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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
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(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
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截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始，從轉軌制、轉軌
委員會檔案編號001-32975
____________________________________________________
Evercore公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | |
特拉華州 | | 20-4748747 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(212) 857-3100
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，每股面值0.01美元 | EVR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ý/.¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。是 ¨ 不 ý
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1487-1993商業用☒成品油的成品率☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是GB/T1487-1993商業用☒成品油的成品率☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐成本-商品成本-無成本☒
截至2019年6月30日，註冊人持有的非附屬公司所持有的投票權及無表決權普通股的總市值約為$3.5十億，根據登記人A類普通股的收盤價，該日在紐約證券交易所報告的收盤價為每股88.57美元，根據登記人B類普通股的票面價值計算，每股票面價值為0.01美元。
註冊人一級普通股的股份數目，每股面值0.01美元，截至2020年2月18日曾.40,641,068。註冊人B類普通股的股份數目，每股面值0.01美元，截至2020年2月18日曾.59(不包括41註冊人的附屬公司持有的B類普通股股份)。
參考文件法團
Evercore公司最終代理聲明的部分內容。根據經修訂的1934年“證券交易法”的一般規則和條例第14A條提交，2020股東周年會議(“委託書”)以提述方式納入本表格第III部10-K。
Evercore公司
目錄
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第一部分 | |
第1項 | 商業 | 2 |
項目1A。 | 危險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 25 |
項目2. | 特性 | 25 |
項目3. | 法律程序 | 25 |
第4項 | 礦山安全披露 | 26 |
第二部分 | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 27 |
第6項 | 選定財務數據 | 29 |
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第8項 | 財務報表和補充數據 | 57 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 117 |
第9A項 | 管制和程序 | 117 |
第9B項 | 其他資料 | 120 |
第III部 | |
第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 121 |
項目11. | 行政薪酬 | 121 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 121 |
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 121 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 122 |
第IV部 | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 123 |
第16項 | 表格10-K摘要 | 129 |
第一部分
可得信息
我們的網址是www.evercore.com。我們免費提供在我們網站的投資者部分(http://investors.evercore.com)我們的年度報告表10-K(本表格10-K)、季度報告表10-Q、當前表格8-K的報告以及在這些材料根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)條以電子方式提交或向證券交易委員會(SEC)提交後，在合理可行的情況下對這些報告進行的所有修改。我們還通過我們的網站提供根據“交易所法”向證券交易委員會提交或提供的其他報告，包括我們的委託書、高級官員和董事根據“交易所法”第16(A)節提交的報告，以及我們的“商業行為和道德守則”。有時，我們可以利用我們的網站作為一個渠道的材料公司的信息。有關該公司的財務和其他材料信息定期張貼在http://investors.evercore.com.上，並可在此外，您還可以通過訪問http://investors.evercore.com.的“電子郵件警報”部分註冊您的電子郵件，從而自動接收電子郵件警報和其他有關我們的信息。我們不希望本網站所載的資料成為本表格10-K的一部分。
證券交易委員會擁有一個互聯網站點(http://www.sec.gov)，其中包含報告、代理和信息陳述，以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息)。
在本報告中，提到“Evercore”、“Company”、“We”、“us”和“Our”指的是特拉華州的Evercore公司及其合併子公司Evercore Inc.。除非上下文另有要求，引用(1)“Evercore Inc.”。僅指Evercore公司。(2)“Evercore LP”僅指特拉華州有限合夥公司Evercore LP，而不是其任何合併子公司。所謂“首次公開募股”，是指我們在2006年8月10日首次公開發行的4，542，500股我們A級普通股的股份，包括為行使超額配售選擇權而向IPO承銷商發行的股票。
前瞻性陳述
本報告載有或引用經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，其中反映了我們目前對我們的業務和財務業績的看法。在某些情況下，你可以通過使用“Outlook”、“Backlog”、“認為”、“Expect”、“潛能”、“可能”、“繼續”、“可能”、“威爾”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞的負面版本或其他類似的詞語來識別這些前瞻性陳述。這類前瞻性聲明會受到各種風險和不確定性的影響。
因此，有一些或將有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些説明中所述的結果大不相同。除歷史事實陳述外，所有陳述都是前瞻性陳述，並基於各種基本假設和預期，受制於已知和未知的風險、不確定因素和假設，並可能包括根據我們的增長戰略和Evercore業務的預期趨勢對我們未來財務業績的預測。我們認為，這些因素包括但不限於本報告“風險因素”下所述的因素。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中提及的其他警告性説明一併解讀。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因，法律規定的除外。然而，您應該參考我們在今後提交的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及對其的任何修正或今後的新聞稿或其他公開聲明中可能作出的進一步披露。
我們在一個競爭激烈、變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定性不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險和不確定因素，管理部門也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。
概述
Evercore是全球領先的獨立投資銀行諮詢公司，其基礎是我們在2019年建議的全球併購交易金額。當我們使用“獨立投資銀行諮詢公司”一詞時，我們指的是直接或通過其附屬機構不從事商業銀行業務或重要的自營交易活動的投資銀行公司。我們的基礎是相信，投資銀行業有機會成為一家沒有在大型、多產品資本密集型金融機構內部產生的潛在利益衝突的公司。我們認為，在我們的核心業務中保持卓越和正直的標準需要一種合作精神和親自參與的精神，這種精神在較小的組織中較為常見。自成立以來，我們一直致力於在我們選擇的員工和我們承擔的項目中建立一個致力於最高水平的專業和誠信的組織。
我們通過兩個業務部門在全球開展業務：
投資銀行
我們的投資銀行業務包括我們的全球諮詢業務，通過該業務我們提供戰略性公司諮詢、資本市場諮詢和機構股票服務。在……裏面2019，我們的投資銀行部門$1.933十億，或97%在我們的收入中，不包括其他收入淨額(20.15億美元，即98%)2018和15.76億美元，即96%2017)和掙來的661諮詢客户的費用。
在…2019年12月31日我們的戰略公司諮詢和資本市場諮詢業務有112名高級總經理，他們在廣泛的行業部門和廣泛的地理範圍內擁有專門知識和客户關係。
戰略性企業諮詢
Evercore的戰略公司諮詢業務為金融發起人以及公共和私營公司提供了不同的戰略和戰術建議，以及無與倫比的執行，涉及廣泛的行業部門和地區。我們幫助我們的客户確定和追求戰略優先事項，制定提高股東價值的戰略，並開發新的想法和更深層次的視角來實現他們的目標。
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• | 併購在就收購、合併或出售向公司提供諮詢時，我們評估潛在的目標，提供估值分析，並評估和提出財務和戰略備選方案。我們為董事會和管理團隊提供獨立的判斷和豐富的專業知識，幫助他們處理最重要的交易和戰略決策。我們還就擬議交易的時間、結構、融資和定價提出建議，並協助談判和達成交易。 |
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• | 戰略股東諮詢我們豐富的經驗、對激進分子策略的洞察力、幫助公司與股東溝通的專門知識以及創新的防禦策略都有助於幫助客户做好準備，避免並在必要時抵禦激進投資者和敵意收購企圖。在上市公司的情況下，Evercore的戰略股東建議是我們實踐中不可或缺的一部分，對於尋求在其交易中獲得股東支持的客户來説，它是一個決定性的優勢。 |
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• | 特別委員會的任務4.Evercore公司有一個領先的特別委員會做法，它是由我們對獨立性、酌處權、客觀性和提供毫無衝突的諮詢意見的總體承諾所推動和體現的。我們的團隊有一個長期的歷史，提供公正的意見，特別委員會，並協助他們履行信託責任和義務，在重要的情況下。 |
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• | 事務結構Evercore就公共和私人交易的結構--包括合併、分拆、銷售、合資企業和資本市場的提供--提供綜合建議，目的是優化該交易的税收、會計和其他目標。 |
資本市場諮詢
Evercore是全球資本市場上許多規模最大、最複雜的企業資產負債表的主要客户顧問。我們靈活而完整的團隊通過專注於目標和事實，而不是資本市場來發展與客户的信任。
產品。在功能上，Evercore可以根據每個客户的情況和偏好擔任獨立顧問、資本配置代理或承銷商。
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• | 股權資本市場.Evercore公司提供與股權和股權掛鈎的資本市場諮詢和執行，旨在補充我們公司強大的公司諮詢平臺。我們的團隊為客户提供關於資本形成和資本市場交易各個方面的獨立建議、經驗豐富的判斷和關鍵見解。我們的ECM團隊具有靈活性，可以作為承銷商或獨立顧問與我們的公司客户打交道。 |
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• | 債務諮詢.Evercore公司就全球所有債務資本市場產品向公司客户提供獨立諮詢意見，並與我們的市場風險管理和對衝小組合作，就相關市場風險和套期保值問題提供諮詢意見。 |
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• | 私人就業諮詢.Evercore公司為需要直接私人股本、信貸或混合融資解決方案的公共和私人公司客户建立和執行私人市場交易。 |
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• | 市場風險管理與套期保值.Evercore就外匯、利率、通脹及與跨境併購及融資交易有關的商品價格所引致的市場風險，向客户提供意見。 |
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• | 私人資本諮詢。Evercore建議私人資產經理--私人股本、私人債務、房地產、基礎設施和其他--尋求通過私下談判的交易(如基金出售、資產再融資和基金資本重組)對其資產進行資本重組或清算。此外，Evercore還為以房地產為導向的金融保薦人和私人股本公司提供重點為初級和二級交易的諮詢服務。 |
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• | 私人基金。Evercore為選定的私人基金髮起人(包括私人股本、基礎設施和房地產)提供全面的全球籌資諮詢服務，就籌資過程的所有方面提供諮詢和執行，包括競爭定位和市場評估、準備營銷材料、投資者發展和文件。 |
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• | 重組。Evercore為公司、債權人、股東和其他利益相關者提供獨立的財務重組建議，無論是在場內還是場外。我們專注於就複雜的資產負債表問題和轉型情況向客户提供批評和公正的建議。 |
制度公平
在Evercore ISI，我們有經驗的研究、銷售和交易專業人員在一個以內容為主導的平臺上提供卓越的客户服務，努力成為最好的獨立股權研究資源，以支持客户的總體資金管理需求。在…2019年12月31日，Evercore ISI擁有42名高級研究和分銷專業人員。
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• | 研究AvercoreISI被機構投資者公認為排名最高的獨立公司。2019。我們還在加權基礎上排名第二，在整體頭寸中排名第四。 |
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• | 銷售。我們的銷售團隊向美國和國外的1300多家機構客户提供研究驅動的股票產品。我們的專業人員提供我們的宏觀和基礎研究產品，並通過會議、路演和一對一會議提供量身定做的解決方案。 |
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• | 交易。Evercore ISI的交易專業人員主要從事僅限於代理的交易，不受自營交易造成的潛在利益衝突的影響。我們的團隊提供無縫的執行，把客户的利益放在第一位，以高效、客觀和謹慎的方式執行交易。 |
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• | 公司准入。我們的公司訪問團隊提供戰略和定製的分析，以確定目標投資者和地區優勢。我們提供規劃和執行的非交易路演，實地考察，部門和宏觀會議. |
其他
我們的投資銀行業務部門還包括對Luminis Partners(“Luminis”)的興趣，這是根據權益會計方法核算的。盧米尼斯公司是一家獨立的公司諮詢公司，總部設在澳大利亞。
投資管理
我們的投資管理部門包括財富管理和信託服務通過Evercore財富管理L.L.C。(“EWM”)和通過Evercore Casa de Bolsa，S.A.de C.V在墨西哥的投資管理服務。(“歐洲央行”)，以及通過對管理私人股本基金的實體進行投資的私人股本。在……裏面2019，我們的投資管理部門創造了$50.6百萬，或3%在我們的收入中，不包括其他收入，淨額(4，820萬美元，即2%)2018和5 960萬美元，即4%2017).
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• | 財富與信任。Evercore的總部設在美國的Evercore財富管理公司為高淨值的個人、基金會和捐贈基金服務。客户在EWM和我們的附屬信託公司，Evercore信託公司，N.A。(“等”)，直接與獨立思考者組成的專門團隊合作，管理複雜的財富，並專注於交付切實的成果。截至2019年12月31日，EWM91億美元管理下的資產(“AUM”)。 |
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• | 卡薩·德·博爾薩。EvercoreCasadeBolsa是一家總部位於墨西哥的資產管理公司，為機構投資者和高淨值人士提供專門的諮詢和投資組合管理服務，重點是國際、比索計價的貨幣市場、固定收益和股票證券。歐洲央行還專注於在國內和國際市場為具有高增長潛力的公司和實體籌集資金。截至2019年12月31日，歐洲央行16億美元奧姆的。 |
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• | 對附屬公司的投資。我們還持有ABS投資管理控股有限公司(ABS Investment Management HoldingsLP和ABS Investment Management GP LLC(統稱“ABS”)和亞特蘭大索斯諾夫資本有限責任公司(Atalanta Sosnoff LLC)的權益，這些股份根據權益會計方法入賬。ABS是一家專注於機構的對衝基金管理公司，AtalantaSosnoff管理着大盤股、美國股票和平衡產品。 |
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• | P鉚接權益私人股本包括我們在管理私人股本基金的實體中的利益。 |
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– | 格里斯科。我們保持有限合夥人對墨西哥的價值導向的中等市場私人股本基金GliscoPartners II，L.P的興趣。(“Glisco II”)，Glisco Partners III，L.P.(“Glisco III”)和Glisco Capital Partners IV，L.P.(“Glisco IV”，以及Glisco II和Glisco III，“Glisco基金”)，以及Glisco Manager Holdings LP和Glisco基金的一般合夥人。我們從GliscoPartnersInc.賺取的管理費中得到我們應得的部分。(“Glisco”)來自Glisco Manager Holdings LP。我們是被動的投資者，不參與任何Glisco贊助基金的管理。 |
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– | 三輪車。雖然我們不打算籌集任何Evercore贊助的基金，但我們與TrilanticCapitalPartners(“Trilantic”)保持着戰略聯盟，以尋求私人股本投資機會。與發行某些有限合夥股權有關，我們成為Trilantic的有限合夥人，並有權獲得Trilantic Capital Partners Associates IV，L.P所作的所有組合投資附帶權益總額的10%。(“三段式四”)，最高達1 500萬美元。作為戰略聯盟的一部分，我們在Trilantic Capital Partners V L.P的總資本承諾中承諾了500萬美元。(“Trilantic V”)，佔Trilantic Capital Partners VI(北美)L.P資本承諾總額的1，200萬美元。(“Trilantic VI”)。我們和我們的附屬公司是被動的投資者，不參與管理任何三輪車贊助的基金。我們以前籌集和管理了Evercore贊助的基金，但目前還沒有具體的計劃繼續這樣做。 |
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• | 投資管理部門還包括以下業務的結果，這些業務在2019年12月31日: |
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– | 2017年10月18日，我們出售了ETC的機構信託和獨立信託業務。出售後，ETC的其餘業務合併在EWM運營部門內。 |
我們的增長戰略
我們預計將動用我們的大部分資本繼續發展我們的投資銀行業務。我們打算透過下列策略，繼續發展業務，使業務多元化，並進一步提升我們的形象和競爭地位：
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• | 增加和提升高素質的投資銀行專業人員我們在2019年聘請了7名新的高級總經理，擴大了我們在美國和歐洲的能力，擴大了我們在工業和消費者/零售領域的業務，並擴大了我們的股權研究能力。同樣重要的是，按照我們發展內部人才的長期戰略，我們還在2019年將7名內部候選人提升為我們諮詢業務的高級總經理，並打算在未來繼續提升我們最有才華的專業人員。我們打算繼續招聘和推廣高素質的戰略性企業、戰略和資本市場諮詢，以及股票研究、專業人士，以便在我們認為我們已經具備實力的領域，在工業部門、產品和服務領域增加深度，並將我們的業務範圍擴大到我們認為特別有吸引力的部門或新的業務線和地區。有時，這些增加可能是由於收購了一個市場或行業中擁有領先專業人員的小型獨立諮詢公司。 |
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• | 在投資管理中實現有機增長和提高盈利能力我們專注於有效管理我們目前的投資管理業務。我們還繼續有選擇地評估擴大財富管理的機會。 |
人民
截至2019年12月31日我們在全球僱傭了大約1900人。我們的僱員沒有任何集體談判協議，我們相信我們與僱員有良好的關係。
作為一家領先的獨立投資銀行諮詢公司，我們的核心資產是我們的專業員工，包括他們的智力資本和他們為客户提供最高質量服務的奉獻精神。在加入Evercore之前，我們的許多諮詢高級總經理、高級研究和銷售及貿易專業人員以及投資組合和客户關係經理在其他主要公司、金融服務公司或投資公司擔任高級職位。
在2020年第一季度，我們完成了對我們的業務的審查，重點是生產效率較低的市場、部門和人員，以實現更大的經營靈活性，併為未來的增長做好自己的準備。這一審查始於2019年第四季度，將使我們的員工人數減少約6%。我們相信，這些行動將使我們能夠繼續發展，並利用未來的重大機遇，向客户提供最高質量的獨立建議，併為我們的股東提供價值。
競爭
金融服務業競爭激烈，我們預計仍會如此。我們的競爭對手是其他投資銀行、金融諮詢和投資管理公司。我們在全球範圍內以及在區域、產品或利基基礎上進行競爭。我們根據多個因素進行競爭，包括交易執行技能、投資業績、股權研究質量、產品和服務範圍、創新、信譽和價格。
Evercore的投行競爭對手可分為三大類：(1)大型全能銀行和大型大型銀行，如美國銀行(Bank Of America)、巴克萊(Barclays)、花旗集團(Citigroup)、瑞士信貸(Credit Suisse)、德意志銀行(Deutsche Bank)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan Chase)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和瑞銀(UBS)；(2)獨立諮詢公司，如Lazard和Rothschild；(3)Centerview、Greenhill、Houlihan Lokey、Moelis、Perella Weinberg和PJT Partners等大型大型銀行。我們相信，而且我們的客户已經告訴我們，同樣從事收購融資、客户證券的大量自營交易以及經常與客户競爭的大型私人股本基金管理的公司，可以促使這些公司發展可能與諮詢客户利益相沖突的利益。由於Evercore能夠避免與這類活動相關的潛在衝突，我們認為Evercore比提供此類服務的競爭對手更有能力與其客户建立信任和長期的關係。此外，與許多精品店相比，我們擁有更多的全球存在和更深層次的行業專長。Evercore ISI的業務也受到投資銀行和其他提供類似服務的大大小小金融機構的競爭。
我們相信，在我們的投資管理業務中，我們面臨着一系列的競爭對手，許多其他公司在我們的每個部門都提供有競爭力的服務。Evercore財富管理公司與國內和全球私人銀行、地區經紀交易商、獨立經紀交易商、註冊投資顧問、商業銀行、信託公司和其他向客户提供財富管理服務的金融服務公司競爭，其中許多公司擁有更多的資源，提供更廣泛的服務，歐洲央行面臨着來自大量資產管理公司的巨大競爭，其中許多公司規模更大、更成熟，品牌知名度更高，客户網絡和產品提供更廣泛。
為了吸引和留住合格的僱員，競爭也很激烈。我們能否繼續有效地在我們的業務中競爭，將取決於我們是否有能力吸引新員工，以及留住和激勵我們現有的員工。
調節
美國
我們的業務，以及一般的金融服務業，在美國和我們經營的其他管轄區都受到廣泛的管制。作為一項公共政策，美國和世界其他地方的監管機構負責維護證券和其他金融市場的完整性，並保護參與這些市場的客户的利益。在美國，證券交易委員會是負責管理聯邦證券法的聯邦機構。Evercore集團L.L.C.(“EGL”)是我們在美國經營投資銀行業務的全資子公司，在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商，是金融行業監管局(FINRA)的成員，並在各州和哥倫比亞特區註冊為經紀交易商。EGL受SEC的監管和監督。FINRA是一個受美國證券交易委員會監督的自律組織，它通過並執行有關其成員公司(包括EGL)的行為和活動的規則。SEC、FINRA和其他監管機構
在不同的司法管轄區，對我們的業務同時實施基於行為和披露的要求.國家證券監管機構也對EGL擁有監管或監督權力。我們的私人基金集團也受到各種州和地方法規的影響，這些法規限制或禁止在公共養老基金的投資中使用配售代理。
經紀人須遵守涉及證券業務各個方面的法規，包括銷售方法、交易慣例、客户資金和證券的使用和保管、資本結構、記錄保存、客户購買融資以及董事、高級人員和僱員的行為和資格。特別是，作為註冊經紀交易商和自律組織的成員，我們必須遵守美國證交會統一的淨資本規則，即規則15c3-1。規則15c3-1規定了經紀商必須保持的淨資本的最低水平，並要求經紀商資產的很大一部分保持相對流動性。美國證券交易委員會和各種自律組織實施規則，要求在淨資本低於某些預定標準時發出通知，限制經紀交易商監管資本構成中次級債務與股本的比率，並限制經紀交易商在特定情況下擴大業務的能力。此外，美國證交會的統一淨資本規則規定了某些要求，這些要求可能具有禁止經紀交易商分配或撤回資本的效果，並要求在某些資金提取時事先通知SEC。EGL還須遵守美國證交會的市場準入規則(第15c3-5條).“市場準入規則”要求EGL制定控制和程序，通過為其交易客户設定資本閾值和實施控制措施來限制金融風險敞口，以防止出現錯誤的訂單。我們的經紀-交易商子公司也須遵守條例，包括經修訂的2001年“美國愛國者法”(“愛國者法”)，其中規定了防止和偵查洗錢活動的義務。, 包括建立客户盡職調查及其他合規政策和程序。監管機構也越來越關注網絡安全和供應商管理。不遵守任何法律和規章要求可能導致金錢、監管和在某些情況下的刑事處罰。
我們還受美國“外國腐敗行為法”的約束，該法禁止直接或間接向非美國政府官員提供、許諾、給予或授權他人給予任何有價值的東西，以影響官方行動或以其他方式獲得不公平的商業優勢，例如獲取或保留業務。
我們的三家投資管理公司，EWM、ABS和亞特蘭大索斯諾夫，都是在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。註冊投資顧問須遵守1940年“投資顧問法”的規定和條例。除其他外，這些要求涉及對客户的信託責任、維持有效的遵守程序、招標協議、利益衝突、記錄保存和報告要求、披露要求、顧問與諮詢客户之間對代理交叉和主要交易的限制、州和地方政治貢獻以及一般的反欺詐禁令。EWM也是共同基金的投資顧問，該基金根據1940年“投資公司法”(“1940年法案”)對EWM進行補充管理。ETC僅限於信託活動，由貨幣主計長辦公室(“OCC”)管理，是聯邦儲備系統的成員銀行，除其他外，受“愛國者法”、經修正的1970年“銀行保密法”、經修正的1999年“格拉姆-利奇-布萊利法”、其他聯邦銀行法和州法律的約束。
墨西哥
根據“墨西哥證券市場法”，歐洲央行由墨西哥財政部授權擔任經紀人、交易商和金融顧問。歐洲央行受到墨西哥財政部和墨西哥國家銀行和證券委員會的監管和監督，包括維持最低資本要求。此外，墨西哥經紀人交易商協會，一個受墨西哥國家銀行和證券委員會監督的自我監管組織，通過並執行規範其行為的規則，並審查其成員經紀人-包括歐洲央行-的活動。墨西哥國家銀行和證券委員會授權歐洲央行擔任託管人，並在股票市場上運作。
聯合王國
金融行為管理局(“FCA”)的授權。FCA負責監管Evercore Partners International LLP(“Evercore U.K.”)和Evercore ISI國際有限公司(“Evercore ISI U.K.”)，Evercore ISI的倫敦車輛。2000年“金融服務和市場法”(FSMA)是聯合王國(“聯合王國”)的基礎。金融服務監管制度。FSMA得到二級立法和根據FSMA制定的其他規則的支持，包括FCA規則和指南手冊。FSMA的一項主要規定是第19條，其中載有“一般禁止”任何人在英國從事“受管制的活動”(或意圖這樣做)，除非他是獲授權或獲豁免的人。違反這一一般性禁令是一種刑事犯罪，某些違反規定的協議可能無法強制執行。“受管制活動”載於“2001年金融管理系統(受管制活動)令”(經修訂)。Evercore U.K.被授權從事受監管的活動，包括：為投資提供諮詢、安排(促成)投資交易和作出安排，以便
投資交易。Evercore ISI U.K.也被授權從事這些活動。作為英國的授權人，Evercore U.K.和Evercore ISI U.K.受FCA對企業的高級別原則、業務義務的履行和組織要求的約束。FCA有廣泛的權力監督和幹預公司的事務。它可以採取一系列紀律執行行動，包括公開譴責、歸還、罰款或制裁以及給予賠償。
金融情報系統還賦予反洗錢法調查和執行各種違反歐洲聯盟(“歐盟”)條例的權力，包括禁止內幕交易、非法披露內幕信息和操縱市場的“市場濫用條例”。金融情報委員會還能夠起訴一些刑事犯罪，除其他外，包括根據1993年“刑事司法法”進行的刑事內幕交易和2012年“金融服務法”規定的操縱市場的刑事行為。
監管資本。監管資本要求是FCA對FCA授權公司進行審慎監管的一個組成部分。監管資本規則要求企業在任何時候都持有一定數量的資本(考慮到企業在其業務活動中可能面臨的特殊風險)，從而有助於確保企業在到期時能夠履行其債務，並維護其(及其對手方)的金融穩定。FCA還期望企業採取積極主動的方法來監控和管理風險，這符合其對企業擁有充足財政資源的高層次要求。然而，作為一家所謂的“豁免CAD公司”，Evercore U.K.只受到有限的最低資本要求的限制。
反洗錢、反資助恐怖主義及反賄賂。“2017年洗錢、恐怖分子資助和資金轉移(付款人信息)條例”(“洗錢條例”)於2017年6月26日生效，並執行了歐盟第四項洗錢指令(“MLD 4”)。“反洗錢法4”旨在加強歐盟法律在打擊洗錢和資助恐怖主義行為方面的效力，並確保歐盟框架與金融行動工作隊2012年通過的“打擊洗錢和資助恐怖主義及擴散國際標準”保持一致。“洗錢條例”對Evercore U.K.和Evercore ISI U.K.(及其他“相關人員”)規定了許多義務，除其他外，包括採取適當步驟評估該企業面臨的洗錢和資助恐怖主義風險，並維持減輕和管理風險評估中確定的風險的政策、控制和程序。第五個歐盟洗錢指令(“MLD 5”)於2018年7月9日生效。它修正了MLD 4，並且必須在2020年1月10日前被成員國轉換。在英國，它已通過“2019年洗錢和資助恐怖主義(修正)條例”予以實施。除其他外，MLD 5的目標包括擴大MLD 4的範圍，使其包括更廣泛的市場參與者(包括密碼資產交易所和保管人錢包提供者)，修訂客户關係方面的客户盡職調查要求(包括需要加強盡職調查的情況)和涉及高風險國家的交易，以及更好地獲得客户盡職調查信息的有利所有權。
2002年“犯罪收益法”和2000年“恐怖主義法”也分別載有與洗錢和資助恐怖主義有關的若干罪行。Evercore英國，Evercore ISI英國(以及可能與英國有“密切聯繫”的其他Evercore實體)此外，還須遵守英國2010年“賄賂法”，該法案於2011年7月1日生效。它規定了對公職人員、公司和個人賄賂或收受賄賂的刑事處罰，以及一個組織未能阻止與其有關聯的人為該組織的利益提供賄賂。
歐洲聯盟的監管框架。Evercore U.K.和Evercore ISI U.K.都獲得了適當的歐洲投資服務護照權利，可以向歐洲經濟區(EEA)的一些其他成員提供跨境服務。Evercore英國公司還從西班牙分公司獲得了提供特定投資服務的護照。這些“護照”源自改寫後的“歐盟金融工具市場指令”(“金融工具市場II”)建立的泛歐制度，該指令與“金融工具市場條例”(“金融工具市場條例”)一起，對整個歐洲經濟區的投資服務和活動作出了規定。Mifid II向任何一個歐洲經濟區成員國授權的投資公司提供在跨國基礎上提供投資服務的權利，或通過在其本國成員國授權的基礎上為位於其他歐洲經濟區成員國(稱為“東道國”)的客户設立一個分支機構，而不需要得到有關東道國成員國主管當局的單獨授權。這種做法被稱為“通行證”。見“德國“想了解更多信息。
Mifid II和MiFIR規定了一些投資者保護和經營規則，包括嚴格限制投資公司制定或接受所謂的“誘惑力”，包括EGL和Evercore ISI U.K.等經紀交易商發表的研究報告。Mifid II和MiFIR還為非歐洲公司進入歐盟投資服務市場制定了統一的制度。這在一定程度上限制了歐洲以外的Evercore實體在歐洲提供投資服務的能力。
德國
在德國，我們的子公司Evercore GmbH(“Evercore德國”)獲得德國聯邦金融監督局(“BaFin”)的許可，在德國境內並根據適用的金融服務法律，並在跨境基礎上在整個歐盟開展某些公司金融和相關活動。除其他要求外，BaFin要求Evercore德國遵守資本、流動性、治理和商業行為要求，並擁有監督公司活動的一系列監督和紀律權力。
香港
在香港，我們的附屬公司Evercore Asia Limited(“Evercore Asia”)獲證券及期貨事務監察委員會(“證監會”)授權進行某些與公司融資有關的公司財務活動及證券交易及顧問活動。證監會的合規規定，除其他外，包括繳足股本、流動資本和經營業務的規定。董事、某些高級人員、僱員及其他與Evercore Asia有聯繫的人士，亦須遵守證監會的發牌及/或合規規定。
新加坡
在新加坡，Evercore Asia(新加坡)PTE。新加坡金融管理局(“MAS”)頒發了一份資本市場服務許可證，用於經營作為證券和集體投資計劃的資本市場產品，並就公司融資提供諮詢意見。MAS的合規要求包括業務要求的執行和與客户資產相關的規則等。
迪拜
迪拜國際金融管理局(迪拜國際金融管理局)是迪拜酋長國的一個自由區，其金融服務活動受迪拜金融服務管理局(DFSA)的監管，並須遵守許可要求。Evercore諮詢(中東)有限公司持有DFSA頒發的許可證，用於：(一)就金融產品提供諮詢；(二)安排信貸和信貸諮詢；(三)安排投資交易。除其他事項外，英國金融管理局的合規要求包括開展業務要求和反洗錢、反恐融資和制裁要求。
一般
我們的某些企業必須遵守美國聯邦和州政府、非美國政府、它們各自的機構和/或與客户信息隱私有關的各種自律組織或交易所的法律和法規，如果不遵守這些規定，我們將面臨責任和/或名譽損害。在美國或其他地方，額外的法例、金融當局和自律組織所頒佈的規則的改變，或現行法律和規則的解釋或執行上的改變，都可能直接影響我們的運作模式和盈利能力。
美國和非美國政府機構和自律組織，以及美國的州證券委員會，有權進行定期檢查和啟動行政程序，這可能導致譴責、罰款、發佈停工令或暫停或驅逐受管制實體或其董事、官員或僱員。
與我們業務有關的風險
困難的市場環境可能會在多方面對我們的業務造成負面影響，包括減少涉及投資銀行業務的交易量，以及減低我們投資管理業務所管理的資產的價值，而每一種情況下，我們的收入或收入都可能會大幅減少。
作為一家金融服務公司，我們的業務受到美國和世界各地金融市場和經濟狀況的實質性影響。金融市場和經濟狀況可能受到許多我們無法控制的因素的負面影響，如無法進入信貸市場、利率上升或通貨膨脹、恐怖主義、流行病、政治不確定性、美國聯邦財政或貨幣政策以及外國財政和貨幣政策的不確定性
政府和監管改革的時機和性質。不利的市場或經濟條件，以及金融市場的波動，可大大減少對本港服務的需求，並帶來新的挑戰。
我們的投資銀行業務所產生的收入與我們所參與的交易的數量和價值有關。我們的大多數銀行家都專注於在提供併購服務的背景下為客户提供服務，這些活動在我們的收入中佔了很大一部分。 在市場和經濟環境不利的時期，我們的經營業績可能會受到併購交易數量和價值的下降以及尋求諮詢服務的金融服務公司之間價格競爭加劇的不利影響。我們從事併購交易的客户往往依賴於進入信貸和/或資本市場為其交易融資。現有信貸的不確定性和資本市場的波動，以及我們不向客户提供融資或以其他方式承付資本，可能會對這些客户成功完成併購交易的規模、數量、時間和能力產生不利影響，並對我們的投資銀行業務產生不利影響。此外，我們的盈利能力亦會受到不利影響，因為我們的固定成本，以及我們有可能在不減少收入或在足以抵銷因市場和經濟情況變化而導致的收入減少的時間內，便無法減低可變成本。
我們還尋求通過我們的重組和資本諮詢服務以及Evercore ISI業務來創造更大的業務。然而，我們不太可能通過重組和資本諮詢服務或我們Evercore ISI業務帶來的收入，完全抵消併購活動減少帶來的整體收入下降。我們的重組服務為金融轉型中的公司以及債權人、股東和潛在收購者提供金融諮詢和投資銀行服務，我們的資本諮詢服務(向公司和金融保薦人提供有關廣泛融資問題的建議)，以及為機構投資者提供股權研究和代理證券交易的Evercore ISI業務，有意小於我們的併購諮詢業務，我們預計，在可預見的將來，它們仍將如此。
不利的市場環境也可能導致我們的承銷和配售代理活動的收入減少，而在不利的經濟市場條件影響一般的併購和籌資活動的範圍內，我們Evercore ISI業務所提供的研究和其他服務的需求可能相應下降。
在市場或總體經濟低迷時期，我們的機構資產管理(通過歐洲央行)和財富管理業務也將產生較低的收入，因為我們獲得的管理費通常是基於構成我們管理的資產的證券的市場價值。此外，由於市場的不確定性或波動性，或由於市場條件困難，客户或潛在客户可能會從這些企業撤資，或不願將資產分配給這些企業，以利於它們認為提供更大機會或較低風險的投資。困難的市場條件也會對我們在機構資產管理或財富管理業務中推出新產品或提供新服務的能力產生實質性的不利影響，這可能會對我們提高AUM的能力產生負面影響。在每一種情況下，基於AUM的管理費都會受到負面影響。此外，困難的市場環境可能會對我們持有利益的私人股本基金產生負面影響，因為它們會進一步降低估值，並減少退出和實現投資價值的機會。
我們倚賴我們的高級專業人士，包括我們的行政人員，而失去他們的服務，可能會對我們造成重大的不良影響。
我們的資深專業人員團隊的專業知識、技能、聲譽以及與客户和潛在客户的關係是維持和擴大業務的關鍵因素。例如，我們的投資銀行業務，包括諮詢和Evercore ISI，依賴於我們的高級投資銀行專業人員和少數高級研究分析師、交易員和高管。此外，EWM還依賴少數高級投資組合經理和高管。此外，ABS和亞特蘭大索斯諾夫的運營和業績取決於少數高管。我們的專業人士擁有豐富的經驗和專業知識，以及強大的客户關係。不過，他們無須繼續受僱於我們，合資格的專業人士的市場競爭亦十分激烈。如果這些人員中的任何一個退休、加入現有的競爭對手、組建競爭公司或以其他方式離開我們，可能會危及我們與客户的關係，並導致客户合同和收入的損失，這可能是相當重要的。
此外，如果我們的行政人員或其他高級專業人員加入現有的競爭對手或成立競爭公司，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務而不是我們的服務，或者我們的一些其他專業人員可以選擇跟隨即將離職的高級專業人員到競爭對手。雖然我們已與某些資深專業人士訂立不競爭協議，但我們不能保證這些協議能提供足夠的誘因或保障，以防止我們的專業人士辭職加入我們的競爭對手，或如果我們尋求加強我們的權利，便會維持不競爭協議。一些高級行政人員或高級專業人員的離職，可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
如果我們不能成功地識別、僱用和留住有生產力的人，我們可能無法成功地實施我們的增長戰略。
我們的增長戰略在一定程度上取決於我們在所有業務中吸引和留住高技能和高利潤的高級專業人員的能力。由於其他公司的競爭，我們在招聘和留住符合我們商業策略的人才方面可能會遇到困難。特別是，我們的許多競爭對手可能能夠提供更有吸引力的薪酬或更廣泛的職業機會。此外，我們可能需要一年多時間才能確定新的諮詢專業人員是否有利可圖或有效，在此期間，我們可能會在培訓、整合和業務發展方面花費大量的時間和資源，以培養這些新的人才。此外，我們可能無法留住我們的專業人才，這可能會導致招聘費用增加，或者我們的招聘專業人員的薪酬水平更高。
我們成本結構的某些方面很大程度上是固定的，在這些業務線產生可觀收入之前，我們可能會招致與新業務或擴展業務相關的成本。如果我們的收入下降或未能相應增加與新的或擴大的業務有關的開支，我們的盈利能力可能會受到重大的不利影響。
我們可能會招致與新的或擴大的業務有關的費用，包括保證或固定的補償費用，在這些業務線產生大量收入之前。此外，我們成本結構的某些方面，例如佔用及設備租金、通訊及資訊科技服務的成本，以及折舊及攤銷等，基本上是固定不變的，我們可能無法及時調整這些成本，以配合收入的波動。如果我們的收入下降，或未能相應地增加與新的或擴大的業務有關的開支，我們的盈利能力可能會受到重大的不利影響。
我們的增長已經並將繼續對我們的行政、業務和財政資源提出重大要求。
在過去幾年中，我們經歷了顯著的增長。支持這一增長對我們的業務、法律、監管和金融系統以及整合、培訓和業務發展努力所需的資源提出了重大要求。我們經常被要求投入更多資源，以維持適當的運作、法律、監管和金融體系，以充分支持擴張，即使我們只是結成夥伴、加入戰略聯盟或在其他企業中持有少數股份。我們預計我們的增長將繼續下去，這可能會對我們的資源提出更多的要求，並增加我們的開支。我們不能保證我們的財務控制、我們人員的知識水平、我們的業務能力、我們的法律和合規控制以及我們的其他公司支助系統將足以有效地管理我們不斷擴大的業務。任何不這樣做都會對我們實施增長戰略、創造收入和控制開支的能力產生不利影響。
我們的收入和利潤極不穩定，這可能使我們難以在季度基礎上實現穩定的收益增長，並可能導致我們A級普通股的價格下跌。
我們的收入和利潤波動很大，我們的季度業績也會有很大的波動。我們通常從在關鍵交易里程碑(如關閉)中產生大量費用的業務中獲得投資銀行收入，而這些里程碑的時間是我們無法控制的。因此，我們的財務業績可能會在每個季度之間波動，這取決於這些費用是什麼時候賺到的。我們可能難以在季度基礎上實現穩定的收益增長，這反過來可能導致我們的A類普通股價格出現大幅度的不利波動，或使我們的股票價格普遍出現更大的波動。
我們的大部分收入來自諮詢服務，在許多情況下，我們直到交易成功完成才能獲得報酬。因此，我們的投資銀行收入在很大程度上取決於市場條件以及我們的客户、感興趣的第三方和政府當局的決定和行動。例如，客户可能因未能與對手方商定最後條款、未能獲得必要的監管同意或董事會或股東批准、未能獲得必要的融資、不利的市場條件或由於目標業務遇到意外的經營或財務問題而推遲或終止購置交易。在重組交易期間，對客户資產的預期投標人可能無法實現，或者由於未能與主要債權人達成協議，我們的客户可能無法重組其業務或債務。在這種情況下，我們除了償還某些自付費用外，往往得不到任何其他的顧問費，儘管我們已將相當多的資源用於這些交易。即使失去一個這樣的授權，也可能對我們近期的財務業績產生重大影響。見“-我們的收入中有很大一部分來自少數投資銀行客户，終止任何一項諮詢服務都會減少我們的收入，損害我們的經營業績。."
