美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度2019年12月31日
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
委員會檔案編號001-11625
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或主管機構) | (I.R.S.僱主) 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | |||||||
登記人的電話號碼，包括區號：44 -74 -9421-6154
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☑
電話號碼☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐
用支票標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在前12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，註冊人是否一直受到這類申報要求的約束。是 ☑電話號碼☐
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☑電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☑ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 較小規模的報告 準公司 | 新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐ 不 ☑
註冊官非聯營機構持有的有表決權及無表決權普通股的總市值，基於閉幕式價格$37.20據紐約證券交易所2019年6月28日(註冊官最近第二季度完成的最後一個營業日)報道：$6,191,407,033 .
註冊官唯一一種普通股的流通股數目2019年12月31日曾.168,293,375 .
以參考方式合併的文件
註冊人在其年度大會上的最後委託書的部分內容2020年5月5日，則為迴應第III部第10、11、12、13及14項，而以本表格以提述方式加入10-K。
五常plc
表格10-K年度報告
截止年度2019年12月31日
頁 | ||||
第一部分 | ||||
項目1. | 商業 | 1 | ||
項目1A。 | 危險因素 | 5 | ||
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 15 | ||
項目2. | 特性 | 15 | ||
項目3. | 法律程序 | 16 | ||
項目4. | 礦山安全披露 | 17 | ||
第II部 | ||||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 20 | ||
項目6. | 選定財務數據 | 22 | ||
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 | ||
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 38 | ||
項目8. | 財務報表和補充數據 | 40 | ||
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 89 | ||
項目9A. | 管制和程序 | 89 | ||
項目9B. | 其他資料 | 89 | ||
第III部 | ||||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 90 | ||
項目11. | 行政薪酬 | 90 | ||
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 91 | ||
項目13. | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 91 | ||
項目14. | 主要會計費用及服務 | 91 | ||
第IV部 | ||||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 92 | ||
項目16. | 表格10-K摘要 | 92 | ||
簽名 | 97 | |||
第I部
第1項.附屬業務
一般
在彭泰爾公司，我們相信，我們的世界的健康取決於可靠地獲得清潔、安全的水。我們為世界各地的家庭、企業和工業提供一系列智能、可持續的水解決方案。無論是改善、移動還是享受水，我們都幫助管理着世界上最寶貴的資源。智能的，可持續的水解決方案。為了生命。
在2019年，Penair公司由三個可報告的業務部門組成：水生系統、過濾解決方案和Flow技術。關於每一部分的進一步討論，見下文。
彭泰爾戰略
我們的願景是成為領先的住宅和商業水處理公司。作為一家純遊戲水公司，我們：
• | 側重於促進游泳池增長和加快住宅和商業用水處理的戰略； |
• | 創新和數字轉型加速；以及 |
• | 立足於贏得正確的價值觀，並利用由精益企業、成長和人才管理組成的五環綜合管理系統(PIMS)來推動持續和持續的業績。 |
除上下文另有説明外，此處提及的“賓泰”、“公司”以及諸如“我們”、“我們”和“我們”等詞語包括賓泰公司及其合併子公司。我們是一家愛爾蘭上市有限公司，成立於2014年。我們是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)成立的賓泰爾股份有限公司(2012年成立的瑞士公司)和明尼蘇達州的一家公司以及我們的全資子公司的繼承者。雖然我們的組織管轄範圍是愛爾蘭，但我們管理我們的事務，使我們在英國(“英國”)受到中央管理和控制。因此我們在英國的税務居留。
歷史與發展
2017年4月28日，我們完成了把閥門和控制業務出售給愛默生電氣公司31.5億美元現金。這次出售帶來了一筆收益1.811億美元，扣除税款。閥門和控制業務的結果已作為停產業務提交。閥門和控制業務以前是作為一個獨立的報告部門披露的.
2018年4月30日，賓泰電氣公司完成了其電氣業務與其餘五旬節(“分離”)業務的分離，其方式是在電氣業務的種類中分紅，這是通過將電力業務從賓特電氣公司(“nVent”)轉讓給NVent Electric plc(“nVent”)和由Vent公司直接向五代股東發行普通股(“分銷”)而實現的。2018年5月1日，在分離和分配之後，nvent成為一家獨立的公開上市公司，在紐約證券交易所交易，代號為“NVT”。該公司沒有保留在nvent的任何股權。nvent的歷史財務結果反映在公司的合併財務報表中，作為一項停業的業務。進一步討論請參閲注2。
我們的註冊主要辦事處位於英國TW13QS，倫敦，TW13QS，倫敦TW13QS倫敦路70號富豪大廈。我們在美國的管理辦公室(“美國”)位於明尼蘇達州明尼阿波利斯市900套房Wayzata大道5500號。
商業和產品
以下是本公司2019年報告的每一個部門和業務活動的簡要説明。從2020年第一季度開始，我們對我們的部門進行了修訂，從三個部分改為兩個部分，其中兩個部分名為“消費者解決方案”和“工業和流動技術”。下面談到歷史時期的討論指的是前幾個階段，而關於當前和未來階段的聲明則是指這些部分所依據的業務，並以重新劃分的形式繼續這些業務(包括我們的客户、季節性和競爭)。有關此重新分割的其他信息，請在下面題為“新分段”一節中找到。
水生系統
水族系統部門生產和銷售一整套節能住宅和商業游泳池設備和附件，包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制裝置、自動清潔器、維護設備和游泳池附件。我們的水上系統產品的應用包括住宅和商業泳池維護，游泳池維修，翻新，服務和建築解決方案。
水族系統的品牌名稱包括Kreepy Krauly，Penair和Sta-Rite.
1
客户
水生系統公司的客户包括從事住宅和商業直銷批發和零售的企業。住宅和商業垂直產品的客户還包括終端用户和消費者.五泰爾的垂直產品包括住宅、商業和工業。
水系統部門的一位客户，Pool公司，大約代表了15%的合併淨銷售額2019, 2018和2017.
季節性
我們在Aquatic系統中與幾個終端客户和終端用户一起體驗季節性需求.終端用户對游泳池設備的需求跟隨着温暖的天氣趨勢，從4月到8月處於季節高點。通過採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)，可以減輕銷售額增長的幅度。
競爭
水產系統面臨着眾多的國內和國際競爭對手，其中一些競爭對手擁有更多的資源用於我們競爭的垂直領域。競爭的重點是品牌、產品性能(包括節能產品和所需規格)、質量、服務和價格。我們通過提供各種各樣的創新產品和高質量的產品來競爭，這些產品的價格都是有競爭力的.我們相信，我們的分銷渠道和信譽的質量也提供了我們的競爭優勢。
過濾液
過濾解決方案部門設計、製造、銷售和服務創新的水解決方案，以應對住宅、商業、食品和飲料以及工業應用的過濾和分離挑戰。
過濾解決方案提供一套全面的產品組件和系統，從入口和使用點過濾，閥門和自動控制的住宅和商業應用，以及先進的過濾，油氣分離，膜技術，以及能源回收食品和飲料和工業應用。我們的設備和解決方案可在水淨化和衞生系統、食品服務業務、食品和飲料加工廠以及全球其他應用中找到。
產品組合服務於一系列行業，包括商業、住宅和工業垂直行業。 過濾解決方案產品的品牌名稱包括Codeline、Ever純淨、Haffmann、Pelica、RainSoft、SüDMO和X-Flow.
客户
過濾解決方案的客户包括在住宅，商業，食品和飲料和工業垂直從事批發和零售業務。客户在住宅和商業垂直也包括終端用户，消費者和原始設備製造商.
季節性
我們在過濾解決方案中與幾個終端客户和終端用户一起體驗季節性需求.最終用户對水過濾產品的需求通常遵循温暖的天氣趨勢，從4月到7月處於季節性高點。
競爭
過濾解決方案面臨着許多國內和國際競爭對手，其中一些競爭對手擁有更多的資源用於我們競爭的垂直領域。競爭的重點是品牌名稱、產品性能(包括所需的規格)、質量和價格。我們通過提供各種各樣的創新產品和高質量的產品來競爭，這些產品的價格都是有競爭力的.我們相信，我們的分銷渠道和信譽的質量也提供了我們的競爭優勢。
Flow技術
Flow Technologies部門生產和銷售各種產品，從輕型隔膜泵到高流量渦輪泵和固體處理泵，同時為全球住宅、商業和工業市場服務。這些泵用於各種用途，包括住宅和市政井、水處理、廢水固體處理、增壓、流體輸送、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴淋。
Flow技術的品牌名稱包括Aurora、Berkeley、Fairbank-Nijhuis、Hypro、Jung Pumpen、Penair、Myers、Sta-Rite和Shurflo。
2
客户
Flow Technologies的客户包括從事住宅和商業、食品和飲料以及工業垂直銷售的批發和零售業務。客户還包括終端用户和居住和商業垂直的消費者.
季節性
在温暖的天氣趨勢下，我們感受到住宅供水、基礎設施和農產品需求的增加，這一趨勢從4月到8月一直處於旺季高點。通過採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)，可以減輕銷售額增長的幅度。季節性影響可能因年而異，並受到天氣模式的影響，特別是受氣温、嚴重水災和乾旱的影響。
競爭
Flow Technologies公司面臨着許多國內和國際競爭對手，其中一些競爭對手擁有更多的資源用於我們競爭的垂直領域。競爭的重點是品牌、產品性能(包括節能產品和所需規格)、質量、服務和價格。我們通過提供各種各樣的創新產品和高質量的產品來競爭，這些產品的價格都是有競爭力的.
新分割
在2020年第一季度，我們重組了業務部門，以便更好地使我們的組織與我們的戰略保持一致，並更好地與我們的客户羣保持一致，從而在2020年改變了我們的報告部門。我們相信，新的整合成為以企業對消費者為中心的部門，消費者解決方案，主要是由企業對企業驅動的部門，工業和流動技術，更好地定位我們的團隊，在我們的核心優勢的基礎上，更積極地追求我們的增長機會，提高生產力，並提高盈利能力。
作為這一重組的一部分，遺產水系統報告部門與遺留過濾解決方案報告部門的住宅和商業系統及組件業務合併，形成了消費者解決方案報告部門。此外，遺留過濾解決方案報告部門的工業過濾和食品飲料業務與遺留流技術報告部門合併，形成了工業和流動技術報告部門。除下表外，在本年度報告中提交的關於表格10-K的所有部分信息都是根據2019年期間的報告部分編制的。
下表列出了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度訂正報告部門(消費者解決方案和工業及流動技術)的淨銷售額和分部收入。
十二月三十一日 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | |||||||||
消費者解決方案 | $ | 1,611.7 | $ | 1,578.4 | $ | 1,489.5 | |||
工業和流動技術 | 1,344.1 | 1,385.4 | 1,354.9 | ||||||
其他 | 1.4 | 1.3 | 1.3 | ||||||
合併 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | |||
部分收入(損失) | |||||||||
消費者解決方案 | $ | 379.6 | $ | 392.9 | $ | 372.0 | |||
工業和流動技術 | 199.0 | 198.8 | 177.2 | ||||||
其他 | (62.3 | ) | (54.9 | ) | (52.7 | ) | |||
合併 | $ | 516.3 | $ | 536.8 | $ | 496.5 | |||
3
關於所有可報告部分的信息
按部門開列的積壓訂單
十二月三十一日 | |||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||
水生系統 | $ | 93.6 | $ | 80.3 | $ | 13.3 | 16.6 | % | |||
過濾液 | 76.1 | 96.2 | (20.1 | ) | (20.9 | )% | |||||
Flow技術 | 155.3 | 156.0 | (0.7 | ) | (0.4 | )% | |||||
共計 | $ | 325.0 | $ | 332.5 | $ | (7.5 | ) | (2.3 | )% | ||
我們收入的很大一部分來自同一個月收到的訂單和交付的產品。我們積壓的產品通常有一個較短的生產週期，產品通常在客户下訂單之日起90天內發貨。然而，我們的部分積壓，尤其是主要資本項目的訂單，可能需要一年以上的時間，這取決於訂單的大小和類型。作為積壓的一部分，我們記錄了來自外部客户的所有訂單，這些訂單代表了堅定的承諾，並得到了採購訂單或其他合法合同的支持。我們預計我們大部分的積壓2019年12月31日將運入2020.
研發
我們主要在自己的設施中進行研究和開發活動。這些努力主要包括開發新產品、產品應用和製造工藝。
原料
我們生產的主要材料是電動機、軟鋼、不鏽鋼、電子元件、塑料(樹脂、玻璃纖維、環氧樹脂)、銅和油漆(粉末和液體)。除了採購原材料外，我們還通過我們的銷售渠道購買了一些成品以供銷售。
我們在公開市場上購買在各種製造過程中使用的材料，大多數是通過供應充足的多種來源獲得的。由於材料短缺，我們到目前為止還沒有經歷過任何重大的停工。我們對購買各種零部件和原材料有一定的長期承諾，主要是價格承諾，並認為這些協議不太可能提前終止。對於大多數存在長期承諾的材料，可以以競爭性價格提供替代供應來源，我們相信，終止這些承諾不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
某些商品，如金屬和樹脂，受市場和關税驅動的價格波動的影響.我們通過幾種機制來管理這些波動，包括在某些情況下為大宗商品市場的重大波動訂立價格調整條款的長期協議。金屬和樹脂等原材料的價格今後可能會上漲。
知識產權
專利、競業協議、專有技術、客户關係、商標、商標和品牌名稱對我們的業務非常重要。然而，我們並不認為我們的業務在物質上依賴於任何單一的專利、禁止競爭協議、專有技術、客户關係、商標、商號或品牌名稱。
專利、專利申請和許可協議將根據其條款或其他規定，隨着時間的推移而到期或終止。我們不期望專利、專利申請或許可協議的終止會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
員工
截至2019年12月31日，我們大約僱用了9,500全世界的人。
自保子公司
我們的財產和傷亡保險計劃的一部分是通過我們受監管的全資自保子公司Penwald保險公司(“Penwald”)投保的。保單索賠準備金是根據對最終損失的精算預測確定的。由第三方擔保的負債的應計項目，如從收購業務中產生的負債、Penwald前負債和某些非美國業務的負債。
與Penwald有關的事項在本表格10-K所列的合併財務報表附註-保險附屬説明第3項和第8項(注1)中討論。
4
可得信息
我們通過我們的互聯網網站免費提供(投資者自己的上網費除外)(http://www.pentair.com)我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告，以及在我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)以電子方式提交或向證券交易委員會(“SEC”)提供這些材料後，在合理的切實可行範圍內儘快修訂根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報告。我們的董事和執行官員根據“交易法”第16(A)節提交的受益所有權報告也可在我們的網站上查閲。我們不包括本網站所載的資料，作為表格10-K的一部分或以參考資料的方式納入本年報內。
第1A項.同等風險因素
在就我們的證券作出投資決定之前，您應仔細考慮本文件中的所有信息和下列風險因素。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量以及本文件中作出前瞻性陳述的事項的實際結果產生重大和不利的影響。
與我們業務有關的風險
全球經濟和商業狀況影響着我們產品的需求。
我們在世界各地的地理區域和產品市場上競爭。其中最重要的是全球工業、商業和住宅市場。由於經濟和商業週期，我們已經並期望繼續經歷收入和經營結果的波動。我們的業務和客户業務的重要因素包括全球經濟和各區域經濟的整體實力，以及我們的客户對這些經濟體的信心、工業和政府資本支出、住宅和商業房地產市場的實力、住宅住房市場、商業商業環境、失業率、消費者和商業融資的可得性、利率以及能源和商品價格。我們許多工業客户的業務在不同程度上是週期性的，並經歷了週期性的衰退。雖然我們試圖通過服務於均衡的終端市場和地理區域來儘量減少我們對經濟或市場波動的影響，但上述任何因素，無論是單獨的還是總體的，或某一特定終端市場或地理區域的重大或持續下滑，都可能減少對我們產品和服務的需求，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的有吸引力的市場上競爭，這可能會對我們的利潤率造成壓力，並限制我們維持或增加產品市場份額的能力。
我們的產品和服務的市場地域多樣，競爭激烈。我們與大型和成熟的國家和全球公司，以及地區和地方公司以及低成本製造商競爭。競爭也可能來自新進入我們服務的市場，提供與我們競爭的產品和/或服務。我們的競爭基礎是技術專長、知識產權、質量和可靠性的聲譽、交貨的及時性、以前的安裝歷史、合同條款、服務提供、客户經驗和服務以及價格。競爭也可能來自新進入我們服務的市場，提供與我們競爭的產品和/或服務。我們的一些競爭對手，特別是較小的公司，試圖主要根據價格、本地化的專業知識和當地關係進行競爭，特別是在不需要大量工程或技術專門知識的產品和應用方面。此外，在經濟衰退期間，由於市場參與者在價格上的競爭更加激烈，平均售價往往會下降。此外，對我們產品的需求影響到利潤率，它受到客户訂單模式的變化的影響，例如客户保持的庫存水平的變化和客户購買時間的變化，以及客户對我們產品的偏好的變化，包括我們競爭對手提供的產品的成功。客户的購買行為也可能因市場中的產品組合而發生變化，或者導致轉向新的分銷渠道，包括電子商務，這是一個迅速發展的領域。如果我們不能繼續區分我們的產品、服務和解決方案，或者無法適應客户購買行為的變化或分銷渠道的變化。, 或者，如果我們被迫降價或增加成本以保持競爭力，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
貨幣匯率的波動可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
截至年底美國以外地區的銷售情況2019年12月31日入帳37%我們的淨銷售額。我們的財務報表反映了以非美國貨幣計價的項目對美元的換算.因此，與前一時期相比，如果美元相對於主要的非美國貨幣走強，我們的美元報告的收入和收入實際上會隨着貨幣估值的變化而減少，反之亦然。外幣匯率的波動，尤其是美元兑歐元匯率的走強，可能會導致
5
對我們今後報告的收入造成重大不利影響。此外，貨幣變動可能對我們在美國以外國家的產品的銷售利潤率和產品銷售的利潤率產生重大的不利影響，其中包括從美國以外的供應商那裏獲得的零部件。
我們的未來增長取決於我們是否有能力改造和調整我們的產品、服務、解決方案和組織，以滿足發達經濟體和新興經濟體當地市場的需求，並通過開發或獲取新技術，以可接受的利潤率獲得市場接受。
我們在以客户需求為特徵的全球市場開展業務，這些需求通常是全球性的，但在交付方面是本地化的。我們與數千家規模較小的區域和地方公司競爭，這些公司可能能夠提供比我們更低成本的產品，或者利用我們難以複製的高度本地化的關係和知識。此外，在一些新興市場，潛在客户更喜歡本地供應商，在某些情況下是因為現有的關係，而在另一些情況下，是因為當地的法律限制或有利於當地企業的激勵措施。因此，我們未來的成功取決於若干因素，包括我們是否有能力改造和調整我們的產品、服務、解決方案、組織、勞動力和銷售戰略，以適應世界各地，特別是高速增長的新興市場；查明我們目標終端市場中新出現的技術和其他趨勢；開發或獲得具有競爭力的技術、產品、服務和解決方案，並迅速和以成本效益的方式將它們推向市場。如果不能有效地調整我們的產品、服務或解決方案，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能無法確定、資助和完成適當的收購和投資，任何已完成的收購和投資都可能不成功或消耗大量資源。
我們的業務策略包括收購業務和投資，以補充我們現有的業務。我們繼續分析和評估戰略性業務或產品線的收購，這些業務或產品線有可能加強我們的行業地位，或改進我們現有的一套產品、服務和解決方案。我們可能無法確定合適的收購候選人，獲得融資，或有足夠的現金進行收購或成功完成收購在未來。我們完成的任何收購都可能不會成功。收購和投資可能涉及大量現金支出、債務收益、股票發行、經營損失和支出。收購涉及許多其他風險，包括：
• | 將管理時間和注意力從日常運作中轉移； |
• | 難以將獲得的業務、技術和人員融入我們的業務； |
• | 獲取和核實被收購企業財務報表和其他業務信息的困難； |
• | 無法獲得必要的監管批准； |
• | 被收購公司或我們的關鍵員工、關鍵合同關係或關鍵客户的潛在損失； |
• | 承擔被收購公司的責任和承擔不可預見的負債，包括與美國“反海外腐敗行為法”(“反海外腐敗法”)和隱私法有關的風險，包括“一般數據保護條例”(“GDPR”)；以及 |
• | 通過發行股票證券或與股票掛鈎的證券來稀釋我們股票持有人的利益。 |
我們可能很難整合收購的業務，包括我們最近收購Aquion公司的業務。和鵜鶘水系統，有效地進入我們的業務運作。任何收購或投資都可能不成功，最終可能導致減值費用，並對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們可能無法實現業務活動帶來的部分或全部預期利益。
期間2019, 2018和2017，我們開始並繼續執行某些業務計劃，以減少我們的固定成本結構和調整我們的業務。因此，我們付出了大量費用，包括重組費用。我們可能無法實現與這些舉措有關的業務效率，以降低成本或實現預期的效益。如果我們不能按計劃執行這些計劃，我們可能無法實現所有或任何預期收益，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。.
