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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
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| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(2019年12月28日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 轉至
委員會檔案編號001-06024
世界金剛狼公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | | | |
特拉華州 | | 38-1185150 |
國家或其他管轄範圍 法團或組織 | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
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北卡羅特蘭大道9341號。 | | |
羅克福德 | , | 密西根 | | 49351 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號(616) 866-5500
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| | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | 萬維網 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 þ/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。¨ 不 þ
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。再發是 þ/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 þ/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | |
大型加速箱 | þ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ¨ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.þ
註冊人根據紐約證券交易所收盤價持有的註冊人非附屬公司持有的有表決權股票的總市值。2019年6月28日,註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日:$2,285,790,560。註冊人普通股流通股數目,面值1美元2020年2月14日: 81,929,364.
以參考方式合併的文件
註冊人年度股東會議委託書的部分內容2020年4月30日以參考方式納入本報告第三部分。
目錄
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第一部分 | | |
項目1. | 商業 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 21 |
項目2. | 特性 | 21 |
項目3. | 法律程序 | 21 |
項目4. | 礦山安全披露 | 21 |
補充項目 | 書記官長 | 21 |
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第二部分 | | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
項目6. | 選定財務數據 | 23 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 35 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 75 |
項目9A. | 管制和程序 | 75 |
項目9B. | 其他資料 | 75 |
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第III部 | | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 75 |
項目11. | 行政薪酬 | 75 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 75 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 75 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 75 |
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第IV部 | | |
項目15. | 證物、財務報表附表 | 75 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 78 |
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簽名 | | 79 |
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| 附錄A:財務報表附表 | A-1 |
前瞻性陳述
本文件包含“前瞻性陳述”,是關於未來事件的陳述,而不是過去事件的陳述。在這種情況下,前瞻性聲明往往涉及管理層目前的信念、假設、預期、對未來業務和財務業績的估計和預測、國家、區域或全球政治、經濟和市場狀況,以及公司本身。這類聲明通常包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、這些詞語的變化以及類似的表達。前瞻性的陳述,就其性質而言,處理的問題在不同程度上是不確定的.不確定因素可能導致公司的業績與前瞻性聲明中的表現大不相同,這些不確定性包括但不限於以下幾點:
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• | 在銷售公司產品的市場和地區,一般經濟條件、就業率、業務條件、利率、税收政策和其他影響消費者支出的因素的變化; |
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• | 由於任何原因無法在全球鞋類、服裝和消費者直接市場上進行有效競爭; |
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• | 無法保持正面的品牌形象,無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢以及消費者的偏好; |
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• | 增加或改變進出口國的關税、關税、配額或適用的攤款; |
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• | 能力限制、生產中斷、質量問題、價格上漲或與外國採購有關的其他風險; |
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• | 合同製造商的原材料、庫存、服務和勞動力的成本和可用性; |
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• | 與本公司消費者直接經營的重大投資和業績有關的風險; |
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• | 與開拓新市場和補充產品類別以及消費者直接業務有關的風險; |
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• | 公司分銷商、供應商和零售商的一般經濟狀況和/或信貸市場的變化; |
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• | 持牌人或分銷商未能達到計劃的年度銷售目標或未能及時向本公司付款; |
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• | 保護和保護擁有的知識產權或使用經許可的知識產權的能力; |
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• | 條例、規章和法律程序以及法律遵守風險的影響,包括遵守與保護環境、環境補救和其他相關費用有關的聯邦、州和地方法律和條例,與保護環境或環境影響有關的訴訟或其他法律程序對人類健康和住區的影響,或此類訴訟或其他法律訴訟的其他處置; |
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• | 由於網絡攻擊或其他原因,公司的數據庫或其他系統或其供應商的數據庫或系統可能被破壞,其中包含某些個人信息、支付卡數據或專有信息; |
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• | 影響公司配送系統的問題,包括在裝運和接收港口的服務中斷; |
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• | 戰略行動,包括新的倡議和企業、收購和處置,以及公司在整合所收購的業務和實施新的倡議和企業方面的成功; |
這些或其他不確定因素可能導致實際結果與前瞻性聲明之間的實質性差異。此處所包含的不確定因素並非詳盡無遺,在本年度報告第一部分第1A項“風險因素”(表10-K)中有更詳細的説明。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性聲明來預測實際結果。公司不承擔更新、修改或澄清前瞻性報表的義務,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
第一部分
一般
世界金剛狼公司(“公司”)是一家領先的設計師、營銷者和許可方,經營範圍廣泛的休閒鞋和服裝、性能户外和運動鞋及服裝、童鞋、工業工作靴和服裝以及制服鞋和靴子。該公司是特拉華州的一家公司,是密西根州一家同名公司的繼承者,該公司最初成立於1906年,後來又繼承了1883年在密歇根州大急流市建立的一家鞋業公司。公司的產品在全球範圍內銷售。170國家和地區通過在美國(“美國”)、加拿大、聯合王國以及歐洲大陸和亞太地區的某些國家擁有的業務。在其他地區(拉丁美洲、歐洲和亞太地區部分地區、中東和非洲),該公司依靠第三方經銷商、許可證持有人和合資企業組成的網絡。
今天,本公司採購和銷售各種各樣的鞋類,包括鞋、靴子和許多知名品牌的涼鞋,包括貝茨®, 貓®, 查科®, 哈雷戴維森®, 油炸玉米餅®, 海特®, 基茲®, 莫雷爾®, 索科尼®斯佩裏®和金剛狼®。公司許可其跨步禮® 全球許可協議下的品牌。該公司也在市場上莫雷爾® 和金剛狼®品牌服裝和配件,並授權其一些品牌用於非鞋類產品,包括油炸玉米餅®服裝,眼鏡,手錶,襪子,手袋和毛絨玩具;金剛狼®戴眼鏡和手套;基茲®服裝;索科尼®服裝和斯佩裏®服裝。貓®是卡特彼勒公司的註冊商標。和哈雷戴維森®是美國H-D美國有限責任公司的註冊商標。
該公司的產品一般以現代造型為特色,採用專有技術設計,以提供最大的舒適性和性能。該公司認為,其主要競爭優勢是其公認的品牌、專利專利設計、多樣化的產品供應和舒適技術、廣泛的分銷渠道以及多樣化的製造和採購基地。本公司將優質的材料和熟練的工藝結合在一起,根據公司和第三方生產設施的規格生產鞋類。該公司的產品以不同的價格銷售,目標客户廣泛的休閒,工作,户外和運動鞋和服裝。
該公司的品牌組合分為以下兩個運營部分,該公司已確定為可報告的運營部分。
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• | 密歇根金剛狼集團,由莫雷爾®鞋類和服裝,貓®鞋類,金剛狼®鞋類和服裝,查科®鞋類,油炸玉米餅® 鞋類 以及服裝,貝茨®制服鞋,哈雷戴維森®鞋類和海特®安全鞋類;及 |
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• | 金剛狼波士頓集團,由斯佩裏®鞋類和服裝,索科尼®鞋類和服裝,基茲®鞋類和服裝,以及兒童鞋類業務,其中包括跨步禮®特許經營,以及兒童鞋類產品索科尼®, 斯佩裏®, 基茲®, 莫雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®. |
可報告部分從事設計、製造、採購、營銷、許可和分銷品牌鞋類、服裝和配件。可報告業務部門的收入包括:向第三方客户出售品牌鞋類、服裝和配件的收入;來自第三方分銷商、特許持有人和合資企業的收入;以及該公司消費者直接業務的收入。
公司還報告“其他”和“公司”類別。另一類包括本公司的皮革營銷業務、採購業務和多品牌直銷零售店.公司類別包括未分配的公司開支,組織轉型費用、重組費用、重組和其他相關費用、無形資產減值、環境和其他相關費用、2018年財政第二季度記錄的外幣重計收益以及2018年第四季度公司購買養卹金年金合同造成的養卹金結算損失。公司的運營部門是根據公司內部如何報告和評估用於作出經營決策的財務信息來確定的。運營部門經理都直接向首席運營決策者彙報。該公司的全球運營小組負責採購,分銷,物流和客户支持。
本公司的運營部門和相關品牌將在下面更詳細地描述。
莫雷爾®: 莫雷爾®存在是為了給你所有你真正需要的,去發現簡單而又深刻的足跡的力量。我們相信,我們的目標是為每個人提供經過深思熟慮的設計,嚴格測試的產品,在性能,多功能性和耐用性過關。這個品牌的口號是“當你的肺裏有空氣,腳上有好鞋子時,你就能得到你所需要的一切。”莫雷爾®設計和創造戰略類別的產品(鞋類、服裝和配飾),如技術徒步旅行、小徑跑步、培訓、生活方式和為男子、婦女和兒童工作。莫雷爾®鞋類的銷售渠道多種多樣,包括户外活動。
專業,體育用品和百貨公司,網絡和目錄零售商,莫雷爾®零售商店和電子商務網站。莫雷爾®服裝和配飾有助於擴展品牌,創造一個多功能的服裝線,為性能和生活方式。莫雷爾®還創造和銷售一系列配件,包括適合冒險的日用品和帆布。
貓® 鞋類: 貓®鞋類來自一個勤勞和行動的世界。該公司是卡特彼勒公司的獨家全球鞋類許可證,在過去的20多年裏,貓®鞋類一直在設計和工程高品質的鞋類,這是符合卡特彼勒辛勤工作的聲譽。®品牌。貓®鞋類最初創造了一小部分堅固的工作靴,旨在為工人提供舒適和耐用性,以滿足工作場所的挑戰。今天,貓®鞋類提供廣泛的鞋類,包括工作靴、休閒鞋和婦女時尚產品--通過全球分銷網絡銷售。貓®, 毛毛蟲®, 為它而建®“卡特彼勒黃”和“Power Edge”是卡特彼勒公司的註冊商標。
金剛狼®: 這個金剛狼®品牌提供高品質的靴子和鞋子,以提供舒適和耐用。這個金剛狼®品牌,自1883年以來,銷售鞋類的貿易工作,户外娛樂,生活方式和遺產類別。.的發展杜拉肖克斯®和EPX抗疲勞®技術,以及技術的發展輪廓焊®行,允許金剛狼®品牌提供廣泛的鞋類,注重舒適性。這個金剛狼®工作產品線的目標是熟練的貿易工人,重點是工作靴和鞋的保護功能,如腳趾帽,跖骨防護和電氣危險保護。這個金剛狼®户外娛樂產品線杜拉肖克斯®並將其他技術和舒適功能設計成適合户外運動使用的產品,滿足獵人、漁民和其他活躍的户外運動愛好者的需求。該品牌的生活方式和傳統系列的目標消費者尋找堅固和精心製作休閒靴子和鞋。該品牌還銷售一系列的工作和堅固的休閒。金剛狼®品牌服裝和襪子,併為金剛狼®用於眼鏡,手套和基層的品牌。
查科®:查科的白水遺產和30年的漂流指南的歷史,幫助鞏固了它在高性能鞋類空間的地位。每一種產品查科®通過所有地形的多功能性、無與倫比的耐用性和標誌性的LUVSEAT™鞋墊拱支撐,使熱愛生命的探險者與世界的奇蹟聯繫在一起。消費者可以通過MyChaco設計項目提供的幾乎無限的涼鞋定製選項來展示自己的創造力和表達自己。該品牌的產品主要通過領先的户外和鞋類專業零售商銷售。以及通過電子商務網站和其他領先的互聯網零售商。
油炸玉米餅®:於一九五八年推出,油炸玉米餅®有着將色彩和樂觀帶入令人厭煩的棕色鞋類別的歷史。今天,油炸玉米餅®存在是為了激勵我們的消費者生活在光明的一面。我們認為,樂觀是有感染力的,通過鼓勵積極精神,我們可以幫助塑造一個更美好的世界。油炸玉米餅®鞋類是通過批發和許可渠道,並通過電子商務網站。此外,油炸玉米餅®品牌是授權第三方從事服裝、手袋、眼鏡、襪子、手錶和毛絨玩具的生產、銷售和分銷。油炸玉米餅®以其獵犬為標誌,是世界上最知名、最受喜愛的品牌之一。
貝茨®: 這個貝茨®品牌是向軍裝和民用制服穿戴者供應鞋類的領先者。貝茨®利用杜拉肖克斯®, 貝茨ICS®,貝茨耐力性能系統 以及其他專利舒適技術在其鞋類的設計。貝茨®向幾個國家供應軍用鞋。文職制服使用者包括警官、安全和緊急醫療服務人員以及從事輕工業職業的其他人員。貝茨®產品通過體育用品鏈、百貨公司、統一專賣店和商品目錄零售商銷售。
哈雷戴維森® 鞋類:根據與哈雷戴維森汽車公司的許可證安排,該公司擁有鞋類銷售和分銷權。哈雷戴維森®名牌鞋。哈雷戴維森®品牌鞋類產品包括摩托車,休閒,時尚,工作和西方鞋類為男性,婦女和兒童。哈雷戴維森®鞋類通過一個獨立的網絡在全球範圍內銷售。哈雷戴維森®經銷商和其他零售店。哈雷戴維森®是美國H-D美國有限責任公司的註冊商標。
海特® 安全鞋類:這個海特®產品線包括高質量的工作靴和鞋,其中包括各種專門的安全功能,旨在保護工作場所的危險,包括鋼腳趾,複合腳趾,納米腳趾,跖骨防護,電氣危險保護,靜電消散和導電鞋。海特®鞋類主要是通過一個獨立擁有的網絡分發的。肖姆博®移動卡車零售店向工業設施的工人提供本公司的職業和工作鞋類品牌的直接銷售,並通過與大型工業客户的直接銷售安排。
斯佩裏®: 斯佩裏®是全球領先的航海表演和生活方式品牌,為廣大消費者提供鞋類、服裝和配件。自1935年以來,該品牌一直是美國最受歡迎的品牌,推出了該行業的第一隻船鞋。今天,斯佩裏®仍然是船鞋類別的領軍企業,但也已將其業務擴展到休閒、服裝休閒、濕天氣、靴子和硫化橡膠產品類別。斯佩裏®已發展成為一個平衡的,多類別(鞋類,服裝和配件)和全年的生活方式品牌為男性和女性.Sperry的核心產品線已經從A/O船鞋發展到包括鹽水在濕天氣和CVO,條紋和克雷斯特Vibe。該品牌主要通過領先的高端和更好的生活方式零售商,以及通過斯佩裏® 零售商店和電子商務網站。
索科尼®: 索科尼®是一個目標驅動的性能運行品牌,其根源可以追溯到1898年。索科尼®通過獲獎設計、創新和性能技術,將目標鎖定在精英和休閒跑步者身上。該品牌專注於滿足跑步者的功能生物力學需求,同時也滿足他們的情感風格需求。Saucony的創新包括Powerrun+,一種緩衝技術系統;PWRFOAM中底,PWRTRAC大底,和FormFit,一種自適應的FIT系統。索科尼®提供五大類性能鞋類產品:競賽、道路、小徑、踏面和步行;以及原生態鞋類索科尼®20世紀70年代至2000年代的產品。索科尼®還提供完整的性能系列跑步服裝和選擇生活方式服裝件。通過我們的良好品牌平臺和慈善基金會,索科尼®加強與消費者的聯繫,提升品牌定位。該品牌的產品主要通過領先的經營專業和體育用品零售商以及索科尼®零售商店和電子商務網站。
基茲®: 基茲®是一個真實的,休閒的生活方式品牌帶來的生活在1916年,它的簡單,但別緻的採取帆布鞋類。從它的受歡迎中出現了標誌性的冠軍®運動鞋,一種很快引發了時尚革命的鞋,從時尚偶像到鄰家女孩都很流行。今天,基茲®依然是一個真正的美國品牌,植根於女性賦權,激勵着新一代女性。該品牌的產品架構以年輕女性消費者為目標,包括核心產品和季節性迭代,包括最新的印花、圖案、材料和剪影上的花邊和滑動輪廓,所有這些都是專為女性的腳設計的。基茲®繼續通過有目的地,創新和經典的,但現代化的鞋類和它堅定不移的支持把女士們放在第一的忠誠度。
兒童鞋類:兒童鞋類業務包括跨步禮® 特許經營,以及兒童鞋類產品索科尼®, 斯佩裏®, 基茲®, 莫雷爾®, 油炸玉米餅® 和貓®。歷史可以追溯到1919年,跨步禮®是童鞋行業的領先者。該公司於2017年簽署了一項為期多年的許可協議,向跨步禮®品牌。兒童鞋類用品索科尼®, 斯佩裏®, 基茲®, 莫雷爾®, 油炸玉米餅® 和貓®是通過優質和更好的生活方式零售商,户外和體育好的零售商,以及通過電子商務網站和許可證合作伙伴。
其他業務
除了可報告的部分外,本公司還經營性能皮革業務、採購業務和多品牌消費者直接業務。
金剛狼皮師 -金剛狼皮革部門銷售豬皮皮革,主要用於鞋類行業。本公司認為,豬皮皮革比牛皮皮革具有優越的性能和其他優勢。本公司的防水和耐沾污皮革是公司的一些鞋類線,並出售給外部鞋類品牌。
採購部-採購部門通過提供與產品開發、生產控制、質量保證、材料採購、合規和其他服務有關的諮詢服務,賺取第三方佣金收入。
多品牌消費者直銷部多品牌消費者直銷部門包括從公司品牌組合和其他品牌銷售鞋類和服裝的零售店。
市場營銷
公司的營銷策略是制定特定品牌的計劃和相關的宣傳材料,為公司在全球的每一個核心品牌提供一致的信息。每個運營部門都有專門的營銷人員,為特定品牌制定營銷策略。營銷活動和策略因品牌而異,但通常是針對消費者,以提高對公司品牌的認識和親和力。該公司的廣告通常強調時尚、舒適、質量、耐久性、功能性以及其他性能和生活方式的屬性
公司的品牌和產品。品牌營銷計劃的組成部分各不相同,可能包括印刷和無線電廣告、搜索引擎優化、社交網站、活動贊助、店內購物展示、促銷材料以及銷售和技術援助。
除了該公司的內部營銷工作外,每個品牌還向其第三方許可證持有人和經銷商提供創意指導、品牌形象和其他材料,以傳達全球一致的品牌信息,包括(一)關於將要推廣的鞋類和服裝類別的指導;(二)攝影和佈局;(三)廣播廣告,包括廣告和電影片段;(四)重點--採購規格、藍圖和包裝;(五)銷售材料;和(六)零售商店佈局和設計方面的諮詢服務。該公司認為自己的品牌代表着一種競爭優勢,公司與其持牌人和分銷商一起進行重大的營銷投資,以促進和提高其產品的市場地位,並提高品牌知名度。
國內銷售和分銷
本公司採用多種手段支持銷售到各種國內分銷渠道:
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• | 本公司使用專門的銷售隊伍和客户服務團隊,第三方銷售代表和採購點材料來支持國內銷售。 |
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• | 本公司向服務百貨公司、全國性連鎖店、專業零售商、目錄零售商、獨立零售商、制服店和其自己的消費者直接業務提供庫存庫存。 |
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• | 本公司採用批量直接計劃,將產品運送給零售客户,並以有競爭力的價格提供產品,為主要零售、目錄、大眾商户和政府客户提供服務。 |
廣泛的分銷基礎使公司免於對任何一個客户的依賴。沒有一個客户佔公司財政綜合收入的10%以上2019, 2018或2017.
國際行動和全球許可
該公司的外國收入來自以下幾個方面:(一)通過公司在加拿大、聯合王國及歐洲大陸和亞太地區某些國家的自有業務銷售品牌鞋類和服裝;(二)第三方分銷商為某些市場和企業提供的收入;(三)第三方特許經營網絡的收入;以及(四)在墨西哥、哥倫比亞和中國銷售該公司品牌產品的合資企業的收入和收入。該公司的國際擁有的業務位於市場,公司相信,它可以獲得一個戰略優勢,直接控制其產品銷售進入零售帳户。許可證和分銷安排使本公司能夠在其他市場產生銷售,而不需要為維持相關的外國業務、員工、庫存或本地化營銷計劃所需的資本承諾。該公司相信,與傳統的特許經營和分銷商安排相比,合資企業將為其提供更有意義的股權,並在快速增長的市場上產生短期品牌影響。
該公司繼續發展其國際網絡的第三方許可證持有人和經銷商,以營銷其品牌產品。本公司協助其持牌人設計適合每個外國市場,但符合全球品牌定位的產品。根據許可證或分銷協議,第三方許可人和分銷商或者直接從本公司和授權的第三方製造商購買貨物,或者按照公司標準自行製造品牌產品。在公司的產品和營銷支持下,分銷商和持牌人負責在各自的區域內獨立地銷售和銷售公司的品牌產品。
製造與採購
該公司直接控制大部分單位的鞋類和服裝來源於公司的品牌名稱。本公司的持牌人直接控制餘額。基本上,本公司所有的採購單位都是從亞太地區的眾多第三方製造商那裏採購的。公司在亞太地區設有辦事處,以制定和促進採購戰略。該公司為其每一家第三方製造商制定了指導方針,以監測產品質量、勞動慣例和財務可行性。該公司採用了“合作伙伴和來源的僱用標準”,這項政策要求公司的國內外製造商、許可證持有人和分銷商使用道德商業標準,遵守所有適用的衞生和安全法律和條例,承諾採用無害環境的做法,在工資、福利和工作條件方面公平對待僱員,不使用童工或監獄勞動。該公司的第三方採購戰略使該公司能夠(一)受益於較低的製造成本和先進的製造設施;(二)從世界各地獲得優質的原料;(三)避免額外擁有工廠所需的資本支出。該公司認為,其整體全球製造戰略提供了靈活性,以適當平衡的需要,及時發貨,高質量的產品和有競爭力的定價。
本公司的主要原料是優質皮革,它從一批國內外供應商那裏購買。普通上層材料和特種皮革的廣泛供應消除了公司對單一供應商的依賴。
該公司目前從一個國內來源採購用於其金剛狼皮革部門的所有生豬皮,該公司50多年來一直是該公司可靠和一貫的供應商。可供選擇的原料豬皮,但公司認為,這些來源提供較不有利的價格,質量和兼容性公司的加工方法。本公司從各種來源採購其所有其他原材料和零部件,並不認為其中任何一種來源都是佔主導地位的供應商。
商標、許可證和專利
該公司擁有大量註冊商標和普通法商標,以識別其品牌產品和技術。該公司擁有的商標包括油炸玉米餅®、犬形(註冊設計商標),金剛狼®, 貝茨®, 查科®, 軟風格®, 金剛狼融合®, 杜拉肖克斯®, 多拍®, 金剛狼壓縮機®, 金剛狼®, 隱藏軌跡®, 信息技術™, 彈跳®, 舒適度曲線®, 海特®, 莫雷爾®、M圓環設計(註冊設計商標),連續體®, Q形®, 斯佩裏®, 索科尼®, 跨步禮®和基茲®。該公司的金剛狼皮分部在商標下銷售其豬皮皮革金剛狼皮®, 嚴寒®和四季天氣皮革™。本公司擁有根據貓®和哈雷戴維森®商標按照與各自商標所有人的許可安排。這個貓®許可證有效期至2024年12月31日,哈雷戴維森®許可證有效期至2022年12月31日。這兩種許可證都可能因違約而提前終止。
該公司認為,消費者根據公司的商標識別其產品,其商標是有價值的資產。該公司的政策是註冊其主要商標,並在可行的情況下大力保護其商標免受侵犯或其他威脅。該公司還擁有許多設計和實用專利,版權和其他各種所有權。公司根據適用的法律保護其所有權。
訂單積壓
在…2020年2月22日,該公司積壓的訂單為$9.74億,相對於訂單積壓的$9.64億在…2019年2月23日。基本上所有的積壓2020年2月22日與預期將在財政年度裝運的產品的訂單有關2020。積壓中的訂單可能會被客户取消,計劃中的客户需求也會發生變化,或者立即接到訂單。任何特定時間的積壓都受到若干因素的影響,包括季節性、零售條件、預期客户需求、產品供應以及產品製造和裝運的時間表。因此,對不同時期的積壓進行比較不一定有意義,也不一定能預測最終的實際裝運量。
季節性
本公司在這一年中的銷售量波動不大,反映在季度收入中。該公司預計,目前的季節性銷售模式將繼續在未來幾年。該公司的營運資本水平也有一些波動,包括在第一和第三個財政季度結束時週轉資金需求淨額的增加。該公司通過內部經營現金流和循環信貸機制滿足其週轉資金要求,這一點在第7項“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題“流動資金和資本資源”下作了更詳細的討論。
競爭
本公司在高度競爭和零散的環境中銷售其鞋類和服裝系列。本公司與眾多國內和國際鞋類銷售商競爭,其中一些人規模更大,擁有比本公司更大的資源。產品性能和質量,包括技術改進、產品特性、競爭性定價和控制成本的能力以及適應風格變化的能力,都是本公司服務的鞋類和服裝市場競爭的重要因素。鞋類和服裝業受消費者偏好變化的影響。該公司通過旨在提高品牌意識、製造和採購效率以及產品的風格、舒適性和價值的促銷活動,努力保持其競爭地位。公司未來的銷售將受到其以有競爭力的價格銷售其產品和滿足消費者偏好變化的持續能力的影響。
由於缺乏可靠的公佈的統計數字,該公司無法確定其在整個鞋類和服裝業中的競爭地位。非運動鞋和服裝市場高度分散,沒有一家公司擁有主導市場地位。
環境事項
該公司使用和產生某些物質和廢物,這些物質和廢物根據某些聯邦、州和地方法規受到管制或可能被視為對環境有害。公司與國內外聯邦、州和地方機構合作。
不時解決不同場所的清理問題和其他監管問題。有關公司環境補救活動的財務信息,見本公司綜合財務報表附註17。
員工
截至2019年12月28日公司約有4,000名國內外生產、辦公和銷售人員。該公司目前認為其僱員關係良好。
可得信息
有關該公司的資料,包括該公司的“商業行為守則”、“公司管治準則”、“獨立董事準則”、“會計及財務道德守則”、“審計委員會章程”、“賠償委員會章程”及“管治委員會章程”,可在以下網站查閲:www.wolverineworldwide.com/investor-relations/corporate-governance。以上所列文件的印刷本,如有要求,可免費寫信給本公司,地址為北卡羅特蘭大道9341,N.E.,Rockford,密歇根州,49351,注意:總法律顧問。
該公司還在其網站上或通過其網站提供www.Wolverineworldwide.com/投資者-關係免費,公司的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格的當前報告,以及對這些報告的修正(連同公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的某些其他報告),在以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交這些材料或將其提供給SEC後,儘快在合理可行的範圍內儘快向證券交易委員會提交這些報告。這些資料也可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov.
