0.0650.02假的--04-30Q320200000794619122000003670000004000000040000000168490261692524716849026169252470125000000P6Y0000000804000001050003150001070003220001.001.002000000200000000P2Y000007946192019-05-012020-01-3100007946192018-05-012019-01-3100007946192020-02-2600007946192020-01-3100007946192019-04-300000794619美國-公認會計原則:客户關係成員2019-04-300000794619美國-公認會計原則:TrademarksMembers2019-04-300000794619美國-公認會計原則:TrademarksMembers2020-01-310000794619美國-公認會計原則:客户關係成員2020-01-3100007946192018-11-012019-01-3100007946192019-11-012020-01-3100007946192019-01-3100007946192019-10-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-012018-07-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-04-300000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-04-300000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-08-012019-10-3100007946192019-05-012019-07-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-07-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-01-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-11-012020-01-3100007946192018-08-012018-10-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-012020-01-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-04-300000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-10-3100007946192019-08-012019-10-3100007946192019-07-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2020-01-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-08-012018-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-01-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-05-012019-07-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-08-012018-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-10-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-05-012018-07-3100007946192018-05-012018-07-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-08-012019-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-05-012018-07-3100007946192018-07-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-11-012019-01-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2018-07-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2018-07-3100007946192018-04-300000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2020-01-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-07-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-10-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-3000007946192018-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-11-012020-01-310000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-012018-10-310000794619一般公認會計原則:StockMenger2019-10-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-04-300000794619us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:減少收入2019-05-012019-07-310000794619SRT:最大值美國-公認會計原則:外國交換前進成員美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:長成員2020-01-310000794619SRT:最大值2019-05-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:外國交換前進成員美國-公認會計原則:未指定成員2020-01-310000794619us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計原則:外國交換前進成員美國-公認會計原則:未指定成員2020-01-310000794619美國-公認會計原則:其他無形資產2019-11-012020-01-310000794619SRT:MinimumMenger2019-05-012020-01-310000794619SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:外國交換前進成員美國-公認會計原則:未指定成員2020-01-310000794619美國-公認會計原則:其他無形資產2018-05-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:其他無形資產2019-05-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:其他無形資產2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-05-010000794619amwd:EmployeePerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-05-012020-01-310000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2019-04-300000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2018-05-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:縮窄股票單位amwd:CliffVestMembers2019-05-012020-01-310000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2020-01-310000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2018-11-012019-01-310000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2019-11-012020-01-310000794619amwd:RestrictedStockTrackingUnitsRstuMenger2019-05-012020-01-310000794619amwd:EmployeeServiceBasedRestrictedStockTrackingUnitsMember2019-05-012020-01-310000794619amwd:EmployeePerformanceBasedRestrictedStockTrackingUnitsMember2019-05-012020-01-310000794619amwd:EmployeeServiceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-05-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:銷售和銷售2019-11-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:總行政支出2019-11-012020-01-310000794619公司名稱:CostOfSalesandDistributionMembers2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:總行政支出2018-05-012019-01-310000794619公司名稱:CostOfSalesandDistributionMembers2018-05-012019-01-310000794619公司名稱:CostOfSalesandDistributionMembers2019-05-012020-01-310000794619公司名稱:CostOfSalesandDistributionMembers2019-11-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:總行政支出2019-05-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:總行政支出2018-11-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-05-012019-01-310000794619美國-公認會計原則:銷售和銷售2019-05-012020-01-310000794619機械設備資本租賃2020-01-310000794619amwd:BuildingAndImprovementsCapitalLeasesMember2019-04-300000794619amwd:BuildingAndImprovementsCapitalLeasesMember2020-01-310000794619美國-公認會計原則:陸地成員2019-04-300000794619美國-公認會計原則:機械和設備2019-04-300000794619美國-公認會計原則:機械和設備2020-01-310000794619美國-公認會計原則:建設和建設改進2019-04-300000794619美國-公認會計原則:構建-進步-成員2020-01-310000794619美國-公認會計原則:陸地成員2020-01-310000794619機械設備資本租賃2019-04-300000794619美國-公認會計原則:建設和建設改進2020-01-310000794619美國-公認會計原則:構建-進步-成員2019-04-300000794619美國-公認會計原則:TrademarksMembers2019-05-012020-01-310000794619美國-公認會計原則:客户關係成員2019-05-012020-01-3100007946192018-05-012019-04-300000794619美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2020-01-310000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-01-310000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-04-300000794619美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2020-01-310000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-04-300000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2020-01-310000794619美國-公認會計原則:認證美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2019-04-300000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-04-300000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2020-01-310000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2020-01-310000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-01-310000794619美國-公認會計原則:認證美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-04-300000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-04-300000794619美國-公認會計原則:認證美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-04-300000794619Amwd:MutualFundsMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2019-04-300000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2020-01-310000794619美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-01-310000794619美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger2019-04-300000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2017-12-292017-12-290000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-05-012020-01-310000794619amwd:“信貸協議”-成員2020-01-310000794619amwd:“信貸協議”-成員2019-05-012020-01-310000794619amwd:InitialTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2017-12-292017-12-290000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:基本比率2019-05-012020-01-310000794619amwd:InitialTermLoanAndDelayedDrawLoanMenger美國-公認會計原則:貸款支付2019-04-300000794619amwd:InitialTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2019-04-300000794619amwd:RSINotesMembers美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2020-01-310000794619amwd:InitialTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2017-12-290000794619AWD:A4.875 