---

---

---

•	諮詢與財富管理；

•	資產管理；

•	年金；

•	保護；和

•	公司及其他。

---

---

---

•	僱員顧問(AmericipriseAdvisor Group)。在此方案下，顧問是我們公司的員工，並得到更高水平的支持，包括領導、培訓、辦公空間和員工支持。我們支付的薪酬與其他員工顧問模式相比具有競爭力，這通常低於我們的特許顧問，以換取我們為員工顧問提供的更高水平的支持。一些員工顧問在美國企業顧問中心(AAC)工作，這是我們使用團隊模式為美國企業零售客户提供遠程銷售和服務的專用平臺。

•	特許經營顧問(美國企業特許經營集團)。根據這一選擇，顧問是一個獨立的承包商加盟商誰附屬於我公司，並有權使用美國企業品牌。我們向我們的特許顧問支付比我們的員工顧問更高的支出率，因為他們負責支付他們自己的管理費、員工薪酬和其他費用。

---

•	銀行渠道顧問(美利堅企業金融機構集團)。我們在2017年收購IPI增加了新的能力，我們專門為包括銀行和信用社在內的金融機構提供現場投資項目。在這個渠道內，我們與我們的金融機構合作伙伴有不同類型的關係，以及各種方式的顧問與我們聯繫。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

•	退歐。儘管英國於2020年1月31日退出歐盟，但它是根據與歐盟達成的過渡性退出協議而退出的，該協議的實質內容是在2020年年底之前保持退歐前的現狀。結果，英國金融服務業繼續面臨與歐盟最終關係的不確定性，這可能影響金融產品的跨境營銷。我們繼續監測事態發展，並有一個正在進行的項目，以確保我們能夠繼續服務於我們的歐盟客户。

•	業務復原力。英國監管機構公佈了提高英國金融體系和企業“業務彈性”的建議，這些新規定將從2021年開始逐步實施。

•	英國資產管理市場研究。英國資產管理協會發布了一份關於英國資產管理行業的全面競爭研究報告，重點是資產管理行業在向客户提供金融服務方面的作用，以及該行業為客户提供的透明度和價值，特別是在主動資產管理方面。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

•	哥倫比亞線針投資租賃公司在波士頓擁有約156，000平方英尺的辦公室，在倫敦租賃了約66，000平方英尺的共用大樓(以及位於英國斯温登的第二個地點)，紐約一棟共用大樓約39，000平方英尺並租用多個其他城市的物業，以支持其全球業務；及

•	拉斯維加斯，內華達州(支持我們的建議和財富管理業務)以及Gurugram和Noida印度(支持我們在美國的更廣泛業務)。

---

---

---

---

•	經調整的稀釋後每股營業收入增長率為12%至15%，以及

•	調整後的股本經營回報率(不包括累計其他綜合收益(AOCI))超過30%。

---

(1)	調整數反映了税後已實現投資損益淨額、DSIC和DAC攤銷淨額、未獲收入攤銷和再保險應計額的總和；市場對可變年金擔保收益的市場影響，減去對衝和相關的DSIC和DAC攤銷；市場對IUL利益、對衝淨值和相關的DAC攤銷、未獲收入攤銷和再保險應計的市場影響；市場對固定指數年金福利、對衝基金淨額和相關的DAC攤銷的影響；與迴歸有關的平均影響；對衝基金為抵消某些投資未實現損益的利率變化而產生的市場影響；未被視為停止經營的業務的處置損益；合併和重組費用；停止經營的收入(損失)；合併投資實體的淨收入(損失)。税後按21%的法定税率計算.

(2)	調整後的股本經營回報率(不包括AOCI)是使用分子和美國企業財務公司調整後的營業收入計算的。 股東權益，不包括aaci和合並投資實體的影響，採用分母中季度末權益的平均5個百分點。税後按21%的法定税率計算.

---

---

---

---

---

•	對可變年金擔保福利的市場影響(扣除對衝以及相關的DSIC和DAC攤銷)在截止年度為5.79億美元。2019年12月31日而前一年的費用為3100萬美元。

•	對衝基金對投資的市場影響是截至年底的3，500萬美元。2019年12月31日與前一年1 100萬美元的福利相比。

•	4，900萬美元的市盈率變動對基於股票的薪酬支出產生不利影響.

•	更高的市場點對點影響顧問遞延薪酬費用和投資招聘經驗豐富的顧問.

•	我們的建議和財富管理部門的一般和行政費用的增加與投資於業務增長有關。

•	我們對負擔得起的住房夥伴關係的投資減少，增加了3 500萬美元為年終2019年12月31日而上一年為700萬美元。

•	資產管理淨流出的累積影響，部分由套期賬户淨流入抵消。

•	收益2.13億美元認可於2019年10月1日出售AAH。

•	較高的平均股票市場和較高的平均短期利率所帶來的積極影響。

•	與迴歸有關的平均影響在截至年度的收益為5，700萬元。2019年12月31日而上一年的費用為3300萬美元。

•	解鎖和LTC損失確認對本年度的不利影響為1，600萬美元。2019年12月31日而上一年為5 300萬美元。

---

•	對衝對投資的市場影響出現了4600萬美元的不利變化。

•	投資收入淨額減少4 300萬美元。

•	已實現投資損失淨額300萬美元年終2019年12月31日與上一年實現的淨投資收益1 000萬美元相比。

•	我們對負擔得起的住房夥伴關係的投資減損3 500萬美元為年終2019年12月31日而上一年為700萬美元。

•	固定年金淨流出和固定年金再保險交易的不利影響。

•	與銀行和證書相關的平均投資資產較高的有利影響和與證書有關的平均投資收益較高的有利影響。

---

•	由於未對衝的不履行信用風險調整的可變年金擔保福利，費用增加了4.25億美元。截至年底，不良信貸息差的不利影響為1.75億美元。2019年12月31日與前一年2.5億美元的有利影響相比。隨着LIBOR互換曲線上的不良信用價差估計收緊或擴大，嵌入的衍生產品負債將增加或減少。隨着不履行信用利差的嵌入衍生責任的增加(減少)，不良信用利差對費用的影響是有利的(不利的)。

•	A $228 因其他市場對可變年金擔保福利的影響而增加的費用，扣除抵消這些風險的對衝措施和相關的DSIC攤銷。這一增長是有利的315美元的結果。百萬美元市場變化對可變年金保障生活福利準備金的影響，不利的549美元百萬美元在市場影響的變化中，衍生品套期保值的可變年金保障福利和優惠的600萬美元的DSIC變動抵消了。促成這些變化的主要市場驅動因素概述如下：

•	股票市場對可變年金擔保的生活福利負債的影響扣除了對相應對衝資產的影響，導致年終支出增加。2019年12月31日與前一年相比。

•	利率對可變年金擔保生活福利負債的影響扣除對相應對衝資產的影響，導致截至年底的支出增加。2019年12月31日與前一年相比。

•	波動對可變年金擔保的生活福利負債的影響扣除了對相應對衝資產的影響，導致了較高的支出。年終2019年12月31日與前一年相比。

•	其他未對衝項目，包括假設和實際獨立賬户投資業績之間的差異、固定收益信用敞口、交易成本和各種契約行為項目，都是與上一年相比的淨有利影響。

•	不包括LTC的解鎖所帶來的影響，對年終2019年12月31日而上一年的支出為1.12億美元。2019年的解鎖影響主要反映了股票市場波動和可變年金相關假設的變化所帶來的好處，部分抵消了我們利率假設的更新和退出年金合同的較低比例。前一年的解鎖影響主要反映了UL和VUL保險產品的不利死亡率和較低的死亡率。對可變年金的退税率假設，由對使用保證提款福利的假設的更新所產生的有利影響部分抵消。

•	我們在2019年對LTC現行壽險未來福利準備金充足性的年度審查導致了800萬美元的解鎖和損失確認，而前一年為5200萬美元。2019年的解鎖和損失確認主要是由於我們的利率假設和變化的更新所產生的影響。發病經驗，因核定和預期保險費率增加和養卹金減少而部分抵消。前一年的解鎖和損失確認主要是由於發病經驗的變化，但被核準的、待決的和未來的部分抵消。預期保險費增加。

•	汽車和家庭開支減少2.04億美元，主要反映了AAH的銷售。

•	與迴歸有關的平均影響在截至年度的收益為2，600萬元。2019年12月31日相比之下，前一年的支出為1，200萬美元。

---

•	發援會抵銷市場對可變年金保證福利的影響，截至年底的收益為8，200萬元。2019年12月31日與前一年2300萬美元的開支相比。

•	與迴歸有關的平均影響在截至年度的收益為3，100萬元。2019年12月31日而上一年的費用為2 100萬美元。

•	汽車和家庭開支減少了1000萬美元，主要反映了AAH的銷售。

•	從正常的一年比一年的經驗差異對可變年金的有利影響。

•	2019年解鎖的影響是1 400萬美元的開支，反映了我們利率假設的更新，但由於較低的退保金額對年金合同的有利影響而部分抵消了這一影響。前一年解鎖的影響為3 300萬美元，主要反映了UL和VUL保險產品的最新死亡率假設，以及可變年金的退保率假設較低，但因更新使用保證提款福利的假設而產生的不利影響部分抵消了這一影響。

---

---

(1)	諮詢包裝賬户資產是指客户獲得諮詢服務的資產，是包裝賬户收入的主要驅動因素。客户可以持有非諮詢投資在他們的包裝帳户，不招致諮詢費。從2019年第四季度開始，所有諮詢費計費都是每月使用實時資產提前計算的。在2019年第四季度之前，一些諮詢賬户按季度或每月使用平均每日資產記帳。

(2)	平均期末結餘是使用上一期間期末餘額和本期所有月份的平均數計算的。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

•	解鎖的影響是1.13億美元截至2018年12月31日止的年度而上一年的福利為1.39億美元。對象的解鎖影響。截至2018年12月31日止的年度主要反映了UL和VUL保險產品的不良死亡率和較低的死亡率。對可變年金的退税率假設，由對使用保證提款福利的假設的更新所產生的有利影響部分抵消。前一年的解鎖影響主要反映了市場相關投入對我們的生活福利估值的更新帶來的好處。

•	O我們在第三季檢討LTC積極人壽未來保單福利儲備是否足夠，結果損失確認額為5，100萬元。為截至2018年12月31日止的年度相比較前一年為5 700萬美元。這兩個時期的損失確認主要是由於不利的發病經驗，被核準的、待決的和未來的部分抵消。預期保費增加。

•	費用增加2500萬美元，這是由於較高的可變年金保障福利費用的影響而導致的準備金增加。

•	這個在非傳統的長期合約中，實際與預期的市場表現對DSIC及保險功能儲備的影響是1，200萬元的開支。截至2018年12月31日止的年度而上一年的福利為4700萬美元。

•	由於未對衝的不履約信用差風險調整，可變年金擔保福利的費用減少了3.56億美元。不良信貸息差的有利影響是2.5億美元。截至2018年12月31日止的年度相比之下，前一年的不利影響為1.06億美元。隨着LIBOR互換曲線上的不良信用價差估計收緊或擴大，嵌入的衍生產品負債將增加或減少。隨着不履行信用利差的嵌入衍生責任的增加(減少)，不良信用利差對費用的影響是有利的(不利的)。

•	A $106 因其他市場對可變年金擔保福利的影響而增加的費用，扣除抵消這些風險的對衝措施和相關的DSIC攤銷。這一增長是由不利的1.2美元造成的。10億美元市場影響變動對可變年金保障的生活福利準備金，優惠1.1美元10億美元市場影響的變化對衍生品套期保值的可變年金保障福利和對DSIC不利的400萬美元變動進行了抵消。促成這些變化的主要市場驅動因素概述如下：

•	股票市場對可變年金擔保的生活福利負債的影響扣除了對相應對衝資產的影響，導致2018年12月31日終了年度的支出高於前一年。

•	利率對可變年金擔保的生活福利負債的影響扣除了對相應對衝資產的影響，導致2018年12月31日終了年度的支出低於前一年。

•	波動對可變年金擔保的生活福利負債的影響扣除了對相應對衝資產的影響，導致了較低的支出。截至2018年12月31日止的年度與前一年相比。

•	其他未對衝項目，包括假設和實際獨立賬户投資業績之間的差額、固定收益信用風險敞口、交易成本和各種收縮行為項目，與前一年相比是一個不利影響淨額。

•	2018年12月31日終了年度的實際市場業績與預期市場業績對發援會的影響為2 100萬美元，而上一年則為3 600萬美元。

•	發援會抵消了對可變年金擔保福利的市場影響，2018年12月31日終了年度的費用為2300萬美元，而前一年則為2600萬美元。

---

•	解鎖的影響對2018年12月31日終了年度的收益為3 300萬美元，主要反映了UL和VUL保險產品的最新死亡率假設以及可變年金的退保率假設較低，但因更新使用保證提款福利的假設而產生的不利影響部分抵消了這一影響。前一年解鎖的影響為1 200萬美元，主要反映了UL和VUL保險產品的持久性和死亡率有所改善，以及1 000萬美元受益於與可變年金模型假設有關的修正，部分抵消了對生活福利估值的市場相關投入的更新。

•	低於預期的數額對發援會的可變年金產生的積極影響是1 000萬美元。

---

(1)	與在此期間結束的購置有關的資金流入。

(2)	諮詢包裝賬户資產是指客户獲得諮詢服務的資產，是包裝賬户收入的主要驅動因素。客户可以持有非諮詢投資在他們的包裝帳户，不招致諮詢費。

(3)	平均期末結餘是使用上一期間期末餘額和本期所有月份的平均數計算的。

---

---

---

---

---

•	解鎖的影響是2018年12月31日終了年度的1 800萬美元支出，而前一年的福利為1.19億美元。有關解鎖驅動程序的討論，請參閲我們的綜合操作結果部分。

•	費用增加2500萬美元，這是由於較高的可變年金保障福利費用的影響而導致的準備金增加。

•	解鎖對2018年12月31日終了年度的影響為1 700萬美元，而前一年則為100萬美元。有關解鎖驅動程序的討論，請參閲我們的綜合操作結果部分。

•	低於預期的數額對發援會的可變年金產生的積極影響是1 000萬美元。

---

•	解鎖的影響是花費1.01億美元截至2018年12月31日止的年度與前一年1400萬美元的福利相比。有關解鎖驅動程序的討論，請參閲我們的綜合操作結果部分。

•	a直接投資索賠減少1 400萬美元，但因人壽保險索賠增加400萬美元而部分抵消。

---

---

---

---

---

•	説明公司的計劃、意圖、定位、期望、目的或目標，包括與資產流動、大規模富足客户收購戰略、客户保留和客户基礎增長、財務顧問有關的目標

---

•	其他有關未來經濟表現、股票市場表現、利率變動及美國及全球市場經濟表現的聲明；及

•	這些陳述所依據的假設説明。

•	利率、信貸違約、股票市場和外匯環境的條件，包括估值、流動性和波動性的變化；

•	相關會計準則和證券評級機構標準和程序的改變和採用，以及訴訟和監管環境的變化，包括正在進行的法律訴訟和監管行動，客户、其他人和監管機構威脅或提出的法律索賠的頻率和程度，以及監管和立法方面的發展，包括與銀行監管和銀行控股公司及相關法律和條例有關或根據國家和其他信託規則、證券交易委員會最佳利益標準實施或修改的規則和條例，或類似的規則制定或標準，如註冊金融規劃師委員會關於401(K)項計劃、計劃發起人、計劃參與者和個人退休或健康儲蓄賬户持有人及相關問題的投資諮詢提供者的信託地位和其他屬性的標準；

•	投資管理、業績及分銷合作伙伴及消費者對本公司產品的驗收；

•	金融服務業競爭的影響，包括定價壓力、新產品和新服務的引進以及產品分銷組合和分銷渠道的變化；

•	公司聲譽可能因員工或顧問的不當行為或錯誤、法律或監管行動、網絡安全事件、對整個金融服務行業的看法、利益衝突或其他方面的不當管理而發生的變化；

•	公司的資本結構，包括負債、對子公司支付股息的限制、任何股票或債務回購管理的範圍、方式、條件和時間，以及評級機構和其他分析師的意見，以及市場參與者或公司的監管者、顧問、分銷夥伴或客户對任何此類意見的任何變化或變化前景的反應；

•	由於市場條件、公司的信用評級和信貸的整體可用性的變化，流動性的可用性和成本以及公司的信貸能力可能發生變化；

•	在今後兩年取消libor和向替代利率的未知過渡；

•	公司所擁有的投資的發行人或擔保人或對衝、衍生工具、保險或再保險安排的對手方或公司分銷的產品製造商的違約風險、能力約束或重新定價的風險、公司對此類風險的假設的偏離、評級機構或其他分析師公佈的對任何此類第三方的評估或可能發生的變化，以及其他市場參與者或公司的監管機構、顧問、分銷夥伴或客户對任何此類評估或評估可能發生變化的反應；

•	經驗偏離公司關於某些年金和保險產品(包括但不限於可變年金和長期護理保單)發病率、死亡率、持續性和保險費率增加的假設，或偏離在評估或解鎖DAC和DSIC時假設的市場回報，或公司對有保障福利年金乘者進行估值和套期保值的市場波動，或與公司長期護理業務損失確認測試中假設的利率或資產收益率有關的假設；

•	監管機構或評級機構可能指示、要求或建議的資本要求的變化；

•	公司努力改善分銷經濟和發展第三方分銷對其產品的影響；

•	有能力進行和完成戰略交易和舉措，包括收購、剝離、重組、合資企業和開發新產品和服務；

•	實現公司已完成、正在追求或今後可能追求的戰略交易和舉措的財務、運營和業務基本利益的能力，這可能受到獲得監管批准的能力、有效管理相關支出的能力以及市場、商業夥伴和消費者對此類戰略交易和舉措的反應的影響；

•	實現再設計和税收計劃節省和其他好處的能力和時間；

•	公司通信、技術和其他操作系統的中斷或其他故障，包括第三方服務提供商造成的錯誤或故障、第三方攻擊公司造成的幹擾或故障

---

•	一般的經濟和政治因素，包括消費者對經濟和金融業的信心，消費者一般投資的能力和傾向，以及他們投資於現金和現金等價物以外的金融工具和產品的能力和意願，公司在經營業務中所消耗的產品和服務的成本，以及適用的立法和規章以及其中的變化(例如2016年6月英國關於加入歐盟的公投之後正在進行的談判和中斷)，包括税法、税務條約、財政和中央政府財政政策、金融服務業和公共控股公司的政策，以及監管裁決和聲明。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

美國企業金融公司是一家控股公司，主要通過其子公司開展業務，提供財務規劃、產品和服務，這些產品和服務旨在作為客户現金和流動性、資產積累、收入、保護以及房地產和財富轉移需求的解決方案。美國企業金融有限公司的國外業務。主要通過線針資產管理控股有限公司和美國企業資產管理控股有限公司(統稱“線程針”)進行。

這個所附合並財務報表包括其直接或間接擁有控制財務利益的公司AmericipriseFinancial，Inc.的賬户，以及主要受益者(統稱為“公司”)的可變利益實體(“VIEs”)。公司間的所有交易和餘額已在合併中消除。

這個所附合並財務報表是按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。

2017年，該公司記錄了以下非定期修正：

•	阿$87百萬減少與貨幣折算調整遞延税有關的其他綜合收入(“保監處”)。

•	a $12百萬與可變年金模型假設相關的期外修正，該假設減少了遞延購置費用的攤銷額(“dac”)$8百萬減少的養卹金、索賠、損失和理賠費用$4百萬.

•	a $20百萬減少所得税備抵，以扭轉税收儲備。

這個這些更正對上期財務報表的影響不大。

公司評估了在資產負債表日期之後可能發生的事件或交易，以便在發佈財務報表之日之前進行潛在的確認或披露。沒有識別後續事件或交易。

鞏固原則

AVIE是指要麼擁有股權投資者，而缺乏控制金融利益的某些基本特徵(包括實質性投票權、吸收實體損失的義務或獲得實體回報的權利)，要麼擁有沒有為實體提供足夠財政資源支持其活動的股權投資者。

投票利益實體(“voes”)是指那些不符合VIE的實體。該公司合併其持有大於50%投票利益。當公司持有大於20%但少於50%投票利益或當公司對實體施加重大影響時。所有未按公允價值報告為交易或可供出售的證券的其他投資，在公司擁有的資產少於20%投票利益不產生重大影響。

VIE由報告實體合併，該實體確定VIE同時具有：

•	指導競爭對手最重要影響其經濟表現的活動的權力；以及

•	吸收潛在重大損失的義務或獲得競爭對手潛在重大利益的權利。

全根據這一框架，對VIES進行了評估，以便進行合併。在評估合併實體時，公司考慮其合同權利，以確定其是否有權指導VIE的活動，這些活動對VIEs的經濟績效影響最大。在確定公司是否擁有這一權力時，它考慮的是它是在發揮作用，使其能夠指導對實體經濟績效影響最大的活動，還是以代理人的身份行事。

在……裏面在確定公司是否有義務吸收VIE的損失或從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利時，公司考慮對其獲得收益的權利(如投資回報)和吸收與VIE中任何投資相關的損失的義務進行分析，並結合其他質量因素。在市場上並與所提供的服務水平相稱的管理費和激勵費，如果公司在VIE中不持有其他利益，而這些利益將吸收VIE預期損失中微不足道的數額或獲得VIE預期剩餘收益的微不足道數額，則不被視為可變的利息，因此被排除在分析之外。

這個合併指南對沒有明確支持協議的註冊貨幣市場基金權益的報告實體有範圍例外。

外幣換算

網外國子公司的資產，其功能貨幣不是美元，根據每一期間結束時的匯率折算成美元。本報告所述期間，收入和支出按每日匯率折算。由此產生的轉換調整，以及任何相關的套期保值和税收效應，都包含在累積的其他綜合收益(“AOCI”)中。功能貨幣的確定是以實體運作的主要經濟環境為基礎的。外匯交易的損益包括在綜合經營結果中。

---

基於估計和假設的數額

會計學估計數是綜合財務報表的一個組成部分。在某種程度上，它們是基於對未來事件的假設。其中比較重要的是投資證券估值和確認其他非臨時減值、dac和相應確認dac攤銷、衍生工具估值和套期保值活動、訴訟準備金、未來政策收益和索賠準備金及所得税，以及對遞延所得税的確認。 賦税 資產 和 負債。 這些 會計學 估計數 反射 這個 最佳 判斷力 的 管理 和 實際 結果可以 不一樣。

現金及現金等價物

現金等價物包括定期存款和其他流動性強的投資，其原始或剩餘期限在購買90天或更短時間內。

投資

可供出售的證券

可得-出售證券按公允價值進行，未實現收益(損失)記錄在AOCI中，扣除對發援會的影響、遞延銷售誘導費用(“DSIC”)、未賺取收入、福利準備金、再保險可收回款項和所得税。損益在證券處置時在綜合業務報表中按交易日期確認。

什麼時候一項投資的公允價值低於其攤銷成本，公司評估是否：(I)它打算出售證券(作出出售決定)，或(Ii)公司更有可能在預期收回之前出售該證券。如果這些條件中的任何一種存在，則認為已發生臨時減值以外的其他情況，公司通過收益確認投資攤銷成本與公允價值之間的差額，而不是臨時減值。對於不符合上述標準且本公司不期望收回證券攤銷成本的證券，該證券也被視為臨時受損以外的其他證券。對於這些證券，公司將總減值分成信貸損失部分和與其他因素有關的損失數額。與信貸損失有關的非暫時性減值總額在收益中確認.

這個與其他因素有關的非臨時減值總額在保監處確認，扣除對發援會、DSIC、未賺取收入、養卹金儲備、再保險可收回款項和所得税的影響。對於已通過收益確認非臨時減值的可供出售證券，如果通過隨後的評估預計現金流量持續增加，則攤銷成本與預計收取的現金流量之間的差額將增加為利息收入。後繼可供出售證券的公允價值增減包括在保監處.

這個公司在其合併業務報表表面提供補充披露，其中包括：(1)在此期間確認的非臨時減值損失總額；(2)保監處確認的非臨時減值損失部分。這些金額的總和是指在此期間收入中確認的非臨時減值中與信貸有關的部分。保監處確認的非臨時損失的部分包括：(一)非臨時減值損失中與該期間確認的信貸以外的因素有關的部分；(二)重新分類以前確定為與當期信貸有關的其他因素有關的其他非臨時減值損失。合併業務報表中作為保監處確認的其他臨時損失部分列報的數額不包括這些證券的公允價值隨後的增減。

為所有被認為是暫時受損的證券，本公司不打算出售這些證券(尚未作出出售決定)，而且公司在收回其攤還成本基礎之前被要求出售證券的可能性也不大。該公司相信，它將收取所有已攤銷的投資的所有本金和利息成本超過被認為只是暫時受損的公允價值。

因素該公司在決定固定期限證券的公允價值下降是否屬於暫時以外的因素時考慮：(一)市場價值低於攤銷成本的程度；(二)價值大幅下降的持續時間；(三)對發行人的流動性、業務前景和總體財務狀況的基本分析；(四)可能影響信用評級、經濟和商業氣候、訴訟和政府行動以及類似的外部商業因素的市場事件。為了確定被視為暫時受損的公司債務證券的信貸損失部分的數額，對按證券的實際利率貼現的現金流動現值的最佳估計數與證券的攤銷成本基礎進行比較。對現金流量預測的重要投入考慮了潛在的債務重組條件、可用於償付債權人的預計現金流量以及公司在債務人總體資本結構中的地位。

為結構性投資(例如住宅按揭證券、商業按揭證券、資產支持證券及其他結構性投資)，該公司在評估這些投資的潛在暫時性損害時，亦會考慮整體交易結構及其在結構內的地位、標的抵押品的質素、拖欠及違約、損失嚴重程度、收回款項、預付款項及累積損失預測等因素。基於這些因素，具有潛在非暫時性減值指標的證券將受到管理層的詳細審查。被認為是暫時性下跌的證券繼續受到管理層的監督，直到管理層確定目前除了臨時減值以外沒有其他風險。

---

其他投資

其他投資主要反映公司在負擔得起的住房夥伴關係、交易證券、種子資金投資、銀團貸款、有價證券和信用卡應收賬款方面的利益。負擔得起的住房夥伴關係和種子資金投資按公平方法核算。交易證券，主要包括普通股和債券，按公允價值記賬，未實現和已實現的收益(損失)記在投資淨收益中。有價證券按公允價值入賬，公允價值的變動反映在淨投資收益中。

融資應收款

商業抵押貸款、銀團貸款和信用卡應收賬款

商業按揭貸款、銀團貸款和信用卡應收賬款均按攤還成本減去貸款損失備抵後反映在投資中。銀團貸款代表公司對低於投資等級的貸款辛迪加的投資。利息收入應計為未付貸款本金餘額。

其他貸款

其他貸款主要包括政策性貸款、顧問貸款和經紀保證金貸款。保單貸款餘額在產生時不超過相關產品的現金返還價值。由於與保單貸款有關的損失風險極小，該公司不記錄貸款損失備抵。政策性貸款反映在未付本金餘額的投資中，加上應計利息。

這個公司向財務顧問提供貸款，主要用於招聘、過渡費用援助和留用。這些貸款一般在五至九年內償還.顧問貸款記錄在應收賬款中，本金減去貸款損失備抵。利息收入確認為已賺取收入，並反映在其他收入中。r這些貸款的可收回性是通過分析財務顧問的保留、貸款收集和其他標準來評估的。如果財務顧問不再與本公司有關聯，任何未支付的貸款餘額立即到期。

這個公司的經紀交易商子公司通過正常的業務過程與客户達成貸款安排，這主要是基於客户的保證金水平。保證金貸款按應收賬款內未付本金餘額列報。公司監測支持保證金貸款的抵押品的市場價值，並在必要時要求追加抵押品，以減少損失風險。

應收定金

為在其每項再保險協議中，本公司決定是否根據適用的會計準則，對與保險風險有關的損失或責任提供賠償。如果公司認定再保險協議沒有使再保險人面臨因保險風險而遭受重大損失的合理可能性，則公司採用按金會計方法記錄該協議。存款包括在應收賬款中。在收到數額時，根據相關合同，對應收定金進行調整。應收定金採用利息法入賬，吸積在其他收入中列報。

關於應收定金的更多信息，見附註7。

非應計貸款

一般，當收取利息或本金成為非應計項目時，貸款將被評估或處於非應計狀態。90天逾期未收的，或以其他方式被認為可疑的託收。當貸款處於非權責發生制時，未付的應計利息將倒轉。非應計貸款的利息付款一般適用於本金，除非其餘本金餘額被確定為完全可收回。

商業當貸款被視為非權責發生狀態、重組或喪失抵押品贖回權的程序啟動時，抵押貸款被評估為減值。如果確定公允價值低於當前貸款餘額，則記作公允價值減去估計銷售成本。止贖財產記作其他資產所擁有的不動產。

貸款損失備抵

管理根據貸款組合的總體組成、近期和歷史損失經驗以及其他相關因素，確定貸款損失備抵的適足性，包括適用時的內部風險評級、貸款與價值(“LTV”)比率、借款人的FICO評分、償債覆蓋率和入住率，以及當前的經濟和市場狀況。這種評價固有的主觀性，因為它需要估計，這可能容易發生重大變化。

這個公司根據管理層對貸款組合相對風險特徵的評估來確定備抵金額。根據對產品組合和投資組合風險特徵的分析，包括地理集中、破產經歷和歷史損失，並根據當前趨勢和市場情況進行調整，對同類貸款類別記錄備抵額。

當作為備抵估算過程的一部分，公司將備抵額的一部分分配給特定的貸款池，整個備抵可用於吸收貸款組合總額中固有的損失。免税額通過記入淨投資收入的備抵增加，並通過淨沖銷/收回而減少/增加。

在……裏面公司在確定顧問貸款貸款損失的備抵額時，考慮到其歷史收集經驗以及其他因素，包括終止時應支付的金額、終止關係的原因、終止後的時間長短，以及

---

前財務顧問的整體財務狀況。對這些貸款的可收回性的關注主要是在財務顧問不再隸屬於本公司的情況下產生的。當對這些因素的審查表明，進一步的收款活動極不可能發生時，貸款的未清餘額將被註銷，相關備抵額將減少。顧問貸款損失準備金記在分配費用中。

減值貸款

這個當根據當前的信息和事件，公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有到期款項(利息和本金)時，公司認為貸款受到損害。減值貸款還可能包括在債務重組中經過修改的貸款，作為對遇到財務困難的借款人的一種讓步。管理層對所有重組貸款和具有較高減值風險因素的貸款進行減值評估。公司用於確定是否將收取商業抵押貸款的所有欠款的因素，包括但不限於借款人的財務狀況、基本財產的表現、抵押品和/或貸款擔保，以及借款人根據財產類型和地理位置估計的未來支付能力。確認的減值是指貸款記錄的投資超過：(一)按貸款的實際利率貼現的預期本金和利息的現值，(二)抵押品的公允價值，或(三)使貸款的可觀察市場價格降低。

重組貸款

A當公司對遇到財務困難的借款人的合同條款作出某些優惠性修改時，貸款被歸類為重組貸款。當利率、最低還款額和(或)到期日被修改，以使遇到財政困難的借款人更能負擔貸款時，這一修改被視為債務重組的問題。一般而言，在評估借款人是否能夠滿足新的條件時，考慮到重組之前的業績或與重組相吻合的重大事件，這些條件可能導致貸款在重組時或在執行期間之後恢復應計地位。如果借款人無法合理地保證其符合經修訂的付款時間表的能力，則貸款仍處於非應計性狀態。

單獨賬户資產和負債

分開賬户資產是指為利益而持有的資金，單獨賬户負債是指對具有合同權利的可變年金合同承擔者和可變人壽保險投保人的義務，他們有權獲得合同或保單的利益，並承擔相關的投資風險。單獨賬户資產的損益直接計入合同持有人或投保人，不在公司綜合業務報表中報告。單獨的賬户資產按公允價值入賬，單獨賬户負債等於確認的資產。

在單獨賬户中，資產和負債是Thread關提供的集合養恤基金的公允價值。

受限制和隔離的現金、現金等價物和投資

數額根據聯邦法規和其他規定隔離開的是專門為公司經紀客户謀福利的特別儲備銀行賬户。限制現金和隔離現金、現金等價物和投資中包括的現金和現金等價物作為現金餘額的一部分列在公司現金流量表中。

土地、建築物、設備和軟件

土地、建築物、設備和內部開發或購買的軟件按成本減去累計折舊或攤銷，並反映在其他資產內。公司採用折舊法和攤銷法，期限從三到三不等。39年數。截至2019年12月31日和2018、土地、建築物、設備和軟件$610百萬美元和$635百萬分別扣除累計折舊$1.8十億和$2.0十億分別。截至年度的折舊和攤銷費用2019年12月31日, 2018和2017曾.$147百萬, $146百萬和$141百萬分別。

租賃

本公司為公司和外地辦事處提供經營和融資租賃。公司在開始或修改時決定一項安排是租賃還是修改。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，相應的租賃負債代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。該公司使用其增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。增量借款利率是在租賃開始日使用與租賃期限類似的擔保利率確定的。某些租賃激勵措施，如免租期，被記錄為ROU資產的減少。經營ROU資產的租賃費用在租賃期限內按直線確認.

