美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據第13或15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易所
截至財政年度(2019年12月28日)
委員會檔案編號1-7283
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
(法團國) | (國税局僱主識別號) |
(主要行政辦公室地址)
(608 ) 364-8800
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個交易所的名稱 | ||
每班職稱 | 註冊 | |
依據以下規定註冊的證券 該法第12(G)條 | 無 (職稱) | |
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，按照“證券法”第405條的定義，請檢查標記.是 ☒不☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 ☒
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
☒ | 加速機 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
註冊人的非聯營公司所持有的有表決權股票的總市值。2019年6月29日大約$3.4 十億.
在……上面2020年2月17日，登記人未完成40,654,327 普通股，面值0.01美元，這是註冊人唯一的普通股類別。
以參考方式合併的文件
股東周年大會委託書中所載的某些資料2020年4月28日(“2020“委託書聲明”)以引用方式併入本合同第III部分。
1
雷格貝洛特公司
表格10-K年度報告
截止年度2019年12月28日
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
項目1 | 商業 | 4 |
項目1A | 危險因素 | 11 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 18 |
項目2 | 特性 | 19 |
項目3 | 法律程序 | 21 |
項目4 | 礦山安全披露 | 21 |
第二部分 | ||
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 22 |
項目6 | 選定財務數據 | 24 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營效果的探討與分析 | 26 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 39 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 88 |
項目9A | 管制和程序 | 88 |
項目9B | 其他資料 | 88 |
第III部 | ||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 89 |
項目11 | 高管薪酬 | 89 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理 | 89 |
項目13 | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 89 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 89 |
第IV部 | ||
項目15 | 展品、財務報表附表 | 90 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 97 |
2
警告聲明
本年報表格10-K中的某些陳述是“前瞻性陳述”，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港的條件。前瞻性陳述是基於管理層的預期、信念、當前假設和預測。在本年度表格10-K報告中使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”等詞，“項目”或“計劃”或其中的否定詞或類似詞語旨在識別前瞻性陳述，這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績，並受風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與這種前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於：
• | 在預期成本和時間範圍內執行重組計劃的能力方面存在不確定性； |
• | 我們的競爭對手所採取的行動和我們在競爭日益激烈的全球電動機和控制、發電和輸電行業中有效競爭的能力； |
• | 我們開發基於技術創新的新產品的能力，例如物聯網(物聯網)，以及市場對新產品和現有產品的接受程度，包括在我們開展業務的某些地理位置尚未採用或使用的與技術有關的產品； |
• | 初級商品價格和原材料成本的波動； |
• | 我們對重要客户的依賴； |
• | 與全球製造業相關的風險； |
• | 被收購公司和企業合併所產生的問題和成本以及採購會計調整的時間和影響； |
• | 商譽或無形資產的任何重大減值對收益的影響； |
• | 我們所服務的一個或多個市場長期下降或中斷，如供暖、通風、空調(“暖通空調”)、製冷、發電、石油和天然氣、單元材料處理或水加熱； |
• | 我們開展業務的全球市場的經濟變化，例如對我們銷售的產品的需求減少、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、衰退、政府政策，包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等的政策變化，以及其他我們無法控制的外部因素； |
• | 產品責任和其他訴訟，或最終用户、政府機構或其他人的索賠，認為我們的產品或客户的應用未能按預期執行，特別是在大量應用程序中，或如果這種失敗被認為是財產或傷亡索賠的原因； |
• | 我們的整體債務水平和我們償還未償債務本金和利息的能力； |
• | 更改確定倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的方法，或以替代參考利率取代libor； |
• | 未預料到的被收購企業的負債； |
• | 因業務退出或剝離而產生的意外不利影響或負債； |
• | 意外費用或費用，我們可能會招致與產品保修問題有關的； |
• | 我們對主要供應商的依賴和供應中斷的潛在影響； |
• | 第三方侵犯我們的知識產權，對我們的知識產權提出挑戰，並要求我們侵犯第三方技術； |
• | 因涉及我們的信息技術基礎設施和數據的失敗、破壞、攻擊或披露而造成的損失； |
• | 影響全球資本貨物市場的週期性衰退；以及 |
• | 其他風險和不確定因素，包括但不限於“風險因素”中所述的風險和不確定性 在這份10-K表格的年度報告中，並不時在我們向美國證券交易委員會提交的報告中。 |
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡他們不要過分依賴這種前瞻性陳述。本年度表10-K表中的前瞻性陳述僅在本報告之日作出，我們沒有義務更新這些報表以反映隨後發生的事件或情況。有關這些及其他風險及不確定因素的補充資料載於第一部分-項目1A-危險因素本年報表格10-K。
3
第一部分
除非上下文另有要求，本年度報告表10-K中對“我們”、“我們”、“我們”或“公司”的提述統稱為Regal Beloit公司及其子公司。
本年度報告的表格10-K所載資料的提述2020語句中的特定部分中包含的信息。2020代理語句，通過引用將信息合併到該項中。
我們的營業時間是52/53周的財政年度，截止日期是12月31日的星期六。我們指的是截止的財政年度。2019年12月28日作為“財政”2019“，結束的財政年度2018年12月29日作為“財政”2018“以及結束的財政年度2017年12月30日作為“財政”2017".
項目1-業務
我們公司
總部設在美國威斯康星州Beloit的regal Beloit公司(紐約證券交易所代碼：RBC)是一家領先的電機、電動運動控制、發電和電力傳輸產品製造商，服務於世界各地的市場。從2019年12月28日起，我們從三個運營部門轉變為四個運營部門，以適應我們管理結構和運營模式的變化。我們的四運營部門有：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。
一般
商業系統部分
我們的商業系統部門主要設計、製造和銷售：
• | 交流和直流電機從分數到大約5馬力，電子變速控制，風扇和鼓風機的商業應用。這些產品通過我們的分銷網絡和直接獨立的銷售代表網絡直接銷售給原始設備製造商(“原始設備製造商”)和最終用户客户。典型應用包括商業建築通風和暖通空調、風扇、風機和壓縮機馬達、風扇、鼓風機、水池水泵、水療池、灌溉和脱水以及一般商業設備。我們的客户往往是大大小小的原始設備製造商和分銷商，他們對高質量服務的渴望，以及在許多情況下更高效的基於電機的解決方案，為我們提供了一個越來越多的機會，為他們的應用增加更多的能源效率電機和集成電子控制解決方案的價值。 |
• | 用於空調、熱泵和製冷壓縮機應用的5到2，900馬力的精密定子和轉子套件，直接出售給OEM客户。 |
工業系統段
我們的工業系統部門主要設計、製造和銷售：
• | 整體和大型交流電機，大約3到12，000馬力(高達10，000伏特)的一般工業應用，以及售後零件和套件，以支持這類產品。這些產品通過我們的分銷網絡和直接獨立的銷售代表網絡直接銷售給原始設備製造商和終端用户。我們的製造和銷售能力延伸到全球，服務於四個戰略垂直：分配，泵和壓縮機，暖通空調和空氣移動，以及一般工業和大型電機。在這些垂直市場的幾個終端應用，包括農業，海洋，採礦，石油和天然氣，食品和飲料，以及其他工藝應用。 |
• | 主要和備用電源應用的交流發電機從5千瓦到4兆瓦(50和60赫茲)直接出售給原始設備製造商或通過我們的銷售代表網絡。這些產品可以是標準的、定製的或工程化的解決方案，用於各種市場，包括數據中心、海洋、農業、醫療保健、移動和國防。 |
• | 電源開關櫃用於主要電源、備用電源、分佈式發電和熱電聯產應用及住宅、自動和旁路隔離轉移開關。這些產品主要是定製的工程設計，適合特定的應用，並提供滿足客户的需求。 |
4
作為質量、效率和創新的領導者，我們是我們的客户的理想合作伙伴，他們正在努力提供最高價值的基於馬達的解決方案。
氣候解決方案段
我們的氣候解決方案部門主要設計、製造和銷售：
• | 部分電機，電子變速控制和鼓風機，用於各種住宅和輕型商業空氣移動應用，包括暖通空調系統和商業製冷。這些電動機和鼓風機是暖通空調系統的重要組成部分，用於將空氣輸送到和遠離爐子、熱泵、空調、通風機、風扇過濾器箱和熱水器。我們的大部分暖通空調電機和鼓風機，都是作為一個新的暖通空調系統的一部分安裝，以取代現有的暖通空調系統，或用於暖通空調系統的新家庭建設。公司擁有龐大的設備安裝基地和與主要客户的長期合作關係. |
• | 部分馬力馬達和鼓風機也廣泛應用於其他應用領域，包括白色產品、熱水設備、小型泵、壓縮機、風扇和其他小型電器。對這些產品的需求主要是由消費者和輕型商業市場細分市場驅動的。 |
輸電解決方案段
我們的電力傳輸解決方案部門主要設計、製造和銷售：
• | 安裝和卸載軸承。未安裝軸承提供多種類型和樣式。這些軸承包括凸輪從動件、徑向軸承和推力軸承。精密軸承包括旨在解決客户問題的工業專用設計。它們都有多種選擇和尺寸，包括航空航天和特種軸承、安裝軸承、未安裝軸承和耐腐蝕軸承。 |
• | 高質量的傳送帶產品，包括鏈條，皮帶，鏈輪，部件，導軌和磨損帶。輸送部件提高了輸送系統的效率、降噪、洗滌維護、潤滑降低和節能。我們的產品是經過行業專家的高度設計而成的。 |
• | 高性能圓盤、隔膜、齒輪聯軸器，適用於石油化工、煉油、發電、燃氣管道、液化氣等行業的渦輪機、壓縮機、發電機、泵等行業。我們還生產柔性聯軸器和傳動元件。產品包括萬向節和齒輪，柵格，下巴，彈性體和閥瓣聯軸器。 |
• | 機械傳動傳動裝置和部件包括：皮帶傳動、襯套、鏈輪、拉緊器和託輥、機械離合器和扭矩過載裝置。我們的產品服務於廣泛的工業和應用，例如：集料、林業和木製品、穀物和生物燃料、發電、食品和飲料、商業暖通空調和製冷。 |
• | 用於複雜設備和系統中的運動控制的變速箱，用於各種應用。我們提供廣泛的齒輪類型，軸配置，比率，外殼材料和安裝方法。直角蝸輪和斜面單位可指定小於100英寸磅。扭矩超過132，000英寸磅。扭矩。斜齒輪單位提供100英寸磅。超過50萬磅。扭矩。我們的產品包括蝸桿傳動、螺旋偏置、同心圓和直角、斜面、人字齒輪和直齒傳動，這種傳動裝置降低了轉速，增加了電動機或其他原動機的扭矩，以滿足設備的要求。 |
我們的許多產品最初是銷售和安裝在OEM設備在各個行業。我們的聲譽和長期的歷史，提供高度可靠的產品，創造了最終用户規格，以取代通過分銷渠道。我們還根據我們對產品及其應用的深入瞭解，提供應用和設計方面的幫助。
原始設備製造商和終端用户的各種運動控制和其他工業應用通常結合類型的電機，控制和電力傳輸產品，我們提供。我們尋求利用這一實踐，並通過利用我們的商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案產品之間的交叉營銷和產品線組合機會來提高我們的產品滲透率。我們的增長戰略還包括：(1)通過引進創新的新產品推動有機銷售增長；(2)建立和維護新客户，以及開發新的產品。
5
與現有客户的機會，(三)參與更高增長的地理市場，和(四)識別和完善戰略，創造價值的收購。
收購
財政方面2018，我們在商業系統部門完成了一次收購。
• | 2018年4月10日，我們收購了尼哥特拉·格布哈特有限公司。(“NG”)$161.5百萬現金，減去850萬美元獲得的現金。Ng是關鍵的、節能的通風和空氣質量系統的領導者.Ng生產、銷售和服務行業領先品牌尼克特拉和格布哈德的風扇和吹風機。從收購之日起，我們的商業系統部門就包含了NG的財務結果。 |
剝離
在2019年財政年度，我們完成了商業系統部門的兩次剝離。
• | 2019年1月7日，我們出售了我們的Regal傳動技術業務，並從1.199億美元。我們確認了出售……的一項收益。4 120萬美元在綜合收入報表中。 |
• | 在2019年7月1日，我們出售了我們的蒸汽回收業務，並收到了1 920萬美元。我們確認了銷售上的損失190萬美元在綜合收入報表中。 |
在2019年財政年度，我們完成了氣候系統部門的一次剝離。
• | 在2019年4月1日，我們出售了capcom業務，並從990萬美元。我們確認了出售……的一項收益。600萬美元在綜合收入報表中。 |
在2019年財政年度，我們完成了一次電力傳輸解決方案部門的剝離。
• | 在2019年4月1日，我們出售了我們的天鵝絨驅動器業務，並從890萬美元。我們確認了銷售上的損失50萬美元在綜合收入報表中。 |
銷售、營銷和分銷
我們的產品直接銷售給原始設備製造商、經銷商和終端用户.我們有多個業務部門，在各自的銷售組織中推廣我們的品牌。這些銷售組織包括我們自己的內部直銷人員以及排他性和非排他性製造商代表組織的不同組合。
我們在印第安納州的普蘭菲爾德、德克薩斯州的麥卡倫、田納西州的拉弗涅、肯塔基州的佛羅倫薩和墨西哥的蒙特雷經營大型分銷設施，這些地區是我們北美分銷和物流業務的中心。產品是從這些設施運往我們的客户使用共同的承運人。我們還在全球市場上經營着許多倉庫和分銷設施，以滿足客户的需求。此外，我們有許多製造商代表的倉庫位於特定的地理區域，以服務當地的客户。
我們的很大一部分收入來自我們的OEM客户。在我們的暖通空調業務中，很大一部分銷售是主要的OEM客户，這使得我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們與這些客户有着長期的關係，我們期望這些客户關係在可預見的將來繼續存在。儘管這種相對集中，我們沒有客户，佔我們的綜合淨銷售額超過10%的財政。2019，財政2018或財政2017.
我們的許多電機被納入住宅應用，原始設備製造商出售給最終用户。在春季和夏季，新的和替換的暖通空調系統、游泳池泵和相關部件的安裝數量較多，原因是在較暖和的月份使用了更多的空調和游泳池。因此，我們在第二和第三季度的收入往往更高。
6
競爭
商業系統部分
電機制造業是一個高度競爭的全球性產業，它強調質量、可靠性和技術能力，如能源效率、交付性能、價格和服務。我們與大量國內和國際競爭對手競爭，部分原因是我們生產的產品的性質以及我們所服務的各種應用和客户。許多電機制造商在許多不同的國家經營生產設施，為國內和出口市場生產產品。全球電機制造商，特別是那些位於歐洲、巴西、中國、印度和亞洲其他地方的電機制造商，在試圖擴大它們在世界各地，特別是在北美的市場滲透時，與我們競爭。
我們在商業系統部門的主要競爭對手包括：廣洋汽車公司、拉弗特公司、ABB有限公司、西門子公司、Nidec公司、Ziehl-Aegg、Weg S.A.和ebm-Papst Mulinfen GmbH&Co.KG。
工業系統段
我們在工業系統部門的主要競爭對手包括卧龍電氣集團有限公司、Kirloskar兄弟有限公司、Crompton Greaves Limited、Lafert、ABB有限公司、西門子公司、東芝公司、康明斯公司、Nidec公司、Techtop Electric Motors、Weg S.A.、Hyundai和Teco-Westinghouse汽車公司。
氣候解決方案段
我們在氣候解決方案部門的主要競爭對手包括Nidec公司、廣洋汽車公司、ebm-Papst Mulinfen GmbH&Co.KG、Wling Holding Ltd.、McMillan Motors和松下公司。
輸電解決方案段
輸電產品市場支離破碎。市場上的許多競爭對手提供有限的產品線或服務於特定的應用、行業或地理市場。其他較大的競爭對手提供更廣泛的產品線，在多個地區提供多個終端用途。電力傳輸解決方案部門的競爭是基於幾個因素，包括質量、交貨時間、定製工程能力、定價、可靠性以及客户和工程支持。
我們在電力傳輸解決方案部門的主要競爭對手包括Altra IndustrialMotion，Inc.，Dodge(ABB有限公司的一個子公司)，Rexnord公司，SKF和Timken公司。
工程、研究與開發
我們相信，創新對我們未來的增長和成功至關重要，我們致力於投資於為客户帶來真正價值的新產品、新技術和新工藝。我們的研究和開發費用主要包括以下費用：(一)工資和有關人員費用；(二)設計和開發新的能效產品和改進；(三)質量保證和測試；和(四)其他有關的間接費用。我們的研究和開發努力的目標往往是開發新的產品，使我們能夠獲得更多的市場份額，無論是在新的或現有的部分。
我們相信，我們的創新戰略的關鍵驅動力是開發包括能源效率、嵌入式智能和變速技術解決方案在內的產品。隨着我們對產品開發和創新的重視，我們的業務28非臨時美國(“美國”)專利，4美國的臨時專利和額外的56財政方面的非臨時外國專利2019.
我們的每個業務部門都有自己的、以及共享的產品開發和設計團隊，這些團隊不斷努力改進我們現有的產品，併為我們不斷增長的客户基礎開發新產品，這些客户需要定製和標準的解決方案。我們相信我們擁有最先進的產品開發和測試實驗室。我們相信，這些能力在開發高質量的電動機、發電機和機械產品方面具有重要的競爭優勢，這些產品具有低振動、低噪音、提高安全性、可靠性、可持續性和提高能效等領先設計特點。我們的研究、開發和其他工程工作越來越多地集中在智能產品上，這些產品可以進行通信，並允許進行監測、診斷和預測維護。
7
製造及營運
我們在中國、墨西哥、歐洲、印度和泰國等地開發和收購了全球業務，以便在這些市場上銷售我們的產品，跟蹤我們的跨國客户，利用全球人才，並補充我們在美國、加拿大和歐洲的靈活、快速反應業務。我們的垂直集成製造業務，包括我們自己的鋁壓鑄和鋼衝壓業務，是我們快速反應能力的重要組成部分。此外，我們有一個廣泛的內部物流運作和一個網絡的分銷設施，有能力修改庫存產品，以迅速滿足特定客户的要求，在許多情況下。這使我們能夠高效、迅速地將客户的獨特產品交付到所需的位置。
我們生產我們銷售的大部分產品，但也從一個成熟的全球供應商網絡中戰略性地外包零部件和成品。我們積極追求全球採購，以降低我們的整體成本。我們通常保持雙重採購能力，以確保我們的客户有可靠的供應來源，儘管我們確實依賴有限數量的關鍵供應商來採購某些材料和部件。我們定期投資於機器和設備，以改善和維護我們的設施。此外，作為收購的一部分，我們通常會獲得大量高質量的資本設備，這通常會提高我們的整體能力和能力。我們產品的基礎材料主要由鋼、銅和鋁組成。此外，我們產品成本的重要組成部分包括軸承、電子產品、永磁體以及鐵和有色金屬鑄件。
我們使用我們的富豪業務系統來推動卓越的業績。我們的Regal業務系統為我們提供了一種通用的語言和一套通用的業務流程、紀律和精益六西格瑪工具。它包括一套全年的標準評審，以評估團隊在為客户、股東和同事提供服務方面的進展。這是我們文化的重要組成部分，也是我們不斷提高業績的動力。我們相信，我們的人民是我們所做的一切的核心，他們的這些工具的部署導致了卓越的運作。我們投資培訓了數以百計的高能量團隊，這些團隊在安全、速度、質量和成本方面產生了顯著的效益和推動了改進。
設施
我們在美國、墨西哥、中國、歐洲、印度、泰國和澳大利亞以及世界各地的許多其他地方都設有生產、銷售和服務設施。我們的商業系統部門目前包括73製造、服務、辦公及分銷設施15是主要的製造設施5是主要的倉庫設施。商業系統部門目前的運營設施總共大約有460萬平方尺的空間，其中大約有37%是租來的。我們的工業系統部門目前包括39製造、服務、辦公及分銷設施15是主要的製造設施3是主要的倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施總數約為300萬平方尺的空間，其中大約有45%是租來的。我們的氣候解決方案部分包括25製造、服務、辦公及分銷設施，其中13是主要的製造設施3是主要的倉庫設施。氣候解決方案部門目前的運營設施總共大約有340萬平方尺的空間，其中大約有60%是租來的。我們的電力傳輸解決方案部門目前包括28製造、服務、辦公及分銷設施15是主要的製造設施5是主要的倉庫設施。電力傳輸解決方案部門目前的運營設施總共大約包括310萬平方尺的空間，其中大約有9%是租來的。我們的主要執行辦公室位於威斯康星州的貝洛伊特。50,000平方英尺的辦公樓。我們相信，我們的設備和設施保養良好，足以滿足我們目前的需要。
積壓
我們的業務部門歷來在收到訂單的那個月內運送了他們的大部分產品。截至2019年12月28日，我們的積壓4.159億美元，與4.934億美元在……上面2018年12月29日。我們相信，幾乎所有的積壓都將以財政方式運送。2020.