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、監管、經濟、貿易和其他風險。
截至年底美國以外地區的銷售情況2019年12月31日入帳37%我們的淨銷售額。此外，我們的大部分業務從非美國供應商那裏獲得一些產品、部件和原材料。因此，我們的業務受到政治、監管、經濟、貿易和其他風險的影響，這些風險是在許多國家開展業務所固有的。這些風險包括：
• | 在我們開展業務的國家，特別是在新興市場，總的經濟和政治條件的變化； |
6
• | 一些國際市場的經濟狀況比美國更嚴峻； |
• | 徵收關税、關税、外匯管制或其他貿易限制； |
• | 税務條約、法律或裁決的變化，可能對我國的實際税率產生重大不利影響； |
• | 通過非美國法律制度執行協議和收取應收款的困難； |
• | 在我們的產品線、服務和全球設施之間溝通和監測不斷變化的標準和指令的困難； |
• | 貿易保護措施和進出口許可證要求和限制； |
• | 影響我們或我們行動的恐怖主義行動的可能性； |
• | 國有化和徵用的威脅； |
• | 非美國勞動力市場的人員配置和管理方面的困難； |
• | 對收益返還或其他區域性資本要求的限制； |
• | 非美國國家保護知識產權的困難；以及 |
• | 改變並要求遵守各種非美國的法律法規. |
2016年，聯合王國舉行全民投票，決定退出歐盟(“英國退歐”)，導致貨幣匯率大幅波動和波動。英國退歐法案於2020年1月23日獲得英國通過，歐洲議會於2020年1月29日通過。聯合王國退出歐盟於2020年1月31日生效。鑑於缺乏類似先例，英國退歐的影響，或這種影響如何影響我們公司，目前仍不清楚。英國脱歐除其他影響外，還可能破壞英國與歐盟或其他國家之間的貿易和貨物、服務和人員流動，並造成法律和全球經濟不確定性。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們不能保證這些因素和其他因素不會對我們的國際業務或整個業務產生實質性的不利影響。
美國或外國政府行政政策的改變，包括對現有貿易協定的改變，可能對我們產生實質性的不利影響。
由於美國或外國政府行政政策的改變，現有的貿易協定可能會發生變化，如北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)及其預期的後續協定-美國-加拿大協定(“美加協定”)，該協定仍需加拿大批准，對自由貿易實行更大的限制，以及對進口到美國的貨物大幅度提高關税，特別是對在墨西哥、中國或其他美國貿易國生產的產品的關税，因為這些國家在我們有業務、生產或銷售產品時，還有其他可能的變化。如果加拿大批准了“美國海洋環境協定”，其規定將在此後不久生效。雖然USMCA與北美自由貿易協定有些相似，但它包含了若干新的遵守義務，涉及原產地規則、勞工標準、原產地證書文件和最低限度門檻等問題，以及關於勞工和環境標準、知識產權保護和一些數字貿易規定的新政策。我們目前正在分析USMCA的預期影響。雖然預期USMCA的某些方面是積極的，但其他方面，包括可能更高的監管合規成本，可能會對我們的業務產生不利影響。目前尚不清楚美國政府或包括中國在內的外國政府在關税、北美自由貿易協定(NAFTA)、美國美加協定(USMCA)或其他國際貿易協定和政策方面將做些什麼。貿易戰，與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動，包括NAFTA和USMCA，美國社會、政治、法規和經濟條件的變化，以及在我們目前生產和銷售產品的領土和國家的外貿、製造、發展和投資的法律和政策的變化, 由於這種變化，對美國的任何負面情緒都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會經歷成本和其他通貨膨脹。
在過去，我們的一些業務經歷了物質成本和其他通貨膨脹。我們努力提高生產率，提高銷售價格，以幫助減輕原材料(特別是金屬和樹脂)、能源和包括工資、養老金、保健和保險在內的其他成本的增加。我們繼續推行各項運作措施，以減輕通脹的影響，並不斷減低成本。然而，這些行動可能無法成功地管理我們的成本或提高我們的生產力。成本持續膨脹或我們未能採取措施節省成本或提高生產力，可能對我們的業務、財務狀況、經營成果和現金流動產生重大不利影響。
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知識產權的挑戰可能會妨礙我們開發、設計和銷售我們的產品的能力。
專利、競業協議、專有技術、客户關係、商標、商標和品牌名稱對我們的業務非常重要。然而，知識產權保護不排除競爭對手開發與我們類似的產品，也不排除對我們的名稱或產品提出質疑。我們的待決專利申請，以及我們懸而未決的版權和商標註冊申請，可能不被允許，或者競爭對手可能對我們的專利、版權或商標的有效性或範圍提出質疑。此外，我們的專利、版權、商標和其他知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。在過去幾年中，我們注意到市場參與者越來越傾向於利用對知識產權的挑戰作為一種競爭手段。專利和商標的挑戰增加了我們開發、設計和銷售產品的成本。我們可能需要花費大量資源來監測、執行和捍衞我們的知識產權，而且我們可能能夠或不可能發現第三方的侵權行為。如果我們不能成功地執行我們的知識產權或註冊新的專利，我們的競爭地位就會受到損害，這會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。
我們有大量的商譽和無形資產，我們未來的商譽和無形資產的減值可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
我們至少每年測試一次商譽和其他無限期無形資產的減值，如果情況需要的話，更頻繁。截至2019年12月31日我們的商譽和無形資產是25.98億美元代表63%我們的總資產。公允市場價值的下降可能導致未來的商譽和無形資產減值費用。
如果我們的一個或多個最大的客户失去或取消、減少或延遲購買，可能會損害我們的業務。
我們對最大客户的淨銷售額大約代表了15%的合併淨銷售額2019。雖然我們沒有任何其他客户佔我們合併淨銷售額的10%或更多2019我們還有其他客户是我們成功的關鍵。我們集中銷售相對較少的大客户，使我們與每一個客户的關係對我們的業務很重要。我們的成功取決於留住這些客户，這要求我們成功地管理關係，並在銷售產品的渠道中預測客户的需求。我們的客户也可能受到這些客户所在行業的經濟狀況的影響，這可能導致對我們產品的需求減少。我們不能保證我們能夠留住我們最大的客户。此外，我們的一些客户可能會在未來將他們的購買轉移到我們的競爭對手身上。失去我們最大的一個或多個客户、這些客户的任何物質取消、減少或延遲購買，或者我們無法成功地與其他客户發展關係，都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大的不利影響。
我們無法控制的災難性事件和其他事件可能會擾亂我們和我們供應商的生產設施，使我們無法滿足客户的需求或增加成本，或減少客户的開支。
如果由於重大設備故障、自然災害、地震、停電、火災、爆炸、恐怖主義、惡劣天氣條件、勞資糾紛、公共衞生流行病或其他我們無法控制的災難性事件或事件，我們可能無法滿足客户的訂單並以其他方式滿足客户對我們產品的需求。此外，這類事件可能對受影響區域的住宅、商業和工業支出產生負面影響，或視嚴重程度而影響全球。因此，任何這類事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。例如，我們正在評估源自中國的冠狀病毒(COVID-19)爆發的潛在影響，包括評估對我們的員工、客户和全球供應鏈的影響，以及政府為遏制病毒傳播而採取的行動。目前，我們尚不清楚冠狀病毒爆發對我們的影響的意義；然而，它可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。生產的中斷，特別是我們的生產設施的中斷，可能會增加我們的成本，減少我們的銷售。生產能力的任何中斷都可能要求我們作出大量的資本支出，以滿足客户的訂單。我們擁有財產損害保險，我們認為該保險足以為設施和設備的重建提供資金，以及業務中斷保險，以減輕因受保損失而造成的任何生產中斷或停工造成的損失。不過, 根據我們的保險單進行的任何回收都不可能抵消業務中斷期間可能發生的銷售損失或增加的費用，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
季節性的銷售和天氣狀況可能會對我們的財務業績產生重大的不利影響。
在我們的每個業務部門中，我們都與終端客户和終端用户一起體驗季節性需求.游泳池業務對游泳池設備的需求，我們的水解決方案和工業過濾業務中的水處理解決方案，以及工業和流動技術部門內企業的住宅供水、基礎設施和農業產品的需求，都遵循着温暖的天氣趨勢，從4月到8月處於季節性高點。同時，我們試圖減輕池業務和工業和流動技術部門內銷售激增的幅度。
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採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)，我們不能提供任何保證，這樣的計劃將是成功的。此外，游泳池業務和工業和流動技術部門內的企業的季節性影響每年可能有所不同，並受到天氣模式的影響，特別是受氣温、嚴重水災和乾旱的影響。此外，不利的天氣條件，如寒冷或潮濕的天氣，可能會對游泳池業務中的游泳池設備的需求和銷售以及工業和流動技術部門內企業的住宅供水、商業、基礎設施和農產品產生不利影響。
債務工具中的契約可能對我們產生不利影響。
我們的信貸協議和契約包含習慣上的金融契約，包括那些限制我們債務數額的契約，這可能會限制我們的業務運作和我們承擔額外債務以資助收購的能力。我們遵守金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們不能保證我們會通過這些測試。違反這些契約中的任何一項，都可能導致我們的信貸協議或契約違約。在我們的任何信貸設施或契約發生違約事件時，放款人或受託人可選擇宣佈所有未清償款項立即到期應付，如屬信貸設施放款人，則終止所有提供進一步信貸的承諾。如果貸款人或受託人加快償還借款，我們不能保證我們將有足夠的資產來償還我們的信貸安排和其他債務。此外，加速我們任何重要債務工具下的任何義務，將使我們其他物質債務的持有人能夠加快其義務，這可能對我們的財政狀況產生重大的不利影響。
我們可能會增加我們的債務或增加資本，我們的信用評級將來可能會被下調，或我們的利率可能會增加，每一項都會影響我們的財政狀況，並可能降低我們的盈利能力。
截至2019年12月31日，我們有10.291億美元未償債務總額。我們今後可能會增加債務或籌集更多資本，但須受債務協議的限制。如果我們的現金流量低於我們的預期，如果我們的現金需求超過我們的預期，或者如果我們打算為收購提供資金，我們可能需要更多的資金。然而，我們可能根本無法以可接受的條件獲得債務或股權融資。如果我們因增發股本而引致額外債務或股本，所發行的債務或股本的條款，可給予持有人較普通股持有人更高的權利、優惠和特權，特別是在清盤的情況下。債務條款也可能對我們的業務施加比我們目前更多和更嚴格的限制。如果我們通過增發股本籌集資金，我們公司現有股東的持股比例就會下降。如果我們不能在需要時籌集更多資金，我們的財政狀況可能會受到不利影響。評級機構對我們的債務評級的不利變化最終可能會對我們進入債務資本市場產生負面影響，並增加我們借貸資金的成本。如果我們的債務評級低於投資級別，我們進入債務資本市場的機會可能會受到限制。此外，如果我們的債務評級被下調，我們的信貸協議通常包括提高利率。此外，在我們的循環信貸安排和定期貸款下的借款，利率等於調整基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)，在每種情況下，加上適用的保證金。監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局, 已經宣佈，它打算停止強迫銀行在2021年後提交計算libor的利率。指導我們的循環信貸安排和定期貸款的信貸協議規定了在LIBOR停止時確定替換利率或替代基準利率的程序；然而，根據這種替代或替代基準利率計算利息可能會導致更高的利率。只要我們的利率上升，我們的利息開支就會增加，這可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
我們的槓桿可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們是否有能力償還和再融資我們的債務，包括我們現有的債務以及我們今後可能產生的任何債務，將取決於我們今後從業務、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的制約。如果我們無法償還或再融資我們的債務到期，我們可能被迫出售資產或採取其他不利的行動，包括(I)減少融資在未來的營運資本，資本支出和一般公司的目的，或(Ii)我們的現金流量，從業務的不可持續水平，用於支付我們的債務本金和利息。持有這類債務的貸款人也可能加速到期債務，這可能會引發我們其他任何債務的違約或加速。
金融市場的混亂可能會增加融資成本或減少信貸供應，從而對我們、我們的客户和我們的供應商產生不利影響。
在我們正常的業務過程中，我們可以進入信貸市場，用於一般的公司用途，包括償還債務、收購、增加營運資本、回購股票、資本支出和對我們子公司的投資。雖然我們期望有足夠的流動資金來滿足我們可預見的需要，但我們進入資本的機會和成本可能會受到信貸市場中斷的不利影響，這些中斷在過去發生過，使借款者的融資條件沒有吸引力或無法獲得。這些因素可能使我們更難或更昂貴
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如有需要，可進入信貸市場。此外，這些因素可能使我們的供應商更難以滿足對其產品的需求，或使潛在客户更難以開始新的項目，因為客户和供應商可能面臨債務融資成本增加或難以獲得債務融資的問題。金融市場的混亂對經濟的其他領域產生了不利影響，並導致一般經濟活動放緩，這可能繼續對我們的企業產生不利影響。其中一個或多個因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
我們的股價可能會大幅波動。
我們無法預測我們股票的交易價格。我們的股票市場價格可能波動很大，取決於許多因素，其中一些因素可能超出我們的控制範圍，包括：
• | 由於與我們的業務有關的因素，我們的經營結果會出現實際或預期的波動； |
• | 我們的商業戰略的成敗； |
• | 我們的季度或年度收益，或本行業其他公司的收益； |
• | 我們獲得第三方融資的能力； |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或處置； |
• | 會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化； |
• | 我們或證券分析師的盈利估計或指導發生變化，或我們滿足這些估計或指導的能力； |
• | 其他可比公司的經營業績和股價表現； |
• | 投資者對我們的看法； |
• | 總體市場波動； |
• | 任何重大訴訟、政府調查或環境責任的結果； |
• | 自然災害或其他環境災害； |
• | 影響我們業務的法律和法規的變化；以及 |
• | 一般經濟狀況和其他外部因素。 |
股票市場的波動通常與某一公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能對我們的股價產生重大不利影響。
與法律、監管和遵約事項有關的風險
違反“美國反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和美國以外的其他反腐敗法可能會對我們產生實質性的不利影響。
“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和其他司法管轄區的反腐敗法普遍禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。近年來，反賄賂執法活動大幅增加，美國司法部和證交會的調查和執法程序更加頻繁和激進，非美國監管機構的執法活動增加，針對公司和個人的刑事和民事訴訟增加。我們的政策要求遵守這些反賄賂法。我們在世界上許多被認為存在政府和商業腐敗的地方運作，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能與當地的習俗和慣例相沖突。由於我們的許多客户和最終用户都參與了基礎設施建設和能源生產，他們往往受到監管機構更嚴格的審查。我們不能向您保證，我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受我們的僱員或第三方中間人的魯莽或犯罪行為。如果我們認為或有理由相信我們的僱員或代理人已經或可能違反了適用的反腐敗法，包括“反腐敗法”，我們可能被要求調查或外部律師調查相關的事實和情況，這可能是昂貴的，需要高級管理人員大量的時間和關注。違反這些法律可能需要向政府機構自我披露，並導致刑事或民事制裁，這可能會破壞我們的業務，並導致對我們的聲譽，業務，財務狀況，結果和現金流動的重大不利影響。
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我們不符合國際貿易法規，以及美國政府制裁的改變，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的全球業務需要定期進口和出口跨越國際邊界的貨物和技術。我們製造的某些產品是“雙重用途”產品，這些產品可能具有民用和軍用用途，或可能涉及武器擴散，而且往往受到更嚴格的出口管制。我們不時獲得或收到有關進出口活動不當的資料。我們的政策要求嚴格遵守適用於我們產品的美國和非美國貿易法律.然而，即使我們嚴格遵守法律和政策，如果我們的某些產品通過各種中介機構出售給在受制裁國家運作的實體，我們的聲譽也可能受到損害。當我們收到指控不正當活動的情報時，我們的政策是調查這些資料並作出適當反應，包括在必要時向有關政府當局報告我們的調查結果。儘管如此，我們的政策和程序可能並不總是能保護我們免受違反美國和/或非美國法律的行為的影響。任何不當行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括物質罰款，或其他不利行動，包括拒絕進出口特權，並可能損害我們的聲譽和商業前景。
我們面臨着潛在的環境法、責任和訴訟。
我們受美國聯邦、州、地方和非美國法律和法規的約束，這些法律和法規涉及我們的環境行為、公眾和工人的健康和安全，以及室內和室外環境。遵守這些環境、健康和安全條例可能要求我們履行環境責任，增加我們產品的製造成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。我們任何違反這些法律的行為都會使我們承擔意想不到的責任。此外，我們亦須遵守各項環保法例，並維持許可證，而其中一些許可證須不時續期，而如果我們不能續延現有許可證或取得我們可能需要的額外許可證，我們可能會受到影響。(*)遵守環境要求也可能需要大量的業務開支或資本支出，或造成重大的業務限制。我們不能向你保證，我們一直或將來都遵守環境、健康和安全法律。如果我們違反這些法律，我們可能會被罰款，刑事指控或其他由監管機構批准。
我們已被指定為被告，目標或潛在的責任方(“PRP”)，在許多環境清理與我們目前或以前的業務。近年來，我們處理了一些企業，在某些情況下，我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些購買者提出的賠償要求。我們可能會被命名為PRP在其他地點，在未來的現有業務單位，以及被剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外，私人當事方還可以因危險物質的存在或接觸而造成人身傷害或其他索賠。
某些環境法對目前或以前的不動產所有人或經營人規定了在其財產或處置危險物質的財產上移走或補救危險物質的費用的賠償責任。我們的項目正在進行中的幾個目前和以前的生產設施，以調查和補救環境污染，由我們過去的業務或其他企業，以前擁有或使用這些財產。清潔和其他環境責任的成本很難準確預測。此外，隨着時間的推移，環境要求也會發生變化，並趨於更加嚴格。我們最終的環境清理成本和負債可能超過我們目前的儲備。
我們的子公司是石棉相關產品訴訟的一方，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的子公司，以及許多其他公司，在大量訴訟中被指定為被告，這些訴訟的依據是被指控接觸含石棉材料，所有這些都與我們停止的業務有關。這些案件通常涉及產品責任索賠，主要依據的是關於工業產品的製造、銷售或分銷的指控，這些工業產品要麼含有石棉，要麼附在第三方製造的含石棉部件上或與其一起使用。每起案件通常都有幾十到100多名公司被告的名字。歷史上，我們的子公司被認定為與石棉有關的索賠中的被告.我們的策略一直是，並將繼續進行有力的辯護，目的是讓未經證實的訴訟被駁回，而且只有在適當的情況下，才能在審判前解決索賠問題。截至2019年12月31日，大約有730對我們的子公司提出的索賠要求，基本上都與我們停止的業務有關。我們無法肯定地預測，我們今後在訴訟或以其他方式解決訴訟方面將取得多大的成功，我們將繼續評估與對我們提出的石棉索賠有關的不同戰略，包括實體重組和司法救濟。不利的裁決、判決或和解條款可能對我們的業務和財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們面臨與氣候變化有關的某些監管和金融風險。
氣候變化正日益受到全世界的關注。許多科學家、立法者和其他人將全球變暖歸因於温室氣體水平的增加，這導致了立法和監管方面的重大努力，以限制温室氣體的排放。
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温室氣體排放。美國環境保護局(EPA)公佈了一項研究結果，即二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(“温室氣體”)的排放對公眾健康和環境構成危害，因為根據美國環保署的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣層變暖和其他氣候變化。根據這些調查結果，環境保護局執行了要求報告温室氣體排放量或限制某些移動或固定來源温室氣體排放的條例。此外，美國國會、聯邦和州監管機構還審議了減少温室氣體排放的其他立法和監管提案，許多州已經採取法律措施減少温室氣體排放，主要是通過編制温室氣體清單、温室氣體允許和/或區域温室氣體排放上限和貿易方案。目前還不確定是否、何時和以何種形式通過聯邦強制性二氧化碳減排計劃或其他州方案。同樣，某些國家通過了“京都議定書”和(或)“巴黎協定”，這些和其他現有的國際倡議和條例或正在審議中的倡議和條例可能影響我們的國際業務。如果我們的客户，特別是我們的能源和工業客户，受到任何這些或其他類似的擬議或新頒佈的法律和條例的約束，我們面臨的風險是，客户為遵守這些法律和條例而增加的費用可能會影響他們在某些司法管轄區繼續按歷史或目前預期的水平運作的能力或願望，這可能對他們對我們的產品和服務的需求產生負面影響。此外，隨着客户越來越關注他們購買的產品對環境的影響, 如果我們不能跟上不斷變化的法規或創新的方式，以儘量減少我們的產品的能源使用，客户可以選擇更節能的替代品。這些行動也可能增加與我們的業務有關的費用，包括原材料和運輸費用。目前尚不清楚將制定哪些法律，因此我們無法預測這些法律對我們未來的財務狀況、業務結果和現金流動的潛在影響。
信息技術安全威脅和計算機犯罪的增加對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險，我們面臨着與保護我們的數據有關的潛在監管、金融和聲譽風險。
我們依靠各種商業活動的信息技術系統和網絡，其中一些活動由第三方管理。由於我們的業務越來越多地使用信息技術系統和網絡與僱員、客户、經銷商和供應商建立聯繫，因此，這些系統和網絡的安全運行將面臨更大的風險。我們向智能產品、物聯網、商業對消費者和電子商務的演變使我們面臨更大的網絡和技術風險。我們的信息技術系統和網絡的安全運作對我們的業務運作和戰略至關重要。信息技術的安全威脅--從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊--越來越頻繁和複雜。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們處理和維護的數據的機密性、可用性和完整性構成威脅。建立解決這些威脅的制度和程序可能會增加我們的成本。我們曾經歷過違反資料的情況，雖然我們認為這類違反資料的行為並不重要，而這些違反資料的行為並沒有對我們的財政狀況、經營結果或現金流量造成重大的不良影響，但我們不能保證將來會有類似的結果。如果今後的攻擊成功地盜竊資產、出口敏感數據或金融信息或控制敏感系統或網絡，就可能使我們和我們的僱員、客户、經銷商和供應商遭受盜竊資產、濫用信息或系統、泄露機密信息、操縱和銷燬數據、有缺陷的產品、停產和業務中斷的風險。任何這類事件的發生都可能對我們的聲譽、業務產生重大的不利影響。, 財務狀況、經營結果和現金流量。此外，這種違反擔保的行為可能導致訴訟、管制行動和潛在賠償責任，以及實施進一步數據保護措施的成本和業務後果。
數據保密法的改變和我們遵守這些法律的能力可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們收集和存儲的數據，是敏感的彭泰及其僱員，客户，經銷商和供應商。各種國家、國家、外國和國際法律和條例適用於個人和其他數據的收集、使用、保留、保護、擔保、披露、轉讓和其他處理。許多外國的數據保密條例，包括2018年在歐盟生效的GDPR，都比美國的聯邦法規更嚴格。在美國，許多州正在考慮通過或已經通過了隱私條例，例如，加州消費者隱私法案(California ConsumerPrivacy Act)。這些法律和法規正在迅速發展和變化，可能對我們的業務產生不利影響。公司根據這些法律和條例承擔的義務和要求在法院和政府當局如何解釋這些義務和要求方面存在不確定性。遵守這些法律和其他法律或管制行動的費用和其他負擔可能會增加我們的業務費用和/或導致系統的中斷或延誤。在不遵守這些法律的情況下，包括GDPR，監管機構有權徵收鉅額罰款。此外，如有侵犯私隱的情況，我們可能須根據資料私隱規例作出通知。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
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我們可能會受到訴訟和其他索賠的負面影響。
我們目前和將來可能會受到訴訟和其他索賠的影響。這些法律程序通常是與產品或我們的業務運作有關的索賠，包括但不限於與供應商、客户或與收購和剝離的當事方、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者保護事項以及就業和勞工事項有關的商業或合同糾紛的索賠。這些法律程序的結果無法肯定地預測，有些可能對我們不利。我們也可能沒有保險來支付這類索賠。雖然我們目前維持我們認為適當的產品責任保險，但我們可能不能以可接受的條款維持這項保險，而這項保險可能無法提供足夠的保障，使我們免受潛在的或先前存在的法律責任的影響。此外，我們自保部分產品責任索賠.此外，我們的一些業務涉及將我們的產品出售給正在建造大型複雜系統、設施或其他基本建設項目的客户，雖然我們通常試圖在這些項目的合同中限制我們的風險敞口違約賠償金、相應損害賠償和其他損害賠償，但由於各種原因，我們可能會因出售我們的產品而遭受重大的金錢損害和其他責任。此外，我們的一些業務、客户和經銷商受到有關消費者保護、廣告和銷售做法的各種法律和法規的制約，我們已經被指定為訴訟被告，將來也可能被點名為訴訟被告，其中有些是集體訴訟投訴，或可能是集體訴訟投訴。, 因涉嫌違反這些法律和條例而產生的。成功的索賠或對我們的大量訴訟可能會對我們的聲譽，業務，財務狀況，經營結果和現金流動產生重大的不利影響。
我們把重點放在住宅和商業水處理的消費者解決方案上，將其作為一項戰略優先事項，使我們面臨可能對我們的收入和盈利能力以及我們的聲譽產生重大不利影響的某些風險。
當我們介紹住宅和商業水解決方案時，我們在我們選擇進入的市場上的經驗可能有限，我們的客户可能不喜歡我們的價值主張。我們通過試驗和試點試驗的新舉措可能無法有效地或如我們預期的那樣擴大或增長，這可能會限制我們的增長，並對我們的經營結果產生負面影響。這些解決方案的設計、營銷和執行都會受到遞增風險的影響。例如，這些風險包括：
• | 增加勞動費用，履行客户承諾，這可能高於相關收入； |
• | 招聘、培訓和留住合格人員的要求； |
• | 在實現解決方案或服務時出現錯誤或遺漏的風險增加； |
• | 不可預測的延長保修故障率及相關費用； |
• | 在運輸途中使用公司車輛訪問客户地點的員工和在客户家中的員工，這可能會增加我們的責任範圍； |
• | 擴大與我們的消費品、服務和解決方案及相關業務模式有關的責任範圍的可能性； |
• | 第三方參與協助我們的產品和解決方案的安裝或服務，以及它們所採取的行動的潛在責任；以及 |
• | 不遵守適用於這些解決方案的新法律和條例的風險增加。 |
這些擴大的風險增加了我們業務的複雜性，並使我們的管理層、僱員、運營、系統、技術專長、財政資源、內部控制和合規職能承擔重大責任。
與分拆法分離nVent電子plc有關的風險
如果分拆交易不符合免税交易的資格，那麼分拆交易可能會給我們和我們的股東帶來巨大的税收責任。
2018年4月30日，我們通過將nvent電氣公司分拆給我們的股東，完成了我們電氣業務的分離。分拆的條件是我們收到税務顧問的意見和税務當局的税務裁決。不過，這些税務意見對税務機關並無約束力。因此，税務當局或法院可以就分拆得出與這些意見中得出的結論不同的結論。此外，這些意見是基於我們所作的某些陳述和陳述，如果在任何實質性方面都不完整或不準確，就可能使這些意見無效。如果分拆和某些相關交易被確定為應納税，我們可能要承擔大量的税務責任，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。此外，如果分拆是應納税的，我們普通股的每一位股東，如果在分拆中獲得了nvent電氣公司的股份，一般都會被視為應納税的財產分配，其數額相當於所收到的股份的公平市場價值。
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由於分拆，我們可能面臨索賠和賠償責任.