與公司業務有關的風險
一般經濟狀況的變化和其他影響消費者支出的因素可能會對公司的銷售、成本、經營業績或財務狀況產生不利影響。
該公司的經營結果取決於影響消費者可支配收入和消費模式的因素。這些因素包括公司或其第三方分銷商和持牌人經營的每個市場和地區的一般經濟條件、就業率、業務條件、利率和税收政策。由於全球、地區或地方經濟狀況的不確定性以及這些條件對產品的影響,客户可以推遲或取消對公司產品的購買。可支配收入和消費者支出可能由於衰退的經濟週期、消費者或企業借款的高利率、信貸供應受限、通貨膨脹、高失業率或消費者債務、高税率、消費者信心下降或其他因素而下降。可支配收入和消費者支出的下降可能對公司產品的需求產生不利影響,這可能對公司的經營結果產生不利影響。
該公司在競爭激烈的行業和市場開展業務。
該公司與大量批發商、鞋類和服裝零售商以及消費者直接經營的鞋類和服裝公司競爭。本公司的許多競爭對手擁有更大的資源和更大的客户和消費者基礎,能夠或選擇以較低的價格銷售其產品,或擁有比本公司更多的財務、技術或營銷資源,特別是服裝和消費者直接業務中的競爭對手。本公司的競爭對手可能擁有更多公認的品牌;實施更有效的營銷活動;採取更積極的定價政策;向潛在僱員、分銷夥伴和製造商提供更有吸引力的報價;或對消費者偏好的變化作出更迅速的反應。該公司繼續以有競爭力的價格銷售其產品並迅速滿足消費者偏好的變化將影響其未來的銷售。如果公司無法有效應對競爭壓力,其經營結果和財務狀況可能受到不利影響。
如果該公司不能保持其品牌在消費者心目中的正面形象,或無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢以及消費者偏好,其經營業績就可能受到不利影響。
消費者的喜好,以及鞋類和服裝的特定設計和類別的受歡迎程度,通常會隨着時間的推移而變化。該公司的成功在一定程度上取決於其保持品牌正面形象的能力,以及及時預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢以及消費者偏好的能力。本公司通過監測和及時、適當地應對消費者偏好的變化、提高品牌意識和提高產品的風格、舒適性和感知價值,以保持和提高其競爭地位的努力可能並不成功。如果該公司無法保持或提升其品牌的形象,或無法及時和適當地應對消費者不斷變化的偏好和不斷變化的鞋類和服裝趨勢,消費者可考慮其品牌形象
要想過時,請將其品牌與不再受歡迎的款式聯繫起來,減少對其產品的需求。這些失敗可能導致銷售減少、庫存過剩、商號減損、毛利率降低以及其他對公司經營業績的不利影響。
公司的經營業績取決於有效管理庫存水平。
公司有效管理庫存和準確預測需求的能力是其運作中的重要因素。庫存短缺會阻礙公司滿足需求的能力,對向客户發貨的時間產生不利影響,從而對與零售客户的業務關係產生不利影響,降低品牌忠誠度並減少銷售。
相反,如果公司為了清算價格而降低價格,過剩的庫存會導致毛利率降低。此外,隨着時間的推移,庫存可能因消費者偏好的變化而過時。如果公司無法有效管理庫存,其業務、經營結果和財務狀況可能受到不利影響。
關税、配額、關税和其他貿易限制的增加或改變可能對公司的銷售和利潤產生不利影響。
本公司生產的產品全部出口到美國、加拿大、歐盟等國家,海關徵收關税。公司提交的海關信息通常要接受海關當局的審查,任何此類審查都可能導致對額外關税或處罰的評估。美國或外國的關税、配額、關税、反傾銷税、保障措施、貨物限制、喪失最惠國貿易地位或其他貿易限制,包括因美國與其他國家之間貿易關係的變化而造成的貿易限制,今後可能會對公司產品的進口實施。在公司經營的國家以及在第三方分銷商和許可證持有人經營的國家實施這種成本或限制,可能導致公司產品的成本普遍增加,並對公司的銷售和盈利產生不利影響。
外幣匯率波動可能對公司的業務產生不利影響。
外幣匯率波動影響公司的收入和盈利能力。外幣匯率的變化可能會對公司在任何特定時期的財務業績產生正面或負面的影響,這可能使公司難以比較不同時期的經營業績。外幣匯率波動也可能對製造公司產品的第三方產生不利影響,因為它們增加了生產成本和原材料成本,使這些成本更難融資,從而提高了公司、其分銷商和被許可人的價格。公司的套期保值策略可能無法成功地減輕公司的外匯匯率風險。有關外匯匯率波動相關風險的更詳細討論,見第7A項:“市場風險的數量和質量披露”。
此外,我們的外國子公司購買美元產品,這些產品的成本將取決於適用的外幣匯率,這將影響向客户收取的價格。該公司的外國分銷商還以美元購買產品並以當地貨幣銷售,這影響到外國消費者的價格,進而影響以美元支付給該公司的版税數額。隨着美元相對於外幣的升值,公司的收入和以外幣計價的利潤在兑換成美元時會減少,公司的利潤率可能會受到產品成本增加的負面影響。公司可能尋求通過提高價格和採取進一步行動降低成本來減輕外幣匯率波動的負面影響,但公司可能無法完全抵消這種影響,如果有的話。該公司的成功在一定程度上取決於它是否有能力管理這些不同的外幣影響,因為美元相對於其他貨幣的價值變化可能對公司的業務和經營結果產生不利影響。
嚴重的產能限制、生產中斷、質量問題、價格上漲和與外國採購有關的其他風險可能會增加公司的運營成本,並對公司的業務和聲譽產生不利影響。
該公司目前的大部分產品來自外國的第三方製造商,主要在亞太地區。與鞋類服裝業中常見的情況一樣,該公司沒有與第三方製造商簽訂長期合同。該公司可能在這類製造商方面遇到困難,包括生產能力的減少、未能滿足生產截止日期、未能生產符合適用質量標準的產品或製造成本的增加。該公司未來的業績在一定程度上取決於其與第三方製造商保持關係的能力。
外國製造業面臨許多風險,包括停工、運輸延誤和中斷、政治不穩定、外匯匯率波動、不斷變化的經濟狀況、徵用、國有化、徵收關税、進出口管制和其他非關税壁壘以及政府政策的變化。各種因素可能嚴重影響該公司的產品來源能力,包括貿易或政治方面的不利發展
與中國或其產品來源地的其他國家的關係,或這些國家的製造能力從鞋類和服裝轉移到其他行業。其他不利的事態發展,如下文討論的冠狀病毒爆發,可能造成重大的生產和運輸延誤。這些事件中的任何一個都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,特別是對公司以成本效益的方式滿足客户需求和生產其產品的能力產生不利影響。
最近爆發的冠狀病毒可能會損害我們的生意。
最近在中國湖北省武漢首次發現的冠狀病毒的爆發,可能會對公司在中國和其他地方的供應商和製造商造成幹擾。這種幹擾可能是由於設施關閉、工人缺勤、隔離或其他旅行或與健康有關的限制造成的,這些限制是由於冠狀病毒的爆發或對冠狀病毒的擔憂。如果公司的供應商或製造商受到這樣的影響,公司的供應鏈可能會中斷,其產品的發運可能會被推遲。本公司可能無法在成本效益的基礎上或根本無法找到替代製造商、供應商或交貨方法。如果病毒繼續蔓延,關閉零售商店和減少中國境內外的消費者流量和支出,可能會對該公司產品的銷售產生不利影響。如果上述情況長期發生,可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響,特別是對本公司以成本效益的方式滿足客户需求和生產其產品的能力產生不利影響。
原材料、勞動力和服務成本的增加可能會對公司的經營結果產生不利影響。
該公司能否對其產品進行競爭性定價,取決於用於生產和運輸其產品的棉花、皮革、橡膠、石油、牛、豬皮皮和其他原材料等商品的價格,以及設備、勞動力、運輸和航運、保險和醫療保健的價格。商品、設備、服務和材料的成本會根據供應情況和難以預測的一般經濟和市場條件而變化。各種條件,如影響皮革供應的疾病,影響到本公司銷售的鞋類的成本。生產中使用的商品、設備、服務和材料的成本增加可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
本公司根據短期合同,從單一的國內來源採購豬皮皮。如果這一來源不能繼續向公司供應生豬皮或以不太優惠的條件向公司供應生豬皮,該公司的皮革業務原料成本可能會增加,從而對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
勞工中斷可能對公司的業務產生不利影響。
該公司的業務取決於它的能力,以及時和成本效益的方式來源和分發產品。在或影響到公司生產貨物的獨立工廠、航運港口、製革廠、運輸承運人、零售商店或配送中心的勞資糾紛給公司的業務帶來重大風險,特別是如果這些糾紛導致工作放緩、停工、停工、罷工或其他中斷。任何這類中斷都可能對公司的業務產生不利影響,可能導致庫存短缺、客户延遲或取消訂單以及意外的庫存積累,並可能對公司的運營結果和財務狀況產生負面影響。
大幅度減少批發客户對本公司產品的購買,批發客户尋求更優惠的條件或批發客户未能及時為本公司的產品付款可能會對本公司的業務產生不利影響。
該公司的財務成功取決於其批發客户繼續購買其產品。該公司通常沒有與其批發客户簽訂長期合同.對本公司批發客户的銷售一般是按訂單進行的,並受到批發客户取消和重新安排的權利。不及時填寫批發客户訂單可能會損害本公司與其批發客户的關係。此外,如果本公司的任何主要批發客户業務嚴重下滑,或未能繼續致力於本公司的產品或品牌,這些批發客户可能減少或停止從本公司購買,這可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
本公司將其產品銷售給批發客户,並根據每個批發客户的財務狀況進行評估,擴大信貸範圍。批發客户的財務困難可能導致公司停止與該批發客户開展業務,或減少與該批發客户的業務。由於信貸問題,本公司無法向其批發客户收取或停止或減少對某些批發客户的銷售,可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
零售合併可能導致批發客户減少,批發客户向本公司尋求更優惠的價格、付款或其他條件,並減少銷售公司產品的商店數量。此外,
分銷渠道,例如電子商務的持續增長和相關的競爭壓力,以及主要零售商銷售私人標籤產品,都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
該公司的消費者直接業務已經並將繼續需要大量的投資和投入資源,並受到許多風險和不確定因素的影響。
該公司的消費者直接業務,包括其磚瓦和砂漿地點以及電子商務和移動渠道,都需要在設備和租賃改進、信息系統、庫存和人員方面進行大量固定投資。該公司還對零售空間作出了大量的經營租賃承諾。由於高固定成本結構與該公司的磚和砂漿消費者直接業務,銷售下降或關閉或表現差的個別或多家商店可能導致重大的租賃終止成本,註銷設備和租賃改進,以及與僱員有關的成本。我們的消費者直接業務的成功還取決於該公司識別和適應消費者消費模式和零售購物偏好變化的能力,包括從實體到電子商務和移動渠道的轉變,購物中心流量的減少,以及該公司有效發展其電子商務和移動渠道的能力。公司未能成功應對這些因素可能會對公司的消費者直接業務產生不利影響,損害其聲譽和品牌,並可能對公司的運營結果和財務狀況產生不利影響。
將公司的品牌擴展到新的市場和產品類別,並調整其消費者直接業務可能是困難和昂貴的,而不成功的努力可能會對公司的品牌和業務產生不利影響。
作為公司增長戰略的一部分,它尋求加強其品牌的定位,將其品牌擴展到互補的產品類別,並在地理上進行擴張。該公司可能無法成功實施任何或所有這些增長戰略,而不成功的努力可能會對其運營結果和財務狀況產生不利影響。
公司的消費者直接業務的部分未來增長和盈利能力在很大程度上取決於公司成功開發和維護其電子商務和移動平臺。該公司無法確定其電子商務和移動平臺是否會成功。
不及時或極端的天氣狀況可能會對公司的運營結果產生不利影響。
本公司銷售適合特定季節的鞋類和服裝,如夏季的涼鞋和平底鞋,冬季的靴子。如果某一季節的天氣條件與該季節的典型情況有很大差別,如夏季異常寒冷和多雨,或冬季異常温暖乾燥,消費者對季節性產品的需求可能受到不利影響。對季節性適當產品的需求減少可能導致庫存過剩,迫使公司以顯著的折扣價格出售這些產品,這將對公司的經營結果產生不利影響。相反,如果天氣條件允許該公司在季節早期銷售季節性產品,這可能會降低該季節晚些時候滿足客户需求所需的庫存水平。因此,公司的經營結果取決於未來的天氣狀況及其對天氣條件變化作出反應的能力。
惡劣的天氣狀況也會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。如果極端天氣事件迫使公司或第三方維持的配送中心關閉或中斷其運作,該公司可能會承擔更高的成本,並經歷更長的籌備時間,以便及時向公司的零售商店、批發客户或電子商務消費者分發其產品。此外,由於惡劣的天氣情況,消費者的交通量可能會減少,而購物流量的減少可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
影響我們的分銷商、供應商和零售商的一般經濟條件和/或信貸市場的變化可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
一般經濟條件和/或信貸市場的變化可能對公司今後的經營結果和財務狀況產生不利影響。全球經濟狀況的負面趨勢可能會對公司的第三方分銷商、供應商和零售商履行其向公司提供其所需的材料和服務的義務的能力產生不利影響,而這正是歷史上第三方所擁有的價格、條件或水平,這可能會對公司滿足消費者需求的能力產生不利影響,進而影響公司的運營結果和財務狀況。
此外,如果公司的第三方分銷商、供應商和零售商無法以優惠條件獲得融資,或根本無法獲得融資,他們可能會推遲或取消對公司產品的訂單,或未能及時履行對本公司的義務,其中任何一項都可能對公司的銷售、現金流和經營業績產生不利影響。
提高公司的有效税率或國內或國外税務當局的負面決定可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
該公司的大部分收益是由其加拿大、歐洲和亞太地區的子公司產生的,在較小的程度上,在不需繳納所得税的管轄區內也是如此。因此,該公司的所得税支出歷來不同於按美國法定所得税税率計算的税款,這是由於項目離散,而且由於該公司沒有規定美國對其打算永久再投資於外國業務的非現金未分配收益徵税。公司未來的有效税率可能受到若干因素的不利影響,包括但不限於公司產生收入的法域內税率的變化;公司營業地的税收規則和條例的改變或解釋;或法定税率低的國家的收入減少。提高公司的實際税率可能會對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,該公司的所得税報税表須經國內税務局和其他國內外税務當局審查。公司定期評估這些檢查結果的可能性,以確定其所得税準備金是否充足,併為這些檢查可能產生的調整確定準備金。任何這些檢查的最終決定都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
本公司的第三方持牌人和分銷商未能達到銷售目標或未能及時支付欠本公司的款項,可能會對公司的財務業績產生不利影響。
在許多國際市場上,獨立的第三方特許經營人或經銷商銷售公司的產品.本公司的持牌人或分銷商未能達到計劃的年度銷售目標或未能及時支付欠本公司的款項,可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。如果有必要改變被許可人或分銷商,那麼找到一個可接受的替代經銷商或被許可人可能是困難和昂貴的,公司可能會招致更多的費用和遭受重大的破壞,從而在該被許可人或分銷商經營的市場上造成銷售和品牌資產的損失。
公司的聲譽和競爭地位取決於其第三方製造商、經銷商、許可人和其他遵守適用法律和道德標準的人。
本公司無法確保其獨立的合同製造商、第三方分銷商、第三方許可人和其他與其業務有關的公司遵守與工作條件和其他事項有關的所有適用法律和道德標準。如果發現與公司有業務往來的一方違反了適用的法律或道德標準,該公司可能會受到負面宣傳,從而損害其聲譽,對其品牌價值產生負面影響,並使該公司面臨法律風險。
此外,該公司依靠其第三方許可方來幫助維護公司品牌的價值。該公司試圖通過對其特許產品的設計、生產過程、質量、包裝、銷售、分銷、廣告和促銷的批准權來保護其品牌,可能並不成功,因為該公司無法完全控制其被許可人使用其特許品牌。被許可人濫用品牌可能會對該品牌的價值產生不利影響。
全球政治和經濟不確定性可能對該公司的業務產生不利影響。
公司的產品大約在170公司產品的絕大部分來源於國外。對恐怖主義行為或區域和國際衝突的關切以及對公共健康威脅的關切,如冠狀病毒的爆發,可能造成重大的全球經濟和政治不確定性,可能對消費者需求、在國際市場上接受美國品牌、產品的外國採購、航運和運輸、產品進出口和在國外市場銷售產品產生不利影響,其中任何一種都可能對公司獲取、製造、分銷和銷售其產品的能力產生不利影響。
此外,在公司市場或產品來源的國家和地區發生的地緣政治事件可能對公司的業務產生不利影響。例如,2016年6月,聯合王國選民批准了退出歐盟(“英國退歐”)的諮詢公民投票,聯合王國於2020年1月31日退出歐盟。經過11個月的過渡期之後,聯合王國與歐盟之間貿易的不確定性,以及在此期間談判的貿易協定條款一旦確定,可能會破壞英國和歐盟之間貨物、服務和人員的自由流動,對投資者和消費者信心產生不利影響,減少消費者自由支配的開支,包括我們產品上的消費,並導致法律和監管方面的複雜性增加。除其他外,任何這些影響都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,無論是實際的還是預期的經濟衰退,經濟增長率的進一步下降,或中國或該公司經營的任何其他市場的其他不確定的經濟前景,都可能對該公司的經濟增長產生不利影響。
連在一起。該公司無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間,無論是在世界範圍內,在中國或該公司經營的任何其他市場,或在其行業中。
該公司還面臨與在發展中國家和經濟動盪地區開展業務有關的風險。這些風險包括社會、政治和經濟不穩定;地方政府當局將公司、其分銷商或其被許可人的資產和業務國有化;發票付款較慢;限制公司匯回外幣或收取第三方分銷商和被許可人所欠款項的能力。此外,這些領域的商法可能沒有得到很好的發展或一貫的執行,新的不利法律也可能追溯適用。任何這些風險都可能對公司在這些領域的經營前景和結果產生不利影響。
全球資本市場可能進入嚴重混亂和不穩定的時期,這可能對美國的債務和股票市場產生不利影響,進而可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
美國和全球資本市場經歷了一段動盪時期,其特點是凍結現有信貸、債務資本市場缺乏流動性、投資主要價值出現重大損失、大規模銀團信貸市場信貸風險重新定價、主要金融機構破產以及金融市場普遍波動。在這些中斷期間,總的經濟狀況惡化,對更廣泛的金融和信貸市場造成不利後果,整個市場,特別是金融服務公司的債務和股本可得性大大減少。這些情況可能會持續很長一段時間,或在將來實質性惡化。
該公司今後可能難以獲得資本,全球金融市場的嚴重混亂、信貸和融資條件的惡化或美國政府支出和赤字水平的不確定性、歐洲主權債務、中國經濟放緩或其他全球經濟狀況可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果該公司未能建立和保護其知識產權,其品牌的價值可能受到不利影響。
該公司能否保持競爭力,取決於它是否有能力在美國和國際上確保和保護公司所有業務領域的商標、專利和其他知識產權。該公司依靠商業祕密、專利、商標、版權和其他法律、許可協議以及其他合同條款和技術措施來保護其知識產權;然而,一些國家的法律沒有像美國法律那樣保護知識產權。
如果公司無法保護其知識產權,或法院認定該公司侵犯他人的知識產權,該公司的業務可能受到重大損害。任何涉及公司的知識產權訴訟或威脅訴訟,無論是作為原告還是作為被告,都可能耗費公司大量的時間和金錢,並分散管理層對經營公司業務的注意力。如果公司對任何知識產權要求不勝訴,那麼該公司可能不得不改變其製造工藝、產品或商品名稱,其中任何一種都可能降低其盈利能力。
此外,該公司的一些品牌鞋類業務是根據與第三方商標所有者的許可協議運作的。這些協議可能因違約而提前終止。這些協議也會到期,當協議到期時,公司可能被迫停止銷售相關產品。這些許可協議的有效期或提前終止可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
公司無法吸引和留住執行經理和其他關鍵僱員,或失去一名或多名執行經理或其他關鍵僱員,可能對公司的業務產生不利影響。
公司依靠其行政管理人員和其他關鍵員工。在鞋類、服裝和消費者導向市場,關鍵高管人才的競爭十分激烈,該公司未能識別、吸引或留住高管經理或其他關鍵員工可能會對其業務產生不利影響。公司必須提供並維持有競爭力的薪酬方案,以有效地招聘和留住此類人員。此外,失去一名或多名執行經理或其他關鍵僱員,或公司未能成功實施繼任計劃,可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
僱傭法律和法規的變化以及其他相關的變化可能會導致公司的就業和養老金成本上升。
公司經營的國家和地區的僱傭法律和法規的變化以及其他因素可能會增加公司的整體僱用成本。該公司的僱用費用包括與保健有關的費用
退休福利,包括基於美國的固定福利養老金計劃。養卹金的年度成本可能因若干因素而有很大差異,包括養卹金計劃資產的假定或實際回報率的變化、用於確定與確定福利計劃有關的年度服務費用的貼現率或死亡率假設的變化、滿足養卹金供資義務的方法或時間的改變以及保健費用通貨膨脹率。公司整體就業和養老金成本的增加可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
公司的營銷計劃、電子商務計劃和消費者信息的使用受到一套不斷髮展的法律、行業標準和執法趨勢的制約,而這些法律、標準或趨勢中的不利變化,或者公司不遵守現有或未來的法律,可能會嚴重損害公司的業務和經營結果。
該公司收集、維護和使用通過其在線活動和其他消費者在其業務中的互動提供給它的數據。該公司目前和未來的營銷方案取決於它收集、維護和使用這些信息的能力,它這樣做的能力受制於第三方合同中的某些合同限制以及不斷變化的國際、聯邦和州法律、行業標準和執法趨勢。本公司致力於遵守與隱私、數據保護和消費者保護有關的所有適用法律和其他法律義務,包括與為營銷目的使用數據有關的法律和義務。然而,這些要求的解釋和適用有可能在一個法域與另一個法域之間不一致,可能與其他規則相沖突,或可能與公司的做法相沖突。如果是這樣,公司的聲譽可能受到損害,並受到政府實體或其他人對其提起的訴訟或訴訟。任何此類程序或行動都可能損害公司的聲譽,迫使其花費大量資金來捍衞或改變其做法,分散其管理層對經營公司業務的注意力,增加其開展業務的成本,並造成貨幣責任。
此外,隨着數據隱私和市場營銷法律的變化,公司可能會承擔額外的費用,以確保其保持合規。如果適用的數據隱私和營銷法律在聯邦或州一級變得更加嚴格,公司的合規成本可能會增加,公司通過個性化營銷有效吸引客户的能力可能會減少,其增長機會可能會因其合規能力或聲譽損害而受到限制,其對安全漏洞的潛在責任可能會增加。
由於公司處理和傳輸支付卡信息,因此公司受支付卡行業(“PCI”)數據安全標準(“標準”)和卡品牌操作規則(“卡片規則”)的制約。該標準是一套全面的要求,以加強支付帳户的數據安全,這是由PCI安全標準理事會制定,以幫助促進廣泛採用一致的數據安全措施。支付卡網絡規則要求公司遵守標準,如果公司不這樣做,可能導致罰款或限制其接受支付卡的能力。在“支付卡網絡規則”規定的某些情況下,公司可能需要提交定期審計、自我評估或其他對其遵守標準情況的評估。這些活動可能會顯示公司沒有遵守標準。如果審計、自我評估或其他測試確定公司需要採取措施糾正任何缺陷,這種補救工作可能會分散公司管理團隊的注意力,並要求其承擔昂貴和耗時的補救工作。此外,即使該公司遵守該標準,也無法保證該公司不會受到安全漏洞的保護。此外,技術和處理程序的改變可能導致卡片規則的改變。這種變化可能要求公司對可能影響業務的操作系統和技術進行大量投資。跟不上技術的變化可能會導致生意的損失。不遵守標準或卡片規則可能導致PCI標準下的認證失敗和無法處理付款。
該公司還受美國和國際數據隱私和網絡安全法律法規的約束,這些法律和法規可能對不遵守規定處以罰款和處罰,並可能對公司的運營產生不利影響。例如,2016年,歐洲聯盟正式通過了“通用數據保護條例”(“GDPR”),該條例自2018年5月25日起適用於所有歐盟成員國。GDPR在歐洲聯盟引入了新的數據保護要求,並對違反數據保護規則的行為處以鉅額罰款。GDPR增加了我們在收集、處理和轉移個人數據方面的責任和潛在責任,我們還建立了更多的機制,以確保遵守新的數據保護規則。任何不遵守這些規則和歐洲聯盟成員國相關國家法律的行為,都可能導致政府採取執法行動並對我們進行重大懲罰,並可能對我們的業務、財務狀況、現金流量和業務結果產生不利影響。此外,加州最近通過了“加州消費者隱私法案”(CCPA),該法案於2020年1月1日生效,並限制了我們收集和使用個人數據的方式。CCPA的影響可能是深遠的,並可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策,並招致大量與合規相關的費用和開支。遵守上述任何法律和條例都是代價高昂的。違反任何有關收集或使用個人信息的法律或條例,都可能導致對我們處以罰款。
公司信息技術系統的中斷可能對公司的業務產生不利影響。
該公司的信息技術系統對其業務的運作至關重要。這些系統的任何未來的材料中斷、未經授權的訪問、數據完整性的損害或丟失或故障都可能嚴重影響公司的業務,包括延遲產品實現和降低運營效率。此外,實施新系統或升級系統或維護或充分支持現有系統的費用、潛在問題和中斷可能會擾亂或降低公司的運作效率。公司信息技術系統的中斷可能是由自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、拒絕服務攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷造成的。系統宂餘可能無效或不足,公司的災難恢復計劃可能不足以應付所有可能發生的情況。這種故障或中斷可能會阻止公司的在線服務,並阻止商店交易。系統故障和中斷也可能妨礙產品的製造和運輸、交易處理和財務報告。此外,如果公司無法改進、升級、維護和擴大其技術系統,則可能受到不利影響。
公司及其供應商包含公司客户、僱員和其他第三方的個人信息和支付卡數據的數據庫可能被違反,從而使公司面臨不利的宣傳、訴訟、罰款和開支。如果公司不能符合銀行和支付卡行業的標準,它的運作就會受到不利的影響。
保護公司的客户、合夥人和公司數據對公司至關重要。該公司依靠其網絡、數據庫、系統和流程以及第三方(如供應商)的網絡、數據庫、系統和流程來保護其關於其客户、僱員和供應商的專有信息和信息。公司的客户和同事對公司將充分保護和保護他們敏感的個人信息抱有很高的期望。該公司的業務日益集中,並依賴於自動化的信息技術流程。此外,公司的一部分業務是以電子方式進行的,增加了可能造成數據丟失或誤用、系統故障或操作中斷的攻擊或攔截風險。如果未經授權的用户能夠訪問這些網絡或數據庫,他們可以竊取、發佈、刪除或修改公司的私有和敏感的第三方或員工信息。第三方的不當活動、利用加密技術、新的數據黑客工具和發現以及其他事件或發展可能導致公司網絡、支付卡終端或其他支付系統的未來妥協或破壞。特別是,犯罪分子用於未經授權訪問敏感數據的技術經常發生變化,而且往往在針對目標發起之前不被識別;因此,該公司可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。任何不維護公司客户敏感信息或屬於其或其供應商的數據的安全,都可能使其處於競爭劣勢,導致客户對該信息的信心下降,並使其面臨潛在的訴訟、責任、罰款和處罰, 可能對其財務狀況和業務結果產生不利影響。雖然該公司所維持的保險範圍,可在符合保單條款和條件的情況下,涵蓋網絡風險的某些方面,但這種保險範圍可能不足以涵蓋所有損失,亦不會補救對其聲譽造成的損害。此外,僱員可能故意或無意中造成數據或安全漏洞,導致未經授權泄露個人或機密信息。在這種情況下,公司可能要對其客户、其他當事方或僱員負責,或因違反隱私權法或未能充分保護此類信息或對違規行為作出反應而受到管制或其他訴訟。這可能導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、業務變更和負面宣傳,可能對公司的聲譽及其運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果公司無法遵守銀行和PCI安全標準,則可能會受到罰款、限制和從卡接收程序中除名,這可能會對公司的消費者直接業務產生不利影響。
如果公司遇到影響其物流和分銷系統的問題,其向市場交付產品的能力可能受到不利影響。
本公司依靠擁有或獨立經營的分銷設施向客户運輸、倉儲和運輸產品。該公司的物流和分銷系統包括計算機控制和自動化設備,這些設備可能會受到與安全或計算機病毒、軟件和硬件的適當操作、電力中斷或其他系統故障有關的許多風險的影響。該公司的所有產品基本上都是從相對較少的地點分發的。因此,其運作可能會因地震、洪水、火災或其配送中心附近的其他自然災害而中斷,包括上文討論的冠狀病毒爆發。公司的業務中斷保險可能無法充分保護公司免受影響其分銷設施的重大幹擾可能造成的不利影響,例如客户的長期損失或品牌形象的侵蝕。此外,公司的分銷能力取決於第三方及時提供服務,包括將產品運入和運出公司的分銷設施。如果公司遇到影響其分銷系統的問題,其運營結果及其滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率的能力可能受到不利影響。
公司的業務依賴於有效的營銷、廣告和促銷計劃。
消費者對公司商品的需求和流量受到公司的廣告、營銷和促銷活動、品牌的知名度和聲譽的影響。雖然該公司通過各種媒體,包括社交媒體、數據庫營銷和印刷品,利用營銷、廣告和促銷方案吸引消費者,但其競爭對手可能會花費更多的錢或採用不同的方式,從而為他們提供競爭優勢。公司的促銷活動和其他方案可能無效,可能被認為是負面的,或可能需要增加開支,這可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
該公司面臨着與其增長戰略和收購業務相關的風險。
該公司部分地通過戰略性收購擴大了其產品和市場,今後可能會繼續這樣做,這取決於它是否有能力確定和成功地尋找合適的收購人選。收購涉及許多風險,包括進入公司可能沒有經驗的新市場所固有的風險;重要客户或被收購業務的關鍵人員的潛在損失;未能及時或完全從收購中獲得預期利益;管理地理位置偏遠的業務;以及管理層可能將注意力從公司業務的其他方面轉移。收購還可能導致公司產生債務或導致其股權證券的稀釋發行、商譽核銷和與其他無形資產有關的大量攤銷費用。公司可能無法以優惠的條件為今後的收購獲得融資,從而使任何此類收購更加昂貴。任何此類融資都可能有限制公司運作的條款。該公司可能無法提供保證,它將能夠成功地將任何被收購的業務整合到其業務中,並實現任何收購的預期效益。此外,由於各種原因,公司可能不會完成一項潛在的收購,但它可能會因一項無法收回的收購而招致重大費用。未能成功地整合新收購的業務或實現未來戰略收購的預期效益,或在產生物質成本後完成潛在的收購,可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