專利、商標和許可證
我們擁有一些與我們的業務有關的美國專利和外國專利。雖然我們相信我們的專利提供了一定的競爭優勢，但我們並不認為任何一項專利或一組專利對我們的整個業務至關重要。我們也使用各種註冊的和未註冊的商標，我們相信這些商標在我們的大部分產品的營銷中具有重要意義。然而，我們相信，我們的產品的成功製造和銷售通常取決於我們的技術，製造和營銷技巧。
8
聯營
財政結束時2019，我們大約僱用了19,560全職同事遍佈世界各地。在這些同夥中，大約8,610位於墨西哥；大約4,010在美國；大約3,110在中國；大約1,330在印度；大約2,500在世界其他地方。我們認為我們的夥伴關係很好。我們每年都會進行一次員工參與調查，以找出機會，以不斷提高我們全體員工的工作效率和參與度。
有關執行主任的資料
我們執行幹事的姓名、年齡和職位2020年2月26日以下是他們在過去五年的業務經驗。董事會每年選舉主席團成員。這些官員之間沒有家庭關係，也沒有任何官員與當選官員所依據的任何其他人之間的任何安排或諒解。
執行幹事 | 年齡 | 位置 | 商業經驗及主要職業 | |||
路易斯·平克姆 | 48 | 首席執行官 | 2019年4月加入該公司，擔任首席執行官。在加入該公司之前，平克姆先生於2016-2019年期間擔任鶴公司的高級副總裁；在此之前，他曾於2012-2016年期間擔任鶴公司的其他領導職務。在加入克蘭公司之前，平克姆先生是伊頓公司的高級副總裁。從2000年到2012年，他在伊頓擔任了接連不斷增加的全球責任角色。在加入伊頓之前，平克姆先生在ITT公司擔任工程和質量經理職務，在分子生物系統公司擔任工藝設計工程師職位。 | |||
羅伯特·J·雷哈德 | 51 | 副總裁、財務主任 | 2015年1月加入該公司，擔任副總裁、公司主計長和首席會計官，並於2018年4月成為副總裁、首席財務官。在加入該公司之前，雷哈德先生是伊頓公司的部門總監，並在巴克斯特、愛默生、馬斯科和庫珀的整個職業生涯中擔任過其他幾個財務領導職位。萊哈德在加州科斯塔梅薩的德勤(Deloitte&Touche)開始了自己的職業生涯。 | |||
託馬斯·E·瓦倫廷 | 60 | 副主席、總法律顧問和祕書 | 2013年12月加入該公司，擔任協理總法律顧問，並於2016年5月成為副總裁、總法律顧問和祕書。在加入該公司之前，Valentyn先生是Twin Disc公司的總法律顧問。2007年至2013年。在2000-2007年期間，他擔任Norlight電信公司的副總裁和總法律顧問；在此之前，他擔任Johnson Controls公司的內部顧問。1991年至2000年。他在威斯康星州密爾沃基的博格特、鮑威爾、彼得森和弗勞恩開始了他的法律生涯。 | |||
約翰·阿凡帕託 | 59 | 副總統，首席信息官 | 2006年4月加入公司，2010年4月成為副總裁、首席信息官。在加入該公司之前，Avampato先生曾在1999-2006年期間擔任Newell Rubberaid公司的副總裁、首席信息官。從1984年到1999年，Avampato先生曾在Newell Rubberaid擔任過幾個職位。 | |||
9
斯科特·布朗 | 60 | 商業系統部門總裁 | 2005年8月加入該公司，2019年6月成為商業系統部門總裁。在晉升到目前的職位之前，布朗先生連續擔任副總裁、商業汽車業務負責人、副總裁、控制解決方案業務負責人和製造業副總裁。在加入該公司之前，布朗曾在通用電氣(GeneralElectric)擔任過17年的運營和各種業務領導職務。 | |||
麥金尼斯 | 49 | 工業系統部門主席 | 2005年8月加入該公司，2019年6月成為工業系統部門總裁。在被提升到目前的職位之前，麥金尼斯先生曾擔任工業汽車公司的副總裁、商業發展副總裁和副總裁。在加入公司之前，麥金尼斯先生曾在通用電氣公司擔任過12年的領導職務。 | |||
約翰·昆澤 | 57 | 氣候解決方案部分主席 | 2007年9月加入該公司，2019年6月成為氣候解決方案部門總裁。在被提升到目前的職位之前，昆澤先生曾擔任過副總裁，氣候解決方案的商業領袖，以及在此之前，副總裁，空氣移動的商業領袖。2000-2007年期間，Kunze先生擔任Jakel公司的首席運營官。他的職業生涯始於因文西和愛默生。 | |||
傑拉爾德·莫頓 | 58 | 輸電解決方案部門總裁 | 2015年2月加入該公司，並於2019年6月成為輸電解決方案部門總裁。莫頓在被提升為現任職位之前，曾在2017年至2019年擔任電力傳輸解決方案業務副總裁兼商業領袖，並於2015-2017年領導帝力輸變電業務的全球業務。在加入該公司之前，莫頓先生在艾默生公司工作了28年，在質量、技術和運營方面擔任各種職務，並在Regal Beloit公司收購該業務時擔任愛默生電力傳輸業務的全球業務副總裁。 | |||
如前所述，喬納森·J·施萊默先生自2020年1月31日起退休為首席運營官，這符合公司領導層的重組，導致首席運營官職位被取消。
前公司人力資源部副總裁蒂莫西·J·奧斯瓦爾德先生於2019年10月11日離開公司。
網站披露
我們的網址是www.regalbeloit.com。在我們以電子方式向證券交易委員會提交這些資料或向該委員會提供資料後，我們透過互聯網網站免費提供(投資者本身的互聯網接駁費除外)我們的10-K表格年報、10-Q表格季刊報告及表格8-K的現行報告，以及對該等報告的修訂，並在合理可行的範圍內儘快將該等資料提交證券及交易管理委員會(SEC)。此外，我們還通過了一項適用於我們的官員、董事和同事的“商業行為和道德守則”，該守則符合紐約證券交易所關於“商業行為守則”的要求。我們還通過了公司治理準則，涉及紐約證券交易所所要求的主題。2019年9月，我們編寫了最新的可持續性報告。我們在我們的網站上免費提供上述文件的副本，以及董事會委員會的章程。我們打算滿足表格8-K第5.05項有關修訂或免除我們的“商業行為和道德守則”的披露要求，將這些信息張貼在我們的網址上。我們不會將本年報所載或透過本網站提供的資料列為表格10-K的一部分，亦不會將該等資料納入本年報內。
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項目1A-風險因素
在就我們的證券作出投資決定之前，您應該仔細考慮下面描述的每一種風險，以及本年度10-K表所載的所有其他信息。如果下列任何一項風險發展為實際事件，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到重大和不利的影響，您可能會損失全部或部分投資。
我們預計，重組活動(如設施和業務整合)和裁員將導致成本和費用，我們預計這些活動將降低目前的成本，而這些重組活動也可能對我們的業務造成破壞，並可能不會帶來預期的成本節約。
我們一直在鞏固設施和業務，以使我們的業務更有效率，並期待繼續審查我們的整體制造業足跡。我們已經並預期今後會因這種合併、裁員和其他成本削減措施而產生額外費用和重組費用，這些措施已經對我們的未來收入和現金流動產生了不利影響，並在一定程度上會對其產生不利影響。此外，這種行為可能會破壞我們的業務。這可能導致生產效率低下、產品質量問題、產品交付延遲或訂單丟失，因為我們開始在綜合設施生產，這將對我們的銷售水平、經營業績和經營利潤率產生不利影響。此外，我們可能無法實現我們期望通過這些行動實現的成本節約。
我們在競爭激烈的全球電動機和控制、發電和電力傳輸行業開展業務。
全球電機和控制、發電和電力傳輸行業都具有很強的競爭力。我們遇到了各種各樣的國內外競爭對手，部分原因是我們生產的產品的性質，以及我們所服務的各種應用和客户。為了有效競爭，我們必須保持與主要客户的關係，並與包括髮展中國家在內的新客户建立關係。此外，在某些應用程序中，客户對業務條款行使重要權力。在短期內，我們可能很難獲得新的銷售，以取代任何下降的現有產品的銷售，可能會失去競爭對手。我們不能有效地競爭可能會減少我們的收入、盈利能力和現金流，而競爭帶來的定價壓力可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們繼續看到一種趨勢，某些客户正試圖減少他們購買產品的供應商的數量，以降低他們的成本和分散他們的風險。因此，在我們競爭的一些市場上，我們可能會被競爭對手搶走市場份額。
此外，我們的一些競爭對手規模更大，擁有比我們更多的資金和其他資源。我們無法保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品競爭。
我們也可以基於各種因素，包括我們的80/20倡議，選擇退出某些業務、市場或渠道。
我們建立、發展和維持客户關係的能力在一定程度上取決於我們開發基於技術創新(如物聯網)的新產品和增強產品的能力，以及市場對新產品和現有產品的接受程度，包括與我們開展業務的某些地理位置尚未採用或使用的技術相關的產品。
近年來，電動機和電力傳輸行業出現了重大的演變和創新，特別是在提高能效和加強控制方面。我們在這些行業中有效競爭的能力在一定程度上取決於我們是否有能力繼續開發新技術、創新產品和產品改進，包括基於技術創新(如物聯網)的增強。此外，這些行業的許多大客户普遍希望從能夠提供廣泛產品範圍的公司購買產品，這意味着我們必須繼續發展我們的專業知識，以便成功地設計、製造和銷售這些產品。這要求我們在工程、製造、客户服務和支助、研究和開發以及知識產權保護方面進行大量投資，而且我們無法保證今後我們將有足夠的資源繼續進行這種投資。如果我們無法滿足客户對創新產品或產品品種的需求，或由於競爭對手開發技術突破或其他原因，我們的產品隨着時間的推移而在技術上變得過時，我們的收入和經營成果可能會受到不利影響。此外，我們可能會承擔大量成本，並投入大量資源開發最終無法在市場上接受的產品，不提供預期的增強功能，或不會帶來可觀的收入，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
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我們對原材料的依賴和價格可能會對我們的毛利潤產生不利影響。
我們生產的許多產品都含有鋼鐵、銅、鋁和電子等關鍵材料。由於供應和需求、製造和其他成本、規章和關税、經濟條件和其他情況的變化，這些材料的市場價格可能波動。我們可能無法通過定價行動、提高生產力或其他手段抵消商品成本的任何增加，而商品成本的增加可能對我們的毛利率產生不利影響，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
在我們的每個氣候解決方案和商業系統部門，我們依賴於來自幾個重要客户的收入，而這些客户的任何損失、取消、減少或延遲購買都可能對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的汽車業務收入的很大一部分來自幾個主要的OEM客户。我們的成功將取決於我們持續發展和管理與這些客户的關係的能力。我們與這些客户有着長期的關係，我們期望這些客户關係在可預見的將來繼續存在。我們對客户銷售的依賴使得我們與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們不能保證我們能留住這些關鍵客户。我們的一些客户將來可能會將他們購買的部分或全部產品從我們轉移到我們的競爭對手或其他來源。我們的一個或多個大客户的損失，對這些客户的銷售的任何減少或延遲，我們無法成功地與更多的客户發展關係，或者我們將來可能作出的價格讓步，都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們在美國境外生產大量產品，政治、社會或經濟不穩定或公共衞生危機可能給我們的業務帶來額外的風險。
約15,550我們的近似19,560合夥人共計51我們的主要製造和倉庫設施位於美國境外。國際業務通常受到各種風險的影響，包括政治、社會和經濟不穩定、當地勞動力市場狀況、公共衞生危機、貿易關係破裂、徵收關税和其他貿易限制、缺乏可靠的法律制度、所有權限制、政府規章的影響、收入和預扣税的影響、政府徵用或國有化以及商業慣例的差異。我們可能會招致更多的成本和經驗的延誤或中斷，在產品交付和付款與國際製造和銷售，可能造成收入損失。
在我們有業務的國家，政治、監管和商業環境的不利變化可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響，例如，包括聯合王國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)、美國與中國之間的貿易關係、美國-墨西哥-加拿大協定(“美加協定”)的實施，或墨西哥勞動力比率的變化。
此外，在2020年年初，在中國和其他司法管轄區爆發了冠狀病毒。疫情的程度及其對我們所服務的市場和我們的業務的影響是不確定的。長時間的爆發可能會影響我們的業務以及我們的客户和供應商的運作。如果我們無法成功地管理這些風險以及與管理和擴大我們的國際業務有關的其他風險，這些風險可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。
商譽和無限期商標無形資產佔我們總資產的很大一部分，如果我們確定商譽和無限期商標無形在未來已受到損害，我們在這些年的經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
截至2019年12月28日，我們對.有好感15.013億美元和一個無限期的商標名稱1.216億美元。商譽是指成本超過在企業合併中獲得的淨資產的公允市場價值。“無形”這個無限期的商標代表着一個長期存在的品牌，它是在一個商業組合中獲得的，並被認為有着無限的生命。我們每年至少審查一次商譽和無限期商標無形資產的減值，任何超過估計公允價值的賬面價值都記在經營結果的賬上。我們對公允價值的估計是基於對未來經營現金流量、增長率、適用於這些現金流量的貼現率和當前市場價值估計的假設。由於商譽的減記或減值或無限期商標“無形”而導致的淨收入減少將影響財務業績。如果我們被要求在我們的合併財務報表中記錄一大筆收入，因為商譽減值或無形的無限期商標被確定，我們的經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
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我們總銷售額的一部分直接來自關鍵市場和行業的客户。其中一個市場或行業的顯著或長期下降或中斷可能導致這些客户的資本支出減少，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們銷售總額的一部分直接取決於關鍵市場和行業的客户的資本支出水平，如暖通空調、製冷、發電、石油和天然氣以及單位材料處理或水加熱。其中一個市場或行業的顯著或長期下降或中斷可能導致其中一些客户延遲、取消或修改項目，或導致拖欠我們的款項。這些影響可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們為大量的應用銷售某些產品，如果這些產品不能按預期執行，可能會導致重大的負債和開支，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們生產和銷售大量的產品，包括用於游泳池和温泉、住宅和商業供暖、通風、空調和製冷設備的電動機。如果這些產品不能按預期執行，可能會導致重大的產品責任、產品召回或返工或其他成本。產品召回和返工的費用一般不包括在保險範圍內。如果我們經歷一次產品召回或與大量應用的產品有關的返工，我們的財務狀況或運營結果可能會受到重大的不利影響。
我們在2007年收購的一家子公司在不同的司法管轄區提出了許多索賠，涉及某些主要是2004年製造的、由第三方大量製造和銷售的住宅和商業通風設備的部件。這些通風設備受美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構的監管。索賠一般説，通風設備是火災的原因。根據目前的事實，我們不能向你保證，這些索賠無論是單獨的還是總體的，都不會對我們子公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大的不利影響。我們不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍，或我們的子公司或我們代表它們可能需要就留在現場的電動機採取的任何其他補救行動的性質或範圍，或可能發生的費用，其中一些可能是重大的。
我們受到訴訟，包括產品責任和保修索賠，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們不時是在正常經營過程中出現的訴訟的一方，包括產品保證和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、就業和其他訴訟事項。如果使用我們的產品被指控造成傷害或其他損害，我們將面臨暴露於產品責任和保修要求的固有商業風險。雖然我們目前維持一般責任和產品責任保險的金額，我們認為是足夠的，但我們不能保證，我們將能夠維持這一保險條件下，或這一保險將提供足夠的保險可能出現的潛在負債。任何產品責任索賠也可能包括懲罰性賠償，根據某些州法律，這種賠償可能不包括在保險範圍內。 對我們提出的任何索賠，不論是否有根據，都可能對我們的業務和業務結果產生不利影響，原因包括潛在的不利後果、為此類索賠辯護的費用、我們管理層資源和時間的轉移以及對我們商業聲譽的潛在不利影響。
我們的業務可能無法從業務中產生足夠的現金流量，使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動資金需求，我們可能越來越容易受到一般不利的經濟和工業狀況及利率趨勢的影響，我們獲得未來融資的能力可能受到限制。
截至2019年12月28日，我們有11億美元根據我們的各種融資安排，3.314億美元現金和現金等價物以及4.819億美元在我們目前的循環信貸安排下可獲得的借款。我們能否按我們的債務水平支付本金和利息，將取決於我們今後的表現，而這在某種程度上取決於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭和其他因素。我們不能向你保證，我們的業務將從業務中產生現金流動，或者根據我們目前的信貸安排，我們將有足夠的資金來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。此外，我們的信貸安排包括金融和限制性契約，這些契約可能限制我們借入更多資金或利用商業機會等方面的能力。我們不遵守這些公約可能會導致違約，如果不加以糾正或免除，可能會加速我們的所有債務，或對我們的業務、財務狀況、經營結果和償債能力產生重大的不利影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。我們的債務可能會產生重要後果。例如，它可以：
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• | 使我們更有挑戰性地獲得更多的資金，以資助我們的業務戰略和收購、償債要求、資本支出和營運資本； |
• | 使我們更容易受到利率變化和普遍不利的經濟和工業條件的影響； |
• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於償還債務，從而減少我們的現金流量，為收購提供資金，併為週轉資本、資本支出、擴大製造能力、業務一體化、研究和發展努力以及其他一般公司活動提供資金； |
• | 限制我們在規劃業務和市場變化或對其作出反應方面的靈活性；和/或 |
• | 與債務較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。 |
此外，我們的信貸安排要求我們維持特定的財務比率和滿足某些財務狀況測試，這可能要求我們採取行動減少債務或以違揹我們的商業戰略的方式行事。如果我們的信貸安排或高級票據發生違約事件，放款人可以選擇宣佈所有根據適用協議未付的款項，連同應計利息，立即到期應付。
更改確定libor的方法，或以替代參考利率取代libor，可能會對與我們未償債務有關的利息支出產生不利影響。
在我們的信貸安排下提取的金額可能與libor有關的利率，取決於我們選擇的還款選擇。2017年7月27日，英國金融行為監管局宣佈，將在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(Libor)作為基準。目前尚不清楚是否將確定計算libor的新方法，使其在2021年後繼續存在。整個融資市場可能會因逐步淘汰或替代libor而中斷.融資市場的中斷可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和與未償債務有關的利息支出產生重大不利影響。
我們依賴某些主要供應商，而這些供應商的任何損失或未能履行承諾，都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們依賴於單一或有限數量的供應商，以生產我們的產品所需的一些材料或部件。如果這些供應商中的任何一個在交貨或質量方面未能履行他們對我們的承諾，我們可能會遇到供應短缺的情況，這可能導致我們無法滿足客户的要求，或者我們的業務可能會受到中斷，從而對我們的業務和業務結果產生負面影響。
我們在整合收購業務方面可能會遇到困難，這可能會對我們未來的增長和經營業績產生重大不利影響。
在過去的幾年裏，作為我們戰略增長計劃的一部分，我們已經收購了多種業務。其中一些收購對我們的整體增長具有重要意義。要充分實現收購的預期效益和協同效應，就需要隨着時間的推移，整合被收購企業的製造、工程、行政、銷售和銷售及分銷職能的某些方面，以及信息系統平臺和流程的某些整合。全面和成功地整合所收購的業務和實現預期的協同作用，可能是一個漫長而困難的過程，可能需要我們的管理團隊給予大量關注，涉及大量支出，幷包括額外的業務費用。即使我們能夠成功地整合被收購企業的業務，我們也可能無法實現收購的預期效益和協同效應，無論是在時間上還是在預期的時間框架內，或者根本沒有實現，實現這些利益的成本可能高於我們最初預期的水平，而且時間可能與我們最初預期的不同。我們從收購中實現預期效益和協同增效的能力可能受到若干因素的影響，其中包括：
• | 在整合和執行活動上使用更多的現金或其他財政資源，並增加管理時間、注意力和注意力，超出我們的預期，包括重組和其他撤離費用； |
• | 與購置有關的其他費用增加，這可能抵消購置可能節省的任何費用和其他協同增效作用； |
• | 我們在新興市場實現預期銷售水平的能力； |
• | 我們有能力避免與任何整合相關的勞動中斷或糾紛； |
• | 採購會計調整的時間和影響； |
• | 聯想或管理整合方面的困難；以及 |
• | 與收購業務有關的意外負債。 |
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任何潛在的成本節約機會在收購後可能至少需要幾個季度才能實施，而且這些行動的任何結果在實施後至少幾個季度內都不會實現。我們不能向您保證，我們將能夠成功地整合我們所收購業務的運作，我們將能夠實現任何預期的好處和從收購中產生的協同效應，或者我們將能夠按預期那樣經營被收購的業務。
我們可能會受到無法識別和完成收購的不利影響。
我們增長的很大一部分來自於收購，我們的增長戰略的一個重要部分是基於我們執行未來收購的能力。我們可能無法確定和成功談判合適的收購，獲得融資的未來收購條件令人滿意或其他方式完成收購在未來。如果我們不能成功地完成收購，我們成長公司的能力可能是有限的。
第三方侵犯我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位，我們可能會在保護和保護我們的知識產權方面承擔重大費用。
我們擁有或以其他方式擁有與我們製造的產品有關的多項專利和商標的權利，這些專利和商標是多年來獲得的，我們繼續積極尋求與新產品開發有關的專利，並通過收購其他企業獲得更多的專利和商標。這些專利和商標在我們的業務增長中具有價值，並可能在今後繼續具有價值。我們不能保護這項一般的知識產權，或非法侵犯我們的部分或一大羣知識產權，都會對我們的業務造成不利影響。此外，不能保證我們的知識產權不會受到質疑、失效、規避或設計-尤其是在知識產權沒有得到高度發展或保護的國家。我們過去曾發生過，將來可能會因捍衞對我們的知識產權的挑戰或加強我們的知識產權而產生重大費用，這可能對我們的現金流和業務結果產生不利影響。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會招致巨大的成本和開支，或者被阻止銷售某些產品。
我們可能會受到第三方的索賠，聲稱我們的產品或技術侵犯了他們的知識產權，或者我們盜用了知識產權。如果我們捲入了與侵犯第三方知識產權有關的爭端或訴訟，我們可能會在對這些索賠進行辯護時付出很大的代價。我們的知識產權組合可能無助於主張反訴，或談判許可，以迴應侵權或挪用權利的主張。此外，由於這種侵權或挪用權利的主張，我們可能失去對我們的業務很重要的技術權利，或被要求就被侵犯的權利支付損害賠償或許可費，或被要求以相當大的成本重新設計我們的產品，其中任何一種都可能對我們的現金流和經營結果產生不利影響。
我們可能因外幣波動而蒙受損失。
我們的外國子公司的淨資產、淨收益和現金流量是根據以適用的功能貨幣計量的此類金額的美元等值計算的。這些外國業務有可能影響我們的財務狀況，因為在以美元重新計量當地功能貨幣的過程中，當地貨幣出現波動。美元相對於本地貨幣價值的任何增值，無論是透過市場情況或政府的行動，例如貨幣貶值，都會對我們在外國業務中的收入，在兑換成美元時產生不利影響。同樣，美元相對於當地貨幣價值的任何貶值都會增加我們在外國業務中的業務成本，只要這些成本是以外幣折算成美元時支付的。
我們已經收購或將來可能收購的企業可能有我們不知道的債務。
我們已經承擔了被收購企業的責任，也可能承擔了我們在未來收購的企業的責任。在對收購的業務進行盡職調查的過程中，我們可能會發現或低估我們失敗或無法發現的責任或風險。此外，我們已經收購或將來可能收購的企業可能已經進行了先前的收購，我們還將承擔與這些先前收購相關的某些負債和風險。我們不能向您保證，我們已訂立或可能簽訂的最後購置協議中所載的賠償權利，在數量、範圍或期限上將足以完全抵消與所取得的業務或財產有關的可能的責任。任何這類負債，無論是個別的或合計的，都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。當我們開始經營被收購的業務時，我們可能會了解到更多對我們產生不利影響的信息，如未知或或有負債、與遵守適用法律有關的問題或與當前客户關係或訂單需求有關的問題。
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由於全球商品價格、利率和貨幣利率的變化，商品、貨幣和利率對衝活動可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們使用衍生金融工具，以減少貨幣和商品波動以及利率風險對我們的現金流和金融狀況的重大影響。這些工具可包括外幣和商品遠期合同、貨幣互換協議和貨幣期權合同以及利率互換協議。我們已經訂立並預期將繼續作出這種套期保值安排。通過使用套期保值工具，我們可能會放棄匯率、商品和利率波動可能帶來的好處。我們還面臨着對衝合約的交易對手違約的風險。此類交易對手的任何違約都可能對我們產生不利影響。
我們可能會因我們的合夥人、代理人或商業夥伴的不當行為而招致成本或名譽損害。
我們受各種國內外法律、法規和法規的約束，這些法律、法規涉及不當支付政府官員、賄賂、反回扣和虛假索賠規則、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私。如果我們的合夥人、代理人或商業夥伴從事違反這些法律、規則或條例的活動，我們可能會受到民事或刑事罰款或其他處罰，可能招致與政府調查有關的費用，或可能損害我們的聲譽。
納入暖通空調系統及其他住宅用途的產品的銷售是季節性的，受天氣影響；温和或較冷的天氣可能會對我們的運作性能造成不良影響。
我們的許多電機被納入暖通空調系統和其他住宅應用，原始設備製造商出售給最終用户。暖通空調系統或部件的新安裝和替換以及其他住宅應用的數量在春季和夏季較高，原因是在較温暖的月份使用空調的次數有所增加。春夏季節天氣温和或涼爽，往往導致終端用户推遲購買新的或替換的暖通空調系統或部件。因此，在廣闊地區的春季或夏季，長時間出現温和或較涼爽的天氣情況，可能會對本港對暖通空調馬達的需求產生負面影響，因而會對我們的運作性能造成不良影響。此外，由於年復一年的天氣情況不同，我們在任何一年的經營表現可能並不能反映我們在未來一年的表現。
剝離我們的一些業務或產品線可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
我們不斷評估我們的業務和產品的戰略配合，這可能導致剝離。任何資產剝離都可能導致核銷，包括與商譽和其他無形資產有關的資產，這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，資產剝離可能導致資產減值費用，包括與商譽和其他無形資產有關的費用，這可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。剝離可能會帶來額外的風險，包括業務、產品和人員分離方面的困難、管理層注意力的轉移、我們業務的中斷以及關鍵員工的潛在損失。不能保證我們將成功地解決與剝離有關的這些或任何其他重大風險。
我們的成功在很大程度上取決於合格和足夠的工作人員。我們未能吸引或留住合格的人員，包括我們的高級管理團隊，可能導致收入或利潤的損失。
我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理團隊和關鍵同事的努力和能力，以及在工程、財務、銷售、營銷、製造等各種業務和職能方面有才華的同事的貢獻。我們的高級管理團隊的技能、經驗和行業聯繫對我們的業務和行政有很大好處。未能吸引或留住我們的高級管理團隊成員和關鍵人才，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
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我們的業務高度依賴於信息技術基礎設施，而失敗、攻擊或破壞可能會對我們的業務產生重大影響。
我們在很大程度上依賴我們的信息技術基礎設施來實現我們的業務目標。如果我們遇到損害這一基礎設施的問題，例如計算機病毒、重要的信息技術應用程序的功能問題，或第三方故意破壞我們的信息技術系統，那麼由此產生的幹擾可能會妨礙我們及時記錄或處理訂單、製造和裝運的能力，或以其他方式在普通過程中繼續我們的業務。任何此類事件都可能使我們失去客户或收入，並可能要求我們支付大量費用，以消除這些問題並解決相關的安全問題，包括與調查和補救行動有關的費用。
計算機惡意軟件和其他“網絡攻擊”帶來的信息安全威脅--這些威脅的頻率和複雜性都在不斷提高--也可能導致未經授權的信息披露，如客户數據、個人身份信息或其他機密或專有材料，並造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，或損害我們的聲譽。此外，由於用於進入或破壞系統的技術往往要到針對目標才能得到承認，因此，我們可能無法預測防禦這類攻擊所需的方法，我們也無法預測這些攻擊可能對我們造成多大程度、頻率或影響。在我們不斷尋求保持健全的信息安全機制和控制的同時，重大信息技術事件的影響可能對我們的競爭地位、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們已基本完成了全球企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統的實施工作，該系統重新設計和部署了一個共同的信息系統。我們將繼續在整個業務中實施ERP系統。實施過程可能是昂貴的，並可能轉移管理的注意力，從日常業務的日常運作。當我們實施企業資源規劃系統時，某些元素可能無法按預期執行。這可能會對我們的業務產生不利影響。
世界範圍內的經濟狀況可能會對我們的工業、商業和經營結果產生不利影響。
全球金融市場的一般經濟狀況和條件會影響我們的經營結果。全球經濟的惡化可能導致更高的失業率、較低的消費支出和企業的投資，並可能導致我們的客户放慢在我們產品上的支出，或使我們的客户、我們的供應商和我們難以準確預測和規劃未來的商業活動。不斷惡化的經濟狀況也可能影響我們供應商的財務可行性，我們可能會考慮其中一些供應商。如果商業、工業、住宅、暖通空調、發電和輸電市場嚴重惡化，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外，如果投資者擔心我們的業務、財務狀況和運營結果會受到全球經濟低迷的負面影響，我們的股價可能會下跌。
我們可能會受到環境、健康和安全法律法規的不利影響。
我們受與保護環境、人類健康和安全有關的各種法律和條例的約束，為了遵守這些條例，我們已經並將繼續支付資本和其他開支。如果不遵守任何環境條例，包括今後可能實施的更嚴格的環境法，我們可能會面臨未來的責任、罰款或處罰或停產。此外，如果環境和人類健康與安全的法律和條例被廢除、減輕負擔或晚些時候實施，我們對旨在遵守這些條例的產品的需求可能會受到不利的影響。
我們的行動可能受到自然災害、恐怖主義、戰爭行為、國際衝突、政治和政府行動的不利影響，這些行動可能損害我們的業務。
自然災害、戰爭或恐怖主義的行為或威脅、國際衝突以及美國和其他國家政府為應對這類事件而採取的行動，可能會對我們的業務活動、我們的供應商或我們的客户造成損害或破壞，並可能造成政治或經濟不穩定，其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響。雖然無法預測這類事件或其後果，但這些事件可能會減少對我們產品的需求，使我們難以或不可能交付產品，或可能擾亂我們的供應鏈。我們還可能受到美國或外國政府可能擾亂製造業和商業運作的行動的負面影響，包括影響税收、貿易、移民、貨幣貶值、關税、海關、邊境行動等的政策變化，例如，包括英國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)、美國與中國之間的貿易關係、美國和墨西哥勞動力税率的變化等方面的不確定性。
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我們的法例、規管和法律發展，包括入息及其他税項，都會有所改變。
我們受美國聯邦、州和國際收入、工資、財產、銷售和使用、燃料和其他類型的税收的影響。税率的改變、新税法的頒佈、税務條例的修訂以及向税務當局提出的索賠或訴訟，包括與我們解釋和適用税收法律和條例有關的索賠或訴訟，都可能導致税收大幅增加，對我們在全球市場上競爭的能力產生負面影響，並可能對我們的結果或業務、金融狀況和流動性產生重大不利影響。
我們受制於許多司法管轄區的税務法律和條例，無法成功地為與我們目前和(或)收購的業務有關的税務當局的索賠辯護，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的收入很大一部分來自美國以外的客户，我們越來越多的資產和合作夥伴位於美國以外，這就要求我們解釋每個徵税管轄區的所得税法律和裁決。由於這些司法管轄區之間税法的主觀性以及事實解釋的主觀性，我們對所得税負債的估計可能與實際支付或攤款不同。與這些差異有關的税務當局的索賠可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的股票可能會受到大幅波動和波動的影響。
我們普通股的市場價格可能會波動。在可能影響我們的普通股價格的因素中，包括上文在“風險因素”下討論的因素，以及：
• | 國內和國際經濟和政治因素與我們的表現無關； |
• | 我們的營業收入和每股收益的季度波動； |
• | 對我們產品的需求下降； |
• | 競爭對手的重大戰略行動，包括新產品的引進或技術進步； |
• | 利率波動； |
• | 能源、原材料、中間部件或材料或勞動力成本增加； |
• | 收入或收益估計的變化或分析人員發表的研究報告。 |
此外，股票市場可能經歷極端波動，這可能與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
項目1B-未解決的工作人員意見
沒有。
18
項目2-性質
我們的主要執行辦公室位於威斯康星州的貝洛伊特，擁有一座擁有大約大約的辦公大樓。50,000平方尺。我們在美國、墨西哥、中國、歐洲、印度、泰國和澳大利亞都設有生產、銷售和服務設施。
我們的商業系統部門目前包括73設施，其中15是主要的製造設施5是主要的倉庫設施。商業系統部門目前的運營設施總共大約有460萬平方尺的空間，其中大約有37%是租來的。
以下是我們在商業系統部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方米計)：
平方尺 | ||||||||
位置 | 設施 | 共計 | 擁有 | 租賃 | ||||
我們 | 6 | 0.9 | 0.3 | 0.6 | ||||
墨西哥 | 6 | 0.9 | 0.7 | 0.2 | ||||
中國 | 3 | 0.8 | 0.8 | — | ||||
歐洲 | 3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | ||||
其他 | 2 | 0.2 | 0.2 | — | ||||
共計 | 20 | 3.1 | 2.2 | 0.9 | ||||
我們的工業系統部門目前包括39設施，其中15是主要的製造設施3是主要的倉庫設施。工業系統部門目前的運營設施總數約為300萬平方尺的空間，其中大約有45%是租來的。
以下是我們在工業系統部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方米計)：
平方尺 | ||||||||
位置 | 設施 | 共計 | 擁有 | 租賃 | ||||
我們 | 2 | 0.7 | 0.7 | — | ||||
墨西哥 | 2 | 0.2 | — | 0.2 | ||||
中國 | 4 | 0.8 | 0.7 | 0.1 | ||||
印度 | 3 | 0.6 | 0.5 | 0.1 | ||||
歐洲 | 2 | 0.2 | 0.2 | — | ||||
其他 | 5 | 0.4 | 0.1 | 0.3 | ||||
共計 | 18 | 2.9 | 2.2 | 0.7 | ||||
19
我們的氣候解決方案部分目前包括25設施，其中13是主要的製造設施3是主要的倉庫設施。氣候解決方案部門目前的運營設施總共大約有340萬平方尺的空間，其中大約有60%是租來的。
以下是我們在氣候解決方案部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方米計)：
平方尺 | ||||||||
位置 | 設施 | 共計 | 擁有 | 租賃 | ||||
我們 | 4 | 0.8 | 0.4 | 0.4 | ||||
墨西哥 | 4 | 0.7 | 0.3 | 0.4 | ||||
中國 | 4 | 0.3 | — | 0.3 | ||||
印度 | 1 | 0.2 | 0.2 | — | ||||
歐洲 | 2 | 0.2 | — | 0.2 | ||||
其他 | 1 | 0.1 | — | 0.1 | ||||
共計 | 16 | 2.3 | 0.9 | 1.4 | ||||
我們的電力傳輸解決方案部門目前包括28設施，其中15是主要的製造設施5是主要的倉庫設施。電力傳輸解決方案部門目前的運營設施總共大約包括310萬平方尺的空間，其中大約有9%是租來的。
以下是我們在輸電解決方案部門的主要製造和倉庫設施(以百萬平方米計)：
平方尺 | ||||||||
位置 | 設施 | 共計 | 擁有 | 租賃 | ||||
我們 | 11 | 1.2 | 0.9 | 0.3 | ||||
墨西哥 | 2 | 0.4 | 0.4 | — | ||||
中國 | 1 | 0.4 | — | 0.4 | ||||
歐洲 | 6 | 0.7 | 0.7 | — | ||||
共計 | 20 | 2.7 | 2.0 | 0.7 | ||||
20
項目3-法律程序
我們在2007年收購的一家子公司在不同的司法管轄區提出了許多索賠要求，這些發動機主要是在2004年前製造的，並被第三方作為住宅和商業通風設備的部件大量生產和銷售。這些通風設備受產品安全要求和美國消費品安全委員會(“消費品安全委員會”)等政府機構對其性能的其他潛在監管的制約。索賠一般説，通風設備是火災的原因。我們已記錄了已發生索賠的估計負債。根據目前的事實，我們不能保證這些索賠，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們子公司的財務狀況產生重大的不利影響。我們的子公司不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍，或我們的子公司可能需要就留在現場的電動機採取的任何其他補救行動的性質或範圍，或可能發生的費用，其中一些可能是重大的。
我們不時是在正常業務運作過程中出現的訴訟及其他法律或規管程序的一方，而訴訟的結果會受到重大不確定性的影響，包括產品保證及法律責任申索、合約糾紛及環境、石棉、知識產權、僱傭及其他訴訟事宜。我們的產品用於各種工業、商業和住宅應用，使我們不得不聲稱使用我們的產品被指控造成傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。我們的管理層定期進行審查，包括法律顧問提供的最新情況，以評估是否需要對這些意外情況進行會計確認或披露，而這種評估本質上是一項判斷工作。我們認為風險敞口的數額是足夠的，我們不認為任何此類訴訟的結果會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
項目4-礦山安全披露
不適用。
21
第二部分
第五項-註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
一般
我們的普通股每股面值0.01美元，在紐約證券交易所交易，代號為“RBC”。截至2005年註冊持有普通股的人數2020年1月24日曾.333.
