假的--12-31FY20190000104889860000086000000.04300.0330202120220.03000.03000.043020202020202117800000178000005100000510000010000017000001000001200000290000040000010000050000018000008000001070000019000003360000033600000126000001810000058000001310000037100000740000001800000180000022200000222000002170000021700000580000060000006000000620000062000001.25P1YP12M360000018000008000000770000057000001111111128000P3Y0.760.24P10YP10Y200000600000800000140000030000001400000600000090000080000091000006690000066900000P6YP30YP30YP5Y139000001390000011000002800000390000020000002000000147750001427600010400010400011117000000400000007000000400000009640011903599996400119035999964001433695896400143482360.020.07250.07250.06660.0666P4YP5YP10YP2YP5Y0036000000.050.050.010.010.050.050.010.010.03500.02770.0400.0360.050.050.010.010.050.050.010.010.050.050.010.010.01570.02230.034501800000170000017000004100000P10YP6YP5YP8YP10YP2YP3YP2YP1YP2YP10YP10YP6YP5YP8YP10YP2YP3YP2YP1YP2YP10Y4300000P1Y010000010000011111197700097700000P20YP3YP12MP4Y00008058720070000014699041146877630下表列出了公司確定的養卹金計劃的債務、資產和資金信息:
|
| | | | | | | |
| 養卹金計劃 |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | |
年初福利義務 | $ | 1,116,569 |
| | $ | 1,286,694 |
|
服務成本 | 20,422 |
| | 18,221 |
|
利息成本 | 46,821 |
| | 46,787 |
|
修正 | 5,725 |
| | 7,183 |
|
精算虧損(收益) | 124,285 |
| | (81,851 | ) |
支付的福利 | (64,354 | ) | | (63,852 | ) |
特別解僱津貼 | 6,432 |
| | — |
|
縮減 | — |
| | (836 | ) |
沉降 | (235,544 | ) | | (95,777 | ) |
年終福利義務 | $ | 1,020,356 |
| | $ | 1,116,569 |
|
計劃資產變動 | | | |
年初資產公允價值 | $ | 2,120,127 |
| | $ | 2,343,471 |
|
計劃資產實際收益 | 492,477 |
| | (63,715 | ) |
支付的福利 | (64,354 | ) | | (63,852 | ) |
沉降 | (235,544 | ) | | (95,777 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | 2,312,706 |
| | $ | 2,120,127 |
|
供資狀況 | $ | 1,292,350 |
| | $ | 1,003,558 |
|
|
| | | | | | | |
| SERP |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | |
年初福利義務 | $ | 102,548 |
| | $ | 110,082 |
|
服務成本 | 858 |
| | 819 |
|
利息成本 | 4,314 |
| | 3,865 |
|
修正 | — |
| | 1,028 |
|
精算虧損(收益) | 15,544 |
| | (7,552 | ) |
支付的福利 | (7,071 | ) | | (5,694 | ) |
年終福利義務 | $ | 116,193 |
| | $ | 102,548 |
|
計劃資產變動 | | | |
年初資產公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
僱主供款 | 7,071 |
| | 5,694 |
|
支付的福利 | (7,071 | ) | | (5,694 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
供資狀況 | $ | (116,193 | ) | | $ | (102,548 | ) |
00001048892019-01-012019-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:2020-02-2100001048892018-06-290000104889美國-公認會計原則:共同:2020-02-2100001048892018-01-012018-12-3100001048892017-01-012017-12-3100001048892019-12-3100001048892018-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:2018-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:2018-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:2019-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:2019-12-3100001048892017-12-3100001048892016-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000104889美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310000104889美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2016-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2019-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2019-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2017-01-012017-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2017-01-012017-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2018-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2017-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2016-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2017-01-012017-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310000104889美國-GAAP:添加劑2017-12-310000104889美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310000104889美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310000104889美國-公認會計原則:非控制成員2016-12-3100001048892018-01-010000104889美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000104889美國-公認會計原則:國庫2016-12-310000104889us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000104889美國-公認會計原則:國庫2018-12-310000104889美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000104889美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000104889GHC:電視廣播2019-12-310000104889GHC:教育2019-12-310000104889GHC:JacksonvilleFLMembersGHC:電視廣播2019-12-310000104889美國-公認會計準則:預會計準則2018-12-310000104889美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-0100001048892019-01-010000104889GHC:社會編碼成員2019-01-012019-12-310000104889GHC:RemissionRevenueMembersGHC:電視廣播2019-01-012019-12-310000104889GHC:高等教育2019-01-012019-12-310000104889GHC:廣告愛好者GHC:電視廣播2019-01-012019-12-310000104889SRT:最大值2019-01-012019-12-310000104889GHC:AutomotiveMembers2019-12-310000104889GHC:製造商2019-01-012019-12-310000104889GHC:GrahamHealthcare 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4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元GHC:商業Xbrli:純Xbrli:股票GHC:餐館GHC:類別iso 4217:英鎊GHC:段GHC:退休人員受益人GHC:多僱主計劃GHC:投資GHC:公司GHC:索賠
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-06714
格雷厄姆控股公司鼓膜
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | | |
特拉華州 | | 53-0182885 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | |
北17街1300號 | , | 阿靈頓 | , | 維吉尼亞 | | 22209 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(703) 345-6300
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
B類普通股,票面價值 每股1美元 | | GHC | | 紐約證券交易所 |
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不能再作再加工☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記標明。是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
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大型加速機 | ☒ | 加速 過濾器 | ☐ | 非加速 過濾器 | ☐ | 較小規模的報告 公司 | ☐ | 新興增長 公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是☐不能再作再加工☒
非聯營公司持有的註冊人普通股的總市值2019年6月28日,根據該公司B類普通股在紐約證券交易所的收盤價計算:$3,000,000,000.
已發行普通股股份2020年2月21日:
階級-普通股-等價證券964,001股份
B類股股4,348,236股份
部分以參考方式納入的文件:
註冊人的最終代理聲明2020股東年會
(在本條例第10、11、12、13及14項所規定的範圍內納入第III部)。
格雷厄姆控股公司2019表格10-K
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第1項 | | 商業 | 1 |
| | 教育 | 1 |
| | 電視廣播 | 9 |
| | 其他活動 | 12 |
| | 競爭 | 14 |
| | 執行幹事 | 16 |
| | 員工 | 17 |
| | 前瞻性陳述 | 18 |
| | 可得信息 | 18 |
第1A項. | | 危險因素 | 18 |
第1B項 | | 未解決的工作人員意見 | 30 |
第2項 | | 特性 | 30 |
第3項 | | 法律程序 | 32 |
第4項 | | 礦山安全披露 | 32 |
第5項 | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 32 |
第6項 | | 選定財務數據 | 34 |
第7項 | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項 | | 市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第8項 | | 財務報表和補充數據 | 34 |
第9項 | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 35 |
第9A項 | | 管制和程序 | 35 |
第9B項 | | 其他資料 | 35 |
第10項 | | 董事、執行幹事和公司治理 | 35 |
項目11. | | 行政薪酬 | 36 |
第12項 | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 36 |
項目13. | | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 36 |
第14項 | | 主要會計費用及服務 | 36 |
項目15. | | 證物、財務報表附表 | 36 |
第16項 | | 表格10-K摘要 | 36 |
展品索引 | 37 |
簽名 | 39 |
財務信息索引 | 40 |
管理層對經營業績與財務狀況的探討與分析(未經審計) | 41 |
財務報表: | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 62 |
截至2019年12月31日止的三年業務合併報表 | 64 |
截至2019年12月31日止的三年綜合收入(損失)綜合報表 | 65 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 66 |
截至2019年12月31日止的三年現金流動合併報表 | 67 |
截至2019年12月31日止的三年普通股權益變動綜合報表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
部分歷史財務數據五年總結(未經審計) | 117 |
第一部分
項目1.業務
格雷厄姆控股公司(該公司)是一家多元化的教育和媒體公司,其業務包括教育服務;電視廣播;在線、印刷和地方電視新聞;家庭保健和臨終關懷;以及製造業。公司的卡普蘭公司(卡普蘭)子公司提供各種各樣的教育服務,包括在美國國內和國外(美國)。該公司的媒體業務包括:電視廣播的所有權和運營(通過擁有和運營七家電視臺)、“石板”和“外交政策”雜誌;為出版商和廣告商提供播客技術的擴音器;以及免費兒童音頻流媒體服務Pinna。該公司還擁有家庭健康和臨終關懷服務提供商、四家工業公司、汽車經銷商、餐館和營銷解決方案提供商“社會代碼有限責任公司”(SocialCodeLLC)。
過去三個財政年度公司主要業務部門的財務信息載於本年度報告其他地方的公司合併財務報表附註19。每個部門的收入載於“部門間銷售毛額注19”。合併後的收入不超過合併營業收入的0.1%,扣除部門間銷售。
該公司在美國以外地區的業務主要由卡普蘭的非美國業務組成。在每個財政年度2019, 2018和2017,這些業務約佔24%, 24%和25%該公司的合併收入和可歸屬於非美國業務的可識別資產分別約佔24%和23%公司的合併資產2019年12月31日和2018分別。
教育
卡普蘭是該公司的子公司,為學生和專業人士提供廣泛的教育和相關服務。在2019年,卡普蘭通過下面討論的四個部分提供了更多的服務。1,100,000世界各地的學生和專業人員,並與全球2 000多所大學、學院、學校和學區建立了4 000多家公司和商業關係。卡普蘭通過四個部門開展業務:卡普蘭國際、卡普蘭高等教育、卡普蘭考試準備和卡普蘭專業(美國)。此外,卡普蘭公司部分的結果包括卡普蘭在教育技術公司的投資活動的結果。下表列出卡普蘭各部門的收入情況: |
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| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
卡普蘭國際 | $ | 750,245 |
| | $ | 719,982 |
| | $ | 697,999 |
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卡普蘭高等教育 | 305,672 |
| | 342,085 |
| | 431,425 |
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卡普蘭試劑盒 | 243,917 |
| | 256,102 |
| | 273,298 |
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卡普蘭專業(美國) | 144,897 |
| | 134,187 |
| | 115,839 |
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卡普蘭公司和部門間沖銷 | 7,019 |
| | (1,341 | ) | | (1,785 | ) |
卡普蘭總收入 | $ | 1,451,750 |
| | $ | 1,451,015 |
| | $ | 1,516,776 |
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卡普蘭國際
卡普蘭國際公司(KI)在歐洲和中東、北美和亞太地區開展業務,下文將對這兩項業務進行討論。2019年7月11日,卡普蘭收購了歐洲最大的語言旅行社ESL Education的所有者希沃拉爾德(Heverald),以及聯營的德語和法語學校以及初中夏令營阿爾帕迪亞(Alpadia)。
歐洲和中東。 在歐洲,KI經營以下業務,所有業務都設在英國(英國)。愛爾蘭:Kaplan UK,Ki Pathways,Ki Language,Mander Portman Woodward,都柏林商學院和Kaplan開放學習。在中東,卡普蘭國際公司在阿拉伯聯合酋長國有業務。
卡普蘭英國公司通過卡普蘭金融有限公司在歐洲開展業務,為會計和金融服務專業人員提供培訓、考試準備服務和學位,包括那些攻讀ACCA、CIMA和ICAEW資格證書的專業人員。此外,Kaplan UK提供專業培訓。在……裏面2019,Kaplan UK為50,000多名學生提供會計和金融服務方面的課程。卡普蘭英國公司總部設在英國倫敦,在全英國設有21個培訓中心。
KIPathways公司提供學術準備課程,專門為希望在英語國家的大學攻讀學位的國際學生設計。2019年,大學準備
課程在澳大利亞、日本、緬甸、新加坡、英國和美國開辦,與40多所大學合作,為大約14,000名學生提供服務。
基語言公司主要為希望在英語國家學習和旅行的學生提供英語培訓、學術準備和英語水平考試考試準備。KI語言管理着35所英語學校,其中19所位於英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和加拿大,16所位於美國。2019,KI語言為大約35,000名學生提供課堂英語教學服務.通過收購Alpadia語言學校,KI語言目前還在法國、德國和英國提供法語和德語培訓。Alpadia在法國、德國和瑞士設有四所語言學校,並在其他歐洲目的地開辦暑期語言學校。KI語言公司還通過與EnForex公司的合作,在四個西班牙城市提供西班牙語培訓。
曼德爾波特曼伍德沃德(MPW)是一所英國獨立的六年級學院,為國內和國際學生準備A級考試,這是英國大學入學所必需的。公共工程部在倫敦、劍橋和伯明翰開辦了三所學院。
KI還在愛爾蘭經營着都柏林商學院,這是一所高等教育機構,而Kaplan在英國是一家在線學習機構。在.的末尾2019這些機構總共招收了大約6 000名學生。
2019年,在阿拉伯聯合酋長國迪拜經營的一家金融培訓公司Kaplan Gen教授了大約3,000名學生。
英國移民條例。某些KI企業為大量國際學生提供服務;因此,贊助來自歐洲經濟區(EEA)和瑞士的學生來英國的能力對這些企業至關重要。根據英國簽證和入境事務處(UKVI)管理的規定,KI通道公司必須持有或經營四級贊助執照,以便國際學生獲準進入英國學習Ki Pathways提供的課程。其中一所Ki語言學校還擁有四級證書,可以教國際學生,儘管學習英語的學生一般會選擇短期學習簽證而不是四級簽證進入英國。
每個四級執照持有人必須通過基本合規評估(BCA)並持有教育監督認證。如果不符合這些標準,Ki的英國學校將不被允許向即將入學的國際學生發出入學確認書,這是獲得四級學生簽證的先決條件。“UKVI規則”還要求所有私營機構獲得教育監督認證,這要求適當的學術標準機構進行目前令人滿意的全面檢查、審計或審查。連續第八年,100%的KI機構保留了四級教育監督認證,在所有大學都取得了高分,所有四級執照的續簽都再次獲得批准,核心可衡量要求的分數也很高。KI語言公司擁有一所英國英語學校,被列入卡普蘭第4級碩士學位證書.公共教育部的每一所學校都持有現行的四級執照,並一直表現良好,在其教育、兒童服務和技能標準辦公室(Ofsted)和獨立學校監察局(ISI)進行了良好的教育監督檢查。
“2017年高等教育和研究法”(HERA)於2017年4月27日獲得正式批准。赫拉對英國高等教育部門的監管進行了重大改革,包括成立了一個新的監管機構-學生辦公室(OfS)。2018-2019學年是新監管框架下的過渡期。OfS於2019年4月發佈了監管指南,包括新的英國高等教育監管框架。在OfS註冊的路徑機構將首次被承認為高等教育機構,獲得批准的教育機構的學生享有與英國大學學生相同的四級特權。在英國,KI的所有其他高等教育企業將需要在2020年成功完成向OfS的註冊,以確保他們繼續運營並保留四級資助執照和/或繼續接受由英國學生貸款資助的學生。我們不能保證每一家需要在OfS註冊的KI業務都會成功地做到這一點。如果不向OfS註冊,將導致4級許可證的喪失,以及在相關情況下無法接受由英國國內學生貸款資助的學生。卡普蘭開放學習已成功完成其OfS註冊。此外,不能保證在英國的每一家KI公司將能夠保持其四級BCA地位和教育監督/OfS註冊。維護這些批准中的每一個都需要遵守幾個可能難以實現的核心指標。如果一個或多個機構未能成功地在OfS註冊,或一個或多個具有四級BCA地位或教育監督/OfS註冊資格的機構失去註冊資格,將對KI歐洲公司的經營結果產生重大不利影響。
英國退歐的影響。2016年6月23日,英國舉行了一次公投,投票人批准了一項建議,即英國退出歐盟(EU),通常被稱為“英國退歐”(Brexit)。英國的撤軍於
2020年1月31日,進入11個月的過渡期.英國退歐對基民盟的影響在一定程度上將取決於英國退出歐盟條款的未來談判結果,可能包括任何“不達成協議”退出的結果。如果英國政府不能在2020年年底與歐盟就未來的關係達成協議,除非就延長過渡期達成協議,否則將出現“無協議”退出。英國在“無交易”的基礎上退出,可能會對英鎊相對於其他貨幣的價值產生不利影響,或可能產生其他不利後果,並可能對投資公司的經營結果產生重大不利影響。談判結果的不確定性和“不達成協議”退出的可能性可能會在很大程度上或顯着地降低人們前往英國學習的興趣。如果英國不再被視為一個有利的學習目的地,KI招聘國際學生的能力將受到不利影響,這將對KI的運營結果和現金流產生重大不利影響。
隨着英國退歐過渡期的完成,英國移民規則將繼續進行修改,修訂後的規則(可能包括重大修改)預計將於2021年1月實施。儘管2018年移民白皮書提出了修改學生學習簽證標準的建議,但沒有人能保證英國新政府將實施這些擬議的規定。目前尚不清楚,在英國出臺任何新的移民要求、歐盟退出談判和英國退出歐盟之後,國際學生招聘代理人和潛在的國際學生如何將英國視為學習目的地。修訂後的移民規則在歷史上一直在增加,而且可能還會繼續增加,KI在英國的運營成本將繼續上升。新的入境簽證和其他行政要求的引入、英國退歐以及英國被視為不太有利的留學目的地,可能會對KI招募國際學生的能力以及KI的經營和現金流產生實質性的不利影響。此外,如果英國沒有收到根據“歐盟一般數據保護條例”確定是否適當的決定,則KI內部或KI與其客户、供應商、商業夥伴和附屬公司之間的個人數據流動可能會受到嚴重幹擾。
亞太地區。 在亞太地區,Kaplan主要在新加坡、澳大利亞、新西蘭和中華人民共和國,包括香港特別行政區(香港)經營業務。
在新加坡,卡普蘭經營三個業務部門:卡普蘭高等教育、卡普蘭金融和卡普蘭專業。在2019年期間,高等教育和財務部為來自新加坡的10 000多名學生和來自亞洲和西歐其他國家的5 400名學生提供了服務。在2019年,Kaplan專業人員為大約14,800名專業人員、管理人員、行政人員和商人提供了短期課程。
卡普蘭新加坡高等教育公司為學生提供了機會,使他們能夠在各種領域獲得學士學位和研究生學位,無論是兼職還是全職。卡普蘭新加坡的學生從澳大利亞、愛爾蘭和英國的附屬教育機構獲得學位。此外,這個部門還提供大學前和文憑課程。
新加坡卡普蘭金融公司提供會計和金融專業資格預科課程,如特許註冊會計師協會(ACCA)和特許金融分析師(CFA)。新加坡卡普蘭公司是一個獲授權的技能未來新加坡培訓組織,通過勞動力技能資格課程向專業人員提供各種技能培訓。2019年6月11日,新加坡教育部法定委員會SSG通知Kaplan Professional公司暫停了Kaplan新加坡專業人員的勞動力技能資格(WSQ)ATO地位。該通知進一步取消了WSQ所有課程的認證和資助,從2019年7月1日起生效。卡普蘭學習學院(Kaplan Learning Institute),這個以前經營過WSQ課程的實體,確認它打算停止提供WSQ課程,並隨後開始自願取消註冊為私立教育機構。這些行動已經並將繼續對卡普蘭新加坡公司的收入和經營業績產生不利影響。
在澳大利亞,Kaplan提供廣泛的金融服務項目,從證書級到碩士級,以及通過Kaplan Professional提供的專業發展課程,以及通過Kaplan商學院提供的商業、會計、接待、旅遊和管理方面的高等教育課程。在……裏面2019這些企業通過面對面的課堂課程(在Kaplan商學院內)向大約5,000名學生提供課程,並通過Kaplan Professional提供的在線或遠程學習課程向大約23,800名學生提供課程。在2019年,Kaplan Professional公司還擁有大約37 400名用户,為其金融服務專業人員提供持續的專業發展平臺OnTrack。
2018年,澳大利亞政府出臺了一項立法,要求澳大利亞所有金融顧問的教育水平較高、國家考試義務和其他與持續專業發展相關的更高要求。這些新的要求可能導致顧問離開該行業,這可能導致失去現有的學生卡普蘭專業澳大利亞。
澳大利亞卡普蘭公司的英語業務是KI語言公司的一部分,Ki語言公司在澳大利亞的五個地區和新西蘭的一個地方開展業務,在2019年為5000多名學生提供教學服務。卡普蘭澳大利亞通道業務也是KI通道的一部分。它由默多克技術學院和美國大學組成。
阿德萊德學院,並提供面對面的途徑和基礎教育,超過2600名學生希望進入默多克大學在珀斯和阿德萊德大學在2019年。與默多克大學最初簽訂的經營默多克技術學院的合同將於2020年到期,2019年3月20日,澳大利亞卡普蘭同意延長12個月,至2021年6月。2019年11月,澳大利亞卡普蘭大學獲得監管部門批准,將於2020年7月開始運營阿德萊德大學墨爾本分校。
澳大利亞卡普蘭公司還擁有一家以機器學習和人工智能為基礎的監管軟件供應商RedMarker pty Ltd.。其artemis產品在創建過程中檢測到可能不符合規定的內容,幫助顧問和許可方識別和補救與推廣金融產品或服務相關的合規風險。
在香港,卡普蘭公司經營三個主要業務部門:卡普蘭金融、卡普蘭語言培訓和卡普蘭高等教育,每年為大約13 000名學生提供服務。
香港金融部為約11,000名希望在會計學、金融市場指定及其他專業領域取得專業資格的學生及商界行政人員提供預備課程。
香港語言培訓部為約一千名學生提供海外學習和大學申請的考試準備,包括託福、雅思、SAT和GMAT。
香港高等教育部為大約1000名從西方頂尖大學攻讀學位的學生提供全日制和非全日制課程。學生在香港取得博士、碩士和學士學位。卡普蘭還通過卡普蘭商業和會計學院提供專有的大學前文憑課程.
2014年,卡普蘭控股有限公司(香港)與中信出版公司簽署了一項合資協議。根據協議條款,雙方成立了一家合資企業,Kaplan中信教育有限公司(Kaplan CITIC Education Co.Limited),該公司擁有Kaplan控股有限公司(Kaplan Holdings Limited)49%的股份。該合資公司正在中華人民共和國出版和銷售Kaplan金融培訓產品(包括CFA、FRM和ACCA),並根據Kaplan的知識產權許可擴大其與其他Kaplan部門的業務。
卡普蘭的每一項國際業務在其經營的國家都受到獨特和往往復雜的監管環境的制約,在某些法域,適用和解釋這類條例的一致性程度可能大不相同。
卡普蘭高等教育
直到2018年3月22日,卡普蘭高等教育(KHE)通過卡普蘭大學(Kaplan University)的在線和固定設施學院為學生提供高等教育服務。KU提供了一系列的證書、文憑和學位課程,以滿足學生的需要,以促進他們的教育和職業目標。
2018年3月22日,卡普蘭的某些子公司將KU的機構資產和運營貢獻給了一所新的大學:印第安納州的一家非營利性公益公司,隸屬於普渡大學(PurdueUniversityGlobal),名為普渡大學(PurdueGlobal)。作為轉移到普渡全球的一部分,KU調派了學生、學術人員、教員和運營人員、KU校園和學習中心的財產租賃,以及KHE擁有的與KU課程相關的學術課程和內容。卡普蘭還賠償了普羅的某些關閉前負債。與此同時,KU和PurdueGlobal簽訂了一項過渡和運營支持協議,該協議於2019年7月29日(TOSA)修訂,根據該協議,KHE向PurdueGlobal提供關鍵的非學術運營支持。Kaplan在轉讓KU的機構資產和業務時得到了名義現金的考慮。
KU的轉移不包括KU專業和繼續教育學院的任何資產,該學院為專業證書和許可證提供專業培訓和考試準備。它仍然在卡普蘭,由卡普蘭專業管理。這一轉移也不包括其他Kaplan公司的轉讓。
Khe的第三方服務業務
KHE的主要業務是根據TOSA向PurdueGlobal提供非學術業務支持服務,並向普渡大學和其他高等教育機構提供類似的服務。
普渡全球公司主要是作為一所隸屬於普渡大學的印第安納公立大學在網上開展業務。KHE為PurdueGlobal(和其他高等教育機構,包括普渡大學)提供的業務支持活動包括技術支持、服務枱職能、人力資源支持。
調動教師和員工,招生支持,經濟援助處理,市場營銷和廣告,後臺業務職能,某些考試準備,以及國內和國際招生服務。
根據TOSA,KHE無權獲得任何關於提供支助職能所產生的費用或任何費用的償還,除非和直到PurdueGlobal首先支付了其所有業務費用(但有上限)。如果PurdueGlobal在其業務中實現了成本效率,它可能有權獲得相當於20%的額外成本效率(PurdueEfficiencyPayment)。此外,在普渡全球公司的頭五年中,在向Khe付款之前,PurdueGlobal有權每年優先支付超過成本的1,000萬美元。(優先購買付款)。如果普渡全球的收入不足以支付普渡優先付款,則需要向普渡全球預付一筆款項以彌補這一不足。交易結束後,卡普蘭向PurdueGlobal支付了2,000萬美元的預付款,相當於並代替了截至2019年6月30日和2020年6月30日的每個財政年度的優先支付。
如果有足夠的收入支付普渡效率付款,普渡全球公司將被償還其業務成本(受上限限制),並將獲得普度優先支付。在剩餘收入的範圍內,KHE將被償還其提供支持活動的運營成本(受上限限制)。如果KHE在其業務中實現了成本效率,那麼Khe可能有權獲得相當於20%的額外付款,相當於這種成本效率的20%(Khe效率支付)。經修正的“臨時財務協定”反映了締約方的意圖,即以可用現金(按現金餘額減去現金不足(如果有的話,根據適用的預算預測的話)計算),Khe有權獲得相當於PurdueGlobal收入12.5%(從2023年6月30日至2027年6月30日增加到13%)的費用,作為轉讓KU(遞延購買價格)的遞延購買價格。另外,KHE有權獲得相當於KHE向PurdueGlobal提供這類服務的成本的8%的服務費用(貢獻者服務費)。從拖欠Khe的任何款項中扣除Khe的貢獻者服務費。這些付款合起來被稱為“貢獻者賠償”。在每一種情況下,貢獻者的賠償仍然受制於可用的現金,而且付款的限制年復一年地結轉。
在TOSA的頭五年之後,Khe和PurdueGlobal將有權以符合上述結構的方式獲得付款,但以下情況除外:(一)PurdueGlobal將不再有權獲得優先支付,(Ii)如果在支付Khe效率付款(如果有的話)後有足夠的收入,PurdueGlobal將有權獲得相當於Khe效率支付(如果有的話)之後剩餘收入的10%的年度付款,但須作某些其他調整。
TOSA的初始任期為30年,除非終止,否則將自動延長5年.在第六年之後,普渡全球有權在支付相當於普渡全球在前12個月期間總收入的125%的終止費後終止協議,該費用將根據10年的説明支付,在普渡全球公司的選舉中,它可以不接受KHE用於根據TOSA提供支持活動的某些資產。在30年任期結束時,如果PurdueGlobal不續簽TOSA,PurdueGlobal將有義務支付前12個月期間總收入的75%的最後付款,這筆款項將根據10年的説明支付,在PurdueGlobal的選舉中,它可以不接受Khe用於根據TOSA提供支持活動的某些資產。如果PurdueGlobal公司連續三年產生(1)2 500萬美元的現金業務損失,或(2)初始任期內任何時候現金業務損失總額超過7 500萬美元,任何一方均可隨時終止TOSA。經營損失的定義是:(1)PurdueGlobal‘s和Khe各自履行學術和支助職能的費用之和;(2)2018年3月22日以後的頭五年中每年優先支付的1,000萬美元,超過Purdu Global在適用的財政年度產生的收入。在因任何原因終止時,PurdueGlobal將保留Kaplan根據TOSA提供的資產。每一方還享有與另一方重大違約或重大違約有關的某些終止權。
監管環境
KHE不再擁有或經營KU或任何其他參與根據1965年“美國聯邦高等教育法”(高等教育法)第四章(第四章)設立的學生經濟援助方案。KHE向普渡全球大學、普渡大學和其他第IV類參與機構提供服務,這些機構可能要求KHE遵守某些法律和法規,包括適用的法規條款IV。KHE還向PurdueGlobal提供財政援助服務,因此符合第四章條例所載的“第三方服務人員”的定義。作為第三方服務機構,KHE受適用的第IV章和美國教育部(ED)條例的約束,其中除其他外,要求KHE與其參與的客户機構共同承擔各自的責任,因該客户機構違反任何第IV類法規或ED規則或要求。KHE還須遵守其他聯邦和州法律,包括但不限於聯邦貿易委員會規定的信息安全要求,以及“家庭教育權利和隱私權法”中關於學生記錄隱私的適用規定。
Khe不遵守這些以及其他聯邦和州法律和條例可能會給Khe的業務帶來不利的後果,例如:
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• | 向教育署徵收罰款或償還第四章資金的義務,或終止或限制其作為第三方服務機構向任何第四類參與機構提供服務的資格; |
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• | 如果客户機構喪失或限制了其第四章的資格、認證、業務或州許可,或因該機構(或該機構)不遵守第四章、認證機構、聯邦或州機構的要求而受到罰款、償還義務或其他不利行動,則根據TOSA或與任何第IV類參與機構達成的任何其他協議,減少或損失KHE的收入對Khe的業務和經營結果產生不利影響; |
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• | 根據TOSA或與任何第IV類參與機構的任何其他協議,對因KHE的行為而產生的不遵守聯邦、州或認證要求的責任;以及 |
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• | 不遵守第四章或其他聯邦或州法律法規的責任發生在KU轉移到普渡之前。 |
激勵報酬.根據教育署的獎勵補償規則,參加第四章計劃的機構不得向任何參與招生或入學活動的個人或實體提供任何佣金、獎金或其他獎勵金,或就授予第四編基金作出決定,如果這種支付是直接或間接以成功獲得入學或經濟援助為基礎的。KHE是向第四類參與機構提供捆綁服務的第三方,這些機構包括招募人員,以及就普渡全球公司而言,提供財政援助服務。因此,KHE還須遵守獎勵補償規則,不得根據成功獲得入學或經濟援助而向參與某些學生招募、入學或經濟援助活動的任何受保僱員、分包商或其他當事方提供任何佣金、獎金或其他獎勵。此外,根據TOSA向KHE支付的學費分享款項(以及與任何第四章參與機構達成的任何其他協議)必須遵守教育署提供的與捆綁服務協議有關的收入分享指南。見項目1A。危險因素如果不遵守教育署的第四章“獎勵補償規則”,卡普蘭將面臨更多的責任、制裁和罰款。
歪曲事實。第四編的參與機構必須遵守與虛假陳述有關的教育條例以及相關的聯邦和州法律。這些法律和條例的範圍很廣,可以擴大到向這些機構提供營銷或某些其他服務的服務人員,如KHE的聲明。法律和條例也可適用於Khe的僱員和代理人,涉及機構方案的性質、財務費用或畢業生的就業能力。此外,如果不遵守這些以及其他聯邦和州法律和條例,就可能導致對KHE或其客户機構施加罰款、懲罰、聯邦學生援助償還義務、終止或限制KHE作為第四類參與機構第三方服務機構提供服務的資格,或終止或限制客户機構參加第四章方案的資格。違反適用於KHE向其客户機構提供的服務的虛假陳述條例或其他聯邦或州法律和條例的行為,如因KHE、其僱員或代理人的陳述而產生,可要求KHE支付與賠償其客户機構因違約而遭受的適用損失有關的費用。
客户機構遵守第四章項目要求和其他聯邦、州和認證要求。KHE目前向受聯邦和州法律和法規嚴格管制的教育機構提供服務,並受到廣泛的認證機構要求的制約。目前,Khe很大一部分收入可歸因於根據TOSA收取的服務費,這些費用取決於PurdueGlobal產生的收入,並取決於PurdueGlobal是否有資格參加第四期聯邦學生援助方案。為了保持第四章的資格,PurdueGlobal和Khe的其他客户機構必須由教育署認證為合格的機構,保持由適用的國家教育機構的授權,並得到經教育署認可的認證委員會的認可。普渡全球和凱的其他客户機構還必須遵守“高等教育法”和其他州和聯邦法律的廣泛的法定和監管要求,以及與其財政援助管理、教育方案、財政實力、第四章資金、設施的支付和返還、招聘做法、學校的代表和其他各種事項有關的認證標準。此外,普渡全球和其他客户機構還須遵守法律和條例,其中除其他外,限制學生償還第四類貸款的違約率,允許借款人根據該機構的某些行為償還第四類貸款,確定具體的財務責任和行政能力措施,並要求國家授權以及機構和方案認證。如果教育署發現普渡全球或其他客户機構沒有遵守第四章的要求,或不適當地撥付或保留第四章方案資金,可採取若干行動中的一項或多項,包括但不限於:
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• | 採取緊急行動,在沒有事先通知或有機會舉行聽證會的情況下暫停學校參加第四編課程; |
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• | 將學校轉到第四編付款的方法,這將對該機構收到第四編資金的時間產生不利影響; |
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• | 拒絕或拒絕考慮學校申請續發參加第四編課程的證書或批准增設新的校園或教育項目的申請; |
如果普渡全球或其他客户機構喪失或限制其第四章的資格、認證或州許可,或由於其或KHE不遵守第四章條例、認證機構或州機構要求或其他州或聯邦法律而受到罰款、償還義務或其他不利行動,則Khe的經營財務結果可能受到不利影響。
合規審查和訴訟。KHE及其客户機構須接受各種監管機構和審計員進行的審查、審計、調查和其他合規審查,其中包括教育署、教育署監察主任辦公室、認證機構和州及其他聯邦機構。這些遵守情況審查可能導致發現不遵守法定和監管要求,而這反過來又可能導致對KHE及其客户機構處以罰款、賠償責任、民事或刑事處罰或其他制裁。此外,如教資會向多於一個第IV類參與院校提供經濟援助服務,則須安排一名獨立核數師每年就其遵守教育署適用規定的情況,進行第IV章的依從性審核。KHE的客户機構還必須安排一名獨立審計師對其遵守適用的ED要求(包括與KHE提供的服務有關的要求)進行年度標題IV合規審計。
2015年2月23日,教育署開始對科索沃大學2013-2014年和2014-2015年頒發的第四章和“高等教育法”項目的管理情況進行評估。2018年,卡普蘭將KU的機構資產和業務貢獻給普渡全球,該大學由普渡大學擁有和控制,成為普渡全球大學。然而,卡普蘭保留了在本項目審查下教育署可能施加的任何財務義務的責任,這是在卡普蘭擁有該機構期間採取的行動的結果。2018年9月,教育署發佈了初步方案報告(初步報告),2019年8月,教育署發佈了最後方案審查報告。雖然項目審查在技術上只涵蓋2013-2015年的獎勵年,但教育部門還審查了在2017年至2018年完成項目之前退出項目的學生的經濟資助退款待遇,Khe以前曾向教育署報告過,Kaplan曾在2018年為該項目退還了第四項資助。“最後方案審查報告”不需要就這一項目採取進一步行動,儘管報告對歸還第四標題援助規定了118 950美元的利息責任。謝
2019年8月19日支付了這筆款項,此事就此了結。教育署在最後計劃檢討報告中並無規定任何其他重要項目或法律責任。
在2015年出售給美國教育公司(ECA)之前,校園裏還有另外兩項公開項目評審,這是KHE國家認可的第四批合格學校業務(KHE校園)的一部分。教育署關於前赫布魯莫爾、賓夕法尼亞州和賓夕法尼亞州匹茲堡分校的項目審查報告已於2019年第三季度定稿並關閉,沒有對赫伊施加任何財務責任。
2015年9月3日,Kaplan向ECA出售了Khe校區的全部資產,其中包括轉讓由Kaplan擔保或據稱由Kaplan擔保的某些房地產租賃。非洲經委會目前處於接管狀態,已終止其所有高等教育業務,並已出售或正在出售或清算其剩餘資產(包括新英格蘭商學院)。此外,接收方已拒絕接受非洲經委會的所有房地產租賃。雖然非洲經委會被要求賠償卡普蘭必須支付的任何數額,但由於非洲經委會未能履行卡普蘭擔保的房地產租賃所規定的義務,非洲經委會目前的財務狀況以及對非洲經委會的有擔保和無擔保債權人債權數額不太可能從非洲經委會收回。2018年下半年,該公司在其他非營業費用中記錄了與這項交易有關的擔保人租賃債務損失估計為1 750萬美元。該公司在2019年記錄了約110萬美元的非營業費用,其中包括律師費和租賃費。該公司繼續監測這些義務的狀況。卡普蘭還可能對KU和KHE學校的現有所有者負責,因為這些學校的預售行為。此外,這些學校的售前行為可能會成為未來合規審查或訴訟的主題,這些審查或訴訟可能會導致貨幣債務、罰款或其他制裁。
卡普蘭試劑盒
在2019年,卡普蘭考試準備(KTP)包括考試準備、數據科學教育、培訓和保健模擬業務。在2019年8月8日,卡普蘭收購了貝克爾職業教育的醫療保健考試準備資產。
試驗準備。 KTP的招生業務為卡普蘭考試預科(Kaplan Test Prep)、曼哈頓預科(曼哈頓Prep)和巴倫教育系列(Barron‘s Education Series)品牌的學生做好了準備,使他們能夠參加一系列標準化、高風險的考試,包括SAT、ACT、LSAT、GMAT、KTP的認證企業,在Kaplan Prep&Good品牌下運營,為學生準備進入某些職業所需的執照考試,包括護理、醫學和法律。KTP還銷售招生諮詢、輔導和其他諮詢服務。
在2019年,ktp通過其課程和相關產品(如輔導、在線試題庫和在線實踐測試)為超過47萬名學生提供服務,其中不包括第三方零售商銷售的備考書。卡普蘭品牌的地點和許多其他地點,如酒店,高中,大學。美國各地的公司,包括波多黎各,以及加拿大、墨西哥和英國的公司。KTP許可證材料節目給第三方。提供KTP的課程在線的,通常是在在線課堂或自學的形式上,並且是面對面的。私人輔導服務在網上提供,並在選定的市場親自提供。KTP包括Kaplan出版公司,其重點是印刷和數字考試準備以及通過Kaplan Test Prep、曼哈頓Prep和Barron教育系列品牌的零售渠道銷售的參考資源。到2019年年底,Kaplan出版公司擁有超過1,100種印刷和數字格式的圖書,其中包括250多種數字產品。總共,KTP為230多個標準化考試做好了準備,其中大部分是以美國為重點的。
數據科學。KTP在紐約、加利福尼亞、伊利諾伊州和華盛頓經營着一家經認證和許可的數據科學學校和培訓公司Metis。Metis在其每一地點開辦為期12周的數據科學訓練營,併為世界各地的公司提供培訓。
模擬.I-人類病人提供在線,模擬病人互動,用於培訓和評估醫療衞生專業人員,這是典型的醫療和護理學校購買。
卡普蘭專業(美國)
卡普蘭專業(美國)(Kp)幫助專業人員獲得證書、許可證和指定,使他們能夠提高自己的職業水平。金伯利進程與各組織合作,通過定製的企業學習和發展解決方案,解決其人才管理方面的挑戰。通過現場和在線教學,金伯利進程向會計、保險、證券、房地產、金融服務、財富管理、工程和建築行業的企業和個人提供考試準備、許可證發放和繼續教育以及領導才能和專業發展方案。
在2019年,KP服務了大約3100家企業對企業的客户,其中包括大約160家“財富”500強企業.在2019年,超過48萬名學生使用KP的考試準備課程。
2020年1月14日,KP收購了位於佛羅裏達的房地產教育公司鮑勃·霍格商學院(BobHogue School of Real Estate,Inc.)的某些資產。鮑勃·霍格(BobHogue)提供現場課程,重點是為佛羅裏達房地產執照考試的學生做準備,以及提供在線房地產繼續教育課程。
電視廣播
格雷厄姆媒體集團公司(GMG)是該公司的子公司,擁有七家電視臺,分別位於德克薩斯州休斯頓、底特律、佛羅裏達州、奧蘭多、德克薩斯州聖安東尼奧、佛羅裏達州傑克遜維爾、弗吉尼亞州羅阿諾克以及社交媒體管理工具提供商SocialNewsDesk,其目的是將新聞編輯室與用户連接起來。下表列出公司各電視臺的某些資料: |
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車站、地點和 年商業 開始運作 | | 全國 市場 排名(A) | | 初等 網絡 從屬關係 | | 過期 催化裂化生產日期 許可證 | | 有效期 網絡 協議 | | 商業共計 臺站 在DMA(B)中 |
KPAR,休斯頓,TX,1949 | | 第八 | | 全國廣播公司 | | 8月1日,2022年 | | 2022年12月31日 | | 14 |
WDIV,底特律,密歇根州,1947年 | | 第14次 | | 全國廣播公司 | | 2021年10月1日 | | 2022年12月31日 | | 8 |
WKMG,Orlando,FL,1954 | | 第18次 | | 哥倫比亞廣播公司 | | 2021年2月1日 | | 2022年6月30日 | | 11 |
KSAT,聖安東尼奧,TX,1957年 | | 第31次 | | abc | | 2022年8月1日 | | 2021年12月31日 | | 10 |
WJXT,傑克遜維爾,佛羅裏達州,1947年 | | 41 | | 無 | | 2021年2月1日 | | — | | 7 |
WCWJ,Jacksonville,FL,1966 | | 41 | | CW | | 2021年2月1日 | | 2021年8月31日 | | 7 |
WSLS,Roanoke,VA,1952年 | | 第69次 | | 全國廣播公司 | | 2020年10月1日 | | 2022年12月31日 | | 7 |
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資料來源:2019/2020地方電視市場宇宙估計,尼爾森公司,2019年9月,基於DMA中的電視家庭(見
注(B)如下。
(B)全功率商業電視臺-指定市場區(DMA)是尼爾森公司的一種市場名稱,根據衡量的觀看模式,界定每個電視市場,不包括另一個電視市場。
廣播業務的收入主要來自向地方、區域和國家廣告商出售廣告時間。在……裏面2019廣告收入佔GMG業務總額的60.1%。廣告收入受到許多因素的影響,有些是特定的電臺或市場,另一些則是一般性的。這些因素包括電視臺的觀眾份額和市場排名;廣播時間需求的季節性波動;體育賽事和政治選舉等年度或半年一次的活動;以及更廣泛的經濟趨勢等。
廣播及有關事宜的規管
GMG的電視廣播業務受美國聯邦通信委員會(FCC)的管轄,根據1934年美國聯邦通信法案(TheCommunicationsAct)。每個GMG電視臺都持有FCC許可證,申請後可續簽8年。如上圖所示,GMG電臺許可證的現行條款將於2020年至2022年到期。GMG預計在延長其FCC許可證方面不會出現任何問題,並期望FCC在適當的時候批准其加油站的未來更新申請,但不能保證FCC會這樣做。
數字電視(DTV)和頻譜問題。 每個gmg電視臺(以及全國各地的每個全功率電視臺)只以數字格式廣播,這允許傳輸高清晰度電視節目和多個頻道的標準清晰度電視節目(多播)。
電視臺可接收來自各種來源的幹擾,包括來自其他廣播電臺的幹擾,該幹擾低於FCC確定的閾值。這種幹擾可能限制觀眾接收電視臺信號的能力。未來對電視臺的幹擾可能會增加,因為聯邦通信委員會決定允許被稱為“空白”設備的電子設備在電視頻帶內未經許可在附近電視臺不使用的頻道上運行。
2017年11月,聯邦通信委員會(FCC)投票通過相關規定,授權廣播電視臺自願過渡到一種新的技術標準,即下一代電視(NextGenerationTV)或ATSC3.0。新標準旨在讓廣播公司為消費者提供更好的聲音和圖像質量;超本地化的節目,包括新聞和天氣;增強緊急警報和改善移動接收。該標準將允許使用有針對性的廣告和更有效地利用頻譜,有可能允許在相同的6兆赫頻道上播放更多的多播流。ATSC 3.0與現有的電視設備不向後兼容,而且FCC的規則要求向新標準過渡的全功率電視臺繼續在現有的數字電視標準中廣播信號,直到FCC按照未來的順序逐步取消這一要求為止。一個過渡的電臺的數字電視格式的內容必須基本上類似於在其ATSC3.0頻道播出的節目至少五年。GMG電臺WDIV(底特律)計劃於2020年開始播放ATSC3.0流。按照規則的要求,此流將是WDIV當前DTV流的補充,觀眾將能夠像今天一樣繼續查看DTV流。
2017年4月,fcc宣佈完成獎勵拍賣,在這次拍賣中,某些廣播電視臺出價放棄頻譜或轉移到不同的頻譜波段,以換取拍賣重新分配的廣播頻譜以供無線使用所獲得的收益份額。 寬帶供應商. GMG的任何電視臺都沒有參加獎勵拍賣。然而,某些GMG電臺-特別是WDIV、WSLS、WCWJ和WJXT-被要求轉移到新的頻道分配,以便為無線寬帶使用騰出一個全國範圍的頻譜。公平競爭委員會通過了一些規則,要求將廣播電視臺“重組”為新頻道,在獎勵拍賣結束後39個月內完成,為特定電視臺設定更早的最後期限,以錯開向新頻道的過渡。WSLS過渡於2019年9月11日完成,WCWJ和WJXT過渡於2020年1月16日完成。GMG重組站的唯一最後期限適用於WDIV,WDIV必須在2020年3月13日前完成過渡(儘管GMG仍有請求將這一期限延長到2020年6月16日)。
重組過程可能對GMG產生不利影響。例如,gmg站或鄰近站的重新打包可能會增加對gmg站信號的幹擾,或以其他方式影響站的空中覆蓋。儘管gmg的重新包裝站有資格要求償還與重新包裝相關的費用,並一直通過FCC的程序獲得補償,但國會已經限制了可用於回購相關補償的資金總額。最初批准獎勵拍賣的立法只為所有這些補償提供了17.5億美元。國會後來又提供了10億美元的償還資金,其中6億美元分配給2018年,4億美元分配給2019年。
迄今為止,每一家重新包裝的商業電視臺,包括每一家重新包裝的GMG電視臺,都得到了補償額,大約相當於該電視臺估計的重新包裝費用的92.5%,經FCC的基金管理人核實。收到分配的資金須經公平競爭委員會批准對實際費用全額償還的具體要求。截至2020年2月,重組後的GMG站自2018年以來已收到約1,460萬美元的FCC補償。
本地廣播信號的傳送國會已經建立並定期延長或修改各種法定的版權許可制度,以管理在有線和衞星系統上廣播電視信號的本地和遠距離傳輸。該公司無法預測國會將來是否或如何維持或修改這些制度,或這些決定將對公司的廣播業務或整個公司產生什麼淨影響。
“通信法”和“聯邦通信委員會規則”允許商業電視臺在某些情況下堅持在為電視臺市場區域服務的有線系統上強制傳輸其信號(必須攜帶)。或者,電臺可以選擇,每隔三年,放棄必須攜帶的權利,並允許他們的信號通過電纜系統,只有根據“重傳同意”協議。商業電視臺也可以選擇在提供“本地到本地”服務的直接廣播衞星(DBS)系統(即將本地電視臺的信號分發給當地市場地區的觀眾)上進行信號的強制傳輸或重發同意。選擇重發同意的站可以通過協商從電纜或DBS系統獲得補償,以換取傳送其信號的權利。GMG的每一家電視臺都為有線和DBS運營商選擇了重發同意,每一家電視臺都根據重發同意協議在所有主要有線和DBS系統上為各自的本地市場提供服務。必須每三年重新進行一次同意選舉。下一次選舉的截止日期是2020年10月1日;所有GMG電視臺再次打算為有線電視和DBS運營商選擇重發許可。下一個選舉過程將比以前的選舉過程耗時更少,因為聯邦通信委員會在2019年7月轉向了一個電子選舉系統,該系統允許廣播公司在線發佈他們的選舉記錄,並以電子方式向覆蓋的MVPD發送通知。
最近的法規要求FCC修改其關於重傳同意談判的規則。根據2014年12月頒佈的“STELA再授權法”(Stelar),聯邦通信委員會通過了一些規則,禁止同一市場的電視臺協調或聯合談判重新傳輸同意,除非這些電視臺處於共同控制之下。2019年12月20日頒佈的“電視觀眾保護法”對重新傳輸同意談判的“誠信”標準進行了修改,呼籲聯邦通信委員會執行規定,要求“大型電視臺集團”(全國受眾達20%以上的電視臺集團)與MVPD“購買團體”(代表多個小型MVPD談判的實體)真誠談判。GMG不符合規約規定的“大型電臺組”的資格,因此不受這項義務的約束。同樣於2019年12月20日頒佈的“衞星電視社區保護和促進法”要求DirecTV向所有210個本地市場提供服務,以便繼續擁有遠程信號的強制性版權許可(DISH已經服務於所有本地市場)。雖然GMG預計最近的這些變化不會對其在重傳同意談判中的談判地位產生實質性影響,但如果國會或FCC對重傳同意規則進行進一步修改(例如,要求GMG這樣的小型電臺集團與MVPD購買集團談判,或以其他方式賦予MVPD更高的議價能力),這種變化可能對再傳輸同意收入產生重大影響。
聯邦通信委員會還考慮了修改其網絡不復制和聯合排他性規則的建議。2014年3月,聯邦通信委員會就取消其網絡不復制和聯合獨家規則的提案徵求了評論,該提案限制了有線運營商、直接廣播衞星系統和被FCC列為MVPD的其他分銷商在重傳同意糾紛或其他情況下,以重複節目的方式輸入市場外電視臺的信號的能力。聯邦通信委員會迄今尚未就該提案採取行動。如果國會或FCC對排他性規則進行進一步的修改,這種變化可能會對GMG電視臺在未來重傳同意談判中的談判地位產生重大影響。
所有權限制。 “通訊法”和FCC’S規則限制數目和單一媒體的類型或實體可能有可歸屬的權益。法規要求公平競爭委員會每四年審查一次其媒體所有權規則(下文討論的國家電視所有權規則除外),以確定由於競爭的結果,鑑於行業競爭,這些規則是否仍然出於公共利益的需要。這一進程稱為四年期審查。2017年11月,FCC進行了這樣一次審查,並投票決定取消某些所有權限制,並修改其他限制。然而,聯邦通信委員會的這一裁決遭到了法院的質疑,第三巡迴上訴法院撤銷了聯邦通信委員會的裁決。2019年11月。這這意味着聯邦通信委員會2017年11月之前的規定現在重新生效。這些規則包括:報紙/廣播交叉所有權規則,該規則禁止一個實體在同一地方市場上擁有一家全電廣播電臺和一份日報;無線電/電視交叉所有制規則,對在同一市場上擁有電視臺和廣播電臺的能力施加了一定的限制(除了對一個實體在某一市場上可能擁有的電視臺或廣播電臺的數量實行單獨的限制之外);一項限制性更強的地方電視所有權規則,包括八種聲音測試(通常禁止同一市場上的兩家商業電視臺合併所有權,如果交易將導致市場上只剩下不到八家獨立擁有的電視臺)和推定禁止將導致同一市場排名前四的電視臺共同擁有的交易;以及在計算遵守聯邦通信委員會所有權限制時規定某些電視聯合銷售協議(JSA)的規則。聯邦通信委員會和工業界可以就第三巡迴法院的裁決向最高法院提出上訴。
聯邦通信委員會最近一次對其媒體所有權規則的四年期審查始於2018年12月,當時第三巡迴法院決定擱置聯邦通信委員會2017年11月的規則修改。這一程序仍未結束。GMG未來進行某些交易的能力可能會受到2017年11月以前所有權規則的恢復、對第三巡迴法院裁決的任何質疑的結果以及當前FCC四年期審查程序的決議的影響。
根據國家電視所有權規則,只要全國電視臺的總受眾不超過全國電視家庭的39%,只要這種利益符合公平競爭委員會的其他所有權限制,個人或實體就可以在全國範圍內擁有無限數量的電視臺。2016年,聯邦通信委員會取消了50%的超高頻(UHF)折扣,根據這一折扣,在超高頻頻道上廣播的電臺只佔市場上家庭數量的一半,以計算遵守39%上限的情況。然而,公平競爭委員會在2017年年初推翻了這一決定,得出結論認為,除非對國家所有權上限進行更廣泛的審查,否則不應改變超高頻貼現率。恢復超高頻折扣在2018年夏天由地方法院維持。
2017年12月,聯邦通信委員會啟動了一項新的規則制定程序,就其修改或取消國家電視所有權上限的權力征求意見,該上限由法規規定為39%,並可能取消超高頻折扣。FCC已收到關於其規則制定的評論,但尚未在程序中發佈命令。
編程。 GMG的七個電視臺中有六個附屬於一個或多個國家電視網,這些電視網向其電視臺的附屬公司提供大量的節目。GMG的附屬協議的到期日期列於本電視廣播科的開始。WJXT是GMG的傑克遜維爾電視臺之一,自2002年以來一直作為一個獨立的電臺運營。此外,每個gmg站都接收來自辛迪加和其他第三方編程提供商的節目.gmg的表現在一定程度上取決於第三方編程的質量和可用性,這種程序的質量或可用性的任何大幅度下降都會在很大程度上影響gmg及其競爭對手在未來進行某些交易的能力。
公共利益義務。 為了滿足公平競爭委員會的要求,一般要求電臺播放一定數量的節目,以滿足兒童的教育和信息需要,並每季度完成關於兒童節目的報告。在2019年7月,FCC修改了這些規則,為廣播公司提供了更多的靈活性來履行公共利益義務。除其他外,新規定允許兒童每年有52個小時的節目,其中包括教育專業和/或短形式節目。以前的規則要求所有符合資格的節目都要定期排定,並以30分鐘為間隔.雖然電視臺被要求在他們的主要節目流上播放絕大部分的教育和信息兒童節目,但根據新的規則,他們現在可以每小時播放多達13小時的節目。
在多播流上定期安排的每週節目的四分之一。此外,FCC要求電視臺限制在某些兒童節目中出現的廣告數量。
公平競爭委員會有其他規例和政策,以確保廣播持牌人為公眾利益而運作,包括要求在網上公眾查閲檔案內披露某些資料及文件的規則;規定閉路電視字幕以協助聽覺受損人士觀看電視的規則;協助視障人士觀看電視的錄影帶描述規則;關於透過互聯網分發的錄影帶節目字幕的規則;以及有關廣告數量的規則。遵守這些規則會給GMG站帶來額外的費用,這可能會影響GMG的運營。然而,聯邦通信委員會已經採取了一些措施,例如,減少與張貼許可證的實物副本和提交合同的紙質副本有關的負擔。聯邦通信委員會也有一個公開的程序來決定是否取消其他備案要求。
政治廣告。 聯邦通信委員會對GMG電視臺向競選公職的候選人出售廣告進行了監管,並對更普遍的政治公告的廣播規定了其他義務。本條例的實施可能會限制GMG電視臺在選舉前期間的廣告收入。2019年10月16日,FCC警告GMG,因為其WDIV站沒有披露某些贊助信息,也沒有及時在公眾檢查文件中提交某些材料。GMG是如此告誡的幾個站組之一,GMG沒有因為這個問題而受到罰款或其他後果。
廣播淫穢。 聯邦通信委員會的政策禁止在某一天的某幾個小時內播放猥褻和褻瀆的材料,如果聯邦通信委員會認定某電視臺違反了該政策,它可以處以罰款。廣播公司多次在法庭上對這些規則提出質疑,除其他外,他們辯稱,FCC未能充分證明其猥褻決定的正當性,FCC的政策過於主觀,無法指導廣播公司的節目決定,而且其執法方法也違反了“第一修正案”。2012年6月,美國最高法院裁定,對廣播公司的某些“轉瞬即逝的咒罵”的罰款是違憲的,因為FCC未能向廣播公司提前通報FCC認為不雅的內容,但它也維護了FCC監管廣播禮儀的權力。該公司無法預測GMG的站點可能會受到FCC目前或未來對其猥褻政策的解釋和執行的影響。
其他事項。除本節所述事項外,聯邦通信委員會正在就各種事項進行訴訟。這些程序的結果和本節所述的其他事項可能對GMG電視廣播業務的盈利能力產生不利影響。
其他活動
格雷厄姆醫療集團
格雷厄姆醫療集團每年為50,000多名患者提供家庭保健、臨終關懷和姑息服務。温室氣體公司在密歇根州、伊利諾伊州和賓夕法尼亞州設有10個家庭護理機構、7個臨終關懷機構和2個姑息護理診所。温室氣體的19個經營單位中有6個是通過與衞生系統和醫生小組合作經營的。其餘均以“住宅”品牌全資擁有及經營。家居健康服務包括在家中為需要醫療、護理、社會或治療服務的康復、傷殘及長期或末期病人提供廣泛的健康及社會服務,以及提供基本的日常生活服務,而臨終關懷的重點是紓緩病徵及支援預期壽命不超過六個月的病人。臨終關懷涉及到提供醫療、疼痛管理以及情感和精神支持的跨學科方法,重點是舒適,而不是治療。臨終關懷服務可在病人家中提供,也可在獨立的臨終設施、醫院、療養院和其他長期護理設施中提供。姑息治療是護士提供的一種專門的醫療形式,旨在提高面臨嚴重疾病的病人及其家屬的生活質量。它的重點是通過預防和治療痛苦的症狀來增加舒適度。除專家症狀管理外,姑息護理還側重於明確溝通、提前規劃和協調護理。每個温室氣體操作單元提供護理協調。, 醫療保健解決方案和臨牀專業知識。所有家庭保健和臨終關懷業務均經醫療保險認證並經衞生保健認證委員會(ACHC)認證,或正在獲得ACHC認證。温室氣體90%的收入來自家庭保健和臨終關懷服務。其餘的收入來源是醫療補助、商業保險和私人支付者。
胡佛處理木材製品公司
胡佛處理木材製品公司(胡佛)是一家供應商的壓力浸漬窯乾燥木材和膠合板產品,用於防火和防腐劑的應用。胡佛公司成立於1955年,並於
2017年,總部設在佐治亞州湯姆森。它在全國範圍內經營着十家工廠,併為遍佈美國和加拿大的100多家庫存經銷商網絡提供服務。
德科集團公司
德科集團公司(DEKKO)是一家電氣解決方案公司,專注於創新的電力充電和數據系統;工業和商業室內照明解決方案;以及用於醫療設備、運輸、工業和家電產品的電氣部件和組件的製造。Dekko公司成立於1952年,總部設在印第安納州的Garrett,在五個州和墨西哥經營着14家工廠。
喬伊斯/代頓公司
喬伊斯/代頓公司喬伊斯/代頓(Joyce/Dayton)是北美螺桿千斤頂、直線執行器和相關直線運動產品及起重系統的領先製造商。Joyce/Dayton公司向客户提供各種工業終端市場的起重和定位產品,包括可再生能源、金屬和金屬加工、石油和天然氣、衞星天線和材料處理部門。
福尼公司
福尼公司(Forney)是一家全球供應燃燒器,點火,阻尼器和控制燃燒過程在電力和工業應用。福尼的總部設在德克薩斯州的艾迪遜,其製造廠設在墨西哥的蒙特雷。福尼的客户包括世界各地的發電廠和工業系統。
克萊德餐廳集團
2019年7月,該公司收購了克萊德餐廳集團(Clyde‘s)。Clyde‘s公司成立於1963年,在華盛頓大都市區擁有和經營13家餐廳和娛樂場所,其中包括8家Clyde餐廳、老Ebbitt Grill餐廳、Hamilton餐廳、1789年餐廳、Soundry餐廳和陵墓。克萊德公司由其現有的管理團隊管理,作為該公司的全資子公司.
