美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________
形式10-K
_______________________________
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
委員會檔案編號：001-32886
_______________________________
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_______________________________
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||||
登記人的電話號碼，包括區號：(405 ) 234-9000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 貿易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
_______________________________
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 x/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。¨ 不 x
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
x | 加速機 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐ /.x
截至6月30日，註冊人非附屬公司持有的表決權普通股和無表決權普通股的總市值，2019大約$3.5 十億，根據紐約證券交易所當日報告的每股42.09美元的收盤價計算。
以參考方式合併的文件
大陸資源有限公司最終代理聲明的部分內容。將於5月舉行的股東年會2020，將在財政年度結束後120天內提交證券交易委員會，並以參照方式納入本表格第三部分10-K。
目錄
第I部 | ||
第1項 | 商業 | 1 |
一般 | 1 | |
我們的商業策略 | 2 | |
我們的業務優勢 | 3 | |
原油和天然氣作業 | 4 | |
探明儲量 | 4 | |
已開發和未開發面積 | 10 | |
鑽井活動 | 11 | |
原油天然氣性質及工程概況 | 11 | |
生產和價格歷史 | 14 | |
生產井 | 15 | |
物業名稱 | 16 | |
市場營銷和主要客户 | 16 | |
競爭 | 16 | |
原油和天然氣工業的監管 | 17 | |
員工 | 22 | |
公司聯繫信息 | 22 | |
第1A項. | 危險因素 | 23 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 35 |
第2項 | 特性 | 35 |
第3項 | 法律程序 | 35 |
第4項 | 礦山安全披露 | 35 |
第II部 | ||
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 36 |
第6項 | 選定財務數據 | 38 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 40 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 58 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 94 |
第9A項 | 管制和程序 | 94 |
第9B項 | 其他資料 | 97 |
第III部 | ||
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 97 |
項目11. | 行政薪酬 | 97 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 97 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 97 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 97 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 98 |
原油和天然氣術語彙編
本節所界定的術語可在本報告全文中使用：
“盆地”地面上巨大的天然凹陷，通常由水所帶來的沉積物積聚在其中。
“Bbl”一個儲罐桶，42加侖液體體積，用於原油、凝析油或天然氣液體。
“bcf”10億立方英尺的天然氣。
“男孩”原油當量，根據這兩種商品的平均等效能量含量，相當於一桶原油的六千立方英尺天然氣。
“Btu”英國熱單位，代表以華氏一度加熱一磅水所需的能量，可用來描述燃料的能量含量。
“完成”處理鑽井的過程，然後安裝用於生產原油和/或天然氣的永久設備。
“傳統戲劇”被認為能夠在構造和地層圈閉中的離散聚集中產生原油和天然氣的地區。
“DD&A”折舊、耗損、攤銷和吸積。
“脱險“指公司認為與原油和天然氣回收有關的地質風險和不確定性因迄今的鑽探作業而減少的面積和地點。然而，這種面積和地點中只有一部分已分配給已證實的未開發儲量，從這種面積和地點最終回收碳氫化合物的情況仍然受到適用於其他面積的所有回收風險的影響。
“已開發面積”分配或分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。
“發展良好”在原油或天然氣儲集層已探明的區域內鑽到已知的地層層的深度的井。
“幹洞”不生產原油和/或天然氣的勘探或開發井。
“加強恢復”通過注入液體或氣體來回收原油和天然氣，補充其天然能量。當生產因自然壓力耗盡而減緩時，有時採用強化的回收方法。
“探井”在未探明地區發現原油或天然氣的油井，在先前發現在另一儲集層生產原油或天然氣的現有油田中尋找新的油藏，或將已知的油藏延伸到已探明的區域以外。
“字段”由一個或多個儲集層組成的區域，它們都集中在或與同一地質構造特徵或地層條件有關。字段名是指地表面積，但也可以指地表和地下生產層。
“形成”不同於附近巖石的一層巖石，具有明顯的特徵。
“骨折刺激” 一種在巖層中高壓注入水、砂和添加劑以刺激原油和天然氣生產的工藝。也可稱為水力壓裂。
“毛英畝”或“粗井”指擁有工作權益的總英畝或水井。
“由生產持有”或“HBP”指石油和天然氣租賃，只要生產石油和/或氣井位於租賃的處所或與之彙集的土地的任何部分，則該租約持續生效至其第二期限。
“水平鑽井”在某些地層中使用的一種鑽井技術，該技術將一口井垂直鑽到一定深度，然後在指定的時間間隔內水平鑽孔。
“MBbl”1，000桶原油、凝析油或天然氣液體。
“MBoe”一千個男孩。
“Mcf”一千立方英尺的天然氣。
i
“MMBO”上百萬桶原油。
“MMBoe”一百萬男孩。
“MMBtu”一百萬英國熱單位。
“MMcf”一百萬立方英尺的天然氣。
“淨英畝”或“淨井”四分之一是指毛英畝或總水井所擁有的部分勞動權益之和。
原油和天然氣淨銷售表示原油和天然氣銷售總額減去運輸費用總額。本文介紹的原油和天然氣淨銷售是一種非GAAP指標.看見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施來討論和計算這一措施。
“淨銷售價格”為公司在扣除運輸費用後所收到的原油或天然氣銷售的平均淨井口銷售價格。淨銷售價格按收入減去運輸費用除以一定時期的銷售量(無論是原油還是天然氣)計算。這裏列出的2018年和2019年的淨銷售價格是非公認會計原則的衡量標準。看見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施來討論和計算這一措施。
“NYMEX”紐約商品交易所。
“墊鑽”或“墊開發”描述了一個井位佈局，它允許從一個單一墊上鑽多口井，從而減少了對環境的影響，降低了每口井的鑽井和完井成本。
“玩”勘探和生產週期的一部分，根據地質學家和地球物理學家對潛在原油和天然氣儲量地區的識別。
“生產井”經發現有能力生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其生產收益超過生產費用和税收。
“前景”地質學家和地球物理學家認為可能含有碳氫化合物的潛在地質特徵或地層。前景可能處於不同的評估階段，從已經充分評估並隨時準備鑽探的前景到需要大量額外地震數據處理和解釋的前景。
“已探明儲量”(C)原油和天然氣的數量，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理肯定地估計，從某一日期起，從已知的水庫和在現有的經濟條件、操作方法和政府規章等條件下，在提供經營權利的合同到期之前，經濟上可以生產原油和天然氣，除非有證據表明更新是合理肯定的。
“已探明開發儲量”預計將通過現有設備和作業方法通過現有井回收儲備。
“已探明未開發儲量”或“PUD”已探明的儲量預計將從未鑽探面積的新井或需要較大費用完成的現有井中收回。
“PV-10”當用於原油和天然氣儲量時，PV-10是指按1月至12月期間第一天商品價格12個月未加權算術平均數計算的探明儲量生產所產生的未來總收入估計數，扣除根據確定日期、所得税前生效的成本計算的估計產量、未來開發和放棄成本，但不影響與財產無關的費用，按照證券和交易委員會(“SEC”)的指導原則，折現為現值，貼現率為10%。PV-10不是根據普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算的財務計量，一般與最直接可比的GAAP財務計量-標準化計量-不同，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。無論是PV-10還是標準化措施，都不代表對該公司原油和天然氣資產的公平市場價值的估計。該公司和其他業內人士使用PV-10作為衡量標準，比較公司持有的已證實儲備的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税收特點。
“水庫”可滲透的地下地層，含有可生產的原油和/或天然氣的自然堆積，受不滲透巖石或水屏障的限制，與其他儲層分離。
“殘餘氣體”天然氣是指已加工以除去天然氣液體的氣體。
二
“資源遊戲”指與潛在原油和/或天然氣儲量相連的廣闊地理區域，由於水平鑽井和完井技術的進步，有可能統一開發，並取得可重複的商業成功。
“特許權使用費利息”指從原油或天然氣財產中產生的資源或收入的一定百分比的所有權。特許權權益所有者不承擔與鑽探和生產原油或天然氣財產有關的勘探、開發或運營費用。
“鏟子”指的是俄克拉荷馬州中南部石油省，這個術語用來描述位於俄克拉荷馬州Anadarko盆地的財產。我們的挖掘機面積覆蓋了俄克拉荷馬州Garvin、Grady、Stephens、Carter、McClain和Love縣的部分地區，並有可能包含各種常規和非常規油氣藏的碳氫化合物，這些儲集層位於伍德福德組的基礎之上。
“堆疊”指更早的趨勢Anadarko加拿大翠鳥，這個術語用來描述位於俄克拉荷馬州Anadarko盆地的一種資源遊戲，其特徵是地質構造堆積如山，主要目標在Meramec、Osage和Woodford組。我們的堆疊面積的很大一部分位於俄克拉荷馬州布萊因、杜威和卡斯特縣的超壓地區。
“間隔”從同一油藏生產的井之間的距離。間距通常以英畝表示(例如640英畝間距)，而且往往是由管理機構確定的。
“標準化措施”將1月至12月期間每月第一天商品價格的12個月未加權算術平均數計算出來的未來淨現金流貼現，用於估計年底已證實儲備的未來產量。未來現金流入是通過估算未來生產和開發成本來減少的，這些成本是根據期末成本來確定税前淨現金流入量的。如果適用的話，未來的所得税是通過對原油和天然氣資產税前現金流入超過税基的超額適用法定税率來計算的。未來的淨現金流入，所得税後，按10%的年貼現率貼現。
“非常規遊戲”據信有能力生產原油和天然氣的區域範圍廣泛的聚集，但可能缺乏明顯的圈閉、封閉性和離散的烴-水邊界，這是常規油氣藏的典型特徵。這些地區往往滲透率低，可能與烴源巖密切相關，例如油頁巖、緻密油砂和煤層氣，通常需要水平鑽井、裂縫刺激處理或其他特殊的開採工藝，以實現經濟生產。一般來説，非常規作業要求採用更先進的技術和較高的鑽井和完井成本，以生產出比常規作業更高的產量。
“未開發面積”未鑽探或完成油井的租賃面積，使其能夠生產商業數量的原油和/或天然氣。
“單位”將油藏或油田中的所有或實質上所有利益，而不是單一的一片土地連接起來，為開發和運營作出規定，而不考慮單獨的財產利益。同時，單元化協議所涵蓋的區域。
“井筒”在一口完井上為原油或天然氣生產而裝備的鑽頭所鑽的孔。也叫井或井。
“工作興趣”授予財產承租人開發、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。工作利益所有者以現金、罰款或賬面基礎承擔勘探、開發和運營成本。
三、
關於1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的警示聲明
本報告和本報告以參考方式納入的信息包括1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。本報告中除歷史事實陳述外的所有報表，包括但不限於對公司業務的預測或預期，以及關於公司未來業務、業績、財務狀況、生產和儲備、時間表、計劃、發展時間、回報率、預算、成本、業務戰略、目標和現金流量的報表或信息，都是前瞻性報表。“可以”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“預算”、“目標”、“計劃”、“繼續”、“潛力”、“指導”、“戰略”和類似的表述旨在識別前瞻性的陳述，儘管並非所有前瞻性的陳述都包含這樣的識別詞。
前瞻性發言可能包括但不限於以下方面的聲明：
• | 我們的戰略； |
• | 我們的業務和財務計劃； |
• | 我們未來的行動； |
• | 我們的原油和天然氣儲量及相關開發計劃； |
• | 技術； |
• | 未來原油，天然氣液體，天然氣價格和差額； |
• | 原油和天然氣未來生產的時間和數量以及燃燒活動； |
• | 資本支出的數額、性質和時間； |
• | 估計收入、費用和業務結果； |
• | 鑽井完井； |
• | 競爭； |
• | 原油和天然氣的銷售； |
• | 將原油、天然氣液體和天然氣運往市場； |
• | 房地產開發、財產收購和處置，或聯合開發機會； |
• | 開發和開發我們的財產和進行其他業務的成本； |
• | 我們的財務狀況或股息支付； |
• | 一般經濟狀況； |
• | 信貸市場； |
• | 我們的流動性和獲得資本的機會； |
• | 政府政策、法律和條例的影響，以及涉及我們的規章和法律程序以及計劃中或可能進行的管理或法律變革的影響； |
• | 我們未來的經營和財務業績； |
• | 我們未來的商品或其他套期保值安排；以及 |
• | 當前或潛在貸款人、對衝合同對手方、客户和工作利益所有者履行他們對我們的義務或在未來以我們可以接受的條件與我們進行交易的能力和意願。 |
前瞻性陳述是基於公司目前對未來事件的預期和假設，以及關於未來事件的結果和時間的現有信息。雖然公司認為這些假設和預期是合理的，但它們本身就受到許多業務、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是公司無法控制的。不能保證這種預期是正確的或實現的，或假設是準確的，或不會隨着時間的推移而改變。可能影響業務運作、業績和結果的風險和不確定因素和前瞻性報表包括但不限於以下所述的這些風險因素和其他警告性陳述。第一部分，第1A項。危險因素在本報告的其他部分，我們不時向證券交易委員會提交登記聲明，以及我們不時發佈的其他公告。
讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述，這些陳述只在發表聲明的日期發表。如果本報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或者基本假設被證明是不正確的，公司的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大相徑庭。所有前瞻性的陳述都被這個警告聲明明確地限定為完整的。
除上述明文規定或適用法律另有規定外，本公司沒有義務公開更正或更新任何前瞻性陳述，無論是由於本報告日期後的新信息、未來事件或情況，還是其他原因。
四、四
第一部分
你應仔細閲讀整份報告，包括第一部分第1A項所述的風險。風險因素和我們的合併財務報表以及本報告其他部分所列的合併財務報表附註。除非上下文另有要求，本報告中提到的“大陸資源”、“大陸資源”、“我們”或“公司”指的是大陸資源公司。以及它的子公司。
第1項 | 商業 |
一般
我們是一家獨立的原油和天然氣公司，成立於1967年，在美國北部、南部和東部地區從事原油和天然氣的勘探、開發和生產。此外，我們還致力於獲取和管理位於我們主要經營區域的永久擁有的礦物。北部地區由堪薩斯以北和密西西比河以西的房產組成，包括北達科他州巴肯、蒙大拿巴肯和紅河單元。南部地區包括內布拉斯加州南部和密西西比河以西的所有房產，包括俄克拉荷馬州的剷鬥和堆疊區的各種戲劇。東部地區主要由密西西比河以東未開發的租賃土地組成，沒有重大的鑽探或生產作業。
我們很大一部分業務位於北部地區，該地區包括60%我們的原油和天然氣生產71%我們的原油和天然氣收入2019年12月31日。該公司在北部地區的主要生產資產位於北達科他州和蒙大拿州的巴肯油田。截至目前，我們已探明儲量的約53%2019年12月31日位於北部地區。我們在南部地區的業務繼續擴大，我們在俄克拉荷馬州的活動有所增加，該地區包括40%我們的原油和天然氣生產，29%我們的原油和天然氣收入，以及截至年底和終了年度已探明儲量的47%2019年12月31日.
我們的活動集中在大型，新的或發展中的原油和天然氣業務，為我們提供機會，以獲得未開發的土地位置，為今後的鑽井業務。我們成功地瞄準了大型可重複資源，在這些領域，三維地震、水平鑽井、地質導向技術、先進的完井技術(例如裂縫刺激)、墊層/排開發和強化開採技術使我們能夠從非常規地層開發和生產原油和天然氣儲量。由於這些努力，我們通過鑽頭取得了長足的發展。
截至2019年12月31日，我們的探明儲量是1,619已探明的已開發儲量代表707嗯，佔我們總探明儲量的44%。我們未來現金流量折現的標準化度量105億美元在…2019年12月31日。為2019，我們的原油和天然氣收入45.1億美元的經營現金流量31.2億美元。原油佔58%我們的總產量87%我們的原油和天然氣收入2019。我們的總產量平均340,395每日英國央行2019, a 14%與之相比增加2018.
下表總結了我們的總探明儲量pv-10(非公認會計原則)和淨產量油井。2019年12月31日，截至本季度的平均日產量2019年12月31日以及我們主要經營區域的生產儲備指數。下面顯示的PV-10值並不代表我們的原油和天然氣的公平市場價值。在估算原油和天然氣儲量時存在許多固有的不確定性。看見第一部分，項目1A。危險因素和“關鍵會計政策和估計”第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以進一步討論儲備金估計數中固有的不確定性。
1
(一九二零九年十二月三十一日) | 平均日 為.生產 第四季度 2019 (英國央行/日) | 年化 儲備/生產 指數(2) | ||||||||||||||||||||
證明 儲備 (MBoe) | 百分比 佔總數 | PV-10(1) (單位：百萬) | 網 產 井 | 百分比 佔總數 | ||||||||||||||||||
北部地區： | ||||||||||||||||||||||
巴肯場 | ||||||||||||||||||||||
北達科他州 | 795,091 | 49.1 | % | $ | 6,739 | 1,545 | 188,178 | 51.5 | % | 11.6 | ||||||||||||
蒙大拿巴肯 | 38,979 | 2.4 | % | 304 | 259 | 5,978 | 1.6 | % | 17.9 | |||||||||||||
紅河單位 | ||||||||||||||||||||||
雪松山 | 24,957 | 1.5 | % | 332 | 130 | 5,757 | 1.6 | % | 11.9 | |||||||||||||
其他紅河單位 | 2,952 | 0.2 | % | 33 | 116 | 1,861 | 0.5 | % | 4.3 | |||||||||||||
其他 | 27 | — | % | — | 2 | 15 | — | % | 4.9 | |||||||||||||
南部地區： | ||||||||||||||||||||||
鏟子 | 575,664 | 35.6 | % | 3,766 | 406 | 111,829 | 30.6 | % | 14.1 | |||||||||||||
堆疊 | 181,501 | 11.2 | % | 665 | 330 | 51,628 | 14.1 | % | 9.6 | |||||||||||||
其他 | 94 | — | % | 1 | 2 | 95 | 0.1 | % | 2.7 | |||||||||||||
共計 | 1,619,265 | 100.0 | % | $ | 11,840 | 2,790 | 365,341 | 100.0 | % | 12.1 | ||||||||||||
(1) | pv-10是一種非公認會計原則的財務計量，與最直接可比較的公認會計原則財務計量標準的一般不同，因為它不包括所得税對未來大約淨收入的影響。14億美元。無論是PV-10還是標準化措施，都不代表我們的原油和天然氣資產的公平市場價值的估計。我們和其他在原油和天然氣行業的人使用PV-10作為衡量標準，比較公司持有的已探明儲量的相對大小和價值，而不考慮這些實體的具體所得税特點。看見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施供進一步討論。 |
(2) | 按年率計算的儲備/生產指數是指在假定當前生產繼續以同樣速度進行的情況下，估計已探明儲量將持續存在的年數。此指數是按年化第四季度除以計算的。2019截至2005年已證實儲量估計量的產量2019年12月31日. |
商業環境與展望
我們的產業受到商品價格波動和不確定性的影響。整個2019年原油價格仍然波動不定，西德克薩斯中質原油的基準價格大約在$46到$66油價波動一直持續到2020年初。我們的領導團隊在挑戰大宗商品價格環境方面有着豐富的經驗。我們擁有高質量的資產組合和強大的資產負債表，因此我們能夠很好地管理我們行業所面臨的持續挑戰和價格波動。
在2020年，我們的主要業務戰略將側重於：
• | 通過自由現金流創造和股東資本回報倡議，繼續提高股東價值； |
• | 通過卓越的運營、技術創新、墊和排開發、優化的完井方法、井產能和戰略性礦物所有權，創造與更廣泛市場競爭的資本回報； |
• | 繼續運用有紀律的資本開支，以維持財政彈性及充裕的流動資金；及 |
• | 利用現有經營現金流、資產處置收益或聯合開發安排回購和(或)減少未償債務。 |
我們的商業策略
儘管大宗商品價格波動和不確定，我們的商業戰略仍然側重於通過以低成本尋找和開發原油和天然氣儲量來增加股東價值，從而提供有吸引力的回報率。這項戰略的主要內容包括：
通過自由現金流創造和股東資本回報計劃，增加和維持首要資產組合的重點是提高股東價值。我們的重點是增加股東價值和回報。我們擁有一系列租賃土地、鑽井機會、未完成的油井、永久擁有的礦物和水基礎設施。
2
某些主要美國資源的資產與不同的原油、天然氣和天然氣液體的使用有關。我們尋求發展現有資產的機會，並在經濟上開發大量儲量的新資源。我們的資本項目旨在將投資分配給那些提供機會以低成本實現生產增長的項目，同時產生超過運營和資本需求的現金流，收穫我們未完成的油井庫存，將我們未開發的面積轉化為生產所擁有的面積，並提高碳氫化合物的回收和所用資本的回報率。
2018年和2019年，我們的資產和執行產生了強勁的自由現金流，我們計劃在可預見的未來繼續專注於創造現金流正增長。因此，在2019年，我們啟動了一項增加股東價值和回報的戰略，其中包括啟動10億美元的股票回購計劃，並支付季度股息。到2019年年底，我們已經執行了1.902億美元我們在2019年11月首次支付了每股0.05美元的現金股息。我們與股東緊密一致，我們的戰略願景基於我們希望通過股息、股票回購、持續減債和其他手段來增加股東價值的願望。
通過卓越的運營、技術創新、墊和排開發、優化完成、良好的生產率和戰略性礦物所有權，創造與更廣泛市場競爭的資本回報。我們專注於為與更廣泛市場競爭的資本創造強勁的企業回報。我們繼續在不穩定的商品價格環境中管理我們的業務，重點是通過利用技術創新、墊和行發展機會以及其他手段來提高經營效率和降低成本。我們的關鍵作業區域的特點是在選定的非常規資源庫中佔地面積大，具有多層地質層，提供了可重複鑽井的機會和資源潛力。我們經營着很大一部分水井和租賃土地，並相信我們經營的資產的集中使我們能夠利用我們的技術專長和管理我們財產的開發，以提高運營效率和規模經濟。我們的卓越運作使我們得以實現和維持令人羨慕的低成本業務.
此外，我們利用我們的地質知識和土地專門知識，戰略性地獲取未來增長領域的礦物，從而使我們能夠通過使礦物所有權與我們的鑽探計劃相一致來提高現金流和項目經濟。此外，我們繼續發展我們的水收集、再循環和處置基礎設施，使其能夠不間斷地迴流和回收，支持及時完成活動，併產生額外的服務收入和現金流量。 我們擴大礦物所有權組合和水基礎設施資產的戰略是增加股東回報的額外途徑。
保持資本紀律、財務靈活性和強大的資產負債表。。維持資本紀律、穩健的資產負債表、充裕的流動資金和財務彈性，是我們業務策略的重要組成部分。在2019年，我們的債務總額減少了4.42億美元，或8%。我們的目標是進一步減少債務，利用可用現金、經營現金流或潛在出售非戰略性資產的收益和聯合發展機會，並將繼續致力於在管理行業面臨的風險時保持金融靈活性和充足的流動性。
通過有紀律的資本投資將重點放在有機增長上。雖然我們會考慮各種增長機會，包括物業收購，但我們的主要重點是透過租用和在我們的核心地區進行鑽探，以達致有吸引力的回報率。在這些地區，我們可以利用大量可重複鑽探的機會，以達致有吸引力的回報率。
我們的業務優勢
我們有許多優勢，我們相信這些優勢將幫助我們成功地執行我們的商業戰略，其中包括：
大面積庫存我們大約舉行了458,500未開發土地和123萬截至12月31日，2019集中在某些主要的美國資源遊戲中。我們是最大的租賃者之一，在巴肯，獨家和堆棧遊戲。作為這些戲劇的早期入圍者，我們可以在戲劇的核心部分佔據重要的面積位置。
具備墊層和排料開發、水平鑽井和優化完井方法方面的專業知識。我們在水平鑽井和優化完井方法方面有豐富的經驗，並在使用新的鑽井和完井技術方面繼續處於行業領先地位。我們繼續通過使用多井墊和行開發戰略來提高鑽井和完井效率。此外，我們是行業領先的鑽長橫向長度。我們也是測試和利用優化的完井技術的行業領先者之一，這些技術涉及各種流體類型、支撐類型和體積的組合，以及刺激階段間距，以確定提高採收率和回報率的最佳方法。我們不斷改進我們的鑽井和完井技術，以便在我們的物業中取得更好的效果。
3
控制我們的大部分資產和投資.截至12月31日2019，我們經營的物業包括86%在我們的總探明儲量中。通過控制我們的大部分業務，我們能夠更有效地管理勘探和開發物業的成本和時間，包括使用的鑽井和完井方法。
經驗豐富的管理團隊我們的高級管理團隊在石油和天然氣行業擁有豐富的專業知識，在具有挑戰性的商品價格環境中運作。我們的執行主席哈羅德·G·哈姆於1967年開始了他在石油和天然氣行業的職業生涯。我們的9名行政人員平均有41年的石油和天然氣工業經驗。
財務狀況和流動性我們有一個信貸工具，貸款人的承諾總計15億美元在2023年4月到期。我們對該設施沒有未償還的借款2020年1月31日。我們的信貸安排沒有擔保，也沒有根據商品價格和已證實儲備的變化定期重新確定的借款基數要求。此外，與我們的信用評級有關的降級或其他負面評級行動不會導致我們目前的信貸安排承諾減少，這些行動亦不會觸發安全規定或契約的更改。
原油和天然氣作業
探明儲量
探明儲量是指通過對地質科學和工程數據的分析，可以合理肯定地估計原油和天然氣的數量，從某一日期起、從已知的儲層、在現有的經濟條件、操作方法和政府規章下，在提供經營權利的合同到期之前，以合理的確定性進行經濟生產，除非有證據表明更新是合理肯定的。關於已探明儲量的估計，“合理確定性”一詞意味着高度信任實際回收的原油和/或天然氣的數量將等於或超過估計數。為了獲得合理的確定性，我們的內部後備工程師和我們的獨立後備工程師Ryder Scott Company L.P(“Ryder Scott”)採用了證明具有一致性和重複性的技術。用於估算已探明儲量的技術和經濟數據包括但不限於：測井資料、地質圖(包括等深線圖和構造圖)、類比和統計分析以及現有的井下、生產、地震和試井資料。
下表按儲量類別列出按儲量類別分列的已探明原油和天然氣儲量估計資料。2019年12月31日。可歸因於非控制利益的已探明儲量是無關緊要的，不在此單獨列報。對我們未來現金流量折現的標準度量大約是總計的。105億美元在…2019年12月31日。我們的儲備估計2019年12月31日主要是根據賴德·斯科特編寫的後備報告。在編寫報告時，ryder scott評估了大約代表93%我們的pv-10和91%在我們已探明的總儲量中2019年12月31日。我們的內部技術人員對剩餘的財產進行了評估。賴德·斯科特的總結報告的副本作為本年度報告(表格10-K)的證物。
我們估計的已證實儲量和相關的未來淨收入，標準化措施和pv-102019年12月31日是使用一月第一天商品價格的12個月未加權算術平均數計算的。2019至12月2019，在不影響衍生交易的情況下，在財產的整個生命週期內保持不變。這些價格$55.69每磅原油和$2.58天然氣每公噸($51.95每磅原油和$2.02根據位置和質量差異調整天然氣價格)。
原油 (MBbls) | 天然氣 (MMcf) | 共計 (MBoe) | PV-10(1) (以百萬計) | ||||||||||
已探明開發生產 | 327,840 | 2,204,104 | 695,190 | $ | 7,942.2 | ||||||||
已證實不生產 | 8,565 | 22,013 | 12,234 | 158.1 | |||||||||
已證實未開發 | 423,782 | 2,928,354 | 911,841 | 3,739.6 | |||||||||
已探明儲量共計 | 760,187 | 5,154,471 | 1,619,265 | $ | 11,839.9 | ||||||||
標準化措施(1) | $ | 10,461.6 | |||||||||||
(1) | pv-10是一種非公認會計原則的財務計量，與最直接可比較的公認會計原則財務計量標準的一般不同，因為它不包括所得税對未來大約淨收入的影響。14億美元。看見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施供進一步討論。 |
4
下表提供了按區域分列的按區域分列的估計已探明原油和天然氣儲量的補充資料。2019年12月31日.
證明發展 | 已證實未開發 | |||||||||||||||||
原油 (MBbls) | 天然氣 (MMcf) | 共計 (MBoe) | 原油 (MBbls) | 天然氣 (MMcf) | 共計 (MBoe) | |||||||||||||
北部地區： | ||||||||||||||||||
巴肯場 | ||||||||||||||||||
北達科他州 | 213,379 | 695,294 | 329,261 | 323,675 | 852,931 | 465,830 | ||||||||||||
蒙大拿巴肯 | 16,663 | 35,898 | 22,646 | 12,839 | 20,964 | 16,333 | ||||||||||||
紅河單位 | ||||||||||||||||||
雪松山 | 24,957 | — | 24,957 | — | — | — | ||||||||||||
其他紅河單位 | 2,952 | — | 2,952 | — | — | — | ||||||||||||
其他 | 27 | — | 27 | — | — | — | ||||||||||||
南部地區： | ||||||||||||||||||
鏟子 | 66,012 | 1,010,565 | 234,440 | 79,008 | 1,573,293 | 341,224 | ||||||||||||
堆疊 | 12,374 | 484,039 | 93,047 | 8,260 | 481,166 | 88,454 | ||||||||||||
其他 | 41 | 321 | 94 | — | — | — | ||||||||||||
共計 | 336,405 | 2,226,117 | 707,424 | 423,782 | 2,928,354 | 911,841 | ||||||||||||
下表提供了關於所述期間已探明準備金總額變動的資料。
截至12月31日的年度， | |||||||||
姆博伊 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
年初探明儲量 | 1,522,365 | 1,330,995 | 1,274,864 | ||||||
修訂以前的估計數 | (148,848 | ) | (269,253 | ) | (82,012 | ) | |||
擴展、發現和其他補充 | 365,034 | 565,030 | 240,206 | ||||||
生產 | (124,244 | ) | (108,839 | ) | (88,562 | ) | |||
現有礦物的銷售 | (1,840 | ) | (8,011 | ) | (15,197 | ) | |||
採購已到位的礦物 | 6,798 | 12,443 | 1,696 | ||||||
年底探明儲量 | 1,619,265 | 1,522,365 | 1,330,995 | ||||||
修訂以前的估計數。2019年的修訂包括：(1)刪除17MMBO和108Bcf(總計)35由於我們的鑽探計劃不斷完善，並將資本重新分配到為提高效率、回收率和回報率提供最大機會的地區，因此PUD的儲量不再計劃在最初預定的五年內鑽探；(2)向下修正38MMBO和278Bcf(總計)85(3)由於經濟、業績等因素的變化，(3)價格下調。24MMBO和118Bcf(總計)43由於2019年平均原油和天然氣價格與2018年相比有所下降，以及(4)石油儲量的淨向下修正 9天然氣儲量的MMBO和淨向上修正139bcf(淨額)14由於所有權權益、運營成本、預期生產等因素的變化，而導致的向上修正。
擴展、發現和其他補充。上表所示的三年中的每一年的延長、發現和其他增加都是由於成功的鑽井和完井活動以及我們的鑽探計劃的不斷完善。 巴肯，鏟子和堆棧遊戲。巴肯河已證實增加的儲備共計160 MMBOE，251 MMBoe，148 為.2019, 2018，和2017，當獨家新聞中的儲備增加的時候186 186個MMBoe和53個MMBoe2019, 2018，和2017分別。此外，堆棧中的儲備增加量總計19 MM，128 MMBoe，39 MMBoe in2019, 2018，和2017分別。見下一節題為原油天然氣性質及工程概況來討論我們的2019鑽探活動。
礦物的銷售到位。在過去三年中，我們對已探明儲量沒有單獨重大的處置。
已到位的礦物採購。在過去三年裏，我們沒有對已探明儲量進行單獨的重大收購。
5
已探明未開發儲量
12月31日我們所有的PUD儲備，2019位於我們最活躍的開發區域--Bakken，剷鬥和堆疊區，在年底時，這些遊戲分別佔我們的PUD總儲備的53%、37%和10%。2019。下表提供了截至12月31日的年度PUD儲量變化情況。2019。12月31日，我們的PUD儲備，2019包括與已鑽井但油井尚未完成或尚未完成但未生產的油井有關的91井儲量(“Duc井”)。我們的Duc井被歸類為PUD儲量，當需要較大的支出來完成和生產這些井時。
原油 (MBbls) | 天然氣 (MMcf) | 共計 (MBoe) | |||||||
2018年12月31日已探明未開發儲量 | 409,271 | 2,627,325 | 847,159 | ||||||
修訂以前的估計數 | (72,759 | ) | (443,343 | ) | (146,650 | ) | |||
擴展和發現 | 151,441 | 1,143,773 | 342,070 | ||||||
現有礦物的銷售 | (739 | ) | (1,980 | ) | (1,069 | ) | |||
採購已到位的礦物 | 471 | 11,298 | 2,354 | ||||||
轉為已探明的已開發儲量 | (63,903 | ) | (408,719 | ) | (132,023 | ) | |||
2019年12月31日已探明未開發儲量 | 423,782 | 2,928,354 | 911,841 | ||||||
修訂以前的估計數。如前所述，在2019我們把17MMBO和108Bcf(總計)35由於我們的鑽探計劃的不斷完善，PUD的儲量不再計劃在最初預定的五年內進行鑽探。在這些清除中，12次MMBO和39次Bcf(總共19次MMBoe)與Bakken屬性有關，4次MMBO和56次Bcf(總共13次MMBoe)與剷鬥屬性有關，1次MMBO和13次Bcf(總計3次MMBoe)與堆棧屬性有關。此外，經濟、業績和其他因素的變化導致PUD準備金下調。38MMBO和278Bcf(總計)85 )2019年。2019年原油和天然氣平均價格下降導致11 MMBO和67 Bcf(總計22 MMBoe)的價格下調。最後，所有權權益、運營成本、預期產量和其他因素的變化導致了對石油PUD儲量6 MMBO的淨向下修正和對9 Bcf天然氣PUD儲量的淨向上修正(共計淨向下修正5)。 (Mboe)in2019.
擴展和發現。擴展和發現是由於成功的鑽井活動和不斷完善我們的鑽探計劃在巴肯，獨家和堆棧遊戲。巴肯的PID儲備增加了107 MMBO和261 Bcf(總計150 MMBoe)2019共增加43 MMBO和793 Bcf(176 MMBoe)，堆棧PUD儲備增加1 MMBO和90 Bcf(16 MMBoe)。
礦物的銷售到位。我們對PUD保護區沒有單獨的重大處置。2019.
已到位的礦物採購。我們沒有單獨重大收購PUD儲備2019.