定租約包括一個或多個可續訂條款的選項，這些條款可以從一年到20年數。任何租約續期選擇權的行使，由本公司全權決定。當ROU資產和租賃負債提供續訂的經濟激勵或與終止租約有關的費用超過簽訂新租約的利益時，更新選項就會包括在內。

經營和財務ROU資產反映在其他資產中。經營租賃負債和融資租賃負債分別反映在其他負債和長期債務中.

---

商譽和其他無形資產

善意指被收購公司的收購成本超過所購資產的公允價值和承擔的負債的數額。公司每年在7月1日的計量日，以及在事件和情況表明可能發生損害的情況下，如業務環境發生重大不利變化或決定出售或處置報告單位時，每年對減值商譽進行評估。減值是指賬面價值超過公允價值並在報告單位一級評估的數額。公司對各種質量因素進行評估，以確定是否有可能發生損害。如果發生減值，公司將採用現金流量貼現法，這是收益法的一種變化。

無形資產按其估計使用壽命攤銷，除非它們被視為無限期使用壽命。本公司每年評估一定壽命的無形資產，並在事件和情況表明可能發生減值的情況下進行減值測試，例如業務環境的重大不利變化。對於有一定壽命的無形資產，在賬面金額無法收回的情況下，確認公允價值減值。無限期的無形資產也會每年進行一次減值測試，或者在情況表明可能發生損傷時進行測試。

商譽和其他無形資產反映在其他資產中。

衍生工具與套期保值活動

獨立自主衍生工具按公允價值入賬，並反映在其他資產或其他負債中。本公司的政策是不抵銷在同一主淨結算安排下與同一對手執行的衍生工具及抵押品安排所承認的公允價值款額。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於其預期用途和由此產生的對衝指定(如果有的話)。該公司主要使用衍生工具作為經濟套期保值，但不指定為會計套期保值，或不符合套期保值會計處理的條件。公司偶爾將衍生產品指定為：(一)資產、負債或公司承諾公允價值變動的套期保值(“公允價值對衝”)，(二)預測交易的套期保值，或與確認資產或負債相關的現金流量變動(“現金流量對衝”)，或(三)外匯業務淨投資套期保值(“外國業務淨投資套期保值”)。

導數在公司簽訂合同時，為套期保值目的訂立的票據被指定為套期保值工具。對於指定用於套期保值活動的所有衍生工具，本公司在套期保值工具與套期保值項目之間的所有套期保值關係在關係開始時記錄在案。管理層還記錄了其風險管理目標和進入對衝交易的策略。公司在成立之初並按季度評估被指定為對衝工具的衍生工具在抵消對衝項目的公允價值或現金流方面是否非常有效。如果確定某項衍生產品不再具有套期保值的高度效力，該公司將停止應用套期保值會計。

為不符合套期會計資格或未被指定為會計套期保值、公允價值變動的衍生工具在當期收益中得到確認。衍生工具公允價值的變化載於“綜合業務報表”，根據工具的性質和使用情況。用作經濟套期保值的衍生工具的公允價值變動載於“業務綜合報表”，其中包括對衝資產或負債的相應變動。

為符合公允價值套期保值、衍生工具公允價值變動以及對衝資產、負債或公司承諾公允價值變動的衍生工具在當期收益中按淨額確認。套期保值項目的賬面價值根據指定套期保值風險公允價值的變化進行調整。如果在到期日前取消公允價值套期保值指定或終止套期保值，則先前對套期保值項目賬面價值的調整被確認為套期保值項目剩餘壽命期間的收益。

為作為現金流量對衝的衍生工具，衍生工具的有效損益部分在AOCI中報告，當對衝項目或交易影響收益時，將其重新歸類為收益。重新歸類為收益的數額載於“附有對衝工具或交易影響的綜合業務報表”。損益中的任何無效部分都在當期收益中作為投資淨收益的一個組成部分報告。如果套期保值名稱被移除或套期保值在到期日前終止，則在套期保值項目影響收益的期間內，AOCI中以前記錄的金額被重新歸類為收益。對於因預期預測的交易不會按照原始策略發生而中斷的相關對衝關係，任何先前記錄在AOCI中的相關金額都會立即在收益中確認。

為作為淨投資套期保值的衍生工具，作為外幣折算調整的一部分，衍生工具公允價值變動的有效部分記錄在AOCI中。外國業務淨投資套期保值的任何無效部分，均在變動期間的淨投資收益中予以確認。

這個指數型年金的權益構成、指數化的普遍壽命(“IUL”)和股票市場證書義務被認為是嵌入衍生品。此外，某些年金包含保證最低累積福利(“GMAB”)和保證最低提取福利(“GMWB”)規定。GMAB和與GMWB條款相關的非終身或有福利也被認為是嵌入衍生品。

有關公司衍生工具公允價值計量的資料，請參閲附註15，而衍生工具對綜合經營報表的影響，請參閲附註17。

---

遞延購置費用

這個公司因收購新的和更新的保險和年金業務而引起費用。這些費用中有一部分是遞增的，直接用於購買新的保險單或續保保險單或年金合同。資本化的重大費用包括與購買新的和更新的保險單和年金合同有關的基於銷售的補償、成功銷售的醫療檢查費用以及根據成功銷售所花費的時間計算的部分僱員補償和福利費用。支付給顧問、僱員和第三方分銷商的基於銷售的薪酬被資本化.資本化的員工薪酬和福利成本主要與銷售、承保和處理有關。所有其他費用，如果不是購買保險單或年金合同的直接增量費用，則按已發生的費用列支。與保險單或年金合同有關的、經大幅度修改或在內部由另一份合同取代的發援會被視為合同終止。預計這些交易將確定攤銷期和其他估值假設。

這個公司監測其他DAC攤銷假設，如每個季度的持久性、死亡率、發病率、利差、可變年金福利利用率和維持費用水平，如果獨立評估，每個季度都可能影響公司的DAC餘額。

這個對發援會結餘和相應攤銷的分析是一個動態過程，考慮到前面所述的所有相關因素和假設。除非公司管理層在季度監測過程中發現明顯的偏差，否則管理層每年都會在每年第三季度審查和更新這些DAC攤銷假設。

非傳統長效產品

為非傳統的長期產品(包括可變和固定遞延年金合同、通用人壽(“UL”)和可變通用壽險(“VUL”)保險產品)、DAC根據攤銷期內的估計毛利(“EGPs”)在攤銷期內攤銷。

EGPs根據長期利率(預期合同持有人和投保人放棄、從合同中取款和存款的假設)、死亡率、客户資產價值增長率(根據股票和債券市場的表現)、可變年金收益利用率和利差(投資資產收益率與貸記合同賬户和投保人賬户的利率之間的差額)以及管理層的最佳估計而有所不同。管理層定期監測金融市場狀況和實際的契約者和投保人的行為經驗，並將它們與其假設進行比較。每當出現較早的估計數需要修訂時，這些假設就會更新。當假設發生變化時，用於攤銷發援會的EGP百分比也可能發生變化。追溯適用所需攤銷百分比的變化；攤銷百分比增加將導致發援會結餘減少，發援會攤銷費用增加，而攤銷百分比減少將導致發援會餘額增加，發援會攤銷費用減少。在任何特定時期，不斷變化的假設對業務結果的影響可以是正面的，也可以是負面的，反映在作出這種變化的時期。在每個資產負債表日，對發援會餘額進行調整，以考慮實現影響EGPs的證券未實現損益所產生的影響，並通過AOCI確認相關變化。

這個客户資產價值增長率是指未來在不同賬户中投資的可變年金和VUL保險合同價值被假定升值的比率。股票和固定收益投資所使用的費率各不相同。管理層定期審查並酌情調整其關於客户資產價值增長率的假設。該公司通常採用五年平均迴歸過程作為指導方針，根據對金融市場表現和近期實際表現的長期觀點，設定短期股票基金的增長率。建議的短期股票基金增長率每季度進行一次審查，以確保與管理層對股票市場預期表現的評估保持一致。在客户資產價值增長率超過管理層近期估計的時期，dac攤銷費用通常低於低於管理層近期預期的時期。

傳統長效產品

為傳統的長期產品(包括傳統的人壽和殘疾收入(“DI”)保險產品)，DAC通常被攤銷為在攤銷期內相當於保費支付期的保費的百分比。在計算髮援會餘額和發援會攤銷費用時所作的假設與確定負債時所用的假設一致。

為傳統的人壽保險產品和直接投資保險產品，這些假設規定了經驗上的不利偏差，只有在管理層得出結論認為經驗將如此不利以致發援會無法收回時，才加以修訂。如果管理層認為發援會不可收回，發援會將根據最佳估計數的假設減少到可收回的數額，並在“業務綜合報表”中記錄了相應的費用。

遞延銷售誘導費用

銷售誘導成本包括獎金、利息信貸和保費信貸，它們被添加到一定的年金合同和保險單價值中。這些福利的資本化程度是增加到在沒有適用特徵的類似合同上貸記的數額。資本化的數額採用與攤銷發援會相同的方法和假設攤銷。DSIC記錄在其他資產中，其攤銷記錄在福利、索賠、損失和結算費用中。

---

再保險

這個公司根據再保險協議將保險風險轉嫁給其他保險人。公司在簽訂新的再保險合同之前並在合同期間定期評估其再保險公司的財務狀況。

再保險已支付的保險費和收到的養卹金與風險再保險保單的會計基礎相一致，並符合再保險合同的條款。傳統人壽保險、長期護理(“LTC”)、DI、汽車和家庭的再保險保費扣除任何預付再保險資產的變化後，報告為保費減少。UL和VUL再保險保費報告為其他收入的減少。此外，對於UL和VUL保險單，再保險的淨成本，即再保險人與公司之間預期現金流量的貼現金額，被歸類為資產或反向資產，並在保單的估計壽命期間按估計毛利的比例攤銷，並按類似於DAC追溯調整的方式進行追溯調整。用於預測預期現金流量的假設與發援會對同一合同的估值所用的假設是一致的。再保險淨成本的變化反映在其他收入的一部分。再保險回收作為福利、索賠、損失和結算費用的組成部分報告。

保險負債是在再保險的影響之前報告的。投保人賬户餘額、未來保單福利和根據再保險合同可收回的索賠均記在應收賬款中。

這個在有限的情況下，公司還承擔來自其他保險公司的人壽保險和固定年金風險。收到的再保險保費和已支付的養卹金按照風險再保險保單的會計基礎和再保險合同的條款一致入賬。假定業務的負債記錄在投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠中。

有關再保險的更多信息，請參見附註8。

投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠

這個公司設立準備金，以涵蓋與非傳統和傳統的長期產品和短期產品相關的風險。非傳統的長期產品包括可變年金合同、固定年金合同以及UL和VUL政策.傳統的長期產品包括定期、全壽命、DI和LTC保險產品.在出售美國企業汽車和住宅(“AAH”)之前，建立了短期產品儲備，以充分彌補主要與汽車和國內保險有關的損失。關於銷售AAH的更多信息，見注19。

擔保保險責任包括保證最低死亡撫卹金(“GMDB”)、總收益(“GGU”)、保證最低收入福利(“GMIB”)和與GMWB相關的人壽保險或有福利。此外，具有產品特性的UL和VUL保單，其結果是利潤和損失，作為保險責任入賬。

擔保包括GMAB和與GMWB相關的非終身或有收益。此外，分配給指數化賬户的指數化年金和IUL政策部分作為嵌入衍生產品入賬。

變化在今後的政策中，福利和索賠反映在這一期間的收益中，並作了調整。在適用情況下，預期可從分擔風險的再保險公司收回的養卹金數額作為可在應收款範圍內收回的再保險單獨入賬。

非傳統長效產品

這個非傳統長期產品的負債包括可變和固定年金的固定賬户價值以及UL和VUL政策，與可變年金相關的擔保福利負債，以及可變年金、指數型年金和IUL產品的嵌入衍生品。

負債對於可變和固定遞延年金的固定賬户價值，UL和VUL政策等於累積值，即累積存款總額和貸記利息減去取款和各種費用。

A公司的部分UL和VUL保單具有產品特性，其結果是利潤，然後是合同保險部分的損失。這些利潤和損失可由產品的成本結構或合同中的次級擔保產生。二級擔保確保在符合特定條件的情況下，保單不會終止，並將繼續提供死亡撫卹金，即使保單價值不足以支付每月的扣減額和費用。對這些未來損失的賠償責任是通過估算超過賬面價值的死亡利益和根據預期評估(如保險費用、合同費用、類似費用和投資差額)確認估計壽命的超額數額來確定的。關於次級擔保合同的賠償責任的信息，見注12。

負債對於指數化年金產品和IUL產品的指數化賬户，等於包含擔保收益的主機合同價值的積累和嵌入股權期權的公允價值。

這個GMDB和GGU負債的確定是根據預期的評估(例如死亡率和費用費用、合同管理費和類似費用)估計超過合同累積價值的死亡福利的期望值，並確認超過預期壽命的數額。

如果GMIB由合同所有人選擇，在合同簽發後的規定等待期後，根據特定的合同累積價值增長率和預定的年金購買率，保證最低壽命年金。GMIB責任

---

是通過估計超過預期合同累計的年化收益的期望值來確定每個期間的。價值在年化之日，並根據預期攤款確認超過估計壽命的超額數額。

這個與GMWB規定相關的終身或有福利的負債是通過估算在賬户價值等於零之後以生存為條件的福利的預期價值和確認估計壽命期間的福利來確定的。基根據預期評估(例如死亡率和費用費用、合同行政費用和類似費用)。

在……裏面確定GMDB、GGU、GMIB的負債以及與GMWB相關的人壽或有福利，該公司使用精算模型預測這些福利和合同評估，以模擬各種股票市場情景。在預測未來收益和評估時所作的重要假設涉及客户資產價值增長率、死亡率、持久性、養卹金利用率和投資利潤率，與發援會對同一合同的估值所用的假設是一致的。與DAC一樣，除非公司管理層在季度監測過程中發現重大偏差，否則管理部門每年在第三季度對這些假設進行審查和更新。

看見附註12關於可變年金擔保的信息。

在福利或支付狀態下的固定年金負債利用截至支付階段開始之日確定的假設。負債是按死亡率降低的未來估計付款的現值(根據行業死亡率表，並根據公司的經驗進行修改)，並按利率貼現。

嵌入衍生物

這個與GMAB相關的嵌入衍生品的公允價值以及與GMWB規定相關的非終身或有利益的波動取決於股本、利率和信貸市場以及對公司不履約風險的估計，這可能導致這些嵌入的衍生產品要麼是資產，要麼是負債。與指數型年金和IUL相關的嵌入衍生品的公允價值根據股票市場和利率以及對公司不履約風險的估計而波動，這是一種負債。有關嵌入衍生品公允價值計量的信息，請參見注15。

傳統長效產品

這個傳統的長期產品的負債包括對報告索賠的未支付金額的負債，對已發生但尚未報告的索賠所應支付的福利的估計，以及對在未來發生索賠時將在期限、整個壽命、DI和LTC保單上支付的福利的估計。

負債就所報告的人壽保險索賠中未付的數額而言，相當於根據保險單應支付的死亡撫卹金。

負債就報告的直接投資和LTC索賠中的未付數額而言，包括應付和應計的任何定期或其他福利數額，以及持續養卹金支付債務的現值估計數。這些未支付的數額是根據既定的行業表，並根據公司的經驗進行適當調整，使用預期的索賠延續率計算的。用於計算現值的貼現率是根據支持未支付數額負債的資產所賺取的平均利率計算的。

負債對於已經發生但尚未報告的索賠，應支付的估計養卹金是根據對發生索賠和報告索賠之間實際時間間隔的定期分析得出的。

負債對於對未來定期索賠將支付的福利的估計數，全壽命保險和直接投資保險單以淨保費為基礎，LTC保險單以反映管理層目前最佳估計假設的毛保費估值為依據。淨保費包括預期保費支付、死亡率和發病率、政策持續性以及支持負債的資產的利率。毛保費估值包括預期保險費率增加、養卹金減少、發病率、政策持續性和支持負債的資產的利率。預期死亡率和發病率是根據既定的行業死亡率和發病率表，並根據公司的經驗進行修改。預期保險費和長期費率因保單形式、發行年齡、保單期限和某些其他定價因素而異。

為定期壽命，整個壽命，DI和LTC政策，公司採用最佳估計假設，在保險單發出之日起，對不利偏差風險的規定，視情況而定。在最初確定負債後，管理部門使用最佳估計假設進行溢價不足測試，而不考慮每年第三季度出現的不利偏差，除非管理層在季度監測過程中查明重大偏差。如果根據這些最佳估計假設確定的負債大於準備金淨額(即GAAP準備金減去任何發援會餘額)，則對現有淨準備金進行調整，首先將發援會結餘減少虧絀額，或將當期收入記為零。如果虧空超過DAC餘額，則淨準備金通過當期收入沖銷而增加。如果確認了保費不足，則在以後各期鎖定和使用截至損失確認日期的假設。LTC保險產品的假設是管理層對損失確認日期的最佳估計，因此不再考慮到經驗的不利偏差。

有關傳統長期產品負債的信息，請參見附註11。

短期產品

優先在出售aah時，短期產品的負債主要包括汽車和房屋準備金，包括從個人索賠損失報告中確定的數額，以及根據歷史損失經驗確定的已發生但未發生損失的數額。

---

但是有報道。這些負債是根據估計數計算的。公司不斷審查作出此種估計和確定由此產生的負債的方法，並在這一期間的收益中反映出任何調整。

未獲收入負債

這個公司的UL和VUL保單要求預先支付費用或其他投保人對未來期間提供的服務的評估。這些費用作為未賺得的收入遞延，並使用EGPs攤銷，類似於DAC。未賺得的收入負債記在其他負債中，攤銷記在其他收入中。

對於在顧問交付財務計劃之前支付財務計劃費用的客户，預收的財務計劃費用被作為未賺取的收入推遲到計劃交付給客户。

股份補償

這個公司根據獎勵的授予日期公允價值計算並確認授予員工和董事的股份獎勵的成本，並在歸屬期內以直線確認費用(扣除估計的沒收費用)。超額税收利益或缺陷是在分配或行使獎勵時產生的，並在損益表中被確認為所得税支出或收益。每種期權的公允價值都是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型估算的。本公司以公允價值為基礎，確認分配給公司行政領導團隊的業績份額單位的成本，直至完全歸屬。

所得税

這個公司對所得税的規定是公司期望支付或將從各徵税管轄區獲得的與其業務有關的所得税淨額。公司根據公司認為它最終將欠下的金額規定所得税，同時考慮到對不確定的税收狀況的確認和衡量。所得税規定所固有的是對某些項目的税收處理的估計和判斷。

在……裏面與所得税準備金有關，綜合財務報表反映了與遞延税資產和負債有關的某些數額，這些數額是為財務報表目的計量的資產和負債與為納税目的計量的資產和負債之間的臨時差異造成的。

這個公司必須為管理層認為不會實現的遞延税款資產的任何部分設立估價備抵。在決定是否應確定估價津貼時，需要作出重大判斷，如果需要，則需要確定這種津貼的數額。在作出這一決定時所使用的因素包括與業務業績有關的估計數。在作出這一決定時，除其他事項外，還考慮到：(一)未來的應納税所得額(不包括扭轉臨時差額和結轉)；(二)現有應納税臨時差額的未來逆轉；(三)前幾年的應税收入；(四)税收規劃戰略。管理層可能需要確定和執行適當的規劃戰略，以確保有能力實現遞延税資產，並減少對這些資產設立估值備抵的可能性。有關公司估價津貼的額外資料，請參閲附註24。

變化在税率和税法中，都是在制定期間進行核算的。遞延税資產和負債根據税法或税率變化的影響進行調整，其影響包括在收入中。關於制定“公約”的進一步討論，見注24。一般稱為減税和就業法案(“税法”)以及對公司截至2017年12月31日的所得税規定的影響。

收入確認

關於根據2014-09年客户合同收入與客户訂立合同的會計政策的討論，見附註4(“ASU 2014-09年”)。以下討論包括該公司在2014-09年ASU範圍外確認收入的會計政策。

死亡率費用風險費用一般按單獨賬户持有並在評估時確認的資產公允價值的百分比計算。

利息收入應計為使用有效利息法賺取的利息收入，該方法對所有已執行的固定期限證券的收益率進行調整，這些證券被歸類為可供出售的固定期限證券，以便相關證券或貸款在其整個期間確認未清餘額的固定回報率。當實際預付款項與原先預期的預付款相差很大時，將重新計算追溯有效收益率，以反映迄今的實際付款情況。和最新的未來付款假設並在本期進行了跟蹤調整。此外，新的有效收益，反映了預期的未來付款，是前瞻性的使用。證券的已實現損益，除交易證券和權益法投資外，按交易日期使用特定識別方法確認。

在出售AAH之前，汽車和家庭保險的保費扣除再保險保費，並在承保期內按比例確認。傳統人壽保險、健康保險和具有人壽或有特徵的即期年金的保險費扣除再保險後割讓，並在到期時確認為收入。

對UL和VUL保險(扣除再保險保費和通用壽險產品的再保險費用)的可變年金保障福利乘務員費用和保險費費用在評估時確認為收入。

---

採用新的會計準則

租賃-在資產負債表上確認租賃資產和負債

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)更新了租賃會計準則。發佈這一最新資料是為了提高租賃交易會計的透明度和可比性。該標準要求承租人的大多數租賃交易作為租賃資產和租賃負債以及租賃安排的數量和質量披露記錄在資產負債表上。該標準適用於2018年12月15日以後的中期和年度。各實體可選擇在提交的最早時期之初或在通過之日採用經修改的追溯辦法。自2019年1月1日起，該公司採用了經修改的回顧性方法採用了這一標準。該公司還選擇了在會計準則的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使實體能夠繼承其歷史租賃分類，而不重新評估嵌入租賃合同等。該公司記錄了以下資產的使用權$274百萬以及相應的租賃責任$295百萬實質上與房地產租賃有關。租賃負債超過使用權資產的數額主要反映了記錄為租賃激勵的租賃激勵，這是對以前記錄為負債的使用權資產的減少。該標準的採用對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有其他重大影響。關於租賃的進一步披露，見注18。

損益表-報告綜合收入-從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響

在……裏面2018年2月，FASB更新了與提出擱淺在AOCI中的税收影響有關的會計準則。更新允許從AOCI改敍為保留收入，以支付因“税法”而滯留在AOCI中的税收影響。更新的選舉是可選的。更新在2018年12月15日以後的財政年度生效。實體可以在收税期間記錄影響，也可以追溯到確認“税法”中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每一段或每一段時期。該公司於2019年1月1日採用了該標準，並選擇不對AOCI中滯留的税收影響進行重新分類。

衍生工具和套期保值.套期保值活動會計的有針對性的改進

在……裏面2017年8月，FASB更新了會計準則，修訂了對衝會計確認和列報要求。更新的目的是使套期保值關係的財務報告更好地與實體風險管理活動的經濟效益相一致，並簡化套期保值會計指南的應用。更新還增加了新的披露內容，並修正了現有的披露要求。該標準適用於2018年12月15日以後的中期和年度期間，並要求在經過修改的追溯基礎上適用。該公司於2019年1月1日通過了該標準。收養對公司的綜合經營結果或財務狀況沒有重大影響。

應收賬款-不可退還的費用和其他費用-購買的可贖回債務證券的溢價攤銷

在……裏面2017年3月，FASB更新了會計準則，以縮短以溢價購買的可贖回債務證券的攤銷期。在先前的指引下，保費一般在證券合約期內攤銷，修訂規定保費須攤銷至最早的交收日期。這一更新適用於具有明確、非偶然性呼叫功能的證券，這些證券可以在固定價格和預置日期上贖回。該標準在2018年12月15日以後的中期和年度期間生效，並要求在經過修改的追溯基礎上，直接對收養期開始時的留存收益進行累積效應調整。該公司於2019年1月1日採用了該標準。收養對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有重大影響。

與客户簽訂合同的收入

在……裏面2014年5月，FASB更新了與客户簽訂合同的收入會計準則。更新提供了五個步驟。收入與客户簽訂合同產生的所有收入的確認模型，並影響到所有訂立合同向客户提供貨物或服務的實體(除非合同屬於其他標準的範圍)。該標準還更新了與獲取和履行客户合同有關的某些成本的會計核算，並要求披露數量和質量信息，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。該標準適用於2017年12月15日以後的中期和年度。該標準被允許追溯適用於所有期間提出的或追溯性的，並在通過之日進行累積效應調整。該公司於2018年1月1日在追溯的基礎上通過了收入確認指南。更新不適用於與製造保險和年金產品或金融工具有關的收入，因為這些收入屬於其他標準的範圍。因此，更新對這些收入沒有影響。公司的執行工作包括在指南內確定收入，並審查客户合同，以確定公司的履約義務和每項履約義務的相關時間安排。該公司決定，某些主要與特許顧問費用有關的付款應作為收入而不是減少開支列報。這一變化的影響是收入的增加。$105百萬和增加開支$105百萬截止年度2017年12月31日。有關與客户簽訂的合同收入的新披露，請參見附註4。

---

金融工具.金融資產和金融負債的確認和計量

2016年1月，金融服務會計準則委員會更新了關於確認和計量金融工具的會計準則。更新要求各實體按公允價值持有有價證券，不包括對符合權益會計方法資格的證券的投資，公允價值的變化反映在每個報告期的淨收入中。這一更新影響到股票工具會計的其他方面，也影響到利用公允價值期權進行金融負債核算的其他方面。更新取消了披露用於估計資產負債表上按成本持有的金融資產或負債公允價值的方法和假設的要求，並要求各實體在計量這些金融工具的公允價值時使用退出價格概念。該標準適用於2017年12月15日以後的中期和年度。該公司於2018年1月1日採用了該標準，採用了經過修改的回顧性方法。該標準的採用對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有重大影響。

補償.退休福利.確定的福利計劃.一般.披露框架.對確定福利計劃的披露要求的更改

在……裏面2018年8月，FASB更新了與確定福利計劃發起人披露信息有關的會計準則。更新要求披露現金餘額計劃的加權平均利息抵免率，並解釋與該期間福利債務變化有關的重大損益的原因。更新還取消了AOCI中預計將被確認為下一個財政年度淨期間效益成本組成部分的數額的披露。該更新在2020年12月15日以後的年度期內生效，並應追溯適用。早在2018年第四季度，該公司就在回溯的基礎上採用了這一標準。收養對公司的綜合經營業績或財務狀況沒有影響。

