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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一項指標)
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| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或 |
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號:000-50976
H烏龍 C開放G魯普 I數控。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 01-0666114 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國税局僱主 識別號碼) |
西範布倫街550號
芝加哥, 伊利諾斯州
60607
(主要行政辦公室地址及郵編)
(312) 583-8700
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 赫恩 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是 x 沒有 o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。 o 不 x
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x 不 o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x 不 o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速機 | ☒ | 加速機 | ☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型報告 公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐ 不 x
截至6月30日非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值,2019(註冊人最近一次完成第二財政季度的最後一個營業日)$1,128,100,000.
截至2020年2月18日, 22,509,235登記人普通股的股票面值為每股0.01美元,已發行。
參考文件法團
註冊人的最後委託書的部分內容將在會計年度結束後120天內提交證券交易委員會,並以參考方式納入第III部分。
休倫諮詢集團公司
表格10-K年度報告
截至12月31日的財政年度,2019
目錄
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| | 頁 |
第一部分 | |
項目1. | 商業 | 1 |
第1A項. | 危險因素 | 4 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 13 |
項目2. | 特性 | 13 |
項目3. | 法律程序 | 14 |
項目4. | 礦山安全披露 | 14 |
| |
第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 14 |
項目6. | 選定財務數據 | 16 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 17 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 37 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 37 |
第9A項 | 管制和程序 | 37 |
第9B項 | 其他資料 | 38 |
| |
第III部 | |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 38 |
項目11. | 行政薪酬 | 38 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 39 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 39 |
第14項 | 主要會計費用及服務 | 39 |
| |
第IV部 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 40 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 43 |
簽名 | 44 |
前瞻性陳述
在這份關於表格10-K的年度報告中,除非上下文另有要求,術語“Huron”、“Company”、“we”、“us”和“we”指的是Huron諮詢集團公司。以及它的子公司。
本年度報告中關於表10-K的陳述並非歷史性的,包括關於公司目前對其未來要求和需求的預期的陳述,是1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述由“可能”、“應該”、“預期”、“提供”、“預期”、“假設”、“可以”、“將”、“相遇”、“可能”、“意圖”、“可能”、“可能”、“預測”、“尋求”、“會”、“相信”、“估計”、“計劃”、“繼續”等詞語來標識。“指導”、“展望”或類似的表達方式。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來需求、結果、活動水平、績效或成就的期望。其中一些可能導致實際結果與本文所載前瞻性陳述大不相同的因素包括:未達到預期利用率、計費率和創收專業人員人數;無法根據市場需求擴大或調整我們提供的服務;我們依賴客户服務的更新;對新業務的依賴以及現有客户和合格人員的保留;未能維持第三方供應商關係和戰略聯盟;無法向第三方頒發技術許可證;商譽受損;與收入和其他税收有關的各種因素;在成功整合我們從這些收購中獲得和實現預期收益的業務方面遇到的困難;與隱私、信息安全有關的風險, 以及相關法律和標準,以及市場狀況普遍下滑。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,包括項目1A下所述的因素。“風險因素”,它可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果、活動水平、績效或成就大不相同。由於新的信息或未來的事件,或由於任何其他原因,我們拒絕任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
第一部分
概述
休倫是一家全球諮詢公司,與客户合作,推動戰略增長,激發創新,並應對不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合,我們幫助客户加快業務、數字和文化變革,使他們能夠擁有自己的未來。通過接受不同的觀點、鼓勵新的想法和挑戰現狀,我們為我們所服務的組織創造了可持續的結果。
我們的總部設在芝加哥,伊利諾伊州,並在美國和國外的加拿大,印度,新加坡,瑞士和英國。
我們的服務
我們通過三個運營部門提供專業服務:醫療保健、商業諮詢和教育。截止年度2019年12月31日,我們推導出46%, 29%,和25%我們的收入分別來自醫療、商業諮詢和教育運營部門。
我們的保健部門在財務和業務改進、護理轉型、文化和組織卓越、戰略、技術和分析方面有着豐富的專業知識。我們為國家和地區醫院、綜合衞生系統、學術醫療中心、社區醫院和醫療團體服務。我們的解決方案幫助客户進化和適應快速變化的醫療保健環境,實現增長,優化業績,提高盈利能力,提高質量和臨牀結果,使領導者一致,改善組織文化,並推動整個企業的醫生、病人和員工參與提供更好的消費者成果。
我們幫助組織轉變和創新他們的交付模式,通過改善質量結果,儘量減少護理的變化,從根本上改善病人和人羣的健康,來關注病人的健康。我們的顧問公司與客户合作,通過降低複雜性、提高運營效率和增加市場份額來幫助建立和維持今天的業務,以投資於未來。我們通過確定、整合和優化數字和技術投資來收集數據,以改變護理交付和改善患者的結果,從而使未來的醫療保健成為可能。我們還培養未來的領導者,能夠推動有意義的文化和組織變革,並改變消費者體驗。
我們的業務諮詢部門為大中型市場組織、貸款機構、律師事務所、投資銀行、私人股本公司和非營利組織,包括高等教育和醫療機構提供服務。我們在廣泛的行業和範圍內為客户提供幫助,從健康、資本充足的公司到轉型中的組織,以及債權人、股權所有者和其他關鍵成員。我們的企業解決方案和分析專家建議、交付和優化技術和分析解決方案,使組織能夠管理和優化其財務績效、運營效率和客户或利益相關者經驗。我們的業務諮詢專家通過一系列服務解決複雜的業務問題並提高客户企業價值,包括資本諮詢、交易諮詢、業務改進、重組和週轉、估值和爭議諮詢。我們的戰略和創新專業人員與不同行業的客户合作,以確定新的增長機會,建立新的企業和能力,並加快組織變革。我們的生命科學專業人員提供戰略解決方案,以幫助製藥、醫療設備和生物技術公司為病人、付款人和提供者提供更多的價值,並遵守法規。
我們的教育部門為高等教育機構和學術醫療中心提供諮詢和技術解決方案。我們與客户合作,以應對與商業和技術戰略、財務和業務卓越、學生成功、研究管理和法規遵守有關的挑戰。我們的研究企業解決方案協助客户確定和實施機構研究戰略,優化臨牀研究操作,改進財務管理和成本報銷,改進對教員的服務,以及降低風險遵從性。我們的技術戰略,企業應用,和分析解決方案轉變和優化運營,提供時間和成本節省,並提高學生的經驗。我們的機構戰略、預算編制和財務管理以及業務運作使各項任務與業務優先事項保持一致,提高質量,並降低全機構的成本。我們的學生解決方案提高吸引力,留校率和畢業率,提高學生的滿意度,並幫助產生高質量的結果。
Huron是Oracle PartnerNetwork(OPN)的白金級成員,是北美的Oracle Cloud Premier合作伙伴,Salesforce.com和Workday Services的黃金級諮詢夥伴。
我們的客户和行業
我們為財務狀況良好的組織和轉型期組織提供專業服務,包括:國家和地區醫院、綜合衞生系統、高等教育機構和學術醫療中心、社區醫院、醫療團體、大中型市場組織、非營利組織、貸款機構、律師事務所、投資銀行和私人股本公司。在……裏面2019我們為1800多名客户提供服務。
我們的客户涉及廣泛的行業,包括醫療、教育、金融服務、生命科學、能源和公用事業、製造業和工業、政府和其他商業行業。
員工
我們的成功取決於我們吸引、參與、發展和留住高水平人才的能力。我們知道,通過創造一個員工可以塑造自己未來的工作環境,個人不僅會因為自己的貢獻而得到回報,而且還能因為我們組織的成功而獲得回報,我們才能實現這些目標。我們專注於提升員工經驗的各個方面,從僱傭後或退休的招聘過程開始。我們為我們的人民創造一個個性化的體驗,在那裏他們被授權對我們的客户、我們的社區以及彼此之間產生有意義的影響。我們制定了包括學習機會在內的綜合方案,從入職程序開始,並在整個職業生涯中繼續進行。我們提供有競爭力的整體獎勵方案,包括針對員工不同需求的強大福利,並定期更新以保持競爭力。我們對企業社會責任的承諾是通過我們的員工和社區經驗團隊來促進的,包括我們的“幫助之手”計劃、多樣性和包容性努力,以及對可持續性的重新關注。
我們的員工分為兩組:客户服務和支持專業人員.截至2019年12月31日,我們有3,750全職僱員,包括153為客户服務的董事總經理。我們為客户服務的員工是關鍵的商業顧問;與客户合作,幫助解決他們最複雜的業務問題。我們的董事總經理是我們業務增長的主要驅動力,從現有的和新的客户那裏創造了新的收入來源。他們通過與客户合作,作為顧問和參與團隊的領導者來提升我們的市場聲譽。在內部,他們創造我們的智力資本,發展我們的人民,並且是我們文化的管理者。我們的高級董事、董事和經理管理日常客户關係,發展我們的員工,培養我們的文化,並監督我們工作產品的交付和質量。我們的同事和分析師收集和組織數據,進行詳細的分析,並準備綜合和提煉信息的演示,以支持我們提供給客户的建議。我們的專業支持人員包括我們的高級管理團隊以及那些提供銷售支持、方法創建、軟件開發和公司功能的人員。
由我們的設施、財務和會計、人力資源、信息技術、法律和營銷團隊組成。這些員工提供戰略指導和支持,使我們的客户服務的員工成功.在…2019年12月31日,我們的支援專業小組由24董事總經理、主管和公司副總裁。
除了全職為客户服務的員工外,我們還根據需要聘請臨時員工,提供不需要全職員工的獨特技能。
提升自己職業生涯的能力對員工的留用和敬業至關重要。作為我們入職過程的一部分,我們的員工經驗團隊為新僱用的員工提供了一個強有力的、結構化的課程,以幫助他們發展和進入公司。我們致力於培養世界級領袖,並致力於提供項目和機會來實現這一目標,將重點放在所有級別的關鍵領導屬性上。我們還通過在線和課堂環境提供各種學習機會,以進一步發展員工的能力,包括技術知識、人際技能、團隊活力以及輔導和發展其他能力。我們鼓勵我們的員工通過外部學習機會來提高他們的專業技能,以證明他們的技術技能,並取得某些高級學位。員工配備內部績效教練和導師,以促進他們的成長,包括確定職業發展機會、正式培訓和技術技能認證。所有員工都有教練來支持他們。
我們的總報酬理念側重於獎勵和留住我們表現優異的員工。為了實現這一目標,我們為員工提供有競爭力的基本工資;績效激勵;以及強有力的、市場競爭的福利。
我們的激勵薪酬計劃旨在表彰和獎勵組織和個人的業績,並確保我們留住優秀的員工。在確定獎金池基金時,我們考慮到了實踐和公司的財務績效。在實踐一級,年度獎金池的資金來源是實現其年度財務目標。我們的董事會根據公司的整體財務業績審查和批准所有做法的總激勵薪酬池。個人獎金獎勵的基礎是實踐的財務業績,個人獎金目標,以及個人的績效評估,通過我們的績效管理過程。獎勵薪酬計劃的目的是根據個人表現來區分獎勵,確保本年度業績最好的員工獲得與其貢獻相稱的獎勵,從而使Huron能夠留住他們,並繼續為我們的客户提供出色的服務。我們指定的執行官員的獎勵薪酬計劃是基於財務目標和戰略舉措的綜合實現提供資金的。
董事總經理的個人薪酬水平,包括基薪和目標獎勵,將與他們對組織的預期貢獻價值保持一致,包括跨做法協作。作為本組織成功的關鍵驅動因素,他們的薪酬旨在將股權獎勵作為核心組成部分。使用股權的目的是鼓勵留用,使我們的董事總經理的利益與股東保持一致,並通過年度贈款和股價升值,幫助在Huron積累一名董事總經理職業生涯的財富。
我們的福利計劃旨在全面、有競爭力和個性化地滿足員工的需要。這些計劃的例子包括靈活的帶薪休假和旅行獎勵計劃,其中承認我們的客户服務員工的重大旅行承諾。我們提供機會,讓員工集中精力和照顧他們的個人福利,目的是提供工具和資源,集中在他們的身體,財政,社會和情感健康,因為他們的工作要求的性質。此外,我們的健康和福利計劃、退休福利和股票購買計劃為我們的僱員及其家屬提供了保障的核心基礎。
我們的企業社會責任努力旨在支持個人的慈善利益,同時也為我們的員工提供了一個聚會的場所,以對我們生活和工作的社區產生影響。此外,多樣性和包容性努力通過提供全公司範圍的教育機會、建立意識、慶祝我們之間的差異、發展指導關係以及確保我們為所有員工營造一個歡迎和參與的環境來支持我們不斷增長的員工羣體的需求。
業務開發和營銷
我們的業務開發和營銷活動旨在與衞生系統、醫院和大學管理人員、C-套房辦公室以及中型市場和大型企業組織的高級影響者和決策者建立關係、創造領先地位和建立強大的品牌聲譽。我們相信,為客户提供優質服務對於建立和維護關係和品牌聲譽至關重要,我們強調客户服務對我們所有員工的重要性。
目前,我們通過我們的董事總經理與在醫療機構、學術和研究機構以及公司工作的個人之間的關係,以及營銷引線活動,創造了新的商業機會。我們還認為,我們的董事總經理之間基於市場的合作是建立我們的業務的一個關鍵組成部分。通常,董事總經理在我們業務的一個領域的客户關係會在另一個領域帶來機會。我們所有的董事總經理都瞭解他們在持續的關係和業務發展中的作用,這一點通過我們的薪酬和激勵計劃得到了加強。我們積極尋求
確定新的業務機會,並經常收到過去和現在客户的推薦和重複業務。此外,為了補充我們董事總經理的業務發展努力,我們擁有專注於發展客户關係和創造新業務的業務開發專業人員。
競爭
專業服務行業極具競爭力,高度分散,並不斷演變。該行業包括大量具有各種技能和行業專門知識的參與者,包括其他戰略、業務運作、技術和金融諮詢公司;一般管理諮詢公司;主要會計師事務所的諮詢做法;技術和經濟諮詢公司;區域和專業諮詢公司;以及各組織的內部專業資源。我們與大量的服務和技術供應商在我們的所有部門競爭。我們的競爭對手各不相同,取決於具體的業務領域,我們預計將繼續面臨來自新市場進入者的競爭。
我們相信,我們市場的主要競爭因素包括聲譽、吸引和留住頂尖人才的能力、有效管理業務以提高客户價值的能力,以及提供可衡量和可持續成果的能力。在價格上也存在競爭,但由於我們的許多服務所涉及的關鍵問題,競爭程度較小。一些競爭對手擁有更大的地理足跡、更廣泛的國際存在和比我們更多的資源,但我們相信,我們的聲譽和能力能夠通過均衡的服務組合向客户提供高價值、高質量的服務和可衡量的結果,並吸引和留住具有廣泛能力和深厚行業專長的員工,使我們能夠在專業服務市場上進行有利的競爭。
可得信息
我們向證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。這些文件可在證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上查閲
我們的網站位於www.huronConsulinggroup.com,我們的投資者關係網站位於ir.huronConsulinggroup.com。在我們以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些資料後,我們在我們的網站上免費提供關於表10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的任何修正。
我們在我們網站的投資者關係頁面上提供了有關我們的業務和財務表現的信息,包括我們的公司簡介。此外,我們還在我們網站的投資者關係頁面上對我們的盈利電話和與投資界成員一起參加的某些活動進行了網絡廣播。進一步的公司治理信息,包括我們的道德守則、商業行為守則、公司治理準則和董事會委員會章程,也可在我們網站的投資者關係網頁上查閲。我們的網站內容不包含在本年度報告的表10-K或任何其他報告或文件,我們提交給證券交易委員會,任何對我們網站的引用都是不活躍的文本參考。
以下對風險因素的討論對於理解本年度報告中關於表10-K或其他方面的陳述可能很重要。下列資料應與第二部分-第7項一併閲讀。“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報表10-K中的綜合財務報表和相關説明,關於我們業務遇到的重要操作風險的討論見第二部分-第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
如果不能留住我們的高級管理團隊和其他董事總經理,將不利於我們業務的成功。
我們在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊、實踐領袖和其他董事總經理;我們留住他們的能力對我們未來的成功尤為重要。鑑於我們的服務高度專業化,高級管理團隊必須全面瞭解我們提供的服務以及管理由各種專業人員組成的組織所需的技能和經驗。此外,我們依靠我們的高級管理團隊和其他董事總經理來創造和營銷我們的業務。此外,我們的高級管理層和其他董事總經理的個人聲譽和與客户的關係是獲得和維持客户關係的關鍵因素。我們的高級管理團隊成員和其他董事總經理可以選擇離開或加入我們的競爭對手,我們的一些客户可以選擇使用競爭對手的服務而不是我們的服務。如果我們的一名或多名高級管理團隊成員或其他董事總經理離開,而我們又不能迅速以合適的人選取代他們,我們就很難確保和成功地完成合同,並妥善管理我們的業務,從而損害我們的業務前景和經營成果。
在一個人才競爭激烈的行業,我們無法僱用和留住人才,可能會對我們的業務前景和結果產生嚴重的負面影響。
我們的業務涉及到專業服務的提供,並且是高度勞動密集型的.我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、發展、激勵和留住高技能人才的能力。此外,我們必須成功地維持具有相關經驗和技能的專業人士的適當組合,因為我們會繼續發展,擴展至新的服務範圍,以及隨着市場的發展。大量專業人員的流失、無法吸引、僱用、發展、培訓和留住更多的技術人員,或未能保持適當的專業人員組合,都可能對我們產生嚴重的負面影響,包括我們管理、工作人員的能力,併成功地完成我們現有的工作,並獲得新的聘用。合格的專業人員需求量很大,我們面臨着對具有必要資歷和經驗的高級和初級專業人員的激烈競爭。我們對人才的主要競爭來自其他諮詢公司和會計師事務所,以及尋求為其內部專業職位配備人員的組織。這些競爭對手中的許多人可能比我們提供更多的報酬和福利,或者更有吸引力的生活方式選擇、職業道路或地理位置。因此,我們可能未能成功吸引和挽留我們所需的技術顧問,以便成功地進行和擴展業務。增加對這些創收專業人員的競爭可能也會顯著增加我們的勞動力成本,這可能會對我們的利潤和運營結果產生負面影響。
資本市場的變化、法律或監管要求以及我們無法控制的一般經濟因素或其他因素可能會減少對我們服務的需求,在這種情況下,我們的收入和盈利能力可能會下降。
一些我們無法控制的因素影響我們對服務的需求。這些措施包括:
例如,我們提供的部分服務可能會被我們的客户認為更具酌處性,因為對這些服務的需求可能會受到經濟放緩的影響。 我們無法預測美國或全球經濟、金融市場或監管和商業環境的未來事件或變化可能對我們的業務產生的積極或負面影響。
我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分,如果我們的一個或多個報告單位的業績低於我們的預期,我們可能需要確認這些資產的非現金減值費用。
我們的總資產反映了大量無形資產,主要是商譽。十二月三十一日2019、商譽和其他無形資產共計6.783億美元,或61%,佔我們總資產的比例。商譽產生於我們的收購,代表的是轉讓的公允價值超過所獲得的淨資產的公允價值。我們在報告單位一級,每年以及在任何事件或情況下,更有可能發生減值的情況下,測試商譽的減值情況。非商譽以外的無形資產是指購買的資產,這些資產缺乏實物,但可與商譽區分開來。我們的無形資產主要包括客户關係、商號、客户合同、技術和軟件,以及不競爭協議,所有這些都是通過企業合併獲得的。我們評估無形資產的減值時,當事件或情況的變化,表明資產的賬面金額可能無法收回。無形資產的實質減值費用沒有記錄在2019,2018年和2017年。在結束的幾年內20192018年,我們沒有記錄任何非現金商譽減值費用。2017年,我們記錄了2.531億美元的非現金商譽減值費用。在2.531億美元中,2.081億美元與我們的醫療報告部門有關,4 500萬美元與我們的企業解決方案和分析報告部門有關,後者包括在我們的商業諮詢部門。
確定報告單位的公允價值需要我們做出重要的判斷、估計和假設。雖然我們認為我們的估值方法所依據的估計和假設是合理的,但這些估計和假設可能會對非現金商譽減值費用是否得到確認以及任何此類費用的數額產生重大影響。損傷分析的結果是時間點的。我們的報告單位今後的實際收入或現金流量不能保證與我們的預測相符。我們將監測我們的假設的任何變化,並將評估在未來期間被認為是合理的善意。我們業務的任何顯著下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用。
請參閲第一部分-第7項內的“關鍵會計政策”。“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析”及註記4我們合併財務報表附註中的“親善和無形資產”,以進一步討論我們的商業組合、商譽、無形資產和減值測試。
我們可能會產生成本來支持我們的業務,而不能有效地為業務建立一個支持結構可能會對我們的增長和盈利產生不利的影響。
自我們開始運作以來,我們的業務有了顯著的增長,並將全職專業人員的人數從2002年的249人增至2002年的249人。3,750截至2019年12月31日。此外,我們的可觀增長對我們的管理和內部系統、程序和控制提出了要求,並將在不久的將來繼續這樣做。為了成功地管理增長,我們必須定期調整和加強我們的經營、財務、會計和其他制度、程序和控制,如果我們不增加收入以抵消成本,這可能會增加我們的總成本,並可能對我們的毛利和維持盈利能力產生不利影響。作為一家上市公司,我們的信息和控制系統必須使我們能夠準備準確和及時的財務信息和其他必要的披露。如果我們發現我們現有的信息和控制系統中的缺陷妨礙了我們滿足報告要求的能力,我們就必須以有效和及時的方式成功地對這些系統進行改進。
在2019年第四季度,我們承諾實施一個新的企業資源規劃系統,旨在提高我們內部業務、財務和行政活動的效率。新的企業資源規劃系統將在幾年內實施,使我們面臨固有的成本和風險,包括大量的資本支出、額外的行政和業務費用、可能擾亂我們的內部控制結構、保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統、對管理時間的要求、以及在過渡中出現延誤或困難的其他風險和成本。我們的系統實現可能不會在超過實現成本的水平上導致生產率的提高,或者根本不會導致生產力的提高。此外,實施新的企業資源規劃系統方面的困難如果沒有預料到並適當減輕,可能會造成幹擾或對我們的業務活動產生不利影響。
如果我們無法達到或維持對我們的顧問公司的充分利用和適當的收費率,或者由於妨礙我們前往客户網站的因素而無法提供我們的服務,我們的財務結果就會受到影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們專業人員的利用率和計費率。我們的專業人士的使用受到多個因素的影響,包括:
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• | 開始、完成和終止聘用的時間,在許多情況下是不可預測的; |
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• | 我們有能力有效地將我們的顧問從已完成的工作轉變為新的工作; |
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• | 聘用更多顧問,因為新顧問一般有一個過渡期,導致我們的使用率暫時下降; |
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• | 我們有能力預測服務需求,從而維持適當水平的顧問服務;及 |
我們所能收取的顧問的收費率,亦受到多個因素的影響,包括:
如果我們不能達到和保持充分的整體利用,以及維持或提高我們的顧問的收費率,我們的財務結果可能會遭受重大損失。此外,我們的顧問經常在客户的實際地點提供服務。如果發生自然災害、傳染病的廣泛爆發、旅行和運輸中斷或通信系統出現問題,我們在其實際地點為我們的客户提供服務和與其互動的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
擴大我們的服務提供或辦事處的數目可能會增加額外的風險,可能是無利可圖的。
我們可以選擇開發新的服務產品,開設新的辦事處,或者因為市場機會或客户需求而取消服務。開發新的服務包括固有的風險,包括:
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• | 招聘及聘用合資格顧問及推廣我們提供的新服務所需的意外開支;及 |
例如,我們最近推出的Huron管理服務業務為醫院和衞生系統提供收入週期管理服務。這些服務包括編碼、準備、提交和收集向付款人提出的醫療服務索償要求。這種主張受美國聯邦和州法律管轄。美國聯邦法律規定,任何明知而向付款人提出或導致向付款人提出索賠要求的人,包括醫療保險、醫療補助和私人醫療計劃,都應承擔民事責任,以尋求對任何服務或項目的付款,而這些服務或項目的費用或未向病人提供的服務或物品的費用過高。美國聯邦法律還可能對故意提交此類虛假索賠處以刑事處罰。此外,聯邦和州的法律對債務的收取作出了規定,並可能對違反這些規定的行為處以罰款。就這些法律而言,我們可能會受到美國聯邦或州政府的調查,可能會受到懲罰,我們可能不得不為虛假的索賠行為辯護,私人付款人可能會對我們提出索賠。任何與這些法律有關的調查或程序,即使沒有正當理由或沒有法律依據,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,擴展到新的地理區域和擴大目前的服務提供是具有挑戰性的,可能需要將新員工融入我們的文化以及評估適用市場的需求。如果我們不能有效地管理與新服務或新地點相關的風險,我們不太可能在這些努力中取得成功,這可能會損害我們維持盈利能力和業務前景。
我們的季度業務業績過去一直波動,將來可能由於某些因素而繼續波動,其中一些因素可能超出我們的控制範圍。
我們戰略的一個關鍵要素是直接將我們的產品和服務推銷給某些大型組織,例如保健系統和急症醫院,並增加現有客户使用的產品和服務的數量。我們的一些產品和服務的銷售週期往往很長,可能需要客户人員的大量投入。因此,客户訂婚的開始日期往往無法準確預測。正如下面所討論的,我們的某些客户合同包含的條款導致收入被推遲,並且在某些事件發生之前不能被確認。因此,簽訂合約與確認有關收入之間的時間可能較長,我們無法肯定地預測收入的確認期。
費用折扣、不加或甚至不降低費率的壓力,以及較不有利的合同條款,可能導致客户損失、收入和營業收入下降、成本增加和利潤下降。比我們預期的更多的折扣或減記。 這段時間將對我們的行動結果產生負面影響。
我們季度業務業績的其他波動可能是由於若干其他因素造成的,其中一些因素不在我們的控制範圍之內,包括:
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• | 處理客户發票和收到付款的時間和數量,這可能影響到在我們的某些約定下支付給我們的費用; |
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• | 與開發或獲取技術或企業有關的費用的數額和時間;以及 |
我們的年度員工獎金開支的基礎是我們的預期年度調整後的收益,利息,税收,折舊和攤銷(“EBITDA”)的那一年。如果我們在一個季度經歷了較低的調整後的EBITDA,而沒有相應地改變我們全年調整的EBITDA預期,我們的估計獎金費用就不會減少,這將對我們的季度業績產生負面影響。
那個季度的行動。我們的季度運營結果可能會有很大差異,對我們的運營結果的逐期比較可能沒有意義。不應將四分之一的結果作為未來業績的指標。如果我們的季度經營業績低於證券分析師或投資者的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌。
我們以業績為基礎的業務收入很難預測,成本回收的時間和程度也是不確定的。
我們有協議,我們的費用包括一個重要的績效為基礎的組成部分。績效收費取決於具體措施的實現,如我們的客户達到成本節約或其他合同規定的目標。這些合同規定的目標的實現可能取決於客户的認可,並且常常受到我們無法控制的因素的影響,例如客户或其他第三方的行為。在任何收入都取決於業績目標的情況下,我們認識到這種收入的過程要求我們作出重大的管理判斷、估計和假設。雖然我們認為我們用來確認收入的估計和假設是合理的,但隨後的變化可能對我們今後的財務結果產生重大影響。在截至年底的年度內,我們的收入來自以表現為基礎的收費所佔的百分比。2019年12月31日, 2018,和2017,曾8.9%, 6.1%,和4.9%分別。更多以業績為基礎的收費安排可能會導致我們的營運資本需求的波動性加大,而我們的季度對季度業績也會有更大的變化,這可能會影響我們普通股的價格。此外,以表現為基礎的收費安排所佔比例的增加,可暫時抵銷使用率的提高對我們的經營成果所帶來的正面影響,直至有關收入獲得確認為止。
如果我們低估了這些業務的成本,我們與客户的固定費用約定的盈利能力可能達不到我們的預期。
在提出固定費用約定的建議時,我們估計完成約定的成本和時間.這些估計反映了我們對我們的方法和顧問的效率的最佳判斷,因為我們計劃將它們部署在聘用上。任何增加的或意外的成本或與執行固定費用有關的意外延誤,包括因我們無法控制的因素造成的延誤,都可能使這些合同減少盈利或無利可圖,這將對我們的利潤率產生不利影響。最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,固定費用45.8%, 47.4%,和46.7%我們的收入。
我們的業務正變得越來越依賴信息技術,並將需要更多的投資,以增長和滿足我們的客户的需求。
我們依賴於使用先進的技術和系統。我們的一些實踐提供的服務越來越依賴於我們不擁有的軟件應用程序和系統的使用,並且可能變得不可用。此外,我們的技術平臺將需要我們持續的投資,以擴大現有的服務提供和發展補充服務。例如,我們有基於訂閲的服務,要求我們承擔與升級和維護相關的成本,這可能會影響與這些產品和相關服務相關的利潤率。我們未來的成功取決於我們是否有能力調整我們的服務和基礎設施,同時繼續改進我們的服務的性能、特性和可靠性,以響應市場不斷變化的需求。
對我們與主要第三方供應商關係的不利改變,或者在我們的主要第三方供應商的業務中,可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們的部分服務和解決方案依賴於第三方供應商提供的技術或軟件。其中一些第三方供應商將潛在的客户端推薦給我們,而其他供應商則要求我們在為客户執行服務時,在訪問他們的軟件之前獲得他們的許可。這些第三方供應商可以無緣無故地終止與我們的關係,很少或根本沒有通知,這可能會限制我們提供的服務,損害我們的財務狀況和經營結果。此外,如果第三方供應商的業務變化,減少或無法適應不斷變化的市場需求,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,如果對我們的業務很重要的第三方技術或軟件不能在市場上繼續提供或使用,或者如果我們向客户提供的服務不再與市場相關,那麼我們的業務可能會受到不利的影響。
我們可能會遇到系統故障、服務中斷或安全漏洞,這些都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的組織是由在美國和海外從事事務的員工組成的。我們的技術平臺是一個“虛擬辦公室”,我們都在其中運作。我們的操作系統可能會受到我們無法控制的技術事件的幹擾,包括第三方數據中心的故障、互聯網的中斷、自然災害、電力損失和惡意攻擊。此外,儘管實施了安全措施,但我們的基礎設施和操作系統,包括因特網和相關係統,可能容易受到物理入侵、黑客、不適當的僱員或承包商訪問、計算機病毒、編程錯誤、拒絕服務攻擊或第三方試圖破壞操作或不當信息或類似的物理或電子安全破壞的其他攻擊。雖然我們已經採取並正在採取合理步驟防止和減輕這類事件的損害,包括實施系統安全措施、信息備份和災後恢復進程,但這些步驟
可能不會有效,也無法保證任何此類步驟都能有效應對所有可能的風險。我們將需要繼續投資於技術,以實現必要的宂餘,以防止服務中斷。由於安全漏洞、系統故障或數據丟失而進入我們的系統,可能導致法律索賠或訴訟、賠償責任、監管處罰和破壞業務,這可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。
如果我們不能自行保護客户和員工的數據,或者如果我們的信息系統被破壞,我們的聲譽就會受到損害,我們可能會承擔額外的責任。
我們依靠信息技術系統處理、傳輸和存儲電子信息,並在全球各地以及與客户、合作伙伴和員工之間進行通信。這些地點包括加拿大、聯合王國、瑞士、新加坡和印度,它們都有自己的最新或潛在的新數據保護法。這一基礎設施的廣泛性和複雜性增加了安全漏洞的潛在風險,從而可能導致機密信息的未經授權披露。