公司業務的維持和發展取決於是否有足夠的資金。
公司業務的維持和發展取決於是否有足夠的資本,而這又在很大程度上取決於公司業務產生的現金流量以及股本和債務融資的可得性。該公司無法保證其業務將產生正現金流,或能夠以可接受的條件獲得股本或債務融資,或根本無法獲得融資。此外,該公司不能保證它將能夠為任何擴展計劃提供資金。
商譽或其他無形資產的損害可能對公司的經營結果產生不利影響。
商譽的賬面價值是指在收購之日超過可識別資產和負債的被收購企業的公允價值。其他無形資產的賬面價值是指在取得之日,商號和其他取得的無形資產的公允價值。商譽和其他收購的無形資產,預計將無限期地貢獻給公司的現金流動,不攤銷,但必須由公司至少每年評估減值。如果其中一項或多項資產的賬面金額根據貼現現金流和市場方法分析無法收回,則這些資產的賬面金額因賬面價值與估計公允價值之間的估計差額而受損。減值費用可能會對公司的經營結果產生不利影響。
政府法規的改變可能會增加公司的合規成本,如果不遵守政府法規或其他標準,可能會對公司的品牌和業務產生不利影響。
該公司的業務受到美國和外國司法管轄區政府和監管政策變化的影響。與產品安全和測試有關的新要求和新的環境要求,以及税法、關税、關税和配額的變化,都可能對公司以有競爭力的價格生產和銷售鞋類的能力產生負面影響。不遵守這些規定,以及不遵守道德、社會、產品、勞工和環境標準,也可能損害公司的聲譽,並可能導致各種不利的消費者行動,包括抵制。對這類問題的任何負面宣傳都可能減少對公司產品的需求。任何這些或其他原因對公司聲譽或消費者信心的損害都可能對公司的經營結果產生不利影響,並需要額外的資源來重建其聲譽和品牌價值。
該公司的業務受到環境和工作場所安全法律法規的約束,與這些要求有關的費用或索賠可能對公司的業務產生不利影響。
該公司的業務受到與保護環境有關的各種聯邦、州和地方法律和條例的制約,包括關於向空氣、土壤和水中排放污染物、管理和處置固體和危險材料及廢物、僱員在工作場所暴露於危險環境以及調查和補救因釋放危險材料而造成的污染的法律和條例。不遵守法律要求可能導致
其他事項,吊銷所需許可證、行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。不同的第三方也可以對該公司提起訴訟,指控因不遵守規定而產生的健康相關或其他損害。公司可能在其目前或以前擁有或經營的財產中發生與釋放危險材料或其他環境狀況有關的調查、補救或其他費用,而不論這種環境條件是由公司還是由第三方(如前業主或租户)創造的。該公司已經並將繼續承擔處理某些地點土壤和地下水污染的費用。如果這些問題的解決變得更加昂貴,或者出現新的問題,可能會增加公司的開支,產生負面的宣傳,或者對公司產生不利的影響。
與公司現有和未來的訴訟相關的中斷、費用和潛在責任可能會對公司的聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。
在與其業務有關的訴訟和管制行動中,公司可不時被指定為被告。例如,對公司提起了管制行動、推定的集體訴訟和個人訴訟,指控與公司的業務有關的財產損害、補救和對人類健康的影響等索賠,包括處理、儲存、處理、運輸和/或處置廢物,綜合財務報表附註17對這些索賠作了更詳細的討論。由於訴訟和監管程序固有的不確定性,該公司無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。不利的結果可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,這類訴訟都是昂貴的,可能需要公司投入大量資源和執行時間來為此類訴訟辯護。
特拉華州法律和公司註冊證書及細則的規定可以防止或推遲對公司股東有利的控制或管理變更。
“特拉華普通公司法”的規定,以及公司的註冊證書和細則,可能會阻止、拖延或阻止公司的合併、收購或其他可能有利於公司股東的控制權變化。這些規定旨在為公司董事會提供連續性,並鼓勵公司董事會與任何潛在的收購方進行談判。這些規定包括一個被分類的董事會,每年只有三分之一的董事參加選舉。這些規定還可能阻止代理競爭,使股東更難取代公司的大多數董事,並採取可能有利於公司股東的其他公司行動。
有風險,包括股票市場的波動,固有的擁有公司的普通股。
公司普通股的市場價格和成交量一直並可能繼續受到重大波動的影響。這些波動可能是由於一般股票市場狀況、本項目1A所述風險因素對公司經營結果和財務狀況的影響,或市場對公司業務前景或其他因素的看法發生變化,其中許多因素可能不在公司的直接控制範圍之內。股票回購或分紅的數量和頻率的變化也可能對公司普通股的價值產生不利影響。
公司的季度銷售和收益可能會波動,公司或證券分析師可能無法準確估計公司的財務業績,這可能導致公司股價的波動或下跌。
由於許多因素,公司的季度銷售和收益可能有所不同,其中許多因素是公司無法控制的,其中包括以下因素:
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• | 在批發業務中,鞋類的銷售取決於主要客户的訂單,這些客户可以改變送貨時間表,改變他們訂購的產品組合,或者不受處罰地取消訂單。 |
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• | 批發客户為本公司產品的發貨設定了交貨時間表,這可能導致季度間的銷售轉移。 |
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• | 公司估計的年度税率是基於對本年度國內和國際經營業績的預測,公司每季度對此進行審查和修訂。 |
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• | 公司的收益也對公司無法控制的許多因素很敏感,包括製造和運輸成本、產品銷售組合的變化、地理銷售趨勢、天氣狀況、客户需求、消費者情緒和匯率波動。 |
由於這些具體因素和其他一般因素,公司的經營業績將因季度而異,任何特定季度的結果都不一定代表全年的業績。任何低於投資者或證券分析師預期水平的銷售或收益,都可能導致公司普通股的交易價格下跌。
此外,各證券分析師跟蹤公司的財務業績併發布報告。這些報告包括關於公司歷史財務業績的信息以及分析師對未來業績的估計。分析家的估計
是基於他們自己的意見,往往與公司的估計或預期不同。如果公司的經營業績低於公眾市場分析師和投資者的預期或預期,該公司的股價可能會下跌。
公司目前的負債水平可能會降低業務靈活性和增加借款成本,從而對公司產生不利影響。
該公司目前的負債水平可能會降低其業務靈活性和增加其借款成本,從而對公司產生不利影響。根據高級擔保信貸協議(“信用協議”)和高級票據,公司有未償債務。信用協議和高級票據契約包含對公司實施經營和財務限制的習慣限制性契約,包括可能限制公司從事可能符合其長期最佳利益的行為的限制。這些契約限制公司及其某些子公司的能力,除其他外:產生或擔保債務;產生留置權;支付股息或回購股票;與附屬公司進行交易;完善資產出售、收購或合併;預付某些其他債務;或進行投資。此外,信貸協議中的限制性契約要求公司保持特定的財務比率,並滿足其他財務狀況測試。
這些限制性契約可能限制公司為未來業務或資本需求提供資金或從事其他業務活動的能力。公司遵守任何財務契約的能力可能受到其無法控制的事件的重大影響,公司可能無法滿足任何此類要求。如果公司不遵守這些契約,它可能需要尋求對這些契約的豁免或修訂,尋求其他或額外的資金來源,或減少其開支。公司可能無法在優惠的條件下獲得這種豁免、修改或替代或額外融資。
公司的經營結果、財務狀況和現金流以及在國際市場上開展業務的能力可能受到法律、監管、政治和經濟風險的影響。
公司在新的和現有的國際市場上開展業務的能力受到法律、法規、政治和經濟風險的影響。這些措施包括:
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• | 遵守美國和其他國家有關外國業務的法律,包括“美國外國腐敗行為法”(“FCPA”),該法禁止美國公司為獲取或保留業務而向外國官員支付不當款項; |
該公司還面臨與我們的國際業務有關的一般政治和經濟風險,包括:
公司無法預測美國或外國將來是否會對我們的產品的進出口實施配額、關税、税收或其他類似的限制,或者這些行動對公司的業務、財務狀況或經營結果會產生什麼影響(如果有的話)。監管、地緣政治、社會或經濟政策和其他因素的變化可能對公司未來的業務產生不利影響,或可能要求我們退出某一特定市場或顯著改變我們目前的業務做法。
該公司在許多不同的國際市場運作,並可能受到違反“反腐敗法”和類似的全球反腐敗法律的不利影響。
“反海外腐敗法”和世界範圍內類似的反腐敗法一般禁止公司及其中介人為獲取或保留業務而向非美國官員支付不當款項。公司的內部政策要求遵守這些反腐敗法.儘管有培訓和合規計劃,公司的內部控制政策和程序不能保護其免受其僱員或代理人的魯莽或犯罪行為之害。
該公司在國際上的持續擴張,包括在發展中國家的擴張,可能會增加今後違反“反海外腐敗法”的風險。違反這些法律,或對這些違法行為的指控,可能會擾亂公司的業務,並對經營結果或財務狀況造成不利影響。
沒有。
該公司的國內管理、銷售和營銷業務主要來自密歇根州羅克福德的一家擁有約225,000平方英尺的工廠,以及馬薩諸塞州沃爾瑟姆的一家租賃設施,面積約為136,000平方英尺。該公司的分銷業務主要是通過在加利福尼亞州博蒙特租賃約720 000平方英尺的分銷設施;在肯塔基州路易斯維爾擁有約520 000平方英尺的自有配送設施;在密歇根州霍華德市租賃了約460 000平方英尺的配送中心;在加拿大安大略省租賃了約342 000平方英尺的配送中心,在荷蘭希爾格瓦爾德擁有約125 000平方英尺的租賃配送中心。
公司還租賃或擁有在美國、加拿大、英國、歐洲大陸、香港和中國各地的辦事處、展覽室和其他設施,以滿足其業務要求。此外,該公司經營96零售商店主要通過與美國的各種第三方業主的租賃,這些業主總共佔據了大約271,000平方英尺。本公司認為,其現有設施適合並足以滿足其目前的需要。
本公司在正常經營過程中涉及訴訟和各種法律事務,包括某些環境合規活動。關於法律事項的討論,見我們合併財務報表附註17。
不適用。
補充項目.關於我們執行官員的相關信息
下表列出截至一月三十一日公司執行董事的姓名、年齡及在本公司任職的情況。2020。下表所提供的資料列出了每名這類執行幹事至少過去五年的業務經驗。所有的執行幹事都是根據公司董事會的意願服務的,如果不是由董事會任命的話,則由管理層來決定。
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名字 | | 年齡 | | 在本公司擔任職務 |
凱爾·漢森 | | 54 | | 高級副總裁、總法律顧問和祕書 |
邁克爾·傑普森 | | 60 | | 全球業務小組主席 |
艾米·M·克林克 | | 46 | | 全球人力資源高級副總裁 |
布萊克·克魯格 | | 66 | | 董事會主席、首席執行官和總裁 |
託德·斯帕萊託 | | 48 | | 金剛狼密歇根集團總裁 |
邁克爾·D·斯托南特 | | 53 | | 高級副總裁、首席財務官和財務主任 |
詹姆斯·D·朱爾斯 | | 52 | | 執行副總裁 |
凱爾·L·漢森自2018年6月以來一直擔任該公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書。從2014年3月到2018年6月,她在公開交易的鞋類和服裝零售商巴克勒公司(Buckle,Inc.)擔任副總裁、總法律顧問和企業祕書。
自2012年1月以來,邁克爾-傑普森一直擔任該公司的全球運營集團總裁。2016年4月至2019年1月,他還擔任狼族遺產小組主席。
艾米M.克林克自2016年5月以來一直擔任該公司全球人力資源高級副總裁。2014年10月至2016年5月,她擔任人力資源副總裁。
布萊克·克魯格(BlakeW.Krueger)自2010年1月起擔任公司董事長,並自2007年4月以來擔任首席執行官和總裁。
託德·斯帕萊託(ToddSpaletto)自2019年2月以來一直擔任金剛狼密歇根集團總裁。2017年2月至2019年1月,他擔任金剛狼户外生活集團總裁。2011年2月至2017年1月,他擔任美國北臉公司(NorthFace,Inc.)總裁,該公司是户外服裝、設備和鞋類的供應商。
邁克爾·D·斯托南特自2015年6月以來一直擔任該公司的高級副總裁、首席財務官和財務主管。2013年1月至2015年6月,他擔任公司財務副總裁。
JamesD.Zwiers自2017年2月以來一直擔任該公司的執行副總裁。2016年2月至2017年2月,他擔任金剛狼户外生活集團總裁。2014年6月至2016年2月,他擔任國際集團高級副總裁和總裁。
第二部分
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項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“WWW”。有記錄的股東人數2020年2月14日,是816。
2月5日,公司宣佈了每股0.10美元的季度股息,2020。該公司目前預計,未來幾個季度將在財政年度支付類似的現金股息2020.
股票績效圖
下圖將該公司普通股五年累計總股東回報率與標準普爾小盤600指數和標準普爾600鞋類指數進行了比較,假設在所述期間開始時投資為100美元。該公司是標準普爾小盤600指數和標準普爾600鞋類指數的一部分。本股票績效圖不應被視為被納入公司證交會文件,也不構成徵求材料,也不視為根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的文件。
五年累計回報彙總
下表提供了該公司在第四季度購買自己的普通股的信息2019.
發行人購買股票證券
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期間 | 購買股份總數 | | 平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 5月按計劃或計劃購買的最高美元金額 |
第10期(2019年9月29日至11月2日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | 184,003 |
| | $ | 26.90 |
| | 184,003 |
| | $ | 508,440,465 |
|
僱員事務(2) | 7,023 |
| | $ | 27.64 |
| | | | |
期間11(2019年11月3日至2019年11月30日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 508,440,465 |
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僱員事務(2) | — |
| | $ | — |
| | | | |
第12期(2019年12月1日至2019年12月28日) | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 508,440,465 |
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僱員事務(2) | 578 |
| | $ | 33.03 |
| | | | |
截至2019年12月28日的第四季度合計 | | | | | | | |
普通股回購計劃(1) | 184,003 |
| | $ | 26.90 |
| | 184,003 |
| | $ | 508,440,465 |
|
僱員事務(2) | 7,601 |
| | $ | 28.05 |
| | | | |
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(1) | 2019年9月11日,公司董事會批准了一項新的普通股回購計劃,授權在四年內回購價值4000萬美元的普通股,增加到以前計劃下的1.134億美元。任何股票回購的年度金額受本公司信用協議和高級票據契約條款的限制。 |
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(2) | 僱員交易包括:(1)行使期權的僱員股票期權持有人交付或證明履行行使價格和(或)扣繳税款義務的股份;(2)為抵消限制股份和單位歸屬時發生的法定最低扣繳税款而保留的限制性股份和單位。公司的員工股票補償計劃規定,交付、證明或扣留的股份應按相關交易發生之日公司普通股的收盤價估值。 |
五年經營和財務摘要(1)
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| 財政年度 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務摘要 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
| | $ | 2,494.6 |
| | $ | 2,691.6 |
|
可歸因於狼獾公司的淨收益 | 128.5 |
| | 200.1 |
| | 0.3 |
| | 87.7 |
| | 122.8 |
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普通股每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本淨收益(2) | $ | 1.48 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | — |
| | $ | 0.90 |
| | $ | 1.22 |
|
稀釋淨收益(2) | 1.44 |
| | 2.05 |
| | — |
| | 0.89 |
| | 1.20 |
|
宣佈的現金紅利 | 0.40 |
| | 0.32 |
| | 0.24 |
| | 0.24 |
| | 0.24 |
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年終財務狀況 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,480.0 |
| | $ | 2,183.1 |
| | $ | 2,399.0 |
| | $ | 2,431.7 |
| | $ | 2,434.4 |
|
債務 | 798.4 |
| | 570.5 |
| | 782.6 |
| | 820.7 |
| | 809.8 |
|
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(1) | 本摘要應與合併財務報表和相關附註一併閲讀,這些説明載於本年度報告第10-K表第8項。 |
| |
(2) | 每股基本收益是根據未獲限制的普通股調整後一年發行的普通股加權平均數量計算的。稀釋每股收益假設行使稀釋股票期權和所有未償還的限制性股票和單位的歸屬。 |
概述
業務概況
本公司是全球領先的品牌鞋類、服裝及配件的設計師、營銷者和許可方。該公司的願景聲明是“打造世界上最受尊敬的表演和生活品牌家族該公司力求實現這一願景:提供創新產品和引人注目的品牌主張;以強大的服裝和配件產品補充其鞋類品牌;擴大其全球消費者直接足跡;以及提供卓越的供應鏈。
公司的品牌大約在170國家和領土2019年12月28日,包括通過在美國、加拿大、英國以及歐洲大陸和亞太地區的某些國家擁有的業務。在其他地區(拉丁美洲、歐洲和亞太地區部分地區、中東和非洲),該公司依靠第三方經銷商、許可證持有人和合資企業組成的網絡。在…2019年12月28日,公司經營96在美國和加拿大的零售店41消費者直接電子商務網站。
2019財務概覽
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• | 收入是$22.737億為財政2019,表示增加的1.5與上一年的收入美元相比所佔百分比22.392億。增加的數額反映了2.2% 增加來自密歇根集團1.7% 增加波士頓集團的。外匯匯率變動使財政期間收入減少1 670萬美元2019. |
| |
• | 財政毛利率2019曾.40.6%, a 減少的50財政基點2018. |
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• | 財政有效税率2019曾.11.7%,與之相比11.9佔財政的百分比2018. |
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• | 2019年財政年度每股攤薄收益為$1.44,與美元相比2.052018年財政年度。 |
| |
• | 公司宣佈現金紅利為$0.40每股財政2019和$0.32每股財政2018. |
| |
• | 經營活動提供的淨現金是$2.226億在……裏面財税2019. |
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• | 公司執行了$3.192億財政回購股票2019每股平均價格為29.24美元。 |
行動結果
以下是對公司經營結果、流動資金和資本資源的討論。本節應與本公司合併財務報表和相關附註一併閲讀,這些報表和説明載於本年度報告第10-K表第8項。
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| 財政年度 | | 百分比變化與前一年相比 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
| | 1.5 | % | | (4.7 | )% |
出售貨物的成本 | 1,349.9 |
| | 1,317.9 |
| | 1,426.6 |
| | 2.4 |
| | (7.6 | ) |
重組成本 | — |
| | — |
| | 9.0 |
| | — |
| | (100.0 | ) |
毛利 | 923.8 |
| | 921.3 |
| | 914.4 |
| | 0.3 |
| | 0.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 669.3 |
| | 654.1 |
| | 706.0 |
| | 2.3 |
| | (7.4 | ) |
重組和其他相關費用 | — |
| | — |
| | 72.9 |
| | — |
| | (100.0 | ) |
無形資產減值 | — |
| | — |
| | 68.6 |
| | — |
| | (100.0 | ) |
環境和其他相關費用 | 83.5 |
| | 15.3 |
| | 35.3 |
| | 445.8 |
| | (56.7 | ) |
經營利潤 | 171.0 |
| | 251.9 |
| | 31.6 |
| | (32.1 | ) | | 697.2 |
|
利息費用,淨額 | 30.0 |
| | 24.5 |
| | 32.1 |
| | 22.4 |
| | (23.7 | ) |
債務清償和其他費用 | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | (100.0 | ) | | — |
|
其他費用(收入),淨額 | (4.9 | ) | | (0.6 | ) | | 10.1 |
| | 716.7 |
| | (105.9 | ) |
所得税前的收入(虧損) | 145.9 |
| | 227.4 |
| | (10.6 | ) | | (35.8 | ) | | * |
|
所得税費用(福利) | 17.0 |
| | 27.1 |
| | (9.9 | ) | | (37.3 | ) | | (373.7 | ) |
淨收益(虧損) | 128.9 |
| | 200.3 |
| | (0.7 | ) | | (35.6 | ) | | * |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) | 0.4 |
| | 0.2 |
| | (1.0 | ) | | 100.0 |
| | (120.0 | ) |
可歸因於狼獾公司的淨收益 | $ | 128.5 |
| | $ | 200.1 |
| | $ | 0.3 |
| | (35.8 | )% | | * |
|
稀釋每股收益 | $ | 1.44 |
| | $ | 2.05 |
| | $ | — |
| | (29.8 | )% | | — | % |
*百分比變化無意義
收入
收入是$22.737億為財政2019,表示增加的1.5%與上一年的收入美元相比22.392億。增加反映了a2.2% 增加來自密歇根集團1.7% 增加波士頓集團的。密西根集團的收入增長是由高個位數的增長推動的。莫雷爾®從貓®,由青少年人數減少而部分抵銷。查科®和油炸玉米餅®。波士頓集團的收入增長是由於斯佩裏®從基茲®,由中個位數的跌幅部分抵銷。索科尼®。國際收入33.7%, 32.8%和31.5佔財政年度報告收入總額的百分比2019, 2018和2017分別。外匯匯率變動使財政期間收入減少1 670萬美元2019.
2018年財政年度的收入為22.392億美元,比2017年的23.5億美元下降了4.7%。減少的原因是零售商店關閉(6 600萬美元),業務模式發生變化跨步禮® (4750萬美元)塞巴戈®品牌(2,600萬美元)和銷售國防部合同業務貝茨®(2,610萬美元),由所有品牌的電子商務顯著增長(4,300萬美元)部分抵消。2018年財政年度,外匯匯率的變化增加了410萬美元的收入。
毛利率
為財政2019,公司的毛利率是40.6%,與之相比41.1佔財政的百分比2018.毛利率減少由不利的產品組合(35個基點)、某些國際批發客户的商業模式改變(60個基點)和額外的封閉銷售(35個基點)所驅動,部分由收購索科尼®意大利經銷商(35個基點),較高的毛利率組合消費者直接收入(35個基點)和減少降價(15個基點)。
2018年財政年度,該公司的毛利率為41.1%,而2017年財政年度為38.9%。毛利率增長是由有利的產品組合(70個基點)、剝離和投資組合變動(75個基點)、門店關閉(20個基點)、較低的重組和其他相關成本(40個基點)以及外匯的有利影響(15個基點)推動的。
營業費用
營業費用增加d $8 340萬財政方面2019,改為$7.528億。這個增加由較高的環境和其他相關費用驅動(美元)6820萬)、一般費用和行政費用增加(1 570萬美元)、分配費用增加(750萬美元)、重組費用增加(美元)710萬)和更高的銷售費用(460萬美元)。這些增加額被較低的獎勵補償費用美元部分抵銷。1 670萬.
2018年財政年度,業務費用減少2.134億美元,降至6.694億美元。造成這一減少的原因是重組和其他相關費用減少(7 290萬美元)、無形資產減值減少(6 860萬美元)、環境和其他相關費用減少(2 000萬美元)、轉型成本降低(3 770萬美元)和銷售費用減少(2 910萬美元),原因是2017年某些零售店關閉後,廣告投資增加(1 370萬美元),這部分被公司增長議程中的廣告投資(1 370萬美元)所抵消。
利息、其他和税收
利息費用淨額為$3 000萬財政方面2019與美元相比2 450萬財政方面2018。這個增加主要是由於回購公司股票和利息收入減少,導致平均債務本金餘額增加。利息費用淨額從美元減少3 210萬2017年至美元2 450萬2018年財政年度,由於公司債務的有效利率較低,平均債務本金餘額較低,利息收入較高。
2018年財政年度第四季度,該公司發生了60萬美元的債務清償和其他與公司債務再融資有關的費用。
財政有效税率2019曾.11.7%,與之相比11.9佔財政的百分比2018。財政有效税率偏低2019反映了一次性離散項目帶來的積極淨影響,再加上税率不同的税收管轄區之間的收入轉移,主要是由於重組成本和環境及其他相關成本增加,美國收入與上一年相比有所下降。
2018年財政年度的實際税率為11.9%,而2017年為93.7%。2018年財政年度有效税率較低反映了一次性離散項目帶來的積極淨影響,主要是自願養老金繳款6 000萬美元,以及“減税和就業法案”(Tcja)頒佈後的美國企業税率較低。這些好處因税率不同的税收管轄區之間的收入轉移而部分抵消,這主要是由於美國收入與上一年相比有所增加,主要原因是重組和其他相關成本降低、無形資產減值和組織轉型成本降低。
其他收入490萬美元財政方面2019相比較60萬美元財政方面2018。增加的原因是在2019年第一季度實施ASU 2016-02期間,將2019年的轉租收入包括在內(美元)。400萬)、2019年財政年度外匯套期保值未實現收益無效部分(120萬美元)和2018年財政年度確認的養卹金結算損失(美元)720萬),由2018年財政年度外幣重計收益(590萬美元)部分抵消。
可報告操作段
該公司的品牌組合分為以下兩個運營部分,該公司已確定為可報告的運營部分。在2019年第一季度,以前與金剛狼户外生活方式集團和金剛狼傳統集團結盟的品牌被重新調整為一個新的運營部門--密歇根金剛狼集團。改革的目的是使我們的品牌在關鍵的領導下保持一致,以最有效地支持創新和效率。前一期間的所有披露都進行了回顧性調整,以反映這些新的可報告業務部門。
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• | 密歇根金剛狼集團,由莫雷爾®鞋類和服裝,貓®鞋類,金剛狼®鞋類和服裝,查科®鞋類,油炸玉米餅® 鞋類 以及服裝,貝茨®制服鞋,哈雷戴維森®鞋類和海特®安全鞋類;及 |
| |
• | 金剛狼波士頓集團,由斯佩裏®鞋類和服裝,索科尼®鞋類和服裝,基茲®鞋類和服裝,以及兒童鞋類業務,其中包括跨步禮®特許經營,以及兒童鞋類產品索科尼®, 斯佩裏®, 基茲®, 莫雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®. |
公司還報告“其他”和“公司”類別。另一類包括本公司的皮革營銷業務、採購業務和多品牌直銷零售店.公司類別包括未分配的公司開支,組織轉型費用、重組費用、重組和其他相關費用、無形資產減值、環境和其他相關費用、2018年財政第二季度記錄的外幣重計收益以及2018年第四季度公司購買養卹金年金合同造成的養卹金結算損失.