下表載有根據截至本季度的交易日期回購我們的普通股的詳細情況。2019年12月28日.
共計 | 股份總值 | 最大值 | |||||||||||||
數目 | 平均 | 作為一部分購買 | 可能的股票 | ||||||||||||
股份 | 已付價格 | 公開宣佈 | 根據 | ||||||||||||
2019財政月份 | 購進 | 每股 | 計劃或計劃 | 計劃或計劃 | |||||||||||
九月二十九日至十一月二日 | — | $ | — | $ | — | $ | 250,000,000 | ||||||||
11月3日至11月30日 | 17,500 | 82.56 | 1,444,779 | 248,555,221 | |||||||||||
12月1日至12月28日 | 163,263 | 83.06 | 13,560,594 | 234,994,627 | |||||||||||
共計 | 180,763 | $ | 15,005,373 | ||||||||||||
根據我們的股權激勵計劃，參與者可以支付行使價格或履行與計劃獎勵相關的聯邦、州和地方預扣繳税款的全部或部分義務，方法是：(A)讓公司保留根據該獎勵可發行的普通股股份，(B)就該裁決收到的股份進行投標，或(C)交付其他先前持有的普通股股份，在每一種情況下，其價值相當於行使價格或應扣繳的數額。在本季度終了期間2019年12月28日，我們根據股權激勵計劃收購了1228股股票。
2013年11月，董事會批准回購至多300萬我們普通股的股份，回購權沒有到期日。在2018年7月24日的董事會會議上，這一回購計劃被取消，取而代之的是授權購買 2.5億美元 股票。2018年7月的授權沒有到期日。 在2019年10月25日的董事會會議上，2018年7月的回購授權被取消，取而代之的是購買至多2.5億美元股票的授權。新授權沒有過期日期。管理層有權不時在公開市場或通過私下談判交易進行採購。為了回購股票，我們不時制定規則10b5-1的交易計劃。在本季度終了期間2019年12月28日，我們獲得了1 500萬美元依據2019年10月25日。為財政2019，我們買了 180,763 股份或 1 500萬美元 依據 2019年10月25日2,013,782 股份或 1.501億美元 股份按照2018年7月回購授權。為財政 2018，我們買了 1,652,887 股份或 1.278億美元 在股票裏。可供購買的普通股股份的最高價值 2019年12月28日 是 2.35億美元.
本年報第12項(表格10-K)載有與我們的股權補償計劃有關的某些資料。
22
股票績效
本年度報告第10-K表第5項中的下列資料不被視為“徵求材料”或“向證券交易委員會提交”，也不受1934年“證券交易法”(“交易法”)第14A或14C條或“交易法”第18條規定的責任的約束，也不會被視為被納入根據1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件中。
下表比較了假設的股東總收益(包括股息再投資)對(1)我們的普通股，(2)標準普爾中盤400指數和(3)標準普爾400電氣元件和設備指數。2015年1月4日貫通2019年12月28日。在每種情況下，該圖表都假定對2015年1月3日.
索引回報 | ||||||||||||||||||||
終年 | ||||||||||||||||||||
公司/指數 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||
帝王貝洛伊特公司 | $ | 78.74 | $ | 94.66 | $ | 106.09 | $ | 98.44 | $ | 121.84 | ||||||||||
標準普爾中盤400指數 | 97.90 | 118.20 | 137.40 | 120.93 | 154.09 | |||||||||||||||
標準普爾400電氣元件及設備 | 120.95 | 141.43 | 154.96 | 135.31 | 172.08 | |||||||||||||||
23
項目6-選定的財務數據
財政年度收入數據選擇表2019, 2018和2017的資產負債表數據。2019年12月28日和2018年12月29日來源於本年度報告其他地方所載的經審計的合併財務報表，並通過參照這些報表對其進行限定，本年度報告的表10-K。財政年度收入數據選擇表2016和2015的資產負債表數據2017年12月30日, 2016年12月31日和2016年1月2日來自未包括在此的經審計的合併財務報表。
財税 | 財税 | 財税 | 財税 | 財税 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(以百萬計，除每股數據外) | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,238.0 | $ | 3,645.6 | $ | 3,360.3 | $ | 3,224.5 | $ | 3,509.7 | ||||||||||
銷售成本 | 2,377.3 | 2,681.0 | 2,476.7 | 2,359.5 | 2,576.0 | |||||||||||||||
毛利 | 860.7 | 964.6 | 883.6 | 865.0 | 933.7 | |||||||||||||||
營業費用 | 544.3 | 599.4 | 552.6 | 542.5 | 596.8 | |||||||||||||||
商譽減損 | — | 9.5 | — | — | 79.9 | |||||||||||||||
資產減值 | 10.0 | 8.7 | — | — | — | |||||||||||||||
商業銷售收益 | (44.7 | ) | — | (0.1 | ) | — | — | |||||||||||||
業務費用共計 | 509.6 | 617.6 | 552.5 | 542.5 | 676.7 | |||||||||||||||
業務收入 | 351.1 | 347.0 | 331.1 | 322.5 | 257.0 | |||||||||||||||
淨收益 | 242.6 | 235.8 | 218.1 | 209.3 | 148.5 | |||||||||||||||
Regal Beloit公司的淨收益 | 238.9 | 231.2 | 213.0 | 203.4 | 143.3 | |||||||||||||||
總資產 | 4,430.7 | 4,623.8 | 4,388.2 | 4,358.5 | 4,591.7 | |||||||||||||||
債務總額 | 1,137.5 | 1,307.1 | 1,141.1 | 1,411.5 | 1,721.9 | |||||||||||||||
長期債務 | 1,136.9 | 1,306.6 | 1,039.9 | 1,310.9 | 1,715.6 | |||||||||||||||
帝王貝洛伊特股東權益 | 2,351.1 | 2,310.5 | 2,325.5 | 2,038.8 | 1,937.3 | |||||||||||||||
每股數據： | ||||||||||||||||||||
基本收入 | $ | 5.69 | $ | 5.30 | $ | 4.78 | $ | 4.55 | $ | 3.21 | ||||||||||
淨收益-假設稀釋 | 5.66 | 5.26 | 4.74 | 4.52 | 3.18 | |||||||||||||||
宣佈的再收益現金股利 | 1.18 | 1.10 | 1.02 | 0.95 | 0.91 | |||||||||||||||
股份制股東股權 | 54.59 | 53.62 | 52.83 | 46.46 | 44.32 | |||||||||||||||
加權平均股票未付： | ||||||||||||||||||||
再基本 | 42.0 | 43.6 | 44.6 | 44.7 | 44.7 | |||||||||||||||
再假設稀釋 | 42.2 | 43.9 | 44.9 | 45.0 | 45.1 | |||||||||||||||
我們已經完成了影響上述選定財務數據可比性的各種收購和剝離。收購業務的結果包括在收購日期之後的合併財務結果中。剝離業務的結果包括在剝離日期之前期間的合併財務結果中。
在2019財政年度，我們剝離了幾項業務，從而在本財政年度獲得了銷售收益。4 470萬美元。關於被剝離的每一項業務的細節，見綜合財務報表附註4。
2018年4月10日，我們收購了$161.5百萬現金，減去850萬美元獲得的現金。吳是個領頭羊用於通風和空氣質量的關鍵節能系統.Ng生產、銷售和服務行業領先品牌尼克特拉和格布哈德的風扇和吹風機。從收購之日起，我們的商業系統部門就包含了NG的財務結果。
2015年1月30日，我們從艾默生電氣公司(PTS收購)收購了電力傳輸解決方案業務。
24
除了這些收購和剝離，2018年7月31日，我們接到一位客户的通知，我們的密封氣候業務，它將結束運作。由於這一通知，我們加快了退出這項業務的計劃。我們確認了與出境有關的指控3 490萬美元2018年財政年度。這些費用包括商譽減值950萬美元、客户關係無形資產減值550萬美元，技術無形資產減值210萬美元的固定資產減值110萬美元。除減值外，我們還收取應收賬款和存貨費用，並確認與退出業務有關的其他費用。
在2015財政年度，商業系統部門記錄了7 990萬美元的商譽非現金減值費用，使業務收入減少了7 990萬美元，使Regal Beloit公司的淨收益減少了5 810萬美元。
25
項目7-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
我們的營業時間是52/53周的財政年度，截止日期是12月31日的星期六。我們指的是截止的財政年度。2019年12月28日作為“財政”2019“，結束的財政年度2018年12月29日作為“財政”2018“以及結束的財政年度2017年12月30日作為“財政”2017".
概述
一般
regal Beloit公司(紐約證券交易所市場代碼：RBC)(“我們”、“我們”或“公司”)總部設在美國威斯康星州貝洛伊特，是一家領先的電機、電動運動控制、發電和電力傳輸產品製造商，服務於世界各地的市場。截至財政結束時2019，該公司，包括其附屬公司，大約僱用了19,560其在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和亞洲的生產、銷售和服務設施及公司辦事處的人員。財政方面2019，我們報告了每年淨銷售額32億美元相比較36億美元財政方面2018.
我們公司由四運營部門：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。
描述四運營部分如下：
• | 商用系統部門為商業應用生產分數至5馬力的交流和直流電動機、電子變速控制、風扇和鼓風機。. 這些產品服務市場，包括商業建築通風和暖通，游泳池和水療，灌溉，脱水，農業和一般商業設備。 |
• | 工業系統部門生產用於工業應用的整體電機、發電機、發電機和開關設備，以及支持這類產品的售後部件和成套設備。. 這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及一般工業設備等市場。 |
• | 氣候解決方案部門生產小型電機、電子變速控制和空氣移動解決方案。 服務市場，包括住宅和輕型商業暖通空調，熱水器和商業製冷。 |
• | 動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶傳動和鏈條傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和拆卸軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵傳動、大型開式齒輪傳動和特種機械產品。服務市場包括飲料，散裝裝卸，金屬，特種機械，能源，航空航天和一般工業。 |
損益構成
淨銷售額。我們的產品銷售給各種製造商，經銷商和最終用户。我們的客户包括大量的企業，從財富100強公司到小企業。我們的許多產品出售給原始設備製造商，他們把我們的產品，如電機，納入他們製造的產品，我們的許多產品是根據我們的客户的要求製造的。我們的大部分銷售來自公司僱用的銷售人員對客户的直接銷售，然而，我們的銷售很大一部分來自制造商代表的銷售，他們只收取佣金。我們的產品銷售是通過定購單，長期合同，在某些情況下，一次性購買.我們的許多產品擁有廣泛的客户基礎，不同業務單位的收入集中度各不相同。
我們在任何一段時間內的淨銷售水平，都取決於多個因素，包括：(I)對我們產品的需求；(Ii)整體經濟實力和我們競爭的終端市場；(Iii)顧客對我們產品質素的看法；(Iv)我們是否有能力及時滿足顧客的需求；(V)我們產品的售價；及(Vi)天氣。因此，我們的總收入有季度變動的趨勢，而我們在任何一個季度的總收入可能並不代表未來的業績。
26
我們使用“有機銷售”一詞是指來自現有業務的銷售，不包括(一)在收購一週年之前記錄的被收購企業的銷售(“收購銷售”)，(二)減去可歸屬於任何已剝離/將要退出的業務的銷售額(“業務將退出”)，以及(三)外幣翻譯的影響。外幣換算的影響是通過使用前一年期間實行的相同貨幣匯率計算各時期的有機銷售額來確定的。我們使用“有機銷售增長”一詞是指由於有機銷售而導致的銷售在不同時期之間的增長。我們使用的術語“收購增長”指的是我們之間的銷售增長，可歸因於收購銷售。
毛利。我們的毛利受到我們的淨銷售額和銷售成本的影響。除其他外，我們的銷售費用包括：(1)原材料，包括銅、鋼和鋁；(2)鑄件、棒材、工具、軸承和電子產品等部件；(3)製造、裝配和物流人員的工資和相關人員費用；(4)製造設施，包括我們的製造設施和設備的折舊、保險和公用事業；(5)航運。我們的銷售成本大部分由原材料和零部件組成。我們為商品和部件支付的價格可能受商品價格波動的影響。我們試圖通過與供應商的固定價格協議和我們的套期保值策略來緩解大宗商品價格的部分波動。當我們經歷商品價格上漲時，我們傾向於向通過定購單購買的顧客宣佈漲價，這種提高一般在公告後一段時間內生效。對於我們在長期安排下進行的銷售，我們傾向於採用材料價格公式，根據各種因素，包括大宗商品價格，具體規定季度或半年的價格調整。
在一般的經濟週期性之外，我們的業務部門根據每個業務的具體因素，在不同的季度之間經歷不同程度的毛利變化。例如，我們的氣候解決方案部門的一部分生產用於空調應用的產品。因此，我們對該業務的銷售在第一和第四季度趨於較低，在第二和第三季度更高。相比之下，我們的商業系統部門、工業系統部門和電力傳輸解決方案部門擁有廣泛的客户羣和各種各樣的應用，從而有助於在一般經濟條件之外緩解季度間的大幅波動。
營業費用。我們的營運開支主要包括：(I)一般及行政開支；(Ii)銷售及市場推廣開支；(Iii)一般工程及研究及發展開支；及(Iv)與分銷活動有關的處理費用。與人員有關的費用是我們最大的營運費用。
我們的一般開支和行政開支主要包括：(一)與行政、財務、人力資源、信息技術、法律和業務職能有關的薪金、福利和其他人事費用；(二)佔用費用；(三)與技術有關的費用；(四)折舊和攤銷；(五)與公司有關的旅費。我們的一般費用和行政費用大部分用於支付薪金和有關人事費用。鑑於我們不同的製造業務地點，這些成本可能因業務而異。
我們的銷售和營銷費用主要包括：(I)與我們的銷售和營銷職能有關的工資、福利和其他人事費用；(Ii)內部和外部銷售佣金和獎金；(Iii)與我們的銷售努力有關的旅費、住宿費和其他外銷費用；以及(Iv)其他相關的間接費用。
我們的一般工程和研究開發費用主要包括以下費用：(1)工資、福利和其他人事費用；(2)設計和開發新的能效產品和改進；(3)質量保證和測試；(4)其他相關的間接費用。我們的研究和開發工作的目標往往是開發新產品，使我們能夠保持或獲得更多的市場份額，無論是在新的或現有的應用程序。雖然這些成本在我們的電力傳輸解決方案部門的運營費用中只佔很小的一部分，但在我們的商業系統、工業系統和氣候解決方案部門，它們的重要性更大。特別是，我們在這三個領域的研究和發展努力的一個重要驅動因素是能源效率，這通常意味着使用較少的電力來產生更多的機械動力。
商譽和其他資產減值。 在2019年第一季，我們將資產轉作出售用途，結果是510萬美元固定資產減值和490萬美元客户關係無形資產減值。
在……上面2018年7月31日，我們接到一位客户的通知，我們的密封氣候業務，它將結束運作。由於這一通知，我們加快了退出密封氣候業務的計劃。我們確認了與出境有關的指控3 490萬美元財政期間2018。這些費用包括商譽減值950萬美元、客户關係無形資產減值550萬美元，技術無形資產減值210萬美元的固定資產減值110萬美元。除資產減值外，公司還收取應收賬款和存貨費用，並確認與退出業務有關的其他費用。
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我們沒有在財政上記錄任何商譽或其他資產減值。2017.
下表按分段列出截至2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | 共計 | |||||||||||||||
2019財政年度： | |||||||||||||||||||
無形資產減值 | $ | 4.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4.9 | |||||||||
其他長期資產減值 | 1.8 | 0.9 | 1.3 | 1.1 | 5.1 | ||||||||||||||
總減值 | $ | 6.7 | $ | 0.9 | $ | 1.3 | $ | 1.1 | $ | 10.0 | |||||||||
2018年財政年度： | |||||||||||||||||||
商譽減損 | $ | — | $ | — | $ | 9.5 | $ | — | $ | 9.5 | |||||||||
無形資產減值 | — | — | 7.6 | — | 7.6 | ||||||||||||||
其他長期資產減值 | — | — | 1.1 | — | 1.1 | ||||||||||||||
總減值 | $ | — | $ | — | $ | 18.2 | $ | — | $ | 18.2 | |||||||||
經營利潤。我們的營業利潤包括分部毛利減去分部營運費用。此外，還有共同的業務費用，包括公司、工程和信息技術費用，這些費用一貫分配給運營部門，幷包括在分部的業務費用中。營業利潤是衡量各部門逐年改進的一個關鍵指標。
展望。 財政方面2020我們預測有機產品的銷售增長率將降至中等，我們期望通過使用80/20原則來提高我們的經營利潤率。我們預計，我們的新產品將對即將出台的能源效率法規產生積極影響。財政方面2020我們預計稀釋後每股收益為5.35美元至5.75美元。我們的財政2020稀釋每股收益指導是基於21%的有效税率。
28
業務結果
下表列出了所述年份的選定資料：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
淨銷售額： | |||||||||||
主要商業系統 | $ | 905.3 | $ | 1,110.9 | $ | 957.5 | |||||
主要工業系統 | 575.4 | 671.1 | 646.8 | ||||||||
氣候方案 | 968.5 | 1,024.8 | 990.6 | ||||||||
電力傳輸解決方案 | 788.8 | 838.8 | 765.4 | ||||||||
合併 | $ | 3,238.0 | $ | 3,645.6 | $ | 3,360.3 | |||||
毛利佔淨銷售額的百分比： | |||||||||||
主要商業系統 | 25.7 | % | 25.8 | % | 25.5 | % | |||||
主要工業系統 | 17.3 | % | 20.3 | % | 20.5 | % | |||||
氣候方案 | 27.9 | % | 25.6 | % | 25.8 | % | |||||
電力傳輸解決方案 | 32.8 | % | 33.2 | % | 32.8 | % | |||||
合併 | 26.6 | % | 26.5 | % | 26.3 | % | |||||
營業費用佔淨銷售額的百分比： | |||||||||||
主要商業系統 | 17.9 | % | 16.6 | % | 17.2 | % | |||||
主要工業系統 | 18.7 | % | 16.6 | % | 17.4 | % | |||||
氣候方案 | 11.4 | % | 12.6 | % | 11.5 | % | |||||
電力傳輸解決方案 | 20.8 | % | 20.8 | % | 21.1 | % | |||||
合併 | 16.8 | % | 16.4 | % | 16.4 | % | |||||
營業收入(虧損)佔淨銷售額的百分比： | |||||||||||
主要商業系統 | 11.4 | % | 9.2 | % | 8.3 | % | |||||
主要工業系統 | (1.6 | )% | 3.7 | % | 3.1 | % | |||||
氣候方案 | 16.9 | % | 11.3 | % | 14.3 | % | |||||
電力傳輸解決方案 | 11.8 | % | 12.4 | % | 11.7 | % | |||||
合併 | 10.8 | % | 9.5 | % | 9.9 | % | |||||
業務收入 | $ | 351.1 | $ | 347.0 | $ | 331.1 | |||||
其他(收入)支出淨額 | (0.1 | ) | 1.5 | 1.0 | |||||||
利息費用 | 53.0 | 55.2 | 56.1 | ||||||||
利息收入 | 5.6 | 1.9 | 3.2 | ||||||||
税前收入 | 303.8 | 292.2 | 277.2 | ||||||||
所得税準備金 | 61.2 | 56.4 | 59.1 | ||||||||
主要淨收益 | 242.6 | 235.8 | 218.1 | ||||||||
歸於非控制權益的淨收入 | 3.7 | 4.6 | 5.1 | ||||||||
可歸屬於力嘉貝羅伊特公司的 | $ | 238.9 | $ | 231.2 | $ | 213.0 | |||||
29
財政年度2019與財政年度相比2018
財政淨銷售額2019都是32億美元..11.2% 減少與財政相比2018淨銷售額36億美元。這個減少其中包括有機銷售為負5.7%，外幣折算為負1.1%，以及業務剝離/退出的影響為負5.3%，與收購尼哥特拉·格布哈特有限公司有關的銷售額正增長0.9%部分抵消了這一影響。(“NG”)。毛利減少 1.039億美元或10.8%與前一年相比。這個減少從前一年的主要原因是銷量下降，部分抵消了生產率的提高和簡化計劃。營業費用5.443億美元這是一個5 510萬美元 減少從財政2018主要由企業剝離/退出。
財政商業系統部門的淨銷售額2019都是9.053億美元..18.5% 減少與財政相比2018淨銷售額11億美元。這個減少包括負有機銷售8.1%，負外幣轉換1.2%和負12.6%的業務剝離/退出，部分抵消了與收購NG相關的銷售正增長3.4%。有機產品銷售減少的主要原因是北美池泵市場庫存持續減少、北美一般工業疲軟以及80/20賬户削減的影響。毛利減少 5 410萬美元或18.9%主要原因是銷量下降，部分抵消了簡化程序和對較低保證金賬户的選擇性定價。財政業務費用2019 減少 2 240萬美元與財政相比2018。這個減少主要原因是銷售較低的可變銷售成本和取消與已放棄/將退出的企業有關的費用。
財政年度工業系統部門的淨銷售額2019都是5.754億美元, a 14.3% 減少與財政相比2018淨銷售額6.711億美元。這個減少包括負有機銷售11.4%，負外幣折算2.1%和負0.8%的業務剝離/退出。有機產品銷售減少的原因是發電項目推遲，原因是市場產能過剩和石油和天然氣價格下滑，貿易不確定性導致北美和中國工業需求疲軟，以及80/20賬户削減的影響。毛利減少 3 710萬美元或27.2%主要原因是與發電項目有關的銷售量減少，部分抵消了簡化計劃和對較低保證金賬户的選擇性定價。財政業務費用2019 減少 400萬美元與財政相比2018。這個減少主要原因是銷售成本較低而可變銷售成本較低。
財政氣候解決方案部門的淨銷售額2019都是9.685億美元, a 5.5% 減少與財政相比2018淨銷售額10.248億美元。這個減少包括負有機銷售額1.2%，負外幣折算0.6%和負3.7%的業務剝離/退出。有機銷售下降的驅動因素是暖通空調OEM客户的庫存減少和80/20賬户的削減。毛利增加 710萬美元或2.7%主要是由於銷售組合和生產力的提高。財政業務費用2019 減少 1 830萬美元與前一年相比，主要原因是取消了與已放棄/將退出的企業有關的費用。
財政輸變電解決方案部門的淨銷售額2019都是7.888億美元, a 6.0% 減少與財政相比2018淨銷售額8.388億美元。這個減少包括負有機銷售3.5%，負外幣折算0.9%和負1.6%的業務剝離/退出。有機產品銷售減少的原因是工業分銷渠道持續疲軟和80/20賬户削減努力。財政毛利2019 減少 1 980萬美元或7.1%主要是由於銷售組合的變化和生產率的提高，部分抵消了較低的銷售量。財政業務費用2019 減少 1 040萬美元由於可變銷售成本較低，銷售成本較低，並取消了與企業剝離/退出有關的成本。
財政有效税率2019曾.20.1%相比較19.3%為財政2018。這個增加實際匯率是由於當年的收入組合造成的。財政有效税率偏低2019與21%的法定税率相比，美國聯邦所得税税率是由收入和較低的外國税率共同推動的。
財政年度2018與財政年度相比2017
財政淨銷售額2018都是36億美元，增加8.5%與財政相比2017淨銷售額34億美元。增長主要包括與收購NG有關的5.7%的正增長和2.9%的正增長。毛利增加8 100萬美元或9.2%與前一年相比。與上一年相比，增長的主要原因是銷售量增加、價格實現增量和生產率提高，主要是由於大宗商品價格上漲、與退出密封性氣候業務有關的庫存減記以及可歸因於所購庫存的採購會計費用，部分抵消了這一增長。業務費用共計5.994億美元這是一個4 680萬美元從財政增加2017主要是由於工資上漲和對公司商業銷售團隊的投資增加了補償和福利開支，更高的可變費用，如佣金、較高的銷售量、與退出密封氣候業務有關的費用以及與NG有關的運營費用。財政方面的業務費用，不包括減損的影響2018和財政2017佔銷售額的百分之一16.4%.