轉換為已探明的已開發儲量。在……裏面2019，我們開發了大約20%的PUD地點16%在12月31日預定的PUD儲備中，2018通過鑽探和完成480口毛額(217口淨額)開發井，2019年的總資本成本為11億美元。
發展計劃。我們已經在Bakken、剷鬥和堆疊作業中獲得了大量的租賃物。迄今為止，我們在這些地區的鑽探項目集中於通過戰略鑽探來證明我們未開發的租賃土地面積，從而增加了租賃土地在租賃的第二階段的數量，不再承擔任何鑽井義務(即按產量分類)，從而減少了租賃土地在租賃的最初期限內的數量。雖然我們可以機會鑽出戰略勘探井，但我們未來的大部分資本支出將集中在開發我們的D點，包括我們已鑽探但尚未完工的地點。我們的杜克油井被歸類為油箱，共計386個毛額(138個淨額)操作和非操作地點在2019年12月31日在那一天，它佔了我們PUD儲備的10%。我們未完成的井的鑽探費用是在2019年12月31日在未來的發展計劃中，只包括剩餘的竣工費用。
與開發外空區儲備有關的估計未來發展費用預計約為18億美元在……裏面2020，22億美元2021，20億美元2022，23億美元2023，17億美元2024。這些資本支出預測是根據鑽井和完井費用、可用現金流量、借款能力和在編制儲備估計數時的商品價格環境的預期確定的，並可能隨着市場情況的變化而調整。我們現有的PUD儲備將於12月31日開發，2019預計會在初步訂位之日起計五年內完成。PUD儲備預計不會在初次預訂後的五年內鑽入。
6
由於業務策略的改變，或由於其他原因，在十二月三十一日已從我們的儲備中撤走，2019。12月31日，我們沒有PUD儲備，2019從最初訂房之日起五年後，該項目仍未開發。
技術人員資格與儲量估算過程的內部控制
賴德·斯科特，我們的獨立儲量評估諮詢公司，根據美國證券交易委員會制定的公認的石油工程和評價原則以及定義和準則，93%我們的pv-10和91%截至12月31日，2019包括在本表格10-K。Ryder Scott技術人員負責編制此處提出的儲量估計數，符合石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息評估和審計標準”中關於資格、獨立性、客觀性和保密性的要求。關於RyderScott人員資格的進一步討論，請參閲本表格10-K中的表99。
我們擁有石油工程師和地球科學專業人員的內部工作人員，他們與我們的獨立儲量工程師密切合作，以確保在其儲量估算過程中向Ryder Scott提供的數據的完整性、準確性和及時性。我們的技術團隊定期與RyderScott的代表聯繫，以審查各項財產，並討論RyderScott在準備年底儲備估計時使用的方法和假設。我們的審計委員會和Ryder Scott的代表以及我們的內部技術人員在向證交會提交表格10-K之前，都會對已證實的儲備信息進行審查。此外，我們的某些高級管理人員審查並批准RyderScott儲量報告，並每半年審查一次內部已證實儲量估計數。
我們的副總裁-公司儲備是技術人員，主要負責監督我們的儲備預算的準備工作。他擁有石油工程學士學位、金融MBA學位和35年的行業經驗，在運營、收購、工程和評估等領域承擔着越來越多的責任。他的大部分職業生涯都是在儲量和油藏工程領域工作，並且是石油工程師協會的成員。副總裁-公司儲備直接向我們的戰略增長計劃副主席報告.儲備金估計數由公司管理部門的某些成員審查和批准。
探明儲量、標準化措施和pv-10敏感性
我們的年底2019已探明儲量、標準化措施和pv-10估計數是用以下方法編制的：2019月平均首日價格$55.69每磅原油和$2.58天然氣每公噸($51.95每磅原油和$2.02根據位置和質量差異調整天然氣價格)。實際的未來價格可能比我們年底估計的要高或低得多.
下面提供的敏感性説明瞭12月31日對我們估計的已探明儲量、標準化措施和PV-10的潛在影響，2019在不同的商品價格情況下，原油和天然氣。在這些敏感性中，除商品價格假設之外的所有因素對每口井都保持不變。這些敏感性表明，商品價格的變化可能會對已探明的估計儲量、標準化措施和PV-10產生影響，而且無法保證這些結果將得到實現。
以下提供的原油價格敏感性顯示了在某些原油價格情景下對已探明儲量、標準化措施和pv-10的影響，天然氣價格保持在2019月平均首日價格$2.58每一次。
7
8
以下提供的天然氣價格敏感性顯示了在某些天然氣價格情景下對已探明儲量、標準化措施和pv-10的影響，原油價格保持在2019月平均首日價格$55.69每磅。
9
已開發和未開發面積
下表按地區分列了截至12月31日的總土地和未開發和未開發的土地，2019:
發達英畝 | 未開發英畝 | 共計 | ||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | |||||||||||||
北部地區： | ||||||||||||||||||
巴肯場 | ||||||||||||||||||
北達科他州 | 952,366 | 564,681 | 129,920 | 81,590 | 1,082,286 | 646,271 | ||||||||||||
蒙大拿巴肯 | 172,247 | 137,972 | 34,730 | 25,913 | 206,977 | 163,885 | ||||||||||||
紅河單位 | 157,915 | 140,025 | 17,467 | 8,272 | 175,382 | 148,297 | ||||||||||||
其他 | 83,070 | 58,229 | 51,623 | 44,834 | 134,693 | 103,063 | ||||||||||||
南部地區： | ||||||||||||||||||
鏟子 | 267,796 | 159,367 | 184,200 | 101,880 | 451,996 | 261,247 | ||||||||||||
堆疊 | 264,535 | 143,981 | 128,705 | 77,944 | 393,240 | 221,925 | ||||||||||||
其他 | 35,052 | 21,129 | 54,379 | 22,085 | 89,431 | 43,214 | ||||||||||||
東部地區 | 968 | 881 | 104,015 | 96,022 | 104,983 | 96,903 | ||||||||||||
共計 | 1,933,949 | 1,226,265 | 705,039 | 458,540 | 2,638,988 | 1,684,805 | ||||||||||||
下表列出截至12月31日的未開發土地總數和未開發面積淨額。2019按地區分列，計劃在今後三年內到期，除非在到期日期之前覆蓋面積的間隔單位內建立生產，或租約得到續簽。
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | |||||||||||||
北部地區： | ||||||||||||||||||
巴肯場 | ||||||||||||||||||
北達科他州 | 29,054 | 18,724 | 32,282 | 23,099 | 27,967 | 18,201 | ||||||||||||
蒙大拿巴肯 | — | — | 1,480 | 1,480 | 12,182 | 10,311 | ||||||||||||
其他 | 3,755 | 1,343 | 17,217 | 17,217 | — | — | ||||||||||||
南部地區： | ||||||||||||||||||
鏟子 | 55,908 | 29,469 | 33,633 | 16,621 | 31,304 | 20,979 | ||||||||||||
堆疊 | 53,933 | 33,714 | 27,210 | 19,884 | 9,855 | 8,554 | ||||||||||||
其他 | 30,887 | 12,129 | 2,954 | 748 | 9,227 | 6,623 | ||||||||||||
東部地區 | 11,730 | 10,172 | 969 | 370 | 4,856 | 3,732 | ||||||||||||
共計 | 185,267 | 105,551 | 115,745 | 79,419 | 95,391 | 68,400 | ||||||||||||
10
鑽井活動
在截至12月31日的三年內，2019，如下表所示，我們鑽探並完成了勘探和開發井：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | |||||||||||||
探井： | ||||||||||||||||||
原油 | 2 | 1.6 | 4 | 1.0 | 34 | 9.0 | ||||||||||||
天然氣 | 4 | 1.8 | 9 | 4.6 | 9 | 3.1 | ||||||||||||
幹孔 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
探井總數 | 6 | 3.4 | 13 | 5.6 | 43 | 12.1 | ||||||||||||
開發井： | ||||||||||||||||||
原油 | 615 | 222.9 | 636 | 213.7 | 474 | 175.4 | ||||||||||||
天然氣 | 68 | 9.7 | 151 | 39.1 | 91 | 26.8 | ||||||||||||
幹孔 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
總開發井 | 683 | 232.6 | 787 | 252.8 | 565 | 202.2 | ||||||||||||
總井 | 689 | 236.0 | 800 | 258.4 | 608 | 214.3 | ||||||||||||
截至12月31日，2019，共有509口毛額(190淨額)井已鑽出，正在鑽探、完成或等待完井。
原油天然氣性質及工程概況
在下面的討論中，我們回顧了我們預算中的油井數量和資本支出。2020在我們的主要行動區域。我們的2020年資本預算，基於我們目前對商品價格和成本的預期，預計將是
由經營現金流供資。我們的鑽井和完井活動以及資本支出的實際數額和時間可能與我們的預算大相徑庭，原因除其他外包括可用現金流量、未編入預算的購置、實際鑽井和完井結果、鑽井和完井鑽機及其他服務和設備的供應情況、運輸和加工能力的可用性、商品價格的變化以及監管、技術和競爭方面的發展。我們根據實際和預計的現金流密切監測我們的資本支出，如果商品價格從目前水平下降，我們的支出可能會縮減。相反，商品價格從目前水平上漲可能導致資本支出增加。
下表提供了關於明細和編入預算的資本支出的資料。2020.
2020年計劃 | ||||||||||
總水井(1) | 淨水井(1) | 資本支出 (以百萬計)(2) | ||||||||
北方地區 | 406 | 154 | $ | 1,368 | ||||||
南部地區 | 254 | 91 | 843 | |||||||
勘探開發總額 | 660 | 245 | $ | 2,211 | ||||||
土地(3) | 202 | |||||||||
資本設施、修整和其他公司資產 | 235 | |||||||||
地震 | 2 | |||||||||
2020年資本預算總額 | $ | 2,650 | ||||||||
(1)表示預計在2020年將有第一批生產的操作井和非操作井。
(二)經營和非操作井預計在2020年投產的資本支出總額，以及截至2020年年底正在鑽井、完井或等待完井過程中的打井、完井或待完井的全部資本支出。
(3) | 包括計劃在我們與佛朗哥-內華達公司的關係下購買礦產的1.25億美元。第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註15.非控制權益。隨着套利結構的建立，大陸航空將從佛朗哥-內華達州收回1億美元，即80%的此類收購支出。 |
11
北方地區
我們在北部地區的財產代表了53%截至12月31日，2019和55%年第四季的平均每日男童產量2019。我們在北部地區的主要生產基地位於巴肯油田。
巴肯場
北達科他州和蒙大拿州的巴肯油田是美國最大的原油資源基地之一。我們是一個領先的生產者，租賃所有者和經營者在巴肯。截至12月31日，2019，我們控制了巴肯最大的租賃地點之一，大約有130萬毛額(810,200租來的土地。
我們的巴肯總產量平均194,156第四季度每日英國央行2019，從2018第四節。截至12月31日為止的一年，2019，我們的平均每天巴肯產量增加。16%過關2018，反映了更多的鑽井和完井活動。在……裏面2019，我們參加了巴肯的379口毛井(124口淨井)的鑽探和完井工作，而在巴肯地區則有496口毛井(169口淨井)2018。我們2019年在巴肯的活動集中在正在進行的多區域單元開發的高回收率地區的遊戲。
我們的Bakken屬性表示52%在12月31日我們的總探明儲量中，2019和53%的平均日生產量2019第四節。截至12月31日，我們已經證實了巴肯油田的總儲量，2019都是834嗯，比十二月三十一號增加百分之五，2018主要是由於我們的鑽探和開發計劃增加了儲量，並且在操作效率和優化完井設計方面的進步推動了採收率的不斷提高。截至12月31日，我們在巴肯發現的未開發鑽井地點共計1，997口毛井(淨額944口)，2019.
為2020，我們在北部地區勘探和開發資本支出的預算是13.7億美元。在……裏面2020，我們希望第一次生產406毛額(154在北部地區使用和不操作的油井。我們計劃在整個北部地區平均有9座操作的鑽機和4名完井人員。2020。我們的2020巴肯的鑽井和完井活動將側重於正在進行的多區單元開發，為提高資本效率、降低發現和開發成本、提高回收率和回報率以及取得可持續和可重複的成果提供機會。值得注意的是，在2020年，我們計劃在北達科他州威廉斯縣的10平方英里長的克里克巴肯單元上加強開發活動，從2020年後期開始生產，一直持續到2021年。這個單位是該公司的另一個高影響石油項目，它是為了利用我們在該地區的主導地位而成立的，並將利用ROW開發來最大限度地提高效率和價值，就像我們在下文所述的跳板項目中所描述的那樣。
南部地區
我們在南部地區的財產代表了47%截至12月31日，2019和45%年第四季的平均每日男童產量2019。我們在南部地區的主要生產屬性位於俄克拉荷馬州的剷鬥和堆疊區。
鏟子
獨家遊戲延伸到加爾文，格雷迪，斯蒂芬斯，卡特，麥克萊恩和愛縣在俄克拉荷馬州，包括原油和凝析油豐富的球道，如許多工業井所劃定的。我們是一個領先的生產者，租賃所有者和經營者在獨家遊戲。截至12月31日，2019，我們控制了挖掘機中最大的租賃地點之一。452,000毛額(261,200租來的土地。
勺代表36%截至12月31日，2019和31%年第四季的平均每日男童產量2019。剷鬥平均產量111,829第四季度每日英國央行2019...66%與2018第四節。截至12月31日為止的一年，2019，剷鬥的日均產量增加。29%相比較2018，反映在我們的項目跳板發揮增加鑽井和完井活動如下所述。在此期間，我們參與了207口粗(93口淨)井的挖掘和完井工作。2019相比較，148口毛井(48口淨井)2018，這使探明儲量在這一年中增加了25%576截至12月31日，2019。截至12月31日，我們對已證實未開發的挖泥船鑽井地點的庫存共計577口毛井(287口淨井)，2019.
我們2019年在獨家新聞的活動集中在我們的石油加權項目跳板遊戲中正在進行的租賃權的開發。“跳板”是一個大型的、多年的原油項目，由大陸公司控制和運營，覆蓋了俄克拉荷馬州格雷迪縣約73平方英里的毗連租賃地，我們在這裏同時開發了斯普林格、西卡莫爾和伍德福德的三個堆疊油藏。這些儲油層正在成排開發，以便通過有序地排列鑽井和完井活動的順序，最大限度地提高效率和回報率。這一行開發戰略使我們能夠實現顯著的成本節約。除了節省成本外，我們的跳板生產也有好處。
12
從通過現有管道基礎設施進入高端銷售市場，使我們的跳板銷售價格實現在本公司最好的。此外，還建立了供水管道和回收設施，以便有不間斷的迴流和回收能力，以支持項目的及時完成活動。
迄今為止，由於操作效率的提高和良好的性能，跳板項目的表現超過了我們的生產目標，這使得我們能夠在2019年減少我們在俄克拉何馬州的鑽機數量，同時仍然實現我們的生產增長目標。這一突出表現對我們今年的石油加權產量增長產生了重大影響，並促成了2019年原油產量與2018年相比增長了69%。
堆疊
疊層是俄克拉荷馬州阿納達科盆地的一項重要的資源作用，其特徵是地質構造堆疊，主要目標是梅梅克、奧斯奇和伍德福德。截至12月31日，2019，我們控制了堆疊中最大的租賃地點之一。393,200毛額(221,900租來的土地。我們的堆積物面積很大一部分位於俄克拉荷馬州布萊恩、杜威和卡斯特縣的超壓地區，我們認為那裏的儲油層通常較厚，相對於堆棧石油系統的正常壓力區，產量更高。
我們的堆棧屬性表示11%截至12月31日，2019和14%年第四季的平均每日男童產量2019。平均產量51,628第四季度每日英國央行2019，比2018第四季度由於各期間新井完工時間的變化。截至12月31日為止的一年，2019，平均日產量下降3%從…2018由於鑽探和完井活動放緩，這一年期間向其他地區分配了更多的資本。年內，我們參與了103口粗井(19口淨井)的鑽探和完井工程。2019與2004年的154口毛井(40口淨井)相比，2018。成批探明儲量同比下降21%182截至12月31日，2019主要原因是從經濟、績效等因素的變化中去除了PUD儲備。截至12月31日，我們在堆疊中已證實未開發的鑽井地點共計156口毛井(52口淨井)，2019.
突出我們2019年活動的堆棧發揮是完成了雷巴喬和舒爾特的單位，其中包括14口井，目標是兩個獨立的板凳在莫拉米克組在堆棧超壓石油窗口。這些組合單元提供了出色的初始生產效果，初始24小時生產平均每天4092桶每口井，排名在公司歷史上最好的油井之一。
為2020，我們在南部地區勘探和開發資本支出的預算總額是8.43億美元。在……裏面2020，我們希望第一次生產254毛額(91在南部地區使用和不操作的油井。我們計劃在整個南部地區平均運營11座鑽井平臺和3名完井人員。2020。我們的2020獨家新聞的活動將側重於繼續發展項目跳板中的行，並實現業務和技術進步，以進一步提高資本效率和回報率。我們的2020堆棧中的活動將集中在石油和液體豐富的資產的持續發展，在壓力過大的窗口發揮和提高資本效率，復甦，和回報率。
13
生產和價格歷史
下表列出了截止年度的生產結果、平均銷售價格和生產成本的信息。2019年12月31日, 2018和2017在所有油田中，包括15%或15%以上的已探明儲量2019年12月31日.
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨生產量： | ||||||||||||
原油(MBBLS) | ||||||||||||
北達科他州 | 52,420 | 45,775 | 35,964 | |||||||||
鏟子 | 11,679 | 6,918 | 5,726 | |||||||||
總公司 | 72,267 | 61,384 | 50,536 | |||||||||
天然氣(MMcf) | ||||||||||||
北達科他州 | 98,186 | 78,448 | 59,232 | |||||||||
鏟子 | 111,436 | 99,397 | 98,563 | |||||||||
總公司 | 311,865 | 284,730 | 228,159 | |||||||||
原油當量(MBOE) | ||||||||||||
北達科他州 | 68,784 | 58,849 | 45,836 | |||||||||
鏟子 | 30,252 | 23,484 | 22,153 | |||||||||
總公司 | 124,244 | 108,839 | 88,562 | |||||||||
平均淨銷售價格(1)： | ||||||||||||
原油($/bl) | ||||||||||||
北達科他州 | $ | 50.96 | $ | 58.37 | $ | 45.21 | ||||||
鏟子 | 54.92 | 62.74 | 47.96 | |||||||||
總公司 | 51.82 | 59.19 | 45.70 | |||||||||
天然氣(美元/麥克福) | ||||||||||||
北達科他州 | $ | 1.28 | $ | 3.33 | $ | 2.97 | ||||||
鏟子 | 2.36 | 3.41 | 3.26 | |||||||||
總公司 | 1.77 | 3.01 | 2.93 | |||||||||
原油等價物(美元/桶) | ||||||||||||
北達科他州 | $ | 40.66 | $ | 49.83 | $ | 39.32 | ||||||
鏟子 | 29.80 | 32.88 | 26.93 | |||||||||
總公司 | 34.56 | 41.25 | 33.65 | |||||||||
每個男孩的平均費用： | ||||||||||||
生產費用($/boe) | ||||||||||||
北達科他州 | $ | 4.28 | $ | 4.40 | $ | 4.40 | ||||||
鏟子 | 1.21 | 1.34 | 1.01 | |||||||||
總公司 | 3.58 | 3.59 | 3.66 | |||||||||
生產税($/boe) | $ | 2.88 | $ | 3.25 | $ | 2.35 | ||||||
一般和行政費用($/boe) | $ | 1.57 | $ | 1.69 | $ | 2.16 | ||||||
DD&A費用($/BOE) | $ | 16.25 | $ | 17.09 | $ | 18.89 | ||||||
(1) | 看見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則財務措施討論和計算淨銷售價格，這是2018年和2019年的非公認會計準則措施。 |
14
下表列出按地區劃分的第四季本港平均每日生產量的資料。2019:
2019年第四季度日產量 | |||||||||
原油 (bbls/日) | 天然氣 (Mcf/日) | 共計 (英國央行/日) | |||||||
北部地區： | |||||||||
巴肯場 | |||||||||
北達科他州 | 139,527 | 291,910 | 188,178 | ||||||
蒙大拿巴肯 | 4,581 | 8,379 | 5,978 | ||||||
紅河單位 | |||||||||
雪松山 | 5,757 | 3 | 5,757 | ||||||
其他紅河單位 | 1,861 | — | 1,861 | ||||||
其他 | 13 | 11 | 15 | ||||||
南部地區： | |||||||||
鏟子 | 44,399 | 404,582 | 111,829 | ||||||
堆疊 | 10,071 | 249,341 | 51,628 | ||||||
其他 | 40 | 330 | 95 | ||||||
共計 | 206,249 | 954,556 | 365,341 | ||||||
生產井
毛井代表我們擁有工作權益的井數，淨井代表我們在毛井中擁有的部分工作權益的總和。下表列出按區域和原油或天然氣完井情況分列的總產量和淨產量井。2019年12月31日. 同一井眼的一個或多個完井算作一口井。
原油井 | 天然氣副井 | 總井 | ||||||||||||||||
總成本 | 淨再分配 | 總成本 | 淨再分配 | 總成本 | 淨再分配 | |||||||||||||
北部地區： | ||||||||||||||||||
巴肯場 | ||||||||||||||||||
北達科他州 | 4,611 | 1,545 | — | — | 4,611 | 1,545 | ||||||||||||
蒙大拿巴肯 | 406 | 259 | — | — | 406 | 259 | ||||||||||||
紅河單位 | ||||||||||||||||||
雪松山 | 136 | 130 | — | — | 136 | 130 | ||||||||||||
其他紅河單位 | 130 | 116 | — | — | 130 | 116 | ||||||||||||
其他 | 2 | 2 | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||
南部地區： | ||||||||||||||||||
鏟子 | 510 | 271 | 471 | 135 | 981 | 406 | ||||||||||||
堆疊 | 418 | 171 | 472 | 159 | 890 | 330 | ||||||||||||
其他 | 1 | 1 | 22 | 1 | 23 | 2 | ||||||||||||
共計 | 6,214 | 2,495 | 965 | 295 | 7,179 | 2,790 | ||||||||||||
15
物業名稱
按照原油和天然氣工業的慣例，在開始獲得石油和天然氣租賃時，合同管理人在沒有相關的已證實儲量的未開發土地上獲得收費礦物權益後，對法院記錄和生產數據庫進行所有權審查，以確定收費礦物所有權和可得性。所有權、租賃表格和條款在完善前由公司房東審核和批准。
對於來自第三方的收購，無論土地是生產原油和天然氣還是不生產，公司和合同地主都會在適用的法院進行產權審查，獲得實地調查，並在執行雙方可接受的購買和銷售協議時檢查賣方的內部記錄(土地、法律、運營、生產、環境、井、營銷和會計)。公司地主也可以從外部法律顧問那裏獲得關於更高價值財產的收購所有權意見。
在鑽井作業開始之前，公司房東向外部法律顧問徵求原始所有權意見，或補充現有所有權意見，並進行治療工作，以滿足與重大所有權缺陷有關的要求(如果有的話)。公司業主將不會批准開始鑽井作業，直到與公司的利益有關的材料所有權缺陷得到糾正。
該公司已糾正了公司對其所有生產屬性的實質利益的材料所有權意見缺陷，並認為它至少根據原油和天然氣行業普遍接受的標準，對其生產屬性擁有合理的所有權。公司的原油和天然氣財產受傳統的特許權使用費和租賃負擔的影響，這些負擔不會在實質上幹擾公司對這些財產的權益或影響公司對這些財產的賬面價值。
市場營銷和主要客户
我們將大部分經營的原油銷售給主要市場中心的原油精煉公司或中流營銷公司。在Bakken、剷鬥和堆垛區，我們有大量的生產直接與管道收集系統相連，剩餘的產量主要由卡車直接運輸到煉油廠或管道系統的某個點，以便進一步交付。我們不會在鐵路銷售之前運輸我們的任何石油生產，但是我們的Bakken生產的幾個購買者都與鐵路運輸系統相連，可以選擇這些方法來運輸他們從我們那裏購買的石油。我們以租約出售一些經營的原油生產。我們從非經營性物業生產的原油份額是由經營者自行決定銷售的。
我們根據銷售地點的市場價格，在租賃地點將我們經營的天然氣生產出售給中流客户。這些合同包括多年期合同，其中許多合同都有佔地面積.根據某些安排，我們有權在中流客户加工廠的尾門取一批經加工的殘餘氣體和/或天然氣液體(“NGLs”)，以代替貨幣結算出售我們經營的天然氣生產。我們目前採取某些加工後的廢氣體積實物代替貨幣結算，但我們目前不採取NGL體積。當我們採取實物量，我們支付第三方運輸剩餘氣體量實物到下游交貨點，然後我們出售給客户的價格適用於這些下游市場。下游市場的銷售大多采用每月可中斷的打包批量交易、短期季節性套餐和多年期長期合同。我們繼續發展關係，並有可能與終端用户，包括公用事業、工業用户和液化天然氣出口商簽訂額外的合同，以銷售我們選擇以實物代替貨幣結算的租賃銷售產品。我們從非經營性物業生產天然氣的份額一般由經營者自行銷售。
截止年度2019年12月31日，對Valero能源公司及其附屬公司的銷售約佔13%我們的原油和天然氣收入。沒有其他買家佔我們原油和天然氣總收入的10%以上。2019。任何一個買家的損失，不會對我們的運作造成重大的不良影響，因為原油和天然氣是可替代的產品，在各個地區都有完善的市場和眾多的購買者。
競爭
我們在一個高度競爭的環境中經營，以獲得財產，銷售原油和天然氣，並確保訓練有素的人員。此外，對可用於原油和天然氣工業投資的資本也進行了激烈的競爭。我們的競爭對手在我們經營的地區各不相同，有些競爭對手可能擁有和使用比我們更大的財政、技術和人力資源，這在我們經營的地區尤其重要。這些公司也許能夠為原油和天然氣的特性、礦物和勘探前景支付更多的費用，並能夠評估、投標和購買比我們的財力或人力資源許可的更多的財產和前景。我們能否獲得更多的前景，以及在未來尋找和開發儲量，將取決於我們在高度競爭的環境中評估和選擇合適的財產和經濟地完成交易的能力。在……裏面
16
此外，由於近年來商品價格低迷，在我們經營的地區，材料和服務提供者的數量有所減少。因此，隨着商品價格的持續回升，材料和服務的競爭和短缺的可能性可能會進一步增加。最後，氣候變化行動主義、燃料節約措施、政府對可再生能源的要求、替代能源需求的增加以及能源發電裝置的技術進步所產生的新影響，可能會創造新的競爭條件，導致對我們生產的原油和天然氣的需求減少。
原油和天然氣工業的監管
我們所有的行動都是在美國岸上進行的。美國的原油和天然氣工業受到聯邦、州和地方各級的各種管制。影響我們行業的法律、規則、條例、政策和解釋已經而且正在普及，經常對我們和其他行業參與者施加新的或增加的要求。這些法例、規例及其他規定，往往會對不遵守的情況作出重大的懲罰，並可能對我們的運作產生重大影響，並可能增加營商成本及減低我們的盈利能力。此外，由於影響原油和天然氣行業的公共政策變化司空見慣，而且由於可能制定、修訂或重新解釋法律、規則和條例，我們無法預測遵守這些法律、規則和條例的未來成本或影響。我們預期未來的立法或規管措施對我們的影響，不會與對我們同類競爭對手的影響大不相同。
以下是對不時修訂的某些重要法律、規則和條例的討論，這些法律、規則和條例可能會在我們的業務領域對我們產生影響。
管制原油和天然氣液體的銷售和運輸
我們的原油及任何與原油有關的衍生工具的實物銷售，均須遵守聯邦貿易委員會(FTC)和商品期貨交易委員會(CFTC)實施的反市場操縱法律和相關法規。這些法律除其他外，禁止與原油批發買賣和商品及期貨市場操縱價格有關的欺詐性或欺騙性行為。如果我們違反反市場操縱法律法規，我們可以受到嚴厲的處罰和相關的第三方損害索賠，其中包括賣方，版税所有者和税務當局。
我們使用卡車和由第三方擁有和運營的管道運輸設施將我們大部分經營的原油生產運到市場中心。美國交通部的管道和危險材料安全管理局制定了與通過管道運輸原油有關的安全條例。此外，我們的原油銷售受到可得性、運輸條件和運輸成本的影響。原油和天然氣液體(“NGLs”)的運輸受費率和准入管制。聯邦能源管理委員會(“聯邦能源管理委員會”)根據“州際商業法”和1992年“能源政策法”管制州際原油和NGL管道運輸費率。一般而言，管道費率必須是公正和合理的，不應具有不適當的歧視性或給予任何託運人任何不當的優惠。州內原油和NGL管道運輸率可能受州管理委員會的管制。州內管道監管的依據以及對州內原油管道費率的監管和審查程度因州而異。由於我們所支付的州際和州內運輸費率一般適用於所有類似的託運人，因此，對這種運輸費率的管制不會對我們造成重大影響，與對我們處境相似的競爭對手的影響大相徑庭。
此外，州際管道和州內共同運輸管道必須在公平的基礎上提供服務，並以相同的條件和相同的費率向所有處境類似的託運人提供服務。當這類管道滿負荷運行時，我們必須遵守按比例分配的規定，這些規定在管道公佈的關税中作了説明。一般來説，我們將獲得與我們的競爭對手相同程度的原油管道運輸服務。
我們可以不時地將我們在美國市場中心經營的原油生產出售給第三方，第三方隨後在國際市場上出口和銷售原油。國際海事組織(“海事組織”)是聯合國的一個機構，該組織頒佈了一些條例，要求海運行業在2015年至2025年期間，通過規定每年提高船隊效率1%，逐步減少其碳排放。結合這一倡議，國際海事組織頒佈了條例，要求船東從2020年1月1日起將其燃料中所用硫的濃度從3.5%降至0.5%。為了達到並保持遵守新規定的目的，預計船東要麼必須改用更昂貴的更高質量的海洋燃料，要麼安裝和使用排放淨化系統，要麼改用液化天然氣等替代燃料。不遵守這些條例可能會導致罰款或船舶被扣留，從而造成出口能力的限制，從而限制第三方向海外運輸和銷售國內原油生產的能力，這可能對國內和國際各級原油的市場和價格產生重大影響。隨着航運業適應新的規定，海運貨運的成本預計會最初增加，這可能會產生深遠的後果。
17
國內和全球經濟通過提高消費價格和其他影響。雖然航運業和燃料油供應商已經為遵守2020年1月1日生效的新規則做了準備工作，但國際海事組織規章的最終長期影響仍然不確定。
我們不擁有或經營用於促進原油出口的管道或鐵路運輸設施、鐵路車輛或基礎設施。然而，影響國內原油運輸的法規可能會增加我們做生意的成本，並限制我們在美國各地的市場中心運輸和銷售原油的能力。我們不期望這些規例會對我們造成與同類競爭對手截然不同的影響。
管制天然氣的銷售和運輸
我們還必須遵守前面提到的反市場操作法律和聯邦期貨交易委員會和商品期貨交易委員會在實際銷售天然氣和任何與天然氣有關的衍生工具方面所執行的相關規定。此外，聯邦天然氣管制委員會根據“天然氣法”和1978年“天然氣政策法”規定了州際天然氣運輸費率和服務條件，這影響到我們生產的天然氣的銷售，以及我們銷售天然氣所獲得的收入。聯邦能源管理委員會努力增加競爭，使天然氣買賣雙方在公開和非歧視的基礎上更容易獲得天然氣運輸，併發布了一系列執行開放獲取政策的命令。我們不能保證FERC制定的有利於競爭的監管方法將繼續下去.不過，我們不相信FERC所採取的任何行動，都會對我們造成與類似情況的天然氣生產商截然不同的影響。
天然氣的收集，發生在管轄傳輸服務的上游，一般由各州管理。雖然其收集系統的政策在過去有所改變，但FERC已將某些司法管轄的傳輸設施重新歸類為非管轄的收集設施，這有可能增加我們的購買者的成本，並減少我們獲得的天然氣流量收入。國家對天然氣集輸設施的監管一般包括各種安全、環保和在某些情況下公平交易的要求。我們不相信這些規例會對我們的影響與我們的競爭對手有很大的不同。