SeniorNotesDue2026 Menger美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-02-120000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2017-12-290000794619美國-公認會計原則:信函2017-12-290000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2020-01-310000794619amwd:InitialTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2020-01-310000794619amwd:DelayedDrawTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2017-12-290000794619amwd:InitialTermLoanAndDelayedDrawLoanMenger美國-公認會計原則:貸款支付2020-01-310000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-05-012020-01-310000794619amwd:DelayedDrawTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2019-04-300000794619美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-04-300000794619amwd:DelayedDrawTermLoanMembers美國-公認會計原則:貸款支付2020-01-310000794619MAWD:獨立的去警報和分銷商成員2018-05-012019-01-310000794619建築工程師2019-05-012020-01-310000794619MAWD:家庭中心零售商2019-11-012020-01-310000794619MAWD:家庭中心零售商2019-05-012020-01-310000794619MAWD:獨立的去警報和分銷商成員2019-05-012020-01-310000794619MAWD:家庭中心零售商2018-11-012019-01-310000794619建築工程師2018-05-012019-01-310000794619MAWD:獨立的去警報和分銷商成員2019-11-012020-01-310000794619建築工程師2019-11-012020-01-310000794619MAWD:獨立的去警報和分銷商成員2018-11-012019-01-310000794619建築工程師2018-11-012019-01-310000794619MAWD:家庭中心零售商2018-05-012019-01-310000794619美國海關總署:美國-公認會計準則:AccountsReceivableMembers2019-05-012020-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員美國-公認會計準則:AccountsReceivableMembers2018-05-012019-01-310000794619美國海關總署:美國-公認會計準則:AccountsReceivableMembers2018-05-012019-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員美國-公認會計準則:AccountsReceivableMembers2019-05-012020-01-310000794619美國海關總署:公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2018-05-012019-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2019-11-012020-01-310000794619美國海關總署:公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2019-11-012020-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2018-11-012019-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2019-05-012020-01-310000794619人力資源管理部門:客户管理人員公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2018-05-012019-01-310000794619美國海關總署:公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2018-11-012019-01-310000794619美國海關總署:公司名稱:SalesRevenueGrossMenger2019-05-012020-01-310000794619SRT:最大值2019-04-300000794619SRT:MinimumMenger2019-04-30Xbrli:純Xbrli:股票iso 4217:美元iso 4217:MXNiso 4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(二零二零年一月三十一日)
或
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號:000-14798
美國伍德馬克公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
維吉尼亞 | | 54-1138147 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | |
陰榆樹道561號 | 温切斯特, | 維吉尼亞 | | 22602 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(540) 665-9100
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | AMWD | 納斯達克 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒編號:☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒電話號碼☐
請檢查登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速報案人 | ☐ | |
非加速報案人 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易所法”第12b-2條規定)。☐ 不☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
截至2020年2月25日, 16,925,247註冊人普通股的股份已發行。
美國伍德馬克公司
表格10-q
指數
|
| | |
第一部分 | 財務信息 | 頁 數 |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 精簡的綜合資產負債表-2020年1月31日和2019年4月30日 | 3 |
| | |
| 精簡的收入綜合報表-截至2020年1月31日和2019年1月31日三個月;截至2020年1月31日和2019年1月31日止的9個月 | 4 |
| | |
| 彙總綜合收入報表-截至2020年1月31日和2019年1月31日三個月;截至2020年1月31日和2019年1月31日止9個月 | 5 |
| | |
| 股東權益合併報表-截至2020年1月31日和2019年1月31日三個月;截至2020年1月31日和2019年1月31日止9個月 | 6 |
| | |
| 現金流動彙總表-截至2020年1月31日和2019年1月31日止的9個月 | 8 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註-2020年1月31日 | 10-19 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19-26 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 26 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 27 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 27 |
| | |
項目6. | 展品 | 28 |
| | |
簽名 | 29 |
第一部分.自願的財務信息
項目1.對等財務報表
美國伍德馬克公司
壓縮合並資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 四月三十日 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 47,063 |
| | $ | 57,656 |
|
投資-存單 | — |
| | 1,500 |
|
客户應收款淨額 | 122,353 |
| | 125,901 |
|
盤存 | 121,930 |
| | 108,528 |
|
應收所得税 | 6,238 |
|
| 1,009 |
|
預付費用和其他 | 14,627 |
| | 11,441 |
|
流動資產總額 | 312,211 |
| | 306,035 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 208,780 |
| | 208,263 |
|
經營租賃使用權資產 | 90,530 |
|
| — |
|
客户關係無形資產,淨額 | 178,861 |
|
| 213,111 |
|
商標,淨額 | 3,056 |
|
| 5,555 |
|
善意 | 767,612 |
|
| 767,612 |
|
促銷顯示器,網絡 | 13,749 |
| | 13,058 |
|
遞延所得税 | 783 |
| | 773 |
|
其他資產 | 18,252 |
| | 15,524 |
|
總資產 | $ | 1,593,834 |
| | $ | 1,529,931 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 66,378 |
| | $ | 61,277 |
|
當前到期的長期債務 | 2,309 |
| | 2,286 |
|
短期租賃負債-經營 | 20,837 |
|
| — |
|
應計補償及有關開支 | 45,714 |
| | 54,906 |
|
應計營銷費用 | 12,855 |
| | 12,979 |
|
其他應計費用 | 21,109 |
| | 18,142 |
|
流動負債總額 | 169,202 |
| | 149,590 |
|
長期債務,減去當期到期日 | 600,573 |
| | 689,205 |
|
遞延所得税 | 56,634 |
|
| 64,749 |
|
長期租賃責任-經營 | 73,297 |
|
| — |
|
其他長期負債 | 4,843 |
| | 6,034 |
|
股東權益 | | | |
優先股,面值1美元;2 000 000股授權,無發行 | — |
| | — |
|
普通股,沒有票面價值;40,000,000股授權;發行和 | | | |
流通股:截至2020年1月31日:16,925,2472019年4月30日:16,849,026 | 358,562 |
| | 352,424 |
|
留存收益 | 379,268 |
| | 317,420 |
|
累計其他綜合損失確定的養卹金計劃 | (48,545 | ) | | (49,491 | ) |
股東權益總額 | 689,285 |
| | 620,353 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 1,593,834 |
| | $ | 1,529,931 |
|
見未審計合併財務報表附註。 | | | |
美國伍德馬克公司
合併損益表
(除股票和每股數據外,以千計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 一月三十一日, | | 一月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 395,755 |
| | $ | 384,080 |
| | $ | 1,251,136 |
| | $ | 1,237,920 |
|
銷售和分銷成本 | 323,407 |
| | 307,227 |
| | 997,219 |
| | 978,569 |
|
毛利 | 72,348 |
| | 76,853 |
| | 253,917 |
| | 259,351 |
|
| | | | | | | |
銷售和營銷費用 | 21,401 |
| | 22,215 |
| | 62,539 |
| | 68,139 |
|
一般和行政費用 | 26,914 |
| | 27,462 |
| | 86,246 |
| | 86,010 |
|
重組費用淨額 | — |
| | 26 |
| | (207 | ) | | 2,061 |
|
營業收入 | 24,033 |
| | 27,150 |
| | 105,339 |
| | 103,141 |
|
| | | | | | | |
利息費用,淨額 | 6,924 |
| | 8,836 |
| | 22,448 |
| | 27,204 |
|
其他(收入)支出淨額 | (165 | ) | | (5,812 | ) | | (699 | ) | | (6,137 | ) |
所得税前收入 | 17,274 |
| | 24,126 |
| | 83,590 |
| | 82,074 |
|
| | | | | | | |
所得税費用 | 4,470 |
| | 5,717 |
| | 21,742 |
| | 20,410 |
|
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 12,804 |
| | $ | 18,409 |
| | $ | 61,848 |
| | $ | 61,664 |
|
| | | | | | | |
加權平均股票 | | | | | | | |
基本 | 16,922,231 |
| | 17,186,456 |
| | 16,902,255 |
| | 17,425,385 |
|
稀釋 | 16,974,956 |
| | 17,216,327 |
| | 16,947,449 |
| | 17,466,936 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.76 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.66 |
| | $ | 3.54 |
|
稀釋 | $ | 0.75 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.65 |
| | $ | 3.53 |
|
| | | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。 |
美國伍德馬克公司
綜合收益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 一月三十一日, | | 一月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 12,804 |
| | $ | 18,409 |
| | $ | 61,848 |
| | $ | 61,664 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | |
養卹金福利的變動,扣除截至2020年1月31日和2019年1月31日的3個月和9個月的遞延税,分別為107美元和105美元,322美元和315美元 | 315 |
| | 307 |
| | 946 |
| | 921 |
|
| | | | | | | |
綜合收入總額 | $ | 13,119 |
| | $ | 18,716 |
| | $ | 62,794 |
| | $ | 62,585 |
|
| | | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。 |
美國伍德馬克公司
股東權益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| |
| 累積再分配 |
| |
| |
| |
| |
| 其他 |
| 共計 |
| 普通股 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 股東‘ |
(單位:千,除共享數據外) | 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 損失 |