應報告的經營部門在財政年度的業績2019, 2018和2017如下:
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| 財政年度 | | | | 百分比變化 | | 財政年度 | | | | 百分比變化 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | | 2018 | | 2017 | | 變化 | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 1,299.7 |
| | $ | 1,272.2 |
| | $ | 27.5 |
| | 2.2 | % | | $ | 1,272.2 |
| | $ | 1,267.8 |
| | $ | 4.4 |
| | 0.3 | % |
金剛狼波士頓集團 | 910.9 |
| | 895.5 |
| | 15.4 |
| | 1.7 | % | | 895.5 |
| | 988.8 |
| | (93.3 | ) | | (9.4 | )% |
其他 | 63.1 |
| | 71.5 |
| | (8.4 | ) | | (11.7 | )% | | 71.5 |
| | 93.4 |
| | (21.9 | ) | | (23.4 | )% |
共計 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 34.5 |
| | 1.5 | % | | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
| | $ | (110.8 | ) | | (4.7 | )% |
營業利潤(虧損) | | |
| | | | | | | | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 244.8 |
| | $ | 257.6 |
| | $ | (12.8 | ) | | (5.0 | )% | | $ | 257.6 |
| | $ | 243.7 |
| | $ | 13.9 |
| | 5.7 | % |
金剛狼波士頓集團 | 153.8 |
| | 157.5 |
| | (3.7 | ) | | (2.3 | )% | | 157.5 |
| | 153.6 |
| | 3.9 |
| | 2.5 | % |
其他 | 2.9 |
| | 3.1 |
| | (0.2 | ) | | (6.5 | )% | | 3.1 |
| | 5.2 |
| | (2.1 | ) | | (40.4 | )% |
企業 | (230.5 | ) | | (166.3 | ) | | (64.2 | ) | | 38.6 | % | | (166.3 | ) | | (370.9 | ) | | 204.6 |
| | (55.2 | )% |
共計 | $ | 171.0 |
| | $ | 251.9 |
| | $ | (80.9 | ) | | (32.1 | )% | | $ | 251.9 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 220.3 |
| | 697.2 | % |
關於應報告的業務部分的進一步信息,見合併財務報表附註18。
密歇根金剛狼集團
密歇根集團的收入增加d $2 750萬,或2.2%,在財政方面2019與財政相比2018。增長的原因是高個位數的增長。莫雷爾®從貓®,由青少年人數減少而部分抵銷。查科®和油炸玉米餅®。這個莫雷爾®增長的原因是亞太地區、歐洲和拉丁美洲的增長以及20年代中期電子商務的強勁增長。這個貓®增加的原因是某些國際客户的工作類別和業務模式發生了變化。這個查科®下降的原因是零售商的庫存水平較高,以及某些關鍵涼鞋產品的價格競爭壓力。這個油炸玉米餅®下降的原因是產品交付晚,美國的需求下降,原因是零售銷售緩慢,加拿大、歐洲和拉丁美洲的需求下降。
密歇根集團的營業利潤減少d $1 280萬,或5.0%,在財政方面2019與財政相比2018。減少的原因是毛利率下降140個基點,銷售、一般和行政費用增加650萬美元。毛利率下降是由於一個國際分銷商破產,產品組合,更高的封閉銷售和業務模式的某些國際分銷商。銷售、一般和行政費用增加的原因是對電子商務增長的投資和新的投資。莫雷爾®商店。
與2017財年相比,密歇根集團2018年的收入增加了440萬美元,增幅為0.3%。增長的原因是中個位數的增長。莫雷爾®,高個位數的增長金剛狼®和中個位數的增長貓®的資產剝離部分抵消了塞巴戈®品牌(2,600萬美元)和國防部合同業務的銷售(2,610萬美元)。這個莫雷爾®收入的增長得益於新產品的推出、強勁的即時業務、在漲價、工作和户外生活類別方面的強勢,以及電子商務的強勁增長,而電子商務的強勁增長被2017年門店關閉導致的920萬美元下滑所部分抵消。這個金剛狼®這是由於電子商務在40年代中期的增長和美國批發渠道的中等個位數的增長,這是由於工作類別的力量所致。這個貓®增長的原因是某些國際市場商業模式的改變,以及美國的增長。
與2017財年相比,密歇根集團2018年的營業利潤增加了1390萬美元,增幅為5.7%。營業利潤的增加是由於收入的增長和營業利潤率的提高。莫雷爾®金剛狼®和貓®。這個莫雷爾® 改善的原因是2017年產品組合改善和零售店關閉,但計劃中的增長投資部分抵消了這一改善。這個金剛狼®和貓® 改進的原因是產品成本降低。
金剛狼波士頓集團
波士頓集團的收入增加d $1 540萬,或1.7%,在財政方面2019與財政相比2018。這個增加是由中等個位數的增長帶動的斯佩裏®從基茲®,由中個位數的跌幅部分抵銷。索科尼®。這個斯佩裏®增長的原因是低20年代電子商務的強勁增長和新開的零售店,這部分被美國批發市場的低個位數下降所抵消,這是由於Boot類別的增加部分抵消了Boat鞋類的下降。這個基茲®增長的原因是美國批發業務的增長和30年代電子商務的強勁增長。減少索科尼®這是由於美國批發渠道和某些國際第三方市場對產品的需求減少,部分抵消了對美國批發渠道和某些國際第三方市場產品的需求。索科尼®在意大利的經銷商和強勁的三十年代電子商務增長。
波士頓集團的營業利潤減少d $370萬,或2.3%,在財政方面2019與財政相比2018。這個減少的費用增加,原因是由於購買了該系統,銷售、一般和行政費用增加了1 350萬美元。索科尼®分配器
意大利,新的斯佩裏®與電子商務相關的商店和更高的分銷和廣告成本,部分被該集團收入增加和毛利率提高40個基點所抵消。
與2017財年相比,波士頓集團2018年的收入減少了9,330萬美元,即9.4%。減少的原因是跨步禮®品牌到一個特許模式(4750萬美元)和零售店的關閉(4750萬美元)和一個很高的個位數下降為索科尼®。這部分被低個位數的增長所抵消。斯佩裏®批發和電子商務渠道和中個位數的增長基茲® 由於電子商務的增長。這個索科尼®下降的原因是美國批發渠道對產品的需求減少,歐洲的增長部分抵消了這一需求。
與2017財年相比,波士頓集團2018年的營業利潤增加了390萬美元,增幅為2.5%。增加的原因是零售商店關閉,營業利潤增加。基茲® 由於較高的收入,較高的毛利率和較高的營業利潤斯佩裏®由於批發收入較高。這部分被較低的營業利潤所抵消。索科尼®因為收入減少。
其他
另一類收入減少d $840萬,或11.7%,在財政方面2019與財政相比2018。收入減少原因是第三方採購佣金收入下降,多品牌零售店收入大幅下降,原因是轉向單一品牌模式,以及性能皮革業務出現低個位數下降。
2018年財政年度,與2017年相比,其他類別的收入減少了2190萬美元,即23.4%。收入下降的原因是,由於需求下降和多品牌零售店關閉(930萬美元),性能皮革業務下降了十幾歲。其他類別的營業利潤在2018年財政年度同比下降210萬美元,即40.4%,原因是業績表收入下降。
企業
公司開支增加d $6 420萬財政方面2019與財政相比2018由於環境和其他相關費用增加(美元)6820萬)和重組費用(美元)710萬),由較低的獎勵補償費用部分抵消(美元)1 670萬).
2018年財政年度,公司支出比2017年減少了2.046億美元。公司開支受到以下因素的影響:重組和其他相關費用減少(7 290萬美元);無形資產減值減少(6 860萬美元);組織轉型費用減少(3 770萬美元);環境和其他相關費用減少(2 000萬美元)。
流動性和資本資源
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金和現金等價物 | $ | 180.6 |
| | $ | 143.1 |
| | $ | 481.0 |
|
債務(1) | 798.4 |
| | 570.5 |
| | 782.6 |
|
可利用的循環信貸機制(2) | 434.3 |
| | 672.5 |
| | 597.5 |
|
經營活動提供的淨現金 | 222.6 |
| | 97.5 |
| | 202.7 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (61.5 | ) | | (22.2 | ) | | (1.0 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (124.6 | ) | | (404.5 | ) | | (98.0 | ) |
不動產、廠房和設備的增建 | 34.4 |
| | 21.7 |
| | 32.4 |
|
折舊和攤銷 | 32.7 |
| | 31.5 |
| | 37.2 |
|
| |
(2) | 數額扣除根據循環信貸機制的條件簽發的兩筆借款(如果有的話)和未付的備用信用證。 |
流動資金
現金和現金等價物美元1.806億截至2019年12月28日是$3 750萬比2018年12月29日。增加的主要原因是,根據“信貸協議”淨借款增加了美元。2.275億和業務活動提供的現金$2.226億,被回購股票$部分抵銷3.192億,資本支出美元3 440萬,支付的現金股息3 360萬,一筆$的商業收購1 510萬,以及投資於合資公司850萬。公司有$4.433億循環信貸機制下的借款能力2019年12月28日。在外國司法管轄區內的現金及現金等價物總額為$1.13億截至2019年12月28日.
經營活動的現金流量以及循環信貸機制的額外借款(如果有的話)預計足以滿足公司在可預見的將來的營運資金需求。經營活動中的任何超額現金流預計將用於資助有機增長計劃、減少債務、支付股息、回購公司普通股和進行收購。
我們的綜合財務報表附註17詳細討論了環境補救費用。該公司根據對現有事實的評估,包括註釋17中討論的2020年2月19日批准的關於每一個地點的同意令,為估計的環境補救費用設立了準備金。截至2019年12月28日,公司有一筆儲備金1.244億,其中$4 150萬預計將在今後12個月內支付,並在其他應計負債中記作當期債務,其餘的美元8 290萬記入其他負債,預計將在25好幾年了。另外,由於與3M公司達成和解,該公司將在2020年財政年度從3M公司獲得5 500萬美元的付款,作為這些費用的部分回收。該公司在其以前的製革場址和公司處置製革副產品的場址的補救活動正在進行中。鑑於在解釋和執行適用的環境法律和條例、環境污染的程度和是否存在替代清理方法方面存在不確定性,很難估計環境遵守和補救的費用。未來的發展可能會發生重大變化,公司目前的成本估計。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司調整記錄的負債。
經營活動
公司經營現金流量的主要來源是淨收入,包括銷售公司產品的現金收入,扣除銷售貨物的成本。
2019財政年度業務現金高於2018年財政年度,主要原因是對公司養卹金計劃的繳款減少,應收賬款收款增加,但2019年庫存投資增加,以支持有機銷售增長,部分抵消了這些現金。2019年,營運資本推動了現金來源$270萬,這是由減少在……裏面應收賬款3 070萬美元和增加在……裏面應付所得税360萬美元的增加額部分抵銷庫存2 380萬美元和其他經營資產540萬美元和減少其他業務負債240萬美元.
2018年財政年度的運營現金低於2017年財政年度,主要原因是一個應收賬款融資計劃的逐步結束,2018年末為支持有機銷售增長而進行的庫存投資,以及對養老金計劃的繳款增加。2018年和2017年財政年度,該公司分別繳納了6,070萬美元和1,130萬美元的養老金計劃。2018年期間,週轉資金使用了1.379億美元現金,原因是應收賬款增加9 500萬美元,庫存增加4 450萬美元,其他業務資產增加1 780萬美元,其他業務負債減少1 930萬美元。這些變化被應付賬款增加4 060萬美元部分抵消。
投資活動
公司的資本支出為$3 440萬, $2 170萬和$3 240萬在財政年度2019, 2018和2017分別。2019財政年度資本支出與2018年財政年度相比有所增加,原因是辦公室的改進和新的零售商店。
在2019財政年度,該公司支付了1 510萬美元用於收購業務,850萬美元用於合資企業的投資。關於收購的更多信息,見我們的合併財務報表附註19。在2017年會計年度,該公司收到了與出售業務和其他資產有關的3 860萬美元的收益。
籌資活動
2018年12月6日,該公司修訂了其信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。信貸協議包括$2億定期貸款設施(“定期貸款A”)和美元8.0億循環信貸貸款,均於2023年12月6日到期。“信用協議”的債務能力限於債務總額(除允許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和左輪手槍承諾額),不得超過美元17.5億,除非符合“信貸協議”中規定的某些具體條件。定期貸款A要求每季度支付本金,並於2023年12月6日到期。
循環信貸機制允許公司借款總額達$8.0億,其中包括$2億可在一定條件下以加拿大元、英鎊、歐元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎和根據“信貸協定”確定的其他貨幣借款的外幣分安排。循環信貸機制還包括一美元5 000萬搖擺線分設施和$5 000萬信用證分撥。該公司在循環信貸貸款機制下的未償借款為$360.0
百萬以及循環信貸機制下的未清信用證(美元)570萬截至2019年12月28日。未清信用證降低了循環信貸機制下的借款能力。
截至2019年12月28日,公司符合信用協議規定的所有契約和業績比率。
公司有$二億五千萬應於二零二六年九月一日到期的高級債券(“高級債券”)高級債券的利息5.00%每半年支付一次相關利息。高級債券基本上由公司的所有國內子公司擔保。
公司債務2019年12月28日總計$7.984億,與美元相比5.705億在…2018年12月29日。增加的原因是向循環信貸機制借款$2.35億減去定期貸款A的定期本金付款$750萬.
該公司有一項外國循環信貸安排,可供借入的總金額為$400萬這些貸款是未承付的,因此,每次使用適用的設施借款都須經放款人批准。沒有針對這一機制的借款2019年12月28日.
公司回購了$3.192億, $1.747億和$4 230萬公司普通股會計年度2019, 2018和2017分別根據股票回購計劃。2019年9月11日,公司董事會批准了一項普通股回購計劃,該計劃授權再購買一筆美元400億四年的普通股。公司有$5.134億根據其普通股回購計劃可在2019年12月28日。除了股票回購計劃活動外,該公司還獲得了$1 690萬, $880萬和$550萬在財政年度的股份2019, 2018和2017分別與股份或單位扣繳職工税有關的股票補償計劃。
公司宣佈現金紅利為$0.40每股,$0.32每股,和$0.24財政年度每股2019, 2018和2017分別。支付的股息共計$3 360萬, $2 860萬和$2 300萬,財政年度2019, 2018和2017分別。2月5日,公司宣佈了每股0.10美元的季度股息,20204月1日致股東記錄,2020.
新會計準則
有關新會計準則的信息,見我們的綜合財務報表附註2。
關鍵會計政策
編制公司的合併財務報表,這些報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。(“美國公認會計原則”),要求管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。管理層不斷評估這些估計數。估計數所依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。從歷史上看,實際結果與公司的估計並沒有太大的不同。然而,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計數大不相同。
本公司已確定下列關鍵會計政策,用於確定所報告金額的估計和假設。管理層認為,對這些政策的理解對於全面瞭解公司的綜合財務報表非常重要。
確認收入和履行義務
收入是在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認的,其數額反映了為換取這些貨物或服務而收到的預期代價。公司確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給履約義務,並在履行義務完成後確認收入。收入被確認為扣除可變的考慮因素和從客户處收取的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。
公司的貨物和服務的控制權,以及相關的固定收入,在某一時間點轉移到客户手中。公司的合同收入包括批發收入和消費者直接收入.批發收入確認為由本公司採購的產品,當控制轉讓給客户時,一般發生在購買,裝運或交付品牌產品或客户。消費者直接包括電子商務收入,這是確認的產品由本公司提供時,控制權轉移給客户,一旦相關的貨物已發運和零售商店收入確認在銷售時。根據公司對貨物的支付權、客户對資產的法定所有權、實際佔有權和
客户擁有貨物的風險和回報。公司收入的支付條件因銷售渠道而異。標準信貸條件適用於本公司的批發應收賬款,而付款是在銷售時在消費者直接渠道內進行的。
收入按淨銷售價格(“交易價格”)入賬,其中包括為其設立準備金的可變考慮因素的估計數。可變因素包括貿易折扣和補貼、產品退貨、客户減價、客户回扣和與銷售公司產品有關的其他銷售獎勵。這些準備金是根據所賺的或將按有關銷售要求索賠的數額計算的。這些估計考慮到一系列可能的結果,這些結果是按照期望值法對相關因素進行加權的,如當前合同和法定要求、具體已知的市場事件和趨勢、行業數據以及預測的客户購買和支付模式。總的來説,這些準備金反映了公司根據各自基礎合同的條款對其有權獲得的考慮金額作出的最佳估計。在終了財政年度確認的收入2019年12月28日,與公司的合同責任有關,是名義上的。
壞賬備抵
本公司對因客户未能支付所需款項而造成的估計損失保留應收賬款壞賬備抵。公司管理層根據對當前客户狀況和歷史收集經驗的回顧,評估無法收回的應收賬款備抵額。
盤存
公司按成本或可變現淨值的較低對庫存進行估價。成本由某些國內製成品庫存的先入先出(“LIFO”)方法確定。成本是採用先進先出(FIFO)方法確定所有原材料,在製品和成品庫存在國外和某些國內製成品庫存。庫存的平均成本用於本公司的消費者直接業務的成品庫存。本公司每年一貫採用這些存貨成本評估方法。
公司根據對未來需求和市場狀況的假設,將庫存的賬面價值降低到成本或可變現淨值的較低水平。如果公司確定其存貨的可變現估計價值低於這類存貨的賬面價值,公司將為這種差額提供準備金,作為銷售成本的費用。如果實際市場情況與預測不同,則可能需要對這些庫存儲備進行調整。這些調整將增加或減少公司的銷售成本和淨收入在實現或記錄期間。通過進行實物盤點,並隨後將這些結果與永久庫存餘額進行比較,在全年的不同時間對庫存數量進行核實。如果公司確定對庫存數量的調整是適當的,則對公司銷售貨物的成本和庫存的調整記錄在作出這種確定的期間內。
善意與無形資產
視為無限期的商譽和無形資產不攤銷,但至少每年接受減值測試。公司每年至少按報告單位審查商譽和無限期無形資產的賬面金額,或在出現減值指標時,確定這些資產是否可能受損。如果這些資產的賬面金額根據貼現現金流量和市場方法分析無法收回,則這些資產的賬面數額因賬面價值與估計公允價值之間的估計差額而減少。該公司包括對預期未來經營業績的假設,作為估算公允價值的現金流量貼現分析的一部分。
至於商譽,如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,則無需進一步審查。然而,如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,公司將進行商譽減值測試的第二步,以確定減值費用(如果有的話)。第二步涉及假設將報告單位的估計公允價值分配給其有形和無形資產淨額(不包括商譽),彷彿報告單位是新購置的,這就產生了商譽的隱含公允價值。減值費用的數額是記錄的商譽超過商譽的隱含公允價值。
公司可首先評估質量因素,以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。除非公司根據定性評估確定其公允價值低於賬面價值,否則不需要定量確定無限期無形資產的公允價值。公司可以跳過定性評估,通過個體承載價值與公允價值的比較,對無限期無形資產進行定量測試。個人無限期無形資產的未來現金流量用於衡量其公允價值,管理部門考慮了某些假設,如預測增長率和資本成本,這些假設是根據內部預測和運營計劃得出的。
本公司在本會計年度第四季度開始時對所有報告單位進行商譽和無限期無形資產減值的年度測試。該公司在財政年度不承認任何商譽減值費用2019, 2018和2017。2019和2018年財政年度,公司的無形資產沒有減值費用。在2017年第四季度,由於公司的年度減值測試,該公司記錄了6 880萬美元的減值費用。斯佩裏®商品名稱。
長期資產減值
本公司審查長期資產的減值時,任何情況的事件或變化表明,資產或資產組的賬面金額可能無法收回。每項減值測試的基礎是資產或資產組的賬面金額與預計由資產或資產組產生的未來未貼現淨現金流量的比較。如果這些資產被視為減值,則應確認的減值數額是指資產的賬面價值超過公允價值的數額。2019和2018年財政年度,該公司的長期資產沒有減值費用。該公司在2017年財政年度記錄的減值費用為1 220萬美元,與某些零售商店資產有關,這些資產的未來現金流量估計數不支持資產的淨賬面價值。
環境
該公司根據對每個單獨場地的現有事實的評估,為估計的環境補救費用設立了一個儲備金。如果這些費用可能和合理估計,通常不遲於可行性研究的完成、公司對一項行動計劃的承諾或管理機構的批准,這些費用是按不貼現的方式記錄的。環境補救估計費用的負債主要是根據第三方環境研究、其他內部分析和污染程度以及每個場址所需補救行動的性質計算的。如果所需補救活動的範圍、污染程度、政府規章或補救技術發生變化,公司記錄對估計費用的調整。與過去業務所造成的現有狀況有關的環境費用不對當前或未來的收入有所貢獻,因此應按所發生的費用入賬。
與其他責任方可能追回的資產有關的資產,在達成最終協議併合理肯定地收取現金時予以確認。只有在認為有可能實現索賠時,才能確認保險單下承保損失的賠償。
退休福利
確定退休福利的義務和費用取決於在計算這些數額時所使用的某些精算假設的選擇。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率和補償增長率。這些假設由公司精算師審查,並根據相關的外部和內部因素和信息每年更新,包括但不限於長期預期資產回報率、終止率、監管要求和計劃變更。
該公司使用債券匹配計算來確定貼現率,用於計算其年終養卹金負債和隨後的財政年度養卹金費用。一個假設的債券投資組合是建立在假定購買個人債券的基礎上,以解決計劃的預期未來福利支付。貼現率是假設的債券組合的收益率。所選擇的債券被至少兩家公認的評級機構列為高等級債券,是不可贖回的,目前是可購買的和不預付的。計算的貼現率是3.60%2019年12月28日,與4.46%2018年12月29日。養老金支出也受到計劃資產預期長期回報率的影響,該公司已確定2020年財政年度的回報率為6.75%。這一比率既基於養老金資產的實際歷史回報率,也基於反映養老金資產大致多樣化的股票和固定收益證券組合的長期回報率。
所得税
該公司在海外子公司保持着某些戰略管理和經營活動,其外國收入按一般低於美國聯邦法定所得税税率的税率徵税。該公司的大部分收益是由其加拿大、歐洲和亞洲的子公司產生的,在較小的程度上,在不需繳納所得税的管轄區內也是如此。與分配這一收入和其他複雜問題有關的所得税審計可能需要較長的時間來解決,如果不同所得税税率的司法管轄區之間需要改變收入分配,則可能導致所得税調整。由於所得税調整在某些司法管轄區可能是重大的,公司記錄權責發生制代表管理層對解決這些問題的最佳估計。在有更多資料的情況下,對應計項目進行調整,以反映訂正的估計結果。公司遞延納税資產的賬面價值假定公司在未來幾年將能夠產生足夠的應税收入來使用這些遞延納税資產。如果這些假設發生變化,公司可能需要在今後幾年中根據其遞延税款毛額資產記錄估值備抵額,這將導致公司在其所得税支出中記錄額外的所得税支出
綜合業務報表。管理層評估公司將能夠實現其總遞延税資產的潛力,並每季度評估估值津貼的需要。
公司定期估計全年有效税率,並根據預計全年税率記錄季度所得税準備金。隨着財政年度的進展,這一估計數將根據實際事件和年度內每個税務管轄區的收入分配情況加以細化。這一持續的估算過程定期導致本財政年度的預期有效税率發生變化。當發生這種情況時,公司在預算髮生變化的季度內調整所得税備抵,以便年度迄今為止的備抵反映修訂後的預期年率。
作為TCJA的結果,該公司現在打算將在外國管轄範圍內持有的現金匯回國外,並記錄了與估計的州税和外國預扣税有關的遞延税負債,涉及從外國子公司在美國收到的未來股息。
該公司打算將所有未分配的非現金收益永久再投資到美國以外,因此沒有對該數額的外國未匯出收益確定遞延税負債。然而,如果這些未分配的非現金收入被匯回,該公司將被要求累積和支付適用的美國税收和應付各國的預扣税。由於假設計算的複雜性,估計與這些非現金未匯出的收入有關的遞延税款負債數額是不可行的。
表外安排
本公司在資產負債表外並無任何安排2019年12月28日.
合同義務
截至2019年12月28日,公司根據按期到期的合同義務支付了下列款項:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 共計 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 比 5年 |
長期債務(1) | $ | 929.1 |
| | $ | 400.7 |
| | $ | 66.6 |
| | $ | 191.0 |
| | $ | 270.8 |
|
業務租賃債務 | 235.3 |
| | 34.1 |
| | 57.9 |
| | 38.2 |
| | 105.1 |
|
購買義務(2) | 367.8 |
| | 367.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
補充行政退休計劃 | 42.0 |
| | 3.7 |
| | 7.9 |
| | 8.3 |
| | 22.1 |
|
遞延補償 | 1.8 |
| | 0.4 |
| | 0.8 |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
宣佈股息 | 9.0 |
| | 9.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
市政供水改善(3) | 69.5 |
| | 21.5 |
| | 39.3 |
| | 8.7 |
| | — |
|
TCJA過渡義務 | 27.9 |
| | — |
| | 7.1 |
| | 20.8 |
| | — |
|
最低版税 | 5.0 |
| | 1.5 |
| | 3.5 |
| | — |
| | — |
|
最小廣告 | 17.0 |
| | 3.2 |
| | 6.7 |
| | 7.1 |
| | — |
|
共計(4) | $ | 1,704.4 |
| | $ | 841.9 |
| | $ | 189.8 |
| | $ | 274.5 |
| | $ | 398.2 |
|
| |
(1) | 包括本金和利息支付公司的長期債務,扣除利率互換的影響.未償還債務的未來利息支付估計數是根據截至2000年12月31日的利率計算的。2019年12月28日。由於基本利率的變化,實際現金流出量可能有很大差異。有關公司利率互換的補充信息,請參閲我們的綜合財務報表附註11。 |
| |
(2) | 主要與庫存和資本支出承付款有關的採購債務。 |
| |
(3) | 根據經批准的同意令的條款,該公司有責任分擔費用,以擴展市政水管、發展一個新的井田,以及對Plainfield鎮現有的水處理廠作出某些改善,但總上限為6,950萬元。由於與公司其他環境補救費用有關的時間和數額的不確定性,這些費用被排除在本表之外。更多信息見我們的綜合財務報表附註17。 |
| |
(4) | 合併資產負債表上未確認的税收福利總額2019年12月28日是$690萬。目前,由於税務審計結果的時間不確定,公司無法對個別年份超過12個月的付款時間作出合理可靠的估計。因此,這一數額未列入上表。 |
在正常經營過程中,公司的財務狀況和經營結果經常受到各種風險的影響,包括與借款和投資利率變動有關的市場風險,以及非美元計價資產、負債和現金流量的匯率變動。公司定期評估這些風險,並制定政策和業務慣例,以減輕這些風險和其他潛在風險的部分不利影響。
外匯風險
公司面臨市場風險,因為外幣匯率的變化影響到公司的外國資產、負債和庫存購買承諾。公司管理這些風險,試圖以美元命名合同安排和其他外國安排。
根據FASB ASC主題815的規定,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)本公司須以公允價值確認資產負債表上的所有衍生工具。不符合條件的對衝工具必須通過盈利調整為公允價值。如果衍生工具是符合條件的套期保值,則根據套期保值的性質,衍生工具公允價值的變化要麼通過收益抵消對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變化,要麼被確認為累積的其他綜合收益,直到套期保值項目在收益中得到確認為止。
該公司在美國以外的加拿大、歐洲大陸、英國、哥倫比亞、中國香港和墨西哥開展批發業務,這些國家的功能貨幣主要是加元、歐元、英鎊、哥倫比亞比索、港元、人民幣和墨西哥比索。該公司利用外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動,以及管理外幣兑換風險。在…2019年12月28日和2018年12月29日,該公司有未完成的遠期貨幣兑換合同,主要購買美元,數額為美元2.536億和$2.251億,到期日最多可達545幾天。
該公司還在亞洲設有采購地點,在亞洲,財務報表以美元作為功能貨幣。但是,業務費用以當地貨幣支付。該公司從第三方外國許可證持有者獲得的收入以當地貨幣計算,但以美元支付。因此,該公司報告的結果是受外匯風險敞口的這一收入和支出。任何與當地貨幣結算有關的外匯損益均反映在公司的綜合經營報表中。
美國以外的資產和負債主要位於英國、加拿大和荷蘭。該公司對擁有美元以外的功能貨幣的外國子公司的投資一般被認為是長期的。在…2019年12月28日, a 弱者美元與某些外幣相比,增加這些投資在淨資產中的價值為$540萬從他們的價值2018年12月29日。在…2018年12月29日, a 更強美元與外幣相比,減少這些投資在淨資產中的價值為$2 030萬從他們的價值2017年12月30日。該公司有一個跨貨幣互換,它被指定為一項外國業務淨投資的套期保值。套期保值的名義金額為$。7 980萬截至2019年12月28日並將在2021年9月1日.
利率風險
該公司面臨利率變化的風險,主要是由於用於資助收購和週轉資金要求的借款的利息支出。公司的總可變利率債務是美元5.525億在…2019年12月28日該公司持有兩份以美元計價的利率互換協議,有效地兑換了美元3.558億固定利率債務。利率互換衍生工具由公司持有並用作管理利率風險的工具。互換工具的交易對手是一家大型金融機構,公司認為該機構具有高質量的信譽。雖然本公司可能會因本交易對手的信用風險而遭受潛在損失,但這種損失是不可預料的。利率互換的公允價值被確定為淨額。責任$180萬財政結束時2019。截至2019年12月28日,該公司可變利率債務的加權平均利率(扣除利率互換的影響)是3.08%。根據截至該日未償還的浮動利率水平,加權平均利率增加100個基點,便會令公司每年的税前利息開支增加約$1。200萬.