30
財政商業系統部門的淨銷售額2018都是11億美元, a 16.0%與財政相比增加2017淨銷售額10億美元。增長包括3.9%的有機正增長和0.5%的有利外幣轉換，以及與收購NG有關的12.0%的正增長。有機產品銷售的增長主要是由商業暖通空調和石油天然氣推動的。毛利增加4 300萬美元或17.6%主要原因是銷售量增加、實現增量價格、結構調整費用減少和生產率提高，但由於購置庫存而產生的採購會計費用抵消了這些費用。財政業務費用2018增加2 040萬美元與財政相比2017。增加的主要原因是補償和福利費用增加，列入了NG、可變銷售相關費用和購置相關費用。
財政年度工業系統部門的淨銷售額2018都是6.711億美元, a 3.8%與財政相比增加2017淨銷售額6.468億美元。增長包括3.2%的正增長和0.6%的有利外幣轉換。有機產品銷售的增長主要是由發電市場驅動的。毛利增加360萬美元或2.7%主要原因是銷售量增加，價格實現遞增，重組費用降低，生產率提高。財政業務費用2018與財政相比下降0.9%2017。減少的主要原因是2018年財政年度的結構調整低於2017年財政年度。
財政氣候解決方案部門的淨銷售額2018都是10.248億美元, a 3.5%與財政相比增加2017淨銷售額9.906億美元。這一增長包括有機產品銷售增長4.6%，部分抵消了來自密封性氣候業務的1.1%的下降。有機產品銷售的增長主要是由北美住宅暖通空調的增長推動的。毛利增加730萬美元或2.9%主要原因是銷售量增加，價格實現遞增。財政業務費用2018增加1 500萬美元與前一年相比，主要是由於與密封性氣候業務的退出相關的成本以及較高的補償和收益成本。
財政輸變電解決方案部門的淨銷售額2018都是8.388億美元, a 9.6%與財政相比增加2017淨銷售額7.654億美元。增長包括有機銷售增長9.1%和積極的外幣換算影響0.5%。有機產品銷售的增長主要受到北美石油和天然氣、可再生能源和材料處理的推動。財政毛利2018增加2 710萬美元或10.8%主要原因是銷售量增加和生產率提高。財政業務費用2018增加1 240萬美元由於支持較高銷售量的可變費用增加，由於工資上漲和對公司商業銷售團隊的投資而增加的薪酬和福利開支，以及前一年在出售資產方面獲得280萬美元的收益。
財政有效税率2018曾.19.3%相比較21.3%為財政2017。實際匯率下降的原因是，與密封氣候業務的退出有關的費用產生了税收效應。財政有效税率偏低2018與21%的法定美國所得税税率相比，美國聯邦所得税税率是由收入組合驅動的，調整以反映我們對2017年減税和就業法案所帶來的變化的會計核算的更新，以及更低的外國税率。
流動性與資本資源
一般
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量。除了營業收入外，其他影響我們現金流的重要因素還包括營運資本水平、資本支出、股息、股票回購、收購和剝離、債務融資的可得性以及以可接受的條件吸引長期資本的能力。
業務活動提供的現金流量為$4.085億為財政2019, a $4 580萬從財政增加2018。增加的主要原因是週轉金減少和淨收入比上年增加。
經營活動提供的現金流量3.627億美元為財政2018, a 7 080萬美元從財政增加2017。增加的主要原因是淨收入比上年增加和財政應付帳款增加所致。2018.
我們的營運資金是10.472億美元和11.342億美元截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。截至2019年12月28日和2018年12月29日，我們的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)是2.9*1和2.7：1分別。我們打算利用經營現金流量來履行我們目前的債務償還義務。
投資活動提供的現金流量7 430萬美元為財政2019，與2.279億美元用於財政2018。造成這一變化的主要原因是2019年財政年度收到的剝離收益，而2018年財政年度收購NG。資本支出9 240萬美元財政方面2019，與7 760萬美元財政方面2018.
31
用於投資活動的現金流量2.279億美元為財政2018，與5 780萬美元用於財政2017。這一變化主要是由於收購了NG。資本支出7 760萬美元財政方面2018，與6 520萬美元財政方面2017.
財政方面2020，我們預計用於不動產、廠房和設備的資本支出約為7 500萬美元。我們相信我們現有的製造設施足以為我們的財政運作提供足夠的能力。2020。我們預計財政資助2020有經營現金流的資本支出。
用於融資活動的現金流量3.974億美元為財政2019，與1 770萬美元財政方面2018。還本付息淨額1.71億美元財政方面2019的債務淨額1.667億美元財政方面2018。我們還買了1.651億美元財政期間我們的普通股2019相比較1.278億美元2018年財政年度。我們付了錢4 890萬美元向股東派發股息2019相比較4 720萬美元財政方面2018。財政方面2019，我們支付了180萬美元相對於非控制性利益160萬美元財政方面2018.
用於融資活動的現金流量1 770萬美元為財政2018，與3.906億美元為財政2017。淨債務借款總額1.667億美元財政方面2018的債務償還淨額2.747億美元財政方面2017。我們付了錢4 720萬美元向股東派發股息2018相比較4 450萬美元財政方面2017。財政方面2018，我們支付了160萬美元相對於非控制性利益1 740萬美元財政方面2017。我們還買了1.278億美元財政期間我們的普通股2018相比較4 510萬美元財政期間我們的普通股2017.
下表列出截至2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
2019年12月28日 | (2018年12月29日) | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 331.4 | $ | 248.6 | |||||
貿易應收款淨額 | 461.4 | 551.9 | |||||||
盤存 | 678.4 | 767.2 | |||||||
週轉資金 | 1,047.2 | 1,134.2 | |||||||
流動比率 | 2.9:1 | 2.7:1 | |||||||
截至2019年12月28日，我們的現金和現金等價物共計$3.314億。截至2019年12月28日，我們3.314億美元的現金由外國子公司持有，必要時可用於我們的國內業務。我們定期評估我們在美國境外持有的現金，並可能尋求將某些外國現金匯回國內的機會。我們匯回了3210萬美元的外國現金2019.
我們將不時保持現金餘額，用於(一)基金業務，(二)償還未償債務，(三)基金收購，(四)支付股息，(五)對新產品開發項目進行投資，(六)回購我們的普通股，或者(七)為其他公司目標提供資金。
養卹金負債和其他退休後福利
應計養卹金和其他退休後福利8 530萬美元和1.03億美元截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
信貸協議
關於我們於2015年1月30日收購艾默生電氣公司(Emerson Electric Co.)的電力傳輸解決方案業務(“PTS收購”)，我們與N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項信貸協議(“優先信貸協議”)，作為行政代理和其中指定的貸款人，規定：(I)5-按本金計算的年度無擔保定期貸款安排12.5億美元(“優先期限設施”)和(Ii)a5-本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施500億美元(“事先多貨幣循環機制”)，包括1億美元信用證附屬設施可用於一般公司用途。“信貸協議”下的借款按浮動利率計算利息，利率以借款貨幣確定的指數為基礎，加上參照我們的綜合供資債務與EBITDA綜合比率或以另一種基準利率確定的適用保證金。
32
在……上面2018年8月27日，我們取代了先前的信貸協議，與N.A.的摩根大通銀行簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，作為行政代理人和其中指定的貸款人，規定了(I)5-按本金計算的年度無擔保定期貸款安排9.00億美元(“期限設施”)和(Ii).5-本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施500億美元(“多貨幣循環機制”)，包括5 000萬美元信用證附屬設施，可用於一般公司用途。“信貸協議”下的借款按浮動利率計算利息，利率以借款貨幣確定的指數為基礎，加上參照我們的綜合供資債務與EBITDA綜合比率或以另一種基準利率確定的適用保證金。
貸款一詞是完全以2018年8月27日隨着收益結清在優先期機制和優先多貨幣循環融資機制下所欠的款項，定期機制要求按季度攤銷，從開始按季度攤銷。5.0%每年增加到7.5%三年後每年，並進一步增加到10.0%在貸款期限的最後幾年，除非事先預付，否則每年。貸款貸款的加權平均利率是3.6%和3.4%截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日分別。信用協議要求我們根據定期貸款機制預付貸款100%除某些例外情況外，從指定資產出售和借來的債務中獲得的現金淨收入。我們償還了 9 000萬美元在財政貸款條件下2019和2018分別。
截至2019年12月28日我們在多貨幣循環貸款機制下的借款數額為1 770萬美元, 40萬美元備用信用證和4.819億美元現有借款能力。多貨幣循環貸款機制下的平均每日借款餘額為9 170萬美元和1.715億美元的加權平均利率為3.6%和3.3%截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日分別。我們對多貨幣循環貸款機制的未使用總金額支付一筆非使用費，其費率是參照其合併資金債務與合併EBITDA比率確定的。
高級註釋
截至2019年12月28日，我們有4億美元未償還的無擔保高級票據(“票據”)。“説明”由以下內容組成：4億美元在一次私人配售中的高級筆記，發行於五到期日為十到十二年數和固定利率。截至2019年12月28日, 4億美元其中的債券包括在綜合資產負債表上的長期債務中.
截至以下日期的“註釋”詳情2019年12月28日(以百萬計)：
校長 | 利率 | 成熟期 | ||||||
固定費率系列2011 a | $ | 230.0 | 4.8%至5.0% | 2021年7月14日 | ||||
固定費率系列2011 a | 170.0 | 4.9%至5.1% | 2023年7月14日 | |||||
共計 | $ | 400.0 | ||||||
遵守金融契約
“信貸協議”和“票據”載有協議，根據這些契約，我們同意維持最低的EBITDA-利息比率和最高的債務-EBITDA比率。我們已遵守“註釋”及“信貸協議”所載的所有財務契約。2019年12月28日.
其他應付票據
截至2019年12月28日，其他應付票據450萬美元未償還，加權平均利率為5.0%。截至2018年12月29日，其他應付票據490萬美元均未結清，加權平均比率為5.0%.
根據可比較到期日及信貸質素的票據的利率，我們債務總額的大致公允價值為11.621億美元和13.236億美元截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
訴訟
詳情見第一部分-第3項-法律程序。
33
表外安排、合同義務和商業承付款
以下是我們的合同義務和截至2019年12月28日(以百萬計)：
按期間支付的款項(1) | 包括估計利息付款在內的債務(2) | 經營租賃 | 養卹金義務 | 採購和其他債務 | 合同債務共計 | ||||||||||||||||
不到一年 | $ | 43.1 | $ | 26.6 | $ | 10.6 | $ | 223.7 | $ | 304.0 | |||||||||||
1至3年 | 344.1 | 35.0 | 7.9 | — | 387.0 | ||||||||||||||||
3-5歲 | 881.2 | 13.5 | 7.0 | — | 901.7 | ||||||||||||||||
5年以上 | 1.9 | 13.4 | 14.8 | — | 30.1 | ||||||||||||||||
共計 | $ | 1,270.3 | $ | 88.5 | $ | 40.3 | $ | 223.7 | $ | 1,622.8 | |||||||||||
(1) 時機和未來現貨價格會影響我們與大宗商品和貨幣匯率相關的對衝債務的結算價值。因此，這些債務沒有列入上文合同債務表(另見綜合財務報表説明項目7A和附註9)。我們的税收或有負債的清償時間無法合理確定，也沒有列入合同義務表。財政後的未來養卹金債務支付2019根據養卹金人口的變化和(或)養卹金資產價值的變化對養卹金資產進行重估，其依據是市場條件，而這些市場條件是無法確定的。2019年12月28日.
(2) 可變利率債務2019年12月28日費率。另見綜合財務報表附註7。
我們使用一攬子採購訂單(“毛毯”)向我們的許多供應商傳達預期的年度需求。毛毯下的要求一般要到我們預定生產前幾個星期才會變得“確定”。上表所示的購買義務代表了我們認為“牢固”的價值。
截至2019年12月28日，我們有大約2140萬美元的備用信用證。我們沒有其他實質性的商業承諾。
到目前為止，我們沒有任何實質性的可變利益實體。2019年12月28日或2018年12月29日。除上表和上段披露外，我們沒有其他資產負債表外的重要安排。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的合併財務報表，要求我們作出估計和假設，影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。我們認為，以下關鍵會計政策可能對我們報告的結果產生最顯著的影響。
採購會計與企業合併
作為企業合併的一部分而獲得的資產和承擔的負債在收購之日與商譽分別確認公允價值。自購置日起的商譽，是將超額考慮轉移到購置日淨額之上，資產的公允價值和承擔的負債。在必要時，我們在外部專家的協助下，使用估計數和假設對購置日獲得的資產和承擔的負債進行估值，並酌情進行或有考慮。我們可以在測量期內對這些估計數進行改進，從獲取之日起計可達一年。因此，在計量期間，我們記錄了所獲得的資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消了商譽。在計量期結束或最終確定所購資產或假定負債的價值時，以先到者為準，其後的任何調整均記錄在我們的綜合收入報表中。
34
善意
我們每年評估商譽的賬面金額，如果事件或情況表明一項資產可能受到損害，則更經常評估。在應用會計準則時，我們使用估計數來確定何時可能需要承擔減值費用。可能引發減值審查的因素包括，相對於歷史或預測的經營業績而言，業績顯着不佳，資產的市場價值大幅下降，或行業或經濟趨勢出現重大負面影響。對於商譽，我們可以進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，從而確定是否有必要進行商譽減值定量測試。截至10月底，我們進行了所需的年度商譽減值測試。
我們使用市場法和收益法(折現現金流量法)的權重來測試商譽是否減值。在市場方法中，我們應用類似上市公司的業績倍數，並根據相對風險、盈利能力和增長考慮因素進行調整，以估計公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量法中使用的關鍵假設包括貼現率、收入和EBITDA邊際預測以及終端價值率，因為這些假設是最敏感和最容易發生變化的，因為它們需要管理層作出重大判斷。貼現率是根據市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素來確定的。每個報告單位使用的貼現率表示投資者在投資這類業務時期望得到的回報。終端價值率的確定遵循共同的方法，獲取超過最後預測期的永久現金流量估計的現值，假設貼現率和長期增長率不變。
結合從三個操作部分到四個操作部分的變化，我們評估並改變了我們的報告單元結構。為財政2019我們的三個報告單位的計算公允價值不超過賬面價值至少10%：全球工業發動機報告單位、商業空氣移動報告單位和電力系統切換報告單位。截至2019年12月28日，全球工業馬達報告部門的商譽為1.223億美元，包括在我們的工業系統部門。截至2019年12月28日，商業空運報告部門的商譽為3，830萬美元，包括在我們的商業系統部門。截至2019年12月28日，電力系統開關報告部門的商譽為1，560萬美元，包括在我們的工業系統部門。在我們的減值測試中使用的一些主要考慮因素包括：(一)上市公司的市場定價；(二)資本成本，包括無風險利率；(Iii)主體報告單位近期的歷史及預測營運結果。在商譽減值測試中使用的假設中包含着固有的不確定性。任何假設的改變都可能導致未來的損害，這可能是實質性的。
為了報告目的，我們按部門彙總業務部門，我們的大部分商譽屬於我們的電力傳輸解決方案部門(另見綜合財務報表附註6)。
長壽資產
當事件或環境的變化表明資產的賬面金額可能無法通過未來的現金流量完全收回時，我們評估了長期資產的賬面價值的可收回性。在應用會計準則時，我們使用估計值來確定何時需要減值。可能引發減值審查的因素包括資產的市場價值大幅下降或顯著的負或經濟趨勢(另見“綜合財務報表説明”附註5)。對於長期資產，公司使用對相關的未貼現現金流的估計，在主要資產的剩餘壽命期間，以估計可收回性。
無限期資產
無限期無形資產由與PTS收購相關的商號組成.10月份對其進行了減值評估。2019。我們使用類似於收購相關資產時使用的特許權使用費減免方法來確定該資產的公允價值，但使用最新的假設和對未來銷售和盈利能力的估計。為財政2019和財政2018無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值，但在2019年財政年度，無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值不到10%。我們在減值測試中使用的一些主要考慮因素包括：(I)資本成本，包括無風險利率、(Ii)專營權費率及(Iii)近期的歷史及預測經營表現。在無限期無形資產測試中所使用的假設中包含着固有的不確定性.任何假設的改變都可能導致未來的損害，這可能是實質性的。
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退休及職位退休計劃
我們的國內合夥人大多是固定繳款計劃和(或)固定福利養卹金計劃的參與者。涉及我國大多數國內合夥人的固定福利養卹金計劃已對新合夥人關閉，並凍結了現有合夥人的養卹金計劃。某些合夥人屬於退休後保健計劃的範圍。我們的大多數外國合夥人都是由政府資助的在他們受僱的國家的計劃所涵蓋的。我們根據確定的福利養卹金計劃承擔的義務是在精算公司的協助下確定的。精算師對退出率和死亡率等因素作了某些假設。精算師還提供信息和建議，供管理層對計劃資產的長期預期回報率、福利債務貼現率以及適用情況下的年度薪酬增長率等因素作出進一步的假設。
根據所作的假設，這些計劃所作的投資、金融市場，特別是股票市場的整體狀況和變動，以及實際提取率、領取養卹金者的壽命和其他因素與假設、年度費用和記錄在案的這些養卹金計劃的資產或負債可能每年都會發生重大變化。
第7A項-市場風險的定量和定性披露
由於利率、外匯匯率和購買原材料的商品價格的變化，我們面臨着與我們的業務有關的市場風險。我們通過正常的經營和融資活動以及衍生金融工具，如利率互換、商品現金流對衝和外幣遠期外匯合約，來管理這些風險的風險敞口。所有套期保值交易都是根據明確規定的政策和程序授權和執行的，這些政策和程序禁止將金融工具用於投機目的。
所有符合條件的套期保值按公允價值記錄在資產負債表上，並作為現金流量對衝入賬，公允價值的變化記錄在每個會計期間累積的其他綜合損失(“AOCI”)中。如果有任何公允價值的變化，套期保值的無效部分記錄在變動期的收益中。
利率風險
我們的短期和長期債務用於為我們的業務和收購提供資金，因此我們面臨着利率風險。截至2019年12月28日我們有4.043億美元固定利率債務和7.379億美元可變利率債務。截至2018年12月29日我們有4.047億美元固定利率債務和9.086億美元可變利率債務。我們利用利率互換來管理現金流量的波動，這是由於利率風險對預測的可變利率支付造成的。
我們有浮動利率借款，這使我們面臨利率變化引起的利息支付的多變性。假設我們的加權平均借款利率有10%的變動2019年12月28日將導致税後年收入的180萬美元變化.我們已簽訂了固定/接受浮動利率互換，以管理因利率風險而產生的現金流量波動，而利率風險與我們的定期貸款機制的浮動利率有關。這種利率互換被指定為現金流量對衝預測利息支付。
關於這些文書的詳情2019年12月28日如下(百萬)：
儀器 | 名義數量 | 成熟期 | 已付費率 | 收訖率 | 公允價值損失 |
互換 | $88.4 | 2021年4月12日 | 2.5% | Libor(1個月) | $(1.0) |
截至2019年12月28日, a 100萬美元利率互換負債包括在非流動套期保值債務中。截至2018年12月29日，非物質利率互換包括在其他非流動資產中。財政方面，未實現的損失為(80萬美元)，扣除税後的損失。2019和一個不重要的數額2018這是在AOCI中記錄的對衝的有效部分。
2017年7月，英國金融行為監管機構(監管倫敦銀行同業拆借利率的機構)宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。我們通過我們的循環信貸工具，某些信用額度和利率掉期，以美元-libor為指標，對libor進行了實質性的敞口。預計倫敦銀行同業拆借利率將被終止，雖然我們認為可以接受替代倫敦銀行同業拆借利率，但如果倫敦銀行同業拆借利率被終止，我們就無法合理地估計這種終止的影響(如果有的話)。
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外幣風險
我們面臨着因正常經營而產生的外匯風險。這些風險包括外國子公司當地貨幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是通過將正常經營活動和利用外幣兑換合同來管理以適用的功能貨幣以外貨幣計值的預測交易的風險，儘量減少對這些風險的風險敞口。合同由有信用價值的銀行執行，並以主要工業國家的貨幣計價。我們不對外國子公司報告的結果從當地貨幣轉換成美元的風險進行對衝。
截至2019年12月28日的衍生貨幣資產(負債)890萬美元, 1 030萬美元, $(310萬)和$(20萬)，分別記為預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、流動套期保值債務和非流動套期保值債務。截至2018年12月29日的衍生貨幣資產(負債)660萬美元, 720萬美元, $(500萬)百萬和$(110萬)，分別記為預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、流動套期保值債務和非流動套期保值債務。套期保值中570萬美元扣除税後和130萬美元税後實際部分的未實現收益2019年12月28日和2018年12月29日分別記錄在AOCI中。截至2019年12月28日在AOCI的封閉式對衝工具上，我們有210萬美元的税收和貨幣收益，當套期保值項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。截至2018年12月29日在AOCI的封閉式套期保值工具上，我們有70萬美元(扣除税收)的貨幣損失，當套期保值項目影響收益時，這些損失將在收益中實現。
下表量化了為對衝非美元計價的應收賬款和應付賬款而打算進行的未清外匯合同，以及假定這些票據的外幣升值/貶值為10%的情況下對這些票據價值的相應影響。2019年12月28日(百萬美元)：
從以下方面獲得(損失)： | ||||||||||||||||
概念 | 公平 | 10% | 10%折舊 | |||||||||||||
貨幣 | 金額 | 價值 | 反貨幣 | 反貨幣 | ||||||||||||
墨西哥皮索 | $ | 160.2 | $ | 8.0 | $ | 16.0 | $ | (16.0 | ) | |||||||
中國人民幣 | 104.6 | (2.8 | ) | 10.5 | (10.5 | ) | ||||||||||
印度盧比 | 36.7 | 0.8 | 3.7 | (3.7 | ) | |||||||||||
歐元 | 127.0 | 9.4 | 12.7 | (12.7 | ) | |||||||||||
加元 | 9.4 | — | 0.9 | (0.9 | ) | |||||||||||
澳元 | 11.4 | 0.1 | 1.1 | (1.1 | ) | |||||||||||
泰銖 | 5.7 | 0.3 | 0.6 | (0.6 | ) | |||||||||||
瑞典克朗 | 2.4 | — | 0.2 | (0.2 | ) | |||||||||||
英磅 | 15.4 | 0.1 | 1.5 | (1.5 | ) | |||||||||||
敏感性分析中所示的損益將主要被預測的非美元現金流量的損益所抵消。
商品價格風險
我們定期進行商品套期保值交易，以減少某些商品(如銅和鋁)價格變動的影響。符合條件的套期保值交易被指定為現金流對衝工具，商品套期保值工具的合同條款一般反映了套期保值項目的合約條款，提供了較高程度的風險降低和相關性。
衍生商品資產(負債)$260萬, 10萬美元和$(0.3)百萬分別記入預付費用、其他非流動資產和流動套期保值債務。2019年12月28日。衍生商品資產10萬美元記在預付費用中。2018年12月29日。套期保值有效部分的未實現損益(減去税後的180萬美元和税後的460萬美元)2019年12月28日和2018年12月29日分別記錄在AOCI中。截至2019年12月28日，我們在AOCI的封閉式對衝工具上的衍生商品損失(扣除税額)又增加了80萬美元，當套期保值項目影響收益時，這些損失將在收益中實現。截至十二月二十九日
37
2018，我們在AOCI的封閉式對衝工具上的衍生商品收益(扣除税後)又增加了140萬美元，當套期保值項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。
下表量化了未完成的旨在對衝原材料商品價格的商品合同及其對這些工具價值的相應影響，假設這些商品的價格在下列情況下升值/貶值10%2019年12月28日(百萬美元)：
從以下方面獲得(損失)： | ||||||||||||||||
概念 | 公平 | 10% | 10%折舊 | |||||||||||||
商品 | 金額 | 價值 | 商品價格 | 商品價格 | ||||||||||||
銅 | $ | 49.3 | $ | 2.5 | $ | 4.9 | $ | (4.9 | ) | |||||||
鋁 | 3.4 | (0.1 | ) | 0.3 | (0.3 | ) | ||||||||||
敏感性分析中指出的損益將在很大程度上被商品的實際價格所抵消。
與套期保值活動有關的AOCI淨餘額800萬美元截至.的損失2019年12月28日包括預計在今後12個月內實現的當前遞延淨收益620萬美元。
交易對手風險
在各種金融協議的對手方不履約的情況下，我們面臨信用損失，包括我們的利率互換協議、外匯交易合同和商品套期保值交易。我們管理對對手信用風險的風險敞口，將我們的對手限制在主要的國際銀行和金融機構，這些銀行和金融機構符合既定的信貸準則，並不斷監測它們遵守信貸準則的情況。我們不獲取擔保品或其他擔保，以支持受信貸風險影響的金融工具。我們預計我們的對手方不會表現不佳，但不能提供保證.