公允價值計量.披露框架.公允價值計量披露要求的變化

在……裏面2018年8月，FASB更新了與公允價值計量披露有關的會計準則。更新消除了以下披露：1)公允價值等級1級和2級之間轉移的數額和原因；2)公允價值等級級別之間轉移時間的政策；3)第3級公允價值計量的估值過程。新披露的內容包括保監處所列期間未實現損益的變動，即在報告所述期間結束時持有的工具的第3級公允價值計量，以及用於開發不可觀測的重要投入的幅度和加權平均數以及加權平均數的計算方法。新的披露是需要在未來的基礎上；所有其他規定應追溯適用。更新將於2019年12月15日以後的中期和年度內生效。允許儘早採用整個標準或僅為消除或修改披露要求的規定。該公司早在2018年第四季度通過了該標準的規定，以消除或修改披露要求。更新不影響公司的綜合經營結果或財務狀況。

薪酬-股票補償

在……裏面2016年3月，FASB更新了與員工持股相關的會計準則.更新要求在損益表中將所有超額税收優惠和税收缺陷確認為所得税支出或收益。這一變化需要前瞻性地適用於通過之日後結算所產生的超額税收優惠和税收缺陷。對以往在額外支付的資本中記錄的任何超額税收優惠或税收缺陷，不作任何調整。更新還要求將超額税收優惠與其他所得税現金流量一起列為現金流量表中的一項經營活動。這項規定可在預期或追溯的基礎上適用。更新允許實體進行會計政策選擇，以確認發生的沒收行為，而不是估算沒收額以確定確認基於股票的支付獎勵的費用。該標準適用於2016年12月15日以後的中期和年度。該公司於2017年1月1日在未來基礎上採用了該標準，但現金流量表條款除外，該規定是公司追溯適用的。在結算日期價值與某些基於股票的支付獎勵的授予日公允價值大不相同的時期內，公司可能在其合併經營結果中確認的所得税波動。在本年度終了的年度內2017年12月31日，本公司確認$70百萬作為對合並經營報表中所得税規定的削減。該公司維持其估算沒收額的會計政策。由於採用了標準，淨超額税收優惠$70百萬截止年度2017年12月31日列在公司現金流量合併報表中的營業現金流量淨額中。

未來採用新的會計準則

所得税-簡化所得税會計

在……裏面2019年12月，FASB更新了會計準則，簡化了所得税的會計核算。更新消除了與期間內税收分配(預期基礎)、與外部税基差異相關的遞延税負債(通過對採用期開始時的留存收益進行累積效應調整而修改的追溯性基礎)和中期年度迄今虧損(預期基礎)等會計原則的某些例外。更新還修訂了與下列情況有關的現有指導意見：實體收到商譽税基的升級(預期基礎)、合併納税申報組成員發佈單獨財務報表時的所得税支出分配(提交的所有期間的追溯基礎)、臨時承認頒佈税法或税率變動(預期基礎)以及部分基於收入的特許税和其他税種(所有期間的追溯基礎或修改後的追溯基礎-通過對採用期開始時留存的收益進行累積效應調整)。該標準適用於2020年12月15日以後的中期和年度期間，並允許儘早採用。通過的方法在上述每項修正後括號內註明。

---

該公司目前正在評估該標準對其綜合經營結果和財務狀況的影響。

金融服務-保險-對長期合同會計的有針對性的改進

在……裏面2018年8月，FASB更新了與長期保險合同有關的會計準則.指南修訂了保險公司和再保險人簽發的長期保險合同的計量模型和披露要求的關鍵要素。

這個指南建立了一個重要的新類別的利益特徵，稱為市場風險利益，以保護契約者免受非名義資本市場風險，並使保險公司面臨這種風險。保險公司必須以公允價值衡量市場風險收益。市場風險福利包括可變年金保障福利(即保證最低死亡、退出、終身退出、積累和收入福利)。公允價值變動中可歸因於負債狀況中市場風險福利的特定工具信用風險的部分將記錄在保監處。

在衡量不參與的傳統長期保險合同和具有人壽保險特徵的即時年金的未來保單福利的責任方面，也發生了重大變化，其中包括：

•	保險公司必須審查和更新用於衡量未來保單福利負債的現金流量假設，而不是使用合同開始時鎖定的假設。每年都需要對衡量所有未來政策福利的負債的假設進行審查，如果經驗提出建議，則需要每年同一時間進行審查。更新假設的效果將在追溯追蹤的基礎上加以衡量，並在更新期間的業務報表中與正在進行的投保人福利費用分開列報。這一新的解鎖程序將需要公司的期限和整個人壽保險，殘疾收入，長期護理保險和即時年金具有人壽或有可能的特點。

•	用於衡量未來保單福利負債的貼現率將標準化。目前使用反映預期投資收益的貼現率的要求將改為反映負債期限特徵的中上(低信用風險)固定收益公司工具收益率(一般解釋為“A”級)。各實體將被要求在每個報告日期更新貼現率，並考慮到保監處反映的貼現率變化的影響。

•	目前的保費不足測試正被100%的淨保費比率上限所取代。如淨保費比率(即預期收益總額及有關開支的現值與預期保費總額的現值之比)超過100%，則保險人須在該期間的經營報表中確認虧損。不再允許將不同發行年份的合同分組，以確定處於虧損狀態的合同。

在……裏面此外，更新要求dac和dsc與所有長期合同和大多數投資合同在合同的預期壽命內以直線方式攤銷，而不考慮利潤的出現。在新的指導下，遞延餘額不會產生利息，DAC和DSIC將不接受減值測試。

這個更新需要大量的額外披露，包括對未來保單福利的負債、投保人賬户餘額、市場風險收益、發援會和DSIC的分類彙總，以及關於預期現金流量、估計數和假設的定性和定量信息。更新將在2021年12月15日以後的中期和年度內生效。這一標準應適用於未來政策福利的賠償責任以及發援會和DSIC在經修改的追溯基礎上的賠償責任，並在追溯的基礎上適用於市場風險福利，如果符合某些標準，則可選擇適用完全追溯性過渡。允許提前收養。該公司目前正在評估該標準對其綜合經營結果、財務狀況和披露的影響。

無形資產--親善和其他內部使用軟件--客户對作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的核算

在……裏面2018年8月，FASB更新了與客户核算服務合同雲計算安排(“CCA”)實施成本有關的會計準則。更新要求使用與內部使用軟件相關的實現成本相同的方法來評估CCA的實現成本。更新還涉及共同國家評估(即服務合同)中資本化執行費用的列報、計量和減值問題。更新要求新披露服務合同託管安排的性質、適用指南時作出的重大判斷和數量披露，包括資本化、攤銷和減記的數額。該更新適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間，並可前瞻性或追溯性地應用。該公司於2020年1月1日採用了該標準。這一更新的通過對公司的綜合經營結果或財務狀況沒有重大影響。

無形資產.親善和其他-簡化商譽損害測試

在……裏面2017年1月，FASB更新了會計準則，以簡化商譽減值會計。更新刪除商譽減值測試的假設購買價格分配(步驟2)。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額。該標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間，並應前瞻性地應用，並允許在2017年1月1日後進行的任何損傷測試中儘早採用該標準。該公司於2020年1月1日採用了該標準。這一更新的通過對公司的綜合經營結果或財務狀況沒有重大影響。

---

金融工具.信用損失.金融工具信用損失的測量

在……裏面2016年6月，FASB更新了與某些金融工具信貸損失會計有關的會計準則。更新將用於估計信貸損失的當前已發生損失模型替換為一個新模型，該模型要求實體估計資產壽命期間的預期信用損失。一般情況下，對預期信貸損失的初步估計和隨後在估計數中的變化將在當期收益中報告，並通過資產負債表上的信貸損失備抵入賬。目前可供銷售的債務證券的信用損失模型沒有變化；但是，信貸損失的計算和隨後的收回需要通過備抵記錄。該標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間。對留存收益的修正回顧性累積調整應在第一個報告所述期間進行記錄，在第一個報告期內，對貸款、應收賬款和其他受新的預期信貸損失模式影響的金融工具有效。預期採用是為了建立一個與可供出售的債務證券，某些受益權益，和金融資產購買的備抵，從一開始的信用惡化超過微不足道的數額。該公司於2020年1月1日採用了該標準。這一更新的通過對公司的綜合經營結果或財務狀況沒有重大影響。

下表按部門分列的收入按調整後的經營情況分列，並將部門收入與“綜合業務報表”報告的收入進行核對：

	截至2019年12月31日止的年度
	諮詢與財富管理				資產管理				年金				保護				企業 & 其他				總段				非營業收入				共計
	(以百萬計)
管理和財務諮詢費：
資產管理費：
零售	$	—			$	1,783			$	—			$	—			$	—			$	1,783			$	—			$	1,783
體制性	—				495				—				—				—				495				—				495
諮詢費	3,156				—				—				—				—				3,156				—				3,156
財務計劃費	330				—				—				—				—				330				—				330
交易和其他費用	355				189				55				8				—				607				—				607
管理和財務諮詢費用共計	3,841				2,467				55				8				—				6,371				—				6,371
分銷費：
共同基金	726				237				—				—				—				963				—				963
保險和年金	875				171				329				28				6				1,409				—				1,409
其他產品	680				—				—				—				—				680				—				680
分配費用總額	2,281				408				329				28				6				3,052				—				3,052
其他收入	177				4				—				—				—				181				—				181
與客户簽訂合同的總收入	6,299				2,879				384				36				6				9,604				—				9,604
其他來源的收入(1)	436				34				2,075				1,011				1,096				4,652				265				4,917
部門總收入共計	6,735				2,913				2,459				1,047				1,102				14,256				265				14,521
減：銀行和存款利息費用	136				—				—				—				8				144				—				144
分部淨收入共計	6,599				2,913				2,459				1,047				1,094				14,112				265				14,377
減：部門間收入	924				55				367				62				(6		)		1,402				8				1,410
淨收入總額	$	5,675			$	2,858			$	2,092			$	985			$	1,100			$	12,710			$	257			$	12,967

---

	2018年12月31日
	諮詢與財富管理				資產管理				年金				保護				企業 & 其他				總段				非營業收入				共計
	(以百萬計)
管理和財務諮詢費：
資產管理費：
零售	$	—			$	1,874			$	—			$	—			$	—			$	1,874			$	—			$	1,874
體制性	—				453				—				—				—				453				—				453
諮詢費	2,865				—				—				—				—				2,865				—				2,865
財務計劃費	318				—				—				—				—				318				—				318
交易和其他費用	355				190				57				8				—				610				—				610
管理和財務諮詢費用共計	3,538				2,517				57				8				—				6,120				—				6,120
分銷費：
共同基金	729				260				—				—				—				989				—				989
保險和年金	890				173				332				28				7				1,430				—				1,430
其他產品	622				—				—				—				—				622				—				622
分配費用總額	2,241				433				332				28				7				3,041				—				3,041
其他收入	171				3				—				1				—				175				—				175
與客户簽訂合同的總收入	5,950				2,953				389				37				7				9,336				—				9,336
其他來源的收入(1)	328				58				2,087				1,059				1,335				4,867				158				5,025
部門總收入共計	6,278				3,011				2,476				1,096				1,342				14,203				158				14,361
減：銀行和存款利息費用	89				—				—				—				6				95				—				95
分部淨收入共計	6,189				3,011				2,476				1,096				1,336				14,108				158				14,266
減：部門間收入	952				50				356				61				(5		)		1,414				17				1,431
淨收入總額	$	5,237			$	2,961			$	2,120			$	1,035			$	1,341			$	12,694			$	141			$	12,835

---

	2017年12月31日終了年度
	諮詢與財富管理				資產管理				年金				保護				企業 & 其他				總段				非營業收入				共計
	(以百萬計)
管理和財務諮詢費：
資產管理費：
零售	$	—			$	1,851			$	—			$	—			$	—			$	1,851			$	—			$	1,851
體制性	—				495				—				—				—				495				—				495
諮詢費	2,494				—				—				—				—				2,494				—				2,494
財務計劃費	297				—				—				—				—				297				—				297
交易和其他費用	362				202				57				8				—				629				—				629
管理和財務諮詢費用共計	3,153				2,548				57				8				—				5,766				—				5,766
分銷費：
共同基金	765				289				—				—				—				1,054				—				1,054
保險和年金	855				169				327				28				5				1,384				—				1,384
其他產品	475				—				—				—				—				475				—				475
分配費用總額	2,095				458				327				28				5				2,913				—				2,913
其他收入	164				2				—				—				—				166				—				166
與客户簽訂合同的總收入	5,412				3,008				384				36				5				8,845				—				8,845
其他來源的收入(1)	252				64				2,115				947				1,232				4,610				154				4,764
部門總收入共計	5,664				3,072				2,499				983				1,237				13,455				154				13,609
減：銀行和存款利息費用	48				—				—				—				3				51				—				51
分部淨收入共計	5,616				3,072				2,499				983				1,234				13,404				154				13,558
減：部門間收入	953				47				351				62				(2		)		1,411				15				1,426
淨收入總額	$	4,663			$	3,025			$	2,148			$	921			$	1,236			$	11,993			$	139			$	12,132

⁽¹⁾ 不包括在與客户簽訂合同的收入範圍內的收入標準。這些數額主要包括與保險和年金產品或金融工具有關的收入。

上期上期收入表中的保護和企業部分收入已被重報，以反映2019年第一季度AAH結果轉移到企業部門的情況。關於銷售AAH的更多信息，見注19。

下面的討論描述了公司在合併的基礎上與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流的性質、時間和不確定性。

管理和財務諮詢費

資產管理費

公司通過為零售和機構客户提供資產管理服務而獲得收入。收入是根據對所管理資產適用的固定或分層比率(按百分比計算)賺取的。管理下的資產因市場波動和客户行為而異。資產管理業績義務被認為是一系列不同的服務，基本上相同，而且在合同期限內每天都得到滿足。資產管理費按月或季度計算、開具發票和收取。

該公司為英國的開放式投資公司(“OEIC”)和歐洲的Sociétéd‘InestissementàCapital Variable(“SICAV”)簽訂的資產管理合同包括資產管理和基金分配服務的業績義務。這些服務收到的金額作為管理和財務諮詢費用報告。收入確認模式對兩種業績義務都是相同的，因為基金分配服務的收入因公司無法控制的因素而受到不同程度的限制，包括市場波動和客户行為(例如客户持有其投資的時間)，而且直到所管理的資產被知道後才予以確認。

---

該公司還可以從機構賬户、對衝基金、抵押貸款義務(“CLO”)、OEIC、SICAV和財產基金上賺取基於業績的管理費，其依據是超過基準指數或合同規定水平的帳户回報率的百分比。這一收入是可變的，主要受所管理資產相對於基準指數或合同指定水平的業績的影響。在很可能不會出現重大逆轉之前，不會確認收入。績效管理費按季度或年度開具發票.

諮詢費

本公司因為某些經紀客户提供投資諮詢服務而賺取收入。收入是根據合同規定的固定費率賺取的，按一定百分比計算賬户中持有的資產的市場價值。投資諮詢履行義務被認為是一系列不同的服務，基本上相同，而且在合同期限內每天都得到滿足。諮詢費按日計算，每月或每季度開具發票或收取費用。

財務規劃費

公司因向客户提供財務計劃而獲得收入。每個財務計劃的收入要麼是固定費用(每月、季度或每年收取)，要麼是根據合同規定的固定費率(按百分比計算)收取可變費用(按百分比計算)，用於客户投資諮詢賬户中的資產。財務計劃費用是根據客户的財務和生活狀況的複雜性和他或她的顧問的經驗。在向客户交付財務計劃時履行履約義務。當計劃交付前收到現金時，公司會記錄未賺得的收入的合同責任。與客户簽訂的財務計劃合同是年度合同。記錄為合同負債的數額在年度合同期間內交付財務計劃時確認為收入。

對於固定費用安排，收入是在財務計劃交付時確認的。本公司為財務計劃交付時尚未收到的任何款項賺取收入。

對於可變費用安排，收入確認為財務計劃交付時收到的現金。由於公司無法控制的因素，包括市場波動和客户行為，計劃交付後收到的金額受到不同程度的限制。收入確認時，很可能不會發生重大逆轉，通常是每個月或季度結束，因為諮詢帳户餘額的不確定性得到解決。

財務規劃費用的合同負債，包括在綜合資產負債表中的其他負債$143百萬美元和$138百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。

當獲得新的財務計劃合同或現有合同續簽時，公司向顧問支付銷售佣金。在財務計劃交付前支付給顧問的銷售佣金被視為與客户簽訂合同的費用，最初是資本化的。當履行交付財務計劃的義務時，佣金被確認為分配費用。獲得這些合同的資本化成本在綜合資產負債表的其他資產中報告，$116百萬美元和$112百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。

交易和其他費用

本公司通過為附屬共同基金提供客户支持、股東和行政服務(包括轉讓代理服務)以及為非附屬共同基金提供聯網、分會計和管理服務而獲得收入。該公司還獲得收入，以提供保管服務和帳户維護服務的經紀和退休帳户，但不包括在諮詢關係。轉移代理和行政收入是根據對所管理資產適用的固定費率(按百分比計算)或為每個基金頭寸收取的固定費用而賺取的。聯網和分會計收入是根據每個帳户的固定年費或每個基金頭寸的固定年費賺取的。保管和賬户維護收入一般是根據每個賬户的季度或年度固定費用賺取的。每個客户支持和行政服務績效義務都被認為是一系列不同的服務，這些服務在合同期間基本上是相同的，並且每天都得到滿足。交易費和其他費用(保管費除外)按月或季度向經紀賬户開具發票或收取費用。保管服務費每年由經紀帳户開具發票或收取費用。在綜合資產負債表中列入其他負債的保管費合同負債如下零都是2019年12月31日和2018.

本公司因向特許顧問提供貿易執行服務而賺取收入。交易執行履行義務在每一交易時得到履行，收入主要是根據每個行業的固定費用賺取的。這些費用是半個月開具發票和收取的.

分銷費

共同基金及保險及年金產品

該公司銷售附屬和非附屬共同基金，固定和可變年金和保險產品的收入。履行義務在每次銷售時履行。部分收入是根據固定費率計算的，按百分比計算，用於銷售時的投資數額。剩餘收入是在客户擁有投資或持有合同的時間內確認的，通常是根據固定費率賺取的，按一定百分比計算基金的淨資產價值，或保險單或年金合同的價值。當期收入在出售時不確認，因為由於公司無法控制的因素，包括市場波動和客户行為(如多長時間)，收入會受到不同程度的限制

---

客户持有其投資、保險單或年金合同)。這一經常性收入可在初次出售後確認多年。在很可能不會出現重大逆轉之前，收入是不會被確認的。

該公司通過向非附屬合作伙伴提供教育公司顧問或支持其產品在公司平臺上提供和銷售的機會而獲得收入。這些付款使外部各方能夠培訓和支持顧問，解釋其產品的特點，分發營銷和教育材料，並支持必要的貿易和運營系統，使公司的客户服務和生產分銷工作得以開展。公司通過在公司的銷售平臺上放置和維護非附屬基金合作伙伴和保險公司的產品而獲得收入(遵守公司的盡職調查標準)。收入主要是根據固定費用或固定費率賺取的，按一定百分比計算投資資產的市場價值。這些履行義務被認為是一系列不同的服務，基本上相同，而且在合同期間每天都得到滿足。這些費用每月開具發票並收取。

其他產品

本公司因銷售非附屬產品而賺取收入。履行義務在每次銷售時履行。部分收入是根據固定費率計算的，按百分比計算，用於銷售時的投資數額。剩餘的收入是在客户擁有投資的時間內確認的，一般是根據投資的市場價值按一定百分比計算的固定費率賺取的。正在進行的收入在出售時不被確認，因為由於公司無法控制的因素，包括市場波動和客户行為(例如客户持有投資的時間)，該收入受到不同程度的限制。在很可能不會出現重大逆轉之前，收入是不會被確認的。

公司因執行所要求的交易而從經紀客户那裏賺取收入。履行義務在交易執行時得到履行，結算日收到金額。每項交易的收入因各種因素而有所不同，其中包括投資類型、交易金額和交易執行方式(在線或經紀人協助)。

該公司將客户的存款存入其與第三方銀行的經紀業務中，從而獲得了收入。從第三方銀行收到的金額受到短期利率的影響.參與掃蕩計劃的金融機構的履約義務被認為是一系列不同的服務，基本上相同，而且在合同期限內每天都得到滿足。收入是每日賺取的，並按按百分比計算的存款按月結算。

其他收入

該公司從向特許顧問收取的費用中賺取收入，因為該公司提供顧問管理和發展其業務所需的各種服務。主要服務包括：知識產權和軟件許可證、合規監督、保險、技術服務和支持、諮詢和其他服務。這些服務要麼由公司提供，要麼由第三方供應商提供.公司控制第三方提供的服務，因為它有權指示第三方執行服務，主要負責提供服務，並確定顧問收取的價格。公司確認從顧問處收取的費用總額的收入。這些費用主要是每月收取的，以減少佣金。

知識產權和軟件許可證，以及合規監督、保險覆蓋、技術服務和支持，主要是按月固定費用賺取的。這些服務被認為是一系列不同的服務，基本上是相同的，並且在合同期間每天都很滿意。諮詢和其他服務的業績義務是在提供服務和根據所要求的服務水平賺取收入時履行的。在實施收入確認標準之前，軟件許可證、合規監督、技術服務和支持、諮詢和其他服務的顧問收取的費用被記錄為減少了公司提供服務的費用，共計$103百萬截止年度2017年12月31日.

應收款項

該公司向被認為是VIEs的投資實體提供資產管理服務，例如CLO、對衝基金和其他私人基金、財產基金，以及由公司贊助的某些非美國系列基金(OEIC和SICAV)(統稱為“投資實體”)。此外，該公司還投資於CLO以外的結構化投資，以及被認為是VIEs的某些負擔得起的住房合作伙伴關係。如果公司被視為主要受益人，則公司合併某些投資實體(統稱為“合併投資實體”)。除了具有法律約束力的未來融資承諾外，公司沒有義務在其投資之外向非合併的VIEs提供財務或其他支持，公司也沒有向這些實體提供任何支持。關於未來供資承諾的信息，見附註26。

關於公司合併會計政策的進一步討論，請參見附註2。

克洛斯

Clos是由一批資產擔保的資產支持融資實體，主要是銀團貸款，在較小程度上是高收益債券。CLO發行多批債券，為投資者提供各種期限和信用風險。

---

特徵。CLO發行的債務證券不向公司追索權.CLO的債務持有人只能求助於CLO的資產。公司不能使用CLO的資產。定期償還債務的依據是CLO抵押品池的表現。公司根據CLO抵押品池的價值從CLO獲得管理費，在某些情況下還可能獲得獎勵費。收費安排是在市場上進行的，並與提供這些服務所需的工作水平相稱。本公司投資於某些CLO的未評級次級附屬票據的一部分。公司在其為主要受益人的地方合併某些CLO，並有權指導對CLO的經濟績效影響最大的活動。

該公司在非合併CLO方面的最大損失風險僅限於其攤銷成本，即$4百萬美元和$5百萬截至2019年12月31日和2018分別。該公司將這些投資歸類為可供出售的證券.關於這些投資的更多信息，見附註6。

財產基金

該公司向房地產基金提供投資諮詢和相關服務，其中一些被認為是VIEs。就投資管理服務而言，公司一般根據所管理資產的市場價值賺取管理費，在某些情況下還可收取績效管理費。收費安排是在市場上進行的，並與提供這些服務所需的工作水平相稱。該公司沒有重大的經濟利益，不需要合併任何財產資金。公司對這些實體的投資的最大損失風險僅限於其賬面價值。公司投資財產基金的賬面價值反映在其他投資中，$12百萬美元和$18百萬截至2019年12月31日和2018分別。

對衝基金和其他私人基金

該公司不合並對衝基金和其他私人基金，這些基金由公司贊助，被認為是VIEs。在投資管理服務方面，公司根據所管理資產的市場價值賺取管理費，在某些情況下還可收取績效管理費。費用安排在市場上，與提供這些服務所需的努力程度相稱，公司在任何基金中都沒有重大的經濟利益。公司對這些實體的投資的最大損失風險僅限於其賬面價值。公司對這些實體的投資的賬面價值反映在其他投資中，零和$7百萬截至2019年12月31日和2018分別。

非美國系列基金

該公司管理非美國系列基金，這些基金被認為是VIEs。在投資管理服務方面，公司根據所管理資產的市場價值賺取管理費，在某些情況下還可收取績效管理費。收費安排是在市場上進行的，並與提供這些服務所需的工作水平相稱。該公司不合並這些資金，其最大損失風險僅限於其賬面價值。公司投資這些基金的賬面價值反映在其他投資中，$15百萬和$30百萬截至2019年12月31日和2018分別。

負擔得起的住房夥伴關係和其他房地產夥伴關係

該公司是負擔得起的住房合作伙伴關係的有限夥伴關係，符合政府資助的低收入住房税收抵免計劃和投資於多家庭住宅的合作伙伴關係，這些住房最初是以負擔得起的住房成分開發的。該公司已確定，它不是主要的受益者，因此不鞏固這些夥伴關係。

大多數有限夥伴關係是VIEs。公司因投資VIEs而遭受損失的最大風險僅限於賬面價值。賬面價值反映在其他投資中，$270百萬和$352百萬截至2019年12月31日和2018分別。公司有$15百萬和一個$43百萬截至2000年12月31日記錄的負債2019年12月31日和2018分別與尚未匯給VIEs的原始購買承諾有關。該公司沒有提供任何額外的支持，也沒有合同義務提供額外的支持以外的VIEs的資金承諾。

結構性投資

該公司投資於結構性投資，這些投資被認為是VIEs，而它不是該公司的發起人。這些結構性投資通常投資於固定收益工具，由第三方管理，包括資產支持證券、商業和住宅抵押貸款支持證券。該公司將這些投資歸類為可供出售的證券.由於公司對這些實體的投資規模和在這些實體的資本結構中的地位，公司已確定其不是這些結構的主要受益人。公司因投資於這些結構性投資而遭受損失的最大風險僅限於其攤銷成本。關於這些結構性投資的更多信息，見附註6。

---

資產和負債公允價值

該公司將其公允價值計量按三級等級分類.關於公允價值層次的三個層次的定義，請參見注15。

下表列出按公允價值定期計量的合併投資實體持有的資產和負債餘額：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	一級				2級				三級				共計
	(以百萬計)
資產
投資：
公司債務證券	$	—			$	8			$	—			$	8
普通股	1				—				—				1
銀團貸款	—				1,454				143				1,597
投資總額	1				1,462				143				1,606
應收款項	—				8				—				8
按公允價值計算的資產總額	$	1			$	1,470			$	143			$	1,614
負債
債務(1)	$	—			$	1,628			$	—			$	1,628
其他負債	—				84				—				84
按公允價值計算的負債總額	$	—			$	1,712			$	—			$	1,712

	(2018年12月31日)
	一級				2級				三級				共計
	(單位：百萬)
資產
投資：
公司債務證券	$	—			$	9			$	—			$	9
普通股	1				1				—				2
其他投資	4				—				—				4
銀團貸款	—				1,465				226				1,691
投資總額	5				1,475				226				1,706
應收款項	—				12				—				12
按公允價值計算的資產總額	$	5			$	1,487			$	226			$	1,718
負債
債務(1)	$	—			$	1,743			$	—			$	1,743
其他負債	—				122				—				122
按公允價值計算的負債總額	$	—			$	1,865			$	—			$	1,865

⁽¹⁾ CLO債務的賬面價值設置為CLO資產的公允價值。CLO債務的估計公允價值是$1.7十億都是2019年12月31日和2018.