該公司既不為投機或交易目的訂立合同,也不是任何槓桿衍生工具的當事方。
目錄
合併財務報表
|
| |
綜合業務報表 | 36 |
綜合收益報表 | 37 |
合併資產負債表 | 38 |
現金流動合併報表 | 40 |
股東權益合併報表 | 42 |
附註1.重要會計政策摘要 | 44 |
附註2.新的會計準則 | 47 |
附註3.每股收益 | 47 |
附註4.商譽和其他無形資產 | 48 |
附註5.應收賬款 | 49 |
附註6.與客户簽訂合同的收入 | 50 |
附註7.清單 | 51 |
附註8.債務 | 51 |
附註9.財產、廠房和設備 | 53 |
附註10.租賃 | 53 |
附註11.衍生金融工具 | 54 |
附註12.以股票為基礎的賠償 | 55 |
附註13.退休計劃 | 58 |
附註14.所得税 | 61 |
附註15.累計其他綜合收入(損失) | 63 |
附註16.公允價值計量 | 64 |
附註17.訴訟和意外開支 | 65 |
附註18.業務部分 | 67 |
附註19.業務購置 | 69 |
附註20.資產剝離 | 70 |
附註21.業務季度業績(未經審計) | 71 |
| |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 72 |
世界金剛狼公司及附屬公司
綜合業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
|
出售貨物的成本 | 1,349.9 |
| | 1,317.9 |
| | 1,426.6 |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | 9.0 |
|
毛利 | 923.8 |
| | 921.3 |
| | 914.4 |
|
銷售、一般和行政費用 | 669.3 |
| | 654.1 |
| | 706.0 |
|
重組和其他相關費用 | — |
| | — |
| | 72.9 |
|
無形資產減值 | — |
| | — |
| | 68.6 |
|
環境和其他相關費用 | 83.5 |
| | 15.3 |
| | 35.3 |
|
經營利潤 | 171.0 |
| | 251.9 |
| | 31.6 |
|
其他費用: | | | | | |
利息費用,淨額 | 30.0 |
| | 24.5 |
| | 32.1 |
|
債務清償和其他費用 | — |
| | 0.6 |
| | — |
|
其他費用(收入),淨額 | (4.9 | ) | | (0.6 | ) | | 10.1 |
|
其他費用共計 | 25.1 |
| | 24.5 |
| | 42.2 |
|
所得税前的收入(虧損) | 145.9 |
| | 227.4 |
| | (10.6 | ) |
所得税費用(福利) | 17.0 |
| | 27.1 |
| | (9.9 | ) |
淨收益(虧損) | 128.9 |
| | 200.3 |
| | (0.7 | ) |
減:可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) | 0.4 |
| | 0.2 |
| | (1.0 | ) |
可歸因於狼獾公司的淨收益 | $ | 128.5 |
| | $ | 200.1 |
| | $ | 0.3 |
|
每股淨收益(見附註3): | | | | | |
基本 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | — |
|
稀釋 | $ | 1.44 |
| | $ | 2.05 |
| | $ | — |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
綜合收益報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益(虧損) | $ | 128.9 |
| | $ | 200.3 |
| | $ | (0.7 | ) |
扣除税後的其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣折算調整 | 5.4 |
| | (20.5 | ) | | 21.1 |
|
衍生工具的未實現收益(損失): | | | | | |
本報告所述期間產生的未實現收益(虧損),扣除0.2美元、1.3美元和7.0美元的税額 | 0.9 |
| | 14.4 |
| | (16.0 | ) |
重新分類調整數,包括淨收入(損失)、扣除税款(2.2美元)、1.3美元和0.3美元 | (7.6 | ) | | 2.5 |
| | (0.7 | ) |
養卹金調整數: | | | | | |
本報告所述期間產生的精算損失淨額,扣除税款(3.9美元)、(2.6美元)和(3.3美元) | (14.6 | ) | | (9.9 | ) | | (6.0 | ) |
攤銷以往精算損失,扣除0.5美元、0.7美元和3.5美元的税額 | 2.1 |
| | 2.6 |
| | 6.3 |
|
減少這一期間產生的收益,扣除2017年0.8美元的税額 | — |
| | — |
| | 1.5 |
|
理賠損失,扣除2018年的1.5美元税款 | — |
| | 5.7 |
| | — |
|
其他綜合收入(損失) | (13.8 | ) | | (5.2 | ) | | 6.2 |
|
減:可歸因於非控制利益的其他綜合收入(損失) | — |
| | (0.2 | ) | | 0.3 |
|
可歸因於狼獾公司的其他綜合收入(損失) | (13.8 | ) | | (5.0 | ) | | 5.9 |
|
|
|
| |
|
| |
|
|
綜合收入 | 115.1 |
| | 195.1 |
| | 5.5 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) | 0.4 |
| | — |
| | (0.7 | ) |
可歸因於世界金剛狼公司的綜合收入。 | $ | 114.7 |
| | $ | 195.1 |
| | $ | 6.2 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
(除共享數據外,以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 180.6 |
| | $ | 143.1 |
|
應收賬款減去備抵26.7美元和26.6美元 | 331.2 |
| | 361.2 |
|
清單: | | | |
成品,淨 | 342.0 |
| | 301.4 |
|
原材料和在製品,網 | 6.2 |
| | 16.2 |
|
總庫存 | 348.2 |
| | 317.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 107.1 |
| | 45.8 |
|
流動資產總額 | 967.1 |
| | 867.7 |
|
不動產、廠房和設備: | | | |
總成本 | 325.0 |
| | 381.8 |
|
累計折舊 | (184.0 | ) | | (250.9 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | 141.0 |
| | 130.9 |
|
租賃使用權資產 | 160.8 |
| | — |
|
其他資產: | | | |
善意 | 438.9 |
| | 424.4 |
|
無限期無形資產 | 604.5 |
| | 604.5 |
|
攤銷無形資產,淨額 | 77.8 |
| | 71.9 |
|
遞延所得税 | 2.9 |
| | 3.1 |
|
其他 | 87.0 |
| | 80.6 |
|
其他資產共計 | 1,211.1 |
| | 1,184.5 |
|
總資產 | $ | 2,480.0 |
| | $ | 2,183.1 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
合併資產負債表-續
|
| | | | | | | |
(除共享數據外,以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 202.1 |
| | $ | 202.3 |
|
應計薪金和工資 | 20.8 |
| | 31.9 |
|
其他應計負債 | 157.9 |
| | 106.4 |
|
租賃負債 | 34.1 |
| | — |
|
當前到期的長期債務 | 12.5 |
| | 7.5 |
|
循環信貸協議下的借款 | 360.0 |
| | 125.0 |
|
流動負債總額 | 787.4 |
| | 473.1 |
|
長期債務,減去當期到期日 | 425.9 |
| | 438.0 |
|
應計養卹金負債 | 109.7 |
| | 92.0 |
|
遞延所得税 | 99.0 |
| | 107.9 |
|
租賃負債,非流動 | 147.2 |
| | — |
|
其他負債 | 132.4 |
| | 80.5 |
|
股東權益 | | | |
世界金剛狼公司股東權益: | | | |
普通股-面值$1,核定320,000,000股;發行股票108,329,250股和107,609,206股 | 108.3 |
| | 107.6 |
|
額外已付資本 | 233.4 |
| | 201.4 |
|
留存收益 | 1,263.3 |
| | 1,169.7 |
|
累計其他綜合損失 | (102.1 | ) | | (88.3 | ) |
國庫股費用;27,181,512股和15,905,681股 | (736.2 | ) | | (404.4 | ) |
全球金剛狼公司股東權益 | 766.7 |
| | 986.0 |
|
非控制利益 | 11.7 |
| | 5.6 |
|
股東權益總額 | 778.4 |
| | 991.6 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,480.0 |
| | $ | 2,183.1 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
現金流動合併報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 128.9 |
| | $ | 200.3 |
| | $ | (0.7 | ) |
調整數,將淨收益(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | | | |
折舊和攤銷 | 32.7 |
| | 31.5 |
| | 37.2 |
|
遞延所得税 | (9.0 | ) | | 22.1 |
| | (75.8 | ) |
股票補償費用 | 24.5 |
| | 31.2 |
| | 25.4 |
|
養卹金繳款 | — |
| | (60.7 | ) | | (11.3 | ) |
養卹金和SERP費用 | 5.6 |
| | 11.8 |
| | 14.9 |
|
債務清償費用 | — |
| | 0.6 |
| | — |
|
重組和其他相關費用 | — |
| | — |
| | 81.9 |
|
與重組費用有關的現金付款 | (0.3 | ) | | (5.1 | ) | | (64.8 | ) |
無形資產減值 | — |
| | — |
| | 68.6 |
|
扣除現金付款後的環境和其他相關費用 | 48.8 |
| | (6.1 | ) | | 32.3 |
|
出售業務和其他資產的損失/(收益) | — |
| | 0.3 |
| | (7.0 | ) |
其他 | (11.3 | ) | | 9.5 |
| | (11.3 | ) |
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | 30.7 |
| | (95.0 | ) | | (2.7 | ) |
盤存 | (23.8 | ) | | (44.5 | ) | | 45.4 |
|
其他經營資產 | (5.4 | ) | | (17.8 | ) | | 0.3 |
|
應付帳款 | — |
| | 40.6 |
| | 11.2 |
|
所得税 | 3.6 |
| | (1.9 | ) | | 46.1 |
|
其他經營負債 | (2.4 | ) | | (19.3 | ) | | 13.0 |
|
經營活動提供的淨現金 | 222.6 |
| | 97.5 |
| | 202.7 |
|
投資活動 | | | | | |
業務收購,除現金外 | (15.1 | ) | | — |
| | — |
|
不動產、廠房和設備的增建 | (34.4 | ) | | (21.7 | ) | | (32.4 | ) |
出售企業和其他資產的收益 | — |
| | 2.2 |
| | 38.6 |
|
合資投資 | (8.5 | ) | | — |
| | (2.1 | ) |
其他 | (3.5 | ) | | (2.7 | ) | | (5.1 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (61.5 | ) | | (22.2 | ) | | (1.0 | ) |
籌資活動 | | | | | |
循環信貸協議下的淨借款(付款) | 235.0 |
| | 124.5 |
| | (2.6 | ) |
長期債務借款 | — |
| | 200.0 |
| | — |
|
償還長期債務 | (7.5 | ) | | (538.2 | ) | | (37.5 | ) |
債務發行和債務清償費用的支付 | (0.3 | ) | | (2.7 | ) | | (0.1 | ) |
支付的現金紅利 | (33.6 | ) | | (28.6 | ) | | (23.0 | ) |
為國庫購買普通股 | (319.2 | ) | | (174.7 | ) | | (51.5 | ) |
根據股票薪酬計劃繳納的僱員税 | (16.9 | ) | | (8.8 | ) | | (5.5 | ) |
行使股票期權的收益 | 12.2 |
| | 24.0 |
| | 21.4 |
|
非控制利益的繳款 | 5.7 |
| | — |
| | 0.8 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (124.6 | ) | | (404.5 | ) | | (98.0 | ) |
匯率變動的影響 | 1.0 |
| | (8.7 | ) | | 7.5 |
|
現金和現金等價物增加(減少) | 37.5 |
| | (337.9 | ) | | 111.2 |
|
年初的現金和現金等價物 | 143.1 |
| | 481.0 |
| | 369.8 |
|
年底的現金和現金等價物 | $ | 180.6 |
| | $ | 143.1 |
| | $ | 481.0 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
現金流動合併報表-續
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他現金流量信息 | | | | | |
已付利息 | $ | 32.4 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 31.5 |
|
已繳所得税淨額 | 23.2 |
| | 17.4 |
| | 23.6 |
|
非現金投融資活動 | | | | | |
尚未支付的不動產、廠房和設備的增建費 | 0.8 |
| | 1.3 |
| | 0.8 |
|
業務收購尚未支付 | 5.5 |
| | — |
| | — |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
股東權益合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世界金剛狼公司股東權益 | | | | |
(除股票和每股數據外,以百萬計) | 普通股 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 國庫券 | | 非控股權 | | 共計 |
2016年12月31日結餘 | $ | 105.6 |
| | $ | 103.2 |
| | $ | 1,015.1 |
| | $ | (81.1 | ) | | $ | (176.3 | ) | | $ | 7.6 |
| | $ | 974.1 |
|
淨收益(虧損) | | | | | 0.3 |
| | | | | | (1.0 | ) | | (0.7 | ) |
其他綜合收入 | | | | | | | 5.9 |
| | | | 0.3 |
| | 6.2 |
|
沒收股份,扣除根據股票獎勵計劃發行的股份(488,655股) | (0.5 | ) | | 0.3 |
| | | | | | | | | | (0.2 | ) |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(1 247 064股) | 1.3 |
| | 20.1 |
| | | | | | | | | | 21.4 |
|
股票補償費用 | | | 25.4 |
| | | | | | | | | | 25.4 |
|
申報的現金紅利(每股0.24美元) | | | | | (23.2 | ) | | | | | | | | (23.2 | ) |
發行國庫券(44 480股) | | | 0.2 |
| | | | | | 0.9 |
| | | | 1.1 |
|
購買國庫普通股(1 639 732股) | | | | | | | | | (42.3 | ) | | | | (42.3 | ) |
根據股票補償計劃購買股票(227,464股) | | | | | | | | | (5.3 | ) | | | | (5.3 | ) |
非控股權出資 | | | | | | | | | | | 0.8 |
| | 0.8 |
|
對合資企業的增量投資 | | | | | | | | | | | (2.1 | ) | | (2.1 | ) |
2017年12月30日結餘 | $ | 106.4 |
| | $ | 149.2 |
| | $ | 992.2 |
| | $ | (75.2 | ) | | $ | (223.0 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 955.2 |
|
淨收益 | | | | | 200.1 |
| | | | | | 0.2 |
| | 200.3 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | (5.0 | ) | | | | (0.2 | ) | | (5.2 | ) |
沒收股份,扣除根據股票獎勵計劃發行的股份(154,084股) | (0.2 | ) | | (1.7 | ) | | | | | | | | | | (1.9 | ) |
為行使股票期權發行的股份,淨額(1 357 841股) | 1.4 |
| | 22.6 |
| | | | | | | | | | 24.0 |
|
股票補償費用 | | | 31.2 |
| | | | | | | | | | 31.2 |
|
申報的現金紅利(每股0.32美元) | | | | | (30.7 | ) | | | | | | | | (30.7 | ) |
發行國庫券(7 761股) | | | 0.1 |
| | | | | | 0.2 |
| | | | 0.3 |
|
購買國庫普通股(5 349 262股) | | | | | | | | | (174.7 | ) | | | | (174.7 | ) |
根據股票補償計劃購買股票(219,039股) | | | | | | | | | (6.9 | ) | | | | (6.9 | ) |
會計原則的變化 | | | | | 8.1 |
| | (8.1 | ) | | | | | | — |
|
2018年12月29日結餘 | $ | 107.6 |
| | $ | 201.4 |
| | $ | 1,169.7 |
| | $ | (88.3 | ) | | $ | (404.4 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 991.6 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
股東權益合併報表-續
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世界金剛狼公司股東權益 | | | | |
(除股票和每股數據外,以百萬計) | 普通股 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 國庫券 | | 非控股權 | | 共計 |
2018年12月29日結餘 | $ | 107.6 |
| | $ | 201.4 |
| | $ | 1,169.7 |
| | $ | (88.3 | ) | | $ | (404.4 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 991.6 |
|
淨收益 | | | | | 128.5 |
| | | | | | 0.4 |
| | 128.9 |
|
其他綜合收入(損失) | | | | | | | (13.8 | ) | | | | — |
| | (13.8 | ) |
已發行股份,扣除根據股票獎勵計劃沒收的股份(38,655股) | 0.1 |
| | (4.2 | ) | | | | | | | | | | (4.1 | ) |
為行使股票期權而發行的股份,淨額(681,389股) | 0.6 |
| | 11.6 |
| | | | | | | | | | 12.2 |
|
股票補償費用 | | | 24.5 |
| | | | | | | | | | 24.5 |
|
申報的現金紅利(每股0.40美元) | | | | | (34.9 | ) | | | | | | | | (34.9 | ) |
發行國庫券(7 460股) | | | 0.1 |
| | | | | | 0.2 |
| | | | 0.3 |
|
購買國庫普通股(10 914 965股) | | | | | | | | | (319.2 | ) | | | | (319.2 | ) |
根據股票補償計劃購買股票(368 326股) | | | | | | | | | (12.8 | ) | | | | (12.8 | ) |
非控股權出資 | | | | | | | | | | | 5.7 |
| | 5.7 |
|
2019年12月28日結餘 | $ | 108.3 |
| | $ | 233.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | (102.1 | ) | | $ | (736.2 | ) | | $ | 11.7 |
| | $ | 778.4 |
|
見所附合並財務報表附註。
世界金剛狼公司及附屬公司
合併財務報表附註
財政年度2019, 2018和2017
業務性質
世界金剛狼公司(“公司”)是一家領先的設計師、營銷者和許可方,經營範圍廣泛的休閒鞋和服裝;户外和運動鞋及服裝;童鞋;工業鞋、靴子和服裝;以及制服鞋和靴子。該公司擁有和獲得許可的品牌組合包括:貝茨®, 貓®, 查科®, 哈雷戴維森®, 油炸玉米餅®, 海特®, 基茲®梅雷爾®, 索科尼®斯佩裏®跨步禮®和金剛狼®。與第三方的許可和分銷安排擴大了公司品牌組合的全球範圍。該公司還經營消費者直銷部門,以銷售自己的品牌和品牌鞋類和服裝的其他製造商,以及皮革部門,市場。金剛狼性能皮革™.
合併原則和列報基礎
合併財務報表包括世界狼獾公司的賬目。以及它的多數股權子公司(統稱為“公司”)。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。
在2019年第一季度,以前與金剛狼户外生活方式集團和金剛狼傳統集團結盟的品牌被重新調整為一個新的運營部門--密歇根金剛狼集團。前一期間的所有披露都進行了回顧性調整,以反映這些新的可報告業務部門。
財政年度
該公司的財政年度是52或53周的期間,結束於星期六最近的12月31日。財政年度2019, 2018和2017都有52幾個星期。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
本公司根據FASB ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入。收入是在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認的,其數額反映了為換取這些貨物或服務而收到的預期代價。公司確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給履約義務,並在履行義務完成後確認收入。
公司的貨物和服務的控制權,以及相關的固定收入,在某一時間點轉移到客户手中。公司的合同收入包括批發收入和消費者直接收入.批發收入確認為由本公司採購的產品時,控制轉讓給客户,通常發生在裝運或交付品牌產品或客户。消費者直接包括電子商務收入,這是確認的產品由本公司提供時,控制權轉移給客户,一旦相關的貨物已發運和零售商店收入確認在銷售時。對貨物的裝運或零售商店銷售的購買點進行了評估,認為最好是根據公司對貨物的付款權、客户對資產的法定所有權、實際佔有權的轉移以及具有貨物風險和報酬的客户進行控制轉讓。
收入扣除從客户處徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。向客户收取並由客户償還的運輸和處理費用被確認為收入,而本公司發生的相關費用則記為貨物銷售成本。本公司選擇切實可行的權宜之計,將貨物轉讓給客户後發生的運輸和處理活動視為履行活動。
公司收入的支付條件因銷售渠道而異。標準信貸條件適用於本公司的批發應收賬款,而付款是在銷售時在消費者直接渠道內進行的。收入確認、記帳和現金收款的時間導致合併資產負債表上的應收帳款(合同資產)和客户預付款(合同負債)。通常,計費發生在收入確認之後,從而產生合同資產。有關更多信息,請參見附註6。
出售貨物的成本
貨物銷售成本包括實際產品成本,包括入站運費和某些出站運費、採購、採購、檢驗和接收費用。倉儲費用包括在銷售、一般和行政費用中。
廣告成本
廣告費用按所發生的情況計算,但第一次進行廣告的某些材料除外。廣告費用是$119.4百萬, $120.8百萬和$107.1百萬財政年度2019, 2018和2017分別。預付廣告共計$3.7百萬和$1.5百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
現金等價物
現金等價物包括原始期限為三個月或更短的高流動性投資。現金等價物按成本列報,接近市場。
壞賬備抵
本公司對因客户未能支付所需款項而造成的估計損失保留應收賬款壞賬備抵。公司管理層根據對當前客户狀況和歷史收集經驗的回顧,評估無法收回的應收賬款備抵額。
盤存
公司按成本或可變現淨值的較低對庫存進行估價。成本是由LIFO方法對某些國內製成品庫存確定的。成本採用先進先出法確定所有原材料,在製品和成品庫存在國外和某些國內製成品庫存。庫存的平均成本用於本公司的消費者直接業務的成品庫存。本公司每年一貫採用這些存貨成本評估方法。
公司根據對未來需求和市場狀況的假設,將庫存的賬面價值降低到成本或可變現淨值的較低水平。如果公司確定其存貨的可變現估計價值低於這類存貨的賬面價值,公司將為這種差額提供準備金,作為銷售成本的費用。如果實際市場情況與預測不同,則可能需要對這些庫存儲備進行調整。這些調整將增加或減少公司的銷售成本和淨收入在實現或記錄期間。通過進行實物盤點,並隨後將這些結果與永久庫存餘額進行比較,在全年的不同時間對庫存數量進行核實。如果公司確定對庫存數量的調整是適當的,則對公司銷售貨物的成本和庫存的調整記錄在作出這種確定的期間內。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本列報,包括建築物、租賃地裝修、傢俱和固定裝置、材料處理系統、設備以及計算機硬件和軟件的支出。正常的修理和保養按已發生的費用計算。不動產、廠房和設備的折舊採用直線法計算.折舊壽命範圍從14到20建築物的年份,從5到15租賃物改良年限3到10傢俱、固定裝置和設備的年份3到5軟件的年代。
遞延融資費用
遞延融資成本是指與獲得融資承諾相關的承付費用、法律費用和其他第三方成本,從而導致公司完成此類融資。與固定期限借款有關的遞延融資成本在綜合資產負債表中記作長期債務的減少。與循環信貸設施有關的遞延融資費用在綜合資產負債表中作為其他非流動資產入賬。這些費用按各自協議的條款通過利息支出攤銷為收益。因尋求未結清的融資交易而發生的費用,在確定融資不會結束的期間內支出。
善意和其他無形資產
商譽是指購買價格超過收購企業有形和可識別無形資產淨值的公允價值。無限期無形資產包括商標和商品名稱。視為無限期的商譽和無形資產不攤銷,但至少每年接受減值測試。公司每年至少按報告單位審查商譽和無限期無形資產的賬面金額,或有減值指標時,
以確定這些資產是否可能受到損害。該公司包括對預期未來經營業績的假設,作為估算公允價值的現金流量貼現分析的一部分。如果這些資產的賬面價值無法收回,管理層將根據現金流量貼現分析進行下一步工作,將報告單位的公允價值與報告單位有形和無形淨資產的賬面價值進行比較。如果有形和無形淨資產的記錄價值超過報告單位的公允價值,則商譽被視為減值。
公司可首先評估質量因素,以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。除非公司根據定性評估確定其公允價值低於賬面價值,否則不需要定量確定無限期無形資產的公允價值。公司可以跳過定性評估,通過個人承載價值與公允價值的比較,對無限期無形資產進行定量測試。個人無限期無形資產的未來現金流量用於衡量其公允價值,管理部門考慮了某些假設,如預測增長率和資本成本,這些假設是根據內部預測和運營計劃得出的。
本公司在本會計年度第四季度開始時對商譽和無限期無形資產減值進行年度測試。有關公司年度測試結果的資料,請參閲附註4。
長期資產減值
本公司審查長期資產的減值時,任何情況的事件或變化表明,資產或資產組的賬面金額可能無法收回。每項減值測試的基礎是資產或資產組的賬面金額與預計由資產或資產組產生的未來未貼現淨現金流量的比較。如果這些資產被視為減值,則應確認的減值數額是指資產的賬面價值超過公允價值的數額。
環境
該公司根據對每個單獨場地的現有事實的評估,為估計的環境補救費用設立了一個儲備金。如果這些費用可能和合理估計,通常不遲於可行性研究的完成、公司對一項行動計劃的承諾或管理機構的批准,這些費用是按不貼現的方式記錄的。環境補救估計費用的負債主要是根據第三方環境研究、其他內部分析和污染程度以及每個場址所需補救行動的性質計算的。如果所需補救活動的範圍、污染程度、政府規章或補救技術發生變化,公司記錄對估計費用的調整。與過去業務所造成的現有狀況有關的環境費用不對當前或未來的收入有所貢獻,因此應按所發生的費用入賬。
與其他責任方可能追回的資產有關的資產,在達成最終協議併合理肯定地收取現金時予以確認。只有在認為有可能實現索賠時,才能確認保險單下承保損失的賠償。
退休福利
確定退休福利的義務和費用取決於在計算這些數額時所使用的某些精算假設的選擇。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率和補償增長率。這些假設由公司精算師審查,並根據相關的外部和內部因素和信息每年更新,包括但不限於長期預期資產回報率、終止率、監管要求和計劃變更。有關更多信息,請參見注13。公司選擇衡量其截至每年12月31日的固定收益計劃資產和債務,而不論公司的實際會計年度結束日期,即離12月31日最近的星期六。
所得税
所得税準備金是根據合併財務報表中報告的收入的地域分散情況計算的。遞延所得税資產或負債適用現行税法和税率,用於財務報表和所得税目的資產和負債賬面價值之間的累計臨時差額。
本公司記錄與報税表中的税收利益相關但在財務報表中未確認的所得税應計項目負債的增加(未確認的税收福利)。公司分別通過利息費用和所得税費用確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款。
外幣
對公司的大多數國際子公司來説,當地貨幣是功能性貨幣。這些子公司的資產和負債按年底匯率折算成美元.業務報表金額按平均折算
每個時期的匯率。匯率變動引起的累計折算調整作為股東權益累計其他綜合收入(損失)的一個組成部分列入綜合資產負債表。交易損益列入合併業務報表,對財政年度不重要2019, 2018和2017.
財務會計準則委員會(FASB)發佈了該公司在財政年度採用的下列會計準則2019。以下是採用這些新標準的效果摘要。
|
| | | | |
標準 | | 描述 | | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
ASU 2016-02,租約(經Asus 2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修訂) | | 其核心原則是,承租人應在其財務狀況表中確認所有未來租賃付款的現值的租賃責任。承租人也會承認一項使用權資產,表示其在租賃期限內使用相關資產的權利。根據一種新的過渡方法,報告實體將自生效之日起適用新的租賃要求,並繼續報告在可比期間有效的公認會計原則財務報表中所列的比較期。 | | 該公司在第一季度開始採用ASU 2016-02,採用了修改後的追溯方法,併為其現有租約選擇了一套實用的權宜之計。該公司確認的租賃負債為1.781億美元,相當於其經營租賃組合未來租賃付款的現值。該公司確認一項價值1.573億美元的使用權資產,相當於按應計租金餘額和未攤銷租賃獎勵辦法調整的租賃負債,自生效之日起計算。ASU 2016-02的採用並沒有對公司的運營結果或現金流產生重大影響。有關採用本標準和披露公司租約的其他信息,請參見附註10。 |
FASB已經發布了以下尚未被公司採納的華碩。以下概述了計劃採用的時間和採用這些新標準的預期影響。
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃收養期 | | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
ASU 2016-13,金融工具信用損失計量(經ASU 2018-19修正) | | 力求向財務報表用户提供關於金融工具預期信貸損失和其他承諾的更多決策有用的信息,以便在每個報告日期延長報告實體持有的信貸,用一種反映預期信貸損失的方法取代目前美國公認會計準則中發生的損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以確定信貸損失估計數。 | | Q1 2020 | | 該公司正在評估新標準對其現有金融工具,包括貿易應收款的影響。 |
本公司根據FASB ASC主題260計算每股收益,每股收益(“ASC 260”)。asc 260涉及在股票支付交易中授予的工具是否參與了歸屬前的證券,因此,在根據兩類方法計算每股收益時,需要將其包括在收益分配中。在asc 260的指導下,公司基於股票的未歸屬的支付獎勵包含不可沒收的股息權利,無論是已支付的還是未支付的,都是參與證券,必須按照兩類方法計算每股收益。
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
可歸因於狼獾公司的淨收益 | $ | 128.5 |
| | $ | 200.1 |
| | $ | 0.3 |
|
減:參與股票獎勵的淨收益 | (2.6 | ) | | (7.5 | ) | | — |
|
用於計算每股基本收益的淨收益 | 125.9 |
| | 192.6 |
| | 0.3 |
|
將收益(損失)重新分配給參與的股票獎勵的調整數 | 0.1 |
| | 1.8 |
| | (0.2 | ) |
用於計算稀釋後每股收益的淨收益 | $ | 126.0 |
| | $ | 194.4 |
| | $ | 0.1 |
|
分母: | | | | | |
加權平均股票 | 85.7 |
| | 94.8 |
| | 96.4 |
|
對未獲限制的普通股的調整 | (0.6 | ) | | (1.8 | ) | | (2.7 | ) |
用於計算每股基本收益的股票 | 85.1 |
| | 93.0 |
| | 93.7 |
|
稀釋股權獎勵的效果 | 2.1 |
| | 2.0 |
| | 1.7 |
|
用於計算每股稀釋收益的股票 | 87.2 |
| | 95.0 |
| | 95.4 |
|
每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.07 |
| | $ | — |
|
稀釋 | $ | 1.44 |
| | $ | 2.05 |
| | $ | — |
|
財政年度2019, 2018和2017, 133,505, 25,230和1,753,869在計算稀釋後每股收益的分母中,分別沒有將未發行股票期權包括在內,因為它們是反稀釋的。
公司2,000,000獲授權股份$1面值優先股,其中未發行或未發行2019年12月28日或2018年12月29日。公司已指定150,000優先股股份作為A系列次級參與優先股和500,000優先股股份為B系列初級參與優先股,以備將來發行。
公司回購了$319.2百萬, $174.7百萬和$42.3百萬公司普通股會計年度2019, 2018和2017分別根據股票回購計劃。除了股票回購計劃活動外,該公司還獲得了$16.9百萬, $8.8百萬和$5.5百萬在財政年度的股份2019, 2018和2017分別與員工交易有關的股票激勵計劃。
2019年2月11日,公司董事會批准了一項普通股回購計劃,該計劃授權再購買一筆美元400.0百萬在四年期間的普通股,增加到以前回購計劃下剩餘的數額。根據公司信用協議的條款,每年回購股票的金額受到限制。
商譽賬面金額的變動如下:
|
| | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
年初商譽餘額 | $ | 424.4 |
| | $ | 429.8 |
|
收購業務(見附註19) | 12.0 |
| | — |
|
外幣換算效應 | 2.5 |
| | (5.4 | ) |
年底商譽餘額 | $ | 438.9 |
| | $ | 424.4 |
|
該公司在財政年度沒有確認任何減值費用2019, 2018和2017出於善意。年度減值測試表明,就所有數量測試的報告單位而言,它們的公允價值超過了各自的賬面價值。根據ASU 2011-08年度的允許,公司選擇對報告單位進行定性測試,無形資產-商譽及其他(主題350):測試商譽是否受損公司得出的結論是,它們的估計公允價值比各自的賬面價值更有可能大於公允價值。
該公司無限期的無形資產,包括商號和商標,共計$604.5百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日。在財政年度,公司的無形資產沒有減值費用2019和2018。在2017年第四季度,作為年度減值測試的結果,該公司確認了一美元68.6百萬減值費用斯佩裏®商品名稱。的未來減值風險斯佩裏®商號取決於在確定商品名稱公允價值時使用的關鍵假設,如收入增長、營業利潤和貼現率。公司的賬面價值斯佩裏®商標名無限期無形資產是$518.2截至2019年12月28日.