| 衡平法 |
2018年5月1日 | 17,503,922 |
|
| $ | 361,158 |
|
| $ | 269,576 |
|
| $ | (49,069 | ) |
| $ | 581,665 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 24,767 |
|
| — |
|
| 24,767 |
|
其他綜合收入 |
|
| |
| |
| |
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 307 |
|
| 307 |
|
股票補償 | — |
|
| 786 |
|
| — |
|
| — |
|
| 786 |
|
行使股票基礎 | |
| |
| |
| |
| |
賠償額,減去數額 |
|
|
|
|
|
| |
| |
|
|
|
預扣税款 | 43,048 |
|
| (1,241 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (1,241 | ) |
僱員福利計劃 | |
| |
| |
| |
| |
捐款 | 41,408 |
|
| 3,623 |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,623 |
|
餘額,2018年7月31日 | 17,588,378 |
|
| $ | 364,326 |
|
| $ | 294,343 |
|
| $ | (48,762 | ) |
| $ | 609,907 |
|
| | | | | | | | | |
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 18,488 |
|
| — |
|
| 18,488 |
|
其他綜合收入 |
|
| |
| |
| |
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 307 |
|
| 307 |
|
股票補償 | — |
|
| 836 |
|
| — |
|
| — |
|
| 836 |
|
行使股票基礎 | |
| |
| |
| |
| |
賠償額,減去數額 |
|
|
|
|
|
| |
| |
|
|
|
預扣税款 | 5,880 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
股票回購 | (189,633 | ) |
| (3,602 | ) |
| (9,597 | ) |
| — |
|
| (13,199 | ) |
餘額,2018年10月31日 | 17,404,625 |
|
| $ | 361,560 |
|
| $ | 303,234 |
|
| $ | (48,455 | ) |
| $ | 616,339 |
|
| | | | | | | | | |
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 18,409 |
|
| — |
|
| 18,409 |
|
其他綜合收入 |
|
| |
| |
| |
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 307 |
|
| 307 |
|
股票補償 | — |
|
| 668 |
|
| — |
|
| — |
|
| 668 |
|
股票回購 | (439,081 | ) |
| (8,341 | ) |
| (19,410 | ) |
| — |
|
| (27,751 | ) |
餘額,2019年1月31日 | 16,965,544 |
|
| $ | 353,887 |
|
| $ | 302,233 |
|
| $ | (48,148 | ) |
| $ | 607,972 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| |
| 累積再分配 |
| |
| |
| |
| |
| 其他 |
| 共計 |
| 普通股 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 股東‘ |
(單位:千,除共享數據外) | 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 損失 |
| 衡平法 |
2019年5月1日結餘 | 16,849,026 |
|
| $ | 352,424 |
|
| $ | 317,420 |
|
| $ | (49,491 | ) |
| $ | 620,353 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 26,881 |
|
| — |
|
| 26,881 |
|
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 315 |
|
| 315 |
|
股票補償 | — |
|
| 897 |
|
| — |
|
| — |
|
| 897 |
|
行使股票基礎 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
賠償額,減去數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預扣税款 | 20,923 |
|
| (1,050 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (1,050 | ) |
僱員福利計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
捐款 | 45,721 |
|
| 3,772 |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,772 |
|
餘額,2019年7月31日 | 16,915,670 |
|
| $ | 356,043 |
|
| $ | 344,301 |
|
| $ | (49,176 | ) |
| $ | 651,168 |
|
| | | | | | | | | |
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 22,163 |
|
| — |
|
| 22,163 |
|
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 316 |
|
| 316 |
|
股票補償 | — |
|
| 1,178 |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,178 |
|
行使股票基礎 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
賠償額,減去數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預扣税款 | 5,877 |
|
| 83 |
|
| — |
|
| — |
|
| 83 |
|
餘額,2019年10月31日 | 16,921,547 |
|
| $ | 357,304 |
|
| $ | 366,464 |
|
| $ | (48,860 | ) |
| $ | 674,908 |
|
| | | | | | | | | |
淨收益 | — |
|
| — |
|
| 12,804 |
|
| — |
|
| 12,804 |
|
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
扣除税額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 315 |
|
| 315 |
|
股票補償 | — |
|
| 1,047 |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,047 |
|
行使股票基礎 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
賠償額,減去數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預扣税款 | 3,700 |
|
| 211 |
|
| — |
|
| — |
|
| 211 |
|
餘額,2020年1月31日 | 16,925,247 |
|
| $ | 358,562 |
|
| $ | 379,268 |
|
| $ | (48,545 | ) |
| $ | 689,285 |
|
| | | | | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。 | | |
美國伍德馬克公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 一月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 |
經營活動 | |
| |
淨收益 | $ | 61,848 |
|
| $ | 61,664 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
折舊和攤銷 | 73,362 |
|
| 70,284 |
|
處置不動產、廠房和設備的淨損失 | 350 |
|
| 661 |
|
減少經營租賃使用權資產的賬面金額 | 19,462 |
|
| — |
|
發債成本攤銷 | 1,963 |
|
| 2,054 |
|
遠期外匯合約未實現收益 | (244 | ) |
| (291 | ) |
保險回收收益 | — |
|
| (580 | ) |
股票補償費用 | 3,122 |
|
| 2,290 |
|
遞延所得税 | (8,623 | ) |
| (5,757 | ) |
超過費用的養卹金繳款 | (964 | ) |
| (7,727 | ) |
債務免除和修改的淨收益 | — |
|
| (5,171 | ) |
僱主股票對僱員福利計劃的貢獻 | 3,772 |
| | 3,623 |
|
其他非現金項目 | 314 |
|
| (222 | ) |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
客户應收賬款 | 5,170 |
|
| 19,201 |
|
應收所得税 | (5,229 | ) |
| 27,265 |
|
盤存 | (14,289 | ) |
| (11,731 | ) |
預付費用和其他資產 | (6,785 | ) |
| (5,726 | ) |
應付帳款 | 4,438 |
|
| (8,323 | ) |
應計補償及有關開支 | (9,193 | ) | | 724 |
|
經營租賃負債 | (16,731 | ) |
| — |
|
營銷和其他應計費用 | 465 |
|
| (4,288 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 112,208 |
|
| 137,950 |
|
|
|
|
|
|
|
投資活動 | |
| |
購置財產、廠房和設備的付款 | (25,563 | ) |
| (26,294 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 321 |
|
| 59 |
|
從保險回收中獲得的收益 | — |
|
| 580 |
|
業務購置,除所獲現金外 | — |
|
| (7,182 | ) |
存單到期日 | 1,500 |
|
| 7,000 |
|
投資推廣展覽 | (6,471 | ) |
| (5,462 | ) |
投資活動使用的現金淨額 | (30,213 | ) |
| (31,299 | ) |
|
|
|
|
|
|
籌資活動 | |
| |
償還長期債務 | (91,833 | ) |
| (100,631 | ) |
發行普通股的收益 | 295 |
|
| 500 |
|
回購普通股 | — |
|
| (40,950 | ) |
扣繳與股票薪酬有關的僱員税 | (1,050 | ) |
| (1,739 | ) |
債務發行成本 | — |
|
| (232 | ) |
融資活動使用的現金淨額 | (92,588 | ) |
| (143,052 | ) |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨減額 | (10,593 | ) |
| (36,401 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 一月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 |
現金和現金等價物,期初 | 57,656 |
|
| 78,410 |
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 47,063 |
|
| $ | 42,009 |
|
|
|
|
|
|
|
補充現金流信息: | | | |
(二)非現金投融資活動: |
| |
|
.class=‘class 1’>.‘class=’class 2‘>. | $ | 1,953 |
| | $ | 462 |
|
|
|
|
|
在下列期間支付的特別現金: |
|
|
|
成本 | $ | 17,322 |
|
| $ | 23,442 |
|
商品税 | $ | 35,870 |
|
| $ | 13,109 |
|
| | | |
見未審計合併財務報表附註。 |
|
|
|
美國伍德馬克公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註A提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整綜合財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。的經營結果九-截至的一個月期間2020年1月31日並不一定表示預期在財政年度結束的結果。2020年4月30日未經審計的合併合併財務報表應與公司截至會計年度的年度報告中的經審計合併財務報表和附註一併閲讀。2019年4月30日向美國證券交易委員會(SEC)提交。亞細亞
商譽和無形資產:商譽是指以公允價值計量的企業合併中可識別資產和承擔的負債淨額上的超額購買價格。本公司不攤銷商譽,但每年進行減值評估,或在情況發生或變化表明賬面價值不可收回時進行評估。
根據會計準則,在評價商譽時,實體可選擇首先評估質量因素,以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果在這種評估之後,某一實體得出結論認為該資產不受損害,則該實體不必採取進一步行動。但是,如果實體另有結論,則需要使用數量減值測試確定資產的公允價值,如果受損,相關資產必須減記為公允價值。有不與三人商譽有關的減值費用九-截至的月份2020年1月31日和2019.
無形資產包括客户關係、無形資產和商標。該公司攤銷無形資產在其估計使用壽命期間的成本,其範圍包括3到6年,除非這樣的生命被認為是無限期的。有不與三人的無形資產有關的減值費用九-截至的月份2020年1月31日和2019.
外匯遠期合同:在正常的經營過程中,公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合同來管理這些風險。該公司在精簡的合併資產負債表中以公允價值確認其未完成的遠期合同。本公司不指定遠期合同為會計套期保值。遠期合同公允價值的變化記在其他收入中,淨記錄在合併後的收入表中。
在…2020年1月31日,公司持有2020年2月至2020年4月到期的遠期合同進行收購115.7百萬墨西哥比索的匯率從19.74到19.91墨西哥比索兑一美元。資產$0.2百萬記在預付費用和其他合併資產負債表上。
附註B新會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”),編號2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税會計”,通過刪除專題740中一般原則的某些例外,簡化所得税會計。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對740主題的其他領域的一致應用和公認公認會計準則的簡化。ASU 2019-12將於2021年5月1日起對該公司生效。允許提前收養。該公司目前正在審查這一新聲明的規定以及本指南的通過可能對財務狀況和經營結果產生的影響(如果有的話)。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,要求承租人將其資產負債表上的幾乎所有租賃確認為一項使用權(ROU)資產和租賃負債。該標準適用於2018年12月15日以後開始的年度週期。該標準規定了在通過時可選擇一套切實可行的權宜之計。該公司於2019年5月1日採用了修改後的追溯過渡方法,並選擇了一套實用權宜之計,允許它放棄對已經開始的租賃重新評估租賃分類。公司還選擇了符合新標準的實用權宜之計,而不重複比較前期財務信息,也不承認ROU資產和負債的經營租賃期限短於12個月。2019年5月1日,公司確認經營租賃資產和經營租賃負債$80.4百萬。新標準對公司的經營結果或現金流量或債務契約計算沒有重大影響。ASU 2016-02還要求實體披露
