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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
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(第一標記)
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☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
佣金檔案編號001-33202
______________________________________________
裝甲公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
赫爾街1020號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政辦事處地址)(郵編) | | (登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
A類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C類普通股 | UA | 紐約證券交易所 |
(每班職稱) | (交易符號) | (註冊交易所的名稱) |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ 無再加工¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。 ¨ 不 þ
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 þ 編號: ¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 þ 不能再作再加工 ¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“大型加速過濾器”的定義。
“外匯法案”第12b條第2條中的“小報告公司”和“新興成長型公司”。
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大型加速箱 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐ 電話號碼 þ
截至2019年6月28日,也就是我們最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日,註冊人持有的非附屬公司持有的A類普通股和C類普通股的總市值為$。4,752,779,802和$5,002,002,219分別。
截至2020年1月31日,188,306,053一級普通股,34,450,000B類可轉換普通股及229,070,426C類普通股已發行股份。
以參考方式合併的文件
將於2020年5月10日舉行的股東年會下裝甲公司代理聲明的部分內容以參考方式納入本表格第三部分10-K。
裝甲公司
表格10-K年度報告
目錄
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第一部分 | | | |
第1項 | | 商業 | |
| | 一般 | 1 |
| | 產品 | 1 |
| | 營銷與推廣 | 2 |
| | 銷售與分銷 | 3 |
| | 季節性 | 4 |
| | 產品設計與開發 | 4 |
| | 採購、製造和質量保證 | 5 |
| | 庫存管理 | 5 |
| | 知識產權 | 6 |
| | 競爭 | 6 |
| | 員工 | 7 |
| | 可得信息 | 7 |
第1A項. | | 危險因素 | 8 |
第1B項 | | 未解決的工作人員意見 | 22 |
項目2 | | 特性 | 23 |
項目3 | | 法律程序 | 23 |
| | 有關執行主任的資料 | 23 |
項目4 | | 礦山安全披露 | 24 |
| | | |
第二部分。 | | | |
項目5 | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 26 |
項目6 | | 選定財務數據 | 28 |
項目7 | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項 | | 市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | 51 |
項目9 | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 92 |
第9A項 | | 管制和程序 | 92 |
項目9B | | 其他資料 | 86 |
| | | |
第III部 | | | |
第10項 | | 董事、執行幹事和公司治理 | 94 |
項目11 | | 行政薪酬 | 94 |
項目12 | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 94 |
項目13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 94 |
第14項 | | 首席會計師費用及服務 | 94 |
| | | |
第四部分。 | | | |
項目15. | | 證物及財務報表附表 | 95 |
項目16 | | 表格10-K摘要 | N/A | |
| | | |
簽名 | | | 98 |
第一部分
一般
我們的主要業務活動是為男性、女性和年輕人開發、銷售和銷售品牌服裝、鞋類和配件。該品牌的性能服裝和鞋類設計在許多設計和風格,在幾乎每一種氣候,以提供性能替代傳統產品。我們的產品銷往世界各地,在世界各地的運動場上,從青年到專業的各級運動員,以及具有積極生活方式的消費者都穿着我們的產品。
我們的產品在全球範圍內銷售給國家、地區、獨立和專業批發商和分銷商,從而產生淨收入。我們還通過直接向消費者銷售渠道(包括我們的品牌、工廠專賣店和電子商務網站)銷售我們的產品,從而產生淨收益。此外,我們通過產品許可、數字健身訂閲和在我們連接的健身應用程序上的數字廣告來創造淨收入。我們的大部分產品銷往北美;然而,我們相信,我們的產品吸引了世界各地生活方式活躍的運動員和消費者。
我們計劃通過增加服裝、鞋類和配件的銷售、擴大我們的批發分銷、擴大我們直接面向消費者的銷售渠道和在國際市場上的擴張,在長期內繼續擴大我們的業務。我們的數字戰略側重於支持這些長期目標,強調通過多個數字接觸點,包括通過我們的連接健身業務與我們的消費者的聯繫和參與。
我們於1996年註冊為馬裏蘭公司。如本報告所用,“我們”、“在裝甲之下”和“公司”指的是裝甲公司。及其子公司,除非上下文另有説明。我們在世界各地註冊了商標,包括盔甲、熱齒輪、ColdGear、UA Hovr™和UndArmour UA Logo,我們申請註冊了許多其他商標。這份10-K表格的年度報告還包含了我們公司和我們子公司的附加商標和商號。本年度報表中的所有商標和商號均屬於其各自持有人的財產。
產品
我們的產品包括為男性,女性和年輕人提供的服裝,鞋類和配件。我們在多種價格水平上銷售我們的產品,並向消費者提供我們認為是優於傳統運動產品的產品。2019年,服裝、鞋類和配件的銷售額分別佔淨收入的66%、21%和8%。發牌安排和我們的連接健身業務的收入佔淨收入的5%。按產品分列的淨收入見綜合財務報表附註17。
服裝
我們的服裝提供多種風格和適合,旨在提高舒適性和機動性,調節體温和提高性能,無論天氣條件。我們的服裝是設計來取代傳統的非性能面料在體育和健身領域的性能替代設計和銷售與各種創新技術和產品風格。我們的高科技產品主要延伸到體育用品,户外和活躍的生活方式市場。我們向消費者推銷我們的服裝是為了提供一種你從來不知道你需要的好處,但我們無法想象沒有它的生活,包括熱時穿的熱齒輪,冷的時候穿的冷齒輪,或者我們用來增加血流量的匆忙™或恢復™。我們的服裝主要有三種:緊身(緊身)、緊身(運動)和寬鬆(放鬆)。
HeatGear設計用於在設備下或作為單層在温熱的温度下穿戴。雖然一件汗水浸透的傳統非性能T恤可以重2到3磅,HeatGear是用一種微纖維混合設計的,它能使身體保持涼爽、乾燥和輕盈。我們提供各種頂部和底部的HeatGear,顏色和樣式多種多樣,可在健身房或室外温暖的天氣中穿。
ColdGear設計用於在從熱點循環人體熱量以幫助保持核心體温的同時,將水分從身體中分離出來。我們的ColdGear服裝在單一光線下提供乾燥和温暖。
可以穿在運動衫、制服、防護服或滑雪背心下面的一層,我們的ColdGear外套產品可以從外面保護運動員以及教練和風扇。我們的ColdGear產品通常以比我們其他產品樣式更高的價格銷售。
鞋類
鞋類主要包括跑步,籃球,清潔運動,滑梯,訓練和户外的產品。我們的鞋是輕的,透氣的,並與運動員的性能特點。我們的鞋類是用足底緩衝技術設計的,包括UA Hovr™,UA MicroG,以及充電緩衝,設計成具有先進外底結構的特定運動。
附件
配件主要包括銷售運動表現手套,袋和頭飾。我們的配件包括HeatGear和ColdGear技術,其設計採用先進的製造工藝,以提供與我們其他產品相同的性能水平。
連通健身
我們提供數字健身訂閲,以及通過MapMyFitness、MyFitnessPal和Endomondo平臺的數字廣告。我們的MapMyFitness平臺包括應用程序,如MapMyRun和MapMyRide。
許可證
我們已與許可方達成協議,開發一定的裝甲服裝、配件和設備。為了保持一致的質量和性能,我們的產品、市場營銷、銷售和質量保證團隊基本上參與了設計的所有步驟,並進入市場過程,以保持品牌和合規標準及一致性。在2019年,我們的許可證持有人提供大學,國家足球聯盟(“NFL”)和國家籃球協會(“NBA”)服裝和配件,嬰兒和青年服裝,隊服,襪子,水瓶,眼鏡和其他特殊的硬質產品設備,具有性能優勢和功能類似於我們的其他產品。
營銷與推廣
我們目前的重點是向消費者推銷我們的產品,主要用於體育、健身和培訓活動,並作為積極生活方式的一部分。我們尋求通過建立品牌意識來推動消費者需求,我們的產品提供優勢,以幫助運動員更好地表現。
體育營銷
我們的營銷和推廣策略首先是向高中、大學和專業水平的高水平運動員和團隊提供和銷售我們的產品。我們通過裝備協議、專業、俱樂部和學院贊助、個人運動員和影響者協議以及直接向團隊設備經理和個人運動員提供和銷售我們的產品來執行這一策略。我們還尋求贊助和主辦消費者活動,通過在許多體育項目中為年輕運動員舉辦聯合收割機、營地和診所來提高基層的認識和品牌真實性。因此,我們的產品在球場和球場上,以及通過互聯網、電視、雜誌和體育賽事現場直播的各種消費者觀眾中都能看到。這種對消費者的接觸有助於我們建立在現場的真實性,因為消費者可以看到我們的產品被高性能的運動員所穿。
在幾次高調的大學會議上,我們是運動隊的正式裝備。我們是NFL鞋類和手套的官方供應商,也是NBA的合作伙伴,這使得我們可以在包括籃球鞋在內的產品上銷售我們的NBA運動員的運動服。我們贊助並銷售我們的產品給國際運動隊,這有助於推動品牌意識在世界各地的各個國家和地區。
媒體
我們的產品在各種國家的數字,廣播和印刷媒體機構。我們還利用社交和移動媒體來吸引消費者,並促進與我們的品牌和產品的連接。例如,在2019年,我們採用了以數字為主導的營銷方式,推出了我們的UA Hovr™Run專營權,其中包括各種社交媒體平臺上的各種內容。
零售展示
我們的零售營銷策略的主要目標是在我們的主要零售賬户中增加專門用於我們產品的品牌空間。在我們的主要零售賬户中設計和資助地下裝甲銷售點和概念商店是確保最佳樓面空間、教育消費者和創造一個令消費者體驗我們品牌的令人興奮的環境的關鍵舉措。在裝甲銷售點的展示和概念商店加強我們的品牌在我們的主要零售帳户中的表現與店內方法,使用專門的地板空間,我們的產品,包括地板,照明,牆壁,顯示器和圖像。
銷售與分銷
我們大部分的銷售是通過批發渠道產生的,這些渠道包括國家和地區體育用品鏈、獨立和專業零售商、百貨公司連鎖店、機構體育部門以及聯盟和團隊。在我們沒有直銷業務的國家,我們把產品賣給獨立的分銷商,或者聘請特許經營人銷售我們的產品。
我們還通過我們自己的品牌和工廠商店網絡以及全球電子商務網站直接向消費者銷售我們的產品。工廠專賣店的產品是專為在我們的工廠商店銷售,並服務於我們的整體庫存管理的一個重要作用,使我們可以出售一部分過剩,停止和過時的產品,同時保持我們的品牌在我們的其他分銷渠道的價格完整性。通過我們的品牌商店,消費者體驗到優質的充分表達我們的品牌,同時有更廣泛的渠道,我們的性能產品。在2019年,通過我們的批發銷售,直接到消費者,許可和連接健身渠道分別佔淨收入的60%,34%,3%和3%。
我們相信性能產品的趨勢是全球性的,並計劃繼續向全世界的運動員介紹我們的產品和簡單的銷售故事。我們正在以符合我們過去的品牌建設戰略的方式向北美以外地區介紹我們的性能產品和服務,包括將我們的產品直接賣給這些市場中的團隊和個人運動員,從而使我們的產品接觸到潛在消費者的廣泛受眾。
我們的主要業務分四個地理區域:(1)北美地區,包括美國和加拿大;(2)歐洲、中東和非洲(“EMEA”);(3)亞洲-太平洋;(4)拉丁美洲。每一個地理區域主要在一個行業運作:品牌服裝、鞋類和配件的開發、營銷和分銷。我們也經營我們的連接健身業務作為一個單獨的部門。從2019年1月1日起,我們改變了內部分析業務的方式,並將某些公司成本排除在我們的部門盈利指標之外。我們現在在其他公司報告這些成本,目的是提高我們運營部門的透明度和可比性。前一年的數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對先前報告的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(損失)、股東權益或現金流動沒有影響。
公司其他費用主要包括未分配給業務部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與我們的全球資產和全球營銷有關的費用、與我們總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外匯套期保值損益。
我們的北美部分約佔我們2019年淨收入的69%。大約28%的淨收入來自我們在2019年的國際業務。在2019年,我們的淨收入大約有3%來自我們連接的健身部門。 2019年,沒有客户佔我們淨收入的10%以上。我們計劃在長期內繼續擴大我們的業務,部分是通過不斷擴大新的和成熟的國際市場。按部門分列的淨收入見綜合財務報表附註17。
北美
我們的服裝,鞋類和配件在北美通過我們的批發和直接向消費者渠道銷售。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在美國銷售產品的淨收入分別為34億美元和35億美元。
我們的直接消費銷售是通過我們的品牌和工廠商店和電子商務網站。截至2019年12月31日,我們在北美擁有169家工廠專賣店。
美國各地的中心。截至2019年12月31日,我們在北美擁有19家品牌房屋商店。消費者可以直接從我們的電子商務網站www.underarmour.com購買我們的產品.
此外,我們還通過銷售大學服裝和配飾以及銷售其他特許產品,在北美獲得許可收入。
我們將大部分產品從我們在加利福尼亞、馬裏蘭州和田納西州租賃和經營的分銷設施銷售給北美批發客户和我們自己的零售商店和電子商務企業。此外,我們通過第三方物流供應商在北美銷售我們的產品,主要地點在加拿大、新澤西和佛羅裏達。在某些情況下,我們安排將產品從生產我們產品的工廠直接運到客户指定的工廠。
EMEA
我們的服裝,鞋類和配件主要通過批發客户,獨立經銷商,電子商務網站,品牌和工廠在歐洲的商店。我們還向歐洲各體育俱樂部和球隊銷售我們的品牌產品。我們通常通過荷蘭的第三方物流供應商將我們的產品分發給歐洲的零售客户和電子商務消費者。我們通過在中東、非洲和俄羅斯的獨立經銷商銷售我們的服裝、鞋類和配件。
亞太
我們在中國、韓國和澳大利亞通過我們的分銷和批發合作伙伴經營的商店銷售我們的服裝、鞋類和配件產品,以及我們經營的電子商務網站、品牌和工廠專賣店。我們還銷售我們的產品在新西蘭,印度,臺灣,香港和東南亞其他國家的經銷商,我們沒有直接銷售業務。我們通過在香港、中國、韓國、澳大利亞和印度的第三方物流供應商在亞太地區銷售我們的產品。
我們與圓頂公司簽訂了許可證協議,該公司在日本生產、銷售和銷售我們的品牌服裝、鞋類和配件。我們的品牌產品在日本銷售給大型體育用品零售商、獨立專賣店和專業運動隊,並通過特許經營的零售商店銷售。我們在圓頂公司持有股權法投資。
拉丁美洲
我們通過批發客户,電子商務網站,品牌和工廠商店在墨西哥和智利銷售我們的產品。在這些國家,我們通過第三方分銷設施運作。在其他拉丁美洲國家,我們通過獨立的分銷商分銷我們的產品,這些分銷商主要通過我們在巴拿馬的國際分銷中心進行採購。我們與在巴西銷售產品的第三方簽訂了許可證和分銷協議。
連通健身
我們提供數字健身訂閲,以及通過MapMyFitness、MyFitnessPal和Endomondo平臺的數字廣告。我們的MapMyFitness平臺包括應用程序,如MapMyRun和MapMyRide。我們通過開發創新服務和其他數字解決方案來參與這個社區,以影響運動員和有健身意識的個人訓練、表演和生活的方式。
季節性
從歷史上看,我們在歷年的最後兩個季度確認了我們的大部分淨收入和業務收入的很大一部分,這主要是因為我們的產品在秋季銷售季節的銷售量增加,包括更高的直接用於消費銷售的利潤率。我們的營運資金水平一般反映了我們業務的季節性和增長。我們一般預期第二及第三季的存貨、應付帳款及某些應計開支會較高,以應付秋季銷售季節的需要。
產品設計與開發
我們的產品是與我們的產品開發團隊合作開發的,由第三方生產的技術製造而成。這種方法使我們能夠選擇和創造高級的,技術先進的材料,根據我們的規格,同時我們的產品開發工作集中在風格,性能和適合。
我們的使命是讓運動員做得更好,我們尋求在所有產品上提供卓越的表現。我們的開發人員積極主動地尋找機會來創造和改進性能產品,以滿足不斷變化的需求。
我們消費者的需求。我們設計產品的消費者價值的技術,利用顏色,紋理和製造,以提高我們的消費者對產品的使用和利益的感知和理解。
我們的產品開發團隊與我們的體育營銷和銷售團隊,以及專業和大學運動員密切合作,以確定產品趨勢和確定市場需求。例如,這些團隊密切合作,為我們的ColdGear紅外線產品(這是一種陶瓷打印技術,為運動員提供輕量級的温暖)和UA Hovr™(一種包裹在網狀網中的專有腳底緩衝墊)的機會和市場進行了密切合作,該產品配備了一種MapMyRun動力傳感器,旨在提供能量返回和實時指導。
採購、製造和質量保證
在我們的服裝產品中使用的許多特種面料和其他原材料都是由第三方開發的技術先進產品,短期內可以從有限的來源獲得。用於生產我們的服裝產品的織物和其他原材料是由我們的合同製造商從有限數量的我們預先批准的供應商那裏採購的。.在2019年,我們服裝產品中使用的織物大約有42%來自5種。 供應商。這些面料供應商主要分佈在臺灣、中國、馬來西亞、美國和越南。我們的供應商和製造商使用的面料主要是合成的,涉及原材料,包括石油產品,這些產品可能會受到價格波動和短缺的影響。我們還在我們的一些服裝產品中使用棉花,作為混紡織物,在我們的充電棉線中也使用棉花。棉花是一種受價格波動和供應短缺影響的商品。此外,我們的鞋類使用的原材料,來源於不同的第三方供應商基礎。這包括化學品和石油成分,如橡膠,它們也會受到價格波動和供應短缺的影響。
基本上,我們所有的產品都是由非附屬廠商生產的。2019年,我們的服裝和配件產品由37家初級合同製造商製造,在15個國家經營,其中約55%的服裝和配件產品在約旦、越南、中國和馬來西亞生產。在我們的37家初級合同製造商中,10家生產了大約52%的服裝和配件產品。2019年,我們的鞋類產品由六家初級合同製造商生產,主要在越南、中國和印度尼西亞經營。這六家初級合同製造商生產了大約96%的鞋類產品。
所有產品部門的所有制造商在被選中之前,都會被我們的內部團隊評估質量體系、社會遵從性和財務實力,並在持續的基礎上進行評估。在適當的情況下,我們努力使多家制造商有資格獲得特定的產品類型和製造。我們還尋找能夠執行多個生產階段的供應商,如採購原材料和提供成品,這有助於我們控制我們的產品銷售成本。我們與我們的合同製造商簽訂了各種協議,包括保密和保密協議,我們要求我們的所有制造商遵守一項有關製造質量、工作條件和其他社會問題的行為準則。然而,我們沒有任何長期協議要求我們使用任何製造商,也不要求製造商長期生產我們的產品。我們的子公司在戰略上靠近我們的主要合作伙伴,以支持我們的生產,質量保證和我們的產品的採購努力。我們還生產有限數量的產品,主要是為高知名度的運動員和團隊,酒店內我們的快速轉彎,特別化粧店,位於我們在馬裏蘭州的一個設施。
庫存管理
庫存管理是關係到企業財務狀況和經營成果的重要因素。我們管理我們的庫存水平,根據現有的訂單,預期的銷售和快速交貨的要求,我們的客户。我們的庫存策略側重於繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善我們的庫存管理,從而提高我們的長期庫存效率。這些系統和流程,包括我們的全球業務和財務報告信息技術系統,旨在提高我們的預測和供應規劃能力。除系統和流程外,我們認為將提高庫存績效的關鍵重點領域還增加了有關採購產品、縮短生產提前期、以及更好地規劃和執行通過我們的工廠商店和其他清算渠道銷售過剩庫存的紀律。
我們的做法,以及服裝、鞋類和配件行業的普遍做法,是向零售客户提供退回有缺陷或不正確裝運的商品的權利。由於它涉及到新產品的引進,這往往需要大量的初始發貨量,我們開始生產之前,收到訂單,為這些產品不時。
知識產權
我們相信,我們擁有與我們的產品的營銷、銷售和銷售有關的材料商標,無論是在國內還是在國際上,我們的產品目前都是在這些地方銷售或製造的。我們的主要商標包括UA標誌和裝甲,這兩個商標都在美國、加拿大、墨西哥、歐洲聯盟、日本、中國和許多其他國家註冊。我們還擁有其他商標的商標註冊,其中包括UA、盔甲、HeatGear、ColdGear、Protect this House、I Will、以及許多包含盔甲的商標,如ARMOURBOX、盔甲羊毛和盔甲胸罩。我們還擁有註冊以保護我們連接的健身品牌,如MyFitnessPal、MapMyFitness和相關的Mapmy標記以及裝甲連接健身。我們擁有我們的主要商標的域名(最顯著的是underarmour.com和Ua.com),並擁有一些商業廣告的版權註冊,以及某些藝術品的版權註冊。我們打算繼續在國內和國際上戰略性地註冊我們今天和將來開發的商標和版權。我們將繼續積極監管我們的商標,並追捕那些在國內和國際上侵犯我們商標的人。
我們相信,我們在產品上使用的獨特商標對於樹立我們的品牌形象和區分我們的產品和其他產品是非常重要的。這些商標是我們最有價值的資產之一。除了我們獨特的商標,我們還重視我們的貿易服裝,這是我們的產品的整體形象和外觀,我們相信我們的貿易服裝有助於區分我們的產品在市場上。
我們傳統上對我們產品製造中使用的一些技術、材料和工藝進行了有限的專利保護。此外,專利對我們的創新產品、新業務和投資越來越重要。隨着我們不斷擴大和推動我們產品的創新,我們尋求對我們的產品、特徵和概念的專利保護,我們認為這對我們的業務是戰略性的和重要的。我們將繼續在我們認為合適的地方提交專利申請,以保護我們與公司戰略相一致的新產品、創新和設計。我們預計,隨着業務的增長,以及我們不斷擴大產品和創新,應用程序的數量將增加。
競爭
性能服裝、鞋類和配件的市場競爭非常激烈,包括許多新的競爭對手,以及來自擴大其生產和銷售性能產品的老牌公司的競爭。生產我們的產品所使用的許多織物和技術並不是我們獨有的,我們擁有有限數量的織物或工藝專利。我們的一些競爭對手是大型服裝和鞋類公司,它們擁有強大的全球品牌認知度,比我們擁有更多的資源,比如耐克和阿迪達斯。我們還與其他製造商競爭,包括那些專門生產性能服裝和鞋類的製造商,以及某些零售商的私人標籤產品,包括我們的一些零售客户。
此外,我們必須與其他人競爭購買決定,以及在零售商有限的地板空間。我們相信,我們在這一領域取得了成功,因為我們已經發展了關係,我們的產品銷售強勁。然而,如果零售商從我們競爭對手的產品中獲得更高的利潤,他們可能會傾向於展示和銷售這些產品。
我們相信,由於我們的品牌形象和認知度、產品的性能和質量以及我們的選擇性分銷政策,我們能夠成功地競爭。我們也相信,我們專注於產品風格的銷售故事使我們有別於我們的競爭對手。在未來,我們期望為消費者的喜好而競爭,並期望我們在定價方面可能會面對更大的競爭。這可能有利於更大的競爭對手,每個單位的生產成本較低,可以將價格折扣的影響分散到更多的產品和比我們更大的客户羣中。消費者對我們產品的購買決定往往反映出高度主觀的偏好,這些偏好可能受到許多因素的影響,包括廣告、媒體、產品贊助、產品改進和風格的改變。
員工
截至2019年12月31日,我們約有16,400名員工,其中約有11,300人在我們的品牌和工廠商店,約1,500人在我們的分銷設施。我們大約有7000名員工是全職員工。我們的大部分員工都在美國。目前,我們在美國的僱員均不受集體談判協議的保障,而在我們的任何國際地點,亦沒有實質的集體談判協議。我們沒有停止與勞動有關的工作,我們相信我們與員工的關係很好。
可得信息
在我們向證券交易委員會以電子方式提交這些材料後,我們將在https://about.underarmour.com/的網站上或通過我們的網站免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)條提交或提供的這些報告的修正案。我們還在這個網站上發佈了我們的主要公司治理文件,包括我們的董事會章程、公司治理指南以及我們的行為守則和道德準則。
前瞻性陳述
本表格10-K所載的部分陳述和參考文件構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及與非歷史事實事項有關的預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及類似的表述,例如關於我們未來財務狀況或經營結果的陳述、我們未來增長的前景和戰略、潛在的重組努力,包括這些重組努力的範圍和潛在費用和成本的數額、這些措施的時間安排和我們重組計劃的預期效益、冠狀病毒對我們的業務和業務結果的影響、新產品的開發和引進、我們的營銷和品牌戰略的實施、我們對被許可方的投資對我們業務成果的影響,以及從重大投資中獲得的未來利益和機會。在許多情況下,你可以用“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛力”或這些術語的負面或其他類似術語來識別前瞻性陳述。
本表格10-K所載的前瞻性陳述和參考文件反映了我們目前對未來事件的看法,並受到風險、不確定因素、假設和環境變化的影響,這些因素可能導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性聲明中所表達的顯著不同。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述。許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所指出的結果大相徑庭,包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述的那些因素。這些因素包括但不限於:
•一般經濟或市場條件的變化可能影響整體消費者支出或我們的行業;
•改變客户的財務健康狀況;
•我們成功地執行我們的長期戰略的能力;
•我們的能力,成功執行任何潛在的重組計劃,並實現其預期利益;
•公共衞生危機或其他重大災難性事件,包括冠狀病毒的影響;
•我們的能力,有效地推動我們的業務運作效率;
•我們管理全球業務日益複雜的業務的能力;
•我們遵守現有貿易和其他條例的能力,以及新的貿易、關税和税收條例對我們盈利能力的潛在影響;
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品;
•我們有能力準確預測消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理我們的庫存;
•在設計、實施或應用我們的新的全球業務和財務報告信息技術系統方面出現任何干擾、延誤或缺陷;
•競爭加劇,使我們失去市場份額或降低我們產品的價格,或大大增加我們的營銷努力;
•我們產品成本的波動;
•主要供應商或製造商的損失,或我們的供應商或製造商未能及時或有效地生產或交付我們的產品,包括因港口中斷而造成的損失;
•我們的能力,以進一步擴大我們的業務,並推動品牌意識和消費者接受我們的產品在其他國家;
•我們能夠準確地預測和應對我們的經營業績的季節性或季度波動;
•我們成功管理或實現收購和其他重大投資或資本支出預期成果的能力;
•股權法投資績效對我們經營業績的影響;
•與外幣匯率波動有關的風險;
•我們的能力,有效地營銷和保持一個積極的品牌形象;
•信息系統和其他技術的提供、整合和有效運作,以及這類系統或技術的任何潛在中斷;
•與數據安全或侵犯隱私有關的風險;
•我們有能力籌集更多的資金,以我們可以接受的條件來擴大我們的業務;
•我們有可能面對訴訟及其他訴訟程序;及
•我們的能力,吸引關鍵人才,並保留我們的高級管理人員和關鍵員工的服務。
本表格10-K所載的前瞻性陳述,只反映我們在本表格10-K之日的意見及假設。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映作出聲明之日後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到許多風險的不利影響。你應仔細考慮以下詳細的風險因素,並結合本表格10-K所載的其他資料。如果這些風險真的成為現實,我們的業務、財務狀況和未來前景可能會受到負面影響。
在經濟衰退期間,消費者購買可自由支配的物品會受到影響,這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況以及我們的增長前景造成重大損害。
我們的許多產品可能被認為是消費者的自由裁量型產品。影響這類可自由支配項目的消費水平的因素包括一般經濟狀況、失業、消費信貸的可得性和消費者對未來經濟狀況的信心。全球經濟狀況的不確定性仍在繼續,消費者可自由支配支出的趨勢仍然不可預測。然而,在可支配收入較低的經濟衰退時期或在經濟不穩定或不確定的其他時期,消費者購買可自由支配物品的數量往往減少,這可能比我們預期的要慢得多。在我們銷售產品的市場,特別是在美國、中國或其他主要市場,經濟衰退可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況以及我們的增長前景造成重大損害。
我們的銷售很大一部分來自大型批發客户。如果客户的財務狀況下降,我們的財務狀況和經營結果就會受到不利的影響。
在2019年,通過我們的批發渠道的銷售約佔我們淨收入的60%。我們根據對客户財務狀況的評估向批發客户提供信貸,一般不需要擔保品。當我們與經濟不穩定的客户打交道時,我們面臨着減少訂單或取消訂單的風險。在經濟疲軟的情況下,客户可能會對訂單更加謹慎,或者會放慢必要的投資,以保持消費者在店內的高質量體驗,這可能會導致我們的產品銷量下降。此外,本港主要市場的經濟放緩或消費者購買體育用品的情況持續下降,都會對顧客的財務健康造成不良影響。我們的某些客户不時遇到財務困難。如果我們的一個或多個客户遇到嚴重的財務困難、破產、破產或停業,這可能對我們的銷售、應收賬款的收款能力以及我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們可能無法成功地執行我們的長期戰略,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們能否執行我們的長期戰略,在一定程度上取決於成功實施關鍵領域的戰略增長舉措,如我們的國際業務、鞋類和我們的全球直接面向消費者的銷售渠道。我們在這些領域的增長取決於我們是否有能力繼續成功地擴展我們的全球品牌和工廠專賣店網絡,在全球範圍內發展我們的電子商務和移動應用產品,並繼續成功地增加我們的產品供應和鞋類市場份額。如果我們無法以我們預期的速度在國際業務中實現淨收入增長,或者我們的北美業務在2019年佔我們淨收入的69%,或者我們的北美業務繼續下降,或經歷嚴重的市場破壞,我們對這些增長舉措的投資能力將受到負面影響。此外,我們的長期戰略取決於我們成功推動毛利率擴張、管理成本結構和推動投資回報的能力。如果我們不能在有效管理成本的同時有效地執行我們的長期增長戰略,我們的業務可能會受到負面影響,我們可能無法實現我們預期的運營結果。
我們可能沒有充分認識到我們的重組計劃或其他運營或節約成本舉措的預期效益,這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
2017年和2018年,我們實施了重組計劃,旨在使我們的財政資源更緊密地配合我們業務的關鍵優先事項,並於2020年2月宣佈,我們正在評估2020年的潛在重組計劃。我們過去的計劃包括在我們業務的目標領域提高運營效率的舉措,以及全球勞動力的減少。我們可能無法實現我們在過去的改組計劃中所針對的業務改進和效率,這可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。我們正在評估的2020年重組計劃,除了我們正在評估的進一步有針對性的成本節約措施外,還包括放棄在紐約市開設旗艦店的潛在決定,同時尋求轉租選擇。如果我們不採取重組計劃,我們優化成本結構的能力將受到負面影響。此外,實施任何重組計劃都會帶來巨大的潛在風險,可能會損害我們實現預期運營改善和/或降低成本的能力。這些風險包括:實施重組計劃的成本高於預期,管理人員對正在進行的業務活動不感興趣,在執行重組計劃時未能保持適當的控制和程序,損害我們的聲譽、品牌形象和員工減員,超出計劃削減的範圍。如果我們不能實現目標明確的運營改進和/或成本削減,我們的盈利能力和運營結果可能受到負面影響,這可能會在短期內稀釋我們的利潤。
我們的業務和業務成果可能受到自然災害、極端天氣條件、公共衞生或政治危機或其他災難性事件的負面影響。
我們在世界各地經營零售、分銷和倉儲設施和辦事處,在受自然災害或極端天氣條件影響的地點以及其他潛在的災難性事件,如公共衞生緊急情況、恐怖襲擊或政治或軍事衝突的影響下運作。任何這些事件的發生都可能擾亂我們的運營,並對我們產品的銷售產生負面影響。我們的客户和供應商也管理全球業務,並可能經歷類似的破壞。此外,這類事件的發生可能對受影響區域的消費者支出產生負面影響,或者視情況的嚴重程度而影響全球,這可能對我們的業務結果產生負面影響。例如,據報告,2019年12月,一株冠狀病毒在中國武漢出現,導致中國商店關閉,消費者流量減少,產品和原材料的製造和運出中國可能出現延誤。如果冠狀病毒的影響持續或惡化,我們可能很難獲得生產和包裝我們產品所需的材料,生產我們產品的工廠可能會持續關閉一段時間,整個行業的產品運輸可能會受到不利影響。我們預計冠狀病毒將對我們的業務結果產生負面影響,特別是我們的亞太部分,儘管這一影響的程度和持續時間仍然不確定,並可能對我們的業務結果產生重大的負面影響。
如果我們無法預測消費者的喜好,無法成功地開發和推出新的、創新的和更新的產品或吸引我們的消費者,我們的淨收入和盈利能力可能會受到負面影響。
我們的成功取決於我們的能力,以確定和來源的產品趨勢,以及預測和反應不斷變化的消費者需求及時。我們所有的產品都受制於消費者偏好的變化,這是無法確定的。此外,我們某些產品的提前期很長,這可能使我們很難對消費者需求的變化作出迅速反應。我們的新產品可能不會得到消費者的接受,因為消費者的偏好可能會迅速轉向不同類型的表演或其他體育產品,或者完全脱離這類產品,我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。我們未能及時預測和應對消費者偏好的變化或有效地引進新產品和進入消費者接受的新產品類別,可能導致淨收入下降和庫存過剩,這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
即使我們成功地預測了消費者的偏好,我們對這些偏好作出充分反應和解決這些偏好的能力在一定程度上將取決於我們繼續開發和引進創新的、高質量的產品的能力。如果我們不能在我們的產品中引進技術創新,或者設計出消費者想要的種類和風格的產品,我們對產品的需求就會下降,我們的品牌形象也會受到負面影響。如果我們在產品質量上遇到問題,我們的品牌聲譽可能是負面的。
受到影響,我們可能會花費大量的費用來補救這些問題,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
消費者的購物偏好和分銷渠道的變化在繼續演變,並可能對我們的經營結果或未來的增長產生負面影響。
消費者對購物體驗的偏好繼續快速變化。我們通過各種渠道銷售我們的產品,包括通過批發客户和分銷夥伴,以及我們自己的直接消費業務,包括我們的品牌和工廠商店和電子商務平臺。如果我們或我們的批發客户不為消費者提供有吸引力的店內體驗,我們的品牌形象和運營結果可能會受到負面影響。此外,作為我們增長電子商務收入戰略的一部分,我們正在大力投資於增強我們的平臺能力和實施系統,以推動與我們的消費者的更多接觸。如果我們不成功地實施這一戰略,或者繼續提供一個吸引消費者的、吸引用户的吸引用户的數字商務平臺,我們的品牌形象和運營結果可能會受到負面影響,同時也會影響我們未來的增長機會。
對我們的一個或多個主要客户的銷售下降或損失可能導致淨收入的實質性損失,並對我們的增長前景產生負面影響。
我們的批發收入很大一部分來自銷售給我們最大的客户。我們目前不與我們的主要客户簽訂長期銷售合同,而是依賴於我們與這些客户的關係和我們在市場中的地位。因此,我們面臨的風險是,這些關鍵客户可能不會像我們預期的那樣增加與我們的業務,或者可能會顯著減少他們與我們的業務或終止他們與我們的關係。如果未能如我們預期的那樣增加對這些客户的銷售,將對我們的增長前景產生負面影響,而這些關鍵客户業務的任何減少或損失都可能導致我們的淨收入和淨收入大幅度下降。此外,我們的客户繼續經歷持續的行業整合,特別是在體育專業部門。隨着這一整合的繼續,如果任何一個客户大幅減少他們對我們產品的購買,我們可能無法找到足夠的替代客户來繼續增長我們的淨收入,或者我們的淨收入可能下降。
我們必須成功地管理我們全球業務日益複雜的業務,否則我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。
自成立以來,我們的業務和業務迅速擴展,我們必須繼續成功地管理與擴大業務有關的經營困難,以滿足世界各地日益增長的消費者需求。我們可能在獲得足夠的原材料和製造能力以生產我們的產品方面遇到困難,以及生產和裝運方面的延誤,因為我們的產品受到與海外採購和製造有關的風險。我們還必須不斷評估是否需要擴大業務中的關鍵職能,包括銷售和營銷、產品開發和分銷職能、管理信息系統以及其他流程和技術。為了支持這些職能,我們必須僱用、培訓和管理越來越多的僱員。我們可能無法有效地或根本不成功地推行這類措施,如果我們不這樣做,我們可能會遇到嚴重的運作困難。這些增長努力也會增加我們現有資源的壓力。如果我們在支持業務增長方面遇到困難,我們的品牌形象就會受到侵蝕,淨收入和淨收入也會下降。
如果我們不能準確預測我們產品的需求,我們的運營結果可能會受到重大損害。
為了確保足夠的庫存供應,我們必須預測庫存需求,並在我們的客户下單之前向我們的製造商下訂單。此外,我們的淨收入中有很大一部分是由即時訂單產生的,以便立即交付給客户,特別是在過去的兩個季度,這在歷史上一直是我們的旺季。如果我們不能準確地預測客户的需求,我們可能會遇到過剩的庫存水平或產品短缺,以交付給我們的客户。
影響我們準確預測產品需求的因素包括:
•消費者對我們產品需求的增加或減少;
