反腐敗法”範圍內的活動的控制，包括“反腐敗法”的賬簿和記錄規定以及反賄賂規定。由於我們的政策是遵守“反海外腐敗法”和類似的反賄賂法，我們可能對不遵守或不遵守這些法律的競爭對手處於競爭劣勢。
任何這些因素都可能嚴重損害我們潛在的業務或國際擴張以及我們的業務，從而損害我們的收入、成本、經營結果和財務狀況。
由於利率和外匯匯率的波動，Arcosa的費用可能會增加。
Arcosa面臨與利率波動和外幣匯率變化有關的風險。在不同的情況下，Arcosa可設法通過使用對衝工具和類似的金融工具及其他活動儘量減少這些風險，儘管這些措施如果實施，可能不會有效。利率或匯率的任何重大和不及時的變化都可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流量產生不利影響。
可歸因於我們的客户之一的收入損失可能對我們的收入和運營結果產生負面影響。
通用電氣，我們能源設備集團的一個客户，大約佔了18.2%我們2019年的綜合收入。可歸因於該客户的收入損失可能對我們的收入和運營結果產生重大不利影響。
Arcosa可能無法成功地識別、完善或整合收購，而收購可能會給Arcosa的業務帶來更多已知和未知的風險。
Arcosa期望經常參與尋找增長機會，包括評估新市場和(或)產品的合併和收購前景。然而，Arcosa可能無法識別和獲得合適的機會。Arcosa以有利於Arcosa的條件完成任何收購的能力可能受到若干因素的限制，例如對有吸引力的目標的競爭，以及在必要的情況下，Arcosa以令人滿意的條件獲得資金的能力(如果有的話)。
此外，Arcosa可能參與的任何合併或收購(包括Cherry收購)都會受到此類業務、市場和(或)產品的已知和未知風險的影響，並將這些業務、市場和(或)產品納入Arcosa的業務和文化。未能成功整合此類合併或收購，可能會阻止Arcosa實現預期的運營和成本協同效應，或從此類交易中獲得長期戰略利益。
收購櫻桃給Arcosa帶來了已知和未知的風險，Arcosa可能無法實現收購Cherry的所有預期收益，或者這些好處可能會被推遲，包括由於難以整合Cherry和Arcosa。
Cherry正在為Arcosa帶來新的業務，包括拆遷和回收服務。這些新業務涉及已知和未知的風險。如果這些風險中的任何一個發生，它們可能會對Arcosa的業務、運營或財務狀況造成重大的不利影響。此外，Arcosa從收購櫻桃中獲得的部分或全部預期收益可能無法實現。由於櫻桃集中在德克薩斯州休斯敦市場，其中一些好處可能無法實現。這個市場的低迷可能會對櫻桃的業務、運營或財務狀況產生不成比例的不利影響。如果Arcosa無法成功地將Cherry集成到任何物質程度，成功的集成失敗可能會導致意外的索賠，或者對Arcosa的業務、運營或財務狀況產生重大的不利影響。整合風險包括：(1)將管理層的時間和資源從其他Arcosa事項轉用於整合事項；(2)實現Cherry的商業機會和增長前景方面的困難；(3)管理擴大的業務方面的困難；(4)留住關鍵人員方面的挑戰。
Arcosa的一些客户訂購Arcosa的產品(一)依賴於他們利用税收優惠或税收抵免的能力，如加速折舊或可再生能源的生產税抵免，或者(二)利用聯邦援助計劃，允許購買價格補償或其他政府資金或補貼，其中任何福利、信貸或計劃可能或正在終止或到期而不延期，從而減少對Arcosa某些產品的需求。
目前還沒有保證美國政府將重新授權、修改或不允許税收優惠、税收抵免、補貼或聯邦援助計劃到期，其中可能包括資助某些Arcosa產品的購買或購買價格補償。例如，對風能設施的聯邦可再生電力生產税收抵免(“PTC”)原定於2019年年底到期；然而，就在到期之前，它被延長了一年。定價
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訂單數量和單個訂單數量反映了市場從PTC激勵機制的轉變。在任何福利、信貸、補貼或項目被允許過期或以其他方式修改或停止的情況下，對Arcosa產品的需求可能減少，從而對Arcosa的財務狀況或經營結果產生重大不利影響，並可能導致對長期資產(包括無形資產)和/或商譽的非現金減值。
由於全球資本市場的惡化和(或)宏觀經濟條件的削弱，阿科薩獲得資本的機會可能有限或無法獲得。
一般而言，Arcosa可能依賴銀行和資本市場為其增長戰略提供資金。這些市場可能經歷高度的波動，獲得資本的機會可能在很長一段時間內受到限制。除了資本市場的條件外，其他一些因素還可能導致Arcosa增加借款成本，並更難進入公共和私人市場，以獲取有擔保和無擔保的債務，其中包括Arcosa的財務業績。如果Arcosa無法以可接受的條件獲得資金，則Arcosa的其他資金來源，包括可用現金、其承諾的銀行貸款和業務現金流量，可能不足以為其業務和合同承諾提供資金，併為現有債務提供再融資。
Arcosa的負債限制了其目前和未來的業務，這可能對其應對業務變化和管理業務的能力產生不利影響。
2020年1月2日，Arcosa作為借款人和貸款人簽署了經修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。“信貸協定”包括若干限制性公約，對阿科薩公司實行重大的經營和財務限制，包括限制其及其擔保人除其他外，除某些例外外，承擔或擔保額外債務、合併或處置其全部或大部分資產、與附屬公司進行交易和支付某些限制付款的能力。此外，信貸協議要求Arcosa遵守金融契約。“信貸協議”要求我們維持不低於2.50至1.00的最低利率覆蓋率和不超過3.00至1.00的最高槓杆率，但在每一種情況下，在阿科薩連續四個財政季度的任何一段時間內，除某些例外情況外。
有關“信貸協議”中限制性契約的更多信息，請參見“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。Arcosa遵守這些協議的能力可能會受到其無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和工業狀況。這些契約可能會對Arcosa的業務產生不利影響，因為它限制了其利用融資、合併和收購或其他機會的能力。違反上述任何一項契約或限制，都可能導致“信貸協議”規定的違約。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，並以不同的參考利率取代libor，可能會對Arcosa的業務產生不利影響。
2017年7月27日，英國金融行為監管機構(監管倫敦銀行同業拆借利率的機構)宣佈，將在2021年年底前逐步取消libor。目前尚不清楚是否將制定計算倫敦銀行同業拆借利率的新方法，或是否將採用替代基準基準利率。Arcosa的循環信貸安排、定期貸款和其他金融工具使用libor或替代基準基準利率來計算適用的利率。在LIBOR逐步取消後，這些債務的利率可能會發生變化。以替代基準基準利率取代libor可能會對利率產生不利影響，並導致Arcosa目前或未來的信貸協議和金融工具下的借款成本上升。這可能對Arcosa的業務結果、現金流、獲得債務融資的能力和流動性產生重大和不利的影響。Arcosa無法預測消除libor或建立和使用替代基準參考利率的效果，以及相應的對arcosa資本成本的影響。
用於生產Arcosa產品的原材料和零部件的價格和供應的波動，以及天然集料和特種材料儲備的供應，都可能對其生產和銷售其產品的能力產生不利的物質影響。在某些情況下，Arcosa依靠數量有限的供應商提供生產所需的某些原材料、零部件和零部件。
Arcosa業務的很大一部分取決於為結構風塔業務提供大量專業和其他零部件的充足供應，價格具有競爭力，如法蘭。Arcosa的製造業務部分取決於Arcosa能否從Arcosa的供應商那裏獲得可接受數量和質量的原材料、零部件和部件的及時交付。Arcosa產品的某些原材料、零部件和部件目前可從數量有限的供應商處獲得，因此，Arcosa對定價、供應和交貨時間表的控制可能有限。如果Arcosa無法及時購買足夠數量的原材料、零部件和部件，則Arcosa可能面臨生產中斷和延誤，而Arcosa則試圖聘請替代供應商。更少的供應商可能是由於經濟或商業條件沒有改善或惡化而造成的，可能會增加Arcosa因質量不佳而被拒絕的可能性，並要求Arcosa尋找未知和遙遠的供應替代品。任何這樣的幹擾或條件都可能損害Arcosa的業務，並對Arcosa的運營結果產生不利影響。
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Arcosa製造部門使用的主要材料是鋼。市場鋼材價格可能會出現一段時間的波動。由於鋼廠、關税和其他市場因素評估的報廢附加費，鋼鐵價格可能會進一步波動。Arcosa經常使用特定於合同的採購慣例、供應商承諾、合同價格上漲條款以及與Arcosa客户的其他安排，以減輕這種波動對Arcosa年度營業利潤的影響。如果Arcosa沒有這樣的安排，鋼鐵價格的變化可能會大大降低Arcosa的盈利能力。此外，滿足生產需求取決於Arcosa獲得足夠數量鋼材的能力。Arcosa供應鏈的意外中斷可能會對Arcosa的利潤率和生產計劃產生不利影響。
Arcosa建築產品集團的部分業務包括開採天然集料和特種材料儲備。這些業務的成功和可行性取決於Arcosa儲量估計的準確性、生產成本以及經濟分配天然集料和特種材料的能力。對自然總量和特種材料儲量的估計以及這類儲量的生產成本取決於各種因素和假設，其中許多因素和假設涉及Arcosa無法控制的不確定性，例如地質和採礦條件可能無法確定。此外，阿科薩公司能否成功地回收天然集料和特種材料，取決於能否獲得新的儲備地點和許可證，以便在經濟上可行的地區開採這類儲備。儲備估計數和生產成本的不準確，以及無法為今後的行動取得地點和許可證，都可能對我們的業務結果產生不利影響。
能源供應的減少或能源成本的增加可能會增加Arcosa的運營成本。
Arcosa在Arcosa的製造設施使用電力和各種氣體，包括天然氣，並使用車輛中的柴油向客户運輸Arcosa的產品和操作其工廠設備。美國與任何外國勢力之間敵對行動的爆發或升級，特別是曠日持久的衝突，可能導致石油和(或)天然氣的實際或預期短缺，這可能導致天然氣或一般能源的成本增加。極端天氣條件和自然災害，如颶風、龍捲風和洪水，可能導致不同的災害狀態，造成石油和/或天然氣的實際或預期短缺，包括配給，可能導致天然氣價格、電價或其他一般能源成本無法供應或上漲。世界市場上的能源期貨投機交易也可能導致天然氣和一般能源成本的增加。今後對供應的限制(包括對鐵路、公路和管道運輸能源供應的管制或限制)或石油產品的消費和(或)能源成本的增加，特別是用於工廠作業的天然氣和車輛及工廠設備的柴油燃料，可能會對我們有效開展Arcosa業務的能力產生不利影響。
無法僱用和留住熟練工人可能會對Arcosa的業務產生不利影響。
Arcosa依賴於生產、維護和修理Arcosa產品的熟練工人。Arcosa的一些設施位於對熟練工人的需求可能超過供應的地區。如果Arcosa無法僱用和留住這些技術工人，包括焊工，則Arcosa維持或提高生產率的能力可能受到限制，並可能增加Arcosa的勞動力成本。
Arcosa的一些僱員屬於工會，罷工或停工可能對Arcosa的業務產生不利影響。
Arcosa是在Arcosa在美國和加拿大的一些業務以及Arcosa在墨西哥的所有業務中與各種工會簽訂的集體談判協議的締約方。與這些協議的條款有關的爭端或Arcosa今後可能無法與這些工會談判可接受的合同，除其他外，可能導致罷工、停工或受影響工人的其他減速。Arcosa不能保證其與員工的關係將保持積極，或者工會組織者今後在Arcosa的一些設施組織起來的嘗試不會成功。如果Arcosa的工人蔘加罷工、停工或其他減速，或者其他僱員加入工會，或者重新談判未來勞動協議中的條款和條件，Arcosa的運營可能會受到嚴重破壞，勞動力成本也會上升。此外，Arcosa在未來可能會面臨更高的勞動力成本，原因是解僱費或其他與裁員、停業或業務規模和範圍縮小有關的費用，或重新啟動已暫時關閉的Arcosa業務的困難。
我們的業務在美國、墨西哥和其他我們做生意的國家面臨着重大的監管負擔。
我們受美國、墨西哥和其他國家的各種政府法規的約束，在這些國家我們從事與職業安全和健康、勞動和商業實踐有關的業務。如果不遵守現行或今後的規定，可能會造成鉅額罰款、暫停生產、改變我們的生產工藝、停止作業或可能損害我們的業務的其他行動。
雖然我們認為我們在實質上遵守了所有適用於我們業務的條例，但對現有法規和條例的修正、通過新的法規和條例或進入新的業務領域都可能要求我們不斷改變我們的經營方法和(或)停止銷售我們的某些產品，從而給我們造成可能很大的費用。由於財務或其他原因，我們可能無法遵守適用的法律、規則、條例和許可證要求。我們未能遵守適用的法律、規則或條例或許可要求
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對我們實行民事補救，包括大量罰款、處罰和禁令，以及可能的刑事制裁，如果制裁規模很大，將對我們的業務和今後的財政狀況產生重大不利影響。
違反或改變適用於Arcosa經營或將要運營的行業的監管要求，可能對Arcosa的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
阿科薩的運輸產品集團受到美國海岸警衞隊、美國國家運輸安全委員會、美國海關總署、美國交通局和美國航運局等私營工業組織的監管。這些組織制定安全標準，調查船舶事故，並建議改進安全標準。
Arcosa的建築產品集團受MSHA、美國環保局、FDA和各州機構的監管。
Arcosa的能源設備集團受PHMSA和FMCSA的監管，這兩家公司都是USDOT的一部分，也是各個國家機構的成員。這些機構頒佈和執行規則和條例，在一定程度上，有關製造儲罐，用於儲存，運輸和運輸安排，以及分配受管制和非受管制的物質。
Arcosa公司的運營也受到OSHA和MSHA對健康和安全問題的監管。此外，我們的業務在墨西哥和其他開展業務的國家受到更多監管要求的制約。
未來的監管變化、Arcosa以前未受監管機構管轄的新業務領域，或確定Arcosa目前或未來的產品或工藝不符合適用的要求、規則、條例、規格、標準或產品測試標準，可能導致額外的運營費用、行政罰款或罰款、產品召回、聲譽損害或業務損失，可能對Arcosa的財務狀況和業務產生重大不利影響。例如，美國駁船業在一定程度上依賴於“瓊斯法案”，對該立法的修改或廢除可能對Arcosa的駁船業務和收入產生重大不利影響。此外，政府關門的影響可能會對Arcosa的收入、利潤和現金流產生實質性的不利影響。Arcosa依靠政府人員進行與某些產品的檢查和交付有關的某些例行業務流程，如果這些產品被破壞，可能對Arcosa的收入和業務產生直接影響。
Arcosa受到健康和安全法律法規的約束，任何不遵守任何現行或未來相關法律或法規的行為都可能對我們產生重大的不利影響。
製造業和建築工地本質上是危險的工作場所。Arcosa的製造地點經常將Arcosa的僱員和其他人與大型機械化設備、移動車輛、化學和製造工藝、重型產品和其他物品以及高度管制的材料緊密地聯繫在一起。因此，Arcosa受到各種有關職業健康和安全的健康和安全法律和條例的制約。不安全的工作地點有可能增加員工流動和提高Arcosa的運營成本。Arcosa的安全記錄也會影響Arcosa的聲譽。Arcosa設有職能小組，其主要目的是確保Arcosa在整個組織中執行有效的工作程序，並採取其他步驟確保Arcosa工作人員的健康和安全，但不能保證這些措施將成功地防止傷害或違反健康和安全法律和條例。任何不維護安全工作場所或違反適用的健康和安全法律的行為，都可能使阿科薩公司蒙受重大的經濟損失和名譽損害，並承擔民事和刑事責任，其中任何一種都可能對阿科薩的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與就業有關的訴訟可能會對我們提起訴訟，這可能是昂貴的、耗時的，而且會給我們造成巨大的損害。
Arcosa可能會受到其前任和現任僱員與不當解僱、性騷擾、敵對工作環境和其他與就業有關的索賠而提起的實質性和昂貴的訴訟。這類索賠可能會轉移管理層對Arcosa核心業務的關注，為其辯護成本高昂，並導致對Arcosa的鉅額損害賠償。Arcosa目前的保險範圍有限，可能不適用，也可能不足以支付這些索賠。對Arcosa提出的任何與就業有關的索賠，不論是否有價值，都可能損害Arcosa在該行業的聲譽，並減少產品銷售。對Arcosa的損害評估可能對Arcosa的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
Arcosa有潛在的環境負債風險，這可能會增加成本，降低盈利能力。
Arcosa受聯邦、州、地方和外國有關以下方面的全面環境法律和條例的約束：(一)在Arcosa的設施或與Arcosa的產品有關的受管制材料的釋放或排放；(二)管理、使用、加工、處理、儲存、運輸和運輸安排，以及危險廢物和非危險廢物、物質和材料的處置；(三)與保護人類健康和環境有關的其他活動。這種法律和條例使阿科薩對自己的行為承擔賠償責任，在某些情況下可能使阿科薩對其他人的行為承擔責任。這些法律和條例還可以在採取行動時，阿科薩或其他人的行為符合當時適用的法律和其他行為的情況下，對阿科薩規定賠償責任。
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條例。此外，這類法律可能需要大量支出才能實現遵約，並經常進行修改或修訂，以規定新的義務。不遵守本環境法律、法規的，可以處以民事和刑事罰款和處罰。Arcosa公司涉及危險材料的業務也增加了普通法規定的賠償責任的潛在風險。
根據這些法律和條例，Arcosa的經營活動需要或可能需要環境經營許可證。這些經營許可證可予修改、續期和撤銷。雖然Arcosa定期監測和審查其業務、程序和政策，以遵守Arcosa的經營許可證和相關法律和條例，但環境責任風險是Arcosa公司業務運作中固有的風險。
然而，今後的事件，如改變或修改現行環境法律和條例或執行政策的解釋，或進一步調查或評估與製造Arcosa的產品及相關的商業活動和財產有關的潛在健康危害，可能會導致額外的遵約和其他費用，可能對Arcosa的財務狀況和業務產生重大不利影響。
除了環境法之外，通過鐵路、駁船或集裝箱運輸商品也會在發生事故時產生潛在的風險，從而導致一種環境敏感物質的釋放。一般而言，根據現行法律，事故的賠償責任取決於因果關係分析以及參與運輸活動的一方的行為、錯誤或不作為(如果有的話)，包括但不限於託運人、買方和所運輸物質的賣方，或駁船、集裝箱或其部件的製造商。此外，事故造成的傷害或財產損害的嚴重程度可能影響因果關係責任分析，使阿科薩面臨潛在的更大責任。在某些情況下，嚴格的賠償責任概念可能適用。如果Arcosa在任何此類事件中被認定負有責任，它可能對Arcosa的財務狀況、業務和業務產生重大不利影響。
對與危險材料的不當處理、運輸、儲存或處置有關的索賠作出答覆可能會耗費時間和費用。
我們在我們的業務中使用受控的危險材料，併產生作為危險廢物受到美國聯邦、州和地方環境法以及我們製造設施所在的那些和其他司法管轄區的同等法律規定管制的廢物。我們對這些物質和材料的使用受到嚴格和定期變化的管制，這些規定可能使我們承擔昂貴的遵守義務，並有可能對我們的製造活動產生不利影響。我們還可能因使用或接觸我們的產品而遭受財產損害、人身和身體傷害或死亡的索賠，特別是與我們生產的產品有關的索賠，客户使用這些產品運輸或儲存有害、易燃、有毒或易爆材料。
這些材料造成意外污染或傷害的風險不能完全消除。如果發生與這些物質有關的事故，我們可能要對造成的任何損害負責，並承擔清理費用和責任，這可能是相當大的。此外，事故可能會損壞我們的設施，造成延誤和增加費用。
我們的製造工廠或其他設施可能有未知的環境條件，這可能是昂貴和耗時的糾正。
我們不能保證在我們的製造工廠或其他設施中，我們不會遇到危險的環境狀況，這可能需要我們承擔大量的清理或校正費用。當我們遇到危險的環境狀況或收到危險環境狀況的通知時，我們可能被要求糾正這個情況。如果我們的任何製造工廠或其他設施存在危險的環境狀況，則可能需要大量開支來糾正環境狀況。
有關氣候變化的商業、監管和法律發展，以及氣候變化的實際影響，可能會對我們的業務、財務狀況和業務產生不利影響。
許多州的立法機構、美國國會和美國環保局都提出了管制温室氣體排放的立法和新規則。其中一些建議將要求行業達到可能需要大幅減少碳排放的新標準。氣候變化立法和監管也有可能對某些製造業投入的成本，包括能源和電力成本產生不利影響。雖然Arcosa無法評估這些條例或其他潛在條例的直接影響，但新的氣候變化議定書可能會影響對其產品的需求和(或)影響材料價格、投入因素、能源成本和製造部件。
氣候變化的潛在影響包括物理影響，例如重大風暴事件造成的生產和產品分配中斷、區域天氣模式和強度的變化以及海平面變化。氣候變化的其他不利後果可能包括更頻繁的惡劣天氣事件、洪水和海平面上升，這可能影響Arcosa的生產設施的運作，以及保險公司資產的價格或其他對Arcosa業務、系統、財產或設備的意外中斷。
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氣候變化和相關法規對我們的業務和公司整體的影響是高度不確定和難以估計的，但這種影響可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
Arcosa可能需要降低Arcosa的長期資產的價值，包括無形資產和/或商譽，這將削弱Arcosa的財務業績。
Arcosa定期評估Arcosa的長期資產(包括無形資產)的賬面價值是否可能受損，以供持有和使用。持有和使用的長期資產的賬面價值如果不能通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於賬面價值，則視為受損。公允價值的確定主要是使用預期的現金流量，按與所涉風險相稱的比率折現，或按現有市場報價確定。持有出售的長期資產的減值損失也以類似的方式確定，但公允價值與處置資產的估計成本相稱。此外，當事件或情況發生變化，表明商譽的賬面金額可能受到減損時，商譽必須每年或在臨時基礎上接受減值測試。
某些非現金減值可能是由於我們的戰略目標、業務方向、市場利率的變化或其他與整體商業環境有關的因素而造成的。任何與以往收購相關的商譽或其他無形資產價值的減值都將導致非現金收入的沖銷，這可能會對我們的財務狀況、運營結果、股東權益和/或股價產生重大不利影響。
會計政策的變化或會計政策適用中的不準確估計或假設可能會對Arcosa的資產或負債的報告價值和財務結果產生不利影響。
Arcosa的財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。重要的會計政策以及隨後的其他附註是財務報表的一個組成部分。其中一些政策要求使用可能影響Arcosa資產或負債報告價值和財務結果的估計和假設，並要求管理層對固有不確定的事項作出困難、主觀和複雜的判斷。會計準則制定者和解釋會計準則的人(如財務會計準則委員會、證交會和Arcosa的獨立註冊公共會計師事務所)可以修改或甚至推翻他們以前對如何適用這些準則的解釋或立場。這些變化可能難以預測，並可能對Arcosa如何記錄和報告其財務狀況和運營結果產生重大影響。在某些情況下，可能要求Arcosa追溯適用新的或經修訂的標準，從而重報上期財務報表。關於Arcosa的一些關鍵會計政策和準則以及最近的會計變化的進一步討論，見“綜合和合並財務報表説明”項目7.管理層對財務狀況和業務結果-關鍵會計政策和估計數的討論和分析-以及附註1“重大會計政策概述和摘要”。
Arcosa不時會採取國税局(國税局)的税收立場(國税局)”)，Servicio de Administration acion Ttributaria(“SAT”)”)在墨西哥，或其他徵税管轄區可能會提出異議。
我們的子公司過去和將來可能會採取税務立場，美國國税局、沙特德士古公司或其他徵税管轄區可能會對此提出質疑。Arcosa必須向美國國税局披露，作為Arcosa納税申報表的一部分，Arcosa對該職位有合理的依據，但不是“更有可能而不是更有可能”佔據主導地位。如果美國國税局、沙特德士古公司或其他徵税管轄區成功地對ACOSA所採取的税收立場提出異議，則可能要求Arcosa支付以前可能沒有產生的、可能對其經營結果和財務狀況產生不利影響的額外税收或罰款。
Arcosa的某些產品的客户數量有限，Arcosa的客户在其所有部門中的不同購買模式，以及完成、交付、和客户接受訂單的時間，可能導致Arcosa的收入和運營收入每個季度大不相同，可能導致其季度業績出現重大波動。
Arcosa服務的一些市場的客户數量有限。客户在Arcosa的每個業務部門的購買量每年不同，並不是所有的客户每年都進行購買。因此，Arcosa公司產品的訂單水平在過去的季度和季度之間都有很大的差異，將來可能會繼續有很大的變化。因此，Arcosa在任何特定季度的運營結果也可能有所不同。由於這些季度波動，Arcosa認為，在季度間比較其銷售和經營結果可能沒有意義，不應將其作為未來業績的指標。
Arcosa的一些產品出售給承包商、分銷商、安裝商和租賃公司，這些公司可能會濫用、濫用、不當安裝、或不當或不適當地維護或修理此類產品，從而可能使Arcosa面臨可能增加Arcosa成本和削弱Arcosa財務狀況的索賠。
產品Arcosa製造商的設計，以最優工作時，適當的組裝，操作，安裝，維修和維護。如果不發生這種情況，Arcosa可能會受到與人身或身體傷害或死亡和財產損害有關的索賠或訴訟。