38
項目8-財務報表和補充數據
季度財務信息
(未經審計)
(百萬美元，但每股數據除外)
第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||||||||||||||
業務收入(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Regal Beloit公司的淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Regal Beloit公司每股收益(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
準基礎 | |||||||||||||||||||||||||||||||
假設稀釋 | |||||||||||||||||||||||||||||||
加權平均股票數 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
假設稀釋 | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商業系統 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
主要工業系統 | |||||||||||||||||||||||||||||||
氣候方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||
電力傳輸解決方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||
業務收入(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||||
商業系統 | |||||||||||||||||||||||||||||||
主要工業系統 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
氣候方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||
電力傳輸解決方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1)2019年第一季度的業績包括商業系統部門剝離4 120萬美元的收益。 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 由於市盈率和已發行股票的加權平均數，每股季度收益之和可能不等於每股收益。 | |||||||||||||||||||||||||||||||
39
管理層財務報告內部控制年度報告
Regal Beloit公司(“公司”)的管理層負責編制本年度報告所載合併財務報表和腳註的準確性和內部一致性。
公司管理層還負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。該公司在內部會計控制制度下運作，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並按照公認的會計原則編制已公佈的財務報表。管理層對內部會計控制系統的有效性進行評估，必要時對其進行測試、監測和修訂。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
截至2005年，公司管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月28日。在作出評估時，公司管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準內部控制-綜合框架(2013年)。根據評估結果，公司管理層得出結論：2019年12月28日根據這些標準，公司對財務報告的內部控制在合理的保證水平上是有效的。
我們對財務報告的內部控制2019年12月28日已由獨立註冊公共會計師事務所德勤(Deloitte&Touche LLP)審計。.
2020年2月26日
40
獨立註冊會計師事務所報告
Regal Beloit公司的股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月28日和2018年12月29日的Regal Beloit公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、2019年12月28日終了的三個財政年度的相關收入、綜合收益、股東權益和現金流動綜合報表，以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的財務狀況，以及截至2019年12月28日的三個財政年度的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月28日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月26日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
採用新的會計準則
如合併財務報表附註3所述，由於採用了“最新會計準則”第2016-02號，公司改變了2019年12月28日終了年度的租賃會計方法，租約(主題為ASC 842)，採用修正的回顧性方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
41
商譽評估-全球工業汽車和商業空運報告單位-參見財務報表附註3和5
關鍵審計事項描述
該公司對全球工業汽車公司和商業航空移動報告單位的商譽進行了減值評估，將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行了比較。為了估計這些報告單位的公允價值，要求管理層對貼現率以及未來收入和利息税折舊前收益的預測、折舊和攤銷(“EBITDA”)利潤率作出重要的估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、商譽減值費用或兩者都產生重大影響。截至2019年12月28日，商譽餘額為15.01億美元，其中1.223億美元和3830萬美元分別與全球工業汽車公司和商業航空移動報告部門有關。截至2019年11月2日公司的計量日期，公司確定每個報告單位的公允價值超過了其賬面價值，因此沒有確認減值。全球工業汽車公司(GlobalIndustrialMotors)和商用空氣移動報告部門的賬面價值都超出了不到10%。
我們將全球工業汽車公司和商業航空移動報告部門的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項，因為管理層在與貼現率和對未來收入和EBITDA利潤率的預測有關的估計和假設中固有的主觀性。評價管理層與選擇貼現率和預測未來收入和EBITDA利潤率有關的估計和假設的合理性的審計程序需要有高度的審計師判斷和更多的努力，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及選擇貼現率和對全球工業汽車和商業空運報告部門未來收入和EBITDA利潤率的預測，其中包括：
• | 我們測試了管理層對商譽減值評估的控制效果，包括對貼現率的選擇以及管理層對未來收入和EBITDA利潤率的預測。 |
• | 我們通過將預測結果與(1)歷史結果進行比較，(2)與管理層和董事會的內部溝通，(3)公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中所包含的預測信息，來評估管理層預測的合理性。 |
• | 我們評估了從2019年11月2日年度計量日到2019年12月28日管理層預測變化的影響。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率的合理性： |
• | 測試了管理部門確定貼現率的來源信息。 |
• | 檢驗了管理層計算的數學準確性。 |
• | 制定了一系列獨立的估計數，並將這些估計數與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
無限期無形資產估價-PTS商號 -參閲財務報表附註3和5
關鍵審計事項描述
截至2019年12月28日，這一無限期無形資產包括一個與PTS收購相關的商號，總計1.216億美元，每年進行減值測試。減值評估包括商品名稱的估計公允價值與其賬面價值的比較。為了確定商標名稱的公允價值，要求管理層預測與商標名稱有關的未來收入，以及對評估中使用的貼現率和特許權使用費的假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的數額或兩者都產生重大影響。
我們將公司無限期商標的減值評估確定為一項重要的審計事項，因為管理層在估算無限期無形資產的公允價值時，對未來收入、貼現率和特許權使用費作出了重大的估計和假設。為評估管理層與未來收入預測有關的估計和假設是否合理，以及為PTS商標選擇貼現率和特許權使用費，審計程序需要有高度的審計師判斷和更多的努力，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入的預測以及對PTS商號的貼現率和特許權使用費的選擇，其中包括：
• | 我們檢驗了管理層無形資產減值評估控制的有效性，包括管理層對未來收入的預測以及貼現率和特許權使用費的選擇。 |
42
• | 我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來收入的能力。 |
• | 我們通過將預測結果與(1)歷史結果進行比較，(2)與管理層和董事會的內部溝通，(3)公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中所包含的預測信息，來評估管理層預測的合理性。 |
• | 我們評估了從2019年11月2日年度計量日到2019年12月28日管理層預測變化的影響。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了特許權使用費的合理性： |
• | 測試了管理部門對特許權使用費的確定所依據的來源信息。 |
• | 檢驗了管理層計算的數學準確性。 |
• | 將管理層選擇的特許權使用費比率與可比的特許權使用費交易和其他可公開獲得的信息進行比較。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率的合理性： |
• | 測試了管理部門對貼現率的確定所依據的來源信息。 |
• | 檢驗了管理計算的數學準確性。 |
• | 制定了一系列獨立的估計數，並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密爾沃基
2020年2月26日
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
43
獨立註冊會計師事務所報告
Regal Beloit公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已根據下列標準審計了截至2019年12月28日對Regal Beloit公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年12月28日，該公司在所有重大方面都根據下列標準對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則，審計了截至2019年12月28日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年2月26日提交的報告，對這些財務報表發表了無保留意見，並列入了一段關於公司採用新會計準則的解釋性段落。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
威斯康星州密爾沃基
2020年2月26日
44
雷格貝洛特公司
綜合收入報表
(百萬美元，但每股數據除外)
截止年度 | ||||||||||||
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
主要利潤 | ||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||
商譽減損 | ||||||||||||
資產減值 | ||||||||||||
商業銷售收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
業務收入 | ||||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | ||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
税前收入 | ||||||||||||
所得税準備金 | ||||||||||||
主要淨收益 | ||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | ||||||||||||
可歸屬於力嘉貝羅伊特公司的 | $ | $ | $ | |||||||||
Regal Beloit公司每股收益： | ||||||||||||
準基礎 | $ | $ | $ | |||||||||
假設稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均未付股票數： | ||||||||||||
準基礎 | ||||||||||||
假設稀釋 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
45
雷格貝洛特公司
綜合收入報表
(百萬美元)
截止年度 | |||||||||||||||||||||||
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | |||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入(虧損)扣除税款： | |||||||||||||||||||||||
翻譯： | |||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
將2019年、2018年和2017年税收影響淨額中包括的外幣折算調整數重新分類。 | |||||||||||||||||||||||
對衝活動： | |||||||||||||||||||||||
套期保值活動公允價值增加(減少) 2019年為460萬美元，2018年為120萬美元，2017年為2610萬美元 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
淨收入(收益)損失的重新分類，扣除2019年(40萬美元)、2018年(380萬美元)和2017年450萬美元的税收影響後的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
養卹金和退休後計劃： | |||||||||||||||||||||||
扣除2019年180萬美元、2018年(60萬美元)和2017年40萬美元的税收影響後，先前服務費用和未確認的損益減少(增加) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
扣除2019年50萬美元、2018年80萬美元和2017年90萬美元税收影響後的定期養卹金費用淨額中包括的先前服務費用和未確認損失的攤銷 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
綜合收入 | |||||||||||||||||||||||
減：可歸因於非控制權益的綜合收入 | |||||||||||||||||||||||
Regal Beloit公司的綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
46
雷格貝洛特公司
合併資產負債表
(百萬美元，但每股數據除外)
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
貿易應收款，減去2019年970萬美元和2018年1 330萬美元的備抵額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
待售資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
淨資產、廠房和設備 | ||||||||
經營租賃資產 | — | |||||||
善意 | ||||||||
無形資產，扣除攤銷額 | ||||||||
遞延所得税福利 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應付股息 | ||||||||
現行套期保值債務 | ||||||||
應計補償和福利 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
為出售而持有的負債 | ||||||||
當期經營租賃負債 | — | |||||||
當前到期的長期債務 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動套期保值債務 | ||||||||
養卹金和其他退休後福利 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | — | |||||||
其他非流動負債 | ||||||||
意外開支(見附註12) | ||||||||
公平： | ||||||||
帝王貝洛伊特公司股東權益： | ||||||||
普通股、0.01美元票面價值、1億股授權股票、4080萬股和4280萬股分別在2019年和2018年發行和未發行 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Regal Beloit公司股東權益總額 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
股本總額 | ||||||||
負債和股本共計 | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。
47
雷格貝洛特公司
合併權益表
(百萬美元，但每股數據除外)
普通股$0.01面值 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 非控制性 利益 | 共計 衡平法 | ||||||||||||||||||
截至2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股1.02美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期權，包括 所得税優惠及股份註銷 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股票回購 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
向非控股權益申報的股息 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2017年12月30日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
宣佈的股息(每股1.10美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期權 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股票回購 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
採用會計公告ASU 2018-02 | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
從非控股權益購買附屬股份 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股權益申報的股息 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2018年12月29日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
宣佈的股息(每股1.18美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期權 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
股票回購 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
向非控股權益申報的股息 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2019年12月28日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
48
雷格貝洛特公司
現金流量表
(百萬美元)
截止年度 | ||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | 十二月三十日 2017 | ||||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整淨額收入與提供的現金淨額 主要經營活動(除收購和剝離外)： | ||||||||||||
折舊 | ||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||
商譽減損 | ||||||||||||
資產減值 | ||||||||||||
非現金租賃費用 | ||||||||||||
股份補償費用 | ||||||||||||
遞延所得税支出(收益) | ( | ) | ||||||||||
業務出口損失 | ||||||||||||
與撤離有關的費用 | ||||||||||||
資產處置損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他非現金變動 | ||||||||||||
商業銷售收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離後的變動 | ||||||||||||
自願的、自願的 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
成本法 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
成本 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
財產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買投資證券 | ( | ) | ||||||||||
出售投資證券 | ||||||||||||
企業收購，所獲現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
商業銷售收益 | ||||||||||||
出售資產所得 | ||||||||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
循環信貸機制下的借款 | ||||||||||||
循環信貸機制下的還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期借款收益 | ||||||||||||
償還短期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
長期借款收益 | ||||||||||||
償還長期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付給股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
行使股票期權的收益 | ||||||||||||
股份繳税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
從非控股權益購買附屬股份 | ( | ) | ||||||||||
已支付的融資費用 | ( | ) | ||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付或有代價 | ( | ) | ||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
現金流動信息的補充披露： | ||||||||||||
本年度支付的現金： | ||||||||||||
利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
49
合併財務報表附註
(1) 業務性質
(2) 提出依據
該公司經營的是52/53一週財政年度結束星期六最接近十二月三十一日。結束的財政年度2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日是52周。
(3) 會計政策
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其全資和多數擁有子公司的賬目。此外，本公司還有根據合併會計準則合併的合資企業。所有公司間賬户和交易都被取消。
估計數的使用
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，其中要求公司作出影響合併財務報表之日報告的資產和負債數額的估計和假設，以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。除其他事項外，公司在會計核算中使用的估計數包括：可疑賬户備抵；超額和過時庫存；基於股票的賠償；收購；產品擔保義務；養卹金和退休後資產和負債；衍生公允價值；商譽和其他資產減值；醫療準備金；退税和獎勵；訴訟索賠和意外開支，包括環境事項；以及所得税。當基於事實的經驗得到證實時，公司會對預算和假設的變化進行核算。
收購
公司在收購之日按公允價值確認資產、承擔的負債、合同意外費用和或有代價。被收購公司的經營結果從收購之日起列入公司的合併財務報表。
與購置有關的費用記作已發生的費用，重組費用被確認為購置後費用，在計量期間後遞延税資產估價津貼和所得税不確定性的變化記在所得税備抵項中。
收入確認
該公司確認銷售電動機、電動運動控制、發電和電力傳輸產品的收入。當產品的控制權轉移給客户或提供服務時，本公司確認收益，並確認的金額反映了預期將收到的報酬，以換取此類貨物或服務。
對於有限數量的合同，公司按成本的比例確認收入。銷售產品的定價一般都有客户定購單的支持，應收賬款的收取也得到了合理的保證。估計的折扣和回扣記作同一期間銷售毛額的減少。產品退貨和信用是根據歷史經驗在裝運時估計和記錄的。運輸和裝卸費用在向客户收費時作為收入入賬。運輸費用記作銷售費用，與銷售有關的處理費用記在業務費用中。
50
該公司很大一部分收入來自幾個原始設備製造客户。儘管這種相對集中，在財政年度的合併淨銷售額中，沒有超過10%的客户。2019，財政2018或財政2017.
貨物和服務的性質
本公司銷售多種應用程序的產品，以及具有單一應用程序的定製產品，例如為其OEM客户製造的產品。公司在四 運營部門：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。關於不同部分的説明，見注6。
履行義務的性質
公司與客户的合同通常包括定購單、發票和主供應協議。在合同開始時四 公司對其與客户的銷售安排中承諾的貨物和服務進行評估，併為每一項承諾確定一項履行義務，即向客户轉讓一種不同的商品或服務。本公司的主要業績義務包括產品銷售和定製系統/解決方案。
產品：
產品的性質因部門而異，但在所有部門中，單個產品一般不完整，代表着單獨的業績義務。
定製系統/解決方案：
本公司提供定製的系統/解決方案，包括針對特定客户規格設計和設計的多個產品，組合或集成為特定客户應用程序的一個組合解決方案。貨物被轉移到客户手中，隨着時間的推移，收入通常會隨着履行義務的履行而被確認。
履行義務時
對於與本公司所有產品銷售有關的履約義務，本公司確定客户在裝運時獲得控制，並相應確認收入。一旦產品發貨，客户就可以直接使用該資產，並從資產中獲得大部分剩餘的好處。公司認為控制權已在裝運時轉讓，因為公司當時有權獲得付款，客户對資產擁有法定所有權，公司轉讓了對資產的實際佔有權，而客户擁有該資產的風險和回報很大。
對於有限數量的合同，公司轉讓控制權，並確認收入隨着時間的推移。隨着時間的推移，公司履行其業績義務，公司使用基於成本的輸入方法來衡量進度。在採用基於成本的收入確認方法時，公司使用迄今為止相對於合同估計總成本的實際成本，並結合客户在確定收入和確認成本方面的承諾。公司已確定，以成本為基礎的輸入法能夠忠實地描述向客户轉移貨物的情況。
付款條件
與客户達成的協議説明銷售的最終條款，包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款條件因客户而異，但通常從交貨時到期到交貨後120天不等。對於在某一時間點確認的合同，收入和賬單通常同時發生。公司對客户的付款條件一般為一年或一年以下，並選擇了適用於此類合同的實用權宜之計，而不考慮時間價值。對於使用基於成本的輸入法確認的合同，審查確認的超過客户賬單的收入和超過確認收入的賬單，以確定資產淨額或負債淨額，並在綜合資產負債表中將其歸類。
申報表、退款及保證
本公司的合同沒有明確規定向其客户提供“一般”退貨權(例如，客户訂購了多餘的產品並歸還未使用的物品)。保證分為保證類型或服務類型。如果保證為客户提供產品將按預期運行的保證，則保修被視為保證類型的保證。超越確保基本功能的保證被認為是服務類型的保證。本公司一般只提供有限的保證，這些保證被認為是擔保類型的保證，不作為單獨的履約義務入賬。對於不符合規格要求的產品，客户通常會得到修理或更換。估計的產品保證是為特定的產品組提供的，本公司在銷售確認期內為未來的保修成本進行估算。本公司根據歷史保修損失經驗估算應計要求，成本包括在銷售成本中。
51
數量回扣
在某些情況下，公司合同的性質可能引起可變的考慮，包括以數量為基礎的銷售獎勵。如果客户達到了特定的銷售目標，他們有權得到回扣。該公司估計預計將實現的回扣金額，並將估計成本確認為銷售淨額的減少，因為收入是確認的。
收入分類
下表列出公司截至財政年度按地理區域分列的現金收入。2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
2019年12月28日 | 商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | 共計 | ||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||
世界休息 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月29日 | 商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | 共計 | ||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
亞洲 | |||||||||||||||||||
歐洲 | |||||||||||||||||||
世界休息 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
實際的權宜之計和豁免
由於預計攤銷期為攤銷期，公司通常會支付獲得合同的增量直接成本，主要是銷售佣金。12 幾個月或更短的時間。合同費用包括在所附的綜合收入報表中的業務費用中。
由於公司合約的短期性質，公司已採取一種實際的權宜之計，不披露撥作剩餘履行義務的收入，因為該公司的所有合約實質上都有12個月或以下的原始條款。
公司通常不包括從客户處收取的銷售税金額。
本公司選擇將運輸和處理成本作為履行活動和作為銷售成本的一部分的費用進行核算。
研究與開發
本公司從事與新產品開發和現有產品改進有關的研究和開發活動。該公司的研究和開發費用主要包括：(一)工資和有關人員費用；(二)設計和開發新的節能產品和改進；(三)質量保證和測試；和(四)其他有關的間接費用。該公司的研究和開發努力的目標往往是開發新產品，使其能夠獲得更多的市場份額，無論是在新的或現有的部分。雖然這些費用在電力傳輸解決方案部門的運營費用中所佔的比例很小，但在氣候解決方案、商業系統和工業系統部門則更為重要。特別是，氣候解決方案、商業系統和工業系統部門的研究和發展努力的一個重要推動力是能源效率。
研究和開發費用按已發生的費用計算。為財政2019, 2018和2017，研究和開發費用是$22.5 百萬, $29.3 百萬和$29.9 百萬分別。研究和開發費用記在業務費用中。
現金及現金等價物
現金等價物包括流動性強的投資，這些投資可隨時兑換成現金，由於利率波動，價值變動的風險很小，而且原始或購買的到期日不超過三個月。
52
信貸風險集中
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要是現金等價物。公司在全球金融機構擁有物質存款。該公司定期評估其金融機構的相對信用狀況，並監測風險敞口。
與貿易應收賬款有關的信貸風險集中是有限的，因為客户數量眾多，而且他們分散在許多地理區域。該公司監測與其貿易應收賬款有關的信用風險。
貿易應收款
貿易應收款按可變現淨值估計數列報。貿易應收款包括客户應付的餘額，扣除估計備抵後的餘額。在估算貿易應收賬款固有的損失時，公司使用歷史損失經驗，並將其應用於相關的賬齡分析。確定適當的津貼水平需要管理層對損失的時間、頻率和嚴重程度作出重大判斷。可疑賬户備抵考慮了許多數量和質量因素，包括歷史損失經歷、收款經驗、拖欠趨勢和經濟狀況。
在公司意識到某一特定客户無法履行其義務的情況下，在應收款項中記錄特定的準備金，以將確認的應收賬款淨額減少到合理預期要收取的數額。對可疑賬户備抵的增加是通過對可疑賬户備抵的調整來維持的，該準備金記作當期業務費用；確定無法收回的數額直接從備抵項下支出，而從以前記賬賬户中收回的數額則用於當期收益。
盤存
年底的主要庫存類別如下：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | ||