•我們未能準確預測消費者對我們新產品的接受程度;
•競爭對手的產品介紹;
•一般市場條件或其他因素的意外變化,可能導致取消預購訂單或減少或增加零售商的重新訂貨率或即時訂貨;
•因天氣情況不適時而對消費者需求造成的影響;
•削弱經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心,這可能會減少對可自由支配項目的需求,例如我們的產品;以及
•恐怖主義或戰爭行為,或其威脅,或可能對消費者信心和消費產生不利影響的政治或勞工不穩定或動亂,或中斷產品和原材料的生產和分銷。
超過客户需求的庫存水平可能導致庫存減記或註銷,以及以折扣價格或較不優先的分銷渠道出售過剩庫存,這可能會損害我們的品牌形象,並對毛利率產生不利影響。此外,如果我們低估了對我們產品的需求,我們的製造商可能無法生產出滿足我們客户要求的產品,這可能導致我們產品的發貨延誤,我們識別收入、損失銷售的能力以及對我們的聲譽、零售商和經銷商關係的損害。
預測需求的困難也使得我們很難從一個時期到另一個時期來估計我們未來的經營結果和財務狀況。如果不能準確預測對我們產品的需求水平,可能會對我們的盈利能力產生不利影響,或者導致我們無法實現預期的財務結果。
性能產品的銷售可能不會繼續增長或下降,這可能會對我們的銷售和我們的業務增長能力產生負面影響。
如果消費者不相信性能服裝、鞋類和配飾是比傳統替代品更好的選擇,則行業和我們業務的增長可能受到不利影響。此外,由於性能產品往往比傳統的替代產品更昂貴,那些相信這些產品提供了更好選擇的消費者可能仍然不相信它們值得額外的成本。如果整個行業的性能產品銷售不繼續增長或下降,我們的銷售可能會受到負面影響,我們可能無法實現預期的財務結果。此外,我們的能力,繼續擴大我們的業務,以符合我們的期望,可能會受到不利影響。
我們的經營結果受到我們的股權投資業績的影響,我們不對此行使控制權。
我們對我們的日本被許可人持有少量投資,我們根據股權法記賬,並被要求在我們的合併財務報表中確認我們在淨收益或虧損中可分配的份額。此外,我們的經營結果受到許可協議下被許可人的表現的影響。我們的經營結果受到我們無法控制的業務業績的影響,而在2019年,我們的淨收益受到該業務實現的損失的負面影響。我們亦須定期檢討投資的減值情況,而減值費用可能會因不良事件或管理決定的發生而引致,而這些事件或決定會影響投資所產生的公允價值或估計未來的現金流量。在2019年第四季度,我們削減了我們的投資,並因此確認了3900萬美元的費用。雖然由於這種減值,我們的投資的賬面價值已大幅度減少,但我們可能需要在未來進一步削弱我們的投資。
我們在競爭激烈的市場運作,而一些競爭對手的規模和資源,可能會令他們比我們更有效地競爭,令我們的市場佔有率下降,而我們的淨收入和毛利亦會減少。
性能服裝、鞋類和配件的市場競爭非常激烈,包括許多新的競爭對手,以及來自擴大其生產和銷售性能產品的老牌公司的競爭。由於我們擁有有限的織物或工藝專利,我們目前和未來的競爭對手能夠製造和銷售具有性能特徵和製造類似於我們的某些產品的產品。我們的許多競爭對手是大型服裝和鞋類公司,具有很強的全球品牌認知度。由於這個行業的支離破碎性,我們還與其他製造商競爭,包括那些專門生產與我們類似的產品的製造商,以及某些零售商的自有標籤產品,
包括我們的一些零售客户。我們的許多競爭對手具有重要的競爭優勢,包括更多的金融、分銷、營銷和其他資源、更長的經營歷史、更好的消費者品牌認知度、更多的全球市場經驗和更大的規模經濟。此外,我們的競爭對手與我們的主要零售客户有着長期的關係,這些關係對這些客户來説可能更為重要,因為我們的競爭對手向他們銷售的數量和產品組合要大得多。因此,這些競爭對手可能比我們更有能力影響消費者的偏好,或通過以下方式增加其市場份額:
•迅速適應客户需求或消費者偏好的變化;
•隨時利用獲得和其他機會;
•減記已減記或註銷的過剩存貨;
•將資源用於其產品的營銷和銷售,包括重要的廣告、媒體投放、夥伴關係和產品代言;
•採取積極的定價政策;以及
•從事宂長和昂貴的知識產權和其他糾紛。
此外,雖然我們的增長策略之一是增加零售店內產品的樓面面積,並將我們的分銷範圍擴大至其他零售商,但零售商的資源和樓面面積有限,我們必須與其他零售商競爭,以發展與他們的關係。現有和未來競爭對手的競爭加劇可能導致零售場所的面積減少、銷售減少或產品價格下降,如果零售商更好地通過競爭對手的產品銷售或從競爭對手的產品中賺取更大的利潤,他們可能會傾向於展示和銷售這些產品。我們無法成功地與競爭對手競爭並保持毛利率,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
由於定價壓力的增加,我們的盈利能力可能會下降,或者我們的增長可能會受到負面影響。
由於競爭激烈、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者需求的變化等因素,我們的行業面臨着巨大的定價壓力。這些因素可能使我們降低對零售商和消費者的價格,或從事比我們預期的更多的促銷活動,如果我們無法以相應的降低經營成本來抵消價格的下降,這可能會對我們的利潤率產生不利影響,並導致我們的盈利能力下降。此外,如果我們不願意以類似於我們競爭對手的規模從事促銷活動,而且我們無法同時抵消促銷活動的下降和溢價點的增加,我們實現短期增長目標的能力可能會受到負面影響。這可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,持續不斷的宣傳活動可能會對我們的品牌形象產生負面影響。
產品成本的波動可能對我們的經營結果產生負面影響。
我們的供應商和製造商使用的織物是由包括石油產品和棉花在內的原材料製成的。石油或其他原材料價格的大幅波動或短缺會對我們的銷售成本產生實質性的不利影響。此外,我們的某些製造商受到政府有關工資率的管制,因此生產我們產品的勞動力成本可能會波動。運輸我們的產品以供分配和銷售的費用也受到很大一部分由於石油價格的波動的影響。由於我們的大部分產品都是在國外生產的,因此我們的產品必須由第三方在很長的地理距離上運輸,而油價的上漲會大大增加成本。生產延誤或意外的運輸延誤也會使我們更多地依賴空運來實現對客户的及時交貨,這就大大增加了貨運成本。任何這些波動都可能增加我們的產品成本,並對我們的利潤率、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依靠第三方供應商和製造商為我們的產品提供原材料和生產,我們對這些供應商和製造商的控制有限,可能無法及時或足夠數量地獲得高質量的產品。
我們產品中使用的許多材料都是由第三方開發的技術先進的產品,短期內可以從非常有限的來源獲得。我們的所有產品基本上都是由非附屬製造商生產的,在2019年,10家制造商生產了大約52%的服裝和配件產品,6家生產了大約96%的鞋類產品。我們沒有與我們的供應商或製造來源的長期合同,我們與其他公司競爭面料,原材料,生產和進口配額能力。
我們可能會遇到從現有來源供應織物或原材料的嚴重中斷,或者,如果出現中斷,我們可能無法以可接受的價格或根本無法找到具有可比質量的替代材料供應商。此外,我們的非附屬製造商可能無法及時完成我們的訂單。如果我們的需求大幅度增加,或者由於不利的經濟條件或其他原因,我們失去或需要更換現有的製造商或供應商,那麼,在我們可以接受的條件下,如果需要更多的織物或原材料或額外的製造能力,或根本無法獲得,或供應商或製造商可能無法分配足夠的能力給我們,以滿足我們的要求。此外,即使我們能夠擴大現有的或找到新的製造或織物來源,我們也可能會遇到生產延誤和成本增加的問題,這是因為對我們的供應商和製造商進行關於我們的方法、產品和質量控制標準的培訓所需的時間。任何延誤、中斷或增加我們產品的供應或製造成本,都可能對我們滿足零售客户和消費者對我們產品的需求的能力產生不利影響,並導致短期和長期的淨收入和淨收入下降。
我們偶爾收到不符合我們質量控制標準的產品,將來也可能繼續收到。在這種情況下,除非我們能夠及時獲得替代產品,否則我們將面臨因無法銷售這些產品而造成的淨收入損失以及相關的行政和運輸費用增加的風險。此外,由於我們不控制我們的製造商,不符合我們的標準的產品或其他未經授權的產品可能在我們不知情的情況下進入市場,這可能會損害我們的品牌和我們在市場上的聲譽。
港口或我們的供應商或製造商的勞動中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。因此,我們依賴世界各地開放和運作的港口的貨物自由流通,並依賴於我們的供應商和製造商的一貫基礎上。在各個港口或我們的供應商或製造商發生的勞資糾紛給我們的業務帶來了重大風險,特別是如果這些糾紛導致我們在進口或生產高峯期的工作放緩、停工、罷工或其他中斷,並可能對我們的業務產生不利影響,可能導致客户取消訂單,庫存積累或短缺,以及淨收入和淨收入下降。
我們有限的經營經驗和有限的品牌認知度可能會限制我們的擴張戰略,並使我們的業務和增長受到影響。
我們未來增長戰略的一個重要因素取決於我們在北美以外地區的擴張努力。在截至2019年12月31日的一年中,我們69%的淨收入來自北美市場。在北美以外的某些地區,我們在監管環境和市場做法方面的經驗有限,在向這些市場擴展和成功運作方面可能面臨困難。國際擴張可能對我們的業務、管理和行政資源提出更高的要求,並可能比我們預期的代價更高。此外,在北美以外地區的擴張努力中,我們可能面臨文化和語言差異、監管環境的差異、勞工做法和市場做法的差異,以及難以跟上市場、商業和技術發展以及客户的口味和偏好的困難。我們也可能會遇到困難,擴大到新的市場,因為更有限的品牌認知度,導致我們的產品延遲接受。如果不能成功地在北美以外地區發展業務,就會對我們實現近期和長期增長目標的能力產生負面影響。
我們的財務結果和發展業務的能力可能會受到我們無法控制的經濟、監管和政治風險的負面影響。
基本上,我們所有的製造商都位於美國以外的地方,我們的淨收入越來越多地來自我們國際業務的銷售。因此,我們面臨與在國外開展業務有關的風險,包括:
•政治或勞工動亂、恐怖主義和經濟不穩定,造成我們產品生產所在國的貿易中斷;
•貨幣匯率波動或以特定貨幣進行交易的要求;
•實施新的法律和條例,包括與勞動條件、質量和安全標準以及有關氣候變化的規則和條例有關的法律和條例;
•聯合王國退出歐洲聯盟的不確定性和持續影響;
•外國或美國政府當局影響貿易和外國投資的行動,特別是在美國和外國政府關係緊張時期,包括實施新的進口限制、關税、反傾銷處罰、貿易限制或資金轉移限制;
•在一些國家減少對知識產權的保護;
•運輸中斷或延誤;以及
•在我們的商店、客户、製造商和供應商所在地的國家,當地經濟條件的變化。
這些風險可能妨礙我們在國際市場銷售產品的能力,對我們的製造商生產或交付產品或採購材料的能力產生不利影響,並增加我們的一般業務成本,其中任何一種都可能對我們的業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。如果其中一個或多個因素使我們在某一特定國家開展業務不受歡迎或不切實際,我們的業務可能受到不利影響。
如果我們不能成功地管理或實現收購和其他重大投資的預期結果,或者如果我們需要確認我們的商譽受損,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
有時,我們可能會從事收購的機會,我們相信是補充我們的業務和品牌。整合收購也需要大量的努力和資源,這可能會轉移管理層對利潤更高的業務業務的注意力。如果我們不能成功地整合收購的業務,我們可能無法實現我們預期的財務利益或其他協同作用。此外,在我們的收購中,我們可能記錄商譽或其他無限期的無形資產.我們過去已經確認了商譽減值費用。如果被收購的業務不產生與我們在分析收購時使用的財務模型相一致的結果,或者如果帶有商譽的報告單位不能滿足我們目前對未來增長率或我們無法控制的市場因素的預期,那麼我們的一個或多個報告單位或無形資產可能會受損,這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。截至2019年12月31日,除拉丁美洲報告單位外,我們每個報告單位的公允價值都大大超過了其賬面價值。雖然沒有發生任何事件表明商譽受到損害的可能性更大,但如果我們目前對這一報告單位的期望得不到滿足,今後可能需要減值。
我們的信貸協議載有金融契約,我們的信貸協議和債務證券對我們的行為也有其他限制,這可能會限制我們的業務靈活性,或對我們的財務狀況產生不利影響。
我們不時為我們的流動資金需求提供資金,部分來源於根據我們的信貸安排借入的貸款和發行債務證券。我們的債務證券限制了我們除某些重大例外情況外,承擔擔保債務和從事銷售租賃回租交易的能力。我們的信貸協議載有消極契約,除重大例外情況外,除其他外,限制我們的能力,除其他外,承擔額外債務、限制付款、以資產作為抵押、進行投資、貸款、預付款、擔保和收購、進行根本變革和與附屬公司進行交易。此外,我們必須按照信貸協議的定義,維持一定的槓桿比率和利息比率,而過去我們亦曾修訂信貸協議,在某些季度提高這些比率。除其他外,我們的經營結果或一般經濟狀況的改變,可能導致我們未能遵守這些營運或財務契約。這些公約可能會限制我們從事符合我們最佳利益的交易的能力。如果不遵守信貸協議或我們的債務證券中的任何一項契約,就可能導致違約。此外,信用協議還包括一項交叉違約條款,根據該條款,根據某些其他債務義務(包括我們的債務證券)發生的違約事件將被視為
信用協議規定的違約事件。如果發生違約事件,放款人根據信貸協議作出的承諾可以終止,所欠金額的到期日可以加快。我們的債務證券包括一項交叉加速條款,規定加速某些其他債務義務(包括我們的信貸協議)將被視為債務證券的違約事件,並在一定的時間和通知期內給予債券持有人加速我們的債務證券的權利。
我們可能需要籌集更多的資金來擴大我們的業務,而且我們可能無法按照我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。
發展和經營我們的業務將需要大量的現金支出和資本支出和承諾。我們利用手頭現金和運營產生的現金,利用我們的信貸機制,發行債務證券作為流動性來源。如果手頭現金和業務產生的現金不足以滿足我們的現金需求,我們將需要尋求額外資本,可能通過債務或股權融資,為我們的增長提供資金。我們日後能否進入信貸和資本市場,作為流動資金的來源,以及與這種融資有關的借貸成本,取決於市場情況和我們的信貸評級和前景。我們的信用評級以前曾被調降,我們不能保證我們能夠維持目前的評級,這可能會增加我們今後的借貸成本。此外,股權融資可能以稀釋或可能稀釋我們的股東的條件進行,新投資者願意購買我們的證券的價格可能低於我們普通股目前的每股價格。新證券持有人也可以享有比現有普通股持有人更高的權利、優惠或特權。如果需要新的資金來源,但資金不足或缺乏資金,我們將被要求根據現有資金(如果有的話)修改我們的增長和業務計劃,這將損害我們擴大業務的能力。
此外,英國金融行為監管局於2017年宣佈,計劃在2021年年底前逐步取消libor。我們的信貸協議允許我們根據調整後的libor利率,再加上一個適用的保證金來借款。雖然信貸協議規定了在這一階段結束後確定替代利率的機制,但替代利率的不確定性可能會使我們的信貸協議下的借款或再融資我們認為有利的條件下的其他債務更加昂貴或難以實現。
我們的經營業績取決於我們的淨收入和業務收入的季節性和季度變化,這可能對我們公開交易的普通股的價格產生不利影響。
我們已經經歷並預計將繼續經歷我們的淨收入和業務收入的季節性和季度變化。這些變化主要與我們在秋季銷售季節銷售的產品組合有關,包括我們價格較高的寒冷天氣產品,以及更高比例的直接用於消費者銷售的利潤率。我們的季度業績也可能因客户訂單的時間而有所不同。我們的淨收入大部分是分別在2019年、2018年和2017年最後兩個季度產生的。
我們的季度經營業績也可能由於各種其他因素而大幅波動,其中包括營銷費用的時間安排和產品組合的變化。天氣狀況的變化也可能對我們的季度運營業績產生不利影響。例如,整個秋季或冬季的天氣比正常天氣暖和,這可能會降低ColdGear生產線的銷量,使我們的庫存和經營業績低於我們的預期。
由於這些季節性及季度性的波動,我們相信在同一年度內,將不同季度的經營業績作比較,未必是有意義的,而不能以這些比較作為衡量本港未來表現的指標。我們未來報告的任何季節性或季度波動都可能不符合市場分析師和投資者的預期。這可能導致我們公開交易的股票價格大幅波動。
我們的財務結果可能受到貨幣匯率波動的不利影響。
我們在美國以外地區創造了大約28%的合併淨收入。隨着我們國際業務的增長,我們的經營結果可能會受到外匯匯率變化的不利影響。美國以外的市場的收入和某些支出都是以當地貨幣確認的,我們還面臨着將這些金額轉換成美元以合併到我們的財務報表中的潛在損益。同樣,我們也面臨着匯率波動對我們的外國子公司以其他貨幣產生的交易所產生的損益。
當地貨幣。此外,本港獨立製造商的業務,亦可能因貨幣匯率波動而受到影響,令他們購買原料的成本更高,融資更困難。因此,外匯匯率波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
如果我們與負面的宣傳聯繫在一起,我們的品牌和產品的銷售價值就會降低。
如果對我們的品牌、我們的公司或我們的商業夥伴的負面宣傳削弱了我們的品牌對消費者的吸引力,我們的業務就會受到不利的影響。例如,雖然我們要求產品的供應商、製造商和持牌人按照適用的法律和條例以及我們強加給他們的社會和其他標準和政策,包括我們的行為守則,經營他們的業務,但我們並不控制他們的做法。違反或指稱違反我們的政策、勞動法或其他法律,可能會中斷或以其他方式幹擾我們的採購或損害我們的品牌形象。對任何供應商、製造商或持牌人的生產方法、指稱的做法或工作地點或有關條件的負面宣傳,可能會對我們的聲譽及銷售造成不良影響,並迫使我們尋找其他供應商、製造商或持牌人。
此外,我們還與各種運動員簽訂了贊助合同,並在我們的廣告和營銷工作中以這些運動員為特色,許多運動員和團隊使用我們的產品,包括我們作為官方供應商的團隊或聯盟。運動員、團隊或與我們的產品相關的聯賽所採取的行動可能會損害這些運動員、球隊或聯盟的聲譽。這些和其他類型的負面宣傳,特別是通過可能加速和擴大負面宣傳範圍的社交媒體,可能會對我們的品牌形象產生負面影響,並導致對我們品牌的忠誠度降低,不管這些説法是否準確。這可能會對我們的銷售和經營結果產生負面影響。
贊助和指定為官方供應商可能會變得更加昂貴,這可能會影響我們的品牌形象的價值。
我們的營銷策略的一個關鍵要素是在消費者市場上建立起我們的產品與專業和大學運動員之間的聯繫。我們已訂立許可證協議,為各運動隊和聯盟提供正式的表演服裝及鞋類,以及與運動員簽訂的大學及專業水平的贊助協議。然而,隨着表演服裝和鞋類行業競爭的加劇,運動員贊助和官方供應商許可證協議的相關成本增加了,包括獲得和保留這些贊助和協議的成本。如果我們不能保持我們目前與專業和大學運動員,團隊和聯盟的聯繫,或以合理的成本這樣做,我們可能會失去與我們的產品相關的現場真實性,我們可能需要修改和大量增加我們的營銷投資。因此,我們的品牌形象、淨收入、開支和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們不遵守貿易和其他條例,可能會導致政府監管機構的調查或行動,以及負面的宣傳。
我們的產品的標識、分銷、進口、營銷和銷售受到各種聯邦機構的廣泛監管,包括美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、消費品安全委員會(ConsumerProductSafetyCommission)和州檢察長,以及在我們的產品分銷或銷售地點的其他各種聯邦、州、省、地方和國際監管機構。如果我們不遵守這些規定,我們可能會受到重大處罰或索賠,或被要求召回產品,這可能會對我們的經營結果產生負面影響,破壞我們開展業務的能力,並損害我們在消費者中的品牌形象。此外,通過新的條例或改變對現有條例的解釋,可能導致重大的未預期的合規費用或產品銷售的停止,並可能損害我們產品的銷售,造成淨收入的重大損失。
我們的國際業務也要遵守美國“反海外腐敗法”(FCPA)和其他適用於我們業務的反賄賂法。雖然我們有政策和程序來處理遵守“反海外腐敗法”和類似法律的問題,但不能保證我們的所有僱員、代理人和其他夥伴都不會違反我們的政策採取行動。任何這種違反行為都可能使我們受到制裁或其他懲罰,從而對我們的聲譽、商業和經營結果產生不利影響。
如果我們的分銷系統遇到問題,我們向市場交付產品的能力可能會受到不利影響。
我們依靠有限數量的分銷設施來銷售我們的產品。我們的配電設施使用計算機控制和自動化設備,這意味着操作是複雜的,可能會受到與安全、計算機病毒或惡意軟件、軟件和硬件的適當操作、電力中斷或其他系統故障有關的若干風險的影響。此外,由於我們的許多產品來自有限的地點,我們的業務也可能因惡劣的天氣條件、洪水、火災或這些地點的其他自然災害,以及人工或其他操作困難或中斷而中斷。我們維持業務中斷保險,但它可能無法充分保護我們,使我們免受可能造成的不利影響,在我們的分銷設施,如長期失去客户或侵蝕我們的品牌形象。此外,我們的分配能力取決於第三方及時提供服務。這包括將產品運入和運出我們的分銷設施,以及在我們不維護自己的設施的某些地區與第三方分銷設施建立夥伴關係。有時,我們的某些合作伙伴的業務也會受到幹擾,包括與網絡相關的中斷。如果我們或我們的合作伙伴遇到這樣的問題,我們的運營結果以及我們滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到重大影響。
我們在很大程度上依賴信息技術,而這種技術的任何失敗、不足或中斷都會損害我們有效經營業務的能力。
我們的業務依靠信息技術。我們能夠有效地管理和維護我們的庫存和內部報告,並將產品運送給客户並及時開具發票,這在很大程度上取決於我們的企業資源規劃、倉庫管理和其他信息系統。我們還嚴重依賴信息系統處理財務和會計信息,以供財務報告之用。這些信息系統中的任何一個都可能因多種原因而發生故障或服務中斷,包括計算機病毒或惡意軟件、編程錯誤、黑客或其他非法活動、災難或我們未能妥善維護系統宂餘或保護、修理、維護或升級我們的系統。我們的信息系統不能有效地運行或與其他系統集成,或這些系統的安全性受到破壞,可能導致產品實現的延誤和我們運作效率的下降,這可能對我們的財務結果產生負面影響。如果我們的財務信息系統受到任何我們無法緩解的嚴重幹擾,我們及時報告財務結果的能力就會受到影響,這可能會對我們的股價產生負面影響。我們還在世界各地與員工和第三方(如客户、供應商、供應商和消費者)進行電子通信。服務中斷或關機可能對我們的經營活動產生實質性的不利影響。補救和修復我們的關鍵信息系統的任何故障、問題或破壞可能需要大量的資本投資。
此外,我們還通過我們的電子商務網站和我們的移動應用程序與我們的許多消費者進行互動,這些系統面臨着類似的中斷或攻擊風險。消費者越來越多地利用這些服務來購買我們的產品,並與我們連接的健身社區合作。如果我們不能繼續為消費者提供一個用户友好的體驗,並發展我們的平臺來滿足消費者的喜好,我們的電子商務業務的增長和我們的淨收入可能會受到負面影響。我們連接的健身業務的性能取決於其產品、應用程序和服務以及基礎技術基礎設施的可靠性能,這些基礎設施包括複雜的軟件。如果該軟件包含錯誤、錯誤或其他阻礙或停止服務的漏洞,則可能會對我們的聲譽和品牌造成損害、用户損失或收入損失。
數據安全或隱私泄露可能會損害我們的聲譽,使我們承擔額外費用,使我們面臨訴訟,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們收集敏感的和專有的商業信息以及與數字營銷、數字商業、我們的店內支付處理系統和我們連接的健身業務有關的個人識別信息。特別是,在我們的連接健身業務中,我們收集和存儲關於我們的用户的各種信息,並允許用户彼此以及與第三方共享他們的個人信息。我們也依賴第三方來經營我們的某些電子商務網站,而不控制這些服務提供商。黑客和數據竊賊越來越複雜,並操作大規模和複雜的自動攻擊。任何對我們或我們服務提供商的數據安全的破壞都可能導致未經授權的發佈或轉讓客户、消費者、供應商、用户或員工信息,或丟失有價值的業務數據。
擾亂了我們的業務。這些事件可能引起不必要的媒體關注,損害我們的聲譽,損害我們的客户、消費者或用户關係,並導致銷售損失、罰款或訴訟。我們還可能需要花費大量的資本和其他資源,以防止或應對或減輕安全漏洞所造成的問題,這些問題可能對我們的行動結果產生不利影響。
例如,2018年初,一個未經授權的第三方獲取了與我們連接的健身用户賬户相關的數據,用於MyFitnessPal應用程序和網站。這個問題影響了大約1.5億個用户帳户,受影響的信息包括用户名、電子郵件地址和散列密碼。我們繼續面臨與這一事件有關的法律訴訟,我們可能面臨政府監管機構和機構的索賠或調查。我們還可能需要額外的開支,以進一步加強我們的數據安全基礎設施。
我們還必須遵守世界各地為保護個人信息和其他數據而制定的日益複雜的監管標準。遵守現有、擬議和即將出台的法律和條例可能代價高昂,並可能對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果不能保持對這些監管標準的遵守,可能會導致違反數據隱私法律和條例,並使我們受到訴訟或其他監管程序的制約。例如,歐洲聯盟通過了一項新的條例,於2018年5月生效,稱為“一般數據保護條例”(“GDPR”),其中要求公司在處理個人數據方面滿足新的要求,包括個人數據的使用、保護和轉移,以及數據被儲存者更正或刪除這些數據的能力。如果不滿足探地雷達的要求,可能導致每年全球收入的4%受到懲罰。“GDPR”還賦予某些個人和協會一項私人行動權。其他司法管轄區正在考慮採取類似或更嚴格的措施。例如,2020年1月,“加利福尼亞消費者隱私權法”生效,確立了透明度角色,併為消費者創造了新的數據隱私權。任何這些因素都會對我們的盈利能力產生負面影響,導致負面的宣傳,損害我們的品牌形象,或者導致我們聯繫在一起的健身社區的規模下降。
我們正在實施一個新的操作和信息系統,其中涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險和不確定因素。
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統,即SAP時尚管理解決方案(FMS),作為整合和升級我們的系統和流程的多年計劃的一部分。這一實施的第一階段於2017年在我們的北美、EMEA和連接的健身業務開始運作。這一實施的下一階段於2019年在我們的亞太區域開始運作,我們目前正在我們的拉丁美洲區域實施財務管理系統,預計該系統將於2020年開始運作。新信息系統的實施涉及風險和不確定性。這些系統的任何中斷、延遲或設計、實施或應用方面的缺陷都可能導致成本增加、我們有效地採購、銷售或運輸我們產品的能力受到幹擾、我們在向客户收取付款方面出現延誤或對我們及時報告財務結果的能力產生不利影響,所有這些都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
税法的改變和未預料到的税收負債可能會對我們的實際所得税税率和盈利能力產生不利影響。
在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區,我們都要繳納所得税。我們的有效所得税税率今後可能會受到許多因素的不利影響,其中包括法定税率不同的國家的收入組合變化、遞延税資產和負債估值的變化、税法和條例的變化或其解釋和適用、世界各地不同司法管轄區的所得税審計結果,以及我們以前沒有規定適用的外國預扣税、某些美國國家所得税或匯率影響的任何非美國收益的遣返。
例如,美國於2017年12月22日頒佈了減税和就業法案(“税法”),這對我們的所得税規定產生了重大影響。“税法”要求進行以前根據美國税法沒有要求的複雜計算,在解釋税法條款時作出重大判斷,以及準備和分析以前不相關或經常產生的信息。美國財政部、國税局和美國各州税務當局可以解釋或發佈指導意見,説明如何適用或以其他方式實施與我們的解釋不同的税法條款。
此外,我們從事多種類型的公司間交易,我們通過公司間轉讓定價安排在我們和我們的子公司之間分配利潤和虧損,將受到國內税務局和外國税務當局的審查。雖然我們認為我們清楚地反映了這些交易的經濟狀況,而且已經有了適當的文件,但税務當局可能提出並維持可能導致可能影響我們税收規定的變化的調整。此外,經濟合作與發展組織(“經濟合作與發展組織”)和我們所經營的許多國家繼續評估税法的變化,這些修改可能會對我們和我們的子公司之間的損益分配產生重大影響,並影響我們在法定税率不同的國家的收入組合。
我們會定期評估所有這些事項,以決定我們的税務安排是否足夠,而這須視乎重大的判斷而定。
如果對企業和業務的大量投資不能產生預期的回報,我們的財務結果可能會受到不利影響。
我們可以不時地投資於商業基礎設施、新業務和現有業務的擴展,例如我們的品牌和工廠商店網絡和分銷設施的不斷擴大,為實施我們的全球運營和財務報告信息技術系統而進行的投資,或支持我們的數字戰略的投資。這些投資需要大量現金投資和管理層的關注。我們相信,成本效益投資對企業增長和盈利至關重要。任何重大投資未能提供我們預期的回報或協同效應,都可能對我們的財務業績產生不利影響。基礎設施投資也可能轉移其他潛在商業機會的資金。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務,特別是我們的創始人、執行主席和品牌總監及愛國者風雲公司的凱文·A·普蘭克,我們的首席執行官、總裁和其他高級執行官。失去我們的高級管理人員或其他關鍵員工的服務可能會使我們的業務更難成功運作和實現我們的業務目標。
我們還可能無法留住對我們的成功至關重要的現有管理、產品創造、創新、銷售、營銷、運營和其他支助人員,這些人員可能會損害關鍵客户關係、失去關鍵信息、專門知識或訣竅以及意外的招聘和培訓費用。
如果我們不能吸引和留住新的團隊成員,包括高級管理人員,我們可能無法實現我們的業務目標。
為了成功地繼續盈利地發展我們的業務和管理我們的業務,我們需要繼續吸引、留住和激勵具有廣泛技能和經驗的高才管理人員和其他員工。本港行業對僱員的競爭十分激烈,在吸引支援業務發展所需的人才方面,我們不時遇到困難,將來可能會遇到類似的困難。如果我們不能吸引、吸收和留住具備所需技能的管理人員和其他僱員,我們可能無法成長或成功地經營業務,無法實現我們的長期目標。
我們的一些面料和製造技術沒有專利,可以被我們的競爭對手模仿。
用於製造我們大多數產品的技術、織物和工藝的知識產權通常由我們的供應商擁有或控制,而且通常不是我們獨有的。我們為我們的產品獲得專利保護的能力是有限的,我們目前擁有有限數量的織物或工藝專利。因此,我們目前和未來的競爭對手能夠生產和銷售性能特徵和製造類似於我們的某些產品的產品。由於我們的許多競爭對手擁有比我們更多的資金、分銷、營銷和其他資源,他們可能能夠以比我們更低的價格製造和銷售基於我們某些面料和製造技術的產品。如果我們的競爭對手以更低的價格向我們銷售類似的產品,我們的淨收入和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的知識產權和產品供應可能與其他人的權利相沖突,我們可能被阻止出售或提供我們的一些產品。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們相信,我們的註冊商標和普通法商標具有重要價值,對於識別和區分我們的產品和競爭對手的產品以及創造和維持對我們產品的需求非常重要。此外,專利對我們的創新產品、新業務和投資(包括我們的數字業務)越來越重要。我們不時收到或提出與他人知識產權有關的索賠要求,我們預計這種索賠將繼續或增加,特別是隨着我們擴大業務和我們提供的產品數量。任何這類主張,不論其優點如何,為辯護或起訴都可能花費昂貴和費時。對我們的成功侵權索賠可能導致重大的金錢責任,或阻止我們出售或提供我們的一些產品。此外,索賠的解決可能要求我們重新設計我們的產品,許可屬於第三方的權利,或完全停止使用這些權利。任何這些事件都可能損害我們的業務,並對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們未能保護我們的知識產權,可能會削弱我們品牌的價值,削弱我們的競爭地位,並減少我們的淨收入。
目前,我們依靠版權、商標和貿易服裝法、專利法、不正當競爭法、保密程序和許可安排相結合來建立和保護我們的知識產權。我們為保護我們的所有權而採取的措施可能不足以防止我們的商標和所有權被他人侵犯,包括模仿我們的產品和盜用我們的品牌。此外,在一些國家,知識產權保護可能無法獲得或受到限制,有些國家的法律或執法做法可能沒有美國那樣充分地保護我們的所有權,而且我們可能更難成功地挑戰這些國家的其他方面對我們的所有權的使用。如果我們不能保護和維護我們的知識產權,我們的品牌價值就會降低,我們的競爭地位可能會受損。
我們不時地在市場上發現未經授權的產品,它們要麼是我們產品的假冒複製品,要麼是不符合我們質量控制標準的未經授權的非正規產品。如果我們不能以商標侵權為由挑戰第三方的產品,那麼他們產品的持續銷售可能會對我們的品牌產生不利影響,導致消費者偏好從我們的產品轉移到我們的產品上,並對我們的業務產生不利影響。
我們已經在過去授權,並期望在未來許可,我們的某些專有權利,如商標或版權材料,第三方。這些持牌人可能會採取行動,削弱我們的所有權價值或損害我們的聲譽。
我們是一些正在進行的法律訴訟的對象,這些訴訟已造成重大費用,我們正在進行的訴訟和(或)今後的法律程序的不利發展可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果或股價產生重大不利影響。
我們目前正參與多項訴訟、調查及其他法律事宜,並可能須接受額外的調查、仲裁程序、審計、規管查詢及類似行動,包括與商業糾紛、知識產權、僱傭、證券法、披露、税務、會計、集體訴訟及產品責任有關的事宜,以及與我們的業務及行業有關的貿易、規管及其他申索,我們統稱為法律程序。例如,除其他程序外,我們還須就先前披露的資料和衍生的投訴,以及過去的關聯方交易,進行證券集團訴訟程序。有關這些具體事項的補充資料,請參閲本年度報告第二部分第8項關於表10-K的我們合併財務報表的附註8。此外,正如之前在2019年11月披露的那樣,我們一直在迴應美國證券交易委員會(SEC)和美國司法部(Department Of Justice)有關我們某些會計慣例和相關披露的文件和信息要求。一般的法律程序,特別是證券和集體訴訟以及監管調查,都可能造成昂貴和破壞性的後果。我們無法預測我們目前面臨的法律程序將持續多長時間。此外,我們不能預測任何特定程序的結果,也不能預測正在進行的調查是否會得到有利的解決,或最終導致執法行動、指控或物質損失、罰款或其他處罰。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利的影響。
我們的股價。任何程序都可能對我們在客户或股東中的聲譽產生負面影響。此外,圍繞正在進行的法律訴訟的宣傳,即使對我們有利地解決,也可能導致對我們的額外法律訴訟,以及損害我們的品牌形象。
我們的A類和C類普通股的交易價格可能會有所不同,並不時波動。
我們的A類和C類普通股的交易價格可能會因各種因素而不時變化和波動,其中有些因素是我們無法控制的。這些因素包括股票市場和整體經濟的整體表現、我們或我們的競爭對手的季度經營業績的差異、我們是否有能力達到我們公佈的指引和證券分析師的預期,或證券分析師的建議。此外,我們沒有投票權的C級普通股已經以低於我們A類普通股的價格進行交易,而且不能保證這種情況不會持續下去。
凱文·普蘭克,我們的執行主席兼品牌總監,控制着我們普通股的大部分投票權。
我們的A級普通股每股一票,B級普通股每股10票,C級普通股無表決權(有限情況除外)。我們的執行主席兼品牌主管凱文·A·普蘭(Kevin A.Plank)有權擁有B類普通股的所有流通股。因此,普蘭克先生擁有過半數的投票權控制權,並能夠指導我們董事會所有成員的選舉,以及我們提交給股東表決的其他事項。在某些情況下,B類普通股自動轉換為A類普通股,這也將導致我們的C類普通股轉換為A類普通股。如我們的章程所規定,這些情況包括:普朗克先生實益地擁有未發行的A類和B類普通股股份總數的15.0%,如果普朗克先生辭去公司核準執行幹事一職(或因其他原因而被終止),或普朗克先生在一年內出售超過指定數量的任何類別我們的普通股。這種集中的表決控制可能會產生各種影響,包括但不限於推遲或阻止控制權的改變,或允許我們採取大多數股東不支持的行動。此外,我們利用我們C類普通股的股份為員工股權激勵計劃提供資金,並可能在未來基於股票的收購交易中這樣做,這可能會延長Plank先生的投票控制期限。
不適用。
以下是截至2019年12月31日我們擁有或租賃的主要財產的概要。
我們的主要行政和行政辦公室位於馬裏蘭州巴爾的摩的辦公大樓,其中大部分是我們擁有的,一部分是我們租賃的。我們每一個歐洲,拉丁美洲和亞太地區總部,我們租用辦公空間。此外,我們還租用了德克薩斯州奧斯汀和加利福尼亞州舊金山的辦公空間,用於我們的健身業務。
我們租賃我們的主要分銷設施,位於斯帕羅斯點,馬裏蘭州,朱麗葉山,田納西和裏阿爾託,加利福尼亞州。這些設施加起來約為350萬平方英尺的設施面積。這些租約在不同日期到期,最早的租約終止日期至2023年5月。我們相信,我們通過第三方物流供應商提供的配送設施和空間將足以滿足我們的短期需求。
此外,截至2019年12月31日,我們租賃了388家主要位於美國、中國、墨西哥、韓國、智利和加拿大的品牌和工廠專賣店,租賃截止日期為2019年至2033年。我們還為銷售、質量保證和採購、市場營銷和行政職能租用了額外的辦公空間。我們預計,我們將能夠以令人滿意的條件延長這些在不久的將來到期的租約,或遷往其他地點。
我們不時參與訴訟及其他訴訟,包括與商業糾紛及知識產權有關的事宜,以及與我們的業務有關的貿易、規管及其他申索。關於某些法律程序的資料,請參閲我們的綜合財務報表附註8。
有關執行主任的資料
我們的執行幹事是:
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
凱文·普朗克 | | 47 | | | 執行主席兼品牌主管 |
帕特里克·弗里斯特 | | 57 | | | 首席執行官兼總裁 |
大衞·伯格曼 | | 47 | | | 首席財務官 |
科林·布朗 | | 56 | | | 首席業務幹事 |
凱文·埃斯基奇 | | 43 | | | 總產品幹事 |
保羅·菲普斯 | | 47 | | | 首席經驗幹事 |
亞歷桑德羅·德彼得爾 | | 54 | | | 首席營銷幹事 |
斯蒂芬妮·普格里斯 | | 49 | | | 北美總統 |
雪佛蘭搖桿 | | 46 | | | 首席人民和文化幹事 |
約翰·斯坦頓 | | 59 | | | 總法律顧問兼公司祕書 |
凱文·普朗克自2020年1月起擔任執行主席兼品牌總監。在此之前,他從1996年創立本公司至2019年擔任首席執行官和董事會主席,並於1996年至2008年7月和2010年8月至2017年7月擔任董事長。普蘭克先生也是國家足球基金會和學院名人堂公司董事會成員,也是馬裏蘭大學學院公園基金會董事會成員。
帕特里克·弗里斯特自2020年1月以來,一直擔任我們公司的首席執行官、總裁和董事會成員。在此之前,他於2017年7月至2019年12月擔任主席和首席運營官。之前,他是阿爾多集團的首席執行官,阿爾多集團是一家全球性的鞋類和配件公司。在此之前,他在VF公司工作了十多年,在那裏他擔任過許多領導職務,包括美洲户外運動聯盟主席(The North Face And Timberland)、Timberland品牌總裁、户外和行動體育(EMEA)總裁,以及副總裁兼總經理。
北面。在加入VF公司之前,Fisk先生在斯堪的納維亞經營着自己的零售業務,並擔任過匹克績效公司和W.L.Gore&Associates的高級職位。
大衞·伯格曼自2017年11月以來一直擔任首席財務官。伯格曼於2005年加入該公司,擔任過公司各種財務和會計領導職務,包括2006年至2014年10月擔任公司主計長、2014年11月至2016年1月擔任財務和公司主計長副總裁、2016年2月至2017年1月擔任公司財務高級副總裁,2017年2月至2017年11月擔任代理首席財務官。在加入該公司之前,伯格曼先生曾在安永有限公司和亞瑟安徒生有限公司的審計和保證慣例中擔任首席運營官。