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美國政府在聯邦預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制以及貿易政策方面的行動可能會對Arcosa的業務和經營業績產生不利影響。
僵局、僵局和最後一刻協議可能繼續滲透到美國政府治理的許多方面，包括聯邦政府預算和支出、税收、美國赤字支出和債務上限調整以及國際貿易。這種時期可能對美國國內和全球金融市場產生負面影響，從而減少客户對Arcosa產品和服務的需求，並可能導致Arcosa的收入減少、價格競爭加劇或運營成本增加，其中任何一種都可能對Arcosa的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
例如，Arcosa在墨西哥的製造工廠生產許多產品。Arcosa的業務得益於北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)等自由貿易協定。美國、墨西哥和加拿大達成了一項美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)，以取代北美自由貿易協定(NAFTA)。USMCA將保持對許多產品的免税准入。USMCA在生效前仍需得到加拿大議會的批准。目前尚不清楚批准程序和任何進一步談判的結果，但可能會對美國海洋環境協定作進一步修訂或無法獲得批准，可能會對阿科薩目前在墨西哥的生產業務產生不利影響，並對阿科薩的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
arcosa的業務部分基於政府資助的基礎設施項目和建設活動，而在這些領域任何削減或重新分配支出或相關補貼都可能對我們產生不利影響。
Arcosa的某些業務依賴於基礎設施和其他類似建築活動的政府支出。因此，對Arcosa部分產品的需求受到美國聯邦政府的財政政策、税收優惠和其他補貼的影響。阿科薩參與的項目可能直接由政府或私人出資，但與政府政策和支出措施有關或受到影響。
政府基礎設施支出及其相關政府政策主要取決於公共資金的可得性，而公共資金的可得性受許多因素的影響，包括政府預算；公共債務水平；利率；現有和預期的和實際的聯邦、州、省和地方税收收入；政府的領導能力；總的政治氣候以及其他一般宏觀經濟和政治因素。此外，美國聯邦政府資金只有在各州願意提供相應資金的情況下才能獲得。政府支出通常只在短期內獲得批准，而使用arcosa產品的一些項目需要長期的資金承諾。如果政府資金得不到批准，或由於經濟條件差、收入低於預期、支出優先次序競爭或其他因素而降低供資，就可能限制現有的基礎設施項目，增加對項目的競爭，導致庫存過剩，減少銷售，所有這些都可能對阿科薩公司的盈利能力產生不利影響。
此外，某些區域或州可能只需要或擁有為數量有限的大型基礎設施項目提供資金的手段，而高需求時期之後可能會有數年的活動很少或沒有活動。不能保證各國政府將維持或增加目前的基礎設施支出、税收獎勵和其他補貼水平，任何削減或推遲補貼都可能影響Arcosa的業務、財務狀況和運營結果。
訴訟糾紛和其他索賠可能會增加Arcosa的成本，削弱Arcosa的財務狀況。
Arcosa目前並可能不時參與因Arcosa的業務而產生的各種索賠或法律訴訟。在某些或所有這些問題上的不利判斷和結果可能導致重大損失和成本，這可能削弱Arcosa的財務狀況。雖然Arcosa為其可能和合理估計的賠償責任保留了準備金，但Arcosa的準備金可能不足以支付其部分索賠或最終判決，因為它考慮了保險單下的賠償和追索權，或考慮到第三方的權利，從而可能對Arcosa的業務、業務或財務狀況產生重大不利影響。
Arcosa的製造商的保證使Arcosa面臨產品更換和維修索賠。
根據產品的不同，Arcosa保證它的工藝和某些材料(包括表面塗層)，零部件，根據有限的合同保證。將來Arcosa可能會受到重大的保證要求，例如基於在Arcosa的生產過程中重複的一個缺陷的多個索賠，或者是運輸、修理或替換有缺陷的部件、部件或材料的費用與原價高度不成比例的索賠。這些類型的保修索賠可能導致與產品召回或產品運輸、修理或更換相關的重大成本，並損害Arcosa的聲譽。
材料和工藝上的缺陷可能損害我們的聲譽，使我們面臨產品擔保或產品責任索賠，減少對產品的需求，或在物質上損害現有或潛在的客户關係。
我們產品的材料或製造中的缺陷可能導致產品保修和產品責任索賠，減少對產品的需求，或在物質上損害現有或潛在的客户關係。這些索賠可能需要昂貴的修理或更換，可能包括與拆卸我們的產品和將產品從外地運輸到我們的設施並將產品退回客户、改變我們的製造工藝、召回先前製造的產品或人身傷害索賠有關的費用，這些費用可能導致重大費用，並對我們現有的產品或產品造成物質上的損害。
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潛在的客户關係。上述任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
增加保險索賠和費用會降低盈利能力，增加商業風險。
Arcosa因使用或接觸Arcosa的產品，特別是與Arcosa的客户用於運輸危險、易燃、有毒或易爆材料的Arcosa製造的產品有關的財產損害和人身傷害或死亡的索賠，可能要承擔賠償責任。隨着保單到期，續保或新保險的保費可能會進一步增加和/或要求Arcosa增加其自保留存額或免賠額。Arcosa保持主要覆蓋範圍和超額覆蓋策略。如果任何此類索賠的索賠數量或美元金額在任何政策年度增加，Arcosa可能會因獲取其超額保險保單而承受額外費用。此外，如果Arcosa因高保險費或其他原因而無法或選擇不為某些索賠投保，可增加這類索賠的損失額，使Arcosa蒙受未投保的損害。雖然Arcosa公司的責任保險保險範圍在或超過基於Arcosa行業商業規範的水平，但異常大的責任索賠或一系列索賠，加上異常大的損害賠償，可能超過Arcosa現有的保險範圍。此外，保險的可得性和Arcosa收集保險的能力往往受制於Arcosa無法控制的因素，包括保險公司所採取的保險單狀況。如果arcosa的任何第三方保險公司失敗、取消或拒絕承保，或以其他方式無法為arcosa提供足夠的保險，那麼arcosa的風險敞口和arcosa的運營費用可能會增加，其業務運營管理也將受到幹擾。此外，任何涉及Arcosa工業的事故或事故，特別是Arcosa或Arcosa的產品，即使Arcosa得到了充分的保險，合同上也給予了賠償。, 或者不承擔責任，可能會對Arcosa在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而使Arcosa更難以有效地競爭，並可能對未來保險的成本和可用性產生重大影響。
Arcosa無法以高效、成本效益、安全、安全和控制良好的方式製作和傳播與Arcosa業務相關的和/或可靠的數據和信息，這可能會對保密要求和義務以及商業祕密或其他專有需求和期望產生重大的負面影響，因此也可能對Arcosa的未來業務、盈利能力和競爭地位產生重大負面影響。
Arcosa依靠信息技術基礎設施和體系結構，包括硬件、網絡(包括雲、軟件、人員和流程)，提供有用和保密的信息，以便在普通課程中開展Arcosa的業務，包括與客户、供應商、法律顧問、政府機構和顧問進行通信和商業數據和信息交換，並支持對未來有關市場需求、經營業績和競爭定位的計劃和舉措的評估和結論。任何重大故障、服務中斷、受損的數據安全或網絡安全威脅都可能對Arcosa與供應商和客户的關係產生不利影響，使Arcosa違反保密和數據保護法律、規則和條例，並對Arcosa的市場份額、業務和盈利能力造成負面影響。Arcosa必須不斷升級其基礎設施和應用程序，以減少此類材料故障、中斷或安全漏洞的風險。Arcosa信息技術中的安全漏洞可能導致竊取、銷燬、丟失、挪用或泄露機密數據、商業機密或其他可能對Arcosa未來結果產生不利影響的專有或知識產權。
網絡安全事件可能會擾亂我們的業務，並導致機密信息的泄露。
我們的業務受到信息安全事件的威脅，並可能受到影響，包括試圖未經授權訪問我們的機密數據、贖金、惡意軟件、網絡釣魚電子郵件和其他電子安全事件。這類事件可能包括個別企圖未經授權進入我們的信息技術系統，到更復雜的安全威脅。它們也可能是內部妥協的結果，如人為錯誤或惡意行為。雖然我們採取了許多措施來防止、發現和減輕這些威脅，但我們不能保證這些努力將在預防網絡事件方面取得成功。Arcosa將不得不不斷升級其網絡基礎設施，以減少此類網絡事件的風險。網絡安全事件可能擾亂我們的業務，損害屬於我們和第三方的機密信息。
恐怖活動或武裝衝突的影響可能損害阿科薩的生意。
恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國或其海外利益的武裝衝突可能對美國和全球經濟產生不利影響，有可能阻礙阿科薩履行其財政和其他義務。特別是，這些事件的負面影響可能會影響Arcosa經營的行業。這可能導致推遲或取消對Arcosa產品的購買，或造成原材料、零部件或部件短缺。任何這些事件都可能對Arcosa的經營結果、收入、成本和財務狀況產生重大不利影響。
Arcosa無法充分保護Arcosa的知識產權，可能會對Arcosa的業務產生不利影響。
Arcosa的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權對Arcosa的成功非常重要。Arcosa依靠專利法、版權法和商標法，以及與他人簽訂的商業祕密保護和保密和/或許可協議來保護Arcosa的知識產權。Arcosa的商標、服務商標、版權、專利和商業祕密可能會受到市場混亂、商業濫用、侵權或挪用的影響，並可能被Arcosa的產品和服務製造國質疑、失效、規避、縮小或宣佈不可執行。
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包括法律可能不像在美國那樣充分保護Arcosa的知識產權的國家。這種情況可能會對Arcosa的競爭地位產生負面影響，並對Arcosa的業務產生不利影響。此外，可能需要Arcosa承擔大量費用，以保護其知識產權。
與分居有關的風險。
Arcosa可能無法實現分離帶來的部分或全部預期利益，而分離可能會對Arcosa的業務產生不利影響。
Arcosa可能無法實現分離帶來的全部戰略和財政利益，或者這種利益可能被推遲或根本不發生。除其他外，離職預期將帶來以下好處：
• | 允許Arcosa更有效地追求自己獨特的經營優先事項和戰略，使Arcosa管理層能夠為長期增長和盈利尋求自己的單獨機會，並根據適合Arcosa業務的薪酬政策招聘、留住和激勵員工； |
• | 允許Arcosa將其財政資源完全集中在自己的業務上，提供更大的靈活性，以便以適合其獨特戰略和業務需要的時間和方式對其業務進行資本投資；以及 |
• | 使投資者能夠評估Arcosa業務的優點、業績和未來前景，並根據這些不同的特點分別對Arcosa進行投資。 |
由於各種原因，Arcosa可能無法實現這些和其他預期的好處，其中包括：(A)向獨立上市公司過渡需要並將繼續需要管理層大量的時間和精力，這可能會轉移管理層對Arcosa業務經營和發展的注意力；(B)Arcosa的股價可能更容易受到市場波動和其他事件的影響，特別是一個或多個Arcosa公司的產品，而不是它仍然是三一公司的一部分；和(C)Arcosa的業務和財務狀況發生了變化，使Arcosa的收入來源多樣化減少，Arcosa的業務結果、現金流量、週轉資本和融資需求可能比分離前更加不穩定。此外，Arcosa可能會經歷意想不到的競爭發展，包括與Arcosa基礎設施相關的企業市場條件的變化，這些變化可能會抵消分離帶來的預期利益。如果Arcosa沒有實現離職帶來的部分或全部收益，或者如果這種福利被推遲，那麼Arcosa的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。
自2018年11月1日以來，Arcosa一直是一家獨立的上市公司，它在分離之前的歷史財務信息並不一定代表它作為一家獨立的上市公司所取得的成果，因此可能不是衡量其未來業績的可靠指標。
本報告中有關Arcosa的歷史信息包括Arcosa的業務，即在分離之前由三一公司經營並與之集成的Arcosa業務。本報告所載關於離職前各期間的歷史財務信息來自三一的合併財務報表和會計記錄。因此，本報告所載的這些歷史財務資料不一定反映Arcosa在離職前提出的期間內作為一家單獨的公開交易公司所取得的財務狀況、業務結果或現金流量，也不一定反映Arcosa今後將實現的財務狀況、業務結果或現金流量，主要原因如下：
• | Arcosa將需要進行投資，以複製或外包某些系統，基礎設施和功能專長後，從三一分離。這些舉措旨在發展Arcosa的獨立運作能力，而不使用三一公司現有的運營和行政基礎設施，實施起來將耗資巨大。Arcosa可能無法有效地或以可比的成本經營其業務，其盈利能力可能下降； |
• | 在分離之前，Arcosa依賴Trity公司提供週轉資金和其他現金需求，包括與Arcosa以前的收購有關的現金需求。在分離之後，三一不再向Arcosa提供資金，為Arcosa的週轉資金或其他現金需求提供資金。Arcosa獲得債務融資的機會和成本可能不同於三一制下債務融資的歷史途徑和成本。在獲得債務融資的機會和成本方面的差異可能會導致向Arcosa收取的融資利率、債務數額、融資結構類型和可能提供給Arcosa的債務市場的差異，這可能會對Arcosa的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。 |
關於Arcosa業務過去財務執行情況和Arcosa業務歷史合併財務報表列報依據的其他信息，請參閲本報告其他部分所載的“項目6.選定的財務數據”和“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”，以及本報告其他部分所載的合併和合並財務報表及所附説明。
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三位一體可能無法根據作為分離的一部分執行的各種交易協議執行，或在三位一體不再有義務根據各種協議提供輔助服務的情況下，可能沒有必要的系統和服務到位。
分離和分配協議以及與分離有關的其他協議確定了分離後各公司之間的資產和負債分配情況，幷包括與負債和義務有關的任何必要賠償。過渡服務協定規定在離職後一段時間內執行某些服務。Arcosa公司依靠三一公司履行其在這些協議下的履約和付款義務。如果三一公司無法履行這些協議規定的義務，包括其賠償義務，Arcosa可能會在業務上造成困難或損失。
如果Arcosa沒有自己的系統和服務，並且在過渡協議或其他協議終止時沒有與這些服務的其他提供者達成協議，或者如果Arcosa不成功地實施新的系統或替換三一的服務，則Arcosa可能無法有效地運營其業務，這可能會擾亂其業務，並對其業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。這些系統和服務的安裝、實施和操作也可能比三一在過渡期間所提供的系統和服務更昂貴，或效率較低。
根據分離和分配協議，對三一的潛在賠償責任可能會對Arcosa的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利的影響。
除其他事項外，離職和分配協議規定了賠償義務，旨在使Arcosa對可能存在的與其商業活動有關的某些負債承擔財務責任。如果Arcosa被要求在分離和分配協議規定的情況下賠償三一，Arcosa可能要承擔重大責任。
Arcosa在分居後可能要承擔三位一體的某些或有負債。
有可能，三位一體的某些責任可能成為Arcosa的義務。例如，根據經修訂的1986年“美國國税法”(“守則”)及相關的規則和條例，每一家在分配生效之日或之前的應税期間或應納税期間的一部分為三一美國合併集團成員的公司，對整個三一美國合併集團在該應税期間的美國聯邦所得税責任負有連帶責任。因此，如果三一公司無法支付前一時期美國合併的所得税負債，就可能要求Arcosa支付這類税款的全部數額，這一數額可能很大，超過了根據其與三一公司之間的税務事項協議分配給它的數額。聯邦法律的其他條款對其他事項也規定了類似的責任，包括關於符合税收資格的養老金計劃以及其他或有負債的法律。
關於阿科薩與三位一體的分離，三一同意賠償阿科薩的某些責任。然而，無法保證賠償將足以保證Arcosa不受此類賠償責任的全額損失，也無法保證三位一體履行其賠償義務的能力在今後不會受到損害。
根據分離和分配協議，三一同意賠償Arcosa的某些分離前責任。然而，第三方也可以尋求追究Arcosa對Trity同意保留的債務的責任，而且不能保證三位一體公司的賠償將足以保護Arcosa不受這類責任的全部損失，也無法保證三位一體公司將能夠充分履行其賠償義務。此外，三一保險公司的保險公司可能試圖拒絕向Arcosa承保與離職前發生的某些賠償責任有關的責任。
如果Arcosa股份的分配以及某些相關交易不符合一般為美國聯邦所得税目的免税的交易的資格，則Arcosa的股東在分配和三一中可能承擔重大的税務責任，在某些情況下，Arcosa可能被要求根據税務事項協議規定的賠償義務賠償三一公司的物質税。
關於Arcosa股份的分配問題，三一收到(一)國税局的一封私人信件，以及(二)三一税務顧問Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLP和畢馬威税務顧問KPMG的意見，除其他外，根據“守則”第368(A)(1)(D)和355條，分配和某些相關交易符合美國聯邦所得税的免税要求。國税局的裁決和税收意見依賴於三一和阿科薩的某些事實、假設、陳述和承諾，包括有關公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的事實、假設、陳述和承諾，而税收意見則依賴於國税局的裁決。儘管有國税局的裁決和税收意見，如果國税局裁定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或被違反，或者由於其他原因，包括如果國税局不同意税務意見中不包括的結論，則國税局可以確定分配或任何這類相關交易是應納税的。
如果為了美國聯邦所得税的目的，該分配被確定為應納税，則在分配中獲得Arcosa普通股股份的三一股東將被視為在分配日收到相當於該Arcosa股份公允價值的財產分配，並可能承擔重大的所得税負債。諸如此類
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如果三一的當期收益和累積利潤，包括三一的應納税收益(如果有的話)，分配應向該股東徵税。任何超過三一的收益和利潤的數額，將首先被視為該股東在其三一股份中的税基範圍內的非應納税的資本回報，任何剩餘的數額都應作為資本收益徵税。三一公司將確認一筆應納税的收益，數額相當於三一在分配日持有的Arcosa普通股股份的公平市價超過三一股份的税基的超額(如果有的話)。
根據“三一”和“阿科薩”之間的税務事項協議，如果三位一體因分配不符合“守則”第355條所指的美國聯邦所得税的目的或某些相關交易沒有資格享受免税待遇而對三位一體徵收的任何税款，或因違反Arcosa公司的股票、資產或業務或違反Arcosa的陳述、契約或義務(或Arcosa在分離和分配方面所達成的任何其他協議)而造成的任何税收不符合資格，則可能要求Arcosa予以賠償，但如果這種不符合條件的行為、事件或交易涉及Arcosa的股票、資產或業務，或違反Arcosa根據税務事項協議(或Arcosa與分離和分配有關的任何其他協議)的陳述、契約或義務，提交給國税局的材料與要求國税局裁決或Arcosa就税務意見提供的意見書有關。根據税務事項協議觸發賠償義務的事件包括在分配之後發生的事件，這些事件導致三位一體承認“守則”第355(E)節規定的收益。這類税額可能很大，而Arcosa根據税務事項協議承擔的義務將不受金額限制，也不受任何上限的限制。如果Arcosa被要求在上述情況下或税務事項協議規定的其他情況下賠償三一，則Arcosa可能要承擔重大責任，這可能會對其財務狀況產生重大不利影響。
在分離後，Arcosa可能無法從事某些公司交易。
為了保持對三一及其股東的分配和某些相關交易的免税待遇，根據Arcosa和Trity之間的税務事項協議，Arcosa將被限制在分配之後採取任何行動，以阻止分銷和相關交易因美國聯邦所得税的目的而免税。根據税務協議，在分配後的兩年期間內，除非在某些情況下，否則將禁止Arcosa：
• | 通過合併或其他方式收購其40%或40%以上的股票或實質上其全部資產的任何交易； |
• | 合併、合併或清算； |
• | 發行超過一定限額的證券； |
• | 回購其股本，除非符合某些條件；以及 |
• | 停止積極從事其業務。 |
這些限制可能限制Arcosa從事其認為符合其股東最大利益或可能增加其業務價值的某些戰略交易或其他交易的能力。此外，根據税務事項協定，Arcosa將被要求賠償由於收購Arcosa的股票或資產而承擔的任何此類税務責任，即使Arcosa沒有參與或以其他方式為收購提供便利。
分離和相關的內部重組交易可能使Arcosa面臨因州和聯邦欺詐性轉讓法律和法定股利要求而產生的潛在責任。
根據各州和聯邦欺詐性的運輸法律，分居可以受到質疑。欺詐性轉讓或轉讓的定義一般包括實際意圖妨礙、拖延或欺詐當前或未來債權人的轉讓或發生的債務，或在債務人無力償債時以低於合理等值價值而發生的轉讓或債務，或使債務人無力償債、資本不足或無力償還到期債務的轉讓或債務。未支付的債權人或代表債權人行事的實體(包括(但不限於)由三一或阿科薩或其任何子公司破產的受託人或債務人)可提起訴訟，聲稱分離或任何相關交易構成建設性的欺詐性轉讓。如果法院接受這些指控，它可以採取一些補救措施，包括在不受限制的情況下取消分配，歸還Arcosa的資產或Arcosa的股份，並追究三一和(或)Arcosa的責任。
Arcosa普通股的發行也受國家公司發行法規的制約。根據特拉華普通公司法(“DGCL”)，一家公司只能從其盈餘(淨資產減去資本)中向股東支付股息，或者(2)在沒有這種盈餘的情況下，從宣佈股息的財政年度和(或)上一個財政年度的淨利潤中向股東支付股息。雖然三一公司將Arcosa普通股的分配完全出於盈餘，但Arcosa或Trity公司無法確保法院在確定分離和分配給三一股東的盈餘是否存在時得出同樣的結論。
某些Arcosa的執行官員和董事可能有實際或潛在的利益衝突，因為他們以前在三一。
由於他們以前在三一的職位，阿科薩的某些執行官員和董事擁有三一的股權。雖然Arcosa的董事會由大多數獨立的董事組成，而Arcosa的執行官員是三一的前僱員，但在離職時不再是三一的僱員，但Arcosa的一些執行官員卻不再是三一的僱員。
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目錄
董事們將繼續持有三一普通股的財務權益。繼續擁有三一普通股股份和股權授標可能會造成或似乎會造成潛在的利益衝突，如果阿科薩和三一追求相同的公司機會，或者面臨可能對三一和亞科斯產生不同影響的決定。
阿科薩從非附屬第三方那裏得到的條件可能比它在與三位一體簽訂的協議中得到的條款要好。
Arcosa與三一集團就分離達成的協議，包括分離和分配協議、過渡服務協議、税務事項協議、知識產權協議和僱員事項協議，都是在Arcosa與三位一體分離的背景下制定的，而Arcosa仍然是三一的全資子公司。因此，在擬訂這些協議的期間，Arcosa沒有一個獨立於三位一體的董事會或管理小組。雖然雙方認為這些條款反映了中長線條款，但不能保證阿科薩從非附屬第三方那裏得到的條款不會比它在與三位一體簽訂的協議中得到的條款更好。
與Arcosa普通股有關的風險。
阿科薩的股價可能會大幅波動。
我們無法預測Arcosa普通股的股價。Arcosa普通股的交易和市場價格可能因若干因素而大幅波動，其中一些因素可能超出Arcosa的控制範圍，其中包括：
• | Arcosa的季度或年度收益，或其他公司在其行業； |
• | Arcosa經營結果的實際或預期波動； |
• | 證券分析師對收益估計的變化或Arcosa滿足這些估計的能力； |
• | Arcosa滿足其前瞻性指導的能力； |
• | 其他可比公司的經營業績和股價表現； |
• | 整體市場波動及國內及全球經濟狀況；及 |
• | 這些“風險因素”和本年度報告表10-K所述的其他因素。 |
股票市場的波動通常與某一公司的經營業績無關。廣泛的市場和行業因素可能會對Arcosa普通股的市場價格造成實質性損害，而不管Arcosa的經營業績如何。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，股東派生訴訟和/或證券集體訴訟常常針對該公司提起。如果對我們提起這類訴訟，可能會導致大量費用，並轉移管理層的注意力和資源。
此外，投資者可能難以準確評估Arcosa普通股。投資者通常根據股票價格和其他類似公司的經營結果對公司進行估值。投資者可能會發現很難找到可比較的公司，也很難準確地對Arcosa普通股進行估值，這可能會導致Arcosa普通股的交易價格出現波動。
我們或現有股東的未來銷售可能導致我們的股價下跌。
任何在公開市場轉讓或出售大量普通股的行為，或可能發生這種轉讓或出售的看法，都可能導致我國普通股的市場價格下降，特別是在我們的交易量較低的情況下。截至2020年1月15日，我們共有4 830萬我們的普通股已發行並已發行。根據“證券法”，股票一般可以自由交易，不受限制或進一步登記，但我們的“聯營公司”之一所擁有的股份除外，因為“證券法”第405條對這一術語作了定義。“聯營公司”持有的股份，如已登記，或根據第144條有資格獲豁免註冊，可在公開市場出售。出售大量我們的普通股或在市場上認為這可能發生可能導致我們的普通股的市場價格下降。
