美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至財政年度
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌,從轉軌到轉軌,轉軌
(主要行政辦公室地址)
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
委員會檔案編號 |
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註冊人的確切姓名 GB/T1582-1997商業合同中的商品價格 |
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IRS僱主 識別號 |
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國家或其他管轄範圍 法團或組織 |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
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每班職稱 |
交易符號 |
每家證券交易所的名稱 |
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按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,則用複選標記表示。
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是小型報告公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。☑大型加速過濾機☐成品油加速機☐非加速過濾機
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
根據截至2019年6月30日的收盤價,非聯屬公司持有的註冊公司普通股的總市值為$。
新興成長型公司
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
二零二零年二月二十五日普通股共發行
以參考方式合併的文件
以下文件的部分內容載於本年度報告表10-K:
登記人的部分委託書將於2020年3月30日或該日前後提交,並參考第三部分。
P.H.Glatfelter公司
表格10-K年度報告
截止年度
(一九二零九年十二月三十一日)
目錄
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頁 |
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第一部分 |
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項目1 |
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商業 |
1 |
項目1A |
|
危險因素 |
6 |
項目1B |
|
未解決的工作人員意見 |
9 |
項目2 |
|
特性 |
9 |
項目3 |
|
法律程序 |
9 |
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|
執行幹事 |
10 |
項目4 |
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礦山安全披露 |
10 |
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第二部分 |
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項目5 |
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註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
11 |
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股票績效圖 |
11 |
項目6 |
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選定財務數據 |
12 |
項目7 |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
13 |
|
|
業務結果 |
14 |
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|
流動性與資本資源 |
20 |
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|
關鍵會計政策和估計 |
23 |
第7A項 |
|
市場風險的定量和定性披露 |
24 |
項目8 |
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財務報表和補充數據 |
26 |
|
|
獨立註冊會計師報告 |
27 |
|
|
收入報表(損失) |
30 |
|
|
綜合損益表 |
31 |
|
|
資產負債表 |
32 |
|
|
現金流量表 |
33 |
|
|
股東權益陳述 |
34 |
|
|
合併財務報表附註 |
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|
1.無償性組織 |
35 |
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|
2.轉制會計政策 |
35 |
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|
3.成品率成品率 |
38 |
|
|
4.再轉軌停產業務 |
39 |
|
|
5.在處理植物、設備和林地方面獲得的等價物 |
40 |
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|
6.無償收入 |
40 |
|
|
7.每股收益 |
41 |
|
|
8.其他綜合收入的積累 |
42 |
|
|
9.不划算的等額所得税 |
43 |
|
|
10.基於股票的貼現補償 |
46 |
|
|
11.退休計劃和其他退休後福利 |
47 |
|
|
12.基本庫存 |
50 |
|
|
13.附屬工廠、設備和林地 |
50 |
|
|
14.無償商譽和無形資產 |
51 |
|
|
15.其他可變相的長期資產 |
51 |
|
|
16.其他相應流動負債 |
52 |
|
|
17.無償租賃 |
52 |
|
|
18.較高的長期債務 |
53 |
|
|
19.金融工具的相對公允價值 |
54 |
|
|
20.中性金融衍生工具及對衝活動 |
55 |
|
|
21.公平股東權益 |
57 |
|
|
22.基本承諾、意外開支和法律程序 |
57 |
|
|
23.附屬段和地理信息 |
59 |
|
|
24.不合格季度業績(未經審計) |
60 |
|
|
|
|
項目9 |
|
會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 |
61 |
項目9A |
|
管制和程序 |
61 |
項目9B |
|
其他資料 |
61 |
|
|
|
|
第III部 |
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項目10 |
|
董事、執行幹事和公司治理 |
61 |
項目11 |
|
行政薪酬 |
61 |
項目12 |
|
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
61 |
項目13 |
|
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
61 |
項目14 |
|
首席會計師費用及服務 |
61 |
|
|
|
|
第IV部 |
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項目15 |
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證物、財務報表附表 |
62 |
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|
簽名 |
65 |
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附表II |
66 |
第一部分
P.H.Glatfelter公司定期向證券交易委員會(“SEC”)提交報告,包括10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的當前報告。這些文件在我們的網站上免費提供,www.glatfelter.com,證券交易委員會的網站www.sec.gov。我們亦應投資者關係(717)225-2746的要求,免費提供證券交易委員會的文件副本,ir@glatfelter.com,或郵寄至投資者關係,南喬治街96號,520號套房,約克,賓夕法尼亞州,17401。在本文件中,除非上下文另有説明,“我們”、“公司”或“Glatfelter”一詞指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司。
項目1 |
商業 |
概述Cm Glatfelter是全球領先的工程材料供應商,我們的高品質、創新和可定製的解決方案可用於茶葉和單服務咖啡過濾、個人衞生以及許多不同的包裝、家庭裝修和工業應用。我們的總部設在美國賓夕法尼亞州約克,年淨銷售額約為9.28億美元,客户遍佈全球100多個國家,僱員約2600人。我們在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並經營着11個生產設施。我們的十一家生產工廠的綜合生產能力約為29.3萬公噸,用於廣泛應用的複合材料和空氣敷設材料。此外,我們在俄羅斯、意大利、中國和美國設有銷售和分銷辦事處。
我們管理我們的業務,並在一個功能運營模式下進行投資決策,其中有兩個不同的報告部分:複合纖維和航空材料。這些部門服務於不斷增長的全球客户和市場,提供創新和可定製的解決方案,最終提供高質量的工程材料。作為全球領先的面向消費和工業應用的工程材料供應商,我們在關鍵領域保持領先地位,服務於與國內生產總值(GDP)相稱或超過國內生產總值(GDP)增長的市場。我們與領先的消費品公司和其他市場領導者合作,提供創新的解決方案,提供卓越的業績,以滿足市場需求。在過去的幾年裏,我們剝離了非戰略性資產,並進行了投資,以增加生產能力和提高技術能力,以確保我們最有能力為市場需求服務,並增加我們的收入。我們致力於在我們的主要市場發展,並將作出適當的投資,以支持我們的客户和滿足市場的需求。
2018年,我們剝離了以前的特種紙業務,退出了未塗布的自由紙版市場。我們以3.6億美元的價格,完成了將特種紙業務出售給林賽·戈德伯格(Lindsay Goldberg)旗下的Pixelle特種解決方案有限責任公司(Pixelle Specity Solutions)。為財務報告的目的,專業文件是作為一個停止運作。
2018年,我們開始從阿肯色州新建的價值9000萬美元的工廠開始空運產品的商業運輸。這個2萬公噸的工廠是為了滿足北美市場日益增長的需求而建造的.在2018年和2019年,我們繼續增加生產和出貨量的抹布和桌面產品從這一設施。
2018年10月1日,我們以1.81億美元收購了位於德國斯坦福特的格魯吉亞太平洋公司的歐洲非織造布業務。施坦福是一家擁有32,000公噸生產能力的先進製造工廠,擁有大約220名員工,這些投資使我們的全球空投材料產能達到了約15萬噸。
我們的增長戰略集中在擴大我們的工程材料業務與新產品和業務發展,有機投資收購,並不斷優化我們的成本結構,以滿足我們的利益相關者的期望。
Glatfelter 2019年表格10-K |
1 |
我們的戰略重點是:
擴大我們的工程材料業務 |
•投資有機增長和戰略收購以擴大能力和擴大規模 •利用市場領先能力推動創新和增長 |
推動持續改進和成本優化舉措 |
•通過強有力的持續改進,在整個公司實現更一致的運營卓越 •管理成本結構提高利潤率提高現金流 |
保持健康的資產負債表和財務靈活性 |
•運用自律的資本支出心態 •資助有機和無機增長機會 |
段段過去三年,我們兩個部門的合併淨銷售額和相對淨銷售額貢獻概述如下:
美元 以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
運營部分貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
56.2 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
|
68.0 |
% |
鋪氣材料 |
|
43.8 |
|
|
|
35.9 |
|
|
|
32.0 |
|
共計 |
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
過去三年,每一部門的淨噸銷售情況如下:
公噸 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
複合纖維 |
|
133,473 |
|
|
|
143,777 |
|
|
|
150,388 |
|
鋪氣材料 |
|
137,595 |
|
|
|
104,774 |
|
|
|
92,633 |
|
共計 |
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
複合纖維我們的複合材料纖維部門為全球客户提供服務,並專注於以下市場中的高附加值產品:
|
• |
餐飲濾紙主要用於單用咖啡和茶製品; |
|
• |
牆面世界上最大的壁紙製造商使用的基材; |
|
• |
技術專業用於商業和工業應用的各種專業文件,如電能儲存、家庭用品、衞生和其他高度工程的纖維基礎應用; |
|
• |
金屬化產品用於標籤、包裝襯裏、禮品包裝和其他消費品應用;以及 |
|
• |
複合層合板紙用於生產裝飾層壓板,傢俱和地板的應用。 |
我們相信,複合纖維公司在單一服務咖啡和茶過濾市場、牆面材料和它生產的許多其他產品中保持着市場領先地位。我們相信,由於不斷變化的消費者偏好、新的或新興的地理市場、新產品的創新以及通過優良的產品和質量提高市場份額,複合纖維服務的許多市場呈現出誘人的增長機會。
該部門按市場分列的收入構成如下:
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
食品飲料 |
$ |
278,786 |
|
|
$ |
279,515 |
|
|
$ |
268,474 |
|
牆面 |
|
81,679 |
|
|
|
103,686 |
|
|
|
103,011 |
|
技術專業 |
|
79,535 |
|
|
|
81,281 |
|
|
|
76,991 |
|
金屬化 |
|
46,392 |
|
|
|
52,174 |
|
|
|
57,088 |
|
複合材料層合板 |
|
35,274 |
|
|
|
38,213 |
|
|
|
38,696 |
|
共計 |
$ |
521,666 |
|
|
$ |
554,869 |
|
|
$ |
544,260 |
|
2
很大一部分複合纖維s’收入是以美元以外的貨幣進行的,因此,不同時期的比較反映了貨幣匯率變動的影響。匯率變動聯合國有利地影響了.的比較2019 到2018 通過$22.8 百萬和得心應手影響2018年至2017年的比較加$18.9百萬.
複合材料纖維由五個造紙設施(德國(3個)、法國和英國)、兩個金屬化業務(威爾士和德國)和一個製漿廠(菲律賓)組成。這些設施的綜合屬性概述如下(公噸):
生產 容量 |
|
主要原料 材料 (“PRM”) |
|
估計年度 成品率 |
|
|
143,000輕量紙和其他紙張 |
|
Abaca漿 |
|
|
15,000 |
|
|
|
木漿 |
|
|
99,000 |
|
|
|
合成纖維 |
|
|
24,000 |
|
21,600金屬化 |
|
基本庫存 |
|
|
20,100 |
|
15,000阿巴卡果肉 |
|
Abaca纖維 |
|
|
23,400 |
|
複合材料纖維的輕量化產品是採用高度專業的斜線紙機技術生產的。
本公司生產輕質紙的主要原料是針葉木漿、苦瓜漿等特種纖維。足夠數量的阿卡卡紙漿及其原料,阿卡卡纖維,是重要的支持生長在這一段。Abaca紙漿是由我們的菲律賓紙漿廠生產的,是一種全球供應來源有限的專用紙漿,為我們的複合纖維部門提供了獨特的優勢。由於阿巴卡纖維的供應受到限制,或當生產需求超過菲律賓磨坊的生產能力時,就會使用替代資源和(或)替代纖維來滿足客户的需求。
除了關鍵原材料外,複合纖維的生產成本還受電力和天然氣價格的影響。該段通過燃燒天然氣產生生產所需的所有蒸汽。然而,在2019年,它購買了大約75%的電力需求,其成本受到天然氣市場的影響。
在複合纖維市場上,競爭是特定的產品線,因為對技術專長和專業製造設備的需要限制了提供多條生產線的公司的數量。下表按市場細分彙總了主要競爭對手:
市場細分 |
競爭者 |
|
||
一份咖啡和茶 |
Ahlstrom,Purico,Miquel y Costas和浙江菅直人 |
|
||
牆面 |
Mayak&Technocell JV,Neu Kaliss,Goznak,Kä穆勒和阿斯特羅姆 |
|
||
技術專業 |
日本Kodoshi公司(“NKK”)、KanKyo技術公司、Burrow公司和Suominen Oyj公司 |
|
||
複合材料層合板 |
Schweitzer-Maudit,Purico,Miquel y Costas和Oi von |
|
||
金屬化 |
Ar金屬化,塔拉斯帕皮爾諾維利斯,瓦森,伽利略納米技術,温州蛋白質真空金屬化有限公司。 |
|
||
|
|
|
|
|
我們在複合材料方面的戰略重點是:
|
• |
優化我們的產品組合,並利用日益增長的全球市場在飲料過濾,電存儲和消費產品的趨勢; |
|
• |
利用創新資源推動無塑料應用、新產品和新業務發展; |
|
• |
最大限度地利用不斷改進的方法來提高生產力、降低成本和擴大能力;以及 |
|
• |
確保隨時獲得專門的原材料要求或適當的替代品,以支持預計的增長。 |
2020年初,我們宣佈對德國Gernsbach工廠進行重組,包括停止其金屬化生產,該工廠將在2020年期間集中在我們的凱菲利威爾士工廠。
Glatfelter 2019年表格10-K |
3 |
空氣鋪設材料 空氣鋪設材料是一個領先的全球供應商的高吸水性和非常薄的剖面纖維素為基礎的空氣鋪設非織造材料,主要用於生產消費產品,為不斷增長的全球最終用户市場。所服務的市場鋪氣材料包括:
|
• |
女性衞生; |
|
• |
專業抹布; |
|
• |
桌面; |
|
• |
成人尿失禁; |
|
• |
家庭護理;以及 |
|
• |
其他消費品。 |
航空材料的客户是行業領先的消費品公司以及私人標籤轉換器。我們相信,在它所服務的大部分市場中,該公司佔據着領先的市場份額。通過卓越的質量、客户服務和迅速將產品和工藝創新引入市場的聲譽,航空材料公司發展了長期的客户關係。
按市場分列的飛機鋪設材料的收入構成如下:
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
女性衞生 |
$ |
207,301 |
|
|
$ |
195,686 |
|
|
$ |
179,671 |
|
專用抹布 |
|
70,149 |
|
|
|
45,375 |
|
|
|
29,519 |
|
枱面 |
|
66,486 |
|
|
|
21,600 |
|
|
|
6,707 |
|
成人尿失禁 |
|
25,233 |
|
|
|
19,734 |
|
|
|
14,425 |
|
家庭護理 |
|
17,266 |
|
|
|
16,010 |
|
|
|
13,029 |
|
其他 |
|
19,572 |
|
|
|
13,012 |
|
|
|
12,751 |
|
共計 |
$ |
406,007 |
|
|
$ |
311,417 |
|
|
$ |
256,102 |
|
空投材料的收入有很大一部分是以美元以外的貨幣進行的,因此,從一個時期到另一個時期的比較反映了貨幣匯率變化的影響。匯率的變化對2019至2018年的比較產生不利影響,影響860萬美元,2018年至2017年的有利影響為650萬美元。
女性衞生類別分別佔2019和2018年Airlay材料收入的51%和63%,反映了我們產品的持續多樣化,這是由於施坦福公司收購的抹布和桌面產品的增長,以及史密斯堡工廠產能的增加。大多數女性衞生產品的銷售都屬於一批大型、領先的全球消費品公司。我們認為,由於某些地理區域的人口增長和消費者偏好的變化,這些市場是以增長為導向的。在發展中區域,需求也受到可支配收入和文化偏好增加的影響。
航空材料公司在法爾肯哈根和施坦福,德國,加蒂諾,加拿大和阿肯色州的史密斯堡擁有先進的設備.2018年期間,由於施泰因福特收購和史密斯堡工廠的啟動,這一部門的產能增加了5.2萬噸。施坦福公司為桌面、抹布、衞生、食品墊和其他非織造材料市場生產高質量的空氣敷設產品,在市場上與非織造技術和基材以及其他主要以消費者為基礎的最終用途應用的材料相競爭。該公司擁有3.2萬噸的產能。
空運材料的四個設施具有下列綜合屬性(公噸):
空化生產 容量(公噸) |
|
|
主要原料(“PRM”) |
|
估計年度 PRM數量 (短噸) |
|
||
|
150,000 |
|
|
絨毛漿 |
|
|
120,000 |
|