在機構資產管理和財富管理中，我們的收入包括我們管理的資產的管理費。這些收入取決於因市場折舊、提款或其他原因而減少的AUM數額，以及資產的表現。資金流動、捐款和提款的時間經常超出我們的控制範圍，可能會在短時間內發生，而且可能在每個季度之間不一致。見“-我們的AUM的數量和組合都會受到重大波動的影響。“此外，我們的機構資產管理收入的一部分來自績效費，這取決於我們為我們管理的基金和客户選擇的投資的業績，這可能導致我們的收入和利潤波動。即使在沒有市場低迷的情況下，我們的基金和投資組合經理的市場投資表現也會降低AUM和資產管理收入。”
我們未能妥善處理實際的、潛在的或察覺到的利益衝突，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生實質性的不利影響。
隨着我們的業務範圍和客户羣的擴大，我們越來越多地面對與我們的投資銀行和投資管理業務有關的實際、潛在和可察覺的利益衝突。實際的、潛在的或被察覺的衝突有可能引起客户的不滿、訴訟或監管執行行動。適當地查明和管理實際或被認為的利益衝突是複雜和困難的，如果我們失敗或似乎失敗，就可能損害我們的聲譽，以適當處理一個或多個潛在的或實際的利益衝突。對利益衝突的監管審查或與利益衝突有關的訴訟將對我們的聲譽產生重大不利影響，在許多方面會對我們的業務產生重大不利影響，包括無法招聘更多專業人員，以及潛在客户和對手方不願與我們做生意。此外，客户強加的衝突要求可能會對我們造成額外的限制，例如，通過限制我們接受投資銀行諮詢服務的能力。
我們可能需要執行的政策、控制和程序，以滿足額外的監管要求，包括由於我們經營的更多外國司法管轄區、Evercore ISI的業務和我們的承保活動，或為了減輕實際或潛在的利益衝突，可能導致成本增加，包括增加人員和基礎設施以及改進信息技術，以及限制我們的活動，減少我們尋求在我們的業務中培養的積極的協同作用。例如，由於我們通過Evercore ISI開展的股權研究活動，我們面臨着潛在的利益衝突，包括我們發表的研究可能與諮詢客户的利益發生衝突，或指稱研究的客觀性受到諮詢客户考慮的不適當影響。如果我們的投資銀行諮詢業務能夠獲得與我們的股權研究業務不共享的實質性非公開信息，或者與我們的股權研究業務共享信息，也可能會出現這樣的衝突。
員工的不當行為很難發現和阻止，會損害我們吸引和留住客户的能力，同時使我們承擔重大的法律責任和名譽損害。
我們的員工有可能從事欺詐或不當行為，從而對我們的業務產生不利影響。我們的投資銀行業務經常要求我們處理對我們的客户非常重要的機密事項。如果我們的員工不正當地使用或披露客户提供的機密信息，我們可能會受到監管制裁，我們的聲譽、財務狀況、目前的客户關係以及吸引未來客户和僱員的能力都會受到嚴重損害。我們亦須遵守投資管理業務的多項義務及標準，以及我們對投資管理業務所管理的資產的權力。任何員工違反這些義務和標準都會對我們的客户和我們產生不利影響。我們並不總是能夠阻止僱員的不當行為，我們為發現和防止這種行為而採取的預防措施可能並不是在所有情況下都是有效的。如果我們的員工有不當行為，我們的業務可能會受到不利影響。
此外，包括美國司法部和證交會在內的美國監管機構和執法機構繼續投入更多資源執行“反海外腐敗法”、“反洗錢法”和“反腐敗法”，而英國則大大擴大了其反賄賂法的適用範圍。雖然我們已制定和執行旨在確保嚴格遵守反賄賂、反洗錢、反腐敗和其他法律的政策和程序，但這些政策和程序可能並非在所有情況下都能有效防止違法行為。任何認定我們的僱員違反這些法律(或我們從事業務的其他司法管轄區的類似法律)，都可能使我們受到民事和刑事處罰、重大罰款、利潤分配、對未來行為的禁令、證券訴訟和名譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
金融服務業面臨大量的訴訟和監管風險，我們的專業聲譽和法律責任可能受到損害。
如果私人訴訟當事人或監管機構有不當行為的指控，最終結果對我們是否有利，以及對我們的負面宣傳和媒體猜測，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽。此外，我們在重要的合併和收購或重組交易方面作為客户顧問的角色，往往涉及複雜的分析和專業判斷，包括在適當情況下，就合併及其他交易提供公平的意見。
特別是在高度動盪的市場上，在針對併購財務顧問的訴訟和監管程序中，索賠額和索賠額可能很大。我們的業務在其經營的國家也受到管制。由於這種監管環境繼續發生變化(在某些情況下可能會發生重大變化)，因此很難評估未來的訴訟和監管風險。監管的變化使我們的客户更難估計未來可能發生的潛在損失。我們的併購諮詢活動可能使我們面臨對我們的客户和第三方(包括我們的客户的股東)承擔重大法律責任的風險，根據證券或其他法律，我們在證券和其他交易中所作的重大虛假或誤導性陳述以及向公司交易參與者提供的公平意見和其他諮詢意見可能負有法律責任。此外，我們的部分諮詢費來自重組客户，而且這些客户往往沒有足夠的資源來補償我們與第三方傳票和直接索賠相關的費用和開支，但這種要求在重組過程中不被禁止。我們的約定通常包括我們的客户提供的廣泛賠償，以及旨在限制我們接觸與我們的服務有關的法律索賠的條款，但這些規定可能不會保護我們，也可能不會在所有情況下都得到遵守。這些賠償也取決於我們的客户支付索賠額的能力。因此，我們在抗辯訴訟時，可能會招致大量的法律開支。在我們的投資管理業務中，我們代表我們的客户做出投資決策，這可能會導致巨大的損失。這也可能使我們面臨法律責任或指控過失行為的訴訟的風險。, 違反信託義務或違反合同。這些風險往往難以評估或量化，而且在相當長的一段時間內，它們的存在和規模往往不為人所知。為抵禦訴訟而招致的重大法律責任或法律費用可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響，或對我們的聲譽造成重大損害，嚴重損害我們的業務。
如果我們的服務不能令人滿意或由於其他原因，我們的專業聲譽可能會受到損害。
作為一家金融服務公司，我們在很大程度上依賴於我們與客户的關係，以及我們以誠信和高素質的專業服務來吸引和留住客户的聲譽。我們的聲譽可能會受到難以控制或無法控制的事件的影響，而代價高昂或無法補救的事件也會影響我們的聲譽。例如，我們或我們的僱員被指控或實際不遵守適用的法律、規則或條例，我們的公開報告中的錯誤，對我們的環境、社會和治理做法或商業選擇的看法，或關於任何這些事件的公開宣佈和可能的宣傳，即使是不準確的、令人滿意的處理，或者如果沒有實際發生違反或不當行為，都可能對我們的聲譽、我們與客户的關係以及我們談判合資企業和戰略聯盟的能力產生不利影響，任何這些都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
對我們業務的廣泛和不斷髮展的監管使我們有可能因合規失誤而受到重大處罰和罰款，增加我們的成本，並限制我們從事某些活動的能力。
作為金融服務業的參與者，我們受到世界各地政府和自律組織的廣泛和不斷髮展的監管，如上文“業務-監管”所述。例如，由於金融危機，美國和其他國家政府採取了前所未有的措施，試圖穩定金融體系，包括各種立法和監管舉措。
我們的業務能力和我們的經營結果，包括合規成本，可能會受到證券交易委員會、FINRA或其他美國或外國政府監管機構或監管金融服務業的自律組織的任何新要求的不利影響。我們還可能受到這些政府當局和自律組織在解釋或執行現行法律或條例方面的變化的不利影響。例如，美國現任政府已經廢除和修改了金融危機以來通過的某些規定，並在未來可能最終會廢除或修改這些規定。任何監管金融服務公司或監管金融市場的監管機構對現行法律和規則的任何修改或新法律或規則的實施時間和範圍的不確定性，以及與新監管制度相關的合規成本，都可能在短期內對我們的企業產生負面影響，即使任何此類變化的長期影響對我們的企業都是有利的。此外，客户或潛在客户所採取的政策，可能超出監管要求，可能導致額外的合規費用，
對我們的生意有實質性的影響。由於我們某些較大的競爭對手所受的監管對我們並無同樣的影響，或根本不影響我們，監管改革對他們可能比我們更有利，包括擴大他們獲準的活動，減低他們的合規成本，或減少對補償的限制，其中任何一項都可提高他們與我們競爭顧問機會、僱員或其他方面的能力，從而對我們的業務造成負面影響。
我們不遵守適用的法律或法規可能會導致負面的宣傳和名譽損害，以及罰款、暫停人員或其他制裁，包括撤銷我們或我們的任何子公司作為投資顧問或經紀交易商的註冊。例如，我們受到廣泛的賄賂和反腐敗監管，這可能給我們帶來更大的風險，因為我們經營的某些司法管轄區，以及我們與政府實體和得到政府機構支持的某些企業的重要客户關係。我們的業務受到各監管當局的定期審查，我們無法預測任何此類檢查的結果，也無法估計可以評估的罰款或罰款數額。此外，對我們的任何戰略夥伴進行不利的監管審查可能會對我們的業務和聲譽產生重大的不利影響。例如，美國證交會一直將重點放在投資顧問身上，在這些顧問違反或被指控違反客户信託義務的情況下，對這些顧問進行調查並提起執法行動。即使在沒有不當行為的情況下，SEC的任何調查都可能損害我們在客户中的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
具體的監管變化可能會直接影響我們投資管理業務的收入。除了監管審查和潛在的罰款和制裁外，監管機構繼續審查投資管理行業的不同方面。例如，美國的幾個州和市政當局採用了“按酬支付”的規則，這可能限制我們收取諮詢費的能力，從而影響我們這部分業務的盈利能力。此外，“軟美元”的使用也定期受到重新審查，將來可能會受到限制或修改，即支付給經紀人的部分佣金與交易執行有關的費用也會支付給顧問的研究和其他服務。雖然我們的投資管理公司在投資決策過程中所依賴的研究很大一部分是由我們的投資分析師在內部產生的，但外部研究，包括以軟美元支付的外部研究，對這一過程非常重要。這種外部研究通常用於信息收集或驗證目的，包括經紀人提供的研究，以及第三方提供的數據庫和研究服務。如果軟美元的使用受到限制，我們可能不得不承擔其中一些費用。此外，有關對衝基金管理和某些投資產品使用的新規定可能會影響我們的投資管理業務，並導致成本增加。例如，世界各地的許多監管機構都通過了與對衝基金業務或其他業務有關的披露和報告要求，而美國有關場外掉期和衍生品市場的法律、法規和條例的修改需要額外的登記、記錄保存和報告義務。
此外，預計2018年1月3日生效的MiFID II和MiFIR將對歐盟證券和衍生產品市場產生重大而廣泛的影響，因為它們加強了投資者保護和組織要求，其中除其他外，包括(一)關於投資組合管理公司接受和支付與所有資產類別有關的投資研究能力的規則，(二)加強對算法交易的監管，(三)將某些股票和衍生產品交易轉移到受管制的執行場所，(四)將交易前後透明度要求擴大到更廣泛類別的金融工具，(V)限制使用所謂的暗池交易，(6)建立一種稱為非股權金融工具有組織貿易機制的新型交易場所，(7)商品衍生頭寸限制和報告要求，(8)在執行、清算和結算方面放棄垂直筒倉，(9)加強歐洲證券和市場局(“ESMA”)在監督歐盟證券和衍生產品市場方面的作用，以及(X)關於非歐盟投資公司進入歐盟金融市場的新要求。執行這些措施可能會對我們和我們的某些附屬公司產生直接和間接的影響，包括對歐盟投資者對我們研究和貿易服務的需求產生不利影響，以及增加法律和合規成本。
英國退出歐盟可能會對我們的業務和業務產生不利影響。
2020年1月31日，英國在2016年6月公投後正式退出歐盟，並於2017年3月29日宣佈退出歐盟。英國和歐盟已進入實施期，將於2020年12月31日開始運作。在實施期間，歐盟法律將繼續適用於英國和英國授權的公司(包括Evercore U.K.和Evercore ISI U.K.)。繼續允許根據適用的金融服務法律授予的跨境/分支機構“護照”在歐盟開展受管制的活動。
英國和歐盟在一份政治宣言中表示，他們打算在2020年年底前就英國與歐盟之間的未來關係達成協議。英國政府已表示不打算延長實施期限。
在沒有其他協議的情況下，英國退出歐盟將導致我們的英國實體失去歐盟金融服務護照許可證，這些護照允許它們在沒有獲得英國以外監管機構批准的情況下，在跨境和離岸的基礎上進入所有歐盟國家，這將對我們的英國實體的運作方式產生重大的不利影響。英國和歐盟之間的談判結果仍然非常不確定。更廣泛地説，英國退出歐盟，再加上圍繞任何退出條款正在進行的談判，可能會增加我們的法律、合規和操作成本，還可能對歐洲和全球經濟和市場狀況產生不利影響，導致全球金融和外匯市場的不穩定，包括英鎊和歐洲歐元匯率的波動，並可能帶來重大的法律不確定性和可能存在分歧的國家法律和法規。我們的英國實體Evercore U.K.和Evercore ISI U.K.主要為歐洲或歐盟成員客户提供服務，包括在英國。英國退出歐盟所產生的不利條件可能會對我們的英國業務和業務產生不利影響，包括減少我們尋求為其提供諮詢的合併、收購、剝離和其他戰略性公司交易的數量或規模。
鑑於英國退出歐盟對英國實體在跨境基礎上進入歐盟的能力的短期和長期影響仍存在很大不確定性，我們正在採取某些行動，為英國退出歐盟後立即限制這種能力做好準備。正如上文所述，這包括成立一家新的德國子公司Evercore德國，通過該子公司，可以在德國和其他歐盟管轄區跨境開展受監管的活動。
我們的業務受到各種網絡安全風險的影響。
我們每天都面臨着與我們的業務相關的各種經營風險.我們在很大程度上依賴於財務、會計、通信和其他數據處理系統，以安全地處理、傳輸和存儲敏感和保密的客户信息，並在全球各地以及與我們的工作人員、客户、合作伙伴和供應商之間進行通信。我們還依賴第三方軟件和程序，以及基於雲的存儲平臺作為我們業務的一部分。這些系統，包括我們所依賴的第三方的系統，可能因篡改或破壞我們的網絡安全系統或其他原因而無法正常運作或失效，包括由於我們或它們無法控制的原因。
此外，由於我們在金融服務業運作，我們容易受到未經授權而獲取客户、客户或其他機密信息的企圖。我們還面臨涉及竊取、傳播和破壞公司信息或其他資產的網絡攻擊的風險，這可能是由於僱員、承包商或其他第三方供應商不遵守數據安全程序或第三方行動，包括政府的行動造成的。網絡釣魚攻擊和電子郵件欺騙攻擊正變得越來越普遍，常常被用來獲取冒充僱員或客户的信息，以便除其他外，指導欺詐性銀行轉賬或獲取有價值的信息。由於網絡釣魚攻擊或電子郵件欺騙我們的僱員而產生的欺詐性轉移可能導致財產的物質損失、名譽損害或法律責任，進而對我們的業務產生重大的不利影響。雖然到目前為止，網絡攻擊還沒有對我們的業務產生實質性影響，但我們所依賴的網絡安全系統的破壞可能會涉及攻擊，這些攻擊的目的是獲得未經授權的訪問和披露我們的專有信息或客户的專有信息，破壞數據，或使我們的系統癱瘓、降級或破壞，通常是通過引入計算機病毒、網絡攻擊和其他手段，並且可能來自各種各樣的來源，包括國家行為者或公司以外的其他未知第三方。移動技術的更多使用加劇了這些風險和其他操作風險。
我們不能保證我們或我們所依賴的第三方能夠預測、發現或實施有效的預防措施，以應對頻繁變化的網絡威脅。我們期望在維持和加強適當的保護以跟上日益複雜的攻擊方法方面將付出巨大的代價。除了實施數據安全措施外，我們還要求員工對我們持有的專有信息保密。如果僱員不遵守適當的數據安全程序，導致機密信息的不適當發佈，或者我們的系統受到其他損害、不能正常運作或被關閉，我們的業務、經濟損失、客户責任、監管制裁和我們的聲譽都可能受到破壞。
我們面臨着與保護客户、員工和其他人的個人數據和其他敏感信息的完整性和安全性相關的風險和成本。
作為我們業務的一部分，我們管理、利用和存儲敏感或機密的客户或員工數據，包括個人數據。因此，我們面臨着與收集、處理、儲存和傳輸敏感信息有關的各種風險和成本，包括與遵守美國和外國數據收集和隱私法及其他合同義務有關的風險和費用，以及與我們收集此類信息的系統的妥協有關的風險和費用。這些法律法規的複雜性和數量都在增加。例如，歐盟的通用數據保護條例(GDPR)於2018年5月25日在歐盟所有成員國生效，它帶來了一些變化，包括要求公司
以滿足處理個人資料的新的、更嚴格的要求。如果不滿足全球地質雷達的要求，在嚴重的情況下，可能會導致高達全球收入的4%的罰款。在美國，加州最近通過了“加州消費者隱私法案”，其他州也在考慮類似的隱私立法。
如果任何人，包括我們的任何僱員，疏忽地忽視或故意違反我們對客户或僱員數據的既定控制，或以其他方式不當管理或挪用這些數據，我們可能會受到重大的金錢損失、管制執法行動、罰款和/或刑事起訴。此外，未經授權披露敏感或機密的客户或僱員數據，無論是通過網絡攻擊、系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，都可能損害我們的聲譽，使我們今後失去客户和相關收入。在違反客户數據安全的情況下，潛在的賠償責任可能很大，而且根據造成違約的情況，這一賠償責任可能不受合同規定的賠償責任限制，也不受間接或間接損害的排除。
任何不遵守這些規定的行為都可能使我們承擔責任和/或損害名譽。此外，我們的業務越來越多地受制於有關監視、加密和在我們經營的司法管轄區內提供數據的法律和法規。遵守這些法律和條例可能要求我們改變我們的信息安全政策、程序和技術，除其他外，這些政策、程序和技術可能使我們更容易受到網絡攻擊和盜用、腐敗或信息或技術的損失。
我們的業務受到各種經營風險的影響。
我們經營的業務高度依賴於正確處理金融交易。在Evercore ISI，特別是我們的機構資產管理和財富管理業務中，我們必須始終如一、可靠地獲取證券定價信息，正確執行和處理客户交易，並向客户提供報告和其他客户服務。股票業務的擴大擴大了我們交易活動的規模和範圍，從而增加了在處理交易方面出現貿易錯誤和其他操作錯誤的機會。貿易或其他操作錯誤的發生，或未能保存準確的賬簿和記錄，可使我們受到政府和自律當局的紀律處分，以及我們的客户的索賠。在業務的某些方面，我們也依賴第三方服務提供商。這些第三方業績的任何中斷或惡化，或其信息系統和技術的失敗，都可能損害我們的業務，影響我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
此外，如果我們遇到災害或其他業務連續性問題，例如大流行病、其他人為或自然災害，或涉及我們或與我們有業務往來的第三方使用的電子通信或其他服務的中斷，我們能否繼續取得成功，在一定程度上將取決於我們的人員和辦公設施的可用性，以及我們的計算機、軟件、電信、交易處理和其他相關係統和業務的正常運作，以及我們所依賴的第三方的運作。特別是，我們依靠我們在紐約市的總部-我們的大批工作人員-繼續經營我們的業務。例如，2019年12月在中國武漢出現了一種新型冠狀病毒，導致該地區某些企業長期停業，並可能根據未來的發展對我們的業務產生不利影響。儘管我們已經制定了業務連續性計劃、災難或支持我們業務的基礎設施中斷、涉及我們或與我們有業務往來的第三方使用的電子通信或其他服務的中斷，或直接影響我們總部的中斷，但都可能對我們不間斷地繼續經營業務的能力產生重大的不利影響。災害或其他業務連續性問題的發生和嚴重程度是不可預測的，我們無法及時和成功地恢復，可能會嚴重擾亂我們的業務，造成重大財務損失、管制行動、名譽損害或法律責任。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務。
我們能否按期償還債務或再融資，取決於我們的財務狀況和經營業績。我們不能保證，我們將維持業務活動的現金流水平，足以支付我們負債的本金和利息，包括2016年發行的高級債券本金1.7億美元(“2016年私人安置票據”)以及2019年發行的高級債券(“2099年私人安置債券”)的1.75億美元和2500萬英鎊本金，但須分別從2021年和2029年起支付半年利息和本金。所有未繳款項加上應計利息的最後付款為2016年私人安置票據2028年，2099年私人安置票據2033年到期。詳情見注14。如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債義務，包括上述本金和半年度利息，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務，包括私募債券和其他合同承諾。
我們的客户可能無法支付我們的服務。
我們面臨的風險是，某些客户可能沒有足夠的財政資源支付或拒絕支付我們商定的諮詢費，包括在破產或破產情況下。我們的客户包括一些不時遇到財務困難的公司。如果客户的財務困難變得嚴重，客户可能不願意或無法在正常的業務過程中支付我們的發票，這可能會對我們的應收賬款和未開票服務的收款產生不利影響。有時，我們的一些客户已進入破產，這使我們無法收取欠我們的款項。我們的一些客户破產，這些客户欠我們大量應收帳款，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，如果一些客户在向我們支付某些發票後宣佈破產，法院可能裁定我們無權獲得這些付款，並可能要求償還我們收到的部分或全部款項，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。某些客户也可能不願意全部或部分支付我們的顧問費，在這種情況下，我們可能要付出大量費用，才能採取法律行動，執行我們的聘用協議，以取得我們的諮詢費。
商譽、其他無形資產、權益法投資和其他投資是我們資產的一部分，這些資產的減值可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
商譽、其他無形資產、權益法投資和其他投資是我們資產的一部分。我們每年至少對這些資產進行減值評估，但是，如果發生事件或情況表明這些資產的賬面金額可能無法收回，我們可能需要更頻繁地進行減值測試。這些事件或情況可能包括商業環境的重大改變、關鍵人員的減員、股票價格和市值的長期下降、法律因素、經營業績指標、競爭、出售或處置我們的一項業務的很大一部分以及其他因素。我們的報告單位、長期無形資產、權益法投資或其他投資的估值需要在估算未來現金流量、貼現率和其他因素時作出判斷。在作出這些判斷時，我們評估報告單位、長期無形資產、權益法投資或其他投資的財務狀況，包括市場表現、客户基礎變化和預期增長率等因素。由於這些因素不斷變化，由於市場和一般商業條件，我們無法預測我們的商譽、長期無形資產、權益法投資和其他投資在未來期間是否會受到損害，以及在何種程度上會受到損害。
不按照薩班斯-奧克斯利法案第404條保持有效的內部控制，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們記錄和測試了我們的內部控制程序，以滿足“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求，該節要求對我們對財務報告的內部控制的有效性進行年度管理評估，並要求我們的獨立審計員就我們對財務報告的內部控制提出一份報告。如果我們不能維持內部控制的足夠性，因為這些準則不時被修改、補充或修訂，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法或不願意就我們的財務報告的內部控制效力發表一份無保留的報告。影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息，從而使我們受到不利的監管後果，包括美國證交會的制裁，或違反適用的證券交易所上市規則。由於投資者對我們失去信心和財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，那麼對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們造成重大的不利影響，並導致我們股票的市場價格下跌。
有關所得税法律、條例或條約的改變或税務當局對這些項目的不利解釋可能導致對我們的遞延税淨資產進行審計調整或重新估值，從而使我們的實際税率和税收負債高於合併財務報表中目前的數字。
在編制綜合財務報表的過程中，我們須估計我們所經營的每個司法管轄區的所得税。在確定我們的所得税準備金、遞延税資產和負債以及根據我們的遞延税淨資產記錄的任何估值備抵時，需要作出重大的管理判斷。這一過程要求我們估計我們目前的實際税收負債，並評估由於賬面不同而產生的暫時差異，如遞延收入、補償和福利支出、長期投資和折舊方面的未實現損益。我國的有效税率和税負是以現行所得税法律、法規和條約的適用為基礎的。這些法律、條例和條約是複雜的，它們適用於我們的事實和情況的方式有時是可以解釋的。管理層認為，經税務機關審查後，現行法律、法規和條約的適用是正確和可持續的。然而，税務當局可能會質疑我們的解釋，導致額外的税務責任或調整我們的所得税規定，從而提高我們的實際税率。此外,
未來新頒佈或頒佈的税法、規章或條約，或對“減税和就業法”或其他税法的解釋，可能會使我們重新評估我們的遞延淨資產，並對我們的實際税率產生重大變化。
我們無法成功地識別、完善和整合聯盟，例如通過合資企業或收購的業務作為我們增長計劃的一部分，可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們可以通過更多的收購、合資和戰略聯盟，以及在內部開發新的機會來擴大我們的各種業務，這些機會是對我們現有業務的補充，我們認為我們可以在那裏增加巨大的價值或產生可觀的回報。除其他外，這項戰略的成功將取決於：
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• | 來自其他公司的競爭程度，這些公司可能擁有比我們更多的財政資源，或者可能不要求對這些活動進行同樣程度的披露； |
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• | 我們有能力準確評估收購和投資候選人，並就這些收購和投資談判可接受的條件；以及 |
此外，整合被收購企業，為新企業提供一個平臺，並與其他公司建立夥伴關係，涉及許多風險，並帶來財務、管理和運營方面的挑戰，其中包括以下因素：
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• | 標準、控制、程序和政策之間可能存在的不一致或衝突，以及實施全公司財務、會計、信息技術和其他系統的需要； |
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• | 由於需要管理任何干擾和困難，以及需要增加管理資源，所以我們的日常業務轉移了管理層的注意力。 |
例如，隨着必要的基礎設施、信息技術、法律和遵守制度、控制和人員到位，購置和內部制定的舉措通常會導致業務和行政費用增加。我們無法以高效率和成本效益的方式發展、整合和管理被收購的公司、合資企業或其他戰略關係和增長舉措，甚至可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大的短期和長期不利影響。
我們可能無法實現我們期望從收購和其他增長舉措中獲得的成本節約、收入增加或其他好處。
我們對擴大業務的好處和成本的分析必然涉及對未來事件的假設，包括一般的商業和行業狀況、特定客户的約定和關係的持續時間、運營成本和競爭因素，其中許多是我們無法控制的，可能不會成為現實。雖然我們相信我們的分析和它們的基本假設是合理的，但它們都是推測性的估計。此外，新的監管要求和衝突可能會削弱我們期望從我們的增長舉措中產生的協同作用。即使我們實現了預期的利益，我們也可能無法在預期的時間框架內實現這些利益。此外，這些收購節省的費用和其他協同增效可能被合併公司所產生的費用、其他費用的增加或與這些收購無關的業務問題所抵消。就合資企業而言，我們受到更多的風險和不確定因素的影響，因為我們可能依賴與不受我們直接和唯一控制的人員、系統和活動有關的責任、損失或名譽損害，我們與我們的合資夥伴之間的衝突和分歧可能對我們的業務產生不利影響。
此外，獲取一家現有業務的股權或一家公司的所有資產，可能使我們對收購前被收購企業及其管理層所採取的行動承擔責任。我們對收購進行的盡職調查，以及從被收購公司的賣方那裏得到的任何合同擔保或賠償，可能不足以保護我們不受實際責任的影響，也不足以補償我們的實際責任。與收購有關的重大責任，特別是在沒有獲得賠償的權利的情況下，可能會對我們的經營結果、財務狀況和流動資金產生不利影響。
與投資銀行業務有關的風險
我們很大一部分收入來自為投資銀行客户提供諮詢服務，這些客户不是長期的合同收入來源，面臨着激烈的競爭，這些業務的減少可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
歷史上，我們的收入很大一部分來自我們的投資銀行客户為我們提供諮詢服務的費用。這些費用通常是在成功完成某項交易或重組時支付的。我們的諮詢和承保服務佔88%，在2019年、2018年和2017年分別佔我們收入的88%和84%，不包括其他收入淨額。我們預期在可預見的將來，我們會繼續依賴顧問服務的投資銀行收費，以賺取大部分收入。因此，我們的投資銀行顧問服務或諮詢服務市場的減少，會對我們的業務造成不良影響。
此外，我們的諮詢專業人員在高度競爭的環境中運作，通常沒有長期的合同收入來源。每一項創收的合同通常都是單獨徵求、授予和談判的。此外，許多企業不經常從事需要我們服務的交易。因此，我們與許多客户的付費約定不太可能是可預測的，一個季度的高收入水平不一定能預測未來的高收入水平。由於客户的出售或合併、客户高級管理層的變更、來自其他金融顧問和金融機構的競爭以及其他原因，我們每年都會失去客户。因此，由於聘用的數量、性質和範圍發生了這種變化，我們的諮詢費可能會大幅下降。
我們的收入中有很大一部分來自少數投資銀行客户，終止任何一項諮詢服務都會減少我們的收入，損害我們的經營業績。
我們的前五大投資銀行客户11%，在2019年、2018年和2017年分別佔我們收入的9%和13%，不包括其他收入淨額。由我們最大的投資銀行客户組成的集團，每年的組成差別很大，相對較少的客户可能佔我們投資銀行業務收入的很大一部分。因此，我們的經營成果、財務狀況和流動資金可能會受到一項任務的喪失或一項諮詢任務未能完成的嚴重影響。然而，在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，沒有一個客户佔我們收入的10%以上，不包括其他收入淨額。
我們面臨來自其他金融諮詢公司的激烈競爭，其中許多公司有能力向客户提供比我們所能提供的更廣泛的產品和服務，這可能導致我們無法贏得諮詢授權，並使我們面臨可能對我們的收入和盈利產生重大不利影響的定價壓力。
金融諮詢業競爭激烈，支離破碎，且易發生迅速變化，我們預計該行業仍將如此。我們在全球和區域的基礎上進行競爭，並基於許多因素進行競爭，包括我們的員工素質、行業知識、交易執行技能、我們的產品和服務、創新、聲譽、關係和價格。近幾年來，我們在獲得顧問授權方面經歷了激烈的競爭，將來我們的投資銀行業務可能會面臨定價壓力，因為我們的一些競爭對手希望通過降低費用來獲得更多的市場份額。在提出固定費用約定的建議時，我們估計完成約定的成本和時間.這些估計反映了我們對我們的方法和金融專業人員的效率的最佳判斷，因為我們計劃將他們部署到工作中。與履行這些合同有關的任何意外費用或意外延誤都可能使這些合同減少盈利或無利可圖，這將對我們的利潤率產生不利影響。
我們的幾個競爭對手包括大型金融機構，其中許多機構擁有比我們更多的金融和其他資源以及更多的知名度，而且與我們不同的是，它們有能力提供範圍更廣的產品，這可能提高它們的競爭地位。它們還經常支持我們不提供的服務，例如商業貸款和其他金融服務和產品，使我們處於競爭劣勢，並可能造成定價壓力或失去機會，從而對我們的收入和盈利產生重大不利影響。此外，對於某些競爭對手來説，我們可能處於競爭劣勢。這些競爭對手擁有更多的專業人士，以滿足客户的需要，並能夠向客户提供融資或以其他方式承付資金，而這些客户往往是我們所建議的投資銀行交易的重要組成部分。
除了我們較大的競爭對手外，我們還面臨一些只提供獨立諮詢服務的獨立投資銀行的競爭，這些銀行強調它們缺乏其他業務作為一種競爭優勢。作為這些獨立的公司
又或者新進入市場的公司尋求獲得市場份額，可能會有額外的定價和競爭壓力，這可能會影響我們實施增長戰略的能力，最終會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
Evercore ISI的業務依賴於非附屬第三方服務提供商。
Evercore ISI與第三方服務提供商簽訂了客户訂單管理、交易執行和結算以及客户證券交易和研究分發的服務協議。該業務面臨着任何我們用來促進我們的證券交易的供應商操作失敗的風險。我們的高級管理人員和官員監督和管理這些關係。服務提供者的監督和控制不善或業績或服務差，可能導致客户損失和違反適用的規則和條例。任何此類失敗都可能對我們進行交易和管理風險敞口的能力產生不利影響。
承保和交易活動使我們面臨風險。
如果由於任何原因，我們無法按預期價格出售作為承銷商購買的證券，我們可能會蒙受損失和名譽損害。作為保險人，我們還應對與我們承保的產品有關的招股説明書和其他提供文件中的重大錯誤陳述或遺漏承擔賠償責任。在這種情況下，適用的承保協議中的任何賠償條款可能無法強制執行或不能為我們提供，例如，如果客户無法在財務上全部或部分履行其賠償義務，或者賠償的範圍不足以保護我們免受這種責任引起的財務或拒絕賠償損失。例如，我們目前參與了證券法的集體訴訟，發行人在該訴訟中申請了第11章的破產。詳情見注20。
此外，通過我們與結算機構達成的協議中的賠償條款，客户活動可能會使我們面臨表外信用風險。如果客户未能按照交易的原始條款結算，我們可能不得不按現行市場價格購買或出售證券。我們力求通過客户篩選、內部審查和交易程序來管理與客户交易活動有關的風險，但這些程序和程序可能並非在所有情況下都有效。
如果債務拖欠或破產的數字下降，或其他因素影響我們對重組服務的需求，我們的重組收入可能會受到不利影響。
我們為處於金融轉型期的公司以及債權人、股東和潛在收購者提供金融諮詢和投資銀行服務。我們的服務可能包括審查和分析公司的業務、財務狀況和前景，或就戰略交易、籌資或重組提供諮詢意見。我們還可以向那些尋求或計劃根據“美國破產法”第11章或其他類似程序在非美國司法管轄區尋求保護的公司提供諮詢服務。若干因素影響對這些諮詢服務的需求，包括一般經濟條件、債務和股權融資的可得性和成本、政府政策以及法律、規則和條例的修改，包括保護債權人的法律、規則和條例。此外，提供重組諮詢服務，可能會令交易失敗或需要相當長的時間，並須受破產法庭拒絕或折價的權力所規限。如果債務違約或破產的數目減少，或其他因素影響我們對重組諮詢服務的需求，我們的重組業務便會受到不利影響。
與投資管理業務有關的風險
我們的AUM的數量和組合受到顯著波動的影響。
我們的機構資產管理和財富管理業務的收入和盈利能力來自於提供投資管理和相關服務。我們的收入水平在很大程度上取決於AUM的水平和組合。我們的AUM數量和組合的波動可能部分歸因於我們無法控制的市場狀況，這種情況已經並可能在將來對我們的收入和收入產生負面影響。由於市場波動或其他因素，我們的澳元價值或數量的任何下降都會對我們的收入和收入產生負面影響。全球金融和股票市場的變化加大了資產波動的風險。個別金融和股票市場可能受到市場所在國或地區特有的經濟、政治、金融或其他不穩定因素的不利影響，包括但不限於當地的恐怖主義行為、衞生緊急情況、經濟危機或其他商業、社會或政治危機。過去和將來，這些市場的下跌都會導致收入和收入的下降。全球經濟狀況因戰爭或恐怖主義、衞生緊急情況或金融危機、股票市場的變化、貿易爭端、旅行限制、貨幣匯率、商品價格、利率、通貨膨脹率、收益率曲線和其他難以預測的因素而加劇，這些因素影響着我們的澳元的組合、市場價值和水平。下降
股票或債券的價格，特別是市場細分市場，或者證券市場的價格，可能導致我們的澳元價值和回報下降，導致我們的收入和收入下降。此外，不斷變化的市場狀況可能導致我們的資產組合在國際和美國資產之間發生變化，可能導致我們的收入和收入下降，這取決於我們的AUM的性質和我們根據這些資產賺取的管理費水平。此外，不斷變化的市場狀況可能會導致我們的資產組合轉向固定收益產品，並導致收入和收入的相關下降，就像在美國，我們通常從股票資產中獲得比我們管理的固定收益產品更高的收費收入和收入。
如果我們管理或投資的基金表現不佳，我們的投資管理收入和收益就會下降，我們的投資管理業務可能會受到不利影響。
我們的機構資產管理和財富管理業務的收入來自為管理客户資產而賺取的費用，通常是基於AUM的市場價值。這些企業在絕對基礎上或與第三方基準或競爭對手相比的糟糕投資表現，可能會刺激更高的贖回，從而降低澳元，並降低我們賺取的費用，即使在證券價格普遍上漲的時期也是如此。此外，如果我們代表我們的基金和客户進行的投資表現不佳，我們可能更難吸引新投資者、推出新產品或在我們的機構資產管理或財富管理業務中提供新服務。此外，如果美國和全球市場的波動導致構成我們的AUM的很大一部分的證券價格下降，我們的客户可以從我們的投資管理業務中撤出資金，或者猶豫不決，因為市場的不確定性或波動性，或者有利於他們認為提供更多機會或更低風險的投資，這也會導致投資管理收入下降。在我們對管理私人股本基金的實體的投資中，我們的收入包括基於承諾或投資的資本和業績費用的管理費。如果我們對私人股本基金的投資表現不佳，無論是已實現的還是未實現的，我們的收入和收益都將受到影響。我們的私人股本投資表現欠佳，亦可能令我們投資的私人股本基金日後難以籌集任何新基金，或導致融資所需的時間較預期為長，或可能令它們無法籌集這些資金，這可能會對我們在未來管理費和表現費中所佔的份額產生負面影響。此外，在這方面, 在基金存續期間，我們收到的附帶利息超過了在基金中分配給第三方投資者的特定百分比，我們可能有義務向第三方投資者償還這筆超額利息。
我們的投資管理業務對非附屬第三方服務提供商的依賴使本公司面臨經營風險。
我們已與第三方服務供應商簽訂了保管服務、信託和投資管理處理和報告服務的服務協議，我們的官員監督和管理這些關係；然而，我們的監督和控制不善，或者服務提供者的表現或服務差，可能導致客户損失，違反適用的規則和條例，包括但不限於隱私和反洗錢法，並以其他方式對我們的業務和業務造成不利影響。
我們與OCC簽訂的協議要求我們維護和隔離某些資產，如果我們不遵守這些協議(包括如果我們被要求為其他目的使用這些資產)，可能會對我們產生不利影響。
Evercore公司而Evercore LP是“資本和流動性支持協議”、“資本和流動性維持協議”以及與OCC有關的其他相關協議(統稱“OCC協議”)的締約方。並向Evercore有限公司提供必要的資金和流動性支持，以確保ETC繼續安全、穩健地按照適用的法律法規運作，特別是OCC協議要求Evercore公司。而Evercore LP(1)維持至少500萬美元的1級資本等或OCC可能要求的其他數額；(2)維持至少等於350萬美元或180天的ETC營運費用的ETC流動資產。
如果我們不遵守任何OCC協議，我們可能會受到民事罰款、監管強制執行行動、支付損害賠償，如果OCC認為我們很可能無法履行我們的義務或違反OCC協議、強迫處置等等。這些事件的發生或披露這些事件很可能或正在考慮中，可能會對客户信任造成聲譽損害和侵蝕，原因是人們認為我們無法遵守適用的監管要求，無法成功推出新的舉措和業務，或我們的誠信和高水平專業服務的聲譽不再有效，其中任何一項都會對我們的業務和運作造成不利影響。
我們持有權益的私募股權基金的估值方法可能會受到重大主觀性的影響，而根據這些方法確定的資產價值可能永遠無法實現，從而可能造成重大損失。
我們主要投資於Glisco II、Glisco III、Glisco IV、Trilantic IV、Trilantic V和Trilantic VI。這些基金一般投資於相對高風險、流動性較差的資產。此外，其中一些投資目前或將來可能投資於不穩定、處於困境或經歷某種不確定性的行業或部門。這類投資可能會受到突然出現的特定公司或全行業發展所導致的價值迅速變化的影響。向這些基金提供資金是有風險的，我們可能會損失一部分或全部投資本金。這些基金的一些投資沒有定期報價的市場價格。基金投資價值的確定採用基金估值政策中所述的公允價值方法，除其他外，這些方法可考慮投資的性質、投資的預期現金流量、第三方為投資提供的價格、最近出售證券的交易價格(在公開交易證券情況下)、轉讓限制和其他公認的估值方法。對個別投資進行估值所用的方法是基於特定投資的估計和假設。因此，投資的價值不一定反映在出售這些投資時代表基金實際獲得的價格。按遠低於反映在基金價值中的投資價值的價值實現，將導致適用基金的損失以及潛在獎勵收入和主要投資的損失。
我們投資的私人股本基金的有限合夥人可能隨時終止與我們的關係。
我們投資的基金的有限合夥協議規定，每隻基金的有限合夥人可以無緣無故地終止他們的關係，每一基金的有限合夥人可以以簡單多數票的方式終止其關係。如果我們投資的有限合夥人終止與這些基金的關係，我們將失去管理費，並從這些基金附帶利息。
與我們的國際業務有關的風險
我們有意義的收入部分來自我們的國際業務，這些業務受到某些風險的影響。
在……裏面2019，我們贏得了26%佔我們總收入(不包括其他收入)的比例，及27%我們的投資銀行收入來自美國以外的客户。一般來説，我們打算擴大我們的非美國業務，這種增長是我們整體成功的關鍵.我們投資銀行業務的許多較大客户都是非美國實體，他們尋求與美國企業進行交易。我們的國際業務具有特殊的金融和商業風險，這些風險可以包括但不限於以下方面：
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• | 貿易政策、監管要求、關税和其他壁壘的意外和代價高昂的變化； |
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• | 災害或其他業務連續性問題，如流行病(包括冠狀病毒的傳播)、其他人為或自然災害或涉及電子通信或其他服務的中斷； |
作為我們在美國以外地區日常業務的一部分，我們必須制定符合多個國家法律的補償計劃、就業政策、合規政策和程序以及其他行政程序。我們還必須在全球業務範圍內溝通和監測標準和指令。我們未能成功地管理和發展我們地理上多樣化的業務，可能會削弱我們對不斷變化的業務和市場條件作出迅速反應的能力，並迫使我們遵守非美國以外的標準和程序。
如果我們的國際業務相對於我們的整體業務有所增長，這些因素可能會對我們的經營業績產生更顯著的影響。亦見“-困難的市場環境可能在許多方面對我們的業務產生不利影響，包括減少
涉及我們的投資銀行業務的交易量，以及我們在投資管理業務中管理的資產價值的減少，在每一種情況下都可能大大減少我們的收入或收入。“
外幣匯率的波動可能對我們的結果產生不利影響。
由於我們的財務報表是以美元計價的，而我們的部分收入是以其他貨幣計算的，所以我們面臨着外幣波動的風險。此外，我們用這些貨幣支付我們的某些開支。一般來説，我們不會通過使用衍生工具或其他方式進行任何交易，以對衝我們在外國子公司外匯波動中的風險敞口。這些貨幣相對於美元的升值或貶值將分別對我們的財務業績產生不利或有益的影響。外幣匯率的波動也可能影響我們的澳元水平，從而影響我們的投資諮詢費。有時，我們簽訂外匯遠期合同，作為對EGL中以外幣計價的應收賬款的匯率風險的一種經濟對衝。截至目前為止，沒有任何外幣遠期合約未到期。2019年12月31日.