在分拆方面，我們與nent電氣公司簽訂了分離和分配協議以及其他各種協議，包括一項過渡服務協議、一項税務協議和一項僱員事項協議。這些協議規定了每一家公司在分拆後一段時間內為另一家公司提供服務，並規定了具體的賠償和責任義務。根據協議，我們對nvent擁有的賠償權利可能不足以保護我們。此外，我們對nvent的賠償義務可能很大，這些風險可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
與我們在愛爾蘭註冊的管轄權和在英國的税務居留有關的風險。
我們受到法律和其他因素的影響，這些因素可能使我們無法維持在世界範圍內有效的公司税率，而這種税率在我們的行業中是有競爭力的。
雖然我們相信我們應該能夠維持一個在世界範圍內具競爭力的有效公司税率，但我們不能保證我們將來的實際税率是多少，原因之一是我們經營的地區的税務政策不明朗。此外，美國、英國、愛爾蘭和其他司法管轄區的税法在未來可能會發生變化，這些變化可能會對我們在全球範圍內的有效企業税率產生重大變化。這些變化包括2017年12月在美國頒佈的“減税和就業法案”，該法案對美國某些與我們相關的税法做出了重大修改，包括對某些利息費用和僱員補償的可扣減性的限制，對其他各種扣減和抵免的限制，對某些跨境付款或轉移徵收的税收，對非美國實體的某些收入徵收的現行税收，以及確認收入或其性質的時間上的變化。實施“減税和就業法”的這些項目、條例和指南可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流量或今後報告期的有效税率產生重大不利影響。此外，美國、英國、愛爾蘭或歐盟可以採取立法行動，凌駕於税收條約之上，或修改我們期望依賴的税收法規或條例，並對我們的有效税率產生不利影響。我們不能預測任何具體立法建議的結果。如果通過的提案會影響到我們在愛爾蘭的註冊，或者限制我們作為愛爾蘭公司在英國維持税收居留權的能力，並利用美國、英國和愛爾蘭之間的税務條約，我們可能會面臨更高的税收負擔。, 這可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流量或今後報告期間的實際税率產生重大不利影響。
改變我們的税收居住地可能會對我們未來的盈利能力產生負面影響，並可能引發股息税或退出税。
根據愛爾蘭現行立法，如果一家公司是在愛爾蘭集中管理和控制的，或者在某些情況下是在愛爾蘭註冊的，則該公司在愛爾蘭被視為税務上的居民。根據現行的英國法例，在英國集中管理和控制的公司，除依據與英國訂立的任何適當雙重課税條約而被視為另一司法管轄區的居民外，均被視為英國的居民。其他司法管轄區亦可尋求對五旬節課税的司法管轄權。
如果一家公司根據英國和愛爾蘭的國內法被視為税務居民，“愛爾蘭和英國雙重徵税公約”第4(3)條歷史上規定，如果公司的有效管理地點位於這兩個法域之一，則該公司只應被視為該兩個法域之一的居民。
經濟合作與發展組織提出了一些與跨國公司税收待遇有關的措施，其中一些措施是通過一項多邊文書(“MLI”)修訂雙重徵税條約來實施的。MLI現已對包括愛爾蘭和英國在內的多個國家生效。根據MLI，住宅拆解器被修改，以便在兩個締約國的税務當局確定之前，公司不會停止雙重居民身份，而不是客觀地適用有效管理測試的地點。
根據愛爾蘭的國內税務居留規則，賓泰爾在2021年1月1日之前不應是愛爾蘭居民(條件是在該日之前公司的所有權沒有任何變化，公司的業務性質或行為也沒有重大變化，在這種情況下，應從所有權變更之日起適用住宅拆遷)。因此，我們不期望改變住宅平局最早要到2021年1月1日才會生效。
將來，無論是由於法律的改變或任何有關税務當局的執業方式的改變，或由於我們的事務處理方式的任何改變，我們都可能成為或被視為已在英國以外的司法管轄區居住。如賓泰利不再居於英國，而成為另一司法管轄區的居民，則該公司可能須繳付英國出境費，並可能須就其他司法管轄區的額外税項收費(包括股息預扣税或公司所得税收費)負上法律責任。如果賓泰爾被視為一個以上法域的居民，則可在多個法域對其徵税。例如，如果彭泰爾被認為是愛爾蘭的税務居民，我們可以對愛爾蘭公司税負責，它支付的任何股息都可能要繳納愛爾蘭股息預扣税。
14
愛爾蘭法律與美國現行法律不同，可能對持有我們證券的人提供較少的保護。
根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款，在愛爾蘭可能無法執行在美國取得的對我們不利的法院判決。此外，愛爾蘭法院是否會承認或執行美國法院根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或官員作出的判決，或聽取根據這些法律對我們或那些人提起的訴訟，還存在一些不確定性。我們獲悉，美國目前與愛爾蘭沒有一項條約，規定在民事和商業事務中相互承認和執行判決。因此，任何美國聯邦或州法院根據民事責任作出的支付款項的最後判決，無論是否完全基於美國聯邦或州證券法，都不會自動在愛爾蘭強制執行。
作為一家愛爾蘭公司，我們受“愛爾蘭公司法”的管轄，該法在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司和股東的法律，其中包括與感興趣的董事和高級官員交易以及股東訴訟有關的差異。同樣，愛爾蘭公司的董事和高級人員的職責一般只欠公司。愛爾蘭公司的股東一般沒有對公司董事或高級人員提起訴訟的個人權利，只有在有限的情況下才能代表公司行使這種訴訟權利。因此，我們的證券持有人可能比在美國司法管轄區註冊的公司的證券持有人更難以保護他們的利益。
我們普通股的轉讓可能要繳納愛爾蘭印花税。
通過轉讓存託公司(“DTC”)賬面入賬權益的方式轉讓我們的普通股，將不受愛爾蘭印花税的限制。然而，如果你直接持有你的普通股，而不是通過直接貿易委員會實益地持有你的普通股，你的普通股的任何轉讓都可能要繳納愛爾蘭印花税(目前的税率是1已支付的價格或所購股票的市場價值的百分比)。愛爾蘭印花税的繳納通常是受讓人的一項法律義務。
我們目前打算支付或安排我們的一家聯營公司支付與賣方在正常交易過程中進行的股票轉讓有關的印花税，賣方直接持有股份給有權獲得的股份的買方。在其他情況下，我們可以根據我們的絕對酌處權，支付或導致我們的一家聯營公司繳納任何印花税。我們的公司章程規定，如有任何上述付款，我們(I)可向買方要求償還，(Ii)對買方所取得的股份及就該等股份所支付的股息有留置權，及(Iii)可就該等股份的未來股息抵銷印花税的款額。轉讓股份的各方可以假定，我們的股票交易所產生的任何印花税已經支付，除非我們另有通知其中一方或雙方。
我們的普通股，通過贈與或繼承的方式，可以徵收愛爾蘭資本收購税。
愛爾蘭資本收購税(“CAT”)可適用於我們普通股的贈與或繼承，而不論雙方的居住地、普通居住地或住所為何。這是因為我們的股份將被視為位於愛爾蘭的財產。收到禮物或遺產的人對“禁止酷刑公約”負有主要責任。配偶之間傳遞的禮物和遺產不受禁止酷刑的限制。兒童免税門檻為€335,000 在2019年10月9日或之後從父母那裏收到的應税禮物或遺產，每一生一次。
第1B項.高度保守的未解決的工作人員意見
沒有。
第2項.相關性質
我們的主要辦公室位於英國倫敦的租賃辦公場所，我們在美國的管理辦公室位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的租賃辦公場所。
15
我們的業務是在世界各地的設施中進行的。這些設施包括製造和分銷業務，以及銷售和營銷、工程和行政辦公室。以下是截至2019年12月31日香港主要物業的概況，包括製造、分銷、銷售辦事處及服務中心：
沒有。設施 | |||||||||
位置 | 製造業 | 分佈 | 銷售和公司辦事處 | 服務中心 | |||||
水生系統 | 美國和4個外國 | 4 | 7 | 9 | — | ||||
過濾液 | 美國和19個外國 | 23 | 7 | 27 | — | ||||
Flow技術 | 美國和10個外國 | 10 | 10 | 4 | 10 | ||||
企業 | 美國和3個外國 | — | — | 5 | — | ||||
共計 | 37 | 24 | 45 | 10 | |||||
我們相信，我們的生產設施以及相關的機械和設備維護良好，適合它們的用途，並足以支持我們的業務。
第3項.間接法律程序
我們已經並在將來可能成為一些訴訟的當事方，這些訴訟已經提出或已經提出，將來也可能是，通知了與我們的業務運作有關的潛在索賠，包括與供應商、客户或收購和剝離的當事方、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者事項以及就業和勞工事項有關的商業或合同糾紛。
雖然我們認為，鑑於訴訟固有的不確定性，不太可能對我們的綜合財務狀況、業務結果或任何這類未來索賠或潛在索償的現金流動產生重大影響，但存在着一種遙遠的可能性，即未來的不利裁決或不利發展可能導致未來的收費，可能產生重大不利影響。我們確實並將繼續定期重新審查我們對可能發生的負債以及任何相關費用和應收款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對這種估計作出適當的調整。因此，我們合併財務報表附註中所述對我們合併財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的目前估計數今後可能會發生變化。
石棉物質
我們的子公司和許多其他非附屬公司被指定為被告，在人身傷害訴訟中被指控接觸含石棉材料。這些案件通常涉及產品責任索賠，主要是基於對工業產品的製造、銷售或分銷的指控，這些工業產品要麼含有石棉，要麼附在第三方製造的含石棉部件上或與其一起使用。每起案件通常都有幾十到100多名公司被告的名字。我們的歷史策略是進行有力的辯護，目的是使未經證實的訴訟被駁回，並在適當的情況下，在審判前解決訴訟。雖然有很大比例的訴訟案已被駁回，但我們無法預測我們今後在多大程度上能夠成功解決訴訟。
截至2019年12月31日，大約有730對我們子公司的未決索賠。這一數額不按未被積極起訴、查明不正確被告或重複其他行動的索賠進行調整，這將最終反映我們目前對我們、我們的附屬公司或我們在收購或剝離方面承擔責任的實體提出的可行索賠數量的估計數。此外，這一數額不包括向我們提供賠償的對第三方的某些待決索賠。
環境事項
我們已被指定為被告，目標或PRP在與我們現有或以前的業務單位有關的環境清理。近年來，我們處理了一些企業，在某些情況下，我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些購買者提出的賠償要求。我們可能會被命名為PRP在其他地點，在未來的現有業務單位，以及被剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外，私人當事方還可以因危險物質的存在或接觸而造成人身傷害或其他索賠。
某些環境法對目前或以前的不動產所有人或經營人規定了在其財產或處置危險物質的財產上移走或補救危險物質的費用的賠償責任。我們的項目正在進行中的幾個目前和以前的生產設施，以調查和補救環境污染，由我們過去的業務或其他企業，以前擁有或使用這些財產。
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我們對環境問題的應計項目是按現場逐個記錄的，當負債很可能已經發生，並且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債的數額時。由於各種因素，很難可靠地估計調查和補救的最終費用。我們認為，根據目前所知的事實和情況，應計數額是適當的。截至2019年12月31日，我們記錄在案的環境事務儲備並不是實質性的。我們預計，我們餘下的環境狀況不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而，未知的情況、現有條件的新細節或環境要求的變化，可能會導致環境責任，超過我們目前的儲備數額，並可能對未來產生重大的不利影響。
產品責任索賠
我們受到各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬保險子公司Penwald投保和賠償的。見“合併財務報表附註-保險附屬公司”第1項和第8項，注1的討論。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠，涉及索賠的應計款項在未貼現的基礎上入賬，當時很可能發生了負債，而且可以根據現有資料合理估計負債數額。隨着更多信息的掌握，應計項目定期進行調整。我們沒有經歷過重大的不利趨勢，無論是在嚴重程度或頻繁的產品責任訴訟或人身傷害索賠。
第4項.對礦山安全的保密披露
不適用。
17
有關行政主任的資料
賓泰公司的現任行政人員、他們的年齡、目前的職位和至少在過去五年中的業務經驗如下：
名字 | 年齡 | 目前的職位和業務經驗 | |||
約翰·斯陶赫 | 55 | 2018年任總裁兼首席執行官；2007-2018年執行副總裁兼首席財務官；霍尼韋爾國際公司自動化和控制系統部門首席財務官。2005-2007年；霍尼韋爾國際公司傳感和控制部門財務副總裁兼首席財務官。2004-2005年：霍尼韋爾國際公司自動化和控制產品部財務副總裁兼首席財務官。2002-2004年；2000-2002年，PerkinElmer公司的一個部門PerkinElmer光電子公司的首席財務官和信息技術總監；霍尼韋爾國際公司的各種執行、投資者關係和管理財務職位。和它的前身聯合信號公司。1994-2000年。 | |||
凱利·貝克 | 50 | 2018年以來擔任執行副總裁和首席人力資源官；2017年至2018年擔任水部門首席人力資源幹事；帕特森公司首席人力資源幹事。(牙科和動物保健行業產品和技術分銷商)2016-2017年；通用磨坊人力資源、北美零售和營銷副總裁(品牌消費品跨國製造商和營銷者)2014-2016年；通用磨坊人力資源、企業和全球商業解決方案2009-2014年副總裁；2005-2009年通用磨坊多樣性和包容性副總裁；1995-2005年通用磨坊人力資源領導職位。 | |||
馬克·C·博林 | 52 | 自2018年起擔任執行副總裁兼首席財務官，自2019年起擔任首席會計官。如前所述，博林打算辭去彭泰爾的職務，因為他接受了一傢俬人僱員所有的公司的運營領導機會，並計劃在搜索過程中繼續擔任彭泰爾的職務，並協助進行有序的過渡。2008-2018年高級副總裁兼首席會計官和2015-2018年財務主任；2000-2008年公共會計師事務所畢馬威會計師事務所審計業務合作伙伴；1989-2000年畢馬威會計師事務所審計實務中的各種職位。 | |||
卡爾·弗雷克曼 | 59 | 2018年以來執行副總裁兼首席運營官；2017-2018年水部門高級副總裁兼總裁；2007-2016年水質系統全球業務部門總裁；1998-2007年國家游泳池集團總裁；1995-1998年美國產品組業務副總裁；1990-1995年安東尼·普爾副總裁；1988年至1990年泳池副總裁。 | |||
約翰·H·傑科 | 62 | 2018年起擔任執行副總裁和首席增長官；2017年至2018年擔任高級副總裁和首席營銷官；Kennametal公司副總裁兼首席營銷官。(全球工具、工程部件和先進材料供應商)2007-2016年；Flowservice公司高級副總裁兼首席營銷官(2002-2007年)；Flowservice公司2001-2002年營銷和客户管理副總裁；1995-2001年霍尼韋爾航天公司各種業務領導職位。 | |||
卡拉·C·羅伯遜 | 49 | 2018年以來擔任執行副總裁、總法律顧問和祕書；2017-2018年擔任水部門總法律顧問；執行副總裁、總法律顧問和超級價值公司公司祕書。(食品批發商和零售商)2013-2017年；超級價值公司就業、補償和福利法副總裁。2012-2013年；超級價值公司就業法主任。2011-2012年；超級價值公司就業法資深律師。2009-2011年；2006-2008年目標公司高級僱員關係顧問；2000-2005年Faegre&Benson LLP協理；1998-2000年美國愛荷華州南區地區法院司法辦事員。 | |||
18
名字 | 年齡 | 目前的職位和業務經驗 | |||
菲利普·M·羅爾奇戈 | 58 | 2018年以來執行副總裁兼首席技術官；2017-2018年首席技術官；2015-2017年技術副總裁；2007-2015年工程副總裁；2006-2007年通用電氣全球研究中心水技術業務業務發展主任；2003-2006年GE水和加工技術技術主任；2000-2003年Osmonics首席技術官；1998-2000年Osmonics研究與開發副總裁；Membrex 1991-1998年首席技術幹事。 | |||
詹姆斯·P·瓦姆斯利 | 43 | 自2019年以來，執行副總裁兼首席供應鏈官。瓦姆斯利通知彭泰爾，他打算從2020年2月26日起辭去彭泰爾職務。密爾沃基工具公司(專業電動工具、手動工具和配件製造商和銷售商)電動工具集團全球業務執行副總裁：2008-2019年；2007至2008年黑色和甲板公司工業配件部門採購經理；2005-2007年黑色和甲板公司線性邊緣業務運營經理；2004-2006年黑人和甲板公司線性邊緣業務工程經理。 | |||
19
第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代號為“PNR”。截至2019年12月31日，有14,468有記錄的股東。
彭泰爾176連續季度現金紅利，包括最近的股息$0.182019年第四季度每股收益。2019年12月9日，彭泰爾董事會批准將公司定期季度現金分紅率提高6%(從每股0.18美元增至每股0.19美元)，並於2020年1月24日營業結束時支付給創紀錄的股東。2020年將標誌着44TH彭泰爾連續一年增加了股息。
日後向普通股持有人派發股息的時間、申報及派息，須視乎多項因素而定，包括我們的財務狀況及經營結果、業務的資本要求、行業慣例及其他有關因素。
共享性能圖
本年度報告第10-K表第5項標題“股票表現圖”項下的下列信息不被視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會，或受1934年“證券交易法”(“交易法”)修正的1934年“證券交易法”第14A或14C條或“交易法”第18節責任的約束，也不被視為以參考方式納入經修正的1933年“證券法”或“交易法”的任何備案，除非我們具體將其納入此類備案。
下圖列出了過去五年我們普通股的累計股東總回報率，假設投資為100美元。2014年12月31日及自該日起所有股息的再投資2019年12月31日。圖中還包含了標準普爾500指數和標準普爾500工業指數，假設投資水平和股息再投資相同，以供比較。
由於我們的市值，我們是標準普爾500指數的組成部分。基於我們的業務規模和多樣性，我們認為標準普爾500指數是一個合適的行業指數，供比較之用。
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基期 十二月 | 索引回報 截至12月31日止的年份 | ||||||||||||||||||
公司/指數 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
五常plc | $ | 100 | $ | 76.19 | $ | 88.37 | $ | 113.71 | $ | 92.26 | $ | 114.11 | |||||||
標準普爾500指數 | 100 | 101.38 | 113.51 | 138.29 | 132.23 | 173.86 | |||||||||||||
標準普爾500指數 | 100 | 102.90 | 113.31 | 138.88 | 134.65 | 177.70 | |||||||||||||
購買權益證券
下表提供了我們在第四季度購買普通股的資料。2019:
(a) | (b) | (c) | (d) | |||||||
總人數 股份 購進 | 平均價格 按股付費 | 總人數 股份 購買 公開公開的部分 宣佈 計劃或 節目 | 美元價值 的 可轉讓的股份 仍需購買 在計劃下 節目 | |||||||
十月一日至十月二十六日 | 2,106 | $ | 36.72 | — | $ | 250,000,187 | ||||
十月二十七日至十一月二十三日 | 867 | 38.83 | — | 250,000,187 | ||||||
十一月二十四日至十二月三十一日 | 142 | 44.76 | — | 250,000,187 | ||||||
共計 | 3,115 | — | ||||||||
(a) | 本專欄中的採購包括2,106期間的股份十月一日至十月二十六日, 867期間的股份十月二十七日至十一月二十三日，和142期間的股份十一月二十四日至十二月三十一日我們的2012年股票和獎勵計劃(“2012年計劃”)和先前的股票獎勵計劃(統稱“計劃”)的參與者認為已向我們投降，以滿足行使股票期權和轉讓限制性股票有關的行使價格或扣繳税款義務。 |
(b) | 本欄所支付的平均價格包括作為我們公開宣佈的計劃的一部分而回購的股票，以及計劃參與者認為已交還給我們的股票，以滿足股票期權行使價格的行使價格，以及在行使股票期權和歸屬限制性和實績股時應繳的税款義務。 |
(c) | 本專欄中的股票數量表示作為公開宣佈的回購普通股計劃的一部分而回購的股份數量，該計劃將以董事會批准的最高限值為限，如下文所述。 |
(d) | 2018年5月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為7.5億美元。2018年的授權將於2021年5月31日到期。我們有2.5億美元在此授權下，剩餘的可供回購的產品。不時，我們可以訂立規則10b5-1的交易計劃，以便在此授權下回購股票。 |
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第6項.選定的財務數據
下表列出了我們選定的截至目前五年的歷史財務數據。2019年12月31日.
截至12月31日止的年份 | |||||||||||||||
以百萬計，但每股金額除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
業務和綜合收入綜合報表 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | $ | 2,780.6 | $ | 2,812.4 | |||||
營業收入 | 432.5 | 436.7 | 378.3 | 354.4 | 304.7 | ||||||||||
持續業務淨收入 | 361.7 | 321.7 | 114.1 | 178.2 | 170.9 | ||||||||||
普通股 | |||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||
持續經營的普通股每股收益 | $ | 2.14 | $ | 1.83 | $ | 0.63 | $ | 0.98 | $ | 0.95 | |||||
加權平均普通股 | 169.4 | 175.8 | 181.7 | 181.3 | 180.3 | ||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
持續經營的普通股每股收益 | $ | 2.12 | $ | 1.81 | $ | 0.62 | $ | 0.97 | $ | 0.94 | |||||
加權平均普通股 | 170.4 | 177.3 | 183.7 | 183.1 | 182.6 | ||||||||||
按普通股申報和支付的現金股利 | $ | 0.72 | $ | 1.05 | $ | 1.38 | $ | 1.34 | $ | 1.28 | |||||
每普通股申報和未付現金股利 | 0.19 | 0.18 | 0.35 | 0.345 | 0.33 | ||||||||||
合併資產負債表 | |||||||||||||||
總資產 | $ | 4,139.5 | $ | 3,806.5 | $ | 8,633.7 | $ | 11,534.8 | $ | 11,833.4 | |||||
債務總額 | 1,029.1 | 787.6 | 1,440.7 | 4,279.2 | 4,685.8 | ||||||||||
總股本 | 1,953.9 | 1,836.1 | 5,037.8 | 4,254.4 | 4,008.8 | ||||||||||
22
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告載有我們認為是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述都是前瞻性陳述.但不限於，在“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“會”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“定位”、“戰略”、“未來”或類似內容或負面的詞語、短語或術語之前或之後的任何陳述都是前瞻性的。這些前瞻性的聲明並不能保證未來的業績，並且會受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括影響我們業務的總體全球經濟和商業狀況，包括住房和相關市場的實力；我們所服務的市場的需求、競爭和定價壓力；貨幣匯率的波動；市場不接受新產品的引進和增強；成功識別、融資、完成和整合收購的能力；成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)收購；從我們的重組計劃和降低成本舉措中獲益的能力；與經營外國企業有關的風險；物資成本和其他通貨膨脹的影響；銷售季節和天氣條件的影響；我們遵守法律和條例的能力；法律、規章和行政政策變化的影響, 包括限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的措施；訴訟和政府訴訟的結果；冠狀病毒(COVID-19)爆發對我們業務的潛在負面影響；以及實現我們長期戰略經營目標的能力。有關這些因素和其他因素的更多信息載於我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件中，包括這份關於表10-K的年度報告。所有前瞻性發言只在本報告發表之日發表。Penair公司不承擔更新本報告所載信息的義務，也不承擔任何義務。
概述
賓泰公司及其合併子公司(“我們”、“賓泰爾”或“公司”)是一家純正的水工業製造公司，在2019年，我們由三個報告部門組成：水生系統、過濾解決方案和流動技術。我們主要根據所提供的產品和市場類型將我們的業務劃分為業務部門。截止年度2019年12月31日、水系統、過濾解決方案和流技術部分大約代表了33%, 36%和31%分別佔總收入的比例。從2020年第一季度開始，我們對我們的部門進行了修訂，從三個部分改為兩個部分，其中兩個部分名為“消費者解決方案”和“工業和流動技術”。下面關於前期報告的討論反映了以前的細分，但下面對我們業務的描述仍然適用於它們重新分割的形式。有關此重新分割的其他信息，請參閲本表格第10-K項中題為“新分段”的一節。
雖然我們的組織管轄範圍是愛爾蘭，但我們管理我們的事務，使我們在英國(“英國”)受到中央管理和控制。因此我們在英國的税務居留。
2017年4月28日，我們完成了把閥門和控制業務出售給愛默生電氣公司31.5億美元。這次出售帶來了一筆收益1.811億美元，扣除税款。閥門和控制業務的結果已顯示為所有期間的停業經營。閥門和控制業務以前是作為一個獨立的報告部門披露的.
2018年4月30日，我們完成了我們的電氣業務與五旬節其餘部分(“分離”)的分離，其方式是在電力業務的種類中分紅，這是通過將電能業務從五旬節轉讓給nvent和由nvent直接向五彩股東發行nvent普通股(“分發”)來實現的。我們沒有保留nvent的股權。電氣業務的結果已作為所有所述期間的停產業務提交。電氣業務以前是作為一個獨立的報告部門披露的.