在向客户提供服務時,我們可以管理、利用和存儲敏感或機密的客户或員工數據,包括個人數據和受保護的健康信息。因此,我們要遵守許多旨在保護這些信息的法律和條例,例如美國聯邦和州關於保護健康或其他個人身份信息的法律,包括“健康保險運輸和問責法”(HIPAA),以及諸如2018年生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)等國際法。此外,許多州、美國聯邦政府當局和非美國管轄區已經通過、提議或正在考慮通過或提議附加的數據安全和/或數據隱私法規或條例。政府繼續注重數據安全和隱私可能會導致採取更多的立法和管制行動,從而增加商業活動的複雜性。對信息安全的日益重視以及遵守適用的美國和外國數據安全和隱私法律法規的要求,可能會增加我們做生意的成本,並對我們的業務結果產生負面影響。
這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果任何人,包括我們的任何僱員或第三方供應商,疏忽地忽視或故意違反我們對客户或僱員數據的既定控制或合同義務,或以其他方式不當管理或挪用這些數據,我們可能會受到重大的金錢損失、監管強制執行行動、罰款和/或刑事起訴。我們通過我們的董事和官員保險單為網絡安全事故維持一定的保險範圍,我們認為這是合理的,費用也包括在我們的一般保險費中。
此外,未經授權披露敏感或機密的客户或僱員數據,無論是系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用,都可能損害我們的聲譽,使我們今後失去客户及其相關收入。
我們的國際擴張可能帶來更多的風險。
我們在國內和國際上都有業務,包括在加拿大、歐洲、亞洲和中東。雖然歷史上我們的國際業務有限,但我們打算繼續在國際上擴大。這種擴張可能造成國內不存在的額外風險,並可能對我們的業務或業務結果產生不利影響,包括:
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• | 就業法,包括影響僱員流動的移民法,以及相關的社會和文化因素; |
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• | 與啟動成本有關的損失、收入不足、利用率低導致成本上升以及潛在客户推遲購買決定; |
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• | 潛在的不利税收後果和限制我們利用在國外業務中產生的損失的能力; |
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• | 前往或位於不穩定地點的僱員面臨更大的人身安全風險;以及 |
此外,在國外開展業務會使我們更多地遵守和監督監管。例如,我們必須遵守禁止向政府官員支付某些款項的法律,例如“反海外腐敗法”,該法增加了我們的國際業務相對於在美國境外經營的競爭對手的風險。如果不遵守適用的規定,可能會導致執法行動以及對我們和我們僱員的重大民事和刑事處罰。
我們根據經修訂的信貸協議所承擔的義務,是以附屬公司的某些權益作為抵押,以及對我們所有的資產及附屬設保人的資產給予實質上的留置權。如果我們拖欠這些債務,我們的貸款人可能會取消我們的資產贖回權,包括我們對子公司的質押股權。
我們與美國銀行簽訂了第二份經修正和重報的擔保協議(“擔保協議”)和第二份經修正和重報的質押協議(“質押協議”),與我們於2015年3月31日簽訂的第二份經修正和恢復的信貸協議有關(經修訂和重述,即“經修訂的信貸協議”)。根據“擔保協議”,為了保證我們根據經修訂的“信貸協議”所承擔的義務,我們給予我們的貸款人以允許的留置權為前提,對我們和附屬設保人所擁有的幾乎所有個人財產資產給予第一優先權留置權。根據“質押協議”,我們授予貸款人100%的國內子公司的有表決權股票或其他股權的擔保權益,以及我們某些外國子公司65%的有表決權股票或其他權益。如果我們不履行我們根據經修訂的信貸協議所承擔的義務,我們的貸款人可能會加速我們的負債,並可能對受“質押協議”約束的權益行使留置權,並對我們的所有資產和附屬設保人的資產行使實質上的留置權,這將對我們的業務、業務、財務狀況和流動性產生重大的不利影響。此外,經修訂的信貸協議所載的契約,限制了我們從事某些活動的能力,例如增加負債、某些投資、某些收購和處置,以及支付股息等。
我們的負債可能會對我們籌集額外資本為我們的業務和債務提供資金的能力產生不利影響,使我們在可變利率債務的範圍內面臨利率風險,並對我們的財務業績產生不利影響。
在…2019年12月31日,我們有未償債務2.05億美元關於我們在2024年9月27日到期時到期的循環信用證,以及390萬美元本票本金應於2024年3月1日到期。我們能否按期償還本金、支付利息或再融資,取決於我們未來的表現。如果我們無法從業務中產生足夠的現金流量來履行我們目前的債務和任何未來的債務,我們可能需要採取一種或多種替代辦法,例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁重或稀釋的條件獲得額外的股本。我們現在或將來的負債再融資的能力,將取決於資本市場和我們當時的財政狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以適當的條件從事這些活動,這可能導致當前債務或未來債務違約。
我們的循環信貸額度和本票的利率與libor掛鈎。2017年,英國金融行為監管局(FCA)宣佈,將在2021年年底之前逐步取消libor作為基準利率。目前尚不清楚是否將制定新的計算libor的方法,使其在2021年後繼續存在,或者是否會制定不同的基準利率。如果libor不再存在,用於計算我們債務的利率和(或)付款的方法和利率可能導致利率和(或)付款高於利率和(或)付款,這些利率和(或)付款隨着時間的推移可能與利率和(或)付款無關,這些利率和(或)付款如果以目前的形式提供,將適用於我們的債務,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。雖然我們繼續採取措施,以減輕逐步淘汰或取代libor的影響,但這些努力可能不會成功。此外,由於LIBOR的逐步淘汰或替代,美國或全球金融市場可能會受到影響,這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的負債,再加上我們的其他財政義務和合同承諾,可能會產生其他重要後果,例如使我們面臨利率上升的風險,因為我們的一些借款是以可變利率進行的;使我們更容易受到美國和世界各地經濟、工業和競爭條件的不利變化以及政府監管方面的不利變化的影響;或降低我們獲得額外資金的能力和為我們的業務和行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性。任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們的業務業績可能不足以滿足我們公開提供的全年財務指導。
我們根據我們對財務業績的期望,為公眾提供全年財務指導.雖然我們認為我們的年度財務指導為投資者和分析師提供了我們對公司未來業績的看法,但這種財務指導所依據的假設可能並不總是準確的,而且可能與實際結果不同。如果我們未能滿足我們所提供的全年財務指引,或者如果我們認為有必要在年內修改這種指引,我們的普通股的市場價值可能會受到不利影響。
醫療保健業是我們業務的一個重點領域,對醫療保健行業的財務狀況產生不利影響的因素可能會影響我們的業務。
我們的收入很大一部分來自醫療行業的客户。因此,我們的財政狀況和經營成果可能會受到影響整個醫療行業,尤其是醫院和衞生系統的不利影響。醫療保健行業受到高度監管,並受到政治、立法、監管和其他影響的影響。這些領域的不確定性可能導致我們的客户延遲或推遲使用我們的服務的決定。影響醫療行業的現有和新的聯邦和州法律和法規可能給我們帶來意想不到的責任,可能導致我們或我們的客户承擔額外費用,並可能限制我們或客户的業務。許多醫療保健法律是複雜的,他們的應用對我們,我們的客户,或具體的服務和關係,我們與我們的客户並不總是清楚的。此外,聯邦和州立法機構還定期出臺方案,在聯邦和州兩級改革或修訂美國醫療系統,如“病人保護和平價醫療法案”和“2010年保健與教育和解法”,並繼續考慮進一步的重大改革。由於這些法律和潛在的新立法所產生的重大執行問題,目前尚不清楚它們將對醫療保健行業產生何種長期影響,進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生何種影響。我們未能準確預測新的法律法規的適用,或不遵守這些法律和條例,可能會給我們造成責任,造成不利的宣傳,並對我們的業務產生負面影響。
有許多因素可能影響醫療機構的採購做法、業務以及最終的運營資金,如醫療費用報銷政策、聯邦和州預算考慮、醫療行業整合、監管、訴訟和一般經濟狀況。特別是,我們可能被要求對我們的產品和服務進行計劃外的修改(這將需要更多的時間和投資),或者由於影響到醫療行業的法規的變化,我們對我們的產品和服務的需求可能會減少,例如醫療機構的服務報酬方式的改變(例如,根據病人的結果而不是提供的服務)。此外,由於現任總統政府和即將舉行的總統選舉,“平價醫療法案”的未來和醫療保健行業的監管越來越不確定,因此保健組織可能等待購買我們這樣的服務,直到監管環境更加確定。
此外,國家税務當局對一些醫院和其他醫療機構的免税地位提出質疑,稱它們是作為慈善和/或宗教組織運作的。如果我們的任何客户的免税地位被新的立法或對現有立法的解釋所取消或損害,那麼客户的財務健康就會受到不利的影響,這可能會對我們的服務、銷售、收入、財務狀況和經營結果產生不利的影響。
額外的招聘、離職、收購和處置可能會擾亂我們的運營,增加我們的成本,或以其他方式損害我們的業務。
我們的商業戰略在一定程度上取決於我們是否有能力通過僱用個人或個人羣體以及通過收購互補的業務來實現增長。然而,我們可能無法識別、僱用、收購或成功整合新員工和被收購企業,而不需要花費大量費用、延誤或其他經營或財務障礙。我們會不時評估我們所提供服務的整體組合,我們可能會得出結論,認為業務可能達不到我們先前預期的效果。在我們的市場上競爭未來的招聘和收購機會可能會增加我們對潛在僱員的補償,或者我們為我們希望收購的企業支付的價格。此外,我們可能無法實現我們預期的任何僱用或收購的財務、運營和其他利益,以及任何處置,包括我們迄今已完成的。新的收購也可能對現有做法產生負面影響,並導致現有員工離職。僱用更多的僱員或收購業務也可能涉及一些額外的風險,包括管理層的時間、注意力和資源從管理和營銷我們公司的轉移;被收購企業可能承擔的責任;無法實現預期與被收購企業的協同作用;以及如果不同的僱員羣體有資格獲得不同的福利和獎勵,或者受到不同的政策和方案的影響,就會產生不平等的看法。
在服務業務中,銷售實踐和關閉業務也帶來了類似的挑戰。處置不僅需要管理層的時間,而且還可能損害與客户的現有關係,或以其他方式影響客户滿意度,特別是在資產剝離只消除向客户提供的部分諮詢服務的情況下。處置還可能涉及持續的財務參與,因為我們可能被要求保留責任,或同意賠償買方的責任,有關的業務出售。
我們維持和吸引新業務的能力取決於我們的聲譽、我們的創收僱員的專業聲譽以及我們服務的質量。
作為一家專業服務公司,我們能否獲得新的服務,在很大程度上取決於我們的聲譽和專業人士的個人聲譽。任何削弱我們或我們僱員的聲譽的因素,包括不符合客户的期望或員工的不當行為,都會使我們更難吸引新的聘用和客户。同樣,由於我們從前客户或現任客户那裏獲得了許多新的合同,或者從過去與我們合作過的客户或律師事務所的轉診中獲得了許多新的合同,
任何對我們的工作質量或顧問質量提出質疑的客户都可能損害我們獲得更多新合同和客户的能力。
我們收入的很大一部分來自有限數量的客户,我們的合同,包括那些與我們最大的客户有關的協議,可以由我們的客户在很少或沒有通知的情況下終止,而且不受處罰,這可能導致我們的經營結果不可預測,並可能導致我們的利用率和收入意外下降。
作為一家諮詢公司,我們已經並期望繼續從有限數量的客户那裏獲得很大一部分收入。我們的客户通常是按約定聘用我們,而不是在固定期限合同下。為任何特定客户執行的工作量每年可能有所不同,一個財政期間的主要客户可能不需要或可能決定在以後的任何財政期間不使用我們的服務。此外,我們的新合同很大一部分來自現有客户。因此,如果不能從現有或新的客户那裏獲得新的大合同或多項合同,就會對我們產生的收入產生重大的不利影響。
此外,我們幾乎所有的訂婚協議都可以由我們的客户在很少或沒有通知和不受懲罰的情況下終止。在涉及多個項目或階段的客户約定中,有一種風險是,客户可能選擇不將我們保留到約定的其他階段,或者客户將取消或延遲其他計劃的約定。對於破產中的客户,破產法院可以選擇不保留我們的臨時管理顧問,終止我們的保留,要求我們在訂婚期間降低我們的費用,選擇不批准對我們在申請破產之前或之後所賺取的費用的索賠,或者要求以前支付的金額作為破產法規定的優先付款退還破產財產。
與我們的服務無關的因素可能導致合同終止、項目計劃部分取消、工作計劃延誤或費用減少。當合同終止或減少時,我們將失去相關的未來收入,我們可能無法及時收回相關成本或重新部署受影響的僱員,以儘量減少負面影響。此外,由於我們的客户能夠在不事先通知或不受處罰的情況下終止合同,因此很難預測我們在任何特定財政期間的經營結果。
我們的合同可能導致專業責任,這可能是非常昂貴的,並損害我們的聲譽。
我們的任務通常涉及複雜的分析和專業判斷的行使。因此,我們面臨專業責任的風險。與我們的工作有關的訴訟時有發生。指控我們疏忽履行或違反任何其他義務的訴訟可能使我們承擔重大的法律責任,無論結果如何,往往代價高昂,可能分散我們的管理,損害我們的聲譽,並可能損害我們的財務狀況和經營結果。由於員工人數增加,我們亦面臨更大的訴訟風險。此外,我們的某些業務,包括臨時管理和公司重組,涉及的風險比其他諮詢業務更大。我們並不總是能夠在我們的協議中包括一些條款,這些條款旨在限制我們接觸與我們的服務有關的法律要求。雖然我們試圖查明和減輕我們因諮詢工作而產生的賠償責任的風險,但這些努力可能是無效的,我們一方或我們的客户或其他第三方在一項或多項合同中的實際或指稱的錯誤或遺漏可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。此外,我們還提供專業責任保險,以涵蓋許多這類索賠,但保單限額和承保範圍可能不足以涵蓋任何特定的索賠或所有索賠,再加上法律辯護的費用。例如,我們提供對客户的影響可能大大超過我們的錯誤和遺漏保險範圍的服務。如果我們被發現對這樣的工作負有專業責任,我們可能沒有足夠的保險來承擔全部責任。
美國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
在美國,在州和聯邦一級,以及在外國管轄範圍內,我們都要繳納所得税和其他税收。在適用的美國州、聯邦或外國税收法律法規的變化,或其解釋和應用,可能會對我們的税收開支和盈利能力產生重大影響。
今後税法、條約或條例及其解釋或執行的變化可能是不可預測的,特別是在徵税管轄區面臨越來越多的政治、預算和其他財政挑戰的情況下。我們所經營的地區的税率可能會因宏觀經濟和其他我們無法控制的因素而改變,使象我們這樣的跨國公司越來越難以在許多管轄區內肯定地經營税收。因此,本港的税務法例或政策(或其解釋或執行)日後的改變,包括美國在內,可能會對本港的業務、現金流量、經營結果、財務狀況,以及我們的有效入息税率,造成重大的負面影響。
諮詢服務行業競爭激烈,我們可能無法進行有效的競爭。
我們所經營的諮詢服務行業有大量的參與者,競爭激烈。我們面臨着來自其他業務和金融諮詢公司、一般管理諮詢公司、各大會計師事務所、區域和專業諮詢公司的諮詢做法以及組織內部專業資源的競爭。此外,由於進入的門檻相對較低,我們預計將繼續面對來自新進入企業和金融諮詢業的新進入者的更多競爭。我們所經營的幾個行業的競爭特別激烈,因為我們的許多競爭對手正在尋求擴大它們在這些部門的市場份額。我們的許多競爭對手擁有更多的國家和國際存在,並且擁有更多的人員、財務、技術和營銷資源。此外,這些競爭對手可能比我們創造更多的收入和更多的知名度。我們的一些競爭對手也可能有較低的管理費用和其他成本,因此,也許能夠通過較低的成本提供更有效的競爭。我們的競爭能力也在一定程度上取決於我們的競爭對手是否有能力僱用、留住和激勵技術熟練的專業人員、其他人提供類似服務的價格、我們的競爭對手向客户提供新的和有價值的產品和服務的能力,以及我們的競爭對手對其客户的反應能力。如果我們不能成功地與現有的競爭對手或任何新的競爭對手競爭,我們的財務結果將受到不利影響。
我們在“Huron諮詢集團”名稱中的知識產權非常重要,任何不能使用該名稱的行為都會對我們建立品牌形象的能力產生負面影響。
我們相信,建立、維護和提升“Huron諮詢集團”和“Huron”品牌對我們的業務非常重要。然而,我們知道還有許多公司使用“Huron”的名稱。這些類似名稱或商標的使用者可能會向我們提出可能的商標或服務商標侵權申索,而這些使用者可能擁有較我們的商號或服務商標權利。如果另一家公司成功地挑戰我們使用我們名字的權利,或者如果我們無法阻止競爭對手使用與我們名字類似的名稱,那麼我們建立品牌形象的能力就會受到負面影響。
我們可能會因我們在Shorelight的可轉換債務投資而招致減值費用。
在2014年和2015年,我們向Shorelight控股有限公司(“Shorelight”)投資了2 790萬美元,形式是零息票可轉換債券,這是Shorelight教育的母公司。投資的公允價值為4 950萬美元截至2019年12月31日,未實現的持有損益在其他綜合收益中列報。在2020年第一季度,我們增加了一筆投資。1 300萬美元,以…的形式1.69%具有高級清算優先權的可轉換債務。截至2019年12月31日,我們在Shorelight的投資處於未實現的盈利狀態。如果該投資處於未變現虧損狀態,我們將評估該投資是否是暫時受損的。我們認為,如果減值與嚴重的信用惡化有關,或者如果我們有可能在收回成本基礎之前出售證券,那麼減值不是暫時的。截至2019年12月31日,我們還沒有發現任何因素表明存在暫時性損傷.將來,如果Shorelight的業務出現不利的發展,這可能是Shorelight控制範圍內或以外的事件造成的,或者價值被認為是暫時的,我們可能會因我們的可轉換債務投資而招致減值費用,這可能會對我們的經營結果產生重大影響。
利益衝突可能使我們無法接受合同,從而導致利用率和收入下降。
我們提供與破產和其他程序有關的服務,這些程序通常涉及敏感的客户信息,而且經常是對抗性的。在破產程序方面,法律規定我們必須“無利害關係”,可能不能為某一特定客户提供多種服務。此外,我們與客户的約定或其他業務原因可能會使我們無法不時地接受與客户的競爭對手或對手的約定。此外,在我們提供服務的許多行業中,企業合併和戰略聯盟的趨勢一直在繼續。這些合併和聯盟減少了可能尋求我們服務的公司的數量,增加了我們因利益衝突而無法接受新合同的機會。如果我們因任何原因不能接受新的聘用,我們的顧問可能會被利用不足,這將對我們今後的收入和業務結果產生不利影響。
沒有。
我們沒有任何不動產或其他實物財產。我們的行政和主要執行辦公室位於60607伊利諾伊州芝加哥範布倫街550號。我們相信,我們的辦公設施對我們目前的業務來説是合適和足夠的。
我們不時參與在一般業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。截至表格10-K的年度報告之日,我們並不是任何訴訟或法律程序的一方,根據目前管理層的意見,這些訴訟或法律程序可能會對我們的財務狀況或經營結果造成重大的不利影響。然而,由於法律程序固有的風險和不確定性,實際結果可能與目前的預期結果不同。
不適用。
第二部分
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第5項 | 註冊人普通股的市場,股權證券的相關股東事務和發行人購買。 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代號為“Hurn”。截至2020年2月18日,共有370名註冊持有人持有Huron的普通股記錄。一些Huron的股東以街頭名義持有他們的股份,因此,公司認為其普通股有更多的實惠所有者。
股利
自從我們成為一家上市公司以來,我們沒有宣佈或支付我們普通股的股息。我們的董事會定期重新評估這項政策.任何支付現金股息的決定將由董事會自行決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、我們融資安排的條款以及董事會認為相關的其他因素。此外,我們可能支付的股息數額受我們的高級擔保信貸安排的限制付款條款的限制。見第二部分-第7項下的流動性和資本資源一節。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以進一步瞭解我們的高級擔保信貸設施的限制付款條款。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項目所需資料見第三部分-第12項。某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
發行人及關聯購買者購買權益證券
我們的“2012年股票所有權參與計劃”、“2012年Omnibus激勵計劃”和2004年“Omnibus股票計劃”被2012年“Omnibus激勵計劃”所取代,允許在授予限制性股票獎勵時對普通股進行淨結算,以滿足個人扣繳税款的要求。在截至12月31日的季度內,2019,我們重新獲得了2,816普通股的加權平均公平市價為$62.69作為這種預扣繳的結果。
我們目前有一個股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在2020年10月31日之前,不時地回購至多1.25億美元的普通股(“股份回購計劃”)。回購的金額和時間將由管理層決定,並將取決於各種因素,包括我們普通股的交易價格、我們信貸額度下的能力、一般市場和業務條件以及適用的法律要求。
下表提供了截至12月31日的季度我們購買普通股的情況,2019.
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期間 | | 總數量 購買的股份(1) | | 平均價格 按股付費 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可按計劃或程序購買的股票的美元價值(2) |
2019年10月1日至10月31日 | | 2,026 |
| | $ | 60.64 |
| | — |
| | $ | 35,143,546 |
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2019年11月1日至11月30日 | | 89,263 |
| | $ | 66.63 |
| | 89,263 |
| | $ | 29,193,168 |
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2019年12月1日至12月31日 | | 121,964 |
| | $ | 68.21 |
| | 121,174 |
| | $ | 20,924,416 |
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共計 | | 213,253 |
| | $ | 67.48 |
| | 210,437 |
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(1) | 回購的股票數量包括2019年10月的2026股和2019年12月的790股,以滿足僱員扣繳税款的要求。2019年11月,沒有任何股票被回購,以滿足僱員所得税預扣繳的要求。這些股份不會減少回購計劃下的回購權。 |
我們得出了截至12月31日為止和截至12月31日的幾年中選定的綜合財務數據,2015貫通2019我們的合併財務報表。以下數據反映了我們截至12月31日完成的業務收購,2019。從收購之日起,被收購企業的經營結果就被包括在我們的經營結果中。見注3我們合併財務報表附註中的“收購”,以獲得關於我們收購的更多信息。下列數據也反映了已停止的業務的分類。
下文所列資料不一定表明今後行動的結果,應結合項目7閲讀。“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告其他部分所載的合併財務報表和相關説明,表格10-K。
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綜合業務報表 (單位:千,除每股數據外): | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
收入和可償還費用: | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 876,757 |
| | $ | 795,125 |
| | $ | 732,570 |
| | $ | 726,272 |
| | $ | 699,010 |
|
可償還費用 | | 88,717 |
| | 82,874 |
| | 75,175 |
| | 71,712 |
| | 70,013 |
|
收入和可償還費用共計 | | 965,474 |
| | 877,999 |
| | 807,745 |
| | 797,984 |
| | 769,023 |
|
直接費用和可償還費用(不包括營業費用中顯示的折舊和攤銷)(1): | | | | | | | | | | |
直接費用 | | 575,602 |
| | 521,537 |
| | 454,806 |
| | 437,556 |
| | 401,915 |
|
無形資產攤銷和軟件開發成本 | | 5,375 |
| | 4,247 |
| | 10,932 |
| | 15,140 |
| | 16,788 |
|
可償還費用 | | 88,696 |
| | 82,923 |
| | 75,436 |
| | 71,749 |
| | 69,932 |
|
直接費用和可償還費用共計 | | 669,673 |
| | 608,707 |
| | 541,174 |
| | 524,445 |
| | 488,635 |
|
業務費用和其他損失(收益),淨額: | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 203,071 |
| | 180,983 |
| | 175,364 |
| | 160,204 |
| | 157,902 |
|
重組費用 | | 1,855 |
| | 3,657 |
| | 6,246 |
| | 9,592 |
| | 3,329 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
| | (1,990 | ) | | (9,476 | ) |
折舊和攤銷(1) | | 28,365 |
| | 34,575 |
| | 38,213 |
| | 31,499 |
| | 25,135 |
|
商譽減值費用 | | — |
| | — |
| | 253,093 |
| | — |
| | — |
|
業務費用和其他損失(收益)共計,淨額 | | 232,095 |
| | 217,196 |
| | 474,027 |
| | 199,305 |
| | 176,890 |
|
營業收入(損失) | | 63,706 |
| | 52,096 |
| | (207,456 | ) | | 74,234 |
| | 103,498 |
|
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | | | | |
利息費用,扣除利息收入 | | (15,648 | ) | | (19,013 | ) | | (18,613 | ) | | (16,274 | ) | | (18,136 | ) |
其他收入(費用),淨額 | | 4,433 |
| | (7,862 | ) | | 3,565 |
| | 1,197 |
| | (1,797 | ) |
其他費用共計,淨額 | | (11,215 | ) | | (26,875 | ) | | (15,048 | ) | | (15,077 | ) | | (19,933 | ) |
税前繼續經營的收入(損失) | | 52,491 |
| | 25,221 |
| | (222,504 | ) | | 59,157 |
| | 83,565 |
|
所得税費用(福利) | | 10,512 |
| | 11,277 |
| | (51,999 | ) | | 19,677 |
| | 21,670 |
|
持續經營的淨收入(損失) | | 41,979 |
| | 13,944 |
| | (170,505 | ) | | 39,480 |
| | 61,895 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | | (236 | ) | | (298 | ) | | 388 |
| | (1,863 | ) | | (2,843 | ) |
淨收入(損失) | | $ | 41,743 |
| | $ | 13,646 |
| | $ | (170,117 | ) | | $ | 37,617 |
| | $ | 59,052 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合業務報表 (單位:千,除每股數據外): | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | | $ | 1.91 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (7.95 | ) | | $ | 1.87 |
| | $ | 2.80 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
| | (0.09 | ) | | (0.13 | ) |
淨收入(損失) | | $ | 1.90 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.93 | ) | | $ | 1.78 |
| | $ | 2.67 |
|
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | | $ | 1.87 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.95 | ) | | $ | 1.84 |
| | $ | 2.74 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
| | (0.08 | ) | | (0.13 | ) |
淨收入(損失) | | $ | 1.85 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | (7.93 | ) | | $ | 1.76 |
| | $ | 2.61 |
|
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | | | | | | |
基本 | | 21,993 |
| | 21,706 |
| | 21,439 |
| | 21,084 |
| | 22,136 |
|
稀釋 | | 22,507 |
| | 22,058 |
| | 21,439 |
| | 21,424 |
| | 22,600 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表數據 (千): | | 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
現金和現金等價物 | | $ | 11,604 |
| | $ | 33,107 |
| | $ | 16,909 |
| | $ | 17,027 |
| | $ | 58,437 |
|
營運資本(2) | | $ | 20,192 |
| | $ | (185,374 | ) | | $ | 51,828 |
| | $ | 44,314 |
| | $ | 96,966 |
|
總資產 | | $ | 1,104,271 |
| | $ | 1,049,532 |
| | $ | 1,036,928 |
| | $ | 1,153,215 |
| | $ | 1,159,543 |
|
長期債務,扣除當期部分(2) | | $ | 208,324 |
| | $ | 53,853 |
| | $ | 342,507 |
| | $ | 292,065 |
| | $ | 307,376 |
|
股東權益總額(3) | | $ | 585,465 |
| | $ | 540,624 |
| | $ | 503,316 |
| | $ | 648,033 |
| | $ | 652,325 |
|
| |
(1) | 與客户合同、某些客户關係、軟件和軟件開發成本攤銷有關的無形資產攤銷作為直接成本總額的一個組成部分。未列為直接費用的折舊和無形資產攤銷作為業務費用的一個組成部分列報。 |
| |
(2) | 我們本金為2.5億美元的可轉換債券,由於其到期日為2019年10月1日,在2018年12月31日的綜合資產負債表上被列為短期債務。到期時,我們根據我們的循環信貸安排提供的借款能力對未償還的票據進行再融資,這在我們的綜合資產負債表上被歸類為長期債務。請參閲第二部分-第7項下的“流動性和資本資源”一節。“管理對財務狀況及經營成果的探討與分析” 和注意事項7我們合併財務報表附註中的“融資安排”,以獲得更多關於我們未償借款的信息。 |
| |
(3) | 在上述期間,我們沒有就我們的普通股申報或支付股息。見項目5。註冊人普通股市場、相關股東事務及發行者購買權益證券-股利。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與第二部分-第6項下的信息一併閲讀。“選定的財務數據”和我們在第二部分-第8項下的綜合財務報表和相關附註。“財務報表和補充數據”。以下MD&A包含前瞻性陳述,涉及許多風險和不確定因素,包括(但不限於)第一部分-第1A項下所述的風險和不確定性。本年報表格10-K的“風險因素”及“前瞻性陳述”。實際結果可能與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。
以下信息總結了我們的操作結果2019, 2018,和2017;並討論了以下操作的結果:2019相比較2018。來討論我們的操作結果2018相比較2017,見第二部分-項目7。報表10-K年終年度報告“管理人員對財務狀況和經營結果的討論與分析”2018年12月31日於2019年2月27日提交給美國證券交易委員會(U.S.SecuritiesandExchangeCommission)。
概述
休倫是一家全球諮詢公司,與客户合作,推動戰略增長,激發創新,並應對不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合,我們幫助客户加快業務、數字和文化變革,使他們能夠擁有自己的未來。通過接受不同的觀點、鼓勵新的想法和挑戰現狀,我們為我們所服務的組織創造了可持續的結果。
我們提供我們的服務和管理我們的業務在三個業務部門:醫療保健,商業諮詢和教育。見第一部分-第1項。“業務-概覽-我們的服務”及注意事項19我們合併財務報表附註中的“分段信息”,供討論我們的三個部分。
我們是如何創造收入的
我們的收入很大一部分來自我們的全職顧問,他們為我們的客户提供諮詢服務,並根據我們的工作時間向我們的客户收費。我們收入的一小部分是由我們的其他專業人員創造的,也被稱為全職員工,他們中的一些人根據客户的需要進行可變的工作計劃。全職同等專業人員包括我們的教練和他們的支持人員來自我們的文化和組織卓越解決方案,顧問誰工作的變化時間表為我們的客户需要,僱員誰提供管理服務在我們的醫療保健部門,我們的僱員誰提供軟件支持和維護服務給我們的客户。我們將這些其他專業人員在客户事務上的工作時間轉化為我們用來管理業務的全職同等標準。我們將我們的全職顧問和其他專業人士統稱為創收專業人員.