墨西哥不利的經濟條件和政治事件可能會擾亂我們的商業運作，並對我們的收入產生不利影響。
我們的墨西哥子公司的所有資產都設在墨西哥，其大部分收入來自墨西哥的業務。作為一家金融服務公司，我們在墨西哥的業務受到墨西哥金融市場和經濟狀況的實質性影響。例如，墨西哥政府債券缺乏流動性可能對我們的墨西哥企業產生實質性的不利影響。歷史上，墨西哥的利率一直波動不定，特別是在經濟動盪和不確定的時期。墨西哥過去和將來都有很高的實際利率和名義利率。此外，墨西哥政府對墨西哥經濟的許多方面施加了重大影響；因此，墨西哥的政治事件，包括州和市政治領導人的更迭，可能對我們的商業活動造成幹擾，並對其收入產生不利影響。政府的任何行動，包括墨西哥金融部門監管的變化，都可能對我們的墨西哥業務，特別是資產管理業務產生不利影響。
我們的墨西哥業務的一部分收入來自與墨西哥州和地方政府的諮詢合同。墨西哥的期限限制制度可能會妨礙我們在這段時間之後與政府客户保持關係。隨着選舉的進行，我們不能保證能夠繼續擔任新政府的顧問，即使新政府與前一屆政府的政黨相同。
遵守國際經紀人、僱傭、勞工、福利和税收法規的成本可能會對我們的業務產生不利影響，並妨礙我們在國際上擴張的能力。
由於我們在美國和國際上經營我們的業務，因此在我們經營的每個管轄區，我們都要遵守許多不同的經紀人--經銷商、就業、勞工、福利和税法，包括影響我們的就業做法以及與我們的僱員和服務提供者的關係的法規。如果我們被要求遵守新的法規或對現有法規的新解釋，或者如果我們不能遵守這些條例或解釋，我們的業務可能會受到不利影響，或者遵守的成本可能會使我們很難擴展到新的國際市場。此外，我們在國際市場上的競爭力可能會受到一些規定的不利影響，這些規定除其他外，要求將合同授予當地承包商、僱用當地公民和(或)從當地企業購買服務。
與我們的組織結構有關的風險
我們被要求支付一些我們的高級總經理的大部分利益與任何額外的税收折舊或攤銷扣除，我們可能聲稱，由於我們收到的税收基礎升級，我們收到的股票和相關交易的Evercore有限責任合夥單位(“LP單位”)。
截至2019年12月31日，我們的一些高級董事持有2，552，531個Evercore LP的A類合夥人單位(“A類Lp單位”)，這些單位將來可能被交換為我們A級普通股的股份。交易所可能會導致Evercore LP的資產税基增加，否則將無法獲得。這些税基的增加可能會減少我們今後必須繳納的税額，儘管國税局可能會對增加税基的全部或部分提出異議，而法院可以維持這種質疑。
我們已與我們的一些高級總裁簽訂了一項應收税款協議，規定我們向這些高級總裁支付美國聯邦、州和地方所得税或特許税的現金節省額的85%，而由於這些税基的增加，我們實際上意識到了這一點。雖然税基的實際增加，以及根據本協議付款的數額和時間，將取決於若干因素，包括時間安排。
在交易所中，我們A級普通股在交易所時的股價、此類交易所應納税的程度以及我們收入的數額和時間，我們預計，由於我們對Evercore LP的興趣而導致的Evercore LP有形和無形資產的税基增加幅度很大，在預期的應收税款協議期限內，我們可能向我們的高級董事總經理支付大量款項。最近對税法的修改可能會修改根據協議支付的金額。例如，“減税和就業法”包括將聯邦企業所得税税率從35%永久降低到21%，這減少了根據2018年開始的納税年度協議支付的未來金額。此外，還有許多其他規定也可能對應繳税額產生影響。如果將來對“減税和就業法案”或其他提高聯邦企業税率的立法進行修改或修改，我們根據“應收税款協議”所承擔的付款義務可能會增加。
雖然我們不知道有任何問題會導致國税局對税基的增加提出異議，但高級總經理如果收到付款，將不會償還以前根據應收税款協議支付的任何款項。因此，在某些情況下，我們可以根據應收税款協議向一些高級總裁付款，超過我們節省的現金税。我們能否從任何税基增加中獲益，以及根據這項協議支付的款項，將取決於上文所述的若干因素，包括我們未來收入的時間和數額。
我們唯一的物質資產是我們對Evercore LP的興趣，因此我們依賴Evercore LP的分配來支付股息、税收和其他費用。
該公司是一家控股公司，除了擁有Evercore有限公司的合夥單位之外，沒有任何其他物質資產。該公司沒有獨立的創收手段。我們打算讓Evercore LP向其合作伙伴發放足夠的款項，以支付我們宣佈的所有應付款、其他費用和股息。
支付股息(如有的話)將由公司董事會在考慮到各種因素後全權決定，包括：
| |
• | 我們向股東或我們的子公司(包括Evercore LP)支付股息對我們的影響；以及 |
此外，根據特拉華州法律，Evercore LP一般被禁止向合夥人分配，但在分配時，在實施分配後，Evercore LP的負債(除某些例外)超過其資產的公允價值。此外，Evercore LP的某些子公司在向Evercore LP分銷的能力方面也可能受到類似的法律限制。此外，我們受監管的子公司可能受到監管資本要求的限制，這限制了這些子公司可能作出的分配。
Evercore LP及其子公司的財務狀況、收益或現金流的惡化，無論出於何種原因，都可能限制或削弱它們支付此類分銷的能力。此外，如果公司需要資金，而Evercore LP受到限制，不能根據適用的法律或條例或根據融資安排的條款進行此類分配，或無法提供此類資金，我們的流動性和財務狀況可能會受到重大不利影響。
截至2019年12月31日、Evercore LP及其合併子公司擁有約4.7億美元的現金和現金等價物，可供在未經監管批准的情況下分發。在受管制實體中持有的某些款項在發放前須事先通知有關監管機構，這可能會延誤獲得此類資本的時間。
如果Evercore公司根據1940年法案被認為是一家“投資公司”，因為它擁有Evercore有限公司，適用的限制可能使我們無法按設想繼續我們的業務，並可能對我們的業務產生重大的不利影響。
如果Evercore公司如果停止參與Evercore LP的管理，其對Evercore LP的興趣可被視為1940年法案的“投資擔保”。一般來説，如果一個人擁有價值超過其總資產價值40%的投資證券(不包括美國政府證券和現金項目)，而沒有適用的豁免，則被視為“投資公司”。Evercore公司除了其在Evercore的股權外，沒有任何其他物質資產
LP。確定這種興趣是一種投資安全可能會導致EvercoreInc.。根據1940年法案成為一家投資公司，併成為1940年法案的註冊和其他要求的對象。
“1940年法”及其下的規則載有投資公司的組織和運作的詳細參數。除其他外，1940年法案及其規定的規則限制或禁止與聯營公司的交易，對發行債務和股票證券施加限制，禁止發行股票期權，並規定了某些治理要求。我們打算經營我們的業務，以便使Evercore公司。根據1940年法案，將不被視為投資公司。然而，如果任何事情發生，這將導致Evercore公司。根據1940年法案被認為是一家投資公司，1940年法案規定的要求，包括對我們資本結構的限制，與關聯公司進行業務往來的能力，以及補償關鍵員工的能力，可能會使我們無法繼續我們目前的業務，損害Evercore公司、Evercore LP或我們的高級董事之間的協議和安排，或其中的任何組合，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
與本級普通股有關的風險
我們的高級總經理控制着Evercore公司的很大一部分投票權，這可能會導致利益衝突。
我們的高級總經理擁有我們的A級普通股和B級普通股的股份。我們的註冊證書規定，持有我們B類普通股股份的人有權獲得若干票，這一票數是根據與這些股東持有的LP單位數目有關的公式確定的。每名B類普通股的持有人，不論其持有的B類普通股的股份數目，均有權為該持有人所持有的Evercore LP中的每一合夥單位投一票。我們的高級董事總經理，以及某些有利於他們的家人的信託，共同擁有Evercore公司的很大一部分投票權。因此，我們的高級總裁有能力對我們董事會成員的選舉施加影響，從而對我們的管理和事務產生影響，包括有關收購、處置、借款、發行普通股或其他證券以及宣佈和支付股息的決定。此外，他們能夠對所有需要股東批准的事項的結果施加影響。這種所有權的集中可能會剝奪我們的另一類A級股東作為我們公司出售的一部分而獲得普通股溢價的機會，並可能最終影響我們A級普通股的市場價格。
我們的股票價格可能會下跌，或者由於有大量股票有資格在未來出售和交易，我們可能會大幅增加普通股的發行數量。
我們A級普通股的市價可能下降，原因是大量A股在市場上出售，或認為有可能發生這種銷售。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，可能使我們更難以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。
此外，我們歷史上在公開市場上回購了大量A類普通股。如果我們停止或無法回購A類普通股的股份，或選擇將可用的資本用於償還借款或其他支出，那麼流通股的數量將隨着時間的推移而增加，從而稀釋現有股東的所有權。
截至2019年12月31日，我們總共發行了39，176，010股A級普通股。此外，我們的現任和前任高級總經理總共擁有2，552，531個A類Lp單位，這些單位全部歸屬於2019年12月31日。此外，截至2019年12月31日，共有2，742，842個Evercore LP的E類有限合夥單位(“E級Lp單位”)和581，978個Evercore LP的J類有限合夥單位(“J級LP單位”)，這些單位轉化為E類LP單位。此外，根據某些市場和服務條件，將Evercore LP(“I-P類單位”)轉換為Evercore LP第一類有限合夥單位(“第一類LP單位”)的400，000個未歸屬的一級-P類單位(“I-P類單位”)以及根據某些確定的基準結果將Evercore LP的283，992個未歸屬的K-P類單位(“K-P類單位”)轉換為Evercore LP的K類有限合夥單位(“類KLP單位”)，這些單位都是傑出的。2019年12月31日。我們經修訂和重報的公司註冊證書允許A類、E類、I類和K類Lp單位(我們持有的除外)以一對一的方式交換我們A級普通股的股份，但須按慣例調整股票分割、股利和重新分類的折算率。本公司高級執行董事及其他僱員所持有的可在合夥單位交易所發行的A類普通股股份，可不時轉售，但須受某些合約及證券法的限制。
截至2020年2月18日，我們共有46，967，003股A類普通股已上市，單位可轉換或可能轉換為A類普通股。這包括40，641，068股我們的A類普通股，2，552，531個A類LP單位，3，089，412個E類LP單位，400，000個I-P類單位和283，992個K-P類單位。
此外，作為年度獎金和獎勵補償的一部分，我們給予限制性股票單位(“RSU”)的僱員，以及新的僱員。截至2019年12月31日，根據修訂後的2016年Evercore公司發放的6，022，320個RSU。股票激勵計劃(“2016年計劃”)和修訂和恢復2006年Evercore公司。股票激勵計劃突出。在這些RSU中，82 375個完全歸屬，5 939 945個未歸屬。每個RSU代表持有人有權在適用的歸屬日期後獲得我們A類普通股的一股股份。如果我們發行的RSU超過了Evercore公司授權發行的剩餘金額。2016年股票獎勵計劃，這些獎勵將作為負債獎勵入賬，這些獎勵的公允價值變化反映為補償費用，直至獲得授權。
我們的一些高級董事總經理是與我們簽訂的註冊權利協議的締約方。根據這些協議，這些人有能力使我們登記他們可以獲得的A類普通股的股份。
我們A級普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致我們A級普通股的價值下降。
全球證券市場經歷了巨大的價格和交易量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可以降低我們的A級普通股的市場價格，儘管我們的經營業績。此外，我們的經營業績可能低於公眾市場分析師和投資者的預期，作為迴應，我們A級普通股的市場價格可能會大幅下跌。
我們的租船文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的改變。
我們的註冊證書和附則可能阻止、延遲或阻止股東認為有利的合併或收購，方法是允許我們的董事會發行一種或多種優先股，要求提前通知股東的提議和提名，並對召開股東會議施加限制。此外，我們受“特拉華普通公司法”的約束，該法律限制與利益相關的股東進行某些商業合併。這些規定也可能阻止收購提議，或推遲或阻止控制權的改變，這可能會損害我們的股價。
沒有。
我們的主要辦公室位於紐約東52街55號、第五大道666號、紐約、紐約和英國倫敦斯坦霍普門1號和15號，我們沒有任何不動產。
在正常經營過程中，公司及其附屬公司不時參與司法或管理程序、仲裁或調解，涉及與其業務的進行有關的事項，包括合同和僱用事項。此外，墨西哥、聯合王國、香港、新加坡、加拿大、迪拜和美國的政府機構和自律組織以及美國的國家證券委員會對該公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序，其中包括會計和業務事項，這些事項可能導致對經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員進行譴責、罰款、發出停業令或被停職或驅逐。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難，以及是否可以合理地估計這類損失的數額，特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下，公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額，如何或是否將解決這些問題，最終將在何時解決，或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下，公司認為，根據目前的瞭解和與律師協商後，公司目前不是任何待決程序(包括下文所述事項)的當事方，無論是單獨的還是總計的，其解決將對公司產生重大影響。損失準備金是根據會計準則編纂(“ASC”)450，“意外開支”必要時.一旦確定，這些規定將在有更多信息或發生需要更改的事件時進行調整。
從2016年11月16日開始，就有幾起被認為是證券集體訴訟的投訴是針對Adeptus HealthInc.提出的。(“Adeptus”)和其他一些人，包括作為承銷商的EGL，與Adeptus 2014年6月的首次公開發行以及2015年5月、2015年7月和2016年6月的二級公開發行有關。這些案件已在美國得克薩斯州東區地區法院(United States Area Court for the東區)合併，該法院提出了一項綜合申訴，部分聲稱與這四宗公開募股有關的發行材料違反了1933年的“美國證券法”(United States.Securities Act)，因為該法案包含了指稱的虛假陳述和遺漏。2017年4月19日，Adeptus申請破產，隨後作為被告被免職。2017年11月21日，原告提交了綜合申訴，被告於2018年2月5日提出駁回申請。2018年9月12日，被告駁回了有關首次公開發行(IPO)和2015年5月首次公開發行(IPO)的申請，但否認了與2015年7月和2016年6月的首次公開發行(IPO)有關的要求。EGL在2015年7月的二級公開發行中承銷了約293，250股普通股，總髮行價約為3，080萬美元，但在2016年6月的二級公開發行中沒有承銷任何股票。2018年9月25日，原告僅就2015年7月和2016年6月的二次公開發行提出了修改後的申訴。2018年12月7日，原告提出了一項階級認證動議，被告提出了反對意見。2019年2月16日，原告在獲得法院批准修改後，提出了第二次修改申訴。2019年3月4日，被告提出一項動議，要求駁回第二次修改後的申訴。二0二0年一月九日, 法院批准了包括承銷商在內的各方達成和解的初步批准，並計劃於2020年5月20日舉行最後一次聽證會。支付給公司的結算金額對公司並不重要。
不適用。
第二部分
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項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 |
A類普通股
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，交易代號為“EVR”。在營業結束時2020年2月18日，共有15個A類股東記錄在案。這不是公司普通股的實際受益所有人的數目，因為股票是由經紀人和其他代表個人所有者以“街道名稱”持有的。
Evercore公司沒有交易市場。B類普通股。截至2020年2月18日，共有59人持有B類普通股的記錄。
股利政策
截至12月31日的季度，該公司支付了每股0.58美元的普通股現金股息，20199月30日20196月30日，2019截至3月31日的季度每股0.50美元，20192018年12月31日、2018年9月30日和2018年6月30日，截至2018年3月31日的季度每股0.40美元。
我們支付股利等價物，形式為未歸屬的RSU獎勵或遞延現金股利，同時支付股息給A類普通股的持有人，對所有未授予的RSU贈款，連同年度獎金和新的僱用獎勵。股利等價物的歸屬和交付條件與基本的RSU獎勵相同。
任何未來股息的申報和支付將由我們的董事會自行決定。我們的董事會將考慮到：一般的經濟和業務狀況；我們的財務狀況和經營業績；我們的可用現金和當前及預期的現金需求；資本需求；合同、法律、税務和監管方面的限制以及我們向股東或我們的子公司(包括Evercore LP)向我們支付股息的影響；以及董事會可能認為相關的其他因素。
我們是一家控股公司，除了我們在Evercore有限公司的合作單位的所有權之外，沒有任何其他物質資產。我們打算讓Evercore LP向我們分配足夠的金額，以支付我們宣佈的股息和税收分配。如果Evercore LP做出這樣的分發，Evercore LP的有限合夥人將有權從Evercore LP在其合作部門獲得同等的分發。
最近出售未註冊證券
無
1月1日股票回購，2019直到12月31日，2019
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2019 | | 總人數
股份(或其他單位)
購買(1) | | 平均價格
按股付費 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(2) |
一月一日至三十一日 | | 272,004 |
| | $ | 74.05 |
| | 270,030 |
| | 6,209,388 |
|
二月一日至二月二十八日 | | 912,817 |
| | 89.29 |
| | — |
| | 6,209,388 |
|
3月1日至3月31日 | | 64,689 |
| | 93.53 |
| | — |
| | 6,209,388 |
|
1月1日至3月31日共計 | | 1,249,510 |
| | $ | 86.19 |
| | 270,030 |
| | 6,209,388 |
|
| | | | | | | | |
四月一日至四月三十日 | | 17,782 |
| | $ | 91.31 |
| | 11,600 |
| | 6,197,788 |
|
五月一日至五月三十一日 | | 1,070,004 |
| | 85.12 |
| | 1,061,586 |
| | 5,136,202 |
|
6月1日至6月30日 | | 183,161 |
| | 78.83 |
| | 178,923 |
| | 4,957,279 |
|
4月1日至6月30日共計 | | 1,270,947 |
| | $ | 84.30 |
| | 1,252,109 |
| | 4,957,279 |
|
| | | | | | | | |
七月一日至七月三十一日 | | 4,829 |
| | $ | 88.94 |
| | — |
| | 4,957,279 |
|
八月一日至八月三十一日 | | 362,128 |
| | 78.95 |
| | 355,764 |
| | 4,601,515 |
|
九月一日至九月三十日 | | 126,986 |
| | 78.87 |
| | 120,816 |
| | 4,480,699 |
|
7月1日至9月30日共計 | | 493,943 |
| | $ | 79.03 |
| | 476,580 |
| | 4,480,699 |
|
| | | | | | | | |
10月1日至10月31日 | | 369,609 |
| | $ | 75.94 |
| | 361,298 |
| | 4,119,401 |
|
11月1日至11月30日 | | 10,699 |
| | 74.92 |
| | — |
| | 4,119,401 |
|
12月1日至12月31日 | | 4,519 |
| | 76.60 |
| | — |
| | 4,119,401 |
|
10月1日至12月31日共計 | | 384,827 |
| | $ | 75.92 |
| | 361,298 |
| | 4,119,401 |
|
| | | | | | | | |
1月1日至12月31日共計 | | 3,399,227 |
| | $ | 83.28 |
| | 2,360,017 |
| | 4,119,401 |
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| |
(1) | 包括回購979，480股、18，838股、17，363股和23，529股股票，這些股票分別是在截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日終了的三個月內為履行最低税收義務而產生的股票。 |
| |
(2) | 2017年10月23日，我們的董事會授權(除淨資產授予外)回購A類股票和/或LP股，以便從該日起，Evercore能夠回購價值7.5億美元的A類股票和/或LP股和850萬股A類股票和/或LP股。根據這一股份回購計劃，股票可以在公開市場交易、私下談判或其他交易中不時回購。回購股票的時間和實際數額將取決於各種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場條件。此程序可以在任何時候暫停或停止，並且沒有指定的過期日期。 |
本報告第三部分第12項列出了與公司股票證券獲準發行的賠償計劃有關的信息。
下表列出了所列各期公司的歷史選定財務數據。有關我們歷史財務信息的更多信息，請參閲項目7“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”。2018年期間，對以往各期的某些餘額進行了重新分類，以符合其目前的列報方式。我們將“投資銀行收入”分為“諮詢費”、“承銷費”和“佣金及相關費用”，並將“投資管理收入”改為“資產管理和管理費”，其中包括我們的財富管理和機構資產管理業務的管理費。有關業務變化和發展的進一步信息，請參閲公司合併財務報表的附註5。
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
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| (單位：千美元，但每股數據除外) |
業務報表數據 | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
投資銀行：(1) | | | | | | | | | |
諮詢費 | $ | 1,653,585 |
| | $ | 1,743,473 |
| | $ | 1,324,412 |
| | $ | 1,096,829 |
| | $ | 865,494 |
|
承銷費 | 89,681 |
| | 71,691 |
| | 45,827 |
| | 36,264 |
| | 40,137 |
|
佣金及有關費用 | 189,506 |
| | 200,015 |
| | 205,630 |
| | 230,913 |
| | 228,834 |
|
資產管理和管理費(1) | 50,611 |
| | 48,246 |
| | 59,648 |
| | 63,404 |
| | 85,121 |
|
其他收入，包括利息和投資(1) | 45,454 |
| | 19,051 |
| | 88,828 |
| | 29,380 |
| | 20,662 |
|
總收入 | 2,028,837 |
| | 2,082,476 |
| | 1,724,345 |
| | 1,456,790 |
| | 1,240,248 |
|
利息費用 | 20,139 |
| | 17,771 |
| | 19,996 |
| | 16,738 |
| | 16,975 |
|
淨收入 | 2,008,698 |
| | 2,064,705 |
| | 1,704,349 |
| | 1,440,052 |
| | 1,223,273 |
|
費用 | | | | | | | | | |
營業費用 | 1,534,122 |
| | 1,492,241 |
| | 1,227,573 |
| | 1,077,706 |
| | 946,532 |
|
其他費用 | 36,865 |
| | 30,387 |
| | 47,965 |
| | 101,172 |
| | 148,071 |
|
總開支 | 1,570,987 |
| | 1,522,628 |
| | 1,275,538 |
| | 1,178,878 |
| | 1,094,603 |
|
權益法投資和所得税前收入 | 437,711 |
| | 542,077 |
| | 428,811 |
| | 261,174 |
| | 128,670 |
|
權益法投資收益 | 10,996 |
| | 9,294 |
| | 8,838 |
| | 6,641 |
| | 6,050 |
|
所得税前收入 | 448,707 |
| | 551,371 |
| | 437,649 |
| | 267,815 |
| | 134,720 |
|
所得税準備金 | 95,046 |
| | 108,520 |
| | 258,442 |
| | 119,303 |
| | 77,030 |
|
淨收益 | 353,661 |
| | 442,851 |
| | 179,207 |
| | 148,512 |
| | 57,690 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 56,225 |
| | 65,611 |
| | 53,753 |
| | 40,984 |
| | 14,827 |
|
可歸因於Evercore公司的淨收益。 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
| | $ | 107,528 |
| | $ | 42,863 |
|
每股宣佈的股息 | $ | 2.24 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 1.27 |
| | $ | 1.15 |
|
攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | $ | 6.89 |
| | $ | 8.33 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 0.98 |
|
財務狀況報表 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 2,598,613 |
| | $ | 2,125,667 |
| | $ | 1,584,886 |
| | $ | 1,662,346 |
| | $ | 1,479,171 |
|
長期負債 | $ | 803,710 |
| | $ | 368,037 |
| | $ | 324,466 |
| | $ | 415,594 |
| | $ | 363,906 |
|
長期債務總額 | $ | 375,062 |
| | $ | 168,612 |
| | $ | 175,146 |
| | $ | 184,647 |
| | $ | 141,800 |
|
負債總額 | $ | 1,472,363 |
| | $ | 1,117,728 |
| | $ | 788,518 |
| | $ | 879,015 |
| | $ | 771,955 |
|
非控制利益 | $ | 256,534 |
| | $ | 249,819 |
| | $ | 252,404 |
| | $ | 256,033 |
| | $ | 202,664 |
|
股本總額 | $ | 1,126,250 |
| | $ | 1,007,939 |
| | $ | 796,368 |
| | $ | 783,331 |
| | $ | 707,216 |
|
| |
(1) | 前幾個期間的某些餘額被重新分類，以符合其目前的列報方式。有關進一步信息，請參閲公司合併財務報表附註2。 |
下面的討論應與Evercore公司的合併財務報表及本表格內其他地方所載的有關注釋10-K。
主要金融措施
收入
總收入反映了我們投資銀行和投資管理業務部門的收入，其中包括服務費、與交易有關的客户償還款以及其他收入。淨收入反映總收入減去利息支出。
投資銀行。我們的投資銀行業務從我們的客户那裏獲得費用，包括提供關於合併、收購、剝離、槓桿收購、重組、行動主義和防禦以及類似公司財務事項的諮詢，以及從承銷和私人配售活動中獲得費用，以及從研究、銷售和交易活動中獲得佣金和費用。支付費用的數額和時間因聘用的類型或所提供的服務而異。一般來説，諮詢費是在我們簽署訂婚信時、訂婚期間或訂婚結束時支付的。我們的投資銀行收入大部分由諮詢費構成，諮詢費的實現取決於交易的順利完成。由於我們無法控制的許多原因，一項交易可能無法完成，包括各方未能與對手方商定最後條款，無法獲得必要的董事會或股東批准，無法獲得必要的融資或獲得必要的監管批准，或由於不利的市場條件。在破產協議的情況下，費用須經法院批准。當發行被認為已經完成時，承銷費被確認，而配售費通常在客户接受資本或資本承諾時被確認。佣金和相關費用包括佣金，這些佣金是在交易日期記錄的，如果是根據佣金分擔安排支付的話，則是在賺取的日期。佣金和相關費用還包括銷售研究的訂閲費。在訂閲期結束前收到的現金最初記作遞延收入(合同責任)，並確認為剩餘訂閲期的收入。
我們諮詢業務的收入趨勢通常與併購活動和/或重組活動的數量相關，而併購活動往往是反週期的，然而，由於多種原因，在任何特定年份或季度，都可能出現偏離這一趨勢的情況。例如，我們的市場份額的變化，或我們的客户結束某些大型交易的能力，可能導致我們的收入結果偏離整體併購或重組活動的水平。我們股票業務的收入趨勢與市場交易量相關，在市場波動較低或市場或經濟狀況不利的時期，市場交易量通常會下降。我們股票業務的收入趨勢也可能受到新規定的影響，如MiFID II，這可能影響歐盟投資者對我們的研究和交易服務的需求，以及機構客户支付研究費用的方式，包括以現金支付研究費用，而不是通過交易佣金。
投資管理。我們的投資管理業務包括與財富管理和機構資產管理業務有關的業務，以及我們不管理的私人股本基金的權益。收入來源主要包括管理費，包括從投資組合公司賺取的費用、信託費、諮詢費(至2017年10月)、業績費(包括附帶利息)和我們投資的損益。
第三方客户的管理費一般佔AUM的一定比例。信託費和諮詢費通常取決於每項工作的規模和複雜性，是個別談判的結果。2017年，我們完成了機構信託和獨立信託業務的出售。我們在投資基金終止之前或在數學上不太可能收回的時候記錄業績費用。投資組合公司的費用包括與我們持有的私募股權基金的投資組合公司提供的服務相關的監控費、董事費和交易費。損益包括已實現的和未實現的主要投資損益，包括我們在投資夥伴關係中的權益所產生的損益。
與交易有關的客户償還款。在我們的投資銀行和投資管理部門，我們承擔各種交易相關的支出，如旅行和專業費用，在執行我們的服務過程中。根據與我們的諮詢客户的訂婚信，這些支出可得到償還。我們將這些與收入活動相關的支出定義為交易相關支出，並在確定客户有義務償還此類交易相關費用時記錄這些支出並記錄收入。客户費用償還記作綜合業務報表在簽約信籤立日期的較後日期，或我們支付或積存費用的日期。
其他收入和利息費用。其他收入和利息支出來自於將客户資金投資於融資交易。這些交易主要是墨西哥政府和政府機構證券的回購和轉售。與這些交易有關的收入和費用在回購或轉售交易期間確認。
其他收入還包括投資證券的利息收入和收入(損失)，包括我們的投資基金，這些基金被用作對我們的遞延現金補償計劃、存單、現金和現金等價物的經濟對衝，以及我們對G5控股S.A.的債務證券投資。(“G5”)，以及根據我們的應收税款協議，在最初成立後，對應繳税款的調整，涉及頒佈税率的變化，以及因外幣波動、本金交易以及我們不管理的私人股本基金的利息已實現和未實現的損益而產生的損益。
2017年，其他收入還包括出售ETC機構信託和獨立信託業務的收益，以及與重組前G5股權方法投資有關的累積外匯損失。
利息費用還包括與我們的應付票據、附屬借款和信貸額度有關的利息費用。
營業費用
員工薪酬和福利費用。我們包括員工所提供服務的所有付款，以及已作為補償、僱員補償和福利費用入賬的業務利潤利益。
我們維持薪酬計劃，包括基本工資、現金、遞延現金和股權獎金及福利計劃，並根據市場狀況和業績將薪酬管理到有競爭力的水平。我們的薪酬水平，包括遞延薪酬，反映出我們計劃維持具競爭力的薪酬水平，以挽留主要人員，並反映新聘用的資深專業人士的影響，包括有關的股權獎勵，而這些款項一般是在批出當日估值的。
增加高素質、有經驗的高級員工對我們的成長努力至關重要.在我們的顧問業務中，這些僱員通常不會在被聘用的那一年開始產生可觀的收入。
我們的年度薪酬計劃包括以股票為基礎的薪酬和遞延現金獎勵，作為對某些員工的年度獎金獎勵的一部分。這些獎勵通常在自授予之日起的四年期間內按年度歸屬要求進行，這一期間發生在每年的第一季度；因此，費用一般按規定的歸屬期攤銷，但須視退休資格而定。在每年的獎勵方面，我們的退休資格準則一般規定，如果僱員最少連續服務5年、最少55歲，而該僱員的年齡及服務年數合計最少為65歲，則該僱員有資格退休。從2019年開始，我們實施了額外的退休資格標準，在2019年及以後頒發的獎勵規定，如果僱員至少有10年連續服務，而且至少60歲，僱員也有資格退休。退休資格允許僱員在離開公司後繼續領取獎金，條件是給予最低提前通知，一般為六個月至一年。
我們估計賠償費用總額中的沒收額，會在裁決的所需服務期內攤銷，我們會定期監察我們的估計沒收率，並根據被沒收的賠償的實際情況，調整我們的假設，而估計的沒收額的改變，是透過更改期間的累積調整而確認的。
我們的長期獎勵計劃為高級行政總監(不包括執行主任)提供獎勵，因為他們超過了既定的基準結果。四-2013年1月1日(“2013年長期激勵計劃”)和2017年1月1日(“2017年長期激勵計劃”)的年度業績週期。2013年長期激勵計劃在2017年、2018年和2019年第一季度以現金分期支付。2017年的長期激勵計劃將以現金或A類股票支付，由我們自行決定三2021年第一季度、2022年和2023年第一季度分期付款，但須在付款時就業。這些獎勵在達到業績標準後須符合退休資格要求。我們定期評估達到基準的可能性和在授予的必要服務期內可能支付的費用。
我們亦不時向個別人士頒發表現獎，包括以表現及服務為本的歸屬規定。見注19合併財務報表以獲取更多信息。
我們認為，僱員補償和福利費用與淨收入的比率是評估薪酬年度成本的一項重要措施，為比較目前、歷史和未來幾年的薪酬和福利費用提供了有意義的依據。
非補償費用。我們的業務費用餘額包括佔用和設備租金、專業費用、旅費和相關費用、通信和信息技術服務、折舊和攤銷、執行、清算和保管費、購置和過渡費用以及其他業務費用。我們把所有這些費用稱為非補償費用.
其他費用
其他費用包括：
| |
• | Lp單位/權益的攤銷和某些其他獎勵-包括與E類LP單位歸屬有關的攤銷費用或反轉費用、Evercore LP公司G類和H類有限合夥權益(“G類和H類Lp權益”)以及與收購ISI和某些其他相關裁決有關的J類LP股。 |
| |
• | 特別收費-包括2019由於我們在紐約的總部擴大，我們的機構資產管理報告部門的商譽受損，某些僱員的離職和過渡福利因審查我們的業務而終止，與租賃權改進的折舊費用加快有關。包括費用2018與終止與關閉我們在英國的代理交易平臺有關的某些合同的分離利益和費用，以及與我們在墨西哥的業務有關的分離利益和相關費用，以及隨着我們在紐約總部的擴大而加快租賃權改進的折舊費用。2017年的開支涉及我們機構資產管理報告部門的商譽減損、我們以前在G5的權益法投資的減值以及與出售機構信託和獨立信託業務等有關的某些僱員的過渡。 |
| |
• | 購置和過渡費用-包括與收購、剝離和其他正在進行的業務發展舉措有關的費用，主要包括法律和其他服務的專業費用。 |
| |
• | 或有代價的公允價值-包括與向我們某些收購的賣方發出的或有代價的公允價值變化有關的費用或費用的反轉。 |
| |
• | 無形資產和其他攤銷-包括無形資產攤銷和與某些收購有關的其他購買會計攤銷。 |
權益法投資收益
我們從資產證券化、亞特蘭大索斯諾夫、魯米尼斯和五國集團股權中獲得的收益(損失)份額(截至2017年12月31日，即我們將所有未償權益交換為G5公司債券的日期)包括在權益法投資收益中，作為所得税前收入的一部分。綜合業務報表.
所得税準備金
我們按照ASC 740計算所得税，“所得税”(“ASC 740”)要求在我們的資產和負債的財務報告和税基之間暫時差異的情況下確認税收優惠或支出。超額税收優惠和與我們的股價增值或折舊有關的缺陷，在我們的所得税準備金中確認為員工股份獎勵高於或低於原授予價格。此外，在成文法期內，法定税率的變動亦會影響遞延税項的淨資產。
非控制利益
我們記錄了與我們在Evercore有限公司的某些現任和前任高級總經理和其他高級管理人員及其遺產規劃車輛的所有權利益有關的非控制權權益，以及我們運營的子公司中不屬於Evercore的部分。如注17所述合併財務報表在此，Evercore公司是Evercore有限公司的唯一普通合夥人，並在Evercore LP中擁有多數經濟利益。因此，Evercore公司。合併Evercore LP並記錄有限合夥人持有的Evercore LP的經濟利益的非控股權。
我們通常將淨收益或虧損分配給在Evercore LP持有的參與非控制權益，並在必要時將經營實體一級的非控制權益相乘，將非控制權益持有人在此期間的相對所有權權益乘以
與非控制權利益有關的實體的淨收益或損失。在與非控制利益有關的單位的治理文件要求將利潤或損失特別分配給控制和非控制利益持有人的情況下，這些實體的淨收益或損失是根據這些特別分配分配的。
業務結果
以下是我們對截至2019年12月31日和2018年12月31日的業務結果的討論。更詳細地討論影響投資銀行及投資管理業務在這段期間的收入及營運開支的因素，以及應用ASC 606的影響。“與客户簽訂合同的收入“(”ASC 606“)，截至2018年12月31日，見下文“業務部分”中的討論。
期間2018，對以往各期間的某些結餘作了重新分類，以符合其目前的列報方式。我們將“投資銀行收入”分為“諮詢費”、“承銷費”和“佣金及相關費用”，並將“投資管理收入”改為“資產管理和管理費”，其中包括我們的財富管理和機構資產管理業務的管理費。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| | | | | | | | | |
| (單位：千美元，每股數據除外) |
收入 | | | | | | | | | |
投資銀行： | | | | | | |
|
| |
|
|
諮詢費(1) | $ | 1,653,585 |
| | $ | 1,743,473 |
| | $ | 1,324,412 |
| | (5 | %) | | 32 | % |
承銷費(2) | 89,681 |
| | 71,691 |
| | 45,827 |
| | 25 | % | | 56 | % |
佣金及有關費用 | 189,506 |
| | 200,015 |
| | 205,630 |
| | (5 | %) | | (3 | %) |
資產管理和管理費 | 50,611 |
| | 48,246 |
| | 59,648 |
| | 5 | % | | (19 | %) |
其他收入，包括利息和投資(3) | 45,454 |
| | 19,051 |
| | 88,828 |
| | 139 | % | | (79 | %) |
總收入 | 2,028,837 |
| | 2,082,476 |
| | 1,724,345 |
| | (3 | %) | | 21 | % |
利息費用 | 20,139 |
| | 17,771 |
| | 19,996 |
| | 13 | % | | (11 | %) |
淨收入 | 2,008,698 |
| | 2,064,705 |
| | 1,704,349 |
| | (3 | %) | | 21 | % |
費用 | | | | | | | | | |
營業費用 | 1,534,122 |
| | 1,492,241 |
| | 1,227,573 |
| | 3 | % | | 22 | % |
其他費用 | 36,865 |
| | 30,387 |
| | 47,965 |
| | 21 | % | | (37 | %) |
總開支 | 1,570,987 |
| | 1,522,628 |
| | 1,275,538 |
| | 3 | % | | 19 | % |
權益法投資和所得税前收入 | 437,711 |
| | 542,077 |
| | 428,811 |
| | (19 | %) | | 26 | % |
權益法投資收益 | 10,996 |
| | 9,294 |
| | 8,838 |
| | 18 | % | | 5 | % |
所得税前收入 | 448,707 |
| | 551,371 |
| | 437,649 |
| | (19 | %) | | 26 | % |
所得税準備金 | 95,046 |
| | 108,520 |
| | 258,442 |
| | (12 | %) | | (58 | %) |
淨收益 | 353,661 |
| | 442,851 |
| | 179,207 |
| | (20 | %) | | 147 | % |
可歸因於非控制權益的淨收入 | 56,225 |
| | 65,611 |
| | 53,753 |
| | (14 | %) | | 22 | % |
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
| | (21 | %) | | 201 | % |
攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | $ | 6.89 |
| | $ | 8.33 |
| | $ | 2.80 |
| | (17 | %) | | 198 | % |
| |
(1) | ASC 606的應用帶來了諮詢收入340萬美元在2018，根據標準，可能不會出現重大的收入逆轉，所有這些都將在2004年第一季度得到確認，這是可變的考慮因素。2019根據遺產會計準則。 |
| |
(2) | 應用ASC 606後，在截至年底的相關收入和支出中列報了與客户有關的承保交易費用毛額(以前列報淨額)。2018年12月31日。承銷費反映截至年底與客户有關的開支收入470萬美元2018年12月31日. |
| |
(3) | 包括(70萬美元)截至2017年12月31日止年度主要交易虧損及200萬美元私人股本投資在2017年12月31日終了年度的已實現淨收益和未實現收益，以符合目前的列報方式。 |
2019對決2018
歸於Evercore公司的淨收入曾.2.974億美元在……裏面2019，減少7 980萬美元，或21%，與3.772億美元在……裏面2018。我們的經營業績在這些年中的變化説明如下。
淨收入20.09億美元在……裏面2019, a 減少的5 600萬美元，或3%的淨收入之比20.65億美元在……裏面2018。諮詢費減少 5%，承銷費增加 25%及佣金及有關費用減少 5%相比較2018。資產管理和管理費增加 5%相比較2018。其他收入，包括利息和投資，增加 139%相比較2018這主要歸因於投資基金投資組合的收益，這被用作對我們的遞延現金補償計劃的經濟對衝。利息費用增加13%相比較2018，主要原因是2019年發行的私人配發票據的利息支出。見注14合併財務報表以獲取更多信息。
業務費用共計15.34億美元在……裏面2019，與14.92億美元在……裏面2018..增加的4 190萬美元，或3%。僱員補償及福利開支，作為營運開支的一部分，11.83億美元在……裏面2019..增加的90萬美元相對於.的費用11.82億美元在……裏面2018。這個增加主要原因是我們的業務擴張導致薪酬成本增加，包括與新的高級僱員有關的費用，以及基於股票和其他遞延薪酬安排的攤銷額增加，但部分被2019年年度現金獎金報酬減少所抵消。見注19合併財務報表以獲取更多信息。與12月31日相比，員工人數增加了12%，2018到12月31日，2019。非補償費用作為業務費用的一個組成部分是3.513億美元在……裏面2019..增加4 110萬美元，或13%的資金為3.102億美元2018。非補償經營費用增加相比較2018主要原因是人員數目增加，佔用費用增加，主要是由於我們在紐約的總部擴大而引起的費用增加，與技術倡議有關的費用增加，以及壞賬費用增加。此外，增加在非補償費用方面，與去年相比，與客户有關的費用也有所增加，這些費用須由客户目前和今後償還。
其他費用共計3 690萬美元在……裏面2019包括賠償費用1 820萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁決有關，特別費用為1 010萬美元由於我們在紐約的總部擴大，租賃權改進的折舊費用加快，機構資產管理報告股的商譽受損，以及因審查我們的業務而終止的某些僱員的離職和過渡福利(詳情見下文)，購置和過渡費用100萬美元的無形資產和其他攤銷750萬美元。其他費用共計3 040萬美元在……裏面2018包括賠償費用1 520萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁決有關，特別費用為500萬美元主要涉及離職利益和終止與關閉在英國的代理交易平臺有關的某些合同的費用，以及與我們在墨西哥的業務有關的分離利益和相關費用，以及隨着我們在紐約總部的擴大、無形資產和其他攤銷而加快租賃改進的折舊費用。860萬美元的購置和過渡費用以及或有考慮的公允價值變動150萬美元.
在2020年第一季度，我們完成了對我們的業務的審查，重點是生產效率較低的市場、部門和人員，以實現更大的經營靈活性，併為未來的增長做好自己的準備。這一審查始於2019年第四季度，將使我們的員工人數減少約6%。在削減就業的同時，我們預計將產生約3 800萬美元的費用(包括與加速遞延補償有關的費用)，其中290萬美元已計入2019年的特別費用。我們的估計是基於一些假設。實際結果可能大相徑庭，與這些減少就業有關的或由於這些裁減而可能產生目前預期不到的額外費用。
由於上述因素，僱員補償和福利開支佔淨收入的百分比是59.8% 截至2019年12月31日止的年度，與58.0%為2018年12月31日終了年度。包括離職和過渡津貼費用290萬美元，列在特別費用內，補償比率截至2019年12月31日止的年度佔59.9%。
權益法投資收入1 100萬美元在……裏面2019，與930萬美元在……裏面2018。這個增加主要是ABS和Luminis的收益增加的結果。
對所得税的規定2019曾.9 500萬美元的實際税率21%。對所得税的規定2018曾.1.085億美元的實際税率20%.為下列人士提供的入息税2019和2018反映與公司股價升值或折舊有關的扣除的淨影響
在將僱員股份獎勵轉歸高於或低於原來的1，220萬元及2 340萬美元某些不可扣除費用的影響，包括與E類和J類LP單位和I-P類和K-P類單位有關的費用，以及與LP單位和其他調整有關的非控制權益。
可歸因於非控制權益的淨收入為5 620萬美元在……裏面2019相比較6 560萬美元在……裏面2018。這個減少在非控制權益淨收益中，主要反映了2019年分配給Evercore LP非控制權益的收入減少，以及2019年由於購買更多EWM A類單元和剩餘的私人資本諮詢L.P.共同利益而分配給EWM和私人資本諮詢L.P非控制權益的收入減少。
關於2018年與2017年的討論，請參閲2018年12月31日終了年度的10-K表格中的“運營結果”。
資產減值
善意
2019年11月30日，根據ASC 350，無形財產-親善和其他(“ASC 350”)，我們進行了年度親善損害評估。我們得出的結論是，截至2019年11月30日，我們的報告單位的公允價值大大超過了其賬面價值，但我們的機構資產管理報告單位除外，後者低於其賬面價值。
在確定這一報告單位的公允價值時，我們採用了基於經調整的業務現金流量的折現現金流量方法。現金流量貼現法始於報告單位的預測現金流量，貼現率約為17%，反映了按未來現金流動固有風險調整的加權平均資本成本。估值中固有的預測假設收入的複合年增長率為3%。
通過上述分析，我們確定，截至2019年11月30日，機構資產管理報告單位的公允價值低於其賬面價值。我們在投資管理部門記錄了80萬美元的商譽減值費用，這包括在2019年12月31日終了年度的綜合業務報表特別費用中。這筆費用使Evercore公司的淨收入減少了50萬美元。(調整非控制利息和所得税後)2019年12月31日終了年度。
我們達成協議出售歐洲央行的信託業務(“歐洲央行信託業務”)，這是我們投資管理部門的一部分。這項交易預計將於2020年完成。截至2019年12月31日，歐洲央行信託業務包括50萬美元商譽，是根據出售業務的相對公允價值分配給機構資產管理報告部門總公允價值的商譽分配。
根據ASC 350，我們在2019年12月將歐洲央行信託業務分類後，對機構資產管理報告部門的剩餘商譽進行了減值評估。在確定這一報告單位的公允價值時，我們採用了基於經調整的業務現金流量的折現現金流量方法。現金流動貼現方法始於報告單位的預測現金流量，貼現率約為17%，反映了按未來現金流動固有風險調整的加權平均資本成本。估值中固有的預測假設收入的複合年增長率為3%。
通過上述分析，我們確定了機構資產管理報告單位剩餘業務的公允價值低於其賬面價值。因此，我們在投資管理部門記錄了210萬美元的商譽減值費用，包括在2019年12月31日終了年度綜合業務報表特別費用中。這筆費用使Evercore公司的淨收益減少了140萬美元。(調整非控制利息和所得税後)2019年12月31日終了年度。
關於2017年資產減值的討論，請參閲2018年12月31日終了年度的10-K表格中的“運營結果”。
業務部門
以下數據按業務部門列出了我們的權益法投資的收入、費用和貢獻。
投資銀行
下表彙總了投資銀行部門的經營結果。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | |
收入 | | | | | | | | | |
投資銀行： | | | | | | | | | |
諮詢費(1)(2) | $ | 1,653,585 |
| | $ | 1,743,473 |
| | $ | 1,324,412 |
| | (5 | %) | | 32 | % |
承銷費(3)(4) | 89,681 |
| | 71,691 |
| | 45,827 |
| | 25 | % | | 56 | % |
佣金及有關費用 | 189,506 |
| | 200,015 |
| | 205,630 |
| | (5 | %) | | (3 | %) |
其他收入淨額(5) | 19,023 |
| | (3,156 | ) | | 58,399 |
| | NM |
| | NM |
|
淨收入 | 1,951,795 |
| | 2,012,023 |
| | 1,634,268 |
| | (3 | %) | | 23 | % |
費用 | | | | | | | | | |
營業費用 | 1,485,477 |
| | 1,448,301 |
| | 1,175,927 |
| | 3 | % | | 23 | % |
其他費用(6) | 33,618 |
| | 30,366 |
| | 35,810 |
| | 11 | % | | (15 | %) |
總開支 | 1,519,095 |
| | 1,478,667 |
| | 1,211,737 |
| | 3 | % | | 22 | % |
營業收入 | 432,700 |
| | 533,356 |
| | 422,531 |
| | (19 | %) | | 26 | % |
權益法投資收益(7) | 916 |
| | 518 |
| | 277 |
| | 77 | % | | 87 | % |
税前收入 | $ | 433,616 |
| | $ | 533,874 |
| | $ | 422,808 |
| | (19 | %) | | 26 | % |
| |
(1) | ASC 606的應用帶來了諮詢收入340萬美元在2018，根據標準，可能不會出現重大的收入逆轉，所有這些都將在2004年第一季度得到確認，這是可變的考慮因素。2019根據遺產會計準則。 |
| |
(2) | 包括與客户有關的費用3 220萬美元、3 150萬美元和2 700萬美元2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。 |
| |
(3) | 應用ASC 606後，在截至年底的相關收入和支出中列報了與客户有關的承保交易費用毛額(以前列報淨額)。2018年12月31日。承保費反映了截至年度與客户有關的費用收入720萬美元和470萬美元。2019年12月31日和2018分別。 |
| |
(4) | 包括與第三方分享收入有關的費用110萬美元2017年12月31日. |
| |
(5) | 包括應付債券、附屬借款及信貸額度的利息開支1，290萬元、920萬元及1，000萬元2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別包括估計收益7 750萬美元，原因是減少了根據應收税款協議應支付的數額的負債，幷包括1 630萬美元的損失，這是由於我們在G5以前的股權法投資在截至終了年度的重組而產生的累計外匯損失的釋放所造成的損失，所造成的損失分別為7 750萬美元和1 630萬美元。2017年12月31日。還包括(70萬美元)以前列入投資銀行收入的本金培訓損失2017年12月31日以符合當前的演示文稿。 |
| |
(6) | 包括與我們在G5以前的權益法投資有關的1，440萬美元的減值費用2017年12月31日. |
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(7) | 魯米尼斯和五國集團的股權-諮詢(截至2017年12月31日，即我們交換所有未償股本的日期) |
G5公司的債券利息被歸類為股權法投資收益。
為2019，北美的美元價值宣佈並完成了併購活動。增加 11%和減少 10%分別與2018，而全球公司的美元價值宣佈並完成了併購活動減少 2%和13%分別與2018。北美和全球宣佈的併購活動價值在10億到50億美元之間。減少 17%和13%分別與2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
工業統計(十億美元)* | | | | | | | | | |
北美宣佈的併購交易價值 | $ | 1,941 |
| | $ | 1,745 |
| | $ | 1,394 |
| | 11 | % | | 25 | % |
宣佈的北美併購交易價值在10億美元到50億美元之間。 | $ | 412 |
| | $ | 497 |
| | $ | 436 |
| | (17 | %) | | 14 | % |
北美併購完成的價值 | $ | 1,612 |
| | $ | 1,792 |
| | $ | 1,530 |
| | (10 | %) | | 17 | % |
宣佈全球併購交易的價值 | $ | 3,828 |
| | $ | 3,888 |
| | $ | 3,309 |
| | (2 | %) | | 17 | % |
宣佈的全球併購交易價值在10億至50億美元之間 | $ | 968 |
| | $ | 1,107 |
| | $ | 987 |
| | (13 | %) | | 12 | % |
完成全球併購交易的價值 | $ | 3,063 |
| | $ | 3,540 |
| | $ | 3,142 |
| | (13 | %) | | 13 | % |
Evercore統計** | | | | | | | | | |
諮詢客户交易費用總額 | 661 |
| | 663 |
| | 574 |
| | — | % | | 16 | % |
從諮詢客户交易中收取至少100萬美元的投資銀行手續費 | 328 |
| | 345 |
| | 255 |
| | (5 | %) | | 35 | % |
*資料來源：2020年1月3日
**僅包括諮詢和承銷業務的創收客户
投資銀行業務業績
2019對決2018
投資銀行淨收入19.52億美元在……裏面2019，與20.12億美元在……裏面2018，它代表一個減少的3%。我們贏得了661諮詢客户的費用2019，與663在……裏面2018。我們有328賺取的費用超過100萬美元2019，與345在……裏面2018，表示5% 減少。這個減少收入2018主要反映減少的8 990萬美元，或5%，在諮詢費方面，反映了2019年賺取的諮詢費總額和數額減少。承銷費增加 1 800萬美元，或25%，與2018。這個增加在承銷費用中2018主要反映的是，與上一年相比，某些交易的數量和規模都有所增加。我們參與了71個承銷交易2019(相比之下，2018)，其中53人是簿記員(相比之下，在2018)。佣金及有關費用減少 1 050萬美元，或5%，與2018年相比，主要是由機構客户調整研究服務付費水平的趨勢所驅動。其他收入淨額2019，高於2018，主要反映投資基金投資組合的收益，這被用作對我們的遞延現金補償計劃的經濟對衝。
營業費用14.85億美元在……裏面2019，與14.48億美元在……裏面2018..增加的3 720萬美元，或3%。僱員補償及福利開支，作為營運開支的一部分，11.49億美元在……裏面2019，與11.51億美元在……裏面2018, a 減少230萬美元。這個減少主要原因是2019年支付的年度現金獎金薪酬減少，部分抵消了基於股票和其他遞延薪酬安排攤銷的增加，以及由於業務擴張而增加的薪酬成本，包括與新的高級僱員有關的費用。見注19合併財務報表以獲取更多信息。非補償開支，作為營運開支的一部分，是3.369億美元在……裏面2019的資金為2.973億美元2018..增加3 960萬美元，或13%。非補償經營費用增加從前一年起，主要是由於業務內部人員數量增加，佔用費用增加，主要是由於我們在紐約的總部擴大而引起的費用增加，與技術倡議有關的費用增加，以及壞賬費用增加。此外，增加在非補償費用方面，與去年相比，與客户有關的費用也有所增加，這些費用須由客户目前和今後償還。
其他費用3 360萬美元在……裏面2019包括賠償費用1 820萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁決有關，特別費用為720萬美元由於我們的業務、購置和過渡費用的審查而終止的某些僱員的離職和過渡福利，與加快租賃改進的折舊費用以及我們在紐約總部的擴大有關70萬美元的無形資產和其他攤銷750萬美元。其他費用3 040萬美元在……裏面2018包括賠償費用1 520萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁決有關，特別費用為500萬美元有關離職利益和終止與關閉英國代理交易平臺有關的某些合同的費用，與我們在墨西哥的業務有關的離職福利和相關費用，以及隨着我們在紐約總部的擴大、無形資產和其他攤銷而加快租賃權改進的折舊費用860萬美元的或有代價的公允價值的變動150萬美元.
關於2018年與2017年的討論，請參閲2018年12月31日終了年度的10-K表格中的“運營結果”。
投資管理
下表彙總了投資管理部門的經營結果。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 v. 2018 | | 2018 v. 2017 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) | | |
收入 | | | | | | | | | |
資產管理和管理費： | | | | | | | | | |
財富管理 | $ | 48,083 |
| | $ | 44,875 |
| | $ | 40,288 |
| | 7 | % | | 11 | % |
機構資產管理 | 2,528 |
| | 3,371 |
| | 3,628 |
| | (25 | %) | | (7 | %) |
處置和重組業務(1)(2) | — |
| | — |
| | 15,732 |
| | NM |
| | NM |
|
資產管理和管理費 | 50,611 |
| | 48,246 |
| | 59,648 |
| | 5 | % | | (19 | %) |
其他收入淨額(3)(4) | 6,292 |
| | 4,436 |
| | 10,433 |
| | 42 | % | | (57 | %) |
淨收入 | 56,903 |
| | 52,682 |
| | 70,081 |
| | 8 | % | | (25 | %) |
費用 | | | | | | | | | |
營業費用 | 48,645 |
| | 43,940 |
| | 51,646 |
| | 11 | % | | (15 | %) |
其他費用(5) | 3,247 |
| | 21 |
| | 12,155 |
| | NM |
| | (100 | %) |
總開支 | 51,892 |
| | 43,961 |
| | 63,801 |
| | 18 | % | | (31 | %) |
營業收入 | 5,011 |
| | 8,721 |
| | 6,280 |
| | (43 | %) | | 39 | % |
權益法投資收益(6) | 10,080 |
| | 8,776 |
| | 8,561 |
| | 15 | % | | 3 | % |
税前收入 | $ | 15,091 |
| | $ | 17,497 |
| | $ | 14,841 |
| | (14 | %) | | 18 | % |
| |
(1) | 包括ETC的機構信託和獨立信託業務，該業務於2017年第四季度出售。 |
| |
(2) | 包括截至年底與客户有關的費用20萬美元2017年12月31日. |
| |
(3) | 私人股本投資的200萬美元已實現淨收益和未實現收益已列入其他收入淨額，截至年底2017年12月31日，以符合當前的列報方式。 |
| |
(4) | 包括與出售ETC的機構信託和獨立信託業務有關的收益780萬美元2017年12月31日. |
| |
(5) | 包括與機構資產管理報告股商譽減值有關的減值費用290萬美元和710萬美元(一九二零九年十二月三十一日)分別是2017年和2017年。還包括390萬美元，用於與出售ETC的機構信託和獨立信託業務有關的某些僱員的過渡2017年12月31日. |
| |
(6) | ABS、AtalantaSosnoff和G5-財富管理公司(至2017年12月31日)的權益被歸類為股票法投資的收益。 |
經營投資管理成果
我們的投資管理部門包括下列活動：
| |
• | 財富管理-通過EWM等方式進行。EWM的收費收入主要來自AUM的一定比例，而EWM主要通過協商信託服務和信託諮詢安排(至2017年10月)賺取費用。 |
| |
• | 機構資產管理-通過歐洲央行進行。歐洲央行以收費為基礎的收入主要來自於澳元的一定比例. |
| |
• | 私募股權-通過我們在私人股本基金的投資利益進行。我們維持有限合夥人在Glisco II，Glisco III和Glisco IV，以及Glisco Manager Holdings LP和Glisco基金的一般合作伙伴的股份。我們從Glisco經理控股有限公司(GliscoManagerHoldingsLP)獲得Glisco獲得的部分管理費。我們是被動的投資者，不參與任何Glisco贊助基金的管理。我們也是Trilantic IV、Trilantic V和Trilantic VI的被動投資者。如果私募股權基金的表現低於一定的門檻，我們可能有義務償還先前分配的某些附帶權益。截至(一九二零九年十二月三十一日)，有不先前分配的應償還資金的附帶利息。 |
| |
• | 我們還持有ABS和亞特蘭大索斯諾夫的權益，這是根據權益會計方法。這些投資的結果包括在股票法投資的收益中。 |
投資管理部分還包括以下在2019年12月31日之前被解散或重組的業務的結果：
| |
• | 2017年12月31日，我們將G5的所有未償股權換成G5的債券。這筆投資被認為是一種未來的持有至到期的證券. |
| |
• | 2017年10月18日，我們出售了ETC的機構信託和獨立信託業務。出售後，ETC的其餘業務被整合到EWM中。 |
管理中的資產
我們的投資管理業務107億美元在…2019年12月31日比91億美元在…2018年12月31日。下表所列的AUM數量主要反映了我們管理的資產。這些資產反映了代表機構資產管理和財富管理客户管理的資產的公允價值。如ASC 820所定義的“公允價值計量和披露“(”ASC 820“)，一級投資的估值依據的是第三方活躍市場的報價，二級投資的估值依據的是在使用模型或第三方為確定公允價值所採用的其他估價方法時使用的直接或間接可觀測投入的模型。對於一級和二級投資，我們分別從國家認可的交易所和第三方定價服務處獲得積極報價，以確定市場或公允價值報價。對於三級投資，對投資的定價投入是看不見的，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。截至2005年，財富管理公司保持了一級投資的69%和63%，二級投資的27%和32%，三級投資的4%和5%2019年12月31日和2018分別。截至2005年，機構資產管理保持了一級投資的85%和82%，二級投資的15%和18%2019年12月31日和2018分別。
我們為提供投資諮詢和管理服務而收取的費用主要由AUM的水平和組成所驅動。因此，客户流動、市場變動、外匯波動和產品組合的變化將影響我們從投資管理業務獲得的管理費水平。收費因資產類型和管理渠道而異，股票資產和對衝基金和私人股本基金等另類投資基金賺取的費用較高，固定收益和現金管理產品賺取的費用較低。由於多種原因，客户將增加或減少我們管理的AUM總量，包括他們可用於投資目的的資產水平的變化、他們的整體資產配置策略、我們相對於提供類似投資產品的競爭對手的相對錶現以及我們的服務質量。我們賺取的費用也受到我們的投資業績的影響，因為我們管理的資產的增值或貶值直接影響到我們的費用。
下表彙總了截止年度的AUM活動。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財富 管理(1) | | 體制性 資產 管理 | | 共計 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
2017年12月31日結餘 | $ | 7,330 |
| | $ | 1,633 |
| | $ | 8,963 |
|
流入 | 1,208 |
| | 1,536 |
| | 2,744 |
|
外流 | (759 | ) | | (1,657 | ) | | (2,416 | ) |
市場增值(折舊) | (219 | ) | | 63 |
| | (156 | ) |
2018年12月31日結餘 | $ | 7,560 |
| | $ | 1,575 |
| | $ | 9,135 |
|
流入 | 1,056 |
| | 1,057 |
| | 2,113 |
|
外流 | (826 | ) | | (1,158 | ) | | (1,984 | ) |
市場增值 | 1,268 |
| | 160 |
| | 1,428 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 9,058 |
| | $ | 1,634 |
| | $ | 10,692 |
|
| | | | | |
未合併的附屬公司-2019年12月31日的餘額： | | | | | |
亞特蘭大索斯諾夫 | $ | — |
| | $ | 6,734 |
| | $ | 6,734 |
|
防抱死 | $ | — |
| | $ | 6,069 |
| | $ | 6,069 |
|
(1)管理下的資產包括截至2019年12月31日和2018年12月31日由Evercore財富管理公司管理的3.198億美元和1.722億美元的Evercore資產。
下表為我們的財富管理和機構資產管理的組成。2019年12月31日:
|
| | | | | |
| 財富管理 | | 機構資產管理 |
股票 | 58 | % | | 32 | % |
固定收益 | 26 | % | | 68 | % |
流動資金(1) | 11 | % | | — | % |
備選方案 | 5 | % | | — | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % |
我們的財富管理業務為個人、家庭和相關機構提供定製的投資管理、財務規劃、信託和託管服務。投資組合是為滿足個別客户的投資目標而量身定做的，反映了股權、固定收益和其他產品的混合。向客户收取的費用反映了所管理資產的組成和所提供的服務。財富管理業務的投資業績是根據基於澳元的適當指數來衡量的，其中最常見的是標準普爾500指數和主要反映巴克萊資本和摩根士丹利資本國際指數的綜合固定收益指數。
在……裏面2019，財富管理的AUM增加20%，由於市場升值而增加17%，流動增加3%。在此期間，財富管理公司在一年和三年內分別比標準普爾500指數高出大約7%和3%。財富管理使固定收益組合在1年和3年內分別落後約40個基點和30個基點。在此期間，標準普爾500指數上漲約31%，固定收益組合指數上漲約6%。
在……裏面2018，財富管理的AUM增長了3%，反映出由於流動而增加6%，被市場貶值造成的3%的減少所部分抵消。在此期間，財富管理公司在1和3年的基礎上落後於標準普爾500指數約1%。財富管理在1年的基礎上使固定收益組合落後約40個基點，並在3年的基礎上跟蹤固定收益組合。在此期間，標準普爾500指數下跌約4%，固定收益組合指數上漲約1%。
我們的機構資產管理業務反映了歐洲央行管理的資產，主要管理墨西哥政府和公司固定收益證券以及股票產品。歐洲央行利用在墨西哥證券交易所交易的主要股票的資本化加權指數IPC指數和墨西哥政府發行的國庫券指數Ces 28指數作為審查其業績和管理其投資決定的基準。
在……裏面2019，機構資產管理的AUM增加4%，由於市場增值而增加10%，但因流動而減少6%而部分抵銷。歐洲央行的澳元市場升值反映了有利的市場波動以及外匯波動的影響。歐洲央行在三個投資組合中有兩個超過股票指數和固定收益指數。2019.