除絨毛漿外的主要原料包括合成纖維、高吸水性聚合物和乳膠。生產成本受關鍵原材料和能源價格的影響。空運材料主要購買其運營中使用的所有電力和天然氣。該部門大約73%的收入是通過與關鍵原材料成本直接相關的通過條款獲得的。
4
鋪氣材料繼續是技術要求較高的Airlay市場的技術和產品創新領導者。它其空氣鋪設材料生產採用多鍵合和熱結合氣鋪技術,而不是其他方法,如氫鍵。我們相信,該公司的設備是世界上最現代化和最靈活的航空設備之一,使其能夠以行業領先的運營速度生產。它的專有的單車道裝飾技術提供轉換和產品包裝。能力它支持效率在……裏面客户轉換過程。鋪氣材料公司內部的技術專長,加上大量的資本投資要求和嚴格的客户期望,為新的競爭對手創造了巨大的進入壁壘。
以下概述飛機鋪設材料的主要競爭對手:
市場細分 |
競爭者 |
|
||
衞生及其他吸水性產品 |
FITESA,McAirlay‘s GmbH,Domtar,喬治亞-太平洋 |
|
||
枱面 |
格魯吉亞-太平洋,Sharpcell,Duni AB,Ascutec |
|
||
抹布 |
Jacob Holm,Suominen Oyj,佐治亞-太平洋,金伯利·克拉克 |
|
||
|
|
|
|
|
航空材料所服務的全球市場具有誘人的增長機會。為了利用這一點,我們的戰略重點是:
|
• |
與市場領先的消費品公司以及通過私人標籤安排分銷的公司保持並擴大與客户的關係; |
|
• |
利用我們的產品和工藝創新能力; |
|
• |
擴大所服務市場的地域範圍; |
|
• |
優化利用現有生產能力;以及 |
|
• |
採用持續改進的方法和舉措,以降低成本、提高效率和創造更多的能力。 |
我們每個部門的額外財務信息,包括地理收入和長期資產數額,包括在項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-以及項目8-財務報表和補充數據-附註23中。
客户集中在過去的三年裏,每年我們的合併淨收入中大約有16%來自於寶潔公司的銷售,寶潔公司是航空材料部門的客户之一。
資本支出我們的業務需要用於設備增強以支持增長戰略、研究和開發計劃的支出,以及用於正常升級或替換的支出。最近,我們為2018年年初完成的空投材料擴容項目花費了大量資金。2019年、2018年和2017年資本支出總額分別為2 780萬美元、4 210萬美元和8 080萬美元。據估計,2020年的資本支出總額約為3 000萬至3 500萬美元。
環境事項我們受各種旨在保護環境以及人類健康和安全的聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同的時間,我們已經發生了費用,以遵守這些規定,我們可能會招致額外的費用,因為新的條例被制定或管理的優先次序改變。
在2019年期間,我們基本上解決了我們在福克斯河環境工地的負債問題,這是一個複雜而重要的問題。關於這一事項和我們面臨的潛在額外費用的更全面討論,見項目8-財務報表和補充數據-注22。
員工截至2019年12月31日,我們在全球僱用了2,557名員工,其中約64%由勞工工會代表。我們認為與員工的整體關係是令人滿意的。
其他現有資料我們網站的公司治理網頁包括我們的治理原則,商業行為守則,以及董事會和執行官員的傳記。此外,該網站還包括董事會審計、薪酬、提名和公司治理委員會章程。公司治理網頁還包括Glatfelter首席執行官和高級財務官的商業道德守則、我們的“告密者”政策和其他相關材料。我們通過在我們的網站上發佈這些信息,滿足了今後對我們首席執行官和高級財務官員的“商業行為守則”或“商業道德守則”的任何修正或豁免的披露要求。我們將免費提供這些文件的副本給任何通過與投資者關係聯繫的人(717)225-2746,ir@glatfelter.com或郵寄至南喬治街96號,520號套房,約克,賓夕法尼亞州,17401。
Glatfelter 2019年表格10-K |
5 |
項目1A |
危險因素 |
我們的業務和財務表現可能受到全球經濟環境疲軟或我們所服務的目標市場下滑的不利影響。
不利的全球經濟狀況可能影響我們的目標市場,導致對我們產品的需求減少。如果經濟狀況減弱,我們的結果可能會受到不利影響。如果我們的產品銷往的國家貨幣大幅貶值,我們產品的需求或定價可能會受到不利影響。此外,在某些時期,對我們產品的需求不足以使我們以經濟的方式經營我們的生產設施。因此,我們可能被迫採取機器停機時間,以減少生產,以滿足需求。經濟環境也可能導致客户破產,導致他們無力履行對我們的財務義務。這些情況超出了我們的控制範圍,可能會對我們的銷售和經營結果產生重大影響。
我們在2019年的收入中約有6 800萬美元來自烏克蘭、俄羅斯和獨立國家聯合體(又稱“獨聯體”)的客户。不確定的地緣政治條件、該地區的經濟環境和不穩定的貨幣可能導致對我們產品的需求不穩定,並導致我們的客户購買模式的突然變化。
我們2019年大約56%的收入來自對歐洲客户的發貨,對歐洲客户的需求取決於這一地區的經濟狀況,或這些客户在歐洲以外地區和世界其他地區開展業務的程度。該地區不確定的經濟狀況可能導致對我們產品的需求疲軟以及我們的客户購買模式的波動。
外幣匯率波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的收入和收入很大一部分來自美國以外的業務。此外,我們還在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有和經營生產設施。我們業務的很大一部分是以美元以外的貨幣進行交易,包括歐元、英鎊、加拿大元和菲律賓比索等。我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.4億歐元。關於英鎊、加元和菲律賓比索,我們的流出量大於這些貨幣的流入量,儘管其程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率的變化,這種變化可能是重大的。
我們能否維持產品的價格競爭力,在一定程度上取決於產品的計價貨幣相對於其銷售市場的貨幣和競爭對手的功能貨幣的相對強弱。外幣兑美元及其他貨幣的匯率變動,可能會對我們的經營結果及在某些市場以可接受的價格提供產品的能力造成不利影響。例如,我們在2019年的收入中大約有6 800萬美元來自向烏克蘭、俄羅斯和獨聯體成員國的客户發貨。雖然這些銷售大多以歐元計價,但客户當地貨幣的大幅貶值可能會對我們的收入、客户的信用風險和我們的經營結果產生不利影響。
用於製造我們產品的原材料和能源的成本可能會增加,或者某些原材料的供應可能會受到限制。
我們需要獲得足夠的、價格合理的紙漿、紙漿替代品、阿巴卡纖維、合成纖維和某些其他原材料,以及獲得可靠和充足的水供應,以支持我們的許多生產設施。我們需要大量的木漿,因此,木漿價格的波動會對我們的經營結果產生重大影響。
我們的菲律賓工廠購買阿巴卡纖維來生產阿壩紙漿,這是一種主要的原料,用於在複合纖維工廠生產一次供應咖啡、茶和技術專用產品的紙張。在某些時候,阿卡卡纖維的供應受到限制,或者由於天氣因素,如對源作物的損害,以及土地所有者決定生產替代作物,而不是用於生產阿巴卡纖維的作物,使其質量下降。這些因素導致纖維價格波動或供應有限。
空氣鋪設材料需要獲得足夠數量的絨毛紙漿,這些紙漿的供應取決於某些軟木製品的可用性。
我們的許多生產材料的成本,包括以石油為基礎的化學品和運費,都受到石油成本的影響。天然氣是我們在世界各地的每一個設施的主要燃料來源,在歷史上比其他燃料更加不穩定。
6
政府的規則、法規和政策對某些能源的成本產生了影響,特別是對我們的歐洲業務而言。在歐洲,我們目前受益於許多政府-除其他外,贊助了與綠色能源或可再生能源倡議有關的方案,目的是降低更多工業電力消費者的電力成本。任何減少政府贊助的獎勵措施的程度,都可能對最終由我們的業務承擔的成本產生不利影響。
雖然我們與某些空運材料客户有合同安排,根據這些協議,我們的產品的銷售價格會隨着某些原材料成本的變化而調整,但如果市場不能承受更高的價格或現有的協議限制價格的上漲,我們可能無法將增加的原材料或能源成本完全轉嫁給所有客户。如果價格調整明顯跟隨原材料或能源價格的上漲,我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們的行業競爭激烈,競爭加劇會降低我們的銷售和盈利能力。
我們競爭的全球市場是由各種各樣的競爭者和各種底物服務的。因此,我們的競爭能力對以下因素很敏感,並可能受到以下因素的不利影響:
|
• |
新競爭者進入我們所服務的市場; |
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• |
競爭對手的定價策略咄咄逼人,這會迫使我們降低價格以維持市場份額; |
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• |
我們未能預料及迴應顧客喜好的轉變;及 |
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• |
影響產品生產或成本競爭力的技術進步或變化。 |
任何重大變化的影響都可能導致我們無法在我們經營的市場上進行有效的競爭,因此,我們的銷售和經營結果將受到不利影響。
我們可能無法開發我們現有的或潛在的客户可以接受的新產品。
我們的業務策略以市場為中心,包括投資開發新產品,以滿足客户不斷變化的需求,為新客户服務,並保持我們的市場份額。我們的成功將在一定程度上取決於我們開發和引進新的和改進的產品的能力,以跟上我們的競爭對手的介紹和改變客户的喜好。如果我們不能對這些因素作出充分的預測或反應,我們可能會失去與現有和潛在客户的業務機會。我們的新產品的成功將取決於幾個因素,包括我們是否有能力:
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• |
預測並正確識別客户的需求和行業趨勢; |
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• |
及時開發和商品化新產品和新應用; |
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• |
有競爭力地為我們的產品定價; |
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• |
將我們的產品與競爭對手的產品區分開來; |
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• |
有效地投資於研究和開發活動。 |
我們無法開發新產品或新的商業機會可能會對我們的業務產生不利影響,並最終損害我們的盈利能力。
我們在環境問題上要承擔大量的費用和潛在的責任。
我們受各種環境法律和條例的制約,這些法律和條例管理着我們的活動,包括向環境排放,以及處理和處置危險物質和廢物。我們還受到法律和法規的約束,這些法律和法規規定了排放有害物質的責任和清理責任。為了遵守環境法律法規,我們已經並將繼續承擔大量開支。
我們可能承擔責任,以消除或減輕任何對環境的不利影響,如空氣和水質,由我們經營或已經營的磨坊。潛在義務包括政府監督補救活動、恢復自然資源和(或)人身傷害和財產損害的費用。
空運材料公司很大一部分收入來自為衞生產品市場服務的一位客户,其損失可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。
空氣敷設材料公司大約79%的淨銷售額來自衞生和家庭護理產品的銷售。此外,對女性衞生市場的銷售佔空氣敷設材料淨銷售額的51%。其中一個客户佔這一細分市場銷售額的37%,餘額集中在一小部分大客户身上。大損失
Glatfelter 2019年表格10-K |
7 |
客户或衞生產品銷售的下降可能會對該企業的經營結果產生重大的不利影響。我們的有效競爭能力可能會受到技術生產替代品的影響,這些技術產品可以向這一市場提供替代產品。在空氣鋪設非織造布材料市場,包括衞生市場,客户也可能轉向較便宜的產品,改變偏好,或以其他方式減少對空氣鋪設材料的產品,從而縮小了其目前銷售產品的市場規模。上述任何一項都可能對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。
我們的行動可能受到損害,我們可能因自然災害、恐怖主義行為或破壞或類似事件而遭受潛在的損失和賠償責任。
如果我們在任何一家工廠發生災難性的損失或無法預料的操作中斷,我們可能會遭受嚴重的生產損失,這可能會損害我們滿足客户需求的能力。
地震、颶風、颱風、洪水或火災等自然災害,以及影響我們的業務活動和主要設施的恐怖主義或破壞行為,都會對我們的行動、業務結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
此外,我們的許多行動需要可靠和充足的供水。這些磨坊依靠當地的水體或水源來滿足其用水需要,因此,它們對乾旱情況或其他自然或人為中斷供水的情況特別敏感。由於主要水源或其他原因的乾旱或低流量情況而中斷或限制我們任何生產設施的運作,都會對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們位於菲律賓共和國棉蘭老島北部拉瑙的紙漿廠位於環太平洋沿岸,是世界上的危險地帶之一。由於其地理位置,該工廠受到類似類型的自然災害,上述討論,旋風,颱風和火山活動。此外,北拉瑙地區一直是可疑恐怖活動的目標。我們位於棉蘭老島的紙漿廠位於該島的一個農村地區,容易受到攻擊和/或電力中斷。棉蘭老磨坊供應複合纖維所用的阿巴卡紙漿,用於生產單用咖啡、茶產品和某些技術專用產品的紙張。任何中斷、虧損或長期削減我們棉蘭老工廠的業務都會影響我們滿足客户對我們產品的需求的能力,並在物質上影響我們的經營業績和財務狀況。
我們在一個潛在的政治和經濟不穩定地點開展行動。
我們在菲律賓的紙漿廠位於一個不穩定和政治動盪的地區。如上文所述,我們的菲律賓紙漿廠生產阿巴卡紙漿,這是一種重要的原料,用於複合材料,目前是我們的主要資源的阿巴卡紙漿。在世界上,有有限的合適的可供選擇的阿巴卡果肉資源。如果我們的菲律賓工廠的供應中斷,我們就不能保證我們能夠以合理的價格從其他來源獲得足夠數量的阿巴卡紙漿(如果有的話)。此外,不能保證這種替代材料的性能將滿足客户的性能要求。因此,造成供應中斷的任何內亂、動亂、政治不穩定或其他事件都可能限制阿巴卡果肉的供應,並將增加我們獲得阿巴卡果肉的成本。這種情況可能會對我們的銷量、收入和經營業績產生不利影響。
我們的國際業務構成一定的風險,可能對銷售和收益產生不利影響。
我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓都有重要的業務和資產。我們的國際銷售和業務受到若干獨特風險的影響,此外還有我們國內銷售和業務的風險,包括但不限於地緣政治發展、對知識產權的不同保護、貿易壁壘、勞工動亂、外匯管制、區域經濟不確定性、不同(甚至可能更嚴格)的勞工監管、政府徵用風險、國內和國外海關和關税、不同的監管環境、管理廣泛運作的困難和政治不穩定造成的經濟和貿易中斷。這些因素可能會對我們未來的利潤產生不利影響。此外,在一些外國法域,除非符合特定條件,否則我們可能受到法律的限制,限制在其組織或經營中的實體向附屬公司支付股息或匯出收益的權利和能力。任何這類限制都會限制我們在使用這些法域產生的資金方面的靈活性。
8
我們面臨網絡安全風險,涉及未經授權或惡意訪問敏感客户、供應商、公司或員工信息,以及支持我們的業務和其他業務流程的技術。
我們的業務運作依賴於工廠操作的安全系統,以及數據捕獲、處理、存儲和報告。儘管我們維護了適當的數據安全和控制,但我們的信息技術系統,以及我們的第三方提供商的系統,可能會受到網絡攻擊。像我們這樣的系統天生就面臨着網絡安全風險和潛在的攻擊。這種攻擊的結果可能會破壞數據安全和控制。這種對我們的網絡、系統、應用程序或數據的破壞可能導致操作中斷或損壞或信息被盜用,包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和誤用客户與我們進行業務往來所需的應用程序、拒絕訪問我們用於規劃業務、採購材料、製造和船舶產品及訂單、竊取知識知識和商業機密以及不適當披露機密公司、僱員、客户或供應商信息的應用程序。
任何這些操作中斷和(或)挪用信息都可能對我們的業務結果產生不利影響,造成負面宣傳,並可能對我們的業務產生實質性影響。
我們在許多美國和外國司法管轄區開展業務,並應對其徵税。
由於我們的業務具有跨國性質,我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件,各法域的税率可能會有重大變化。我們的實際税率可能會受到税法的改變或其解釋的影響,或在法定税率不同、遞延税資產和負債估值發生變化的司法管轄區內收入組合的變化。例如,歐盟委員會開展了正式調查,以審查某些歐洲國家税務當局的決定是否符合歐盟關於國家援助的規則。歐盟委員會的調查結果可能需要改變現有的税收裁決,而這反過來又可能對我們的所得税和業務結果產生影響。
如果上述任何風險因素在同一時期內對我們的業務產生實質性的或綜合的影響,我們可能無法產生足夠的現金流動,以同時為我們的業務、財務資本支出、履行債務和支付普通股股利提供資金。
除了還本付息外,我們的業務還需要支出以支持增長戰略、研究和開發舉措,以及正常的升級或替換。我們期望通過經營現金流、現金和現金等價物、信貸安排下的可用性或其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。如果我們無法從這些來源產生足夠的現金流,我們就無法為我們的業務提供資金,無法為資本支出提供資金,無法滿足我們的短期和長期現金需求,也無法支付股息。
項目1B |
未解決的工作人員意見 |
沒有。
項目2 |
特性 |
我們基本上擁有位於阿肯色州、加拿大、英國、德國、法國和菲律賓的所有土地和建築物,以及我們在製造和相關業務中所使用的大部分設備。我們的某些業務是在租賃安排下進行的,包括我們位於威爾士凱菲利的金屬化紙生產設施,在美國、莫斯科、俄羅斯、中國蘇州和我們在賓夕法尼亞州約克的公司辦事處。除出租的財產外,我們的所有財產都不受任何物質留置權或抵押權的限制。我們認為所有樓宇均有良好的結構狀況和良好的維修保養,而我們的物業亦適合及足以應付目前的運作。
項目3 |
法律訴訟 |
我們捲入了各種訴訟,我們認為這些訴訟對我們的業務來説是普通的和附帶的。我們不能肯定這些訴訟的最終結果;然而,我們不期望這些訴訟個別或整體對我們的綜合財務狀況、流動資金或業務結果產生重大不利影響。
Glatfelter 2019年表格10-K |
9 |
執行員軍官
下表列出了有關我們的執行官員和其他高級管理人員的某些信息,這些信息是2020年2月25日的。
名字 |
年齡 |
公司辦公室 |
但丁·帕里尼 |
55 |
主席兼首席執行官 |
克里斯托弗·W·阿斯特利 |
47 |
高級副總裁,首席商務官 |
塞繆爾·L·希拉德 |
38 |
高級副總裁,首席財務官 |
沃爾夫岡·勞雷斯 |
50 |
全球供應鏈高級副總裁 |
艾琳·貝克 |
57 |
人力資源和行政副總裁 |
David C.Elder |
51 |
副總裁,財務及會計主任 |
菲利普·塞沃茲 |
52 |
全球行動副總裁 |
吉爾·L·烏裏 |
53 |
副總裁、副總法律顧問及公司祕書 |
約瑟夫·J·扎庫特尼 |
57 |
全球商務服務副總裁兼首席信息官 |
但丁·帕里尼從2011年1月1日起擔任首席執行官,並於2011年5月擔任董事會主席。在此之前,他擔任執行副總裁兼首席運營官,他自2005年2月以來一直擔任這一職務。帕里尼先生於1997年加入我們,以前擔任過高級副總裁和總經理,他從2003年1月起擔任該職位,並在此之前擔任負責銷售和市場營銷的副總裁。
克里斯托弗·W·阿斯特利於2019年9月被任命為高級副總裁兼首席商務官。在此之前,他曾擔任航空材料公司高級副總裁兼業務部門總裁,這是他自2015年1月以來一直擔任的職位。他於2010年8月以公司戰略副總裁的身份加入我們的行列,並於2014年2月晉升為高級副總裁。在加入我們之前,他是一名企業家,在2004年至2010年期間領導着一傢俬營企業。在此之前,阿斯特利曾在全球管理諮詢公司埃森哲(Accenture)和可口可樂公司任職。
塞繆爾·L·希拉德於2019年3月晉升為高級副總裁兼首席財務官。2016年3月,他以公司發展和戰略副總裁的身份加入我們的行列。在加入我們之前,希拉德先生在2014年7月至2016年期間擔任多佛公司的副總裁--業務發展,負責流體業務部門的戰略和併購。2011年2月至2014年,他擔任SPX公司業務發展副總裁,負責Flow Technology部門的所有與併購相關的戰略活動。此外,他以前曾在百仕通的併購集團工作。
沃爾夫岡·勞雷斯2019年9月,勞雷斯以全球供應鏈高級副總裁的身份加入我們的行列。在此之前,勞雷斯曾在私人股本公司旗下的特種化學品創新者Perstorp集團擔任全球供應鏈和數字轉型公司(Global Supply Chain and Digital Transform,2014至2019年)的執行副總裁。在加入Perstorp之前,他曾在Avery Dennison、McKinsey&Company和Procter&Gamble擔任過與供應鏈和運營相關的角色。
艾琳·貝克2017年4月晉升為人力資源和行政副總裁。她於2012年加入我們,擔任全球薪酬和福利司司長,並於2015年9月晉升為副總統。貝克女士曾在阿姆斯特朗世界工業公司擔任過各種人力資源工作。
David C.Elder2011年12月被任命為財務副總裁,並擔任我們的首席會計官。在他升職之前,他是我們公司財務總監的副總裁,自2006年1月加入Glatfelter以來一直擔任該職位。埃爾德先生以前是紐約國際公司的公司財務主任。
菲利普·塞沃茲塞沃茲於2019年9月晉升為全球業務副總裁。自2017年以來,塞沃茲一直擔任複合纖維公司的各種領導職務,包括負責運營和新產品開發的副總裁和總監。從2013年到2017年,他負責我們在德國德累斯頓和奧伯施密頓的設施。他在2013年加入Glatfelter,擔任法國SCA r公司的總經理。在加入Glatfelter之前,塞沃茲曾在特種造紙公司Arjowiggins和Hahnemühle擔任磨坊經理。