科林·布朗自2020年2月起擔任首席運營官。在此之前,他於2017年7月至2020年1月擔任首席供應鏈幹事,並於2016年9月至2017年6月擔任全球採購總裁。在加入我們公司之前,他曾擔任VF公司的副總裁和總經理,2013年11月至2016年8月領導其在亞洲和非洲的採購和產品供應組織,並於2011年11月至2013年10月擔任鞋類採購副總裁。在此之前,Browne先生於2010年9月至2011年11月擔任利豐集團有限公司鞋類和配件執行副總裁,並於2006年4月至2010年1月擔任五環集團亞洲首席執行官。布朗先生有超過25年的經驗,領導大型品牌的採購工作。
凱文·埃斯基奇自2017年5月起擔任產品總監,負責公司的品類管理、產品、銷售和設計職能。埃斯基奇先生於2009年加入本公司,擔任過各種領導職務,包括2009年9月至2012年9月擔任户外高級主管,2012年10月至2015年4月擔任中國副總裁,2015年5月至2016年6月擔任全球採購高級副總裁,2016年7月至2017年4月擔任總裁。在加入我們公司之前,他曾在2006年至2009年擔任阿瑪尼交易所的副總裁。
保羅·菲普斯自2020年2月起擔任首席經驗幹事。在此之前,他於2018年4月至2020年1月擔任首席數字幹事,2017年7月至2018年3月擔任首席技術幹事,2015年3月擔任首席信息幹事,2016年9月至2017年6月擔任全球業務執行副總裁,2014年1月至2015年2月擔任全球業務高級副總裁。在加入本公司之前,他曾在早餐飲料集團擔任首席信息官和企業業務副總裁,該集團前身為Charmer Sunbelage Group(“CSG”),2009年5月至2013年12月期間擔任優質葡萄酒、烈酒、啤酒、瓶裝水和其他飲料的主要經銷商,2007年1月至2009年4月擔任商務服務副總裁,1998年至2007年擔任CSG其他領導職務。
亞歷桑德羅·德彼得爾自2018年10月起擔任首席營銷官。在加入我們公司之前,他於2014年10月至2018年9月擔任湯米·希爾菲格全球公司全球營銷、傳播和消費者洞察力執行副總裁,並於2007年1月至2014年9月擔任營銷和傳播高級副總裁。在此之前,德彼得爾先生在1999年至2006年期間擔任Calvin Klein、Fila、Omega和Christian Dior等品牌的市場營銷和傳播部門的各種領導職務。
斯蒂芬妮·普格里斯自2019年9月以來一直擔任北美總統。在加入本公司之前,Pugliese女士於2015年2月至2019年8月擔任Duluth貿易公司首席執行官和總裁,並於2012年2月至2019年8月擔任總裁。在此之前,Pugliese女士於2014年2月至2015年2月擔任Duluth貿易公司總裁和首席運營官,2010年7月至2012年2月擔任高級副總裁和首席商品官,2008年11月至2010年7月擔任產品開發副總裁。Pugliese女士還在Land‘End,Inc.擔任過各種領導職務。從2005年到2008年和安公司。2000年至2003年。
雪佛蘭搖桿自2019年2月起擔任首席人民和文化幹事。在加入我們公司之前,她在哈雷-戴維森公司擔任了18年以上的人力資源領導職務,最近的一次是2016年6月至2019年1月擔任副總裁和首席人力資源官,2012年1月至2016年5月擔任人力資源總經理,2000年加入公司後擔任其他各種人力資源領導職位。在此之前,她曾在固特異鄧洛普北美輪胎公司擔任各種人力資源和運營職務。
約翰·斯坦頓自2013年3月起擔任總法律顧問,自2008年2月起擔任公司祕書。在此之前,他於2007年10月至2013年2月擔任公司治理和合規部副總裁,2006年2月至2007年9月擔任副總法律顧問。在加入我們公司之前,他
1993年至2005年在MBNA公司擔任各種法律職務,包括公司治理高級執行副總裁和助理祕書。他從律師事務所開始他的法律生涯。
不適用。
第二部分
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第5項 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
在甲類之下,普通股和C類普通股分別以“UAA”和“UA”的符號在紐約證券交易所(“NYSE”)交易。截至2020年1月31日,共有1656名A級普通股記錄保持者,6名B類可轉換普通股記錄保持者,由執行主席兼品牌主管凱文·A·普蘭克(Kevin A.Plank)實益擁有,以及我們C類普通股的1 196名記錄保持者。
我們的A級普通股自2016年12月7日起在紐約證交所上市,代號為“UA”,代號為“UAA”。在2005年11月18日之前,我們的A類普通股沒有公開市場。我們的C級普通股自2016年4月8日首次發行以來一直以“UA.C”的代號在紐約證交所上市,至2016年12月6日止,自2016年12月7日起以“UA.C”的代號上市。
股利
2019年或2018年期間,我們的任何一種普通股都沒有宣佈或支付現金紅利。我們目前預計,我們將保留任何未來的收益,用於我們的業務。因此,我們預計在可預見的將來不會支付任何現金紅利。此外,根據我們的信貸安排,我們向股東支付股息的能力可能受到限制。請參閲管理層的討論和分析以及綜合財務報表附註7中的“財務狀況、資本資源和流動性”,以進一步討論我們的信貸安排。
股票補償計劃
下表包含有關我們的股權補償計劃的某些信息。
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計劃類別 | | 普通股類別 | | 數目 證券 .class=‘class 3’>. 突出的備選方案, 認股權證及權利 (a) | | 加權平均 行使價格 突出的備選方案, 認股權證及權利 (b) | | 證券編號 殘存 可供將來使用的 股權發行 補償計劃 (不包括證券) 反映在第(A)欄中 (c) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | A類 | | 1,647,644 | | | $ | 14.85 | | | 11,732,941 | |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | C類 | | 10,450,611 | | | $ | 16.96 | | | 29,864,112 | |
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | A類 | | 111,427 | | | $ | — | | | — | |
證券持有人未批准的權益補償計劃 | | C類 | | 112,215 | | | $ | — | | | — | |
根據證券持有人批准的權益補償計劃發行的未償還期權、認股權證及權利所發行的證券數目,包括120萬個A類及980萬個C類限制性股票單位,以及發放給甲級僱員、非僱員及董事的遞延股票單位;這些限制股票單位及遞延股票單位不包括在上述加權平均行使價格計算內。未來可供發行的證券數量包括900萬股我們的A級普通股和2,740萬股C類普通股,這些股票是根據我們的第三次修訂和恢復的2005年總括長期激勵計劃(“2005年股票計劃”)和270萬股我們的A類普通股和250萬股我們的C類普通股根據我們的員工股票購買計劃進行的。除了在行使股票期權、認股權證和權利時發行的證券外,2005年的股票計劃還授權發行我們A級和C級普通股的限制性和不受限制的股份以及其他股權獎勵。請參閲綜合財務報表附註13,以瞭解本項目所要求的關於每個計劃的實質特徵的資料。
在行使未獲證券持有人批准的權益補償計劃下發行的未償還期權、認股權證及權利而發行的證券數目,包括我們的A類普通股的1114000股及我們C類普通股的112.2股,而該等股份是根據批予我們的某些銷售夥伴的遞延股票單位而發行的。這些遞延股不包括在上述加權平均行使價格計算中。
遞延股是在與我們簽訂背書和其他營銷服務協議時發給我們的某些營銷夥伴的。每項協議的條款規定了被授予的遞延股的數量和股票的交付日期,根據合同的不同,這些股票的交付期限為多年。遞延股是不可沒收的.
股票績效圖
下面的股票表現圖表比較了裝甲公司的累計總回報。A類普通股:標準普爾500指數和標準普爾500服裝、配件和奢侈品指數2014年12月31日至2019年12月31日累計總收益。該圖表假設,截至2014年12月31日,在裝甲和每個指數中的初始投資為100美元,並對任何股息進行再投資。下圖所示的表現並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。
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| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
裝甲公司 | $ | 100.00 | | | $ | 118.70 | | | $ | 82.81 | | | $ | 41.13 | | | $ | 50.37 | | | $ | 61.57 | |
標準普爾500 | $ | 100.00 | | | $ | 101.38 | | | $ | 113.51 | | | $ | 138.29 | | | $ | 132.23 | | | $ | 173.86 | |
標準普爾500服裝、配件及奢侈品 | $ | 100.00 | | | $ | 76.23 | | | $ | 67.62 | | | $ | 81.46 | | | $ | 68.62 | | | $ | 84.57 | |
以下選定的財務數據是參照合併財務報表(包括其附註)和本年度報告表表10-K中的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”加以限定的,並應與這些報表一併閲讀。
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| | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 (1) |
淨收入 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 4,833,338 | | | $ | 3,963,313 | |
出售貨物的成本 | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | | | 2,584,724 | | | 2,057,766 | |
毛利 | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | | | 2,248,614 | | | 1,905,547 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | | | 1,831,143 | | | 1,497,000 | |
重組和減值費用 | | — | | | 183,149 | | | 124,049 | | | — | | | — | |
業務收入(損失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | | | 417,471 | | | 408,547 | |
利息費用,淨額 | | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | | | (26,434) | | | (14,628) | |
其他費用,淨額 | | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | | | (2,755) | | | (7,234) | |
所得税前收入(損失) | | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | | | 388,282 | | | 386,685 | |
所得税費用(福利) | | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | | | 131,303 | | | 154,112 | |
權益法投資收入(損失) | | (47,679) | | | 934 | | | — | | | — | | | — | |
淨收入(損失) | | 92,139 | | | (46,302) | | | (48,260) | | | 256,979 | | | 232,573 | |
向C類資本股東支付 | | — | | | — | | | — | | | 59,000 | | | — | |
可供所有股東使用的淨收入(損失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | | | $ | 197,979 | | | $ | 232,573 | |
每普通股可得淨收入 | | | | | | | | | | |
A類和B類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.54 | |
C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.54 | |
A類和B類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.53 | |
C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.53 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均普通股-已發行的A類和B類普通股 | | | | | | | | | | |
基本 | | 222,532 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 217,707 | | | 215,498 | |
稀釋 | | 223,206 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 221,944 | | | 220,868 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均普通股-已發行的C類普通股 | | | | | | | | | | |
基本 | | 228,431 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 218,623 | | | 215,498 | |
稀釋 | | 231,068 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 222,904 | | | 220,868 | |
| | | | | | | | | | |
宣佈股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,000 | | | $ | — | |
(1)下表對股東權益和所有提及股份和每股數額的內容進行了追溯性調整,以反映2016年4月分配的一對一股利。
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| | 12月31日, | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
現金和現金等價物 | | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | | | $ | 312,483 | | | $ | 250,470 | | | $ | 129,852 | |
週轉資金(1) | | 1,280,200 | | | 1,277,651 | | | 1,277,304 | | | 1,279,337 | | | 1,019,953 | |
盤存 | | 892,258 | | | 1,019,496 | | | 1,158,548 | | | 917,491 | | | 783,031 | |
資產總額(2) | | 4,843,531 | | | 4,245,022 | | | 4,006,367 | | | 3,644,331 | | | 2,865,970 | |
債務總額,包括當前到期日 | | 592,687 | | | 728,834 | | | 917,046 | | | 817,388 | | | 666,070 | |
股東權益總額 | | $ | 2,150,087 | | | $ | 2,016,871 | | | $ | 2,018,642 | | | $ | 2,030,900 | | | $ | 1,668,222 | |
(1)週轉金定義為流動資產減去流動負債。
(2)ASU 2016-02通過後,租賃(主題842),2019年1月1日,2019年財政年度的選定財務數據反映了對超過12個月的經營租賃的租賃資產和負債的確認。上一期間的數額沒有調整,並繼續按照我們的歷史會計政策報告。
本節所載資料應與我們的綜合財務報表和有關説明一併閲讀,以及本表格10-K中其他地方在標題“風險因素”、“選定的財務數據”和“業務”下所載的資料。
本節討論了截至2019、2018年和2017年12月31日終了的財政年度的財務狀況和業務結果。本節討論的前一年的某些信息已被改寫,以符合2019年的列報方式。然而,關於2017財政年度的某些信息以及與2018年財政年度的相關比較,可在2019年2月22日向SEC提交的關於2018年財政年度表10-K的“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”下找到。
概述
我們是一個領先的開發商,營銷者和經銷商的品牌性能服裝,鞋類和配件。該品牌的吸濕材料設計在許多不同的設計和風格,在幾乎每一種氣候,以提供性能替代傳統產品。我們的產品銷往世界各地,並由各級運動員,從青年到專業,在世界各地的運動場,以及消費者積極的生活方式。下甲連接健身戰略的重點是與這些消費者接觸,並提高我們的產品的意識和銷售。
我們的淨收入從2015年的39.633億美元增長到2019年的52.671億美元。我們相信,我們的淨收入增長是由於對性能產品的興趣日益增長,以及在市場上的下甲品牌的實力。我們的長期增長戰略是通過不斷的產品創新、對分銷渠道的投資和國際擴張來增加我們產品的銷售。在我們計劃繼續投資於增長的同時,我們也計劃通過我們的業務和投資回報來提高我們整個業務的效率。
與前一年期間相比,2019年全年的財務概要包括:
•淨收入增長了1%。
•批發收入增長1%,直接用於消費的收入持平。
•服裝收入持平。鞋類收入增長2%,配件收入下降1%。
•我們北美市場的收入下降了2%。我們在亞太地區、EMEA和拉丁美洲部分的收入分別增長了14%、5%和3%,而我們連接的健身部門則增長了13%。
•毛利率上升180個基點。
•銷售、一般和行政費用增加2%。
我們的大部分產品銷往北美;然而,我們相信,我們的產品吸引了世界各地生活方式活躍的運動員和消費者。在國際上,我們的淨收入主要來自批發渠道中對零售商和分銷商的銷售,以及通過我們在歐洲、拉丁美洲和亞太地區的直接到消費者渠道的銷售。
我們認為,人們越來越認識到積極的生活方式對健康的好處。我們相信,這一趨勢為我們的產品提供了一個不斷擴大的消費基礎。我們還認為,消費者的需求正在不斷地從傳統的非性能產品轉向性能良好的產品,這些產品的目的是通過排出皮膚上的汗液,幫助調節體温和提高舒適度,從而提供更好的性能。我們計劃通過增加服裝、鞋類和配件的銷售、擴大我們的批發分銷、擴大我們直接面向消費者的銷售渠道和在國際市場上的擴張,在長期內繼續擴大我們的業務。
儘管我們相信這些趨勢將促進我們的增長,但我們也面臨着潛在的挑戰,這些挑戰可能限制我們利用這些機會的能力,或對我們的財務結果產生負面影響,其中包括可能影響消費者支出和零售客户金融健康的總體經濟或市場狀況的風險。例如,最近和目前關於冠狀病毒的事態發展可能對我們的行動結果產生不利影響。此外,我們可能無法成功地執行我們的長期戰略,或成功地管理我們的全球業務日益複雜的業務有效。雖然我們過去已經實施了重組計劃,將來可能會實施更多的計劃,但我們
可能無法充分實現這些計劃或其他運營或節省成本舉措的預期效益。此外,我們可能無法始終預測消費者的喜好,並開發新的和創新的產品,以滿足不斷變化的偏好及時。此外,我們的行業競爭非常激烈,競爭壓力可能導致我們降低產品價格,或以其他方式影響我們的盈利能力。我們還依賴美國以外的第三方供應商和製造商提供面料和生產我們的產品,而我們供應鏈的中斷可能會損害我們的業務。我們的結果也可能受到日本持牌人表現的負面影響。要更全面地討論我們的業務所面臨的風險,請參閲項目1A中的“風險因素”一節。
片段展示和營銷
從2019年1月1日起,我們改變了內部分析業務的方式,現在將某些公司成本排除在我們的部門盈利指標之外。我們現在在其他公司報告這些成本,目的是提高我們運營部門業績的透明度和可比性。前一年的數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對以前報告的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(損失)、股東權益或現金流動沒有影響。
公司其他費用主要包括未分配給業務部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與我們的全球資產和全球營銷有關的費用、與我們總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外匯套期保值損益。
與以上討論的公司其他演示文稿有關,從2019年1月1日起,我們改變了內部分析營銷的方式。以前包括在營銷費用中的人事費用現在包括在其他費用中,以前包括在其他費用中的數字廣告和安置服務現在包括在營銷費用中。我們相信,這些變化為管理層提供了更高透明度的需求創造投資。前一年的某些數額已經重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對銷售金額沒有重大影響。
2020年重組倡議
在2020年2月,我們宣佈,我們目前正在評估一項可能的2020年重組計劃,以重新平衡我們的成本基礎,以進一步提高盈利能力和現金流。關於這一倡議,我們正在考慮在2020年支付3.25億至4.25億美元的税前估計費用,其中包括約2.25億至2.5億美元,因為有可能在紐約市開設一家旗艦店,同時尋求長期租賃的轉租選擇。我們預計將在2020年第一季度完成我們的評估,並在董事會審查和批准後,在通過重組計劃後宣佈任何可能的重組費用。
2017年和2018年重組計劃
2017年和2018年,我們的董事會批准了重組計劃(“2017年重組計劃”和“2018年重組計劃”),目的是使我們的財政資源更緊密地符合我們業務的關鍵優先事項,並優化業務。我們確認了與2018年重組計劃相關的約2.039億美元税前費用,以及與我們2017年重組計劃相關的約1.291億美元税前費用,其中包括我們相關健身業務的2860萬美元相關商譽減值費用。
2018年12月31日終了年度、2018年12月31日終了年度和2017年12月31日終了年度與2018年和2017年重組計劃有關的費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
(單位:千) | 2018 | | 2017 |
以貨物銷售成本入賬的費用: | | | |
存貨核銷 | $ | 20,800 | | | $ | 5,077 | |
以貨物銷售成本計的總成本 | 20,800 | | | 5,077 | |
| | | |
重組和減值費用中記錄的費用: | | | |
減值 | 12,146 | | | 71,378 | |
與僱員有關的費用 | 9,949 | | | 14,572 | |
合同退出成本 | 114,126 | | | 12,029 | |
其他重組費用 | 46,928 | | | 26,070 | |
重組和減值費用中記錄的費用總額 | 183,149 | | | 124,049 | |
重組、減值和重組相關費用共計 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
在截至2019年12月31日的年度內,沒有發生重組費用。
一般
淨收入包括淨銷售額、許可證收入和關聯健身收入。淨銷售額包括我們的主要產品類別的銷售,包括服裝、鞋類和配件。我們的許可證收入主要包括被許可方支付給我們的費用,以換取在他們的產品上使用我們的商標。我們的聯網健身收入包括數字廣告和我們的聯網健身業務的訂閲。
貨物銷售成本主要包括產品成本、入站運費和關税成本、出站運費、使產品易於滿足客户規格的裝卸成本、根據選定產品銷售的預定百分比向背書人支付的使用費以及因庫存陳舊過時而減記的費用。我們的許多產品中的織物主要由石油基合成材料製成.因此,我們的產品成本,以及我們的進出境運費,都可能受到石油長期定價趨勢的影響。一般來説,按淨收入的百分比計算,我們預計與我們的服裝和配件有關的商品的銷售成本將低於我們的鞋類。銷售商品的一部分成本與許可證和相關健身收入有關。
我們將與向客户運送貨物有關的出站運費列為貨物銷售成本;然而,我們將大部分出境處理費用作為銷售、一般和行政費用的一個組成部分。因此,我們的毛利可能無法與其他公司的毛利相提並論,因為這些公司的貨物銷售成本中包括了出境處理成本。出站處理費用包括與準備貨物運往客户有關的費用和運營我們的分銷設施的某些費用。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的這些費用分別為8 100萬美元、9 180萬美元和1.015億美元。
我們的銷售、一般和行政費用包括與營銷、銷售、產品創新、供應鏈和企業服務有關的費用。我們將我們的銷售、一般和行政費用合併為兩大類:市場營銷和其他。另一類是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售展示。體育和品牌營銷包括專業、俱樂部、學院贊助、個人運動員和影響者協議,以及直接提供給團隊設備經理和個人運動員的產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社會和移動媒體。零售演示包括銷售展示和概念商店和折舊費用,我們的店內夾具計劃。我們的營銷成本是我們增長的重要推動力。
其他支出淨額包括我國外幣衍生金融工具的未實現和已實現損益,以及與我們國際子公司產生的交易有關的外幣匯率波動引起的調整所產生的未實現和已實現損益。
業務結果
下表以美元和佔淨收入的百分比列出了我們在所述期間的業務結果的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
出售貨物的成本 | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | |
毛利 | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | |
重組和減值費用 | | — | | | 183,149 | | | 124,049 | |
業務收入(損失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
利息費用,淨額 | | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | |
其他費用,淨額 | | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | |
所得税前收入(損失) | | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | |
所得税費用(福利) | | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | |
權益法投資收入(損失) | | (47,679) | | | 934 | | | — | |
淨收入(損失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(佔淨收入的百分比) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售貨物的成本 | | 53.1 | | | 54.9 | | | 54.9 | |
毛利 | | 46.9 | | | 45.1 | | | 45.1 | |
銷售、一般和行政費用 | | 42.4 | | | 42.0 | | | 42.1 | |
重組和減值費用 | | — | | | 3.5 | | | 2.5 | |
業務收入(損失) | | 4.5 | | | (0.4) | | | 0.5 | |
利息費用,淨額 | | (0.4) | | | (0.7) | | | (0.7) | |
其他費用,淨額 | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
所得税前收入(損失) | | 4.0 | | | (1.3) | | | (0.2) | |
所得税費用(福利) | | 1.3 | | | (0.4) | | | 0.8 | |
權益法投資收入(損失) | | (0.9) | | | — | | | — | |
淨收入(損失) | | 1.7 | % | | (0.9) | % | | (1.0) | % |
綜合業務成果
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收入從2018年的51.92億美元增加到2019年的52.671億美元,增長了7,390萬美元(1.4%)。按產品類別分列的收入淨額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
服裝 | | $ | 3,470,285 | | | $ | 3,464,120 | | | $ | 6,165 | | | 0.2 | % |
鞋類 | | 1,086,551 | | | 1,063,175 | | | 23,376 | | | 2.2 | |
附件 | | 416,354 | | | 422,496 | | | (6,142) | | | (1.5) | |
淨銷售額 | | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 23,399 | | | 0.5 | |
許可證收入 | | 138,775 | | | 124,785 | | | 13,990 | | | 11.2 | |
連通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 16,021 | | | 13.3 | |
公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 20,537 | | | 1,174.9 | |
淨收益總額 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 73,947 | | | 1.4 | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨銷售額的增長主要是由鞋類的單位銷售增長推動的,這是由於我們跑步類的實力所致。這一增長部分被需求疲軟推動的配件銷售下降所抵消。
許可證 收入從2018年的1.248億美元增加到2019年的1.388億美元,增幅為1,400萬美元(11.2%),主要原因是最低限度保證的特許權使用費和與北美兩個許可夥伴達成的協議。
連通健身 收入從2018年的1.204億美元增至2018年的1.364億美元,增幅為1,600萬美元,增幅為13.3%,主要原因是新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。這部分被媒體收入減少所抵消。
毛利從2018年的23.405億美元增加到2019年的24.705億美元。毛利佔淨收入的百分比,即毛利率,從2018年的45.1%上升到2019年的46.9%。毛利率百分比增加的主要原因如下:
•大約90個基點的增長由供應鏈倡議驅動,與有利的產品成本和較低的空運有關;
•渠道組合帶動約50個基點的增長,主要原因是我們批發渠道的非價格銷售所佔百分比較低;及
•在前一年期間,由於調整相關費用,大約增加了40個基點。
除了與產品成本改善相關的供應鏈舉措的改進外,我們預計這些趨勢不會對2020年全年產生實質性影響。
銷售、一般和行政費用從2018年的21.823億美元增加到2019年的22.338億美元,增加了5 150萬美元。銷售、總務和行政費用佔淨收入的百分比從2018年的42.0%增加到2019年的42.4%。銷售、一般和行政費用受到下列因素的影響:
•營銷成本從2018年的5.597億美元增加到2019年的5.79億美元。這一增長主要是由於隨着我們國際業務的增長而增加的營銷投資,以及對品牌營銷活動的額外投資。這部分被較低的體育營銷贊助費用所抵消。在淨收入中,營銷成本從2018年的10.8%上升到2019年的11.0%。
•其他費用從2018年的16.226億美元增加到2019年的16.548億美元。增加的主要原因是補償費用增加、工藝設計效率諮詢費用增加以及數字諮詢和管理服務支出增加。在淨收入中,其他成本從2018年的31.2%上升到2019年的31.4%。
重組和減值費用與2018年重組計劃有關的是2018年12月31日終了年度的1.531億美元。在截至2019年12月31日的一年中,沒有重組計劃或費用。
業務收入(損失)2019年的收入從2018年的2500萬美元增加到2.368億美元,增長了2.618億美元,增幅為1046.4%。作為淨收入的百分比,業務收入增加到收入
2019年為4.5%,而2018年為0.4%。2018年12月31日終了年度的業務收入受到與2018年重組計劃有關的2.039億美元重組、減值和相關費用的負面影響。
利息費用,淨額從2018年的3 360萬美元減少到2019年的2 120萬美元。這一減少的原因是利息支出減少,原因是我們的定期貸款預付未付餘額1.363億美元,以及我們循環信貸貸款的借款減少。
其他費用,淨額從2018年的920萬美元減少到2019年的570萬美元。這一減少是由於以外幣計值的交易中外幣匯率變動的淨損失低於上一期間,主要原因是我國外匯套期保值方案所包括的貨幣數量增加。
所得税費用(福利)從2018年的2 060萬美元增加到2019年的7 000萬美元,增加了9 060萬美元。我們2019年的所得税支出(福利)比2018年高,主要是因為2019年的税前收入高於2018年的税前損失,美國某些州的估值免税額增加,公司間無形資產出售在2018年有一次性收益。與2018年相比,2019年某些外國法域的估值津貼有所減少,部分抵消了這些增加額。
權益法投資收入(損失)從2018年的90萬美元收入減少到2019年的4 770萬美元,減少了4 860萬美元。這一減少主要是由於在截至2019年12月31日的一年中,我們的權益法投資於日本持牌人的減值為3900萬美元。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
2018年,淨營收從2017年的49.892億美元增加到51.92億美元,增幅為2.039億美元,增幅4.1%。按產品類別分列的收入淨額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %變化 |
服裝 | | $ | 3,464,120 | | | $ | 3,284,652 | | | $ | 179,468 | | | 5.5 | % |
鞋類 | | 1,063,175 | | | 1,037,840 | | | 25,335 | | | 2.4 | |
附件 | | 422,496 | | | 445,838 | | | (23,342) | | | (5.2) | |
淨銷售額 | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | | | 181,461 | | | 3.8 | |
許可證收入 | | 124,785 | | | 116,575 | | | 8,210 | | | 7.0 | |
連通健身 | | 120,357 | | | 101,870 | | | 18,487 | | | 18.1 | |
公司其他(1) | | (1,748) | | | 2,469 | | | (4,217) | | | (170.8) | |
淨收益總額 | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 203,941 | | | 4.1 | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨銷售額增加的主要原因是:
•由列車類別帶動的服裝銷售增長;以及
•鞋類銷售增長以跑鞋類為主。
配件的單位銷售下降部分抵消了增加的影響。
許可證收入從2017年的1.166億美元增加到2018年的1.248億美元,增幅為820萬美元(7.0%)。
互聯網健身收入從2017年的1.019億美元增長到2018年的1.204億美元,增幅為1850萬美元,增幅為18.1%。
毛利2018年增加了8910萬美元,從2017年的22.514億美元增至23.405億美元。2018年毛利潤佔淨收入的百分比(即毛利率)與2017年相比保持在45.1%。毛利百分比受到促銷活動減少、產品成本提高、航空運費降低、國際和連接健身收入比例增加以及外幣變化的積極影響;這些有利影響被渠道組合(包括對非價格渠道的更高銷售和調整相關費用)所抵消。
銷售、一般和行政費用從2017年的20.995億美元增加到2018年的21.823億美元,增加了8 280萬美元。在淨收入中,銷售、總務和行政支出的百分比從2017年的42.1%略微下降到2018年的42.0%。銷售、一般和行政費用受到下列因素的影響:
•營銷成本從2017年的5.652億美元下降到2018年的5.597億美元。這一減少主要是由於調整努力,從而降低了體育營銷贊助費用。這一減少被與品牌營銷活動相關的更高成本以及隨着我們國際業務的增長而增加的營銷投資所部分抵消。在淨營收中,營銷成本從2017年的11.3%降至2018年的10.8%。
•其他費用從2017年的15.343億美元增加到2018年的16.226億美元,增加了8 830萬美元。這一增長主要是由於我們的直接向消費者分銷渠道和國際業務的持續擴展而產生的更高的獎勵報酬費用和更高的成本。其他成本佔淨收入的百分比從2017年的30.8%上升到2018年的31.2%。
重組和減值費用從2017年的1.24億美元增加到1.531億美元。有關費用摘要,請參閲上文關於2017年和2018年重組計劃的章節。
業務收入(損失)2018年的收入為2,780萬美元,比2017年的2,780萬美元減少了5,280萬美元,即189.9%。按淨收入的百分比計算,2018年業務收入從2017年的0.5%下降到0.4%。2018年12月31日終了年度的業務收入受到與2018年重組計劃有關的2.039億美元重組、減值和相關費用的負面影響。2017年12月31日終了年度的業務收入受到與2017年重組計劃有關的1.291億美元重組、減值和相關費用的負面影響。
利息費用,淨額2018年減少90萬美元,從2017年的3 450萬美元減至3 360萬美元。
其他費用,淨額從2017年的360萬美元增加到2018年的920萬美元。這一增加是由於以外幣計值的交易的外幣匯率變動與上一期間相比淨損失較高。