關於租賃產生的現金流量的數量、時間和不確定性的某些定性和定量信息。該等披露載於附註P租賃.
注C--每股淨收益
下表列出了每股基本和稀釋淨收益的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 一月三十一日, | | 一月三十一日, |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在基本和稀釋淨收益中使用的分子 | | | | | | | | |
按共同份額計算: | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 12,804 |
| | $ | 18,409 |
| | $ | 61,848 |
| | $ | 61,664 |
|
分母: | | | | | | | | |
每個共同的基本淨收入分母 | | | | | | | | |
加權平均股份 | | 16,922 |
| | 17,186 |
| | 16,902 |
| | 17,425 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | 53 |
| | 30 |
| | 45 |
| | 42 |
|
攤薄每股淨收益分母 | | | | | | | | |
加權平均股票和假定 | | | | | | | | |
轉換 | | 16,975 |
| | 17,216 |
| | 16,947 |
| | 17,467 |
|
每股淨收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.76 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.66 |
| | $ | 3.54 |
|
稀釋 | | $ | 0.75 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.65 |
| | $ | 3.53 |
|
該公司共回購了439,081和628,714三期普通股的股份九-截至的月份2019年1月31日分別。有不三人回購的股份九-截至的月份2020年1月31日。有不三種可能稀釋的證券九-截至的月份2020年1月31日,不包括在稀釋後每股淨收益的計算中。這三種證券的潛在稀釋性證券的非物質數量-和九-截至的月份2019年1月31日被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外。
附註D股票補償
本公司有多項以股票為基礎的薪酬計劃.在九-截至的幾個月2020年1月31日,公司董事會批准向關鍵員工和非僱員董事授予基於服務的限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的RSU。基於員工績效的RSU總計61,379單位及員工及非僱員主管服務性服務單位合共。42,691各單位。基於性能的RSU使接收者有權接收一在符合適用的業績條件的情況下,每單位獲得公司普通股的份額,並且接受方仍繼續受僱於公司(或非僱員董事,在董事會任職),直到單位歸屬為止。一每單位公司普通股的份額,如果他們繼續受僱於公司,直到單位歸屬為止。公司授予僱員的所有RSU均歸僱員所有三年從授予之日起,授予非僱員董事的RSU在自授予之日起的兩年期間內每天授予。
三人-和九-截至的月份2020年1月31日和2019,以股票為基礎的補償費用按以下方式分配:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 一月三十一日 |
| 9個月結束 一月三十一日 |
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
銷售和分銷成本 | | $ | 224 |
| | $ | 158 |
| | $ | 716 |
| | $ | 502 |
|
銷售和營銷費用 | | 240 |
| | 64 |
| | 713 |
| | 449 |
|
一般和行政費用 | | 583 |
| | 446 |
| | 1,693 |
| | 1,339 |
|
股票補償費用 | | $ | 1,047 |
| | $ | 668 |
| | $ | 3,122 |
| | $ | 2,290 |
|
在九結束的幾個月2020年1月31日,本公司亦批出6,483以現金結算業績為基礎的限制性股票追蹤單位(“rstu”)和3,482為更多初級僱員提供現金結算服務的RSTU。每個基於績效的RSTU使收件人有權收到相當於支付日公司普通股的公平市場價值的現金付款,如果符合適用的業績條件,並且收件人繼續受僱於公司,直到單位歸屬為止。基於服務的RSTU使接收者有權收到相當於公司普通股公平市場價值的現金支付,只要他們繼續受僱於公司直到單位歸屬為止。所有RSTU懸崖-歸屬三年由於RSTU將以現金結算,這些獎勵的授予日期公允價值記錄為負債,直到支付之日為止。每個現金結算的RSTU獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量,負債根據新的公允價值調整,相關費用記錄在新的公允價值基礎上。$0.2百萬和$0.1百萬截止的三個月期間2020年1月31日和2019分別$0.4百萬和$0.2百萬為九-截至的月份2020年1月31日和2019分別。RSTU的付款負債包括在合併資產負債表中,數額為$0.7百萬和$0.7百萬截至2020年1月31日和2019年4月30日分別。
附註E客户應收賬款
客户應收賬款的組成如下:
|
| | | | | | | | |
|
| 一月三十一日, |
| 4月30日 |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
客户應收賬款毛額 |
| $ | 128,815 |
|
| $ | 132,145 |
|
減: |
|
|
| |
可疑賬户備抵 |
| (460 | ) |
| (249 | ) |
退貨及折扣津貼 |
| (6,002 | ) |
| (5,995 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
客户應收款淨額 |
| $ | 122,353 |
|
| $ | 125,901 |
|
注F--盤存
庫存的組成部分是:
|
| | | | | | | | |
|
| 一月三十一日, |
| 4月30日 |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
原料 |
| $ | 55,875 |
|
| $ | 46,054 |
|
在製品 |
| 45,230 |
|
| 43,794 |
|
成品 |
| 37,018 |
|
| 34,873 |
|
|
|
|
|
|
|
|
FIFO總庫存 |
| 138,123 |
|
| 124,721 |
|
|
|
|
|
|
|
|
儲備,將存貨調整為後座價值 |
| (16,193 | ) |
| (16,193 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
總庫存 |
| $ | 121,930 |
|
| $ | 108,528 |
|
的總庫存$121.9百萬在…2020年1月31日, $72.9百萬美元是按照FIFO會計方法記帳的,$49.0百萬美元是根據LIFO方法計算的。的總庫存$108.5百萬2019年4月30日,$58.6百萬是按照FIFO方法進行的,並且$49.9百萬是根據LIFO方法進行的。
注G--財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 一月三十一日, |
| 4月30日 |
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 |
土地 | | $ | 4,431 |
|
| $ | 4,751 |
|
建築物和改善 | | 115,004 |
|
| 114,421 |
|
建築物及改善-融資租賃 | | 11,676 |
|
| 11,202 |
|
機械設備 | | 308,141 |
|
| 294,993 |
|
機械和設備.融資租賃 | | 30,772 |
|
| 30,574 |
|
在建 | | 18,000 |
|
| 7,002 |
|
| | 488,024 |
|
| 462,943 |
|
減去累計攤銷和折舊 | | (279,244 | ) |
| (254,680 | ) |
| |
|
|
|
|
|
共計 | | $ | 208,780 |
|
| $ | 208,263 |
|
不動產、廠場和設備的攤銷和折舊費用為$9.3百萬和$9.0百萬最後三個月2020年1月31日和2019分別$27.6百萬和$26.8百萬在最後的九個月裏2020年1月31日和2019分別。上表所列融資租賃累計攤銷額為$31.9百萬和$30.8百萬截至2020年1月31日分別為2019年4月30日和2019年4月30日。
注H--無形資產
客户關係無形資產的組成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 一月三十一日, |
| 4月30日 |
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 |
客户關係無形資產 | | $ | 274,000 |
|
| $ | 274,000 |
|
減去累計攤銷 | | (95,139 | ) |
| (60,889 | ) |
| |
|
|
|
|
|
共計 | | $ | 178,861 |
|
| $ | 213,111 |
|
商標的組成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 一月三十一日, |
| 4月30日 |
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 |
商標 | | $ | 10,000 |
|
| $ | 10,000 |
|
減去累計攤銷 | | (6,944 | ) |
| (4,445 | ) |
| |
|
|
|
|
|
共計 | | $ | 3,056 |
|
| $ | 5,555 |
|
客户關係無形資產和商標在估計的使用壽命內按直線攤銷六和三年分別。已結束的三個月期間的每一次攤銷費用2020年1月31日和2019是$12.2百萬,和$36.7百萬對於每個九月期2020年1月31日和2019分別。
注一產品擔保
公司根據保修索賠與收入之間的歷史關係估算未清的保修費用。每月對質保應計金額進行審查,以核實其是否正確地反映了債務期餘額中的預期支出。當實際的保修索賠經驗與估計值不同時,對擔保費用進行調整。一般在保證範圍內提出保證索賠。兩個月原裝運日期。
以下是對公司擔保責任的核對,該責任包括在資產負債表上的其他應計費用中:
|
| | | | | | | | |
|
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
5月1日期初餘額 |
| $ | 4,616 |
|
| $ | 4,045 |
|
權責發生制 |
| 17,132 |
|
| 18,406 |
|
安置點 |
| (17,611 | ) |
| (18,315 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
1月31日終了餘額 |
| $ | 4,137 |
|
| $ | 4,136 |
|
注J--養卹金福利
從2012年4月30日起,公司凍結了公司每小時和工資確定福利養老金計劃下的所有未來福利應計項目。
定期養卹金福利費用淨額包括以下三項-和九-截至的月份2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
利息成本 |
| $ | 1,493 |
|
| $ | 1,567 |
|
| $ | 4,480 |
|
| $ | 4,702 |
|
計劃資產預期收益 |
| (2,082 | ) |
| (2,127 | ) |
| (6,245 | ) |
| (6,382 | ) |
確認淨精算損失 |
| 423 |
|
| 412 |
|
| 1,269 |
|
| 1,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期養卹金淨額 |
| $ | (166 | ) |
| $ | (148 | ) |
| $ | (496 | ) |
| $ | (444 | ) |
公司出資$0.5百萬2020年財政年度前9個月的養老金計劃,這是一種可自由支配的資金,預計在2020年財政年度的剩餘時間內不會再提供任何額外的資金。公司作出的貢獻$7.3百萬2019年財政年度的養老金計劃。
注K--公允價值計量
該公司利用公允價值計量的等級制度,根據下列定義對其某些資產和負債進行分類:
一級-相同資產或負債在活躍市場的報價的投資。公司的現金等價物投資於貨幣市場基金、共同基金和存款憑證。公司的共同基金投資資產是代表公司指定的高管在補充僱員退休計劃中作出和投資的貢獻。
第2級-投入非一級價格的可觀測投入的投資,例如:類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。
第三級-投資的無形投入,支持很少或沒有市場活動,是重要的公允價值的資產或負債。公司沒有定期計量的第三級資產或負債。
該公司的金融工具包括現金和等價物、有價證券和其他投資;應收帳款和應付帳款;以及短期和長期債務。現金和等價物、存單、應收賬款和應付賬款以及合併資產負債表上的短期債務的賬面價值由於這些項目期限較短而近似於公允價值。遠期合同是按市場標價的,因此是公允價值的。這些合同的公允價值是根據在公開市場上容易獲得或可以從公開報價市場獲得的信息得出的投入確定的。下表彙總公司合併財務報表中截至2003年12月31日記錄的資產和負債的公允價值2020年1月31日和2019年4月30日經常按公允價值計算(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
|
| 公允價值計量 |
|
| 截至2020年1月31日 |
|
| 一級 |
| 2級 |
| 三級 |
資產: |
| |
| |
| |
共同基金 |
| $ | 808 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
外匯遠期合同 |
| — |
|
| 244 |
|
| — |
|
按公允價值計算的資產總額 |
| $ | 808 |
|
| $ | 244 |
|
| $ | — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年4月30日 |
|
| 一級 |
| 2級 |
| 三級 |
資產: |
| |
| |
| |
存單 |
| $ | 1,500 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
共同基金 |
| 1,604 |
|
| — |
|
| — |
|
按公允價值計算的資產總額 |
| $ | 3,104 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
在1級、2級或3級之間不定期對按公允價值計量的資產進行轉移。
注L--應付貸款及長期債務
2017年12月29日,該公司與一個由貸款人和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)組成的銀團簽訂了一項信貸協議(隨後修訂為“信貸協議”),作為行政代理,提供了一個信貸協議。$100百萬, 5-年期循環貸款安排$25百萬簽發信用證的次級設施(“循環貸款”)$250百萬, 5-年度初期貸款安排(“初期貸款”)及$250百萬延期提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款”,連同循環貸款和初期貸款,“信貸便利”)。公司借來了整個$250百萬在分別於2017年12月29日和2018年2月12日進行的初始定期貸款和延期提取期貸款下,可獲得與其收購RSI Home Products,Inc.有關的貸款。(“RSI”)以及隨後對RSI債務的再融資。要求本公司對初始期貸款和延遲提取貸款進行具體的季度分期付款。截至2020年1月31日, $125百萬每一筆期初貸款和延期提取貸款均未結清,共計$250百萬。截至2019年4月30日,$170百萬每一筆期初貸款和延期提取貸款均未結清,共計$340百萬。未償還餘額接近公允價值,因為初始期貸款和延遲提取期貸款具有浮動利率。有不週轉基金截至2020年1月31日或者2019年4月30日。信貸工具於2022年12月29日到期。
信貸設施下的未償金額以浮動利率為基礎,按公司選擇的基準利率加適用保證金或libor+適用保證金計算,適用保證金參照公司當時的“已獲資金總額與EBITDA比率”確定。在適用的季度內,公司還對循環設施的平均每日未使用部分收取季度承付費,其年率也是參照公司當時的“資金總額與EBITDA比率”確定的。此外,任何未付信用證的表面金額均將收取信用證費用,年利率等於適用的libor貸款保證金,每季度應付一次欠款。截至2020年1月31日,基準利率貸款和libor貸款的適用保證金是0.50%和1.50%,而承諾費是0.18%.