國內天然氣運輸服務也受到國家監管機構的監管。就像州際運輸費率的調節一樣，州內運輸費率的調整影響到我們生產的天然氣的銷售，以及我們銷售天然氣所獲得的收入。各州對天然氣運輸進行國內監管的依據以及對國內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。由於某一州內的這種管制一般會在可比的基礎上影響所有國內天然氣發貨人，在我們經營的州內對天然氣運輸的管制不會對我們產生重大影響，與我們處境相似的競爭對手的情況大不相同。
美國能源部(“美國能源部”)規定了天然氣(包括液化天然氣或液化天然氣)進出口的條款和條件。美國法律對與美國簽訂“自由貿易協定”(“FTA”)的任何國家的出口和進口作出了非常有限的規定，規定了天然氣貿易的國民待遇；然而，美國能源部對來自和沒有自由貿易協定的國家的進出口的管制更為全面。該委員會還對包括液化天然氣終端在內的進出口設施的建設和運營作出了規定。對進出口和相關設施的管制可能對天然氣市場和銷售價格產生重大影響，並可能阻礙液化天然氣基礎設施的發展。
生產管制
原油和天然氣的生產受到廣泛的聯邦、州和地方法律、規章和條例的管制，其中除其他事項外，還要求有鑽井作業許可證、鑽井債券和有關作業的報告。我們擁有和經營財產的每個州都有關於保護的法律和條例，包括原油和天然氣屬性的單元化或集中使用，確定原油和天然氣井的最高允許產量，調整井距，堵塞和廢棄油井，管制温室氣體排放，限制或禁止排放或燃燒天然氣。這些法律法規直接和間接地限制了我們可以從我們的油井生產的原油和天然氣的數量以及我們可以鑽的井數和地點，儘管我們可以而且確實申請這些法律法規的例外情況，或者減少井距。此外，每個州一般對在其管轄範圍內生產和銷售原油、天然氣和天然氣液體徵收生產、遣散費或消費税。
如果不遵守上述法律、規則和條例，就會受到重大處罰。我們處境相似的競爭對手一般都受到與我們一樣的法律、規則和規章的約束。
18
環境調控
一般。我們受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律、法規和法規的約束，包括向環境排放材料。除其他外，這些法律、規則和條例可：
• | 要求取得各種許可證進行勘探、鑽探和生產作業； |
• | 限制可在原油和天然氣鑽探、生產和運輸活動中釋放到環境中的各種物質的種類、數量和濃度； |
• | 限制或禁止在某些位於荒野、濕地和其他保護區內的土地上進行鑽探活動，包括在動植物瀕臨滅絕的地區； |
• | 要求採取補救措施，以減輕以前和目前作業造成的污染，例如關閉井坑和堵塞廢棄井的要求；以及 |
• | 對鑽井和生產作業造成的污染承擔重大責任。 |
這些法律、法規和條例也可能將原油和天然氣的產量限制在可能的比率以下。原油和天然氣行業的監管負擔增加了經營成本，影響了盈利能力。此外，美國國會、聯邦和州立法機構和機構經常修訂環境法、規章和條例，任何導致對原油和天然氣工業進行更嚴格和昂貴的廢物處理、處置、清理和補救要求的變化，都可能對我們的經營成本和石油和天然氣生產產生重大影響。
不遵守這些和其他法律、規則和條例，可能導致評估行政、民事和刑事處罰，施加糾正或補救義務，在允許或執行項目時出現限制、拖延或取消，發出命令禁止我們的部分或全部業務，以及可能的訴訟。以下是一些適用於我們的業務的環境法律、規則和條例的説明。
空氣排放與氣候變化。聯邦、州和地方的法律、規則和條例已經並可能頒佈，以解決對受管制的空氣污染物排放的關切，包括二氧化碳、甲烷和其他已查明的“温室氣體”排放對全世界環境和氣候的潛在影響，通常稱為“氣候變化”。例如，2015年10月，美國環境保護局(“EPA”)將臭氧的國家環境空氣質量標準(“NAAQS”)從8小時一級標準和二級標準的75份修訂為70份/10億。國家實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，推遲或禁止我們獲得此類許可證的能力，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能很高。
關於氣候變化和控制温室氣體排放，已經提出了許多建議，並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府提出建議，以監測和限制現有的温室氣體排放，並限制或消除今後的排放。聯邦監管舉措的重點是對某些大型固定來源的温室氣體排放進行建築和經營許可審查，要求對某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並通過限制排放和燃燒以及執行強化的排放檢漏和修理要求，減少石油和天然氣作業中的甲烷排放量。例如，2016年6月，環境保護局最後確定了新的條例(新來源績效標準次級部分OOOOa，通常稱為“四Oa”)，為新的和經修改的石油和天然氣生產以及天然氣加工和輸送設施制定了甲烷排放標準。2016年美國總統政府更迭後，一直有人試圖修改這些規定，有關這些規定的訴訟仍在進行中。此外，各州和各州集團已經或正在考慮通過立法、條例或其他監管舉措，重點是温室氣體上限和交易方案、碳税、報告和跟蹤方案以及限制排放等領域。在國際一級，聯合國發起的“巴黎協定”是一項不具約束力的協定，各國在2020年以後每五年通過單獨確定的減排目標限制温室氣體排放，儘管美國已宣佈退出這一協定。, 自2020年11月4日起生效。
此外，對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的日益關切，引發了與礦物燃料的生產和加工以及温室氣體排放有關的一系列政治、訴訟和金融風險，包括某些候選人在2020年尋求美國總統職位的承諾，即禁止石油和天然氣井的水力壓裂，並禁止在包括陸上土地和近海水域在內的聯邦財產上生產礦物的新租約。訴訟風險也在增加，因為一些城市、地方政府和
19
其他各方試圖在州或聯邦法院起訴最大的石油和天然氣勘探和生產公司，除其他外，指控這些公司生產造成全球變暖影響的燃料，如海平面上升，並因此對道路和基礎設施造成損害負責，或聲稱這些公司已經意識到氣候變化的不利影響一段時間，但未能充分披露這些影響。化石燃料生產商的金融風險也在增加，因為目前投資於擔心氣候變化潛在影響的化石燃料能源公司的股東和債券持有人可能會選擇在未來將部分或全部投資轉移到與化石燃料相關的非能源部門。向化石燃料能源公司提供資金的機構投資者也更加關注可持續性問題，其中一些人可能選擇不為化石燃料能源公司提供資金。限制化石燃料能源的投資和融資可能導致獲得資本的機會減少，資本成本增加，發展和生產活動受到限制、拖延或取消。
雖然我們無法預測與氣候變化有關的立法或監管舉措的結果，但我們預計，減少温室氣體排放的舉措將繼續發展。通過州或聯邦立法或監管方案以減少温室氣體排放，包括甲烷和二氧化碳，可能要求我們增加運營成本，例如購買和操作排放監測和控制系統的成本，獲得排放許可，或遵守新的監管或報告要求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致發展和生產活動受到限制或取消，氣候變化造成基礎設施損害，或增加碳氫化合物消費成本，從而減少對我們生產的原油和天然氣的需求。因此，這些發展中的一項或多項可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
環境保護與天然氣燃燒。我們的環境倡議之一是減少我們的行動所產生的空氣排放，特別是在我們在北達科他州巴肯油田作業的井場燃燒天然氣方面。北達科他州的法規允許從油井第一次生產之日起一年內沒有連接到天然氣集輸線的油井燃燒天然氣。一年後，生產商必須將油井蓋上蓋，連接到天然氣集輸線，找到可接受的替代使用比例，或向北達科他州工業委員會(“NDIC”)申請書面豁免，以防止今後發生任何耀斑；否則，生產商必須根據未連接的油井噴出的天然氣的數量和價值支付特許權使用費和生產税。
此外，新的鑽探許可證申請的NDIC規則還要求提交天然氣捕獲計劃，涉及經營者為捕獲而不是火炬產生的氣體而採取的措施，無論該氣體是否已經或將在生產的第一年內連接。NDIC目前要求我們捕獲88%的氣田生產的天然氣，從2020年11月1日開始，目標捕獲率提高到91%。如果經營者不能以最大的效率達到適用的天然氣採收率目標，如果油井每月生產的相關天然氣至少有60%被捕獲，或者不允許從這些井中開採原油，每天的原油產量不得超過100桶，則油井的日產原油將被限制在200桶以內。不過，如上述限制或其他類型的寬減情況，在通知及聆訊後，如在獲批出寬免之日起計的一年內，氣體收集量有顯著淨增加，則NDIC會考慮暫時豁免該等限制。在本政策下也適用罰款規定，如果沒有達到天然氣捕獲百分比目標的經營者因無法達到這一百分比目標或經營者未能及時執行低於適用百分比目標的生產限制，未能及時向國家發展投資委員會提出聽證。持續遵守NDIC的燃燒要求或對燃燒施加任何額外限制可能導致成本增加，並對我們的業務產生不利影響。
我們繼續努力盡量減少天然氣燃燒，但我們的努力未必總是成功或具有成本效益。我們的燃燒量可能要視乎外部因素而定，例如第三者對氣體收集及處理設施的發展和持續運作的投資，以及土地擁有人是否給予合理的通道使用權。我們的設施因燃燒而產生的排放量增加，可能使我們的設施受到更嚴格的空氣排放許可要求，導致合規成本增加，並可能導致施工延誤。
水力壓裂。水力壓裂是指在壓力下向巖層注入水、砂或其他支撐劑和添加劑，以刺激原油和天然氣生產。近年來，公眾一直關注據稱水力壓裂有可能對飲用水供應產生不利影響，並引發地震事件。因此，幾個聯邦和州機構研究了水力壓裂的環境風險，並提議頒佈單獨的聯邦、州和地方立法，增加對水力壓裂的監管負擔。
在聯邦一級，環境保護局根據“聯邦安全飲用水法”(“SDWA”)，對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動提出了聯邦管理當局，並公佈了允許使用指南。
20
與這些活動有關。此外，環境保護局根據“清潔水法”頒佈了一項最後條例，禁止向陸上非常規石油和天然氣開採設施的公共擁有的廢水處理廠排放污水。將廢水排放到公有的處理廠並不是我們的做法，因此，這項規定對我們的影響目前不是，也不是預期是實質性的。
2016年末，環保局發表了一份關於水力壓裂活動對水資源的潛在影響的最後研究報告，環境保護局在報告中表示，它發現有證據表明，在某些情況下，這種活動會影響飲用水資源。環境保護局在其最後報告中指出，它無法計算或估計水力壓裂活動對飲用水資源造成影響的國家頻率，也無法充分描述影響的嚴重程度。儘管如此，環境保護局的研究或類似的政府審查的結果可以刺激在SDWA或其他條件下監管水力壓裂的倡議。
2015年，BLM發佈了與規範聯邦土地上水力壓裂活動有關的最終規則，包括對化學品披露、井筒完整性和處理迴流水的要求。然而，BLM隨後在2017年廢除了這些規則。一些州和環保團體已經提起訴訟，對BLM的撤銷提出質疑，目前仍在進行中。截至2019年12月31日我們在聯邦土地上擁有大約60，300英畝未開發的土地，約佔我們未開發土地總數的13%。
美國國會不時出臺但尚未頒佈立法，規定對水力壓裂進行聯邦監管，並要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。此外，在2020年競選美國總統職位的某些候選人已承諾禁止水力壓裂，其中一位候選人於2020年1月28日提出了參議院第3247號法案，該法案如按提議頒佈，將在2025年前在全國範圍內禁止水力壓裂。
此外，我們所在州的監管機構也通過了有關地震活動及其與水力壓裂的潛在關聯的附加要求。例如，俄克拉荷馬州公司委員會(“OCC”)頒佈了對俄克拉荷馬州某些地震活躍地區原油和天然氣井經營者的指導。OCC的指導方針規定了地震監測和執行緩解程序，其中可能包括在里氏2.5級以上的特定業務半徑內同時發生地震事件時限制甚至暫停作業。如果超過OCC制導閾值的地震事件經常發生在我們的主動刺激操作附近，它們可能對我們的操作產生不利影響。
廢水處理地下注水井是處理油氣活動廢水的主要方法。針對用於處理石油和天然氣相關廢水的地下注入井附近的地震事件，聯邦和一些州機構調查了這些井是否導致地震活動增加。一些州，包括我們經營的州，推遲了許可證的批准，要求減少注入量，或者關閉或暫停使用注入井。我們所在州的監管機構已經實施了與地震活動有關的額外要求。例如，OCC對俄克拉荷馬州阿巴克爾組某些地震活動區的鹽水處理井的操作人員採用了規則。除其他外，這些規則要求處置井操作人員進行機械完整性測試，或對這類井的各自深度進行某些演示，視深度而定，可能需要堵塞油井和(或)減少處置在此類井中的體積。俄克拉荷馬州採用“交通燈”系統，OCC審查新的或現有的處置井，以瞭解斷層附近、該地區的地震活動以及其他因素，以確定這些井是否應被允許，只有在特殊限制的情況下才允許使用，或不允許使用。在聯邦一級，環保局目前對此類油井的監管要求在發放許可證時不要求考慮地震影響。我們無法預測環境保護局在這方面的未來行動。
引進與勘探、開發或生產碳氫化合物有關的廢物處置方面的新環境法律和條例，可能限制或禁止我們利用地下注入井的能力。廢水處理場的缺乏可能導致我們推遲、削減或停止我們的勘探和開發計劃。此外，增加運輸和處置生產用水的費用，包括遵守有關污水處理條例的費用，可能會降低我們的盈利能力。這些成本通常由石油和天然氣生產商承擔，我們不相信處理污水的成本會對我們的運作造成比其他類似競爭對手更嚴重的負面影響。近年來，我們增加了俄克拉荷馬州水循環和分配設施的運作和使用，這些設施經濟地重複利用刺激水，以提高運作效率和環境效益。
我們過去已經發生過，並期望在未來發生與環境合規有關的資本和其他支出。這些開支包括在我們的總資本和業務預算之內，而不是單獨逐項列出。雖然我們相信我們繼續遵守現有的規定不會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響，但我們不能保證今後通過更嚴格的法律或條例不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。
21
僱員健康及安全。我們還受到“聯邦職業安全和健康法”(“職業安全與健康法”)和類似州法律的要求，這些法律對保護工人的健康和安全作出了規定。此外，“OSHA危險通信標準”、“聯邦超級基金修正和再授權法”第三章下的環境保護局社區知情權條例以及類似的州法律和條例要求保存關於在作業中使用或生產的危險材料的信息，並向僱員、州和地方政府當局及公民提供這些信息。
員工
截至2019年12月31日，我們僱了1,260人民。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。我們不是任何集體談判協議的締約方，也沒有經歷過任何罷工或停工。我們認為我們與員工的關係很好。我們還利用獨立承包商的服務來執行各種實地服務和其他服務。
公司聯繫信息
我們的公司互聯網網站是www.CLR.com。通過我們網站的投資者關係部分，我們免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告，以及在向SEC提交或提供報告後在合理可行的情況下對這些報告進行的任何修改。關於目前版本的各種公司治理文件，包括我們的“商業行為和道德守則”、“公司治理準則”以及董事會各委員會的章程，請參閲我們的網站。我們打算在我們的網站上公佈對我們的“商業行為和道德守則”的修正或放棄。我們網站上的信息不應以引用方式納入本報告，您不應將我們網站上的信息視為本報告的一部分。
我們打算利用我們的網站作為披露重要信息的手段，並履行美國證券交易委員會條例FD規定的披露義務。這樣的披露將在我們的網站上“為投資者”部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播之外，還應該關注我們網站的這部分內容。
我們通過電子方式向證券交易委員會提交定期報告和代理報表。 證券交易委員會維持一個互聯網網站，其中包含報告，代理和信息陳述，以及其他信息登記人的文件，與證券交易委員會。證券交易委員會網站的地址是www.sec.gov.
我們的主要執行辦公室位於俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市N百老匯20號，俄克拉荷馬州73102，我們在該地址的電話號碼是(405)234-9000。
22
第1A項. | 危險因素 |
您應仔細考慮以下所述的每一種風險，以及本報告所載與我們證券投資有關的所有其他信息。如果下列任何一項風險發展為實際事件，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量可能會受到重大不利影響，我們證券的交易價格可能下降，你可能會損失全部或部分投資。
商品價格大幅下跌或大宗商品價格長期下跌，對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動以及我們滿足資本支出需求和財政承諾的能力產生不利影響。
我們出售原油和天然氣的價格影響到我們的收入、盈利能力、現金流、獲得資本的機會、資本預算、增長率和財產的賬面價值。原油和天然氣是大宗商品，由於供求變化相對較小，價格受到大幅度波動的影響。從歷史上看，原油和天然氣市場一直是不穩定和不可預測的。例如，在2019年期間，NYMEX西德克薩斯中質(“WTI”)原油和Henry Hub天然氣現貨價格大約介於$46到$66每桶1.75美元至4.25美元。到2020年及以後，大宗商品價格可能仍將保持波動和不可預測。我們未來的原油和天然氣生產截至12月31日仍未受到限制，2019並且直接暴露於市場價格的持續波動中，無論是有利的還是不利的。
我們的產品銷售價格取決於我們無法控制的眾多因素。這些因素包括但不限於以下方面：
• | 影響原油、天然氣和天然氣液體供應和需求的世界、國內和區域經濟狀況； |
• | 石油輸出國組織和其他生產國的行動； |
• | 國內和國外政府法律、法規和税收的性質和範圍，包括關於實施貿易限制和關税的環境法律和條例； |
• | 地緣政治事件和條件，包括影響政府能源政策的國內政治不確定性或外國政權更迭； |
• | 全球、國家和區域原油和天然氣勘探和生產活動的水平； |
• | 全球、國家和區域原油和天然氣庫存水平，這可能受到對某些生產國實施的經濟制裁的影響； |
• | 商品期貨市場投機交易的水平和影響； |
• | 美元相對於外幣的相對強勢； |
• | 進口外國原油的價格和數量； |
• | 從美國出口原油或液化天然氣的價格和數量； |
• | 其他原油生產國和天然氣生產國的軍事和政治條件，或影響這些國家的軍事和政治條件； |
• | 本地供求基本面； |
• | 各種數量和等級的原油、天然氣和天然氣液體的運輸、加工、儲存和精煉設施的成本和可用性、鄰近性和能力； |
• | 惡劣的天氣條件、自然災害以及國家和全球的健康流行病和關切； |
• | 影響能源生產和消費的技術進步； |
• | 全球節能和環保工作的效果；以及 |
• | 替代燃料或其他能源的價格和供應情況。 |
商品價格持續下跌會減少可用於資本支出、償還債務和其他公司用途的現金流量；可能限制我們借款或籌集額外資本的能力；並可能減少我們已證實的儲備以及我們能夠經濟上生產的原油和天然氣的數量。
除了減少我們的收入、現金流和收益之外，原油和/或天然氣價格的低迷還可能在其他方面對我們產生不利影響。如果商品價格大幅度下降，我們的一些勘探和開發項目可能會變得不經濟，我們還可能不得不對我們估計的已探明儲量和我們對這些儲量現值的估計作出重大的向下調整。如果這些價格效應發生，或者如果我們對產量的估計，或者
23
經濟因素的變化，會計準則可能要求我們寫下我們的原油和/或天然氣資產的賬面價值。
較低的商品價格也可能導致我們的鑽探和完井計劃的減少，這可能導致不足以滿足我們的運輸和加工承諾。如果生產不足以履行我們的承諾，我們將需要支付不足費，而不需要從銷售生產中產生任何現金流入。
較低的商品價格也可能減少我們獲得資本的機會，並導致對我們的信用評級採取降級或其他負面評級行動。降低我們的信用評級可能會對我們的資本成本產生負面影響，增加我們循環信貸安排下的借貸成本，並限制我們進入資本市場和執行業務計劃各方面的能力。因此，商品價格大幅度下跌或商品價格長期下跌可能會對我們未來的業務、財務狀況、業務結果、現金流動、流動性以及滿足資本支出需要和承諾的能力產生重大和不利的影響。
金融市場或全球經濟因素的波動，包括國內政治不確定性、地緣政治事件、國際貿易爭端和關税以及健康流行病造成的後果，都可能對我們的業務產生不利影響。
美國和全球經濟可能不時經歷波動和不確定的時期，導致消費者信心不穩定、消費者需求和支出減少、流動性和信貸供應減少以及無法進入資本市場。近年來，某些全球經濟體經歷了政治不確定性、經濟增長放緩、利率上升、經濟制裁不斷變化、與健康有關的擔憂以及貨幣波動的時期。這些全球宏觀經濟狀況可能對商品價格以及我們行業所用材料的供應和成本產生不利影響，而這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
近年來，美國政府對某些進口貨物徵收了新的關税，並對某些現有的進口貨物徵收了關税。作為迴應，某些外國政府，特別是中國，對其國家從美國進口的某些商品徵收報復性關税。這些事件和其他事件，包括聯合王國退出歐洲聯盟和源自中國的健康流行病，增加了國內和全球經濟的不確定性。此外，在全球和美國，民粹主義和政治兩極分化的趨勢日益加劇，導致可能對國內和全球經濟增長構成潛在威脅的法規、財政政策、社會計劃、國內外關係和政府能源政策的變化不確定。
與關税或貿易政策相關的貿易限制或其他政府行動，通過增加用於上游、中游和下游石油和天然氣活動各個方面的材料的成本，對我們的商業和工業產生了影響，並有進一步影響的潛力。此外，關税和任何數量的進口限制，特別是影響鋼鐵和鋁成本和供應的關税和任何數量限制，都可能造成能源行業供應鏈的中斷，導致鑽探和完井努力的延誤或停止，或推遲或取消美國工業依靠的新管道運輸項目，將其日益增長的陸上生產運往市場，並危及美國液化天然氣出口項目，對天然氣生產造成負面影響。此外，貿易和(或)關税爭端影響並有可能進一步影響國內和全球整體經濟，這可能導致對原油和天然氣的需求減少。上述任何後果都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的生產屬性位於有限的地理區域，使我們容易受到與地理位置集中的業務相關的風險的影響。
我們的生產資產的很大一部分位於北達科他州和蒙大拿州的Bakken油田，該地區佔我們原油和天然氣產量的57%，以及截至年底的原油和天然氣收入的68%。2019年12月31日。約52%在我們估計的探明儲量中，2019年12月31日。此外，我們在俄克拉荷馬州的房產佔到了我們原油和天然氣產量的40%，佔到了截至年底的原油和天然氣收入的28%。2019年12月31日。截至目前，我們估計的探明儲量中約有47%位於俄克拉何馬州。2019年12月31日.
由於這種集中在有限的地理區域，我們的業務的成功和盈利可能不成比例地受到區域因素的影響，而競爭對手的業務地域分佈較分散。這些因素除其他外包括：(1)區域內油井產生的原油和天然氣價格以及其他區域供求因素，包括集輸、管道和鐵路運輸能力方面的制約因素；(2)
24
鑽井平臺、完井人員、廢水處理井、設備、外勤服務、水、用品和勞動力的供應；(3)加工和精煉設施的可用性；(4)基礎設施的能力。此外，我們在巴肯油田和俄克拉何馬州的業務可能受到嚴重天氣事件的不利影響，例如洪水、暴風雪、冰暴、乾旱和龍捲風，這些事件可能加劇對上述物品和服務的競爭，並可能導致週期性短缺。我們的業務集中在有限的地理區域，也增加了我們面對當地法律法規的變化、某些旨在保護野生動物的租賃規定的風險，以及在這些地區可能發生的意外事件，例如自然災害、地震事件(可能導致第三方訴訟)、工業事故、勞動困難、內亂、公眾抗議、網絡攻擊或恐怖襲擊。這些事件中的任何一個都有可能導致油井關閉，延遲作業，降低現金流，增加運營和資本成本，並防止租約庫存在到期前的發展。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的勘探、開發和開發項目需要大量的資本支出。我們可能無法以可接受的條件獲得所需的資本或資金，這可能導致我們的原油和天然氣儲量、產量和收入下降。
原油和天然氣工業是資本密集型產業。我們將繼續為勘探、開發、開採、生產和獲取原油和天然氣儲量在業務中投入大量資本支出。我們已經編入了預算26.5億美元用於2020年的資本支出，其中約有22.1億美元分配給勘探和開發活動。我們可能會根據市場情況向上或向下調整2020年資本支出計劃。根據我們目前對商品價格和成本的預期，我們2020年的資本預算預計將由經營現金流提供資金。然而，我們的業務現金流量是否充足取決於若干變量，包括但不限於：
• | 原油和天然氣的銷售價格； |
• | 已探明儲量的數量； |
• | 我們能夠從現有油井生產和銷售的原油和天然氣的數量；以及 |
• | 我們獲得、定位和生產新儲量的能力； |
如果石油和天然氣工業條件由於商品價格低或其他因素而減弱，我們可能無法產生足夠的現金流量，而且我們獲得維持目前或計劃水平的業務所需的資本的能力也可能有限。業務現金流量的下降可能要求我們修改我們的資本計劃，或者通過發行債務或股票證券來大幅改變或增加我們的資本化。
我們有一個循環信貸設施，貸款人的承諾總計。15億美元在2023年4月到期。今後，如果我們的放款人不願意或無法履行其融資義務或增加其在信貸安排下的承諾，我們可能無法在我們的循環信貸機制下獲得足夠的資金。我們的貸款人可以根據我們的財務狀況、我們的行業或整個經濟的財務狀況，或者出於我們無法控制的其他原因，拒絕增加他們的承諾。由於這些因素和其他因素，我們無法確定，如果需要的話，資金將在我們認為可以接受的範圍內或以我們認為可以接受的條件提供。如果運營現金流不足，而且我們無法在可以接受的條件下獲得資金或執行資本交易，我們可能無法充分執行我們的業務計劃，為我們的資本計劃和承諾提供資金，無法完成新的財產收購以取代儲備金，利用商業機會，應對競爭壓力，或在債務到期時再融資。如果發生上述任何風險，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
鑽探和生產原油和天然氣是一項高風險活動，具有許多不確定因素，可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。我們可能沒有為這些風險投保，或者我們的保險可能不足以保護我們不受這些風險的影響。
我們未來的財務狀況和經營成果取決於我們的探索、開發和生產活動的成功。我們的原油和天然氣勘探和生產活動面臨着許多風險，包括鑽井不會導致商業上可行的原油或天然氣生產的風險。我們購買、探索或開發前景或財產的決定將在一定程度上取決於對通過地球物理和地質分析、生產數據和工程研究獲得的數據的評估，這些數據的結果往往不確定，或有不同的解釋。在鑽井開始前，我們的鑽井、完井和操作成本可能是不確定的。
在這份報告中，我們描述了我們目前的一些前景和發展我們的主要業務領域的計劃。我們的管理層特別確定了我們的前景和預定的鑽探地點，以評估我們在現有土地上的未來多年鑽探活動。我們的能力，鑽和發展這些地點是受一些風險和不確定性，如本文所述。如果將來的鑽探成果不能建立足夠的儲量來實現經濟效益，我們可能會削減我們的石油儲備。
25
鑽井和完井活動。我們決定鑽探不生產原油或天然氣的預期數量的前景可能會對我們的經營結果、財務狀況和所用資本的回報率產生不利影響。地震數據和其他技術的使用以及對同一地區生產油田的研究將使我們無法在鑽探之前確切地知道原油或天然氣是否會以預期或經濟上可生產的數量存在。我們不能保證我們所鑽的井將如預期的那樣生產，或者我們從其他井中得到的類比、更充分的勘探前景或生產領域是否適用於我們的鑽探前景。由於這些不明朗因素，我們不知道我們的潛在鑽探地點是否會被鑽探，或我們能否從這些或任何其他潛在的鑽探地點生產足夠的原油或天然氣，以達致經濟效益。
我們在鑽井時所面臨的風險包括，但不限於：未能將我們的井筒置於預期的目標生產區；在水平穿過地層時不停留在期望的鑽井區；不能將我們的套管貫穿整個井筒；不能通過水平井持續地運行工具和其他設備。我們在完成油井時所面臨的風險包括，但不限於，不能壓裂刺激計劃的階段數；在完井作業期間未能運行整個井眼長度的工具；在最後的裂縫刺激階段完成後未能成功地清理井眼；在我們完成活動附近的地區增加地震活動；無意幹擾我們或第三方進行的完井活動，附近的操作或非操作的井正在鑽、完成或生產；以及我們優化的完井技術未能達到預期的生產水平。
此外，許多因素可能導致我們削減、推遲或取消預定的鑽井和完井項目，包括但不限於：
• | 地質構造中的異常壓力或異常； |
• | 設備或合格人員的短缺或延誤； |
• | 缺乏或延遲獲取水和支撐劑等壓裂刺激過程中使用的部件； |
• | 與暫停我們的業務以適應其他運營商正在進行的附近鑽井或完井作業有關的延誤； |
• | 機械故障、火災、爆炸、設備故障或事故，包括管道或儲存設施破裂或火車脱軌； |
• | 限制使用地下注入井處理石油和天然氣活動產生的廢水； |
• | 政治事件、公眾抗議、內亂、恐怖行為或網絡攻擊； |
• | 原油和天然氣價格較低或長期下跌； |
• | 標題問題； |
• | 環境危害，例如原油、天然氣、滷水、井液、水力壓裂液、有毒氣體或其他污染物無法控制地流入環境，包括地下水和海岸線污染； |
• | 惡劣的天氣條件和自然災害； |
• | 我們或第三方服務提供者泄漏或不當處理原油、天然氣、滷水、油井流體、水力壓裂液、有毒氣體或其他污染物； |
• | 基礎設施的限制，包括運輸、加工、精煉和出口能力，或原油和天然氣市場；以及 |
• | 因遵守法規要求而造成的延誤，包括允許的延誤。 |
上述任何風險都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，或因以下原因給我們造成重大損失：
• | 傷害或生命損失； |
• | 損壞或破壞財產、自然資源和設備； |
• | 污染和其他環境損害； |
• | 監管調查和處罰； |
• | 暫停我們的業務； |
• | 修理和補救費用；以及 |
• | 訴訟。 |
26
我們沒有投保與我們的業務有關的所有風險。如果我們認為現有保險的成本相對於所提出的風險或其他原因而言過高，我們可能選擇不購買保險。此外，污染和環境風險一般不完全可保。
上述任何事件造成的損失和負債可能會妨礙我們正常運作的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
儲備金的估計取決於許多可能被證明是不準確的假設。我們已探明儲量的未來淨收入的現值不一定與我們估計的原油和天然氣儲量目前的市場價值相同。我們的儲備預算或基本假設中的任何重大不準確之處，都將對我們儲備的數量和現值產生重大影響。由於商品價格、商業策略和其他因素的變化，公司目前對儲備的估計可能會在未來發生重大變化。
原油和天然氣儲量估算過程複雜，固有的不精確性。它需要解釋現有的技術數據和許多假設，包括與當前和未來經濟狀況、生產速度、鑽井和業務費用以及商品價格有關的假設。這些解釋或假設中任何重大的不準確之處，都可能對我們的估計數量和我們儲備的現值產生重大影響。看見第一部分，項目1.業務-原油和天然氣業務-已探明儲量有關我們估計的原油和天然氣儲量的信息，對未來現金流量貼現的標準度量，以及截至12月31日的PV-10，2019.
為了編制儲備金估計數，我們必須預測產量以及發展支出的數額和時間。在編制儲量估算時，我們還必須分析現有的地質、地球物理、生產和工程數據。這些數據的範圍、質量和可靠性可能各不相同，這反過來又會影響我們在非常規資源中模擬孔隙度、滲透率和壓力關係的能力。這一過程還需要根據預測到未來的歷史數據，對原油和天然氣價格、鑽探和運營費用、資本支出、税收和資金可得性進行經濟假設。
未來的實際產量、原油和天然氣銷售價格、收入、税收、開發支出、業務費用以及可回收原油和天然氣儲量的數量將有所不同，而且可能與我們的估計相差很大。任何重大差異都會對我們儲備的估計數量和現值產生重大影響，而這反過來又會對我們的資產價值產生不利影響。此外，我們可以刪除或調整已探明儲量的估計數，可能按物質數量計算，以反映生產歷史、勘探和開發活動的結果、商業戰略的變化、普遍存在的原油和天然氣價格以及其他因素，其中有些因素是我們無法控制的。
你不應假定我們已探明儲量的未來淨收入的現值是我們估計的原油和天然氣儲量的當前市場價值。我們根據前12個月每月第一天大宗商品價格的12個月未加權算術平均值，估算出已證實儲量未來的貼現淨收入。實際未來價格可能大大高於或低於計算中使用的平均價格。此外，使用證券交易委員會規定的10%折扣係數來計算未來的貼現淨收入，用於報告目的，這可能不是根據利率和與我們的儲備或原油和天然氣工業有關的風險而確定的最適當的貼現率。截至12月31日的一年，2019，用來計算我們估計的已探明儲量的平均價格是$55.69每磅原油和$2.58天然氣每公噸($51.95每磅原油和$2.02根據位置和質量差異調整天然氣價格)。紐約商品交易所wti原油和Henry Hub天然氣在2020年1月1日和2020年2月1日的月度首日平均價格$56.31每桶和$1.95每個MMBtu，分別。看見第一部分，第1項.商業-原油和天然氣業務-探明儲量-經證實的儲量、標準化措施和pv-10敏感性在某些商品價格上升和下降的情況下，已證實的儲備敏感性。
此外，我們經證實的未開發儲量的開發時間可能比預期的要長，最終可能無法開發或生產。12月31日，2019，約56%在我們估計的總探明儲量中(按數量計算)沒有開發。收回未開發的儲備需要大量的資本支出和成功的鑽井作業。我們的儲備金估計數假定我們能夠並將進行這些支出，併成功地開展這些行動。這些假設可能不準確。我們12月31日的預備役報告，2019包括未來五年與我們已證實的約100億美元未開發儲備有關的未來發展費用總額估計數。我們不能確定開發這些儲備的估計費用是否準確，開發工作是否會如期進行，或這種開發的結果是否會像估計的那樣。如果我們選擇不動用資本來發展這些儲備，或者由於我們無力為必要的資本支出或其他原因而無法成功地開發這些儲備，我們將需要從我們報告的經證實的儲備中刪除相關的數額。已探明的未開發儲量一般必須在證券交易委員會準備金規則規定的初始預訂之日起五年內進行鑽探。影響我們在規定時限內開發這類儲備的能力的發展計劃的時間安排發生了變化，並將
27
今後很可能會導致各期間準備金的波動，因為某一時期的準備金可能需要在以後的時期內取消。在……裏面2019, 35 已探明未開發儲量的mboe已從我們的年終儲備估計中刪除，這些估計與不再計劃在最初預訂之日起五年內進行鑽探的地點有關。
此外，除非在確定其中一些地點的未開發土地的間隔單位內建立生產，否則這種面積的租約將到期。如果我們不能在租約期滿前續約，任何與該等契約有關的經證實的未發展儲備，都會從我們的證明儲備中刪除。未來三年屆滿的總淨土地面積表示55%截至12月31日，我們的淨未開發面積中，2019。在那一天，我們有代表105,551淨英畝2020, 79,419淨英畝2021，和68,400淨英畝2022.