應攤銷的無形資產按其估計使用壽命採用直線法攤銷.這些可攤銷無形資產的總賬面價值和累計攤銷額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| (2019年12月28日) |
(以百萬計) | 總運力 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 平均剩餘壽命(年份) |
客户關係 | $ | 113.3 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 74.5 |
| | 13 |
其他 | 17.3 |
| | 14.0 |
| | 3.3 |
| | 3 |
共計 | $ | 130.6 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | 77.8 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 總運力 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 平均剩餘壽命(年份) |
客户關係 | $ | 100.5 |
| | $ | 31.7 |
| | $ | 68.8 |
| | 14 |
其他 | 14.6 |
| | 11.5 |
| | 3.1 |
| | 3 |
共計 | $ | 115.1 |
| | $ | 43.2 |
| | $ | 71.9 |
| | |
這些應攤銷的無形資產的攤銷費用是美元。8.6百萬, $6.2百萬和$9.4百萬財政年度2019, 2018和2017分別。年財政年度此類無形資產的攤銷費用總額估計數2019年12月28日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
攤銷費用 | $ | 6.9 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 5.9 |
|
該公司與一家金融機構簽訂了一項協議,在定期、無追索權的基礎上出售選定的貿易應收賬款,並將於2020年第四季度到期。根據協議,不超過$150.0百萬應收賬款可出售給金融機構,並在任何時候仍未結清。出售後,公司不保留應收賬款中的任何權益,並將其從合併資產負債表中刪除,而是繼續代表金融機構服務和收取未清應收賬款。該公司確認一項維修資產或服務負債,最初是按公允價值計算的,每次它承擔根據協議支付應收帳款的義務時。由於這一義務的公允價值,在所列所有期間都產生了名義上的還本付息負債。根據協議出售的應收款,90所述金額的%在出售時以現金支付給公司,其餘的在收款過程完成時支付給公司。以下是所述應收賬款出售額以及金融機構收取的費用的摘要。
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
應收賬款出售 | $ | 42.7 |
| | $ | 264.3 |
| | $ | 558.3 |
|
收費 | 0.2 |
| | 1.3 |
| | 2.1 |
|
費用記在合併業務報表的其他費用(收入)淨額項目中。本方案的淨收益按現金流量表中的經營活動分類。這個計劃使公司的應收帳款減少了$33.9百萬和$0截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。
該公司為批發和消費者直接銷售渠道提供分類收入,這些渠道與公司的可報告業務部門相協調。批發渠道包括特許權使用費收入,由於類似的監督和管理、客户基礎、履約義務(鞋類和服裝產品)以及履約義務的按時完成而以類似的方式運作。
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
密歇根金剛狼集團: | | | | | |
批發 | $ | 1,134.9 |
| | $ | 1,129.2 |
| | $ | 1,144.3 |
|
消費者直接 | 164.8 |
| | 143.0 |
| | 123.5 |
|
共計 | 1,299.7 |
| | 1,272.2 |
| | 1,267.8 |
|
金剛狼波士頓集團: | | | | | |
批發 | 743.4 |
| | 762.0 |
| | 814.5 |
|
消費者直接
| 167.5 |
| | 133.5 |
| | 174.3 |
|
共計 | 910.9 |
| | 895.5 |
| | 988.8 |
|
其他: | | | | | |
批發 | 57.9 |
| | 64.1 |
| | 74.3 |
|
消費者直接
| 5.2 |
| | 7.4 |
| | 19.1 |
|
共計 | 63.1 |
| | 71.5 |
| | 93.4 |
|
總收入 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
|
該公司有許可象徵性知識產權的協議,最低限度的擔保和/或固定的考慮。這些合同在合同條款下確認收入,因為公司認為時間是衡量進度的適當尺度,最好代表對合同下貨物轉讓的忠實描述。公司應付款33.6百萬在本許可證協議下的剩餘固定代價2019年12月28日,將在合同的剩餘期限內予以確認,這些合同將在不同日期到期,直至2024.
可變考慮準備金
收入按淨銷售價格(“交易價格”)入賬,其中包括為其設立準備金的可變考慮因素的估計數。可變因素包括貿易折扣和補貼、產品退貨、客户減價、客户回扣和與銷售公司產品有關的其他銷售獎勵。下文詳述的這些準備金是根據已賺得的數額或將就有關銷售提出的索賠額計算的。這些估計考慮到一系列可能的結果,這些結果是按照期望值法對相關因素進行加權的,如當前合同和法定要求、具體已知的市場事件和趨勢、行業數據以及預測的客户購買和支付模式。總的來説,公司確認的收入,扣除這些準備金後,反映了公司根據各自基礎合同的條款對其有權獲得的考慮金額作出的最佳估計。財政年度確認的收入2019和2018,與公司的合同責任有關,是名義上的。
該公司的合同餘額如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
產品退貨準備金 | $ | 11.4 |
| | $ | 13.6 |
|
客户減價準備金 | 4.4 |
| | 4.0 |
|
其他銷售獎勵準備金 | 2.3 |
| | 2.3 |
|
客户退税責任 | 12.0 |
| | 12.8 |
|
客户預付款負債 | 7.2 |
| | 3.8 |
|
交易價格中包含的可變考慮額可能受到限制,並被列入淨銷售價格,但前提是在未來一段時期內不可能出現合同確認的累積收入數額大幅度逆轉的情況。最終收到的實際考慮數額可能與初步估計不同。如果未來的實際結果與初步估計不同,公司隨後調整這些估計數,這將影響到這些差異所知期間的淨收入和收益。
產品退貨
與行業慣例一致,本公司為各種退貨方案提供有限的產品退貨權。公司估計客户可能退還的產品銷售額,並將這一估計數記錄為確認相關產品收入期間收入的減少,以及合併資產負債表上貿易應收款淨額的減少。公司認為有足夠的當前和歷史信息來記錄對產品回報的預期價值的估計,儘管實際回報可能與記錄的金額不同。
客户減價
減價是指承諾以低於直接向本公司購買產品的客户收取的價目表價格向公司客户出售產品的估計準備金。客户向公司收取他們為產品支付的價格與最終消費者的最終銷售價格之間的差額。準備金是在確認相關收入的同一時期設立的,導致產品收入減少,貿易應收賬款減少,合併資產負債表上的淨額為淨額。
其他銷售獎勵
本公司為購買所需數量或符合其他標準的某些客户提供其他客户津貼。這些準備金是在確認相關收入的同一時期內設立的,導致產品收入減少,貿易應收款減少,這是綜合資產負債表上的淨額,視項目的性質而定。
顧客回扣
本公司為購買所需數量或符合其他標準的客户提供客户回扣。這些準備金是在確認相關收入的同一時期設立的,從而減少了產品收入,並在綜合資產負債表上確定了流動負債。
客户預付款
公司確認在收入確認前從客户收到的金額的負債。客户預付款被確認為合併資產負債表上的流動負債。
該公司使用LIFO方法對存貨進行估價81.2百萬和$61.1百萬在…2019年12月28日和2018年12月29日分別。在2019和2018年財政年度,庫存數量減少,導致以往各年以較低成本結轉的適用的LIFO庫存數量被清算。這一槓杆式清算降低了貨物銷售成本美元。0.4百萬和$4.6百萬分別。如果使用FIFO方法,庫存將是$11.4百萬和$11.8百萬高於報告2019年12月28日和2018年12月29日分別。
債務總額包括以下債務:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
定期貸款A,應於2023年12月6日到期 | $ | 192.5 |
| | $ | 200.0 |
|
高級債券,利息5.000%,應於2026年9月1日到期 | 250.0 |
| | 250.0 |
|
循環信貸協議下的借款 | 360.0 |
| | 125.0 |
|
資本租賃債務 | — |
| | 0.4 |
|
未攤銷的遞延融資費用 | (4.1 | ) | | (4.9 | ) |
債務總額 | $ | 798.4 |
| | $ | 570.5 |
|
2018年12月6日,該公司修訂了其信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。信貸協議包括$200.0百萬定期貸款設施(“定期貸款A”)和美元800.0百萬循環信貸貸款,均於2023年12月6日到期。“信用協議”的債務能力限於債務總額(除允許的增量債務外,還包括未償還的定期貸款本金和左輪手槍承諾額),不得超過美元1,750.0百萬,除非符合“信貸協議”中規定的某些具體條件。定期貸款A要求每季度支付本金,並於2023年12月6日到期。未來12個月應支付的本金總額為$12.5百萬截至2019年12月28日並在合併資產負債表上記作長期債務的當前到期日.
循環信貸機制允許公司借款總額達$800.0百萬,其中包括$200.0百萬可在一定條件下以加拿大元、英鎊、歐元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎和根據“信貸協定”確定的其他貨幣借款的外幣分安排。循環信貸機制還包括一美元50.0百萬搖擺線分設施和$50.0百萬信用證分撥。該公司在循環信貸貸款機制下也有未付信用證,數額為$5.7百萬和$2.5百萬截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。這些未償還的借款和信用證降低了循環信貸機制下的借款能力。
適用於定期貸款A項下的未償金額和循環信貸機制下的美元未償金額的利率,將由公司選擇:(1)備用基準利率加上公司綜合槓桿比率確定的適用保證金,範圍為0.125%到0.750%,或(2)歐元匯率加上公司綜合槓桿率確定的適用保證金,在以下範圍內1.125%到1.750%(本句中使用的所有大寫術語均如“信用協議”所界定)。該公司有利率互換安排,以減少公司對其可變利率債務利率波動的風險敞口。在…2019年12月28日,定期貸款A和循環信貸貸款的加權平均利率3.13%和3.05%分別。
公司根據“信貸協議”承擔的義務基本上由公司所有重要的國內子公司擔保,並基本上由公司及其重要的國內子公司的所有個人和不動產擔保,但某些例外情況除外。
“信貸協議”還載有某些肯定和否定的契約,其中包括限制公司及其受限制子公司的能力的契約,除其他外:負債或擔保;留置權;支付股息或回購股票;與附屬公司進行交易;完善資產銷售、收購或合併;預付某些其他債務;或進行投資,以及限制公司持有知識產權相關資產的某些外國子公司的活動。此外,“信貸協議”要求遵守以下財務契約:最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率(本段所用的所有資本化條款均如“信貸協議”所界定)。截至2019年12月28日,公司符合信用協議規定的所有契約和業績比率。
公司有$250.0百萬應於二零二六年九月一日到期的高級債券(“高級債券”)高級債券的利息5.00%每半年支付一次相關利息。高級債券基本上由公司的所有國內子公司擔保。
該公司有一項外國循環信貸安排,可供借入的總金額為$4.0百萬這是未承諾的,因此,每次向貸款機構借款都須經放款人批准。截至2019年12月28日和2018年12月29日沒有針對這一信貸安排的借款。
在2019年財政年度之前,該公司有資本租賃義務。由於ASU 2016-02獲得通過,租賃,資本租賃現在被歸類為融資租賃,不再包括在長期債務中。
公司將遞延融資費用的攤銷額包括在利息費用中1.6百萬, $2.8百萬,以及$2.8百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。
之後的財政年度的債務期限,包括資本租賃2019年12月28日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
年度債務期限 | $ | 372.5 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | — |
| | $ | 250.0 |
|
財產、廠房和設備包括:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
土地 | $ | 3.9 |
| | $ | 3.9 |
|
建築物和租賃地的改進 | 123.2 |
| | 108.8 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 136.8 |
| | 162.5 |
|
軟件 | 61.1 |
| | 106.6 |
|
總成本 | 325.0 |
| | 381.8 |
|
減:累計折舊 | 184.0 |
| | 250.9 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 141.0 |
| | $ | 130.9 |
|
折舊費用是$24.1百萬, $25.3百萬和$27.8百萬財政年度2019, 2018和2017分別。
10. 租賃
公司採用ASU 2016-02,租賃,2019年財政年度第一季度開始時,採用修改後的追溯方法,適用於申請之日的所有租約。該公司選擇了一套實用權宜之計,適用於自其未重新評估合同是否包含新的租賃定義、租賃分類或以前資本化的初始直接費用是否符合ASU 2016-02規定的資本化之日起生效之日。此外,該公司並沒有選擇事後實際的權宜之計,考慮有關其現有租契的判斷和預算,例如決定餘下的租約期限。
租賃説明
該公司的租約主要包括公司辦公室、零售商店、配送中心、展廳、車輛和辦公設備。公司在正常業務過程中租賃資產,以滿足其當前和未來的需求,同時為其業務提供靈活性。該公司與第三方簽訂合同,租賃具體確定的資產。該公司的大部分租約都有合同規定的續約期。大多數零售店租約都有提前終止條款,如果沒有達到規定的銷售金額,公司可以選擇這些條款。公司根據每一份合同的條款以及續訂和提前終止選擇的因素來確定每一租約的租賃期限,如果這些選擇是合理的肯定要行使的話。
租賃會計
在FASB ASC主題842下,租賃公司已選擇實際權宜之計,將與個別租賃有關的租賃部分和非租賃部分作為其所有租約的單一租賃部分。此外,公司還選擇將多個租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。公司的租賃可以包括可變的租賃成本,例如根據指數的變化支付的款項,根據零售店銷售額的百分比支付的款項,以及根據租賃條款直接支付給出租人的維修、公用設施、共享營銷或其他服務費用。公司在發生和可確定的數額時確認可變租賃付款。公司選擇將不到一年的租約作為短期租約,因此不承認這些租約的使用權、資產或租賃負債。本公司在租賃期內以直線方式確認租金費用.
公司轉租超過公司目前運營需求的租賃辦公室和配送中心的某些部分。由於公司利用租賃的大部分空間,並保留對出租人的義務,因此基礎租賃繼續作為經營租賃入賬。轉租收入是在轉租期限內按直線確認的,從2019年會計年度開始,在其他費用(收入)中確認,扣除合併經營報表中的淨額。
公司確認當期和非流動負債中的租賃責任等於固定未來租賃付款的現值,使用的是每一租約開始之日的增量借款利率。遞增借款利率是根據公司通常在類似期限內以擔保方式借款的利率和相當於租賃付款的數額計算的。經營租賃的加權平均貼現率2019年12月28日是5.2%。本公司亦承認一項資產使用權,該資產相等於以下各項的租賃責任:2019年12月28日按應計租金和未攤銷租賃獎勵辦法的剩餘餘額調整。
以下是公司租賃成本的摘要。
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| | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 32.6 |
|
可變租賃成本 | 14.5 |
|
短期租賃費用 | 1.2 |
|
分租收入 | (4.0 | ) |
租賃費用總額 | $ | 44.3 |
|
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限2019年12月28日是10.1好幾年了。以後各財政期間經營租賃的未來未貼現現金流量2019年12月28日如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 經營租賃 |
2020 | $ | 34.1 |
|
2021 | 30.3 |
|
2022 | 27.6 |
|
2023 | 20.5 |
|
2024 | 17.7 |
|
此後 | 105.1 |
|
未來付款總額 | 235.3 |
|
減:估算利息 | 54.0 |
|
確認租賃責任 | $ | 181.3 |
|
公司支付了現金$33.2百萬財政期間經營租賃負債2019。財政期間2019,該公司簽訂了新的或經修訂的租約,導致對使用權資產和租賃負債的非現金確認。26.8百萬。此外,該公司還簽訂了房地產租賃合同,該租約將在2019年12月28日未來未貼現租金付款$4.8百萬。該公司有一份融資租賃合同,未來付款額為$0.3百萬剩下的任期2.1好幾年了。
根據以前的租賃標準ASC 840,主要由最低租金組成的所有經營租賃的租金費用共計$32.0百萬美元39.92018年和2017年財政年度分別為100萬美元。公司確認分租收入$2.8百萬美元1.92018年和2017年財政年度分別為100萬美元。
該公司遵循ASC 815的要求,即所有衍生工具必須以公允價值記錄在合併資產負債表上,確定套期保值關係的指定和有效性標準。本公司不為交易目的持有或發行金融工具。
該公司利用被指定為現金流量對衝的外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動。這些外匯遠期外匯套期保值合約的有效期最長可達545天和524截至(2019年12月28日)和2018年12月29日分別。當確定外匯合同不具有高度效力或在合同終止日期之前終止時,公司將取消對這些合同的套期指定,並將未實現損益重新歸類為未實現損益,否則這些未實現損益將計入股東權益內的其他累計綜合收益(損失)(“AOCI”)。在2019年財政年度,該公司將美元重新分類1.2百萬其他收益的外幣衍生工具已不再被認為是高度有效的。
該公司還利用未指定為套期保值工具的外幣遠期外匯合同來管理外幣交易風險。未指定為套期保值工具的外幣衍生工具由外幣計價資產和負債的基礎風險敞口所造成的外匯損益抵消。
該公司有兩項利率互換安排,除非另有終止,否則將於(二0二0年七月十三日)和(2023年12月6日)分別。這些協議在協議有效期內以浮動匯率交換固定利率利息,而不需要交換基本名義金額,這些協議被指定為標的債務的現金流量套期保值。利率互換安排的名義金額是用來衡量要支付或收到的利息,而不是
代表信用損失的風險敞口。在利率互換安排上支付或收取的差額被確認為利息費用。根據ASC 815,該公司正式記錄了利率互換與可變利率借款之間的關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將衍生產品與資產負債表上的特定負債或資產聯繫起來。公司還在每次套期保值開始時進行評估,並繼續不斷評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵消對衝項目現金流變化方面是否非常有效。
該公司有一個跨貨幣互換,以儘量減少匯率波動的影響。套期保值工具,除非另有終止,否則將在(2021年9月1日),已被指定為一項外國業務淨投資的套期保值。公司將支付2.75按歐元計價名義金額計算的百分比5.00按美元名義金額計算的%,到期日以本金交換。與外匯即期匯率變動有關的公允價值變動記錄在AOCI中,抵消了AOCI中也記錄的與潛在淨投資相關的貨幣換算調整。公允價值的所有其他變動均記在利息費用中。根據asc 815,該公司已正式記錄了跨貨幣互換與該公司在其以歐元計價的子公司的投資之間的關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將衍生產品與其資產負債表上的淨投資聯繫起來。公司還在套期保值開始時評估,並繼續不斷評估套期保值交易中使用的衍生產品在抵消外國業務淨投資變化方面是否非常有效。
公司衍生工具的名義金額如下:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | (2019年12月28日) | | 2018年12月29日 |
外匯合同: | | | |
商業合同 | $ | 246.3 |
| | $ | 220.3 |
|
自願 | 7.3 |
| | 4.8 |
|
利率互換 | 355.8 |
| | 181.3 |
|
跨貨幣互換 | 79.8 |
| | 95.8 |
|
公司衍生工具的記錄公允價值如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | (2019年12月28日) | | 2018年12月29日 |
金融資產: | | | |
外匯合約-對衝 | $ | 2.3 |
| | $ | 8.7 |
|
利率互換 | — |
| | 1.6 |
|
金融負債: | | | |
外匯合約-對衝 | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
|
利率互換 | (1.8 | ) | | — |
|
跨貨幣互換 | (3.0 | ) | | (8.2 | ) |
本公司根據ASC主題718的公允價值確認規定,對股票進行補償。薪酬-股票補償。公司確認賠償費用為$24.5百萬, $31.2百萬和$25.4百萬及相關的所得税福利4.8百萬, $6.4百萬和$8.6百萬在會計年度業務報表中根據其股票補償計劃提供贈款2019, 2018和2017分別。公司通常根據其股票補償計劃授予限制性股票或單位(“限制獎勵”)、基於業績的限制性股票(“業績獎勵”)和股票期權。
截至2019年12月28日,公司5,669,643可根據經修訂和重述的“2016年股票獎勵計劃”(“股票計劃”)發行的股票獎勵單位(股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和普通股)。每一種股票期權或股票增值權被授予如下:1.0股票激勵單位根據“股票計劃”批出的股票期權在批出日期的行使價格與標的股票的公平市價相等,有效期不遲於十年從授予日期起,一般轉歸三年。授予的所有其他獎勵,包括限制性獎勵和表演獎,計算為2.6股份激勵單位按每股、限制股或限制股授予。根據“證券計劃”發出的限制金須受某些限制,包括禁止該人員或僱員在轉歸期內出售、轉讓或以其他方式處置(某些人員為遺產規劃目的而作出的轉讓除外),以及在某些終止僱用時須沒收全部或某部分的獎勵。
這些限制通常在三到四年自裁決之日起計的期間。該公司已選擇承認這些股票為基礎的獎勵計劃的費用按比例在歸屬期的直線基礎上。某些選擇權和限制獎勵規定在各種情況下加速歸屬,包括退休、死亡和傷殘,以及公司控制權的改變。向符合規定退休年齡和服務要求的僱員發放的獎勵是根據計劃規定和根據“股票計劃”簽發的適用的獎勵協議授予僱員的。本公司發行股票,以計劃參與者行使或轉歸股票為基礎的獎勵,無論是授權的,但未發行的股票或國庫股。
董事會每年向某些計劃參與者頒發績效獎。在演出期間將獲得(並有資格授予)的績效獎的數量將取決於公司在實現兩個具體確定的業績目標方面的成功程度。任何在三年計量期結束前未獲得的表演獎部分將被沒收。公司董事會的薪酬委員會將最終決定就某項獎勵頒發的績效獎的數量。
限制獎和表演獎
未獲限制獎及表演獎的摘要如下:
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| 受限 獲獎 | | 加權- 平均 批地日期 公允價值 | | 性能 獲獎 | | 加權- 平均 批地日期 公允價值 |
二零一六年十二月三十一日 | 1,947,378 |
| | $ | 21.24 |
| | 1,730,886 |
| | $ | 21.86 |
|
獲批 | 762,078 |
| | 23.06 |
| | 511,722 |
| | 25.14 |
|
既得利益 | (445,939 | ) | | 22.03 |
| | (173,894 | ) | | 27.01 |
|
被沒收 | (238,445 | ) | | 21.66 |
| | (378,046 | ) | | 25.04 |
|
2017年12月30日 | 2,025,072 |
| | $ | 21.70 |
| | 1,690,668 |
| | $ | 21.54 |
|
獲批 | 609,276 |
| | 31.81 |
| | 384,657 |
| | 35.10 |
|
既得利益 | (560,263 | ) | | 22.93 |
| | (229,023 | ) | | 26.64 |
|
被沒收 | (153,712 | ) | | 23.81 |
| | (215,284 | ) | | 26.18 |
|
2018年12月29日 | 1,920,373 |
| | $ | 24.38 |
| | 1,631,018 |
| | $ | 23.42 |
|
獲批 | 554,092 |
| | 34.73 |
| | 370,830 |
| | 37.10 |
|
既得利益 | (681,938 | ) | | 24.63 |
| | (654,021 | ) | | 17.46 |
|
被沒收 | (173,611 | ) | | 28.47 |
| | (220,725 | ) | | 19.74 |
|
2019年12月28日 | 1,618,916 |
| | $ | 27.36 |
| | 1,127,102 |
| | $ | 31.94 |
|
截至2019年12月28日,有$19.9百萬的未確認賠償費用,預計將在加權平均期間內予以確認。1.5好幾年了。截止年度限制獎勵的公允價值總額2019年12月28日是$23.7百萬。截至2018年12月29日,有$20.2百萬的未確認賠償費用,預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。截止年度限制獎勵的公允價值總額2018年12月29日曾.$17.4百萬。截至2017年12月30日,有$18.3百萬的未確認賠償費用,預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。截止年度限制獎勵的公允價值總額2017年12月30日曾.$10.6百萬.
截至2019年12月28日,有$4.5百萬與未獲授權的業績獎勵有關的未確認薪酬費用,預計將在加權平均期間內予以確認1.1好幾年了。截止年度的業績獎勵公允價值總額2019年12月28日是$22.8百萬。截至2018年12月29日,有$19.0百萬未獲確認的與未獲授予的業績獎勵有關的補償費,預計將在加權平均期間內予以確認1.7好幾年了。截止年度的業績獎勵公允價值總額2018年12月29日曾.$7.3百萬。截至2017年12月30日,有$16.9百萬未獲確認的與未獲授予的業績獎勵有關的補償費,預計將在加權平均期間內予以確認1.9好幾年了。截止年度的業績獎勵公允價值總額2017年12月30日是$4.0百萬.
股票期權
該公司使用Black-Scholes-Merton公式估算了授予日期僱員股票期權的公允價值。每項獲批的期權的估計加權平均公允價值如下:$9.07, $8.20和$5.50財政年度每股2019, 2018和2017分別採用以下加權平均假設。
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| | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期市場價格波動(1) | 29.6 | % | | 29.6 | % | | 29.3 | % |
無風險利率(2) | 2.5 | % | | 2.5 | % | | 1.7 | % |
股利收益率(3) | 1.0 | % | | 0.8 | % | | 1.0 | % |
預期期限(4) | 4年數 |
| | 4年數 |
| | 4年數 |
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股票期權交易摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股份 | | 加權平均演習價格 | | 平均剩餘合同期限(年份) | | 總內在值 (以百萬計) |
截至2016年12月31日止未繳 | 7,493,662 |
| | $ | 19.55 |
| | 6.4 | | $ | 28.7 |
|
獲批 | 93,274 |
| | 23.85 |
| | | | |
行使 | (1,267,269 | ) | | 17.15 |
| | | | |
取消 | (230,003 | ) | | 21.37 |
| | | | |
2017年12月30日未繳 | 6,089,664 |
| | $ | 20.05 |
| | 5.8 | | $ | 72.1 |
|
獲批 | 28,171 |
| | 31.85 |
| | | | |
行使 | (1,359,387 | ) | | 17.69 |
| | | | |
取消 | (56,446 | ) | | 17.12 |
| | | | |
2018年12月29日未繳 | 4,702,002 |
| | $ | 20.83 |
| | 5.2 | | $ | 54.5 |
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獲批 | 25,471 |
| | 34.81 |
| | | | |
行使 | (681,389 | ) | | 17.87 |
| | | | |
取消 | (12,977 | ) | | 23.97 |
| | | | |
截至2019年12月28日未繳 | 4,033,107 |
| | $ | 21.41 |
| | 4.4 | | $ | 49.8 |
|
2019年12月28日 | (44,250 | ) | | | | | | |
可於2019年12月28日運動 | 3,988,857 |
| | $ | 21.27 |
| | 4.4 | | $ | 49.7 |
|
會計年度股票期權税前內在價值總額2019, 2018和2017曾.$10.7百萬, $21.2百萬和$12.5百萬分別。截至2019年12月28日,有$0.2百萬與股票期權贈款有關的未確認補償費用,預計將在加權平均期間內予以確認。1.4好幾年了。截至2018年12月29日和2017年12月30日,有$0.4百萬和$1.8百萬與股票期權獎勵有關的未獲確認的補償費用,預計在加權平均期間內予以確認。0.8年數和1.0分別是幾年。
上表中的內在價值總額是根據公司在每個會計年度結束時的收盤價計算的税前內在價值總額,如果所有期權持有人都行使期權,在該日,公司股票的市場價格高於交易價格(“現款”),期權持有人就會收到這些價值。可在貨幣中行使的期權總數。2019年12月28日,根據公司的收盤價$33.74每股3,974,757加權平均演習價格是$21.29每股。截至2018年12月29日, 4,048,842未完成的期權可在貨幣中行使,加權平均行使價格為$21.09每股。
公司二向不到一半的家庭僱員提供退休福利的非繳費、固定福利養老金計劃。該公司的主要定義福利養老金計劃,是不允許新的參與者,提供福利的基礎上,僱員的服務年限和最終平均收入。第二個計劃不允許新的參與者參加,不再累積未來的福利。
該公司為某些現任和前任僱員制定了補充行政退休計劃(“SERP”),使參與計劃的僱員有權在退休後根據僱員的服務年數和最終平均收入(如SERP中的定義)接受公司的付款。根據SERP,僱員可以選擇提前退休,同時相應地減少福利。該公司還與某些前僱員簽訂了個人遞延補償協議,使這些僱員有權在退休後,一般在他們的生命週期內從公司領取付款。本公司持有人壽保險保單,現金退回價值為$66.8百萬在…2019年12月28日和$64.4百萬在…2018年12月29日其目的是為SERP和遞延補償協議下的遞延補償福利提供部分資金。
公司二確定繳款401(K)計劃主要涵蓋所有家庭僱員,這些計劃根據參與人延期繳款的數額,規定了公司可自由支配的繳款。公司確認其對確定的繳款計劃的捐款費用為$5.2百萬, $4.5百萬和$4.2百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。
該公司在外國子公司也有某些明確的繳款計劃。對這些計劃的捐款為$1.1百萬, $1.1百萬和$1.0百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。該公司在國外也有一項福利計劃,根據服務年限提供退休福利。該計劃所記錄的債務為$0.9百萬在…2019年12月28日和$1.1百萬在…2018年12月29日並被確認為綜合資產負債表上的遞延賠償負債。
以下概述了本財政年度公司資產和養卹金計劃(包括公司確定的福利養卹金計劃和SERP)的資產和相關債務的狀況和變化2019和2018:
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| | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
預計養卹金債務的變化: | | | |
年初預計養卹金債務 | $ | 348.8 |
| | $ | 443.4 |
|
與該年期間所獲福利有關的服務費用 | 5.5 |
| | 6.3 |
|
預計收益債務的利息費用 | 15.2 |
| | 16.5 |
|
精算虧損(收益) | 45.4 |
| | (31.6 | ) |
支付給計劃參與人的養卹金 | (13.9 | ) | | (19.2 | ) |
沉降 | — |
| | (66.6 | ) |
年底預計養卹金債務 | $ | 401.0 |
| | $ | 348.8 |
|
養卹金資產公允價值的變化: | | | |
年初養卹金資產的公允價值 | $ | 254.4 |
| | $ | 299.6 |
|
計劃資產實際收益(損失) | 44.7 |
| | (22.6 | ) |
公司供款-養卹金 | — |
| | 60.7 |
|
公司貢獻-SERP | 2.4 |
| | 2.5 |
|
支付給計劃參與人的養卹金 | (13.9 | ) | | (19.2 | ) |
沉降 | — |
| | (66.6 | ) |
年底養卹金資產的公允價值 | $ | 287.6 |
| | $ | 254.4 |
|
供資狀況 | $ | (113.4 | ) | | $ | (94.4 | ) |
合併資產負債表中確認的數額: | | | |
非流動資產 | $ | — |
| | $ | 1.4 |
|
流動負債 | (3.7 | ) | | (3.8 | ) |
非流動負債 | (109.7 | ) | | (92.0 | ) |
確認淨額 | $ | (113.4 | ) | | $ | (94.4 | ) |
養卹金計劃和SERP的供資狀況(補充): | | | |
合格界定福利計劃和SERP的供資狀況 | $ | (113.4 | ) | | $ | (94.4 | ) |
其他資產中記錄的無保留信託資產(人壽保險現金返還價值),其目的是履行無準備金的SERP債務的預計福利義務 | 59.6 |
| | 57.4 |
|
養卹金計劃和SERP的供資狀況淨額(補充) | $ | (53.8 | ) | | $ | (37.0 | ) |
在AOCI中確認的未確認淨精算損失為$61.4百萬和$44.6百萬,扣除税額為$48.7百萬和$36.2百萬,截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。所有確定的養卹金計劃和SERP的累計福利債務為美元378.4百萬在…2019年12月28日和$319.1百萬在…2018年12月29日。精算損失包括在累積的其他綜合損失中,預計將在定期養卹金費用淨額中確認2020是$6.6百萬.