Arcosa不能保證其普通股股利的時間、數額或支付。
時間、聲明、金額和未來分紅給Arcosa的股東屬於Arcosa董事會的自由裁量權。董事會關於支付未來股息的決定將取決於許多因素，如Arcosa的財務狀況、收益、資本要求、償債義務、與我們的償債義務有關的契約、行業慣例、法律要求、監管限制以及董事會認為相關的其他因素。Arcosa支付未來股息的能力將取決於其從運營中產生現金和進入資本市場的持續能力。Arcosa不能保證它將來會繼續支付任何股息。
你在Arcosa的所有權比例將來可能會被稀釋。
您在Arcosa的百分比所有權可能會因收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括(但不限於)Arcosa授予其董事、高級人員和員工的股權獎勵。
此外，Arcosa公司重新聲明的註冊證書授權Arcosa在未經Arcosa股東批准的情況下發行一個或多個類別或多個優先股，具有這樣的指定、權力、偏好以及相對、參與、可選和其他特殊權利，包括對涉及股息和分配的Arcosa普通股的偏好，這是Arcosa董事會通常可能確定的。一個或多個類或一系列首選的術語
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目錄
股票可以稀釋投票權或降低Arcosa普通股的價值。例如，Arcosa可以授予優先股持有人在所有事件中或在發生特定事件時選舉一些Arcosa董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，Arcosa公司可以將回購權或贖回權或清算偏好分配給優先股持有人，這可能會影響Arcosa普通股的剩餘價值。
Arcosa公司重述註冊證書、修訂和重述章程以及特拉華州法律的某些規定可能阻止或推遲收購Arcosa，從而降低普通股的交易價格。
Arcosa公司重新聲明的註冊證書、修正和重述的附例和特拉華州法律載有一些條款，目的是通過使這種做法或出價對投標人來説昂貴得令人無法接受，來阻止脅迫性收購做法和不適當的收購出價，並鼓勵潛在的收購者與Arcosa的董事會談判，而不是企圖進行敵意收購。這些規定除其他外包括：
• | 關於股東如何在股東會議上提出建議或提名董事選舉的規則； |
• | Arcosa董事會未經股東同意發行優先股的權利； |
• | Arcosa的董事，而不是股東，是否有能力填補Arcosa董事會的空缺(包括因董事會擴大而產生的空缺)； |
• | Arcosa董事會最初分為三類董事，每一類任期交錯；以及 |
• | 在機密董事會任職的董事只能因理由而被股東撤職的規定。 |
此外，Arcosa受DGCL第203條管轄。第203條規定，除有限的例外情況外，(未經董事會事先批准)獲得或附屬於獲得特拉華州公司15%以上未清有表決權股票的人，不得與該公司進行任何業務合併，包括合併、合併或收購更多股份，自該人或其附屬公司成為公司15%以上未償表決權股票的持有人之日起三年內。
Arcosa認為，這些條款將通過要求潛在收購方與Arcosa董事會談判，併為Arcosa董事會提供更多時間評估任何收購提議，保護其股東免受脅迫或其他不公平的收購策略的影響。這些規定並不是為了使Arcosa免受收購的影響。然而，即使要約可能被一些股東認為是有益的，並且可能推遲或阻止Arcosa董事會認定不符合Arcosa及其股東的最佳利益的收購，這些規定也將適用。這些規定也可以防止或阻止撤換現任董事的企圖。
此外，如果收購或進一步發行Arcosa的股票，則可能引發適用“守則”第355(E)節。根據税務協議，Arcosa必須賠償根據“守則”第355(E)節因收購或發行Arcosa股票而徵收的税款，即使Arcosa不參與或以其他方式便利收購，而且這一賠償義務可能會阻止、拖延或防止你認為有利的控制權的改變。
Arcosa公司重新聲明的註冊證書和細則載有專屬的論壇條款，這些規定可能限制Arcosa股東選擇其認為有利於與Arcosa或其董事、高級人員、股東、僱員或代理人之間某些糾紛的司法論壇的能力，並可能阻止對此類索賠的訴訟。
Arcosa公司註冊證書和細則規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州法院將是唯一和專屬的論壇：(1)代表Arcosa提起的任何衍生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反任何董事、高級人員、股東、僱員或Arcosa的代理人欠Arcosa或Arcosa股東的信託責任的訴訟；(3)任何聲稱對Arcosa或任何董事、高級官員、股東、僱員、僱員或代理人所負的信託責任的訴訟；(3)任何聲稱對Arcosa或任何董事、官員、股東、僱員、僱員負有信託責任的訴訟。由DGCL或Arcosa重述成立為法團的證明書或附例的任何條文所產生或與之有關的Arcosa的代理人，或(Iv)任何聲稱對Arcosa或任何受內部事務理論管限的Arcosa的董事、高級人員、股東、僱員或代理人的申索的訴訟，在所有案件中，均須受對一名為被告人的不可或缺的一方具有標的管轄權及屬人司法管轄權的法院規限。這些專屬法院的規定可能限制股東在司法法院提出其認為有利於這類糾紛的索賠的能力，並可能阻止這類訴訟。或者，如果法院認為專屬法院的規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法執行，則Arcosa可能會因在其他法域解決這類事項而引起額外費用。
第1B項未解決的工作人員意見。
沒有。
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目錄
第2項二次屬性。
阿科薩的公司總部位於得克薩斯州的達拉斯。我們主要在美國各地和墨西哥各地開展業務。我們的設施被認為是良好的，良好的維護，並足以滿足我們的目的。有關我們設施的總面積的資料2019年12月31日如下：
近似平方尺(1) | 約平方尺(1) | |||||||||||||
擁有 | 租賃 | 我們 | 墨西哥 | 加拿大 | ||||||||||
建築產品集團 | 580,100 | 119,500 | 648,500 | — | 51,100 | |||||||||
能源設備集團 | 2,270,000 | 472,800 | 1,710,300 | 1,032,500 | — | |||||||||
運輸產品集團 | 1,761,400 | 116,300 | 1,877,700 | — | — | |||||||||
企業 | — | 24,600 | 24,600 | — | — | |||||||||
4,611,500 | 733,200 | 4,261,100 | 1,032,500 | 51,100 | ||||||||||
(1)不包括非操作設施。
在我們的建築產品集團中，截至2019年12月31日，該公司通過其子公司在11個州經營着37個採石場，其中23個生產和分銷天然集料，14個生產、加工和分銷特種材料，我們認為所有這些都有足夠的公路和/或鐵路通道。公司根據鑽孔取樣和地質分析的結果估算已證實和可能的總儲量。有關採石場地點、產品和客户的説明，請參閲第1項。“商業--我們的部門--建築產品集團”
探明儲量是指根據露頭、溝渠、巷道或鑽孔所揭示的尺寸計算數量、品位和質量的儲量。探明儲量的品位和質量是根據詳細取樣結果計算出來的，取樣和測量數據距離很近，地質特徵明確，儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都得到了很好的確定。可能的儲量是指根據類似於已探明儲量的信息計算數量、等級和質量的儲量，但視察、取樣和測量的地點相距較遠或距離較小。這種保證程度雖然低於已探明儲量，但其程度很高，足以在觀測點之間保持連續性。
該公司的估計儲量包括可回收材料，不包括由於財產邊界、設置和工廠配置而無法獲得的儲量。估計的儲備只包括收費或租賃所擁有的數量，並已獲得所有適當的分區和許可。該公司的儲備估算過程是一致的，無論是在其集合和特殊材料設施。在截至2019年12月31日的一年中，沒有一個單獨的採石場或地點佔Arcosa合併收入的5%以上。基本上，我們所有的材料都是內部來源的。
截至2019年12月31日，公司估計其已探明和可能的儲量如下：
設施數目 | 估計已探明和可能的儲量(1)(千噸) | 準備金百分比 | 2019年產量(千噸) | ||||||
擁有 | 租賃 | ||||||||
天然團聚體 | 23 | 323,900 | 57% | 43% | 9,800 | ||||
專業材料 | 14 | 608,800 | 67% | 33% | 6,300 | ||||
共計 | 37 | 932,700 | 63% | 37% | 16,100 | ||||
(1)儲備金估計數是以各種假設為基礎的，而這些假設中的任何重大錯誤都可能對我們的儲備金估計的準確性產生重大影響。
到目前為止的12個月內，我們估計的加權平均生產能力利用率2019年12月31日由以下百分比反映：
利用生產能力(1) | ||
建築產品集團(2) | 70 | % |
能源設備集團 | 75 | % |
運輸產品集團(3) | 55 | % |
(1)不包括非操作設施。
(2)包括加工設施和採石場。
(3)包括重新開放以前閒置的駁船製造設施的影響。
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目錄
第3項法律訴訟。
Arcosa不時是與其業務有關的各種法律訴訟和索賠的當事方，包括因商業糾紛、指稱的產品缺陷和/或擔保要求、知識產權事項、人身傷害索賠、環境問題、就業和/或工作場所相關事項以及各種政府規章引起的訴訟和索賠。Arcosa認為，這些事項的結果不會對Arcosa的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
2019年7月22日，該公司收到了託馬斯&貝茨公司(“T&B”)對該公司及其全資子公司三一邁耶公用事業結構有限責任公司(現稱Meyer實用結構有限責任公司(“Meyer”))在紐約州最高法院提起的違約訴訟。由T&B公司和Meyer公司(“APA”)就梅耶購買T&B公司公用結構業務的某些資產達成協議。該公司和Meyer隨後將訴訟移至聯邦法院。該案件目前正根據第1：19-cv-07829-PAE案待決；Thomas&Betts公司(現稱ABB Installation Products，Inc.)、Plaintiff訴三一Meyer公用事業公司(LLC)、LLC(原名麥金利2014年收購公司)和Arcosa公司(被告)；在美國紐約南區地區法院(United States Region Court for the南區of New York)。該公司和Meyer已提出一項動議，要求駁回T&B公司的索賠，並對T&B公司提出答覆和反訴，我們打算在這一問題上大力為自己辯護。
關於法律訴訟的進一步資料，見合併和合並財務報表附註15。
項目4.礦山安全信息披露。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的有關煤礦安全違規行為或其他監管事項的信息，載於表10-K的表95。
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目錄
第二部分
第5項註冊人普通股市場及相關股東事項 發行股票證券。
我們普通股的股票在紐約證券交易所上市，代號為“aca”，在分離之後的2018年11月1日開始“常規”交易。我們的轉讓代理和註冊機構是美國股票轉讓和信託公司。
持有人
在…2019年12月31日，我們有1542個普通股保持者。由於我們的許多股票是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。
性能圖
下列績效圖及相關信息不應視為 “徵集材料”或“提交”證券交易委員會，也不得提供此類信息。 以參考方式納入根據1933年“證券法”所作的任何日後存檔，或 1934年“證券交易法”，每一項經修正，但在下列情況下除外 公司特別以參考方式將其納入這類文件。
下圖比較了該公司從2018年11月1日(“常規”交易開始)到2019年12月31日標準普爾小型股600指數和標準普爾小型資本600建築業和工程工業指數。圖表中的數據假設每個指數在2018年11月1日收盤價上投資了100美元，並假設股息的再投資。
版權標準普爾公司經許可使用。版權所有。
11/1/2018 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | |||||||||
阿科薩公司 | $ | 100 | $ | 101 | $ | 163 | |||||
標準普爾小型股600指數 | $ | 100 | $ | 88 | $ | 107 | |||||
標準普爾小型蓋600建築及工程工業指數 | $ | 100 | $ | 87 | $ | 115 | |||||
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目錄
發行人購買股票證券N EED
本表提供了公司在本季度終了期間購買普通股的情況。2019年12月31日:
期間 | 購買股份數目(1) | 每股平均價格(1) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2) | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值) (2) | ||||||||||
2019年10月1日至2019年10月31日 | 2,159 | $ | 34.34 | — | $ | 36,025,126 | ||||||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | 158 | $ | 38.55 | — | $ | 36,025,126 | ||||||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | 2,841 | $ | 45.07 | — | $ | 36,025,126 | ||||||||
共計 | 5,158 | $ | 40.38 | — | $ | 36,025,126 | ||||||||
(1) | 這些列包括在結束的三個月內的下列事務2019年12月31日(I)將5 158股普通股交還公司，以履行與發放予僱員的受限制股份歸屬有關的預扣繳税款的義務；及。(Ii)購買0公開市場普通股，作為股票回購計劃的一部分。 |
(2) | 在……裏面2018年12月，公司董事會授權5 000萬美元股份回購計劃到期2020年12月31日. |
項目6.選定的財務數據。
截至五年的下列財務資料2019年12月31日來自我們的合併和合並財務報表。這一資料應結合管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析以及本報告其他部分所載的合併合併財務報表及其附註一併閲讀。
截至2005年的選定歷史、合併和合並財務信息2019年12月31日, 2018, 2017，和2016在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018, 2017, 2016，和2015已從Arcosa經審計的合併和合並財務報表中得出。截至2015年12月31日，選定的歷史合併財務信息來自三一的基本財務記錄，Arcosa管理層認為，其編制依據與表中從Arcosa審計的合併和合並財務報表中得出的信息相同。
選定的歷史合併財務數據包括分配給Arcosa的某些公司職能的費用，其中包括信息技術、財務、法律、保險、合規和人力資源活動。這些成本可能不能代表我們作為一家獨立的上市公司所承擔的未來成本。
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目錄
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | |||||||||||||||||||
業務報表數據： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 1,736.9 | $ | 1,460.4 | $ | 1,462.4 | $ | 1,704.0 | $ | 2,140.4 | |||||||||
所得税前收入 | 146.8 | 95.0 | 130.1 | 197.2 | 219.2 | ||||||||||||||
所得税準備金 | 33.5 | 19.3 | 40.4 | 74.2 | 84.2 | ||||||||||||||
淨收益 | $ | 113.3 | $ | 75.7 | $ | 89.7 | $ | 123.0 | $ | 135.0 | |||||||||
每股淨收入： | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.34 | $ | 1.55 | $ | 1.84 | $ | 2.52 | $ | 2.77 | |||||||||
稀釋 | $ | 2.32 | $ | 1.54 | $ | 1.84 | $ | 2.52 | $ | 2.77 | |||||||||
加權平均流通股數(1): | |||||||||||||||||||
基本 | 47.9 | 48.8 | 48.8 | 48.8 | 48.8 | ||||||||||||||
稀釋 | 48.4 | 48.9 | 48.8 | 48.8 | 48.8 | ||||||||||||||
按普通股申報的股息 | $ | 0.20 | $ | 0.05 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | 2,302.5 | $ | 2,172.2 | $ | 1,602.5 | $ | 1,526.3 | $ | 1,603.7 | |||||||||
債務 | $ | 107.3 | $ | 185.5 | $ | 0.5 | $ | — | $ | 0.5 | |||||||||
(1)在分離之前的時期，基本和稀釋後每股淨收益的分母是使用分離後立即發行的4 880萬股普通股計算的。
“減税和就業法案”(“法案”)於2017年12月22日頒佈。35%到21%，要求公司對以前被遞延的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税，並對某些外國來源的收益徵收新税。在2017年終了的一年中，我們認識到620萬美元。在2018年12月31日終了的一年中，我們完成了制定該法的會計核算，並記錄了另外一項150萬美元利益，主要是由於我們的遞延税的真實上升。
2018年1月1日，該公司通過了題為“與客户簽訂合同的收入”(ASU 2014-09年)的會計準則更新版，為美國普遍接受的會計原則提供了共同的收入確認指南。採用ASU 2014-09年的主要影響是改變了我們的風力塔和能源設備集團內某些公用事業結構產品線的收入確認時間。以前，公司在產品交付時確認收入。根據ASU 2014-09年的規定，隨着時間的推移，收入會隨着產品的生產而確認。我們其他業務部門的收入確認政策基本不變。詳情見本報告所載合併和合並財務報表説明附註1“重大會計政策概述和摘要”。
在本報告所述期間，阿科薩的商譽在報告單位一級接受了每一年的減值測試2019年12月31日。因此，我們確定與能源設備集團的某些業務有關的商譽全部受損，並在截至2015年12月31日的一年中記錄了8 950萬美元的税前減值費用。見“合併和合並財務報表説明”附註6“親善”。
2018年第四季度，該公司完成了某些業務的剝離，這些業務的收入包括在能源設備集團的其他部門。這些資產剝離的淨收益並不顯著。在出售之前，本公司確認了税前減值費用2 320萬美元2018年在這些行業。
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目錄
第7項 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
管理層對財務狀況和運營結果(“MD&A”)的討論和分析，旨在為我們的財務報表讀者提供一個從我們的財務狀況、運營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的角度來描述我們的財務狀況。我們的MD&A將在以下幾部分介紹：
•與三位一體分離
•歷史呈現的基礎
•執行概況
•業務結果
•流動性與資本資源
•合同義務和商業承諾
•關鍵會計政策和估計
•最近的會計公告
•前瞻性陳述
本年報第10-K表第8項“財務報表及補充資料”的合併及合併財務報表及有關附註，應一併閲讀本公司的MD&A。
與三位一體分離
阿科薩公司(“Arcosa”、“Company”、“we”或“Our”)是一家特拉華州公司，於2018年11月1日在紐約證券交易所(“分離”)上市，與Arcosa與三一工業公司(“三一”或“前母公司”)分離有關。在分離的時候，Arcosa由三一以前的建築產品、能源設備和運輸產品業務組成。分離是通過2018年11月1日按比例向2018年10月17日的三一公司普通股持有人分配當時已發行的Arcosa普通股的股利實現的，這是分配股票的創紀錄日期。在創記錄之日，三一股東每持有三一普通股，就有一股雅可薩普通股。為了美國聯邦所得税的目的，這項交易對三一和阿科薩的股東都是免税的。
歷史呈現的基礎
所附的合併和合並財務報表按照美國普遍接受的會計原則，列出了我們的歷史財務狀況、經營結果、綜合損益和現金流量。(“公認會計原則”)。離職前各期間的合併財務報表是從三一的合併財務報表和會計記錄中得出的，是根據公認會計原則編制的，用於編制分拆的合併財務報表。截至離職日期，與Arcosa直接有關的所有收入和費用以及資產和負債均已列入合併財務報表。在分離之前，合併的財務報表還包括三一公司向Arcosa提供的某些銷售、一般和行政費用的分配，以及相關資產、負債的分配，以及適用的前母公司的淨投資。這些撥款是在合理的基礎上確定的；然而，這些數額不一定代表如果公司是一個在適用期間獨立於三位一體運作的實體的財務報表中所反映的數額。離職前的關聯方分配，包括這種分配的方法，在合併和合並財務報表附註1“重大會計政策概述和摘要”中作了進一步説明。
分離後，合併財務報表包括Arcosa和我們全資子公司的賬目，不再包括三一的任何撥款。三一繼續提供一些一般性和行政職能，作為過渡的基礎，在分居後收取費用。截至2019年12月31日，此類職能很少。
執行概況
財務業務和要點
• | 收入年終 2019年12月31日 長成 18.9%到17億美元與年終 2018年12月31日主要原因是ACG收購我們的建築產品集團，我們的能源設備集團的單位數量和價格更高，運輸產品集團的油箱駁船數量更大。 |
• | 營業利潤年終 2019年12月31日全數1.529億美元，表示增加的61.1%與年終 2018年12月31日主要原因是各部門收入增加，我們能源設備集團的運營改善，以及前一時期確認的某些其他費用，包括減值費用2 320萬美元與被撤資的企業有關。 |
30
目錄
• | 銷售、一般和行政費用增加d由.16.6%為年終 2019年12月31日，與前一年相比，主要是因為收購的ACG業務增加了成本，增加了替代以前由三一公司提供或支付的服務和費用的獨立成本，以及其他獨立的上市公司成本。 |
• | 有效税率年終 2019年12月31日曾.22.8%相比較20.3%為年終 2018年12月31日。見綜合和合並財務報表附註10，“所得税”。 |
• | 的淨收入年終 2019年12月31日曾.1.133億美元相比較7 570萬美元為年終 2018年12月31日. |
最近的發展
2020年1月6日，Arcosa以大約2.98億美元完成了收購Cherry的交易。Cherry是德克薩斯州休斯頓市天然和回收集料的領先生產商。收購Cherry擴大了我們的地理位置，在Arcosa現有的20個活動集料和特殊材料在得克薩斯州的地點中增加了12個休斯敦地點，為我們提供了一個新的回收集料的補充產品系列，由於資源短缺和ESG的好處，產品種類不斷增加，併為天然和回收集料的額外增長提供了一個平臺。此次收購的資金來源是手頭現金和一筆新的1.5億美元5年期貸款的預付款。見合併合併財務報表附註2和附註7。
未履行的履約義務(積壓)
截至2019年12月31日和2018我們積壓的定單如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
(以百萬計) | |||||||
能源設備組： | |||||||
風塔和公用結構 | $ | 596.8 | $ | 633.1 | |||
其他 | $ | 36.2 | $ | 55.1 | |||
運輸產品組： | |||||||
內陸駁船 | $ | 346.9 | $ | 230.5 | |||
約86%我們能源設備集團中未履行的風力塔和公用結構的性能義務的百分比預計將在年底交付2020剩下的要送到2021。我們能源設備集團其他業務部門的所有未履行的性能義務預計將在年底交付2020。我們運輸產品集團的駁船所有未履行的性能義務預計將在截至年底的一年內交付。2020.