在2019年2月，作為過濾解決方案的一部分，我們完成了對Aquion和Pelica的收購1.634億美元和1.211億美元分別以現金減去所獲現金。Aquion公司為住宅和商業水處理行業提供各種類型的水調理器、水過濾器、飲用水淨化器、臭氧和紫外線消毒系統、反滲透系統和酸性中和劑。鵜鶘提供住宅整體家庭水處理系統。
23
我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下的趨勢及不明朗因素影響我們的財務表現2019，並可能影響我們今後的成果：
• | 在2019年期間，我們實施了一些旨在降低固定成本結構和調整業務的業務重組舉措。我們預計，這些行動將有助於2020年的利潤率增長。 |
• | 我們已經確定了特定的產品和地理市場機會，我們認為這些機會很有吸引力，並將繼續在美國境內外尋求。我們正在加強我們的業務，以便通過研究和開發以及更多的銷售和營銷資源更有效地應對這些機會。除非我們成功地打入這些市場，否則我們的核心銷售增長可能是有限的或可能下降。 |
• | 我們經歷過材料和其他費用的膨脹。我們致力於提高生產率，並提高銷售價格，以幫助減輕通貨膨脹。我們預計目前的經濟環境將導致我們的許多原材料價格持續波動，我們不確定這些市場變化的時間和影響。 |
• | 作為2017年12月在美國頒佈的減税和就業法案的一部分，擬議的條例可能會限制為美國税收目的而扣除某些利息支出。這些建議的規例，可能會對我們的財政狀況、運作結果、現金流量或日後報告期內的有效税率產生重大的負面影響。 |
• | 我們的業務利用全球供應鏈，包括直接或間接從中國以及其他國家和地理區域直接或間接來源於受冠狀病毒爆發影響的材料、部件和產品，我們總收入的3-4%來自對中國客户的銷售。我們的整體業務可能會受到冠狀病毒爆發的負面影響，但目前尚不能確定冠狀病毒爆發對我們業務的影響及其影響的持續時間。 |
在……裏面2020我們的業務目標包括：
• | 加速五穀綜合管理系統(“PIMS”)，特別側重於商業卓越和收購整合領域； |
• | 通過新產品以及全球和市場擴張，特別是在游泳池、住宅和商業過濾解決方案領域，實現我們的增長優先事項； |
• | 優化我們的科技能力，不斷創新新產品，推動數碼轉型；及 |
• | 建立一個高績效的成長文化，履行我們的承諾，同時實現我們贏得正確的價值觀。 |
24
綜合業務結果
綜合業務結果如下：
截至12月31日的年份 | %/點變化 | |||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 2,957.2 | $ | 2,965.1 | $ | 2,845.7 | (0.3 | )% | 4.2 | % | ||||
出售貨物的成本 | 1,905.7 | 1,917.4 | 1,858.2 | (0.6 | )% | 3.2 | % | |||||||
毛利 | 1,051.5 | 1,047.7 | 987.5 | 0.4 | % | 6.1 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 35.6 | % | 35.3 | % | 34.7 | % | 0.3 | 表2 | 0.6 | 表2 | ||||
銷售、一般和行政 | 540.1 | 534.3 | 536.0 | 1.1 | % | (0.3 | )% | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 18.3 | % | 18.0 | % | 18.8 | % | 0.3 | 表2 | (0.8 | ) | ||||
研發 | 78.9 | 76.7 | 73.2 | 2.9 | % | 4.8 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 2.7 | % | 2.6 | % | 2.6 | % | 0.1 | 表2 | — | |||||
營業收入 | 432.5 | 436.7 | 378.3 | (1.0 | )% | 15.4 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 14.6 | % | 14.7 | % | 13.3 | % | (0.1 | ) | 1.4 | 表2 | ||||
(收益)企業銷售虧損 | (2.2 | ) | 7.3 | 4.2 | N.M. | N.M. | ||||||||
債務提前清償的損失 | — | 17.1 | 101.4 | N.M. | N.M. | |||||||||
淨利息費用 | 30.1 | 32.6 | 87.3 | (7.7 | )% | (62.7 | )% | |||||||
其他(收入)費用 | (2.9 | ) | (0.1 | ) | 12.6 | N.M. | N.M. | |||||||
所得税前繼續營業所得 | 407.5 | 379.8 | 172.8 | N.M. | N.M. | |||||||||
所得税準備金 | 45.8 | 58.1 | 58.7 | (21.2 | )% | (1.0 | ) % | |||||||
間接有效税率 | 11.2 | % | 15.3 | % | 34.0 | % | (4.1 | ) | (18.7 | ) | ||||
N.M.沒有意義
淨銷售額
合併淨銷售額變動的構成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | ||||
體積 | (3.9 | )% | 3.6 | % | |
價格 | 2.6 | 1.2 | |||
二次核心增長 | (1.3 | ) | 4.8 | ||
收購(剝離) | 2.5 | (1.2 | ) | ||
貨幣 | (1.5 | ) | 0.6 | ||
共計 | (0.3 | )% | 4.2 | % | |
這個0.3百分比減少合併淨銷售額2019從…2018主要是由於：
• | 所有三個可報告部分的成交量都在下降；以及 |
• | 不利的外匯效應。 |
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 在2019年收購了Aquion公司和鵜鶘公司。 |
25
這個4.2百分比增加合併淨銷售額2018從…2017主要是由於：
• | 核心銷售在所有三個可報告部分增加，主要是由於住宅和商業業務銷售增加； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 截至12月31日的一年內，有利的外匯效應，2018. |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 在2018年12月31日終了的一年中，由於某些業務的出售，銷售額下降。 |
毛利
這個0.3百分比點增加年毛利佔淨銷售額的百分比2019從…2018主要是由於：
• | 有選擇地提高所有三個可報告部分的銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加；以及 |
• | 由於我們的PIMS計劃帶來的節省，包括精益和供應管理的做法，貢獻幅度更高。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 由於較高利潤率的水產系統部門核心銷售增長下降，不利組合；以及 |
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
這個0.6百分比點增加年毛利佔淨銷售額的百分比2018從…2017主要是由於：
• | 有選擇地提高所有三個可報告部分的銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加； |
• | 過濾解決方案部分的良好組合；以及 |
• | 由於我們的PIMS計劃帶來的節省，包括精益和供應管理的做法，貢獻幅度更高。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
銷售、一般和行政(“SG&A”)
這個0.3百分比點增加在SG&A支出佔淨銷售額的百分比2019從…2018並受到下列因素的推動：
• | 銷售量減少，導致固定業務費用槓桿降低； |
• | 投資於銷售和市場營銷，以推動增長； |
• | 資產減值2 120萬美元2019年，與之相比1 200萬美元2018年。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 重組和其他費用2 100萬美元在……裏面2019，與3 180萬美元在……裏面2018; |
• | 重複公司成本1 100萬美元2018年，由於分離了NVent，但在2019年沒有再次出現；以及 |
• | 年度績效現金獎勵較低2019與2018年相比。 |
這個0.8百分比點減少在SG&A支出佔淨銷售額的百分比2018從…2017由下列因素驅動：
• | 重組及其他精益計劃所節省的開支；及 |
• | 更高的銷售額導致槓桿的增加。 |
26
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 重組和其他費用3 180萬美元在……裏面2018，與2 820萬美元在……裏面2017; |
• | 倒轉1 330萬美元2017年未在2018年再次發生的賠償責任；以及 |
• | 投資於銷售和市場營銷以推動增長。 |
淨利息費用
這個7.7百分比和62.7 減少的淨利息開支2019從…2018和在2018從…2017分別為：
• | 年上半年的平均未償債務水平較低2019相比較2018。2018年6月，分離所得用於償還剩餘的2.553億美元本金總額-我們定於2018年到期的2.9%固定利率高級債券本金總額-以及提前取消2.45%高級債券本金總額3.634億歐元(2019年到期)。 |
債務提前清償的損失
2018年，我們贖回了2018年到期的2.9%固定利率高級債券的其餘2.553億美元總本金，完成了2.45%高級債券2019年到期的3.634億歐元現金投標。與債務回購有關的所有費用均記為債務提前清償的損失，包括因提前滅活而支付的1 600萬美元保險費和未攤銷的遞延融資費用110萬美元。
所得税準備金
這個4.1百分比點減少的有效税率2019從…2018主要原因是：
• | 全球收入的混合； |
• | 2019年分配給持續業務的不可扣減利息費用低於2018年的影響； |
• | 2018年重組成本對税收優惠較低的司法管轄區造成的不利税收影響在2019年沒有再次出現； |
• | a 2019年期間估值津貼減少。 |
這個18.7百分比點減少的有效税率2018從…2017主要原因是：
• | 全球收入的混合，包括美國税制改革的影響；以及 |
• | 與2017年相比，2018年分配給持續經營的非扣減利息費用減少的影響。 |
分段業務結果
下面的摘要將討論2019年我們三個可報告的部門(水系統、過濾解決方案和Flow技術)的運營結果。每一個部分都由為多個終端市場服務的各種產品產品組成。
我們根據銷售和分部收入來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指未合併子公司的權益收入和營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
水生系統
水產系統的銷售淨額和部門收入如下：
截至12月31日的年份 | %/點變化 | |||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 985.3 | $ | 1,026.1 | $ | 939.6 | (4.0 | )% | 9.2 | % | ||||
分段收入 | 268.9 | 277.6 | 254.1 | (3.1 | )% | 9.2 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 27.3 | % | 27.1 | % | 27.0 | % | 0.2 | 表2 | 0.1 | 主要目的 | ||||
27
淨銷售額
水族系統淨銷售額變化的組成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | ||||
體積 | (7.0 | )% | 8.2 | % | |
價格 | 4.2 | 2.3 | |||
二次核心增長 | (2.8 | ) | 10.5 | ||
收購(剝離) | (0.8 | ) | (1.2 | ) | |
貨幣 | (0.4 | ) | (0.1 | ) | |
共計 | (4.0 | )% | 9.2 | % | |
這個4.0百分比減少水族系統的淨銷售額2019從…2018主要是由於：
• | 由於主要市場2019年上半年寒冷潮濕的天氣，銷售量下降； |
• | 2019年前9個月，我們一些主要分銷渠道的庫存水平高於預期，影響到我們的住宅和商業業務； |
• | 剝離本港水產養殖及住宅泳池業務；及 |
• | 與前一年同期相比，不利的外匯影響。 |
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
這個9.2百分比增加水族系統的淨銷售額2018從…2017主要是由於：
• | 核心銷售增長與某些主要服務於北美住宅的聯營產品的銷售增加有關；以及 |
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
這增加被部分抵消
• | 由於2018年某些業務被剝離，銷售額下降。 |
分段收入
的變化的組成部分 水生系統 上一期間的部分收入如下：
2019 | 2018 | |||
生長 | (1.7 | )第(二)節 | 1.4 | 表2 |
採辦 | 0.2 | 0.4 | ||
通貨膨脹率 | (2.7 | ) | (2.9 | ) |
生產力/價格 | 4.4 | 1.2 | ||
共計 | 0.2 | 表2 | 0.1 | 表2 |
這個0.2百分比點增加水運系統部門收入佔淨銷售額的百分比2019從…2018主要是由於：
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 生產效率和成本節省產生的PIMS倡議，包括精益和供應管理做法。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 銷售量下降，銷售組合不利； |
• | 增加在研發、銷售和營銷方面的投資，以推動增長； |
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
28
這個0.1百分比點增加水運系統部門收入佔淨銷售額的百分比2018從…2017主要是由於：
• | 核心銷售增長對收入的貢獻； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 從PIMS計劃中節省成本，包括精益和供應管理實踐。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
過濾液
過濾解決方案的淨銷售額和分部收入如下：
截至12月31日的年份 | %/點變化 | |||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 1,066.9 | $ | 1,001.0 | $ | 990.6 | 6.6 | % | 1.0 | % | ||||
分段收入 | 171.3 | 168.5 | 154.5 | 1.7 | % | 9.1 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 16.1 | % | 16.8 | % | 15.6 | % | (0.7 | ) | 1.2 | 主要目的 | ||||
淨銷售額
過濾解決方案淨銷售額變化的組成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | ||||
體積 | (1.9 | )% | 0.3 | % | |
價格 | 1.2 | 0.5 | |||
二次核心增長 | (0.7 | ) | 0.8 | ||
收購(剝離) | 9.7 | (0.9 | ) | ||
貨幣 | (2.4 | ) | 1.1 | ||
共計 | 6.6 | % | 1.0 | % | |
這個百分之六點六 增加在過濾解決方案的淨銷售中2019從…2018主要是由於：
• | 由於2019年第一季度收購Aquion和鵜鶘而導致銷售額增加；以及 |
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 我們住宅和商業業務的核心銷售量下降，部分原因是由於Aquion公司的銷售減少，因為Aquion現在被視為公司間的銷售；以及 |
• | 不利的外匯效應。 |
這個1.0% 增加在過濾解決方案的淨銷售中2018從…2017主要是由於：
• | 增加了我們的商業和工業業務的銷售量； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 有利的外匯效應。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 住宅縱向銷售量下降；及 |
• | 由於2018年某些業務被剝離，銷售額下降。 |
29
分段收入
過濾解決方案部分上一期間收入變化的構成部分如下：
2019 | 2018 | |||
生長 | 0.6 | 表2 | 1.7 | 表2 |
採辦 | 0.1 | 0.1 | ||
通貨膨脹率 | (2.7 | ) | (2.5 | ) |
生產力/價格 | 1.3 | 1.9 | ||
共計 | (0.7 | )第(二)節 | 1.2 | 表2 |
這個0.7百分比點減少在過濾解決方案的部門收入佔淨銷售額的百分比2019從…2018主要是由於：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加； |
• | 收購Aquion及鵜鶘的影響；及 |
• | 很好的搭配。 |
這個1.2百分比點增加在過濾解決方案的部門收入佔淨銷售額的百分比2018從…2017主要是由於：
• | 核心增長對收入的貢獻，從而產生有利的組合； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 從PIMS計劃中節省成本，包括精益和供應管理實踐。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
Flow技術
流動技術的銷售淨額和部門收入如下：
截至12月31日的年份 | %/點變化 | |||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||
淨銷售額 | $ | 903.6 | $ | 936.7 | $ | 914.2 | (3.5 | )% | 2.5 | % | ||||
分段收入 | 138.4 | 145.6 | 140.6 | (4.9 | )% | 3.6 | % | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 15.3 | % | 15.5 | % | 15.4 | % | (0.2 | ) | 0.1 | 表2 | ||||
淨銷售額
流動技術淨銷售額變化的組成部分如下：
2019年vs 2018年 | 2018年與2017年 | ||||
體積 | (2.8 | )% | 2.3 | % | |
價格 | 2.4 | 0.9 | |||
二次核心增長 | (0.4 | ) | 3.2 | ||
收購(剝離) | (1.6 | ) | (1.3 | ) | |
貨幣 | (1.5 | ) | 0.6 | ||
共計 | (3.5 | )% | 2.5 | % | |
這個3.5百分比減少流動技術銷售2019從…2018主要是由於：
30
• | 2019年上半年由於寒冷、潮濕的天氣，農業相關業務的銷售量下降； |
• | 與上一年同期相比的不利外匯影響；以及 |
• | 剝離在巴西農業相關業務和澳大利亞商業流動業務的影響。 |
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加。 |
這個2.5百分比增加流動技術銷售2018從…2017主要是由於：
• | 我們的商業和專業業務的核心成長； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 2018年的有利外匯效應； |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 由於某些業務的剝離，銷售額下降。 |
分段收入
流動技術部分上一期間收入變化的構成部分如下：
2019 | 2018 | |||
生長 | (0.5 | )第(二)節 | 0.8 | 主要目的 |
收購(剝離) | (0.2 | ) | (0.1 | ) |
通貨膨脹率 | (2.7 | ) | (2.7 | ) |
生產力/價格 | 3.2 | 2.1 | ||
共計 | (0.2 | )第(二)節 | 0.1 | 主要目的 |
這個0.2百分比點減少流動技術部門收入佔淨銷售額的百分比2019從…2018 主要是由於：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加；以及 |
• | 我們的住宅、商業和工業業務的銷售量減少，從而降低了對運營費用的槓桿作用。 |
這減少由以下各項部分抵銷：
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 提高生產力。 |
這個0.1點增加流動技術部門收入佔銷售的百分比2018從…2017主要是由於：
• | 我們的商業和專業業務的核心銷售更高，從而增加了固定經營費用的槓桿作用； |
• | 選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及 |
• | 成本控制和節約產生的精益倡議。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
• | 與原材料和勞動力成本有關的通貨膨脹增加。 |
31
流動性和資本資源
我們通常為週轉資本、資本支出、股本投資、收購、償還債務、支付股息和從業務產生的現金中回購股票、在現有的已承諾循環信貸機制下提供資金以及在某些情況下提供公共和私人債務及股票發行提供現金。我們的主要循環信貸設施一般都足以滿足這些目的，儘管我們已經通過談判達成了額外的信貸安排或完成了必要的債務和股權發行，以使我們能夠完成收購。我們通常發行商業票據，為我們的融資需求提供短期資金，並使用我們的循環信貸工具作為支持商業票據的補充流動性。
我們的重點是增加現金流和償還現有債務，同時繼續為我們的研究和開發、營銷和資本投資舉措提供資金。我們的宗旨是保持投資級信用評級和穩健的流動性狀況。
我們經歷季節性現金流，主要是由於一些市場的季節性需求。我們一般會在本財政年度第一季借款作營運用途，而在第二季，業務的季節性會出現逆轉。最終用户對游泳池和某些抽水設備的需求跟隨着温暖的天氣趨勢，從4月到8月處於季節高點。銷售激增的幅度通過採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)而得到部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響，特別是嚴重的洪水和乾旱。
經營活動
持續業務活動提供的現金3.452億美元在……裏面2019，與4.581億美元在……裏面2018和2.786億美元在……裏面2017.
這個3.452億美元繼續經營活動提供的現金淨額2019主要反映持續經營的淨收益4.629億美元，減除非現金折舊、攤銷及資產減值後，由以下各項的負面影響部分抵銷1.054億美元由於週轉金淨額的變化2 090萬美元退休金及其他退休後計劃供款，包括1 110萬美元在2019年期間終止“五旬節工資制計劃”時提供的捐款。
這個4.581億美元繼續經營活動提供的現金淨額2018主要反映持續經營的淨收益4.354億美元，扣除非現金折舊、攤銷、資產減值和債務提前清償的損失後，進一步增加了正面影響。3 020萬美元由於週轉金淨額的變化。
這個2.786億美元繼續經營活動提供的現金淨額2017主要反映持續經營的淨收益3.183億美元，減去非現金折舊、攤銷、資產減值和債務早期清償的損失，部分由8 730萬美元由於週轉金淨額的變化。
投資活動
現金用於持續業務的投資活動3.319億美元在……裏面2019，與6 170萬美元現金用於繼續業務的投資活動2018和26.781億美元現金由繼續業務的投資活動2017.
現金淨額用於繼續業務的投資活動2019主要反映5 850萬美元以及主要用於收購Aquion和Pelica的現金，由1 530萬美元從剝離中獲得的收益主要與我們以前的水產養殖業務有關。
現金淨額用於繼續業務的投資活動2018主要反映4 820萬美元與銷售閥門和控制業務有關的營運資本調整結算所支付的現金。
現金淨額由繼續業務的投資活動2017主要反映閥門和控制業務的銷售，部分由以下資本支出抵消3 910萬美元和支付的現金4 590萬美元作為過濾解決方案的一部分獲得業務。
籌資活動
現金用於籌資活動1 710萬美元在……裏面2019，與4.079億美元和34.326億美元在……裏面2018和2017分別。
32
在……裏面2019，現金淨額用於融資活動主要與償還2019年到期的高級票據有關4.015億美元, 1.5億美元的股份回購和股息的支付1.227億美元的長期債務收益部分抵銷6.6億美元的商業票據及循環長期債務的淨收益5 150萬美元.
如下文所述，2018年，我們使用了從分離中分配的9.936億美元現金來償還商業票據和循環長期債務，並用於早日消除某些固定利率債務。另外，我們還買了500億美元的股利1.872億美元.
2017年現金淨額用於融資活動主要涉及利用銷售閥門和控制業務的收益來償還我們的商業票據和循環長期債務，以及早日消滅某些固定利率債務。另外，我們還買了2億美元的股利2.517億美元.
2019年6月，賓泰爾，賓泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士賓泰投資有限公司(“臨時自治機構”)完成公開發行4億美元PFSA的總本金4.500%高級票據到期日期2029年(“2029年説明”)2029年債券的本金和利息由賓泰公司和臨時自治機構全額無條件擔保。我們利用2029年債券的淨收益，部分償還未償還的商業票據。
2018年4月，賓泰爾、臨時自治機構、PFSA和賓泰爾公司。訂立信貸協議，規定8.00億美元高級無擔保循環信貸貸款，期限為五年(“高級信貸設施”)，以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人，私人融資和金融服務公司和賓泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每一種情況下，另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA增加了高級信貸機制1億美元的全部承諾9.00億美元總的來説。
在2019年12月，對高級信貸機制進行了修訂，以便提供總額為2億美元(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸機制承諾的補充。此外，PFSA還可以選擇進一步增加高級信貸機制，總額最多可達300億美元，除定期貸款外，還增加高級信貸機制的總承付款額和(或)一批或多批定期貸款，但須符合慣例條件，包括參與貸款方的承諾。
截至2019年12月31日，高級信貸機制下的總可用率為7.464億美元.
PFSA被授權出售短期商業票據，只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.PFSA1.178億美元未發行的商業票據2019年12月31日和7 600萬美元截至2018年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資，根據高級信貸貸款機制。
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸貸款協議要求我們不允許(I)我們的合併債務比率(扣除其不受限制的合併現金)500萬美元但不得超過2.5億美元)扣除利息、税項、折舊、攤銷及以非現金股票為基礎的補償開支(“EBITDA”)之前的合併淨收入(除其他外，不包括非現金損益)。3.75到1.00(“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間，我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00到1.00在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的，高級信貸機制規定計算EBITDA，使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。截至2019年12月31日我們在債務協議中遵守了所有的金融契約。
除高級信貸貸款機制外，我們還提供各種其他信貸設施，總可提供的信貸額度為：2 100萬美元，其中有不未償還借款2019年12月31日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
2018年6月，我們使用了9.936億美元通過發行從nvent收到的現金支付商業票據和循環信貸設施，贖回剩餘的資金。2.553億美元我們的總本金2.9%固定利率高級債券應於2018年到期，並完成金額為3.634億歐元我們的總本金2.45%高級説明應於2019年到期。與債務回購有關的所有費用均記為債務提前清償的損失業務和綜合收入綜合報表,包括1 600萬美元早滅時已繳付的保費及110萬美元未攤銷的遞延融資費用。
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我們有7 400萬美元到期的固定利率高級債券的總本金2020。我們把這筆債務列為長期債務。2019年12月31日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
截至2019年12月31日，我們有5 880萬美元在某些國家持有的現金，在這些國家，由於當地法規或潛在的重大税務後果，遣返能力受到限制。
我們期望繼續有現金需求，以支持週轉資金需求和資本支出，支付利息和償債債務，並每季度向股東支付股息。我們相信，我們有能力和足夠的能力，通過使用現有現金和內部產生的資金來滿足這些現金需求，並在我們承諾的和未承諾的信貸機制下借款。
授權股份
我們的授權股本包括4.26億面值為$0.01每股。
股票回購
2014年12月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為10億美元(“2014年授權”)。2018年5月8日，董事會批准回購我們的普通股
以最高美元為限的股票7.5億美元(“2018年授權”)，取代2014年授權。2018年
授權期滿2021年5月31日.
在截至2017年12月31日的一年內，我們進行了回購。300萬我們的普通股2億美元根據2014年授權。
在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們買了1 020萬我們的普通股500億美元，其中220萬股份，或1.5億美元，和800萬股份，或3.5億美元，分別根據2014年和2018年的授權進行回購。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們買了400萬我們的普通股1.5億美元根據2018年授權。
截至2019年12月31日，我們有2.5億美元可根據2018年授權進行股票回購。
股利
2019年12月9日，董事會批准將公司的定期季度股息率提高6%(從每股0.18美元提高到$0.19在2020年1月24日營業結束時，每股支付給了創紀錄的股東。因此，應付股息餘額包括在其他流動負債在我們的綜合資產負債表上3 200萬美元在…2019年12月31日。普通股股利$0.72, $1.05和$1.38最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
根據愛爾蘭法律，未來現金紅利的支付和股票回購只能從其法定資產負債表上的彭泰爾公司的“可分配準備金”中支付。五旬節股份有限公司不允許從股本中支付股息，其中包括股票溢價。可分配的儲備可以通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的股本減少來創造。可分配準備金不與公認會計原則報告的數額(例如留存收益)掛鈎。我們可分配的儲備餘額是66億美元和65億美元截至2019年12月31日和2018分別。
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合同義務
以下概述了影響我們流動性的重要合同義務：
截至12月31日的年份 | |||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||
債務義務 | $ | 74.0 | $ | 103.8 | $ | 88.3 | $ | 353.6 | $ | — | $ | 419.3 | $ | 1,039.0 | |||||||
固定利率債務的利息債務 | 30.0 | 24.3 | 21.7 | 18.9 | 18.9 | 90.9 | 204.7 | ||||||||||||||
業務租賃債務，除分租租金外 | 23.3 | 18.8 | 16.3 | 13.9 | 11.0 | 11.0 | 94.3 | ||||||||||||||
購銷義務 | 36.4 | 20.1 | 7.7 | 3.7 | 3.8 | 10.1 | 81.8 | ||||||||||||||
退休金及其他退休後計劃供款 | 8.5 | 8.4 | 8.3 | 8.6 | 8.5 | 41.8 | 84.1 | ||||||||||||||
合同債務共計，淨額 | $ | 172.2 | $ | 175.4 | $ | 142.3 | $ | 398.7 | $ | 42.2 | $ | 573.1 | $ | 1,503.9 | |||||||
大部分採購義務是對在正常業務過程中使用的原材料的承付款項。就上表而言，如果合同規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量、定價結構和交易的大致時間，則安排被視為購買義務。
除了重要合同債務的摘要外，我們還將為未償還的可變利率債務支付年度利息費用。截至2019年12月31日，可變利率債務3.536億美元按加權平均利率2.71%.
不確定税收狀況的總負債總額2019年12月31日估計是4 740萬美元。我們會記錄與未獲確認的税項利益有關的罰則及利息。所得税準備金和利息費用這與我們過去的做法是一致的。截至2019年12月31日，我們記錄了40萬美元可能支付的罰款和370萬美元與可能支付的利息有關。
其他財務措施
除了根據“現金流動綜合報表”中所列的業務、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生或使用情況外，我們還測量了我們的自由現金流量。我們的長期目標是不斷創造相當於或超過淨收入100%轉換的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們使用它來評估我們的現金流績效。我們認為自由現金流是衡量流動性的一個重要指標，因為它為我們和我們的投資者提供了一個衡量從業務中產生的現金，這些現金可以用來支付股息、進行收購、償還債務和回購股票。此外，自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準.我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相媲美。
下表是對自由現金流量的調節：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
持續業務活動提供的現金淨額 | $ | 345.2 | $ | 458.1 | $ | 278.6 | |||
持續業務的資本支出 | (58.5 | ) | (48.2 | ) | (39.1 | ) | |||
出售財產和持續作業設備的收益 | 0.6 | 0.2 | 3.7 | ||||||
持續經營的自由現金流量 | $ | 287.3 | $ | 410.1 | $ | 243.2 | |||
已停止的業務活動(用於)提供的現金淨額 | 7.8 | (19.0 | ) | 341.6 | |||||
已終止業務的基本建設支出 | — | (7.4 | ) | (38.6 | ) | ||||
出售財產和停止經營的設備的收益 | — | 2.3 | 4.5 | ||||||
自由現金流 | $ | 295.1 | $ | 386.0 | $ | 550.7 | |||
表外安排
在…2019年12月31日我們沒有資產負債表外的融資安排。
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承付款和意外開支
我們已經並在將來可能成為一些訴訟的當事方，這些訴訟已經提出或已經提出，將來也可能是，通知了與我們的業務運作有關的潛在索賠，包括與供應商、客户或收購和剝離的當事方、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者事項以及就業和勞工事項有關的商業或合同糾紛。
雖然我們認為，鑑於訴訟的固有不確定性，不太可能對我們的綜合財務狀況、業務結果或任何這類未來索賠或潛在索償的現金流動產生重大影響，但存在着一種遙遠的可能性，即未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來的收費產生重大影響。我們確實並將繼續定期重新審查我們對可能發生的負債以及任何相關費用和應收款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對這種估計作出適當的調整。因此，目前對合並財務報表説明第8項附註15所述程序和索賠的合併財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的估計數今後可能會發生變化。
產品責任索賠
我們受到各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬保險子公司Penwald投保和賠償的。見“合併財務報表附註-保險附屬公司”第1項和第8項，注1的討論。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠，涉及索賠的應計款項在未貼現的基礎上入賬，當時很可能發生了負債，而且可以根據現有資料合理估計負債數額。隨着更多信息的掌握，應計項目定期進行調整。我們沒有經歷過重大的不利趨勢，無論是在嚴重程度或頻繁的產品責任訴訟或人身傷害索賠。
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下，泰科國際有限公司、賓泰公司的前母公司(“泰科”)由賓泰爾有限公司的流量控制業務保證業績。(“流量控制”)給第三方或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在流量控制和泰科無法從這些擔保中獲得釋放的情況下，我們將賠償泰科因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中，我們被要求承諾債券，信用證和銀行擔保，要求我們的客户支付任何不履行。這些工具的未兑現面值隨我們正在進行的項目和積壓項目的價值而波動。此外，我們還簽發金融備用信用證，主要是為了確保我們在自我保險計劃下對第三方的業績。
截至2019年12月31日和2018債券、信用證和銀行擔保的未償價值總計9 130萬美元和1.236億美元分別。
新會計準則
有關近期採用的會計準則或會計準則的資料，請參閲本表格10-K所載“綜合財務報表附註”第8項，附註1。
關鍵會計政策
我們採用了各種會計政策，按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的重要會計政策在綜合財務報表附註第8項附註1中有更詳盡的説明。某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。就其性質而言，這些判斷受制於固有的不確定性程度。這些判斷是基於我們的歷史經驗、現有合同的條款、我們對該行業趨勢的遵守以及酌情從其他外部來源獲得的信息。我們認為，在以下情況下，會計估計是至關重要的：
• | 它要求我們對我們作出估計時不確定的事情作出假設；以及 |
• | 我們本可以選擇的估計數或不同估計數的變化將對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。 |
我們的重要會計估計包括：
商譽和無限期無形資產的損害
善意
商譽是指被收購企業的成本超過可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值和承擔的負債淨額的費用。
商譽至少每年進行一次減值測試，如果發生的事件或情況的變化表明資產可能受損，則更頻繁地對其進行減值測試。首先從第四季度的第一天開始進行質量評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果得出這樣的結論，將根據貼現現金流量進行評價，要求管理層估計未來的現金流量、增長率以及經濟和市場狀況。
根據截至2019年10月1日和2018年10月1日進行的定性評估，確定報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面價值。分析中考慮的因素包括：2017年對報告單位進行的最後一次現金流動公允價值貼現評估，以及計算的超過賬面價值的公允價值、財務業績、預測和趨勢、市場資本化、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、原材料成本和管理穩定性。我們還考慮到所查明的每一不利事件和情況在多大程度上影響了各報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。我們更重視最影響各報告單位公允價值或淨資產賬面數額的事件和情況。我們考慮可能影響其確定公允價值是否更有可能超過賬面金額的積極和減輕風險的事件和情況。
可識別無形資產
我們的主要無形資產包括：客户關係，商標，專有技術和專利。具有有限生命的可識別無形資產被攤銷，那些具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。待攤銷的可識別無形資產，在發生事件或情況發生變化時，對其減值進行評估，表明賬面金額可能無法收回。不進行攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試，如果有必要，測試頻率更高。我們每年第四季度的第一天完成對那些不攤銷的可識別資產的年度減值測試。
商品名稱的減值測試包括商品名稱的公允價值與其賬面價值的比較。公允價值是使用從特許權使用費的救濟方法來衡量的.這種方法假定商號具有價值，只要免除了所有者為從其收到的利益支付特許權使用費的義務。這種方法要求我們對相關品牌的未來收益、適當的版税率和加權平均資本成本進行估算。非經常性公允價值計量是公允價值層次下的三級計量。
有不2019年或2018年記錄的可識別無形資產減值費用。減值費用880萬美元由於2017年第四季度實施的預測銷售量較低或品牌重塑戰略，2017年記錄了與過濾解決方案和Flow技術中的某些商品名稱有關的信息。商標減值費用記錄在銷售、一般和行政在我們的業務和綜合綜合報表中
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退休金及其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定福利養老金和其他退休後計劃.我們的合併財務報表中確認的金額與我們的固定福利養老金和其他退休後計劃有關，是根據精算估值確定的。這些估值所固有的假設包括：計劃資產的預期回報率、貼現率、未來薪酬水平的增長率和醫療費用趨勢率。這些假設每年更新一次，並在“綜合財務報表説明”第8項(附註11)中披露。實際經驗的差異或假設的變化可能會影響到我們的養老金和其他退休後義務以及未來的開支。
我們認識到，每年第四季度計劃資產的公允價值以及養老金和其他退休後福利的精算淨損益(“按市價調整”)以及(如果適用的話)在觸發臨時重估的任何季度都會發生變化。精算淨損益發生在實際經驗與用於評估我們的養卹金和其他退休後計劃的各種假設中的任何一種不同時，或者當假設每年可能發生變化時。每年造成精算損益的主要因素是：(1)截至計量日，用於對養卹金和其他退休後福利債務進行估值的貼現率發生重大變化；(2)計劃資產預期和實際回報之間的差異。這種會計方法也會導致潛在的波動和難以預測的市場點對點調整.市價調整導致税前收益340萬美元在……裏面2019的税前損失360萬美元和850萬美元在……裏面2018和2017分別。養卹金費用的其餘部分，包括服務和利息費用以及計劃資產的預期收益，每季度作為持續養卹金費用入賬。
貼現率
貼現率反映了根據我們12月31日的計算日期，養老金負債可以在年底有效結算的現行利率。貼現率是通過將我們的預期福利支付與市場上一批評級為AA或更高的債券的支付相匹配來確定的，並對其進行了調整，以消除呼叫條款的影響。我們的貼現率假設沒有任何已知或預期的變化會影響我們的養卹金開支。2020.