信貸協議包括某些金融契約,包括最高“已獲資助債務總額與EBITDA比率”不超過3.25增加到1.00(增加到3.75在“合格收購”完成後的某一段時間內為1點)。本公司亦須維持“固定收費覆蓋率”不少於1.25到1點。
“信貸協議”包括某些附加契約,包括限制公司及其某些子公司承擔額外債務、對其資產設置額外留置權、處置其資產或進行合併或其他類似交易或與附屬公司進行交易的消極契約,但在每種情況下均須遵守“信貸協議”所述的各種例外情況和條件。消極契約還限制公司在某些有限情況下進行某些投資和支付某些限制付款的能力,包括支付股息和回購普通股。然而,只要“資金總額與EBITDA比率”小於或等於3.00在任何該等投資生效後至1.00,而任何該等投資並無發生及持續或會導致任何失責或違約事件。該公司亦獲準作出(I)無限限制付款,只要“已獲注資的債務總額與EBITDA比率”少於或等於2.75在任何該等付款生效後至1:00而沒有發生任何失責或失責事件,並繼續或會因任何該等付款而持續及(Ii)不超過$50百萬在“信用協議”不允許的限制付款中,只要沒有發生違約或違約事件,並且繼續或將因任何此類付款而發生。
截至2020年1月31日,該公司遵守了“信貸協議”所載的契約。
公司根據“信用協議”承擔的義務由公司的子公司擔保,公司及其子公司的義務以其全部個人財產的質押作為擔保。
2018年2月12日,該公司發佈了$350百萬總本金4.875%高級債券到期日期2026年(“高級備註”)高級債券於二零二六年三月十五日到期,而高級債券的利息則每半年支付一次,日期分別為每年三月十五日及九月十五日。高級債券由公司目前和未來的國內全資子公司充分和無條件地擔保,這些子公司保證公司在信貸協議下的義務。高級債券的契約限制了公司和公司“受限制子公司”在適用情況下的以下能力:(一)額外負債或發行某些優先股,(二)設立留置權,(三)支付股息,贖回或者回購股票,或者進行其他分配或者限制付款,(四)進行某些投資,(五)限制“受限制的子公司”向公司支付股息或者進行其他公司間的轉讓,(六)轉讓或者出售資產,(Vii)與第三者合併或合併,及(Viii)與公司的附屬公司進行某些交易,但在每種情況下,均須符合契約所述的某些資格及例外情況。截至2020年1月31日,公司及其受限制的附屬公司已遵從有關高級債券的契約所訂的所有契諾。
在…2020年1月31日,“高級註釋”的賬面價值為$350百萬公允價值是$361.4百萬,根據一級輸入。
注M--所得税
三人的有效所得税税率九-截至的月份2020年1月31日曾.25.9%和26.0%分別與23.7%和24.9%在上一個財政年度的可比期間。的實際税率的提高第三與上一財政年度可比期間相比,本季度的主要原因是上一財政年度提交2018年納税申報表時最後確定的抵免額所產生的惠益。與前一年的可比期間相比,2020年財政年度前9個月的實際税率總體提高,主要原因是2019年財政年度提交2018年財政報表後,股票薪酬交易的收益和抵免額最終確定。
附註N--收入確認
該公司將與客户簽訂的合同中的收入細分為主要的銷售渠道,因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性。下表按三個主要銷售渠道分列我們的綜合收入九-截至的幾個月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
家庭中心零售商 |
| $ | 191,544 |
|
| $ | 186,001 |
|
| $ | 579,443 |
|
| $ | 587,592 |
|
建築商 |
| 155,169 |
|
| 147,343 |
|
| 512,513 |
|
| 482,023 |
|
獨立經銷商和分銷商 |
| 49,042 |
|
| 50,736 |
|
| 159,180 |
|
| 168,305 |
|
淨銷售額 |
| $ | 395,755 |
|
| $ | 384,080 |
|
| $ | 1,251,136 |
|
| $ | 1,237,920 |
|
注O--風險集中
可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。該公司在主要金融機構維持其現金和現金等價物,這種餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失,並相信它在現金方面沒有任何重大風險。.
根據對每個客户財務狀況的評估,向客户提供信貸,一般不需要擔保品。本公司的客户在新的住宅建築和房屋改建市場經營。
公司根據管理層對潛在淨虧損的評估和判斷,對壞賬保持備抵。津貼是根據歷史經驗、當前發展和經濟狀況的影響以及每個客户目前和預期的財務狀況估算的。定期審查和更新估計數和假設。由此產生的對津貼的任何調整都反映在目前的業務結果中。
在…2020年1月31日,該公司的兩個最大客户,客户A和B,代表30.3%和24.5%客户應收賬款總額。在…2019年1月31日、代表的客户A和B26.4%和24.4%客户應收賬款總額。
下表彙總了三家公司的兩個最大客户在淨銷售額中所佔的百分比九-截至的幾個月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
| 一月三十一日, |
| 一月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
客户A | 30.1% |
| 29.3% |
| 29.2% |
| 29.0% |
客户B | 18.3% |
| 19.2% |
| 17.2% |
| 18.4% |
附註P--租賃
公司於2019年5月1日採用ASC 842租約。公司會計政策因採用而發生的變化將在下面討論。
經營租賃-與經營租賃有關的ROU資產在未經審計的合併資產負債表上作為“經營租賃使用權資產”列報。與符合ASC 842計量要求的經營租賃有關的租賃負債,如租賃期限超過12個月的經營租賃,在未經審計的合併資產負債表上的“短期租賃負債-運營”和“長期租賃負債-運營”中列報。
經營租賃ROU資產和租賃負債在開始日期根據未來租賃付款在租賃期限內的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租約中隱含的折現率,除非該利率無法輕易確定,在這種情況下,公司利用其增量借款率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是指該公司在類似的經濟環境下,在類似的條件下以擔保方式借款的利率--相當於租賃付款的數額。經營租賃ROU資產也可以包括任何累積預付租金或應計租金時,租賃付款是不平衡的整個租賃期。ROU資產和租賃負債也可能包括在合理地確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。ROU資產包括任何租賃付款和在開始日期之前收到的租賃獎勵。本公司有租賃安排,租賃部分和非租賃部分分別核算.租賃付款的非租賃部分按已發生的費用計算,不包括在確定現值中。
融資租賃-與融資租賃有關的rou資產在未經審計的合併資產負債表上以“不動產、廠場和設備,淨額”列報,與融資租賃有關的租賃負債在未經審計的合併資產負債表上以“長期債務當期”和“長期債務減去當期債務”列報。
融資租賃ROU資產和租賃負債在開始日期根據未來租賃付款在租賃期限內的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租約中隱含的折現率,除非該利率無法輕易確定,在這種情況下,公司利用其增量借款率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司的利率
在類似的經濟環境下,必須以抵押貸款的方式在類似的條件下借款,這一數額相當於租賃費。
租賃費用的構成部分如下:
|
| | | | |
|
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
融資租賃費用: |
|
|
|
降低使用權資產的賬面價值 |
| $ | 1,922 |
|
租賃負債利息 |
| 157 |
|
經營租賃成本 |
| 19,462 |
|
與租賃有關的補充資料如下:
|
| | | | |
|
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
融資租賃的經營現金流 |
| $ | 157 |
|
經營租賃的經營現金流 |
| 16,731 |
|
為租賃融資的現金流量融資 |
| 1,883 |
|
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 |
| 1,399 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
| 29,622 |
|
|
|
|
加權平均剩餘租約期限(年份) |
|
|
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 |
| 3.44 |
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
| 6.38 |
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
加權平均貼現率-融資租賃 |
| 3.20 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 |
| 4.26 | % |
以下是對業務和融資租賃負債的未來未折現現金流量和相關ROU資產的對賬情況,這些資產列於未審計的合併資產表中。2020年1月31日:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 |
截至4月30日, |
|
|
|
|
|
|
2020 |
| $ | 6,305 |
|
| $ | 687 |
|
2021 |
| 23,959 |
|
| 2,316 |
|
2022 |
| 17,911 |
|
| 1,381 |
|
2023 |
| 12,762 |
|
| 921 |
|
2024 |
| 10,735 |
|
| 858 |
|
此後 |
| 36,142 |
|
| 338 |
|
租賃付款總額 |
| 107,814 |
|
| 6,501 |
|
較少估算的利息 |
| (13,680 | ) |
| (382 | ) |
租賃負債總額 |
| $ | 94,134 |
|
| $ | 6,119 |
|
當前到期日 |
| (20,837 | ) |
| (2,355 | ) |
租賃責任-長期 |
| $ | 73,297 |
|
| $ | 3,764 |
|
租賃資產 |
| $ | 90,530 |
|
| $ | 10,582 |
|
由於我們沒有就採用ASC主題842重述前一年的資料,以下是我們在2019年4月30日ASC主題840下的營運租賃和資本租賃的未來最低租賃付款情況:
|
| | | | | | | |
財政年度 | 業務(單位:千) |
| 資本(千) |
2020 | $ | 17,943 |
|
| 2,456 |
|
2021 | 17,649 |
|
| 1,953 |
|
2022 | 12,435 |
|
| 1,013 |
|
2023 | 10,636 |
|
| 705 |
|
2024 | 9,854 |
|
| 701 |
|
2025年(及其後) | 38,871 |
|
| 166 |
|
| $ | 107,388 |
|
| $ | 6,994 |
|
減去利息數額(2%-6.5%) | |
| (349 | ) |
資本租賃債務共計 | |
| $ | 6,645 |
|
附註q--其他資料
公司在正常經營過程中參與訴訟和索賠,包括但不限於產品責任和一般責任索賠,以及平等就業機會委員會待決的索賠。該公司至少每季度與其法律顧問協商,以確定此類索賠可能造成損失的合理可能性。根據FASB會計準則編纂主題450“意外開支”的要求,公司將各種訴訟和索賠分為三類,根據可能造成潛在損失的可能性:可能造成潛在損失的訴訟和索賠:可能造成損失的訴訟和索賠,而那些被認為是遠程的。如果損失被認為是可能的和可估計的,則進行應計項目。如果認為損失是合理可能的,則確定一系列損失估計並考慮予以披露。在確定這些損失範圍估計時,公司考慮類似索賠的已知價值,並與外部律師協商。
該公司認為,各種訴訟以及被認為可能或合理可能發生的、被認為可能或合理地可能發生的索賠所造成的合計損失範圍,截至2020年1月31日.