---

下表彙總了按公允價值定期計量的合併投資實體持有的第三級資產和負債的變化情況：

	銀團貸款
	(以百萬計)
2019年1月1日結餘	$	226
收益(損失)共計包括在：
淨收益	(2		)	(1)
購貨	91
銷售	(11		)
安置點	(68		)
轉入3級	272
調出3級	(365		)
餘額，2019年12月31日	$	143
截至2019年12月31日與資產有關的收入中未實現收益(損失)的變化	$	(3	)	(1)

	普通股				銀團貸款
	(以百萬計)
2018年1月1日餘額	$	4			$	180
收益(損失)共計包括在：
淨收益	6			(1)	(1		)	(1)
購貨	—				97
銷售	(10		)		(41		)
安置點	—				(52		)
轉入3級	4				173
調出3級	(2		)		(160		)
合併投資實體	—				54
合併投資實體的解構	(2		)		(24		)
餘額，2018年12月31日	$	—			$	226
2018年12月31日持有資產收入中未實現收益(損失)的變化	$	—			$	(4	)	(1)

	公司債務證券				普通股				銀團貸款
	(單位：百萬)
2017年1月1日結餘	$	—			$	5			$	254
收益(損失)共計包括在：
淨收益	—				(1		)	(1)	—
購貨	—				3				146
銷售	(2		)		(2		)		(28		)
安置點	—				—				(70		)
轉入3級	2				7				266
調出3級	—				(8		)		(388		)
結餘，2017年12月31日	$	—			$	4			$	180
與2017年12月31日持有資產有關的收入中未實現收益(損失)的變化	$	—			$	(1	)	(1)	$	(1	)	(1)

⁽¹⁾ 列入綜合業務報表的投資收入淨額。

從第三級轉來的證券和貸款主要是指具有公允價值的資產，這些資產現在是從具有可觀察的投入或在活躍的市場中定價的第三方定價服務中獲得的。轉移到三級的證券和貸款代表資產的公允價值，現在是基於一個單一的不具約束力的經紀人報價。

所有三級測量2019年12月31日和2018從不具約束力的經紀人報價中獲得，在公允價值計算中所使用的不可觀測的輸入不能合理地提供給公司。

---

公允價值的確定

資產

投資

從第三方定價服務獲得的辛迪加貸款的公允價值，採用具有可觀察輸入的市場方法，分為二級。以單一非約束性經紀人報價為基礎評估來源的第三方定價服務獲得的辛迪加貸款的公允價值被歸為三級。在非約束性經紀人報價中使用的基本投入是本公司無法輕易獲得的。關於公司確定公司債務證券、普通股和其他投資的公允價值的説明，見注15。

應收款項

就合併CLO的應收款而言，賬面價值接近公允價值，因為這些資產的性質歷來是短期的，應收款是可以收回的。這些應收款的公允價值被歸為二級。

負債

債務

CLO資產的公允價值，通常是銀團銀行貸款，比市場活動有限和透明度較低的CLO債務部分的公允價值更明顯。因此，CLO債務的公允價值被設置為CLO資產的公允價值，並被歸類為二級。

其他負債

其他負債主要包括已購買但尚未由合併的CLO持有的證券。賬面價值接近公允價值，因為這些負債的性質歷來是短期的。這些負債的公允價值分為二級。

公允價值期權

這個公司選擇了合併後的CLO的金融資產和負債的公允價值選擇。管理層認為，使用公允價值選項能更好地匹配與CLO相關的資產和負債公允價值的變化。

下表列出已選擇公允價值選項的貸款和債務的公允價值和未付本金餘額：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
銀團貸款
未付本金餘額	$	1,678			$	1,743
超額未付本金超過公允價值	(81		)		(52		)
公允價值	$	1,597			$	1,691
逾期90天以上貸款的公允價值	$	4			$	—
非應計貸款的公允價值	42				—
公允價值與未償貸款本金之間的差額-逾期90天以上、非應計貸款或兩者兼而有之	18				—
債務
未付本金餘額	$	1,761			$	1,951
超額未付本金超過公允價值	(133		)		(208		)
承載價值(1)	$	1,628			$	1,743

⁽¹⁾ CLO債務的賬面價值設置為CLO資產的公允價值。CLO債務的估計公允價值是$1.7十億都是2019年12月31日和2018.

來自銀團貸款、債券和結構性投資的利息收入按合同利率記錄在淨投資收益中。與投資公允價值變化有關的損益和投資銷售損益也記在投資淨收入中。債務利息費用按利息和債務費用記帳，與投資淨收益中記錄的債務公允價值變化有關的損益。

與選擇公允價值選項的金融資產和負債公允價值變動有關的淨投資收入確認的淨收益(損失)共計$(9)百萬, $47百萬和$(5)百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。

---

合併投資實體的債務和所述利率如下：

	承載價值								加權平均 利率
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(單位：百萬)
合併CLO債務205-2030年到期	$	1,628			$	1,743			3.5	%		3.7	%

以下是投資摘要：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
可供出售的證券，按公允價值計算	$	33,129			$	31,058
按揭貸款淨額	2,778				2,696
政策性貸款	868				861
其他投資	1,140				1,210
共計	$	37,915			$	35,825

以下是投資收入淨額摘要：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
固定期限投資收益	$	1,378			$	1,353			$	1,349
已實現淨收益(損失)	(8		)		10				46
負擔得起的住房夥伴關係	(98		)		(58		)		(100		)
其他	97				154				108
合併投資實體	94				137				106
共計	$	1,463			$	1,596			$	1,509

按類別分列的可供出售的證券如下：

證券類別説明		(一九二零九年十二月三十一日)
		攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值				非信用 OTTI(1)
		(單位：百萬)
公司債務證券		$	10,847			$	1,344			$	(4	)		$	12,187			$	—
住宅按揭證券		9,954				94				(19		)		10,029				—
商業抵押支持證券		5,473				96				(6		)		5,563				—
資產支持證券		1,968				42				(4		)		2,006				1
州和市義務		1,131				238				(2		)		1,367				—
美國政府和機構的義務		1,679				1				—				1,680				—
外國政府債券和義務		254				19				(2		)		271				—
其他證券		26				—				—				26				—
共計		$	31,332			$	1,834			$	(37	)		$	33,129			$	1

---

證券類別説明		(2018年12月31日)
		攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值				非信用 OTTI(1)
		(單位：百萬)
公司債務證券		$	13,741			$	555			$	(230	)		$	14,066			$	—
住宅按揭證券		6,373				34				(78		)		6,329				—
商業抵押支持證券		4,975				18				(116		)		4,877				—
資產支持證券		1,373				36				(11		)		1,398				1
州和市義務		2,166				192				(13		)		2,345				—
美國政府和機構的義務		1,745				—				—				1,745				—
外國政府債券和義務		298				9				(9		)		298				—
共計		$	30,671			$	844			$	(457	)		$	31,058			$	1

⁽¹⁾  表示AOCI中其他非臨時減值(“OTTI”)損失的金額.數額包括初始減值計量日期後減值證券的未實現損益。這些數額包括在該期間終了時未實現損益毛額中。

截至2019年12月31日和2018，公允價值為$2.2十億和$1.5十億分別承諾履行衍生合同和短期借款的合同義務，其中包括$576百萬和$510百萬分別可由交易對手出售、質押或再抵押。

都是2019年12月31日和2018，固定到期證券約由87%美國企業金融投資公司。評級機構的名稱是根據國家公認的評級機構(“NRSROS”)提供的評級來確定的，其中包括穆迪的投資者服務(“穆迪”)、標準普爾評級服務(“標準普爾”)和惠譽評級有限公司(惠譽評級有限公司)。(“惠譽”)。該公司使用穆迪(Moody‘s)、標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch)的現有評級中值，或者，如果可用評級低於3個，則採用較低的評級。當穆迪(Moody‘s)、標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch)無法提供評級時，該公司可以利用其他NRSRO的評級或內部評級。截至2019年12月31日和2018，該公司的內部分析師給出了評級$624百萬和$755百萬分別使用與NRSRO相似的標準的證券。

按評級劃分的固定到期日證券分類摘要如下：

收視率		(一九二零九年十二月三十一日)											(2018年12月31日)
		攤銷 成本				公允價值				佔公允價值總額的百分比			攤銷 成本				公允價值				佔公允價值總額的百分比
		(百萬美元，百分比除外)
AAA級		$	18,256			$	18,437			56	%		$	13,399			$	13,252			43	%
AA		1,113				1,304				4			1,571				1,723				5
A		3,008				3,474				10			3,667				3,899				13
血BB		8,178				9,102				28			11,102				11,290				36
低於投資等級(1)		777				812				2			932				894				3
固定到期日共計		$	31,332			$	33,129			100	%		$	30,671			$	31,058			100	%

⁽¹⁾ 以下投資級證券的攤銷成本和公允價值包括由本公司管理的CLO的利息。$5百萬和$6百萬美元，分別在兩種情況下2019年12月31日和2018。這些證券沒有評級，但由於其風險特性，被列入低於投資級別。

截至2019年12月31日和2018，約45%和36%評級為AAA的證券分別是GNMA、FNMA和FHLMC抵押貸款支持證券。不任何發行人的持有量均大於10%佔總股本的比例。

---

下表提供了有未變現總虧損的可供出售證券的資料，以及個別證券連續處於未變現虧損狀況的時間長短：

證券類別説明		(一九二零九年十二月三十一日)
		不到12個月											12個月或更長時間											共計
		證券數目			公平 價值				未實現 損失				證券編號			公平 價值				未實現 損失				證券數目			公平 價值				未實現 損失
		(單位：百萬元)
公司債務證券		13			$	66			$	(1	)		23			$	173			$	(3	)		36			$	239			$	(4	)
住宅按揭證券		150			4,328				(10		)		118			1,164				(9		)		268			5,492				(19		)
商業抵押支持證券		52			1,622				(3		)		31			314				(3		)		83			1,936				(6		)
資產支持證券		34			598				(3		)		16			213				(1		)		50			811				(4		)
州和市義務		5			23				—				4			57				(2		)		9			80				(2		)
外國政府債券和義務		1			—				—				10			15				(2		)		11			15				(2		)
共計		255			$	6,637			$	(17	)		202			$	1,936			$	(20	)		457			$	8,573			$	(37	)

證券類別説明		(2018年12月31日)
		不到12個月											12個月或更長時間											共計
		證券數目			公平 價值				未實現 損失				證券編號			公平 價值				未實現 損失				證券數目			公平 價值				未實現 損失
		(單位：百萬元)
公司債務證券		345			$	5,522			$	(152	)		148			$	1,717			$	(78	)		493			$	7,239			$	(230	)
住宅按揭證券		142			2,029				(18		)		175			2,132				(60		)		317			4,161				(78		)
商業抵押支持證券		104			2,062				(30		)		112			1,806				(86		)		216			3,868				(116		)
資產支持證券		38			491				(6		)		35			396				(5		)		73			887				(11		)
州和市義務		81			255				(4		)		100			254				(9		)		181			509				(13		)
外國政府債券和義務		17			86				(4		)		14			17				(5		)		31			103				(9		)
共計		727			$	10,445			$	(214	)		584			$	6,322			$	(243	)		1,311			$	16,767			$	(457	)

作為美國企業金融公司不斷監測過程的一部分，管理層確定，其可供銷售的證券未實現虧損總額的變化是由於利率降低以及信貸息差加大所致。

下表列出了“OTTI業務綜合報表”中確認的與可供銷售證券的信貸損失有關的累計金額，其中部分證券的OTTI總額在保監處得到確認：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
期初餘額	$	2			$	2			$	69
以前未確認為非臨時減值的信貸損失	15				—				—
先前確認為非臨時減值的信貸損失	2				—				1
本期間出售的證券減少額(已實現)	(1		)		—				(68		)
期末餘額	$	18			$	2			$	2

---

在收益中確認的可用待售證券的已實現淨損益如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
已實現投資收益總額	$	30			$	18			$	63
已實現投資損失毛額	(14		)		(9		)		(7		)
非暫時性損傷	(22		)		—				(1		)
共計	$	(6	)		$	9			$	55

其他-終了年度的臨時減值2019年12月31日主要與AAH持有的公司債務、證券和投資的信貸損失有關。該公司確認，在2019年第一季度，AAH持有的投資減值500萬美元，因為該公司不再打算持有這些證券，直到公允價值恢復到賬面價值為止。關於銷售AAH的更多信息，見注19。除2017年12月31日終了年度的臨時減值外，其他減值主要與資產支持證券的信貸損失有關。

看見注21為AOCI中包含的未實現投資淨收益(損失)的前滾。

按合約到期日計算的可供出售證券2019年12月31日情況如下：

	攤銷成本				公允價值
	(單位：百萬)
一年內到期	$	2,471			$	2,476
一年至五年後到期	4,723				4,900
五年至十年後到期	2,667				2,890
10年後到期	4,076				5,265
	13,937				15,531
住宅按揭證券	9,954				10,029
商業抵押支持證券	5,473				5,563
資產支持證券	1,968				2,006
共計	$	31,332			$	33,129

該公司的融資應收款主要包括商業抵押貸款、銀團貸款、政策性貸款、顧問貸款、保證金貸款、信用卡應收款和應收存款。有關公司有關貸款的會計政策和貸款損失備抵的信息，請參見附註2。

貸款損失備抵

政策性貸款在開始時不超過現金返還價值。由於與保單貸款有關的損失風險極小，該公司不記錄貸款損失備抵。公司監督擔保保證金貸款，並在必要時要求追加抵押品，以減少損失風險。公司對應收定金的貸款損失沒有備抵，因為應收賬款有信託支持，損失風險最小。

---

商業抵押貸款和銀團貸款

下表列出了按減值法計算的截至年度貸款損失備抵額和貸款損失備抵期末餘額：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
期初餘額	$	24			$	26			$	29
沖銷	(1		)		(2		)		(2		)
規定	—				—				(1		)
期末餘額	$	23			$	24			$	26
個別評估減值	$	—			$	—			$	—
綜合評估減值	23				24				26

用減值法記錄的應收款融資投資如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
個別評估減值	$	17			$	24
綜合評估減值	3,323				3,239
共計	$	3,340			$	3,263

截至2019年12月31日和2018，本公司記錄的對應收賬款融資的投資，對沒有相關貸款損失備抵的減值進行了單獨評估。$17百萬和$24百萬分別。未賺得的收入、未攤銷的保費和折扣以及未攤銷的淨遞延費用和費用對公司的貸款餘額不重要。

在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，公司購買$162百萬, $221百萬和$200百萬分別出售$54百萬, $51百萬和$267百萬分別指貸款。購買的貸款包括銀團貸款。2019年和2018年期間出售的貸款包括銀團貸款。2017年出售的貸款主要包括消費者抵押貸款。該公司記錄的損失為$7百萬截至十二月三十一日止年度的消費按揭貸款出售情況2017.

截至收購日，本公司尚未獲得任何信用質量惡化的貸款。

金融顧問貸款

公司向財務顧問提供貸款，用於過渡費用援助。貸款的償還取決於財務顧問的留用。如果財務顧問不再與公司有關聯，任何未支付的餘額將立即到期。截至2019年12月31日和2018, 顧問貸款未償還本金如下$645百萬和$558百萬美元分別。截至2019年12月31日和2018，貸款損失備抵額為$28百萬和$25百萬分別。與向財務顧問提供貸款有關的貸款損失備抵不包括在上述表中。在未清餘額總額中，與不再與公司有關聯的財務顧問有關的部分是$15百萬美元和$18百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。這些貸款的貸款損失備抵額為$10百萬美元和$13百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。

信用卡應收賬款

2019年第三季度，美國金融穩定委員會從一家第三方銀行收購了一個信用卡投資組合。這些信用卡是與美國企業金融有限公司(AmericipriseFinancial，Inc.)共同品牌的。並由第三方發給本公司的客户。信用卡應收賬款的本金為$96百萬截至2019年12月31日。貸款損失備抵截至2019年12月31日.

信用質量信息

不良貸款$25百萬和$16百萬截至2019年12月31日和2018分別。所有其他貸款都被認為正在發揮作用。

商業抵押貸款

公司審查借款人的信用價值和基礎財產的表現，以確定商業抵押貸款的損失風險。在此審查的基礎上，商業抵押貸款被指定為內部風險評級，管理部門在必要時對其進行更新。管理層給予最高風險評級的商業按揭貸款

---

比1%商業按揭貸款總額2019年12月31日和2018。風險等級最高的貸款是指不良貸款，該公司已認定不良貸款受損，或預計在今後六個月內違約或喪失抵押品贖回權。此外，公司還按地區和財產類型審查信貸風險的集中程度。

按美國地區分列的商業抵押貸款信貸風險集中情況如下：

	貸款								百分比
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(單位：百萬)
中東部	$	239			$	216			9	%		8	%
中東部	121				107				4			4
中大西洋	182				187				6			7
山	251				237				9			9
新英格蘭	54				62				2			2
太平洋	831				814				30			30
南大西洋	723				731				26			27
中西中區	214				213				8			8
西南中區	182				148				6			5
	2,797				2,715				100	%		100	%
減：貸款損失備抵	19				19
共計	$	2,778			$	2,696

按物業類別劃分的商業按揭貸款信貸風險集中情況如下：

	貸款								百分比
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(單位：百萬)
公寓	$	692			$	621			25	%		23	%
酒店	51				43				2			1
工業	429				453				15			17
混合使用	78				54				3			2
辦公室	419				435				15			16
零售	931				897				33			33
其他	197				212				7			8
	2,797				2,715				100	%		100	%
減：貸款損失備抵	19				19
共計	$	2,778			$	2,696

銀團貸款

截至年止對銀團貸款的記錄投資2019年12月31日和2018曾.$543百萬和$548百萬分別。該公司的銀團貸款組合是多元化的跨行業和發行人。銀團貸款的主要信貸指標是貸款是否按照聯營公司的合約條款運作。截至2005年12月30日的不良辛迪加貸款總額2019年12月31日和2018都是$11百萬和零分別。

不良債務重組

對重組貸款的記錄投資在這兩個方面都不是實質性的。2019年12月31日和2018。不良債務重組對公司在截至年底確認的貸款損失或收入備抵額沒有重大影響2019年12月31日, 2018和2017。確實有不承諾向貸款重組的借款人提供額外資金。

應收定金

應收定金$1.5十億截至2019年12月31日.

2019年第一季度，該公司大約再保險了$1.7十億通過第三方出售的固定年金保單，約佔現行固定年金賬户餘額的20%。該安排包括投資指南和信託，以滿足公司的風險管理目標。交易於2019年1月1日生效。

---

本公司通過與非附屬再保險公司簽訂再保險協議，對與其傳統壽險、DI和LTC保險產品相關的部分保險風險進行再保險。再保險合約並不能免除公司對投保人的主要責任。

公司一般會再保險90%新期限人壽保險的死亡撫卹金責任從2001年開始，新的個人UL和VUL保險單從2002年開始。在這些日期之前簽發的保單不受相同再保險水平的限制。

然而，對於在2013年9月1日後發佈的IUL政策和2014年1月1日以後發佈的VUL政策，該公司一般都會再提供擔保。50%死亡撫卹金責任。同樣，公司再保險50%與其UL產品和LTC福利相關的死亡福利和發病責任。

公司將保留的人壽保險風險的最高金額是$10百萬在單身生活中$10百萬在任何靈活的保費生存人壽保險；然而，再保險協議的存在，以保留超過$1.5百萬對於單一人壽保險或靈活的保費，生存人壽保險是非常不尋常的。UL和VUL政策的風險是按年度可再生期限再保險的。從2001年開始的大多數長期人壽保險的風險是在共同保險的基礎上再保險的，這種再保險是再保險人按比例參加與保險單有關的所有重大風險和保險費的再保險。

對於現有的LTC政策，該公司繼續放棄50%在共同保險的基礎上向Genworth金融公司的子公司支付風險。(“Genworth”)並保留剩餘風險。對於紐約的河源人壽，此再保險安排僅適用於1996年及以後發行。根據這些協議，公司有權利，但從來沒有義務，收回部分，或全部，風險轉讓給Genworth。

一般來説，公司最多隻保留$5,000從2007年開始，在大多數州推出的保險單上出售的DI保單的每個月的風險，並在與非附屬再保險公司共同保險的基礎上再保險其餘的風險。本公司保留對在2007年之前推出的其他保單表格上出售的DI合同的新索賠的所有風險。公司還保留意外死亡福利索賠的所有風險，以及與放棄保費條款相關的所有風險。

都是2019年12月31日和2018，現行的傳統人壽保險和UL保險單$195.1十億，其中$142.8十億和$142.4十億截至2019年12月31日和2018在各自的年底再保險。

再保險對公司傳統長期合同保費的影響如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
直接保費	$	621			$	621			$	637
再保險割讓	(224		)		(225		)		(227		)
淨保費	$	397			$	396			$	410

非傳統長期產品的保險費和管理費反映在其他收入中，扣除再保險$132百萬, $126百萬和$114百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。

再保險對公司短期合約保費的影響如下：

	截至12月31日的年份，
	2019(1)				2018				2017
	(單位：百萬)
書面保費
直接	$	864			$	1,101			$	1,119
割讓	(23		)		(55		)		(171		)
書面保費淨額共計	$	841			$	1,046			$	948
掙得保費
直接	$	841			$	1,124			$	1,107
割讓	(24		)		(94		)		(123		)
淨保費總額	$	817			$	1,030			$	984

⁽¹⁾2019年的金額包括截至2019年9月30日出售前的AAH保費。

所有合約透過再保險收回的索償額如下：$407百萬, $402百萬和$357百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。

---

包括應收款$3.2十億再保險可收回額2019年12月31日和2018，分別包括$2.510億美元與LTC風險相關，分別割讓給Genworth。

投保人帳户餘額、未來保單福利及索償包括$466百萬和$484百萬與以前假設的再保險安排有關2019年12月31日和2018分別。

視為無限期的商譽和無形資產不攤銷，而是接受減值測試。有一個$5百萬截至年底記錄的無限期無形資產減值2019年12月31日。在結束的幾年中，沒有任何減損。2018年12月31日和2017.

公司各主要營運環節的商譽賬面價值變動如下：

	諮詢和財富管理				資產 管理				年金				保護				合併
	(單位：百萬)
2018年1月1日結餘	$	279			$	805			$	46			$	45			$	1,175
外幣換算	—				(16		)		—				—				(16		)
採購價格調整	—				(1		)		—				—				(1		)
2018年12月31日餘額	279				788				46				45				1,158
外幣換算	—				10				—				—				10
採購價格調整	—				(1		)		—				—				(1		)
2019年12月31日結餘	$	279			$	797			$	46			$	45			$	1,167

截至2019年12月31日和2018，包括無限期無形資產的賬面價值。$641百萬和$646百萬分別為投資管理合同。都是2019年12月31日和2018，包括無限期無形資產的賬面價值。$69百萬商品名稱。

確定存在的無形資產包括：

	(一九二零九年十二月三十一日)												(2018年12月31日)
	總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額				總賬面金額				累積攤銷				淨賬面金額
	(單位：百萬)
客户關係	$	192			$	(146	)		$	46			$	184			$	(134	)		$	50
合同	219				(202		)		17				215				(193		)		22
其他	197				(147		)		50				168				(124		)		44
共計	$	608			$	(495	)		$	113			$	567			$	(451	)		$	116

終了年度購置的確定壽命無形資產2019年12月31日都是$35百萬加權平均攤銷期5.5年數。終了年度確定生活無形資產的總攤銷費用2019年12月31日, 2018和2017曾.$37百萬, $30百萬和$27百萬分別。在……裏面2019, 2018和2017，該公司沒有記錄任何關於確定的無形資產的減值費用.

估計無形攤銷費用2019年12月31日今後五年的情況如下：

	(單位：百萬)
2020	$	28
2021	25
2022	21
2023	18
2024	6

在第三季度，管理層更新了與市場相關的投入，並實施了與生活效益評估相關的模式變化。此外，管理層對人壽保險和年金估值假設進行年度審查，這些假設與當前的經驗和管理預期有關，包括模型的變化。上述這些更改統稱為解鎖。對發援會截至12月31日的年度的影響，2019主要反映了利率假設的更新，部分抵消了較低的退保對年金合同的有利影響。對發援會截至12月31日的年度的影響，2018主要反映UL和VUL保險產品的最新死亡率假設和可變年金的較低退保率假設，部分抵消了更新帶來的不利影響。

---

關於使用有保障的提款福利的假設。對發援會截至12月31日的年度的影響，2017主要反映了UL和VUL保險產品的持久性和死亡率的改善，以及與可變年金模型假設有關的修正，這些修正被市場相關投入對生活福利估值的更新部分抵消。

發援會的餘額和變動情況如下：

	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
1月1日結餘	$	2,776			$	2,676			$	2,648
購置費用資本化	291				318				302
攤銷，不包括估值假設審查的影響	(165		)		(355		)		(279		)
攤銷，估值假設的影響	(14		)		33				12
未實現淨虧損(收益)變動對證券的影響	(175		)		104				(7		)
業務處置	(15		)		—				—
12月31日餘額	$	2,698			$	2,776			$	2,676

包括在其他資產中的DSIC的餘額和變動情況如下：

	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
1月1日結餘	$	251			$	276			$	302
銷售誘導成本資本化	1				2				4
攤銷，不包括估值假設審查的影響	(15		)		(43		)		(35		)
攤銷，估值假設的影響	—				—				(1		)
未實現淨虧損(收益)變動對證券的影響	(19		)		16				6
12月31日餘額	$	218			$	251			$	276

投保人賬户餘額、未來保單福利和索償包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
投保人賬户餘額
固定年金(1)	$	8,909			$	9,338
可變年金固定子帳户	5,103				5,129
UL/VUL保險	3,110				3,063
IUL保險	2,025				1,728
其他人壽保險	646				683
投保人賬户餘額共計	19,793				19,941
未來政策效益
可變年金GMWB	1,462				875
可變年金GMAB(2)	(39		)		(19		)
其他年金負債	139				26
固定年金或有負債	1,444				1,459
人壽保險和直接投資保險	1,212				1,221
LTC保險	5,302				4,981
UL/VUL及其他人壽保險附加負債	1,033				749
未來政策惠益共計	10,553				9,292
保單索償及其他投保人的基金	166				891
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠總額	$	30,512			$	30,124

(1)	包括固定遞延年金、非壽險或有固定支付年金和指數型年金託管合同。

(2)	包括截至12月31日作為淨資產的GMAB嵌入衍生品的公允價值，2019和2018作為相反的負債報告。

---

固定年金

固定年金包括遞延、支付和指數化年金合同。

遞延合同提供保證的最低利率和擔保的本金被投資。支付合同保證終身或合同期限的固定收入支付。在福利或支出狀況下的固定年金負債是根據使用已確定的行業死亡率表和利率確定的未來估計支付額計算的，範圍從2.71%到9.38%截至12月31日，2019，視發行年份而定，平均利率約為3.83%。公司一般將年金合同的收益投資於固定利率證券。

這個公司的權益指數年金(EIA)產品是一個單一溢價固定遞延年金。2007年，該公司停止了EIA的新銷售。該合同的初始期限為七年利息收益與標準普爾500指數的表現有關。^®索引。該年金的最低利率保證為3%在……上面90%的初始保費，並根據任何投案情況進行調整。該公司一般將年金合約所得收益投資於固定利率證券，並以衍生工具對衝股權風險。

這個公司的固定指數年金產品是包括指數賬户在內的固定年金。貸記在對分配給指數化賬户的資金的最低保證之上的利息利率與指數化賬户的具體指數的表現相聯繫(但須遵守上限)。該公司提供標準普爾500指數^® 指數與MSCI^®EAFE指數帳户選項。這兩種選擇都提供兩種貸記期限，一年和兩年。契約程序可以將策略值的全部或部分分配給固定帳户或索引帳户。分配給索引帳户的策略部分作為嵌入派生項進行核算。該公司對衝利率貸記利率，包括權益和利率風險與指數化帳户的衍生工具。合同者可以選擇為終身騎手添加一個GMWB，並收取額外費用。

看見附註17有關公司用於對衝與指數型年金有關的風險的衍生工具的更多信息。

可變年金

購買者可變年金可以從各種投資選擇中選擇，並可以選擇將一部分分配給固定賬户。從可變年金合同中收到的保費中，絕大部分都存放在單獨的賬户中，這些資產是為這些合同承擔者的專有利益而持有的。

公司目前發行的大多數可變年金合同包含一個或多個保障福利，包括GMWB、GMAB、GMDB和GGU條款。該公司以前提供與GMIB條款的合同。有關公司可變年金擔保的其他信息，請參見附註2和12。該公司目前沒有根據GGU和GMIB條款對衝其風險。關於公司用於對衝與GMWB、GMAB和GMDB條款相關的風險的衍生工具的附加信息，請參見Notes 15和17。

保險負債

UL/VUL是本公司承保的最大一批保險單。UL的購買者累積現金價值，以固定利率增加。VUL的購買者可以從各種投資選擇中選擇，並可以選擇將一部分分配給一個固定帳户或一個單獨的帳户。VUL保單所收到的保費絕大部分都存放在單獨的帳户中，這些資產是為這些投保人的專有利益而持有的。

宮內節育器包含索引帳户的UL策略。貸記利息率高於分配給指數化賬户的資金的最低擔保率，與指數化賬户具體指數的執行情況相聯繫(但須受上限和下限的限制)。該公司提供標準普爾500指數^®指數賬户期權和由標準普爾500指數msci組成的混合多指數賬户期權^®EAFE指數和MSCI新興市場指數。這兩種選擇都提供兩種貸記期限，一年和兩年。投保人可將保單價值的全部或部分分配給一個固定的或任何可用的指數化帳户。分配給索引帳户的策略部分按公允價值作為嵌入的衍生產品入賬。該公司對衝利率貸記利率，包括權益和利率風險與指數化帳户的衍生工具。有關公司用於對衝與IUL相關風險的衍生工具的其他信息，請參見附註17。

這個公司還提供定期人壽保險以及DI產品。本公司不再提供獨立的LTC產品和整個人壽保險，但已生效的保險單前幾年。

保險負債包括累積價值、已發生但未報告的索賠、預期未來索賠的債務、未付報告的索賠和索賠調整費用。

這個對未來定期、全壽命和直接投資保險單的養卹金估計數的負債是以淨保費為基礎的，LTC政策是以反映管理層目前最佳估計假設的毛保費估值為基礎的。兩者都包括支持負債的資產的預期利率。預期利率在期限和整個生命週期從3%到10%截至12月31日，2019。DI政策的預期利率範圍從3.5%到7.5%截至12月31日，2019對於ltc來説，政策範圍從5.8%到6.8%截至12月31日，2019.

這個對DI和LTC政策報告的未付索賠的負債包括持續養卹金支付債務的現值估計數。用於計算現值的貼現率是根據支持未支付數額負債的資產所賺取的平均利率計算的。4.5%和6.0%就DI和LTC索賠而言，截至12月31日，2019.