預期回報率
預期回報率是一種長期假設，可能會受到與實際回報率相當大的年際差異。在制定預期的長期回報率時，我們考慮了我們的歷史回報率，並考慮到了預測的經濟狀況、我們的資產配置、外部顧問的投入以及更廣泛的長期市場指數。
意外損失
應計項目記錄在各種意外情況下，包括法律訴訟、自我保險和正常業務過程中出現的其他索賠。權責發生制依據的是判斷、損失的可能性以及在適用情況下考慮內部和(或)外部法律顧問的意見以及精算師確定的估計數。此外，我們記錄從第三方保險公司應收賬款時，已確定收回是可能的。
所得税
在為財務報表目的確定應納税所得額時，必須作出一定的估計和判斷。這些估計和判斷影響到某些税收負債的計算和某些遞延税收資產可收回性的確定，這些資產是由税收和財務報表之間的臨時差額確認收入和費用而產生的。在評估我們收回遞延税資產的能力時，我們會考慮所有現有的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績、最近數年累積虧損的情況，以及我們對未來應課税收入的預測。在估計未來應課税入息時，我們會提出一些假設，包括未來税前營運收入的數額、暫時差額的扭轉，以及實施可行及審慎的税務籌劃策略。這些假設要求對未來應納税收入的預測做出重大判斷，並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。
我們現時已記錄了估值免税額，直至管理層認為部分或全部遞延税項資產得以變現為止。我們日後所記錄的入息税開支，可能會因估值免税額的減少而減少。我們餘下的遞延税項資產的變現，主要取決於在適當司法管轄區的未來應課税收入。未來應納税收入的任何減少，包括但不限於任何未來的重組活動，都可能要求我們在延期納税資產中記錄額外的估價免税額。在這段期間，增加估值免税額，可能會增加入息税開支，並可能對我們日後的收入造成重大影響。
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税法和税率的變化也可能影響今後記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄頒佈期間税率或法律變更對公司遞延納税資產和負債的影響。未來税率或法律的變化可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
此外，在計算本港的税務責任時，我們亦須處理複雜的税務規例在本港多個司法管轄區在全球運作中的不明朗因素。我們每季度對我們的所得税狀況進行審查，並對不確定的税收狀況進行累計。我們根據我們對是否及在多大程度上應繳額外税款的估計，確認我們經營的税務管轄區內預期的税務審計問題的潛在負債和税務負債。這些税收負債反映在扣除相關税額結轉後的淨額。隨着事件的變化或解決辦法的發生，這些負債將進行調整，例如與税務當局進行審計結算的情況。最終的解決辦法可能會導致一筆與我們目前估計的税負大不相同的付款。如果我們對税收負債的估計低於最終的評估，就會產生額外的費用。如果這些數額的支付最終被證明低於記錄的數額，則債務的倒轉將導致在我們確定不再需要負債的時期內確認税收福利。
第7A項市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融工具公允價值的不利變化可能造成的潛在經濟損失。我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣利率的變化。我們定期使用衍生金融工具來管理或減少利率和外幣利率變化的影響。所有衍生合約的交易對手都是主要的金融機構。所有的票據都是為交易以外的目的而訂立的。綜合財務報表附註第8項(附註1)對這些文書的主要會計政策和使用情況作了更全面的説明。
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利率風險
我們的債務組合2019年12月31日，主要由以美元計價的債務組成。這個債務組合包括66%固定利率債務和34%可變利率債務。利率的變化對我們債務組合中的固定利率和可變利率部分有不同的影響。債務組合中固定部分的利率變化影響公允價值，但對所產生的利息或現金流量沒有影響。債務組合可變部分的利率變化影響到所產生的利息和現金流量，但不影響金融工具的淨頭寸。
根據我們的債務組合中包括的固定利率債務，2019年12月31日，如果利率增加或下降100個基點，則會導致3 980萬美元減少或4 340萬美元公允價值分別增加。
根據我們的債務組合中包含的可變利率債務2019年12月31日，如果利率增加或下降100個基點，則會導致350萬美元利息增加或減少。
外幣風險
我們在世界各地開展業務，並受到市場風險的影響，因為外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生了變化。我們定期使用衍生金融工具來管理這些風險。我國境外營業場所的功能貨幣一般為住所國的本幣。我們在地方一級管理這些業務活動，收入、成本、資產和負債一般以當地貨幣計價，從而減輕與外匯變化有關的風險。然而，我們的經營結果、資產和負債都是以美元結算的，因此會隨着這些當地貨幣與美元之間匯率的變化而波動。
有時，我們可能會簽訂短期外幣合約，以對衝外幣風險。由於我國大部分外幣合同的原始到期日不到一年，因此不存在重大的外幣風險。在…2019年12月31日和2018，我們有未完成的外幣衍生合約，合約的名義價值總額為1 700萬美元和4 760萬美元分別。所有衍生工具的公允價值變動均會立即確認為收益，除非該衍生工具可作為未來現金流的對衝工具。與對衝有關的損益會被遞延，並記在綜合資產負債表內，作為資產負債表的一個組成部分。累計其他綜合損失並隨後在“業務和綜合收入綜合報表”中確認，當套期保值項目影響收益時。
截至2019年12月31日，我們有未完成的跨貨幣互換協議，合計名義金額為7.77億美元。跨貨幣互換協議被視為現金流量對衝，以對衝某些公司間債務的外匯波動，或作為淨投資對衝，以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。與跨貨幣互換協議有關的貨幣風險是通過估計美元相對於歐元的價值10%變化的潛在影響來衡量的。美元相對於歐元升值10%將導致$57.9百萬淨增加累計其他綜合損失。相反，美元相對於歐元貶值10%將導致$55.2百萬淨減累計其他綜合損失。然而，其他綜合收入的增減將被我們資產負債表上對衝項目的減少或增加所抵消。
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項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
Penair公司及其子公司(“公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，證明交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對今後各期財務報告的內部控制有效性進行任何評價的預測，都有可能由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化而導致控制不足。
截至2005年，管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性2019年12月31日。在進行這一評估時，管理層採用了對財務報告進行有效內部控制的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這一評估，管理層認為，截至2019年12月31日根據這些標準，公司對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)已經發布了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告。2019年12月31日。該認證報告是在本管理報告之後立即提出的。
約翰·斯陶赫 | 馬克·C·博林 | |
總裁兼首席執行官 | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 | |
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獨立註冊會計師事務所報告
致五常公司股東及董事局
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前為止，我們已審核了五常公司及附屬公司(“公司”)財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日，以及我們的報告2020年2月25日對這些財務報表表示無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年2月25日
41
獨立註冊會計師事務所報告
致五常股份有限公司股東及董事局
關於財務報表的意見
截至目前為止，我們已審計了五旬節公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表。2019年12月31日和2018，本報告所述期間每年的業務和綜合收入、現金流量和權益變動綜合報表。2019年12月31日，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司對財務報告的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發及我們的報告2020年2月25日就公司對財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證， 不管是因為錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
無限期商品名稱—估價—見財務報表附註1和5
關鍵審計事項描述
公司對無限期商標進行減值評估，包括將每個無限期商品名稱的估計公允價值與其賬面價值進行比較。該公司使用收益法確定其商品名稱的估計公允價值，更具體地説，從特許權使用費減免方法。使用從特許權使用費減免的方法來確定估計的公允價值，需要管理層作出重要的估計和假設，包括選擇適當的特許權使用費和貼現率，並預測未來的收入。這些假設的變化可能對無限期商品名稱的估計公允價值產生重大影響。對於該公司的某些無限期的商品名稱來説，估計公允價值的重大變化可能會造成重大損害。
截至2019年12月31日，無限期的商品名稱餘額為1.734億美元，其中某些商品名稱的減值風險較高。在識別高風險的無限期商品名稱時，我們考慮了它們的公允價值與賬面價值的關係。這些商品名稱的估計公允價值超過了計量日的賬面價值，因此沒有確認減損。
考慮到所涉及的判斷力，管理層使用第三方公允價值專家來協助確定折扣。
42
費率和特許權使用費假設。由於商號收入對需求變化很敏感，審計這些假設涉及審計人員的高度判斷，以及審計工作的範圍擴大，包括需要讓我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及對商品名稱的重大估計和假設，其中包括：
• | 我們測試了對無限期商品名稱的控制的有效性，包括管理層對收入預測的審查，以及在估值中使用的特許權使用費和貼現率的選擇。 |
• | 我們評估了管理層編制準確收入預測的能力，方法是進行回顧性審查，將實際結果與管理層的歷史預測進行比較。 |
• | 我們通過詢問管理層對預測的預測，並將預測結果與(1)歷史結果進行比較，(2)與管理層和董事會的內部溝通，以及(3)公司新聞稿、分析師和行業報告中的預測信息，以及與其同行的公司的預測信息，來評估管理部門收入預測的合理性。 |
• | 我們考慮了監管環境和行業變化對管理層預測的影響。 |
在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了管理層在估值中使用的特許權使用費和折現率，包括測試基本來源信息和數學計算，制定一系列獨立的估計，並將其與管理層選擇的特許權使用費和貼現率進行比較。
所得税—不確定税額的完備性—見財務報表附註1和12
關鍵審計事項描述
公司根據對現有信息的評估評估不確定的納税狀況(“UTP”)，並在報税表中採取或預期採取的立場不符合某些計量或確認標準時記錄負債。只有當管理層認為，經有關税務機關審查後，税收狀況才有可能得到維持，才能確認税收優惠。確定UTPs的完整性是複雜的，在確定哪些位置可能不符合所需的測量或識別標準時，涉及到重要的判斷。截至2019年12月31日，該公司記錄的UTP餘額為4 740萬美元.
UTP分析是複雜的，因為它包括眾多的税務管轄和不同的税務法律的應用。考慮到該公司運作的多個司法管轄區和税法的複雜性，審計UTP的完整性涉及到審計人員的高度判斷和審計工作的增加，包括需要讓我們的税務專家參與。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們在重大管轄範圍內評估管理層與確定UTPs有關的估計數的審計程序除其他外包括：
• | 我們測試了管理層對UTPs是否存在的控制的有效性。 |
• | 在我們的所得税專家的協助下，我們評估了該公司是否存在UTP。特別是，我們的程序包括： |
◦ | 評估公司在重大司法管轄區(美國和瑞士)有關UTP完整性的重要判斷： |
▪ | 我們對管理層進行了查詢，以評估他們是否知道會影響UTP評估或產生新UTP的任何新項目或對業務的重大更改。 |
▪ | 我們評估了以下方面：現有UTP的技術優勢、潛在UTP的技術優勢、重大交易及其税收影響，包括支持這些交易的底層數據的完整性和準確性。 |
▪ | 我們評估了管理層用於確定不確定税種的方法和假設的適當性和一致性。 |
▪ | 我們評估了税務當局以前和正在進行的税務審計。 |
43
▪ | 我們評估了適用税法的解釋。 |
▪ | 我們考慮了適用税法的修改。 |
▪ | 我們檢查了公司在重要管轄範圍內提交的納税申報表和税收規定，以瞭解重大差異。我們評估了是否記錄了適當的UTP，以及是否需要考慮任何額外的UTPs。 |
▪ | 我們評估了財務報表披露的適當性和一致性，包括在報告日期後12個月內可能增加或減少的與未確認的税收福利有關的判決。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年2月25日
自1977年以來，我們一直擔任公司的審計師。
44
五常公司及附屬公司
業務和綜合收入綜合報表
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計，但每股數據除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||
出售貨物的成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||
研發 | |||||||||
營業收入 | |||||||||
其他(收入)費用 | |||||||||
(收益)企業銷售虧損 | ( | ) | |||||||
債務提前清償的損失 | |||||||||
淨利息費用 | |||||||||
其他(收入)費用 | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前繼續營業所得 | |||||||||
所得税準備金 | |||||||||
持續業務淨收入 | |||||||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | ( | ) | |||||||
出售已停止的業務所得，扣除税款後的收益 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
綜合收入，扣除税後 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
累計翻譯調整數的變化(包括業務剝離，以從2017年12月31日終了年度的374.2美元銷售中獲益) | ( | ) | |||||||
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | ( | ) | |||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | |||||||||
基本 | |||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀釋 | |||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||
稀釋後普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||
加權平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
稀釋 | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
45
五常公司及附屬公司
合併資產負債表
12月31日 | ||||||
以百萬計，但每股數據除外 | 2019 | 2018 | ||||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||
應收賬款，扣除備抵分別為10.3美元和14.0美元 | ||||||
盤存 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||
其他資產 | ||||||
善意 | ||||||
無形資產，淨額 | ||||||
其他非流動資產 | ||||||
其他資產共計 | ||||||
總資產 | $ | $ | ||||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||
僱員補償及福利 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
其他負債 | ||||||
長期債務 | ||||||
退休金及其他退休後補償及福利 | ||||||
遞延税款負債 | ||||||
其他非流動負債 | ||||||
負債總額 | ||||||
衡平法 | ||||||
普通股票面價值426.0元，分別於2019年12月31日及2018年12月31日發行，分別為168.3元及171.4元。 | ||||||
額外已付資本 | ||||||
留存收益 | ||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||
總股本 | ||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||
見所附合並財務報表附註。
46
五常公司及附屬公司
現金流動合併報表
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
經營活動 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
停業業務的損失(收入)，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||
出售已停止的業務所得，扣除税款後的收益 | ( | ) | |||||||
調整數，以調節持續業務的淨收入與持續業務活動提供的現金淨額 | |||||||||
未合併子公司的權益收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
折舊 | |||||||||
攤銷 | |||||||||
(收益)企業銷售虧損 | ( | ) | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
股份補償 | |||||||||
商號和其他減值 | |||||||||
債務提前清償的損失 | |||||||||
退休金及其他退休後開支 | |||||||||
退休金及其他退休後供款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
資產和負債變動，扣除企業收購的影響 | |||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||
僱員補償及福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他非流動資產和負債 | ( | ) | |||||||
持續業務活動提供的現金淨額 | |||||||||
已停止的業務活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||
投資活動 | |||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售財產和設備的收益 | |||||||||
出售企業所得收益(應付款項) | ( | ) | |||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | |||||||
連續業務投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於已終止業務的投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||
商業票據及循環長期債務的淨收益(還本付息) | ( | ) | |||||||
長期債務收益 | |||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
提前清償債務時支付的保險費 | ( | ) | ( | ) | |||||
淨轉移現金淨額 | |||||||||
向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | |||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
用於資助活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
變現待售現金 | ( | ) | |||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物的變化 | ( | ) | ( | ) | |||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | ||||||
補充披露現金流動信息： | |||||||||
支付利息的現金淨額 | $ | $ | $ | ||||||
支付所得税的現金淨額 | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
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五常公司及附屬公司
合併權益變動表
百萬美元 | 普通股 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收入(損失) | 共計 | ||||||||||||
數 | 金額 | ||||||||||||||||
結餘-2016年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | |||||||||||||
宣佈股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
股票回購 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
期權的行使，扣除投標支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | — | — | — | ||||||||||||||
僱員交納税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||
結餘-2017年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
會計變動的累積效應 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | |||||||||||||
分配給nVent | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
宣佈股息 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||
期權的行使，扣除投標支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | — | — | — | ||||||||||||||
僱員交納税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||
餘額-2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||
其他綜合收入，扣除税後 | — | — | — | — | |||||||||||||
宣佈股息 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
期權的行使，扣除投標支付的股份 | — | — | — | ||||||||||||||
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | — | — | — | ||||||||||||||
僱員交納税款的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||
股份補償 | — | — | — | — | |||||||||||||
結餘-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
1. |
商業
賓泰爾公司及其合併子公司(“我們”、“賓泰爾”或“公司”)是一家純正的水公司，由三個報告部門組成：水生系統、過濾解決方案和流動技術。
電分離
2018年4月30日，賓泰電氣公司完成了其電氣業務與其餘五旬節(“分離”)業務的分離，其方式是在電氣業務的種類中分紅，這是通過將電力業務從賓特電氣公司(“nVent”)轉讓給NVent Electric plc(“nVent”)和由Vent公司直接向五代股東發行普通股(“分銷”)而實現的。2018年5月1日，在分離和分配之後，nvent成為一家獨立的公開上市公司，在紐約證券交易所交易，代號為“NVT”。
該公司沒有保留在nvent的任何股權。nvent的歷史財務結果反映在公司的合併財務報表中，作為一項停業的業務。進一步討論請參閲注2。
提出依據
所附的合併財務報表包括我們控制的美國(“美國”)和非美國的所有子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。對我們擁有的公司的投資20 %到50 %在有表決權的股票中，或有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響時，採用權益會計方法核算，因此，我們在這類股權聯營公司的收益或虧損中所佔份額列入“業務和綜合收入綜合報表”。
合併財務報表以美元(“美元”)編制，並符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。
財政年度
我們的財政年度將於12月31日結束。我們按日曆季度報告我們的中期季度。
估計數的使用
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表需要我們作出估計和假設，以影響本報告所述期間這些合併財務報表及所附附註中報告的數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。這些估計數包括我們對商譽和無限期無形資產的估值、應收賬款損失估計數、超額和過時存貨的可變現價值估計數、完成收入確認百分比、購置所得資產和承擔的負債、待出售資產的估計銷售收益、或有負債、所得税、養卹金和其他退休後福利以及下文討論的新租賃標準的影響。實際結果可能與我們的估計不同。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望得到的考慮，以換取轉讓這些貨物或提供服務。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確定，付款條件被確定，合同具有商業實質和可收取的考慮可能性時，我們對該合同進行了記賬。
在確定客户是否已獲得對貨物或服務的控制權時，我們考慮到任何未來的履約義務。一般情況下，在正常和正常的業務過程中，除了保修義務外，對銷售的產品不存在裝運後義務。如果有重大的裝運後義務存在，收入確認將推遲到賓泰爾已經完成了它必須做的事，才能獲得收入所代表的利益。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是確認收入的記帳單位。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務，因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。對於具有多重履約義務的合同，獨立銷售價格通常是容易觀察到的。
49
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
隨着工作的進展，我們的性能義務在某一時間點或隨着時間的推移而得到滿足。從貨物和服務轉移到客户的收入在某一時刻入賬92.0 %, 92.5 %和92.4 %在截至12月31日的年度收入中，2019, 2018和2017分別。這些合同的收入是在履行與我們客户的合同條款規定的義務時確認的；一般來説，這是在裝運時轉讓控制權時發生的。
產品和服務隨時間轉移給客户的收入入賬8.0 %, 7.5 %和7.6 %在截至12月31日的年度收入中，2019, 2018和2017分別。對於大部分收入，我們確認隨着時間的推移，我們使用投入措施，以確定進展的完成。根據這種方法，銷售和毛利通常是根據實際發生的費用與竣工時的總估計費用之間的關係(“成本對成本法”)或在這種方法比成本對成本法更能代表合同進展的情況下衡量完成進度的努力來進行的。合同費用包括人力、物力、間接費用，以及在適當情況下，一般費用和行政費用。在合同有效期內，可能需要修改原先的估計數，並定期審查這些估計數。銷售和毛利採用累積追趕法進行調整，以修正合同總成本估計數。這些審查沒有導致對我們的業務結果有重大影響的調整。對於與長期合同有關的履約義務，當對某項履約義務產生的總費用估計數超過應賺取的收入估計數總額時，應在確定損失期間為履約債務的全部損失編列備抵。
十二月三十一日，2019，我們有$56.4 百萬原預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務。我們期望在下一個合同中承認我們在這些合同上的大部分剩餘的履約義務。12 到18 月份。
銷售回報
退貨權可以明確地存在於我們的客户中，也可以隱含在我們的客户身上。我們的退貨政策只允許客户在我們授權的情況下返回。退貨必須是我們繼續銷售的產品，並且必須處於銷售狀態。當返回權存在時，我們根據收益的估計效果對交易價格進行調整。我們根據歷史銷售水平、歷史銷售回報水平的時間和規模(佔銷售額的百分比)、產品類型、客户類型以及對未來這種體驗的預測來估算預期收益。
定價和銷售獎勵
我們的合同可以讓客户選擇購買價格優惠的額外商品或服務。以折扣方式獲得額外商品或服務的選擇可以有多種形式，如客户計劃和獎勵服務，包括定價安排、促銷和其他基於數量的激勵措施。
我們降低某些客户計劃和獎勵產品的交易價格，包括價格安排、促銷和其他代表可變考慮的基於數量的獎勵。提供給我們客户的銷售獎勵是用期望值法或最有可能的金額法記錄下來的。期望值是在可能的考慮金額範圍內的概率加權金額之和。期望值是在有大量具有類似特徵的合同時，對可變考慮金額的適當估計。最可能的數額是在一系列可能的考慮金額(即合同的單一最可能的結果)中最可能的單一數額。如果合同的可能結果有限，最可能的數額是對可變考慮金額的適當估計(例如，實體要麼獲得績效獎金，要麼沒有)。
定價是在銷售時或之前與我們的客户，我們記錄的銷售，以商定的淨銷售價格。然而，我們的業務之一允許客户申請退款的原始購買價格，如果他們可以證明銷售給一個合格的最終客户。我們使用期望值法根據歷史經驗估計預期退款，並降低折扣的可能成本。這些退款的費用記作交易價格的降低。
以數量為基礎的獎勵包括在銷售時或之前與客户談判的回扣，只有當客户達到指定的累計銷售或銷售增長水平時，才能贖回。在這些激勵計劃下，在銷售時，我們根據預測的銷售水平確定最有可能支付的回扣金額。這些預測至少每季度更新一次，並降低預期回扣成本的交易價格。如果客户的預測銷售額發生了變化，則應計退税將進行調整，以反映客户預期將獲得的新的回扣金額。
50
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
運輸和搬運費用
在客户獲得控制後，向客户收取用於運輸和處理活動的金額被視為承諾的服務績效義務，並記錄在淨銷售額在所附的業務和綜合收入綜合報表中。為向客户交付貨物而發生的裝運和搬運費用被視為履行合同的費用，幷包括在出售貨物的成本在所附的業務和綜合收入綜合報表中。
合同資產和負債
合同資產由長期合同下銷售產生的未計費金額組成，即採用成本對成本的收入確認法，確認的收入超過向客户收取的金額，例如客户保留合同價格的一小部分直到合同完成。隨着工作的進展，我們通常會收到長期合同下銷售的中期付款，儘管對於某些合同，我們可能有權得到預付款。合同負債包括預付款、超過所發生費用的賬單和遞延收入。
合同資產記錄在其他流動資產，合同負債記錄在其他流動負債在綜合資產負債表上。
合同資產和負債包括：
十二月三十一日 | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | $Change | %變化 | ||||||||
合同資產 | $ | $ | $ | % | ||||||||
合同負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||
合同資產淨額 | $ | $ | $ | % | ||||||||
這個$4.7 百萬 增加合同資產淨額2018年12月31日到2019年12月31日主要是里程碑付款時間的結果。約80 %我們的合同責任2018年12月31日在截止的12個月內確認為收入2019年12月31日。有不 截至12月的合同資產上確認的減值損失2019年12月31日和2018年12月31日.
實際的權宜之計和豁免
由於攤銷期不超過一年，我們通常會在發生時支付獲得合同的增量成本。這些費用主要與銷售佣金有關，記錄在銷售、一般和行政費用在業務和綜合收入綜合報表中。
我們不會披露最初預期期限為一年或一年以下的合約未獲履行的履行義務的價值。此外，如果我們預期在合同開始時，從我們向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户支付該商品或服務的費用之間的期限將是一年或更短，我們就不會調整所承諾的考慮數額，以考慮到一個重要的融資組成部分的影響。
按類別分列的收入
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
根據銷售的地理目的地，繼續業務的地理淨銷售信息如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||
西歐 | |||||||||
發展中(1) | |||||||||
其他發達(2) | |||||||||
合併淨銷售額(3) | $ | $ | $ | ||||||
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 | |||||||||
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 | |||||||||
(3)在愛爾蘭舉行的每一年的淨銷售額都不是實質性的。 | |||||||||
垂直淨銷售信息如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
住宅 | $ | $ | $ | ||||||
商業 | |||||||||
工業 | |||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||
研發
現金等價物
我們認為在收購之日原始期限為三個月或更短的高流動性投資是現金等價物。
貿易應收賬款與信貸風險集中
我們記錄了一筆可疑賬户的備抵，將我們的應收賬款餘額減少到我們可以從客户那裏收取的金額。用於確定可疑賬户備抵的估計數依據的是當前趨勢、應收賬款的賬齡、對客户財務狀況的定期信用評估和歷史收款經驗。我們一般不需要抵押品。
下表彙總了可疑賬户備抵中的活動：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||
壞賬費用 | |||||||||
核銷，回收淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||
(1) 其他數額主要是貨幣折算變化的影響和貸項備抵的影響。 | |||||||||
盤存
庫存按較低的成本或可變現淨值列報，基本上所有庫存均採用先入先出(FIFO)成本法記錄。.
