美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_ | |
委員會檔案編號001-13175
瓦萊羅能源公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | (識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼，包括區號：(210 ) 345-2000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有。
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。
是☐ 不 ☑
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☑不☐
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | |||||||||||||
小型報告公司 | 新興成長型公司 | ||||||||||||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ 不☑
非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值約為$35.5 10億美元根據上次所報的銷售價格2019年6月28日在紐約證券交易所，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日。
截至2020年1月31日, 409,337,126 登記人普通股的股份已發行。
以參考方式合併的文件
我們打算向證券交易委員會提交一份確定的委託書，作為我們定於2020年4月30日召開的股東年會的代表，屆時將選出董事。部分2020委託書以參考的方式納入本表格的第三部分，即10-K，並被視為本報告的一部分。
目錄
交叉參考單
下表指出2020委託書，如在本表格第III部所要求的某些資料中可找到.
表格10-K項目編號標題 | 2020年標題代理聲明 | ||
10. | 董事、執行幹事和 公司治理 | 關於董事會、獨立董事、審計委員會、第1號提案選舉董事的資料, 關於被提名人和其他董事的資料， 確定執行幹事的身份，和施政文件和道德守則 | |
11. | 行政薪酬 | 薪酬委員會，薪酬討論與分析，高管薪酬，董事薪酬，薪酬比率披露，和某些關係和相關交易 | |
12. | 某些受益的擔保所有權 業主及管理及有關 股東事項 | Valero證券的實益所有權和權益補償計劃資訊 | |
13. | 某些關係及相關 交易，以及 獨立董事 | 某些關係和相關交易和獨立董事 | |
14. | 首席會計師費用及服務 | 畢馬威有限責任公司費用和審核委員會審批前政策 | |
以參考方式合併的所有文件的副本，除這些文件的證物外，將免費提供給每一位收到本表格副本10-K的人，應向瓦萊羅能源公司提出書面請求，地址：祕書，P.O.Box 696000，聖安東尼奧，得克薩斯州聖安東尼奧78269-6000。
i
內容
頁 | ||
第一部分 | 1 | |
項目1.和2。 | 商業及物業 | 1 |
概述 | 1 | |
可得信息 | 1 | |
瓦萊羅手術 | 2 | |
環境事項 | 9 | |
特性 | 9 | |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 18 |
項目3. | 法律程序 | 18 |
項目4. | 礦山安全披露 | 19 |
第二部分 | 20 | |
項目5. | 註冊人普通股、相關股東事務及 發行人購買股票證券 | 20 |
項目6. | 選定財務數據 | 22 |
項目7. | 管理層對財務狀況及財務狀況的探討與分析 業務結果 | 23 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 59 |
項目9. | 會計和會計方面的變化和分歧 財務披露 | 146 |
項目9A. | 管制和程序 | 146 |
項目9B. | 其他資料 | 146 |
第III部 | 146 | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 146 |
項目11. | 行政薪酬 | 146 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理 與股東有關的事項 | 146 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 146 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 146 |
第IV部 | 147 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 147 |
簽名 | 151 | |
二
目錄
本報告中使用的“Valero”、“we”、“Our”和“us”等術語可指Valero能源公司、其一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。在這種形式下，我們作出了一些前瞻性的陳述，包括根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款，我們的計劃、戰略、目標、期望、意圖和資源的陳述。您應該閲讀我們的前瞻性聲明和我們的披露開始在網頁上。23本報告標題下：“警示聲明為安全港規定的私人證券訴訟改革，1995年ACT。”
第I部
項目1和2.業務和財產
概述
我們是一家總部設在德克薩斯州聖安東尼奧的財富500強公司。我們的公司辦公室位於德克薩斯州聖安東尼奧市瓦萊羅路一處，電話號碼為(210)445-2000。我們於1981年在特拉華州註冊，名為Valero煉油和營銷公司。我們於1997年8月1日更名為瓦萊羅能源公司。我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)的交易代號為“VLO”。在……上面2020年1月31日，我們有10222名員工。
我們擁有15位於美國(美國)、加拿大和英國(英國)的石油精煉廠。的綜合吞吐量大約為315萬歐元每日桶(Bpd)。我們的煉油廠生產符合加州空氣資源委員會(CARB)、柴油、低硫柴油、超低硫柴油、CARB柴油、其他酒類、航空燃料、瀝青、石油化工、潤滑油和其他精製石油產品規格的常規汽油、優質汽油、汽油。我們也擁有14位於美國中部大陸地區的乙醇工廠，其聯合生產能力約為17.3億歐元每年喝幾加侖。我們也是鑽石綠色柴油控股有限公司(DGD)的合資夥伴，該公司在路易斯安那州Norco擁有並經營一家可再生柴油工廠。我們在美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲的批發市場或散裝市場銷售我們的產品。約7,000代銷店上印有我們的品牌名稱。
2019年1月10日，我們完成了對Valero Energy Partners LP(VLP)所有未公開持有的公共部門的收購。附註2合併財務報表附註，現以參考方式納入本文件。
可得信息
我們的網址是www.valero.com。我們網站上的信息不是本報告的一部分。我們關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及向美國證券交易委員會(SEC)提交(或提供給)的對這些報告的任何修改，都可以在我們的網站上免費獲得(根據Valero>投資者關係>財務信息>SEC文件)，在我們提交或提供這些材料之後不久。在同一地點，我們也張貼我們的公司治理準則和其他治理政策，道德守則，和我們的董事會委員會章程。所有向瓦萊羅能源公司提出書面請求的股東均可獲得這些文件，地址：祕書，P.O.Box 696000，San Antonio，得克薩斯州，78269-6000。
1
目錄
瓦萊羅手術
從2019年1月1日起，我們修訂了我們的報告部分，以適應我們的首席運營決策者管理和分配資源給我們的業務的某些變化。因此，我們建立了一個新的可報告部分--可再生柴油--因為可再生燃料在市場上的重要性日益增加，而且我們對可再生燃料生產的投資也在增加。可再生柴油部分包括DGD的業務，這些業務於2019年1月1日從煉油部門轉移。同樣從2019年1月1日起，我們不再有VLP部門，我們將VLP業務包括在我們的精煉部門。此更改是由於與vlp的合併交易所致，如附註2合併財務報表附註，在此以參考方式納入，並由此改變了我們管理VLP業務的方式。我們不再將VLP作為一項業務來管理，而是作為支持我們煉油部門運作的物流資產來管理。
因此，截至2019年12月31日，我們三應報告的部分如下：
• | 精煉段包括我們的煉油業務，相關的營銷活動，以及支持我們煉油業務的物流資產； |
• | 乙醇段包括我們的乙醇業務，相關的營銷活動，以及支持我們乙醇業務的物流資產； |
• | 可再生柴油段包括我們的合併合資企業DGD的業務，如附註12合併財務報表附註，現以參考方式納入本文件。 |
有關這些部分的財務信息載於附註17合併財務報表附註，現以參考方式納入本文件。
2
目錄
精煉
精煉業務
截至2019年12月31日，我們的煉油業務包括15美國、加拿大和英國的石油精煉廠，加起來的總吞吐能力約為315萬歐元BPD。下表列出了這些煉油廠的位置和它們的近似進料吞吐能力。2019年12月31日.
精煉廠 | 位置 | 吞吐量 能力(A) (Bpd) | |||
美國 | |||||
貝妮西亞 | 加利福尼亞 | 170,000 | |||
威明頓 | 加利福尼亞 | 135,000 | |||
莫羅 | 路易斯安那州 | 135,000 | |||
聖查爾斯 | 路易斯安那州 | 340,000 | |||
阿德莫爾 | 俄克拉荷馬州 | 90,000 | |||
孟菲斯 | 田納西州 | 195,000 | |||
Corpus Christi(B) | 得克薩斯州 | 370,000 | |||
休斯敦 | 得克薩斯州 | 255,000 | |||
麥基 | 得克薩斯州 | 200,000 | |||
亞瑟港 | 得克薩斯州 | 395,000 | |||
得克薩斯州 | 得克薩斯州 | 260,000 | |||
三江 | 得克薩斯州 | 100,000 | |||
加拿大 | |||||
魁北克市 | 加拿大魁北克 | 235,000 | |||
英國 | |||||
彭布魯克 | 威爾士，英國。 | 270,000 | |||
共計 | 3,150,000 | ||||
________________________
(a) | “吞吐量”是指加工原油、中間原料和其他原料的估計能力。估計原油總容量約為260萬桶/日。 |
(b) | 代表兩個煉油廠的綜合能力-Corpus Christi East和Corpus Christi West煉油廠。 |
3
目錄
下表列出本港所有精煉廠的主要費用及收益率的百分比(以合計計算)。2019，在此期間，我們的總吞吐量平均約為300萬美元BPD。
綜合煉油系統費用和產量 | |||
收費 | |||
含硫原油 | 23 | % | |
含硫原油 | 54 | % | |
殘餘燃料油 | 7 | % | |
其他原料 | 5 | % | |
混料 | 11 | % | |
產量 | |||
汽油和混合燃料 | 48 | % | |
蒸餾物 | 38 | % | |
其他產品(主要包括石化產品， 燃料油，6號燃料油，石油焦，硫磺 和瀝青) | 14 | % | |
加利福尼亞
貝尼西亞煉油廠。我們的Benicia煉油廠位於舊金山東北部，位於舊金山海灣的Carquinez海峽上。它將含硫原油加工成汽油、柴油、噴氣燃料和瀝青。汽油生產主要是加州重新配製的混合汽油，用於混合氧化(CARBOB)，當與乙醇混合時，符合CARB規格。煉油廠通過船舶碼頭和連接南加州原油輸送系統的原油管道接收原油原料。煉油廠的大部分產品都是通過管道和卡車架進入加州北部市場的。
威爾明頓煉油廠.我們的威明頓煉油廠位於洛杉磯附近。煉油廠處理重硫和高硫原油的混合物.煉油廠生產CARBOB汽油、柴油、CARB柴油、噴氣燃料和瀝青。煉油廠通過管道連接到運輸和儲存原油及其他原料的海運碼頭和相關碼頭設施。精煉石油產品通過管道系統分配到南加州、內華達州和亞利桑那州的各種第三方終端。
路易斯安那州
莫羅煉油廠.我們的莫羅煉油廠位於密西西比河沿岸新奧爾良東南約15英里處。煉油廠將含硫和含硫原油加工成汽油、柴油、噴氣燃料和高硫燃料油。煉油廠在其碼頭接收原油，並可進入路易斯安那州近海石油港。成品是從煉油廠碼頭和殖民地管道裝運的。該煉油廠位於距我們的聖查爾斯煉油廠約40英里，允許整合原料和精煉石油產品的混合。
聖查爾斯煉油廠.我們的聖查爾斯煉油廠位於密西西比河沿岸新奧爾良以西25英里處。煉油廠將含硫原油和其他原料加工成汽油和柴油。煉油廠通過碼頭接收原油，並可進入路易斯安那近海石油港。成品通過這些碼頭，並通過我們的公園管道和孟加拉管道，最終提供進入種植園和殖民地的管道網絡。
4
目錄
俄克拉荷馬州
Ardmore煉油廠。我們的Ardmore煉油廠位於俄克拉何馬州，俄克拉何馬市以南約100英里處。它將糖和酸原油加工成汽油、柴油和瀝青。煉油廠主要通過第三方管道接收二疊紀盆地和庫欣原油。精煉石油產品通過鐵路、卡車和麥哲倫管道系統運輸。
田納西州
孟菲斯煉油廠。我們的孟菲斯煉油廠位於密西西比河沿岸的田納西州。它主要加工含硫原油。其生產的大部分產品是汽油、柴油和噴氣燃料。原油供應主要來自俄克拉荷馬州的庫欣，而不是鑽石管道。還可以通過駁船接收原油以及其他原料。煉油廠的大部分產品都是通過卡車架和駁船分發的。
得克薩斯州
科珀斯克里斯蒂東西煉油廠.我們的Corpus Christi東西部煉油廠位於德克薩斯灣沿岸，沿Corpus克里斯蒂海峽。東煉油廠處理含硫原油，西煉油廠處理含硫原油、含硫原油和剩餘燃料油。原料通過油輪和駁船沿Corpus克里斯蒂海峽的深水對接設施交付，西德克薩斯州或南德克薩斯州的原油則通過管道輸送。煉油廠的實際位置允許在它們之間轉讓各種原料和混合部件。煉油廠生產汽油、芳烴、噴氣燃料、柴油和瀝青。卡車架服務於汽油、柴油、噴氣燃料、液化石油氣和瀝青的當地市場。這些和其他成品也是通過船運和駁船通過碼頭和第三方管道分發的。
休斯頓煉油廠。我們的休斯敦煉油廠位於休斯敦海峽。它將含硫原油和中間油加工成汽油、噴氣燃料和柴油。該煉油廠於2019年成功地啟用了一個新的烷基化裝置。煉油廠主要通過各種相互連接的管道獲得原料，並且在休斯敦船舶航道的深水對接設施中也具有水載接收能力。該公司的大部分成品是通過各種管道，包括殖民地和探索者管道，運往美國本土、美國中部和東北部的市場。
麥基煉油廠。我們的麥基精煉廠位於得克薩斯州的板柄。它主要將含硫原油加工成汽油、柴油、噴氣燃料和瀝青。煉油廠可以通過第三方管道進入當地和二疊紀盆地的原油來源.精煉石油產品主要通過第三方管道和鐵路運往德克薩斯州、新墨西哥州、亞利桑那州、科羅拉多州、俄克拉荷馬州和墨西哥的市場。
亞瑟港煉油廠.我們的亞瑟港煉油廠位於得克薩斯海灣沿岸，位於休斯敦以東約90英里處。煉油廠將重酸原油和其他原料加工成汽油、柴油和噴氣燃料。煉油廠通過鐵路、船塢和管道接收原油。成品被分配到殖民地，探險者，和其他管道，並跨越煉油廠碼頭，進入船隻和駁船。
得克薩斯州煉油廠.我們的得克薩斯州城市煉油廠位於休斯頓東南的休斯敦船隻海峽。煉油廠將原油加工成汽油、柴油和噴氣燃料。煉油廠通過管道和船舶或駁船沿休斯敦船舶海峽的深水對接設施接收其原料。煉油廠使用船隻和駁船，以及殖民地、探險者和其他管道來分配其產品。
三河煉油廠。我們的三河精煉廠位於得克薩斯州南部，位於科珀斯，克麗絲蒂和聖安東尼奧之間。它主要將含硫原油加工成汽油、餾分油和芳烴。煉油廠可以通過第三方管道和卡車從得克薩斯州西部和南部獲取原油。煉油廠主要通過第三方管道銷售其精製石油產品。
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目錄
加拿大
魁北克市煉油廠.我們的魁北克市煉油廠位於加拿大萊維斯(魁北克市附近)。它將含硫原油加工成汽油、柴油、噴氣燃料、加熱油和低硫燃料油.煉油廠通過船舶在聖勞倫斯河的深水碼頭和管道和船舶從加拿大西部接收原油。煉油廠通過我們的管道將其產品從魁北克市輸送到我們在蒙特利爾的碼頭，並通過鐵路、船舶、卡車和第三方管道輸送到加拿大東部各地的各種其他碼頭。
英國
彭布羅克煉油廠.我們的彭布羅克煉油廠位於英國威爾士西南部的彭布羅克郡，煉油廠主要將含硫原油加工成汽油、柴油、噴氣燃料、取暖油和低硫燃料油。煉油廠接收其所有原料，並通過沿米爾福德港灣水道的深水碼頭設施通過船舶和駁船交付部分產品，其餘產品通過我們的主線管道系統和卡車交付。
原料供應
我們的原油原料是通過定期合同和現貨合同相結合的方式購買的。我們的定期供應協議是以與市場有關的價格，直接或間接從不同的國家石油公司，以及國際和美國石油公司購買。合同一般允許當事人修改合同(或終止合同)，從下一個預定的續簽日起生效，在規定的期限內(例如，提前60天、6個月)向另一方發出適當通知。根據我們的定期合同購買的大部分原油是按生產者的官方規定價格(即賣方為所有買方確定的“市場”價格)購買的，而不是按我們自己的談判價格購買的。
市場營銷
概述
我們在批發市場和散裝市場都銷售精煉石油產品。這些銷售包括在我們的煉油業務中生產的精煉石油產品，以及從第三方購買或接受的精煉石油產品。我們的大多數煉油廠都可以使用海運設施，並與普通運輸管道系統連接，使我們能夠在美國、加拿大、英國和其他國家銷售產品。
批發貨架銷售
我們銷售我們的汽油和餾分油產品，以及其他產品，如瀝青，潤滑油和天然氣液體(NGLs)，批發基礎上，通過廣泛的貨架營銷網絡。我們的成品油產品的主要購買者是批發商，經銷商，零售商和卡車交付的最終用户，遍佈美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲。
我們機架的大部分容量是通過非品牌渠道銷售的。其餘的出售給作為瓦萊羅品牌家族成員的經銷商和經銷商。5,158在美國的品牌網站，874在英國和愛爾蘭的品牌網站，以及795加拿大品牌網站2019年12月31日。這些網站是獨立擁有，並由我們提供多年的合同.對於品牌網站，產品在瓦萊羅下銷售。®比肯®、鑽石山巖®,沙姆洛克®美國的品牌德士古®在英國和愛爾蘭的品牌，和奧特瑪爾®加拿大品牌。
批量銷售
我們還通過在美國和國際市場的大宗銷售渠道銷售我們的汽油和餾分油產品，以及其他產品，如瀝青、石化產品和NGL。我們的批量銷售是為了
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目錄
各種石油公司、貿易商和大量終端用户，如鐵路、航空公司和公用事業公司.我們的大宗銷售主要通過管道、駁船和油輪運輸到主要的油罐區和貿易中心。
我們還簽訂了成品油產品交換和採購協議。這些協議有助於最大限度地降低運輸成本，優化煉油廠的利用，平衡精煉石油產品的供應，擴大地理分佈，並提供進入與我們的成品油管道系統無關的市場的機會。交換協議規定，由我們向我們和第三方終端的非附屬公司交付精煉石油產品，以換取這些非附屬公司在指定地點向我們交付類似數量的精煉石油產品。採購協議包括我們從第三方購買成品油產品，並在指定地點交貨。
物流
我們擁有支持我們煉油業務的物流資產(原油管道、精煉石油產品管道、碼頭、油罐、船塢、卡車貨架和其他資產)。
乙醇
我們擁有14具有聯合乙醇生產能力的乙醇廠17.3億歐元每年喝幾加侖。我們的乙醇廠是幹磨設備。將玉米加工成乙醇、酒糟和玉米油。我們的玉米供應來源於當地農民和商業電梯。我們的設施主要通過鐵路和卡車接收玉米。我們在網站上公佈了對當地農民和合作經銷商的玉米投標，以便利玉米供應交易。
我們主要向煉油商和汽油攪拌機銷售乙醇，在大宗市場，如紐約、芝加哥、美國墨西哥灣沿岸、佛羅裏達和美國西海岸的定期和現貨合同。我們還向全球市場出口乙醇。我們的幹酒糟(DDGS)主要通過卡車或鐵路運往美國和墨西哥的動物飼料客户。我們還在當地工廠出售改良的酒糟，並通過卡車和鐵路銷售玉米油。我們通過物流資產分配我們的乙醇，包括我們擁有的鐵路車輛。
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目錄
下表列出了我們的乙醇工廠的地點、它們的乙醇(以百萬加侖計)和DDGS(以噸計)的大約年生產能力，以及它們每年大約的玉米加工能力(以百萬蒲式耳計)。
國家 | 城市 | 乙醇 生產 容量 | 生產 DDGS | 玉米 加工 | ||||
印第安納州 | 布拉夫頓 | 115 | 302,000 | 40 | ||||
林登 | 135 | 355,000 | 47 | |||||
弗農山 | 100 | 263,000 | 35 | |||||
愛荷華州 | 艾伯特城 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
查爾斯城 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
道奇堡 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
哈特利 | 140 | 368,000 | 49 | |||||
拉科塔 | 110 | 289,000 | 38 | |||||
密西根 | 里加 | 55 | 145,000 | 19 | ||||
明尼蘇達 | 歡迎 | 140 | 368,000 | 49 | ||||
內布拉斯加 | 阿爾比昂 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
俄亥俄 | 布盧明堡 | 135 | 355,000 | 47 | ||||
南達科他州 | 奧羅拉 | 140 | 368,000 | 49 | ||||
威斯康星州 | 傑斐遜 | 110 | 352,000 | 41 | ||||
共計 | 1,730 | 4,611,000 | 606 | |||||
我們的植物平均生產乙醇430萬每天每加侖2019.
再生柴油
我們的可再生部門包括DGD的運營，該公司擁有並運營一家生物質柴油工廠(DGD工廠)，該工廠將動物脂肪、用過的食用油和其他植物油加工成可再生柴油。DGD工廠位於我們位於路易斯安那州諾科的聖查爾斯煉油廠旁邊。2019年期間，DGD工廠的裝機容量約為18，000桶/日。DGD工廠每年能夠將大約23億磅的可再生材料轉化為2.75億加侖以上的可再生柴油。在2019年，我們開始擴建DGD工廠，預計每年可再生柴油產量將增加到6.75億加侖。DGD正處於對位於得克薩斯州阿瑟港的一家潛在的可再生柴油工廠的高級工程審查階段。
8
目錄
環境事項
我們將本報告下列各節所載的環境披露納入本項目：
• | 第1A項，“危險因素”-遵守和修改環境法，包括擬議的氣候變化法律和條例，可能會對我們的業績產生不利影響。; |
• | 第1A項，“危險因素”-遵守美國環境保護局(EPA)的可再生燃料標準(RFS)可能會對我們的性能產生不利影響； |
• | 第1A項，“危險因素”-由於我們使用鐵路運輸原油和我們生產的產品，我們可能會招致額外的費用。; |
• | (三)“環境執法事項”標題下的“法律程序”； |
• | 第8項，“財務報表和補充數據”附註8綜合財務報表附註。 |
因遵守環境條例而引起的資本支出。在……裏面2019，我們因遵守環境條例而作出的資本開支如下：2.35億美元，目前估計1 400萬美元為2020和2 000萬美元為2021。估計數2020和2021不包括管理部門認為是戰略投資的與我們設施的資本投資有關的金額。由於政府和管制行動，這些數額可能發生重大變化。
特性
我們的主要屬性在上面的標題“Valero‘s Operations”中進行了描述，這些信息在這裏引用。我們相信，我們的物業和設施大致上足以應付我們的運作，而我們的設施亦維持在良好的維修狀態。截至2019年12月31日，我們是一些可取消和不可取消租賃的某些財產的承租人。我們的租約在註釋中討論過。5合併財務報表附註，現以參考方式納入本文件。有關我們物業的財務資料載於附註6合併財務報表附註，現以參考方式納入本文件。
我們與煉油業務有關的專利對我們整體來説並不重要。我們經營品牌批發業務所依據的商標和貿易名稱--瓦萊羅®、鑽石山巖®沙姆洛克®奧特瑪®比肯®，德士古®-以及用於銷售成品油產品的其他商標是我們批發銷售業務的組成部分。
9
目錄
第1A項.危險因素
除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、經營業績和/或財務狀況產生不利影響，並對我們普通股的投資價值產生不利影響。
我們的財務業績受到不穩定的煉油利潤率的影響，而這些利潤取決於我們無法控制的因素，包括原油價格和我們銷售精煉石油產品的市場價格。
我們的財務結果主要受精煉石油產品價格與原油和其他原料價格之間的關係或利潤率的影響。從歷史上看，煉油利潤率一直波動不定，我們相信，在未來，它們將繼續波動。我們獲得原料的成本和我們最終可以出售精煉石油產品的價格取決於幾個我們無法控制的因素，包括區域和全球原油、汽油、柴油和其他原料及精煉石油產品的供應和需求。這又取決於進口的供應和數量、美國和國際供應商的生產水平、精煉石油產品庫存的水平、美國和全球經濟的生產力和增長(或缺乏)、美國與外國政府的關係、政治事務以及政府監管的程度。
這些因素中有些可能因地區而異，而且變化可能很快，加劇了市場波動，而另一些因素則可能具有較長期的影響。這些因素和其他因素對煉油和營銷利潤率的長期影響是不確定的。我們不生產原油，必須購買我們提煉的所有原油。在提煉和銷售精製石油產品之前，我們可以購買我們的原油和其他煉油原料。在進料和銷售成品油期間，價格水平的變化會對我們的財務業績產生重大影響。市場價格下跌可能會對我們庫存的賬面價值產生負面影響。
經濟動盪、政治動盪或敵對行動，包括未來恐怖襲擊的威脅，都可能影響美國和其他國家的經濟。較低的經濟活動水平可能導致能源消費下降，包括我國精煉石油產品的需求和消費下降，這可能導致我們的收入和利潤率下降，並限制我們未來的增長前景。
通過擴大現有煉油廠或建造新煉油廠，煉油利潤率也受到更多煉油廠轉化能力的重大影響。世界範圍內煉油能力的擴大可能導致煉油生產能力超過煉油產品需求，這將對煉油利潤率產生不利影響。
我們的盈利能力很大一部分來自於購買和加工原油原料的能力，這些原油原料歷來比基準原油便宜，例如路易斯安那輕質甜原油和布倫特原油。這些原油原料差額在很大程度上取決於原油和精煉石油產品市場的總體經濟狀況和趨勢及條件，今後可能會下降，這將對我們的業務結果產生負面影響。
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遵守和修改環境法，包括擬議的氣候變化法律和條例，可能對我們的業績產生不利影響。
與我們的行動相關的主要環境風險是排放到空氣中並釋放到土壤、地表水或地下水中。我們的業務受到廣泛的環境法律和條例的制約，包括有關向環境排放材料、廢物管理、污染預防措施、温室氣體排放以及汽油和柴油等燃料的特性和組成的法律和條例。其中某些法律和條例可能規定在我們的設施以及以前擁有的財產或第三方場所進行評估或補救工作的義務，在這些場所我們已經將廢物處置或遷移到我們的廢物的地方。環境法律和條例也可能對我們對第三方的行為或在採取符合適用要求的行動承擔責任，而不論是否有疏忽或過失。如果我們違反或不遵守這些法律和條例，我們可能被罰款或其他處罰。
由於環境法和條例越來越嚴格，新的環境法和條例不斷頒佈或提出，例如與温室氣體排放和氣候變化有關的法律和條例，環境事務所需的支出水平今後可能會增加。目前和未來的立法行動和監管舉措可能導致業務許可證的變化、運營中的實質性變化、資本支出和運營成本的增加、我們銷售的貨物的成本增加以及對我們產品的需求減少，而這些需求目前無法確定地加以評估。我們可能需要支出以修改操作，停止使用某些處理單元，或安裝污染控制設備，這些設備可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大和不利的影響。
例如，2015年，美國、加拿大和英國參加了聯合國氣候變化會議，這導致了“巴黎協定”的制定。美國於2016年4月簽署的“巴黎協定”要求各國從2020年起每五年審查一次本國確定的減排目標(設定温室氣體減排目標)，並“代表進展”。2019年11月，美國現任政府向聯合國發出通知，美國將於2020年退出巴黎協議。不能保證巴黎協議不會在美國重新實施，也不會部分由美國的州或地方政府重新實施。無論如何，巴黎協定仍然會影響我們在加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲的業務。美國各州、美國聯邦政府或其他國家已經或可能對甲烷或二氧化碳的排放施加限制，可能會對石油和天然氣行業產生不利影響。
投資者對氣候變化、化石燃料和可持續性的看法可能會對我們的業務和股價產生不利影響。
近年來，為投資界，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體作出了努力，以促進能源公司股票的撤資，並向貸款人和其他金融服務公司施加壓力，限制或限制與能源公司的活動。如果這些努力取得成功，我們的股票價格和我們進入資本市場的能力可能會受到負面影響。
投資界成員也越來越重視能源工業的可持續性做法，包括與温室氣體和氣候變化有關的做法。因此，我們在可持續性披露和做法方面可能面臨越來越大的壓力。此外，投資界的成員在投資我們的股票之前，可能會篩選像我們這樣的公司的可持續性表現。
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如果我們不能達到這些投資者設定的可持續性標準，我們可能會失去投資者，我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響。
惡劣的天氣事件可能會對我們的資產和業務產生不利影響。
嚴重的天氣事件，如風暴、乾旱或洪水，可能對我們的行動產生不利影響。科學界成員認為，地球大氣中温室氣體排放的日益集中可能會導致氣候變化，從而產生重大的物理影響，包括增加這類事件的頻率和嚴重性。
遵守美國環境保護局(EPA)可再生燃料標準(RFS)可能會對我們的性能產生不利影響。
美國環保局根據2005年的“能源政策法”和2007年的“能源獨立與安全法”實施了RFS。RFS計劃為必須與美國運輸燃料混合使用的可再生燃料(如乙醇和柴油)的數量設定年度配額。在美國生產或進口的每加侖可再生燃料分配一個可再生識別號(RIN)。作為以石油為基礎的運輸燃料的生產商，我們有義務將可再生燃料以至少與美國環保局的配額相稱的速度混合到我們生產的產品中。如果我們不這樣做，我們必須在公開市場購買RINs，以履行我們在RFS計劃下的義務。
我們面臨着RIN市場價格的波動。我們無法預測RIN的未來價格。RIN的價格取決於多種因素，包括美國環保局的法規、可供購買的RIN以及運輸燃料的生產水平，這些因素可能因季度而有很大差異。如果沒有足夠的RIN來購買，如果我們不得不為RIN支付更高的價格，或者如果我們無法滿足美國環境保護局的RFS要求，我們的運營結果和現金流可能會受到不利的影響。
破壞我們獲取原油的能力可能會對我們的業務產生不利影響。.
我們的原料需求很大一部分是通過中東、非洲、亞洲、北美和南美洲的供應來滿足的。因此，我們受到政治、地理和經濟風險的影響，與這些地區的供應商做生意，以及這些地區的供應品。如果我們的一項或多項供應合同被終止，或者政治事件擾亂了我國傳統的原油供應，我們認為將有足夠的替代原油供應，但我們有可能無法找到替代的供應來源。如果我們無法獲得足夠的原油量，或者只能在不利的價格下才能獲得這些數量，我們的經營結果可能會受到重大的不利影響，包括精煉石油產品的銷售量減少或由於原油成本上升而降低利潤率。
此外，美國政府可以阻止或限制我們在其他國家或與其他國家做生意。這些限制，以及其他政府的限制，可能會限制我們在不同國家獲得商業機會的能力。美國和其他國家的行動過去已經影響到我們的行動，今後也將繼續這樣做。
美國政府退出或實質性修改現有國際貿易協定的任何企圖都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
美國現任政府對某些現有和擬議中的貿易協定提出了質疑。例如，政府將美國從跨太平洋夥伴關係中撤出.此外，政府
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實施並提出了各種貿易關税，導致外國政府對美國商品徵收關税。
美國社會、政治、監管和經濟條件的變化，或有關對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的變化，都可能對我們的業務產生不利影響。例如，對其他國家徵收關税或其他貿易壁壘可能會影響我們從國際來源獲取原料、增加成本和降低產品競爭力的能力。
儘管目前在任何此類政策和改革的可能性、時機和細節方面缺乏確定性，但如果美國現任政府採取行動退出或實質性修改現有的國際貿易協定，我們的業務、金融狀況和經營結果可能會受到不利影響。
由於我們依賴於原油和我們生產的產品的第三方運輸，我們會受到中斷和成本上漲的影響。
我們利用第三方的服務將原料運輸到我們的設施，並將我們生產的產品運往市場。如果我們經歷長期的供應中斷或向市場交付產品的成本增加，或者管道、船隻或鐵路運輸原料或產品的能力因天氣事件、事故、脱軌、碰撞、火災、爆炸、政府規章或第三方行動而中斷，則可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
由於我們使用鐵路運輸原油和我們生產的產品，我們可能會招致額外的費用。.