所得税費用(福利)2018年,從2017年的3 800萬美元減少到2 060萬美元,減少了5 860萬美元。2018年,我們的實際税率為30.3%,而2017年為368.2%。我們2018年的有效税率與2017年相比,受到了2018年公司間無形資產出售一次性税收優惠的積極影響,同時,由於“税法”,一次性税收減少。這些積極影響被2018年美國聯邦税率下降對美國税前損失的影響部分抵消。
截至2018年12月31日,我們已經完成了對“税法”的一次性税收效應的核算。我們2018年的所得税撥款包括收入税費用150萬美元,這是完成這一會計的結果。其中包括與過渡税有關的1,200萬美元所得税支出和(1,050萬美元)所得税福利,用於重新計量遞延税資產,以將美國企業所得税税率從35%降至21%。
分段業務結果
我們的運營部門是基於首席運營決策者(CODM)如何做出有關資源分配和業績評估的決策的。我們的分部是由地理區域定義的,包括北美、歐洲、太平洋和拉丁美洲.連接健身也是一個手術環節。
我們將某些公司成本排除在我們的部門盈利指標之外。我們在公司其他部門報告這些成本,目的是提高我們運營部門業績的透明度和可比性。公司其他費用主要包括未分配給業務部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與我們的全球資產和全球營銷有關的費用、與我們總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外匯套期保值損益。
與我們部門有關的淨收入和營業收入(損失)彙總於下表。
2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨收入按部分開列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
北美 | | $ | 3,658,353 | | | $ | 3,735,293 | | | $ | (76,940) | | | (2.1) | % |
EMEA | | 621,137 | | | 591,057 | | | 30,080 | | | 5.1 | |
亞太 | | 636,343 | | | 557,431 | | | 78,912 | | | 14.2 | |
拉丁美洲 | | 196,132 | | | 190,795 | | | 5,337 | | | 2.8 | |
連通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 16,021 | | | 13.3 | |
公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 20,537 | | | 1,174.9 | |
淨收入總額 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 73,947 | | | 1.4 | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨收入總額增加的原因如下:
•我們北美業務部門的淨收入從2018年的37.353億美元下降到2019年的36.584億美元,下降了7 690萬美元,這主要是由於我們批發渠道的非價格銷售下降,以及我們直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。這部分被我們批發渠道內退貨活動的有利影響所抵消,原因是大約3,310萬美元的特定客户回報低於先前建立的準備金。
•我們EMEA運營部門的淨收入從2018年的5.911億美元增加到2019年的6.211億美元,增長了3010萬美元,主要原因是我們批發和直接面向消費者渠道的單位銷售增長。
•我們亞太業務部門的淨收入從2018年的5.574億美元增加到2019年的6.363億美元,增長7 890萬美元,主要是由於我們批發和直接面向消費者渠道的單位銷售增長。
•我們拉丁美洲業務部門的淨收入從2018年的1.908億美元增加到2019年的1.961億美元,主要是由於我們批發渠道的單位銷售增長,但由於巴西業務模式從子公司轉變為許可證和經銷商模式,部分抵消了這一減少。
•我們聯網健身運營部門的淨收入從2018年的1.204億美元增加到2019年的1.364億美元,主要是由於新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。這部分被媒體收入減少所抵消。
營業收入(損失)按部分開列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
北美 | | $ | 733,442 | | | $ | 718,195 | | | $ | 15,247 | | | 2.1 | % |
EMEA | | 53,739 | | | 30,388 | | | 23,351 | | | 76.8 | |
亞太 | | 97,641 | | | 103,527 | | | (5,886) | | | (5.7) | |
拉丁美洲 | | (3,160) | | | (16,879) | | | 13,719 | | | 81.3 | |
連通健身 | | 17,140 | | | 5,948 | | | 11,192 | | | 188.2 | |
公司其他 | | (662,032) | | | (866,196) | | | 204,164 | | | 23.6 | |
主要業務收入(損失) | | $ | 236,770 | | | $ | (25,017) | | | $ | 261,787 | | | 1046.4 | % |
營業收入總額增加的原因如下:
操作段
•我們北美業務部門的營業收入從2018年的7.182億美元增加到2019年的7.334億美元,增加了1 520萬美元,主要原因是基於我們批發渠道內非價格銷售的百分比較低的毛利收益和較低的獎勵補償費用,其中一部分被上文討論的淨收入減少所抵消。
•我們EMEA運營部門的營業收入從2018年的3,040萬美元增加到2019年的5,370萬美元,主要是由於上述淨收入的增加。
•我們亞太業務部門的營業收入從2018年的1.035億美元下降到2019年的9760萬美元,主要原因是補償費用和營銷投資增加。這一減少被上文討論的淨收入增加部分抵消。
•我們拉丁美洲業務部門的運營虧損從2018年的1690萬美元減少到2019年的320萬美元,主要原因是我們在巴西的商業模式發生了變化。
•我們連接的健身部門的營業收入從2018年的590萬美元增加到2019年的1,710萬美元,主要原因是上述淨收入的增加。
非操作段
•我們公司其他非營業部門的運營虧損從2018年的8.662億美元下降到2019年的6.662億美元,主要是由於2018年12月31日終了年度2018年重組計劃費用的2.039億美元。在截至2019年12月31日的一年中,沒有重組計劃或費用。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
淨收入按部分開列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %變化 |
北美 | | $ | 3,735,293 | | | $ | 3,801,056 | | | $ | (65,763) | | | (1.7) | % |
EMEA | | 591,057 | | | 471,560 | | | 119,497 | | | 25.3 | |
亞太 | | 557,431 | | | 430,972 | | | 126,459 | | | 29.3 | |
拉丁美洲 | | 190,795 | | | 181,317 | | | 9,478 | | | 5.2 | |
連通健身 | | 120,357 | | | 101,870 | | | 18,487 | | | 18.1 | |
公司其他(1) | | (1,748) | | | 2,469 | | | (4,217) | | | (170.8) | |
主要業務收入(損失) | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 203,941 | | | 4.1 | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨收入總額增加的原因如下:
•我們北美業務部門的淨收入從2017年的38.011億美元下降到2018年的37.353億美元,下降了6,580萬美元,主要原因是需求下降,部分抵消了非價格銷售的增長,在我們的批發渠道中,每種情況都是如此。
•我們EMEA運營部門的淨收入從2017年的4.716億美元增加到2018年的5.911億美元,增長1.195億美元,主要原因是我們在英國、意大利和西班牙批發渠道的單位銷售增長。
•我們亞太業務部門的淨收入從2017年的4.31億美元增加到2018年的5.574億美元,增長了1.265億美元,這主要是因為我們直接面向消費者渠道和我們在中國的批發渠道的單位銷售增長。
•我們拉丁美洲業務部門的淨收入從2017年的1.813億美元增加到2018年的1.908億美元,主要是由於我們在墨西哥和智利的批發渠道的單位銷售額增長,但由於我們在巴西的業務模式從子公司轉變為許可證和經銷商模式而導致的單位銷售額下降,部分抵消了這一增長。
•我們聯網健身運營部門的淨收入從2017年的1.019億美元增加到2018年的1.204億美元,這主要是因為我們的健身應用增加了訂閲收入。
營業收入(損失)按部分開列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | $Change | | %變化 |
北美 | | $ | 718,195 | | | $ | 700,190 | | | $ | 18,005 | | | 2.6 | % |
EMEA | | 30,388 | | | 26,042 | | | 4,346 | | | 16.7 | |
亞太 | | 103,527 | | | 89,320 | | | 14,207 | | | 15.9 | |
拉丁美洲 | | (16,879) | | | (14,400) | | | (2,479) | | | (17.2) | |
連通健身 | | 5,948 | | | (6,541) | | | 12,489 | | | 190.9 | |
公司其他 | | (866,196) | | | (766,768) | | | (99,428) | | | (13.0) | |
主要業務收入(損失) | | $ | (25,017) | | | $ | 27,843 | | | $ | (52,860) | | | (189.9) | % |
營業收入總額減少的原因如下:
操作段
•我們北美業務部門的營業收入從2017年的7.002億美元增加到2018年的7.182億美元,主要原因是營銷和銷售成本下降。
•我們EMEA運營部門的營業收入從2017年的2 600萬美元增加到2018年的3 040萬美元,主要原因是上文討論的淨銷售額增加,但與商業糾紛和營銷增加有關的準備金部分抵消了這一增長。
•我們亞太業務部門的營業收入從2017年的8,930萬美元增加到2018年的1.035億美元,這主要是由於上述銷售增長所致。這一增長被對我們直接面向消費者的業務的更多投資所部分抵消。
•我們拉丁美洲業務部門的運營虧損從2017年的1,440萬美元增加到2018年的1,690萬美元,增加了250萬美元,主要原因是基於我們批發渠道中非價格和獨立經銷商銷售比例的提高,毛利率降低了。
•我們連接健身部門的運營虧損從2017年的650萬美元減少到2018年的590萬美元,減少了1 250萬美元,主要是由於上述銷售增長的推動。
非操作段
•我們公司其他非營業部門的運營虧損從2017年的7.668億美元增加到2018年的8.662億美元,增長了9,940萬美元,主要原因是2018年重組計劃收費增加了7.48億美元,即2.039億美元,而2017年重組計劃的收費為1.291億美元。
季節性
從歷史上看,我們在歷年的最後兩個季度確認了大部分的淨收入和業務收入的很大一部分,這主要是因為我們的產品銷售量增加了。
在秋季銷售季節,包括較大比例的較高利潤率直接用於消費者銷售。我們的營運資金水平一般反映了我們業務的季節性和增長。我們一般預期第二及第三季的存貨、應付帳款及某些應計開支會較高,以應付秋季銷售季節的需要。
下表列出了所述期間的某些財務資料。本表格其他地方所載經審計的合併財務報表與經審計的綜合財務報表的編制依據相同。以下數據反映了所有經常性的必要調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的季度(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 3/31/2018 | | 6/30/2018 | | 9/30/2018 | | 12/31/2018 | | 3/31/2019 | | 6/30/2019 | | 9/30/2019 | | 12/31/2019 |
淨收入 | | $ | 1,185,370 | | | $ | 1,174,859 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 1,389,980 | | | $ | 1,204,722 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,441,225 | |
毛利 | | 523,453 | | | 526,584 | | | 665,207 | | | 625,227 | | | 544,787 | | | 554,321 | | | 689,898 | | | 681,527 | |
營銷SG&A費用 | | 126,618 | | | 139,497 | | | 130,665 | | | 162,956 | | | 133,876 | | | 144,734 | | | 133,924 | | | 166,431 | |
其他SG&A費用 | | 388,016 | | | 413,122 | | | 396,975 | | | 424,490 | | | 375,652 | | | 421,069 | | | 417,054 | | | 441,023 | |
重組和減值費用 | | 37,480 | | | 78,840 | | | 18,601 | | | 48,228 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
業務收入(損失) | | $ | (28,661) | | | $ | (104,875) | | | $ | 118,966 | | | $ | (10,447) | | | $ | 35,259 | | | $ | (11,482) | | | $ | 138,920 | | | $ | 74,073 | |
(佔年度總數的百分比) | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 22.8 | % | | 22.6 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % | | 22.9 | % | | 22.6 | % | | 27.1 | % | | 27.4 | % |
毛利 | | 22.4 | % | | 22.5 | % | | 28.4 | % | | 26.7 | % | | 22.1 | % | | 22.4 | % | | 27.9 | % | | 27.6 | % |
營銷SG&A費用 | | 22.6 | % | | 24.9 | % | | 23.3 | % | | 29.1 | % | | 23.1 | % | | 25.0 | % | | 23.1 | % | | 28.7 | % |
其他SG&A費用 | | 23.9 | % | | 25.5 | % | | 24.5 | % | | 26.2 | % | | 22.7 | % | | 25.4 | % | | 25.2 | % | | 26.7 | % |
重組和減值費用 | | 20.5 | % | | 43.0 | % | | 10.2 | % | | 26.3 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
業務收入(損失) | | 114.6 | % | | 419.2 | % | | (475.5) | % | | 41.8 | % | | 14.9 | % | | (4.8) | % | | 58.7 | % | | 31.3 | % |
財務狀況、資本資源與流動性
我們的現金需求主要用於週轉和資本支出。我們為我們的週轉資本,主要是庫存和資本投資提供資金,這些資金來自經營活動的現金流動、手頭的現金和現金等價物、根據我們的信貸和長期債務安排可獲得的借款以及債務證券的發行。我們的營運資金需求通常反映出我們業務的季節性和增長,因為我們承認我們在下半年的大部分淨收入。我們的資本投資包括擴大我們的店內夾具和品牌概念商店計劃,改進和擴大我們的分銷和公司設施以支持我們的增長,租賃改進我們的品牌和工廠商店,投資和改進信息技術系統。
我們的庫存策略側重於繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善庫存管理,從而在長期內提高我們的庫存效率。這些系統和流程,包括我們的全球操作和財務報告信息技術系統,旨在提高我們的預測和供應規劃能力。除了系統和流程之外,我們認為將提高庫存績效的重點領域是圍繞購買產品、縮短生產提前時間以及更好地規劃和執行通過我們的工廠專賣店和其他清算渠道銷售過剩庫存而增加的紀律。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、業務現金、根據我們的信貸協議和其他融資工具向我們提供的借款,以及我們進入資本市場的能力,足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求和資本支出需求。雖然我們相信長遠來説,我們有足夠的流動資金來源,但經濟衰退或復甦緩慢,可能會對我們的業務和流動資金造成不利影響(請參閲第1A項所載的“風險因素”一節)。此外,資本市場的不穩定或收緊,可能會對我們取得額外資金,以我們可以接受的條件發展業務的能力造成不利影響。
截至2019年12月31日,我們的外國子公司持有1.654億美元(約合21.0%)現金和現金等價物。根據我們外國業務的資本和流動性需要,我們打算將這些資金無限期地再投資到美國以外的地方。此外,我們的美國行動不需要
將這些資金匯回國內,以滿足我們目前預計的流動資金需求。如果我們需要在美國增加資本,我們可以選擇無限期地再投資外國資金或在美國籌集資金。
該税法對截至2017年12月31日累積的所有1986年後外國未遣返收入徵收美國聯邦税。作為一次性過渡税的一部分,這些收入中不需繳納美國聯邦所得税的部分一般不應繳納美國聯邦所得税。我們將繼續永久地再投資這些收益,以及我們的外國子公司的未來收益,為國際增長和業務提供資金。如果我們要無限期地將再投資的外國資金匯回國內,我們仍然需要在遣返時累積和繳納某些税收,包括外國預扣税和美國某些州税,以及創紀錄的匯率影響。如果將這些款項匯回本國,確定未入賬的遞延税款負債是不可行的。
現金流量
下表列出了所述期間業務、投資和籌資活動所使用和提供的現金流量淨額的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(使用)提供的現金淨額: | | | | | | |
經營活動 | | $ | 509,031 | | | $ | 628,230 | | | $ | 237,460 | |
投資活動 | | (147,113) | | | (202,904) | | | (282,987) | |
籌資活動 | | (137,070) | | | (189,868) | | | 106,759 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 5,100 | | | 12,467 | | | 4,178 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | 229,948 | | | $ | 247,925 | | | $ | 65,410 | |
經營活動
經營活動主要包括按某些非現金項目調整的淨收入。對非現金項目淨收入的調整包括折舊和攤銷、未實現的外匯匯率損益、處置財產和設備的損失、基於股票的補償、遞延所得税以及準備金和備抵的變動。此外,業務現金流量還包括經營資產和負債,主要是庫存、應收賬款、應付和應收所得税、預付費用和其他資產、應付賬款和應計費用的變化所產生的影響。
業務活動提供的現金流量從2018年的6.282億美元減少到2019年的5.09億美元,減少了1.192億美元。減少的原因是業務資產和負債的現金淨流入減少了3.602億美元。與經營資產和負債期間變動有關的現金流入減少的主要原因如下:
•2019年應收賬款提供的現金比2018年減少2.233億美元;
•2019年準備金和津貼及客户退款負債的變動額與2018年相比減少1.769億美元;
•2019年應計費用和其他負債比2018年減少1.536億美元。
這部分由預付費用和其他資產的變動1.322億美元提供的現金增加以及按非現金項目調整後的淨收入增加2.41億美元而部分抵消。
投資活動
用於投資活動的現金從2018年的2.029億美元減少到2019年的1.471億美元,減少了5 580萬美元,主要原因是資本支出減少,並在2018年購買了我們的日本持牌人穹頂公司(“穹頂”)10%的普通股所有權。
2019年和2018年的資本支出總額分別為144.3美元和154.3百萬美元。預計2020年的資本支出約為1.65億美元。
籌資活動
用於資助活動的現金從2018年的1.899億美元減少到2019年的1.371億美元,減少了5 280萬美元。這一減少的主要原因是,與2018年相比,2019年我們的信貸機制的借款和淨償還額有所減少。
信貸貸款
2019年3月8日,我們簽訂了一份經修訂和重新聲明的信貸協議,修改和重申了我們以前的信貸協議。經修訂和重申,我們的信貸協議期限為五年,於2024年3月到期,並提供循環信貸承諾,最多為12.5億美元的借款,沒有定期貸款借款,這是我們以前的信貸協議規定的。截至2019年12月31日,在我們的循環信貸機制下,沒有未清的款項。截至2018年12月31日,循環信貸機制下沒有未清款項,而我們的上一次定期貸款未清額為1.363億美元。
根據我們的要求和貸款人的同意,循環貸款或定期貸款借款總額可增加3000萬美元,但須符合經修訂的信貸協議中規定的某些條件。增量借款是未承諾的,其可得性將取決於市場條件時,我們試圖招致這種借款。
循環信貸安排下的借款期限不足一年。最多5 000萬美元的貸款可用於簽發信用證。截至2019年12月31日,有500萬美元未付信用證。
信貸協議包含負契約,除重大例外外,限制我們承擔額外負債、限制付款、將資產作為擔保質押、進行投資、貸款、墊款、擔保和收購的能力,進行根本性變化,並與關聯公司進行交易。我們還被要求維持信貸協議中定義的合併EBITDA比率,即不少於3.50至1.00歐元的合併利息開支,我們不允許合併總負債與EBITDA合併比率大於3.25比1.00(“綜合槓桿比率”)。截至2019年12月31日,我們的產品符合這些比率。此外,信貸協議包含這種性質的設施通常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為信貸協議下的違約事件。
根據信貸協議借入的利息,按我們的選擇,年息相等於:(A)備用基準利率,或(B)以適用於銀行同業拆借美元存款的利率或貸款所用的適用貨幣(“經調整的libor”)為基礎的利率,在每種情況下,另加適用的保證金。適用於貸款的保證金將根據合併槓桿比率參照電網(“定價網格”)進行調整,調整後的LIBOR貸款為1.00%至1.25%,備用基本利率貸款為0.00%至0.25%。截至2018年12月31日,未償還定期貸款的加權平均利率為3.2%。在截至2019年12月31日的年度內,未償還的定期貸款沒有借款。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,循環信貸貸款的加權平均利率分別為3.6%和3.0%。我們按循環信貸設施每天平均未使用的金額和信用證的某些費用支付承諾費,截至2019年12月31日,承諾費為15個基點。自成立以來,我們支付並推遲了340萬美元與信貸協議有關的融資成本。
3.250%高級債券
在2016年6月,我們發行了6,000萬美元的高級無擔保債券(“票據”),本金總額為6,000萬美元,其中3.250%為高級無擔保債券,到期日期為2026年6月15日。收益用於償還循環信貸機制下的未清款項。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.在2026年3月15日之前(債券到期日前3個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部該等債券,贖回價格相等於待贖回債券本金的100%以上,或適用於有關債券的契約所描述的適用於該等債券的“全數”款額,另加贖回日期的應計利息及未付利息,但不包括贖回日期。2026年3月15日或該日後(債券到期日前3個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部債券,贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%,另加贖回日期的應計利息及未付利息,但不包括贖回日期。
有關“債券”的契約載有一些限制,包括限制我們的更高能力及某些附屬公司製造或招致有擔保負債、進行出售及租回交易的能力,以及我們合併、合併或轉讓我們全部或實質上所有有關物業或資產予另一人的能力,但契約內所述的重大例外情況除外。我們招致及延遲530萬元與該等債券有關的融資成本。
其他長期債務
2012年12月,我們簽訂了一項價值5 000萬美元的再優惠追索權貸款擔保,該貸款由土地、建築物和租户改進方案構成,包括我們的公司總部。2018年7月,這筆貸款使用我們循環信貸機制下的借款全額償還,不受處罰。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,利息支出淨額分別為2 120萬美元、3 360萬美元和3 450萬美元。利息費用包括在信貸和其他長期債務安排下的遞延融資費用、銀行手續費、資本和與之相適應的租賃利息和利息費用的攤銷。截至2019年12月31日、2018年和2017年的遞延融資費用攤銷額分別為240萬美元、150萬美元和130萬美元。
我們監測我們的貸款人在信貸和其他長期債務安排下的財務健康和穩定,但是,在信貸市場嚴重不穩定的任何時期,放款人在這些機制下的執行能力都可能受到不利影響。
合同承付款和意外開支
我們租賃倉庫空間,辦公設施,我們的品牌和廠房商店的空間和某些設備在不可取消的經營租賃。租約在2035年之前的不同日期到期,不包括我們選擇的延期,幷包括租金調整規定。此外,本表還包括截至2019年12月31日我們尚未佔用的品牌和工廠商店租賃協議。經營租契一般載有不同時期的續期條文。截至2019年12月31日,我們的重大合同義務和承諾,以及在2019年12月31日之後至本報告編寫之日期間達成的重要協議,摘要列於下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間支付的款項 | | | | | | | | |
(單位:千) | | 共計 | | 少於 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 比 5年 |
合同義務 | | | | | | | | | | |
長期債務債務(1) | | $ | 726,750 | | | $ | 19,500 | | | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | | | $ | 629,250 | |
業務租賃債務(2) | | 1,341,292 | | | 157,217 | | | 324,575 | | | 264,192 | | | 595,308 | |
產品採購義務(3) | | 1,087,634 | | | 1,087,634 | | | — | | | — | | | — | |
贊助和其他(4) | | 679,109 | | | 131,297 | | | 219,662 | | | 186,796 | | | 141,354 | |
與税法有關的過渡税(5) | | 10,865 | | | — | | | 1,130 | | | 3,293 | | | 6,442 | |
共計 | | $ | 3,845,650 | | | $ | 1,395,648 | | | $ | 584,367 | | | $ | 493,281 | | | $ | 1,372,354 | |
(1)包括基於截至2019年12月31日適用的固定和目前有效浮動利率的估計利息支付、預定付款的時間和債務債務的期限。
(2)包括租賃義務的最低付款。租賃義務不包括任何可能發生的租金費用,我們可能會在我們的品牌和工廠商店根據未來銷售超過規定的最低限額,或支付維修,保險和房地產税。截至2019年12月31日的年度或有租金支出為1 290萬美元。2020年2月,我們宣佈,我們正在考慮在紐約市開設一家旗艦店,同時尋求長期租賃的轉租選擇。上述數額反映了我們對該租約的現有合同義務,截至2019年12月31日,該合同總額為5.062億美元。
(3)一般情況下,我們會在預期的未來銷售前三至四個月,向製造商發出訂單。列出的產品採購義務金額主要是我們與製造商就服裝、鞋類和配件的開放式生產採購訂單,包括預期的入廠運費、關税和其他成本。這些開放式定購單以可確定的價格規定了固定或最低數量的產品。產品採購義務還包括與我們的供應商的織物承諾,這確保了我們的一部分材料需求的未來季節。報告的金額不包括截至2019年12月31日應付款中的產品採購負債。
(4)包括與專業團隊、職業聯盟、學院和大學、個人運動員、體育賽事和其他營銷承諾的贊助,以推廣我們的品牌。其中一些贊助協議規定了額外的業績獎勵和產品供應義務。我們不可能每年在產品供應義務上花費多少錢,因為合同一般沒有規定用於產品的具體現金數額。產品數量
向這些贊助商提供贊助取決於許多因素,包括一般的比賽條件、他們參加的體育賽事的數量以及我們對產品和營銷活動的決定。此外,不可能確定根據這些協議我們可能需要支付的業績獎勵數額,因為它們主要取決於某些基於業績的變量和其他變量。上述金額是這些擔保協議要求支付的固定最低數額。此外,這些金額包括根據特定產品銷售的預定百分比向背書人和許可人支付的最低保證使用費。
(5)指未來應支付的與2017年頒佈的税法有關的現金付款,作為對被視為遣返外國子公司未分配收益的一次性過渡税的一部分。
上表不包括根據適用會計準則記錄的不確定税收狀況負債3 720萬美元,包括相關利息和罰款,因為我們無法合理估計結算的時間。請參閲綜合財務報表附註11,以進一步討論我們不確定的税務狀況。
表外安排
關於各種合同和協議,我們已同意對涉及侵犯知識產權和其他事項的某些第三方索賠向對手方提供賠償。一般來説,這種賠償義務不適用於我們的對手方嚴重疏忽、故意不當行為或惡意行為的情況。根據我們的歷史經驗和估計的未來損失的可能性,我們已確定這種賠償的公允價值對我們的財務狀況或業務結果並不重要。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。為了編制這些財務報表,我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債披露額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。我們認為,下面的討論涉及關鍵的會計政策,這些政策是理解和評估我們報告的財務結果所必需的。
我們的重要會計政策載於經審計的綜合財務報表附註2。我們認為,如果會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,並要求管理層在其應用中作出重大判斷和估計,則會計政策是至關重要的。我們的估計往往基於複雜的判斷、概率和管理層認為是合理的假設,但這些都是固有的不確定和不可預測的。對同樣的事實和情況作出合理判斷的其他專業人員也有可能制定和支持一系列其他估計數額。
在截至2019年12月31日的一年中,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。下面對我們的關鍵會計政策的描述大致上概括了美國普遍接受的會計原則,旨在澄清我們對這些政策的現有適用。
收入確認
我們根據會計準則編纂606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配件、執照和相關健身收入的淨銷售額。當我們通過將承諾的產品或服務的控制權移交給我們的客户來履行我們的業績義務時,我們就會確認收入,這種控制發生在某個時間點或一段時間內,取決於客户何時有能力指導產品或服務的使用,並從產品或服務中獲得大部分剩餘的利益。確認的收入數額考慮的是銷售條件,這些條款造成了我們最終期望有權以產品或服務交換的考慮數額的變化,並受到一個總體限制,即在今後的時期內不會出現重大的收入逆轉。對我們產品銷售收入徵收的銷售税是在綜合經營報表中按淨額列報的,因此不影響銷售的淨收入或成本。
與銷售服裝、鞋類和配件有關的收入交易包括一個單一的履約義務,即通過批發或直接向消費者渠道向客户出售產品。根據銷售條款,當控制權移交給客户時,我們履行業績義務並記錄收入。在我們的批發渠道中,控制權的轉移是基於對大多數貨物在船上免費裝船點下的裝運,或者根據客户收到的,取決於
銷售國家及與客户的協議。我們還可以直接將產品從我們的供應商運往批發客户,並在產品交付給客户並被客户接受時確認收入。在我們直接到消費者渠道,控制權的轉移發生在銷售點為品牌和工廠的客户,並在裝運時,實質上所有的電子商務客户。批發交易的支付條件是根據當地和行業慣例確定的。一般要求在向美國批發客户裝運或收到貨物後30至60天內付款,通常在向國際批發客户裝運或收到貨物後60至90天內付款。付款一般是在銷售時,直接支付給消費者交易。
我們發給客户的禮品卡被記為合同責任,直到他們被贖回為止,屆時收入被確認。我們還估計和確認未預期將被贖回的禮品卡餘額的收入(“破損”),只要我們沒有法律義務將此類未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯至相關司法管轄區。這種估計是基於歷史的贖回趨勢,破碎收入與實際客户贖回的模式成比例確認。
我們的許可安排的收入是在一段時間內確認的,在此期間,被許可人可以使用我們的商標,並通過銷售已許可的產品而從中受益。這些安排要求持牌人繳付以銷售為基礎的專營權費,而在大多數安排下,該費用可能須受合約保證的最低專營權費款額所規限。付款一般每季度到期。我們確認以銷售為基礎的特許使用費安排(包括特許使用費超過任何合同保證的最低版權費金額的安排)的收入,因為許可產品由被許可方出售。如果以銷售為基礎的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費數額,則最低限度被確認為合同期間的收入。這種以銷售為基礎的進度和識別模式最能代表在協議期限內轉讓給被許可方的價值,以及我們有權獲得的以提供我們的商標使用權為交換條件的考慮額。
來自“連接健身”訂閲的收入按毛額確認,並在訂閲期內確認。我們在訂閲收入確認之前收到付款,這些付款作為合同負債記錄在我們的綜合資產負債表中。相關佣金費用包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。來自連接健身數碼廣告的收入是確認的,因為我們滿足執行義務,根據客户插入訂單。
我們記錄在交易時收入減少的估計客户回報,津貼,減價和折扣。我們是根據顧客報税表及免税額的歷史比率,以及我們尚未收到的未付報税、減價及免税額,作出這些估計的。客户回報和免税額的實際數額,本質上是不確定的,可能與我們的估計不同。如果我們確定實際或預期的收益或津貼大大高於或低於我們設立的儲備金,我們將在作出這一決定的期間,酌情將淨銷售額減少或增加。針對特定客户的折扣規定是基於與某些主要客户的合同義務。退貨準備金、備抵、減價和折扣包括在客户退款負債範圍內,與銷售退貨準備金相關的庫存價值包括在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。截至12月31日、2019年和2018年,分別有219.4百萬美元和3.014億美元的回報、備抵、減價和折扣準備金用於客户退款負債,以及6 110萬美元和1.139億美元,這是綜合資產負債表上預付費費用和其他流動資產中與銷售收益準備金相關的庫存估計價值。關於收入確認的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註2。
可疑賬户備抵
我們對應收賬款的可收性不斷進行評估,並對客户無法支付所需款項所造成的估計損失保持備抵。在確定準備金數額時,我們考慮到歷史上的信貸損失水平和零售環境中的重大經濟發展,這些都可能影響我們的客户支付未清餘額的能力,並根據正在進行的信用評估對重要客户的信譽作出判斷。由於我們無法預測客户未來財務穩定性的變化,因此無法收回的賬户未來的實際損失可能與估計不同。如果客户的財務狀況惡化,導致他們無力付款,則可能需要更大的準備金。如果我們確定較小或更大的準備金是適當的,我們將在
作出這種決定的時期。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可疑賬户備抵分別為1 510萬美元和2 220萬美元。
存貨估價和準備金
庫存主要由製成品組成。製成品庫存成本包括為使庫存恢復到目前狀態而發生的所有費用,包括入境運費、關税和其他費用。我們使用先入先出的成本確定方法,按標準成本對我們的庫存進行評估,這種成本近似於陸運成本。可變現淨值是根據對未來需求和零售市場狀況所作的假設來估算的。如果我們確定我們的庫存的可變現淨值估計低於這類存貨的賬面價值,我們就會記錄一筆摺合成本的費用,以反映成本的降低或可變現淨值的降低。如果實際市場情況不如我們所預測的好,可能需要進一步調整,以增加在作出這一決定的期間內銷售的貨物的成本。
商譽、無形資產和長期資產
商譽和無形資產在購置之日按其估計公允價值入賬,並分配給預期將獲得相關利益的報告單位。商譽和無限期無形資產不攤銷,要求至少每年或在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的情況下,至少每年進行一次減值測試。在進行年度減值測試時,我們首先檢討定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果因素表明是這樣的,我們進行商譽損害檢驗。我們比較了報告單位的公允價值及其賬面價值。在收益法下,我們使用折現現金流量模型估算公允價值,該模型根據我們期望報告單位未來產生的現金流量的現值來表示報告單位的公允價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:我們的加權平均資本成本、報告部門業務的長期增長率和盈利能力以及營運資本效應。如果一個報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽在賬面價值超過報告單位公允價值的範圍內受到損害。我們在每年第四季度進行年度減值測試。