我們的全職顧問所產生的收入主要由我們僱用的顧問數量和他們的利用率,以及我們向客户收取的賬單費率所驅動。我們的其他專業人員或全職員工的收入在很大程度上取決於我們僱用的顧問人數、他們的工作時間和收費率。我們的教練所產生的收入在很大程度上取決於我們僱用的教練數量,以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款,這些合同主要是固定費用合同。我們的託管服務解決方案所產生的收入取決於相關合同的總價值、範圍和條款。
我們的收入來源於在四種計費安排下提供的專業服務:固定費用(包括軟件許可收入);時間和費用;基於性能的;以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定收費的計費安排中,我們同意預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們估計的費用和完成合同的時間來確定費用。除非在雙方同意的情況下,否則客户在這些約定中不會超過預先確定的費用。我們通常承認在固定收費計費安排下的收入使用一種相稱的績效方法,這是基於迄今完成的工作與我們對服務總額的估計將提供的訂婚。我們的文化和組織卓越解決方案中的合同包括固定費用的合作伙伴合同,其中主要包括教練服務,以及演講、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常是在合同期限內直線確認的。夥伴合同下的所有其他收入,包括演講、會議和出版物,在提供貨物或服務時予以確認。
固定費用安排還包括我們的收入週期管理軟件和研究、行政和合規軟件的軟件許可證。我們的收入循環管理軟件的許可證只作為我們諮詢項目的一部分出售,我們提供的服務對於軟件的功能是必不可少的。因此,這些軟件許可證的收入在相關諮詢服務合同的期限內確認。從我們的研究、管理和遵從軟件獲得的許可收入通常在軟件交付的月份中得到確認。
固定費用45.8%, 47.4%,和46.7%在截至12月31日的年度收入中,2019, 2018,和2017分別。
時間和費用計費安排要求客户根據我們的創收專業人員按商定費率工作的小時數支付費用。時間和費用安排還包括特定的演講活動,會議和出版物,我們的客户購買以外的合作伙伴合同,在我們的文化和組織卓越解決方案。我們確認在時間和費用記帳安排下的收入,因為相關的服務或出版物是提供的.時間和費用的約定佔我們收入的39.9%,41.2%和43.0%2019, 2018,和2017分別。
在以績效為基礎的收費結算安排中,費用與合同規定的目標的實現息息相關.我們從本質上講以兩種形式進入基於績效的活動。首先,我們通常收取與客户正式承認的節約直接相關的費用,這是因為我們採納了我們在審查領域提高業務和成本效益的建議。第二,我們有以績效為基礎的約定,當某些預定義的結果出現時,我們會獲得成功的費用。通常,以績效為基礎的費用補充我們的時間和費用或固定費用的約定.2018年1月1日起,我們採用了ASC 606,與客户簽訂合同的收入,在經修改的追溯基礎上,並開始根據績效記帳安排確認收入,方法是估計可能獲得的可變考慮額,並使用相稱的業績方法確認對合同期限的估計。在2018年採用ASC 606之前,當所有相關的性能標準都得到滿足時,我們在基於性能的計費安排下確認了收入。績效收費收入8.9%, 6.1%,和4.9%我們的收入2019, 2018,和2017分別。基於績效的收費水平可能因客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合而有所不同。
購買了我們的軟件許可證之一的客户可以為軟件支持和維護支付年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持期或訂閲期內按比例確認。這些費用一般是預先收費的,幷包括在遞延收入中,直到確認為止。軟件支持、維護和訂閲收入分別佔我們收入的5.4%、5.3%和5.4%2019, 2018,和2017分別。
我們的季度業績主要受到我們的全職顧問利用率、我們向客户收取的賬單費率以及我們可以工作的創收專業人員的數量的影響。我們的利用率可能會因增加僱用而受到負面影響,因為新的專業人員通常有一個過渡時期,從而導致我們的利用率暫時下降。我們的使用率也會受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。例如,在一年的第三和第四季度,我們的客户休假可能導致現有和新合同的活動推遲,這將對我們的利用率產生不利影響。我們的顧問公司的休假天數和每個季度的假期也會影響到企業的工作日數。我們通常在第四季度有較少的業務工作日,這可能會影響該期間的收入。
時間和費用的約定不能使我們對未來的業績有很高的可預見性.對我們的服務需求的意外變化可能導致利用率和收入的重大變化,並對最佳的僱用和人員配置構成挑戰。此外,我們的客户通常會按約定保留我們,而不是長期的定期合同.為任何特定客户執行的工作量可能因期間而有很大差異。
可償還費用
向客户收費的可償還費用,主要涉及與聘用有關的旅費和自付費用,包括在總收入和可償還費用中。在固定收費記帳安排下,我們估計在訂婚過程中將發生的可償還費用總額,並根據迄今完成的工作與我們對合同下提供的服務總額的估計數,使用相稱的績效方法將估計的金額確認為收入。根據時間和費用的賬單安排,我們確認可償還費用作為收入,因為相關的服務是提供的,使用發票的權利,切實可行的權宜之計。可償還費用被確認為在發生費用的期間內的費用。向客户收取費用的分包商也包括在可償還費用中。當帳單沒有明確指出可償還費用時,我們將與這些費用相等的賬單部分分配給可償還費用。
我們根據可償還費用前的收入來管理我們的業務,我們認為這是我們服務最準確的反映,因為它消除了我們按成本向客户支付的可償還費用的影響。
直接費用共計
我們最重要的費用是總直接成本。這些總直接成本主要包括工資、業績獎金、簽約和留用獎金、工資税和創收專業人員的福利,以及佣金、技術成本、產品和活動成本,以及支付給獨立承包商的費用,這些費用是我們為補充我們的創收專業人員而保留的,通常是在特定客户聘用的需要基礎上支付的。直接成本還包括基於股票的薪酬,這代表了限制股票的成本和業績為基礎的股票獎勵授予我們的創收專業人員。限制股票獎勵和基於業績的股票獎勵的補償費用在所需服務期(一般為3至4年)內,可酌情使用直線歸屬法或分級歸屬歸屬法予以快速確認。直接費用總額還包括無形資產的攤銷,主要涉及某些客户關係、技術和軟件、通過商業組合獲得的客户合同以及內部開發的軟件成本。
業務費用和其他損失(收益),淨額
我們的業務費用包括銷售、一般和行政費用,主要包括薪金、業績獎金、工資税、福利和我們的支助人員的基於股份的薪酬。銷售、一般和行政費用還包括租金和其他與辦公室有關的費用、銷售和營銷方面的費用、專業費用、招聘和培訓費用以及實習管理和會議費用。其他業務費用包括重組費用、其他損益、折舊和不包括在直接費用總額中的某些攤銷費用。
分段結果
分部營業收入包括分部產生的收入,減去直接由分部產生的收入和銷售、一般和行政費用的直接成本。未分配的費用包括與行政職能有關的公司費用,這些職能是以不屬於某一特定部門的集中方式履行的。這些行政職能費用
包括公司辦公室支助費用、辦公設施費用、與會計和財務有關的費用、人力資源、法律、市場營銷、信息技術和全公司業務發展職能,以及與整體公司管理有關的費用。
行動結果
下表列出了所述期間選定的部分和綜合經營結果及其他業務數據。從收購之日起,被收購企業的經營結果就被包括在我們的經營結果中。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
部分和綜合業務結果(千): | | | | | |
醫療保健: | | | | | |
收入 | $ | 399,221 |
| | $ | 364,763 |
| | $ | 356,909 |
|
營業收入 | $ | 125,724 |
| | $ | 108,060 |
| | $ | 118,761 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 31.5 | % | | 29.6 | % | | 33.3 | % |
商業諮詢: | | | | | |
收入 | $ | 252,508 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 207,753 |
|
營業收入 | $ | 49,695 |
| | $ | 50,625 |
| | $ | 46,600 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 19.7 | % | | 21.4 | % | | 22.4 | % |
教育: | | | | | |
收入 | $ | 225,028 |
| | $ | 194,177 |
| | $ | 167,908 |
|
營業收入 | $ | 55,741 |
| | $ | 48,243 |
| | $ | 40,318 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 24.0 | % |
公司共計: | | | | | |
收入 | $ | 876,757 |
| | $ | 795,125 |
| | $ | 732,570 |
|
可償還費用 | 88,717 |
| | 82,874 |
| | 75,175 |
|
收入和可償還費用共計 | $ | 965,474 |
| | $ | 877,999 |
| | $ | 807,745 |
|
業務核對表: | | | | | |
分段營業收入 | $ | 231,160 |
| | $ | 206,928 |
| | $ | 205,679 |
|
未在部分一級分配的項目: | | | | | |
其他業務費用 | 140,285 |
| | 122,276 |
| | 120,718 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
|
折舊和攤銷 | 28,365 |
| | 34,575 |
| | 38,213 |
|
商譽減值費用(1) | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
營業收入總額(損失) | 63,706 |
| | 52,096 |
| | (207,456 | ) |
其他費用,淨額 | 11,215 |
| | 26,875 |
| | 15,048 |
|
税前繼續經營的收入(損失) | 52,491 |
| | 25,221 |
| | (222,504 | ) |
所得税費用(福利) | 10,512 |
| | 11,277 |
| | (51,999 | ) |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 41,979 |
| | $ | 13,944 |
| | $ | (170,505 | ) |
持續經營的每股收益(虧損) | | | | | |
基本 | $ | 1.91 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (7.95 | ) |
稀釋 | $ | 1.87 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.95 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他業務數據: | | | | | |
全職收費顧問人數(期末)(2): | | | | | |
醫療保健 | 890 |
| | 813 |
| | 778 |
|
商業諮詢 | 930 |
| | 813 |
| | 809 |
|
教育 | 756 |
| | 621 |
| | 549 |
|
共計 | 2,576 |
| | 2,247 |
| | 2,136 |
|
全職諮詢人的平均人數(期間)(2): | | | | | |
醫療保健 | 849 |
| | 807 |
| | 796 |
|
商業諮詢 | 892 |
| | 769 |
| | 740 |
|
教育 | 686 |
| | 589 |
| | 509 |
|
共計 | 2,427 |
| | 2,165 |
| | 2,045 |
|
全職收費顧問使用率(3): | | | | | |
醫療保健 | 79.4 | % | | 81.7 | % | | 78.4 | % |
商業諮詢 | 72.5 | % | | 73.8 | % | | 71.5 | % |
教育 | 76.8 | % | | 76.6 | % | | 72.8 | % |
共計 | 76.1 | % | | 77.5 | % | | 74.5 | % |
全職收費顧問平均每小時收費率(4): | | | | | |
醫療保健 | $ | 231 |
| | $ | 209 |
| | $ | 206 |
|
商業諮詢(5) | $ | 201 |
| | $ | 215 |
| | $ | 205 |
|
教育 | $ | 199 |
| | $ | 202 |
| | $ | 213 |
|
共計(5) | $ | 211 |
| | $ | 209 |
| | $ | 207 |
|
每位全職收費顧問的收入(單位:千): | | | | | |
醫療保健 | $ | 331 |
| | $ | 307 |
| | $ | 295 |
|
商業諮詢 | $ | 273 |
| | $ | 293 |
| | $ | 268 |
|
教育 | $ | 285 |
| | $ | 289 |
| | $ | 291 |
|
共計 | $ | 297 |
| | $ | 297 |
| | $ | 284 |
|
全職當量的平均數量(在此期間)(6): | | | | | |
醫療保健 | 244 |
| | 219 |
| | 213 |
|
商業諮詢 | 14 |
| | 22 |
| | 20 |
|
教育 | 47 |
| | 39 |
| | 35 |
|
共計 | 305 |
| | 280 |
| | 268 |
|
每名全職僱員的收入(單位:千): | | | | | |
醫療保健 | $ | 485 |
| | $ | 536 |
| | $ | 576 |
|
商業諮詢 | $ | 655 |
| | $ | 484 |
| | $ | 464 |
|
教育 | $ | 617 |
| | $ | 601 |
| | $ | 564 |
|
共計 | $ | 513 |
| | $ | 541 |
| | $ | 566 |
|
| |
(1) | 非現金商譽減值費用沒有在部門一級進行分配,因為相關的商譽資產反映了我們對這些部門的投資。我們在評估部分業績時不包括商譽減值費用的影響。 |
| |
(2) | 由我們的全職專業人員組成,他們提供諮詢服務,並根據工作時數創造收入。 |
| |
(3) | 我們的全職可計費顧問的利用率是通過將我們在一段時間內所有全職收費顧問在客户任務中工作的時間除以所有這些顧問在同一期間的可用工作時間,假設每週工作40小時,減去帶薪假日和假期來計算的。 |
| |
(4) | 我們的全職收費顧問的平均每小時計費率是通過將一段時間的收入除以同一期間客户分配的工作時數來計算的。 |
| |
(5) | 商業諮詢部分包括印度休倫歐亞大陸的業務。如果沒有印度Huron Eurasia的影響,在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年份,商業諮詢部分的平均每小時計費率分別為228美元、246美元和233美元。 |
如果沒有印度休倫西亞的影響,在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度裏,Huron的平均每小時綜合計費率分別為220美元、218美元和216美元。
| |
(6) | 由我們的文化和組織卓越解決方案中的教練和他們的支持人員、我們客户需要的可變時間表的顧問、在我們的醫療保健部門提供管理服務的員工以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的全職員工組成。 |
非公認會計原則措施
我們還使用某些非GAAP財務措施來評估我們的運營結果.這些非GAAP財務措施與GAAP不同,因為我們計算的非GAAP財務措施衡量的是利息、税收、折舊和攤銷前的收益(虧損)(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔收入的百分比、從持續經營中調整的淨收益和調整後的攤薄後的每股收益不包括GAAP要求的一些項目,下文將分別討論這些項目。這些非公認會計原則的財務措施應作為對業績、現金流量或根據公認會計原則編制的流動性的任何衡量標準的補充,而不是替代或優於這些措施。我們的非公認會計原則財務措施可能不時被不同的定義,並可能被定義不同於其他公司使用的類似術語,因此,在理解我們如何定義我們的非公認會計原則財務措施時,應該謹慎行事。
我們的管理層使用非GAAP財務措施來了解我們的比較經營業績,例如,在將這些結果與以前的期間或預測進行比較時。這些非GAAP財務指標被管理層用於其財務和運營決策中,因為管理層認為它們反映了我們正在進行的業務,並允許進行有意義的期間間比較。管理層還使用這些非GAAP財務措施,公開提供我們的業務前景,用於內部管理,並作為評估潛在的收購和處置的基礎。我們相信,這些非公認會計原則的財務措施為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們理解和評估Huron目前的經營業績和未來的前景,就像管理層所做的那樣,並以一致的方式將Huron目前的財務業績與Huron過去的財務業績進行比較。
這些財務措施從公認會計原則到非公認會計原則的對賬情況如下(千人,每股金額除外):
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 876,757 |
| | $ | 795,125 |
| | $ | 732,570 |
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持續經營的淨收入(損失) | $ | 41,979 |
| | $ | 13,944 |
| | $ | (170,505 | ) |
加回: | | | | | |
所得税費用(福利) | 10,512 |
| | 11,277 |
| | (51,999 | ) |
利息費用,扣除利息收入 | 15,648 |
| | 19,013 |
| | 18,613 |
|
折舊和攤銷 | 33,740 |
| | 38,822 |
| | 49,145 |
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利息、税款、折舊和攤銷前的收益(損失)(EBITDA) | 101,879 |
| | 83,056 |
| | (154,746 | ) |
加回: | | | | | |
重組費用 | 1,855 |
| | 3,657 |
| | 6,246 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
|
與交易有關的費用 | 2,680 |
| | — |
| | — |
|
商譽減值費用 | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
其他非營業費用(收入),淨額 | — |
| | 5,807 |
| | (696 | ) |
外幣交易損失(收益),淨額 | 160 |
| | 475 |
| | (434 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 105,378 |
| | $ | 90,976 |
| | $ | 104,574 |
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調整後的EBITDA佔收入的百分比 | 12.0 | % | | 11.4 | % | | 14.3 | % |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 41,979 |
| | $ | 13,944 |
| | $ | (170,505 | ) |
加權平均股份-稀釋 | 22,507 |
| | 22,058 |
| | 21,439 |
|
持續經營稀釋後每股收益(虧損) | $ | 1.87 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.95 | ) |
加回: | | | | | |
無形資產攤銷 | 17,793 |
| | 23,955 |
| | 35,027 |
|
重組費用 | 1,855 |
| | 3,657 |
| | 6,246 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
|
與交易有關的費用 | 2,680 |
| | — |
| | — |
|
商譽減值費用 | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
可兑換票據的非現金利息 | 6,436 |
| | 8,232 |
| | 7,851 |
|
其他非營業費用(收入),淨額 | — |
| | 5,807 |
| | (696 | ) |
調整的税收效果 | (7,200 | ) | | (9,487 | ) | | (91,557 | ) |
與2017年減税和就業法的頒佈有關的税收支出 | — |
| | 1,749 |
| | 8,762 |
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與“複選框”選舉有關的税收優惠 | (736 | ) | | — |
| | (2,728 | ) |
調整總額,扣除税後 | 19,632 |
| | 31,894 |
| | 217,109 |
|
經調整的持續業務淨收入 | $ | 61,611 |
| | $ | 45,838 |
| | $ | 46,604 |
|
調整加權平均股份-稀釋 | 22,507 |
| | 22,058 |
| | 21,627 |
|
調整後的攤薄每股收益 | $ | 2.74 |
| | $ | 2.08 |
| | $ | 2.15 |
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這些非公認會計原則的財務措施包括對下列項目的調整:
無形資產攤銷:我們已將無形資產攤銷的影響排除在計算上述持續經營調整後的淨收益之外。無形資產的攤銷在數量和頻率上是不一致的,並且受到我們收購的時間和規模的顯著影響。
重組費用:由於業務各部分的重組,我們已收取費用。這些重組費用主要包括與辦公空間合併有關的費用,包括租賃減值費和與租賃有關的財產和設備的加速折舊,以及遣散費。我們已將重組費用的影響排除在我們的非GAAP措施之外,因為每項重組費用的數額都受到重組業務或業務組成部分的時間和規模的顯著影響。
訴訟和其他損失(收益),淨額:我們排除了訴訟和其他損失(收益)的影響,淨損失主要包括與或有購置負債和訴訟和解損益有關的淨重新計量損失和收益,以便與未受這些項目影響的期間進行比較。
與交易有關的費用:為了與以往時期進行比較,我們排除了與交易相關的收購費用的影響,無論是否最終完成,這些費用主要涉及第三方法律和會計費用。2019年發生的交易相關費用主要涉及對最終未完成的潛在收購的評估。
商譽減值費用:我們排除了2017年發生的商譽減值費用的影響,因為這些都是不經常發生的事件,它們的排除允許與不受此類費用影響的時期進行比較。
可兑換票據的非現金利息:我們支付了與可轉換債券的股本轉換部分隱含價值有關的非現金利息費用。股權轉換部分的價值被視為債務貼現,並在可轉換債券的整個生命期內使用有效利率法攤銷利息費用。我們將不代表現金利息支付的非現金利息支出排除在計算持續經營調整後的淨收益之外,因為管理層認為,這一非現金支出並不代表我們業務的持續發展。
其他非營業費用(收入),淨額:我們已經排除了其他非營業收入和費用項目的影響,因為它們很少出現,管理層認為這些項目並不代表我們業務的持續發展,它們的排除允許與不受這些項目影響的時期相比較。2018年的另一項非營業費用包括2018年商業諮詢部門出售中東業務的虧損。2017年的其他非營業收入主要是由於出售生命科學C&O業務獲得了90萬美元的收益,部分抵消了在2017年修正的期票上記錄的30萬美元的重算虧損。
外幣交易損失(收益),淨額:我們在計算經調整的EBITDA時排除了外匯交易損失和收益的影響,因為每項損失或收益的數額都受到外匯匯率的時間和變動的重大影響。
調整的税收影響:非公認會計原則所得税調整反映了適用於非公認會計原則調整的增税影響。
與頒佈2017年“減税和就業法”(“2017年税務改革”)有關的税收支出:我們排除了2017年第四季度頒佈的2017年税制改革的影響。2018年記錄的淨税收支出是由於外國税收抵免的估值免税額,以及由於我們對永久再投資主張的改變而導致的外部税基差異對我們的預扣税的調整,這一調整被美國聯邦政府在2017年企業納税申報表中與2017年税制改革項目有關的規定調整而部分抵消。2017年的税收支出主要是因為按較低的聯邦所得税税率重新計算了遞延税額淨額,增加了與累計外國收入過渡税有關的一次性所得税支出,以及由於我們對永久再投資主張的改變,在外部基礎上的差異預扣税。將2017年税制改革排除在外,可以與未受這一項目影響的時期進行比較。
與“複選框”選舉有關的税收優惠:我們已經排除了與我們的“複選框”選舉相關的税收優惠的積極影響.2019年記錄的税收優惠是承認之前未確認的税收優惠的結果,原因是2015年我們的“複選框”選舉的時效到期,將某些外資全資子公司視為美國聯邦所得税的不受重視的實體。2017年記錄的税收優惠,是因為我們在2014年進行的“複選框”選舉中承認了一項此前未獲承認的税收優惠,將我們的一家外資全資子公司視為美國聯邦所得税的一個不受重視的實體。將這些離散的税收優惠排除在外,可以與未受這一項目影響的時期進行比較。請參閲合併財務報表附註中的附註17“所得税”,以獲得關於我們的“複選框”選舉的更多信息。
所得税費用、利息費用、利息收入淨額、折舊和攤銷:在計算EBITDA時,我們排除了所得税費用、利息費用、利息收入淨額以及折舊和攤銷的影響,因為這些都是EBITDA計算中定義的慣例除外,目的是從核心業務中獲得有意義的收益,不包括這些項目的影響。
調整加權平均股票-稀釋:當我們報告截至2017年12月31日的年度淨虧損時,GAAP稀釋加權平均流通股等於同期上市的基本加權平均股票。在2017年12月31日終了的一年中,上述非公認會計原則調整導致持續經營的調整淨收益。因此,我們在計算調整後的稀釋加權平均股票時,計入了稀釋普通股的等價物。
截至12月31日的年度,2019與截至12月31日的年度相比,2018
收入
收入增加 8 160萬美元,或10.3%,到8.768億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自7.951億美元截至12月31日為止的一年,2018。在總體上8 160萬美元 增加在收入方面,7 690萬美元是由我們的全職諮詢公司推動的,470萬美元是由我們的全職顧問推動的。
全職諮詢人收入的增加是由於我們所有部門對服務的需求增強,這在分段結果中將在下文中討論,並反映出2019年與2018年相比,全職可收費諮詢人的平均人數有所增加。
全職同等收入的增加可歸因於我們教育和保健部門全職同等收入的增加,部分被業務諮詢部門全職同等收入的減少所抵消,這一點在分段結果中將在下文中討論;並反映出全職等值收入的總體增長,被每一全職等值收入的總體下降部分抵消。
直接費用共計
我們的總直接成本,包括無形資產的攤銷和軟件開發成本,增加 5 520萬美元,或10.5%,到5.81億美元截至12月31日為止的一年,2019從…5.258億美元截至12月31日止的年度,2018。總體5 520萬美元 增加在直接成本方面,主要與我們的創收專業人員的工資和相關支出增加3 220萬美元有關,這主要是由於我們所有部門的員工人數增加;我們的創收專業人員的業績獎金費用增加了1 570萬美元;承包商費用增加了320萬美元;我們的創收專業人員的基於股票的補償費用增加了230萬美元。按收入的百分比計算,我們的總直接成本增加到66.3%期間2019相比較66.1%期間2018主要是因為我們的創收專業人員的業績獎金支出佔收入的百分比有所增加,但收入增長大大抵消了收入增長的影響,這些增長超過了我們創收專業人員的工資和相關支出的增長速度。
截至12月31日的年度直接費用總額2019包括在內540萬美元內部軟件開發成本和無形資產的攤銷費用,與420萬美元的攤銷費用2018。這個110萬美元 增加攤銷費用的主要原因是內部軟件開發費用攤銷增加140萬美元,但無形資產攤銷額減少20萬美元,部分抵消了攤銷額的減少,這些無形資產攤銷是由於我們的Studer集團收購中獲得的某些無形資產在以往各期間全部攤銷。無形資產攤銷包括在12月31日終了年度的直接費用內,2019和2018與技術和軟件、某些客户關係、出版內容和與我們的業務收購有關的客户合同有關。見注3“收購”和説明4我們合併財務報表附註中的“親善和無形資產”,以獲得關於我們無形資產的更多信息。
業務費用和其他損失(收益),淨額
銷售、一般和行政費用增加 2 210萬美元,或12.2%,到2.031億美元截至12月31日為止的一年,2019,與1.81億美元截至12月31日為止的一年,2018。總體增加的2 210萬美元主要原因是,我們的支助人員的薪金和相關費用增加了1 090萬美元;數據託管和軟件相關費用增加了450萬美元;我們的支助人員的股票補償費用增加了270萬美元;法律費用增加了240萬美元;我們的支助人員的業績獎金費用增加了170萬美元;促銷和營銷費用增加了130萬美元。這些增加被設施費用減少220萬美元部分抵消。我們的支持人員的基於股票的薪酬和業績獎金費用的增加主要是由於公司整體業績的改善所推動的。法律費用增加的主要原因是第三方交易相關費用與評估潛在收購相關的費用,但最終並沒有完善。佔收入、銷售、一般和行政費用的百分比增加到23.2%期間2019相比較22.8%期間2018,主要原因是上述項目。
截至12月31日止年度的重組費用,2019全數190萬美元,與370萬美元截至12月31日為止的一年,2018。在2019年期間,我們退出了奧斯威戈湖俄勒岡州辦事處的一部分,導致了70萬美元的租賃減值費用,涉及相關的運營租賃使用權(ROU)資產和租賃權改進,以及該辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊20萬美元。租賃減值費用按照ASC 842確認,租賃,我們於2019年1月1日通過了修改後的追溯法。關於我們採用ASC 842的更多信息,見我們合併財務報表附註中的附註2“重大會計政策摘要”。有關2019年進行的長期資產減值測試的補充信息,請參閲我們合併財務報表附註5中的“租約”。此外,在2019年期間,我們撤出了米德爾頓、威斯康星州辦事處的剩餘部分和德克薩斯州休斯頓的一處辦公空間,導致重組費用分別為40萬美元和10萬美元,主要與這些辦公室相關傢俱和固定裝置的加速折舊有關。在2019年第四季度,我們修改了我們在伊利諾斯州芝加哥的主要執行辦公室的租約。除其他事項外,修正案終止了我們以前空出的某些租賃空間的租約,目前將其轉租給第三方。修訂後,我們確認重組收益為40萬元。有關修訂的補充資料,請參閲附註5“租約”。2019年期間的額外重組費用包括60萬美元與裁員有關,因為我們繼續更好地使資源與市場需求相一致,並在我們的公司業務中減少工作人員。
這個370萬美元2018年的重組費用主要包括:210萬美元與裁員有關,以使資源更好地適應市場需求;80萬美元與剩餘租賃付款的應計額有關,扣除估計轉租收入,以及因退出威斯康星州米德爾頓辦事處而導致租賃權改進的加速折舊;40萬美元與我們2017年撤出的舊金山辦事處的最新租賃假設和佣金費用有關;以及30萬美元與業務諮詢部門內的中東業務剝離有關。2018年第二季度,我們把我們在中東的業務賣給了當時是該公司業務負責人的一位前員工。2018年發生的辦公室撤離費用按照ASC 840入賬,租賃。見注11我們合併財務報表附註中的“重組費用”,以進一步討論我們的重組費用。
訴訟和其他損失(收益),共計淨收益為120萬美元截至12月31日的一年,2019,主要包括150萬美元重計收益,以減少與企業收購有關的或有考慮付款負債的估計公允價值,但與隨後於2020年第一季度解決的一項法律索賠有關的40萬美元訴訟應計損失部分抵銷。訴訟和其他損失(收益),淨收益共計淨收益200萬美元截至12月31日的一年,2018,主要包括250萬美元的訴訟和解收益,用於解決Huron在集體訴訟中的索賠,部分由40萬美元的重計損失淨額抵消,以增加與業務收購有關的或有考慮負債的估計公允價值。對於某些業務收購,我們可能需要支付關閉後考慮賣方,如果具體的財務業績目標在若干年內,如有關的採購協議規定。見注13我們合併財務報表附註中的“金融工具公允價值”,以獲得關於或有代價負債公允價值的補充資料。
折舊和攤銷費用減少 620萬美元,或18.0%,到2 840萬美元截至12月31日為止的一年,2019,來自3 460萬美元截至12月31日為止的一年,2018。這個減少主要是由於在我們的Studer集團收購中獲得的商號和客户關係以及在其他業務中獲得的某些客户關係的攤銷費用減少。
收購,由於前期攤銷的加速基礎,以及在前期全部攤銷的業務收購中獲得的某些其他客户關係。無形資產攤銷包括在截至12月31日的年度營業費用內,2019和2018主要涉及與我們的業務收購有關的某些客户關係,商號和非競爭協議。見注3“收購”和説明4我們合併財務報表附註中的“親善和無形資產”,以獲得關於我們無形資產的更多信息。
營業收入
營業收入增加 1 160萬美元,到6 370萬美元截至12月31日為止的一年,2019,來自5 210萬美元截至12月31日為止的一年,2018。營業利潤率,指以收入的百分比表示的營業收入,增加到7.3%在……裏面2019相比較6.6%在……裏面2018。這個增加營業利潤率主要是由於收入增長超過了我們的創收專業人員的工資和相關支出的增長,以及無形資產攤銷費用的減少;部分抵消了我們的創收專業人員業績獎金費用的增加,即收入佔收入的百分比。
其他費用,淨額
其他費用共計,淨額減少通過1 570萬美元到1 120萬美元截至12月31日為止的一年,2019,來自2 690萬美元截至12月31日為止的一年,2018。這個減少在其他支出總額中,淨收益主要歸因於2019年我們用於支付遞延賠償負債的投資市值確認的450萬美元淨收益,而2018年的淨虧損為160萬美元;2018年記錄的580萬美元虧損與我們在商業諮詢部門內的中東業務剝離有關。2018年第二季度,我們把我們在中東的業務賣給了當時是該公司業務負責人的一位前員工。利息費用,扣除利息收入減少 340萬美元到1 560萬美元在……裏面2019從…1 900萬美元在……裏面2018,主要是由於我們的可轉換債券已於2019年10月1日到期。關於我們可轉換債券的更多信息,見我們合併財務報表附註中的附註7“融資安排”。
所得税費用
截至12月31日為止的一年,2019,我們的實際税率是20.0%我們確認繼續經營的所得税費用1 050萬美元關於繼續經營的收入5 250萬美元。截至12月31日為止的一年,2018,我們的實際税率是44.7%我們確認繼續經營的所得税費用1 130萬美元關於繼續經營的收入2 520萬美元.
2019年的實際税率比包括州所得税在內的25.9%的法定税率更有利,主要原因是與聯邦和州税收抵免有關的160萬美元税收優惠,對實際税率有3.1%的有利影響;與主要由於實現計入外國税收抵免的遞延税收資產有關的價值津貼變動有關的150萬美元税收優惠,對實際税率的有利影響為2.9%;以及100萬美元的税收優惠,用於為我們的遞延賠償責任提供資金,這對我們的實際税率有1.8%的有利影響。.這些優惠項目被與不允許的高管薪酬有關的100萬美元額外税收支出部分抵消,這對實際税率產生了2.0%的不利影響。
2018年的實際税率不如法定税率(包括國家所得税)26.2%,主要原因是180萬美元的離散税金用於估值津貼,主要原因是無法利用記錄在外國税收抵免中的遞延税收資產,這對實際税率產生了6.9%的不利影響;2018年給予股票補償的離散税金為120萬美元,對實際税率的不利影響為4.9%;與不獲準的行政補償有關的60萬元額外税費,對實際税率有2.5%的不利影響;以及60萬元額外的税項開支,是與或有代價的公允價值改變有關的,對實際税率有2.4%的不利影響。
持續經營淨收入
持續業務淨收入增加通過2 800萬美元到4 200萬美元截至12月31日為止的一年,2019,來自1 390萬美元截至12月31日為止的一年,2018。由於增加在持續經營的淨收益中,截至12月31日的年度,持續經營的每股攤薄收益,2019曾.$1.87相比較$0.63為2018.
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA增加 1 880萬美元到1.019億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自8 310萬美元截至12月31日為止的一年,2018。調整後的EBITDA增加 1 440萬美元到1.054億美元在……裏面2019從…9 100萬美元在……裏面2018。這個增加EBITDA的主要原因是截至12月31日的年度收入增加,2019與前一年同期相比,我們的中東業務在2018年記錄在案的業務諮詢部門中出現了剝離損失。對EBITDA的這些增加被我們的創收專業人員、銷售人員、一般事務人員和行政人員的工資和相關費用的增加所部分抵消。
與2018年相比,我們的創收專業人士在2019年的支出和業績獎金支出得到認可。這個增加調整後的EBITDA主要歸因於收入的增加,部分抵消了2019年與2018年相比,我們的創收專業人員的工資和相關支出、銷售、一般和行政費用以及業績獎金費用的增加。
經調整的持續業務淨收入
經調整的持續業務淨收入增加 1 580萬美元到6 160萬美元截至12月31日為止的一年,2019,與4 580萬美元截至12月31日為止的一年,2018。由於增加在持續經營的調整後淨收入中,經調整的攤薄後的持續經營每股收益增加通過$0.66到$2.742019年,與之相比$2.08在……裏面2018.
分段結果
醫療保健
收入
醫療保健部門收入增加 3 450萬美元,或9.4%,到3.992億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自3.648億美元截至12月31日為止的一年,2018.
截至12月31日的一年,2019,來自固定費用安排、時間和費用安排、基於性能的安排、以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部分收入的62.5%、13.8%、17.8%和5.9%,而在這方面,分別為65.6%、16.0%、11.7%和6.7%。2018。績效收費收入 7 110萬美元2019的數額為4 270萬美元2018。基於績效的收費水平可能因客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合而有所不同。
在總體上3 450萬美元 增加在收入方面,3,350萬美元可歸因於我們的全職諮詢公司收入的增加,100萬美元可歸因於我們的全職顧問收入。我們的全職收費顧問收入的增加反映了平均計費率和全職可計費諮詢人平均人數的增加,部分抵消了2019年諮詢人利用率與2018年相比的下降。與2018年相比,全職等值收入的增加反映了全職等值收入的平均增加,但部分抵消了2019年全時等值收入的減少。
營業收入
醫療部門營業收入增加 1 770萬美元,或16.3%,到1.257億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自1.081億美元截至12月31日為止的一年,2018。醫療保健部門的營業利潤率,定義為按部門收入百分比表示的分部營業收入,增加到31.5%在……裏面2019從…29.6%在……裏面2018。這個增加在這一部門的營業利潤率主要是由於收入增長超過了我們的創收專業人員的工資和相關支出的增長,部分被我們的創收專業人員業績獎金支出的增加所抵消,即收入佔收入的百分比。
商業諮詢
收入
商業諮詢部門收入增加 1 630萬美元,或6.9%,到2.525億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自2.362億美元截至12月31日為止的一年,2018.
截至12月31日的一年,2019,來自固定費用安排、時間和費用安排、基於性能的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部分收入的39.9%、55.3%、2.7%和2.1%,而在這一領域,這一比例分別為41.5%、54.5%、2.3%和1.7%。2018。截至12月31日止年度以績效為基礎的收費收入,2019為690萬美元,而2005年為540萬美元2018。根據我們客户的喜好和我們提供的服務組合,我們賺取的基於績效的費用水平可能會有所不同。
在總體上1 630萬美元 增加在收入方面,1,800萬美元是由於我們的全職諮詢公司產生的收入增加,而我們的全職顧問帶來的收入減少了170萬美元,部分抵消了這一增長。我們的全職收費顧問的收入增加,反映出全職顧問的平均數目有所增加,但因平均收費率及顧問使用率的下降而被部分抵銷。我們的全職等價物收入減少的原因是減少了對承包商和項目顧問的使用,軟件支持和維護收入的增加部分抵消了這一減少;並反映出全職等值收入的平均數量減少,但與2018年相比,2019年全職等值收入的增加部分抵消了這一減少。
營業收入
業務諮詢部分營業收入減少通過90萬美元,或1.8%,到4 970萬美元截至12月31日為止的一年,2019,與5 060萬美元截至12月31日為止的一年,2018。分段操作裕度減少到19.7%為2019從…21.4%為2018。這個減少在這一部門的經營利潤率也可歸因於我們的創收專業人員的工資和相關費用以及業績獎金費用的增加,即收入佔收入的百分比。由於承包商費用、重組費用和第三方諮詢費用的減少,這些減少對營業利潤率的影響被抵消。此外,營業利潤率的減少反映出,與2018年相比,2019年我們的低利潤率解決方案在這一部門的收入中所佔的百分比更高。
教育
收入
教育部門收入增加 3 090萬美元,或15.9%,到2.25億美元截至12月31日為止的一年,2019,來自1.942億美元截至12月31日為止的一年,2018.
截至12月31日的一年,2019,來自固定費用安排、時間和費用安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔這一部門收入的23.0%、68.8%和8.2%,而在該部門的收入分別為20.4%、72.5%和7.1%。2018.
在總體上3 090萬美元 增加在收入方面,2540萬美元可歸因於我們的全職諮詢公司的收入,550萬美元可歸因於我們的全職同等收入。我們的全職諮詢公司收入的增加反映了全職諮詢人平均人數的增加,部分抵消了2019年與2018年相比平均計費率的下降。我們的全職等價物收入的增加主要是由於更多地使用承包商以及軟件和數據託管收入的增加,這部分被項目顧問的使用減少所抵消;並反映了2019年與2018年相比,全職當量的平均數量和每全時等值收入的增加。
營業收入
教育部門營業收入增加 750萬美元,或15.5%,到5 570萬美元截至12月31日為止的一年,2019,來自4 820萬美元截至12月31日為止的一年,2018。教育部門的經營利潤率是24.8%對兩個人來説2019和2018教育部門的收入增長速度超過了我們的創收專業人員和銷售、一般和行政費用的工資和相關開支的增長速度。營業利潤率的這一增長被我們的創收專業人員的承包商費用和業績獎金費用的增加所抵消,後者佔收入的百分比。
流動性和資本資源
現金和現金等價物1 160萬美元, 3 310萬美元,和1 690萬美元12月31日,2019, 2018,和2017分別。截至12月31日,2019我們的主要流動資金來源是手頭的現金、美國業務的現金流量以及我們的信貸安排下的借款能力。
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現金流量(千): | | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 132,220 |
| | $ | 101,658 |
| | $ | 99,795 |
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用於投資活動的現金淨額 | | (35,002 | ) | | (18,562 | ) | | (128,948 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | (118,836 | ) | | (66,690 | ) | | 28,821 |
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匯率變動對現金的影響 | | 115 |
| | (208 | ) | | 214 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 | | $ | (21,503 | ) | | $ | 16,198 |
| | $ | (118 | ) |
經營活動
經營活動提供的現金淨額共計1.322億美元和1.017億美元截至12月31日,2019和2018分別。我們的業務資產和負債主要包括應收帳款、應付帳款和應計費用、應計薪金和相關福利以及遞延收入。提供的服務的數量和相關的帳單和收款的時間,以及我們的應付賬款的支付和僱員的工資、獎金和相關福利影響這些帳户餘額。
業務活動提供的現金增加2019相比較2018主要原因是客户收到的現金增加,這是收入增長的推動,但2019年第一季度支付的年度業績獎金與2018年第一季度相比有所增加,部分抵消了這一增長。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為3 500萬美元和1 860萬美元截至12月31日,2019和2018分別。
2019年現金的使用主要包括1 320萬美元購置財產和設備,主要是購買計算機和網絡設備,並改善某些地點新辦公空間的租賃情況;1 030萬美元與內部開發軟件有關的付款;500萬美元2019年第四季度購買投資證券;470萬美元供款予我們為延遲補償計劃提供資金的人壽保險;及250萬美元在2019年第三季度購買一家企業。
2018年現金的使用主要包括890萬美元用於購買財產和設備,主要用於購買計算機和網絡設備;610萬美元用於支付與內部開發軟件有關的付款;230萬美元用於業務諮詢部分內與剝離我們中東業務有關的付款;200萬美元用於為我們的遞延補償計劃提供資金的人壽保險繳款。
我們估計用於購買財產、設備和軟件的現金2020將約為2 500萬至3 000萬美元;主要包括軟件開發費用、支持我們公司基礎設施的信息技術相關設備以及某些辦公地點的租賃改進。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為1.188億美元和6 670萬美元截至12月31日,2019和2018分別。
在2019年期間,我們在我們的信貸安排下借入3.47億美元,其中2.17億美元用於償還2019年第四季度我們可轉換債券2.5億美元未償本金的一部分。餘下的3,300萬元可轉換債券未償還本金,已以手頭現金償還。在2019年期間,我們還償還了1.925億美元的信貸額度。此外,我們重新購買和退休。1 420萬美元根據我們的股份回購計劃,我們的普通股,如下所定義,其中120萬美元於2020年第一季度確定。在2019年期間,我們向某些業務收購的賣方支付了1 000萬美元,用於按照相關的採購協議實現特定的財務業績目標。在已支付的1 000萬美元中,470萬美元被歸類為融資活動的現金流出,是截至購置日記錄的或有代價負債的初始公允價值已支付的數額。餘下的530萬元被列為經營活動的現金流出。
2018年期間,我們在我們的信貸額度下借入了2.043億美元,並償還了2.598億美元的信貸貸款。我們還向某些企業收購的賣方支付了1 200萬美元,用於按照相關的採購協議實現特定的財務業績指標。在已支付的1 200萬美元中,700萬美元被歸類為融資活動的現金流出,是截至購置日記錄的或有代價負債的初始公允價值已支付的數額。餘下的500萬元則列為經營活動的現金流出。
股份回購計劃
我們目前有一個股票回購計劃,允許我們在2020年10月31日之前回購高達1.25億美元的普通股(“股票回購計劃”)。回購的金額和時間將由管理層決定,並將取決於各種因素,包括我們普通股的交易價格、我們信貸設施下的能力、一般市場和業務條件以及適用的法律要求。在2019年,我們重新購買和退休。210,437股份1 420萬美元,其中120萬美元於2020年第一季度確定。2018年,沒有人根據這一計劃回購股票。截至2019年12月31日, 2 090萬美元仍可進行股票回購。
融資安排
12月31日,2019,我們有2.05億美元在我們的高級擔保信貸機制和390萬美元未付期票,如下文所述。可轉換債券於2019年10月1日到期。
1.25%可轉換高級債券
2014年9月,我們發佈了2.5億美元本金1.25%可轉換高級債券將於2019年在一次私人發行中發行。可轉換債券是本公司的高級無擔保債務,每年四月一日及十月一日以年息的年率計算,每半年支付一次利息。1.25%。可轉換債券於2019年10月1日到期。到期日,我們用循環信貸機制提供的借款能力,從未償可轉換債券本金中再融資2.17億美元,並用手頭現金支付其餘的3 300萬美元本金。見注7綜合財務報表附註中的“融資安排”,以瞭解我們的可轉換票據的更多信息。
高級擔保信貸機制
公司有6億美元高級有擔保循環信貸安排,但須符合截至2015年3月31日的第二份經修訂和恢復的信貸協議的條款,該協議經修訂(經修正和修改後的“經修正的信貸協議”),於到期時到期並應全額支付2024年9月27日。經修訂的“信貸協議”提供了增加循環信貸安排或設立總額不超過1.5億美元,但須符合慣例條件,並經任何貸款人批准,其承付款額將增加,從而根據經修訂的“信貸協定”產生最高可得本金。7.5億美元。修訂後的信貸協議下的借款可用於營運資本、資本支出、企業收購、股票回購和一般公司用途。
借款費用和利息根據我們的綜合槓桿率(如經修正的信貸協議中的定義)而有所不同。根據我們的選擇,根據修改後的信用協議借款將以一、二、三或六個月的libor利率或備用基準利率支付利息,在每一種情況下加上適用的保證金。適用的保證金將在1.125%每年及1.875%如屬libor借款,則每年如此,或兩者之間。0.125%每年及0.875%如屬基準利率貸款,則每年按當時的綜合槓桿比率計算。
根據經修訂的信貸協議借入的款項,可隨時預付,而毋須繳付保費或罰款。在某些情況下,我們必須預付根據經修訂的信貸協議未付的款項。此外,我們有權在任何時候永久減少或終止根據經修訂的信貸協議提供的未使用部分承付款。
經修訂的“信貸協議”載有通常和慣常的陳述和保證;肯定和否定的契約,其中包括對留置權、投資、額外負債和限制性付款的限制;以及兩項季度財務契約,內容如下:(1)最高合併槓桿比率(定義為債務與合併EBITDA的比率)3.75至1.00;然而,在發生某些交易時,最高允許的綜合槓桿比率將提高到4.00至1.00;和(Ii)最低綜合利息覆蓋率(定義為合併EBITDA與利息的比率)3.50到1點。為財務契約的目的,合併的EBITDA是在持續經營的基礎上計算的,其中包括根據修正後的信用協議對非現金商譽減值費用、基於股票的補償費用、某些非現金重組費用、對已收購企業的前期EBITDA和其他指定項目進行的調整。在…2019年12月31日和12月31日,2018我們遵守了這些金融契約。截至目前我們的綜合槓桿率2019年12月31日曾.1.64從12月31日的2.83到1.00,2018。截至目前為止,我們的綜合利息覆蓋率2019年12月31日曾.15.29從12月31日的11.03到1.00,2018。截至2019年12月31日,我們的綜合槓桿率與2018年12月31日相比有所下降,原因是業務現金流量增加、部署現金以減少借款和改善盈利能力。考慮到我們的限制性契約和循環信貸安排下的未使用借款能力,我們的最高借款能力在2019年12月31日為2.716億美元,而2018年12月31日為1.01億美元。
根據經修訂的信貸協議未償還的本金借款2019年12月31日和12月31日,2018全數2.05億美元和5 000萬美元分別。這些借款的加權平均利率為3.0%在…2019年12月31日和3.7%12月31日,2018包括註釋中描述的利率互換的影響12合併財務報表附註中的“衍生工具和套期保值活動”循環信貸安排下的借款能力因循環信貸機制下的任何未償借款和未清信用證而減少。2019年12月31日,我們有未結清的信用證。170萬美元,主要用作我們辦公室設施的保證金。
經修訂的“信用協議”載有限制性付款條款,包括對我們可能支付的股息數額的潛在限制。根據經修訂的信用協議的條款,如果我們的綜合槓桿率大於3.25,我們支付的股息和其他限制付款(如經修正的信貸協議中所界定的)數額可限於2 500萬美元。
有關更多信息,請參見注 7合併財務報表附註中的“籌資安排”。關於與經修訂的信貸協議有關的某些風險和不確定因素的討論,見第一部分-第1A項。“危險因素”
期票到期2024年
2017年6月30日,在我們購買一架與收購Innosight有關的飛機的同時,我們向飛機銷售者假定了一張期票,未付本金餘額為510萬美元。期票的本金餘額須按預定的每月本金付款至2024年3月1日到期日止,屆時最後付款額為150萬美元,加上任何應計利息和未付利息。根據本票條款,我們支付未付本金的利息,利率為一個月libor加上年息1.97%。本票下的債務是根據與美洲銀行租賃和資本有限責任公司簽訂的貸款和飛機擔保協議擔保的,該協議給予放款人在飛機上的第一優先擔保權益。在…2019年12月31日,本票未付本金為390萬美元,這架飛機的載運量為510萬美元。在…2018年12月31日,本票未付本金440萬美元,這架飛機的載運量是相當可觀的。580萬美元.