我們目前使用鐵路車輛運輸一些原料到我們的某些設施和運輸我們生產的一些產品到他們的市場。我們為我們的運營擁有和租賃鐵路車輛。鐵路運輸受到各種聯邦、州和地方法規以及行業慣例和習俗的制約。新的法例和規例，以及現行法例和規例的修訂，經常被制定或提出，可能直接透過我們擁有和租用的鐵路資產的成本，或由鐵路運輸公司和營辦商轉交給我們，而增加遵守規定的開支。例如，在過去幾年中，交通部和運輸部內的各機構，包括地面運輸委員會、管道和危險材料安全管理局和聯邦鐵路管理局，根據1970年“聯邦鐵路安全法”、1995年“州際商業委員會終止法”、2008年“改善鐵路安全法”、2015年“美國地面運輸法”以及其他有關加強油罐車標準、積極列車控制和其他業務控制、安全培訓方案和通知要求等事項頒佈了命令和規則。近幾年來，總的趨勢是對鐵路運輸進行更嚴格的管制。我們不相信這些命令和規則將對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大影響，儘管法律、法規或行業慣例的進一步變化可能要求我們在適用於我們的範圍內承擔額外費用。
擁有自己的原料供應、擁有自己的零售網站、擁有更多的財政資源或提供替代能源的競爭對手可能具有競爭優勢。.
煉油和銷售行業在原料供應和精煉石油產品市場上都具有高度的競爭力。我們與許多公司競爭現有的原油和其他原料的供應，以及我們的精煉石油產品的地點。我們不生產任何原油原料，在2013年零售業務分離之後，我們沒有一個公司所有的零售網絡。
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然而，我們的許多競爭對手從公司所有的生產中獲得了很大一部分原料，還有一些擁有廣泛的零售網站。這些競爭對手有時能夠用生產或零售業務的利潤來抵消煉油業務的損失，並能更好地承受煉油利潤率下降或原料短缺的時期。
我們的一些競爭對手也擁有比我們更多的財力和其他資源。這些競爭對手有更大的能力來承擔我們行業各個階段固有的經濟風險。此外，我們還與其他行業競爭，這些行業提供替代手段，以滿足工業、商業和個人消費者對能源和燃料的需求。
信貸和資本市場的不確定性和流動性不足會損害我們以可接受的條件獲得信貸和融資的能力，並會對我們的商業夥伴的財務實力產生不利影響。
我們獲得信貸和資本的能力在很大程度上取決於資本市場和我們無法控制的流動性因素。在我們希望或需要進入這些市場時，我們進入信貸和資本市場的能力可能受到限制，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業條件作出反應的靈活性。此外，債務和股權融資的成本和可得性可能受到不穩定或流動性差的市場條件的不利影響。這些市場長期的不確定性和流動性不足也可能對我們的貸款人、商品對衝對手或我們的客户產生不利影響，導致他們無法履行對我們的義務。此外，養恤基金資產回報率下降也可能大大增加我們的養卹金資金需求。
我們進入信貸和資本市場的機會也取決於獨立的信用評級機構分配給我們的債務的信用評級。目前，我們維持着標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司對我們的高級無擔保債務的投資評級。信用機構的評級並不是購買、出售或持有我們的證券的建議。每個評等應獨立於任何其他評等進行評估。我們不能保證我們現時的評級會在任何一段時間內維持有效，或在評級機構認為有需要的情況下，不會完全調低或撤銷評級。具體來説，如果評級機構下調我們的長期評級，尤其是低於投資級別，我們的借貸成本可能會上升，這可能會對我們吸引潛在投資者的能力產生不利影響，而我們的資金來源可能會下降。此外，我們可能無法從我們的供應商獲得優惠的信貸條件，或者他們可能要求我們提供抵押品、信用證或其他形式的擔保，這將增加我們的經營成本。因此，信用評級低於投資評級可能會對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
有時，我們的現金需求可能超過我們內部產生的現金流量，如果我們無法從融資活動中獲得必要的資金，我們的業務就會受到實質性和不利的影響。有時，我們可能需要用融資活動的收益來補充我們從業務中產生的現金。我們有現有的循環信貸設施、承諾的信用證設施和應收賬款銷售設施，為我們提供可獲得的資金，以滿足我們目前的現金需求。此外，我們依靠衍生工具的交易對手方為其在此類安排下的義務提供資金。金融市場的不確定性和流動性不足可能會對參與金融機構和其他交易對手根據我們的各種融資機制或衍生工具向我們提供資金的能力產生重大影響，這可能對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
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一個或多個煉油廠的重大中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的煉油廠是我們的主要經營資產。因此，如果我們的一個或多個煉油廠發生重大事故或機械故障，受到惡劣天氣或其他自然或人為災難(如恐怖主義行為)的破壞，或被迫關閉，我們的業務可能會受到嚴重幹擾。如果任何煉油廠的業務中斷，則由於生產和修理費用的損失，煉油廠的收入可能受到重大不利影響(在無法通過保險收回的情況下)。我國煉油系統的重大中斷也可能導致原油原料和精煉石油產品價格的波動加劇，並可能加劇金融和保險市場的不穩定，使我們更難以獲得我們認為足夠的資本和保險。
與我們的信息技術系統有關的重大中斷可能對我們的業務產生不利影響。
我們的信息技術系統和網絡基礎設施可能遭到未經授權的訪問或攻擊，這可能導致(1)知識產權、專有信息或僱員、客户或供應商數據的損失；(2)公開披露敏感信息；(3)防止、應對或減輕網絡安全事件的成本增加，例如部署更多的人員和保護技術、培訓僱員以及聘用第三方專家和顧問；(4)系統中斷；(5)中斷我們的業務；(6)修復系統損壞的補救費用；(Vii)負面影響客户或投資者信心的聲譽受損；及(Viii)對我們的競爭力、股價及長期股東價值造成重大損害。一個漏洞也可能來自或妥協，我們的客户和供應商或其他第三方網絡，我們無法控制。違約還可能導致我們的股東、僱員、客户、供應商和政府當局(美國和非美國)對我們提出法律要求或提起訴訟。我們不能保證我們的基礎設施保護技術和災後恢復計劃能夠防止技術系統的破壞或系統故障，這可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。此外，網絡攻擊的持續和不斷演變的威脅使監管工作更加註重預防。如果我們面對越來越多的監管要求，我們可能需要花費大量額外資源來滿足這些要求。
加強對隱私和安全問題的監管和擴大法律可能會使我們承擔更多的責任，使我們面臨訴訟、調查和其他可能對我們的業務造成重大和不利影響的責任和限制。
在我們正常的業務過程中，我們和我們的合作伙伴收集並保留了特定的法律和法規規定的數據和信息。這一數據在國內和國際邊界的轉讓和使用正變得越來越複雜。這些數據受到聯邦、州、國際、國家、省和地方各級政府在我們業務的許多領域的管制，包括數據隱私和安全法，如歐洲聯盟(歐盟)的一般數據保護條例(GDPR)和加利福尼亞消費者隱私權法(CCPA)。
GDPR適用於由我們直接或間接通過供應商和分包商從歐盟機構進行的有關個人數據的活動。隨着對全球地質雷達的解釋和執行的發展，它產生了一系列新的遵約義務，這可能導致我們承擔額外的費用。如果不遵守規定，最高可對我們全球營業額的4%造成重大處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和現金流產生重大不利影響。
該法案於2020年1月1日生效，給予加州居民與其個人信息有關的具體權利，要求公司採取某些行動，包括安全通知。
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事件和可能適用於由我們直接或間接從加州居民收集的有關個人信息的活動。隨着對CCPA的解釋和執行的發展，它創造了一系列新的合規義務，有可能對不遵守的行為進行重大的財務處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和現金流產生重大的不利影響。
GDPR和CCPA以及其他可能適用於我們業務的數據保密法，提出了越來越複雜的合規挑戰，並有可能提高我們的成本。如果我們不遵守這些法律和條例，包括因違反安全或隱私而不遵守這些法律和條例，就會對我們造成重大的懲罰和責任。此外，如果我們收購了一家違反或不符合適用的數據保護法的公司，我們可能因此而承擔重大的責任和處罰。
我們的業務可能受到停工、員工減速或罷工以及監管機構頒佈的新勞動法的負面影響。
我們一些煉油廠的工人都受到集體談判或類似協議的保護。就我們正在談判的未來到期的勞動協議而言，沒有罷工、停工或其他勞工行動，就無法保證達成協議。任何長時間的罷工、停工或其他勞動行動都可能對我們的經濟狀況或經營結果產生不利影響。此外，未來的聯邦、州或外國勞工立法可能導致勞動力短缺和更高的成本，特別是在關鍵的維修期間。
我們受到操作風險的影響，我們的保險可能不足以涵蓋因經營危險而產生的所有潛在損失。一個或多個保險人未能履行其對保險事件的承保承諾，可能會對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大和不利的影響。.
我們的業務受到各種行業共有的危害，包括爆炸、火災、有毒氣體排放、海洋災害和自然災害。為了防範這些危害，我們維持對一些(但不是全部)潛在損失和責任的保險。我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們想要的類型和金額的保險。由於市場條件的影響，我們某些保險單的保險費和免賠額可能會大幅度增加。在某些情況下，某些保險可能無法獲得，或只能用於減少保險金額。例如，颶風破壞的範圍非常有限，恐怖主義風險的範圍包括非常廣泛的排除。如果我們承擔重大責任，而我們沒有得到充分的保險，這可能會對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的保險計劃包括許多保險公司。金融市場的嚴重混亂可能導致包括保險公司在內的許多金融機構的金融狀況惡化。我們不能保證我們將能夠獲得我們投保的全部保險金額。
大型資本項目可能需要許多年才能完成，市場狀況可能隨着時間的推移而惡化，對項目回報產生負面影響。
我們可以根據預測的項目經濟學和項目所使用的資本回報水平來從事資本項目。大型項目需要很多年才能完成，市場狀況可能會從我們的預測中改變.因此，我們可能無法充分實現我們的預期回報，這可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生不利影響。
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遵守和修改税法可能會對我們的業績產生不利影響。.
我們要承擔由多個司法管轄區徵收的大量税收責任，包括所得税、間接税(消費税/關税、銷售/使用、總收入和增值税)、工資税、特許經營權税、預扣税和從價税。新的税收法律法規和現行税收法律法規的修改不斷出臺或提出，可能導致未來税收負債支出的增加。其中許多負債須接受有關税務當局的定期審計。其後，由於這些審計，我們的税務責任可能會受到利息和罰款的影響。
2017年12月22日，通常被稱為“2017年減税和就業法案”(税務改革)的税收立法頒佈。除其他外，税務改革將美國公司所得税税率從35%降至21%，並對非美國子公司的未分配收入徵收一次徵税。税收改革一般還(1)廢除了我們以前能夠要求的製造業扣除額，(2)導致從全球税制轉向領土税制，導致對國際子公司的收入(GILTI税)規定最低税率，而不是在某些情況下推遲對這種收入徵税，(Iii)將每年利息開支扣除額限制在不超過本年度“經調整的應課税收入”(加上業務利息收入的100%)的30%以下；及(Iv)容許我們在2017年後所產生的任何淨經營虧損中，只抵銷我們應課税收入的80%(而非100%)。我們評估了税制改革的影響，包括一次性視為遣返税和重估我們的遞延税資產和負債，而税務改革的規定，作為一個整體，並沒有對我們的現金税負債、經營結果或財務狀況產生不利影響。我們在實施税務改革時，採用了合理的解釋和假設，但國税局可能會發出日後的指引，或就審計採取與我們先前的解釋及假設不同的立場，這會對我們的現金税負債、經營結果及財務狀況造成不利影響。
我們對合資企業和其他實體的投資降低了我們管理風險的能力。
我們的一些業務是通過合資企業進行的，在這些合資企業中，我們可以與我們的合資夥伴以及一些我們沒有所有權或控制權的實體分享對某些經濟和商業利益的控制權。我們的合資夥伴可能具有與我們的目標和利益不一致的經濟、商業或合法利益或目標，或可能無法履行其義務。我們或我們有合資企業利益的實體未能充分管理與任何收購或合資相關的風險，可能會對我們或我們的合資企業、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
由於我們的遠期合同活動和衍生交易，我們可能會招致損失和額外費用。.
我們目前使用的是初級商品衍生工具，我們希望在今後繼續使用這些工具。如果我們用來對衝各種風險敞口的工具無效，我們可能會蒙受損失。此外，我們可能被要求在未來監管衍生工具時，在適用於我們的範圍內招致額外費用。
在確定倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的方法上的變化，或以替代參考利率取代libor，可能會對利率產生不利影響。
2017年7月27日，英國金融市場行為管理局宣佈，將在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(Libor)作為基準。目前尚不清楚是否會制定新的計算libor的方法，使其在2021年後繼續存在，還是使用不同的基準利率來為負債定價。
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會發展的。今後，我們可能需要重新談判我們的金融協議，包括但不限於我們的循環信貸安排(瓦萊羅貸款人)，或招致其他債務，而LIBOR的逐步取消可能會對此類債務的條款產生負面影響。此外，整體金融市場可能會因逐步淘汰或取代libor而受到影響。金融市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。
英國與歐盟的經濟和其他關係的變化可能會對我們產生不利影響。
2016年6月，英國在全民公決(英國退歐)中選擇退出歐盟。英國於2020年1月31日退出歐盟，符合歐盟-英國退出協議的條款。該協議的條款規定了一個過渡期，從2020年1月31日到2020年12月31日，在此期間，英國和歐盟之間的貿易關係將保持不變，而英國和歐盟則試圖就其未來的貿易關係進行談判。英國退歐的最終影響將取決於是否達成協議，或達成的任何此類協議的具體條款，任何一項協議的結果都可能對英國和歐盟之間在過渡期結束時自由貿易的能力產生不利影響，並可能對我們的競爭地位、供應商和客户關係以及財務業績產生負面影響。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目3.法律程序
訴訟
本報告第二部份第八項所披露的資料包括在本報告第二部份內所作的披露。附註1“合併財務報表附註”標題為“法律意外開支”。
環境執法事項
雖然無法預測以下環境訴訟的結果，但如果其中任何一項或多項程序對我們不利，我們相信對我們的財務狀況、經營結果或流動資金不會產生重大影響。我們報告這些訴訟是為了遵守美國證券交易委員會的規定，該條例要求我們披露聯邦、州或地方關於向環境排放材料或保護環境的規定所引起的訴訟的某些信息，如果我們合理地認為這些程序將導致10萬美元或更多的罰款。
美國環保局(燃料)。在2018年12月31日終了的年度10-K表格報告中，我們報告説，我們收到了美國環保局關於2015年移動源檢查違規行為的未交通知(11月)。在2019年第四季度，我們收到了美國環保局的同意令草案，建議罰款340萬美元。我們正與美國環保局合作解決這一問題。
德克薩斯州總檢察長(德克薩斯州)(Corpus Christi瀝青廠)在截至2019年3月31日的季度10-Q表的季度報告中，我們報告説，我們收到了德克薩斯公司就Valero Corpus Christi瀝青廠發生的一起污染水迴流事件發出的信函和商定的最終判決草案。議定的最終判決草案評估了130萬美元的擬議罰款。我們正與得克薩斯公司合作解決這一問題。
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得克薩斯公司(阿瑟港煉油廠)。在截至2019年6月30日的季度10-Q表季度報告中，我們報告説，德州公司已在德克薩斯州特拉維斯縣第419司法區法院對我們的阿瑟港煉油廠提起訴訟。D-1-GN-19-004121，涉嫌違反“清潔空氣法”，尋求禁令救濟和處罰。我們正與得克薩斯公司合作解決這一問題。
得克薩斯公司(休斯頓終點站)。在截至2018年12月31日的年度10-K表格報告中，我們報告説，我們收到了德克薩斯環境質量委員會(TCEQ)的一份執行通知(NOE)，哈里斯縣污染控制服務部的一份未決違章通知(VN)，這兩份報告都聲稱在“哈維”颶風期間發生了坦克003的過量排放。2020年1月27日，德州航空公司在德克薩斯州特拉維斯縣第419司法區法院對我們的休斯敦航站樓提起訴訟。D-1-GN-20-000516尋求禁令救濟和處罰。我們正與得克薩斯公司合作解決這一問題。
灣區空氣質素管理區(BAAQMD) 和索拉諾縣資源管理部門認證的統一方案局(索拉諾州)(Benicia Refinery)在截至2019年3月31日的季度表10-Q報告中，我們報告説，我們收到了BAAQMD發佈的多份VNS，涉及本西婭煉油廠煙氣洗滌器(FGS)的損壞，以及索拉諾縣關於FGS事件的一份草案，其中提出了242，840美元的罰款。在截至2019年9月30日的季度10-Q季度報告中，我們報告説，我們已經與索拉諾縣解決了這一問題。我們繼續與BAAQMD合作，最終解決剩餘的VNS問題。
BAAQMD(Benicia Refinery)在截至2018年12月31日的年度10-K報表中，我們報告了BAAQMD發佈的多個未完成的VNS。這些VNS被指控違反了我們的Benicia煉油廠和瀝青廠的空氣管制和空中許可證。我們繼續與BAAQMD合作解決這些VNS問題。
南海岸空氣質素管理區)(威爾明頓煉油廠)。在截至2018年12月31日的表格10-K年度報告中，我們報告了SCAQMD尚未發出的違章通知(NOVS)。這些NOV用於報告我們威明頓煉油廠的違規行為和過量排放。我們正在與SCAQMD合作解決這些非政府組織的問題。
TCEQ(亞瑟港)。在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中，我們報告説，TCEQ中有一份未完成的NOE報告稱，與2017年11月18日T-285坦克24英寸填充管道釋放原油有關的未經授權的排放。我們正與TCEQ合作解決這一問題。
第4項.礦場安全披露
沒有。
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第II部
5.註冊人的市場’普通股、股東相關事宜及發行人購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所以“VLO”的名義進行交易。
截至2020年1月31日，共有5，082人持有我們的普通股記錄。
股利每季度由董事會審議，只有經董事會批准才能支付，並取決於我們的財務狀況、經營結果、現金流、前景、行業狀況、資本要求以及董事會認為相關的其他因素和限制。我們不能保證我們會按歷史上或將來所支付的利率派息。
下表列出本公司或代表本公司在本年度第四季購買普通股的情況。2019.
期間 | 總數 股份 購進 | 平均 已付價格 每股 | 總數 股份不 作為.的一部分購買的 公開宣佈 計劃或計劃(A) | 總數 所購股份 部分公開 公佈的計劃或 節目 | 近似美元 股份價值 可能會被購買 根據圖則或 方案(B) | ||||||||||
2019年10月 | 332,704 | $ | 88.06 | 98,396 | 234,308 | 16億美元 | |||||||||
2019年11月 | 1,565,500 | $ | 99.21 | 107,914 | 1,457,586 | 15億美元 | |||||||||
2019年12月 | 393,694 | $ | 94.61 | 6,984 | 386,710 | 15億美元 | |||||||||
共計 | 2,291,898 | $ | 96.80 | 213,294 | 2,078,604 | 15億美元 | |||||||||
____________________________________
(a) | 這一欄中公佈的股票代表的是在第四季度結算的股票。2019有關以下事項：(I)我們購買公開市場交易的股份，以履行我們根據股票補償計劃所承擔的責任；及(Ii)我們向僱員及非僱員董事購買與行使股票期權、限制股票歸屬有關的股份，以及根據我們的股票補償計劃條款進行的其他股票補償交易。 |
(b) | 在……上面2018年1月23日，我們宣佈，我們的董事會授權我們購買25億美元我們已發行的普通股(2018年計劃)，沒有到期日。截至2019年12月31日，我們有15億美元仍可根據2018年計劃購買。 |
20
目錄
以下績效圖不是“徵集材料”，未被視為已向證券交易委員會提交，也不得以引用的方式納入任何Valero公司。’美國根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”分別修訂的文件.
此性能圖表和相關的文本信息基於歷史數據，並不表示未來的性能。下面的行圖比較了累計總回報(a)我們的普通股投資與標準普爾500指數和同行公司指數(我們選定的)的累計總回報率相比，從五年開始。2014年12月31日和結局2019年12月31日。我們的同行集團由以下八家公司組成：BP公司、CVR能源公司、Delek US Holdings公司、HollyFrontier公司、馬拉鬆石油公司、PBF能源公司、菲利普斯66公司和荷蘭皇家殼牌公司。
5年累計總收益比較(a)
在瓦萊羅能源公司中，標準普爾500指數，
與同行集團
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
瓦萊羅普通股 | $ | 100.00 | $ | 146.79 | $ | 147.94 | $ | 207.10 | $ | 174.54 | $ | 227.53 | |||||||||||
標準普爾500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||||||
同儕組 | 100.00 | 88.46 | 106.16 | 134.53 | 125.35 | 137.49 | |||||||||||||||||
____________________________________
(a) | 假設對Valero普通股和每種指數的投資是100美元2014年12月31日。“累計總收益”是以股價升值加上股息再投資為基礎的。2014年12月31日貫通2019年12月31日. |
21
目錄
項目6.選定的財務數據
截止的五年期間的選定財務數據2019年12月31日是從我們審計過的財務報表中得出的。下表應與題為“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的第7項以及第8項“財務報表和補充數據”所載的歷史財務報表和附註一併閲讀。
除每股金額外，以下摘要以百萬美元計：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 (a) | 2016 (b) | 2015 (c) | |||||||||||||||
收入 | $ | 108,324 | $ | 117,033 | $ | 93,980 | $ | 75,659 | $ | 87,804 | |||||||||
淨收益 | 2,784 | 3,353 | 4,156 | 2,417 | 4,101 | ||||||||||||||
普通股收益- 假設稀釋 | 5.84 | 7.29 | 9.16 | 4.94 | 7.99 | ||||||||||||||
普通股股利 | 3.60 | 3.20 | 2.80 | 2.40 | 1.70 | ||||||||||||||
總資產 | 53,864 | 50,155 | 50,158 | 46,173 | 44,227 | ||||||||||||||
債務和融資租賃 債務，減去當期部分 | 9,178 | 8,871 | 8,750 | 7,886 | 7,208 | ||||||||||||||
_________________________________________________
(a) | 包括2017年12月22日頒佈的税制改革的影響，其結果是淨所得税優惠19億美元，如上文所述附註15綜合財務報表附註。 |
(b) | 包括成本或市場庫存估價準備金調整的非現金降低，從而給我們的業務結果帶來了7.47億美元的淨收益。 |
(c) | 包括非現金成本或市場庫存估價準備金調整，導致我們的業務結果淨費用7.9億美元。 |
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目錄
項目7.管理’對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對我們的經營結果和財務狀況的審查，應結合本報告中的第1A項“風險因素”和第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。
1995年“私人證券訴訟改革”中關於安全港規定的警示聲明
本報告包括但不限於我們在“概述和展望”標題下所作的披露，包括1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。你可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“可能”、“會”、“應該”、“意志”、“可能”、“應該”、“和類似的表達方式。
這些前瞻性發言除其他外包括：
• | 未來煉油部分利潤率，包括汽油和餾分油利潤率； |
• | 未來乙醇部分的利潤率； |
• | 未來可再生柴油部分的利潤率； |
• | 對原料成本的預期，包括原油差額和運營費用； |
• | 原油和煉油產品庫存的預期水平； |
• | 我們預計的資本投資水平，包括延遲週轉和催化劑成本支出，用於環境和其他目的的資本支出，以及合資企業投資，以及這些資本投資對我們業務成果的影響； |
• | 我們經營的區域以及全球原油及其他原料和精煉石油產品的供求預期趨勢； |
• | 對環境、税收和其他監管舉措的期望；以及 |
• | 一般經濟條件和其他條件對煉油、乙醇和可再生柴油工業基本面的影響。 |
我們的前瞻性聲明是基於我們目前對我們自己和我們行業的預期、估計和預測。我們警告説，這些聲明不能保證未來的業績，並涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。此外，我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設，這些假設可能被證明是不準確的。因此，我們的實際結果可能與我們在前瞻性聲明中表達或預測的未來表現大不相同。這些前瞻性陳述中所建議的實際結果和任何未來業績之間的差異可能是由各種因素造成的，其中包括以下因素：
• | 針對我們的設施或其他可能損害我們生產或運輸精煉石油產品或獲得原料的能力的恐怖主義行為； |
• | 生產原油或消費精煉石油產品的國家的政治和經濟狀況； |
• | 對精製石油產品(如汽油、柴油、噴氣燃料和石油化學品)、乙醇和可再生柴油的需求和供應； |
• | 原油和其他原料的需求和供應； |
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目錄
• | 石油輸出國組織成員國商定和維持原油價格和生產控制的能力； |
• | 消費者需求水平，包括季節性波動； |
• | 煉油廠產能過剩或產能不足； |
• | 我們有能力成功地將任何收購的業務整合到我們的業務中； |
• | 競爭對手採取的行動，包括根據市場條件對煉油能力進行定價和調整； |
• | 競爭對手對我們供應的市場的進口水平； |
• | 影響我們的煉油廠、機械、管道、設備和信息系統或我們的供應商或客户的事故、計劃外關閉或其他災難； |
• | 原料和精煉石油產品運輸成本或可得性的變化； |
• | 替代燃料和替代燃料車輛的價格、可得性和可接受性； |
• | 政府對替代燃料的補貼水平； |
• | 生物燃料抵免額(主要是遵守RFS所需的RIN)和符合各種温室氣體排放方案要求所需的温室氣體排放抵免額的市場價格波動； |
• | 推遲、取消或未能實施計劃中的基本建設項目，並實現為此類項目預計的各種假設和效益，或在建設此類計劃的基本建設項目時出現成本超支； |
• | 地震、颶風、龍捲風和不規則天氣，可能無法預見地影響天然氣、原油、糧食和其他原料、精煉石油產品、乙醇和可再生柴油的價格或供應； |
• | 超過任何準備金或保險範圍的訴訟或其他法律或規章事項的裁決、判決或和解，包括意外的環境補救費用； |
• | 立法或管制行動，包括由政府當局頒佈或頒佈立法或規則，包括關税、税收和環境條例，例如在加利福尼亞限額交易制度和類似方案下實施的法規，以及美國環保局對温室氣體的監管，這可能對我們的業務或業務產生不利影響； |
• | 對我國債務證券和貿易信貸的信用評級的變化； |
• | 貨幣匯率的變化，包括加元、英鎊、歐元、墨西哥比索和祕魯索爾對美元的匯率變化； |
• | 整體經濟狀況，包括金融市場的穩定及流動性；及 |
• | 本報告第1A項“風險因素”一節中一般描述的其他因素。 |
這些因素中的任何一個，或者這些因素的組合，都會對我們未來的運營結果產生重大影響，而且任何前瞻性的陳述最終都會被證明是準確的。我們的前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際結果和未來的表現可能與任何前瞻性聲明中的建議大不相同。我們不打算更新這些報表，除非證券法要求我們這樣做。
所有後續的書面和口頭前瞻性陳述，可歸因於我們或代表我們的人是明確的資格，在他們的全部通過上述。我們沒有義務公開發布任何此類前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
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目錄
非公認會計原則財務措施
下文“概述和展望”和“業務結果”中的討論提到了在美國公認的會計原則(GAAP)中沒有界定的財務措施。這些非公認會計原則的財務措施包括調整營業收入(包括調整後的每個報告部門的營業收入)和煉油、乙醇和可再生柴油部分利潤。我們已將這些非公認會計原則的財務措施包括在內，以幫助比較幾年之間的經營業績.請參閲第39頁開始的附註(F)中的表格，以瞭解這些非GAAP財務措施與其最直接可比的美國GAAP財務措施的對賬情況。在附註(F)中，我們還披露了為什麼我們認為我們使用非公認會計原則的財務措施提供了有用的信息的原因。
概述和展望
概述
為2019，我們報告了瓦萊羅股東的淨收益24億美元相比較31億美元為2018，即減少了7億美元。這一減少是由於淨收入減少了5.69億美元，非控制利益導致淨收入增加了1.31億美元。非控制權益的淨收入增加主要是由於2019年確認的攪拌機税前抵免比2018年增加2.79億美元，其中50%歸因於非控制權益持有人，如頁注(A)所述。38。淨收入減少的主要原因是7.36億美元在這兩個期間的營業收入中，扣除所得所得税費用減少1.77億美元的淨額。
營業收入下降7.36億美元2019年，與2018年相比，調整後的營業收入減少了10億美元。調整後的業務收入不包括第42頁附註(F)中表中的調整數。
調整後營業收入減少10億美元，主要原因如下：
• | 精煉段煉油部門調整後營業收入減少11億美元主要原因是原油和其他原料折扣較弱，吞吐量較低，但部分被餾分油利潤率的改善所抵消。這在頁面上有更全面的描述。31和32. |
• | 乙醇段乙醇部分調整後營業收入減少7800萬美元主要原因是玉米價格上漲和運營費用增加(不包括折舊和攤銷費用)，部分由較高的乙醇價格抵消。這在頁面上有更詳細的描述。33. |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油部分調整後的營業收入增加了2.59億美元，主要原因是可再生柴油銷售量的增加，以及由於2019年可再生柴油與石油基柴油混合後的可再生柴油與2018年相比增加而產生的税收抵免增加。這在頁面上有更全面的描述。34和35. |
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目錄
展望
以下是影響或可能影響我們2020年第一季度業務結果的幾個因素：
• | 預計餾分油利潤率將開始改善，原因是隨着貿易戰緊張局勢的緩解和市場遵守國際海事組織(International海事組織)2020年1月1日生效的燃料硫較低規格，預計全球需求將增加。汽油利潤率預計將維持在目前水平附近。 |
• | 中、重含硫原油的折扣預計將保持在目前水平，因為遵守上述新的燃料硫規格預計將減少對高硫燃料油的需求，因為高硫燃料油與作為煉油原料的含硫原油競爭。 |
• | 隨着國內庫存水平的上升，乙醇利潤率預計將下降。 |
• | 預計可再生柴油的利潤率將保持在目前水平附近。 |
• | 我們在英國的煉油業務可能會受到英國退歐的不利影響，英國退歐於2020年1月31日正式發生。儘管英國和歐盟之間的法律關係已經發生了變化，但在將於2020年12月31日到期的過渡期內，它們之間的持續關係將繼續遵循歐盟的規則。在過渡時期，預計英國和歐盟將談判達成一項新的自由貿易協定，這可能會對我們彭布羅克煉油廠的運營以及我們在英國和愛爾蘭的營銷業務產生負面影響，而未能達成任何協議也可能會對此產生負面影響。英國退歐的最終效果將取決於是否達成協議，或者取決於英國和歐盟達成的任何協議的具體條款。見第1A項“危險因素”-英國與歐盟的經濟和其他關係的變化可能會對我們產生不利影響。. |
• | 全球對冠狀病毒爆發的關切可能導致對運輸燃料的需求和消費減少，這將對我們的業務結果產生負面影響。 |
行動結果
下表，包括第39頁開始的附註(F)中關於非公認會計原則財務措施與其最直接可比的美國公認會計原則財務措施的調節，突出了我們的業務結果、我們的經營業績和直接影響我們業務的市場參考價格。
從2019年1月1日起，我們修訂了我們的報告部分，以適應我們的首席運營決策者管理和分配資源給我們的業務的某些變化。因此，我們建立了一個新的可報告部分--可再生柴油--因為可再生燃料在市場上的重要性日益增加，而且我們對可再生燃料生產的投資也在增加。可再生柴油部分包括DGD的業務，這些業務於2019年1月1日從煉油部門轉移。同樣從2019年1月1日起，我們不再有VLP部門，我們將VLP業務包括在我們的精煉部門。此更改是由於與vlp的合併交易所致，如附註2合併財務報表附註，以及由此導致的VLP業務管理方式的變化。我們不再將VLP作為一項業務來管理，而是作為支持我們煉油部門運作的物流資產來管理。我們的前期部分信息已進行了回顧性調整，以反映我們當前的部分介紹。
26
目錄
2019年與2018年相比
按分部和總公司分列的財務要聞
(百萬美元)
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
精煉 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 103,746 | $ | 3,606 | $ | 970 | $ | 2 | $ | 108,324 | |||||||||
部門間收入 | 18 | 231 | 247 | (496 | ) | — | |||||||||||||
總收入 | 103,764 | 3,837 | 1,217 | (494 | ) | 108,324 | |||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)費用 | 93,371 | 3,239 | 360 | (494 | ) | 96,476 | |||||||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,289 | 504 | 75 | — | 4,868 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | 2,062 | 90 | 50 | — | 2,202 | ||||||||||||||
銷售總成本 | 99,722 | 3,833 | 485 | (494 | ) | 103,546 | |||||||||||||
其他業務費用(B) | 20 | 1 | — | — | 21 | ||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 反映的折舊和攤銷費用 (下文) | — | — | — | 868 | 868 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | — | — | — | 53 | 53 | ||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | 4,022 | $ | 3 | $ | 732 | $ | (921 | ) | 3,836 | |||||||||
其他收入，淨額(D) | 104 | ||||||||||||||||||
扣除資本後的利息和債務費用 利息 | (454 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 3,486 | ||||||||||||||||||
所得税費用 | 702 | ||||||||||||||||||
淨收益 | 2,784 | ||||||||||||||||||
減：無法控制的淨收入 利益(A) | 362 | ||||||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 2,422 | |||||||||||||||||
________________
參見頁上的參考資料38貫通42.