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論應與我們未審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀,這兩份説明均載於本報告第一部分第1項。該公司的關鍵會計政策包括在公司截至2019年4月30日的財政年度10-K年度報告中。
前瞻性陳述
這份報告包含有關公司的預期、計劃、目標、未來財務業績和其他非歷史事實的陳述。這些陳述可能是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。在大多數情況下,讀者可以用“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應該”、“可能”、“會”、“計劃”、“可能”等詞語來識別前瞻性陳述。“打算”、“估計”、“展望”、“目標”、“將”、“預測”、“潛力”或其他類似的詞語。本報告所載的前瞻性陳述,包括“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的其他部分,都是基於目前的預期,我們的實際結果可能與任何前瞻性報表中預測的結果大不相同。該公司所參與的行業受到迅速變化的條件的影響,有許多因素可能導致公司的銷售和/或盈利下降或財務狀況惡化。可能導致實際結果與本報告前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於:
| |
• | 美國住房市場或整體經濟的負面發展,以及這些發展對我們和我們客户的業務、業務和融資渠道的影響; |
| |
• | 來自其他製造商的競爭以及這種競爭對定價和促銷水平的影響; |
| |
• | 無法開發新產品或對不斷變化的消費者偏好和購買做法作出反應; |
| |
• | 未能有效管理生產操作、調整和能力,或無法保持我們產品的質量; |
| |
• | 信息系統中斷或侵入或未經授權泄露有關客户、僱員或其他第三方的機密信息; |
| |
• | 遵守環境或其他政府規章的費用或與之有關的責任,或政府或行業監管標準的變化,特別是在健康和安全及環境方面; |
| |
• | 未能吸引和留住某些管理人員或其他關鍵僱員或其他不利的勞動力發展,包括增加勞動力成本; |
| |
• | 與在國際上採購和銷售產品以及在全球開展業務有關的風險,包括對這些產品徵收或增加關税或關税; |
| |
• | 發生重大自然災害,包括地震、火災、洪水、颶風或熱帶風暴; |
| |
• | 增加大客户的購買力,並影響我們維持或提高價格的能力; |
| |
• | 與我們收購RSI有關的預期經濟效益、成本節約和其他協同增效未完全實現或需要比預期更長的實現時間的風險;以及 |
| |
• | 由於契約限制我們的負債,以及我們根據信貸安排、高級債券和其他負債支付應付款項的能力,我們的業務受到限制。 |
關於可能導致實際結果與前瞻性報表中的因素大不相同的其他信息載於本報告,其中包括“管理層討論和分析財務狀況和經營結果”和第1A項“風險因素”,以及公司向證券交易委員會提交的2019年4月30日終了財政年度最新一份關於表10-K的年度報告,其中包括在項目1A“風險因素”、第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和第7A項下提交的資料,“市場風險的定量和定性披露”雖然公司認為這些風險是可控的,不會對公司的長期業績產生不利影響,但在某些情況下,這些風險可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司作出的任何前瞻性聲明僅在本報告發布之日發表。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述或警告性因素,除非是法律規定的新信息、未來事件或其他因素。
概述
美國伍德馬克公司生產和銷售廚房、浴室和家庭組織產品,用於改造和新的住宅建築市場。其產品在全國範圍內直接銷售給家庭中心和建築商,並通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售。2020年1月31日該公司在美國和墨西哥經營了18家制造工廠,並在美國各地經營了8家主要服務中心。
三個月結束2020年1月31日是公司的第三其財政年度的第四季度將於2020年4月30日結束(“2020財政年度”)。
該公司基於重塑的業務受到以下趨勢的影響第三公司2020財政年度季度:
| |
• | 根據全國房地產經紀人協會提供的數據,2019年第四季度,每套現有房屋的售價中值與一年前同期相比上升了6.5%,而2019年第四日曆季度的現有房屋銷售量比上一年同期增長了5.8%; |
| |
• | 根據美國勞工部提供的數據,失業率從2019年1月的4.0%上升到2020年1月的3.6%; |
| |
• | 抵押貸款利率下降,30年期固定抵押貸款利率在2020年1月約為3.62%,與前一年同期相比下降了約84個基點,據房地美説; |
| |
• | 湯森路透/密歇根大學追蹤的消費者信心指數從2019年1月的91.2上升到2020年1月的99.8。 |
本公司認為,沒有單一的指標與櫥櫃重塑市場活動直接相關。因此,該公司認為,除上述因素外,還有其他因素可作為整體市場活動的指標,包括信貸供應、住房可負擔性和廚房櫥櫃製造商協會(“KCMA”)報告的銷售情況。該行業組織發佈其成員(包括美國最大的櫥櫃製造商)報告的總銷售額。基於上述所有因素,該公司認為,櫥櫃改造市場在低個位數期間有所下降。第三2020年財政季度
該公司的重塑銷售,包括我們的獨立經銷商和經銷商渠道銷售和國內中心零售銷售,增長1.6%第三在2020年財政年度的前9個月,與上年同期相比下降了2.3%。年內,我們的獨立經銷商及分銷商渠道下跌3.3%。第三與上年同期比較,2020年財政年度前9個月的季度和5.4%。第三在2020年財政年度的前9個月,與上年同期相比下降了1.4%。
新建築銷售增長5.3%第三與2019財政年度同期相比,2020財政年度前9個月的季度和6.3%。該公司認為,單户住宅開工量的波動是新建築櫥櫃活動的最佳指標。假設開工和安裝櫥櫃之間有60至90天的間隔,單身家庭住房開工數在新建築櫥櫃開工期間增長了8.1%。第三該公司2020年財政報告中的四分之一與上年同期相比。該公司認為,該公司在定單框架建築工地直接按單位編制的基礎上,超過了市場指數,這被我們無框架業務的價格、混合和下降所抵消。
年內,該公司的總淨銷售額增長了3.0%。第三與前一年同期相比,2020年財政年度前9個月的季度和1.1%,主要是由建築商渠道的增長推動的。
該公司的淨收入為1,280萬美元第三與之相比,2020年財政季度為1 840萬美元第三2010財政年度前9個月的淨收入為6 180萬美元,而前一年同期為6 170萬美元。
業務結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 |
|
| 一月三十一日, |
| 一月三十一日, |
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
| $ | 395,755 |
|
| $ | 384,080 |
|
| 3.0 | % |
| $ | 1,251,136 |
|
| $ | 1,237,920 |
|
| 1.1 | % |
毛利 |
| 72,348 |
|
| 76,853 |
|
| (5.9 | ) |
| 253,917 |
|
| 259,351 |
|
| (2.1 | ) |
銷售和營銷費用 |
| 21,401 |
|
| 22,215 |
|
| (3.7 | ) |
| 62,539 |
|
| 68,139 |
|
| (8.2 | ) |
一般和行政費用 |
| 26,914 |
|
| 27,462 |
|
| (2.0 | ) |
| 86,246 |
|
| 86,010 |
|
| 0.3 |
|
淨銷售額。淨銷售額為3.958億美元。第三2020年財政季度,比2005年同期增長3.0%第三2019財政年度第一季度九2020財年的幾個月,淨銷售額為12.511億美元,與2019財年同期相比增長了1.1%。該公司在建築商渠道和股票居家中心業務方面經歷了增長,但在這一期間,訂單中心以及獨立經銷商和分銷商渠道的下降抵消了這一增長的影響。第三2020年財政年度的第一季度和前九個月。
毛額 利潤。的毛利率第三2020會計季度為18.3%,而2019財政年度同期為20.0%。2020年會計年度前9個月的毛利率為20.3%,而2019財政年度前9個月為21.0%。第三本財政年度的第四季度受到銷售量增加的有利影響。在截至2020年1月31日的三個月內,這些有利的影響被運營效率低下、關税增加、與我們刨花板供應中斷相關的成本(見下文討論)以及與我們加州工廠搬遷相關的160萬美元的重複租金和搬遷成本所抵消。本財政年度前9個月的毛利率受到銷售量增加和運營效率提高的積極影響。這些有利的影響被增加的關税、與我們的刨花板供應中斷相關的成本(見下面的討論)以及與我們加州工廠搬遷相關的重複租金和搬遷成本(截至2020年1月31日)的240萬美元抵消了。
銷售和 營銷費用. 銷售和營銷費用佔淨銷售額的5.4%第三相比之下,2019財年同期的淨銷售額為5.8%。在2020財政年度的前9個月,銷售和營銷費用佔淨銷售額的5.0%,而2019財政年度同期的銷售支出佔淨銷售額的5.5%。銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比在2010財政年度下降。第三2020年財政年度的前9個月和第二季度,由於消費和銷售增長帶來的槓桿作用降低。
一般和 行政費用。 一般費用和行政費用佔銷售淨額的6.8%第三與之相比,2020年財政季度銷售額佔淨銷售額的7.2%。第三2019財年第一季度和2020年前九財年的淨銷售額分別為6.9%和6.9%,而2019財政年度同期的這一比例為6.9%。一般費用和行政費用佔銷售淨額的百分比第三第四季度是由較低的支出和更高的銷售槓桿所驅動的。
有效所得税税率。 公司三人的有效所得税税率九-截至的月份2020年1月31日和2019分別為25.9%和26.0%,而上一財政年度同期分別為23.7%和24.9%。的實際税率的提高第三與上一財政年度可比期間相比,本季度的主要原因是上一財政年度提交2018年納税申報表時最後確定的抵免額所產生的惠益。與前一年的可比期間相比,2020年財政年度前9個月的實際税率總體提高,主要原因是2019年財政年度提交2018年財政報表後,股票薪酬交易的收益和抵免額最終確定。
非公認會計原則財務措施。我們已經按照公認的會計原則(GAAP)報告了我們的財務結果。此外,我們已經討論了我們的財務結果使用非公認會計原則的措施,描述如下.