有關更多信息,請參見注7合併財務報表附註中的“籌資安排”。
未來需要
我們的主要融資需求一直是為我們的增長提供資金。我們的增長戰略是擴大我們的服務提供,這可能需要投資於新的僱用,收購補充業務,可能擴展到其他地區,以及相關的資本支出。我們相信,我們內部產生的流動性,加上我們的可用現金、我們循環信貸安排下的借款能力,以及獲得外部資本資源的機會,將足以滿足我們的長期增長以及現金承諾和償債義務所產生的資本需求。我們在未來獲得短期和長期融資的能力將取決於幾個因素,包括我們未來的盈利能力,我們應收賬款和未開單服務的質量,我們相對的債務和股本水平,以及信貸市場的總體狀況。
合同義務
下表是截至12月31日我們的重大義務和承諾。2019以及計劃支付的年份(以千計)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間支付的款項 |
| 共計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此後 |
長期銀行借款.本金和利息(1) | $ | 234,037 |
| | $ | 6,113 |
| | $ | 12,226 |
| | $ | 215,698 |
| | $ | — |
|
本票-本金和利息(2) | 4,276 |
| | 661 |
| | 1,308 |
| | 2,307 |
| | — |
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業務租賃債務(3) | 90,887 |
| | 9,772 |
| | 23,541 |
| | 22,363 |
| | 35,211 |
|
購買義務(4) | 29,593 |
| | 15,504 |
| | 9,869 |
| | 4,220 |
| | — |
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遞延補償(5) | 27,544 |
| | | | | | | | |
不確定的税收狀況(6) | 78 |
| | | | | | | | |
合同債務共計 | $ | 386,415 |
| | $ | 32,050 |
| | $ | 46,944 |
| | $ | 244,588 |
| | $ | 35,211 |
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(1) | 長期銀行借款的利息是根據未償還的本金和截至2000年12月31日的實際利率估算的。2019年12月31日。未來的實際利息支付將因我們未償還的借款和這些借款的利率的變化而有所不同,因為利率是根據浮動基準利率的波動和我們根據經修正的信貸協議支付的基準利率的差額而變化的。請參閲“流動資金及資本資源”及附註7我們合併財務報表附註中的“融資安排”,以獲得更多關於我們未償借款的信息。 |
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(2) | 本票上的利息付款是根據未付本金、預定本金和截至年月日的利率來估算的。2019年12月31日。未來實際支付的利息可能會因本金和本金利率的變化而有所不同,因為利率取決於一個月的libor利率的波動。請參閲“流動資金及資本資源”及附註7“融資安排”在我們的綜合財務報表的票據內,以獲得更多關於本票的信息。 |
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(3) | 我們根據經營租契安排租用設施,有效期至2029年,並有不同的續期方案。我們在不可取消的經營租賃下租賃辦公設施,其中包括固定或最低付款,在某些情況下,在租賃期內定期增加基本租金。請參閲注5 “租賃”在我們合併財務報表的附註中,以獲得更多關於我們業務租賃義務的信息。 |
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(4) | 採購義務包括購買可執行、具有法律約束力的貨物或服務的協議,並具體説明所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。購買義務不包括可以不受處罰地取消的協議。 |
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(5) | 截至2005年12月31日列入我們綜合資產負債表的遞延補償和其他負債2019年12月31日是2 750萬美元延遲賠償的義務。遞延賠償的具體付款日期不詳;因此,表中的“按期間付款”一節沒有反映相關餘額。這一遞延賠償負債由相應的遞延補償計劃資產供資。請參閲注15我們合併財務報表附註中的“僱員福利和遞延薪酬計劃”,以瞭解我們的遞延薪酬計劃的更多信息。 |
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(6) | 我們對不確定税額的負債被歸類為非流動負債,包括利息和罰金的潛在支付。我們無法合理估計未來付款的時間,因為這取決於税務當局的審查;因此,表中的“按期付款”一節沒有反映有關餘額。 |
表外安排
我們不是任何物質資產負債表外安排的一方.
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。我們的重要會計政策在我們合併財務報表的附註2“重大會計政策摘要”中討論。我們定期審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策,以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境有關的準確信息。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出評估、估計和假設,以影響報告的截至財務報表之日的資產和負債數額,或有資產和負債的披露,以及報告所述期間的收入和支出數額。關鍵會計政策是指我們認為提供最複雜或最主觀的計量,並最有可能影響我們的財務狀況和經營結果的那些政策。雖然所有關於會計政策的決定都很重要,但我們認為,有五項會計政策可以被認為是至關重要的:收入確認、可疑賬户備抵和未開票服務、企業合併、商譽和其他無形資產的賬面價值以及所得税核算。
收入確認
我們大部分的收入都來自於為客户提供專業服務。我們還從軟件許可證、軟件支持和維護以及對基於雲的分析工具和解決方案的訂閲、演講、會議和出版物中獲得收入。單一合同可以包括一項或多項履約義務。對於具有多重履約義務的合同,我們根據其相對獨立的銷售價格將總交易價格分配給每項履約義務,這是根據我們的總體定價目標,並考慮到市場條件和其他因素而確定的。
當對所提供的貨物和服務的控制權轉移給我們的客户時,收入即被確認,其數額反映了我們期望通過以下步驟換取這些貨物和服務的報酬:1)確定合同,2)確定履約義務,3)確定交易價格,4)將交易價格分配給合同中的履約義務,5)確認收入,或在我們履行履約義務時確認收入。
隨着時間的推移,隨着相關服務的提供,我們通常會履行我們對專業服務的績效義務。與軟件支持和維護相關的性能義務以及對基於雲的分析工具和解決方案的訂閲通常在服務期間平均滿足。其他性能義務,如某些軟件許可證、演講約定、會議和出版物,在某一時刻都得到了滿足。
我們的收入來源於四種類型的計費安排:固定費用(包括軟件許可收入);時間和費用;基於性能的;以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定收費的計費安排中,我們同意預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們估計的費用和完成合同的時間來確定費用。我們通常承認在固定收費計費安排下的收入使用一種相稱的績效方法,這是基於迄今完成的工作與我們對服務總額的估計將提供的訂婚。我們的文化和組織卓越解決方案中的合同包括固定費用的合作伙伴合同,其中主要包括教練服務,以及演講、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常是在合同期限內直線確認的。夥伴合同下的所有其他收入,包括演講、會議和出版物,在提供貨物或服務時予以確認。在聘用期間,定期監測聘用收入總額和服務費用估計數。如果我們的估計表明潛在的損失,這種損失在損失可能和合理估計的時期內被確認。
我們還為我們的收入週期管理軟件和研究、管理和合規軟件提供了軟件許可證收入。我們的收入循環管理軟件的許可證只作為我們諮詢項目的一部分出售,我們提供的服務對於軟件的功能是必不可少的。因此,這些軟件許可證的收入在相關諮詢服務合同的期限內確認。從我們的研究、管理和遵從軟件獲得的許可收入通常在軟件交付的月份中得到確認。
時間和費用計費安排要求客户根據我們的創收專業人員按商定費率工作的小時數支付費用。時間和費用安排還包括特定的演講活動,會議和出版物,在我們的文化和組織卓越解決方案的合作伙伴合同之外,我們的客户購買。我們承認在時間和費用安排下的收入是提供相關服務或出版物的,使用發票的權利是實際的。
權宜之計,使我們能夠確認收入的數額,我們有權根據工作時數和商定的每小時費率,或我們的客户購買的演講,會議或出版物的價值發票發票。
在以業績為基礎的記帳安排中,費用與合同規定的目標的實現有關.我們從本質上講以兩種形式進入基於績效的活動。首先,我們通常收取與客户正式承認的節約直接相關的費用,這是因為我們採納了我們在審查領域提高業務和成本效益的建議。第二,我們有以績效為基礎的約定,當某些預定義的結果出現時,我們會獲得成功的費用。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入:1)使用對所賺取費用的概率加權評估估計可變考慮,2)對估計可變考慮施加約束,以限制在解決不確定性時可逆轉的金額(“約束”);3)根據迄今完成的工作與我們對合同下提供的服務總額的估計,確認估計可變考慮因素的收入(除約束因素外)。
購買了我們的軟件許可證之一的客户可以為軟件支持和維護支付年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持期或訂閲期內按比例確認。這些費用一般是預先收費的,幷包括在遞延收入中,直到確認為止。
對所有合同的估計變現調整數,包括費用須經破產法院審查的款項,均作了記錄。
向客户收取的費用償還費用包括在總收入和可償還費用中。在固定收費賬單安排下,我們估計在訂婚過程中將發生的可償還費用總額,並根據迄今完成的工作與我們對合同下提供的服務總額的估計值,使用一種按比例計算的績效方法將估計的金額確認為收入。根據時間和費用的帳單安排,我們承認可償還費用作為收入,因為相關的服務是提供的,使用發票的權利,實用的權宜之計。可償還費用被確認為在發生費用的期間內的費用。向客户收取費用的分包商也包括在可償還費用中。當帳單沒有明確指出可償還費用時,我們將與這些費用相等的賬單部分分配給可償還費用。
可疑賬户備抵和未開單服務
我們根據幾個因素對可疑賬户和服務進行備抵,包括客户應付金額的現金實現估計數,客户支付所需付款能力的評估,以及按應收賬款和未開票服務的年齡分列的費用調整和核銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計數可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化,影響客户的支付能力,可能需要增加我們的津貼,或者我們的津貼可能不足以支付實際的核銷。
我們將可疑賬户和未計費服務的備抵記錄為收入的減少,只要準備金涉及費用調整和其他酌情定價調整。如果備抵涉及客户無法對應收帳款支付所需款項,我們將該備抵記入銷售、一般和行政費用。
業務合併
在企業合併中獲得的資產和承擔的負債,包括可識別的無形資產,按購置日的估計公允價值入賬。商譽記作轉讓的公允價值,包括任何可能的代價,超過所取得的淨資產的公允價值。我們根據需要管理層作出重大判斷、估計和假設的詳細估值來確定可識別無形資產的公允價值,例如從無形資產中得出的預期未來現金流量、反映與未來現金流量有關的風險因素的貼現率以及對使用壽命的估計。
自收購之日起,我們以公允價值計量或有考慮。我們根據對具體財務業績目標的概率加權評估或適當的蒙特卡羅模擬模型來估計或有考慮的公允價值。這些公允價值計量需要使用重要的判斷、估計和假設,包括財務業績預測和貼現率。每季度對或有考慮的公允價值進行重新評估,根據我們最新財務預測中使用的假設以及業務負責人和管理層提供的投入,該期間收入中記錄的公允價值估計數有任何變化。由於估計數或假設的變化而引起的或有代價負債公允價值的增減可能對財務報表產生重大影響。關於我們收購的更多信息,見我們合併財務報表附註中的附註3“收購”。
商譽和其他無形資產的賬面價值
我們每年在報告單位一級,以及在事件或情況使損害可能發生的可能性較大時,對商譽進行減值測試。我們從11月30日起進行年度商譽減值測試,並持續監測中期觸發事件。報告單位是經營部門或低於經營部門(稱為組成部分)的一級,在最初記錄商譽時向其分配商譽。我們根據整合計劃和收購帶來的預期協同作用,將商譽分配給報告部門。在我們2019年11月30日年度商譽減值測試時,我們有五個擁有商譽平衡的報告部門:醫療保健、教育、商業諮詢、戰略與創新以及生命科學。商業諮詢、戰略和創新以及生命科學報告部門,以及企業解決方案和分析報告部門,沒有商譽平衡,構成了我們的業務諮詢業務部門。
根據公認會計原則,我們可以選擇首先評估質量因素,以確定當前事件或情況的存在是否會導致更有可能確定我們一個報告單位的公允價值大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性很大,則無需進一步測試。但是,如果我們得出不同的結論,則需要通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行數量減值檢驗。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則記錄非現金減值費用的數額等於該差額,損失不得超過分配給報告單位的商譽總額。
我們可以選擇繞過任何報告單位的定性評估,直接進行商譽減值量化測試。
對於我們進行量化測試的報告單位,我們採用收益法和市場法相結合的方法來確定公允價值,而對我們這樣的公司來説,收入和市場方法通常會提供最可靠的公允價值指標,因為這些公司的價值取決於它們是否有能力產生收益。
以下是我們在2019年期間進行的商譽損害分析的討論。
2019年年度親善損害分析
根據我們的政策,截至2019年11月30日,我們對五個具有商譽平衡的報告單位進行了年度商譽減值測試:醫療保健、教育、商業諮詢、戰略和創新以及生命科學。我們對醫療、教育、商業諮詢和生命科學報告部門進行了定性評估,以確定這些報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,包括商譽。我們選擇繞過定性評估,並對戰略和創新報告部門進行了數量減值測試,因為報告單位是2017年收購產生的一項相對較新的業務,也沒有達到2019年的內部財務預期。
在我們對醫療保健、教育、商業諮詢和生命科學報告部門的定性評估中,我們考慮了截至2017年11月30日對這些報告單位進行的最新定量分析,包括分析中使用的關鍵假設、指示的公允價值以及這些公允價值超過其賬面價值的數額。在先前的定量分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測;因此,我們考慮了2019年和2018年各報告單位與所用內部財務預測相比的實際業績,以及根據我們最近的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還在我們先前的定量分析中考慮了市場方法中使用的基於市場的估值倍數,這是從指導公司得出的,並指出估值倍數與2017年11月30日相比總體上有所增加。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值,並與先前定量分析時的賬面價值進行了比較。此外,我們還考慮了各種因素,包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他具體實體事件,這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成可能發生變化。根據我們的評估,我們確定,醫療保健、教育、商業諮詢和生命科學報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面價值。因此,截至2019年11月30日,這些報告單位的商譽未被視為受損,沒有必要進行數量上的商譽減損分析。
對我們的報告單位的定性評估要求我們作出重要的判斷、估計和假設。雖然我們認為我們的分析所依據的估計和假設是合理的,但我們的報告單位今後的實際收入或現金流量不能保證與我們的預測相符。我們將監測我們的假設的任何變化,並將評估在未來期間被認為是合理的善意。我們業務的任何顯著下降都可能導致非現金商譽減值費用。
對於戰略和創新報告單位,我們通過比較報告單位的公允價值和包括商譽在內的賬面價值來審查減值商譽。在估算報告單位的公允價值時,我們採用了準則公司法,採用了收益法和市場法相結合的方法,權重為50%。根據商譽減值測試的結果,
我們確定了戰略和創新報告單位的公允價值超過了其賬面價值41%。因此,我們的結論是,沒有跡象表明報告單位的商譽受損。
在用於計算戰略和創新報告單位公允價值的收益方法中,我們使用了現金流量貼現分析,其中包括估算報告單位將產生的預期税後現金流量,然後將這些現金流量折現為現值,以反映與報告單位有關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設,例如對未來現金流的長期預測,包括對收入和營業利潤率的估計;市場條件;税率;以及反映未來現金流動固有風險的貼現率。在估算未來現金流時,我們依賴於基於歷史經驗、當前積壓、預期市場需求和其他行業信息的內部預測,並假定收入的長期年增長率為3.0%。我們的現金流量貼現分析假設戰略和創新報告單位的資本折現率加權平均成本為14.0%。
在市場法中,我們採用了準則公司法,即根據上市公司的經營數據計算估值倍數。從準則公司衍生出來的倍數提供了一個指標,説明一個在市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。對於戰略和創新報告股,根據報告單位相對於選定的指導公司的具體特點對這些倍數進行評估和調整,並將其應用於報告單位的業務數據,以得出價值指示。
確定戰略和創新報告單位的公允價值需要我們作出重要的判斷、估計和假設。雖然我們認為我們的估值方法所依據的估計和假設是合理的,但這些估計和假設可能會對非現金商譽減值費用是否得到確認以及任何此類費用的數額產生重大影響。損傷分析的結果是時間點的。我們的報告單位今後的實際收入或現金流量不能保證與我們的預測相符。我們將監測我們的假設的任何變化,並將評估在未來期間被認為是合理的善意。我們業務的任何顯著下降都可能導致非現金商譽減值費用。
下表根據截至2019年11月30日進行的商譽減值量化測試,説明在假定貼現率增加100個基點或假定長期收入增長率下降100個基點的情況下,戰略和創新報告單位的公允價值下降。
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| 貼現率提高了100 bps | 長期增長率下降了100 bps。 |
戰略與創新: | | |
公允價值降低 | $ | (5,600 | ) | $ | (3,600 | ) |
公允價值超過賬面價值的再分配率 | 35 | % | 37 | % |
我們每個報告單位的商譽賬面價值2019年12月31日如下(千): |
| | | | |
報告股 | | 承載價值 親善 |
醫療保健 | | $ | 428,729 |
|
教育 | | 103,889 |
|
商業諮詢 | | 16,094 |
|
戰略與創新 | | 87,410 |
|
生命科學 | | 10,558 |
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企業解決方案與分析 | | — |
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共計 | | $ | 646,680 |
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無形資產是指缺乏實物但與商譽相區別的購買資產。我們的無形資產,除累計攤銷外,共計3 160萬美元12月31日,2019主要包括客户關係、商號、技術和軟件、非競爭協議和客户合同,所有這些都是通過商業組合獲得的。我們評估無形資產的減值時,當事件或情況的變化,表明資產的賬面金額可能無法收回。2019年沒有記錄無形資產的實質性減值費用。
所得税
我們的所得税費用、遞延税資產和負債以及未確認的税收利益準備金反映了管理層對未來應繳税額估計數的最佳評估。在臨時釐定入息税時,我們會根據每個中期的資料,估計每年的實際税率。
遞延税資產和負債記作未來税收後果的記錄,這可歸因於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異。這些遞延税款資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額年份的應納税收入的已頒佈税率。當管理層認為某些部分或全部遞延税資產不可能實現時,遞延税資產就會通過估值備抵而減少。
我們的税收狀況受到聯邦、州、地方和外國税務當局的所得税審核。只有在財務報表中確認來自不確定狀況的税收利益時,才更有可能根據其技術優點使該職位具有可持續性。我們衡量的税收優惠被確認為最大數額的利益,這是更有可能實現和解後,與税務當局。對任何不確定的税務問題可能產生的後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。
新會計公告
請參閲注2綜合財務報表附註中的“重大會計政策摘要”,供新的會計公告參考。
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化和投資市場價值的變化。
市場風險與利率風險
在發行可轉換債券的同時,我們進行了單獨的可轉換票據套期保值和認股權證交易。可轉換票據對衝交易旨在減少與轉換可轉換債券有關的未來潛在經濟稀釋,並與認股權證相結合,有效地將經濟稀釋的價格從最初的每股約79.89美元提高到大約97.12美元。在可轉換票據對衝交易中,我們可以選擇購買大約310萬股我們的普通股,這是在完全轉換可轉換債券時最初可發行的股票數量,價格約為79.89美元,相當於可轉換債券的初始轉換價格,但必須進行與可轉換債券基本相似的傳統反稀釋調整。可轉換票據對衝交易於2019年第三季度到期。根據權證交易,認股權證持有人可選擇以大約97.12美元的價格總共購買大約310萬股我們的普通股。如果報告期內普通股每股平均市值超過認股權證的成交價格,認股權證將對我們的每股收益產生稀釋作用。這些認股權證將於2020年1月6日至2020年5月28日100種不同的日期逐步到期,並可在每一種到期日行使。見注7綜合財務報表附註中的“融資安排”,以瞭解我們於2019年10月1日到期的可轉換債券的更多信息。
在我們的銀行信貸安排下,我們對與借款有關的利率變化有風險,銀行信貸機構的可變利率與libor掛鈎,或由我們選擇備用基準利率。在…2019年12月31日,我們在信貸額度下有未償還的借款。 2.05億美元的加權平均利率3.0%包括利率互換的影響説明如下。假設100個基點的利率變動,將對我們的税前收入產生160萬美元的影響,按年率計算,包括利率互換的影響。截至2018年12月31日,我們在信貸安排下的未償借款總額為5,000萬美元,其中加權平均利率為3.7%,包括以下所述的利率互換的影響。截至2018年12月31日,這些可變利率借款已完全針對利率互換的變化進行了對衝,截至2018年12月31日,利率互換的名義金額為5000萬美元。假設2018年12月31日的利率變動100個基點,將不會對我們的合併財務報表產生任何影響。
2017年6月22日,我們簽訂了一份遠期利率互換協議,自2017年8月31日起生效,截止於2022年8月31日,名義金額為5000萬美元。我們採用這種衍生工具來對衝我們的可變利率貸款的利率風險。根據利率互換協議的條款,我們根據一個月的libor從交易方收取名義金額的利息,並向對方支付1.900%的固定利率。
我們還面臨着與我們購買一架飛機有關的2017年6月30日期票的利率變化,該飛機的利率與倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。在…2019年12月31日,本票未付本金為390萬美元利率為3.7%。假設這個利率有100個基點的變動是不會的。
對我們的税前收入有實質性影響。截至2018年12月31日,期票未付本金為440萬美元,利率為4.3%。假設2018年12月31日的利率變動100個基點,不會對我們的税前收入產生實質性影響。
我們不使用衍生工具進行交易或其他投機目的。我們不時地將多餘的現金投資於短期有價證券.這些投資主要包括隔夜清查賬户。由於這些投資期限較短,我們得出結論認為,我們沒有實質性的市場風險敞口。
我們有一項對Shorelight控股有限責任公司(Shorelight Holdings,LLC)的無利息可轉換債券投資,這是一傢俬人控股公司,我們將其視為一種可供出售的債務證券。因此,投資按公允價值進行,未實現的持有損益不計收益,並在其他綜合收益中列報。截至2019年12月31日,投資的公允價值是4 950萬美元,總成本基礎為2 790萬美元。在…2018年12月31日,投資的公允價值是5 040萬美元,費用總額為2 790萬美元。
我們有一項優先股投資於醫療家庭集團公司,這是一傢俬人控股公司,我們認為這是一種股權擔保,而不使用計量方法輕易確定公允價值。因此,投資按成本減去減值(如果有的話)進行,這是由於相同或類似的投資在有序交易中出現明顯的價格變動而產生的加減變化。由於可觀察到的價格變化而產生的任何未實現的持有損益記錄在我們的綜合業務報表中。截至2019年12月31日,該項投資的賬面價值為500萬美元。在我們購買之後,我們的投資沒有任何減值,也沒有任何明顯的價格變化。見注13“金融工具的公允價值”,以進一步瞭解我們的長期投資。
公司的綜合財務報表和補充數據始於本年度報告第F-1頁,表格10-K。
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第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。 |
沒有。
對披露控制和程序的評估
截至12月31日,我們的管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E)對此進行了界定),2019。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至12月31日,2019我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的,並酌情將這些信息積累並傳達給管理層,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)。對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,由公司董事會、管理層和其他人員實施,以便為財務報告的可靠性提供合理保證,並按照公認會計原則為外部目的編制財務報表,幷包括下列政策和程序:
| |
(i) | 涉及記錄的維護,以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置; |
| |
(2) | 提供合理保證,證明交易記錄為根據公認會計原則編制財務報表所必需的,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行; |
| |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在編寫本報告方面,我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,對截至12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估,2019採用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)提出的標準內部控制-綜合框架 (2013).根據這一評價,管理層得出結論認為,截至12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,2019.