27
目錄
按部門和總公司分列的財務要點(續)
(百萬美元)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
精煉 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 113,093 | $ | 3,428 | $ | 508 | $ | 4 | $ | 117,033 | |||||||||
部門間收入 | 25 | 210 | 170 | (405 | ) | — | |||||||||||||
總收入 | 113,118 | 3,638 | 678 | (401 | ) | 117,033 | |||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)費用 | 101,866 | 3,008 | 262 | (404 | ) | 104,732 | |||||||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,154 | 470 | 66 | — | 4,690 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | 1,910 | 78 | 29 | — | 2,017 | ||||||||||||||
銷售總成本 | 107,930 | 3,556 | 357 | (404 | ) | 111,439 | |||||||||||||
其他業務費用(B) | 45 | — | — | — | 45 | ||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 反映的折舊和攤銷費用 )(C) | — | — | — | 925 | 925 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | 5,143 | $ | 82 | $ | 321 | $ | (974 | ) | 4,572 | |||||||||
其他收入，淨額(D) | 130 | ||||||||||||||||||
扣除資本後的利息和債務費用 利息 | (470 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 4,232 | ||||||||||||||||||
所得税費用(E) | 879 | ||||||||||||||||||
淨收益 | 3,353 | ||||||||||||||||||
減：無法控制的淨收入 利益(A) | 231 | ||||||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 3,122 | |||||||||||||||||
________________
參見頁上的參考資料38貫通42.
28
目錄
平均市場參考價格和差額
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
精煉 | |||||||||||
原料(每桶美元) | |||||||||||
布倫特原油 | $ | 64.18 | $ | 71.62 | $ | (7.44 | ) | ||||
無布倫特西德克薩斯中質原油 | 7.15 | 6.71 | 0.44 | ||||||||
無布倫特阿拉斯加北坡原油 | (0.86 | ) | 0.31 | (1.17 | ) | ||||||
布倫特原油 | 1.47 | 1.72 | (0.25 | ) | |||||||
布倫特低硫原油指數(ASCI)原油 | 3.56 | 5.20 | (1.64 | ) | |||||||
布倫特-瑪雅原油 | 6.57 | 9.22 | (2.65 | ) | |||||||
LLS原油 | 62.71 | 69.90 | (7.19 | ) | |||||||
LLS減去ASCI原油 | 2.09 | 3.48 | (1.39 | ) | |||||||
LLS減瑪雅原油 | 5.10 | 7.50 | (2.40 | ) | |||||||
WTI原油 | 57.03 | 64.91 | (7.88 | ) | |||||||
天然氣(每百萬英國熱單位(MMBtu)) | 2.47 | 3.23 | (0.76 | ) | |||||||
產品(每桶美元) | |||||||||||
美國墨西哥灣沿岸： | |||||||||||
氧化共混的常規混合料 (CBOB)汽油減去布倫特 | 4.37 | 4.81 | (0.44 | ) | |||||||
超低硫柴油 | 14.90 | 14.02 | 0.88 | ||||||||
無丙烯布倫特 | (22.31 | ) | (2.86 | ) | (19.45 | ) | |||||
CBOB汽油減LLS | 5.84 | 6.53 | (0.69 | ) | |||||||
ULS柴油減LLS | 16.37 | 15.74 | 0.63 | ||||||||
無丙烯LLS | (20.84 | ) | (1.14 | ) | (19.70 | ) | |||||
美國中部大陸： | |||||||||||
CBOB汽油減WTI | 13.62 | 13.70 | (0.08 | ) | |||||||
ULS柴油減WTI | 22.77 | 22.82 | (0.05 | ) | |||||||
北大西洋： | |||||||||||
CBOB汽油減布倫特 | 7.20 | 7.59 | (0.39 | ) | |||||||
ULS柴油減布倫特 | 17.22 | 16.29 | 0.93 | ||||||||
美國西海岸： | |||||||||||
CARBOB 87汽油減ANS | 16.28 | 13.05 | 3.23 | ||||||||
碳水化合物柴油減ANS | 19.30 | 18.13 | 1.17 | ||||||||
CARBOB 87汽油減去WTI | 24.29 | 19.45 | 4.84 | ||||||||
碳水化合物柴油減去WTI | 27.31 | 24.53 | 2.78 | ||||||||
29
目錄
平均市場參考價格和差額(續)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
乙醇 | |||||||||||
芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米(每蒲式耳美元) | $ | 3.84 | $ | 3.68 | $ | 0.16 | |||||
紐約港乙醇(每加侖美元) | 1.53 | 1.48 | 0.05 | ||||||||
再生柴油 | |||||||||||
紐約商品交易所ULS柴油 (每加侖美元) | 1.94 | 2.09 | (0.15 | ) | |||||||
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.48 | 0.53 | (0.05 | ) | |||||||
加州低碳燃料標準(每公噸美元) | 196.82 | 168.24 | 28.58 | ||||||||
CBOT大豆油(每磅美元) | 0.29 | 0.30 | (0.01 | ) | |||||||
公司、公司和其他
下表包括2019年和2018年公司、公司和其他部門的選定財務數據。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。27和28，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 108,324 | $ | 117,033 | $ | (8,709 | ) | ||||
銷售成本 | 103,546 | 111,439 | (7,893 | ) | |||||||
一般費用和行政費用(不包括折舊) 和攤銷費用) | 868 | 925 | (57 | ) | |||||||
營業收入 | 3,836 | 4,572 | (736 | ) | |||||||
調整後營業收入(見第42頁附註(F)) | 3,699 | 4,713 | (1,014 | ) | |||||||
其他收入淨額 | 104 | 130 | (26 | ) | |||||||
所得税費用 | 702 | 879 | (177 | ) | |||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | 362 | 231 | 131 | ||||||||
收入減少87億美元在……裏面2019相比較2018主要是由於我們的煉油部門銷售的成品油產品價格下降。收入的下降被銷售成本的降低部分抵消。79億美元主要原因是原油和其他原料費用減少，以及5 700萬美元一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)，導致營業收入減少7.36億美元在……裏面2019相比較2018.
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)減少5 700萬美元在……裏面2019相比較2018。這一減少主要是由於2018年與某些非經營地點有關的環境儲備調整數1.08億美元，部分抵消了法律和其他環境儲備的增加，分別為2 400萬美元和1 200萬美元，以及所得税以外的800萬美元增税，以及與VLP合併交易相關的700萬美元費用。
30
目錄
調整後營業收入為37億美元2019相對於47億美元2018。關於這幾年期間調整後的營業收入減少10億美元的詳細情況，將按下文各部分加以討論。
“其他收入淨額”減少2600萬美元在……裏面2019相比較2018。這一減少的主要原因是利息收入減少了3 000萬美元，外幣交易損失增加了1 400萬美元，這部分被兩期間提前償還債務1600萬美元的優惠影響所抵消。如頁附註(D)所述39，我們都償還了債務2019和2018提前贖回費用分別為2，200萬美元和3，800萬美元。
所得税費用減少1.77億美元在……裏面2019相比較2018主要原因是所得税前收入減少。我們的實際税率是百分之二十2019相對於21%2018.
可歸因於非控制權益的淨收入增加1.31億美元在……裏面2019相比較2018主要原因是攪拌機的税收抵免增加了2.79億美元。2019相比較2018，其中50%可歸因於非控制權權益持有人，如頁上注(A)所述38.
細化分段結果
下表包括我們的精煉部門的選定財務和運營數據。2019和2018。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。27和28分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 103,764 | $ | 113,118 | $ | (9,354 | ) | ||||
銷售成本 | 99,722 | 107,930 | (8,208 | ) | |||||||
營業收入 | 4,022 | 5,143 | (1,121 | ) | |||||||
調整後營業收入(見第41頁附註(F)) | 4,040 | 5,180 | (1,140 | ) | |||||||
保證金(見第40頁注(F)) | 10,391 | 11,244 | (853 | ) | |||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,289 | 4,154 | 135 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 2,062 | 1,910 | 152 | ||||||||
吞吐量卷(千bpd)(見第42頁注(G)) | 2,952 | 2,986 | (34 | ) | |||||||
煉油部門收入減少了93億美元2019相比較2018主要原因是成品油價格下降。煉油部門收入的下降被銷售成本82億美元的降低所部分抵消，主要原因是原油和其他原料成本減少，導致煉油部門營業收入減少。11億美元在……裏面2019相比較2018.
31
目錄
煉油部門調整後的營業收入也減少了11億美元2019相比較2018。這一減少的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
• | 煉油部分的利潤率主要受煉油產品價格和原油及其他原料成本的影響。成品油產品的市場價格通常跟蹤基準原油的價格，如布倫特原油、西德州原油和美國原油。我們銷售的精煉石油產品的市場價格與基準原油的成本之間的差距增加對我們的煉油部分利潤率有有利的影響，而這一差額的下降對我們的煉油部分利潤產生負面影響。此外，我們的煉油部分利潤受到我們購買和加工原油和其他原料的能力的影響，這些原油和其他原料的價格低於布倫特原油和其他基準原油。當我們處理這些類型的原油和其他原料時，這種收益會隨着折扣的擴大或縮小而變化。這些折扣的改善對我們的精煉部分利潤產生了有利的影響，因為它降低了我們的材料成本；而較低的折扣則導致了更高的材料成本，這對我們的精煉部分利潤產生了負面影響。頁面上的表格29反映了市場參考價格和差額，我們認為這對我們在煉油部分利潤的變化有重大影響。2019相比較2018。精煉段利潤率下降8.53億美元在……裏面2019相比較2018主要原因如下： |
◦ | 較低的原油折扣對我們煉油部分大約6.28億美元的利潤率造成不利影響。 |
◦ | 除原油(如天然氣和渣油)以外的原料折扣較低，對我們煉油部分約3.6億美元的利潤率造成不利影響。 |
◦ | 吞吐量的減少34,000BPD對我們的煉油部分利潤約為1.28億美元產生了不利的影響。 |
◦ | 生物燃料信貸成本的減少(主要是美國的RIN)。對我們煉油部門2.18億美元的利潤產生了有利的影響。看見附註20綜合財務報表附註，以獲得關於我國政府和監管合規計劃的更多信息。 |
◦ | 我們大部分地區餾分油利潤率的增加對我們的煉油部分利潤約2.02億美元產生了有利的影響。 |
• | 煉油業務費用(不包括折舊和攤銷費用)增加1.35億美元主要原因是維護費用增加了8600萬美元，加上2000萬美元的物業税優惠結算和2018年收到的1700萬美元銷售和使用税退款的影響，但2019年沒有再次出現。 |
• | 與我們的銷售成本有關的部分折舊和攤銷費用增加了1.52億美元主要原因是煉油廠週轉和催化劑攤銷費用增加了8200萬美元，與2018年下半年和2019年年初開始的資本項目和融資租賃相關的折舊費用增加了7900萬美元，而2018年閒置或拆除的資產核銷額為1500萬美元，部分抵消了這些費用。 |
32
目錄
乙醇段結果
下表包括我們的乙醇部分的財務和運營數據。2019和2018。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。27和28分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 3,837 | $ | 3,638 | $ | 199 | |||||
銷售成本 | 3,833 | 3,556 | 277 | ||||||||
營業收入 | 3 | 82 | (79 | ) | |||||||
調整後營業收入(見第41頁附註(F)) | 4 | 82 | (78 | ) | |||||||
保證金(見第40頁注(F)) | 598 | 630 | (32 | ) | |||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 504 | 470 | 34 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 90 | 78 | 12 | ||||||||
產量(每天千加侖) (見第42頁注(G)) | 4,269 | 4,109 | 160 | ||||||||
乙醇部分收入增加1.99億美元在……裏面2019相比較2018主要原因是乙醇價格上漲。乙醇部分收入的這一改善被2.77億美元的銷售成本提高所抵消，導致乙醇部門的營業收入減少。7 900萬美元在……裏面2019相比較2018.
乙醇部門調整後的營業收入減少了7800萬美元。這一減少的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
• | 乙醇部分的利潤率主要受乙醇和玉米相關的聯產價格和玉米成本的影響。頁面上的表格30反映市場參考價格，我們認為這對我們的乙醇部分利潤的變化有重大影響。2019相比較2018。乙醇節段邊緣減少3 200萬美元在……裏面2019相比較2018主要原因如下： |
◦ | 較高的玉米價格對我們的乙醇部分利潤約1.66億美元產生了不利影響。 |
◦ | 較高的乙醇價格對我們的乙醇部分利潤約為1.23億美元產生了有利的影響。 |
• | 乙醇部分業務費用(不包括折舊和攤銷費用)增加3400萬美元主要原因是經營從格林平原公司收購的三家工廠的費用。(綠色平原)2018年11月為7 900萬美元，部分抵消了我們其他乙醇工廠降低的能源成本2 900萬美元以及化學品和催化劑成本降低1 200萬美元。 |
• | 與我們的銷售成本相關的乙醇部分折舊和攤銷費用增加了1200萬美元，主要是由於與2018年11月從綠平原收購的三家工廠有關的折舊費用。 |
33
目錄
可再生柴油段結果
下表包括我們的可再生柴油部分的財務及營運數據。2019和2018。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。27和28分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 1,217 | $ | 678 | $ | 539 | |||||
銷售成本 | 485 | 357 | 128 | ||||||||
營業收入 | 732 | 321 | 411 | ||||||||
調整後營業收入(見第42頁附註(F)) | 576 | 317 | 259 | ||||||||
保證金(見第41頁注(F)) | 701 | 412 | 289 | ||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 75 | 66 | 9 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 50 | 29 | 21 | ||||||||
銷售量(每天千加侖) (見第42頁注(G)) | 760 | 431 | 329 | ||||||||
可再生柴油部分收入增加5.39億美元在……裏面2019相比較2018主要原因是可再生柴油銷量的增加。可再生柴油部分收入的改善被銷售成本增加1.28億美元部分抵消，導致可再生柴油部門營業收入增加4.11億美元.
可再生柴油部分調整後營業收入增加2.59億美元2019相比較2018。這一增加的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
• | 可再生柴油段邊際增加2.89億美元在……裏面2019相比較2018主要原因如下： |
◦ | 銷售量的增加329,000由於2018年第三季度完成的DGD工廠的擴建，每天增加的生產能力對我們可再生柴油部門1.62億美元的利潤率產生了有利的影響。 |
◦ | 增加攪拌機的税收抵免，可歸因於在2019相比較2018對我們可再生柴油行業1.19億美元的利潤率產生了有利的影響。如注(A)在頁上所描述的那樣38，攪拌機的税收抵免額為2.75億美元和1.56億美元，原因是在2019和2018分別。 |
• | 可再生柴油部分的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了900萬美元，這主要是由於2018年第三季度完成的DGD工廠擴建導致成本增加。 |
34
目錄
• | 與我們的銷售成本有關的可再生柴油部分折舊和攤銷費用增加了2 100萬美元，主要原因是週轉和催化劑攤銷費用增加了1 300萬美元，以及與2018年第三季度完成的DGD工廠擴建有關的折舊費用增加了500萬美元。 |
2018年與2017年相比
按分部和總公司分列的財務要聞
(百萬美元)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
精煉 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 113,093 | $ | 3,428 | $ | 508 | $ | 4 | $ | 117,033 | |||||||||
部門間收入 | 25 | 210 | 170 | (405 | ) | — | |||||||||||||
總收入 | 113,118 | 3,638 | 678 | (401 | ) | 117,033 | |||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他(A)費用 | 101,866 | 3,008 | 262 | (404 | ) | 104,732 | |||||||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,154 | 470 | 66 | — | 4,690 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | 1,910 | 78 | 29 | — | 2,017 | ||||||||||||||
銷售總成本 | 107,930 | 3,556 | 357 | (404 | ) | 111,439 | |||||||||||||
其他業務費用(B) | 45 | — | — | — | 45 | ||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 反映的折舊和攤銷費用 )(C) | — | — | — | 925 | 925 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | 5,143 | $ | 82 | $ | 321 | $ | (974 | ) | 4,572 | |||||||||
其他收入，淨額(D) | 130 | ||||||||||||||||||
扣除資本後的利息和債務費用 利息 | (470 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 4,232 | ||||||||||||||||||
所得税費用(E) | 879 | ||||||||||||||||||
淨收益 | 3,353 | ||||||||||||||||||
減：無法控制的淨收入 利益(A) | 231 | ||||||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 3,122 | |||||||||||||||||
________________
參見頁上的參考資料38貫通42.
35
目錄
按部門和總公司分列的財務要點(續)
(百萬美元)
2017年12月31日終了年度 | |||||||||||||||||||
精煉 | 乙醇 | 可再生 柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 90,258 | $ | 3,324 | $ | 393 | $ | 5 | $ | 93,980 | |||||||||
部門間收入 | 8 | 176 | 241 | (425 | ) | — | |||||||||||||
總收入 | 90,266 | 3,500 | 634 | (420 | ) | 93,980 | |||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | 80,160 | 2,804 | 498 | (425 | ) | 83,037 | |||||||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,014 | 443 | 47 | — | 4,504 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | 1,824 | 81 | 29 | — | 1,934 | ||||||||||||||
銷售總成本 | 85,998 | 3,328 | 574 | (425 | ) | 89,475 | |||||||||||||
其他業務費用(B) | 61 | — | — | — | 61 | ||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 反映的折舊和攤銷費用 (下文) | — | — | — | 829 | 829 | ||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | 4,207 | $ | 172 | $ | 60 | $ | (876 | ) | 3,563 | |||||||||
其他收入淨額 | 112 | ||||||||||||||||||
扣除資本後的利息和債務費用 利息 | (468 | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 3,207 | ||||||||||||||||||
所得税福利(E) | (949 | ) | |||||||||||||||||
淨收益 | 4,156 | ||||||||||||||||||
減：無法控制的淨收入 利益 | 91 | ||||||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 4,065 | |||||||||||||||||
________________
參見頁上的參考資料38貫通42.
36
目錄
平均市場參考價格和差額
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
精煉 | |||||||||||
原料(每桶美元) | |||||||||||
布倫特原油 | $ | 71.62 | $ | 54.82 | $ | 16.80 | |||||
布倫特原油 | 6.71 | 3.92 | 2.79 | ||||||||
布倫特原油 | 0.31 | 0.26 | 0.05 | ||||||||
布倫特原油 | 1.72 | 0.69 | 1.03 | ||||||||
布倫特減ASCI原油 | 5.20 | 4.18 | 1.02 | ||||||||
布倫特-瑪雅原油 | 9.22 | 7.74 | 1.48 | ||||||||
LLS原油 | 69.90 | 54.13 | 15.77 | ||||||||
LLS減去ASCI原油 | 3.48 | 3.49 | (0.01 | ) | |||||||
LLS減瑪雅原油 | 7.50 | 7.05 | 0.45 | ||||||||
WTI原油 | 64.91 | 50.90 | 14.01 | ||||||||
天然氣(每個MMBtu美元) | 3.23 | 2.98 | 0.25 | ||||||||
產品(每桶美元) | |||||||||||
美國墨西哥灣沿岸： | |||||||||||
CBOB汽油減布倫特 | 4.81 | 10.50 | (5.69 | ) | |||||||
ULS柴油減布倫特 | 14.02 | 13.26 | 0.76 | ||||||||
無丙烯布倫特 | (2.86 | ) | 0.48 | (3.34 | ) | ||||||
CBOB汽油減LLS | 6.53 | 11.19 | (4.66 | ) | |||||||
ULS柴油減LLS | 15.74 | 13.95 | 1.79 | ||||||||
無丙烯LLS | (1.14 | ) | 1.17 | (2.31 | ) | ||||||
美國中部大陸： | |||||||||||
CBOB汽油減WTI | 13.70 | 15.65 | (1.95 | ) | |||||||
ULS柴油減WTI | 22.82 | 18.50 | 4.32 | ||||||||
北大西洋： | |||||||||||
CBOB汽油減布倫特 | 7.59 | 12.57 | (4.98 | ) | |||||||
ULS柴油減布倫特 | 16.29 | 14.75 | 1.54 | ||||||||
美國西海岸： | |||||||||||
CARBOB 87汽油減ANS | 13.05 | 18.12 | (5.07 | ) | |||||||
碳水化合物柴油減ANS | 18.13 | 17.11 | 1.02 | ||||||||
CARBOB 87汽油減去WTI | 19.45 | 21.78 | (2.33 | ) | |||||||
碳水化合物柴油減去WTI | 24.53 | 20.77 | 3.76 | ||||||||
37
目錄
平均市場參考價格和差額(續)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
乙醇 | |||||||||||
CBOT玉米(每蒲式耳美元) | $ | 3.68 | $ | 3.59 | $ | 0.09 | |||||
尼希乙醇(每加侖美元) | 1.48 | 1.56 | (0.08 | ) | |||||||
再生柴油 | |||||||||||
紐約商品交易所ULS柴油 (每加侖美元) | 2.09 | 1.66 | 0.43 | ||||||||
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.53 | 1.01 | (0.48 | ) | |||||||
加州低碳燃料標準(每公噸美元) | 168.24 | 89.26 | 78.98 | ||||||||
CBOT大豆油(每磅美元) | 0.30 | 0.33 | (0.03 | ) | |||||||
________________
以下説明與頁面上的引用有關25第36頁和第43至46頁。
(a) | 截至12月31日、2019年和2018年12月31日的材料成本和其他成本分別包括4.49億美元和1.7億美元，用於攪拌機的税收抵免。2019年確認的收益可歸因於2019年和2018年期間混合的數量，並在2019年12月得到確認，因為美國批准信貸的立法在該月份獲得通過並簽署為法律。2018年確認的收益可歸因於2017年混合數量，2018年2月得到承認，因為美國批准信貸的立法在那個月獲得通過並簽署為法律。 |
這4.49億元及一億七千萬元的税前優惠，可歸因於在這三年內混合的數量，並反映在我們的報告部分(以百萬計)：
精煉 | 可再生 柴油 | 共計 | |||||||||
攪拌機税收抵免可歸因的時期 | |||||||||||
2019年攪拌機税收抵免 | $ | 16 | $ | 275 | $ | 291 | |||||
2018年攪拌機税收抵免 | 2 | 156 | 158 | ||||||||
2019年確認共計 | $ | 18 | $ | 431 | $ | 449 | |||||
2017年攪拌機税收抵免 | $ | 10 | $ | 160 | $ | 170 | |||||
2018年確認共計 | $ | 10 | $ | 160 | $ | 170 | |||||
38
目錄
為反映攪拌機在混合卷期間的税收抵免，調整數如下(以百萬計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精煉段 | |||||||||||
提交期內確認的攪拌機税收抵免總額 | $ | 18 | $ | 10 | $ | — | |||||
減：與混合卷有關的期間適當反映的數額 | 16 | 2 | 10 | ||||||||
調整以反映攪拌機在適當時期的税收抵免 關於精煉部分(見注) (f)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
可再生柴油段 | |||||||||||
提交期內確認的攪拌機税收抵免總額 | 431 | 160 | — | ||||||||
減：與混合卷有關的期間適當反映的數額 | 275 | 156 | 160 | ||||||||
調整以反映攪拌機在適當時期的税收抵免 可再生柴油部分(見注) (f)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
調整總額以適當反映攪拌機的税收抵免 期間(見注) (f)) | $ | 158 | $ | 12 | $ | (170 | ) | ||||
在2019年確認的4.49億美元税前福利中，2.15億美元屬於非控股權，2.34億美元屬於瓦萊羅股東。在2018年確認的1.7億美元税前福利中，8，000萬美元屬於非控股權，9，000萬美元屬於瓦萊羅股東。
(b) | 其他運營費用反映的是與我們的銷售成本無關的費用，主要包括在發生非運營事件(如自然災害或重大意外停機)後，我們的設施修復、補救和恢復正常運行的費用。 |
(c) | 2018年12月31日終了年度的一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)包括與某些非營業地點有關的環境儲備調整費用1.08億美元。 |
(d) | 截至2019和2018年12月31日的年度“其他收入淨額”包括提前贖回我們將於2020年2月1日到期的6.125%的高級債券中的8.5億美元，以及在2019年3月15日到期的9.375%的高級債券中，提前贖回7.5億美元的優先票據中的3，800萬美元。 |
(e) | 2017年12月22日，税收改革頒佈，我們在2017年12月確認了19億美元的所得税優惠，這是我們對税收改革影響的初步估計。在2018年12月31日終了的一年中，我們最後確定了我們的估計數，並在此期間記錄了1 200萬美元的所得税優惠。 |
(f) | 我們使用某些財務措施(如下文所述)，這些措施在美國GAAP中沒有定義，而且被認為是非GAAP財務措施。 |
我們已經定義了這些非GAAP標準，並認為它們對我們的財務報表的外部用户(包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)是有用的。我們認為這些措施對評估我們目前的財務業績是有用的，因為當它們與美國公認會計準則最具可比性的計量相一致時，它們通過排除某些我們認為並不能反映我們核心經營業績的項目，在不同時期之間提供了更好的可比性，這可能掩蓋了我們潛在的業務結果和趨勢。這些非GAAP措施不應被視為最具可比性的美國GAAP措施的替代品，也不應孤立地加以考慮，也不應作為對我們在美國GAAP下報告的業務結果的分析的替代物。此外，這些非GAAP度量可能無法與其他公司使用的名稱相同的度量進行比較，因為我們可能會對它們進行不同的定義，從而降低了它們的實用性。
39
目錄
非公認會計原則的財務措施如下：
◦ | 精煉餘量定義為調整後的營業收入，以反映攪拌機在適當期間的税收抵免，不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用及其他營業費用，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
調整煉油營業收入 精煉保證金 | |||||||||||
精煉營業收入 | $ | 4,022 | $ | 5,143 | $ | 4,207 | |||||
排除： | |||||||||||
攪拌機的税收抵免(見附註(A)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用) | (4,289 | ) | (4,154 | ) | (4,014 | ) | |||||
折舊和攤銷費用 | (2,062 | ) | (1,910 | ) | (1,824 | ) | |||||
其他業務費用(見附註(B)) | (20 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
精煉餘量 | $ | 10,391 | $ | 11,244 | $ | 10,116 | |||||
◦ | 乙醇邊緣定義為乙醇營業收入(不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用及其他經營費用，見下表。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
調節乙醇營業收入 轉至乙醇邊緣 | |||||||||||
乙醇營業收入 | $ | 3 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
排除： | |||||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用) | (504 | ) | (470 | ) | (443 | ) | |||||
折舊和攤銷費用 | (90 | ) | (78 | ) | (81 | ) | |||||
其他業務費用(見附註(B)) | (1 | ) | — | — | |||||||
乙醇邊緣 | $ | 598 | $ | 630 | $ | 696 | |||||
40
目錄
◦ | 再生柴油裕度定義為可再生柴油營業收入，經調整以反映攪拌機在適當期間的税收抵免，不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)和折舊和攤銷費用，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可再生柴油營運收入與可再生柴油差額的調節 | |||||||||||
可再生柴油營運收入 | $ | 732 | $ | 321 | $ | 60 | |||||
排除： | |||||||||||
攪拌機的税收抵免(見附註(A)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用) | (75 | ) | (66 | ) | (47 | ) | |||||
折舊和攤銷費用 | (50 | ) | (29 | ) | (29 | ) | |||||
再生柴油裕度 | $ | 701 | $ | 412 | $ | 296 | |||||
◦ | 調整後煉油營業收入如下表所示，定義為調整後的部分營業收入，以反映攪拌機在適當期間的税收抵免，不包括其他業務費用。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
煉油營業收入與調整後煉油營業收入的調節 | |||||||||||
精煉營業收入 | $ | 4,022 | $ | 5,143 | $ | 4,207 | |||||
排除： | |||||||||||
攪拌機的税收抵免(見附註(A)) | 2 | 8 | (10 | ) | |||||||
其他業務費用(見附註(B)) | (20 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
調整後煉油營業收入 | $ | 4,040 | $ | 5,180 | $ | 4,278 | |||||
◦ | 調整後的乙醇營業收入定義為乙醇部門營業收入，不包括下表所列的其他業務費用。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
乙醇營業收入與調整後乙醇營業收入的調節 | |||||||||||
乙醇營業收入 | $ | 3 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
排除： | |||||||||||
其他業務費用(見附註(B)) | (1 | ) | — | — | |||||||
調整後的乙醇營業收入 | $ | 4 | $ | 82 | $ | 172 | |||||
41
目錄
◦ | 調整後的可再生柴油營業收入如下表所示，可再生柴油部分的營業收入經調整，以反映攪拌機在適當期間的税收抵免。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
可再生柴油營運收入與經調整的可再生柴油營運收入的調節 | |||||||||||
可再生柴油營運收入 | $ | 732 | $ | 321 | $ | 60 | |||||
排除： | |||||||||||
攪拌機的税收抵免(見附註(A)) | 156 | 4 | (160 | ) | |||||||
調整後的可再生柴油營業收入 | $ | 576 | $ | 317 | $ | 220 | |||||
◦ | 調整後營業收入定義為公司營業收入總額，經調整以反映攪拌機在適當期間的税收抵免，不包括與某些非營業地點有關的其他運營費用和環境儲備調整，如下表所示。 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
公司營業收入總額與調整後營業收入的對賬 | |||||||||||
公司營業收入總額 | $ | 3,836 | $ | 4,572 | $ | 3,563 | |||||
排除： | |||||||||||
攪拌機的税收抵免(見附註(A)) | 158 | 12 | (170 | ) | |||||||
其他業務費用(見附註(B)) | (21 | ) | (45 | ) | (61 | ) | |||||
環境儲備調整(見附註(C)) | — | (108 | ) | — | |||||||
調整後營業收入 | $ | 3,699 | $ | 4,713 | $ | 3,794 | |||||
(g) | 我們分別使用煉油部門、乙醇部門和可再生柴油部門的生產量、生產量和銷售量，因為它們被其他運營類似於我們部門的設施的人普遍使用。 |
42
目錄
公司、公司和其他
下表列出2018年和2017年公司、公司和其他部門的選定財務數據。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。35和36，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 117,033 | $ | 93,980 | $ | 23,053 | |||||
銷售成本 | 111,439 | 89,475 | 21,964 | ||||||||
一般費用和行政費用(不包括折舊) 和攤銷費用) | 925 | 829 | 96 | ||||||||
營業收入 | 4,572 | 3,563 | 1,009 | ||||||||
調整後營業收入(見第42頁附註(F)) | 4,713 | 3,794 | 919 | ||||||||
其他收入淨額 | 130 | 112 | 18 | ||||||||
所得税費用(福利) | 879 | (949 | ) | 1,828 | |||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | 231 | 91 | 140 | ||||||||
收入增加231億美元2018相比較2017主要是由於我們的煉油部門銷售的成品油產品價格上漲。收入的這一改善被主要由於原油和其他原料成本增加而增加的銷售成本220億美元和96美元的增加所部分抵消 一般費用和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)，使營業收入增加1.0美元 十億2018相比較2017.