吉爾·L·烏裏於2019年7月晉升為副總裁、副總法律顧問兼公司祕書,並自2018年12月起領導我們的法律職能。她於2013年1月加入Glatfelter,擔任助理總法律顧問,並於2016年年初擔任首席合規幹事。在加入我們之前,Urey女士曾在2007至2012年期間擔任格雷厄姆包裝公司的公司律師和後來的臨時總法律顧問。
約瑟夫·J·扎庫特尼2015年9月加入我們,擔任副總裁兼首席信息官。在加入Glatfelter之前,他在好時公司工作了17年,在那裏他擔任了廣泛的IT角色,包括副總裁和CIO。
項目4 |
礦山安全披露 |
不適用
10
第二部分
項目5 |
註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“GLT”
我們的董事會宣佈2019和2018年四個季度的每個季度每股0.13美元的現金紅利。
截至2020年2月20日,我們共有938名股東。
股票績效圖
以下股票表現圖將我們的普通股累計5年總回報率與廣義市場指數和同行集團的累計總回報進行了比較。我們將我們的股票表現與標準普爾小盤600指數和標準普爾小盤600紙產品指數進行了比較,該指數由我們、Clearwater造紙公司、Neenah造紙公司和Schweitzer-Mauduit國際公司組成。
下圖假設,2014年12月31日,100美元投資於我們的普通股、指數和同行集團(包括股息再投資),並繪製了截至2019年12月31日的業績圖表。
Glatfelter 2019年表格10-K |
11 |
項目6 |
選編財務數據 |
截至或截至12月31日止的年度 千美元,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
|
$ |
761,216 |
|
|
$ |
786,058 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(損失) |
|
(25,211 |
) |
|
|
|
(448 |
) |
|
|
(5,612 |
) |
|
|
(14,177 |
) |
|
|
30,406 |
|
|
停業的收入(損失) |
|
3,670 |
|
|
|
|
(177,156 |
) |
|
|
13,526 |
|
|
|
35,731 |
|
|
|
34,170 |
|
|
淨收入(損失) |
|
(21,541 |
) |
|
|
|
(177,604 |
) |
|
|
7,914 |
|
|
|
21,554 |
|
|
|
64,576 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
$ |
(0.57 |
) |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
0.70 |
|
|
稀釋 |
|
(0.57 |
) |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.33 |
) |
|
|
0.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
1,283,794 |
|
|
|
$ |
1,339,754 |
|
|
$ |
1,730,795 |
|
|
$ |
1,521,259 |
|
|
$ |
1,500,416 |
|
|
債務總額 |
|
359,859 |
|
|
|
|
411,747 |
|
|
|
481,396 |
|
|
|
372,608 |
|
|
|
360,662 |
|
|
股東權益 |
|
555,959 |
|
|
|
|
538,898 |
|
|
|
708,928 |
|
|
|
653,826 |
|
|
|
663,247 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按共同申報的現金紅利 分享 |
|
0.52 |
|
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、損耗和 攤銷 |
|
50,820 |
|
|
|
|
47,525 |
|
|
|
42,078 |
|
|
|
39,287 |
|
|
|
37,284 |
|
|
資本支出 |
|
27,765 |
|
|
|
|
42,129 |
|
|
|
80,783 |
|
|
|
61,162 |
|
|
|
36,387 |
|
|
出售淨噸 |
|
271,068 |
|
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
|
|
227,527 |
|
|
|
226,546 |
|
|
僱員人數 |
|
2,557 |
|
|
|
|
2,600 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
2,345 |
|
|
12
項目7 |
管理層對財務狀況的討論和分析 |
行動結果
請參閲本年度報告其他部分所載的財務報表及其附註,討論我們的財務狀況和業務結果。與2018年相比,我們對2019年的討論和分析載於此。關於2018年與2017年相比的討論和分析,請參閲2018年12月31日終了財政年度我們關於表10-K的第二部分“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”的第7項,該報告已於2019年2月25日提交美國證券交易委員會,現以參考方式納入本報告。
前瞻性陳述這份關於表10-K的年度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中關於10-K表格的所有陳述,包括關於行業前景和未來合併財務狀況或經營結果的陳述,都是前瞻性的。我們使用“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語來識別前瞻性的陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的期望,而且本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這種預期大不相同。下面的討論包括關於環境成本、資本支出和流動性等預期的前瞻性陳述,所有這些都內在地難以預測。雖然我們作出這樣的陳述是基於我們認為是合理的假設,但不能保證實際結果將與我們的預期大相徑庭。因此,除其他外,我們確定了以下重要因素,這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同:
i. |
對我們的產品的需求或價格的變化,產品的替代或非計劃的市場相關的停機時間的影響; |
二、 |
國內和國際競爭的影響,工業生產能力的變化,包括建造新機器或磨坊、機器閒置或工廠關閉,以及資本支出或生產力提高導致的增量變化; |
三、 |
與我們的國際業務有關的風險,包括當地/區域的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動; |
四、 |
地緣政治事件,包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓; |
v. |
我們有能力開發新的、高附加值的產品; |
六. |
我們使用的原材料價格或供應的變化,特別是紙漿、紙漿替代品、合成紙漿、特種纖維和阿卡卡纖維; |
七、 |
與能源有關的價格和含有能源成分的商品原材料價格的變化; |
八、 |
無計劃的生產中斷對我們的設施或任何主要供應商的影響; |
九. |
因勞資糾紛而造成生產中斷和(或)成本增加; |
x. |
重要客户的得失和/或這些客户的持續生存能力; |
喜。 |
不利的結果或意外的代價與我們正在進行的義務福克斯河環境問題; |
x二. |
戰爭和恐怖主義的影響; |
xi二. |
各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延税資產估值的影響; |
xiv. |
制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法或改變政府政策或條例;以及 |
十五. |
我們的能力,融資,完善和整合未來的收購。 |
Glatfelter 2019年表格10-K |
13 |
導言我們製造各種各樣的工程材料和2.管理我們的公司操作段s:
• |
複合纖維銷售單一服務的茶和咖啡過濾紙、牆面材料、複合層壓板紙、包括電氣用基材和金屬化產品在內的技術專長;以及 |
• |
鋪氣材料銷售用於女性衞生、成人尿失禁產品、桌面、專用抹布、家居護理產品和其他空氣敷設用品的空氣鋪設非織造布類材料的銷售收入。 |
專業論文的經營結果和財務狀況報告為停辦業務。接下來的討論和分析主要集中在業務的財務結果和我們持續經營的財務狀況。
行動結果
2019年與2018年
概述截至2019年12月31日,我們報告淨虧損2150萬美元,每股虧損0.49美元,而2018年的淨虧損為1.776億美元,即每股稀釋後的4.06美元。2019年的結果反映了我們採取的一些重大行動,包括降低公司成本、債務再融資以及終止和解決我們的合格養卹金計劃。將這些項目排除在公佈的業績之外,調整後的收益(一種非GAAP指標)在2019年為3,320萬美元,即每股稀釋後的0.75美元,而一年前為920萬美元,即每股稀釋後的0.21美元。
2018年10月31日,我們完成了特種文件業務的銷售;2018年10月1日,我們完成了對格魯吉亞-太平洋公司位於德國施坦福特的歐洲非織造布業務的收購,年收入約為9,900萬美元,這是我們向全球領先的工程材料供應商轉型的一部分。這些行動都是我們向全球領先的工程材料供應商轉變的一部分。
前款討論的結果符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。這些報告的結果反映了重要的不尋常和非經常性項目的影響,除其他外,包括專業文件的結果、中止的業務、終止和解決與我們的合格養卹金計劃有關的負債的費用、成本優化行動、戰略舉措的成本、能力擴展和從林地銷售中獲得的收益。
我們在2019年從運營中獲得了1.028億美元的現金,而一年前的使用額為600萬美元。2019年報告的數額包括因養卹金計劃終止和清償所有負債而向我們提供的税前現金5 340萬美元。2019年和2018年期間,資本支出總額分別為2,780萬美元和4,210萬美元,反映出2018年年初完成了空投擴容項目。
下表列出了基於公認會計準則的綜合業務結果摘要:
|
年終 十二月三十一日 |
|
||||||
以千計,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
毛利 |
|
147,542 |
|
|
|
|
130,407 |
|
營業收入 |
|
54,635 |
|
|
|
|
21,942 |
|
持續作業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
損失 |
|
(25,211 |
) |
|
|
|
(448 |
) |
每股虧損 |
|
(0.57 |
) |
|
|
|
(0.01 |
) |
已停止的業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停業的收入(損失) |
|
3,670 |
|
|
|
|
(177,156 |
) |
每股收益(虧損) |
|
0.08 |
|
|
|
|
(4.05 |
) |
淨損失 |
|
(21,541 |
) |
|
|
|
(177,604 |
) |
每股虧損 |
|
(0.49 |
) |
|
|
|
(4.06 |
) |
除了根據公認會計準則報告的結果外,我們還使用調整後的收益和調整後的每股收益來評估我們的業績。我們披露這些信息是為了讓投資者能夠評估我們的業績,而不包括影響各期業績可比性的某些項目,我們相信這有助於理解我們的業績。
14
基本的經營趨勢和現金流的產生。調整後的收益包括按照公認會計原則確定的淨收入,調整後的收入不包括下列因素的影響:
停止業務。關於特種文件業務的銷售,其業務結果,包括與銷售有關的損失,報告為所列所有期間的停業經營。這一調整反映了這一停止業務的淨結果。
養老金結算費用。這一調整反映了與終止我們的合格養卹金計劃有關的一項費用,以及為清償計劃參與人的所有債務而採取的相關行動,養卹金結算費用反映了對作為累積的其他綜合損失的一個組成部分而推遲支付的以前未確認損失的確認。由於養卹金計劃資金充足,這項行動不需要使用現金,而是通過使用或轉移計劃資產來完成。
成本優化行動這些調整反映了為優化公司成本結構而產生的費用,包括與職能運營模式的組織變革有關的費用。這些成本主要與高管離職、其他人員裁減、專業費用、資產核銷和某些合同終止費用有關。這些調整發生在過去的不同時期,在時間上是不規則的,與具體的已確定的方案有關,以減少或優化某一特定業務部門或公司職能的成本結構。
戰略舉措。這些調整主要反映了與評估和執行某些戰略舉措、購置交易成本以及2018年購置融資的貨幣換算收益直接相關的一次性專業和法律費用。
空投擴容成本。這一調整反映了在阿肯色州史密斯堡建立一個新的Airlay生產設施和實施新的業務系統所產生的非資本化、一次性成本。
債務再融資成本。代表與贖回公司250美元有關的註銷未攤銷債務發行費用的費用百萬,5.375%備註。
福克斯河的環境問題。這一調整不包括收益,並反映了公司對福克斯河事件的總體儲備減少,主要原因是2019年第一季度訴訟的解決。
林地銷售和相關費用。這一調整不包括出售林地的收益,因為這些項目不被視為我們的核心業務、業務的持續結果或現金流動的一部分。
美國税制改革。這一調整反映了對2017年12月22日簽署成為法律的TCJA的影響進行評估的記錄金額。在多項規定中,TCJA包括對公司非美國子公司的收入強制遣返徵税,以及將公司税率從35%改為21%。
這些調整都是獨特的,不被認為是在進行中的.這些交易在時間和數量上都是不規則的,可能會對我們的經營業績產生重大影響。因此,這些項目可能並不代表我們過去或未來的業績,因此,為了便於比較,這些項目被排除在外。
調整後的每股收益和調整後的每股收益被認為不是按照公認會計原則計算的,因此是非公認會計原則的衡量標準。非公認會計原則的財務信息不應孤立於或替代根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。下表列出2019年12月31日和2018年12月31日終了年度淨收入與調整後收益的對賬情況:
Glatfelter 2019年表格10-K |
15 |
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
以千計,但每股除外 |
|
金額 |
|
|
EPS |
|
|
金額 |
|
|
EPS |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
(21,541 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
|
|
(177,604 |
) |
|
$ |
(4.06 |
) |
不包括:停止經營的淨收入 |
|
|
(3,670 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
177,156 |
|
|
|
4.05 |
|
持續經營造成的損失 |
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(0.57 |
) |
|
|
(448 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
調整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金結算費 |
|
|
75,326 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
成本優化行動 |
|
|
8,583 |
|
|
|
|
|
|
440 |
|
|
|
|
|
|
空投擴容成本 |
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
|
7,072 |
|
|
|
|
|
債務再融資 |
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
戰略舉措 |
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
|
5,898 |
|
|
|
|
|
福克斯河環境問題 |
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
林地銷售和相關費用 |
|
|
(1,572 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,225 |
) |
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
82,083 |
|
|
|
|
|
|
|
10,185 |
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(23,722 |
) |
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
美國税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(545 |
) |
|
|
|
|
税後調整共計 |
|
|
58,361 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
9,646 |
|
|
|
0.22 |
|
調整後收益 |
|
$ |
33,150 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
9,198 |
|
|
$ |
0.21 |
|
(1) |
根據每次調整產生的法域的增量有效税率以及估值津貼的相關影響計算的調整的税收效果。 |
分部財務業績
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
百萬美元 |
複合纖維 |
|
|
鋪氣材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
521.7 |
|
|
$ |
554.9 |
|
|
$ |
406.0 |
|
|
$ |
311.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
927.7 |
|
|
$ |
866.3 |
|
產品銷售成本 |
|
432.2 |
|
|
|
462.3 |
|
|
|
346.6 |
|
|
|
269.3 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
780.1 |
|
|
|
735.9 |
|
毛利(虧損) |
|
89.5 |
|
|
|
92.6 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
42.1 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
147.6 |
|
|
|
130.4 |
|
SG&A |
|
41.6 |
|
|
|
44.2 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
55.3 |
|
|
|
95.0 |
|
|
|
111.7 |
|
植物配置的收益, 主要設備和林地,淨 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
營業收入總額(損失) |
|
47.9 |
|
|
|
48.4 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(56.3 |
) |
|
|
54.6 |
|
|
|
21.9 |
|
非營業費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(89.1 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(89.1 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
所得税前收入(損失) |
$ |
47.9 |
|
|
$ |
48.4 |
|
|
$ |
41.1 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
(123.4 |
) |
|
$ |
(71.0 |
) |
|
$ |
(34.5 |
) |
|
$ |
7.3 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售淨噸(千) |
|
133.5 |
|
|
|
143.8 |
|
|
|
137.6 |
|
|
|
104.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
271.1 |
|
|
|
248.6 |
|
折舊、損耗和 攤銷 |
$ |
26.2 |
|
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
21.1 |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
$ |
50.8 |
|
|
$ |
47.5 |
|
資本支出 |
|
12.0 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
27.8 |
|
|
|
42.1 |
|
由於四捨五入,上述個別金額的總和可能不同意其中所列的合併財務報表。.