業務結果
以下有關Arcosa手術結果的討論應結合“前瞻性聲明”和“風險因素”閲讀。這些項目提供了有關Arcosa業務、其戰略和對Arcosa業務結果有直接和重大影響的各種行業狀況以及與Arcosa業務相關的風險的其他相關信息。
總摘要
收入
截至12月31日的年度， | 百分比變動 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | 439.7 | $ | 292.3 | $ | 258.9 | 50.4 | % | 12.9 | % | |||||||
能源設備集團 | 836.6 | 780.1 | 844.1 | 7.2 | (7.6 | ) | |||||||||||
運輸產品集團 | 465.7 | 391.4 | 363.3 | 19.0 | 7.7 | ||||||||||||
沖銷前的分段總數 | 1,742.0 | 1,463.8 | 1,466.3 | 19.0 | (0.2 | ) | |||||||||||
沖銷 | (5.1 | ) | (3.4 | ) | (3.9 | ) | 50.0 | (12.8 | ) | ||||||||
合併和合並共計 | $ | 1,736.9 | $ | 1,460.4 | $ | 1,462.4 | 18.9 | (0.1 | )% | ||||||||
2019年與2018年
• | 收入長成通過18.9%，所有部門都為增長作出貢獻。 |
• | 我們建築產品集團的收入增加d主要是由於ACG收購的影響。 |
31
目錄
• | 在我們的能源設備集團，收入增加d主要受風力塔體積增加和公用事業結構定價較高所驅動。 |
• | 我們運輸產品集團的收入增加d主要原因是罐體駁船數量增加，部分被合同價格降低和鋼材數量減少所抵消。 |
2018年與2017年
• | 2018年的收入基本持平，因為我們的能源設備集團(EnergyEquipment Group)銷量的減少，在很大程度上被建築產品和運輸產品集團的數量增加所 |
• | 我們建築產品集團的收入增加d主要是由於2018年和2017年在我們的建築總量和其他生產線上完成的收購的影響。 |
• | 在我們的能源設備集團，收入減少d主要原因是，我們的風塔生產線的銷售量計劃減少，但其他產品線的收入增加部分抵消了這一計劃。 |
• | 我們運輸產品集團的收入增加d主要是由於我們的內陸駁船和鋼鐵部件生產線的數量增加。 |
經營成本
經營成本包括收入成本、銷售費用、一般費用和行政費用、減值費用和財產處置損益。
截至12月31日的年度， | 百分比變動 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | 387.0 | $ | 241.9 | $ | 205.2 | 60.0 | % | 17.9 | % | |||||||
能源設備集團 | 735.9 | 751.5 | 765.7 | (2.1 | ) | (1.9 | ) | ||||||||||
運輸產品集團 | 418.9 | 343.0 | 324.3 | 22.1 | 5.8 | ||||||||||||
所有其他 | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||
扣除和公司開支前的分部總數 | 1,541.8 | 1,336.5 | 1,295.3 | 15.4 | 3.2 | ||||||||||||
企業 | 47.3 | 32.1 | 39.3 | 47.4 | (18.3 | ) | |||||||||||
沖銷 | (5.1 | ) | (3.1 | ) | (3.9 | ) | 64.5 | (20.5 | ) | ||||||||
合併和合並共計 | $ | 1,584.0 | $ | 1,365.5 | $ | 1,330.7 | 16.0 | 2.6 | |||||||||
2019年與2018年
• | 經營成本增加d 16.0%. |
• | 這個增加在我們的建築產品集團主要是由於收購ACG業務以及我們的遺留業務數量增加。 |
• | 能源設備組的業務費用減少d主要原因是2018年減值費用和已剝離業務的業務損失被消除，但2019年數量增加部分抵消了這一損失。 |
• | 運輸產品組的業務費用增加d由於較高的油箱駁船數量和與重新開放以前閒置駁船設施有關的啟動費用，部分由較低的鋼構件數量抵消。 |
• | 銷售、一般和行政費用共計增加d 16.6%主要原因是收購的ACG業務增加了成本，增加了替代以前由三一公司提供或支付的服務和費用的獨立成本，以及其他獨立的上市公司成本。的收入、銷售、一般和行政費用的百分比年終 2019年12月31日是10.3%相比較10.5%為年終 2018年12月31日. |
2018年與2017年
• | 經營成本增加d 2.6%. |
• | 我們的建築產品集團運營成本的增加主要是由於2018年和2017年在我們的建築產品和其他生產線上收購的業務的影響。 |
• | 能源設備集團的運營成本較低，主要是因為我們的風力塔生產線的產量計劃減少，但部分抵消了減值費用2 320萬美元2018年記錄的企業後來被撤資。 |
• | 運輸產品集團的運營成本較高，因為我們內陸駁船和鋼鐵部件生產線的數量增加了。 |
• | 銷售、一般和行政費用共計減少d 5.6%，主要原因是與賠償有關的費用較低。 |
32
目錄
營業利潤(虧損)
截至12月31日的年度， | 百分比變動 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | 52.7 | $ | 50.4 | $ | 53.7 | 4.6 | % | (6.1 | )% | |||||||
能源設備集團 | 100.7 | 28.6 | 78.4 | 252.1 | (63.5 | ) | |||||||||||
運輸產品集團 | 46.8 | 48.4 | 39.0 | (3.3 | ) | 24.1 | |||||||||||
所有其他 | — | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
扣除和公司開支前的分部總數 | 200.2 | 127.3 | 171.0 | 57.3 | (25.6 | ) | |||||||||||
企業 | (47.3 | ) | (32.1 | ) | (39.3 | ) | 47.4 | (18.3 | ) | ||||||||
沖銷 | — | (0.3 | ) | — | |||||||||||||
合併和合並共計 | $ | 152.9 | $ | 94.9 | $ | 131.7 | 61.1 | (27.9 | ) | ||||||||
2019年與2018年
• | 經營利潤增加d 61.1%. |
• | 建築產品集團經營利潤增加d 4.6%主要是因為從收購的ACG業務中獲得了更大的數量。 |
• | 我們能源設備集團的營運利潤增加d主要原因是，風力塔的單位體積較高，公用事業結構的定價較高，以及消除了2018年被剝離的企業的運營損失和與之相關的減值費用。 |
• | 運輸產品集團營運利潤減少d 3.3%主要原因是鋼鐵部件的數量減少，合同價格降低，以及重新開放以前閒置的駁船設施所產生的啟動成本，部分被更高的油箱駁船數量所抵消。 |
2018年與2017年
• | 我們的營業利潤減少d 27.9%. |
• | 建築產品集團的經營利潤下降，主要是由於我們的遺留建築總業務量減少，以及與所購庫存的公允價值增值有關的成本增加。 |
• | 我們能源設備集團的營運利潤下降，原因是我們的風力塔生產線的銷量計劃減少，以及2 320萬美元後來被剝離的企業的減值費用。 |
• | 我們的運輸產品集團的經營利潤增加，因為我們的內陸駁船和鋼鐵部件生產線的數量增加。 |
有關收入、成本和各個部門的運營結果的進一步討論，請參見分段討論下面。
其他收入和費用
其他淨(收入)費用包括下列項目：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
利息收入 | $ | (1.4 | ) | $ | (0.4 | ) | $ | (0.1 | ) | ||
外幣兑換交易 | 1.5 | (0.2 | ) | 2.2 | |||||||
其他 | (0.8 | ) | (0.4 | ) | (0.5 | ) | |||||
其他(收入)支出淨額 | $ | (0.7 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | 1.6 | |||
所得税
的所得税規定終年 2019年12月31日, 2018，和2017曾.3 350萬美元, 1 930萬美元，和4 040萬美元分別。有效税率終年 2019年12月31日, 2018，和2017曾.22.8%, 20.3%，和31.1%分別。有效税率與聯邦税率不同21.0%, 21.0%，和35.0%分別由於該法案的影響，國家所得税、超額税收缺陷(福利)與股權補償相關，以及涉外税收優惠的影響。
關於所得税的進一步討論，見“合併和合並財務報表説明”附註10。
33
目錄
分段討論
建築產品集團
截至12月31日的年度， | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||
建築集料 | $ | 364.7 | $ | 217.9 | $ | 204.9 | 67.4 | % | 6.3 | % | |||||||
其他 | 75.0 | 74.4 | 54.0 | 0.8 | 37.8 | ||||||||||||
總收入 | 439.7 | 292.3 | 258.9 | 50.4 | 12.9 | ||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||
收入成本 | 342.2 | 212.6 | 178.6 | 61.0 | 19.0 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 44.8 | 29.3 | 26.6 | 52.9 | 10.2 | ||||||||||||
經營利潤 | $ | 52.7 | $ | 50.4 | $ | 53.7 | 4.6 | (6.1 | ) | ||||||||
營業利潤率 | 12.0 | % | 17.2 | % | 20.7 | % | |||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | 38.0 | $ | 21.9 | $ | 18.4 | 73.5 | 19.0 | |||||||||
2019年與2018年
• | 收入增加d 50.4%在ACG收購的推動下，ACG的收入增加了大約50%。在我們的遺留建築綜合業務中，交易量的增加被較低的平均銷售價格所抵消，主要是在我們在得克薩斯州達拉斯-沃斯堡市場的天然綜合業務中。 |
• | 收入成本增加61.0%，主要是由於收購ACG業務以及我們的遺留建築總量業務的增加。 |
• | 銷售、一般和行政費用增加52.9%主要原因是收購的ACG業務增加了成本。 |
• | 營業利潤增加主要是由於收購ACG業務。營業利潤率下降，反映了產品組合的變化，原因是ACG業務的增加，其利潤率低於傳統業務，以及遺產自然綜合業務的平均銷售價格較低。 |
• | 折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是收購的ACG業務。 |
2018年與2017年
• | 收入和收入成本增加12.9%和19.0%這分別是由於2017年完成的輕型集料和挖溝業務的收購以及2018年12月對ACG的收購所帶來的收入。 |
• | 銷售、一般和行政費用增加10.2%主要是因為收購的生意。 |
• | 營業利潤和利潤率減少d主要是由於我們的遺留建築數量減少，業務總量增加，以及與所購庫存的公允價值增值有關的成本增加。 |
34
目錄
能源設備集團
截至12月31日的年度， | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||
風塔和公用結構 | $ | 625.4 | $ | 582.9 | $ | 652.1 | 7.3 | % | (10.6 | )% | |||||||
其他 | 211.2 | 197.2 | 192.0 | 7.1 | 2.7 | ||||||||||||
總收入 | 836.6 | 780.1 | 844.1 | 7.2 | (7.6 | ) | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||
收入成本 | 670.6 | 658.3 | 691.7 | 1.9 | (4.8 | ) | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 65.3 | 70.0 | 74.0 | (6.7 | ) | (5.4 | ) | ||||||||||
減值費用 | — | 23.2 | — | ||||||||||||||
經營利潤 | $ | 100.7 | $ | 28.6 | $ | 78.4 | 252.1 | (63.5 | ) | ||||||||
營業利潤率 | 12.0 | % | 3.7 | % | 9.3 | % | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 27.9 | $ | 29.7 | $ | 30.2 | (6.1 | ) | (1.7 | ) | |||||||
2019年與2018年
• | 收入增加d 7.2%，主要是由更高的單位體積在風力塔和更高的價格水平在公用事業結構。來自其他產品線的收入，包括主要來自我們的儲存和分銷罐的結果，也是。增加d由於數量和定價水平較高，但因消除2018年被剝離的企業的收入而被部分抵消。 |
• | 收入成本增加1.9%，主要原因是總體數量增加。這一增長被部分抵消，原因是取消了被剝離企業的成本，以及2018年確認的610萬美元的製成品庫存註銷--這與我們的公用事業結構業務中一個客户的訂單有關。 |
• | 銷售、一般和行政費用減少6.7%主要原因是取消了被剝離企業的成本，以及在我們的公用事業結構業務中收回了與單個客户有關的290萬美元的壞賬。 |
2018年與2017年
• | 收入減少d 7.6%這主要是因為我們的風塔生產線有減少的計劃，部分抵消了增加在其他產品線的收入，因為我們的儲罐業務更大的數量。 |
• | 收入成本下降4.8%由於我們的風塔生產線的銷量較低，部分抵消了610萬美元的成品庫存核銷與我們的公用事業結構業務的單一客户的訂單有關。 |
• | 收入和收入成本的減少也被要求採用2014-09年ASU部分抵消，這影響了我們的風塔和某些公用事業結構產品線的收入確認時間。關於這一需要改變會計政策的影響的進一步討論，見“合併和合並財務報表説明”附註1。 |
• | 銷售、一般和行政費用減少5.4%主要原因是2017年確認的單一客户的壞賬支出。 |
• | 2018年的營業利潤也受到2 320萬美元後來被剝離的企業的減值費用。 |
未履行的履約義務(積壓)
截至2019年12月31日，風塔和公用結構的積壓是5.968億美元相比較6.331億美元截至2018年12月31日。約86%我們的結構風塔和公用結構的積壓預計將在年底交付。2020年12月31日剩下的要送到2021。未來的風塔訂單將面臨不確定性，因為PTC申請新風電場項目的資格將於2020年年底到期，而信貸水平將在2024年後終止。定單和個別定單數量的定價反映了市場從PTC激勵機制的轉變。截至2019年12月31日，我們能源設備集團其他業務的積壓是3 620萬美元，所有這些都將在年底前交付。2020年12月31日.
35
目錄
運輸產品集團
截至12月31日的年度， | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||
內陸駁船 | $ | 293.9 | $ | 170.2 | $ | 157.9 | 72.7 | % | 7.8 | % | |||||||
鋼構件 | 171.8 | 221.2 | 205.4 | (22.3 | ) | 7.7 | |||||||||||
總收入 | 465.7 | 391.4 | 363.3 | 19.0 | 7.7 | ||||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||||
收入成本 | 396.8 | 320.5 | 301.2 | 23.8 | 6.4 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 22.1 | 22.5 | 23.1 | (1.8 | ) | (2.6 | ) | ||||||||||
經營利潤 | $ | 46.8 | $ | 48.4 | $ | 39.0 | (3.3 | ) | 24.1 | ||||||||
營業利潤率 | 10.0 | % | 12.4 | % | 10.7 | % | |||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 16.3 | $ | 15.5 | $ | 17.1 | 5.2 | (9.4 | ) | ||||||||
2019年與2018年
• | 收入增加19.0%，主要由較高的油箱駁船數量驅動，但因合同價格降低和鋼材數量減少而部分抵消。隨着北美行業對新的鐵路車輛生產前景的放緩，對鐵路車輛零部件的需求已經下降。該公司預計，除非新鐵路車輛的行業積壓恢復，否則這一下降趨勢將持續到2020年。 |
• | 收入成本增加23.8%，由較高的罐體駁船體積驅動，部分抵消了較低的鋼構件體積。收入成本也增加了260萬美元，這是因為重開一個以前空轉的駁船製造工廠的啟動成本，該工廠於2019年第三季度開始交付駁船。 |
• | 銷售、一般和行政費用基本不變。 |
2018年與2017年
• | 收入和收入成本增加d 7.7%和6.4%，主要來源於內陸駁船和鋼構件生產線的較高產量。 |
• | 銷售、一般和行政費用減少2.6%. |
未履行的履約義務(積壓)
截至2019年12月31日，內陸駁船積壓的費用為$3.469億與美元相比2.305億截至2018年12月31日。所有內陸駁船的積壓預計將在截至年底的一年內交付。2020年12月31日.