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了9 600萬美元2018相比較2017。增加的主要原因是，環境儲備調整數為1.08億元，與某些非營運地點有關。2018，部分抵消了2017年因終止從全美國管道有限公司購買某些資產而產生的費用1 600萬美元。
調整後營業收入為47億美元2018與38億美元相比2017。919美元的詳情 這幾年期間調整後的營業收入增加了100萬，下文將按部分加以討論。
“其他收入淨額”增加了1 800萬美元2018相比較2017。這一增長主要是由於我們的鑽石管道合資企業的收益增加了39美元。 200萬美元及更高的利息收入2900萬美元，由38美元部分抵銷 如附註所述，提前償還債務的費用為百萬美元 (D)在頁上39.
所得税開支增加18億美元2018相比較2017主要是因為1.9美元的影響 如第39頁注(E)所述，税收改革在2017年產生10億所得税優惠。排除税制改革的影響2017，2017年的實際税率是28。 百分之二十一 %2018。我們的實際税率下降的主要原因是美國法定所得税税率從35下調 百分之二十一 由於税收改革，2018年1月1日生效。
非控股權淨收益增加1.4億元2018相比較2017主要原因是與DGD相關的收入增加，其中包括對攪拌機税收抵免的好處
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目錄
其中$80 如注所述，百萬可歸因於非控制權權益持有人。 (A)在頁上38.
細化分段結果
下表包括我們的精煉部門的選定財務和運營數據。2018和2017。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。35和36分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 113,118 | $ | 90,266 | $ | 22,852 | |||||
銷售成本 | 107,930 | 85,998 | 21,932 | ||||||||
營業收入 | 5,143 | 4,207 | 936 | ||||||||
調整後營業收入(見第41頁附註(F)) | 5,180 | 4,278 | 902 | ||||||||
保證金(見第40頁注(F)) | 11,244 | 10,116 | 1,128 | ||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 4,154 | 4,014 | 140 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 1,910 | 1,824 | 86 | ||||||||
吞吐量卷(千bpd)(見第42頁注(G)) | 2,986 | 2,940 | 46 | ||||||||
煉油部門收入增加229億美元在……裏面2018相比較2017主要原因是成品油價格上漲。煉油部門收入的這一改善被銷售成本21.9美元的提高所部分抵消 主要原因是原油和其他原料成本增加，導致煉油部門營業收入增加9.36億美元在……裏面2018相比較2017.
煉油部門調整後營業收入增加9.02億美元2018相比較2017。這一增加的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
• | 煉油部分的利潤率主要受煉油產品價格和原油及其他原料成本的影響。成品油產品的市場價格通常跟蹤基準原油的價格，如布倫特原油、西德州原油和美國原油。我們銷售的精煉石油產品的市場價格與基準原油的成本之間的差距增加對我們的煉油部分利潤率有有利的影響，而這一差額的下降對我們的煉油部分利潤產生負面影響。此外，我們的煉油部分利潤受到我們購買和加工原油和其他原料的能力的影響，這些原油和其他原料的價格低於布倫特原油和其他基準原油。當我們處理這些類型的原油和其他原料時，這種收益會隨着折扣的擴大或縮小而變化。這些折扣的改善對我們的精煉部分利潤產生了有利的影響，因為它降低了我們的材料成本；而較低的折扣則導致了更高的材料成本，這對我們的精煉部分利潤產生了負面影響。頁面上的表格 37反映了市場參考價格和差額，我們認為這對我們2018年煉油業務利潤率的變化產生了重大影響。精煉段利潤增加11億美元在……裏面2018相比較2017，主要原因如下： |
◦ | 我們所有地區餾分油利潤率的增加對我們的煉油部分利潤約13億美元產生了有利的影響。 |
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目錄
◦ | 較高的原油折扣對我們的煉油部分利潤約為5.61億美元產生了有利的影響。 |
◦ | 生物燃料信貸成本的減少(主要是美國的RIN)。對我們煉油部分4.06億美元的利潤率產生了有利的影響。看見附註20綜合財務報表附註，以獲得關於我國政府和監管合規計劃的更多信息。 |
◦ | 吞吐量的增加46,000BPD對我們的煉油部分利潤約為1.53億美元產生了有利的影響。 |
◦ | 我們所有地區的汽油利潤率下降，對我們的煉油部分利潤約13億美元產生了不利影響。 |
• | 煉油部門的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加了1.4億美元，主要原因是員工相關費用增加了3300萬美元，能源成本增加了2800萬美元，我們McKee煉油廠2017年的保險和解額增加了2000萬美元，維護費用增加了1700萬美元，化學品和催化劑成本增加了1500萬美元。 |
• | 與銷售成本相關的煉油部分折舊和攤銷費用增加了8600萬美元，主要是由於與2017年下半年和早些時候完成的基本建設項目相關的折舊費用增加了4400萬美元。2018更高的煉油廠週轉和催化劑攤銷費用為3500萬美元，以及閒置或拆除的資產的核銷。20181500萬美元。 |
乙醇段結果
下表包括我們的乙醇部分的財務和運營數據。2018和2017。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。35和36分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 3,638 | $ | 3,500 | $ | 138 | |||||
銷售成本 | 3,556 | 3,328 | 228 | ||||||||
營業收入 | 82 | 172 | (90 | ) | |||||||
保證金(見第40頁注(F)) | 630 | 696 | (66 | ) | |||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 470 | 443 | 27 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 78 | 81 | (3 | ) | |||||||
產量(每天千加侖) (見第42頁注(G)) | 4,109 | 3,972 | 137 | ||||||||
乙醇部分收入增加1.38億美元在……裏面2018相比較2017主要原因是乙醇銷量的增加。乙醇部分收入的這一改善被2.28億美元的銷售成本提高所抵消，導致乙醇部門的營業收入減少。9 000萬美元在……裏面2018
45
目錄
相比較2017。這一減少的構成部分以及這些構成部分發生變化的原因概述如下。
• | 乙醇部分的利潤率主要受乙醇和玉米相關的聯產價格和玉米成本的影響。頁面上的表格38反映了市場參考價格，我們認為這對我們2018年乙醇行業利潤率的變化產生了重大影響。乙醇節段邊緣減少6 600萬美元在……裏面2018相比較2017主要原因如下： |
◦ | 較低的乙醇價格對我們的乙醇部分利潤約為1.59億美元產生了不利的影響。 |
◦ | 較高的玉米價格對我們乙醇部分大約3600萬美元的利潤率產生了不利影響。 |
◦ | 我們生產的玉米相關產品的價格上漲，對我們乙醇部分的利潤率產生了有利的影響，利潤約為1.01億美元。 |
◦ | 較高的生產量137,000每天增加的加侖對我們的乙醇部分利潤大約2600萬美元產生了有利的影響。 |
• | 乙醇部分業務費用(不包括折舊和攤銷費用)增加2700萬美元主要原因是11月從綠原收購的三家工廠的運營費用2018在1400萬美元和更高的化學品和催化劑成本中，我們的其他乙醇工廠花費了800萬美元。 |
可再生柴油段結果
下表包括我們的可再生柴油部分的財務及營運數據。2018和2017。選定的財務數據是從“財務要聞”(按頁面上的分部和公司總表)導出的。35和36分別，除非另有説明。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2018 | 2017 | 變化 | |||||||||
收入 | $ | 678 | $ | 634 | $ | 44 | |||||
銷售成本 | 357 | 574 | (217 | ) | |||||||
營業收入 | 321 | 60 | 261 | ||||||||
調整後營業收入(見第42頁附註(F)) | 317 | 220 | 97 | ||||||||
保證金(見第41頁注(F)) | 412 | 296 | 116 | ||||||||
營運開支(不包括折舊及 攤銷費用如下) | 66 | 47 | 19 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 29 | 29 | — | ||||||||
銷售量(每天千加侖) (見第42頁注(G)) | 431 | 440 | (9 | ) | |||||||
可再生柴油部分收入增加4 400萬美元在……裏面2018相比較2017主要原因是可再生柴油銷售價格較高。可再生柴油部分收入的改善，以及
46
目錄
銷售總成本減少2.17億美元，導致可再生柴油部分的營業收入增加2.61億美元.
可再生柴油部分調整後的營業收入增加9 700萬美元2018相比較2017。這一增加的構成部分以及這些構成部分變化的原因概述如下。
• | 可再生柴油段邊際增加1.16億美元在……裏面2018相比較2017主要原因如下： |
◦ | 可再生柴油價格上漲2018對我們的可再生柴油部分6000萬美元的利潤產生了有利的影響。 |
◦ | 價格風險管理活動對我國可再生柴油行業4000萬美元的利潤率產生了有利的影響。我們確認，2018年，與我們的價格風險管理活動相關的大宗商品衍生工具帶來了2900萬美元的套期保值收益，而2017年則虧損了1100萬美元。 |
• | 可再生柴油部分營運費用(不包括折舊和攤銷費用)增加1 900萬美元主要原因是化學和催化劑費用增加1 000萬美元，以及由於第三季度完成的DGD工廠擴建而增加的費用2018300萬美元。 |
流動性和資本資源
概述
我們相信，我們有足夠的資金從業務和我們的信貸貸款借款，以滿足我們目前的業務需求和其他承諾。我們預期，在有需要的情況下，我們可不時透過在公營及私人資本市場的股本或債務融資，或安排額外的信貸安排，籌集額外的資金。然而，我們無法保證將來是否有任何融資或額外的信貸設施，也無法保證這種融資或額外的信貸設施是否可以按我們可以接受的條件提供。
我們的流動資金包括2019年12月31日(以百萬計)：
從承諾設施獲得的借款能力： | ||||
瓦萊羅掠奪者 | $ | 3,966 | ||
加拿大翻車者 | 112 | |||
應收賬款銷售設施 | 1,200 | |||
信用證設施 | 50 | |||
可用借款能力共計 | 5,328 | |||
現金和現金等價物(a) | 2,473 | |||
總流動性 | $ | 7,801 | ||
___________________
(a) | 不包括1.1億美元與可變利益實體(VIEs)相關的現金和現金等價物，僅供VIEs使用。 |
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目錄
有關我們未償還的借款、簽發的信用證和我們信貸設施下的可得性的資料載於附註9綜合財務報表附註。
現金流量
我們現金流量的組成部分如下(以百萬元計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
現金流動：(使用)： | |||||||||||
經營活動 | $ | 5,531 | $ | 4,371 | $ | 5,482 | |||||
投資活動 | (3,001 | ) | (3,928 | ) | (2,382 | ) | |||||
籌資活動 | (2,997 | ) | (3,168 | ) | (2,272 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | 68 | (143 | ) | 206 | |||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (399 | ) | $ | (2,868 | ) | $ | 1,034 | |||
現金流量截至2019年12月31日止的年度
我們的行動55億美元現款2019，主要由28億美元，對收入的非現金費用25億美元，以及陽性週轉金變動2.94億美元. 包括非現金費用23億美元 折舊和攤銷費用以及2.34億美元遞延所得税費用。關於我們業務的進一步討論，見“操作結果”。流動資金的變化詳見附註。18綜合財務報表附註。的現金來源2.94億美元週轉資金的變化主要是由於：
• | 增加.15億美元與2018年12月相比，2019年12月商品價格上漲而產生的應付賬款，加上原油採購量和發票付款時間的增加； |
• | 減少4.27億美元預付費用和其他主要原因是退還3.48億美元的退款導致應收所得税減少，包括利息在內，與2010年和2011年美國聯邦所得税申報表有關的合併審計結清； |
• | 增加.1.53億美元主要由於2019年第四季度税前收入增加而應繳的所得税；部分抵銷 |
• | 增加.15億美元應收賬款：(1)2019年12月商品價格與2018年12月相比上漲，加上銷售量增加；(2)攪拌機税收抵免應收賬款4.49億美元，歸因於2019年和2018年期間混合的數量；以及 |
• | 增加.3.85億美元由於2019年12月商品價格上漲，與2018年12月相比，庫存增加，加上庫存水平上升。 |
這個55億美元我們的業務所產生的現金，以及(1)與我們的4.00%高級債券有關的債務發行收益(約合9.92億美元)；2.39億美元VIEs借款所得的收益，及(Iii)3.99億美元現有現金主要用於：
• | 基金27億美元在資本投資中，如“資本投資“在頁面上50，其中1.6億美元與DGD自籌資本投資有關； |
• | 基金2.25億美元VIEs的資本支出(DGD除外)； |
• | 獲取管道和終端資產的完整權益7200萬美元; |
• | 贖回我們6.125%的高級債券8.71億美元(或102.48佔所述價值的百分比)； |
• | 為國庫購買普通股7.77億美元; |
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目錄
• | 支付普通股股息15億美元; |
• | 收購所有傑出的公開持有的vlp共同單位9.5億美元；和 |
• | 的非控制利益分配7 000萬美元. |
此外，在本年度終了期間2019年12月31日，我們賣了，還了錢9億美元在我們的應收賬款銷售設施下符合條件的應收賬款。
終了年度現金流量2018年12月31日
我們的行動44億美元現款2018，主要由34億美元的非現金費用23億美元的營運資本負變動部分抵銷13億美元。包括非現金費用21億美元折舊和攤銷費用以及2.03億美元遞延所得税費用。 關於我們業務的進一步討論，見“操作結果”。流動資金的變化詳見附註。18綜合財務報表附註。產生的現金的使用13億美元週轉資金的變化主要是由於：
• | 增加.4.57億美元因銷售量增加而產生的應收賬款，但因商品價格下降而部分抵銷； |
• | 增加.1.97億美元庫存方面的主要原因是庫存水平較高； |
• | 減少6.84億美元應付所得税的主要原因是：(1)2018年年初5.27億美元與2017年税務負債有關的付款；(2)2018年末將適用於2019年税務負債的1.81億美元付款； |
• | 減少1.13億美元在應計費用中，主要是由於我們的環境合規計劃義務的付款時間；部分抵消 |
• | 增加.3.04億美元在應付帳款中，由於原油和其他原料的採購量增加，商品價格下降部分抵消了應付賬款。 |
這個44億美元我們的業務產生的現金，以及(I)13億美元債務發行和借款的收益，(2)1.09億美元在VIEs借款所得的收益中，(Iii)從手頭可用現金中獲得29億美元，主要用於：
• | 基金27億美元資本投資，其中1.92億美元與DGD自籌資本投資有關； |
• | 基金1.24億美元VIEs的資本支出(DGD除外)； |
• | 基金(一)4.68億美元關於祕魯的收購(如“公約”中所界定和討論的附註22018年5月合併財務報表附註)；(2)3.2億美元將於2018年11月收購三家乙醇廠；8800萬美元其他小型收購； |
• | 獲取管道和終端資產的完整權益2.12億美元; |
• | 贖回我們9.375高級債券的百分比7.87億美元(或104.9佔所述價值的百分比)； |
• | 償還4.35億美元的債務和融資租賃債務，其中4.1億美元與償還VLP 7.5億美元高級無擔保循環信貸機制(VLP Revolver)下的所有未償借款有關； |
• | 退休1.37億美元與祕魯收購有關的債務； |
• | 為國庫購買普通股17億美元; |
• | 支付普通股股息14億美元；和 |
• | 的非控制利益分配1.16億美元. |
終了年度現金流量2017年12月31日
我們的行動55億美元現款2017。淨收入42億美元，扣除19億美元税收改革和其他非現金費用21億美元的非現金收入，以及工作上的積極變化
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目錄
13億元的資本是我們在2017。其他非現金費用20億美元折舊和攤銷費用。關於我們業務的進一步討論，見“操作結果”。税改收益和營運資金的變化詳見Notes。15和18分別為綜合財務報表附註。的現金來源13億美元週轉資金的變化主要是由於：
• | 增加.18億美元應付賬款，主要是商品價格上漲的結果； |
• | 增加.4.89億美元根據美國國税局的税收減免授權，將2017年第四季度的估計税額推遲到2018年1月繳納的所得税；部分抵銷 |
• | 增加.8.7億美元主要由於商品價格上漲而產生的應收款；以及 |
• | 增加.5.16億美元在庫存方面，由於持有的數量增加，加上商品價格的上漲。 |
這個55億美元我們的業務產生的現金以及VLP Revolver項下3.8億美元的借款主要用於：
• | 基金23億美元資本投資，其中8800萬美元與DGD自籌資本投資有關； |
• | 基金2600萬美元VIEs的資本支出(DGD除外)； |
• | 以7200萬美元獲得原油系統資產的完整權益； |
• | 為國庫購買普通股14億美元; |
• | 支付普通股股息12億美元; |
• | 的非控制利益分配6700萬美元；和 |
• | 增加手頭可用現金10億美元. |
資本投資
我們的業務，特別是煉油部門的業務，是高度資本密集型的。我們的每個煉油廠都有一個龐大的財產資產基地，包括一系列相互關聯、高度集成和相互依存的原油加工設施和配套的後勤基礎設施(單位)，這些設施不斷得到改進。改進費用可能很大，其中包括增加新的部隊和改善現有的部隊。歷史上，我們以大大低於其重置成本的數量收購了我們的煉油廠，而我們的改進是按完全重置價值進行的。因此，改善我們的煉油廠資產的成本隨着時間的推移而增加，相對於我們購買煉油廠所支付的數額來説是相當大的。我們計劃通過制定一項多年資本計劃，根據內部和外部因素的變化，對這些改進進行更新和修訂。
我們對煉油廠進行改進，以保持和提高其運行可靠性，履行減少排放和從我們生產的產品中去除違禁成分方面的環境義務，或提高其盈利能力。可靠性和環境改善一般不會增加我們煉油廠的生產能力。提高煉油廠盈利能力的改進可能會提高吞吐能力，但其中許多改進使我們的煉油廠能夠加工不同類型的原油，並將原油提煉成具有較高市場價值的產品。因此，我們的許多改善措施並沒有顯著增加吞吐量。
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目錄
我們認為資本投資包括：
• | 購買、增建和改進我們的不動產、廠場和設備的資本支出，包括DGD所作的支出，但不包括其他VIE； |
• | 推遲的週轉和催化劑費用支出，包括DGD所作的支出；以及 |
• | 對未合併的合資企業的投資。 |
我們在資本投資中包括了DGD的資本支出以及延遲週轉和催化劑成本支出，因為我們作為DGD的經營者，管理着它的基本建設項目和支出。我們不把其他綜合投資實體的資本支出包括在資本投資中，因為我們不經營這些投資實體。此外，我們不包括購置和收購資本投資中不可分割的利益的支出。
我們期望進行大約大約的資本投資。25億美元在……裏面2020。約60這些投資的百分之五十是為了維持業務，40百分之十用於增長戰略。然而，我們不斷地評估我們的資本預算，並在條件許可的情況下作出改變。這一資本投資估計數不包括潛在的戰略性收購，包括未分割權益的收購。
影響流動性和資本資源的其他事項
股票購買計劃
2018年1月23日，我們的董事會授權2018年計劃購買我們的普通股。截至2019年12月31日，我們有15億美元仍可根據2018年計劃購買，沒有到期日。我們沒有義務根據這個計劃進行採購。
養卹金計劃供資
我們計劃大約貢獻1.4億美元我們的養老金計劃2 100萬美元我們的其他退休後福利計劃2020。看見附註13綜合財務報表附註，以討論我們的僱員福利計劃。
環境事項
我們的業務受到政府當局關於向環境排放材料、廢物管理、污染預防措施、温室氣體排放以及汽油和餾分油的特性和組成的廣泛環境條例的制約。由於環境法律和條例越來越複雜和嚴格，新的環境法律和條例不斷頒佈或提出，今後環境事務所需的未來支出水平可能會增加。此外，我們任何運營設施的任何重大升級都可能需要大量額外開支，以遵守環境法律和條例。見附註8為披露我們的環境負債而編制的綜合財務報表附註。
税務事項
我們在報税表中不時採取可能最終不被有關税務機關所允許的納税立場。當我們採取這種立場時，我們會評估維持這些職位的可能性，並確定這些職位(如果有的話)所產生的税收優惠數額，這些數額應在我們的財務報表中予以確認。我們不承認的税收利益被記錄為未確認的税收利益的負債，這代表着如果税收狀況不持續，我們未來可能對各個税務當局承擔的義務。
截至2019年12月31日不包括有關利息及罰則外，我們就未獲確認的税項利益所負的法律責任為8.68億元。在這一數額中，5.25億美元與與已繳税款有關的退款要求有關。
51
目錄
關於從美國聯邦政府收到的將生物燃料混合成精製石油產品的獎勵。我們記錄了與我們的退款要求有關的5.25億美元的應收退税，但由於這一問題的複雜性和維持這些退款要求的不確定性，我們也記錄了未確認的税收福利的負債5.25億美元。因此，如果我們無法維持這些退款要求，我們的財務狀況、經營結果和流動性不會受到負面影響。未獲確認的税收福利(不包括相關利息和罰款)的剩餘負債為3.43億美元，這是如果與該負債有關的税收狀況不持續，我們今後可能對各税務當局承擔的義務。
有關我們對未獲確認的税務利益所負責任的詳細資料，以及有關我們未獲確認的税項利益的其他資料，載於附註內。15綜合財務報表附註。
我們國際子公司持有的現金
截至2019年12月31日, 15億美元我們的現金和現金等價物由我們的國際子公司持有。我們的國際子公司持有的現金可以返還給我們，而不因“税收改革”中被認為的遣返規定而造成任何美國聯邦所得税的後果，但某些其他税收可以適用，包括但不限於某些國際司法機構徵收的預扣税和美國的州所得税。因此，將我們的某些國際子公司持有的現金匯回給我們是有成本的，但我們認為，這些金額對我們的財務狀況或流動性沒有重大影響。
客户集中
我們的業務集中在煉油行業，客户是精煉石油產品批發商和零售商。這些集中的客户可能會對我們的信貸風險產生正面或負面的影響，因為這些客户可能同樣受到經濟或其他條件變化的影響。然而，我們認為，我們的應收賬款組合已足夠多樣化，以儘量減少潛在的信貸風險。從歷史上看，我們在收取應收賬款方面沒有任何重大問題。
表外安排
我們沒有達成任何可能導致表外負債的交易、協議或其他合同安排。
52
目錄
合同義務
我們的合同義務2019年12月31日概述如下(以百萬計)。
按年支付的款項 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
債務和金融 租賃債務(A) | $ | 541 | $ | 103 | $ | 93 | $ | 110 | $ | 82 | $ | 9,485 | $ | 10,414 | |||||||||||||
債務債務-利息支付 | 464 | 462 | 455 | 449 | 449 | 3,947 | 6,226 | ||||||||||||||||||||
經營租賃負債(B) | 376 | 250 | 194 | 160 | 125 | 498 | 1,603 | ||||||||||||||||||||
購買義務 | 14,284 | 1,906 | 1,644 | 1,565 | 1,519 | 3,558 | 24,476 | ||||||||||||||||||||
其他長期負債(C) | — | 160 | 168 | 200 | 215 | 2,185 | 2,928 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | 15,665 | $ | 2,881 | $ | 2,554 | $ | 2,484 | $ | 2,390 | $ | 19,673 | $ | 45,647 | |||||||||||||
______________________________
(a) | 債務債務不包括與未攤銷折扣和債務發行費用有關的數額。融資租賃債務包括相關利息費用。2020年到期債務包括與IEnova Revolver項下的借款相關的3.48億美元(見注)9“關於墨西哥中部碼頭在墨西哥建造碼頭的綜合財務報表説明”(見附註12綜合財務報表附註)。IEnova Revolver只適用於墨西哥中部終點站的運作，其債權人對我們沒有追索權。 |
(b) | 經營租賃負債包括相關利息費用。 |
(c) | 其他長期負債不包括與上述單獨列報的經營租賃負債的長期部分有關的數額。 |
債務和融資租賃債務
我們的債務和融資租賃義務在Notes中進行了描述。9和5分別為綜合財務報表附註。
我們的債務和融資協議沒有評級機構自動要求我們提供額外擔保的觸發機制。然而，如果評級機構對我們的高級無擔保債務進行某種程度的降級，我們的一些銀行信貸安排和其他安排下的借款成本可能會增加。截至2019年12月31日，我們對我們的高級無擔保債務(包括由我們擔保的債務)的評級均在或超過以下投資級別：
評級機構 | 額定值 | |
穆迪投資者服務 | Baa 2(穩定前景) | |
標準普爾評級服務 | 穩定前景 | |
惠譽評級 | 穩定前景 | |
我們不能保證這些評級在任何一段時間內仍然有效，或者一個或多個評級不會被評級機構完全降低或撤回。我們注意到，這些信用評級並不是購買、出售或持有我們的證券的建議。每個評等應獨立於任何其他評等進行評估。未來任何低於投資級別的減值，或撤回我們的一個或多個信用評級，都可能對我們獲得短期和長期融資的能力以及此類融資的成本產生重大不利影響。
債務義務–利息支付
注中所述的我們債務的利息支付9綜合財務報表附註是根據截至2019年12月31日.
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目錄
經營租賃負債
如附註所述，我們的經營租賃責任來自於對各類基礎資產使用權的租賃安排。5綜合財務報表附註。經營租賃負債被確認為租賃期超過一年的租賃安排，不以我們在分租合同下收到的最低租賃付款來減少。
購買義務
購買義務是一項可強制執行和具有法律約束力的購買貨物或服務的協議，其中規定了重要條款，包括(一)固定或最低採購數量，(二)固定、最低或可變價格規定，以及(三)交易的大致時間安排。根據某些原油及其他原料供應安排、工業氣體供應安排(例如氫供應安排)、天然氣供應安排，以及各種吞吐量、運輸及終止協議，我們有不同的購買責任。我們簽訂這些合同是為了確保原料和公用事業的充足供應，以及足夠的儲存能力來經營我們的煉油廠和乙醇工廠。基本上，我們所有的購買義務都是基於市場價格或基於市場指數的調整。某些購買義務包括固定的或最低的數量要求，而其他的是基於我們的使用要求。上表所示的購買義務數額包括短期和長期債務，其依據是：(一)購買的固定或最低數量；(二)根據當前市場狀況支付的固定或估計價格。
其他長期負債
我們的其他長期負債在附註8合併財務報表附註。為反映上表內其他長期負債的數額，我們根據以下資料，對每類負債的預期付款作出最佳估計。2019年12月31日.
新會計公告
中討論過的附註1在綜合財務報表附註中，某些新的財務會計公告於2020年1月1日生效，或將在未來生效。上述説明討論了這些聲明通過後對我們財務報表的影響。
涉及關鍵會計估計數的關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下摘要提供了有關我們的關鍵會計政策的進一步信息，這些政策涉及重要的會計估計，應與附註1綜合財務報表附註，其中概述了我們的重要會計政策。以下會計政策涉及的估計數被認為是至關重要的，因為所涉及的主觀性和判斷力，以及對我們的財務狀況和經營結果的影響。我們相信我們所有的估計都是合理的。除非另有説明，否則對用於確定我們估計數的假設的變化對收益的敏感性的估計是不可行的，因為所涉及的假設和意外情況的數目以及可能產生的結果範圍很廣。
未確認的税收福利
我們在報税表中不時採取可能最終不被有關税務機關所允許的納税立場。當我們採取這種立場時，我們會評估維持這些職位的可能性，並確定這些職位(如果有的話)所產生的税收優惠數額，這些數額應在我們的財務報表中予以確認。未獲我們確認的税項利益記作未獲確認的税款的負債。
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目錄
利益，這代表了我們未來可能對各種税務當局的義務，如果税收立場不持續。
對税收狀況的評估以及對財務報表中確認的這些職位所產生的利益的確定，要求我們在分析複雜的税務法律法規和相關解釋的基礎上作出重大的判斷和估計。這些判斷和估計由於許多因素而可能發生變化，包括正在進行的税務審計的進展、判例法和立法的變化。
有關我們對未獲確認的税務利益所負法律責任的詳細資料，以及有關我們未獲確認的税項利益的其他資料，載於附註15綜合財務報表附註。
環境事項
我們的業務受到政府當局廣泛的環境管制，主要涉及向環境排放材料、廢物管理和防止污染措施。今後的立法行動和監管舉措可能會導致所需的經營許可、額外補救行動或增加資本支出和業務費用的變化，而這些目前尚無法確定地加以評估。
環境負債的應計項目是基於使用現有技術和適用現行法規以及我們自己的內部環境政策對未來20年可能的未貼現成本作出的最佳估計。然而，環境責任很難評估和估計，因為可能補救的規模、補救的時間和確定我們的義務與其他當事方的比例有關的不確定性。由於許多因素，這些估計數可能會發生變化，包括確定需要補救的新地點、修改環境法律和條例及其解釋、與補救工作的範圍和性質有關的補充資料以及補救技術方面的可能改進。
環境事項的應計金額載於綜合財務報表附註8。
養卹金和其他退休後福利義務
我們有大量的養老金和其他退休後福利、負債和成本，這些都是從精算估值中發展出來的。這些估值中固有的關鍵假設，包括貼現率、計劃資產的預期回報、未來的薪酬增長和醫療費用趨勢率。這些假設在附註13綜合財務報表附註。這些假設的變化主要受我們無法控制的因素的影響。例如，貼現率假設是由各種長期債券組成的收益率曲線，當認可評級機構將所有可用評級進行平均時，這些債券的平均評級為A級，而計劃資產的預期回報則是基於綜合收益計算的，假設資產配置代表了我們養老金計劃中的資產組合。為了確定計劃資產的預期收益，我們使用了一個前瞻性的資產回報模型.10年前的歷史幾何平均回報2019年12月31日百分之九點四一。截至年度的實際資產回報率2019年12月31日, 2018，和2017曾.23.44百分比,(5.53)百分比，和19.31分別佔百分比。這些假設可能對我們的財務報表中報告的數額產生重大影響。
55
目錄
下面的敏感性分析顯示了截至目前為止對預期收益義務的影響。2019年12月31日和截至年底的定期收益費用淨額2020年12月31日(以百萬計)：
養卹金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
預計養卹金債務增加的原因是： | |||||||
貼現率下降0.25% | $ | 134 | $ | 10 | |||
補償率增加0.25% | 17 | N/a | |||||
費用增加，原因如下： | |||||||
貼現率下降0.25% | 12 | — | |||||
計劃資產預期回報率下跌0.25% | 6 | N/a | |||||
補償率增加0.25% | 4 | N/a | |||||
我們的淨週期收益成本是用即期利率法確定的.在這種方法下，我們的淨週期收益成本受到用於計算負債貼現率的公司債券收益率曲線的即期利率的影響。如果收益率曲線完全平坦，而我們的負債貼現率保持不變，我們的定期福利淨成本將增加1 600萬美元用於養卹金福利，而對於其他退休後福利則增加200萬美元。2020.