除非我們更換我們的原油和天然氣儲量，否則我們的總儲量和產量將下降，這可能對我們的現金流和業務結果產生不利影響。
除非我們成功地進行勘探、開發和開採活動，或獲得含有已探明儲量的財產，否則我們的探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。生產原油和天然氣的特點通常是產量下降，這取決於儲集層的特點和其他因素。我們未來的原油和天然氣儲備和生產，以及因此而產生的現金流量和業務成果，在很大程度上取決於我們能否有效地開發我們目前的儲量，並在經濟上找到或獲得更多的可採儲量。我們可能無法開發，尋找或獲得足夠的額外儲備，以取代我們目前和未來的生產。如果我們不能取代我們目前和未來的產量，我們的儲備價值就會減少，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
鑽井平臺、完井人員、水、設備、用品、人員和外勤服務的缺乏或費用高昂，可能對我們在預算範圍內及時執行勘探和開發計劃的能力產生不利影響。
在我們開展業務的地區，歷來缺乏鑽井平臺、完井人員、設備、人員、外勤服務和用品，包括水和支撐劑等壓裂刺激過程中使用的關鍵部件，以及與我們業務的這些關鍵組成部分有關的高昂成本。在目前的技術條件下，水是鑽井和水力壓裂過程中必不可少的組成部分。水資源和處置設施的供應正變得越來越有競爭力，受到社會和監管審查的限制，並受到我們有限控制的第三方供應鏈的影響。限制或限制我們獲得、運輸和使用足夠數量的水的能力，包括由於乾旱等自然原因造成的限制，可能對我們的行動產生不利影響。在某些情況下，可能需要從新的來源獲得水，並將其運往鑽井或完井地點，從而增加了成本。
對合格和有經驗的外地服務提供者及相關設備、用品和材料的需求可能波動很大，往往與商品價格相關，造成周期性短缺和(或)更高的成本。這種短缺或較高的成本可能會延誤我們的鑽探和發展計劃的執行，或使我們產生資本預算中沒有規定的開支，或無法達到我們發展計劃的目標回報率，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務依賴於原油和天然氣的運輸、加工、精煉和出口設施，其中大部分是由第三方擁有的。
我們的原油和天然氣生產所獲得的價值在一定程度上取決於第三方擁有的集輸、管道和鐵路系統以及加工、精煉和出口設施的可用性、鄰近性和能力。這些系統和設施的能力不足或無法獲得，可能導致關閉生產井，推遲或中止房地產開發計劃，或增加與空氣質量合規控制有關的業務費用。雖然我們對產品的運輸有一定的合同控制，但這些業務關係的變化或不能以可接受的條件獲得此類服務可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們的生產因任何這些或其他原因而被停產，我們將無法從這些井中獲得收入，除非為我們的產品的銷售或交付作出其他安排，如果生產長期停產，我們可能會導致土地租賃終止。
由於合約糾紛或訴訟、勞資糾紛、維修、內亂、國際貿易糾紛、公眾抗議、恐怖襲擊、網絡攻擊、惡劣天氣、自然災害、地震事件、健康流行病和關切、税收和能源政策的變化、聯邦、州和國際監管發展、供應和需求變化、設備故障或事故，包括管道和收集系統斷裂或脱軌，以及一般經濟狀況，都會對我們的能力產生負面影響。
28
我們的原油和天然氣生產最優惠的價格。我們無法控制何時或是否恢復使用這些設施，也無法控制對我們經營地區的價格的影響。與上述任何項目有關的重大停產可能對我們的現金流產生重大影響，如果受影響的生產中有很大一部分履行運輸或加工承諾或以低於市場價格的套期保值，這些承諾或財務對衝將不得不在缺乏足夠的經營現金流的情況下從借款中支付。
我們經營的原油和天然氣生產最終被運往美國的下游市場中心，主要使用第三方擁有和操作的運輸設施和設備。看見第一部分，第1項.業務-原油和天然氣工業管理討論影響原油和天然氣運輸的法規。我們可以不時地將我們在美國市場中心經營的原油生產出售給第三方，第三方隨後在國際市場上出口和銷售原油。我們目前不擁有或經營用於促進原油運輸和出口的基礎設施；然而，第三方遵守影響我們生產的運輸或出口的規定可能會增加我們做生意的成本，並抑制第三方運輸和銷售我們的生產的能力，無論是在國內還是國際上，其後果可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們受制於複雜的聯邦、州和地方法律法規，可能導致成本增加、運營限制或延誤、限制或禁止我們開發和生產儲備的能力，或使我們承擔重大責任。
我們的原油和天然氣勘探和生產業務受到複雜和嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束。以下是對某些重要的法律、規則和條例的討論，這些法律、規則和條例影響到我們所從事的領域。看見第一部分，第1項.業務-原油和天然氣工業管理進一步討論這些和其他影響我們的條例。
空氣排放和氣候變化-聯邦、州和地方的法律和條例已經並可能頒佈，以解決人們對受管制的空氣污染物，包括二氧化碳、甲烷和其他已查明的“温室氣體”排放對全世界環境和氣候的潛在影響的關切，這些排放通常被稱為“氣候變化”。看見第一部分，項目1.商業-原油和天然氣工業的管理-環境管理-空氣排放和氣候變化以進一步討論受管制的空氣污染物，包括温室氣體對我們運作的影響。執行和遵守對石油和天然氣部門温室氣體排放實行更嚴格標準或以其他方式限制可能生產石油和天然氣的地區的法律和條例，可能會限制我們獲得許可證的能力，以便開發和生產我們的儲備，並導致遵守規定的成本或消耗碳氫化合物的成本增加，從而減少對我們生產的原油、天然氣和天然氣液體的需求，這可能降低我們儲量的價值，並對我們的業務、財務狀況、業務和現金流產生重大不利影響。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們限制或取消開發或生產活動，對氣候變化造成的基礎設施損害承擔賠償責任，或損害我們繼續以經濟方式運作的能力，這也可能減少對我們產品的需求。這些發展中的一項或多項可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
水力壓裂-水力壓裂是低滲透地層中原油和天然氣井完井的一個重要而又常用的工藝。近年來，公眾一直關注據稱水力壓裂有可能對飲用水供應產生不利影響，並引發地震事件。因此，一些聯邦和州頒佈和建議的法律和條例已經出現，並有可能進一步增加對水力壓裂的監管負擔。雖然沒有頒佈聯邦立法來規定水力壓裂的監管，但在2020年競選美國總統職位的某些候選人已承諾禁止水力壓裂，並於2020年1月28日，其中一名候選人提出了參議院第3247號法案，該法案如按提議頒佈，將在2025年前在全國範圍內禁止水力壓裂。我們所經營的國家已經通過了法律和條例，對水力壓裂活動規定了更嚴格的允許、披露、以及建造和開墾井的要求。地方政府還設法在其管轄範圍內通過法令，規範或禁止水力壓裂活動的時間、地點和方式。通過任何未來的聯邦、州或地方法律，或實施法規，對水力壓裂過程施加允許或報告義務，或以其他方式限制水力壓裂過程，或發現地下水污染或與水力壓裂直接有關的其他不利環境影響，可能會使在低滲透地層中完成原油和天然氣井變得更加困難和昂貴，增加我們遵守和做生意的成本，以及拖延。, 防止或禁止非常規地層開發自然資源。如果通過條例禁止或大幅度限制在我們經營的州或聯邦土地上使用水力壓裂，這將對我們在戰略行動中經濟地發現和開發原油和天然氣儲量的能力產生重大不利影響。沒有能力獲得令人滿意的經濟回報
29
使我們削減或停止我們的勘探和開發計劃，這將對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
廢水處理-我們的業務取決於處理石油和天然氣活動產生的廢水的能力。我們經營注水井，利用第三方擁有的注水井處理與我們的作業有關的廢水。一些州，包括我們經營的州，推遲了許可證的批准，要求減少注入量，或者關閉或暫停使用注入井。此外，近年來，人們對使用注入井可能發生地震事件表示關切。俄克拉何馬州制定了規則和條例，通過限制或消除在某些地點使用處置井的能力或增加處置成本，解決這些關切。遵守現有或新的處理廢水的法律、條例和許可要求，可能會增加我們的經營成本，或使我們推遲、縮減或停止勘探和開發計劃，這將對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
對石油和天然氣活動徵税-在前幾年，有人提議取消或推遲對石油和天然氣勘探和生產公司歷史上某些重要的美國聯邦所得税減免。這些擬議的變動包括：(一)廢除原油和天然氣特性的百分比耗竭津貼；(二)取消對無形鑽探和勘探及開發費用的扣減；(三)取消對某些生產活動的扣減；(四)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期。將來通過立法，取消或推遲在我們的行業內使用的這些或其他減税措施，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
多德-弗蘭克法案衍生法規-有時，我們可以使用衍生工具來管理商品價格風險。2010年，美國國會通過了“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)，其中除其他規定外，還規定了聯邦對場外衍生品市場的監督和監管。如果我們不符合最終用户豁免“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的要求，這些規定可能會增加衍生品合約的成本，降低衍生品的可用性，以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合約貨幣化或重組的能力，導致潛在對手減少，並增加我們對信譽較差的對手方的敞口，這可能會限制我們實施大宗商品價格風險管理戰略的願望和能力。如果我們對衍生品的使用因監管而受到限制，我們的經營結果可能會變得更加不穩定，而我們的現金流也可能難以預測。多德-弗蘭克規則制定的某些方面已被廢除或尚未最後確定，條例對我們的業務的最終影響仍不確定。
不遵守上述和其他法律和條例可能引發各種行政、民事和刑事執法調查或行動，包括調查行動、評估罰款、實施補救要求、發佈限制或禁止今後行動的命令或判決、刑事制裁或訴訟。嚴格的責任或連帶責任可能根據某些法律規定，這可能使我們對他人的行為或我們自己的行為的後果承擔責任。例如，我們的一口井的意外泄漏可能使我們承擔環境清理和恢復費用、鄰近土地所有者和其他第三方就人身傷害和財產損害提出的索賠以及對有關違反環境法律或條例行為的罰款或處罰造成的重大責任。
此外，現有法律或法規的改變或法律法規解釋的變化可能會對我們或用於運輸我們產品的基礎設施產生不利影響。同樣，監管政策和優先事項的變化，包括應對美國總統政府更迭的政策和優先事項，可能會導致實施新的法律或法規，對我們或我們的行業產生不利影響。任何這類改變都可能增加我們的經營成本，延誤我們的業務，或以其他方式改變我們的經營方式，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
30
氣候變化行動主義、節能措施或刺激替代能源需求的舉措，都可能減少對我們生產的原油和天然氣的需求。
氣候變化行動主義、燃料節約措施、政府對可再生能源的要求、消費者對替代能源的需求增加以及燃料經濟和能源發電裝置方面的技術進步，可能會創造新的競爭條件，導致對我們生產的原油和天然氣的需求減少。對原油和天然氣服務及產品的需求變化可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。近年來，機構放款機構的貸款和投資做法一直是環保活動人士和關注氣候變化的外國公民的密集遊説活動的主題，這些活動往往是公開的。這些遊説努力已經並可能導致金融機構、基金和其他資本來源限制或取消對原油和天然氣活動的投資。最後，一些科學家得出結論認為，地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能會產生重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水或其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果氣候變化或其他因素造成任何這種影響，就可能對我們的資產和業務產生不利影響。
我們參與了可能導致重大責任的法律訴訟。
與其他情況相似的石油及天然氣公司一樣，我們亦不時參與在一般業務過程中的各種法律程序，包括但不限於商業糾紛、專營權人及地面業主的申索、財產損害申索、人身傷害申索、遵守規管事宜、與税務當局的糾紛，以及其他事宜。這些法律問題的結果往往無法肯定地預測。我們在所有這些問題上都極力捍衞自己。然而，如果我們為自己辯護的努力不成功，一個或多個此類程序的結果可能會導致重大責任、懲罰、制裁、判決、同意令或命令，要求改變我們的商業慣例，這可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。確定與法律程序和其他程序有關的應計項目的判決和估計數可能會在不同時期發生變化，這種變化可能是重大的。
原油和天然氣行業的競爭十分激烈，這使得我們更難獲得房產、市場原油和天然氣，也很難獲得訓練有素的人才。
我們能否在未來獲得更多的前景，找到和開發儲量，將取決於我們是否有能力評估和選擇合適的房產，並在競爭激烈的環境中完成交易，以獲取房產，確保長期的運輸和加工能力，銷售原油和天然氣，以及確保訓練有素的人員。此外，對可用於原油和天然氣工業投資的資本也進行了激烈的競爭。我們的競爭對手可能擁有和使用比我們更大的財力、技術和人力資源。這些公司也許能夠為生產原油和天然氣的特性和勘探前景支付更多的費用，並能夠評估、投標和購買比我們的財力或人力資源許可的更多的財產和前景。此外，我們的競爭對手也許能夠提供比我們所能提供的更好的薪酬方案來吸引和留住合格的人員。未來我們可能無法在獲取潛在儲量、開發儲量、確保長期運輸和加工能力、營銷碳氫化合物、吸引和留住高素質人員以及籌集額外資本等方面取得成功，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
惡劣的天氣事件和自然災害可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
嚴重的天氣事件和自然災害，例如颶風、龍捲風、地震事件、洪水、暴風雪、乾旱和冰暴，影響到我們經營的地區，包括我們的公司總部，可能對我們的業務或第三方服務提供商的運作產生重大的不利影響。這些事件可能導致基礎設施、企業和住宅遭到嚴重破壞，並可能擾亂受影響地區的原油和天然氣產品的分配和供應。這些事件的後果可能包括人員撤離；鑽井平臺或運輸、加工、儲存、精煉和出口設施的損壞和中斷；由於無法將原油或天然氣產品運輸到市場中心和其他因素而導致停產；無法進入井場；信息和通信系統遭到破壞；行政和管理程序中斷，任何這些都可能妨礙我們進行正常業務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、業務或現金流產生不利影響。
31
網絡事件可能導致信息盜竊、數據腐敗、操作中斷和/或經濟損失。
我們的商業和工業越來越依賴於數字技術來進行日常業務，包括某些勘探、開發和生產活動。我們嚴重依賴數字技術，包括信息系統和相關基礎設施以及雲應用和服務，以處理和記錄財務和業務數據；分析地震、鑽井、完井和生產信息；管理生產設備；進行油藏建模和儲量估算；與僱員和業務夥伴溝通；執行合規報告和許多其他活動。這些系統的可用性和完整性對我們開展業務至關重要。我們的業務夥伴，包括僱員、供應商、服務提供者、金融機構、運輸商、處理器和我們產品的購買者也嚴重依賴數字技術。
隨着對數字技術的依賴增加，包括蓄意攻擊或無意事件在內的網絡事件也有所增加。我們的技術、系統、網絡，以及我們的商業夥伴的技術、系統、網絡一直並將繼續是網絡攻擊或信息安全破壞的目標，這些攻擊可能導致關鍵系統的中斷、機密或受保護信息的未經授權的發佈或竊取、數據的腐敗或業務運作的其他中斷。此外，某些網絡事件，例如監視我們的系統和我們的商業夥伴的系統，可能會在很長一段時間內沒有被發現。
涉及我們的信息系統和相關基礎設施和(或)我們的商業夥伴的網絡攻擊可能會破壞我們的業務，並以各種方式對我們的業務產生負面影響，包括但不限於：
• | 未經授權獲取或竊取地震數據、儲量信息、戰略信息或我們或第三方擁有的其他敏感或專有信息，可能對我們爭奪石油和天然氣資源的能力產生負面影響； |
• | 在鑽井活動期間，數據損壞、通信中斷或其他操作中斷可能導致未能達到預定目標或發生鑽井事故； |
• | 與生產有關的基礎設施的數據損壞或操作中斷可能導致生產損失或意外排放； |
• | 對第三方運輸、加工、儲存、精煉或出口設施的網絡攻擊可能延誤或阻止我們運輸和銷售我們的產品，造成收入損失； |
• | 對供應商或服務提供商的網絡攻擊可能導致供應鏈中斷，從而可能推遲或停止我們的主要開發項目； |
• | 涉及商品交易所或金融機構的網絡攻擊可能減緩或停止商品交易，從而使我們無法推銷我們的產品或從事套期保值活動，從而造成收入損失； |
• | (B)我們的財務或營運數據的貪污，可能會導致不符合規定的情況，導致規管上的罰款或罰則；及 |
• | 網絡攻擊可能導致未經授權訪問和發佈公司保存的個人或機密信息。 |
上述任何事件都可能損害我們的聲譽，並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成的財務損失，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
該公司建立了網絡安全系統和控制系統，旨在監測威脅、識別事件並評估其影響、保護信息和減少數據丟失。該公司還制定了披露控制和程序以及事故應對協議，包括由高級管理人員和信息技術人員組成的安全監督委員會定期評估威脅和事件。這些系統、控制和程序旨在提供有關網絡安全事件的信息，以便及時處理這些信息並向有關人員報告；然而，這些系統、控制和程序可能無法識別我們面臨的所有風險和威脅，也可能無法保護數據或減輕數據丟失的不利影響。我們的高層管理人員作出重大評估和披露決定，並已實施程序，禁止基於有關網絡事件的實質性非公開信息的內幕交易；然而，我們不能保證所有這些努力都將有效。雖然我們有處理網絡安全風險的系統、控制和程序，但這些措施不能消除網絡安全威脅和事件，我們仍然有可能遭遇網絡攻擊、攻擊或數據丟失事件，並遭受不利影響。
據我們所知，我們並沒有經歷任何與網絡攻擊有關的物質損失；然而，我們無法保證將來不會因為我們或我們的商業夥伴的系統受到破壞而蒙受物質損失。隨着網絡威脅的不斷演變，我們可能需要花費大量額外資源來繼續
32
修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。此外，網絡攻擊的增加導致了法律和合規問題的演變，這可能會帶來很大的成本，而且可能會隨着時間的推移而增加。
恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生重大和不利的影響。
恐怖襲擊和恐怖襲擊的威脅，無論是國內攻擊還是外國攻擊，以及為應對這些行為而採取的軍事或其他行動，都可能造成全球金融和能源市場的不穩定。在國外繼續發生敵對行動以及在美國或其他國家發生或威脅發生恐怖主義襲擊，可能以不可預測的方式對全球經濟產生不利影響，包括能源供應和市場的中斷、商品價格的更大波動或我們所依賴的基礎設施可能成為恐怖主義行為的直接目標或間接傷亡。這些事件中的任何一個都會對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
我們對我們不經營的物業的活動有有限的控制權。
我們擁有所有權權益的一些物業由其他公司經營，涉及第三方工作權益所有者。截至12月31日，2019非經營性物業佔我們估計已證實發展儲備的16%，佔我們估計已證實未開發儲量的13%，佔我們估計總探明儲量的14%。我們的能力有限，無法影響或控制非經營性物業的經營或未來的發展，包括石油和天然氣生產的銷售、遵守環境、安全和其他條例，或為這些財產的開發和經營提供資金所需的支出數額。此外，我們還依賴這些項目的其他工作利益所有者為其在資本和經營支出中的合同份額提供資金。這些限制和我們對這些項目的經營者和其他工作利益擁有者的依賴，可能會使我們今後產生意想不到的費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們為高級票據提供的循環信貸安排和契約包含某些契約和限制，這些契約和限制可能妨礙我們進行某些投資、增加負債和從事某些其他交易的能力，這可能會對我們實現目標的能力產生不利影響。
我們的循環信貸設施包含限制性契約，這可能限制我們除其他外承擔額外債務、產生留置權、從事出售和租賃回租交易以及合併、合併或出售我們全部或實質上所有資產的能力。我們的循環信貸安排還要求我們保持不超過0.65比1.00的合併淨債務與總資本比率。這一比率是指淨債務(按債務總額加上未償信用證減去現金和現金等價物計算)除以淨債務加上股東權益總額的比率，但以導致股東權益總額減少為限，扣除2014年6月30日以後發生的任何非現金減值費用。在…2019年12月31日，我們有5 500萬美元我們信貸安排的未償還借款和我們的合併淨債務佔總資本化比率的定義如下：0.40到1點。
管理我們高級票據的契約，除其他外，限制了我們建立擔保某些債務的留置權、進行某些出售和租賃交易以及合併、合併或轉讓某些資產的能力。
我們的循環信貸協議和高級票據契約可能限制我們擴展或實施我們的業務戰略的能力。我們遵守循環信貸安排或高級票據契約條款的能力可能會受到經濟或商業條件的變化、經營結果或我們無法控制的事件的影響。違反任何契諾可能導致我們的循環信貸安排或高級票據契約發生違約，在這種情況下，視放款人或受託人或其繼承人或受讓人採取的行動而定，可導致所有未付款項以及應計利息。如果我們的負債加速，我們的資產可能不足以全額償還這些債務，這將對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們可能會受到libor報告做法、確定libor的方法或使用替代參考利率的變化的不利影響。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)將於2021年年底作為金融合同的參考利率而停止。金融監管機構和機構已提議以擔保隔夜融資利率(“Sofr”)取代libor參考利率。Sofr是一種衡量一夜借款成本的指標，由美國國債擔保，並以可觀察的美國財政部支持的回購交易為基礎。
在2023年4月到期的循環信貸安排下的某些類型的借款來自於libor參考利率。我們的循環信貸協議中包括了關於確定替代利率的一般規定。
33
以libor為基礎的利率，該利率考慮當時的市場慣例，以確定可比銀團貸款的利率。此時，在替代參考利率假設下，對公司借款成本(如果有的話)的影響是不確定的。此外，仍不清楚銀行是否以及在何種程度上將繼續提交libor，在2021年之前或之後，是否將停止公佈或支持較高利率，或是否可對libor進行任何額外的改革。
共同利益的所有者、重要的客户和服務提供者無法履行他們對我們的義務可能會對我們的財務結果產生不利的影響。
我們的主要信用風險是通過出售我們的原油和天然氣生產，我們向能源銷售公司、原油精煉公司和天然氣收集和加工公司(7.27億美元12月31日應收帳款，2019)以及我們的共同利益和其他應收款(3.15億美元12月31日，2019)。這些對手方可能遇到破產或流動性問題，可能無法履行其欠我們的義務和債務，特別是在商品價格低迷的時期。這些對手方的違約可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們依靠現場服務公司和中游公司提供與鑽井和完井有關的服務，以及某些中游服務。商品價格環境的惡化可能會對與我們有業務往來的各方的流動性和財務狀況造成重大不利影響，導致拖欠或不支付欠我們的款項、業務延誤、無法獲得設備和設施以及類似的影響。這些事件可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們的衍生產品活動可能導致財務損失或減少我們的收入。
雖然我們未來的原油和天然氣生產截至12月31日仍未受到限制，2019有時，我們可能會為我們的生產中潛在的很大一部分進入衍生工具，以實現更可預測的現金流，並減少我們在商品價格不利波動中的風險敞口。我們不指定衍生工具(如果有的話)作為會計用途的對衝工具，我們以公允價值在資產負債表上記錄所有衍生工具。任何這類衍生工具的公允價值變化均在收益中確認。因此，我們的收益可能會因商品價格的變化和任何未償還的衍生產品的公允價值的變化而大幅波動。
衍生工具使我們在某些情況下面臨財務損失的風險，包括在下列情況下：
• | 產量小於衍生工具所涵蓋的體積； |
• | 衍生工具的交易對手不履行其合同義務；或 |
• | 衍生工具的標的價格與實際收到的價格之間的差額有所增加。 |
此外，衍生品安排限制了我們本來可以從商品價格上漲中獲得的好處。我們就我們選擇對衝未來產量的數量和價格(如果有的話)作出決定，部分是基於我們對當前和未來市場狀況的看法，以及我們希望穩定發展已探明的儲備所需的現金流量。如果某些時期的定價環境被認為是不利的，我們可以選擇不對衝未來的生產。此外，我們可以選擇在衍生頭寸到期前進行清算，以便將收益頭寸貨幣化，以便為我們的資本計劃或其他商業機會提供資金。
我們的執行主席實益地擁有我們大約77%的未償普通股，使他在公司交易和其他事務中具有影響力和控制權，包括出售我們公司。
截至2019年12月31日哈羅德·G·哈姆，我們的執行主席，有權受益地擁有我們大約77%的流通股。因此，哈姆先生控制着我們公司，並將繼續控制我們董事的選舉，決定我們的公司和管理政策，並在不經其他股東同意的情況下，決定某些公司交易的結果或提交給我們股東批准的其他事項，包括潛在的合併或收購、資產出售和其他重要的公司交易。因此，哈姆先生可能會導致、延遲或阻止我們公司的控制權變更。哈姆先生的利益可能與我們普通股的其他持有人的利益不一致。
我們過去曾與與Hamm先生有關聯的公司或個人進行交易，並可能不時與之進行交易，如果經過我們的審計委員會或我們董事會的獨立成員的獨立審查後，確定此類交易符合公司的最佳利益，其條款對我們的好處不亞於與無關聯的第三方達成的協議。這些交易可能會導致哈姆先生的關聯方和我們之間的利益衝突。
34
我們很早就進入了新劇或新興劇目。因此，我們在這些地區的鑽探結果是不確定的，如果鑽探結果不成功，我們未開發面積的價值就會下降。
雖然我們在新的或新興的遊戲中獲得未開發面積的成本通常比後來進入發展中劇本的人的成本要低，但我們在新的或新興的地區的鑽探結果比在發達和生產地區的鑽探結果更不確定。由於新的或新興的油田生產歷史有限或沒有，我們無法利用過去在這些地區的鑽井結果來幫助我們預測未來的鑽井結果。因此，我們在這些地區鑽探、完成和操作油井的成本可能高於最初的預期，如果鑽探結果不成功，我們在新興地區的未開發面積的價值可能會下降。
我們可能在收購、剝離和聯合開發安排方面面臨風險。
作為我們業務戰略的一部分，我們已經並很可能繼續進行石油和天然氣資產的收購、資產剝離和聯合開發安排。根據我們認為可以接受或根本無法接受的條款和條件，合適的收購財產、我們資產的買家或聯合開發對手可能無法獲得。
成功購置生產財產需要對若干因素進行評估，包括但不限於：
• | 可採儲量； |
• | 未來原油和天然氣價格以及位置和質量差異； |
• | 取得財產所有權的質量； |
• | 未來發展成本、營運成本及物業税；及 |
• | 潛在的環境和其他責任。 |
這些購置評估的準確性本質上是不確定的。在這些評估中，我們對主題屬性進行了一次審查，我們認為這些評估一般與行業慣例一致。我們的審查不會揭示所有現有的或潛在的問題，也不會使我們充分熟悉這些財產，以便在收購前充分評估它們的缺陷和能力。檢查不一定總是對每一項財產進行，即使在進行視察時，環境問題也不一定是可以觀察到的。即使發現了問題，標的物的出賣人也可能不願意或無法對全部或部分問題提供有效的合同保護。我們有時無權就環境責任獲得合同賠償，也無權在“如實”的基礎上獲得財產。
此外，由於對我們的資產組合進行評估，我們有時可以出售或以其他方式處置某些資產，或提供現金流動，用於減少債務和提高流動性。這種剝離有內在的風險，包括可能的延遲關閉，被處置資產的銷售收益低於預期的風險，以及潛在的結算後調整和賠償要求。此外，商品價格的波動和不可預見性可能導致潛在投標人減少、銷售努力不成功以及買方在結束交易前尋求終止交易的風險更高。上述任何事項的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
第1B項.檢討及評核未解決的員工意見
沒有未獲解決的證券及交易委員會職員的意見2019年12月31日.
第2項 | 特性 |
第2項所需的資料載於第一部分，項目1.商業-原油和天然氣業務和第二部分，第7項.Md&A-交付承諾並在此以參考方式合併。
第3項 | 法律程序 |
我們參與有關業務的各種法律程序，包括但不限於商業糾紛、專營權人及地面業主的申索、財產損害申索、人身傷害申索、遵守規管事宜、與税務當局的糾紛及其他事宜。雖然不能肯定地預測這些法律事項的結果，但我們並不期望它們對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
第4項 | 礦山安全披露 |
不適用。
35
第二部分
第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代號為“CLR”。截至2020年1月31日，我國普通股保持者達1272人。在2020年2月13日，經過調查，管理層認為我們普通股的受益所有者人數為58849人。據紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)報道，在2020年1月31日，我們的普通股最近公佈的銷售價格為每股27.22美元。
2019年5月，我們的董事會批准了一項股利支付計劃，並於2019年6月3日宣佈了第一次季度現金紅利，即每股0.05美元，於2019年11月21日支付。一月27，2020年我們的董事會批准了現金股利$0.052月份支付的2020年第一季度每股21，2020年。公司打算繼續支付季度股利；然而，未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定，除其他外，將取決於我們的未來收益、財務狀況、現金流量、資本要求、負債水平、目前的業務狀況以及董事會認為相關的其他考慮因素。
下表彙總了截至本季度的普通股採購情況。2019年12月31日:
期間 | 購買的股份總數 | 平均每股支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的可轉讓股份總數(1) | (1)可能仍可在轉售計劃或計劃下購買的可轉售的可轉制股票的最高價值(以百萬計計)(以百萬計計)(1) | ||||||||||
2019年10月1日至10月31日 | ||||||||||||||
股份回購計劃(1) | 640,000 | $ | 28.55 | 640,000 | $ | 809.8 | ||||||||
2019年11月1日至11月30日 | ||||||||||||||
代繳税款回購(2) | 10,214 | $ | 31.45 | |||||||||||
2019年12月1日至12月31日 | ||||||||||||||
代繳税款回購(2) | 1,468 | $ | 33.38 | |||||||||||
共計 | 651,682 | $ | 28.61 | 640,000 | ||||||||||
(1) | 2019年5月，我們的董事會批准啟動股票回購計劃，從2019年6月開始，以管理層認為合適的時間和水平收購至多10億美元的普通股。該計劃於2019年6月3日宣佈，沒有確定的到期日。本公司董事會可隨時修改、暫停或終止股份回購計劃。 |
(2) | 金額為僱員交還的股份，以支付與根據公司2013年長期激勵計劃授予的限制性股票的歸屬有關的税務責任。我們向適用的税務機關繳納了相關的税款。每股支付的價格是我們普通股在限制到期之日的收盤價。 |
權益補償計劃資訊
下表列出了截至2019年12月31日有關權益補償計劃：
股份轉讓數量 待發 行使 突出 備選方案 | 加權平均 演習價格 未決備選方案 | 剩餘股份 可用於未來的產品 股權分置下的發行 補償計劃(1) | |||||||
股東批准的股權補償計劃 | — | — | 13,036,804 | ||||||
股東未批准的股權補償計劃 | — | — | — | ||||||
(1) | 表示可根據2013年計劃發行的剩餘股份。 |
36
性能圖
下圖將我們的普通股表現與標準普爾500指數(“標準普爾500指數”)和道瓊斯美國石油和天然氣指數(“道瓊斯美國O&G指數”)在2014年12月31日至12月31日期間的表現進行了比較。2019。該圖表假設，2014年12月31日，我們在普通股和每個指數中的投資價值為100美元，任何股息都進行了再投資。下圖所示的股票表現並不代表未來的價格表現。
本節提供的信息是提供給證券交易委員會的，而不是提交給證券交易委員會的。因此，這一資料既不受條例14A或14C的約束，也不受經修正的1934年“備用證券交易法”第18節的法律責任的約束。
37
第6項 | 選定財務數據 |
本節列出截至2015年12月31日至2015年12月31日終了年度的選定綜合財務數據。2019。以下所列的選定財務數據無意取代我們的合併財務報表。
以下財務數據是從我們這些期間經審計的合併財務報表中得出的。您應閲讀下列選定的財務數據第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析我們的合併財務報表和相關附註載於本報告其他部分。選定的綜合結果不一定表明今後各期的預期結果。可歸因於非控制利益的經營和財務結果是無關緊要的，不在下文單獨列出。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
損益表數據 | ||||||||||||||||||||
以千計，但每股數據除外 | ||||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售(1) | $ | 4,514,389 | $ | 4,678,722 | $ | 2,982,966 | $ | 2,026,958 | $ | 2,552,531 | ||||||||||
原油和天然氣衍生產品的收益(損失)淨額(2) | 49,083 | (23,930 | ) | 91,647 | (71,859 | ) | 91,085 | |||||||||||||
總收入 | 4,631,947 | 4,709,586 | 3,120,828 | 1,980,273 | 2,680,167 | |||||||||||||||
淨收入(損失)(3) | 774,473 | 989,700 | 789,447 | (399,679 | ) | (353,668 | ) | |||||||||||||
大陸資源淨收益(損失)(3)(4) | 775,641 | 988,317 | 789,447 | (399,679 | ) | (353,668 | ) | |||||||||||||
大陸資源引起的每股淨收入(虧損)：(3)(4) | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 2.09 | $ | 2.66 | $ | 2.13 | $ | (1.08 | ) | $ | (0.96 | ) | ||||||||
稀釋 | $ | 2.08 | $ | 2.64 | $ | 2.11 | $ | (1.08 | ) | $ | (0.96 | ) | ||||||||
普通股現金紅利 | $ | 0.05 | — | — | — | — | ||||||||||||||
生產量 | ||||||||||||||||||||
原油(MBbl) | 72,267 | 61,384 | 50,536 | 46,850 | 53,517 | |||||||||||||||
天然氣(MMcf) | 311,865 | 284,730 | 228,159 | 195,240 | 164,454 | |||||||||||||||
原油當量(MBOE) | 124,244 | 108,839 | 88,562 | 79,390 | 80,926 | |||||||||||||||
單位平均成本 | ||||||||||||||||||||
生產費用($/boe) | $ | 3.58 | $ | 3.59 | $ | 3.66 | $ | 3.65 | $ | 4.30 | ||||||||||
生產税(佔石油和天然氣收入淨額的百分比) | 8.3 | % | 7.9 | % | 7.0 | % | 7.0 | % | 7.8 | % | ||||||||||
DD&A($/BOE) | $ | 16.25 | $ | 17.09 | $ | 18.89 | $ | 21.54 | $ | 21.57 | ||||||||||
一般和行政費用($/boe) | $ | 1.57 | $ | 1.69 | $ | 2.16 | $ | 2.14 | $ | 2.34 | ||||||||||
12月31日已探明儲量 | ||||||||||||||||||||
原油(MBbl) | 760,187 | 757,096 | 640,949 | 643,228 | 700,514 | |||||||||||||||
天然氣(MMcf) | 5,154,471 | 4,591,614 | 4,140,281 | 3,789,818 | 3,151,786 | |||||||||||||||
原油當量(MBOE) | 1,619,265 | 1,522,365 | 1,330,995 | 1,274,864 | 1,225,811 | |||||||||||||||
其他財務數據(千) | ||||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,115,688 | $ | 3,456,008 | $ | 2,079,106 | $ | 1,125,919 | $ | 1,857,101 | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (2,771,956 | ) | $ | (2,860,172 | ) | $ | (1,808,845 | ) | $ | (532,965 | ) | $ | (3,046,247 | ) | |||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | $ | (587,108 | ) | $ | (356,934 | ) | $ | (243,034 | ) | $ | (587,773 | ) | $ | 1,187,189 | ||||||
資本支出總額 | $ | 2,809,192 | $ | 2,928,746 | $ | 2,035,254 | $ | 1,110,256 | $ | 2,564,301 | ||||||||||
12月31日資產負債表數據(千) | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 15,727,907 | $ | 15,297,947 | $ | 14,199,651 | $ | 13,811,776 | $ | 14,919,808 | ||||||||||
長期債務，包括當期債務 | $ | 5,326,514 | $ | 5,768,349 | $ | 6,353,691 | $ | 6,579,916 | $ | 7,117,788 | ||||||||||
總股本 | $ | 7,108,351 | $ | 6,421,861 | $ | 5,131,203 | $ | 4,301,996 | $ | 4,668,900 | ||||||||||
(1) | 在2018年之前的幾年裏，我們通常把我們的收入扣除運輸產品到市場的成本。2019和2018年，由於我們於2018年1月1日採用了新的收入確認和列報規則，原油和天然氣銷售的某些運輸費用的毛額在第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註8.收入我們採用了新的規則，採用了一種修正的追溯性過渡方法，從2018年1月1日開始前瞻性地適用這些規則，以往期間的結果沒有按照目前的列報方式進行調整。列報方式的改變導致收入增加，單獨報告的運輸費用相應增加，對我們2019年和2018年的業務結果、淨收入或現金流量沒有淨影響。 |
(2) | 出於會計目的，原油和天然氣衍生工具不被指定為對衝工具，因此，這些工具的公允價值變化與原油和天然氣銷售分開顯示。 |
(3) | 在2019年，我們出售了我們的加拿大子公司和相關的財產，這導致所得税費用的減少和相應的淨收入的增加，通過確認的所得税福利。1 690萬美元 ($0.05(按基本和稀釋後的股份計算)。看見第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註9.所得税供進一步討論。此外，結果 |
38
2017年包括根據2017年12月頒佈的減税和就業法案重新計算公司遞延所得税資產和負債，該法案導致淨收入一次性增加約7.137億美元(每股基本每股1.92美元，稀釋後每股1.91美元)。2017年的結果還包括5 960萬美元與訴訟和解一起確認的税前應計損失，這導致2017年税後淨收入減少3 700萬美元 ($0.10(按基本和稀釋後的股份計算)。
(4) | 不包括可歸因於非控制利益的結果。看見第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註15 非控制利益討論導致在我們的財務報表中單獨列報可歸因於大陸利益和非控制利益的結果的安排。 |
39
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應結合我們的合併財務報表和説明以及本報告其他地方所載的選定綜合財務數據一併閲讀。我們在下面討論的期間的經營結果可能並不能反映未來的業績。結果可歸因於非控制利益是無關緊要的，沒有單獨提出或討論下文。
有關原油和天然氣儲量的更多討論，請參見第一部分，第1項.商業-原油和天然氣業務。以下討論和分析包括前瞻性陳述，並應與以下內容一起閲讀：第一部分，第1A項。危險因素在本報告中，連同關於1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的警示聲明在本報告的開頭，關於可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明大不相同的風險和不確定性的信息。
概述
我們是一家獨立的原油和天然氣公司，從事原油和天然氣的勘探、開發和生產。此外，我們還致力於獲取和管理位於我們主要經營區域的永久擁有的礦物。我們的大部分營業收入和現金流動都來自原油和天然氣的銷售，並預計這種情況將在今後繼續下去。我們的業務主要集中在北達科他州和蒙大拿州的Bakken油田以及俄克拉荷馬州的獨家和堆疊地區的勘探和開發活動。我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“CLR”，我們的公司網站是www.clr.com。
2019高光
在2019年，大陸航空仍然專注於通過創造大量的自由現金流，以資本效率高和紀律嚴明的方式運作，保持低成本運營，進一步減少債務，創造有競爭力的公司回報，以及發起股東資本回報戰略，從而提高股東價值。公司2019年業績概要如下。
• | 增加了我們的總產量14%在……裏面2019相比較2018. |
• | 通過提高效率，實現了生產增長目標，同時使用了較少的鑽機和完工人員，與2018年相比，非獲取資本支出減少了6%。 |
• | 原油產量增加18%過關2018在巴肯油田開發我們的石油加權資產和項目跳板遊戲的推動下，獨家獨家報道。 |
• | 將我們的探明儲量增加6%2019到1,619嗯.2019年12月31日儘管由於較低的商品價格和其他因素導致準備金下調。 |
• | 在強大的自由現金流產生的推動下，啟動了股東總回報戰略，其中包括持續進行的高達10億美元的股票回購計劃和季度股利。執行1.902億美元自2019年6月開始實施回購計劃以來的股票回購，並於2019年11月支付了每股0.05美元的首次股息。 |
• | 通過贖回進一步減少債務5億美元在我們5%的高級債券中，2022年9月到期。2018年和2019年的減債努力產生了2 370萬美元，或8%，利息費用減少2019相比較2018. |
• | 通過進一步擴大我們的礦物所有權投資組合，提高公司收益1.3億美元2019年的礦產收購。該公司提供了20%的收購資金，預計將獲得50%的礦產收入。 |
• | 通過卓越的運作，繼續提高效率和節省成本，導致石油加權生產開支極低$3.58每個人和G&A的費用$1.572019年人均人數。 |
40
下表載有所述期間的財務和經營重點。平均淨銷售價格不包括任何衍生交易的影響。單位費用是用銷售量計算的。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
平均日產量： | ||||||||||||
原油(每天Bbl) | 197,991 | 168,177 | 138,455 | |||||||||
天然氣(每日Mcf) | 854,424 | 780,083 | 625,093 | |||||||||
原油當量(每天BOE) | 340,395 | 298,190 | 242,637 | |||||||||
平均淨銷售價格：(1) | ||||||||||||
原油($/bl) | $ | 51.82 | $ | 59.19 | $ | 45.70 | ||||||
天然氣(美元/麥克福) | $ | 1.77 | $ | 3.01 | $ | 2.93 | ||||||
原油等價物(美元/桶) | $ | 34.56 | $ | 41.25 | $ | 33.65 | ||||||
原油淨銷售價格對NYMEX的折扣($/bl) | $ | (5.15 | ) | $ | (5.27 | ) | $ | (5.50 | ) | |||
天然氣銷售價格較NYMEX優惠($/mcf) | $ | (0.86 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | (0.16 | ) | |||
生產費用($/boe) | $ | 3.58 | $ | 3.59 | $ | 3.66 | ||||||
生產税(佔原油和天然氣銷售淨額的百分比) | 8.3 | % | 7.9 | % | 7.0 | % | ||||||
DD&A($/BOE) | $ | 16.25 | $ | 17.09 | $ | 18.89 | ||||||
一般和行政費用共計(美元/英鎊) | $ | 1.57 | $ | 1.69 | $ | 2.16 | ||||||
(1) | 見下一節題為非公認會計原則財務措施討論和計算淨銷售價格，這是2019和2018年的非公認會計原則措施。 |
41
業務結果
下表列出所列期間的選定財務和業務資料。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
除銷售價格數據外，以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
原油和天然氣銷售(1) | $ | 4,514,389 | $ | 4,678,722 | $ | 2,982,966 | ||||||
天然氣衍生產品淨收益(虧損) | 49,083 | (23,930 | ) | 91,647 | ||||||||
原油和天然氣服務業務 | 68,475 | 54,794 | 46,215 | |||||||||
總收入 | 4,631,947 | 4,709,586 | 3,120,828 | |||||||||
業務費用和開支(2) | (3,374,535 | ) | (3,115,866 | ) | (2,671,427 | ) | ||||||
其他費用淨額 | (270,250 | ) | (296,918 | ) | (293,334 | ) | ||||||
所得税前收入 | 987,162 | 1,296,802 | 156,067 | |||||||||
(規定)所得税福利(3) | (212,689 | ) | (307,102 | ) | 633,380 | |||||||
淨收益 | 774,473 | 989,700 | 789,447 | |||||||||
非控制權益造成的淨收益(損失) | (1,168 | ) | 1,383 | — | ||||||||
大陸資源淨收益 | $ | 775,641 | $ | 988,317 | $ | 789,447 | ||||||
可歸因於大陸資源的每股稀釋淨收入(3) | $ | 2.08 | $ | 2.64 | $ | 2.11 | ||||||
生產量： | ||||||||||||
原油(MBbl) | 72,267 | 61,384 | 50,536 | |||||||||
天然氣(MMcf) | 311,865 | 284,730 | 228,159 | |||||||||
原油當量(MBOE) | 124,244 | 108,839 | 88,562 | |||||||||
銷售數量： | ||||||||||||
原油(MBbl) | 72,136 | 61,332 | 50,628 | |||||||||
天然氣(MMcf) | 311,865 | 284,730 | 228,159 | |||||||||
原油當量(MBOE) | 124,113 | 108,787 | 88,655 | |||||||||
(1) | 在2018年之前的幾年裏，我們通常把我們的收入扣除運輸產品到市場的成本。2019和2018年，由於我們於2018年1月1日通過了新的收入確認和列報規則(ASU 2016-08)，原油和天然氣銷售的某些運輸費用的毛額在第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註8.收入我們採用了修改後的追溯過渡方法通過了新規則，從2018年1月1日開始前瞻性地適用這些規則，2018年之前的結果沒有按照目前的列報方式進行調整。列報方式的改變導致收入增加，單獨報告的運輸費用相應增加，對我們2019年和2018年的業務結果、淨收入或現金流量沒有淨影響。 |
(2) | 減除出售資產後的收益50萬美元1 670萬美元，5 510萬美元用於2019, 2018，和2017分別。2019年和2018年的年份包括2.256億美元和1.916億美元分別列出因上述2018年1月1日採用asu 2016-08而導致的原油和天然氣銷售總額。.2017年包括5 960萬美元税前應計損失(税後3，700萬美元，或稀釋後每股0.10美元)與下文所述的訴訟和解一起確認第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註11.承付款和意外開支-訴訟 |
(3) | 在2019年，我們出售了我們的加拿大子公司和相關物業，通過確認所得税優惠總額，從而減少了所得税費用，並相應地增加了淨收入。1 690萬美元 ($0.05(按稀釋後的股份計算)。2017年反映了對我們的遞延所得税資產和負債的重新計量，以響應2017年12月頒佈的減税和就業法案，該法案通過確認總計7.137億美元的所得税優惠(每股1.91美元)，導致所得税支出一次性減少，並相應增加淨收入。 |
42
截至12月31日的年度，2019與12月31日終了的一年相比，2018
下文討論了與2018年相比，我們2019年業務結果的變化。關於2018年業務結果與2017年相比的變化的討論已從10-K表格中略去，但可在第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析我們2018年12月31日終了年度的表10-K，於2019年2月19日提交給美國證交會。
生產
下表彙總了按主要經營區域分列的各期平均日BOE產量的變化情況。
第四季度 | 截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||
BOE每天生產 | 2019 | 2018 | %變化 | 2019 | 2018 | %變化 | ||||||||||||
巴肯 | 194,156 | 183,836 | 6 | % | 194,691 | 167,800 | 16 | % | ||||||||||
鏟子 | 111,829 | 67,244 | 66 | % | 82,882 | 64,339 | 29 | % | ||||||||||
堆疊 | 51,628 | 62,947 | (18 | %) | 54,587 | 56,055 | (3 | %) | ||||||||||
所有其他 | 7,728 | 9,974 | (23 | %) | 8,235 | 9,996 | (18 | %) | ||||||||||
共計 | 365,341 | 324,001 | 13 | % | 340,395 | 298,190 | 14 | % | ||||||||||
下表按產品和地區開列了所列期間的生產情況。
截至12月31日的年度， | 體積 增加 | 體積 百分比 增加 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
體積 | 百分比 | 體積 | 百分比 | |||||||||||||||
原油(MBbl) | 72,267 | 58 | % | 61,384 | 56 | % | 10,883 | 18 | % | |||||||||
天然氣(MMcf) | 311,865 | 42 | % | 284,730 | 44 | % | 27,135 | 10 | % | |||||||||
共計(MBoe) | 124,244 | 100 | % | 108,839 | 100 | % | 15,405 | 14 | % | |||||||||
截至12月31日的年度， | 體積 增加 | 體積 百分比 增加 | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
姆博伊 | 百分比 | 姆博伊 | 百分比 | |||||||||||||||
北方地區 | 74,028 | 60 | % | 64,577 | 59 | % | 9,451 | 15 | % | |||||||||
南部地區 | 50,216 | 40 | % | 44,262 | 41 | % | 5,954 | 13 | % | |||||||||
共計 | 124,244 | 100 | % | 108,839 | 100 | % | 15,405 | 14 | % | |||||||||
這個18%年原油產量增加2019相比較2018主要原因是6，510 MBbls，或14%，由於完成了更多的油井，巴肯產量增加。此外，挖掘機的原油產量也有所增加。4,761MBbls，或69%，從前一年開始，由於在我們的石油加權項目跳板新完井。
這個10%增加天然氣產量2019相比較2018由19，831 mmmcf(24%)的增長驅動，與上述巴肯原油產量的增長一起2019。此外，獨家遊戲中的天然氣產量也有所增加。12,039MMcf，或12%，以及上述增加的原油產量。2019。由於自然下降和天然氣鑽探活動有限，部分抵消了其他地區產量下降的影響，因為我們更加註重開發石油加權資產，提供更高的回報率。
收入
我們的收入包括原油和天然氣的銷售、我們的天然氣衍生工具公允價值的變動所帶來的損益以及與原油和天然氣服務業務有關的收入。
原油和天然氣銷售淨額及相關淨銷售價格如下所示，均為非GAAP措施。請參閲後面題為“轉述”的部分。非公認會計原則財務措施用於討論和計算這些措施。
43
原油和天然氣淨銷售。原油和天然氣銷售淨額2019全數42.9億美元, a 4%與淨銷售額相比減少44.9億美元為2018如下文所述，由於淨銷售價格下降，部分被銷售額增加所抵消。
銷售總額2019增加15,326MBoe，或14%，與2018反映了過去一年石油加權鑽井和完井活動的增加。為2019，我們的原油銷售量增加了。18%相比較2018，而我們的天然氣銷售量卻在增加。10%.