格雷厄姆汽車有限公司
2019年1月31日,該公司收購了華盛頓特區的兩家汽車經銷商90%的股權,這兩家經銷商分別是弗吉尼亞的本田泰森斯角(Honda Of Tysons Corner)和馬裏蘭州的洛克維爾雷克薩斯(Lexus)。這兩家經銷商都是汽車零售商。在2019年12月,該公司開設了一個新的吉普車經銷商在貝塞斯達,MD。該公司還與克里斯托弗·J·奧里斯曼(Christopher J.Ourisman)所屬的一個實體簽訂了一項管理服務協議,該實體是奧里斯曼汽車集團(Ourisman Automotive Group)經銷商家族的成員,負責經營和管理經銷商的業務。
社會代碼有限責任公司
SocialCode LLC(SocialCode)是一家營銷和洞察公司,為全球品牌和早期公司管理數字廣告。它提供軟件和服務,將消費者和性能數據轉化為計劃、內容、媒體激活和度量,以最大限度地提高投資回報率。SocialCode可以跨Facebook、Instagram、Amazon、Google、Twitter、Pinterest、Snapchat和YouTube等平臺工作。
擴音器有限責任公司
擴音器LLC(擴音器)通過擴音器平臺和擴音器目標市場(MTM)為出版商和廣告商提供播客技術。擴音器是一種專有軟件即服務(SaaS)平臺,它提供託管和動態廣告插入,旨在將出版商連接到發佈、賺錢和測量其音頻內容的工具。MTM是一個廣告市場,它使廣告商能夠根據聽眾的位置、興趣、人口學特徵和購買行為,針對不同受眾的60,000多個受眾羣體。
板巖集團有限責任公司
石板集團有限責任公司出版板巖一本在線雜誌。板巖專題文章和播客分析新聞,政治和當代文化,並增加新材料的基礎上,每天。內容由雜誌自己的編輯人員以及獨立撰稿人提供。據石板集團衡量,板巖在2019年,平均每月有超過2,000萬的獨立訪問者,平均每月在桌面和移動平臺上的頁面瀏覽量超過8,000萬。石板集團擁有e2j2 sas的股份,這是一家在法國註冊的公司,該公司生產兩個法語新聞雜誌網站。slate.fr和slateafrique.com。石板集團提供內容、技術和品牌支持。
品那
Pinna是一家提供按需訂閲服務的兒童音頻媒體公司,為兒童提供有計劃的音頻節目,包括播客、有聲節目、有聲讀物和音樂。該服務為兒童提供了一種無廣告、無屏幕的遊戲和聆聽方式。品納創造並製作獲獎的原創節目和合作夥伴,擁有一流的品牌和頂級的創意人才,為三至八歲的孩子提供適齡、高質量、高娛樂性的音頻體驗。
FP集團
FP集團外交政策雜誌和ForeignPolicy.com網站,內容包括國家安全、國際政治、全球經濟和相關問題的發展。該網站的特點是博客,獨特的新聞內容和專門的渠道和通訊,重點關注的地區和主題感興趣。FP集團為政府、軍事、商業、媒體和學術領袖提供對全球事務的洞察和分析。FP活動還產生了越來越多的實況節目,政府、軍事、商業和投資領導人聚集在一起,討論重要的區域和專題發展及其影響。
賽博維斯塔有限公司
賽博維斯塔公司是一家網絡安全培訓公司,總部設在弗吉尼亞州阿靈頓。其培訓解決方案涵蓋網絡保護、操作、雲和硬件/軟件。它的果斷高管培訓套件幫助大型公司董事會和高管為應對和減輕網絡威脅做好準備。客户包括財富500強公司、領先的網絡安全提供商和國防工業基地。
競爭
卡普蘭
卡普蘭的業務在支離破碎和競爭激烈的市場中運作。卡普蘭國際的每一家企業都在細分市場上與其他營利機構和公司(從大型營利性大學到提供英語課程的小型競爭對手)以及在某些情況下與提供類似培訓和教育課程的政府支持的學校和機構展開競爭。競爭因素因業務而異,包括項目提供、大學合作伙伴的排名、便利程度、教學質量、聲譽、就學率、學生服務和成本。KI的競爭優勢除其他外包括:向學生提供高質量的教育和培訓經驗,在多個市場上具有品牌認知度,與企業客户和招聘夥伴建立強有力的關係,以及提供有競爭力的定價。卡普蘭高等教育公司(KHE)與提供技術解決方案、行政支持、課程開發、全面在線課程開發和分析以及支持企業、僱主和僱員教育方案的公司競爭。KHE產品和服務的市場是動態和快速發展的,幾個競爭對手提供了一些相同的產品和服務,或者正在尋求進入Khe的市場。Khe市場的競爭因素包括:能夠向客户提供各種教育服務和項目,涉及各級項目和管理職能;成本效益;市場營銷方面的專長, 招聘和項目交付;學生成果和滿意度;投資創業和擴展計劃的能力;聲譽;遵守法律和駕馭複雜的監管要求的能力。Khe能否有效競爭,很大程度上取決於這些因素的成功投遞和導航。.隨着競爭格局的擴大,Khe的資源、能力和經驗是市場上的關鍵區別因素。KTP(KTP)與廣泛的國家、地區、地方、在線和基於位置的競爭對手競爭.競爭對手的考試各不相同,許多人專注於為學生做好一次高風險考試的準備。在課程和評估服務方面,ktp擁有多個國家競爭對手,包括ATI/Ascend Learning和heri/elsevier,以及專注於為特定考試做準備的競爭對手。競爭因素因生產線而異,包括價格、特點、方式、進度和聲譽。儘管ktp面臨着激烈的競爭和消費者偏好的變化,特別是在在線測試準備方面,一些新的競爭對手正在提供低成本和免費的測試準備產品,但ktp仍然是考試準備方面的領先品牌,部分原因在於它的技術專長和能力、教員的質量、內容、課程、壽命和在該行業的聲譽。卡普蘭專業(美國)(Kp)提供廣泛的產品組合,其中許多產品屬於高度監管和成熟的行業,包括證券、保險、房地產和財富管理,在這些行業中,競爭包括各種尋求相同市場份額的國家、區域和地方公司,並導致產品價格大幅貼現和商品化。
格雷厄姆傳媒集團
GMG與電視和廣播電臺、有線電視系統、電話和寬帶公司提供的為同一或附近地區提供的視頻服務、DBS服務、數字媒體服務以及在較小程度上與報紙和雜誌等其他媒體供應商競爭觀眾和廣告收入。有線電視系統主要運行在公司電視臺所服務的所有領域,它們在這些地區進行競爭。
對於電視觀眾,通過輸入市場外的電視信號;通過分發付費有線電視、廣告商支持的和其他源自有線系統的節目;以及提供按需、數字或按需付費的電影和其他節目。此外,DBS服務還利用數字傳輸技術,在全國範圍內提供電視節目的分發,包括按次付費的節目和DBS獨有的節目包。此外,在競爭的範圍內,電視臺在 公司的電視市場向ATSC 3.0過渡,這類電視臺今後可能對公司的電視臺構成更大的競爭挑戰,例如提供更多的多播頻道或提供先進的功能。
來自現有和正在出現的在線分銷平臺的競爭繼續增加。電影和電視節目越來越多地通過各種在線平臺按需提供,包括在主要電視網的網站上免費訪問,在hulu等平臺上廣告支持的觀看,以及通過netflix等服務的基於訂閲的訪問。此外,傳統的付費電視競爭對手(如DISH和DirecTV)和新進入者(如Fubo)推出了只提供直播電視服務的在線訂閲服務。該公司已簽訂協議,將通過某些這些服務分發其一些電臺,通常是通過站的附屬網絡談判的選擇協議。參與這些服務使公司的車站能夠使用新的分銷平臺。同時,競爭 通過這些不同的平臺,可以通過傳統平臺和/或公司在與付費電視服務的談判中的戰略地位,對公司電視臺的收視率產生不利影響。此外,該網絡在談判其附屬電臺的在線分銷安排方面發揮了更大的作用,同時該網絡對附屬電臺收取更高的費用,以換取廣播權和傳統付費電視轉播權, 可能會對整個網絡聯盟關係產生更廣泛的影響,這是公司無法預測的。
胡佛
胡佛的主要產品線是防火處理木材產品,用於建築內部應用,由建築師根據多家庭住宅、商業和機構非住宅建築規範要求指定。胡佛的阻燃產品線是通過一個庫存經銷商網絡100多個地點橫跨美國和加拿大銷售。胡佛的競爭對手是木材加工行業的其他化學品供應商的許可證持有者,他們在當地與胡佛的庫存經銷商競爭。競爭的主要領域是產品的可用性和價格,儘管產品質量帶來的品牌忠誠度是非常重要的。木材產品是市場價格波動較大的商品;然而,胡佛在高質量產品方面的聲譽及其獨特的分銷模式,提供了優越的產品供應,使胡佛能夠在整個歐洲大陸保持領先地位。
德科
Dekko有三個不同的產品系列,它們在分散的、競爭激烈的全球市場中競爭:辦公和傢俱產品的電力和數據分配、照明解決方案和電子線束製造。這些產品通過經銷商和分銷渠道以及OEM客户銷售,主要集中在北美市場。雖然所有的市場和產品都是價格敏感的,但技術、工程解決方案、質量和交貨性能對採購決策至關重要。德科的多種長期關係,高質量的製造設施,工程支持和作為解決方案供應商的聲譽,除了作為一個產品供應商,都有助於保持其競爭優勢。
格雷厄姆醫療集團
家庭保健和臨終關懷行業是極具競爭力和支離破碎的,包括營利性和非營利性公司。根據醫療保險支付諮詢委員會2019年3月的報告,美國大約有12,000家經醫療保險認證的家庭保健提供者和大約4,500家臨終關懷提供者,在2004年至2016年期間,活躍的家庭保健機構的數量增加了60%。温室氣體通過直銷模式向醫院、療養院、老年人社區和醫生辦公室的醫生、出院規劃人員和社會工作者推銷其服務。温室氣體根據響應時間、臨牀規劃、臨牀結果和病人滿意度來區分其產品。在其經營的三個州中,温室氣體主要與私營和醫院經營的家庭保健和臨終關懷服務提供者進行競爭。
克萊德氏
餐飲業競爭很激烈。克萊德的競爭對手國家和地區連鎖店和獨立的,當地擁有的餐廳為客户和人員。競爭的主要基礎是食物和服務的種類、質量、價格、地點、品牌和設施的吸引力。
格雷厄姆汽車
汽車零售行業具有高度的競爭力和支離破碎性。汽車經銷商與提供相同品牌和提供其他製造商品牌的經銷商競爭。競爭對手包括小型本土經銷商和大型全國多專營汽車經銷商集團。除了汽車銷售的競爭外,經銷商還與其他經銷商、汽車零部件零售商和獨立的機械師競爭零部件和服務業務。汽車銷售的主要競爭因素是價格、車輛選擇、經銷商位置和客户服務質量。在零件和服務銷售的主要競爭因素是價格,使用工廠認可的更換零件,工廠培訓的技術人員,以及客户服務的質量。
板巖
作為一家數字媒體公司,Slate在競爭激烈的市場中為受眾和廣告商提供服務。在寫作方面,斯萊特面臨着來自其他在線出版商,特別是雜誌和報紙的競爭。在播客方面,Slate面臨着來自其他播客網絡以及傳統廣播網絡的競爭。面對激烈的競爭,斯萊特能夠通過創造高質量的內容來吸引大量受過教育、富有的受眾,然後能夠競爭那些希望在可信的、品牌安全的資產上接觸到這些受眾的廣告商。
社會代碼
有管理的數字廣告業務具有很強的競爭力。公共跨國廣告公司可能加劇價格競爭,以保護與傳統媒體形式(如電視)廣告客户的現有關係。公共和私人廣告技術公司、數字媒體機構和新的市場進入者,如諮詢公司,也在價格、服務和技術提供方面進行競爭。SocialCode尋求保持競爭優勢,最大限度地提高其客户在廣告預算上的回報,方法是利用員工的深厚專業知識管理最大數字平臺上的媒體支出;將專有軟件(SaaS)作為服務平臺,使客户能夠更好地利用第三方和第三方的數據來提高廣告效率;以及充分發揮廣告的效用。-服務創意團隊,對數字媒體有細緻入微的理解。
擴音器
擴音器通過擴音器平臺和擴音器目標市場(MTM)為出版商和廣告商提供播客技術。擴音器是一種專有的SaaS平臺,為出版商提供託管和動態廣告插入。擴音器在一個小而有競爭力的市場中運作,主要是根據產品性能、價格和服務進行競爭。擴音器的不同之處包括直觀的用户體驗、動態廣告插入、廣告操作工具、客户服務和專有的受眾定位技術。MTM在新興的播客廣告市場開展業務,是這項技術的先驅。MTM的專有動態廣告插入技術與尼爾森營銷雲平臺的數據相結合,使品牌廣告商能夠根據人口、興趣、行為特徵和購買意圖瞄準60,000多個細分市場。
品那
Pinna是目前唯一的免費音頻點播流媒體服務,專為兒童設計,在一個空間內提供多種音頻格式,符合“兒童在線隱私保護法”(COPPA)。兒童訂閲數字媒體娛樂的市場很大。它包括家庭媒體訂閲服務、兒童訂閲服務、在線學習/遊戲目的地、兒童有聲讀物和播客、遊戲訂閲和免費數字內容。PINNA的主要區別在於它能獲得多種格式,並提供一流品牌和原創節目,所有這些都是在一個無廣告的COPPA兼容的地方進行的。
執行幹事
該公司的行政人員每年由董事會選舉產生,詳情如下:
唐納德·E·格雷厄姆(Donald E.Graham)現年74歲,自1993年9月起擔任該公司董事會主席,並於1991年5月至2015年11月擔任該公司首席執行官。格雷厄姆先生從1991年5月至1993年9月擔任公司總裁,在此之前擔任公司副總裁超過五年。格雷厄姆先生也是“華盛頓郵報”的出版人。 員額) 從1979年至2000年9月擔任委員會主席 崗 2000年9月至2008年2月。
38歲的蒂莫西·J·奧肖內西(TimothyJ.O‘Shaughnessy)於2015年11月成為公司首席執行官。2014年11月至2015年11月,他擔任該公司總裁。他於2014年11月當選為董事會成員。2007年至2014年8月,O‘Shaughnessy先生擔任
LivingSocial是一家電子商務和營銷公司,他於2007年共同創建了這家公司。O‘Shaughnessy先生是公司董事長唐納德·E·格雷厄姆的女婿.
現年59歲的安德魯·S·羅森(AndrewS.Rosen)於2014年4月成為該公司的執行副總裁。他成為卡普蘭公司的董事長。2008年11月擔任卡普蘭公司首席執行官。2008年11月至2014年4月和2015年8月至今。羅森先生在該公司及其附屬公司工作了近34年。他於1986年加入該公司,擔任該公司的工作人員律師。崗後來在“新聞週刊”擔任助理律師。他於1992年搬到卡普蘭,在被任命為卡普蘭公司主席和首席執行官之前曾在那裏擔任過許多領導職務。
現年57歲的華萊士·R·庫尼(Wallace R.Cooney)於2017年4月成為該公司的高級副總裁兼財務總監。庫尼先生自2008年起擔任公司副總裁兼財務和首席會計官。他於2001年加入該公司擔任財務總監。
現年45歲的馬塞爾·A·斯奈曼(Marcel A.Snyman)於2018年1月成為公司副總裁兼首席會計官。Snyman先生自2016年1月起擔任公司主計長,在此之前,他從2014年4月起擔任助理主計長,從2008年7月起擔任會計政策主任。
現年59歲的丹尼斯·德米特(DeniseDemeter)於2014年9月成為該公司副總裁兼首席人力資源官。德米特女士於1986年加入該公司,並擔任過各種職務,包括人力資源副總裁和養老金和儲蓄計劃高級主任。
現年43歲的雅各布·M·馬斯(Jacob M.Maas)於2015年10月成為該公司的高級副總裁。在加入該公司之前,他曾在LivingSocial擔任執行副總裁和公司發展主管,LivingSocial是一家電子商務和營銷公司,他於2008年加入該公司擔任首席財務官。
現年55歲的Nicole M.Maddrey於2015年4月成為該公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書。Maddrey女士於2007年以協理總法律顧問的身份加入該公司。
員工
本公司及其子公司全時僱用約12,053人.
在全球範圍內,卡普蘭全時僱傭了大約6100名員工.卡普蘭還僱用了大量的兼職員工,他們以教學和行政的身份服務.卡普蘭的兼職員工約有5,800人.在美國和加拿大,49名卡普蘭僱員由工會代表。卡普蘭認為,在英國、澳大利亞和新加坡也有代表僱員,在這些國家,工會成員身份不向僱主披露。
GMG約有1000名全職員工,其中約100人由工會代表.在涉及工會代表僱員的六項集體談判協議中,所有協議目前都是根據合同進行的。三項集體談判協議將於2020年到期。
温室氣體有大約1 159名全職僱員和281名兼職僱員。這些僱員中沒有一個是由工會代表的。
胡佛大約有359名全職僱員,其中39人由工會代表,2人為兼職僱員.
Dekko大約有1,445名全職僱員,其中沒有一個是由工會代表的.
喬伊斯/代頓大約有158名全職員工和3名兼職員工,其中沒有一人是工會的代表。
福尼有大約116名全職員工,其中44人由工會代表.
克萊德公司大約有802名全職員工和1,609名兼職僱員,其中沒有一個是由工會代表的.
格雷厄姆汽車公司大約有255名全職員工和4名兼職員工,其中沒有一人是工會的代表.
“社會法典”大約有283名全職僱員,其中沒有一個是由工會代表的.
擴音器大約有57名全職僱員,其中沒有一個是由工會代表的.
石板擁有大約135名全職員工.2018年1月,斯萊特的員工投票選舉美國東部作家協會(WGAE)擔任其代表。因此,有58名符合資格的Slate編輯僱員由工作組代表進行集體談判。
平納目前有12名全職員工,其中沒有一人是工會的代表.
FP集團僱用的員工不到50人,其中約10人由一個工會代表。
賽博維斯塔僱用的員工不到50人,沒有一個人是工會的代表。
母公司大約有72名全職員工,其中沒有一人是工會的代表.
前瞻性陳述
公司及其代表所作的並非歷史事實陳述的所有公開聲明,包括本年度報告中關於表10-K和公司其他部分的某些陳述2019年度股東報告,是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括對與收購或處置或相關業務活動有關的預期的評論,包括TOSA、公司的業務戰略和目標、許可證更新申請的預期結果、公司各種業務業務的增長前景以及公司未來的財務業績。與任何預測或預測一樣,前瞻性報表受到各種風險和不確定因素的影響,包括本年度報告第1A項所述的風險和不確定性,這些風險和不確定因素可能導致實際結果或事件與此類報表中預期的結果或事件大不相同。因此,不應過分依賴公司或其代表所作的任何前瞻性聲明。本公司不承擔任何義務,以更新任何前瞻性的陳述後,作出這種聲明的日期,即使新的信息隨後出現。
可得信息
公司的網址是www.ghco.com。該公司通過其網站免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告、關於附表14A的最終委託書説明以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案。此外,公司的公司註冊證書、公司治理指南、公司董事會審計和賠償委員會章程以及公司通過並在本年度報告第10項(表格10-K)中提及的行為守則都可在公司網站上查閲;任何股東可應祕書格雷厄姆控股公司祕書的書面請求,在22209弗吉尼亞州阿靈頓北17街130號索取這些文件的印本。本公司網站的內容不包括在本表格10-K中,也不應被視為根據“交易法”“提交”。
證券交易委員會網站www.sec.gov載有向證券交易委員會提交的報告、委託書報表和信息陳述以及與發行人有關的其他信息。
第1A項.危險因素
該公司在其業務方面面臨許多重大風險和不確定因素。其中最重要的説明如下。這些風險和不確定性可能不是公司面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素目前不知道,或目前被認為是不重要的,可能會對公司未來產生不利影響。除了本年度報告中關於表10-K的其他信息外,投資者還應仔細考慮以下風險因素。如果發生以下任何事件或事態發展,可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
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• | 管理外國業務的困難可能會對卡普蘭的業務產生負面影響。 |
卡普蘭在澳大利亞、加拿大、中華人民共和國、哥倫比亞、法國、德國、香港、印度、愛爾蘭、日本、緬甸、新西蘭、尼日利亞、沙特阿拉伯、新加坡、英國和阿拉伯聯合酋長國等越來越多的外國和地區擁有業務和投資。在外國和區域開展業務存在一些固有的風險,包括難以遵守不熟悉的法律和條例,有效管理外國業務併為其配備人員,成功地引導當地海關和做法,為潛在的政治和經濟不穩定做好準備,並適應貨幣匯率波動。如果不能有效地管理這些風險,就會對Kaplan的經營結果產生重大的不利影響。
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• | 國際管理和物質環境的變化以及不遵守適用於國際業務的條例可能會對國際學生入學和卡普蘭的業務產生負面影響。 |
監管環境的任何重大變化,包括政府在監督和執行方面的政策或做法的變化,或其他因素,包括地緣政治不穩定、在學生原籍國或他們希望學習的國家實施或延長國際制裁或自然災害或流行病,都可能對卡普蘭吸引和留住學生的能力產生不利影響,並對卡普蘭的業務結果產生負面影響。此外,對可用於教育、簽證政策或其他行政移民要求或税務環境的政府資金的任何重大變化,包括對任何一個或多個開展投資的國家的税法、政策和做法的改變,都可能對其業務結果產生負面影響。
卡普蘭公司受與其國際業務有關的廣泛條例的約束。這些法律包括具有域外影響力的國內法,如“美國外國腐敗行為法”、國際法,如“英國賄賂法”,以及卡普蘭公司所在國的當地監管制度。這些規定經常變化。如果不遵守這些法律和條例,就可能導致對卡普蘭在適用管轄範圍內運作的權力進行重大處罰或撤銷,每一種處罰都可能對卡普蘭的經營結果產生重大不利影響。
KI在美國的業務、機構和項目可能受到州一級監管機構的監管和監督,這些機構的批准或豁免是允許機構在該州運作所必需的。這些機構可制定教學標準、教員資格、設施的地點和性質、財務政策和責任以及其他業務事項。尋求招收國際學生的機構必須獲得聯邦認證,並獲得合法授權,才能在該機構所在的州開展業務,以便允許頒發相關文件,允許國際學生獲得簽證。
KI的收入很大一部分來自於培養國際學生到英語國家學習和旅行的項目,主要是美國、英國、澳大利亞和新加坡。KI招收學生參加這些項目的能力直接取決於其遵守複雜的管理環境的能力。例如,英國退歐對基民盟的影響將在一定程度上取決於英國退出歐盟條款的未來談判結果。在2016年6月舉行的公投中,英國選民批准了英國退歐,之後,英國退歐於2020年1月31日生效。過渡期將適用於2020年年底(如果延長),在此期間,英國退歐前的法律制度將繼續適用,而英國和歐盟將談判適用於兩國未來關係的規則。目前尚不清楚未來的關係將如何安排,在過渡時期結束時仍有可能無法達成談判結果。英國退歐談判結果的不確定性,以及“不達成協議”退出的可能性,可能會在很大程度上或顯着地降低人們前往英國學習的興趣。如果英國不再被視為一個有利的學習目的地,KI招收國際學生的能力將受到不利影響,這將對KI的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
儘管2018年移民白皮書提出了修改學生學習簽證標準的建議,但沒有人能保證英國新政府將實施這些擬議的規定。新政府可能會對英國移民法做出重大修改。目前還不清楚國際學生招聘代理人和未來的國際學生在英國引入任何新的移民要求、歐盟退出談判和英國退出歐盟之後,如何將英國視為學習目的地。對進入英國的新簽證和其他行政要求的引入、英國退歐以及將英國視為一個不太有利的學習目的地,可能會對KI招收國際學生的能力以及KI的經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,如果英國沒有收到根據“歐盟一般數據保護條例”確定是否適當的決定,則KI內部或KI與其客户、供應商、商業夥伴和附屬公司之間的個人數據流動可能會受到嚴重幹擾。
政府對國際教育項目的直接和間接資助水平的變化,也將對KI業務的成功產生重大影響。例如,如果KI業務失去獲得學生貸款或其他資金的機會,而這些學生有權獲得這種資助,Kaplan的經營結果可能會受到重大的不利影響。
2017年1月,特朗普總統簽署了一項行政命令,嚴格限制來自某些國家的公民進入美國的能力。最初的命令所規定的國家和限制隨後被修改,並在法庭上得到維持。此後,根據特朗普總統於2020年1月簽署的“總統公告”,其他國家也受到了類似的旅行限制。目前尚不清楚2020年1月的公告是否會受到質疑;然而,這一專題仍然是一個重要的主題。
國際媒體的興趣。對赴美旅遊的負面看法可能會對KI招收國際學生的能力產生重大負面影響,而Kaplan的業務可能會受到負面和物質上的影響。
2018年,澳大利亞政府出臺了一項立法,要求澳大利亞所有金融顧問的教育水平較高、國家考試義務和其他與持續專業發展相關的更高要求。這些新的要求可能導致財務顧問離開該行業,這可能導致失去現有的學生卡普蘭專業澳大利亞。
2019年,澳大利亞面臨嚴重的野火。雖然Kaplan沒有受到直接影響,但野火被廣泛報道,可能會對KI招募學生學習KI語言和Ki Pathways課程的能力產生不利影響,這可能會對Kaplan的結果產生不利影響。
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• | 包括冠狀病毒在內的健康流行病或大流行的爆發,可能對公司的業務產生重大的不利影響。 |
目前,中華人民共和國等國家正面臨着冠狀病毒的爆發。疫情的影響嚴重影響了中國境內的商業和其他活動,包括中國居民出國留學的能力。KI經營的一些國家已經對中國居民(包括澳大利亞、新加坡和美國)頒佈了旅行限制或檢疫要求。為了控制疫情,可能會出台更多的旅行和其他限制措施,包括對來自其他國家的學生實施移民限制,以及關閉學校或校園。其他國家也可能採取類似措施,包括英國。申請Ki語言、Ki Pathways、Kaplan澳大利亞、Kaplan新加坡和Mander Portman Woodward等項目的學生中,中國學生佔很大比例。來自中華人民共和國和其他國家的學生的旅行限制和取消學習將在2020年對KI產生不利影響,並將對Kaplan的收入和經營業績產生不利影響。如果疫情在中國或其他國家進一步蔓延,對KI的不利影響可能會大得多,可能會持續到未來幾年,並可能進一步對Kaplan的收入和經營結果產生不利影響。公司供應鏈的中斷、公眾場所感染風險的感知或其他發展也可能對公司的其他業務產生不利影響。
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• | 英國税法的變化可能會對卡普蘭國際公司產生實質性的不利影響。 |
英國税務和海關總署(HMRC)是英國政府負責徵税的一個部門,它提高了卡普蘭英國路徑公司(Kaplan UK Pathways)2017年及早些年增值税(增值税)的評估,卡普蘭已經支付了增值税。2017年9月,在一個標題為卡普蘭國際學院英國有限公司v。英國税收和海關專員,Kaplan對這些評估提出質疑。該公司認為,它已滿足英國增值税法律規定的適用於費用分攤集團增值税豁免的所有要求,並有權收回與截至2019年12月31日已支付的攤款和隨後付款有關的1860萬英鎊。繼2019年1月在第一層税務法庭舉行聽證會之後,該案件中與法律有關的所有問題都提交給了歐洲聯盟法院。在2019年第三季度,由於案件的發展,該公司從應收費用中全數撥備了1 730萬英鎊。其中1 410萬GB與2014至2018年有關。該公司記錄了額外的每年增值税開支在英國的通路業務約600萬美元與此事有關的2019年。如果公司最終在這種情況下佔上風,這一規定將被撤銷,税前抵免將在公司的綜合業務報表中記錄為減少開支。法院案件的結果預計將在2020年秋季完成。根據法院的判決,訴訟可能結束,或一些問題可能被退回英國一級法庭。
2018年3月,HMRC發佈了新的增值税指南,表明在費用分擔豁免的某些方面發生了政策變化,如果這項指導成為法律,可能會對英國的路徑業務產生不利影響。截至2019年12月31日,這一指南尚未納入英國法律。
在另一件事上,英國最高法院在2019年裁定了一宗法律案件。這一案件本來可以推翻或修改允許私人提供者符合“大學學院”資格的法律和指導,從而獲得免收學生學費增值税的好處。然而,最高法院對這一案件作出了有利於學院的裁決。結果比相反的觀點更有利於與大學合作的私人提供者。最高法院強調了五項關鍵測試,要求私營提供者滿足要求,這樣即使它與大學沒有憲法聯繫,也可以免除其作為“大學學院”的服務。滿足這些測試通常表明,該學院與該大學有足夠密切的關係,其活動與大學充分結合,構成了“大學學院”。雖然新的考試已納入HMRC的正式指導,但尚不清楚HMRC將如何在實踐中適用最高法院的判決和五項關鍵測試。如果HMRC對最高法院判決的申請和五項關鍵測試認為KI途徑學院
構成“大學學院”,不享有增值税豁免,如果不能滿足任何新的要求,KI Pathways學院的財務結果可能會受到重大的不利影響。
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• | 不遵守第四章第四章第三方服務機構的法定和監管要求,可能會導致貨幣責任或使卡普蘭受到其他重大不利後果的影響。 |
KHE為普渡全球、普渡大學和其他第四名參與機構提供服務。KHE還向PurdueGlobal提供財務援助服務,因此,KHE符合第四章條例中關於“第三方服務商”的定義。因此,KHE須遵守第IV編和教署規例的適用法定條文,其中除其他事項外,規定Khe須與其第IV條參與的客户機構一起,就該客户機構違反任何第IV類法規或教署規例或規定的任何違反,向教育署負上共同及各別的責任。此外,如教統會為多於一個第IV職稱參與機構提供經濟援助服務,則須安排一名獨立核數師就其是否符合適用的教署規定的情況,每年進行第IV期審核。KHE還受其他聯邦和州法律的約束,包括但不限於聯邦貿易委員會規定的信息安全要求,以及“家庭教育權利和隱私權法”中關於學生記錄隱私的適用規定。
不遵守這些以及其他聯邦和州法律和條例可能造成不利後果,例如:
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• | 對教育署第四編資金處以罰款或償還義務,或終止或限制卡普蘭作為第三方服務機構向任何第IV類參與機構提供服務的資格,如果該機構不遵守適用於此類服務提供者的法定或監管要求; |
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• | 如果客户機構喪失或限制了第四章的資格、認證、業務或州許可,或因KHE(或該機構)不遵守第四章、認證人、聯邦或州機構的要求而受到罰款、償還義務或其他不利行動,則根據TOSA或與任何第IV類參與機構達成的任何其他協議減少或損失KHE的收入對Kaplan的業務和業務產生不利影響; |
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• | 根據TOSA或與任何第IV類參與機構的任何其他協議,對因KHE的行為而產生的不遵守聯邦、州或認證要求的責任;以及 |
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• | 在向普渡移交KU之前發生的不遵守第四章或其他聯邦或州要求的責任。 |
儘管KHE努力遵守所有美國聯邦和州的法律法規,但KHE不能保證其相關規則的實施將得到教育署或其他機構或司法審查的支持。適用於KHE及其客户機構的法律、條例和其他要求可作修改和解釋。此外,還有其他與Khe的客户機構遵守聯邦、州和認證機構要求有關的因素,其中一些不受KHE的控制,這些因素可能對Khe的客户機構的收入產生重大的不利影響,進而對KHE的經營業績產生重大的不利影響。
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• | 如果不遵守教育署的第四章“獎勵補償規則”,卡普蘭可能會受到法律責任、制裁和罰款。 |
根據教育署的獎勵補償規則,參加第四章計劃的機構不得向任何參與招生或入學活動的個人或實體提供任何佣金、獎金或其他獎勵金,或就授予第四編基金作出決定,如果這種支付是直接或間接以成功獲得入學或經濟援助為基礎的。KHE是向第四類參與機構提供捆綁服務的第三方,包括招募人員,以及就普渡全球公司而言,提供財務援助服務。因此,KHE還須遵守獎勵補償規則,不得根據成功獲得入學或經濟援助而向參與某些學生招募、入學或經濟援助活動的任何受保僱員、分包商或其他當事方提供任何佣金、獎金或其他獎勵。此外,普渡環球公司根據TOSA向KHE支付的學費分享款項(以及與任何第四章參與機構達成的任何其他協議)必須遵守教育署提供的與捆綁服務協議有關的收入分享指南。在2011年的指導意見中,教育署規定,在與第四類參與院校的某些安排中,學生招生服務與其他非招生服務“捆綁”,儘管獎勵補償規則普遍禁止與提供招生服務的實體或個人分享收入,但仍可允許分享收入。由於本指引並無編入任何規則或法律,而是教育署對激勵補償規則的適用性所發表的意見,因此可隨時撤銷該指引,而毋須另行通知。一些立法者,包括2020年的總統候選人,以及加州等州, 已公開呼籲撤銷這一指導意見,或尋求制定立法,設法防止任何此類收入分享。他無法預測教育署或聯邦政府
法院將解釋、修改或執行激勵補償規則或捆綁服務收入分配指南的所有方面,或在任何訴訟中如何將其適用於KHE協議。在解釋或執行方面的任何修改或改變都可能要求KHE及其客户機構改變其做法,或重新談判KHE與這些客户機構簽訂的協議的學費收入分享支付條件,並可能對Kaplan的業務和業務結果產生重大不利影響。此外,不遵守獎勵補償規則可能導致對KHE或其客户提起訴訟或採取強制執行行動,並可能導致對KHE或其客户的責任、罰款或其他制裁,這可能對Kaplan的業務和經營結果產生重大的不利影響。
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• | 如果不遵守教育署第四編的虛假陳述規定,卡普蘭可能會受到法律責任、制裁和罰款。 |
第四編的參與機構必須遵守與虛假陳述有關的教育條例以及相關的聯邦和州法律。這些法律和條例的範圍很廣,可以擴大到向這些機構提供營銷或某些其他服務的服務人員,如KHE的聲明。這些法律和條例也可適用於Khe的僱員和代理人,涉及機構方案的性質、財務費用或畢業生的就業能力。KHE向第四編參與機構提供某些營銷和其他服務。如果不遵守這些或其他聯邦和州法律和條例,就可能導致對KHE或其客户機構施加罰款、處罰、聯邦學生援助償還義務、終止或限制KHE作為第四類參與機構第三方服務機構提供服務的資格,或終止或限制客户機構參加第四章方案的資格。違反適用於Khe向其客户機構提供的服務的虛假陳述條例或其他聯邦或州法律和條例的行為,如因KHE、其僱員或代理人的陳述而產生,可要求KHE支付與賠償其客户機構因違約而遭受的適用損失有關的費用,或可能導致終止與KHE的服務協議。
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• | 合規審查、方案審查、審計和調查可能導致不遵守法律和法規要求的調查結果,並導致責任、制裁和罰款。 |
KHE及其客户機構須接受各種監管機構和審計員進行的審查、審計、調查和其他合規審查,其中包括教育署、教育署監察主任辦公室、認證機構和州及其他聯邦機構。這些遵守情況審查可能導致發現不遵守法定和監管要求,而這反過來又可能導致對KHE及其客户機構處以罰款、賠償責任、民事或刑事處罰或其他制裁。此外,如教資會向多於一個第IV類參與院校提供經濟援助服務,則須安排一名獨立核數師每年就其遵守教育署適用規定的情況,進行第IV章的依從性審核。KHE的客户機構還必須安排一名獨立審計師對其遵守適用的ED要求(包括與KHE提供的服務有關的要求)進行年度標題IV審計。
2015年9月3日,Kaplan出售了Khe校區的所有資產。作為交易的一部分,類似於KU的轉讓,Kaplan保留了KHE學校預售行為的責任。雖然卡普蘭不再擁有KU或KHE校區,但卡普蘭可能要對KU和KHE校園的現有所有者負責,因為這些學校的預售行為。
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• | 不遵守KHE客户機構的規定可能會對Kaplan的運營結果產生不利影響。 |
KHE目前向受聯邦和州法律法規以及認證機構嚴格管制的高等教育機構提供服務。目前,Khe很大一部分收入可歸因於根據其與PurdueGlobal的協議收取的服務費,這些費用取決於PurdueGlobal產生的收入和PurdueGlobal是否有資格參加第四期聯邦學生援助方案。為了保持第四章的資格,PurdueGlobal和Khe的其他客户機構必須由教育署認證為合格的機構,保持由適用的國家教育機構的授權,並得到經教育署認可的認證委員會的認可。普渡全球和凱的其他客户機構還必須遵守“高等教育法”和其他州和聯邦法律的廣泛的法定和監管要求,以及與其財政援助管理、教育方案、財政實力、第四章資金、設施的支付和返還、招聘做法、學校的代表和其他各種事項有關的認證標準。此外,普渡全球和其他客户機構還須遵守法律和條例,其中除其他外,限制學生償還第四類貸款的違約率;允許借款人根據該機構的某些行為償還第四類貸款;制定具體的財務責任和行政能力措施;並要求國家授權以及機構和方案認證。如果教育署發現PurdueGlobal或任何其他Khe客户機構未能
遵守第四編的要求,或不適當地撥付或保留第四編方案資金,可採取若干行動中的一項或多項行動,包括罰款學校,要求學校償還第四編方案資金,限制或終止學校參加第四編方案的資格,採取緊急行動,在沒有事先通知或沒有機會舉行聽詢的情況下暫停學校參加第四章方案,將學校轉到第四部分付款方式,這會對該機構收到第四章資金的時間產生不利影響,要求提交信用證,拒絕或拒絕考慮學校申請延長其參加第四編課程的證書或批准增設一個新的校園或教育項目,並將該事項提交可能的民事或刑事調查。無論是由於訴訟、計劃檢討或其他原因,教育署都不能保證將來不會採取任何這些或其他行動。如果PurdueGlobal失去或限制其第四章的資格、認證或州許可,或者普渡環球因其或Kaplan不遵守第四章的規定、認證機構或州機構的要求或其他州或聯邦法律而受到罰款、償還義務或其他不利行動,則卡普蘭的經營財務結果可能受到不利影響。
反過來,上述任何後果都可能對卡普蘭的經營結果產生重大不利影響,即使這種機構的合規受到卡普蘭無法控制的情況的影響,例如:
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• | 如果PurdueGlobal或任何其他KHE客户機構喪失或限制其第四章的資格、認證或國家許可,則根據TOSA或其他客户協議減少或損失KHE的收入; |
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• | 如果PurdueGlobal或任何其他客户機構因PurdueGlobal(或Kaplan)不遵守第四章、認證機構或國家機構的要求而受到罰款、償還義務或其他不利行動,則根據TOSA或其他客户協議減少或損失Khe的收入; |
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• | 對KHE施加罰款或償付義務,或終止或限制Khe向PurdueGlobal或其他第IV類參與機構提供服務的資格,如果發現PurdueGlobal或其他此類機構不遵守規定,從而確定Kaplan沒有遵守適用於服務提供商的法定或監管要求;以及 |
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• | 根據TOSA或其他客户協議,對因Khe的行為而產生的不遵守聯邦、州或認證要求的責任。 |
• 卡普蘭可能無法實現普渡全球交易的預期效益。
卡普蘭能否實現普渡全球交易的預期效益,部分取決於它能否成功和有效地向普渡全球提供服務。實現預期效益取決於許多不確定因素,包括是否能夠以卡普蘭預期的方式和成本提供服務,以及普渡全球公司是否能夠實現預期的學生入學水平。如果Kaplan無法有效地執行其交易後策略,則可能需要比預期更長的時間才能實現交易的利益,或者根本無法實現這些利益。
• 監管的變化和發展可能會對Kaplan的運營結果產生負面影響。
任何立法、規章或其他方面的發展都會對Kaplan的業務和經營結果產生實質性的不利影響,從而大幅度減少向PurduGlobal或任何其他客户機構的學生提供的第四章財政援助或其他聯邦、州或私人財政援助的數額。此外,任何能使普渡全球或其他客户機構的學生獲得第四章財政援助或其他財政援助資金的條件不那麼吸引人的發展,都會對卡普蘭的業務和經營結果產生重大的不利影響。
適用於KHE或任何KHE客户機構的法律、法規和其他要求可作修改和解釋。此外,還有與普渡全球和其他客户機構遵守聯邦、州和認證機構要求有關的其他因素--其中許多在很大程度上超出了Kaplan的控制範圍--可能對普渡全球和其他客户機構的收入產生重大不利影響,進而對Kaplan的經營業績產生重大不利影響,例如:
減少第四章或其他聯邦、州或私人財政援助:KHE公司根據與客户機構的協議獲得收入,特別是來自TOSA下的普渡全球收入。普渡全球預計其學費收入的很大一部分將來自其參加第四期課程。任何立法、規章或其他方面的發展,如果能大幅度減少向普渡全球和其他客户機構的學生提供的第四編、聯邦、州或私人財政援助的數額,就會對Kaplan的業務和經營結果產生重大的不利影響。此外,任何使這種財政援助條件不那麼有吸引力的發展都會對卡普蘭的業務和經營結果產生重大的不利影響。
合規審查和訴訟:參加第四章方案的機構,包括普渡全球和其他客户機構,須接受各監管機構和審計員進行的方案審查、審計、調查和其他合規審查,其中包括教育署、教育署監察主任辦公室、認證機構和州及其他聯邦機構,以及獨立註冊會計師對遵守第四章法定和監管要求的情況進行的年度審計。普渡全球和其他客户機構也可能受到與各種事項有關的各種訴訟和索賠,包括但不限於據稱違反聯邦和州法律以及認證機構要求。這些合規審查和訴訟事項可以擴展到Khe代表PurdueGlobal或其他客户機構開展的活動,以及Khe本身作為受第四章管制的第三方服務機構開展的活動。
立法和規章改革:國會定期修訂“高等教育法”和其他法律,頒佈關於第四章方案的新法律,每年確定每個第四章方案的經費數額,並可隨時修改法律。教育署亦可隨時發出新規例及指引,或更改對新規例的解釋。例如,在2019年9月23日,教育署發佈了新的最終規定,影響到學生借款者有能力獲得償還在2020年7月1日或之後首次發放的某些第四類貸款的債務的能力,以及在2017年7月至2020年7月1日期間發放的貸款。除其他外,新規定擴大了借款者根據重大失實陳述獲得貸款解除的能力。本條例適用於普渡全球或其他客户機構可能會對收入產生重大影響,並導致對教育署的負債。此外,這些規定在2017年7月1日至2018年3月22日普渡全球交易結束期間發放的貸款中適用於Khe,可能會對Kaplan的收入產生重大影響。此外,由於以前關閉學校而改變學生發放貸款的能力,可能會使Kaplan對以前由Kaplan擁有並在Kaplan擁有期間關閉的機構向學生提供的貸款承擔責任。國會或教育署採取的任何行動,如果大幅度減少對第四章項目的資助,或削弱普渡全球或其他客户機構通過這些項目獲得資金的能力,就會減少普渡全球或其他客户機構的入學人數和學費收入,進而減少學費收入。, KHE根據TOSA或其他協議獲得的收入。國會或教育署採取的任何行動,如果影響普渡全球或其他客户機構與KHE簽訂合同提供捆綁服務以換取部分學費收入的能力,就可能要求KHE修改TOSA、其他協議及其做法,並可能影響KHE根據此類協議可能獲得的收入。國會、教育署和其他聯邦和州監管機構可能制定新的法律或採取行動,要求普渡全球、其他客户機構或KHE以可能對Kaplan的業務和經營結果產生重大不利影響的方式修改做法。
加強對中學後教育和服務提供者的監管審查:由於對提供類似於普渡全球或其他客户機構提供的課程的在線學校加強審查,導致並可能繼續導致教育署、其他聯邦機構、州檢察長和州許可證頒發機構採取更多的執法行動、調查和訴訟。最近的執法行動造成了大量責任、限制和制裁,在某些情況下導致喪失第四章的資格和機構關閉。這一增加的活動以及其他目前和未來的活動可能導致進一步的立法、規則制定和其他政府行動,影響普渡全球或其他客户機構的學生有資格獲得的學生資助數額,或卡普蘭作為普渡全球或其他客户機構的第三方服務機構參與第四章項目。此外,加強審查和立法建議,限制象KHE這樣的實體根據收入分享安排向第四編參與機構提供某些招聘服務的能力,可能會影響KHE協議。這種審查可能導致要求Kaplan提供信息或負面宣傳,這可能對KHE及其客户機構產生不利影響。
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• | 在大學或研究生院的招生過程中使用標準化考試的程度上的變化和競爭的增加可以減少對KTP課程的需求。 |
KTP收入的一個來源是為學生準備各種招生考試的課程收取費用,這些考試是由學院和研究生院考慮的。歷史上,大學和研究生院要求標準化考試作為招生過程的一部分。最近,一些大學在歷史上擺脱了對標準化招生考試的依賴,這些學院採用了“考試可選”的招生政策。此外,一所公立大學因使用標準化考試分數進行招生而面臨訴訟,聲稱SAT和ACT要求歧視那些無法負擔考試準備費用的申請人。在大學或研究生院招生過程中,無論是上述要求的結果還是其他原因,標準化考試的使用都可能對卡普蘭的經營結果產生不利影響。
此外,KTP還面臨着來自提供更低成本或免費測試準備產品的競爭對手的日益激烈的競爭,學生可以使用這些產品來拼湊傳統綜合考試預科課程的備選方案。如果學生對ktp傳統的綜合課程的需求轉向ktp的低成本、獨立產品,或者如果競爭對手提供低成本、獨立的產品或免費的測試準備產品,Kaplan的運營結果可能會受到不利影響。
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• | 在執照和資格考試用於使個人有資格從事某些職業的程度上的變化可能會減少對Kaplan提供的服務的需求。 |
KP和KI的很大一部分收入來自為各個領域的執照或技術熟練程度考試做準備。在KP和KI業務所服務的領域,任何顯着放寬或取消許可證或技術熟練程度要求都可能對Kaplan的經營結果產生負面影響。
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• | 分配給美國教育公司的某些房地產租賃的房地產租賃擔保下的責任可能對公司的結果產生重大的不利影響。 |
2015年9月3日,Kaplan向ECA出售了Khe校區的全部資產,其中包括轉讓由Kaplan擔保或據稱由Kaplan擔保的某些房地產租賃。eca目前處於接管狀態,終止了其所有高等教育業務,並已出售或正在出售或清算其剩餘資產(包括新英格蘭商學院)。此外,接收方已拒絕接受非洲經委會的所有房地產租賃。雖然非洲經委會被要求賠償卡普蘭必須支付的任何數額,但由於非洲經委會未能履行卡普蘭擔保的房地產租賃所規定的義務,非洲經委會目前的財務狀況以及對非洲經委會的有擔保和無擔保債權人債權數額不太可能從非洲經委會收回。如果卡普蘭沒有成功地減輕這些責任,公司的結果可能會受到重大的不利影響。2018年下半年,該公司在其他非營業費用中記錄了與這項交易有關的擔保人租賃債務損失估計為1 750萬美元。該公司在2019年記錄了約110萬美元的非營業費用,其中包括律師費和租賃費。該公司繼續監測這些義務的狀況。
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• | 改變對電視廣播在投放廣告方面的有效性的看法可能會對電視廣播的盈利能力產生不利影響。 |
從歷史上看,電視廣播一直被視為提供各種形式廣告的一種成本效益高的方法.不能保證這種歷史觀念將指導廣告商的未來決策。如果廣告商將廣告開支從電視轉移到其他媒體,公司電視廣播業務的盈利能力就會受到不利影響。
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• | 由於新聞、信息和視頻節目分發系統的技術革新和消費者行為的改變,競爭加劇可能會對公司的經營結果產生不利影響。 |
基於互聯網的服務的持續增長和技術擴張增加了公司媒體業務的競爭壓力。此類發展的例子包括在線提供節目、使用户能夠快速轉發或跳過廣告的技術以及允許用户按需和在偏遠地區消費內容的設備,同時避免傳統的商業廣告或有線和衞星訂閲。消費者行為的改變也可能給公司的媒體企業帶來壓力,迫使他們改變傳統的分銷方式。該公司從其與傳統有線和衞星分銷商的傳輸同意協議中獲得了可觀的收入。這些付款是基於每個用户的基礎上,對公司的付款可能會減少,因為客户“切斷電線”和取消他們的有線和衞星訂閲。及時預測和適應技術和消費者行為的變化,將影響公司媒體業務繼續增加收入的能力。新技術的開發和部署以及消費者行為的變化有可能以目前無法可靠預測的方式對公司的媒體業務產生負面和顯著的影響,並可能對公司的經營業績產生重大的不利影響。
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• | 政府規例的性質及範圍的改變,可能對該公司的電視廣播業務及其他業務造成不利影響。 |
該公司的電視廣播業務在一個高度管制的環境中運作。遵守適用的條例已大大增加,並可能繼續增加成本,並減少了企業的收入。條例的變化有可能對電視廣播業務產生不利影響,不僅通過限制某些類型的廣告、限制定價靈活性或其他手段,而且可能為競爭服務的提供者創造更有利的監管環境,從而增加合規成本和減少收入。此外,對FCC規則的修改
管理廣播所有權可能會影響公司擴大其電視廣播業務的能力和/或使公司的競爭對手能夠通過合併提高其市場地位。更廣泛地説,公司的所有業務都可能因適用條例的重大變化而受到其盈利能力或競爭地位的不利影響。
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• | 過渡 “廣播電視臺新技術標準”可能會改變公司電視臺市場的競爭環境,或導致公司成本增加。 |
該公司無法預測市場對新的廣播電視臺技術標準ATSC 3.0的反應,因為自願過渡到新標準的時期才剛剛開始。ATSC3.0-功能強大的消費設備還沒有在美國廣泛使用,儘管美國第一臺配備了ATSC3.0功能的消費電視接收器預計將在2020年面世。作為自願過渡的一部分,許多臺站組開始測試ATSC3.0流。值得注意的是,有一個由珍珠傳媒集團(GMG是其成員之一)牽頭的大型財團,正在菲尼克斯和達拉斯市場牽頭進行測試試驗。向ATSC3.0過渡的競爭站點可能會增加對公司站點的競爭和/或對公司的站點啟動ATSC3.0流造成競爭壓力。如上所述,GMG的WDIV電臺計劃於2020年開始播放ATSC3.0流。向ATSC3.0過渡可能導致公司承擔大量費用。更廣泛地説,ATSC 3.0的部署可能對公司的媒體業務產生其他的實質性影響,這些影響現在無法可靠地預測,而且可能對公司的運營結果產生重大的不利影響。
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• | 侵犯知識產權的潛在責任可能對公司的業務產生不利影響。 |
公司定期收到第三方的索賠,聲稱公司的業務侵犯了他人的知識產權。很可能該公司將繼續受到類似的索賠,特別是因為它們與其媒體業務有關。該公司業務的其他部分也可能受到此類索賠的影響。解決知識產品索賠是一個耗費時間和昂貴的努力,不管索賠的優點。為了解決這些索賠,公司可能不得不改變其經營方式,簽訂許可證協議或承擔大量的金錢責任。該公司的一項業務也有可能被禁止使用所涉知識產權,從而導致其業務發生重大變化。雖然該公司目前無法預測其影響,但如果任何這類索賠成功,其結果可能會影響到利用所涉知識產權的企業,並可能對該企業的經營結果或前景產生重大不利影響。
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• | 系統中斷和對公司信息技術基礎設施的安全威脅可能對其業務和運營結果產生重大不利影響。 |
該公司廣泛依賴信息技術系統、網絡和服務,包括因特網站點、數據託管和處理設施和工具以及其他硬件、軟件和技術平臺,其中一些平臺由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用,以協助公司開展業務。
該公司的系統和它所依賴的第三方系統受到多種原因的破壞或中斷,包括停電;計算機和電信故障;計算機病毒;安全漏洞;網絡攻擊,包括使用贖金;火災、洪水、地震、龍捲風和颶風等災難性事件;戰爭或恐怖主義行為;以及我們的僱員、承包商或第三方服務提供商的設計或使用錯誤。儘管該公司和第三方服務提供商尋求有效地維護各自的系統,併成功地解決這些系統的完整性、安全性和一致性操作受到損害的風險,但這種努力可能並不成功。因此,該公司或其服務提供商可能會在公司信息技術基礎設施的關鍵部分出現錯誤、中斷、延誤或停止服務,這可能會嚴重擾亂公司的運作,並需要花費昂貴、耗時和資源密集的補救措施。在這種脆弱性需要補救的情況下,這種補救措施可能需要大量資源,在利用這些漏洞之前可能無法實施。隨着網絡安全格局的發展,該公司還可能發現有必要進行重大的進一步投資,以保護數據和基礎設施。這些事件中的任何一個都可能對公司的業務和運營結果產生重大的不利影響。