截至我們的年度減值測試,在2019年第四季度,沒有發現商譽減值。除我們的拉丁美洲報告單位外,每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。拉丁美洲報告單位的公允價值超出其賬面價值19%。如果保持拉丁美洲報告單位公允價值計量中使用的所有其他假設不變,收入增長率降低2.25個百分點或淨收入增長率降低3.5個百分點,就會消除淨收入增長的空間。2019年12月31日終了期間沒有發生表明商譽受到損害的可能性更大的事件。關於商譽的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註5。
我們不斷評估是否發生了表明長期資產剩餘估計使用壽命的事件和情況可能需要修訂,或者剩餘的餘額可能無法收回。這些因素可能包括經營結果的嚴重惡化、業務計劃的變化或預期現金流量的變化。當因素表明某項資產應被評估為可能的減值時,我們將使用未貼現現金流評估長期資產的可收回性,以評估未來業務的可收回性。如果未來未貼現現金流低於賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的情況下,在收益中確認減值。
權益法投資
2018年4月,我們投資人民幣42億元(合3920萬美元),以換取我們的日本持牌公司Dome Corporation(“Dome”)額外10%的普通股所有權。這一額外投資使我們對圓頂公司普通股的總投資從19.5%增加到29.5%。考慮到我們有能力對穹頂施加重大影響,但不能控制它,我們在股權法下對穹頂的投資進行了核算。當事件或情況表明賬面金額可能無法收回時,根據權益法進行的投資必須考慮減值。如果質量評估表明我們對穹頂的投資可能受到損害,則進行定量評估。如果定量評估表明價值的下降被確定為非暫時性的,則將確認減值費用。
在編制2019年12月31日終了年度的財務報表時,我們對我們在穹頂投資的潛在減值指標進行了定性評估,並確定存在減值指標。雖然沒有單一的事件或因素,但我們考慮到了穹頂未來的速度
增長、盈利和戰略目標。我們對我們在穹頂的投資進行了估值,並確定我們投資的公允價值比其賬面價值少3900萬美元。考慮到我們投資的市場價值低於賬面價值,考慮到穹頂在短期內到期的債務數額,以及穹頂的長期財務預測,我們決定這種價值的下降不是暫時的,考慮到我們的投資市場價值低於賬面價值的程度。結果,在2019年第四季度,我們在圓頂公司的權益法投資減值為3900萬美元,截至2019年12月31日。減值費用記在合併業務報表上的權益法投資收入(損失)內,並作為對合並資產負債表上其他長期資產中投資餘額的減記。我們使用折現現金流模型計算公允價值,該模型根據預期未來投資產生的現金流現值來表示投資的公允價值。
在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,我們在合併業務報表中記錄了穹頂淨虧損870萬美元和淨收入100萬美元的可分配份額,包括股本法投資的收入(損失),以及對合並資產負債表上其他長期資產投資餘額的調整。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在穹頂總投資的賬面價值分別為510萬美元和5280萬美元。
除了對穹頂的投資外,我們還與穹頂達成了許可協議。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們記錄了來自穹頂的許可證收入分別為3,780萬美元和3,560萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們分別有1 560萬美元和1 310萬美元的未付許可應收款,記錄在我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產細目中。如果穹頂公司在經營業績方面繼續面臨挑戰,我們可能不會繼續根據他們過去的業績實現從他們那裏獲得的許可收入。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延所得税資產和負債是為我們的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額而設立的,税率預計在這些資產或負債變現或結清時生效。遞延所得税資產在必要時通過估價津貼減少。我們作出了政策選擇,記錄與全球無形低税收(“GILTI”)相關的任何負債發生的時期。
評估遞延税資產是否可變現需要作出重大判斷。我們考慮所有現有的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延税資產的最終實現往往取決於未來的應税收入,因此可能是不確定的。在我們認為資產的全部或部分不可能變現的情況下,我們會根據我們的遞延税項資產設立估值免税額,在作出決定的期間,這些資產會增加入息税開支。
我們的遞延税收資產中有很大一部分與美國聯邦和州税收管轄範圍有關。這些遞延税資產的實現取決於美國未來的税前收益.在評估這些遞延税資產在2019年12月31日的可收回性時,我們考慮了所有現有的積極和消極證據,包括但不限於:
陽性
•2019年美國聯邦和某些州轄區的税前收入加上税收永久性差額和應税收入;
•三年累積税前收入加上税收永久差額在美國聯邦管轄範圍內;
•預測未來税前收入加上税收永久性差異在美國聯邦和某些州的管轄範圍;
•沒有美國聯邦和州税收屬性到期未使用的歷史;
•2017年、2018年進行的、正在評估的2020年重組計劃,其目的是提高未來的盈利能力;
•現有的審慎和可行的税務規劃戰略可能存在;
•遞延税負債的倒轉及其時間安排。
負
•在某些州管轄範圍內,三年累計税前損失加上税收永久性差額;
•預計2020年美國收入同比下降,這將降低美國聯邦和某些州的盈利能力;
•2017年、2018年實施的重組計劃,以及2020年的評估,這將導致重大一次性收費,從而降低美國聯邦和某些州的盈利能力;
•預測未來税前收益的內在挑戰,這在一定程度上取決於我們的重組努力能否提高盈利能力;
•美國消費者零售商業環境的持續挑戰。
截至2019年12月31日,我們認為積極證據的份量大於關於美國聯邦遞延税收資產變現的負面證據。然而,截至2019年12月31日,我們認為負面證據的權重超過了有關國家大部分遞延税資產變現的積極證據,並記錄了對這些資產的估價備抵。 我們將繼續每季度評估我們實現遞延税淨資產的能力。
所得税包括根據税收狀況的技術優點進行審計後更有可能維持的不確定税收狀況的最大税收優惠。與税務當局達成和解、特定税收職位的法定時效到期或獲取有關特定税收狀況的新信息可能導致有效税率的改變。我們在綜合業務報表的所得税準備金中確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款。
股票補償
我們根據會計準則對股票薪酬進行核算,該準則要求所有授予員工和董事的基於股票的薪酬都必須以公允價值計量,並在財務報表中確認為支出。截至2019年12月31日,我們有9050萬美元的未確認補償費用,預計將在2.43年的加權平均期限內確認。這一未確認的補償費用不包括與業績為基礎的限制性股票單位和股票期權有關的任何費用,截至2019年12月31日,這些費用的業績目標不被認為是可能的。
在計算股票薪酬的公允價值時所使用的假設代表了管理層的最佳估計,但這些估計涉及到內在的不確定性和管理判斷的應用。此外,績效獎勵的補償費用在相關服務期內記錄,當業績目標被認為可能實現時,這需要管理人員的判斷。請參閲綜合財務報表附註2和附註13,以進一步討論基於股票的薪酬問題。
最近發佈的會計準則
有關我們對最近發佈的會計準則的評估,請參閲本表格10-K所載的綜合財務報表附註2。
外幣和利率風險
我們面臨着全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。我們使用衍生工具來管理在正常業務過程中發生的金融風險,而不是持有或發行衍生品以進行交易或投機。
我們可以選擇將某些衍生品指定為美國GAAP下的對衝工具。我們正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及我們的風險管理目標和進行套期保值交易的策略。這一過程包括將所有被指定為對衝工具的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
我們的外匯風險管理計劃包括指定現金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年12月31日,我們有對衝工具,主要是英鎊/美元、美元/人民幣、美元/加元、歐元/美元、美元/墨西哥比索和美元/日元對。所有衍生工具均按公允價值在合併資產負債表上確認,並根據工具到期日進行分類。下表提供了有關我國外匯遠期外匯協定的信息,並按合同到期日列出了名義金額和加權平均匯率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至年底的公允價值 | |
(單位:千) | | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024年及其後 | 共計 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) |
表上金融工具 | | | | | | | | | |
美元功能貨幣 | | | | | | | | | | | |
歐元 | 概念對應 | | $ | 83,749 | | $ | 21,709 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 105,458 | | $ | 182 | | $ | 2,360 | |
| 加權平均匯率 | 1.15 | | 1.14 | | | | | 1.15 | | | | | |
英鎊 | 概念對應 | | 207,673 | | 47,044 | | — | | — | | — | | 254,717 | | (3,504) | | 9,476 | |
| 加權平均匯率 | 1.31 | | 1.31 | | | | | 1.31 | | | |
日元 | 概念對應 | | 30,564 | | 7,070 | | — | | — | | — | | 37,634 | | 198 | | 33 | |
| 加權平均匯率 | 106.64 | | 105.45 | | | | | 106.42 | | | | | |
CNY功能貨幣 | | | | | | | | | | | |
美元 | 概念對應 | | 186,011 | | 29,300 | | — | | — | | — | | 215,311 | | 531 | | — | |
| 加權平均匯率 | 6.97 | | 7.14 | | | | | 6.99 | | | |
CAD功能貨幣 | | | | | | | | | |
美元 | 概念對應 | | 163,633 | | 31,200 | | — | | — | | — | | 194,833 | | (2,421) | | 6,822 | |
| 加權平均匯率 | 1.32 | | 1.32 | | | | | 1.32 | | | |
MXN功能貨幣 | | | | | | | | | |
美元 | 概念對應 | | 58,276 | | 13,550 | | — | | — | | — | | 71,826 | | (2,137) | | 812 | |
| 加權平均匯率 | 20.18 | | 20.79 | | | | | 20.29 | | | |
我們目前在美國創造了大部分合並淨收入,我們的合併財務報表的報告貨幣是美元。隨着我們在美國以外產生的淨收入和開支的增加,我們的業務結果可能受到外幣匯率變化的不利影響。例如,當我們確認以當地外幣計算的外國收入時,如果美元走強,在合併我們的財務報表時,如果將這些結果轉化為美元,可能會對我們的外國收入產生負面影響。此外,我們還面臨外匯匯率波動帶來的損益,這些波動與我們的國際子公司以本國貨幣以外的貨幣進行的交易有關。這些損益是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、以美元計價的可出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易所驅動的。截至2019年12月31日
我們的未償現金流量對衝基金的名義價值總計為8.798億美元,合同期限從一個月到二十四個月不等。
為了維持流動資金和基金業務運作,我們可以與多個承擔固定利率和可變利率的貸款人訂立長期債務安排。我們的長期債務的性質和數額可能會因未來的業務需要、市場條件和其他因素而有所不同。我們可以選擇訂立利率互換合約,以減低不時與利率波動有關的影響。然而,截至2019年12月31日,我們對利率波動的敞口對我們的財務狀況或運營結果並不重要,因為我們的所有債務基本上都是固定利率債務,而且我們沒有實質性的投資組合。我們的利率互換合約被記為現金流量對衝。截至2019年12月31日,我們沒有未到期的利率互換合約。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化報告為其他綜合收入,並在套期交易影響當期收益期間的當期收益中予以確認。這種會計處理的標準之一是,這些衍生合同的名義價值不應超過具體確定的預期交易。根據其性質,我們對預期交易的估計可能隨着時間的推移而波動,最終可能與實際交易有所不同。當預期的交易估計數或實際交易金額低於對衝水平時,或者如果預測的交易不再可能在最初指定的期限結束前發生,或者在另外兩個月的時間內發生,我們必須將相關對衝合同中過度對衝部分的公允價值累積變化從其他綜合收益(損失)重新分類為其他費用淨額。
我們與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生產品合同,如果這些金融機構業績不佳,我們將面臨信用損失。這種信用風險一般限於衍生產品合約中未實現的收益。然而,我們監測這些金融機構的信貸質量,並認為交易對手違約的風險最小。雖然我們已簽訂外幣合約,儘量減少外幣匯率波動對未來現金流量的影響,但我們不能肯定,外幣匯率的波動不會對我們的財政狀況和運作結果造成重大的負面影響。
信用風險
我們主要因應收賬款而面臨信用風險。我們在正常的業務過程中為客户提供信用,並進行持續的信用評估。我們相信,由於我們的客户羣,我們在貿易應收賬款方面的信貸風險集中程度大大減輕了。我們相信,截至2019年12月31日,我們的可疑賬户備抵足以覆蓋客户信用風險。參考“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析”- 關鍵會計政策和估計-可疑賬户備抵“,以進一步討論我們的政策。
通貨膨脹率
我們的產品成本和間接費用等通貨膨脹因素可能對我們的經營結果產生不利影響。雖然我們不相信通脹對我們近期的財政狀況或經營成果有重大影響,但如果我們的產品售價不隨成本的增加而上升,未來的高通脹可能會對我們維持現時毛利率水平及銷售、一般及行政開支佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。
財務報告內部控制管理報告
管理層負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。我們對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架2013年由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。這項評價包括審查管制文件、評價控制措施的設計效力、測試控制措施的運作效力以及對這項評價作出結論。根據我們的評估,我們得出結論,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制生效。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
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/S/PATRIK F風險 | | 首席執行官兼總裁 |
帕特里克·弗里斯特 | | |
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/S/D貪慾E.BERGMAN | | 首席財務官 |
戴維·伯格曼 | | |
日期:2020年2月26日
獨立註冊會計師事務所報告
致下屬裝甲公司董事會和股東:
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的下屬裝甲公司的綜合資產負債表。及其附屬公司 (“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日 以及2019年12月31日終了期間每三年的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量,包括2019年12月31日終了期間指數所列指數所列三年的相關附註和估值表及資格賬户(統稱為“合併財務報表”)。 我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這些評估載於所附的財務報告內部控制管理報告。我們的責任是就公司的合併發表意見 根據我們的審計,財務報表和公司對財務報告的內部控制。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序 財務報表,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-拉丁美洲報告股
如合併財務報表附註2和5所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為5.502億美元,與拉丁美洲報告單位有關的商譽為4 670萬美元。管理層至少在第四季度每年進行一次減值測試,如果情況的事件或變化表明報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大,則至少在此之前進行。管理層使用收入法下的貼現現金流量模型估算報告單位的公允價值,該模型根據管理層預期報告單位今後產生的現金流量的現值來表示報告單位的公允價值。管理層在貼現現金流模型中的重要估算包括:公司的加權平均資本成本、報告部門業務的長期增長率和盈利能力以及營運資本效應。如果一個報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽在賬面價值超過報告單位公允價值的範圍內受到損害。
我們確定與拉丁美洲報告單位的商譽減值評估有關的執行程序是一項關鍵的審計事項,主要考慮因素是管理層在制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷,這反過來導致了審計人員在執行程序和評估重要假設方面的高度判斷力、努力和主觀性,包括公司的長期增長率和盈利能力。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損測試有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位估值的控制。這些程序還包括,除其他外,測試管理層制定公允價值估計的過程;評估貼現現金流模型的適當性;檢驗模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;以及評估重要假設的合理性,包括長期增長率和盈利能力。評估管理層與長期增長率和盈利能力有關的假設包括評估管理層執行未來增長戰略的能力,以及評估所使用的假設是否合理,考慮到(一)報告單位目前和過去的業績,(二)與外部市場和行業數據的一致性,以及(三)這些假設是否合理。
假設與在審計的其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型和某些假設,包括公司的加權平均資本成本。
客户退貨準備金
如合併財務報表附註2所述,截至2019年12月31日,該公司記錄了2.194億美元的退貨準備金、免税額、折扣和客户退款責任範圍內的折扣。管理層對客户回報準備金的估計依據的是客户回報和津貼的歷史費率,以及對公司尚未收到的未清回報、減記和津貼的具體識別。
我們確定與客户回報準備金有關的執行程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,管理層在估算客户回報準備金時作出了重大判斷,這反過來導致了審計人員在執行程序和評估在制定估計時所使用的重要假設方面的高度判斷力、努力和主觀性,包括公司尚未收到的未付回報數額。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與估計管理層客户退貨準備金有關的控制措施的有效性,包括與公司尚未收到的未清回報有關的假設。這些程序還包括,除其他外,測試管理層開發客户退貨準備金的過程;評估該方法的適當性;測試在估計中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;以及評估重要假設的合理性,包括公司尚未收到的未付回報數額。評價管理層與公司尚未收到的未清報表有關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)客户退貨的歷史比率,(二)具體確定未清回報,以及(三)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/S/普華永道有限公司
馬裏蘭州巴爾的摩
2020年2月26日
自2003年以來,我們一直擔任公司的審計師。
裝甲公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | |
應收賬款淨額 | 708,714 | | | 652,546 | |
盤存 | 892,258 | | | 1,019,496 | |
預付費用和其他流動資產 | 313,165 | | | 364,183 | |
流動資產總額 | 2,702,209 | | | 2,593,628 | |
財產和設備,淨額 | 792,148 | | | 826,868 | |
經營租賃使用權資產 | 591,931 | | | — | |
善意 | 550,178 | | | 546,494 | |
無形資產,淨額 | 36,345 | | | 41,793 | |
遞延所得税 | 82,379 | | | 112,420 | |
其他長期資產 | 88,341 | | | 123,819 | |
總資產 | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,245,022 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 618,194 | | | $ | 560,884 | |
應計費用 | 374,694 | | | 340,415 | |
客户退款負債 | 219,424 | | | 301,421 | |
經營租賃負債 | 125,900 | | | — | |
當前長期債務到期日 | — | | | 25,000 | |
其他流動負債 | 83,797 | | | 88,257 | |
流動負債總額 | 1,422,009 | | | 1,315,977 | |
長期債務,不包括當期債務 | 592,687 | | | 703,834 | |
經營租賃負債,非流動 | 580,635 | | | — | |
其他長期負債 | 98,113 | | | 208,340 | |
負債總額 | 2,693,444 | | | 2,228,151 | |
承付款和意外開支(見附註8) | | | |
股東權益 | | | |
A類普通股,$0.00031/3票面價值;400,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日核準的股份;188,289,680截至2019年12月31日已發行和發行的股票187,710,319截至2018年12月31日,已發行和發行的股票。 | 62 | | | 62 | |
B類可轉換普通股,$0.00031/3票面價值;34,450,000截至2019年12月31日和2018年12月31日,已獲授權、發行和發行的股票。 | 11 | | | 11 | |
C類普通股,$0.00031/3票面價值;400,000,000截至2019年12月31日和2018年12月31日核準的股份;229,027,730截至2019年12月31日已發行和發行的股票226,421,963截至2018年12月31日,已發行和發行的股票。 | 76 | | | 75 | |
額外已付資本 | 973,717 | | | 916,628 | |
留存收益 | 1,226,986 | | | 1,139,082 | |
累計其他綜合損失 | (50,765) | | | (38,987) | |
股東權益總額 | 2,150,087 | | | 2,016,871 | |
負債和股東權益共計 | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,245,022 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
綜合業務報表
(單位:千,但每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
出售貨物的成本 | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | |
毛利 | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | |
重組和減值費用 | — | | | 183,149 | | | 124,049 | |
業務收入(損失) | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
利息費用,淨額 | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | |
其他費用,淨額 | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | |
所得税前收入(損失) | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | |
所得税費用(福利) | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | |
權益法投資收入(損失) | (47,679) | | | 934 | | | — | |
淨收入(損失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
| | | | | |
加權平均普通股-已發行的A、B和C類普通股 | | | | | |
基本 | 450,964 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
稀釋 | 454,274 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入(損失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣換算調整 | 10,754 | | | (18,535) | | | 23,357 | |
現金流量套期保值未實現收益(損失),扣除税收利益(費用)$7,798, $(7,936),以及$5,668分別為2019、2018年和2017年12月31日終了的年份。 | (21,646) | | | 22,800 | | | (16,624) | |
實體內外幣交易損失 | (886) | | | (5,041) | | | 7,199 | |
其他綜合收入共計(損失) | (11,778) | | | (776) | | | 13,932 | |
綜合收入(損失) | $ | 80,361 | | | $ | (47,078) | | | $ | (34,328) | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | | | B類 可轉換 普通股 | | | | C類 普通股 | | | | 額外資本支付 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入 | | 共計 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2016年12月31日的結餘 | 183,815 | | | 61 | | | 34,450 | | | 11 | | | 220,174 | | | 73 | | | 823,484 | | | 1,259,414 | | | (52,143) | | | $ | 2,030,900 | |
行使股票期權 | 609 | | | — | | | — | | | — | | | 556 | | | — | | | 3,664 | | | — | | | — | | | 3,664 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | (65) | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | — | | | (2,781) | | | — | | | (2,781) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 898 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C類普通股的發行,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,723 | | | 1 | | | 7,852 | | | — | | | — | | | 7,853 | |
採用會計準則更新的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,666) | | | (23,932) | | | — | | | (26,598) | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,932 | | | — | | | — | | | 39,932 | |
綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,260) | | | 13,932 | | | (34,328) | |
截至2017年12月31日的結餘 | 185,257 | | | $ | 61 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 222,375 | | | $ | 74 | | | $ | 872,266 | | | $ | 1,184,441 | | | $ | (38,211) | | | $ | 2,018,642 | |
股票期權及認股權證的行使 | 2,084 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,127 | | | — | | | 6,747 | | | — | | | — | | | 6,748 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (2,564) | | | — | | | (2,564) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C類普通股的發行,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,060 | | | 1 | | | (4,168) | | | — | | | — | | | (4,167) | |
採用會計準則更新的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,507 | | | — | | | 3,507 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,783 | | | — | | | — | | | 41,783 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,302) | | | (776) | | | (47,078) | |
截至2018年12月31日的餘額 | 187,710 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,422 | | | $ | 75 | | | $ | 916,628 | | | $ | 1,139,082 | | | $ | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
行使股票期權 | 441 | | | — | | | — | | | — | | | 293 | | | — | | | 2,101 | | | — | | | — | | | 2,101 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | — | | | — | | | (4,235) | | | — | | | (4,235) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行C類普通股,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,540 | | | 1 | | | 5,370 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,618 | | | — | | | — | | | 49,618 | |
綜合收入(損失) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,139 | | | (11,778) | | | | 80,361 | |
截至2019年12月31日的結餘 | 188,290 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,028 | | | $ | 76 | | | $ | 973,717 | | | $ | 1,226,986 | | | $ | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
現金流動合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
調整數,將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬 | | | | | |
折舊和攤銷 | 186,425 | | | 181,768 | | | 173,747 | |
未實現外幣匯率收益(虧損) | (2,073) | | | 14,023 | | | (29,247) | |
減值費用 | 39,000 | | | 9,893 | | | 71,378 | |
債券溢價攤銷 | 254 | | | 254 | | | 254 | |
財產和設備處置方面的損失 | 4,640 | | | 4,256 | | | 2,313 | |
股票補償 | 49,618 | | | 41,783 | | | 39,932 | |
股票補償安排帶來的超額税收利益(損失) | — | | | — | | | (75) | |
遞延所得税 | 38,132 | | | (38,544) | | | 55,910 | |
準備金和津貼的變動 | (26,096) | | | (234,998) | | | 108,757 | |
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (45,450) | | | 186,834 | | | (79,106) | |
盤存 | 149,519 | | | 109,919 | | | (222,391) | |
預付費用和其他資產 | 24,334 | | | (107,855) | | | (52,106) | |
其他非流動資產 | 19,966 | | | — | | | — | |
應付帳款 | 59,458 | | | 26,413 | | | 145,695 | |
應計費用和其他負債 | (18,987) | | | 134,594 | | | 109,823 | |
客户退款責任 | (80,710) | | | 305,141 | | | — | |
應付和應收所得税 | 18,862 | | | 41,051 | | | (39,164) | |
經營活動提供的淨現金 | 509,031 | | | 628,230 | | | 237,460 | |
投資活動的現金流量 | | | | | |
購置財產和設備 | (145,802) | | | (170,385) | | | (281,339) | |
出售財產和設備 | — | | | 11,285 | | | — | |
股權購買法投資 | — | | | (39,207) | | | — | |
購買其他資產 | (1,311) | | | (4,597) | | | (1,648) | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (147,113) | | | (202,904) | | | (282,987) | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
長期債務和循環信貸貸款的收益 | 25,000 | | | 505,000 | | | 763,000 | |
償還長期債務和循環信貸安排 | (162,817) | | | (695,000) | | | (665,000) | |
為所得税預扣繳的股份支付的僱員税 | (4,235) | | | (2,743) | | | (2,781) | |
行使股票期權及其他股票發行的收益 | 7,472 | | | 2,580 | | | 11,540 | |
其他融資費用 | 63 | | | 306 | | | — | |
償還債務融資費用 | (2,553) | | | (11) | | | — | |
用於籌資活動的現金淨額 | (137,070) | | | (189,868) | | | 106,759 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 5,100 | | | 12,467 | | | 4,178 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 229,948 | | | 247,925 | | | 65,410 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
期初 | 566,060 | | | 318,135 | | | 252,725 | |
期末 | $ | 796,008 | | | $ | 566,060 | | | $ | 318,135 | |
| | | | | |
非現金投融資活動 | | | | | |