截至12月31日,公司財務報告內部控制的有效性,2019已由獨立註冊公共會計師事務所普華永道有限責任公司審計,其報告載於本年度報告表格10-K的F-2頁。
財務報告內部控制的變化
在截至12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對此術語作了界定),2019這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第III部
董事、執行主任、發起人和控制人員
本項所要求的信息以參考的方式納入我們的最後委託書的部分內容,以便根據條例14A在4月29日之前提交給證券交易委員會。2020(“委託書”)列在“董事會提名人”、“不參加選舉的董事”和“執行官員”項下。
遵守“外匯法”第16(A)條
本項所要求的信息是根據“受益所有權報告法規”第16(A)節下的代理聲明的一部分引用的。
商業行為和道德守則
我們通過了一項商業行為和道德準則(“守則”),適用於我們所有的僱員、官員和董事。該守則可在本署網站的公司管治網頁上查閲,網址為ir.huronconsultinggroup.com。如我們對根據1934年“證券交易法”須披露的守則作出任何修訂或給予豁免,我們會在我們的網站上作出上述披露。
公司治理
本項目所要求的信息是通過參考“董事會會議和委員會”下的委託書的一部分而納入的。
行政薪酬
本項所要求的信息通過引用代理聲明中“行政補償”項下的一部分而被納入。
賠償委員會聯鎖及內幕參與
本項所要求的信息通過引用“賠償委員會聯鎖和內幕參與”下的代理聲明的一部分而被納入。
賠償委員會報告
本項目所要求的信息是通過參考“賠償委員會報告”下的代理聲明的一部分而納入的。
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第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項。 |
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
下表彙總了截至12月31日股東批准的股權補償計劃信息,2019。我們沒有未經股東批准的股權補償計劃。
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計劃類別 | 股份轉讓數量 待發 行使 未決備選方案 | | 加權準平均值 演習價格 未決備選方案 | | 股份轉讓數量 剩餘可用 未來發行 (不包括股份) 1聖列) |
股東批准的股權補償計劃: | | | | | |
2004年綜合股票計劃(1) | 74,608 |
| | $ | 29.74 |
| | — |
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2012年綜合獎勵計劃(2) | 31,785 |
| | $ | 39.19 |
| | 1,073,349 |
|
股權參與計劃(3) | — |
| | $ | — |
| | 33,497 |
|
股東未批准的股權補償計劃 | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
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共計 | 106,393 |
| | $ | 32.57 |
| | 1,106,846 |
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(1) | 我們2004年的Omnibus股票計劃在我們首次公開發行之前得到了現有股東的批准。在通過2012年Omnibus獎勵計劃後,我們終止了2004年關於未來獎勵的Omnibus股票計劃,該計劃將不再授予更多獎勵。 |
| |
(2) | 我們在2012年5月1日舉行的年度股東大會上批准了我們2012年的總括激勵計劃。在最初批准之後,到2019年12月31日,我們的股東已經批准了對2012年Omnibus激勵計劃的修訂,以將可供發行的股票總數增加2,254,000股。 |
| |
(3) | 我們的股權參與計劃在2015年5月1日舉行的年會上得到了股東們的批准。 |
某些受益所有人的擔保所有權和管理
本項所要求的信息通過引用代理聲明中“某些受益所有者和管理的股份所有權”中的一部分而被納入。
某些關係和相關交易
本項所要求的信息通過引用代理語句中“某些關係和相關事務”項下的一部分進行合併。
獨立董事
本項所要求的資料由委託書中的“董事會被提名人”、“不參加選舉的董事”和“董事會會議和委員會”中的部分引用。
本項所要求的信息通過引用“審核和非審計費用”下的代理聲明的一部分而被納入。
第IV部
(A)作為本年度報告的一部分以表格10-K提交的文件。
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1. | 財務報表-我們的獨立註冊會計師事務所的報告和我們的合併財務報表列於下文,並從本表格第F-1頁開始。 |
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
綜合業務報表和其他綜合收入
股東權益合併報表
現金流動合併報表
合併財務報表附註
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2. | 財務報表附表-本項目所要求的財務報表附表包括在綜合財務報表及其附註中。 |
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陳列品 數 | 展品描述 | 歸檔 隨函 | 陳設 隨函 | 以引用方式合併 |
形式 | 期間 終結 | 陳列品 | 提交日期 |
3.1 | 休倫諮詢集團公司註冊證書的第三次修訂和恢復。 | | | 10-K | 12/31/2004 | 3.1 | 2/16/2005 |
3.2 | 修訂和恢復休倫諮詢集團公司的章程。 | | | 8-K | | 3.1 | 10/28/2015 |
4.1 | 股票證明樣本。 | | | S-1 (檔案編號333) 115434) | | 4.1 | 10/5/2004 |
4.2 | 證券説明 | X | | | | | |
4.3 | 公司截至2014年9月10日到期的1.25%可轉換高級債券的契約(包括票據形式),日期為Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)。和美國銀行全國協會,作為受託人。 | | | 8-K | | 4.1 | 9/16/2014 |
10.1 | 辦公租賃,日期為2003年12月,位於聯合大廈有限責任公司和休倫諮詢服務有限公司之間(前稱休倫諮詢集團有限責任公司)。 | | | S-1 (檔案編號333) 115434) | | 10.1 | 10/5/2004 |
10.2* | 修訂和重組休倫諮詢集團公司。2004年綜合股票計劃。 | | | S-8 | | 10.1 | 5/5/2010 |
10.3* | 休倫諮詢集團公司2009年1月1日起生效的延期補償計劃。 | | | 10-K | 12/31/2008 | 10.12 | 2/24/2009 |
10.4* | 休倫諮詢集團公司的高級管理協議。還有約翰·D·凱利。 | | | 8-K | | 10.1 | 1/6/2017 |
10.5* | 休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)修訂和重組的高級管理協議。還有詹姆斯·H·羅斯。 | | | 8-K | | 10.2 | 1/6/2017 |
10.6* | 休倫諮詢集團公司的高級管理協議。和C.Mark Hussey。 | | | 8-K | | 10.3 | 1/6/2017 |
10.7* | 休倫諮詢集團公司的高級管理協議。還有戴安·E·拉特金。 | | | 8-K | | 10.4 | 1/6/2017 |
10.8* | 休倫諮詢集團公司的過渡性退休協議。還有戴安·E·拉特金。 | | | 8-K | | 10.1 | 9/16/2019 |
|
| | | | | | | |
陳列品 數 | 展品描述 | 歸檔 隨函 | 陳設 隨函 | 以引用方式合併 |
形式 | 期間 終結 | 陳列品 | 提交日期 |
10.9 | 對Huron諮詢服務有限公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第一修正案,日期為2004年8月23日。 | | | 10-K | 12/31/2012 | 10.17 | 2/21/2013 |
10.10 | 對Huron諮詢服務有限責任公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第二次修正,日期為2007年3月14日。 | | | 10-K | 12/31/2012 | 10.18 | 2/21/2013 |
10.11 | 2010年4月2日休倫諮詢服務有限責任公司與聯合大廈有限責任公司之間租賃的第三修正案。 | | | 10-K | 12/31/2012 | 10.19 | 2/21/2013 |
10.12 | 2012年12月31日休倫諮詢服務有限公司與聯合大廈有限責任公司之間租賃的第四修正案。 | | | 8-K | | 10.1 | 1/4/2013 |
10.13† | 對Huron諮詢服務有限公司和聯合大廈有限責任公司之間租賃的第五修正案,日期為2013年12月1日。 | X | | | | | |
10.14 | 休倫諮詢服務有限責任公司和奧尼·範布倫芝加哥有限責任公司之間租賃的第六修正案,日期為2019年10月3日。 | | | 8-K | | 10.1 | 10/16/2019 |
10.15* | 休倫諮詢集團公司的形式。2012年總括獎勵計劃限制性股票協議。 | | | 10-K | 12/31/2012 | 10.20 | 2/21/2013 |
10.16 | 基本可轉換債券對衝交易確認,截止日期為2014年9月4日,由Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)提供。和美國銀行,N.A. | | | 8-K | | 10.2 | 9/5/2014 |
10.17 | 基本可轉換債券對衝交易確認,截止日期為2014年9月4日,由Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)提供。和摩根大通證券有限公司,作為摩根大通銀行,全國協會,倫敦分行的代理。 | | | 8-K | | 10.3 | 9/5/2014 |
10.18 | 基地簽發證交易確認書,截止日期為2014年9月4日,由Huron諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)提供。和美國銀行,N.A. | | | 8-K | | 10.4 | 9/5/2014 |
10.19 | 基地簽發證交易確認書,截止日期為2014年9月4日,由Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)提供。和摩根大通證券有限公司,作為摩根大通銀行,全國協會,倫敦分行的代理。 | | | 8-K | | 10.5 | 9/5/2014 |
10.20 | 另一份可轉換債券對衝交易確認書,截止日期為2014年9月10日,由Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)提供。和美國銀行,N.A. | | | 8-K | | 10.1 | 9/16/2014 |
10.21 | 另一份可轉換債券對衝交易確認書,截止日期為2014年9月10日,由Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)提供。和摩根大通證券有限公司,作為摩根大通銀行,全國協會,倫敦分行的代理。 | | | 8-K | | 10.2 | 9/16/2014 |
10.22 | 截止2014年9月10日,由Huron諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)和休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)之間簽署的另一份和美國銀行,N.A. | | | 8-K | | 10.3 | 9/16/2014 |
10.23 | 截止2014年9月10日,由Huron諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)和休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)之間簽署的另一份和摩根大通證券有限公司,作為摩根大通銀行,全國協會,倫敦分行的代理。 | | | 8-K | | 10.4 | 9/16/2014 |
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陳列品 數 | 展品描述 | 歸檔 隨函 | 陳設 隨函 | 以引用方式合併 |
形式 | 期間 終結 | 陳列品 | 提交日期 |
10.24* | 休倫諮詢集團公司的形式。2012年總括獎勵計劃-限制性股票協議(股權參與方案)。 | | | 10-K | 12/31/2014 | 10.31 | 2/24/2015 |
10.25* | 休倫諮詢集團公司的形式。2012年綜合獎勵計劃業績股協議。 | | | 10-K | 12/31/2014 | 10.32 | 2/24/2015 |
10.26* | 休倫諮詢集團公司的形式。2012年綜合獎勵計劃股票期權協議。 | | | 10-K | 12/31/2014 | 10.33 | 2/24/2015 |
10.27* | 休倫諮詢集團公司的形式。2012年綜合獎勵計劃近地天體績效股協議。 | | | 10-K | 12/31/2014 | 10.34 | 2/24/2015 |
10.28 | 截至2015年3月31日,休倫諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)作為借款人、某些子公司作為擔保人、放款方和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理人和擔保品代理人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)擔任聯合代理機構、PNC銀行、蒙特利爾銀行(Bank of蒙特利爾)和關鍵銀行國家協會(Key Bank National Association)作為文件代理,以及美林(Merrill Lynch)、皮爾斯(Pierce)、芬納和史密斯公司(Finner&Smith Inc.)和J.P.Morgan證券有限公司(J.P.Morgan Securities LLC)之間簽訂的第二份經修訂和恢復的. | | | 8-K | | 10.1 | 4/2/2015 |
10.29 | 第二項修訂後的“安全協定”,截止2015年3月31日。 | | | 8-K | | 10.2 | 4/2/2015 |
10.30 | 第二份經修訂和重訂的承諾協議,截止日期為2015年3月31日。 | | | 8-K | | 10.3 | 4/2/2015 |
10.31* | 休倫諮詢集團公司股權參與計劃。 | | | 編號14A | | 附錄A | 3/20/2015 |
10.32* | 休倫諮詢集團公司2012年綜合獎勵計劃,經修正和重申,自2017年5月1日起生效。
| | | 編號14A | | 附錄A | 3/27/2017 |
10.33* | 對休倫諮詢集團公司的修正。修訂和重新制定了2012年總括獎勵計劃。 | | | 編號14A | | 附錄A | 3/22/2019 |
10.34* | 休倫諮詢集團公司2012年綜合獎勵計劃,經修訂和重申,自2020年2月13日起生效。 | X | | | | | |
10.35 | 自2017年2月28日起,休倫諮詢集團公司以借款人、某些附屬公司作為擔保人和美國銀行(N.A.)作為貸方的行政代理人的日期為2017年2月28日的“第二次修訂和恢復的信貸協議”第1號修正案。
| | | 8-K | | 10.1 | 3/6/2017 |
10.36 | 自2017年10月24日起,休倫諮詢集團公司以借款人、某些附屬公司作為擔保人和美國銀行(N.A.)作為貸款人的行政代理人的日期為2017年10月24日的第2號修正案。 | | | 10-Q | 9/30/2017 | 10.1 | 11/1/2017 |
10.37 | “信貸協議”第3號修正案,日期為2018年3月23日,由Huron諮詢集團公司作為借款人、某些附屬公司作為擔保人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為貸款人的行政代理人並代表貸款人行事,日期為Huron諮詢集團公司(Huron Consulting Group Inc.)。 | | | 8-K | | 10.1 | 3/29/2018 |
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| | | | | | | |
陳列品 數 | 展品描述 | 歸檔 隨函 | 陳設 隨函 | 以引用方式合併 |
形式 | 期間 終結 | 陳列品 | 提交日期 |
10.38 | 自2019年9月27日起,Huron諮詢集團公司以借款人、某些附屬公司作為擔保人和美利堅銀行(N.A.)作為貸款人和代表貸款人的行政代理人的日期為“信貸協議”第4號修正案、“質押協議”和“擔保協議”。 | | | 8-K | | 10.1 | 10/3/2019 |
21.1 | 赫倫諮詢集團公司子公司名單。 | X | | | | | |
23.1 | 普華永道股份有限公司同意。 | X | | | | | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | X | | | | | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | X | | | | | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 | | X | | | | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 | | X | | | | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | X | | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | X | | | | | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | X | | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | X | | | | | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | X | | | | | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) | X | | | | | |
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| |
* | 指示展品是管理合同或補償計劃或安排。 |
† | 根據條例S-K 601(B)(10)(Iv),本展覽的某些證物已被略去。公司同意應要求向證券交易委員會提供任何或所有遺漏證物的副本。 |
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/s/ | | 首席執行官兼主任 | | 2/25/2020 |
詹姆斯·H·羅斯 | | |
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人構成並任命詹姆斯·羅斯、約翰·D·凱利和黛安·拉特金,以及他們中的每一個人,他們都是他或她真正合法的事實律師和代理人,擁有完全的替代和再替代權,以他或她的名義、地點和替代者的任何身份和一切身份簽署對本報告的任何和所有修正案,並向所有和任何其他管理當局提交該修正案,授予上述律師-事實代理人和代理人,以及他們中的每一人,在該處所內及附近作出及作出每一項必須及必要的作為及事情的全權及權限,一如他或她本人可能或可親自作出的一切意圖及目的,特此批准及確認所有上述事實代理人、代理人、代理人或其替代品可憑藉本條例合法作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表登記人並以所述身份簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ | | 首席執行官兼主任 (特等行政主任) | | 2/25/2020 |
.class=‘class 3’> | | |
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約翰·F·麥卡特尼(John F.McCartney) | | 非執行主席 | | 2/25/2020 |
約翰·麥卡特尼 | | |
| | |
喬治·E·馬薩羅(George E.Massaro) | | 董事會副主席 | | 2/25/2020 |
喬治·馬薩羅 | | |
| | |
.class=‘class 2’> | | 執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務主任) | | 2/25/2020 |
約翰·D·凱利 | | |
| | |
S/S/另一副副總理黃愛倫 | | 首席會計官(首席會計主任) | | 2/25/2020 |
王愛倫 | | |
| | |
/s/ | | 導演 | | 2/25/2020 |
尤金·洛克哈特 | | |
| | |
/S/Sawyer/Sugh E.Sawyer | | 導演 | | 2/25/2020 |
休·索耶 | | |
| | | | |
/s/ | | 導演 | | 2/25/2020 |
埃克塔·辛格-布什爾 | | |
| | |
/s/ | | 導演 | | 2/25/2020 |
黛布拉·祖姆瓦爾特 | | |
休倫諮詢集團公司
合併財務報表
指數
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| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F-3 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務和其他綜合收入(損失)綜合報表 | F-4 |
截至12月31日止年度股東權益合併報表2019、2018和2017年 | F-5 |
截至12月31日,20日止年度現金流動綜合報表19、2018和2017年 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
獨立註冊會計師事務所報告
向Huron諮詢集團公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的Huron諮詢集團公司的合併資產負債表。及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日,以及截至2019年12月31日終了的三年中每年的業務和其他綜合收入(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了截至2019年1月1日的租約核算方式和截至2018年1月1日與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)與對審計委員會具有重大意義的賬目或披露有關。 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對合並審計的意見。 財務報表作為一個整體,我們沒有就關鍵審計事項或與這些事項有關的賬目或披露事項提供單獨的意見,因此在下文通報關鍵審計事項。
收入確認-固定收費及醫療服務表現收費安排
如説明中所述 對於合併財務報表,在固定收費記帳安排中,該公司在截至2019年12月31日的年度收入中佔4.019億美元,該公司同意收取預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。正如管理層所披露的,在固定費用安排下,收入是根據迄今完成的工作與管理層對在合同下提供的全部服務的估計而確認的。此外,由於採納了公司的建議,該公司的醫療保健業務採用了以績效為基礎的計費安排,收費與實現合同規定的目標掛鈎,該建議在截至2019年12月31日的年度收入中佔7 110萬美元。在以業績為基礎的記帳安排下,收入是根據對迄今已完成的可變考慮和工作的估計數與合同下將提供的全部服務的估計數確認的。可變考慮是基於對將要賺取的費用的概率加權評估來估計的,不包括限制當不確定性被解決時可以逆轉的金額的約束。
我們確定在固定收費和基於醫療績效的計費安排下執行與收入確認有關的程序是一項關鍵的審計事項,我們的主要考慮因素是管理層在制定他們的收入估計數時作出了重大的判斷,以便從這些記賬安排中得到確認。這反過來又導致審計員在執行程序和評價與管理層重要假設有關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力,包括迄今完成的工作與管理層對按固定費用和基於業績的計費安排提供的服務總額的估計相比,以及在以業績為基礎的計費安排中實現合同規定的目標的可能性。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試在固定收費及以表現為基礎的收費安排下,與收入確認程序有關的管制措施的成效。 這些程序 除其他外,包括測試合同總額的準確性,並評估管理層對迄今完成的工作的假定是否合理,與管理層對以下方面所提供的全部服務的估計進行比較:(一)向公司僱員詢問預期的剩餘工作,以便對合同進行抽樣;(二)評價過去的業績趨勢;(三)評價迄今的業績。此外,關於以業績為基礎的記帳安排,除其他外,程序包括:(1)評價管理層對實現合同規定目標的可能性的假設是否合理,向公司僱員詢問預期剩餘的努力以及為一次聘用抽樣獲得可變考慮的概率權重,並評估以往業績的趨勢;(2)根據項目採購期間制定的初步預測,評估是否有必要適用一項約束;(3)評價業績,以實現合同規定的目標。
商譽損害評估-戰略和創新報告股
如合併財務報表附註2和4所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為6.467億美元,其中8 740萬美元歸戰略和創新報告股所有。管理層自11月30日起進行年度商譽減值測試,當事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時。管理層披露,在進行分析時,管理層首先評估定性因素,以確定當前事件或情況的存在是否會導致確定一個報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性。如果管理層確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性較大,則無需進一步測試。但是,如果管理層另有結論,則通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與包括商譽在內的報告單位的賬面價值進行比較,進行數量減值測試。公允價值採用收益法、現金流量貼現分析法和市場法相結合的方法,採用準則公司法,權重為50-50。採用入息方法釐定公允價值,須採用重要的估計及假設,包括對未來現金流量、估計收入、營運利潤率、市場狀況、税率及貼現率的長期預測。
根據公開上市公司的經營數據使用估值倍數。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則記錄非現金減值費用的數額等於該差額,損失不得超過分配給報告單位的商譽總額。
我們確定與戰略和創新報告單位的商譽減值評估有關的程序是一項重要的審計事項,主要考慮因素是管理層在制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致審計員在執行程序和評價與管理層現金流量預測和重要假設有關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力,包括收入估計數、業務利潤率、貼現率和市場倍數。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層年度商譽減損測試有關的控制措施的有效性,包括對確定戰略和創新報告單位公允價值的控制。這些程序還包括,除其他外,測試管理層制定公允價值估計數的過程;評價向報告單位分配資產的情況;評價收入和市場辦法的適當性;檢驗收入法中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;檢驗市場方法中使用的基本數據的合理性和準確性;評價管理層使用的重要假設,包括收入估計數、營業利潤率、貼現率和市場倍數。評價管理層與估計收入、營業利潤率、貼現率和市場倍數有關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)報告單位目前和過去的業績,(二)實現未來預測所需採取的行動,(三)與外部市場和行業數據的一致性,以及(四)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估貼現現金流量分析和某些重要假設,包括貼現率,以及市場倍數的選擇和計算。
/S/普華永道有限公司
伊利諾斯州芝加哥
2020年2月25日
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
休倫諮詢集團公司
合併資產負債表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,604 |
| | $ | 33,107 |
|
客户應收款淨額 | 116,571 |
| | 109,677 |
|
未收費服務,淨額 | 79,937 |
| | 69,613 |
|
應收所得税 | 2,376 |
| | 6,612 |
|
預付費用和其他流動資產 | 14,248 |
| | 13,922 |
|
流動資產總額 | 224,736 |
| | 232,931 |
|
財產和設備,淨額 | 38,413 |
| | 40,374 |
|
遞延所得税淨額 | 1,145 |
| | 2,153 |
|
長期投資 | 54,541 |
| | 50,429 |
|
經營租賃使用權資產 | 54,954 |
| | — |
|
其他非流動資產 | 52,177 |
| | 30,525 |
|
無形資產,淨額 | 31,625 |
| | 47,857 |
|
善意 | 646,680 |
| | 645,263 |
|
總資產 | $ | 1,104,271 |
| | $ | 1,049,532 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 7,944 |
| | $ | 10,020 |
|
應計費用和其他流動負債 | 18,554 |
| | 17,207 |
|
應計薪金和相關福利 | 141,605 |
| | 109,825 |
|
企業收購的應計或有代價 | — |
| | 9,991 |
|
當前到期的長期債務 | 529 |
| | 243,132 |
|
經營租賃負債的當期到期日 | 7,469 |
| | — |
|
遞延收入 | 28,443 |
| | 28,130 |
|
流動負債總額 | 204,544 |
| | 418,305 |
|
非流動負債: | | | |
遞延補償和其他負債 | 28,635 |
| | 20,875 |
|
企業收購的應計或有考慮,扣除當期部分 | — |
| | 1,450 |
|
長期債務,扣除當期部分 | 208,324 |
| | 53,853 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | 69,233 |
| | — |
|
延期租賃獎勵 | — |
| | 13,693 |
|
遞延所得税淨額 | 8,070 |
| | 732 |
|
非流動負債共計 | 314,262 |
| | 90,603 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
股東權益 | | | |
普通股;面值0.01美元;核準股票500 000 000股;分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行25 144 764股和25 114 739股 | 247 |
| | 244 |
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日,按成本計算的國庫股票分別為2 425 430股和2 568 288股 | (128,348 | ) | | (124,794 | ) |
額外已付資本 | 460,781 |
| | 452,573 |
|
留存收益 | 237,849 |
| | 196,106 |
|
累計其他綜合收入 | 14,936 |
| | 16,495 |
|
股東權益總額 | 585,465 |
| | 540,624 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 1,104,271 |
| | $ | 1,049,532 |
|
所附附註是合併財務報表的組成部分。
休倫諮詢集團公司
綜合業務報表和其他綜合收入(損失)
(單位:千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入和可償還費用: | | | | | |
收入 | $ | 876,757 |
| | $ | 795,125 |
| | $ | 732,570 |
|
可償還費用 | 88,717 |
| | 82,874 |
| | 75,175 |
|
收入和可償還費用共計 | 965,474 |
| | 877,999 |
| | 807,745 |
|
直接費用和可償還費用(不包括營業費用中顯示的折舊和攤銷): | | | | | |
直接費用 | 575,602 |
| | 521,537 |
| | 454,806 |
|
無形資產攤銷和軟件開發成本 | 5,375 |
| | 4,247 |
| | 10,932 |
|
可償還費用 | 88,696 |
| | 82,923 |
| | 75,436 |
|
直接費用和可償還費用共計 | 669,673 |
| | 608,707 |
| | 541,174 |
|
業務費用和其他損失(收益),淨額: | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 203,071 |
| | 180,983 |
| | 175,364 |
|
重組費用 | 1,855 |
| | 3,657 |
| | 6,246 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
|
折舊和攤銷 | 28,365 |
| | 34,575 |
| | 38,213 |
|
商譽減值費用 | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
業務費用和其他損失(收益)共計,淨額 | 232,095 |
| | 217,196 |
| | 474,027 |
|
營業收入(損失) | 63,706 |
| | 52,096 |
| | (207,456 | ) |
其他收入(費用),淨額: | | | | | |
利息費用,扣除利息收入 | (15,648 | ) | | (19,013 | ) | | (18,613 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 4,433 |
| | (7,862 | ) | | 3,565 |
|
其他費用共計,淨額 | (11,215 | ) | | (26,875 | ) | | (15,048 | ) |
税前繼續經營的收入(損失) | 52,491 |
| | 25,221 |
| | (222,504 | ) |
所得税費用(福利) | 10,512 |
| | 11,277 |
| | (51,999 | ) |
持續經營的淨收入(損失) | 41,979 |
| | 13,944 |
| | (170,505 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (236 | ) | | (298 | ) | | 388 |
|
淨收入(損失) | $ | 41,743 |
| | $ | 13,646 |
| | $ | (170,117 | ) |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 1.91 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (7.95 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
|
淨收入(損失) | $ | 1.90 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.93 | ) |
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 1.87 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.95 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
|
淨收入(損失) | $ | 1.85 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | (7.93 | ) |
用於計算每股收益的加權平均股票: | | | | | |
基本 | 21,993 |
| | 21,706 |
| | 21,439 |
|
稀釋 | 22,507 |
| | 22,058 |
| | 21,439 |
|
綜合收入(損失): | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 41,743 |
| | $ | 13,646 |
| | $ | (170,117 | ) |
外幣折算調整,扣除税額 | 99 |
| | (1,814 | ) | | 1,602 |
|
投資未實現收益(虧損),扣除税後 | (702 | ) | | 7,772 |
| | 4,724 |
|
現金流量套期保值工具未實現收益(虧損),扣除税後 | (956 | ) | | 167 |
| | 429 |
|
其他綜合收入(損失) | (1,559 | ) | | 6,125 |
| | 6,755 |
|
綜合收入(損失) | $ | 40,184 |
| | $ | 19,771 |
| | $ | (163,362 | ) |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
休倫諮詢集團公司
股東權益合併報表
(單位:千,份額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | |
2016年12月31日結餘 | 23,478,016 |
| | $ | 235 |
| | (2,420,913 | ) | | $ | (113,195 | ) | | $ | 405,895 |
| | $ | 351,483 |
| | $ | 3,615 |
| | $ | 648,033 |
|
綜合收入 | | | | | | | | | | | (170,117 | ) | | 6,755 |
| | (163,362 | ) |
發行普通股涉及: | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票獎勵,註銷後的淨額 | 399,248 |
| | 4 |
| | (58,211 | ) | | (3,953 | ) | | 3,949 |
| | | | | | — |
|
企業收購 | 221,558 |
| | 2 |
| | | | | | 9,558 |
| | | | | | 9,560 |
|
股份補償 | | | | | | | | | 14,419 |
| | | | | | 14,419 |
|
已贖回的僱員扣繳税款的股份 | | | | | (112,011 | ) | | (4,846 | ) | | | | | | | | (4,846 | ) |
採用ASU 2016-09的累積效應調整 | | | | | | | | | 435 |
| | (435 | ) | | | | — |
|
採用ASU 2018-02的累積效應調整 | | | | | | | | | | | (488 | ) | | | | (488 | ) |
2017年12月31日結餘 | 24,098,822 |
| | $ | 241 |
| | (2,591,135 | ) | | $ | (121,994 | ) | | $ | 434,256 |
| | $ | 180,443 |
| | $ | 10,370 |
| | $ | 503,316 |
|
綜合收入 | | | | | | | | | | | 13,646 |
| | 6,125 |
| | 19,771 |
|
發行普通股涉及: | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票獎勵,註銷後的淨額 | 279,430 |
| | 3 |
| | 5,986 |
| | 387 |
| | (390 | ) | | | | | | — |
|
行使股票期權 | 40,000 |
| | — |
| | | | | | 937 |
| | | | | | 937 |
|
股份補償 | | | | | | | | | 17,770 |
| | | | | | 17,770 |
|
已贖回的僱員扣繳税款的股份 | | | | | (86,813 | ) | | (3,187 | ) | | | | | | | | (3,187 | ) |
採用ASU 2014-09年度累積效應調整 | | | | | | | | | | | 2,017 |
| | | | 2,017 |
|
2018年12月31日餘額 | 24,418,252 |
| | $ | 244 |
| | (2,671,962 | ) | | $ | (124,794 | ) | | $ | 452,573 |
| | $ | 196,106 |
| | $ | 16,495 |
| | $ | 540,624 |
|
綜合收入 | | | | | | | | | | | 41,743 |
| | (1,559 | ) | | 40,184 |
|
發行普通股涉及: | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票獎勵,註銷後的淨額 | 347,589 |
| | 4 |
| | 20,171 |
| | 1,828 |
| | (1,832 | ) | | | | | | — |
|
行使股票期權 | 47,904 |
| | 1 |
| | | | | | 1,243 |
| | | | | | 1,244 |
|
股份補償 | | | | | | | | | 22,854 |
| | | | | | 22,854 |
|
已贖回的僱員扣繳税款的股份 | | | | | (111,511 | ) | | (5,382 | ) | | | | | | | | (5,382 | ) |
其他資本捐款 | | | | | | | | | 160 |
| | | | | | 160 |
|
股票回購 | (210,437 | ) | | (2 | ) | | | | | | (14,217 | ) | | | | | | (14,219 | ) |
2019年12月31日結餘 | 24,603,308 |
| | $ | 247 |
| | (2,763,302 | ) | | $ | (128,348 | ) | | $ | 460,781 |
| | $ | 237,849 |
| | $ | 14,936 |
| | $ | 585,465 |
|
所附附註是合併財務報表的組成部分。
休倫諮詢集團公司
現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 41,743 |
| | $ | 13,646 |
| | $ | (170,117 | ) |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | | |
折舊和攤銷 | 34,405 |
| | 39,311 |
| | 50,089 |
|
非現金租賃費用 | 8,397 |
| | — |
| | — |
|
股份補償 | 24,213 |
| | 18,818 |
| | 14,838 |
|
債務貼現和發行成本的攤銷 | 8,264 |
| | 10,313 |
| | 10,203 |
|
商譽減值費用 | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
可疑賬户備抵和未開票服務 | 250 |
| | 657 |
| | 3,217 |
|
遞延所得税 | 8,795 |
| | 10,717 |
| | (53,753 | ) |
出售業務的虧損(收益) | — |
| | 5,807 |
| | (931 | ) |
或有代價負債公允價值的變化 | (1,506 | ) | | 381 |
| | 1,111 |
|
其他,淨額 | 16 |
| | — |
| | — |
|
經營資產和負債的變化,扣除收購和資產剝離後的變動: | | | | | |
客户應收款(增加)減少額 | (10,123 | ) | | (10,509 | ) | | 1,650 |
|
未開單服務(增加)減少 | (10,269 | ) | | (11,094 | ) | | (4,332 | ) |
應收/應付當期所得税淨額減少(增加) | 4,442 |
| | (2,607 | ) | | 210 |
|
其他資產(增加)減少額 | (144 | ) | | (1,361 | ) | | (366 | ) |
應付賬款和應計負債增加(減少)額 | (6,884 | ) | | (8,212 | ) | | 3,732 |
|
應計薪金和相關福利增加(減少)額 | 30,339 |
| | 35,481 |
| | (10,966 | ) |
遞延收入增加(減少) | 282 |
| | 310 |
| | 2,117 |
|
經營活動提供的淨現金 | 132,220 |
| | 101,658 |
| | 99,795 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
財產和設備採購淨額 | (13,240 | ) | | (8,936 | ) | | (24,402 | ) |
人壽保險投資 | (4,703 | ) | | (2,037 | ) | | (1,826 | ) |
人壽保險的分配 | — |
| | — |
| | 2,889 |
|
企業採購,除現金外 | (2,500 | ) | | (215 | ) | | (106,915 | ) |
購買投資證券 | (5,000 | ) | | — |
| | — |
|
內部開發軟件的資本化 | (10,312 | ) | | (6,069 | ) | | (1,370 | ) |
應收票據收益 | — |
| | 1,040 |
| | 1,177 |
|
出售財產和設備的收益 | 753 |
| | — |
| | — |
|
企業剝離,出售現金淨額 | — |
| | (2,345 | ) | | 1,499 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (35,002 | ) | | (18,562 | ) | | (128,948 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 1,244 |
| | 937 |
| | — |
|
已贖回的僱員扣繳税款的股份 | (5,382 | ) | | (3,187 | ) | | (4,846 | ) |
股票回購 | (12,985 | ) | | — |
| | — |
|
銀行借款收益 | 347,000 |
| | 204,300 |
| | 277,500 |
|
償還銀行借款 | (192,515 | ) | | (259,801 | ) | | (240,745 | ) |
償還可兑換票據 | (250,000 | ) | | — |
| | — |
|
償還債務發行費用 | (1,524 | ) | | (1,385 | ) | | (408 | ) |
支付或有代價負債 | (4,674 | ) | | (7,554 | ) | | (2,680 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (118,836 | ) | | (66,690 | ) | | 28,821 |
|
匯率變動對現金的影響 | 115 |
| | (208 | ) | | 214 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (21,503 | ) | | 16,198 |
| | (118 | ) |
本期間開始時的現金和現金等價物 | 33,107 |
| | 16,909 |
| | 17,027 |
|
本期間終了時的現金和現金等價物 | $ | 11,604 |
| | $ | 33,107 |
| | $ | 16,909 |
|
補充披露現金流動信息: | | | | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
應付賬款和應計費用中包括的財產和設備支出及資本化軟件 | $ | 2,600 |
| | $ | 2,358 |
| | $ | 1,567 |
|
為購買財產和設備而假定的本票 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,113 |
|
與企業收購有關的或有考慮 | $ | — |
| | $ | 212 |
| | $ | 15,489 |
|
發行與企業收購有關的普通股 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,560 |
|
股票回購包括在應付賬款中 | $ | 1,234 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
本年度支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 7,971 |
| | $ | 8,887 |
| | $ | 9,068 |
|
所得税 | $ | 1,429 |
| | $ | 3,349 |
| | $ | 5,399 |
|
所附附註是合併財務報表的組成部分。
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
1. 業務説明
休倫是一家全球諮詢公司,與客户合作,推動戰略增長,激發創新,並應對不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合,我們幫助客户加快業務、數字和文化變革,使他們能夠擁有自己的未來。通過接受不同的觀點、鼓勵新的想法和挑戰現狀,我們為我們所服務的組織創造了可持續的結果。
2. 重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
所附合並財務報表反映了2019年12月31日和2018,以及截至年度的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日, 2018,和2017.