看見附註13為討論我們的養卹金和其他退休後福利義務而編制的合併財務報表附註。
存貨估價
我們的庫存成本主要是根據先到後出(LIFO)的方法確定的，採用的是美元價值的LIFO方法。我們的LIFO庫存按較低的成本或市場價值進行，而我們的非LIFO庫存則按較低的成本或可變現淨值進行。我們的LIFO存貨的市場價值是根據存貨的可變現淨值來確定的。
我們將庫存的市場價值與其成本進行了總計比較，但不包括材料和用品。在確定我們庫存的市場價值時，我們假定原料被轉化為精製產品，這就要求我們對預期從這些原料生產的精煉產品以及將這些原料轉化為精製產品所需的轉換成本作出估計。我們還估計了將庫存從工廠轉移到適當的銷售點所需的通常和習慣運輸成本。然後，我們將估計的銷售價格應用於我們的庫存。如果總市值低於成本，我們就會在損益表中確認損失。
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目錄
第7A項市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們面臨着與原油、精煉石油產品(主要是汽油和餾分油)、可再生柴油、穀物(主要是玉米)、可再生柴油原料和天然氣價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的經營結果和現金流量的影響，我們使用商品衍生工具，包括期貨和期權來管理以下方面的波動：
• | 庫存和購買庫存的堅定承諾，一般情況下，我們本年度的庫存水平(在LIFO基礎上確定)與我們上一年度的LIFO庫存水平不同；以及 |
• | 預測原料和成品油採購、成品油產品銷售、可再生柴油銷售或天然氣採購，以我們認為有利的現有市場價格鎖定預測交易的價格。 |
我們在大宗商品衍生工具方面的頭寸每天都由我們的風險控制小組進行監督和管理，以確保遵守我們已獲董事會批准的既定風險管理政策。
以下敏感度分析包括我們為交易以外的目的而訂立的所有衍生工具，而我們亦有市場風險(以百萬元計)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
按公允價值計算的收益(損失)，原因如下： | |||||||
基礎商品價格上漲10% | $ | (39 | ) | $ | 2 | ||
基礎商品價格下跌10% | 38 | (6 | ) | ||||
看見附註20與這些衍生合約有關的名義數量的合併財務報表附註2019年12月31日.
合規計劃價格風險
我們面臨着與信用價格波動相關的市場風險，這是為了遵守各種政府和法規的環境合規計劃所必需的。為了管理這一風險，我們簽訂合同購買這些信貸時，價格被認為是有利的。其中一些合同是衍生工具，但我們選擇了正常的購買例外，而不按公允價值記錄這些合同。截至2019年12月31日和2018，由合約標的價格增減10%所引致的衍生工具公允價值損益額如下： 不是物質。看見附註20關於合併財務報表的説明，以討論這些合規計劃。
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目錄
利率風險
下表提供了有關我國債務工具(以百萬美元計)的信息，這些工具的公允價值對利率變化很敏感。按預期到期日列出本金現金流量和相關加權平均利率。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
預期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020 (a) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那裏- 後 | 共計(B) | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
固定費率 | $ | — | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,474 | $ | 8,485 | $ | 10,099 | |||||||||||||||
平均利率 | — | % | 5.0 | % | — | % | — | % | — | % | 5.2 | % | 5.2 | % | |||||||||||||||||
浮動匯率(C) | $ | 453 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 484 | $ | 484 | |||||||||||||||
平均利率 | 5.0 | % | 4.5 | % | 4.5 | % | 4.5 | % | — | % | — | % | 5.0 | % | |||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
預期到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 (a) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 在那裏- 後 | 共計(B) | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
固定費率 | $ | — | $ | 850 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 7,474 | $ | 8,334 | $ | 8,737 | |||||||||||||||
平均利率 | — | % | 6.1 | % | 5.0 | % | — | % | — | % | 5.4 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||||
浮動匯率(C) | $ | 214 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 20 | $ | — | $ | 249 | $ | 249 | |||||||||||||||
平均利率 | 4.6 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | — | % | 4.6 | % | |||||||||||||||||
________________________
(a) | 截至2019年12月31日和2018，我們在2020年和2019年到期的浮動利率債務包括3.48億美元和1.09億美元分別與中央墨西哥終點站在墨西哥建造碼頭的IEnova Revolver項下借款有關。IEnova Revolver只適用於墨西哥中部終點站的運作，其債權人對我們沒有追索權。 |
(b) | 不包括未攤銷的折扣和債務發行費用。 |
(c) | 截至2019年12月31日和2018我們進行了利率互換，分別涉及3600萬美元和4000萬美元的浮動利率債務，在每個報告日期的實際利率為3.85%。在提出的所有期間，互換的公允價值都是無關緊要的。 |
外幣風險
截至2019年12月31日，我們有外幣合同要買7.39億美元美元和23億美元相當於美元的加拿大元。我們在這些合同上的市場風險很小，因為 它們中的一些在它成熟之前就成熟了2020年2月15日.
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
管理’財務報告的內部控制報告
我們的管理層負責為Valero能源公司建立和維持充分的“財務報告內部控制”(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條)。我們的管理層評估了瓦萊羅對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在評價中，管理層採用了內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。管理層認為2019年12月31日根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於財務報告內部控制有效性的認證報告。62這份報告。
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會與股東
瓦萊羅能源公司：
關於合併財務報表的意見
截至目前，我們已審計了瓦萊羅能源公司及其附屬公司(該公司)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，與此相關的收入、綜合收入、權益和現金流量的綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及該公司在結束的三年期間每年的經營結果和現金流量。2019年12月31日，符合美國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發，我們的報告日期為2020年2月26日對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
60
目錄
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，並涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)披露涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
對未確認的税收利益毛額的評估
中討論過的附註15合併財務報表，截至2019年12月31日，本公司享有未獲確認的總税項利益，但不包括有關利息及罰則。8.97億美元。公司的納税狀況須接受地方税務機關的審查，此類審查的解決可能需要數年的時間。由於在國內和國際管轄範圍內解釋所得税法所固有的複雜性，目前尚不確定公司的某些所得税地位是否會在審查後得到維持。
我們認為，對公司未確認的税收利益總額的評估是一項關鍵的審計事項，因為在評估公司對所得税法的解釋和評估公司對最終解決其所得税狀況的估計時，需要作出複雜的審計師判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司所得税過程的某些內部控制，包括評估公司在審查和估計未確認的總税收利益時可能無法維持哪些所得税狀況的控制措施。
我們聘請了具有專門技能和知識的國內和國際所得税專業人員，他們協助：
• | 瞭解和評估公司的所得税情況； |
• | 評估公司對所得税法的解釋，對公司所得税狀況進行獨立評估，並將評估結果與公司評估結果進行比較； |
• | 與適用的税務當局檢查定居點；以及 |
• | 評估適用的法定時效是否到期。 |
此外，我們還通過比較歷史上不確定的所得税狀況(包括未確認的總税收利益)與税務考試結束後的實際結果，評估了該公司估計其未確認的總税收利益的能力。
/s/畢馬威有限責任公司
自2004年以來，我們一直擔任公司的審計師。
德克薩斯州聖安東尼奧
2020年2月26日
61
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
董事會與股東
瓦萊羅能源公司：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了Valero能源公司及其附屬公司(該公司)對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。 我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司截至2005年的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，與此相關的收入、綜合收入、權益和現金流量的綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱合併財務報表)和我們的報告2020年2月26日對這些合併財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便編制財務報告。
62
目錄
根據公認的會計原則編制的報表，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
德克薩斯州聖安東尼奧
2020年2月26日
63
目錄
瓦萊羅能源公司
合併資產負債表
(百萬美元，票面價值除外)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產、廠房和設備，按成本計算 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
財產、廠房和設備，淨額 | |||||||
遞延費用和其他資產淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | $ | |||||
應付帳款 | |||||||
應計費用 | |||||||
應付所得税以外的其他税款 | |||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
債務和融資租賃債務，減去當期部分 | |||||||
遞延所得税負債 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
承付款和意外開支 | |||||||
公平： | |||||||
瓦萊羅能源公司股東權益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；核定股票1，200，000，000股； 發行的673，501，593和673，501，593股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
國庫庫存，按成本計算； 264，209，742和255，905，051普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
Valero能源公司股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
見綜合財務報表説明。
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目錄
瓦萊羅能源公司
綜合收入報表
(百萬美元，但每股數額除外)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本： | |||||||||||
材料和其他費用 | |||||||||||
營業費用(不包括折舊和攤銷) 費用(見下文) | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||
銷售總成本 | |||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||
一般費用和行政費用(不包括折舊和 攤銷費用如下) | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
其他收入淨額 | |||||||||||
利息和債務費用，扣除資本利息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入支出(福利) | |||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
淨收益 | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||
瓦萊羅能源公司股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
普通股每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均流通股(百萬) | |||||||||||
普通股每股收益-假設稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股已發行- 假設稀釋(以百萬計) | |||||||||||
_______________________________________________ | |||||||||||
補充資料： | |||||||||||
(A)中轉税包括我們某些國際公司的銷售税。 操作 | $ | $ | $ | ||||||||
見綜合財務報表説明。
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瓦萊羅能源公司
綜合收入報表
(百萬美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | |||||||||
淨增益 (損失)養卹金 和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值淨虧損 | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失) 所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
與所得税有關的支出(福利) 其他綜合收入項目(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||
綜合收入 | |||||||||||
減：可歸因的綜合收入 非控制性利益 | |||||||||||
綜合收入 瓦萊羅能源公司股東 | $ | $ | $ | ||||||||
見綜合財務報表説明。
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瓦萊羅能源公司
合併權益表
(百萬美元)
Valero能源公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 額外 已付 資本 | 國庫 股票 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 損失 | 共計 | 非- 控制 利益 | 共計 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股$2.80) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
與.有關的交易 股票補償計劃 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
採購計劃下的股票購買 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
Valero Energy Partners LP的發行 共同單位 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
非控制利益的繳款 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
擱淺收入的重新分類 税收效應 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股$3.20) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
與.有關的交易 股票補償計劃 | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
採購計劃下的股票購買 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非控制利益的繳款 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 (每股3.60美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
與.有關的交易 股票補償計劃 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
採購計劃下的股票購買 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
收購Valero能源合作伙伴有限公司 公用單位 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
見綜合財務報表説明。
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瓦萊羅能源公司
現金流量表
(百萬美元)
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，調節淨收入與現金淨額 業務活動： | |||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||
遞延所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||
流動資產和流動負債的變動 | ( | ) | |||||||||
遞延費用和貸項的變動 其他業務活動，淨額 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
資本支出(不包括可變利息實體) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
VIEs的資本支出： | |||||||||||
鑽石綠色柴油控股有限公司(DGD) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
延遲週轉和催化劑費用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
DGD的延遲週轉和催化劑成本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
對未合併合資企業的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
祕魯獲得的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
收購乙醇工廠 | ( | ) | ( | ) | |||||||
獲得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
小收購 | ( | ) | |||||||||
其他投資活動淨額 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
債務發行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||
償還債務和融資租賃債務(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
償還VIEs的債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
購買國庫普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
收購Valero Energy Partners LP公開持有的公共部門 | ( | ) | |||||||||
非控制利益的繳款 | |||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他籌資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | |||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
見綜合財務報表説明。
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註
1. | 業務描述、列報基礎和重要會計政策 |
業務説明
本報告中使用的術語“Valero”、“we”、“our”和“us”，可指Valero能源公司，其一個或多個合併子公司，或全部視為一個整體。
我們是一個國際製造商和市場運輸燃料和石化產品。我們擁有和經營15 聯合吞吐能力約為50%的石油精煉廠3.15 百萬美元日均桶14 混合生產能力約為50%的乙醇廠1.73 10億美元每年加侖2019年12月31日。煉油廠位於美國(美國)、加拿大和英國(英國)，乙醇工廠位於美國中部大陸地區。我們也是DGD的合資夥伴，該公司在路易斯安那州諾科擁有和經營一家可再生柴油工廠。我們在美國、加拿大、英國、愛爾蘭和拉丁美洲的批發市場或散裝市場銷售我們的產品。約7,000 代銷店上印有我們的品牌名稱。
提出依據
一般
這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。
改敍
從2019年1月1日起，我們修改了可報告部分，以反映新的可報告部分--可再生柴油。可再生柴油部分包括DGD的業務，DGD是我們在附註12，是從煉油部門轉來的。同樣從2019年1月1日起，我們不再擁有VLP部門，我們現在將Valero Energy Partners LP及其合併子公司(VLP)的業務納入我們的精煉部門。我們的前期部分信息已進行了回顧性調整，以反映我們當前的部分介紹。看見附註2關於我們於2019年1月10日與VLP合併的問題，以及附註17段信息。
前一年現金流量表中的資本支出、遞延週轉和催化劑費用支出額已重新分類，以符合2019年列報方式，分別為我們和我們的合併VIEs提供這些支出。
重大會計政策
鞏固原則
這些財務報表包括我們全資擁有的子公司Valero的財務報表，以及我們控制財務利益的VIEs財務報表。我們的VIEs在附註12。其他人在VIEs中所持有的所有權權益被記錄為非控制權利益。公司間的項目和交易在合併中被取消。對我們有重大影響的少於全資擁有的實體的投資使用權益法進行核算。
估計數的使用
編制符合美國公認會計原則的財務報表要求我們作出影響財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
結果可能與這些估計不同。在持續的基礎上，我們根據現有的資料審查我們的估計數。事實和情況的變化可能導致訂正概算。
現金等價物
我們的現金等價物是短期的、流動性很強的投資，可以隨時兑換成已知數量的現金，在被收購時期限為三個月或更短。
應收款項
貿易應收款按原始發票金額入賬。我們對可疑賬户保持備抵，這一備抵是根據管理層對客户歷史收集經驗、已知信用風險以及行業和經濟狀況的評估進行調整的。
盤存
煉油原料和精煉石油產品、穀物和乙醇以及可再生柴油原料(動物脂肪、用過的食用油和其他植物油)和可再生柴油的成本是根據“先進先出”(LIFO)方法確定的，採用的是美元價值的LIFO方法，任何增量都是根據當年的平均購買價格計算的。我們的LIFO庫存是按較低的成本或市場進行的。為轉售而購買的產品的成本以及材料和用品的成本主要根據加權平均成本法確定。我們的非LIFO存貨是按較低的成本或可變現淨值入賬的.如果我們的LIFO庫存的總市場價值或非LIFO庫存的可變現淨值低於相關的總成本，則我們確認損益表中的差額。
財產、廠房和設備
購買或建造的不動產、廠房和設備(財產資產)的費用，包括財產資產的改善，都是資本化的。但是，財產資產的修理費和正常維修費按所發生的費用計算。財產資產的改善是指延長資產的使用壽命、提高資產的生產能力或提高資產的運營效率、或提高我們的經營安全的資產。建造的財產資產的成本包括利息和可分配給建築活動的某些間接費用。
我們的業務，特別是煉油部門的業務，是高度資本密集型的。我們的每個煉油廠都有一個龐大的財產資產基地，包括一系列相互關聯、高度一體化和相互依存的原油加工設施和配套的後勤基礎設施，這些設施不斷得到改進。改進包括增加新的單位和改善現有的單位。我們計劃通過制定一項多年資本計劃，根據內部和外部因素的變化，對這些改進進行更新和修訂。
我們的精煉和可再生柴油部分所使用的財產資產的折舊是在這些資產的估計使用壽命內直線記錄的，主要採用綜合折舊方法。我們為每一家煉油廠和可再生柴油廠分別保留一組綜合資產。我們根據對組成小組的財產資產的評估來估算每一組的使用壽命，這種評估包括但不限於對資產的實物檢查，以確定其狀況，考慮資產的保存方式，評估
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
需要更換資產，並評估改進影響小組使用壽命的方式。我們的複合組的估計使用壽命主要有以下幾個方面：20 到30 好幾年了。
根據綜合折舊法，改進費用加到與其有關的綜合組中，並在該組的估計使用壽命期間折舊。我們根據工程規範、設計標準和我們業界接受的做法，對煉油廠和可再生柴油廠進行改進設計，這些改進的設計壽命與我們估計的使用壽命一致。因此，我們認為使用羣體壽命來折舊對羣體所作改進的成本是合理的，因為每項改進的估計使用壽命與小組的使用壽命是一致的。
此外，根據綜合折舊法，已退休或被替換的次要財產資產(殘值淨額)的歷史成本記作累計折舊，收入中不確認任何損益。然而，收益或虧損在一項主要財產資產的收入中被確認為退休、替換、出售或財產資產的異常處置(主要是非自願轉換)。損益反映在折舊和攤銷費用中，除非這些數額因重要性而單獨列報。
我們乙醇部門使用的財產資產的折舊是在有關資產的估計使用壽命的直線基礎上記錄的。我們的糧食加工設備的估計使用壽命是20 好幾年了。
租賃權改進按租賃期限的較短或相關資產的估計使用壽命直線攤銷。融資租賃ROU(以下定義)資產按下文“租約”中所述攤銷。
遞延費用和其他資產
“遞延費用和其他資產淨額”主要包括：
• | 與我們煉油廠、乙醇廠和可再生柴油廠計劃的主要維修活動有關的週轉費用，在發生時被推遲，並在估計將失效的時間內按直線攤銷，直到下一次週轉發生為止； |
• | 固定牀催化劑成本，即在催化劑質量超出其規定功能時定期更換的催化劑成本，在發生時推遲，並在特定催化劑的估計使用壽命內按直線攤銷； |
• | 經營租賃ROU(以下定義)資產，按下文“租約”中所述攤銷； |
• | 投資於未合併的合資企業； |
• | 應收所得税； |
• | 無形資產，按其估計使用壽命攤銷； |
• | 善意。 |
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
租賃
我們在合同開始時評估一份合同是否是或包含一份租約。如果我們確定一項合同是或包含一項租約，我們確認使用權資產和租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值計算。租賃付款的現值是在易於確定的情況下使用隱含費率確定的。如果不能確定，我們的中央管理的國庫集團將根據從金融機構獲得的利率來提供遞增的借款利率。所使用的費率所用的期限與租賃期限類似，所依據的是在開始之日可獲得的資料。租約條款包括在合理地肯定我們將行使這些選擇的情況下延長或終止租約的選擇。
我們以超過一年的期限確認租賃安排的ROU資產和租賃負債。除海運資產類別外，我們在合同中將租賃和非租賃部分作為所有類別基礎資產的單一租賃組成部分。我們的海上運輸合同包括非租賃部分，如維修和船員費用.我們根據第三方經紀人提供的價格信息分配這些合同中的價款.
經營租賃的費用在租賃期限內按直線確認為單一租賃費用，並反映在基於租賃資產職能的適當損益表項目中。融資租賃ROU資產的攤銷費用是在租賃資產的使用壽命較短或租賃期限較短的情況下直線確認的。但是，如果租賃將融資租賃ROU資產的所有權在租賃期限結束時轉讓給我們，融資租賃ROU資產在租賃資產的使用壽命內攤銷。攤銷費用反映在“折舊和攤銷費用”中。利息費用是根據租賃負債的賬面價值發生的，反映在“利息和債務費用，扣除資本利息後”。
資產減值
當發生的事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，將對長期資產進行可收回性測試。如果長期資產的賬面金額超過預期因使用和最終處置而產生的未折現現金流量之和，則無法收回。如果一項長期資產無法收回，減值損失被確認為該長期資產的賬面金額超過其公允價值的數額，公允價值是根據貼現估計淨現金流量或其他適當方法確定的。
當有證據表明我們可能無法收回我們的投資的賬面金額，或者被投資者無法維持證明賬面金額合理的盈利能力時，我們評估我們的權益法投資減值。非暫時下降的投資價值損失，目前根據投資的當前公允價值估計數與其賬面數額之間的差額確認為收入損失。
資產退休債務
我們記錄一項負債，這被稱為資產退休義務，按公允價值計算，用於在我們承擔該負債時退休一項有形的長期資產的估計成本，這通常是當資產被購買、建造或租賃時。我們記錄負債時，當我們有法律義務產生成本的資產退休，何時可以作出合理的估計公允價值的負債。如果合理
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
在負債發生時不能作出估計，當有足夠的資料估計負債的公允價值時，我們會記錄該負債。
我們有義務在資產的各個組成部分退役時，清理和/或處置與我們的煉油和乙醇部分有關的某些資產。但是，只要適當維護和/或升級，這些組件部件就可以在較長和不確定的時間內使用。我們的做法和目前的意圖是保持我們的所有資產，並繼續在技術進步的基礎上改進這些資產。因此，我們認為，就估計資產退休義務而言，我們與煉油和乙醇部分有關的資產壽命不確定，因為目前無法合理估計這些資產的退休日期或退休日期範圍。我們會在有足夠資料估計採用現值技術估計公允價值所需的日期或可能結算日期的範圍時，確認一項負債。
環境事項
如果環境評估和(或)補救努力是可能的，而且可以合理估計費用，則記錄未來補救費用的負債。除評估外，這些應計項目的時間和規模一般以完成調查或其他研究或對正式行動計劃的承諾為依據。記錄的環境負債數額沒有因可能從第三方收回而減少，也沒有按貼現計算。
法律意外開支
在正常的業務過程中，我們受到法律程序、索賠和法律責任的制約。當法律上的損失是可能的和合理的估計時，我們就會計入與合法索賠有關的損失。如果我們確定某一損失是可能的，而不能估計該損失的具體數額，但可以估計一個損失的範圍，則在此範圍內的最佳估計是應計的。如果範圍內沒有任何數額比任何其他數額更好估計，則應計範圍的最低數額。根據更多的信息或情況的變化，對估計數進行調整。與意外損失有關的法律辯護費用在所涉期間支出。
外幣換算
一般來説，我們的國際子公司使用本國貨幣作為功能貨幣。資產負債表金額按資產負債表日的有效匯率折算成美元。損益表金額按基礎交易發生時的有效匯率折算成美元。外幣折算調整記為累計其他綜合損失的一個組成部分。
收入確認
我們的收入主要來自與客户的合同。我們通過我們的精煉、乙醇和可再生柴油部分銷售產品，從與客户簽訂的合同中獲得收入。收入是在我們履行向客户轉讓產品的履約義務時確認的，這種情況通常發生在產品發運或交付的某一時間點，其數額反映了分配給履約義務的交易價格。
客户能夠在裝運或交貨時指導產品的使用，並從產品中獲得實質上的所有利益。因此，我們認為控制權是在裝運或交貨時轉讓的。
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合併財務報表附註(續)
因為當時我們有一項現有的支付權，客户對資產擁有法定所有權，我們轉讓了資產的有形佔有權，而且客户擁有資產的風險和回報很大。
我們與客户的合同規定了銷售的最後條款，包括商品的描述、數量和價格。付款一般在兩天內付清。十天 送貨。在正常的經營過程中，我們一般不接受產品退貨。
交易價格是我們期望得到的以我們的產品作為交換條件的考慮。我們所有合同的交易價格基本上都是以商品市場價格(即可變價格)為基礎的。因此，在合同開始時，這一市場定價可能受到限制(即無法估計)，但將根據適用的市場定價予以確認，而市場定價將在貨物轉讓給客户時知道。我們的一些合同也包含了可變的考慮，以銷售獎勵的形式，我們的客户，如折扣和回扣。對於包含可變價格的合同，我們估計決定可變價格的因素，以確定交易價格。
我們選擇從交易價格的計量中排除所有由政府當局評估的税收，這些税收是對特定的創收交易徵收的，並由我們從客户處收取(例如銷售税、使用税、增值税等)。我們繼續在交易價格中包括對我們國際業務中某些存貨徵收的消費税。這類税款的數額載於收入報表腳註中的補充資料。
在一些情況下，我們提供航運服務的貨物出售給我們的客户。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和處理成本被視為履行活動，幷包括在材料和其他成本中。我們選擇了在客户控制貨物作為履行活動而不是作為承諾的服務之後發生的運輸和處理活動，我們已經將這些活動包括在材料和其他成本中。
我們與被認為是相互考慮的交易對手達成了某些購買和銷售安排。我們將這些交易結合在一起，並以材料成本和其他成本來表示淨效果。我們還通過在不經營自己的煉油廠的市場上獲取精煉石油產品，與客户進行精煉石油產品交換交易，以履行與客户的銷售合同。這些精煉石油產品交易所作為非貨幣資產交易所入賬，在這些交易中沒有收入記錄。
費用分類
“材料和其他成本”主要包括作為我們銷售產品組成部分的材料的成本。這些費用包括：(一)作為我們銷售產品組成部分的原料(如原油和其他煉油原料、精煉石油產品和混合原料以及乙醇原料和產品)的直接成本；(二)與銷售產品的交付(如運輸和裝卸費用)有關的成本；(三)與我們遵守各種政府和監管計劃的環境信用義務有關的成本(如美國環境保護局(EPA)的可再生燃料標準(EPA)、各種上限和貿易制度下的排放信貸)的成本(如美國環境保護局(EPA)的可再生燃料標準(EPA)排放信貸)。附註19)；(Iv)將符合資格的生物柴油混合物確認為攪拌機的税項抵免；。(V)我們的商品衍生工具的得失；及。(Vi)某些消費税。
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合併財務報表附註(續)
“營運費用(不包括折舊和攤銷費用)”包括經營我們的煉油廠、乙醇廠和物流資產的費用，但折舊和攤銷費用除外。這些費用主要包括與僱員有關的費用、能源和公用事業費用、催化劑和化學費用以及修理和維護費用。
與我們的業務有關的“折舊和攤銷費用”在我們的損益表中作為銷售成本、一般和行政費用的一個組成部分單獨列報，並由報告部門在附註17.
“其他經營費用”包括與我們的銷售成本無關的可報告部分的費用，如果有的話。
環境合規方案費用
我們在公開市場上購買信用，以履行我們在各種環境合規計劃下的義務。我們購買生物燃料信貸(主要是在美國的RIN)。為了遵守政府的規定，要求我們將一定比例的生物燃料混合到我們生產的產品中。如果我們不能按所需百分比混合生物燃料，我們就必須購買生物燃料信貸，以履行我們的義務。我們購買温室氣體排放抵免額是為了遵守政府關於各種温室氣體排放計劃的規定，包括限制和交易制度。這些程序在附註20在“環境合規計劃價格風險”下。
購買的生物燃料抵免額和温室氣體排放抵免額的費用由材料費用支付，而其他費用則是為履行我們的義務而需要的。如果我們沒有購買足夠的信貸以履行我們在資產負債表日的義務，我們將根據截至資產負債表日的貸項的市場價格收取材料和其他方面的費用，並記錄我們購買這些貸項的義務的負債。看見附註19披露我們的公允價值責任。
股票補償
我們以股份為基礎的補償計劃的補償費用是根據所給予的獎勵的公允價值計算的，並在收入中以直線方式確認，短於(I)每項獎勵所需的服務期，或(Ii)如預期該日期會在授權期內設定的歸屬期內出現，則由批給日期起至退休資格的日期止的期間。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。根據這一方法，遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果得到確認。遞延金額是用預期將適用於應納税收入的頒佈税率來衡量的，這些臨時差額預計將在該年度收回或解決。遞延税資產因未確認的税收福利而減少，如果這些項目可用來抵消未確認的税收利益的話。擱淺所得税的影響是從累積的其他綜合損失中釋放出來的，而留存收益是在個別項目的基礎上，因為這些項目被重新歸類為收入。
我們已選擇將任何利息費用和與所得税支出中的所得税少繳有關的罰款分類。
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合併財務報表附註(續)
我們選擇將全球無形低税率所得税(GILTI)作為一項期間支出.
普通股每股收益
普通股每股收益的計算方法是，將瓦萊羅股東的淨收益除以當年發行的普通股的加權平均數量。參與證券包括在計算基本每股收益使用兩類方法。普通股每股收益-假設稀釋是通過將瓦萊羅股東的淨收益除以加權平均普通股數來計算的，該年發行的普通股數量因稀釋證券的影響而增加。潛在稀釋性證券被排除在普通股每股收益計算之外--假設稀釋時，包含這些股份的效果將是反稀釋的。
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付款、債務、經營和融資租賃債務、商品衍生合同和外幣衍生合同。這些金融工具的估計公允價值大致相當於其賬面價值，但某些債務除外。附註19.
衍生工具和套期保值
所有未指定為正常購買或銷售的衍生工具，均以公允價值計量的資產或負債記錄在資產負債表中，公允價值目前確認為收入變動。為了管理商品價格風險，我們主要使用現金流對衝和經濟對衝，我們也不時使用公允價值對衝。我們所有衍生工具的現金流量效應反映在現金流量表的業務活動中。
2019年期間通過的會計公告
專題842
我們於2019年1月1日通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題842“租賃”(主題842)的規定。專題842通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高了各組織之間的透明度和可比性。主題842取代以前在FASB ASC主題840下的租賃會計要求，“租賃”(主題840)。我們採用了主題842，使用可選的過渡方法，允許我們記錄累積效應調整，並從2019年開始應用新的披露要求，並繼續按照主題840的要求提供比較期信息；然而，在通過之日，我們並沒有對留存收益的期初餘額進行累積效應調整。
此外，我們選擇了過渡實用的權宜之計，使我們可以不重新評估我們先前關於新標準下的租約識別、租約分類和初始直接費用的結論，以及允許我們不根據新標準評估現有土地地役權的實際權宜之計。有關我們修訂會計政策的討論，請參閲上文“租約”，並請參閲附註5關於我們租約的信息。
在準備採用主題842的過程中，我們加強了我們的合同和租賃評估系統及相關程序，並開發了一個新的租賃會計系統，以獲取我們的租約並支持
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合併財務報表附註(續)
規定的披露。我們將租賃會計系統與總分類賬相結合，並修改了相關的採購和付款流程。
採用此標準後，(I)我們的經營租契的ROU資產及租契負債已獲確認。$1.3 10億美元，(2)對在建的現有資產的註銷$539 百萬美元與MVP終點站有關的建造租賃安排(見附註10在“契約資本 承諾-MVP終端“)，以及(Iii)從2019年第一季度開始對我們租賃活動的新披露。採用這一標準並不影響我們的經營結果或流動資金，我們對融資租賃的會計核算也基本沒有變化。
其他
除了採用以上討論的話題842外，我們於1月1日通過了以下會計準則更新(ASU)，2019。我們採用這一ASU並不影響我們的財務報表或相關披露。
ASU | 基礎 收養 | ||
2017-12 | 衍生工具和套期保值(主題815)：目標 對套期保值活動會計的改進 | 累積 效應 | |
1月份通過的會計公告 1, 2020
下列華碩於一月通過 1，2020年，以及我們的通過對我們的財務報表或相關披露沒有重大影響。
ASU | 基礎 收養 | ||
2016-13 | 金融工具-信貸損失(專題326)： 金融信用損失的計量 文書(包括編纂工作的改進) 華碩2018-19及2019-11及ASU 2020-02 金融工具-信貸損失(專題326)： 根據證券交易委員會工作人員對證券交易委員會段落的修改 會計通訊第119號) | 累積 效應 | |
2018-15 | 無形物品.善意和其他.內部用途 軟件(專題350-40)：客户會計 用於雲中的實現成本 計算安排，即服務契約 | 前瞻性 | |
2019-12 | 所得税(主題740)：簡化會計 所得税 | 前瞻性 | |
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合併財務報表附註(續)
2. | 併購 |
與VLP的合併
2019年1月10日，我們根據“最終協議”和“合併計劃”(合併協議，以及由此設想的交易，合併交易)，完成了對所有尚未完成的公開持有的VLP共同單位的收購。在完成合並交易後，每個尚未完成的公開持有的公共單位都被轉換為接收權。$42.25 每一共同單位的現金為現金，沒有任何利息，所有這類公開交易的共同單位都自動取消，不再存在。在完成合並交易後，我們支付了合併費用總額 $950 百萬美元，資金來自手頭的可用現金。
在完成合並交易之前，我們合併了VLP的財務報表(見附註12)，並在我們的資產負債表上反映了VLP合夥人由VLP公開的普通會員所持有的部分的非控制權利益。在合併交易完成後，VLP成為我們的間接全資子公司，因此，我們不再在我們的資產負債表上反映VLP的非控制權利益。此外，我們不再將VLP的一部分淨收入歸因於非控制利益。由於我們在合併交易前對VLP有控制的財務利益，並在合併交易後保留了我們在VLP中的控制金融利益，因此我們在VLP中的所有權權益因合併而發生的變化被記為股權交易。因此，我們不承認合併交易的損益。
收購乙醇工廠
在……上面2018年11月15日，我們獲得了三 綠色平原公司兩個子公司的乙醇工廠。的現金總額$320 百萬美元包括營運資本$20 百萬美元。這些乙醇工廠位於印第安納州的布拉夫頓、愛荷華州的拉科塔和密歇根州的里加，其乙醇生產能力為280 百萬美元每年喝幾加侖。這一收購被列為資產購置。
祕魯購置
在……上面2018年5月14日，我們獲得了100 Pure BioFuels del祕魯S.A.C.(現稱Valero祕魯S.A.C.)的已發行和未償權益的百分比。(祕魯瓦萊羅)來自飛馬資本顧問有限公司和各種少數股權持有人。祕魯瓦萊羅通過其在祕魯的物流資產銷售精製石油產品。祕魯瓦萊羅在利馬附近的卡拉奧港擁有一個碼頭，大約擁有一個碼頭。100萬成品油和可再生產品的儲存能力。通過其子公司之一，瓦萊羅祕魯還擁有180,000-祕魯北部帕伊塔的桶形儲存碼頭，計劃於2020年第二季度開始運作，有待監管機構批准。這次收購被稱為祕魯收購，符合我們的總體商業戰略，擴大了我們提煉部門的地域多樣性。這筆收購被記為商業合併。
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合併財務報表附註(續)
下表根據2018年第四季度完成的獨立評估(以百萬計)彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值。我們付了錢$468 百萬美元現有現金，其中$132 百萬美元是為了營運資金。在2018年第三和第四季度，我們確認了對祕魯收購記錄的初步數額的非重大調整，並在獨立評估完成後對商譽進行了相應的調整。這些調整對我們2018年12月31日終了年度的業務結果沒有重大影響。
流動資產，減去所獲現金 | $ | ||
財產、廠房和設備 | |||
遞延費用和其他資產 | |||
流動負債，不包括債務的流動部分 | ( | ) | |
承擔的債務，包括當期債務 | ( | ) | |
遞延所得税負債 | ( | ) | |
其他長期負債 | ( | ) | |
非控制利益 | ( | ) | |
考慮總額，減去所獲現金 | $ | ||
遞延費用和其他資產主要包括$200 百萬美元的善意$260 百萬美元。可識別的無形資產由客户合同和關係組成，按直線攤銷。十年 。商譽計算為轉讓的代價超過所涉有形和可識別無形資產的估計公允價值和承擔的負債。商譽是指我們從未單獨確定和單獨確認的其他資產獲得的其他資產所產生的擴大到拉丁美洲精煉石油產品市場的預期未來經濟利益。我們確定商譽的全部餘額與精煉部分有關。無 的商譽是可以扣除的税務目的。
我們的損益表包括瓦萊羅祕魯自收購之日以來的經營結果，這些結果反映在提煉部分。自獲取之日以來的業務結果、補充的財務信息以及與採購有關的費用尚未提交給祕魯的收購，因為這些信息對我們的業務結果並不重要。
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3. | 應收款項 |
應收款包括下列款項(百萬美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
與客户簽訂的合同應收款 | $ | $ | |||||
來自某些購買和銷售安排的應收款 | |||||||
商品衍生產品與外幣 合同應收款 | |||||||
其他應收款 | |||||||
應收款項共計 | |||||||
可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | |||
應收賬款淨額 | $ | $ | |||||
在截至年底的年度內，我們的可疑賬目備抵並無重大變動。2019年12月31日, 2018，和2017.