我們的原油淨銷售價格平均$51.82每桶2019，減少12%相比較$59.19每桶2018由於原油市場價格下跌。紐約商品交易所西德克薩斯中歷月原油價格與我們實現的原油淨銷售價格之差提高到$5.15每桶2019相比較$5.27每桶2018.
我們的天然氣淨銷售價格平均$1.77每麥克福2019, a 41%與之相比減少$3.01每麥克福2018由於較低的市場價格和降低的價格實現。我們的淨銷售價格與紐約商品交易所亨利樞紐日曆年月天然氣價格之間的折扣減弱為$0.86每麥克福2019相比較$0.09每麥克福2018。我們將我們大部分的天然氣生產銷售給中流客户，根據銷售所在地區的市場價格，以租賃的方式銷售給客户。油田市場受到次級和下游市場剩餘氣體和天然氣液體(“NGL”)價格的影響。2019年的NGL價格與2018年的水平相比大幅下降，加上原油價格和其他因素的下降，導致我國天然氣銷售流的價格實現相對於基準價格有所下降。
衍生產品。年內天然氣市場價格變動2019對我們衍生產品的公允價值產生了全面有利的影響，從而使我們的收益得到了積極的調整。4 910萬美元代表6 470萬美元現金收益被部分抵消1 560萬美元非現金損失。2018年，我們確認2 390萬美元由於市場價格的變化對我們衍生產品的公允價值產生不利影響。
原油和天然氣服務業務。我們的原油和天然氣服務業務主要包括與水的收集、再循環和處置活動有關的收入，以及從廢品中回收的原油的處理和銷售。與這類活動有關的收入增加1 370萬美元，或25%，來自5 480萬美元為2018到6 850萬美元為2019由於與前一年相比，水處理和處置能力和活動有所增加。與2018年相比，活動增加還導致與服務有關的支出增加。我們的水處理和處置能力的持續增長為我們創造收入和增加股東價值提供了另一個途徑。
業務費用和費用
生產費用。生產費用增加5 420萬美元，或14%，到4.446億美元為2019相比較3.904億美元為2018由於生產井和相關油井數量的增加14%銷售量增加。按每臺機器平均計算的生產費用$3.58為2019，略有改善。$3.59被確認為2018.
生產税。生產税增加490萬美元，或1%，到3.58億美元為2019相比較3.531億美元為2018儘管收入較低，部分原因是俄克拉何馬州2018年頒佈的立法將該州從2018年7月1日起生效的生產税率從2%提高到了2015年7月1日以後開始生產的前36個月的5%。此外，上述北達科他州巴克肯天然氣生產量在過去一年中的增加也促成了生產税的增加。北達科他州的天然氣產油税是根據按Mcf計算的銷售量計算的，而不是從銷售的井口價值中得出的，儘管收入較低，但增加了北達科他州的天然氣產量，從而增加了天然氣產油税。由於這些因素，我們的生產税佔原油和天然氣銷售淨額的百分比從7.9%為2018到8.3%為2019.
勘探費用。勘探費用增加了710萬美元，主要包括勘探地質和地球物理費用，並按發生時支出。92%，到1 470萬美元2019年760萬美元2018年，由於我們在2019年勘探相關活動範圍的擴大，再加上公司在不同時期間從共同利益所有者那裏收回的費用的時間和數額發生了變化。
折舊、耗損、攤銷和吸積(“DD&A”)。DD和A共計增加1.581億美元，或9%，到20.2億美元為2019相比較18.6億美元為2018因14%總銷售量的增加，其影響部分抵消了我們的DD&A費率的下降，如下文所進一步討論的。下表顯示了我們的DD&A在銷售單位上的組成部分。
44
截至12月31日的年度， | ||||||||
$/Boe | 2019 | 2018 | ||||||
原油和天然氣特性 | $ | 16.03 | $ | 16.84 | ||||
其他設備 | 0.15 | 0.18 | ||||||
資產留存債務增量 | 0.07 | 0.07 | ||||||
折舊、損耗、攤銷和吸積 | $ | 16.25 | $ | 17.09 | ||||
我們的原油和天然氣特性DD&A率的下降是由於已探明的已開發儲量總量增加，成本已經耗盡，以及鑽井效率和完井方法的改進，從而增加了每一美元投資發現和開發的探明儲量的數量。
財產減損。財產減損減少3 900萬美元，或31%，到8 620萬美元為2019相比較1.252億美元為2018，反映下文所述的較低已證實和未證明的財產減損。
經證明的財產損害減少到370萬美元為2019相比較1 800萬美元為2018由於鑽井項目的性質和範圍的變化以及不同時期之間商品價格的波動，影響了2019年與2018年相比確認的減損的時間和規模。
未證明性質的損害減少2 470萬美元，或23%，到8 250萬美元在……裏面2019相比較1.072億美元在……裏面2018由於過去一年未攤銷的租賃費用餘額有所減少。再發
一般和行政(“G&A”)費用。G&A費用總額增加1 170萬美元，或6%，到1.953億美元為2019相比較1.836億美元為2018由於過去一年我們的業務增長，與公司和人員有關的費用增加。G&A費用總額包括權益補償的非現金費用5 200萬美元和4 720萬美元為2019和2018分別。股本補償以外的G&A費用總額為1.433億美元。2019，增加690萬元，即5%，與1.364億元比較，2018.
下表按銷售單位列出所述期間G&A費用的組成部分。
截至12月31日的年度， | ||||||||
$/Boe | 2019 | 2018 | ||||||
一般和行政費用 | $ | 1.15 | $ | 1.25 | ||||
非現金權益補償 | 0.42 | 0.44 | ||||||
一般和行政費用共計 | $ | 1.57 | $ | 1.69 | ||||
2019年按每名僱員計算的G&A費用減少的原因是14%新完井的總銷售量增加，而G&A費用增加的幅度較小。
利息費用。利息費用減少2 370萬美元，或8%，到2.694億美元為2019相比較2.93億美元為2018由於未償債務總額減少。我們的加權平均未償長期債務餘額2019為58億美元，而為62億美元2018。2019年期間包括與2022年9月贖回的2022年票據5億美元有關的利息支出1 750萬美元。
所得税。為2019和2018我們提供所得税的合併聯邦和州税率為24.5%的税前收入產生的業務在美國。我們記錄了所得税的規定2.127億美元和3.071億美元為2019和2018的實際税率21.5%和23.7%分別考慮了法定税率的適用、永久應税差額、2019年銷售加拿大業務的税收效果、股票補償的税收效應等項目。看見第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註9.所得税的來源及影響的摘要，包括我們的入息税規定及因此而產生的有效税率。2019和2018.
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源歷來是經營活動產生的現金流量、我們的信貸安排提供的資金和發行債務證券。此外，近年來，資產處置和聯合開發安排為減少債務和提高流動性提供了現金流動來源。我們打算繼續利用業務的現有現金流和(或)額外出售資產的潛在收益，或通過聯合開發安排，減少長期債務；然而，我們無法保證此類交易會發生。
45
根據我們計劃的資本開支、我們預測的現金流和預計的負債水平，我們預計至少在未來12個月內將繼續遵守我們的信貸安排和高級票據契約下的契約。此外，我們期望在正常業務過程中，根據隨後在標題下描述的各種協議，履行對第三方的其他合同現金承諾。合同義務認識到，即使我們的業務計劃假設發生變化，我們也可能需要履行這些承諾。我們根據實際和預計的現金流密切監測我們的資本支出，並有能力減少支出或處置資產，以保持流動性和財務靈活性，如果需要的話，可以為我們的業務提供資金。
現金流量
業務活動現金流量
經營活動提供的現金淨額共計31.2億美元和34.6億美元為2019和2018分別。經營現金流量減少的主要原因是原油和天然氣商品價格下降，加上生產費用和運輸費因銷售量增加而增加。與2018年相比，這些因素造成的現金流量減少被利息支出減少和成熟天然氣衍生品的現金收益增加部分抵消。
用於投資活動的現金流量
為2019和2018，我們在投資活動中使用了淨現金流量27.7億美元和28.6億美元減少的原因分別是計劃在2019年削減資本支出。這些總額包括現金資本支出28.6億美元和29.1億美元，分別包括勘探和開發鑽探、財產收購、礦產收購和租賃活動。
將現金用於資本支出被資產處置收入部分抵消，資產處置收入共計8 870萬美元和5 450萬美元為2019和2018分別。看見第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註16.財產處置討論一些值得注意的問題。
用於籌資活動的現金流量
用於資助活動的現金淨額2019全數5.871億美元，主要由4.418億美元未償還債務總額減少，部分原因是我們於2019年9月部分贖回了2022年債券。此外，1 840萬美元我們於2019年11月動用現金支付首次股息，1.902億美元根據我們於2019年6月啟動的股票回購計劃，現金被用於回購我們的普通股。這些現金流出被部分抵消1.091億美元從非控制利益集團收到的捐款，主要來自佛朗哥-內華達州，用於其在礦產資源公司II，LLC(“TMRC II”)的所有權權益，以及資助TMRC II承擔的礦物採掘費用份額，如下文“礦物獲取關係”標題下所述。
用於資助活動的現金淨額2018全數3.569億美元主要原因是利用業務現金流量和資產處置收益，未償債務總額減少了5.854億美元。減少債務的現金流出被非控制利益集團提供的2.679億美元捐款部分抵消，這些捐款主要來自佛朗哥-內華達州，用於其在TMRC II中的所有權權益以及為其在某些礦物收購成本中的份額供資。
未來資金來源
雖然我們不能提供任何保證，但我們認為，我們信貸機制下的經營現金流和可用資金應足以滿足我們的現金需求，包括但不限於正常業務需求、償債義務、計劃的資本支出、股息支付、股票回購和至少在未來12個月內的承諾。根據我們目前對商品價格和成本的預期，我們2020年的資本預算預計將由經營現金流提供資金。
我們目前預計，我們將能夠產生或獲得足夠的資金，以滿足我們的短期和長期現金需求。如果現金流量受到商品價格下跌的重大影響，我們就有能力減少我們的資本支出，或在需要時利用我們的信貸工具為我們的業務和商業計劃提供資金。我們可以選擇進入資本市場，以獲得額外的融資或資本，以利用可能出現的商業機會。此外，如果這些交易能夠以令人滿意的條件進行，我們可以出售資產或進入戰略聯合發展機會，以便獲得資金。
循環信貸設施
我們有一個無擔保的信貸安排，將於2023年4月到期，貸款人的總承諾總計。15億美元。這些承諾來自一個由14家銀行和金融機構組成的銀團。我們相信，目前集團的每個成員都有能力為其承諾提供資金。
46
截至2020年1月31日，我們沒有未償還的借款15億美元在我們的信貸工具上借款。
我們信貸安排下的承付款不依賴於借款基數的計算，而是根據商品價格和已證實的儲備的變化定期重新確定。此外，對我們的信用評級下調或其他負面評級行動不會導致我們目前信貸安排承諾的減少，這些行動也不會觸發安全要求或契約的改變。然而，下調我們的信用評級將導致在某些情況下我們的信用工具利率和未使用借款支付的承諾費增加。
我們的信貸安排包含限制性契約，這可能限制我們承擔額外債務、產生留置權、從事銷售和租賃交易，或合併、合併或出售我們全部或實質上所有資產的能力。我們的信貸工具還要求我們保持不超過0.65比1.00的合併淨債務與總資本比率。看見第II部，項目8.合併財務報表附註-附註7.長期債務關於如何根據我們的循環信貸協議計算這一比率的討論。
我們遵守我們的信貸契約2019年12月31日並期望至少在未來12個月內保持合規。在…2019年12月31日，我們的合併淨債務佔總資本的比率是0.40到1點。我們不相信信貸安排契約會合理地限制我們在必要時承擔額外債務融資的能力，以支持我們的業務。
未來資本需求
高級音符
我們的債務包括未償還的高級票據債務總額。53億美元在…2019年12月31日。我們的高級債券不受任何強制性贖回或償債基金要求的限制。有關面值、到期日、半年期利息支付日期、可供選擇的贖回期及與我們的高級債券有關的契諾限制的進一步資料，請參閲第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註7.長期債務
我們遵守了我們的高級契約2019年12月31日並期望至少在未來12個月內保持合規。我們不相信高級照會公約會在實質上限制我們進行額外債務融資的能力。對我們的高級無擔保債務的信用評級下調或其他負面評級行動不會觸發額外的高級票據契約。
礦產獲取關係
2018年10月，大陸公司與佛朗哥-內華達公司建立了戰略關係，通過名為“礦產資源公司二有限責任公司”(“TMRC II”)的礦物子公司，在共同感興趣的領域內獲得石油和天然氣礦產利益。根據這一關係，雙方承諾，在滿足商定的土地開發閾值的前提下，到2021年年底，剩餘的總計總額約為1.78億美元，用於獲取礦產權益。大陸公司將為未來20%的礦產收購提供資金，並有權根據與預定生產目標相比的業績獲得TMRC II總收入的25%至50%，而弗蘭科-內華達州將為未來收購的80%提供資金，並有權獲得TMRC II公司收入的50%至75%。根據迄今實現的生產目標，大陸目前的收入佔TMRC II收入的50%，這種分配預計至少將持續到2020年年底。
資本支出
2019
截至12月31日的一年，2019，我們投資了26.6億美元在我們的資本計劃中不包括1.474億美元未編入預算的採購和不包括在內5 480萬美元與資本支出應計減少額相比較的資本費用2018年12月31日。我們的2019資本支出按季度分配如下：
47
以百萬計 | 1Q 2019 | 2Q 2019 | 3Q 2019 | 4Q 2019 | 2019年共計 | ||||||||||
勘探開發 | $ | 631.1 | $ | 569.7 | $ | 578.1 | $ | 467.8 | $ | 2,246.7 | |||||
土地成本(1) | 66.1 | 66.4 | 55.9 | 28.4 | 216.8 | ||||||||||
資本設施、修整和其他公司資產 | 52.6 | 52.4 | 47.3 | 42.7 | 195.0 | ||||||||||
地震 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 2.4 | 3.3 | ||||||||||
資本支出，不包括購置 | $ | 750.2 | $ | 688.8 | $ | 681.5 | $ | 541.3 | $ | 2,661.8 | |||||
購置生產財產 | 15.8 | 4.7 | 28.8 | 2.3 | 51.6 | ||||||||||
購置非生產性財產 | — | 79.8 | 10.7 | 5.3 | 95.8 | ||||||||||
購置總額 | 15.8 | 84.5 | 39.5 | 7.6 | 147.4 | ||||||||||
資本支出總額 | $ | 766.0 | $ | 773.3 | $ | 721.0 | $ | 548.9 | $ | 2,809.2 | |||||
(1) | 全年2019金額包括1.3億美元TMRC II的礦產收購，其中1.04億美元是從佛朗哥-內華達州收回的。 |
2020年資本預算
在2020年，我們將繼續致力於在商品價格持續波動的情況下，以有紀律、資本效率高的方式運作，並將我們的2020年資本支出預算設定為26.5億美元與2019年的支出水平持平。我們的2020預計將如下表所示分配資本預算。採購支出沒有編入預算，但與我們與佛朗哥-內華達的關係有關的礦產收購計劃支出除外。.
以百萬計 | 2020年預算 | ||
勘探開發 | $ | 2,211 | |
土地成本(1) | 202 | ||
資本設施、修整和其他公司資產 | 235 | ||
地震 | 2 | ||
2020年資本預算總額 | $ | 2,650 | |
(1) | 其中包括TMRC II計劃的1.25億美元的礦產收購支出。隨着運輸結構的建立，大陸公司將從佛朗哥-內華達州收回1億美元，也就是80%的此類支出。 |
除其他外，我們的鑽井和完井活動以及資本支出的實際數額和時間可能與我們的預算大相徑庭，原因之一是可用現金流量、未編入預算的購置、實際鑽井和完井結果、作業流程改進、鑽井和完井鑽機及其他服務和設備的供應、運輸、收集和加工能力的提供、商品價格的變化以及監管、技術和競爭的發展。我們根據實際和預計的現金流密切監測我們的資本支出，如果商品價格從目前水平下降，我們的支出可能會縮減。相反，商品價格從目前水平上漲可能導致資本支出增加。當我們有能力在競爭性的條件下提高我們在戰略上的地位時，我們期望繼續作為房產的買家參與進來。
48
合同義務
下表列出了我們的合同義務和承諾。2019年12月31日.
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
以千計 | 共計 | 少於 1個主要年份(2020年) | 第2年和第3年 (2021-2022) | 第4年和第5年 (2023-2024) | 多過 5年 | |||||||||||||||
循環信貸貸款 | $ | 55,000 | $ | — | $ | — | $ | 55,000 | $ | — | ||||||||||
高級註釋(1) | 5,300,000 | — | 1,100,000 | 2,500,000 | 1,700,000 | |||||||||||||||
應付票據(2) | 5,377 | 2,435 | 2,942 | — | — | |||||||||||||||
利息支付和承付費(3) | 1,799,983 | 243,376 | 486,513 | 248,119 | 821,975 | |||||||||||||||
資產留存債務(4) | 153,673 | 1,899 | 19,216 | 72 | 132,486 | |||||||||||||||
經營租賃和其他(5) | 38,898 | 15,031 | 11,276 | 3,557 | 9,034 | |||||||||||||||
鑽井平臺承諾(6) | 64,345 | 64,345 | — | — | — | |||||||||||||||
運輸和加工承諾(7) | 2,197,157 | 290,647 | 661,843 | 629,371 | 615,296 | |||||||||||||||
合同債務共計 | $ | 9,614,433 | $ | 617,733 | $ | 2,281,790 | $ | 3,436,119 | $ | 3,278,791 | ||||||||||
(1) | 金額是指我們的高級票據債務的預定到期日2019年12月31日不反映發行高級債券的任何折扣或溢價或任何債務發行成本。 |
(2) | 代表公司在俄克拉荷馬州俄克拉何馬市的公司辦公樓所擔保的10年期攤還票據的未來本金支付，不反映任何債務發行成本。本金和利息按月支付，截止日期為2022年2月26日。 |
(3) | 利息的支付包括定期支付高級票據和應付票據的現金利息，以及在我們的信貸安排下對未用借款支付的估計利息和承付費用。14.5億美元可得性2019年12月31日持續至2023年4月該設施的到期日。 |
(4) | 數額是我們的原油和天然氣財產今後拆除和廢棄的估計折扣費用。看見第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註1.重要會計政策的組織和摘要進一步討論我們的資產退休義務。 |
(5) | 數額主要是用於電力基礎設施、地面使用協議、辦公大樓和設備、通信塔、外地設備、贊助協議和主要與軟件服務有關的採購義務的承付款。這些費用的一部分將由其他利益擁有者承擔。由於井所有權的變化，我們在這些成本中所佔的淨份額無法確定。這些數額包括可執行承諾的最低付款義務，期限超過一年，貼現現值共計600萬美元 符合租賃條件，並在我們的資產負債表上得到確認2019年12月31日根據ASC的主題842。 |
(6) | 金額是指在鑽井平臺合同下的操作日費率承付款，其條款範圍包括以下幾個方面：2020年11月確保鑽機在我們的主要操作區域的可用性。這些費用的一部分將由其他利益擁有者承擔，其數額無法確定。這些數額包括貼現現值總額的最低付款義務。320萬美元符合租賃條件，並在我們的資產負債表上得到確認2019年12月31日 根據ASC的主題842。 |
(7) | 我們已作出運輸和加工承諾，以保證原油和天然氣管道及天然氣加工設施的能力。這些承諾要求我們支付每個單位的運輸費或加工費，而不管使用的容量有多大。根據這些合同，我們不承諾今後交付固定和可確定數量的原油或天然氣。這些費用的一部分將由其他利益擁有者承擔，其數額無法確定。這些承諾不符合ASC主題842的租賃條件，也沒有在我們的資產負債表上得到確認。 |
49
交付承諾
我們有與我們的北方和南方地區有關的各種天然氣運量承諾。我們期望主要履行我們的合同義務，從我們已證實的儲備生產。然而，我們可以購買第三方的數量來履行我們的承諾.在此披露的數量是與我們經營的財產相關的總產量，並不反映我們在這些金額中所佔的淨比例份額。截至2019年12月31日我們承諾提供以下固定數量的天然氣生產。
年終 | 天然氣 | |
十二月三十一日， | bcf | |
2020 | 128 | |
2021 | 53 | |
2022 | 37 | |
2023 | 34 | |
2024 | 34 | |
2025 | 18 | |
2026 | 15 | |
2020年股息聲明
一月272020年，該公司宣佈季度現金紅利$0.052月份支付的公司未償普通股每股收益21，截至2月份，對有記錄的股東來説，2020年7，2020年。支付股息，相當於1 840萬美元，未反映在2019年12月31日。合同義務上面的桌子。
股份回購計劃
在2019年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，從2019年6月開始收購我們的普通股，價值高達10億美元。我們打算以機會主義的方式，利用現有資金購買股票，同時保持足夠的流動性，以滿足我們的運營需求、資本計劃和股息支付。截至2019年12月31日，我們又買了又退了5,646,553計劃下的股票，總成本為1.902億美元。我們的股票回購計劃不要求公司回購一定數量的股份，並可能在任何時候被我們的董事會修改、暫停或終止。
關鍵會計政策和估計
我們的綜合財務報表和相關腳註載有與我們管理層討論和分析財務狀況和業務結果有關的信息。按照普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層選擇適當的會計政策，並作出影響報告的資產、負債、收入、支出以及或有資產和負債的披露和估計數額的估計和假設。看見第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註1.重要會計政策的組織和摘要和附註8.收入來描述我們的主要會計政策。其中某些會計政策涉及的判斷和不確定性程度之大，有可能在不同的條件下或在使用不同的假設的情況下報告重大不同的數額。
管理層認為，受管理層判斷和估計影響最大的報告領域是原油和天然氣儲量估計、收入確認、原油和天然氣活動及衍生產品會計方法的選擇、資產減值、所得税和或有負債。下文將討論這些領域。管理層在這些領域的判斷和估計依據的是從內部和外部來源獲得的信息，包括工程師、地質學家和類似事項的歷史經驗，在這種情況下被認為是合理的。我們定期評估我們的估計和假設。隨着瞭解更多信息，實際結果可能與估計值不同。
原油和天然氣儲量估算及未來現金流量的標準化計量
我們的外部獨立儲備工程師RyderScott和內部技術人員準備對我們的原油和天然氣儲量以及相關的未來淨現金流量的估計。儘管賴德·斯科特和我們的內部技術人員知識淵博，並遵循權威的儲量估算準則，但他們在制定儲量估算時，必須根據專業判斷做出一些主觀假設。儲量估計及其價值、未來產量
50
由於各種原因，包括公司無法控制的許多因素在內，費率、未來成本和支出都是固有的不確定因素。儲備估計至少每半年更新一次，並考慮到最近的生產水平和有關我們每項財產的其他技術信息。
原油和天然氣儲量工程是估算地下原油和天然氣儲量的主觀過程，無法精確測量。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。由於若干因素，可能需要對估計儲量和未來現金流量進行定期修訂或清除，包括儲層動態、新鑽井、原油和天然氣價格、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據、商業戰略的變化或其他經濟因素。因此，儲量估計數可能與最終回收的原油和天然氣數量相差很大。截至12月31日，2019, 2018，和2017，我們的已探明儲量的淨向下修正和移除總額約為149嗯，269嗯，還有82嗯，分別。我們無法預測未來準備金調整或清除的數額或時間。
對已探明儲量的估計是公司最重要的財務估計的關鍵組成部分，包括計算經證實的原油和天然氣特性的折舊、耗竭、攤銷和減值。如果將所有其他因素保持不變，如果已探明的儲量向下修正，我們記錄DD&A費用的速度將增加，從而減少淨收益。相反，如果已探明儲量向上修正，我們記錄DD&A費用的速度將減少。今後對準備金的修正可能是重大的，可能會大大改變未來的折舊、損耗和攤銷費用，並可能造成資產的重大減值。
12月31日，2019，我們的探明儲量總計1,619按12個月平均每月第一天的價格確定$55.69原油每桶和$2.58天然氣的價格。實際的未來價格可能比我們年底估計的要高或低得多.紐約商品交易所wti原油和Henry Hub天然氣在2020年1月1日和2020年2月1日的月度首日平均價格$56.31每桶和$1.95每個MMBtu，分別。
保持所有其他因素不變，如果我們在年底儲備估計中使用的原油價格降至每桶45美元，我們的已探明儲量將於12月31日降至每桶45美元，2019可能會減少約132個MMBoe，或8%，表示5%已探明已開發儲量平均減少10%。如果2019年整個石油價格敏感性下的探明儲量減少，我們2019年的DD&A費用估計會增加。5%.
保持所有其他因素不變，如果我們在年終儲量估計中使用的天然氣價格降至每個MMBtu在12月31日的已探明儲量1.50美元，2019可能會減少約145個MMBoe，或9%，表示5%已探明已開發儲量平均減少11%。如果2019年天然氣價格敏感性下的探明儲量下降，我們2019年的DD&A費用估計會增加。5%.