持續或反覆的系統故障或安全漏洞,如果中斷公司及時處理信息的能力,或導致侵犯專有或個人信息,可能對公司的運作和聲譽產生重大不利影響。
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• | 不遵守隱私法律或法規可能會對公司的業務產生不利影響。 |
各種聯邦、州和國際法律和條例對消費者數據的收集、使用、保留、共享和安全作出了規定。這一法律領域正在演變,對適用的法律和條例的解釋也各不相同。隱私領域的立法活動可能會產生與公司業務相關的新法律,包括將消費者數據用於營銷或廣告,從而可能導致承擔重大責任。例如,歐洲聯盟通過的稱為“一般數據保護條例”(GDPR)的一般數據隱私條例於2018年5月生效。這些條例要求公司滿足處理個人資料的要求,包括個人資料的使用、保護和轉移,以及儲存資料的人改正或刪除有關個人資料的能力。不履行GDPR可能導致公司每年全球收入的4%的罰款。此外,英國退歐給英國作為歐洲經濟區以外數據傳輸的“適當國家”的地位帶來了不確定性。目前尚不清楚英國的數據保護法律或法規在中長期內將如何發展,以及如何對進出英國的數據傳輸進行監管。
此外,自2020年1月1日起生效的2018年加州隱私法案(CCPA)為數據泄露提供了新的私人訴訟權利,並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法,並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。遵守GDPR、CCPA和其他適用的國際和美國隱私法律是昂貴和耗時的。如果公司未能對其或其第三方信息技術系統的安全違規行為作出適當反應,或未能根據這些法律對消費者的要求作出適當反應,公司可能會遭受名譽損害、負面宣傳、消費者信心喪失、銷售和利潤下降、執行公司增長計劃的複雜性以及監管和法律風險,包括刑事處罰或民事責任。
聲稱不遵守公司的隱私政策或適用的法律或條例可能構成政府或私人對公司採取行動的基礎,並可能導致重大處罰。這種索賠和行動可能對公司的聲譽造成損害,並可能對公司的業務產生不利影響。
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• | 對保健行業的廣泛管制可能會對公司的保健業務和經營結果產生不利影響。 |
家庭保健和臨終關懷行業受到廣泛的聯邦、州和地方法律的制約,其規章涉及範圍廣泛的事項,包括許可證和認證、服務質量、人員資格、醫療記錄的保密性和安全性、與醫生和其他轉診來源的關係、業務政策和程序以及計費和編碼做法。這些法律法規變化頻繁,解釋它們的方式可能會發生無法預測的變化。
自2020年1月1日起,醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)實施了一種新的支付模式,即“病人驅動分組模式”(PDGM),該模式將大大增加賬單需求,從而減少對治療使用率高的患者的報銷,並增加計費成本。此外,CMS實施了嚴格的索賠審查制度,以查明不當的家庭健康賬單和限制欺詐性索賠。索賠前審查擾亂了目前的醫療保健提供模式,並導致額外的家庭健康運營成本圖表審查,準備和迴應CMS。
包括醫療保險、醫療補助和私人醫療保險供應商在內的第三方支付者的服務費用繼續下降,而授權、審計和合規要求則繼續增加提供這些服務的成本。
受管理的醫療機構、醫院、醫生執業和其他第三方支付者繼續鞏固以應對不斷變化的監管環境,從而增強了他們影響醫療服務提供的能力,並減少了為病人服務的組織的數量。如果格雷厄姆醫療集團(Graham Healthcare Group)無法保持參與現有網絡的能力,這種整合可能會對它們的業務產生不利影響。
温室氣體還須接受聯邦和州政府機構以及私人付款者的定期和例行審查、審計和調查,這可能導致負面結果,對企業產生不利影響。CMS越來越多地使用第三方、以營利為目的的承包商進行這些審查,其中許多人分享CMS否認的金額。這些審查、審計和調查耗費了大量的人力和財力,可能需要數年時間才能解決。
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• | 不遵守適用於該公司製造業務的環境、衞生、安全和其他法律,可能對公司產生不利影響’這是生意。 |
該公司的製造業務受到廣泛的聯邦、州和地方有關環境以及健康和工作場所安全的法律和法規的約束,包括職業安全和健康管理局(OSHA)、環境保護署(EPA)以及美國州和地方監管當局制定的法律和法規。這些法律和法規影響到製造業務,並要求遵守各種環境註冊、許可證、許可證、檢查和其他批准。本公司因遵守本條例而引起大量費用,任何不遵守本條例的行為都可能使公司面臨民事、刑事和行政費用、罰款、罰款和業務中斷,從而對公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
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• | 公司可能會受到可能對其業務產生重大不利影響的賠償責任要求。 |
本公司的製造業務受到製造和生產相關設施固有危險的影響.涉及這些作業或設備的事故可能因人身傷害、生命損失、財產、設備或環境的損壞或破壞或暫停作業而造成損失。保險公司不得因某些事件而承擔責任,包括因業務中斷而造成的污染或損失。公司經營造成的任何損害,如不包括在保險範圍內,或超過保單限額,可能會對公司的經營結果、財務狀況或現金流量造成重大不利影響。
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• | 沒有在公司的餐廳招聘和留住員工可能會對公司的餐廳業務產生不利影響。 |
餐飲企業對合格管理人員的競爭非常激烈。公司招聘和留住管理人員和員工經營公司餐廳的能力對客户的就餐體驗至關重要。不招聘和留住員工、低失業率或高營業額可能會對公司的餐飲業務產生負面影響。
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• | 食品傳播疾病的擔憂和對公司聲譽的損害可能會損害公司的餐飲業務。 |
關於食品傳播疾病或食品安全問題的報道,即使是由食品供應商或分銷商引起的,也可能對餐館的銷售產生負面影響。由於食品安全問題可能是由食品供應商或分銷商在源頭上經歷的,食品安全在某種程度上可能是公司無法控制的。即使是在該公司的競爭對手之一提供服務的地點發生食源性疾病的情況,也可能導致對整個食品服務業的負面宣傳,並可能對餐館的收入產生負面影響。無論來源或原因如何,對食品傳播疾病或其他食品安全問題的負面宣傳都可能對公司的聲譽產生不利影響。同樣,有關訴訟、暴力、投訴或政府調查的宣傳也可能對餐廳銷售產生負面影響。
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• | 公司餐廳集中在華盛頓地區,使公司的餐廳業務受區域經濟條件的影響。 |
公司餐廳在華盛頓特區的集中,使其受到該地區不受公司控制的不利經濟狀況和趨勢的影響,例如失業人數增加、政府暫時關門或旅遊業減少,會減少顧客可自由支配的可支配收入,這些和其他國家、地區和地方的經濟壓力可能導致客户流量減少,銷售和利潤下降。
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• | 汽車製造商終止或不續簽經銷商協議和限制公司獲得額外經銷商的能力可能會對公司的汽車業務和經營結果產生不利影響。 |
該公司的汽車經銷商依賴於與製造商保持牢固的關係,公司對汽車經銷商的所有權和經營取決於其是否有能力遵守汽車製造商制定的各種要求。本公司的經銷商與每一家適用的汽車製造商簽訂了單獨的協議。製造商可以出於各種原因終止他們的協議,包括經銷商在財務和銷售業績、客户滿意度、設施和經銷商管理質量方面未能達到製造商的標準,以及任何未經批准的所有權或管理變更。這些協議還限制了公司在某一特定市場內獲得同一品牌的多家經銷商的能力,並阻止該公司在同一車輛品牌的另一經銷商已經服務的區域內建立新的經銷商。在……裏面
此外,由經營本公司經銷商的管理團隊的相關方控制的經銷商可能限制公司在其經營區域內獲得新經銷商的能力。如果公司尋求銷售經銷商,並可能限制公司在未經制造商事先批准的情況下轉讓經銷商所有權的能力,製造商也有權優先拒絕。不按照製造商協議保持經銷商所有權可能構成違反協議,並可能導致現有經銷商協議的終止或不續簽。如果公司的一家制造商不延長其經銷商協議或終止該協議,該公司的經銷商將無法銷售或分銷新車輛或提供製造商授權的保修服務,這將對公司的汽車業務產生不利影響。
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• | 影響汽車製造商的負面變化可能會對公司的汽車業務產生不利影響。 |
本公司的經銷商依賴於我們經銷商銷售的汽車品牌所提供的產品和服務。該公司經銷商銷售和服務這些品牌的能力可能受到製造商面臨的不利條件的不利影響,如製造商財務狀況的負面變化、對製造商或車型的負面宣傳、消費者需求或品牌偏好下降、生產和交付中斷,包括自然災害或勞工罷工造成的中斷、新的法律或法規,包括更嚴格的燃油經濟和温室氣體排放標準,以及在乘坐-共享、電動汽車和自動駕駛方面的技術創新。
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• | 修改州經銷商特許經營法,允許製造商直接進入零售市場和技術創新可能會對公司的傳統經銷商模式產生不利影響。 |
修改州經銷商特許經營法,允許在沒有特許經銷商參與的情況下銷售新車,可能會對公司的經銷商產生不利影響。在許多州,某些製造商一直在挑戰州經銷商特許經營法,一些製造商已表示有興趣直接向客户銷售。如果允許在沒有特許經銷商參與的情況下在互聯網上進行新的汽車銷售,該公司的經銷商模式可能會受到不利影響。
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• | 製造商激勵計劃的變化可能會對經銷商的銷售額和利潤率產生不利影響。 |
汽車製造商提供各種營銷和銷售激勵計劃,以促進和支持新的汽車銷售。這些方案包括客户回扣、經銷商對新車的獎勵、員工定價、製造商樓層計劃興趣、廣告援助和產品保證。減少或停止製造商的獎勵計劃可能會對車輛需求和運營結果產生不利影響。
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• | 如果不能成功整合收購的業務,可能會對公司的業務產生負面影響。 |
收購涉及各種固有的風險和不確定性,包括在有效整合被收購企業的服務提供、會計和其他行政系統方面的困難;吸收和留住關鍵人員方面的挑戰;將高級管理層的注意力從現有業務轉移到別處的後果;被收購企業不符合或超過支持採購價格的財務預測的可能性;以及盡職調查程序可能未能確定與所購業務有關的重大業務風險或負債。如果不能有效地管理增長和整合收購業務,可能會對公司產生實質性的不利影響。’S操作結果。
商譽一般是指在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值超過公允價值而支付的購買價格。商譽不被攤銷,並無限期地留在公司的資產負債表上,除非有減值或出售業務的一部分。商譽每年都要接受減值測試,當情況表明損害的可能性更大時。這種情況包括公司的業務環境發生不利變化,或決定處置一家企業或一家企業的一大部分。由於各種因素,公司的每一項業務都面臨其業務環境的不確定性。公司可能經歷無法預見的情況,對公司的商譽或無形資產的價值產生不利影響,並引發對記錄的商譽和無形資產數額的評估。還存在一種合理的可能性,即對用於執行商譽減值評估的貼現現金流模型的更改,包括假設的預計現金流或長期增長率的降低,或貼現率假設的增加,可能導致減值費用。未來商譽或其他無形資產因業務減值而註銷可能會對公司的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
第1B項未解決的工作人員意見。
不適用。
項目2.屬性。
公司租用其在弗吉尼亞州阿靈頓的公司辦事處。該空間由33,815平方英尺的辦公空間組成,租約將於2024年到期,但須由公司選擇延長。
卡普蘭直接或通過其子公司擁有四處商業地產:位於紐約市西56街131號的一棟大約26,000平方英尺的六層大樓,ktp主要用作醫科學生的教育中心;位於東北林肯的一座約47,400平方英尺的兩層磚樓,由普渡環球公司使用;位於北卡羅來納州教堂山的一棟約4,000平方英尺的辦公室共管公寓,由ktp使用;一座約15,000平方英尺的三層樓建築,位於加州伯克利,由ktp和ki北美使用。KI還在英國利物浦租賃了135年的土地,並在2020年1月完成了總計約138,000平方英尺的學院和宿舍的建設。
在美國,卡普蘭公司。在佛羅裏達州勞德代爾堡附近的兩座大約96,900平方英尺的建築中,Khe租賃了公司辦公室,以及一個數據中心、呼叫中心和員工培訓設施。這兩份租約將於2024年到期。卡普蘭公司還租賃公司辦公空間,約23,400平方英尺的辦公大樓在阿爾法雷塔,GA,根據租約將於2021年到期.KHE還分別在伊利諾伊州芝加哥租賃了大約76,500平方英尺的辦公空間;然而,在2022年到期的剩餘租期內,該地點已完全轉租。他還分別在佛羅裏達州奧蘭多租了一棟124,500平方英尺的兩層樓,作為額外的支持中心(其中約94,000平方英尺已轉租給第三方),根據一份將於2021年到期的租約和約85,800平方英尺的種植園公司辦公空間(已全部轉租給第三方),租期將於2021年屆滿。卡普蘭公司(Kaplan,Inc.)和KTP公司在紐約簽署了一份約85,600平方英尺的轉租合同(截止日期為2021年)。Kaplan,Inc.和KTP還分別在紐約租賃了約159,500平方英尺;然而,在剩餘的租期內,該地點已完全轉租給第三方。KTP還有39個租約,包括大約190,100平方英尺的辦公和教學空間。KTP還在Kaplan不租賃的學校、學院、旅館和其他場所開設課程。金伯利進程在威斯康星州La Crosse租賃了兩個公司辦事處,總面積約64,100平方英尺,租約將於2022年到期,另外17項租約約為103,000平方英尺。
此外,Ki語言公司在美國擁有19項租賃和許可協議,總共擁有21.5萬平方英尺的辦公和教學空間。
在海外,都柏林商學院位於愛爾蘭都柏林的設施位於五棟大樓中,總面積約為74,000平方英尺,是根據2024年至2029年到期的租約租賃的。卡普蘭出版社在英國伯克希爾郡的沃金漢有一個辦公室和分銷倉庫,佔地27,000平方英尺,租約將於2027年到期。卡普蘭金融公司最大的租賃地是英國倫敦的辦公室和教學用地,其中33 000平方英尺於2033年到期,50 200平方英尺,包括兩份租約,於2015年1月取得,至2030年到期;在英國伯明翰的辦公和教學用地為19 220平方英尺,至2027年止;在英國曼徹斯特的兩個地點,包括一箇中央支助事務辦公室12 606平方英尺,至2027年屆滿;辦公室和教學空間15 900平方英尺,包括四份不同的租約,至2022年屆滿;新加坡的辦公室及教學用地,面積140,000平方呎,包括三份不同的租約,屆滿日期為2021年至2022年;以及香港的辦公室及教學用地,面積為35,781平方呎,包括兩份於2022年屆滿的租契。
英國倫敦的皇宮大廈主要被Ki Pathways公司佔用,面積約為44,078平方英尺,包括幾個獨立的租約,並於2032年到期。
卡普蘭在英國諾丁漢的教育用地將於2026年到期,總面積為16455平方英尺。Kaplan不久將在同一設施租賃5,433平方英尺的額外空間,使總面積達到約21,888平方英尺。同時,該大樓所有租約的終止日期將延長至2027年。此外,卡普蘭還在蘇格蘭格拉斯哥簽訂了兩項單獨的租約,分別為58 000平方英尺和22 400平方英尺的宿舍,這些宿舍是2012年建造並向學生開放的。這些租約將於2032年到期。此外,Kaplan租賃了約143,000平方英尺的宿舍空間,作為英國諾丁漢一所學生住宅的主要租户。Kaplan還為英格蘭伯恩茅斯的一所寄宿學院簽訂了租約,該學院佔地約175 000平方英尺。卡普蘭公司已經在英國布萊頓簽訂了一份租約,租住的宿舍面積總計為128,779平方英尺,將於2040年到期。卡普蘭在英國巴斯簽訂了一項有條件的協議,一旦滿足條件並完成建造,就將新建的宿舍和教育用地租賃151 353平方英尺。但是,這些條件沒有得到滿足,空間也不會租賃。在澳大利亞,卡普蘭租賃了墨爾本的一個地點,總面積約為77,000平方英尺;在悉尼,租賃了三個地點。
約48 000平方英尺;布里斯班的一個地點,約22 000平方英尺;阿德萊德的3個地點,約44 750平方英尺。這些租約在2021年至2031年的不同時間到期。卡普蘭已行使其選擇權,將墨爾本遺址的租期再延長10年,至2031年4月。位於澳大利亞阿德萊德的阿德萊德大學學院(前布拉德福德學院)租賃了一個地點,並增加了約11 000平方英尺的額外一層,使其目前的總樓面面積約為33 000平方英尺,租約將於2021年11月到期。在新西蘭,卡普蘭租賃了同一校園內的兩個地點,面積約為10,300平方英尺,其中一處將於2021年到期。在美國和海外的所有其他卡普蘭設施(包括行政辦公室和教學場所)佔用的空間比上面所列的要少。
該公司廣播業務的辦公室設在芝加哥,伊利諾伊州租用的空間。除休斯頓、奧蘭多和傑克遜維爾外,該公司每一家電視臺的運營均由該公司的子公司所有,相關的塔臺場址擁有50%的股份。
温室氣體公司辦公室位於密蘇裏州特洛伊市租用的辦公空間內。温室氣體還在田納西州納什維爾租賃了一個小型辦公室。温室氣體租賃小辦公空間的地點有:機械化堡、賓夕法尼亞州、威廉斯博特、哈里斯堡、賓夕法尼亞州、金斯敦、米爾福德、賓夕法尼亞州、斯特勞德斯堡、賓夕法尼亞州、新城堡、沃倫代爾、賓夕法尼亞、夏洛、伊利諾伊、馬裏恩、伊利諾伊、格倫碳、特洛伊、MI、大急流、MI、蘭辛、MI、拉皮爾、馬薩諸塞州和唐納格羅夫,伊利諾伊州。此外,温室氣體租用了位於賓夕法尼亞州威爾克斯-巴雷的一個臨終關懷病房,以及伊利諾伊州北部愛德華和埃爾姆赫斯特醫院的護理辦公室。温室氣體還租賃了在火星,PA,這將於2022年到期的辦公空間。GMG還在伊利諾伊州本頓擁有房產。
福尼在德克薩斯州的艾迪森擁有2萬平方英尺的公司辦公空間,租約將於2024年到期。福尼位於墨西哥蒙特雷的製造工廠位於一棟建築內,佔地85,169平方英尺,租賃期將於2022年到期。福尼在德克薩斯州拉雷多租賃了一個8000平方英尺的配送中心,租約將於2022年8月到期.福尼還租賃了在中國上海的辦事處,租約將於2021年8月到期。
喬伊斯/代頓擁有三項財產:其在俄亥俄州凱特林的公司總部,以及在俄勒岡州波特蘭和俄亥俄州克萊頓的生產設施。它還租賃了一個生產設施在紐靈頓,CT。
Dekko在美國擁有5處房產:位於IN加雷特的200,600平方英尺的總部辦公和製造大樓;在IN的阿維拉的一座77,200平方英尺的製造大樓;位於AL的Ardmore的64,500平方英尺的製造和倉庫空間;位於德克薩斯州El Paso的61,750平方英尺的倉庫空間;以及位於田納西州拉奧託的一個22,500平方英尺的新產品開發中心。此外,Dekko在墨西哥的華雷斯擁有兩棟建築,其中一棟由132,150平方英尺的製造和辦公空間組成,另一座擁有65,111平方英尺的製造和辦公空間。在美國,Dekko根據2020年到期的租約在北韋伯斯特租賃了46,370平方英尺的製造和倉庫空間;在2020年到期的肯德爾維爾租賃了一座30,000平方英尺的倉庫;在賓夕法尼亞州肯德爾維爾租賃了一個數據/培訓設施,該租約將於2020年到期。“電纜總成”根據2021年到期的租約租賃了位於CT謝爾頓的33,208平方英尺的製造、倉庫和辦公空間,並根據2024年到期的租約,租用了康涅狄格州謝爾頓的22,552平方英尺的製造倉庫和辦公空間。根據2023年到期的租約和2024年到期的3101平方英尺的辦公空間,Fallston,NC的生產、倉庫和辦公空間租賃面積為80,400平方英尺。
胡佛在美國擁有九處房產:加州湯姆森一處29英畝的地塊;亞利桑那州松林布拉夫一處35英畝的地塊;弗吉尼亞州米爾福德一處60英畝的地塊;密蘇裏州底特律一處15英畝的地塊;加利福尼亞州貝克斯菲爾德一處14英畝的地塊;賓夕法尼亞州牛津的一處17英畝的地塊;北卡羅來納州哈利法克斯的一處15英畝的地塊;弗吉尼亞州貝靈頓的一處11英畝的地塊;佛羅裏達州哈瓦那的一處65英畝的地塊。此外,胡佛在温斯頓(或稱温斯頓)租賃了一幅10英畝的地皮,租期較長,續約期可持續到2044年12月31日。胡佛的公司,銷售和會計辦公室,以及研究,工程和開發辦公室也設在湯姆森,GA,校園。
克萊德氏根據不可取消的租賃協議,租賃馬裏蘭州、弗吉尼亞州和華盛頓特區的餐廳設施.餐廳設施平均面積略高於15,000平方英尺,從10,000平方英尺到30,000平方英尺不等。許多租約的續約期為五至十年,可供選擇。最終租約有效期從2020年到2051年不等。許多租約還要求支付税款和維修費,以及按超過規定的最低限度銷售的額外租金。
格雷厄姆汽車租賃77,794平方英尺的空間在洛克維爾,MD,其雷克薩斯經銷商根據租約到期2036年9月,包括更新選項。本田經銷商租賃68,839平方英尺的空間在泰森斯角,弗吉尼亞州,根據租約,終止於2023年12月。該租約還有一個部分租約終止選項,可以從租約中刪除14%的總空間,以及一個完全租約終止選項,這兩個選項都將於2020年12月生效。吉普設施目前正在建設中的貝塞斯達,MD,根據租約終止於2060年7月,包括更新選項。
石板集團在紐約布魯克林和華盛頓特區租用辦公空間。
SocialCode在華盛頓、紐約、加州伯克利、洛杉磯、俄亥俄州克利夫蘭和德克薩斯州奧斯汀租用辦公空間。
項目3.法律程序。
英國税務和海關總署(HMRC)是英國政府負責徵税的部門,它提高了卡普蘭英國增值税業務(VAT)在2017年及之前幾年的評估,卡普蘭已經支付了增值税。2017年9月,在一個標題為Kaplan國際學院聯合王國有限公司訴英國税務和海關專員案,Kaplan對這些評估提出質疑。該公司認為,它已滿足英國增值税法律規定的適用於費用分攤集團增值税豁免的所有要求,並有權收回與截至2019年12月31日已支付的評估和隨後付款有關的1860萬英鎊。繼2019年1月在第一級税務法庭舉行的聽證會之後,本案中與法律有關的所有問題都提交給了歐洲聯盟法院。在2019年第三季度,該公司記錄了1 730萬英鎊的全額備抵,用於支付因案件發展而產生的費用。其中1 410萬GB與2014至2018年有關。如果公司最終在這種情況下佔上風,這一規定將被撤銷,税前抵免將在公司的綜合業務報表中記錄為減少開支。法院案件的結果預計將在2020年秋季完成。根據法院的判決,訴訟可能結束,或一些問題可能被退回英國一級法庭。
2016年3月28日,美國伊利諾伊州北區地區法院由艾琳·弗里斯(Erin Fries)向伊利諾伊州北部地區法院提起集體訴訟,艾琳·弗里斯(Erin Fries)是一名物理治療師,曾受僱於住宅公司。他對住宅健康公司、LLC、伊利諾伊州住宅健康公司、LLC該申訴指控違反了“公平勞動標準法”和伊利諾伊州最低工資法。這件事於2019年9月解決,集體訴訟解決方案於2019年11月獲得法院批准。
2020年1月10日,卡普蘭伯恩茅斯有限公司收到了地方政府當局伯恩茅斯、克賴斯特徹奇和普爾理事會根據2004年“英國住房法”第11條發出的關於其在英國伯恩茅斯租賃學生住宅的改進通知,該通知遵循了理事會的評估,即該財產存在第一類火災危險,並要求在規定的時間內對該財產進行某些補救工作。這項工作包括許多項目,包括拆除鋁複合材料(ACM)覆層和高壓層壓板(HPL)包層從建築物的正面。卡普蘭伯恩茅斯有限公司於2020年1月31日就該通知提出上訴,要求對某些補救要求提出異議,儘管它不會對移除ACM和HPL熔覆的要求提出異議。如果卡普蘭的上訴未能成功,則可能需要與該建築物有關的額外大量工作。
該公司及其附屬公司也受到投訴和行政訴訟,並在其正常經營過程中發生的各種其他民事訴訟中成為被告,包括合同糾紛;指控疏忽、誹謗、誹謗、侵犯隱私的訴訟;商標、版權和專利侵權;違反僱用法和適用的工資和工時法;以及涉及現任和前任學生和僱員的成文法或普通法索賠。雖然無法預測這些訴訟的結果,但管理層認為,這些訴訟的最終處置不應對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第五條登記人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息和持有者
該公司的B類普通股在紐約證券交易所交易,代號為“GHC”。公司的一級普通股不是公開交易的。
1月31日,2020,有27持有公司一級普通股及368持有公司B類普通股的記錄。
發行人及關聯購買者購買權益證券
在本季度終了期間2019年12月31日,公司如下表所示購買其B類普通股的股份:
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| | | | | | | | | | | | |
期間 | 總數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 股份總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈的計劃* | | 5月份根據該計劃購買的最多股份數量* |
2019 | | | | | | | |
十月 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 273,655 |
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十一月 | 1,017 |
| | 623.27 |
| | 1,017 |
| | 272,638 |
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十二月 | 2,375 |
| | 618.42 |
| | 2,375 |
| | 270,263 |
|
共計 | 3,392 |
| | $ | 619.87 |
| | 3,392 |
| | |
____________
*2017年11月9日,公司董事會授權該公司在公開市場或以其他方式購買500,000其B類普通股的股份。此授權包括163,237保留在先前授權範圍內的股份。該授權沒有到期日。在本季度結束的所有采購2019年12月31日,是公開市場交易。
性能圖
下圖是該公司累計股東總收益的年度百分比變化與標準普爾500指數和由教育和電視廣播公司組成的自定義同行組指數累計總收益的比較。標準普爾500指數由500家美國工業、運輸、公用事業和金融業公司組成,按市值加權。綜合公司的定製同行集團包括Adtalem Global Education Inc.、ChEgInc.、E.W.Scripps Company、Grand Canyon Education Inc.、Meredith Corporation、New East Education&Technology Group Inc.、Pearson plc和Tegna Inc.。這張圖反映了12月31日100美元的投資,2014,在公司的B類普通股、標準普爾500指數和綜合公司的客户同行指數中。為了這一圖表的目的,假定股息是在公司支付的日期進行再投資的,標準普爾500指數和綜合公司的客户對等組指數則是按季度進行再投資的。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
格雷厄姆控股公司 | 100.00 |
| | 93.97 |
| | 100.21 |
| | 110.28 |
| | 127.68 |
| | 128.40 |
|
標準普爾500指數 | 100.00 |
| | 101.38 |
| | 113.51 |
| | 138.29 |
| | 132.23 |
| | 173.86 |
|
複合同伴羣 | 100.00 |
| | 83.85 |
| | 98.31 |
| | 136.08 |
| | 125.72 |
| | 156.91 |
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____________
Tribune媒體公司因其於2019年從紐約證券交易所被撤職而不再被列入綜合同行集團。
6.選定的財務數據。
見這些年的信息2015貫通2019載於表格10-K的本年度報告中的題為“選定歷史財務數據的五年總結”的表格中,並列於本報告第40頁的財務信息索引中(僅將這些年份的資料視為作為表格10-K的本年度報告的一部分提交)。
7.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
見“管理討論和分析經營結果和財務狀況”標題下的信息,該信息載於本年度10-K表報告,並列於本報告第40頁的財務信息索引中。
第7A項市場風險的定量和定性披露。
該公司在正常經營過程中面臨市場風險,主要原因是它擁有受股票價格風險影響的有價證券;其借款和現金管理活動受利率風險影響;以及其在美國以外的業務活動受匯率風險影響。
股票價格風險 該公司在幾家上市公司有普通股投資(如公司綜合財務報表附註4所述),這些公司受到市場價格波動的影響。這些普通股投資的公允價值總計5.851億美元在…2019年12月31日.
利率風險 公司的長期債務主要包括4億美元本金5.75%無抵押票據應於2026年6月1日到期(“債券”)在…2019年12月31日,根據所報市場價格計算,該批債券的總公允價值為4.277億美元。提高適用於該批債券的市場利率不會增加公司對該批債券的利息開支,因為公司須就該等債券支付的利率是固定的,但差餉的增加會影響該等債券的公允價值。假設適用於該批債券的市場利率是100利率高於債券聲明利率的基點5.75%,債券的公允價值2019年12月31日,大概是3.849億美元。相反,如果適用於該批債券的市場利率是100低於債券所述利率的基點,債券在該日的公允價值約為4.158億美元.
2016年7月25日,卡普蘭7500萬GB並分別簽訂了利率互換協議,有效地導致了總固定利率2.01%。2019年1月31日,該公司的汽車子公司3 000萬美元並分別簽訂了利率互換協議,有效地導致了總固定利率4.7%。2019年12月2日,温室氣體借入的附屬公司1 125萬美元值得關注的是4.35%每年。市場利率的增減不會改變公司對這些借款的利息支出,因為利率是根據協議或利率掉期確定的(見注11)。
公司4 010萬美元可變費率車輛平面圖設施債務2019年12月31日該基金的加權平均利率為3.3%截止年度2019年12月31日。假設市場利率適用於樓面平面圖設施債務2019年12月31日曾.100按基點計算,年度利息支出將增加約40萬美元。相反,如果市場利息適用於樓面平面圖設施的未清償債務2019年12月31日曾.100如果基點降低,年度利息支出將減少約40萬美元。
匯率風險。 該公司主要在其卡普蘭國際業務中面臨外匯風險,主要風險涉及美元與英鎊、澳元和新加坡元之間的匯率。在……裏面2019,該公司報告的外幣損失110萬美元。在……裏面2018,該公司報告的外幣損失380萬美元。在……裏面2017,該公司報告外匯收益330萬美元.
如果英鎊、澳元和新加坡元相對於美元的價值是10%低於2019公司的税前收入2019大概是1 100萬美元再低一點。相反,如果這些值是10%更高,公司報告的税前收入2019大概是1 100萬美元更高。
項目8.財務報表和補充數據。
見公司合併財務報表2019年12月31日,連同普華永道有限責任公司的報告以及上述綜合財務報表附註20所載的資料,標題為“季度經營業績和綜合收益摘要”。
(未經審計),“已列入本年度報告表10-K,並列於本報告第40頁的財務資料索引內。
第九項.會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
不適用。
第9A項控制和程序。
對披露控制和程序的評估
截至2019年12月31日,公司管理層在公司首席執行官(公司首席執行官)和公司高級副總裁-財務(公司首席財務官)的參與下,對公司披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性進行了評估。根據這一評估,公司首席執行官兼高級副總裁-財務部已經得出結論,公司的披露控制和程序如設計和實施,能夠有效地確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息能夠在證券和交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給管理層,包括首席執行官和高級副總裁-財務,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
格雷厄姆控股公司的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定)。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
截至2019年12月31日,公司管理層評估了財務報告內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了內部控制-綜合框架2013年由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。管理層的結論是,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
根據證券交易委員會關於新收購業務的指導方針,管理層對截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的評估不包括在格雷厄姆-奧里斯曼汽車和克萊德餐廳集團下運營的汽車經銷商,該集團分別於2019年1月31日和2019年7月31日被收購。這些業務的經營業績包括在收購後各期間的合併財務報表中,佔到2019年12月31日終了年度總資產的約4%和收入的10%。格雷厄姆-奧里斯曼汽車和克萊德餐廳集團將被納入管理部門對2020年財政年度財務報告內部控制的評估。
截至2019年12月31日,該公司對財務報告的內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第9B項其他信息。
不適用。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本報告第1項中“執行幹事”標題下所載的信息,以及“確定的A類股東選舉提名人”、“B類股東選舉被提名人”、“審計委員會”和“受益所有權報告遵守情況”等標題下的信息
公司代理聲明2020股東年會是在此通過相關條款納入的。
公司已採用構成“道德守則”的行為守則,因為該詞在規例S-K第406項(B)段中界定,並適用於公司的主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員或控權人,以及任何履行類似職能的人。這些行為守則張貼在該公司的網站上,網址是ghco.com。,公司打算在其網站上張貼所要求的信息,以滿足表格8-K第5.05項下關於對上述適用於上述高級人員和人員的行為守則的某些修訂和要求的免除的披露要求。
除了公司首席執行官和首席財務官於2019年5月16日提交本年度報告表10-K的證明外,公司首席執行官還向紐約證券交易所提交了關於遵守“紐約證券交易所上市公司手冊”第303A.12(A)節要求的公司治理上市標準的年度認證。
項目11.行政補償
“董事補償”、“賠償委員會聯鎖及內幕參與”、“行政補償”及“賠償委員會報告書”的標題下所載的資料,載於公司的最終委託書內2020股東年會是在此通過相關條款納入的。
第十二項.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
公司最終委託書中“某些受益所有人和管理層的股份”標題下的信息2020股東年會是在此通過相關條款納入的。
項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性。
公司最終委託書中“與相關人員、發起人和某些控制人員的交易”和“受控公司”標題下的信息2020股東年會是在此通過相關條款納入的。
項目14.主要會計費用和服務。
公司最終委託書中“審計委員會報告”標題下的信息2020股東年會是在此通過相關條款納入的。
第IV部
項目15.展品、財務報表附表。
下列文件作為本報告的一部分提交:
1. 財務報表。 如下文第40頁財務信息索引所示。
2. 展品。 如下文第37頁所列展品索引所示。
第16項.表格10-K摘要.
不適用。
展品索引
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展覽編號 | | 描述 |
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2.1 | | 由卡普蘭高等教育公司、有限責任公司、愛荷華州大學收購公司、有限責任公司、普渡大學和普渡新U公司簽署,日期為2017年4月27日。(參照本公司於2017年4月27日提交的表格8-K的最新報告表2.1)** |
3.1 | | 二00三年十一月十三日公司註冊證明書重報(參照截至二00三年十二月二十八日止的財政年度公司10-K表格年報表3.1)。 |
3.2 | | 修正證書,自2013年11月29日起生效(參照2013年11月29日提交的公司當前報告表3.1)。 |
3.3 | | 2013年11月29日修訂和重述的公司章程(參照2013年11月29日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表3.2)。 |
4.1 | | 截至2018年5月30日公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人之間的日期為2018年5月30日的高級備註義齒(參照2018年5月30日公司關於表格8-K的當前報告中的表4.1)。 |
4.2 | | 公司證券説明。 |
10.1 | | 自2018年5月30日起,修訂並重新制定了五年期信貸協議,該協議的日期為該公司、該公司的外國借款者及其不時作為擔保人的某些國內子公司、不時與之有關的幾個貸款人、富國銀行、國家協會、作為行政代理的富國銀行和N.A.的摩根大通銀行,作為聯合代理(參見該公司截至2018年6月30日的季度報告表4.2)。 |
10.2 | | “過渡和運營支助協議”,日期為2018年3月22日,由Kaplan高等教育公司、LLC、愛荷華學院收購公司、LLC和普渡大學全球公司簽訂,其中普渡大學是“過渡和運營支助協議”的締約方,其唯一目的是受“普渡條款”的約束(如其中所界定的)(參見該公司目前關於2018年3月22日表格8-K的報告的表10.1)。 |
10.3 | | 第一修正案日期為2019年7月29日,“過渡和業務支助協議”,日期為2018年3月22日,由Kaplan高等教育公司、LLC公司、愛荷華學院收購公司、LLC公司和普渡大學全球公司共同簽署。(“第一次修訂”),而普渡大學的受託人是第一次修訂的一方,純粹是為了繼續受“普渡修正案”(如該修訂所界定的)約束(參照截至209年9月30日止的季度公司第10-Q表格季度報告附件10.1)。 |
10.4 | | 格雷厄姆控股公司2012年激勵薪酬計劃,自2013年11月29日起修訂並重報,並作了調整,以反映電纜一號的剝離(參考2015年12月31日終了財政年度公司表10-K年度報告表10.1)* |
10.5 | | “華盛頓郵報公司股票期權計劃”於2003年5月31日修訂並重述(參考“華盛頓郵報”截至2003年9月28日的季度報告表10.1)。* |
10.6 | | 格雷厄姆控股公司補充行政退休計劃,經修訂並重報自2013年12月10日起生效(參考2013年12月31日終了財政年度公司10-K表年度報告表10.3)。* |
10.7 | | 格雷厄姆控股公司補充行政退休計劃第1號修正案,自2014年3月31日起生效(參考2014年12月31日終了財政年度公司10-K表格年度報告表10.4)。* |
10.8 | | 格雷厄姆控股公司根據2014年1月1日修訂並重報的遞延補償計劃(參考2013年12月31日終了的財政年度公司表10-K年度報告表10.4)。* |
10.9 | | 公司與蒂莫西·奧肖內西(TimothyJ.O‘Shaughnessy)之間的協議,日期為2014年10月20日(參考截至2014年12月31日的會計年度10-K表格的公司年度報告表10.6)。* |
10.10 | | 該公司與Andrew S.Rosen之間於2014年4月7日達成協議(參考公司截至2015年3月31日的季度報告表10-Q表表10.1)。 |
10.11 | | 公司與Jacob M.Maas之間的合同,日期為2015年8月24日(參閲2018年12月31日終了財政年度公司表10-K年度報告表10.10)。 |
21 | | 公司子公司名單。 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24 | | 授權書日期:2020年1月23日。 |
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展覽編號 | | 描述 |
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31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 |
32 | | 第1350款首席執行幹事和首席財務幹事的證書。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | 頁面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包括在表101中 |
___________________________________________
*根據表格10-K第15(B)項,要求將管理合同或補償計劃或安排列入本文件的證物。
**格雷厄姆控股公司特此承諾應要求向證券交易委員會提供該協議中任何遺漏的證物或附表的補充副本。
+本證物的某些部分已根據保密處理請求略去,並已分別提交給證券交易委員會。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權,於2020年2月26日.
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| | 格雷厄姆控股公司 |
| | (登記人) |
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| 通過 | /華萊士·庫尼 |
| | 華萊士·庫尼 |
| | 高級副總裁-財務 |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告由以下人員代表登記官並以下列身份簽署:2020年2月26日:
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蒂莫西·J·奧肖內西 | 總裁兼首席執行官 (特等行政主任)及 導演 | |
華萊士·庫尼 | 高級副總裁-財務 (首席財務主任) | |
馬塞爾·斯奈曼 | 首席會計主任 | |
唐納德·E·格雷厄姆 | 董事會主席 | |
李·博林格 | 導演 | |
克里斯托弗·戴維斯 | 導演 | |
託馬斯·S·蓋納 | 導演 | |
傑克·馬克爾 | 導演 | |
安妮·M·穆卡希 | 導演 | |
拉里·湯普森 | 導演 | |
小理查德·瓦格納 | 導演 | |
凱瑟琳·韋茅斯 | 導演 | |
授權蒂莫西·奧肖內西(Timothy J.Shaughnessy)、華萊士·R·庫尼(Wallace R.Cooney)和妮可·M·馬德雷(Nicole M.Maddrey)及其各自簽署根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)要求註冊官代表上述董事和官員提交的所有報告的原始授權書已提交證券交易委員會(SEC)。
財務信息索引
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格雷厄姆控股公司
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淺談企業經營業績與財務狀況(未經審計) | 41 |
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財務報表: | |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 62 |
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截至2019年12月31日止的三年業務合併報表 | 64 |
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截至2019年12月31日止的三年綜合收入(損失)綜合報表 | 65 |
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2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 66 |
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截至2019年12月31日止的三年現金流動合併報表 | 67 |
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截至2019年12月31日止的三年普通股權益變動綜合報表 | 68 |
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合併財務報表附註 | 69 |
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業務的組織和性質 | 69 |
重要會計政策摘要 | 69 |
企業的收購和處置 | 78 |
投資 | 82 |
應收賬款、應付帳款和應計負債 | 84 |
庫存、在建合同和應付車輛底盤計劃 | 84 |
財產、廠房和設備 | 85 |
租賃 | 85 |
商譽和其他無形資產 | 87 |
所得税 | 88 |
債務 | 92 |
公允價值計量 | 95 |
與客户簽訂合同的收入 | 96 |
股本、股票獎勵和股票期權 | 96 |
退休金和其他退休後計劃 | 99 |
其他非營業收入 | 107 |
累計其他綜合收入(損失) | 107 |
意外開支和其他承付款 | 109 |
業務部門 | 110 |
季度經營業績和綜合收益(損失)摘要(未經審計) | 114 |
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選定歷史財務數據五年彙總(未經審計) | 117 |
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所有附表都被省略,原因要麼是這些附表不適用,要麼是因為所要求的信息包括在綜合財務報表或上文所述的附註中。
管理層對經營結果和財務狀況的探討與分析
這一分析應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
格雷厄姆控股公司(公司)是一家多元化的教育和媒體公司,其業務包括教育服務;電視廣播;在線、印刷和地方電視新聞;播客技術;社交媒體廣告服務;製造業;汽車經銷商;餐館和娛樂場所;家庭保健和臨終關懷。教育是最大的業務,並通過其子公司卡普蘭公司,該公司提供廣泛的全球教育服務的個人,學校和企業。該公司的第二大業務是電視廣播。自2012年11月以來,該公司在家庭保健服務和製造領域完成了幾項收購。2019年,該公司完成了對汽車經銷商和餐館的收購。公司的業務部門多種多樣,受不同趨勢和風險的影響。
公司的教育部門是公司最大的營運部門,佔50%公司的合併收入2019。多年來,該公司對這一部門投入了大量資源和關注,因為其地理和產品的多樣性;在此期間的投資機會和增長前景;以及與政府監管有關的挑戰。Kaplan組織如下四運營部門:卡普蘭國際,卡普蘭高等教育(KHE),卡普蘭考試準備(KTP)和專業(美國)。
卡普蘭國際公佈的收入增長2019由於英國途徑,英國專業和澳大利亞的增長,以及最近的英語習得,被新加坡的下降所抵消。卡普蘭國際經營業績下降2019由於英國通道記錄的增值税條款,以及新加坡和英語的下降,被英國專業人員和澳大利亞的增長所抵消。
在卡普蘭大學(Ku)於2018年3月22日完成交易之前,高等教育包括卡普蘭的國內專上教育業務,由固定設施學院、在線專上教育和職業課程組成。在KU交易結束後,高等教育部門包括作為高等教育機構服務提供者的結果。
Khe的收入在 2019,很大程度上是由於卡普蘭大學的出售。根據對“過渡和業務支助協議”(TOSA)規定的可收取性的評估,KHE在2019年和2018年的高等教育運營業績中分別從普渡大學全球(PurdueGlobal)收取了1,230萬美元和1,680萬美元的費用。每個季度,公司都對PurdueGlobal收取的費用進行評估,以確定是否記錄全部或部分費用,以及是否對早期確認的費用金額進行調整。
KTP收入和經營業績下降2019由於KTP零售綜合測試準備計劃的下降。
專業人員(美國)收入增加2019,主要原因是2018年5月和7月結束的兩次收購。運營業績下降的主要原因是銷售、營銷和技術支出的增加,並被收購所得的收入所抵消。
卡普蘭一取得2019; 五收購2018;和二收購2017.
該公司的電視廣播部門報告説,2019,由於政治廣告收入的減少,以及該公司NBC電視臺與冬季奧運會相關的廣告收入的減少,轉播收入的增加抵消了這一影響。近年來,電視廣播部門的營業收入和營業收入一直大大高於教育部門和其他業務。
隨着最近的醫療保健和製造業收購,最近在SocialCode的收購,以及最近對兩家汽車經銷商和Clyde‘s Restaurant集團的收購,該公司從2012年底到2019年對新的業務領域進行了投資。該公司還有三個投資階段的業務-擴音器,品那和賽博維斯塔。
該公司從其業務中產生大量現金,用於支持其業務、償還債務和為資本支出、股票回購、股息、收購和其他投資提供資金。
最近的事態發展
目前,中華人民共和國等國家正面臨着冠狀病毒的爆發,公司正在密切關注事態發展。疫情的影響嚴重影響了中國境內的商業和其他活動,包括中國居民出國留學的能力。卡普蘭國際的一些國家已經對中國居民頒佈了旅行限制或檢疫要求,包括澳大利亞、新加坡和美國。為了控制疫情,可能會出台額外的旅行和其他限制措施,包括對來自其他國家的學生實施移民限制,以及學校或校園關閉。其他國家也可能採取類似措施,包括聯合王國(聯合王國)。在申請卡普蘭國際(Kaplan International)運營項目的學生中,中國常駐學生佔很大比例,包括途徑、語言培訓、澳大利亞卡普蘭(Kaplan)、新加坡卡普蘭(Kaplan)和曼德爾·波特曼·伍來自中華人民共和國和其他國家的學生的旅行限制和取消學習將在2020年對卡普蘭國際產生不利影響,並將對卡普蘭的收入和經營業績產生不利影響。如果疫情在中國或其他國家進一步蔓延,對卡普蘭國際的不利影響可能會大得多,可能會持續到未來幾年,並可能進一步對卡普蘭的收入和經營業績產生不利影響。公司供應鏈的中斷、公眾場所感染風險的感知或其他發展也可能對公司的其他業務產生不利影響。這一最新發展的財務影響目前尚不清楚,該公司的結果可能會受到重大影響,因為這一風險。
行動結果-2019相比較2018
NET I可歸因於普通股曾.3.279億美元 ($61.21)2019年12月31日,與2.712億美元 ($50.20)2018年12月31日.