16
段段個人成績操作段介紹了基於我們的管理會計實務和管理結構。沒有一個全面、權威的管理會計指導機構,與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相同;因此,個人的財務結果。段段不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計過程使用假設和分配來衡量段段隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法不時得到改進。與操作段主要根據支助領域服務的估計利用率分配,或列入表中的“其他和未分配”中。上邊.
管理層在某些公司級成本之前評估部門的運營結果,以及與核心業務運營無關的某些損益的影響。管理層認為,這更有意義地反映了其核心業務的經營業績、運營部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流量的程度。這些數額列在標題“其他和未分配”下。在評價經營部門的結果時,管理層不使用任何衡量總資產的尺度。本報告與我們公司的管理和運營結構保持一致。也正是在此基礎上對公司的業績進行內部和公司董事會的評估。
銷售和銷售產品的成本
|
年終 十二月三十一日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
927,673 |
|
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
61,387 |
|
出售產品的成本 |
|
780,131 |
|
|
|
|
735,879 |
|
|
|
44,252 |
|
毛利 |
$ |
147,542 |
|
|
|
$ |
130,407 |
|
|
$ |
17,135 |
|
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
15.9 |
% |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部門對合並淨銷售額的貢獻:
|
年終 十二月三十一日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
56.2 |
% |
|
|
|
64.1 |
% |
鋪氣材料 |
|
43.8 |
|
|
|
|
35.9 |
|
共計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
淨銷售額在綜合基礎上,2019年和2018年分別為9.277億美元和8.663億美元。6,140萬美元的增長主要是由施坦福公司的收購推動的,這一交易在對比中貢獻了7,100萬美元,並被3,140萬美元的不利貨幣折算所部分抵消。貨運量上升百分之九點一。
Glatfelter 2019年表格10-K |
17 |
複合纖維淨銷售額減少 $33.2百萬,或6.0%,最後$521.7百萬2019. 這個德摺痕主要是$22.8百萬聯合國有利貨幣換算和一個7.2%減少數Hip體積反映牆面及金屬化產品需求疲弱.更高的售價增加了220萬美元。
截至2019年12月31日的一年中,複合纖維的營業收入比一年前減少了50萬美元,至4790萬美元。由於通脹壓力和運費的上升,海運量下降了470萬美元,運營成本上升,這對這一對比產生了負面影響。與上年同期相比,歐元匯率下降了470萬美元,反映出到期的套期保值工具,抵消了歐元匯率下降帶來的影響。主要驅動因素彙總如下(以百萬計):
空氣敷設材料‘2019年的淨銷售額為4.06億美元。與去年同期相比,淨銷售額增長了9,460萬美元,這主要是由於施坦福公司的收購貢獻了7100萬美元的增長,以及遺留業務的發貨量增長了11.0%。銷售價格和貨幣換算分別不利270萬美元和860萬美元。
空投材料公司的營業收入總額為4,110萬美元,比去年同期增長了1,120萬美元,增幅為37.5%。增加的主要原因是與施坦福公司的收購有關的運輸量增加,以及史密斯堡工廠增加了更多的裝船能力。較低的原材料和能源成本被較低的銷售價格部分抵消,主要反映了通過安排。主要驅動因素彙總如下(以百萬計):
18
其他和未分配未分配給n操作段並在我們的表中作為“其他和未分配的”報告。分部財務PE成績,總計$34.3百萬元2019相比較$56.3百萬2018。這個現有數額這類教育包括成本優化行動,戰略舉措,空中擴容,福克斯河儲備調整和林地銷售收益,所有這些都是在對公認會計原則的結果與調整後的收益進行核對時提出的。. 不包括這些項目,未分配的費用減少了$。1480萬主要反射收到過渡服務的付款,成本 控制和調整倡議和較低的專業服務。
工廠、設備和林地銷售收益,淨額在過去三年中,我們每年完成以下資產的銷售:
千美元 |
|
英畝 |
|
收益 |
|
|
收益(損失) |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
1,996 |
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,572 |
|
其他 |
|
N/a |
|
|
493 |
|
|
|
488 |
|
共計 |
|
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
2,060 |
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
1,918 |
|
$ |
3,414 |
|
|
$ |
3,225 |
|
其他 |
|
N/a |
|
|
48 |
|
|
|
31 |
|
共計 |
|
|
|
$ |
3,462 |
|
|
$ |
3,256 |
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
332 |
|
$ |
209 |
|
|
$ |
188 |
|
其他 |
|
N/a |
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
共計 |
|
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
197 |
|
所得税在繼續經營方面,截至2019年12月31日的年度,我們記錄了920萬美元的所得税福利,税前損失為3,450萬美元,2019年的金額包括與7,530萬美元的養老金結算費用有關的2,310萬美元的税收福利。此外,2019年的所得税包括300萬美元的福利,原因是完成了税務審計和發放了某些州估價津貼。2018年期間,我們為730萬美元的税前收入撥備了770萬美元,我們2018年的實際税率異常高,主要是由於美國税前較低的業務造成的損失,以及TCJA的規定,這些規定要求我們對國際收入(全球無形低税率收入,簡稱GILTI)徵收額外的美國税。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有和經營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而,在德國和法國,它是歐元,在英國,它是英鎊,在菲律賓,功能貨幣是Peso。按年計算,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.4億歐元。2019年與2018年相比,歐元對美元的平均匯率比去年同期下降了約5.2%,英鎊兑美元的匯率下跌了約4.4%。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出量不同,儘管程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率的變化,這種變化可能是重大的。將國際業務成果換算成美元,將受到外幣匯率變動的影響。
Glatfelter 2019年表格10-K |
19 |
下表總結了貨幣匯率變化對非美國業務所報告的結果的影響,以及這些業務在所述期間的換算結果。
以千計 |
年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
淨銷售額 |
|
|
|
$ |
(31,438 |
) |
出售產品的成本 |
|
|
|
|
35,017 |
|
SG&A費用 |
|
|
|
|
2,282 |
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
(330 |
) |
淨收益 |
|
|
|
$ |
5,531 |
|
上表僅列出了假定2019年的匯率與2018年相同的外幣換算對財務報告的影響,即“不變貨幣”。它不存在某些競爭優勢或在多貨幣市場上經營或競爭的不利條件的影響。
停止業務我們於2018年10月31日完成了專業文件業務的銷售。其業務結果報告為所有期間停止的業務。2019年,我們報告停止經營的收入為370萬美元與關閉後的營運資本、養老金、與關閉税務事項有關的税收準備金的倒轉以及與銷售專業文件有關的其他項目有關的調整。在2018年12月31日終了的一年中,我們報告了停業業務的淨虧損1.772億美元,其中包括與出售業務有關的1.441億美元減值費用。
流動性和資本資源
我們的業務需要用於新設備或增強的設備、研究和開發工作的支出,並支持我們的業務戰略。此外,我們對本金和利息都有強制性的還本付息要求。下表彙總了所列各期間的現金流動信息:
|
年終 十二月三十一日 |
|
|
|||||
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
開始時的現金和現金等價物 相異期 |
$ |
142,685 |
|
|
$ |
116,219 |
|
|
提供(使用)現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
102,835 |
|
|
|
(5,952 |
) |
|
投資活動 |
|
(27,113 |
) |
|
|
(217,640 |
) |
|
籌資活動 |
|
(72,774 |
) |
|
|
(91,426 |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
(269 |
) |
|
|
(5,564 |
) |
|
已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
|
(19,163 |
) |
|
|
347,048 |
|
|
提供(使用)現金淨額 |
|
(16,484 |
) |
|
|
26,466 |
|
|
現金及現金等價物 主要期間 |
$ |
126,201 |
|
|
$ |
142,685 |
|
|
截至2019年12月31日,我們擁有1.262億美元現金和現金等價物(“現金”),其中約37%由外國子公司持有。我們的外國子公司持有的現金可以被匯回,而無需繳納大量的額外税款。2019年年底持有的現金包括因終止我們的超額供資的合格養卹金計劃而收到的5 340萬美元。到2020年,在我們設立一個賬户,為今後7年的401(K)捐款提供資金並支付消費税和費用之後,將有大約3 200萬美元可用於無限制的一般用途。
除現金外,截至2019年12月31日,根據我們現有的循環信貸協議,可動用7 400萬美元。
2019年,業務活動提供的現金總額為1.028億美元,而一年前為600萬美元。業務現金的增加主要反映了養卹金結算產生的5 340萬美元現金、收入增加、週轉資本使用減少(主要是庫存)以及2019年年初我國資本債務結構變化導致利息支付減少。這些改進被與福克斯河事件有關的2 080萬美元的付款部分抵消。
與去年同期相比,投資活動使用的淨現金減少了1.905億美元,因為2018年的金額中包括了1.789億美元的使用,其中包括為收購施坦福特而獲得的現金淨額。2019年的資本支出總額為2 780萬美元,而2018年為4 210萬美元,這反映出由於2018年年初完成了鋪設材料的擴容項目,支出有所減少。預計資本支出總額將在3 000萬至3 500萬美元之間。
20
2020.
2019年,融資活動使用的現金淨額為7 280萬美元,而2018年為9 140萬美元。與去年同期比較的變化主要反映了我們循環信貸機制下未付款項的償還額減少,而定期貸款償還額增加了560萬美元,部分抵消了這一變化。
下表列出我們未償還的長期負債情況:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
循環信貸機制,應於2020年3月到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
114,495 |
|
|
循環信貸設施,應於2024年2月到期 |
|
|
84,255 |
|
|
|
|
— |
|
|
5.375%債券,應於2020年10月到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
250,000 |
|
|
定期貸款,應於2024年2月到期 |
|
|
240,969 |
|
|
|
|
— |
|
|
2.40%定期貸款,應於2022年6月到期 |
|
|
4,012 |
|
|
|
|
5,725 |
|
|
2.05%定期貸款,應於2023年3月到期 |
|
|
19,487 |
|
|
|
|
25,972 |
|
|
1.30%定期貸款,應於2023年6月到期 |
|
|
5,617 |
|
|
|
|
7,361 |
|
|
1.55%的定期貸款,應於2025年9月到期 |
|
|
7,915 |
|
|
|
|
9,470 |
|
|
長期債務總額 |
|
|
362,255 |
|
|
|
|
413,023 |
|
|
減去電流部分 |
|
|
(22,940 |
) |
|
|
|
(10,785 |
) |
|
未攤銷遞延發行費用 |
|
|
(2,396 |
) |
|
|
|
(1,276 |
) |
|
長期債務,扣除當期部分 |
|
$ |
336,919 |
|
|
|
$ |
400,962 |
|
|
我們的循環信貸安排將於2024年2月到期,其中包含一些習慣上的履約契約,其中最具限制性的是2019年年底的最高槓杆率為4.0倍。截至2019年12月31日,根據我們修訂的信貸協議中的定義計算的槓桿比率為2.2倍,在我們的信貸協議規定的範圍內。
上表列出了截至2019年12月31日的未償債務。債務工具的重要條款在項目8-財務報表和補充數據-附註18中得到更充分的討論。
2019年年初,我們的債務資本結構發生了重大變化。在2019年2月,我們贖回面值,所有未償還的5.375%的債券。此外,在2019年2月8日,我們與一個由金融機構組成的財團建立了一個新的信貸機構。新的五年貸款(“2019年貸款機制”)取代了我們現有的循環信貸機制,包括4億美元的可變利率左輪手槍和2.2億歐元的定期貸款。2019年貸款機制的其他條款與我們當時的循環信貸機制基本相似。
融資活動包括用於普通股股利的現金。2019年,我們用了2290萬美元的現金作為普通股的股息,而2018年為2280萬美元。我們的董事會決定,如果有什麼,股利將支付給我們的股東。股利支付決定是基於當時存在的因素和條件,因此,派息的歷史趨勢不一定是未來支付的指示。
2018年期間,我們以3.23億美元的淨收入出售了專業論文。這筆收入和業務活動淨額載於現金流量彙總表,標題為“停止的業務的現金和現金等價物的變化”。
我們受各種旨在保護環境以及人類健康和安全的聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同的時間,我們已經發生了費用,以遵守這些規定,我們可能會招致額外的費用,因為新的條例被制定或管理的優先次序改變。
正如在項目8-財務報表和補充數據-注22-承諾、意外開支和法律程序(“注21”)中更充分地討論的那樣,我們參與了威斯康星州的下福克斯河(“福克斯河”),這是環境保護局的一個超級基金站點,我們仍可能對某些政府監督以及長期監測和維護費用負責。根據2019年1月與某些政府機構簽署的同意令,我們支付了2 050萬美元用於過去的政府監督費用。雖然我們最終可能需要支出的數額仍有一些不確定性,主要是用於政府監督費用,但“同意令”具體規定了我們未來義務的性質。
我們期望通過營運現金流、現金和現金等價物、現有的信貸安排和其他長期債務,滿足我們所有的短期和長期現金需求。
Glatfelter 2019年表格10-K |
21 |
表外安排.12月31日.2019和2018年,我們還沒有達成任何資產負債表外的安排。我們所加入的金融衍生工具,以及僅由附屬公司及合夥企業的債務構成的負債保證,均反映在本條例第8項-財務報表內的綜合資產負債表內。和補充數據.