財產和設備權責發生制的變化 | $ | (8,084) | | | $ | (14,611) | | | $ | 10,580 | |
其他補充資料 | | | | | |
已付(收到)所得税現金,扣除退款後 | 23,352 | | | (16,738) | | | 36,921 | |
支付利息的現金,扣除資本利息後 | 18,031 | | | 28,586 | | | 29,750 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
經審計的合併財務報表附註
1. 業務説明
裝甲公司是一家品牌服裝、鞋類和配件的開發商、營銷者和經銷商。該公司開發的產品旨在解決問題和使運動員更好,以及建立數字健康和健身應用程序連接人和駕駛性能。公司的產品在世界各地生產、銷售和銷售。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
所附合並財務報表包括下屬裝甲公司的賬目。及其全資附屬公司(“公司”)。所有公司間結餘和交易都已被取消。所附合並財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
2019年期間,該公司記錄了與前期有關的調整數,以糾正主要與2018年重組計劃有關的未入賬諮詢費用。2019年12月31日終了年度的銷售、一般和行政費用包括$5.5以前各期少報的百萬支出。該公司的結論是,這一錯誤對提交的任何前期或中期都不重要。
2018年期間,該公司在其相關的健身報告部門中發現了在提供優質訂閲方面的一個無關緊要的錯誤。訂閲收入以前記錄在扣除任何相關佣金後。從2018年第一季度開始,訂閲收入按毛額入賬,相關佣金費用列入綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用。該公司修訂了2017年,以符合目前的列報方式,導致淨收入和銷售、一般和行政費用增加美元12.72017年12月31日終了的年度為百萬美元。任何時期都不影響業務收入(損失)。該公司的結論是,這一錯誤對其以前發佈的任何財務報表都不重要。
現金及現金等價物
公司認為所有初始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金和現金等價物。公司的限制現金保留用於支付與其專屬保險計劃索賠有關的款項,該計劃包括在公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。下表列出合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
現金和現金等價物 | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | |
限制現金 | 7,936 | | | 8,657 | |
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 796,008 | | | $ | 566,060 | |
信貸風險集中
使公司信用風險顯著集中的金融工具主要是應收賬款。公司的大部分應收賬款是由大型零售商支付的。信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的,不需要擔保品。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的客户佔應收賬款的比例均未超過10%。在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,沒有一個客户佔淨收入的10%以上。
出售應收帳款
2018年,該公司與兩家金融機構達成協議,以經常性的、無追索權的方式出售選定的應收賬款。2019年,該公司修訂了一項協議,以減少設施數量。根據每項協議,該公司最多可出售$140.0百萬美元50.0如果某些客户的應收賬款不能與這兩家機構同時結清,則分別為100萬歐元。餘額可能在任何時候仍未結清。公司將出售的應收賬款從
出售時的綜合資產負債表。本公司在出售的應收賬款中不保留任何權益。公司代表金融機構代收應收賬款餘額。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有與這些安排有關的未繳款項。金融機構收取的供資費用包括在綜合業務報表的其他收入(費用)淨額項目中。
可疑賬户備抵
公司不斷評估應收賬款的可收性,並對客户無法支付所需款項所造成的估計損失保持備抵。在確定準備金數額時,該公司考慮到歷史上的信貸損失水平和零售環境中可能影響其客户支付未清餘額的能力的重大經濟發展,並根據正在進行的信用評估對重要客户的信譽作出判斷。由於公司無法預測客户未來財務穩定性的變化,因此無法收回的賬户的實際未來損失可能與估計不同。如果客户的財務狀況惡化,導致他們無力付款,則可能需要更大的準備金。如果公司確定一個較小或更大的準備金是適當的,它將在作出這一決定的時期內記錄銷售、一般和行政費用的收益或費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可疑賬户備抵額為美元。15.1百萬美元22.2分別是百萬。
盤存
庫存主要由製成品組成。製成品庫存成本包括為使庫存恢復到目前狀態而發生的所有費用,包括入境運費、關税和其他費用。公司採用先入先出的成本確定方法,按標準成本對庫存進行估價,這一成本近似於土地成本。可變現淨值是根據對未來需求和零售市場狀況所作的假設來估算的。如果公司確定其存貨的估計可變現淨值低於這類存貨的賬面價值,它就記錄出售貨物的成本,以反映較低的成本或可變現淨值。如果實際市場情況不如公司預測的有利,則可能需要進一步調整,以增加在作出此種決定的期間內銷售的貨物的成本。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延所得税資產和負債是為公司資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差額而設立的,税率預計在這些資產或負債變現或結算時生效。遞延所得税資產在必要時通過估價津貼減少。該公司已作出保單選擇,以記錄與全球無形低税率收入(“GILTI”)有關的任何負債在其發生的期間。
評估遞延税資產是否可變現需要作出重大判斷。公司考慮所有現有的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延税資產的最終實現往往取決於未來的應税收入,因此可能是不確定的。在公司認為資產的全部或部分不可能變現的情況下,對公司的遞延税資產確定估值備抵,這將增加在作出這種確定的期間內的所得税費用。
所得税包括根據税收狀況的技術優點進行審計後更有可能維持的不確定税收狀況的最大税收優惠。與税務當局達成和解、特定税收職位的法定時效到期或獲取有關特定税收狀況的新信息可能導致有效税率的改變。公司在綜合經營報表的所得税準備金中確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款。
商譽、無形資產和長期資產
商譽和無形資產在購置之日按其估計公允價值入賬,並分配給預期將獲得相關利益的報告單位。商譽和無限期無形資產不攤銷,要求至少每年或在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的情況下,至少每年進行一次減值測試。在進行年度減值測試時,公司首先進行審查
確定報告單位的公允價值是否更可能低於其賬面金額的定性因素。如果因素表明情況如此,公司將進行商譽減值測試。公司將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。公司在收益法下使用貼現現金流模型估算公允價值,該模型根據公司預期報告單位未來產生的現金流量的現值來表示報告單位的公允價值。公司在貼現現金流模型中的重要估算包括:公司的加權平均資本成本、報告部門業務的長期增長率和盈利能力以及營運資本效應。如果一個報告單位的賬面金額超過其公允價值,商譽在賬面價值超過報告單位公允價值的範圍內受到損害。公司在每年第四季度進行年度減值測試。
在公司的年度減值測試中,沒有發現商譽的減損。每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值,但拉丁美洲報告單位除外。2019年12月31日終了期間沒有發生表明商譽受到損害的可能性更大的事件。關於商譽的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註5。
公司不斷評估是否發生了表明長期資產的剩餘估計使用壽命可能值得修訂或剩餘餘額可能無法收回的事件和情況。這些因素可能包括經營結果的嚴重惡化、業務計劃的變化或預期現金流量的變化。當因素表明某項資產應被評估為可能的減值時,公司將審查長期資產,以評估未來業務的可收回性,使用未折現的現金流。如果未來未貼現現金流低於賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的情況下,在收益中確認減值。
應計費用
截至2019年12月31日,應計費用主要包括美元。118.7百萬美元63.2百萬美元 應計補償金、福利和營銷費用。2018年12月31日,應計費用主要包括美元。130.8百萬美元60.1累計補償金、福利和營銷費用分別為百萬元。
外幣換算與交易
公司全資擁有的外國子公司的功能貨幣通常是適用的當地貨幣。對資產和負債,按照資產負債表日的現行外幣兑換率,以及在此期間使用平均外幣匯率計算的收入和費用賬户,將外幣折算成美元。資本賬户按歷史匯率折算。翻譯損益作為累積的其他綜合收益的一個組成部分列入股東權益。主要由公司間交易驅動、以功能貨幣以外的貨幣計價的外幣匯率變動引起的調整,計入業務綜合報表的其他支出淨額。
衍生工具和套期保值活動
該公司使用外幣和利率互換合同形式的衍生金融工具,以儘量減少與外幣匯率和利率波動有關的風險。本公司根據適用的會計準則核算衍生金融工具。本指南確立了衍生金融工具的會計和報告標準,並要求將所有衍生產品確認為資產負債表上的資產或負債,並按公允價值計量。未變現衍生工具收益頭寸記作其他流動資產或其他長期資產,未變現衍生產品虧損頭寸則根據衍生金融工具的到期日記作其他流動負債或其他長期負債。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化報告為其他綜合收入,並在套期交易影響當期收益期間的當期收益中予以確認。這種會計處理的標準之一是,這些衍生合同的名義價值不應超過具體確定的預期交易。根據其性質,公司對預期交易的估計可能隨着時間的推移而波動,最終可能與實際交易有所不同。當預期交易估計數或實際交易額低於對衝水平時,或如果預測的交易不再可能在最初指定的期限結束前發生,或在另外兩個月的期限內發生,則要求公司將相關對衝合同中過度對衝部分的公允價值累積變化從其他綜合收益(損失)重新分類為
其他費用,減少期間的淨額。本公司並非為投機或交易目的而購買衍生金融工具。
收入確認
公司根據會計準則編纂606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配件、執照和相關健身收入的淨銷售額。本公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户,從而履行其履行義務時確認收入,這種控制發生在某一時間點或一段時間內,取決於客户何時有能力指導產品或服務的使用,並從產品或服務中獲得實質上的所有剩餘利益。確認的收入額考慮到銷售條款,這些條款造成了該公司最終期望以產品或服務作為交換條件的考慮額的多變性,並受制於一個總體限制,即在今後的時期內不會出現重大的收入逆轉。對公司產品銷售收入徵收的銷售税是在綜合經營報表的淨基礎上列報的,因此不影響銷售貨物的淨收入或成本。
與銷售服裝、鞋類和配件有關的收入交易包括一個單一的履約義務,即通過批發或直接向消費者渠道向客户出售產品。本公司履行履約義務,並根據銷售條款,在控制權移交給客户時記錄收入。在本公司的批發渠道中,控制權的轉移是基於對大多數貨物在船上免費裝運點下的裝運,或根據銷售國家和與客户達成的協議由客户接收。本公司還可直接將產品從其供應商運往批發客户,並在產品交付給客户併為其接受時確認收入。在本公司直接向消費者渠道,控制權的轉移發生在銷售點的品牌和工廠的客户,並在裝運時,實質上所有的電子商務客户。批發交易的支付條件是根據當地和行業慣例確定的。一般要求在向美國批發客户裝運或收到貨物後30至60天內付款,通常在向國際批發客户裝運或收到貨物後60至90天內付款。付款一般是在銷售時,直接支付給消費者交易。
本公司發給客户的禮品卡記錄為合同責任,直到它們被贖回為止,屆時收入被確認。本公司還估計並確認禮品卡餘額的收入,如果它沒有法律義務將這類未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯至相關管轄範圍內,則不應被贖回(“破碎”)。這類估計是根據歷史的贖回趨勢,根據實際客户贖回的模式確認破碎收入的比例。
該公司許可證安排的收入在一段時間內確認,即允許被許可方獲得公司的商標,並通過銷售已許可的產品而從中受益。這些安排要求持牌人繳付以銷售為基礎的專營權費,而在大多數安排下,該費用可能須受合約保證的最低專營權費款額所規限。付款一般每季度到期。本公司確認以銷售為基礎的特許使用費安排的收入(包括特許使用費超過任何合同保證的最低版税金額的安排),因為許可產品是由被許可方出售的。如果以銷售為基礎的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費數額,則最低限度被確認為合同期間的收入。這種以銷售為基礎的進度和識別模式最有效地代表了在協議期限內轉讓給被許可方的價值,以及該公司有權獲得的以提供對其商標的使用權為交換條件的考慮額。
來自“連接健身”訂閲的收入按毛額確認,並在訂閲期內確認。公司在訂閲收入確認前收到付款,並在公司的綜合資產負債表中作為合同負債入賬。相關佣金費用包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。來自連接健身數碼廣告的收入被確認為本公司根據客户插入訂單履行性能義務。
該公司記錄減少收入的估計客户回報,津貼,減價和折扣。該公司的估計依據的是客户退税率和津貼的歷史費率,以及對公司尚未收到的未付回報、減記和津貼的具體識別。客户回報和津貼的實際數額,本質上是不確定的,可能與公司的估計不同。如果公司確定實際或預期收益或備抵顯著高於或低於其設立的準備金,它將酌情記錄淨銷售額的減少或增加
在作出這種決定的時期內。針對特定客户的折扣規定是根據與某些主要客户的談判安排制定的。退貨準備金、備抵、減價和折扣包括在客户退款負債範圍內,與銷售退貨準備金相關的庫存價值包括在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。公司至少每季度對這些估算進行審查和細化。截至2019年12月31日和2018年12月31日,219.4百萬美元301.4在退回、免税額、減價及在客户退款責任範圍內的折扣及元的準備金中,分別為百萬元61.1百萬美元113.9與銷售收益準備金有關的庫存估計價值分別在預付費用和綜合資產負債表上的其他流動資產內。
關於分類收入的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註17。
合同責任
合同責任記錄在客户支付價款時,或者公司有權在貨物或服務轉讓給客户之前獲得無條件的報酬,從而代表公司有義務在未來某一日期將貨物或服務轉讓給客户。本公司的合同責任包括在收入確認前收到的付款,用於支付公司相關健身申請、禮品卡和版税安排的訂閲費。合同負債包括在公司綜合資產負債表上的其他負債中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合同負債為美元。60.4百萬美元55.0分別是百萬。
截至2019年12月31日止的一年內,該公司確認$48.5截至2018年12月31日以前已列入合同責任的百萬美元收入。截至2018年12月31日,該公司確認美元41.1截至2017年12月31日以前已列入合同責任的百萬美元收入。合同責任餘額的變化主要是由於公司履行履約義務與客户付款之間的時間差異所致。與訂閲收入有關的佣金在訂閲期內資本化並確認。
實際的權宜之計和政策選舉
公司做出了一項政策選擇,以説明在客户控制貨物作為履行成本而不是額外承諾的服務之後發生的運輸和處理活動。此外,該公司選擇不披露某些與其連接健身申請的訂閲未履行的績效義務有關的信息,因為它們的最初預期長度為一年或更短。
廣告成本
廣告費用記作銷售、一般和行政費用。在第一次運行與此類生產成本相關的廣告時,將廣告製作成本計算在內。媒體(電視、印刷和廣播)的安置費用在廣告出現的月份內支出,而與活動贊助有關的費用則在事件發生時支付。此外,廣告費用包括贊助費用。擔保金的核算是根據具體的合同規定進行的,一旦認為可能,在記錄與具體履約獎勵有關的費用後,通常在合同期間統一支出。廣告費用,包括店內營銷裝置和顯示器的攤銷,是$。578.9百萬美元543.8百萬美元565.1分別為2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的百萬美元。2019年12月31日和2018年12月31日,預付廣告費用為美元。26.9百萬美元 和$20.8分別是百萬。
運輸和搬運費用
本公司向某些客户收取運費和手續費。這些費用記在淨收入中。本公司將大部分對外處理費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分。出站處理費包括與準備貨物運往客户有關的費用和經營本公司分銷設施的某些費用。這些費用,包括銷售費用、一般費用和行政費用,均為美元。81.0百萬美元91.8百萬美元101.5分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。該公司包括與向客户運送貨物有關的出站運費,作為貨物銷售成本的一個組成部分。
權益法投資
2018年4月,公司投資人民幣4.2十億美元39.2百萬美元10公司的日本持牌人圓頂公司(“穹頂”)的普通股所有權%。這一額外投資使公司對圓頂公司普通股的總投資達到29.5%,來自19.5%。由於該公司有能力對穹頂施加重大影響,但無法控制穹頂,因此根據股權法,該公司對穹頂的投資進行了入賬。當事件或情況表明賬面金額可能無法收回時,根據權益法進行的投資必須考慮減值。如果定性評估表明公司在穹頂的投資可能受到損害,則進行定量評估。如果定量評估表明價值的下降被確定為非暫時性的,則將確認減值費用。
該公司對其在穹頂投資的潛在損害指標進行了定性評估,並確定存在減值指標。雖然沒有單一的事件或因素,但該公司考慮了穹頂公司未來的增長速度、盈利能力和戰略目標。該公司對其在穹頂的投資進行了估值,並確定其投資的公允價值比其賬面價值少$39.0百萬美元。考慮到其投資的市場價值低於賬面價值、穹頂在短期內到期的債務數額以及圓頂公司的長期財務預測,該公司認為這種價值的下降不是暫時的,而是暫時的。因此,該公司記錄了一美元39.02019年第四季度公司權益法投資減值百萬美元,截至2019年12月31日。減值費用記在合併業務報表上的權益法投資收入(損失)內,並作為對合並資產負債表上其他長期資產中投資餘額的減記。該公司使用折現現金流模型計算公允價值,該模型根據預期未來投資產生的現金流現值來表示投資的公允價值。
在截至2019和2018年12月31日的年度內,該公司在穹頂淨虧損中可分配的份額為美元8.7百萬美元淨收入1.0分別在合併業務報表上的權益法投資收入(損失)內,並作為對合並資產負債表上其他長期資產投資餘額的調整數。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司在穹頂投資總額的賬面價值為美元5.1百萬美元52.8分別是百萬。
除了對穹頂的投資外,公司還與穹頂簽訂了許可協議。該公司記錄了圓頂公司的許可證收入為$37.8百萬美元35.6分別為2019年12月31日和2018年12月31日。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司分別擁有美元15.6百萬美元13.1公司綜合資產負債表中的預付費費用和其他流動資產項目中記錄的未清許可應收款百萬元。
每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是,將該期間普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。任何以股票為基礎的補償金,如果被確定為參股證券,即股東有權在歸屬前獲得股息的基於股票的賠償,則在使用兩類方法計算每股基本收益時包括在內。普通股攤薄收益的計算方法是將該期間普通股股東可獲得的淨收益除以該期間流通的稀釋加權平均普通股。稀釋每股收益反映了可通過股票期權、認股權證、限制性股票單位和其他股權獎勵發行的普通股的潛在稀釋。有關每股收益的進一步討論,請參閲附註12。
股票補償
本公司根據會計準則記帳基於股票的薪酬,該準則要求所有發放給員工和董事的基於股票的薪酬都必須以公允價值計量,並在財務報表中確認為支出。此外,這一指南還要求,與股票補償金相關的超額税收福利應反映為經營現金流。
公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估算股票補償的公平市場價值。根據會計準則的允許,公司採用“簡化方法”估算期權的預期壽命。“簡化方法”計算股票期權的預期壽命,該期望值等於從授予日期到合同期限之間的中點之間的時間,同時考慮到所有歸屬階段。無風險利率是以美國國庫券的收益率為基礎的,其到期日等於股票期權的預期壽命。預期波動率是基於公司的歷史平均水平。補償費用是在整個歸屬期內以直線計算的扣除沒收的淨額,這是隱含的。
所需服務期間。績效獎勵的補償費用記錄在被認為可能達到績效目標的隱含的必要服務期內。
公司在行使股票期權、授予限制性股票或股份單位轉換時,發行A類普通股和C類普通股的新股。有關股票薪酬的詳細信息,請參閲附註13。
管理估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的公允價值
公司現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款的賬面金額由於這些票據的短期期限而大致接近公允價值。該公司高級債券的公允價值為$587.5百萬美元500.1截至2019年12月31日和2018年12月31日公司其他長期債務的公允價值與其賬面價值接近,這是基於公司可利用的利率和當前市場利率的可變性質。外幣合約的公允價值是根據在合約結算日收到或支付的美元與按現行匯率買賣的外幣的美元價值之間的淨差額計算的。利率互換合同的公允價值是根據固定利率與根據當前市場利率在合同期限內收取的可變利息之間的淨差額計算的。
最近發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失:金融工具信用損失計量。這一ASU修正了減值模型,使用預期損失方法代替目前使用的損失方法,這將使損失得到更及時的確認。新標準適用於按攤銷成本法計量的金融資產,包括收入交易產生的應收款。ASU適用於財政年度,在2019年12月15日以後的財政年度內,允許在2018年12月15日以後的財政年度內儘早採用。公司預計,採用這一ASU不會對其合併財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了2019年至2012年的ASU,以簡化所得税的會計核算。ASU影響ASC 740中的各個主題領域,包括混合税制下的税收核算、商譽的增加、將税額分配給提交合並納税申報表的集團內的單獨公司財務報表、期間內税收分配、中期會計以及投資所有權變化的核算,以及其他微小的編纂改進。本會計準則適用於財政年度和那些財政年度內的中期,自2020年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一指南,並預計將於2021年1月1日生效。公司不認為採用這一ASU將對其合併財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
17.2017年8月,金融會計準則委員會發布了題為“衍生工具和套期保值”(主題815)的ASU 2017-12:有針對性地改進套期保值活動會計,這一更新修訂和簡化了對衝會計規則的某些方面,以提高財務報表中風險管理活動影響的透明度。該公司於2019年1月1日採用了該ASU。對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842),修訂了現有的租約指南,並要求承認租賃期限超過12個月的經營租賃和資產負債表上的所有融資租賃。對於這些租約,公司記錄資產的權利和負債的義務是由租賃。這一ASU要求披露財務報表中記錄的租賃資產和負債的質量和數量信息。該公司於2019年1月1日通過了本ASU及相關修正案,並選擇了一些在過渡指導下允許的實用權宜之計。公司選擇了可選的過渡方法,允許在收養期間進行累積效應調整,而不重述以前的期間。因此,報告所述期間截至
2019年1月1日是按照新標準列報的,而前期結果則繼續按照以前的標準報告。在許可的情況下,公司(I)沒有重新評估現有合同是否是或包含租約;(Ii)對任何現有或已過期的租約繼續進行租賃分類;(Iii)沒有重新評估任何現有租約的任何初始直接費用,以及以前未作為租約入賬的現有土地地役權和通行權是否為租約。本公司在決定現行合約在生效日期的租期時,並沒有選擇事後考慮的實際權宜之計。該公司實施了一個新的租賃會計制度與採用這一ASU。本公司擁有經營租賃使用權,資產為$613.8百萬元及營運租契負債$724.62019年1月1日通過之日公司綜合資產負債表上的百萬美元。經營租賃使用權資產與經營租賃負債之間的差異主要是指現有的遞延租金和租户改進津貼負債餘額,這是由於經營租賃的歷史直線而產生的,這些負債在採用時被有效地重新分類,以減少對租賃資產的計量。專題842的通過對合並業務報表、綜合收益報表、股東權益綜合報表和現金流量表沒有重大影響。有關租約的討論,請參閲附註6。
3. 重組和減值
如前所述,2017年和2018年,公司董事會批准了重組計劃(“2017年重組計劃”和“2018年重組計劃”),旨在使其財政資源更緊密地符合業務的關鍵優先事項,並優化運營。公司確認大約$203.9與2018年重組計劃有關的税前費用約為百萬美元129.1與2017年重組計劃有關的百萬税前費用,其中包括美元。28.6百萬重組相關商譽減值費用,用於本公司的關聯健身業務。該計劃下的所有重組費用都是在2018年12月31日前發生的。
財產和設備減值
作為2018年和2017年重組計劃的一部分,該公司放棄使用財產和設備中的若干資產,導致減值費用為美元12.1百萬美元30.7分別在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,將這些資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值是根據管理層對預計將從資產使用中得出的未來現金流量的預測來估算的收入方法。
無形資產減值
關於2017年重組計劃,2017年第三季度做出了戰略決定,放棄使用公司相關的健身報告部門的某些無形資產。這些無形資產包括技術和品牌名稱,導致無形資產減值費用總額為美元。12.1百萬美元,將這些資產的賬面價值降至其估計的公允價值。公允價值是根據管理層對預計將從資產使用中得出的未來現金流量的預測來估算的收入方法。
商譽減損
此外,該公司還作出了戰略決定,不追求與2017年重組計劃相關的某些其他計劃中的未來收入來源。該公司確定存在足夠的跡象來觸發該公司相關的健身報告部門的臨時商譽減值。利用最新的現金流量預測,公司根據貼現現金流模型計算了連接的健身報告單元的公允價值。賬面價值超過公允價值,造成商譽減損。由於連接的健身報告單位的賬面價值超出該報告單位的商譽,公司記錄的商譽減值為$28.6百萬美元,這代表了這一報告單位的所有善意。
2018年12月31日終了年度、2018年12月31日終了年度和2017年12月31日終了年度與2018年和2017年重組計劃有關的費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2018年12月31日 | | 年終 2017年12月31日 |
以貨物銷售成本入賬的費用: | | | |
存貨核銷 | $ | 20,800 | | | $ | 5,077 | |
以貨物銷售成本計的總成本 | 20,800 | | | 5,077 | |
| | | |
重組和減值費用中記錄的費用: | | | |
財產和設備減值 | 12,146 | | | 30,677 | |
無形資產減值 | — | | | 12,054 | |
商譽減損 | — | | | 28,647 | |
與僱員有關的費用 | 9,949 | | | 14,572 | |
合同退出成本 | 114,126 | | | 12,029 | |
其他重組費用 | 46,928 | | | 26,070 | |
重組和減值費用中記錄的費用總額 | 183,149 | | | 124,049 | |
重組、減值和重組相關費用共計 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
與公司2017年和2018年重組計劃有關的重組準備金活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 與僱員有關的費用 | | 合同退出成本 | | 其他重組相關費用 |
2019年1月1日結餘 | $ | 8,532 | | | $ | 71,356 | | | $ | 4,876 | |
加成費用 | — | | | — | | | — | |
由準備金支付的現金付款 | (5,732) | | | (21,914) | | | (4,794) | |
改敍為業務租賃負債(1) | — | | | (30,572) | | | — | |
準備金估計數變動 | (2,338) | | | (1,027) | | | (82) | |
2019年12月31日結餘 | $ | 462 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | |
(1)由於採用ASU 2016-02,某些重組儲備已重新歸類為綜合資產負債表上的經營租契負債。.
4. 財產和設備,淨額
財產和設備按成本列報,包括為內部使用定製的軟件的內部勞動力成本,減去累計折舊和攤銷。財產和設備按資產估計使用壽命採用直線法折舊:3到10傢俱、辦公設備、軟件和廠房設備及10到35多年的工地改進,建築物和建築設備。租賃和租户改良按較短的租賃期限或資產的估計使用壽命攤銷。店內服裝和鞋類固定裝置和展示的成本被資本化,包括在傢俱、固定裝置和展覽中,並折舊為3好幾年了。公司根據實際經驗和預期的未來使用情況,定期審查資產的估計使用壽命。使用壽命的變化被視為會計估計的變化,並前瞻性地加以應用。
在項目進行期間,公司根據公司的加權平均借款利率將長期財產和設備項目的利息成本資本化。資本化利息為$1.6百萬美元1.9截至2019年12月31日和2018年12月31日
在財產和設備退休或處置時,費用和累計折舊從賬目中刪除,由此產生的任何損益反映在該期間的銷售、一般和行政費用中。主要的增減和改善是在資產賬户中資本化的,而未改善或延長資產使用期限的維修和維修則按所發生的費用入賬。
作為該公司2018年重組計劃的一部分,該公司放棄使用財產和設備中的若干資產,導致減值費用為美元12.12018年12月31日終了年度,這些資產的賬面價值降至其估計公允價值。
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
租賃和租户改進 | | $ | 563,061 | | | $ | 446,330 | |
傢俱、固定裝置和展覽 | | 235,721 | | | 218,930 | |
建築 | | 52,184 | | | 48,230 | |
軟件 | | 337,577 | | | 286,014 | |
辦公設備 | | 126,412 | | | 121,202 | |
工廠設備 | | 144,844 | | | 138,867 | |
土地 | | 83,626 | | | 83,626 | |
在建 | | 54,771 | | | 136,916 | |
其他 | | 4,071 | | | 2,348 | |
財產和設備小計 | | 1,602,267 | | | 1,482,463 | |
累計折舊 | | (810,119) | | | (655,595) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 792,148 | | | $ | 826,868 | |
在建工程主要包括軟件系統、租賃設備改進以及尚未投入使用的庫存設備和顯示器的費用。
與財產和設備有關的折舊費用為美元177.3百萬美元173.4百萬美元164.3分別為2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的百萬美元。
5. 商譽和無形資產淨額
下表彙總了截至所述期間公司商譽按報告部門的賬面金額變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 北美洲 | | EMEA | | 亞太 | | 拉丁美洲 | | 連通適能 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | | $ | 318,455 | | | $ | 111,155 | | | $ | 81,323 | | | $ | 44,741 | | | $ | — | | | $ | 555,674 | |
貨幣換算調整的影響 | | (955) | | | (6,332) | | | (1,913) | | | 20 | | | — | | | $ | (9,180) | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 317,500 | | | 104,823 | | | 79,410 | | | 44,761 | | | — | | | 546,494 | |
貨幣換算調整的影響 | | 788 | | | 1,243 | | | (242) | | | 1,895 | | | — | | | 3,684 | |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 318,288 | | | $ | 106,066 | | | $ | 79,168 | | | $ | 46,656 | | | $ | — | | | $ | 550,178 | |
截至2019年12月31日,公司商譽的賬面總值為$550.2百萬美元。該公司在2019年第四季度進行了年度減值測試。在公司的年度減值測試中,沒有發現商譽的減損。除拉丁美洲報告單位外,每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。拉丁美洲報告單位的公允價值超過其賬面價值19%。保持拉丁美洲報告單位公允價值計量中使用的所有其他假設不變,收入增長率下降2.25淨收益增長率下降的百分比3.5百分點將消除這一優勢。2019年12月31日終了期間沒有發生表明商譽受到損害的可能性更大的事件。
下表彙總了截至所述期間公司的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | |
(單位:千) | | 從購置之日起的使用壽命(以年份為單位) | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 減值 | 淨攜帶 金額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 減值 | 淨攜帶 金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
用户羣 | | 10 | | $ | 48,227 | | | $ | (23,316) | | | $ | — | | $ | 24,911 | | | $ | 48,326 | | | $ | (18,456) | | | $ | — | | $ | 29,870 | |
技術 | | 5-7 | | 2,536 | | | (965) | | | — | | 1,571 | | | 2,536 | | | (386) | | | — | | 2,150 | |
客户關係 | | 2-3 | | — | | | — | | | — | | — | | | 9,851 | | | (9,851) | | | — | | — | |
營養數據庫 | | 10 | | 4,500 | | | (2,156) | | | — | | 2,344 | | | 4,500 | | | (1,706) | | | — | | 2,794 | |
與租賃有關的無形資產 | | 1-15 | | 5,152 | | | (2,380) | | | — | | 2,772 | | | 6,114 | | | (3,633) | | | — | | 2,481 | |
其他 | | 5-10 | | 1,428 | | | (1,154) | | | — | | 274 | | | 1,376 | | | (1,128) | | | — | | 248 | |
共計 | | | | $ | 61,843 | | | $ | (29,970) | | | $ | — | | $ | 31,871 | | | $ | 72,703 | | | $ | (35,160) | | | $ | — | | $ | 37,543 | |
無限期無形資產 | | | | | | | | | 4,474 | | | | | | | | 4,250 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | | | $ | 36,345 | | | | | | | | $ | 41,793 | |
關於該公司出售其巴西子公司一事,該公司於2018年出售了某些無限期無形資產,導致該公司無限期無形資產的賬面淨值減少。
攤銷費用(包括銷售、一般和行政費用)為$6.1百萬美元6.1百萬美元8.2分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。以下是截至2019年12月31日公司無形資產攤銷費用估計數:
| | | | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 6,870 | |
2021 | 6,582 | |
2022 | 6,332 | |
2023 | 5,690 | |
2024 | 5,341 | |
2025年及其後 | 1,056 | |
無形資產攤銷費用 | $ | 31,871 | |
6. 租賃
本公司在國內和國際上籤訂經營租賃合同,以不可取消的經營租賃方式租賃某些倉庫、辦公設施、品牌和廠房商店的空間以及某些設備。租約在2035年之前的不同日期到期,不包括公司選擇的延期,幷包括租金調整規定。
當公司有權在一段時間內直接使用該資產,同時獲得該資產的所有經濟利益時,該公司作為租賃合同入賬。公司在租賃開始之日確定其使用權(ROU)資產和租賃負債的初始分類和計量,如有修改,則確定初始分類和計量。ROU資產代表公司在合同期限內控制租賃標的資產的權利。ROU資產和租賃負債在綜合資產負債表上根據未來租賃期限內最低租賃付款的現值確認。ROU資產和租賃負債是在綜合資產負債表上為預期期限超過一年的租賃確定的。在截至2019年12月31日的一年中,短期租賃付款並不是實質性的.