---

公司的部分UL和VUL保單具有產品特性，其結果是利潤，然後是保險單中的保險部分的損失。這些利潤和損失可以通過產品的成本結構或保單中的次級擔保而產生。二級擔保確保在符合特定條件的情況下，保單不會終止，並將繼續提供死亡撫卹金，即使保單價值不足以支付每月的扣減額和費用。

單獨賬户負債

單獨賬户負債包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
可變年金	$	74,965			$	66,913
VUL保險	7,429				6,451
其他保險	31				29
線針投資負債	5,063				4,532
共計	$	87,488			$	77,925

螺紋投資負債

Thread關提供一系列統一的集合養老基金，這些基金投資於房地產、股票、債券和現金。投資由客户選擇，並基於他們願意承擔的風險水平。所有投資業績，除費用外，都傳遞給投資者。負債價值代表集合養恤基金的公允價值。

公司提供的大多數可變年金合同都載有GMDB條款。該公司還提供可變年金與GGU，GMWB和GMAB規定。該公司以前提供載有GMIB條款的合同。有關公司可變年金擔保的其他信息，請參見附註2和11。

“GMDB”和“GGU”條款規定了合同方死亡後的規定最低迴報。應支付的死亡撫卹金是：(1)合同價值減去任何需收回的購買付款信貸，減去任何乘客費用的比例部分，或(Ii)合同中規定的GMDB條款。該公司有以下主要的GMDB規定：

•	退還保費-提供購買付款減去調整後的部分投降。

•	重置重置--規定每六次合同週年減去調整後的部分自首，價值重置為帳户價值。這項規定往往是在退還保險費的同時提供的，而且不再提供。

•	棘輪

與GMWB騎手簽訂的可變年金合同的賬户價值通常基於共同基金的基本投資組合，其價值根據基金業績波動。在爭議中，擔保金額等於存入的金額，但在市場表現良好的情況下，擔保可以每年增加到帳户價值(“升級”)，如果合同包括本條款，則可以通過福利信貸進行擔保。

該公司設有GMWB騎手，其中載有下列一項或多項規定：

•	每年按規定的提款率提款，直至提款金額等於保證金額為止。

•	按規定的年利率提取合同人的壽命(“GMWB終身”)。

•	在雙方都活着的情況下，每年按規定的費率提款。

•	根據合同履行情況退出。

•	根據年齡開始提款。

•	每年都要使用一定數量的貸款，以增加保證金額，只要沒有提款。

可變年金收縮者年齡79或更年輕的在合同問題上也可以獲得一個本金-返回擔保，購買可選的GMAB騎車人，以額外的費用。GMAB騎手保證，不管市場表現如何，10如果合同價值低於10

公司提供的某些UL政策提供次級擔保福利。二級擔保確保在符合特定條件的情況下，保單不會終止，即使保單價值不足以支付每月的扣減和費用，也將繼續提供死亡撫卹金。

---

下表提供了與公司為其確定額外負債的可變年金擔保有關的信息：

按福利類型劃分的可變年金擔保(1)		(一九二零九年十二月三十一日)														(2018年12月31日)
		合同總值				單獨賬户中的合同價值				風險淨額				加權平均年齡		合同總值				單獨賬户中的合同價值				風險淨額				加權平均年齡
		(百萬，年齡除外)
GMDB：
退還保費		$	62,909			$	60,967			$	5			67		$	55,810			$	53,872			$	417			67
五年/六年		7,983				5,263				7				67		7,670				4,941				112				67
一年棘輪		5,935				5,600				7				70		5,560				5,210				417				70
五年棘輪		1,396				1,340				—				66		1,307				1,251				23				66
其他		1,192				1,174				65				73		1,033				1,014				148				72
共計-GMDB		$	79,415			$	74,344			$	84			67		$	71,380			$	66,288			$	1,117			67
GGU死亡津貼		$	1,115			$	1,063			$	133			71		$	992			$	940			$	112			70
GMIB		$	186			$	172			$	6			70		$	180			$	164			$	12			69
GMWB：
GMWB		$	1,999			$	1,993			$	1			73		$	1,990			$	1,984			$	3			72
GMWB終生		46,799				46,691				272				68		40,966				40,876				742				68
共計-GMWB		$	48,798			$	48,684			$	273			68		$	42,956			$	42,860			$	745			68
GMAB		$	2,528			$	2,524			$	—			60		$	2,456			$	2,450			$	24			59

⁽¹⁾ 個人可變年金合同可能有一個以上的擔保，因此可以包括在一個以上的福利類型。此表未顯示死亡撫卹金等於帳户價值的可變年金合同。.

GMDB、GGU和GMAB的風險淨額定義為超過當前合同價值的當前保障福利金額。GMIB的風險淨額定義為最低保證年金支付現值減去當前合同價值或零。GMWB的風險淨額定義為最低保證提款現值減去當前合同價值或零。

下表提供了與保險擔保有關的信息，該公司已為這些擔保確定了額外負債：

	(一九二零九年十二月三十一日)						(2018年12月31日)
	風險淨額				加權平均年齡		風險淨額				加權平均年齡
	(百萬，年齡除外)
UL次級擔保	$	6,550			67		$	6,513			66

UL二級擔保的風險淨額定義為當前保單持有人賬户餘額以外的當前保證死亡撫卹金金額。

---

可變年金和保險擔保的額外負債(反向負債)的變動情況如下：

	GMDB&GGU				GMIB				GMWB(1)				GMAB(1)				UL
	(單位：百萬)
2017年1月1日結餘	$	16			$	8			$	1,017			$	(24	)		$	434
已發生的索賠	5				—				(554		)		(56		)		84
已付索賠	(4		)		(2		)		—				—				(29		)
2017年12月31日結餘	17				6				463				(80		)		489
已發生的索賠	8				2				412				61				201
已付索賠	(6		)		—				—				—				(31		)
2018年12月31日餘額	19				8				875				(19		)		659
已發生的索賠	2				(1		)		587				(20		)		141
已付索賠	(5		)		—				—				—				(42		)
2019年12月31日結餘	$	16			$	7			$	1,462			$	(39	)		$	758

⁽¹⁾ GMWB和GMAB的已發生索賠包括負債公允價值(抵消負債)減去已付索賠額的變動。

擔保福利負債由普通賬户資產提供支持。

下表彙總了提供保障福利的可變年金合同按資產類型分列的單獨賬户餘額的分佈情況：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
共同基金：
衡平法	$	44,739			$	39,764
邦德	23,374				21,190
其他	6,471				5,568
共同基金共計	$	74,584			$	66,522

未確認轉入不同賬户的資產的損益2019年12月31日, 2018和2017.

客户存款包括：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(以百萬計)
固定利率憑證	$	7,032			$	7,377
股票市場證書	456				476
證券市場嵌入衍生產品	7				6
其他	27				33
減：按其他負債分類的應計利息	(21		)		(7		)
投資證書準備金總額	7,501				7,885
銀行和經紀存款	6,929				3,660
共計	$	14,430			$	11,545

---

投資證書

該公司提供固定利率投資證書，主要金額從$1,000到$2百萬利率抵免條件從3到48月份。投資證書可以一次性購買，也可以分期付款購買。證書持有人有權在到期日或根據要求領取一筆固定金額，視證書的類型而定。證書持有人支付的款項記入投資證書準備金，投資證書準備金通常按規定的百分比累積利息。某些投資證書允許對過早投降者提出投降指控。不允許自首的證書的準備金是$2.7十億截至2019年12月31日。公司一般將投資憑證的收益投資於固定利率和可變利率證券。

某些投資證書產品的回報與股票市場的表現掛鈎。本公司保證持有完整證書的購買者的本金，並可根據標準普爾500指數參與股票市場的上漲。^®索引，最多可達到最大返回。購買者可以選擇100%參與市場指數至上限或25%參展加固定利息，總金額不超過上限。當前的第一學期證書的最大回報為2.75%到13.25%，取決於術語的長度。這些證書的權益部分被認為是嵌入的衍生產品，並分別核算。有關用於經濟對衝與公司股票市場證書相關的股票價格風險的衍生工具的其他信息，請參見附註17。

銀行及經紀存款

銀行存款和經紀存款是指根據客户的要求應支付的數額，這些款項涉及免費信貸餘額、客户存入的資金以及由於交易或合同而累積給客户的資金。公司對某些客户的信用餘額支付利息，利息包括在銀行和存款利息費用中。

美國企業金融公司未償債務的餘額和所述利率如下：

	未清餘額								規定利率
	十二月三十一日，								十二月三十一日，
	2019				2018				2019			2018
	(以百萬計)
長期債務：
高級説明到期日期2019年	$	—			$	300			—	%		7.3	%
高級説明-應於2020年提交	750				750				5.3			5.3
高級票據到期2022年	500				—				3.0			—
高級票據到期2023年	750				750				4.0			4.0
高級票據到期2024年	550				550				3.7			3.7
高級票據到期2026年	500				500				2.9			2.9
融資租賃負債	57				25				N/A			N/A
其他 (1)	(10		)		(8		)		N/A			N/A
長期債務總額	3,097				2,867
短期借款：
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)	201				151				1.8			2.6
回購協議	—				50				—			2.6
短期借款總額	201				201
共計	$	3,298			$	3,068

不適用。

⁽¹⁾ 金額包括調整公允價值對衝公司的長期債務和未攤銷的折扣和債務發行成本。有關公司公允價值對衝的信息，請參見注17。

---

長期債務

2019年3月22日，該公司發佈$500百萬無擔保高級債券應於2022年3月22日到期，並招致債券發行成本$3百萬。利息每半年支付一次，日期分別為3月22日和9月22日，從2019年9月22日開始。

公司償還$300百萬其本金7.3%高級債券到期日為2019年6月28日。

本公司應於2020年、2022、2023、2024及2026年到期的高級債券，可在到期前的任何時間全部或部分贖回，其價格相等於本金和剩餘定期付款的現值，貼現至贖回日，另加應計利息。

短期借款

公司簽訂回購協議，以換取現金，並將現金作為有擔保的借款和可供出售的證券抵押，以擔保回購協議規定的債務。截至2018年12月31日公司承諾$52百萬代理住宅抵押貸款支持證券。未償還回購協議的剩餘期限低於三個月截至2018年12月31日。回購協議規定的利率是資產負債表日持有的回購協議的加權平均年化利率。

該公司的人壽保險和銀行子公司是得梅因聯邦住房抵押貸款銀行的成員，該協會提供抵押貸款。該公司已承諾可供出售的證券，包括商業按揭證券和住宅按揭支持證券作為抵押品，以獲得這些借款。質押證券的公允價值記錄在投資項目中，$905百萬和$780百萬美元，商業按揭證券，及$184百萬和零，指住宅按揭支持證券，如2019年12月31日和2018分別。未償還的FHLB墊款的剩餘到期日低於兩個月截至2019年12月31日而且少於三個月截至2018年12月31日。FHLB墊款的規定利率是截至資產負債表日的未償借款的加權平均年化利率。

GAAP將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格，即退出價格。退出價格假定資產或負債不進行交換，但須進行強制清算或不良出售。

---

估價等級

該公司將其公允價值計量按三級等級分類.等級制度優先考慮公司的估價技術所使用的投入。基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入，為每個公允價值度量分配級別。公允價值層次的三個層次定義如下：

一級	未調整的在活躍市場中相同資產或負債的報價，可在計量日期獲得。

2級	對相同資產和負債的活躍市場中的報價以外的可觀測輸入的價格或估值。

3級	需要投入的價格或估值，這些投入既對公允價值計量具有重要意義，又不可觀測。

下表列出按公允價值定期計量的美利堅企業金融資產和負債餘額：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	一級				二級				三級				共計
	(單位：百萬)
資產
現金等價物	$	267			$	2,924			$	—			$	3,191
可供出售的證券：
公司債務證券	—				11,437				750				12,187
住宅按揭證券	—				10,012				17				10,029
商業抵押支持證券	—				5,563				—				5,563
資產支持證券	—				1,987				19				2,006
州和市義務	—				1,367				—				1,367
美國政府和機構的義務	1,680				—				—				1,680
外國政府債券和義務	—				271				—				271
其他證券	—				26				—				26
可供出售的證券共計	1,680				30,663				786				33,129
權益證券	1				—				—				1
資產淨值投資													6			(1)
交易及其他證券	12				26				—				38
在資產淨值上的單獨帳户資產													87,488			(1)
為監管目的隔離的投資和現金等價物	14				—				—				14
其他資產：
利率衍生合約	—				1,455				—				1,455
權益衍生合約	162				2,722				—				2,884
信用衍生合同	—				4				—				4
外匯衍生合約	1				17				—				18
其他資產共計	163				4,198				—				4,361
按公允價值計算的資產總額	$	2,137			$	37,811			$	786			$	128,228
負債
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠：
指數型年金嵌入衍生工具	$	—			$	3			$	43			$	46
IUL嵌入衍生物	—				—				881				881
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				763				763			(2)
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠總額	—				3				1,687				1,690			(3)
客户存款	—				14				—				14
其他負債：
利率衍生合約	—				418				—				418
權益衍生合約	36				3,062				—				3,098
外匯衍生合約	1				8				—				9
其他	6				4				44				54
其他負債共計	43				3,492				44				3,579
按公允價值計算的負債總額	$	43			$	3,509			$	1,731			$	5,283

---

	2018年12月31日
	一級				二級				三級				共計
	(單位：百萬)
資產
現金等價物	$	155			$	2,350			$	—			$	2,505
可供出售的證券：
公司債務證券	—				13,153				913				14,066
住宅按揭證券	—				6,193				136				6,329
商業抵押支持證券	—				4,857				20				4,877
資產支持證券	—				1,392				6				1,398
州和市義務	—				2,345				—				2,345
美國政府和機構的義務	1,745				—				—				1,745
外國政府債券和義務	—				298				—				298
可供出售的證券共計	1,745				28,238				1,075				31,058
權益證券	—				1				—				1
資產淨值投資													6			(1)
交易及其他證券	36				38				—				74
在資產淨值上的單獨帳户資產													77,925			(1)
為監管目的隔離的投資和現金等價物	301				—				—				301
其他資產：
利率衍生合約	—				796				—				796
權益衍生合約	191				1,527				—				1,718
外匯衍生合約	5				55				—				60
其他資產共計	196				2,378				—				2,574
按公允價值計算的資產總額	$	2,433			$	33,005			$	1,075			$	114,444
負債
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠：
指數型年金嵌入衍生工具	$	—			$	3			$	14			$	17
IUL嵌入衍生物	—				—				628				628
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				328				328			(4)
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠總額	—				3				970				973			(5)
客户存款	—				6				—				6
其他負債：
利率衍生合約	—				424				—				424
權益衍生合約	78				2,076				—				2,154
信用衍生合同	—				18				—				18
外匯衍生合約	4				31				—				35
其他	13				6				30				49
其他負債共計	95				2,555				30				2,680
按公允價值計算的負債總額	$	95			$	2,564			$	1,000			$	3,659

 

⁽¹⁾ 數額由某些金融工具組成，這些金融工具以公允價值計量，以每股淨值(或其同等價值)作為一種實用的權宜之計，但未被歸入公允價值等級。

⁽²⁾ 包括GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值。$981百萬處於負債地位的個人合同和$218百萬截至12月31日處於資產狀況的個人合同，2019.

⁽³⁾ 公司對不履約風險的調整導致$(502)百萬截至12月31日，嵌入衍生品累計增加(減少)，2019.

⁽⁴⁾ 包括GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值。$646百萬處於負債地位的個人合同和$318百萬美元截至12月31日處於資產狀況的個人合同，2018.

⁽⁵⁾ 公司對不履約風險的調整導致$(726)百萬截至12月31日，嵌入衍生品累計增加(減少)，2018.

---

下表彙總按公允價值定期計量的美利堅企業金融公司第三級資產和負債的變化情況：

	可供出售的證券
	公司債務證券				住宅按揭證券				商業抵押支持證券				資產支持證券				共計
	(單位：百萬)
2019年1月1日結餘	$	913			$	136			$	20			$	6			$	1,075
收益(損失)共計包括在：
淨收益	(1		)		—				—				—				(1		)	(1)
其他綜合收入(損失)	31				—				—				(1		)		30
購貨	55				477				—				18				550
安置點	(248		)		(12		)		—				—				(260		)
轉入3級	—				—				—				14				14
調出3級	—				(584		)		(20		)		(18		)		(622		)
餘額，2019年12月31日	$	750			$	17			$	—			$	19			$	786
截至2019年12月31日與持有資產有關的未實現收益(損失)的變化	$	(1	)		$	—			$	—			$	—			$	(1	)	(1)

	投保人賬户餘額， 未來的政策利益和索賠																其他負債
	指數年金嵌入衍生工具				宮內節育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共計
	(單位：百萬)
2019年1月1日結餘	$	14			$	628			$	328			$	970			$	30
共計(收益)損失，包括：
淨收益	8			(2)	209			(2)	80			(3)	297				(3		)	(4)
問題	21				113				361				495				18
安置點	—				(69		)		(6		)		(75		)		(1		)
餘額，2019年12月31日	$	43			$	881			$	763			$	1,687			$	44
截至2019年12月31日與負債有關的未實現(收益)損失變動	$	—			$	209		(2)	$	82		(3)	$	291			$	—

	可供出售的證券																				其他衍生工具合約
	公司債務證券				住宅按揭證券				商業抵押支持證券				資產支持證券				共計
	(單位：百萬)
2018年1月1日餘額	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	1,301			$	—
收益(損失)共計包括在：
淨收益	(1		)		—				—				—				(1		)	(1)	(3		)	(3)
其他綜合收入(損失)	(26		)		1				—				1				(24		)		—
購貨	15				70				72				32				189				3
安置點	(214		)		(29		)		—				(1		)		(244		)		—
轉入3級	—				—				—				2				2				—
調出3級	—				(61		)		(52		)		(35		)		(148		)		—
餘額，2018年12月31日	$	913			$	136			$	20			$	6			$	1,075			$	—
與2018年12月31日持有的資產有關的未實現收益(損失)的變化	$	(1	)		$	—			$	—			$	—			$	(1	)	(1)	$	—

---

	投保人賬户餘額， 未來的政策利益和索賠																其他負債
	指數年金嵌入衍生工具				宮內節育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共計
	(單位：百萬)
2018年1月1日餘額	$	—			$	601			$	(49	)		$	552			$	28
共計(收益)損失，包括：
淨收益	(3		)	(2)	(9		)	(2)	49			(3)	37				2			(4)
問題	17				90				350				457				—
安置點	—				(54		)		(22		)		(76		)		—
餘額，2018年12月31日	$	14			$	628			$	328			$	970			$	30
截至2018年12月31日持有的與負債有關的未實現(收益)損失的變化	$	—			$	(9	)	(2)	$	47		(3)	$	38			$	—

	可供出售的證券
	公司債務證券				住宅按揭證券				商業抵押支持證券				資產支持證券				普通股				共計
	(單位：百萬)
2017年1月1日結餘	$	1,311			$	268			$	—			$	68			$	1			$	1,648
收益(損失)共計包括在：
淨收益	—				—				—				—				1				1			(1)
其他綜合收入(損失)	(8		)		1				—				(4		)		—				(11		)
購貨	138				132				65				64				—				399
銷售	—				—				—				—				(1		)		(1		)
安置點	(302		)		(43		)		—				(29		)		—				(374		)
轉入3級	—				20				—				27				8				55
調出3級	—				(223		)		(65		)		(119		)		(9		)		(416		)
結餘，2017年12月31日	$	1,139			$	155			$	—			$	7			$	—			$	1,301
與2017年12月31日持有的資產有關的未實現收益(損失)的變化	$	—			$	—			$	—			$	(1	)		$	—			$	(1	)	(1)

	投保人賬户餘額， 未來的政策利益和索賠												其他負債
	宮內節育器 嵌入式 衍生物				GMWB和GMAB嵌入衍生物				共計
	(單位：百萬)
2017年1月1日結餘	$	464			$	614			$	1,078			$	13
共計(收益)損失，包括：
淨收益	87			(2)	(977		)	(3)	(890		)		2			(4)
問題	92				326				418				13
安置點	(42		)		(12		)		(54		)		—
結餘，2017年12月31日	$	601			$	(49	)		$	552			$	28
截至2017年12月31日持有的與負債有關的未實現(收益)損失的變化	$	87		(2)	$	(946	)	(3)	$	(859	)		$	—

⁽¹⁾ 列入綜合業務報表的投資收入淨額。

⁽²⁾ 包括在綜合業務報表中記入固定賬户的利息。

⁽³⁾ 包括在綜合業務報表中的福利、索賠、損失和結算費用。

⁽⁴⁾ 在綜合業務報表中包括一般費用和行政費用。

公司就其嵌入衍生工具的公允價值所作的不履行風險調整，税前收益的增加(減少)是$(190)百萬, $281百萬和$(71)百萬，不計發援會、DSIC、未計收入攤銷和再保險應計項目，截至年度2019年12月31日, 2018和2017分別。

---

從第三級轉讓的證券主要是指具有公允價值的證券，這些證券現在是從具有可觀測輸入的第三方定價服務中獲得的。轉移到三級的證券是指以單一的不具約束力的經紀人報價為基礎的公允價值證券。

下表彙總了公司制定的或合理地向公司提供的三級資產和負債公允價值計量中使用的不可觀測的重要投入：

	2019年12月31日
	公允價值				估價技術		不可觀測的輸入		範圍					加權 成品率平均值
	(單位：百萬)
公司債務證券(私人配售)	$	749			貼現現金流		美國國債收益率/息差		0.8	%	–	2.8%		1.2	%
資產支持證券	$	5			貼現現金流		年短期違約率		3.3%
							年長期違約率		3.0%
							貼現率		12.0%
							固定預付率		5.0	%	–	10.0%		10.0	%
							損失補償		36.4	%	–	63.6%		63.6	%
IUL嵌入衍生物	$	881			貼現現金流		不履行風險(1)		65 bps
指數型年金嵌入衍生工具	$	43			貼現現金流		投降率		0.0	%	–	50.0%
							不履行風險(1)		65 bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	763			貼現現金流		保證提款的使用(2)		0.0%		–	36.0%
							投降率		0.1%		–	73.5%
							市場波動(3)		3.7%		–	15.9%
							不履行風險(1)		65 bps
或有代價負債	$	44			貼現現金流		貼現率		9.0%

	2018年12月31日
	公允價值				估價技術		不可觀測的輸入		範圍					加權 成品率平均值
	(單位：百萬)
公司債務證券(私人配售)	$	912			貼現現金流		美國國債收益率/息差		1.0	%	–	3.6%		1.5	%
資產支持證券	$	6			貼現現金流		年短期違約率		2.3%
							年長期違約率		2.5	%	–	3.0%		2.9	%
							貼現率		11.5%
							固定預付率		5.0	%	–	10.0%		10.0	%
							損失補償		36.4	%	–	63.6%		63.6	%
IUL嵌入衍生物	$	628			貼現現金流		不履行風險(1)		119 bps
指數型年金嵌入衍生工具	$	14			貼現現金流		投降率		0.0%		–	50.0%
							不履行風險(1)		119 bps
GMWB和GMAB嵌入衍生物	$	328			貼現現金流		保證提款的使用(2)		0.0%		–	36.0%
							投降率		0.1%		–	73.4%
							市場波動(3)		4.0%		–	16.1%
							不履行風險(1)		119 bps
或有代價負債	$	30			貼現現金流		貼現率		9.0%

⁽¹⁾ 不履約風險是在內嵌衍生品估值中使用的可觀測利率的利差加法。.

⁽²⁾ 保證提款的使用是指在任何一年開始退出的合同承擔者的百分比。

⁽³⁾ 市場波動是指基金和管理波動基金的隱含波動率。

沒有包括在上表中的第三級測量是從不具約束力的經紀人報價中獲得的，而在公允價值計算中使用的不可觀測的輸入並不能合理地提供給公司。

公允價值計量的不確定性

單獨用於衡量第三級公司債務證券公允價值的收益率/對美國國債息差的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)。

---

一般來説，單獨用於計量三級資產支持證券公允價值的年度違約率和貼現率大幅增加(減少)，通常會導致公允價值計量顯著降低(較高)，單獨計算損失的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(較高)。

單獨計算固定預付率的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(較高)。

單獨使用的IUL嵌入衍生品的公允價值計量中使用的非績效風險顯著增加(減少)，這將導致公允價值計量顯著降低(更高)。

單獨使用指數型年金內嵌衍生品的公允價值計量中使用的不履行風險和退回率的大幅增加(減少)將導致負債價值顯著降低(更高)。

單獨使用GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值計量中使用的利用率和波動性大幅增加(減少)將導致負債價值顯著提高(較低)。

在GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值計量中使用的不履約風險和退貨率顯著增加(減少)，這將導致更低(更高)的負債價值。保證提款和退貨率的使用情況因騎手的類型、保單的期限、合同承擔者的年齡、分配渠道以及保證收益的價值是否超過合同累計價值而不同。

單獨衡量或有代價負債公允價值時所使用的貼現率大幅增加(減少)會導致公允價值計量大幅降低(較高)。

公允價值的確定

公司採用與市場和收益方法相一致的估值方法來衡量其資產和負債的公允價值。公司的市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。該公司的收益法使用估值技術將未來預測的現金流量轉換為單一的貼現現值金額。在採用這兩種方法時，本公司最大限度地利用可觀測的輸入，並儘量減少使用不可觀測的輸入。

以下是用於衡量公允價值的估值技術以及按照公允價值等級對這些工具進行一般分類的説明。

資產

現金等價物

現金等價物包括定期存款和其他流動性強的投資，其原始或剩餘期限在購買時不超過90天。積極交易的貨幣市場基金按其資產淨值進行計量，並將其歸為一級。將該公司剩餘的現金等價物分為二級，按攤銷成本計量，這是一種合理的公允價值估計，因為購買該工具與預期實現之間的時間較短。

投資(可供出售的證券、股票證券和交易證券)

在可用時，證券的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。如果報價不可得，則從第三方定價服務、不具約束力的經紀人報價或其他基於模型的估值技術中獲得公允價值。

一級證券主要包括美國國債。

二級證券主要包括公司債券、住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券、資產支持證券、州和市債務以及外國政府證券。這些二級證券的公允價值是基於從第三方定價服務獲得的價格的市場方法。用於對這些證券進行估值的可觀察輸入可以包括但不限於已報告的交易、基準收益率、發行人利差和不具約束力的經紀商報價。

三級證券主要包括某些公司債券、非代理住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和資產支持證券。公司債券、非機構住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和某些被歸類為三級的資產支持證券的公允價值通常是基於單個不具約束力的經紀商報價。一些不具約束力的代理報價所使用的基本輸入並不容易為公司所用。該公司私人發行的公司債券通常是基於單一的不具約束力的經紀人報價。利用折現現金流模型確定資產支持證券的公允價值。用於確定預期現金流量的投入包括對相關資產的貼現率和違約率、預付款和回收率的假設。考慮到不可觀測的投入對公允價值計量的重要性，投資於某些資產支持證券的公允價值被歸類為三級。

在……裏面考慮到上述情況，管理層負責財務報表中記錄的公允價值。從第三方定價服務收取的價格受到例外報告的限制，該報告確定了每日價格變動顯著的投資，以及沒有變動的投資。公司審查異常報告，並通過確認價格或記錄適當的公允價值估算來解決例外情況。公司還進行後續交易測試。本公司每年對第三方定價服務進行盡職調查.公司的盡職調查程序包括評估供應商的估價資格、控制環境、分析特定資產類別的估價方法以及瞭解市場來源。

---

估值方法中採用的可觀察假設和不可觀測的假設(如果有的話)。該公司還考慮其例外報告控制的結果和任何由此產生的價格挑戰。

單獨賬户資產

單獨賬户持有的資產的公允價值由投資於這些單獨賬户的資金的資產淨值決定。資產淨值被用作公允價值的實用權宜之計，代表單獨賬户的退出價格。在公允價值層次中，單獨的賬户資產被排除在分類之外。

為監管目的隔離的投資和現金等價物

為監管目的而隔離的投資和現金等價物包括被列為一級的美國國債。

其他資產

在活躍市場上使用報價衡量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被歸類為一級度量。期貨合約的變動幅度也被歸類為一級。在場外交易較不活躍的衍生品(“場外交易”)市場中交易的衍生產品的公允價值，通常使用帶有市場可觀測輸入的定價模型來衡量，如利率和股票指數水平。這些衡量標準被歸類為公允價值等級中的二級，包括掉期、外匯遠期和大多數期權。與未作擔保的衍生資產有關的交易對手的不履行風險2019年12月31日和2018。有關衍生工具及有關抵押品的信貸風險的進一步資料，請參閲附註16及注17。

負債

投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠

由於某些可變年金乘務員、指數年金和IUL產品的規定，公司內嵌衍生品的轉讓沒有活躍的市場。

該公司使用內部估值模型對可歸因於某些可變年金乘務員規定的嵌入衍生品進行估值。這些模型將公允價值計算為未來預期收益支付的現值減去可歸因於嵌入衍生功能的未來預期騎車人費用的現值。這些模型所使用的預測現金流包括可觀察的資本市場假設，幷包含與隱含波動有關的重要的不可觀測的投入，以及包含風險利潤率的收縮行為假設，所有這些都是公司認為退出市場參與者所期望的。公允價值也反映了公司目前對這些嵌入衍生產品的不履約風險的估計。考慮到對這一估值的大量不可觀測的輸入，這些測量被歸類為三級。可歸因於這些條款的嵌入式衍生工具記錄在保單持有人ac中。清點餘額、未來保單福利和索賠。

該公司使用各種黑斯科爾斯計算來確定與其固定指數年金和IUL產品的規定相關的嵌入衍生品的公允價值。該公司使用折現現金流模型來確定與其權益指數年金產品條款相關的嵌入衍生品的公允價值。該模型產生的預計現金流量基於與利率、波動率和權益指數水平有關的顯著可觀測投入，因此被歸類為二級。固定指數年金和嵌入IUL衍生品的公允價值包括顯著的可觀測利率、波動和權益指數水平，以及對公司不履約風險的不可觀測的重大估計。鑑於非績效風險假設對公允價值的重要意義，將固定指數年金和IUL嵌入的衍生產品劃分為三級，並將其歸屬於投保人賬户餘額、未來保單收益和債權中。

客户存款

該公司使用各種Black-Schole計算來確定與其股票市場證書(“SMC”)規定相關的嵌入衍生責任的公允價值。對這些計算的投入主要是市場可觀測的，包括利率、波動率和股票指數水平。因此，這些測量被歸類為二級等級。