契約義務下表列出截至2019年12月31日的合同義務:
|
|
|
|
|
截至12月31日為止的一年內應支付的款項, |
|
|
|||||||||||||
以百萬計 |
共計 |
|
|
2020 |
|
|
2021年至2022年 |
|
|
2023年至2024年 |
|
|
2025年及以後 |
|
|
|||||
長期債務(1) |
$ |
381 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
298 |
|
|
$ |
1 |
|
|
經營租賃(2) |
|
18 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
購買義務(3) |
|
119 |
|
|
|
87 |
|
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他長期義務(4), (5) |
|
52 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
37 |
|
|
共計 |
$ |
570 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
305 |
|
|
$ |
42 |
|
|
(1) |
代表長期債務到期的合同本金和利息.這些數額包括在基礎債務工具期限內預期支付1 900萬美元的利息-以合同或現行市場利率為基礎的可變利率工具。 |
(2) |
指生產設備、倉庫、設施、汽車和辦公空間的租賃協議。 |
(3) |
公開採購訂單和其他債務,主要用於原材料和能源供應合同。在某些情況下,價格取決於市場價格的變化。在這種情況下,上述信息基於2019年12月31日的實際價格。 |
(4) |
主要是指根據退休醫療計劃和無保留養卹金計劃估計應支付的福利。 |
(5) |
由於我們無法合理估計最終付款的時間,上述數額不包括任何可能與不確定的税收狀況有關的付款,包括按照ASC 740-10-20入賬的潛在利息。正如在第8項-財務報表和補充數據-附註9“所得税”中更詳細地討論的那樣,截至2019年12月31日,此類數額共計3 100萬美元。 |
22
臨界會計P老年和估計前面對我們合併財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表編制的。在編制這些合併財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露作出估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括那些與庫存有關的,長期資產、養老金和就業後義務、環境負債和所得税。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為,以下是編制綜合財務報表時使用的最重要和最主觀的估計數。
長期和無限期資產我們評估我們的長期和無限期資產的可收回性,包括廠房、設備、林地、商譽和其他無形資產,定期或在情況發生或變化時,表明賬面金額可能無法收回。商譽和非攤銷貿易無形資產在每年第三季度進行減值審查。我們的報告單位(也是我們的業務部門)的公允價值是使用市場方法和現金流動貼現模型確定的。採用折現現金流模型確定非攤銷貿易無形資產的公允價值。我們的評價包括各種定性因素和分析,所依據的是對使用基本資產、趨勢或其他公允價值決定因素所產生的未來現金流量的估計。如果由這些評估確定的資產價值低於其賬面價值,則對資產的公允價值和賬面價值之間的差額確認損失。未來市場狀況的不利變化或相關業務的不良經營結果可能表明無法收回資產的賬面價值,因此可能需要在未來收取減值費用。
養老金和其他就業後義務考慮到固定利益養老金計劃,以及其中的任何削減或結算,都需要各種假設,包括但不限於貼現率、計劃資產的預期長期回報率、未來的補償增長率和死亡率。考慮到我們的退休人員醫療計劃,以及任何削減或解決這些計劃的辦法,也需要各種假設,其中包括但不限於貼現率和醫療福利人均費用的年增長率。
下表概述了過去三年中我們的確定福利計劃的精算估值所使用的更為重要的假設:
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
養卹金計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利費用加權平均貼現率 |
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
|
|
|
4.44 |
% |
利益義務 |
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
計劃資產的預期長期回報率(1) |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
補償增長率 |
|
|
2.50 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
就業後醫療 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利費用加權平均貼現率 |
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
|
|
|
4.18 |
% |
利益義務 |
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
假設明年的醫療費用趨勢率 |
|
|
5.60 |
% |
|
|
|
5.90 |
% |
|
|
|
6.20 |
% |
最終成本趨勢率 |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
達到最終成本趨勢率的年份 |
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
(1) |
2019年,計劃資產的預期長期回報率下降到4.50%,部分原因是計劃資產的投資分配發生了變化。 |
我們每年至少對這些假設進行一次評估,或者根據事實和環境的要求進行評估,並根據情況需要作出改變。對這些假設的更改將增加或減少我們報告的定期福利支出淨額,這將導致記錄的福利計劃資產和負債發生變化。
Glatfelter 2019年表格10-K |
23 |
環境負債我們對與環境義務有關的損失保持應計額,如果可能發生了負債,並且可以根據現有的立法和補救技術合理估計賠償責任的數額。隨着評估和補救行動的繼續和(或)進一步法律或技術信息的發展,這些應計項目定期進行調整。這些責任不包括針對第三方的任何保險或其他索賠。如果成本延長資產的使用壽命、提高資產的能力和(或)減輕或防止未來業務的污染,環境成本就會資本化。從包括保險承運人在內的其他各方收回的環境補救費用,在無合理懷疑的情況下,作為資產入賬。
所得税我們記錄資產負債税基和綜合資產負債表中報告的金額之間的臨時差額以及營業損失和税收抵免結轉的估計未來税收影響。這些遞延税資產和負債是使用已頒佈的税率和法律來衡量的,這些税率和法律將在預期的數額倒轉或使用時生效。我們定期根據歷史應納税收入、預計未來應納税收入、預期扭轉現有臨時差額的時間和税收規劃戰略,審查我們的遞延納税資產的可收回性。如果我們不能在未來產生足夠的應納税收入,或者實際有效税率或潛在的臨時差額成為應納税或可扣減的期限發生重大變化,我們可能需要增加對我們遞延税收資產的估價免税額,這可能導致我們的實際税率大幅度提高,並對我們報告的結果產生重大不利影響。
在確定我們在全球範圍內的所得税準備金和記錄相關資產和負債時,需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中,有許多交易和計算,最終的税收決定是不確定的。我們和我們的子公司受到聯邦、州和外國税務當局的審查。我們會定期評估這些考試的可能結果,以及日後的任何考試,以決定我們的入息税撥款是否足夠。我們不斷評估可能調整的可能性和數額,並調整所得税準備金、當期負債和遞延税,以瞭解導致修訂的事實。
其他重要的會計政策,不涉及與上文討論的不確定程度相同的情況,但對理解合併財務報表很重要。參見項目8-財務報表和補充數據-關於補充會計政策的綜合財務報表附註。
項目7A |
市場風險的定量和定性披露 |
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
||||||||||||||||||||||
以千計,百分比除外 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
承載價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
|||||||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未償本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按固定利率-定期貸款 |
|
|
31,741 |
|
|
|
21,158 |
|
|
|
11,178 |
|
|
|
5,198 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
37,031 |
|
|
|
37,439 |
|
|
按可變利率 |
|
|
315,956 |
|
|
|
303,599 |
|
|
|
291,241 |
|
|
|
278,884 |
|
|
|
30,632 |
|
|
|
325,224 |
|
|
|
325,224 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
362,255 |
|
|
$ |
362,663 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論固定利率債務期限貸款 |
|
|
1.85 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.77 |
% |
|
|
1.67 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論可變利率債務 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定/接收變量(名義) |
|
€ |
180,000 |
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€ |
180,000 |
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€ |
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已付費率 |
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上表列出截至2019年12月31日的未來五年未償債務的平均未償本金和相關利率。這裏所包含的公允價值是根據我們目前可以使用的利率來確定的,我們的債務條件和到期期限相似。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。2019年12月31日,我們有3.599億美元的長期債務,扣除了延期發行債券的成本.在利率互換協議生效後,我們約有33.6%的債務是以浮動利率計算。固定利率定期貸款和可變利率債務都是以歐元為基礎的借款,因此其價值也受到貨幣風險的影響。未償還的可變利率債務是指根據我們的循環信貸協議借入的貸款,利息以一個月的libor加一筆保證金為基礎。截至2019年12月31日,合約利率為1.50%。假設浮動利率債務的利率增加或下降100個基點,每年的利息開支將增加或減少120萬美元。
24
We加入歐元180 百萬名義價值浮動到固定利率互換協議。根據互換條款,我們將按適用的保證金支付固定利率。根據我們的循環信貸協議確定加0.0395%論歐元180百萬的基礎可變利率定期貸款。 我們將得到更大的0.00%或EURIBOR。截至2019年年底,EURIBOR為0.00%。
作為我們整體風險管理做法的一部分,我們進入金融衍生品的主要目的是:(一)對衝與預測交易相關的貨幣風險--“現金流對衝”;(二)減輕匯率變化對公司間融資交易、外幣計價應收款和應付款--“外幣對衝”的影響。關於這項活動的更完整的討論,請參閲項目8-財務報表和補充數據-注20。
只要我們的業務是以美元以外的貨幣進行的,我們就會受到與外幣匯率變化有關的某些風險的影響。按年度計算,我們以歐元計價的收入估計比歐元支出高出約1.4億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,我們的流出量大於這些貨幣的流入量,儘管程度較小。因此,特別是在歐元方面,我們面臨着貨幣匯率的變化,這種變化可能是重大的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
25 |
項目8 |
財務報表和補充數據 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
P.H.Glatfelter公司(“公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部報告目的編制公司的財務報表。
截至2019年12月31日,管理層根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
管理層已確定,截至2019年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的,可以根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理的保證。
公司對財務報告的內部控制包括與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節、準確和公正地反映交易和資產處置情況;提供合理的保證,即記錄交易是必要的,以便按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,而且只有根據管理授權才能收支;並就防止或及時發現公司資產的未經授權而可能對我們的財務報表產生重大影響提供合理保證。
截至2019年12月31日,該公司對財務報告的內部控制已由獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,該公司的報告對截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,控制系統的目標將得到實現。控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,而控制的好處必須與其成本相比較。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證因錯誤或欺詐而造成的誤報不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。對今後各期對控制效果的任何評價的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。
26
獨立註冊會計師事務所報告
致P.H.Glatfelter公司股東和董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年),審計了截至2019年12月31日P.H.Glatfelter公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準,對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年2月25日提交的報告,對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
賓夕法尼亞州費城
2020年2月25日
Glatfelter 2019年表格10-K |
27 |
獨立註冊會計師事務所報告
致P.H.Glatfelter公司股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的P.H.Glatfelter公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年的相關收入(虧損)、綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表,以及指數第15項下所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,在所有重大方面,該公司截至12月31日、2019年和2008年12月31日的財務狀況都是公允的。以及按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在2019年12月31日終了期間每年的業務結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準(2013年)和我們2020年2月25日的報告,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露情況的證據,我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽估值-綜合纖維報告股-見財務報表附註2和14
關鍵審計事項描述
如果有減值指標,本公司每年第三季度或更頻繁地審查商譽。商譽公允價值的確定採用市場法和折現現金流模型。這些方法採用了若干假設,包括對使用相關資產預期產生的未來現金流量的估計。就商譽而言,減值損失(如果有的話)被確認為報告單位的賬面價值超過公允價值的數額。截至2019年12月31日,商譽餘額為1.508億美元,其中7 780萬美元記錄在綜合纖維報告股內,該部門也是業務部門。綜合纖維報告單位的公允價值超過了其賬面價值,因此沒有確認減值。
28
鑑於管理層為估計綜合纖維報告單位的公允價值所作的重大估計和假設,以及報告單位的業務對市場狀況的敏感性,例如地學政治因素在烏克蘭和俄羅斯,執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性,需要作出高度的審計師判斷和加大努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們對管理層對未來現金流量估計數的審計程序包括:
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• |
我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性,包括管理層對用於評估報告單位的未來現金流量估計數的控制。 |
|
• |
通過將前期報告單位預測的管理預測與實際結果進行比較,對管理層準確預測財務業績的歷史能力進行了評價。 |
|
• |
我們對管理層當前報告單位預測的合理性進行了評估,方法是將預測與以下幾個方面進行比較: |
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o |
歷史結果 |
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o |
與管理層和董事會的內部溝通。 |
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o |
該公司及其某些同行公司的行業報告中包含的預測信息。 |
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• |
在公允價值專家的協助下,我們評估了估值假設的合理性,包括測試支持假設的基本來源信息和計算的數學準確性。 |
/S/Deloitte&touche LLP
賓夕法尼亞州費城
2020年2月25日
至少從1940年起,我們就一直擔任公司的審計師;然而,較早的一年無法可靠地確定。
Glatfelter 2019年表格10-K |
29 |
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
收入綜合報表(損失)
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截至12月31日的年度 |
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以千計,但每股除外 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨銷售額 |
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出售產品的成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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裝置、設備配置收益 .class=‘class 2’>. |
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營業收入 |
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非營業收入(費用) |
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利息費用 |
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利息收入 |
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養老金結算 |
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其他,淨額 |
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非營業費用共計 |
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所得税前收入(損失) |
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所得税準備金(福利) |
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持續經營造成的損失 |
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停止的業務: |
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所得税前收入(損失) |
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所得税準備金(福利) |
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停業的收入(損失) |
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淨收入(損失) |
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每股基本收益(虧損) |
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持續經營造成的損失 |
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( |
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) |
停業的收入(損失) |
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每股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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持續經營造成的損失 |
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停業的收入(損失) |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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加權平均股票 |
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基本 |
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稀釋 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
30
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
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截至12月31日的年度 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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淨收入(損失) |
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外幣折算調整 |
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淨變動: |
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現金流量對衝的遞延收益(損失), 扣除税款$( 三次分別 |
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未確認的退休債務,扣除 税款$( 三次分別 |
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其他綜合收入 |
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綜合收入(損失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Glatfelter 2019年表格10-K |
31 |
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
合併資產負債表
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|
十二月三十一日 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(減去可疑備抵) 主要賬户:2019年-$ |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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廠房、設備和林地,網 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應付股息 |
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環境負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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普通股,美元 發出的通知- 股份:2019年- |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減去國庫普通股成本 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
32
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
現金流量表
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截至12月31日的年度 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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經營活動 |
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淨收入(損失) |
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( |
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( |
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(收入)停業業務的損失,扣除税收優惠後的損失 |
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調整數與下列人員提供的現金淨額對賬 主要業務: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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發債成本攤銷及發行折扣 |
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養卹金結算費 |
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遞延所得税福利(備抵) |
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植物、設備和林地處置收益,淨額 |
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股份補償 |
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經營資產和負債的變化 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計項目和其他流動負債 |
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收到的養卹金資產 |
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— |
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其他 |
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) |
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
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投資活動 |
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購置植物、設備和林地的支出 |
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處置廠房、設備和林地的收益,淨額 |
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購置,除所獲現金外 |
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— |
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其他投資 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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籌資活動 |
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票據償還 |
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循環信貸安排下的淨借款(償還) |
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借款費用的支付 |
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定期貸款收益 |
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償還定期貸款 |
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股息的支付 |
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與股份補償金及其他有關的付款 |
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) |
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金淨增(減少)額 主要對應物 |
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已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
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開始時的現金和現金等價物 主要期間 |
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期間終了時的現金和現金等價物 |
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補充現金流信息 |
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支付的現金: |
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扣除資本額後的利息 |
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所得税淨額 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Glatfelter 2019年表格10-K |
33 |
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
股東權益合併報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度
以千計 |
共同 股票 |
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資本 超過. 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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國庫 股票 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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2017年1月1日結餘 |
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$ |
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以前未確認的超額税收優惠 三.對股票獎勵的再分配 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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綜合收入 |
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宣佈的現金紅利(美元) |
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股份補償費用 |
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交付國庫股份 |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2017年12月31日結餘 |
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根據ASU第2018-02號更改類別 |
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其他綜合收入 |
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RSU和PSA |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2018年12月31日結餘 |
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淨損失 |
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綜合收入 |
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宣佈的現金紅利(美元) |
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股份補償費用 |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2019年12月31日結餘 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
34
P.H.Glatfelter公司
合併財務報表附註
1. |
組織 |
P.H.Glatfelter公司及其子公司(“Glatfelter”)是全球領先的工程材料供應商。它的高質量,創新和可定製的解決方案是在茶和單一服務咖啡過濾,個人衞生,以及許多不同的包裝,家庭裝修和工業應用。我們的總部設在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓。我們在美國、歐洲、俄羅斯和中國設有銷售和分銷辦事處,我們的產品在世界各地直接銷售,或直接向客户或通過經紀人和代理商銷售。“我們”、“公司”或“Glatfelter”指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司,除非上下文另有説明。
2. |
會計政策 |
合併改造原則合併財務報表包括Glatfelter及其全資子公司的賬目。所有公司間結餘和交易都已被取消。
會計估計按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額以及截至資產負債表日或有事項的披露以及報告所述期間的收入和支出數額。管理層認為,根據現有事實和已知情況,編制這些綜合財務報表時使用的估計數和假設是合理的,但認識到實際結果可能與這些估計數和假設不同。
停止業務特別文件業務的業務結果被列為合併收入報表(損失)所列所有期間的停辦業務。
庫存成品率庫存按成本或市場的較低價格列報。原材料、在製品和成品庫存主要採用平均成本法進行估價.