企業
截至12月31日的年度， | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
公司間接費用 | $ | 47.3 | $ | 32.1 | $ | 39.3 | 47.4 | % | (18.3 | )% | |||||||
這個增加公司間接費用47.4%為年終 2019年12月31日相比較2018主要原因是與替換以前由三一公司提供或發生的服務和費用有關的增量獨立費用以及其他獨立的上市公司費用。
這個18.3% 減少的公司間接費用年終 2018年12月31日相比較2017主要原因是與賠償有關的費用較低。
離職前的公司間接費用包括以前未分配給三一公司業務單位的費用，這些費用是根據對每個成本函數的分析以及Arcosa在每個期間使用的方法得到的相對收益分配給Arcosa的，管理部門認為這是一致和合理的。詳情見“合併和合並財務報表説明”附註1。
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流動性與資本資源
Arcosa的主要流動性需求包括為我們的業務運營提供資金，包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動資金來源包括業務現金流、現有現金餘額、循環信貸安排下的可用資金，以及必要時發行額外的長期債務或股本。如果我們有足夠的流動資金，我們也可以考慮進行新的資本投資項目，執行額外的戰略性收購，將資本返還給股東，或者為其他一般的公司目的提供資金。
循環信貸貸款
2018年11月1日，該公司進入了4億美元到期的無擔保循環信貸安排2023年11月。該安排下的利率是根據libor或備用基準利率加上保證金而變動的。承付費用按循環設施每天平均未使用部分計算。借款和承付費用比率的差額是根據Arcosa的槓桿比率確定的，這是根據合併總負債與合併EBITDA比率來衡量的。借款保證金在1.25%至2.00%之間，並設定為libor加libor。1.25%截至2019年12月31日。承擔費用比率由0.20%至0.35%不等，並訂於0.20%在…2019年12月31日.信貸安排下的貸款由公司的某些全資子公司擔保.
截至2019年12月31日，我們有1億美元在該機制下借來的未償貸款中，大約有4 250萬美元在簽發的信用證中2.575億美元可供借用。
公司的循環信貸設施要求維持與槓桿和利息保險有關的某些比率。截至2019年12月31日我們遵守了所有這些金融契約。
在……上面2020年1月2日，該公司簽訂了一項經修訂和恢復的信貸協議，以增加循環信貸設施4億美元到500億美元並增加一項定期貸款安排1.5億美元，在每種情況下，到期日均為(一九二五年一月二日)。以槓桿為基礎的機制，以確定和適用範圍的利率保證金和承諾費率是不變的。循環信貸安排的利率最初設定為一個月期libor+。1.50%而定期貸款安排的利率最初設定為3個月libor+。1.50%。兩間設施的承擔費用率最初訂於0.25%。整個定期貸款是在2020年1月2日與收購Cherry的交易結束有關而提前發放的，留下3.575億美元可在該機制下借款。
現金流量
下表彙總了過去三年中我們每年從經營、投資和融資活動中獲得的現金流量：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
由(所需)提供的現金總額： | |||||||||||
經營活動 | $ | 358.8 | $ | 118.5 | $ | 162.0 | |||||
投資活動 | (109.4 | ) | (364.5 | ) | (126.4 | ) | |||||
籌資活動 | (108.4 | ) | 338.6 | (42.8 | ) | ||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | 141.0 | $ | 92.6 | $ | (7.2 | ) | ||||
2019對決2018
經營活動。現金淨額提供的業務活動年終 2019年12月31日曾.3.588億美元相比較1.185億美元為年終 2018年12月31日.
• | 這個增加現金流量提供經營活動的主要驅動因素是年終 2019年12月31日流動資產和負債的變動。 |
• | 流動資產和負債的變動導致淨額來源.的現金1.326億美元為年終 2019年12月31日與網相比使用.的現金8 080萬美元為年終 2018年12月31日。這個增加主要原因是我們能源設備和運輸產品集團應收賬款的減少和預支費用的增加。 |
投資活動。現金淨額所需的投資活動年終 2019年12月31日曾.1.094億美元相比較3.645億美元為年終 2018年12月31日.
• | 的資本支出年終 2019年12月31日都是8 540萬美元相比較4 480萬美元為年終 2018年12月31日. |
• | 出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益共計890萬美元為年終 2019年12月31日相比較1 020萬美元為年終 2018年12月31日. |
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目錄
• | 為收購支付的現金減去所獲得的現金3 290萬美元為年終 2019年12月31日相比較3.332億美元為年終 2018年12月31日. |
籌資活動。現金淨額所需的資助活動年終 2019年12月31日曾.1.084億美元相比較3.386億美元現金淨額提供為同一時期的活動提供資金2018.
• | 在年終 2019年12月31日，該公司根據該公司的循環信貸機制償還了8 000萬美元的預付款。在年終 2018年12月31日，該公司在循環信貸安排下借款1.8億美元。 |
• | 期間支付的股息年終 2019年12月31日都是990萬美元. |
• | 公司支付1 100萬美元在年終 2019年12月31日根據當前股份回購計劃回購普通股300萬美元在年終 2018年12月31日. |
2018對決2017
經營活動。現金淨額提供的業務活動年終 2018年12月31日曾.1.185億美元相比較1.62億美元為年終 2017年12月31日.
• | 這個減少現金流量提供經營活動主要是由較低的經營利潤驅動的。 |
• | 流動資產和負債的變動導致淨額使用.的現金8 080萬美元為年終 2018年12月31日與網相比使用.的現金50萬美元為年終 2017年12月31日。這一變化主要是由於應收賬款增加所致。雖然這一增加大部分與從貿易應收款付款的時間有關，但增加的約10%是由於確認了以前在歷史合併財務報表所涉期間被認為已結清的前母公司的應收款。 |
投資活動。現金淨額所需的投資活動年終 2018年12月31日曾.3.645億美元相比較1.264億美元為年終 2017年12月31日.
• | 的資本支出年終 2018年12月31日都是4 480萬美元相比較8 240萬美元為年終 2017年12月31日. |
• | 出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益共計1 020萬美元為年終 2018年12月31日相比較350萬美元為年終 2017年12月31日. |
• | 為收購支付的現金減去所獲得的現金3.332億美元為年終 2018年12月31日相比較4 750萬美元在.期間年終 2017年12月31日。有330萬美元的剝離活動年終 2018年12月31日。有不資產剝離活動年終 2017年12月31日. |
籌資活動。現金淨額提供期間通過資助活動年終 2018年12月31日曾.3.386億美元相比較4 280萬美元現金淨額所需為同一時期的活動提供資金2017.
• | 在年終 2018年12月31日，我們借了1.8億美元退休30萬美元欠債。在年終 2017年12月31日，我們退休了10萬美元按計劃欠債。 |
• | 我們收到了2億美元從三位一體年終 2018年12月31日. |
• | 向三一的淨轉移共計3 450萬美元為年終 2018年12月31日相比較4 300萬美元為年終 2017年12月31日. |
其他投融資活動
回購計劃
在……裏面2018年12月，公司董事會授權5 000萬美元股份回購計劃有效2018年12月5日貫通2020年12月31日。為年終 2019年12月31日，公司回購361,442股份，以.為代價1 100萬美元。截至2019年12月31日，該公司還有一項剩餘的授權3 600萬美元在程序下。見合併和合並財務報表附註1。
表外安排
截至2019年12月31日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證的本金總額為4 250萬美元，所有這些都將在2020。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃和保修要求，並通常每年續簽。見“合併和合並財務報表説明”附註7。
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目錄
衍生工具
2018年12月，該公司簽訂了一項利率互換工具，自2019年1月2日起生效，至2023年到期，以減少循環信貸安排下與借款有關的變動利率的影響。該儀器的初始名義金額為1億美元，從而對衝第一個1億美元信貸工具下的借款。該工具有效地將信貸安排借款的libor部分固定在月利率為2.71%。截至2019年12月31日，該公司記錄了一項負債430萬美元就工具的公允價值而言，所有這些都記錄在累計的其他綜合損失中。見“合併和合並財務報表説明”附註3和附註7。
股票補償
我們有一個股票為基礎的薪酬計劃，我們的董事，官員，和僱員。見合併和合並財務報表附註13。
僱員退休計劃
在2019年，我們根據401(K)計劃贊助了一項僱員儲蓄計劃，該計劃基本上涵蓋了所有僱員，包括一家公司的相應繳款和每年退休金繳款，根據我們的業績，每筆最高可達3%的合格薪酬，以及一項補充利潤分享計劃。每年的退休供款和公司的相應供款都是自行決定的，須經董事會批准，並由參與人指示的基金每年進行投資。該公司還根據一項集體談判協議的條款，向多僱主確定的養老金計劃捐款，該協議涵蓋了我們其中一家設施中的某些代表工會的僱員。見合併和合並財務報表附註11。
合同義務和商業承諾
截至2019年12月31日，我們有以下合同義務和商業承諾：
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
合同義務和商業承諾 | 共計 | 不足1年 | 1-3 年數 | 3-5 年數 | 多過 5年 | |||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||
債務 | $ | 100.0 | $ | — | $ | — | $ | 100.0 | $ | — | ||||||||||
經營租賃 | 22.7 | 6.4 | 6.6 | 3.7 | 6.0 | |||||||||||||||
採購貨物和服務的義務 | 168.9 | 138.8 | 25.0 | 5.1 | — | |||||||||||||||
共計 | $ | 291.6 | $ | 145.2 | $ | 31.6 | $ | 108.8 | $ | 6.0 | ||||||||||
截至2019年12月31日和2018，我們有億美元和50萬美元分別指與不確定的税收狀況有關的税務責任，包括利息和罰款。由於與這些負債有關的未來現金流出的時間高度不確定，我們無法估計與有關税務當局達成和解的年份。見合併和合並財務報表附註15。
關鍵會計政策和估計
MD&A討論我們根據美國普遍接受的會計原則編制的合併和合並財務報表。這些財務報表的編制需要管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。
管理層在持續的基礎上評估其估計和判斷，包括與壞賬、庫存、不動產、廠房和設備、商譽、所得税、擔保義務、保險、意外開支和訴訟有關的估計和判斷。管理層的估計和判斷依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，除其他外，下列重要的會計政策影響到我們在編制合併和合並財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。
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目錄
收入確認
收入是根據合同中交易價格的分配來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來滿足業績義務時，公司就會確認收入。以下是公司產生收入的主要活動的説明，按可報告的部分分開。我們的產品和服務的付款一般在正常的商業條件下支付。
建築產品集團
當客户接受產品，並將產品的合法所有權傳遞給客户時，建築產品集團就會確認收益。
能源設備集團
在能源設備集團內，隨着時間的推移，我們的風力塔、某些公用事業結構和某些儲罐產品線的收入被確認，因為這些產品是根據相對於生產總估計成本的投入方法制造的。隨着時間的推移，我們確認這些產品的收益，因為它們是高度定製的，以滿足單個客户的需求，因此，如果在合同執行後客户不購買，我們就無法替代公司的使用，而且我們有權為我們迄今完成的工作向客户收費，併為完成的工作至少提供合理的利潤率。對於所有其他產品，當客户接受該產品並將該產品的合法所有權傳遞給客户時，則確認收入。
運輸產品集團
運輸產品集團在客户接受產品並將產品的合法所有權傳給客户時確認收入。
盤存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。我們關於過剩和過時庫存的政策要求每季度對業務單位一級的庫存進行分析，並記錄所需的任何調整。在評估庫存的最終實現時，我們需要對未來的需求需求做出判斷，並將其與當前或承諾的庫存水平進行比較。由於當時的市場狀況，未來可能會發生所需庫存儲備的變化。
長壽資產
我們定期評估將持有並用於潛在減值的長期資產的賬面價值。持有和使用的長期資產的賬面價值只有在賬面價值無法通過未貼現的未來現金流量收回，且資產的公允價值低於其賬面價值時才被視為減值。公允價值的確定主要是使用預期的現金流量，按與所涉風險相稱的比率折現，或按現有市場報價確定。持有出售的長期資產的減值損失以類似方式確定，但公允價值由處置資產的估計成本減少。
善意
商譽要求每年進行減值測試，或在事件或情況發生變化時臨時測試，表明商譽的賬面金額可能受損。定量商譽減值測試是一個兩步的過程，第一步要求將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面金額進行比較。必要時，減值測試的第二步確定報告單位記錄的淨資產超過公允價值時所記錄的商譽減值金額。減值是在“報告單位”水平上評估的，對每一個有記錄商譽的單位採用基於公允價值的測試。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是由三級投入構成的假設，涉及收入和營業利潤增長、貼現率和退出倍數。根據公司年度商譽減值測試，截至2019年12月31日該公司的結論是，沒有確定任何減值費用是必要的，被評估的報告單位中沒有一個有可能不通過商譽減值測試的第一步。如果一個報告單位的估計公允價值不超過其淨資產的賬面價值10%或更多，則被視為處於危險之中。見“合併和合並財務報表説明”附註1和附註6。
考慮到經濟的不確定性及其對我們業務的潛在影響，我們無法保證，我們為長期資產和商譽減值測試而對報告單位的公允價值所作的估計和假設，將被證明是對未來的準確預測。如果我們關於預測現金流的假設沒有實現，那麼可能需要對商譽和長期資產進行減值。
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目錄
保證
本公司提供各種特快，有限的產品擔保，一般從一年到五年不等，視產品而定。保修費用用兩步法估算.首先，對客户提出的所有索賠的費用進行了工程估算。第二，根據歷史上被接受的索賠經驗，所有仍在未提出索賠的保修期內的產品的費用應計。本公司提供在確認與擔保所涵蓋的產品有關的收入時產品保證的估計成本，並每季度評估由此產生的準備金是否充足。
工人補償
我們實際上是為工人的索賠投保.第三方管理員處理所有此類索賠。我們根據獨立的精算研究計算工人的賠償責任。如果精算假設發生變化，索賠經驗率與歷史費率不同，我們的負債可能會發生變化。
意外開支及訴訟
本公司涉及與我們業務有關的索賠和訴訟。根據目前就這類索賠和訴訟提供的資料，包括公司知道但公司沒有經過法律程序處理的索賠和訴訟方面的資料，管理層認為，就財務報告而言，所有這類索賠和訴訟，包括和解的最終結果，都不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，通過和解或其他方式解決某些索賠或訴訟可能會影響到發生這種解決的報告所述期間的業務結果。
環境
我們參與了與環境問題有關的各種程序。我們已提供準備金，以支付可能的和可估計的債務與這類程序，考慮到現有的信息和我們的合同追索權。然而，對未來應對費用的估計本質上是不準確的。因此，我們不能保證不會參與將來的環境訴訟或其他法律程序，如果我們被發現對任何訴訟或法律程序負有責任或責任，這些費用對我們來説也不會是很重要的。
所得税
遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債的賬面數額與其各自的税基和其他税收屬性之間的臨時差異而產生的未來税收後果，按現行税率確認。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間所得税準備金中得到確認。管理層必須估計確認遞延税資產和負債的時間，對遞延税資產的未來可扣減性作出假設，並根據已頒佈的法律和税率評估遞延税負債，供適當的税務管轄區確定此類遞延税資產和負債的數額。計算的遞延納税資產和負債可能在某些情況下發生變化，包括法定所得税税率變化、法定税法變化或公司結構或税收狀況的變化。該公司評估是否應根據其遞延税資產確定估價備抵額，其依據是對所有現有證據的考慮，包括正面和負面證據，使用的標準可能多於非標準。這項評估除其他事項外，還考慮到最近虧損的性質、頻率和嚴重程度；對未來盈利能力的預測；法定迴轉期和結轉期的持續時間；公司在未使用的税收屬性方面的經驗；以及税收規劃備選辦法。
在…2019年12月31日，公司2 200萬美元聯邦合併淨營業虧損結轉，主要來自收購的業務，以及60萬美元税後狀態損失結轉餘額。此外，該公司3 690萬美元將於2022年到期的外國淨營業虧損結轉。我們已經為國家和國外的税收、經營損失和抵免設定了估價備抵，我們估計這些損失和抵免可能是不可能實現的。
有時，我們可能會要求税收優惠，這可能會受到税務當局的質疑。我們只承認税收優惠只適用於税務機關審查後更有可能維持的税收優惠。確認的金額是最大的福利數額，超過50%可能在結算時實現。在我們的報税表中，任何不符合這些確認和衡量標準的報税，均須記作“未獲確認的税務利益”的負債。
該法案於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，要求公司對以前被推遲納税的某些外國子公司的收入一次性繳納過渡税，並對某些外國來源的收入徵收新税。在2017年12月31日終了的一年中，我們確認了620萬美元。在2018年12月31日終了的一年中，我們完成了制定該法的會計核算，並記錄了另外一項150萬美元利益，主要是由於我們的遞延税的真實上升。
41
目錄
在分離之前和包括分離之前的期間，本文提出的所得税以系統、合理和符合會計準則編纂主題740-所得税(“ASC 740”)規定的資產和負債方法的方式，對公司獨立財務報表的當期和遞延所得税進行了歸屬。因此，Arcosa的所得税準備金是按照單獨的報税方法編制的。單獨的回報方法將ASC 740適用於合併集團的每個成員的獨立財務報表，就好像該集團成員是單獨的納税人和獨立的企業一樣。因此，三一公司合併財務報表中的實際税務交易可能不包括在Arcosa的單獨財務報表中。同樣，Arcosa單獨財務報表中所反映的某些項目的税務處理可能不會反映在三一合併財務報表和三一公司的納税申報表中；因此，諸如淨營業損失、貸項結轉和估價津貼等項目可能存在於獨立的財務報表中，而這些項目可能存在於三一公司的合併財務報表中，也可能不存在於合併財務報表中。
最近的會計公告
關於最近的會計公告的信息，見“合併和合並財務報表説明”附註1。
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目錄
前瞻性陳述
這份關於表格10-K的年度報告(或公司或代表公司不時在其他報告、向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、新聞稿、會議、互聯網帖子或其他文件中所作的陳述)包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這裏包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性的陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來的財務業績、估計、預測、目標和預測。Arcosa使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”等類似的表達方式來識別這些前瞻性的陳述。可能導致我們實際操作結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的潛在因素包括：
• | 市場條件和客户對我們的業務產品和服務的需求； |
• | 我們競爭的行業的週期性； |
• | 我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化； |
• | 自然發生的事件及其他事件和災害，對我們的生產、產品交付和生產能力造成幹擾，從而導致開支增加、收入損失和財產損失； |
• | 競爭和其他競爭因素； |
• | 我們有能力識別、完善或整合新業務或新產品的收購，包括櫻桃收購； |
• | 引進新產品的時間； |
• | 客户訂單或違反客户合同的時間和交付； |
• | 客户的信譽和獲得資金的機會； |
• | 產品價格變動； |
• | 產品組合的變化； |
• | 使製造能力與需求及其利用程度相一致所產生的費用； |
• | 我們的製造業務可以實現的經營槓桿和效率； |
• | 鋼材、零部件、供應品和其他原材料的供應和成本； |
• | 不斷變化的技術； |
• | 鋼材、零部件、供應品和其他原材料固定定價協議附加的附加費和其他費用； |
• | 利率和資本成本； |
• | 金融工具的反方風險； |
• | 長期資助我們的業務； |
• | 税收； |
• | 某些外國，特別是墨西哥政府的穩定以及政治和商業條件； |
• | 進出口配額和條例的變化； |
• | 新興經濟體的商業條件； |
• | 訴訟費用和結果； |
• | 會計準則的變化或會計政策適用中的不準確估計或假設； |
• | 法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準和義務，以便在安裝後移除和替換我們的產品，或召回我們的產品，安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品； |
• | 美國政府行政和立法部門就聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限限制和貿易政策，包括關税和邊境關閉採取的行動； |
• | 不能充分保護我們的知識產權； |
• | 如果公司沒有實現分離帶來的部分或全部利益，或者該利益被延遲； |
• | 公司正在進行的業務可能受到不利影響，並可能因分離而受到某些風險和後果的影響； |
• | 如果分離導致的Arcosa股份的分配以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易，公司在分配時的股東和公司可能要承擔重大的税務責任；以及 |
• | 如果分離不符合州和聯邦欺詐性的運輸法律和法定股利要求。 |
任何前瞻性聲明只在發表聲明的日期進行説明。Arcosa沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映在作出這種聲明的日期之後發生的事件或情況。關於可能導致實際結果與前瞻性聲明中所載風險和不確定因素不同的討論，見本報告其他部分所載的項目1A，“風險因素”。
43
目錄
第7A項市場風險的定量和定性披露。
我們的收入可能會受到利率變化的影響，因為這些變化會對我們的可變利率循環信貸工具產生影響。截至2019年12月31日，我們有1億美元根據貸款機制借來的未償貸款。由於我們的利率互換套期保值機制下的第一筆1億美元的借款，這些借款將完全針對年底時利率的任何提高進行對衝。相比之下，在2018年12月31日我們估計，在考慮過利率對衝的影響後，1%的利率增幅會導致每年約80萬元的利息開支增加。
此外，我們還受到與我們在外國子公司的淨投資相關的市場風險的影響。對外國子公司的淨投資2019年12月31日是1.62億美元。外匯匯率波動所造成的這種市場風險敞口對Arcosa的影響並不大。見合併和合並財務報表附註9。
44
目錄
第8項 財務報表和補充數據。
阿科薩公司
財務報表索引
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度的合併和合並業務報表 | 48 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 49 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 50 |
截至12月31日2019 2018年和2017年現金流動合併報表 | 51 |
截至12月31日2019 2018年和2017年股東權益合併報表 | 52 |
合併和合並財務報表附註 | 53 |
45
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
阿科薩公司的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了阿科薩公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的相關合並和合並業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“合併和合並財務報表”)。我們認為，合併和合並的財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司在2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們2020年2月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並和合並財務報表的總體意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨意見。
46
目錄
商譽估價
對此事的説明 | 截至2019年12月31日，該公司的商譽為6.219億美元，佔總資產的27%。如財務報表附註1所述，商譽需要每年進行減值測試，或在事件或情況發生變化時進行臨時測試，表明商譽的賬面金額可能受到減損。 審計管理部門的年度商譽減值測試是複雜的，因為在確定每個報告單位的公允價值時存在着很大的測量不確定性。特別是，公允價值估計數對重要假設很敏感，例如加權平均資本成本、收入增長率和預計營業利潤率，這些假設受到預期未來市場或經濟條件的影響。我們對商譽減損的風險評估考慮到報告單位的估計公允價值超過其淨資產賬面價值的數額，因為估計公允價值所需的精確程度隨着估計公允價值和賬面價值之間的差額縮小而增加。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們測試了對公司商譽減值過程的控制，以估算公司報告部門的公允價值。例如，我們測試了管理層對估值模型的審查和用於開發預期財務信息的重要假設的控制，包括管理層的控制措施，以驗證估值中使用的數據是否完整和準確。為測試公司報告單位的公允價值，我們的審計程序包括：(一)評估管理層估算公允價值的方法是否合適；(二)評估管理層使用的重要假設，將這些假設與當前行業和經濟趨勢進行比較，同時考慮到公司業務模式、客户羣或產品組合的變化以及其他相關因素；(三)對重要假設進行敏感性分析；(四)審查報告單位公允價值與公司市值的對賬情況，並評估由此產生的控制溢價。此外，我們還請評估專家協助我們評估對公允價值估計最重要的組成部分和假設。 |
/S/Ernst&Young LLP |
自2015年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2020年2月27日
47
目錄
阿科薩公司及附屬公司
合併和合並業務報表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