其他負債

在活躍市場上使用報價衡量的衍生品，如交易所交易的衍生品，被歸類為一級度量。期貨合約的變動幅度也被歸類為一級。在場外交易較不活躍的市場交易的衍生工具的公允價值，一般是使用帶有市場可觀測輸入的定價模型，例如利率和股票指數水平來衡量。這些衡量標準被歸類為公允價值等級中的第二級，包括掉期、外幣遠期和大多數備選方案。公司與未作擔保的衍生負債有關的不履約風險2019年12月31日和2018。有關衍生工具及有關抵押品的信貸風險的進一步資料，請參閲注16及注17。

出售但尚未購買的證券是公司交付其尚未擁有的特定證券的義務，這就產生了按現行價格在市場上購買證券的責任。在可用時，證券的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。如果報價不可得，則從國家認可的定價服務或其他基於模型的評估技術(如現金流現值)中獲得公允價值。一級證券出售但尚未購買，主要包括在活躍市場交易的美國國債。出售但尚未購買的二級證券主要包括公司債券。

---

或有代價負債包括與公司收購有關的盈利和/或延期付款。或有考慮負債按公允價值記錄，在多種情況下采用貼現現金流模型，並採用不可觀測的投入(貼現率)。由於使用了大量不可觀測的投入，或有代價負債的公允價值被歸類為公允價值等級中的第三級。

非經常性公允價值

該公司評估其投資的負擔得起的住房合作伙伴關係，以其他非臨時損害.被確定為非暫時受損的投資被記作公允價值。該公司使用折現現金流模型來衡量這些投資的公允價值。貼現現金流模型的投入是對公司未來的淨經營損失和税收抵免的估計，以及根據市場狀況和銀團(普通合夥人)的財務實力計算的貼現率。在非經常性的基礎上，以公允價值衡量的負擔得起的住房夥伴關係的餘額是$158百萬和$112百萬截至2019年12月31日和2018分別在公允價值層次中被劃分為三級。

未按公允價值列報的資產和負債

下表列出未按公允價值報告的金融工具的賬面價值和估計公允價值：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	承載價值				公允價值
					一級				2級				三級				共計
	(單位：百萬)
金融資產
按揭貸款淨額	$	2,778			$	—			$	—			$	2,833			$	2,833
政策性貸款	868				—				—				810				810
應收款項	3,168				102				934				2,229				3,265
限制現金和隔離現金	2,372				2,372				—				—				2,372
其他投資和資產	671				—				626				46				672
金融負債
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠	$	9,110			$	—			$	—			$	10,061			$	10,061
投資證書準備金	7,508				—				—				7,497				7,497
銀行和經紀存款	6,929				6,929				—				—				6,929
單獨賬户負債-投資合同	5,403				—				5,403				—				5,403
債務和其他負債	3,374				104				3,372				21				3,497

	(2018年12月31日)
	承載價值				公允價值
					一級				2級				三級				共計
	(單位：百萬)
金融資產
按揭貸款淨額	$	2,696			$	—			$	—			$	2,661			$	2,661
政策性貸款	861				—				—				810				810
應收款項	1,677				179				965				489				1,633
限制現金和隔離現金	2,609				2,609				—				—				2,609
其他投資和資產	572				—				491				60				551
金融負債
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠	$	9,609			$	—			$	—			$	9,672			$	9,672
投資證書準備金	7,886				—				—				7,845				7,845
經紀存款	3,660				3,660				—				—				3,660
單獨賬户負債-投資合同	4,843				—				4,843				—				4,843			(1)
債務和其他負債	3,296				188				3,059				57				3,304

⁽¹⁾ 截至2018年12月31日的單獨賬户負債的公允價值-截至2018年12月31日的投資合同-以前在公允價值等級中被錯誤地遺漏，其依據是將每股資產淨值作為一種實用的權宜之

應收賬款包括應收定金、經紀保證金貸款、借入證券和金融顧問貸款。限制現金和隔離現金包括根據聯邦條例和其他規定，為公司經紀客户的獨家利益而在特別儲備銀行賬户中持有的現金。其他投資及資產主要包括銀團貸款及信用卡。

---

應收賬款、原始或剩餘到期日超過90天的存款、公司在FHLB的成員資格以及與“社區再投資法”有關的投資。有關按揭貸款、保單貸款、銀團貸款、信用卡應收賬款及應收存款的補充資料，請參閲附註7。

投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠包括延期狀態下的固定年金、處於支付狀態的非壽險固定年金、指數型年金託管合同和少數被列為投資合同的可變年金合同的固定部分。關於這些負債的補充資料，見附註11。投資證書準備金是指固定利率證券和股票市場證券的客户存款。銀行存款和經紀存款是指與自由信貸餘額、客户存入的資金以及因交易或合同而累積給客户的資金有關的應付客户的金額。單獨賬户負債主要是Thread關提供的集合養老基金中的投資合同。債務和其他負債包括公司的長期債務、短期借款、證券貸款以及未來對保障性住房合作伙伴和其他房地產合作伙伴的融資承諾。有關公司長期債務及短期借款的進一步資料，請參閲附註14.

某些金融工具和衍生工具有資格在綜合資產負債表中得到抵消。公司的衍生工具、回購協議和證券借貸協議受主淨結算和抵押品安排的制約，並有資格獲得抵消。與對手方達成的總淨結算安排為在違約或破產情況下可強制執行的同一對手方應付和來自該對手的款項設定了抵消權。從公司的經紀、交易商、子公司和其他金融機構之間的交易中借入和借出的證券，按預付或收到的現金抵押品的數額入賬。借入的證券和借出的證券主要是股本證券。公司借入的證券和借出的證券交易一般沒有固定的到期日，任何一方都可以按照慣例終止。

該公司的政策是在綜合資產負債表中按毛額確認須接受總淨額安排的數額。

下表列出受總淨結算安排規限的公司資產總額及淨資料：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	認可資產總額				綜合資產負債表中抵銷的總額				綜合資產負債表中列報的資產數額				未抵銷的毛額 合併資產負債表												淨額
													金融工具 (1)				現金抵押品				證券抵押品
	(單位：百萬)
衍生產品：
場外	$	4,258			$	—			$	4,258			$	(2,933	)		$	(1,244	)		$	(73	)		$	8
場外交易放行	21				—				21				(21		)		—				—				—
交易所交易	82				—				82				(5		)		—				—				77
總衍生物	4,361				—				4,361				(2,959		)		(1,244		)		(73		)		85
借入證券	102				—				102				(14		)		—				(85		)		3
共計	$	4,463			$	—			$	4,463			$	(2,973	)		$	(1,244	)		$	(158	)		$	88

	(2018年12月31日)
	認可資產總額				綜合資產負債表中抵銷的總額				綜合資產負債表中列報的資產數額				未抵銷的毛額 合併資產負債表												淨額
													金融工具 (1)				現金抵押品				證券抵押品
	(單位：百萬)
衍生產品：
場外	$	2,525			$	—			$	2,525			$	(2,075	)		$	(403	)		$	(26	)		$	21
場外交易放行	34				—				34				(23		)		—				—				11
交易所交易	15				—				15				(1		)		—				—				14
總衍生物	2,574				—				2,574				(2,099		)		(403		)		(26		)		46
借入證券	179				—				179				(37		)		—				(139		)		3
共計	$	2,753			$	—			$	2,753			$	(2,136	)		$	(403	)		$	(165	)		$	49

⁽¹⁾ 指管理層選擇在綜合資產負債表上不沖銷的主淨結算或類似安排下可由同一對手方的負債衝抵的資產數額。

---

下表列出受總淨結算安排規限的公司負債總額及淨資料：

	(一九二零九年十二月三十一日)
	確認負債毛額				綜合資產負債表中抵銷的總額				綜合資產負債表中列報的負債數額				未抵銷的毛額 合併資產負債表												淨額
													金融工具 (1)				現金抵押品				證券抵押品
	(單位：百萬)
衍生產品：
場外	$	3,473			$	—			$	3,473			$	(2,933	)		$	—			$	(540	)		$	—
場外交易放行	41				—				41				(21		)		—				—				20
交易所交易	11				—				11				(5		)		—				—				6
總衍生物	3,525				—				3,525				(2,959		)		—				(540		)		26
證券貸款	104				—				104				(14		)		—				(87		)		3
共計	$	3,629			$	—			$	3,629			$	(2,973	)		$	—			$	(627	)		$	29

	(2018年12月31日)
	確認負債毛額				綜合資產負債表中抵銷的總額				綜合資產負債表中列報的負債數額				未抵銷的毛額 合併資產負債表												淨額
													金融工具 (1)				現金抵押品				證券抵押品
	(單位：百萬)
衍生產品：
場外	$	2,597			$	—			$	2,597			$	(2,075	)		$	(89	)		$	(430	)		$	3
場外交易放行	24				—				24				(23		)		—				—				1
交易所交易	10				—				10				(1		)		—				—				9
總衍生物	2,631				—				2,631				(2,099		)		(89		)		(430		)		13
證券貸款	188				—				188				(37		)		—				(146		)		5
回購協議	50				—				50				—				—				(50		)		—
共計	$	2,869			$	—			$	2,869			$	(2,136	)		$	(89	)		$	(626	)		$	18

⁽¹⁾ 指管理層選擇在綜合資產負債表上不沖銷的主淨結算或類似安排下可由同一對手方的資產衝抵的負債數額。

在上表中，提出的資產或負債數額首先由有權根據總淨額結算或類似安排獲得抵銷的金融工具抵銷，然後任何剩餘數額由現金和證券抵押品的數額減少。實際擔保額可能大於表中所列數額。

當公司接受的抵押品的公允價值低於應付給公司的金額時，如果對手方不履行或提供額外的擔保品，就有損失的風險。為了降低這一風險，公司定期監測抵押品價值，並在必要時要求追加抵押品。當公司質押的價值下降時，可能需要追加抵押品。

獨立衍生工具反映在其他資產和其他負債中。公司認捐的現金抵押品反映在其他資產中，公司接受的現金抵押品反映在其他負債中。回購協議反映在短期借款上.證券借貸協議分別反映在應收賬款和其他負債中。與公司衍生工具有關的額外披露見注17，與公司回購協議有關的額外披露見注14，與合併投資實體持有的衍生工具有關的資料見注5。

衍生工具使該公司能夠管理其對各種市場風險的敞口。這類工具的價值來源於一個或多個基本變量，包括股本、外匯和利率指數或價格。本公司主要為與公司產品和業務有關的風險管理目的訂立衍生協議。

公司的某些獨立衍生工具受主淨結算安排的制約。公司在綜合資產負債表上承認衍生工具的政策，是不抵銷在同一總淨結算安排下與同一交易對手執行的衍生工具及抵押品安排所承認的公允價值款額。在考慮主淨結算安排及抵押品的影響後，有關公司獨立衍生工具的估計公允價值的額外資料，請參閲附註16。

---

該公司使用衍生工具作為經濟對衝和會計對衝。下表列出包括嵌入衍生品在內的衍生工具的名義價值和總公允價值：

	(一九二零九年十二月三十一日)												(2018年12月31日)
	概念				總公允價值								概念				總公允價值
					資產 (1)				負債 (2)(3)								資產 (1)				負債 (2)(3)
	(單位：百萬)
指定為套期保值工具的衍生工具
利率合約-公允價值對衝	$	375			$	3			$	—			$	675			$	7			$	—
外匯合同.淨投資套期保值	93				—				3				103				1				—
合資格對衝	468				3				3				778				8				—
衍生產品未指定為套期保值工具
利率合約	57,979				1,452				418				58,244				789				424
股權合約	61,921				2,884				3,098				54,079				1,718				2,154
信貸合同	1,419				4				—				1,209				—				18
外匯合同	3,412				18				6				4,908				59				35
其他合同	1				—				—				2				—				—
非指定對衝	124,732				4,358				3,522				118,442				2,566				2,631
嵌入衍生物
GMWB和GMAB(4)	N/A				—				763				N/A				—				328
宮內節育器	N/A				—				881				N/A				—				628
指數化年金	N/A				—				46				N/A				—				17
SMC	N/A				—				14				N/A				—				6
全嵌入導數	N/A				—				1,704				N/A				—				979
總衍生物	$	125,200			$	4,361			$	5,229			$	119,220			$	2,574			$	3,610

不適用。

⁽¹⁾  獨立衍生資產的公允價值包括在綜合資產負債表上的其他資產中。

(2)	獨立衍生債務的公允價值包括在綜合資產負債表上的其他負債中。GMWB和GMAB、IUL和指數型年金嵌入衍生品的公允價值包括在投保人賬户餘額、未來保單福利和綜合資產負債表上的索賠中。SMC嵌入的衍生負債的公允價值包括在綜合資產負債表上的客户存款中。

⁽³⁾ 在考慮整體淨結算安排、同一交易對手持有的現金抵押品及淨嵌入衍生工具的公允價值後，公司衍生工具的公允價值如下：$2.3十億和$1.4十億截至2019年12月31日和2018分別。有關總淨額結算安排及現金抵押品的額外資料，請參閲附註16。關於合併VIEs持有的衍生品的信息，請參見附註5。

(4)	GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值2019年12月31日包括在內$981百萬處於負債地位的個人合同和$218百萬個人合同的資產狀況。GMWB和GMAB嵌入衍生品的公允價值2018年12月31日包括在內$646百萬處於負債地位的個人合同和$318百萬在資產狀況下的單個合同。

有關公司衍生工具公允價值計量的額外資料，請參閲附註15。

截至2019年12月31日和2018，公允價值為$84百萬和$28百萬分別作為抵押品收到，以履行衍生合同下的合同義務，其中$84百萬和$28百萬分別可由公司出售、質押或再抵押。都是2019年12月31日和2018，該公司已出售、質押或再抵押無這些證券。另外，到目前為止2019年12月31日和2018，接受的非現金抵押品存放在單獨的保管賬户中，不包括在公司的綜合資產負債表中。

---

未指定為稜角的衍生物

下表彙總了未指定為套期保值工具的衍生工具，包括嵌入的衍生工具對“綜合業務報表”的影響：

	投資收入淨額				銀行和存款利息費用				分配費用				記入固定帳户的利息				福利、索賠、損失和結算費用				一般費用和行政費用
	(單位：百萬)
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
利率合約	$	(34	)		$	—			$	—			$	—			$	1,097			$	—
股權合約	—				11				99				117				(1,547		)		16
信貸合同	—				—				—				—				(73		)		—
外匯合同	—				—				—				—				(30		)		(1		)
其他合同	—				—				—				—				—				—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				(435		)		—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				(140		)		—				—
指數型年金嵌入衍生工具	—				—				—				(8		)		—				—
SMC嵌入衍生物	—				(9		)		—				—				—				—
總收益(損失)	$	(34	)		$	2			$	99			$	(31	)		$	(988	)		$	15
截至2018年12月31日止的年度
利率合約	$	12			$	—			$	—			$	—			$	(312	)		$	—
股權合約	—				(4		)		(42		)		(49		)		302				(7		)
信貸合同	—				—				—				—				7				—
外匯合同	(2		)		—				—				—				1				(9		)
其他合同	—				—				—				—				(3		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				(377		)		—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				63				—				—
指數型年金嵌入衍生工具	—				—				—				3				—				—
SMC嵌入衍生物	—				4				—				—				—				—
總收益(損失)	$	10			$	—			$	(42	)		$	17			$	(382	)		$	(16	)
2017年12月31日止
利率合約	$	(3	)		$	—			$	—			$	—			$	1			$	—
股權合約	(10		)		4				54				75				(1,081		)		11
信貸合同	—				—				—				—				(22		)		—
外匯合同	—				—				3				—				(23		)		6
其他合同	—				—				—				—				(2		)		—
GMWB和GMAB嵌入衍生物	—				—				—				—				663				—
IUL嵌入衍生物	—				—				—				(45		)		—				—
SMC嵌入衍生物	—				(4		)		—				—				—				—
總收益(損失)	$	(13	)		$	—			$	57			$	30			$	(464	)		$	17

本公司持有的衍生工具要麼沒有資格，要麼沒有被指定用於對衝會計處理。這些衍生工具被用作與公司各種產品和交易有關的股票、利率、信貸和外匯匯率風險的經濟對衝工具。

某些年金合同載有GMWB或GMAB條款，這些條款保證每個合同年有限度地部分退出的權利，而不論標的投資的內在波動性，或保證在合同期開始時，在特定的持有期之後，得到最低的累積價值。GMAB和非終身或有GMWB條款被認為是嵌入的衍生產品，為了估值目的，這些衍生工具與主合約分叉，並在公允價值綜合資產負債表上以公允價值報告收益的變化。該公司使用期權(股票指數、利率互換等)、掉期(利率、總回報等)對與GMAB和非壽險或GMWB相關的風險進行經濟對衝。還有未來。

---

與上述某些期權和互換相關的遞延溢價在合同有效期內或到期時每半年支付或收取一次。以下是公司計劃為這些新的選擇和交換支付的款項的摘要2019年12月31日:

	應付保費				應收保費
	(單位：百萬)
2020	$	214			$	133
2021	152				112
2022	204				198
2023	126				58
2024	70				10
2025-2029	351				7
共計	$	1,117			$	518

實際時間和付款數額可能因未來結算、修改或在支付或收到全額保險費之前合同的行使而不同。

該公司有一個宏觀套期保值計劃，以防止因其法定盈餘的可變年金準備金而產生的法定尾部方案風險，並涵蓋其他對衝活動未涵蓋的一些剩餘風險。作為對這些風險進行經濟對衝的一種手段，該公司可以使用期貨、期權、掉期和互換組合。某些宏觀對衝衍生品可能包含與股本回報率和利率掛鈎的結算條款。該公司的宏觀套期保值衍生工具包含與股本回報和利率(如果有的話)相關聯的結算條款，在上表的其他合同中顯示。

指數型年金、IUL指數和股票市場證書產品的回報與股票市場的表現息息相關。由於股票市場的波動，該公司承擔的與指數化年金、IUL和股票市場證書產品有關的義務將對這些產品的壽命產生積極或消極的影響。指數化年金、IUL和股票市場證書產品義務的核心權益部分被認為是嵌入的衍生產品，這些衍生產品為估值目的而從其東道國合同中分叉出來，並在綜合資產負債表上以公允價值報告公允價值的變化。作為對這些產品條款下的經濟套期保值的一種手段，該公司簽訂了指數期權和期貨合約。

該公司參與期貨、信用違約掉期和商品掉期，以管理其對自營投資產品的種子資金投資所產生的價格風險。該公司簽訂外匯遠期合同，以在經濟上對衝其對某些外國交易的風險敞口。該公司通過期貨和總回報互換，在經濟上對衝與薪酬計劃相關的風險敞口。公司進行利率互換，以抵消某些投資未實現損益的利率變動。

現金流邊緣

該公司已指定衍生工具為現金流動對衝利率風險的預測債務利息支付。對於符合現金流套期保值條件的衍生工具，衍生工具的損益在AOCI中報告，當對衝項目或交易影響收益時，將其重新歸類為收益。重新分類為收益的金額與受套期保值的利息和債務支出項目的收益影響在同一行項內列報。

在採用新會計準則之前衍生工具和套期保值.套期保值活動會計的有針對性的改進2019年1月1日，該公司在AOCI中記錄了衍生工具的實際損益和當期收益中任何無效部分。關於採用新會計準則的補充資料，見附註3。

最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，將AOCI重新歸類為與現金流量對衝相關的收益的數額並不重要。在AOCI中記錄的估計淨額2019年12月31日該公司預計在未來12個月內將利潤重新歸類為利息和債務支出的減值$1百萬。目前，該公司對衝未來現金流變化風險的最長時間是16年數與預測的債務利息支付有關。有關未實現衍生產品淨收益(損失)的前滾，請參見説明21，該收益(損失)包括在AOCI中，涉及現金流量對衝。

公允價值邊緣

公司訂立並指定為公允價值套期保值二將2019年和2020年到期的高級債券從固定利率債務轉換為浮動利率債券的利率互換。到期於2019年6月的高級債券的利率互換在第二季度還清債務時結算。這些掉期的條款與被套期保值的基本債務相同。公司在利息和債務支出範圍內確認衍生產品及相關對衝項目的損益。公允價值套期保值累計基數調整見注14。

---

下表彙總了指定為對衝工具的衍生品對綜合業務報表的影響：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018
按合併業務報表計算的利息和債務支出總額	$	214			$	245
指定為公允價值對衝的利率合同的收益(損失)：
模糊限制項	$	5			$	15
指定為公允價值套期保值的衍生工具	(5		)		(15		)
指定為現金流量對衝的利率合同的收益(損失)：
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入	$	2			$	—

淨投資風險

該公司簽訂了遠期合同，並被指定為外國業務的淨投資套期保值，以對衝該公司與其在Thread關的投資相關的部分外匯匯率風險。由於該公司確定遠期合同有效，衍生產品公允價值的變化在AOCI中被確認為外幣換算調整的一部分。最後幾年2019年12月31日和2018，該公司確認$2百萬美元並且獲得了.的收益$14百萬分別在保監處。

信用風險

與公司衍生產品相關的信用風險是指衍生交易對手方不按照適用的衍生產品合同條款履行的風險。為了減輕這種風險，公司通過一個包括高級管理人員在內的全面的企業風險管理計劃，制定了信用風險的指導方針和監督措施。該方案的關鍵組成部分是要求交易對手事先批准，並在可行時使用主淨結算和抵押品安排。有關該公司與衍生資產有關的信貸敞口的其他信息，請參見注16。

公司的某些衍生合同載有一些規定，規定公司必須根據公司的債務評級(或根據公司壽險子公司作為交易對手的合同的財務實力)來調整擔保品的水平。此外，公司的某些衍生合同載有條款，允許對手方終止合同，如果公司的債務沒有維持特定的信用評級(通常是投資等級評級)，或者公司的壽險子公司沒有維持特定的財務實力評級。如果這些終止條款被觸發，公司的對手方可以要求立即解決任何淨負債狀況。截至2019年12月31日和2018，在載有該等信貸或有準備金的淨負債狀況下的衍生合約的總公允價值為$189百萬美元和$171百萬美元分別。作為該等工具的抵押品的資產的總公允價值2019年12月31日和2018曾.$189百萬和$170百萬分別。如衍生合約的信貸或有準備金處於淨負債狀況，則2019年12月31日和2018一旦觸發，將需要作為抵押品或需要立即結清票據的額外資產的總公允價值將為零和$1百萬分別。

下表列出業務和財務ROU資產和租賃負債的餘額：

租賃		資產負債表分類		(一九二零九年十二月三十一日)
資產
經營租賃資產		其他資產		$	215
融資租賃資產		其他資產		52
租賃資產總額				$	267
負債
經營租賃負債		其他負債		$	243
融資租賃負債		長期債務		57
租賃負債總額				$	300

租賃費用的組成部分包括經營和融資租賃費用。截止年度2019年12月31日，業務租賃費用$58百萬美元。截止年度2019年12月31日，融資租賃費用包括$8百萬在攤銷和$2百萬美元利息開支。攤銷一般入賬，行政費用和利息費用在綜合業務報表中記作利息和債務費用。

---

租賃負債的到期日、加權平均剩餘期限和加權平均貼現率如下：

租賃負債到期日		(一九二零九年十二月三十一日)
		融資租賃				經營租賃
		(單位：百萬)
2020		$	14			$	55
2021		10				50
2022		10				42
2023		10				35
2024		10				24
此後		9				63
租賃付款總額		63				269
減：利息		(6		)		(26		)
租賃負債現值		$	57			$	243
加權平均剩餘租約期限(年數)		5.8				6.1
加權平均貼現率		3.4		%		3.0		%

在通過新的租賃指南之前，租賃負債的到期日如下：

租賃負債到期日		(2018年12月31日)
		經營租賃
		(單位：百萬)
2019		$	61
2020		53
2021		40
2022		33
2023		26
此後		65
租賃付款總額		$	278

該公司基於股份的薪酬計劃包括修訂和恢復的“2005年美國企業財務獎勵補償計劃”(“2005年國際比較方案”)、“2008年美國企業財務獎勵公平獎勵計劃”(“2008年計劃”)、“美國企業金融特許經營顧問遞延補償計劃”(“特許經營顧問延期計劃”)和“美國企業顧問集團遞延薪酬計劃”(“顧問集團延期補償計劃”)。

公司以股份為基礎的補償費用扣除沒收後的構成部分如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
股票期權	$	31			$	35			$	32
限制性股票	22				24				24
限制性股票單位	82				85				65
賠償責任	53				2				45
共計	$	188			$	146			$	166

---

最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，公司確認的與股份補償費用有關的所得税利益總額為$40百萬, $31百萬和$58百萬分別。

截至2019年12月31日，有$124百萬與公司股份補償計劃下的非歸屬賠償有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間內予以確認。3.0年數.

修訂和恢復的“2005年美國企業財務激勵薪酬計劃”

“2005年國際比較方案”於2014年4月30日得到股東的修訂和批准，規定向董事、僱員和獨立訂約人發放現金和股權獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票增值權、業績股票以及旨在遵守適用的聯邦條例和管轄權法律的類似獎勵。根據2005年國際比較方案，最多可54.4可能發行百萬股。在這個總數中，不超過4.52014年4月30日以後，將發行百萬股全價股票，這是股票期權和股票增值權以外的獎勵。根據2005年國際比較方案發行的股票可以是授權和未發行的股票，也可以是國庫股票。

2008年美國企業財務獎勵公平獎勵計劃

2008年計劃旨在使員工的利益與公司股東的利益保持一致，並吸引和留住新員工。2008年計劃規定向新僱員，主要是那些因合併或收購而成為僱員的僱員發放股權獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他旨在遵守適用的聯邦和外國法規及管轄法律的股權獎勵。根據2008年計劃，最多6.0可能發行百萬股。

股票期權

根據2005年國際比較方案和2008年計劃授予的股票期權的行使價格不低於100%公司普通股在批出日期的現行公平市價及最長期限為10年數。授予的股票期權一般按比例授予三到四年。可根據年齡和服務年限加快授予期權。授予的股票期權在授予之日的公平價值基礎上，在歸屬期內以直線方式支出。期權的授予日期公允價值是使用Black-Schole期權定價模型計算的.

股票期權贈款採用下列加權平均假設：

	2019			2018			2017
股利收益率	3.0	%		2.3	%		2.3	%
預期波動率	27	%		24	%		30	%
無風險利率	2.4	%		2.4	%		1.9	%
股票期權的預期壽命(年份)	5.0			5.0			5.0

股利收益率假設代表公司根據歷史派息和管理層預期的預期股利收益。預期波動率是基於公司的歷史和隱含波動。預期期權期內期間的無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。該選項的預期壽命是基於公司過去的經驗和其他考慮。

期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值2019, 2018和2017曾.$24.67, $35.01和$28.33分別。

公司股票期權活動概述2019如下所示(以百萬計的股票和內在價值)：

	股份			加權平均演習價格				加權平均剩餘合同期限(年份)		總內在值
一月一日未繳	6.1			$	115.73			6.7		$	57
獲批	1.3			126.89
行使	(1.0	)		86.90
被沒收	(0.1	)		148.23
十二月三十一日未繳款項	6.3			122.12				6.6		292
12月31日可鍛鍊	4.0			111.32				5.5		227

股票期權的內在價值是指股票的公允價值超過期權行使價格的數額。行使期權的整體內在價值如下$61百萬美元, $58百萬和$222百萬在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017分別。

---

限制性股票獎勵

根據2005年國際比較方案和2008年計劃授予的限制性股票獎勵一般按比例授予三到四年或在.的末尾五年。限制性股票獎勵的補償費用是以授予之日美國企業財務普通股的市場價格為依據，並在轉歸期內按直線攤銷。季度股利是根據公司董事會在轉歸期內宣佈的限制性股票支付的，不得被沒收。

限制性股票單位和遞延股份單位

2005年國際比較方案規定向公司非僱員董事提供遞延股份單位，2005年國際比較方案和2008年計劃規定向僱員發放限制性股票單位或遞延股份單位。董事獎在發行時全部授予，並在董事終止服務時為美國企業財務普通股結算。僱員獎勵一般按比例授予。三到四年。遞延股和限制性股的補償費用是根據授予之日美國金融公司股票的市場價格計算的。授予僱員的限制性股票單位和遞延股票單位在轉歸期內按直線計算，如果滿足一定的服務年限和期限，則按加速支付。授予非僱員董事的遞延股份單位立即支出。股利是在轉歸期內由公司董事會宣佈的限制性股票單位支付的，不應被沒收。股利等價物是在遞延股上發行的，因為股利是由公司董事會宣佈的，在發放獎勵之前不支付。董事獎勵的股利等價物不應被沒收，但在僱員獎勵時，如果裁決被沒收，則予以沒收。

美國企業財務遞延補償計劃

2005年國際比較方案下的阿梅利企業財務遞延補償計劃(“DCP”)使某些僱員可以選擇推遲其合格薪酬的一部分，這些部分可以投資於DCP提供的投資期權，包括AmericipriseFinancialStockFund。根據“國內收入法典”第409a節，DCP是一項無資金、無保留的遞延補償計劃。公司提供某些延期的匹配。參加者延期後立即脱下馬甲，三年後，本公司將與馬甲相匹配。將公司普通股的股份分配給美國企業金融股票基金和公司匹配基金的推遲投資部分，該部分公司已入股。DCP確實允許在死亡、殘疾和有資格退休的情況下加快基於股份的賠償金的發放。與公司匹配相關的補償費用在歸屬期內以直線確認，如果滿足一定的年齡和服務年限要求，則在加速的基礎上確認。股利等價物是在遞延進入美國企業金融股票基金和公司匹配時發放的。與延期有關的股利等價物不應被沒收，而與公司匹配有關的股利等價物在完全歸屬之前可予沒收。

美國企業金融特許經營顧問延期計劃

特許顧問延期計劃讓某些顧問可以選擇將他們的一部分佣金推遲到美國企業、金融股票或其他投資期權中。“專營權顧問延期計劃”是“國內收入法典”第409a條下的一項無經費、無保留的遞延補償計劃。“專營權顧問延期計劃”容許以股份為基礎的獎勵最多可達12.5百萬股普通股。授予單位的數量是根據計劃確定的推遲日期的業績計量、遞延百分比和美國企業財務普通股的市值計算的。以股份為基礎的獎勵是完全授予的，不會被沒收.