工廠、設備和林地就財務報告而言,折舊採用直線法計算,計算各資產的估計使用壽命。
用於計算主要廠房和設備的財務報告折舊的估計使用壽命範圍如下:
建築 |
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機械設備 |
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其他 |
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維修與維修維修費記在收入項下,主要更新和改善費用資本化。在財產退休或出售時,淨賬面價值被消除,由此產生的任何損益都計入收入。
長期資產、無形資產和商譽的價值評估當某一特定事件表明一項資產的賬面價值可能無法收回時,我們評估長期資產減值。可收回性是根據對資產的使用和最終處置所產生的未來現金流量的估計來評估的。如果預期未貼現現金流量之和小於資產的賬面價值,則估計該資產的公允價值,並按賬面價值超過估計公允價值的數額確認減值損失。
如果有減值指標,商譽和非攤銷無形資產在每年第三季度或更頻繁地接受減值審查。我們的報告單位(也是我們的業務部門)的公允價值是使用市場方法和現金流動貼現模型確定的。採用折現現金流模型確定非攤銷貿易無形資產的公允價值。就商譽而言,減值損失(如果有的話)被確認為報告單位的賬面價值超過公允價值的數額。報告單位的賬面價值是使用企業前提來確定的,企業前提通常由單位資產與經營負債之間的差額決定。關於不攤銷的貿易費用,如果存在減值損失,則按貿易名稱的賬面價值超過其公允價值的數額確認。
Glatfelter 2019年表格10-K |
35 |
所得税制所得税是按照財務會計準則ASC 740採用資產和負債的所得税會計方法確定的。所得税(“ASC 740”)。根據ASC 740,税收支出包括美國和國際所得税,加上美國對非永久投資的國際子公司未分配收益的税收。税收抵免和其他激勵措施減少了抵免申請年度的税收支出。某些收入和支出項目未在同一年度的納税申報表和財務報表中列報。這種暫時性差額的税收影響在遞延所得税中報告。如果遞延税資產更有可能在未來幾年變現,則應予以確認。我們為遞延税金資產設定了估值備抵,而對這些資產而言,變現的可能性並不大。
在確定我們在全球範圍內的所得税準備金和記錄相關資產和負債時,需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中,有許多交易和計算,最終的税收決定是不確定的。我們和我們的子公司受到聯邦、州和外國税務當局的審查。我們會定期評估這些考試的可能結果,以及日後的任何考試,以決定我們的入息税撥款是否足夠。我們不斷地評估潛在調整的可能性和數量,並在導致修訂的事實被知曉的時期內記錄任何必要的調整。
投資税收抵免用流通法核算,從而在可獲得抵免的年份確認收益。
我們核算了全球無形低税率所得税(“GILTI”)在其發生的時期。GILTI條款要求實體在其美國所得税報税表中列入超過外國子公司有形資產允許收益的外國子公司收益。
國庫券制為國庫購買的普通股按成本入賬。在隨後重新發行之日,國庫股票賬户按加權平均成本計算,由這類股票的成本減少。
外幣翻譯外幣折算損益和匯率變動對指定為淨外國投資套期保值的交易的影響作為其他綜合收入(損失)的一個組成部分。交易損益計入發生期間的收入。
税收再認我們根據ASU第2014-09號確認收入,與客户簽訂合同的收入。我們的收入主要來自工程材料的製造和銷售(“產品銷售”)。收入是根據合同,供應協議和其他安排與廣泛的客户。我們的性能義務是根據技術規格生產特定的產品,並在幾乎所有的情況下交付產品。產品銷售收入是在某一時間點獲得的。我們確認產品銷售收入時,我們已履行我們的表現義務和控制產品已轉移給客户,從而使我們有權付款。對於基本上所有的產品銷售安排,這被認為是發生在所有權轉讓按照規定的運輸條件。
在達成銷售安排時,銷售價格是固定的,在我們的行業中,類似的安排通常採用付款方式。我們的許多協議包括關於數量回扣、折扣和類似獎勵的習慣條款。此外,我們對不符合約定規格的產品負有責任。這些項目的備抵額估計數,在確認有關收入的期間內記作銷售扣減。
有關我們的淨銷售額分類的更多信息,請參閲附註6。
環境責任與環境義務有關的損失的應計額記錄在以下情況下:可能發生了負債,而且可以根據現有立法和補救技術合理估計賠償責任的數額。隨着評估和補救行動的繼續和(或)進一步法律或技術信息的發展,這些應計項目定期進行調整。這種未貼現的債務不包括對第三方的任何保險或其他索賠。如果成本延長資產的使用壽命、提高資產的能力和(或)減輕或防止未來業務的污染,環境成本就會資本化。從包括保險承運人在內的其他各方收回的環境補救費用,在無合理懷疑的情況下,作為資產入賬。
每股收益每股基本收益(虧損)是根據淨收益(虧損)除以加權平均普通股計算的。攤薄每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均普通股和當期流通的普通股等值。在出現淨虧損的時期,每股稀釋損失等於每股基本損失。在用國庫券法計算稀釋每股收益時,考慮了普通股等價物的稀釋效應。
36
金融衍生工具與套期保值活動我們使用金融衍生品來管理外匯和利率變化的風險敞口。根據FASB ASC 815衍生工具和套期保值(“ASC 815”),我們按公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品。衍生產品公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預期用途,是否選擇在套期保值關係中指定衍生產品並適用套期保值會計,以及套期保值關係是否符合套期會計適用的必要標準。
指定並有資格對衝與預測交易有關的預期未來現金流量多變性風險敞口的衍生工具的損益推遲,並作為累積的其他綜合收入(損失)的一個組成部分報告。當對衝預測交易記錄在我們的經營結果中時,遞延損益被重新歸類為我們的經營結果。現金流量套期保值的有效性在開始時進行評估,此後每季度進行一次。如果票據失效或可能無法進行原先預測的交易,衍生工具公允價值的相關變化也將從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類,並在收益中予以確認。
金融工具的公允價值在公允價值計量和披露的會計核算下,建立了公允價值等級制度,優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量),對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。公允價值等級的三個層次説明如下:
第1級- |
在活躍市場未經調整的報價,可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債。 |
第2級- |
第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場相同或類似資產或負債的報價;資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如利率);主要由相關或其他手段可觀察到的市場數據得出或證實的投入。 |
第3級- |
對公允價值計量具有重要意義和不可觀測的投入。 |
最近發佈的會計公告2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2016-02號,租約(主題842)(“ASU 842”)。這一ASU要求各組織在其資產負債表上確認租賃所產生的權利和義務的資產和負債。自2019年1月1日起,我們採用了ASU 842標準,並選擇採用一種改進的回顧性方法,允許我們在不重複先前報告的週期的情況下采用該標準。由於採用了asu 842,我們記錄了資產使用權和相應的租賃債務約$。
2017年8月,FASB發佈ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815),有針對性地改進套期保值活動的會計方法(“ASU 2017-12”),它簡化了套期會計的應用,使套期保值會計與實體的風險管理戰略更加一致。ASU 2017-12還修正了套期保值效力的履行方式,並改變了財務報表中套期保值無效的列報方式。自2019年1月1日起,我們通過了ASU第2017至12號,但對我們的運營結果和財務狀況影響不大。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量這改變了包括貿易應收款在內的大多數金融工具的減值模式,從一種已發生的損失方法轉變為一種基於預期損失的新的前瞻性方法。在新的指導下,根據對預期信貸損失的估計,確認了備抵額。這一標準在2020年第一季度對我們有效,必須採用修正的回顧性過渡辦法。採用這一標準不會對我們的業務結果或財務狀況產生重大影響。
在……裏面十二月2019年,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。更新消除、澄清和修改定與所得税會計有關的指導意見。ASU 2019-12適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一ASU將對我們的財務報表和相關披露以及採用的時間所產生的影響。
Glatfelter 2019年表格10-K |
37 |
3. |
採辦 |
在……上面
此次收購包括位於斯坦福特的格魯吉亞太平洋公司的業務,以及位於法國和意大利的銷售辦事處。施坦福工廠生產高質量的空氣敷設產品,用於枱面、抹布、衞生、食品墊和其他非織造材料市場,在市場上與非織造技術和基板以及其他主要以消費者為基礎的最終用途的材料相競爭。這個設施是最先進的,
我們通過手頭現金和循環信貸貸款相結合的方式為這筆交易融資。
購置的資產和承擔的負債的價款分配如下:
以千計 |
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分配 |
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資產 |
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|
現金和現金等價物 |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
預付和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地 |
|
|
|
|
|
|
無形資產 |
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
遞延税款負債 |
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
減去所獲現金 |
|
|
|
|
( |
) |
總採購價格 |
|
|
|
$ |
|
|
為分配總採購價格,購置的資產和承擔的負債按其估計的公允市場價值入賬。上述分配是根據管理層利用貼現現金流模型、評估和類似方法等估值技術對公允價值作出的估計。分配給無形資產的金額代表了客户關係、技術訣竅和商號的估計價值。
與史坦福的收購有關,我們記錄了$
購置的不動產、廠房和設備正按直線折舊,估計剩餘壽命從
我們2018年綜合經營業績中包括施坦福特的收入和營業收入共計$
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
以千計,但每股除外 |
|
(未經審計) |
|
|||||
形式 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
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$ |
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$ |
|
|
持續業務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續業務的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
38
在2018年,我們承擔了與史丹福收購直接相關的法律、專業和諮詢費用共計$
本節中提出的未經審計的初步財務資料並不一定表明,如果在各自期間開始時完成收購,業務結果將是什麼,也不一定表明今後的結果。
4. |
已停止的業務 |
2018年10月31日,我們完成了對Pixelle專業解決方案有限公司的出售,該公司是Lindsay Goldberg(“買方”)的一家子公司。
在銷售專業文件方面,我們與買方簽訂了一項過渡服務協議,根據該協議,我們同意提供各種後臺和信息技術支持,直到業務與我們完全分離,該協議於2019年第三季度完成。
|
|
年終 十二月三十一日 |
|
|||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
能源和相關銷售淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售產品的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)處置植物、設備和林地的損失,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
營業收入(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非營業收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税準備金(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
停業的收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
上文所列數額來自專門文件的分部報告,該部分報告經過調整,納入了某些退休福利費用,並排除了繼續運營所需的公司分擔服務費用。利息費用是根據循環信貸機制下的借款分配給已停止的業務的,這筆貸款需要用出售特別文件所得的收益償還。2018年在標題“其他淨額”下列出的數額包括確認美元。
Glatfelter 2019年表格10-K |
39 |
下表列出了現金流量表中所列的已停止業務的現金流量彙總表:
|
|
年終 十二月三十一日 |
|
|
|||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
業務活動使用的現金淨額(提供) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
投資活動提供的現金淨額(使用) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
5. |
植物、設備和林地配置收益 |
2019年、2018年和2017年期間,我們完成了以下資產出售工作:
千美元 |
|
英畝 |
|
收益 |
|
|
收益(損失) |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6. |
收入 |
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類資料:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
食品飲料 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
牆面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技術專長和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
複合材料層合板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋪氣材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女性衞生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
專用抹布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
枱面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
40
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||||
以千計 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋪氣材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
7. |
每股收益 |
下表列出每股基本和稀釋收益(虧損)的詳細情況:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||
以千計,但每股除外 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|
|
||
淨收入(損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
加權平均普通股 在基礎EPS中的突出應用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可發行的普通股 行使稀釋股票期權 和公共服務協定/RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
加權平均普通股 非流通股和普通股 稀釋EPS中的準當量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續作業 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
已停止的業務 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
下表列出在所述期間未包括在稀釋每股收益計算中的股票期權的潛在流通股,因為它們的效果將具有抗稀釋作用:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|
|
|||
潛在普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
41 |
8. |
累計其他綜合收入 |
下表詳細列出截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的三年累計其他綜合收入(損失)的變化情況。
以千計 |
貨幣 翻譯 調整 |
|
|
未實現 收益(損失) 現金 流動樹籬 |
|
|
變化 養卹金 |
|
|
變化 其他 退休 定義 效益 計劃 |
|
|
共計 |
|
|||||
2019年1月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年12月31日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類供通過ASU第2018-02號的數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年1月1日調整後的餘額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2018年12月31日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2017年12月31日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
42
下表列出了從所述年份累積的其他綜合收入(損失)中重新分類的數額。
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|
|
|||||||||
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
|
|||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入報表中的細列項目 |
|
現金流量對衝(注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值(收益)損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
出售產品的成本 |
|
税收費用(福利) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税準備金(福利) |
|
扣除税額 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
退休計劃債務(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定養卹金計劃項目的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
|
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
|
終止的業務-確定養卹金計劃的攤銷 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已停止的業務 |
|
養卹金削減和結算 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
已停止的業務 |
|
養老金結算 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
養老金結算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税準備金(福利) |
|
扣除税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定效益的攤銷-其他計劃項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務費用 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他,淨額 |
|
精算損失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨額 |
|
終止的業務-確定福利其他計劃的攤銷 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已停止的業務 |
|
其他福利計劃結算 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金(福利) |
|
扣除税額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
改敍共計,税後淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
9. |
所得税 |
(三)對每年應繳或可退還的税額、遞延納税負債和未來納税後果的遞延納税負債和資產,對我國綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的遞延税負和資產進行確認。所得税的影響是根據頒佈的税法和税率來衡量的。
(受益於)持續經營所得税的規定包括:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
現行税收 |
|
|
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|
|
|
|
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聯邦制 |
$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
國家 |
|
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外國 |
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|
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|
遞延税和其他 |
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|
|
|
|
聯邦制 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
國家 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
所得税準備金(福利) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以下是持續經營的税前收入(損失)的國內外構成部分:
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
美國 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外國 |
|
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|
税前收入總額(損失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
43 |
下表列出了法定聯邦所得税税率與我們繼續經營的實際有效税率之間的對賬情況。亞細亞
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
按法定税率提供的聯邦所得税 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
州所得税,扣除聯邦所得税福利 |
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( |
) |
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( |
) |
|
國外所得税利差 |
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( |
) |
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( |
) |
|
税收抵免的税收效應 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
(解決)税務事項的規定 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因已制定的法例而作出的利率變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
國家利益-頒佈的立法 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
美國税法改革的影響(1) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
全球無形低税率收入 |
|
( |
) |
|
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— |
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股票補償 |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
不可扣減人員補償 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
估價津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金的終止、結算和有關 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際税率 |
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
截至十二月三十一日,遞延所得税的來源如下:
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
儲備 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
環境 |
|
|
|
|
|
|
|
|
補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研發費用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
盤存 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
結轉税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税款資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估價津貼 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税款淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
無形資產 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
養卹金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税款負債 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税負債淨額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
非流動遞延税資產和負債列入下列資產負債表標題:
|
十二月三十一日 |
|
|
|||||
以千計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
其他資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日,我們的聯邦、州和外國税收淨營運虧損(“NOL”)結轉美元。
聯邦、州和外國NOL在提交的所得税申報表中包括前幾年未確認的税收優惠。根據ASC 740,為財務報表目的確認遞延税資產的NOL扣除了這些未確認的税收福利。
此外,我們還有各種聯邦税收抵免結轉總額為$。
44
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的估值津貼為美元。
税收抵免和其他激勵措施減少了抵免申請年度的税收支出。我們記錄的税收抵免額為$。
2019年12月31日和2018年12月31日,被視為無限期再投資的美國境外子公司的未匯出收益總計為美元
截至2019年12月31日2018年和2017年,我們擁有美元
未確認的税收利益總額的期初餘額和期末餘額的對賬情況如下:
以百萬計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
1月1日結餘 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
前幾年税額增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前幾年税額減少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
與購置有關的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採購會計 |
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
本年度税收增加額 |
|
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|
|
|
|
|
安置點 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
時效失效 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
12月31日餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
我們,或我們的一個子公司,向美國國內税務局以及各州和外國當局提交所得税申報表。
|
公開課税年度 |
||
管轄範圍 |
考試 尚未啟動 |
|
考試 進展 |
美國 |
|
|
|
聯邦制 |
2016 - |
|
N/A |
國家 |
2015 - |
|
2015 - |
加拿大(1) |
2012 - |
|
N/A |
德國(1) |
2016 - |
|
N/A |
法國 |
2018 - |
|
N/A |
聯合王國 |
2018 - |
|
N/A |
菲律賓 |
2019 |
|
2016 - |
(1) |
酌情包括省級或類似的地方管轄範圍。 |
我們繳納的所得税數額要經過聯邦、州和外國税務當局的不斷審計,這往往導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税收狀況進行一次全面審查,並對不確定的税收狀況進行應計數額。根據這些審查以及與某些税務當局討論和解決問題的結果以及税務審計下的納税年度的結束,必要時對準備金進行調整。然而,未來的結果可能包括對我們估計的税收負債的有利或不利的調整,在評估被確定或解決或這樣的法規被關閉期間。由於有可能解決聯邦、州和外國的考試,以及各種時效的到期,我們的未獲確認的税收優惠總額可能在今後12個月內減少一系列,這是合理的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
45 |
我們將與不確定税額有關的利息和罰款確認為所得税費用。
|
截至或結束的年度 十二月三十一日 |
|
|
|||||||||
以百萬計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||
應付應計利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息費用(收入) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
刑罰 |
– |
|
|
– |
|
|
– |
|
|
10. |
股票補償 |
P.H.Glatfelter修訂並重新制定了長期激勵計劃(“LTIP”),規定以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非合格股票期權、業績股、激勵股票期權和業績單位的形式向符合資格的參與者發行Glatfelter普通股。截至2019年12月31日,
根據LTIP的條款,我們向符合條件的參與者頒發了限制性股票單位、業績股票獎勵和僅股票增值權(“SOSAR”)。
限制性股票單位(“RSU”)和業績股票獎勵(“PSAS”)RSU和PSA的獎勵是在我們的LTIP下作出的。
下表概述了過去三年的RSU和PSA活動:
單位 |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獲批 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交付的股份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
12月31日餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
補償費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年、2018年和2017年批准的數額包括
只股票增值權 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|||||||||||||||
索非典 |
股份 |
|
|
WTD練習題價格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 演習價格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 演習價格 |
|
|
||||||
一月一日未繳, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
獲批 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日未繳, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
12月31日可鍛鍊, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得利益和預期歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償費用 (單位:千) |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
46
根據“特別行政區條例”,受助人有權以普通股股份的形式,收取與行使特別行政區時一股普通股的公平市價差額(如有的話)相等的款項。SOSARs按比例授予
11. |
退休計劃及其他退休後福利 |
在2019年5月之前,我們為所有美國僱員和在德國的某些非美國僱員提供非繳費型退休福利。如下文所詳細討論的,我們從2019年6月30日起終止了我們的合格養老金計劃,並以強化401(K)定義繳款計劃取代了福利。計劃下的參與和福利是根據僱員的僱用日期計算的。根據終止的養老金計劃,美國應計福利是根據最後平均薪資公式或有薪僱員的現金餘額公式計算的。
自2019年5月31日起,我們凍結了合格養老金計劃福利,並於2019年6月30日終止了該計劃。在2019年期間,所有計劃負債要麼通過一次總付分配方式解決,要麼由第三方承擔,以換取從養卹金計劃信託基金轉移資產。在這些交易生效後,我們記錄了$
截至2019年12月31日,$
在2019年12月,我們的董事會批准了凍結在職參與人無保留養卹金計劃中的應計養卹金,自2019年12月31日起生效。自2020年1月1日起,每名在職參與人的凍結不合格養老金福利將轉入新批准的遞延補償計劃無資格福利計劃,並將繼續獲得利息抵免。
“遞延薪酬計劃”還規定了僱主繳款,今後,該計劃可規定僱員可選擇推遲繳款。根據“遞延補償計劃”,參與人將有資格獲得根據P.H.Glatfelter 401(K)儲蓄計劃,但因“國內收入法”對401(K)計劃繳款(“公司繳款”)施加的某些限制而收到的年度公司繳款。除非補償委員會另有決定,否則公司根據遞延補償計劃的供款不得超逾
截至2019年12月31日,剩餘的非繳費型養老金計劃為無資金無保留計劃.
在某些計劃中,非美國福利是以平均工資和服務年數為基礎的,而在其他計劃中,則以每一年的固定數額為基礎。美國的計劃條款和資金符合1974年“僱員退休收入保障法”的要求。我們對所有確定的福利計劃使用12月31日的度量日期.