原材料及在製品 | |||
成品及所購零件 | |||
庫存按成本列報，成本不超過市場。大約費用53.0 %公司的存貨2019年12月28日和54.0 %截至2018年12月29日是用先入先出的方法確定的。如果所有存貨都是按照先進先出的方法估值的話，它們就會增加。$62.0 百萬和$65.5 百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。庫存中包括材料、勞動力和工廠管理費用。
本公司審查庫存過剩和過時的產品或部件。根據對歷史使用情況的分析和管理層對估計的未來需求、市場狀況和可能過剩或過時部件的替代用途的評估，公司記錄了超額和過時的儲備。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。廠房及設備的折舊主要按估計使用壽命的直線計算(3 到50 年數)應折舊資產。加速法用於所得税目的。
修理和保養費用在發生時記作費用。延長現有設備使用壽命的支出是資本化和折舊的。
財產和設備退休或處置後，費用和相關累計折舊從賬户中刪除，由此產生的任何損益均予以確認。租賃權改進被資本化並攤銷於租賃期限較短或資產估計使用壽命較短的部分。
53
按主要分類分列的不動產、廠房和設備如下(百萬)：
使用壽命(以年份為單位) | 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||
土地及改善工程 | $ | $ | |||||||
建築物和改善 | 3-50 | ||||||||
機械設備 | 3-15 | ||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||
財產、廠房和設備淨額 | $ | $ | |||||||
2019財政年度，該公司確認$5.1 百萬與2019年第一季度持有待售資產轉移有關的資產減值。2018年財政年度，該公司確認固定資產減值為$1.1 百萬與它退出密封氣候業務的決定有關。
善意
如果事件或情況表明商譽可能受損，公司每年或更頻繁地評估商譽的賬面金額。可能引發減值審查的因素包括，相對於歷史或預測的經營業績而言，業績顯着不佳，資產的市場價值大幅下降，或行業或經濟趨勢出現重大負面影響。就商譽而言，公司可進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額是否更有可能，以此作為確定是否有必要進行商譽減值定量測試的依據。公司對所有報告單位進行了數量減值測試2019。公司在10月底進行年度商譽減值測試。
公司採用市場法和收益法(折現現金流量法)的權重來測試商譽是否減值。在市場方法中，公司將可比上市公司的業績倍數(根據相對風險、盈利能力和增長考慮因素進行調整)適用於報告單位，以估計公允價值。用於估計公允價值的貼現現金流量法中使用的關鍵假設包括貼現率、收入和EBITDA邊際預測以及終端價值率，因為這些假設是最敏感和最容易發生變化的，因為它們需要管理層作出重大判斷。貼現率是根據市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素來確定的。每個報告單位使用的貼現率表示投資者在投資這類業務時期望得到的回報。終端價值率的確定遵循共同的方法，獲取超過最後預測期的永久現金流量估計的現值，假設貼現率和長期增長率不變。
的變化三 操作段到四 運營部門，公司評估並改變了其報告部門結構。為財政2019該公司三個報告單位的計算公允價值不超過賬面價值至少10%：全球工業發動機報告單位、商業空氣移動報告單位和電力系統切換報告單位。全球工業發動機報告部門$122.3 百萬截至2019年12月28日，已被納入公司的工業系統部門。商業空運報告單位有良好的信譽$38.3 百萬截至2019年12月28日，已被納入公司的商業系統部門。電力系統開關報告部門$15.6 百萬截至2019年12月28日，已被納入公司的工業系統部門。在公司減值測試中使用的一些主要考慮因素包括：(一)上市公司的市場定價；(二)資本成本，包括無風險利率；(三)主體報告單位近期的歷史和預期經營結果。在商譽減值測試中使用的假設中包含着固有的不確定性。任何假設的改變都可能導致未來的損害，這可能是實質性的。
在……上面2018年7月31日，該公司收到一位客户關於其密封性氣候業務的通知，該公司將停業經營。密閉氣候業務佔銷售$19.5 百萬和$52.6 百萬截至財政年度2019和2018分別。由於這一通知，公司加快了退出這一業務的計劃。本公司確認與出境有關的費用$34.9 百萬財政期間2018。這些費用包括商譽減值$9.5 百萬、客户關係無形資產減值$5.5 百萬，技術無形資產減值$2.1 百萬的固定資產減值$1.1 百萬。除減值外，公司還收取應收賬款和存貨費用，並確認與退出業務有關的其他費用。
54
無形資產
壽命有限的無形資產用直線法攤銷其估計的使用壽命。當發生可能表明賬面價值不可收回的事件或情況時，公司對無形資產的攤銷進行評估。如果有指標存在，公司將對賬面價值進行評估，並將其與未貼現的預計未來現金流進行比較。如果這種估計的未來現金流量低於賬面價值，就會確認減值。公司記錄其客户關係無形資產減值$4.9 百萬在2019年財政年度，由於轉入待售資產。2018年財政年度，該公司記錄了其客户關係無形資產的減值$5.5 百萬和技術無形資產$2.1 百萬由於上述密封性氣候業務的結束。
無限期無形資產不攤銷。如果事件或情況表明資產可能受損，公司每年或更頻繁地評估無限期無形資產的賬面金額。公司在10月底進行年度減值測試。
這種無限期無形資產由一個與收購的電力傳輸解決方案業務相關的商號組成。2019年10月對其進行了減值評估。該公司使用類似於收購相關資產時使用的特許權使用費減免方法確定了這一資產的公允價值，但使用了最新的假設和對未來銷售和盈利能力的估計。為財政2019和財政2018無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值，但在2019年財政年度，無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值不到10%。公司減值測試中使用的一些主要考慮因素包括：(一)資本成本，包括無風險利率、(二)特許權使用費和(三)近期歷史和預期經營業績。在無限期無形資產測試中所使用的假設中包含着固有的不確定性.任何假設的改變都可能導致未來的損害，這可能是實質性的。
公司對資產、廠房和設備資產(統稱“長壽資產”)的賬面金額的可收回性進行評估，當情況發生或發生變化時，資產的賬面金額可能無法通過未來的現金流量完全收回。可能引發減值審查的因素包括資產的市場價值大幅下降或顯著的負面經濟趨勢。對於長期資產，公司使用有關的未貼現現金流的估算在主要資產的剩餘壽命期間，以估計資產組的可收回性。如果資產不可收回，資產將被減記為公允價值。公司的結論是$5.1 百萬長期存在的財政資產2019由於資產被轉移到待售的地方。財政方面2018，有$1.1 百萬由於上述密封性氣候業務的結束而造成的長期資產的減值。
每股收益
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
每股基本收益分母 | ||||||||
稀釋證券的效應 | ||||||||
每股稀釋收益分母 | ||||||||
退休及職位退休計劃
公司的國內合夥人受固定繳款計劃的保護，公司的國內合夥人中約有一半由固定利益養卹金計劃覆蓋。大多數涉及公司國內合夥人的固定福利養卹金計劃已對新合夥人關閉，並凍結了現有合夥人的養卹金計劃。某些合夥人屬於退休後保健計劃的範圍。該公司的大多數外國合夥人都由政府資助的計劃涵蓋在他們受僱的國家。公司根據其確定的福利、養卹金和其他退休後計劃承擔的義務是在精算公司的協助下確定的。精算師在管理層的指導下，對退出率和死亡率等因素作出某些假設。精算師還提供信息和建議，供管理層對計劃資產的長期預期回報率、福利義務貼現率以及適用的年度薪酬增長率和醫療費用趨勢率等因素作出進一步的假設。
55
根據所作的假設，這些計劃所作的投資、金融市場的總體情況和流動、領取養卹金者的壽命和其他因素、年度開支和記錄在案的這些福利計劃的資產或負債每年都可能發生重大變化。
公司定期淨收益成本中的服務成本部分包括在銷售和運營費用中。定期福利費用淨額的所有其他組成部分都包括在公司合併損益表中的其他(收入)支出中。
衍生工具按公允價值記錄在綜合資產負債表上。任何公允價值的變化都記錄在淨收益或累積的其他綜合損失(“AOCI”)中，這些損失是在會計指導下確定的，為套期保值關係的指定和有效性確立了標準。
該公司使用衍生工具管理其對某些原材料商品價格波動、預測外幣交易成本波動和浮動利率借款利率風險的影響。大多數衍生工具被指定為現金流量對衝工具(另見注13)。
所得税
該公司在多個徵税管轄區開展業務，並在不同的納税期間接受美國聯邦、州和外國司法機構的定期檢查。公司的所得税狀況是基於對其業務所在地區的所得税法律和裁決的研究和解釋。由於每個法域對法律和裁決的解釋的主觀性、這些法域之間税法的差異和相互作用以及估算最終解決複雜税務審計事項的固有不確定性，所得税負債估計數可能與實際支付或攤款不同。
外幣換算
對於使用美元以外的功能貨幣的業務，資產和負債按年終匯率折算成美元，收入和支出按加權平均匯率折算。由此產生的轉換調整被記錄為股東權益的一個單獨組成部分。
產品保修準備金
本公司為產品保修期保留一定的保修期。這些儲備是建立在對歷史保修經驗和具體的重大保證事項的評估的基礎上，當它們成為已知和可以合理估計。
累計其他綜合損失
AOCI期末結餘的構成部分如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | ||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
套期保值活動，扣除2019年的2.5美元和2018年的1.7美元 | ( | ) | |||||
養卹金和退休後福利，扣除2019年的(9.5)美元和2018年的11.8美元的税額 | ( | ) | ( | ) | |||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
法律債權和或有負債
該公司受到各種法律程序、索賠和管理事項的制約，其結果存在重大不確定性，只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能解決。管理層定期進行審查，包括法律顧問的最新情況，以評估會計確認或披露這些意外情況的必要性。當公司認為公司或附屬公司在某一特定事項上的義務是可能的，並且有合理估計債務價值的依據時，公司就會記錄費用和負債，而這種評估本身就需要進行判斷。這種方法用於不時向公司或子公司提出的法律索賠。與這些事項有關的不確定性常常需要調整以前記錄的負債。
56
現金等價物、定期存款、貿易應收款和應付帳款的公允價值由於期限較短而近似於其賬面價值。債務公允價值是根據可比較到期日和信用評級的票據的貼現現金流量估算的，詳見附註7。養卹金資產和衍生工具的公允價值是根據附註8和13所披露的方法確定的。
最近的會計公告
最近發佈的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-14年“會計準則更新”(“ASU”)，補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20)。ASU處理對確定福利計劃的披露要求的修改。根據ASU 2018-14，可以取消的披露要求是累積的其他綜合收入的數額，預計將被確認為下一個財政年度的定期淨收益成本的組成部分，計劃資產的數額和時間預期歸還給僱主，以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化對定期福利淨成本和退休後醫療福利福利義務的服務和利息成本構成的總和的影響。現金結存計劃和其他計劃的加權平均利息入計率以及承諾的利息入計率以及與這一期間福利義務變化有關的重大損益的解釋，都需要進一步披露。如果確定的養卹金計劃的預計福利義務大於計劃資產，則應披露計劃資產的預計福利義務和公允價值。在比較計劃資產的累積收益義務時，也需要披露這一額外信息。本會計準則適用於2020年12月15日以後的財政年度，追溯所有年份。允許提前收養。公司正在評估採用這一新會計準則的效果，但預計不會對財務報表披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)-披露框架-更改公允價值計量的披露要求。ASU側重於圍繞第3級公允價值計量的披露進行更新，並對當前的披露要求進行修改。本ASU項下所需追加經費包括披露在本報告所述期間結束時持有的其他綜合收入(“保監處”)未實現損益的變動情況，以及用於開發重要的無法觀察到的投入的幅度和加權平均數。ASU還取消了關於第1級和第2級公允價值計量之間轉移的數額和理由的披露要求、第3級計量的估值過程以及公允價值等級級別之間轉移時間的政策。此外，ASU修改了對基於淨資產價值的投資的披露要求。修正案闡明，披露測量不確定度是為了通報截至報告日期的測量不確定度的信息。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括中期會計年度。在發佈本ASU時，允許對任何已刪除或修改的披露儘早採用。ASU只要求在採用當年提出的最近中期或年度內適用保監處所列未實現損益變化、用於為第三級公允價值計量開發不可觀測的重大投入的幅度和加權平均數，以及計量不確定度的説明説明。本ASU所述的所有其他修正案必須追溯適用於所提出的所有期間。公司正在評估採用這一新會計準則的效果，但預計不會對財務報表披露產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具信貸損失(主題326)。這一ASU的重點是要求企業調整其終生預期信用損失的備抵，而不是遭受的損失。據信，這一變化將導致更及時地確認這類損失。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括中期會計年度。採用這一標準將採用經修改的追溯辦法，允許對留存收益期初餘額進行累積效應調整。公司預計新標準的採用不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
採用會計準則
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)-對套期保值活動會計的有針對性的改進。本更新中的修正通過更改限定套期保值關係的指定和計量指南以及套期保值結果的列報，更好地協調實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告。ASU適用於2018年12月15日以後的年度期和這些年度期內的期中期。允許提前收養。截至2018年12月30日，即2019年財政年度開始時，該公司採用了這一ASU，對公司的綜合財務報表沒有重大影響。
57
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)。ASU 216-02的核心原則是，實體應在其資產負債表上確認因經營租賃而產生的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。根據這一原則，ASU 2016-02要求承租人承認支付租賃付款的責任、租賃責任和代表其在租賃期間使用相關租賃資產的權利的ROU資產。承租人對租賃所產生的費用和現金流量的確認、衡量和列報將取決於作為融資租賃或經營租賃的租賃分類。2018年7月，FASB修訂了其指導意見，發佈了2018-11年ASU，提供了一種額外的過渡方法，允許對收養期間留存收益期初餘額進行累積效應調整。該公司於2018年12月30日，即2019年財政年度開始時，根據修改後的追溯方法採用了該標準。標準通過之前的比較期沒有根據標準的效果進行調整。
公司在新標準範圍內選擇了救濟包下允許的一攬子實際權宜之計，使公司能夠在採用之日對過期或現有租約進行歷史租賃會計核算，包括租約識別、租賃分類和初始直接費用會計處理。公司還選擇了與租賃相關的實用權宜之計，允許公司承認租賃和非租賃組件為單一租賃。
採用新標準後，將資產使用權和租賃負債記錄在案。$93.0 百萬截至2018年12月30日。在採用新標準後，未確認對留存收益的累積影響調整。該標準沒有對公司的合併淨收入產生重大影響，也對現金流量沒有影響。詳情見附註9。
(4) 為出售、剝離和收購而持有
待售資產
截至(2018年12月29日)，由於公司既具有出售這些資產和業務的意圖，又有能力出售這些資產和業務，因此公司提交了某些資產和業務的資產和負債。這些業務在2019年財政年度被剝離。
2018年12月，該公司簽署了一項協議，出售其Regal傳動技術業務，包括在該公司的商業系統部門。這項交易於2019年1月結束。
下表列出截至2005年12月31日列為待售資產的餘額。2019年12月28日及為出售而持有的資產及負債(2018年12月29日)，因為該公司既有出售這些資產和負債的意圖，也有能力出售這些資產和負債，(以百萬計)：
2019年12月28日 | (2018年12月29日) | ||||||
貿易應收款 | $ | $ | |||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
無形資產 | |||||||
善意 | |||||||
待售資產 | $ | $ | |||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計補償和福利 | |||||||
其他應計費用 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
為出售而持有的負債 | $ | $ | |||||
被歸類為待售的企業(2018年12月29日)2018年財政年度淨銷售額和營業收入$138.9 百萬和$15.7 百萬分別。
該公司於2019年退出了密封氣候業務。密閉氣候公司銷售了.$19.5 百萬, $52.6 百萬和$60.4 百萬2019、2018和2017財政年度。
58
2019年
帝王驅動技術
2019年1月7日，該公司出售了其Regal傳動技術業務，並從$119.9 百萬。帝王驅動技術被包括在公司的商業系統部門。該公司確認出售$41.2 百萬在綜合收入報表中。
天鵝絨傳動
2019年4月1日，該公司出售了天鵝絨驅動器業務，並從$8.9 百萬。這項業務包括在公司的電力傳輸解決方案部門。該公司確認了一項銷售上的虧損$0.5 百萬在綜合收入報表中。
卡波姆
2019年4月1日，該公司出售了Capcom業務，並從$9.9 百萬。這項業務包括在公司的氣候解決方案部門。該公司確認出售$6.0 百萬在綜合收入報表中。
蒸汽回收
2019年7月1日，該公司出售了其蒸氣回收業務，並從$19.2 百萬。公司的業務包括在內商業系統部門。該公司確認了一項銷售上的虧損$1.9 百萬在綜合收入報表中。
2018年收購
從收購之日起，被收購企業的經營結果列入合併財務報表。購置和購置相關費用$0.1 百萬已記作截至財政年度的業務開支2019年12月28日。有$1.5 百萬與採購有關的財政支出2018和零 財政方面2017.
尼哥特拉·格布哈德
2018年4月10日，該公司收購了尼哥特拉·格布哈特有限公司。(“NG”)$161.5 百萬現金，減去$8.5 百萬獲得的現金。Ng是關鍵的、節能的通風和空氣質量系統的領導者.Ng生產、銷售和服務行業領先品牌尼克特拉和格布哈德的風扇和吹風機。從收購之日起，NG的財務結果已列入公司的商業系統部門。
59
下表彙總了購置的資產和承擔的負債的公允價值(以百萬計)：
截至2018年4月10日 | |||
其他流動資產 | $ | ||
貿易應收款 | |||
盤存 | |||
財產、廠房和設備 | |||
無形資產 | |||
善意 | |||
其他非流動資產 | |||
所獲資產總額 | $ | ||
應付帳款 | |||
流動負債 | |||
長期負債 | |||
獲得的淨資產 | $ | ||
其他披露
合併損益表包括自購置之日以來NG的業務結果，這些結果反映在商業系統部門。自獲取之日以來的業務結果和補充財務信息尚未為NG的獲取提供，因為這些信息對業務結果並不重要。
南非
在本年度終了的年度內2018年12月29日 該公司購買了合資企業夥伴在南非分銷業務中持有的剩餘股份，收購價格為 $0.8 百萬。南非分銷業務的收購價反映為股權的一個組成部分。
2018年資產剝離
以色列子公司
(5) 商譽和無形資產
善意
購買價格超過所購淨資產估計公允價值的部分被分配給商譽。第三季度2018，該公司加快了退出密封氣候業務的計劃。這一決定導致減值費用$9.5 百萬.
60
下列資料説明在所述期間(以百萬計)的善意變化：
共計 | 商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | |||||||||||||||
2017年12月30日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
收購 | |||||||||||||||||||
減：減值費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
減：為出售而持有 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月29日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
剝離 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月28日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
累計親善減值費用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
無形資產
無形資產包括下列資產(百萬)：
加權平均攤銷期(年份) | 2018年12月29日 | 減值費用 | 剝離 | 翻譯調整 | 2019年12月28日 | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
技術 | ( | ) | |||||||||||||||||||
商標 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
專利和工程圖紙 | |||||||||||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
不可攤銷商品名稱 | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
無形資產的累計攤銷包括：
2018年12月29日 | 攤銷 | 剝離 | 翻譯調整 | 2019年12月28日 | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
技術 | ( | ) | ||||||||||||||||||
商標 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
專利和工程圖紙 | ||||||||||||||||||||
累計攤銷總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
無形資產，扣除攤銷額 | $ | $ | ||||||||||||||||||
雖然公司認為其客户關係是長期的，但公司的合同客户關係一般是短期的。使用壽命是根據歷史消耗率在獲取時確定的。
61
攤銷費用$50.3 百萬財政方面2019, $54.9 百萬財政方面2018和$55.2 百萬財政方面2017。攤銷費用不包括在各期內確認的任何減值。公司承認$4.9 百萬與2019年第一季度持有待售資產轉移有關的無形資產減值。
下表列出了未來攤銷費用估計數(以百萬計)：
估計攤銷 | |||||||||||
年 | |||||||||||
2020 | $ | ||||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
(6) 段信息
從2019年12月28日起，公司從三 操作段到四 使運營環節與其管理結構和經營模式的變化相一致。所有以往各期均已重新編排，以反映當前部分的列報方式。公司的四 運營部門有：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。
商用系統部門為商業應用生產分數至5馬力的交流和直流電動機、電子變速控制、風扇和鼓風機。. 這些產品服務市場，包括商業建築通風和暖通，游泳池和水療，灌溉，脱水，農業和一般商業設備。
工業系統部門生產用於工業應用的整體電機、發電機、發電機和開關設備，以及支持這類產品的售後部件和成套設備。. 這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及一般工業設備等市場。
氣候解決方案部門生產小型電機、電子變速控制和空氣移動解決方案。 服務市場，包括住宅和輕型商業暖通空調，熱水器和商業製冷。
動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶傳動和鏈條傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和拆卸軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵傳動、大型開式齒輪傳動和特種機械產品。服務市場包括飲料，散裝裝卸，金屬，特種機械，能源，航空航天和一般工業。
公司根據部門的運營收入來評估業績。公司成本已根據每個部門的淨銷售額分配給每個部門。報告的每個部門的外部淨銷售額來自外部客户。
62
以下列出可歸屬於公司財務運作部門的某些財務信息2019，財政2018和財政2017分別(以百萬計)：
商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
2019財政年度 | ||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
毛利 | — | |||||||||||||||||||||||
營業費用 | — | |||||||||||||||||||||||
資產減值 | — | |||||||||||||||||||||||
(收益)企業銷售虧損 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||
業務收入(損失) | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | — | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||
2018年財政 | ||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
毛利 | — | |||||||||||||||||||||||
營業費用 | — | |||||||||||||||||||||||
商譽減損 | — | |||||||||||||||||||||||
資產減值 | — | |||||||||||||||||||||||
業務收入 | — | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | — | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||
2017年財政 | ||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
毛利 | — | |||||||||||||||||||||||
營業費用 | — | |||||||||||||||||||||||
商業銷售收益 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
業務收入 | — | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | — | |||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||
63
下表列出截至2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | 共計 | |||||||||||||||
截至2019年12月28日的可識別資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月29日可識別資產 | |||||||||||||||||||
以下是按公司財務運作所在國分列的淨銷售額2019，財政2018和財政2017分別(以百萬計)：
淨銷售額 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||||
世界其他地方 | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||||
美國財政淨銷售額2019，財政2018和財政2017代表64.0 %, 65.9 %和67.5 %分別佔總淨銷售額的比例。在所列年份中，沒有一個外國在淨銷售額總額中佔有重要部分。
以下按公司經營財政的國家列出長期資產(淨資產、廠房和設備)2019和財政2018分別(以百萬計)：
長壽資產 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
美國 | $ | $ | |||||
墨西哥 | |||||||
中國 | |||||||
世界其他地方 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
在報告所述的任何年份中，沒有任何其他個別外國國家代表長期存在的資產的物質部分。
(7) 債務和銀行信貸設施
公司負債2019年12月28日和2018年12月29日情況如下(以百萬計)：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||
期限設施 | $ | $ | ||||||
高級註釋 | ||||||||
多貨幣循環機制 | ||||||||
其他 | ||||||||
減：債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | ||||||||
減：當前到期日 | ||||||||
非電流部分 | $ | $ | ||||||
64
信貸協議
關於該公司於2015年1月30日收購艾默生電氣公司的輸電解決方案業務(“PTS收購”)，該公司與N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項信貸協議(“優先信貸協議”)，作為行政代理和其中點名的貸款人，規定：(I)5 -按本金計算的年度無擔保定期貸款安排$1.25 十億(“優先期限設施”)和(Ii)a5 -本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施$500.0 百萬(“事先多貨幣循環機制”)，包括$100.0 百萬信用證附屬設施可用於一般公司用途。根據“先前信貸協議”進行的借款按浮動利率計算利息，利率以借款貨幣確定的指數為基礎，加上參照公司合併資金債務與EBITDA綜合比率或以替代基準利率確定的適用保證金。
在……上面2018年8月27日，該公司取代了先前的信貸協議，與N.A.摩根大通銀行簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，作為行政代理人和其中指定的貸款人，規定了(I)5 -按本金計算的年度無擔保定期貸款安排$900.0 百萬(“期限設施”)和(Ii).5 -本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施$500.0 百萬(“多貨幣循環機制”)，包括$50.0 百萬信用證附屬設施，可用於一般公司用途。“信貸協議”下的借款按浮動利率計算利息，利率以借款貨幣確定的指數為基礎，加上參照公司合併資金債務與EBITDA綜合比率或以替代基準利率確定的適用保證金。
貸款一詞是完全以2018年8月27日隨着收益結清在優先期機制和優先多貨幣循環融資機制下所欠的款項，定期機制要求按季度攤銷，從開始按季度攤銷。5.0 %每年增加到7.5 %三年後每年，並進一步增加到10.0 %在貸款期限的最後幾年，除非事先預付，否則每年。貸款貸款的加權平均利率是3.6 %和3.4 %截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日分別。信用協議要求該公司根據定期貸款機制預付貸款100 %除某些例外情況外，從指定資產出售和借來的債務中獲得的現金淨收入。公司償還 $90.0 百萬在財政貸款條件下2019和2018.
截至2019年12月28日該公司在多貨幣循環貸款機制下的借款數額為$17.7 百萬, $0.4 百萬備用信用證和$481.9 百萬現有借款能力。多貨幣循環貸款機制下的平均每日借款餘額為$91.7 百萬和$171.5 百萬的加權平均利率為3.6 %和3.3 %截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日分別。公司對多貨幣循環融資機制的未使用總額支付一筆非使用費，其費率是參照其合併資金債務與合併EBITDA比率確定的。
高級註釋
截至2019年12月28日，公司$400.0 百萬未償還的無擔保高級票據(“票據”)。“説明”由以下內容組成：$400.0 百萬在一次私人配售中的高級筆記，發行於五 到期日為十到十二年數和固定利率。截至2019年12月28日, $400.0 百萬其中的債券包括在綜合資產負債表上的長期債務中.
校長 | 利率 | 成熟期 | ||||||
固定費率系列2011 a | $ | 4.8%至5.0% | 2021年7月14日 | |||||
固定費率系列2011 a | 4.9%至5.1% | 2023年7月14日 | ||||||
共計 | $ | |||||||
遵守金融契約
“信用協議”和“票據”載有公司同意維持最低的EBITDA/EBITDA比率和最高的債務與EBITDA比率的契約。該公司符合“債券”及“信貸協議”所載的所有財務契約。2019年12月28日.
65
其他應付票據
截至2019年12月28日，其他應付票據$4.5 百萬未償還，加權平均利率為5.0 %。截至2018年12月29日，其他應付票據$4.9 百萬未償還，加權平均利率為5.0 %.