包括在公司淨收益中的項目2019列於下:
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• | a 1 710萬美元在卡普蘭國際記錄的與英國途徑的增值税(增值税)應收款項有關的準備金(税後影響)1 390萬美元,或$2.59每股); |
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• | 阿1 180萬美元減少與聯邦通信委員會(FCC)頻譜重組任務有關的不動產、廠場和設備收益的業務費用(税後影響)910萬美元,或$1.70每股); |
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• | a 780萬美元第四季電視廣播部無形資產減值費用(税後影響)600萬美元,或$1.12每股); |
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• | a 9 170萬美元 第四季度與退休人員年金購買有關的結算收益(税後影響)6 690萬美元,或$12.50每股); |
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• | 660萬美元與教育部門的非經營性離職獎勵計劃(SIP)有關的費用(税後影響)510萬美元,或$0.95每股); |
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• | 9 870萬美元有價證券淨收益(税後影響)7 400萬美元,或$13.82每股); |
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• | 非經營性收益510萬美元從成本法投資的總結(税後影響)390萬美元,或$0.73每股); |
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• | 2 900萬美元出售Gimlet媒體的收益(税後影響)2 170萬美元,或$4.06每股); |
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• | 110萬美元在非經營性外幣虧損(税後影響)80萬美元,或$0.15(每股);及 |
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• | 170萬美元與股票補償有關的所得税優惠($0.32(每股)。 |
包括在公司淨收益中的項目2018列於下:
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• | a 390萬美元減少因聯邦通信委員會的頻譜重組任務而產生的不動產、廠場和設備收益的運營費用(税後影響)300萬美元,或$0.55每股); |
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• | a 790萬美元醫療業務無形資產減值費用(税後影響)580萬美元,或$1.08每股); |
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• | 620萬美元與強制可贖回的非控制性權益結算有關的利息開支($1.14每股); |
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• | 1 140萬美元債務清償成本(税後影響)860萬美元,或$1.60每股); |
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• | a 3 030萬美元 第四季度與公司退休後醫療福利計劃的變化有關的大筆整筆養卹金提供和減少收益的結算收益(税後影響)2 220萬美元,或$4.11每股); |
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• | 1 580萬美元有價證券淨虧損(税後影響)1 260萬美元,或$2.33每股); |
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• | 非營業利潤淨額670萬美元從出售、減記成本法和權益法投資,並與土地和企業的銷售有關,包括擔保人的租賃義務(税後影響)。570萬美元,或$1.03每股); |
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• | a 430萬美元卡普蘭大學交易收益(税後影響)180萬美元,或$0.33每股); |
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• | 380萬美元在非經營性外幣虧損(税後影響)290萬美元,或$0.54每股); |
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• | 非遞歸離散1 780萬美元與解除估價津貼有關的遞延國家税收福利($3.31(每股);及 |
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• | 180萬美元與股票補償有關的所得税優惠($0.33(每股)。 |
收入2019曾.29.321億美元...9%從…26.96億美元在……裏面2018 主要原因是在2019年1月收購了兩家汽車經銷商,並於2019年7月收購了克萊德餐廳集團(CRG)。醫療保健部門、社會代碼(SocialCode)和其他業務的收入有所增加,但電視廣播和製造業部門的下滑部分抵消了這一增長。這一年的業務費用和開支增加到27.876億美元在……裏面2019,來自24.498億美元在……裏面2018。費用2019其他企業、教育和電視廣播部門以及“社會代碼”部門的增長被製造業和醫療保健部門的減少所抵消。公司報告營業收入2019的1.445億美元,與2.462億美元在……裏面2018.公司大部分部門的經營業績下降2019,由於2018年政治和奧運相關收入的大幅減少,電視廣播業務出現了很大的下滑;這部分被醫療保健的改善所抵消。
除法結果
教育
教育部門收入2019全數14.518億美元,平的14.51億美元在……裏面2018.
卡普蘭報告營業收入4 810萬美元為2019, a 51%減少9 710萬美元在……裏面2018。在……裏面2019,所有卡普蘭報告單位的業務成果均有所下降。
卡普蘭經營業績概述如下: |
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| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | | | | | |
卡普蘭國際 | $ | 750,245 |
| | $ | 719,982 |
| | 4 |
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高等教育 | 305,672 |
| | 342,085 |
| | (11 | ) |
試驗準備 | 243,917 |
| | 256,102 |
| | (5 | ) |
專業人員(美國) | 144,897 |
| | 134,187 |
| | 8 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 9,480 |
| | 1,142 |
| | — |
|
段間消除 | (2,461 | ) | | (2,483 | ) | | — |
|
| $ | 1,451,750 |
| | $ | 1,451,015 |
| | 0 |
|
營業收入(損失) | |
| | |
| | |
|
卡普蘭國際 | $ | 42,129 |
| | $ | 70,315 |
| | (40 | ) |
高等教育 | 13,960 |
| | 15,217 |
| | (8 | ) |
試驗準備 | 7,399 |
| | 19,096 |
| | (61 | ) |
專業人員(美國) | 27,088 |
| | 28,608 |
| | (5 | ) |
卡普蘭公司和其他公司 | (26,891 | ) | | (26,702 | ) | | (1 | ) |
無形資產攤銷 | (14,915 | ) | | (9,362 | ) | | (59 | ) |
長期資產減值 | (693 | ) | | — |
| | — |
|
段間消除 | (5 | ) | | (36 | ) | | — |
|
| $ | 48,072 |
| | $ | 97,136 |
| | (51 | ) |
卡普蘭國際(Kaplan International)包括英語課程、中學後教育和專業培訓業務,主要是在美國以外的地區。 2019年7月,卡普蘭收購了歐洲最大的語言旅行社ESL Education的所有者希沃拉爾德(Heverald)和阿爾帕迪亞(Alpadia),後者是一家德國和法語學校的連鎖學校,也是一家初級夏令營。卡普蘭國際收入增加4%在……裏面2019,在不變貨幣基礎上,收入增長了8%,主要是由於英國途徑公司、英國專業公司和澳大利亞公司以及Heverald公司的收購帶來的增長,並被新加坡的下降所抵消。卡普蘭國際營業收入下降40%在……裏面2019,由於英國通道記錄的增值税規定,以及新加坡和英語的下降,被英國專業人員和澳大利亞的增長所抵消。在2019年第四季度,卡普蘭國際(Kaplan International)的運營業績受到Heverald 460萬美元虧損的不利影響,原因是項目啟動的時間安排。
2017年,HMRC提高了卡普蘭英國增值税途徑在2014至2017年的分攤額,卡普蘭支付了這筆款項。卡普蘭對這些評估提出質疑,該公司認為它已滿足英國增值税法律的所有要求,並有權收回截至2019年12月31日的攤款和後續付款數額。由於案件的發展,在2019年第三季度,該公司記錄了全部準備金 由支出支付的應收款項,其中1 410萬英鎊(1 710萬美元)與2014至2018年有關。該公司記錄了英國通道業務2019年與這一事項有關的額外年度增值税支出約600萬美元。如果公司最終在這種情況下佔上風,該條款將被撤銷,税前抵免將記錄在公司的綜合經營報表中。案件的結果預計將在2020年年底前最後確定。
2018年11月,新加坡KPLAN學習學院(Kli)從新加坡教育部的法定董事會--新加坡技能未來學院(SSG)獲悉,其在領導和人事管理框架下提供勞動力技能資格(WSQ)課程的權利將從2018年12月1日起暫停6個月。在2019年6月,SSG通知Kli,從2019年7月1日起,SSG暫停了KLi的WSQ批准的培訓組織地位。該通知進一步取消了WSQ所有課程的認證和資助,從2019年7月1日起生效。Kli證實,它打算停止提供WSQ課程,並隨後開始自願取消註冊為私立教育機構。與2018年相比,這些行動對Kaplan新加坡2019年的收入和運營業績產生了不利影響。
在KU的交易於2018年3月22日結束之前,高等教育包括Kaplan的國內中等後教育業務,由固定設施學院和在線專上和職業課程組成。在KU交易結束後,高等教育部門包括作為高等教育機構服務提供者的結果。在……裏面2019,高等教育收入下降 11%主要是由於KU於2018年3月22日出售。在2019年期間,該公司根據對其在TOSA下的可收取性的評估,從PurduGlobal的高等教育運營結果中獲得了1,230萬美元的費用. 2018年,該公司根據TOSA對其可收取性的評估,在高等教育運營業績中記錄了PurdueGlobal公司的1680萬美元費用。。在從KU過渡之後,普渡全球發起了一個計劃的營銷活動,以充分建立其新品牌。這一重要的營銷支出,以及對項目質量和學生體驗的投資,所有這些都是公司支持的,影響到普渡環球公司產生的現金,以及它目前根據TOSA全額支付KHE費用的能力。該公司將繼續每季度評估從PurdueGlobal收取的費用,以確定
是否在將來記錄全部或部分費用,以及是否對較早時期承認的費用數額作出調整。
卡普蘭試驗準備(KTP)包括卡普蘭的標準化考試準備計劃。2018年9月,ktp收購了紐約教育出版公司barron教育系列的考試準備和學習指南資產。KTP收入下降5%在……裏面2019。不包括巴倫收購的收入,2019年的收入下降了10%。收入下降這是由於KTP的零售綜合考試準備計劃的下降所致。新的經濟技能培訓項目在2019年和2018年的運營虧損分別為400萬美元和360萬美元。不包括新的經濟技能培訓項目的損失,ktp的經營業績在2019,主要是由於KTP的零售綜合測試準備計劃的收入下降。
在2019年第二季度,該公司批准了一項SIP計劃,以減少KTP和高等教育的僱員人數。與SIP有關,公司記錄了660萬美元2019年第二季度非經營性養老金支出。
卡普蘭專業(美國)包括國內專業及其他繼續教育企業。在……裏面2019、卡普蘭專業(美國)收入增加8% 主要原因是2018年5月專業出版物公司的收購。(PPI)是專業執照考試評審材料的獨立出版商,提供工程、測量、建築和室內設計許可考試評審產品,並於2018年7月收購了金融規劃學院(CFFP),該學院是金融教育和培訓的提供者,為從事財務規劃職業的專業人員提供學習方案。卡普蘭專業(美國)經營業績下降5%在……裏面2019,主要原因是銷售、營銷和技術支出增加,由PPI和CFFP收入抵消。
卡普蘭公司和其他公司是卡普蘭公司公司辦公室、其他小企業和某些共享活動的未分配費用。
電視廣播
電視廣播的經營成果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | $ | 463,464 |
| | $ | 505,549 |
| | (8 | ) |
營業收入 | 152,668 |
| | 210,533 |
| | (27 | ) |
電視廣播部收入下降8%到4.635億美元 在……裏面2019,來自5.055億美元在……裏面2018。收入減少是因6 020萬美元政治廣告收入減少 2018年,該公司NBC電視臺增加了860萬美元與冬季奧運會相關的廣告收入,但被部分抵消1 830萬美元更高的重傳收入。由於傳統有線和衞星分銷商的用户減少,2019年重新傳輸收入的增長率下降。2019年和2018年,電視廣播司分別記錄了1 180萬美元和390萬美元的業務費,這分別是由於FCC的頻譜重組任務免費收到新設備而產生的與不動產、廠場和設備收益有關的業務費用。在……裏面 第四季度2019年,由於當地市場狀況的下降,電視廣播部門在2017年收購的WSLS(Roanoke-NBC)和WCWJ(Jacksonville-CW)電視臺的FCC許可證上記錄了780萬美元的無形資產減值費用。營業收入 2019倒下來27%到1.527億美元,來自2.105億美元在……裏面2018,由於收入和網絡收費較低,以及無形資產減值費用,由較高的不動產、廠房和設備收益部分抵銷。
2019年3月,該公司在奧蘭多的電視臺(WKMG)與CBS簽訂了一項新的網絡聯盟協議,內容涵蓋2019年4月7日至2022年6月30日。
2019年10月,該公司在休斯敦(KPAR)、底特律(WDIV)和羅諾克(WSLS)的電視臺簽訂了一項新的為期三年的全國廣播公司附屬協議,從2020年1月1日起生效,至2022年12月31日。
電視廣播部的營運利潤33%在……裏面2019和42%在……裏面2018.
該公司的電視臺繼續獲得健康的收視率,並在各自的市場上處於良好的地位.每年平均而言,聖安東尼奧的KSAT和傑克遜維爾的WJXT在關鍵的早上6點、下午6點和後期新聞廣播中排名第一。休斯敦的KPAR在早上6點和晚上10點分別是第一名和第二名。底特律的WDIV在下午6點和晚間新聞節目中排名第一,而第二名則在早上。WKMG在上午6點和下午6點結束了第二名,在晚間新聞中排名第三。在主要新聞節目中,Roanoke的WSLS排名第三,而WCWJ的銀團觀眾羣在白天和傑克遜維爾市場的早期邊緣繼續保持。
製造業
製造業的經營成果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | $ | 449,053 |
| | $ | 487,619 |
| | (8 | ) |
營業收入 | 20,467 |
| | 28,851 |
| | (29 | ) |
製造包括四家企業:胡佛處理木材製品有限公司,一家用於阻燃和防腐劑用途的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品供應商;Dekko,一家生產電氣工作區解決方案、建築照明和電氣部件及組件的製造商;Joyce/Dayton Corp.,一家螺桿式千斤頂和其他直線運動系統的製造商;福尼,一家控制和監測電力公用事業和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商。2018年7月,Dekko收購了Fallston公司,這是一家為酒店和住宅傢俱業提供電力和數據解決方案的公司。
製造業收入下降2019主要原因是胡佛木材價格下降,部分抵消了由於火爐石收購而增加的價格。營業收入下降2019這在很大程度上是由於胡佛的勞動力和其他運營成本的增加和福尼的下降。
醫療保健
醫療保健業務成果摘要如下: |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | $ | 161,768 |
| | $ | 149,275 |
| | 8 |
營業收入(損失) | 7,908 |
| | (8,401 | ) | | — |
格雷厄姆醫療集團在三個州提供家庭保健和臨終關懷服務。醫療收入增加 8%在……裏面2019,主要是由於病人在家庭健康和臨終關懷方面的成長。2019年温室氣體業務成果的改善是由於收入增加,沒有整合成本和其他總體成本降低。2018年第三季度,温室氣體記錄了與凱爾特商標有關的790萬美元無形資產減值費用,該費用於2018年下半年逐步取消。
在2019年12月,温室氣體收購了CSI藥房控股公司(CSI)75%的權益,這是一家總部位於德克薩斯州Wake村的公司,為接受家庭輸液治療的患者提供處方和護理服務。
社會代碼
“社會守則”的運作結果摘要如下: |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | $ | 62,754 |
| | $ | 58,728 |
| | 7 |
營運損失 | (3,283 | ) | | (1,081 | ) | | — |
SocialCode是管理數據、創意、媒體和市場以加速客户增長的營銷解決方案的供應商。2018年第三季度,SocialCode收購了位於克利夫蘭的亞馬遜銷售加速機構MarketplaceStrategy。社會代碼收入增加7%在……裏面2019. “社會代碼”報告的經營損失330萬美元在……裏面2019,與運營虧損相比 110萬美元在……裏面2018。SocialCode的經營業績包括與虛擬股權計劃有關的30萬美元信貸2019;2018結果包括貸記710萬美元與虛擬股權計劃有關2018。不包括與有關時期的虛擬股權計劃有關的數額,“社會守則”的結果在2019年有所改善,主要原因是費用減少。
其他業務
2019年7月31日,該公司收購了克萊德餐廳集團(CRG)。CRG在華盛頓都會區擁有和經營着13家餐廳和娛樂場所,包括老埃比特燒烤店和漢密爾頓餐廳,這兩家餐廳是美國收入最高的20家獨立餐廳中的兩家。CRG由其現有的管理團隊作為公司的全資子公司管理.
在2019年1月31日,該公司收購了兩個汽車經銷商,雷克薩斯的洛克維爾和本田的泰森斯角,從索尼汽車。該公司還宣佈,它已與克里斯托弗·J·奧里斯曼(Christopher J.Ourisman)達成協議,他是奧里斯曼汽車集團經銷商家族的成員。Ourisman先生和他的團隊
行業專業人士經營和管理經銷商。在……裏面第四季度2019年,該公司和Ourisman先生開始在一家新的吉普汽車經銷店開展業務,該經銷商於2020年1月開始作為貝塞斯達的Ourisman吉普車開始銷售。奧里斯曼先生和他的團隊也在經營和管理這個新的經銷商。格雷厄姆控股公司持有三家經銷商90%的股份。
其他業務的收入增長主要歸功於汽車經銷商和CRG的收購。汽車經銷商和CRG的運營業績在2019年都是正數,儘管結果受到交易和過渡費用的不利影響。汽車業績也受到新吉普經銷商啟動成本的不利影響。
其他業務還包括在線出版和印刷雜誌和網站的Slate和Foreign Policy;以及三個投資階段業務,即擴音器、品納和賽博維斯塔。所有這五家公司都報告了收入的增長。2019。這五家企業的虧損2019對經營結果產生不利影響。
公司辦公室
公司辦事處包括公司法人辦事處的費用和與先前業務處置有關的某些持續義務。
附屬公司收益(損失)權益
在…2019年12月31日,該公司持有一份大約12%對交叉口控股有限責任公司感興趣,該公司為城市、交通系統、機場和其他公共和私人空間提供數字營銷和廣告服務及產品。 該公司還擁有一些家庭保健和臨終關懷合資企業的利益,以及其他一些附屬公司。公司記錄的附屬公司收益中的權益1 170萬美元 和1 450萬美元為 2019和2018分別。2018年第三季度,該公司記錄了與其兩項投資相關的子公司權益收益790萬美元。
利息費用淨額、債務清償費用和相關餘額
與2019年1月31日結束的汽車經銷商收購有關,該公司的一家子公司借了3000萬美元為收購的一部分提供資金,並進行了利率互換,將債務利率定為每年4.7%。該子公司被要求在10年內償還貸款,每月分期付款。與2019年12月結束的CSI收購有關,温室氣體的一家子公司借入1,125萬美元,為部分獲取資金提供資金。這筆債務的利息是4.35%每年。温室氣體附屬機構需要在五年內償還貸款,每月分期付款。
2018年5月30日,該公司發行了4億美元的無擔保8年期固定利率債券,其中5.75%到期於2026年6月1日.該公司每半年於6月1日和12月1日支付利息。2018年6月29日,該公司利用出售債券和其他現金的淨收益,償還到期於2019年2月1日的7.25%債券中的4億美元。該公司因提前終止7.25%的票據而承擔了1 140萬美元的債務清償費用。
公司淨利息開支2 360萬美元在……裏面2019,與3 250萬美元在……裏面2018。該公司在2018年第二季度結清的温室氣體強制可贖回的不可控制權益方面發生了620萬美元的利息支出。
在…2019年12月31日,公司5.128億美元按平均利率償還的借款5.1%的現金、有價證券和其他投資8.14億美元. 在…2018年12月31日,公司4.771億美元按平均利率償還的借款5.1%的現金、有價證券和其他投資7.787億美元.
非經營養卹金和退休後福利收入淨額
公司記錄的非營業養卹金和退休後福利收入1.628億美元在……裏面2019,與1.205億美元在……裏面2018.
2019年第四季度,該公司的養老金計劃從一家保險公司為一羣退休人員購買了一份團體年金合同。因此,該公司記錄了9 170萬美元沉降收益第四季度2019.2019年第二季度,該公司記錄660萬美元 在非經營性養老金支出中,與教育部門的SIP相關。
在……裏面第四季度2018年,該公司獲得了2690萬美元的收益,這與一筆大宗的一次性養老金計劃有關。也在第四季度2018年,該公司對其退休後醫療福利計劃進行了修改,導致340萬美元的削減收益。
有價證券淨收益(虧損)
公司承認9 870萬美元淨收益和1 580萬美元有價證券淨虧損2019和2018分別。
其他非營業收入(費用)
本公司記錄了其他非營業收入淨額3 240萬美元在……裏面2019,與210萬美元 在……裏面2018. 這個2019數額包括a2 900萬美元出售公司在Gimlet媒體的權益;510萬美元按公允價值計算,成本法投資和其他項目增加;部分抵消110萬美元與2015年出售KHE校園業務有關的擔保人租賃債務損失;110萬美元外幣損失;60萬美元與銷售業務有關的淨虧損和或有考慮。這個2018非營業收入,淨額,包括1 170萬美元在公允價值方面,成本法投資增加; 820萬美元與企業銷售和或有考慮有關的淨收益; a 280萬美元 出售成本法投資的收益;250萬美元出售土地及其他物品的收益,由以下項目部分抵銷1 750萬美元 與2015年出售KHE校園業務有關的擔保人租賃債務損失;380萬美元外幣損失;270萬美元 在成本法投資減值方面。
所得税準備金
公司的有效税率2019曾.23.1%。在2019年第一季度,公司記錄了與股票補償相關的所得税福利170萬美元.不包括這170萬美元的福利,2019年的總體所得税税率為23.5%.
公司的有效税率2018曾.16.1%。2018年第三季度,該公司記錄了1 780萬美元與免税額發放有關的遞延國家税收福利。不包括此1 780萬美元與股票補償有關的利益和所得税利益180萬美元2018年第一季錄得的2018年整體入息税率為22.2%.
行動結果-2018相比較2017
可歸屬於普通股的淨收入為2.712億美元 ($50.20)2018年12月31日,與3.02億美元 ($53.89)2017年12月31日。公司的業績2017包括與2017年12月頒佈的減税和就業法案相關的重大遞延所得税福利。
包括在公司淨收益中的項目2018列示如下:
| |
• | a 790萬美元醫療業務無形資產減值費用(税後影響)580萬美元,或$1.08每股); |
| |
• | a 390萬美元減少因聯邦通信委員會的頻譜重組任務而產生的不動產、廠場和設備收益的運營費用(税後影響)300萬美元,或$0.55每股); |
| |
• | 620萬美元與強制可贖回的非控制性權益結算有關的利息開支($1.14每股); |
| |
• | 1 140萬美元債務清償成本(税後影響)860萬美元,或$1.60每股); |
| |
• | a 3 030萬美元與公司退休後醫療福利計劃的變化有關的大筆整筆養卹金提供和減少收益的結算收益(税後影響)2 220萬美元,或$4.11每股); |
| |
• | 1 580萬美元有價證券淨虧損(税後影響)1 260萬美元,或$2.33每股); |
| |
• | 非營業利潤淨額670萬美元從出售、減記成本法和權益法投資,並與土地和企業的銷售有關,包括擔保人的租賃義務(税後影響)。570萬美元,或$1.03每股); |
| |
• | a 430萬美元卡普蘭大學交易收益(税後影響)180萬美元或$0.33每股); |
| |
• | 380萬美元在非經營性外幣虧損(税後影響)290萬美元,或$0.54每股); |
| |
• | 非遞歸離散1 780萬美元與解除估價津貼有關的遞延國家税收福利($3.31(每股);及 |
| |
• | 180萬美元與股票補償有關的所得税優惠($0.33(每股)。 |
包括在公司淨收益中的項目2017列示如下:
| |
• | 1 000萬美元在重組和非經營性離職獎勵計劃中,在教育部門收費(税後影響)630萬美元,或$1.12每股); |
| |
• | a 920萬美元一家制造企業的商譽和其他長期資產減值費用(税後影響)580萬美元,或每股$1.03); |
| |
• | 330萬美元非經營性外幣收益(税後影響)210萬美元或$0.37每股); |
| |
• | 1.775億美元 與2017年12月頒佈“減税和就業法”有關的遞延税收優惠淨額($31.68(每股);及 |
| |
• | 590萬美元與股票補償有關的所得税優惠($1.06(每股)。 |
收入2018曾.26.96億美元...4%從…25.918億美元在……裏面2017.電視廣播和製造部門的收入增加,但被教育部門的下降所抵消。本年度的業務費用和開支略有下降,降至24.498億美元在……裏面2018,來自24.554億美元在……裏面2017。費用2018教育部門下跌,但由製造業及電視廣播部的升幅所抵銷。公司報告營業收入2018的2.462億美元,增加80%,來自1.364億美元在……裏面20172018年,該公司大部分部門的營運業績都有所改善。
2017年4月27日,卡普蘭公司(Kaplan,Inc.)的某些子公司。(卡普蘭),格雷厄姆控股公司的一家子公司簽訂了一項分擔和轉讓協議(轉讓協議),將卡普蘭大學(KU)的機構資產和業務捐贈給一家隸屬於普渡大學(普渡)的非營利性公共利益公司。“轉讓協議”設想的交易於2018年3月22日結束。與此同時,雙方簽訂了一項TOSA協議,根據該協議,Kaplan為新大學提供關鍵的非學術運作支持。這所新大學主要以印第安納公立大學的名義在網上運作,隸屬於普渡大學,名為普渡環球大學。
除法結果
教育
教育部門收入2018全數14.51億美元...4%從…15.168億美元在……裏面2017.
卡普蘭報告營業收入9 710萬美元為2018, a 25%增加7 770萬美元在……裏面2017。在……裏面2018,卡普蘭國際、卡普蘭考試準備和卡普蘭專業(美國)的經營業績有所增加,但部分被高等教育成績下降所抵消。
近年來,卡普蘭公司在其各種業務中制定和實施了重組計劃,這些計劃導致了重組成本,目的是在今後的時期內降低成本水平。期間沒有重大的重組費用。2018。在所有業務中,重組成本總計。910萬美元在……裏面2017.
由於KU交易於2018年3月22日結束,該公司修訂了其教育部門的財務報告,以便為高等教育和專業人員(美國)提供運營結果。
Kaplan的業務結果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | 2018 | | 2017 | | %變化 |
收入 | | | | | |
卡普蘭國際 | $ | 719,982 |
| | $ | 697,999 |
| | 3 |
|
高等教育 | 342,085 |
| | 431,425 |
| | (21 | ) |
試驗準備 | 256,102 |
| | 273,298 |
| | (6 | ) |
專業人員(美國) | 134,187 |
| | 115,839 |
| | 16 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 1,142 |
| | 294 |
| | — |
|
段間消除 | (2,483 | ) | | (2,079 | ) | | — |
|
| $ | 1,451,015 |
| | $ | 1,516,776 |
| | (4 | ) |
營業收入(損失) | |
| | |
| | |
|
卡普蘭國際 | $ | 70,315 |
| | $ | 51,623 |
| | 36 |
|
高等教育 | 15,217 |
| | 16,719 |
| | (9 | ) |
試驗準備 | 19,096 |
| | 11,507 |
| | 66 |
|
專業人員(美國) | 28,608 |
| | 27,558 |
| | 4 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | (26,702 | ) | | (24,701 | ) | | (8 | ) |
無形資產攤銷 | (9,362 | ) | | (5,162 | ) | | (81 | ) |
段間消除 | (36 | ) | | 143 |
| | — |
|
| $ | 97,136 |
| | $ | 77,687 |
| | 25 |
|
卡普蘭國際(Kaplan International)包括英語課程、中學後教育和專業培訓業務,主要是在美國以外的地區。3%在……裏面2018,在固定貨幣的基礎上,收入增長了1%,主要是由於路徑註冊人數的增長。卡普蘭國際營業收入增加36%在……裏面2018,很大程度上是因為英語、路徑和英國專業的成績有所提高。 卡普蘭國際公司的重組費用共計290萬美元在……裏面2017.
在KU的交易於2018年3月22日結束之前,高等教育包括Kaplan的國內中等後教育業務,由固定設施學院和在線專上和職業課程組成。在KU交易結束後,高等教育部門包括作為高等教育機構服務提供者的結果。
在……裏面2018,高等教育收入下降21%主要是由於KU於2018年3月22日出售,以及出售前KU的平均註冊人數減少。根據TOSA對其可收性的評估,該公司在2018年的高等教育運營業績中記錄了普渡全球公司的1680萬美元費用。.每個季度,公司都與PurdueGlobal評估收費的可收取性,以確定是否記錄全部或部分費用,以及是否對早期確認的費用金額進行調整。高等教育的重組成本140萬美元為2017.
KTP包括Kaplan的標準化考試準備程序。2018年9月,ktp收購了紐約教育出版公司barron教育系列的考試準備和學習指南資產。2018年,ktp的收入下降了6%,原因是對課堂課程的需求減少,以及Dev Boot陣營的部署,該項目在ktp新的經濟技能培訓項目中佔了多數,但部分被在線課程的增長所抵消。KTP的運營業績在2018年有所改善,主要原因是新的經濟技能培訓項目的虧損減少。2018年和2017年,新的經濟技能培訓方案的運營虧損分別為360萬美元和1 670萬美元,包括因2017年下半年關閉Dev Boot集中營而發生的重組費用。不包括新的經濟技能培訓項目的虧損,ktp的運營業績在2018年下降,主要原因是基於課堂的課程收入下降。
卡普蘭專業(美國)包括國內專業及其他繼續教育企業。在……裏面2018、卡普蘭專業(美國)收入增加16%主要原因是2018年5月專業出版物公司的收購。(PPI)是專業執照考試評審材料的獨立出版商,提供工程、測量、建築和室內設計許可考試評審產品,並於2018年7月收購了金融規劃學院(CFFP),該學院是金融教育和培訓的提供者,為從事財務規劃職業的專業人員提供學習方案。卡普蘭專業(美國)經營效果改善4%在……裏面2018,主要原因是來自PPI和CFFP的收入,被銷售、營銷和技術支出的增加所抵消。
卡普蘭公司和其他公司是卡普蘭公司公司辦公室、其他小企業和某些共享活動的未分配費用。
電視廣播
電視廣播的經營成果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | %變化 |
收入 | | $ | 505,549 |
| | $ | 409,916 |
| | 23 |
營業收入 | | 210,533 |
| | 139,258 |
| | 51 |
電視廣播部收入增加23%到5.055億美元 在……裏面2018,來自4.099億美元在……裏面2017。收入增加是因為政治廣告收入增加了六千四百九十萬美元, 更高的轉播收入為3,800萬美元,2018年,該公司NBC電視臺遞增的冬季奧運會相關廣告收入為860萬美元,以及2017年第三季度“哈維”和“埃爾瑪”颶風的負面影響。營業收入2018站起來51%到2.105億美元,來自1.393億美元在……裏面2017,因為收入增加。
2018年,電視廣播部門記錄了390萬美元與非現金財產、廠場和設備收益有關的業務費用減少,這是因為在FCC的頻譜重組任務中免費收到新設備。
電視廣播部的營運利潤42%在……裏面2018和34%在……裏面2017.
該公司的電視臺繼續提供有競爭力的收視率,並在其市場上處於有利地位.平均而言,休斯敦的KPAR、聖安東尼奧的KSAT和傑克遜維爾的WJXT在關鍵的早上6點、下午6點和晚些時候在關鍵的25至54人口羣體中排名第一。底特律的WDIV在下午6點和11點結束了一年中的第一名,在早上第二名。奧蘭多的WKMG和Roanoke的WSLS在各自的市場排名第三,而傑克遜維爾的WCWJ則在白天和早間成功地找到了一個強大的聯合編程陣容。
製造業
製造業的經營成果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | %變化 |
收入 | | $ | 487,619 |
| | $ | 414,193 |
| | 18 |
營業收入 | | 28,851 |
| | 14,947 |
| | 93 |
製造包括四家企業:Dekko,一家生產電氣工作區解決方案、建築照明和電氣組件和組件的公司;Joyce/Dayton Corp.,一家生產螺旋千斤頂和其他直線運動系統的製造商;Forney,一家控制和監測電力公用事業和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商;胡佛處理的木材產品公司,一家提供壓力浸漬窯乾燥木材和膠合板產品的公司,用於阻燃和防腐用途,該公司於2017年4月收購了這些產品和系統。2018年7月,Dekko收購了Fallston公司,這是一家為酒店和住宅傢俱業提供電力和數據解決方案的公司。
2018年,由於胡佛收購,製造業收入和營業收入都有所增加。此外,2017年第二季度,該公司在福尼記錄了920萬美元的商譽和其他長期資產減值支出,原因是能源產品總體需求疲軟,導致收入低於預期。儘管胡佛持有庫存的時間相對較短,但2018年下半年木材價格持續下跌,導致庫存銷售出現虧損。
醫療保健
醫療保健業務成果摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | %變化 |
收入 | | $ | 149,275 |
| | $ | 154,202 |
| | (3 | ) |
營運損失 | | (8,401 | ) | | (2,569 | ) | | — |
|
格雷厄姆醫療集團在三個州提供家庭保健和臨終關懷服務。2017年6月底,温室氣體收購了家鄉家庭健康和臨終關懷中心,這是一家總部位於馬薩諸塞州拉皮爾的醫療保健服務提供商。醫療收入下降 3%2018年,主要原因是與一家温室氣體合資企業簽訂了新的管理服務協議(MSA),該協議於2018年第三季度生效。2018年第三季度,温室氣體記錄了與凱爾特商標有關的790萬美元無形資產減值費用,該費用於2018年下半年逐步取消。2018年温室氣體經營業績下降的原因是無形資產減值費用和與温室氣體合資企業之一的生活津貼的結果下降,壞賬費用和總體成本減少抵消了這一下降。
社會代碼
“社會守則”的運作結果摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 | | |
(單位:千) | | 2018 | | 2017 | | %變化 |
收入 | | $ | 58,728 |
| | $ | 62,077 |
| | (5 | ) |
營運損失 | | (1,081 | ) | | (3,674 | ) | | 71 |
|
SocialCode是一家在社交平臺、移動平臺和視頻平臺上提供營銷解決方案的公司。2018年第三季度,SocialCode收購了位於克利夫蘭的亞馬遜銷售加速機構MarketplaceStrategy。社會代碼收入減少5%在……裏面2018由於數字廣告服務收入下降,部分原因是從以代理為基礎的客户向直接關係客户的轉變。 “社會代碼”報告的經營損失110萬美元在……裏面2018相比較 370萬美元在……裏面2017。“社會代碼”的運營結果包括710萬美元與虛擬股權計劃有關2018;2017結果包括140萬美元與2017年的虛擬股權計劃有關。不包括與相關時期的虛擬股權計劃相關的金額,SocialCode在2018年的業績有所下降,主要原因是收入下降。截至2018年12月31日,與這些計劃有關的應計餘額為40萬美元。
其他業務
其他業務包括在線出版和印刷雜誌和網站的SlatandForeignPolicy,以及三個投資階段的企業,即擴音器、品納和塞伯維斯塔。收入增加26%2018年主要是由於擴音器的增長。2018年,每一家企業的虧損都對經營業績產生了不利影響。
公司辦公室
公司辦事處包括公司法人辦事處的費用和與先前業務處置有關的某些持續義務。
附屬公司收益(損失)權益
在…2018年12月31日本公司擁有多個家庭保健和臨終關懷合資企業的利益,以及其他幾個附屬公司的利益。2017年,該公司獲得了一個大約12%對交叉口控股有限責任公司感興趣,該公司為城市、交通系統、機場和其他公共和私人空間提供數字營銷和廣告服務及產品。 2018年第三季度,該公司實現了與其兩項投資相關的子公司收益790萬美元。總共,該公司記錄了其附屬公司的收益中的權益1 450萬美元為2018,與.的損失相比320萬美元在……裏面2017.
利息費用淨額、債務清償費用和相關餘額
2018年5月30日,該公司發行了4億美元的無擔保8年期固定利率債券,其中5.75%到期於2026年6月1日.該公司每半年於6月1日和12月1日支付利息。2018年6月29日,該公司利用出售債券和其他現金的淨收益,償還到期於2019年2月1日的7.25%債券中的4億美元。該公司因提前終止7.25%的票據而承擔了1 140萬美元的債務清償費用。
公司淨利息開支3 250萬美元在……裏面2018,與2 730萬美元在……裏面2017。該公司在2018年第二季度結清的温室氣體強制可贖回的不可控制權益方面發生了620萬美元的利息支出。
在…2018年12月31日,公司4.771億美元按平均利率償還的借款5.1%的現金、有價證券和其他投資7.787億美元...2017年12月31日,公司4.933億美元按平均利率償還的借款6.3%的現金、有價證券和其他投資9.647億美元.
非經營養卹金和退休後福利收入淨額
2018年第一季度,該公司採用了新的會計準則,改變了定期養卹金淨額和退休後養卹金成本的損益表分類。在新的指導下,服務成本包括在營業收入中,而其他組成部分(包括預期資產回報)則包括在非營業收入中。新的指導意見必須追溯適用,並對上一期間的財務資料進行修訂,以反映改敍的情況。從分部報告的角度來看,這一變化對公司辦公室報告產生了重大影響,對電視廣播和卡普蘭公司報告的影響最小。
2018年第四季度,該公司實現了2,690萬美元的收益,這與一大筆一筆總付養老金計劃有關。同樣在2018年第四季度,該公司對其退休後醫療福利計劃進行了修改,導致340萬美元的削減收益。該公司總共記錄了非經營養卹金和退休後福利收入1.205億美元在……裏面2018相比較7 270萬美元在……裏面2017.
有價證券淨虧損
2018年第一季度,該公司通過了新的指導方針,要求有價證券公允價值的變化應包括在未來的非營業收入(費用)中。總的來説,該公司承認1 580萬美元 有價證券淨虧損2018.
其他非營業收入(費用)
本公司記錄了其他非營業收入淨額210萬美元在……裏面2018,與420萬美元 在……裏面2017。這個2018非營業收入,淨額,包括1 170萬美元在公允價值方面,成本法投資增加;820萬美元與企業銷售和或有考慮有關的淨收益; a 280萬美元 出售成本法投資的收益;250萬美元出售土地及其他物品的收益,由以下項目部分抵銷1 750萬美元 與2015年出售KHE校園業務有關的擔保人租賃債務損失;380萬美元外幣損失;270萬美元 在成本法投資減值方面。這個2017非營業收入,淨額,包括330萬美元外幣收益和其他項目。
(受益於)所得税
該公司2018年的實際税率是16.1%。2018年第三季度,該公司記錄了1 780萬美元與免税額發放有關的遞延國家税收福利。不包括此1 780萬美元福利和a180萬美元與股票補償有關的所得税優惠,2018年的總體所得税税率為22.2%。2017年12月頒佈了減税和就業法案,其中包括將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。
該公司報告的所得税福利為1.197億美元因2017年12月頒佈的減税和就業法案而受到重大影響。總體而言,該公司記錄了1.775億美元由於這項立法的頒佈,2017年第四季度的遞延税收淨收益減少,主要原因是該公司的美國遞延税資產和負債因聯邦税率較低而重估,以及以前為非美國子公司未分配的投資收益提供的遞延税數額大幅度減少。2017年第一季度,該公司記錄了590萬美元與採用新的會計準則有關的限制性股票獎勵的歸屬有關的所得税福利,該準則要求將所有超額所得税福利和股票補償中的缺陷作為離散項目記錄在所得税規定中。除這些項目的影響外,2017年的實際税率為34.9%.
採用收入確認標準
2018年1月1日,該公司採用了新的收入確認指南,採用了修改後的追溯方法。在KU交易方面,Kaplan確認2018年第三季度的費用收入和營業收入為450萬美元。在先前的指導下,這一點將不會得到承認,因為直到普渡全球財政年度(2019年6月30日)結束時才會作出決定。如果該公司在以前的指導下對所有其他收入流適用會計政策,2018年的收入和運營費用將分別減少170萬美元和60萬美元。
財務狀況:流動性與資本資源
本公司在評估其流動資金及資本資源時,會考慮以下各點: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 200,165 |
| | $ | 253,256 |
|
限制現金 | $ | 13,879 |
| | $ | 10,859 |
|
投資於有價證券和其他投資 | $ | 599,967 |
| | $ | 514,581 |
|
債務總額 | $ | 512,829 |
| | $ | 477,137 |
|
運營產生的現金是公司的主要流動資金來源。該公司保持對有價證券投資組合,這是在評估公司的流動性來源時考慮的。另外一個流動資金來源包括該公司3億美元的五年循環信貸安排.
期間2019,公司的現金和現金等價物減少了5 310萬美元,主要原因是收購了8家企業和其他投資。在……裏面2019,公司的借款增加了3 570萬美元由於
額外借款4 130萬美元,用於部分資助兩項業務的收購,但被償還部分抵消。
截至2019年12月31日和2018,該公司的貨幣市場投資4 520萬美元和7 550萬美元分別包括現金和現金等價物。在…2019年12月31日,該公司持有約1.3億美元現金和現金等價物在美國以外的企業,其中大約有700萬美元無法立即用於操作或分發。此外,卡普蘭在美國以外的業務部門保留現金餘額,以支持目前的營運資本需求、資本支出和監管要求。因此,該公司認為,在美國境外持有的現金和現金等價物餘額中,有很大一部分不容易用於美國業務。
在…2019年12月31日,該公司投資於有價證券的公允價值為5.851億美元,其中包括對……普通股的投資。六上市公司。在…2019年12月31日,與公司投資有關的未實現收益總計3.027億美元.
該公司有6.216億美元和7.202億美元在…2019年12月31日和2018分別。公司保持與其基本業務要求相一致的營運資本水平,並不斷從業務中產生超過所需利息或本金付款的現金。
在…2019年12月31日和2018,該公司有未償還的借款5.128億美元和4.771億美元分別。公司借款2019年12月31日主要來自4億美元的5.75%應於2026年6月1日到期的無擔保票據-根據卡普蘭信貸協議和一張商業票據2 750萬美元在汽車子公司。利息4億美元的5.75%無擔保票據每半年支付一次,6月1日和12月1日。2018年12月31日主要來自4億美元的5.75%應於2026年6月1日到期的無擔保票據,以及根據卡普蘭信貸協議到期的6500萬英鎊未償借款。到目前為止,該公司沒有任何未償還的商業票據借款或循環信貸借款。2019年12月31日和2018.
期間2019和2018,該公司的平均未償借款約為5.006億美元和5.172億美元分別按年平均利率約為5.1%和5.6%分別。公司淨利息開支 2 360萬美元和3 250萬美元分別在2019和2018.
2019年5月24日,穆迪確認了該公司的信用評級,並保持了穩定的前景。標準普爾還於2019年12月10日確認了公司的信用評級和穩定前景。
該公司預計主要通過現有現金餘額和內部產生的資金來滿足其估計的資本需求,並在較小程度上通過其循環信貸機制借款。管理層認為,公司將有足夠的財政資源在未來12個月內滿足其業務需求,包括營運資本需求、潛在收購、戰略投資、股息和股票回購。
概括而言,該公司每段期間的現金流量如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 165,164 |
| | $ | 287,019 |
| | $ | 268,055 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (236,735 | ) | | (230,964 | ) | | (442,019 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 18,734 |
| | (192,359 | ) | | (100,106 | ) |
匯率變動的影響 | 2,766 |
| | (7,147 | ) | | 10,820 |
|
現金和現金等價物及限制性現金淨減額 | $ | (50,071 | ) |
| $ | (143,451 | ) | | $ | (263,250 | ) |
經營活動。經營活動提供的現金是按某些非現金項目及資產和負債變化調整的淨收入。公司經營活動提供的淨現金流量如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 327,879 |
| | $ | 271,408 |
| | $ | 302,489 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
折舊、攤銷和商譽及其他長期資產減值 | 121,648 |
| | 112,245 |
| | 113,310 |
|
租賃使用權資產攤銷 | 84,185 |
| | — |
| | — |
|
養卹金淨額、結算、提前退休和特別離職福利費用 | (137,909 | ) | | (100,948 | ) | | (57,214 | ) |
債務清償費用 | — |
| | 10,563 |
| | — |
|
其他非現金活動 | (34,714 | ) | | (877 | ) | | (99,798 | ) |
經營資產和負債的變化 | (195,925 | ) | | (5,372 | ) | | 9,268 |
|
經營活動提供的淨現金 | $ | 165,164 |
|
| $ | 287,019 |
| | $ | 268,055 |
|
經營活動提供的現金淨額主要包括客户的現金收入,減去成本、福利、所得税、利息和其他費用的付款。
為2019相比較2018,業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是業務收入減少以及業務資產和負債發生變化。業務資產和負債的變化由應收賬款驅動,部分由遞延收入抵銷。
為2018相比較2017,業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是營業收入增加以及經營資產和負債的變化。業務資產和負債的變化由應收賬款驅動,部分由應付賬款和應計負債抵銷。
投資活動。該公司用於投資活動的淨現金流量如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
對某些業務的投資,減去所獲現金 | $ | (179,421 | ) | | $ | (111,546 | ) | | $ | (299,938 | ) |
購置不動產、廠房和設備 | (93,504 | ) | | (98,192 | ) | | (60,358 | ) |
出售有價證券的淨收益 | 11,804 |
| | 24,082 |
| | — |
|
股權聯營公司的投資、成本法和其他投資 | (27,529 | ) | | (11,702 | ) | | (82,944 | ) |
銷售企業、不動產、廠房和設備及其他資產的淨收益(付款) | 54,495 |
| | (10,344 | ) | | 3,265 |
|
其他 | (2,580 | ) | | (23,262 | ) | | (2,044 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (236,735 | ) | | $ | (230,964 | ) | | $ | (442,019 | ) |
收購。期間2019,公司收購八企業:一在教育方面,三在醫療保健方面,一在製造業,和三在其他行業2.118億美元現金和或有考慮以及假定2 580萬美元平面圖上的應付款。期間2018,公司收購八企業:五在教育方面,一在製造業, 一在醫療保健方面,以及一社會法典1.211億美元現金和或有考慮。期間2017,公司收購六企業:二在教育方面,二在電視廣播中,一在製造業,和一在醫療保健中3.189億美元現金和或有考慮,以及假定5 910萬美元在某些養老金和退休後義務中。
資本支出。2019和2018年的資本支出大大高於2017年,這是因為在英國利物浦建造了一個與卡普蘭途徑項目有關的學術和學生住宅設施,以及根據FCC的授權,該公司在底特律、MI、傑克遜維爾、佛羅裏達州和羅阿諾克的電視臺進行頻譜重新包裝的資本支出;這些頻譜重組支出預計將由FCC向該公司償還。公司現金流量表中所反映的數額是根據有關期間的現金付款計算的,而公司的資本支出則是2019, 2018和2017綜合財務報表附註19披露的資產包括當年購置的資產。該公司估計其資本支出將在$65百萬至$75百萬2020.
出售投資和商業所得。在2019年11月,卡普蘭英國完成了一家小企業的出售,這是包括在卡普蘭國際。該公司在2019年2月出售了其在Gimlet Media的權益;出售的總收入為3 350萬美元.
2018年2月,卡普蘭完成了一家小企業的銷售,這一業務包括在測試準備中。2018年9月,澳大利亞卡普蘭完成了一家小企業的出售,該公司被納入卡普蘭國際(Kaplan International)。2017年2月,温室氣體完成了馬裏蘭凱爾特醫療保健的銷售。2017年第四季度,澳大利亞卡普蘭完成了一家小企業的出售,該公司被納入卡普蘭國際(Kaplan International)。
卡普蘭大學交易。2017年4月27日,卡普蘭的某些子公司簽訂了一項分擔和轉讓協議,將卡普蘭大學的機構資產和業務捐贈給一家隸屬於普渡大學的印第安納非營利公益公司。轉讓協議所設想的交易於2018年3月22日結束。與此同時,各方加入了TOSA,根據該協議,Kaplan為新大學提供關鍵的非學術性操作支持。最後,Kaplan向PurdueGlobal支付了2,000萬美元的預付款,這是對PurdueGlobal截至2019年6月30日和2020年6月30日的財政年度的優先支付,而不是優先支付。
籌資活動。該公司用於融資活動的淨現金流量如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
發行(償還)借款和提前贖回溢價 | $ | 32,548 |
| | $ | (17,159 | ) | | $ | (7,715 | ) |
應付車輛平面圖收益淨額 | 14,384 |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (2,103 | ) | | (118,030 | ) | | (50,770 | ) |
支付的股息 | (29,553 | ) | | (28,617 | ) | | (28,329 | ) |
其他 | 3,458 |
| | (28,553 | ) | | (13,292 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 18,734 |
| | $ | (192,359 | ) | | $ | (100,106 | ) |
應付借款及車輛底圖。在……裏面2019該公司從借款中獲得現金流入,為收購汽車和醫療保健公司的兩項業務提供資金,並利用地面車輛計劃融資為其汽車子公司購買新車提供資金。公司淨流出2018這是由於贖回了4億美元7.25%的票據,其中包括因提前終止而產生的1 140萬美元債務清償費用,以及其他借款的償還。該公司有淨償還借款2017主要來自卡普蘭英國信貸機構所需的付款。
普通股回購期間2019, 2018,和2017,公司共購買了3,392, 199,023,和88,361分別持有其B類普通股的股票,費用約為210萬美元, 1.18億美元,和5 080萬美元分別。2017年11月9日,董事會授權該公司收購500,000其B類普通股的股份。該公司沒有宣佈購買的最高價格或時限。授權包括163,237保留在先前授權範圍內的股份。12月31日,2019,該公司獲得董事會的剩餘授權,可購買多達270,263B類普通股的股份。
紅利。每股股息率為$5.56, $5.32和5.08美元2019, 2018分別是2017年和2017年。
另一個。2019年3月,胡佛的一名少數股東向該公司出售了部分股份,該公司的贖回價值為60萬美元。2018年6月,該公司620萬美元與温室氣體強制可贖回的非控制利息贖回結算有關的利息費用;強制可贖回的非控制權益已於2018年7月贖回並支付1,650萬美元。
合同義務。以下是公司截至2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 |
債務和利息 | $ | 107,742 |
| | $ | 28,690 |
| | $ | 28,498 |
| | $ | 28,305 |
| | $ | 34,292 |
| | $ | 448,281 |
| | $ | 675,808 |
|
經營租賃 | 115,112 |
| | 98,530 |
| | 80,255 |
| | 65,024 |
| | 51,731 |
| | 322,674 |
| | 733,326 |
|
方案採購承付款 (1) | 9,354 |
| | 7,936 |
| | 7,133 |
| | 4,382 |
| | 25 |
| | — |
| | 28,830 |
|
其他採購義務 (2) | 87,180 |
| | 61,276 |
| | 32,106 |
| | 7,817 |
| | 5,481 |
| | 20,446 |
| | 214,306 |
|
長期負債 (3) | 3,363 |
| | 3,159 |
| | 3,051 |
| | 2,900 |
| | 2,697 |
| | 14,203 |
| | 29,373 |
|
共計 | $ | 322,751 |
| | $ | 199,591 |
| | $ | 151,043 |
| | $ | 108,428 |
| | $ | 94,226 |
| | $ | 805,604 |
| | $ | 1,681,643 |
|
___________________
| |
(1) | 包括對公司電視廣播業務的承付款,這些承諾反映在公司的綜合財務報表中,並承諾購買將在未來幾年製作的節目。 |
| |
(2) | 包括與就業協議、基本建設項目和其他具有法律約束力的承諾有關的購買義務。在正常經營過程中發出的其他定購單不包括在上表中。公司根據定購單負有法律責任的任何金額均作為應付帳款和應計負債反映在公司的綜合資產負債表中。 |
| |
(3) | 主要由多僱主養卹金計劃退出義務和退休金以外的退休後福利義務組成。本公司的其他長期負債不包括在上表中,包括遞延薪酬義務、長期激勵計劃和長期遞延收入。 |
其他。 本公司沒有任何表外安排或與特殊目的實體(SPE)的融資活動.