合併財務報表包括Huron諮詢集團公司的賬目。及其子公司,所有這些都是全資擁有的。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
2019年1月1日,我們通過了2016-02年會計準則更新(“ASU”),租賃。有關ASU 2016-02的更多信息,請參閲我們的租賃政策和下面的新會計公告。
2018年1月1日,我們通過了2014-09年度ASU,與客户簽訂合同的收入,一個新的話題,取代ASC 605的ASC 606,收入確認。新的收入確認標準提供了對交易的五步分析,以確定何時以及如何確認收入。核心原則是,公司應確認收入,以描述承諾的商品或服務轉讓給客户的金額,以反映該實體期望以這些商品或服務作為交換條件的考慮。我們在修改後的追溯基礎上通過了ASC 606號合同,並對該日期進行了修改。新標準的採用使我們的收入確認會計政策發生了變化,最顯著的是基於績效的記帳安排和銷售佣金。在修訂的追溯基礎上採用ASC 606對我們以前所提期間的合併財務報表沒有任何影響。在收養時,我們記錄了$2.0百萬累積效應調整,記錄留存收益的淨增加,用於截至收養日已賺得但根據先前收入確認指南我們未確認為收入的部分,即截至收養日已按公開合同支付的銷售佣金資本化,以及相關的税收影響。參考我們的收入確認和資本化銷售佣金政策下面的補充信息。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附披露所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
收入確認
我們大部分的收入都來自於為客户提供專業服務。我們還從軟件許可證、軟件支持和維護以及對基於雲的分析工具和解決方案的訂閲、演講、會議和出版物中獲得收入。單一合同可以包括一項或多項履約義務。對於具有多重履約義務的合同,我們根據其相對獨立的銷售價格將總交易價格分配給每項履約義務,這是根據我們的總體定價目標,並考慮到市場條件和其他因素而確定的。
當對所提供的貨物和服務的控制權轉移給我們的客户時,收入即被確認,其數額反映了我們期望通過以下步驟換取這些貨物和服務的報酬:1)確定合同,2)確定履約義務,3)確定交易價格,4)將交易價格分配給合同中的履約義務,5)確認收入,或在我們履行履約義務時確認收入。
隨着時間的推移,隨着相關服務的提供,我們通常會履行我們對專業服務的績效義務。與軟件支持和維護相關的性能義務以及對基於雲的分析工具和解決方案的訂閲通常在服務期間平均滿足。其他性能義務,如某些軟件許可證、演講約定、會議和出版物,在某一時刻都得到了滿足。
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
我們的收入來源於四計費安排類型:固定費用(包括軟件許可證收入);時間和費用;基於性能的;以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定收費的計費安排中,我們同意預先確定的費用,以換取一套預先確定的專業服務。我們根據我們估計的費用和完成合同的時間來確定費用。我們通常承認在固定收費計費安排下的收入使用一種相稱的績效方法,這是基於迄今完成的工作與我們對服務總額的估計將提供的訂婚。我們的文化和組織卓越解決方案中的合同包括固定費用的合作伙伴合同,其中主要包括教練服務,以及演講、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常是在合同期限內直線確認的。夥伴合同下的所有其他收入,包括演講、會議和出版物,在提供貨物或服務時予以確認。在聘用期間,定期監測聘用收入總額和服務費用估計數。如果我們的估計表明潛在的損失,這種損失在損失可能和合理估計的時期內被確認。
我們還為我們的收入週期管理軟件和研究、管理和合規軟件提供了軟件許可證收入。我們的收入循環管理軟件的許可證只作為我們諮詢項目的一部分出售,我們提供的服務對於軟件的功能是必不可少的。因此,這些軟件許可證的收入在相關諮詢服務合同的期限內確認。從我們的研究、管理和遵從軟件獲得的許可收入通常在軟件交付的月份中得到確認。
時間和費用計費安排要求客户根據我們的創收專業人員按商定費率工作的小時數支付費用。時間和費用安排還包括特定的演講活動,會議和出版物,在我們的文化和組織卓越解決方案的合作伙伴合同之外,我們的客户購買。我們承認在時間和費用安排下的收入,因為提供了相關的服務或出版物,使用發票實用權宜之計的權利,使我們能夠確認收入的數額,我們有權根據工作時數和商定的每小時費率或我們的客户購買的演講,會議或出版物的價值發票的金額。
在以業績為基礎的記帳安排中,費用與合同規定的目標的實現有關.我們從本質上講以兩種形式進入基於績效的活動。首先,我們通常收取與客户正式承認的節約直接相關的費用,這是因為我們採納了我們在審查領域提高業務和成本效益的建議。第二,我們有以績效為基礎的約定,當某些預定義的結果出現時,我們會獲得成功的費用。我們使用以下步驟確認基於績效的計費安排下的收入:1)使用對所賺取費用的概率加權評估估計可變考慮,2)對估計可變考慮施加約束,以限制在解決不確定性時可逆轉的金額(“約束”);3)根據迄今完成的工作與我們對合同下提供的服務總額的估計,確認估計可變考慮因素的收入(除約束因素外)。
購買了我們的軟件許可證之一的客户可以為軟件支持和維護支付年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持期或訂閲期內按比例確認。這些費用一般是預先收費的,幷包括在遞延收入中,直到確認為止。
對所有合同的估計變現調整數,包括費用須經破產法院審查的款項,均作了記錄。
向客户收取的費用償還費用包括在總收入和可償還費用中。在固定收費賬單安排下,我們估計在訂婚過程中將發生的可償還費用總額,並根據迄今完成的工作與我們對合同下提供的服務總額的估計值,使用一種按比例計算的績效方法將估計的金額確認為收入。根據時間和費用的帳單安排,我們承認可償還費用作為收入,因為相關的服務是提供的,使用發票的權利,實用的權宜之計。可償還費用被確認為在發生費用的期間內的費用。向客户收取費用的分包商也包括在可償還費用中。當帳單沒有明確指出可償還費用時,我們將與這些費用相等的賬單部分分配給可償還費用。
我們的客户合同中的付款條款和條件各不相同。在合併資產負債表中,記帳時間與確認收入之間的差異被確認為未開單服務或遞延收入。為所提供但尚未向客户收費的服務確認的收入記錄為未收費服務。確認的收入,但我們還沒有資格為其收費,因為某些事件,如完成測量期或客户批准,必須記錄為合同資產。
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
包括在非收費服務中。客户預付款和訂金被歸類為遞延收入,並在未來期間確認為根據適用的訂婚協議賺取的收入。
資本化銷售佣金
我們的銷售專業人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回的成本。預期攤銷期超過一年的銷售佣金在相關合同期間按直線延期攤銷。當預計攤銷期為一年或一年以下時,我們選擇將實際權宜之計用於支付銷售佣金。攤銷費用記作直接費用。在結束的幾年內2019年12月31日和2018,我們攤銷$0.3百萬和$0.2百萬資本化銷售佣金。未攤銷的銷售佣金$0.8百萬和$0.4百萬截至2019年12月31日和2018分別。
可疑賬户備抵和未開單服務
我們根據幾個因素對可疑賬户和服務進行備抵,包括客户應付金額的現金實現估計數,客户支付所需付款能力的評估,以及按應收賬款和未開票服務的年齡分列的費用調整和核銷的歷史百分比。津貼由管理層定期評估。這些估計數可能與實際結果不同。如果客户的財務狀況在未來惡化,影響客户的支付能力,可能需要增加我們的津貼,或者我們的津貼可能不足以支付實際的核銷。
我們將可疑賬户和未計費服務的備抵記錄為收入的減少,只要準備金涉及費用調整和其他酌情定價調整。如果備抵涉及客户無法對應收帳款支付所需款項,我們將該備抵記入銷售、一般和行政費用。
直接費用和可償還費用
直接費用和可償還費用主要包括產生收入的僱員補償及其相關利益和基於股份的補償費用;以及佣金、指定從事創收活動的外部顧問或分包商的費用、技術費用、直接歸因於我們創收活動的其他第三方費用以及客户應償還的直接費用。僱用引起的直接費用和可償還費用在所涉期間支出。
現金及現金等價物
我們考慮所有高流動性投資,包括隔夜投資和商業票據,其原始期限為三個月或者不是現金等價物。
信貸風險集中
在客户應收賬款拖欠的情況下,收款活動開始。沒有一個單一的客户餘額被認為足夠大,足以構成重大的信用風險。可疑賬户備抵和未開票服務的備抵依據的是收取應收賬款和賬單以及收取未開票服務的預期能力。管理層預計應收賬款的損失不會超過既定備抵額。見注19“分段信息”,用於集中應收賬款和未收費服務。
我們把現金存入多家第三方金融機構的賬户中.這些存款有時可能超過聯邦保險的限額。我們審查這些金融機構的信用評級,定期監測這些賬户的現金餘額,並酌情調整餘額。然而,如果相關金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響,這些現金餘額可能受到影響。
長期投資
我們的長期投資包括我們對Shorelight控股有限公司(“Shorelight”)的可轉換債務投資和對醫療家庭集團公司的優先股投資。(“醫療之家”)。
在購買時,我們將Shorelight的可轉換債務投資歸類為可供出售的投資,並在每個資產負債表日期重新評估這種分類。投資按公允價值進行,未實現的持有損益在其他綜合收益中列報。如果投資處於未變現虧損狀態,我們將評估投資是否是暫時受損的。我們認為,如果減值與嚴重的信用惡化有關,或者如果我們有可能在收回成本基礎之前出售證券,那麼減值不是暫時的。我們沒有發現我們的可轉換債券投資的任何其他臨時減值.如果有已實現的損益或價值的下降被認為不是暫時的,我們將記錄收益的數額。
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
我們將醫療住宅中的優先股投資歸類為一種股權證券,在購買時沒有一個容易確定的價值,並在每個資產負債表日期重新評估這種分類。我們選擇了另一種衡量方法來評估這種股權擔保,而沒有一個容易確定的公允價值。在計量備選辦法下,投資按其成本減去減值(如果有的話)入賬,這是有條不紊的交易中可觀察到的價格變動對相同或類似的醫療家園投資所造成的加減變化。由於可觀察到的價格變化而產生的任何未實現的持有損益記錄在我們的綜合業務報表中。在我們購買之後,我們的投資沒有任何減值,也沒有任何明顯的價格變化。
見注13“金融工具的公允價值”,以進一步瞭解我們的長期投資。
金融工具的公允價值
見附註13“金融工具的公允價值”是指會計政策,用於衡量我們的金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債是按公允價值定期計量的。
財產和設備
財產和設備按成本入賬,減去累計折舊。財產和設備的折舊是在資產估計使用壽命的基礎上直線計算的。軟件、計算機和相關設備在估計使用壽命為2至四年。傢俱和固定裝置折舊五年。飛機折舊十年。租賃權的改進按資產估計使用壽命的較短或租賃的最初期限攤銷。
租賃
我們決定一項安排是否包含租約,以及在開始時這種租賃的分類。截至2019年12月31日,我們所有的材料租賃都被歸類為經營租賃;我們還沒有簽訂任何物質融資租賃。對於所有初始期限超過12個月的經營租賃,我們確認經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。
經營租賃ROU資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們有義務支付租約所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。由於我們的租約並沒有提供隱含利率,因此,我們根據租約生效日期的資料,以及行政代理人為我們的高級有擔保信貸安排提供的資料,來決定租約付款的現值。經營租賃ROU資產不包括租賃獎勵。我們選擇了切合實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分結合起來。某些租賃協議包含不依賴於指數或費率的可變租賃付款。這些可變租賃付款不包括在計算經營租賃ROU資產和經營租賃負債中,而是按所發生的費用列支。我們的契約可能包含延長或終止租約的選擇,當我們合理地肯定我們將行使這一選擇權時,我們在計算經營租賃ROU資產和經營租賃負債時列入這些條款。
經營租賃費用在租賃期限內按直線確認,並在我們的綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用內。根據我們的長期資產減值會計政策,經營租賃ROU資產在發生事件或情況發生變化時,如發現轉讓經營租賃ROU資產的資產組的賬面金額可能無法收回,則對經營租賃ROU資產進行評估。我們根據預測的未折現現金流來評估資產組的可收回性。有關我們租賃的更多信息,包括2019年記錄的租賃減值費用,請參見附註5“租約”。
軟件開發成本
我們承擔與雲計算應用程序和內部使用的軟件相關的內部和外部軟件開發成本。我們將應用程序開發階段發生的這些軟件開發成本資本化。與初步項目活動和執行後活動有關的費用按發生時支出。一旦該項目基本完成並準備好供其預期使用,這些費用將在技術估計使用壽命的基礎上按直線攤銷。獲得的技術資產最初按公允價值入賬,並在估計的使用壽命內按直線攤銷。
在技術可行性確定之前,將出售、租賃或以其他方式銷售的軟件產品的開發成本將被支出。此後,在軟件可供客户通用發佈之前,這些軟件開發成本被資本化,並隨後按未攤銷成本或可變現淨值的較低部分報告。這些資本化的開發成本是
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按當前和未來每種產品的收入按比例攤銷,每年最小值等於產品剩餘估計經濟壽命上的直線攤銷。在2019年或2018年期間,我們沒有將這類軟件的任何開發成本資本化。
我們將主要與雲計算應用程序和內部使用的軟件相關的資本化軟件開發成本歸類為合併資產負債表上的其他非流動資產。截至2019年12月31日,總資本化軟件開發成本和相關累計攤銷額為$21.5百萬和$5.9百萬分別。截至12月31日,2018,總資本化軟件開發成本和相關累計攤銷額為$10.2百萬和$2.9百萬分別。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,我們攤銷$3.0百萬, $1.4百萬,和$0.8百萬資本化軟件開發成本。
非商譽以外的無形資產
可識別的無形資產在其預期使用壽命內攤銷,使用一種反映預期從資產或直線獲得的經濟效益的方法。我們定期評估無形資產的可收回性,方法是考慮可能需要修訂使用壽命估計或表明資產可能受損的事件或情況。
長期資產減值
包括財產和設備、使用權和無形資產在內的長期資產,在發生事件或情況發生變化時,如發現資產的賬面金額可能無法收回,都會對其進行減值審查。與可恢復性有關的事件可能包括業務條件的重大不利變化、經常性損失或在一段較長時間內預測的經營業績顯著下降。我們根據預測的未貼現現金流來評估長期資產的可收回性.有關我們2019年記錄的資產減值費用的信息,請參見附註5“租約”。2019年沒有記錄其他長期資產的重大減值費用,2018,或2017.
善意
對於作為業務組合入賬的收購,商譽是指成本超過所收購淨資產公允價值的部分。我們必須在報告單位層面,每年以及當事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時,測試商譽是否減值。截至11月30日,我們進行年度商譽減值測試,並對中期觸發事件進行持續監測。報告單位是經營部門或低於經營部門(稱為組成部分)的一級,在最初記錄商譽時向其分配商譽。我們根據我們的整合計劃和收購所產生的預期協同作用,向報告部門分配商譽。六報告單位:保健、教育、商業諮詢、企業解決方案和分析、戰略和創新以及生命科學。商業諮詢、企業解決方案和分析、戰略和創新以及生命科學報告部門構成了我們的業務諮詢業務部門。
根據我們的政策,截至2019年11月30日,我們進行了年度商譽減值測試,並確定該日不存在商譽減值。此外,我們評估了自2019年11月30日以來是否發生了任何事件,或任何情況發生了變化,表明自我們的年度減值測試以來,商譽可能已受到損害。根據我們截至2019年12月31日的評估結果,我們確定自我們的年度商譽損害測試以來,沒有出現任何損害的跡象。
業務合併
我們採用企業合併會計的獲取方法。.從收購之日起,每一家被收購公司的經營業績都包括在我們的合併財務報表中。購買價格相當於轉讓的公允價值。截至購置日,購置的有形和可識別的無形資產和承擔的負債按公允價值入賬。商譽因購貨價格超過有形和無形資產淨公允價值和承擔的負債而被確認。或有考慮主要以實現某些業績目標的業務為基礎,在收購日按公允價值確認,公允價值的變化在結算前確認為收益。請參閲注13“金融工具的公允價值”,以進一步瞭解我們的或有購置負債餘額。
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所得税
當期税收負債和資產分別按本年度納税申報表應繳或可退還的估計税額確認。我們已選擇確認與全球無形低税率收入(“GILTI”)相關的税收支出是在税收發生期間的一項期間費用。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。如果遞延税資產不太可能從未來的應税收入中收回,則根據這些遞延納税資產確定估值備抵額。請參閲附註17“所得税”,以進一步瞭解所得税。
股份補償
基於股份的薪酬成本是根據相應獎勵的授予日期公允價值來衡量的。我們一般採用直線歸屬法來識別基於股票的薪酬,而對於具有績效標準和分級歸屬特徵的獎勵,則採用分級歸屬法。我們的政策是對發生的沒收進行衡算。
贊助和廣告費用
贊助和廣告費用按發生時列支。截至年度的此類費用2019年12月31日, 2018,和2017全數$8.4百萬, $7.9百萬,和$6.6百萬,分別是銷售費用、一般費用和行政費用在我們綜合業務報表上的組成部分。
可轉換高級債券
2014年9月,我們發佈了$250百萬本金1.25%可轉換高級債券應於2019年(“可轉換債券”)在私人發行。可轉換債券於2019年10月1日到期,未付本金和應計利息當時已全額支付。在發行時,我們將可轉換債券分為負債和權益兩部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來確定的。代表轉換期權的權益部分的賬面價值被確認為債務貼現,是通過從可轉換債券收益中扣除負債部分的公允價值來確定的。在可轉換債券的期限內,利用有效利息法將債務貼現攤銷為利息費用。股權部分沒有重新計量,因為它繼續符合股權分類的條件。請參閲注7有關可轉換債券的進一步資料的“融資安排”。
債務發行成本
我們用非循環債務的有效利息法和循環債務的直線法攤銷在相關債務合同期內獲得債務融資所需的費用。攤銷費用包括在我們的經營報表中扣除利息收入後的利息費用中。可歸因於我們循環信貸機制的未攤銷債務發行成本作為其他非流動資產的組成部分包括在內。可轉換債券的未攤銷債務發行成本記作債務負債賬面金額的扣除。
外幣
功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債按期末的匯率折算成美元。收入和支出項目按該期間的平均匯率折算。外幣折算調整包括在累積的其他綜合收益中,這是股東權益的組成部分。
外匯交易損益包括在其他收入中,扣除合併業務報表的淨額。我們認識到$0.2百萬外匯交易損失2019, $0.5百萬外匯交易損失2018,和$0.4百萬外匯交易收益2017.
部分報告
部門被定義為一家從事商業活動的公司的組成部分,他們可以從中賺取收入和支出,併為其提供獨立的財務信息,並由首席經營決策者或決策小組定期評估如何分配資源和評估業績。我們的首席經營決策者在三運營部門,這是我們的報告部分:醫療保健,商業諮詢和教育。
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新會計公告
最近通過
2016年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2016-02租賃,作為一個新課題,取代ASC 840的ASC 842,租賃,並闡述了承租人和出租人租賃的確認、計量、提交和披露原則。ASU 2016-02要求承租人將租賃歸為融資租賃或經營租賃,並在資產負債表上記錄與剩餘租賃付款現值相等的使用權資產和租賃負債,不論租賃等級如何,所有租賃期限均大於12個月。租賃分類將確定租賃費用是使用有效利率方法還是在租賃期限內以直線方式確認。2018年7月,FASB發佈ASU 2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進,它提供了一種可選的過渡方法,允許實體在收養之日最初應用ASC 842,並確認對收養日留存收益期初餘額的累積效應調整。我們採用了ASC 842,自2019年1月1日起,使用ASU 2018-11所允許的過渡方法,對現有租約進行了修訂追溯,這對我們提交的前幾個期間的合併財務報表沒有任何影響。新的租賃標準在採用時對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但沒有影響我們的綜合業務報表。對我們的綜合資產負債表最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。新的租賃標準在採用時對我們的綜合資產負債表的影響如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至 (2018年12月31日) | | ASC 842 調整 | | 截至 (一九二零九年一月一日) |
資產 | | | | | |
經營租賃使用權資產 | $ | — |
| | $ | 56,463 |
| | $ | 56,463 |
|
| | | | | |
負債 | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 17,207 |
| | $ | (2,557 | ) | | $ | 14,650 |
|
經營租賃負債的當期到期日 | $ | — |
| | $ | 10,537 |
| | $ | 10,537 |
|
遞延補償和其他負債 | $ | 20,875 |
| | $ | (536 | ) | | $ | 20,339 |
|
延期租賃獎勵 | $ | 13,693 |
| | $ | (13,693 | ) | | $ | — |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | $ | — |
| | $ | 62,712 |
| | $ | 62,712 |
|
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-15,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計。此更新將雲計算安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。資本化的實施成本一般在服務合同的期限內按直線攤銷,與服務合同有關的費用在同一財務報表項目中確認攤銷。ASU 2018-15自2020年1月1日起生效,並允許儘早採用。我們在2019年第三季度採用了這個ASU。在2019年,我們將雲計算安排(即服務合同)的非物質實現成本資本化。採用這一ASU對我們的合併財務報表的未來影響將取決於我們為實施作為服務合同的雲計算安排而可能招致的實現成本的大小。
尚未通過
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化,它修改了與公允價值計量有關的某些披露要求。ASU 2018-13將從2020年1月1日起對我們生效。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表所報告的數額產生影響,我們將按照ASU 2018-13的要求,在我們合併財務報表的附註中更新我們的披露情況。
在2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12通過消除ASC 740指南中的某些例外,簡化了所得税的會計核算。所得税,涉及期間內税收分配辦法、計算中期所得税的方法和確認外部税基差異的遞延税負債。新的指導方針還簡化了特許税會計的其他方面,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了導致商譽税基升級的交易的會計核算。ASU 2019-12將於2021年1月1日起對我們生效,並允許早日採用.我們目前正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的潛在影響。
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3. 收購
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,我們沒有完成對我們的合併財務報表有重大影響的單獨或總計的收購。
2017
蒲公英林聯有限公司
2017年1月9日,我們完成了對總部位於英國的一家諮詢公司--波普·伍德海德聯合有限公司(Pope Woodhead And Associates Limited)的收購,該公司提供市場準入能力,以幫助客户開發創新藥品和技術的價值主張。此次收購擴大了我們的生命科學戰略專長,並加強了我們帶領客户通過複雜的支付和監管環境的能力。從收購之日起,我們的合併財務報表和業務諮詢部門的運營結果就包括了獄長伍德黑德的運營結果。
ADI戰略公司
2017年4月1日,我們完成了對ADI戰略公司國際資產的收購。(“ADI策略”)在迪拜和印度。我們在2016年第二季度收購了ADI戰略的美國資產。ADI戰略是一家領先的企業績效管理、風險管理和商業情報公司。從收購之日起,ADI戰略的國際業務結果已列入我們的合併財務報表和業務諮詢部分的業務結果。2018年第二季度,我們將我們的中東業務,主要包括ADI戰略收購的國際資產,出售給當時是該公司業務負責人的一名前員工。
收購ADI戰略和教皇伍德黑德對我們的合併財務報表沒有意義,無論是在截至2017年12月31日的12個月中,還是在整個財務報表上。
Innosight控股有限公司
在……上面2017年3月1日,我們獲得了100%創新控股的會員利益,有限責任公司(“Innosight”)。Innosight是一家致力於幫助企業應對顛覆性變革和管理戰略轉型的增長戰略公司。與Innosight一起,我們利用我們的戰略、運營和技術能力,幫助多個行業的客户開發解決方案,以解決中斷和實現持續增長。
為Innosight轉讓的考慮的購置日公允價值為1.136億美元,其中包括:
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| | | |
轉讓的公允價值 | 2017年3月1日 |
現金 | $ | 90,725 |
|
普通股 | 9,560 |
|
或有代價負債 | 12,050 |
|
淨營運資本調整數 | 1,272 |
|
轉來的考慮總額 | $ | 113,607 |
|
我們以現金為購買價格的現金部分提供資金,並借入$89.0百萬在我們的高級擔保信貸機構下。我們發佈了221,558我們普通股的股份作為轉讓的一部分,收購日的公允價值為960萬美元根據我們普通股的收盤價$43.15在取得的日期。1,210萬美元的或有價款負債是或有價款安排的收購日公允價值,根據這一規定,如果在四年期限內達到了具體的財務業績目標,我們可能需要向賣方支付額外的費用。可支付的或有代價的最高數額是$35.0百萬。見注13“金融工具的公允價值”,以補充有關或有代價負債估值的資料。
採用會計獲取法進行會計核算。截至購置日,購置的有形和可識別無形資產和承擔的負債按公允價值入賬。
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下表彙總了截至購置日所購資產和假定負債公允價值的採購價格分配情況。 |
| | | |
| 2017年3月1日 |
購置的資產: | |
應收賬款 | $ | 7,752 |
|
非收費服務 | 1,881 |
|
預付費用和其他流動資產 | 468 |
|
財產和設備 | 419 |
|
無形資產 | 18,015 |
|
假定負債: | |
應付帳款 | 531 |
|
應計費用和其他流動負債 | 894 |
|
應計薪金和相關福利 | 883 |
|
遞延收入 | 30 |
|
可識別淨資產共計 | 26,197 |
|
善意 | 87,410 |
|
總採購價格 | $ | 113,607 |
|
下表列出了所獲得的可識別無形資產的構成部分及其截至購置日的估計使用壽命。 |
| | | | | |
| 公允價值 | | 使用壽命 年數 |
客户關係 | $ | 9,500 |
| | 6 |
商號 | 6,000 |
| | 6 |
客户合同 | 1,000 |
| | 1 |
競業禁止協議 | 1,300 |
| | 5 |
優惠租賃合同 | 215 |
| | 1 |
應攤銷的無形資產總額 | $ | 18,015 |
| | |
上述可識別無形資產的加權平均攤銷期如下5.6好幾年了。客户關係和客户契約代表着與Innosight客户之間潛在關係和協議的公允價值。商品名稱代表與Innosight服務產品營銷相關的品牌和名稱的公允價值。競業禁止協議是指阻止某些Innosight高管進入或開始類似的、競爭的業務所產生的價值。優惠租賃合同是指當前未償租賃的公允價值和最低租賃義務之間的差額。商譽的確認是因為購買價格超過所購資產和所承擔負債的公允價值淨額,在很大程度上反映了通過合併Huron和Innosight提供的服務以及集合的Innosight員工而增加的市場機會。商業諮詢部分記錄了與收購Innosight一起確認的商譽。.的善意$87.4百萬預計可扣除所得税。
Innosight的運營結果從收購之日起就被包括在我們的業務綜合報表和業務諮詢部門的運營結果中。截至2017年12月31日,Innosight的收入為$34.3百萬 經營虧損$0.9百萬,其中包括$3.4百萬 無形資產的攤銷費用。在收購Innosight方面,我們發生了$1.7百萬2017年的交易和收購相關支出。這些費用記在銷售、一般和行政費用中。
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以下未經審計的補充形式信息彙總了Huron和Innosight的合併運營結果,就好像這兩家公司是在2016年1月1日合併的一樣。 |
| | | |
| 年終 2017年12月31日 |
收入 | $ | 741,695 |
|
持續經營的淨收入(損失) | $ | (167,346 | ) |
每股持續經營的淨收益(損失)-基本收入 | $ | (7.79 | ) |
每股持續經營的淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (7.79 | ) |
對歷史財務信息進行了調整,使無形資產攤銷費用、購置相關成本、利息費用和相關所得税效應等形式調整得以實施。上述未經審計的形式信息包括調整數,包括額外費用$0.6百萬2017年12月31日終了的一年。此外,還對歷史財務信息進行了調整,以使所發行的股票得到考慮。所有這些調整都是根據現有資料和某些假設進行的。因此,形式合併結果不一定表明,如果我們在2016年1月1日完成收購,我們的綜合業務結果實際上會是什麼。合併結果中包括的歷史結果並不是為了預測合併後公司未來的業務結果,也不反映與收購有關的任何成本節省或收入協同增效的預期實現。
4. 商譽和無形資產
下表列出了截至年底按報告部分開列的商譽賬面金額的變化情況。2019年12月31日和2018. |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療保健 | | 商業 諮詢 | | 教育 | | 共計 |
截至2017年12月31日的餘額: | | | | | | | | |
善意 | | $ | 636,810 |
| | $ | 302,187 |
| | $ | 102,829 |
| | $ | 1,041,826 |
|
累計減值損失 | | (208,081 | ) | | (187,995 | ) | | — |
| | (396,076 | ) |
自2017年12月31日起為淨商譽 | | $ | 428,729 |
| | $ | 114,192 |
| | $ | 102,829 |
| | $ | 645,750 |
|
與商業合併有關的商譽記錄 | | — |
| | 186 |
| | — |
| | 186 |
|
外幣換算 | | — |
| | (673 | ) | | — |
| | (673 | ) |
截至2018年12月31日的餘額: | | | | | | | |
|
善意 | | 636,810 |
| | 301,700 |
| | 102,829 |
| | 1,041,339 |
|
累計減值損失 | | (208,081 | ) | | (187,995 | ) | | — |
| | (396,076 | ) |
商譽,截至2018年12月31日 | | $ | 428,729 |
| | $ | 113,705 |
| | $ | 102,829 |
| | $ | 645,263 |
|
與商業合併有關的商譽記錄(1) | | — |
| | — |
| | 1,060 |
| | 1,060 |
|
外幣換算 | | — |
| | 357 |
| | — |
| | 357 |
|
截至2019年12月31日的餘額: | | | | | | | |
|
善意 | | 636,810 |
| | 302,057 |
| | 103,889 |
| | 1,042,756 |
|
累計減值損失 | | (208,081 | ) | | (187,995 | ) | | — |
| | (396,076 | ) |
截至2019年12月31日的淨商譽: | | $ | 428,729 |
| | $ | 114,062 |
| | $ | 103,889 |
| | $ | 646,680 |
|
| |
(1) | 2019年9月30日,我們在教育部門完成了一項業務的收購。從收購之日起,我們的合併財務報表和教育部門的運營結果中就包括了所收購業務的運營結果。這次收購對我們的合併財務報表沒有意義。 |
2019年年度親善損害測試
根據我們的政策,截至2019年11月30日,我們對五個具有商譽平衡的報告單位進行了年度商譽減值測試:醫療保健、教育、商業諮詢、戰略和創新以及生命科學。我們對戰略和創新進行了定量減值測試,因為報告部門是2017年收購的相對較新的業務,也略低於2019年的內部財務預期。我們對醫療、教育、商業諮詢和生命科學報告部門進行了定性評估,以確定這些報告單位的公允價值是否低於其賬面價值,包括商譽。
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
對於戰略和創新報告單位,我們通過比較報告單位的公允價值和包括商譽在內的賬面價值來審查減值商譽。在估算報告單位的公允價值時,我們採用了準則公司法,採用了收益法和市場法相結合的方法,權重為50%。根據商譽減值測試的結果,我們確定了戰略創新報告單位的公允價值超過了其賬面價值41%。因此,我們的結論是,沒有跡象表明報告單位的商譽受損。
在我們對醫療保健、教育、商業諮詢和生命科學報告部門的定性評估中,我們考慮了截至2017年11月30日對這些報告單位進行的最新定量分析,包括分析中使用的關鍵假設、指示的公允價值以及這些公允價值超過其賬面價值的數額。在先前的定量分析中使用的關鍵假設之一是我們的內部財務預測;因此,我們考慮了2019年和2018年各報告單位與所用內部財務預測相比的實際業績,以及根據我們最近的內部財務預測對每個報告單位的具體展望。我們還在我們先前的定量分析中考慮了市場方法中使用的基於市場的估值倍數,這是從指導公司得出的,並指出估值倍數與2017年11月30日相比總體上有所增加。我們還回顧了每個報告單位的當前賬面價值,並與先前定量分析時的賬面價值進行了比較。此外,我們還考慮了各種因素,包括宏觀經濟狀況、每個報告單位的相關行業和市場趨勢以及其他具體實體事件,這些因素可能表明我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成可能發生變化。根據我們的評估,我們確定,醫療保健、教育、商業諮詢和生命科學報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面價值。因此,截至2019年11月30日,這些報告單位的商譽未被視為受損,沒有必要進行數量上的商譽減損分析。
此外,我們評估了自2019年11月30日以來是否有任何事件發生或任何情況發生變化,表明自我們的年度減值測試以來,商譽可能已受到損害。根據我們截至2019年12月31日的評估結果,我們確定自我們的年度商譽損害測試以來,沒有出現任何損害的跡象。
損傷分析的結果是時間點的。我們的報告單位今後的實際收入或現金流量不能保證與我們的預測相符。我們將監測我們的假設的任何變化,並將評估在未來期間被認為是合理的善意。我們業務的任何顯著下降都可能導致非現金商譽減值費用。
2017年親善減值費用
醫療保健
在2017年第二季度,我們為我們的醫療報告部門進行了商譽損害分析,因為當時我們的保健業務經歷了長期的收入下降,主要原因是我們在業績改進解決方案中提供的收入週期疲軟。這種疲軟是由於對我們的服務的需求減少,我們的一些大型項目逐漸減少,以及出現了規模較小的項目以及大型綜合項目減少的趨勢。根據2017年第二季度對我們的季度預測週期所作的預測,我們決定,改進這一部門財務業績的可能時間框架將比原先預期的時間要長。因此,我們在2017年第二季度得出結論,醫療報告單位的公允價值可能不再超過其賬面價值。在準備截至2017年6月30日的季度財務報表時,我們對醫療保健報告部門進行了一次中期減值測試。
我們的商譽損害測試是通過將醫療報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並對賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。為了估算醫療報告單位的公允價值,我們採用了收益法和市場法相結合的方法,採用了準則公司法,權重為50-50。根據醫療報告單位的估計公允價值,我們記錄了$208.1百萬2017年非現金税前商譽減值費用,以降低我們醫療報告部門的商譽賬面價值。
企業解決方案與分析
我們的企業解決方案和分析報告部門是在2013年收購藍石國際有限責任公司後成立的。自那時以來,我們在報告部門內又完成了5項業務收購,最近一次是分別於2016年5月和2017年4月收購了ADI戰略的美國資產和國際資產。我們記錄了企業組合中所收購的資產和承擔的負債,包括可識別的無形資產,在收購之日按其估計公允價值記錄,商譽被記錄為轉讓的公允價值超過所購資產的公允價值,包括任何可能的考慮。因此,收購的初始會計結果是其公允價值等於其賬面價值。由於該報告部門的淨空相對較低,如果該報告部門的財務業績在2017年未能達到我們的預期,我們可能需要在任何商譽減值測試中承擔非現金減值費用。在2007年頭三季度,
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
企業解決方案和分析的表現繼續合理地滿足我們的期望。然而,2017年第四季度的收入和營業利潤率都低於我們的預期,導致報告部門在該季度內的員工人數減少。此外,我們的2018年年度預算流程與2017年第四季度的年度商譽減值測試相吻合,我們決定,報告單位的預期未來收入增長率和營業利潤率將低於該報告單位先前的預期。因此,我們的商譽減值測試表明,企業解決方案和分析報告單位的公允價值不再超過其賬面價值。
我們的商譽減值測試是通過比較企業解決方案和分析報告單位的公允價值與其賬面價值,並對賬面價值超過公允價值的數額確認減值費用來進行的。為了估算企業解決方案和分析報告單位的公允價值,我們採用了收益法和市場法相結合的方法,採用了準則公司法,權重為50%。根據企業解決方案和分析報告單位的估計公允價值,我們記錄了$45.0百萬非現金税前商譽減值費用,將本報告單位的商譽賬面價值降至零。
無形資產
無形資產2019年12月31日和2018包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日, |
| | | 2019 | | 2018 |
| 有用壽命 年復一年 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
客户關係 | 3至13 | | $ | 87,577 |
| | $ | 61,882 |
| | $ | 98,235 |
| | $ | 60,462 |
|
商品名稱 | 5至6 | | 28,930 |
| | 25,894 |
| | 28,930 |
| | 23,181 |
|
技術和軟件 | 3至5 | | 5,694 |
| | 4,321 |
| | 5,694 |
| | 2,842 |
|
非競爭協定 | 5 | | 2,220 |
| | 1,447 |
| | 3,650 |
| | 2,241 |
|
客户合同 | 2 | | 800 |
| | 52 |
| | — |
| | — |
|
優惠租賃合同 | 3 | | — |
| | — |
| | 720 |
| | 646 |
|
共計 | | | $ | 125,221 |
| | $ | 93,596 |
| | $ | 137,229 |
| | $ | 89,372 |
|
壽命有限的可識別無形資產按其估計使用壽命攤銷。客户關係和客户合同以及某些商品名稱、技術和軟件被加速攤銷,以對應預期從資產中獲得的現金流量。所有其他具有有限壽命的無形資產均按直線攤銷.
無形資產攤銷費用$17.8百萬, $24.0百萬,和$35.0百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。下表列出了隨後五個年度的估計攤銷費用。2019年12月31日.