業務費用： | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
減值費用 | |||||||||||
營業利潤總額 | |||||||||||
利息費用 | |||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税準備金(福利)： | |||||||||||
電流 | ( | ) | |||||||||
遞延 | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股淨收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股數(1): | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
按普通股申報的股息 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 在分離之前的時期，基本和稀釋後每股淨收益的分母是使用分離後立即發行的4 880萬股普通股計算的。
見所附合並和合並財務報表附註。
48
目錄
阿科薩公司及附屬公司
綜合損益表
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
衍生金融工具： | |||||||||||
本報告所述期間發生的未實現損失，扣除税收支出(福利)(0.7美元)、(0.3美元)和0.0美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||
包括淨收入、扣除税款(福利)(0.1美元)、0.0美元和0.0美元在內的損失調整數 | |||||||||||
貨幣換算調整： | |||||||||||
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)，扣除税款支出(福利)0.0美元、(0.3美元)和0.0美元 | ( | ) | |||||||||
收入淨額、税金(福利)淨額0.0美元、0.0美元和0.0美元中所列損失的重新分類調整數 | |||||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
見所附合並和合並財務報表附註。
49
目錄
阿科薩公司及附屬公司
合併資產負債表
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款，扣除可疑賬户備抵2.3美元和8.7美元 | ||||||||
清單： | ||||||||
原材料和用品 | ||||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
$ | $ | |||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計負債 | ||||||||
預支帳單 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
債務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
股東權益： | ||||||||
普通股，面值200.0美元-2019年12月31日批准的200.0股；2018年12月31日的200.0股；2019年12月31日發行和發行的48.3股；2018年12月31日的48.8股 | ||||||||
超過面值的資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
國庫券-0.0股，2019年12月31日；0.1股，2018年12月31日 | ( | ) | ||||||
$ | $ | |||||||
見所附合並和合並財務報表附註。
50
目錄
阿科薩公司及附屬公司
合併和合並現金流量表
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||
業務活動： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||
減值費用 | ||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||
遞延所得税準備金 | ||||||||||||
財產和其他資產處置收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他資產(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他負債增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
流動資產和負債的變化： | ||||||||||||
應收賬款(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
庫存(增加)減少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他流動資產(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付賬款增加(減少)額 | ||||||||||||
預支費用增加(減少) | ( | ) | ||||||||||
應計負債增加(減少) | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動： | ||||||||||||
處置財產和其他資產所得收益 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
資產剝離收益 | ||||||||||||
投資活動所需現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
籌資活動： | ||||||||||||
償還債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發債所得 | ||||||||||||
回購股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ||||||||||
購買股份以繳付既得股僱員税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
前母公司的出資 | ||||||||||||
向前母公司和附屬公司的淨轉移 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
籌資活動(所需)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
交納所得税(退款)終年 2019, 2018，和2017都是$18.8 百萬, $0.6 百萬，和$0.0 百萬分別。
非現金投資活動：公司前母公司發行普通股股票，價值為$14.7 百萬與2017年的收購有關。見附註2：收購和剝離。
見所附合並和合並財務報表附註。
51
目錄
阿科薩公司及附屬公司
股東權益合併及合併報表
共同 股票 | 國庫 股票 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
前母公司的淨投資 | 股份 | $0.01面值 | 資本投入 超過. 面值 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 損失 | 股份 | 金額 | 共計 股東‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬，票面價值除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
前母公司和附屬公司的淨轉移 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
限制性股份，淨額 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
前母公司的出資 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
前母公司和附屬公司的淨轉移 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
按原父母分配 | ( | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股現金股利 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
限制性股份，淨額 | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股現金股利 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
限制性股份，淨額 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
國庫券退休 | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
見所附合並和合並財務報表附註。
52
目錄
阿科薩公司及附屬公司
合併和合並財務報表附註
附註1.重大會計政策概述與總結
提出依據
2018年11月1日，Arcosa公司。其合併子公司(“Arcosa”、“Company”、“we”或“Our”)由於三一工業公司的分銷而成為一家獨立的公開交易公司。Arcosa公司100%流通股的“三一”或“前母公司”。給三一的股東(“分離”)。三一股東獲得了Arcosa公司的一股股份。在下午5：00持有的三一普通股每3股普通股。2018年10月17日，紐約市當地時間發佈了創紀錄的日期。為了美國聯邦所得税的目的，這項交易對三一和阿科薩的股東都是免税的。
所附的合併和合並財務報表按照美國普遍接受的會計原則，列出了我們的歷史財務狀況、經營結果、綜合損益和現金流量。(“公認會計原則”)。離職前各期間的合併財務報表是從三一的合併財務報表和會計記錄中得出的，是根據公認會計原則編制的，用於編制分拆的合併財務報表。截至離職日期，與Arcosa直接有關的所有收入和費用以及資產和負債均已列入合併財務報表。在分離之前，合併的財務報表還包括三一公司向Arcosa提供的某些銷售、一般和行政費用的分配，以及相關資產、負債的分配，以及適用的前母公司的淨投資。這些撥款是在合理的基礎上確定的；然而，這些數額不一定代表如果公司是一個在適用期間獨立於三位一體運作的實體的財務報表中所反映的數額。
分離後，合併財務報表包括公司及其子公司的賬目，不再包括三一公司的任何撥款。
與前母公司和相關實體的關係
在分離之前，Arcosa是在與三一其他業務單位的正常業務過程中管理和經營的。離職前期間的合併財務結果包括與三一及其子公司的銷售和購買交易，以及某些分攤費用，這些費用已分配給Arcosa，並反映在合併業務報表中。三一和阿科薩之間的交易和分配反映在合併資產負債表中的股本中，即前母公司的淨投資，以及現金流量的合併報表，這些現金流量是從前母公司和附屬公司轉入/()的淨轉移中的一種融資活動。在離職前，三一和阿科薩之間的所有交易和分配都被視為在合併財務報表中記錄交易或分配的時期內，以現金支付。付款和現金收入分別通過中央應付賬款和現金收款系統進行，這兩個系統由三一管理。由於三一銀行支付和收到現金，Arcosa通過前母公司的淨投資賬户記帳。在離職前應收或應付的當期所得税分配款被視為分別在應收款或應付款適用期內以現金匯入阿科薩或三一。
公司費用/撥款
合併的財務結果包括向Arcosa提供或代表Arcosa提供服務的三一公司承擔的某些公司職能的費用分配。公司成本已被分配給Arcosa使用的方法，管理層認為是一致和合理的。對Arcosa的這種費用分配包括(1)分擔服務費用和(2)公司間接費用。分擔服務費用包括每月向每個三一業務單位收取某些公司職能的費用，如信息技術、人力資源和基於使用率和活動單位的法律費用。公司間接費用包括以前未分配給三一公司業務單位的費用，這些費用是根據對每個成本函數的分析以及Arcosa在每一期間所獲得的相對收益而分配給Arcosa的。離職前分配給Arcosa的公司間接費用共計$26.0 百萬和$39.3 百萬截至2018年10月31日及截至2018年10月31日止的十個月2017年12月31日分別。公司間接費用包括在所附的合併和合並業務報表中的銷售、一般和行政費用。另見注4段信息。
53
目錄
國際會計準則的合併和合並財務報表終年 2018年12月31日和2017可能不包括如果我們在報告所述期間作為一家獨立公司經營將發生的所有實際費用，也可能不反映我們在所述期間作為獨立公司經營的業務、財務狀況和現金流量的合併結果。如果我們是一家獨立的公司，實際成本將取決於多種因素，包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域作出的戰略決定。我們還可能招致額外的成本，因為我們是一家獨立的、獨立的、公開交易的公司，而這些公司不包括在費用分配中，因此，會導致額外的成本，而這些成本並沒有反映在我們歷史上的運營結果、財務狀況和現金流中。
與三一企業的其他交易
為終年 2018年12月31日和2017，該公司曾向三一企業出售$160.3 百萬和$148.3 百萬，以及從三一企業購買$44.5 百萬和$53.2 百萬分別。在分離之後，三位一體不再被認為是一個相關的實體。
股東權益
在……裏面2018年12月、公司董事會(“董事會”)授權$50 百萬股份回購計劃有效2018年12月5日貫通2020年12月31日。為年終 2019年12月31日、公司回購361,442 股份，以.為代價$11.0 百萬。截至2019年12月31日，該公司還有一項剩餘的授權$36.0 百萬在程序下。
在離職前，公司提交了註冊證書，授權簽發200 百萬普通股的票面價值為$0.01 每股。
收入是根據合同中交易價格的分配來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來滿足業績義務時，公司就會確認收入。以下是公司產生收入的主要活動的説明，按可報告的部分分開。我們的產品和服務的付款一般在正常的商業條件下支付。有關公司報告部分的進一步討論，請參閲附註4段信息。
建築產品集團
當客户接受產品，並將產品的合法所有權傳遞給客户時，建築產品集團就會確認收益。
能源設備集團
在能源設備集團內，隨着時間的推移，我們的風力塔、某些公用事業結構和某些儲罐產品線的收入被確認，因為這些產品是根據相對於生產總估計成本的投入方法制造的。隨着時間的推移，我們確認這些產品的收益，因為它們是高度定製的，以滿足單個客户的需求，因此，如果在合同執行後客户不購買，我們就無法替代公司的使用，而且我們有權為我們迄今完成的工作向客户收費，併為完成的工作至少提供合理的利潤率。截至2019年12月31日和2018，我們有一個合同資產$50.8 百萬和$44.0 百萬分別列入綜合資產負債表內的應收賬款(扣除備抵後)。對於所有其他產品，當客户接受該產品並將該產品的合法所有權傳遞給客户時，則確認收入。
運輸產品集團
運輸產品集團在客户接受產品並將產品的合法所有權傳給客户時確認收入。
54
目錄
未履行的履行義務
下表列出了預期在未來期間確認的與未履行或部分履行的履約義務有關的收入估計數。2019年12月31日的未履行債務所佔百分比2019年12月31日預期在2020:
未履行的履約義務 | ||||||
2019年12月31日 | ||||||
共計 金額 | 預計2020年交付的百分比 | |||||
(以百萬計) | ||||||
能源設備組： | ||||||
風塔和公用結構 | $ | % | ||||
其他 | $ | % | ||||
運輸產品組： | ||||||
內陸駁船 | $ | % | ||||
其餘未履行的風塔和公用結構的性能義務預計將在交付期間交付。2021.
責任法是用來核算所得税的。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收影響。估值免税額可將遞延税款資產減少到更有可能實現的數額。
公司定期評估在考慮到所有相關事實、情況和現有信息後，它在各種聯邦和州文件中所採取的立場所產生的税收利益的實現可能性。對於那些被認為更有可能維持的税收狀況，該公司確認其所認為的收益累計大於50%很可能會實現。如果公司在已確定應計項目或需要支付超過記錄準備金的數額時佔上風，則某一財務報表期間的實際税率可能受到重大影響。
在分居之前，公司的經營業績包括在前母公司的各種合併的美國聯邦和州所得税申報表中，以及非美國的納税申報文件中。在公司離職前期間的合併財務報表中，所得税費用和遞延税款餘額被記錄，就好像公司獨立於前母公司提交了納税申報表一樣。單獨的報税方法將所得税的會計準則適用於獨立的財務報表，就好像公司在所述期間是一個單獨的納税人和一個獨立的企業一樣。
盤存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。成本主要取決於先入先出法。庫存的價值是根據損壞的、過時的、過剩的或移動緩慢的庫存進行調整的.過程中的工作和成品包括材料，勞動力和間接費用。截至2018年12月31日，該公司記錄了$6.1 百萬在我們的公用事業機構業務中，與單客户訂單有關的成品庫存核銷。
55
目錄
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本計算，在估計的使用壽命內折舊或耗竭，主要採用直線法。預計使用壽命為：建築物及改善工程-3 轉至30 年數租賃物改良-租賃期較短或11 年數；機械及設備-2 轉至10 年數以及信息系統硬件和軟件-2 到5 年數。礦物儲量的耗竭是根據按採石場開採的單位生產方法估算的、已探明的和可能的儲量計算的。普通保養和修理費按所產生的業務費用計算。
商譽和無形資產
商譽要求每年進行減值測試，或在事件或情況發生變化時臨時測試，表明商譽的賬面金額可能受損。定量商譽減值測試是一個兩步的過程，第一步要求將報告單位的估計公允價值與其淨資產的賬面金額進行比較。必要時，減值測試的第二步確定報告單位記錄的淨資產超過公允價值時所記錄的商譽減值金額。減值是在“報告單位”水平上評估的，對每一個有記錄商譽的單位採用基於公允價值的測試。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是由三級投入構成的假設，涉及收入和營業利潤增長、貼現率和退出倍數。截至2019年12月31日和2018，公司的商譽年度減值測試已在報告單位一級完成，不 減值費用被確定為必要的。
工人’ 補償
本公司為工人提供有效的自我保險。’賠償要求。第三方管理員用於處理索賠。我們根據獨立的精算研究計算工人的賠償責任。
本公司提供各種特快，有限的產品保證，通常範圍從1 到5 取決於產品的年份。保修費用用兩步法估算.首先，對客户提出的所有索賠的費用進行了工程估算。第二，根據歷史上被接受的索賠經驗，所有仍在未提出索賠的保修期內的產品的費用應計。本公司提供在確認與擔保所涵蓋的產品有關的收入時產品保證的估計成本，並每季度評估由此產生的準備金是否充足。截至2019年12月31日和2018，公司的保修費用應計額是$2.6 百萬和$2.9 百萬分別列入綜合資產負債表內的應計負債。
56
目錄
衍生工具
外幣換算
美國以外的某些公司以美元以外的貨幣編制財務報表。損益表金額按當年平均匯率折算，資產和負債按年終匯率折算。翻譯調整是作為股東權益和其他綜合收入的一個單獨組成部分積累起來的。我們墨西哥業務的功能貨幣被認為是美元。我們加拿大業務的功能貨幣被認為是加元。
其他綜合收益(損失)包括外幣折算調整和公司衍生金融工具的實際未實現損益，其總和連同淨收益構成綜合淨收益(虧損)。見注12累計其他綜合損失。所有組成部分均列示税後。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
自2018年1月1日起，該公司採用了“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09”)的最新會計準則第2014-09號，為公認會計原則提供了共同的收入確認指南。根據ASU 2014-09年的規定，實體在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認其收入，其數額反映了該實體期望收到的貨物或服務的回報。它還需要額外的詳細披露，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。
該公司在2018年1月1日對所有截至2018年1月1日尚未完成的合同採用了ASU 2014-09年，採用了修改的追溯性收養方法，從而減少了前母公司的淨投資$4.0 百萬，扣除税額後，自2018年1月1日起與適用本標準的累計效果有關。因此，比較信息為年終 2017年12月31日尚未調整，並繼續在ASC主題605下報告。
採用該標準的主要影響是改變了我們能源設備集團內的風力塔、某些公用事業結構和某些儲罐產品線的收入確認時間。以前，公司在產品交付時確認收入。根據ASU 2014-09年的規定，隨着時間的推移，收入會隨着產品的生產而確認。我們其他業務部門的收入確認政策基本不變。
自2019年1月1日起，該公司採用了“租約”(“ASU 2016-02”)的“最新會計準則”，修訂了現行的租賃會計準則，包括要求承租人承認資產負債表上的大多數租賃，並對出租人的會計進行有針對性的修改。公司選擇使用可選的過渡方法，允許公司在生效日期適用標準的規定，而不調整以前的比較期。此外，我們還在新標準範圍內選出了在過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，使我們得以繼承歷史租賃分類。採用標準對留存收益期初餘額的累積效應不顯著。
採用該標準的主要影響是承認$23.7 百萬及相應的租賃責任$27.5 百萬在綜合資產負債表上分別包括在其他資產和其他負債中的經營租賃。詳情見附註8租約。
該公司已實施各種程序和租賃會計制度，以確保有適當的內部控制措施，以評估我們的合同，並使適當的會計和報告的財務信息採用。
57
目錄
最近發佈的會計公告2019年12月31日
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了題為“金融工具-信貸損失”的第2016-13號會計準則更新版(“ASU 2016-13”)，修訂了確認金融資產信貸損失的現行會計準則，以及未按公允價值通過淨收入計量的某些其他工具，包括按攤銷成本計量的金融資產，如貿易應收款和合同資產。ASU 2016-13以預期的信貸損失模型取代現有的損失損失模型，該模型需要考慮更廣泛的信息，以估計資產生命期內的預期信用損失。預計新的指導方針將使信貸損失得到更早的確認。ASU 2016-13將在2019年12月15日以後的中期和年度報告期間對上市公司生效，並允許儘早採用。該公司將於2020年1月1日採用新標準，預計該指南的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了更新的第2019-12號會計準則“簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”)，該準則取消了所得税一般原則的某些例外，從而簡化了所得税的會計核算。ASU 2019-12將在2020年12月15日以後的中期和年度報告期間對上市公司生效，並允許儘早採用。我們目前正在評估採用辦法對合並財務報表的影響。
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
改敍
前一年的某些結餘已在合併財務報表和合並財務報表中重新分類，以符合2019年列報方式。
附註2.複核收購和剝離
該公司的收購和剝離活動概述如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
購置： | |||||||||||
收購價 | $ | $ | $ | ||||||||
已付現金淨額 | $ | $ | $ | ||||||||
商譽記錄 | $ | $ | $ | ||||||||
採購-ACG材料
2018年12月5日，我們完成了ACG材料(“ACG”)的股票收購，這是一家專門生產特種材料和集料的公司，屬於我們的建築產品集團。購價$309.1 百萬是由手頭的現金和$180.0 百萬根據公司的信貸工具借款。離職後發生的與購置有關的交易費用微乎其微。前母公司在離職前發生的費用按照附註1所述方法列入公司費用分配。
58
目錄
購置被記錄為與購置日購置資產和負債估值的業務組合-公允價值採用三級投入，定義為由很少或根本沒有市場活動支持、對資產或負債公允價值具有重要意義的無形投入。下表是我們的最終採購價格分配(以百萬計)：
應收賬款 | $ | ||
盤存 | |||
財產、廠房和設備 | |||
礦產儲量 | |||
善意 | |||
其他資產 | |||
應付帳款 | ( | ) | |
應計負債和其他負債 | ( | ) | |
資本租賃債務 | ( | ) | |
遞延所得税 | ( | ) | |
獲得的淨資產總額 | $ | ||
所獲得的商譽，其中沒有一項是可以免税的，主要與ACG的地理足跡、市場地位和現有勞動力有關。從收購之日起，合併業務報表中包括的收入約為$11.7 百萬在2018年12月31日終了的一年中，同期的營業利潤微乎其微。
下表為該公司未經審計的合併經營業績，彷彿ACG的收購已於2017年1月1日完成。未經審計的形式信息對摺舊、損耗和攤銷費用作了某些調整，以反映在採購價格分配中確認的公允價值，並使ACG的資本結構和債務融資與公司在收購之日的資本結構和債務融資保持一致。作為一種未經審計的形式收入衡量標準，我們列出了所得税前的收入，因為2018年和2017年的有效税率受到法案一次性效果的影響，而該法案對ACG的計算是不可行的。未經審計的形式信息不應被視為表明如果收購於2017年1月1日完成將發生的結果，這些未經審計的形式信息也不一定表明未來的業績。
2018年12月31日 | 2017年12月31日終了年度 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
收入 | $ | $ | |||||
所得税前收入 | $ | $ | |||||
購置-其他
2019年6月，我們在運輸產品集團內完成了對內陸駁船零部件業務的某些資產和負債的收購，並在我們的建築產品集團中收購了建築合計業務的某些資產和負債。在2019年8月，我們完成了我們的建築產品集團的兩個建築合計業務的某些資產和負債的收購。2019年收購的四家企業的總採購價格為$39.2 百萬，其中一部分包括估計在未來10年內向賣方支付建築業務總額的款項。根據對購置日購置的資產和負債的初步估值，採用三級投入，將這些收購記為企業合併。估值的結果是確認了$12.2 百萬在我們的運輸產品集團和$0.4 百萬在我們的建築產品集團。與合併和部門一級的資產和負債相比，這類資產和負債的重要性不大。
2018年3月，我們完成了一項內陸駁船業務的某些資產的收購，收購價和支付的現金淨額。$25.0 百萬。根據購置日的被收購資產和負債的估值，採用三級投入，將收購記為企業合併。估值的結果是承認了$9.5 百萬我們運輸產品集團的商譽。這類資產和負債與合併和合並或部門一級的資產和負債相比，意義不大。
59
目錄
2017年5月，我們完成了以現金支付的輕量級聚合業務資產的收購。$6.2 百萬。2017年10月，我們完成了對一家輕量級集團化企業資產的收購，該公司的股票價值為$14.7 百萬。在2017年7月，我們完成了收購一家海溝支撐產品業務的資產。$42.1 百萬。所有三次收購都在我們的建築產品集團。這些收購是根據購置日的資產和負債估值記錄為企業合併，公允價值採用三級投入。與合併或部門一級的資產和負債相比，這類資產和負債意義不大。
收購-櫻桃
在2020年1月6日，我們完成了對Cherry工業公司的股票收購。和附屬實體(“櫻桃”)，一家領先的天然和回收集料生產商在休斯敦，得克薩斯州市場，將包括在我們的建築產品集團。大約的購買價格$298.0 百萬是由手頭的現金和新的預支款組合而成的。$150.0 百萬五年期貸款。有關我們的信貸安排的更多信息，請參見附註7債務。截至2019年12月31日的一年內，與收購Cherry有關的交易費用並不顯著。此次收購將被記錄為商業合併。我們期望在合理的情況下儘快完成我們的採購價格分配，從收購之日起不超過一年。由於收購的時間安排，目前額外的數量披露是不可行的。
剝離
2018年第四季度，該公司完成了某些業務的剝離，這些業務的收入包括在能源設備集團的其他部門。這些資產剝離的淨收益並不顯著。在出售之前，本公司確認了税前減值費用$23.2 百萬在這些生意上。
我們的結論是，這些業務的剝離並不意味着會對我們的業務和財務結果產生重大影響的戰略轉變；因此，這些處置沒有反映在我們的合併和合並財務報表中已停止的業務中。
有不終了年度的資產剝離活動2019年12月31日和2017年12月31日.