我們對油氣性質的DD&A計算是在現場基礎上進行的，對已探明儲量的修正不一定適用於所有油田，也可能根本不適用於某些油田。此外，重要領域的儲備修正可能個別地影響到我們的DD&A比率。因此，無法肯定地預測準備金的修正對DD&A費用的影響，並可能導致費用的變化大於或小於儲備金的基本變化。
看見第一部分，第1項.商業-原油和天然氣業務-探明儲量-經證實的儲量、標準化措施和pv-10敏感性對於其他已證實的儲量敏感性，原油和天然氣在一定的商品價格上升和下降的情況下是敏感的。
收入確認
我們的大部分收入都來自原油和天然氣的銷售。看見第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註8.收入以討論我們關於確認和列報收入的會計政策。
經營的原油和天然氣收入在向客户轉讓控制權的月份確認，公司很可能將收取其有權得到的報酬。對於非經營性物業，公司按比例生產的份額一般由經營者自行銷售。非經營性收入由公司在發生生產的月份內確認，很可能公司將收取其有權獲得的報酬。
在每個月底，為了記錄收入，我們估計交付和銷售給客户的產量以及銷售的價格。所有前幾個月的收入估計數與實際收到的數額之間的差額記錄在收到付款的月份，並作為原油和天然氣銷售反映在我們的財務報表中。這些差異在歷史上並不是實質性的。
51
對於原油和天然氣的銷售，我們評估我們是否是委託人，並按毛額(收入與連帶費用分開列報)或代理報告收入，並在淨額基礎上報告收入。在此評估中，我們考慮的是，在產品轉移給客户之前，我們是否獲得了對產品的控制，以及其他指標。在確定產品轉讓給客户的時間點時，可能需要作出判斷。
成功的會計學方法
我們的業務受制於原油和天然氣行業特有的會計規則。有兩種公認的石油和天然氣活動核算方法。—成功的努力法和全成本法。這兩種方法最顯著的區別在於勘探費用的處理以及對油氣資產的賬面價值進行攤銷和評估損害的方式。我們使用成功的努力方法來解釋我們的石油和天然氣特性。看見第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註1.重要會計政策的組織和摘要為進一步探討會計政策適用於成功努力的會計方法。
衍生活動
我們可以不時利用衍生合約來對衝與預測未來原油和天然氣生產及其他用途有關的現金流的變化。在…2019年12月31日，我們沒有未完成的商品衍生合約。歷史上，我們選擇不指定任何我們的價格風險管理活動作為現金流量對衝。因此，我們將衍生工具標為公允價值，並確認公允價值在當期收益中的變化。
在決定未清衍生產品合約(如有的話)的金額時，我們須估計該等衍生工具的公允價值。我們使用一個獨立的第三方提供我們的衍生品估值。第三方對衍生產品合同的估價模型是考慮各種投入的行業標準模型，包括商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關的經濟措施。項圈的公允價值計算需要使用期權定價模型。將估計的未來價格與衍生產品協議確定的價格進行比較，並對衍生產品生命週期內的未來現金流入或流出估計數進行貼現，以計算衍生產品合同的公允價值。這些定價和貼現變量對市場波動以及未來價格預測和利率的變化很敏感。
我們通過管理層評審和與對手方估值的比較來驗證我們的衍生品估值是否合理。從歷史上看，我們的公允價值計算與交易對手估值之間的差異並不大。
資產減值
當情況顯示一項資產的賬面價值可能大於其未來的淨現金流量(包括經風險調整的已證實準備金的現金流量)時，我們所有的長期資產都會受到潛在減值的監控。在確定估計的未來淨現金流量和公允價值時，可考慮經風險調整的可能和可能的儲備，如果這些儲備存在並具有經濟可收回性。
對已探明的原油和天然氣性質進行了實地考察.如果一個字段的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量，則使用貼現現金流量模型將該字段的賬面金額減少到其估計的公允價值。就生產財產而言，減值評估涉及大量的判斷，因為評估結果基於對未來事件的估計，如原油和天然氣的未來銷售價格、生產這些產品的未來成本、對未來原油和天然氣儲量的估計及其時間、經濟和監管氣候以及其他因素。需要測試一個油田的減值，可能是由於銷售價格大幅下降，或原油和天然氣儲量的向下修正或清除。對預期銷售價格和可回收儲量的估計具有高度的判斷力，並須在今後各期內進行重大修改。
已證實財產的減值準備金共計370萬美元為2019。年底使用的商品價格假設2019年12月31日減值計算依據的是截至2024年年底的可公開獲得的平均遠期商品條形價格，之後以每年3%的速度上升。在所有其他因素不變的情況下，隨着遠期商品價格的下跌，我們識別產生財產損害的可能性可能會增加，或者要確認的減損的程度可能會增加。相反，隨着遠期商品價格的上漲，我們認識到產生財產損害的可能性可能會降低，或者要確認的損害的程度可能會減少或消除。截至2019年12月31日，我們在第四季度減值計算中使用的2024年公開提供的遠期商品帶價格，原油平均每桶51.50美元，天然氣每桶2.49美元。如果遠期商品價格在一段較長時期內從目前水平大幅下降，則額外的生產減損
52
財產可能在將來被識別。由於在釐定物業的公允價值時所使用的眾多因素所固有的不確定性，我們無法預測日後減值收費的時間和數額。
未證實財產的減值損失一般是通過攤銷物業費用的一部分來確認的，根據鑽探計劃、成功鑽探的經驗和平均持有期，管理估計在租賃期間不會轉移到已證實的財產。減值評估受到經濟因素的影響，例如勘探活動的結果、商品價格展望、預期的鑽探計劃、剩餘的租賃條件以及管理層所採用的商業戰略的潛在轉變。預計的鑽井時機和成功率具有很高的判斷力，一旦獲得更好的信息，將在今後進行材料修訂。
所得税
為了財務報告的目的，我們在確定所得税支出時作出了一定的估計和判斷。這些估計和判斷是在計算某些遞延税資產和負債時作出的，這些資產和負債是由於税收和財務報告的收入和費用在時間和確認上的差異而產生的。在編制合併財務報表之前，我們的聯邦和州所得税申報表一般沒有準備或提交；因此，我們估計每個期間結束時我們的資產和負債的税基，以及税率變化、税收抵免和營業淨虧損結轉的影響。與這些估計數字有關的調整，是在我們提交入息税申報表的期間，在我們的税項撥款內作出的。此外，我們必須評估我們是否有可能收回或使用我們的遞延税項資產。如果不可能收回，我們便必須按我們預期不會收回的款額，就這些遞延的税項資產作出估值免税額，以增加我們的入息税開支。截至2019年12月31日我們相信，我們的綜合資產負債表所反映的所有遞延税項資產，最終都會被使用。我們在進行這類評估時，會考慮日後的應課税收入。許多判斷和假設是確定未來應納税收入所固有的，包括諸如未來經營條件(特別是與當前原油和天然氣價格有關)等因素。如果我們的估計和判斷改變了我們使用遞延税資產的能力，我們的税收準備金可能會在這段時間內增加，從而確定更有可能不使用遞延税資產。
由於聯邦和州税率的變化和/或影響納税公司的税法的變化，我們的有效税率在各個時期都會發生變化。除其他外，我們的有效税率受到永久的應税差額、估價津貼以及財產分配、工資和收入在各州之間的變化的影響，因為各州的税率各不相同。由於我們的總遞延税款餘額的大小，我們的估計未來税率的微小變化可能對當期收益產生重大影響。
或有負債
法律、環境和其他意外開支的備抵，在可能發生損失並可合理估計損失或損失範圍時，記作費用。確定何時應記錄這些意外事故的負債和支出，以及適當的應計金額，須經過一個需要管理層主觀判斷的估計過程。在某些情況下，管理層的判決依據的是法律顧問和其他顧問的意見和意見、對可由監管機構和/或法院作出不同解釋的法律和條例的解釋、公司和其他處理類似事項的公司的經驗，以及管理層關於打算如何應對某一特定事項的決定；例如，決定對其提出激烈質疑，或決定尋求談判解決辦法。由於各種原因，包括對法律和意見的不同解釋以及對損害數額的評估，實際損失可能與估計數不同。我們密切監測已知的和潛在的法律、環境和其他意外情況，並根據現有信息對何時或是否記錄事項的負債和損失作出最佳估計。
表外安排
目前，我們沒有任何與未合併實體的表外安排，以提高流動性和資本資源。
新會計公告
看見第二部分，項目8.綜合財務報表附註-附註1.重要會計政策的組織和摘要就2019年1月1日通過的新租賃會計準則進行討論，同時討論尚未採用的會計公告。
53
立法和監管發展
美國的原油和天然氣工業受到聯邦、州和地方各級的各種管制。看見第一部分，第1項.業務-原油和天然氣工業的管理討論已經頒佈或目前正在由監管機構審議的重要法律和條例，這些法律和條例可能影響到我們的業務領域。
通貨膨脹率
由於近幾年商品價格低的環境，在我們經營的地區，提供服務、設備和材料的數量減少了。如果商品價格出現波動減弱和持續復甦的跡象，工業鑽探和完井活動可能會增加，我們可能面臨服務提供者、設備和材料的短缺。這種短缺可能導致競爭加劇，從而導致成本增加。
非公認會計原則財務措施
原油和天然氣銷售淨額和淨銷售價格
與生產相關的收入和運輸費用由我們經營的物業單獨報告，詳見第二部分，項目8.合併財務報表附註-附註8.收入。對於非經營性物業，我們從經營者那裏得到一筆淨付款，以支付我們的銷售收益，如果有任何費用的話，這部分收入扣除了經營者的費用。這些非經營性收入按收到的收益淨額確認.因此，將收入和運輸費用與我們經營的財產分開列報，與非經營財產的淨列報不同。這會影響某些經營指標的可比性，例如單位銷售價格，因為這些指標是根據美國公認會計準則編制的，使用的是一些收入的總列報方式和另一些收入的淨列報方式。
為了提供與管理層如何評估公司經營業績相一致的指標，並實現營運收入和非經營收入之間的可比性，我們提出了原油和天然氣銷售淨運輸費用淨額。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析，我們稱之為“原油和天然氣銷售淨額”，這是一種非GAAP標準.使用原油和天然氣銷售淨額計算的平均銷售價格被稱為“淨銷售價格”，這是一種非公認會計原則的衡量標準，計算方法是將收入減去運輸費用除以銷售量(無論是原油還是天然氣)。管理層認為，提供我們的收入和銷售價格(運輸費用淨額)是有用的，因為它規範了運營收入和非經營收入之間的列報差異，並允許在全公司的基礎上對實現的淨價格與NYMEX基準價格進行有益的比較。
下表列出公司原油和天然氣銷售總額(GAAP)與原油和天然氣銷售淨額(非GAAP)之間的對賬情況。2019和2018.
總公司 | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
以千計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | |||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售(GAAP) | $ | 3,929,994 | $ | 584,395 | $ | 4,514,389 | $ | 3,792,594 | $ | 886,128 | $ | 4,678,722 | |||||||||||||
減：交通費 | (191,998 | ) | (33,651 | ) | (225,649 | ) | (162,312 | ) | (29,275 | ) | (191,587 | ) | |||||||||||||
原油和天然氣銷售淨額(非GAAP) | $ | 3,737,996 | $ | 550,744 | $ | 4,288,740 | $ | 3,630,282 | $ | 856,853 | $ | 4,487,135 | |||||||||||||
銷售量(MBbl/MMcf/MBoe) | 72,136 | 311,865 | 124,113 | 61,332 | 284,730 | 108,787 | |||||||||||||||||||
淨銷售價格(非公認會計原則) | $ | 51.82 | $ | 1.77 | $ | 34.56 | $ | 59.19 | $ | 3.01 | $ | 41.25 | |||||||||||||
54
下表列出了北達科他巴肯原油和天然氣銷售與原油和天然氣銷售淨額以及相關的淨銷售價格(非GAAP)之間的對賬情況。2019和2018如在第一部分，第1項.業務-原油和天然氣業務-生產和價格歷史
北達科他州 | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
以千計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | |||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售(GAAP) | $ | 2,826,136 | $ | 128,426 | $ | 2,954,562 | $ | 2,797,771 | $ | 263,388 | $ | 3,061,159 | |||||||||||||
減：交通費 | (157,076 | ) | (2,530 | ) | (159,606 | ) | (128,287 | ) | (2,291 | ) | (130,578 | ) | |||||||||||||
原油和天然氣銷售淨額(非GAAP) | $ | 2,669,060 | $ | 125,896 | $ | 2,794,956 | $ | 2,669,484 | $ | 261,097 | $ | 2,930,581 | |||||||||||||
銷售量(MBbl/MMcf/MBoe) | 52,374 | 98,186 | 68,738 | 45,735 | 78,448 | 58,810 | |||||||||||||||||||
淨銷售價格(非公認會計原則) | $ | 50.96 | $ | 1.28 | $ | 40.66 | $ | 58.37 | $ | 3.33 | $ | 49.83 | |||||||||||||
鏟子 | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
以千計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | 原油 | 天然氣 | 共計 | |||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售(GAAP) | $ | 640,097 | $ | 277,230 | $ | 917,327 | $ | 435,798 | $ | 351,021 | $ | 786,819 | |||||||||||||
減：交通費 | (3,539 | ) | (14,795 | ) | (18,334 | ) | (4,039 | ) | (11,741 | ) | (15,780 | ) | |||||||||||||
原油和天然氣銷售淨額(非GAAP) | $ | 636,558 | $ | 262,435 | $ | 898,993 | $ | 431,759 | $ | 339,280 | $ | 771,039 | |||||||||||||
銷售量(MBbl/MMcf/MBoe) | 11,592 | 111,436 | 30,164 | 6,882 | 99,397 | 23,447 | |||||||||||||||||||
淨銷售價格(非公認會計原則) | $ | 54.92 | $ | 2.36 | $ | 29.80 | $ | 62.74 | $ | 3.41 | $ | 32.88 | |||||||||||||
PV-10
我們的pv-10值是一種非GAAP財務指標，來自於未來現金流量折現的標準化度量，這是使用美國GAAP計算的最直接的可比財務計量。PV-10一般不同於標準計量，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。在…2019年12月31日，我們的pv-10總計大約118.4億美元。我們未來現金流量折現的標準標準是大約104.6億美元在…2019年12月31日，表示13.8億美元與PV-10的差異，是由於在達到標準化計量時扣除了估計的未來所得税。我們認為，PV-10的列報方式對投資者是有意義和有用的，因為它反映了公司持有的經證實的儲備所產生的未來現金流量，而不考慮這些實體的具體所得税特點，是評估我國原油和天然氣屬性相對貨幣意義的一種有用的衡量標準。投資者可以利用PV-10作為比較我們已證實的儲備與其他公司的相對規模和價值的基礎。PV-10不應被視為替代或比根據美國公認會計原則確定的標準計量更有意義。無論是PV-10還是標準化措施，都不代表我們的原油和天然氣資產的公平市場價值的估計。
55
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 |
將軍。我們面臨着各種市場風險，包括商品價格風險、信用風險和利率風險。我們尋求通過一個風險管理方案來解決這些風險，其中可能包括使用衍生工具。
商品價格風險我們的主要市場風險在於我們從原油和天然氣生產中獲得的價格。實際定價主要是由適用於我國天然氣生產的全球原油價格和現貨市場價格驅動的。原油和天然氣價格幾年來一直波動不定，我們預計這種波動將在今後繼續下去。我們獲得的生產價格取決於許多我們無法控制的因素，包括銷售點的產品價格和適用的指數價格之間的波動。根據我們截至本季度的平均日產量2019年12月31日，而不包括現有衍生工具的任何影響，我們每年的收入會增加或減少約7.53億美元每每桶10.00美元原油價格變動2019年12月31日和3.48億美元天然氣價格每增加1美元2019年12月31日.
為了降低原油和天然氣價格的市場波動所造成的價格風險，我們可以作為風險管理計劃的一部分，不時對我們預期的原油和天然氣生產進行經濟對衝。此外，我們還可以利用基礎合約來對衝衍生合約指數價格與實物定價點之間的差額。減少我們對價格波動的風險敞口有助於獲得資金用於我們的資本計劃。我們對我們選擇對衝生產的數量和價格的決定部分是基於我們對當前和未來市場狀況的看法。如果某些時期的價格環境被認為是不利的，我們可以選擇不對衝未來的生產。此外，我們可以選擇在現有的衍生工具頭寸到期前進行清算，以便將收益頭寸貨幣化，以便為我們的資本計劃提供資金。套期保值如果加以利用，將限制不利價格波動的下行風險，但也限制了未來價格上漲帶來的收入。我們未來的原油和天然氣生產目前沒有對衝，直接暴露在市場價格的持續波動中，無論是有利的還是不利的。
截至年底天然氣價格的變化2019年12月31日對我們衍生工具的公允價值產生了全面有利的影響。截止年度2019年12月31日，我們確認了天然氣衍生產品的現金收益6 470萬美元的天然氣衍生產品的非現金對市場損失部分抵消了這一損失。1 560萬美元.
信用風險。我們監測由於對手方不履行合同義務而造成損失的風險.我們的主要信用風險是通過出售我們的原油和天然氣生產，我們向能源銷售公司、原油精煉公司和天然氣收集和加工公司(7.27億美元應收賬款2019年12月31日)以及我們的共同利益和其他應收款(3.15億美元在…2019年12月31日).
我們主要通過審查信用評級、財務報表和付款歷史來監控我們在原油和天然氣銷售方面對對手方的風險敞口。我們根據我們對每一個對手方信用信譽的評估來延長信用條件。我們一般沒有要求我們的對手方提供抵押品，以確保欠我們的原油和天然氣銷售應收賬款。從歷史上看，我們在原油和天然氣銷售應收賬款上的信貸損失是無關緊要的。
聯合利息應收賬款產生於對我們經營的油井持有部分權益的個人和實體的賬單。這些個人和實體參與我們的水井，主要是基於他們對我們希望鑽探的單位所包含的租賃的所有權。我們幾乎沒有辦法選擇誰參加我們的油井。為了儘量減少我們在這種信用風險下的風險，我們通常要求在合同或州法律允許的情況下提前支付鑽探費用。對於這種預付款項，負債被記錄下來，隨後隨着相關工作的進行而減少。這一責任是5 000萬美元在…2019年12月31日，這將被用來抵消未來的資本成本。這樣，我們就可以降低信用風險。我們可能有權對共同擁有人在油井中的權益給予留置權，以調整生產收益，以確保支付，或在必要時取消對利息的贖回權。從歷史上看，我們在共同利息應收賬款上的信貸損失是無關緊要的。
利率風險我們對利率變化的敞口主要與我們在循環信貸安排下可能不時有未償還的任何可變利率借款有關。這類借款以市場利率為基礎的利息加上根據借款條件和分配給我們高級、無擔保、長期負債的信用評級而定的保證金。我們的信貸工具沒有未償還的借款。2020年1月31日。我們所有其他長期負債都是固定利率，不會因為市場利率的變化而使我們面臨現金流損失的風險。
我們通過監控利率市場變化的影響和我們債務組合中可變利率與固定利率債務的比例來管理我們的利率敞口。我們可以利用利率衍生工具來改變利率敞口，以減少與現有債務問題有關的利率支出。利率衍生品可僅用於修改利率敞口，而不用於修改債務組合的總體槓桿。我們目前沒有利率衍生品。
56
下表列出我們的債務到期日及按預期到期日計算的加權平均利率。2019年12月31日:
以千計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
固定利率債務： | ||||||||||||||||||||||||||||
高級註釋： | ||||||||||||||||||||||||||||
本金(1) | $ | — | $ | — | $ | 1,100,000 | $ | 1,500,000 | $ | 1,000,000 | $ | 1,700,000 | $ | 5,300,000 | ||||||||||||||
加權平均利率 | — | — | 5.0% | 4.5 | % | 3.8 | % | 4.6 | % | 4.5 | % | |||||||||||||||||
應付票據： | ||||||||||||||||||||||||||||
本金(1) | $ | 2,435 | $ | 2,515 | $ | 427 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,377 | ||||||||||||||
利率 | 3.1 | % | 3.1 | % | 3.1 | % | — | % | — | % | — | % | 3.1 | % | ||||||||||||||
可變利率債務： | ||||||||||||||||||||||||||||
循環信貸設施： | ||||||||||||||||||||||||||||
本金 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 55,000 | $ | — | $ | — | $ | 55,000 | ||||||||||||||
加權平均利率 | — | — | — | 3.3 | % | — | — | 3.3 | % | |||||||||||||||||||
(1) | 數額代表預定到期日，不反映發行票據的任何折扣或溢價或任何債務發行成本。 |
57
第8項 | 財務報表和補充數據 |
綜合財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 | 59 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 61 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 62 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合股本報表 | 63 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
58
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
大陸資源公司
關於財務報表的意見
我們已審計了所附大陸資源公司的合併資產負債表。(俄克拉荷馬州公司)和附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018，與此相關的綜合收入、權益和現金流動綜合報表，即在本報告所述期間，每年的綜合收入、權益和現金流量。2019年12月31日，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日，根據2013年確定的標準內部控制-綜合框架特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)印發，我們的報告日期為2020年2月26日發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項是向審計委員會通報或要求告知審計委員會的，該事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
• | 對已探明的原油和天然氣儲量的估算，因為它涉及耗竭費用的確認、潛在損害的評估/計量以及某些必要的補充披露 |
如合併財務報表附註1所述，該公司使用成功的努力會計方法核算其原油和天然氣屬性，這種會計方法要求管理部門對已探明的原油和天然氣儲量和未來現金流量作出估計，以記錄耗竭費用，評估其石油和天然氣特性是否可能受損，以及某些必要的補充原油和天然氣信息。為估計已探明的原油和天然氣儲量及未來現金流量，管理層作出了重要的估計和假設，包括預測原油和天然氣的產量遞減率，以及預測與公司已證實未開發財產的發展計劃有關的生產時間和產量。此外，已探明原油和天然氣儲量的估算也受到管理層關於探明原油和天然氣儲量相關油井財務業績的判斷和估計數的影響，以確定在估算耗竭費用和潛在損害評估/測量時所需的適當定價假設下，是否預期油井具有合理的確定性。我們確認了
59
對已探明的原油和天然氣儲量的估計，因為它與確認耗竭費用、評估/計量潛在損害和某些必要的補充披露有關，是一項重要的審計事項。
我們確定，對已探明的原油和天然氣儲量的估算涉及耗竭費用的確認、潛在損害的評估/計量以及某些必要的補充披露，這是一項關鍵的審計事項，我們的主要考慮因素是，對某些投入和假設進行相對較小的改動，這需要高度的主觀性，以估計公司已探明的原油和天然氣儲量的數量和未來現金流量，可能對耗竭費用的計量或潛在損害費用的評估/計量產生重大影響。
我們的審計程序涉及已探明的原油和天然氣儲量的估計，因為它涉及耗竭費用的確認、潛在損害的評估/計量以及某些必要的補充披露，除其他外包括以下內容。
• | 測試與管理人員估算已探明原油和天然氣儲量有關的控制措施的設計和運作效果，以估算損耗費用，評估/測量公司已證實的原油和天然氣特性，以應對潛在損害，並準備對補充原油和天然氣信息進行某些必要的披露。 |
• | 評估公司儲層工程專家的獨立性、客觀性和專業資格，向這些專家(內部和外部)詢問進行重大估計所遵循的程序和作出的判斷，包括但不限於已探明的原油和天然氣儲量、遞減率和經濟上可採探明的原油和天然氣儲量，並審查了公司專家編制的儲量估計。 |
• | 在用於確定已證實的原油和天然氣儲量以及其他現金流量投入和假設的關鍵投入和假設的範圍內，包括但不限於：歷史定價差異、運營成本、估計資本成本和所有權權益，我們測試了管理層確定假設的過程，包括抽樣審查基本支持。具體來説，我們的審計程序包括通過以下方式測試管理層的假設： |
◦ | 比較準備金報告中使用的估計價格差額與當年記錄的與收入交易有關的已實現價格，並審查了對定價差異的合同支持 |
◦ | 評估了用於估算年終運營成本的模型，並與歷史運營成本進行了比較。 |
◦ | 比較了用於確定未來資本支出的模型，並將儲備金報告中使用的未來資本支出估計數與最近鑽探和完成的油井的支出額進行了比較。 |
◦ | 通過檢查土地和分區訂單記錄，評估儲備報告中使用的工作和淨收入利益。 |
◦ | 評估公司的證據，以支持儲備報告中反映的已證實未開發財產的數量，審查歷史換算率，並支持公司資助和打算開發經證實的未開發財產的能力；以及 |
◦ | 將分析程序與歷史實際結果和上一年度準備金報告進行比較，適用於儲備報告。 |
/s/均富有限責任公司
自2004年以來，我們一直擔任公司的審計師。
俄克拉荷馬州俄克拉何馬市
2020年2月26日
60
大陸資源公司及附屬公司
合併資產負債表
十二月三十一日 | ||||||||
以千計，但面值和共享數據除外 | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收款： | ||||||||
原油和天然氣銷售 | ||||||||
共同利益和其他，淨額 | ||||||||
衍生資產 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
淨資產與設備，基於成功的會計核算方法 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款交易 | $ | $ | ||||||
應付收入和特許權使用費 | ||||||||
應計負債和其他 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務，扣除當期部分 | ||||||||
其他非流動負債： | ||||||||
遞延所得税負債淨額 | ||||||||
資產退休債務，減去當期部分 | ||||||||
業務租賃負債，減去當期部分 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
其他非流動負債共計 | ||||||||
承付款和意外開支(附註11) | ||||||||
公平： | ||||||||
優先股，面值0.01美元；25，000，000股授權；沒有發行和發行的股票 | ||||||||
普通股，面值0.01美元；核定股票1，000，000，000股； | ||||||||
2019年12月31日發行和流通的371，074，036股； | ||||||||
2018年12月31日發行和流通的376，021，575股； | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
歸大陸資源的股東權益總額 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
大陸資源公司及附屬公司
綜合收益報表
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計，但每股數據除外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入： | ||||||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
天然氣衍生產品淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
原油和天然氣服務業務 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
業務費用和費用： | ||||||||||||
生產費用 | ||||||||||||
生產税 | ||||||||||||
交通費 | ||||||||||||
勘探費用 | ||||||||||||
原油和天然氣服務業務 | ||||||||||||
折舊、損耗、攤銷和吸積 | ||||||||||||
財產減損 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
訴訟和解 | ||||||||||||
出售資產及其他方面的淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
業務費用和費用共計 | ||||||||||||
業務收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)： | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
(準備金)所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨收益 | ||||||||||||
非控制權益造成的淨收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
大陸資源淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
分配給大陸資源的每股淨收入： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
綜合收入： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | ||||||||||||
外幣折算調整 | ||||||||||||
發放累積筆譯調整數 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
非控制權益造成的綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
大陸資源綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
大陸資源公司及附屬公司
合併權益表
大陸資源股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
以千計，但共享數據除外 | 股份 突出 | 共同 股票 | 額外 已付 資本 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 國庫 股票 | 留用 收益 | 大陸資源股東權益總額 | 非控制 利益 | 共計 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
採用ASU 2016-09年度累積效應調整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
獲批 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
購回並取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
股權交易成本(見附註15) | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
獲批 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
購回並取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控制利益的繳款 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
申報的現金紅利(每股0.05美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
應付股息的變化 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股退休 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失，扣除税後 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股票補償 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
獲批 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
購回並取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控制利益的繳款 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
大陸資源公司及附屬公司
現金流動合併報表
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金： | ||||||||||||
折舊、損耗、攤銷和吸積 | ||||||||||||
財產減損 | ||||||||||||
衍生產品非現金(收益)損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股票補償 | ||||||||||||
美國税收改革立法的税收利益 | ( | ) | ||||||||||
業務遞延所得税準備金 | ||||||||||||
訴訟和解 | ||||||||||||
出售資產收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務清償損失 | ||||||||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
資產和負債變動： | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款交易 | ( | ) | ||||||||||
應付收入和特許權使用費 | ||||||||||||
應計負債和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他非流動資產和負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
勘探開發 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買生產原油和天然氣的特性 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購置其他財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售資產所得收益 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
信貸貸款 | ||||||||||||
償還信貸安排 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發行高級債券所得收益 | ||||||||||||
高級債券的贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
高級債券贖回的溢價及費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
償還其他債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股權交易成本 | ( | ) | ||||||||||
非控制利益的繳款 | ||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
回購普通股 | ( | ) | ||||||||||
回購受限制的存貨以作預扣税之用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利 | ( | ) | ||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
64
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註1.重大會計政策的組織與總結
公司簡介
大陸資源公司(“公司”)成立於1967年，根據俄克拉荷馬州的法律成立。公司的主要業務是原油和天然氣的勘探、開發和生產，在美國的北部、南部和東部地區都有房產。此外，該公司還致力於收購和管理位於其主要經營區域的永久擁有的礦物。北部地區由堪薩斯以北和密西西比河以西的房產組成，包括北達科他州巴肯、蒙大拿巴肯和紅河單元。南部地區包括內布拉斯加州南部和密西西比河以西的所有房產，包括俄克拉荷馬州的剷鬥和堆疊區的各種戲劇。東部地區主要由密西西比河以東未開發的租賃土地組成，沒有重大的鑽探或生產作業。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，在財務報表之日披露和估計或有資產和負債，以及報告報告期內的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。影響報告結果的最重要的估計和假設是對公司原油和天然氣儲量的估計，這些估計用於計算經證實的原油和天然氣屬性的折舊、損耗、攤銷和減值。
現金和現金等價物
公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。公司將其現金和現金等價物保留在可能沒有聯邦保險的賬户中。截至2019年12月31日，該公司有超過聯邦保險金額的現金存款約$38.1 百萬。該公司在這類賬户中沒有遭受任何損失，並認為在這一領域它沒有面臨重大的信用風險。
應收賬款
信貸風險集中
該公司因其原油和天然氣應收賬款集中於大量買主而受到信貸風險的影響。截止年度2019年12月31日，對公司最大買主的銷售約佔13 %公司的原油和天然氣銷售總額。任何其他買家均不得超過10%公司原油和天然氣銷售總額2019。該公司一般不需要抵押品，也不相信任何買家的損失會對其經營業績造成重大影響，因為原油和天然氣是可替代產品，在各個地區擁有完善的市場和眾多買家。
65
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
盤存
庫存包括儲存中的原油或在管道中填充原油、管道不平衡以及用於公司勘探和開發活動的管狀貨物和設備。原油庫存按成本或可變現淨值的較低估值，主要採用先入先出存貨法。管狀貨物和設備主要採用加權平均成本法對特定類別的庫存物品進行估價。
庫存的組成部分2019年12月31日和2018由下列人員組成：
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
管狀貨物和設備 | $ | $ | ||||||
原油 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
該公司採用了對原油和天然氣屬性進行核算的成功努力方法，即將獲取原油和天然氣資產權益的費用、鑽探和裝備探明儲量的探井、鑽探和裝備開發井以及加強開採作業的支出資本化。地質和地球物理費用、勘探項目的地震費用、租賃租金和與未成功勘探井或項目有關的費用按所發生的費用計算。在已探明儲量區域內用於開發鑽探的地震研究費用被資本化為開發成本，在地震項目涵蓋開發和勘探鑽探地區的範圍內，這些地震費用按比例分配在資本化開發成本和勘探費用之間。維修、維修和注射費用按所發生的費用計算。
根據成功的努力會計方法，公司將勘探鑽探成本資本化在資產負債表上，以確定該油井是否已找到經濟可生產數量的已探明儲量。公司將購置或建造配套設備和設施的相關費用資本化，並提供與之相關的鑽井和開發費用。如果探井發現探明儲量，則相關資本化成本將成為油井設備和設施的一部分。但是，如果未發現已探明的儲量，則與油井有關的資本化成本扣除任何殘餘價值後將予以支出。
服務財產和設備
服務財產和設備主要包括汽車和飛機；機械和設備；收集和回收系統；儲罐；辦公室和計算機設備、軟件、傢俱和固定裝置；以及建築物和裝修。主要的更新和更換是資本化的，並按成本列報，而維護和修理則按所發生的費用計算。
使用直線法提供服務財產和設備的折舊和攤銷，數額足以使應折舊資產的成本在其估計使用壽命內支付給業務部門。估計服務財產和設備的使用壽命如下：
服務財產和設備 | 有用壽命 年復一年 |
汽車和飛機 | 5-10 |
機械設備 | 6-10 |
收集和回收系統 | 15-30 |
儲罐 | 10-30 |
辦公室和計算機設備，軟件，傢俱和固定裝置 | 3-25 |
建築物和改善 | 4-40 |
66
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
折舊、損耗和攤銷
資本化鑽井的折舊、損耗和攤銷，以及生產原油和天然氣的開發成本，包括相關的支持設備和設施，都是根據已探明的總儲量，在實地基礎上使用單位生產方法計算的。生產租賃的攤銷是以生產單位法為基礎，使用的是已探明總儲量估計數.在根據單位生產方法計算費率時，可回收原油和天然氣儲量是根據公司內部地質學家和工程師以及外部獨立儲量工程師所作的估計確定的。財產出售或留存時，成本和相關的累計折舊、損耗和攤銷從賬户中消除，由此產生的損益(如果有的話)被確認。出售已證實的財產構成攤銷基礎的一部分，作為正常退休，沒有損益確認，如果這樣做不顯著影響單位生產攤銷率。當有需要時，單位產量會被修正，但至少要結合半年一次的儲備報告。根據會計估計數的變化，前瞻性地對訂正數進行核算。
資產退休債務
公司通過記錄發生法定債務期間資產退休負債的公允價值以及相關長期資產的賬面金額相應增加，來核算其資產退休義務。隨後，資本化資產退休費用通過原油和天然氣資產的折舊、損耗和攤銷記作費用，負債在相關資產的壽命內按比例計入預期的未來廢棄成本。
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日資產退休債務 | $ | $ | $ | |||||||||
吸積費用 | ||||||||||||
修訂(1) | ( | ) | ||||||||||
加：新增資產 | ||||||||||||
減：堵塞成本和出售資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至12月31日資產退休債務總額 | $ | $ | $ | |||||||||
減：截至12月31日(2)資產退休債務的當期部分 | ||||||||||||
截至12月31日資產退休債務的非流動部分 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 訂正主要是指由於生產財產的估計費用和經濟壽命的變化而引起的負債現值的變化。 |
(2) | 餘額包括在合併資產負債表的標題“應計負債和其他”中。 |
截至2019年12月31日和2018，包括合併資產負債表上的財產和設備淨額$55.8 百萬和$57.7 百萬分別為資產淨值退休成本。
資產減值
每季度對已探明的原油和天然氣性質進行逐個實地考察，以確定是否存在損害。與該領域有關的預期未來現金流量估計數與該外地的賬面金額進行比較，以確定是否可收回該賬面金額。如果外地的賬面金額超過其估計的未貼現的未來現金流量，則該外地的賬面數額減少到其估計的公允價值。
67
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
債務發行成本
該公司的總資本成本為$40.0 百萬和$51.2 百萬(扣除累計攤銷)$73.7 百萬和$62.5 百萬)與其長期債務有關。2019年12月31日和2018分別。與公司債券和應付票據有關的未攤銷資本成本共計$35.3 百萬和$45.1 百萬在…2019年12月31日和2018分別反映為合併資產負債表上“長期債務減去當期部分”的減少。與公司循環信貸設施有關的未攤銷資本成本共計$4.7 百萬和$6.1 百萬在…2019年12月31日和2018分別反映在合併資產負債表上的“其他非流動資產”中。
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，公司確認與資本債務發行成本相關的攤銷費用$8.3 百萬, $9.3 百萬和$9.1 百萬分別反映在綜合收入報表上的“利息費用”中。
衍生儀器
公司將其資產負債表上的衍生工具(如果有的話)確認為以公允價值計量的資產或負債，並根據合同結算日將這些金額歸類為流動或長期。衍生產品公允價值變動的核算取決於衍生產品的預期用途和由此產生的名稱。歷史上，公司沒有指定其衍生工具作為會計套期保值工具，因此將其衍生工具標記為公允價值，並在標題下的綜合收益報表中確認公允價值的變化。天然氣衍生產品淨收益(虧損).”