在……裏面2018，機構資產管理的AUM下降了4%，主要原因是流量減少了7%，但由於市場升值而部分抵消了3%的增長。歐洲央行的澳元市場升值反映了有利的市場波動以及外匯波動的影響。歐洲央行的表現優於股票指數，並在固定收益指數的合理區間內一年內表現良好。
我們未合併的附屬公司的AUM增加了18%相比較2018年12月31日，與亞特蘭大索斯諾夫和ABS的積極表現有關。
2019對決2018
投資管理收入淨額5 690萬美元在……裏面2019，與5 270萬美元在……裏面2018，它代表一個增加的8%。從客户投資組合管理中獲得的資產管理和行政管理費增加 5%從…2018，主要原因是財富管理客户的費用增加了320萬美元，因為相關的AUM增加了。收費收入包括20萬美元和40萬美元2019和2018分別。權益法投資收益增加從…2018，主要是由於我們在2019年投資ABS的收益增加。
營業費用4 860萬美元在……裏面2019，與4 390萬美元在……裏面2018..增加的470萬美元，或11%。僱員補償和福利開支作為業務費用的一部分，為3 410萬美元2019，與3 100萬美元在……裏面2018..增加310萬美元，或10%。非補償開支，作為營運開支的一部分，是1 450萬美元在……裏面2019，與1 290萬美元在……裏面2018..增加160萬美元，佔12%。
其他費用320萬美元在……裏面2019包括特別費用290萬美元與機構資產管理報告股的商譽減值以及購置和過渡費用30萬美元有關。2018年的其他費用為0.02百萬美元，其中包括購置和過渡費用。
關於2018年與2017年的討論，請參閲2018年12月31日終了年度的10-K表格中的“運營結果”。
現金流量
我們的經營現金流量主要受投資銀行及投資管理費的時間和收取，以及營運費用的支付，包括僱員的獎勵補償及回購協議的利息開支、應付債券、附屬借款及信貸額，以及繳交所得税等因素所影響。投資銀行諮詢費一般在記帳後90天內收取。但是，安置費可在開單後180天內收取，與籌集私人資金有關的費用在超過一年的時間內收取。從我們的代理交易活動中賺取的佣金通常在11天內從我們的清算經紀人那裏收到。我們的財富管理和機構資產管理業務的費用一般在90天內收取。傳統上，我們在每個日曆年的頭三個月內，都會向投資銀行業務的人員和執行官員支付相當一部分獎勵報酬，以反映上一年度的業績。同樣，支付與對衝我們的遞延現金補償計劃有關的投資的款項通常在每個日曆年的頭三個月內供資。我們的投資和融資現金流主要受到以下活動的影響：將我們的現金投資於流動性高的證券或銀行存單，將資本用於投資和收購，通過發行股票或債務籌集資金，回購已發行的A股和(或)在Evercore LP以及我們的其他子公司中的非控制權益，向我們的利益相關者支付股息和其他定期分配。我們通常按季度支付股息和其他分配。我們定期提取我們的信貸額度，以平衡我們的經營時間。, 投融資現金流需求。我們的經營、投資和融資現金流摘要如下：
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| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
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| (千美元) |
(使用) | | | | | |
業務活動： | | | | | |
淨收益 | $ | 353,661 |
| | $ | 442,851 |
| | $ | 179,207 |
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非現金收費 | 414,852 |
| | 334,335 |
| | 359,084 |
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其他業務活動 | (263,816 | ) | | 72,388 |
| | (31,055 | ) |
經營活動 | 504,697 |
| | 849,574 |
| | 507,236 |
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投資活動 | (373,471 | ) | | (212,566 | ) | | (54,641 | ) |
籌資活動 | (290,009 | ) | | (452,927 | ) | | (419,230 | ) |
匯率變動的影響 | 2,573 |
| | (1,370 | ) | | 8,383 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (156,210 | ) | | 182,711 |
| | 41,748 |
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現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
期初 | 800,096 |
| | 617,385 |
| | 575,637 |
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期末 | $ | 643,886 |
| | $ | 800,096 |
| | $ | 617,385 |
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2019.現金、現金等價物和限制性現金6.439億美元在…2019年12月31日，減少1.562億美元相對於現金、現金等價物和限制現金8.01億美元在…2018年12月31日。經營活動導致淨流入5.047億美元，主要與收入有關。現金3.735億美元用於投資活動，主要涉及投資證券和存單的淨購買以及傢俱、設備和租賃權改進的購買，主要涉及擴大我們在紐約的總部。期間的籌資活動-使用現金2.90億美元，主要用於購買國庫券和非控制權益，向非控股股東支付股息和分配，部分由發行2019年私人安置債券抵消。詳情見我們合併財務報表附註14。
2018.截至2018年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為8.001億美元，比2017年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金6.174億美元增加1.827億美元。經營活動導致淨流入8.496億美元，主要與收益有關。2.126億美元的現金用於投資活動，主要是與購買傢俱、設備和改進租賃有關的活動，主要涉及擴大我們在紐約的總部，以及淨購買投資證券和存單。這一期間的融資活動使用了4.529億美元的現金，主要用於購買國庫股票和非控制權益，向非控制的利益持有人支付股息和分配。
有關2017年的討論，請參閲2018年12月31日終了年度的10-K格式的“現金流量”。
流動性與資本資源
一般
我們的流動資產包括現金和現金等價物、投資證券和存款憑證、應收賬款和合同資產，這些資產包括在其他流動資產中，涉及投資銀行業務和投資管理收入。我們的流動負債包括應計費用、與改善租賃設施有關的應計負債、應計僱員補償及短期借款。傳統上，我們會在今年第一季度支付員工獎金和年終獎金給合作伙伴，與前一年的結果相比較。此外，第一季度還支付遞延現金補償安排和有關投資的款項。有時，還可在新僱員開始就業之日或其附近向其提供預付款和/或承付款，或為獎勵或留用而向現有僱員發放預付款和/或承付款。與合夥税分配有關的現金分配是根據我們公司的估計付款日曆向Evercore LP的合夥人和某些其他實體進行的；這些付款是在每個日曆季度結束之前進行的。此外，A股的股息，以及相關的分配給Evercore LP的合夥人，都是在董事會宣佈時支付的，董事會通常是季度的。
我們定期監察我們的流動資金狀況，包括現金、其他重要營運資本、流動資產及負債、長期負債、租賃承諾及有關固定資產、與投資管理業務有關的主要投資承諾、A股股息、合夥關係分配及其他資本交易，以及其他有關流動資金及遵守規管規定的事宜。我們的流動資金在很大程度上取決於我們的業務收入來源，主要是我們的投資銀行業務，這取決於結束諮詢交易和賺取成功費用，而這些交易的時間和實現是不定期的，取決於不受我們控制的因素。我們的收入來源為支付我們的開支提供資金，包括每年支付的獎金，其中一部分是有擔保的、延期補償安排、回購協議的利息費用、應付票據、信貸額度和其他融資安排以及所得税。為所得税支付的款項可以通過增加我們對Evercore LP的投資税基而扣減。這些税收減免中的某些，一旦實現，就需要在我們的長期負債下支付，即根據應税協議應支付的金額。隨着2017年12月22日減税和就業法案的頒佈，這些未來扣除額和根據“税收可收協議”的金額減少了。我們打算從現金和手頭現金等價物中支付這些款項，主要來自業務活動的現金流量。這些減税措施一旦實現，就會產生為履行税收義務而需要的現金，用於其他目的。我們的管理委員會定期開會，監察我們的流動資金及現金狀況，以應付短期及長期的債務。, 以及我們的資本要求和承諾。這一審查的結果有助於管理層就季度股利支付水平(如果有的話)向董事會提出建議。
作為一家金融服務公司，我們的業務受到全球金融市場和世界各地經濟狀況的實質性影響。我們的諮詢活動所產生的收入與我們參與的交易的數量和價值有關。此外，與股票業務相關的收入受到市場數量和機構投資者趨勢的推動，例如被動投資策略的趨勢。在市場或經濟條件不利的時期，併購交易的數量和價值以及股票的市場交易量普遍下降，而在市場或經濟狀況良好的時期則普遍增加。重組活動一般對併購活動是反週期的.此外，在市場狀況不佳的時期，我們的投資管理業務可能會受到股票估值下降的影響，併產生相對較低的收入，因為我們直接或通過我們的子公司收取的費用，通常是基於基礎公開交易證券的市場價值。我們的盈利能力也可能受到固定成本的不利影響，以及我們可能無法在一段時間內削減其他成本，而這些費用的數額足以應付因市場和經濟情況的變化而導致的收入減少。同樣，我們的流動性可能受到我們的合同義務，包括租賃義務的不利影響。由於未來不利的經濟事件和/或市場狀況而導致的股票估值下降可能會影響我們的業績，並可能導致我們客户未來的AUM贖回淨額，這通常會導致收入和現金流下降。這些不利的情況也會對我們的商譽損害評估產生影響。自11月30日起，我們每年進行一次商譽減值評估。, 或者更頻繁地，如果情況表明可能發生了損傷。
英國實施與歐盟分離所帶來的監管、市場結構或商業活動的變化，可能會在中期內對我們在英國和全球的業務產生負面影響。我們將繼續監測和管理這種分離的潛在影響，包括評估可能出現的機會，因為潛在的影響對英國和歐洲經濟的影響越來越明顯。
我們每年評估我們的權益法投資減值，如果情況表明可能發生減值，我們會更頻繁地評估。這些情況可能包括不利的市場條件或失去的關鍵人員的被投資人。
要進一步討論與我們的業務相關的風險，請參閲本表格中其他地方的“風險因素”10-K。
國庫和非控股權利息回購
我們定期將A股和/或LP股回購到國庫，以抵消作為補償而授予的股本獎勵的稀釋效應(詳情見合併財務報表附註19)。這些股票回購所需的現金數額取決於為年度獎金髮放的股本和遞延現金補償的組合(見關於遞延補償的進一步討論)。其他承諾(見下文)。此外，我們還可以不時購買子公司的非控股權益。
2017年10月23日，我們的董事會授權(除淨資產授予外)回購A類股票和/或LP股，以便從這一日期起，我們能夠回購價值7.5億美元的A股和/或LP股以及850萬股A類股票和/或LP股。根據這一股份回購計劃，股票可以在公開市場交易、私下談判或其他交易中不時回購。回購股份的時間和實際數額將取決於各種因素，包括法律要求、價格、經濟和市場條件，以及減少作為對僱員的補償的股權獎勵的稀釋效應的目標。此程序可以在任何時候暫停或停止，並且沒有指定的過期日期。期間2019，我們買了2,360,017A類股票，按每股平均成本計算$80.69，根據我們的回購計劃支付1.904億美元。
此外，我們還定期從我們的員工那裏購買股票入庫，以使他們能夠滿足根據我們的股權計劃交付股票的最低税額要求。期間2019，我們買了1,039,210A類股票，按每股平均成本計算$89.159 270萬美元，主要與股票交付的最低預扣税要求有關。
骨料3,399,227在2019年期間回購的A類股票，是為考慮以下因素而購買的$283.1百萬美元，按每股平均成本計算$83.28.
2019年5月31日，我們以公允價值購買了其餘的10%私人資本諮詢公司的共同利益2 840萬美元。2019年5月31日，我們以公允價值又以2，450萬美元(現金2，180萬美元)購買了EWM A級單元的17%(現金2，180萬美元，發行了31，383個A類LP單元，公允價值為270萬美元)。2018年3月29日，我們以公允價值購買了15%私人資本諮詢公司的共同利益2 550萬美元。2017年3月3日，我們以公允價值購買了另外一筆13%私人資本諮詢公司的共同利益710萬美元，在2017年12月11日，我們以公允價值購買了另外一筆1%私人資本諮詢公司的共同利益140萬美元.
私人配售
在2016年3月30日，我們共發行了1.7億元的高級債券，包括：我們的4.88%A類高級債券(“A類債券”)的本金總額為3，800萬元，而我們的5.23%B類高級債券(“B類債券”)的總本金為6，700萬元。截至2016年3月30日，根據截至2016年3月30日的“2016年債券購買協議”(“2016票據購買協議”)，公司和買方根據截至2016年3月30日的“2016年債券購買協議”(“2016票據購買協議”)，共計4 800萬美元的本金總額
2016年私人配售債券的利息每半年支付一次，2016年私人配售債券由我們的一些國內子公司擔保。我們可按我們的選擇，預付所有或不時預付2016年私人安置債券(不計系列)的任何部分，數額不少於2016年私人安置債券本金總額的5%，當時未付本金為本金的100%，另加適用的“全額”。當控制權發生改變時，2016年私人安置債券持有人將有權要求我們預付每個2016年私人安置債券持有人持有的全部未付本金，加上截至付款前的應計利息和未付利息。2016年“票據購買協議”載有習慣契約，包括要求遵守最高槓杆率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋率的財務契約，以及習慣發生的違約事件。截至2019年12月31日我們遵守了所有這些公約。
在2019年8月1日，我們發佈了1.75億美元和2 500萬GB通過私人發行的高級無擔保票據。這些債券的加權平均壽命為12年，加權平均利率為4.26%。這些説明包括：7 500萬美元我們的總本金4.34%系列E高級音符到期2029年(“E系列説明”)，6 000萬美元我們的總本金4.44%系列F高級票據到期2031年(“F系列説明”)，4 000萬美元我們的總本金4.54%系列G高級音符到期2033年(“G系列説明”)和2 500萬GB我們的總本金3.33%系列H高級票據(“H系列票據”)，連同E系列票據、F系列票據和G系列票據，分別是根據2019年票據購買協議(“2019年票據購買協議”)由公司和參與發行的私人配售方根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售發行的。
2019年私人配售債券的利息每半年支付一次，2019年的私人配售債券由我們的一些國內子公司擔保。我們可以隨時預繳2019年私人安置債券的所有或任何部分(不計系列)，數額不少於5%2019年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時，2019年私人安置債券持有人將有權要求我們預付每個2019年私人安置債券持有人持有的全部未付本金，加上截至付款前的應計利息和未付利息。2019年“票據購買協議”載有習慣契約，包括要求遵守最高槓杆率和最低有形淨資產的財務契約，以及慣常的違約事件。截至2019年12月31日我們遵守了所有這些公約。
我們打算將2019年私人安置債券的收益用於投資我們的業務，包括設施和技術，以及其他一般公司用途。
信貸額度
2016年6月24日，Evercore Partners Services East L.L.C。(“EAST”)與剛果國家銀行、全國協會(“PNC”)簽訂了一項貸款協議，貸款總額不超過本金3 000萬美元，用於營運資本和其他公司活動。這一安排由EAST的應收賬款及其收益以及EGL的某些資產，包括EGL的某些應收賬款作為擔保。此外，該協議還載有某些報告公約，以及某些禁止東方和美國承擔其他債務的債務公約，但有特定例外情況除外。到目前為止，我們和我們的合併子公司都遵守了這些契約。2019年12月31日。本設施下的圖紙以最優惠利率支付利息。2018年1月2日，東撤3 000萬美元於2018年3月2日償還。2019年3月11日，東撤$30.0該設施的百萬美元，於2019年5月3日償還。2019年6月21日，EAST與PNC一起修訂了這一安排，除其他外，將利率準備金修改為LIBOR+125個基點，並將到期日延長至2020年10月31日(經修正的“現有PNC融資機制”)。
2019年7月26日，東方銀行與中國國家銀行簽訂了一項額外的貸款協議，以獲得最高可達本金的循環信貸貸款。2 000萬美元，用於營運資本和其他公司活動。該設施無擔保，將於2020年10月31日到期，但須經東電和剛果國家警察同意延期。此外，該協定載有某些報告要求和與現有國家民警融資機制相一致的債務契約。到目前為止，我們和我們的合併子公司都遵守了這些契約。2019年12月31日。這一工具下的提款在倫敦銀行同業拆借利率加150個基點上有利息。只有在現有的國家民警貸款機制下沒有未支取資金的情況下，東方才可根據這一機制借款，並且必須在償還現有國家民警機制下的債務之前償還這一機制下的債務。到目前為止，在這個設施下還沒有圖紙。2019年12月31日.
歐洲央行與西班牙對外銀行(BBVA Bancomer)維持一筆信貸額度，以便在日內和隔夜基礎上為其交易活動提供資金。該設施的最大總本金約為790萬美元並以交易證券作為擔保。日內設施不收取利息。隔夜貸款收取銀行間餘額利率加10個基點.自2006年8月10日以來，歐洲央行的信貸額度沒有出現大幅下降。信貸額度每年可續延。
其他承諾
我們有一個長期的負債，數額應根據税收協議，這要求支付給某些高級總經理。隨着2017年12月22日減税和就業法案的頒佈，2018年和未來幾年美國所得税税率的下降重新衡量了這一負債。
我們對我們的投資活動作出了某些資本承諾，以及與我們的收購中的或有考慮有關的承諾，這些承諾都包括在下面的合同義務一節中。
截至2019年12月31日，我們對或有考慮的承諾與某些房地產資本諮詢公司(RecA)前僱主的安排有關，已全額支付。有關更多信息，請參見合併財務報表.
根據遞延補償和遞延考慮安排，我們有義務在今後期間支付現金。此外，我們進行投資，以對衝經濟風險的回報，遞延補償。有關更多信息，請參見合併財務報表.
我們的某些子公司是受監管的實體，並受資本要求的約束。欲瞭解更多信息，請參閲我們的備註21。合併財務報表.
2018年7月1日，我們在紐約東52街55號的總部簽訂了一項新的辦公空間租賃協議，並於2019年12月6日對這一租賃協議進行了修訂，以增加辦公空間，並延長了我們最初的承諾。預計在未來十二個月內，我們會動用約3，810萬元(扣除改善租客津貼)，改善租契下的樓宇。有關更多信息，請參見合併財務報表.
歐洲央行的抵押融資活動
歐洲央行與尋求隔夜貨幣市場回報的客户簽訂回購協議，根據該協議，歐洲央行向客户轉移墨西哥政府證券以換取現金，並同時同意在未來某一天以相當於所兑換現金的金額再加上規定的溢價或利率因素回購這些證券。根據這些回購安排，歐洲央行通過在公開市場購買證券或與無關的第三方簽訂反向回購協議，將從客户那裏收到的現金用於這些回購安排下的客户，並獲得可交付的證券。我們將這些回購協議和反向回購協議作為擔保融資交易進行核算。我們把債務記在我們的帳上財務狀況綜合報表與客户進行的回購交易有關，如根據回購協議出售的證券。我們把我們的資產記錄在財務狀況綜合報表、以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具(如我們已在公開市場購買證券以取得根據這些回購安排可交予客户的證券)及根據轉售協議購買的證券(如我們已與不相關的第三者訂立反向回購協議，以取得根據這些回購協議可交付予客户的證券)。這些墨西哥政府證券包括在金融工具所擁有和質押的公允價值財務狀況綜合報表估計平均到期日約為1.0歲，截至2019年12月31日，並作為回購協議的抵押品，回購協議是擔保融資協議。一般情況下，抵押品在一開始就與合同價值相等，並受市場變化的影響。這些回購協議主要是與歐洲央行管理的機構客户賬户簽訂的，通常在一個工作日內到期，並允許交易方對這些證券進行質押。與這些交易相關的資產和負債水平的增減取決於歐洲央行AUM的增長，以及客户需要在回購交易中定位的投資分配。
歐洲央行制定了相關程序，以監控所持頭寸的每日風險上限，以及根據這些協議從一開始至到期日，根據合約價值擔保的信用風險。每日風險度量是風險價值(“VaR”)，它是一種統計指標，在98%的置信度水平上，根據過去一年的歷史數據進行歷史模擬，衡量在普通市場環境中不利市場波動可能造成的每日損失。歐洲央行的風險管理委員會(“委員會”)制定了一項政策，將VaR維持在投資組合價值的0.1%以下。如果在任何時候超過門檻，歐洲央行人員就會通過與歐洲央行交易系統的自動接口發出警報，並開始對投資組合進行調整，以減輕風險並使投資組合符合要求。同時，歐洲央行人員必須將差異和為減少損失風險而採取的行動通知委員會。
除了監測VaR外，歐洲央行還定期進行離散的壓力測試(“壓力測試”)，以確保VaR措施可能無法預見的極端市場波動可能造成的潛在損失水平在可接受的水平之內。下表列有委員會監測的一項關鍵壓力測試，即對利率100個基點變化的敏感性。這一分析有助於歐洲央行理解利率極端波動的影響，確保擔保融資組合的結構能夠將風險維持在可接受的水平，即使在極端情況下也是如此。
委員會每月舉行會議，根據從開始至到期日根據這些協議對合同價值作出的抵押品，根據所持頭寸以及信貸風險，分析總體市場風險敞口。在這些會議上，委員會從操作角度評價風險，即VaR，並從特殊角度評估壓力測試，以確定當前環境中的適當風險限度。
我們定期評估與根據轉售協議購買的證券有關的可收性或信用質量。
截至2019年12月31日和2018歐洲央行與其擔保融資活動有關的資產、負債和風險措施摘要如下：
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| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 接受或(質押)抵押品的市場價值 | | 金額 | | 接受或(質押)抵押品的市場價值 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
資產 | | | | | | | |
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | $ | 12,431 |
| | | | $ | 22,349 |
| | |
根據轉售協議購買的證券 | 13,566 |
| | $ | 13,572 |
| | 2,696 |
| | $ | 2,701 |
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總資產 | $ | 25,997 |
| | | | $ | 25,045 |
| | |
負債 | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | (26,000 | ) | | $ | (25,992 | ) | | $ | (25,075 | ) | | $ | (25,099 | ) |
淨負債 | $ | (3 | ) | | | | $ | (30 | ) | | |
風險措施 | | | | | | | |
瓦爾 | $ | 1 |
| | | | $ | 6 |
| | |
壓力測試： | | | | | | | |
投資組合對利率上升100個基點的敏感性 | $ | (1 | ) | | | | $ | (1 | ) | | |
投資組合對利率下降100個基點的敏感性 | $ | 1 |
| | | | $ | 1 |
| | |
合同義務
下表彙總了截至2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期付款 |
| 共計 | | 不到一年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 多過
5年 |
| | | | | | | | | |
| (千美元) |
經營租賃義務 | $ | 666,615 |
| | $ | 44,276 |
| | $ | 94,751 |
| | $ | 60,173 |
| | $ | 467,415 |
|
收税協議 | 94,522 |
| | 9,570 |
| | 19,994 |
| | 19,863 |
| | 45,095 |
|
應付票據 | 519,690 |
| | 19,871 |
| | 70,587 |
| | 93,404 |
| | 335,828 |
|
投資銀行承諾(1) | 913 |
| | 682 |
| | 231 |
| | — |
| | — |
|
投資管理承諾 | 13,767 |
| | 13,767 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 1,295,507 |
| | $ | 88,166 |
| | $ | 185,563 |
| | $ | 173,440 |
| | $ | 848,338 |
|
(1)不包括未獲給予的遞延補償承付款。詳情見我們合併財務報表附註19。
2018年7月1日，我們在紐約東52街55號的總部簽訂了新的辦公空間租賃協議。根據協議條款，我們承諾延長現有空間的租賃期限，並在至多七層增加空間，其中三層自租約生效之日起生效。我們預計在未來四年內，我們將接管這些樓層的剩餘部分。2019年12月6日，我們對租約進行了修改，以增加一層樓，並將所有現有和未來空間的租賃期限延長至2035年12月31日。當所有樓層開工後，我們將在這個位置擁有約375，000平方英尺的空間。有關更多信息，請參見合併財務報表.
我們有全部的承諾(沒有反映在我們的承諾上)。財務狀況綜合報表)有關未來對私人股本基金的資本貢獻1 380萬美元1 520萬美元2019年12月31日和2018分別。我們期望
以業務現金流量為這些承付款提供資金。我們可能需要在2028年6月之前的任何時候為這些承諾提供資金，這取決於我們的私人股本基金的投資時機和投資水平。
截至2019年12月31日，我們已全數支付與某些僱員的前僱主的安排有關的或有代價的承諾。有關更多信息，請參見合併財務報表.
表外安排
我們不投資於任何提供流動資金、資本資源、市場或信貸風險支持的資產負債表外工具，也不從事任何讓我們承擔未反映在我們資產負債表上的任何責任的租賃活動。合併財務報表.
市場風險與信用風險
一般來説，我們不是一個資本密集的組織，因此不受重大的市場或信貸風險的影響。然而，我們已經建立了評估市場和信貸風險以及具體投資風險、匯率風險和與應收賬款相關的信用風險的程序。
市場與投資風險
我們持有股票證券，並投資於交易所交易基金和共同基金，主要是作為對我們的延遲補償計劃的經濟對衝。截至2019年12月31日根據收盤價計算，我們對這些產品的投資的公允價值是6，700萬美元。
我們估計，假設投資市值出現10%的負面變化，會令税前收入減少約670萬元。截至2019年12月31日止的年度.
有關歐洲央行擔保融資交易的討論，見上文“流動性和資本資源”。
私募股權基金
通過我們對私人股本基金的主要投資以及我們從這些基金賺取附帶利息的能力，我們面臨着這些基金投資的公司的估計公允價值的變化。我們對Trilantic和Glisco的投資的估值和分析是由它們各自的專業人員進行的，因此我們沒有參與確定這些基金的投資組合公司的公允價值。
我們估計，假設私人股本基金價值出現10%的負面變化，會令税前收入減少約440萬元。截至2019年12月31日止的年度.
匯率風險
我們通過在歐洲、亞洲和墨西哥的子公司和附屬公司開展海外業務，併為其他管轄區的客户提供服務，這就造成了匯率風險。我們沒有通過使用衍生工具或其他方式進行任何交易來對衝我們對這些子公司外匯波動的風險敞口。任何一種貨幣相對於美元的升值或貶值都會對我們的財務業績造成不利或有益的影響。我們歐洲、亞洲和拉丁美洲收入和支出的很大一部分已經並將繼續來自以外幣計價的合同(即英鎊、歐元、墨西哥比索、巴西雷亞爾等)。從歷史上看，這些外幣相對於美元的價值一直在波動。2019年12月31日終了年度內，綜合收入報表內其他綜合收入所記錄的外幣波動的淨影響如下：390萬美元。一般來説，我們無意對衝我們在這些子公司的外匯敞口，我們將不時重新評估這一政策。
在2019年4月，我們簽訂了一個股票指數基金的三個月期貨合約，名義金額為1 480萬美元為70萬美元，作為對我們延期現金補償計劃的經濟對衝。這些合同於2019年6月達成。按照ASC 815“衍生工具和套期保值“，這些合同是按公允價值進行的，公允價值的變動記錄在其他收入中，包括利息和投資。綜合業務報表。在二零二零年二月，我們簽訂了一個股票指數基金的四個月期貨合約，名義金額為3 890萬美元，作為對我們延期現金補償計劃的經濟對衝。這些合同將於2020年6月到期。
信用風險
我們持有現金和現金等價物以及存單，金融機構的信用評級較高。有時，我們可能會維持聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險(“聯邦存款保險公司”)的限制，或進入清理安排，銀行將定期將我們的部分超額現金頭寸轉移到貨幣市場基金。然而，我們認為，由於存款機構或持有這些存款的投資工具的財務狀況，我們沒有面臨重大的信貸風險。
應收帳款主要包括諮詢費和向客户支付的費用。其他資產包括私人融資相關費用的長期應收賬款.應收賬款扣除可疑賬户備抵後列報。我們保留對可疑賬户的備抵，以便為我們的客户應收賬款可能造成的損失提供保險，並通過對可疑賬户備抵的具體識別和對客户信譽的評估得出估計數。投資銀行和投資管理應收賬款收付期一般在發票後90天內，但一般在發票開票後180天內收取的安置費和在一年以上期間收取的與私人資金籌集有關的費用除外。重組交易應收賬款的託收期可以超過90天。我們記錄的壞賬費用大約是1 050萬美元, 340萬美元和260萬美元 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
截至2019年12月31日和2018，應收賬款共計2.964億美元和3.091億美元分別扣除可疑賬户備抵和其他資產記錄的應收款總額6 360萬美元和6 090萬美元。
其他流動資產和其他資產包括安排，在交易價格中列入可變考慮的估計數，從而確認為合同到期日期之前的收入(合同資產)。截至2019年12月31日，記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產共計3 150萬美元和250萬美元分別。截至2018年12月31日，記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產總額分別為280萬美元和50萬美元。
至於我們的投資證券組合，主要由高度評級的公司和市政債券、國庫券、交易所交易基金、共同基金和證券投資組成，我們通過限制集中風險和保持投資級信用質量來管理我們的信用風險。截至2019年12月31日，我們有投資證券4.092億美元，其中84%是公司和市政證券及國庫券和票據，主要的標準普爾評級從AAA到BB+不等。
關鍵會計政策和估計
本報告所列合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的，其中要求管理層對影響我們合併財務報表及其附註中報告的數額的未來事件作出估計和假設，包括報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。我們根據歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設，作出這些估計。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。我們認為，下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的表述至關重要，需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
收入確認
我們通過了2014-09年度ASU，“與客户簽訂合同的收入“(”ASU 2014-09“)，使用適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的經修改的追溯過渡方法，自2018年1月1日起生效。ASU 2014-09年度創建ASC 606，為收入確認提供五個步驟模型如下：
步驟1：與客户確定合同
步驟2：確定合同中的履約義務
第三步：確定交易價格
步驟4：將交易價格分配給合同中的履約義務
步驟5：當實體滿足履行義務時確認收入
我們將這一模式應用於我們的投資銀行和資產管理收入流。在2018年1月1日之前，我們按照ASC 605記錄了收入。“收入確認“(”ASC 605“)根據ASC 605，我們在交易結束時確認與成功相關的諮詢費，而不管結果的概率如何，這在ASC 606下是不同的。
如下文所述。此外，ASC 605允許在相關收入中反映與承保交易有關的費用淨額；在ASC 606項下，這些費用在業務結果中列報毛額。
投資銀行收入
我們從客户那裏獲得投資銀行費用，因為我們提供有關戰略事務的諮詢服務，包括兼併、收購、剝離、槓桿收購、重組、行動主義和國防以及類似的公司金融事務。我們的投資銀行服務還包括與證券承銷有關的服務、私人配售服務以及以機構為基礎的股票交易服務和股票研究的佣金。收入是在我們履行業績義務時確認的，當我們將承諾的服務控制權轉讓給客户時，其數額反映了我們期望得到的以這些服務為交換條件的考慮。我們與客户的合同可能包括承諾將多種服務轉移給客户。確定服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。對於隨着時間推移而履行的業績義務，確定進度指標需要我們做出重大判斷，從而影響收入確認的時間。對於某些諮詢服務，我們的結論是，隨着時間的推移，履約義務得到履行。這是基於這樣的前提，即我們轉移對服務的控制，而客户在約定的過程中同時從這些服務中獲得好處。對於在某一時間點履行的績效義務，確定控制權轉移需要我們做出重大判斷，從而影響收入確認的時間。我們將投資銀行業務收入記錄在下列綜合業務報表上：
一般來説，諮詢費是在我們簽署訂婚信時、訂婚期間或訂婚結束時支付的。在某些情況下，並根據訂婚信的條件，我們可能會收到與執行訂婚信同時或在執行後不久或在訂婚期間的財務諮詢服務的固定保留費，訂婚信將具體説明與這些費用有關的未來服務期。我們還可以在交易宣佈時收到通知費，以及交易結束時的成功費用或另一個定義的結果，這兩者都代表可變的考慮因素。這一可變因素將列入所界定的交易價格，並確認為收入，但前提是收入很可能不會出現重大逆轉。在評估概率時，我們會仔細分析和判斷完成交易所需的其餘因素，包括我們無法控制的因素。由於許多我們無法控制的原因，一項交易可能無法完成，包括各方未能就最後條款達成協議，未能獲得必要的董事會或股東批准，無法獲得必要的融資，無法獲得必要的監管批准，或由於不利的市場條件。在破產協議的情況下，費用須經法院批准。
關於留用費、公告費和成功費，除了諮詢活動外，沒有任何不同的履約義務，諮詢活動一般側重於實現一個里程碑(通常是交易的宣佈和(或)結束)。這些諮詢服務是在整個合同期間提供的。我們承認收入時，不同的服務是執行和很可能不會發生倒轉的收入，這通常是在宣佈或結束一項交易。因此，在任何特定期間，為某些交易確認的諮詢費可與以往期間提供的服務有關。在預付服務費的情況下，這些費用最初記作遞延收入(合同責任)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，隨後在提供服務的適用期間，在“業務綜合報表”的諮詢費用中確認為諮詢費收入。諮詢服務的公告費在公告時確認(確定不可能逆轉收入的點)，並滿足收入確認的所有其他要求。如果有的話，可以根據尚未完成的服務推遲一部分通知費。諮詢服務的成功費用，如合併和收購諮詢意見，在確定不可能逆轉收入和滿足一般在交易結束時確認收入的所有其他要求時，才予以確認。
關於公平或估價意見，費用是固定的，而且有一項不同的履行義務，因為意見是與任何其他諮詢活動分開提出的。與公平或估價意見有關的收入在提出意見並交付給客户時予以確認。如果我們在上述完成條件之前收到諮詢意見或成功費用，這種費用最初將作為遞延收入(一項合同負債)入賬在“財務狀況綜合報表”的其他流動負債中，並在滿足完成條件後確認為“業務綜合報表諮詢費”中的諮詢費收入。
配售費收入可歸因於公司和金融保薦人的集資。我們根據委託書的條款確認配售費，這些條件一般取決於投資者在客户接受資本或資本承諾時是否作出資本承諾。
承銷費可歸因於股票和債務證券的公開和私人發行，並在發行被認為已由承銷集團的首席經理完成時得到確認。當發行完成後，履行義務已得到履行，我們承認適用的管理費、銷售特許權和承銷費。提供費用在綜合業務報表中列示毛額。
佣金和相關費用包括客户在上市和場外股票中執行以代理為基礎的經紀交易的佣金。每個交易訂單的執行代表着一種不同的履行義務，交易訂單執行時的交易價格是固定的。交易執行在客户控制資產的時間點得到滿足，因此，費用按交易日期記錄，如果是在佣金分享安排下付款，則在賺取時記錄費用。我們還為銷售研究賺取訂閲費。根據訂閲安排進行研究是一項獨特的履行義務，隨着時間的推移而得到滿足。費用是固定的，並在履行義務的期間內予以確認。在訂閲期結束前收到的現金最初記作遞延收入(合同責任)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，並在提供相關服務的期間內按費率在“業務綜合報表”的佣金和相關費用中確認。
從客户處收取並匯給政府當局的税款按業務綜合報表的淨額列報。
投資管理收入
我們的投資管理業務從客户資產的管理和私人股本基金的利息中獲得收入，而私人股本基金不是由我們管理的。我們與客户的合同可能包括承諾將多種服務轉移給客户。確定服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。對於隨着時間推移而履行的業績義務，確定進度指標需要我們做出重大判斷，從而影響收入確認的時間。
第三方客户的資產管理費一般是根據所管理資產的價值以及與客户協商的任何績效費用計算的。資產組合的管理是一種獨特的業績義務，隨着時間的推移而得到滿足。這些費用一般在提供有關服務和履行履行義務的期間內，根據有關期間資產的開始、結束或平均價值予以確認。在提供服務之前支付的費用最初記作遞延收入(合同負債)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，並在提供相關服務期間的資產管理和綜合業務報表中按比例確認為資產管理費和行政管理費。一般來説，如果已就履約費用安排進行談判，這些費用是在數學上不太可能收回的情況下賺取的。
作為獨立信託人和(或)受託人而產生的費用要麼是基於固定費用，要麼是與客户進行事先協商，或者是基於所管理資產的價值。管理所管理的資產是一項獨特的履行義務，隨着時間的推移而得到履行。對於進行中的聘用，每季度預收或拖欠費用。在提供服務和履行義務之前支付的費用最初在“財務狀況綜合報表”的其他流動負債中記作遞延收入(一項合同負債)，並在提供相關服務和履行義務期間的資產管理和行政費用中按比例確認。
應收帳款主要包括向客户收取的投資銀行費用和費用償還。我們記錄應收帳款，扣除可疑賬户的任何備抵後，當相關的收入確認標準達到時，付款取決於時間的推移。我們為可疑賬户提供備抵，為我們的客户應收賬款的估計損失提供保險。我們根據對客户信譽的分析估計損失的概率來確定備抵是否充足，特別是在我們確定應收賬款受損的風險敞口準備金，其中可能包括費用有爭議或已開始訴訟的情況。
投資銀行和投資管理應收賬款收付期一般在發票後90天內，但一般在發票開票後180天內收取的安置費和在一年以上期間收取的與私人資金籌集有關的費用除外。重組交易應收賬款的託收期可以超過90天。在一年以上期間收到的應收款反映在“財務狀況綜合報表”的其他資產中。
我們將其他流動資產和其他資產中的合同資產記錄在“財務狀況綜合報表”中，條件是客户以未來業績或發生其他事件為條件付款。如果與客户簽訂合同的收益預計超過一年，我們也會確認合同資產的增量成本。在攤銷期為一年或一年以下時，我們對費用成本採用實用的權宜之計，以獲得合同。
估價
我們對證券的投資和對我們管理的基金的金融投資的估值，既影響到直接投資的賬面價值，也影響到管理和業績費用(包括附帶利息)的確定。自2008年1月1日起，我們採用了ASC 820，除其他事項外，還要求加強對以公允價值持有的金融工具的披露。詳情見合併財務報表附註12。一級投資包括作為抵押品擁有和質押的金融工具和容易流通的股票證券。二級投資包括我們對公司和市政債券以及其他債務證券的投資。
我們採用了ASC 825，“金融工具“，這使各實體可以選擇在規定的選舉日期以公允價值計量大多數金融工具和某些其他項目，並報告有關的未實現收益和損失。我們並沒有選擇將公允價值選項應用於任何特定的金融資產或負債。
投資證券
投資證券包括對美國國庫券、公司債券、市政債券和其他債務證券的投資，以及對符合ASC 320-10規定的容易流通的股票證券的投資，“投資-債務證券“和ASC 321-10，投資-股本證券繼ASU第2016-01號決議通過後，“金融資產和金融負債的確認和計量”(“ASU 2016-01”)，2018年1月。這些證券是在“財務狀況綜合報表”中按公允價值進行的；債務證券是根據市場對類似問題的報價進行估值的，股票證券是根據適用的交易所或市場上的市場報價估值的。投資證券交易自交易日起記錄。
我們投資於由EWM管理的易於銷售的債務和股票證券，以及作為對我們的遞延現金補償計劃的經濟對衝的交易所交易基金和共同基金的投資組合。債務證券被歸類為可供出售的證券，任何未實現損益記錄為累計其他綜合收入(虧損)的增減淨額，扣除税後，這些證券的已實現損益包括在其他收入中，包括綜合業務報表上的利息和投資。股票證券的已實現和未實現損益自ASU 2016-01應用之日起記錄在包括利息和投資在內的其他收入中。EGL和其他經紀商還投資於固定收益投資組合，主要由美國國債、市政債券和其他債務證券組成，這些證券按公允價值記賬，公允價值的變動記錄在其他收入(包括利息和投資)中，並按證券經紀人的要求記錄在“業務綜合報表”中。
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具
我們的金融工具以公允價值作為抵押品擁有和質押，主要由外國政府債務組成，這些債務按交易日期記錄，並按報價市場價值列報。相關損益反映在綜合業務報表的其他收入中，包括利息和投資。我們保證，我們擁有的金融工具，並以公允價值作為抵押品，以擔保某些融資安排，使交易對手可以擔保這些證券。
權益和其他遞延賠償
我們根據asc 718進行股票支付，“補償-股票賠償“(“ASC 718”)。我們授予某些員工以績效為基礎的獎勵，這些獎勵是在所達到的績效標準出現時授予的.如果業績條件可能達到，則應計賠償費用；如果業績條件不太可能實現，則不計賠償費用。在確定達到業績標準的可能性時，需要作出重大判斷。這些獎勵的公允價值按照ASC 718的要求，在歸屬期或必要的實質性服務期內攤銷。詳情見我們合併財務報表附註19。
所得税
在編制綜合財務報表的過程中，我們須估計我們所經營的每個司法管轄區的所得税。在確定我們的所得税準備金、遞延税資產和負債以及根據我們的遞延税淨資產記錄的任何估值備抵時，需要作出重大的管理判斷。這一過程要求我們估計我們目前的實際税收負債，並評估由於賬面不同而產生的暫時差異，如遞延收入、補償和福利支出、長期投資和折舊方面的未實現損益。這些暫時性差異導致遞延税資產和負債，這些資產和負債被列入我們的財務狀況綜合報表。然後，我們必須評估從未來的應税收入中收回遞延税資產的可能性，如果我們認為追回的可能性並不比不可能的話，我們就必須設立估價津貼。遞延税資產的最終實現取決於在臨時差額可扣減的時期內未來應納税收入的產生。管理層考慮的是歷史應税收入的水平、遞延税的預定倒轉、預測的未來應税收入以及我們在進行這一評估時可以實施的税收規劃戰略。如果實際結果與這些估計不同，或我們在未來期間調整這些估計數，我們可能需要調整我們的估價津貼，這可能會對我們的綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。
自2017年1月1日起，我們通過了ASU 2016-09年。ASU 2016-09規定，在員工股票獎勵高於原授予價格的情況下，與我們股價升值相關的税收扣除必須反映在所得税支出中。詳情見我們合併財務報表附註2。
此外，為了確定季度税率，我們需要估算每個轄區的全年税前收入和相關的年度所得税支出。每年税前收入的地理組合或估計水平的變化會影響我們的整體有效税率。此外，我們對複雜税法的解釋可能會影響我們對現行所得税和遞延所得税的計量。
ASC 740提供了一種福利確認模型，該模型採用兩步的方法，包括“更有可能而非”的確認標準，以及衡量最高税收優惠額的計量屬性，即在最終結算時可能實現的最大税收優惠額50%以上。這一標準還要求確認因報税表中的税額與財務報表中確認的數額之間的差異而產生的負債。見本報告關於採用本準則對合並財務報表的影響的合併財務報表附註22。
大部分遞延税資產與公司在美國的業務有關。遞延税資產的實現主要取決於公司在美國和國外業務的歷史和預測未來應納税收入的數額。在2019年和2018年，我們對我們遞延税資產的最終變現進行了評估，並確定該公司在正常業務過程中應有足夠的未來應税收入，以充分實現與其美國業務相關的遞延税資產部分，並得出結論認為，該公司更有可能--而不是--不可能實現遞延税資產。我們還得出結論，某些外國子公司的遞延淨資產需要有估價津貼。我們打算維持估值津貼，直至有足夠的正面證據支持其逆轉為止。詳情見我們合併財務報表附註22。
該公司估計Evercore公司。必須產生大約10億美元的未來應税收入，才能實現約2.87億美元的遞延資產毛額餘額，包括估值備抵。預計遞延税額將主要在5至15年的應税期內逆轉。該公司評估了Evercore Inc.過去7年平均每年約1.97億美元的美國曆史應税收入，以及預計2019年大約4.6億美元的應税收入，以及未來的應税收入，這表明有足夠的應税收入支持這些遞延税收資產的實現。如果在15年的估計逆轉期內沒有產生足夠的應税收入，該公司可以無限期地結轉淨營業虧損，但根據2017年12月22日頒佈的“減税和就業法”，該年度的應納税收入不得超過應納税收入的80%。
資產減值
根據asc 350的規定，自11月30日起，我們每年對商譽進行減值測試。TH，或者更頻繁地，如果情況表明可能發生了損傷。在這一過程中，我們作出估計和假設，以確定我們的報告單位的公允價值，並預測未來的收益使用估值技術。我們利用我們當時掌握的最佳判斷力和信息來進行這一審查。由於我們的假設和估計用於預測未來收益作為估值的一部分，實際結果可能有所不同。壽命有限的無形資產按其估計使用壽命攤銷，在情況發生或變化時，如發現此類資產的賬面金額可能無法按照ASC 360的規定收回，則對這些資產進行減值審查。“財產、廠房和設備。“
我們在報告單位一級測試商譽是否受損。在確定每個報告單位的公允價值時，我們採用市場多重方法和(或)基於調整後的業務現金流量的折現現金流量方法。市場多重方法包括應用可比上市公司各自報告部門的平均收益倍數乘以各自報告單位的預測收益，以得出公允價值估計數。現金流動貼現方法從每個報告單位的調整現金流量開始，採用貼現率，反映按未來現金流動固有風險調整的資本加權平均成本。
我們通過了ASU第2017-04號，“簡化商譽損害測試”(“ASU 2017-04”)自2017年4月1日起生效。ASU 2017-04從商譽減值測試中取消了第二步，並要求公司對報告單位的賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。詳情見我們合併財務報表附註2。
除了商譽和無形資產外，我們每年還根據ASC 323-10評估我們的權益法投資減值(如果情況表明可能發生減值)。
在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了290萬美元的減值費用，這與我們的機構資產管理報告部門的商譽有關，導致Evercore公司的淨收益減少190萬美元。(經非控制利息及所得税調整後)。我們得出的結論是，在截至2019年12月31日的年度內，無形資產或權益法投資沒有減值。詳情見我們合併財務報表的附註5。
我們得出的結論是，在截至12月31日的一年中，商譽、無形資產或權益法投資沒有減值，2018.