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
不動產、廠房和設備，淨額
財產、廠房和設備按歷史成本列報。我們根據下列估計使用壽命用直線法計算折舊：
年數 | |
土地改良 | 5至20 |
建築物和租賃地的改進 | 5至50 |
機械設備 | 3至15 |
增加生產能力或延長財產壽命的重大改進被資本化。修理費和維修費按所發生的費用計算。當財產被留存或以其他方式處置時，資產的記錄成本及其相關的累計折舊將從綜合資產負債表中刪除，任何相關的損益都包括在收入中。
下表顯示地域不動產、廠房和設備，淨額截至十二月三十一日按地區劃分：
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
美國 | $ | $ | ||||
西歐 | ||||||
發展中(1) | ||||||
其他發達(2) | ||||||
合併(3) | $ | $ | ||||
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 | ||||||
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 | ||||||
(3)每一年在愛爾蘭持有的財產、廠房和設備都不是實質性的。 | ||||||
商譽和可識別無形資產
善意
商譽是指被收購企業的成本超過可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值和承擔的負債淨額的費用。
商譽至少每年進行一次減值測試，如果發生的事件或情況的變化表明資產可能受損，則更頻繁地對其進行減值測試。首先從第四季度的第一天開始進行質量評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果得出這樣的結論，將根據貼現現金流量進行評價，要求管理層估計未來的現金流量、增長率以及經濟和市場狀況。
根據截至2019年10月1日和2018年10月1日進行的定性評估，確定報告單位的公允價值更有可能超過各自的賬面價值。分析中考慮的因素包括：2017年對報告單位進行的最後一次現金流動公允價值貼現評估，以及計算的超過賬面價值的公允價值、財務業績、預測和趨勢、市場資本化、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、原材料成本和管理穩定性。我們還考慮到所查明的每一不利事件和情況在多大程度上影響了各報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。我們更重視最影響各報告單位公允價值或淨資產賬面數額的事件和情況。我們考慮可能影響其確定公允價值是否超過賬面價值的積極和減輕風險的事件和情況。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
數額。這種非經常性的公允價值計量是注9中描述的公允價值層次結構下的“三級”計量。
可識別無形資產
我們的主要無形資產包括：客户關係，商標，專有技術和專利。具有有限生命的可識別無形資產被攤銷，那些具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。待攤銷的可識別無形資產，在發生事件或情況發生變化時，對其減值進行評估，表明賬面金額可能無法收回。不進行攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試，如果有必要，測試頻率更高。我們每年第四季度的第一天完成對那些不攤銷的可識別資產的年度減值測試。
有不 2019年和2018年記錄的可識別無形資產減值費用。減值費用$8.8 百萬由於2017年第四季度實施的預測銷售量較低或品牌重塑戰略，2017年記錄了與過濾解決方案和Flow技術中的某些商品名稱有關的信息。商標減值費用記錄在銷售、一般和行政在我們的業務和綜合收入綜合報表中。
所得税
我們採用資產和負債辦法來核算所得税。根據這一方法，遞延税資產和負債因資產和負債的賬面數額與其各自税基之間的差異所產生的預期未來税收後果而確認，所採用的税率是在預計差額將逆轉的年份生效的。税率變動對遞延税資產和負債的影響在實施變動時確認為收入。我們維持估值免税額，除非更有可能將全部或部分遞延税項資產變現。在變動期間，估值免税額的變動已包括在我們的税項規定內。只有當這些職位更有可能維持下去時，我們才會認識到所得税狀況的影響。確認的所得税頭寸是以大於50%很有可能被實現。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時期。
退休金及其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定福利養老金和其他退休後計劃.公司贊助的福利計劃的養老金和其他退休後福利費用是根據精算假設和方法確定的，包括貼現率和計劃資產的預期回報。這些假設每年更新一次，並在附註11中披露。
我們認識到，每年第四季度計劃資產的公允價值以及養老金和其他退休後福利的精算淨損益(“按市價調整”)以及(如果適用的話)在觸發臨時重估的任何季度都會發生變化。精算淨損益發生在實際經驗與用於評估我們的養卹金和其他退休後計劃的各種假設中的任何一種不同或假設每年都可能發生變化時發生。養卹金費用的其餘部分，包括服務和利息費用以及計劃資產的估計收益，按季度記錄。
保險子公司
股份補償
我們在公允價值的基礎上對基於股票的賠償金進行核算.每項期權授予的估計授予日期公允價值在必要服務期(一般是歸屬期)的加速基礎上確認為收入。每個期權獎勵的估計公允價值是使用Black-Schole期權定價模型計算的。我們不時選擇修改原有撥款的條款。這些修改後的補助金作為新的獎勵入賬並進行了計量。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
採用公允價值法，在我們的業務和綜合收入綜合報表中列入額外的補償費用。
限制股份獎勵和單位(“RSU”)按授予之日的市場價值記錄為所需服務期間的補償費用。
業績股(“PSU”)指的是股票獎勵，發行的股票最終數量將取決於公司的業績是否符合某些財務業績指標。每個PSU的公允價值是根據授予日期的市場價值計算的。我們確認與我們獲得的PSU的估計歸屬有關的費用。PSU的估計歸屬是基於在指定的執行期間達到某些財務業績閾值的概率。
普通股每股收益
衍生金融工具
我們在我們的綜合資產負債表中承認所有衍生工具，包括嵌入在其他合同中的衍生工具，都是公允價值的資產或負債。如果該衍生工具被指定為有效的現金流量對衝工具，則該衍生工具的公允價值變動的有效部分會記錄在累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)作為合併資產負債表中權益的一個單獨組成部分，並在經過套期保值的項目影響收益時在“業務和綜合收入綜合報表”中予以確認。如果基礎套期保值交易停止存在或套期保值無效，則尚未結算的相關衍生品公允價值的所有變動均在當期收益中得到確認。對於未指定為或不符合套期保值條件的衍生產品，公允價值的變化將立即在收益中報告。
淨投資套期保值的損益作為合併資產負債表中權益的一個單獨組成部分列入AOCI。
我們使用衍生工具來對衝利率和貨幣風險敞口，這是目前業務運作的一部分。我們不持有或發行衍生金融工具進行交易或投機目的。我們的政策是不簽訂合同的條款，不能指定為正常的購買或銷售。有時，我們可能會簽訂短期外幣合約，以對衝外幣風險。
外幣換算
設在美國境外的子公司的財務報表通常以當地貨幣作為功能貨幣進行計量，但美國以外的某些公司實體除外，這些實體是用美元計量的。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入(損失)和支出項目按每月平均匯率折算。由此產生的翻譯調整包括在AOCI中，這是公平的組成部分。
新會計準則
2019年1月1日，我們採用過渡採用的方法，通過了ASU第2016-02號“租賃”(“新租賃標準”或“ASC 842”)。根據過渡的收養方法，比較資料沒有重報，並繼續按照這些期間的現行標準報告。此外，我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計，除其他外，使我們得以繼承歷史租賃分類。我們還選擇了實用的權宜之計，不將非租賃部分從與之相關的租賃部分中分離出來，而是將與該租賃部分相關的每個單獨租賃部分和非租賃部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組件進行核算。因此，與租賃合同有關的所有費用作為一項租賃費用入賬。
採用新標準的影響主要與確認租賃使用權(“ROU”)資產以及合併資產負債表上的流動和非流動租賃負債有關。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們無法輕易決定租約內隱含的利率，因此，我們在決定租約付款的現值時，採用按租契來源地國根據在生效日期所釐定的預期租約期限而釐定的遞增借款利率。ROU資產也不包括任何應計租賃付款和未攤銷的租賃獎勵。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2019年12月31日，$77.2 百萬包括在其他非流動資產, $19.0 百萬在……裏面其他流動負債 和 $61.1 百萬在……裏面其他非流動負債根據新的租賃標準編制的綜合資產負債表。對我們的綜合業務報表和綜合收入報表或現金流動綜合報表沒有任何影響。
在2019年1月1日，我們通過了ASU第2018-14號，“補償-退休福利-定義福利計劃-更改對明確福利計劃的披露要求。”這一ASU改變了對贊助定義福利養老金和其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。
2018年1月1日，我們通過了ASU No.2017-01，“澄清企業的定義”。本ASU澄清了企業的定義，並就交易是否應作為資產或企業的收購(或處置)進行了指導。新準則的採用對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2018年1月1日，我們通過了ASU第2017-07號“退休福利-改進定期養卹金淨成本和淨定期退休福利成本的列報方式”。由於採用，定期養卹金淨額和退休後福利費用的利息成本、計劃資產預期收益和精算損益淨額已從銷售、一般和行政費用到其他(收入)費用。中僅保留服務成本部分。營業收入並有資格進行資產資本化。追溯性列報變更與我們的固定福利、養卹金和其他退休後計劃的定期費用淨額有關的變化對我們的業務和綜合收入綜合報表的影響是對費用的重新分類$13.9 百萬2017年12月31日終了年度銷售、一般和行政費用到其他(收入)費用.
2018年1月1日，我們通過了ASU第2016-16號，“所得税會計：非庫存資產的實體內資產轉移”。此ASU要求在交易發生期間確認除庫存以外的所有實體內出售資產的税收效果。收養的結果是$215.8 百萬累積效應調整(其中$174.6 百萬截至2018年初在留存收益中入賬。調整反映了$254.3 百萬減少預付的長期税收資產，但因設立$38.5 百萬遞延税資產。
2018年1月1日，我們採用修正後的追溯方法，通過了ASU第2014-09號“與客户簽訂合同的收入”及相關修正案(“新收入標準”)。2018年1月1日對我們留存收益的累積影響並不顯著。比較資料沒有重報，並繼續按照這些期間的現行會計準則報告。採用新標準的影響對我們的淨收入沒有實質性影響。
2. | 購置和停止業務 |
收購
2019年2月，作為過濾解決方案的一部分，我們完成了對Aquion公司的收購。(“Aquion”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)$163.4 百萬和$121.1 百萬分別以現金減去所獲現金。
對於Aquion，購買價格超過有形淨資產和已確定的無形資產的部分已初步分配給商譽，數額為：$87.5 百萬, $4.6 百萬其中預期可從所得税中扣除。作為Aquion收購的一部分而獲得的可識別無形資產包括$15.7 百萬無限期商標名稱無形資產和$78.8 百萬的客户關係，估計使用壽命為15 年數.
對鵜鶘來説，購置的有形淨資產的超額購買價格已初步分配給商譽，數額為：$118.0 百萬, $7.6 百萬其中預期可從所得税中扣除。
這些採購的初步採購價格分配有待進一步完善，可能需要作出重大調整，才能得出最後的採購價格分配。這些變化將主要涉及與其他應計項目有關的影響。
在2017年，我們的持續業務完成了收購，採購價格總計。$45.9 百萬現金減去所獲得的現金。購置的可識別無形資產包括$19.1 百萬的客户關係，估計使用壽命為11 年數.
這些收購的形式影響不是很大。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
停止業務
電分離
2018年4月30日，我們完成了分離和分配。電氣業務的結果已作為所有所述期間的停產業務提交。電氣業務此前曾被披露為獨立的報告部門.與離職和分配有關的離職費用為$84.2 百萬和$39.3 百萬截至12月31日、2018年和2017年的12個月。這些費用是在停辦的業務中報告的，因為它們是與離職和分配直接有關的費用，並已列入(損失)停止經營的收入，扣除税後下文介紹。
閥門及控制裝置的銷售
2017年4月28日，我們完成了把閥門和控制業務出售給愛默生電氣公司$3.15 十億現金。這次出售帶來了一筆收益$181.1 百萬，扣除税款。閥門和控制業務的結果已作為停產業務提交。閥門和控制業務以前是作為一個獨立的報告部門披露的.交易費用$56.4 百萬與銷售閥門和控制有關的費用發生在年終2017年12月31日在所得税前出售已停止經營活動的收益下文介紹。
已停止的業務的業務結果摘要如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||
出售貨物的成本 | |||||||||
毛利 | |||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||
研發 | |||||||||
經營(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
(損失)所得税前停止經營的收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
所得税(福利)規定 | ( | ) | ( | ) | |||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||
在所得税前出售已停止經營活動的收益 | $ | $ | $ | ||||||
所得税準備金 | |||||||||
出售已停止的業務所得，扣除税款後的收益 | $ | $ | $ | ||||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
3. 每股收益
每股基本收益和稀釋收益計算如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計，但每股數據除外 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||
持續業務淨收入 | $ | $ | $ | ||||||
加權平均普通股 | |||||||||
基本 | |||||||||
股票期權與限制性股票獎勵的稀釋效應 | |||||||||
稀釋 | |||||||||
普通股每股收益 | |||||||||
基本 | |||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | ||||||
稀釋 | |||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | ||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||
稀釋後普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||
在計算每股攤薄收益時不包括反稀釋股票期權 | |||||||||
4. 重組
期間2019, 2018和2017，我們開始並繼續執行某些業務重組計劃，旨在降低固定成本結構和調整業務。截至12月31日的幾年中，2019, 2018和2017包括每小時和按薪金計算的人數減少大約375 僱員，300 僱員和250 分別是僱員。
中包括的重組相關費用銷售、一般和行政業務和綜合收入綜合報表中的費用包括離職費和其他重組費用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
遣散費及有關費用 | $ | $ | $ | ||||||
其他 | |||||||||
重組費用共計 | $ | $ | $ | ||||||
其他重組費用主要包括資產減值和各種合同終止費用。
按報告部分分列的結構調整費用如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
水生系統 | $ | $ | $ | ||||||
過濾液 | |||||||||
Flow技術 | |||||||||
其他 | |||||||||
合併 | $ | $ | $ | ||||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
與應計遣散費及有關費用有關的活動其他流動負債綜合資產負債表概述如下：
截至12月31日止的年份 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
期初餘額 | $ | $ | ||||
發生的費用 | ||||||
現金付款和其他 | ( | ) | ( | ) | ||
期末餘額 | $ | $ | ||||
5. | 商譽和其他可識別的無形資產 |
截至年底商譽賬面金額的變動2019年12月31日和2018按報告部分分列如下：
以百萬計 | 2018年12月31日 | 購置/ 剝離 | 外幣 翻譯/其他 | 2019年12月31日 | ||||||||
水生系統 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
過濾液 | ( | ) | ||||||||||
Flow技術 | ( | ) | ||||||||||
商譽總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
以百萬計 | 2017年12月31日 | 外幣 翻譯/其他 | 2018年12月31日 | ||||||
水生系統 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
過濾液 | ( | ) | |||||||
Flow技術 | ( | ) | |||||||
商譽總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
有不 任何年份的商譽減損。
可識別的無形資產包括下列截至12月31日的無形資產：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
以百萬計 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 | |||||||||||||
定生命無形物 | |||||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
商品名稱 | ( | ) | |||||||||||||||||
專有技術和專利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
全有限壽命無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
無限期無形資產 | |||||||||||||||||||
商品名稱 | — | — | |||||||||||||||||
無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
可識別無形資產攤銷費用2019, 2018和2017曾.$31.7 百萬, $34.9 百萬和$36.4 百萬分別。
有不 商標無形資產減值費用2019和2018。在2017年，我們記錄了商標無形資產的減值費用。$8.8 百萬過濾解決方案和流程技術。
今後五年內可識別無形資產的未來攤銷費用估計如下：
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
估計攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
6. 補充資產負債表信息
12月31日 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
盤存 | ||||||
原材料和用品 | $ | $ | ||||
在製品 | ||||||
成品 | ||||||
總庫存 | $ | $ | ||||
其他流動資產 | ||||||
超過帳單的成本 | $ | $ | ||||
預付費用 | ||||||
預付所得税 | ||||||
其他流動資產 | ||||||
其他流動資產共計 | $ | $ | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||
建築物和租賃地的改進 | ||||||
機械設備 | ||||||
在建 | ||||||
不動產、廠房和設備共計 | ||||||
累計折舊和攤銷 | ||||||
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||
其他非流動資產 | ||||||
使用權租賃資產 | $ | $ | ||||
遞延所得税 | ||||||
遞延補償計劃資產 | ||||||
其他非流動資產 | ||||||
其他非流動資產共計 | $ | $ | ||||
其他流動負債 | ||||||
應付股息 | $ | $ | ||||
應計保證 | ||||||
應計回扣及獎勵 | ||||||
超過成本的比林斯 | ||||||
當期租賃負債 | ||||||
應付所得税 | ||||||
應計重組 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
其他流動負債共計 | $ | $ | ||||
其他非流動負債 | ||||||
長期租賃責任 | $ | $ | ||||
應付所得税 | ||||||
自保責任 | ||||||
遞延補償計劃負債 | ||||||
外幣合同債務 | ||||||
其他非流動負債 | ||||||
其他非流動負債共計 | $ | $ | ||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
7. 累計其他綜合損失
.的組成部分累計其他綜合損失由下列人員組成：
12月31日 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
累積翻譯調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
衍生金融工具的市場價值，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
8. 債務
債務和未償債務的平均利率如下：
以百萬計 | 平均 利率 | 成熟期 年 | 12月31日 | |||||
2019年12月31日 | 2019 | 2018 | ||||||
商業票據 | 2023 | $ | $ | |||||
循環信貸設施 | 2023 | |||||||
定期貸款(1) | 2023 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2019 | |||||||
高級債券-固定匯率-歐元(1) | 2019 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2020 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2021 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2022 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2025 | |||||||
高級債券-固定利率(1) | 2029 | |||||||
未攤銷的發行成本和折扣 | N/A | N/A | ( | ) | ( | ) | ||
債務總額 | $ | $ | ||||||
(1) 高級債券(“債券”)及定期貸款由五旬節公司及臨時自治機構擔保。 | ||||||||
2019年6月，賓泰爾，賓泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士賓泰投資有限公司(“臨時自治機構”)完成公開發行$400.0 百萬PFSA的總本金4.500 %高級票據到期日期2029年(“2029年説明”)2029年債券的本金和利息由賓泰公司和臨時自治機構全額無條件擔保。我們利用2029年債券的淨收益，部分償還未償還的商業票據。
2018年4月，賓泰爾、臨時自治機構、PFSA和賓泰爾公司。訂立信貸協議，規定$800.0 百萬高級無擔保循環信貸設施，期限為五年 (“高級信貸機制”)，以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人，私人融資和金融服務公司和潘泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每一種情況下，另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA增加了高級信貸機制$100.0 百萬的全部承諾$900.0 百萬總的來説。
在2019年12月，對高級信貸機制進行了修訂，以便提供總額為$200.0 百萬(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸機制承諾的補充。此外，PFSA還可以選擇進一步增加高級信貸機制，總額最多可達$300.0 百萬，除定期貸款外，還增加高級信貸機制的總承付款額和(或)一批或多批定期貸款，但須符合慣例條件，包括參與貸款方的承諾。
截至2019年12月31日，高級信貸機制下的總可用率為$746.4 百萬.
61
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
PFSA被授權出售短期商業票據，只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.PFSA$117.8 百萬未發行的商業票據2019年12月31日和$76.0 百萬截至2018年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資，根據高級信貸貸款機制。
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸貸款協議要求我們不允許(I)我們的合併債務比率(扣除其不受限制的合併現金)$5.0 百萬但不得超過$250.0 百萬)扣除利息、税項、折舊、攤銷及以非現金股票為基礎的補償開支(“EBITDA”)之前的合併淨收入(除其他外，不包括非現金損益)。3.75 到1.00 (“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間，我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00 到1.00 在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的，高級信貸機制規定計算EBITDA，使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。
除高級信貸貸款機制外，我們還提供各種其他信貸設施，總可提供的信貸額度為：$21.0 百萬，其中有不 未償還借款2019年12月31日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
2018年，我們使用了$993.6 百萬通過發行從nvent收到的現金支付商業票據和循環信貸設施，贖回剩餘的資金。$255.3 百萬我們的總本金2.9 %固定利率高級債券應於2018年到期，並完成金額為€363.4 百萬我們的總本金2.45 %高級説明應於2019年到期。與債務回購有關的所有費用均記為債務提前清償的損失業務和綜合收入綜合報表,包括$16.0 百萬早滅時已繳付的保費及$1.1 百萬未攤銷的遞延融資費用。
我們有$74.0 百萬到期的固定利率高級債券的總本金2020。我們把這筆債務列為長期債務。2019年12月31日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
未償債務，不包括未攤銷發行成本和折扣,在…2019年12月31日按日曆年計算的到期日期如下：
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||
合同債務到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
9. 衍生工具與金融工具
衍生金融工具
我們面臨與外幣匯率變化有關的市場風險。為了管理與這種敞口相關的波動性，我們定期加入各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下，減少與外幣匯率變化有關的收入和現金流量的波動。衍生產品合同包含信用風險，因為我們的銀行對手方可能無法履行協議的條款。這種信用風險的數額一般限於此類合同中未實現的收益(如果有的話)。通過將這些交易對手限制在高信貸質量的主要金融機構，可以將這種風險降到最低。
外幣合同
我們在世界各地開展業務，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化而受到市場風險的影響，我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們的經濟和交易對某些基於市場的風險的敞口。我們持有這些衍生工具的目的，是減少與外幣匯率變動有關的淨收益及現金流量的波動。我國大多數外幣合同的原始到期日不到一年。
在…2019年12月31日和2018，我們有未完成的外幣衍生合約，合約的名義價值總額為$17.0 百萬和$47.6 百萬分別。這些合同對“業務和綜合收入綜合報表”的影響在所述任何期間都不重要。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
交叉貨幣互換
在…2019年12月31日和2018，我們有未完成的跨貨幣互換協議，合計名義金額為 $777.0 百萬和$283.8 百萬分別。這些協議被解釋為現金流量對衝、公司間債務外匯波動對衝，或淨投資對衝，以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。截至2019年12月31日和2018，我們推遲了外匯損失$1.8 百萬和$14.5 百萬分別記錄在累計其他綜合損失與我們的貨幣互換活動有關。
外幣計價債務
在2015年9月，我們指定5億歐元2.45%到期的高級債券(“2019歐元債券”)作為我們對以歐元計價的子公司部分淨投資的淨投資套期保值。。2018年6月，該公司完成了對€363.4 百萬2019年歐元債券。當時，剩下的€136.6 百萬在2019年歐元債券中，歐元債券被重新指定為我們以歐元計價的子公司的淨投資對衝。2019年9月，2019年歐元債券到期並全額支付，結束了淨投資對衝。2019年歐元附註的歷史損益已列入累計筆譯調整賬户累計其他綜合損失。截至2019年12月31日我們推遲了外幣收益$2.8 百萬從.到.2018年12月31日我們推遲了外匯損失$0.8 百萬，在累計其他綜合損失與淨投資相關的對衝活動。
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類，其依據是截至計量日對估值投入的透明度：
第1級： | 估值是基於可觀察的投入，如在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 | |
2級： | 估值依據的是投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價，或直接或間接為該資產或負債直接或間接觀察到的其他投入-實質上是整個金融工具的整個期間。 | |
第3級： | 估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。 | |
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時，對公允價值計量進行分類的層次是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。
金融工具的公允價值
採用下列方法估算每一類金融工具的公允價值：
• | 短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和應付票據及浮動利率債務)-由於到期日較短，記錄金額接近公允價值； |
• | 長期固定利率債務，包括當前到期日-公允價值是以可用於發行具有類似條件的債務的市場報價為基礎的，這是會計準則所界定的估值等級體系中列為二級的投入； |
• | 外幣合同-公允價值是通過採用考慮各種假設的模型來確定的，這些假設包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟措施，這些都是會計準則所界定的估值等級中被列為二級的投入；以及 |
• | 遞延補償計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物，用於支付退休、離職和在職僱員的某些無保留福利)-共同基金和現金等價物的公允價值以活躍市場的市價為基礎，在會計準則所界定的估值等級中被列為一級；共同/集體信託的公允價值按資產淨值(“資產淨值”)估值，其依據是基金擁有的標的證券的公允價值，除以已發行股票的數量。 |
63
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
記錄的債務總額和公允價值估計數，不包括未攤銷的發行成本和折扣,截至12月31日，基本情況如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||
以百萬計 | 記錄 金額 | 公允價值 | 記錄 金額 | 公允價值 | |||||||||
可變利率債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
固定利率債務 | |||||||||||||
債務總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
按公允價值按經常性和非經常性計量的金融資產和負債如下：
經常性公允價值計量 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
以百萬計 | 一級 | 2級 | 三級 | NAV | 共計 | ||||||||||
外幣合同資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
外幣合同債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
遞延補償計劃資產 | |||||||||||||||
經常性公允價值計量總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||
非經常性公允價值計量(1) | |||||||||||||||
經常性公允價值計量 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
以百萬計 | 一級 | 2級 | 三級 | NAV | 共計 | ||||||||||
外幣合同債務 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
遞延補償計劃資產 | |||||||||||||||
經常性公允價值計量總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
非經常性公允價值計量(1) | |||||||||||||||
(1) |
10. 所得税
所得税前的持續經營收入包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
聯邦制(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
國際(2) | |||||||||
所得税前繼續營業所得 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | “聯邦”反映聯合王國(“聯合王國”)所得税前持續經營造成的損失。 |
(2) | “國際”反映了所得税前持續經營的非英國收入。 |
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
所得税的規定包括：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
當前應付款項(應收賬款) | |||||||||
聯邦制(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||
國際(2) | |||||||||
現行税收總額 | |||||||||
遞延 | |||||||||
國際(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税準備金總額 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | “聯邦”代表英國的税收。 |
(2) | “國際”代表非英國税收。 |
聯邦法定所得税税率與我國實際税率的調節情況如下：
12月31日 | ||||||
百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | |||
英國聯邦法定所得税税率 | % | % | % | |||
國際經營的税收效應 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
估值津貼的變動 | ||||||
超額股權補償税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
美國税制改革的税收效應 | ( | ) | ||||
債務提前清償的税收效應 | ||||||
有效税率 | % | % | % | |||
(1) | 國際業務的税收效應由非英國司法管轄區組成. |
Re開始和結束的未確認的税收優惠毛額的調解如下：
截至12月31日止的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||
以往各期税額增加毛額 | |||||||||
以往各期税收減少毛額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
根據與本年度有關的税收狀況計算的增加毛額 | |||||||||
與徵税當局的定居點有關的減少毛額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
因法規到期而減少的費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||
根據這些審查的結果，或由於特定司法管轄區的訴訟時效屆滿，在以前提交的報税表上所採取的税務職位的某些未獲承認的税務利益，與我們在財務報表中作為負債記錄的數額相比，有很大的可能會發生重大變化。包括中國、德國、印度、意大利和新西蘭在內的各司法管轄區的税務當局正在對2008年至現在的若干徵税期進行審計。我們預計，其中一些審計可能在可預見的將來完成。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
我們會記錄與未獲確認的税項利益有關的罰則及利息。所得税準備金和淨利息費用分別載於“業務綜合報表”和“綜合收入報表”。截至2019年12月31日和2018，我們有.的負債.$0.4 百萬和$0.5 百萬分別用於可能支付的罰款和$3.7 百萬和$3.6 百萬分別用於支付利息費用，利息費用記錄在其他流動負債在綜合資產負債表上。
遞延税的產生是因為財務報表會計與税務會計之間的不同待遇，即所謂的“暫時差異”。我們將這些暫時性差異的税收影響記錄為“遞延税資產”(一般可用作未來期間的減税或抵免項目)和“遞延税負債”(一般情況下，我們得到減税，但税務影響尚未記錄在“業務和綜合收入綜合報表”中)。
D遞延税在綜合資產負債表中記錄如下：
12月31日 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
其他非流動資產 | $ | $ | ||||
遞延税款負債 | ||||||
遞延税負債淨額 | $ | $ | ||||
12月31日 | ||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||
遞延税款資產 | ||||||
應計負債和準備金 | $ | $ | ||||
退休金及其他退休後補償及福利 | ||||||
僱員薪酬及福利 | ||||||
税收損失和信用結轉 | ||||||
利息限制 | ||||||
遞延税款資產共計 | ||||||
估價津貼 | ||||||
遞延税項資產，扣除估價免税額 | ||||||
遞延税款負債 | ||||||
財產、廠房和設備 | ||||||
善意和其他無形資產 | ||||||
其他負債 | ||||||
遞延税款負債總額 | ||||||
遞延税負債淨額 | $ | $ | ||||
截至2019年12月31日，税收損失結轉$2,957.4 百萬可以用來抵消未來的收入。估價津貼$663.1 百萬存在遞延所得税利益，與可能無法實現的税負結轉有關。我們相信，當局會在各司法管轄區產生足夠的應課税入息，使我們能夠完全收回餘下的税款損失。税收損失主要與$2,843.1 百萬它們會受到不同的過期時間的影響。非美國結轉$1,763.9 百萬位於無限制税額結轉期的司法管轄區，其餘部分將於2020。此外，$14.6 百萬美國聯邦虧損結轉不受限制的税收損失結轉期和$99.7 百萬國家税收損失結轉2019年12月31日。國家税收損失$64.0 百萬在無限制税負結轉期的司法管轄區，其餘部分將在未來幾年至2039年到期。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
美國税制改革
2017年12月22日，“2017年減税和就業法”(“法案”)簽署成為法律，對“國税法”進行了重大修改。更改包括但不限於35%到21%自2017年12月31日以後開始的課税年度生效，美國國際税收從全球税制過渡到領土製度，並於2017年12月31日對累計外國收入的強制性遣返徵收一次性過渡税。2018年，該公司在其年度有效税率中考慮了該法案的其他條款，包括對高管薪酬和利息費用的扣減、全球無形低税率收入條款(“gilti”)、基本侵蝕反濫用税以及對外國衍生無形收入的扣減。該公司選擇將對GILTI收入的徵税作為一項期間費用，因此將其納入其年度有效税率。
該公司根據其對該法的理解和截至提交2017年表格10-K年度報告之日可用的指導意見，在2017年12月31日所得税規定中對該法的影響進行了最佳估計，並因此記錄了臨時所得税支出$2.2 百萬2017年第四季度，立法頒佈的時期。我們隨後錄製了$3.6 百萬2018年第三季度臨時所得税支出減少，$1.4 百萬該法使所得税費用淨減少。
與某些遞延税資產和負債的重新計量有關的數額，是根據預期未來將逆轉的比率計算的，是對所得税費用的減少。$28.0 百萬。與強制性視為遣返外國收入有關的一次性過渡税的數額是對所得税支出的增加。$26.6 百萬。沒有為不受過渡税約束的任何剩餘未分配外國收入或這些實體固有的任何額外外部基數差額規定額外的所得税，因為這些數額繼續無限期地再投資於外國業務。
11. 福利計劃
退休金及其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定福利養老金和其他退休後計劃.養卹金福利主要根據僱員的服務年數和(或)臨近退休時的薪酬水平計算。此外，我們還提供一定的退休後醫療和人壽保險福利.一般來説，退休後的醫療保健和人壽保險計劃需要退休人員繳款.