其他披露
根據可比較到期日和信貸質量的票據的利率，將其歸類為二級投入(另見注14)，公司債務總額的大致公允價值為$1,162.1 百萬和$1,323.6 百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
長期債務的到期日(不包括債務發行成本)如下(以百萬計)：
年 | 到期日 | |||||||
2020 | $ | |||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
共計 | $ | |||||||
(8) 退休和退休後保健計劃
退休計劃
本公司的國內合夥人是固定福利養卹金計劃和/或確定繳款計劃的參與者。公司的大部分固定福利養老金計劃涵蓋了公司的國內合夥人，已經對新的合夥人關閉，並凍結了現有合夥人的養老金計劃。大多數外國合夥人都是由政府資助的在他們受僱的國家的計劃所涵蓋的。定義的繳款計劃根據計劃，根據一個或多個參與者的貢獻、服務和利潤，提供公司繳款。公司對國內固定繳款計劃的貢獻總計$8.9 百萬, $10.1 百萬和$9.3 百萬財政方面2019，財政2018和財政2017分別。公司對非美國界定供款計劃的供款如下：$10.6 百萬, $11.8 百萬和$9.4 百萬財政方面2019，財政2018和財政2017分別。
根據確定的福利養卹金計劃提供的福利取決於該計劃，取決於員工的平均收入和貸記服務年數，或福利乘數乘以服務年限。這些合格界定養卹金計劃的供資符合聯邦法律和條例。養卹金計劃的精算估值計量日期是每年年底的日曆年。
按資產類別劃分的公司目標分配、目標回報及實際加權平均資產分配如下：
目標 | 實際分配 | ||||||
分配 | 迴歸 | 2019 | 2018 | ||||
股權投資 | 6.6 - 8.0% | ||||||
固定收益 | 2.7 - 5.5% | ||||||
其他 | |||||||
共計 | |||||||
該公司對其固定收益養老金計劃的投資策略是實現適度的積極增長，獲得足夠的長期回報率，使該計劃達到資金充足的狀態。因此，為適應這一戰略，制定了分配目標，增加了對股票證券投資的長期權重。長期收益率假設考慮的是歷史回報率和波動，根據可能影響未來回報的總體經濟狀況的變化和每一投資類別的權重進行調整。
66
下表對確定的養卹金計劃的供資狀況進行了核對(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||||
預計養卹金債務的變化： | ||||||||||
期初債務 | $ | $ | ||||||||
服務成本 | ||||||||||
利息成本 | ||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||||
縮減增益(1) | ( | ) | ||||||||
減：支付的福利 | ||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ||||||||
期末債務 | $ | $ | ||||||||
計劃資產公允價值的變化： | ||||||||||
期初計劃資產的公允價值 | ||||||||||
計劃資產的實際收益 | ( | ) | ||||||||
僱主供款 | ||||||||||
減：支付的福利 | ||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ||||||||
期末計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||||
供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) 這一削減收益是2019年第四季度向員工宣佈的凍結計劃的結果。 | ||||||||||
養老金資產
該公司將養卹金計劃投資分為一級，這是指按活躍市場對相同資產的報價估值的證券，二級是指未在活躍市場上交易但可隨時獲得市場投入的證券，第三級是指基於重要的不可觀測投入而估值的證券。普通股和共同基金按未調整的證券市場價格估值。房地產基金價值的確定使用基於模型的技術，包括相對價值分析和貼現現金流技術。某些共同的集體信託基金和有限合夥權益是根據基金管理人提供的淨資產價值(“資產淨值”)估值的，這是一種實用的權宜之計，可用於估計公允價值。資產淨值是根據基金擁有的標的資產的價值減去其負債，再除以流通股數。對由現金和貨幣市場基金組成的短期投資基金單位的投資，按基金每日報告的各自NAV估值。
67
按類別和級別分列的養卹金資產如下(以百萬計)：
2019年12月28日 | |||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
普通股： | |||||||||||||||
國內股票 | |||||||||||||||
國際股票 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
美國股票基金 | |||||||||||||||
國際股票基金 | |||||||||||||||
平衡資金 | |||||||||||||||
固定收益基金 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
有限責任公司 | |||||||||||||||
房地產基金 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | |||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||
2018年12月29日 | |||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
普通股： | |||||||||||||||
國內股票 | |||||||||||||||
國際股票 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
美國股票基金 | |||||||||||||||
國際股票基金 | |||||||||||||||
平衡資金 | |||||||||||||||
間接固定收益基金 | |||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
房地產基金 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | |||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||
下表列出對養卹金計劃資產公允價值的公允價值計量的額外披露，這些資產是根據每股淨值計算公允價值的，實際上是權宜之計。2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||||
共同集體信託基金 | $ | $ | ||||||||
全球新興市場基金有限責任公司 | ||||||||||
共計 | $ | $ | ||||||||
68
共同集體信託基金是對北方信託集體標準普爾500指數基金、北方信託集體債券指數基金和美國世紀非美國增長基金的投資。北方信託集體標準普爾500指數基金尋求提供接近該指數普通股整體表現的投資結果。北方信託集體債券指數基金尋求提供與巴克萊資本美國綜合指數(BarclaysCapital)總體表現相近的投資結果，主要(但不完全)投資於構成該指數的證券。美國世紀非美國增長基金廣泛投資於非美國股票的多元化投資組合.共同集體信託基金可立即贖回。全球新興市場有限合夥投資基金是對Vontobel全球新興市場基金的一項投資，該基金尋求通過投資一個主要由基於股票的證券組成的多樣化投資組合來提供資本增值。全球新興市場基金有限合夥公司的利息可以每月贖回，並立即支付。
下面提到的三級資產是指對美國一家大型保險公司和一家全球新興市場基金有限合夥公司管理的房地產基金的投資。基金管理提供的估計價值接近投資成本。在確定用於評估三級投資的方法的合理性時，該公司評估了各種因素，包括對經濟狀況、行業和市場發展以及總體信用評級的審查。房地產基金可以每季度贖回一次，並在贖回申請後兩週內支付。
2019 | 2018 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
採購淨額(銷售) | ( | ) | ||||||
淨收益 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
下表概述了第三級房地產基金在公允價值計量中所使用的不可觀測的重要投入的數量信息。2019年12月28日(以百萬計)：
公允價值 | 重大不可觀測輸入 | ||
$ | 退出資本化率 | 5.0%至7.0% | |
貼現率 | 6.5%至8.0% | ||
下表概述了第三級房地產基金在公允價值計量中所使用的不可觀測的重要投入的數量信息。2018年12月29日(以百萬計)：
公允價值 | 重大不可觀測輸入 | ||
$ | 退出資本化率 | 4.9%至7.0% | |
貼現率 | 6.6%至7.8% | ||
供資狀況和費用
該公司在綜合資產負債表上確認其確定的養卹金計劃的供資狀況如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
應計補償和福利 | $ | $ | ||||||
養卹金和其他退休後福利 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
累計其他綜合損失中確認的數額 | ||||||||
精算損失淨額 | $ | $ | ||||||
優先服務費用 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
所有確定的養卹金計劃的累計福利義務是$276.3 百萬和$244.0 百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
69
截至2005年12月31日，所有養卹金計劃的累計養卹金負債超過計劃資產2019年12月28日和2018年12月29日.
下列加權平均假設用於確定截至2019年12月28日和2018年12月29日分別：
2019 | 2018 | ||
貼現率 | |||
貼現率假設的目的是反映養卹金福利可以有效解決的比率。在作出決定時，公司會考慮到根據計劃可獲得的利益的時間和數額。貼現率的選擇方法是將計劃的現金流與理論債券組合收益率曲線相匹配。
公司確定的某些福利養卹金計劃義務是根據服務年限，而不是根據預計的薪酬百分比增加而定的。對於在計算福利義務和定期養卹金淨費用時使用薪酬增加的計劃，公司採用假定的補償增長率為3.0 %截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日.
保監處確認的定期養卹金淨養卹金費用和精算損失淨額及先前服務費用如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
精算淨損失攤銷 | ||||||||||||
優先服務費用攤銷 | ||||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | $ | |||||||||
保監處確認的債務變動，扣除税後 | ||||||||||||
.class=‘class 3’>再服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
間接淨精算化損失 | ||||||||||||
保監處確認共計 | $ | $ | $ | |||||||||
已確定的養卹金計劃的先前服務費用估計數和精算損失淨額，這些養卹金計劃將從AOCI攤銷為定期福利淨成本。2020財政年度$0.3 百萬和$1.8 百萬分別。
在相關會計指導下允許的情況下，任何先前服務成本的攤銷都是使用在預期將根據計劃獲得收益的員工的平均剩餘服務期內對成本進行的直線攤銷來確定的。
以下加權平均假設用於確定財政年度的定期養卹金淨成本2019, 2018和2017分別。
2019 | 2018 | 2017 | ||||
貼現率 | ||||||
預期長期資產回報率 | ||||||
該公司對其確定的利益計劃作出了貢獻$10.8 百萬和$10.9 百萬截至財政年度2019年12月28日和2018年12月29日分別。
公司估計在財政上2020它將提供以下數額的捐款：$10.1 百萬為其固定福利養老金計劃提供資金。
70
預期將酌情支付下列反映預期未來服務的養卹金付款(以百萬計)：
年 | 預期付款 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025-2028 | ||||
退休後保健計劃
與2015年從艾默生電氣公司收購電力傳輸解決方案業務有關，該公司為某些國內退休人員及其家屬制定了一項資金不足的退休後醫療保健計劃。
下表對退休後保健計劃累積福利義務進行了核對(以百萬計)：
累積退休後福利債務的變化 | 2019 | 2018 | ||||||
期初債務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
修正 | ( | ) | ||||||
縮減增益 | ( | ) | ||||||
參與人繳款 | ||||||||
減：支付的福利 | ||||||||
期末債務 | $ | $ | ||||||
該公司在資產負債表上確認其退休後保健計劃的資金狀況如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | |||||||
應計補償和福利 | $ | $ | ||||||
養卹金和其他退休後福利 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
累計其他綜合損失中確認的數額 | ||||||||
精算淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
優先服務費用 | ( | ) | ||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
下列假設用於確定截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
2019 | 2018 | |||
貼現率 | ||||
71
退休後保健計劃的定期退休後保健福利費用淨額如下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
精算淨收益攤銷 | ( | ) | ||||||||||
優先服務費用攤銷 | ( | ) | ||||||||||
縮減增益 | ( | ) | ||||||||||
淨定期退休後保健效益成本 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
保監處確認的債務變動，扣除税後 | ||||||||||||
.class=‘class 3’>再服務成本 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
間接淨精算化收益 | ( | ) | ||||||||||
保監處確認共計 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
退休後保健計劃的預先服務費用估計數和精算淨收益，該計劃將從AOCI攤銷為定期退休後保健福利費用淨額2020財政年度$0.9 百萬和$0.6 百萬分別。
以下假設用於確定財政年度定期退休後保健福利的淨成本2019, 2018和2017分別。
2019 | 2018 | 2017 | ||||
貼現率 | ||||||
財政醫療費用趨勢率2020，2019和2018年分別是6.8 %, 7.6 %和8.0 %為65歲前學員和5.1 %, 5.3 %和5.4 %對於65歲後的參與者，減少到4.5 %在2026年財政年度，醫療費用趨勢率達到假設的最終比率。醫療費用趨勢率假設的一個百分點的變化將對累積退休後福利義務和定期退休後醫療福利淨成本產生不重要的影響。
公司出資$0.4 百萬和$0.6 百萬財政上的退休後醫療保健計劃2019和財政2018分別。公司估計在財政上2020它將作出貢獻$0.5 百萬退休後的醫療保健計劃。
預期將酌情支付反映預期未來服務的下列退休後福利津貼(百萬)：
年 | 預期付款 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025-2028 | ||||
(9) 租賃
本公司租賃某些製造設施、倉庫/配送中心、辦公空間、機械、設備、IT資產和車輛。如果合同規定公司有權從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟利益，並有權直接使用所確定的資產，則該合同被視為或包含租賃。使用權(“ROU”)資產和租賃負債是根據預期租賃期內未來租賃付款的現值在租約開始日期確認的。
72
由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，公司在決定未來付款的現值時，會根據開始日期的資料，使用遞增的借款利率。增量借款利率是根據租賃負債計價的貨幣的主權國庫利率估算的，當時公司佔有租賃資產，並根據各種因素(如期限和內部信用利差)進行調整。ROU資產還包括任何租賃付款，不包括租賃獎勵和發生的初始直接費用。
簽訂的租約可能包括一個或多個更新選項。續約期可由一到二十五年 。租約續期的選擇是由公司自行決定的。在計算ROU資產和租賃負債時，在合理肯定的情況下，更新期權期被包括在內。有些租約包括在違反合同時終止租約的選擇，並在當時重新評估。
租賃資產和租賃權改進的折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
該公司的一些租賃協議包括定期調整租金支付，以適應通貨膨脹，或以指數費率為基礎。這些增加額反映為可變租賃付款，並列入ROU資產和租賃負債的計量。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
經營租賃包括在公司綜合資產負債表上的下列資產和負債賬户中：經營租賃資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。由融資租賃產生的ROU資產和負債包括在公司綜合資產負債表上的下列資產和負債賬户中：淨資產、廠房和設備、長期債務和長期債務的當前到期期限。
短期和可變租賃費用是無關緊要的。租賃費用的組成部分如下(以百萬計)：
2019年12月28日 | |||
經營租賃成本 | $ | ||
融資租賃費用： | |||
ROU資產的自願攤銷 | |||
租賃負債的主要利息 | |||
租賃費用共計 | $ | ||
租賃負債到期日2019年12月28日如下(百萬)：
經營租賃 | 融資租賃 | 共計 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此後 | |||||||||||
租賃付款總額 | $ | $ | $ | ||||||||
減：利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
租賃負債現值 | $ | $ | $ | ||||||||
73
經營租賃項下的未來最低租賃付款2018年12月29日如下(百萬)：
年 | 預期付款 | ||||||
2019 | $ | ||||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
此後 | |||||||
與租賃有關的其他信息如下(以百萬計)：
補充現金流量信息 | 2019年12月28日 | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
營運租約的營運現金流量 | $ | ||
來自融資租賃的業務現金流量 | |||
來自融資租賃的現金流量 | |||
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | |||
加權平均剩餘租賃期 | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
截至2019年12月28日，本公司有額外的經營租契，而該等經營租契仍未展開，以供日後繳付$10.5 百萬。這些經營契約將在財政年度內開始。2020租賃條款一到10.5 好幾年了。該公司沒有尚未開始或尚未簽訂的融資租賃。2019年12月28日.
(10) 股東權益
普通股
公司收購併退休1,652,887 其普通股在財政中的份額2018平均費用$77.31 按每股計算，總費用為$127.8 百萬. 在2018年7月的董事會會議上，公司董事會批准取消現有的 3.0 百萬 2013年11月批准的股票回購計劃，代之以授權購買最多可達 $250.0 百萬 股票。在2019年10月25日的董事會會議上，2018年7月回購授權書被消滅，代之以授權購買$250.0 百萬股票。財政方面2019，該公司根據2018年7月回購授權書 2,013,782 其普通股的平均成本為$74.52 按每股計算，總費用為$150.1 百萬。也是在財政方面2019，公司收購併退休180,763 其普通股的平均成本為$83.01 按每股計算，總費用為$15.0 百萬在2019年10月25日.
大約有$235.0 百萬可供回購的普通股2019年10月25日截至2019年12月28日.
股份補償
公司大致承認$13.0 百萬, $16.9 百萬和$13.6 百萬以股票為基礎的薪酬支出2019, 2018和2017分別。以股份為基礎的補償費用合併報表中確認的所得税總收益為$3.1 百萬, $4.1 百萬和$5.2 百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。本公司在每項獎勵的歸屬期內，以以股票為基礎的補償金額，以直線方式確認補償費用。所獲股份及期權的公允價值總額如下：$23.0 百萬, $12.8 百萬和$11.9 百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。2018年10月10日，該公司退休
74
與首席執行官達成協議，從而修改首席執行官的未獲獎勵。公司在修改後的服務條款中扣除了修改後的獎勵。這一修改增加了未確認賠償成本的數額，並減少了公司確認賠償成本的加權平均期間。2019年12月27日，該公司與首席運營官簽訂了退休協議，從而修改了首席運營官的某些未獲獎勵。公司期望在修改後的服務條款中確認修改後的獎勵值。這一修改增加了未確認賠償成本的數額，並縮短了公司預計確認未確認賠償成本的加權平均期間。與股份補償金有關的未確認賠償費用總額約為$18.5 百萬，扣除估計的沒收額，公司預計在大約一段加權平均期間內予以確認1.9 截至2019年12月28日.
2018年期間，公司股東批准了2018年股權激勵計劃(2018年計劃)。2018年計劃授權發佈2.1 百萬普通股，加上根據2013年股權激勵計劃保留的股票數量，這些股份不是基於股權獎勵的未清償獎勵的標的，並終止先前股權計劃下的任何進一步贈款。約3.6 百萬根據2018年計劃，股票可用於未來的贈款或支付。2019年12月28日.
期權與股票升值權
公司採用股票結算的股票增值權(“非典”)作為一種形式的股票激勵獎勵。非典是指獲得股票的權利，其數額相當於股票價值高於一般轉歸的每股基本價格的增值。5 年年屆滿10 從授予日期算起的幾年。所有的贈與都是在授予之日以相等於股票公平市場價值的價格進行的。截至財政年度2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日過期和取消的股份都是無關緊要的。
下表列出截至財政年度的非典型肺炎股票薪酬活動。2019, 2018和2017(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||
股票激勵獎勵的內在價值總額 | $ | $ | $ | |||
從股票期權活動中收到的現金 | ||||||
以股份為基礎的獎勵獎勵的公允價值總額 | ||||||
該公司在有關嚴重急性呼吸系統綜合症補助金的黑斯科爾斯估值中所採用的加權平均假設如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||
每股加權平均贈款公允價值 | $ | $ | $ | ||
無風險利率 | |||||
預期壽命(年份) | |||||
預期波動率 | |||||
預期股利收益率 | |||||
平均無風險利率依據的是自授予日起生效的美國財政部債券利率。預期股息率是根據預計年度股利的百分比，該公司的普通股估計市值的授予日期。公司在預期的獎勵期內，使用公司股票價格每日曆史波動的加權平均值估計預期波動率。該公司利用歷史數據估計了預期的期限。
75
以下是以股票為基礎的財政激勵計劃活動(期權和sars)概述。2019:
期權及嚴重急性呼吸系統綜合症的股份數目 | 股份 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同期限(年份) | 總內在價值(以百萬計) | |||||||
截至2018年12月29日 | $ | ||||||||||
獲批 | |||||||||||
行使 | ( | ||||||||||
被沒收 | ( | ||||||||||
過期 | ( | ||||||||||
截至2019年12月28日未繳 | $ | $ | |||||||||
截至2019年12月28日 | $ | $ | |||||||||
與期權及嚴重急性呼吸系統綜合症有關的補償費用$2.7 百萬, $4.7 百萬和$4.1 百萬財政年度2019, 2018和2017分別。
截至2019年12月28日，有$6.4 百萬與非既得期權及非典型性肺炎有關的未獲確認的補償成本，而該費用預計會被確認為在加權平均期間內的收益記項。3.4 好幾年了。
預計可供選擇的數量和非典的數量與那些尚未完成且尚不能行使的方案在實質上是一致的。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
限制性股票獎勵(“RSAS”)和限制性股票單位(“RSU”)包括股票或公司股票的權利。裁決受到限制，使其面臨很大的沒收風險，並受到出售或其他轉讓的限制。如個別授予協議所界定，轉歸的加速可在專營公司的控制權或死亡、傷殘或正常退休的情況下發生。
以下是公共服務協定的財政活動摘要2019:
股份 | 授予日加權平均公允價值 | 加權平均剩餘合同期限(年份) | ||||||
截至2018年12月29日 | $ | |||||||
獲批 | ||||||||
既得利益 | ( | |||||||
截至2019年12月28日 | $ | |||||||
授予的加權平均授標日期公允價值為$80.41 , $74.68 和$80.70 在財政年度2019, 2018和2017分別。
防彈背心一年 批予日期的週年紀念，但該等股份的持有人須繼續受僱於或服務於公司，直至歸屬日期為止。已確認的與登記冊系統管理人有關的補償費用是$1.2 百萬, $1.2 百萬和$1.1 百萬為財政2019, 2018和2017分別。
截至2019年12月28日，有$0.5 百萬未確認的與非歸屬區域服務協定有關的補償成本，預計將被確認為在加權平均期間計入收入的費用。0.4 好幾年了。
76
以下是RSU的財政活動摘要2019:
股份 | 授予日加權平均公允價值 | 加權平均剩餘合同期限(年份) | |||||||
截至2018年12月29日 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
既得利益 | ( | ||||||||
被沒收 | ( | ||||||||
截至2019年12月28日 | $ | ||||||||
授予的加權平均授標日期公允價值為$78.98 , $74.51 和$80.48 在財政年度2019, 2018和2017分別。
RSU歸屬於授予日期的三週年，條件是股份持有人繼續受僱於公司，直至歸屬日期為止。已確認的與RSU有關的補償費用是$6.2 百萬, $7.8 百萬和$6.2 百萬為財政2019, 2018和2017分別。
截至2019年12月28日，有$7.4 百萬未確認的與非歸屬RSU有關的補償成本，預計在加權平均期間內將被確認為收入的支出。1.9 好幾年了。
業績份額單位
業績股獎勵(“PSU”)包括授予公司關聯公司的股份或公司股票的權利。這些股票在確定公司達到了某些既定的業績目標後才能支付，並且可以從以下幾個方面支付：0 %到200 %基於實際結果的目標支出。PSU的性能週期為3 年數，背心三年 從授予日期起，按以下業績指標發放：100 %。PSU有基於投資資本指標的回報的績效標準，或者他們有使用相對於公司的同行組的回報的績效標準。如個人補助金協議所述，在控制權、死亡或殘疾發生變化後，可加速歸屬。在轉歸和發行股票之前，這些文書沒有表決權。一些PSU獎勵採用蒙特卡洛模擬方法在授予日期時估值，而另一些則根據授標的業績標準使用收盤價減去截至授予日期的股息淨現值進行估值。
該公司在蒙特卡洛模擬中使用的有關業績份額單位贈款的假設如下：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | |||
無風險利率 | |||||
預期壽命(年份) | |||||
預期波動率 | |||||
預期股利收益率 | |||||
以下是PSU財政活動摘要2019:
股份 | 授予日加權平均公允價值 | 加權平均剩餘合同期限(年份) | |||||||
截至2018年12月29日 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
既得利益 | ( | ||||||||
被沒收 | ( | ||||||||
截至2019年12月28日 | $ | ||||||||
授予的加權平均授標日期公允價值為$85.54 , $83.80 和$90.82 在財政年度2019, 2018和2017分別。
77
獎勵的補償費用是根據蒙特卡羅模擬值或預期支付比率確認的，這取決於裁決的業績標準，扣除估計的沒收額。已確認的與PSU有關的補償費用是$2.9 百萬, $3.2 百萬和$2.2 百萬為財政2019, 2018和2017分別。給予的所有PSU的未確認賠償費用總額2019年12月28日曾.$4.2 百萬而且預計它將被確認為對加權平均期間的收入的一項支出。1.9 好幾年了。
(11) 所得税
税前收入包括以下(百萬)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税規定概述如下(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
電流 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
二.國家 | ( | ) | ||||||||||
涉外 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
遞延 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
二.國家 | ||||||||||||
涉外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
( | ) | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
以下是對合並收入報表中反映的法定聯邦所得税税率和實際税率的核對：
2019 | 2018 | 2017 | ||||
聯邦法定費率 | ||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||
國內生產活動扣減 | ( | |||||
外國匯率差異-中國 | ( | |||||
外國匯率差異-所有其他 | ( | ( | ( | |||
研發信貸 | ( | ( | ( | |||
估價津貼 | ( | ( | ||||
2017年減税和就業法案 | ( | ( | ||||
遣返税 | ||||||
應計税額和準備金調整數 | ( | |||||
資產剝離對税收的影響 | ( | |||||
其他 | ( | ( | ||||
有效税率 | ||||||
遞延税主要來自為税收和財務報表目的報告的數額的差異。該公司的遞延税負淨額為$(113.5 )百萬截至2019年12月28日，在合併資產負債表上列為非流動遞延税款淨資產$58.4 百萬及非流動遞延所得税負債淨額$(171.9 )百萬。截至十二月二十九日
78
2018，該公司的遞延税負淨額為$(114.1 )百萬在合併資產負債表上列為非流動遞延所得税淨收益$34.2 百萬及非流動遞延所得税負債淨額$(148.3 )百萬.
遞延税負債淨額的構成部分如下(以百萬計)：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||||
應計權益 | $ | $ | ||||||||
壞賬備抵額 | ||||||||||
保修應計項目 | ||||||||||
盤存 | ||||||||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生工具 | ||||||||||
税負結轉 | ||||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營租賃責任 | — | |||||||||
其他 | ||||||||||
再税資產 | ||||||||||
財產相關 | ( | ) | ( | ) | ||||||
無形項目 | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營租賃資產 | ( | ) | — | |||||||
再遞延税負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延税額淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
以下是對未確認的税收福利的開始和結束數額的核對(以百萬計)：
未確認的税收優惠，2016年12月31日 | $ | |||||||
前期税額增加毛額 | ||||||||
本期税額增加毛額 | ||||||||
與税務當局建立定居點 | ( | ) | ||||||
時效失效 | ( | ) | ||||||
未確認的税收優惠，2017年12月30日 | $ | |||||||
前期税額增加毛額 | ||||||||
本期税額增加毛額 | ||||||||
與税務當局建立定居點 | ( | ) | ||||||
時效失效 | ( | ) | ||||||
未確認的税收優惠，2018年12月29日 | $ | |||||||
前期税額增加毛額 | ||||||||
本期税額增加毛額 | ||||||||
與税務當局建立定居點 | ||||||||
時效失效 | ( | ) | ||||||
未確認的税收優惠，2019年12月28日 | $ | |||||||
未確認的税收優惠2019年12月28日達至$6.9 百萬，所有這些都會影響有效的所得税税率，如果確認的話。
與未確認的税收利益有關的潛在利息和懲罰記在所得税費用中。在財政年度2019, 2018和2017，公司大致承認$0.5 百萬, $0.2 百萬和$(0.2 )百萬分別在淨利息(收入)支出中。公司大約$2.3 百萬, $1.9 百萬和$1.7 百萬的應計利息2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日分別。
79
由於法定期限，大約$0.4 百萬未獲確認的税收優惠，包括應計利息，在未來一年可能會有合理的改變。
除了少數例外，在2014年之前的幾年裏，該公司不再接受美國聯邦和州/地方税務機關的所得税審查，而且在2012年之前的幾年裏，該公司不再接受税務當局的非美國所得税考試。
截至2019年12月28日，公司大約有$35.4 百萬在多個司法管轄區內受税項影響的經營淨虧損，其部分在不超過一段期間屆滿15 年數剩下的沒有過期。截至2018年12月29日，公司大約有$13.1 百萬在多個司法管轄區內受税項影響的經營淨虧損，其中一部份在一段期間屆滿至15 年數剩下的沒有過期。
估價津貼總額$12.9 百萬和$4.9 百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別為主要與某些可能無法實現的次級虧損結轉有關的遞延所得税資產設立。遞延所得税淨資產的實現取決於到期前產生足夠的應税收入。雖然無法保證實現，但管理層相信，遞延所得税淨資產的實現更有可能--而非--更有可能實現。但是，可變現的遞延所得税淨資產數額在短期內可能會發生變化，如果結轉期間的未來應税收入有所波動的話。
該公司已被給予其部分中國子公司的免税期。其中一些免税期已於2019年屆滿，而另一些則將於2019年屆滿。2020。所有免税期將延長，但須符合公司期望遵守的某些條件。在……裏面2019，這些假期減少了所得税的撥備。$3.9 百萬.