在截至2017年12月31日的一年中，我們記錄了1，440萬美元的減值費用，這與我們以前在G5的權益法投資有關。我們還記錄了2017年12月31日終了年度的商譽減值費用710萬美元，這與我們的機構資產管理報告部門的商譽有關，導致Evercore公司淨收益減少370萬美元。(經非控制利息及所得税調整後)。我們得出的結論是，在截至2017年12月31日的一年中，無形資產或其他權益法投資沒有減值。詳情見我們合併財務報表的附註5和11。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的其他會計準則及其對合並財務報表的影響或潛在影響的討論，請參閲合併財務報表.
參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險和信用風險”。我們不認為我們面臨任何重大利率風險、外幣兑換風險、股票價格風險或其他市場風險，除非在上文第7項“-市場風險和信用風險”中披露。
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財務報表索引 | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 58 |
財務狀況綜合報表 | 60 |
綜合業務報表 | 61 |
綜合收益報表 | 62 |
合併權益變動表 | 63 |
現金流動合併報表 | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
補充財務信息 | |
業務綜合季度業績(未經審計) | 116 |
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
Evercore公司
紐約，紐約
關於合併財務報表的意見
我們審計了所附的Evercore公司財務狀況綜合報表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的附屬公司(“公司”)、截至2019年12月31日終了的三年的相關業務綜合報表、綜合收益、股本變化和現金流量，以及相關附註(統稱“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月25日發佈的報告對公司財務報告的內部控制提出了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是對合並財務報表進行當期審計所產生的事項，該事項是向審計委員會通報或要求通知審計委員會的，(1)是與對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露有關的事項，(2)是涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜判斷的事項。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
投資銀行諮詢收入-成功費用-參閲合併財務報表附註2及4
關鍵審計事項描述
該公司確認諮詢收入，其中包括諮詢服務的成功費用，當公司履行其履約義務時，其數額應反映出公司期望以這些服務作為交換條件而獲得的最終考慮。成功費用的履行義務是在將承諾的服務的控制權轉移給客户後得到的。成功費用被認為是可變的考慮因素。這一可變因素將列入交易價格，並被確認為收入，但前提是收入很可能不會發生重大逆轉。
公司對完成交易所需的其餘因素進行仔細的分析和判斷，包括在其控制範圍之外的任何因素，以確定收入是否可能不會發生重大逆轉。由於公司無法控制的許多原因，一筆交易可能無法完成，包括各方未能與對手方商定最後條款，無法獲得必要的董事會或股東批准，無法獲得必要的融資或獲得必要的監管批准，或由於不利的市場條件。
考慮到確定履行義務是否已得到履行以及收入是否可能發生重大逆轉的考慮因素，請執行審計程序，以評估這些考慮因素，特別是主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們與確認諮詢服務成功費用收入有關的審計程序除其他外包括：
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• | 我們測試了對確認諮詢服務成功費用的控制措施的有效性，包括記錄收入的時間安排。 |
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• | 我們選擇了截至2019年12月31日確認收入的交易樣本，並執行了以下操作： |
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– | 評估交易價格是否準確，包括根據合同條款計算考慮金額。 |
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– | 評估公司在對完成交易所需的其餘因素作出判斷時是否在適當時期內確認收入，包括在其控制範圍之外的任何因素，以確定收入是否可能不會發生重大逆轉。 |
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• | 我們選擇了一個在後續期間結束的事務示例，並執行了以下操作： |
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– | 評估在交易結束前是否滿足了所有關閉條件，包括(1)管理層和諮詢交易團隊成員的基本調查，以及(2)審查與交易有關的文件，包括董事會、股東、監管或法庭批准和明確的融資條款。 |
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– | 評估公司是否在正確的時期內確認收入，以及是否可能不會發生重大的收入逆轉。 |
/S/Deloitte&touche LLP
紐約，紐約
2020年2月25日
自2003年以來，我們一直擔任公司的審計師。
Evercore公司
合併財務狀況報表
(千美元，共享數據除外) |
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| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 633,808 |
| | $ | 790,590 |
|
投資證券及存款證明書 | 623,946 |
| | 304,627 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 12,431 |
| | 22,349 |
|
根據轉售協議購買的證券 | 13,566 |
| | 2,696 |
|
應收賬款(扣除2019年12月31日和2018年12月31日的備抵額7 881美元和6 037美元) | 296,355 |
| | 309,075 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 22,416 |
| | 23,836 |
|
其他流動資產 | 87,900 |
| | 28,444 |
|
流動資產總額 | 1,690,422 |
| | 1,481,617 |
|
投資 | 89,490 |
| | 90,644 |
|
遞延税款資產 | 268,591 |
| | 241,092 |
|
經營租賃使用權資產
| 199,988 |
| | — |
|
傢俱、設備和租賃改良(扣除2019年12月31日和2018年12月31日累計折舊和攤銷額117 387美元和89 494美元) | 126,799 |
| | 81,069 |
|
善意 | 130,758 |
| | 131,387 |
|
無形資產(2019年12月31日和2018年12月31日累計攤銷額分別為7 292美元和41 217美元) | 2,303 |
| | 10,378 |
|
其他資產 | 90,262 |
| | 89,480 |
|
總資產 | $ | 2,598,613 |
| | $ | 2,125,667 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應計補償和福利 | $ | 518,991 |
| | $ | 602,122 |
|
應付帳款和應計費用 | 39,726 |
| | 37,948 |
|
根據回購協議出售的證券 | 26,000 |
| | 25,075 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 31,703 |
| | 31,894 |
|
經營租賃負債 | 33,316 |
| | — |
|
應付税款 | 3,400 |
| | 33,621 |
|
其他流動負債 | 15,517 |
| | 19,031 |
|
流動負債總額 | 668,653 |
| | 749,691 |
|
經營租賃負債 | 217,251 |
| | — |
|
應付票據 | 375,062 |
| | 168,612 |
|
根據應税協議應繳的款項 | 84,952 |
| | 94,411 |
|
其他長期負債 | 126,445 |
| | 105,014 |
|
負債總額 | 1,472,363 |
| | 1,117,728 |
|
承付款和意外開支(附註20) |
| |
|
衡平法 | | | |
Evercore公司股東權益 | | | |
普通股 | | | |
A類，每股0.01美元(核定股票1，000，000，000股，分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行68，698，675股和65，872，014股；截至2019年12月31日和2018年12月31日分別發行39，176，010股和39，748，576股未清股票) | 687 |
| | 659 |
|
B類，每股面值0.01美元(分別於2019年12月31日和2018年12月31日獲授權的1 000 000股、發行的84股和86股) | — |
| | — |
|
額外資本支付 | 2,016,524 |
| | 1,818,100 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (27,596 | ) | | (30,434 | ) |
留存收益 | 558,269 |
| | 364,882 |
|
按成本計算的國庫庫存(2019年12月31日和2018年12月31日分別為29，522，665股和26，123，438股) | (1,678,168 | ) | | (1,395,087 | ) |
Evercore公司共計股東權益 | 869,716 |
| | 758,120 |
|
非控制利益 | 256,534 |
| | 249,819 |
|
股本總額 | 1,126,250 |
| | 1,007,939 |
|
負債和股本共計 | $ | 2,598,613 |
| | $ | 2,125,667 |
|
見綜合財務報表説明。
Evercore公司
綜合業務報表
(美元和股票數，但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
投資銀行：(1) | | | | |
|
諮詢費 | $ | 1,653,585 |
| | $ | 1,743,473 |
| | $ | 1,324,412 |
|
承銷費 | 89,681 |
| | 71,691 |
| | 45,827 |
|
佣金及有關費用 | 189,506 |
| | 200,015 |
| | 205,630 |
|
資產管理和管理費(1) | 50,611 |
| | 48,246 |
| | 59,648 |
|
其他收入，包括利息和投資(1) | 45,454 |
| | 19,051 |
| | 88,828 |
|
總收入 | 2,028,837 |
| | 2,082,476 |
| | 1,724,345 |
|
利息費用 | 20,139 |
| | 17,771 |
| | 19,996 |
|
淨收入 | 2,008,698 |
| | 2,064,705 |
| | 1,704,349 |
|
費用 | | | | | |
僱員補償及福利 | 1,200,977 |
| | 1,197,173 |
| | 962,512 |
|
佔用和設備租賃 | 68,285 |
| | 58,971 |
| | 53,448 |
|
專業費用(1) | 81,851 |
| | 82,393 |
| | 63,857 |
|
旅費和有關費用 | 75,395 |
| | 68,754 |
| | 64,179 |
|
通信和信息事務處 | 47,315 |
| | 41,319 |
| | 41,393 |
|
折舊和攤銷 | 31,023 |
| | 27,054 |
| | 24,819 |
|
執行、清算和保管費用(1) | 12,967 |
| | 11,470 |
| | 14,778 |
|
特別收費 | 10,141 |
| | 5,012 |
| | 25,437 |
|
購置和過渡費用 | 1,013 |
| | 21 |
| | 1,673 |
|
其他業務費用(1) | 42,020 |
| | 30,461 |
| | 23,442 |
|
總開支 | 1,570,987 |
| | 1,522,628 |
| | 1,275,538 |
|
權益法投資和所得税前收入 | 437,711 |
| | 542,077 |
| | 428,811 |
|
權益法投資收益 | 10,996 |
| | 9,294 |
| | 8,838 |
|
所得税前收入 | 448,707 |
| | 551,371 |
| | 437,649 |
|
所得税準備金 | 95,046 |
| | 108,520 |
| | 258,442 |
|
淨收益 | 353,661 |
| | 442,851 |
| | 179,207 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 56,225 |
| | 65,611 |
| | 53,753 |
|
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
|
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
|
一類普通股的加權平均股 | | | | | |
基本 | 39,994 |
| | 40,595 |
| | 39,641 |
|
稀釋 | 43,194 |
| | 45,279 |
| | 44,826 |
|
可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東： | | | | | |
基本 | $ | 7.44 |
| | $ | 9.29 |
| | $ | 3.16 |
|
稀釋 | $ | 6.89 |
| | $ | 8.33 |
| | $ | 2.80 |
|
| |
(1) | 前幾個期間的某些餘額被重新分類，以符合其目前的列報方式。詳情見注2。 |
見綜合財務報表説明。
Evercore公司
綜合收入報表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益 | $ | 353,661 |
| | $ | 442,851 |
| | $ | 179,207 |
|
其他綜合收入(損失)，扣除税款： | | | | | |
證券和投資未實現收益(虧損)，淨額 | (564 | ) | | (275 | ) | | 381 |
|
外幣折算調整損益淨額 | 3,915 |
| | (1,180 | ) | | 21,679 |
|
其他綜合收入(損失) | 3,351 |
| | (1,455 | ) | | 22,060 |
|
綜合收入 | 357,012 |
| | 441,396 |
| | 201,267 |
|
非控制權益綜合收益 | 56,738 |
| | 65,408 |
| | 57,128 |
|
可歸因於Evercore公司的綜合收入 | $ | 300,274 |
| | $ | 375,988 |
| | $ | 144,139 |
|
見綜合財務報表説明。
Evercore公司
合併資產變動表
(千美元，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 累積 | | | | | | | | | | |
| | | | | 額外 | | 其他 | | | | | | | | | | |
| 普通股票 | | 已付 | | 綜合 | | 留用 | | 國庫券 | | 非控制 | | 共計 |
| 股份 | | 美元 | | 資本 | | 收入(損失) | | 收益 | | 股份 | | 美元 | | 利息 | | 衡平法 |
2016年12月31日結餘 | 58,292,567 |
| | $ | 582 |
| | $ | 1,368,122 |
| | $ | (50,096 | ) | | $ | 20,343 |
| | (19,101,711 | ) | | $ | (811,653 | ) | | $ | 256,033 |
| | $ | 783,331 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125,454 |
| | — |
| | — |
| | 53,753 |
| | 179,207 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 18,685 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,375 |
| | 22,060 |
|
國庫券購買 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,916,039 | ) | | (293,753 | ) | | — |
| | (293,753 | ) |
購買或轉換為A類普通股的Evercore LP單位 | 1,212,641 |
| | 12 |
| | 84,214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (47,263 | ) | | 36,963 |
|
股權補償獎 | 2,614,696 |
| | 27 |
| | 156,826 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,922 |
| | 171,775 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66,336 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (66,336 | ) |
非控制權益(注17) | — |
| | — |
| | (8,463 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,416 | ) | | (36,879 | ) |
2017年12月31日結餘 | 62,119,904 |
| | 621 |
| | 1,600,699 |
| | (31,411 | ) | | 79,461 |
| | (23,017,750 | ) | | (1,105,406 | ) | | 252,404 |
| | 796,368 |
|
會計變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 2,229 |
| | (2,229 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 377,240 |
| | — |
| | — |
| | 65,611 |
| | 442,851 |
|
其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,252 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (203 | ) | | (1,455 | ) |
國庫券購買 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,105,688 | ) | | (289,681 | ) | | — |
| | (289,681 | ) |
購買或轉換為A類普通股的Evercore LP單位 | 1,181,669 |
| | 12 |
| | 70,550 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (46,594 | ) | | 23,968 |
|
股權補償獎 | 2,570,441 |
| | 26 |
| | 172,309 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,860 |
| | 192,195 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (89,590 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (89,590 | ) |
非控制權益(注17) | — |
| | — |
| | (25,458 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,259 | ) | | (66,717 | ) |
2018年12月31日結餘 | 65,872,014 |
| | 659 |
| | 1,818,100 |
| | (30,434 | ) | | 364,882 |
| | (26,123,438 | ) | | (1,395,087 | ) | | 249,819 |
| | 1,007,939 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 297,436 |
| | — |
| | — |
| | 56,225 |
| | 353,661 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,838 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 513 |
| | 3,351 |
|
國庫券購買 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,399,227 | ) | | (283,081 | ) | | — |
| | (283,081 | ) |
普通股轉換為普通股 | 353,383 |
| | 3 |
| | 32,964 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,142 | ) | | 17,825 |
|
股權補償獎 | 2,473,278 |
| | 25 |
| | 206,942 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27,890 |
| | 234,857 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104,049 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (104,049 | ) |
非控制權益(注17) | — |
| | — |
| | (41,482 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (62,771 | ) | | (104,253 | ) |
2019年12月31日結餘 | 68,698,675 |
| | $ | 687 |
| | $ | 2,016,524 |
| | $ | (27,596 | ) | | $ | 558,269 |
| | (29,522,665 | ) | | $ | (1,678,168 | ) | | $ | 256,534 |
| | $ | 1,126,250 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 累積調整涉及採用ASU編號2016-01，“金融資產和金融負債的確認和計量”2018年1月1日，該公司記錄了對留存收益的調整，以反映未實現的累計虧損，扣除税額，扣除以前記錄在累計其他綜合收益(虧損)中的可供出售權益證券的税額。 |
見綜合財務報表説明。
Evercore公司
現金流量表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收益 | $ | 353,661 |
| | $ | 442,851 |
| | $ | 179,207 |
|
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額： | | | | | |
投資、投資證券和或有考慮的淨(收益)損失 | (13,750 | ) | | 10,718 |
| | (32 | ) |
權益法投資 | 403 |
| | 1,352 |
| | (513 | ) |
股權和其他遞延報酬 | 360,341 |
| | 293,507 |
| | 230,268 |
|
商譽減值與權益法投資 | 2,921 |
| | — |
| | 21,507 |
|
制度信託出售收益與公司獨立信託業務 | — |
| | — |
| | (7,808 | ) |
非現金租賃費用 | 29,259 |
| | — |
| | — |
|
折舊、攤銷和吸積 | 35,730 |
| | 29,374 |
| | 26,032 |
|
壞賬費用 | 10,451 |
| | 3,365 |
| | 2,579 |
|
應課税協議的調整 | — |
| | — |
| | (77,535 | ) |
釋放累積外匯損失 | — |
| | — |
| | 16,266 |
|
遞延税 | (10,503 | ) | | (3,981 | ) | | 148,320 |
|
經營資產減少(增加)： | | | | | |
投資證券 | (491 | ) | | (546 | ) | | 865 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 10,629 |
| | (2,961 | ) | | 35 |
|
根據轉售協議購買的證券 | (10,541 | ) | | 8,166 |
| | 2,642 |
|
應收賬款 | 5,241 |
| | (130,956 | ) | | 47,120 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 1,450 |
| | (6,849 | ) | | (2,188 | ) |
其他資產 | (58,962 | ) | | (21,830 | ) | | (10,982 | ) |
業務負債(減少)增加額： | | | | | |
應計補償和福利 | (180,767 | ) | | 208,088 |
| | (25,892 | ) |
應付帳款和應計費用 | (745 | ) | | 5,496 |
| | 1,149 |
|
根據回購協議出售的證券 | (115 | ) | | (5,183 | ) | | (2,701 | ) |
應付僱員及有關各方的款項 | (599 | ) | | 4,387 |
| | 3,217 |
|
應付税款 | (30,221 | ) | | 16,099 |
| | (10,849 | ) |
其他負債 | 1,305 |
| | (1,523 | ) | | (33,471 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 504,697 |
| | 849,574 |
| | 507,236 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | |
購買的投資 | (3,843 | ) | | (95 | ) | | (997 | ) |
私募股權投資的分佈 | 1,893 |
| | 2,143 |
| | 2,072 |
|
投資證券： | | | | | |
銷售和到期日收益 | 510,151 |
| | 191,779 |
| | 45,642 |
|
購貨 | (698,995 | ) | | (336,596 | ) | | (40,995 | ) |
存款證明書的到期日 | 100,000 |
| | 63,527 |
| | — |
|
購買存款證明書 | (211,861 | ) | | (100,000 | ) | | (63,417 | ) |
購置傢俱、設備和租賃改進 | (70,816 | ) | | (33,324 | ) | | (31,300 | ) |
商業銷售收益 | — |
| | — |
| | 34,354 |
|
(用於)投資活動提供的現金淨額 | (373,471 | ) | | (212,566 | ) | | (54,641 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
非控制權益的發行 | 600 |
| | 1,165 |
| | 110 |
|
分配給非控制利益 | (54,706 | ) | | (41,413 | ) | | (36,374 | ) |
應課税協議下的付款 | (9,490 | ) | | (13,345 | ) | | (12,381 | ) |
短期借款 | 30,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
|
償還短期借款 | (30,000 | ) | | (30,000 | ) | | (30,000 | ) |
次級借款的償還 | — |
| | (6,799 | ) | | (9,751 | ) |
應付票據的發行 | 205,718 |
| | — |
| | — |
|
債務發行成本 | (2,032 | ) | | — |
| | — |
|
國庫券購買與非控股權益 | (333,296 | ) | | (315,233 | ) | | (304,313 | ) |
股利 | (96,803 | ) | | (77,302 | ) | | (56,521 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (290,009 | ) | | (452,927 | ) | | (419,230 | ) |
匯率變動對現金的影響 | 2,573 |
| | (1,370 | ) | | 8,383 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (156,210 | ) | | 182,711 |
| | 41,748 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 800,096 |
| | 617,385 |
| | 575,637 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 643,886 |
| | $ | 800,096 |
| | $ | 617,385 |
|
補充現金流量披露 | | | | | |
利息付款 | $ | 16,405 |
| | $ | 17,818 |
| | $ | 19,471 |
|
繳納所得税 | $ | 155,478 |
| | $ | 86,232 |
| | $ | 128,689 |
|
應計股息 | $ | 14,642 |
| | $ | 12,288 |
| | $ | 9,815 |
|
購買非控股權 | $ | 2,701 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
解決或有代價 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,780 |
|
制度信託與ETC資產剝離獨立信託業務 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 81 |
|
制度信託與ETC負債的獨立信託業務 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,489 |
|
機構信託和獨立信託業務出售引起的親善減少 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 28,442 |
|
見綜合財務報表説明。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註1-組織
Evercore公司及其子公司(“公司”)是一家投資銀行和投資管理公司，總部設在紐約，總部設在特拉華州。該公司是一家控股公司，擁有特拉華州有限合夥公司Evercore LP(“Evercore LP”)的控股權，是Evercore LP的唯一普通合夥人。該公司通過其在北美、歐洲、中東和亞洲的分支機構開展業務。
投資銀行部門包括諮詢業務，該公司通過該業務就重大合併、收購、剝離、股東行動主義和其他戰略性公司交易向客户提供諮詢意見，特別側重於就大型複雜交易向知名跨國公司和大型私人股本公司提供諮詢意見。該公司還向金融轉型中的公司以及債權人、股東和潛在收購者提供重組建議。此外，該公司還向其客户提供資本市場諮詢，承銷證券發行，為金融保薦人籌集資金，並提供諮詢服務，重點是私人基金利益的二級交易，以及面向房地產的金融保薦人和私人股本權益的初級和二級交易。投資銀行業務還包括Evercore ISI業務，該公司通過該業務為機構投資者提供宏觀經濟、政策和基礎股權研究以及基於代理的股票證券交易。
投資管理部門包括財富管理業務，該公司通過財富管理業務為高淨值個人和相關實體提供投資諮詢、財富管理和信託服務，包括機構資產管理業務，公司通過該業務直接和通過附屬機構為成熟的機構投資者管理金融資產，以及私人股本業務，後者持有私人股本基金的權益，而私人股本基金不是由公司管理的。
附註2-重大會計政策
提出依據--合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
這個合併財務報表該公司的成員包括Evercore LP和Evercore LP全資擁有和多數擁有的直接和間接子公司的合併，其中包括Evercore集團L.L.C。(“EGL”)，一家在美國註冊的經紀交易商。公司的政策是合併所有它有控制財務利益的子公司，以及公司被認為是主要受益人的任何可變利益實體(“VIEs”)，當它有權作出對VIE的經濟績效影響最大的決定，並且有義務吸收重大損失或獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利時。公司審查各種因素，包括股東的權利和股東吸收損失或獲得預期剩餘收益的義務，以確定投資是否屬於VIE。在評估公司是否為主要受益人時，公司評估其在公司直接或間接持有的實體中的經濟利益。固結分析一般是定性的。這一分析需要作出判斷，在每個報告日期進行。
Evercore LP是VIE，公司是主要受益人。具體來説，公司在Evercore LP中擁有多數經濟利益，並擁有重大影響實體經濟績效的決策權，而有限合夥人沒有啟動或實質性參與權。Evercore LP的資產和負債實質上代表公司的所有合併資產和負債，但美國公司税和相關項目除外，這些資產和負債載於附註25中公司(僅限於母公司)的精簡財務狀況報表。
Evercore ISI International Limited(“Evercore ISI U.K.”)、Evercore Partners International LLP(“Evercore U.K.”)、Evercore(日本)Ltd.(“Evercore Japan”)和Evercore諮詢(北京)有限公司。(“北京恆大”)也是VIEs，該公司是這些VIEs的主要受益者。特別是對於Evercore ISI.英國、Evercore Japan和Evercore北京(截至2019年1月1日，Evercore Japan和Evercore北京)，該公司通過與這些實體的轉讓定價協議提供資金支持，使該公司面臨對這些實體可能重大的損失，並擁有重大影響這些實體經濟業績的決策權。該公司在Evercore U.K.擁有多數經濟利益，並擁有重大影響該實體經濟績效的決策權。該公司包括在其財務狀況綜合報表Evercore ISI英國，Evercore英國，Evercore Japan和Evercore北京資產$227,885的債務$129,494在…2019年12月31日和Evercore ISI U.K.和Evercore U.K.的資產$190,223的債務$122,460在…2018年12月31日.
所有公司間的餘額和與公司子公司的交易在合併後已被取消。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
在形成交易時，Evercore LP的成員(“成員”)收到了Evercore LP的A類有限合夥單位(“A類LP單位”)，以考慮其對列入公司歷史合併財務報表的各實體的貢獻。甲類LP單位須受轉歸規定及轉讓限制的規限，並可在一-一級普通股(“A類股票”)按一票制計算。截至2013年12月31日，所有A類LP單位均已全部歸屬。2014年10月31日，在收購國際戰略與投資運營業務(ISI)的同時，公司發行了Evercore LP(“E類LP單位”)的E類有限合夥單位(“E類LP單位”)以及Evercore LP公司的G類和H類有限合夥利益(“G級和H級Lp利益”)。2017年12月31日，所有E類LP單位全部歸屬，所有G類LP權益要麼轉換為E類LP單位，要麼根據其業績條款被沒收。2017年，該公司將所有未償還的H級有限責任公司權益交換給了Evercore有限公司的一些J類有限合夥單位(“J級有限責任公司”)。2016年，公司在任命執行主席的同時，發佈了Evercore LP的未歸屬的一級-P股(“一級-P股”)。第一類-P類單位可偶然性地轉換為Evercore LP(“第一類LP單位”)的第一類有限合夥單位，這些單位可在一-A類股票的一票基礎。2017年和2019年，該公司發行了Evercore LP(“K-P類單位”)未歸屬的K-P類單位，這些單位可意外地交換為Evercore LP公司的K類有限合夥單位(“K類Lp單位”)，這些單位最終可在一-A類股票的一票基礎。詳情見注19。本公司根據交易所前會員LP單位的賬面金額，將Evercore LP合夥單位(“LP單位”)兑換為A類股份。
該公司對Evercore LP的興趣屬於會計準則編纂(“ASC”)810-20的範圍。對夥伴關係和類似實體的控制“。公司合併Evercore LP，並記錄包括成員在內的其他人直接持有的Evercore LP的經濟利益。
收入確認-公司採用會計準則更新(“ASU”)第2014-09號，“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09年”)2018年1月1日，採用適用於2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯過渡方法。本公司自通過之日起，並無累積效應調整.ASU 2014-09創建ASC 606，“與客户簽訂合同的收入，”(“ASC 606”)，為收入確認提供了以下五個步驟：
步驟1：與客户確定合同
步驟2：確定合同中的履約義務
第三步：確定交易價格
步驟4：將交易價格分配給合同中的履約義務
步驟5：當實體滿足履行義務時確認收入
該公司將這一模式應用於其投資銀行和資產管理收入流。2018年1月1日之前，該公司按照ASC 605記錄了收入，“收入確認”(“ASC 605”)。 根據ASC 605，公司在交易結束時確認與成功相關的諮詢費，而不管結果的概率如何，這在ASC 606項下的不同之處如下所述。此外，ASC 605允許在相關收入中反映與承保交易有關的費用淨額；在ASC 606項下，這些費用在業務結果中列報毛額。
投資銀行收入-該公司因在戰略事項上提供諮詢服務，包括合併、收購、剝離、槓桿收購、重組、行動主義和國防以及類似的公司財務事項，從客户那裏獲得投資銀行費用。該公司的投資銀行服務還包括與證券承銷有關的服務、私人配售服務和以機構為基礎的股票交易服務和股票研究的佣金。當公司將承諾的服務控制權轉讓給客户時，收入被確認為公司履行了履約義務，這一數額反映了公司期望以這些服務作為交換條件而得到的考慮。公司與客户簽訂的合同可能包括向客户提供多種服務的承諾。確定服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。對於隨着時間推移而履行的業績義務，確定進度指標需要公司做出重大判斷，以影響確認收入的時間。對於某些諮詢服務，公司的結論是，隨着時間的推移，履約義務得到履行。這是基於這樣的前提，即公司轉移服務控制權，而客户在約定過程中同時從這些服務中獲得好處。對於在某一時間點履行的履約義務，確定控制權轉移要求公司作出重大判斷，從而影響收入確認的時間。該公司在綜合業務報表上記錄投資銀行收入如下：
諮詢費– 一般來説，諮詢費是在公司簽署訂婚信時、訂婚期間或訂婚完成時支付的。在某些情況下，並根據委託書的條款，公司可以收取固定的定金，用於與執行合同有關的財務諮詢服務，或在執行合同後不久收取固定費用。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
訂婚信或訂婚期間，訂婚信將指明與這些費用有關的未來服務期。公司還可以在交易宣佈時收取公告費，以及交易結束時的成功費用或另一確定的結果，這兩者都是可變的考慮因素。這一可變因素將列入所界定的交易價格，並確認為收入，但前提是收入很可能不會出現重大逆轉。在評估可能性時，公司會仔細分析和判斷完成交易所需的其餘因素，包括公司無法控制的因素。由於公司無法控制的許多原因，一筆交易可能無法完成，包括各方未能就最後條款達成協議，未能獲得必要的董事會或股東批准，無法獲得必要的融資，無法獲得必要的監管批准，或由於不利的市場條件。在破產協議的情況下，費用須經法院批准。
關於留用費、公告費和成功費，除了諮詢活動外，沒有任何不同的履約義務，諮詢活動一般側重於實現一個里程碑(通常是交易的宣佈和(或)結束)。這些諮詢服務是在整個合同期間提供的。公司確認收入時，不同的服務是執行和很可能不會發生的收入逆轉，這通常是在宣佈或結束一項交易。因此，在任何特定期間，為某些交易確認的諮詢費可與以往期間提供的服務有關。在預付服務費的情況下，這些費用最初記作遞延收入(合同責任)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，隨後在提供服務的適用期間，在“業務綜合報表”的諮詢費用中確認為諮詢費收入。諮詢服務的公告費在公告時確認(確定不可能逆轉收入的點)，並滿足收入確認的所有其他要求。如果有的話，可以根據尚未完成的服務推遲一部分通知費。諮詢服務的成功費用，如合併和收購(“併購”)諮詢意見，在確定不可能逆轉收入，並滿足一般在交易結束時確認的所有其他收入確認要求時，才予以確認。
關於公平或估價意見，費用是固定的，而且有一項不同的履行義務，因為意見是與任何其他諮詢活動分開提出的。與公平或估價意見有關的收入在提出意見並交付給客户時予以確認。如果公司在上述完工條件之前收到一項意見或成功費用，這種費用最初將作為遞延收入(一項合同責任)記錄在“財務狀況綜合報表”的其他流動負債中，並在滿足完成條件後在“綜合業務報表諮詢費”中確認為諮詢費收入。
配售費收入可歸因於公司和金融保薦人的集資。公司根據委託書的條款確認配售費，一般取決於投資者在客户接受資本或資本承諾時是否履行了資本承諾。
承銷費-承銷費可歸因於股票和債務證券的公開和私人發行，並在發行被視為已由承銷集團的首席經理完成時得到確認。當發行完成後，履行義務已得到履行，公司確認適用的管理費、銷售特許權和承銷費。提供費用在綜合業務報表中列示毛額。
佣金及有關費用-佣金及有關費用包括客户就上市及場外證券以代理為基礎的經紀交易所收取的佣金。每個交易訂單的執行代表着一種不同的履行義務，交易訂單執行時的交易價格是固定的。交易執行在客户控制資產的時間點得到滿足，因此，費用按交易日期記錄，如果是在佣金分享安排下付款，則在賺取時記錄費用。該公司還為銷售研究收取訂閲費。根據訂閲安排進行研究是一項獨特的履行義務，隨着時間的推移而得到滿足。費用是固定的，並在履行義務的期間內予以確認。在訂閲期結束前收到的現金最初記作遞延收入(合同責任)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，並在提供相關服務的期間內按費率在“業務綜合報表”的佣金和相關費用中確認。
從客户處收取並匯給政府當局的税款按業務綜合報表的淨額列報。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
資產管理和管理費-該公司的投資管理業務通過管理客户資產和私人股本基金的利息產生收入，而私人股本基金不是由公司管理的。公司與客户簽訂的合同可能包括向客户提供多種服務的承諾。確定服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。對於隨着時間推移而履行的業績義務，確定進度指標需要公司做出重大判斷，以影響確認收入的時間。
第三方客户的資產管理費一般是根據所管理資產的價值以及與客户協商的任何績效費用計算的。資產組合的管理是一種獨特的業績義務，隨着時間的推移而得到滿足。這些費用一般在提供有關服務和履行履行義務的期間內，根據有關期間資產的開始、結束或平均價值予以確認。在提供服務之前支付的費用最初記作遞延收入(合同負債)，記入“財務狀況綜合報表”的其他流動負債，並在提供相關服務期間的資產管理和綜合業務報表中按比例確認為資產管理費和行政管理費。一般來説，如果已就履約費用安排進行談判，這些費用是在數學上不太可能收回的情況下賺取的。
作為獨立信託人和(或)受託人而產生的費用要麼是基於固定費用，要麼是與客户進行事先協商，或者是基於所管理資產的價值。管理所管理的資產是一項獨特的履行義務，隨着時間的推移而得到履行。對於進行中的聘用，每季度預收或拖欠費用。在提供服務和履行義務之前支付的費用最初在“財務狀況綜合報表”的其他流動負債中記作遞延收入(一項合同負債)，並在提供相關服務和履行義務期間的資產管理和行政費用中按比例確認。
其他收入，包括利息和投資，以及利息開支-其他收入和利息支出來自將客户資金投資於融資交易。這些交易主要是墨西哥政府和政府機構證券的回購和轉售。與這些交易有關的收入和費用在回購或轉售交易期間確認。
其他收入還包括投資證券的收入(損失)，包括我們的投資基金，這些基金用於對我們的遞延現金補償計劃、存單、現金和現金等價物進行經濟對衝，以及公司對G5控股S.A.的債務擔保投資。(“G5”)，以及在公司成立後根據公司的應收税款協議對應付數額作出的調整，涉及頒佈税率的變化，以及因外幣波動、本金交易以及公司不管理的私募股權基金的已實現和未實現權益損益而產生的損益。
利息費用還包括與公司應付票據、次級借款和信貸額度有關的利息費用。
客户費用報銷-公司在進行財務諮詢服務時，會就公司在執行服務過程中所招致的某些開支，獲得補償。與交易有關的費用，可向客户收費，被確認為收入，並在籤立訂婚信的晚些時候或費用發生之日記在應收帳款中。
非控制利益-合併財務報表中記錄的非控制權益涉及公司不擁有的子公司的部分。如果需要，公司將淨收入分配給在Evercore LP和經營實體一級持有的非控制權益，方法是將該期間非控制權益持有人的相對所有權權益乘以與該非控制權益有關的實體的淨收益或虧損。在與非控制利益有關的單位的治理文件要求將利潤(損失)特別分配給控制和非控制利益持有人的情況下，這些實體的淨收益或損失是根據這些特別分配分配的。
ASC 810“固結“(”ASC 810“)要求報告實體將非控制(少數)權益表示為權益(相對於負債或夾層權益)，併為實體與非控制權益之間的交易會計提供指導。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
控制利益與非控制利益之間的總綜合收益構成。當母公司保留對其子公司的控制權時，母公司所有權權益的變化記作股權交易。
金融工具的公允價值-公司的大部分資產和負債按公允價值或接近公允價值的數額入賬。這類資產和負債包括現金和現金等價物、投資、投資證券、作為抵押品擁有和質押的金融工具、回購和反向回購協議、應收款和應付款以及應計款項。詳情見附註12。
現金及現金等價物-現金和現金等價物包括短期高流動性投資，原始期限不超過三個月。
投資證券及存款證明書-2019年期間，該公司在“財務狀況綜合報表”中將“有價證券和存款證書”更名為“投資證券和存款證書”。
投資證券包括對美國國庫券、公司債券、市政債券和其他債務證券的投資，以及投資於在ASC 320-10項下核算的容易出售的股票證券。“投資-債務證券“和ASC 321-10，“投資-股票證券(“ASC 321-10”)金融資產與金融負債的確認與計量“(”ASU 2016-01“)2018年1月，這些證券在”金融狀況綜合報表“上按公允價值記賬；債務證券根據市場上類似債券的報價估值，股票用適用的交易所或市場上的報價估值，投資證券交易在交易日記錄。
該公司投資於容易出售的債券和股票，這些證券由Evercore財富管理有限公司管理。(“EWM”)，以及在一個投資組合的交易所交易基金和共同基金作為經濟對衝公司的遞延現金補償計劃。債務證券被歸類為可供出售的證券，任何未實現損益記錄為累計其他綜合收入(虧損)的增減淨額，扣除税後，這些證券的已實現損益包括在綜合業務報表上的其他收入，包括利息和投資在內。股票證券的已實現和未實現損益自ASU 2016-01應用之日起記錄在包括利息和投資在內的其他收入中。EGL和其他經紀人-交易商也投資於固定收益投資組合，主要包括美國國庫券、市政債券和其他債務證券，這些證券按公允價值記賬，公允價值的變動記錄在其他收入中，包括利息和投資，這是對證券經紀人的要求。存款憑證包括在購買時原始期限為6個月或以下的某些銀行的投資。
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具-公司以公允價值作為抵押品擁有和質押的金融工具主要包括外國政府債務，這些債務按交易日記錄，並按報價市場價值列報。相關損益反映在綜合業務報表的其他收入中，包括利息和投資。該公司以所擁有的金融工具為抵押，並以公允價值作為抵押品，為某些融資安排提供擔保，從而允許交易方對證券進行質押。
根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券-根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被視為抵押融資交易。協議規定，出讓人在協議到期時將獲得大致相同的證券。這些交易按相關證券隨後轉售或回購的數額，加上應計應付利息或未收利息進行。由於這些交易的到期日是短期的(即在下一個營業日到期)，而基礎證券是墨西哥政府或其機構的債務工具，其賬面價值接近公允價值。公司定期評估根據轉售協議購買的證券的可收性或信用質量。
應收賬款和合同資產-應收帳款主要包括向公司客户收取的投資銀行費用和費用償還款。公司記錄應收帳款，扣除可疑賬户備抵後，已達到相關的收入確認標準，付款取決於時間的推移。公司對可疑賬户保持備抵，為其客户應收賬款的估計損失提供保險。公司根據公司對客户信譽的分析，估算損失的可能性，確定備抵是否充足，特別是公司確定應收款受損的風險敞口準備金，其中可能包括費用有爭議或已開始訴訟的情況。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
投資銀行和投資管理應收賬款收款期一般在90天發票，但安置費除外，這些費用一般是在180天在超過一段時間內收取的發票和與籌集私人資金有關的費用一年。重組交易應收款的託收期可能超過90天。在超過一段期間內收到的應收款一年反映在“財務狀況綜合報表”的其他資產中。
公司將其他流動資產和其他資產中的合同資產記錄在“財務狀況綜合報表”上，條件是客户以未來業績或發生其他事件為條件付款。公司還確認一項合同資產，用於與客户獲得合同的增量成本，如果這些成本的收益預計超過一年。在攤銷期為一年或一年以下時，本公司對費用費用採用實用的權宜之計，以取得合同。
投資-該公司的投資包括對未合併的附屬公司的投資和對私人股本夥伴關係的其他投資：
附屬公司-該公司在ABS投資管理控股有限公司和ABS投資管理有限公司(統稱“ABS”)、亞特蘭大索斯諾夫資本公司、LLC(“亞特蘭大索斯諾夫”)、盧米尼斯合夥公司(“盧米尼斯”)和G5公司(截至2017年12月31日公司將其所有未償權益轉換為5國集團債券之日)持有股權，並在綜合業務報表中將其在權益法投資收入中所佔的份額列為所得税前收入的組成部分。
公司每年評估其權益法投資的減值，如果情況表明可能發生減值，則更頻繁地評估。詳情見注11。
私募股權-私人股本基金的投資主要包括投資組合公司的有價證券和非投資證券。私人股本基金所持有的基礎投資是根據市場報價或在沒有公開市場的情況下估計的公允價值來估值的。非投資證券的公允價值是通過考慮一系列因素來確定的，這些因素包括但不限於市場條件、經營業績(當前和預期)以及隨後的融資交易。由於這些非投資證券估值的內在不確定性，估計的價值可能與如果這些投資有一個現成的市場時所使用的價值大相徑庭。對私人股本基金持有的公開交易證券的投資按市場報價估值。該公司在合併業務報表中確認其在私人股本基金基礎投資公允價值變動中的可分配份額，即其他收入(包括利息和投資)中已實現和未實現的收益(損失)。
該公司還維持對Glisco Manager Holdings LP、Trilantic Capital Partners(“Trilantic”)和在私人公司中的股票證券的投資，這些證券被視為股權證券，但根據ASC 321-10沒有容易確定的公允價值，以及投資於作為持有至到期證券的債務證券。公司每季度對其投資進行減值評估，如果情況表明可能發生減值，則更頻繁地評估其投資。詳情見注11。
租賃-該公司採用ASC 842，“租賃“(”ASC 842“)，2019年1月1日，採用經修改的追溯過渡方法。截至通過之日，公司沒有累積效應調整。公司選擇適用一攬子實際權宜之計，不需要重新評估合同是否有租約、租賃分類和初始直接成本。該公司還選擇了ASU 2018-11號中的過渡方案。”租賃(主題842)：有針對性的改進“(”ASU 2018-11“)在採用當年財務報表中提出的比較期不適用新的租賃標準。在ASC 842通過後，公司在其財務狀況綜合報表中包括所有租約，包括短期租約。本公司不分開租賃和非租賃部分的租賃合同，用於辦公空間和設備的使用。辦公空間的經營租賃通常包括不動產税、公共地區維修費和其他業務費用的支付，以及未固定的租金付款；公司將這些費用記作可變付款，不包括這些費用作為租賃部分的一部分。
在採用ASC 842後，公司的租賃承諾的現值反映為長期資產，屬於經營租賃使用權資產，相應的負債分為流動負債和非流動負債，屬於公司財務狀況綜合報表中的經營租賃負債。公司決定一項安排在開始時是否為租賃。使用權資產代表公司在租賃條款中使用相關資產的權利，而租賃負債則代表公司根據這些租約支付租賃款項的義務。使用權資產和租賃負債在租賃開始之日根據租賃付款的現值確認。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
術語。使用權資產須根據租賃獎勵和初始直接成本進行某些調整.租約條款包括在合理確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
運營租賃費用包括在佔用和設備租賃公司的綜合經營報表(這並沒有改變，從傳統的美國公認會計準則的列報)。詳情見附註3和10。
傢俱、設備和租賃改進-固定資產，包括設備、硬件和軟件以及租賃權的改進，按成本列報，扣除累計折舊和攤銷。傢俱、設備、計算機硬件和軟件在資產的估計使用壽命內採用直線法折舊，主要範圍為：三年到七年。租賃權的改進按租賃期限的縮短或資產的使用壽命分期攤銷。與購買或開發內部使用軟件和雲計算安排相關的某些成本也被資本化。一旦軟件準備好用於其預定用途，資本化成本就會在軟件或託管安排的估計使用壽命內使用直線法攤銷。與雲計算安排有關的資本化費用列在“財務狀況綜合報表”的同一項目中，即(在其他資產內)提前支付相關託管安排的費用。與雲計算安排有關的資本化費用在安排期限內攤銷，費用列在“綜合業務報表”的同一項目中，作為與安排的託管部分有關的費用(在通信和信息服務範圍內)。
商譽和無形資產-自11月30日起，每年對親善進行減值測試TH，或者更頻繁地，如果情況表明可能發生了損傷。公司評估分配給其適用報告單位的商譽是否受到損害，方法是將每個報告單位的公允價值與其各自的賬面金額進行比較。對於被收購的企業，或有考慮按購置日和其後報告所述期間的公允價值確認和計量。
公司在報告單位一級測試商譽是否受損。在確定每個報告單位的公允價值時，公司採用市場多重法或基於經調整的業務現金流量的折現現金流量法，或採用市場多重法和貼現現金流量法的加權組合。市場多重方法包括應用可比上市公司各自報告單位的平均收益倍數乘以各自報告單位的預測收益，以得出公允價值估計。現金流動貼現方法從每個報告單位的預測調整現金流量開始，採用貼現率，反映按未來現金流動固有風險調整的資本加權平均成本。
公司採用ASU第2017-04號，“簡化商譽損害測試”(“ASU 2017-04”)自2017年4月1日起生效。ASU 2017-04從商譽減值測試中取消了第二步，並要求公司對報告單位的賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。
使用壽命有限的無形資產按其估計使用壽命攤銷，並在情況發生或變化時審查其減值情況，因為這些資產的賬面金額可能無法按照ASC 360的規定收回，“財產、廠房和設備“。
詳情見附註5。
補償和福利-補償包括薪金、獎金(酌情發放的獎勵和保證金額)、遣散費、遞延現金和股票補償。現金獎金在各自服務期間累積，遞延現金和股票獎金在其所需服務期間前瞻性地支出。
股票支付 和其他遞延賠償-本公司根據ASC 718進行股票支付，“補償-股票賠償“(“ASC 718”)。詳情見注19。
根據基於股份的獎勵確認的補償費用是根據獎勵的授予日期公允價值計算的。授予的獎勵的公允價值(按授予日期計算)一到五年(“基於服務的獎勵”)按ASC 718的規定，在歸屬期或必要的服務期內攤銷，但是，某些基於服務的獎勵的歸屬將在某些事件發生時加速進行。本公司在預期的實質服務期內，攤還以股份為基礎的補償給予僱員的授予日期公允價值，這些僱員在指定的歸屬日期前有資格退休或即將退休。為計算可歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收入。普通股股東、未歸屬服務獎包括在稀釋加權平均A股中，採用國庫股法發行。一旦歸屬，限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票被包括在基本和稀釋加權平均數。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
A級流通股。與RSU、限制性股票和LP股有關的費用記在綜合業務報表上的僱員薪酬和福利項下。
如果有可能達到績效條件，則根據績效獎勵確認補償費用。關於與公司收購ISI運營業務有關的獎勵，以及公司的長期激勵計劃和其他基於績效的獎勵，請參見注19。
按照ASC 718的要求分類為負債的獎勵，如現金結算股票獎勵，在每個報告期按公允價值重新計量。
外幣換算-外幣資產和負債按所述期間終了時的匯率折算。本報告所述期間，以外幣結算的收入和支出按每月平均匯率折算。翻譯損益包括在“綜合權益變動表”和“綜合收入綜合報表”的其他綜合收入(虧損)中的外幣換算調整損益淨額。交易匯兑損益包括利息和投資在內的其他收入列入綜合業務報表。
所得税-公司根據ASC 740規定的所得税，“所得税“(“ASC 740”)，如附註22所示，要求在財務報告與資產和負債税基之間的臨時差額上確認税收優惠或支出。
遞延所得税反映了財務報告與資產和負債税基之間的臨時差額所產生的税收淨影響，並使用頒佈的税率和法律進行衡量，預計這些差異將逆轉。這種暫時性差異反映在公司的財務狀況綜合報表中，即遞延税資產和負債。公司核算法定所得税税率變動對成文法則年度遞延税資產和負債的影響。遞延税資產如果更有可能-比-更有可能-而不是部分或全部遞延税收資產不會被變現，則通過估值備抵來減少。在確定公司對所得税、遞延税資產和負債的備抵以及根據公司遞延税金淨資產記錄的任何估價備抵時，需要作出重要的管理判斷。
公司採用ASU 2016-09號，員工股票支付會計的改進(“ASU 2016-09”)2017年1月1日，這導致了超額税收優惠和基於股票的支付安排下A類股票交付的缺陷在公司的所得税準備金中得到確認，而不是在美國遺留的公認會計原則下的額外資本支付中得到承認。詳情見注22。
ASC 740提供了一種福利確認模型，該模型採用兩步的方法，包括“更有可能而非”的確認標準，以及衡量最高税收優惠額的計量屬性，即在最終結算時可能實現的最大税收優惠額50%以上。ASC 740還要求確認因報税表中的税種與財務報表中確認的數額之間的差異而產生的負債。詳情見注22。
改敍-2018年期間，對以往各期業務綜合報表的某些結餘作了重新分類，以符合目前的列報方式。
執行、清算和保管費用 – 其他業務費用$13,5722017年12月31日終了年度及$1,206在2017年12月31日終了的一年中，在綜合業務報表中重新歸類為一個新的支出項目，即“執行、清算和保管費用”。
其他收入，包括利息和投資 – 公司將合併經營報表上的“其他收入，包括利息”改為“其他收入，包括利息和投資”，並重新分類($701)截至2017年12月31日止年度投資銀行收入主要交易虧損$2,037私人股本投資的淨實現收益和未實現收益-從2017年12月31日終了年度的投資管理收入到“其他收入，包括利息和投資”。
投資銀行收入 – 在上述重新分類之後，公司將“投資銀行收入”分類為“諮詢費”、“承銷費”和“綜合業務報表中的佣金及相關費用”。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
資產管理和管理費 – 繼上述改敍後，該公司將“投資管理收入”重新命名為“資產管理和管理費”，用於綜合業務報表，其中包括來自財富管理和機構資產管理業務的管理費。
附註3-最近的會計公告
ASU 2016-02 –2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2016-02號，“租約(主題842)”(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02取代ASC 840，“租賃”(“ASC 840”)，幷包括承租人在資產負債表上承認根據先前的指導列為經營租賃的資產負債表上的使用權、資產和租賃負債的要求。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，提供了一種額外的過渡方法，以便在採用之日初步適用新的租賃標準，並確認在採用財政年度開始時對前期留存收益進行累積效應調整。這些更新中的修正案在2018年12月15日以後的中期和年度期間內採用經修改的追溯辦法生效，並允許提前通過。該公司於2019年1月1日採用了ASU 2016-02，採用了改進的回顧性方法.採用後，公司的租賃承諾的現值反映在公司財務狀況綜合報表中，作為一項長期資產，有相應的負債，分為流動資產和非流動資產。使用權資產須根據租賃獎勵和初始直接成本進行某些調整.如附註10所述，公司的租賃承諾主要涉及辦公空間。對公司收益的影響與美國傳統公認會計原則規定的租賃費用沒有重大區別，後者主要反映在佔用和設備租賃費用上。綜合業務報表，對公司的現金流沒有影響。公司記錄的租賃負債$250,567中國企業財務狀況綜合報表2019年12月31日的相關使用權$199,988，反映已確認的租賃負債，但須對租賃獎勵和初始直接費用作出某些調整。
ASU 2016-13 –2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，“金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13對ASC 326作出修正，金融工具-信用損失修正了金融工具減值指南，增加了基於預期損失而非已發生損失的減值模型(目前的預期信用損失模型)。各實體將在每個報告所述期間結束時確認其對預期信貸損失估計數的備抵。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期內生效，2018年12月15日以後允許儘早通過。該公司目前使用特定的識別方法建立信用條款，並註銷其貿易應收賬款。公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13.這一採用並沒有造成現行方法與CECL模型之間的實質性差異。
ASU 2018-02 –2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號，“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(“ASU 2018-02”)。ASU 2018-02規定了對ASC 220的修正，“損益表-報告綜合收入，”允許將累積的其他綜合收入改敍為留存收入，以彌補減税和就業法案造成的滯留税收影響。本更新中的修正案在通過期間或追溯性地對確認“減税和就業法”中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每一個或多個時期在2018年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日採用。該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-02，並沒有選擇將減税和就業法案的所得税影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。因此，不影響公司的財務狀況、經營結果和現金流量，也不影響披露情況。
ASU 2018-07 –2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，對非僱員股票支付會計的改進(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07提供了對ASC 718的修正，以使發放給員工和非僱員的基於股票的支付獎勵的會計核算一致，特別是圍繞着衡量日期和業績條件的影響。本更新中的修正案在2018年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日通過。本更新中的修正應適用於截至採用財政年度開始時留存收益的累積效應調整，即尚未結清的責任分類賠償金和在通過之日尚未確定計量日期的股權分類裁決，並對通過之日後授予的所有新裁決進行前瞻性調整。公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07.ASU 2018-07的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響，也沒有對公司的披露產生重大影響。
ASU 2018-13 –2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13對ASC 820作出修正，“公允價值計量和披露“(“ASC 820”)，其中刪除了有關轉讓披露和政策的要求
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
在公允價值水平與第三級公允價值計量的評估過程之間。此外，ASU 2018-13增加了關於第3級計量的未實現損益變化的披露要求，以及第3級公允價值計量中使用的重大不可觀測投入的範圍和加權平均數。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日通過。關於未實現損益變化和3級計量的不可觀測輸入的修正應前瞻性地適用，本更新中的所有其他修正應追溯適用。ASU 2018-13的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響，也沒有對公司的披露產生重大影響。
ASU 2018-17 – 2018年10月，FASB發佈了ASU No.2018-17，“合併(主題810)-有針對性地改進締約方對可變利益實體的指導”(“ASU 2018-17”)。ASU 2018-17對ASC 810作了修正，其中規定，通過相關各方在共同控制安排中持有的任何間接利益應按比例加以考慮，以確定向決策者和服務提供者支付的費用是否屬於可變利益。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日通過。這些修訂須追溯適用，並在最早提交的期間開始時，對留存收益作出累積效果調整。ASU 2018-17的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響，也沒有對公司的披露產生重大影響。
ASU 2019-12 – 2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)-簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12對ASC 740作了修正，通過取消ASC 740中的某些例外，簡化了所得税的核算，並澄清和修正了某些現有的指導意見。本更新中的修正案在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日通過。對不應納税的法律實體的單獨財務報表的修正應追溯適用於所提出的所有期間，對外國股權法投資或外國子公司的所有權變動的修正應在經修改的追溯基礎上適用，並在收養開始時通過留存收益記錄累積效果調整，所有其他修正應前瞻性地適用。公司目前正在評估這一最新情況對公司財務狀況、經營結果和現金流量的影響，或對其披露的影響。
ASU 2020-01 – 在2020年1月，FASB發佈了ASU No.2020-01，“澄清主題321、323和主題815之間的相互作用“(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01規定了一些修正，以澄清在採用或終止權益會計方法時的某些權益證券的會計核算，以及與某些證券的遠期合同和購買期權有關的範圍考慮。本更新中的修正案在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效，並允許早日通過。公司目前正在評估這一最新情況對公司財務狀況、經營結果和現金流量的影響，或對其披露的影響。
附註4-收入
下表列出本公司截至年度的確認收入2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 |
投資銀行： | | | |
諮詢費 | $ | 1,653,585 |
| | $ | 1,743,473 |
|
承銷費 | 89,681 |
| | 71,691 |
|
佣金及有關費用 | 189,506 |
| | 200,015 |
|
投資銀行共計 | $ | 1,932,772 |
| | $ | 2,015,179 |
|
| | | |
投資管理： | | | |
資產管理和管理費： | | | |
財富管理 | $ | 48,083 |
| | $ | 44,875 |
|
機構資產管理 | 2,528 |
| | 3,371 |
|
總投資管理 | $ | 50,611 |
| | $ | 48,246 |
|
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
在採用ASU 2014-09年之後，與承保交易有關的費用在公司的運營結果中列報為毛額，而在傳統的美國GAAP下，這些費用是淨額列報的。有關的非補償費用總額$4,680年度業務綜合報表2018年12月31日。綜合業務報表中的專業費用、旅費和相關費用、通信和信息服務及其他業務費用為$2,340, $460, $476和$1,404分別為2018年12月31日終了年度.
