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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-K

 

 

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報

 

截至財政年度

2019年12月29日

 

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

 

的過渡時期                                              

 

委員會檔案編號:0-9286

 

可口可樂合併公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

56-0950585

(國家或其他司法管轄區)

成立為法團或組織)

 

(I.R.S.僱主)

(識別號)

 

 

 

可口可樂廣場4100號

夏洛特, 數控

 

 

  28211

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

登記人的電話號碼,包括區號:(704) 557-4400

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每一班的職稱

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股,面值1美元

焦炭

納斯達克全球精選市場

 

根據該法第12(G)條登記的證券:無

 

如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。  /.

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是      

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。  /.

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)要求提交的所有交互式數據文件 在前12個月(或較短的時間內,登記人被要求提交這類檔案)。  /.

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型加速箱

 

加速過濾器

非加速濾波器

 

小型報告公司

 

 

 

新興成長型公司

 如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是/.

説明由非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,按上次出售普通股的價格或註冊人最近完成的第二財政季度最後一個營業日的平均出價和此類普通股的要價計算。

 

 

 

截至2019年6月28日的市值

普通股,面值$1.00

 

$1,394,350,587

B類普通股,面值$1.00

 

*

 

*B類普通股不存在市場,既不根據該法第12條登記,也不受該法第15(D)條的約束。B類普通股可根據持有人的選擇按股票換股方式轉換為普通股。

註明註冊人每一類別普通股的流通股數目,截至最新可行日期。

 

 班級

 

截至2020年1月26日

普通股,面值1美元

 

7,141,447

B類普通股,面值1.00美元

 

2,232,242

 

參考文件法團

登記人提交證券交易委員會的最後委託書中,與登記人2020年股東年會有關的部分以參考方式納入第三部分。

 

 


 

可口可樂合併公司

表格10-K年度報告

2019年12月29日終了的財政年度

 

目錄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

項目1.

 

商業

 

3

項目1A。

 

危險因素

 

9

項目1B。

 

未解決的工作人員意見

 

17

項目2.

 

特性

 

17

項目3.

 

法律程序

 

18

項目4.

 

礦山安全披露

 

18

 

 

有關執行主任的資料

 

19

 

 

 

 

 

第二部分

 

 

 

 

 

項目5.

 

註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買

 

21

項目6.

 

選定財務數據

 

23

項目7.

 

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

 

24

項目7A.

 

市場風險的定量和定性披露

 

42

項目8.

 

財務報表和補充數據

 

43

項目9.

 

會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧

 

89

項目9A.

 

管制和程序

 

89

項目9B.

 

其他資料

 

89

 

 

 

 

 

第III部

 

 

 

 

 

項目10.

 

董事、執行幹事和公司治理

 

90

項目11.

 

行政薪酬

 

90

項目12.

 

某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項

 

90

項目13.

 

某些關係和相關交易,以及董事獨立性

 

90

項目14.

 

首席會計師費用及服務

 

90

 

 

 

 

 

第IV部

 

 

 

 

 

項目15.

 

證物及財務報表附表

 

91

項目16.

 

表格10-K摘要

 

96

 

 

簽名

 

98

 

2


 

第一部分

 

項目1.

做生意。

 

導言

 

一家特拉華州的可口可樂聯合公司(以及它的控股子公司,“我們”、“我們”或“我們”)在14個州和哥倫比亞特區銷售、銷售和生產不含酒精飲料。該公司成立於1980年,與其前身一起,自1902年以來一直從事非酒精飲料生產和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂瓶裝商.我們給零售客户的瓶罐總銷售量約85%由可口可樂公司的產品組成,其中包括一些世界上最受認可和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司銷售產品,包括BA運動營養有限公司(“BodyArmor”)、Keurig Dr Pepper公司。(“胡椒博士”)和怪物能源公司(“怪物能源”)。我們的目的是尊敬上帝,服侍他人,追求卓越,並從中成長。

 

所有權

 