公司繼續大約$123.2 百萬將某些外國實體的收入作為永久再投資，但未計入約為當地預扣税的遞延税負債$19.1 百萬在這些收入上。
(12) 意外開支
該公司在2007年收購的一家子公司在不同的司法管轄區提出了多項索賠，涉及某些主要是2004年製造的、由第三方大量製造和銷售的住宅和商業通風設備的部件。這些通風設備受產品安全要求和美國消費品安全委員會(“消費品安全委員會”)等政府機構對其性能的其他潛在監管的制約。索賠一般説，通風設備是火災的原因。該公司記錄了對已發生的索賠的估計賠償責任。根據目前的事實，公司不能保證這些索賠，無論是單獨的還是合計的，都不會對其子公司的財務狀況產生重大的不利影響。公司的子公司不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍，或公司的子公司可能需要就留在現場的電動機採取的任何其他補救行動的性質或範圍，或可能發生的費用，其中一些可能是重大的。
本公司不時是其正常經營過程中出現的訴訟和其他法律或監管程序的當事方，其結果受到重大不確定性的影響，包括產品擔保和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、知識產權、就業和其他訴訟事項。該公司的產品用於各種工業、商業和住宅用途，使公司不得不聲稱其產品的使用造成了傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。管理層定期進行審查，包括法律顧問的最新情況審查，以評估會計確認或披露這些意外情況的必要性，這種評估本質上是一項判斷工作。公司的風險敞口應計在其認為是足夠的數額，公司不認為任何此類訴訟的結果單獨或集體將對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
80
本公司在銷售時確認與其產品的標準保修相關的成本。所確認的數額是根據歷史經驗確定的。以下是財政年度應計擔保費用變動的對賬情況 2019和財政2018(以百萬計)：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
更少：支付 | ||||||||
不同意的條文 | ||||||||
再收益 | ||||||||
2.為銷售而舉行的. | ( | ) | ( | ) | ||||
再翻譯調整 | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
這些負債包括在綜合資產負債表上的其他應計費用和其他非流動負債中。
(13) 衍生金融工具
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是商品價格風險、貨幣匯率風險和利率風險。簽訂某些商品的遠期合同是為了管理與公司生產過程中使用的材料的預測採購有關的價格風險。簽訂某些貨幣的遠期合同，以管理以某些外幣預測的現金流量。利率互換用於管理與公司浮動利率借款相關的利率風險。
公司在各種金融協議的對手方不履約的情況下面臨信用損失，包括商品套期保值交易、外匯交易合同和利率互換協議。通過限制主要國際銀行和金融機構對對手方的信用風險敞口進行管理，這些銀行和金融機構必須遵守既定的信貸準則，並不斷監測它們遵守信貸準則的情況。本公司不獲取擔保品或其他擔保，以支持受信用風險影響的金融工具。本公司不預期其對手方不履行義務，但不能提供保證.
公司在綜合資產負債表中將所有衍生工具確認為公允價值的資產或負債。該公司指定商品遠期合同為預測購買商品的現金流量套期保值，貨幣遠期合同為預測外幣現金流量的現金流量套期保值，利率互換為基於預測的libor利息支付的現金流量套期保值。有不衍生金融工具上的重大抵押存款2019年12月28日或2018年12月29日.
現金流套期保值
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，衍生工具的實際損益部分作為AOCI的一個組成部分報告，並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。代表套期保值無效或未指定為套期保值的衍生品的市場價值變化的衍生工具的損益在當期收益中得到確認。
截至2019年12月28日和2018年12月29日，公司$1.3 百萬和$(2.1 )百萬，扣除税收，AOCI中封閉式對衝工具的衍生收益(損失)，當套期保值項目影響收益時，這些收益(損失)將在收益中實現。
截至2019年12月28日，該公司有下列未履行的商品遠期合同(到期日延長至2021年4月)對預測的商品購買進行套期保值(以套期保值項目的美元價值表示的名義金額(以百萬計)：
2019年12月28日 | (2018年12月29日) | |||||||
銅 | $ | $ | ||||||
鋁 | ||||||||
81
截至2019年12月28日，該公司有下列未到期貨幣遠期合同(到期日延長至2021年7月)對衝預測的外幣現金流(以百萬計)：
2019年12月28日 | (2018年12月29日) | |||||||
墨西哥皮索 | $ | $ | ||||||
中國人民幣 | ||||||||
印度盧比 | ||||||||
歐元 | ||||||||
加元 | ||||||||
澳元 | ||||||||
泰銖 | ||||||||
瑞典克朗 | ||||||||
英磅 | ||||||||
截至2019年12月28日，公司接受可變/固定利率互換的名義總額為$88.4 百萬成熟的，成熟的2022年4月12日.
衍生工具的公允價值2019年12月28日和2018年12月29日(以百萬計)：
2019年12月28日 | ||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | 其他非流動資產 | 現行套期保值債務 | 非流動套期保值債務 | |||||||||||||
指定為套期保值工具： | ||||||||||||||||
自願利率互換合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
主要貨幣合同 | ||||||||||||||||
商品合同 | ||||||||||||||||
未指定為套期保值工具： | ||||||||||||||||
主要貨幣合同 | ||||||||||||||||
商品合同 | ||||||||||||||||
總衍生產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月29日 | ||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | 其他非流動資產 | 現行套期保值債務 | 非流動套期保值債務 | |||||||||||||
指定為套期保值工具： | ||||||||||||||||
主要貨幣合同 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商品合同 | ||||||||||||||||
未指定為套期保值工具： | ||||||||||||||||
主要貨幣合同 | ||||||||||||||||
商品合同 | ||||||||||||||||
總衍生產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
82
截至2018年12月29日，該公司的利率互換有一個無形的餘額，沒有在上述公允價值金額中列報。
指定為現金流對衝工具的衍生工具
指定為現金流量套期保值的衍生工具對會計年度綜合收益報表和綜合收入報表的影響2019, 2018和2017(以百萬計)：
2019財政年度 | ||||||||||||||||
利息 | ||||||||||||||||
商品 | 貨幣 | 率 | ||||||||||||||
向前 | 向前 | 掉期 | 共計 | |||||||||||||
在其他綜合收入中確認的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
從其他綜合收入(損失)中重新分類的數額： | ||||||||||||||||
淨銷售額確認的收益 | ||||||||||||||||
在銷售成本中確認的損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業費用中確認的收益 | ||||||||||||||||
在利息費用中確認的收益 | ||||||||||||||||
2018年財政 | ||||||||||||||||
利息 | ||||||||||||||||
商品 | 貨幣 | 率 | ||||||||||||||
向前 | 向前 | 掉期 | 共計 | |||||||||||||
其他綜合損失中確認的損益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
從其他綜合收入(損失)中重新分類的數額： | ||||||||||||||||
淨銷售額確認的收益 | ||||||||||||||||
以銷售成本確認的收益 | ||||||||||||||||
營業費用中確認的收益 | ||||||||||||||||
在利息費用中確認的收益 | ||||||||||||||||
83
2017年財政 | ||||||||||||||||
利息 | ||||||||||||||||
商品 | 貨幣 | 率 | ||||||||||||||
向前 | 向前 | 掉期 | 共計 | |||||||||||||
在其他綜合損失中確認的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
從其他綜合收入(損失)中重新分類的數額： | ||||||||||||||||
淨銷售額確認的收益 | ||||||||||||||||
在銷售成本中確認的損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
在利息費用中確認的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
確認的套期保值工具的無效部分在所述所有期間都不重要。
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具
未指定為現金流量套期保值的衍生工具對會計年度綜合收入報表的影響2019, 2018和2017(以百萬計)：
2019財政年度 | ||||||||||||||
商品遠期 | 貨幣遠期 | 共計 | ||||||||||||
以銷售成本確認的收益 | $ | $ | $ | |||||||||||
營業費用中確認的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2018年財政 | ||||||||||||||
商品遠期 | 貨幣遠期 | 共計 | ||||||||||||
以銷售成本確認的損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
營業費用中確認的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2017年財政 | ||||||||||||||
商品遠期 | 貨幣遠期 | 共計 | ||||||||||||
以銷售成本確認的損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
營業費用中確認的收益 | ||||||||||||||
與套期保值活動相關的AOCI淨餘額$8.0 百萬從.的收益2019年12月28日包括$6.2 百萬預期在今後12個月內列入綜合收入綜合報表的遞延淨收益。有不根據預測交易不會發生的概率，將收益或虧損從AOCI重新分類為收益。
公司的商品和貨幣衍生合同須遵守與各自對手方達成的主淨結算協議，該協議允許公司以一方應向另一方支付的單一淨金額結算交易。公司選擇在合併資產負債表上按毛額列報截至期間的衍生資產和衍生負債2019年12月28日和2018年12月29日.
84
下表列出根據可執行的主淨結算協議淨列報的衍生資產和衍生負債(以百萬計)：
2019年12月28日 | ||||||||||||
綜合資產負債表中列報的毛額 | 衍生合約金額受抵銷權規限 | 按淨額列報的衍生合同 | ||||||||||
預付費用和其他流動資產： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
衍生商品合同 | ( | ) | ||||||||||
其他非流動資產： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | ( | ) | ||||||||||
衍生商品合同 | ||||||||||||
現行套期保值義務： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | ( | ) | ||||||||||
衍生商品合同 | ( | ) | ||||||||||
非流動套期保值義務： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月29日 | ||||||||||||
綜合資產負債表中列報的毛額 | 衍生合約金額受抵銷權規限 | 按淨額列報的衍生合同 | ||||||||||
預付費用和其他流動資產： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
衍生商品合同 | ( | ) | ||||||||||
其他非流動資產： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | ( | ) | ||||||||||
現行套期保值義務： | ||||||||||||
衍生貨幣合同 | ( | ) | ||||||||||
衍生商品合同 | ( | ) | ||||||||||
非流動套期保值義務： | ||||||||||||
衍生貨幣合約 | ( | ) | ||||||||||
衍生商品合同 | ||||||||||||
(14) 公允價值
公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。用於衡量公允價值的投入分為以下層次：
一級 | 相同資產或負債活躍市場未調整報價 | |||||
2級 | 類似資產或負債活躍市場的未調整報價，或 | |||||
非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價，或 | ||||||
對資產或負債可觀察到的報價以外的投入 | ||||||
三級 | 資產或負債的不可觀測的投入 | |||||
85
公司在衡量公允價值時使用了現有的最佳信息。金融資產和負債按照對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。下表列出公司按公允價值計算的財務資產和負債。 2019年12月28日和2018年12月29日分別(以百萬計)：
2019年12月28日 | (2018年12月29日) | ||||||||
分類 | |||||||||
資產： | |||||||||
預付費用和其他流動資產： | |||||||||
商業合同 | $ | $ | 2級 | ||||||
商品契約 | 2級 | ||||||||
其他非流動資產： | |||||||||
在Rabbi信託基金持有的資產 | 一級 | ||||||||
商業合同 | 2級 | ||||||||
商品契約 | 2級 | ||||||||
負債： | |||||||||
C.現行套期保值義務： | |||||||||
商業合同 | 2級 | ||||||||
商品契約 | 2級 | ||||||||
非流動套期保值義務： | |||||||||
再轉軌利率互換 | 2級 | ||||||||
商業合同 | 2級 | ||||||||
商品契約 | 2級 | ||||||||
對Rabbi信託公司持有的資產的一級公允價值計量是未經調整的報價。
二級公允價值對衍生資產和負債的計量採用類似資產和負債活躍市場的報價。利率互換的價值是根據貼現現金流，使用類似合約條件的工具的libor遠期收益率曲線。遠期外幣的價值是根據國內銀行和外國銀行對類似票據的匯率計算的。商品遠期是根據可觀察的遠期商品價格的市場交易來估價的。
該公司在財政期間沒有改變其估值方法2019.
(15) 重組活動
在財政期間，公司承擔了項目的重組和重組相關費用。2019, 2018和2017。重組費用包括連帶解僱和工廠搬遷費用。重組相關成本包括與公司簡化措施直接相關的成本，如資產減記或因關閉工地縮短使用壽命而加速折舊、酌情支付的僱用福利成本和其他設施合理化成本。關聯解僱費用的重組費用一般需要在關聯人剩餘服務期間累積，而工廠搬遷費用和重組相關費用一般需要在發生時支出。
86
以下是對財政結構調整項目的準備金和付款的核對情況2019和財政2018(以百萬計)：
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
規定 | ||||||||
減：付款 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
以下是財政年度按類別分列的重組項目支出對賬情況2019, 2018和2017(以百萬計)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
重組費用： | 銷售成本 | 營業費用 | 共計 | 銷售成本 | 營業費用 | 共計 | 銷售成本 | 營業費用 | 共計 | ||||||||||||||||||||
連帶解僱費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
設施相關費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
總重組成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
結構調整-相關費用： | |||||||||||||||||||||||||||||
其他就業福利支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
重組相關費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
重組和重組相關費用共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
下表顯示按部門分列的財政年度重組費用分配情況。2019, 2018和2017(以百萬計)：
共計 | 商業系統 | 工業系統 | 氣候解決方案 | 電力傳輸解決方案 | |||||||||||||||
重組費用-2019年 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
重組開支-2018年 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
重組開支-2017年 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
該公司目前的重組活動預計將持續到財政年度2020。該公司預計未來的總費用約為$27.2 百萬與截至年底公佈的項目有關2019，其中包括$14.4 百萬解僱費用和$12.8 百萬與設施有關的費用和其他費用。
(16) 後續事件
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第9項-會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A-管制和程序
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至年底我們的披露控制和程序(如“交易法”規則13a-15(D)和15(E)所界定的)的設計和運作的有效性。2019年12月28日。根據他們對這些披露控制和程序的評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，披露控制和程序在2019年12月28日確保：(A)在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息，在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告；(B)將我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來，並酌情將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告.
本年度報告表10-K第二部分第8項載列本項目9A項下要求的管理報告，標題為“管理部門財務報告的內部控制年度報告”。
獨立註冊會計師事務所報告。
本年報第II部第8項載列本年度報告表10-K，標題為“獨立註冊會計師事務所的報告”。本條例第9A項所規定的核證報告載於本年報第II部第8項。
內部控制的變化。
本季度結束時，公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年12月28日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
項目9B-其他資料
沒有。
88
第III部
項目10-董事、執行官員和公司治理
報告中題為“提議1：選舉董事”、“董事會”和“股票所有權”的章節中的信息2020代理語句在此通過引用合併。有關執行主任的資料載於本年報第一部分，表格10-K。
我們通過了一項“商業行為和道德守則”(“守則”)，適用於我們的所有董事、官員和同事。該守則可在我們的網站上查閲，以及我們現時的公司管治指引。www.regalbeloit.com。該守則及我們的公司管治指引亦會以印刷版提供給任何要求富豪公司祕書提供書面副本的股東。我們打算通過我們的網站披露對這些守則的任何修改或放棄。
項目11-行政報酬
“薪酬討論及分析”、“行政薪酬”、“薪酬及人力資源委員會的報告”、“董事薪酬”及“薪酬委員會聯鎖及內部人士參與”等章節的資料2020代理語句在此通過引用合併。
項目12-某些受益所有人和管理層的擔保所有權
中題為“股票所有權”的章節中的信息2020代理語句在此通過引用合併。
權益補償計劃資訊
下表提供了有關我們的股權補償計劃的信息。2019年12月28日.
行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | 未償還期權、認股權證和權利的加權平均行使價格 | 根據股票補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括第1欄中反映的證券) | |||||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 | 817,790 | $ | 73.34 | 3,584,570 | |||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | — | ||||||||
共計 | 817,790 | 3,584,570 | |||||||||
(1)代表購買我們根據2013年股權激勵計劃和2018年股權激勵計劃授予的普通股和股票結算增值權的期權。 | |||||||||||
項目13-某些關係及相關交易和董事獨立性
中的信息 中的“董事會”一節2020代理語句在此通過引用合併。
第14項-主要會計師費用及服務
題為“建議3：批准德勤會計師事務所作為我們的獨立註冊會計師事務所”一節中的信息2020“在2020代理語句在此通過引用合併。
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第IV部
項目15-展覽、財務報表附表
(a) | 1.財務報表-所附財務報表索引和財務報表附表所列財務報表作為本年度報告的一部分提交，表格10-K。 |
2.財務報表附表-所附財務報表索引和財務報表附表中所列的財務報表附表作為本年度報告的一部分提交，表格10-K。
3.條例S-K第601項規定的證物：
展覽索引
展覽編號 | 展品描述 | |
3.1 | Regal Beloit公司法團的修訂及恢復章程。[參考2015年5月1日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表3] | |
3.2 | 修訂及重訂“富豪法團附例”。[參考表3.1併入Regal Beloit Corporation於2019年3月14日提交的關於表格8-K的最新報告] | |
4.1 | 修訂及重訂法團章程細則及修訂及重訂富豪法團附例[參照下列證物3.1及3.2合併] | |
4.2 | 注：購買協議日期為2011年7月14日，由Regal-Beloit公司和附表A所列購買者簽署，日期為2011年7月14日。[參考2011年7月20日提交的Regal Beloit公司關於表格8-K的最新報告的表4.1] | |
4.3 | 截至2011年7月14日的Regal-Beloit公司某些子公司的附屬擔保協議[參考2011年7月20日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表4.2] | |
4.4 | 第一修正案日期為2011年8月16日，日期為截至2011年7月14日的“購買協議”，由Regal-Beloit公司、Regal-Beloit公司的某些子公司及其簽名頁上列出的購買者簽署，日期為“Regal-Beloit Corporation”和“Regal-Beloit Corporation”。[參考2011年8月22日提交的Regal Beloit公司關於8-K表格的最新報告表4.2] | |
4.5 | 截至2018年8月27日，Regal Beloit Corporation、Regal Beloit Corporation的多家子公司不時作為一方當事人、金融機構不時作為貸款人的一方和作為行政代理人的摩根大通銀行之間修訂和恢復的信貸協議。[參考表10.1併入Regal Beloit公司於2018年8月28日提交的關於表格8-K的最新報告] | |
4.6 | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明。** | |
10.1* | 截止2019年3月12日，Regal Beloit公司和Louis V.Pinkham之間的行政就業協議的形式。[參考表10.1併入Regal Beloit公司於2019年3月14日提交的關於表格8-K的最新報告。] | |
10.2* | Regal Beloit公司和Louis V.Pinkham公司於2019年4月1日生效的“關鍵行政人員就業和解決協議”的形式。[參考表10.2併入Regal Beloit公司於2019年3月14日提交的關於表格8-K的最新報告。] | |
10.3* | 截止2019年12月27日，Regal Beloit公司與Jonathan J.Schlemmer之間的退休協議表格。** | |
10.4* | 截止2018年10月10日，Regal Beloit Corporation與Mark J.Gliebe簽訂的退休協議表格。[參考表10.25併入麗嘉公司於2019年2月26日提交的10-K表格年報] | |
10.5* | Regal Beloit公司與JonathanJ.Schlemmer和John M.Avampato的主要行政人員就業和解決協議的形式。[參考2010年11月2日提交的Regal Beloit公司關於表格8-K的最新報告表10.1] | |
10.6* | 皇家貝洛伊特公司補充定義的供款退休計劃。** | |
10.7* | 皇家貝洛伊特公司補充員工退休計劃，工資水平為27&30名員工。** | |
10.8* | RealBeloit公司2007年股權激勵計劃[參照附錄B合併為2007年4月20日舉行的Regal Beloit公司關於附表14A的Regal Beloit Corporation 2007年度股東大會的最後委託書] | |
10.9* | 根據Regal Beloit公司2007年股權激勵計劃簽訂的股票期權獎勵協議的形式。[參考2007年4月25日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表10.2] | |
90
10.10* | 根據Regal Beloit公司2007年股權激勵計劃簽訂的限制性股票獎勵協議的形式。[參考2007年4月25日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表10.3] | |
10.11* | 根據Regal Beloit公司2007年股權激勵計劃簽訂的限制性股獎勵協議的形式。[參考2007年4月25日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表10.4] | |
10.12* | Regal Beloit公司2007年股權激勵計劃下股票增值權獎勵協議的形式。[參考2007年4月25日提交的Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表10.5] | |
10.13* | 目標補充退休計劃的指定官員和關鍵僱員，經修訂和重述。[參考2010年11月2日Regal Beloit Corporation關於表格8-K的表10.2] | |
10.14* | 目標補充退休計劃參與協議的形式。** | |
10.15* | 皇家貝洛伊特公司2016年獎勵補償計劃。[參照附錄A併入富豪貝洛伊特公司2016年4月25日股東大會關於附表14A的最終委託書] | |
10.16* | regal Beloit公司，2013年股權激勵計劃。[參照附錄A併入Regal Beloit Corporation關於附表14A的正式委託書2013年4月29日舉行的Regal Beloit公司年度股東大會] | |
10.17* | “Regal Beloit公司2013年股權激勵計劃”下的股票增值權利獎勵協議形式。[參考圖10.2併入Regal Beloit公司於2013年5月2日提交的關於表格8-K的最新報告] | |
10.18* | “Regal Beloit公司2013年股權激勵計劃”下的限制性股獎勵協議的形式。[參考表10.3併入Regal Beloit公司於2013年5月2日提交的關於表格8-K的最新報告] | |
10.19* | “Regal Beloit公司2013年股權激勵計劃”下基於TSR的績效股獎勵協議的形式。[參照表10.4併入Regal Beloit Corporation於2013年5月2日提交的關於表格8-K的當前報告] | |
10.20* | “Regal Beloit公司2013年股權激勵計劃”下基於EBIT的績效股獎勵協議的形式。[參照表10.21併入麗嘉公司於2016年3月2日提交的10-K表格年報] | |
10.21* | Regal Beloit公司2013年股權激勵計劃下基於ROIC的績效股獎勵協議形式[參考表10.22併入麗嘉公司於2017年3月1日提交的10-K表格年報] | |
10.22* | 截至2016年10月26日的Regal Beloit公司與Thomas E.Valentyn簽署的“關鍵行政人員就業和解決協議”[參考表10.23併入麗嘉公司於2017年3月1日提交的10-K表格年報] | |
10.23* | Regal Beloit公司與Robert J.Rehard簽訂的關鍵行政人員就業和解決協議的形式。[參考表10.1併入Regal Beloit Corporation於2018年4月5日提交的關於表格8-K的最新報告] | |
10.24* | Regal Beloit公司與蒂莫西·J·奧斯瓦爾德簽訂的“關鍵行政人員就業和解決協議”，截止日期為2019年1月19日。[參考表10.24併入麗嘉公司於2019年2月26日提交的10-K表格年報] | |
10.25* | regal Beloit公司2018年股權激勵計劃。[參考附錄A併入Regal Beloit Corporation關於附表14A的最終委託書2018年3月21日提交2018年4月30日舉行的2018年股東年會] | |
10.26* | 根據Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃制定的股票增值權利獎勵協議(股票結算)的形式。** | |
10.27* | 根據Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃制定的限制性股獎勵協議(股票結算)的形式。** | |
10.28* | 根據Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃制定的限制性股獎勵協議(現金結算)的形式。** | |
10.29* | 根據Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃簽訂的限制性股票獎勵協議的形式。** | |
10.30* | 基於Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃的業績股獎勵協議(投資資本回報)。** | |
10.31* | 基於Regal Beloit公司2018年股權激勵計劃的業績股獎勵協議(股東總回報)。** | |
21 | Regal Beloit公司的重要子公司。 | |
91
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
31.1 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官證書。** | |
31.2 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官證書。** | |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條，首席執行官和首席財務官的證書。 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為Average iXBRL，包含在表101中)。 | |
________________________
*管理合同或補償計劃或安排。
**隨函附上。
(b) | 展品-見(A)3.，上文。 |
(C)見上文(A)2.。
92
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並就此正式授權。TH日2020年2月.
雷格貝洛特公司 | ||
通過： | /S/Robert J.Rehard | |
羅伯特·J·雷哈德 | ||
副總裁兼財務主任 (首席財務主任) | ||
通過： | /S/Jason R.Longley | |
詹森·朗利 | ||
副總裁兼公司主計長 (首席會計主任) | ||
93
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告：
S/Louis V.Pinkham | 董事兼首席執行官 | 2020年2月26日 |
路易斯·平克姆 | (特等行政主任) | |
/S/Jan A.Bertsch | 導演 | 2020年2月26日 |
Jan A.Bertsch | ||
/S/Stephen M.Burt | 導演 | 2020年2月26日 |
斯蒂芬·伯特 | ||
/S/ANESA T.Chaibi | 導演 | 2020年2月26日 |
安妮莎·T·柴比 | ||
/s/Christopher L.Doerr | 導演 | 2020年2月26日 |
克里斯托弗·杜爾 | ||
/S/Thomas J.Fischer | 導演 | 2020年2月26日 |
託馬斯·費舍爾 | ||
/S/Dean A.Foate | 導演 | 2020年2月26日 |
A.Foate院長 | ||
S/Michael F.Hilton | 導演 | 2020年2月26日 |
邁克爾·希爾頓 | ||
/S/Rakesh Sachdev | 主任、主席 | 2020年2月26日 |
Rakesh Sachdev | ||
/S/Curtis W.Stoelting | 導演 | 2020年2月26日 |
柯蒂斯·W·斯托爾廷 | ||
/S/Jane L.Warner | 導演 | 2020年2月26日 |
簡·沃納 | ||
94
雷格貝洛特公司
財務報表索引
及財務報表附表
頁 | |||
表格10-K | |||
(1) | 財務報表： | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 41 | ||
終了財政年度綜合收入報表 | |||
2018年12月28日2018年12月29日2017年12月30日 | 45 | ||
2019、2018年12月29日和2017年12月30日終了財政年度綜合收入綜合報表 | 46 | ||
截至2019年12月28日和2018年12月29日的綜合資產負債表 | 47 | ||
截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的會計年度合併股本報表 | 48 | ||
2019、2018年12月29日和2017年12月30日終了財政年度現金流動合併報表 | 49 | ||
合併財務報表附註 | 50 | ||
(2) | 財務報表附表： | ||
截至2019年12月28日2018年12月29日和2017年12月30日止的財政年度 附表二-估值及合資格賬目 | 96 | ||
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所要求的信息顯示在財務報表或附註中。
95
附表II
雷格貝洛特公司
估值及合資格賬目
年初餘額 | 記作開支 | 扣減(A) | 調整(B) | 年終餘額 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
應收款備抵： | ||||||||||||||||||||
2019財政年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2018年財政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2017年財政 | ( | ) | ||||||||||||||||||
(a)扣減包括從可疑賬户備抵項下核銷。
(b)調整數包括轉移到待售和翻譯的餘額。
96
項目16-表格10-K摘要
不適用
97