4. | 盤存 |
清單由以下(百萬百萬)組成：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
煉油原料 | $ | $ | |||||
成品油及混合原料 | |||||||
乙醇原料和產品 | |||||||
可再生柴油原料和產品 | |||||||
材料和用品 | |||||||
盤存 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日和2018，該公司存貨的重置成本(市值)超出了其賬面價值。$2.5 10億美元和$1.5 10億美元分別。我們的非槓桿式存貨已入賬。$1.4 10億美元和$1.1 10億美元在我們的總存貨中2019年12月31日和2018分別。
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5. | 租賃 |
一般
我們已就各類資產的使用權訂立長期租賃安排，詳情如下：
• | 管道、碼頭和坦克包括用於煉油廠原料、精煉石油產品和玉米庫存的儲存、運輸、生產和銷售的設施和設備； |
• | 海上運輸包括遠洋油輪和沿海船舶的時間租船； |
• | 鐵路運輸包括鐵路車輛及相關儲存設施； |
• | 原料加工設備包括機械，設備，和各種設施，用於我們的精煉，乙醇，和可再生柴油操作； |
• | 能源和氣體包括與我們操作中使用的工業氣體和動力有關的設施和設備； |
• | 房地產包括與我們的煉油廠和管道有關的土地和通行權，以及辦公設施；以及 |
• | 其他包括主要用於我們公司辦公室的設備，如打印機和複印機。 |
除了固定租賃付款外，有些安排還載有可變租賃付款的規定。管道、碼頭和坦克的某些租賃，除其他外，根據超過基本數量的吞吐量提供可變的租賃付款。某些海運租賃載有以使用為條件的付款規定。此外，如果租約中沒有安排租金增加，例如根據指數或費率的隨後變化而增加租金，則這些租金被視為可變租賃付款。在所有情況下，可變租賃付款都在發生這些付款的期間確認。
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租賃費用和其他補充資料
根據主題842，我們的總租賃成本包括在我們的損益表中包括的費用，以及作為財產、廠房和設備或庫存項目的一部分資本化的成本。按標的資產類別分列的租賃費用總額如下(以百萬計)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
管道， 終端機， 和坦克 | 運輸 | 原料 加工 設備 | 能量 和 氣體 | 真品 地產 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 鋼軌 | ||||||||||||||||||||||||||||||
融資租賃費用： | |||||||||||||||||||||||||||||||
ROU資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
租賃負債利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||
經營租賃成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
可變租賃成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
短期租賃費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
分租收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
租賃費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
根據主題840，“租金費用，扣除轉租租金收入”如下(百萬元)：
截至12月31日的年度， | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
最低租金費用 | $ | $ | |||||
或有租金費用 | |||||||
租金費用總額 | |||||||
減：轉租租金收入 | |||||||
租金費用，扣除轉租租金收入 | $ | $ | |||||
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合併財務報表附註(續)
下表提供了與我們的經營和融資租賃有關的其他資料(以百萬元計，但租約條款和貼現率除外)：
2019年12月31日 | ||||||||
操作 租賃 | 金融 租賃 | |||||||
補充資產負債表信息 | ||||||||
RU資產淨額，如下所示 資產負債表細列項目： | ||||||||
財產、廠房和設備，淨額 | $ | — | $ | |||||
遞延費用和其他資產淨額 | — | |||||||
淨資產總額 | $ | $ | ||||||
流動租賃負債反映在以下方面 資產負債表細列項目： | ||||||||
債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | — | $ | |||||
應計費用 | — | |||||||
下列非流動租賃負債 資產負債表細列項目： | ||||||||
債務和融資租賃債務，減去當期部分 | — | |||||||
其他長期負債 | — | |||||||
租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
其他補充資料 | ||||||||
加權平均剩餘租賃期限 | ||||||||
加權平均貼現率 | % | % | ||||||
與營運及融資租賃有關的現金流量補充資料載於附註18.
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成熟度分析
根據我們的長期租約，餘下的最低租金付款如下(以百萬元計)：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
操作 租賃 | 金融 租賃 | 操作 租賃 | 資本 租賃 | ||||||||||||
2019 | N/a | N/a | $ | $ | |||||||||||
2020 | $ | $ | |||||||||||||
2021 | |||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||
2024 | N/a | N/a | |||||||||||||
此後 | |||||||||||||||
未貼現租賃付款共計 | $ | ||||||||||||||
減：與貼現有關的數額 | |||||||||||||||
租賃負債總額 | $ | $ | $ | ||||||||||||
未來租約生效日期
中描述和定義的附註10，我們與MVP簽訂了終止協議，在建設完成後使用MVP終端的某些資產，預計在2020年第一季度。我們期望確認約為融資租賃的ROU資產和相關負債。$1.5 10億美元與這項協議有關。
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6. | 財產、廠房和設備 |
主要類別的不動產、廠場和設備，包括根據融資租賃持有的資產，包括下列(百萬元)：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
原油加工設施 | ||||||||
運輸和終點站設施 | ||||||||
糧食加工設備 | ||||||||
行政大樓 | ||||||||
融資租賃ROU資產(見附註5) | ||||||||
其他 | ||||||||
在建 | ||||||||
財產、廠房和設備，按成本計算 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
根據主題840確定的資本租賃資產作為“融資租賃ROU資產”2018年12月31日。從2019年1月1日起，由於我們採用了主題842，這些資產被認為是融資租賃ROU資產，並作為“融資租賃ROU資產”。如注中所述5我們的融資租賃ROU資產來源於租賃安排，以便有權使用各類基礎資產，包括(一)管道、碼頭和油罐，(二)海運和鐵路運輸，以及(三)原料加工設備。
作為“融資租賃ROU資產”列報的資產的累計攤銷$155 百萬美元和$106 百萬美元截至2019年12月31日和2018分別。
截至年度的折舊費用2019年12月31日, 2018，和2017曾.$1.5 10億美元, $1.4 10億美元，和$1.3 10億美元分別。
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7. | 遞延費用和其他資產 |
“遞延費用和其他資產淨額”包括以下(百萬元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
延遲週轉和催化劑費用淨額 | $ | $ | |||||
經營租賃ROU資產淨額(見附註5) | — | ||||||
對未合併合資企業的投資 | |||||||
應收所得税 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他 | |||||||
遞延費用和其他資產淨額 | $ | $ | |||||
遞延週轉和催化劑費用及無形資產的攤銷費用為$759 百萬美元, $668 百萬美元，和$650 百萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
8. | 應計費用和其他長期負債 |
應計費用和其他長期負債包括：
應計 費用 | 其他長期 負債 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
經營租賃負債(見附註5) | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
未獲確認的税務利益的法律責任(見附註15) | — | — | |||||||||||||
確定的福利計劃負債(見附註13) | |||||||||||||||
遣返税負債(見附註15)(A) | — | — | |||||||||||||
環境負債 | |||||||||||||||
工資及其他與僱員有關的負債 | |||||||||||||||
應計利息費用 | — | — | |||||||||||||
與客户簽訂合同所產生的合同責任 (見附註17) | — | — | |||||||||||||
環境信貸義務(見附註19) | — | — | |||||||||||||
其他應計負債 | |||||||||||||||
應計費用和其他長期負債 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
__________________________
(a) | 遣返税負債的現行部分包括在應付所得税中。截至2019年12月31日，遣返税的現行部分是$ |
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9. | 債務和融資租賃債務 |
按規定價值計算的債務和融資租賃債務包括以下(百萬元)：
最終 成熟期 | 十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | ||||||||
信貸設施： | |||||||||
瓦萊羅掠奪者 | 2024 | $ | $ | ||||||
IEnova Revolver | 2028 | ||||||||
加拿大翻車者 | 2020 | ||||||||
應收賬款銷售設施 | 2020 | ||||||||
公共債務： | |||||||||
瓦萊羅高級註釋 | |||||||||
6.625% | 2037 | ||||||||
3.4% | 2026 | ||||||||
4.0% | 2029 | ||||||||
6.125% | 2020 | ||||||||
4.35% | 2028 | ||||||||
7.5% | 2032 | ||||||||
4.9% | 2045 | ||||||||
3.65% | 2025 | ||||||||
10.5% | 2039 | ||||||||
8.75% | 2030 | ||||||||
7.45% | 2097 | ||||||||
6.75% | 2037 | ||||||||
VLP高級註釋 | |||||||||
4.375% | 2026 | ||||||||
4.5% | 2028 | ||||||||
海灣機會區收入債券系列，2010年，4.0% | 2040 | ||||||||
債券，7.65% | 2026 | ||||||||
其他債務 | 五花八門 | ||||||||
未攤銷債務發行費用淨額和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
債務總額 | |||||||||
融資租賃債務(見附註5) | |||||||||
債務和融資租賃債務共計 | |||||||||
減：當前部分 | |||||||||
債務和融資租賃債務，減去當期部分 | $ | $ | |||||||
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合併財務報表附註(續)
信貸設施
瓦萊羅掠奪者
在2019年3月，我們修訂了我們的循環信貸設施(Valero Revolver)，以提高從$3 10億美元到$4 10億美元並將屆滿日期由2020年11月延長至2024年3月。Valero Revolver還規定簽發最多可達$2.4 10億美元.
在Valero Revolver項下的未償借款按我們的選擇承擔利息，按(I)調整後的Libo利率(如Valero Revolver中所定義的)對不時生效的適用利息期加上適用的保證金，或(Ii)替代基準利率(在Valero Revolver中定義)加上適用的保證金。Valero Revolver還要求支付習慣費，包括設施費、信用證參與費和行政代理費。Valero Revolver項下的利率和設施費用將根據分配給我們的高級無擔保債務的信用評級進行調整。
我們有不 在Valero Revolver項下的借款或償還2019年12月31日, 2018，和2017.
VLP翻版器
截至2018年12月31日，VLP有一個$750 百萬美元高級無擔保循環信貸設施(VLP Revolver)與一組貸款機構合作，計劃在2020年11月。然而，在2019年1月10日中所述的合併交易的完成。附註2，VLP Revolver被終止。
在本年度終了的年度內2018年12月31日，vlp償還未清餘額$410 百萬美元VLP翻車者利用其公開發行的收益$500 百萬美元 4.5 中所述高級註釋的百分比“公債”下面。在本年度終了的年度內2017年12月31日、借來的VLP$380 百萬美元在左輪手槍下不 還錢。
IEnova Revolver
2018年2月，中部墨西哥終點站(如附註12)合併$340 百萬美元無擔保循環信貸設施(IEnova Revolver)和IEnova(定義為附註12)成熟的2028年2月。2019年11月，IEnova Revolver增加到$491 百萬美元。IENOVA可隨時終止這支左輪手槍，並要求償還所有未償款項；因此，所有未償還的借款都反映在當前的債務中。IEnova Revolver只適用於墨西哥中部終點站的運營，而中墨碼頭的債權人對我們沒有追索權。
這把左輪手槍下的未償借款，在適用的利息期內按三個月利博利率計算利息，外加適用的保證金。這把左輪手槍下的利率可根據市場情況的變化，經雙方同意加以調整。截至2019年12月31日和2018，變化率是5.749 %和6.046 分別佔百分比。
在本年度終了的年度內2019年12月31日和2018、墨西哥中部航站樓借來$239 百萬美元和$109 百萬美元分別不 在這把左輪手槍下還錢。
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加拿大翻車者
在2019年11月，我們的一家加拿大子公司修改了其承諾的循環信貸設施(加拿大Revolver)C$150 百萬美元，可藉此借入及取得信用證，將到期日由2019年11月到2020年11月.
我們有不 在本左輪手槍項下的借款或償還款2019年12月31日, 2018，和2017.
應收賬款銷售設施
我們有一個應收賬款銷售設施，與一組第三方實體和金融機構出售最多可達$1.3 10億美元按循環方式計算的合格貿易應收款。七月2019，我們修改了協議，將到期日延長到2020年7月。根據這一計劃，我們的一家營銷子公司(Valero市場部)將合格的應收賬款出售給我們的另一家子公司(Valero Capital)，沒有追索權，因此應收賬款不再屬於Valero市場部。反過來，瓦萊羅資本將合格應收賬款中不可分割的百分比所有權權益出售給第三方實體和金融機構，沒有追索權。如果Valero資本保留其從Valero銷售部購買的應收款的所有權權益，這種利息僅由於Valero Capital的財務報表與Valero Energy Corporation的財務報表合併而列入我們的財務報表；這些應收款無法滿足Valero銷售部或Valero能源公司債權人的索賠要求。
截至2019年12月31日和2018, $2.2 10億美元和$1.8 10億美元分別由我們的應收賬款組成指定的應收賬款池，包括在程序中。應收賬款銷售機制下的所有未清款項均作為債務反映在我們的資產負債表上，而收益和償還款項則反映為現金流量表上的融資活動現金流量。截至2019年12月31日和2018，應收賬款銷售工具的可變利率為2.3866 %和3.0618 分別佔百分比。在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們賣了，還了錢$900 百萬美元應收賬款銷售設施下的合格應收賬款。在結束的幾年內2018年12月31日和2017，我們有不 應收賬款銷售設施的收益或還款。
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信貸設施概述
我們有未償還的借款、簽發的信用證和在我們的信貸設施下的可得性如下(數額為百萬美元，貨幣為美元，但如前所述除外)：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
設施 金額 | 到期日 | 突出 借款 | 信用證 印發(A) | 可用性 | ||||||||||||||
承諾的設施： | ||||||||||||||||||
瓦萊羅掠奪者 | $ | 2024年3月 | $ | $ | $ | |||||||||||||
加拿大翻車者 | C$ | 2020年11月 | C$ | C$ | C$ | |||||||||||||
應收帳款 銷售設施 | $ | 2020年7月 | $ | N/a | $ | |||||||||||||
信用證 設施(B) | $ | 2020年11月 | N/a | $ | $ | |||||||||||||
已承諾的設施 VIE(C)： | ||||||||||||||||||
IEnova Revolver | $ | 2028年2月 | $ | N/a | $ | |||||||||||||
未使用的設施： | ||||||||||||||||||
信用證設施 | N/a | N/a | N/a | $ | N/a | |||||||||||||
__________________________
(a) | 截至.年發出的信用證2019年12月31日在不同的時間到期2020貫通2021. |
(b) | 信用證安排已作了修改，以減少信貸額度$ |
(c) | 我們VIE的債權人對我們沒有追索權。 |
我們收取信用證的費用，在我們的各種未承諾的短期銀行信貸設施.這些未承諾的信貸設施沒有承付費用或補償餘額要求。
公債
在本年度終了的年度內2019年12月31日，以下活動 發生：
• | 我們發佈了$ |
• | 與完成合並交易有關，如附註2，瓦萊羅簽訂了一項擔保協議，保證在到期時立即支付給VLP持有人的任何款項。 |
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合併財務報表附註(續)
在本年度終了的年度內2018年12月31日，開展了下列活動：
• | 我們發佈了$ |
• | VLP發行$ |
在本年度終了的年度內2017年12月31日，沒有 發行或贖回與我們的公共債務有關的活動。
其他債務
在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們退休了$137 百萬美元與祕魯收購有關的債務，手頭有可用現金。
其他披露
“利息和債務費用減去資本利息”構成如下(百萬美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息和債務費用 | $ | $ | $ | ||||||||
減：資本利息 | |||||||||||
利息和債務支出，扣除 資本化利息 | $ | $ | $ | ||||||||
我們的信貸安排和其他債務安排，包括交叉違約和交叉加速條款，包含了各種習慣上的限制性契約。
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合併財務報表附註(續)
我們債務的本金到期日2019年12月31日情況如下(以百萬百萬計)：
2020 (a) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
未攤銷債務發行費用淨額和其他 | ( | ) | |
債務總額 | $ | ||
__________________________
(a) | 截至2019年12月31日，我們在2020年到期的債務包括$ |
10. | 承付款和意外開支 |
購買義務
根據某些原油及其他原料供應安排、工業氣體供應安排(例如氫供應安排)、天然氣供應安排，以及各種吞吐量、運輸及終止協議，我們有不同的購買責任。我們簽訂這些合同是為了確保原料和公用事業的充足供應，以及足夠的儲存能力來經營我們的煉油廠和乙醇工廠。基本上，我們所有的購買義務都是基於市場價格或基於市場指數的調整。某些購買義務包括固定的或最低的數量要求，而其他的是基於我們的使用要求。這些義務都與供應商的融資安排無關。這些購買債務不作為負債反映。
合同資本承諾
MVP終端
我們有一個50 MVP Terminling，LLC(MVP)是一家特拉華州有限責任公司，於2017年9月與麥哲倫中流合作伙伴有限責任公司(Magellan)的一家子公司成立，其成員對MVP持有%的興趣，目的是建造、擁有和運營位於得克薩斯州帕薩迪納休斯敦船舶通道附近的麥哲倫瓦萊羅帕薩迪納海運碼頭(MVP Pasadena Marine終點站)。MVP終端大約包含(I)500萬儲存桶容量，(Ii)船塢二船舶泊位，及(Iii)三灣貨車架設施.關於我們與MVP的終止協議，如下所述，我們將大約使用(I)400萬儲存桶，(2)儲存桶一船舶泊位，及(Iii)三灣貨車架設施.該項目第一和第二階段的建設於2017年開始，總費用為$840 百萬美元，我們已承諾為此作出貢獻50 百分比($420 百萬美元)。這個項目可以擴大到四工程總費用約為$1.4 10億美元如果有更多的要求並得到麥哲倫和我們的同意。自成立以來，我們一直致力於$404 百萬美元致MVP，其中$157 百萬美元在終了年度內捐款2019年12月31日.
在MVP形成的同時，我們與MVP簽訂了一項終止協議，在完成第二階段的大部分工作後使用MVP終端，該協議預計將發生在 第一季度
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2020年。終止協議的初始期限為12 近幾年二 五-每年自動更新，其後年復一年更新。
在我們採用主題842之前，如附註1，我們被認為是MVP終點站的會計所有者在建設期間，因為我們的成員興趣MVP，因為我們確定終止協議是資本租賃。因此，截至2018年12月31日，我們記錄了$539 百萬美元在財產、廠房和設備中100MVP所承擔的建築費用的百分比，以及我們所產生的資本化利息，以及長期負債$292 百萬美元付給麥哲倫。與應付麥哲倫款項有關的建築費用部分的入賬數額分別為非現金投資項目和融資項目。
2019年1月1日，由於我們採用了主題842，我們取消了與上述mvp相關的資產和負債，並記錄了我們對mvp的股權投資。$247 百萬美元，包括在“遞延費用和其他資產淨額”中。註銷的金額分別為非現金投資項目和融資項目。截至2019年12月31日，我們對mvp的股權投資的賬面價值是$401 百萬美元.
德克薩斯中部管道
我們承諾40 與麥哲倫的一個子公司共同建造一個135-一英里20-英制成品油管道，容量可達150,000 每天從休斯頓到德克薩斯州的赫恩。該管道於2019年第三季度投入使用。我們的成本40 輸油管道中百分之百的未分割利益是$160 百萬美元，其中$80 百萬美元在最後一年2019年12月31日.
自保
我們是自我保險的某些醫療和牙科，工人的賠償，汽車責任，一般責任和財產責任索賠，直至適用的保留限額。責任是為自我保險的索賠，或當估計損失超過保險限額，當有足夠的信息，以合理估計損失的數額。這些負債包括在應計費用和其他長期負債中.
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11. | 衡平法 |
分享活動
普通股和國庫股股份的活動情況如下(百萬歐元)：
共同 股票 | 國庫 股票 | ||||
截至2016年12月31日的結餘 | ( | ) | |||
與.有關的交易 股票補償計劃 | — | ||||
採購計劃下的股票購買 | — | ( | ) | ||
截至2017年12月31日的結餘 | ( | ) | |||
採購計劃下的股票購買 | — | ( | ) | ||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | |||
與.有關的交易 股票補償計劃 | — | ||||
採購計劃下的股票購買 | — | ( | ) | ||
截至2019年12月31日的結餘 | ( | ) | |||
優先股
我們有20 百萬美元以面值為面值獲授權的優先股股份$0.01 每股收益。不 優先股股票截至2019年12月31日或2018.
國庫券
我們根據我們的普通股購買計劃(下面描述)購買我們普通股的股份，並履行我們根據員工股票補償計劃所承擔的義務。
在……上面2015年7月13日，我們的董事會授權我們購買$2.5 10億美元我們的普通股還沒有到期日，我們在2017年完成了這一計劃。在……上面2016年9月21日，我們的董事會授權我們購買最多更多的$2.5 10億美元沒有到期日，我們在2018年完成了這個計劃。在……上面2018年1月23日，我們的董事會授權我們購買最多更多的$2.5 10億美元(2018年計劃)沒有到期日。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018，和2017，我們買了$752 百萬美元, $1.5 10億美元，和$1.3 10億美元在我們的計劃下，我們的普通股。截至2019年12月31日，我們已根據2018年計劃批准購買大約$1.5 10億美元我們的普通股。
普通股股利
在……上面2020年1月23日，我們的董事會宣佈季度現金紅利$0.98 應付普通股2020年3月4日至營業結束時的紀錄保持者2020年2月12日.
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與其他綜合收入組成部分有關的所得税影響(損失)
分配給其他綜合收入(損失)每個組成部分的税收影響如下(百萬百萬美元)：
税前 金額 | 税費 (福利) | 淨額 | |||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
外幣換算調整 | $ | $ | $ | ||||||||
養卹金和其他退休後福利： | |||||||||||
本年度發生的損失涉及： | |||||||||||
精算淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
雜項損失 | ( | ) | |||||||||
重新歸類為與以下方面有關的收入的數額： | |||||||||||
精算淨損失 | |||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
減少和結算損失 | |||||||||||
網 損失 關於養卹金和其他 退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
指定的衍生工具和 符合現金流套期保值的資格： | |||||||||||
年內出現的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
淨利重新歸類為收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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税前 金額 | 税費 (福利) | 淨額 | |||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||
外幣換算調整 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
養卹金和其他退休後福利： | |||||||||||
本年度產生的收益涉及： | |||||||||||
精算淨收益 | |||||||||||
優先服務信貸 | |||||||||||
重新歸類為與以下方面有關的收入的數額： | |||||||||||
精算淨損失 | |||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
減少和結算損失 | |||||||||||
養卹金和其他方面的淨收益 退休後福利 | |||||||||||
其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
2017年12月31日止 | |||||||||||
外幣換算調整 | $ | $ | $ | ||||||||
養卹金和其他退休後福利： | |||||||||||
本年度發生的損失涉及： | |||||||||||
精算淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
前期服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
雜項損失 | ( | ) | |||||||||
重新歸類為與以下方面有關的收入的數額： | |||||||||||
精算淨損失 | |||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
減少和結算損失 | |||||||||||
養卹金和其他方面的淨損失 退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他綜合收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
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累計其他綜合 損失
按構成部分計算的累計其他綜合損失(扣除税後)的變化情況如下(以百萬百萬計)：
外國 貨幣 翻譯 調整 | 定義 效益 計劃 項目 | 損失 現金流量 樹籬 | 共計 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失) 改敍前 | ( | ) | |||||||||||||
重新分類的數額 累計其他綜合評分 損失 | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失) 改敍前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新分類的數額 累計其他綜合 損失 | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
擱淺收入的重新分類 税收效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失) 改敍前 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
重新分類的數額 累計其他綜合評分 損失 | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
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合併財務報表附註(續)
從累積的其他綜合收益(損失)中重新分類 損失和轉入淨收入的情況如下(以百萬計)：
關於 累計其他 綜合損失 組件 | 受影響線 中的項目 聲明 收入 | |||||||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
有關項目的攤銷 確定養卹金計劃： | ||||||||||||||
精算淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | (A)其他收入淨額 | ||||
優先服務信貸 | (A)其他收入淨額 | |||||||||||||
縮減和定居 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | (A)其他收入淨額 | |||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 税前總額 | ||||||||
税收利益 | ||||||||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税額 | |||||
現金流量套期保值收益： | ||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | 收入 | ||||||||||
$ | $ | $ | 扣除税額 | |||||||||||
年度改敍共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税額 | ||||
_________________________
(a) | 這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期淨收益成本(貸方)中，如附註13. |
12. | 可變利益實體 |
合併VIEs
在正常的業務過程中，我們在某些被確定為VIEs的實體中有財務利益。當我們對一個我們是主要受益者的實體有不同的利益時，我們就合併了一個VIE：(1)我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟績效影響最大；(2)吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE有重大影響的利益的權利。為了作出這一決定，我們評估了我們與VIEs的合同安排，包括使用資產、購買產品和服務、債務、股本或經營活動管理的安排。
下面的討論總結了我們參與我們的VIEs的情況：
• | DGD是一家合資企業，與達林配料公司的一個子公司。該公司擁有並經營一家工廠，將動物脂肪、用過的食用油和其他植物油加工成可再生柴油。工廠位於路易斯安那州諾科，毗鄰我們的聖查爾斯煉油廠。我們與DGD的重要協議包括一項業務協議，其中概述了我們作為工廠經營者的責任，以及一項營銷協議。 |
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• | 墨西哥中部航站樓是一家由Energetica Nova，S.A.B.de C.V.的三家子公司組成的集體集團。(IEnova)，墨西哥公司，美國上市公司SempraEnergy的子公司。我們已經終止了與墨西哥中部碼頭的協議，這些協議代表着不同的利益，因為我們已經確定它們是融資租賃，因為我們專門使用這些碼頭。雖然我們對擁有這三個終端的實體沒有所有權，但融資租賃向我們傳達了(一)指導對所有三個終端的經濟績效影響最大的活動的權力，以及(二)影響因我們使用終端而獲得的利益或損失的能力。因此，我們確定每個實體都是VIE，我們是每個實體的主要受益者。基本上，中部墨西哥碼頭的所有收入都將來自我們；因此，我們與中墨碼頭的運營相關的風險有限。 |
• | 我們在其他被確定為VIEs的實體中也有財務利益，因為這些實體的合同安排將指導對其經濟績效影響最大的活動或減少該實體造成的業務多變性和損失風險的權力轉移給我們，否則這些活動將完全由股權所有人持有。此外，我們確定我們是這些VIEs的主要受益者，因為(I)某些合同安排(不包括我們的所有權)為我們提供了指導對這些實體的經濟績效影響最大的活動的權力和(或) |
VIEs的資產只能用來清償自己的債務，而VIEs的債權人對我們的資產沒有追索權。我們不向VIEs提供經濟擔保。雖然我們為一些VIEs提供了信貸設施，以支持它們的建設或收購活動，但這些交易在合併過程中被取消。我們的財務狀況、經營結果和現金流受到我們合併後的VIEs的業績(扣除公司間沖銷的影響)的影響，這取決於我們對每個VIE的所有權利益。
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下表彙總了我們的VIEs的重要資產和負債的資產負債表信息，這些信息包括在我們的資產負債表中(以百萬計)。
2019年12月31日 | |||||||||||||||
DGD | 中央 墨西哥 終端 | 其他 | 共計 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||||
財產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
債務和融資租賃債務， 減去電流部分 | |||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
VLP (a) | DGD | 中央 墨西哥 終端 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||||||||
財產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃債務 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
債務和融資租賃債務， 減去電流部分 | |||||||||||||||||||
____________________
(a) | 在完成與VLP的合併交易之前，將於2019年1月10日完成與VLP的合併交易。附註2，VLP是一個公開交易的大師有限合夥公司，我們已經確定這是一個競爭。VLP由我們組成，擁有、經營、開發和收購原油和煉油產品管道、碼頭以及其他運輸和物流資產。截至2018年12月31日，我們擁有一個 |
非合併VIEs
我們在VIEs中持有不同的利益，而這些利益還沒有被合併，因為我們不被認為是主要的受益者。這些未合併的VIEs對我們的財務狀況或運營結果並不重要，而是作為股權投資入賬。
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13. | 僱員福利計劃 |
確定的福利計劃
我們已制訂福利退休金計劃，其中一些計劃須遵守集體談判協議，涵蓋大部分僱員。這些計劃向符合條件的僱員提供退休收入，主要是根據最後平均工資和現金餘額公式確定的特定期間的服務年數和報酬。我們按照當地法規的要求為我們的養老金計劃提供資金。在美國，所有合格的養老金計劃都要遵守“僱員退休收入保障法”的最低供資標準。我們通常不為美國不符合條件的養老金計劃提供資金，也不為某些不受資金要求約束的國際養老金計劃提供資金，因為對這些養老金計劃的繳款可能不那麼經濟，投資回報可能不如我們的其他投資方案有吸引力。
我們還通過退休後福利計劃為某些退休員工提供醫療和人壽保險福利。如果我們的大多數員工在為我們工作的同時達到正常退休年齡或提前退休，他們就有資格享受這些福利。這些計劃沒有資金，退休員工與我們分擔費用。由於收購而成為我們僱員的個人根據相關收購協議的條款，根據我們的計劃有資格享受退休後福利。
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福利義務的變動與我們所有的福利計劃、計劃資產公允價值的變化有關。(a)，截至目前和終了年度，我們確定的福利計劃的供資狀況如下(以百萬計)：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
福利義務變動 | |||||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
精算(收益) 損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至年底的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產變動(A) | |||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||||
瓦萊羅捐款 | |||||||||||||||
參與人繳款 | |||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||
截至年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
資金狀況對賬(a) | |||||||||||||||
截至年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
減：截至年底的福利義務 | |||||||||||||||
截至年底的供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
累積收益義務 | $ | $ | N/a | N/a | |||||||||||
__________________________
(a) | 計劃資產僅包括受法定最低供資標準約束的與養卹金計劃相關的資產。與美國無保留養老金計劃相關的計劃資產不包括在這裏，因為它們不受債權人的保護，因此不能反映為我們在養老金計劃下的債務減少。因此，對供資狀況的調節並不反映我們所有確定的福利計劃存在的計劃資產的影響。看見附註19與美國某些無保留養老金計劃相關的資產。 |
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合併財務報表附註(續)
終了年度精算損失2019年12月31日主要原因是用於確定養卹金計劃福利義務的貼現率降低4.25 %2018到3.14 %2019。終了年度精算收益2018年12月31日主要原因是用於確定我們的養卹金計劃福利義務的貼現率提高了3.58 %2017到4.25 %2018.