J.Frank Harrison,III,公司董事會主席兼首席執行官,以及為已故的J.Frank Harrison,Jr.的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人,在合併的基礎上控制了約佔公司全部未償普通股和B類普通股總投票權的86%的股份。截至2019年12月29日,可口可樂公司在合併基礎上擁有公司全部未清普通股和B類普通股的約27%,約佔公司普通股和B類普通股總投票權的5%。只要可口可樂公司持有其目前持有的普通股股份數量,它就有權讓公司提名其指定人擔任公司董事會成員,弗蘭克·哈里森三世和小弗蘭克·弗蘭克·哈里森三世和小弗蘭克·哈里森的受託人。上述家族信託,已同意投票表決公司的B類普通股,他們控制的股份,有利於這些指定人。可口可樂公司不持有該公司B類普通股的任何股份.

 

飲料產品

 

我們提供一系列的非酒精飲料產品和口味,以滿足我們的消費者的需求,包括汽水和飲料。起泡飲料是碳酸飲料,公司的主要起泡飲料是可口可樂.飲料包括能源產品和非碳酸飲料,如瓶裝水、茶、準備飲用咖啡、增強型水、果汁和運動飲料。

 

我們的銷售分為兩大類:(一)瓶裝/罐頭銷售;(二)其他銷售。瓶罐銷售包括主要包裝在塑料瓶和鋁罐中的產品。其他銷售包括銷售給其他可口可樂瓶裝廠,“後混合”產品,運輸收入和設備維修收入。混合後產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發,使噴泉零售商能夠用杯子或眼鏡向消費者銷售成品。

 

下表列出了我們的一些主要產品,包括可口可樂公司的產品和其他飲料公司授權給我們的產品:

 

汽水飲料

 

 

 

還有飲料

可口可樂公司產品:

Barqs根啤酒

 

芬達

 

 

 

核心功率

 

清茶

櫻桃可樂

 

芬達零

 

 

 

達薩尼

 

休伯特的檸檬

櫻桃焦炭零

 

弗雷斯卡

 

 

 

達薩尼香精

 

小美德果汁要走了

可口可樂

 

美樂耶樂

 

 

 

達薩尼起泡

 

和平茶

可口可樂生活

 

梅洛·耶洛零

 

 

 

引信

 

動樂

可口可樂橙香草

 

分鐘少女起泡

 

 

 

GLARICéau型智能手錶

 

Powerade零

可口可樂香草

 

超大皮普

 

 

 

釉料玻璃水

 

多姆米斯

可口可樂零糖

 

生薑

 

 

 

金峯茶

 

是的牛奶

健怡啤酒

 

雪碧

 

 

 

橘子汽水

 

濟科

健怡可樂

 

雪碧零

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他飲料公司頒發給我們的產品:

佩珀博士

 

 

 

 

 

BodyArmor產品

 

怪物能源產品

佩珀博士

 

 

 

 

 

鄧肯甜甜圈冰咖啡

 

NOS

落日

 

 

 

 

 

全節流閥

 

統治產品

3


 

 

系統改造

 

在2017年10月,我們完成了與可口可樂公司,可口可樂飲料美國公司的多年系列交易。(“CCR”),可口可樂公司的全資子公司,可口可樂公司聯合公司,一家與我們無關的獨立瓶裝公司,以顯著擴大我們的分銷和製造業務(“系統轉型”)。體制改革包括獲取和交換為分銷地區和相關分銷資產服務的權利,以及購置和交換區域製造設施和相關製造資產。根據適用的資產購買協議或資產交換協議的條款和條件,在2018年之前完成所有系統轉換交易的最後結算後調整。

 

隨着系統轉型的完成,我們簽署了幾項關鍵協議:(一)賦予我們分銷、銷售和製造飲料產品的權利;(二)協調我們在北美可口可樂系統中的作用。以下各節概述了這些關鍵協議中的某些內容。

 

飲料分銷和製造協議

 