我們還為符合條件的美國退休員工提供一定的醫療福利。2006年12月31日後僱用的任何有薪僱員不得參加該計劃。這些福利包括退休人員年齡前的全面醫療計劃。
關於特殊文件業務的銷售,買方假定$
Glatfelter 2019年表格10-K |
47 |
下表所列的所有資料均為可歸因於持續業務的數額,前一年的所有數據均已重報。
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利益義務變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
年初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
圖則修訂 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
參與人繳款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從停業業務轉來的款項 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
精算(收益)/虧損 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
特別解僱津貼 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
縮減 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
結算/轉讓 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
匯率變動的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年底結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
計劃資產變動 |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
年初計劃資產的公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
計劃資產實際收益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
捐款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉自已停止的款項 主要業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
結算/轉讓 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末計劃資產公允價值 年度的. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年底資金狀況 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在標題“從停止的業務中轉移”項下提出的數額是指僱員將其地位從原先為核算已終止業務的目的而假定的地位轉變為根據銷售協議作出的最後決定的影響。
上述計劃資產的公允價值完全包括上述討論的數額,並保留在合格計劃信託賬户中。無保留計劃的預計福利義務為美元。
截至12月31日,綜合資產負債表中確認的數額如下:
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
其他資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
被確認為“累計其他綜合收入”的數額包括以下税前基礎:
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
以百萬計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
前期服務費用/(貸項) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
精算淨損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有確定福利養卹金計劃的累計福利債務為美元
在計算上述福利義務時使用的加權平均假設如下:
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
貼現率-福利義務 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
未來補償增長率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
48
上面列出的貼現率是根據我們每個福利計劃的預期現金流模型和選擇一個期限與每個計劃各自現金流相匹配的高質量債務工具組合來估算的。截至2019年12月31日的貼現率範圍為
有超過計劃資產的累積養卹金負債的養卹金計劃的資料如下:
以百萬計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
預計福利債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累積收益義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產公允價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期效益費用淨額包括下列組成部分:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
以百萬計 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
養卹金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產預期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
前期服務費用攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
精算損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
解僱補助金 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
一次性結算費 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
定期淨收益總成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
定期淨收益總成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他綜合收入(損失)確認的計劃資產和福利債務的其他變動如下:
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||
以百萬計 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||||
養卹金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)損失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
||
圖則修訂 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
確認的先前服務費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
確認精算損失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
其他綜合(收入)損失確認總額 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
||
在定期淨收益成本和 其他綜合損失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
||
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)損失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
||
精算損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他綜合項目確認共計 (收入)損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
在定期淨收益成本和 其他綜合(收入)損失 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
$ |
( |
) |
在計算上述定期淨收益成本信息時所使用的加權平均假設如下:
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
|||
養卹金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貼現率-福利費用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
未來補償增長率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期長期回報率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貼現率-福利費用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
為了建立預期的長期收益率假設,我們考慮了每個資產類別的歷史回報和未來預期收益,以及養老金投資組合的目標資產配置。
Glatfelter 2019年表格10-K |
49 |
12月31日用於確定福利義務的假定保健費用趨勢率如下:
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
假設明年的醫療費用趨勢率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
假定成本趨勢率為 (最終趨勢率) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率達到最終利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
2019年年底,養卹金信託基金持有的資產全部為美元。
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||||||||
以百萬計 |
|
共計 |
|
|
|
一級 |
|
|
|
2級 |
|
|
|
三級 |
|
||||
固定收益 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
現金及等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
現金流量
以千計 |
|
|
|
|
|
|
無保留養卹金計劃 |
|
|
|
$ |
|
|
其他福利計劃 |
|
|
|
|
|
|
預計將根據所有養卹金和其他福利計劃支付下列養卹金:
以千計 |
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年至2029年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
確定繳款計劃我們為所有美國員工維持401(K)計劃。僱員可供款至
12. |
盤存 |
除儲備金外,庫存如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
在製品和成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供應品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
13. |
工廠、設備和林地 |
十二月三十一日的廠房、設備及林地如下:
以千計 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
土地和建築物 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
機械設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱、固定裝置和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地,減耗竭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們擁有美元
50
下表列出了與主要基本建設項目有關的資本化利息費用數額:
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
利息成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息資本化 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14. |
商譽和無形資產 |
下表列出關於商譽和其他無形資產的資料:
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
鋪氣材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽總額 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易-非攤銷 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
技術及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋪氣材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
技術及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係及相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
淨無形資產 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
商譽和無形資產總值的變化主要是貨幣換算調整造成的。除商譽和無限期貿易外,無形資產按直線攤銷.客户關係分期攤銷,從
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2017 |
|
|
攤銷費用總額: |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
估計攤銷費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產的剩餘加權平均使用壽命為
15. |
其他長期資產 |
其他長期資產包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
養卹金 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
使用權資產經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
51 |
16. |
其他流動負債 |
其他流動負債包括:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
應計薪金和福利 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他應計補償和退休福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計回扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
17. |
租賃 |
我們達成了各種安排,我們是使用汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公空間的承租人。我們決定一項安排是否包含一項初始租賃。我們所有的租賃安排都是經營租賃,並記錄在“其他資產”標題下的合併資產表中,租賃義務列在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們目前沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債是根據未來最低租賃付款在開始之日的租賃期限內的現值而確認的。轉讓性ROU資產還包括在租賃開始之日或之前發生的任何初始直接費用和任何租賃付款,租契優惠較少。我們在釐定租契負債時,根據開始日期的資料,採用遞增借款率,因為我們的租契一般不會提供隱含的租值。在我們合理地肯定會行使該選擇權時,租契條款可能包括延長或終止租契的選擇。而租契費用則會在租約期內以直線方式確認。
我們也有與租賃和非租賃部分的安排。我們選擇了實用的權宜之計,不把非租賃部分從租賃部分中分離出來,因為我們的房地產和汽車租賃沒有必要重新評估分類。我們選擇適用短期租約計量和確認豁免,其中ROU資產和租賃負債在為期不到12個月的安排中不被確認。
截至2019年12月31日,我們的綜合資產負債表中包含的ROU資產和相應的租賃債務總計為美元。
下表列出了所述期間所需的最低租金:
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
以千計 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
52
18. |
長期債務 |
長期債務概述如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
||||||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
循環信貸設施,到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
循環信貸設施,到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
定期貸款,到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去電流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
未攤銷遞延發行費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
長期債務,扣除當期部分 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年2月8日,我們進行了修改,並重新聲明瞭$。
對於循環信貸機制下所有以美元計價的借款,我們可以選擇:(A)銀行的基本利率,等於最高利率;(2)聯邦基金利率加
在2019年10月,我們加入了歐元。
“信貸協定”載有若干關於這類融資的習慣契約,其中除其他外,限制了我們處置或設定資產留置權、產生額外負債、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購和進行合併或合併的能力。我們還必須遵守特定的財務測試和比率,包括:(I)最大淨債務與EBITDA比率(“槓桿比率”);和(Ii)EBITDA與利息支出的綜合比率。在我們的契約中,最具限制性的是最高槓杆率
“信用協議”規定的所有未付本金和應計利息將於下列日期到期應付:
Glatfelter 2019年表格10-K |
53 |
Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg(“Gernsbach”)是我們的全資子公司,與德國IKB德國工業銀行公司簽訂了一系列借款協議,概述如下:
數額(千) |
|
原版 校長 |
|
|
利息 率 |
|
|
成熟期 |
||
借款日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013年4月11日 |
|
€ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
2014年9月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2015年10月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2016年4月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2016年5月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
每項借款都要求每季度償還本金和利息,並就這類融資的慣常申述、擔保和契約作出規定。每項IKB貸款所載的財務契約,有關合並EBITDA與合併利息開支的最低比率,以及合併淨債務與經調整的EBITDA的最高比率,將參照我們的信貸協議計算。
與我們所有未償債務有關的未攤銷遞延債務發行費用共計$
下表列出了我們的定期貸款協議的攤銷,以及我們在指定年份的其他長期債務的期限。
以千計 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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P.H.Glatfelter公司為其子公司的所有債務義務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些合併財務報表中。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們擁有美元
19. |
金融工具的公允價值 |
在綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款和短期債務的數額近似公允價值。
|
2019 |
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2018 |
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以千計 |
載運 價值 |
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公平 價值 |
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載運 價值 |
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公平 價值 |
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可變利率債務 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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固定利率債券 |
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— |
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|
— |
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定期貸款,應於2024年2月到期 |
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— |
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— |
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共計 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
上述價值是基於可觀察的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生品的公允價值見下文注20。
54
20. |
金融衍生工具和對衝活動 |
作為我們整體風險管理做法的一部分,我們進入金融衍生品的主要目的是:(1)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”;(2)減輕匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收款和應付款的影響-“外幣對衝”;或(3)將可變利率債務轉換為固定利率。
指定為套期保值工具的衍生工具.現金流動風險我們使用貨幣遠期合約作為現金流量對衝工具,管理我們面對貨幣匯率波動的風險敞口,因為某些預測的生產成本或資本支出預計將在最大限度內發生。
我們指定某些貨幣遠期合同為現金流量對衝的預測原材料購買,某些生產成本或資本支出的風險敞口的外幣匯率變化。指定並可作為現金流量對衝外匯風險的衍生工具公允價值的變動,作為所附綜合資產負債表中其他綜合收益的一個組成部分而遞延。關於預測的原材料採購或生產成本的對衝,推遲的數額隨後被重新歸類為在使用套期保值交易生產的庫存影響收益期間銷售的產品的成本。對於經過套期保值的資本支出,遞延損益被重新分類並計入資本資產的歷史成本,隨後隨着折舊的確認而影響收益。
我們有下列未償還的衍生工具,用於對衝與預測交易有關的外匯風險,並指定為對衝工具:
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
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2019 |
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2018 |
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導數 |
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出售/購買-出售概念 |
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菲律賓比索/英鎊 |
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— |
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歐元/英鎊 |
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菲律賓Peso/歐元 |
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美元/歐元 |
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美元/加元 |
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出售/購買-購買名義上的 |
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歐元/菲律賓比索 |
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英鎊/菲律賓比索 |
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歐元/美元 |
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美元/加元 |
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加元/美元 |
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— |
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英鎊/歐元 |
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— |
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這些合同的到期日是
未指定為套期保值工具的衍生品.外匯風險我們還簽訂遠期外匯合約,以減輕匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。這些合同中沒有一項被指定為財務會計用途的對衝,因此,外匯遠期合同的價值變化和資產負債表上交易的抵銷反映在所附的合併損益表中“其他,淨額”項下。
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
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2019 |
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2018 |
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導數 |
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出售/購買 |
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美元/英鎊 |
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英鎊/歐元 |
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出售/購買-購買名義上的 |
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歐元/美元 |
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英鎊/歐元 |
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這些合同的到期日是
Glatfelter 2019年表格10-K |
55 |
公允價值計量
下表彙總了截至所述年度截至12月31日的衍生工具公允價值以及所附綜合資產負債表中記錄這些工具的細列項目:
|
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十二月三十一日 |
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|
十二月三十一日 |
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||||||||||||
以千計 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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預付費用 和其他 |
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|
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其他電流 |
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||||||||||||
資產負債表標題 |
|
流動資產 |
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負債 |
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指定為套期保值: |
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遠期外匯合約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
未指定為套期保值的: |
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|
遠期外匯合約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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上表所列數額為與每一對手方抵消權生效的淨資產或負債。
下表彙總了我們在所述期間的業務結果中確認的衍生工具的收入或損失數額,以及所附收入(損失)綜合報表中記錄這些結果的細列項目:
|
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|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||
以千計 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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|||
指定為套期保值: |
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遠期外匯合約: |
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有效部分-產品銷售成本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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無效部分-其他淨額 |
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— |
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未指定為套期保值: |
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遠期外匯合約: |
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其他-淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未指定為套期保值的活動的影響被資產負債表上基本項目的重新計量所抵消。
公允價值等級由三大層次組成,其中對同一資產或負債活躍市場中未調整的報價給予最高優先(第一級),對無法觀察的投入給予最低優先(第三級)。説明2描述了公允價值層次的三個層次。
外匯遠期合約的公允價值為二級,外匯遠期合約按外幣遠期和利率曲線估值。每一項合同的公允價值是通過將合同費率與遠期費率相比較並折現為現值來確定的。收益情況下的合同記錄在所附的合併資產負債表中,標題為“預付費用和其他流動資產”,損失情況下的合同價值記在“其他流動負債”標題下。
作為累積的其他綜合收入的一部分入賬的公允價值數額的前滾如下:
以千計 |
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2019 |
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2018 |
|
||
1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
( |
) |
現金流量套期保值的遞延(損失)收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
重新分類為收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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12月31日餘額, |
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$ |
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|
$ |
|
|
我們預計,作為累積的其他綜合收入的一部分記錄的所有金額將在下一年度的業務結果中實現。
如果交易對手不履行其對我們的義務,則與衍生產品活動有關的信用風險就會產生。這種風險敞口一般限於交易對手的義務超過我們對其義務的數額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信用評級的金融機構簽訂合同。
56
21. |
股東權益 |
下表彙總了普通股的流通股:
|
截至12月31日的年度 |
|
||||||||||
以千計 |
2019 |
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2018 |
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2017 |
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年初發行的股票 |
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發行的國庫券: |
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限制性股票獎勵 |
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僱員行使股票期權 |
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年底發行的股票 |
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22. |
承付款、意外開支和法律程序 |
合同承諾
以千計 |
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租賃 |
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其他 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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|
上述數額包括截至2019年12月31日尚未開始的租賃承付款。其他合同義務主要是能源供應合同和其他採購義務下的最低採購承諾。
截至2019年12月31日,根據經營租賃和其他類似合同義務規定的最低年度付款合計為$
福克斯河-尼娜,威斯康星州
背景。我們以前曾報告説,我們面臨與環境索賠有關的重大不確定性,這是由於我們以前的Neenah設施所在的福克斯河下游沉積物中存在多氯聯苯(“多氯聯苯”),以及威斯康星州綠灣灣(統稱為“地點”)。自20世紀90年代初以來,美國、威斯康星州和兩個印第安部落(統稱為“政府”)一直在努力清理一段39英里長的河流,從小湖到格林灣,自然資源遭到破壞。
美國最初通知幾個實體它們是潛在的責任方(“PRPS”);然而,在執行與政府達成的和解之後,其餘的PRPS面臨着持續的義務來執行其餘的清理工作,其中包括我們、格魯吉亞太平洋消費品公司L.P。(“格魯吉亞太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。
美國環境保護局(“EPA”)將該網站劃分為
我們在某些其他PRPS的捐助下,根據一項徵得各國政府同意的法令,在OU1執行了補救行動。除了正在進行的監測和維護工作外,這項工作已經完成.
對於OU2-5,工作主要是根據環境保護局2007年11月向我們和其他七個答覆者發出的單方面行政命令(“UAO”)進行的。OU 2-5的大部分工作是由我們以外的締約方提供資金或進行的。在UAO之前,我們為該地區的一個項目做出了貢獻。自UAO發行以來,我們已進行了大約$
2019年1月,我們與美國、威斯康星州和佐治亞-太平洋地區達成協議,解決這些國家之間所有剩餘的索賠要求。根據Glatfelter同意法令,我們解決了美國和威斯康辛州在2018年10月之前支付的應對費用和NRDS的索賠。此外,我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護,以及2018年10月以後支付的政府監督費用的償還。最後,我們仍然有責任根據我們的OU1同意法令繼續進行長期監測和維護。亞細亞
費用估計數。根據Glatfelter同意令,我們於2019年1月支付了$
Glatfelter 2019年表格10-K |
57 |
我們仍須履行OU1同意令所規定的剩餘義務,該法令現在包括長期監測和維護。此外,我們主要負責OU2-OU4a至少在一段時間內的長期監測和維護。
我們和WTM I執行了文件,從我們聯合組建的實體中撤回WTM I,以執行OU1的工作,併發布我們之間與該站點有關的所有索賠。監督WTM I破產的法院於2018年5月批准了這一訴訟。因此,我們假定WTM i在OU1託管帳户中的部分總計約為$
根據“同意令”,我們將負責償還2018年10月及以後大約30年的政府監督費用。我們預計,在補救工作完成之前,很大一部分監督費用將產生。一旦完成,在長期監測和維護期間,大部分年份的成本將降低一個數量級。
場地的儲備。我們對過去和將來政府監督費用以及長期監測和維護的儲備如下:
|
|
年終 十二月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
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2019 |
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2018 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
|
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|
$ |
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|
付款 |
|
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( |
) |
|
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|
( |
) |
儲備調整 |
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( |
) |
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— |
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|
WTM I託管的假設 |
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— |
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吸積 |
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|
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12月31日餘額, |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
上述付款為$
合理可能的結果範圍.根據我們對所有現有資料的分析,包括但不限於法院的裁決、正式文件,例如裁決記錄、與法律顧問的討論、未來監測和維護的費用估計以及將在現場進行的其他補救後費用,我們認為,我們與福克斯河事件有關的費用不可能超過實際數額所產生的總額。
58
23.段與GE印刷信息
下表按部門列出了盈利能力和其他信息:
截至2019年12月31日止的年度 |
|
複合材料 |
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空氣鋪設 |
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其他和 |
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以百萬計 |
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纖維 |
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材料 |
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未分配 |
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共計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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( |
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SG&A |
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裝置、設備配置收益 土地和林地,淨 |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
營業收入總額(損失) |
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( |
) |
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非營業費用 |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
所得税前收入(損失) |
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
補充數據 |
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廠房、設備和林地,網 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資本支出 |
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|
2018年12月31日終了年度 |
|
複合材料 |
|
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空氣鋪設 |
|
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|
其他和 |
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以百萬計 |
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纖維 |
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材料 |
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未分配 |
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共計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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SG&A |
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裝置、設備配置收益 土地和林地,淨 |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
營業收入總額(損失) |
|
|
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|
|
|
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|
( |
) |
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非營業費用 |
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— |
|
|
|
|
— |
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|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
所得税前收入(損失) |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
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補充數據 |
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廠房、設備和林地,網 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資本支出 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日終了年度收入 |
|
複合材料 |
|
|
|
空氣鋪設 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以百萬計 |
|
纖維 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
共計 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
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|
|
$ |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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( |
) |
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SG&A |
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工廠、設備處置方面的損失 土地和林地,淨 |
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— |
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營業收入總額(損失) |
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非營業費用 |
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所得税前收入(損失) |
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補充數據 |
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廠房、設備和林地,網 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資本支出 |
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由於四捨五入,上述個別數額的總和可能不同意其中所列的合併財務報表。
個別業務部門的結果是根據我們的管理會計慣例和管理結構提出的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導;因此,個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量業務部門的業績。隨着管理會計做法的加強和業務的變化,方法不時得到改進。與業務部分沒有直接協調的支助領域所產生的費用主要是根據支助領域服務的估計利用率分配的。
Glatfelter 2019年表格10-K |
59 |
管理人員評估操作段s在養卹金費用之前,某些公司一級的成本,以及某些損益的影響,這些損益不被認為與核心業務運作有關。管理層認為,這是一個更有意義的表現其核心業務的經營業績,盈利能力。段段s和這些核心業務產生的現金流量的範圍。這些數額列在標題“其他和未分配”下。在對.的評估中操作Seg馬蒂結果,管理層沒有使用任何衡量總資產的方法。本報告與我們公司的管理和運營結構保持一致。也正是在此基礎上對公司的業績進行內部和公司董事會的評估。
我們的複合纖維部門為全球客户提供服務,並專注於以下市場的高附加值產品:
|
• |
餐飲濾紙主要用於單用咖啡和茶製品; |
|
• |
牆面世界上最大的壁紙製造商使用的基材; |
|
• |
技術專業用於商業和工業應用的各種專業文件,如電能儲存、家庭用品、衞生和其他高度工程的纖維基礎應用; |
|
• |
複合層壓板用於生產裝飾層壓板、傢俱和地板用途的紙張;以及 |
|
• |
金屬化產品用於標籤,包裝襯裏,禮品包裝,和其他消費品應用。 |
空氣鋪設材料部門是一個領先的全球供應商的高吸水性纖維素基空氣鋪設非織造材料,用於:
|
• |
女性衞生; |
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• |
專業抹布; |
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• |
桌面; |
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• |
成人尿失禁; |
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• |
家庭護理;以及 |
|
• |
其他消費品。 |
按市場部門和地理區域分列的複合纖維和航空材料收入載於項目8財務報表和補充數據,附註6-收入。
約
我們對外部客户的淨銷售以及淨廠房、設備和林地的位置概述如下。淨銷售額按貨源歸屬國家。
|
2019 |
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2018 |
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2017 |
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以千計 |
淨銷售額 |
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種, 設備和 林地-網 |
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淨銷售額 |
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|
種, 設備和 林地-網 |
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淨銷售額 |
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種, 設備和 林地-網 |
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美國 |
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德國 |
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聯合王國 |
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加拿大 |
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其他 |
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共計 |
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24. |
季度業績(未經審計) |
以千計, |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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|
持續經營的收入(損失) |
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|
每股收益(虧損) |
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||||||||||||||||||||||||
每股股份除外 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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( |
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第四 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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60
項目9 |
變化與分歧關於會計和財務披露的NTANTS |
沒有。
項目9A |
管制和程序 |
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在評估了我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性之後,得出結論認為,截至2019年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層關於公司對財務報告的內部控制的報告(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定)以及我們獨立註冊會計師事務所的相關報告載於第8項-財務報表和補充數據。
財務報告內部控制的變化
在2019年第四季度,我們完成了一個新的企業資源規劃和製造系統的實施,為我們的飛機材料公司的法爾肯哈根,德國的地點。在截至2019年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對我們的內部控制產生重大影響。
項目9B |
其他資料 |
沒有。
第III部
項目10 |
董事、執行主任及公司管治 |
董事本項所要求的有關董事的信息在此參考我們的委託書,日期為2020年3月30日左右。我們的董事會決定,根據審計委員會成員的相關經驗,6名成員中有4名是審計委員會財務專家這一術語在證券交易委員會的適用條例中有規定。
書記官長關於本項目下所需執行幹事的資料載於本報告第一部分第11頁,其中提及“執行幹事”。
我們已按照適用於我們的首席執行官、首席財務官和主要會計官或主計長或履行類似職能的人的適用規則,為首席執行官和高級財務幹事制定了“商業道德守則”(“商業道德守則”)。“商業道德守則”的副本已以表格10-K作為本年報的證物存檔,並可在我們的網站免費索取,網址為www.glatfelter.com.