我們計劃資產的公允價值2019年12月31日曾. 受計劃資產回報率的正面影響，主要是由於今年股票市場價格的改善。我們計劃資產的公允價值2018年12月31日受到計劃資產負回報的不利影響，主要原因是今年股票市場價格大幅下跌。
我們的資產負債表中確認的養卹金和其他退休後福利計劃的金額包括(以百萬計)：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
遞延費用和其他資產淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他長期負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
下表列出了我們的養卹金計劃的信息，預計養卹金債務超過計劃資產(以百萬計)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
預計福利債務 | $ | $ | |||||
計劃資產公允價值 | |||||||
下表列出了我們的養卹金計劃的信息，其累積福利義務超過計劃資產(以百萬計)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
累積收益義務 | $ | $ | |||||
計劃資產公允價值 | |||||||
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我們預期支付的福利金，包括我們預計將收到的與預期未來服務有關的金額，截至12月31日的年度如下(百萬美元)：
養卹金 利益 | 其他 退休 利益 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025-2029 | |||||||
我們計劃大約貢獻$140 百萬美元我們的養老金計劃 和$21 百萬美元我們的其他退休後福利計劃2020.
與我們確定的福利計劃有關的定期淨收益成本(信貸)的構成部分如下(以百萬計)：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
攤銷： | |||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
特別收費 | |||||||||||||||||||||||
定期淨收益成本(貸方) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
除服務成本構成部分(即非服務成本組成部分)外，定期淨收益成本(信貸)的構成部分包括在“其他收入淨額“在收入報表中。
上表所示的先前服務信用的攤銷是根據每項計劃下預期領取福利的僱員的平均剩餘服務期的費用的直線攤銷。上表所示精算(收益)淨損失的攤銷是基於未確認(收益)虧損超過的直線攤銷。10 計劃資產預計收益義務或市場相關價值(平滑資產價值)中較大部分的百分比，超過預計在每個計劃下領取福利的在職僱員的平均剩餘服務期的百分比。
104
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合併財務報表附註(續)
在其他綜合收入(損失)中確認的税前數額如下(百萬元)：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
年淨收益(虧損) 國際年： | |||||||||||||||||||||||
精算淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
優先服務(成本)信貸 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨(利)損失重新分類為 收入： | |||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
減少和結算損失 | |||||||||||||||||||||||
其他變動共計 綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
尚未確認為定期淨收益成本(信貸)組成部分的累計其他綜合損失税前數額如下(百萬美元)：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
精算(收益)損失淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
用於確定養卹金義務的加權平均假設如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
貼現率 | % | % | % | % | |||||||
補償增長率 | % | % | N/a | N/a | |||||||
貸記利率 現金結存計劃 | % | % | N/a | N/a | |||||||
貼現率假設用於確定截至2019年12月31日和2018對於我們的大部分退休金計劃和其他退休後福利計劃來説，其依據的是Aon AA，僅高於收益曲線的中位數，並考慮了我們計劃下預計現金流出的時間。這條曲線是由Aon公司設計的，目的是為計劃發起人提供一種評估其養老金計劃負債的方法。
105
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合併財務報表附註(續)
或者退休後福利計劃。這是一個假設的雙-一個收益率曲線，由一系列年化的個人貼現率表示，這些貼現率的到期日為半年至99年。當穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)、標準普爾評級服務公司(Standard&Poor’s Ratings Services)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)平均所有現有評級時，每一次發行債券的平均評級都在平均評級為雙A的債券中，只有代表50%最高收益率發行的債券才包括在這條收益率曲線中。
我們基於Aon AA的貼現率假設僅高於收益率曲線的中位數，因為我們認為它代表了我們在這些日期將用來解決養老金和其他退休後福利計劃負債的債券類型。我們認為，用於發展這一收益率曲線的債券的收益率反映了當前的利率水平。
用於確定定期淨收益成本的加權平均假設如下：
養卹金計劃 | 其他退休 福利計劃 | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
預期長期回報率 計劃資產 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
補償增長率 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
貸記利率 現金結存計劃 | % | % | % | N/a | N/a | N/a | |||||||||||
假設的保健費用趨勢率如下：
十二月三十一日， | |||||
2019 | 2018 | ||||
假設下一年的醫療費用趨勢率 | % | % | |||
假定成本趨勢率下降的比率 (最終趨勢率) | % | % | |||
利率達到最終趨勢率的年份 | |||||
106
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合併財務報表附註(續)
下表列出截至2000年12月31日我國養卹金計劃資產的公允價值(以百萬美元計)。2019年12月31日和2018按公允價值層次結構的級別。等級一級的資產按公允價值計量，採用基於國家證券交易所未經調整的報價的市場方法。等級二級的資產按非活躍市場的淨資產價值計算。如前所述，我們不為不受資金需求約束的美國不合格和某些國際養老金計劃提供資金，也不為我們的其他退休後福利計劃提供資金。
公允價值層次 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||||||||||||
一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
權益證券： | |||||||||||||||
美國公司(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
國際公司 | |||||||||||||||
優先股 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
國際增長 | |||||||||||||||
指數基金 | |||||||||||||||
公司債務工具(A) | |||||||||||||||
政府證券： | |||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||
其他政府證券 | |||||||||||||||
共同集體信託(B) | |||||||||||||||
集合單獨帳户 | |||||||||||||||
私人基金 | |||||||||||||||
保險合同 | |||||||||||||||
應收利息和股息 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
應付證券交易淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
養卹金計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
___________________________
見頁註釋108.
107
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合併財務報表附註(續)
公允價值層次 | 截至 十二月三十一日， 2018 | ||||||||||||||
一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
權益證券： | |||||||||||||||
美國公司(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
國際公司 | |||||||||||||||
優先股 | |||||||||||||||
共同基金： | |||||||||||||||
國際增長 | |||||||||||||||
指數基金 | |||||||||||||||
公司債務工具(A) | |||||||||||||||
政府證券： | |||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||
其他政府證券 | |||||||||||||||
共同集體信託(B) | |||||||||||||||
集合單獨帳户 | |||||||||||||||
私人基金 | |||||||||||||||
保險合同 | |||||||||||||||
應收利息和股息 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||
應付證券交易淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
養卹金計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
__________________________________
(a) | 這類證券在廣泛的工業部門持有。 |
(b) | 這類主要包括對大約的投資。 |
我們的養老金計劃資產的投資政策和策略包含了一種多樣化的方法，預計將從資本增值和不斷增長的當期收入中獲得長期回報。這一辦法認識到，資產面臨風險，養卹金計劃資產的市場價值可能年復一年地波動。風險承受能力取決於我們在投資計劃中承受風險的財務能力和接受回報波動的意願。根據投資回報目標和風險參數，養老金計劃的資產組合包括多元化的股權和固定收益投資組合。股票有價證券包括國際股票，以及各種資本規模的美國成長型股票和價值型股票。固定收益證券包括美國政府及其機構發行的債券和票據、公司債券和抵押貸款支持證券。每年對資產分配總額進行審查。截至2019年12月31日，根據我們的主要退休金計劃，計劃資產的目標分配如下：70 股份證券30 固定收益投資百分比。
計劃資產的預期長期回報率是基於一個前瞻性的預期資產回報率模型。該模型根據計劃資產的目標資產配置得出預期回報率。
108
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關於每個資產類別的預期收益率的基本假設反映了Aon對這些資產類別的最佳預期。該模型反映了多元化資產類別間週期性再平衡的積極作用。我們選擇該模型支持的預期資產回報。
確定繳款計劃
我們已經制定了涵蓋大多數員工的貢獻計劃。我們對這些計劃的貢獻是基於僱員的補償和/或部分僱員對計劃的貢獻。我們對這些明確的貢獻計劃的貢獻是$77 百萬美元, $74 百萬美元，和$70 百萬美元最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。
14. | 股票補償 |
概述
根據我們2011年的股票獎勵計劃(OSIP)，員工和非僱員董事可以獲得各種股票和股票獎勵。根據OSIP提供的獎勵包括但不限於：(一)在我們的賠償委員會確定的時期內轉讓的限制性股票；(二)授予實現客觀業績目標的業績獎勵；(三)購買普通股股票的期權；(四)相當於股利的權利；(五)股票單位獎勵。2011年4月28日，我們的股東批准了OSIP，2016年5月12日，我們的股東重新批准了OSIP。截至2019年12月31日, 7,740,665 我們普通股的股份仍可根據OSIP授予。
我們還保留了另一項基於股票的薪酬計劃，根據該計劃，先前授予的股權獎勵仍未兑現.不 可根據本計劃提供額外贈款。
下表反映了與我們以股票為基礎的薪酬安排有關的活動(以百萬元計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票補償費用： | |||||||||||
限制性股票 | $ | $ | $ | ||||||||
業績獎 | |||||||||||
股票期權及其他獎勵 | |||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
以股票為基礎的補償費用確認的税收利益 | $ | $ | $ | ||||||||
因下列原因而扣減税款而實現的税收利益 練習和脱衣舞 | |||||||||||
超過確認的減税額的效果 股票補償費用 | |||||||||||
109
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以下是對我們重要的股票薪酬安排的討論.
限制性股票
限制性股票授予員工和非僱員董事.根據參加者與我們之間的個別書面協議授予僱員的限制性股票，通常在以下期間每年分期付款。三年 補助金髮放日期後一年開始發放。獲批予非僱員董事的限制性股票在以下期間每年分期付款相等三年 補助金髮放日期後一年開始發放。每一股限制性股票的公允價值等於我們普通股的市場價格。下表彙總了我們的限制性股票獎勵的狀況。
數目 股份 | 加權- 平均 批予日期 公允價值 每股 | |||||
截至2019年1月1日的非既得股 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
截至2019年12月31日 | ||||||
截至2019年12月31日，有$59 百萬美元未確認的未獲確認的與未獲限制的股票獎勵有關的補償費用，預計將在加權平均期間內確認。兩年 .
下表反映了與我們的限制性庫存有關的活動：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加權平均授予日公允價值 受限制股票獲批 | $ | $ | $ | ||||||||
受限制股票的公允價值(百萬) | |||||||||||
110
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15. | 所得税 |
損益表構成部分
所得税前收入(福利)如下(百萬美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國業務 | $ | $ | $ | ||||||||
國際業務 | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | $ | $ | $ | ||||||||
適用於我們經營的國家的法定所得税税率如下：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美國 | % | % | % | |||||
加拿大 | % | % | % | |||||
英國 | % | % | % | |||||
愛爾蘭 | % | % | % | |||||
祕魯 | % | % | N/a | |||||
墨西哥 | % | % | N/a | |||||
以下是按上表所列法定所得税税率計算的所得税支出(福利)與實際所得税支出(福利)的對賬情況(以百萬計)：
美國 | 國際 | 共計 | ||||||||||||||||||
金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||||||||||
按法定税率計算的所得税費用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美國州和加拿大省 税金支出，扣除聯邦費用 所得税效應 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差異 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
GILTI税(A) | % | % | ||||||||||||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
遣返預扣税 | % | % | ||||||||||||||||||
相關收入的税收影響 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||
所得税費用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 見頁注112. |
111
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合併財務報表附註(續)
美國 | 國際 | 共計 | ||||||||||||||||||
金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
按法定税率計算的所得税費用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美國州和加拿大省 税金支出，扣除聯邦費用 所得税效應 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差異 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
GILTI税(A) | % | % | ||||||||||||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
税制改革的影響(A) | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
相關收入的税收影響 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
所得税費用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
2017年12月31日止 | ||||||||||||||||||||
按法定税率計算的所得税費用 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
美國州和加拿大省 税金支出，扣除聯邦費用 所得税效應 | % | % | % | |||||||||||||||||
永久差異： | ||||||||||||||||||||
製造扣除 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
税法的改變(A) | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
相關收入的税收影響 非控制性利益 | ( | ) | ( | )% | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | )% | % | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
所得税費用(福利) | $ | ( | ) | ( | )% | $ | % | $ | ( | ) | ( | )% | ||||||||
__________________________
(a) | 看見“税制改革”下面討論2017年12月頒佈的美國税法的變化。 |
112
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所得税支出(福利)的組成部分如下(百萬美元)：
美國 | 國際 | 共計 | |||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
國家 | $ | $ | $ | ||||||||
美國州/加拿大省 | |||||||||||
總電流 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
國家 | ( | ) | |||||||||
美國州/加拿大省 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
遞延共計 | ( | ) | |||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
國家 | $ | $ | $ | ||||||||
美國州/加拿大省 | |||||||||||
總電流 | (a) | ||||||||||
推遲： | |||||||||||
國家 | |||||||||||
美國州/加拿大省 | |||||||||||
遞延共計 | (b) | ||||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | ||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||
目前： | |||||||||||
國家 | $ | $ | $ | ||||||||
美國州/加拿大省 | |||||||||||
總電流 | (a) | ||||||||||
推遲： | |||||||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
美國州/加拿大省 | ( | ) | |||||||||
遞延共計 | ( | ) | (b) | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用(福利) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
___________________________
(a) | 當期所得税費用包括$ |
(b) | 遞延所得税費用(福利)包括$ |
113
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合併財務報表附註(續)
向(從)美國和國際税務當局繳納的所得税如下(百萬元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | ( | ) | (a) | $ | $ | |||||
國際 | |||||||||||
已繳所得税(已退還)，淨額 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
__________________________
(a) | 此金額包括退款$ |
遞延所得税資產和負債
遞延所得税資產和負債的重大臨時差額所產生的税收影響如下(百萬百萬美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延所得税資產： | |||||||
税收抵免結轉 | $ | $ | |||||
淨營業損失(NOLs) | |||||||
盤存 | |||||||
薪酬和僱員福利負債 | |||||||
環境負債 | |||||||
其他 | |||||||
遞延所得税資產共計 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延所得税資產淨額 | |||||||
遞延所得税負債： | |||||||
財產、廠房和設備 | |||||||
遞延週轉費用 | |||||||
盤存 | |||||||
投資 | |||||||
其他 | |||||||
遞延所得税負債總額 | |||||||
遞延所得税負債淨額 | $ | $ | |||||
114
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合併財務報表附註(續)
到目前為止，我們有以下所得税抵免和虧損結轉。2019年12月31日(以百萬計)：
金額 | 過期 | ||||
美國州所得税抵免(總額) | $ | 2020年至2033年 | |||
美國州所得税抵免(總額) | 無限 | ||||
美國外國税收抵免 | 2027 | ||||
美國州NOL(總量) | 2020年至2039年 | ||||
到目前為止，我們已記錄了估價津貼。2019年12月31日和2018由於與我們的能力有關的不確定因素，我們有能力在美國外國税收抵免和美國某些州所得税抵免和NOL到期前利用我們的一些遞延所得税資產。估值免税額是根據我們對各司法管轄區未來應課税入息的估計，以及可收回遞延所得税資產的期間計算的。估值津貼增加了$89 百萬美元在2019年，主要是由於美國額外的外國税收抵免以及美國州所得税NOL的增加。
作為完成2018年税制改革會計工作的一部分，如“税制改革”下面，我們評估了我們是否有能力利用我們的外國税收抵免來抵消我們國際子公司的累積收益和利潤被視為匯回的税款，並得出結論認為，我們的外國税收抵免不太可能實現，我們記錄了與這些結轉有關的遞延所得税資產的全額估值備抵額。
如上文所述“税制改革”下面，税制改革中最重大的變化之一是從世界範圍的税制向混合領土製度的轉變。向混合領土製的轉變使我們能夠通過我們的國際子公司的紅利分配現金，並在美國扣除全部股息。因此，我們將不承認美國聯邦遞延税對我們國際子公司未分配收益的未來税收造成的後果。然而，我們的某些國際子公司的未分配收益可能需要匯回給我們，包括但不限於某些國際司法機構徵收的預扣税和美國的國家所得税。截至2019年12月31日，這些被視為永久再投資於這些國家的子公司的累積未分配收益約為$4.2 10億美元。如果分配這些收入，估計應繳的額外税額是不可行的。
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未確認的税收福利
未確認的税收福利的變化
以下是對未確認的税收優惠(不包括相關利息和罰款)變化的調節情況(以百萬計)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
增加與本年度有關的税務職位 | |||||||||||
與往年有關的税額增加 | |||||||||||
減少與前幾年有關的税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與 適用時效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至年底的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
未獲確認的税務利益的法律責任
以下是未確認的税收福利與我們在資產負債表中提出的未確認税收福利的負債之間的對賬情況(以百萬計)。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未確認的税收福利 | $ | $ | |||||
退税申請尚未提出，但我們打算提出 | ( | ) | ( | ) | |||
利息及罰則 | |||||||
我們資產負債表中未確認的税收福利負債 | $ | $ | |||||
我們對未確認的税收福利的負債反映在以下資產負債表項目中(百萬美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
應付所得税 | $ | $ | |||||
其他長期負債 | |||||||
遞延税款負債 | |||||||
我們資產負債表中未確認的税收福利負債 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日，我們對未獲確認的税務利益所負的責任包括$525 百萬美元從美國聯邦政府收到的用於將生物燃料混合成精煉石油產品的獎勵付款而支付的與税收有關的退款要求。我們記錄了應收退税$525 百萬美元與我們的退款要求有關，但我們也記錄了一項未獲確認的税收利益的負債。$525 百萬美元由於這一問題的複雜性和維持這些退款要求方面的不確定性。因此，我們
116
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如果我們無法維持這些退款要求，財務狀況、經營結果和流動性不會受到負面影響。
其他披露
截至2019年12月31日和2018，有$762 百萬美元和$807 百萬美元不獲確認的税務優惠，如獲確認，將會減低每年的有效税率。
在終了年度內發生的利息和罰款2019年12月31日, 2018，和2017都是無關緊要的。
雖然我們有合理的可能，但我們預計我們的税務審計不會在2020年解決，這會減少我們因税務狀況持續或由於我們同意免税額而導致的未獲確認的税務利益的負債。如果有任何削減，我們預計不會對我們的財務報表產生重大影響，因為這種削減不會對我們的年度有效税率產生重大影響。
審計下的納税申報表
美國聯邦
在2019年，我們完成了與美國2010年和2011年聯邦所得税申報表相關的合併審計，並收到了$348 百萬美元，包括利息。在審計結算時，我們對未確認的税收福利的責任沒有重大變化。截至2019年12月31日, 我們2012年至2015年的美國聯邦所得税申報單正接受美國國税局的審計。國税局已提出調整建議，我們正與國税局合作解決這些問題。我們相信，這些問題將以符合我們對與這些事項有關的未獲承認的税收利益的責任的數額來解決。
我們修改了2005年至2011年的美國聯邦所得税申報表，將從美國聯邦政府收到的用於將生物燃料混合成精煉石油產品的應納税獎勵款項排除在外。$525 百萬美元退款。2005年至2009年修訂的退款申請已被美國國税局拒絕，我們目前正在評估我們的選擇，以質疑這些調整的退讓。如上文所述，在討論我們對未確認的税收福利的責任時，對這些退款要求的最終免税額不會對我們的財務狀況、經營結果和流動資金產生不利影響。
美國州
截至2019年12月31日，我們的加州納税申報表2004年至2008年和2011年至2016年均接受了加利福尼亞州的審計。我們預計，這些審計的最終處置不會導致我們的財務狀況、運營結果或流動性發生重大變化。我們相信，這些審計將以與與這些審計有關的未確認的税收福利的負債相一致的數額來解決。
國際
截至2019年12月31日，加拿大子公司2013至2016年的聯邦納税申報表由加拿大税務局(CRA)審核，魁北克省2013至2016年的納税申報表由魁北克省税務局審計。我們目前正在抗議CRA 2013年和2014年擬議的調整，我們預計這些調整的最終處置不會導致我們的財務狀況、業務結果或流動性發生重大變化。
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税制改革
2017年12月22日頒佈了“2017年減税和就業法”(税務改革)，對“守則”進行了重大修改，自2018年1月1日起生效。對我們影響最大的變化如下：
• | 降低法定所得税税率 |
• | 評估對我們的國際子公司被視為匯回的收入和利潤的一次性過渡税； |
• | 從全球税制轉向混合領土税制，對國際子公司的收入徵收最低税率(GILTI税)，而不是在某些情況下對這種收入推遲徵税； |
• | 扣除在2022年前獲得或建造某些業務資產的所有費用；以及 |
• | 廢除製造業扣除； |
以下敍述敍述了截至12月31日、2017年和2018年12月31日、2017年和2018年12月31日的税務改革活動。
我們所反映的整體所得税利益$1.9 10億美元2017年12月31日終了年度税收改革的結果如下：
• | 我們重新計算了我們的美國遞延税資產和負債 |
• | 我們承認一次過渡税$ |
• | 我們應計預扣税$ |
由於税務改革對“守則”所作的重大和複雜的修改，包括需要由國税局提供監管指導，以便對其中的許多規定作出適當的説明，證券交易委員會發布了第118號工作人員會計公報“減税和就業法對所得税會計的影響”，其中要求將税務改革的影響記錄在會計完成的項目上，以及對可以作出合理估計的項目(稱為臨時數額)。對於無法作出合理估計的項目，在進行税務改革之前，暫不記錄臨時數額，並繼續根據“守則”對這些項目進行核算，直到作出合理的估計為止。
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下表彙總了我們調整的組成部分(以百萬計)，以反映截至2018年12月31日和2017年12月31日為止的年度税收改革的影響，包括這些數額是完整的、臨時的還是不完整的。2018年第四季度完成了2018年提出的數額。
截至12月的年度 31, | 累積 税制改革 調整 | ||||||||||||||
2017 | 2018 | ||||||||||||||
會計學 地位 | 金額 | 會計學 地位 | 金額 | ||||||||||||
重估所得税收利益 美國遞延所得税資產和負債 | 完全 | $ | ( | ) | 完全 | $ | — | $ | ( | ) | |||||
對被當作遣返的人徵税 我們的累積收益和利潤 國際子公司 | 臨時 | 完全 | |||||||||||||
對外國預扣税的確認，扣除 美國聯邦税收優惠 | 完全 | 完全 | — | ||||||||||||
某些行政人員薪酬的可扣減性 費用 | 不完全 | 完全 | |||||||||||||
與法定收入相關的所得税費用 應計所得税利差 已確定的返回調整數 完成我們的美國聯邦收入 2018年報税表 | 不完全 | 完全 | |||||||||||||
可抵免外國税收抵免 當作匯回累積的款項 我們國際公司的收入和利潤 子公司 | 不完全 | 完全 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
税制改革效益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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16. | 普通股每股收益 |
每股收益按以下方式計算(美元和百萬美元股票，但每股收益除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||
瓦萊羅股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
減：分配給參與證券的收入 | |||||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益-假設稀釋 | |||||||||||
瓦萊羅股東的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
稀釋證券效應 | |||||||||||
加權平均普通股已發行- 假設稀釋 | |||||||||||
普通股每股收益-假設稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
參與的證券包括根據我們2011年Omnibus股票獎勵計劃授予的限制性股票和業績獎勵。稀釋證券包括參股證券以及根據我們2011年Omnibus股票激勵計劃授予的未償還股票期權。
17. | 收入和分部信息 |
與客户簽訂合同的收入
收入分類
收入列於下表“分段信息”按產品分類，因為這是管理層確定的有利於財務報表使用者的分類水平。
與客户簽訂的合同應收款
我們與客户簽訂的合同中的應收款項包括在“應收賬款淨額”中。附註3.
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與客户簽訂合同所產生的合同責任
我們與客户的合同負債包括在應計費用中，如附註8。實質上所有的合同負債2018年12月31日已確認為截至年度的收入2019年12月31日.
剩餘的履約義務
我們與客户有現貨和定期合同，其中大部分是現貨合同，沒有剩餘的履約義務。我們不披露一年或一年以下合同的剩餘履約義務。我們剩餘期限合同的交易價格包括固定的組成部分和可變的考慮因素(即商品價格)，這兩種價格都完全分配給一個完全未得到滿足的承諾，即轉讓一種單獨的貨物，而這種貨物是單一履約義務的一部分。固定元件不是物質的，變量的考慮是高度不確定的。因此，截至2019年12月31日，我們沒有披露分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額。
段信息
從2019年1月1日起，我們修訂了我們的報告部分，以適應我們的首席運營決策者管理和分配資源給我們的業務的某些變化。因此，我們建立了一個新的可報告部分--可再生柴油--因為可再生燃料在市場上的重要性日益增加，而且我們對可再生燃料生產的投資也在增加。可再生柴油部分包括DGD的業務，這些業務於2019年1月1日從煉油部門轉移。同樣從2019年1月1日起，我們不再有VLP部門，我們將VLP業務包括在我們的精煉部門。此更改是由於與vlp的合併交易所致，如附註2，以及由此導致的管理VLP操作方式的變化。我們不再將VLP作為一項業務來管理，而是作為支持我們煉油部門運作的物流資產來管理。我們的前期部分信息已進行了回顧性調整，以反映我們當前的部分介紹。
我們有三 可報告的部分-精煉，乙醇和可再生柴油。每個部門都是一個戰略業務部門，通過使用獨特的技術和營銷策略，提供不同的產品和服務，其業務和經營業績分別進行管理和評估。業務業績是根據分部產生的營業收入來衡量的，其中包括直接歸因於各自部門管理的收入和支出。部門間銷售一般來自按現行市場價格進行的交易。下面是對每個部門業務運作的描述。
• | 這個精煉段包括我們 |
• | 這個乙醇段包括我們 |
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• | 這個可再生柴油段包括DGD的業務，這是我們在附註12。由DGD生產並由該部門銷售的主要產品是可再生柴油。這個部門向煉油部門出售一些可再生柴油，然後再出售給該部門的客户。 |
未包括在任何可報告部分中的操作包括在公司類別中。
下表按報告部分反映了我們的長期資產的營業收入和總支出(以百萬元計)：
精煉 | 乙醇 | 可再生柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
總收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營運費用(不包括折舊) 和下列攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 折舊和攤銷費用 (見下文) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
長期資產支出總額(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 見頁注123. |
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精煉 | 乙醇 | 可再生柴油 | 企業 和 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
截至2018年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
總收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營運費用(不包括折舊) 和下列攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 折舊和攤銷費用 (見下文) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
長期資產支出總額(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2017年12月31日止 | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
部門間收入 | ( | ) | — | ||||||||||||||||
總收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營運費用(不包括折舊) 和下列攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括) 折舊和攤銷費用 (見下文) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
按部門分列的營業收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
長期資產支出總額(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
__________________________
(a) | 長期資產的總支出包括與資本支出有關的數額；延遲週轉和催化劑費用；以及用於購置的不動產、廠房和設備。 |
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下表按報告部分(以百萬元計)對我們主要產品的外部客户收入進行了分類。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精煉： | |||||||||||
汽油和混合燃料 | $ | $ | $ | ||||||||
蒸餾物 | |||||||||||
其他產品收入 | |||||||||||
煉油收入總額 | |||||||||||
乙醇： | |||||||||||
乙醇 | |||||||||||
酒糟 | |||||||||||
乙醇收入總額 | |||||||||||
可再生柴油： | |||||||||||
再生柴油 | |||||||||||
公司-其他收入 | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
按地理區域分列的收入見下表(百萬百萬美元)。地理區域是根據客户的位置和不客户入賬10佔我們收入的百分比或更多。
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
加拿大 | |||||||||||
英國和愛爾蘭 | |||||||||||
其他國家 | |||||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
長期資產包括不動產、廠房和設備，以及“遞延費用和其他資產淨額”中的某些長期資產。按地理區域分列的長壽資產包括下列資產(百萬百萬美元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
美國 | $ | $ | |||||
加拿大 | |||||||
英國和愛爾蘭 | |||||||
其他國家 | |||||||
長期資產總額 | $ | $ | |||||
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按報告部分分列的總資產如下(百萬元)：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
精煉 | $ | $ | |||||
乙醇 | |||||||
再生柴油 | |||||||
公司和沖銷 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
截至2019年12月31日和2018，我們對非合併合資企業的投資按股本法入賬$942 百萬美元和$542 百萬美元分別反映在“遞延費用和其他資產淨額”中。附註7.
18. | 補充現金流信息 |
為了確定業務活動提供的現金淨額，除其他外，淨收入按流動資產和流動負債的變化調整如下(百萬美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
流動資產減少(增加)： | |||||||||||
應收賬款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
預付費用和其他 | ( | ) | |||||||||
流動負債增加(減少)額： | |||||||||||
應付帳款 | |||||||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付所得税以外的其他税款 | ( | ) | |||||||||
應付所得税 | ( | ) | |||||||||
流動資產和流動負債的變動 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
與利息和所得税有關的現金流量如下(百萬美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
已支付的超過資本額的利息， 包括融資租賃利息 | $ | $ | $ | ||||||||
已繳所得税(已退還)，淨額(見附註15) | ( | ) | |||||||||
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與我們的經營和融資租賃有關的現金流動補充信息如下(百萬元)：
年終 (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||
操作 租賃 | 金融 租賃 | ||||||
支付的現金 租賃負債的計量： | |||||||
經營現金流 | $ | $ | |||||
投資現金流 | — | ||||||
現金流量融資 | — | ||||||
新的租賃餘額變動 和經修訂的租約(A) | |||||||
___________________
(a) | 包括非現金活動$ |
終了年度的非現金投資和籌資活動2019年12月31日還包括取消不動產、廠房和設備的認知度，以及與mvp終點站配套租賃安排相關的長期責任，以及隨後確認我們對mvp的投資，mvp是擁有mvp終點站的一家未合併的合資企業，如上文所述。附註10.
終了年度的非現金投資和籌資活動2018年12月31日2017年包括確認(1)主要用於租賃儲油罐的融資租賃資產和相關債務；(2)業主會計項下的轉帳碼頭資產和相關債務，如附註10.
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19. | 公允價值計量 |
一般
美國公認會計原則要求或允許在我們的資產負債表中以公允價值計量某些資產和負債，這些資產和負債如下“經常性公允價值計量”和“非經常性公允價值計量”按公允價值定期計量的資產和負債，如衍生金融工具，在每個報告期結束時按公允價值計量。非經常性公允價值計量的資產和負債，如不動產、廠房和設備的減值，在特定情況下按公允價值計量。
美國公認會計準則還要求在提供了選擇公允價值會計的選擇時，披露金融工具的公允價值，但尚未作出這種選擇。債務債務就是這種金融工具的一個例子。在我們的資產負債表中，未按公允價值確認的金融工具公允價值的披露情況如下：“其他金融工具”
美國公認會計準則提供了衡量公允價值的框架，並建立了一個三級公允價值層次結構，根據外部活躍市場的客觀價格可用於衡量公允價值的程度，對評估技術的投入進行優先排序。以下是公允價值層次結構的每個層次的描述。
• | 一級-可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 |
• | 二級-除報價外，可直接或間接觀察到資產或負債的1級價格以外的其他投入。這包括活躍市場類似資產或負債的報價，以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。 |
• | 三級-對資產或負債的不可觀測的投入。無法觀察到的投入反映了我們自己對市場參與者將用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入是根據現有的最佳信息制定的，這些信息可能包括偶爾的市場報價或類似工具的銷售，或我們自己的財務數據，如內部制定的定價模型、貼現現金流方法以及公允價值確定需要作出重大判斷的工具。 |
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經常性公允價值計量
下表列出我們資產負債表中按公允價值分類的資產和負債的信息(以百萬計)，這些資產和負債按照我們用來確定公允價值的投入的公允價值等級分類。2019年12月31日和2018.