附註3.公允價值會計
按公允價值定期計量的資產和負債概述如下：
(1) 包括在綜合資產負債表上的其他負債中。
2019年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
利率對衝(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
或有考慮(2) | |||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2018年12月31日的公允價值計量 | |||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
資產： | |||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債： | |||||||||||||||
利率對衝(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(2) 應計負債中包括的當期部分和綜合資產負債表上其他負債中的非流動部分。
60
目錄
一級-這一水平是指活躍市場中相同資產或負債的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具.
2級-這個級別被定義為可觀測的輸入，而不是一級價格，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察或可被可觀察的市場數據證實的投入-實質上是資產或負債的整個時期。利率套期保值按每個對手方的退出價格估值。見附註7債務。
三級-這一水平被界定為無法觀察的投入，這些投入得到很少或根本沒有市場活動的支持，而且對資產或負債的公允價值具有重要意義。或有考慮涉及對先前收購的企業的賣方的估計未來付款。我們使用折現現金流模型估計或有價的公允價值。公允價值對銷售預測的變化和貼現率的變化很敏感，並根據我們最新預測中使用的假設進行季度重新評估。
附註4.段信息
公司在三 主要業務部門：
建築產品。建築產品部門生產和銷售建築集合體，製造和銷售用於基礎設施相關項目的溝渠盾牌和支撐產品和服務。
能源設備。能源設備部門為能源相關業務生產和銷售產品，包括結構風塔、用於輸電和配電的鋼結構，以及儲存和分配罐。
運輸產品。運輸產品部門為內河和鐵路運輸業生產和銷售產品，包括駁船、駁船相關產品、車軸和耦合器。
這些部分的財務資料見下表。我們主要在北美經營。
截至2019年12月31日止的年度
收入 | 營業利潤(虧損) | 資產 | 折舊、損耗和攤銷 | 資本支出 | |||||||||||||||
建築集料 | $ | ||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
風塔和公用結構 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
能源設備集團 | |||||||||||||||||||
內陸駁船 | |||||||||||||||||||
鋼構件 | |||||||||||||||||||
運輸產品集團 | |||||||||||||||||||
沖銷前的分段總數和公司 | |||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | |||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | |||||||||||||||||
合併共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
61
目錄
2018年12月31日
收入 | 營業利潤(虧損) | 資產 | 折舊、損耗和攤銷 | 資本支出 | |||||||||||||||
建築集料 | $ | ||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
風塔和公用結構 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
能源設備集團 | |||||||||||||||||||
內陸駁船 | |||||||||||||||||||
鋼構件 | |||||||||||||||||||
運輸產品集團 | |||||||||||||||||||
所有其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
沖銷前的分段總數和公司 | |||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | |||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
合併和合並共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日終了年度
收入 | 營業利潤(虧損) | 資產 | 折舊、損耗和攤銷 | 資本支出 | |||||||||||||||
建築集料 | $ | ||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
建築產品集團 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
風塔和公用結構 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
能源設備集團 | |||||||||||||||||||
內陸駁船 | |||||||||||||||||||
鋼構件 | |||||||||||||||||||
運輸產品集團 | |||||||||||||||||||
所有其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
沖銷前的分段總數和公司 | |||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | |||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | |||||||||||||||||
合計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
公司資產由現金和現金等價物、某些不動產、廠房和設備以及其他資產組成。資本支出不包括支付給企業收購的金額，但包括我們建築產品集團為獲得土地和儲備而支付的款項。
能源設備集團一名客户的收入構成18.2 %, 19.4 %，和22.9 %合併或合併的收入2019年12月31日, 2018，和2017分別。
截至年底，我們墨西哥業務的收入和營業利潤2019年12月31日, 2018，和2017見下文。與合併財務報表相比，我們的加拿大業務沒有多大意義。
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目錄
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
墨西哥： | |||||||||||
收入： | |||||||||||
外部 | $ | $ | $ | ||||||||
公司間 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
經營利潤 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
截至目前，我們墨西哥業務的總資產和長期資產2019年12月31日和2018列示如下：
總資產 | 長壽資產 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
墨西哥 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
附註5.財產、廠房和設備
下表彙總了不動產、廠場和設備的組成。2019年12月31日和2018.
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
土地(1) | $ | $ | |||||
建築物和改善 | |||||||
機械和其他 | |||||||
在建 | |||||||
減去累計折舊和耗損 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
(1) 包括可耗盡的土地 $211.0 百萬截至2019年12月31日和$201.9 百萬截至2018年12月31日 .
我們根據物業的位置和狀況、區內同類物業的公平市價，以及公司過去出售同類物業的經驗，估計不再使用的物業的公平市價。截至2019年12月31日，該公司的非營業工廠的淨賬面價值為$47.4 百萬。我們估計這些資產的公允價值超過了它們的賬面價值。
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目錄
附註6.善意
按部門分列的商譽如下：
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
建築產品集團 | $ | $ | |||||
能源設備集團 | |||||||
運輸產品集團 | |||||||
$ | $ | ||||||
附註7.債務
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日:
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
循環信貸設施 | $ | $ | |||||
融資租賃 | |||||||
債務總額 | $ | $ | |||||
2018年11月1日，該公司進入了$400.0 百萬到期的無擔保循環信貸安排2023年11月。該安排下的利率是根據libor或備用基準利率加上保證金而變動的。承付費用按循環設施每天平均未使用部分計算。借款和承付費用比率的差額是根據Arcosa的槓桿比率確定的，這是根據合併總負債與合併EBITDA比率來衡量的。借款保證金範圍為1.25 %到2.00 %被設定為libor加號1.25 %截至2019年12月31日。承擔費用比率由0.20 %到0.35 %被設定為0.20 %在…2019年12月31日.
截至2019年12月31日，我們有$100.0 百萬在該機制下借來的未償貸款中，大約有$42.5 百萬在簽發的信用證中$257.5 百萬可供借用。全的未付信用證2019年12月31日預計將於2020。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃和保修要求，並通常每年續簽。
公司的循環信貸設施要求維持與槓桿和利息保險有關的某些比率。截至2019年12月31日我們遵守了所有這些金融契約。信貸安排下的借款由公司的某些全資子公司擔保.
我們循環信貸安排下借款的賬面價值接近公允價值，因為利率是根據市場利率調整的(三級投入)。見附註3公允價值會計。
截至2019年12月31日，公司$1.2 百萬與循環信貸機制有關的未攤銷債務發行費用，該貸款被列入綜合資產負債表的其他資產。
截至2005年12月31日根據現有債務協議支付的其餘本金2019年12月31日如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
循環信貸設施 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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目錄
在……上面2020年1月2日，該公司簽訂了一項經修訂和恢復的信貸協議，以增加循環信貸設施$400.0 百萬到$500.0 百萬並增加了一項定期貸款安排$150.0 百萬，在每種情況下，到期日均為(一九二五年一月二日)。利率保證金和承諾費率的確定機制和適用範圍不變。循環信貸安排的利率最初設定為一個月期libor+。1.50 %而定期貸款安排的利率最初設定為3個月libor+。1.50 %。兩間設施的承擔費用率最初訂於0.25 %。整個定期貸款是在2020年1月2日提前完成收購Cherry的。見附註2：收購和剝離。
利率套期保值
附註8.租賃
我們有各種租賃，主要用於辦公空間和某些設備。在開始時，我們決定一項安排是否包含租賃，以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。對於包含購買、終止或延長選擇權的租賃，當合理地確定該期權將被行使時，此類選項將包括在租賃期限內。本公司的一些租賃安排包括租賃部分和非租賃部分，這些部分作為單一的租賃部分，因為我們選擇了所有租賃的實際權宜之計，即集體租賃和非租賃部分。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們在釐定租約付款的現值時，會根據生效日期的資料，採用遞增的借款利率。
經營租賃
下表提供了有關公司經營租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性的信息。2019年12月31日.
2019年12月31日 | |||
(以百萬計) | |||
租賃負債到期日 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
未貼現業務租賃付款共計 | |||
較少估算的利息 | ( | ) | |
經營租賃負債現值 | $ | ||
資產負債表分類 | |||
其他資產 | $ | ||
應計負債 | $ | ||
其他負債 | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
其他資料 | |||
加權平均剩餘租賃期限 | |||
加權平均貼現率 | % | ||
業務租賃費用$8.2 百萬在年終 2019年12月31日。與可變租賃費率或條件少於12個月的租賃有關的費用不高。
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目錄
業務租賃負債計量中包括的金額支付的現金為$7.8 百萬在年終 2019年12月31日包括在經營現金流中。在新的經營租賃負債中被確認為非現金資產的附加使用權。年終 2019年12月31日不顯着。
融資租賃
融資租賃包括在綜合資產負債表上的不動產、廠房和設備、淨資產和債務。連帶攤銷費用和利息費用分別列入合併損益表的折舊和利息費用。這些租約對截至2019年12月31日.
ASU 2016-02通過前期間的披露
(2018年12月31日) | |||
(以百萬計) | |||
未來最低租金費用 | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
未貼現業務租賃付款共計 | $ | ||
附註9.其他，淨額
其他淨(收入)費用包括下列項目：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
利息收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外幣兑換交易 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(收入)支出淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
附註10.所得税
所得税規定的組成部分如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
總電流 | ( | ) | |||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦： | |||||||||||
減税和就業法案的效果 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | |||||||||||
國家 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延共計 | |||||||||||
規定 | $ | $ | $ | ||||||||
66
目錄
所得税的規定產生了與法定税率不同的有效税率。以下是法定的美國聯邦所得税税率與公司所得税前實際所得税税率之間的協調：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
法定費率 | % | % | % | |||||
州税 | ||||||||
國內生產活動扣減 | ( | ) | ||||||
估值津貼和準備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
税收準備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
減税和就業法案的效果 | ( | ) | ( | ) | ||||
前一年的真實情況 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
國外調整 | ||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
有效率 | % | % | % | |||||
“減税和就業法案”(“該法”)於2017年12月22日頒佈。該法案降低了美國聯邦企業所得税税率35 %到21 %，要求公司對以前被遞延的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税，並對某些外國來源的收益徵收新税。截止年度2017年12月31日，我們認識到$6.2 百萬，主要與該法對我們遞延税的影響有關。在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們完成了制定該法案的會計核算，並記錄了另外一項$1.5 百萬利益，主要是由於我們的遞延税的真實上升。有不 對年終的額外影響2019年12月31日.
所得税前的收入(損失)2019年12月31日, 2018，和2017曾.$143.6 百萬, $106.6 百萬，和$139.9 百萬分別用於美國行動和$3.2 百萬, $(11.6 )百萬，和$(9.8 )百萬分別用於外國行動，主要是墨西哥和加拿大。公司對其外國業務未匯回的收益提供遞延所得税，其結果是產生遞延税負債。
遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收影響。遞延税負債和資產的組成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | $ | |||||
遞延税款負債總額 | |||||||
遞延税款資產： | |||||||
工人補償、養卹金和其他福利 | |||||||
保證和準備金 | |||||||
税負結轉和抵免 | |||||||
盤存 | |||||||
應計負債和其他 | ( | ) | |||||
遞延税款資產共計 | |||||||
估值備抵前遞延税款淨資產(負債) | ( | ) | ( | ) | |||
估價津貼 | |||||||
經調整的遞延税資產淨額(負債) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
在…2019年12月31日，公司$22.0 百萬聯邦合併淨營業虧損結轉額，主要來自收購的業務，以及$0.6 百萬税後狀態損失結轉餘額。此外，該公司$36.9 百萬將於今年到期的外國淨營業虧損結轉2022.
我們已經為國家和國外的税收、經營損失和抵免設定了估價備抵，我們估計這些損失和抵免可能是不可能實現的。
對在美國境外無限期再投資的外國子公司的投資税基上超過財務報告的數額，所得税未予確認。這一數額在從附屬公司返還資產或出售或清算該附屬公司時應納税。這種臨時差額的總數約為$79.4 百萬截至2019年12月31日。由於假設計算的複雜性，就這一臨時差額確定任何未確認的遞延所得税負債數額是不可行的。
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目錄
税務機關考試
我們有多份聯邦報税申報文件，都要經過國税局的審查。我們提交了最初的Arcosa公司。2018年的聯邦納税申報表將繼續開放三年。2015至2018年的納税年度對美國聯邦政府的申報表開放。我們有多家子公司分別提交州納税申報表，並在不同時間接受税務當局的審查。這些實體通常在2015年和未來的税收年度開放。我們在墨西哥有多家子公司，它們分別提交納税申報表，並在不同時間接受税務當局的審查。這些實體一般在2014年和未來的税收年度和税前開放。
未確認的税收福利
終了年度未確認的税收優惠的變化2019年12月31日, 2018，和2017情況如下：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
增加與本年度有關的税務職位 | |||||||||||
以往年度税額的增加 | |||||||||||
前幾年税收減少額 | |||||||||||
安置點 | ( | ) | |||||||||
時效屆滿 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
上年度税額增加數$0.1 百萬和$0.2 百萬最後幾年2018年12月31日和2017分別是由於外國的税收狀況。
終了年度的結算2017年12月31日是因為我們的決議2006-2009納税年份。
法定時效在終了年度屆滿2019年12月31日和2017與外國報税表有關。法定時效在終了年度屆滿2018年12月31日與國家和國外報税表有關。
未獲確認的税項利益總額，包括利息及罰款2018年12月31日和2017，這將影響公司的實際税率，如果得到承認$0.5 百萬和$1.9 百萬分別。税務優惠總額(包括利息及罰則)2019由於時效法規的失效$0.5 百萬.
Arcosa將與所得税問題有關的利息費用和罰款記為所得税費用。因此，所得税規定中包括與不確定的税收狀況有關的利息費用和罰款。截至2005年的應計利息和罰款總額2019年12月31日, 2018，和2017曾.$0.0 百萬, $0.0 百萬，和$0.9 百萬分別。截至年度的所得税支出2019年12月31日, 2018，和2017包括減少的$0.0 百萬, $0.9 百萬，和$1.5 百萬分別與不確定的税收狀況有關的利息費用和罰款。
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目錄
附註11.僱員退休計劃
公司發起人為符合條件的公司僱員和退休人員制定了福利計劃和繳款利潤分享計劃，以提供退休收入和死亡福利。在離職前期間，公司僱員參加三一公司贊助的確定福利計劃的情況反映在合併財務報表中，就好像公司參加了三一公司的多僱主計劃一樣，確定福利計劃的資產和負債由三一公司保留。
離職前，這些福利計劃的費用是根據業務單位對人員和人事費用的審查分配給Arcosa的，資金來源是與三一公司的公司間交易。合併財務報表反映了按比例分攤的費用。
在分離方面，某些明確的貢獻利潤分享計劃被劃分為Arcosa和Trity的獨立計劃。
僱員退休計劃開支總額(包括有關行政開支)如下：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
確定繳款計劃 | $ | $ | $ | ||||||||
多僱主計劃 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
確定繳款計劃
根據“國內收入法典”第401(K)節設立，阿科薩公司利潤分享計劃(“401(K)計劃”)是向所有合格僱員提供的一項明確的繳款計劃。 401(K)計劃的參與者有資格通過公司出資的年度退休繳款和公司匹配獲得未來的退休福利，這兩項都是自行決定的，需要董事會批准，並且每年在服務的下一年由參與人指示的資金進行投資。
該公司還贊助了一項資金充足、無資格的遞延補償計劃。這些參與者的投資資產和相關負債大致為資產負債。$3.9 百萬和$2.8 百萬在…2019年12月31日和2018分別列入綜合資產負債表的“其他資產”和“其他負債”。本公司的無保留遞延補償計劃沒有分發給截至年度的參與人2019年12月31日和2018.
多僱主計劃
該公司根據一項集體談判協議的條款向多僱主確定的養卹金計劃繳款，該協議涵蓋Arcosa子公司Meyer UtilityStructure的一個設施中的某些工會代表僱員。參與多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：
•一個僱主向多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參與僱主停止為一項多僱主計劃繳款，則該計劃的無準備金債務可由其餘參與計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參與多僱主計劃，則可能要求公司根據該計劃資金不足的狀況支付該計劃的金額，稱為退出責任。
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目錄
我們參與了年終多僱主計劃2019年12月31日見下表。養卹金保護法(“PPA”)區地位2019年12月31日和2018從計劃的年份開始2019年1月1日和2018分別從公共領域提供的多僱主計劃的管理文件中獲得，並由該計劃的精算師認證。除其他因素外，黃區的規劃經費不足80%，而紅區的計劃經費不足65%。聯邦法律規定，在黃區或紅區分類的計劃必須採用資金改善計劃或康復計劃，以改善計劃的財務狀況。公司對多僱主計劃的貢獻少於5 %對計劃的貢獻總額。表中的最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議的到期日期。
PPA區狀況 | 截至12月31日的年度捐款， | |||||||||||||||||||||||
養恤基金 | 僱主識別號碼 | 2019 | 2018 | 康復計劃狀況 | 2019 | 2018 | 2017 | 附加費 | 集體談判協議期滿日期 | |||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||
鍋爐製造商-鐵匠國家養卹金信託基金 | 48-6168020 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
僱主對年終多僱主計劃的繳款十二月三十一日， 2020預計$1.8 百萬.