關鍵會計政策和估計數
按照普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表所報告數額的估計和判斷。在持續的基礎上,該公司評估其估計和假設。根據歷史經驗和其他在當時情況下被認為是合理的假設,公司的估計結果
這構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的依據。實際結果可能與這些估計不同。
如果會計政策對公司的財務狀況和結果很重要,並且需要管理層在其應用中作出最困難、最主觀和最複雜的判斷,那麼會計政策就被認為是至關重要的。關於公司所有重要會計政策的摘要,見公司綜合財務報表附註2。
收入確認、貿易賬户應收賬款和可疑賬户備抵。 教育收入主要來自中學後教育服務、專業教育和考試準備服務。扣除任何退款、公司折扣、獎學金和僱員學費折扣後的收入,將在高等教育、專業教育和考試準備服務的授課期或入學期內按比例確認。
在Kaplan International和KTP,每門課程的平均學生課程長度估計數,以及預期的學生下降水平和考試成績保證退款的估計數,這些估計數將在持續的基礎上進行評估,並在必要時加以調整。隨着卡普蘭的業務和相關課程的提供發生了變化,包括更多的在線課程,管理層估算的複雜性和重要性也隨之增加。
KHE根據TOSA向PurdueGlobal提供非學術性運營支持服務,其中包括技術支持、服務枱功能、教員和員工的人力資源支持、招生支持、財務援助管理、營銷和廣告、後臺業務職能以及某些學生招聘服務。除業務費用償還款和成本效益付款外,赫赫無權得到任何因提供支助服務而發生的費用或任何費用的償還,除非普渡全球公司首先支付其所有業務費用(但有上限),並收到任何成本效益付款,並在TOSA的頭五年期間,除業務費用償還款和成本效益付款外,每年還優先得到1 000萬美元的付款。在支付PurdueGlobal的運營成本、成本效益支付和優先支付之後,KHE將獲得其提供支助服務的業務費用的償還。如果有足夠的收入,KHE可能有權獲得成本效益支付(如果有的話),並獲得相當於PurdueGlobal收入12.5%的額外費用。在受某些限制的情況下,Khe在一年內賺取的部分費用可以結轉到以後幾年支付給Kaplan。
支助費和KHE支助費用的償還完全取決於PurdueGlobal財政年度結束時(6月30日)的現金供應情況,因此,合同中的所有考慮因素都是可變的。該公司利用重大判斷來預測PurdueGlobal的經營業績、每個會計年度末的現金可用情況以及它預計每年從PurdueGlobal獲得的考慮。預測模型中使用的主要假設包括學生普查和學位註冊數據、PurdueGlobal和Khe費用、週轉資金的變化、合同規定的最低支付額和鉛轉化率。隨着不確定性的解決,預測將得到更新。公司定期審查和更新假設,因為一個或多個預算中的一個或多個重大變化可能會影響確認的收入。對於2019年12月31日終了的年度,對估計變量考慮因素的變化並不重大。
確定收入是否應以毛額或淨額為基礎,是根據對公司在交易中是作為委託人還是作為代理人的評估。在某些情況下,公司被認為是代理人,公司記錄的收入相當於賺取費用時留存的淨額。在這種情況下,與第三方供應商發生的費用不包括在公司的收入中.作為本評估的一部分,公司評估是否在將指定的貨物或服務轉移給客户之前獲得了對這些商品或服務的控制。此外,公司還考慮其他指標,如主要負責履行、庫存風險和確定價格的酌處權的一方。
應收帳款已扣除以後可能無法收回的款項。這一估計津貼主要根據老化類別、歷史收集經驗和管理部門對客户財務狀況的評估。當學生或客户錯過預定的付款時,公司通常會認為某個帳户已經到期或拖欠。公司在一段時間後,或一般情況下,當賬户移交給外部託收機構時,從可疑賬户備抵項中註銷被認為無法收回的應收賬款餘額。
商譽和其他無形資產。 該公司擁有大量的商譽和無限期無形資產,至少每年都會對這些資產進行審查,以確定是否存在可能的減值。 |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
商譽與無限期無形資產 | $ | 1,528.5 |
| | $ | 1,396.8 |
|
總資產 | $ | 5,931.2 |
| | $ | 4,764.0 |
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商譽和無限期無形資產佔總資產的百分比 | 26 | % | | 29 | % |
公司自11月30日起進行年度商譽和無形資產減值測試。如果發生事件或情況發生變化,報告單位或其他無形資產的公允價值可能低於其賬面價值,則審查商譽和其他無形資產是否可能在年度測試之間減值。
善意
公司測試其商譽在報告單位層面,這是一個運營部門或低於一個運營部門。該公司最初對質量因素進行評估,以確定是否有必要進行數量上的商譽損害測試。公司根據對質量因素的評估,確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大,或決定繞過定性評估,則對商譽進行減值定量測試。商譽減值量化測試將報告單位的估計公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。減值費用被確認為賬面金額超過報告單位公允價值的數額。
截至目前,該公司有18個報告單位2019年12月31日。截至2003年12月31日,商譽餘額較大的報告單位2019年12月31日,如下所示,代表86%公司的總商譽: |
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(以百萬計) | 善意 |
教育 | |
卡普蘭國際 | $ | 595.6 |
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高等教育 | 63.2 |
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試驗準備 | 64.7 |
|
專業人員(美國) | 86.3 |
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電視廣播 | 190.8 |
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醫療保健 | 98.4 |
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胡佛 | 91.3 |
|
共計 | $ | 1,190.3 |
|
截至11月30日,2019與公司的年度減值測試有關,公司決定在所有報告單位進行數量上的商譽減值過程。公司的政策要求商譽至少每三年進行一次數量減值評估。該公司採用現金流動貼現模式,並酌情采用市價法補充貼現現金流量模型,以確定其報告單位的估計公允價值。該公司對未來現金流量、貼現率、長期增長率和市場價值進行了估計和假設,以確定每個報告單位的估計公允價值。11月30日公司報告單位公允價值的估算方法,2019,與在2018年度商譽減值測試。
公司改變了在貼現現金流模型中使用的某些假設2019與上年相比,考慮到經濟環境的變化、法規及其對公司業務的影響。該公司所採用的主要假設如下:
| |
• | 公司各期業務計劃的預期現金流2020貫通2024被利用了。預期現金流考慮了歷史增長率、公司業務經濟前景變化的影響、行業挑戰以及對任何適用法規可能產生的影響的估計。 |
| |
• | 現金流量2024預計將以長期增長率增長,該公司估計每個報告單位的增長率在1.5%至3%之間。 |
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• | 該公司採用7%至22.5%的貼現率來冒險調整現金流量預測,以確定估計的公允價值。 |
截至11月30日,各報告單位的公允價值均超過各自的賬面價值,2019.
胡佛報告單位在製造業的估計公允價值較上年減少,超過其賬面價值的幅度低於25%。截至2019年12月31日,該報告部門的商譽總額為9130萬美元,佔公司商譽總額的7%。假定現金流量或長期增長率的減少,或本報告單位的貼現現金流模型中使用的貼現率假設的增加,有合理的可能導致減值費用。
公司其他有重大商譽結餘的報告單位的估計公允價值超出其各自的賬面價值,幅度超過25%。鑑於市場條件的變化和預測未來經營業績的內在可變性,今後可能會發生減值費用。
無限期無形資產
公司最初評估質量因素,以確定其無限期無形資產的公允價值是否低於其賬面價值。公司將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較,如果質量因素表明資產的公允價值低於其賬面價值或決定繞過質量評估,則更有可能。如果無限期無形資產的賬面價值超過資產公允價值,則公司記錄減值損失。該公司採用現金流量貼現模型,在某些情況下,還採用市場價值法來補充貼現現金流量模型,以確定無限期無形資產的估計公允價值。公司對未來現金流量、貼現率、長期增長率和其他市場價值進行估計和假設,以確定無限期無形資產的估計公允價值。公司的政策要求對無限期無形資產至少每三年進行一次數量減值評估。
公司無限期的無形資產主要來自商品名稱和FCC許可證。2019年,該公司記錄了與聯邦通信委員會電視廣播部門許可證相關的無限期無形資產減值費用780萬美元。截至11月30日,其他無限期無形資產的公允價值超過了各自的賬面價值,2019。考慮到預測未來經營業績的內在差異,今後總是有可能發生減值費用。
養卹金費用。 該公司為美國符合條件的僱員發起了一項固定福利養卹金計劃。除削減收益、結算收益和特別終止福利外,該公司的淨養卹金抵免額為5 270萬美元, 7 400萬美元和5 900萬美元為2019, 2018和2017分別。公司的養老金福利義務和相關信貸是由精算師確定的,並受到公司與未來事件有關的假設的重大影響,包括貼現率、計劃資產的預期回報和薪酬增長率。該公司至少每年對這些關鍵假設進行評估,並定期評估涉及退休年齡、死亡率和營業額等人口因素的其他假設,並更新這些假設,以反映其經驗和對未來的期望。由於經濟和其他因素,任何一年的實際結果往往與精算假設不同。
公司假設6.25%計劃資產預期回報2019, 2018 和2017。該公司計劃資產的實際回報率(損失)為23.9%2019,(2.5)%2018和19.2%2017。計劃資產的10年和20年實際回報率分別為12.3%和8.1%。
累積和預測的養卹金債務以未來現金付款的現值計算。該公司使用市場觀察收益率的加權平均折扣這些現金支付,這些債券的到期日與支付福利相對應的高質量固定收益證券。較低的貼現率會增加現值,而且通常會增加隨後一年的養老金成本;較高的貼現率會降低現值,降低隨後一年的養老金成本。公司貼現率2019年12月31日, 2018和2017,曾3.3%, 4.3%和3.6%分別反映市場利率。
公司養老金計劃關鍵假設的變化將對2019養卹金信貸,不包括削減收益、結算收益和特別解僱福利:
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• | 資產預期收益-A1%公司假定計劃資產預期收益的增減將使養卹金信貸增加或減少約1 970萬美元。 |
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• | 貼現率-A1%降低公司的假定貼現率將使養卹金信貸增加約330萬美元。一個1%提高公司的假定貼現率將使養卹金信貸增加約2 030萬美元。 |
公司的淨養卹金信貸包括計劃資產的預期回報,該組成部分使用適用於計劃資產市場相關價值的計劃資產預期回報假設計算。計劃資產的市場相關價值是用五年平均市值法確定的,該方法確認了五年期間市場價值已實現和未實現的增值和貶值。如果有必要,將調整應用此方法所產生的值,使其不能小於80%或超過120%截至相關計量日計劃資產的市場價值。因此,與市場相關的計劃資產價值的逐年增減影響了該年度養老金信貸計劃資產的回報率。
在每年年底,計劃資產的實際回報與計劃資產的預期回報之間的差異,與實際與預期經驗的其他差異相結合,形成未攤銷的淨收益。
累計其他綜合收入的精算損益。只有那些超過遞延已實現和未實現增值和折舊的精算淨損益才有可能攤銷。
可在定期養卹金淨費用(貸項)中攤銷的精算損益的類別包括:
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• | 與假設不同的實際參與人人口經驗(當年退休、終止和死亡); |
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• | 為更好地反映計劃的預期經驗或在計量日反映當前市場狀況而對假設所作的任何改變(貼現率、壽命延長、預期參與者行為的變化和計劃資產的預期回報)。 |
未確認的精算損益攤銷作為一年養卹金信貸的一個組成部分,如果未攤銷的其他綜合收入中未攤銷的淨損益超過福利債務或與市場有關的資產價值的10%(10%走廊)。攤銷部分等於剩餘部分除以預計將根據計劃領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期。截至2016年年底,該公司在10%走廊以外的累計其他綜合收益中有未攤銷精算收益淨額,因此,2017年養卹金信貸中包括了440萬美元的攤銷收益。
2017年期間,養卹金資產收益被貼現率進一步降低所抵消,貼現率進一步降低,導致未攤銷的其他綜合收入在10%走廊外攤銷,因此,2018年前三個月的養卹金抵免中包括了100萬美元的攤銷收益。
由於卡普蘭大學的交易,該公司重新計算了截至2018年3月22日累計和預計的福利債務,並記錄了減少收益。在頭三個月,貼現率增加,但因養卹金資產損失而抵消,導致未攤銷的累積其他綜合收入的未攤銷精算收益淨額在10%走廊外攤銷,因此2018年最後9個月的養卹金信貸中包括了900萬美元的攤銷收益。2018年最後9個月,由於貼現率進一步提高,未攤銷的累計其他綜合收入在10%走廊外沒有淨未攤銷精算收益,因此,2019年養卹金貸記中沒有計入攤銷收益,抵消了大量養卹金資產損失。
在2019年期間,由於貼現率下降和購買團體年金合同而抵消了大量養卹金資產收益;然而,該公司目前估計,在10%走廊以外的累計其他綜合收益中不會有未攤銷淨收益,因此,2020年的養卹金信貸估計未包括攤銷收益數額。
總的來説,該公司估計,它將記錄到大約5500萬美元的淨養卹金信貸2020.
公司綜合財務報表附註15提供了有關養卹金費用和相關假設的額外細節。
所得税會計。
估價津貼
遞延所得税產生於税收和財務報表之間的臨時差額,即資產和負債的確認。公司在評估其在其管轄範圍內收回遞延税資產的能力時,考慮到所有現有的正面和負面證據,包括預定的遞延税負債倒轉、預計未來應納税收入、税務規劃戰略和最近的財務業務。這些假設要求對未來應納税收入的預測作出重大判斷。
截至2019年12月31日,本公司有州所得税淨營業虧損結轉8.493億美元,它將在未來的不同日期到期。也在2019年12月31日,公司5 780萬美元非美國所得税損失結轉,其中3 850萬美元可無限期結轉;1 380萬美元的損失,如果未使用,將在不同的數額到期,通過2024;和550萬美元的損失,如果未使用,將在2024。在…2019年12月31日,該公司已經建立了大約4 620萬美元在總估價免税額中,主要來自遞延的州税資產,扣除美國聯邦所得税和非美國遞延税資產,因為公司認為它更有可能無法實現來自某些州和非美國的營業虧損、結轉和其他遞延税資產的收益。公司
確認的國家所得税福利的已確定的估值津貼,而不考慮潛在抵消與預付養卹金費用和商譽有關的遞延税負債。預付養卹金費用和商譽未被視為實現已確認的遞延税福利的未來應税收入來源,因為在可預見的未來,這些臨時差異不太可能逆轉。然而,某些遞延的國家税收資產有一個無限期的壽命。因此,公司已考慮將預付養老金成本和商譽的遞延税負債作為實現這些遞延國家税收資產的未來應税收入的來源。根據經營結果、所持投資資產的市場價值或商業和税收規劃戰略,根據記錄的州和非美國所得税福利所確定的估值津貼可能在今後12個月內增加或減少;因此,由於經營和市場環境不確定,該公司無法估計潛在的税收影響。該公司將按季度監測未來的經營業績和預測的未來經營業績,以確定是否應根據未來情況需要增加或減少為州和非美國遞延税資產提供的估價津貼。該公司教育部門公佈了對國家遞延税金資產的估價津貼2 000萬美元2018年期間,由於教育司產生了積極的業務成果,支持實現這些遞延税收資產。
不確定的税收狀況
該公司從不確定的税收狀況中確認税收利益,當該職位更有可能在審查後得到維持,包括任何與上訴或基於技術優點的訴訟程序有關的決議。公司記錄為財務報表目的確認和衡量的利益與公司報税表所採取或預期採取的税收狀況之間的差額的負債。估計數的變化記錄在作出此種終止的期間內。公司預計160萬美元國家税收優惠,扣除30萬美元聯邦税收支出,將降低未來的有效税率,如果得到承認。
最近的會計公告。 關於最近會計聲明的討論,見公司綜合財務報表附註2。
獨立註冊會計師事務所報告
格雷厄姆控股公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附格雷厄姆控股公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年期間的相關綜合業務報表、綜合收益(虧損)、普通股股東權益變化和現金流量變化,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如注中所述 2.對於合併財務報表,該公司改變了2019年租賃的核算方式和2018年與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
正如管理部門關於財務報告內部控制的報告所述,管理層已將格雷厄姆-奧里斯曼汽車和克萊德餐廳集團排除在截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的評估之外,因為它們是在2019年期間被該公司以收購業務合併的方式收購的。我們還將格雷厄姆-奧里斯曼汽車和克萊德餐廳集團排除在我們對財務報告內部控制的審計之外。格雷厄姆-奧里斯曼汽車公司和克萊德餐廳集團分別是控股子公司和全資子公司,其總資產和總收入不包括在管理層的評估和我們對財務報告內部控制的審計中,分別佔截至2019年12月31日和截至2009年12月31日的相關合並財務報表金額的4%和10%。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制
包括下列政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄在合理的細節中準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,即交易記錄是必要的,以便能夠按照普遍接受的會計原則編制財務報表,而且公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
商譽損害評估-胡佛報告股
如合併財務報表附註2和9所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為13.88億美元。據管理層披露,截至2019年12月31日,與胡佛報告部門相關的商譽為9130萬美元。截至11月30日,管理層至少每年審查一次可能減值的商譽,如果某一事件發生或情況發生變化,報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,則每年進行一次測試。對商譽賬面價值超過報告單位估計公允價值的數額確認減值費用。管理層使用貼現現金流模型評估商譽的賬面價值。為了確定報告單位的估計公允價值,管理層對預期現金流、貼現率和長期增長率進行了假設。
我們確定胡佛報告單位的商譽減值評估程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在制定報告單位的估計公允價值時作出了重大判斷。這反過來導致審計人員作出高度的判斷、主觀性和努力,以執行與管理層估計的預期現金流和重要假設有關的程序和評估證據,包括預測收入、預測營業收入利潤率和貼現率。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽損害評估有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位估值的控制。除其他外,這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計數和評估貼現現金流量模型的適當性的過程,測試模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性,以及評價管理層使用的重要假設,包括預測收入、預測營業收入利潤率和貼現率。評價與預測收入和預測營業收入幅度有關的重要假設涉及評價管理層使用的假設是否合理,考慮到(1)報告單位目前和過去的業績,(2)與外部市場和行業數據的一致性,(3)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估某些重要假設,包括貼現率。
/S/普華永道有限公司
弗吉尼亞McLean
2020年2月26日
自1946年以來,我們一直擔任公司的審計師。
格雷厄姆控股公司
綜合業務報表 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入 | $ | 2,932,099 |
| | $ | 2,695,966 |
| | $ | 2,591,846 |
|
業務費用和費用 |
| | | | |
操作 | 2,023,205 |
| | 1,687,432 |
| | 1,454,343 |
|
銷售、一般和行政 | 642,700 |
| | 650,128 |
| | 887,790 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 59,253 |
| | 56,722 |
| | 62,509 |
|
無形資產攤銷 | 53,243 |
| | 47,414 |
| | 41,187 |
|
商譽和其他長期資產的減值 | 9,152 |
| | 8,109 |
| | 9,614 |
|
| 2,787,553 |
| | 2,449,805 |
| | 2,455,443 |
|
業務收入 | 144,546 |
| | 246,161 |
| | 136,403 |
|
附屬公司淨收益(損失)權益 | 11,664 |
| | 14,473 |
| | (3,249 | ) |
利息收入 | 6,151 |
| | 5,353 |
| | 6,581 |
|
利息費用 | (29,779 | ) | | (37,902 | ) | | (33,886 | ) |
債務清償費用 | — |
| | (11,378 | ) | | — |
|
非經營養卹金和退休後福利收入淨額 | 162,798 |
| | 120,541 |
| | 72,699 |
|
有價證券淨收益(虧損) | 98,668 |
| | (15,843 | ) | | — |
|
其他收入淨額 | 32,431 |
| | 2,103 |
| | 4,241 |
|
所得税前收入 | 426,479 |
| | 323,508 |
| | 182,789 |
|
(受益於)所得税 | 98,600 |
| | 52,100 |
| | (119,700 | ) |
淨收益 | 327,879 |
| | 271,408 |
| | 302,489 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | (24 | ) | | (202 | ) | | (445 | ) |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的淨收入 | $ | 327,855 |
| | $ | 271,206 |
| | $ | 302,044 |
|
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的每股信息 | | | | | |
普通股基本淨收益 | $ | 61.70 |
| | $ | 50.55 |
| | $ | 54.24 |
|
流通股基本平均數量 | 5,285 |
| | 5,333 |
| | 5,516 |
|
攤薄每股淨收益 | $ | 61.21 |
| | $ | 50.20 |
| | $ | 53.89 |
|
已發行普通股稀釋平均數量 | 5,327 |
| | 5,370 |
| | 5,552 |
|
見所附合並財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
綜合收入(損失)綜合報表 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 327,879 |
| | $ | 271,408 |
| | $ | 302,489 |
|
其他綜合收入(虧損),税前 | | | | | |
外幣折算調整數: | | | | | |
年內產生的翻譯調整數 | 5,371 |
| | (35,584 | ) | | 33,175 |
|
對有外國業務的企業的銷售調整 | 2,011 |
| | — |
| | 137 |
|
| 7,382 |
| | (35,584 | ) | | 33,312 |
|
可供出售證券的未實現收益: | | | | | |
年度未實現收益 | — |
| | — |
| | 112,086 |
|
養卹金和其他退休後計劃: | | | | | |
精算收益(虧損) | 231,104 |
| | (101,013 | ) | | 179,674 |
|
優先服務(成本)信貸 | (5,725 | ) | | 4,262 |
| | (75 | ) |
包括在淨收益中的精算淨收益攤銷 | (2,046 | ) | | (11,349 | ) | | (6,527 | ) |
包括在淨收益中的預付服務淨費用(貸項)的攤銷 | (4,142 | ) | | (947 | ) | | 477 |
|
包括在淨收入中的削減和結算 | (91,676 | ) | | (30,267 | ) | | — |
|
| 127,515 |
| | (139,314 | ) | | 173,549 |
|
現金流量套期保值(虧損)收益 | (1,344 | ) | | 551 |
| | 112 |
|
其他綜合收入(虧損),税前 | 133,553 |
| | (174,347 | ) | | 319,059 |
|
與其他綜合收入項目有關的所得税(費用)福利(損失) | (34,087 | ) | | 37,510 |
| | (90,923 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税款 | 99,466 |
| | (136,837 | ) | | 228,136 |
|
綜合收入 | 427,345 |
| | 134,571 |
| | 530,625 |
|
非控股權綜合收益 | (24 | ) | | (202 | ) | | (445 | ) |
格雷厄姆控股公司綜合收益共計 | $ | 427,321 |
| | $ | 134,369 |
| | $ | 530,180 |
|
見所附合並財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千,份額除外) | 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 200,165 |
| | $ | 253,256 |
|
限制現金 | 13,879 |
| | 10,859 |
|
投資於有價證券和其他投資 | 599,967 |
| | 514,581 |
|
應收賬款淨額 | 624,216 |
| | 582,280 |
|
應收所得税 | 10,735 |
| | 19,166 |
|
庫存和正在進行的合同 | 108,928 |
| | 69,477 |
|
其他流動資產 | 105,595 |
| | 82,723 |
|
流動資產總額 | 1,663,485 |
| | 1,532,342 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | 384,670 |
| | 293,085 |
|
租賃使用權資產 | 526,417 |
| | — |
|
對附屬公司的投資 | 162,249 |
| | 143,813 |
|
善意,淨額 | 1,388,279 |
| | 1,297,712 |
|
無限期無形資產 | 140,197 |
| | 99,052 |
|
攤銷無形資產淨額 | 233,481 |
| | 263,261 |
|
預付養卹金費用 | 1,292,350 |
| | 1,003,558 |
|
遞延所得税 | 11,629 |
| | 13,388 |
|
遞延費用和其他資產 | 128,479 |
| | 117,830 |
|
總資產 | $ | 5,931,236 |
| | $ | 4,764,041 |
|
負債和權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
應付帳款和應計負債 | $ | 507,701 |
| | $ | 486,578 |
|
遞延收入 | 355,156 |
| | 308,728 |
|
應付所得税 | 4,121 |
| | 10,496 |
|
租賃負債的當期部分 | 92,714 |
| | — |
|
長期債務的當期部分 | 82,179 |
| | 6,360 |
|
流動負債總額 | 1,041,871 |
| | 812,162 |
|
應計補償和相關福利 | 193,836 |
| | 179,652 |
|
其他負債 | 27,223 |
| | 57,901 |
|
遞延所得税 | 427,372 |
| | 322,421 |
|
強制可贖回的非控制權益 | 829 |
| | — |
|
租賃負債 | 477,004 |
| | — |
|
長期債務 | 430,650 |
| | 470,777 |
|
負債總額 | 2,598,785 |
| | 1,842,913 |
|
承付款和意外開支(注18) |
|
| |
|
|
可贖回的不可控制的利益 | 5,655 |
| | 4,346 |
|
優先股,1美元面值;977 000股授權,無發行 | — |
| | — |
|
普通股股東權益 | |
| | |
|
普通股 | |
| | |
|
A類普通股,面值1美元; 7,000,000獲授權股份964 001股 | 964 |
| | 964 |
|
B類普通股,面值1美元;核定股票40 000 000股;發行19 035 999股;發行4 348 236股和4 336 958股 | 19,036 |
| | 19,036 |
|
超過面值的資本 | 381,669 |
| | 378,837 |
|
留存收益 | 6,534,427 |
| | 6,236,125 |
|
累計其他綜合收入,扣除税後 | |
| | |
|
累積外幣折算調整 | (21,888 | ) | | (29,270 | ) |
退休金和其他退休後計劃的未實現收益 | 325,921 |
| | 232,836 |
|
現金流套期保值 | (738 | ) | | 263 |
|
持有金庫B類普通股14 687 763股和14 699 041股的費用 | (3,920,152 | ) | | (3,922,009 | ) |
普通股股東權益總額 | 3,319,239 |
| | 2,916,782 |
|
非控制利益 | 7,557 |
| | — |
|
股本總額 | 3,326,796 |
| | 2,916,782 |
|
負債和股本共計 | $ | 5,931,236 |
| | $ | 4,764,041 |
|
見所附合並財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
現金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收益 | $ | 327,879 |
| | $ | 271,408 |
| | $ | 302,489 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
折舊、攤銷和商譽及其他長期資產減值 | 121,648 |
| | 112,245 |
| | 113,310 |
|
租賃使用權資產攤銷 | 84,185 |
| | — |
| | — |
|
養卹金淨額、結算、提前退休和特別離職福利費用 | (137,909 | ) | | (100,948 | ) | | (57,214 | ) |
有價證券和成本法投資(淨收益)損失 | (103,748 | ) | | 4,180 |
| | — |
|
可疑貿易和其他應收款準備金 | 22,726 |
| | 10,209 |
| | 33,830 |
|
股票補償費用淨額 | 6,278 |
| | 6,412 |
| | 10,169 |
|
債務清償費用 | — |
| | 10,563 |
| | — |
|
外匯損失(收益) | 1,070 |
| | 3,844 |
| | (3,310 | ) |
銷售和處置業務的淨虧損(收益) | 1,936 |
| | (8,157 | ) | | 569 |
|
股權附屬公司的銷售或減記淨(收益)虧損和成本法投資 | (29,262 | ) | | (148 | ) | | 200 |
|
附屬公司的股本(收益)損失,扣除分配後的損失 | (2,678 | ) | | (10,606 | ) | | 3,646 |
|
遞延所得税準備金 | 69,751 |
| | (7,123 | ) | | (146,452 | ) |
不動產、廠房和設備的銷售或減記淨(收益)損失 | (1,020 | ) | | (1,642 | ) | | 413 |
|
經營資產和負債的變化: | | | | | |
|
應收賬款淨額 | (53,602 | ) | | 49,638 |
| | (22,744 | ) |
盤存 | (5,317 | ) | | (7,351 | ) | | (541 | ) |
應付帳款和應計負債 | (47,069 | ) | | (44,892 | ) | | 19,380 |
|
遞延收入 | 30,487 |
| | 14,801 |
| | 13,903 |
|
應收/應付所得税 | 1,828 |
| | 9,405 |
| | 24,739 |
|
其他資產和其他負債淨額 | (122,252 | ) | | (26,973 | ) | | (25,469 | ) |
其他 | 233 |
| | 2,154 |
| | 1,137 |
|
經營活動提供的淨現金 | 165,164 |
| | 287,019 |
| | 268,055 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | |
對某些業務的投資,減去所獲現金 | (179,421 | ) | | (111,546 | ) | | (299,938 | ) |
購置不動產、廠房和設備 | (93,504 | ) | | (98,192 | ) | | (60,358 | ) |
出售有價證券所得收益 | 19,303 |
| | 66,741 |
| | — |
|
購買有價證券 | (7,499 | ) | | (42,659 | ) | | — |
|
與卡普蘭大學交易有關的貸款給關聯方和附屬機構 | (3,500 | ) | | (28,061 | ) | | (6,771 | ) |
股權聯營公司的投資、成本法和其他投資 | (27,529 | ) | | (11,702 | ) | | (82,944 | ) |
銷售企業、不動產、廠房和設備及其他資產的淨收益(付款) | 54,495 |
| | (10,344 | ) | | 3,265 |
|
股本附屬公司的投資回報 | 920 |
| | 4,799 |
| | 4,727 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (236,735 | ) | | (230,964 | ) | | (442,019 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
償還借款及提前贖回保費 | (8,702 | ) | | (417,159 | ) | | (7,715 | ) |
發放借款 | 41,250 |
| | 400,000 |
| | — |
|
應付車輛平面圖收益淨額 | 14,384 |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (2,103 | ) | | (118,030 | ) | | (50,770 | ) |
支付的股息 | (29,553 | ) | | (28,617 | ) | | (28,329 | ) |
非控制權權益的購買和購置款的延期支付 | (2,805 | ) | | (16,500 | ) | | (5,187 | ) |
融資費用的支付 | (33 | ) | | (6,501 | ) | | — |
|
銀行透支的償還 | (185 | ) | | (5,717 | ) | | (9,505 | ) |
非控制權益的發行 | 6,000 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 481 |
| | 165 |
| | 1,400 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 18,734 |
| | (192,359 | ) | | (100,106 | ) |
匯率變動的影響 | 2,766 |
| | (7,147 | ) | | 10,820 |
|
現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | (50,071 | ) | | (143,451 | ) | | (263,250 | ) |
年初現金及現金等價物及限制性現金 | 264,115 |
| | 407,566 |
| | 670,816 |
|
年底現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 214,044 |
| | $ | 264,115 |
| | $ | 407,566 |
|
補充現金流信息 | | | | | |
本年度支付的現金: | | | | | |
所得税 | $ | 28,000 |
| | $ | 54,000 |
| | $ | 4,000 |
|
利息 | $ | 30,000 |
| | $ | 42,000 |
| | $ | 33,000 |
|
見所附合並財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
普通股股東權益變動綜合報表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | A類 共同 股票 | B類 共同 股票 | 資本 超過. 面值 | 留用 收益 | 累計其他綜合收入 | 國庫 股票 | 非控制 利息 | 股本總額 | | 可贖回的非控制權益 |
截至2016年12月31日 | $ | 964 |
| $ | 19,036 |
| $ | 364,363 |
| $ | 5,588,942 |
| $ | 236,486 |
| $ | (3,756,850 | ) | $ | — |
| $ | 2,452,941 |
| | $ | 50 |
|
年度淨收入 | | | |
| 302,489 |
| | | | 302,489 |
| | |
可贖回非控制權權益的取得 | | | | | | | | — |
| | 3,666 |
|
可贖回非控制權益的淨收益 | | | | (445 | ) | | | | (445 | ) | | 445 |
|
可贖回非控股權益贖回價值的變化 | | | (446 | ) | | | | | (446 | ) | | 446 |
|
普通股股利 | | | | (28,329 | ) | | | | (28,329 | ) | | |
B類普通股的回購 | | | | | | (50,770 | ) | | (50,770 | ) | | |
B類普通股的發行,扣除限制性股票獎勵的沒收 | | | (4,401 | ) | | | 4,786 |
| | 385 |
| | |
未獲股票補償和股票期權費用的攤銷 | | | 11,184 |
| | | | | 11,184 |
| | |
其他綜合收入,扣除所得税 | | | | | 228,136 |
| | | 228,136 |
| | |
税收改革後擱淺税收影響的重新分類 | | | | (70,933 | ) | 70,933 |
| | | — |
| | |
截至2017年12月31日 | 964 |
| 19,036 |
| 370,700 |
| 5,791,724 |
| 535,555 |
| (3,802,834 | ) | — |
| 2,915,145 |
| | 4,607 |
|
年度淨收入 | | | | 271,408 |
| | | | 271,408 |
| | |
可贖回非控制權益的淨收益 | | | | (202 | ) | | | | (202 | ) | | 202 |
|
可贖回非控股權益贖回價值的變化 | | | 413 |
| | | | | 413 |
| | (413 | ) |
普通股股利 | | | | (28,617 | ) | | | | (28,617 | ) | | |
B類普通股的回購 | | | | | | (118,030 | ) | | (118,030 | ) | | |
B類普通股的發行,扣除限制性股票獎勵的沒收 | | | (340 | ) | | | (1,145 | ) | | (1,485 | ) | | |
未獲股票補償和股票期權費用的攤銷 | | | 8,064 |
| | | | | 8,064 |
| | |
其他綜合損失,扣除所得税 | | | | | (136,837 | ) | | | (136,837 | ) | | |
會計變更累積效應 | | | | 201,812 |
| (194,889 | ) | | | 6,923 |
| | |
其他 | | | | | | | | — |
| | (50 | ) |
截至2018年12月31日 | 964 |
| 19,036 |
| 378,837 |
| 6,236,125 |
| 203,829 |
| (3,922,009 | ) | — |
| 2,916,782 |
| | 4,346 |
|
年度淨收入 | | | | 327,879 |
| | | | 327,879 |
| | |
非控制權益的發行 | | | | | | | 6,556 |
| 6,556 |
| | |
可贖回非控制權權益的取得 | | | | | | | | — |
| | 1,715 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | | | | 152 |
| | | (152 | ) | — |
| | |
非控制權權益的取得 | | | | | | | 1,153 |
| 1,153 |
| | |
可贖回非控制權益的淨收益 | | | | (176 | ) | | | | (176 | ) | | 176 |
|
可贖回非控股權益贖回價值的變化 | | | 32 |
| | | | | 32 |
| | (32 | ) |
普通股股利 | | | | (29,553 | ) | | | | (29,553 | ) | | |
B類普通股的回購 | | | | | | (2,103 | ) | | (2,103 | ) | | |
B類普通股的發行,扣除限制性股票獎勵的沒收 | | | (3,721 | ) | | | 3,960 |
| | 239 |
| | |
未獲股票補償和股票期權費用的攤銷 | | | 6,521 |
| | | | | 6,521 |
| | |
其他綜合收入,扣除所得税 | | | | | 99,466 |
| | | 99,466 |
| | |
購買可贖回的非控制權益 | | | | | | | | — |
| | (550 | ) |
截至2019年12月31日 | $ | 964 |
| $ | 19,036 |
| $ | 381,669 |
| $ | 6,534,427 |
| $ | 303,295 |
| $ | (3,920,152 | ) | $ | 7,557 |
| $ | 3,326,796 |
| | $ | 5,655 |
|
見所附合並財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
合併財務報表附註
格雷厄姆控股公司(本公司),是一家多元化的教育媒體公司。該公司的卡普蘭子公司提供各種各樣的教育服務,包括美國國內和國外(美國)。公司的媒體業務包括七電視臺。
教育-卡普蘭公司為學生和專業人士提供廣泛的教育服務。卡普蘭的各種業務包括四類別:卡普蘭國際,高等教育(KHE),考試準備(KTP)和專業(美國)。
媒體-該公司的多種媒體業務包括電視廣播、若干網站和印刷出版物、播客技術和一家營銷解決方案提供商。
電視廣播。截至2019年12月31日,公司擁有七位於德克薩斯州休斯頓;底特律,密蘇裏州;奧蘭多,佛羅裏達州;聖安東尼奧,德克薩斯;羅諾克,弗吉尼亞州;和二佛羅裏達州傑克遜維爾的電臺。除了佛羅裏達州傑克遜維爾的WJXT外,所有電臺都是網絡附屬的.
製造業-該公司的製造業務包括胡佛、德科、喬伊斯/代頓和福尼。
其他-該公司的其他業務包括汽車經銷商、餐館和娛樂場所以及家庭保健和臨終關懷服務。
陳述的基礎和合並的原則。所附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,其中包括公司及其多數擁有和控制的子公司的資產、負債、經營結果和現金流量。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
估計數的使用。 按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表中所報告數額的估計和判斷。管理部門根據歷史經驗和其他各種因素作出估計和假設,認為這些因素在當時情況下是合理的。由於作出估計所涉及的固有不確定性,今後期間報告的實際結果可能會受到這些估計數的變化的影響。在持續的基礎上,該公司評估其估計和假設。
商業組合。 購置款的收購價按購置日的各自公允價值分配給所購資產,包括無形資產和承擔的負債。與購置有關的費用按發生時列支。被收購實體的成本超過分配給所購資產和所承擔負債的數額的部分被確認為商譽。從收購之日起,被收購實體的淨資產和經營結果包括在公司的合併財務報表中。
現金和現金等價物。 現金和現金等價物包括手頭現金、原始到期日的短期投資。三個月或更少和投資於加權平均到期日的貨幣市場基金三個月或者更少。
限制現金。 限制現金是指根據外國政府規定,非美國高等教育機構預付學費所需持有的金額。這些條例規定,公司有信託責任隔離某些資金,以確保這些資金只用於符合條件的學生的利益。
信貸風險集中 現金和現金等價物與國內和國際幾個金融機構保持聯繫。在銀行持有的存款可超過為這些存款提供的保險金額。一般來説,這些存款可按要求贖回,並由具有投資級信用評級的金融機構保管。公司定期評估重要客户的財務實力,而這一評估,再加上客户數量眾多和地理上的多樣性,限制了公司在與客户簽訂合同的應收賬款方面的集中風險。
可疑賬户備抵。 應收帳款已扣除以後可能無法收回的款項。這一估計津貼主要根據老化類別、歷史收集經驗和管理部門對客户財務狀況的評估。公司
當學生或客户錯過預定的付款時,一般認為一個帳户已經到期或拖欠。公司在一段時間後,或一般情況下,當賬户移交給外部託收機構時,從可疑賬户備抵項中註銷被認為無法收回的應收賬款餘額。
證券投資。 該公司以公允價值計量其對權益證券的投資,並在收益中確認公允價值的變化。公司選擇了計量成本法投資的另一種計量辦法,這些投資在成本減值減值時不具有容易確定的公允價值,並根據可觀察到的價格變化和收益中確認的任何公允價值變化進行調整。如果成本法投資的公允價值低於其成本基礎,而且這種下降被認為是暫時的,公司將記錄一筆減記,這包括在收益中。公司採用平均成本法確定出售證券的依據。
2018年以前,該公司對有價證券的投資被歸類為可供出售的證券,因此,在合併財務報表中按公允價值入賬,這一期間的公允價值變化不包括在收益和所得税淨額中,作為其他綜合收入的一個單獨組成部分。此外,公司對非上市公司的少數投資採用成本會計核算法,但對被投資方的經營和管理沒有重大影響。投資按管理層估計的較低成本或公允價值入賬。在出售成本法投資時將成本法投資記作其估計公允價值和已實現損益毛額的費用計入公司綜合業務報表中的其他收入(費用)淨額。公允價值估計數是根據對被投資方產品開發活動、歷史財務結果和預計貼現現金流的審查得出的。公司在公司綜合資產負債表中包括遞延費用和其他資產的成本法投資。
公允價值計量公允價值計量是根據市場參與者在對資產或負債進行定價時所使用的假設確定的,這些假設基於以下三層層次結構:(1)可觀察的投入,如活躍市場的報價(第1級);(2)在活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入(第2級);(3)要求公司使用現值和其他估值技術確定公允價值的不可觀測投入(第3級)。金融資產和負債按照對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷,並可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。
對於在活躍市場使用報價衡量的資產,總公允價值是單位單位的公佈市場價格乘以持有的單位數量,而不考慮交易成本。使用其他重要可觀測投入計量的資產和負債主要參照活躍市場中類似資產或負債的報價進行估值,並根據該資產或負債的任何具體條款進行調整。
公司衡量某些資產--包括商譽;無形資產;不動產、廠房和設備;租賃使用權資產;成本和權益法投資--在非經常性基礎上被視為受損時以公允價值計量。這些資產的公允價值由使用現有最佳信息的估值技術確定,可能包括報價市場價格、市場比較和現金流動貼現模型。
金融工具的公允價值 由於這些金融工具的短期性質,公司在合併財務報表中報告的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額、遞延收入的當期部分和債務的現期部分接近公允價值。長期債務的公允價值是根據許多可觀察到的投入來確定的,包括公司公開交易票據的當前市場活動、投資者需求的趨勢和可比公開交易債務的市場價值。利率套期保值的公允價值是根據許多可觀察到的輸入來確定的,包括到期日和市場利率。
庫存和合同正在進行中。 庫存和正在進行的合同按成本或可變現淨值的較低比例列報,並以先進先出(FIFO)方法為基礎。庫存成本包括直接材料、直接和間接勞動力以及適用的製造費用。公司根據正常生產能力分配製造費用,並在收益中確認未吸收的製造成本。為過剩和過時庫存編列的經費是根據管理層對現有庫存的歷史使用情況、估計未來使用情況和技術發展的評估得出的。
車輛庫存是基於具體的識別方法。新的和舊的車輛庫存的費用包括任何增加的設備、修理和運輸的費用。在某些情況下,汽車製造商提供獎勵措施,反映為每購買一輛汽車的載貨價值減少。
財產、廠房和設備。 不動產、廠房和設備按成本入賬,包括與重大長期建設項目有關的資本化利息。更換和重大改進已資本化;維修費按發生的情況計算。折舊是按不動產、廠場和設備的估計使用壽命採用直線法計算的:3到20年數用於機械和設備;20到50年數用於建築。租賃權改良的費用按其使用壽命較短或各自租約的條款攤銷。
對長期資產的評估。 當不良事件或環境變化表明記錄的價值可能無法收回時,評估長壽資產和有限壽命無形資產的可收回性。當未貼現的未來現金流量低於資產的記錄價值時,長期資產被認為是不可收回的。減值費用是根據估計的公平市場價值來衡量的,主要是根據貼現的未來現金流量估計來確定的。要處置的長期資產的損失也是以類似的方式確定的,但在處置估計成本時,公平市場價值將被降低。
商譽和其他無形資產。 商譽是指購買價格超過已確認的企業淨資產公允價值的超額。該公司無限期的無形資產主要來自商品名稱和商標、特許經營協議和FCC許可證。攤銷無形資產主要是學生和客户關係、商號和商標,攤銷期最長可達10年數。與更新或擴展無形資產有關的費用微不足道,並按已發生的費用入賬。
自11月30日起,公司至少每年對商譽和無限期無形資產進行審查,以確定是否存在可能的減值。評估商譽和無限期無形資產,以確定在發生事件或情況發生變化時,如果報告單位的公允價值或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,每年測試之間可能發生的減值。公司測試其商譽在報告單位層面,這是一個運營部門或低於一個運營部門。公司最初評估質量因素,以確定是否有必要進行商譽或無限期無形資產數量減值審查。如果公司根據對質量因素的評估,確定報告單位的公允價值或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,或者如果公司決定繞過質量評估,則公司使用量化程序審查商譽和無限期資產是否減值。公司利用貼現現金流模型審查商譽和無限期無形資產的賬面價值,並酌情采用市價法補充貼現現金流模型。公司對預計的未來現金流、貼現率、長期增長率和市場價值進行假設,以確定每個報告單位和無限期無形資產的估計公允價值。如果這些估計或相關假設在未來發生變化,公司可能需要記錄減值費用。
對附屬公司的投資。 該公司採用權益會計方法,對其對其不控制但對其有重大影響的附屬公司的投資和收益或損失進行會計核算。當不良事件或環境變化表明記錄的價值可能無法收回時,公司考慮其權益法投資的公允價值是否低於其賬面價值。如果公司認為任何這類下降都不是暫時的(基於各種因素,包括歷史財務結果、產品開發活動和附屬公司行業的整體健康狀況),則將減記為估計的公允價值。
收入確認。 該公司於2018年1月1日採用了新的收入指南,對截至通過之日尚未完成的合同採用了修改後的追溯方法。在通過新的收入指南之前,公司確認收入,如果有有説服力的安排證據,費用是固定的或可確定的,產品或服務已經交付,可收取性得到保證。公司考慮了每項安排的條款,以確定適當的會計處理方式。
在新指南通過後,本公司在雙方批准和承諾、雙方權利和付款條件明確、合同具有商業實質和可能的可收取性的情況下,確定了收入確認合同。公司對每一份合同進行評估,以確定合同中不同的履行義務的數量,這需要使用判斷。
教育收入.教育收入主要來自中學後教育、專業教育和國內外提供的考試準備服務。一般來説,學費和其他費用是預先支付的,並在向學生提供教育服務之日之前以遞延收入入賬。在某些情況下,學生可以使用分期付款方式,這減少了在執行服務之前收到的現金代價。與分期付款有關的合同條款和條件表明,學生對總合同價格負有責任;因此,減輕公司因不付款而遭受損失的風險。該公司確定分期付款不代表一個重要的融資組成部分。
卡普蘭國際。卡普蘭國際主要為英國、新加坡和澳大利亞的學生提供高等教育、專業教育以及考試準備服務和材料。一些Kaplan國際合同包括一履約義務是對學生的不明確承諾的組合,而其他Kaplan國際合同則包括多重履約義務,因為合同中的承諾在合同範圍內既可以是不同的,也可以是不同的。一卡普蘭國際商務公司提供了一種選擇,學生可以以折扣的價格獲得未來的服務,這是一項物質權利。
交易價格在合同中註明,並在合同開始時知道;因此,不存在可變的考慮因素。收入根據其獨立的銷售價格分配給每項履約義務。合同內的任何折扣均分配給所有履約義務,除非有明顯證據表明折扣與合同中的一項或多項具體履約義務有關。卡普蘭國際(Kaplan International)通常根據向學生收取的價格確定獨立銷售價格。
收入在高等教育、專業教育和考試準備服務的授課期或入學期內按比例確認。Kaplan International通常採用時間流逝法,這是一種輸入措施,因為它最能描述這些服務的同時消費和交付。課程材料被確定為一種單獨的表現義務,在控制轉移給學生時,通常是當產品交付給學生的時候,就被承認了。
高等教育(KHE)。2018年第一季度,KHE通過KU的在線課程和固定設施學院為學生提供高等教育服務。
這些合同包括一履行義務是對學生的不同承諾的組合,或二如果學生還參加了卡普蘭學費帽,規定了最高數額的學費,KHE可以向學生收取高等教育服務費用。卡普蘭學費上限被視為一項實質性權利。高等教育合同的交易價格在合同中列明,並在合同開始時知道;因此,不存在可變的考慮因素。交易價格的一部分根據期望值法分配給了物質權利(如果適用的話)。
高等教育服務收入在教學期內按比例確認。該公司採用了時間流逝法,這是一種輸入措施,因為它最能描述高等教育服務的同時消費和提供。
2018年3月22日,卡普蘭向普渡全球大學(PurdueGlobal)捐贈了KU的機構資產和業務(見注3)。交易完成後,KHE根據過渡和運營支持協議(TOSA)向PurdueGlobal提供非學術性運營支持服務。這份合同有一個30-任期一年,包括一業績義務,這代表了一系列日常承諾,為普渡全球公司提供支持服務。交易價格完全由與償還KHE支助費用和KHE費用有關的可變考慮因素構成。TOSA概述了一種支付結構,規定在普渡環球公司(PurdueGlobal)的財政年度(6月30日)結束時,現金將如何分配。KHE支助費用和KHE費用的可收取性完全取決於財政年度結束時是否有現金。根據為PurdueGlobal編制的財政年度預測,此變量的考慮受到限制。整個財政年度都會對預測進行更新,直到不確定性最終得到解決,即在每個普渡全球財政年度結束時。由於Khe的履約義務是由一個系列組成的,因此可變的考慮因素被分配到與之相關的不同服務期,即普渡全球財政年度。
支助服務收入是根據迄今發生的費用和預期償還額的百分比逐步確認的。根據迄今確認的普渡全球收入數額和本財政年度預計收取的費用百分比,KHE收費收入也會隨着時間的推移予以確認。該公司使用這些投入措施,因為PurdueGlobal同時接收和消費了KHE提供的服務的好處。
卡普蘭測驗準備(KTP)。KTP為學生提供與學前、畢業生、健康和酒吧複習產品相關的備考服務和材料。一般而言,KTP合同包括對考試準備服務和課程材料的承諾。由於每一項承諾在合同範圍內都可以是不同的和不同的,所以每一項承諾都作為單獨的履行義務加以解釋。由於交易價格是在合同中規定的,並且在合同開始時就知道了,因此不存在可變的考慮因素。收入根據其獨立的銷售價格分配給每項履約義務。KTP通常根據向學生收取的價格確定獨立銷售價格。合同內的任何折扣均分配給所有履約義務,除非有明顯證據表明折扣與合同中的一項或多項具體履約義務有關。
考試準備服務的收入在訪問期間按比例確認。在ktp,對每個課程的平均訪問時間進行了估計,並對此估計值進行了持續評估,並將其調整為
是必要的。KTP通常使用時間流逝方法,這是一種輸入度量,因為它最好地描述了訪問測試準備服務的同時消耗和可用性。與不同課程材料相關的收入是在控制權轉移給學生時確認的,通常是在產品交付給學生時確認。
KTP為某些課程提供了保證,使學生在對考試成績不滿意的情況下有能力重修一門課程。本公司將此擔保列為單獨的履約義務。
專業人員(美國):專業人員(美國)為學生提供專業培訓和考試準備。專業人員(美國)合同包括對專業教育服務和課程材料的承諾。一般情況下,專業人員(美國)税收合同由多個履行義務組成,因為每一個不同的承諾在合同範圍內都是不同的和不同的。交易價格在合同中註明,並在合同開始時知道,因此不存在可變的考慮因素。收入根據其獨立的銷售價格分配給每項履約義務。專業人員(美國)一般根據向學生收取的價格確定獨立的銷售價格。合同內的任何折扣均分配給所有履約義務,除非有明顯證據表明折扣與合同中的一項或多項具體履約義務有關。
在入學期間,專業教育服務的收入按比例確認。專業人員(美國)一般採用時間流逝法,這是一種輸入措施,因為它最能描述同時消費和獲得專業教育服務的情況。與不同課程材料相關的收入是在控制權轉移給學生時確認的,通常是在產品交付給學生時確認。
電視廣播收入.格雷厄姆媒體集團(GrahamMediaGroup)的電視廣播收入主要由電視和互聯網廣告收入以及轉播收入組成。
電視廣告收入。GMG將電視廣告合同中包含的一系列廣告視為一履行義務,並確認廣告收入隨着時間的推移。該公司選擇了發票的權利實用權宜之計,一種產出方法,因為GMG有權獲得相當於迄今向客户提供的廣告價值的考慮。由於選擇使用發票的權利實用權宜之計,GMG在合同開始時不確定交易價格或分配任何可變的考慮。相反,GMG承認與GMG有權向客户開具發票的金額相稱的收入。付款通常是在下列情況下收到的欠款:60天收入確認。
重傳收入。重發收入是有線、衞星和其他多頻道視頻節目分銷商(MVPD)為在指定市場地區重傳GMG電臺廣播而支付的補償。授予MVPD的重傳權被視為功能性知識產權的許可,因為重傳的廣播提供了重要的獨立功能。因此,與mvpd的每個重傳合同包括一每個站的重發許可證的性能義務。GMG使用基於使用的版税方法來識別收入,在該方法中,根據MVPD用户的數量和重發合同中確定的每個用户的適用速率,在廣播被重新發送的月份中確認收入。付款通常是在下列情況下收到的欠款:60天收入確認。
製造業收入.製造業收入主要由產品銷售收入構成。四企業:胡佛,德科,喬伊斯和福尼。公司已確定,客户訂購的每一項都是一項獨特的履約義務,因為它具有單獨的價值,而且在合同範圍內是不同的。對於具有多重履約義務的安排,公司最初根據其獨立的銷售價格,即向客户收取的零售價格,將交易價格分配給每項義務。合同內的任何折扣均分配給所有履約義務,除非有明顯證據表明折扣與合同中的一項或多項具體履約義務有關。
本公司銷售部分產品和服務,並享有退貨權。這一回報權構成可變的考慮因素,在退款期限屆滿之前,使用期望值法限制收入在投資組合基礎上的確認。
本公司確認收入時,或作為控制權轉移給客户。如果為客户生產的產品沒有公司的替代用途,而且公司有權就迄今已完成的業績獲得可強制執行的付款,則在製造期間,某些製造收入將按比例確認。公司衡量其履行其履行義務的進展情況的方法的確定需要作出判斷。公司使用單位交付的方法來衡量這些產品的進展情況,這是一種輸出度量。這些安排代表了28%和27%截至年底確認的製造業收入2019年12月31日和2018分別。
其他製造收入是在控制轉移到客户時確認的,通常是在產品發運時。有些客户有賬單,並持有公司的安排。收入
當控制權轉移給客户時,即使客户沒有實際佔有貨物,票據和持有安排也會得到確認。控制轉移時,當帳單和持有安排已要求客户,產品被確定為屬於客户,並準備實物轉移,該產品不能指示任何人使用,只有客户。
付款條款和條件因合同而異,儘管條款一般包括在合同範圍內付款的要求。90天送貨。
該公司評估了其製造業務提供的擔保和擔保的條款,並確定這些條款不應作為一項單獨的履約義務來核算,因為沒有確定一項單獨的服務。
醫療收入.該公司與病人簽訂合同,提供家庭保健或臨終關懷服務。付款通常來自第三方支付者,如醫療保險、醫療補助和私人保險公司.付款人是合同的第三人,規定合同的交易價格。該公司認定病人是從其保健服務中受益的一方,因此,病人是其客户。
該公司認定,醫療服務合同一般都有一履行向病人提供醫療服務的義務。交易價格反映了公司期望通過提供這些服務而獲得的收入。由於醫療服務的交易價格是在合同開始時知道的,因此不存在可變的考慮因素。保健收入在保健期間按比例確認。該公司一般採用時間消耗法,這是一種輸入措施,因為它最能描述同時提供和消費保健服務。
付款是從內部的第三方付款人那裏收到的。60天在提出索賠之後,或在某些情況下分兩次提出,一次在合同期間,一次在提供服務之後。醫療保險是最常見的第三方支付者。
家庭保健收入合同可能會被修改,以考慮到病人的護理計劃的變化。當修改改變現有的可強制執行的權利和義務時,公司會識別合同的修改。由於護理計劃的修改修改了原有的履約義務,公司將合同修改作為對收入的調整(作為收入的增加或減少)。
其他收入。該公司確認與其向其子公司提供的管理服務相關的收入。本公司將所提供的管理服務記作一履行義務,並確認收入隨着時間的推移,服務交付。公司使用發票實惠的權利,這是一種產出方法,因為公司的收入權直接與交付給附屬公司的價值相對應。由於選擇使用發票的權利實用權宜之計,本公司在合同成立時不確定交易價格或分配任何可變的考慮因素。相反,該公司確認的收入與它有權向附屬公司開具發票的數額相稱,這是根據合同確定的百分比計算的。每月收到欠款。
社會代碼收入.SocialCode為其客户提供社交媒體營銷解決方案,從而產生媒體管理收入。該公司認定,“社會法典”合同一般都有一履行義務由一系列承諾組成,即在合同期間管理客户媒體在廣告平臺上的支出。
隨着時間的推移,當媒體管理服務提供給客户時,SocialCode確認收入(扣除媒體收購成本)。一般而言,SocialCode承認收入是使用發票權利的一種實用的權宜之計,這是一種產出方法,因為SocialCode的收入權直接與交付給其客户的價值相對應。由於選擇使用發票權利的實際權宜之計,SocialCode在合同開始時不確定交易價格或分配任何可變的考慮因素。相反,SocialCode承認與其有權向客户開具發票的金額相稱的收入,這是社交媒體投放成本加管理費的函數,減去任何適用的折扣。付款通常是在100天收入確認。
“社會法典”評估合同中的本金(即以毛額表示收入)還是代理人(即以淨額表示收入)。SocialCode提供媒體管理服務的收入,不包括媒體收購成本,因為SocialCode在進入社交媒體平臺之前並不控制媒體。
其他收入. 汽車收入。汽車子公司主要通過銷售新車和二手車、安排車輛融資、保險和其他服務合同(F&I收入)以及提供車輛維修和維修服務來賺取收入。
新的和舊的車輛收入合同一般包括一履行義務,交付車輛給客户,以換取規定的合同考慮。收入是在車輛的控制權傳遞給客户時確認的。F&I收入在客户與金融、保險或服務提供商之間的協議執行時確認。由於汽車部門作為這些F&I收入交易的代理,收入被確認為扣除任何融資、保險和服務提供商的成本。維修和維修服務收入是隨着時間的推移而確認的,因為服務是進行的。
餐廳收入。餐廳收入包括克萊德餐廳集團的銷售收入。食品和飲料收入扣除折扣和税收後,在交付給客户時予以確認。出售禮品卡所得收入記作遞延收入,顧客贖回時確認為收入。
其他收入。其他收入主要包括廣告和發行收入,從石板,擴音器和外交政策。本公司的其他廣告收入與上述廣告收入來源一致。流通收入包括向客户提供在線和印刷出版物的費用。本公司確認在訂閲期內發行收入按比例計算,從出版物向客户提供之日起算。流通收入合同通常是在履行義務之前支付的年度或每月訂閲合同。
税收政策選舉.本公司選擇了在客户獲得貨物控制權後發生的運輸和處理活動,將其作為一種履行成本,而不是作為一項額外的承諾服務。因此,這些履約義務的收入在控制貨物轉讓給客户時即貨物準備裝運時確認。在確認收入的期間內,本公司應承擔相關的運輸和處理費用。
該公司選擇在交易價格的計量中排除由政府當局評估的所有税收,這些税是對某一特定創收交易徵收和同時徵收的,並由該實體從客户處收取。
税收實用權宜之計. 本公司不披露未履行的履約義務的價值,因為(I)合同的原始預期期限為一年或更少,(2)所承認的收入數額是根據公司有權就所提供的服務向客户開具發票的數額計算的合同;(3)所收到的以使用為基礎的特許權使用費,以換取知識產權許可的合同;和(4)合同,其中可變的代價完全分配給完全未得到滿足的承諾,即轉讓構成單一履約義務一部分的獨特的貨物或服務。
獲得合同的費用. 該公司為獲得一項合同而產生的費用是遞增的,預計將予以收回,因為如果不獲得合同,而且合同的收入超過了相關成本,費用就不會產生。收入指南為在攤銷期為一年或一年以下的情況下發生的費用銷售佣金提供了一種實用的權宜之計。本指南將攤銷期定義為合同期限,包括任何預期的合同續訂期。公司已選擇將這一實用權宜之計適用於所有合同,但其教育部門的合同除外。在教育司,獲得合同的費用在適用的攤銷期內攤銷,但按初始合同和續約支付的佣金相稱的情況除外。公司攤銷這些費用是為了在攤銷期內以直線方式獲得合同。這些費用作為營運費用列入公司的綜合業務報表。
租賃。 本公司主要經營其所有教育設施、公司辦公室和其他用於經營其業務的設施以及某些設備的租賃。公司決定一項安排在開始時是否為租賃。在2019年1月1日通過新的租賃指南之前,公司對租賃協議進行了評估,以確定該租賃在開始時是經營租賃還是資本租賃。此外,該公司的許多租約載有更新選項、房客改善津貼、租金假期和/或租金升級條款。當這些項目列入租賃協議時,公司在綜合財務報表中記錄遞延租金資產或負債,並在租賃期間平均記錄這些項目的租金費用。
該公司還被要求根據經營租賃條款為經營租賃期間發生的税收、保險和其他業務費用支付額外款項;這些項目按發生時支出。租賃定金作為其他資產包括在公司的綜合資產負債表中,用於需要提前付款的租賃協議,或在各自租賃結束時可退還、減去任何損害的保證金。
在新指南通過後,經營租賃被包括在租賃使用權(ROU)資產、租賃負債的流動部分和公司綜合資產負債表上的租賃負債中。ROU資產
代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,租賃負債代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。rou資產還包括任何初始直接費用、預付租賃付款和在適用情況下收到的租賃獎勵。由於公司的大部分租約沒有提供隱含利率,公司在確定租賃付款的現值時,根據租賃開始日期的現有信息,使用了增量借款利率。該公司使用2018年12月31日的增量借款利率作為在該日期之前開始的經營租賃。
本公司的租約條款可包括延長或終止租約的選擇10年數或更多,當它是合理地肯定將行使的選擇權。12個月或更短期限的租約不記錄在資產負債表上;但是,這些租約的租賃費用是直線確認的。公司選擇了切實可行的權宜之計,不將租賃組件與非租賃組件分開。因此,在適用的情況下,租賃費用包括這些非租賃部分。固定租賃費用在租賃期限內按直線確認.可變租賃費用在發生時予以確認。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。在某些情況下,該公司將其租賃的房地產設施轉租給第三方。
截至2019年12月31日,該公司$4.1百萬在淨資產、廠房和設備以及當期融資租賃負債方面,分別與汽車子公司的維修貸款車輛有關。一般在合同生效之日起六個月內向出租人購買維修貸款車輛,並在購買時按成本將車輛放入二手車庫存。本公司沒有任何其他重大融資租賃。
養老金和其他退休後福利。 該公司維持着各種養老金和獎勵儲蓄計劃。公司的大多數員工都被納入了這些計劃。該公司還為某些退休僱員提供醫療保健和人壽保險福利。這些僱員在滿足年齡和服務要求後才有資格享受福利。
該公司在其綜合資產負債表中承認某一確定的福利退休計劃的資金過剩或資金不足的狀況是一項資產或負債,並在通過綜合收入發生變化的年份確認該供資狀況的變化。該公司使用預計單位信貸法和若干精算假設衡量其計劃資金狀況的變化,其中最重要的是貼現率、計劃資產的預期回報和補償增長率。該公司使用12月31日為其養老金和其他退休後福利計劃的衡量日期。
自我保險。 該公司採用保險和自保相結合的一些風險,包括與僱員的醫療保健和牙科保健,殘疾福利,工人賠償,一般責任,財產損害和業務中斷有關的索賠。與這些計劃有關的負債是根據公司的歷史索賠經驗、嚴重程度因素和其他精算假設估算的。預期應計損失是根據估計數計算的,雖然公司認為應計金額足夠,但最終損失可能與所提供的數額不同。
所得税。 公司根據資產和負債法核算所得税,該方法要求確認已列入財務報表的事件對未來預期的税務後果的遞延税資產和負債。根據這一方法,遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異確定的,所採用的税率是預期差額將逆轉的年份實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
公司在認為這些資產更有可能變現的範圍內記錄遞延税淨資產。在作出這種決定時,該公司考慮到所有現有的積極和消極證據,包括未來對現有應納税臨時差額的逆轉、預測的未來應税收入、税收規劃戰略和最近的財務運作;這一評估是在不斷進行的基礎上進行的。如果公司確定今後能夠將遞延所得税淨資產變現超過其記錄淨額,公司將記錄對估價津貼的調整,從而減少所得税準備金。
該公司從不確定的税收狀況中確認税收利益,但更有可能在審查後維持該職位,包括根據技術優點解決任何相關的上訴或訴訟程序。公司記錄為財務報表目的確認和衡量的利益與公司報税表所採取或預期採取的税收狀況之間的差額的負債。估計數的變化記錄在作出這種決定的期間內。
外幣換算 在當地貨幣為功能貨幣的情況下,公司非美國業務的收入和費用賬户按現行匯率法折算成美元。
業務結果按該期間的平均匯率折算,資產和負債按期間終了日的期末匯率折算。這些賬户的折算損益累計並作為權益和其他綜合收入的一個單獨組成部分列報。外幣交易損益,包括以美元為功能貨幣的實體的外幣公司間貸款,在綜合業務報表中予以確認。
股權補償。 公司根據獎勵的授予日期、公允價值計算股票結算賠償金的補償費用。公司根據每個報告日的公允價值計算現金結算或現金結算的賠償費用。公司確認在所需服務期的費用,這通常是獎勵的歸屬期。股票獎勵沒收在發生時被計入。
每股收益。 每股基本收益按兩類方法計算.公司將限制性股票視為一種參與擔保,因為它擁有不可沒收的股息權利。根據兩類方法,公司向參與證券分配其已申報的股利部分和未分配的收益,只要參與證券可在收益中分享,猶如該期間的所有收益都已分配一樣。每股基本收益的計算方法是,將普通股股東可獲得的收益除以該期間流通的普通股加權平均數。稀釋每股收益的計算方式類似,但在此期間流通的普通股加權平均數包括假定行使期權和根據公司股票計劃發行的限制性股票的稀釋效應。潛在稀釋證券的稀釋效應反映在採用國庫券法稀釋每股收益中。
強制可贖回的非控制性利益。該公司強制可贖回的非控制權益代表GHC One LLC(GHC One)的非控制權益,GHC One是Graham Healthcare Group(温室氣體)的子公司。小股東必須清算5%GHC的利息這一利息在綜合資產負債表中列為2019年12月31日的非流動負債。公司按公允價值列報這一負債,每年按當前贖回價值計算。贖回價值的變化作為利息、費用或收入記錄在公司的綜合經營報表中。 2018年7月之前,該公司強制贖回的非控股權代表了格雷厄姆醫療集團(Graham Healthcare Group)的非控股權,該集團是90%擁有。小股東可以選擇從2020年開始向公司出售股份,並被要求在2022年和2024年持有一定比例的股份,其餘股份在2026年由少數股東持有。由於非控制權益在2026年以前被強制贖回,因此被報告為非流動負債。這一強制贖回的非控制權權益已於2018年7月贖回並支付(見注3)。
可贖回的、不可控制的利益。公司可贖回的非控制權益代表胡佛的非控制權益,即98.01%擁有和CSI藥房,這是75%擁有。胡佛的少數股東可以選擇在2019年向公司出售部分股份,從2021年起將剩餘股份出售給公司。該公司有權從2027年開始購買少數股東的股份。CSI的小股東可能會50%公司的股份。第一階段開始於2022年。另一批股份的第二次交投期於2024年開始。公司在綜合資產負債表中,在每個報告期結束時,在其賬面金額或贖回價值的較大時,提出可贖回的非控股權益。贖回價值的變化記錄在公司綜合資產負債表中超過面值的資本中。
綜合收入 綜合收益包括淨收益、外幣折算調整、現金流量套期保值的淨變動、養老金和其他退休後計劃調整。
最近通過併發布了會計公告。2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的指導意見,其中除其他外,要求承租人承認代表實體在租賃期間使用相關資產的權利的使用權,以及在其資產負債表上支付租賃費用的負債,而不論將租賃歸類為經營或融資。對於期限為十二個月或更短的租約,承租人可按基礎資產類別作出會計政策選擇,不承認租賃資產和負債,並對租賃進行核算,類似於以前的經營租賃指南。這個新的指南取代了所有先前的指導。該指南適用於2018年12月15日以後開始的中期和財政年度。該標準提供了兩種在修正的回顧性方法下采用的方法。根據比較日期法,承租人和出租人必須在提交的最早期限開始時確認和衡量租賃。根據生效日期法,承租人和出租人必須承認和衡量自收養期起的租賃。該公司於2019年1月1日採用了新的指導方針,採用了生效日期法。
該公司選擇了現有的一攬子過渡實際權宜之計,使該公司能夠利用其對合同是租賃還是包含租賃、租賃分類和初始直接費用的歷史評估。
另外,公司選擇了過渡實用的權宜之計,用事後的眼光來確定租賃期限。新指引通過後,本公司確認其資產使用權3.693億美元的租賃責任$418.3百萬.