2017年，我們的董事會批准了終止五旬節工資計劃(“工資計劃”)的修正案，這是一項美國的合格養老金計劃。“工資計劃”於2017年12月31日停止累積福利，終止生效於2017年12月31日。受薪計劃參與者沒有因計劃終止而受到不利影響。
2018年，截至2018年7月1日，計劃福利未處於薪資狀態的參與人有機會在特別選舉窗口內選擇一次總付(或每月年金)津貼。付款$171.9 百萬向選擇在此窗口內一次領取一筆總付款項的參加者支付。
2019年，該公司獲得了所有必要的政府批准，以完成終止的工資計劃。2019年6月，我們與一家保險公司簽訂了一項協議，通過年金合同向我們購買我們根據“工資計劃”承擔的剩餘義務。在截至2019年12月31日的一年中，我們作出了貢獻。$11.1 百萬作為解決我們義務進程的一部分。由於這些行動，非現金税前結算收益$11.8 百萬為2019年12月31日終了年度記錄，並反映在精算淨虧損(收益)在下面的定期福利支出淨額表中。
如注1所述，2018年第一季度，該公司採用了ASU 2017-07。因此，服務成本被歸類為員工薪酬成本。出售貨物的成本和銷售、一般和行政費用在業務和綜合收入綜合報表內。定期福利費用淨額的所有其他組成部分均在其他(收入)費用就所述期間而言。
這裏的信息只與我們持續經營的養老金和其他退休後計劃有關。
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合併財務報表附註
債務和供資狀況
下表列出截至和終了年度的計劃福利債務、計劃資產公允價值以及養卹金計劃和其他退休後計劃的供資狀況的對賬情況。2019年12月31日和2018:
養卹金計劃 | 其他退休後 計劃 | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
養卹金債務變動 | |||||||||||||
年初福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
服務成本 | |||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||
安置點 | ( | ) | |||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產變動 | |||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | |||||||||||
公司貢獻 | |||||||||||||
安置點 | (1.5 | ) | — | — | — | ||||||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
供資狀況 | |||||||||||||
超過計劃資產公允價值的福利債務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
綜合資產負債表中記錄的數額如下：
養卹金計劃 | 其他退休後 計劃 | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
超過計劃資產公允價值的福利債務 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所有定義福利計劃的累計福利義務是$107.1 百萬和$275.0 百萬在…2019年12月31日和2018分別。
截至12月31日，養卹金計劃有累積養卹金債務或超過計劃資產的預計養卹金負債的資料如下：
預期收益義務 超過相應的公允價值 計劃資產 | 累積收益義務 超過公允價值的 計劃資產 | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產公允價值 | |||||||||||||
累積收益義務 | N/A | N/A | |||||||||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至12月31日，我國養卹金計劃定期福利支出淨額的組成部分如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
服務成本 | $ | $ | $ | ||||||
利息成本 | |||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
精算(收益)損失淨額 | ( | ) | |||||||
定期福利淨費用 | $ | $ | $ | ||||||
截至12月31日的其他退休後計劃的定期福利費用淨額的組成部分，2019, 2018和2017，不重要。
假設
下表提供了用於確定福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設，因為它們與我們的養老金和其他退休後計劃有關。
養卹金計劃 | 其他退休後 計劃 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
利益義務假設 (1) | |||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
補償增長率 | % | % | % | 納 | 納 | 納 | |||||||
淨定期養卹金費用假設 | |||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | |||||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | 納 | 納 | 納 | |||||||
補償增長率 | % | % | % | 納 | 納 | 納 | |||||||
(1) | 截至12月31日，工資計劃的福利義務，2018是根據反映計劃終止的假設確定的。因此，上表所反映的2018年養卹金計劃加權平均假設不包括“工資計劃”。 |
貼現率
貼現率反映了根據我們12月31日的計算日期，養老金負債可以在年底有效結算的現行利率。貼現率是通過將我們的預期福利支付與市場上一批評級為AA或更高的債券的支付相匹配來確定的，並對其進行了調整，以消除呼叫條款的影響。我們的貼現率假設沒有任何已知或預期的變化會影響我們的養卹金開支。2020.
預期回報率
預期回報率是一種長期假設，可能會受到與實際回報率相當大的年際差異。在制定預期的長期回報率時，我們考慮了我們的歷史回報率，並考慮到了預測的經濟狀況、我們的資產配置、外部顧問的投入以及更廣泛的長期市場指數。養卹金計劃資產產生的收益8.85 %, (5.60 )%和12.00 %在……裏面2019, 2018和2017分別。
醫療費用趨勢率
截至12月31日，其他退休後計劃的假定醫療費用趨勢率如下：
2019 | 2018 | |||
假設下一年的醫療費用趨勢率 | % | % | ||
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | % | % | ||
年成本趨勢率達到最終趨勢率。 | 2038 | 2038 | ||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
養卹金計劃資產
目標
我們投資策略的首要目標，是以合理的成本，履行對僱員的退休金責任。這主要是通過資本的增長和投資資金的安全來實現的。
資產分配
與截至12月31日的投資政策目標相比，我們的退休金計劃的實際資產分配情況如下：
實際 | 目標 | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
固定收益 | % | % | % | % | |||||
替代 | % | % | % | % | |||||
現金 | % | % | % | % | |||||
養卹金計劃資產的公允價值及其在公允價值等級中的相應水平2019年12月31日和2018年12月31日情況如下：
2019年12月31日 | ||||||||||||
以百萬計 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
其他投資 | ||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
以百萬計 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
固定收益 | ||||||||||||
其他投資 | ||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||
按公允價值計量的投資所用的估值方法如下：
• | 現金和現金等價物：現金包括銀行賬户中的現金，被認為是一級投資。現金等價物包括對根據可觀察的市場數據估值的混合基金的投資。這類投資被歸類為二級投資。 |
• | 固定收入：對公司債券、政府證券、抵押貸款和資產支持證券的投資是根據類似證券的市場報價和其他可觀察到的市場數據估值的。混合基金的投資一般是根據報價市場價格或定價服務確定的標的投資價值在該期間結束時估值的。這類投資被歸類為二級投資。 |
• | 其他投資：其他投資包括對混合基金和多樣化投資戰略的投資。對混合基金的投資按所報市場價格或定價服務確定的標的投資的價值，在該期間結束時估值為二級，對混合基金的投資根據清算限制造成的無法觀察到的投入進行估值，列為三級。 |
我們在終了年度持有的3級養卹金計劃資產的活動2019年12月31日和2018並不重要。
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合併財務報表附註
現金流量
捐款
持續業務的養卹金繳款總額$18.0 百萬和$7.1 百萬在……裏面2019和2018分別。我們預計2020養卹金繳款約為$6.6 百萬。這個2020預期捐款將等於或超過我們的最低供資要求。
估計未來養卹金支付額
下列福利付款，酌情反映預期的未來服務或終止時的付款，預計將在今後五個財政年度的每一個財政年度和其後五個財政年度的總額中支付，具體情況如下：
以百萬計 | 養卹金計劃 | 其他職等- 退休 計劃 | ||||
2020 | $ | $ | ||||
2021 | ||||||
2022 | ||||||
2023 | ||||||
2024 | ||||||
2025 - 2029 | ||||||
儲蓄計劃
我們有一個401(K)計劃(“401(K)計劃”)，員工持股(“ESOP”)獎金部分，涵蓋某些工會和所有非工會美國僱員誰滿足一定的年齡要求。根據401(K)計劃，合格的美國僱員可以自願繳納一定比例的合格補償。我們與符合一定資格和服務要求的員工所做的貢獻相匹配。
截至2018年1月1日，401(K)公司的配對捐款改為1美元兑1美元(1美元兑1美元)。100 %)在最多不超過5 %僱員的合資格入息，供款為税前供款。此更改取代了下面討論的ESOP組件，並提供了相同的內容。5 %完全匹配。
在2017年，401(K)匹配貢獻是100 %第一批符合資格的僱員供款1 %合資格補償及50 %下一個5 %符合條件的賠償。
2018年和2017年期間，除了相應的繳款外，所有符合某些服務要求的僱員都可獲得相當於1.5 %年度合格補償金。
我們對401(K)計劃和職工持股計劃的合計開支是$14.4 百萬, $23.4 百萬和$27.9 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
其他退休補償
其他應計退休補償總額，主要與遞延補償及補充退休計劃有關$29.0 百萬和$28.2 百萬截至2019年12月31日和2018，並分別包含在退休金及其他退休後補償及福利和其他非流動負債在綜合資產負債表上。
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合併財務報表附註
12. 股東權益
授權股份
我們的授權股本包括426.0 百萬面值為$0.01 每股。
股票回購
2014年12月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為$1.0 十億(“2014年授權”)。2018年5月8日，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為$750.0 百萬(“2018年授權”)，取代2014年授權。2018年
授權期滿2021年5月31日 .
在本年度終了的年度內2018年12月31日，我們買了10.2 百萬我們的普通股$500.0 百萬，其中2.2 百萬股份，或$150.0 百萬，和8.0 百萬股份，或$350.0 百萬，分別根據2014年和2018年的授權進行回購。
在本年度終了的年度內2019年12月31日，我們買了4.0 百萬我們的普通股$150.0 百萬根據2018年授權。
截至2019年12月31日，我們有$250.0 百萬可根據2018年授權進行股票回購。
應付股息
在2019年12月9日，董事會批准了6 百分比增加公司的定期季度股息率(從$0.18 每股$0.19 在2020年1月24日營業結束時，每股支付給了創紀錄的股東。應付股息餘額其他流動負債在我們的綜合資產負債表上$32.0 百萬在…2019年12月31日。普通股股利$0.72 , $1.05 和$1.38 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
13. 共享計劃
股份補償費用
以股份為基礎的補償費用總額2019, 2018和2017情況如下：
十二月三十一日 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
限制性股票單位 | $ | $ | $ | ||||||
股票期權 | |||||||||
業績份額單位 | |||||||||
股份補償費用總額 | $ | $ | $ | ||||||
上述股份補償費用總額中，$3.4 百萬和$7.6 百萬截至12月31日，2018和2017分別被報道為(損失)停止經營的收入，扣除税款後的收入。
股票激勵計劃
2012年，我們的董事會和泰科國際有限公司。(“泰科”)作為我們當時的唯一股東，批准了2012年五旬節股份和獎勵計劃(“2012年計劃”)。2012年計劃於2012年9月28日生效，並授權發佈9.0 百萬我們的普通股。股票可以作為新股發行，也可以從持有的國庫券中發行。我們的做法是通過發行新股來解決基於股權的獎勵。2012年計劃於2022年9月終止。2012年計劃允許我們的官員、董事、僱員和顧問獲得不合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、業績股、業績股、限制性股份、限制性股票單位、遞延股權、年度激勵獎勵、股利等值單位和其他基於股權的獎勵。
2012年計劃由我們的賠償委員會(“委員會”)管理，該委員會由我們董事會的獨立成員組成。根據2012年計劃，有資格獲得獎勵的員工是管理、行政或其他關鍵員工，他們能夠為我們公司的持續盈利增長和長期成功做出重大貢獻。委員會有權選擇獲獎者，確定獎勵的類型和數額，確定授予贈款的某些條款和條件，並採取2012年計劃允許的某些其他行動。2012年計劃禁止委員會以較低的價格重新定價獎勵或取消和重新頒發獎勵。
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合併財務報表附註
不合格激勵股票期權
根據2012年的計劃，我們可以授予任何符合條件的員工股票期權，其行使價格相當於股票在授予期權之日的市值。期權一般歸屬三分之一每年在一段時期內三年 自授予日期起至有效期屆滿10 年數在授予日期之後。
限制性股份和限制性股票單位
根據2012年計劃，符合條件的員工可以獲得我們普通股的限制性股份或限制性股票單位。受限制股份及受限制股票單位一般歸屬三分之一每年在一段時期內三年 自補助金之日起生效，但須符合持續僱用及某些其他條件。限制性股份和限制性股票單位在授予之日按市值估值，並在轉歸期內列支。
股票增值權、業績股和業績單位
根據2012年計劃，委員會獲準發放這些通常是在三年 並與特定的財務指標掛鈎。個人服務單位授予某些僱員，而該僱員是根據對以下服務的滿意程度而獲得的。三年 以及在同一時期內某些性能指標的實現。在歸屬時，PSU持有人收到在轉歸期內累積的股息。這些PSU的公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤價確定的。補償費用在僱員需要提供服務的期間內確認，該服務是根據所授予的PSU的估計歸屬情況確定的。PSU的估計歸屬是基於在歸屬期內實現某些財務業績指標的概率。
股票期權
下表彙總了本年度所有計劃下的股票期權活動。2019年12月31日:
以百萬計的股票和內在價值 | 股份數目 | 加權- 平均 運動 價格 | 加權- 平均 殘存 合同壽命 (年份) | 骨料 內稟 價值 | |||||
截至2019年1月1日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
行使 | ( | ) | |||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | $ | |||||||
自2019年12月31日起可行使的期權 | $ | $ | |||||||
期權將於2019年12月31日生效 | $ | $ | |||||||
授予期權的公允價值
按五彩計劃批出的期權的加權平均批出日期公允價值2019, 2018和2017估計是 $8.86 , $10.92 和$12.59 分別每股。期間行使的期權的內在價值總額。2019, 2018和2017曾.$9.5 百萬, $18.2 百萬和$34.3 百萬分別。在…2019年12月31日，與股票期權有關的未獲確認的補償費用總額為$4.0 百萬。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.7 年數.
我們使用Black-Schole期權定價模型，根據以下假設，估算了在年度股票補償贈款中發放的每一種股票期權獎勵的公允價值：
12月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||
預期股利收益率 | % | % | % | |||||
預期股價波動 | % | % | % | |||||
預期任期(年份) | ||||||||
這些估計要求我們根據歷史結果、對股價趨勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素作出假設。如果使用其他假設，在會計指導下計算和記錄的基於股票的補償費用可能會受到影響。
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合併財務報表附註
我們的預期壽命假設基於歷史經驗以及所授予的期權的條款和歸屬期。為了確定預期波動率，我們考慮了在一段時間內測量的歷史波動率的滾動平均值，它大約等於預期的期權期限。在符合期權預期壽命的時期內，無風險利率是根據美國財政部在贈款時有效的收益率曲線計算的。
從終了年度的期權活動中收到的現金2019年12月31日, 2018和2017曾.$15.5 百萬, $19.5 百萬和$46.0 百萬分別。期權扣減實際實現的税收利益總計$2.8 百萬, $5.6 百萬和$7.8 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
限制性股票單位
下表彙總了本年度所有計劃下的限制性庫存單位活動。2019年12月31日:
百萬股 | 數目 股份 | 加權 平均 授予日期 公允價值 | |||
截至2019年1月1日未繳 | $ | ||||
獲批 | |||||
既得利益 | ( | ) | |||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | ||||
截至2019年12月31日，有$20.5 百萬與2012年計劃和以往計劃授予的限制性股份補償安排有關的未確認補償費用。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.1 年數。截至年底的股份公允價值總額2019年12月31日, 2018和2017，曾$9.3 百萬, $24.4 百萬和$21.7 百萬分別。截至年底的實際税收優惠2019年12月31日和2018曾.$0.1 百萬和$0.7 百萬分別。有不 12月31日終了年度實際實現的税收優惠，2017.
業績份額單位
下表彙總了本年度所有計劃下的業績份額單位活動。2019年12月31日:
百萬股 | 數目 股份 | 加權 平均 授予日期 公允價值 | |||
截至2019年1月1日未繳 | $ | ||||
獲批 | |||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | ||||
每段時間確認的費用取決於我們對最終發行的股票數量的估計。截至2019年12月31日，有$8.7 百萬與2012年計劃和以往計劃授予的業績份額薪酬安排有關的未確認薪酬費用。預計這一費用將在加權平均期間內確認。1.7 好幾年了。有$0.2 百萬兩年內已實現的實際税收優惠2019年12月31日和2018。有不 12月31日終了年度實際實現的税收優惠，2017.
電分離
與分離和分配有關的是，該公司於2018年5月1日根據賓泰和恩萬特之間的“僱員事項協議”調整了其未償股權獎勵。未獲發放的獎狀將繼續延續原來的歸屬期，即一般的歸屬期。三年 從授予日期開始。
在2017年5月9日前頒發的RSU、PSU和股票期權獎勵(賓泰爾宣佈打算分離其水和電氣業務的日期)被轉換為賓泰爾公司和恩萬特公司的獎勵，而不論該獎勵持有人在離職後立即受僱於哪家公司。這些獎勵如下：
• | 限制性股票單位*舉行的每一次未獲五旬節獎，持有者收到 |
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合併財務報表附註
• | 業績份額單位*五彩PSU在分發後立即被轉換為Penair RSU。2016年獲批的個人資助單位的換算率為 |
• | 股票期權：未行使(既有和未獲)五旬節股票期權的每一位持有人都收到了五旬節股票期權和nvent股票期權的調整後的股票期權，並相應地調整了標的股票的數量和行使價格，以保持裁決的整體內在價值。五旬節股票期權的數量是根據五泰爾發行前股票價格除以五價和發行後收盤價之和的比率計算的。轉換後的五旬節股票期權的行使價格是根據五旬節發行後的收盤價除以五旬節發行前的收盤價調整的。 |
新獲批的nvent股票期權數目與按上述計算的賓泰股票期權折算數目相同。新的nvent股票期權的行使價格是根據nvent的發行後收盤價除以五價前分配的收盤價計算的。
一般來説，2017年5月9日之後發佈的未歸屬賠償金被轉換為股東在分離後立即僱用的公司的獎勵，並酌情調整基本股份的數量，以在緊接分配之前保持這種獎勵的內在價值。基礎股票的調整是根據五泰爾的發行前股票價格除以各自公司普通股的發行後收盤價的比率進行的。股票期權的行使價格是用反向比率換算的，目的是保持這種獎勵的內在價值。
14. 段信息
我們將我們的業務分為以下幾個部分：
• | 水生系統-這一部門生產和銷售一整套節能住宅和商業泳池設備和配件，包括水泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制裝置、自動清潔器、維修設備和游泳池附件。我們的水產系統產品的應用包括住宅和商業泳池維護，游泳池維修，翻新，服務和建設，以及水產養殖解決方案。 |
• | 過濾液-該部門生產和銷售水和流體處理產品和系統，包括壓力容器和容器、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品、入口和使用點系統、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾和分離系統，進入全球住宅、工業和商業市場。這些產品廣泛應用於流體過濾、離子交換、海水淡化、食品飲料、食品服務和油氣分離技術等領域。 |
• | Flow技術-該部門生產和銷售各種產品，從輕型隔膜泵到高流量渦輪泵和固體處理泵，同時為全球住宅、商業和工業市場服務。這些泵用於各種用途，包括住宅和市政井、水處理、廢水固體處理、增壓、流體輸送、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴淋。 |
我們根據淨銷售額和分部收入(虧損)來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明，如果每個部門在所述期間是一個獨立的獨立實體，就會出現業務結果。分部收入(損失)是指未合併子公司的權益收入和營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
按報告部分分列的財務信息載於以下摘要：
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
以百萬計 | 淨銷售額 | 部分收入(損失) | |||||||||||||||||
水生系統 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
過濾液 | |||||||||||||||||||
Flow技術 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
合併(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 水系統部門的一位客户，Pool公司，大約代表了 |
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
以百萬計 | 可識別資產(1) | 資本支出 | 折舊 | ||||||||||||||||||||||||||
水生系統 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
過濾液 | |||||||||||||||||||||||||||||
Flow技術 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
合併 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
(1) | 所有現金、現金等價物和待售資產都包括在“其他”中。 |
下表列出合併部分收入與所得税前持續業務收入的核對情況：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
分段收入 | $ | $ | $ | ||||||
重組和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
庫存增加 | ( | ) | |||||||
無形攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
退休金及其他退休後市面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||
商號和其他減值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
出售業務的收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||
債務提前清償的損失 | ( | ) | ( | ) | |||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
公司分配 | ( | ) | ( | ) | |||||
交易相關費用和費用 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前繼續營業所得 | $ | $ | $ | ||||||
15. 承付款和意外開支
租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們的租賃組合主要包括與設施、機械、設備和車輛有關的經營租賃。我們的租約條款不包括延長或終止租約的選擇，直到我們合理地確定我們將行使這一選擇。租賃付款的經營租賃費用是在租賃期限內按直線確認的，主要包括固定的基本租金付款。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
租賃費用的組成部分如下：
以百萬計 | 十二月三十一日 2019 | ||
經營租賃成本 | $ | ||
分租收入 | ( | ) | |
租賃費用總額 | $ | ||
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
以百萬計 | 十二月三十一日 2019 | ||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
以租賃債務換取的使用權資產 | $ | ||
與租賃有關的其他資料如下：
十二月三十一日 2019 | ||
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | ||
經營租賃加權平均貼現率 | % | |
未來在不可取消經營租契下的最低租賃承諾2019年12月31日情況如下：
以百萬計 | 經營租賃 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | |||
減：估算利息 | ( | ) | |
共計 | $ | ||
不可撤銷經營租賃下的未來最低租賃承諾，根據適用的會計準則2018年12月31日情況如下：
以百萬計 | 經營租賃 | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
保證和保證
在處理我們的業務或產品線時，我們可能同意賠償買方與銷售業務有關的各種潛在責任，如關閉前税、產品責任、擔保、環境義務或其他義務。任何這類賠償義務的標的、金額和持續時間因每種類型的賠償責任而不同，而且可能因交易而有很大差異。
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
一般來説，這種賠償下的最高義務沒有明文規定，因此，無法合理估計這些債務的總額。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們相信，如果我們在其中任何一件事情上蒙受損失，這種損失將不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
我們在擔保書一開始就確認了在發出擔保時所承擔的義務的公允價值的責任。關於閥門和控制業務的處置，我們同意賠償艾默生電氣公司在關閉前的某些税務責任。我們記錄了一項負債，表示我們對這一事項的預期未來義務的公允價值。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保證政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗，對應計項目進行調整。
截至本年度服務及產品保證的賬面價值變動2019年12月31日, 2018和2017情況如下：
截至12月31日的年份 | |||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||
提供服務及產品保證 | |||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | |||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下，泰科保證業績的流量控制業務的賓泰爾有限公司。(“流量控制”)給第三方或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在流量控制和泰科無法從這些擔保中獲得釋放的情況下，我們將賠償泰科因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中，我們被要求承諾債券，信用證和銀行擔保，要求我們的客户支付任何不履行。這些工具的未兑現面值隨我們正在進行的項目和積壓項目的價值而波動。此外，我們還簽發金融備用信用證，主要是為了確保我們在自我保險計劃下對第三方的業績。
截至2019年12月31日和2018債券、信用證和銀行擔保的未償價值總計$91.3 百萬 和$123.6 百萬分別。
其他事項
除上述事項外，我們不時會遇到與處理業務有關的爭議、行政訴訟及其他申索。這些事項包括，但不限於與供應商、客户或收購和剝離方之間的商業或合同糾紛、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者事項以及就業和勞工事項。根據它目前掌握的資料，管理層認為現有的程序和索賠不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。然而，訴訟是不可預測的，我們可能會對當前或未來的索賠作出判斷或達成和解，這可能會對我們的財務報表產生不利影響。
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合併財務報表附註
16. 選定季度數據(未經審計)
以下表格2019和2018季度財務信息：
2019 | |||||||||||||||
以百萬計，但每股數據除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 滿的 年 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
持續業務淨收入 | |||||||||||||||
(損失)停止經營的收入，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益 | |||||||||||||||
普通股每股收益(虧損)(1) | |||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
稀釋後普通股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
(1) | 由於每個季度和年度是根據基本和稀釋加權平均普通股分別計算的，因此金額可能不等於年度收益。 |
2018 | ||||||||||||||||
以百萬計，但每股數據除外 | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 滿的 年 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
持續業務淨收入 | (1) | |||||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||
普通股每股收益(虧損)(2) | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
稀釋後普通股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 包括減少$ |
(2) | 由於每個季度和年度是根據基本和稀釋加權平均普通股分別計算的，因此金額可能不等於年度收益。 |
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合併財務報表附註
17. 補充擔保人信息
賓泰爾股份有限公司(“母公司擔保人”)和賓泰投資瑞士有限公司(“附屬擔保人”)完全和無條件地為賓泰金融有限公司的票據提供擔保。(“附屬簽發人”)。附屬擔保人是一家瑞士有限責任公司，成立於2014年4月，100 百分比-母公司擔保人所屬子公司。該子公司為盧森堡上市有限責任公司，成立於2012年1月，100 百分比-附屬擔保人擁有的附屬公司。母公司擔保人和附屬擔保人提供的擔保分為連帶擔保。
以下補充財務信息列出了本公司截至年度的精簡的經營合併報表和綜合收益及現金流量表。2019年12月31日, 2018和2017合併資產負債表2019年12月31日和2018。濃縮合並賓達公司、瑞士賓泰投資有限公司和賓泰金融有限公司的財務信息。在一個獨立的基礎上，提出了使用權益會計的子公司.