這些非公認會計原則財務措施與根據公認會計原則計算和提出的最直接可比財務計量的對賬如下。
管理層認為,這些非公認會計原則的財務措施提供了一種額外的手段來分析當期的結果與相應的前期的結果。然而,這些非公認會計原則的財務措施應被視為是對公司根據公認會計原則編制的報告結果的補充,而不是替代。我們的非GAAP財務措施並不是孤立地考慮,也不是作為可比GAAP措施的替代品,只應與我們根據GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。
調整每股攤薄每股收益
我們使用調整每股攤薄每股收益來評估我們的業務業績和盈利能力。管理層認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,通過提供不包括不尋常和/或非現金項目影響的業績和盈利能力的其他方式來查看公司的業績。我們將調整後每股收益定義為每股稀釋收益,不包括以下因素對每股收益的影響:(1)與RSI收購及隨後的重組費用相關的費用;(2)客户關係無形資產和商標的攤銷;(3)債務減免和修改的淨收益;(4)RSI收購費用和隨後重組費用的税收收益;債務減免和修改的淨收益;以及客户關係無形資產和商標的攤銷。無形資產的攤銷是由RSI收購驅動的,並將在今後的時期再次發生。管理層認為,將無形資產攤銷排除在我們對每股攤薄每股收益調整的定義之外,將更好地幫助我們評估我們的業務業績和盈利能力,我們還從一些投資者那裏得到了類似的反饋。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差額
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差值來評估我們的業務業績,我們在編制年度運營預算時使用每一個都作為業務績效和盈利能力的指標。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率使我們能夠隨時查看運營趨勢,進行分析比較,並確定改進經營績效的策略。
我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收入(1)所得税費用、(2)利息(收入)支出、淨額、(3)折舊和攤銷費用、(4)客户關係無形資產和商標的攤銷、(5)與RSI收購和隨後的重組費用有關的費用、(6)基於股票的補償費用、(7)資產處置損益、(8)外匯遠期合同未實現損益和(9)債務減免和修改的淨收益。我們認為,調整後的EBITDA,當與可比GAAP的度量相結合時,對投資者是有用的,因為管理層使用調整的EBITDA來評估我們的業務業績。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整的非公認會計原則財務措施與公認會計原則的對應關係 |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 一月三十一日, | | 一月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨收益(公認會計原則) | | $ | 12,804 |
| | $ | 18,409 |
| | $ | 61,848 |
| | $ | 61,664 |
|
加回: | | | | | | | | |
税收支出 | | 4,470 |
| | 5,717 |
| | 21,742 |
| | 20,410 |
|
.class=‘class 3’>成本、淨費用 | | 6,924 |
| | 8,836 |
| | 22,448 |
| | 27,204 |
|
折舊費和攤銷費 | | 12,585 |
| | 11,308 |
| | 36,612 |
| | 33,534 |
|
攤銷客户關係無形資產和 | | | | | | | | |
商標 | | 12,250 |
| | 12,250 |
| | 36,750 |
| | 36,750 |
|
EBITDA(非公認會計原則) | | $ | 49,033 |
| | $ | 56,520 |
| | $ | 179,400 |
| | $ | 179,562 |
|
加回: | | | | | | | | |
(二)成本相關費用(一) | | 60 |
| | 593 |
| | (29 | ) | | 4,002 |
|
外匯遠期合約變動(二) | | (148 | ) | | (490 | ) | | (244 | ) | | (291 | ) |
(三)轉帳轉嫁的淨收益 | | — |
| | (5,171 | ) | | — |
| | (5,171 | ) |
成分股補償費用 | | 1,047 |
| | 668 |
| | 3,122 |
| | 2,290 |
|
資產處置中的再收益價值損失 | | 133 |
| | 76 |
| | 350 |
| | 661 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP) | | $ | 50,125 |
| | $ | 52,196 |
| | $ | 182,599 |
| | $ | 181,053 |
|
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 395,755 |
| | $ | 384,080 |
| | $ | 1,251,136 |
| | $ | 1,237,920 |
|
調整後的EBITDA差額(非公認會計原則) | | 12.7 | % | | 13.6 | % | | 14.6 | % | | 14.6 | % |
(1)收購相關費用包括與RSI收購有關的費用和公司隨後發生的重組費用。
(2)在正常經營過程中,公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合同來管理這些風險。遠期合同公允價值的變化記在經營結果的其他(收入)費用中。
(3)在2019年財政年度第三季度,該公司已免除與4筆單獨的經濟發展貸款有關的貸款和利息,共計550萬美元,公司因修訂信貸協議而支付了30萬美元的貸款修改費用。
對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差額沒有提供2020年財政年度的預測,因為我們不能預測淨收入,因為如果不作出不合理的努力,我們就無法準確地估計或預測淨收入的各個組成部分。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA第三2020年季度銷售額為5,010萬美元,佔淨銷售額的12.7%,而上一財年同期的銷售額為5,220萬美元,佔淨銷售額的13.6%。第一次調整的EBITDA九本會計年度的月份為1.826億美元,佔淨銷售額的14.6%,而上一會計年度同期的銷售額為1.811億美元,佔淨銷售額的14.6%。2020年財政年度第三季度調整後的EBITDA減少主要是由於關税、運營效率低下、與我們刨花板供應中斷有關的成本以及與我們加州工廠搬遷有關的重複租金和搬遷成本,這些成本被銷售增長部分抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入與調整後淨收入的對賬 |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 一月三十一日, | | 一月三十一日, |
(單位:千,除共享數據外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨收益(公認會計原則) | | $ | 12,804 |
| | $ | 18,409 |
| | $ | 61,848 |
| | $ | 61,664 |
|
加回: | | | | | | | | |
購置相關費用 | | 60 |
| | 593 |
| | (29 | ) | | 4,002 |
|
攤銷客户關係無形資產和 | | | | | | | | |
商標 | | 12,250 |
| | 12,250 |
| | 36,750 |
| | 36,750 |
|
論債務減免與修改 | | — |
| | (5,171 | ) | | — |
| | (5,171 | ) |
補助費的税收優惠 | | (3,127 | ) | | (1,972 | ) | | (9,327 | ) | | (9,061 | ) |
調整後淨收入(非公認會計原則) | | $ | 21,987 |
| | $ | 24,109 |
| | $ | 89,242 |
| | $ | 88,184 |
|
| | | | | | | | |
加權平均稀釋股 | | 16,974,956 |
| | 17,216,327 |
| | 16,947,449 |
| | 17,466,936 |
|
調整每股攤薄每股收益(非公認會計原則) | | $ | 1.30 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 5.27 |
| | $ | 5.05 |
|
展望。該公司跟蹤了幾個指標,包括但不限於住房開工、現有房屋銷售、抵押貸款利率、新增就業增長、GDP增長和消費者信心。該公司認為,這些指標是衡量廚房和浴室櫥櫃總體需求的主要指標。該公司認為,在低失業率、低抵押貸款利率和新家庭形成的增長推動下,住房開工將保持良好勢頭。然而,該公司預計,雖然內閣改建市場將顯示出温和的改善在2020年財政剩餘時間,它將繼續低於歷史平均水平。
該公司預計,全行業的櫥櫃改造銷售將繼續受到挑戰,預計在2020年財政年度內,該公司將以較低的個位數增長率增長。該公司的主場市場份額預計將保持在正常化水平的2020財政年度,但這在很大程度上取決於競爭性的推廣活動。該公司預計將保持或略微增加其與獨立經銷商的市場份額,並在其分銷商渠道內重新獲得市場份額,但我們相信,隨着相對平穩的增長,整體市場將繼續走軟。
根據現有資料,預計在2020年財政年度,新的住宅建築開工數將增長近一位數。由於市場份額的持續增長,該公司的新住宅建設直接業務預計將以比市場價格更快的速度增長。
總的來説,該公司預計2020年財政年度的銷售額將以一位數的低速度增長,這一增長率很大程度上取決於整個行業和經濟增長。在截至2020年1月31日的9個月期間,該公司的利潤率受到負面影響,我們的一家加州工廠的搬遷費用為240萬美元,淨刨花板供應中斷成本為300萬美元。由於目前的關税成本和刨花板定價/運輸成本,該公司預計,調整後的EBITDA利潤在2020年財政年度將比前一年的結果略有下降。
刨花板供應
由於2019年5月東南一家主要供應商工廠發生災難性火災,以及該供應商隨後決定關閉另外兩家工廠的運營,該公司目前正面臨更高的成本 在刨花板的供應方面,是本公司櫥櫃建設的關鍵輸入部件。本公司擁有來自其他供應商的合格的合適的生產能力。
該公司已確認,在截至2020年1月31日的三個月和九個月期間,與我們的刨花板供應中斷有關的費用超過保險償還額50萬美元和300萬美元。管理層目前預計,這些事件將繼續對我們至少2020年第四季度產生負面影響。我們的結果可能會繼續受到每季度150萬至190萬美元的更高定價和增量運輸成本的負面影響,直至完全解決。
該公司維持財產保險,包括營業中斷/受撫養財產保險,限額為500萬美元。該公司在截至2020年1月31日的9個月期間,根據500萬美元的限額,實現了500萬美元的報銷,這包括在公司合併損益表中的毛利中。
流動性與資本資源
公司現金、現金等價物和存單投資總額為4710萬美元2020年1月31日,比2019年4月30日的水平減少了1,210萬美元。2020年1月31日,長期債務總額(包括當前到期債務)為6.029億美元,比2019年4月30日的餘額減少了8,860萬美元。該公司的長期債務與資本總額之比為46.6%。2020年1月31日而在2019年4月30日,這一比例為52.6%。
公司的主要流動資金來源是手頭的現金和現金等價物,以及經營活動產生的現金。該公司還可在循環融資機制下借款至多1億美元。截至目前,在這一機制下可動用的資金約為9 450萬美元。2020年1月31日.