以下是公司確認的養卹金淨額和SERP費用摘要:
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| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
與該年期間所獲福利有關的服務費用 | $ | 5.5 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | 7.2 |
|
預計收益債務的利息費用 | 15.2 |
| | 16.5 |
| | 17.7 |
|
退休金資產的預期回報 | (17.7 | ) | | (21.5 | ) | | (19.8 | ) |
淨攤銷損失 | 2.6 |
| | 3.3 |
| | 9.8 |
|
沉降損失 | — |
| | 7.2 |
| | — |
|
淨養卹金費用 | $ | 5.6 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 14.9 |
|
減:SERP費用 | 5.4 |
| | 5.5 |
| | 5.5 |
|
合格確定福利養卹金計劃費用 | $ | 0.2 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | 9.4 |
|
2018年財政年度,該公司完成了養老金年金購買,結算金額為美元。66.6百萬預計的福利債務。該公司確認和解損失為$7.2百萬由於購買年金。
用於確定公司養卹金和退休後計劃的福利義務數額和定期福利淨成本的加權平均精算假設如下:
|
| | | |
| 財政年度 |
| 2019 | | 2018 |
用於確定財政年度終了福利義務的加權平均假設: | | | |
貼現率 | 3.60% | | 4.46% |
補償增長率-養卹金 | 4.23% | | 3.82% |
補償增長率-SERP | 7.00% | | 7.00% |
用於確定終了年度定期效益淨費用的加權平均假設: | | | |
貼現率 | 4.46% | | 3.80% |
計劃資產的預期長期回報率 | 6.75% | | 7.00% |
補償增長率-養卹金 | 3.82% | | 3.92% |
補償增長率-SERP | 7.00% | | 7.00% |
超過某些走廊的未確認淨精算損失按每個計劃的選擇在兩個攤銷期中的一個攤銷。攤銷期為五該公司利用債券匹配計算來確定貼現率。一個假想的債券組合是建立在假設購買高質量公司債券的基礎上,這些債券的到期日與該計劃預期的未來現金流出相匹配。貼現率是假設的債券組合的收益率。貼現率用於計算年終養卹金負債以及下一年的服務和利息成本。
長期回報率是基於市場對均衡投資組合的總體預期,資產組合類似於該公司的資產組合,利用了廣泛市場和固定收益指數的歷史回報率。該公司對計劃資產的投資政策採用美國和外國股票與美國固定收益投資相結合的混合方式。截至2005年12月31日的目標投資分配額2019年12月28日都是57在股票證券中所佔的百分比,38固定收益證券及5占房地產投資的百分比。在股權和固定收益分類中,投資是多樣化的。按資產類別和公允價值計量分列的公司資產分配情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
(以百萬計) | 共計 | | 佔總數的百分比 | | 共計 | | 佔總數的百分比 |
權益證券 | $ | 162.2 |
| 1 | 56.4 | % | | $ | 138.2 |
| 1 | 54.4 | % |
固定收益證券 | 106.2 |
| 1 | 36.9 | % | | 98.0 |
| 1 | 38.5 | % |
房地產投資 | 16.9 |
| 1 | 5.9 | % | | 16.1 |
| 1 | 6.3 | % |
其他 | 2.3 |
| 2 | 0.8 | % | | 2.1 |
| 2 | 0.8 | % |
計劃資產公允價值 | $ | 287.6 |
| | 100.0 | % | | $ | 254.4 |
| | 100.0 | % |
| |
1 | (“ASC 820”),某些投資按公允價值計量,以每股淨資產價值作為一種實用的權宜之計。這些資產沒有在公允價值等級中分類。 |
本公司不期望在財政上為其合格的確定利益養卹金計劃提供任何繳款2020賺$3.7百萬在財政方面對SERP的貢獻2020.
以後各財政年度的預期養卹金付款2019年12月28日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025-2029 |
預期福利付款 | $ | 15.7 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 17.0 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 102.6 |
|
所得税前收入(損失)的地理構成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 79.3 |
| | $ | 159.2 |
| | $ | (78.2 | ) |
外國 | 66.6 |
| | 68.2 |
| | 67.6 |
|
所得税前的收入(虧損) | $ | 145.9 |
| | $ | 227.4 |
| | $ | (10.6 | ) |
所得税費用(福利)規定如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
當期開支: | | | | | |
聯邦制 | $ | 10.6 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 48.1 |
|
國家 | 0.5 |
| | 2.4 |
| | 1.9 |
|
外國 | 12.5 |
| | 10.9 |
| | 14.0 |
|
遞延費用(貸項): | | | | | |
聯邦制 | (5.8 | ) | | 2.1 |
| | (72.0 | ) |
國家 | (2.0 | ) | | 3.3 |
| | (0.2 | ) |
外國 | 1.2 |
| | 1.7 |
| | (1.7 | ) |
所得税規定 | $ | 17.0 |
| | $ | 27.1 |
| | $ | (9.9 | ) |
公司所得税總費用與對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國法定税率為21%、21%和35%的所得税 | $ | 30.6 |
| | $ | 47.7 |
| | $ | (3.7 | ) |
州所得税,扣除聯邦所得税 | 0.5 |
| | 2.8 |
| | (4.2 | ) |
(非應税收入)外國子公司的不可扣減損失: | | | | | |
開曼羣島 | — |
| | — |
| | (3.5 | ) |
其他 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.3 | ) |
外國收入按與美國法定税率不同的税率徵税: | | | | | |
香港 | (8.5 | ) | | (10.8 | ) | | (17.3 | ) |
其他 | 2.8 |
| | (3.1 | ) | | 3.5 |
|
對不確定税收狀況的調整 | (1.0 | ) | | (1.4 | ) | | 0.4 |
|
估價津貼的變動 | (0.2 | ) | | 3.3 |
| | 3.0 |
|
州税率的變化 | (1.5 | ) | | 1.9 |
| | 0.1 |
|
應向TCJA繳納的過渡税 | — |
| | (0.1 | ) | | 58.1 |
|
美國對TCJA遞延税的重新計量 | — |
| | — |
| | (52.5 | ) |
全球無形低税率所得税 | 2.1 |
| | 3.7 |
| | — |
|
外國非物質所得税福利 | (4.4 | ) | | (6.8 | ) | | — |
|
不可扣減的行政補償 | 2.0 |
| | 0.9 |
| | 0.7 |
|
與僱員股份報酬有關的長期調整 | (5.1 | ) | | (3.8 | ) | | (1.9 | ) |
未來現金股息遞延税 | 0.6 |
| | (0.9 | ) | | 3.0 |
|
其他永久性調整及不可扣減的開支 | (0.6 | ) | | (6.7 | ) | | 0.6 |
|
其他 | (0.2 | ) | | 0.5 |
| | 4.1 |
|
所得税規定 | $ | 17.0 |
| | $ | 27.1 |
| | $ | (9.9 | ) |
公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | (2019年12月28日) | | 十二月二十九日 2018 |
遞延所得税資產: | | | |
應收賬款和存貨估價備抵 | $ | 5.7 |
| | $ | 4.9 |
|
遞延賠償應計項目 | 4.0 |
| | 6.9 |
|
應計養卹金費用 | 25.3 |
| | 21.6 |
|
股票補償 | 14.5 |
| | 16.9 |
|
營業淨虧損與國外税收抵免結轉 | 17.6 |
| | 19.2 |
|
計提折舊和攤銷 | 0.5 |
| | 0.8 |
|
租客租賃費用 | 3.6 |
| | 4.1 |
|
環境保護區 | 15.4 |
| | 5.0 |
|
其他 | 5.1 |
| | 5.8 |
|
遞延所得税資產總額 | 91.7 |
| | 85.2 |
|
減去估價津貼 | (17.6 | ) | | (17.8 | ) |
遞延所得税資產淨額 | 74.1 |
| | 67.4 |
|
遞延所得税負債: | | | |
無形資產 | (157.5 | ) | | (157.3 | ) |
賬面折舊和攤銷税 | (8.6 | ) | | (8.3 | ) |
其他 | (4.1 | ) | | (6.6 | ) |
遞延所得税負債總額 | (170.2 | ) | | (172.2 | ) |
遞延所得税負債淨額 | $ | (96.1 | ) | | $ | (104.8 | ) |
遞延所得税資產的估值備抵額(2019年12月28日)和2018年12月29日是$17.6百萬和$17.8百萬分別。網減少在財政期間的總估價津貼中2019是$20萬。這兩年的估值備抵主要涉及美國州和地方淨營業損失結轉,以及美國某些法律實體的國家遞延税收資產的估值備抵、外國淨營業虧損結轉和外國法域的税收抵免。遞延税資產的最終實現取決於外國法域以及州和地方税務管轄區未來應納税收入的產生。本年度估值免税額的變動使國家遞延税款資產減少美元。0.5百萬,與州營業淨虧損結轉美元有關的增加額1.3百萬,與外國淨營業損失、外國税收抵免和其他遞延税款資產有關的淨減額為$1.0百萬.
在…(2019年12月28日),該公司對外淨營業虧損結轉美元27.3百萬它們的到期期限從2020年到無限期,在此期間可用來抵消未來的外國應税收入。該公司有美國州營業虧損結轉和“國內收入法典”第163(J)節利息費用結轉161.4百萬和$10.4百萬分別有從2022年到無限期的到期期,在此期間可用來抵消未來的州應納税收入。該公司在外國司法管轄區的税收抵免額也為美元。2.9百萬,可用於無限制的結轉期,以抵消未來的外國税收。
下表彙總了與公司未確認的税收福利有關的活動:
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| | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
年初未獲確認的税務優惠 | $ | 7.9 |
| | $ | 9.3 |
|
與本年度税收狀況有關的增加額 | 1.6 |
| | 0.8 |
|
與上一年職位有關的減少額 | (1.4 | ) | | (2.0 | ) |
與税務當局的定居點有關的減少額 | (1.2 | ) | | — |
|
因法規失效而減少 | — |
| | (0.2 | ) |
年底未確認的税收優惠 | $ | 6.9 |
| | $ | 7.9 |
|
未確認的税收優惠中,如果目前確認將降低年度實際税率的部分是$6.5百萬和$7.1百萬截至(2019年12月28日)和2018年12月29日分別。公司分別通過利息費用和所得税費用確認與未確認的税收利益有關的利息和罰款。與未確認的税收福利有關的應計利息為美元1.5百萬和$2.4百萬截至(2019年12月28日)和2018年12月29日分別。
公司定期接受國內外税務機關的審核。目前,該公司正在國內外税務管轄區進行例行定期審計。由於審計的結果,在今後12個月內,未確認的税收福利數額有可能發生變化。但是,任何税款的繳納都不會對合並財務報表產生重大影響。在大多數税務管轄區,該公司在過去數年不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的審查。2015.
該公司打算將在外國司法管轄區持有的現金匯回國外,因此,該公司記錄了與額外的州税和外國代扣税有關的遞延税負債,這些税款涉及從外國子公司收到的在美國的未來股息,即美元。1.2百萬和$0.6百萬2019財政年度和2018年財政年度。該公司打算將所有未分配的非現金收益永久再投資於美國境外,因此,對未分配的非現金外國收益數額未確定遞延税負債為美元。272.1百萬在…(2019年12月28日)。然而,如果這些未分配的非現金收入被匯回,該公司將被要求累積和支付適用的美國税收和應付各國的預扣税。由於假設計算的複雜性,估計與這些非現金未匯出的收入有關的遞延税款負債數額是不可行的。
Aoci是指根據美國公認會計原則被排除在淨收益之外並直接確認為股東權益組成部分的淨收益和任何收入、支出、損益。
財政年度累計其他綜合收入(損失)的變化2019和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 衍生物 | | 養卹金 調整 | | 共計 |
截至2017年12月30日的AOCI餘額 | $ | (32.7 | ) | | $ | (13.9 | ) | | $ | (28.6 | ) | | $ | (75.2 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失)(1) | (20.3 | ) | | 14.4 |
| | (9.9 | ) | | (15.8 | ) |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — |
| | 3.8 |
| (2) | 10.5 |
| (3) | 14.3 |
|
所得税(費用)福利 | — |
| | (1.3 | ) | | (2.2 | ) | | (3.5 | ) |
淨改敍 | — |
| | 2.5 |
| | 8.3 |
| | 10.8 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損)(1) | (20.3 | ) | | 16.9 |
| | (1.6 | ) | | (5.0 | ) |
改敍為留存收益(4) | $ | — |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | (6.0 | ) | | $ | (8.1 | ) |
截至2018年12月29日的AOCI餘額 | $ | (53.0 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (36.2 | ) | | $ | (88.3 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失)(1) | 5.4 |
| | 0.9 |
| | (14.6 | ) | | (8.3 | ) |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — |
| | (9.8 | ) | (2) | 2.6 |
| (3) | (7.2 | ) |
所得税(費用)福利 | — |
| | 2.2 |
| | (0.5 | ) | | 1.7 |
|
淨改敍 | — |
| | (7.6 | ) | | 2.1 |
| | (5.5 | ) |
當期其他綜合收入淨額(虧損)(1) | 5.4 |
| | (6.7 | ) | | (12.5 | ) | | (13.8 | ) |
截至2019年12月28日的AOCI餘額 | $ | (47.6 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | (48.7 | ) | | $ | (102.1 | ) |
公司遵循FASB ASC主題820,公允價值計量和披露(“ASC 820”),它提供了一個一致的公允價值定義,側重於退出價格,優先使用基於市場的投入而不是實體特定的投入來衡量公允價值,並建立了公允價值計量的三層層次結構。ASC 820要求將公允價值計量分為以下三類之一:
|
| | |
一級: | | 公允價值是使用活躍市場中相同資產和負債的報價(未經調整)來衡量的。 |
| | |
二級: | | 公允價值是使用直接或間接投入衡量的,但包括在第1級中的報價除外,對於類似的資產或負債而言,這些價格是可以觀察到的。 |
| | |
第3級: | | 公允價值是使用無法觀察到一個或多個重要投入的估值技術來衡量的。 |
經常性公允價值計量
下表列出綜合資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債,以及公允價值計量歸入公允價值等級的各自定價水平。
|
| | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 帶有其他可觀測投入的報價(第2級) |
(以百萬計) | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
金融資產: | | | |
衍生物 | $ | 2.3 |
| | $ | 10.3 |
|
金融負債: | | | |
衍生物 | $ | (6.6 | ) | | $ | (8.2 | ) |
遠期外匯合同的公允價值是終止合同所需的估計收入或付款。這兩種利率互換是根據未來現金流量的當前遠期利率進行估值的。交叉貨幣互換的公允價值是使用當前遠期匯率和即期匯率變動來確定的。
公允價值披露
公司未按公允價值入賬的金融工具包括現金和現金等價物、應收帳款、應付帳款、循環信貸協議下的借款以及其他短期和長期債務。這些金融工具的賬面金額是歷史成本,它接近公允價值,但債務除外。公司債務的賬面價值和公允價值如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019年12月28日 | | 2018年12月29日 |
承載價值 | $ | 798.4 |
| | $ | 570.1 |
|
公允價值 | 817.6 |
| | 566.8 |
|
固定利率債務的公允價值是以第三方報價(二級)為基礎的.可變利率債務的公允價值是根據同一期限的無風險利率(第3級),將未來現金流量折現為現值,並使用貼現率計算的。
訴訟
從20世紀初到2009年間,該公司在密歇根州的羅克福德經營一家皮革製革廠(“製革廠”)。該公司還在Plainfield鎮的House Street上擁有一個包裹,直到1970年以前,該公司一直用於處理製革副產品(“房屋街”場址)。從20世紀50年代末開始,該公司使用3M公司的蘇格蘭™在製革廠加工某些皮革。直到2002年,3M公司改變了其蘇格蘭™配方,該公司在房屋街場址和其他地點處置的製革副產品可能含有全氟辛烷磺酸和(或)全氟辛烷磺酸,這兩種化學品屬於化合物家族中的一種,即每種化合物和多氟烷基物質(合在一起,即“pFAS”)。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助於提供不粘、耐沾污和耐水的特性,幾十年來一直用於消防泡沫和金屬電鍍等商業產品,以及食品包裝、微波爆米花袋、比薩餅盒、特氟龍™、地毯和蘇格蘭威士忌™等普通消費品。
美國疾病控制和預防中心的結論是,關於全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸對健康的影響的研究“不一致,也沒有定論”,但在2016年5月,環境保護局(“環保局”)宣佈,對全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的終生健康諮詢水平為每萬億人中70%(“ppt”)。終生健康諮詢意見雖然不能強制執行,但作為指南和基準,用以確定公共事業自來水中的化學品濃度是否對公眾消費是安全的。2018年1月,密歇根州環境質量部(“MDEQ”)為全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸制定了70 ppt的飲用水標準,該標準為飲用水所用地下水中這些污染物的可接受濃度設定了正式的州標準。2019年4月22日,MDEQ重組為密西根州環境、大湖區和能源部(“雞蛋”)。
該公司收到了兩項管制行動,包括埃格爾根據1976年“聯邦資源保護和恢復法”(“RCRA”)、“密歇根州自然資源和環境保護法”(“NREPA”)第201部分和“NREPA”第31部分提起的民事訴訟,以及環保局根據“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)第106條發佈的單方面行政命令。該公司還收到了個人訴訟和三起集體訴訟。這三個推定的集體訴訟後來被重新作為一個單一的合併的集體訴訟。
雞蛋和EPA的民事和監管行為
2018年1月10日,Egle根據RCRA和NREPA第201和31部分,在美國密歇根州西區地區法院對該公司提起民事訴訟,聲稱該公司過去和現在在公司的財產上處理、儲存、處理、運輸和/或處置固體廢物有助於固體廢物的處置,而這種處理方式導致PFAS的釋放水平超過了密歇根州適用的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸清除標準(“雞蛋行動”)。Plainfield和Algoma鎮幹預了根據RCRA、CERCLA、NREPA第201部分和普通法妨害而提出的訴訟。
2018年12月19日,該公司對3M公司提出了第三方申訴,除其他事項外,要求收回該公司為維護“雞蛋行動”(“3M行動”)而發生的補救和其他費用。2019年6月20日,3M公司針對3M訴訟向該公司提出反訴,除其他外,要求根據CERCLA和NREPA第201部分的合同和普通法賠償和繳款。2020年2月3日,雙方簽署了一項關於雞蛋行動的同意令,該法令於2020年2月19日獲得美國地區法官珍妮特·內夫(Janet T.Neff)的批准(“同意令”)。2020年2月20日,該公司與3M公司簽訂了一項解決3M行動的和解協議,根據該協議,3M公司將向該公司支付一筆總額為美元的款項55.0百萬在2020年財政年度。公司已確認$55.0百萬作為一項損失賠償,部分抵銷了2019年財政年度記錄的環境補救費用,並記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產項目中。
根據該法令,該公司將支付費用,將Plainfield鎮的市政供水系統擴展到Plainfield和Algoma鎮的1,000多個物業,總上限為6,950萬美元。該“同意令”還規定,該公司有義務繼續為某些房主維護水過濾器,為PFAS重新採掘某些住宅井,繼續在公司的製革場和房屋街場地進行補救,並進行進一步的調查和監測,以評估該地區地下水中存在PFAS的情況。
2018年1月10日,美國環境保護局根據“美國法典”第42編第9606(A)節第106(A)條簽署了一項單方面行政命令(“命令”)。該命令的生效日期為2018年2月1日。該命令涉及該公司的製革場和豪斯街場址,並指示該公司採取具體的清除行動,包括隨後在2019年4月29日環保局的一封信中確定的某些時間關鍵清除行動,以減少在這些場址或從這些場址釋放實際或威脅釋放的危險物質。2019年10月28日,環境保護局和該公司簽訂了一項關於同意的行政和解和命令(“AOC”),取代了該命令,並處理了該命令中概述的商定的清除行動。該公司已經完成了其中的一些活動,並提交了完成其餘項目的工作計劃。
本公司在以下環境責任一節中討論其補救費用準備金。
個人及集體訴訟
已經對該公司提起了個人訴訟和三起集體訴訟,提出了各種索賠,包括與財產、補救和人類健康影響有關的索賠。這三起被認為是集體訴訟的訴訟隨後在美國密歇根州西區地區法院重新提起,成為單一的合併集體訴訟。3M公司向該公司出售含有pFAS的蘇格蘭威士忌,在個人訴訟和合並的集體訴訟中被指定為共同被告。此外,前垃圾填埋場和礫石開採作業的現有業主已起訴該公司,要求賠償據稱因公司處置含有PFAS的製革廢料而造成的財產損失(連同個人訴訟和推定的集體訴訟,即“訴訟事項”)。
目前很難評估與訴訟事項有關的潛在賠償責任。訴訟事項處於證據開示和相關動議的不同階段。此外,與PFAS有關的這類索賠的直接和相關先例很少,關於PFAS暴露在環境中對人類健康的影響的科學仍然不確定和不一致,從而造成更多的不確定性。由於這些因素,再加上訴訟的複雜性和不確定性,該公司無法斷定訴訟事項可能造成不利的判決,因此目前沒有為這些索賠留出任何數額。該公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護。
此外,2018年12月,該公司對其某些歷史責任保險公司提起訴訟,尋求它們參與金剛狼的辯護和補救工作。未確認從遺產保險單中收回的估計數額。
其他訴訟
該公司還參與其業務附帶的訴訟,是法律訴訟和索賠的一方,包括但不限於與就業和知識產權有關的訴訟和索賠。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償要求。雖然這些問題的最終結果無法肯定地預測,但考慮到
此外,管理層認為,這些項目的結果不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
環境負債
以下是與該公司設立的環境補救保護區有關的活動摘要:
|
| | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
年初的補救責任 | $ | 22.6 |
| | $ | 31.1 |
|
估計變化 | 112.9 |
| | 4.8 |
|
已付數額 | (11.1 | ) | | (13.3 | ) |
年底的補救責任 | $ | 124.4 |
| | $ | 22.6 |
|
準備金餘額2019年12月28日包括$41.5百萬預計將在今後12個月內支付,並在其他應計負債中記作當期債務,其餘的美元則記作當期債務。82.9百萬預計將在至多25年數,記在其他負債中。
公司在製革業、房屋街和其他相關處置場所的補救活動正在進行中。雖然最近的同意令使短期費用更加明確,但考慮到適用的環境法律和條例的解釋和執行方面的不確定性、環境污染的程度以及是否存在替代的清理方法,很難估計遵守環境法規和補救措施的長期成本。今後可能發生的事態發展可能會實質性地改變公司目前的成本估計,包括但不限於:(一)關於公司業務和產品對環境影響的現有信息的變化;(二)環境條例的變化,飲用水來源中允許的特定化合物水平的變化,或執法理論和政策的變化,包括收回自然資源損害的努力;(三)新的和不斷髮展的分析和補救技術;(四)補救形式的改變;(五)成功地將賠償責任分配給其他可能負有責任的當事方;(六)其他潛在責任方和第三方賠償人的財務可行性。對於補救活動主要正在進行的地點,由於上述原因,公司無法估計超過相關的既定準備金的可能損失或損失幅度。隨着進一步信息的發展或情況的變化,公司調整記錄的負債。
最低版税和廣告承諾
本公司有未來最低版權費和廣告義務,根據本公司持有的某些許可證的條款到期。以後各財政年度的這些最低限度的未來債務2019年12月28日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
最低版税 | $ | 1.5 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
最小廣告 | 3.2 |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
| | 3.5 |
| | 3.6 |
| | — |
|
最低版税是基於固定的義務和對消費物價指數的假設。超過最低要求的特許權使用費義務是根據未來的銷售水平計算的。根據這些協議,公司支付了使用費$2.3百萬, $2.2百萬和$2.3百萬財政年度2019, 2018和2017分別。
某些許可協議的條款還要求公司根據許可產品的銷售水平進行廣告支出。根據這些協議,該公司的廣告費用為$3.6百萬, $3.3百萬和$3.2百萬財政年度2019, 2018和2017分別。
該公司的品牌組合分為以下兩個運營部分,該公司已確定為可報告的運營部分。在2019年第一季度,以前與金剛狼户外生活方式集團和金剛狼傳統集團結盟的品牌被重新調整為一個新的運營部門--密歇根金剛狼集團。改革的目的是使我們的品牌在關鍵的領導下保持一致,以最有效地支持創新和效率。前一期間的所有披露都進行了回顧性調整,以反映這些新的可報告業務部門。
| |
• | 密歇根金剛狼集團,由莫雷爾®鞋類和服裝,貓®鞋類,金剛狼®鞋類和服裝,查科®鞋類,油炸玉米餅® 鞋類 以及服裝,貝茨®制服鞋,哈雷戴維森®鞋類和海特®安全鞋類;及 |
| |
• | 金剛狼波士頓集團,由斯佩裏®鞋類和服裝,索科尼®鞋類和服裝,基茲®鞋類和服裝,以及兒童鞋類業務,其中包括跨步禮®特許經營,以及兒童鞋類產品索科尼®, 斯佩裏®, 基茲®, 莫雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®. |
可報告部分從事設計、製造、採購、營銷、許可和分銷品牌鞋類、服裝和配件。可報告業務部門的收入包括:向第三方客户出售品牌鞋類、服裝和配件的收入;來自第三方許可證和分銷商的收入;以及該公司消費者直接業務的收入。
公司還報告“其他”和“公司”類別。另一類包括該公司的皮革營銷業務,採購業務包括第三方佣金收入和多品牌消費者直銷零售店。公司類別包括未分配的公司開支,組織轉型費用、重組費用、重組和其他相關費用、無形資產減值、環境和其他相關費用、2018年財政第二季度記錄的外幣重計收益以及2018年第四季度公司購買養卹金年金合同造成的養卹金結算損失。公司的運營部門是根據公司內部如何報告和評估用於作出經營決策的財務信息來確定的。運營部門經理都直接向首席運營決策者彙報。
公司管理層使用各種財務措施來評估可報告業務部門的業績。以下是所述各財政期間某些關鍵財政措施的摘要。
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 1,299.7 |
| | $ | 1,272.2 |
| | $ | 1,267.8 |
|
金剛狼波士頓集團 | 910.9 |
| | 895.5 |
| | 988.8 |
|
其他 | 63.1 |
| | 71.5 |
| | 93.4 |
|
共計 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
|
營業利潤(虧損): | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 244.8 |
| | $ | 257.6 |
| | $ | 243.7 |
|
金剛狼波士頓集團 | 153.8 |
| | 157.5 |
| | 153.6 |
|
其他 | 2.9 |
| | 3.1 |
| | 5.2 |
|
企業 | (230.5 | ) | | (166.3 | ) | | (370.9 | ) |
共計 | $ | 171.0 |
| | $ | 251.9 |
| | $ | 31.6 |
|
折舊和攤銷費用: | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 2.4 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.9 |
|
金剛狼波士頓集團 | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 3.7 |
|
其他 | 2.4 |
| | 3.1 |
| | 3.5 |
|
企業 | 24.6 |
| | 22.4 |
| | 27.1 |
|
共計 | $ | 32.7 |
| | $ | 31.5 |
| | $ | 37.2 |
|
資本支出: | | | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 2.2 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 0.5 |
|
金剛狼波士頓集團 | 5.7 |
| | 1.2 |
| | 1.6 |
|
其他 | 2.2 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
企業 | 24.3 |
| | 15.6 |
| | 28.5 |
|
共計 | $ | 34.4 |
| | $ | 21.7 |
| | $ | 32.4 |
|
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
資產總額: | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 773.8 |
| | $ | 626.8 |
|
金剛狼波士頓集團 | 1,354.8 |
| | 1,282.2 |
|
其他 | 38.4 |
| | 50.0 |
|
企業 | 313.0 |
| | 224.1 |
|
共計 | $ | 2,480.0 |
| | $ | 2,183.1 |
|
商譽: | | | |
密歇根金剛狼集團 | $ | 144.4 |
| | $ | 143.8 |
|
金剛狼波士頓集團 | 294.5 |
| | 280.6 |
|
共計 | $ | 438.9 |
| | $ | 424.4 |
|
根據航運目的地,外部客户收入的地理分佈如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 1,507.9 |
| | $ | 1,505.2 |
| | $ | 1,608.7 |
|
外國: | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | 343.1 |
| | 325.7 |
| | 322.4 |
|
亞太 | 193.7 |
| | 186.0 |
| | 189.4 |
|
加拿大 | 117.9 |
| | 116.7 |
| | 121.2 |
|
拉丁美洲 | 111.1 |
| | 105.6 |
| | 108.3 |
|
來自外國領土的共計 | 765.8 |
| | 734.0 |
| | 741.3 |
|
總收入 | $ | 2,273.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | 2,350.0 |
|
該公司的有形長期資產包括不動產、廠房和設備以及租賃使用權,其所在地如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 十二月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
美國 | $ | 247.2 |
| | $ | 117.1 |
| | $ | 122.4 |
|
外國 | 54.6 |
| | 13.8 |
| | 14.3 |
|
共計 | $ | 301.8 |
| | $ | 130.9 |
| | $ | 136.7 |
|
本公司不認為它依賴於任何單一的客户,因為沒有任何客户的帳户超過10%任何一年的綜合收入。
財政期間2019,公司來源100%其鞋類產品及服裝及配件均來自第三方供應商,主要位於亞太地區。雖然供應商的變化可能造成製造的延誤和可能的銷售損失,但管理層認為,其他供應商可以以可比的條件提供類似的產品。
2019年4月30日,該公司收購了Sportlab S.R.L公司的資產並承擔了債務。(“Sportlab”)索科尼®意大利的鞋類。購買考慮總額$25.2百萬包括支付的現金、Sportlab在收購時應付公司的應付款餘額和或有考慮。或有考慮的依據是從收購之日起至2019年財政年度結束的銷售活動,並於2020年第一季度支付。購貨價的每個組成部分的詳細數額如下:
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| | | |
(以百萬計) | 購買代價 |
已付現金 | $ | 15.1 |
|
Sportlab應付賬款餘額的消滅 | 4.6 |
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或有考慮 | 5.5 |