ACG養卹金計劃
在2018年12月收購ACG時，該公司承擔了與確定的養卹金計劃有關的資產和負債。截至2019年12月31日，計劃資產總計$3.2 百萬預計的福利債務總額$3.1 百萬，為了一個網資金過剩地位$0.1 百萬，這包括在綜合資產負債表的其他資產中。終了年度的養卹金費用淨額2019年12月31日並不重要。截止年度ACG養卹金計劃的僱主繳款十二月三十一日， 2020並不是很重要。
附註12.累計其他綜合損失
其他綜合損失累計變動十二個月 2019年12月31日, 2018年12月31日，和2017年12月31日如下：
貨幣換算調整 | 衍生金融工具未變現損失 | 累積 其他 綜合 損失 | |||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
其他綜合損失，扣除税後，改敍前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2017年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合損失，扣除税後，改敍前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額，扣除税收優惠0.0美元、0.0美元和0.0美元 | |||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
2018年12月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後，改敍前 | ( | ) | ( | ) | |||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額，扣除0.0美元、0.1美元和0.1美元的税收優惠 | |||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
70
目錄
附註13.股票補償
在離職之前，Arcosa的僱員參與了三一公司的股權激勵計劃，包括對限制性股票、限制性股票單位和以業績為基礎的限制股三一普通股的股權獎勵。在離職之前，Arcosa的綜合財務報表和合並財務報表反映了這些基於股票的計劃與Arcosa僱員參與的三一股權激勵計劃中的部分相關的補償費用。
離職後，根據三一股權激勵計劃向Arcosa僱員發放的優秀獎，以股東法或集中法為基礎進行了轉換。採用股東法轉換的股份或單位導致僱員保留其限制性股份或三一普通股單位，並按每三股限制三位一體股份或單位獲得一股限售雅可薩股份或單位。採用濃縮法轉換的單位完全轉化為Arcosa單位，使用基於三位一體普通股在分離前5天的體積加權平均價格(“VWAP”)的換算率，除以Arcosa普通股的VWAP，在分離後5天內進行轉換。Arcosa單位繼續按照其原來的歸屬時間表歸屬。由於股權獎勵轉換，沒有記錄明顯的以股票為基礎的補償費。
關於分離，從2018年11月1日起，董事會通過了Arcosa公司，並以分離前Arcosa唯一股東的身份批准了Arcosa公司。2018年股票期權和獎勵計劃(“計劃”)。該計劃規定向我們的董事、官員和僱員授予股權獎勵，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績股票和其他基於業績的獎勵。根據該計劃可發行的Arcosa普通股的最高股份數目如下4.8 百萬股份，其中包括根據三一股權激勵計劃授予的股份，這些股份是Arcosa因分離而轉換和承擔的。
在…2019年12月31日，我們有2.4 百萬可獲批出的股份。根據該計劃授予的任何股權獎勵，如隨後被沒收、取消或投標以履行扣繳税款義務，將被添加回可供授予的股份中。
以獎勵股權工具換取僱員服務的成本被稱為基於股票的支付，其依據是這些獎勵的授予日期、公允價值。以股票為基礎的補償包括在適用的歸屬期內確認的基於股票的獎勵的補償費用.本公司確認員工對Arcosa獎和三一獎的賠償費用。股票補償總額$14.6 百萬, $9.9 百萬，和$9.0 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
與股票補償費用有關的所得税優惠是：$2.7 百萬, $2.6 百萬，和$4.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
權益獎
截至2005年12月31日未付的股本獎勵2019年12月31日由限制性股票、限制性股票單位和業績單位組成，一般賦值時間從1 到15 自獲得補助金之日起數年。某些股權獎勵全部歸屬於僱員從公司退休，並可考慮到僱員的年齡和在公司的服務年限，如公司的獎勵協議中所明確規定的那樣。根據該計劃給予非僱員董事的股權獎勵，一般由批出日期起計一年，如屬限制性股票，則在當時發放；如屬受限制的股份單位，則在董事服務完成後向公司發放。與根據該計劃向符合資格的僱員和董事發出的權益獎勵有關的開支，如較短，則在轉歸期內或在達到退休資格日期時按比例確認。業績單位在三年業績期結束後歸屬和結算我們的普通股，這取決於業績期間具體業績目標的實現情況和人力資源委員會對業績目標的實現情況的認證。績效單位是根據業績的目標水平授予員工的；但是，根據業績期間業績目標的實現情況，業績單位可在0 %和200 %目標水平。與業績單位有關的費用在歸屬期內按比例確認。沒收在發生期間被確認為費用減少。
Arcosa僱員在截止年度持有的股權獎勵活動2019年12月31日情況如下：
Arcosa僱員舉辦的三一股權獎 | Arcosa僱員舉辦的Arcosa公平獎 | 加權平均批准日期 每項獎勵的公允價值 | |||||||
2018年12月31日未付股票獎勵 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的未付股本獎勵 | $ | ||||||||
71
目錄
在…2019年12月31日，與權益裁定有關的未獲確認的補償費用總計$24.6 百萬將在加權平均期間內確認2.9 年數。在截至年底的年度內已歸屬及發行的股份的歸屬日期公平價值總額2019年12月31日曾.$13.3 百萬.
附註14.普通股每股收益
每股基本收益的計算方法是，將分配後的淨收益除以未歸屬的限制性股份，其中包括前母公司僱員持有的未歸屬限制股份，除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。除反稀釋效應外，普通股稀釋收益的計算包括非參股非既得股的加權平均淨影響。在分離之前的期間，基本和稀釋後每股淨收入的分母使用48.8 百萬在分離後立即上市的普通股。加權平均限制性股份總額1.6 百萬股票，0.3 百萬股份，以及0.0 百萬股票，截至年度2019年12月31日, 2018，和2017分別。在分離前沒有加權平均限制性股票。
以下是每股基本收益和稀釋收益的計算。
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | ||||||||||
收入 (損失) | 平均 股份 | EPS | ||||||||
淨收益 | $ | |||||||||
無限制股份參與 | ( | ) | ||||||||
普通股淨收益-基本收入 | $ | |||||||||
稀釋證券的影響： | ||||||||||
非參股無限制股份 | ||||||||||
普通股淨收益-稀釋後 | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | ||||||||||
收入 (損失) | 平均 股份 | EPS | ||||||||
淨收益 | $ | |||||||||
無限制股份參與 | ( | ) | ||||||||
普通股淨收益-基本收入 | $ | |||||||||
稀釋證券的影響： | ||||||||||
非參股無限制股份 | ||||||||||
普通股淨收益-稀釋後 | $ | $ | ||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | ||||||||||
收入 (損失) | 平均 股份 | EPS | ||||||||
淨收益 | $ | |||||||||
無限制股份參與 | ||||||||||
普通股淨收益-基本收入 | $ | |||||||||
稀釋證券的影響： | ||||||||||
非參股無限制股份 | ||||||||||
普通股淨收益-稀釋後 | $ | $ | ||||||||
附註15.承付款和意外開支
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，涉及的事項包括商業糾紛、指稱的產品缺陷和/或擔保索賠、知識產權問題、人身傷害索賠、環境問題、就業和/或工作場所相關事項以及各種政府法規。在…2019年12月31日，在考慮到我們對第三方的賠償和追索權的情況下，此類事項的合理可能損失的範圍是：$1.1 百萬到$4.6 百萬.
72
目錄
公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險敞口，並在合理估計可能發生的損失時確定這些意外事故的應計金額。在…2019年12月31日，應計共計$3.6 百萬包括下文所述的環境事項在內，列入所附綜合資產負債表的應計負債。公司認為，此類索賠和訴訟所產生的任何額外責任對公司的財務狀況或經營結果不會產生重大影響。
Arcosa受補救令以及與環境有關的聯邦、州、地方和外國法律和條例的約束。公司已預訂$1.4 百萬截至2019年12月31日，包括在我們的應計項目總額中。$3.6 百萬上文討論，包括我們在調查、評估和對此類事項的補救反應方面可能承擔的和可估計的責任，同時考慮到現有的資料和我們對第三方的賠償和求助的合同權利。
2019年7月22日，該公司收到了託馬斯&貝茨公司(“T&B”)對該公司及其全資子公司三一邁耶公用事業結構有限責任公司(現稱Meyer實用結構有限責任公司(“Meyer”))在紐約州最高法院提起的違約訴訟。由T&B公司和Meyer公司(“APA”)就梅耶購買T&B公司公用結構業務的某些資產達成協議。該公司和Meyer隨後將訴訟移至聯邦法院。該案件目前正根據第1：19-cv-07829-PAE案待決；Thomas&Betts公司(現稱ABB Installation Products，Inc.)、Plaintiff訴三一Meyer公用事業公司(LLC)、LLC(原名麥金利2014年收購公司)和Arcosa公司(被告)；在美國紐約南區地區法院(United States Region Court for the南區of New York)。該公司和Meyer已提出一項動議，要求駁回T&B公司的索賠，並對T&B公司提出答覆和反訴，我們打算在這一問題上大力為自己辯護。根據公司目前所知道的事實和情況，(I)我們無法確定目前可能發生的損失，因此，所附的合併財務報表中沒有列入應計項目；和(Ii)可能的損失是無法合理估計的。
對未來訴訟、評估或補救所產生的賠償責任的估算本質上是不準確的。因此，我們不能保證不會參與日後涉及環境的訴訟或其他法律程序，亦不能保證在任何該等訴訟或法律程序中，我們須負上責任或承擔法律責任，而該等費用對公司並無重大影響。
其他承諾
不可取消的購買債務$168.9 百萬截至2019年12月31日，其中$110.1 百萬是為採購原材料和零部件，主要由能源設備和運輸產品集團。
注16.選定的季度財務數據(未經審計)
三個月結束 | |||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | (一九二零九年六月三十日) | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||
(除每股數據外，以百萬計) | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||
經營利潤 | |||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||
所得税準備金 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股淨收入： | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
73
目錄
三個月結束 | |||||||||||||||
2018年3月31日 | 2018年6月30日 | 2018年9月30日 | (2018年12月31日) | ||||||||||||
(除每股數據外，以百萬計) | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
業務費用： | |||||||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||
減值費用 | |||||||||||||||
經營利潤 | |||||||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||
所得税準備金 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
普通股淨收益(1): | |||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1)在分離之前的時期，基本和稀釋後每股淨收益的分母是使用分離後立即發行的4 880萬股普通股計算的。
74
目錄
第9項會計和會計方面的變化和分歧 財務披露。
沒有。
第9A項管制和程序。
披露控制和程序。
該公司保持披露控制和程序，以確保它能夠收集和記錄它必須在提交給證券交易委員會(“SEC”)的報告中披露的信息，並在“證券交易委員會規則”規定的期限內處理、彙總和披露這一信息。公司的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並按照SEC規則的要求評估其有效性。根據對截至本報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的評估，行政長官和首席財務官認為，這些程序對1)確保公司能夠在規定的時間內收集、處理和披露它在向證券交易委員會提交的報告中披露的信息是有效的；2)積累並向公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官傳達這些信息，以便就這一披露作出及時的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據美國普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。因此，即使那些被確定有效的制度，也只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，才能實現其內部控制目標。
管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了Treadway委員會贊助組織委員會(“2013年框架”)在內部控制-綜合框架中規定的標準。2019年12月31日根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
財務報告內部控制的有效性2019年12月31日，由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計。安永會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)關於財務報告內部控制有效性的認證報告如下。
財務報告內部控制的變化。
在三個月內結束2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
75
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
阿科薩公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對Arcosa公司進行了審計。截至2019年12月31日，根據“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)制定的標準，對財務報告進行內部控制。在我們看來，Arcosa公司。各子公司(公司)在所有重要方面都根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司綜合資產負債表、截至2019年12月31日的三年的相關合並和合並業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和我們2020年2月27日的報告，對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP |
得克薩斯州達拉斯
2020年2月27日
76
目錄
第9B項其他資料。
沒有。
77
目錄
第III部
第10項董事、執行官員和公司治理。
有關公司董事的資料，是參照公司提交的委託書中的標題“建議1-選舉第二類董事”所載的資料而合併的。2020股東年會(“2020代理聲明“)。有關公司執行主任的資料載於本報告第一部分，標題為“有關執行主任及其他公司高級人員的資料”。與董事會關於審計委員會至少一名成員是否為“審計委員會財務專家”的決定有關的信息，因為該術語是在條例S-K第407(D)(5)項中定義的，是參照公司的“公司治理-董事會會議和委員會-審計委員會”標題下的信息納入的。2020代理語句有關公司審計委員會的資料，是參照公司的“公司管治-董事局會議及委員會-核數委員會”標題所載的資料而納入的。2020代理語句沒有拖欠第16(A)節的報告2019.
該公司通過了一項適用於其所有董事、高級官員和僱員的“商業行為和道德準則”。“商業行為及道德守則”載於該公司的網站www.arcosa.com在我們網站“公司治理”選項卡中的“其他治理文件”下。本公司擬將其“商業行為及道德守則”的任何修訂或豁免張貼於本公司的網站www.arcosa.com在適用範圍內適用於公司的執行主任、主要會計人員、控權人或董事。
項目11.行政補償。
有關高管及董事薪酬的資料，是參照公司的“行政補償”標題下所載的資料而納入的。2020代理語句有關薪酬委員會聯鎖及內部人士參與的資料，是參照“公司管治-補償委員會聯鎖及內部人蔘與”標題所載的資料而納入的。2020代理語句有關薪酬委員會報告的資料，是參照公司的“行政薪酬-人力資源委員會報告”標題下所載的資料而納入的。2020代理語句
78
目錄
第12項某些受益擁有人的擔保所有權及管理 與股東有關的事項。
有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息在此以本公司的2020代理聲明，標題為“某些受益所有者和管理層的安全所有權”。
下表列出了有關Arcosa普通股的信息，這些股票可能根據Arcosa的權益補償計劃發行。2019年12月31日.
權益補償計劃資訊 | ||||||||||
(a) | (b) | (c) | ||||||||
行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) | ||||||||
計劃類別： | ||||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃： | ||||||||||
限制性股票單位和業績單位 | 1,227,857 | (1) | $ | — | 2,397,471 | (2) | ||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | ||||||||
共計 | 1,227,857 | 2,397,471 | ||||||||
____________
(1) | 指根據2018年股票期權和獎勵計劃(“獎勵計劃”)授予的基本獎勵的股票(包括Arcosa權益獎，涉及與分離有關的未償三一股權獎勵)。數額包括：(A)944 260股普通股，可在限制性股票單位歸屬和轉換時發行；(B)在業績單位歸屬和轉換時可發行的283 597股普通股，假設按目標業績支付。被限制的股票單位和業績單位沒有行使價格。績效單位是根據目標水平授予員工的；但是，根據業績期間某些特定目標的實現情況，業績單位可以發放金額在0%和200%目標水平。 |
(2) | 為計算激勵計劃下可供發行的股票數量，此計算準備金為未償業績單位的潛在最高支付額(目標的200%)。在證明實際業績後，未發行的保留股份將再次根據獎勵計劃發行。 |
項目13.某些關係及相關交易，及董事 獨立。
有關某些關係及有關人士交易的資料，是參照公司“與有關人士的交易”標題下所列的資料而合併的。2020代理語句有關董事獨立性的資料，是參照公司的“公司管治-董事獨立”標題所載的資料而納入的。2020代理語句
第14項首席會計師費用及服務。
有關主要會計師收費及服務的資料，是參照“獨立註冊會計師事務所在財政年度的收費”標題所載的資料而合併的。2019和2018“在公司的2020代理語句
79
目錄
第IV部
項目15.展覽品及財務報表附表。
(a) (1) 財務報表。
見第8項。
(2) 財務報表附表。
所有附表都被省略，因為它們不是必需的，不重要的，不適用的，或者信息顯示在財務報表或合併財務報表的附註中。
(3) 展品。
沒有。 | 描述 |
2.1 | 分離和分配協議，截止2018年10月31日，由三一工業公司和三一工業公司之間簽訂。和Arcosa公司(參照2018年11月1日提交的公司當前表格8-K的表2.1，檔案號001-38494) |
2.2 | 2018年11月14日Arcosa Matters公司、Arcosa MS1公司、LLC、Harrison Gypsum Holdings、LLC、H.I.G.-HGC、LLC和H.I.G.-HGC、LLC之間的採購協議和合並計劃，不是單獨而是僅以代表的身份提交。 |
2.3 | Arcosa MS2、LLC和Cherry Industries公司於2019年12月12日簽訂的證券購買協議。和一些附屬的房地產控股公司，賣方在其中列明，Leonard L.Cherry以“賣方代表”和Arcosa Matters，Inc.的身份。僅作為買方擔保人(隨函提交) |
3.1 | 重報Arcosa公司公司註冊證書(參照2018年10月31日提交的S-8表格公司註冊陳述表表3.1，檔案號333-228098) |
3.2 | 修訂及恢復Arcosa公司的附例。(參照2018年10月31日提交的S-8表格公司登記聲明附件3.2，檔案號333-228098) |
4.1 | Arcosa公司股本簡介(隨函附上) |
10.1 | “過渡服務協議”，截止2018年10月31日，由三一工業公司和三一工業公司簽署。和Arcosa公司(參照2018年11月1日提交的公司當前表格8-K的表10.1，檔案號001-38494)。 |
10.2 | 自2018年10月31日起，由三一工業公司和三一工業公司之間簽訂的税務協議。和Arcosa公司(參照2018年11月1日提交的公司當前表格8-K的表10.2，檔案號001-38494)。 |
10.3 | 僱員事項協議，截止日期為2018年10月31日，由三一工業公司和三一工業公司之間簽訂。和Arcosa公司(參照2018年11月1日提交的公司目前表格8-K的表10.3，檔案號001-38494)。 |
10.4 | 自2018年10月31日起，由三一工業公司和三一工業公司之間簽訂的“知識產權問題協議”。和Arcosa公司(參照2018年11月1日提交的公司目前表格8-K的表10.4，檔案號001-38494) |
*10.5 | 阿科薩公司2018年股票期權和激勵計劃(參考2018年10月31日提交的公司S-8登記聲明表表99.1，檔案號333-228098) |
*10.6 | 阿科薩公司年度激勵計劃(參照2018年11月1日提交的公司目前表格8-K的表10.7，檔案號001-38494)。 |
*10.7 | 阿科薩公司2018年董事費用遞延計劃(參考2018年11月1日提交的公司當前表格8-K表表10.8，檔案號001-38494) |
*10.8 | 阿科薩公司補充利潤分享計劃(參照2018年11月1日提交的公司目前關於8-K表格的報告表10.9，檔案號001-38494) |
*10.9 | 非僱員董事限制性股票批地協議表格(參閲2018年12月31日終了年度公司第10-K號表格年報表10.11，檔案編號001-38494) |
*10.10 | 限制性股票單位批地協議表格(參閲2018年12月31日終了年度公司第10-K號表格年報圖10.12，檔案編號001-38494) |
*10.11 | 阿科薩公司變更控制計劃(參照2018年12月12日提交的公司當前表格8-K表表10.1，檔案號001-38494) |
80
目錄
*10.12 | 2008年以前發放的贈款的前母公司限制性股票贈款協議的形式(參見表10.7.1提交給三一工業公司的附件10.7.1)。2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告，檔案號001-06903) |
*10.13 | 自2008年起發放的前母公司限制性股票贈款協議的形式(參照表10.7.1.1提交給三一工業公司)。2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告，檔案號001-06903) |
*10.14 | 前母公司非僱員董事限制性股票單位協議的形式-2008年之前發放的贈款(參見表10.7.2)，提交給三一工業公司。2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告，檔案號001-06903) |
*10.15 | 自2008年起發放的非僱員董事的前母公司限制性股票單位協議的形式(參見表10.7.2.1發給三一工業公司)。2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告，檔案號001-06903) |
*10.16 | 前母公司業績限制性股票單位贈款協議的形式-從2011年到2016年發放的贈款(參見表10.10.6)-三一工業有限公司。表格10-K截至2016年12月31日止年度報告，檔案號001-06903) |
*10.17 | 自2017年起發放贈款的前母公司限制性股票單位協議的形式(請參閲表10.2給三一工業公司)。表格8-K於2017年5月3日提交，檔案號001-06903) |
*10.18 | 前母公司基於業績的限制性股票單位贈款協議的形式，從2017年開始發放(參見表10.3，給三一工業公司)。表格8-K於2017年5月3日提交，檔案號001-06903) |
*10.19 | 原母公司非僱員董事限制性股票贈款協議的形式，自2017年起發放(參見表10.5，提交給三一工業公司)。截至2017年6月30日止的季度報表10-Q，檔案編號001-06903) |
*10.20 | 原母公司非僱員董事限制性股票單位協議表格，自2017年起發放贈款(參見表10.6發給三一工業公司)。截至2017年6月30日止的季度報表10-Q，檔案編號001-06903) |
*10.21 | 自2019年起批出的限制性股票單位協議表格(參閲本公司於2019年5月8日提交的關於表格8-K的最新報告表10.1，檔案號001-38494) |
*10.22 | 非僱員董事限制性股票單位協議表格，自2019年起生效(參閲本公司目前於2019年5月8日提交的表格8-K的報告表10.2，檔案號001-38494) |
*10.23 | 基於業績的限制性股票單位贈款協議形式，從2019年開始(參考本公司目前於2019年5月8日提交的表格8-K的報告表10.3(檔案號001-38494)) |
*10.24 | Arcosa公司的第一修正案。2018年股票期權和激勵計劃(參閲2019年6月30日終了季度公司第10-Q號季度報告表10.4，檔案號001-38494) |
*10.25 | Arcosa公司的第一修正案。補充利潤分享計劃(隨函附上) |
10.26 | 自2020年1月2日起由Arcosa公司和Arcosa公司以借款人、貸款人、摩根大通銀行、全國協會作為行政代理人、美國銀行、N.A.銀行作為聯合代理，富國銀行、國家協會和信託銀行作為共同文件代理人(參照2002年1月6日提交的8-K表表10.1，文件編號001-38494)修訂和恢復信用協議。 |
21 | Arcosa公司子公司上市(隨函提交) |
23 | 安永有限責任公司的同意(隨函附上) |
31.1 | 第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席執行官證書(隨函提交) |
31.2 | 第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務幹事證書(隨函提交) |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條所規定的認證(隨函提交) |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條所規定的認證(隨函提交) |
95 | 礦山安全披露展覽(隨函附上) |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(隨函以電子方式提交) |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔(電子存檔) |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔(隨函附上電子文檔) |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔(隨函附上電子文檔) |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔(隨函附上電子文檔) |
81
目錄
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔(隨函附上電子文檔) |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
*管理合同和補償計劃安排
第16項表格10-K摘要。
無
82
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
ARCOSA公司 | 通過 | /S/Scott C.Beasley |
登記人 | ||
斯科特·C·比斯利 | ||
首席財務官 | ||
2020年2月27日 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/Antonio Carrillo | 總裁兼首席執行官兼主任 | 2020年2月27日 | ||
安東尼奧·卡里略 | (特等行政主任) | |||
/S/Scott C.Beasley | 首席財務官 | 2020年2月27日 | ||
斯科特·C·比斯利 | (首席財務主任) | |||
/S/Mary E.Henderson | 首席會計官 | 2020年2月27日 | ||
瑪麗·亨德森 | (首席會計主任) | |||
/S/Rhys J.Beste | 非執行主席 | 2020年2月27日 | ||
里斯·J·貝斯特 | ||||
/s/Joseph Alvarado | 導演 | 2020年2月27日 | ||
約瑟夫·阿爾瓦拉多 | ||||
/S/David W.Biegler | 導演 | 2020年2月27日 | ||
戴維·W·比格勒 | ||||
/S/Jeffrey A.Craig | 導演 | 2020年2月27日 | ||
傑弗裏·克雷格 | ||||
S/羅納德·J·格福德 | 導演 | 2020年2月27日 | ||
羅納德·J·格福德 | ||||
s/John W.Lindsay | 導演 | 2020年2月27日 | ||
林賽 | ||||
/s/Douglas L.Rock | 導演 | 2020年2月27日 | ||
道格拉斯·L·洛克 | ||||
/s/Melanie Trent | 導演 | 2020年2月27日 | ||
梅蘭妮·特倫特 | ||||
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