80
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
合併業務報表和綜合收益(損失)
截至2019年12月31日止的年度
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)費用： | ||||||||||||||||||
出售業務的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
淨利息費用 | ||||||||||||||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税準備金 | ||||||||||||||||||
持續經營的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停業造成的損失，扣除税後的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(虧損)附屬公司停止經營的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
綜合收入(損失)，扣除税後 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累積翻譯調整的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||
綜合收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
81
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2019年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應收賬款和票據，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他資產共計 | ( | ) | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
負債和權益 | ||||||||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
僱員補償及福利 | ||||||||||||||||||
其他流動負債 | ||||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | ||||||||||||||||
退休金及其他退休後補償及福利 | ||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ||||||||||||||||||
其他非流動負債 | ||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
衡平法 | ( | ) | ||||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
82
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
現金流量表
截至2019年12月31日止的年度
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
經營活動 | ||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投資活動 | ||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售財產和設備的收益 | ||||||||||||||||||
出售業務所得收益 | ||||||||||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司間貸款活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
籌資活動 | ||||||||||||||||||
商業票據及循環長期債務淨收入 | ||||||||||||||||||
長期債務收益 | ||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
給子公司的預付款淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | ||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||||||||||
現金和現金等價物的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
83
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
合併業務報表和綜合收益(損失)
年終2018年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)費用： | ||||||||||||||||||
業務銷售損失 | ||||||||||||||||||
債務提前清償的損失 | ||||||||||||||||||
淨利息(收入)費用 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税準備金 | ||||||||||||||||||
持續經營的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停業收入，扣除税後 | ||||||||||||||||||
停業投資子公司的收益(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
綜合收入(損失)，扣除税後 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累積翻譯調整的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||
綜合收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
84
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2018年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應收賬款和票據，淨額 | ||||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||
無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||
其他非流動資產 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他資產共計 | ( | ) | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
負債和權益 | ||||||||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
僱員補償及福利 | ||||||||||||||||||
其他流動負債 | ( | ) | ||||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | ||||||||||||||||
退休金及其他退休後補償及福利 | ||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ||||||||||||||||||
其他非流動負債 | ||||||||||||||||||
負債總額 | ( | ) | ||||||||||||||||
衡平法 | ( | ) | ||||||||||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
85
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
現金流量表
年終2018年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
經營活動 | ||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投資活動 | ||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售財產和設備的收益 | ||||||||||||||||||
因出售業務而應支付的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司間貸款活動淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||
由(用於)持續業務的投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
用於投資已終止業務活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
籌資活動 | ||||||||||||||||||
商業票據及循環長期債務的淨收益(還本付息) | ( | ) | ||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
提前清償債務時支付的保險費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
淨轉移現金淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||
給子公司的預付款淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | ||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
變現待售現金 | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
現金和現金等價物的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
86
五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
合併業務報表和綜合收益(損失)
年終2017年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售貨物的成本 | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||
研發 | ||||||||||||||||||
經營(損失)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
(收益)子公司繼續經營投資所造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他(收入)費用： | ||||||||||||||||||
業務銷售損失 | ||||||||||||||||||
債務提前清償的損失 | ||||||||||||||||||
淨利息(收入)費用 | ( | ) | ||||||||||||||||
其他費用 | ||||||||||||||||||
所得税前繼續營業的收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
(福利)所得税準備金 | ( | ) | ||||||||||||||||
持續經營的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
停業收入，扣除税後 | ||||||||||||||||||
出售已停止的業務所得，扣除税款後的收益 | ||||||||||||||||||
停業投資子公司的收益(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
綜合收入(損失)，扣除税後 | ||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
累積翻譯調整的變化 | ( | ) | ||||||||||||||||
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入(損失) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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五常公司及附屬公司
合併財務報表附註
五常公司及附屬公司
現金流量表
年終2017年12月31日
以百萬計 | 父母 公司 擔保人 | 附屬 擔保人 | 附屬 發行人 | 非擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 共計 | ||||||||||||
經營活動 | ||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
投資活動 | ||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
出售財產和設備的收益 | ||||||||||||||||||
出售業務及其他方面的收益 | ( | ) | ||||||||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
公司間貸款活動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
由(用於)持續業務的投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
用於已終止業務的投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
籌資活動 | ||||||||||||||||||
商業票據及循環長期債務的淨收益(償還) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
早付保險費 變相清償債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
給子公司的預付款淨變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | ||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
變現待售現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||||||||||
現金和現金等價物的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
88
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.間接控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至年底我們的披露控制和程序的設計和運作效果。2019年12月31日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條。根據他們的評估，我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在截至年底時是有效的。2019年12月31日確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求我們披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行人員和主要財務官員，以便就所要求的披露作出及時的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
本報告第9A項下所要求的管理報告載於本年度報告表10-K的第8項，標題為“管理部門關於財務報告的內部控制的報告”。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本條例第9A項所規定的核證報告載於本年報第10-K號表格第8項，標題為“獨立註冊會計師事務所的報告”。
財務報告內部控制的變化
本季度財務報告的內部控制沒有變化。2019年12月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第9B項.其他相關信息
沒有。
89
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項下所需有關董事的資料載於我們的委託書內。2020年度股東大會標題為“公司治理事項”和“建議1連任董事提名人”，並在此引用。
本項下所要求的有關執行幹事的資料載於本表格第一部分“關於執行主任的資料”標題下的第10-K部分。
我們的董事會通過了彭泰爾的商業行為和道德準則，並指定它作為公司首席執行官和高級財務官員的道德準則。根據紐約證券交易所上市標準，“商業行為和道德守則”也適用於所有僱員和董事。我們已在我們的網站上張貼了“五旬節商業行為和道德守則”的副本http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance。我們打算滿足表格第5.05項有關修訂或豁免五旬節商業行為及道德守則的規定，在我們的網站上張貼這些資料，以符合表格5.05有關修訂或豁免五旬節商業行為及道德守則的規定。http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.
我們不包括在我們的網站上的信息，作為本報告的一部分，或通過引用將其納入本報告。
項目11.行政補償
此項下所需的信息包含在我們的代理語句中。2020股東大會的標題為“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬表”和“公司治理事項--董事薪酬”，並在此引用。
90
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
此項下所需的有關安全性所有權的信息包含在我們的代理語句中。2020年度股東大會，標題為“擔保所有權”，並在此引用。
下表彙總了截至2019年12月31日有關我們的股票證券獲授權發行的補償計劃的資料：
計劃類別 | 有價證券數量 在演習時發出. 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 (a) | 加權平均 行使價格 突出的備選方案， 認股權證及權利 (b) | 證券數量 剩餘可供再加工之用 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 反映在 (A)欄) (c) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃： | ||||||||||
2012年股票和獎勵計劃 | 4,555,732 | (1) | $ | 39.78 | (2) | 3,081,917 | (3) | |||
2008年綜合股票激勵計劃 | 664,329 | (4) | 23.69 | (2) | — | (5) | ||||
共計 | 5,220,061 | $ | 37.29 | (2) | 3,081,917 | |||||
(1) | 由3,626,370受股票期權限制的股票，563,051受限制股票單位規限的股份，及366,311須遵守業績股票獎勵的股票。 |
(2) | 表示未償股票期權的加權平均行使價格，但不考慮未發行的限制性股票單位或業績股票單位。 |
(3) | 指可根據2012年股票和獎勵計劃發行的證券。 |
(4) | 由664,329受股票期權影響的股票。 |
(5) | 2008年Omnibus股票獎勵計劃於2012年終止。先前根據2008年Omnibus股票獎勵計劃授予的股票期權仍未清償，但根據該計劃，不得再授予任何期權或股票。 |
第13項.附屬關係及相關交易及董事獨立性
此項下所需的信息包含在我們的代理語句中。2020股東周年大會標題為“建議1-重新選舉董事提名人-董事獨立性”和“公司治理事項-董事會的作用和責任-政策和程序有關的人交易”，並被納入此處參考。
第14項.附屬主要會計費用及服務
此項下所需的信息包含在我們的代理語句中。2020年度股東大會標題為“建議3批准，以不具約束力的諮詢表決方式，任命德勤和Touche LLP為五彩公司的獨立審計員，並以有約束力的投票方式授權董事會的審計和財務委員會確定審計員的薪酬”，並在此以參考的方式併入。
91
第IV部
第15項.成績單及財務報表表
(A)作為本報告一部分提交的文件清單：
(1)財務報表
截至12月31日止年度的業務和綜合收入綜合報表2019, 2018和2017
截至2005年的合併資產負債表2019年12月31日和2018
終了年度現金流動綜合報表2019年12月31日, 2018和2017
終了年度股本變動綜合報表2019年12月31日, 2018和2017
合併財務報表附註
(2)財務報表附表
沒有。
在證券及交易管理委員會適用的會計規例中作出規定的所有其他附表均已略去，因為這些附表不適用，或所需的資料載於該附表的財務報表或附註內。
(3)證物
本年度報告中所列的10-K表格的展品如下所示.
陳列品 數 | 陳列品 | |
2.1 | 2016年8月18日愛默生電氣有限公司(Emerson Electric Co.)與彭泰公司之間的股票購買協議(參見2016年10月25日提交給歐盟委員會的第10-Q號季度報告(檔案號001-11625)中的表2.1)。 | |
2.2 | “分離和分配協議”，日期為2018年4月27日，賓泰公司和萬特電氣公司之間的分離和分配協議(參見2018年4月30日提交委員會的本報告表8-K表中的表2.1)(檔案號001-11625)。 | |
2.3 | 截至2018年4月27日的“税務事項協議”，由賓泰公司和萬特電氣公司簽訂(參見2018年4月30日提交給歐盟委員會的本報告表8-K表(檔案號001-11625)的表2.2)。 | |
2.4 | “過渡服務協議”，日期為2018年4月27日，賓泰公司和萬特電氣公司之間的過渡服務協議(參見2018年4月30日提交給歐盟委員會的本報告表8-K表(檔案號001-11625)的附錄2.3)。 | |
2.5 | “僱員事項協議”，日期為2018年4月27日，賓泰公司和萬特電氣公司之間的協議(參見2018年4月30日提交給歐盟委員會的本報告表8-K表(檔案號001-11625)的附錄2.4)。 | |
3.1 | 經修訂和修訂的五旬節公司的備忘錄及組織章程(參閲本報告書的附錄3.1)，該報告於2017年5月9日提交委員會(檔案編號001-11625)。 | |
4.1 | 截至2012年9月24日在賓泰金融公司(前稱Tyco Flow Control International Finance S.A.)之間簽訂的契約。(作為簽發人)、賓泰爾有限公司(作為擔保人)和富國銀行銀行，全國協會(作為受託人)(參照本報告表4.1)提交給委員會(檔案號001-11625)。 | |
4.2 | 第二次補充義齒，日期為2012年9月24日，在賓泰財務S.A.(前Tyco Flow Control International Finance S.A.)賓泰爾有限公司(作為擔保人)，賓泰公司和富國銀行，全國協會(作為受託人)(參見本報告表4.3中關於賓泰爾有限公司表格8-K的報告)於2012年9月28日提交給委員會(檔案號001-11625)。 | |
92
4.3 | 截至2012年11月26日，賓泰金融有限公司(作為擔保人)、賓泰有限公司(作為擔保人)和富國銀行(作為受託人)之間的第四次補充義齒(參見2012年11月28日提交委員會的第8-K號表格(檔案號001-11625)中的表4.2)。 | |
4.4 | 截至2012年12月18日，賓泰金融有限公司(作為擔保人)和富國銀行(作為受託人)之間的第五次補充義齒(參見2012年12月18日提交給委員會的關於第8-K號表格的報告(檔案號001-11625)中的表4.1)。 | |
4.5 | 第六次補充義齒，日期為2014年5月20日，由賓泰金融有限公司、賓泰投資瑞士有限公司、賓泰投資瑞士有限公司和富國銀行作為託管人(參照今年5月20日提交委員會的關於第8-K號報表的報告(檔案號001-11625)中的表4.3)。 | |
4.6 | 截至2017年5月26日的第七次補充義齒，由美國全國協會(National Association)擔任託管人，分別是賓泰金融股份有限公司、賓泰公司、瑞士賓泰投資公司和富國銀行(參見2017年5月31日提交給委員會的關於第8-K表的報告(檔案號：001-11625)的表4.1)。 | |
4.7 | 高級義齒，日期：2011年5月2日。和富國銀行，全國協會(參照表S-3(登記333-173829)的登記聲明表4.5)。 | |
4.8 | 第一次補充義齒，日期為2011年5月9日，賓泰爾公司、其中指名的擔保人和富國銀行全國協會(參見本報告表8-K表中的表4.2)。2011年5月9日向委員會提出申請(文件編號：1000-04689)。 | |
4.9 | 第三次補充義齒，日期：2012年10月1日。和富國銀行，國家協會，作為受託人(參照本報告表4.1表8-K的賓泰爾有限公司於2012年10月1日提交委員會(檔案編號001-11625))。 | |
4.10 | 第四次補充義齒，截止日期為2012年12月17日。(作為簽發人)、賓泰爾有限公司(作為擔保人)和富國銀行銀行，全國協會(作為受託人)(參照本報告表4.2)提交給委員會(檔案號001-11625)。 | |
4.11 | 第五次補充義齒，日期為2014年5月20日，由賓泰爾公司、賓泰爾有限公司、瑞士賓泰投資有限公司、賓泰公司和富國銀行作為託管人(參照今年5月20日提交委員會的第8-K號報表(檔案號001-11625)中的表4.2註冊)。 | |
4.12 | 第六次補充義齒，日期為2017年5月26日，由賓泰爾公司、賓泰公司、瑞士賓泰投資有限公司和富國銀行作為託管人(參見今年5月31日提交給委員會的關於第8-K表的報告(檔案號：001-11625)的附件4.2)。 | |
4.13 | 截止2018年4月25日的信貸協議，賓泰公司、瑞士賓泰投資有限公司、賓泰金融有限公司、賓泰公司。以及參與方的貸款人和代理人(參照2018年4月30日提交給歐盟委員會的第8-K號報告(檔案號001-11625)的表4.1)。 | |
4.14 | 截至2018年4月15日的“信貸協議”第1號修正案，日期為2018年4月15日，由賓泰公司、瑞士賓達投資有限公司、賓達金融有限公司、賓泰爾金融有限公司組成。以及參與方的放款人和代理人(參見本報告表4.1-K表的附件4.1)，該報告於2019年12月6日提交給委員會(檔案編號：001-11625)。 | |
4.15 | 截至2015年9月16日，賓泰金融有限公司(作為簽發人)、賓泰投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)之間的契約(參照本報告表4.1)，即2015年9月16日向委員會提交的關於提交給委員會的第8-K號表格的報告(檔案號：001-11625)。 | |
4.16 | 截至2015年9月16日的第二次補充義齒，日期為賓泰金融有限公司(作為Issuer)、賓泰公司(作為母公司和擔保人)、賓泰投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(參照2015年9月16日向委員會提交的關於提交給委員會的第8-K號表格(檔案號001-11625)的表4.3)。 | |
93
4.17 | 截至2015年9月16日的第三次補充義齒，日期為賓泰金融有限公司(作為Issuer)、賓泰公司(作為母公司和擔保人)、賓泰投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(參照2015年9月16日向委員會提交的關於提交給委員會的關於第8-K號表格的報告(檔案號001-11625)的表4.4)。 | |
4.18 | 截至2015年9月17日的第四次補充義齒，日期為賓泰金融有限公司(作為Issuer)、賓泰公司(作為母公司和擔保人)、賓泰投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(請參閲2015年9月17日向委員會提交的關於提交給委員會的關於第8-K號表格的報告(檔案號：001-11625)的表4.2)。 | |
4.19 | 截至2017年5月26日，作為託管人，作為託管人，在賓泰金融有限公司、賓泰公司、瑞士賓泰投資有限公司和美國銀行全國協會中擔任託管人的第五次補充義齒(參見今年5月31日向委員會提交的關於第8-K表的報告(檔案號：001-11625)的附件4.3)。 | |
4.20 | 第六次補充義齒，日期為2019年6月21日。(作為簽發人)、賓泰爾公司(作為母公司和擔保人)、瑞士賓泰投資有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(參照本報告表4.2)提交給委員會(檔案編號001-11625)。 | |
4.21 | 證券説明 | |
10.1 | 税務分享協議，日期為2012年9月28日，由賓泰爾有限公司、泰科國際有限公司和ADT公司共同簽署(參見本報告2012年9月28日提交委員會的第8-K號表格(檔案號001-11625)中的表10.1)。 | |
10.2 | 五旬節公司2012年股票和獎勵計劃，經修正和重申，自2017年1月1日起生效。(參閲截至2016年12月31日止的五月刊表格10-K(檔案編號001-11625)表10.2)* | |
10.3 | 2017年1月1日前作出的贈款的執行幹事股票期權贈款協議表格(參照今年6月3日向委員會提交的第8-K號表格(檔案號001-11625)中的表10.7)。 | |
10.4 | 執行主任限制性股票單位贈款協議格式-2017年1月1日前作出的贈款(參見今年6月3日向委員會提交的關於五旬節計劃表格8-K表的表10.8(檔案號001-11625))。 | |
10.5 | 非僱員董事股票期權批地協議的表格(參閲本報告書附表10.10，載於2014年6月3日向委員會提交的第8-K號表格(檔案編號001-11625))。 | |
10.6 | 非僱員董事受限制股票單位批地協議的格式(參閲本報告書附表10.11有關五旬節公司於2014年6月3日向委員會提交的表格(檔案編號001-11625))。 | |
10.7 | 2016年2月26日向委員會提交的“五旬節計劃表格10-K”(檔案編號：001-11625)中的表10.8 | |
10.8 | 經修訂並重申自2017年1月1日起生效的2008年五旬節股票獎勵計劃(參見截至2016年12月31日的五旬節公司第10-K號年度報告(檔案號001-11625)表10.9)。 | |
10.9 | 經修訂和重述的賓泰公司股票獎勵計劃(參照今年6月3日提交委員會的本報告表8-K表(檔案號001-11625)中的表10.3)。 | |
10.10 | 外部董事無資格股票期權計劃，經修訂和重述(參照今年6月3日提交委員會的第8-K號表格(檔案號001-11625)中的表10.4)。 | |
10.11 | 轉讓和假定協議的形式，賓泰爾公司、賓泰爾有限公司和賓泰爾有限公司與關鍵行政人員就業和自營協議有關的執行官員之間的協議(參見本報告中關於賓泰爾有限公司於2012年10月1日向委員會提交的表格8-K(檔案號001-11625)中的表10.12)。 | |
10.12 | John L.Stuch和Mark C.Borin的“關鍵行政人員就業和解決協議”表格(參見截至2018年6月30日的第10-Q號季度報告(檔案號001-11625)中的表10.1)。 | |
10.13 | KarlR.Frykman和John H.Jacko的“關鍵行政人員就業和解決協議”表格(參見2018年6月30日終了的季度報告(檔案號001-11625)中的第10-Q號季度報告(文件編號：001-11625)中的表10.2)。 | |
94
10.14 | Karla C.Robertson、Kelly A.Baker、Philip M.Rolchigo和James P.Wamsley的“關鍵行政人員就業和解決協議”表格(參見2018年6月30日終了的季度五旬齋公司表10-Q表10.3)* | |
10.15 | 經修訂和重述的非僱員董事五旬節補償計劃(參閲本報告書附表10.6，表8-K於2014年6月3日提交委員會(檔案編號001-11625))。 | |
10.16 | 經修訂及重述的五星公司僱員股票購買及獎金計劃(參閲截至2019年12月31日止的五旬節公司第10-K號年報(檔案編號001-11625)表10.16) | |
10.17 | 彭泰爾公司經修訂和重述的無保留遞延補償計劃(參閲2019年12月31日終了年度五旬節公司第10-K號週年報告(檔案編號001-11625)附錄10.17) | |
10.18 | 五泰爾公司信託協議賓泰公司之間的無資質遞延補償計劃。及富達管理信託公司(參閲第10-K號年報所載的表10.18)。截至一九九五年十二月三十一日止的一年(檔案編號：000-04689)* | |
10.19 | 彭泰爾公司經修訂及重訂的1999年補充行政退休計劃，由2000年8月23日起生效(參閲本報告書第8-K號報告書附錄10.2)。於2000年9月21日向委員會提交(檔案號：000-04689)。 | |
10.20 | 彭泰爾公司經修訂及重述的補充行政退休計劃於2009年1月1日起生效(參閲本報告書附表10.13，載於2014年6月3日向委員會提交的第8-K表格(檔案編號001-11625))。 | |
10.21 | 彭泰爾公司經修訂及重訂的恢復計劃由二000年八月二十三日起生效(參閲本報告表8至K表的附錄10.3)。於2000年9月21日向委員會提交(檔案號：000-04689)。 | |
10.22 | 彭泰爾公司自2009年1月1日起生效的“恢復計劃”，經修訂和重述(參照2014年6月3日提交委員會的本報告表8-K表(檔案號001-11625)中的表10.14)。 | |
10.23 | “五旬節公司董事及執行人員補償契約”的格式(參閲今年6月3日提交委員會的第8-K號報告書(檔案編號001-11625)表10.15)。 | |
10.24 | “五旬節公司董事及執行人員補償協議”的格式(參閲本報告表10.16，表8-K於2014年6月3日提交委員會(檔案編號001-11625))。 | |
10.25 | 執行主任關鍵人才獎勵協議的表格(參閲2018年3月31日終了的季度報告第10-Q號(檔案號001-11625)表表10.2的公司)。 | |
10.26 | 2018年1月1日或之後而2018年2月26日之前作出的贈款的執行幹事股票期權贈款協議表格(參見截至2016年12月31日止的五旬節10-K表格年度報告(檔案號001-11625)表10.31)。 | |
10.27 | 在2017年1月2日或該日後而在2018年2月26日之前作出的受限制股票單位批地協議的格式(參閲截至2016年12月31日止的五旬節公司第10-K號週年報告(檔案編號001-11625)表10.32) | |
10.28 | 2018年1月1日或之後而2018年2月26日之前作出的贈款執行幹事業績股贈款協議表格(參見截至2016年12月31日止的五旬節公司表格10-K年度報告(檔案號001-11625)表10.33)。 | |
10.29 | 2018年2月26日或之後獲發補助金的行政主任限制性股票單位獎勵協議表格(參閲截至2018年3月31日止的五旬節公司第10-Q號季度報告(檔案號001-11625)表10.3) | |
10.30 | 2018年2月26日或之後所作贈款的執行主任股票期權獎勵協議表格(參閲2018年3月31日終了的五旬節公司第10-Q號季度報告(檔案號001-11625)表10.4) | |
10.31 | 2018年2月26日或該日後而在2019年1月1日之前作出的贈款執行主任表現股獎勵協議表格(參閲2018年3月31日終了的五旬節公司第10-Q號季度報告(檔案號001-11625)的表10.5) | |
95
10.32 | 在2019年1月1日或以後作出的贈款執行主任表現股獎勵協議表格(參閲截至2019年12月31日止的五旬節公司第10-K表格年報(檔案編號001-11625)表10.32) | |
21 | 五彩有限公司附屬公司名單。 | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意-德勤會計師事務所。 | |
24 | 委託書。 | |
31.1 | 首席執行官的認證。 | |
31.2 | 首席財務官證書。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 | |
101 | 本報告以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)為格式，提交了2009年12月31日終了年度第10-K號表格的下列材料：(1)截至2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的合併資產負債表；(Iii)截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年現金流量綜合報表；(4)截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019和2018年12月31日終了年度的業務和綜合收入綜合報表，2018年和2017年以及(5)綜合財務報表説明。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | |
* | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表10-K摘要
沒有。
96
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權，於2020年2月25日.
彭泰爾PLC | ||
通過 | /S/Mark C.Borin | |
馬克·C·博林 | ||
執行副總裁、首席財務官和 首席會計官 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由下列人員代表登記官並以所述身份簽署，2020年2月25日.
簽名 | 標題 | |
S/S/John L.Stuch | 總裁兼首席執行官、主任 | |
約翰·斯陶赫 | ||
/S/C.B. | 執行副總裁、首席財務官和 首席會計官 | |
馬克·C·博林 | ||
* | 導演 | |
蒙娜·阿布塔勒布·斯蒂芬森 | ||
* | 導演 | |
格萊尼斯A.布賴恩 | ||
* | 導演 | |
雅克·埃斯奎爾 | ||
* | 導演 | |
T.Michael Glenn | ||
* | 導演 | |
西奧多L.哈里斯 | ||
* | 導演 | |
戴維·瓊斯 | ||
* | 導演 | |
邁克爾·T·斯皮岑 | ||
* | 導演 | |
比利·威廉姆森 | ||
*由 | /S/Karla C.Robertson | ||
卡拉·C·羅伯遜 | |||
事實律師 | |||
97