|
總購買代價 | $ | 25.2 |
|
根據FASB ASC主題805的規定,業務合併。購置日按公允價值記錄所購相關資產和承擔的負債。取得的經營結果索科尼®分銷業務包括在公司從2019年4月30日開始的綜合經營業績中,幷包括在金剛狼波士頓集團(WolverineBostonGroup)的分部報告中。
截至2019年12月28日的最終採購價格分配如下: |
| | | |
(以百萬計) | 最終估價 |
應收賬款 | $ | 1.8 |
|
盤存 | 6.2 |
|
善意 | 12.0 |
|
攤銷無形資產 | 12.9 |
|
所獲資產總額 | 32.9 |
|
遞延所得税 | 3.2 |
|
其他負債 | 4.5 |
|
假定負債總額 | 7.7 |
|
獲得的淨資產 | $ | 25.2 |
|
購買價格超過所購淨資產公允價值的數額$12.0百萬,作為商譽記錄在合併資產負債表中,並被分配到金剛狼波士頓集團運營部門。所確認的善意可歸因於通過將業務與索科尼®從Sportlab購買分銷業務。收購的其他無形資產包括訂單積壓,價值為美元。1.7百萬,以及客户關係資產,價值為$11.2百萬,其中估計了在購置之日的使用壽命。7月份和14年數分別。
在2017年第三季度,該公司簽訂了一項全球性的、多年期的許可證協議。跨步禮®品牌。作為本協議的一部分,公司同意出售存貨和與跨步禮®為被許可方提供品牌和特定的過渡服務。公司收到現金$16.9百萬出售這些資產和負債,並確認收益為$0.2百萬,包括在綜合業務報表的銷售、一般和行政費用細列項目中。金剛狼波士頓集團公佈的出售資產和負債情況如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 賬面價值 |
盤存 | $ | 17.1 |
|
預付費用和其他流動資產 | 1.4 |
|
其他應計負債 | (1.8 | ) |
出售的資產和負債總額 | $ | 16.7 |
|
在2017年第三季度,該公司出售了與塞巴戈®品牌。作為本協議的一部分,買方獲得了設計、製造和銷售所有產品的知識產權。塞巴戈®品牌。公司收到現金$14.3百萬並確認出售所得$8.4百萬不包括在綜合業務報表的銷售、一般和行政費用細列項目中的交易費用。據報道,在密歇根狼獾集團出售的資產如下:
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| | | |
(以百萬計) | 賬面價值 |
無限期無形資產 | 5.4 |
|
攤銷無形資產 | 0.2 |
|
出售資產總額 | $ | 5.6 |
|
在2017年第三季度,該公司出售了國防部的合同業務,其中包括一個擁有的製造設施、員工的轉移和某些相關資產。分配給出售該企業的商譽是名義上的。公司收到現金$7.8百萬並確認銷售損失為$1.6百萬不包括在綜合業務報表的銷售、一般和行政費用細列項目中的交易費用。出售的資產在金剛狼密歇根集團和其他部門報告如下:
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| | | |
(以百萬計) | 賬面價值 |
盤存 | $ | 5.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 0.5 |
|
財產、廠房和設備 | 3.0 |
|
出售資產總額 | $ | 9.1 |
|
下表所披露的每股收益總額可能不等於因四捨五入而產生的每股收益,而且每個季度的結果是獨立於整個會計年度計算的。該公司未經審計的季度經營業績如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政季度結束 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019年3月30日 | | (一九二零九年六月二十九日) | | 2019年9月28日 | | 2019年12月28日 |
收入 | $ | 523.4 |
| | $ | 568.6 |
| | $ | 574.3 |
| | $ | 607.4 |
|
毛利 | 220.2 |
| | 230.4 |
| | 243.3 |
| | 229.9 |
|
可歸因於狼獾公司的淨收益(虧損) | 40.5 |
| | 40.2 |
| | 48.7 |
| | (0.9 | ) |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | (0.01 | ) |
稀釋 | 0.43 |
| | 0.45 |
| | 0.57 |
| | (0.01 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年財政季度結束 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月29日 | | 2018年12月29日 |
收入 | $ | 534.1 |
| | $ | 566.9 |
| | $ | 558.6 |
| | $ | 579.6 |
|
毛利 | 227.9 |
| | 234.2 |
| | 232.1 |
| | 227.1 |
|
可歸因於狼獾公司的淨收益 | 46.7 |
| | 55.3 |
| | 58.8 |
| | 39.3 |
|
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.49 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 0.39 |
|
稀釋 | 0.48 |
| | 0.57 |
| | 0.60 |
| | 0.39 |
|
獨立註冊會計師事務所報告
致世界金剛狼公司的股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的狼獾世界公司的合併資產負債表。及附屬公司(公司)2019年12月28日和2018年12月29日,本報告所述期間每年的業務、綜合收入、股東權益和現金流動綜合報表2019年12月28日,以及第15(A)項索引所列的有關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司在2019年12月28日和2018年12月29日,以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月28日,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月28日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準,以及我們於2013年提交的報告2020年2月26日對此發表了無條件的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是對合並財務報表進行本期審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會,或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
|
| |
| 無限期無形資產的估價 |
對此事的説明 | 截至2019年12月28日,該公司的無限期無形資產為6.045億美元,其中包括Sperry商標的5.182億美元。如合併財務報表附註1和4所述,無限期無形資產至少每年進行一次減值測試。
審計管理人員對Sperry商標名稱的年度減值測試很複雜,具有很高的判斷力,因為在確定Sperry商號無限期無形資產的公允價值時需要進行重要的評估。公允價值估計對重要假設很敏感,如未來收入增長和營業收入,以及貼現率,這些都受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
|
|
| |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司的Sperry商號損害審查過程的控制的運作效果。這包括對上述重要假設的控制以及公允價值估計中使用的數據的完整性和準確性。
為了檢驗Sperry商標名稱的估計公允價值,我們進行了審計程序,其中包括評估上述方法和測試上述重要假設以及公司在分析中使用的基本數據。我們讓我們的估價專家協助我們評估公司的模式、估價方法和貼現率。我們還將管理層使用的重要假設與當前行業和經濟趨勢、Sperry所使用的商業模式以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重要假設進行了敏感性分析,以評估因假設變化而導致的商號公允價值的變化。
|
| 環境事項或有損失 |
對此事的説明 | 如附註17所述,該公司以一億二千四百四十萬元的不折現方式,確認與環境事宜有關的意外損失。具體而言,2018年初,該公司收到了由環境保護局(“EPA”)和密歇根州環境、大湖區和能源部(“埃格爾”)提出的兩項管制行動。該公司、埃格爾和環境保護局簽訂了各種和解協議,以解決和概述公司所需的補救行動。該公司認為,它很可能會蒙受與所需補救行動有關的損失,並在估計補救行動的費用時確認損失應急。
審計管理部門對環境問題中的損失或有事項的核算和披露尤其具有挑戰性,因為評估損失的可能性和數額是高度主觀的,需要作出重大判斷,部分原因是活動的性質和範圍不確定,以完成所需的補救行動。
|
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了對這些環境問題的識別、評估和披露的控制措施的運作效果,包括公司對可能承擔的責任的評估和衡量。
|
| 為了檢驗對損失可能性和估計損失的評估,在合理估計的範圍內,我們執行了審計程序,除其他外,包括審查訴訟程序摘要和與律師和環境機構的相關信函、審查法律顧問確認函、評估公司用於確定保護區的第三方環境專家的範圍和費用估計、利用內部環境專家協助評估成本估算(利用現有的所有信息)以及尋找可能表明與此事有關的新的或相反事實的其他公開信息。
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/S/Ernst&Young LLP
至少從1933年起,我們就一直擔任公司的審計師,但我們無法確定具體的年度。
密歇根大急流
2020年2月26日
獨立註冊會計師事務所報告
致世界金剛狼公司的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對世界金剛狼公司進行了審計。和子公司對財務報告的內部控制2019年12月28日,根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO標準)。我們認為,世界金剛狼公司。及附屬公司(公司)在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制2019年12月28日,基於 COSO準則.
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所述,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Sportlab S.R.L.的內部控制。(Sportlab),包括在2019年12月28日公司合併財務報表中,佔截至2019年12月28日和截至2009年12月28日的合併總資產和合並淨銷售額的不到2%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對Sportlab財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月28日和2018年12月29日,有關綜合業務報表,綜合收入,本報告所述期間每三年的股東權益和現金流量2019年12月28日,以及第15(A)項索引所列的有關附註及財務報表附表,以及本處日期為2020年2月26日對此發表了無條件的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
密歇根大急流
2020年2月26日
沒有。
對披露控制和程序的評估
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據和截至評估的時間,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,公司的披露控制和程序在本年度報告表10-K所涉期間結束時生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“證券交易法”第13a-15(F)條對這一術語作了界定。在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對財務報告內部控制的有效性進行了評估。2019年12月28日,根據特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會制定的標準。截至2019年12月28日,該公司管理層將於2019年4月30日收購的Sportlab S.R.L.排除在對財務報告內部控制的評估之外。截至2019年12月28日,Sportlab S.R.L.在截至2019年12月28日的年度內佔我們合併總資產和合並淨銷售額的不到2%。根據這一評價,管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事,得出結論認為,對財務報告的內部控制在2019年12月28日.
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年12月28日已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計,這是一家獨立註冊的公共會計師事務所,如其報告所述,該公司被列入本年度10-K表格報告的第8項,並以參考的方式在此註冊。
財務報告內部控制的變化
本季度結束時,公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年12月28日這在很大程度上影響了公司對財務報告的內部控制,或者相當可能會對公司的財務報告產生重大影響。
沒有。
第III部
本報告第10項所要求的信息是通過參考該公司關於狼獾公司股東年會的最終代理聲明而納入的。預計將舉行2020年4月30日。該公司打算在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內,根據第14A條向證券交易委員會提交這種明確的委託書。
我們已通過一套“商業行為守則”,適用於所有董事、高級人員及僱員,包括我們的首席行政人員、主要財務及主要會計人員,或履行類似職能的人士。我們的商業行為守則張貼在我們位於http://www.wolverineworldwide.com/investor-relations/corporate-governance/.的網站上我們打算在修訂或豁免的日期後四個工作日內,在網站上公佈對“商業行為守則”某些條文的修訂,以及豁免給予執行主任及董事的“商業行為守則”。
項目11所要求的信息在此通過參考上文第10項中引用的最終代理聲明而被納入。
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項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
項目12所要求的信息在此通過參考上文第10項中引用的最終代理聲明而被納入。
項目13所要求的信息在此通過參考上文第10項中引用的最終代理聲明而被納入。
項目14所要求的信息在此通過參考上文第10項中引用的最終代理聲明而被納入。
第IV部
以下是世界金剛狼公司的合併財務報表。其子公司作為本報告的一部分提交:
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• | 終了財政年度綜合業務報表2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日. |
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• | 終了財政年度綜合收入綜合報表2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日. |
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• | 截至2005年的合併資產負債表2019年12月28日和2018年12月29日. |
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• | 終了財政年度現金流動合併報表2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日. |
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• | 截至財政年度股東權益綜合報表2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日. |
以下是金剛狼公司的合併財務報表。其子公司作為本報告的一部分提交:
所有其他附表(I、III、IV和V)如在證券交易委員會適用的會計規例中作出規定,則根據有關指示無須作出規定,或不適用,因此已被略去。
下列證物與本年度報告一起存檔或以參考方式納入。公司將在向總法律顧問和祕書提出書面請求後,免費向任何股東提供以下任何展覽的副本,地址是密西根州羅克福德,柯特蘭大道9341號。
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展覽編號 | | 文件 |
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3.1 | | 經修訂及重訂的法團證書。本公司於2014年4月24日提交的8-K表格的最新報告中引用了表3.1。 |
3.2 | | 修訂及重訂法例。本公司於2019年5月8日提交的第8-K號表格的最新報告中引用了表3.1. |
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展覽編號 | | 文件 |
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4.1 | | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明。 |
4.2 | | 日期為2016年8月30日的高級備註英義德義齒,由金剛狼世界公司(WolverineWorldWide,Inc.)和富國銀行(WellsFargo Bank,National Association)提供。該公司在2016年9月6日提交的關於8-K表格的最新報告中引用了表4.1。 |
4.3 | | 表格5.000%高級票據到期2026年。該公司在2016年9月6日提交的關於8-K表格的最新報告中引用了表4.1。 |
10.1 | | 經修訂及重整的2005年股票獎勵計劃。*公司截至2009年1月3日的財政年度年報表10.7。 |
10.2 | | 經修訂及重整的董事股票期權計劃*參考截至2009年1月3日的財政年度公司表10-K表表10.8所示的法團。 |
10.3 | | 外部董事遞延薪酬計劃的修訂及複述*公司截至二零零七年十二月二十九日會計年度表10-K表的表10.9。 |
10.4 | | 修訂及重訂行政短期獎勵計劃(週年獎金計劃)*參照本公司於2017年3月28日提交的最終委託書附錄A成立。 |
10.5 | | 世界金剛狼公司修訂及修訂的行政短期獎勵計劃(週年獎金計劃)*公司截至2019年6月29日止的季度報告表10.1。 |
10.6 | | 修訂及重整股票期權貸款計劃*參考本公司截至二零零七年十二月二十九日財政年度的10-K表格年報圖10.12。 |
10.7 | | *公司在2008年12月17日提交的關於8-K表格的最新報告中的表10.3。 作為本協議締約方的現任執行官員的參與時間表作為表10.7附後。 |
10.8 | | *公司截至2011年12月31日會計年度年度報告表10.14。 作為本協議締約方的現任執行官員的參與時間表作為表10.8附後。 |
10.9 | | *本公司已與每名董事及某些行政人員訂立賠償協議。本公司於2007年4月25日提交的關於8-K表格的最新報告中包含了表10.1。所有執行官員和董事都是本協議的締約方。 |
10.10 | | 修訂及恢復利益信託協議日期為2007年4月25日*公司於2007年4月25日提交的表格8-K的最新報告表10.5。 |
10.11 | | 僱員退休金計劃(經修訂至2017年12月29日)*公司截至2017年12月30日的財政年度年報表10.13。 |
10.12 | | 不符合資格的股票期權協議的表格。*參考本公司截至2009年1月3日財政年度10-K表的年度報告表10.26,註冊成立。 |
10.13 | | 不符合資格的股票期權協議的格式。*參考截至2009年1月3日的會計年度公司表10-K年度報告表10.27。 |
10.14 | | 2016年限制性股票協議表格*公司截至2016年1月2日財政年度年度報告表10.23 |
10.15 | | 2016年非合資格股票期權協議表格*公司截至2016年1月2日財政年度年度報告表10.24。 |
10.16 | | 2017年限制性股票單位協議表格*公司截至2017年4月1日的季度報告表10.1。 |
10.17 | | 表現股獎勵協議表格(2017至2019年度)*公司截至2017年4月1日的季度報告表10.2。 |
10.18 | | 2018年股份有限公司協議表格*2018年3月31日終了期間公司季度報告表10.1。 |
10.19 | | “業績限制股協議”(2018-2020年履約期)。*公司截至2018年3月31日的季度報告表10.2。 |
10.20 | | 2019年股份有限公司協議表格*公司截至2019年3月30日的季度報告表10.1。 |
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| | |
展覽編號 | | 文件 |
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10.21 | | 業績股獎勵協議表格(2019-2021年執行期)*公司截至209年3月30日的季度報告表10.2。 |
10.22 | | 世界金剛狼公司之間的分離協議。以及截至2008年3月13日的Blake W.Krueger,經修訂。*公司截至2008年3月22日的季度報告表10.1。 |
10.23 | | 世界金剛狼公司分居協議第一修正案。以及截至2008年12月11日的Blake W.Krueger。*2009年1月3日終了的財政年度公司年度報告表10.30。 |
10.24 | | 409a補充行政退休計劃(2008年通過第一修正案重述)*公司截至2017年4月1日的季度報告表10.4。 參加本計劃的現任執行官員的參與時間表作為表10.24附呈。 |
10.25 | | 409a補充退休計劃參與協議與Blake W.Krueger的形式*參見2009年1月3日終了的財政年度公司表10.32表10.32。 |
10.26 | | 外部董事遞延薪酬計劃*參考本公司於2008年12月17日提交的關於8-K表格的最新報告表10.2。 |
10.27 | | 世界金剛狼公司遞延補償計劃,經修訂及重訂。*公司現於2018年2月13日提交的有關表格8-K的報告的表10.1。 |
10.28 | | 2010年股票激勵計劃*2010年3月4日提交的公司註冊聲明表表10.1。 |
10.29 | | 修訂及重整的2013年股票激勵計劃。*參照截至2013年12月28日的財政年度公司表10.38表10-K。 |
10.30 | | 世界金剛狼公司經修訂和重申的2016年股票激勵計劃*參照2018年3月27日提交的公司最終委託書附錄A註冊成立。 |
10.31 | | “金剛狼僱員退休金計劃第六修正案”*2018年12月29日終了財政年度公司表10-K表表10.34所示。 |
10.32 | | 世界金剛狼公司的決議。董事會授權合併金剛狼集體協商僱員養卹金計劃和金剛狼僱員養卹金計劃。 |
10.33 | | 截至2012年7月31日的“信貸協議”,日期為Wolverine World,Inc.和Wolverine World,Inc.,作為借款人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理人和貸款人,J.P.Morgan歐洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited),作為外幣代理人,富國銀行(Wells Fargo Bank),全國協會(National Association),作為聯合代理和貸款人,第五銀行(第五銀行)作為文件代理和貸款人,以及PNC銀行、全國協會(National Association)、文件代理人和貸款人。本公司於2012年8月1日提交的表格8-K的當前報告中引用了表10.1。 |
10.34 | | 自2012年9月28日起,金剛狼世界公司作為借款人、摩根大通銀行作為行政代理人和貸款人,J.P.Morgan歐洲有限公司、富國銀行、國家協會、聯合代理和貸款人、第五銀行作為文件代理和貸款人,以及PNC、全國協會、文件代理和貸款人,對信貸協議進行了第一次修正。本公司於2012年10月4日提交的8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
10.35 | | 自2012年10月8日起,金剛狼作為借款人、摩根大通銀行作為行政代理人和貸款人、J.P.摩根歐洲有限公司、富國銀行、國家協會、聯合代理和貸款人、第五銀行作為文件代理和貸款人對信貸協議進行了第二次修正。本公司於2012年10月9日提交的關於8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
10.36 | | 自2013年10月10日起,對貸款方金剛狼世界公司和摩根大通銀行之間經修訂和恢復的信貸協議進行的替換設施修正,並以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)為行政代理。本公司於2013年10月11日提交的8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
10.37 | | 自2014年12月19日起對截至2013年10月10日的“經修訂和恢復的信貸協議”的總括修正案,該協議的貸款方為金剛狼世界公司、富國銀行、全國協會作為聯營代理人,美國銀行、N.A.、第五大銀行、PNC銀行、全國協會、Sumitomo Mitsui銀行、聯合銀行、N.A.和BBVA Compass銀行作為外幣代理,J.P.Morgan歐洲有限公司和摩根大通銀行擔任行政代理。參考表10.45納入公司於2015年3月3日提交的10-K表格年度報告。 |
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展覽編號 | | 文件 |
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10.38 | | 應收賬款購買協議截止2014年12月22日,金剛狼公司。其某些子公司為賣方,滙豐銀行為美國,N.A.為買方。參考表10.46納入公司於2015年3月3日提交的10-K表格年度報告。 |
10.39 | | “應收賬款購買協議”修正案,金剛狼公司。其某些子公司為賣方,滙豐銀行美國銀行為買方,日期為2018年1月5日。參考表10.44納入本公司截至2017年12月30日會計年度的10-K報表。 |
10.40 | | 截至2015年7月13日,金剛狼環球公司、JP摩根大通銀行作為行政代理人和貸款人,J.P.Morgan歐洲有限公司作為外幣代理人,富國銀行、全國協會和新亞州MUFG聯合銀行作為聯營代理和貸款人,以及其他貸款方。參考表10.1納入公司在2015年7月15日提交的8-K表格的當前報告中。 |
10.41 | | 日期為2016年9月15日的“經修訂和恢復的信貸協議”第一修正案,日期為2015年7月13日,由作為母公司的金剛狼公司、幾家銀行和其他金融機構或實體、幾家代理機構和其他金融機構或實體、若干代理機構或其他金融機構或實體、作為外幣代理人的J.P.Morgan歐洲有限公司、以及作為行政代理人的摩根大通銀行不時提出。本公司於2016年9月19日提交的第8-K號表格的當前報告以表10.1的形式併入本公司。 |
10.42 | | 2018年12月6日,摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理人和貸款人,富國銀行(Wells Fargo Bank)、國家協會(National Association)、美國銀行(Bank Of America)、美國銀行(N.A.)和美國滙豐銀行(HSBC Bank USA,N.A.)作為聯營代理和貸款人,以及其他貸款人。本公司於2018年12月11日提交的關於8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
10.43 | | 金剛狼世界公司、密西根州、普萊恩菲爾德憲章鎮和阿爾戈馬鎮同意法令。本公司於2020年2月7日提交的8-K表格的最新報告中引用了表10.1。 |
21 | | 註冊官的附屬公司。 |
23 | | 安永有限公司同意。 |
31.1 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的主席、首席執行官和總裁的認證。 |
31.2 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條規定的高級副總裁、首席財務官和財務主任的認證。 |
32 | | 根據“美國法典”第18編第1350節認證。 |
101 | | 以下財務資料載於公司截至2019年12月28日的年度報表10-K,格式為XBRL:(一)綜合業務報表;(二)綜合收益報表;(三)綜合資產負債表;(四)現金流動綜合報表;(五)股東權益綜合報表;(六)綜合財務報表附註。 |
104 | | 公司截至2019年12月28日的年度報告(表10-K)的首頁,格式為內聯XBRL(包括在表101中)。 |
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沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | 世界金剛狼公司 | |
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日期: | 2020年2月26日 | 通過: | /s/Blake W.Krueger | |
| | | 布萊克·克魯格 主席、首席執行官和總裁(首席執行幹事) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Blake W.Krueger | | 主席、首席執行官和總裁(首席執行幹事) | | 2020年2月26日 |
布萊克·克魯格 | | | |
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/S/Michael D.Stornant | | 高級副總裁、首席財務官和財務主任 (首席財務及會計主任) | | 2020年2月26日 |
邁克爾·D·斯托南特 | | | |
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S/Jeffrey M.Boromisa | | 導演 | | 2020年2月26日 |
傑弗裏·博洛米薩 | | | | |
| | | | |
S/Gina R.Boswell | | 導演 | | 2020年2月26日 |
吉娜·博斯韋爾 | | | | |
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/S/Roxane Divol.S | | 導演 | | 2020年2月26日 |
羅克森迪沃爾 | | | | |
| | | | |
S/William K.Gerber | | 導演 | | 2020年2月26日 |
威廉·格伯 | | | | |
| | | | |
/S/David T.Kallat | | 導演 | | 2020年2月26日 |
戴維·T·科拉特 | | | | |
| | | | |
/S/Brenda J.Lauderback | | 導演 | | 2020年2月26日 |
布倫達·勞德貝克 | | | | |
| | | | |
/s/Nicholas T.Long | | 導演 | | 2020年2月26日 |
尼古拉斯·T·龍 | | | | |
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S/David W.McCreight | | 導演 | | 2020年2月26日 |
戴維·麥克裏伊特 | | | | |
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/邁克爾·A·沃爾科馬 | | 導演 | | 2020年2月26日 |
邁克爾·A·沃爾科馬 | | | | |
附錄A
附表二-估值及合資格賬目
世界金剛狼公司及附屬公司
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A欄 | | B欄 | | C欄 | | D欄 | | | | E欄 |
| | | | 加法 | | | | | | |
(以百萬計) | | 餘額 開始 期間 | | (1) 向.收取費用 費用和 費用 | | (2) 收費予 其他 帳目 (描述) | | 扣減 (描述) | | | | 餘額 尾端 期間 |
2019年12月28日終了的財政年度 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 9.5 |
| | $ | 16.3 |
| | — |
| | $ | 13.7 |
| | (A) | | $ | 12.1 |
|
銷售退貨備抵 | | 13.6 |
| | 50.2 |
| | — |
| | 52.4 |
| | (B) | | 11.4 |
|
現金折扣津貼 | | 3.5 |
| | 4.1 |
| | — |
| | 4.4 |
| | (C) | | 3.2 |
|
存貨估價津貼 | | 8.3 |
| | 6.9 |
| | — |
| | 7.9 |
| | (D) | | 7.3 |
|
共計 | | $ | 34.9 |
| | $ | 77.5 |
| | — |
| | $ | 78.4 |
| | | | $ | 34.0 |
|
2018年12月29日終了的財政年度 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 14.2 |
| | $ | 13.0 |
| | — |
| | $ | 17.7 |
| | (A) | | $ | 9.5 |
|
銷售退貨備抵 | | 12.6 |
| | 53.8 |
| | — |
| | 52.8 |
| | (B) | | 13.6 |
|
現金折扣津貼 | | 4.7 |
| | 7.7 |
| | — |
| | 8.9 |
| | (C) | | 3.5 |
|
存貨估價津貼 | | 11.5 |
| | 6.1 |
| | — |
| | 9.3 |
| | (D) | | 8.3 |
|
共計 | | $ | 43.0 |
| | $ | 80.6 |
| | — |
| | $ | 88.7 |
| | | | $ | 34.9 |
|
2017年12月30日終了的財政年度 | | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵 | | $ | 17.2 |
| | $ | 18.1 |
| | — |
| | $ | 21.1 |
| | (A) | | $ | 14.2 |
|
銷售退貨備抵 | | 16.3 |
| | 52.6 |
| | — |
| | 56.3 |
| | (B) | | 12.6 |
|
現金折扣津貼 | | 5.9 |
| | 17.9 |
| | — |
| | 19.1 |
| | (C) | | 4.7 |
|
存貨估價津貼 | | 18.0 |
| | 10.6 |
| | — |
| | 17.1 |
| | (D) | | 11.5 |
|
共計 | | $ | 57.4 |
| | $ | 99.2 |
| | — |
| | $ | 113.6 |
| | | | $ | 43.0 |
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