|
| | | | |
截至12月31日的年度, | | 估計值 攤銷費用 |
2020 | | $ | 12,638 |
|
2021 | | $ | 8,379 |
|
2022 | | $ | 6,111 |
|
2023 | | $ | 3,512 |
|
2024 | | $ | 741 |
|
由於未來的收購、處置和其他因素,未來實際攤銷費用可能與這些估計數額不同。
5. 租賃
我們租用的辦公空間、數據中心和某些設備的經營租約到期到2029年,有各種更新的選擇,可以將租賃期限延長一至十年。我們的經營租約包括固定付款,在某些情況下,在租期內定期增加基本租金。某些租賃需要可變地支付房地產税、保險和
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
經營費用。我們將這些可變付款從我們的租賃負債和發生的費用中排除在外。我們選擇了切合實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分結合起來。沒有任何租賃協議包含任何剩餘價值擔保或實質性限制性契約。截至2019年12月31日,我們尚未簽訂任何物質融資租賃合同。我們將某些辦公空間轉租給第三方,這是由於在某些地點進行的重組活動造成的。
經營租賃使用權(ROU)資產在發生事件或情況發生變化時,如發現轉讓經營租賃ROU資產的資產組的賬面金額可能無法收回,則對資產進行減值審查。首先,我們通過比較資產組的未折現現金流(包括預期的未來租賃和租賃協議下的非租賃付款被預期的分租收入抵消)與資產組的賬面金額來檢驗資產組的可收回性。如果長期資產減值測試的第一步得出資產組的賬面金額不可收回的結論,則我們執行長期資產減值測試的第二步,方法是將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較,並對賬面金額超過公允價值的數額確認租賃減值費用。為了估計資產組的公允價值,我們利用市場參與者對預期現金流和貼現率的假設,採用現金流量貼現法。在2019年,我們記錄了$0.8百萬年內空出的辦公空間的租賃減值費用,其中$0.6百萬分配給經營租賃ROU資產和$0.2百萬根據其相對賬面金額分配給租賃權改進。這個$0.8百萬租賃減值費用是在我們的綜合業務報表的重組費用中確認的。見注11關於我們重組活動的更多信息,“重組費用”。
在2019年第四季度,我們對我們在伊利諾伊州芝加哥的主要執行辦公室的辦公室租賃協議進行了修改,結果在修改租賃協議時獲得了非現金收益。$0.8百萬. 除其他事項外,這項修訂(I)將租約的有效期由2024年9月30日延長至2029年9月30日;(Ii)提供延長租約5年至2034年9月30日的選擇;(Iii)終止某些先前空出的租出空間的租約;(Iv)減少某些日後的基本租金及按比例計算的營運開支及税款;及(V)提供一次由出租人支付的現金付款,作為一項誘因。
有關我們的經營租約的更多資料2019年12月31日跟在後面。 |
| | | | |
資產負債表 | | 2019年12月31日 |
經營租賃使用權資產 | | $ | 54,954 |
|
| | |
經營租賃負債的當期到期日 | | $ | 7,469 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 | | 69,233 |
|
租賃負債總額 | | $ | 76,702 |
|
|
| | | | |
租賃成本 | | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
經營租賃成本 | | $ | 11,883 |
|
短期租約(1) | | 322 |
|
可變租賃費用 | | 3,656 |
|
分租收入 | | (2,638 | ) |
淨租賃成本(2)(3)(4) | | $ | 13,223 |
|
| |
(2) | 租賃費用淨額包括$0.4百萬截止年度2019年12月31日,記作重組費用,因為這些費用涉及空出的辦公空間。見注11“重組費用”,以獲取有關我們空出的辦公空間的更多信息。 |
| |
(3) | 租賃費用淨額包括$0.3百萬截止年度2019年12月31日與與停止業務直接有關的空出辦公空間有關。 |
| |
(4) | 租金費用,包括營業費用、房地產税和保險費用,記錄在ASC 840項下。2018年12月31日和2017曾.$15.1百萬和$14.3百萬分別。 |
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下表彙總了截至目前為止在我們的經營租賃項下剩餘的預期租約付款情況。2019年12月31日. |
| | | | |
未來租賃付款 | | 十二月三十一日, 2019 |
2020 | | $ | 9,772 |
|
2021 | | 12,039 |
|
2022 | | 11,502 |
|
2023 | | 11,470 |
|
2024 | | 10,893 |
|
此後 | | 35,211 |
|
業務租賃付款總額 | | $ | 90,887 |
|
減:估算利息 | | (14,185 | ) |
經營租賃負債現值 | | $ | 76,702 |
|
下表總結了ASC 840確定的截至2018年12月31日我們的不可取消經營租賃的未來最低租賃承諾。 |
| | | | |
租賃付款 | | 十二月三十一日, 2018 (1) |
2019 | | $ | 13,701 |
|
2020 | | 12,724 |
|
2021 | | 11,590 |
|
2022 | | 10,766 |
|
2023 | | 10,707 |
|
此後 | | 27,033 |
|
共計 | | $ | 86,521 |
|
| |
(1) | 截至2018年12月31日,預計收到的未來最低分租收入總額為$10.2百萬. |
|
| | | | |
其他資料 | | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) |
支付經營租賃負債的現金 | | $ | 13,902 |
|
經營租賃使用權-以換取經營租賃負債而取得的資產 | | $ | 12,842 |
|
| | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 7.7年數 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | | 4.3 | % |
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6. 財產和設備,淨額
財產和設備的折舊費用$13.0百萬, $13.4百萬,和$13.3百萬最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017分別。財產和設備,淨額2019年12月31日和2018由下列人員組成:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
計算機、相關設備和軟件 | $ | 50,251 |
| | $ | 53,116 |
|
租賃改良 | 44,323 |
| | 45,052 |
|
傢俱和固定裝置 | 16,273 |
| | 17,408 |
|
飛機 | 7,667 |
| | 7,541 |
|
在建資產 | 250 |
| | 250 |
|
財產和設備 | 118,764 |
| | 123,367 |
|
累計折舊和攤銷 | (80,351 | ) | | (82,993 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 38,413 |
| | $ | 40,374 |
|
7. 融資安排
我們的債務賬面金額摘要如下: |
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
1.25%可轉換高級票據應於2019年到期 | $ | — |
| | $ | 242,617 |
|
高級擔保信貸設施 | 205,000 |
| | 50,000 |
|
本票到期2024年 | 3,853 |
| | 4,368 |
|
長期債務總額 | $ | 208,853 |
| | $ | 296,985 |
|
當前到期的長期債務 | (529 | ) | | (243,132 | ) |
長期債務,扣除當期部分 | $ | 208,324 |
| | $ | 53,853 |
|
以下是截至2000年12月31日我們債務的預定剩餘本金償還情況的摘要。2019年12月31日. |
| | | |
| 償還長期債務的本金 |
2020 | $ | 529 |
|
2021 | $ | 544 |
|
2022 | $ | 559 |
|
2023 | $ | 575 |
|
2024 | $ | 206,646 |
|
可轉換票據
2014年9月,該公司發佈$250百萬本金1.25%可轉換高級債券應於2019年(“可轉換債券”)在私人發行。可轉換債券受公司與美國國家銀行協會(受託人)之間的契約條款管轄。可轉換債券是本公司的高級無擔保債務,每年四月一日及十月一日以年息的年率計算,每半年支付一次利息。1.25%。可轉換債券(一九二零九年十月一日)。在成熟的時候,我們進行了再融資。$217.0百萬在循環信貸安排下可供借入的未償還可轉換債券的本金,以及餘下的可轉換債券的資金$33.0百萬用現金支付本金。
在到期之前,在轉換時,可轉換債券將在我們的選舉中以現金、公司普通股的股份或現金和公司普通股的組合結算。2019年10月1日,一位持有可轉換債券的人轉換了持有的股份,我們以現金結算,在轉換過程中獲得了非實質性的收益。
發行時,我們將可轉換債券分為負債和權益兩部分。負債部分的賬面金額是通過計算沒有相關可轉換特性的類似負債的公允價值來確定的,假設我們沒有-
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可轉換債務借款利率。代表轉換期權的權益部分的賬面價值被確認為債務貼現,是通過從可轉換債券收益中扣除負債部分的公允價值來確定的。債務貼現按實際利率攤銷為利息費用。4.751%在可轉換債券的期限內。股權部分沒有重新計量,因為它繼續符合股權分類的條件。
與發行可轉換債券有關的交易費用按上文確定的相對價值分為負債部分和權益部分。可歸因於負債部分的交易費用記作負債賬面額的扣減,並在可轉換債券的期限內攤銷利息費用;而可歸為股本部分的交易費用與可轉換債券在股東權益中的權益部分淨額相抵。債務發行費用總額約為$7.3百萬,其中$6.2百萬分配給負債發行費用和$1.1百萬分配給股票發行成本。
截至2018年12月31日,可轉換債券由以下幾部分組成:
|
| | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
賠償責任部分: | | |
收益 | | $ | 250,000 |
|
減:債務貼現,扣除攤銷額 | | (6,436 | ) |
減:債務發行成本,扣除攤銷額 | | (947 | ) |
淨賬面金額 | | $ | 242,617 |
|
權益成分(1) | | $ | 39,287 |
|
下表列出了所列期間與可轉換票據有關的確認利息費用數額。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
合約利息息票 | $ | 2,344 |
| | $ | 3,125 |
| | $ | 3,125 |
|
債務貼現攤銷 | 6,436 |
| | 8,232 |
| | 7,851 |
|
發債成本攤銷 | 947 |
| | 1,245 |
| | 1,224 |
|
利息費用總額 | $ | 9,727 |
| | $ | 12,602 |
| | $ | 12,200 |
|
在發行可轉換債券方面,我們進行了可轉換票據、對衝交易和認股權證交易。可轉換票據對衝交易的目的是減少與轉換可轉換債券有關的未來潛在經濟稀釋,並與權證相結合,有效地提高了經濟稀釋的價格,而最初的折算價格大約為大約。$79.89大約$97.12每股。為根據公認會計原則計算稀釋後的每股收益,當我們的普通股在某一時期的平均股價超過可轉換債券的轉換價格時,即發生稀釋,該折算最初大約等於$79.89每股。可兑換票據、對衝交易和認股權證交易分別在下文討論。
| |
• | 可轉換票據對衝交易。在發行可轉換債券方面,公司進行了可轉換票據套期保值交易,據此公司有買入期權,購買總額約為3.1百萬公司普通股的股份,即在可轉換債券全部轉換後最初可發行的股票數量,價格約為$79.89,與可轉換債券的初始轉換價格相對應,但須作與可轉換債券大致相似的慣常反稀釋調整。可轉換票據對衝交易可在轉換可轉換債券時行使,並於2019年第三季度到期。我們總共支付了一筆$42.1百萬對於可轉換票據對衝交易,這是作為額外的已付資本記錄在綜合資產負債表上。可轉換票據對衝交易是單獨的交易,不屬於可轉換票據條款的一部分。 |
| |
• | 搜查令。在發行可轉換債券方面,該公司出售認股權證,使認股權證持有人可選擇購買總額約為3.1百萬公司普通股的股份,以大約約$97.12。這些認股權證將於2020年1月6日至2020年5月28日100種不同的日期逐步到期,並可在每一種到期日行使。如果報告期內普通股每股平均市值超過認股權證的成交價格,認股權證將對我們的每股收益產生稀釋作用。我們收到 |
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
總收益$23.6百萬從認股權證的出售,這是作為額外的已付資本記錄在合併資產負債表上。認股權證是單獨的交易,不屬於可轉換債券或可轉換票據對衝交易條款的一部分。
該公司記錄了最初的遞延税負債$15.4百萬與可轉換債券相關的債務貼現和記錄的初始遞延税資產$16.5百萬與可轉換票據有關的對衝交易。遞延税負債和遞延税資產包括在綜合資產負債表淨額的遞延所得税中。
高級擔保信貸機制
公司有$600百萬高級有擔保循環信貸安排,但須符合截至2015年3月31日的第二份經修訂和恢復的信貸協議的條款,該協議經修訂(經修正和修改後的“經修正的信貸協議”),於到期時到期並應全額支付(2024年9月27日)。經修訂的“信貸協議”提供了增加循環信貸安排或設立總額不超過$150百萬,但須符合慣例條件,並經任何貸款人批准,其承付款額將增加,從而根據經修訂的“信貸協定”產生最高可得本金。$750百萬。修訂後的信貸協議下的初始借款用於對先前信貸協議下的未償借款進行再融資,而根據修正後的信貸協議今後的借款可用於週轉資本、資本支出、企業收購、股票回購和一般公司用途。
借款費用和利息根據我們的綜合槓桿率(如經修正的信貸協議中的定義)而有所不同。根據我們的選擇,根據修改後的信用協議借款將以一、二、三或六個月的libor利率或備用基準利率支付利息,在每一種情況下加上適用的保證金。適用的保證金將在1.125%每年及1.875%如屬libor借款,則每年如此,或兩者之間。0.125%每年及0.875%如屬基準利率貸款,則每年按當時的綜合槓桿比率計算。
根據經修訂的信貸協議借入的款項,可隨時預付,而毋須繳付保費或罰款。在某些情況下,我們必須預付根據經修訂的信貸協議未付的款項。此外,我們有權在任何時候永久減少或終止根據經修訂的信貸協議提供的未使用部分承付款。
經修訂的信貸協議下的貸款及債務,是根據第二份經修訂及重訂的“擔保協議”(“質押協議”)及以美國銀行N.A.為抵押品代理人的第二份經修訂及重整的質押協議(“質押協議”)擔保的,根據該協議,公司及附屬擔保人批給美國銀行,以符合經修訂的“信貸協議”所訂貸款人的應課差餉利益,對該公司及其附屬擔保人的所有個人財產實質上享有準許的留置權,並作出質押。100%所有國內子公司的股票或其他權益65%在每一個“重要的第一級外國子公司”(按“質押協議”的定義)中的股票或其他權益。
經修訂的“信貸協議”載有通常和慣常的陳述和保證;肯定和否定的契約,其中包括對留置權、投資、額外負債和限制性付款的限制;以及兩項季度財務契約,內容如下:(1)最高合併槓桿比率(定義為債務與合併EBITDA的比率)3.75至1.00;然而,最高允許的綜合槓桿率將提高到4.00在發生某些交易時至1:00;和(2)最低綜合利息覆蓋率(定義為合併EBITDA與利息之比)3.50到1點。為財務契約的目的,合併的EBITDA是在持續經營的基礎上計算的,其中包括根據修正後的信用協議對非現金商譽減值費用、基於股票的補償費用、某些非現金重組費用、對已收購企業的前期EBITDA和其他指定項目進行的調整。在…2019年12月31日,我們遵守這些金融契約的綜合槓桿率為1.64與1.00的綜合利息覆蓋率15.29到1點。
根據經修訂的信貸協議未償還的借款2019年12月31日全數$205.0百萬。這些借款的加權平均利率為3.0%,包括註釋中描述的利率互換的影響。12“衍生工具及套期保值活動”2018年12月31日都是$50.0百萬的加權平均利率3.7%,包括註釋中描述的利率互換的影響。12衍生工具與套期保值活動循環信貸機制下的借款能力因循環信貸機制下的任何未償借款和未清信用證而減少。在…2019年12月31日,我們有未結清的信用證。$1.7百萬,主要用作我們辦公室設施的保證金。截至2019年12月31日,循環信貸機制下的未使用借款能力是$393.3百萬.
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期票到期2024年
2017年,在我們購買一架與收購Innosight有關的飛機的同時,我們從飛機銷售商處假設了一張本票,其中有未清本金餘額$5.1百萬。本票的本金餘額須按預定的每月本金支付,直至到期日為止。2024年3月1日的最後付款$1.5百萬,加上任何應計利息和未付利息,將到期。根據本票條款,我們將按以下利率支付未付本金的利息一個月Libor+1.97%每年。本票下的債務是根據與美洲銀行租賃和資本有限責任公司簽訂的貸款和飛機擔保協議擔保的,該協議給予放款人在飛機上的第一優先擔保權益。在…2019年12月31日,本票未付本金為390萬美元。截至2019年12月31日,這架飛機的載運量為$5.1百萬。2018年12月31日,期票未付本金為440萬美元,飛機載運金額為440萬美元。$5.8百萬.
8. 資本結構
優先股
我們被授權發佈50,000,000優先股我們的成立證書授權我們的董事會在沒有任何進一步的股東行動或批准的情況下,以一個或多個類別或系列發行這些股份,不時確定每個類別或系列的股份數目,並確定每個完全未發行的類別或系列的股份的權利、偏好和特權及其任何資格、限制或限制。截至2019年12月31日和2018,未批准或發行此類優先股。
普通股
我們被授權發佈500,000,000普通股股份,票面價值$.01每股。普通股持有人有權就提交股東表決的每一事項每持有的一份股份投一票。在符合任何當時可能未清償的優先股持有人的權利和偏好的前提下,普通股持有人有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息。在我們的事務發生任何清算、解散或清盤的情況下,在我們的所有債務和負債付清後,並在任何一組當時可能未清償的優先股持有人的權利和偏好的限制下,普通股持有人將有權接受我們的任何剩餘資產的分配。
9. 收入
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017我們確認8.768億美元, 7.951億美元,和7.326億美元分別。.的.8.768億美元認可於2019,我們確認$2.8百萬由於合同修訂而免除未開單服務的津貼,因此以前各期間已清償或部分清償的債務。在2019年,我們發現$1.0百萬收入減少,因為我們在基於績效的計費安排下的可變考慮的估計的變化。.的.7.951億美元2018年,我們確認了$10.8百萬在以往各期內已清償或部分清償的債務$7.2百萬是由於我們在績效計費安排下的可變考慮的估計發生了變化,以及$3.6百萬主要原因是取消了未開單服務的津貼,原因是修改了合同。
截至2019年12月31日,我們有$90.1百萬在原定預期期限超過一年的合同下的剩餘履約義務。這些剩餘的履約義務不包括最初預期期限為一年或一年以下的合同下的債務、因限制而被排除在總交易價格之外的可變考慮,以及在發票金額中確認的時間和費用約定下的履約義務。.的.$90.1百萬在履行義務方面,我們希望大致認識到$58.1百萬作為2020年的收入,$20.9百萬在2021年,剩下的$11.1百萬此後。實際收入確認可能與這些數額不同,原因是預計完成工作的時間變化、對基於業績的安排中估計可變因素的調整或其他因素。
合同資產和負債
我們的客户合同中的付款條款和條件各不相同。在合併資產負債表中,記帳時間與確認收入之間的差異被確認為未開單服務或遞延收入。
未開單服務包括因所提供的服務而確認但尚未向客户收費的收入。我們還沒有資格收費的服務,因為某些事件必須發生,例如完成度量期或客户在基於績效的約定中的批准,這些服務被記錄為合同資產,幷包括在未計費的服務中,淨額。合同資產餘額2019年12月31日2018年$12.6百萬和$9.1百萬分別。這個$3.5百萬增加的主要原因是,完成我們的履約義務與根據客户的合同付款條件向客户開票或收費之間的時間差異。
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根據適用的訂婚協議和我們的收入確認政策,客户預付款和定金被歸類為遞延收入,並在未來期間確認。我們的遞延收入餘額2019年12月31日 和2018年12月31日曾.2 840萬美元 和 2 810萬美元分別。這個$0.3百萬增加的主要原因是客户根據合同條款付款與履行我們的履約義務之間的時間差異。截止年度2019年12月31日, $22.8百萬確認的收入包括在截至2005年12月31日的遞延收入餘額中2018年12月31日。截止年度2018年12月31日, $23.5百萬確認的收入中包括截至2017年12月31日的遞延收入餘額。
10. 每股收益
每股基本收益不包括稀釋,計算方法是將淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,不包括未獲限制的普通股。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同按照國庫券法行使或轉換為普通股,每股收益可能減少。這類證券或其他合同包括未獲限制的股票獎勵、未清償的普通股期權、可轉換的高級票據和未發行的認股權證(在稀釋範圍內)。在我們報告持續經營淨虧損的時期,稀釋加權平均流通股不包括所有潛在的普通股等價物,因為它們對持續運營的每股稀釋淨虧損的影響是反稀釋的。
在基本計算和稀釋計算下,每股收益(損失)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 41,979 |
| | $ | 13,944 |
| | $ | (170,505 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (236 | ) | | (298 | ) | | 388 |
|
淨收入(損失) | $ | 41,743 |
| | $ | 13,646 |
| | $ | (170,117 | ) |
| | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 21,993 |
| | 21,706 |
| | 21,439 |
|
加權平均普通股等價物 | 514 |
| | 352 |
| | — |
|
加權平均普通股 | 22,507 |
| | 22,058 |
| | 21,439 |
|
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 1.91 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (7.95 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
|
淨收入(損失) | $ | 1.90 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.93 | ) |
| | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | 1.87 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | (7.95 | ) |
停業的收入(損失),扣除税後 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | 0.02 |
|
淨收入(損失) | $ | 1.85 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | (7.93 | ) |
在計算上述加權平均普通股等值時不包括的抗稀釋證券的數目如下: |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未獲限制的股票獎勵 | — |
| | — |
| | 636 |
|
未清償普通股期權 | — |
| | — |
| | 194 |
|
可轉換高級票據 | — |
| | 3,129 |
| | 3,129 |
|
與發行可轉換高級債券有關的認股權證 | 3,129 |
| | 3,129 |
| | 3,129 |
|
總抗稀釋證券 | 3,129 |
| | 6,258 |
| | 7,088 |
|
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
見注7關於可轉換高級票據和與發行可轉換票據有關的認股權證的進一步信息的“融資安排”。
我們目前有一個股票回購計劃,允許我們最多回購$125百萬我們的普通股到2020年10月31日(“股份回購計劃”)。回購的金額和時間將由管理層決定,並將取決於各種因素,包括我們普通股的交易價格、我們信貸設施下的能力、一般市場和業務條件以及適用的法律要求。在2019年,我們重新購買和退休。210,437股份$14.2百萬,其中$1.2百萬於2020年第一季度確定。所有210,437根據股票回購的交易日期,2019年回購和退休的股票包括在截至2019年12月31日的年度中我們的基本加權平均股票的減記額。2018年或2017年,沒有人根據這一計劃回購股票。截至2019年12月31日, $20.9百萬仍可進行股票回購。
11. 重組費用
2019
在2019年,我們190萬美元税前重組費用。這筆費用主要包括下列費用:
遣散費-我們發生了$0.6百萬由於員工的裁減,使資源更好地與市場需求和我們公司業務中的勞動力減少相一致而產生的遣散費。
辦公室撤離費用-我們發生了$1.2百萬辦公室撤離費用。在2019年,我們離開了奧斯威戈湖,俄勒岡州辦事處的一部分,結果是$0.7百萬與經營租賃有關的租賃減值費用-使用權、資產和租賃權的改進$0.2百萬辦公室內傢俱和固定裝置的加速折舊。租賃減值費用按照ASC 842確認,租賃,我們於2019年1月1日通過了修改後的追溯法。關於我們採用ASC 842的更多信息,請參見附註2“重大會計政策摘要”。有關長期資產減值測試的附加信息,請參見附註5“租約”。此外,在2019年期間,我們撤出了米德爾頓威斯康星州辦事處的剩餘部分和德克薩斯州休斯敦的一個辦事處,導致重組費用$0.4百萬和$0.1百萬,主要包括這些辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊。在2019年第四季度,我們修改了我們在伊利諾斯州芝加哥的主要執行辦公室的租約。除其他事項外,修正案終止了我們以前空出的某些租賃空間的租約,目前將其轉租給第三方。由於修正案的結果,我們認識到$0.4百萬。有關修訂的補充資料,請參閲附註5“租約”。
.的.190萬美元税前重組費用,$1.5百萬與我們的公司業務有關,$0.3百萬與我們的保健部門有關,以及$0.1百萬與我們的商業諮詢部分有關。
2018
2018年,我們370萬美元税前重組費用。這筆費用主要包括下列費用:
遣散費-我們$2.1百萬因裁員而導致的遣散費,以更好地使資源與市場需求相一致。
辦公室撤離費用-我們發生了$1.3百萬辦公室撤離費用。.的.$1.3百萬, $0.8百萬與應計剩餘租賃付款、扣除估計轉租收入、租賃權改進的加速折舊以及因離開我們威斯康辛州米德爾頓辦事處的一部分而產生的搬遷費用有關;$0.4百萬與我們在2017年空出的舊金山辦事處的租賃假設、佣金費用和搬遷費用有關;以及$0.1百萬與我們芝加哥辦事處合併的最新租賃假設有關。2018年發生的辦公室撤離費用按照ASC 840入賬,租賃。
其他-我們發生了$0.3百萬與2018年第二季度業務諮詢部門剝離我們在中東的業務有關。2018年第二季度,我們把我們在中東的業務賣給了當時是該公司業務負責人的一位前員工,我們錄製了一張$5.8百萬包括在其他收入(費用)中的損失,在我們的綜合業務報表中扣除。
.的.370萬美元税前重組費用,$1.1百萬與我們的醫療保健部門有關,$1.0百萬與我們的商業諮詢部分有關,以及$1.6百萬與我們的公司業務有關。
2017
2017年,我們$6.2百萬税前重組費用。這筆費用主要包括下列費用:
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
遣散費-我們$3.7百萬由於員工的裁減,使資源更好地與市場需求和我們公司業務中的勞動力減少相一致而產生的遣散費。
辦公室撤離費用-我們發生了$2.4百萬辦公室撤離費用主要涉及剩餘租賃債務的應計額,扣除估計的轉租收入,原因是將我們的舊金山辦事處遷至較小的空間,合併我們的芝加哥和紐約辦事處,並加速我們舊金山辦事處租賃改進的折舊。2017年發生的辦公室撤離費用按照ASC 840入賬,租賃。
.的.$6.2百萬税前重組費用,$2.1百萬與我們的醫療保健部門有關,$1.1百萬與我們的商業諮詢部分有關,以及$2.9百萬與我們的公司業務有關。
下表列出了截至12月31日止年度按重組類型分列的我方重組費用負債賬面金額的變化情況。2019和2018. |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 僱員成本 | | 辦公空間減少 | | 其他 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 1,267 |
| | $ | 4,247 |
| | $ | — |
| | $ | 5,514 |
|
加法(1) (2) | 2,102 |
| | 677 |
| | 191 |
| | 2,970 |
|
付款 | (2,879 | ) | | (3,284 | ) | | (191 | ) | | (6,354 | ) |
調整(1) (2) | (47 | ) | | 828 |
| | — |
| | 781 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 443 |
| | 2,468 |
| | — |
| | 2,911 |
|
通過ASC 842(3) | — |
| | (1,119 | ) | | — |
| | (1,119 | ) |
截至2019年1月1日的餘額 | 443 |
| | 1,349 |
| | — |
| | 1,792 |
|
加法(2) | 636 |
| | 9 |
| | — |
| | 645 |
|
付款 | (995 | ) | | (383 | ) | | — |
| | (1,378 | ) |
調整(2) | (16 | ) | | (884 | ) | | — |
| | (900 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 68 |
| | $ | 91 |
| | $ | — |
| | $ | 159 |
|
| |
(1) | 2019年12月31日終了年度的增減和調整數2018包括重組費用$0.1百萬和$0.4百萬,分別涉及與終止業務直接有關的空出辦公室空間的辦公室撤離費用. |
| |
(2) | 增減和調整不包括與空出辦公空間有關的非現金項目,如租賃減值費和固定資產加速折舊,這些項目記作我們綜合業務報表中的重組費用。 |
| |
(3) | 在2019年1月1日採用ASC 842後,我們重新劃分了重組費用負債,即從重組收費負債到運營租賃使用權資產的空出辦公空間剩餘租賃付款的現值(扣除估計的分租收入)。關於採用的影響的補充信息,見附註2“重大會計政策摘要”。 |
這個$0.1百萬12月31日與辦公空間削減有關的重組費用負債,2019作為遞延補償和其他負債的組成部分。這個$0.1百萬12月31日與員工成本有關的重組費用負債,2019預期將在今後12個月內支付,並列入應計薪金和相關福利的組成部分。
12. 衍生工具與套期保值活動
2017年6月22日,我們簽訂了遠期利率互換協議。2017年8月31日和結局2022年8月31日,名義金額為$50.0百萬。我們採用這種衍生工具來對衝我們的可變利率貸款的利率風險。根據利率互換協議的條款,我們從交易對手那裏獲得名義金額的利息。一個月倫敦銀行同業拆借利率和我們支付給對手的固定利率1.900%.
我們將所有衍生工具確認為資產負債表上公允價值的資產或負債。我們已指定這種衍生工具為現金流對衝工具。因此,衍生工具公允價值的變化在有效程度上記入其他綜合收入(“保監處”),並在結算時重新歸類為利息費用。截至2019年12月31日,預計$0.1百萬目前已計入其他綜合收益的虧損中,扣除税後的損失,將在下一年度重新歸類為收入。12月份。
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下表列出有關我們指定為現金流量對衝工具的利率掉期保值工具的額外資料。2019年12月31日和2018.
|
| | | | | | | |
| 公允價值(衍生產品、收益、資產和責任) 截至12月31日, |
資產負債表定位 | 2019 | | 2018 |
預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| | $ | 302 |
|
其他非流動資產 | $ | — |
| | $ | 451 |
|
應計費用 | $ | 159 |
| | $ | — |
|
遞延補償和其他負債 | $ | 387 |
| | $ | — |
|
我們所有的衍生工具都是根據國際互換和衍生工具協會(ISDA)的主要協議進行交易的。這些協議允許在發生違約和某些其他終止事件時淨結算欠款。雖然淨額結算是允許的,但我們的政策是在我們的綜合資產負債表上以毛額記錄所有衍生資產和負債。
我們不使用衍生工具進行交易或其他投機目的。請參閲注14“其他綜合收益(損失)”,以補充資料,我們的衍生工具。
13. 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債是按公允價值計量的。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格。公認會計準則為用於計量公允價值的投入建立了公允價值等級,並要求公司最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。根據投入的客觀性,公允價值等級由以下三個層次組成:
|
| | |
等級1 | | 在活躍市場對報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的報價。 |
| |
二級投入 | | 類似資產或負債活躍市場的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;資產或負債可觀察到的報價以外的投入;主要由相關或其他手段可觀察到的市場數據得出或得到可觀察市場數據證實的投入。 |
| |
3級投入 | | 對資產或負債的不可觀測的投入,包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。 |
下表列出按公允價值計算的金融資產及負債的公允價值等級。2019年12月31日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
可轉換債務投資 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 49,542 |
| | $ | 49,542 |
|
遞延補償資產 | — |
| | 27,445 |
| | — |
| | 27,445 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 27,445 |
| | $ | 49,542 |
| | $ | 76,987 |
|
負債: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | 546 |
| | $ | — |
| | $ | 546 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 546 |
| | $ | — |
| | $ | 546 |
|
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | 753 |
| | $ | — |
| | $ | 753 |
|
可轉換債務投資 | — |
| | — |
| | 50,429 |
| | 50,429 |
|
遞延補償資產 | — |
| | 18,205 |
| | — |
| | 18,205 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 18,958 |
| | $ | 50,429 |
| | $ | 69,387 |
|
負債: | | | | | | | |
企業收購的或有考慮 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11,441 |
| | $ | 11,441 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11,441 |
| | $ | 11,441 |
|
利率互換:我們的利率互換的公允價值是用估計來結算利率互換協議的,它是基於掉期每一階段預期未來現金流量的淨現值,利用基於市場的投入和貼現率來反映所涉及的風險。
可轉換債務投資:在2014年和2015年,我們投資了$27.9百萬,以零息可轉換債券(“初始可轉換票據”)的形式,在Shorelight控股有限公司(“Shorelight”)中,這是美國Shorelight公司的母公司,Shorelight是一家總部位於美國的公司,與領先的非營利大學合作,以增加對國際學生的接觸和留用,促進機構的增長,並增強一所機構的全球影響力。在2019年第二季度,我們修改了最初的投資,將到期日延長一年(2021年7月1日),除非更早轉換。在2020年第一季度,我們增加了一筆投資。$13.0百萬,以…的形式1.69%優先於可轉換債券的可轉換債券(“額外可轉換債券”);並修訂我們的首次可轉換債券,將到期日延長至2024年1月17日,與額外可兑換票據的到期日相吻合。
為了確定我們投資的適當會計處理方式,我們進行了可變利益實體(VIE)分析,得出Shorelight不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點,以確定可轉換票據不是實質上的普通股,這將保證權益法會計。在我們審查了投資的所有條款之後,我們得出的結論是,適當的會計處理是一種可供出售的債務擔保。
投資按公允價值進行,未實現的持有損益不計收益,並在其他綜合收益中列報。我們使用一種基於情景的方法來估計我們的投資的公允價值,這種方法是由蒙特卡羅模擬模型和預期收益分析組成的混合分析。我們的投資價值的結論是基於對這兩種情況的概率加權評估。混合分析採用了與假定的持有期有關的某些假設,根據各種工具的權利和特權在預期持有期結束時適用的瀑布分佈,按風險調整率折現的現金流量預測,以及得出的股票波動性,所有這些都是三級投入。截至2019年12月31日,我們的投資估值考慮到了Shorelight公司在2020年第一季度發行的可轉換債券的股本價值指標和稀釋效應,截至2019年12月31日,這些債券的條款是已知的或可知曉的。採用其他估計和假設可能會增加或降低投資的估計公允價值,從而對我們的綜合資產負債表和綜合收入產生不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。可轉換債券投資的公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上的長期投資中。
下表列出了截至年底可轉換債務投資餘額的變化情況。2019年12月31日和2018. |
| | | | |
| | 可轉換債務投資 |
截至2017年12月31日的結餘 | | $ | 39,904 |
|
可轉換債務投資公允價值的變化 | | 10,525 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | | 50,429 |
|
可轉換債務投資公允價值的變化 | | (887 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 49,542 |
|
遞延補償資產:我們有一個不符合條件的延期補償計劃(“計劃”)給我們的董事會成員和一組我們的員工。遞延賠償負債由計劃資產供資,其中包括在信託內維持的人壽保險保單。人壽保險的現金返還價值近似於公允價值,並以第三方經紀人的報表為基礎,提供壽險標的投資的公允價值,這是二級投入。現金返還
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人壽保險的價值主要投資於共同基金。計劃資產包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中.遞延補償資產的已實現和未實現收益(損失)記作其他收入(費用),淨額記在我們的綜合業務報表中。
企業收購的或有考慮:我們估計與收購相關的或有考慮的公允價值,或者使用被測量的特定財務績效指標的概率加權評估,或者使用蒙特卡羅模擬模型(視情況而定)。這些公允價值計量是基於在市場上無法觀察到的重要投入,因此是三級投入。在我們或有考慮的公允價值計量中使用的重要的不可觀測的輸入是我們根據內部產生的基於概率加權的財務預測和貼現率來衡量估計的支出,而貼現率通常反映的是一個無風險的利率。或有考慮的公允價值每季度根據我們最新預測中使用的假設和實踐領導人和管理層提供的投入進行重新評估。公允價值估計數的任何變動都記錄在我們這一期間的綜合業務報表中。使用替代估計數和假設可以增加或減少我們的或有代價負債的估計公允價值,這將對我們的綜合資產負債表和綜合業務報表產生不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。
下表列出了終了年度企業收購或有價餘額的變化情況。2019年12月31日和2018. |
| | | | |
| | 企業收購的或有考慮 |
截至2017年12月31日的結餘 | | $ | 22,828 |
|
收購 | | 212 |
|
付款 | | (11,974 | ) |
企業收購中或有考慮因素的重新計量 | | 381 |
|
因外幣折算而產生的未實現收益 | | (6 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | | 11,441 |
|
付款 | | (10,041 | ) |
企業收購中或有考慮因素的重新計量 | | (1,506 | ) |
外幣折算造成的未實現損失 | | 106 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | — |
|
未按公允價值定期入賬的金融資產和負債如下:
優先股投資
在 2019年第四季度,我們投資了$5.0百萬,以優先股的形式,在醫療家庭集團公司。(“醫療之家”),一家醫療技術支持的服務公司。為了確定我們投資的適當會計處理方法,我們進行了VIE分析,得出醫學上的Home不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點,以確定優先股不是實質上的普通股,這將保證權益法會計。在我們審查了投資的所有條款之後,我們得出的結論是,我們對醫療回家投資的適當會計處理是一種不容易確定公允價值的股權證券。我們選擇在購買時採用計量方法,並將繼續這樣做,直到投資沒有資格如此衡量為止。根據計量備選辦法,投資按成本減去減值(如果有的話),加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化,用於相同或類似的醫療家園投資。我們每季度審查現有信息,以確定同一種或類似的權益工具是否發生有序和可觀察的交易,並利用這種已查明的交易重新計量優先股的公允價值,並在綜合業務報表中記錄公允價值的變化。在我們購買之後,我們的投資沒有任何減值,也沒有任何明顯的價格變化。
高級擔保信貸機制
我們在高級擔保信貸安排下未償還的借款的賬面價值按成本列示。使用二級投入,我們的賬面價值接近公允價值,因為高級擔保信貸機構根據修訂後的信貸協議規定的現行市場利率按可變利率支付利息。請參閲注7“融資安排”,為我們的高級擔保信貸機制提供更多信息。
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期票到期2024年
我們2024年到期的期票的賬面價值按成本列示。使用二級投入,我們的賬面價值接近公允價值,因為期票按照本票條款中規定的當前市場利率計息。請參閲注7關於2024年到期的本票附加信息的“融資安排”。
可轉換票據
截至2018年12月31日,可轉換債券的賬面金額和估計公允價值如下。可轉換債券於2019年10月1日到期。 |
| | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 載運 金額 | | 估計值 公允價值 |
1.25%可轉換高級票據應於2019年到期 | $ | 242,617 |
| | $ | 242,940 |
|
之間的差異$250百萬可轉換債券的本金和上述賬面金額代表未攤銷的債務貼現和發行成本。截至2018年12月31日,股票部分的賬面價值為3 930萬美元,與發行之日相比沒有變化。請參閲注7“融資安排”,以補充有關可轉換債券的資料。可轉換債券的估計公允價值是根據在場外市場的可轉換債券的報價來確定的,該市場是第二級的投入,是截至年底交易的最後一天。2018年12月31日.