由於採用新的指引,公司綜合資產負債表的變動累積影響如下: |
| | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 調整 | 截至2019年1月1日的餘額 |
資產 | | | |
其他流動資產 | $ | 82,723 |
| $ | (5,595 | ) | $ | 77,128 |
|
租賃使用權資產 | — |
| 369,333 |
| 369,333 |
|
負債 | | | |
應付帳款和應計負債 | $ | 486,578 |
| $ | (14,029 | ) | $ | 472,549 |
|
租賃負債的當期部分 | — |
| 86,747 |
| 86,747 |
|
其他負債 | 57,901 |
| (40,500 | ) | 17,401 |
|
租賃負債 | — |
| 331,520 |
| 331,520 |
|
2016年6月,FASB發佈了新的指導方針,要求以攤銷成本(包括應收賬款)計量的金融資產使用當前預期信貸損失模型(CECL)進行計量。中東歐要求,目前的預期信貸損失應在最初確認一項金融資產時加以衡量,方法是考慮所有現有的相關信息,包括關於過去事件、當前情況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測的信息。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和財政年度。該標準要求在收養期間,根據修正的追溯性過渡方法,通過對留存收益進行累積效應調整來採用。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表產生重大影響。
其他新發布的聲明,但在2019年12月31日之後才生效,預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
收購。期間2019,公司收購八企業:一在教育方面,三在醫療保健方面,一在製造業,和三在其他行業$211.8百萬現金和或有考慮以及假定$25.8百萬平面圖上的應付款。收購公司的資產和負債按收購之日的估計公允價值入賬。
2019年1月31日,該公司收購了二汽車經銷商的現金和假設樓面平面圖應付款(見注6)。在這次收購中,該公司的汽車子公司$30百萬為收購提供資金,並進行利率互換,以將債務利率固定在4.7%每年(見附註11)。公司有90%對汽車子公司的興趣。該公司還與隸屬於Ourisman汽車集團經銷商家族成員Christopher J.Ourisman的一個實體簽訂了管理服務協議。烏裏斯曼先生和他的團隊經營和管理經銷商。公司支付了一筆費用$2.3百萬截至2019年12月31日為止的年度,與根據本協議提供的管理服務有關。此外,該公司先進$3.5百萬對少數股東,一個由烏裏斯曼先生控制的實體,利率為6%每年。小股東可以選擇收購更多的股份。10%對汽車子公司的興趣。預計此次收購將使公司業務業務多樣化,並將其納入其他業務,從而在未來帶來好處。
2019年7月,温室氣體獲得了一個100%對一家小企業的興趣,它有望在未來提供一定的戰略利益,幷包括在醫療保健中。在2019年7月11日,卡普蘭收購了100%Heverald是歐洲最大的語言旅行社ESL Education和Alpadia的所有者,Alpadia是一家德國和法語的連鎖學校,也是一家初級夏令營。此次收購預計將在卡普蘭的國際英語業務中發揮協同作用,並被納入卡普蘭的國際部門。
2019年7月31日,該公司宣佈結束對克萊德餐廳集團(CRG)的收購。CRG擁有和經營13華盛頓大都市區的餐館和娛樂場所,包括老埃比特燒烤和漢密爾頓。在這次收購中,該公司與CRG的一些高級經理有關聯的一個實體簽訂了幾份租約。預計此次收購將使公司業務業務多樣化,並將其納入其他業務,從而在未來帶來好處。
2019年9月,喬伊斯/代頓公司收購了一家小企業的資產。預計此次收購將補充目前的產品供應,並被納入製造業。
2019年12月1日75%中國藥業控股有限責任公司(CSI)的優先股。與這次收購有關,CSI進入了一個$11.25百萬定期貸款(見注11),為收購提供資金。CSI是一家專業的家庭輸液藥房,為患者提供靜脈免疫球蛋白治療。小股東可以50%他們的優先股中,温室氣體和第一個拋盤期從2022年開始。另一批優先股的第二階段賣空期從2024年開始。可贖回的CSI非控股權益的公允價值為$1.7百萬在購置日,採用收入法確定。預計此次收購將擴大醫療保健部門的產品供應。
期間2018,公司收購八企業:五在教育方面,一在製造業, 一在醫療保健方面,以及一社會法典$121.1百萬現金和或有考慮。收購公司的資產和負債按收購之日的估計公允價值入賬。
2018年1月和2月,卡普蘭收購了I-HumanPatiesInc.公司的資產,該公司分別為醫學和護理專業人員和教育工作者提供基於雲的交互式患者遭遇模擬服務,以及另一家小企業,分別從事考試準備和國際業務。預計這些收購將在未來提供戰略效益。
2018年5月,卡普蘭收購了100%對專業出版物公司的興趣(PPI),一家獨立出版專業許可考試評審材料和工程、測量、建築和室內設計許可考試評審的出版商,通過購買其所有已發行和流通股。此次收購有望在未來提供一定的戰略效益。這項收購包括在專業(美國)。
2018年7月12日,卡普蘭收購了100%在財務規劃學院(CFFP)的已發行和流通股中,是金融教育和培訓的提供者,為獲得註冊金融規劃師證書的個人提供金融教育和培訓,在個人財務規劃方面獲得科學碩士學位,或獲得金融學碩士學位。此次收購預計將擴大卡普蘭的金融教育產品,幷包括在美國專業(美國)。
2018年7月31日,德科收購了100%在已發行和流通股的火爐石公司,一家位於美國北卡羅來納州法爾斯頓的電力和數據解決方案製造商的招待業和住宅傢俱行業。德科此次收購的主要原因是為了補充現有的產品供應,並在各業務領域提供潛在的協同效應。此次收購包括在製造業。
2018年8月,SocialCode公司收購100%市場策略(MPS)是一家位於克利夫蘭的數字營銷機構,在包括亞馬遜在內的在線市場上提供戰略諮詢、優化服務、廣告管理和創造性解決方案。SocialCode此次收購的主要原因是為了擴大其平臺產品。
2018年9月,温室氣體收購了一家小企業的資產,卡普蘭收購了巴倫教育系列(一家總部位於紐約的教育出版公司)的考試準備和學習指導資產。這些收購預計將補充目前分別由温室氣體和卡普蘭提供的醫療保健和測試準備服務。温室氣體列入保健司。巴倫的教育系列被包括在考試準備中。
期間2017,公司收購六企業:二在教育方面,二在電視廣播中,一在製造業,和一在醫療保健中$318.9百萬現金和或有考慮,以及假定$59.1百萬在某些養老金和退休後義務中。收購公司的資產和負債按收購之日的估計公允價值入賬。
2017年1月17日,該公司與Nexstar廣播集團公司達成協議。和Media General,Inc.收購位於佛羅裏達州傑克遜維爾的CW附屬電視臺WCWJ和位於弗吉尼亞州Roanoke的NBC附屬電視臺WSLS的資產,以支付現金和承擔某些養卹金義務。收購WCWJ和WSLS將補充GMG運營的其他站點。這兩項收購都包括在電視廣播中。
2017年2月,卡普蘭收購了100%通過購買其所有已發行和流通股,對總部設在迪拜的阿拉伯聯合酋長國專業發展培訓供應商創世紀培訓研究所感興趣。此外,卡普蘭還獲得了100%對澳大利亞的監管技術公司RedMarkerPtyLtd.的興趣是通過購買其所有流通股而獲得的。這些收購預計將在未來提供一定的戰略效益。這兩項收購都包括在卡普蘭國際。
2017年4月,該公司收購了97.72%已發行及流通股胡佛處理木製品有限公司,湯姆森,GA供應商的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品,用於阻燃和防腐劑的應用$206.8百萬,扣除所獲現金。的公允價值
胡佛可贖回的非控股權$3.7百萬在收購之日,採用市場法確定。少數股東可以選擇從2099年起將部分股份出售給公司,其餘股份則從2021年開始出售。該公司有權從2027年開始購買少數股東的股份。這一收購符合該公司正在進行的投資於具有盈利能力和強大管理歷史的公司的戰略。胡佛被包括在製造業中。
2017年6月底,温室氣體獲得了一個100%對家鄉家庭健康和臨終關懷的興趣,一家總部位於馬薩諸塞州拉皮爾的醫療服務提供商,通過購買其所有已發行和流通股。這項收購擴大了密歇根的温室氣體服務領域。温室氣體包括在醫療保健中。
在2019年結束的收購相關費用,2018和2017都是$3.0百萬, $1.5百萬和$4.1百萬分別按已發生的費用列支。這些收購的總採購價格按下列資產和負債的購置日公允價值分配如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 採購價格分配 |
| | 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
應收賬款 | | $ | 6,762 |
| | $ | 2,344 |
| | $ | 12,502 |
|
盤存 | | 34,134 |
| | 1,268 |
| | 25,253 |
|
財產、廠房和設備 | | 56,391 |
| | 1,518 |
| | 29,921 |
|
租賃使用權資產 | | 100,364 |
| | — |
| | — |
|
善意 | | 84,515 |
| | 41,840 |
| | 143,149 |
|
無限期無形資產 | | 46,900 |
| | — |
| | 33,800 |
|
攤銷無形資產 | | 21,291 |
| | 78,427 |
| | 170,658 |
|
其他資產 | | 8,308 |
| | 5,198 |
| | 1,880 |
|
平面圖應付款 | | (25,755 | ) | | — |
| | — |
|
養卹金和其他退休後福利負債 | | — |
| | — |
| | (59,116 | ) |
其他負債 | | (42,555 | ) | | (7,678 | ) | | (12,177 | ) |
遞延所得税 | | (2,703 | ) | | (4,900 | ) | | (37,289 | ) |
流動和非流動租賃負債 | | (100,990 | ) | | — |
| | — |
|
可贖回的非控制權益 | | (1,715 | ) | | — |
| | (3,666 | ) |
非控制利益 | | (1,154 | ) | | — |
| | — |
|
總購買價格,扣除所購現金的淨額 | | $ | 183,793 |
| | $ | 118,017 |
| | $ | 304,915 |
|
記錄的2019年公允價值是根據初步估值計算的,這種估值所使用的估計數和假設可能在計量期間內(從購置日期起計一年)內發生變化。遞延税資產或負債、營運資本以及剩餘商譽和其他無形資產的最後數額尚未最後確定。商譽計算為轉讓的考慮超過已確認的淨資產,並表示無法單獨確認和單獨確認的其他資產所產生的未來經濟利益估計數。這些收購所記錄的商譽可歸因於被收購公司的集合勞動力和預期的協同作用。公司預計將扣除$70.7百萬, $32.3百萬和$11.0百萬在2019年完成的收購中用於所得税目的的商譽,2018和2017分別。
被收購的公司從各自的收購日期開始被合併到公司的財務報表中。公司的綜合經營報表包括總收入和營業損失$308.8百萬和$5.0百萬分別為截至2019年12月31日的年度。以下未經審計的財務信息顯示了公司的業績,就好像本年度的收購發生在2018。未經審計的形式信息還包括2018好像它們發生在2017而2017這些收購似乎發生在2016年初: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入 | $ | 3,058,872 |
| | $ | 3,166,907 |
| | $ | 2,725,046 |
|
淨收益 | 326,927 |
| | 275,074 |
| | 311,397 |
|
這些初步結果是基於估計和假設,公司認為這些估計和假設是合理的,包括被收購公司的歷史經營結果和已查明資產的折舊和攤銷調整數,以及公司和被收購實體在收購前交易相關費用的影響。形式上的信息不包括預期因購置而產生的效率、費用削減和協同增效。如果這些實體在提交的期間是公司的一部分,這些結果就不一定是本可以實現的結果,也不一定表明公司在今後各期的綜合經營結果。
卡普蘭大學交易。2017年4月27日,卡普蘭的某些子公司簽訂了一項分擔和轉讓協議,將卡普蘭大學的機構資產和業務捐贈給一家隸屬於普渡大學的印第安納非營利公益公司。轉讓協議所設想的交易於2018年3月22日結束。與此同時,各方加入了TOSA,根據該協議,Kaplan為新大學提供關鍵的非學術性操作支持。
這所新大學主要在網上運作,作為一所新的印第安納公立大學,隸屬於普渡大學,名為普渡環球大學。作為轉讓給普渡全球公司的一部分,KU轉讓了學生、學術人員、教員和業務、KU校園和學習中心的財產租賃、Kaplan擁有的學術課程和與KU課程相關的內容。Kaplan為PurdueGlobal提供的業務支持活動包括技術支持、服務枱功能、調動教職員工的人力資源支持、招生支持、財務援助管理、營銷和廣告、後臺業務職能、某些考試準備以及國內和國際學生招聘服務。
KU的轉讓不包括KU專業和繼續教育學院的任何資產,該學院為專業證書和許可證提供專業培訓和考試準備,也不包括轉讓Kaplan考試準備和Kaplan International等其他Kaplan業務。這些實體、方案和業務線仍然是卡普蘭的一部分。Kaplan在轉移機構資產時得到了名義現金的考慮。
根據TOSA的規定,Kaplan無權得到任何關於提供支助職能所產生的費用的償還,或任何賠償,除非PurdueGlobal首先支付了其所有業務費用(但有上限)。如果PurdueGlobal在其運營中實現了成本效益,那麼PurdueGlobal可能有權獲得相當於20%這樣的成本效率(採購效率支付)。此外,在普渡全球的第一次五年,在支付給Kaplan之前,PurdueGlobal有權優先支付$10百萬每年超過成本。如果普渡全球的收入不足以支付每年1000萬美元的優先付款,卡普蘭必須向普渡環球預付一筆款項,以彌補這一不足。在收盤時,卡普蘭向普渡全球公司支付了一筆預付款$20百萬,代表並代替普渡全球截至2019年6月30日和2020年6月30日的財政年度的優先付款。
只要有足夠的收入支付普渡效率付款,普度全球就會因其業務成本(受上限限制)而得到補償,並支付給PurdueGlobal的優先付款。在有剩餘收入的情況下,Kaplan將獲得用於提供支持活動的運營成本(受上限限制)的償還。如果Kaplan在其業務中實現了成本效率,那麼Kaplan可能有權獲得相當於提供支持活動的額外付款。20%這樣的成本效率(卡普蘭效率支付)。如果有足夠的收入,卡普蘭也可以收取相當於12.5%普渡環球的收入。費用將增加到13%從普渡環球公司截止2023年6月30日的財政年度開始,一直持續到普渡全球公司截至2027年6月30日的財政年度,然後該費用將退回至12.5%此後。在受某些限制的情況下,卡普蘭在一年內賺取的部分費用可以結轉並在以後幾年支付給卡普蘭。
在TOSA成立後的頭五年,Kaplan和PurdueGlobal將有權以符合上述結構的方式獲得付款,但以下情況除外:(一)PurdueGlobal將不再有權獲得優先付款;(二)如果在支付Kaplan效率付款(如果有的話)後有足夠的收入,PurdueGlobal將有權獲得相當於10%在支付卡普蘭效率付款(如果有的話)後的剩餘收入,並進行某些其他調整。TOSA的初始期限為30年,除非終止,否則將自動續簽五年。在第六年之後,普渡全球有權在支付相當於普渡全球公司前12個月收入的1.25倍的終止費後終止協議,該費用將根據10年的説明支付,在普渡全球公司的選舉中,它可以不接受Kaplan用於根據TOSA提供支助活動的某些資產。在30年任期結束時,如果PurdueGlobal不續訂TOSA,PurdueGlobal將有義務支付75%在其在前12個月期間獲得的總收入中,將根據10年説明支付,在普渡全球公司選舉時,卡普蘭可不額外考慮卡普蘭用於根據TOSA提供支助活動的某些資產。
如果PurdueGlobal生成(I),任何一方都可以隨時終止TOSA。$25百萬連續三年以現金經營虧損,或(2)現金業務虧損總額大於$75百萬經營損失定義為普渡全球公司產生的收入總額減去(1)PurduGlobal公司和Kaplan公司在履行學術和支助職能方面各自的成本和(2)頭五年中每年向PurdueGlobal公司優先支付的1 000萬美元的費用之和。在因任何原因終止時,PurdueGlobal將保留Kaplan根據轉讓協議提供的資產。每一方還享有與另一方重大違約或重大違約有關的某些終止權。
根據美國教育部的要求,普渡公司對機構的運作所產生的任何責任承擔責任。這一假設不會限制Kaplan對轉讓協議規定的結業前負債進行賠償的義務。由於KU的轉移,Kaplan將不再擁有或經營KU或任何其他參與根據1965年“美國聯邦高等教育法”第四章設立的學生經濟援助方案的機構。因此,Kaplan不再負責KU的運作。然而,根據TOSA的規定,Kaplan將履行屬於教育署對第三方服務的定義範圍內的職能,因此將承擔某些需要得到教育署批准的監管職責。卡普蘭與普渡全球公司之間的第三方服務安排也須遵守聯邦貿易委員會制定的信息安全要求以及“家庭教育權利和隱私權法”的所有方面。作為第三方服務機構,卡普蘭公司可能需要對其履行的第四章職能或服務的管理進行年度合規審核。
由於KU的交易,該公司錄得税前收益$4.3百萬2018年第一季度。為了財務報告的目的,Kaplan可獲得作為費用一部分的出售機構資產的額外報酬,但前提是在支付TOSA所要求的所有款項後有足夠的收入。公司記錄了$1.4百萬和$1.9百萬與終了年度處置有關的或有考慮收益2019年12月31日和2018年12月31日分別。
與九龍大學業務有關的收入及營運收入如下: |
| | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | $ | 91,526 |
| | $ | 430,645 |
|
營業收入 | | | 213 |
| | 17,869 |
|
出售企業。在2019年11月,卡普蘭英國完成了一家小企業的出售,這是包括在卡普蘭國際。2018年2月,卡普蘭完成了一家小企業的銷售,這一業務包括在測試準備中。2018年9月,澳大利亞卡普蘭完成了一家小企業的出售,該公司被納入卡普蘭國際(Kaplan International)。2017年2月,温室氣體完成了馬裏蘭凱爾特醫療保健的銷售。2017年第四季度,澳大利亞卡普蘭完成了一家小企業的出售,該公司被納入卡普蘭國際(Kaplan International)。由於這些銷售,公司報告了其他非營業收入的收益(損失)(見注16)。
其他交易。在2019年期間,該公司設立了GHC One公司,作為與一組温室氣體高級管理人員一起投資於醫療保健業務組合的工具。作為優先股的持有者,公司有義務出資95%獲得有價證券投資所需的資本和剩餘資金5%資本來自於一羣高級管理人員。GHC One的運營協議要求該實體於2026年3月31日解散,屆時淨資產將分配給其成員。作為優先股持有人,該公司將獲得一筆不超過其貢獻資本的數額,外加優先的年度回報8%(保證回報)在高級管理人員得到他們的贖回後5%淨資產利息(經理收益)。超過管理人員和保證回報的所有分配將支付給共同單位持有人,這些單位目前由温室氣體高級管理人員組成。本公司可隨時將其優先購買的單位轉換為公用單位。80%的所有發行版中,超過經理返回的所有發行版,其餘20%超額分配給作為其他共同單位持有者的高級管理人員組。
截至2019年12月31日,該公司在GHC One擁有控制性財務權益,因此在其合併財務報表中包括資產、負債、經營結果和現金流量。在2019年,GHC一家收購了CSI,另一家收購了小型企業。公司將高級管理人員小組的少數股權作為強制可贖回的不可控制權益(見注2)加以説明。
2019年3月,胡佛的一名少數股東向該公司出售了部分股份,該公司的贖回價值為$0.6百萬。在贖回之後,公司擁有98.01%胡佛。2018年6月,該公司$6.2百萬與温室氣體不可贖回的不可控制的利息贖回結算有關的利息費用。強制贖回的不可控制權益已於2018年7月贖回並支付。
貨幣市場投資。截至2019年12月31日2018年,該公司的貨幣市場投資$45.2百萬和$75.5百萬分別在公司綜合資產負債表中被歸類為現金等價物和現金等價物。
投資於有價證券。 對有價證券的投資包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
總成本 | $ | 282,349 |
| | $ | 282,563 |
|
未實現收益毛額 | 302,731 |
| | 216,111 |
|
未實現損失毛額 | — |
| | (2,284 | ) |
總公允價值 | $ | 585,080 |
| | $ | 496,390 |
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在…2019年12月31日和2018,公司擁有28,000Markel公司(Markel)的股票估值為$32.0百萬和$29.1百萬分別。Markel公司的聯合首席執行官ThomasS.Gayner先生是公司董事會的成員。
公司收購$7.5百萬和$42.7百萬有價證券2019 和2018分別。有不購買期間2017.
期間2019和2018,出售有價證券的累積淨收益總額為$9.5百萬和$37.3百萬分別。這些銷售的收益總額為$19.3百萬和$66.7百萬分別。有不2017年有價證券的銷售情況。
有價證券的淨收益(虧損)包括:
|
| | | | | | | |
| 年終 |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
有價證券淨收益(虧損) | $ | 98,668 |
| | $ | (15,843 | ) |
減:出售和捐贈的有價證券收益淨虧損 | (2,810 | ) | | 4,271 |
|
年底仍持有有價證券未實現收益(虧損)淨額 | $ | 95,858 |
| | $ | (11,572 | ) |
對附屬公司的投資。截至2019年12月31日,公司持有一個大致的12%對交叉控股有限責任公司和其他幾家子公司的興趣;温室氣體持有40%對伊利諾伊州居民家庭健康的興趣42.5%對伊利諾伊州居民臨終關懷的興趣40%對温室氣體與密歇根州一家醫院之間的合資企業的興趣,以及40%對温室氣體和Allegheny衞生網絡(Ahn)之間的合資企業感興趣。截止年度2019年12月31日和2018,公司記錄$9.3百萬和$12.1百萬分別用於向温室氣體附屬公司提供服務的收入。
公司$25.6百萬和$21.2百萬在其投資賬户中,即截至2005年12月31日在其對附屬公司的投資中未分配的累計收入2019年12月31日和2018分別。
2019年第二季度,該公司對總部設在華盛頓的定製框架服務公司Framebridge進行了投資。公司根據權益法對這一投資進行了核算,並將其列入綜合資產負債表的附屬公司投資中。格雷厄姆控股公司(Graham Holdings Company)總裁兼首席執行官蒂莫西·J·奧肖內西(Timothy J.O‘Shaughnessy)是Framebridge的個人投資者,擔任董事會主席。
2019年2月,該公司出售了其在Gimlet Media的股權。與這次出售有關,該公司記錄了以下收益$29.0百萬2019年第一季度。出售所得的總收入為$33.5百萬.
此外,卡普蘭國際控股有限公司(Kihl)還舉行了45%對約克大學成立的合資企業的興趣。Kihl同意貸款給這家合資企業。£25百萬,其中£16百萬從2017年12月31日開始。2018年第二季度,Kihl預付了最後一筆£6百萬根據本協議向合資企業提供額外資金,使預付款總額達到£22百萬。這筆貸款已償還25年數以.的利率7%貸款由約克大學擔保。
2018年第三季度,該公司記錄了$2.1百萬在HomeHero公司清算時收到最終分配後,附屬公司的收益增加。HomeHero是一家管理在線高級家庭護理市場的公司。同樣在2018年第三季度,該公司記錄了$5.8百萬由於一次融資活動增加了公司對其附屬公司的投資的估計清算價值,子公司的收益增加了。由於運營虧損,在2017年第四季度,該公司記錄了$2.8百萬減記其在附屬公司的投資。
成本法投資該公司持有的投資在一些權益證券中沒有容易確定的公允價值,這些證券作為成本法投資入賬,這些投資按成本入賬,減去減值,並根據同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變化進行調整。載運
這些投資的價值是$38.5百萬和$30.6百萬截至2019年12月31日和2018分別。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,該公司記錄了以下收益$5.1百萬和$11.7百萬分別以可觀察交易為基礎的股權證券。2018年期間,該公司記錄的減值損失為$2.7百萬對那些股票有價證券。
5. 應收帳款、應付帳款和應計負債
應收賬款包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
應收客户合同應收款,減去可疑賬户14 276美元和14 775美元 | $ | 595,321 |
| | $ | 538,021 |
|
其他應收款 | 28,895 |
| | 44,259 |
|
| $ | 624,216 |
| | $ | 582,280 |
|
可疑賬户備抵的變動如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 餘額 期初 | | 增加- 向.收取費用 費用和 費用 | | 扣減 | | 餘額 尾端 期間 |
2019 | $ | 14,775 |
| | $ | 1,706 |
| | $ | (2,205 | ) | | $ | 14,276 |
|
2018 | $ | 22,975 |
| | $ | 10,209 |
| | $ | (18,409 | ) | | $ | 14,775 |
|
2017 | $ | 26,723 |
| | $ | 33,830 |
| | $ | (37,578 | ) | | $ | 22,975 |
|
應付帳款和應計負債包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
應付帳款和應計負債 | $ | 366,963 |
| | $ | 337,123 |
|
應計補償和相關福利 | 140,738 |
| | 149,455 |
|
| $ | 507,701 |
| | $ | 486,578 |
|
現金透支$0.5百萬和$0.3百萬列入應付帳款和應計負債2019年12月31日和2018分別。
預付費用$92.3百萬和$71.2百萬分別列於2019年12月31日和2018年12月31日的其他流動資產中。
正在進行的庫存和合同包括以下內容: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 35,119 |
| | $ | 37,248 |
|
在製品 | 10,775 |
| | 11,633 |
|
成品 | 58,696 |
| | 17,861 |
|
正在進行的合同 | 4,338 |
| | 2,735 |
|
| $ | 108,928 |
| | $ | 69,477 |
|
公司通過與SunTrust銀行的標準化平面圖設施(“平面圖設施”)為所有新車輛庫存提供資金。新的車輛平面圖設施以可變利率支付利息,利率以libor+為基礎。1.15%每年。平面圖設施的加權平均利率是3.3%截止年度2019年12月31日。截至2019年12月31日,樓面平面圖設施下的總容量為$50百萬,其中$40.1百萬已使用,並列入綜合資產負債表的應付帳款和應計負債。應付車輛平面圖的變化在現金流動綜合報表中作為籌資活動的現金流量報告。
該平面圖設施由相關經銷商子公司的車輛庫存和其他資產作為抵押,其中包括限制經銷商附屬公司設定留置權和改變所有權、高級人員和關鍵管理人員的契約。該公司遵守了所有這些限制性契約2019年12月31日.
與新的車輛平面圖安排有關的平面圖利息費用由製造商以庫存資本化並按業務記錄的平面圖協助形式的數額抵銷。
當相關庫存出售時,合併業務報表中的費用。截止年度2019年12月31日,公司確認營業費用減少$1.8百萬與製造商平面圖相關的協助。
財產、廠房和設備包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 17,489 |
| | $ | 15,965 |
|
建築 | 133,189 |
| | 108,683 |
|
機械、設備和固定裝置 | 370,218 |
| | 382,064 |
|
租賃改良 | 233,842 |
| | 206,170 |
|
在建 | 79,963 |
| | 68,064 |
|
| 834,701 |
| | 780,946 |
|
減去累計折舊 | (450,031 | ) | | (487,861 | ) |
| $ | 384,670 |
| | $ | 293,085 |
|
折舊費用$59.3百萬, $56.7百萬,和$62.5百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
公司資本化$2.1百萬, $0.8百萬, 和 $0.3百萬與建築有關的利益2019, 2018 和 2017分別。
本公司記錄的不動產、廠房和設備減值費用$0.3百萬, $0.2百萬和$1.0百萬在……裏面2019, 2018 和 2017分別。該公司利用收入和市場方法估算了不動產、廠場和設備的公允價值。
租賃費用的組成部分如下: |
| | | | |
| | 年終 |
(單位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃成本 | | $ | 104,007 |
|
短期和每月租賃費用 | | 19,267 |
|
可變租賃成本 | | 20,582 |
|
分租收入 | | (20,108 | ) |
租賃費用淨額共計 | | $ | 123,748 |
|
公司記錄的減值費用$1.1百萬2019年。該公司使用收益法估算了使用權資產的公允價值.
在出售Khe校區業務方面,該公司是其已確定ROU資產和租賃負債的若干租約的擔保人(見注18)。與這些租約有關的任何淨租賃成本或分租收入都記錄在其他非營業收入中。與這些租約有關的淨租賃費用總額為$0.8百萬截止年度2019年12月31日.
與租賃有關的補充資料如下: |
| | | |
(單位:千) | 年終 2019年12月31日 |
現金流量信息: | |
經營租賃的經營現金流量(付款) | $ | 112,671 |
|
為換取新的經營租賃負債(非現金)而獲得的使用權資產 | 236,714 |
|
| |
| 截至2019年12月31日 |
|
資產負債表信息: | |
租賃使用權資產 | $ | 526,417 |
|
| |
流動租賃負債 | $ | 92,714 |
|
非流動租賃負債 | 477,004 |
|
租賃負債總額 | $ | 569,718 |
|
| |
加權平均剩餘租約期限(年份) | 10.5 |
|
加權平均貼現率 | 4.3 | % |
截至2019年12月31日,租賃負債到期日如下: |
| | | |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) |
2020 | $ | 115,112 |
|
2021 | 98,530 |
|
2022 | 80,255 |
|
2023 | 65,024 |
|
2024 | 51,731 |
|
此後 | 322,674 |
|
付款總額 | 733,326 |
|
減:估算利息 | (163,608 | ) |
共計 | $ | 569,718 |
|
截至2019年12月31日,本公司已簽訂營運租契,包括教育及其他設施,而這些設施的最低租金為$17.2百萬。這些經營租賃將於2020年財政年度開始,租賃期限為10年數.
與採用新的租賃會計準則之前的期間有關的披露
截至2018年12月31日,不可取消經營租賃下的未來最低租金大約如下: |
| | | |
(單位:千) | (2018年12月31日) |
2019 | $ | 101,009 |
|
2020 | 84,945 |
|
2021 | 72,031 |
|
2022 | 53,709 |
|
2023 | 47,091 |
|
此後 | 115,948 |
|
共計 | $ | 474,733 |
|
最低租金未被最低分租租金減少$66.0百萬未來到期的不可撤銷的轉租。
經營租賃項下的租金費用約為$83.4百萬和$81.1百萬2018年和2017年。轉租收入約為$15.6百萬和$14.8百萬2018年和2017年。
該公司將2019年第三季度各部門的列報方式改為八報告部分:卡普蘭國際、高等教育、考試準備、專業(美國)、電視廣播、製造業、保健和社會代碼(見注19)。
在2019年第四季度,電視廣播公司記錄了一項無形資產減值費用$7.8百萬與FCC許可證相關的二由於當地市場狀況的下降。無形資產的公允價值採用收入法估算。
2018年第三季度,醫療保健記錄的無形資產減值費用為$7.9百萬在決定停止使用凱爾特人的商標之後。無形資產的公允價值採用收入法估算。
在2017年第二季度,由於經營環境的挑戰,Forney報告部門記錄的商譽和無形資產減值費用為$8.6百萬。該公司利用折現現金流模型對報告單位的商譽和其他長期資產進行了中期審查,以估計公允價值。報告單位的賬面價值超過了估計的公允價值,因此對賬面價值超過報告單位估計公允價值的數額收取商譽減值費用。福尼是製造業的一員。
終了年度無形資產攤銷2019年12月31日, 2018和2017,曾$53.2百萬, $47.4百萬和$41.2百萬分別。無形資產的攤銷估計約為$53百萬在……裏面2020, $47百萬在……裏面2021, $41百萬在……裏面2022, $34百萬在……裏面2023, $24百萬在……裏面2024和$34百萬此後。
商譽賬面金額按部分開列的變動情況如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 教育 | | 電視 廣播 | | 製造業 | | 醫療保健 | | 社會代碼 | | 其他 企業 | | 共計 |
截至2017年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 1,171,812 |
| | $ | 190,815 |
| | $ | 220,041 |
| | $ | 69,409 |
| | $ | 6,099 |
| | $ | 7,685 |
| | $ | 1,665,861 |
|
累計減值損失 | (350,850 | ) | | — |
| | (7,616 | ) | | — |
| | — |
| | (7,685 | ) | | (366,151 | ) |
| 820,962 |
| | 190,815 |
| | 212,425 |
| | 69,409 |
| | 6,099 |
| | — |
| | 1,299,710 |
|
收購 | 20,424 |
| | — |
| | 11,438 |
| | 217 |
| | 9,761 |
| | — |
| | 41,840 |
|
處置 | (11,191 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,191 | ) |
外幣匯率變動 | (32,647 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,647 | ) |
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
善意 | 1,128,699 |
| | 190,815 |
| | 231,479 |
| | 69,626 |
| | 15,860 |
| | 7,685 |
| | 1,644,164 |
|
累計減值損失 | (331,151 | ) | | — |
| | (7,616 | ) | | — |
| | — |
| | (7,685 | ) | | (346,452 | ) |
| 797,548 |
| | 190,815 |
| | 223,863 |
| | 69,626 |
| | 15,860 |
| | — |
| | 1,297,712 |
|
收購 | 6,207 |
| | — |
| | 3,514 |
| | 28,795 |
| | — |
| | 45,999 |
| | 84,515 |
|
處置 | (579 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (579 | ) |
外幣匯率變動 | 6,631 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,631 |
|
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
善意 | 1,140,958 |
| | 190,815 |
| | 234,993 |
| | 98,421 |
| | 15,860 |
| | 53,684 |
| | 1,734,731 |
|
累計減值損失 | (331,151 | ) | | — |
| | (7,616 | ) | | — |
| | — |
| | (7,685 | ) | | (346,452 | ) |
| $ | 809,807 |
| | $ | 190,815 |
| | $ | 227,377 |
| | $ | 98,421 |
| | $ | 15,860 |
| | $ | 45,999 |
| | $ | 1,388,279 |
|
該公司教育部商譽賬面金額的變動如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 卡普蘭 國際 | | 更高 教育 | | 試驗 製備 | | 專業人員(美國) | | 共計 |
截至2017年12月31日 | | | | | | | | | |
善意 | $ | 615,861 |
| | $ | 205,494 |
| | $ | 166,098 |
| | $ | 184,359 |
| | $ | 1,171,812 |
|
累計減值損失 | — |
| | (131,023 | ) | | (102,259 | ) | | (117,568 | ) | | (350,850 | ) |
| 615,861 |
| | 74,471 |
| | 63,839 |
| | 66,791 |
| | 820,962 |
|
收購 | 62 |
| | — |
| | 822 |
| | 19,540 |
| | 20,424 |
|
處置 | — |
| | (11,191 | ) | | — |
| | — |
| | (11,191 | ) |
外幣匯率變動 | (32,499 | ) | | (40 | ) | | — |
| | (108 | ) | | (32,647 | ) |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | |
善意 | 583,424 |
| | 174,564 |
| | 166,920 |
| | 203,791 |
| | 1,128,699 |
|
累計減值損失 | — |
| | (111,324 | ) | | (102,259 | ) | | (117,568 | ) | | (331,151 | ) |
| 583,424 |
| | 63,240 |
| | 64,661 |
| | 86,223 |
| | 797,548 |
|
收購 | 6,207 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,207 |
|
處置 | (579 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (579 | ) |
外幣匯率變動 | 6,552 |
| | — |
| | — |
| | 79 |
| | 6,631 |
|
截至2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | | | |
善意 | 595,604 |
| | 174,564 |
| | 166,920 |
| | 203,870 |
| | 1,140,958 |
|
累計減值損失 | — |
| | (111,324 | ) | | (102,259 | ) | | (117,568 | ) | | (331,151 | ) |
| $ | 595,604 |
| | $ | 63,240 |
| | $ | 64,661 |
| | $ | 86,302 |
| | $ | 809,807 |
|
其他無形資產包括: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日 | | 截至2018年12月31日 |
(單位:千) | 有用 生命 範圍 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
學生與客户關係 | 2-10年 | | $ | 291,626 |
| | $ | 144,625 |
| | $ | 147,001 |
| | $ | 282,761 |
| | $ | 114,429 |
| | $ | 168,332 |
|
商品名稱和商標 | 2-10年 | | 87,190 |
| | 42,770 |
| | 44,420 |
| | 87,285 |
| | 39,825 |
| | 47,460 |
|
網絡附屬協議 | 10年 | | 17,400 |
| | 5,148 |
| | 12,252 |
| | 17,400 |
| | 3,408 |
| | 13,992 |
|
數據庫和技術 | 3-6歲 | | 30,623 |
| | 12,850 |
| | 17,773 |
| | 27,041 |
| | 8,471 |
| | 18,570 |
|
競業禁止協議 | 2-5歲 | | 1,313 |
| | 929 |
| | 384 |
| | 1,088 |
| | 838 |
| | 250 |
|
其他 | 1-8歲 | | 24,800 |
| | 13,149 |
| | 11,651 |
| | 24,530 |
| | 9,873 |
| | 14,657 |
|
| | | $ | 452,952 |
| | $ | 219,471 |
| | $ | 233,481 |
| | $ | 440,105 |
| | $ | 176,844 |
| | $ | 263,261 |
|
無限期無形資產 | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
商品名稱和商標 | | | $ | 100,491 |
| | |
| | |
| | $ | 80,102 |
| | | | |
特許經營協議 | | | 28,556 |
| | |
| | |
| | — |
| | | | |
FCC許可證 | | | 11,000 |
| | | | | | 18,800 |
| | | | |
許可和認證 | | | 150 |
| | |
| | |
| | 150 |
| | |
| | |
|
| | | $ | 140,197 |
| | |
| | |
| | $ | 99,052 |
| | |
| | |
|
所得税前收入包括: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 390,144 |
| | $ | 257,312 |
| | $ | 134,276 |
|
非美國 | 36,335 |
| | 66,196 |
| | 48,513 |
|
| $ | 426,479 |
| | $ | 323,508 |
| | $ | 182,789 |
|
所得税(受益於所得税)的規定包括:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 電流 | | 遞延 | | 共計 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | |
美國聯邦 | $ | 16,500 |
| | $ | 63,838 |
| | $ | 80,338 |
|
州與地方 | 2,949 |
| | 6,630 |
| | 9,579 |
|
非美國 | 9,400 |
| | (717 | ) | | 8,683 |
|
| $ | 28,849 |
| | $ | 69,751 |
| | $ | 98,600 |
|
2018年12月31日 | | | | | |
美國聯邦 | $ | 46,059 |
| | $ | 16,718 |
| | $ | 62,777 |
|
州與地方 | 2,240 |
| | (23,809 | ) | | (21,569 | ) |
非美國 | 10,924 |
| | (32 | ) | | 10,892 |
|
| $ | 59,223 |
| | $ | (7,123 | ) | | $ | 52,100 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | |
美國聯邦 | $ | 10,743 |
| | $ | (153,217 | ) | | $ | (142,474 | ) |
州與地方 | 5,930 |
| | 3,306 |
| | 9,236 |
|
非美國 | 10,079 |
| | 3,459 |
| | 13,538 |
|
| $ | 26,752 |
| | $ | (146,452 | ) | | $ | (119,700 | ) |
所得税的規定不同於適用美國聯邦法定税率所確定的所得税數額。21%由於以下原因,2019年和2018年以及2017年35%的税前收入: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國按法定税率徵收的聯邦税(見上文) | $ | 89,561 |
| | $ | 67,937 |
| | $ | 63,976 |
|
州和地方税,扣除美國聯邦税 | (4,064 | ) | | (1,279 | ) | | 6,949 |
|
扣除美國聯邦税後各州税收優惠的估價津貼 | 11,632 |
| | (15,767 | ) | | (946 | ) |
股票補償 | (1,743 | ) | | (1,731 | ) | | (6,023 | ) |
其他非美國所得税福利的估值津貼 | 1,202 |
| | 1,322 |
| | (1,935 | ) |
美國聯邦制造業減税優惠 | — |
| | — |
| | (1,329 | ) |
美國聯邦税率降至21%的遞延税收影響,扣除州税收影響 | — |
| | — |
| | (153,336 | ) |
與税法有關的未匯出的非美國子公司收益的遞延税收福利 | — |
| | — |
| | (28,324 | ) |
其他,淨額 | 2,012 |
| | 1,618 |
| | 1,268 |
|
(受益於)所得税 | $ | 98,600 |
| | $ | 52,100 |
| | $ | (119,700 | ) |
“減税和就業法案”(“税法”)於2017年12月22日頒佈,對“國税法”進行了重大修改。“税法”的修改包括但不限於將聯邦企業所得税税率從35%降至21%從2018年1月1日起,對以前被推遲徵税的某些非美國子公司的歷史收益徵收一次性過渡税,並對某些非美國收益徵收新的美國税。美國聯邦企業所得税税率的變化導致了一次性的非現金福利,並相應地減少了公司的聯邦遞延税負債,扣除了州税收的影響。$153.3百萬,這是在2017年第四季度,即立法頒佈期間記錄的。該公司沒有承擔、也沒有記錄任何與“税法”對未匯出的非美國子公司收益徵收的一次性美國過渡税有關的責任。該公司估計,未匯出的非美國子公司收益,在分配時,將不受徵税,除非非美國預扣税被徵收。因此,該公司記錄了遞延税收優惠淨額和相應的美國遞延税負債減少額$28.3百萬2017年第四季度,有關未匯出的非美國子公司收益。約$1.7百萬遞延税負債仍記錄在2019年12月31日對於未來的非美國預扣税,公司估計可能強加於未來的現金分配。
遞延所得税包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
僱員福利義務 | $ | 69,013 |
| | $ | 68,392 |
|
應收賬款 | 3,545 |
| | 4,449 |
|
國家所得税虧損結轉 | 51,608 |
| | 34,107 |
|
國家資本損失結轉 | 307 |
| | 1,093 |
|
美國聯邦所得税損失結轉 | 1,765 |
| | 2,100 |
|
美國聯邦對外所得税抵免結轉 | 717 |
| | 987 |
|
非美國所得税損失結轉 | 15,214 |
| | 15,868 |
|
非美國資本損失結轉 | 3,583 |
| | 3,609 |
|
租賃 | 84,923 |
| | — |
|
其他 | 6,003 |
| | 14,657 |
|
遞延税款資產 | 236,678 |
| | 145,262 |
|
估價津貼 | (46,243 | ) | | (33,120 | ) |
遞延税款資產淨額 | $ | 190,435 |
| | $ | 112,142 |
|
預付養卹金費用 | 345,856 |
| | 269,412 |
|
可供出售證券的未實現收益 | 75,709 |
| | 51,242 |
|
商譽和其他無形資產 | 92,233 |
| | 88,798 |
|
財產、廠房和設備 | 16,303 |
| | 9,997 |
|
租賃 | 74,407 |
| | — |
|
非美國預扣税 | 1,670 |
| | 1,726 |
|
遞延税款負債 | $ | 606,178 |
| | $ | 421,175 |
|
遞延所得税負債淨額 | $ | 415,743 |
| | $ | 309,033 |
|
公司$849.3百萬國家所得税淨營業虧損結轉,可用於抵消未來的州應税收入。結轉的國家所得税損失,如未使用,將開始大致過期,大致如下: |
| | | |
(以百萬計) | |
2020 | $ | 15.7 |
|
2021 | 17.5 |
|
2022 | 0.8 |
|
2023 | 7.5 |
|
2024 | 62.0 |
|
2025年及以後 | 745.8 |
|
共計 | $ | 849.3 |
|
該公司已記錄到2019年12月31日, $51.6百萬在遞延州所得税資產中,扣除美國聯邦所得税後的這些州所得税損失結轉。公司成立$29.8百萬在對這些遞延的州所得税資產的估價免税額中,由於公司已確定,其中一些州税損失今後可能不會充分用於減少州應納税收入。2018年期間,該公司的教育部門公佈了扣除美國聯邦税後的州遞延税金(扣除美國聯邦税)的估值補貼。$20.0百萬因為教育部門產生了積極的經營成果,支持了這些遞延税種的實現。
公司$8.4百萬由於先前的股票收購而產生的美國聯邦所得税損失結轉。美國聯邦所得税損失結轉預計將得到充分利用,具體如下: |
| | | |
(以百萬計) | |
2020 | $ | 3.5 |
|
2021 | 1.4 |
|
2022 | 1.1 |
|
2023 | 0.7 |
|
2024 | 0.7 |
|
2025年及以後 | 1.0 |
|
共計 | $ | 8.4 |
|
公司成立於2019年12月31日, $1.8百萬在美國,聯邦政府遞延納税資產與這些美國聯邦所得税損失結轉有關。
為了美國聯邦所得税的目的,該公司$0.7百萬可用於抵減未來美國聯邦所得税負債的外國税收抵免額。如果沒有得到利用,這些外國税收抵免將於2023年到期。公司成立於2019年12月31日, $0.7百萬這些美國聯邦遞延税收資產與這些美國聯邦外國税收抵免結轉有關,該公司記錄了對這些遞延税收資產的全額估價備抵,因為該公司確定,這些外國税收抵免結轉今後可能更有可能無法用於降低美國聯邦所得税。
公司$57.8百萬因經營虧損而結轉的非美國所得税損失和通過先前股票收購獲得的可用於抵消未來非美國應税收入的結轉,並就這些損失作了記錄,$15.2百萬非美國遞延所得税資產。公司成立$7.4百萬對非美國税收損失中可能不用於減少未來非美國應税收入的部分的遞延税收資產進行估價備抵。這個$57.8百萬非美國所得税損失結轉包括$38.5百萬可能無限期結轉的損失;$13.8百萬的損失,如果未使用,將在不同的數額到期,通過2024;和$5.5百萬的損失,如果未使用,將在2024.