除了自願推遲之外，某些顧問還有資格在指定的門檻以上或根據其指導的顧問的成功獲得額外的遞延股票獎勵。獎項的授予率很高。三或四年。特許顧問延期計劃允許加快以年齡和年齡為基礎的股份獎勵作為顧問的歸屬。佣金費用在轉歸期內按直線確認.股票單位收到股利等價物，因為股利由公司董事會宣佈，直到分配，並可沒收直至歸屬。

美國企業顧問集團遞延薪酬計劃

2009年4月創建的“顧問集團推遲計劃”允許員工顧問獲得基於股票的獎金，這些獎金將受到未來服務要求和沒收的限制。顧問組延期計劃是根據“國內收入法典”第409a節提供的無資金、無保留的遞延薪酬計劃。“顧問組推遲計劃”還允許符合條件的僱員顧問選擇推遲一部分基本工資或佣金。這種推遲可以是以美國企業、金融股票或其他投資期權的形式。延期不受未來服務要求或沒收的限制。根據顧問小組延期計劃，最多可3.0可能發行百萬股。根據顧問集團延期計劃授予的獎勵可以按照獎勵條款以現金和/或公司普通股的股份結算。股票單位收取股利等價物，因為股利由公司董事會宣佈，直到分配，並可被沒收，直至歸屬。

---

全價股票獎勵活動

公司限制性股票獎勵活動摘要、授予員工(包括顧問)的限制性股票單位、對股票和遞延股的補償和佣金延期2019如下(百萬股)：

	股份			加權平均批給-日期公允價值
1月1日非歸屬股份	1.1			$	130.17
獲批	0.8			130.84
遞延	0.2			140.57
既得利益	(0.8	)		128.86
被沒收	(0.1	)		131.47
12月31日非歸屬股份	1.2			133.40

上表中的遞延股份主要涉及特許經營顧問自願將其佣金推遲到根據特許顧問推遲計劃進行的AmericipriseFinancial股票中，這些股票在推遲日期完全歸屬。

到期日全價值股票獎勵的公允價值2019年12月31日, 2018和2017曾.$107百萬, $128百萬美元 和$97百萬分別。

年內限制股、限制股及遞延股份單位的加權平均批出日期公允價值2019, 2018和2017曾.$129.30, $172.69和$124.51分別。年內特許顧問及顧問組延期批出的加權平均批出日期公允價值2019, 2018和2017曾.$136.81, $144.37和$134.58分別。

業績份額單位

根據2005年國際比較方案，公司的行政領導團隊可獲得業績份額單位的目標數量(“PSU”)。只有當公司達到與公司業績和相對股東總回報有關的目標時，才能獲得PSU三-年期。這些獎項也有一個三-服務年限，根據服役年齡和工齡，以加速服務條件為依據，提供懸崖服務。最終獲得的PSU的實際數量可能從零，如果沒有達到性能目標，就會達到200%2018年之前確定的獲獎目標以及175%在2018年或以後的頒獎目標中，如果業績目標明顯超出。每個目標PSU的價值等於美國企業金融普通股的一股價值。的目標PSU總數2019年12月31日, 2018和2017曾.0.4百萬, 0.3百萬和0.2百萬分別。PSU是責任賠償。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，就PSU獎進行結算的股票價值為$19百萬美元, $16百萬和$13百萬分別。

這個下表列出了與保監處各組成部分有關的數額：

	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度
	税前				所得税福利(費用)				扣除税額
	(單位：百萬)
證券未實現收益(損失)淨額：
本期間產生的證券未實現收益(損失)淨額 (1)	$	1,404			$	(309	)		$	1,095
計入淨收入的證券淨虧損(收益)的重新分類 (2)	6				(1		)		5
發援會、DSIC、未獲收入、養卹金準備金和再保險可收回款項的影響	(688		)		144				(544		)
證券未實現收益(損失)淨額	722				(166		)		556
衍生產品未實現淨收益(損失)：
包括在淨收益中的衍生產品的淨損失(收益)的重新分類 (3)	(3		)		1				(2		)
衍生工具未實現淨收益(損失)	(3		)		1				(2		)
確定的福利計劃：
優先服務信貸	14				(3		)		11
本期間產生的淨收益(損失)	(36		)		7				(29		)
確定的福利計劃	(22		)		4				(18		)
外幣換算	18				(1		)		17
其他綜合收入共計(損失)	$	715			$	(162	)		$	553

---

	截至2018年12月31日止的年度
	税前				所得税福利(費用)				扣除税額
	(單位：百萬)
證券未實現收益(損失)淨額：
本期間產生的證券未實現收益(損失)淨額(1)	$	(1,039	)		$	237			$	(802	)
計入淨收入的證券淨虧損(收益)的重新分類(2)	(9		)		2				(7		)
發援會、DSIC、未獲收入、養卹金準備金和再保險可收回款項的影響	435				(91		)		344
證券未實現收益(損失)淨額	(613		)		148				(465		)
確定的福利計劃：
本期間產生的淨收益(損失)	(30		)		7				(23		)
確定的福利計劃	(30		)		7				(23		)
外幣換算	(32		)		1				(31		)
其他綜合收入共計(損失)	$	(675	)		$	156			$	(519	)

	2017年12月31日止
	税前				所得税福利(費用)				扣除税額
	(單位：百萬)
證券未實現收益(損失)淨額：
本期間產生的證券未實現收益(損失)淨額 (1)	$	243			$	(77	)		$	166
計入淨收入的證券淨虧損(收益)的重新分類 (2)	(55		)		19				(36		)
發援會、DSIC、未獲收入、養卹金準備金和再保險可收回款項的影響	(180		)		57				(123		)
證券未實現收益(損失)淨額	8				(1		)		7
衍生產品未實現淨收益(損失)：
包括在淨收益中的衍生產品的淨損失(收益)的重新分類 (3)	5				(2		)		3
衍生工具未實現淨收益(損失)	5				(2		)		3
確定的福利計劃：
優先服務信貸	2				(1		)		1
本期間產生的淨收益(損失)	38				(11		)		27
確定的福利計劃	40				(12		)		28
外幣換算	74				(82		)	(4)	(8		)
其他	(1		)		—				(1		)
其他綜合收入共計(損失)	$	126			$	(97	)		$	29

⁽¹⁾ 包括與該期間其他綜合收入(損失)中確認的信貸以外的因素有關的可供銷售證券的OTTI損失。

⁽²⁾ 重新分類數額記在投資收入淨額中。

⁽³⁾ 包括$2百萬, $2百萬和$2百萬税前收益重新歸類為利息和債務支出零, a $2百萬和$5百萬税前損失重新歸類為截至年度的投資淨收入2019年12月31日, 2018和2017分別。

⁽⁴⁾ 包括$87百萬因貨幣折算調整遞延税而減少到保監處。

與證券未實現淨收益(損失)有關的其他綜合收入(損失)包括三個組成部分：(1)未實現收益(損失)，這些收益(損失)是由於該期間持有的證券市值的變化而產生的；(2)(收益)以前未實現但因出售可售證券而在當期確認的損失，以及由於將非信用OTTI損失重新歸類為信貸損失；(3)其他主要包括保險和年金資產及負債餘額變動的其他調整，如發援會、DSIC、未賺取收入、養卹金儲備和再保險可收回款項，以反映未實現損益(損失)在各自資產負債表日期實現時對其賬面價值的預期影響。

---

下表列出AOCI各組成部分扣除税收後的餘額變化情況：

	證券未實現淨收益(虧損)				衍生工具未實現淨收益(損失)				確定的福利計劃				外幣換算				其他				共計
	(單位：百萬)
2017年1月1日結餘	$	479		(1)	$	5			$	(125	)		$	(159	)		$	—			$	200
改敍前的保監處	43				—				20				(8		)		(1		)		54
從AOCI重新分類的金額	(36		)		3				8				—				—				(25		)
保監處共計	7				3				28				(8		)		(1		)		29
結餘，2017年12月31日	486			(1)	8				(97		)		(167		)		(1		)		229
採納股權證券指引的累積效應	(1		)		—				—				—				—				(1		)
改敍前的保監處	(458		)		—				(36		)		(31		)		—				(525		)
從AOCI重新分類的金額	(7		)		—				13				—				—				6
保監處共計	(465		)		—				(23		)		(31		)		—				(519		)
餘額，2018年12月31日	20			(1)	8				(120		)		(198		)		(1		)		(291		)
改敍前的保監處	551				—				(28		)		17				—				540
從AOCI重新分類的金額	5				(2		)		10				—				—				13
保監處共計	556				(2		)		(18		)		17				—				553
餘額，2019年12月31日	$	576		(1)	$	6			$	(138	)		$	(181	)		$	(1	)		$	262

⁽¹⁾ 包括$1百萬, $1百萬和$1百萬與非信貸有關的有價證券減值和以前減值證券的未實現淨收益(損失)2019年12月31日, 2018和2017分別。

最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，該公司共回購了13.4百萬股票，11.3百萬股份和9.9百萬分別持有其普通股的股份，其總成本為$1.9十億, $1.6十億和$1.3十億分別。2017年4月，公司董事會批准了最多可達$2.5十億截至2019年6月30日，該公司普通股的回購已於2019年第二季度耗盡。2019年2月，公司董事會授權追加回購，最多可達$2.5十億公司普通股到2021年3月31日。截至2019年12月31日，公司$1.1十億保留在其股份回購授權之下。

公司還可以根據其股份補償計劃重新獲得其普通股的股份，這些補償計劃涉及限制性股票的授予和某些期權的行使。受限制股份的持有人可以選擇在歸屬日交出一部分股份，以支付所得税義務。這些既得的限制性股份由公司重新獲得，公司支付給股東的所得税義務記作國庫券購買。

最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，公司重新獲得0.3百萬股票，0.3百萬股份和0.3百萬美元其普通股中的股份，分別是在歸屬和總計支付時交還的普通股。$34百萬美元, $44百萬美元和$33百萬分別與歸屬日持有人的所得税義務有關。期權持有人可選擇以淨額結算他們的既得額，從而交出所需的股份數目，以支付所行使的期權的罷工價格和税收義務。這些股份由公司重新收購，並作為國庫股入賬。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，新公司重新獲得0.7百萬股票，0.5百萬股份和2.2百萬其普通股的股票，分別通過期權的淨值結算，其總價值為$106百萬, $85百萬美元和$298百萬美元分別。

---

基本計算 和 稀釋每股收益是如 如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(百萬美元，但每股數額除外)
分子：
淨收益	$	1,893			$	2,098			$	1,480
分母：
基本：加權平均普通股已發行	134.1				145.6				154.1
潛在稀釋性不合格股票期權和其他基於股票的獎勵的影響	1.9				2.1				2.6
稀釋：已發行的加權平均普通股	136.0				147.7				156.7
美國企業財務公司每股收益普通股東：
基本	$	14.12			$	14.41			$	9.60
稀釋	$	13.92			$	14.20			$	9.44

稀釋每股收益的計算不包括1.0百萬, 3.2百萬和零備選辦法2019年12月31日, 2018和2017，分別由於其抗稀釋作用。

限制在資金轉移方面存在適用於公司某些子公司的監管要求。截至2019年12月31日，無限制淨資產總額約為$1.9十億.

全國保險專員協會(NAIC)為保險公司規定了基於風險的資本(RBC)要求。NAIC和州保險監管機構利用加拿大皇家銀行的要求，確定哪些公司值得采取旨在保護投保人的監管行動。這些要求適用於公司的人壽保險公司。該公司的人壽保險公司每一家都符合各自的最低要求。

這個公司人壽保險公司必須按照各自住所地保險部門規定或允許的會計慣例編製法定財務報表，這些會計準則與公認會計原則有很大差異。規定的法定會計慣例包括NAIC出版物以及國家法律、法規和一般行政規則。與公認會計原則比較顯著的差異包括：按發生的費用收取保單購置費用，使用不同的精算方法和假設建立年金和保險準備金，根據不同的基礎對投資進行估值，並將某些資產從資產負債表中直接計入盈餘，例如遞延所得税淨資產的一部分。

RiverSource人壽獲得明尼蘇達州商務部批准，自2017年7月1日至2019年6月30日起，對某些用於經濟對衝不符合法定對衝會計條件的可變年金產品的利率敞口的衍生工具適用一種法定會計準則。允許的做法旨在減輕可變年金法定準備金(未按公允價值記賬)與用於經濟對衝非壽險生活福利擔保利率風險的衍生品公允價值之間的錯位對法定盈餘的影響。

允許的做法允許RiverSource人壽將指定衍生品產生的公允價值、淨投資收益和已實現損益的部分變動推遲到不抵消可變年金法定準備金負債當期利率相關變動的範圍內。遞延金額可採用直線法攤銷，並可根據管理層的自由裁量權加快攤銷。從2019年6月30日起，河源人壽選擇加快與其獲準業務相關的遞延淨金額攤銷。

國家保險法規對保險公司在未事先通知州監管機構的情況下可支付的股息數額作出限制。對於河源人壽，超過明尼蘇達州規定的會計慣例確定的未分配盈餘的付款，需要事先通知明尼蘇達州商業部-河源人壽的主要監管機構，並可能遭到不批准。河源人壽法定未分配盈餘合計$326百萬美元和$642百萬截至2019年12月31日和2018分別。

在……裏面此外，股利的公平市價，連同在過去12個月內取得的其他股息，超過前一年法定經營淨收益或成分股淨收益的較大幅度。10%在去年年底，法定資本和盈餘被稱為“非常紅利”.特別紅利也需要事先通知明尼蘇達州商務部，並可能受到反對。河源生命的法定資本和盈餘$2.9十億和$3.310億美元截至2019年12月31日和2018分別。

---

法定業務淨收益和淨收益(損失)概述如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
河源生命
法定業務淨收益	$	1,505			$	1,686			$	958
法定淨收入(損失)	786				1,628				222

政府債務證券$4百萬都是2019年12月31日和2018由公司的人壽保險子公司持有，按法律規定存放在各個州。

美國企業證書公司(“ACC”)根據1940年“投資公司法”(“1940年法”)註冊為投資公司。ACC向客户推銷和銷售投資證書。根據1940年的法案、明尼蘇達州的法律以及與證券交易委員會(SEC)和明尼蘇達州商業部的諒解，ACC須遵守各種資本要求。行政協調會簽發的投資證書的條款和1940年法案的規定也要求行政協調會保留合格資產。根據其證書和1940年法案的規定，行政協調會必須擁有合格資產(1940年法案第28(B)節對此術語作了定義)$7.5十億和$7.9十億截至2019年12月31日和2018分別。行政協調會有合格資產$8.0十億和$8.4十億截至2019年12月31日和2018分別。

美國企業財務和行政協調會於2009年3月2日簽署了一項資本支持協議，根據該協議，阿梅利企業金融公司同意向行政協調會提供必要的資本，以滿足適用的最低資本要求。自2014年4月30日起，對該協議進行了修訂，以修訂對以下各項的最高承諾：$50百萬。最後幾年2019年12月31日和2018行政協調會沒有利用“資本支助協定”，並已滿足所有適用的資本要求。

線針所需資本主要是根據其監管機構-金融行為管理局(“金融行為管理局”)根據其對資產管理公司的資本充足率要求確定的。

這個公司四經紀-交易商附屬公司2019年12月31日、美國企業投資服務有限公司、美國企業金融服務公司、美國企業金融服務有限公司。(至2020年1月)，RiverSource經銷商公司。哥倫比亞管理投資分銷商公司。經紀商須遵守金融業監管局(“FINRA”)的淨資本要求和美國證交會1934年“證券交易法”規則15c3-1規定的統一淨資本要求。

美國企業信託公司受明尼蘇達州法律規定的資本充足率要求的約束，明尼蘇達州商業部實施了這些法律。

美國企業FSB(“美利堅銀行”)受貨幣主計長(“OCC”)和聯邦存款保險公司(FSB)作為存款保險公司的監管。除銀行業務的所有方面的其他規則和條例外，還要求美國企業銀行根據具體的資本規則保持足夠的資本，以遵守OCC的條例和政策。

可歸因於持續作業的所得税撥款構成部分如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
當期所得税
聯邦制	$	531			$	275			$	468
州和地方	80				45				58
外國	36				41				52
當期所得税總額	647				361				578
遞延所得税
聯邦制	(297		)		20				169
州和地方	(13		)		2				(5		)
外國	2				3				(8		)
遞延所得税總額	(308		)		25				156
所得税撥款總額	$	339			$	386			$	734

---

2017年12月22日，税法簽署成為法律。2017年12月31日終了年度的所得税準備金包括$286百萬由於税法的頒佈。這個$286百萬包括：1)a$221百萬將遞延納税資產和負債重計至税法法定税率21%的費用；2)a$57百萬“税法”外國條款的費用，包括公司1986年後的總收入和利潤(“E&P”)；以及$8百萬用於重新計算税收意外開支的費用，特別是國家税收意外開支和應計税收意外開支利息。2018年，該公司完成了與税法有關的會計工作，並記錄了$3百萬與外國規定有關的利益。

持續業務税前收入的地理來源如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
美國	$	2,045			$	2,263			$	1,988
外國	187				221				226
共計	$	2,232			$	2,484			$	2,214

可歸因於持續經營的所得税總額與使用2019年和2018年美國法定税率21%和2017年35%的法定税率不同的主要原因如下：

	截至12月31日的年份，
	2019			2018			2017
按美國法定税率徵税	21.0	%		21.0	%		35.0	%
由以下原因引起的税收變動：
低收入住房税收抵免	(3.6	)		(3.2	)		(3.4	)
州税，扣除聯邦福利	2.4			1.5			—
外國税收抵免，扣除税後	(2.2	)		(1.1	)		—
已收股息扣除額	(1.8	)		(1.6	)		(5.8	)
税法的影響	—			—			13.0
激勵報酬	—			—			(3.0	)
外國税	—			—			(2.0	)
其他，淨額	(0.6	)		(1.1	)		(0.7	)
所得税規定	15.2	%		15.5	%		33.1	%

公司在截至年底的實際税率下降2018年12月31日相比較2017主要是聯邦法定利率下降的結果$286百萬2017年因“税法”的規定而產生的支出，但因股息收入扣減額減少而部分抵消與僱員股份支付有關的税後淨福利福利減少.

累積某些外國子公司的收益，總計$17百萬截至2019年12月31日，目的是在美國以外的地方進行永久的再投資。這些收入的預期增税費用涉及如果收入分配的話，可能無法收回的外國預扣税。截至2019年12月31日，這一潛在的未來成本被估計為無關緊要。

---

遞延所得税資產和負債是為GAAP報告與所得税申報目的計量的資產和負債之間的臨時差額造成的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，遞延所得税資產和負債的法定税率為21%。這個公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分，包括綜合資產負債表上其他資產或其他負債的淨額，如下：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
遞延所得税資產
投保人賬户餘額、未來保單福利和索賠的負債	$	945			$	725
遞延補償	406				329
投資相關	188				145
使用權租賃責任	59				—
退休後福利	45				44
其他	47				57
遞延所得税資產毛額	1,690				1,300
減：估價津貼	19				20
遞延所得税資產共計	1,671				1,280
遞延所得税負債
遞延購置費用	456				437
可售證券未實現淨收益	186				30
無形資產	115				104
折舊費用	94				101
善意	64				60
使用權租賃資產	54				—
遞延銷售誘導費用	50				53
其他	6				6
遞延所得税負債毛額	1,025				791
遞延所得税資產淨額	$	646			$	489

包括在內在公司的遞延所得税資產中，税收優惠主要與國家淨經營虧損有關。$16百萬，扣除聯邦福利，將於12月31日到期，2020。根據對公司税收狀況的分析，管理層認為公司不可能實現某些州的營業淨虧損。$13百萬，國家遞延税金資產$4百萬和國外遞延税資產$2百萬因此，估價津貼為$19百萬已經建立了。

未確認的税收優惠毛額的開始和結束數額的核對如下：

	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
1月1日結餘	$	92			$	76			$	115
根據與本年度有關的税種增加的税額	15				22				16
以往年度税額的增加	39				9				3
前幾年税收減少額	(17		)		(3		)		(57		)
審計結算	(29		)		(12		)		(1		)
12月31日結餘	$	100			$	92			$	76

如果被識別，大約$67百萬, $70百萬和$58百萬，扣除聯邦税收優惠，未獲確認的税收利益2019年12月31日, 2018，和2017分別會影響有效税率。

在未來12個月內，未獲確認的税務優惠總額可能會有所改變。該公司估計，未確認的税收優惠總額可能會減少$40百萬到$50百萬在接下來的12個月裏，主要是由於國税局(“國税局”)的結算和州考試。

公司確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款是所得税規定的一個組成部分。該公司確認淨減少$2百萬，淨增$2百萬，和零利息和罰款

---

2019年12月31日, 2018，和2017分別。截至2019年12月31日和2018.class=‘class 1’>公司的應付款項$8百萬美元和$10百萬分別與應計利息和罰款有關。

該公司或其一家或多家子公司在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄範圍內提交所得税申報表。2019年第三季度，2014年和2015年税收年度的聯邦時效法規終止。該公司2014年和2015年的納税申報單已得到有效解決，但有一個問題是在2019年第二季度提交的經修訂的申報表中提出的。美國國税局目前正在審核該公司2016年和2017年的美國所得税申報單。該公司的國家所得税申報單目前正由多個司法管轄區審查，從2009年至2017年不等。在聯合王國(“聯合王國”)，英國税務和海關總署正在對該公司2016年納税年度的英國子公司進行商業風險評估。

確定的福利計劃

退休金計劃及其他退休後福利

該公司的美國非顧問僱員一般都有資格參加“美利堅企業金融退休計劃”(“退休計劃”)，這是一項非繳費的界定福利計劃，是1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)規定的一項合格計劃。退休計劃費用的供資符合ERISA規定的適用最低供資要求，並以信託形式持有。退休計劃是一項現金結存計劃，根據該計劃，僱員的應計福利是根據名義賬户餘額計算的，這些賬户餘額是為每個人維持的。這些餘額的每個發薪期都貸記相當於“退休計劃”規定的合格薪酬百分比的數額(其中包括但不限於基薪、基於業績的獎勵薪酬、佣金、輪班差價和加班)。在2010年3月1日之前，這一比例從2.5%到10%根據員工的年齡加上服務年限。從2010年3月1日起，百分比範圍從2.5%到5%根據員工的服務年限。變更時有資格參加該計劃的員工將繼續得到與他們收到的相同的百分比，直到新的計劃變得更加有利為止。僱員的結餘也以固定利率貸記，該利率每年1月1日更新，並以每日平均數為基礎。五-上一年度10月1日至11月30日美國國庫券收益率最低入息率為5%。僱員在三年在65歲或65歲以後退休、工作期間殘疾或死亡。僱員可選擇在終止或退休時領取年金付款或一次總付的既得額餘額。退休計劃的年底是9月30日.

自2020年4月起，公司將不再招收員工參加退休計劃。相反，新符合資格的僱員將得到一筆公司繳款，以供公司參加“美利堅企業財務401(K)計劃”(“401(K)計劃”)。截至2020年4月，退休計劃的積極參與者將繼續在每個發薪期接受公司對退休計劃的撥款。然而，公司對退休計劃的撥款不會比2020年4月收到的百分比有所增加。這些計劃變化反映在截至2019年12月31日披露的債務中。

此外，該公司還贊助了美國企業財務補充退休計劃(“SRP”)，這是一項不受“國內收入法典”第409a節約束的無資金、無保留的遞延補償計劃。該計劃適用於某些高報酬僱員，以取代因國税侷限制而不能由“退休計劃”提供的福利。SRP一般與退休計劃相似，但提供不同的支付選擇。

該公司還贊助無資金限制的退休後福利計劃，為退休的美國僱員提供醫療保健和人壽保險。2016年12月31日，所有以前符合資格要求的在職僱員都不得享受退休人員的醫療保險。相反，只有現有退休人員，從2017年1月1日起，有資格參加該計劃和選擇保險的，才會獲得固定數額的補貼，以補貼通過其他提供者購買的醫療保險。期末定期退休後福利費用淨額不算重大2019年12月31日, 2018和2017.

美國以外的大多數僱員都有當地的退休計劃，其中一些是由資金支付的，而另一些僱員則根據適用的勞動法或協議在退休或解僱時領取報酬。

定期養卹金淨費用的所有組成部分均記錄在一般費用和行政費用中，具體如下：

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
服務成本	$	44			$	48			$	47
利息成本	36				30				28
計劃資產預期收益	(53		)		(48		)		(45		)
前期服務費用攤銷	—				—				(1		)
淨損失攤銷	5				11				10
其他	8				5				3
週期淨收益成本	$	40			$	46			$	42

---

先前的服務費用按在職參與人的平均剩餘服務期按直線攤銷。精算損益超過10%在預計收益義務或與市場有關的資產價值較大的資產中，資產的攤銷以直線方式攤銷，超過在職參與人的預期平均剩餘服務期。

下表對養卹金義務的變化進行了核對：

	養卹金計劃								其他退休後計劃
	2019				2018				2019				2018
	(單位：百萬)
福利義務，1月1日	$	967			$	995			$	14			$	15
服務成本	44				48				—				—
利息成本	36				30				—				1
計劃變更	(15		)		—				—				—
支付的福利	(9		)		(9		)		(1		)		(1		)
精算(收益)損失	131				(59		)		1				(1		)
縮減	(7		)		—				—				—
安置點	(42		)		(29		)		—				—
外幣匯率變動	6				(9		)		—				—
福利義務，12月31日	$	1,111			$	967			$	14			$	14

2019年養卹金計劃的精算損失主要是由於截至十二月三十一日貼現率假設下降，2019與前一年年底相比，以及退休計劃年的人口統計經驗.

2018年養卹金計劃的精算收益主要是由於十二月三十一日貼現率假設增加，2018與前一年年底相比，退休計劃年度的人口統計經驗部分抵消了這一數字.

下表對資產公允價值的變動進行了核對：

	養卹金計劃
	2019				2018
	(單位：百萬)
計劃資產公允價值，1月1日	$	728			$	748
計劃資產實際收益	130				(59		)
僱主供款	24				86
支付的福利	(9		)		(9		)
安置點	(42		)		(29		)
外幣匯率變動	7				(9		)
12月31日計劃資產公允價值	$	838			$	728

該公司符合所有國家的最低供資要求。下表列出截至12月31日綜合資產負債表確認的數額，相當於計劃的供資狀況：

	養卹金計劃								其他退休後計劃
	2019				2018				2019				2018
	(單位：百萬)
利益責任	$	(278	)		$	(256	)		$	(14	)		$	(14	)
收益資產	5				17				—				—
確認淨額	$	(273	)		$	(239	)		$	(14	)		$	(14	)

---

截至2005年的所有養卹金計劃的累計福利義務2019年12月31日和2018曾.$1.1十億和$905百萬分別。下表提供了超過計劃資產的養卹金負債的養卹金計劃的信息：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
超過計劃資產的累積福利債務的養卹金計劃
累積收益義務	$	875			$	762
計劃資產公允價值	644				559
養卹金計劃，預計養卹金債務超過計劃資產
預計福利債務	$	922			$	815
計劃資產公允價值	644				559

用於確定養卹金債務的加權平均假設如下：

	養卹金計劃						其他退休後計劃
	2019			2018			2019			2018
貼現率	2.97	%		4.01	%		2.99	%		4.11	%
薪酬水平增長率	4.01			4.25			N/A			N/A
現金結存計劃的貸記利率	5.00			5.00			N/A			N/A

用於確定養卹金計劃定期福利淨費用的加權平均假設如下：

	2019			2018			2017
貼現率	4.00	%		3.30	%		3.64	%
薪酬水平增長率	4.25			4.29			4.39
預期資產長期回報率	7.18			7.11			7.13
現金結存計劃的貸記利率	5.00			5.00			5.00

在制定資產的預期長期回報率時，管理層評估了一家外部諮詢公司的投入，包括他們對資產類別回報預期的預測和長期通脹假設。該公司還考慮了計劃資產的歷史回報率。貼現率是基於高質量公司債券的收益率，這些債券將產生必要的現金流，以便在到期時支付收益。

該公司的養卹金計劃的資產投資在一個綜合多樣化的投資組合，以儘量減少任何不利的或意外的結果，從證券類對整個投資組合的影響。多樣化被解釋為包括按資產類型、業績和風險特徵以及投資數量進行的多樣化。在適當和符合計劃目標的情況下，可根據計劃的投資政策，使用衍生工具來減輕風險或提供進一步的多樣化。被認為適合投資計劃資產的資產類別和範圍由每個計劃的投資委員會確定。目標分配是70%股權證券，20%債務證券和10%所有其他類型的投資，但集合養恤基金的資產除外83%權益證券及17%在美國境外的債務證券和額外的自願捐款資產，這些資產由個人自行分配，退休後將轉換為固定福利養卹金計劃。實際撥款一般在5%這些目標。截至2019年12月31日，沒有任何單一發行人持有大量股份，衍生工具的風險敞口也不顯著。

---

下表列出按公允價值定期計量的公司養卹金計劃資產：

資產類別		2019年12月31日
		一級				2級				三級				共計
		(單位：百萬)
權益證券：
美國大盤股		$	119			$	—			$	—			$	119
美國小盤股		91				—				—				91
非美國大盤股		32				—				—				32
債務證券：
美國投資級債券		43				24				—				67
美國高收益債券		6				—				—				6
非美國投資級債券		16				—				—				16
按資產淨值計算的現金等價物														30			(1)
資產淨值集體投資基金														232			(1)
資產淨值房地產投資信託基金														20			(1)
NAV對衝基金														29			(1)
NAV集合養恤基金														196			(1)
共計		$	307			$	24			$	—			$	838

資產類別		2018年12月31日
		一級				2級				三級				共計
		(單位：百萬)
權益證券：
美國大盤股		$	90			$	—			$	—			$	90
美國小盤股		70				—				—				70
非美國大盤股		25				—				—				25
非美國小盤股		22				—				—				22
債務證券：
美國投資級債券		39				23				—				62
美國高收益債券		5				—				—				5
非美國投資級債券		15				—				—				15
按資產淨值計算的現金等價物														36			(1)
資產淨值集體投資基金														188			(1)
資產淨值房地產投資信託基金														19			(1)
NAV對衝基金														27			(1)
NAV集合養恤基金														169			(1)
共計		$	266			$	23			$	—			$	728

⁽¹⁾ 數額包括按公允價值計量的某些投資，以每股淨值(或其同等價值)作為一種實用的權宜之計，但未列入公允價值等級。

股票證券的管理是為了跟蹤美國和非美國證券的共同市場指數的表現，主要是大盤股、小盤股和新興市場資產類別。債券被管理跟蹤美國和非美國投資級債券的共同市場指數的表現，以及美國高收益債券池。集體投資基金包括股票和債務證券。房地產基金的管理是為了跟蹤廣大人口的投資級、非農業創收物業的業績。該公司對對衝基金的投資包括對一隻多策略基金和一隻離岸基金的投資，其目的是跟蹤基金指數中廣泛基金的表現。對集合養恤基金的管理是根據基金的投資目標跟蹤具體基準。現金等價物包括對貨幣市場基金的持有，該基金的目標是相等於三個月美國國庫券的回報。

按活躍市場報價計算的證券公允價值分為一級。一級債券包括美國國債和活躍交易的共同基金。二級次級債務證券包括抵押貸款和資產支持證券，代理

---

證券和公司債務證券。二級證券的公允價值是根據使用可觀測的同等投入的市場方法來確定的。

這個在AOCI中確認的金額，扣除税額，截至2019年12月31日但未確認為定期養卹金淨費用的組成部分包括未確認的精算損失$151百萬，未獲承認的先前服務信用額$11百萬的匯率調整$2百萬與公司的養老金計劃有關。該公司的其他退休後計劃包括未確認的精算收益$3百萬及未獲承認的先前服務信貸$1百萬。關於AOCI與公司定義的福利計劃相關的滾動信息，請參見注21。

該公司的養卹金計劃預計將向退休人員支付以下福利：

	養卹金計劃				其他 退休後計劃
	(單位：百萬)
2020	$	86			$	1
2021	62				1
2022	67				1
2023	83				1
2024	72				1
2025-2029	381				5

公司希望能做出貢獻$16百萬和$1百萬分別用於養老金計劃和其他退休後計劃。2020.