金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金、貿易應收賬款、貿易應付款、衍生工具和長期債務.看見附註6.公允價值計量討論公司金融工具公允價值的確定方法及其衍生產品和長期債務債務公允價值的量化2019年12月31日和2018.
所得税採用負債法記帳，根據這一方法，應確認遞延所得税對財務報表賬面金額與現有資產和負債的税基之間的臨時差額對未來的税收影響，並使用期末生效的法定税率。税率變動對遞延税的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。公司的政策是在所得税支出中確認與未確認的税收利益(如果有的話)有關的罰款和利息。如果遞延税資產的收益不可能實現，則記錄遞延税資產的估值備抵額。
68
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
大陸資源每股收益
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計，但每股數據除外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可歸因於大陸資源的淨收入(分子)(1) | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均股份(分母)： | ||||||||||||
加權平均股份-基本 | ||||||||||||
非歸屬限制性股票 | ||||||||||||
加權平均股份-稀釋 | ||||||||||||
分配給大陸資源的每股淨收入：(1) | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 該公司在2019年出售了其加拿大子公司和相關財產，通過確認所得税福利，從而減少了所得税支出，並相應地增加了淨收益。$ |
2014年，該公司通過加拿大全資子公司在加拿大開展業務.該公司在加拿大的業務並不重要，於2019年第四季度出售。看見附註16.財產處置供進一步討論。該公司指定加元作為其加拿大業務的功能貨幣。在將外幣財務報表折算成美元的過程中所作的調整包括在合併資產負債表的權益範圍內的“累計其他綜合收入”和綜合收入綜合報表中的“其他綜合收入扣除税後”中。
2019年1月1日，該公司通過了2016-02年會計準則更新(“ASU”)，租約(主題842)。看見附註10.租賃討論新指南所要求的收養影響和適用的披露。
2019年12月31日尚未通過的新會計公告
信貸損失-2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈ASU 2016-13金融工具–信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。這一標準改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式，這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。該標準取代了先前要求的發生損失方法，而是以攤銷成本計量的應收賬款和其他金融工具的前瞻性預期信用損失模型。該標準於2019年12月15日以後的中期和年度期間生效。該公司於2020年1月1日採用了新的標準，採用了經過修正的追溯方法，對自生效之日起的留存收益進行了累積效應調整，但影響不大。從歷史上看，該公司在原油和天然氣銷售應收賬款和共同利息應收款方面的信貸損失是無關緊要的。
所得税-2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12所得税(主題740)：簡化所得税會計。該標準消除了主題740中與期間內税收分配方法、過渡時期所得税計算方法和遞延税負債確認有關的指南的某些例外情況。
69
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
外部基礎差異。除其他外，新指南還澄清了現有指南的某些方面。該標準適用於從2020年12月15日以後開始的中期和年度期間，並應在預期的基礎上適用，對提交的所有期間適用追溯性標準，或通過對留存收益進行累積效應調整，對留存收益進行修正，以適用於實體。該公司正在評估新標準，目前無法估計其財務影響(如果有的話)。
附註2.補充現金流動信息
下表披露了有關支付利息和所得税及退款的現金的補充現金流量信息。還披露了有關投資活動的信息，這些投資活動影響到已確認的資產和負債，但不產生現金收入或付款。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
補充現金流信息： | ||||||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
支付所得税的現金 | ||||||||||||
收到的所得税退款現金 | ||||||||||||
非現金投資活動： | ||||||||||||
資產留存債務增減和訂正淨額 | ||||||||||||
截至2019年12月31日和2018，公司$262.7 百萬和$317.5 百萬分別列入綜合資產負債表“財產和設備淨額”和“應付賬款交易”的應計資本支出。
截至2019年12月31日和2018，公司$5.6 百萬和$9.3 百萬“應收款”所列非控制權益應計繳款–共同利益和其他，淨“和”權益“–非控制利益“在精簡的合併資產負債表中。
截至2019年12月31日和2018，公司$1.5 百萬和$1.3 百萬分別向“應繳收入和特許權使用費”和“權益”所列非控制權益的應計分配額–非控制利益“在精簡的合併資產負債表中。
2019年1月1日，公司採用ASU 2016-02，租約(主題842)，這導致抵銷使用權資產和租賃負債的非現金確認總額約為$19 百萬。看見附註10.租賃以獲得更多信息。
附註3.淨資產和設備
資產和設備淨額包括2019年12月31日和2018.
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
探明原油和天然氣性質 | $ | $ | ||||||
未探明原油和天然氣特性 | ||||||||
服務財產、設備和其他 | ||||||||
財產和設備共計 | ||||||||
累計折舊、損耗和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨資產和設備 | $ | $ | ||||||
70
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註4.應計負債和其他
應計負債及其他包括2019年12月31日和2018:
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
共同權益所有人預付的預付款 | $ | $ | ||||||
應計補償 | ||||||||
應計生產税、從價税和其他非所得税 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應計訴訟和解(見附註11) | ||||||||
資產留存債務的當期部分 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計負債和其他 | $ | $ | ||||||
附註5.衍生工具
天然氣衍生物
該公司不時簽訂天然氣互換和項圈衍生合約，以在經濟上對衝與未來天然氣生產銷售相關的現金流變化。在…2019年12月31日，該公司沒有未履行的商品衍生合同。
公司將其資產負債表上的衍生工具(如果有的話)確認為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具的估計公允價值是基於各種因素，包括商品交易所價格、場外報價，以及在套圈的情況下，波動率、無風險利率和到期時間。計算衣領的公允價值需要使用期權定價模型.看見附註6.公允價值計量.
天然氣衍生產品損益
下表中的現金收入和付款反映了在此期間到期的衍生合同的損益，按到期合同的合同價格和市場結算價格之間的差額計算。該公司的天然氣衍生品是根據據報道的NYMEX Henry Hub結算價格結算的。以下非現金損益是指在期末仍持有的衍生工具公允價值的變動，以及在此期間到期的衍生產品合約先前確認的非現金損益的逆轉。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
從衍生產品收到(支付)的現金： | ||||||||||||
天然氣固定價格互換 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
天然氣項圈 | ( | ) | ||||||||||
衍生產品收到(支付)現金，淨額 | ( | ) | ||||||||||
衍生工具的非現金收益(虧損)： | ||||||||||||
天然氣固定價格互換 | ( | ) | ||||||||||
天然氣項圈 | ( | ) | ||||||||||
衍生產品非現金收益(虧損)淨額 | ( | ) | ||||||||||
天然氣衍生產品淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
衍生資產及負債的資產負債表抵銷
公司的衍生產品合同按公允價值記錄在合併資產負債表中，標題為“衍生資產”、“非流動衍生資產”、“衍生負債”和“非流動衍生負債”。在合併資產負債表中以淨結算條款為條件的同一個交易對手的衍生資產和負債按淨額列報。
71
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
下表列出確認的天然氣衍生資產和負債毛額(視情況而定)、根據與對手方的淨結算安排抵銷的數額以及合併資產負債表中所列各期間的淨額，均按公允價值計算。
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
商品衍生資產： | ||||||||
認可資產總額 | $ | $ | ||||||
資產負債表抵銷的總額 | ( | ) | ||||||
資產負債表上的資產淨值 | ||||||||
商品衍生負債： | ||||||||
確認負債毛額 | ( | ) | ||||||
資產負債表抵銷的總額 | ||||||||
資產負債表上負債淨額 | $ | $ | ||||||
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
衍生資產 | $ | $ | ||||||
非流動衍生資產 | ||||||||
資產負債表上的資產淨值 | ||||||||
衍生負債 | ||||||||
非流動衍生負債 | ||||||||
資產負債表上負債淨額 | ||||||||
衍生資產總額，淨額 | $ | $ | ||||||
附註6.公允價值計量
該公司遵循三級估值等級，以披露公允價值計量.估值等級將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的級別之一，這取決於計量中所使用的投入的可觀察性。這三個層次的定義如下：
• | 第1級：反映截至報告日為止活躍市場相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。 |
• | 二級：可觀察的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀測的輸入。這些是第1級所列活躍市場的報價以外的其他投入，在報告之日可直接或間接觀察到。 |
• | 第3級：未得到市場數據證實的不可觀測的投入，可與內部開發的方法一起使用，從而得到管理層對公允價值的最佳估計。 |
金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。一級輸入在公允價值層次結構中被賦予最高優先級，而第三級輸入被賦予最低優先級。公司對公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響到資產和負債在等級體系中的位置。由於一級投入通常提供最可靠的公允價值證據，公司在可用時使用一級投入。公司的政策是確認在報告所述期間開始時各層級之間的轉移，在此期間發生的事件或情況的變化導致了轉移。
72
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
按公允價值定期計量的資產和負債
本公司的衍生工具(如果有的話)按公允價值定期報告。在確定互換合同的公允價值時，由於無法獲得公司確切合同的相關可比市場數據，因此採用了現金流量貼現法。貼現現金流量法根據期貨商品價格和風險調整貼現率的市場報價估算未來現金流量。互換合同的公允價值主要是使用重要的可觀測投入(第2級)計算的。計算項圈的公允價值需要使用行業標準期權定價模型，該模型考慮各種投入，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟措施。這些假設在市場上是可以觀察到的，也可以被活躍的市場或經紀人報價所證實，因此被指定為估價等級體系中的第二級。公司對其每一種衍生頭寸的公允價值的計算與交易對手的估值進行了比較，以證明其合理性。
下表按按公允價值計算的定價水平彙總了衍生工具的估值。2018年12月31日。該公司並無任何未償還的商品衍生工具2019年12月31日.
公允價值計量在2018年12月31日 | ||||||||||||||||
以千計 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||
衍生資產： | ||||||||||||||||
掉期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
衣領 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允價值計量的非經常性資產
在合併財務報表中，某些資產按非經常性公允價值列報，採用下列方法和假設來估計這些資產的公允價值。
資產減值-每季度對已探明的原油和天然氣性質進行逐個實地考察，以確定是否存在損害。與該領域有關的預期未來現金流量估計數與該外地的賬面金額進行比較，以確定是否可收回該賬面金額。如果外地的賬面金額超過其估計的未貼現的未來現金流量，則該外地的賬面數額減少到其估計的公允價值。在確定估計的未來淨現金流量和公允價值時，可考慮經風險調整的可能和可能的儲備，如果這些儲備存在並具有經濟可收回性。由於無法獲得相關的可比市場數據，因此採用折現現金流法確定已證實物業的公允價值。現金流量貼現法是根據公司對未來原油和天然氣產量的估計、基於商品期貨價格條(按差額、經營成本和風險調整貼現率)估算的商品價格來估算未來現金流量的。已探明原油和天然氣性質的公允價值是使用重要的不可觀測輸入(第三級)計算的。下表列出了公司在2019年12月31日用折現現金流法計算已探明原油和天然氣性質的公允價值。
不可觀測輸入 | 假設 | |
未來生產 | 每項財產的未來產量估計數 | |
遠期商品價格 | 遠期紐約商品交易所至2024年的帶鋼價格(按差額調整)，此後每年上漲3% | |
經營成本 | 本年度估計費用，此後每年增加3% | |
財產生產壽命 | 長達50年 | |
貼現率 | 10% | |
對公允價值評估的不可觀測的投入每季度進行審查，並根據若干因素進行必要的修訂，包括儲層動態、新鑽井、原油和天然氣價格、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素。公司管理層的某些成員對已證實財產的公允價值計量進行審查和批准。
在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018，和2017該公司確定，某些經證明的財產的賬面金額無法從未來的現金流量中收回，因此受到損害。這些損傷共計$3.7 百萬和$18.0 百萬2019年和2018，它們分別反映了北方和
73
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
南部地區。證明性質的損害$82.3 百萬為2017，反映了阿科馬·伍德福德球場的公允價值調整($81.2 百萬)以及南北地區的各種非核心資產($1.1 百萬)。2017年受損財產減記為減值時的估計公允價值。$72 百萬.
某些未探明的原油和天然氣特性在結束的幾年中受到損害。2019年12月31日, 2018，和2017公司預計，在租賃期間，根據鑽井計劃、成功鑽探的經驗和平均持有期，將不會轉移到已證實的物業。
下表列出了已證明和未證明的財產在所述期間的非現金減損情況。經證實和未證實的財產減損在綜合收入報表中的“財產減損”標題下記錄。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
證明性質損害 | $ | $ | $ | |||||||||
未經證明的財產損害 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
未按公允價值記錄的金融工具
下表列出合併財務報表中未按公允價值記錄的金融工具的估計公允價值。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
以千計 | 承載量 | 估計公允價值 | 承載量 | 估計公允價值 | ||||||||||||
債務： | ||||||||||||||||
循環信貸設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應付票據 | ||||||||||||||||
5%高級債券到期 | ||||||||||||||||
4.5%高級債券到期 | ||||||||||||||||
3.8%高級債券到期 | ||||||||||||||||
4.375%高級債券到期 | ||||||||||||||||
4.9%高級債券到期 | ||||||||||||||||
債務總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應付票據的公允價值是根據應付票據的利率和付款條件以及假定的貼現率，採用貼現現金流量法確定的。應付票據的公允價值受到貼現率假設的顯著影響，貼現率假設由公司導出，是不可觀察的。因此，應付票據的公允價值在公允價值層次中被列為三級。
到期的5%高級債券(“2022年債券”)、4.5%到期的高級債券(“2023年債券”)、3.8%到期的高級債券(“2024年債券”)、4.375%到期的高級債券(“2028年債券”)和4.9%到期的2044年高級債券(“2044年債券”)的公允價值是以市價為依據的，因此，在公允價值等級中被列為一級。
所有類別的現金和現金等價物、貿易應收款和貿易應付款的賬面價值因這些票據的短期期限而被視為代表其各自的公允價值。
74
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註7.長期債務
長期債務，扣除未攤銷的折扣、溢價和債券發行成本總計$33.9 百萬和$39.4 百萬在…2019年12月31日和2018分別由以下內容組成。
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
循環信貸設施 | $ | $ | ||||||
應付票據 | ||||||||
5%高級債券到期 | ||||||||
4.5%高級債券到期 | ||||||||
3.8%高級債券到期 | ||||||||
4.375%高級債券到期 | ||||||||
4.9%高級債券到期 | ||||||||
債務總額 | 5,326,514 | 5,768,349 | ||||||
減：長期債務的當期部分 | ||||||||
長期債務，扣除當期部分 | $ | 5,324,079 | $ | 5,765,989 | ||||
該公司擁有一項無擔保的信貸安排，將於2023年4月到期，貸款承諾總額總計$1.5 十億。公司$55.0 百萬在其信貸工具上的未償還借款2019年12月31日。信用工具借款以市場利率為基礎的利息加上根據借款條件和分配給公司高級、無擔保、長期負債的信用評級的保證金。未償還信貸安排貸款的加權平均利率2019年12月31日再試3.3 %.
公司大約有$1.45 十億在其信貸設施上的借款可得性2019年12月31日並根據目前指定的信用評級收取承諾費0.20 %每年按每日平均未用借款數額計算。
信貸安排包含某些限制性契約，包括要求公司保持不超過總資本比率的合併淨債務0.65 到1點。這一比率是指淨債務(按債務總額加上未償信用證減去現金和現金等價物計算)除以淨債務加上股東權益總額的比率，但以導致股東權益總額減少為限，扣除2014年6月30日以後發生的任何非現金減值費用。本公司遵守信貸安排契約2019年12月31日.
高級音符
下表彙總了與公司未清高級票據債務相關的面值、到期日、半年期利息支付日期和可選贖回期。2019年12月31日.
2022注(1) | 2023注 | 2024注 | 2028 | 2044注 | ||||||
面值(單位：千) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
到期日 | ||||||||||
利息支付日期 | ||||||||||
全贖回期(2) | — | |||||||||
(1) | 公司可選擇按與2022年票據有關的契約中規定的不斷下降的贖回價格贖回其餘2022票據的全部或部分，再加上截至贖回日的任何應計利息和未付利息。 |
(2) | 在指定日期之前的任何時間，本公司可選擇贖回適用系列的全部或部分高級票據，贖回金額為各自高級票據契約中指定的“全部”贖回金額，另加截至贖回日的任何應計利息和未付利息。在指明日期當日或之後，公司可贖回其全部或部分高級債券，贖回額相等於贖回的高級票據本金的100%，另加任何截至贖回日期的應累算利息及未付利息。 |
本公司的高級票據不受任何強制性贖回或下沉基金的要求。
75
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
管理公司高級票據的契約包括，除其他外，限制公司建立擔保某些債務的留置權、進行某些出售-租賃交易或合併、合併或轉讓某些資產的能力。高級照會的公約有若干重要的例外情況和條件。該公司在2019年12月31日.
該公司的三個全資子公司，班納管道公司，L.L.C.，CLR資產控股公司，有限責任公司，以及礦產資源公司，其資產、股權和經營成果的價值都很小，完全和無條件地在聯合和多個基礎上擔保高級票據。本公司的其他附屬公司，其資產、權益和可歸於本公司的經營成果的價值較小，不為高級票據提供擔保。
部分贖回高級債券
2019
2019年9月，該公司贖回了$500 百萬在先前未償還的16億美元高級債券中，到期的2022年到期。贖回價等於100.833 %要求贖回的本金加上截至贖回日的應計利息和未付利息。贖回時支付的本金、贖回保費及應累算利息的總和為$516.5 百萬。公司在清償與贖回有關的債項時錄得税前虧損。$4.6 百萬，包括贖回溢價和按比例註銷遞延融資成本，以及與債券相關的未攤銷債務溢價。損失反映在綜合收入報表中的“債務清償損失”標題下。
2018
2018年8月，該公司贖回了$400 百萬原未償還的20億元高級債券中，有百分之五應於二零二二年到期。贖回價等於101.667 %要求贖回的本金加上截至贖回日的應計利息和未付利息。贖回時支付的本金、贖回保費及應累算利息的總和為$415.1 百萬。公司在清償與贖回有關的債項時錄得税前虧損。$7.1 百萬，包括贖回溢價和按比例註銷遞延融資成本，以及與債券相關的未攤銷債務溢價。
應付票據
2012年2月，該公司全資子公司20百老匯聯合有限責任公司借款$22 百萬在.下10 -由俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市公司辦公樓擔保的年度分期償還貸款。該貸款按固定利率支付利息。3.14 %每年。本金和利息按月支付，貸款的到期日為2022年2月26日 。因此，大約$2.4 百萬在合併資產負債表中的標題“長期債務的當期部分”項下反映為流動負債。2019年12月31日.
附註8.收入
2018年通過新的收入確認和披露指南
2014年5月，FASB發佈了2014-09年度ASU與客户簽訂合同的收入(主題606)一般要求一個實體在其合同中確定履約義務，估計將收到的價款數額，將價款分配給每一項單獨的履約義務，並將收入確認為債務得到履行。隨後，FASB發佈ASU 2016-08，與客户簽訂合同的收入(主題606)：委託與代理的考慮(報告收入毛額與淨額)，用於説明收入毛額(收入與連帶費用分開列報)對淨額的列報。
該公司於2018年1月1日採用了新的指南，在最初適用之日對所有適用合同採用了經修改的追溯過渡辦法，該標準適用於2018年1月1日開始的期間，2018年之前的結果不按目前的列報方式進行調整。新指引的採用對公司2018年1月1日的留存收益沒有累積影響。
新指南對公司收入確認的時間或財務狀況、運營結果、淨收入或現金流量沒有重大影響，但影響到公司在ASU 2016-08年度的總收入與淨列報指南下對收入和支出的列報。在2018年之前的幾年裏，該公司通常將其生產運往市場的成本扣除成本後的收入列報。在新的指導下，源自公司經營財產的生產的收入和運輸費用現在按毛額報告，詳見下文。從2018年1月1日開始，從淨列報到總列報的變化導致
76
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
收入和相應的增加單獨報告的運輸費用，不影響公司的經營結果，淨收入或現金流量。
下表反映了在新的和以前的指導下公司2018年業績的收入和適用費用的列報方式的變化。
2018年12月31日 | |||||||||||||
以千計 | 新標準 | 事先列報 | 變化 | ||||||||||
收入： | |||||||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | ||||||||||
天然氣衍生產品損失淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
原油和天然氣服務業務 | |||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||||
交通費 | $ | $ | $ | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||||
與客户簽訂合同的收入
以下是對公司主要創收安排產生的收入的性質、時間和形式的討論。
經營原油收入-該公司向第三方支付費用，將其大部分經營的原油生產從租賃地點運往下游市場中心，屆時公司的客户獲得產品的所有權和保管權，以根據產品交付的特定市場換取價格。經營的原油收入在向客户轉讓控制權的月份確認，公司很可能會收取其有權得到的報酬。經營財產的原油銷售收益一般在發生銷售的月份後一個月內由公司收到。經營的原油收入與運輸費用分開列報，因為公司在將經營的石油產品轉移給客户之前對其進行控制。與該公司經營的原油生產有關的運輸費用共計$192.0 百萬和$162.3 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。
經營天然氣的收入-該公司根據銷售地的市場價格，將其大部分經營的天然氣生產出售給其租賃地點的中流客户。根據這些安排，中流客户在租賃地點獲得未加工天然氣流的控制權，公司從每次銷售中獲得的收入採用合同商定的定價公式，其中包括出售天然氣的數量和Btu含量、中流客户在二級下游市場銷售剩餘氣體和天然氣液體(“NGLs”)的收益，以及反映中流客户估計隨着時間推移收回其投資的合同價格調整。這類收入扣除中期客户在交貨點向客户轉讓控制權的月份所作的價格調整後確認，公司很可能將收取其有權得到的報酬。該公司一般在出售物業後一個月內收到經營物業的天然氣銷售收益。
根據某些安排，公司有權在中流客户加工廠的尾門取一批經加工的渣油和/或NGL實物，以代替貨幣結算出售公司經營的天然氣生產。該公司目前以某些加工後的廢氣體積為實物代替貨幣結算，但目前不採取NGL數量。當公司選擇實物量時，它向第三方付款，將其實物加工產品運輸到下游交貨點，然後以適用於這些下游市場的價格出售給客户。在這種情況下，營業收入在交貨點向客户轉讓控制權的月份確認，公司很可能會收取其有權得到的報酬。一般情況下，公司在發生銷售的月份後一個月內收到銷售收益。在這些情況下，公司的收入包括中流加工實體根據適用的合同定價公式所作的價格調整，但不包括公司向下遊客户運輸加工產品所引起的運輸費用。與這些安排有關的交通費共計$33.7 百萬和$29.3 百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。
非操作原油和天然氣收入-公司從非經營性物業中按比例分配的生產份額一般由經營者自行銷售。對於非經營性財產，公司收到經營者的淨付款，這是其銷售收益的比例份額，扣除經營者所承擔的費用後，
77
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
如果有的話。這些非經營性收入按公司在生產發生月份收到的收益淨額確認，很可能公司將收取其有權得到的報酬。公司一般在發生生產的月份後兩至三個月內收到收益。
衍生工具收入-看見附註5.衍生工具討論公司衍生工具的會計問題。
服務業務收入-該公司原油和天然氣服務業務的收入主要包括與水的收集、再循環和處置活動以及從廢品中回收的原油的處理和銷售有關的收入。與這類活動有關的收入，是以市場為基礎的利率或與行業指南相稱的利率而得來的，在提供服務的月份內予以確認，公司有無條件的權利接受付款，並有可能收取。公司一般在提供服務的月份後一個月內收到付款。
下表按所述期間公司的原油和天然氣收入分列。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
以千計 | 北方地區 | 南部地區 | 共計 | 北方地區 | 南部地區 | 共計 | ||||||||||||||||||
原油收入： | ||||||||||||||||||||||||
操作特性 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
非經營性 | ||||||||||||||||||||||||
原油總收入 | ||||||||||||||||||||||||
天然氣收入： | ||||||||||||||||||||||||
操作特性 | ||||||||||||||||||||||||
非經營性 | ||||||||||||||||||||||||
天然氣收入總額 | ||||||||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入確認的時間安排 | ||||||||||||||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
貨物隨時間轉移 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
履約義務
本公司在交付其生產和相關控制權給客户時，履行其原油和天然氣銷售合同規定的履約義務。在確定控制轉移到客户的時間點時，可能需要作出判斷。在交付生產時，公司有權按銷售合同確定的金額，接受客户的考慮。
公司所有未完成的原油銷售合同2019年12月31日屬短期性質，合約期不超過一年.對於這類合同，公司在會計準則編纂(“ASC”)606-10-50-14中採用了實用的權宜之計，如果履行義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則免除公司披露分配給剩餘履約義務(如果有的話)的交易價格。
該公司經營的天然氣生產大部分在租賃地點根據多年期合同出售給中流客户。對於期限超過一年的此類合同，公司使用了ASC 606-10-50-14A中的實際權宜之計，表明一個實體不需要披露分配給剩餘履約義務(如果有的話)的交易價格，如果可變代價完全分配給一項完全未履行的履約義務的話。根據公司的銷售合同，無論是原油還是天然氣，交付給客户的每一個生產單位都代表着一項單獨的履約義務；因此，今後交付的數量在期末完全沒有得到滿足，因此不適用於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
78
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
合同餘額
根據公司的原油和天然氣銷售合同或產生服務收入的活動，公司在履行其履約義務後確認收入，此時公司有權無條件地獲得付款。因此，公司的商品銷售合同和服務活動一般不會產生ASC主題606下的合同資產或合同負債。相反，該公司無條件接受考慮的權利作為應收款列在“應收款”範圍內–原油和天然氣銷售“應收款”–合併資產負債表中的聯合權益和其他淨額“(視情況而定)。
以前履行義務的收入
為了記錄商品銷售的收入，公司在每個月底估計交付和銷售給客户的生產量以及這種銷售的價格。所有前幾個月的估計收入與實際收到的數額之間的差額記錄在收到客户付款的月份，並反映在“原油和天然氣銷售”標題內的財務報表中。2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度確認的與以往報告期履行的業績義務有關的收入不是實質性收入。
附註9.所得税
2017年12月，減税和就業法案被簽署成為法律。該法案包含了對美國公司税法的幾項關鍵修改，包括將公司所得税税率從35%降至21%，從2018年1月1日起生效。該法案還包括多種其他修改，例如廢除替代最低税率；對淨經營虧損、利息支出和行政補償費用實行新的減税限制；加快某些合格財產的支出；以及出臺新的法律，對美國實體的外國收入徵税，等等。
公司在報告所述期間確認税法變化的影響，包括根據美國公認會計原則的頒佈日期。因此，該公司重新計算了截至2017年12月31日的遞延税資產和負債，以反映2017年12月將公司税率從35%降至21%。這種重測量導致了$713.7 百萬截至2017年12月31日終了年度遞延所得税負債淨額減少和所得税支出相應減少，見下表。該公司對税率變動對其遞延税收餘額的影響以及“減税和就業法”的其他相關方面的會計核算於2017年12月31日完成，截至該日未記錄任何臨時金額，隨後在2018年或2019年作了調整。
本公司有關所得税的規定(福利)的項目如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
當期所得税準備金(福利)： | ||||||||||||
美國聯邦(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
各種狀態 | ||||||||||||
當期所得税總額(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延所得税準備金(福利)： | ||||||||||||
美國聯邦-對行動徵税 | ||||||||||||
美國聯邦-美國税收改革的影響 | ( | ) | ||||||||||
各種狀態 | ||||||||||||
遞延所得税準備金總額(福利) | ( | ) | ||||||||||
所得税準備金(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
有效税率 | % | % | ( | %) | ||||||||
(1)2017年和2018年聯邦所得税優惠是替代最低退税。
79
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
公司的實際税率與美國聯邦法定税率不同，原因是州所得税和其他税收項目的影響，見下表。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計，但比率除外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
美國聯邦法定税率 | % | % | % | |||||||||
基於美國法定税率的預期所得税規定 | ||||||||||||
影響實際税率的項目： | ||||||||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||||||
美國税收改革立法的效果 | ( | ) | ||||||||||
股權補償中的税收利益(缺額) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非扣減賠償 | ||||||||||||
出售加拿大子公司和資產 | ( | ) | ||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税準備金(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
有效税率 | % | % | ( | %) | ||||||||
截至2005年公司遞延税資產和遞延税負債的組成部分2019年12月31日和2018見下表。
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產 | ||||||||
美國淨營業虧損結轉 | $ | $ | ||||||
加拿大淨營業虧損結轉 | ||||||||
權益補償 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產共計 | ||||||||
加拿大估價津貼 | ( | ) | ||||||
遞延税款資產共計，扣除估值備抵額 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在2019年第四季度，該公司出售了其加拿大子公司和相關財產。該公司確認了截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的非實質性估值備抵，用於支付與其加拿大子公司產生的營業虧損結轉有關的遞延税款資產，該公司預計不會為此實現收益。在出售前，記錄的累積估價免税額為$19.6 百萬。在出售時，與加拿大子公司有關的遞延税資產、遞延税負債和累計估價津貼被取消，所得税福利為$16.9 百萬與出售股票造成的資本損失有關。
80
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註10.租賃
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)，這要求公司確認資產負債表上的使用權、資產和相關負債，以確認期限超過12個月的租約所產生的權利和義務。該標準在2018年12月15日以後的中期和年度報告期間生效。該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-11規定的簡化過渡方法，在未來基礎上採用了新標準，租賃(主題842)：有針對性的改進。公司在2019年1月1日確認的抵銷使用權資產和租賃負債總額約為2019年1月1日$19 百萬，為與鑽井平臺承付款、地面使用協議、設備和合同期限超過一年的其他租賃有關的最低付款義務。在採用新標準後，未確認對留存收益的累積效應調整.
公司已選擇在其合同中將租賃和非租賃部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分。此外，公司選擇不將ASC主題842的承認要求適用於期限為12個月或更短的租約，並選擇在確定所有租約的租賃期限時採用事後的方法。公司作為出租人的租賃活動可以忽略不計。
下文列出了新的租賃標準所要求的披露情況。此處披露的金額主要是與公司經營的財產有關的費用，這些費用是按毛額列報的，並不反映公司在這些金額中所佔的淨比例份額。這些費用中的一部分已經或將要支付給其他工作利益所有者。一旦支付，公司在這些費用中所佔的份額包括財產和設備、生產費用或一般和行政費用(視情況而定)。
公司在資產負債表上確認為承租人的租賃負債總額$9.1 百萬截至2019年12月31日按折現現值計算，由下表所列資產類別組成。公司資產負債表上確認的所有租賃都被歸類為經營租賃。
以千計 | 金額 | |||
鑽機承諾 | $ | |||
表面使用協議 | ||||
野戰設備 | ||||
其他 | ||||
共計 | $ | |||
上文所反映的鑽機承付款是指在租賃開始時期限超過一年的可強制執行的承付款中所應承擔的最低付款義務。
年內公司營運租約的最低未來承擔額2019年12月31日見下表。這些承付款按未貼現價值反映，並與資產負債表上確認的貼現現值進行調節。
以千計 | 金額 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
按未貼現價值計算的業務租賃負債總額 | $ | |||
減：估算利息 | ( | ) | ||
按貼現現值計算的業務租賃負債總額 | $ | |||
減：業務租賃負債的當期部分 | ( | ) | ||
業務租賃負債，減去當期部分 | $ | |||
81
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
本公司經營租賃的其他信息如下所示。租賃費用按總額反映，主要是鑽井平臺的費用，其中大部分是短期合同，不被確認為資產負債表上的使用權資產和租賃負債。可變租賃費用主要是指公司為其長期鑽井合同支付的最低付款義務和實際營業日費率費用之間的差異。
除加權平均數據外，以千計 | 截至2019年12月31日止的年度 | |||
租賃費用： | ||||
業務租賃費用 | $ | |||
可變租賃費用 | ||||
短期租賃費用 | ||||
租賃費用共計 | $ | |||
其他資料： | ||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | |||
包括在租賃負債中的經營租賃業務現金流量 | ||||
截至2019年12月31日的剩餘租賃加權平均期限(以年份為單位) | ||||
截至2019年12月31日的加權平均貼現率 | % | |||
在2019年1月1日採用ASU 2016-02之前，該公司根據截至2018年12月31日生效的美國傳統公認會計原則確定和核算的經營租賃義務主要是地面使用協議、辦公樓和設備、通信塔和外地設備的租賃。2018年12月31日和2017年12月31日終了年度與遺留經營租賃有關的租賃付款為$2.0 百萬和$1.9 百萬，其中一部分分別資本化和/或向其他權益所有人開票。截至2018年12月31日，可執行租賃期限超過一年的遺留經營租賃下的最低未來租金承諾見下表。這些承付款反映在未貼現的價值上，不需要在2018年12月31日生效的美國傳統公認會計原則下的公司資產負債表上予以確認。
以千計 | 截至2018年12月31日的總額 | |||
2019 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此後 | ||||
截至2018年12月31日的債務總額 | $ | |||
附註11.承付款和意外開支
以下是對公司未來各項承諾的討論2019年12月31日.
鑽探承諾-截至2019年12月31日，該公司有各種條款的鑽機合同 2020年11月確保鑽機在其關鍵操作區域的可用性。未來營業日-截至2019年12月31日總計約$64 百萬，所有這些都將在2020年發生。這些未來費用的一部分將由其他利益擁有者承擔。這類未來承諾包括貼現現值總額的最低付款義務。$3.2 百萬必須在公司資產負債表上確認的2019年12月31日 中討論的ASC主題842附註10.租賃.