合同餘額
該期間公司合同資產和負債的變化主要反映了公司業績與客户付款之間的時間差異。公司截至年度的應收賬款、合同資產和遞延收入(合同負債)2019年12月31日和2018如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 應收款項 (目前)(1) | | 應收款項 (長期)(2) | | 合同資產(流動)(3) | | 合約資產(長期)(2) | | 遞延收入 (流動合同負債)(4) | | 遞延收入 (長期合約負債)(5) |
2019年1月1日結餘 | $ | 309,075 |
| | $ | 60,948 |
| | $ | 2,833 |
| | $ | 541 |
| | $ | 4,016 |
| | $ | 1,731 |
|
增加(減少) | (12,720 | ) | | 2,606 |
| | 28,692 |
| | 1,963 |
| | (1,524 | ) | | (1,116 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 296,355 |
| | $ | 63,554 |
| | $ | 31,525 |
| | $ | 2,504 |
| | $ | 2,492 |
| | $ | 615 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日終了年度 |
| 應收款項 (目前)(1) | | 應收款項 (長期)(2) | | 合同資產(流動)(3) | | 合約資產(長期)(2) | | 遞延收入 (流動合同負債)(4) | | 遞延收入 (長期合約負債)(5) |
2018年1月1日結餘 | $ | 184,993 |
| | $ | 34,008 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,147 |
| | $ | 1,834 |
|
增加(減少) | 124,082 |
| | 26,940 |
| | 2,833 |
| | 541 |
| | 869 |
| | (103 | ) |
2018年12月31日結餘 | $ | 309,075 |
| | $ | 60,948 |
| | $ | 2,833 |
| | $ | 541 |
| | $ | 4,016 |
| | $ | 1,731 |
|
公司的合同資產是指在交易價格中包含可變考慮的估計數，從而確認為合同到期日期之前的收入的安排。ASC 606的應用帶來了諮詢收入$3,374在終了年度綜合業務報表中得到確認2018年12月31日，根據該標準，可能不會出現重大的收入逆轉，所有這些都將在2019年第一季度在遺留會計準則下得到確認，這是可變的考慮因素。根據ASC 606，當所有完成工作的物質條件都得到滿足時，收入就會被確認，而且很可能在未來一段時間內不會發生重大的收入逆轉。
該公司確認$15,115和$16,468在綜合業務報表 分別為2019年12月31日和2018年12月31日終了年度，最初包括在公司的遞延收入中財務狀況綜合報表.
一般來説，客户安排下的履約義務將在一年因此，本公司選擇在ASC 606-10-50-14中採用實用權宜之計.
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註5-業務變化和發展
業務發展
房地產資本諮詢-2018年4月23日，該公司宣佈擴大其全球投資銀行平臺，在其現有的私人資本諮詢公司L.P內設立房地產資本諮詢業務。(“常設仲裁院”)業務。該業務側重於面向房地產的金融保薦人和私人股本投資者的一級和二級交易，並結合PCA現有的基金貨幣化和資本重組專門知識。某些房地產資本諮詢公司(RecA)僱員以公允價值購買了PCA的R類權益，從而增加了$770公司財務狀況綜合報表2018年12月31日。詳情見注17。
在設立RecA業務的同時，該公司僱用了某些僱員，並與這些僱員的前僱主簽訂了一項安排，其中除其他外，規定向前僱主支付或不超過$4,463，基於某些客户約定的完成。該公司將這筆交易記作資產購置，並將公司綜合業務報表中作為專業費用支付的或有代價確認為實現了從基礎業務中獲得的相關收入。公司確認的開支$400和$3,971根據這一安排2019年12月31日和2018分別。或有代價已全額支付2019年12月31日.
本公司是PCA的普通合夥人。在進行這項交易的同時，公司根據ASC 810進行了一次評估，並得出結論認為，PCA仍然是這項交易之後的VIE，並確定該公司仍然是該VIE的主要受益人。具體來説，公司的一般合夥人利益使公司有能力作出對常設仲裁院經濟績效有重大影響的決定，而有限合夥人不具有對常設仲裁院的實質性參與權。公司對主要受益人的評估包括評估哪些當事方有權對經濟業績產生重大影響，以及承擔損失的義務-這可能對該實體具有潛在的重大意義，或有權從該實體獲得可能具有重大意義的利益。常設仲裁法院的資產一般不向公司提供，債務一般不向公司追索權。
商譽和無形資產
與公司收購有關的商譽如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 投資
銀行業務 | | 投資
管理 | | 共計 |
2017年12月31日結餘(1) | $ | 123,308 |
| | $ | 10,923 |
| | $ | 134,231 |
|
外幣換算及其他
| (2,844 | ) | | — |
| | (2,844 | ) |
2018年12月31日餘額(1)
| 120,464 |
| | 10,923 |
| | 131,387 |
|
商譽損害 | — |
| | (2,921 | ) | | (2,921 | ) |
外幣換算及其他 | 2,292 |
| | — |
| | 2,292 |
|
2019年12月31日結餘(2)
| $ | 122,756 |
| | $ | 8,002 |
| | $ | 130,758 |
|
(一)公司累計減值損失前的商譽金額 $35,607 曾. $166,994 和 $169,838 分別於2018年12月31日和2017年12月31日.
| |
(2) | 公司累計減值損失前的商譽金額$38,528曾.$169,286在…2019年12月31日. |
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
與公司收購有關的無形資產如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| 總賬面金額 | | 累積攤銷 |
| 投資
銀行業務 | | 投資
管理 | | 共計 | | 投資
銀行業務 | | 投資
管理 | | 共計 |
|
客户相關 | $ | — |
| | $ | 3,830 |
| | $ | 3,830 |
| | $ | — |
| | $ | 2,743 |
| | $ | 2,743 |
|
其他 | 5,320 |
| | 445 |
| | 5,765 |
| | 4,159 |
| | 390 |
| | 4,549 |
|
共計 | $ | 5,320 |
| | $ | 4,275 |
| | $ | 9,595 |
| | $ | 4,159 |
| | $ | 3,133 |
| | $ | 7,292 |
|
| | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 總賬面金額 | | 累積攤銷 |
| 投資
銀行業務 | | 投資
管理 | | 共計 | | 投資
銀行業務 | | 投資
管理 | | 共計 |
|
客户相關 | $ | 42,000 |
| | $ | 3,830 |
| | $ | 45,830 |
| | $ | 35,356 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 37,716 |
|
其他 | 5,320 |
| | 445 |
| | 5,765 |
| | 3,167 |
| | 334 |
| | 3,501 |
|
共計 | $ | 47,320 |
| | $ | 4,275 |
| | $ | 51,595 |
| | $ | 38,523 |
| | $ | 2,694 |
| | $ | 41,217 |
|
與無形資產攤銷有關的費用為 $8,077, $9,199 和$9,793 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
基於上述無形資產2019年12月31日，未來五年每年無形資產的攤銷情況如下： |
| | | |
2020 | $ | 1,606 |
|
2021 | $ | 363 |
|
2022 | $ | 334 |
|
2023 | $ | — |
|
2024 | $ | — |
|
商譽損害
2019年11月30日，根據ASC 350，無形財產-親善和其他(“ASC 350”)，公司進行了年度商譽損害評估。該公司的結論是，截至2019年11月30日，其報告單位的公允價值大大超過其賬面價值，但機構資產管理報告單位除外，後者低於其賬面價值。
在確定這一報告單位的公允價值時，該公司採用了基於經調整的業務現金流量的現金流量貼現方法。折現現金流量方法從報告單位的預測現金流量開始，並採用了大約約為貼現率的貼現率。17%，反映了按未來現金流動固有風險調整的加權平均資本成本。估值中固有的預測假設收入的複合年增長率為3%.
根據上述分析，該公司確定，截至2019年11月30日，機構資產管理報告單位的公允價值低於其賬面價值。該公司記錄的商譽減值費用為$833在投資管理部分，其中包括2019年12月31日終了年度綜合業務報表特別費用。這項費用減少了$543歸於Evercore公司的淨收益。(調整非控制利息和所得税後)2019年12月31日.
該公司簽訂了一項協議，出售Evercore Casa de Bolsa，S.A.de C.V的信託業務。(“歐洲央行”)(“歐洲央行信託業務”)，這是其投資管理部門的一部分。這項交易預計將於2020年完成。截至2019年12月31日，歐洲央行信託業務包括$475代表商譽的分配
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
根據被出售業務的相對公允價值與機構資產管理報告單位的總公允價值。
根據ASC 350，該公司在2019年12月對歐洲央行信託業務進行分類之後，對機構資產管理報告單元中剩餘的商譽進行了減值評估。在確定這一報告單位的公允價值時，該公司採用了基於經調整的業務現金流量的現金流量貼現方法。折現現金流量方法從報告單位的預測現金流量開始，並採用了大約約為貼現率的貼現率。17%，反映了按未來現金流動固有風險調整的加權平均資本成本。估值中固有的預測假設收入的複合年增長率為3%.
根據上述分析，該公司確定，機構資產管理報告單位剩餘業務的公允價值低於其賬面價值。因此，該公司記錄了一項商譽減值費用$2,088在投資管理部分，該部分包括在關於截至2006年12月31日的綜合業務報表的特別費用中2019年12月31日。這項費用減少了$1,361歸於Evercore公司的淨收益。(調整非控制利息和所得税後)2019年12月31日終了年度。
2017年第二季度，根據ASC 350，公司對機構資產管理報告部門的剩餘商譽進行了減值評估，這是在N.A.Evercore信託公司的機構信託和獨立信託業務分類之後進行的。(“等”)為出售而持有的。在確定這一報告單位的公允價值時，公司採用了一種市場多重方法和一種基於經調整的業務現金流量的貼現現金流量方法。市場多重方法包括應用可比上市公司的平均收益倍數，乘以報告單位的預測收益，得出公允價值估計數。
根據上述分析，該公司確定，機構資產管理報告單位剩餘業務的公允價值低於其賬面價值。公司在2017年第二季度採用了ASU 2017-04。因此，該公司在投資管理部門記錄了一項商譽減值費用。$7,107，列入2017年12月31日終了年度業務綜合報表特別費用。這項費用減少了$3,694歸於Evercore公司的淨收益。(調整非控制利息和所得税後)2017年12月31日終了的年度。
附註6-購置和過渡費用及特別費用
購置和過渡費用
公司承認$1,013, $21和$1,673 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別作為與收購、剝離和其他正在進行的業務發展舉措有關的購置和過渡費用。這些費用主要包括法律和其他服務的專業費用。
特別收費
公司承認$10,141截止年度2019年12月31日，作為與以下費用有關的特別費用$2,921與公司機構資產管理報告單位的商譽減值有關的費用$4,370由於公司對其業務的審查，公司在紐約的總部擴建，某些僱員的離職和過渡福利被終止，與加快租賃改進折舊費用有關$2,850.
在2020年第一季度，該公司完成了對其業務的審查，重點是生產效率較低的市場、部門和人員，以求獲得更大的經營靈活性，併為未來的增長做更好的準備。這項審查於2019年第四季度開始，將產生大約減少的數額。6%公司的員工人數。在裁員的同時，預計該公司將承擔大約的費用(包括與加速遞延補償有關的費用)$38,000, $2,850其中已記錄在2019年的特別費用中。該公司的估計是基於一些假設。實際結果可能大相徑庭，與這些減少就業有關的或由於這些裁減而可能產生目前預期不到的額外費用。
公司承認$5,012截止年度2018年12月31日，作為與終止與關閉公司在英國的代理交易平臺有關的某些合同的離職利益和費用、與該公司在墨西哥的業務有關的離職福利和相關費用有關的特別費用，以及加速支付的費用。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
連同公司在紐約總部的擴建，租賃權改進的折舊費用。
公司承認$25,4372017年12月31日終了年度的特別費用$7,107與公司機構資產管理報告部門的商譽減值有關$14,400與公司原股權法投資G5的減值有關，以及$3,930與某些僱員的轉職有關，同時出售機構信託和獨立信託業務等。詳情見注5和11。
附註7-關聯方
其他資產財務狀況綜合報表的某些僱員的長期貸款部分。$13,137和$16,359截至2019年12月31日和2018分別。
“財務狀況綜合報表”從僱員和有關各方收到的款項如下：2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
給僱員的預付款 | $ | 20,923 |
| | $ | 22,889 |
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代表僱員及有關各方支付的個人開支 | 1,114 |
| | 692 |
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其他 | 379 |
| | 255 |
應收僱員和關聯方的款項 | $ | 22,416 |
| | $ | 23,836 |
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應付僱員及有關各方的財務狀況綜合報表，內容如下：2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
董事費用委員會 | $ | 567 |
| | $ | 566 |
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應付英國成員的款項 | 21,566 |
| | 22,167 |
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根據應税協議應繳的款項(a) | 9,570 |
| | 9,161 |
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應付僱員及有關各方的款項 | $ | 31,703 |
| | $ | 31,894 |
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| |
(a) | 與A類LP單位的成員交換的當前部分有關。長期部分$84,952和$94,411根據“財務狀況綜合報表收税協議”應支付的數額披露2019年12月31日和2018分別。 |
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註8-投資證券及存款證明書
公司投資證券及存款憑證2019年12月31日和2018情況如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 | | 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 |
債務證券 | $ | 114,204 |
| | $ | 591 |
| | $ | 11 |
| | $ | 114,784 |
| | $ | 1,622 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 1,632 |
|
權益證券 | 666 |
| | — |
| | 168 |
| | 498 |
| | 666 |
| | — |
| | 410 |
| | 256 |
|
經紀交易商所持債務證券 | 225,727 |
| | 1,648 |
| | 20 |
| | 227,355 |
| | 147,009 |
| | 954 |
| | — |
| | 147,963 |
|
投資基金 | 58,704 |
| | 7,809 |
| | — |
| | 66,513 |
| | 56,296 |
| | 402 |
| | 1,922 |
| | 54,776 |
|
投資證券總額(按公允價值計算) | $ | 399,301 |
| | $ | 10,048 |
| | $ | 199 |
| | $ | 409,150 |
| | $ | 205,593 |
| | $ | 1,366 |
| | $ | 2,332 |
| | $ | 204,627 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
存款證明書(以合約價值計算) | | 214,796 |
| | | | | | | | 100,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券和存款憑證共計 | | $ | 623,946 |
| | | | | | | | $ | 304,627 |
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公司可供出售的債務證券的預定到期日2019年12月31日和2018情況如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 公允價值 | | 攤銷 成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 108,662 |
| | $ | 109,217 |
| | $ | 391 |
| | $ | 391 |
|
一年至五年後到期 | 5,542 |
| | 5,567 |
| | 1,231 |
| | 1,241 |
|
共計 | $ | 114,204 |
| | $ | 114,784 |
| | $ | 1,622 |
| | $ | 1,632 |
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由於公司有能力和意圖持有可供出售的證券，直到公允價值的回收相當於其可能在到期時的攤還成本，而且其證券沒有遭受信貸損失，因此它不認為這種未變現的損失頭寸是暫時受損的。2019年12月31日.
債務證券
債務證券被歸類為可供出售的證券在投資證券財務狀況綜合報表。這些證券按公允價值列報，未實現損益包括在累計其他綜合收益(虧損)中，已實現損益包括在收益中。公司已實現淨虧損($14), ($28)和($38) 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
權益證券
權益證券按公允價值計算，公允價值的變動記錄在其他收入中，包括利息和投資。綜合業務報表。公司已實現的和未實現的收益(虧損)$243, ($193)和$64 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
經紀交易商所持債務證券
EGL和其他經紀商投資於固定收益投資組合，主要包括美國國庫券、市政債券和其他債券。這些證券按公允價值記賬，公允價值的變動記錄在其他收入中，包括利息和投資。綜合業務報表，證券經紀人的要求。公司已實現的和未實現的收益(虧損)$491, $546和($865) 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
投資基金
該公司投資於一個投資組合的交易所交易基金和共同基金，作為經濟對衝公司的遞延現金補償計劃。詳情見注19。這些證券按公允價值入賬，但有變動。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
其他收入(包括利息和投資)所記錄的公允價值綜合業務報表。公司已實現的和未實現的收益(虧損)$13,785, ($5,113)和$4,088 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
期貨
2019年4月，該公司就一隻股票指數基金簽訂了三個月的期貨合約，名義金額為$14,815為$680，作為對公司遞延現金補償計劃的經濟對衝。這些合同於2019年6月達成。根據ASC 815，衍生工具和套期保值這些合同是按公允價值進行的，公允價值的變動記錄在其他收入中，包括利息和投資。綜合業務報表。該公司已實現淨收益$59 截至2019年12月31日止的年度。在2020年2月，該公司就一隻股票指數基金簽訂了四個月的期貨合約，名義金額為$38,908，作為對公司遞延現金補償計劃的經濟對衝。這些合同將於2020年6月到期。
存款證明書
在…2019年12月31日，公司持有$214,796在購買時，某些銀行的原始期限為6個月或更短。這些存單將於2020年1月到期。在…2018年12月31日，公司持有$100,000在購買時，某些銀行的原始期限為6個月或更短。這些存單將於2019年第一季度到期。
附註9 – 按公允價值持有和質押的金融工具、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券
該公司通過歐洲央行與尋求隔夜貨幣市場回報的客户簽訂回購協議，據此歐洲央行向客户轉移墨西哥政府證券以換取現金，並同時同意在未來某一日期以相當於所兑換現金的金額再加上規定的溢價或利息因素回購這些證券。根據這些回購安排，歐洲央行通過在公開市場購買證券，將從客户那裏收到的現金用於獲得可交付證券，該公司將這些證券反映為以公允價值作為抵押品的金融工具。財務狀況綜合報表，或與不相關的第三方訂立反向回購協議。公司將這些回購和反向回購協議記作擔保融資交易，這些交易按合同金額進行，如果合同在下一個營業日到期，則約有公允價值。公司將負債記錄在財務狀況綜合報表與客户進行的回購交易有關，如根據回購協議出售的證券。公司將其記錄為資產財務狀況綜合報表、以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具(如公司已通過在公開市場購買證券而根據這些回購安排獲得可交割給客户的證券)和根據轉售協議購買的證券(如公司已通過與不相關的第三方訂立反向回購協議而獲得根據這些回購協議交付給客户的證券)。這些墨西哥政府證券的平均到期日估計約為1.0年, 截至2019年12月31日，並作為回購協議的抵押品。一般情況下，抵押品在一開始就與合同價值相等，並受市場變化的影響。這些回購協議主要是與歐洲央行管理的機構客户賬户簽訂的，並允許交易方對這些證券進行質押。
歐洲央行制定了相關程序，以監控所持頭寸的每日風險上限，以及根據這些協議從一開始至到期日，根據合約價值擔保的信用風險。每日風險度量是風險價值(“VaR”)，這是一種統計度量，在98%置信水平，是指在一般市場環境下，利用前一年的歷史數據進行歷史模擬的基礎上，市場逆勢運動可能造成的每日損失。歐洲央行的風險管理委員會(“委員會”)制定了一項政策，將VaR維持在低於水平的水平。0.1%投資組合的價值。如果在任何時候超過門檻，歐洲央行人員就會通過與歐洲央行交易系統的自動接口發出警報，並開始對投資組合進行調整，以減輕風險並使投資組合符合要求。同時，歐洲央行人員必須將差異和為減少損失風險而採取的行動通知委員會。
除了監測VaR外，歐洲央行還定期進行離散的壓力測試，以確保VaR措施可能無法預見的極端市場波動可能造成的潛在損失水平在可接受的水平之內。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
截至2019年12月31日和2018與該等交易有關的公司資產、負債及抵押品的摘要如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| 資產 (賠償責任) 平衡 | | 市場價值 收到的抵押品 或(認捐) | | 資產 (賠償責任) 平衡 | | 市場價值 收到的抵押品 或(認捐) |
資產 | | | | | | | |
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | $ | 12,431 |
| | | | $ | 22,349 |
| | |
根據轉售協議購買的證券 | 13,566 |
| | $ | 13,572 |
| | 2,696 |
| | $ | 2,701 |
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總資產 | $ | 25,997 |
| | | | $ | 25,045 |
| | |
負債 | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | (26,000 | ) | | $ | (25,992 | ) | | $ | (25,075 | ) | | $ | (25,099 | ) |
附註10-租賃
經營租賃-公司根據不可取消的租賃協議租賃辦公空間，租約有效期為截至2035年的不同日期。租約條款包括在合理確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。本公司以直線方式反映租賃費用超過租賃條款.除基本租金外，佔用租賃協議通常還須根據房東支付的某些費用增加費用。本公司沒有任何租賃費用可變的租賃。入住率及設備租金綜合業務報表包括辦公空間的經營租賃費用$41,257的可變租賃費用$8,474截至2019年12月31日止的年度。
2018年7月1日，該公司在紐約東52街55號的總部簽訂了一項新的辦公空間租賃協議。根據協議條款，公司承諾延長公司現有空間的租賃期限，並在至多七更多的樓層，三其中，自租約生效之日起生效。該公司預計在未來四年內將接管這些樓層的剩餘部分。2019年12月6日，該租約進行了修改，以增加一層樓，並將所有現有和未來空間的租賃期限延長至2035年12月31日。
在租賃辦公空間的同時，公司還簽訂了金額約為$5,536和$5,502，以現金作為擔保，這些現金包括在截至2005年12月31日的“財務狀況綜合報表”的其他資產中。2019年12月31日和2018分別。
本公司已就辦公設備(主要是計算機、打印機、複印機和其他與信息技術有關的設備)的使用簽訂了各種經營租約。入住率及設備租金綜合業務報表包括辦公設備的經營租賃費用$4,107截至2019年12月31日止的年度。
公司使用其擔保的增量借款利率來確定其使用權資產和租賃負債的現值。確定適當的遞增借款利率需要重要的假設和判斷。該公司的增量借款利率是根據該公司最近的債務發行和當前市場狀況計算的。公司根據租約的期限適當調整費率。
該公司發生營業現金淨流出$20,175 截至2019年12月31日止的年度與其業務租約有關，這些租約扣除從租賃獎勵辦法中收到的現金$18,771.
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
當公司於2019年1月1日採用asc 842時，公司在其財務狀況表中記錄了使用權資產。$180,935. 與公司經營契約有關的其他資料如下：
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| 截止年度 |
| 2019年12月31日 |
為換取新的經營租賃負債而獲得的新使用權資產 | $ | 57,004 |
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| 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 10.5年數 |
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加權平均貼現率-經營租賃 | 4.38 | % |
截至2019年12月31日，公司已開始使用的未扣除經營租契負債的到期日如下：
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2020 | $ | 43,342 |
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2021 | 44,120 |
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2022 | 38,383 |
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2023 | 23,663 |
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2024 | 18,025 |
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此後 | 166,311 |
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租賃付款總額 | 333,844 |
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減：房客改善津貼 | (14,968 | ) |
減：估算利息 | (68,309 | ) |
租賃負債現值 | 250,567 |
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減：流動租賃負債 | (33,316 | ) |
長期租賃負債 | $ | 217,251 |
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該公司與擴大其在紐約東52街55號總部的租賃協議和在某些其他地點的租賃協議一起，簽訂了尚未開始的辦公空間租賃，因此尚未列入公司財務狀況綜合報表，作為使用權資產和租賃負債。該公司預計，它將在2020年至2023年期間佔有這些空間，租期為1到16好幾年了。這些安排下的未來額外付款如下$332,771截至2019年12月31日.
截至2018年12月31日，根據美國傳統公認會計原則(ASC 840)，經營租賃、減租淨額和某些其他租金抵免所需的未來最低付款總額大致如下：
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2019 | $ | 36,537 |
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2020 | 39,059 |
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2021 | 39,561 |
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2022 | 39,585 |
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2023 | 27,564 |
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此後 | 403,450 |
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共計 | $ | 585,756 |
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附註11-投資
公司的投資報告財務狀況綜合報表包括對未合併的附屬公司的投資、對私人股本夥伴關係的其他投資、對私營公司的股票證券以及對G5、Glisco Manager Holdings LP和Trilantic的投資。公司的投資是相對高風險和非流動性的資產.
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
該公司在ABS、亞特蘭大索斯諾夫、魯米尼斯和G5的投資是在投票利益實體。公司在這些投資中所佔的收益(虧損)(截至2017年12月31日，公司將其所有未償權益轉換為G5公司債券的日期)包括在股權法投資收益中。綜合業務報表.
該公司還投資於私人股本合作伙伴關係，其中包括私人股本基金的投資利益，這些基金是有投票權的利益實體。私人股本投資的已實現和未實現損益列入其他收入，包括利息和投資綜合業務報表.
權益法投資
截至2005年公司按權益會計方法記賬的投資彙總表2019年12月31日和2018情況如下：
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| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
防抱死 | $ | 40,052 |
| | $ | 38,699 |
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亞特蘭大索斯諾夫 | 12,300 |
| | 13,291 |
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魯米尼斯 | 4,923 |
| | 6,517 |
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共計 | $ | 57,275 |
| | $ | 58,507 |
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防抱死
2011年12月29日，該公司在ABS投資管理有限責任公司(ABS Investment Management，LLC)中根據權益會計方法進行了一項投資記賬。自2018年9月1日起，ABS投資管理有限責任公司進行了一次內部重組，根據該重組，該公司將其在ABS投資管理中的所有權權益，LLC以交換ABS投資管理控股有限公司(ABS Investment Management Holdings LP)和ABS投資管理有限責任公司(ABS Investment Management GP LLC)的所有權權益為交換條件。在…2019年12月31日，該公司對ABS的經濟所有權是46%。這項投資的結果是$8,870, $7,565和$7,990 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別包括在股權法投資收益中綜合業務報表.
亞特蘭大索斯諾夫
2015年12月31日，該公司修訂了與亞特蘭大索斯諾夫的運營協議，並從該日起根據權益會計方法對其資產和負債進行了減記。在…2019年12月31日，公司在亞特蘭大索斯諾夫的經濟所有權是49%。這項投資的結果是$1,210, $1,211和$493 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別包括在股權法投資收益中綜合業務報表.
魯米尼斯
2017年1月1日，該公司收購了魯米尼公司的權益，並根據權益會計方法對其權益進行了核算。在…2019年12月31日，公司在魯米尼斯的所有權是20%。這項投資的結果是$916, $518和$499 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別包括在股權法投資收益中綜合業務報表.
其他
2010年，公司根據G5中的權益會計方法進行了投資核算。在2017年第二季度，在巴西經歷了一段持續的經濟和政治不穩定時期之後，在得出結論認為巴西併購市場的預期復甦在可預見的未來將被推遲之後，五國集團先前預測的諮詢積壓有所減少，因此，五國集團管理層修訂了其收入預測。因此，該公司按照ASC 323-10對其在G5中的權益的賬面價值進行了評估，而非臨時減值，“投資-股權法和合資企業”在確定其投資的公允價值時，公司採用了一種市場多重方法和一種基於經調整的業務現金流的貼現現金流方法。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
根據上述分析，該公司確定其對G5的投資的公允價值低於其賬面價值，並得出結論認為，這一價值損失不是暫時的。因此，該公司在投資銀行部門記錄了一項減值費用。$14,400，這包括在2017年12月31日終了年度業務綜合報表的特別費用中，導致其對G5的投資減少到其公允價值$11,555截至2017年5月31日。
這項投資造成了以下損失($144)2017年12月31日終了年度，包括在綜合業務報表中的權益法投資收入。2017年12月31日，該公司將其在G5中的所有未償股權換成G5的債券。有關更多信息，請參見下面的債務安全投資。
公司將其權益法投資的購買價格部分分配給被投資人固有的有限壽命可識別無形資產。這些可識別的無形資產的攤銷使公司在被投資人的收益中所佔份額減少$684, $893和$1,505 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
公司每年評估其權益法投資減值，如果情況表明可能發生減值，則更頻繁地評估。
債務證券投資
2017年12月31日，該公司將其在G5中的所有未償股權換成G5的債券。該公司將其在G5的投資記錄為“財務狀況綜合報表”中的一種持有至到期債務擔保。這些證券可於2027年12月31日或更早贖回，但須視乎某些事件的發生而定。如果G5公司在2017年12月31日至2027年12月31日期間達到了某些收入門檻，該公司將按其贖回價值快速增加投資。這一投資取決於巴西雷亞爾對美元的貨幣換算，包括利息和投資在內的其他收入。綜合業務報表。這筆投資的餘額是.$9,235和$9,717截至2019年12月31日和2018分別。
私人股本投資
私募股權基金
該公司與私人股本夥伴關係和相關實體有關的投資包括對Evercore Capital Partners II，L.P的投資。(“ECP II”)，Glisco Partners II，L.P.(“Glisco II”)，Glisco Partners III，L.P.(“Glisco III”)，Glisco Capital Partners IV(“Glisco IV”)，Trilantic Capital Partners Associates IV，L.P.(“Trilantic IV”)，Trilantic Capital Partners V，L.P.(“Trilantic V”)和Trilantic Capital Partners VI(北美)，L.P.(“Trilantic VI”)。私募股權基金的投資組合按公允價值入賬。因此，公司按比例反映了公允價值變動所產生的未實現損益。此外，公司還按比例反映了與任何投資變現有關的已實現損益和附帶權益。
期間2019.公司進行了一項投資.$3,015在三輪車六號。
2014年12月31日，ECP II被終止。到目前為止，ECP II已全部分發。2019年12月31日.
截至2005年公司對私人股本基金的投資摘要2019年12月31日和2018情況如下：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
ECP II | $ | — |
| | $ | 795 |
|
Glisco II、Glisco III和Glisco IV | 3,820 |
| | 3,880 |
|
三叉神經IV、三叉神經V和三叉神經VI | 9,727 |
| | 5,125 |
|
私人股本基金共計 | $ | 13,547 |
| | $ | 9,800 |
|
私人股本基金投資的已實現和未實現損失淨額為($790), ($397)和($915) 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。在本年度終了的年度內2018年12月31日，Glisco II，Trilantic IV和Trilantic V作了$2,059, $194和$1,549分別。如果資金表現不佳，公司可能有義務償還以前分配的某些附帶利息。截至2019年12月31日，有不先前分配的應償還資金的附帶利息。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
私募股權基金的一般合夥人
在Glisco交易之後，該公司得出結論，Glisco Capital Partners II、Glisco Capital Partners III和Glisco Manager Holdings LP是VIEs，公司不是這些VIE的主要受益人。公司對這些實體的主要受益人的評估包括評估哪些締約方有權對這些實體的經濟業績產生重大影響，以及承擔可能對這些實體具有潛在重大意義的損失的義務，或評估從可能具有潛在重大意義的實體獲得利益的權利。公司及其關聯方都沒有能力做出對這些實體的經濟績效有重大影響的決策。此外，作為這些實體的有限合夥人，公司不具有實質性的參與權。該公司擁有以下資產$4,658和$5,445包括在其財務狀況綜合報表在…2019年12月31日和2018分別與這些未合併的VIE有關，這些VIE代表公司在實體中投資的賬面價值。公司對這些VIEs義務的敞口一般僅限於對這些實體的投資。公司最大的虧損風險截至2019年12月31日和2018曾.$8,810和$8,048分別代表公司對這些VIE的投資的賬面價值，以及對當前和未來基金的任何無資金承諾。
投資三資企業
2010年，該公司在Trilantic進行了有限合夥投資，以換取500A類LP單位的公允價值為$16,090。這項投資使該公司有權投資於Trilantic目前和未來的私人股本基金，首先是Trilantic第四基金。當公司滿足這些基金的資本要求時，公司將這筆投資的成本分配給其目前和未來的三線基金投資。本公司基於對Trilantic未來籌資能力和業績的預期。期間2019, $155和$3,015其中的投資分別分配給第五和第六項三聯基金。2010年至2008年，$4,980和$1,178其中的投資分別分配給第五和第四項三聯基金。這筆投資的餘額是.$6,762和$9,932截至2019年12月31日和2018分別。公司有$5,000對第五項三輪基金的投資承諾，其中$391無資金2019年12月31日。公司也有$12,000對第六項三輪基金的投資承諾，其中$9,164無資金2019年12月31日。公司資助$2,836第六項基金在截至年底的年度內的投資承諾2019年12月31日.
其他投資
2015年，該公司獲得了一傢俬人公司的股權擔保，以換取諮詢服務。這項投資按其成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因可觀察到的價格變化而產生的變動，其餘額為$1,079截至2019年12月31日和2018.
2019年5月，該公司收到了一傢俬營公司的優先股證券，以換取諮詢服務。這項投資按其成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因可觀察到的價格變化而產生的變動，其餘額為$693截至2019年12月31日.
繼2016年Glisco交易之後，該公司記錄了對Glisco Manager HoldingsLP的投資，該投資代表了該交易所產生的延遲考慮的公允價值。這種投資按其成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因可觀察到的價格變化而發生的變化。該公司攤銷其投資餘額，因為收到的分配與延期考慮有關。這筆投資的餘額是.$899和$1,609截至2019年12月31日和2018分別。
附註12-公允價值計量
ASC 820建立了一個分級披露框架，對用於衡量公允價值投資的市場價格可觀察性水平進行排序和排序。市場價格可觀察性受到許多因素的影響，包括投資類型和投資的具體特徵。具有現成的現行報價或公允價值可從積極報價衡量的投資通常具有較高的市場價格可觀察性和較小程度的判斷力，用於衡量公允價值。
按公允價值計量和報告的投資按下列類別之一分類和披露：
一級報價在活躍的市場有相同的投資，截至報告日期。一級投資包括上市股票、上市衍生品和國庫券。根據ASC 820的要求，公司不對這些投資的報價進行調整，即使在公司持有大量頭寸且銷售可能合理地影響報價的情況下也是如此。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
第二級-定價投入不同於活躍市場的報價，在報告之日可直接或間接觀察到，公允價值是通過使用模型或其他估價方法確定的。年內持有的公司債券、市政債券及其他債務證券的估計公允價值2019年12月31日和2018根據外部定價服務提供的價格計算。
第三級-對投資而言，定價投入是看不見的，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。
下表列出按公允價值計量的投資和某些其他金融資產的分類情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
經紀交易商持有的公司債券、市政債券及其他債務證券 | $ | 168,650 |
| | $ | 58,705 |
| | $ | — |
| | $ | 227,355 |
|
其他債務和股權證券(1) | 111,823 |
| | 6,449 |
| | — |
| | 118,272 |
|
投資基金 | 66,513 |
| | — |
| | — |
| | 66,513 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 12,431 |
| | — |
| | — |
| | 12,431 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 359,417 |
| | $ | 65,154 |
| | $ | — |
| | $ | 424,571 |
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
經紀交易商持有的公司債券、市政債券及其他債務證券(2) | $ | 109,577 |
| | $ | 62,801 |
| | $ | — |
| | $ | 172,378 |
|
其他債務和股權證券(1) | 6,232 |
| | 1,982 |
| | — |
| | 8,214 |
|
投資基金 | 54,776 |
| | — |
| | — |
| | 54,776 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 22,349 |
| | — |
| | — |
| | 22,349 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 192,934 |
| | $ | 64,783 |
| | $ | — |
| | $ | 257,717 |
|
| |
(1) | 包括$2,990和$6,326的國庫券、票據和市政債券被列為現金和現金等價物。財務狀況綜合報表截至2019年12月31日和2018分別。 |
| |
(2) | 包括$24,415國庫券、市政債券和商業票據-按現金和現金等值分類-截至2005年財務狀況綜合報表2018年12月31日. |
在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，公允價值層次中的投資水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮投資的具體因素。
該公司在截止年度內沒有在公允價值水平之間進行轉移2019年12月31日和2018.