由於租賃中隱含的利率不容易確定,公司使用其擔保的增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司根據當前市場收益率曲線計算增量借款利率,並對國際租賃的外幣進行調整。
固定租賃費用包括在認列ROU資產和租賃負債中。租賃負債的計量不包括可變租賃費用。這些可變租賃付款在發生這些付款的期間的業務綜合報表中予以確認。可變租賃付款主要包括依賴於品牌和工廠商店銷售的付款。公司選擇將租賃和非租賃的組成部分結合在一起,以確定其租約的租賃成本。租賃責任包括與延長或延長租賃期限的選擇有關的租賃付款,只有在公司合理地肯定會行使這些選擇的情況下。
公司在租賃期限內以直線確認租賃費用.包括銷售費用、一般費用和行政費用在內的業務租賃費用為$166.4百萬美元,包括美元12.9在截至2019年12月31日的年度內,根據不可取消的經營租賃協議支付的可變租賃金額為百萬美元。
沒有存在的剩餘價值擔保,也沒有租約規定的限制或契約。本公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 6.73 |
加權平均貼現率 | 4.26 | % |
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | |
(單位:千) | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |
經營租賃產生的現金流出 | $ | 116,811 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 70,075 | |
租賃債務的到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 152,920 | |
2021 | 136,219 | |
2022 | 123,477 | |
2023 | 109,053 | |
2024 | 92,000 | |
2025年及其後 | 209,492 | |
租賃付款總額 | $ | 823,161 | |
減:利息 | 116,626 | |
租賃負債現值總額 | $ | 706,535 | |
| |
截至2019年12月31日,該公司的額外經營租賃債務尚未開始,約為$350.2百萬美元,未反映在上表中。這些條款與自2020年開始的零售商店租賃義務有關,租約條款最多可達15年,主要與旗艦店有關。
比較期補充資料
以下是截至2018年12月31日不可撤銷的不動產和設備租賃的最低租賃付款時間表:
| | | | | |
(單位:千) | |
2019 | $ | 142,648 | |
2020 | 148,171 | |
2021 | 154,440 | |
2022 | 141,276 | |
2023 | 128,027 | |
2024年及其後 | 699,262 | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 1,413,824 | |
包括銷售、總務和行政費用在內的租金費用為$152.7百萬美元141.2在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,根據不可取消的經營租賃協議,分別有100萬美元。這些數額中包括或有租金費用$14.2百萬美元15.5分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
7. 信貸安排和其他長期債務
信貸信貸機制
2019年3月8日,公司以借款人、摩根大通銀行、全國協會、聯營代理和其他貸款人和安排方(“信貸協議”)的身份簽訂了經修訂和重報的信貸協議,修訂和重申了公司以前的信貸協議。信貸協議的期限為五年,在2024年3月到期,在某些情況下允許延期,並提供至多$的循環信貸承諾。1.25根據先前的信貸協議規定的10億美元借款,但不包括定期貸款借款。截至2019年12月31日,不在循環信貸安排或定期貸款下未付的款項。截至2018年12月31日,不循環信貸機制下的未清款項和美元136.3在定期貸款項下有100萬美元未償還。
應公司要求並經貸款人同意,循環貸款或定期貸款可增加至多$300.0總計百萬元,但須符合經修訂的信貸協議所規定的某些條件。增量借款是未承付的,其可得性將取決於市場條件時,公司試圖承擔這種借款。
循環信貸安排下的借款期限少於一年。最多$50.0該機制中的百萬可用於簽發信用證。有美元5.0截至2019年12月31日,已到期信用證百萬元。
信貸協議載有負面契約,除重大例外外,限制公司及其附屬公司承擔額外負債、限制付款、以資產作抵押、進行投資、貸款、墊款、擔保及收購的能力,並與附屬公司進行根本改變,並與聯營公司進行交易。如信貸協議所界定,公司亦須維持合併的EBITDA比率,而合併利息開支不得低於信貸協議所界定的合併利息開支。3.50不允許將合併總負債與合併EBITDA的比率大於3.25至1.00(“綜合槓桿比率”)。截至2019年12月31日,該公司符合這些比率。此外,信貸協議包含這種性質的設施通常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為信貸協議下的違約事件。
信貸協議下的借款按公司選擇的年利率計算利息,利率為:(A)備用基準利率,或(B)以適用於銀行間市場的美元存款利率或貸款所用的適用貨幣(“經調整的libor”)為基礎的利率,以及在每種情況下適用的保證金。適用的貸款保證金將參照電網(“定價網格”)根據合併槓桿率和1.00%1.25經調整的libor貸款和0.00%0.25替代基準利率貸款%。未償還定期貸款的加權平均利率為3.22018年12月31日終了年度的百分比。截至2019年12月31日止的一年內,不未償還定期貸款項下的借款。循環信貸貸款的加權平均利率是3.6%和3.0分別佔2019和2018年12月31日終了年度的百分比。該公司按循環信貸設施每天平均未使用的金額和信用證的某些費用支付一筆承付費用。截至2019年12月31日,該公司的承諾費為15基準點公司自成立以來,已發生並推遲了$3.4與信貸協議有關的融資成本為百萬歐元。
3.250%高級債券
2016年6月,該公司發行了美元600.0百萬美元本金總額3.250應於2026年6月15日到期的高級無擔保債券百分比(“票據”)收益用於償還循環信貸機制下的未清款項。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.2026年3月15日之前(債券到期日前3個月),公司可隨時或不時以相當於債券到期日較大的贖回價格贖回部分或全部債券100須贖回的債券本金的%,或適用於適用於有關債券的契約所述的債券的“全數”款額,另加贖回日期的應計利息及未付利息,但不包括贖回日期。2026年3月15日或該日後(債券到期日前3個月),公司可隨時或不時以相等於100贖回債券本金的百分比,另加贖回日期的應計利息及未付利息,但不包括贖回日期。
有關“票據”的契約載有契約,包括限制公司的基本能力及其某些附屬公司製造或招致擔保債務以及進行銷售和租賃交易的能力的限制,以及公司合併、合併或轉讓其全部或實質上所有對其財產或資產有重大影響的能力,但契約中所述的重大例外除外。5.3百萬元與“註釋”有關的融資成本。
其他長期債務
2012年12月,該公司進入了一個$50.0百萬元的附屬追索權貸款抵押由土地,建築物和租户的改善,包括公司的附屬公司總部。2018年7月,這筆貸款使用公司循環信貸機制下的借款全額償還,不受處罰。
以下是截至2019年12月31日的長期債務的預定到期日:
| | | | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | — | |
2021 | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025年及其後 | 600,000 | |
長期債務的預定到期日總額 | $ | 600,000 | |
| |
當前長期債務到期日 | $ | — | |
利息開支淨額為$21.2百萬美元33.6百萬美元34.5分別為2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的百萬美元。利息費用包括在信貸和其他長期債務安排下的遞延融資費用、銀行手續費、資本和與之相適應的租賃利息和利息費用的攤銷。遞延融資費用攤銷額為美元2.4百萬美元1.5百萬美元1.3分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。
該公司監測其貸款人在信貸和其他長期債務安排下的財務健康和穩定,但在信貸市場嚴重不穩定的任何時期,放款人在這些貸款安排下的執行能力可能受到不利影響。
8. 承付款和意外開支
體育營銷及其他承諾
在正常的經營過程中,公司為了推廣公司的品牌和產品而簽訂合同。這些承諾包括與大學和專業級別的團隊和運動員簽訂贊助協議、官方供應商協議、體育賽事贊助和其他營銷承諾。以下是截至2019年12月31日公司在贊助協議和其他營銷協議下的未來最低付款時間表,以及在2019年12月31日之後至本報告發布之日期間簽訂的重要贊助和其他營銷協議:
| | | | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 131,297 | |
2021 | 114,407 | |
2022 | 105,255 | |
2023 | 99,260 | |
2024 | 87,536 | |
2025年及其後 | 141,354 | |
未來最低贊助和其他付款共計 | $ | 679,109 | |
上面列出的金額是根據公司的贊助和其他營銷協議所需支付的最低賠償義務和保證的特許權使用費。上述數額不包括某些協議規定的額外業績獎勵和產品供應義務。不可能確定公司每年將在產品供應義務上花費多少錢,因為合同通常沒有規定用於產品的具體現金金額。向贊助商提供的產品數量取決於許多因素,包括一般的比賽條件、他們參加的體育賽事的數量以及公司關於產品和營銷活動的決定。此外,向代言人提供的產品的設計、開發、來源和購買成本是在一段時間內發生的,不一定與銷售給客户的產品的類似成本分開跟蹤。
其他
關於各種合同和協議,公司已同意賠償對手方與侵犯知識產權和其他項目有關的某些第三方索賠。一般來説,這種賠償義務不適用於對手方嚴重疏忽、故意不當行為或惡意行為的情況。根據公司的歷史經驗和估計未來損失的可能性,公司已確定這種賠償的公允價值對其合併財務狀況或經營結果不重要。
公司不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權糾紛有關的事項,以及與其業務有關的貿易、監管和其他索賠。除下文所述外,本公司認為,目前的所有程序都是例行的,並與其業務的進行有關,任何此類程序的最終解決不會對其合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
再下裝甲證券訴訟
一九九七年三月二十三日,三以前在美國馬裏蘭州地區法院(“地區法院”)對該公司提出的單獨的證券案件合併在標題下再下裝甲證券訴訟,案件編號17-Cv-00388-RDB(“綜合行動”)。2017年8月4日,蘇格蘭東北部養恤基金合併行動的首席原告,被指名為雄鹿縣的原告 僱員退休基金對該公司、公司當時的首席執行官凱文·普朗克以及前首席財務官勞倫斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了一份經修訂的綜合申訴(“經修正的申訴”)。經修正的申訴指控違反了經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)條(和規則10b-5)和第20(A)節,即根據“交易所法”對經修正的投訴中所指名的官員承擔的控制人責任,聲稱被告對公司某些產品的增長和消費者需求作了重大錯誤陳述和遺漏。修正後的申訴所確定的班級期限為2015年9月16日至2017年1月30日。經修正的申訴還根據經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第11條和第15節就公司2016年6月公開發行高級無擔保票據提出了索賠。“證券法”的主張是針對公司、Plank先生、Molloy先生、公司的董事,他們簽署了發行所依據的登記聲明,以及參與發行的承銷商。經修訂的投訴指稱,與發行有關的供款材料,除其他外,就公司的成長及消費者對公司某些產品的需求,作出虛假及(或)具誤導性的陳述及遺漏。
2017年11月9日,該公司和其他被告提出了駁回修改後的申訴的動議。2018年9月19日,地區法院不帶偏見地駁回了“證券法”的主張和“交易法”的主張。首席原告於2018年11月16日提交了第二份經修正的訴狀,聲稱根據“交易所法”提出申訴,並將該公司和普蘭克列為其餘被告。其餘被告於2019年1月17日提出動議,要求駁回第二次修改後的申訴。2019年8月19日,地區法院以偏見駁回了第二次修正後的申訴。
2019年9月,原告向美國第四巡迴上訴法院提出上訴,質疑地方法院2018年9月19日和2019年8月19日的裁決(“上訴”)。截至2020年1月16日,該呼籲得到了全面通報。2019年11月18日,在完成關於上訴的簡報之前,首席原告向地區法院提出動議,要求根據“聯邦民事訴訟規則”62.1(“規則62.1動議”)作出指示性裁決,根據“聯邦民事訴訟程序規則”第60(B)條尋求對最終判決的補救。“規則”第62.1條動議聲稱,新發現的證據使首席原告有權從地區法院的最終判決中獲得救濟。在2020年1月22日,地方法院批准了規則第62.1條的動議,並表示,如果第四巡回法庭為此目的發回第三次經修正的申訴,地方法院將批准一項免除最終判決的動議,併為首席原告提供提出第三次修正申訴的機會。地方法院進一步表示,它將在還押時將此事合併。Patel訴The Armour,Inc.和Waronker訴All Armour Inc.的首席原告再下裝甲證券訴訟作為合併案件的主要原告。
該公司繼續認為,索賠是沒有根據的,並打算有力地為訴訟辯護。然而,由於對這一訴訟結果的固有不確定性,該公司目前無法估計這一事項可能產生的影響。
Patel訴The Armour,Inc.和Waronker訴The Armour,Inc.
2019年11月6日,該公司的一名據稱股東向美國馬裏蘭區地方法院提起了證券訴訟,控告公司和公司當時的首席執行官凱文·普蘭克,首席財務官大衞·伯格曼,以及當時的首席運營官帕特里克·弗里斯,以及前首席財務官勞倫斯·莫洛伊(注:Patel訴Armour公司.,編號1:19-Cv-03209-RDB)。該申訴指控對所有被告違反了“外匯法”第10(B)條(和規則10b-5),並根據“外匯法”第20(A)節對指控中提到的現任和前任官員負有控制人的責任。訴狀稱,被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度間轉移銷售的説法,據稱該公司似乎更健康,自2017年7月以來,該公司一直在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查和合作。投訴所確定的班級期為2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
2019年12月17日,該公司的一名據稱股東向美國馬裏蘭州地區法院提起了針對該公司和Plank先生、Bergman先生和Fisk先生以及公司兩名前首席財務官的證券訴訟(標題為Waronker訴The Armour,Inc.,編號1:19-Cv-03581-RDB)。就像帕特爾投訴沃倫克申訴指控對所有被告違反了“外匯法”第10(B)條(和規則10b-5),並根據“外匯法”第20(A)節對指控中提到的現任和前任官員負有控制人的責任。訴狀稱,被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度間轉移銷售的説法,據稱該公司似乎更健康,自2017年7月以來,該公司一直在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查和合作。投訴所確定的班級期限為2015年9月16日至2019年11月1日(含)。
法院沒有合併這些案件,也沒有指定首席原告,該公司在這兩項行動中都沒有對申訴作出答覆的最後期限。如上文所述,法院在2020年1月22日的一項裁決中指出,再下裝甲證券訴訟預期與這些案件合併並任命首席原告的案件再下裝甲證券訴訟作為合併案件的主要原告,如果第四巡迴法院發回再下裝甲證券訴訟案子。
該公司認為,索賠是沒有根據的,並打算有力地為訴訟辯護。然而,由於這些程序的結果固有的不確定性,該公司目前無法估計這些事項可能產生的影響。
Olin導數申訴
2019年12月26日,據稱是該公司股東的戴爾·奧林(Dale Olin)在馬裏蘭州巴爾的摩州法院提起股東派生訴訟。Olin訴The Armour,Inc.,等人,24-C-19-006850號(馬裏蘭州)。西爾。)。該申訴針對Plank先生、Bergman先生和Fisk先生,以及公司董事會的某些其他成員,並將公司命名為名義上的被告。申訴稱,被告在2016年8月至2019年11月期間違反了其信託職責,原因是:(1)沒有披露或採取適當行動,説明關於季度間銷售轉移的指控,使其看起來更健康;(2)未能採取適當行動
“遵守公認的關於收入確認的會計原則,這導致公司的重大虛假和誤導性的公開陳述”,(Iii)未披露公司正在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查和合作,以及(Iv)使該公司面臨上述調查和證券欺詐集團訴訟。該公司尚未對投訴作出迴應。2020年2月5日,雙方提交了一份聯合動議,要求將訴訟移交給“企業和技術案例管理計劃”(Business&Technology Case Management Program),並規定該公司將於2020年3月12日對投訴作出迴應。
在提交派生申訴之前Olin訴The Armour,Inc.,等人,據稱的股東沒有要求公司提出類似於申訴中提出的索賠要求。
該公司認為,索賠是沒有根據的,並打算有力地為訴訟辯護。然而,由於對這一訴訟結果的固有不確定性,該公司目前無法估計這一事項可能產生的影響。
Sagamore導數投訴
2018年4月,兩名據稱的股東分別向美國馬裏蘭州地區法院提交了股東派生訴訟。這些指控針對Plank先生和公司董事會的某些其他成員,並將公司命名為名義上的被告。申訴涉及該公司從Plank先生控制的實體(通過Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”))購買某些土地,以及其他相關方交易。
Sagamore在2014年購買了這些包裹。該公司對這些包裹的投資總額約為美元。72.0百萬美元,其中包括最初的$35.0百萬元物業購買價,另加$30.6百萬元以終止以物業為抵押的租約及約$6.4發展成本的百萬美元。如先前披露的,2016年6月,該公司以美元購買了這些未支配包裹70.3為了進一步擴大公司總部以適應其成長的需要。該公司就其確定的包裹的採購價格進行了談判,該價格代表了這些包裹的公平市場價值,並近似於賣方購買和開發這些包裹的成本。在評估潛在收購時,公司聘請了一個獨立的第三方來評估這些包裹的公平市場價值,而公司董事會的審計委員會則聘請了自己的獨立評估公司對這些包裹進行評估。審計委員會決定,購買的條款是合理和公平的,並由審計委員會根據該公司與有關人員交易的政策批准了這筆交易。
在2019年3月20日,這些案件合併在標題下。在裝甲公司股東派生訴訟法庭任命了一名首席原告。2019年5月1日,首席原告提交了一份綜合衍生品申訴,聲稱Plank先生和董事被告違反了他們在購買包裹和其他相關方交易方面的信託責任,Sagamore協助和教唆其他被告涉嫌違反信託義務,與Sagamore據稱在向公司出售包裹方面的作用有關。綜合申訴還主張對Plank先生和Sagamore先生提出不當得利指控。它代表公司和某些與公司治理有關的行為尋求損害賠償。該公司和被告於2019年7月2日提交了一份駁回綜合申訴的動議。截至2019年10月17日,綜合申訴已得到充分通報,目前仍在等待審理。
2008年6月和7月,三另外還提出了股東衍生產品投訴。其中兩項投訴是向馬裏蘭州法院提出的(在標題為“案件”的情況下)Kenney訴Plank等人案。(2018年6月29日提交)和Luger訴Plank等人案(分別於2018年7月26日提交),這些案件於2018年10月19日合併在標題下。肯尼訴普朗克案。艾爾。另一項申訴是向美國馬裏蘭州地區法院提出的(在一個有標題的案件中)Andersen訴Plank等人案(2018年7月23日提交)。在這些案件中,業務投訴將Plank先生、公司董事會的某些其他成員和某些前公司高管列為被告,並將該公司命名為名義被告。行動中的投訴包括與“公約”中的指控類似的指控。再下裝甲證券訴訟以上所討論的問題,挑戰,除其他外,公司的披露與增長和消費者需求的某些公司的產品和股票銷售的某些個人被告。這些案件中的實際申訴都聲稱違反了對被告個人的信託義務和不當得利主張。手術投訴肯尼事件還提出了與綜合申訴中的指控類似的指控。在裝甲公司股東派生訴訟上文所討論的關於公司從Plank先生通過Sagamore控制的實體購買包裹的事項,並聲稱對被告個人提出了公司廢物索賠。這些申訴尋求與“公約”所要求的補救辦法類似的補救辦法。在裝甲公司股東派生訴訟抱怨。
這個安徒生2018年12月至2019年8月期間,根據一項法院命令暫停了行動。2019年9月,根據當事方之間的一項協議,法院在安徒生行動作出命令,暫緩處理該案件,以待上訴獲得解決。再下裝甲證券訴訟。2019年3月29日,法院在合併後肯尼準許公司及被告人動議擱置該宗案件,以待再下裝甲證券訴訟而在裝甲公司股東派生訴訟事項。
在提交衍生產品投訴之前在裝甲公司股東派生訴訟, Kenney訴Plank等人案。, Luger訴Plank等人案,和Andersen訴Plank等人案,每一個所謂的股東都向公司發出了一封信,要求該公司提出類似於衍生產品申訴中提出的索賠要求。經調查後,公司大多數無利害關係和獨立的董事決定公司不應追究索賠要求,並將這一決定通知了每一名聲稱是股東的人。該公司認為,衍生產品申訴中提出的索賠是沒有根據的,並打算為這些事項進行有力的辯護。然而,由於這些程序的結果固有的不確定性,公司目前無法估計這些事項的結果可能產生的影響。
數據事件
2018年,一名未經授權的第三方獲得了該公司的MyFitnessPal應用程序和網站的連接健身用户賬户相關數據。該公司面臨與這一事件有關的消費者集體訴訟,並收到了來自某些政府監管機構和機構的關於這一事件的詢問。本公司目前不認為這些事項是實質性的,並相信其保險範圍將提供任何重大費用的保險。
9. 股東權益
公司一級普通股和B類可轉換普通股在2019年12月31日有一定數量的授權股份400.0百萬股34.5分別為百萬股,每股票面價值為$。0.0003每股1/3A類普通股和B類可轉換普通股的持有人享有相同的權利,包括清算優先權,但A類普通股的持有者有權一每股及持有B類可轉換普通股的人士有權10對提交股東表決的所有事項的每股投票。B類可轉換普通股只能由公司創始人、執行主席和品牌主管凱文·普蘭克持有,或者根據公司章程的定義,由普朗克先生的關聯方持有。因此,普蘭克先生擁有對公司的多數投票控制權。在將B類可轉換股票股份轉讓給Plank先生以外的人或Plank先生的關聯方時,這些股份按一比一的方式自動轉換為A類普通股的股份。此外,B類可轉換普通股的所有流通股將在Plank先生去世或殘疾或任何股東會議的記錄日期(Plank先生有權實益擁有的A類普通股和B類可轉換普通股股份少於該股東會議的記錄日期)一一對應地自動轉換為A類普通股股份。15A類普通股和B類可轉換普通股的總股份的百分比,如下文所述,在公司章程補充的C類條款中規定的其他事件中仍未發行。公司普通股的持有人有權在獲得授權的情況下獲得股息,並從合法可用於支付股息的資產中申報分紅。
公司的C類普通股在2019年12月31日有一定數量的授權股票400.0百萬股,面值為$0.0003每股1/3。C類普通股的條款與公司A類普通股的條款基本相同,但C類普通股沒有表決權(在有限情況下除外),在某些情況下將自動轉換為A類普通股,幷包括旨在確保在某些公司交易中平等對待C類普通股和B類普通股的規定,如合併、合併、法定股票交易所、轉換或談判投標要約,幷包括這些交易附帶的考慮。
10. 公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值會計指南概述了一個估值框架,建立了一個公允價值等級,以提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性,並將計量公允價值時所使用的投入排列如下:
| | | | | |
一級: | 可觀察的投入,如活躍市場的報價; |
| |
二級: | 非活躍市場報價以外的可直接或間接觀察到的投入;以及 |
| |
第三級: | 不可觀測的投入,而市場數據很少或根本沒有,這就要求報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值計量的金融資產和(負債)列於下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
(單位:千) | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
衍生外幣合約(見附註15) | | — | | | (7,151) | | | — | | | — | | | 19,531 | | | — | |
利率互換合約(見附註15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,567 | | | — | |
拉比信託基金持有的託利政策 | | — | | | 6,543 | | | — | | | — | | | 5,328 | | | — | |
遞延補償計劃債務 | | — | | | (10,839) | | | — | | | — | | | (6,958) | | | — | |
上文所列金融資產和負債的公允價值是使用以隨時可觀測的市場數據為基礎的投入來確定的,這些數據被積極引用,並通過外部來源,包括第三方定價服務和經紀人加以驗證。本公司購買指定為可供出售的有價證券.外幣合約是指衍生合約的損益,即在合約結算日收到或支付的美元價值與按現行市場匯率買賣的外幣的美元價值之間的淨差額。利率互換合同是指衍生產品合同的損益,即按當前市場利率計算的固定利息與合同期限內收取的可變利息之間的淨差額。拉比信託所持有的信託人人壽保險(“託利”)保單的公允價值是以人壽保險的現金返還價值為基礎的,該保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初是用同樣的資金進行的,購買的數額與裝甲公司參與者選定的投資數額基本相同。遞延補償計劃(“遞延薪酬計劃”),它代表對遞延補償計劃參與人的基本負債。根據參與人選定投資的公允價值,“遞延賠償計劃”下的負債按應付給參與人的數額入賬。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司高級債券的公允價值為美元587.5百萬美元500.1分別是百萬。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司其他長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或不活躍市場中相同工具的報價估算的(第2級)。
11. 所得税準備金
所得税前的收入(損失)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入(損失) | | | | | |
美國 | $ | 81,122 | | | $ | (121,396) | | | $ | (131,475) | |
外國 | 128,720 | | | 53,608 | | | 121,166 | |
共計 | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | | | $ | (10,309) | |
所得税費用(福利)的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
電流 | | | | | |
聯邦制 | $ | 7,232 | | | $ | (15,005) | | | $ | (46,931) | |
國家 | 771 | | | 3,253 | | | (8,336) | |
外國 | 21,952 | | | 34,975 | | | 34,005 | |
| 29,955 | | | 23,223 | | | (21,262) | |
遞延 | | | | | |
聯邦制 | 12,750 | | | (27,808) | | | 51,447 | |
國家 | 25,508 | | | (6,202) | | | 12,080 | |
外國 | 1,811 | | | (9,765) | | | (4,314) | |
| 40,069 | | | (43,775) | | | 59,213 | |
所得税費用(福利) | $ | 70,024 | | | $ | (20,552) | | | $ | 37,951 | |
從美國法定聯邦所得税税率到實際所得税税率的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
美國聯邦法定所得税税率 | $ | 44,067 | | 21.0 | % | | $ | (14,235) | | 21.0 | % | | $ | (3,608) | | 35.0 | % |
州税,扣除聯邦税收影響 | 4,620 | | 2.2 | % | | (6,715) | | 9.9 | % | | (9,537) | | 92.5 | % |
未確認的税收福利 | (2,031) | | (1.0) | % | | (7,598) | | 11.2 | % | | 1,178 | | (11.4) | % |
永久性税收優惠/非抵扣費用 | 328 | | 0.2 | % | | 5,609 | | (8.2) | % | | 2,246 | | (21.8) | % |
公司間資產出售 | — | | — | % | | (18,834) | | 27.8 | % | | — | | — | % |
商譽減損 | — | | — | % | | — | | — | % | | 8,522 | | (82.7) | % |
國外匯率差異 | (10,494) | | (5.0) | % | | (12,294) | | 18.1 | % | | (25,563) | | 248.0 | % |
估價津貼 | 30,137 | | 14.4 | % | | 33,058 | | (48.8) | % | | 29,563 | | (286.8) | % |
與税法有關的影響 | — | | — | % | | 1,536 | | (2.3) | % | | 38,833 | | (376.7) | % |
其他 | 3,397 | | 1.6 | % | | (1,079) | | 1.6 | % | | (3,683) | | 35.7 | % |
有效所得税税率 | $ | 70,024 | | 33.4 | % | | $ | (20,552) | | 30.3 | % | | $ | 37,951 | | (368.2) | % |
該公司2019年的所得税支出(福利)高於2018年,主要原因是2019年的税前收入高於2018年的税前虧損,美國某些州的估值補貼有所增加,而公司間無形資產出售在2018年有一次性收益。與2018年相比,2019年某些外國法域的估值津貼有所減少,部分抵消了這些增加額。
遞延税資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
遞延税款資產 | | | | |
租賃責任和遞延租金 | | 140,673 | | | 17,555 | |
國外淨營業虧損結轉 | | 31,524 | | | 23,164 | |
準備金和應計負債 | | 25,676 | | | 47,509 | |
税基存貨調整 | | 25,620 | | | 20,165 | |
美國州營業淨虧損結轉 | | 24,124 | | | 23,818 | |
可疑賬户備抵和銷售退回準備金 | | 23,257 | | | 28,620 | |
無形資產 | | 20,041 | | | 21,886 | |
股票補償 | | 14,828 | | | 14,119 | |
國外税收抵免結轉 | | 11,807 | | | 10,274 | |
扣除聯邦影響後的州税收抵免 | | 7,480 | | | 8,432 | |
庫存過時準備金 | | 6,589 | | | 8,529 | |
其他 | | 4,835 | | | 2,209 | |
遞延税款資產共計 | | 336,454 | | | 226,280 | |
減:估價津貼 | | (101,997) | | | (72,710) | |
遞延税款資產淨額共計 | | 234,457 | | | 153,570 | |
| | | | |
遞延税款負債 | | | | |
使用權資產 | | (118,917) | | | — | |
財產、廠房和設備 | | (16,956) | | | (27,480) | |
預付費用 | | (15,862) | | | (11,058) | |
其他 | | (1,717) | | | (4,041) | |
遞延税款負債總額 | | (153,452) | | | (42,579) | |
遞延税款資產共計,淨額 | | $ | 81,005 | | | $ | 110,991 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,所有遞延納税資產和負債都被列為綜合資產負債表上的非流動資產。在評估其實現遞延税淨資產的能力時,該公司考慮了所有現有的積極和消極證據,包括其過去的經營業績和對未來市場增長的預測、預測的收益、未來的應税收入以及審慎和可行的税收規劃戰略。用於確定未來應税收入的假設需要作出重大判斷,未來幾年的實際經營結果可能與目前的假設、判斷和估計不同。
該公司的一大部分遞延税金資產涉及美國聯邦和州税收管轄範圍。這些遞延税資產的實現取決於美國未來的税前收益.在評估這些遞延税資產在2019年12月31日的可收回性時,公司考慮了所有現有的積極和消極證據,包括但不限於:
陽性
•2019年美國聯邦和某些州轄區的税前收入加上税收永久性差額和應税收入;
•三年累積税前收入加上税收永久差額在美國聯邦管轄範圍內;
•預測未來税前收入加上税收永久性差異在美國聯邦和某些州的管轄範圍;
•沒有美國聯邦和州税收屬性到期未使用的歷史;
•2017年、2018年進行的、正在評估的2020年重組計劃,其目的是提高未來的盈利能力;
•現有的審慎和可行的税務規劃戰略可能存在;
•遞延税負債的倒轉及其時間安排。
負
•在某些州管轄範圍內,三年累計税前損失加上税收永久性差額;
•預計2020年美國收入同比下降,這將降低美國聯邦和某些州的盈利能力;
•2017年、2018年實施的重組計劃,以及2020年的評估,這將導致重大一次性收費,從而降低美國聯邦和某些州的盈利能力;
•預測未來税前收益的內在挑戰,這在一定程度上取決於重組努力提高的盈利能力;
•美國消費者零售商業環境的持續挑戰。
該公司認為,關於其美國聯邦遞延税資產的變現,積極證據的份量大於消極證據。該公司將繼續每季度評估其變現這些資產的能力。
該公司認為,消極證據的份量大於關於實現大多數國家遞延税資產的積極證據,其中包括國家淨營業虧損結轉、國家税收抵免結轉和某些其他國家遞延税款資產,並記錄了價值折讓為美元54.5以百萬美元抵扣這些國家遞延税金。
截至2019年12月31日,該公司擁有美元24.1百萬元遞延税款383.6百萬美元的州營業淨虧損結轉和美元7.5與州税收抵免相關的百萬遞延税款資產,扣除聯邦福利,其中大部分是確定的生活。某些確定有效的州淨經營虧損和州税收抵免將在1到5幾年後,大多數人就會在5到20好幾年了。
截至2019年12月31日,該公司擁有美元31.5百萬美元遞延税款資產124.8外國淨營運虧損轉結額百萬元及美元11.8與國外税收抵免相關的遞延税款資產百萬美元。雖然大部分的國外淨營業虧損結轉和外國税收抵免結轉有一個無限期的結轉期,但肯定有一定的存續期,其中大部分在有效期內到期。5到12好幾年了。此外,截至2019年12月31日,該公司無法預測大部分與外國淨營業虧損結轉、外國税收抵免結轉和某些其他外國遞延税資產相關的遞延税務資產的使用情況,並記錄了估值備抵額為美元47.5對這些外國遞延税資產的抵免額為百萬美元。
截至2019年12月31日,大約$165.4公司非美國子公司持有百萬美元現金和現金等價物,其累積未分配利潤總額為美元765.5百萬美元。該税法對截至2017年12月31日累積的所有1986年後外國未遣返收入徵收美國聯邦税。作為一次性過渡税的一部分,這些收入中不需繳納美國聯邦所得税的部分一般不應繳納美國聯邦所得税。該公司將繼續永久地再投資這些收益,以及我們的外國子公司的未來收益,為國際增長和業務提供資金。如果該公司要無限期地將再投資的外國資金匯回國內,該公司在遣返時仍須積欠和繳納某些税款,包括外國預扣税和美國某些州税,並記錄外匯匯率的影響。如果將這些款項匯回本國,確定未入賬的遞延税款負債是不可行的。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,未確認的税收福利的負債總額,包括相關利息和罰款,約為美元。44.3百萬美元60.0分別是百萬。下表為公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度未確認的税收利益餘額(不包括利息和罰款)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初 | | $ | 55,855 | | | $ | 51,815 | | | $ | 64,359 | |
由於在前一期間採取的税收狀況而增加的數額 | | 1,545 | | | 1,978 | | | 457 | |
由於在前一期間採取的税務立場而減少 | | (11,005) | | | (1,600) | | | (40) | |
當期税額增加 | | 1,158 | | | 12,802 | | | 14,580 | |
本期定居點減少 | | (6,359) | | | — | | | (13,885) | |
由於本期間時效失效而減少 | | — | | | (9,140) | | | (13,656) | |
年底 | | $ | 41,194 | | | $ | 55,855 | | | $ | 51,815 | |
截至2019年12月31日32.8不包括利息和罰款在內的數百萬未獲確認的税收優惠,如果得到承認,將影響公司的有效税率。
截至20192018年12月31日和2017年12月31日,未確認的税收福利負債包括美元。3.1百萬美元4.2百萬美元3.5分別用於應計利息和罰金。 截至2019,2018年和2017年12月31日,該公司記錄了每一年的美元2.0百萬美元1.9百萬美元1.6分別用於綜合業務報表中的應計利息和罰金。 公司在綜合經營報表的所得税準備金中確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款。
該公司在美國聯邦管轄範圍以及各州和外國管轄範圍內提交所得税申報表。 該公司目前正接受美國國內税務局2015年至2017年以及智利國內税務局2015年至2018年的審計。 該公司在2016年之前的其他報税表中,大部分已不再接受美國聯邦、州和地方或外國税務機關的所得税審查。
與公司税收狀況有關的未獲確認的税收優惠總額可能會根據未來事件而發生變化,包括但不限於正在進行的税務審計和評估的結算以及適用的法定時效到期。 雖然這些事件的結果和時間非常不確定,但該公司預計,不包括利息和罰款在內的未獲確認的税收優惠總額的餘額在今後12個月內將發生重大變化。然而,這些事件的發生、預期結果和時間的變化可能導致公司目前的估計在未來發生重大變化。
12. 每股收益
以下所示普通股每股收益的計算不包括來自分子的未清限制性股票獎勵的收入,也不包括分母對這些獎勵的影響。以下是每股基本收益與稀釋後每股收益的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子 | | | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
加權平均普通股-A、B和C類流通股 | | 450,964 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
A、B、C類稀釋證券的效應 | | 3,310 | | | — | | | — | |
加權平均普通股及稀釋證券(A、B及C類) | | 454,274 | | | 445,815 | | | 440,729 | |
| | | | | | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | |
潛在稀釋證券的影響只在稀釋期內出現。股票期權和限制股票單位代表1.8百萬3.3百萬和5.0截至12月31日、2019、2018年和2017年,A類和C類普通股的100萬股分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的效果會起到反稀釋作用。
13. 股票補償
股票補償計劃
地下裝甲公司第三,經修訂的2005年總括長期激勵計劃(“2005年計劃”)規定向高級官員、董事、關鍵僱員和其他人員發放股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股權獎勵。2005年計劃下的股票期權和限制性股票和限制性股票單位獎勵一般按比例授予二到五年份。股票期權的合同條款一般是10自獲得補助金之日起數年。一般情況下,該公司就2005年計劃下的獎勵,對參與人確認的任何普通收入給予税收減免。這個
2005年計劃於2025年終止。截至2019年12月31日,9.0百萬股A類股票及27.4百萬股C類股票可用於2005年計劃下的未來獎勵贈款。
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日止年度的股票補償費總額為美元。49.6百萬美元41.8百萬美元39.9分別是百萬。有關的税務優惠為$9.1百萬美元8.9百萬美元9.0分別為2019、2018年和2017年12月31日。截至2019年12月31日,該公司擁有美元90.5預計在加權平均期間內確認的百萬未確認補償費用2.43好幾年了。這一未確認的補償費用不包括與業績為基礎的限制性股票單位和股票期權有關的任何費用,截至2019年12月31日,這些費用的業績目標不被認為是可能的。有關這些獎勵的進一步信息,請參閲下面的“股票期權”和“限制性股票和限制性股票單位”。
員工股票購買計劃
公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許所有符合條件的員工購買A類普通股和C類普通股15按公平市價計算的折扣率,但須受ESPP所界定的某些限制所規限。截至2019年12月31日,2.7百萬股A類股票及2.5百萬股C類股票可供今後在ESPP下購買。在截至12月31日2019、2018年和2007年12月31日的年度內,329.1千,393.8千和563.9根據ESPP分別購買了1000股C類股票.