現金和現金等價物按成本列報,接近公允市場價值。由於金融工具的性質和這些項目的短期期限,上述所有其他金融工具的賬面價值合理地接近公允市場價值。
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14. 其他綜合收入(損失)
下表列出了截至年底的累計其他綜合收入(虧損)的構成部分,其中扣除了税額。2019年12月31日, 2018,和2017.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 | | 可供- 銷售 投資 | | 現金流量 樹籬(1) | | 共計 |
截至2016年12月31日結餘 | $ | (453 | ) | | $ | 4,088 |
| | $ | (20 | ) | | $ | 3,615 |
|
外幣折算調整,扣除税額0美元 | 1,602 |
| | — |
| | — |
| | 1,602 |
|
投資未實現收益: | | |
| | | |
|
(998美元税額淨額)公允價值的變化(998美元) | — |
| | 4,231 |
| | — |
| | 4,231 |
|
再分類調整為留存收益(2) | — |
| | 493 |
| | — |
| | 493 |
|
現金流量套期保值的未實現收益(損失): | | | | | | | |
公允價值變動,扣除税額(106美元) | — |
| | — |
| | 366 |
| | 366 |
|
將調整調整為收入,扣除税額(46美元) | — |
| | — |
| | 69 |
| | 69 |
|
改敍為留存收益的調整數(2) | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
2017年12月31日結餘 | 1,149 |
| | 8,812 |
| | 409 |
| | 10,370 |
|
外幣折算調整,扣除税額0美元 | (1,814 | ) | | — |
| | — |
| | (1,814 | ) |
投資未實現收益: | | | | | | | |
公允價值變動,扣除税額(2,753美元) | — |
| | 7,772 |
| | — |
| | 7,772 |
|
現金流量套期保值的未實現收益(損失): | | | | | | | |
公允價值變動,扣除税額(63美元) | — |
| | — |
| | 197 |
| | 197 |
|
將調整調整為收入,扣除税款(10美元) | — |
| | — |
| | (30 | ) | | (30 | ) |
2018年12月31日餘額 | (665 | ) | | 16,584 |
| | 576 |
| | 16,495 |
|
外幣折算調整,扣除税額0美元 | 99 |
| | — |
| | — |
| | 99 |
|
投資未實現收益(虧損): | | | | | | | |
公允價值變動,扣除税額185美元 | — |
| | (702 | ) | | — |
| | (702 | ) |
現金流量套期保值的未實現收益(損失): | | | | | | | |
公允價值變動,扣除税額295美元 | — |
| | — |
| | (819 | ) | | (819 | ) |
將調整重新調整為收入,扣除48美元的税後 | — |
| | — |
| | (137 | ) | | (137 | ) |
截至2019年12月31日餘額 | $ | (566 | ) | | $ | 15,882 |
| | $ | (380 | ) | | $ | 14,936 |
|
| |
(1) | 税前金額從累積的與現金流量對衝相關的其他綜合收入(損失)中重新分類,記作利息費用,扣除利息收入。 |
| |
(2) | ASU 2018-02通過後,損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響,我們重新分類了$0.5百萬由於2017年税制改革的實施,從積累的其他綜合收入到留存收益。 |
15. 僱員福利和遞延薪酬計劃
我們贊助了一個合格的定義貢獻401(K)計劃,基本上涵蓋了我們所有的僱員。根據該計劃,僱員有權繳納税前繳款和(或)羅斯税後繳款,直至國税局規定的年度最高限額為止。我們匹配的金額等於僱員的繳款,最多可達6%僱員的合格收入。我們在最後幾年的相應貢獻2019年12月31日, 2018,和2017都是$22.8百萬, $20.8百萬,和$20.0百萬分別。
我們有一個無保留的遞延薪酬計劃(“計劃”),由我們的董事會或董事會指定的委員會管理。根據該計劃,董事會成員和我們選定的一組員工可以選擇推遲收到其董事聘用人和會議費用或基薪和獎金(視情況而定)。此外,我們可以根據我們和參與人之間簽訂的僱傭協議或其他協議,將金額記入參與人的遞延補償賬户。在我們的鞋底
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酌處權,我們可以,但不需要,任何額外的金額,我們希望記入任何參與者的遞延賠償帳户。貸記金額受本計劃、僱傭協議或我們與參與人之間達成的任何其他協議規定的轉歸附表的制約。遞延賠償責任2019年12月31日和2018曾.$27.5百萬和$18.4百萬此遞延補償負債由計劃資產供資。
16. 股權激勵計劃
2012年,Huron通過了2012年Omnibus獎勵計劃(“2012年計劃”),該計劃取代了我們2004年的Omnibus股票計劃(“2004年計劃”),這樣,未來的贈款將根據2012年計劃發放,而根據2004年計劃發放的任何未支付的獎勵如果被取消、過期、沒收、現金結算或以其他方式終止而不向參與人交付股票,根據2012年計劃將無法獲得贈款。2012年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、績效股票和其他基於股票或現金的獎勵,全部或部分基於我們的普通股,或以其他方式為基礎。在2012年計劃獲得初步批准後,直至2019年12月31日,我們的股東批准了對2012年計劃的修正,以增加可供發行的股票數量。2,254,000,總體來看。截至2019年12月31日,約1.1百萬股票仍可根據2012年計劃發行。
2015年5月1日,我們通過了“股票所有權參與計劃”(簡稱“參股計劃”),作為正常薪酬計劃的一部分,不接受股權獎勵的赫倫董事以下員工可獲得該項目。根據該法案,符合條件的僱員可以選擇在特定的購買日期使用税後工資扣減或現金捐助購買公司普通股的股份。僱員購買股票時,被授予限制股票,相當於25%他們購買的股份。受限制股票的歸屬受時間歸屬時間表和購買股份持有期限的要求所約束。根據該計劃可供發行的股票的初始數目是300,000。在通過該計劃之前,根據股票所有權參與方案發放的相應股份和僱員購買的股份受2012年計劃管轄。截至2019年12月31日,少於0.1百萬股票仍可根據索普發行。
我們的一貫做法是在行使股票期權時發行普通股,並從授權但未發行的股票中授予限制性股票,但國庫券發行股份的國有股除外。“2012年計劃”規定的某些限制性股票可按賠償委員會的指示從國庫庫存中發放。
根據我們的2012年計劃和2004年計劃,基於股票的獎勵規定了一項退休資格規定,根據這一規定,符合資格的僱員已達到退休資格。62年齡已滿七年赫倫的工作將在退休後繼續以股票為基礎的獎勵,但須符合某些條件。這一退休資格規定也適用於根據2012年計劃給予合格僱員的未來獎勵。董事會賠償委員會負責解釋2012年計劃和索普計劃,並確定根據計劃作出的裁決的所有條款和條件,包括裁決何時可行使或以其他方式授予。
截止年度確認的基於股份的補償費用總額2019年12月31日, 2018,和2017曾.$24.2百萬, $18.8百萬,和$14.8百萬分別享有相關的所得税優惠$5.3百萬, $4.6百萬,和$5.8百萬, 分別。截至2019年12月31日,有$26.2百萬與非既得股獎勵相關的未確認薪酬總成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認。2.2好幾年了。
限制性股票獎勵
受限制股票獎勵的授予日期公允價值是根據授予日普通股的公允價值計算的,並在服務期內攤銷為費用。在某些情況下,在加速的情況下,我們的大部分受限制的庫存每年都會超過。四年.
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
下表彙總了截止年度的限制性庫存活動。2019年12月31日. |
| | | | | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 加權 平均 批地日期 公允價值 (單位:美元) |
| 2012年綜合獎勵計劃 | | 股權參與計劃 | | 共計 | |
2018年12月31日 | 747 |
| | 11 |
| | 758 |
| | $ | 43.08 |
|
獲批 | 341 |
| | 12 |
| | 353 |
| | $ | 48.57 |
|
既得利益 | (284 | ) | | (10 | ) | | (294 | ) | | $ | 46.25 |
|
被沒收 | (30 | ) | | (1 | ) | | (31 | ) | | $ | 45.24 |
|
2019年12月31日 | 774 |
| | 12 |
| | 786 |
| | $ | 44.27 |
|
截止年度內持有的限制性股票的總公允價值2019年12月31日, 2018,和2017曾.$14.5百萬, $9.1百萬,和$11.1百萬分別。2018年和2017年授予的限制性股票的加權平均授予日公允價值為$38.45和$42.11分別。
以表現為基礎的股票獎勵
期間2019, 2018,和2017,該公司授予業績為基礎的股票獎勵給我們指定的執行官員和某些董事總經理.這些獎項的接受者所獲得的股份總數取決於是否符合具體的實踐和公司範圍內的業績目標。在執行期間之後,某些獎勵取決於服務期的完成,這通常是額外的。兩年。這些獲得的獎勵屬於服務期間的分級歸屬時間表。對於某些績效獎勵,如果業績達到規定的目標,受獎人可以獲得額外的股票份額。以業績為基礎的股票獎勵的授予日期公允價值是根據授予日普通股的公允價值來衡量的。補償費用在服務期內攤銷為費用,包括績效期。
下表彙總了截至年底的以業績為基礎的股票活動。2019年12月31日。截至12月31日,所有以業績為基礎的非既得利益股票均已發行,2019和2018根據2012年總括獎勵計劃發放。 |
| | | | | | |
| 電話號碼 股份 | | 加權 平均 批地日期 公允價值 (單位:美元) |
2018年12月31日 | 436 |
| | $ | 36.81 |
|
獲批(1) | 281 |
| | $ | 47.93 |
|
既得利益 | (73 | ) | | $ | 40.69 |
|
被沒收(2) | (144 | ) | | $ | 36.06 |
|
2019年12月31日以業績為基礎的非既得股票(3) | 500 |
| | $ | 42.72 |
|
| |
(1) | 批出的股份2019按規定的目標列報,該目標代表可賺取的股票基數。根據具體財務目標的實現情況,實際賺取的份額可能低於或某些贈款高於指標。 |
| |
(2) | 被沒收的股份包括因不符合裁決的執行標準而被沒收的股份以及終止時被沒收的股份。 |
| |
(3) | .的.500,000以業績為基礎的非既得利益股票2019年12月31日, 403,794股份是未賺得的,取決於具體財務目標的實現情況。一旦獲獎,獎項將根據獎勵條款接受時間歸屬。基於2019財務結果,大約110,936.的.403,794未賺得的股份將在第一季度被沒收。2020. |
在終了年度內歸屬的以業績為基礎的股票的總公允價值。2019年12月31日, 2018,和2017曾.$3.4百萬, $1.5百萬,和$3.6百萬分別。年內批出的以表現為基礎的股票的加權平均批出日期(每股公允價值)。2018和2017曾.$35.25和$42.75分別。
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股票期權
在2014年之前,該公司向某些指定的執行官員授予股票期權獎勵。不股票期權獎勵於2019年、2018年或2017年頒發。股票期權的行使價格等於授予之日普通股的公允價值。在某些情況下,在加速的情況下,我們的股票期權每年都會到期。四年。所有股票期權都有一個10-一年合同期限。
截至年底的股票期權活動2019年12月31日情況如下: |
| | | | | | | | | | | | |
| 數 的 備選方案 (單位:千) | | 加權 平均 運動 價格 (單位:美元) | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 (按年份計算) | | 骨料 內稟 價值 (單位:百萬) |
2018年12月31日仍未償還 | 154 |
| | $ | 30.52 |
| | 2.5 | | $ | 3.2 |
|
獲批 | — |
| | | | | | |
行使 | (48 | ) | | $ | 25.97 |
| | | | $ | 1.6 |
|
沒收或過期 | — |
| | | | | | |
截至2019年12月31日未繳(1) | 106 |
| | $ | 32.57 |
| | 1.9 | | $ | 3.8 |
|
2019年12月31日可運動 | 106 |
| | $ | 32.57 |
| | 1.9 | | $ | 3.8 |
|
| |
(1) | .的.106,000未完成的備選方案,約74,000根據2004年Omnibus股票計劃發放,其餘32,000根據2012年“總括獎勵計劃”提供了各種備選方案。 |
2018年期間行使的期權的內在價值總額為$0.8百萬. 不2017年行使了各種選擇。
17. 所得税
2017年12月22日,美國總統簽署了“減税和就業法案”(“2017年税務改革”),這是一項税收改革法案,其中包括將企業聯邦所得税税率從35%降至21%,並從世界範圍的税收體系轉向領土體系。由於在2017年第四季度頒佈了這項立法,我們根據新的較低税率估計了我們的遞延税淨額,並提供了額外的一次所得税費用估計數,主要涉及對外國累計收益徵收過渡税和取消對股息的外國税收抵免,這些股息在我們截至2017年12月31日的合併財務報表中得到100%的豁免。在2017年和2018年前9個月,我們在“工作人員會計公報”(“SAB”)第118號中採用了“工作人員會計公報”(“SAB”)中的指南,記錄了2017年税收改革的某些頒佈日期的臨時金額,因為我們尚未完成對這些影響作出解釋的頒佈日期。
2018年第四季度,我們完成了2017年税制改革的所有生效日期所得税影響的會計核算。截至2018年12月31日,我們記錄了$2.2百萬與設立外國税收抵免的估價津貼有關,$0.6百萬根據新的低税率和税收支出重新計算我們的遞延税淨額所需的撥備調整數$0.2百萬由於我們對永久再投資主張的改變,與外部基礎上的差別有關。這些數額作為持續經營所得所得税費用的一部分入賬。
2017年税制改革要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税率收入(Gilti)徵税。FASB工作人員問答,題目740,第5號,全球無形低税率收入的會計核算,聲明一實體可作出會計政策選擇,以確認暫時性税基差額預計在未來幾年逆轉為GILTI,或為與GILTI有關的税收支出在納税年度提供備抵。我們已選擇承認對GILTI的税收作為一段期間的費用,在這一期間的税收是發生。
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終了年度持續經營的所得税費用2019年12月31日, 2018,和2017由以下內容組成:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 125 |
| | $ | (1,611 | ) | | $ | (635 | ) |
國家 | 2,014 |
| | 286 |
| | 545 |
|
外國 | (422 | ) | | 1,885 |
| | 2,040 |
|
總電流 | 1,717 |
| | 560 |
| | 1,950 |
|
推遲: | | | | | |
聯邦制 | 7,467 |
| | 9,742 |
| | (46,103 | ) |
國家 | 1,610 |
| | 2,008 |
| | (6,576 | ) |
外國 | (282 | ) | | (1,033 | ) | | (1,270 | ) |
遞延共計 | 8,795 |
| | 10,717 |
| | (53,949 | ) |
持續經營的所得税費用 | $ | 10,512 |
| | $ | 11,277 |
| | $ | (51,999 | ) |
税前繼續經營的收入構成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 53,898 |
| | $ | 17,025 |
| | $ | (221,137 | ) |
外國 | (1,407 | ) | | 8,196 |
| | (1,367 | ) |
共計 | $ | 52,491 |
| | $ | 25,221 |
| | $ | (222,504 | ) |
美國法定所得税税率與我們繼續經營的有效税率之間的協調如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營所得税前收入的百分比: | | | | | |
按美國法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | 6.1 |
| | 7.2 |
| | 2.7 |
|
不允許的行政補償 | 2.0 |
| | 2.5 |
| | — |
|
餐飲娛樂 | 1.6 |
| | 2.0 |
| | (0.3 | ) |
税收抵免 | (3.1 | ) | | (1.4 | ) | | 0.2 |
|
估價津貼 | (2.9 | ) | | 6.9 |
| | (0.2 | ) |
已實現投資(收益)損失 | (1.8 | ) | | 1.3 |
| | 0.4 |
|
與“複選框”選舉有關的税收優惠淨額 | (1.4 | ) | | — |
| | 1.2 |
|
股票補償 | (1.1 | ) | | 4.9 |
| | (0.8 | ) |
外國來源收入 | (0.5 | ) | | (1.7 | ) | | 0.1 |
|
或有代價負債公允價值的變化 | — |
| | 2.4 |
| | — |
|
全球無形低税率收入 | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
累計外國收入過渡税,扣除抵免額 | — |
| | 0.8 |
| | (0.3 | ) |
美國聯邦利率變動 | — |
| | (2.3 | ) | | (3.4 | ) |
商譽減值費用 | — |
| | — |
| | (10.2 | ) |
其他 | 0.1 |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) |
持續經營的有效所得税税率 | 20.0 | % | | 44.7 | % | | 23.4 | % |
停止經營的有效税率2019曾.26.0%,基於税收優惠$0.1百萬的停業業務造成的税前損失$0.3百萬,並高於法定税率主要是由於國家所得税。2018年停止經營的有效税率為26.7%,以税收費用為基礎$0.1百萬和停止經營的税前損失$0.4百萬,並高於法定税率主要是由於國家所得税。 停止經營的有效税率
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
2017年60.0%,以税收費用為基礎$0.6百萬和停止經營的税前收入$1.0百萬,而高於法定税率的主要原因是國外税務稽核結算。
繼續經營的遞延税負債淨額2019年12月31日和2018包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 20,541 |
| | $ | — |
|
應計薪金和其他負債 | 12,289 |
| | 6,737 |
|
股份補償 | 6,970 |
| | 6,150 |
|
税收抵免 | 465 |
| | 3,548 |
|
淨營運虧損結轉 | 280 |
| | 2,247 |
|
延期租賃獎勵 | — |
| | 4,100 |
|
重組費用負債 | — |
| | 639 |
|
其他 | 1,451 |
| | 1,466 |
|
遞延税款資產共計 | 41,996 |
| | 24,887 |
|
估價津貼 | (1,016 | ) | | (3,143 | ) |
遞延税款淨資產 | 40,980 |
| | 21,744 |
|
遞延税款負債: | | | |
無形與善意 | (16,421 | ) | | (6,665 | ) |
經營租賃使用權資產 | (14,675 | ) | | — |
|
可轉換債務投資 | (5,608 | ) | | (5,934 | ) |
軟件開發成本 | (4,496 | ) | | (1,655 | ) |
財產和設備 | (4,039 | ) | | (3,604 | ) |
預付費用 | (2,183 | ) | | (1,794 | ) |
其他 | (483 | ) | | (671 | ) |
遞延税款負債總額 | (47,905 | ) | | (20,323 | ) |
持續經營的遞延税款資產(負債)淨額 | $ | (6,925 | ) | | $ | 1,421 |
|
截至2019年12月31日和2018,我們的估值津貼分別為100萬美元和310萬美元,主要原因是有關是否有能力實現記作外國損失和税收抵免的遞延税務資產的不確定性。2019年估值津貼減少的主要原因是外國税收抵免的估值津貼減少。
我們有聯邦和州税收抵免$0.5百萬如果不加以利用,將於2020年到期。我們還有國外的淨營運虧損$0.3百萬,無限期地向前移動。截至2019年12月31日,我們沒有聯邦或州淨營運虧損結轉。
只有在税務當局根據税務當局的技術優點,經税務機關審查後,才有可能維持不確定的税收狀況,我們才會承認該税收優惠。財務報表中確認的從這一職位獲得的税收福利是根據最大的福利來衡量的,而最大的收益在最終解決後實現的可能性超過50%。
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
對我們未確認的税收優惠的開始和結束數額的調節如下:
|
| | | | |
| | 未確認的税收福利 |
2017年1月1日結餘 | | $ | 3,340 |
|
因時效失效而減少 | | (2,410 | ) |
根據與前幾年有關的税額減少 | | (117 | ) |
2017年12月31日結餘 | | 813 |
|
根據與以往年度有關的税額增加的税額 | | 115 |
|
因時效失效而減少 | | (28 | ) |
2018年12月31日餘額 | | 900 |
|
因結清上一年税收狀況而減少的數額 | | (115 | ) |
因時效失效而減少 | | (735 | ) |
2019年12月31日結餘 | | $ | 50 |
|
截至2019年12月31日我們有10萬元未獲確認的税務優惠,如果獲得承認,便會影響持續經營的有效税率。
截至2019年12月31日和2018,我們只有不到10萬美元$0.1百萬應計利息和罰金的潛在支付。應計利息和罰款在我們的綜合業務報表中作為所得税準備金的一部分入賬。
我們向聯邦、州、地方和外國管轄區提交所得税申報表。課税年度2016年至2018年都要接受聯邦税務當局的檢查。課税年度2013年至2018年將接受州和地方税務機關的檢查。我們的外國所得税申報將在今後幾年內由當地外國税務機關審查。2014年至2018年。目前,我們沒有接受任何税務當局的審核。
18.承付款、意外開支和擔保
租賃承付款
我們租賃的辦公空間,數據中心和某些設備,在不可取消的經營租賃安排下,到期於2029年,有各種更新的選擇。經營租賃下的辦公設施包括固定付款,在某些情況下,還包括租賃期間預定的基本租金增加。某些租賃需要可變地支付房地產税、保險和運營費用。見注5“租約”以獲得有關我們的租約的更多資料,包括截至目前為止在我們的經營租約下餘下的預期租約付款。2019年12月31日.
訴訟
在截至2019年12月31日的一年中,我們記錄了$0.4百萬應計訴訟損失與隨後於2020年第一季度解決的一項法律索賠有關。在2018年12月31日終了的一年中,我們就休倫在一起集體訴訟中的索賠達成了和解協議,從而獲得了$2.5百萬。這些項目記錄在訴訟和其他損失(收益),淨額在我們的綜合業務報表。
我們不時參與在一般業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。截至表格10-K的年度報告之日,我們並不是任何訴訟或法律程序的一方,根據目前管理層的意見,這些訴訟或法律程序可能會對我們的財務狀況或經營結果造成重大的不利影響。然而,由於法律程序固有的風險和不確定性,實際結果可能與目前的預期結果不同。
擔保
信用證形式的擔保$1.7百萬和$1.6百萬出類拔萃2019年12月31日和2018,主要是支持某些辦公室租賃義務。
對於某些業務收購,我們可能需要支付關閉後考慮賣方,如果具體的財務業績目標在若干年內,如有關的採購協議規定。截至2019年12月31日,
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
我們未付或有考慮負債的公允價值估計為零。截至12月31日,2018,我們的或有代價負債的估計公允價值總額為1 140萬美元.
在法律許可的範圍內,我們的附例及公司章程規定,如有關人員或董事真誠地行事,我們須就與民事或刑事訴訟或法律程序有關的判決、罰款及在和解中支付的款額,包括律師費,向我們的人員及董事作出彌償。雖然賠償金額沒有限制,但我們可以就某些付款向我們的保險承運人提出追索。
19. 段信息
部門被定義為一家從事商業活動的公司的組成部分,他們可以從中賺取收入和支出,併為其提供獨立的財務信息,並由首席經營決策者或決策小組定期評估如何分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者,是我們的首席執行官,管理業務三運營部門,這是我們的報告部分:醫療保健,商業諮詢和教育。
我們的保健部門在財務和業務改進、護理轉型、文化和組織卓越、戰略、技術和分析方面有着豐富的專業知識。我們為國家和地區醫院、綜合衞生系統、學術醫療中心、社區醫院和醫療團體服務。我們的解決方案幫助客户進化和適應快速變化的醫療保健環境,實現增長,優化業績,提高盈利能力,提高質量和臨牀結果,使領導者一致,改善組織文化,並推動整個企業的醫生、病人和員工參與提供更好的消費者成果。
我們幫助組織轉變和創新他們的交付模式,通過改善質量結果,儘量減少護理的變化,從根本上改善病人和人羣的健康,來關注病人的健康。我們的顧問公司與客户合作,通過降低複雜性、提高運營效率和增加市場份額來幫助建立和維持今天的業務,以投資於未來。我們通過確定、整合和優化數字和技術投資來收集數據,以改變護理交付和改善患者的結果,從而使未來的醫療保健成為可能。我們還培養未來的領導者,能夠推動有意義的文化和組織變革,並改變消費者體驗。
我們的業務諮詢部門為大中型市場組織、貸款機構、律師事務所、投資銀行、私人股本公司和非營利組織,包括高等教育和醫療機構提供服務。我們在廣泛的行業和範圍內為客户提供幫助,從健康、資本充足的公司到轉型中的組織,以及債權人、股權所有者和其他關鍵成員。我們的企業解決方案和分析專家建議、交付和優化技術和分析解決方案,使組織能夠管理和優化其財務績效、運營效率和客户或利益相關者經驗。我們的業務諮詢專家通過一系列服務解決複雜的業務問題並提高客户企業價值,包括資本諮詢、交易諮詢、業務改進、重組和週轉、估值和爭議諮詢。我們的戰略和創新專業人員與不同行業的客户合作,以確定新的增長機會,建立新的企業和能力,並加快組織變革。我們的生命科學專業人員提供戰略解決方案,以幫助製藥、醫療設備和生物技術公司為病人、付款人和提供者提供更多的價值,並遵守法規。
我們的教育部門為高等教育機構和學術醫療中心提供諮詢和技術解決方案。我們與客户合作,以應對與商業和技術戰略、財務和業務卓越、學生成功、研究管理和法規遵守有關的挑戰。我們的研究企業解決方案協助客户確定和實施機構研究戰略,優化臨牀研究操作,改進財務管理和成本報銷,改進對教員的服務,以及降低風險遵從性。我們的技術戰略,企業應用,和分析解決方案轉變和優化運營,提供時間和成本節省,並提高學生的經驗。我們的機構戰略、預算編制和財務管理以及業務運作使各項任務與業務優先事項保持一致,提高質量,並降低全機構的成本。我們的學生解決方案提高吸引力,留校率和畢業率,提高學生的滿意度,並幫助產生高質量的結果。
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
分部營業收入包括分部產生的收入,減去直接由分部產生的收入和銷售、一般和行政費用的直接成本。未分配的公司費用包括與行政職能有關的費用,這些費用是以不屬於某一特定部門的集中方式履行的。這些行政職能費用包括公司辦公室支助費用、辦公設施費用、與會計和財務有關的費用、人力資源、法律、市場營銷、信息技術和全公司業務發展職能的費用,以及與整體公司管理有關的費用。
下表列出了我們在截止年度的運營部門的信息。2019年12月31日, 2018,和2017,以及對部分信息與所附合並財務報表中報告的總額進行核對所需的項目。我們不按地理區域提供財務信息,因為我們的國際業務並不重要。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
醫療保健: | | | | | |
收入 | $ | 399,221 |
| | $ | 364,763 |
| | $ | 356,909 |
|
營業收入 | $ | 125,724 |
| | $ | 108,060 |
| | $ | 118,761 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 31.5 | % | | 29.6 | % | | 33.3 | % |
商業諮詢: | | | | | |
收入 | $ | 252,508 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 207,753 |
|
營業收入 | $ | 49,695 |
| | $ | 50,625 |
| | $ | 46,600 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 19.7 | % | | 21.4 | % | | 22.4 | % |
教育: | | | | | |
收入 | $ | 225,028 |
| | $ | 194,177 |
| | $ | 167,908 |
|
營業收入 | $ | 55,741 |
| | $ | 48,243 |
| | $ | 40,318 |
|
分部營業收入佔分部收入的百分比 | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 24.0 | % |
公司共計: | | | | | |
收入 | $ | 876,757 |
| | $ | 795,125 |
| | $ | 732,570 |
|
可償還費用 | 88,717 |
| | 82,874 |
| | 75,175 |
|
收入和可償還費用共計 | $ | 965,474 |
| | $ | 877,999 |
| | $ | 807,745 |
|
| | | | | |
分段營業收入 | $ | 231,160 |
| | $ | 206,928 |
| | $ | 205,679 |
|
未在部分一級分配的項目: | | | | | |
其他業務費用 | 140,285 |
| | 122,276 |
| | 120,718 |
|
訴訟和其他損失(收益)淨額 | (1,196 | ) | | (2,019 | ) | | 1,111 |
|
折舊和攤銷 | 28,365 |
| | 34,575 |
| | 38,213 |
|
商譽減值費用(1) | — |
| | — |
| | 253,093 |
|
其他費用,淨額 | 11,215 |
| | 26,875 |
| | 15,048 |
|
税前繼續經營的收入(損失) | $ | 52,491 |
| | $ | 25,221 |
| | $ | (222,504 | ) |
| |
(1) | 商譽減值費用沒有在部門一級進行分配,因為相關的商譽資產反映了我們公司對這些部門的投資。我們在評估部分業績時不包括商譽減值費用的影響。 |
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(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
分部資產: | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
醫療保健 | | $ | 73,019 |
| | $ | 65,133 |
| | $ | 70,097 |
|
商業諮詢 | | 59,315 |
| | 59,017 |
| | 58,217 |
|
教育 | | 38,881 |
| | 26,990 |
| | 31,367 |
|
未分配資產(1) | | 933,056 |
| | 898,392 |
| | 877,247 |
|
總資產 | | $ | 1,104,271 |
| | $ | 1,049,532 |
| | $ | 1,036,928 |
|
| |
(1) | 未分配資產包括商譽和無形資產以及我們的長期投資,因為管理層在評估部門業績或分配資源時不對這些項目進行部門一級的評估。請參閲注4“親善和無形資產”和注意事項13“金融工具的公允價值”,以進一步瞭解這些資產。 |
下表顯示了按記帳安排、僱員類型和收入確認時間分列的收入,包括將分類收入與本年度三個業務部門的收入進行核對。2019年12月31日和2018年。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 醫療保健 | | 商業諮詢 | | 教育 | | 共計 |
帳單安排 | | | | | | | |
固定費用 | $ | 249,479 |
| | $ | 100,635 |
| | $ | 51,826 |
| | $ | 401,940 |
|
時間和費用 | 55,204 |
| | 139,610 |
| | 154,893 |
| | 349,707 |
|
以性能為基礎 | 71,051 |
| | 6,856 |
| | — |
| | 77,907 |
|
軟件支持、維護和訂閲 | 23,487 |
| | 5,407 |
| | 18,309 |
| | 47,203 |
|
共計 | $ | 399,221 |
| | $ | 252,508 |
| | $ | 225,028 |
| | $ | 876,757 |
|
| | | | | | | |
員工類型(1) | | | | | | | |
全職收費顧問的收入 | $ | 280,915 |
| | $ | 243,350 |
| | $ | 195,844 |
| | $ | 720,109 |
|
全職等價物產生的收入 | 118,306 |
| | 9,158 |
| | 29,184 |
| | 156,648 |
|
共計 | $ | 399,221 |
| | $ | 252,508 |
| | $ | 225,028 |
| | $ | 876,757 |
|
| | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
長期確認的收入 | $ | 390,884 |
| | $ | 252,508 |
| | $ | 223,673 |
| | $ | 867,065 |
|
在某一時刻確認的收入 | 8,337 |
| | — |
| | 1,355 |
| | 9,692 |
|
共計 | $ | 399,221 |
| | $ | 252,508 |
| | $ | 225,028 |
| | $ | 876,757 |
|
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 醫療保健 | | 商業諮詢 | | 教育 | | 共計 |
帳單安排 | | | | | | | |
固定費用 | $ | 239,263 |
| | $ | 98,119 |
| | $ | 39,586 |
| | $ | 376,968 |
|
時間和費用 | 58,377 |
| | 128,583 |
| | 140,824 |
| | 327,784 |
|
以性能為基礎 | 42,684 |
| | 5,405 |
| | — |
| | 48,089 |
|
軟件支持、維護和訂閲 | 24,439 |
| | 4,078 |
| | 13,767 |
| | 42,284 |
|
共計 | $ | 364,763 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 194,177 |
| | $ | 795,125 |
|
| | | | | | | |
員工類型(1) | | | | | | | |
全職收費顧問的收入 | $ | 247,416 |
| | $ | 225,335 |
| | $ | 170,496 |
| | $ | 643,247 |
|
全職等價物產生的收入 | 117,347 |
| | 10,850 |
| | 23,681 |
| | 151,878 |
|
共計 | $ | 364,763 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 194,177 |
| | $ | 795,125 |
|
| | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
長期確認的收入 | $ | 356,826 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 190,526 |
| | $ | 783,537 |
|
在某一時刻確認的收入 | 7,937 |
| | — |
| | 3,651 |
| | 11,588 |
|
共計 | $ | 364,763 |
| | $ | 236,185 |
| | $ | 194,177 |
| | $ | 795,125 |
|
| |
(1) | 全職收費顧問由我們的全職專業人員組成,他們為我們的客户提供諮詢服務,並根據我們的工作時間向客户收費。全職同等專業人員包括我們的教練和他們在我們的文化和組織卓越解決方案內的支持人員,顧問誰工作的變化時間表,我們的客户需要,僱員誰提供管理服務在我們的醫療保健部門,以及全職僱員誰提供軟件支持和維護服務給我們的客户。 |
最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,我們的所有收入和長期資產都歸美國所有,或者位於美國。
在…2019年12月31日和2018,沒有一個客户佔我們的應收賬款和未開單服務餘額的10%以上。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018,和2017,沒有一個客户的收入超過我們合併收入的10%。
20. 估值及合資格賬目
下表列出了我們的可疑賬户備抵額、未開單服務備抵額和截至年底遞延税款資產估價備抵額的變動情況。2019年12月31日, 2018,和2017. |
| | | | | | | | | | | | | |
| 開始 平衡 | | 加法(1) | | 扣減 | | 終結 平衡 |
截至2017年12月31日止的年度: | | | | | | | |
可疑賬户備抵和未開票服務 | $ | 21,259 |
| | 43,888 |
| | 40,648 |
| | $ | 24,499 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | $ | 626 |
| | 793 |
| | 172 |
| | $ | 1,247 |
|
截至2018年12月31日止的年度: | | | | | | | |
可疑賬户備抵和未開票服務 | $ | 24,499 |
| | 49,390 |
| | 51,648 |
| | $ | 22,241 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | $ | 1,247 |
| | 2,314 |
| | 418 |
| | $ | 3,143 |
|
截至2019年12月31日止的年度: | | | | | | | |
可疑賬户備抵和未開票服務 | $ | 22,241 |
| | 69,979 |
| | 73,552 |
| | $ | 18,668 |
|
遞延税款資產估價備抵額 | $ | 3,143 |
| | 1 |
| | 2,128 |
| | $ | 1,016 |
|
| |
(1) | 對可疑賬户備抵和未開票服務的備抵,如與費用調整和其他酌情定價調整有關,則記入收入項下。如果備抵涉及客户無法就應收帳款支付所需款項,則該備抵應記作業務費用。增加的款項還包括在商業購置中獲得的備抵,而這些備抵在提出的任何期間都不是實質性的 |
目錄
休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
(以千為單位的表格數額,但每股數額除外)
21. 選定的季度財務數據(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
2019 | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
收入 | $ | 204,445 |
| | $ | 220,754 |
| | $ | 219,289 |
| | $ | 232,269 |
|
可償還費用 | 18,617 |
| | 23,534 |
| | 23,636 |
| | 22,930 |
|
收入和可償還費用共計 | 223,062 |
| | 244,288 |
| | 242,925 |
| | 255,199 |
|
毛利 | 65,496 |
| | 77,832 |
| | 75,158 |
| | 77,315 |
|
營業收入 | 6,756 |
| | 17,875 |
| | 20,576 |
| | 18,499 |
|
持續業務淨收入 | 3,350 |
| | 10,569 |
| | 13,706 |
| | 14,354 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | (46 | ) | | (97 | ) | | (52 | ) | | (41 | ) |
淨收益 | 3,304 |
| | 10,472 |
| | 13,654 |
| | 14,313 |
|
基本每股淨收益: | | | | | | | |
持續業務淨收入 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.48 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 0.65 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.48 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 0.65 |
|
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
持續業務淨收入 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.61 |
| | $ | 0.63 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.61 |
| | $ | 0.63 |
|
用於計算每股收益的加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 21,868 |
| | 21,997 |
| | 22,052 |
| | 22,051 |
|
稀釋 | 22,311 |
| | 22,400 |
| | 22,561 |
| | 22,676 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
2018 | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
收入 | $ | 193,679 |
| | $ | 197,544 |
| | $ | 198,448 |
| | $ | 205,454 |
|
可償還費用 | 17,619 |
| | 20,733 |
| | 21,296 |
| | 23,226 |
|
收入和可償還費用共計 | 211,298 |
| | 218,277 |
| | 219,744 |
| | 228,680 |
|
毛利 | 59,745 |
| | 68,820 |
| | 68,893 |
| | 71,834 |
|
營業收入 | 2,322 |
| | 19,138 |
| | 13,561 |
| | 17,075 |
|
持續經營的淨收入(損失) | (3,222 | ) | | 5,862 |
| | 8,249 |
| | 3,055 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | (42 | ) | | (490 | ) | | 228 |
| | 6 |
|
淨收入(損失) | (3,264 | ) | | 5,372 |
| | 8,477 |
| | 3,061 |
|
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | (0.15 | ) | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 0.14 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | — |
| | (0.02 | ) | | 0.01 |
| | — |
|
淨收入(損失) | $ | (0.15 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 0.14 |
|
稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的淨收入(損失) | $ | (0.15 | ) | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.14 |
|
停業的收入(損失),扣除税後 | — |
| | (0.02 | ) | | 0.01 |
| | — |
|
淨收入(損失) | $ | (0.15 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 0.14 |
|
用於計算每股收益的加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 21,592 |
| | 21,709 |
| | 21,745 |
| | 21,774 |
|
稀釋 | 21,592 |
| | 21,918 |
| | 22,110 |
| | 22,294 |
|