第四季度2019，該公司裁定機構資產管理報告單位的公允價值為$8,777。報告股的公允價值是根據調整後的業務現金流量採用貼現現金流量方法估算的。商譽是以非經常性的公允價值作為三級資產來衡量的.詳情見附註5。
未按公允價值計量的公司金融工具資產和負債的賬面金額和估計公允價值財務狀況綜合報表，見下表。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| 載運 | | 估計公允價值 |
| 金額 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
金融資產： | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 630,818 |
| | $ | 630,818 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 630,818 |
|
存款證明書 | 214,796 |
| | — |
| | 214,796 |
| | — |
| | 214,796 |
|
債務證券投資 | 9,235 |
| | — |
| | — |
| | 9,235 |
| | 9,235 |
|
根據轉售協議購買的證券 | 13,566 |
| | — |
| | 13,566 |
| | — |
| | 13,566 |
|
應收款項(1) | 359,909 |
| | — |
| | 357,047 |
| | — |
| | 357,047 |
|
合同資產(2) | 34,029 |
| | — |
| | 33,854 |
| | — |
| | 33,854 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 22,416 |
| | — |
| | 22,416 |
| | — |
| | 22,416 |
|
嚴密持有的股權證券 | 1,772 |
| | — |
| | — |
| | 1,772 |
| | 1,772 |
|
金融負債： | | | | | | | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 39,726 |
| | $ | — |
| | $ | 39,726 |
| | $ | — |
| | $ | 39,726 |
|
根據回購協議出售的證券 | 26,000 |
| | — |
| | 26,000 |
| | — |
| | 26,000 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 31,703 |
| | — |
| | 31,703 |
| | — |
| | 31,703 |
|
應付票據 | 375,062 |
| | — |
| | 382,274 |
| | — |
| | 382,274 |
|
| | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日 |
| 載運 | | 估計公允價值 |
| 金額 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
金融資產： | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 759,849 |
| | $ | 759,849 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 759,849 |
|
存款證明書 | 100,000 |
| | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | 100,000 |
|
債務證券投資 | 9,717 |
| | — |
| | — |
| | 9,717 |
| | 9,717 |
|
根據轉售協議購買的證券 | 2,696 |
| | — |
| | 2,696 |
| | — |
| | 2,696 |
|
應收款項(1) | 370,023 |
| | — |
| | 369,636 |
| | — |
| | 369,636 |
|
合同資產(2)
| 3,374 |
| | — |
| | 3,348 |
| | — |
| | 3,348 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 23,836 |
| | — |
| | 23,836 |
| | — |
| | 23,836 |
|
股權貼現證券 | 1,079 |
| | — |
| | — |
| | 1,079 |
| | 1,079 |
|
金融負債： | | | | | | | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 37,948 |
| | $ | — |
| | $ | 37,948 |
| | $ | — |
| | $ | 37,948 |
|
根據回購協議出售的證券 | 25,075 |
| | — |
| | 25,075 |
| | — |
| | 25,075 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 31,894 |
| | — |
| | 31,894 |
| | — |
| | 31,894 |
|
應付票據 | 168,612 |
| | — |
| | 166,555 |
| | — |
| | 166,555 |
|
| |
(1) | 的其他資產中包括應收賬款和長期應收賬款財務狀況綜合報表。2018年採用ASU 2016-01，使該公司前瞻性地包括上表中應超過一年的應收賬款的公允價值。 |
| |
(2) | 中的其他流動資產和其他資產中包括的當期和長期合同資產。財務狀況綜合報表. |
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註13-傢俱、設備和租賃改進
傢俱、設備和租賃改進包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
傢俱和設備 | $ | 64,153 |
| | $ | 39,349 |
|
租賃改良 | 133,820 |
| | 91,597 |
|
與計算機和技術有關 | 46,213 |
| | 39,617 |
|
共計 | 244,186 |
| | 170,563 |
|
減：累計折舊和攤銷 | (117,387 | ) | | (89,494 | ) |
傢俱、設備和租賃改進，淨額 | $ | 126,799 |
| | $ | 81,069 |
|
傢俱、設備和租賃改進的折舊和攤銷費用共計$22,946, $17,855和$15,026 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。此外，該公司承認$4,370和$2,058最後幾年2019年12月31日和2018分別與租賃權改進的折舊費用加速以及在紐約的總部擴大有關。詳情見附註6。
附註14-應付及附屬借款
2016年3月30日，該公司發行了$170,000高級説明，包括：$38,000總本金4.88%系列A高級音符到期2021年(“A系列註釋”)，$67,000總本金5.23%B系列高級票據到期2023年(“B系列説明”)，$48,000總本金5.48%系列C高級票據到期2026年(“C系列説明”)和$17,000總本金5.58%系列D高級票據(“D系列票據”，連同A系列票據、B系列票據和C系列票據，即“2016年私人安置票據”)，根據截至2016年3月30日公司與其當事方在根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售中達成的票據購買協議(“2016年票據購買協議”)而到期。
2016年私人安置債券的利息每半年支付一次，2016年私人安置債券由公司的某些國內子公司擔保。公司可按其選擇預付2016年私人安置票據的所有或不時的任何部分(不計系列)，數額不少於5%二零一六年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時，2016年私人安置債券持有人將有權要求公司預付每個2016年私人安置債券持有人持有的全部未付本金，加上截至預付款日期的應計利息和未付利息。2016年“票據購買協議”載有習慣契約，包括要求遵守最高槓杆率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋率的財務契約，以及習慣發生的違約事件。截至2019年12月31日公司遵守了所有這些契約。
2019年8月1日，該公司發佈$175,000和£25,000通過私人發行的高級無擔保票據。這些註釋反映了加權平均壽命為12年及加權平均利率4.26%。這些説明包括：$75,000總本金4.34%系列E高級音符到期2029年(“E系列説明”)，$60,000總本金4.44%系列F高級票據到期2031年(“F系列説明”)，$40,000總本金4.54%系列G高級音符到期2033年(“G系列説明”)和£25,000總本金3.33%系列H高級票據(“H系列票據”，連同E系列票據、F系列票據和G系列票據，即“2019年私人安置票據”)，每種票據都是根據截至2019年8月1日的票據購買協議(“2019年票據購買協議”)由公司及其當事方根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售方式發行的。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
2019年私人安置債券的利息每半年支付一次，2019年的私人安置債券由公司的某些國內子公司擔保。公司可按其選擇，預付2019年私人安置票據的所有或不時任何部分(不計系列)，數額不少於5%2019年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時，2019年私人安置債券持有人將有權要求公司預付每個2019年私人安置債券持有人持有的全部未付本金，再加上截至預付日期的應計利息和未付利息。2019年“票據購買協議”載有習慣契約，包括要求遵守最高槓杆率和最低有形淨資產的財務契約，以及慣常的違約事件。截至2019年12月31日公司遵守了所有這些契約。
該公司打算將2019年私人安置債券的收益用於投資其業務，包括設施和技術，並用於其他一般公司用途。
應付票據由下列截至2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 承載價值(a) |
| | | | | | 十二月三十一日， |
注 | | 到期日 | | 有效年利率 | | 2019 | | 2018 |
Evercore公司4.88%A系列高級票據 | | 3/30/2021 | | 5.16 | % | | $ | 37,873 |
| | $ | 37,776 |
|
Evercore公司5.23%B系列高級債券 | | 3/30/2023 | | 5.44 | % | | 66,581 |
| | 66,466 |
|
Evercore公司5.48%C系列高級債券 | | 3/30/2026 | | 5.64 | % | | 47,595 |
| | 47,542 |
|
Evercore公司5.58%D系列高級債券 | | 3/30/2028 | | 5.72 | % | | 16,842 |
| | 16,828 |
|
Evercore公司4.34%E系列高級票據 | | 8/1/2029 | | 4.46 | % | | 74,282 |
| | — |
|
Evercore公司4.44%F系列高級票據 | | 8/1/2031 | | 4.55 | % | | 59,422 |
| | — |
|
Evercore公司4.54%G系列高級票據 | | 8/1/2033 | | 4.64 | % | | 39,613 |
| | — |
|
Evercore公司3.33%H系列高級票據 | | 8/1/2033 | | 3.42 | % | | 32,854 |
| | — |
|
共計 | | | | | | $ | 375,062 |
| | $ | 168,612 |
|
| |
(a) | 已對賬面價值進行了調整，以反映債務發行費用的列報方式，即直接減少相關負債。 |
該公司有次級借款，主要是與該公司的一名高管，應於2019年10月31日到期。這些借款的優惠券是5.5%，每半年支付一次。2018年3月，該公司償還了$6,700在最初的借款中，2018年5月，該公司償還了剩餘的貸款$99原始借款。
截至2019年12月31日，應付債券的未來付款，包括本金及利息，如下：
|
| | | |
2020 | $ | 19,871 |
|
2021 | 54,757 |
|
2022 | 15,830 |
|
2023 | 81,078 |
|
2024 | 12,326 |
|
此後 | 335,828 |
|
共計 | $ | 519,690 |
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附註15-僱員福利計劃
固定供款退休計劃-該公司通過一家子公司，通過一項合格的退休計劃向僱員提供某些退休福利。Evercore Partners Services East L.L.C.退休計劃(“Evercore計劃”)是“國內收入法典”第401(K)節規定的具有遞延薪金的固定繳款計劃。它還包括一個自由支配利潤分享功能。“Evercore計劃”於1996年2月1日成立，隨後進行了修訂。珠穆朗瑪峯
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
計劃的年度將於每年12月31日結束。該公司由其自行決定，如果有任何利潤，將貢獻給Evercore計劃。
公司不每年對Evercore計劃的貢獻2019年12月31日, 2018和2017.
從2020年1月1日開始，公司將對某些員工作出相應的貢獻。100%不超過3%的薪酬(定義為薪資加現金獎金補償)的最高限額為$3每位員工。
Evercore歐洲定義繳款福利計劃-Evercore U.K.為Evercore英國僱員和成員提供一項明確的繳款福利計劃，即Evercore Partners國際集團個人養卹金計劃(“Evercore Europe Plan”)。2006年11月制定了“歐洲Evercore計劃”，隨後對其進行了修訂。
從2006年11月至2011年7月開始為僱員制定的Evercore歐洲計劃，根據聯合王國税務總局HM海關和税務局現行税務準則的允許，具有推遲工資的特點。Evercore U.K.僱員必須在2011年7月之前選擇參加該計劃，Evercore U.K.的最低年度繳款為15%到50%所有參與的僱員的薪金，視乎公司內各僱員的職級而定。這些僱員亦有資格供款至10%根據“歐洲恆大計劃”的條款，如果員工繳納的最低工資為7.5%到10%在他們對該計劃的薪酬中，Evercore U.K.必須做出相應的貢獻5%到10%根據員工在公司內的級別確定員工的薪資。
“Evercore歐洲計劃”(Evercore Europe Plan)是針對2011年7月以後開始的員工制定的，根據現行的HM海關和税收税收準則，該計劃具有延期薪資的功能。Evercore U.K.的最低年化貢獻為：15.0%僱員的工資。僱員也有資格向歐洲恆大計劃繳納一定比例的工資，但是，任何繳款都不能使他們獲得來自Evercore英國的相應繳款。
該公司為歐洲Evercore計劃做出了貢獻$2,972, $2,915和$3,145 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
Evercore ISI英國個人養老金計劃-對於Evercore ISI英國分公司的僱員，所有僱員都可以享受個人養老金計劃，供其繳納一定比例的工資。公司出資5%從2018年4月起，公司向6%僱員的薪水。該公司向Evercore ISI英國個人養老金計劃繳款$124, $137和$165 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
附註16-Evercore公司股東權益
股利-公司董事局宣佈(二零二零年一月二十八日)，季度現金紅利$0.58A類股份紀錄的持有人(二0二0年二月二十八日)，將在(二零二零年三月十三日)。在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司宣佈並支付股息$2.24每股合計$89,407，以及未歸屬的RSU的應計遞延現金股利，共計$14,642。在本年度終了的年度內2019年12月31日，本公司亦支付遞延現金股息$7,396。期間2018年12月31日終了年度，公司宣佈並支付股息$1.90每股合計$77,302，以及未歸屬的RSU的應計遞延現金股利，共計$12,288.
國庫券– 在本年度終了的年度內2019年12月31日，公司購買1,039A類股票主要來自市值範圍內的僱員$71.11到$96.22每股(按每股平均成本計算)$89.15)，主要用於以股票為基礎的賠償賠償金的淨額結算，以及2,360按市價計算的A類股票$73.18到$92.33每股(按每股平均成本計算)$80.69)根據公司的股份回購計劃。骨料3,399A類股票是按每股平均成本購買的$83.28，而這些購買的結果是增加了國庫券$283,081公司財務狀況綜合報表2019年12月31日。期間2018年12月31日終了年度，公司購買1,085主要來自僱員的A類股票，其價值範圍從$79.47到$115.30每股(按每股平均成本計算)$99.64)，主要用於以股票為基礎的賠償賠償金的淨額結算，以及2,021按市價計算的A類股票$80.05到$112.30每股(按每股平均成本計算)$89.81)根據公司的股份回購計劃。骨料3,106A類股票是按每股平均成本購買的$93.24這些購買的結果是增加了國庫券$289,681公司財務狀況綜合報表2018年12月31日.
LP單位-在終了年度2019年12月31日, 353Lp股被交換成甲級股，導致普通股的增加和資本的額外支付。$3和$15,138分別關於公司的合併
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
財務狀況報表2019年12月31日。期間2018年12月31日終了年度, 1,182Lp股被交換成甲級股，導致普通股的增加和資本的額外支付。$12和$46,583公司財務狀況綜合報表2018年12月31日。進一步討論見注22。
累計其他綜合收入(損失)-截至2019年12月31日公司財務狀況綜合報表累計其他綜合收益(虧損)包括累計未實現收益(虧損)、淨收益(虧損)和外幣折算調整損益(淨損益)($4,007)和($23,589)分別。
ASU 2016-01的申請導致$2,229累計未實現虧損，扣除税後，截至2018年1月1日投資證券累計其他綜合收益(虧損)至“綜合財務狀況報表”留存收益。
2017年的G5交易導致了對G5的重新分類。$16,266累計其他綜合收益(虧損)在2017年12月31日終了年度包括利息和投資在內的其他收入綜合報表中的累計外幣折算損失。詳情見注11。
附註17-非控制利益
非控制權益記錄在合併財務報表與本公司某些不屬於公司所有的合併子公司的近似權益有關。在與非控制利益有關的單位的治理文件要求將利潤或損失特別分配給控制和非控制利益持有人的情況下，這些實體的淨收益或損失是根據這些特別分配分配的。
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| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
附屬機構： | | | | | |
Evercore LP | 12 | % | | 11 | % | | 12 | % |
EWM(1) | 30 | % | | 43 | % | | 42 | % |
主成分分析(2) | — | % | | 10 | % | | 25 | % |
RecA(3) | 38 | % | | 38 | % | | — | % |
(1)非控制性利益代表多類利益的混合比例。
(2)非控制權利益代表私人資本諮詢公司的共同利益。
(3)非控制權利益代表私人資本諮詢公司的R類利益。
Evercore LP、EWM和RecA的非控股權益在某些情況下有權轉換為A類股權。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
非控制利益的變化2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度情況如下：
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| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 249,819 |
| | $ | 252,404 |
| | $ | 256,033 |
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綜合收入(損失)： | | | | | |
可歸因於非控制權益的淨收入 | 56,225 |
| | 65,611 |
| | 53,753 |
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其他綜合收入(損失) | 513 |
| | (203 | ) | | 3,375 |
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綜合收入總額 | 56,738 |
| | 65,408 |
| | 57,128 |
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| | | | | |
購買或轉換為普通股的普通股 | (15,142 | ) | | (46,594 | ) | | (47,263 | ) |
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有限責任單位/權益的攤銷和歸屬 | 27,890 |
| | 19,860 |
| | 14,922 |
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| | | | | |
其他項目： | | | | | |
分配給非控制利益 | (54,706 | ) | | (41,413 | ) | | (36,374 | ) |
非控制權益的發行 | 3,368 |
| | 1,165 |
| | 8,460 |
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購買非控股權 | (11,433 | ) | | (1,011 | ) | | (281 | ) |
其他，淨額 | — |
| | — |
| | (221 | ) |
其他項目共計 | (62,771 | ) | | (41,259 | ) | | (28,416 | ) |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 256,534 |
| | $ | 249,819 |
| | $ | 252,404 |
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其他綜合收入– 非控制利息造成的其他綜合收益(損失)包括證券和投資的未實現收益(損失)($82), ($43)和$75 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別與外幣折算調整損益淨額$595, ($160)和$3,300 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
發行利息– 在2019年，32發行了A類LP單元，主要與購買EWM A級單元有關。看見購買利息詳情請參閲下文。
在2018年期間，隨着RecA業務的建立，該業務的某些僱員以公允價值購買了私人資本諮詢公司L.P.的R類權益，從而增加了私人資本諮詢公司的非控股權益。$770公司財務狀況綜合報表2018年12月31日.
購買利息– 2019年5月31日，該公司以公允價值購買了剩餘的10%私人資本諮詢公司的共同利益$28,382。這次購買導致了非控制權益的減少。$6,674和減少到額外的已付資本$21,708公司財務狀況綜合報表2019年12月31日.
2019年5月31日，該公司還以公允價值購買了另外一筆17%的A類單位$24,533(現金)$21,832的發行31A類LP單位的公允價值為$2,701)。這次購買導致非控股權益淨減少$4,759和減少到額外的已付資本$19,774公司財務狀況綜合報表2019年12月31日.
2018年3月29日，該公司以公允價值購買了另外一筆15%私人資本諮詢公司的共同利益$25,525。這次購買導致了非控制權益的減少。$298和減少到額外的已付資本$25,227公司財務狀況綜合報表2018年12月31日.
2017年3月3日，該公司以公允價值購買了另外一筆13%私人資本諮詢公司的共同利益$7,071，2017年12月11日，該公司以公允價值購買了另外一筆1%私人資本諮詢公司的共同利益$1,429。這些購買導致了非控制利益的減少。$281和一個
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
減少到額外的已付資本$8,219關於公司的財務狀況綜合報表截至12月31日，2017.
在本年度終了的年度內2017年12月31日，公司購買32Lp單位和非控制權益持有人的某些其他權利，導致$2,523公司財務狀況綜合報表2017年12月31日.
此外，在2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份分別。詳情見注16。
附註18-可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東
對Evercore公司每股基本和稀釋淨收益的計算。普通股東2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度説明如下。
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| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
可歸於Evercore公司的每股基本淨收益。普通股東 | | | | | |
分子： | | | | | |
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
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分母： | | | | | |
加權平均級A股已發行，包括已發行的RSU | 39,994 |
| | 40,595 |
| | 39,641 |
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可歸於Evercore公司的每股基本淨收益。普通股東 | $ | 7.44 |
| | $ | 9.29 |
| | $ | 3.16 |
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攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | | | | | |
分子： | | | | | |
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
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與假定Lp單位交換一級A股相關的非控制權益 | (b) |
| | (b) |
| | (b) |
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與假定取消上述非控制權益有關的連帶公司税 | (b) |
| | (b) |
| | (b) |
|
可歸因於Evercore公司的稀釋淨收益普通股東 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
|
分母： | | | | | |
加權平均級A股已發行，包括已發行的RSU | 39,994 |
| | 40,595 |
| | 39,641 |
|
假定LP單位換一級A股(A)(B) | 718 |
| | 1,378 |
| | 842 |
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假定根據非歸屬RSU和遞延考慮發行的公司普通股的額外股份，按“國庫股票法”計算 | 2,082 |
| | 2,906 |
| | 2,719 |
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可隨時發行的股票(c) | 400 |
| | 400 |
| | 1,624 |
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稀釋加權平均A股 | 43,194 |
| | 45,279 |
| | 44,826 |
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攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | $ | 6.89 |
| | $ | 8.33 |
| | $ | 2.80 |
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(a) | 該公司有傑出的J級LP單位，這些單位轉換為E級LP單位，並最終可轉換為A類股票。一-對-一個基礎。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，J類LP單位是稀釋性的，因此，它們兑換成A類股票的影響已包括在計算屬於Evercore公司的每股稀釋淨收益中。普通股東在中頻轉換方式下。在計算這一調整時，公司假設所有J類LP單位都轉換為A類股票。 |
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
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(b) | 該公司還擁有優秀的A類和ELP股，使持有者有權在一次交易中獲得A類股票。一-對-一個基礎。期間2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份，A類和E類LP單位具有抗稀釋作用，因此，在計算可歸於Evercore公司的每股稀釋淨收入時，不包括將它們轉換為AIP股的影響。普通股東。在計算可歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收益的分母中所包含的單位。如果效果會被稀釋的話，普通股東是5,254, 5,075和5,920 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。對分子的調整$39,940, $46,060和$28,186 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。在計算這一調整時，該公司假定所有既得的A類LP單位和所有E類LP單位都轉換為A類股票，所有歸屬於這些股票的收益都歸於Evercore公司。而且，在美國傳統的公司税結構下，C公司的法定税率是按現行公司税率計算的。該公司預計，A類和ELP級單位將不會導致稀釋計算在未來的時期。 |
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(c) | 該公司有傑出的I-P類單位，這些單位可意外轉換為第I類LP單位，最終可轉換為A類股份，而流通股的K-P級單位則可意外地轉換為K級LP單位，而最終是A類股份，因為它們須受達到某些表現臨界值所規限。該公司以前擁有未償還的G類和HLP類權益，這些權益可意外地轉換為E類LP股，最終可轉換為A類股份。2017年7月，該公司將所有未償還的H級有限責任公司權益交換給了一些J類有限責任公司。截至2017年12月31日，所有G類LP權益要麼轉換為E級LP單位，要麼根據其業績條款被沒收。進一步討論見注19。為計算可歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收入。普通股股東、公司G類和H類LP權益、I-P類股和K-P類股包括在滿足所有必要業績條件的期初已發行的稀釋加權平均A股中。如果截至該期間結束時尚未滿足所有必要的業績條件，則已發行的稀釋加權平均A類股票的數量是根據報告所述期間終了時可發行的股票數量計算的。為計算歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收入而假定轉換為等號A類股份的單位/權益。普通股東400每一年結束2019年12月31日和2018，和1,624截止年度2017年12月31日. |
B類普通股的股票在公司清算或清盤時無權收取股息或分配。B類普通股的股份不分享公司的收益，也沒有任何收益可分配給這類公司。因此，B類普通股每股基本和稀釋淨收益尚未列報。
附註19-股份和其他遞延報酬
LP單位
股票業務 -在2014年收購ISI的運營業務的同時，該公司發行了EverLP核心部門和權益，這些部門和權益已被視為補償，包括710現有的E級LP單位和價值的分配，歸因於郵政組合服務710E類Lp單位，於10月31日、2015年、2016及2017年按比例歸屬，並在歸屬時可轉換為A類股份，但須受某些違約金及持續僱傭條文規限。與E類LP單位有關的補償費用是$17,962截止年度2017年12月31日。E級LP單位的費用全部為2017年12月31日.
該公司還發布了538既得利益和540未歸屬的G類Lp權益，在2016年、2017年和2018年2月，如果某些息税前收益(不包括承保)(“管理基礎EBIT”)在一系列的範圍內，則可轉換為公司的A類股份。12%到16%，是在利息可兑換日期之前的日曆年實現的。在死亡、殘疾或無故終止僱用的情況下，可根據管理層的決定取消未歸屬的G類有限責任公司利益或根據對預期業績的確定歸屬。截至2017年12月31日，所有G類LP權益要麼轉換為E級LP單位，要麼根據其業績條款被沒收。
此外，在收購ISI的同時，該公司還發布了2,044既得利益和2,051將於2018年2月15日、2019年和2020年大幅歸屬的H級LP利益集團。如果繼續僱用，公司的HLP既得利益將在2018年、2019年和2020年2月成為可兑換的，如果某些平均管理基礎EBIT和管理基礎EBIT邊際閾值在以下範圍內$8,000到$48,000和7%到17%分別為三利息可兑換日期之前的日曆年。萬一.
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Evercore公司
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(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
死亡、殘疾或無故終止僱用，未歸屬的H級有限公司利益可根據管理層的決定，根據預期業績的確定予以取消或歸屬。
2017年7月，該公司交換了所有以前未付的款項4,148H類LP興趣1,012既得利益(963其中須遵守某些違約金和持續僱用規定)和938未歸屬的J級LP單位。這些單位在2018年2月15日、2019年和2020年按比例轉換為等量的E類Lp單位，並可轉換為公司的A類股票。這些J類Lp單位具有與H級LP利益相同的歸屬和交付時間表、加速和沒收觸發器以及分配權。在這次交易中，一B類普通股的份額已發行給J類Lp單位的每個持有人，使每個持有人有權一就一般提交給A類和B類普通股持有人的所有事項進行表決。由於交換的J類LP單位的數目在公司確定在修改之日很可能被交換的H類LP利益的數目之內，公司正在按比例在J類LP單位剩餘的歸屬期內支出先前未確認的H類Lp利息的授予日公允價值。與J類LP單位有關的賠償費用是$18,101, $15,054和$6,020為2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份分別。
2020年2月15日，223J類LP單位歸屬並轉換為等量E類LP單位。在轉換之後，沒有發行任何J級LP單元，也沒有未完成的單元。
根據Evercore ISI截至年底的業績2017年12月31日，以及該公司對Evercore ISI業務的修訂展望，該公司決定，對於某些G類Lp利益而言，實現其餘業績閾值的可能性不再是在2017年12月31日。在轉換為J類LP單位之前，在2017該公司已確定，某些H類Lp權益的剩餘業績閾值很可能在2017年6月30日達到，但假設業績水平低於先前確定的水平。這些決定導致以前確認的費用$26,224的第一季度，G類和H類Lp的某些利益被倒置。2017。這一決定假定了管理基礎-EBIT利潤率11.7%的年度管理基礎$26,904正在實現2017的税前利潤14.0%的年度管理基礎$34,357將於2018年和2019年實現Evercore ISI，這將導致2,005H類Lp興趣歸屬併成為E類LP單位。因此，$12,897截至年底的開支已倒轉2017年12月31日對於G類和HLP類的興趣。
在2017年第一季度，該公司修改了19E級LP單位，14G類LP興趣和162離職僱員的H級Lp利益。修改後產生的費用，包括與E級LP單位有關的補償費用，以及以上G類和H級LP利益。$3,5322017年12月31日終了年度，反映與這些裁決有關的所有以往費用的倒轉，並隨後在經修訂的贈款日按公允價值攤銷$14,891。這些獎項按比例攤銷至2017年6月30日。
下表彙總了與公司股票業務LP單位有關的活動2019年12月31日:
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| J類LP單元 |
| 主要單位數目 | | 授與日期加權
平均公允價值 |
2019年1月1日未歸屬餘額 | 1,265 |
| | $ | 24,181 |
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獲批 | 2 |
| | 176 |
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改性 | 76 |
| | 4,407 |
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被沒收 | (2 | ) | | (13 | ) |
既得利益 | (1,118 | ) | | (24,440 | ) |
2019年12月31日未轉撥餘額 | 223 |
| | $ | 4,311 |
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奧特R表現獎 – 2016年11月，該公司發佈 400 一級-P級單位與執行主席的任命相結合.這些I-P類單位轉換為指定數量的第I類LP單位，可在 一-以甲類股份為基準，視乎某些市場及服務條件的實現而定，但須在指明的終止合約事件(包括在符合某些資格準則後退休)在2022年1月15日或之後歸屬，但須符合以下條件： 一年 事先書面通知要求)或變更控制。這些I-P類單元被隔離為 二 羣 200 每個單位，有股票價格臨界值歸屬條件，這些條件要求超過某一水平
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
20 連續交易日(截至2017年3月31日)。公司決定該裁決的公允價值為 $24,412 並將於2022年3月1日結束的隱含服務期內按比例支付該裁決。由於獎勵包含基於市場的條件，如果 授獎 除服務條件外，不得以任何其他理由歸屬。與這一裁決有關的賠償費用是 $4,619 每一年結束 2019年12月31日, 2018和2017.
2017年11月，該公司發佈64公司僱員的K-P類單位.這些K-P類單位轉換為指定數量的KLP類單位(可在一-A類股票的基礎)，取決於某些確定的基準結果的實現和持續服務至2021年12月31日。額外的16類別K-P單位的發放取決於某些確定的基準結果的實現情況(這些結果在下列情況下是可能實現的)：2019年12月31日)並繼續服務至2021年12月31日。該公司確定了該裁決的價值，該裁決很可能於2019年12月31日成為$6,250並記錄這些單位在服務期間的費用。
在2019年6月，該公司發佈了220公司僱員的K-P類單位.這些K-P類單位轉換為若干級KLP單元(可在一120類別K-P單位可轉換為若干級KLP單位，而第二檔則為2028年2月4日，包括100類K-P單位可轉換為若干級KLP單位.該公司確定了該裁決的價值，該裁決很可能於2019年12月31日成為$14,386並記錄這些單位在服務期間的費用。
與K-P類單位有關的補償費用是$3,690, $1,200和$197 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別
截至2019年12月31日尚未確認的與J級LP單位、I-P類單位和K-P類單位有關的賠償費用總額，包括須符合業績條件的獎勵$25,958。預計確認此補償費用的加權平均期間為14月份.
股票激勵計劃
2006年，公司的股東和董事會採用了Evercore公司。2006年股票激勵計劃。根據本計劃可發行的A類股份總數為20,000。2013年第二季度，該公司的股東批准了2006年Evercore公司的修訂和恢復。股票激勵計劃修訂和重述的計劃，除其他事項外，授權增加一項5,000公司A類股份。
2016年期間，該公司的股東批准了2016年Evercore公司的修訂和恢復計劃。股票激勵計劃(“2016年計劃”)。“2016年計劃”除其他外，授權增加一項10,000公司A類股份。2016年計劃允許公司向關鍵員工、董事和顧問授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU和其他基於公司A股的獎勵。該公司打算使用新發行的二級A股來履行2016年計劃及其前身計劃下的任何獎勵。根據“2016計劃”授予的任何獎勵到期、終止或因任何原因而被取消或滿足而未在庫存中再次結算的其他A類股票，可根據該計劃獲得獎勵。根據“2016年計劃”，未來可獲得的總份額是2,872和5,349截至分別為2019年12月31日和2018年12月31日.
公司還酌情以未歸屬的RSU獎勵或遞延現金股利的形式授予股利等價物，同時就所有未歸屬的RSU贈款和年度獎金以及新的僱用獎勵向A類股票持有人支付股息。股利等價物的歸屬和交付條件與基本的RSU獎勵相同。
公司估計賠償費用總額中的沒收額將在其裁決的必要服務期內攤銷。公司定期監測其估計的沒收率，並根據實際發生的沒收裁定額調整其假設。估計沒收額的變化通過變化期間的累積調整確認。
公司82已全部歸屬但未交付的RSU2019年12月31日.
權益補助金
2019年股權補助。期間2019，根據2016年計劃，該公司授予員工2,598是基於服務的獎勵的RSU。期間授予的基於服務的獎勵2019已授予日期公允價值$72.11到$96.22每股，平均價值為$91.04每股。期間2019, 2,473以服務為本的獎勵及121以服務為基礎的獎勵被沒收。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
與基於服務的獎勵有關的補償費用，包括2016年11月授予執行主席的RSU，是$208,786 截至2019年12月31日止的年度.
下表彙總了本年度與基於服務的獎勵相關的活動。2019年12月31日:
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| 基於服務的獎勵 |
| 股份轉讓數量 | | 授與日期加權
平均公允價值 |
2019年1月1日未歸屬餘額 | 6,410 |
| | $ | 468,905 |
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獲批 | 2,598 |
| | 236,529 |
|
改性 | — |
| | — |
|
被沒收 | (121 | ) | | (10,376 | ) |
既得利益 | (2,473 | ) | | (167,602 | ) |
2019年12月31日未轉撥餘額 | 6,414 |
| | $ | 527,456 |
|
截至2019年12月31日，未獲承認的未獲批予服務獎狀的補償費用總額為$266,086。這類費用的最終金額取決於實際授予的基於服務的獎勵的數量。公司定期評估用於此類估算的沒收率。估計沒收率的變化將導致在未來期間確認的補償費用總額與本文所述的估計未確認補償費用不同。預計確認此補償費用的加權平均期間為23月份。
2018年股權補助金。期間2018，根據2016年計劃，該公司授予員工1,968是基於服務的獎勵的RSU。期間授予的基於服務的獎勵2018已授予日期公允價值$81.84到$114.80每股，平均價值為$95.01每股。期間2018, 2,523以服務為本的獎勵及70以服務為基礎的獎勵被沒收。與基於服務的獎勵有關的補償費用，包括2016年11月授予執行主席的RSU，是$171,354為2018年12月31日終了年度.
2017年股權補助。期間2017，根據2016年計劃，該公司授予員工2,813是基於服務的獎勵的RSU。期間授予的基於服務的獎勵2017已授予日期公允價值$69.10到$85.68每股，平均價值為$78.32每股。期間2017, 2,512以服務為本的獎勵及154以服務為基礎的獎勵被沒收。與基於服務的獎勵有關的補償費用，包括2016年11月授予執行主席的RSU，是$156,353截止年度2017年12月31日.
遞延現金
公司的遞延現金補償計劃為參與者提供了選擇接受部分遞延現金補償的能力，該部分現金與參與者選擇的名義投資組合掛鈎，並按比例分配四年並要求在歸屬時付款。公司授予$93,366, $82,592和$3,750期間，根據遞延現金補償計劃發放的遞延現金2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份分別。
2016年11月，該公司在任命執行主席的同時授予限制現金獎勵，目標付款金額為$35,000，其中$11,000歸屬於2019年3月1日及$6,000按計劃分別授予第一個四2019年3月1日的週年紀念，但執行主席須繼續在上述每個歸屬日期繼續受僱，但須在指明的終止日期(包括在符合某些資格準則後退休)在2019年5月1日或之後繼續受僱，但須符合六月前書面通知要求)或控制變更。公司有酌處權增加(最多可達$35,000)或減少(以不超過$8,750)根據本裁決須支付的總額。
2017年，該公司授予遞延現金獎勵$29,500一些員工。這些獎項屬於五在2022年6月30日終了的期間內分期支付同等費用，但須繼續就業。公司在轉歸期內按比例記錄這些獎勵的費用。
與遞延現金獎勵有關的賠償費用是$93,201, $58,430和$24,677 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。截至 2019年12月31日，與尚未確認的遞延現金獎勵有關的賠償費用總額為 $127,242。預計確認此補償費用的加權平均期間為 25月份.
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
2020年公平和遞延現金贈款
在2020年第一季度，作為2019年獎金的一部分，公司向某些員工發放了大約1,900根據“2016年計劃”，未歸屬的RSU的授予日期公允價值為$81.53每股。這些獎項一般都會授予四好幾年了。此外，在2020年第一季度，該公司大約批准了$179,000根據遞延現金補償計劃，向某些僱員支付遞延現金。這些獎項一般都會授予四好幾年了。
長期激勵計劃
公司的長期激勵計劃規定向諮詢高級執行董事(不包括公司的執行官員)提供獎勵，因為他們超過了確定的基準結果。四-2013年1月1日(“2013年長期激勵計劃”)和2017年1月1日(“2017年長期激勵計劃”)的年度業績週期。2013年長期激勵計劃在2017年、2018年和2019年第一季度以現金分期支付。2017年的長期激勵計劃$97,353的財務狀況綜合報表中的長期負債2019年12月31日，以現金或A類股份支付，由公司酌情決定三2021年第一季度、2022年和2023年第一季度分期付款，但須在付款時就業。這些獎勵在達到業績標準後須符合退休資格要求。公司定期評估達到基準的可能性和在所需服務期限內可能支付的費用。與這些裁定有關的賠償費用是$31,931, $42,745和$31,923 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。根據這項計劃，該公司分發了以下現金$19,516, $4,532和$34,157期間2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份分別。
截至2019年12月31日，根據該公司目前對達到基準水平的可能性的評估，2017年長期激勵計劃在2023年3月15日終了的未來歸屬期內應計剩餘費用總額為$60,441.
僱員貸款應收賬款
本公司定期以貸款及/或其他現金獎勵的形式，向新僱員及現有僱員提供現金付款。一到五年並在某些情況下，須符合績效要求。一般來説，這些獎勵的條款包括根據與公司簽訂的僱傭協議的條款，要求全額或部分償還這些獎勵。在僱員符合公司最低信用標準的情況下，公司在有關服務期內將這些獎勵攤銷，作為補償費用，這通常是他們應被沒收的期間。與這些裁定有關的賠償費用是$20,421, $17,971和$20,969 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。其餘未攤銷的數額是$34,073截至2019年12月31日.
其他
與公司合併經營報表中確認的股份補償安排有關的所得税優惠總額2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了的年份曾.$49,251, $39,958和$53,402分別。2017年的福利並不反映2017年12月22日頒佈的減税和就業法案的影響。詳情見注22。
離職和過渡福利
該公司向某些僱員發放離職福利，導致在投資銀行部門的僱員薪酬和福利中包括了大約10%的費用$8,145截至2019年12月31日止的年度。這包括與現金離職福利有關的費用$6,178與加速攤還股票支付有關的費用$1,967。在這些安排的配合下，本公司發放了$6,035截至2019年12月31日止的年度。
公司向某些僱員發放離職福利，導致費用包括在僱員薪酬中，福利約為$9,420和$6,655分別為2018年12月31日和2017年12月31日。在這些安排的配合下，本公司發放了$8,565和$2,914分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
在2020年第一季度，該公司完成了對其業務的審查，重點是生產效率較低的市場、部門和人員，以實現更大的經營靈活性和更好地為未來做好自己的準備
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
增長。這項審查於2019年第四季度開始，將產生大約減少的數額。6%公司的員工人數。在裁員的同時，預計該公司將承擔大約的費用(包括與加速遞延補償有關的費用)$38,000。該公司的估計是基於一些假設。實際結果可能大相徑庭，與這些減少就業有關的或由於這些裁減而可能產生目前預期不到的額外費用。
在這一審查的同時，公司向某些僱員發放離職和過渡津貼，導致特別費用中包括了主要在投資銀行部門的費用。$2,850截至2019年12月31日止的年度。這包括與離職福利有關的費用和加速遞延現金補償(合計“終止費用”)$1,578與加速攤還股票支付有關的費用$1,272。在這些安排的配合下，本公司發放了$377截至2019年12月31日止的年度。
下表列出截至2019年12月31日止年度公司終止費用負債的變動情況：
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| | | |
2019年1月1日結餘 | $ | 505 |
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終止費用 | 7,756 |
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支付的現金福利 | (6,412 | ) |
非現金收費 | (698 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 1,151 |
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公司還向某些僱員發放離職和過渡津貼，導致費用包括在特別費用中$2,024和$3,930分別為2018年12月31日和2017年12月31日。詳情見附註6。
附註20-承付款和意外開支
私募股權-截至2019年12月31日，該公司的資本供款沒有着落。$13,767私人股本基金。這些承付款將根據需要在每個私募股權基金的投資期限結束時供資，但須符合某些條件。這些承諾是以現金形式履行的，通常是在私人股本基金完成投資機會時作出的。
2010年2月11日，該公司宣佈成立一個戰略聯盟，以尋求與Trilantic的私人股本投資機會，並就Trilantic未來的業務增長進行合作。詳情見注11。
信貸額度-2016年6月24日，Evercore Partners Services East L.L.C.(“EAST”)與剛果國家銀行、全國協會(“PNC”)簽訂了一項貸款協議，貸款總額不超過本金$30,000，用於營運資本和其他公司活動。這一安排由EAST的應收賬款及其收益以及EGL的某些資產，包括EGL的某些應收賬款作為擔保。此外，該協議還載有某些報告契約，以及某些禁止東方公司和該公司承擔其他債務的債務契約，但特定例外情況除外。該公司及其合併的附屬公司在下列日期均符合本公約的規定：2019年12月31日。本設施下的圖紙以最優惠利率支付利息。2018年1月2日，東撤$30,000於2018年3月2日償還。2019年3月11日，東撤$30,000於2019年5月3日償還。2019年6月21日，東方銀行與中國國家銀行對這一安排進行了修訂，除其他外，利率準備金被修改為libor+。125基點和到期日延長至2020年10月31日(經修正的“現有國家民警機制”)。
2019年7月26日，東方銀行與中國國家銀行簽訂了一項額外的貸款協議，以獲得最高可達本金的循環信貸貸款。$20,000，用於營運資本和其他公司活動。該設施無擔保，將於2020年10月31日到期，但須經東電和剛果國家警察同意延期。此外，該協定載有某些報告要求和與現有國家民警融資機制相一致的債務契約。該公司及其合併的附屬公司在下列日期均符合本公約的規定：2019年12月31日。此設施下的提款需在libor加利息。150基點。只有在現有的國家民警貸款機制下沒有未支取資金的情況下，東方才可根據這一機制借款，並且必須在償還現有國家民警機制下的債務之前償還這一機制下的債務。到目前為止，在這個設施下還沒有圖紙。2019年12月31日.
歐洲央行與西班牙對外銀行(BBVA Bancomer)維持一筆信貸額度，以便在日內和隔夜基礎上為其交易活動提供資金。該設施的最大總本金約為$7,920並以交易證券作為擔保。沒有興趣
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
在一天內的設施上被起訴。隔夜貸款收取銀行間餘額利率加10個基點.自2006年8月10日以來，歐洲央行的信貸額度沒有出現大幅下降。信貸額度每年可續延。
收税協議– 截至2019年12月31日，公司估計與收税協議有關的合同義務為$94,522。本公司預計將嚮應税協議的交易對手方支付税款。$9,570在一年或更短的時間內，$19,994一到三年後，$19,863三到五年後$45,095五年後。
其他承諾– 此外，公司承諾支付與其某些收購有關的或有代價。公司支付$2,008與收購Kuna&Co，KG有關的或有考慮的承諾2019。在…2019年12月31日，該公司有一個剩餘的承諾$296與收購Kuna&Co.kg有關的臨時考慮。
該公司亦承擔與某些僱員的前僱主作出安排有關的或有代價，該安排規定向前僱主支付不超過$4,463，基於某些客户約定的完成。公司確認的開支$400和$3,971最後幾年2019年12月31日和2018分別按公司的專業費用計算綜合業務報表根據這一安排。或有代價已全額支付2019年12月31日。詳情見附註5。
限制現金– 下表列出在財務狀況表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流動綜合報表所列總額的對賬情況：
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| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金及現金等價物 | $ | 633,808 |
| | $ | 790,590 |
| | $ | 609,587 |
|
其他資產中的限制性現金 | 10,078 |
| | 9,506 |
| | 7,798 |
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現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 643,886 |
| | $ | 800,096 |
| | $ | 617,385 |
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其他資產中的限制性現金財務狀況綜合報表主要是指以現金作為擔保的信用證，作為租賃辦公空間的抵押品和某些設備的保證金。這些限制將在租約到期後失效。
外匯-有時，該公司簽訂外匯遠期合同，作為對EGL中以外幣計價的應收賬款的匯率風險的經濟對衝。截至目前為止，沒有任何外幣遠期合約未到期。2019年12月31日.
意外開支
在正常經營過程中，公司及其附屬公司不時參與司法或管理程序、仲裁或調解，涉及與其業務的進行有關的事項，包括合同和僱用事項。此外，墨西哥、聯合王國、香港、新加坡、加拿大、迪拜和美國的政府機構和自律組織以及美國的國家證券委員會對該公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序，其中包括會計和業務事項，這些事項可能導致對經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員進行譴責、罰款、發出停業令或被停職或驅逐。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難，以及是否可以合理地估計這類損失的數額，特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下，公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額，如何或是否將解決這些問題，最終將在何時解決，或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下，公司認為，根據目前的瞭解和與律師協商後，公司目前不是任何待決程序(包括下文所述事項)的當事方，無論是單獨的還是總計的，其解決將對公司產生重大影響。損失準備金是根據ASC 450確定的，“意外開支“必要的時候。一旦確定，這些規定將在有更多信息或發生需要更改的事件時進行調整。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
從2016年11月16日開始，就有幾起被認為是證券集體訴訟的投訴是針對Adeptus HealthInc.提出的。(“Adeptus”)和其他一些人，包括作為承銷商的EGL，與Adeptus 2014年6月的首次公開發行以及2015年5月、2015年7月和2016年6月的二級公開發行有關。這些案件被合併到美國得克薩斯州東區地區法院，在那裏提出了一項綜合申訴，其中部分聲稱，與四公開發行違反了1933年的“美國證券法”，因為它包含了所謂的虛假陳述和遺漏。2017年4月19日，Adeptus申請破產，隨後作為被告被免職。2017年11月21日，原告提交了綜合申訴，被告於2018年2月5日提出駁回申請。2018年9月12日，被告駁回了有關首次公開發行(IPO)和2015年5月首次公開發行(IPO)的申請，但否認了與2015年7月和2016年6月的首次公開發行(IPO)有關的要求。EGL包銷2932015年7月第二次公開發行的普通股，總髮行價約為$30,800，但在2016年6月的二次公開發行中沒有承銷任何股票。2018年9月25日，原告僅就2015年7月和2016年6月的二次公開發行提出了修改後的申訴。2018年12月7日，原告提出了一項階級認證動議，被告提出了反對意見。2019年2月16日，原告在獲得法院批准修改後，提出了第二次修改申訴。2019年3月4日，被告提出一項動議，要求駁回第二次修改後的申訴。2020年1月9日，法院批准了包括承銷商在內的各方達成和解的初步批准，並計劃於2020年5月20日舉行最後一次聽證會。支付給公司的結算金額對公司並不重要。
附註21-監管當局
EGL是一家美國註冊經紀交易商，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第15c3-1條的淨資本要求。在替代淨資本要求下，EGL的最低淨資本要求是$250。EGL的監管淨資本2019年12月31日和2018曾.$331,510和$331,097，分別超過最低淨資本要求$331,260和$330,847分別。
其他一些非美國子公司受其經營所在國的監管和外匯當局頒佈的各種證券和銀行法規以及資本充足率要求的約束。這些子公司的資本充足率超過了當地資本充足率的要求。2019年12月31日.
ETC僅限於信託活動，由貨幣主計長辦公室(OCC)管理，是聯邦儲備系統的成員銀行。該公司、Evercore LP等公司必須與OCC簽訂書面協議，除其他外，要求公司和Evercore LP至少保持不變。$5,000在ETC一級資本中(或OCC所要求的其他數額)，並將流動資產等保持在至少等於$3,500或180ETC營業費用的支付日。公司遵守上述協議。2019年12月31日.