公司$12.0百萬可能無限期結轉並可用於抵消未來非美國資本收益的非美國資本損失。公司記錄了$3.6百萬這些非美國資本損失結轉的非美國遞延所得税資產,並已建立了對這一非美國遞延税資產的全面估值備抵,因為該公司已確定,資本損失結轉可能更有可能不會用於減少未來的應納税收入。
遞延評税免税額及遞延評税免税額的變動如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 期初餘額 | | 税費及重估 | | 扣減 | | 結存 期間 |
年終 | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 33,120 |
| | $ | 14,512 |
| | $ | (1,389 | ) | | $ | 46,243 |
|
2018年12月31日 | $ | 48,742 |
| | $ | 4,413 |
| | $ | (20,035 | ) | | $ | 33,120 |
|
2017年12月31日 | $ | 41,319 |
| | $ | 7,423 |
| | $ | — |
| | $ | 48,742 |
|
公司成立$34.0百萬扣除美國聯邦税後的遞延州税金。如上文所述,$29.8百萬在估價津貼中,扣除美國聯邦所得税後,與州所得税損失結轉有關。在大多數情況下,該公司對遞延的國家所得税資產設立了估價備抵,而沒有考慮可能抵消與預付養卹金費用和商譽有關的遞延税負債。預付養卹金成本和商譽未被視為實現已確認的遞延國家税收資產的未來應税收入來源,因為在可預見的未來,這些臨時差額不太可能逆轉。然而,某些遞延的國家税收資產有一個無限期的壽命。因此,公司已考慮將預付養老金成本和商譽的遞延税負債作為實現這些遞延國家税收資產的未來應税收入的來源。根據經營結果或所持投資的市場價值,對遞延國家所得税資產的估價備抵可能在今後12個月內增加或減少。該公司將每季度監測未來業績,以確定應根據未來情況增加或降低對遞延國家税務資產提供的估價津貼。該公司教育部門公佈了對國家遞延税金資產的估價津貼$20.0百萬2018年期間,由於教育司產生了積極的業務成果,支持實現這些遞延税收資產。
公司成立$11.4百萬對非美國遞延税資產的估價備抵額,以及,如上文所述,$7.4百萬非美國估值免税額與非美國所得税損失結轉及$3.6百萬與非美國資本損失結轉有關。針對非美國遞延税資產設立的估價津貼記錄在教育部門和其他業務中。根據經營結果,這些非美國的估值津貼可能在未來12個月內增加或減少.因此,由於經營環境不明朗,該公司無法估計潛在的税收影響。該公司將每季度監測未來教育部門和其他業務的經營業績和預測的未來經營業績,以確定針對非美國遞延税資產提供的估價津貼是否應根據未來情況需要增加或降低。
該税法一般規定,2017年12月31日後,非美國子公司的分配將獲得100%的股息扣除。該税法建立了一個新的制度,全球無形低税率所得税(GILTI),目前可能要對美國的非美國子公司的業務徵税。從2018年1月1日開始,GILTI每年都會根據今年的非美國業務來徵收GILTI税。公司選擇將GILTI税收制度記錄為帳面上的定期税收支出。每年,公司可以選擇為美國聯邦税收的目的抵扣或扣減外國税收。截止年度2019年12月31日、公司
計劃選擇抵免外國税收。已入賬的GILTI税,扣除已記入的外國税款。2019年12月31日2018年並不是實質性的。
如果對非美國子公司的投資變成出售而不是無限期持有,美國聯邦和州的税收負債可能會被記錄下來,但是計算應税是不可行的。
2016年美國聯邦納税申報表及隨後的幾年仍可接受國税局的審查。該公司向美國聯邦政府和各州、地方和非美國政府轄區提交所得税申報表,合併後的美國聯邦納税申報文件被認為是唯一的主要税收管轄權。
公司在營業時努力遵守税務法律法規,但不能保證,如果受到質疑,公司對所有相關税收法律和條例的解釋將佔上風,財務報表中記錄的所有税收福利最終將得到充分承認。
以下是不包括利息及罰則在內的公司在有關期間內未獲確認的税項利益: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
開始時未確認的税收福利 | $ | 2,483 |
| | $ | 17,331 |
| | $ | 17,331 |
|
與本年度税收狀況有關的增加額 | — |
| | — |
| | — |
|
與上一年税收狀況有關的增加額 | 1,072 |
| | 500 |
| | — |
|
與上一年税收狀況有關的減少額 | — |
| | (12,187 | ) | | — |
|
與税務當局結算有關的減少額 | (1,291 | ) | | — |
| | — |
|
因適用時效法規失效而減少 | (692 | ) | | (3,161 | ) | | — |
|
終止未確認的税收福利 | $ | 1,572 |
| | $ | 2,483 |
| | $ | 17,331 |
|
未確認的税收優惠涉及適用於2012-2014年納税期間的州所得税申報職位。在作出這些決定時,公司假定,對公司遵守税法申報要求進行審查的税務當局將充分了解所有相關信息,如有必要,公司將通過上訴或訴訟尋求解決有爭議的税務立場。雖然該公司無法預測與税務當局達成和解的時間,但該公司估計,由於與税務當局達成和解,一些未獲承認的税收優惠可能在今後12個月內發生變化。公司預計$1.6百萬國家税收優惠,扣除$0.3百萬聯邦税收支出,將降低未來的有效税率,如果未確認的税收優惠得到確認。
該公司將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款分別歸類為利息和其他費用的組成部分。截至2019年12月31日,公司已積存$0.8百萬與未確認的税收優惠有關的利息。本公司未就未獲確認的税項利益而累算任何罰則。
該公司的借款包括: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
5.75%無擔保票據應於2026年6月1日到期(1) | $ | 395,393 |
| | $ | 394,675 |
|
英國信貸機構(2) | 78,650 |
| | 82,366 |
|
SunTrust商業票據 | 27,500 |
| | — |
|
頂峯銀行定期貸款 | 11,203 |
| | — |
|
其他負債 | 83 |
| | 96 |
|
債務總額 | 512,829 |
| | 477,137 |
|
減:當前部分 | (82,179 | ) | | (6,360 | ) |
長期債務總額 | $ | 430,650 |
| | $ | 470,777 |
|
____________ | |
(1) | 賬面價值扣除$4.6百萬和$5.3百萬截至12月31日的未攤銷債券發行成本,2019和2018分別。 |
| |
(2) | 賬面價值扣除$0.1百萬 和 $0.2百萬截至12月31日的未攤銷債券發行成本,2019和2018分別。 |
公司不循環信貸機制下的未償借款2019年12月31日和2018。公司的其他負債2019年12月31日和2018年12月31日,利率為2%成熟於2026.
2019年12月2日,温室氣體公司的一家子公司與Pinnacle銀行簽訂了一項定期貸款和擔保協議。$11.25百萬和兩年的信用額度$2.25百萬。定期貸款可分五次償還-
年期按月分期付款,加上應計利息和未付利息,從2020年1月2日起,每個月的第二個月到期,其餘餘額應於2024年12月2日到期。定期貸款的利息為4.35%每年。定期貸款可以在任何時間,全部或部分贖回,沒有任何溢價或罰款。信用額度上的借款年利率為libor,另加適用的利率為2.75%,按月確定。根據信貸協議,借款人須每季度繳付承擔費用,年率相等於0.25%平均每日未使用的部分信貸安排。借款人可將貸款收益用於營運資本和一般公司用途。任何未償還的借款必須在最後終止日期或之前償還。協議包含條款和條件,包括違約時的補救措施。
2019年1月31日,該公司的汽車子公司與SunTrust銀行簽訂了一份商業票據,總本金為$30百萬。商業票據分月分期支付,期限為10年。$0.25百萬加上應計利息和未付利息,每月第一次到期,最後付款日期為2029年1月31日。商業票據按libor利率加適用利率為1.75%或2%每年,在每種情況下,根據汽車子公司調整的槓桿率,按季度確定。商業票據包含條款和條件,包括在汽車子公司違約時的補救措施。同日,該公司的汽車子公司簽訂了一項利率互換協議,其名義價值總額為$30百萬到期日為2029年1月31日。利率互換協議將支付汽車子公司的可變利息$30百萬名義金額為一個月libor,而汽車子公司將向對手方支付固定利率。2.7%,有效地導致了固定利率總額4.7%按現行適用保證金計算的未償借款2.0%。訂立利率互換協議是為了將商業票據下的可變利率借款轉換為固定利率借款。基於利率互換協議的條款和潛在的借款,利率互換被確定為有效的,因此有資格作為現金流量對衝。因此,利率互換的公允價值變化記錄在所附綜合資產負債表的其他綜合收入中,直到收益受到現金流量的變化影響為止。
2018年5月30日,該公司發佈$400百萬高級無抵押固定利率債券應於2026年6月1日到期(該批債券)債券由公司的某些現有和未來的國內子公司共同和單獨地在高級無擔保的基礎上擔保,如截至2018年5月30日的契約條款所述。債券的息票率為5.75%年派息半年一次,由六月一日及十二月一日起生效。公司可隨時按義齒所述的贖回價格贖回全部或部分債券。
2018年6月29日,該公司利用出售債券所得的淨收益,連同手頭現金,贖回$400百萬的7.25%注:應於2019年2月1日提交。公司發生$11.4百萬與提前終止7.25%的票據有關的債務清償費用。
在發行債券的同時,公司和公司指定為擔保人的某些國內子公司簽訂了一項經修訂和重報的信貸協議,規定了美國。$300百萬為期五年的循環信貸安排(循環信貸機制),每家放款人、公司的某些外國子公司不時作為外國借款者、富國銀行(富國銀行)作為行政代理人(富國銀行)、摩根大通銀行(摩根大通銀行)作為聯合代理,以及滙豐銀行(美國)、N.A.和美國銀行(美國銀行,N.A.)作為文件代理人(經修訂和恢復的信貸協議),修訂和重申公司現有的五年信用協議,日期為2015年6月29日,由該公司及其某些國內子公司作為擔保人,幾個貸款人不時參與其中,富國銀行(WellsFargo Bank,N.A.)擔任行政代理,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)擔任聯合代理(現有信貸協議)。經修訂和恢復的信貸協議修正了現有的信貸協議,以(I)將循環信貸貸款的期限延長至2023年5月30日,除非公司和放款人同意進一步延長期限,(Ii)將循環信貸貸款的總本金增加到美國。$300百萬,由美國美元部分組成。$200百萬借入美元和相當於美國的多貨幣部分。$100百萬就以美元及某些外幣借款而言,(Iii)規定在循環信貸安排下以美元及經修訂及恢復信貸協議所指明的某些其他外幣借款,。(Iv)準許公司的某些外國附屬公司加入經修訂及重整的信貸協議,作為該協議下的外國借款人;及。(V)對現有的信貸協議作出若干其他修改。
根據經修訂及重組的信貸協議,該公司須根據公司的槓桿比率,每季度繳付一筆承擔費用。0.15%和0.25%循環信貸機制每日平均未使用部分的數額。根據經修訂和恢復的信貸協議,任何借款均以無擔保的方式進行,並按公司的選擇承擔利息,即(A)浮動利率,相當於富國銀行最優惠利率的最高利率,0.5高於聯邦基金利率或一個月歐元兑美元利率的百分比1%,或(B)經修訂和恢復的信貸協議所界定的適用貨幣和利息期間的歐元美元利率,通常是一種定期利率,適用於(A)和(B)項的適用情況下等於libor、CDOR、BBSY或SOR的定期利率,再加上依賴於“信用協定”的適用保證金。
公司的合併債務按調整後的EBITDA合併(根據修正和恢復的信貸協議確定,總淨槓桿率)。公司及其外國子公司可為一般法人目的使用循環信貸貸款。任何未償還的借款必須在最後終止日期或之前償還。經修訂及重整的信貸協議載有條款及條件,包括在公司失責的情況下所採取的補救措施,即這類設施的典型情況,並規定該公司須維持不超過淨槓桿比率的總比率。3.5至1.0,綜合利息覆蓋率至少為3.5根據根據修訂和恢復的信貸協議確定的合併調整的EBITDA與合併利息費用的比率,調整到1.0。截至2019年12月31日,本公司遵守所有財務契約。
2016年7月14日,卡普蘭與卡普蘭國際控股有限公司(Kaplan International Holdings Limited)簽訂了一項信貸協議(卡普蘭信貸協議)。卡普蘭國際控股有限公司是卡普蘭國際控股有限公司的借款人、貸款人方、滙豐銀行(HSBC Bank PLC)卡普蘭信貸協議規定四年期信貸安排的總本金為£75百萬。借款按libor年利率計算利息,另加適用的利率差額。1.25%和1.75%,在每一種情況下,根據公司的總槓桿率,參照定價網格,每季度確定一次。卡普蘭信貸協議要求6.66%這筆貸款中的一部分將在前三個籌資週年時償還,其餘餘額將於2020年7月1日到期。卡普蘭信貸協議包含條款和條件,包括在公司違約的情況下,典型的此類設施的補救措施,並要求公司保持不超過槓桿比率3.5至1.0,綜合利息覆蓋率至少為3.5根據根據卡普蘭信貸協議確定的經合併調整的EBITDA與合併利息費用的比率降至1.0。截至2019年12月31日,該公司遵守所有財務契約。
2016年7月25日,卡普蘭£75百萬根據卡普蘭信貸協議。同日,卡普蘭簽訂了一項利率互換協議,其名義價值總額為£75百萬截止日期為2020年7月1日。利率互換協議將支付卡普蘭可變利息£75百萬名義金額按三個月libor計算,而Kaplan將向對手方支付固定利率。0.51%, 實際上導致了固定利率總額2.01%按現行適用保證金計算的未償借款1.50%。訂立利率互換協議是為了將卡普蘭信貸協議下的浮動利率英鎊借款轉換為固定利率借款。該公司為卡普蘭信貸協議下的任何借款提供了擔保。基於利率互換協議的條款和基礎借款,利率互換協議被確定為有效的,因此可以作為現金流量對衝。因此,利率互換的公允價值變化記錄在所附綜合資產負債表的其他綜合收入中,直到收益受到現金流量的變化影響為止。
期間2019和2018,該公司的平均未償借款約為$500.6百萬和$517.2百萬分別按年平均利率約為5.1%和5.6%分別。公司淨利息開支$23.6百萬, $32.5百萬和$27.3百萬期間2019, 2018和2017分別。
公司記錄的利息收入$0.1百萬2019年12月31日終了年度,調整法定可贖回非控股權益的公允價值。強制贖回的非控制權益的公允價值是基於GHC One擁有的基礎子公司的公允價值(見注3),同時考慮到其附屬投資的任何債務和其他非控制權益。所有子公司的公允價值是參照折現現金流量或EBITDA倍數來確定的,後者近似於公允價值(三級公允價值評估)。2018年6月,該公司$6.2百萬與温室氣體不可贖回的不可控制的利息贖回結算有關的利息費用(見注3)。法定可贖回的不可控制權益的公允價值是基於協商解決產生的贖回價值。公司記錄的利息收入$2.3百萬截止年度2017年12月31日,以調整強制贖回的不可控制權益的公允價值(見注3)。強制贖回的不可控制權益的公允價值基於EBITDA倍數,並按週轉金和其他項目調整,接近公允價值(3級公允價值評估)。
在…2019年12月31日,和2018公司的公允價值5.75%無擔保票據,以市場報價(二級公允價值評估)為基礎,共計$427.7百萬和$406.7百萬,分別與$395.4百萬和$394.7百萬。公司其他無擔保債務的賬面價值2019年12月31日,接近公允價值。
該公司按公允價值定期計量的金融資產和負債如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(單位:千) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
資產 | | | | | | | |
貨幣市場投資(1) | $ | — |
| | $ | 45,150 |
| | $ | — |
| | $ | 45,150 |
|
有價證券(2) | 585,080 |
| | — |
| | — |
| | 585,080 |
|
其他當期投資(3) | 8,843 |
| | 6,044 |
| | — |
| | 14,887 |
|
利率互換 (4) | — |
| | 131 |
| | — |
| | 131 |
|
金融資產總額 | $ | 593,923 |
| | $ | 51,325 |
| | $ | — |
| | $ | 645,248 |
|
負債 | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(5) | $ | — |
| | $ | 34,674 |
| | $ | — |
| | $ | 34,674 |
|
利率互換(6) | — |
| | 1,119 |
| | — |
| | 1,119 |
|
外匯互換(7) | — |
| | 273 |
| | — |
| | 273 |
|
強制可贖回的非控制權益(8) | — |
| | — |
| | 829 |
| | 829 |
|
金融負債總額 | $ | — |
| | $ | 36,066 |
| | $ | 829 |
| | $ | 36,895 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
(單位:千) | 一級 | | 2級 | | 共計 |
資產 | | | | | |
貨幣市場投資(1) | $ | — |
| | $ | 75,500 |
| | $ | 75,500 |
|
有價證券(2) | 496,390 |
| | — |
| | 496,390 |
|
其他當期投資(3) | 11,203 |
| | 6,988 |
| | 18,191 |
|
利率互換(4) | — |
| | 369 |
| | 369 |
|
金融資產總額 | $ | 507,593 |
| | $ | 82,857 |
| | $ | 590,450 |
|
負債 | | | | | |
遞延補償計劃負債(5) | $ | — |
| | $ | 36,080 |
| | $ | 36,080 |
|
____________ 最後幾年2019年12月31日和2018,該公司記錄了以下收益$5.1百萬和$11.7百萬分別作為成本法對同一發行人的相同或類似投資進行可觀察交易的權益證券。
截至12月31日,2019, 2018和2017、本公司記錄的商譽和其他長期資產減值費用$9.2百萬, $8.1百萬和$9.6百萬分別。商譽和其他長期資產的重新計量,由於在確定公允價值過程中產生的不可觀測的投入的重要性,被歸類為三級公允價值評估。該公司採用現金流動貼現模型來確定報告單位和其他長期資產的估計公允價值。還採用了市場價值法來補充貼現現金流量模型。該公司對未來現金流量、貼現率、長期增長率和市場價值進行了估計和假設,以確定報告單位和其他長期資產的估計公允價值。
公司76%2019年美國國內銷售收入2018。剩下的24%收入來自非美國銷售。
2019年和2018,公司承認73%和80%分別將其收入隨着時間的推移作為對服務和貨物的控制權轉移給客户。剩下的27%和20%在客户獲得承諾貨物控制權的某一時間點上,分別確認了收入。
確定公司衡量其履行其業績義務的進展情況的方法需要作出判斷,並在“重大會計政策摘要”(注2)中作了説明。
合同資產。截至2019年12月31日,該公司確認了一項合同資產$5.3百萬與卡普蘭國際公司的一項合同有關,該合同包括在遞延費用和其他資產中。該公司預計將承認另外一項$11.0百萬與下一次履行義務相關2年數.
遞延收入公司在公司業績之前收到或到期現金付款時,記錄遞延收入,包括可退還的金額。下表列出本公司截至年度遞延收入餘額的變動情況。2019年12月31日: |
| | | | | | | | |
| 截至 | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | % |
(單位:千) | | 變化 |
遞延收入 | $ | 359,048 |
| | $ | 311,214 |
| 15 |
遞延收入餘額的大部分變化與本年度的收購和卡普蘭國際分部學生入學人數的增加有關。在本年度終了的年度內2019年12月31日,公司承認$281.7百萬的遞延收入餘額2018年12月31日.
分配給剩餘業績債務的收入是指將在今後各期確認為收入的遞延收入數額。截至2019年12月31日,KTP的遞延收入餘額與某些醫療和護理資格有關,原始合同期限超過12個月$8.3百萬。KTP希望認識到66%在未來12個月的收入中,剩下的部分將在未來12個月內完成。
獲得合同的費用。下表列出了公司獲得合同資產所需費用的變動情況: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 餘額 開始 一年中 | | 與新合同有關的費用 | | 減:當年攤銷的費用 | | 其他 | | 平衡 在… 尾端 年 |
2019 | $ | 21,311 |
| | $ | 66,607 |
| | $ | (57,741 | ) | | $ | 843 |
| | $ | 31,020 |
|
2018 | $ | 16,043 |
| | $ | 55,664 |
| | $ | (49,284 | ) | | $ | (1,112 | ) | | $ | 21,311 |
|
大多數其他活動與2019年和2018.
資本存量 A類普通股和B類普通股中的每一股平均參與股利。B級股票有有限的投票權,作為一個類別有選舉權30%A類股票擁有無限的投票權,包括選舉董事會過半數的權利。
期間2019, 2018,和2017公司總共購買了3,392, 199,023,和88,361分別持有其B類普通股的股票,費用約為$2.1百萬, $118.0百萬,和$50.8百萬分別。2017年11月9日,董事會授權該公司收購500,000其B類普通股的股份。該公司沒有宣佈購買的最高價格或時限。授權包括163,237保留在先前授權範圍內的股份。12月31日,2019,該公司獲得董事會的剩餘授權,可購買多達270,263B類普通股的股份。
股票獎2012年,該公司通過了一項獎勵補償計劃(2012年計劃),其中除其他規定外,授權以股票獎勵、股票期權和涉及實際轉讓股份的其他獎勵的形式向關鍵僱員授予B類普通股。本獎勵計劃涵蓋所有股票獎勵、股票期權和其他涉及本計劃通過後發行的股票實際轉讓的獎勵。根據2012年計劃作出的股票獎勵主要受一般限制,即如果參與者的股票被授予,將被沒收並恢復公司所有權
在公司指定的服務期結束前終止僱用。根據2012年計劃核準發行的B類普通股數目為772,588股票。在…2019年12月31日,有559,221根據2012年激勵薪酬計劃保留髮行的股票。在這個數字中,135,071股票須接受股票獎勵及已發行股票期權,及424,150股票可用於未來的獎勵。
2012年終了年度獎勵薪酬計劃下與股票獎勵有關的活動2019年12月31日情況如下: |
| | | | | | |
| 股份數目 | | 平均贈款-日期公允價值 |
年初,未獲授權 | 32,200 |
| | $ | 747.18 |
|
授獎 | 16,802 |
| | 639.98 |
|
既得利益 | (15,987 | ) | | 898.85 |
|
被沒收 | (3,875 | ) | | 879.98 |
|
年底,未獲授權 | 29,140 |
| | 584.50 |
|
未支付的股份獎勵2019年12月31日,上述限制將會消失。2020為250股份2021為12,9752023年15,915股票。以股票為基礎的賠償成本由公司股票獎勵產生$4.2百萬, $4.4百萬和$8.1百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
截至2019年12月31日,有$9.4百萬與這些賠償金有關的未確認賠償費用總額。這一成本預計將在加權平均期間內以直線方式確認。2.1好幾年了。
股票期權。 公司2003年員工股票期權計劃準備金1,900,000公司B類普通股的股份,以便根據計劃授予期權。期權所涵蓋的股份的購買價格不能低於授予日期的公允價值。一般情況下可供選擇四年並且有最多的期限十年。在…2019年12月31日,有77,258根據這一股票期權計劃保留髮行的股票,這些股票都有未發行的期權。
根據2012年計劃授予的股票期權不能低於授予日期的公允價值,一般情況下授予六年並且有最多的期限十年。2017年,頒發了一項授予六年.
與終了年度未清備選辦法有關的活動2019年12月31日情況如下: |
| | | | | | |
| 股份數目 | | 平均期權價格 |
年初 | 184,932 |
| | $ | 566.55 |
|
獲批 | — |
| | — |
|
行使 | (1,743 | ) | | 276.18 |
|
過期或沒收 | — |
| | — |
|
年底 | 183,189 |
| | 569.31 |
|
已發行期權所涵蓋的股份2019, 160,728現在可以鍛鍊;17,334將成為可以鍛鍊的2020; 4,459將成為可以鍛鍊的2021; 333將成為可以鍛鍊的2022;和335將成為可以鍛鍊的2023。為2019, 2018和2017,公司記錄了$2.0百萬每年與股票期權相關。有關股票期權的未償還及可在2019年12月31日,如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 備選方案-傑出 | | 可行使的期權 |
運動價格範圍 | | 截至2019年12月31日的未償股票 | | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 加權 平均 運動 價格 | | 可在2019年12月31日行使的股份 | | 加權 平均 殘存 契約性 壽命(年份) | | 加權 平均 運動 價格 |
$244 | | 1,931 |
| | 2.9 | | $ | 243.85 |
| | 1,931 |
| | 2.9 | | $ | 243.85 |
|
325 | | 77,258 |
| | 1.1 | | 325.26 |
| | 77,258 |
| | 1.1 | | 325.26 |
|
719 | | 77,258 |
| | 4.8 | | 719.15 |
| | 64,381 |
| | 4.8 | | 719.15 |
|
805-872 | | 26,742 |
| | 6.0 | | 865.02 |
| | 17,158 |
| | 5.9 | | 865.77 |
|
| | 183,189 |
| | 3.4 | | 569.31 |
| | 160,728 |
| | 3.2 | | 539.76 |
|
在…2019年12月31日,所有未完成、可行使及未獲歸屬的期權的內在價值如下:$25.0百萬, $25.0百萬和$0.0百萬分別。股票期權的內在價值是指股票的市場價值超過期權行使價格的數額。公司股票的市值是$638.99在…2019年12月31日。在…2019年12月31日,有22,461與此相關的未歸屬期權
計劃的平均演習價格為$780.81以及剩餘合同期限的加權平均數5.4好幾年了。在…2018年12月31日,有39,794非既得期權,平均行使價格為$770.29以及剩餘合同期限的加權平均數6.3好幾年了。
截至2019年12月31日,與股票期權有關的未確認股票補償費用總額為$2.3百萬,預計它將在加權平均期間內以直線方式識別。1.4好幾年了。有1,743期間行使的選項2019。期間行使的期權的總內在價值。2019曾.$0.6百萬這些股票期權的税收優惠$0.2百萬已經實現了。有588期間行使的選項2018。期間行使的期權的總內在價值。2018曾.$0.2百萬這些股票期權的税收優惠$0.1百萬已經實現了。有3,476期間行使的選項2017。期間行使的期權的總內在價值。2017曾.$0.7百萬從這些選擇中獲得的税收優惠$0.3百萬已經實現了。
2017年,該公司批准2,000期權的行使價格高於其普通股在授予之日的公平市場價值。2017年獲批期權的加權平均批出日期公允價值為$120.47. 不2019年或2018年期間提供了備選方案。
在贈款之日,選擇的公允價值是利用下列假設使用Black-Schole方法估算的: |
| |
| 2017 |
預期壽命(年份) | 8 |
利率 | 2.28% |
波動率 | 26.93% |
股利收益率 | 0.85% |
該公司還在卡普蘭維持一項股票期權計劃。根據本計劃的規定,期權的行使價格等於卡普蘭普通股的估計公允價值,期權按比例歸屬於指定年份(一般情況下)。四到五年)在批出時。在行使時,期權持有人可以收到卡普蘭股票或現金,相當於行使價格與當時的公允價值之間的差額。
在…2019年12月31日,卡普蘭高級經理持有7,206卡普蘭有限公司的股票。卡普蘭普通股的公允價值由公司董事會薪酬委員會決定,並於1月份確定2020委員會把公允價值的價格定在$1,400每股。期間沒有提供任何選擇2019, 2018,或2017; 不選項是在2019, 2018或2017;和不備選方案在2019年12月31日.
卡普蘭記錄的股票補償信用$1.3百萬在……裏面2019的費用 $0.5百萬和$1.2百萬在……裏面2018和2017分別。在…2019年12月31日,公司與卡普蘭限制性股份有關的應計餘額共計$10.1百萬。有不支出2019, 2018或2017.
每股收益 該公司未獲限制的股票獎勵包含不可剝奪的股息權利,因此,在按照兩類方法計算每股收益時,被視為參與證券。兩類法計算的每股稀釋收益低於國庫券法計算的稀釋每股收益,從而導致每股稀釋收益減少。兩類方法下每股收益的計算不包括分子可歸因於未歸屬的限制性股票獎勵的收入,也不包括分母對這些基礎股票的稀釋影響。
以下是使用兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益時所使用的公司淨收入和股票數據: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
計算每股基本收益的分子: | | | | | |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的淨收入 | $ | 327,855 |
| | $ | 271,206 |
| | $ | 302,044 |
|
減:股利-普通股已發行和未轉讓限制性股份 | (29,553 | ) | | (28,617 | ) | | (28,329 | ) |
未分配收益 | 298,302 |
| | 242,589 |
| | 273,715 |
|
分配給普通股股東的百分比 | 99.45 | % | | 99.39 | % | | 99.06 | % |
| 296,665 |
| | 241,115 |
| | 271,150 |
|
加:股息支付-普通股已發行 | 29,387 |
| | 28,423 |
| | 28,060 |
|
每股基本收益分子 | 326,052 |
| | 269,538 |
| | 299,210 |
|
加:因股票期權稀釋而產生的額外未分配收益 | 13 |
| | 10 |
| | 17 |
|
稀釋每股收益分子 | $ | 326,065 |
| | $ | 269,548 |
| | $ | 299,227 |
|
分母: | | | | | |
每股基本收益分母: | | | | | |
加權平均股票 | 5,285 |
| | 5,333 |
| | 5,516 |
|
加:稀釋股票期權的影響 | 42 |
| | 37 |
| | 36 |
|
稀釋每股收益分母 | 5,327 |
| | 5,370 |
| | 5,552 |
|
格雷厄姆控股公司普通股股東: | |
| | |
| | |
|
每股基本收益 | $ | 61.70 |
| | $ | 50.55 |
| | $ | 54.24 |
|
稀釋每股收益 | $ | 61.21 |
| | $ | 50.20 |
| | $ | 53.89 |
|
稀釋後每股收益不包括下列加權平均潛在普通股,因為按照國庫券法計算,其效果是反稀釋的: |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
加權平均限制性股票 | 12 |
| | 23 |
| | 30 |
|
這個2019, 2018和2017稀釋每股收益不包括104,000股票期權尚未發行,因為由於市場狀況,將其包括在內會起到抗稀釋作用。這個2018和2017稀釋每股收益也不包括2,650和5,250限制的股票獎勵,分別,因為它們的列入將是抗稀釋,因為表現條件。
在……裏面2019, 2018和2017,公司宣佈定期分紅總計$5.56, $5.32和$5.08分別每股。
該公司維持各種養老金和獎勵儲蓄計劃,並代表某些工會代表的僱員團體向多僱主計劃繳款。公司的大多數員工都被納入了這些計劃。該公司還為某些退休僱員提供醫療保健和人壽保險福利。這些僱員在滿足年齡和服務要求後才有資格享受福利。
該公司使用12月31日為其養卹金和其他退休後福利計劃的計量日期。
在2019年12月,該公司從一家保險公司購買了一份不可撤銷的團體年金合同。$216.8百萬定居$212.1百萬與某些退休人員和受益人有關的未確定養卹金義務。購買集團年金合同的資金來自公司養老金計劃的資產。由於這一交易,公司被免除了對這些養卹金義務的所有責任,保險公司現在被要求支付和管理大約欠該公司的退休金。3,800退休人員和受益人,每月退休金的數額、時間或形式不變。因此,該公司記錄了一次性結算收益$91.7百萬.
2018年3月22日,該公司取消了卡普蘭大學某些員工與其未來服務有關的應計養卹金。因此,該公司重新計算了截至2018年3月22日養卹金計劃的累積和預計福利義務,該公司在2018年第一季度的收益有所減少。在重新計算後,採用了新的計量基礎來確認公司的養卹金福利。卡普蘭大學交易的減少收益包括在卡普蘭大學交易的收益中,並在其他收入中列報,減去合併業務報表。
2018年10月31日他公司對其他退休後計劃作了某些修改,包括資格、費用分攤和尚存配偶保險方面的變化。因此,該公司重新計算了截至2018年10月31日其他退休後計劃的累積和預計福利義務,該公司在2018年第四季度記錄了減少收益。新的計量基礎用於確認公司在重新計量後的其他退休計劃費用。
確定的福利計劃。公司確定的福利養老金計劃包括各種養老金計劃和向公司某些高管提供的補充高管退休計劃(SERP)。
2019年第二季度,該公司為某些Kaplan僱員提供了離職獎勵計劃(SIP),該計劃由公司養老金計劃的資產提供資金。公司記錄$6.4百萬2019年與SIP有關的費用。
2018年第四季度,該公司向某些已離職的參與人提供既得養卹金福利,使他們有機會以一次總付或年金的形式領取福利。根據該方案選擇一次總付津貼的大多數參與者於2018年12月領取了津貼。2019年年初支付了更多的一筆總付款項。公司記錄了$26.9百萬與大宗整筆養卹金計劃提供相關的結算收益。
2017年第四季度,該公司記錄$0.9百萬與某些Kaplan僱員的SIP有關,該計劃由公司養老金計劃的資產提供資金。2017年第三季度,該公司記錄$0.9百萬與某些Forney僱員的SIP有關,該計劃是由公司養老金計劃的資產提供資金的。
下表列出了公司確定的養卹金計劃的債務、資產和資金信息: |
| | | | | | | |
| 養卹金計劃 |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | |
年初福利義務 | $ | 1,116,569 |
| | $ | 1,286,694 |
|
服務成本 | 20,422 |
| | 18,221 |
|
利息成本 | 46,821 |
| | 46,787 |
|
修正 | 5,725 |
| | 7,183 |
|
精算虧損(收益) | 124,285 |
| | (81,851 | ) |
支付的福利 | (64,354 | ) | | (63,852 | ) |
特別解僱津貼 | 6,432 |
| | — |
|
縮減 | — |
| | (836 | ) |
沉降 | (235,544 | ) | | (95,777 | ) |
年終福利義務 | $ | 1,020,356 |
| | $ | 1,116,569 |
|
計劃資產變動 | | | |
年初資產公允價值 | $ | 2,120,127 |
| | $ | 2,343,471 |
|
計劃資產實際收益 | 492,477 |
| | (63,715 | ) |
支付的福利 | (64,354 | ) | | (63,852 | ) |
沉降 | (235,544 | ) | | (95,777 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | 2,312,706 |
| | $ | 2,120,127 |
|
供資狀況 | $ | 1,292,350 |
| | $ | 1,003,558 |
|
|
| | | | | | | |
| SERP |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | |
年初福利義務 | $ | 102,548 |
| | $ | 110,082 |
|
服務成本 | 858 |
| | 819 |
|
利息成本 | 4,314 |
| | 3,865 |
|
修正 | — |
| | 1,028 |
|
精算虧損(收益) | 15,544 |
| | (7,552 | ) |
支付的福利 | (7,071 | ) | | (5,694 | ) |
年終福利義務 | $ | 116,193 |
| | $ | 102,548 |
|
計劃資產變動 | | | |
年初資產公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
僱主供款 | 7,071 |
| | 5,694 |
|
支付的福利 | (7,071 | ) | | (5,694 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
供資狀況 | $ | (116,193 | ) | | $ | (102,548 | ) |
該公司養卹金計劃福利義務的變化主要是由於與購買年金有關的結算收益,但由於用於衡量養卹金債務的貼現率降低而確認的精算損失抵消了這一變化。該公司的SERP福利義務發生變化的原因是確認了精算損失,這是由於用於衡量福利義務的貼現率降低而造成的。
公司退休金計劃的累積利益義務2019年12月31日和2018,曾$991.1百萬和$1,097.3百萬分別。公司SERP的累積收益義務2019年12月31日和2018,曾$114.8百萬和$102.2百萬分別。該公司的綜合資產負債表中為其確定的養卹金計劃確認的數額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非流動資產 | $ | 1,292,350 |
| | $ | 1,003,558 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
流動負債 | — |
| | — |
| | (6,447 | ) | | (6,321 | ) |
非流動負債 | — |
| | — |
| | (109,746 | ) | | (96,227 | ) |
確認資產(負債) | $ | 1,292,350 |
| | $ | 1,003,558 |
| | $ | (116,193 | ) | | $ | (102,548 | ) |
用於確定養卹金義務的主要假設如下: |
| | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.3% | | 4.3% | | 3.3% | | 4.3% |
補償增長率-年齡分級 | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% |
現金餘額利息貸記率 | 2022年階段為2.77%至3.30% | | 2021年階段為3.50%至4.30% | | — | | — |
公司不對養卹金計劃的繳款2019和2018,而公司不我不期望在.方面作出任何貢獻。2020。該公司對其SERP作出了貢獻。$7.1百萬和$5.7百萬最後幾年2019年12月31日和2018分別。由於該計劃沒有資金,公司根據實際福利付款向SERP繳款。
在…2019年12月31日,未來估計養卹金支付額,不包括提前退休方案的費用,如下: |
| | | | | | | |
(單位:千) | 養卹金計劃 | | SERP |
2020 | $ | 60,666 |
| | $ | 6,552 |
|
2021 | $ | 60,964 |
| | $ | 6,845 |
|
2022 | $ | 61,256 |
| | $ | 7,056 |
|
2023 | $ | 61,497 |
| | $ | 7,195 |
|
2024 | $ | 61,469 |
| | $ | 7,293 |
|
2025–2029 | $ | 305,371 |
| | $ | 36,760 |
|
公司確定的養卹金計劃所產生的(效益)總成本包括以下組成部分: |
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 20,422 |
| | $ | 18,221 |
| | $ | 18,687 |
|
利息成本 | 46,821 |
| | 46,787 |
| | 47,925 |
|
資產預期收益 | (122,790 | ) | | (129,220 | ) | | (121,411 | ) |
前期服務費用攤銷 | 2,882 |
| | 150 |
| | 170 |
|
確認精算收益 | — |
| | (9,969 | ) | | (4,410 | ) |
年度定期淨養卹金 | (52,665 | ) | | (74,031 | ) | | (59,039 | ) |
縮減 | — |
| | (806 | ) | | — |
|
沉降 | (91,676 | ) | | (26,917 | ) | | — |
|
提前退休計劃和特別離職福利費用 | 6,432 |
| | — |
| | 1,825 |
|
年度養卹金總額 | $ | (137,909 | ) | | $ | (101,754 | ) | | $ | (57,214 | ) |
其他綜合收入確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | |
本年度精算(收益)虧損 | $ | (245,402 | ) | | $ | 111,084 |
| | $ | (180,885 | ) |
當年優先服務費用 | 5,725 |
| | 7,183 |
| | 75 |
|
前期服務費用攤銷 | (2,882 | ) | | (150 | ) | | (170 | ) |
確認精算淨收益 | — |
| | 9,969 |
| | 4,410 |
|
縮減和定居 | 91,676 |
| | 26,887 |
| | — |
|
其他綜合收入中確認的總額(税前影響前) | $ | (150,883 | ) | | $ | 154,973 |
| | $ | (176,570 | ) |
在福利總額和其他綜合收入中確認的總額(税前影響前) | $ | (288,792 | ) | | $ | 53,219 |
| | $ | (233,784 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| SERP |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 858 |
| | $ | 819 |
| | $ | 858 |
|
利息成本 | 4,314 |
| | 3,865 |
| | 4,233 |
|
前期服務費用攤銷 | 339 |
| | 311 |
| | 455 |
|
確認精算損失 | 2,314 |
| | 2,403 |
| | 1,774 |
|
年度總費用 | $ | 7,825 |
| | $ | 7,398 |
| | $ | 7,320 |
|
其他綜合收入確認的養卹金債務的其他變動 | | | | | |
本年度精算虧損(收益) | $ | 15,544 |
| | $ | (7,552 | ) | | $ | 4,041 |
|
當年優先服務費用 | — |
| | 1,028 |
| | — |
|
前期服務費用攤銷 | (339 | ) | | (311 | ) | | (455 | ) |
確認淨精算損失 | (2,314 | ) | | (2,403 | ) | | (1,774 | ) |
其他綜合收入中確認的總額(税前影響前) | $ | 12,891 |
| | $ | (9,238 | ) | | $ | 1,812 |
|
在總成本和其他綜合收入中確認的總額(税前影響前) | $ | 20,716 |
| | $ | (1,840 | ) | | $ | 9,132 |
|
公司確定的福利養老金計劃的成本是由精算師確定的。以下是用於確定定期費用的主要假設: |
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | SERP |
| 截至12月31日的年度 | | 截至12月31日的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率(1) | 4.3% | | 4.0%/3.6% | | 4.1% | | 4.3% | | 3.6% | | 4.1% |
計劃資產預期收益 | 6.25% | | 6.25% | | 6.25% | | — | | — | | — |
補償增長率-年齡分級 | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% |
現金餘額利息貸記率 | 2021年階段為3.45%至4.30% | | 2.23%進入階段,到2020年達到3.00% | | 1.57%逐步進入2020年至3.00% | | — | | — | | — |
____________
累積的其他綜合收入(AOCI)包括未確認的固定收益計劃的定期淨費用的下列組成部分: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未確認精算(收益)損失 | $ | (467,535 | ) | | $ | (313,809 | ) | | $ | 30,500 |
| | $ | 17,270 |
|
未確認的先前服務費用 | 10,116 |
| | 7,273 |
| | 698 |
| | 1,037 |
|
總金額 | (457,419 | ) | | (306,536 | ) | | 31,198 |
| | 18,307 |
|
遞延税款負債(資產) | 123,503 |
| | 82,765 |
| | (8,423 | ) | | (4,943 | ) |
淨額 | $ | (333,916 | ) | | $ | (223,771 | ) | | $ | 22,775 |
| | $ | 13,364 |
|
定義福利計劃資產。該公司的固定收益養老金義務由一個由一個美國股票指數基金、一個私人投資基金和一個第三方受託人持有的相對較少的股票和高質量的固定收益證券組成的投資組合提供資金。該公司退休金計劃的資產分配如下: |
| | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
美國股票 | 62 | % | | 53 | % |
美國股票指數基金 | 14 | % | | 28 | % |
美國固定收益 | 10 | % | | 13 | % |
私人投資基金 | 7 | % | | — | % |
國際股票 | 7 | % | | 6 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
公司大致管理39%在內部養老資產中,大部分投資於美國股指基金,其餘投資於伯克希爾哈撒韋股票、私人投資基金和短期固定收益證券。剩下的61%的計劃資產由二投資公司。投資經理的目標是使這些資產的價值產生適度的長期增長,同時保護它們不受價值大幅下降的影響。兩家投資經理都可以投資於股票、固定收益證券和現金的組合。經理不得投資於本公司的證券或其他投資。一個投資經理的投資不能超過15%在購買時的資產中,Alphabet和BerkshireHathaway的股票不超過30%在進行投資時,它在指定的國際交易所管理的資產,並且不少於5%其中的資產可以投資於固定收益證券。其他投資經理的投資不能超過20%在購買伯克希爾哈撒韋公司股票時的資產,不超過15%在進行投資時,它在指定的國際交易所管理的資產,並且不少於10%其中的資產可以投資於固定收益證券。除上述例外情況外,投資經理的投資不得超過10%任何其他單一發行人證券中的資產,除美國政府的義務外,未經計劃管理人事先批准。
在決定計劃資產的預期回報率時,公司會考慮計劃資產的相對權重、計劃資產總額及個別資產類別的歷史表現,以及未來表現的經濟指標及其他指標。此外,公司在制訂適當的回報基準時,可諮詢及考慮財務及其他專業人士的意見。
公司評估其固定收益養卹金計劃資產組合是否存在顯著集中(定義為大於10%計劃資產)的信用風險2019年12月31日。評價的集中程度包括但不限於單一實體、工業、外國和個別基金的投資集中。在…2019年12月31日和2018養卹金計劃持有一普通股和一美國股指基金超過10%計劃資產總額。這些投資的價值是$704.8百萬和$945.6百萬在…2019年12月31日和2018,或大約30%和45%分別佔計劃總資產的比例。
該公司按公允價值定期計量的養卹金計劃資產如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(單位:千) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
現金等價物和其他短期投資 | $ | 2,133 |
| | $ | 234,999 |
| | $ | — |
| | $ | 237,132 |
|
權益證券 | | | | | | | |
美國股票 | 1,439,098 |
| | — |
| | — |
| | 1,439,098 |
|
國際股票 | 161,377 |
| | — |
| | — |
| | 161,377 |
|
美國股票指數基金 | — |
| | — |
| | 322,229 |
| | 322,229 |
|
私人投資基金 | — |
| | — |
| | 151,854 |
| | 151,854 |
|
投資總額 | $ | 1,602,608 |
| | $ | 234,999 |
| | $ | 474,083 |
| | $ | 2,311,690 |
|
應收賬款淨額 | | | | | | | 1,016 |
|
共計 | | | | | | | $ | 2,312,706 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
(單位:千) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
現金等價物和其他短期投資 | $ | 2,068 |
| | $ | 269,544 |
| | $ | — |
| | $ | 271,612 |
|
權益證券 | | | | | | | |
美國股票 | 1,115,323 |
| | — |
| | — |
| | 1,115,323 |
|
國際股票 | 131,912 |
| | — |
| | — |
| | 131,912 |
|
美國股票指數基金 | — |
| | — |
| | 601,395 |
| | 601,395 |
|
投資總額 | $ | 1,249,303 |
| | $ | 269,544 |
| | $ | 601,395 |
| | $ | 2,120,242 |
|
應付應付已購買投資,淨額 | | | | | | | (115 | ) |
共計 | | | | | | | $ | 2,120,127 |
|
現金等價物和其他短期投資。這些投資主要是持有美國國債和註冊貨幣市場基金。這些投資是根據證券的市場報價或包括類似工具的市場報價在內的投入按市場方法估值的,在估值等級中分為第1級或第2級。
美國股票。這些投資是美國公司共同持有的優先股和在美國交易所交易的美國存託憑證(ADRs)。普通股和優先股及ADR在交易所積極交易,這些股票的報價很容易獲得。這些投資被歸類為估值等級的第一級。
國際股票。 這些投資都是由非美國公司發行的普通股和優先股。普通股和優先股在交易所積極交易,這些股票的報價隨時可用。這些投資在估值等級中被列為一級投資。
美國股票指數基金。該基金包括多種證券(美國和國際股票,以及固定收益證券)的投資,以及其他集合基金的組合,這些組合的目的是跟蹤標準普爾500指數的表現。該基金使用基金管理人提供並經公司審查的淨資產價值(NAV)對基金進行估值。資產淨值根據基金擁有的標的資產的價值減去負債,除以未償單位的數量。本基金的投資可每日贖回,但須受基金的限制。這種投資被歸類為估價等級中的第3級。
私人投資基金。該基金由公開交易證券(美國和國際股票)和私營公司組成的多元化組合所持有的投資組成。該基金使用基金管理人提供的資產淨值估值,並經公司審查。資產淨值根據基金擁有的標的資產的價值減去負債,除以未償單位的數量。5%的投資資產淨值可以從投資12個月的週年開始每年贖回,但有一定的限制。此外,該基金的投資可以部分或全部贖回,在投資的60個月週年,或在隨後的任何36個月的日期後,最初的60個月的週年。這種投資被歸類為估價等級中的第3級。
下表對按公允價值定期計量的養卹金資產變動進行了核對,採用第三級投入: |
| | | | | | | |
(單位:千) | 私 投資基金 | | 美國股票 指數基金 |
截至2017年12月31日 | $ | — |
| | $ | 706,202 |
|
採購、銷售和結算,淨額 | — |
| | (80,000 | ) |
計劃資產的實際收益: | | | |
與出售資產有關的收益 | — |
| | 2,819 |
|
與年底仍持有的資產有關的損失 | — |
| | (27,626 | ) |
截至2018年12月31日 | — |
| | 601,395 |
|
採購、銷售和結算,淨額 | 150,000 |
| | (425,000 | ) |
計劃資產的實際收益: | | | |
與出售資產有關的收益 | — |
| | 68,658 |
|
與年終仍持有的資產有關的收益 | 1,854 |
| | 77,176 |
|
截至2019年12月31日 | $ | 151,854 |
| | $ | 322,229 |
|
其他退休後計劃。 下表列出了公司其他退休計劃的債務、資產和資金信息: |
| | | | | | | |
| 退休後計劃 |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
利益義務變動 | | | |
年初福利義務 | $ | 8,523 |
| | $ | 22,785 |
|
服務成本 | — |
| | 892 |
|
利息成本 | 289 |
| | 620 |
|
修正 | — |
| | (12,473 | ) |
精算收益 | (1,246 | ) | | (2,519 | ) |
已支付的福利,扣除醫療保險補貼 | (750 | ) | | (782 | ) |
年終福利義務 | $ | 6,816 |
| | $ | 8,523 |
|
計劃資產變動 | | | |
年初資產公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
僱主供款 | 750 |
| | 782 |
|
已支付的福利,扣除醫療保險補貼 | (750 | ) | | (782 | ) |
年底資產的公允價值 | $ | — |
| | $ | — |
|
供資狀況 | $ | (6,816 | ) | | $ | (8,523 | ) |
該公司其他退休後計劃的福利義務發生變化,主要原因是確認了因廢除2020年“進一步合併撥款法”中的健康保險費(HIF)而產生的精算收益。
該公司其他退休後計劃的綜合資產負債表確認的金額如下: |
| | | | | | | |
| 退休後計劃 |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
流動負債 | $ | (1,153 | ) | | $ | (1,399 | ) |
非流動負債 | (5,663 | ) | | (7,124 | ) |
確認責任 | $ | (6,816 | ) | | $ | (8,523 | ) |
用於確定福利義務的貼現率2019年12月31日和2018,因為退休後的計劃是2.68%和3.69%分別。假設醫療費用趨勢率用於衡量退休後福利義務2019年12月31日,曾7.00%對於65歲前的孩子,漸減到4.5%年內2026之後。假設醫療費用趨勢率用於衡量退休後福利義務2019年12月31日,曾7.49%在65歲以後,漸減到4.5%年內2026之後。假設的醫療費用趨勢率用於衡量醫療保險優勢的退休後福利義務2019年12月31日,曾(6.89)%,由於廢除HIF,及8.15%2021年,漸減到4.5%年內2029之後。
該公司對其退休後福利計劃作出了貢獻$0.8百萬 兩年結束2019年12月31日和2018。由於這些計劃沒有資金,公司根據實際福利付款為其退休後計劃繳款。
在…2019年12月31日,今後的養卹金估計數如下: |
| | | |
(單位:千) | 退休 計劃 |
2020 | $ | 1,153 |
|
2021 | $ | 955 |
|
2022 | $ | 856 |
|
2023 | $ | 724 |
|
2024 | $ | 569 |
|
2025–2029 | $ | 1,699 |
|
本公司其他退休後計劃所帶來的總利益包括以下部分: |
| | | | | | | | | | | |
| 退休後計劃 |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | 892 |
| | $ | 1,028 |
|
利息成本 | 289 |
| | 620 |
| | 779 |
|
預付信貸攤銷 | (7,363 | ) | | (1,408 | ) | | (148 | ) |
確認精算收益 | (4,360 | ) | | (3,783 | ) | | (3,891 | ) |
年度定期淨養卹金 | (11,434 | ) | | (3,679 | ) | | (2,232 | ) |
縮減 | — |
| | (3,380 | ) | | — |
|
年度養卹金總額 | $ | (11,434 | ) | | $ | (7,059 | ) | | $ | (2,232 | ) |
其他綜合收入確認的養卹金債務的其他變動 | | | | | |
本年度精算收益 | $ | (1,246 | ) | | $ | (2,519 | ) | | $ | (2,830 | ) |
當年服務前信貸 | — |
| | (12,473 | ) | | — |
|
預付信貸攤銷 | 7,363 |
| | 1,408 |
| | 148 |
|
確認精算收益 | 4,360 |
| | 3,783 |
| | 3,891 |
|
縮減和定居 | — |
| | 3,380 |
| | — |
|
其他綜合收入中確認的總額(税前影響前) | $ | 10,477 |
| | $ | (6,421 | ) | | $ | 1,209 |
|
養卹金和其他綜合收入確認總額(税前影響前) | $ | (957 | ) | | $ | (13,480 | ) | | $ | (1,023 | ) |
公司退休後計劃的費用是由實際確定的。用於確定年終定期成本的貼現率2019年12月31日曾.3.69%。由於退休後計劃的變化,該公司重新計算了截至2018年10月31日退休後計劃的累積和預計福利義務。重新計算後,貼現率從3.11%2018年1月1日至10月31日期間4.04%2018年11月1日至12月31日期間。用於確定年終定期成本的貼現率2017年12月31日曾.3.31%. Aoci包括未確認的退休後計劃定期淨養卹金的下列組成部分: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
未確認精算收益 | $ | (19,747 | ) | | $ | (22,861 | ) |
未確認的預先服務信用 | (500 | ) | | (7,863 | ) |
總金額 | (20,247 | ) | | (30,724 | ) |
遞延税款負債 | 5,467 |
| | 8,295 |
|
淨額 | $ | (14,780 | ) | | $ | (22,429 | ) |
多僱主養卹金計劃...2019, 2018和2017,該公司為一多僱主根據一項涵蓋某些工會代表僱員的集體談判協議規定的福利養老金計劃。該公司對多僱主養卹金計劃的繳款總額為$0.1百萬每年2019, 2018和2017.