確定繳款計劃

公司僱員一般有資格參加401(K)計劃。401(K)計劃允許符合條件的僱員通過扣除工資直至國税侷限額的方式繳款，並將他們的繳款投資於401(K)計劃投資選項中的一個或多個，其中包括AmericipriseFinancialStockFund。公司提供一美元一美元的匹配，直到第一次5%在合格補償中，僱員在每個年度期間按税前和(或)羅斯401(K)標準繳款。自2020年4月起，沒有資格參加退休計劃的僱員一旦有資格領取繳款，將獲得2%的公司對401(K)計劃的繳款。

根據401(K)計劃，僱員有資格在他們到達的發薪期內根據該計劃領取供款。60天提供服務。“匹配”貢獻在“匹配”之後全部歸屬。五年服務，按比例歸屬於第一個五年服務年資，或在65歲或65歲以後退休時，在受僱期間殘疾或死亡。公司確定的繳款計劃費用是$56百萬, $56百萬和$49百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。

承諾

下表列出截至十二月三十一日該公司的撥款承諾：

	2019				2018
	(單位：百萬)
商業抵押貸款	$	60			$	57
負擔得起的住房和其他房地產夥伴關係	22				59
私人基金	12				—
消費信貸額度	1				1
供資承付款共計	$	95			$	117

擔保

公司的人壽和年金產品都有固定賬户的最低利率擔保。截至2019年12月31日, t擔保範圍從1%到5%.

意外開支

該公司及其附屬公司在法律程序中參與正常的業務，包括監管查詢、仲裁和訴訟，包括就其作為一家多元化金融服務公司開展活動所產生的事項提起集體訴訟。這些程序包括本公司特有的法律程序以及一般適用於

---

在其經營的行業中的商業慣例。公司還可以受到一般商業活動(如投資、合同、租賃和僱用關係)所引起的法律訴訟的影響。不確定的經濟條件、金融市場劇烈和持續的波動以及重大的金融改革立法可能增加客户和其他人或監管機構可能提出或威脅提出法律要求的可能性，或者監管機構增加公司或金融服務行業的檢查範圍或頻率的可能性。

與其他金融服務公司一樣，有關該公司業務的監管活動和查詢的水平仍在提高。該公司不時收到證券交易委員會、金融業監管局、OCC、英國金融行為管理局、FRB、國家保險和證券監管機構、州總檢察長以及其他國內外政府和準政府機構代表自己或客户對公司的業務活動和做法以及公司財務顧問的做法進行審查或索賠的要求。公司通常有許多待決事項，其中包括公司最近期間收到的關於某些事項的信息要求、檢查或查詢，包括：共同基金的銷售和分配、交易所交易基金、年金、股本和固定收益證券、房地產投資信託、保險產品和財務諮詢服務，包括管理賬户；對公司財務顧問和其他相關人員的監督；對保險和年金索賠的管理；客户信息的擔保；交易活動和公司對此類活動的監測和監督；交易監控系統和控制。該公司已經並將繼續與適用的監管機構合作。

這些法律和監管程序受到不確定因素的影響，因此，很難確定任何損失是否可能或甚至是合理可能的，或難以合理估計任何損失的數額。公司無法確切地預測是否、如何或何時將啟動或解決任何此類程序。在對任何程序的損失或損失範圍進行合理估計之前，往往需要更多地加以發展。一個或多個程序中的不利結果最終可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰或其他制裁，此外還有可能對公司綜合財務狀況、業務或流動性產生重大不利影響的進一步索賠、檢查或不利宣傳。

根據適用的會計準則，公司為或有訴訟和管理事項確定一項應計負債，當這些事項存在可能和可以合理估計的損失或有損失時。當管理層認為至少有合理的可能性認為結果可能對公司的合併財務報表具有重大意義，並在可行的情況下對可能的損失作出估計時，公司就會披露應急情況的性質。在這種情況下，仍有可能發生超過合理估計和應計數額的損失。當意外損失既不可能又不能合理估計的情況下，公司不確定應計負債，而是繼續與處理某一事項的任何外部律師一起監測進一步的事態發展，使這種損失應急既可能又可合理估計。一旦公司確定了應計損失應急負債，公司將繼續監測可能影響先前確定的應計負債數額的進一步發展，並對每個季度進行適當調整。

擔保基金攤款

法律規定，紐約的河源人壽和河源人壽必須是獲準經營業務的每個州的擔保基金協會的成員。在一個或多個無關聯保險公司破產的情況下，該公司可能受到向擔保基金協會支付攤款的要求的不利影響。該公司根據全國人壽保險和健康保險擔保協會(“NOLHGA”)提供的保險公司破產估計數以及在每個州與全行業保費相關的保費金額，預測其未來擔保基金評估的成本。本公司應計未來擔保基金攤款的估計費用，如果認為可能會徵收攤款，公司有義務支付攤款的事件已經發生，並且可以合理估計攤款數額。

該公司對估計的擔保資金評估和相關的溢價資產負有責任。兩者都是2019年12月31日和2018，估計負債是$12百萬。截至2019年12月31日和2018，有關的保費資產是$10百萬和$11百萬美元分別。還不知道擔保基金攤款和收回有關税收抵免的預期期限。

公司可在正常業務過程中與大股東或其附屬公司、公司及其董事和高級人員之間或與其他公司進行交易，這些公司的董事或高級人員也可擔任公司或其子公司的董事或高級人員。公司按照慣例進行這些交易。

公司的執行人員和董事可以與公司或其子公司進行涉及金融產品和保險服務的交易。這些交易產生的所有義務均在公司業務的正常過程中，與公眾進行的可比交易的條款相同。這些義務涉及正常的託收風險，不具有對公司或其子公司不利的特點或條件。

這些交易並沒有對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。

---

公司的報告部門包括諮詢和財富管理、資產管理、年金、保護和公司等。

這些部門的會計政策與公司的會計政策相同，但下文所界定的經營調整、資本分配方法、公司間收入和支出損益的會計核算以及不按部門計提所得税除外。

部門間收入和支出的最大來源是零售分銷服務，其中各部門收取轉移定價率，通過諮詢和財富管理部門，這種價格與市場價格接近。諮詢和財富管理部門為附屬和非附屬產品和服務提供分銷服務。資產管理部門為公司的自有資產和客户資產提供投資管理服務，並相應向其他部門收取投資和諮詢管理費。所有部門間的活動都會在公司的合併結果中消除。

與共享服務相關的所有費用都根據費率、時間、數量或固定基礎分配給各分段。

諮詢和財富管理部門主要通過公司的顧問向零售客户提供財務規劃和諮詢，以及全面服務的經紀服務。這些服務以公司顧問與客户之間的長期私人關係為中心，致力於幫助客户實現財務目標。本公司的顧問提供獨特的財務規劃方法，並有機會獲得廣泛選擇的附屬和非附屬產品，以幫助客户滿足他們的財務需要和目標。這一部門的收入中有很大一部分是收費的，受客户資產水平的驅動，客户資產水平受到市場變動和淨資產流動的影響。該公司還獲得淨投資收益的自有資產，主要來自證書和銀行產品。這部分收入(分銷費)用於分配非附屬產品，部門間收入(分銷費)用於分配公司向其零售客户提供的附屬產品和服務。這一部門的部門間費用包括資產管理部門提供的投資管理服務費用。

在全球範圍內，資產管理部門向零售、高淨值和機構客户提供投資管理、諮詢和產品。哥倫比亞線針投資公司^® 品牌，代表哥倫比亞管理投資顧問公司、公司管理公司(“哥倫比亞管理公司”)和線針公司的綜合能力、資源和影響力。哥倫比亞管理公司主要在美國提供產品和服務，而線針公司主要在國際上提供產品和服務。本公司通過無關聯的第三方金融機構和諮詢與財富管理部門向美國零售客户提供一系列產品。本公司通過其機構銷售隊伍提供機構產品和服務。面向非美國投資者的零售產品主要通過第三方金融機構和非附屬金融顧問進行分銷。零售產品包括美國共同基金及其非美國等價物、交易所交易基金和作為保險基礎的可變產品基金以及年金單獨賬户。機構資產管理服務旨在滿足具體的客户目標，可能涉及一系列產品，包括側重於傳統資產類別、單獨管理的賬户、單獨管理的賬户、CLO、對衝基金或替代戰略、集體基金和財產基金的產品。Clos、對衝基金或另類策略以及某些私人基金通常被歸類為另類資產。這一部門的收入主要是根據受市場變動、淨資產流動影響的管理資產餘額收取的費用。, 資產配置和產品組合。在投資業績達到或超過某些預先確定的目標的情況下，公司還可以從某些賬户中賺取業績費。資產管理部門還為美國企業金融子公司提供公司間資產管理服務。所有這類服務的費用通過部門間轉移定價反映在資產管理部門的結果中。這一部門的部門間費用包括諮詢和財富管理以及年金和保護部門提供的服務的分配費用。

年金部門為個人客户提供河源人壽公司的可變和固定年金產品。本公司通過其顧問提供可變和固定年金產品。該公司可變年金產品的收入主要是根據基礎賬户餘額賺取的費用，這些費用受到市場變動和淨資產流動的影響。該公司固定遞延年金產品的收入主要作為RiverSource人壽公司支持定期賬户餘額的普通賬户資產上的淨投資收入賺取，盈利能力受到投資收入淨額與定期賬户餘額利息之間的差額的重大影響。該公司還從普通賬户資產上獲得淨投資收益，為具有非人壽或有特徵的即期年金和以可變年金和支持業務的資本提供的某些擔保福利提供支持性準備金。公司即時年金的收入具有人壽或有特性，作為保費收入而賺取。這一部門的部門間收入反映了資產管理部門為根據可變年金合同提供可變保險信託基金(“VIT基金”)而提供的營銷支助和其他服務所支付的費用。這一部門的部門間費用包括由諮詢和財富管理部門提供的服務的分配費用，以及由資產管理部門提供的投資管理服務的費用。

保護部門提供各種產品，以滿足公司零售客户的保護和風險管理需求，包括人壽保險和DI保險。生命和DI產品主要是通過公司的顧問提供的。本公司通過其RiverSource壽險子公司發放保險單。這一部門的主要收入來源是

---

公司收取的保險費、費用和費用，以承擔與保險有關的風險.本公司以自有資產為淨投資收益，支持保險儲備和資本支持業務。該公司還根據RiverSource人壽公司支持VUL投資期權的獨立賬户資產水平收取費用。該部門從資產管理部門支付的銷售支助費和根據VUL合同提供的VIT資金的其他服務中賺取部門間收入。這一部門的部門間費用包括諮詢和財富管理部門提供的服務的分配費用，以及資產管理部門提供的投資管理服務的費用。

公司及其他部分包括公司一級資產的淨投資收益或虧損，包括公司子公司持有的超額資本、其他未分配權益和其他收入以及未分配的公司費用。公司及其他部門還包括公司封閉的長期護理業務的結果。公司和其他部門還包括合併投資實體的收入和支出，這些實體在經營基礎上不包括在內。從2019年第一季度開始，已作為保護部分的一部分報告的AAH的結果反映在公司和其他部門。以前提出的期間已重報，以反映這一變化。該公司於2019年10月1日出售了AAH。

管理層在制定目標時採用分段調整的經營措施，作為確定僱員薪酬和根據與某些證券分析師和投資者可比的基礎評估業績的依據。符合GAAP會計準則的分部報告，調整後的運營收益是公司對部門業績的衡量標準。調整後的營業收入不應被視為GAAP税前收入的替代品。該公司認為，在公司為管理目的衡量其業務時，分部調整的運營收益的列報通過反映其核心業務的基本業績和促進更有意義的趨勢分析，提高了對其業務的理解。

自2019年第一季度起，管理層已將公司調整後的運營措施中的均值迴歸相關影響排除在外。對以往各期間進行了更新，以反映這一變化，以符合本期列報方式。平均反向相關影響是指假設和更新的單獨賬户投資績效對DAC、DSIC、未賺收入攤銷、再保險應計和額外保險福利準備金的差異對可變年金和VUL產品的影響。

調整後的營業收入定義為調整後的營業淨收入減去調整後的營業費用。調整後的營業淨收入和調整後的業務費用不包括對IUL效益的市場影響(對衝基金和相關的發援會攤銷、未賺得的收入攤銷和再保險應計額)，指與迴歸有關的影響、整合和重組費用、處置未被視為已停止的業務的損益、停止經營的結果和合並投資實體的影響。調整後的業務淨收入也不包括已實現投資損益淨額(扣除未賺得收入、攤銷和再保險應計項目)和對衝對抵消某些投資未實現損益的利率變化的市場影響。調整後的業務費用也不包括對可變年金擔保收益的市場影響(扣除對衝基金及相關的DSIC和DAC攤銷)、對固定指數年金收益的市場影響(對衝和相關DAC攤銷淨額)以及DSIC和DAC攤銷抵消已實現投資損益淨額的市場影響。市場對可變年金擔保收益、固定指數年金福利和IUL收益的影響包括：金融市場條件變化引起的嵌入衍生品價值的變化、經濟對衝價值和未對衝項目的變化，包括假設和實際獨立賬户投資業績之間的差異、固定收益信用風險、交易成本和某些投保人合同選擇，扣除對DAC和DSIC攤銷的相關影響。對市場的影響還包括根據FASB會計準則進行的某些估值調整-編纂820、公允價值計量和披露, 包括貼現預計收益對嵌入衍生產品價值的影響，以反映公司人壽保險子公司不履約利差的當前估計。

下表按部分彙總選定的財務信息，並將部分總數與合併財務報表中報告的部分總額進行核對：

	十二月三十一日，
	2019				2018
	(單位：百萬)
諮詢和財富管理	$	17,607			$	14,480
資產管理	8,226				7,558
年金	98,195				88,771
保護	16,980				17,126
公司及其他	10,820				9,281
總資產	$	151,828			$	137,216

---

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
調整後營業淨收入：
諮詢和財富管理	$	6,599			$	6,189			$	5,616
資產管理	2,913				3,011				3,072
年金	2,459				2,476				2,499
保護	1,047				1,096				983
公司及其他	1,094				1,336				1,234
減：沖銷(1)	1,402				1,414				1,411
經調整的業務淨收入總額	12,710				12,694				11,993
已實現淨收益(損失)	(6		)		10				46
合併投資實體的收入	88				127				94
市場對宮內節育器效益的影響，淨額	—				(7		)		1
套期保值對投資的市場影響	(35		)		11				(2		)
整合和重組費用	(3		)		—				—
業務處置的收益	213				—				—
每項綜合業務報表淨收入共計	$	12,967			$	12,835			$	12,132

⁽¹⁾ 為沖銷已確認的截至年度的部門間收入2019年12月31日, 2018和2017在每個部分如下：諮詢和財富管理($924, $952和$953資產管理($55, $50和$47年金($367, $356和$351(分別)；保護($62, $61和$62及公司及其他公司($(6), $(5)和$(2)分別)。

	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
調整後營業收入：
諮詢和財富管理	$	1,509			$	1,389			$	1,163
資產管理	661				728				740
年金	497				496				629
保護	261				255				256
公司及其他	(320		)		(304		)		(468		)
部門調整後營業收入共計	2,608				2,564				2,320
已實現淨收益(損失)	(4		)		9				44
合併投資實體的淨收益(損失)	1				(1		)		2
市場對可變年金擔保福利的影響，淨額	(579		)		(31		)		(232		)
市場對宮內節育器效益的影響，淨額	(12		)		(17		)		4
市場對固定年金福利的影響	—				1				—
平均逆轉相關影響	57				(33		)		83
套期保值對投資的市場影響	(35		)		11				(2		)
整合和重組費用	(17		)		(19		)		(5		)
業務處置的收益	213				—				—
按合併業務報表計算的税前收入	$	2,232			$	2,484			$	2,214

---

	2019																2018
	12/31				9/30				6/30				3/31				12/31				9/30				6/30				3/31
	(單位：百萬，但每股數據除外)
淨收入	$	3,287			$	3,317			$	3,245			$	3,118			$	3,179			$	3,292			$	3,196			$	3,168
税前收入	534				641				587				470				652				588				548				696
淨收益	463				543				492				395				539				503				462				594
每股收益：
基本	$	3.59			$	4.09			$	3.61			$	2.85			$	3.81			$	3.48			$	3.14			$	3.97
稀釋	$	3.53			$	4.04			$	3.57			$	2.82			$	3.76			$	3.43			$	3.10			$	3.91
已發行加權平均普通股：
基本	129.0				132.7				136.1				138.8				141.5				144.4				147.0				149.5
稀釋	131.3				134.5				138.0				140.1				143.2				146.5				149.0				152.1
按普通股申報的現金股息	$	0.97			$	0.97			$	0.97			$	0.90			$	0.90			$	0.90			$	0.90			$	0.83

•	涉及記錄的維護，以合理的細節，準確和公正地反映公司資產的交易和處置；

•	提供合理保證，證明交易記錄為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

•	就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。

---

•	在標題“第1項-選舉九名董事提名人”項下提供的資料；

•	“投票信息-提交委託書建議書、董事提名和股東其他業務的要求，包括截止日期”；

•	“公司治理-公司治理文件和政策-行為守則”標題下的信息；

•	“公司治理-董事提名程序”標題下的信息；

•	“公司治理-董事會各委員會-董事會委員會成員”標題下的資料；

•	“公司治理-董事會委員會-審計委員會”標題下的信息；

•	標題“公司治理-董事會各委員會-審計委員會財務專家”所載的資料；以及

•	標題下的信息“第16(A)節受益所有權報告遵守情況.”

---

---

•	標題為“公司治理-薪酬和福利委員會-薪酬委員會聯鎖和內部參與”的信息；

•	在標題“行政官員的報酬”下提供的資料；以及

•	在標題“董事薪酬”下提供的信息。

---

(1)	包括2,079,969可根據適用計劃的條款歸屬的股份單位，可能導致普通股的發行。由於這些以股票為基礎的獎勵條款沒有規定行使價格，因此它們被排除在B欄的加權平均行使價格之外。

(2)	包括2,906,715可根據適用計劃的條款歸屬的股份單位，可能導致發行普通股。由於這些以股份為基礎的獎勵條款沒有規定行使價格，因此它們被排除在B欄的加權平均行使價格之外。關於公司股權補償計劃的補充信息，見本年度報告第二部分第二部分中基於股份的賠償-我們的合併財務報表中關於表10-K的第8項。非股東批准的計劃包括美國企業財務2008年度就業激勵公平獎勵計劃、美國企業顧問集團遞延薪酬計劃和美國企業金融特許經營顧問遞延薪酬計劃。

(3)	由3,258,635根據“2008年美國企業財務激勵公平獎勵計劃”的條款發行的普通股，1,536,036根據美國企業顧問集團遞延薪酬計劃發行的普通股股份，以及1,598,189根據美國企業財務特許顧問遞延補償計劃發行的普通股股份。

---

---

---

---

---

---

---

附表一-註冊人的財務資料簡明扼要 簡明扼要的業務報表 (只限於母公司)
	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(以百萬計)
收入
管理和財務諮詢費	$	(1	)		$	(1	)		$	(1	)
投資淨收益	9				34				11
其他收入	14				4				8
業務處置的收益	213				—				—
總收入	235				37				18
銀行和存款利息費用	9				7				5
淨收入總額	226				30				13
費用
福利、索賠、損失和結算費用	49				4				76
分配費用	24				4				18
利息和債務費用	126				120				116
一般和行政費用	244				210				246
總開支	443				338				456
子公司淨資產税前虧損	(217		)		(308		)		(443		)
所得税利益	(38		)		(73		)		(47		)
附屬公司權益前虧損	(179		)		(235		)		(396		)
附屬公司收益權益	2,072				2,333				1,876
淨收益	1,893				2,098				1,480
其他綜合收入(損失)，扣除税後	553				(519		)		29
綜合收入總額	$	2,446			$	1,579			$	1,509

見“註冊人財務信息壓縮説明”。

---

附表一-註冊人的財務資料簡明扼要 壓縮資產負債表 (只限於母公司)
	十二月三十一日，
	2019				2018
	(百萬美元，份額除外)
資產
現金和現金等價物	$	730			$	476
投資	1,430				467
對附屬公司的貸款	361				372
應付附屬公司	305				288
應收款項	5				5
土地、建築物、設備和軟件，扣除累計折舊952美元和1 168美元	207				237
對附屬公司的投資	6,665				7,231
其他資產	1,136				1,209
總資產	$	10,839			$	10,285
負債與股東權益
負債：
應付帳款和應計費用	$	797			$	636
應付附屬公司	137				146
從附屬公司借款	401				346
長期債務	3,097				2,867
其他負債	678				702
負債總額	5,110				4,697
股東權益：
普通股(面值為.01美元；核定股份為1，250，000，000股；已發行股份，分別為329，842，827和328，537，214股)	3				3
額外已付資本	8,461				8,260
留存收益	14,279				12,909
按成本計算的國庫股(分別為205，903，593股和192，206，467股)	(17,276		)		(15,293		)
累計其他綜合收入(損失)，扣除税額，包括適用於子公司股權投資的數額	262				(291		)
股東權益總額	5,729				5,588
負債和權益共計	$	10,839			$	10,285

見“註冊人財務信息壓縮説明”。

---

附表一-註冊人的財務資料簡明扼要 現金流量表 (只限於母公司)
	截至12月31日的年份，
	2019				2018				2017
	(單位：百萬)
業務活動現金流量
淨收益	$	1,893			$	2,098			$	1,480
附屬公司收益權益	(2,072		)		(2,333		)		(1,876		)
從附屬公司收取的股息	2,721				2,093				1,589
在合夥人付款前處置業務的收益	(313		)		—				—
其他經營活動，主要是與子公司	596				57				712
經營活動提供的淨現金	2,825				1,915				1,905
投資活動的現金流量
可供出售的證券：
到期日、償債基金付款和催繳款項	204				94				44
購貨	(1,153		)		(222		)		(77		)
出售其他投資的收益	6				—				3
購買其他投資	(12		)		—				—
購置土地、建築物、設備和軟件	(42		)		(62		)		(69		)
處置業務所得收益	1,138				—				—
對附屬公司的貢獻	(368		)		(73		)		(79		)
從附屬公司返還資本	18				454				47
償還附屬公司的貸款	2,468				1,623				1,277
向附屬公司發放貸款	(2,457		)		(1,768		)		(1,337		)
其他，淨額	(65		)		2				(91		)
投資活動提供的現金淨額	(263		)		48				(282		)
來自融資活動的現金流量
支付給股東的股息	(504		)		(506		)		(491		)
回購普通股	(1,943		)		(1,630		)		(1,485		)
用遞延保費支付購買期權的現金	(107		)		(20		)		(19		)
發行長期債務，扣除發行成本	497				—				—
償還長期債務	(313		)		(13		)		(11		)
從附屬公司借款	132				472				124
償還附屬公司的借款	(79		)		(273		)		(15		)
行使股票期權	3				2				15
其他，淨額	6				(13		)		(1		)
用於籌資活動的現金淨額	(2,308		)		(1,981		)		(1,883		)
現金和現金等價物淨增(減少)額	254				(18		)		(260		)
年初現金及現金等價物	476				494				754
年底現金及現金等價物	$	730			$	476			$	494
補充披露：
已付債務利息	$	123			$	126			$	128
已繳所得税(已收)，淨額	(109		)		(27		)		(368		)
附屬公司的非現金股息	81				195				109

見“註冊人財務信息壓縮説明”。

---

附表一-註冊人的財務資料簡明扼要

註冊機構財務信息壓縮説明(僅限母公司)

1.列報基礎

所附的精簡財務報表包括美國企業財務公司的賬目。(“母公司”)及其附屬公司和附屬公司。財務報表是按照美國公認的會計準則編制的。母公司的財務信息應與“美國企業財務綜合財務報表和説明”一併閲讀。母公司的收入和支出，除補償和福利以及債務和利息支出外，主要與與子公司和附屬公司的公司間交易有關。

作為對衝工具的衍生工具的公允價值的變化反映在母公司僅簡明扼要的經營報表中。對於這些衍生工具中的某些，對衝項目的變化反映在子公司的經營報表中。與GMWB規定有關的用於經濟對衝風險的某些衍生品的公允價值變化包括在收益、索賠、損失和結算費用中，而基本利益、索賠、損失和結算費用則反映在子公司收益中的權益中。

2.投資

2018年12月，母公司投資於母公司子公司阿梅利普里顧問金融有限責任公司發行的資產支持證券結構的剩餘部分。資產支持證券通過向母公司子公司AFS下屬顧問發放的貸款組合進行擔保。剩餘部分的公允價值是$94百萬美元和$90百萬美元截至2019年12月31日和2018，並分別在母公司精簡資產負債表上的“投資”中報告。2019年12月31日終了年度的利息收入為$6百萬並在母公司簡明扼要的經營報表中列報淨投資收益。

3.債務

美國企業金融公司的所有債務都是母公司的借款，除非如下所示。

•	截至2018年12月31日，美國金融公司的債務包括$50百萬作為擔保借款入賬的回購協議。

•	截至2019年12月31日和2018，美國金融公司$200百萬和$150百萬分別向得梅因聯邦住房貸款銀行借款，該銀行以商業抵押貸款支持證券和住宅按揭證券.

4.向附屬公司借款

母公司與其子公司有公司間貸款安排。在每個營業日結束時，考慮到與其子公司有關的所有法律和法規要求，母公司有權提取指定銀行賬户中的所有資金。應要求償還全部或部分資金。母公司還與其子公司簽訂循環信貸協議，作為借款方$1.3十億和$1.2十億截至2019年12月31日和2018分別$50百萬 到目前為止都是出色的2019年12月31日和2018分別。

5.擔保、承付款和意外開支

母公司是某些子公司經營租賃的擔保人。所有合併的法律、法規和仲裁程序，包括ameripriseFinancial，Inc.的集體訴訟。其合併子公司是母公司的潛在或流動義務。母公司已與其子公司訂立循環信貸協議，作為貸款人$364百萬截至12月31日，2019.

母公司和美國企業證書公司(“ACC”)於2009年3月2日簽訂了一項資本支持協議，根據該協議，母公司同意向ACC承諾必要的資本，以滿足適用的最低資本要求。自2014年4月30日起，對該協議進行了修訂，以修訂對以下各項的最高承諾：$50百萬。截至12月31日，2019, 2018和2017行政協調會沒有利用“資本支助協定”，並滿足了所有適用的資本要求。

美國企業金融服務有限責任公司(“AFS”)(以前為AmericipriseFinancialServices，Inc.)2014年12月15日，與母公司簽訂了FINRA批准的次級貸款協議，用於監管淨資本目的。該協議由一個$200百萬安全需求票據。該票據以相當於母公司質押票據本金價值的現金和證券作為擔保。截止年度2019年12月31日，美國戰地服務團沒有提出本金的要求。