附註22-所得税
由於公司的成立和首次公開發行(統稱重組)，公司的經營實體進行了重組，公司部分收入須繳納美國聯邦、州、地方和外國所得税，並按現行公司税率徵税。應付税款2019年12月31日2018年$3,400和$33,621分別。
2017年12月22日，美國證交會工作人員發佈了SAB 118，以解決在註冊人沒有足夠詳細的必要信息或計算分析以完成減税和就業法案的某些所得税效果的情況下應用美國公認會計準則的問題。該公司在其截至2017年12月31日的合併財務報表中，確認了與以下方面有關的臨時税收影響：對遞延税淨資產的重新計量、與某些外國子公司有關的其他綜合收入的減記、評估免税額以及當然認定的遣返税對外國子公司未分配收益的影響。2018年期間，該公司最後確定了臨時税收影響。
此外，該公司預計將確認與新的全球無形低税率收入(“GILTI”)規定相關的所得税影響。最後幾年2019年12月31日2018年，沒有報告與GILTI條款相關的額外所得税支出，預計這不會對公司今年的實際税率產生重大影響。
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Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
下表列出了所得税支出前的美國和非美國收入組成部分：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 359,496 |
| | $ | 449,171 |
| | $ | 379,407 |
|
非美國 | 32,986 |
| | 36,589 |
| | 4,489 |
|
所得税前收入(a) | $ | 392,482 |
| | $ | 485,760 |
| | $ | 383,896 |
|
綜合業務報表反映的所得税準備金構成部分2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度包括：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前： | | | | | |
聯邦制 | $ | 72,712 |
| | $ | 80,690 |
| | $ | 85,371 |
|
外國 | 6,134 |
| | 7,360 |
| | 9,796 |
|
州與地方 | 26,703 |
| | 24,451 |
| | 14,955 |
|
總電流 | 105,549 |
| | 112,501 |
| | 110,122 |
|
推遲： | | | | | |
聯邦制 | (2,169 | ) | | (4,771 | ) | | 150,800 |
|
外國 | (5,022 | ) | | (61 | ) | | (3,464 | ) |
州與地方 | (3,312 | ) | | 851 |
| | 984 |
|
遞延共計 | (10,503 | ) | | (3,981 | ) | | 148,320 |
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共計 | $ | 95,046 |
| | $ | 108,520 |
| | $ | 258,442 |
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聯邦法定所得税税率與公司有效所得税税率的協調2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度如下：
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| | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
調整聯邦法定税率： | | | | | |
美國法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
國家和地方税收增加 | 4.2 | % | | 3.6 | % | | 3.1 | % |
作為有限責任公司的費率福利/通過 | (2.5 | )% | | (2.6 | )% | | (2.3 | )% |
外國税 | (0.1 | )% | | 0.2 | % | | (1.1 | )% |
非扣除費用(1) | 1.6 | % | | 1.2 | % | | 1.6 | % |
ASU 2016-09股票補償福利 | (2.7 | )% | | (4.2 | )% | | (5.5 | )% |
減税和就業法案-減少可收税協議的責任 | — | % | | — | % | | (5.6 | )% |
減税和就業法案-主要涉及 遞延税資產淨額的重新計量 | — | % | | 0.1 | % | | 32.7 | % |
估價津貼 | 0.3 | % | | 0.3 | % | | 1.1 | % |
其他調整 | (0.6 | )% | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
有效所得税税率 | 21.2 | % | | 19.7 | % | | 59.1 | % |
配合2017年12月22日頒佈的減税和就業法案，該法案降低了美國的所得税税率。2018在未來幾年，該公司2017年的税收規定包括$143,261由於對遞延税淨資產的估計重新計量，主要涉及帳面和税收之間的臨時差額，主要涉及到與合夥單位的交換、延遲補償、商譽和無形資產的攤銷、固定資產折舊和租賃改進以及外國資產減記有關的基礎的升級。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
與貨幣有關的遞延税款資產。這項收費，以及根據公司的應收税款協議應負的債務減少，導致實際税率提高。27.12017年百分比。期間2018，該公司最後確定了減税和就業法案的臨時税收影響，從而增加了以下費用：$399，主要涉及對遞延税淨資產的重新計量。隨着減税和就業法案的頒佈，公司截至12月31日的有效税率，2018減12.3百分比，前ASU影響2016-09。有效税率2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度還反映了自2017年1月1日起通過的2016-09年ASU的應用。ASU 2016-09規定，在員工股票獎勵高於或低於原授予價格時，與公司股價的增值或折舊相關的税收扣除必須反映在所得税支出中。實際税率反映與公司股價的增值或折舊有關的淨超額税收利益，即僱員股份獎勵高於或低於原授與價時，公司股價的增值或折舊率。$12,229, $23,350和$24,003在公司截至年度的所得税準備金中得到確認2019年12月31日, 2018，和2017的實際税率有所下降。2.7, 4.2和5.5截至年度的百分比2019年12月31日, 2018分別是2017年和2017年。有效税率2019, 2018和2017還反映了某些不可扣除費用的影響，包括與E類和J類LP單位、I-P類和K-P類單位和G類和H類LP利益有關的費用，以及與LP單位和其他調整有關的非控制權益。
由於2017年12月22日頒佈了減税和就業法案，某些外國子公司以前未分配的收入將被視為是強制性遣返税。根據包括某些外國子公司收益的公式，向外國法域支付或應付的所得税部分減少了作為外國税收抵免的遣返税。該公司計算了遣返税，並確定它應有足夠的外國税收抵免，以抵消估計的費用；任何額外的負債都是無關緊要的。
遞延所得税是為資產或負債的税基與“財務狀況綜合報表”中報告的數額之間的臨時差額而提供的。這些臨時差異導致今後幾年的應税或可扣減數額。截至2005年公司遞延納税資產和負債的詳細情況2019年12月31日和2018情況如下：
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產： | | | |
折舊和攤銷 | $ | 37,912 |
| | $ | 33,738 |
|
補償和福利 | 85,567 |
| | 61,541 |
|
提高税基，原因是Lp單位被轉換為一級A股(1) | 99,979 |
| | 111,108 |
|
提高税基，原因是Lp單位被轉換為A類股票(2) | 41,286 |
| | 37,079 |
|
經營租賃(3) | 58,497 |
| | — |
|
其他 | 20,617 |
| | 24,720 |
|
遞延税款資產共計 | $ | 343,858 |
| | $ | 268,186 |
|
遞延税款負債： | | | |
經營租賃(3) | $ | 46,682 |
| | $ | — |
|
商譽、無形資產和其他 | 19,012 |
| | 18,873 |
|
遞延税款負債總額 | $ | 65,694 |
| | $ | 18,873 |
|
估價備抵前遞延税金淨資產 | 278,164 |
| | 249,313 |
|
估價津貼 | (9,573 | ) | | (8,221 | ) |
遞延税資產淨額 | $ | 268,591 |
| | $ | 241,092 |
|
| |
(1) | 在税基上加強與Lp單位的交換，以換取有應收税款協議的持有者。 |
| |
(2) | 在税基上加強與Lp單位的交換，以換取沒有應收税款協議的持有者。 |
| |
(3) | 如注3所述，在2019年，該公司採用了ASU 2016-02，採用了自通過之日起採用的經修改的追溯方法，從而確認了運營租賃使用權資產和租賃負債。 |
這個$27,499遞延税款淨資產增加2018年12月31日到2019年12月31日主要歸因於淨額$21,278增加補償和福利，折舊和攤銷，以及在基礎上的基礎上的Evercore有限公司的有形和無形資產，如下所述。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
在2019年期間，Lp持有人交換了353A類和E類A股的LP單位，導致Evercore LP有形和無形資產的税基增加。E類和某些A類Lp單位的交換導致了一個$7,352提高Evercore有限公司有形和無形資產的税基，並在公司財務狀況綜合報表中相應增加追加資本2019年12月31日。此外，根據2006年該公司與LP股持有人在截止年度簽訂的應收税款協議，沒有交換這類A類Lp單位。2019年12月31日。進一步討論見注16。
該公司報告説，遞延税金資產增加了$173與投資證券未實現收益(虧損)變動及$1,306與外幣折算調整收益(虧損)變動有關的其他累計綜合收入(虧損)2019年12月31日。該公司報告説，遞延税金資產增加了$86與投資證券未實現收益(虧損)變動及$439與外幣折算調整收益(虧損)變動有關的其他累計綜合收入(虧損)2018年12月31日.
公司的附屬公司大約產生了$6,884未註冊的企業税收抵免結轉；一部分將在2019納税年度。管理層權衡了積極和消極的證據，並確定適當的評估津貼$4,600，關於預計未實現的貸項數額。
調整税收狀況的變化2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度如下：
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| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
開始未確認的税收福利 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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以往年度税額的增加 | 616 |
| | — |
| | — |
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前幾年税收減少額 | — |
| | — |
| | — |
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時效失效 | (122 | ) | | — |
| | — |
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因與税務當局結清而減少的款額 | — |
| | — |
| | — |
|
終止未確認的税收福利 | $ | 494 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
該公司在其綜合業務報表中將與税務事項和税收處罰有關的利息列為所得税支出的一個組成部分。截至2019年12月31日，有$494未經確認的税收優惠，如果得到承認，$402會影響有效税率。該公司將與税務事項和税收處罰有關的利息歸類為所得税支出的一部分綜合業務報表。有關未獲確認的税務利益，本公司應計利息及罰款$216和$13分別在本年度終了年度內2019年12月31日。2019年，該公司確認($41)和($3)分別與訴訟時效失效有關的利益和懲罰。該公司從2017年1月1日起沒有未獲確認的税收優惠2018年12月31日.
該公司在美國和各州、當地和外國的管轄範圍內都要納税。該公司及其附屬公司目前正在接受紐約市2014至2016課税年度和紐約州2013至2015課税年度的審查。除了少數例外，2014年之前的數年裏，該公司不再受到美國聯邦、州、地方或外國税務部門的審查。
附註23-信貸風險集中
信貸風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資證券、外國政府債務和客户應收款。該公司基本上將其現金和現金等價物存入滿足某些評級和資本要求的美國商業銀行和美國投資銀行的計息存款中。該公司的外國子公司在其各自經營國家的大型商業銀行機構的所有現金和現金等價物基本保持在計息賬户中。由於公司客户的質量，信用風險的集中程度是有限的。
信用風險
本公司在信用評級較高的金融機構維持其現金及現金等價物。有時，公司可能會維持聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險(“聯邦存款保險公司”)的限額，或達成清理安排，銀行將定期將公司超額現金頭寸的一部分轉移到貨幣市場
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
基金。然而，公司認為，由於持有這些存款的存託機構或投資工具的財務狀況，它沒有面臨重大的信貸風險。
截至2019年12月31日，該公司有根據協議購買的證券轉售$13,566公司已收到公允價值為$13,572。此外，該公司還有根據回購協議出售的證券$26,000，該公司已就該抵押品作出保證，而該抵押品的公允價值為$25,992。該公司建立了風險管理程序，以監測根據轉售協議購買的證券的信貸集中情況。應收賬款的抵押品主要由墨西哥政府債券擔保，公司根據這些協議從開始到到期日根據合同價值監測抵押品。
應收帳款主要包括諮詢費和向客户收費的費用。其他資產包括私人融資相關費用的長期應收賬款.應收賬款扣除可疑賬户備抵後列報。該公司為可疑賬户提供備抵，為客户應收賬款可能造成的損失提供保險，並通過對可疑賬户備抵的具體識別和對客户信譽的評估得出估計數。投資銀行和投資管理應收賬款收款期一般在90天發票，但安置費除外，這些費用一般是在180天在超過一段時間內收取的發票和與籌集私人資金有關的費用一年。重組交易應收款的託收期可能超過90天。在超過一段期間內收到的應收款一年的其他資產。財務狀況綜合報表.
在…2019年12月31日和2018，應收賬款共計$296,355和$309,075扣除備抵後，其他資產記錄的應收款總額分別為：$63,554和$60,948分別。該公司記錄的壞賬支出$10,451, $3,365和$2,579 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
其他流動資產和其他資產包括安排，在交易價格中列入可變考慮的估計數，從而確認為合同到期日期之前的收入(合同資產)。截至2019年12月31日，記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產共計$31,525和$2,504分別。截至2018年12月31日，記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產共計$2,833和$541分別。
該公司的投資證券投資組合由高度評級的公司和市政債券、國庫券、交易所交易基金、共同基金和股票證券組成，公司通過限制集中風險和保持投資級信用質量來管理其信用風險敞口。截至2019年12月31日，該公司擁有的投資證券$409,150，其中84%是公司及市政證券及國庫券及債券，主要評級為AAA至BB+，以及16%股票證券交易所交易基金和共同基金。
公司定期以貸款和/或其他現金獎勵的形式向新僱員和現有僱員提供補償，其中包括根據與公司簽訂的僱用協議的條款全額或部分償還這些獎勵。詳情見注19。
附註24-分段經營結果
業務部門-公司的業務成果分為以下幾類：二部門：投資銀行和投資管理。投資銀行業務包括就重大合併、收購、剝離和其他戰略性企業交易向客户提供諮詢，以及與證券承銷、私人配售服務以及基於機構的股票交易服務和股票研究的佣金相關的服務。投資管理包括在機構資產管理和財富管理方面為第三方投資者提供諮詢，以及對非公司管理的私人股本基金的權益提供諮詢。2017年10月18日，該公司完成了ETC的機構信託和獨立信託業務的出售，該業務屬於投資管理部門。
公司部門信息2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度採用下列方法編寫：
| |
• | 與每個部門直接相關的權益法投資的收入、費用和收入(損失)包括在確定税前收入中。 |
| |
• | 與特定部門沒有直接關係的費用是根據適用的最相關的衡量標準分配的，包括人員數量、面積和其他績效和時間因素。 |
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
| |
• | 分部資產是基於與每個部門直接相關的資產，或者對於跨部門共享的某些資產，這些資產是根據適用的最相關措施，包括人員數量和其他因素分配的。 |
| |
• | 投資損益、利息收入和利息費用根據持有相關資產或負債的部門在各部門之間分配。 |
其他收入淨額包括投資證券的利息收入和收入(損失)，包括我們的投資基金，這些基金用於對我們的遞延現金補償計劃、存單、現金和現金等價物以及公司在G5中的債務證券投資進行經濟對衝，以及在公司最初成立後根據公司的應收税金協議對應付數額的調整，這些調整涉及頒佈税率的變化，以及因外幣波動、本金交易以及公司不管理的私人股本基金的已實現和未實現的損益而產生的收益(損失)。其他收入淨額還包括與公司應付債券、次級借款和信貸額度有關的利息支出，以及與回購或轉售交易有關的收入和費用。
每個部門的業務費用包括：(A)直接用於支持部門的僱員補償和福利費用；(B)非補償費用，包括用於行政服務的房地和佔用、專業費用、旅行和娛樂、通信和信息服務、執行、清算和保管費、設備和間接支助費用(包括補償和其他相關業務費用)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、法律、技術、人力資本、設施管理和高級管理活動。
其他費用包括：
| |
• | Lp單位/權益的攤銷和某些其他獎勵-包括與E類LP單位、G類和H類Lp權益以及與收購ISI和某些其他有關裁決有關的J類LP單位的歸屬有關的攤銷費用或反轉費用。 |
| |
• | 特別收費-包括2019年與下列方面有關的費用：加速租賃權改進的折舊費用；公司紐約總部的擴大；公司機構資產管理報告部門的商譽減損；以及因公司對其業務的審查而終止的某些僱員的離職和過渡福利。包括2018年與離職福利和終止與關閉公司在英國的代理交易平臺有關的某些合同的費用、與該公司在墨西哥的業務有關的離職福利和相關費用有關的費用，以及隨着公司在紐約總部的擴建而加快租賃權改進的折舊費用。2017年的開支涉及公司機構資產管理報告部門的商譽減損、公司原股權法投資G5的減值以及某些僱員的轉職以及出售機構信託和獨立信託業務等。 |
| |
• | 購置和過渡費用-包括與收購、剝離和其他正在進行的業務發展舉措有關的費用，主要包括法律和其他服務的專業費用。 |
| |
• | 或有代價的公允價值-包括與向公司某些收購的賣方發出的或有代價的公允價值變化有關的費用或費用的反轉。 |
| |
• | 無形資產和其他攤銷-包括無形資產攤銷和與某些收購有關的其他購買會計攤銷。 |
公司根據淨收入和税前收入評估部門業績，包括和排除其他費用的影響。
以下信息介紹了各部分的貢獻。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
投資銀行 | | | | | |
淨收入(1) | $ | 1,951,795 |
| | $ | 2,012,023 |
| | $ | 1,634,268 |
|
營業費用 | 1,485,477 |
| | 1,448,301 |
| | 1,175,927 |
|
其他費用(2) | 33,618 |
| | 30,366 |
| | 35,810 |
|
營業收入 | 432,700 |
| | 533,356 |
| | 422,531 |
|
權益法投資收益 | 916 |
| | 518 |
| | 277 |
|
税前收入 | $ | 433,616 |
| | $ | 533,874 |
| | $ | 422,808 |
|
可識別的分段資產 | $ | 2,393,647 |
| | $ | 1,923,783 |
| | $ | 1,294,103 |
|
投資管理 | | | | | |
淨收入(1) | $ | 56,903 |
| | $ | 52,682 |
| | $ | 70,081 |
|
營業費用 | 48,645 |
| | 43,940 |
| | 51,646 |
|
其他費用(2) | 3,247 |
| | 21 |
| | 12,155 |
|
營業收入 | 5,011 |
| | 8,721 |
| | 6,280 |
|
權益法投資收益 | 10,080 |
| | 8,776 |
| | 8,561 |
|
税前收入 | $ | 15,091 |
| | $ | 17,497 |
| | $ | 14,841 |
|
可識別的分段資產 | $ | 204,966 |
| | $ | 201,884 |
| | $ | 290,783 |
|
共計 | | | | | |
淨收入(1) | $ | 2,008,698 |
| | $ | 2,064,705 |
| | $ | 1,704,349 |
|
營業費用 | 1,534,122 |
| | 1,492,241 |
| | 1,227,573 |
|
其他費用(2) | 36,865 |
| | 30,387 |
| | 47,965 |
|
營業收入 | 437,711 |
| | 542,077 |
| | 428,811 |
|
權益法投資收益 | 10,996 |
| | 9,294 |
| | 8,838 |
|
税前收入 | $ | 448,707 |
| | $ | 551,371 |
| | $ | 437,649 |
|
可識別的分段資產 | $ | 2,598,613 |
| | $ | 2,125,667 |
| | $ | 1,584,886 |
|
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
| |
(1) | 淨收入包括分配給各部門的其他收入，淨額如下： |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
投資銀行(A) | $ | 19,023 |
| | $ | (3,156 | ) | | $ | 58,399 |
|
投資管理(B) | 6,292 |
| | 4,436 |
| | 10,433 |
|
其他收入淨額共計 | $ | 25,315 |
| | $ | 1,280 |
| | $ | 68,832 |
|
| |
(A) | 投資銀行-其他收入淨額，包括應付票據的利息支出、次級借款和信貸額度$12,917, $9,201和$9,960 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度，幷包括估計收益為$77,535與減少根據應收税款協議應付的數額有關的$16,266與因重組公司在G5的前股權法投資而產生的累積外匯損失有關2017年12月31日。還包括($701)截至年底的主要交易虧損2017年12月31日以符合當前的演示文稿。 |
| |
(B) | 投資管理-其他收入，淨額，包括$7,808與出售ETC的機構信託和獨立信託業務有關2017年12月31日。還包括$2,037截至2017年12月31日止年度私人股本投資的已實現淨收益和未實現收益，以符合目前的列報方式。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
投資銀行 | | | | | |
Lp單位/權益的攤銷和某些其他獎勵 | $ | 18,183 |
| | $ | 15,241 |
| | $ | 11,444 |
|
特別收費 | 7,202 |
| | 5,012 |
| | 14,400 |
|
購置和過渡費用 | 705 |
| | — |
| | 555 |
|
或有代價的公允價值 | — |
| | 1,485 |
| | — |
|
無形資產和其他攤銷 | 7,528 |
| | 8,628 |
| | 9,411 |
|
投資銀行共計 | 33,618 |
| | 30,366 |
| | 35,810 |
|
投資管理 | | | | | |
特別收費 | 2,939 |
| | — |
| | 11,037 |
|
購置和過渡費用 | 308 |
| | 21 |
| | 1,118 |
|
總投資管理 | 3,247 |
| | 21 |
| | 12,155 |
|
其他費用共計 | $ | 36,865 |
| | $ | 30,387 |
| | $ | 47,965 |
|
地理信息-公司根據整個企業的盈利能力管理其業務。
該公司的收入來自以下地理區域的客户：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入：(1) | | | | | |
美國 | $ | 1,464,551 |
| | $ | 1,591,883 |
| | $ | 1,199,231 |
|
歐洲和其他 | 501,425 |
| | 438,602 |
| | 422,271 |
|
拉丁美洲 | 17,407 |
| | 32,940 |
| | 14,015 |
|
共計 | $ | 1,983,383 |
| | $ | 2,063,425 |
| | $ | 1,635,517 |
|
(1)不包括其他收入，包括利息及投資，以及利息開支。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
該公司的總資產位於下列地理區域：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
資產總額： | | | |
美國 | $ | 2,158,347 |
| | $ | 1,757,589 |
|
歐洲和其他 | 373,822 |
| | 298,917 |
|
拉丁美洲 | 66,444 |
| | 69,161 |
|
共計 | $ | 2,598,613 |
| | $ | 2,125,667 |
|
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註25-Evercore公司(僅限母公司)財務報表
Evercore公司
(只限於母公司)
簡明扼要的財務狀況報表
(千美元，共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
子公司股權投資 | $ | 1,066,398 |
| | $ | 824,239 |
|
遞延税款資產 | 244,965 |
| | 223,936 |
|
善意 | 15,236 |
| | 15,236 |
|
其他資產 | 18,704 |
| | — |
|
總資產 | $ | 1,345,303 |
| | $ | 1,063,411 |
|
負債和股東權益 | | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付給關聯方的款項 | $ | 9,570 |
| | $ | 9,161 |
|
應付税款 | — |
| | 30,749 |
|
其他流動負債 | 6,003 |
| | 2,358 |
|
流動負債總額 | 15,573 |
| | 42,268 |
|
根據應税協議應繳的款項 | 84,952 |
| | 94,411 |
|
長期債務-應付債券 | 375,062 |
| | 168,612 |
|
負債總額 | 475,587 |
| | 305,291 |
|
股東權益 | | | |
普通股 | | | |
A類，每股0.01美元(核定股票1，000，000，000股，分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行68，698，675股和65，872，014股；截至2019年12月31日和2018年12月31日分別發行39，176，010股和39，748，576股未清股票) | 687 |
| | 659 |
|
B類，每股面值0.01美元(分別於2019年12月31日和2018年12月31日獲授權的1 000 000股、發行的84股和86股) | — |
| | — |
|
額外資本支付 | 2,016,524 |
| | 1,818,100 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (27,596 | ) | | (30,434 | ) |
留存收益 | 558,269 |
| | 364,882 |
|
按成本計算的國庫庫存(2019年12月31日和2018年12月31日分別為29，522，665股和26，123，438股) | (1,678,168 | ) | | (1,395,087 | ) |
股東權益總額 | 869,716 |
| | 758,120 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 1,345,303 |
| | $ | 1,063,411 |
|
僅見母公司財務報表附註。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
Evercore公司
(只限於母公司)
簡明扼要的操作報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
其他收入，包括利息和投資 | $ | 12,915 |
| | $ | 9,202 |
| | $ | 86,784 |
|
總收入 | 12,915 |
| | 9,202 |
| | 86,784 |
|
利息費用 | 12,915 |
| | 9,202 |
| | 9,249 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 77,535 |
|
費用 | | | | | |
總開支 | — |
| | — |
| | — |
|
營業收入 | — |
| | — |
| | 77,535 |
|
附屬公司的收益衡平法 | 383,717 |
| | 473,978 |
| | 287,440 |
|
所得税準備金 | 86,281 |
| | 96,738 |
| | 239,521 |
|
淨收益 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
|
僅見母公司財務報表附註。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
Evercore公司
(只限於母公司)
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量 | | | | | |
淨收益 | $ | 297,436 |
| | $ | 377,240 |
| | $ | 125,454 |
|
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額： | | | | | |
未分配的附屬公司收入 | (383,717 | ) | | (473,978 | ) | | (209,905 | ) |
應課税協議的調整 | — |
| | — |
| | (77,535 | ) |
遞延税 | (3,966 | ) | | (5,311 | ) | | 153,344 |
|
長期債務積累 | 336 |
| | 265 |
| | 250 |
|
經營資產(增加)減少： | | | | | |
其他資產 | (18,704 | ) | | 9,689 |
| | (9,689 | ) |
業務負債增加(減少)： | | | | | |
應付税款 | (30,749 | ) | | 30,749 |
| | (21,341 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | (139,364 | ) | | (61,346 | ) | | (39,422 | ) |
投資活動的現金流量 | | | | | |
子公司投資 | 30,449 |
| | 138,648 |
| | 95,943 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 30,449 |
| | 138,648 |
| | 95,943 |
|
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
應付票據的發行 | 205,718 |
| | — |
| | — |
|
股利 | (96,803 | ) | | (77,302 | ) | | (56,521 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 108,915 |
| | (77,302 | ) | | (56,521 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | — |
| | — |
| | — |
|
現金、現金等價物和限制性現金-年初 | — |
| | — |
| | — |
|
現金、現金等價物和限制性現金-年底 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | |
補充現金流量披露 | | | | | |
應計股息 | $ | 14,642 |
| | $ | 12,288 |
| | $ | 9,815 |
|
僅見母公司財務報表附註。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
Evercore公司
(只限於母公司)
精簡財務報表附註
附註A-組織
Evercore公司(“公司”)於2005年7月21日成立為特拉華州公司。在下文討論的重組之前，該公司沒有開始有意義的業務。根據對控股公司結構的重組，該公司成為一家控股公司，其唯一資產是Evercore有限公司的控股股權。作為Evercore LP的唯一普通合夥人，該公司經營和控制Evercore LP的所有業務和事務，並通過Evercore LP及其子公司繼續經營目前由這些子公司經營的業務。
附註B-重要會計政策
列報依據。財務狀況、業務和現金流動報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
股權投資於子公司，股權投資於子公司收益。子公司的股權投資包括公司應收Evercore LP公司欠公司的高級票據，條件類似於下文注D所述– 應付票據的發行。子公司收益中的權益代表公司從Evercore有限公司獲得的收益中所佔的份額。
附註C-股東權益
本公司獲授權發行1,000,000A類普通股(“一級普通股”)，票面價值$0.01每股，和1,000B類普通股股份，票面價值$0.01每股。所有二級A股和B類普通股的股份作為一個單一類別一起表決。截至2019年12月31日，該公司已發佈68,699A級股票。公司取消了一B類普通股的股份，該股於2019年由Evercore LP的一名有限合夥人持有。在2019年期間，該公司購買了1,039A類股票主要來自市值範圍內的僱員$71.11到$96.22每股主要用於以股票為基礎的賠償賠償金的淨結算2,360按市價計算的A類股票$73.18到$92.33公司股份回購計劃。這些購買的結果是增加了國庫券$283,081關於公司截至2019年12月31日的財務狀況報表。在截至2019年12月31日的一年內，該公司宣佈並支付了$2.24每股合計$89,407，全部由公司的唯一子公司Evercore LP和未歸屬RSU的應計遞延現金股利提供資金，共計$14,642。在截至2019年12月31日的年度內，公司還支付了遞延現金紅利$7,396全部由公司唯一的子公司Evercore LP提供資金。股利由Evercore公司的一家子公司支付，國庫股被回購。
如合併財務報表附註19所述，Evercore LP合夥單位和限制性股票單位均可在一-一視同仁，一旦歸屬。
附註D-應付票據的發行
2016年3月30日，該公司發行了$170,000高級票據(“2016私人安置説明”)，包括：$38,000總本金4.88%系列高級音符2021年到期，$67,000總本金5.23%系列B高級音符到期2023，$48,000總本金5.48%系列C高級音符到期2026年和$17,000總本金5.58%系列D高級票據到期2028年，根據截至2016年3月30日的票據購買協議，公司與買方之間的私人配售，根據1933年“證券法”豁免註冊。
2019年8月1日，該公司發佈$175,000和£25,000高級無擔保票據(“2019年私人安置票據”)，通過私人配售。這些註釋反映了加權平均壽命為12年及加權平均利率4.26%。這些説明包括：$75,000總本金4.34%系列E高級音符到期2029年$60,000總本金4.44%系列F高級音符到期2031，$40,000總本金4.54%系列G高級説明到期2033年和£25,000總本金3.33%系列H高級票據到期2033年，其中每一個是根據票據購買協議，截止2019年8月1日，在公司和買方之間的私人配售豁免登記，根據1933年證券法。
目錄
Evercore公司
合併財務報表附註
(以千計的數額，但每股數額除外，除非另有説明)
附註E-承付款和意外開支
截至2019年12月31日，如合併財務報表附註14所述，公司估計與2016年和2019年私人安置票據有關的合同債務為$519,690。根據2016和2019年的私人配售債券，該公司預計將向下列票據持有人支付款項：$19,871在一年或更短的時間內，$70,587一到三年後，$93,404三到五年後$335,828五年後。
截至2019年12月31日，如合併財務報表附註20所述，公司估計與“應收税款協定”有關的合同義務為$94,522。該公司預計將向“應税協議”的交易對手方支付税款。$9,570在一年或更短的時間內，$19,994一到三年後，$19,863三到五年後$45,095五年後。
補充財務信息
(單位：千美元，但每股數據除外)
業務綜合季度業績(未經審計)
以下為本公司截至年度未經審計的季度業績2019年12月31日和2018。這些季度業績是根據美國公認會計原則編制的，反映了管理層認為對結果進行公平陳述所必需的所有調整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 |
| 十二月三十一日
2019 | | 九月三十日
2019 | | 六月三十日
2019 | | 3月31日
2019 |
淨收入 | $ | 660,127 |
| | $ | 402,198 |
| | $ | 531,046 |
| | $ | 415,327 |
|
總開支 | 503,404 |
| | 331,854 |
| | 404,212 |
| | 331,517 |
|
權益法投資和所得税前收入 | 156,723 |
| | 70,344 |
| | 126,834 |
| | 83,810 |
|
權益法投資收益 | 3,770 |
| | 2,562 |
| | 2,453 |
| | 2,211 |
|
所得税前收入 | 160,493 |
| | 72,906 |
| | 129,287 |
| | 86,021 |
|
所得税準備金 | 34,793 |
| | 20,402 |
| | 32,030 |
| | 7,821 |
|
淨收益 | 125,700 |
| | 52,504 |
| | 97,257 |
| | 78,200 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 20,516 |
| | 9,226 |
| | 15,515 |
| | 10,968 |
|
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 105,184 |
| | $ | 43,278 |
| | $ | 81,742 |
| | $ | 67,232 |
|
可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東 | | | | | | | |
基本 | $ | 2.68 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 1.66 |
|
稀釋 | $ | 2.48 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 1.52 |
|
普通股每股股利申報 | $ | 0.58 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.50 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 |
| 十二月三十一日，
2018 | | 九月三十日
2018 | | 六月三十日，
2018 | | 三月三十一日，
2018 |
淨收入 | $ | 771,406 |
| | $ | 381,259 |
| | $ | 448,477 |
| | $ | 463,563 |
|
總開支 | 521,200 |
| | 306,719 |
| | 343,695 |
| | 351,014 |
|
權益法投資和所得税前收入 | 250,206 |
| | 74,540 |
| | 104,782 |
| | 112,549 |
|
權益法投資收益 | 2,452 |
| | 2,298 |
| | 2,419 |
| | 2,125 |
|
所得税前收入 | 252,658 |
| | 76,838 |
| | 107,201 |
| | 114,674 |
|
所得税準備金 | 60,502 |
| | 17,539 |
| | 25,541 |
| | 4,938 |
|
淨收益 | 192,156 |
| | 59,299 |
| | 81,660 |
| | 109,736 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 28,851 |
| | 9,838 |
| | 12,729 |
| | 14,193 |
|
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 163,305 |
| | $ | 49,461 |
| | $ | 68,931 |
| | $ | 95,543 |
|
可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東 | | | | | | | |
基本 | $ | 4.07 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.36 |
|
稀釋 | $ | 3.67 |
| | $ | 1.08 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 2.10 |
|
普通股每股股利申報 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 0.40 |
|
沒有。
關於披露控制和程序有效性的結論
任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時，根據“外匯法”第13a-15條，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據上述評估，我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作(根據“外匯法”規則13a-15(E))是有效的，能夠在合理的保證水平上實現其目標。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為“外匯法”第13a-15(F)條規定了這一術語。截至目前，管理層已評估了對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日根據內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年)，通常稱為“COSO”標準。對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括與保存記錄有關的政策和程序，這些政策和程序應以合理的細節、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；提供合理的保證，即為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在進行評估時，管理層使用了內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會頒佈的綜合框架(2013年)。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們對財務報告的內部控制在2019年12月31日.
公司獨立註冊會計師事務所已經發布了關於公司財務報告內部控制的書面認證報告，如下所示。
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
Evercore公司
紐約，紐約
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對Evercore公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(“公司”)，截至2019年12月31日，根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年12月31日，該公司在所有重大方面都根據下列標準對財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表以及我們於2020年2月25日提交的報告，對這些合併財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附報告中管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制綜合財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制合併財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對今後各期成效進行任何評價的預測都有可能由於條件的變化而使管制措施不夠充分，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
紐約，紐約
2020年2月25日
財務報告內部控制的變化
在截止的三個月裏，我們沒有做任何改變。2019年12月31日對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)具有實質性影響，或合理地可能對其產生重大影響。
沒有。
第III部
委託書中“選舉董事”和“執行官員”標題下列出的關於董事和執行官員的信息在此以參考方式納入。
關於遵守“外匯法”第16(A)節的信息，在代理聲明中的標題“16(A)受益所有權報告遵守情況”下是以參考方式納入的。
有關我們的“商業行為和道德守則”、我們的審計委員會和我們的審計委員會財務專家的信息在委託書中以“公司治理”為標題，在此引用。
該公司將其商業行為和道德準則張貼在公司治理網頁上，在http://investors.evercore.com網站的“治理文件”鏈接下為投資者提供服務。該公司的“商業行為和道德準則”適用於所有董事、官員和僱員，包括我們的執行主席、我們的高級主席、我們的首席執行官和總裁、我們的首席財務官和我們的首席會計官。我們將在規定的期限內將對“商業行為和道德準則”的任何修改，以及由證券交易委員會或紐約證券交易所的規則要求披露的任何豁免，張貼在我們的網站上。
委託書中標題為“我們指定的執行官員的報酬”、“董事補償”和“賠償委員會報告”的章節中所載的信息以參考的方式納入其中。
與我們的薪酬委員會和薪酬委員會聯鎖在標題“公司治理-董事會委員會”的信息被納入這裏參考。
|
| |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券2019年12月31日
|
| | | | | | | | | |
| | 股份轉讓數量
待發
行使
突出的備選方案，
認股權證和
權利(1) | | 加權準平均值
演習價格
突出
期權、認股權證和
權利(2) | | 股份轉讓數量
殘存
可用於未來的產品
發放低於
股權補償
圖則(不包括在內)
證券反映
第一欄) |
股東批准的股權補償計劃 | | 6,022,320 |
| | — |
| | 2,872,011 |
|
股東未批准的股權補償計劃(3) | | 486,000 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | 6,508,320 |
| | — |
| | 2,872,011 |
|
| |
(1) | 包括在RSU歸屬時可能發行的股票和相應的股利等價物。 |
| |
(2) | 到目前為止，我們已經發布了RSU，由於其性質沒有行使的價格。 |
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(3) | 反映了486，000個RSU授予約翰S.温伯格，因為他受僱於該公司擔任執行主席。RSU是依據“紐約證券交易所上市公司手冊”第303 A.08節規定的就業誘導例外情況頒發的。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註19。 |
代理聲明標題為“某些受益所有人的安全所有權和管理”的部分所包含的信息是通過參考納入的。
委託書中標題為“關聯人交易和其他信息”和“公司治理-董事獨立性”的部分所包含的信息以參考方式納入其中。
委託書標題為“批准獨立註冊會計師事務所”一節中有關我國獨立註冊會計師事務所收費和服務的信息，在此以參考方式納入。
第IV部
要求以10-K格式提交的合併財務報表列於本合同第二部分第8項。
所有附表都被省略，因為它們不適用，不需要，或者所要求的信息包括在財務報表或附註中。
作為本報告證物提交的協議和其他文件不是為了提供事實資料或其他披露，而是關於協議或其他文件本身的條款，你不應為此目的依賴它們。特別是，我們在這些協議或其他文件中所作的任何陳述和保證，完全是在有關協議或文件的具體範圍內作出的，不得描述在作出之日或在任何其他時間的實際情況。
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陳列品
數 | | 描述 |
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3.1 | | 2017年10月17日向特拉華州國務卿提交的Evercore公司註冊證書(27) |
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3.2 | | 經修訂及修訂的法例，日期為2017年8月29日(26) |
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4.1 | | 表4.34%E系列高級票據到期日期2029年(30) |
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4.2 | | 表4.44%F系列高級票據到期日期2031年(30) |
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4.3 | | 表4.54%G系列高級票據到期日期2033年(30) |
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4.4 | | 表3.33%H系列高級票據到期日期2033年(30) |
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4.5 | | 股本説明(隨函提交) |
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10.1 | | 應課税協議，截止日期：2006年8月10日(2) |
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10.2 | | 註冊權利協議，截止日期為2006年8月10日(2) |
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10.3 | | *註冊人與Roger C.Altman之間的僱傭協議(2) |
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10.4 | | *2008年2月12日與Roger C.Altman簽署的就業協議修正案(4) |
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10.5 | | *2009年3月26日與Roger C.Altman簽署的就業協議修正案(5) |
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10.6 | | *註冊人與Robert B.Walsh之間的就業協定(3) |
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10.7 | | 註冊人與其每名董事之間的賠償協議形式(1) |
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10.8 | | Evercore Partners II L.L.C.有限責任公司協議(1) |
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10.9 | | *登記人與拉爾夫·施洛施泰因之間的就業協定(6) |
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10.10 | | 繳款和交換協定，2010年2月11日(7) |
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10.11 | | 自2010年3月4日起，Evercore Partners Inc.、Atalanta Sosnoff Capital LLC、LLC代表以其代表、賣方和Martin T.Sosnoff的身份簽署的購買和銷售協議(8) |
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10.12 | | 登記權利協定，2010年5月28日(9) |
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10.13 | | 2011年8月19日關於Evercore Partners International LLP和LDicon Partners LLP的有限責任合夥契約的修訂和重新確定(10) |
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10.14 | | 自2011年11月11日起，Evercore公司、該公司和代表以其代表和賣方的身份，就購買ABS投資管理公司的非控股權達成協議。(11) |
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10.15 | | *2012年高級總經理保密、非徵求意見和專有信息協議(12) |
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10.16 | | *Evercore Partners International LLP與Andrew Sibbald之間的就業協定(14)
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10.17 | | *限制股獎勵協議自2013年1月29日起在Evercore Partners Inc.之間生效。和拉爾夫·施洛施泰因(13) |
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10.18 | | *修改和恢復Evercore Partners公司。2006年股票激勵計劃(15) |
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10.19 | | *2014年美國僱員限制性股獎勵協議(16) |
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10.20 | | *2014年為Evercore Partners國際有限責任公司成員簽訂的限制性股票單位獎勵協議(16)
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10.21 | | *2014年為Evercore Partners國際有限責任公司的非美國僱員和非成員訂立限制性股票單位獎勵協議(16)
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10.22 | | 截至2014年8月3日，ISI Holding，Inc.，ISI Holding II Inc.，ISI Management Holdings LLC，ISI Holding，LLC，Edward S.Hyman，其附件A所列管理控股管理部門的持有人，Evercore LP，Evercore Partners Inc.之間的繳款和交換協議。而創辦人，僅僅以股東代表的身份(17) |
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10.23 | | *註冊人與Edward S.Hyman之間的僱傭協議(18) |
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10.24 | | *現金單位獎勵協議(19) |
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10.25 | | *為美國僱員訂立股份有限公司獎勵協議(19) |
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10.26 | | 購買票據協議的形式，日期為2016年3月30日(20) |
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10.27 | | 截止2016年6月24日，Evercore Partners Services East L.L.C.作為借款人與PNC銀行(全國協會)簽訂的貸款協議(21) |
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10.28 | | 截至2016年6月24日，Evercore Partners Services East L.L.C.作為借款者，PNC銀行為貸款人，PNC銀行為貸款人，日期為2016年6月24日(21) |
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10.29 | | 截至2016年6月24日的承諾信用證，由Evercore Partners Services East L.L.C.作為借款人製作(21) |
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10.30 | | *修訂和恢復2016年Evercore公司。股票激勵計劃(22) |
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10.31 | | *截至2016年11月15日由Evercore Partners Inc.、Evercore LP和John S.Weinberg簽署的就業協議(23) |
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10.32 | | *截至2016年11月15日，Evercore Partners Inc.、Evercore LP和John S.Weinberg簽署的獎勵訂閲協議(23) |
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10.33 | | *截止2016年11月15日由Evercore Partners Inc.、Evercore LP和John S.Weinberg簽署的限制性股票單位獎勵協議(23) |
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10.34 | | *自2016年11月15日起，由Evercore Partners公司和Evercore Partners公司之間簽訂的保密、非徵求意見和專有信息協議。約翰·S·温伯格(23) |
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10.35 | | *2017年美國僱員股份有限公司獎勵協議(24) |
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10.36 | | *2017年恆大國際有限責任公司成員股份有限公司獎勵協議(24) |
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10.37 | | *2017年為Evercore Partners國際有限責任公司的非美國僱員及非會員訂立股份有限公司獎勵協議(24) |
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10.38 | | PNC銀行、作為貸款人的全國協會作為借款人給Evercore Partners Services East L.L.C.的信，日期為2017年6月14日(25) |
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10.39 | | 自2017年11月1日起，由Evercore公司作為普通合夥人，由Evercore公司和該有限合夥人(按其中的定義)簽署的第七份經修訂和恢復的“Evercore LP有限合夥協議”(28) |
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10.40 | | PNC銀行、作為貸款人的全國協會作為借款人給Evercore Partners Services East L.L.C.的信，日期為2018年6月21日(29) |
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10.41 | | *2019年美國僱員股份有限公司獎勵協議(29) |
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10.42 | | 票據購買協議表格，截止日期為2019年8月1日(30) |
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10.43 | | 修訂和恢復2016年Evercore公司。股票獎勵計劃，以色列附錄(31) |
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11 | | 不作為單獨的展覽-每股收益可以確定從附註18到合併財務報表包括在項目8-財務報表和補充數據。 |
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21.1 | | 註冊官的附屬公司(隨函提交) |
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23.1 | | Deloitte&Touche LLP公司的同意(隨函提交) |
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24.1 | | 委託書(包括在此簽名頁) |
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31.1 | | 根據細則13a-14(A)認證首席執行官(隨函提交) |
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31.2 | | 根據細則13a-14(A)認證首席財務幹事(隨函提交) |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書(隨函附上) |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書(隨函附上) |
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101.INS | | 登記冊關於表10-K的截至2019年12月31日年度報告的下列材料以XBRL列示：(1)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況綜合報表；(2)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度綜合業務報表；(3)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年的綜合綜合收入報表；(4)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的合併資產變動表；(V)截至12月31日、2019、2018年和2017年以及(6)合併財務報表附註，標記為文本塊，包括詳細標籤 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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104 | | 公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)首頁採用內聯XBRL格式(見表101)。 |
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(1) | 參照註冊人在表格S-1(註冊編號333-134087)上的註冊聲明，經修訂，最初於2006年5月12日提交證券交易委員會。 |
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(2) | 參照註冊官以表格10-Q(委員會檔案編號001-32975)提交的截至2006年6月30日止的季度報告而編入。 |
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(3) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2007年6月8日提交證交會。 |
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(4) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2008年2月12日提交證交會。 |
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(5) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2009年3月27日提交證券交易委員會。 |
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(6) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2009年5月22日提交證券交易委員會。 |
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(7) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2010年2月16日提交證交會。 |
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(8) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2010年3月5日提交證交會。 |
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(9) | 參考註冊人表格S-3(註冊編號833-171487)的註冊聲明，經修訂，最初於2010年12月30日提交證券交易委員會。 |
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(10) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2011年8月25日提交證交會。 |
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(11) | 參考註冊官目前關於表格8-K的報告(委員會檔案編號001-32975)，於2011年11月14日提交證交會。 |
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(12) | 參考註冊官關於表10-K的年度報告(委員會文件編號001-32975)，於2012年2月29日提交證券交易委員會。 |
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(13) | 參考書記官長目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2013年1月29日提交證券交易委員會。 |
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(14) | 參考註冊官關於表10-K的年度報告(委員會文件編號001-32975)，於2013年2月27日提交證券交易委員會。 |
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(15) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2013年6月20日提交證券交易委員會。 |
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(16) | 參考註冊官關於表10-K的年度報告(委員會檔案編號001-32975)，於2014年2月28日提交證交會。 |
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(17) | 參考書記官長目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2014年8月4日提交證券交易委員會。 |
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(18) | 參考註冊官關於表10-K的年度報告(委員會文件編號001-32975)，於2015年2月27日提交證券交易委員會。 |
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(19) | 參考註冊官關於表格10-K(委員會檔案編號001-32975)的年度報告，於2016年2月24日提交證交會。 |
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(20) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2016年3月31日提交證交會。 |
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(21) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2016年6月29日提交證交會。 |
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(22) | 註冊官的最終委託書(委員會檔案編號001-32975)附件B被納入，於2016年4月28日提交證交會。 |
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(23) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2016年11月18日提交證交會。 |
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(24) | 參考註冊官關於10-K表格(委員會檔案編號001-32975)的年度報告，於2017年2月24日提交證交會。 |
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(25) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2017年6月20日提交證交會。 |
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(26) | 參考註冊官目前關於表格8-K(委員會檔案編號001-32975)的報告，於2017年9月1日提交證交會。 |
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(27) | 參考註冊官第10-Q號表格(委員會檔案編號001-32975)截至2017年9月30日止的季度報告。 |
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(28) | 參考註冊官的10-K表格(委員會檔案編號001-32975)的年度報告，2018年2月23日提交美國證交會。 |
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(29) | 參考2019年2月22日提交證交會的10-K表格(委員會檔案編號001-32975)的年度報告。 |
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(30) | 參考註冊官於2019年6月30日終了期間的第001-32975號表格註冊季報。 |
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(31) | 參考註冊官第10-Q號委員會檔案第001-32975號的季度報告，為2019年9月30日終了的期間。 |
作為本報告證物提交的協議和其他文件不是為了提供事實資料或其他披露，而是關於協議或其他文件本身的條款，你不應為此目的依賴它們。特別是，我們在這些協議或其他文件中所作的任何陳述和保證，完全是在有關協議或文件的具體範圍內作出的，不得描述在作出之日或在任何其他時間的實際情況。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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| Evercore公司 |
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| 通過： | /S/ R奧伯特B.W.阿爾什 |
| 姓名： | 羅伯特·沃爾什 |
| 標題： | 首席財務官 |
日期：2020年2月25日
Evercore公司的每一位高級職員和董事。他的簽名出現在下面，在這樣的簽字中，也使拉爾夫·施洛斯斯坦、約翰·S·温伯格、羅傑·C·阿爾特曼、羅伯特·沃爾什、傑森·克倫菲爾德和保羅·彭薩的每一個人，以及他們中的每一個人，即他真正和合法的律師，以任何和一切身份執行並安排向證券交易委員會提交關於表格10-K的任何和所有修正，連同與之有關的證據和其他與此有關的文件，並執行為提交此類文件所需採取的任何必要行動，並在此認可和確認所有上述事實律師或其替代或替代者可以根據本協議所做或導致的行為。
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人士代表登記人並於2020年2月25日以身份簽署了本報告。
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簽名 | | 標題 |
| |
/s/ | | 首席執行幹事(特等執行幹事)和主任 |
拉爾夫·施洛施泰因 | | |
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/S/ | | 主席 |
約翰·温伯格 | | |
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/s/ | | 高級主席 |
羅傑·C·阿爾特曼 | |
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/S/C | | 導演 |
理查德·I·貝蒂 | |
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/S/Pamela G.Carlton | | 導演 |
帕梅拉·卡爾頓 | | |
| | |
/S/機 | | 導演 |
埃倫·V·福特 | | |
| | |
/s/ | | 導演 |
蓋爾·布洛克·哈里斯 | |
| | |
/s/ | | 導演 |
羅伯特·米勒 | |
| | |
/S/Sc.C.WILLAD J.OOLOCK，Jr. | | 導演 |
小威拉德J. | |
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S/Simon M.Robertson爵士 | | 導演 |
西蒙·羅伯遜爵士 | | |
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/S/C/S/ | | 導演 |
威廉·J·惠勒 | | |
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/S/Sarah K.Williamson | | 導演 |
莎拉·威廉姆森 | | |
| | |
S/Kendrick R.Wilson III | | 導演 |
肯德里克·威爾遜三世 | | |
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/s/ | | 總財務主任(特等財務主任) |
羅伯特·沃爾什 | |
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保羅·彭薩(Paul Pensa) | | 主計長(首席會計主任) |
保羅·彭薩 | | |