其他租賃承付款-該公司有各種其他租賃承諾，主要與地面使用協議和現場設備有關。看見附註10.租賃以獲得更多信息。
82
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
運輸、收集和加工承諾-本公司已作出運輸、收集和加工承諾，以保證原油和天然氣管道及天然氣加工設施的能力。這些承諾的條款範圍可達2031年，要求公司支付每單位運輸、收集或加工費用，而不論所用容量的數額如何。今後的承諾-截至2019年12月31日根據這些安排大約相當於$2.20 十億，其中$291 百萬預計會在2020年發生，$332 百萬2021年，$330 百萬在2022年，$331 百萬在2023年，$298 百萬2024年$615 百萬此後。這些未來費用的一部分將由其他利益擁有者承擔。根據上述合同，本公司不承諾今後交付固定和可確定數量的原油或天然氣。這些承諾不符合ASC主題842的租賃條件，也沒有在公司資產負債表上得到確認。
訴訟-2010年11月，比利·J·斯特拉克和Daniela A.Renner在俄克拉荷馬州Blaine縣地區法院作為某些指名信託的受託人並代表其他類似情況的當事方對該公司提起了集體訴訟。經修訂的請願書稱，該公司不當地從支付給原告和俄克拉荷馬州原油和天然氣井的其他特許權使用費所有者的特許權使用費中扣除了後期生產費用。原告指控了一些索賠，包括違約、欺詐、違反信託義務、不當得利和其他索賠，並代表提議的類別要求賠償損害賠償、利息、懲罰性損害賠償和律師費。該公司否認所有指控，並否認該案件是作為集體訴訟提起的。由於訴訟的不確定性和負擔，該公司於2018年2月就此事達成和解，隨後於2018年6月得到俄克拉荷馬州加菲爾德縣地區法院的批准。根據和解協議，該公司最初預計將支付與結算約有關的費用和相關費用。$59.6 百萬並於2017年12月31日累計虧損，在2018年支付部分結算款項後，減為$19.8 百萬2018年12月31日。該公司現已基本履行其在和解項下的所有貨幣義務。
該公司參與了其他各種法律程序，包括但不限於商業糾紛、來自特許權使用費和表面所有者的索賠、財產損害索賠、人身傷害索賠、法規遵守事項、與税務當局的糾紛和其他事項。雖然無法肯定地預測這些法律事項的結果，但公司並不期望它們對其財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。截至2019年12月31日和2018，該公司在合併資產負債表中記錄了一項負債，標題為“其他非流動負債”$8.7 百萬和$4.7 百萬分別就各種問題而言，沒有一件被認為是單獨重要的。
環境風險-由於原油和天然氣業務的性質，該公司面臨可能的環境風險。本公司不知道任何物質環境問題或索賠。
附註12.關聯方交易
公司某些高級人員擁有或控制在公司經營的油井中擁有工作和特許權權益的實體。公司向這些附屬公司支付了收入，包括特許權使用費$0.4 百萬, $0.5 百萬，和$0.5 百萬以及從這些附屬公司收到的付款$0.3 百萬, $0.2 百萬，和$0.3 百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018，和2017，分別與各自屬性的操作有關。在…2019年12月31日和2018，約$127,000 和$67,000 分別是與這些交易有關的附屬公司應支付的款項，這筆交易包括在“應收賬款”中。—合併資產負債表上的共同利益和其他淨權益。在…2019年12月31日和2018，約$35,000 和$41,000 分別是與這些交易有關的附屬公司，合併資產負債表上的“收入和應繳特許權使用費”中包括這些關聯公司。
83
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註13.股票補償
該公司已根據大陸資源公司的規定，向員工和董事授予限制性股票。經修訂的2013年長期激勵計劃(“2013年計劃”)。公司的連帶補償費用，包括在綜合收入報表中的“一般和行政費用”標題中，是 $52.0 百萬, $47.2 百萬，和$45.9 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
2019年3月26日，該公司修訂並重申了2013年的計劃和保留12,983,543 根據修改後的計劃可發行的普通股股份。2013年計劃允許重新發行先前發行的股票，如果這些股票在發行後被沒收。截至2019年12月31日，公司13,036,804 可根據2013年計劃向員工和董事發放長期獎勵的普通股。
限制性股票是以收款人的名義授予的，並構成公司普通股在限制期內為所有公司目的發行和發行的股份，除2013年計劃或與特定裁決有關的協議另有規定外，包括有權投票表決受限制股票和根據公司股利支付計劃獲得股息附註14.歸屬於大陸資源的股東權益，可予沒收。受限制的股票贈與通常在從1 到3 好幾年了。
12月31日以來非歸屬限制性股份的變動摘要，2016到2019年12月31日列示如下。
數目 非既得 股份 | 加權 平均 批予日期 公允價值 | ||||||
2016年12月31日 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | |||||
2017年12月31日 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | |||||
2018年12月31日 | $ | ||||||
獲批 | |||||||
既得利益 | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | |||||
2019年12月31日 | $ | ||||||
限制性股票的授予日公允價值代表公司普通股在授予之日的收盤價。限制性股票授予的補償費用是在授予之日確定的公允價值，並在轉歸期內確認為僱員和董事提供的服務。公司估計在確定以股票為基礎的補償費用金額時，預計將發生的沒收數量予以確認。沒有與公司的限制性股票有關的轉歸限制.在下列情況下歸屬的限制性股票在歸屬日期的公允價值2019, 2018，和2017大約$79.7 百萬, $61.0 百萬，和$39.8 百萬分別。截至2019年12月31日，大約有$66 百萬與非歸屬限制性股票有關的未確認補償費用。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。1.2 好幾年了。
附註14.大陸資源股東權益
股份回購計劃
2019年5月，公司董事會批准啟動股票回購計劃，收購至多$1 十億公司的普通股從2019年6月開始。截至2019年12月31日，該公司已回購和退休5,646,553 計劃下的股票，總成本為$190.2 百萬.
84
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
根據該計劃，公司可以根據適用的證券法，包括通過公開市場交易、私下談判交易或任何組合，不時根據管理層的決定回購股份。此外，還可以根據符合1934年“證券交易法”第10b5-1條規定的交易計劃回購股票。回購的時間和數量取決於市場情況。股份回購計劃不要求公司回購一定數量的股份，董事會可以隨時修改、暫停或終止。
股利申報
2019年5月，公司董事會批准了一項股利支付計劃，並於2019年6月3日宣佈了第一次季度現金股利。$0.05 已發行普通股的每股收益，相當於$18.4 百萬並於2019年11月21日支付給記錄股東。
繼.之後2019年12月31日，一月272020年公司宣佈季度現金紅利$0.05 已發行普通股的每股收益，相當於$18.4 百萬在二月支付21，截至2月份，對有記錄的股東來説，2020年7, 2020.
累計其他綜合收入
將外幣財務報表折算成美元的過程中產生的調整包括在合併資產負債表上歸大陸資源股東權益的“累計其他綜合收益”和綜合收入綜合報表中的“其他綜合收入扣除税後”。下表彙總截至年度其他綜合收入(損失)累計變化情況。 2019年12月31日, 2018，和2017:
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
開始累積其他綜合收入(虧損)，扣除税後 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
外幣折算調整 | ||||||||||||
發放累計翻譯調整數(1) | ( | ) | ||||||||||
所得税(2) | ||||||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ||||||||||
結束累計其他綜合收入，扣除税後 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) |
(2) | 對與公司加拿大業務造成的損失有關的所有遞延税款資產都確認了估值備抵，因此對其他綜合收入不徵收所得税。 |
附註15.非控制利益
戰略礦產關係
2018年10月，大陸公司與佛朗哥-內華達公司建立了戰略關係，通過名為“礦產資源公司II，LLC”(“TMRC II”)的礦產子公司，在獨家和堆疊業務中獲得石油和天然氣礦產權益。2018年10月關閉時，大陸公司將其先前獲得的大部分礦產權益捐給TMRC II，以換取50.1 %實體的所有權權益。此外，在關閉弗蘭科-內華達支付$214.8 百萬去大陸49.9 %TMRC II的所有權權益以及為其在某些礦物採掘費用中的份額提供資金。根據這一安排，大陸公司將為未來20%的礦產收購提供資金，並有權根據與某些預定生產目標相比的業績，獲得TMRC II產生的總收入的25%至50%。
大陸控股TMRC II的財務利益，並管理其業務。因此，大陸整合了該實體的財務業績，並將TMRC II的部分結果作為合併財務報表中的非控制權益提交給了弗蘭科-內華達州。2018年和2019年，佛朗哥-內華達州向TMRC II提供了額外的資本捐款，並從TMRC II中獲得了收入分配，大陸的合併淨資產中歸佛朗哥-內華達州的部分總計達到了$356.9 百萬和$266.8 百萬在…2019年12月31日和2018分別。2018年大陸發生$4.8 百萬與上述交易有關的費用，這些費用被確認為在可歸於大陸的股東權益範圍內減少“額外已付資本”。
85
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
聯合所有權安排
2018年12月，大陸航空與第三方達成協議，共同收購兩家公司公司辦公樓附近的停車設施。停車場設施的活動對大陸公司來説並不重要，是通過一個名為SFPG，LLC(“SFPG”)的實體來管理的。大陸控股SFPG的財務利益，並管理其業務。因此，大陸公司合併了該實體的財務結果，並在大陸公司的財務報表中包括屬於非控制利益範圍內第三方的結果。大陸公司合併淨資產中屬於第三方在SFPG的所有權的部分總計$9.8 百萬和$9.9 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
附註16.財產處置
2019
2019年11月，該公司出售其在加拿大的子公司和相關業務，以獲得以下現金收益：$1.7 百萬並認識到$1.0 百萬出售的税前收益。該公司指定加元作為其加拿大業務的功能貨幣，並在出售該加拿大子公司後，$0.5 百萬在綜合資產負債表“累計其他綜合收入”中所包括的累計換算調整中，已公佈並列入銷售收益的確定。已處置的附屬公司和財產是公司資產和經營成果的非重要部分。
在2019年7月，該公司出售了某些集水、回收和處置資產，在堆疊遊戲中獲得了以下收益$85.3 百萬，無得失之分。這次出售是公司資產和經營業績中的一個非實質性部分。
2018
2018年期間，該公司出售了多個領域的非戰略性資產，以獲得總計的現金收益。$54.5 百萬。公司確認這些交易的税前收益總計$16.7 百萬。處置的財產是公司生產和經證實的儲備中的非物質部分。
2017
在2017年10月，該公司出售了非核心租賃權在堆棧遊戲中的現金收益總額$63.5 百萬並認識到$56.9 百萬2017年與這筆交易相關的税前收益。處置的財產是公司生產和經證實的儲備中的非物質部分。
2017年9月，該公司出售在阿科馬伍德福德地區的房產，以獲得現金收入$65.3 百萬。這次拍賣大約包括26,000 淨租賃土地和生產財產，總產量約為1,700 每天石油當量桶。與交易有關，公司確認税前損失$3.5 百萬2017年。已處置的財產是公司經證明的儲備中的非物質部分。
86
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註17.原油和天然氣屬性信息
下表為公司及其附屬公司的綜合數字。2014年，該公司在加拿大開展業務，於2019年第四季度銷售。該公司的加拿大業務沒有對歷史資本支出、生產和收入產生實質性影響。因此，與加拿大業務有關的業務結果、發生的費用和資本化費用沒有與下表中的綜合數字分開列出。此外，可歸因於非控制利益的結果與公司的合併結果相比並不是實質性的，並且沒有在下文單獨列出。
下表列出截至12月31日公司原油和天然氣生產活動綜合經營業績，2019, 2018和2017.
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
原油和天然氣銷售(1) | $ | $ | $ | |||||||||
生產費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
生產税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
交通費(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
勘探費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
折舊、損耗、攤銷和吸積 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產減損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税(準備金)福利(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
原油和天然氣生產活動的結果 | $ | $ | $ | |||||||||
2019和2018年，由於該公司2018年1月1日採用新的收入確認和列報規則，原油和天然氣銷售的某些運輸費用的毛額在附註8.收入。這些規則從2018年1月1日開始前瞻性地適用，前期結果沒有調整以符合目前的列報方式。 |
(2) | 所得税反映出，2019年和2018年聯邦和州的綜合税率為24.5%，2017年對美國業務產生的税前收入實行38%的合併税率。此外，2019年期間包括$ |
在原油和天然氣活動中發生的費用
與截至12月31日公司的合併原油和天然氣獲取、勘探和開發活動有關的資本化和支出費用，2019, 2018和2017列示如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
財產購置費用： | ||||||||||||
證明 | $ | $ | $ | |||||||||
未證明 | ||||||||||||
財產購置費用共計 | ||||||||||||
勘探成本 | ||||||||||||
發展成本 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
上述費用包括資產退休費用及其修訂$6.7 百萬, $25.8 百萬和$15.3 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
87
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
總資本成本
截至12月31日，與公司合併原油和天然氣生產活動及相關累計折舊、損耗和攤銷有關的資本成本合計，2019和2018如下：
十二月三十一日， | ||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | ||||||
探明原油和天然氣性質 | $ | $ | ||||||
未探明原油和天然氣特性 | ||||||||
共計 | ||||||||
減去累計折舊、損耗和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
資本成本淨額 | $ | $ | ||||||
根據成功的努力會計方法，在確定探明儲量是否可歸因於發現之前，將探井成本資本化。當最初的鑽井和完井作業完成後，管理部門試圖確定該油井是否已發現原油和天然氣儲量，如果已發現，這些儲量是否可歸類為已探明的儲量。通常，在鑽井完成後，無法確定是否可以將已探明的儲量記錄在SEC的指導方針之下。在管理層認為尚未發現經濟上可生產的碳氫化合物的情況下，勘探鑽探費用反映在綜合收入報表中，即乾井費用，這是“勘探費用”的一個組成部分。如果發現了足夠的碳氫化合物，有理由進一步進行勘探或評估活動，則在綜合資產負債表上的“財產和設備淨額”標題下推遲勘探鑽探費用，以待這些活動取得結果。
至少每季度，運營和財務管理部門根據正在進行的勘探活動，審查所有延遲勘探鑽探費用的狀況，特別是該公司正在進行的勘探和評估工作是否取得了足夠的進展。如果管理層確定未來的評估鑽井或開發活動不太可能發生，則在這一確定期內，任何相關的探井費用都會被支出。
下表列出過去三年中每年12月31日有待評價的資本化探井費用數額以及在該日終了年度內這些數額的變化情況：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
在確定已探明儲量之前增加資本化探井費用 | ||||||||||||
根據探明儲量的確定將原油和天然氣性質重新劃分為已探明的原油和天然氣性質 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
資本化探井費用記作費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
毛井數 | ||||||||||||
截至2019年12月31日，該公司沒有重大的探井成本，在鑽井完成一年後暫停。
附註18.補充原油和天然氣信息(未經審計)
下表顯示了公司內部技術人員和獨立外部儲備工程師根據SEC定義編制的已探明儲量估計數。Ryder Scott Company，L.P.為大約包括91 %, 98 %，和96 %截至12月31日公司已探明儲量總額中，2019, 2018，和2017分別。剩餘的儲備估計數是由公司內部技術人員編制的。此處所述的所有已探明儲量均位於美國。在報告所述期間，沒有為該公司的加拿大業務列入已證實的儲備。可歸因於非控制權益的已證實準備金與公司的綜合準備金相比不算重大，也沒有在下表中單獨列出。
探明儲量是對原油和天然氣的估計量，地質和工程資料合理肯定地表明，在現有經濟條件下，從已知的儲層中可在今後一段時間內經濟地生產。
88
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
在提供經營權的合同到期之前的條件、操作方法和政府規章，除非證據表明續約是合理確定的。在估算已探明的原油和天然氣儲量時，存在着許多固有的不確定性。原油和天然氣儲備工程是估算地下原油和天然氣儲量的一個主觀過程，無法精確測量，公司以外的工程師的估計可能與本文所述的估計值大不相同。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。由於若干因素，可能需要對估計儲量和未來現金流量進行定期修訂或清除，包括儲層動態、新鑽井、原油和天然氣價格、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據、商業戰略的變化或其他經濟因素。因此，儲量估計數可能與最終回收的原油和天然氣數量相差很大。
12月31日的儲備2019, 2018和2017按SEC規則的要求，使用每月第一天大宗商品價格的12個月未加權平均值計算。
截至12月31日止的三年中天然氣不平衡應收賬款和應付款，2019, 2018和2017不是實質性的，也沒有列入準備金估計數。
探明原油和天然氣儲量
已探明儲量在所列期間的變動情況如下：
原油 (MBbls) | 天然氣 (MMcf) | 共計 (MBoe) | |||||||
截至2016年12月31日已探明儲量 | |||||||||
修訂以前的估計數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
擴展、發現和其他補充 | |||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現有礦物的銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
採購已到位的礦物 | |||||||||
截至2017年12月31日已探明儲量 | |||||||||
修訂以前的估計數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
擴展、發現和其他補充 | |||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現有礦物的銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
採購已到位的礦物 | |||||||||
截至2018年12月31日已探明儲量 | |||||||||
修訂以前的估計數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
擴展、發現和其他補充 | |||||||||
生產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
現有礦物的銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
採購已到位的礦物 | |||||||||
截至2019年12月31日已探明儲量 | |||||||||
修訂以前的估計數。2019年的修訂包括：(1)刪除17 MMBO和108 Bcf(總計)35 由於公司的鑽探計劃不斷完善，並將資本重新分配到提供提高效率、回收率和回報率的最大機會的地區，因此PUD的儲備不再計劃在最初預訂後五年內鑽探；(2)向下調整38 MMBO和278 Bcf(總計)85 (3)由於經濟、業績等因素的變化，(3)價格下調。24 MMBO和118 Bcf(總計)43 由於2019年平均原油和天然氣價格與2018年相比有所下降，以及(4)石油儲量的淨向下修正9 天然氣儲量的MMBO和淨向上修正139 bcf(淨額)14 由於所有權權益、運營成本、預期生產等因素的變化，而導致的向上修正。
89
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
2018年的修訂包括：(1)刪除74 MMBO和960 Bcf(總計)234 (2)由於發展計劃的改變，在初次預訂後的五年內不再進行鑽探；(Ii)向下修訂21 MMBO和216 Bcf(總計)57 由於預期井密度和其他因素的變化而取消PUD儲量，(3)上調價格21 MMBO和31 Bcf(總計)26 2018年原油和天然氣平均價格比2017年上漲，(4)淨下調2 MMBO和11 Bcf(總計)4 由於所有權利益、經營成本、預期生產等因素的變化。
2017年的修訂包括：(1)取消89 由於發展計劃的變化，未計劃在首次預訂後五年內鑽探的PUD儲量的mmboe；(Ii)上調價格42 由於2017年平均原油和天然氣價格比2016年上漲，(3)下調30 由於預期生產業績的變化，以及(Iv)5 由於所有權權益、運營成本等因素的變化。
擴展、發現和其他補充. 表中所反映的三年中的每一年的擴展、發現和其他增加都是由於成功的鑽井和完井活動以及我們在Bakken、剷鬥和堆棧遊戲中的鑽探計劃的不斷完善所致。2019年，巴肯已證實增加的儲備總額113 MMBO和283 Bcf(總計)160 (Mboe)和在獨家新聞中增加的儲備總數47 MMBO和830 Bcf(總計)186 (嗯)此外，2019年已證實在堆疊中增加了儲備。2 MMBO和101 Bcf(總計)19 (嗯)
礦物的銷售到位。看見附註16.財產處置中的顯着性傾向的討論2019, 2018和2017其中沒有一項涉及大量已探明儲量。
已到位的礦物採購。在上表所示的三年中，沒有單獨大量購置已探明的儲備。
下列儲量資料列出截至12月31日公司已探明的已開發和已證實的未開發原油和天然氣儲量的估計數量，2019, 2018和2017:
十二月三十一日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
已探明儲量 | |||||||||
原油(MBbl) | |||||||||
天然氣(MMcF) | |||||||||
共計(MBoe) | |||||||||
已探明未開發儲量 | |||||||||
原油(MBbl) | |||||||||
天然氣(MMcF) | |||||||||
共計(MBoe) | |||||||||
已探明儲量共計 | |||||||||
原油(MBbl) | |||||||||
天然氣(MMcF) | |||||||||
共計(MBoe) | |||||||||
已探明儲量是指利用現有設備和作業方法，通過現有井來開採的儲量。已探明的未開發儲量是指預期將從未鑽探面積上的新井或需要較大資本支出才能收回的現有井中開採的儲量，包括大多數已鑽井但尚未完成的油井。根據天然氣與原油的平均等效能量含量，使用6000立方英尺/桶原油的換算係數，將天然氣轉化為原油當量。
90
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
與已探明原油和天然氣儲量有關的未來現金流量貼現標準計量
下表所示的未來現金流量折現的標準計量是使用每月第一天商品價格的12個月未加權平均數、每年12月31日生效的成本和a計算的。10 %貼現係數該公司警告説，未來的實際淨現金流量可能與這些估計相差很大。雖然該公司對已探明的總儲量、開發成本和產量的估計是根據現有的最佳資料作出的，但原油和天然氣儲量的開發和生產可能不可能發生在所假定的時期內。實際實現的價格、發生的費用和生產數量可能與使用的價格相差很大。因此，估計的未來淨現金流量計算不應被視為代表公司對預期收入或現有已證實儲備現值的估計。
下表列出截至12月31日已探明原油和天然氣儲量的未來現金流量貼現標準計量，2019, 2018和2017。可歸因於非控制利益的未來現金流量貼現與公司的合併金額相比不算重大，下文也沒有單獨列出。
十二月三十一日， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未來現金流入 | $ | $ | $ | |||||||||
未來生產成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來開發和放棄費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來所得税(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來淨現金流量 | ||||||||||||
現金流量估計時間每年10%的折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來現金流量折現的標準化計量 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 預計未來的所得税是通過將現行法定税率，包括任何已知的未來變化，適用於與已探明的原油和天然氣儲量有關的税前淨現金流量估計數，從而使任何永久性的應税差額和税收抵免生效，減去所涉財產的税基。用於估算未來所得税的美國聯邦法定税率在2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日為21%。 |
在計算未來現金流入時使用的加權平均原油價格(按地點和質量差異調整)是$51.95 , $61.20 ，和$47.03 12月31日每桶2019, 2018和2017分別。在計算未來現金流入時使用的加權平均天然氣價格(按地點和質量差異調整)是：$2.02 , $3.22 ，和$3.00 12月31日，2019, 2018和2017分別。未來現金流被用於開發和生產已探明儲量的估計未來成本以及某些放棄成本所減少，這些成本是基於假設現有經濟狀況持續下去的年終成本估算的。在計算未來所得税現金流量時，將利用淨營業虧損結轉和税收抵免實現預期的税收利益。
91
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
過去三年中，可歸因於已探明原油和天然氣儲量的未來現金流量折現總額標準化計量的變化情況如下。
十二月三十一日， | ||||||||||||
以千計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
1月1日折現未來淨現金流量的標準計量 | $ | $ | $ | |||||||||
延期、發現和改進的回收，減去相關費用 | ||||||||||||
修訂以前的數量估計數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未來發展和遺棄費用估計數的變化 | ||||||||||||
採購(出售)現有礦物，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
價格和生產成本的淨變化 | ( | ) | ||||||||||
增值折扣 | ||||||||||||
原油和天然氣銷售，扣除生產成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
本報告所述期間發生的發展費用 | ||||||||||||
估計未來產量和其他生產時間的變化 | ( | ) | ||||||||||
所得税變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨變化 | ( | ) | ||||||||||
12月31日折現未來淨現金流量的標準計量 | $ | $ | $ | |||||||||
92
目錄
大陸資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註19.季度財務數據(未經審計)
公司未經審計的季度財務數據2019和2018概述如下。
季度結束 | ||||||||||||||||
以千計，但每股數據除外 | 三月三十一日 | 6月30日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
總收入(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
天然氣衍生產品的收益(損失)，淨(1) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
財產減損(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資產出售損益淨額(3) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
業務收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
債務清償損失(4) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
淨收入(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
大陸資源淨收益(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分配給大陸資源的每股淨收入：(5) | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
總收入(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
天然氣衍生產品的收益(損失)，淨(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
財產減損(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資產出售收益，淨額(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
業務收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
債務清償損失(4) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
大陸資源淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分配給大陸資源的每股淨收入： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 天然氣衍生工具的損益反映在綜合收入綜合報表和未經審計的季度財務數據表中的“總收入”中。每個季度的商品價格波動都會導致市盈率和虧損的大幅波動，這會影響不同時期之間的可比性。 |
(2) | 財產減值已單獨顯示，以説明可歸因於公司資產減記的季度業績的影響。每個季度的商品價格波動都可能導致未來現金流量估計數的重大變化以及由此產生的減損，從而影響各期間的可比性。 |
(3) | 資產出售損益分別列出，以説明資產處置對季度業績的影響，資產處置對季度業績的影響因期而異，影響可比性。看見附註16.財產處置討論一些值得注意的問題。 |
(4) | 看見附註7.長期債務討論2019年第三季度和2018年第三季度2022年債券部分贖回時公司確認的損失。 |
(5) |
93
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
會計師沒有變化，也沒有與會計師有任何分歧。
第9A項 | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
截至本報告所涉期間結束時，對公司披露控制和程序(1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的)的設計和運作的有效性進行了評估，並在公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官的參與下進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自12月31日起生效，2019確保在其根據“外匯法”提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情向公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，積累和通報根據“交易所法”要求披露的信息，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
截至本報告所述期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們對財務報告的內部控制進行了評估，以確定在第四季度是否發生了任何變化。2019這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。根據這項評估，我們對財務報告的內部控制或其他因素在第四季度沒有變化。2019這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
94
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為這一術語在“外匯法案”規則13a-15(F)中有定義。對財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制我們的綜合財務報表。在我們公司管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理的細節準確、公正地反映我們資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，認為有必要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制合併財務報表，而且我們的收支只是根據管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的資產的獲取、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
根據我們在框架下的評估內部控制-綜合框架(2013年)我公司管理層的結論是，截至12月31日，我們對財務報告的內部控制已生效，2019.
截至12月31日，我國財務報告內部控制的有效性，2019已被獨立註冊公共會計師事務所均富會計師事務所審計，如下所述。
S/William B.Berry
首席執行官
/S/John D.Hart
高級副總裁、首席財務官和財務主任
2020年2月26日
95
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
大陸資源公司
關於財務報告內部控制的意見
我們對大陸資源公司財務報告的內部控制進行了審計。(俄克拉荷馬州公司)和附屬公司(“公司”)2019年12月31日，根據2013年確定的標準內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日，根據2013年確定的標準內部控制-綜合框架由COSO印發。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的準則，審計了公司截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日，我們的報告2020年2月26日對這些財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附報告中管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/均富有限責任公司
俄克拉荷馬州俄克拉何馬市
2020年2月26日
96
第9B項 | 其他資料 |
沒有。
第III部
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 |
有關第10項的資料，將載於五月舉行的股東周年大會委託書內。2020(“年會”)，現以參考方式納入本文件。
項目11. | 行政薪酬 |
與項目11有關的信息將在年度會議的委託書中列出，並以參考方式納入其中。
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
條例S-K第201(D)項所規定的有關根據股本補償計劃獲授權發行的證券的資料，載於第二部分，第5項.註冊人普通股市場、有關股東事務及發行人購買權益證券-權益補償計劃資料並在此以參考方式合併。與第12項有關的其他適用信息將在年度會議委託書中列出，並以參考方式納入其中。
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
與項目13有關的信息將在年度會議的委託書中列出，並以參考的方式納入其中。
第14項 | 首席會計師費用及服務 |
與項目14有關的信息將在年度會議的委託書中列出，並以參考方式納入其中。
97
第IV部
項目15. | 證物及財務報表附表 |
(1)財務報表
大陸資源公司合併財務報表。附屬公司和獨立註冊會計師事務所的報告列於本報告第二部分第8項。請參閲所附綜合財務報表索引。
(2)財務報表附表
所有財務報表附表都被省略，因為它們不適用，或所要求的信息在財務報表或其附註中列出。
(3)展品索引
條例S-K第601項規定須提交或提供的證物列明如下。
3.1 | 大陸資源公司註冊證書第三修訂版。經2015年6月15日提交的修正案修改後，於2015年8月5日提交該公司截至2015年6月30日的季度表10-Q(委員會檔案編號001-32886)的表3.1，並以參考方式納入本報告。 | |
3.2 | 第三次修訂和恢復大陸資源有限公司章程。2018年2月21日提交的2018年2月21日提交的公司截至2017年12月31日的10-K表(委員會文件編號001-32886)的附錄3.2。 | |
4.1 | 截至2007年5月18日，大陸資源有限公司、哈羅德·G·哈姆的可撤銷的Vivos信託公司、哈羅德·哈姆·德斯特信託公司和哈羅德·哈姆·赫傑信託公司於2017年3月31日終了的季度提交的公司10-Q表(委員會檔案編號001-32886)的表4.1(委員會檔案號001-32886)以表4.1提交，並以參考方式在此註冊。 | |
4.2 | 2006年4月14日提交的公司S-1登記表(委託文件編號333-132257)附錄4.1中的普通股證書樣本。 | |
4.3* | 股本説明 | |
4.4 | 截至2012年3月8日，大陸資源有限公司、班納管道公司、L.L.C.和全國協會威爾明頓信託公司作為託管人，將2017年3月31日終了的季度公司10-Q表(委員會檔案號001-32886)作為附件4.2提交，並以參考方式在此註冊。 | |
4.5 | 截至2012年8月13日，大陸資源有限公司、哈羅德·G·哈姆的可撤銷的國際維沃斯信託公司和傑弗裏·休謨公司之間的註冊權利協議作為證物提交給公司截至2017年12月31日的10-K號表格(委員會檔案號001-32886)，2018年2月21日提交，並在此以參考方式納入。 | |
4.6 | 截至2013年4月5日，大陸資源有限公司、班納管道公司、L.L.C.、CLR資產控股公司、LLC和威爾明頓信託公司作為託管人，作為公司截至2018年3月31日的第10-Q號表格(委員會檔案號001-32886)的附件4.1提交了2018年5月2日，並在此註冊。 | |
4.7 | 截至2014年5月19日，大陸資源有限公司、班納管道公司、L.L.C.、CLR資產控股公司、LLC和全國協會威爾明頓信託公司作為託管人提交了該公司目前提交的關於表格8-K(委員會檔案編號001-32886)的報告的附錄4.1(委員會檔案號001-32886)。 | |
4.8 | 截至2017年12月8日，大陸資源公司、班納管道公司、L.L.C.、CLR資產控股公司、有限責任公司、礦產資源公司和威爾明頓信託公司作為託管人，作為託管人提交了該公司目前提交的關於表格8-K的報告(委員會檔案號001-32886)的附錄4.1，並以參考方式在此註冊。 | |
10.1† | 大陸資源公司賠償協議的形式。2006年4月14日提交的公司註冊報表(委託文件編號333-132257)中的每一位董事和執行官員均作為表10.12提交，並以參考方式在此註冊。 | |
98
10.2† | 2006年3月30日大陸資源有限公司、哈羅德·哈姆可撤銷的國際Vivos信託、哈羅德·哈姆·哈姆·霍姆信託公司和哈羅德·哈姆·德斯特信託公司之間的成員利益分配協議，作為該公司關於表格S-1的登記聲明(委員會檔案編號：333-132257)的表10.13提交，並以參考方式在此註冊。 | |
10.3† | 大陸資源公司2018年9月30日截止的季度，遞延補償計劃作為表10.2提交給公司10-Q表(委員會文件編號001-32886)，2018年10月29日提交，並在此以參考方式納入。 | |
10.4† | 大陸資源公司第一修正案。遞延補償計劃作為表10.1提交給公司截至2014年3月31日的季度表10-Q(委員會檔案編號001-32886)，於2014年5月8日提交，並以參考方式納入本報告。 | |
10.5† | 大陸資源公司第二修正案。遞延補償計劃已於2014年5月23日通過，並於2014年5月23日作為公司S-4登記聲明(委員會文件編號333-196944)的附件10.15提交，並以參考方式納入本文件。 | |
10.6 | 截至2018年4月9日，作為借款人的大陸資源公司及其子公司班納管道公司、CLR資產控股公司、有限責任公司和礦產資源公司作為擔保人、MUFG聯合銀行、N.A.、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、TD證券(美國)有限公司和瑞穗銀行，作為聯合牽頭機構和聯合銀行，Compass銀行，花旗銀行，N.A.，摩根大通銀行，N.A.，美國銀行全國協會和富國銀行，N.A.，作為共同文件代理和其他貸款人的名字作為表10.1提交本公司目前的報表8-K(委員會檔案編號001-32886)，2018年4月12日提交，並在此以參考文件。 | |
10.7† | 2018年5月16日批准的非僱員董事薪酬摘要作為表10.1提交公司截至2018年6月30日的季度表10-Q(委員會檔案編號001-32886)，2018年8月7日提交，並以參考方式納入本報告。 | |
10.8† | 截至2019年2月12日更新的現金獎金計劃描述，作為本公司截至2019年3月31日的季度表10-Q的表10.4(委員會文件編號001-32886)於2019年4月29日提交，並在此以參考方式納入。 | |
10.9† | 大陸資源有限公司2013年“長期激勵計劃”作為表10.1提交給公司截至2019年3月31日的季度表10-Q(委員會文件編號001-32886)，於2019年4月29日提交，並以參考方式納入本報告。 | |
10.10†* | 修訂後的大陸資源有限公司的第一修正案。2013年長期激勵計劃。 | |
10.11† | 大陸資源有限公司員工限制性股票獎勵協議的修訂和恢復形式。2013年“長期激勵計劃”作為表10.2提交公司截至2019年3月31日的季度表10-Q(委員會文件編號001-32886)，並以參考方式納入本報告。 | |
10.12† | 大陸資源有限公司非僱員董事限制性股票獎勵協議的修訂和恢復形式。2013年長期激勵計劃作為表10.3提交給該公司截至2019年3月31日的季度表10-Q(委員會文件編號001-32886)，於2019年4月29日提交，並以參考方式納入本報告。 | |
21* | 大陸資源公司的子公司。 | |
23.1* | 均富有限責任公司的同意。 | |
23.2* | 雷德·斯科特公司同意，L.P. | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席執行官的認證(“美國法典”第15條，第7241條) | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席財務官的認證(“美國法典”第15條，第7241條) | |
32** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條對公司首席執行官和首席財務官的認證(“美國法典”第18條，第1350條) | |
99* | Ryder Scott公司報告，L.P.，獨立石油工程師和地質學家 | |
99
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-內聯XBRL實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | |
* | 隨函提交 |
** | 隨函提供 |
† | 根據條例S-K第601(B)(10)(Iii)項提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
100
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，大陸資源公司。已妥為安排由下列簽署人代本報告簽署，並妥為授權。
大陸資源公司 | ||
通過： | /S/.class=‘class 2’> | |
姓名： | 威廉·貝裏 | |
標題： | 總行政主任 | |
日期： | 2020年2月26日 | |
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員代表大陸資源公司簽署了本報告。在指定的時間和身份上。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/HAMM | 執行主席兼主任 | 2020年2月26日 | ||
哈羅德·哈姆 | ||||
/S/C/C/S/C/S/S/C. | 首席執行官兼主任 (首席行政主任) | 2020年2月26日 | ||
威廉·貝裏 | ||||
.class=‘class 2’> | 高級副總裁，財務總監 高級人員兼財務主任 (主要財務及會計人員) | 2020年2月26日 | ||
約翰·哈特 | ||||
/s/ | 導演 | 2020年2月26日 | ||
雪莉蘭伯茨 | ||||
/S/C | 導演 | 2020年2月26日 | ||
朗·麥凱恩 | ||||
/s/ | 導演 | 2020年2月26日 | ||
約翰·T·麥克納布二世 | ||||
/S/C | 導演 | 2020年2月26日 | ||
馬克·門羅 | ||||
/s/ | 導演 | 2020年2月26日 | ||
蒂莫西·泰勒 | ||||