非僱員董事薪酬計劃及遞延股票單位計劃
本公司的非僱員董事補償計劃(“董事補償計劃”)根據2005年計劃向公司非僱員董事提供現金補償及股權獎勵。非僱員董事可以選擇將他們作為遞延股票單位的年度現金保留人的價值推遲到下屬裝甲公司。非僱員遞延庫存單位計劃(“DSU計劃”)。每位新的非僱員董事在首次當選為董事會成員時,都會獲得一份限制性股票單位的獎勵,其中包括價值為$的股票。100.0在授予日期的千元,並分三期相等的年分期付款歸屬。此外,每名非僱員董事在每次股東周年會議後,均會根據2005年計劃,獲發一筆金額為$的受限制股票單位補助金。150.0贈與日的千元。每件獎品100在批出日期後的下一次股東周年會議日期的百分比。
根據DSU計劃,在受限股票單位歸屬時,以其他方式交付的股票的接收將自動轉入遞延股。根據DSU計劃,每個遞延股代表公司有義務發行公司A類或C類普通股中的一股,股票在董事服務終止後六個月內交付。
股票期權
截至2019、2018及2017年12月31日止年度獲批股票期權的加權平均公允價值為$19.39, $15.41和$19.04分別。授予的每一種股票期權的公允價值是在授予之日使用下列加權平均假設的Black-Schole期權定價模型估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
無風險利率 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 2.1 | % |
年平均預期壽命 | 6.50 | | 6.50 | | 6.50 |
預期波動率 | 41.0 | % | | 40.4 | % | | 39.6 | % |
預期股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日公司股票期權以及截至該日終了年度的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 數 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 數 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 數 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 |
未完成,年初 | | 2,732 | | | $ | 12.98 | | | 3,782 | | | $ | 12.71 | | | 4,265 | | | $ | 9.63 | |
當然,按公平市價計算 | | 460 | | | 19.39 | | | 579 | | | 15.41 | | | 734 | | | 19.04 | |
行使 | | (733) | | | 3.41 | | | (1,262) | | | 5.53 | | | (1,046) | | | 3.72 | |
過期 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收 | | (490) | | | 19.04 | | | (367) | | | 35.55 | | | (171) | | | 17.59 | |
未付,年底 | | 1,969 | | | $ | 16.61 | | | 2,732 | | | $ | 12.98 | | | 3,782 | | | $ | 12.71 | |
年底可行使的選項 | | 913 | | | $ | 15.45 | | | 1,366 | | | $ | 7.70 | | | 2,512 | | | $ | 5.85 | |
上表包括0.2百萬美元0.3在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,根據2005年計劃向公司執行主席和品牌主管分別授予了100萬種基於業績的股票期權。2019年和2018年授予的基於業績的股票期權加權平均公允價值為美元。19.39和$15.41,並具有與實現某些合併的年度營業收入目標有關的歸屬。
截至2019、2018及2017年12月31日止的年度內,股票期權的內在價值為$12.4百萬美元15.2百萬美元16.3分別是百萬。
截至2019、2018年和2017年12月31日止的年度,與股票期權有關的所得税優惠為美元。2.0百萬美元3.0百萬美元5.8分別是百萬。
下表彙總了截至2019年12月31日未清償和可行使的股票期權的信息:
(單位:千,但每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備選方案-傑出 | | | | | | | | 可行使的期權 | | | | | | |
數目 底層 股份 | | 加權 平均 運動 單價 分享 | | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 共計 內稟 價值 | | 數目 底層 股份 | | 加權 平均 運動 單價 分享 | | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 共計 內稟 價值 |
1,969 | | | $ | 16.61 | | | 6.19 | | $ | 9,379 | | | 913 | | | $ | 15.45 | | | 3.66 | | $ | 7,725 | |
限制性股票和限制性股票單位
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日公司的限制性股票和限制性股票單位以及截至該日終了年度的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 數 的 受限 股份 | | 加權 平均 授予日期公允價值 | | 數 的 受限 股份 | | 加權 平均 公允價值 | | 數 的 受限 股份 | | 加權 平均 公允價值 |
未完成,年初 | | 8,284 | | | $ | 18.03 | | | 9,923 | | | $ | 24.41 | | | 6,771 | | | $ | 19.68 | |
獲批 | | 3,501 | | | 19.32 | | | 5,165 | | | 15.57 | | | 7,630 | | | 18.84 | |
被沒收 | | (2,760) | | | 18.56 | | | (4,745) | | | 27.43 | | | (2,290) | | | 28.71 | |
既得利益 | | (2,364) | | | 20.24 | | | (2,059) | | | 24.95 | | | (2,188) | | | 24.78 | |
未付,年底 | | 6,661 | | | $ | 18.02 | | | 8,284 | | | $ | 18.03 | | | 9,923 | | | $ | 24.41 | |
上表包括0.6百萬美元,0.8百萬美元1.9在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度內,根據2005年計劃,向某些高管和關鍵員工分別授予了100萬家基於業績的限制性股票單位。2019年、2018年和2017年頒發的基於業績的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元。19.39, $15.60,以及$18.76分別與實現某些合併的年度收入和營業收入目標有關的歸屬。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司認為2019年授予的基於業績的股票期權和限制性股票單位不太可能實現某些收入和營業收入目標,並記錄了支出逆轉美元。1.5在截至2019年12月31日的三個月內為百萬美元。在2017年12月31日終了的年度內,該公司認為2017年授予的基於業績的股票期權和限制性股票單位不太可能實現某些收入和營業收入目標,並記錄了支出逆轉美元的情況。4.2在截至2017年12月31日的三個月中,百萬美元。
認股權證
本公司已發出全部已獲授權及不可沒收的認股權證購買。1.92百萬股公司A級普通股及1.93百萬股公司的C類普通股到NFL地產作為部分考慮鞋類促銷權,這是作為一項無形資產在2006年記錄。逮捕令的期限是12發行日期起計的年份及行使價格為$4.66每A類股票及$4.56每C類股票。2018年8月,所有認股權證都是在淨行使的基礎上行使的。
14. 其他僱員福利
公司為符合條件的僱員提供401(K)遞延補償計劃。僱員供款屬自願性質,並須受税務局的限制。公司支付參與人的部分供款和記錄的費用$7.5百萬美元9.9百萬美元7.4分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。公司普通股和C類普通股的股份不是本計劃中的投資期權。
此外,該公司提供的下裝甲,公司。“遞延薪酬計劃”,該計劃允許經薪酬委員會批准的一組管理人員或高報酬僱員每年遞延年度基薪和/或獎金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,遞延賠償計劃債務為美元10.8百萬美元7.0分別列於合併資產負債表的其他長期負債中。
該公司設立了Rabbi信託基金,為延期賠償計劃參與者的債務提供資金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,拉比信託基金持有的資產為託利保單,現金返還價值為美元。6.5百萬美元5.3分別是百萬。這些資產被合併,並列入合併資產負債表上的其他長期資產。關於對Rabbi信託基金持有的資產的公允價值計量和遞延賠償計劃義務的討論,請參見附註10。
15. 風險管理與衍生工具
外幣風險管理
該公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。本公司使用衍生工具管理在正常業務過程中發生的金融風險,並且不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。
本公司可選擇指定某些衍生工具為美國公認會計原則下的對衝工具。公司正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為對衝工具的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
本公司的外匯風險管理計劃包括指定現金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年12月31日,該公司擁有對衝工具,主要用於英鎊/美元、美元/人民幣、美元/加元、歐元/美元、美元/墨西哥比索和美元/日元對。所有衍生工具均按公允價值在合併資產負債表上確認,並根據票據到期日進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表分類 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
指定為ASC 815下對衝工具的衍生品 | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 4,040 | | | $ | 19,731 | |
外幣合同 | 其他長期資產 | | 24 | | | — | |
利率互換合同 | 其他長期資產 | | — | | | 1,567 | |
指定為對衝工具的衍生資產總額 | | $ | 4,064 | | | $ | 21,298 | |
| | | | |
外幣合同 | 其他流動負債 | | $ | 8,772 | | | $ | 228 | |
外幣合同 | 其他長期負債 | | 2,443 | | | — | |
指定為套期保值工具的衍生債務總額 | | $ | 11,215 | | | $ | 228 | |
| | | | |
根據ASC 815未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 2,337 | | | $ | 1,097 | |
未指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | $ | 2,337 | | | $ | 1,097 | |
| | | | |
外幣合同 | 其他流動負債 | | $ | 9,510 | | | $ | 2,307 | |
未指定為套期保值工具的衍生債務總額 | | $ | 9,510 | | | $ | 2,307 | |
下表列出了記錄現金流量套期保值影響的綜合業務報表中的數額,以及現金流量對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
(單位:千) | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 |
淨收入 | $ | 5,267,132 | | $ | 18,789 | | | $ | 5,193,185 | | $ | (1,748) | | | $ | 4,989,244 | | $ | 2,469 |
出售貨物的成本 | 2,796,599 | | 4,703 | | | 2,852,714 | | (1,279) | | | 2,737,830 | | 380 | |
利息費用,淨額 | (21,240) | | 1,598 | | | (33,568) | | 386 | | | (34,538) | | (920) | |
其他費用,淨額 | (5,688) | | 871 | | | (9,203) | | 1,537 | | | (3,614) | | (5,716) | |
下表列出了影響綜合收入報表(損失)的數額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 (2018年12月31日) | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至2019年12月31日的結餘 |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | $ | 21,908 | | $ | (3,550) | | $ | 24,363 | | $ | (6,005) | |
利率互換 | 954 | | 67 | | 1,598 | | (577) | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | 22,862 | | $ | (3,483) | | $ | 25,961 | | $ | (6,582) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 2017年12月31日 | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至.的餘額 (2018年12月31日) |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | $ | (8,312) | | $ | 28,730 | | $ | (1,490) | | $ | 21,908 | |
利率互換 | 438 | | 902 | | 386 | | 954 | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | (7,874) | | $ | 29,632 | | $ | (1,104) | | $ | 22,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 2016年12月31日 | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至.的餘額 2017年12月31日 |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | $ | 15,524 | | $ | (26,703) | | $ | (2,867) | | $ | (8,312) | |
利率互換 | (1,107) | | 625 | | (920) | | 438 | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | 14,417 | | $ | (26,078) | | $ | (3,787) | | $ | (7,874) | |
下表列出了記錄未指定衍生工具的影響的綜合業務報表中的數額,以及公允價值對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2017 | |
(單位:千) | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 | | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 | | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 |
其他費用,淨額 | $ | (5,688) | | $ | (6,141) | | | $ | (9,203) | | $ | (13,688) | | | $ | (3,614) | | $ | 129 | |
現金流邊緣
公司面臨與其國際子公司以本國貨幣以外的貨幣進行的交易有關的外幣匯率波動所造成的損益。這些損益是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、以美元計價的可出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易所驅動的。該公司簽訂外幣合同,以減少與這些交易的外幣匯率波動有關的風險。某些合同被指定為現金流量對衝。截至2019年12月31日,該公司未償還現金流量對衝的名義總價值為$879.8百萬美元,合同期限從一到二十四月份。
公司可與承擔固定利率和可變利率的各種貸款人達成長期債務安排。公司長期債務的性質和數額可能會因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。公司可選擇訂立利率互換合約,以減低與利率波動有關的影響。利率互換合約被記為現金流量對衝。有關長期債務的討論,請參閲注7。截至2019年12月31日,該公司沒有未到期的利率互換合同。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化報告為其他綜合收入(損失),並在套期交易影響當期收益的時期內確認為當期收益。有效的套期保值結果與基礎風險敞口一樣,在綜合經營報表中進行分類。
未指定的衍生工具
公司可選擇簽訂外匯遠期合同,以減輕合併資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。這些未指定的工具按公允價值記錄為合併資產負債表上的衍生資產或負債,其公允價值的相應變化在其他支出淨額中確認,同時也包括對衝資產負債表頭寸的重計量損益。截至2019年12月31日,該公司未發行的未指定衍生工具的名義總值為$304.2百萬
信用風險
公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生合同,如果這些金融機構業績不佳,公司將面臨信用損失。這種信用風險一般限於衍生產品合約中未實現的收益。然而,該公司監測這些金融機構的信貸質量,並認為交易對手違約的風險最小。
16. 關聯方交易
該公司與公司執行主席和品牌主管控制的實體簽訂了一項經營租賃協議,以租賃一架用於商業目的的飛機。公司支付了$2.0在截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的年度內,向該實體支付100萬英鎊的租金。不截至2019年12月31日和2018年12月31日,應向這一相關締約方支付款項。該公司確定租賃付款是以公平的市場租賃費率支付的。
2016年6月,該公司從一個由公司執行主席兼品牌主管控制的實體購買了一塊土地,用於擴大公司的公司總部,以滿足其增長需要。這些包裹的買價共計$70.3100萬.該公司確定,該土地的購買價格代表了這些包裹的公平市場價值,並近似於賣方購買和開發這些包裹的成本,包括與終止包裹租賃有關的費用。
關於購買這些地塊,雙方於2016年9月簽署了一項協議,根據該協議,雙方將分擔因周邊地區基礎設施項目而產生的任何特別税的負擔。分配給公司的依據是公司從這些項目中獲得的預期收益。截至2019年12月31日,雙方均未根據本協議承擔任何義務。
17. 分段數據和分類收入
公司的運營部門是基於首席運營決策者(“CODM”)如何決定如何分配資源和評估業績。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域接收公司主要業務的離散財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。每個地域部門都專門經營一個行業:品牌服裝、鞋類和配件的開發、營銷和分銷。CODM還為公司的相關健身業務接收離散的財務信息。未披露用於增加長期資產的總支出,因為這一信息沒有定期提供給CODM。
從2019年1月1日起,公司改變了內部管理分析業務的方式,並將某些公司成本排除在其部門盈利措施之外。公司在其他公司內部報告這些成本,目的是提高公司運營部門業績的透明度和可比性。前一年的數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對先前報告的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(損失)、股東權益或現金流動沒有影響。
公司其他費用主要包括未分配給經營部門的一般費用和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與公司全球資產和全球營銷有關的費用、與公司總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
附屬公司的處置
2018年10月1日,該公司出售了在該公司拉丁美洲分部內的巴西子公司。與這次銷售有關,公司與買方簽訂了許可證和分銷協議,買方將繼續在巴西銷售公司的產品。該公司在巴西的業務佔公司淨收入的不到1%,不被認為對公司的綜合經營業績有重大影響。
分段數據
與公司各部門有關的淨收入和營業收入(損失)彙總於下表。淨收入代表每個部門對外部客户的銷售。公司間結餘為單獨披露而註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入 | | | | | | |
北美 | | $ | 3,658,353 | | | $ | 3,735,293 | | | $ | 3,801,056 | |
EMEA | | 621,137 | | | 591,057 | | | 471,560 | |
亞太 | | 636,343 | | | 557,431 | | | 430,972 | |
拉丁美洲 | | 196,132 | | | 190,795 | | | 181,317 | |
連通健身 | | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
公司其他(1) | | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
淨收入總額 | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與公司經營部門內各實體產生的、但通過公司外匯風險管理中心項目管理的收入有關的損益。.
美國的淨收入是美元3,394.0百萬美元3,464.0百萬美元3,626.6分別為2019、2018年和2017年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
營業收入(損失) | | | | | | |
北美 | | $ | 733,442 | | | $ | 718,195 | | | $ | 700,190 | |
EMEA | | 53,739 | | | 30,388 | | | 26,042 | |
亞太 | | 97,641 | | | 103,527 | | | 89,320 | |
拉丁美洲 | | (3,160) | | | (16,879) | | | (14,400) | |
連通健身 | | 17,140 | | | 5,948 | | | (6,541) | |
公司其他 | | (662,032) | | | (866,196) | | | (766,768) | |
主要業務收入(損失) | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | |
利息費用,淨額 | | (21,240) | | | (33,568) | | | $ | (34,538) | |
其他收入(費用),淨額 | | (5,688) | | | (9,203) | | | $ | (3,614) | |
所得税前的再收益(損失) | | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | | | $ | (10,309) | |
上述公司營業收入(損失)信息包括與2018年和2017年重組計劃相關的所有重組、減值和重組相關費用的影響。這些未分配的費用如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, | | |
| 2018 | | 2017 |
未分配的重組、減值和重組相關費用 | | | |
與北美有關 | $ | 115,687 | | | $ | 56,103 | |
EMEA相關 | 34,699 | | | 1,855 | |
與亞洲及太平洋有關 | 1 | | | 112 | |
與拉丁美洲有關 | 27,107 | | | 13,903 | |
關聯健身相關 | 1,505 | | | 48,111 | |
公司其他相關 | 24,950 | | | 9,042 | |
未分配的重組、減值和重組相關費用共計 | $ | 203,949 | | | $ | 129,126 | |
有不2019年12月31日終了年度發生的重組費用。
長期資產主要由財產和設備、淨資產和ROU資產組成.該公司按地理區域分列的長期資產如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, | | |
| 2019 | | 2018 |
長壽資產 | | | |
美國 | $ | 1,051,089 | | | $ | 705,776 | |
加拿大 | 23,268 | | | 11,669 | |
北美共計 | 1,074,357 | | | 717,445 | |
其他外國 | 309,722 | | | 109,423 | |
長壽資產總額 | $ | 1,384,079 | | | $ | 826,868 | |
收入分類
下表將公司的淨收入按類別分列,這些類別描述了淨收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到所列財政期間的經濟因素的影響。
按產品類別分列的收入淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
服裝 | $ | 3,470,285 | | | $ | 3,464,120 | | | $ | 3,284,652 | |
鞋類 | 1,086,551 | | | 1,063,175 | | | 1,037,840 | |
附件 | 416,354 | | | 422,496 | | | 445,838 | |
淨銷售額 | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | |
許可證收入 | 138,775 | | | 124,785 | | | 116,575 | |
連通健身 | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
公司其他(1) | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
淨收益總額 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與公司經營部門內各實體產生的、但通過公司外匯風險管理中心項目管理的收入有關的損益。.
按分銷渠道分列的收入淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
批發 | $ | 3,167,625 | | | $ | 3,141,983 | | | $ | 3,038,020 | |
直接面向消費者 | 1,805,565 | | | 1,807,808 | | | 1,730,310 | |
淨銷售額 | 4,973,190 | | | 4,949,791 | | | 4,768,330 | |
許可證收入 | 138,775 | | | 124,785 | | | 116,575 | |
連通健身 | 136,378 | | | 120,357 | | | 101,870 | |
公司其他(1) | 18,789 | | | (1,748) | | | 2,469 | |
淨收入總額 | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | |
(一)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與公司經營部門內各實體產生的、但通過公司外匯風險管理中心項目管理的收入有關的損益。.
18. 未經審計的季度財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 結束的季度(未經審計) | | | | | | | | 年終 十二月三十一日 |
| | 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | |
2019 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,204,722 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,441,225 | | | $ | 5,267,132 | |
毛利 | | 544,787 | | | 554,321 | | | 689,898 | | | 681,527 | | | 2,470,533 | |
業務收入(損失) | | 35,259 | | | (11,482) | | | 138,920 | | | 74,073 | | | 236,770 | |
淨收入(損失) | | $ | 22,477 | | | $ | (17,349) | | | $ | 102,315 | | | $ | (15,304) | | | $ | 92,139 | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
| | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,185,370 | | | $ | 1,174,859 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 1,389,980 | | | $ | 5,193,185 | |
毛利 | | 523,453 | | | 526,584 | | | 665,207 | | | 625,227 | | | 2,340,471 | |
業務收入(損失) | | (28,661) | | | (104,875) | | | 118,966 | | | (10,447) | | | (25,017) | |
淨收入(損失) | | $ | (30,242) | | | $ | (95,544) | | | $ | 75,266 | | | $ | 4,218 | | | $ | (46,302) | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | (0.07) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.10) | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | | $ | (0.07) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.10) | |
19. 後續事件
採辦
2020年2月20日,該公司簽訂了收購Triple PTE的協議。有限公司(“Triple”),公司產品在東南亞的分銷商。收購價格為$30百萬現金,將進行調整,以反映收購將在無債務基礎上結束,由賣方承擔三倍的交易費用,並須進行週轉資本調整。此外,收市時應付的總購貨價格可作向上調整,以反映三倍在收市時持有的現金淨額。這項收購目前預計將在2020年第一季度結束,但須滿足慣常的關閉條件。此次收購預計將通過手頭現金提供資金。
無
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修正案(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保在“外匯法”報告中披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,(2)酌情積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。截至2019年12月31日,該公司對財務報告的內部控制已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
內部控制的變化
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統,即SAP時尚管理解決方案(FMS),作為整合和升級我們的系統和流程的多年計劃的一部分。這一實施的第一階段於2017年7月在我們的北美開始運作,即EMEA,並與之相連的健身業務。這一實施的第二階段於2019年4月在中國和韓國開始運作。我們相信,實施這些制度和對內部控制的相關改變將加強我們對財務報告的內部控制。我們還期望繼續看到我們的全球系統得到加強,然後將繼續加強我們的內部財務報告控制,方法是自動化選定的人工流程,使業務流程標準化,並依賴於整個組織的報告。
我們目前正在拉丁美洲業務中實施財務管理系統,並期望在2020年開始運作。隨着分階段實施這一制度的工作繼續進行,我們的程序和程序將繼續發生某些變化,從而導致我們對財務報告的內部控制發生變化。此外,我們認為,我們強有力的評估為支持我們對財務報告結論的內部控制的關鍵控制活動提供了有效的全球覆蓋面。雖然我們期望財務管理系統通過自動化某些人工流程和標準化業務流程,並在整個組織內提出報告,加強我們的內部財務控制,但管理層將繼續評估和監測我們的內部控制,因為每個受影響的領域都在演變。關於與實施新系統有關的風險的討論,見項目1A-“風險因素-與我們的業務有關的風險-與實施信息系統有關的風險和不確定性可能對我們的業務產生不利影響”。
在截至2019年3月31日的季度內,我們實施了控制措施,以確保我們充分評估我們的合同,並適當評估新的租賃會計準則對我們在2019年1月1日採用ASU 2016-02的財務報表的影響。我們還實施控制,以支持新的租賃制度和會計在這一ASU之下,以監測和保持適當的內部控制財務報告。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的那樣,這對財務報告產生了重大影響,或合理地可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響。
2020年2月26日,公司董事會批准任命阿迪雅·馬赫斯瓦里為公司首席會計官,自2020年3月1日起生效。馬赫瓦里先生現年46歲,於2019年12月加入該公司,擔任高級副總裁、主計長和首席會計官,直接向公司首席財務官戴維·伯格曼報告工作(他目前擔任首席財務和首席會計官)。在馬赫瓦里先生被任命之後,伯格曼先生將繼續擔任首席財務官。在加入該公司之前,馬赫瓦里先生曾擔任高級副總裁和
公開文本公司首席會計官,2016年2月至2019年11月。在加入OpenText之前,馬赫瓦里一直是加拿大畢馬威有限公司(KPMGLLP)技術、媒體和電信業務的審計合夥人,直到2016年2月。馬赫瓦里先生是特許專業會計師(安大略省)、註冊公共會計師(科羅拉多州)和特許會計師(印度)。馬赫瓦里先生的年薪是33萬美元。與加入公司有關,他收到一次現金獎金,分兩期支付。他還參加了公司的年度現金獎勵計劃,並在2020年2月獲得了與公司其他高級副總裁的獎勵相稱的年度股權獎。
第III部
本項目所要求的關於董事的信息在本報告中以2020年委託書中的“年度會議選舉被提名人”、“公司治理和相關事項:審計委員會”和“第16(A)節受益所有權報告遵守情況”為標題納入其中。本項目所要求的關於執行幹事的資料列在本表格第一部分“註冊主任”下10-K。
道德守則
我們有一套適用於所有員工的書面道德和商業行為守則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和主計長。我們的道德和商業行為守則的副本可在我們的網站上查閲:https://about.underarmour.com/investor-relations/governance.。我們須披露我們的高級財務人員對道德守則及業務政策的任何更改或豁免。我們打算使用我們的網站作為傳播這一披露的方法,因為適用的SEC規則允許。
本項目所要求的信息在2020年委託書中的標題“公司治理及相關事項:董事薪酬”和“高管薪酬”項下引用。
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第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
本項所要求的信息在2020年代理聲明的標題“管理的安全所有權和股份的某些實益所有人”項下引用。另請參閲本年報第10-K表第5項,“註冊人普通股市場、有關股東事宜及發行人購買權益證券”。
本項目所要求的信息在2020年委託書“與相關人員的交易”和“公司治理及相關事項-董事的獨立性”標題下引用。
本項目所要求的信息在此參考2020年委託書中“獨立審計師”標題下的內容。
第IV部
a.下列文件作為本表格10-K的一部分提交:
| | | | | |
1.財務報表: | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 52 |
| |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 55 |
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截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | 56 |
| |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | 57 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益合併報表 | 58 |
| |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 59 |
| |
經審計的合併財務報表附註 | 60 |
| |
2.財務報表附表 | |
| |
附表二-估值及合資格賬目 | 99 |
所有其他附表都被省略,因為這些附表不適用,或所需資料載於合併財務報表或其附註中。
下列證物以參考或存檔方式列入本文件。凡提述本公司的任何表格10-K,即參閲有關財政年度的10-K表格年報。例如,對公司2018年表10-K的引用是指截至2018年12月31日的財政年度公司關於表10-K的年度報告。
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陳列品 沒有。 | | |
3.01 | | 經修訂及重訂的法團章程(參閲截至2016年3月31日止的公司第10-Q號季度報告表3.01)。 |
3.02 | | 規定C類普通股條款的補充條款,日期為2015年6月15日(參照公司於2015年6月15日提交的初步委託書附錄F)。 |
3.03 | | 第三,修訂和重新制定法律(參照本公司目前提交的經修正的第8-K號表格的報告附件3.01)。 |
4.01 | | 根據“交易法”第12條註冊的公司證券的説明。 |
4.02 | | 截至2016年6月13日,公司與全國協會威爾明頓信託公司作為受託人的契約(參照公司目前於2016年6月13日提交的8-K表格報告中的表4.1)。 |
4.03 | | 第一次補充義齒,日期為2016年6月13日,涉及公司與國家協會威爾明頓信託公司之間到期的3.250%的高級票據,以及2026年到期的3.250%高級票據的形式(參照該公司目前於2016年6月13日提交的8-K表格的報告表4.2)。 |
4.04 | | 和解條款:裝甲股東訴訟,案件編號:24-C-15-00324(參照2016年3月21日提交的公司註冊聲明表4.2)。 |
10.01 | | “信貸協議”,日期為2019年3月8日,由阿爾穆爾公司及其下屬公司作為借款人,摩根大通銀行,N.A.,作為行政代理人,PNC銀行,全國協會,作為聯營代理,以及其他放款人和安排方(參閲2019年3月8日提交的公司當前報告表表10.01)。 |
10.02 | | 裝甲公司執行激勵計劃(參照2013年5月6日提交的公司當前表格8-K表表10.01)。 |
10.03 | | 裝甲公司修正和延期補償計劃(參照公司2018年表10-K表表10.10)。 |
10.04 | | 控制協議變更形式(參照公司2016年表格10-K表表10.04)。 |
| | | | | | | | |
陳列品 沒有。 | | |
10.05 | | 裝甲公司第三次修訂和修訂2005 Omnibus長期激勵計劃(“2005年計劃”)(參考2019年8月1日提交的公司季度報告表10-Q表表10.01)。 |
10.06 | | 公司與凱文·普朗克在2005年計劃下籤訂的無保留股票期權授予協議的形式。* |
10.07 | | 公司與凱文·普蘭之間2005年計劃下的無保留股票期權授予協議的形式(參閲2018年公司2018年表10-K表表10.13)* |
10.08 | | 2005年計劃下的限制股贈款協議形式* |
10.09 | | 2005年計劃下的限制性股票單位贈款協議的形式(參閲公司2017年表格10-K表表10.14)* |
10.10 | | 2005年計劃下的限制股批地協議表格(參閲公司2016年表格10-K表表10.07)。 |
10.11 | | 公司與凱文·普蘭之間2005年計劃下的基於業績的股票期權授予協議形式(參閲2018年公司2018年表10-K表表10.18)。 |
10.12 | | 2005年計劃下基於業績的限制性股票單位贈款協議的形式(參閲公司2018年表10-K表表10.21)。 |
10.13 | | 2005年計劃下以業績為基礎的股票期權授予協議的形式(參照公司2017年表10-K表表10.16)* |
10.14 | | 2005年計劃下以業績為基礎的限制性股票單位協議的形式(參照公司2017年表10-K表表10.19)* |
10.15 | | 公司某些主管人員及其之間的僱員保密、非競爭和非徵求意見協議的形式(參閲公司2016年表格10-K表表10.11)。 |
10.16 | | 裝甲公司2019年非僱員董事薪酬計劃(“董事補償計劃”)(參閲本公司截至2019年3月31日止的季度表10-Q表10.01)。 |
10.17 | | 署長補償計劃下的首份受限制股票單位補助金表格(參閲本報告2006年6月6日提交的表格8-K表表10.1)* |
10.18 | | 董事補償計劃下的年度限制性股票單位補助金表格(參照截至2011年6月30日的季度公司表10-Q表10.6)* |
10.19 | | 裝甲公司2006年非僱員董事遞延股計劃(“DSU董事計劃”)(參考本公司截至2010年3月31日的季度表10-Q表10.02)* |
10.20 | | 對董事DSU計劃的第一項修訂(參閲公司2010年表格10-K表表10.23)。 |
10.21 | | 董事DSU圖則第二項修訂(參照公司截至2016年6月30日止的季度表10-Q表10.02)* |
10.22 | | DSU署長圖則第三項修訂* |
10.23 | | 愛國者風險公司和公司之間的僱員保密、非競爭和非徵求意見協議(請參閲公司截至2018年3月31日的季度表10-Q表10.01)。 |
10.24 | | Paul Fipps和公司之間的僱員保密、非競爭和非徵求意見協議(參見公司截至2018年3月31日的季度表10-Q表10.02)。 |
10.25 | | 公司與凱文·普蘭之間於2015年6月15日簽訂的保密、禁止競爭和非邀約協議(“禁止競爭協議”)(參閲附件E),附件E為阿爾穆爾公司提交的初步委託書。(2015年6月15日)。 |
10.26 | | “Plank競業禁止競爭協議”的第一修正案,日期為2016年4月7日(參照公司截至2016年3月31日的季度報告表10-Q表表10.03)。 |
21.01 | | 附屬公司名單。 |
23.01 | | 普華永道股份有限公司同意。 |
31.01 | | 第302節首席執行官證書。 |
31.02 | | 第302節首席財務官證書。 |
32.01 | | 第906節首席執行官證書。 |
32.02 | | 第906節首席財務官證書。 |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | | | | | | | |
陳列品 沒有。 | | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
___________
| | | | | |
* | 根據表格10-K第15(B)項,管理合同或補償性計劃或安排鬚作為證據提交。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| 裝甲公司 | | |
| | | |
| 通過: | | /S/PATRIK F風險 |
| | | 帕特里克·弗里斯特 |
| | | 首席執行官兼總裁 |
日期:2020年2月26日
根據1934年“證券法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | |
/S/PATRIK F風險 | | 首席執行幹事、總裁和主任(首席執行幹事) |
帕特里克·弗里斯特 | | |
| | |
/S/D貪慾E.BERGMAN | | 首席財務主任(主要會計及財務主任) |
戴維·伯格曼 | | |
| | |
/s/K埃文A.P蘭克 | | 執行主席兼品牌主管 |
凱文·A·普朗克 | | |
| | |
/S/G埃奧格W.B奧登海默 | | 導演 |
喬治·博登海默 | | |
| | |
/S/DOUGLASE.COLTHARP | | 導演 |
Douglas E.Coltharp | | |
| | |
/s/j埃裏L.D.EVARD | | 導演 |
Jerri L.DeVard | | |
| | |
/S/MOHAMEDA.EL-E裏安 | | 導演 |
Mohamed A.El-Erian | | |
| | |
/s/K是嗎?W.K.阿茨 | | 導演 |
卡倫·卡茨 | | |
| | |
/S/A.B.K.朗格 | | 導演 |
A.B.克隆加德 | | |
| | |
/秒/英裏克T.O.艾森 | | 導演 |
埃裏克·奧爾森 | | |
| | |
/s/H阿維L.S安德斯 | | 導演 |
哈維·桑德斯 | | |
| | |
日期:2020年2月26日
附表II
估值及合資格賬目
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額 開始 一年中 | | 收費予 成本和成本 費用 | | 註銷 淨. 回收 | | 餘額 尾端 年 |
可疑賬户備抵 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 22,224 | | | $ | (4,066) | | | $ | (3,076) | | | $ | 15,082 | |
2018年12月31日終了年度 | | 19,712 | | | 23,534 | | | (21,022) | | | 22,224 | |
2017年12月31日終了年度收入 | | 11,341 | | | 9,520 | | | (1,149) | | | 19,712 | |
銷售申報表及免税額 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 136,734 | | | $ | 180,124 | | | $ | (218,206) | | | $ | 98,652 | |
2018年12月31日終了年度 | | 190,794 | | | 247,939 | | | (301,999) | | | 136,734 | |
2017年12月31日終了年度收入 | | 121,286 | | | 285,474 | | | (215,966) | | | 190,794 | |
遞延税項資產估價免税額 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | | $ | 72,710 | | | $ | 31,926 | | | $ | (2,639) | | | $ | 101,997 | |
2018年12月31日終了年度 | | 73,544 | | | 21,221 | | | (22,055) | | | 72,710 | |
2017年12月31日終了年度收入 | | 37,969 | | | 40,282 | | | (4,707) | | | 73,544 | |