項目11 |
行政薪酬 |
本項目下所需的信息將在此參考我們的代理聲明,日期為2020年3月30日或該日左右。
項目12 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理 |
本項目下所需的信息將在此參考我們的代理聲明,日期為2020年3月30日或該日左右。
項目13 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目下所需的信息將在此參考我們的代理聲明,日期為2020年3月30日或該日左右。
項目14 |
首席會計師費用及服務 |
本項目下所需的信息將在此參考我們的代理聲明,日期為2020年3月30日或該日左右。
我們的首席執行官已向紐約證券交易所證明,他不知道該公司違反了紐約證券交易所的公司治理上市標準。
Glatfelter 2019年表格10-K |
61 |
第IV部
項目15 |
展品、財務報表附表 |
(a) |
1. |
|
我們的合併財務報表如下,列於第二部分第8項: |
|
|
i. |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入(損失)綜合報表 |
|
|
二、 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 |
|
|
三、 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
|
|
四、 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
|
|
v. |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 |
|
|
六. |
合併財務報表附註 |
|
2. |
|
財務報表附表(合併)載於第四部分: |
|
|
i. |
附表二-估值及合資格賬目截至2019年12月31日止的3年 |
(b) |
展覽索引 |
陳列品 |
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以以下方式成立為法團 |
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數 |
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文件説明 |
陳列品 |
歸檔 |
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2.1 |
|
購買股份協議,日期為2018年6月19日,由美國七葉樹控股有限公司、佐治亞州-太平洋非織造布有限公司和Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.Kg公司簽署。*** |
2.1 |
表格8-K 2018年6月19日 |
2.2 |
|
第一修正案股份購買協議由巴凱耶控股有限公司,佐治亞-太平洋非織造布有限公司,和Glatfelter Gernsbach GmbH,一個全資子公司的P.H.Glatfelter公司
|
10.1 |
2018年11月6日 |
2.3 |
|
資產購買協議,日期為2018年8月21日,由P.H.Glatfelter公司和斯巴達紙業有限公司簽署。*** |
2.1 |
表格8-K 2018年8月22日提交 |
2.4 |
|
截至2018年10月31日由P.H.Glatfelter公司和Pixelle特種解決方案有限公司簽署的“資產購買協議”第1號修正案. *** |
2.1 |
表格8-K將於2018年11月6日提交 |
3.1 |
|
經修訂至2007年12月20日的“法團章程”,隨函提交。 |
|
|
3.2 |
|
經修訂的P.H.Glatfelter公司的法律,修訂日期為2月20日, 2020. |
3.1 |
表格8-K提交日期:2020年2月24日 |
4.1 |
|
證券説明,隨函提交。 |
|
|
10.1 |
|
截至2019年2月8日公司、其某些子公司作為借款人及其某些子公司作為擔保人和PNC銀行、全國協會作為行政代理、PNC資本市場有限責任公司、摩根大通銀行、N.A.和美國滙豐銀行作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的第三份經修訂和重新確定的信貸協議,以及摩根大通銀行、N.A.和美國滙豐銀行美國銀行作為共同聯合代理,以及Cobank、B、America銀行、N.A.和製造商及貿易商信託公司,作為共同文件代理。 |
10.1 |
表格8-K提交2019年2月11日 |
10.2 |
|
對第三次修訂和恢復的信貸協議的第一修正案,日期為2019年9月25日,由P.H.Glatfelter公司及其之間的貸款方P.H.Glatfelter公司和全國協會的PNC銀行以貸款機構行政代理的身份提出。 |
10.2 |
第10-Q號表格提交日期:2019年10月30日 |
10.3 |
|
“貸款協議”,日期為2013年4月11日,Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg。和IKB德國工業銀行AG,Düsseldorf. |
10.1 |
表格10-Q提交2013年5月9日 |
10.4 |
|
擔保,日期為2013年4月17日,由P.H.Glatfelter公司(作為擔保人)簽署,以IKB Deutsche Industriebank AG為受益人。 |
10.2 |
表格10-Q提交2013年5月9日 |
10.5 |
|
P.H.Glatfelter公司修訂並重新制定了長期激勵計劃,自2017年2月23日起生效.** |
10.1 |
表格8-K 2017年5月4日提交 |
10.6 |
|
P.H.Glatfelter公司修訂並重新制定了2005年管理獎勵計劃,自2015年1月1日起生效。** |
10.1 |
表格8-K於2015年5月8日提交 |
10.7 |
|
P.H.Glatfelter公司補充長期殘疾計劃,日期為2014年2月25日,登記人與某些僱員之間。** |
10.1 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
10.8 |
|
P.H.Glatfelter公司補充行政退休計劃(2010年1月1日起修訂並重述)。** |
10(c) |
2013年3月8日提交的10-K表格 |
10.9 |
|
P.H.Glatfelter公司補充性管理養卹金計劃(2008年1月1日起修訂和重報)。** |
10(d) |
2013年3月8日提交的10-K表格 |
10.10 |
|
P.H.Glatfelter公司補充行政人員退休計劃(修訂和恢復). ** |
10.1 |
第10-Q號表格提交日期:2019年7月30日 |
10.11 |
|
“公約”第2019-1號修正案P.H.Glatfelter公司補充管理養卹金計劃. ** |
10.2 |
第10-Q號表格提交日期:2019年7月30日 |
10.12 |
|
Glatfelter瑞士SàRL管理人員退休養卹金計劃在此存檔。** |
|
|
10.13 |
|
非僱員董事限制性股票單位獎勵證書(表格自2017年5月4日起生效)。** |
10.4 |
表格8-K將於2017年5月4日提交 |
10.14 |
|
股票增值權獎勵證書形式(2014年2月26日起生效)。** |
10.3 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
62
10.15 |
|
績效股票獎勵證書表格(自2017年2月23日起生效)。** |
10.2 |
表格8-K將於2017年5月4日提交 |
10.16 |
|
績效股票獎勵證書表格(自2014年2月26日起生效)。** |
10.2 |
表格10-Q提交2014年5月2日 |
10.17 |
|
股份有限公司獎勵證書表格(自2017年2月23日起生效)。** |
10.3 |
表格8-K將於2017年5月4日提交 |
10.18 |
|
限制性股票單位獎勵證書表格(表格自2013年12月13日起生效)。** |
10(l) |
表格10-K 2014年3月3日提交 |
10.19 |
|
2010年7月2日,P.H.Glatfelter公司和Dante C.Parrini公司之間的非競爭和非邀約協議。** |
10.1 |
表格8-K將於2010年7月6日提交 |
10.20 |
|
截止日期為2019年11月13日的Dante C.Parrini限制性股票單位獎勵證書。** |
10.1 |
表格8-K已於2019年11月18日提交 |
10.21 |
|
瑞士格拉特費爾特公司(一家全資子公司)與沃爾夫岡勞雷斯公司(Wolfgang Laures)之間的長期僱傭合同(自2020年1月1日起生效)隨函遞交。** |
|
|
10.22 |
|
P.H.Glatfelter公司和某些僱員之間的“控制僱用協議”的變更形式(自2008年3月7日起生效)。** |
10(j) |
2009年3月13日 |
10.23 |
|
P.H.Glatfelter公司和某些僱員之間的“控制僱用協議的變更形式”(自2013年8月5日起生效)。** |
10(q) |
2014年3月3日 |
10.24 |
|
控制僱傭協議變更時間表,隨函提交。** |
|
|
10.25 |
|
非僱員董事薪酬摘要,自2020年1月1日起,隨函提交.** |
|
|
10.26 |
|
P.H.Glatfelter公司推遲董事薪酬計劃,自2007年1月1日起生效。** |
10(k) |
2013年3月8日 |
10.27 |
|
John P.Jacunski和P.H.Glatfelter公司之間的分離協議和一般釋放。** |
10.1 |
第10-Q號表格提交日期:2019年4月30日 |
10.28 |
|
服務協議,自2006年8月1日起生效,註冊人(通過全資子公司)與馬丁·拉普(Martin Rapp)簽訂。** |
10(r) |
2007年3月16日 |
10.29 |
|
退休養卹金合同,日期為2007年10月31日,登記人(通過全資子公司)和Martin Rapp之間的合同。** |
10(t) |
2008年3月13日 |
10.30 |
|
MartinRapp和P.H.Glatfelter公司之間的分離協議和一般釋放。** |
10.1 |
表格8-K/A2於2019年5月2日提交 |
10.31 |
|
處長及人員補償協議的格式。** |
10.1 |
表格8-K將於2017年12月19日提交 |
10.32 |
|
行政會議準則。** |
10.2 |
表格8-K表示同意。2010年7月6日 |
10.33 |
|
美利堅合眾國和威斯康星州之間的下福克斯河和綠灣地區可操作單元1的補救設計和補救行動同意令訴P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康辛州組織磨坊公司). |
10.3(a) |
2010年8月6日 |
10.34 |
|
美利堅合眾國與威斯康星州對P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星組織磨坊公司)的同意令協議補編. |
10.3(b) |
2010年8月6日 |
10.35 |
|
美利堅合眾國和威斯康星州對P.H.Glatfelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星組織磨坊公司)的同意令第二項協議補編。. |
10.3(c) |
2010年8月6日 |
10.36 |
|
美利堅合眾國和威斯康星州之間關於在下福克斯河和綠灣場址可操作單元1的補救設計和補救行動的修正同意令,訴P.H.Glatfelter和WTM I Company(f/k/a威斯康辛組織磨坊公司)(某些附錄已被故意略去,其副本可向註冊人免費索取). |
10.3(d) |
2010年8月6日 |
10.37 |
|
2007年11月13日美國環境保護局發佈的補救行動行政命令. |
10.2 |
表格8-K已於2007年11月19日提交 |
10.38 |
|
P.H.Glatfelter公司、格魯吉亞-太平洋消費品有限公司、美利堅合眾國和威斯康星州於2019年3月14日頒佈的同意令. |
10.2 |
第10-Q號表格提交日期:2019年4月30日 |
14 |
|
Glatfelter首席執行官和高級財務官的商業道德守則隨函附上。 |
|
|
21 |
|
註冊官的附屬公司,隨函提交. |
|
|
23 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意,隨函提交. |
|
|
31.1 |
|
Glatfelter公司主席兼首席執行官Dante C.Parrini根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302(A)條提交的證書. |
|
|
31.2 |
|
Glatfelter高級副總裁兼首席財務官Samuel L.Hillard根據2002年“Sarbanes-Oxley法”第302(A)條提交的證書. |
|
|
32.1 |
|
Glatfelter主席兼首席執行官Dante C.Parrini根據2002年“Sarbanes-Oxley法”第906條提交的證書,18 U.S.C.第1350節. |
|
|
32.2 |
|
Glatfelter高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條(美國法典第18章第1350節)頒發的證書. |
|
|
Glatfelter 2019年表格10-K |
63 |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveData文件中,因為它的iXBRL標記嵌入在隨文歸檔的內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
101.SCH |
XBRL分類法擴展模式,隨函歸檔。 |
|
|
|
101.CAL |
XBRL擴展計算鏈接庫,在此提交。 |
|
|
|
101.DEF |
XBRL擴展定義鏈接庫,隨函提交。 |
|
|
|
101.LAB |
XBRL擴展標籤Linkbase,隨函提交。 |
|
|
|
101.PRE |
XBRL擴展表示鏈接庫,隨函歸檔。 |
|
|
|
104 |
該公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)的首頁已採用內聯XBRL格式。 |
|
|
*** |
附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去,並會在接獲要求後提交證券交易委員會。 |
** |
管理合同或補償計劃 |
64
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
P.H.Glatfelter公司 (登記人) |
|
2020年2月25日 |
|
|
|
通過 |
//Dante C.Parrini |
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粉末冶金Dante C.Parrini |
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副主席及 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告:
日期 |
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簽名 |
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容量 |
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2020年2月25日 |
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/但丁·帕里尼 |
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首席執行幹事兼主任 |
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但丁·帕里尼 主席兼首席執行官 |
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2020年2月25日 |
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/S/Samuel L.Hillard |
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首席財務幹事 |
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塞繆爾·L·希拉德 高級副總裁兼首席財務官 |
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2020年2月25日 |
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/S/David C.Elder |
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首席會計官 |
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David C.Elder 財務副總裁 |
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2020年2月25日 |
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/s/Bruce Brown |
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導演 |
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布魯斯布朗 |
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2020年2月25日 |
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/S/Kathleen A.Dahlberg |
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導演 |
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Kathleen A.Dahlberg |
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2020年2月25日 |
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/尼古拉斯·德貝尼迪克蒂斯 |
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導演 |
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尼古拉斯·德本尼迪克蒂斯 |
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2020年2月25日 |
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/S/Kevin M.Fogarty |
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導演 |
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凱文·M·福加蒂 |
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2020年2月25日 |
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導演 |
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瑪麗·加拉格爾 |
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2020年2月25日 |
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/S/J.羅伯特·霍爾 |
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導演 |
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J.羅伯特·霍爾 |
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2020年2月25日 |
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S/Ronald J.那不勒斯 |
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導演 |
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羅納德·J·那不勒斯 |
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2020年2月25日 |
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S/Lee C.Stewart |
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導演 |
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李C.斯圖爾特 |
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Glatfelter 2019年表格10-K |
65 |
附表II
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
補充財務報表附表
截至2019年12月31日止的三年
估值及合資格賬目
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免税額 |
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以千計 |
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可疑帳目 |
銷售折扣和扣減 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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餘額,年初 |
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規定 |
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允許註銷、回收和折扣 |
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( |
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— |
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) |
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其他(A) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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年終餘額 |
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$ |
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可疑賬户的備抵包括在銷售、一般和行政費用中,銷售折扣和扣減的備抵從銷售中扣除。相關備抵從應收賬款中扣除。
(a) |
主要與貨幣匯率變動有關。 |
66