儲蓄計劃。 該公司記錄了與獎勵儲蓄計劃(主要是401(K)計劃)提供的退休福利有關的費用約為$9.8百萬在……裏面2019, $8.6百萬在……裏面2018和$7.5百萬在……裏面2017.
非營業收入摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
出售股份附屬公司所得收益 | $ | 28,994 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
擔保人義務損失 | (1,075 | ) | | (17,518 | ) | | — |
|
成本法投資淨收益 | 5,080 |
| | 11,663 |
| | — |
|
企業銷售淨收益(虧損) | (564 | ) | | 8,157 |
| | (569 | ) |
外幣(虧損)收益淨額 | (1,070 | ) | | (3,844 | ) | | 3,310 |
|
出售成本法投資所得 | 267 |
| | 2,845 |
| | 16 |
|
成本法投資減值 | — |
| | (2,697 | ) | | (200 | ) |
出售不動產、廠房和設備的淨收益(損失) | (82 | ) | | 2,539 |
| | — |
|
其他,淨額 | 881 |
| | 958 |
| | 1,684 |
|
其他非營業收入共計 | $ | 32,431 |
| | $ | 2,103 |
| | $ | 4,241 |
|
2019年第一季度,該公司記錄了$29.0百萬通過出售公司在Gimlet媒體的權益而獲得的收益。
在2019年第一和第三季度,該公司錄得$1.3百萬和$3.7百萬分別由成本法下權益證券公允價值的可觀察價格變動所致。
2018年,該公司記錄了$17.5百萬與出售校園業務有關的擔保人租賃義務的損失。
2018年第三季度,該公司記錄了$8.5百萬根據成本法入賬的權益證券公允價值的可觀察價格變動所產生的收益。2018年第四季度,$3.2百萬記錄增益。
2018年,該公司記錄了$8.2百萬出售的收益三教育部門的企業,包括$4.3百萬論卡普蘭大學的交易 $1.9百萬在或有考慮中,與出售企業有關的收益(見附註3)。
其他綜合收入(損失)包括以下組成部分: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 税前 | | 收入 | | 税後 |
(單位:千) | 金額 | | 賦税 | | 金額 |
外幣折算調整數: | | | | | |
年內產生的翻譯調整數 | $ | 5,371 |
| | $ | — |
| | $ | 5,371 |
|
對有外國業務的業務進行的銷售調整 | 2,011 |
| | — |
| | 2,011 |
|
| 7,382 |
| | — |
| | 7,382 |
|
養卹金和其他退休後計劃: | | | | | |
精算收益 | 231,104 |
| | (62,398 | ) | | 168,706 |
|
前期服務成本 | (5,725 | ) | | 1,546 |
| | (4,179 | ) |
包括在淨收益中的精算淨收益攤銷 | (2,046 | ) | | 552 |
| | (1,494 | ) |
包括在淨收益中的預付服務淨信貸的攤銷 | (4,142 | ) | | 1,118 |
| | (3,024 | ) |
包括在淨收入中的結算 | (91,676 | ) | | 24,752 |
| | (66,924 | ) |
| 127,515 |
| | (34,430 | ) | | 93,085 |
|
現金流量對衝: | | | | | |
年度虧損 | (1,344 | ) | | 343 |
| | (1,001 | ) |
其他綜合收入 | $ | 133,553 |
| | $ | (34,087 | ) | | $ | 99,466 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 税前 | | 收入 | | 税後 |
(單位:千) | 金額 | | 賦税 | | 金額 |
外幣折算調整數: | | | | | |
年內產生的翻譯調整數 | $ | (35,584 | ) | | $ | — |
| | $ | (35,584 | ) |
養卹金和其他退休後計劃: | | | | | |
精算損失 | (101,013 | ) | | 27,273 |
| | (73,740 | ) |
優先服務信貸 | 4,262 |
| | (1,151 | ) | | 3,111 |
|
包括在淨收益中的精算淨收益攤銷 | (11,349 | ) | | 3,064 |
| | (8,285 | ) |
包括在淨收益中的預付服務淨信貸的攤銷 | (947 | ) | | 256 |
| | (691 | ) |
包括在淨收入中的削減和結算 | (30,267 | ) | | 8,172 |
| | (22,095 | ) |
| (139,314 | ) | | 37,614 |
| | (101,700 | ) |
現金流量對衝: | | | | | |
年度收益 | 551 |
| | (104 | ) | | 447 |
|
其他綜合損失 | $ | (174,347 | ) | | $ | 37,510 |
| | $ | (136,837 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 税前 | | 收入 | | 税後 |
(單位:千) | 金額 | | 賦税 | | 金額 |
外幣折算調整數: | | | | | |
年內產生的翻譯調整數 | $ | 33,175 |
| | $ | — |
| | $ | 33,175 |
|
對有外國業務的業務進行的銷售調整 | 137 |
| | — |
| | 137 |
|
| 33,312 |
| | — |
| | 33,312 |
|
可供出售證券的未實現收益: | | | | | |
年度未實現收益 | 112,086 |
| | (44,834 | ) | | 67,252 |
|
養卹金和其他退休後計劃: | | | | | |
精算收益 | 179,674 |
| | (48,511 | ) | | 131,163 |
|
前期服務成本 | (75 | ) | | 20 |
| | (55 | ) |
包括在淨收益中的精算淨收益攤銷 | (6,527 | ) | | 2,612 |
| | (3,915 | ) |
包括在淨收益中的前期服務費用淨額的攤銷 | 477 |
| | (191 | ) | | 286 |
|
| 173,549 |
| | (46,070 | ) | | 127,479 |
|
現金流量對衝: | | | | | |
年度收益 | 112 |
| | (19 | ) | | 93 |
|
其他綜合收入 | $ | 319,059 |
| | $ | (90,923 | ) | | $ | 228,136 |
|
與其他綜合收入(損失)各組成部分有關的累計餘額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,扣除税款) | 累積 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 可售證券未實現收益 | | 未實現增益 論養老金 和其他 退休 計劃 | | 現金流量 樹籬 | | 累積 其他 綜合 收入 |
截至2017年12月31日 | $ | 6,314 |
| | $ | 194,889 |
| | $ | 334,536 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 535,555 |
|
由於採用新的指導方針,可供出售證券的未實現收益改敍為留存收益 | — |
| | (194,889 | ) | | — |
| | — |
| | (194,889 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收入 | (35,584 | ) | | — |
| | (70,629 | ) | | 579 |
| | (105,634 | ) |
從累積的其他綜合收入中重新分類的淨額 | — |
| | — |
| | (31,071 | ) | | (132 | ) | | (31,203 | ) |
其他綜合(損失)收入淨額 | (35,584 | ) | | — |
| | (101,700 | ) | | 447 |
| | (136,837 | ) |
截至2018年12月31日 | (29,270 | ) | | — |
| | 232,836 |
| | 263 |
| | 203,829 |
|
改敍前其他綜合收入(損失) | 5,371 |
| | — |
| | 164,527 |
| | (906 | ) | | 168,992 |
|
從累積的其他綜合收入中重新分類的淨額 | 2,011 |
| | — |
| | (71,442 | ) | | (95 | ) | | (69,526 | ) |
其他綜合收入淨額(損失) | 7,382 |
| | — |
| | 93,085 |
| | (1,001 | ) | | 99,466 |
|
截至2019年12月31日 | $ | (21,888 | ) | | $ | — |
| | $ | 325,921 |
| | $ | (738 | ) | | $ | 303,295 |
|
從累計其他綜合收入(損失)中改敍的數額和細列項目如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 綜合業務報表中受影響的項目 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
外幣折算調整數: | | | | | | | |
對有外國業務的企業的銷售調整 | $ | 2,011 |
| | $ | — |
| | $ | 137 |
| | 其他收入淨額 |
養卹金和其他退休後計劃: | | | | | | | |
精算淨收益攤銷 | (2,046 | ) | | (11,349 | ) | | (6,527 | ) | | (1) |
預付服務淨費用(貸項)攤銷 | (4,142 | ) | | (947 | ) | | 477 |
| | (1) |
削減和安置收益 | (91,676 | ) | | (30,267 | ) | | — |
| | (1) |
| (97,864 | ) | | (42,563 | ) | | (6,050 | ) | | 税前 |
| 26,422 |
| | 11,492 |
| | 2,421 |
| | (受益於)所得税 |
| (71,442 | ) | | (31,071 | ) | | (3,629 | ) | | 扣除税額 |
現金流邊緣 | | | | | | | |
| (146 | ) | | (163 | ) | | 152 |
| | 利息費用 |
| 51 |
| | 31 |
| | (30 | ) | | (受益於)所得税 |
| (95 | ) | | (132 | ) | | 122 |
| | 扣除税額 |
年度改敍共計 | $ | (69,526 | ) | | $ | (31,203 | ) | | $ | (3,370 | ) | | 扣除税額 |
____________ 訴訟、法律和其他事項.公司及其附屬公司受到投訴和行政訴訟,在其正常經營過程中發生的各種民事訴訟中是被告,包括合同糾紛;指控疏忽、誹謗、誹謗和侵犯隱私的訴訟;商標、版權和專利侵權;違反僱用法和適用的工資和工時法;以及涉及現任和前任學生和僱員的成文法或普通法索賠。雖然無法肯定地預測針對該公司的法律索賠和訴訟的結果,但根據現有信息,管理層認為不可能對公司業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的現有索賠或訴訟程序。然而,根據目前掌握的信息,管理層認為,未來因現有和威脅的法律、監管和其他訴訟程序而造成的超過記錄金額的損失有可能達到大約的水平。$15百萬.
2015年9月3日,Kaplan向ECA出售了Khe校區的全部資產,其中包括轉讓由Kaplan擔保或據稱由Kaplan擔保的某些房地產租賃。非洲經委會目前處於接管狀態,已終止其所有高等教育業務,並已出售或正在出售或清算其剩餘資產(包括新英格蘭商學院)。此外,接收方已拒絕接受非洲經委會的所有房地產租賃。雖然非洲經委會被要求賠償卡普蘭必須支付的任何數額,但由於非洲經委會未能履行卡普蘭擔保的房地產租賃所規定的義務,非洲經委會目前的財務狀況以及對非洲經委會的有擔保和無擔保債權人債權數額不太可能從非洲經委會收回。2018年下半年,該公司估計$17.5百萬與本交易有關的擔保人租賃義務損失,其他非營業費用。該公司記錄了另一項估計$1.1百萬在2019年的非營業費用中,包括律師費和租賃費。該公司繼續監測這些義務的狀況。卡普蘭還可能對目前的KU和KHE學校的所有者負責,分別與學校的售前行為有關。此外,這些學校的售前行為可能會成為未來合規審查或訴訟的主題,這些審查或訴訟可能會導致貨幣債務、罰款或其他制裁。
英國税務和海關總署(HMRC)是英國政府負責徵税的部門,它提高了卡普蘭英國增值税業務(VAT)在2017年及之前幾年的評估,卡普蘭已經支付了增值税。2017年9月,在一個標題為卡普蘭國際學院英國有限公司v.英國税收和海關專員,Kaplan對這些評估提出質疑。該公司認為,它已滿足英國增值税法律對費用分攤集團增值税豁免申請的所有要求,並有權收回£18.6百萬與截至2019年12月31日已支付的攤款和後續付款有關。在第一級税務法庭於2019年1月舉行聽訊之後,該案中與法律有關的所有問題都提交給了歐洲聯盟法院。在2019年第三季度,該公司記錄了£17.3百萬因案件的發展而支付的應收款項。在這筆錢中,£14.1百萬涉及2014年至2018年。如果
在這種情況下,公司最終獲勝,這一規定將被撤銷,税前抵免將在公司的綜合經營報表中記錄為減少開支。法院案件的結果預計將在2020年秋季完成。根據法院的判決,訴訟可能結束,或一些問題可能被退回英國一級法庭。
2018年3月,HMRC發佈了新的增值税指南,表明在費用分擔豁免的某些方面發生了政策變化,如果這項指導成為法律,可能會對英國的路徑業務產生不利影響。截至2019年12月31日,這一指南尚未納入英國法律。
在另一件事上,英國最高法院在2019年裁定了一宗法律案件。這一案件本來可以推翻或修改允許私人提供者符合“大學學院”資格的法律和指導,從而獲得免收學生學費增值税的好處。然而,最高法院對這一案件作出了有利於學院的裁決。結果比相反的觀點更有利於與大學合作的私人提供者。最高法院強調了五項關鍵測試,要求私營提供者滿足要求,這樣即使它與大學沒有憲法聯繫,也可以免除其作為“大學學院”的服務。滿足這些測試通常會表明,該學院與該大學有足夠密切的關係,其活動與該大學充分結合,構成了“大學學院”。儘管新的考試已納入HMRC的官方指導,但尚不清楚HMRC將如何在實踐中適用最高法院的判決和五項關鍵測試。
2020年1月10日,卡普蘭伯恩茅斯有限公司收到了地方政府當局伯恩茅斯、克賴斯特徹奇和普爾理事會根據2004年“英國住房法”第11條發出的關於其在英國伯恩茅斯租賃學生住宅的改進通知,該通知遵循了理事會的評估,即該財產存在第一類火災危險,並要求在規定的時間內對該財產進行某些補救工作。這項工作包括許多項目,包括拆除鋁複合材料(ACM)覆層和高壓層壓板(HPL)包層從建築物的正面。卡普蘭伯恩茅斯有限公司於2020年1月31日就該通知提出上訴,要求對某些補救要求提出異議,儘管它不會對移除ACM和HPL熔覆的要求提出異議。如果卡普蘭的上訴未能成功,則可能需要與該建築物有關的額外大量工作。
其他承諾。該公司的廣播子公司是某些協議的締約方,他們承諾購買將在未來幾年製作的節目。在…2019年12月31日,這些承諾大約相當於$28.8百萬。如果不製作這樣的節目,公司的承諾將在沒有義務的情況下到期。
表示的依據。 公司的組織結構是基於管理部門用來評估、查看和經營其業務運作的若干因素,其中包括但不限於客户、產品和服務的性質以及資源的使用。合併財務報表中披露的業務部門是根據公司管理層審查的這一組織結構和信息,以評估業務部門的結果為基礎的。 該公司將2019年第三季度各部門的列報方式改為八報告部分:卡普蘭國際、卡普蘭高等教育、卡普蘭考試準備、卡普蘭專業(美國)、電視廣播、製造業、醫療保健和社會代碼。
公司根據無形資產攤銷前的營業收入以及商譽和其他長期資產的減值來評估部門業績。各分部的會計政策與附註2所述相同。在按部門計算業務收入時,不包括附屬公司收益(虧損)、利息收入、利息支出、非經營養卹金和退休後福利收入、其他非營業收入和費用項目以及所得税的影響。部門間銷售不是實質性的。
按部門分列的可識別資產是指公司在每個業務部門的運營中使用的資產。 預付養卹金費用不包括在按部門分列的可識別資產中。 對有價證券的投資在附註4中討論。
教育。 教育產品和服務由卡普蘭公司提供。卡普蘭國際(Kaplan International)包括主要在美國以外的專業培訓和中學後教育業務,以及英語課程。在KU的交易於2018年3月22日結束之前,Khe包括Kaplan的國內中等後教育業務,由固定設施學院和在線專上和職業課程組成。在KU交易結束後,KHE包括了作為高等教育機構服務提供者的結果。KTP包括卡普蘭的標準化考試準備和新的經濟技能培訓計劃。專業人員(美國)包括國內專業培訓等繼續教育業務。
截至2019年12月31日,Khe的未清應收賬款餘額為$68.4百萬來自普渡全球,涉及服務償還款和遞延費用。此外,Khe還有一個$18.62019年12月31日應從PurdueGlobal收到的長期應收賬款餘額$20.0百萬在最初的KU交易中。
近年來,卡普蘭公司制定並實施了各項業務的重組計劃。沒有重大的重組成本2019和2018. 在卡普蘭的所有業務中,重組成本$9.1百萬記錄在2017詳情如下: |
| | | |
| 年終 |
(單位:千) | 2017年12月31日 |
加速折舊 | $ | 339 |
|
遣散費 | 6,099 |
|
其他 | 2,627 |
|
| $ | 9,065 |
|
卡普蘭國際公司發生的重組費用$2.9百萬 在……裏面2017。這些重組成本主要發生在英國和澳大利亞,其中包括遣散費和加速折舊。發生的重組費用$1.4百萬2017年主要來自遣散費和加速貶值。KTP發生的重組費用$4.3百萬2017年主要來自遣散費。卡普蘭應計重組費用共計$1.3百萬和$4.6百萬在.的末尾2019和2018分別。
電視廣播。 電視廣播業務是通過七為底特律、休斯頓、聖安東尼奧、奧蘭多、傑克遜維爾和羅諾克電視市場服務的電視臺。除了傑克遜維爾的WJXT外,所有電視臺都與網絡有關聯,其收入主要來自廣告時間的銷售。此外,這些電臺還從重傳同意協議中產生收入,以獲得攜帶其信號的權利。
製造業。製造業務包括 胡佛是一家總部位於湯姆森、GA的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品供應商,用於阻燃和防腐劑應用(於2017年4月收購);德科(Dekko),一家以英特爾為基地的電氣工作區解決方案、建築照明、電氣部件和組件製造商;喬伊斯/代頓公司,總部位於俄亥俄州代頓的螺旋千斤頂和其他直線運動系統製造商;福尼(Forney),一家控制和監控電力公用事業和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商。
醫療保健。格雷厄姆醫療集團提供家庭保健、臨終關懷和姑息服務。
社會代碼。SocialCode是管理數據、創意、媒體和市場以加速客户增長的營銷解決方案的供應商。
其他生意。其他業務包括:
| |
• | 三汽車經銷商,包括雷克薩斯的洛克維爾和本田的泰森斯角,被收購的1月31日,2019年1月31日和貝塞斯達的吉普,於2019年12月開業。 |
| |
• | 克萊德餐廳集團(於2019年7月31日收購)擁有並運營十三華盛頓大都會區的餐廳和娛樂場所。 |
| |
• | 石板集團和外交政策集團,它們在網上出版和印刷雜誌和網站;以及三個投資階段的企業,擴音器、品納和賽博維斯塔。 |
公司辦公室 公司辦事處包括公司法人辦事處的費用、淨養卹金抵免額和與先前業務處置有關的某些持續義務。
地理信息。 公司在美國以外的收入2019, 2018和2017總計約$691百萬, $657百萬和$637百萬分別主要來自卡普蘭在美國以外的業務2019, 2018和2017總計約$384百萬, $345百萬,和$320百萬分別來自卡普蘭在英國的業務。該公司在非美國國家的長期資產(不包括商譽和其他無形資產)總計約為$431百萬和$124百萬在…2019年12月31日和2018分別。
按運營部門和教育部門分列的公司信息: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入 | | | | | |
教育 | $ | 1,451,750 |
| | $ | 1,451,015 |
| | $ | 1,516,776 |
|
電視廣播 | 463,464 |
| | 505,549 |
| | 409,916 |
|
製造業 | 449,053 |
| | 487,619 |
| | 414,193 |
|
醫療保健 | 161,768 |
| | 149,275 |
| | 154,202 |
|
社會代碼 | 62,754 |
| | 58,728 |
| | 62,077 |
|
其他業務 | 344,092 |
| | 43,880 |
| | 34,733 |
|
公司辦公室 | — |
| | — |
| | — |
|
段間消除 | (782 | ) | | (100 | ) | | (51 | ) |
| $ | 2,932,099 |
| | $ | 2,695,966 |
| | $ | 2,591,846 |
|
業務收入(損失) | | | | | |
教育 | $ | 48,072 |
| | $ | 97,136 |
| | $ | 77,687 |
|
電視廣播 | 152,668 |
| | 210,533 |
| | 139,258 |
|
製造業 | 20,467 |
| | 28,851 |
| | 14,947 |
|
醫療保健 | 7,908 |
| | (8,401 | ) | | (2,569 | ) |
社會代碼 | (3,283 | ) | | (1,081 | ) | | (3,674 | ) |
其他業務 | (30,129 | ) | | (28,016 | ) | | (30,536 | ) |
公司辦公室 | (51,157 | ) | | (52,861 | ) | | (58,710 | ) |
| $ | 144,546 |
| | $ | 246,161 |
| | $ | 136,403 |
|
附屬公司淨收益(損失)權益 | 11,664 |
| | 14,473 |
| | (3,249 | ) |
利息費用,淨額 | (23,628 | ) | | (32,549 | ) | | (27,305 | ) |
債務清償費用 | — |
| | (11,378 | ) | | — |
|
非經營養卹金和退休後福利收入淨額 | 162,798 |
| | 120,541 |
| | 72,699 |
|
有價證券淨收益(虧損) | 98,668 |
| | (15,843 | ) | | — |
|
其他收入淨額 | 32,431 |
| | 2,103 |
| | 4,241 |
|
所得税前收入 | $ | 426,479 |
| | $ | 323,508 |
| | $ | 182,789 |
|
財產、廠房和設備折舊 | | | | | |
教育 | $ | 25,655 |
| | $ | 28,099 |
| | $ | 32,906 |
|
電視廣播 | 12,817 |
| | 13,204 |
| | 12,179 |
|
製造業 | 10,036 |
| | 9,515 |
| | 9,173 |
|
醫療保健 | 2,314 |
| | 2,577 |
| | 4,583 |
|
社會代碼 | 1,017 |
| | 797 |
| | 1,004 |
|
其他業務 | 6,539 |
| | 1,523 |
| | 1,546 |
|
公司辦公室 | 875 |
| | 1,007 |
| | 1,118 |
|
| $ | 59,253 |
| | $ | 56,722 |
| | $ | 62,509 |
|
無形資產攤銷和商譽減值 | | | | | |
其他長期資產 | | | | | |
教育 | $ | 15,608 |
| | $ | 9,362 |
| | $ | 5,162 |
|
電視廣播 | 13,408 |
| | 5,632 |
| | 6,349 |
|
製造業 | 26,342 |
| | 24,746 |
| | 31,052 |
|
醫療保健 | 6,411 |
| | 14,855 |
| | 7,905 |
|
社會代碼 | 626 |
| | 928 |
| | 333 |
|
其他業務 | — |
| | — |
| | — |
|
公司辦公室 | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 62,395 |
| | $ | 55,523 |
| | $ | 50,801 |
|
養卹金服務費用 | | | | | |
教育 | $ | 10,385 |
| | $ | 8,753 |
| | $ | 9,720 |
|
電視廣播 | 3,025 |
| | 2,188 |
| | 1,942 |
|
製造業 | 80 |
| | 72 |
| | 79 |
|
醫療保健 | 492 |
| | 573 |
| | 665 |
|
社會代碼 | 877 |
| | 723 |
| | 593 |
|
其他業務 | 763 |
| | 578 |
| | 453 |
|
公司辦公室 | 4,800 |
| | 5,334 |
| | 5,235 |
|
| $ | 20,422 |
| | $ | 18,221 |
| | $ | 18,687 |
|
資本支出 | | | | | |
教育 | $ | 57,246 |
| | $ | 54,159 |
| | $ | 27,520 |
|
電視廣播 | 19,362 |
| | 27,013 |
| | 16,802 |
|
製造業 | 11,218 |
| | 14,806 |
| | 8,012 |
|
醫療保健 | 2,303 |
| | 1,741 |
| | 2,987 |
|
社會代碼 | 643 |
| | 113 |
| | 756 |
|
其他業務 | 3,060 |
| | 235 |
| | 1,003 |
|
公司辦公室 | 115 |
| | — |
| | — |
|
| $ | 93,947 |
| | $ | 98,067 |
| | $ | 57,080 |
|
公司業務部門的資產信息如下: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
可識別資產 | | | |
教育 | $ | 2,032,425 |
| | $ | 1,568,747 |
|
電視廣播 | 463,689 |
| | 452,853 |
|
製造業 | 564,251 |
| | 593,111 |
|
醫療保健 | 160,033 |
| | 108,596 |
|
社會代碼 | 221,746 |
| | 213,394 |
|
其他業務 | 345,649 |
| | 20,608 |
|
公司辦公室 | 103,764 |
| | 162,971 |
|
| $ | 3,891,557 |
| | $ | 3,120,280 |
|
有價證券投資 | 585,080 |
| | 496,390 |
|
對附屬公司的投資 | 162,249 |
| | 143,813 |
|
預付養卹金費用 | 1,292,350 |
| | 1,003,558 |
|
總資產 | $ | 5,931,236 |
| | $ | 4,764,041 |
|
該公司的教育部門包括以下業務部門: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營收入 | | | | | |
卡普蘭國際 | $ | 750,245 |
| | $ | 719,982 |
| | $ | 697,999 |
|
高等教育 | 305,672 |
| | 342,085 |
| | 431,425 |
|
試驗準備 | 243,917 |
| | 256,102 |
| | 273,298 |
|
專業人員(美國) | 144,897 |
| | 134,187 |
| | 115,839 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 9,480 |
| | 1,142 |
| | 294 |
|
段間消除 | (2,461 | ) | | (2,483 | ) | | (2,079 | ) |
| $ | 1,451,750 |
| | $ | 1,451,015 |
| | $ | 1,516,776 |
|
業務收入(損失) | |
| | |
| | |
|
卡普蘭國際 | $ | 42,129 |
| | $ | 70,315 |
| | $ | 51,623 |
|
高等教育 | 13,960 |
| | 15,217 |
| | 16,719 |
|
試驗準備 | 7,399 |
| | 19,096 |
| | 11,507 |
|
專業人員(美國) | 27,088 |
| | 28,608 |
| | 27,558 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | (42,499 | ) | | (36,064 | ) | | (29,863 | ) |
段間消除 | (5 | ) | | (36 | ) | | 143 |
|
| $ | 48,072 |
| | $ | 97,136 |
| | $ | 77,687 |
|
財產、廠房和設備折舊 | | | | | |
卡普蘭國際 | $ | 15,394 |
| | $ | 15,755 |
| | $ | 14,892 |
|
高等教育 | 2,883 |
| | 4,826 |
| | 9,117 |
|
試驗準備 | 3,284 |
| | 3,941 |
| | 5,286 |
|
專業人員(美國) | 3,848 |
| | 3,096 |
| | 3,041 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 246 |
| | 481 |
| | 570 |
|
| $ | 25,655 |
| | $ | 28,099 |
| | $ | 32,906 |
|
無形資產攤銷 | $ | 14,915 |
| | $ | 9,362 |
| | $ | 5,162 |
|
長期資產減值 | $ | 693 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
養卹金服務費用 | | | | | |
卡普蘭國際 | $ | 454 |
| | $ | 298 |
| | $ | 264 |
|
高等教育 | 4,535 |
| | 4,310 |
| | 5,269 |
|
試驗準備 | 3,378 |
| | 2,611 |
| | 2,755 |
|
專業人員(美國) | 1,356 |
| | 1,162 |
| | 913 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 662 |
| | 372 |
| | 519 |
|
| $ | 10,385 |
| | $ | 8,753 |
| | $ | 9,720 |
|
資本支出 | |
| | |
| | |
|
卡普蘭國際 | $ | 48,362 |
| | $ | 44,469 |
| | $ | 21,667 |
|
高等教育 | 3,463 |
| | 4,045 |
| | 2,158 |
|
試驗準備 | 1,527 |
| | 681 |
| | 1,038 |
|
專業人員(美國) | 3,835 |
| | 4,845 |
| | 2,475 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 59 |
| | 119 |
| | 182 |
|
| $ | 57,246 |
| | $ | 54,159 |
| | $ | 27,520 |
|
本公司教育部門的資產資料如下: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
可識別資產 | | | |
卡普蘭國際 | $ | 1,455,122 |
| | $ | 1,101,040 |
|
高等教育 | 196,761 |
| | 126,752 |
|
試驗準備 | 151,655 |
| | 145,308 |
|
專業人員(美國) | 160,799 |
| | 166,916 |
|
卡普蘭公司和其他公司 | 68,088 |
| | 28,731 |
|
| $ | 2,032,425 |
| | $ | 1,568,747 |
|
| |
20. | 季度經營業績和綜合收入(虧損)彙總表(未經審計) |
終了年度業務和綜合收入季度業績2019年12月31日,如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 第一 四分之一 | | 第二季度 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
經營收入 | $ | 692,199 |
| | $ | 737,602 |
| | $ | 738,820 |
| | $ | 763,478 |
|
業務費用和費用 | | | | | | | |
操作 | 477,230 |
| | 503,763 |
| | 517,935 |
| | 524,277 |
|
銷售、一般和行政 | 148,383 |
| | 148,419 |
| | 175,322 |
| | 170,576 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 13,523 |
| | 13,884 |
| | 15,351 |
| | 16,495 |
|
無形資產攤銷 | 13,060 |
| | 12,880 |
| | 13,572 |
| | 13,731 |
|
長期資產減值 | — |
| | 693 |
| | 372 |
| | 8,087 |
|
| 652,196 |
| | 679,639 |
| | 722,552 |
| | 733,166 |
|
業務收入 | 40,003 |
| | 57,963 |
| | 16,268 |
| | 30,312 |
|
附屬公司淨收益權益 | 1,679 |
| | 1,467 |
| | 4,683 |
| | 3,835 |
|
利息收入 | 1,700 |
| | 1,579 |
| | 1,474 |
| | 1,398 |
|
利息費用 | (7,425 | ) | | (8,386 | ) | | (6,776 | ) | | (7,192 | ) |
非經營養卹金和退休後福利收入淨額 | 19,928 |
| | 12,253 |
| | 19,556 |
| | 111,061 |
|
有價證券收益淨額 | 24,066 |
| | 7,791 |
| | 17,404 |
| | 49,407 |
|
其他收入(費用),淨額 | 29,351 |
| | 1,228 |
| | 5,556 |
| | (3,704 | ) |
所得税前收入 | 109,302 |
| | 73,895 |
| | 58,165 |
| | 185,117 |
|
所得税準備金 | 27,600 |
| | 16,700 |
| | 15,200 |
| | 39,100 |
|
淨收益 | 81,702 |
| | 57,195 |
| | 42,965 |
| | 146,017 |
|
非控制權益造成的淨虧損(收入) | 46 |
| | (114 | ) | | 180 |
| | (136 | ) |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的淨收入 | $ | 81,748 |
| | $ | 57,081 |
| | $ | 43,145 |
| | $ | 145,881 |
|
| | | | | | | |
季度綜合收益 | $ | 90,038 |
| | $ | 44,986 |
| | $ | 25,059 |
| | $ | 267,238 |
|
| | | | | | | |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的每股信息 | | | | | | | |
普通股基本淨收益 | $ | 15.38 |
| | $ | 10.74 |
| | $ | 8.12 |
| | $ | 27.45 |
|
流通股基本平均數量 | 5,284 |
| | 5,285 |
| | 5,285 |
| | 5,284 |
|
攤薄每股淨收益 | $ | 15.26 |
| | $ | 10.65 |
| | $ | 8.05 |
| | $ | 27.25 |
|
已發行普通股稀釋平均數量 | 5,326 |
| | 5,329 |
| | 5,329 |
| | 5,324 |
|
由於四捨五入,這四個季度的總和不一定等於業務綜合報表中報告的年度數額。
終了年度業務和綜合收入(虧損)季度業績2018年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
經營收入 | $ | 659,436 |
| | $ | 672,677 |
| | $ | 674,766 |
| | $ | 689,087 |
|
業務費用和費用 | | | | | | | |
操作 | 365,151 |
| | 440,655 |
| | 448,920 |
| | 432,706 |
|
銷售、一般和行政 | 225,045 |
| | 141,378 |
| | 131,081 |
| | 152,624 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 14,642 |
| | 13,619 |
| | 13,648 |
| | 14,813 |
|
無形資產攤銷 | 10,384 |
| | 11,399 |
| | 12,269 |
| | 13,362 |
|
長期資產減值 | — |
| | — |
| | 8,109 |
| | — |
|
| 615,222 |
| | 607,051 |
| | 614,027 |
| | 613,505 |
|
業務收入 | 44,214 |
| | 65,626 |
| | 60,739 |
| | 75,582 |
|
附屬公司淨收益權益 | 2,579 |
| | 931 |
| | 9,537 |
| | 1,426 |
|
利息收入 | 1,372 |
| | 1,901 |
| | 611 |
| | 1,469 |
|
利息費用 | (8,071 | ) | | (17,165 | ) | | (6,135 | ) | | (6,531 | ) |
債務清償費用 | — |
| | (11,378 | ) | | — |
| | — |
|
非經營養卹金和退休後福利收入淨額 | 21,386 |
| | 23,041 |
| | 22,214 |
| | 53,900 |
|
(虧損)有價證券收益淨額 | (14,102 | ) | | (2,554 | ) | | 44,962 |
| | (44,149 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 9,187 |
| | 2,333 |
| | 3,142 |
| | (12,559 | ) |
所得税前收入 | 56,565 |
| | 62,735 |
| | 135,070 |
| | 69,138 |
|
所得税準備金 | 13,600 |
| | 16,100 |
| | 10,000 |
| | 12,400 |
|
淨收益 | 42,965 |
| | 46,635 |
| | 125,070 |
| | 56,738 |
|
歸於非控制權益的淨收入 | (74 | ) | | (69 | ) | | (6 | ) | | (53 | ) |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的淨收入 | $ | 42,891 |
| | $ | 46,566 |
| | $ | 125,064 |
| | $ | 56,685 |
|
| | | | | | | |
季度綜合收入(虧損) | $ | 53,703 |
| | $ | 13,345 |
| | $ | 119,862 |
| | $ | (52,541 | ) |
| | | | | | | |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的每股信息 | | | | | | | |
普通股基本淨收益 | $ | 7.84 |
| | $ | 8.69 |
| | $ | 23.43 |
| | $ | 10.69 |
|
流通股基本平均數量 | 5,436 |
| | 5,325 |
| | 5,302 |
| | 5,270 |
|
攤薄每股淨收益 | $ | 7.78 |
| | $ | 8.63 |
| | $ | 23.28 |
| | $ | 10.61 |
|
已發行普通股稀釋平均數量 | 5,473 |
| | 5,362 |
| | 5,337 |
| | 5,309 |
|
由於四捨五入,這四個季度的總和不一定等於業務綜合報表中報告的年度數額。
某些項目的季度影響2019和2018(税後和稀釋後每股收益數額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
2019 | | | | | | | |
| 卡普蘭國際記錄的1 390萬美元與英國途徑增值税應收款有關的準備金 | | | | | $ | (2.59 | ) | | |
| 與FCC的頻譜重組任務有關的不動產、廠場和設備收益減少910萬美元(分別在第一、第二、第三和第四季度分別減少140萬美元、600萬美元、90萬美元和80萬美元) | $ | 0.26 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 0.16 |
| | $ | 0.15 |
|
| 電視廣播部無形資產減值費用600萬元 | | | | | | | $ | (1.12 | ) |
| 與購買退休人員年金有關的6 690萬美元結算收益 | | | | | | | $ | 12.50 |
|
| 510萬美元與教育部門非經營性離職獎勵計劃有關的開支 | | | $ | (0.95 | ) | | | | |
| 有價證券淨收益7 400萬美元(第一、第二、第三和第四季度分別為1 800萬美元、580萬美元、1 310萬美元和3 710萬美元) | $ | 3.37 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 2.44 |
| | $ | 6.92 |
|
| 成本法投資減記390萬美元的非營業利潤(第一和第三季度分別為110萬美元和280萬美元) | $ | 0.22 |
| | | | $ | 0.51 |
| | |
| 出售Gimlet Media獲得2,170萬美元收益 | $ | 4.06 |
| | | | | | |
| 非營業外幣損益淨額80萬美元(第一、第二、第三和第四季度分別為40萬美元、10萬美元、50萬美元和180萬美元) | $ | 0.07 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | (0.33 | ) |
| 與股票補償有關的170萬美元所得税福利 | $ | 0.32 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | |
| 保健業務無形資產減值費用580萬美元 | | | | | $ | (1.08 | ) | | |
| 與FCC的頻譜重組任務有關的不動產、廠場和設備收益減少300萬美元(分別在第一、第二、第三和第四季度分別減少20萬美元、60萬美元、80萬美元和140萬美元) | $ | 0.04 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.14 |
| | $ | 0.26 |
|
| 與強制可贖回的不可支配權益結算有關的620萬美元利息支出 | | | $ | (1.14 | ) | | | | |
| 債務清償費用860萬美元 | | | $ | (1.60 | ) | | | | |
| 一筆2,220萬美元的結算收益,與公司退休後醫療福利計劃的變化有關的一大筆整筆養卹金提供和削減收益 | | | | | | | $ | 4.11 |
|
| 有價證券損失淨額1 260萬美元(第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分別虧損1 070萬美元、190萬美元、3 360萬美元和3 360萬美元) | $ | (1.94 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | 6.26 |
| | $ | (6.28 | ) |
| 銷售、成本法和權益法投資中570萬美元的非經營收益,以及與土地和企業銷售有關的收益,包括擔保人租賃債務損失(第一、第二、第三和第四季度的收益分別為360萬美元、180萬美元、800萬美元和770萬美元)。 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | (1.43 | ) |
| 卡普蘭大學交易收益180萬美元 | $ | 0.33 |
| | | | | | |
| 非營業外幣(虧損)收益淨虧損290萬美元(第一、第二、第三和第四季度分別為10萬美元、170萬美元、10萬美元和120萬美元) | $ | 0.02 |
| | $ | (0.32 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.23 | ) |
| 與發放估值津貼有關的1,780萬美元遞延國家税收福利 | | | | | $ | 3.31 |
| | |
| 與股票補償有關的180萬美元所得税福利 | $ | 0.33 |
| | | | | | |
格雷厄姆控股公司
選定歷史財務數據五年總結
關於重要會計政策摘要和與年份有關的補充資料,見綜合財務報表説明2017–2019. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務結果 | | | | | | | | | |
經營收入 | $ | 2,932,099 |
| | $ | 2,695,966 |
| | $ | 2,591,846 |
| | $ | 2,481,890 |
| | $ | 2,586,114 |
|
業務收入(損失) | 144,546 |
| | 246,161 |
| | 136,403 |
| | 222,869 |
| | (158,140 | ) |
持續經營的收入(損失) | 327,879 |
| | 271,408 |
| | 302,489 |
| | 169,458 |
| | (141,390 | ) |
格雷厄姆控股公司淨收益(虧損) 普通股東 | 327,855 |
| | 271,206 |
| | 302,044 |
| | 168,590 |
| | (101,286 | ) |
每股數額 | | | | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股東每股基本收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續經營的收入(損失) | $ | 61.70 |
| | $ | 50.55 |
| | $ | 54.24 |
| | $ | 29.95 |
| | $ | (25.23 | ) |
淨收入(損失) | 61.70 |
| | 50.55 |
| | 54.24 |
| | 29.95 |
| | (17.87 | ) |
歸格雷厄姆控股公司普通股股東的攤薄收益(虧損) | | | | | | | | | |
持續經營的收入(損失) | $ | 61.21 |
| | $ | 50.20 |
| | $ | 53.89 |
| | $ | 29.80 |
| | $ | (25.23 | ) |
淨收入(損失) | 61.21 |
| | 50.20 |
| | 53.89 |
| | 29.80 |
| | (17.87 | ) |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | |
基本 | 5,285 |
| | 5,333 |
| | 5,516 |
| | 5,559 |
| | 5,727 |
|
稀釋 | 5,327 |
| | 5,370 |
| | 5,552 |
| | 5,589 |
| | 5,727 |
|
普通股現金紅利 | $ | 5.56 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 5.08 |
| | $ | 4.84 |
| | $ | 9.10 |
|
格雷厄姆控股公司普通股股東每股權益 | $ | 624.83 |
| | $ | 550.24 |
| | $ | 529.59 |
| | $ | 439.88 |
| | $ | 429.15 |
|
財務狀況 | | | | | | | | | |
營運資本 | $ | 621,614 |
| | $ | 720,180 |
| | $ | 857,192 |
| | $ | 1,052,385 |
| | $ | 1,135,573 |
|
總資產 | 5,931,236 |
| | 4,764,041 |
| | 4,937,823 |
| | 4,432,670 |
| | 4,352,825 |
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長期債務 | 430,650 |
| | 470,777 |
| | 486,561 |
| | 485,719 |
| | 399,800 |
|
格雷厄姆控股公司普通股股東權益 | 3,319,239 |
| | 2,916,782 |
| | 2,915,145 |
| | 2,452,941 |
| | 2,490,698 |
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持續經營收入(税後和稀釋每股收益數額)中某些項目的影響:
2019
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• | 提供1 390萬美元 ($2.59在卡普蘭國際記錄的與英國途徑增值税應收賬款有關的每股 |
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• | 業務費用減少910萬美元 ($1.70)與fcc的頻譜重組任務相關的不動產、廠場和設備收益。 |
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• | 無形資產減值費用600萬美元 ($1.12)在電視廣播部 |
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• | 沉降收益6 690萬美元 ($12.50(與購買退休人員年金有關) |
·非營業費用510萬美元 ($0.95與教育部門的分離激勵計劃(SIP)有關
·淨收益7 400萬美元 ($13.82)有價證券
·非營業利潤,淨收益390萬美元 ($0.73)來自成本法投資的記錄。
·獲得2 170萬美元 ($4.06)出售Gimlet媒體
·淨損失80萬美元 ($0.15)來自非經營性外匯損失
·所得税福利170萬美元 ($0.32)與股票報酬有關
2018
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• | 無形資產減值費用580萬美元 ($1.08)在醫療保健業務 |
·減少業務費用300萬美元 ($0.55)與fcc的頻譜重組任務相關的不動產、廠場和設備收益。
·利息費用620萬美元 ($1.14(與強制贖回的不可控制權益的結算有關)
債務清償費用860萬美元 ($1.60每股)
·非經營性沉降和削減收益2 220萬美元 ($4.11(與一大筆整筆養卹金提供和公司退休後醫療福利計劃的變化有關)
·淨損失1 260萬美元 ($2.33)有價證券
·非營業利潤,淨收益570萬美元 ($1.03)來自銷售、成本法和權益法投資的減記和減值,並涉及土地和企業的銷售,包括擔保人租賃義務的損失。
·獲得180萬美元 ($0.33)關於卡普蘭大學的交易
·淨損失290萬美元 ($0.54)來自非經營性外匯損失
·非經常性離散遞延國家税收福利1 780萬美元 ($3.31(與釋放估值津貼有關)
·所得税福利180萬美元 ($0.33)與股票報酬有關
2017
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• | 指控630萬美元 ($1.12(與教育部門的重組和非經營性SIP收費有關) |
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• | 商譽和其他長期資產減值費用580萬美元 ($1.03)在製造業 |
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• | 淨收益210萬美元 ($0.37(每股)來自非經營性外匯收益 |
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• | 遞延税金淨額1.775億美元 ($31.68(與税法有關) |
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• | 與股票補償有關的590萬美元所得税福利(每股1.06美元) |
2016
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• | 指控770萬美元 ($1.36)與教育部門的重組有關 |
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• | 非經營性沉降收益1 080萬美元 ($1.92(與一大筆整筆養卹金發行有關) |
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• | 2 000萬美元 ($3.52(每股)出售土地及有價證券的非營業淨收益 |
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• | 1 360萬美元 ($2.37(每股)出售業務和組建合資企業所產生的非經營收益 |
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• | 2 410萬美元 ($4.27(每股)從成本法投資和附屬公司投資中減記的非營業費用 |
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• | 損失淨額2 550萬美元 ($4.51)來自非經營性外匯損失 |
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• | 非經常性淨額830萬美元 ($1.47與Kaplan國際業務有關的遞延税收福利 |
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• | 有利560萬美元 ($1.00(從2015年起與Khe商譽減值有關的遞延税款調整) |
2015
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• | 商譽和其他長期資產減值費用2.252億美元 ($38.96)在教育部門和其他業務部門 |
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• | 指控2 890萬美元 ($4.97)與教育部門、公司辦事處和其他業務的重組和非經營性SIP收費有關。 |
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• | 1 530萬美元 ($2.64(與修改股票期權獎勵和限制性股票獎勵有關的費用) |
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• | 非營業損失淨額1 570萬美元 ($2.82(一股一股)因出售五家企業和一項投資而產生的,以及在組建一家合資企業時產生的 |
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• | 1 320萬美元 ($2.27(按股計算)出售土地所得收益 |
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• | 損失淨額970萬美元 ($1.67)來自非經營性未實現外匯損失 |