截至2020年1月31日,初次定期貸款和延期提取定期貸款各有1.25億美元未償還,共計2.5億美元。信貸設施下的未償金額以浮動利率為基礎,根據公司的選擇,基準利率加適用保證金在0.00%至1.00%之間,或liIBOR加上適用保證金在1.00%至2.00%之間,適用的保證金是參照公司當時在適用的季度內,公司還對循環設施的平均每日未使用部分收取季度承付費,其年率也是參照公司當時的“資金總額與EBITDA比率”確定的。截至2020年1月31日基準利率貸款和libor貸款的適用保證金分別為0.50%和1.50%,承諾費為0.18%。
本公司須按2018年4月30日開始的某些特定季度分期償還初始期貸款和延期提取期貸款項下的未償總額。信貸工具於2022年12月29日到期。
截至2020年1月31日,該公司先前發行的高級債券本金總額為3.5億元,至今仍未償還。高級債券的利息按年息4.875釐計算,並於每年三月十五日及九月十五日每半年繳付一次。高級債券將於二零二六年三月十五日到期。
“信用協議”和管理高級票據的契約限制了公司和公司某些子公司除其他外承擔額外負債、創造額外留置權、進行某些投資、處置資產或進行合併或合併、與聯營公司進行某些交易以及支付某些限制性付款,包括支付股息或回購或贖回股票的能力,但在每種情況下均須遵守“信用協議”和高級票據契約所述的各種例外情況和條件。
見注L-應付貸款及長期債務有關信貸安排和高級票據的更多信息,以及關於我們遵守信用協議和契約中的契約的討論。
第一次業務活動提供的現金九2020財政年度的幾個月是美元1.122億,與美元相比1.38億在2019財政年度的可比期間,公司經營活動現金減少的主要原因是所得税和應計補償及相關費用的現金流入減少。
該公司的投資活動主要包括購買存款證和到期日、投資不動產、廠房和設備以及促銷展覽,用於投資活動的現金淨額為美元。3 020萬在第一個九2020財政年度的幾個月,與美元相比3 130萬在2019年財政年度的可比期間。所用現金減少的原因是,從存單到期日收到的現金減少,但與購置RSI有關的前一年週轉資本調整付款抵消了這一減少。
在第一次九2020財政年度,融資活動使用的現金淨額為美元。9 260萬,與美元相比1.431億在上一財政年度的可比期間,現金使用減少的主要原因是公司支付了9 180萬美元的長期債務,減少了880萬美元,本年度沒有股票回購,減少了4 100萬美元。
2019年8月22日,公司董事會(“董事會”)批准了一項高達5000萬美元的公司普通股回購計劃。回購可不時在公開市場進行,或通過私下談判交易或其他方式,按照適用的法律、規則和條例,以公司認為適當的價格和條件進行,並以公司為其他目的所需的現金為條件,遵守“信用協議”下的契約和關於高級票據的契約,以及管理認為相關的其他因素。授權並不規定公司有義務在任何時期內獲得一定數量的股份,授權可隨時由董事會酌情修改、暫停或終止。管理層希望通過以下方式為任何股票回購提供資金
業務活動產生的可用現金和現金。回購的股份將成為授權但未發行的普通股。在本會計季度結束時,該公司沒有回購任何股份2020年1月31日.
預計來自業務的現金流量,加上手頭的累積現金和現金等價物,將足以支持2020年財政年度剩餘時間的預計週轉資金需求、償還現有債務和資金資本支出。
季節性和通貨膨脹因素
我們的業務受到季節性的影響,在我們的第一和第四財政季度,銷售增加。在過去幾年裏,一般的經濟力量和我們客户組合的變化減少了收入的季節性波動。該公司產品的成本受到通貨膨脹壓力和商品價格波動的影響,公司通常能夠通過提高銷售價格來恢復通貨膨脹和商品價格波動的影響。
關鍵會計政策
該公司的估計依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。公司2019年4月30日終了的財政年度10-K年度報告中披露的公司關鍵會計政策沒有重大變化。
項目3.市場風險的定量和定性披露
該公司產品的成本受通貨膨脹壓力和商品價格波動的影響,公司一般能夠通過銷售價格的上漲,逐步恢復通貨膨脹和商品價格波動的影響。
循環貸款、初期貸款和延期提取定期貸款包括一個可變利率部分。因此,我們會受到這種浮動利率債務的利率風險的影響.我們借款的可變利率部分增加100個基點2020年1月31日將使我們的年利息開支增加大約250萬美元。
該公司簽訂外匯遠期合同的主要目的是抵消以某些外幣計價的交易中的貨幣波動,從而限制我們承受因匯率變化而產生的風險。遠期外匯合同的期限與以外幣計價的交易期相對應。
本公司目前不使用商品或利率衍生工具或類似的金融工具來管理其商品價格或利率風險。
項目4.管制和程序
高級管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。2020年1月31日.根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2020年1月31日由於對財務報告的內部控制嚴重薄弱,涉及到與RSI有關的一般信息技術控制無效(“GITCs”),這已在我們截至2019年4月30日的財政年度第二部分第10-K表第9A項(我們的“2019年年度報告”)中披露。
在本季度終了期間2020年1月31日我們繼續執行我們在2019年年度報告第二部分第9A項中所述的補救計劃,其中包括為某些RSI人員提供額外培訓,以確保明確瞭解與自動化流程、IT系統和GITCs有關的風險評估和監測活動,記錄和執行GITC環境中強有力的政策和程序,重點是用户和特權訪問控制及其對程序更改和計算機操作控制的影響,界定和記錄某些部門進行全面和及時用户訪問審查的明確作用和責任,並實施一致的文件要求並保留證據,以證明GITC的訪問控制措施的運作。我們致力於維持一個強有力的內部控制環境,並執行旨在幫助確保儘快糾正造成重大缺陷的控制缺陷的措施。在適用的控制措施運作足夠一段時間之後,管理層通過測試得出結論,認為這些控制措施正在有效運作,否則將不會認為這一弱點得到糾正。我們預計,對這一重大弱點的補救工作將在2020年財政年度結束之前完成。
除上文所述外,本季度結束時公司對財務報告的內部控制沒有變化2020年1月31日這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他相關信息
項目1.法律程序
本公司在正常經營過程中涉及各種訴訟和索賠,所有這些都構成公司業務附帶的普通例行訴訟。本公司不是任何不構成其業務附帶的普通日常訴訟的重要訴訟的當事方。
項目1A。危險因素
可能影響公司業務、經營結果和財務狀況的風險因素在公司截至2019年4月30日的年度報告第一部分第1A項“風險因素”中作了説明,除下文外,對披露的風險因素沒有重大變化。本報告其他部分將討論其他風險,包括在“前瞻性報表”和“展望”標題下的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
本公司已檢討及修訂下列風險因素:
我們在國際上生產我們的產品,並且面臨着與在全球做生意相關的風險。我們在美國和墨西哥生產我們的產品,在美國和加拿大銷售我們的產品。因此,由於政治、貨幣、經濟和社會環境的變化,包括國內和政治動亂、恐怖主義、可能的徵用、當地勞動條件的變化、外國政府法律、法規和政策的變化以及與美國的貿易爭端(包括關税)的變化,以及遵守影響美國公司在海外活動的美國法律,包括税法、經濟制裁和執行合同和知識產權等,我們面臨着潛在的破壞風險。
我們還須遵守“反海外腐敗法”和其他反賄賂法.雖然我們已實施保障措施和政策,以勸阻僱員和代理人採取這些做法,但我們現有的保障措施和政策,以確保遵守規定及日後作出的任何改善,可能是不太有效的,而我們的僱員或代理人可能會作出我們可能須負上責任的行為。如果員工違反我們的政策,我們可能會受到監管制裁。違反這些法律或條例可能導致制裁,包括罰款、禁止出口特權和處罰,並可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們將來可能會對某些外幣交易進行套期保值;然而,貨幣價值的變化可能會影響我們的財務報表。此外,貨幣的波動會對我們的產品在當地貨幣中的成本地位產生不利影響,使我們更難以競爭。我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力通過這些潛在變化的影響有效地管理我們的業務。
此外,我們還從亞洲採購原材料和零部件。在亞洲,由於貨幣波動、工資上漲、勞動力短缺和原材料成本上升,我們最近經歷了更高的製造成本和更長的籌備時間。我們的國際業務和採購材料(包括來自亞洲和墨西哥的材料)可能受到各種因素的損害,其中包括:
| |
• | 法律和規章的變化以及我們遵守各種法律的負擔和代價,包括出口管制、進口和海關貿易限制和關税; |
| |
• | 採取步驟擾亂供應鏈、工人和客户活動的國家,包括出於公共衞生或其他原因關閉邊界和實行隔離的國家,例如正在對冠狀病毒作出反應的國家; |
如果任何這些或其他因素使我們在某一國家的業務不受歡迎或不切實際,我們的業務、財務狀況或業務結果可能會受到重大的不利影響。
項目6.展品
|
| |
展覽編號 | 描述 |
| |
3.1 (a) | 自一九八七年八月十二日起生效的經修訂的法團章程(參閲截至2003年1月31日止的註冊主任表格10-Q表3.1;委員會檔案編號:000-14798)。 |
| |
3.1 (b) | 自2004年9月10日起生效的“公司章程修正案”(參照2004年8月31日提交的註冊官表格8-K表的附錄3.1;委員會檔案編號:000-14798)。 |
| |
3.2 | 細則-2018年11月27日修訂並重述(參照2018年11月28日提交的註冊官表格8-K表3.1;委員會檔案編號14798)。 |
| |
31.1 | 根據“交易法”第13a-14(A)條對首席副執行幹事的認證(隨函提交)。 |
| |
31.2 | 根據“外匯法”第13a-14(A)條核證首席財務官(隨函附上)。 |
|
|
32.1 | 根據“外匯法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節對首席財務官和首席財務官的認證(隨函附上)。 |
| |
101 | 登記冊截至2020年1月31日季度第10至Q號報表的交互式數據文件,格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言):(1)精簡的綜合資產負債表,(2)精簡的綜合收入報表,(3)精簡的綜合收入綜合報表,(4)現金流動合併報表,(5)合併財務報表的附註(隨函附上)。 |
| |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
美國伍德馬克公司
(登記人)
|
| |
| /S/M.Scott Culbreth |
| 斯科特·卡爾佈雷斯先生 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| |
| 日期:2020年2月26日 |
| 代表登記人簽署和 |
| 擔任首席財務和會計幹事 |
| |