我們選擇抵消與同一對手執行的多個類似衍生合同的公允價值數額，包括下文所示的任何相關現金、抵押品資產或債務；然而，按等級劃分的公允價值數額按毛額列於下表。我們沒有任何衍生合約，而這些合約須符合總淨額結算安排，而這些安排鬚反映在資產負債表上。
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共計 毛額 展銷會 價值 | .的效果 反- 聚會 淨網 | .的效果 現金 抵押品 淨網 | 網 載運 價值 平衡 薄片 | 現金 抵押品 已付或 收到 不抵消 | |||||||||||||||||||||||||||
公允價值層次 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
外幣 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
某些投資 福利計劃 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
環境信用 義務 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
實物購買 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
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合併財務報表附註(續)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
共計 毛額 公平 價值 | .的效果 反- 聚會 淨網 | .的效果 現金 抵押品 淨網 | 網 載運 價值 平衡 薄片 | 現金 抵押品 已付或 收到 不抵消 | |||||||||||||||||||||||||||
公允價值層次 | |||||||||||||||||||||||||||||||
一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
外幣 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
某些投資 福利計劃 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生 合同 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
環境信用 義務 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
實物購買 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣 合同 | N/a | N/a | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
我們以公允價值確認的資產和負債，以及我們為發展公允價值計量而採用的估值方法和投入如下：
• | 商品衍生合約主要由交易所買賣的期貨組成，以減低價格波動對我們的營運結果及現金流量的影響。附註20。這些合同按公允價值計量，採用以商品交易所報價為基礎的市場方法，並按公允價值等級一級分類。 |
• | 實物採購合同是指固定價格玉米採購合同的公允價值.這些採購合同的公允價值是以商品交易所或獨立定價服務的報價為基礎的市場方法來衡量的，屬於公允價值等級的第二級。 |
• | 某些福利計劃的投資包括信託公司為履行美國某些無保留福利計劃規定的部分義務而持有的投資證券。按公允價值等級一級分類的計劃資產按公允價值計量，採用基於國家證券交易所報價的市場方法。按公允價值等級第3級分類的計劃資產代表保險合同，其公允價值由保險人提供。 |
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• | 外幣合約包括外匯兑換及購買合約，以及與我們的國際業務有關的外幣掉期協議，以管理本港業務以本地(功能)貨幣以外的貨幣計算的交易的匯率波動。這些合同是根據報價的外幣匯率估價的，屬於公允價值等級的一級。 |
• | 環境信貸義務是指我們購買(I)生物燃料信用額(主要是在美國的RIN)的責任。需要履行在我們生產的產品中混合生物燃料的義務；加州全球變暖解決方案法(加州的總量控制和交易系統，又稱AB 32)和類似的程序(統稱為限額和交易系統)。如果我們不能按照生物燃料計劃所要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油)，我們必須購買生物燃料信貸來遵守這些計劃。在限額交易制度下，我們必須購買排放信用額來遵守這些制度.這些程序在附註20在“環境合規計劃價格風險”下。對環境信貸的負債是根據我們在資產負債表日(如果有的話)在考慮所獲得的或根據合同獲得的任何信貸後出現的此類信貸的赤字計算的，並等於截至資產負債表日的信貸赤字的乘積和這些信貸的市場價格。環境信用義務按公允價值等級的二級分類，並根據獨立定價服務的報價，以公允價值計量。 |
截至2005年12月31日，資產和負債沒有轉入或流出二級資產和負債。2019年12月31日和2018按公允價值定期計量。
在結束的幾年裏沒有任何重大活動。2019年12月31日, 2018，和2017與按等級3分類的公允價值數額有關2019年12月31日和2018.
非經常性公允價值計量
有不 在非經常性基礎上按公允價值計量的資產或負債2019年12月31日和2018.
其他金融工具
我們在資產負債表中確認的按賬面價值計算的金融工具及其相關公允價值(以百萬美元計)列於下表：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值 層次性 | 載運 金額 | 公平 價值 | 載運 金額 | 公平 價值 | |||||||||||||
金融資產 | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 一級 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
金融負債 | |||||||||||||||||
債務(不包括融資租賃) | 2級 | ||||||||||||||||
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20. | 價格風險管理活動 |
我們面臨的市場風險主要與商品價格的波動、外匯匯率以及遵守各種政府和監管計劃所需的信貸價格有關。我們簽訂衍生工具來管理其中一些風險，包括與我們購買或生產的各種商品有關的衍生工具，以及外匯兑換和購買合同，如下文所述“按風險類型分列的風險管理活動”這些衍生工具記錄為資產或負債，以公允價值計量(見附註19)，概述如下：衍生工具的公允價值這些衍生工具對我們收入的影響概述如下衍生工具對收入的影響
按風險類型分列的風險管理活動
商品價格風險
我們面臨着與原油、精煉石油產品(主要是汽油和餾分油)、可再生柴油、穀物(主要是玉米)、可再生柴油原料和天然氣價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的經營結果和現金流的影響，我們使用商品衍生工具，如期貨和期權。我們在大宗商品衍生工具方面的頭寸每天都由我們的風險控制小組進行監督和管理，以確保遵守我們已獲董事會批准的既定風險管理政策。
我們主要使用商品衍生工具作為現金流對衝和經濟對衝。我們的目標進入每一種類型的對衝如下所述。
• | 現金流套期保值-我們現金流量對衝的目標是鎖定預測的價格(一)原料、精製石油產品或天然氣採購，或(二)以我們認為有利的現有市場價格出售的高級精煉石油產品或可再生柴油。 |
• | 經濟對衝-我們進行經濟對衝的目標是：(一)管理某些原料和煉油產品庫存的價格波動和固定價格購買合同；(二)以我們認為有利的現有市場價格鎖定預測原料、精煉石油產品、天然氣採購或精煉石油產品或可再生柴油的價格。 |
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
截至2019年12月31日我們有以下幾種優秀的商品衍生工具，它們被用作現金流量對衝和經濟對衝，以及與以固定價格實際購買玉米有關的商品衍生工具。這些資料按票據類型和到期日列出未履行合同的名義數量(單位：千桶，但以千蒲式耳計的玉米合同除外)。
名義合同數量 到期日 | ||||||
2020 | 2021 | |||||
指定為現金流套期保值的衍生工具 | ||||||
可再生柴油： | ||||||
期貨多頭 | ||||||
期貨-空頭 | ||||||
指定為經濟套期保值的衍生工具 | ||||||
原油和煉油產品： | ||||||
期貨多頭 | ||||||
期貨-空頭 | ||||||
選項-長 | ||||||
選項-短期 | ||||||
玉米： | ||||||
期貨多頭 | ||||||
期貨-空頭 | ||||||
實物合同-長期合同 | ||||||
外幣風險
我們在與我們的國際業務有關的交易中受到匯率波動的影響，這些交易是以我們業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價的。為了管理我們對這些匯率波動的風險敞口，我們使用外幣合同。這些合同不被指定為會計目的的套期保值工具，因此被歸類為經濟套期保值。截至2019年12月31日，我們有外幣合同要買$739 百萬美元美元和$2.3 10億美元相當於美元的加拿大元。所有這些承諾都是在此之前到期的。2020年2月15日.
環境合規計劃價格風險
我們面臨着與信用價格波動相關的市場風險，這是為了遵守各種政府和法規的環境合規計劃所必需的。為了管理這一風險，我們簽訂合同購買這些信貸時，價格被認為是有利的。其中一些合同是衍生工具，但我們選擇了正常的購買例外，而不按公允價值記錄這些合同。其中的某些項目要求我們將生物燃料與我們生產的產品混合起來，而在我們經營的大多數國家，我們都受到這類項目的制約。這些國家規定了必須與這些國家的汽車燃料混合使用的生物燃料百分比的年度配額。作為石油發動機燃料的生產商，我們有義務將生物燃料與我們生產的產品混合在一起。
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
至少等於適用配額的比率。在我們無法以適用的速度混合的情況下，我們必須購買生物燃料信貸(主要是在美國的RIN)。我們面臨這些信用額的市場價格波動，當價格被認為是有利的時候，我們通過購買生物燃料信用來管理這種風險。最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017，履行我們在這些合規計劃下的義務的成本是$318 百萬美元, $536 百萬美元，和$942 百萬美元分別。這些數額反映在材料和其他費用中。
我們受温室氣體排放計劃的額外要求，包括附註19。在這些限額和交易制度下，我們購買公開市場上提供的各種温室氣體排放抵免額.因此，我們面臨這些信貸市場價格的波動。實施限額和交易制度某些規定的成本很高；然而，我們在結束的幾年中從客户那裏收回了這些成本的大部分。2019年12月31日, 2018，和2017並期望在未來繼續收回大部分這些成本。最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017在這些合規計劃下，我們履行義務的淨成本是無關緊要的。
衍生工具的公允價值
下表提供了有關我們的衍生工具的公允價值的信息。2019年12月31日和2018(以百萬計)和資產負債表中反映公允價值的細列項目。看見附註19有關衍生工具公允價值的補充資料。
如上文所示附註19，我們為在主淨結算安排下與同一交易對手執行的多項類似衍生合約，包括現金抵押品資產及債務而確認的公允價值金額。然而，下表是按資產毛額和負債毛額列出的，其結果是在負債賬户中反映了某些資產，在資產賬户中反映了某些負債。
資產負債表 位置 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
資產 衍生物 | 責任 衍生物 | 資產 衍生物 | 責任 衍生物 | ||||||||||||||
指定衍生物 作為對衝工具 | |||||||||||||||||
商品合同 | 應收賬款淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
未指定的衍生產品 作為對衝工具 | |||||||||||||||||
商品合同 | 應收賬款淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
實物採購合同 | 盤存 | ||||||||||||||||
外幣合同 | 應收賬款淨額 | ||||||||||||||||
外幣合同 | 應計費用 | ||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
市場風險
我們的價格風險管理活動涉及到對未來固定價格承諾的接收或支付。這些交易產生了市場風險，也就是未來市場狀況變化的風險。
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
可能會降低儀器的價值。我們根據董事會批准的政策，每天密切監控和管理我們的市場風險敞口。市場風險由我們的風險控制小組監控，以確保遵守我們規定的風險管理政策。我們不需要任何抵押品或其他擔保來支持我們加入的衍生工具。 我們也沒有任何衍生工具要求我們維持最低投資級信用評級。
衍生工具對收益的影響
下表提供了關於我們衍生工具收入中確認的損益的信息，以及收入報表中反映這種收益(損失)的細列項目(以百萬計)。
未指定的衍生產品 作為套期保值工具 | 收益位置(損失) 確認為收入 關於導數 | 截至12月的年度 31, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
商品合同 | 收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
商品合同 | 材料和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品合同 | 營業費用 (不包括折舊及 攤銷費用) | |||||||||||||
外幣合同 | 材料和其他費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外幣合同 | 其他收入淨額 | ( | ) | |||||||||||
21. | 合併財務報表 |
與完成合並交易有關，如上文所述附註2，母公司Valero Energy Corporation簽訂了一項擔保協議，保證在到期時立即償付Valero Energy Partners LP發行的以下債務，Valero Energy Partners LP是Valero Energy Corporation的一家間接全資子公司，截至2019年12月31日:
•4.375 百分比高級債券到期2026年12月15日，和
•4.5 百分比高級債券到期2028年3月15日.
提供以下濃縮的財務信息，以替代向沒有獨立資產或業務的Valero Energy Partners LP提供單獨的財務報表。Valero Energy Partners有限公司全資子公司的財務狀況、經營結果和現金流包括在“其他非擔保子公司”中。本文所反映的所有公司的賬目均採用子公司投資的權益會計方法列報。
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
壓縮合並資產負債表
2019年12月31日
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||
從附屬公司收到的應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他 | |||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，按成本計算 | |||||||||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延費用和其他資產淨額 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應付附屬公司的帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應計費用 | |||||||||||||||||||
應付所得税以外的其他税款 | |||||||||||||||||||
應付所得税 | |||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務和融資租賃債務，減去當期部分 | |||||||||||||||||||
遞延所得税負債 | |||||||||||||||||||
其他長期負債 | |||||||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
額外已付資本 | ( | ) | |||||||||||||||||
國庫股票，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
合夥人權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
壓縮合並資產負債表
2018年12月31日
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||
從附屬公司收到的應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
盤存 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，按成本計算 | |||||||||||||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
應收聯屬公司長期票據 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延費用和其他資產淨額 | |||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||
流動負債： | |||||||||||||||||||
債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||||||||
應付附屬公司的帳款 | ( | ) | |||||||||||||||||
應計費用 | |||||||||||||||||||
附屬公司的應計費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
應付所得税以外的其他税款 | |||||||||||||||||||
應付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
債務和融資租賃債務，減去當期部分 | |||||||||||||||||||
應付聯營公司的長期票據 | ( | ) | |||||||||||||||||
遞延所得税負債 | |||||||||||||||||||
其他長期負債 | |||||||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
股東權益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
額外已付資本 | ( | ) | |||||||||||||||||
國庫股票，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
合夥人權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
合併損益表
截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | |||||||||||||||||||
業務費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | |||||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和債務費用，扣除資本利息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||||||||||
歸於股東的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
合併損益表
2018年12月31日
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | |||||||||||||||||||
業務費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | |||||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和債務費用，扣除資本利息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||||||||||
歸於股東的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
合併損益表
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
銷售成本： | |||||||||||||||||||
材料和其他費用 | |||||||||||||||||||
業務費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
銷售總成本 | |||||||||||||||||||
其他業務費用 | |||||||||||||||||||
一般費用和行政費用(不包括下文反映的折舊和攤銷費用) | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 | |||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司收益權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息和債務費用，扣除資本利息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入支出(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||||||||||
歸於股東的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
綜合收益表
截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收入： | |||||||||||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | |||||||||||||||||
養卹金和其他退休後福利的淨損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金流量套期保值淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税前其他綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
與其他綜合收入項目有關的所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | |||||||||||||||||||
可歸屬股東的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
綜合收益表
2018年12月31日
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合損失： | |||||||||||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
養卹金和其他退休後福利淨收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税支出前其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
與其他綜合損失項目有關的所得税費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | |||||||||||||||||||
可歸屬股東的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
綜合收益表
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合收入： | |||||||||||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | |||||||||||||||||
養卹金和其他退休後福利的淨收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税支出前其他綜合收入(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
與其他綜合收入項目有關的所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
綜合收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | |||||||||||||||||||
可歸屬股東的綜合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
截至2019年12月31日止的年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
資本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的資本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延遲週轉和催化劑費用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延遲週轉和催化劑成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對未合併合資企業的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
收購乙醇工廠 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
獲得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他投資活動淨額 | |||||||||||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
債務發行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||||||||||
償還債務和融資租賃債務(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
償還VIEs的債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
收購VLP公開持有的公共單位 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VLP的非控制性利益和單元化分佈 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他籌資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
匯率變動對現金的影響 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
2018年12月31日
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
資本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的資本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延遲週轉和催化劑費用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延遲週轉和催化劑成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對未合併合資企業的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
祕魯獲得的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
收購乙醇工廠 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
獲得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
小收購 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他投資活動淨額 | |||||||||||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
債務發行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
VIEs借款所得 | |||||||||||||||||||
償還債務和融資租賃債務(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
償還VIEs的債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
對非控制利益的貢獻 | |||||||||||||||||||
VLP的非控制性利益和單元化分佈 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他籌資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
現金流量表
2017年12月31日終了年度
(以百萬計)
瓦萊羅 能量 公司 | 瓦萊羅 能量 夥伴LP | 其他非- 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
資本支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
VIEs的資本支出： | |||||||||||||||||||
DGD | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他VIEs | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
延遲週轉和催化劑費用支出(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
DGD的延遲週轉和催化劑成本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
對未合併合資企業的投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
獲得不可分割的利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他投資活動淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||||||||||
債務發行和借款收益(不包括VIEs) | |||||||||||||||||||
償還債務和融資租賃債務(不包括VIEs) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
償還VIEs的債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
非控制利益的繳款 | |||||||||||||||||||
VLP的非控制性利益和單元化分佈 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他籌資活動淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
匯率變動對現金的影響 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目錄
瓦萊羅能源公司
合併財務報表附註(續)
22. | 季度財務數據(未經審計) |
下表彙總截至年度的季度財務數據2019年12月31日和2018(百萬美元，但每股數額除外)。
2019年季度結束 | |||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利(A) | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司 股東 | |||||||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||||
普通股收益- 假設稀釋 | |||||||||||||||
2018年季度結束 | |||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利(A) | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
可歸因於 瓦萊羅能源公司 股東 | |||||||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||||
普通股收益- 假設稀釋 | |||||||||||||||
___________________________
(a) | 毛利按收入減去銷售總成本計算。 |
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目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條所界定的)的有效性，並得出結論認為，我們的披露控制和程序於2019年12月31日.
財務報告的內部控制.
(A)管理’關於財務報告的內部控制的報告。
瓦萊羅對第9A項所要求的財務報告的內部控制的管理報告出現在第8項中。59本報告，並以參考的方式納入本報告。
(B)獨立註冊會計師事務所的認證報告。
畢馬威會計師事務所關於瓦萊羅財務報告內部控制的報告出現在第8項中。62本報告，並以參考的方式納入本報告。
(C)財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這是在我們上一財政季度發生的，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
第III部
項目10-14。
表格10-K的第10至14項所要求的資料，現參照本署的最終委託書而納入。2020股東年會。我們希望在此之前或之前向證券交易委員會提交代理聲明。2020年3月31日.
146
目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) 1.財務報表。瓦萊羅能源公司及其附屬公司的下列合併財務報表載於本表格第二部分第8項：
頁 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 59 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 60 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 64 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 65 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 66 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度合併股本報表 | 67 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
2.財務報表表和其他財務信息。沒有提交財務報表附表是因為它們不適用，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或其附註中。
3.展覽品。作為本表格的一部分提交的“10-K”是下列證物：
++2.01 | — | 截止2018年10月18日，Valero能源公司的協議和合並計劃，由Valero能源公司(Valero Energy Corporation)和Valero Energy Partners有限公司(Valero Energy Partners LP)和Valero Energy Partners GP LLC簽署，日期分別為Valero Energy Corporation；Valero Energy Partners LP和Valero Energy Partners GP LLC。 |
3.01 | — | 瓦萊羅能源公司(前稱瓦萊羅煉油和營銷公司)公司註冊證書的修訂和恢復--參照瓦萊羅表格S-1的登記聲明(證交會文件編號333-27013)--參照表3.1註冊，於1997年5月13日提交。 |
3.02 | — | 瓦萊羅能源公司註冊證書修訂證明書(1997年7月31日)--參照瓦萊羅公司2003年12月31日終了年度10-K表格年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)中的表3.02註冊為法團註冊證書。 |
3.03 | — | 2001年12月31日，Ultramar鑽石ShamRock公司與Valero能源公司合併並併入Valero能源公司的證書--參照瓦萊羅2003年12月31日終了年度表10-K的表3.03，將其併入瓦萊羅公司的年度報告(第1至13175號文件)。 |
3.04 | — | 修訂(2001年12月31日生效)對瓦萊羅能源公司註冊證書的修訂--參照2001年12月31日瓦萊羅目前關於表格8-K的報告的表3.1合併，並於2002年1月11日提交(美國證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
3.05 | — | 第二份修訂證明書(2004年9月17日生效)至瓦萊羅能源公司註冊證書--參照瓦萊羅截至2004年9月30日止的季度報告表3.04加入瓦萊羅第10-Q號季度報告(證交會檔案編號1-13175)。 |
3.06 | — | Premcor公司合併證書自2005年9月1日起與瓦萊羅能源公司合併-參照瓦萊羅截至2005年9月30日的季度報告表2.01納入瓦萊羅第10-Q號季度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
3.07 | — | 第三次修訂證書(2005年12月2日生效)-瓦萊羅能源公司重新註冊證書-參照瓦萊羅截至2005年12月31日的10-K表格年度報告(第1至13175號文件)-參照表3.07所示。 |
147
目錄
3.08 | — | 第四修正證書(2011年5月24日生效)-瓦萊羅能源公司重新註冊證書-參照瓦萊羅目前關於2001年5月24日提交的表格8-K的表4.8(證交會文件編號1-13175)。 |
3.09 | — | “瓦萊羅能源公司註冊證書”(自2016年5月13日起生效)-參照瓦萊羅目前於2016年5月12日提交的表格8-K的報告中的表3.02納入瓦萊羅公司註冊證書，並於2016年5月18日提交“瓦萊羅能源公司註冊證書”(證交會檔案編號1-13175)。 |
3.10 | — | 修訂和恢復瓦萊羅能源公司的章程--參照表3.01納入瓦萊羅目前關於2017年9月20日8-K號表格的報告，並於2017年9月21日提交(證交會文件第1-13175號)。 |
4.01 | — | 日期為1997年12月12日瓦萊羅能源公司與紐約銀行之間的契約-參照表3.4提交的Valero註冊聲明S3(SEC檔案編號333-56599)。 |
4.02 | — | 2000年6月28日瓦萊羅能源公司與紐約銀行之間的第一次補充義齒(包括2005年到期的7份3/4%的高級可償還債務説明)-參照瓦萊羅2000年6月28日提交給Valero 8-K表的報告附件4.6，提交給Valero，2000年6月30日(SEC檔案編號1-13175)。 |
4.03 | — | 截至2004年6月18日瓦萊羅能源公司與紐約銀行之間的契約(高級義齒)2004年6月21日提交給Valero能源公司和紐約銀行的Valero註冊聲明附件4.7(SEC文件編號333-116668)。 |
4.04 | — | 2004年6月21日提交的與次級債務證券有關的義齒表格-參照瓦萊羅表格S-3的登記聲明(證交會文件編號：333-116668)-參見表4.8。 |
4.05 | — | 截止2015年3月10日，瓦萊羅能源公司和美國銀行全國協會之間的契約--作為受託人--參照瓦萊羅表格S-3的登記聲明(SEC文件編號：333-202635)中的表4.1(SEC檔案號：333-202635)於2015年3月10日提交。 |
4.06 | — | 截止2016年11月30日，Valero Energy Partners LP作為發行人，與美國國家銀行協會作為託管人，簽訂了日期為2016年11月30日提交的Valero Energy Partners LP的註冊聲明(登記文件編號：333-208052)的“Valero Energy Partners LP的生效後修正號1號”(登記文件編號333-208052)的附件4.1。 |
4.07 | — | 第一次補充義齒(附有父母擔保)，日期為2019年1月10日，由Valero Energy Partners LP作為發行人；Valero Energy Corporation作為母公司擔保人；美國銀行全國協會作為託管人--參照瓦萊羅2019年1月10日日期和提交的關於Form 8-K表的表4.2(SEC檔案編號1-13175)。 |
4.08 | — | 普通股證書樣本-參照表4.1Valero在表格S-3上的登記聲明(證交會文件編號333-116668)提交2004年6月21日提交。 |
*4.09 | — | 瓦萊羅能源公司普通股簡介，面值0.01美元。 |
+10.01 | — | 瓦萊羅能源公司年度獎金計劃，自2018年2月28日起修訂並重報--參照瓦萊羅2017年12月31日終了年度表10-K年度報告(證交會文件編號1-13175)中的表10.01納入其中。 |
+10.02 | — | Valero Energy Corporation 2005Omnibus股票激勵計劃，自2005年10月1日起修訂並重述--參照瓦萊羅截至2009年12月31日的10-K表格年度報告表10.02納入瓦萊羅公司的年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
+10.03 | — | 瓦萊羅能源公司2011Omnibus股票激勵計劃，2016年2月25日修訂並重述--參照瓦萊羅2015年12月31日終了年度表10-K年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)的表10.04納入該計劃。 |
+10.04 | — | Valero能源公司推遲補償計劃，自2008年1月1日起修訂並重報--參照瓦萊羅截至2008年12月31日止年度表10-K的表10.04(證交會文件編號1-13175)納入表10.04。 |
+10.05 | — | Valero能源公司修訂並恢復了截至2008年11月10日的補充行政退休計劃--參照瓦萊羅截至2008年12月31日的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)中的表10.08納入該計劃。 |
148
目錄
+10.06 | — | 瓦萊羅能源公司超額退休金計劃，自2011年12月31日起修訂並重述--參照瓦萊羅關於2011年12月31日終了年度表10-K表的表10.10(證券交易委員會文件編號1-13175)納入表10.10。 |
+10.07 | — | Valero能源公司和執行官員之間的控制變更協議(一級)--參照瓦萊羅關於截至2011年12月31日的表格10-K的年度報告(證交會文件編號1-13175)中的表10.15，納入該協議的附件10 |
+10.08 | — | Valero能源公司和執行官員之間的“控制變更協議”(第二級)--參照瓦萊羅關於截至2013年12月31日的表10-K的年度報告(證交會文件編號1-13175)中的表10.16合併。 |
+10.09 | — | 修訂表格(日期為2013年1月7日)，以更改控制協議(取消消費税毛利率)-參照瓦萊羅關於2012年12月31日終了年度表10-K的年度報告(證交會檔案編號1-13175)中的表10.17納入其中。 |
+10.10 | — | Valero能源公司和執行官員之間的“控制變更協議”(Tier II-A)--參照瓦萊羅關於2016年11月2日表格8-K的當前報告中的表10.02，提交2016年11月7日(證交會文件編號1-13175)。 |
+10.11 | — | 二級附表-控制協議的變更-參照表10.11納入瓦萊羅2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告(證交會文件編號1-13175)。 |
+10.12 | — | 修訂表格(日期為2017年1月17日)，以更改控制協議，修正其第9節-參照瓦萊羅目前關於2017年1月17日提交的表格8-K的報告(證交會文件編號1-13175)中的表10.01納入其中。 |
*+10.13 | — | 根據Valero能源公司2011年Omnibus股票獎勵計劃簽訂的業績股票獎勵協議。 |
+10.14 | — | 根據Valero能源公司2011年Omnibus股票激勵計劃制定的股票期權協議的形式--參照瓦萊羅關於截至2011年12月31日的年度報告(證券交易委員會文件編號：1-13175)的年度報告(證券交易委員會文件編號：1-13175)--表10.21納入瓦萊羅公司的年度報告。 |
+10.15 | — | 根據Valero能源公司2011年Omnibus股票激勵計劃訂立的股票期權執行形式--參照瓦萊羅關於2012年12月31日終了年度10-K表的年度報告(證券交易委員會文件編號：1-13175)中的表10.21納入表10 |
+10.16 | — | 根據Valero能源公司2011年Omnibus股票獎勵計劃制定的限制性股票協議的形式--參照瓦萊羅關於截至2012年12月31日的年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)的年度報告(證券交易委員會文件編號1-13175)--納入瓦萊羅關於表10-K的表10.25。 |
*+10.17 | — | 從2019年12月18日起，Valero能源公司和R.Lane Riggs簽訂了長期激勵協議. |
+10.18 | — | 非僱員董事股獎勵協議表格(標準)-參照表10.01納入瓦萊羅目前關於2019年4月30日的表格8-K的報告，並於2019年5月1日提交(證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
+10.19 | — | 非僱員董事股票單位獎勵協議的形式(有一年的持有條款)-通過參考表10.02納入瓦萊羅關於2019年4月30日提交的“股票股獎勵協議”第8-K號表格的最新報告，並於2019年5月1日提交(證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
10.20 | — | 截至2019年3月19日，瓦萊羅能源公司(Valero Energy Corporation)作為借款人；摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理；以及其中指定的貸款人之間的第四項修訂和恢復循環信貸協議--參照瓦萊羅2019年3月19日提交的表8-K表中的表10.1(2009年3月19日提交)(證券交易委員會文件編號1-13175)。 |
14.01 | — | 高級財務人員道德守則-參考2003年12月31日終了年度瓦萊羅表格10-K年度報告表表14.01(證交會檔案編號1-13175)。 |
*21.01 | — | 瓦萊羅能源公司子公司。 |
*23.01 | — | 畢馬威有限責任公司的同意日期為2020年2月26日。 |
149
目錄
*24.01 | — | 委託書日期為2020年2月26日(在本表格簽字頁10-K)。 |
*31.01 | — | 首席執行官的第13a-14(A)條規則(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)。 |
*31.02 | — | 首席財務官的第13a-14(A)條規則(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)。 |
**32.01 | — | 第1350條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條)。 |
99.01 | — | 審計委員會審批前政策-參照瓦萊羅關於2017年12月31日終了年度表10-K的年度報告(證交會文件編號1-13175)中的表99.01納入。 |
*101 | — | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*101.SCH | — | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
*101 | — | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
*101.DEF | — | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
*101 | — | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
*101.PRE | — | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
***104 | — | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
______________
* | 隨函提交。 |
** | 隨函附上。 |
*** | 茲以電子方式提交。 |
+ | 確定管理合同或補償性計劃或安排，需要在此作為證物提交。 |
++ | 某些附表已根據規例第601(B)(2)項略去。登記人同意應要求向證券交易委員會提供任何此類省略附表的補充副本。 |
根據條例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)段，註冊人已從上述證物的清單中略去，並同意應證券交易委員會的要求，向其提供某些文書的副本，每一份與債務有關的文書，在綜合基礎上不超過註冊人及其附屬公司總資產的10%。
150
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
瓦萊羅能源公司 (登記人) | ||
通過： | /s/Joseph W.Gorder | |
(約瑟夫W.格秩序) | ||
董事會主席 兼首席執行官 | ||
日期：2020年2月26日
151
目錄
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，每一個簽名出現在下面的人在此構成並任命約瑟夫·W·格秩序、唐娜·M·蒂茨曼和傑森·弗雷澤，或他們中的任何一人，每個人都有權在沒有對方的情況下行事，他的真實合法律師和代理人，以完全替代和重新替代的權力，以任何和一切身份，以他的名義、地點和替代者的名義，簽署本年度報告的任何或隨後的任何修正案和補編，並將同樣的或安排提交該報告的所有證物和與此有關的其他文件存檔，在證券及交易監察委員會的協助下，給予每名上述的事實受權人及代理人以全權在處所內及附近作出和作出每項必需及必需的作為及事情，一如他可親自或可親自作出的所有意圖及目的，特此限定及確認所有上述的事實受權人及代理人或其替代者或其替代者，可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為或代替人。
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/s/Joseph W.Gorder | 董事會主席 兼首席執行官 (特等行政主任) | 2020年2月26日 | ||
(約瑟夫W.格秩序) | ||||
/S/Donna M.Titzman | 執行副總裁 首席財務官 (首席財務及會計主任) | 2020年2月26日 | ||
(唐娜M.蒂茨曼) | ||||
S/H.Paulett Eberhart | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(H.Paulett Eberhart) | ||||
/S/金伯利·格林 | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(金伯利·格林) | ||||
/S/Deborah P.Majoras | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(Deborah P.Majoras) | ||||
/s/Donald L.Nickles | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(Donald L.Nickles) | ||||
S/Philip J.Pfeiffer | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(菲利普J.費弗) | ||||
/S/Robert A.Professional k | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(Robert A.Professional usek) | ||||
/S/Stephen M.Waters | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(斯蒂芬M.沃特斯) | ||||
/S/Randall J.Weisenburger | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(魏森伯格) | ||||
/S/Rayford Wilkins，Jr. | 導演 | 2020年2月26日 | ||
(小雷福德·威爾金斯) | ||||
152