根據與可口可樂公司和CCR於2017年3月31日簽訂的全面飲料協議(經修正的“CBA”),我們有權分銷、推廣、銷售和銷售可口可樂公司的某些非酒精飲料。根據cba的規定,公司必須按季度向ccr支付分裝瓶付款,作為交換條件,公司必須授予獨家權利,以分銷、推廣、銷售和銷售可口可樂公司的授權品牌和該公司從CCR獲得的相關產品,作為系統改造的一部分,但不包括該公司在交易所交易中收購的地區。除了習慣上的終止權和違約權之外,CBA還要求我們在我們的分銷業務中進行經常性的資本支出,並滿足某些最低數量要求,給予可口可樂公司在銷售本公司或該公司分銷業務方面的批准和其他權利,並禁止我們生產、製造、準備、包裝、分銷、銷售、經營或以其他方式使用或處理除可口可樂公司產品以外的任何飲料、飲料部件或其他飲料產品,並在未經可口可樂公司同意的情況下明確允許交叉許可的品牌生產、製造、準備、包裝、銷售、經營或以其他方式處理任何飲料、飲料部件或其他飲料產品。

 

我們還有權在我們的製造廠生產、生產和包裝某些飲料和飲料產品,這些飲料和飲料產品在我們的製造工廠中帶有可口可樂公司的商標,該協議是根據與可口可樂公司於2017年3月31日簽訂的區域製造協議(經修正後的“RMA”)簽訂的。這些飲料可以由我們按照CBA自己的帳户銷售,也可以由我們按照RMA賣給其他美國的可口可樂瓶裝商和可口可樂北美分部(“CCNA”)。根據RMA,該公司向CCNA或其他美國可口可樂瓶裝廠收取的價格,或用於確定價格的公式中的某些元素,是CCNA不時單方面制定的。RMA載有限制出售公司或公司製造業務的規定,要求我們製造業務的最低資本開支,限制我們製造除可口可樂公司產品以外的其他產品的能力,並明確允許未經可口可樂公司同意的交叉許可品牌,並允許終止類似CBA所載的RMA。

 

這些協議是我們與可口可樂公司及其附屬公司在完成系統改造後達成的主要協議。除了我們與可口可樂公司和CCR的協議外,我們還有權根據與其他飲料公司的協議,生產和/或分銷其他飲料公司擁有的某些飲料品牌,包括Dr Pepper和Monster Energy。我們與Pepper博士達成的分銷協議允許我們銷售Dr Pepper飲料品牌,以及Dr Pepper的某些混合後產品。我們與Pepper博士的某些協議也授權我們生產某些Dr Pepper飲料品牌。我們與怪物能源公司達成的分銷協議賦予我們分銷由怪物能源公司提供、包裝和(或)銷售的某些產品的權利。與CBA類似,這些飲料協議對商標的使用、經批准的瓶子、罐和標籤的使用、仿製品或替代品的銷售以及對原因條款的終止作出了限制。根據這些協議與其他飲料公司達成的飲料銷售分別佔2019年、2018年和2017年我們瓶/罐銷量的15%、12%和7%。

 

製成品供應安排

 

我們已與其他美國可口可樂瓶裝廠達成製成品供應安排,根據RMA的規定,購買和銷售可口可樂公司擁有的商標下的成品,根據該協議,用於確定價格的價格或公式中的某些元素是CCNA不時單方面制定的。在大多數情況下,該公司有能力就其購買帶有商標的製成品的價格進行談判

4


 

古柯-可口可樂公司,以及向其他美國可口可樂公司出售此類製成品的價格-根據這些定價規定,可口可樂瓶裝廠受到限制。

 

其他與可口可樂系統有關的協議

 

作為系統轉換過程的一部分,我們與可口可樂公司、CCR和其他可口可樂瓶裝廠就產品供應、信息技術服務和北美可口可樂系統的其他方面達成了協議,如下所述。這些協議中有許多涉及新的系統治理結構,為瓶裝廠提供更多的參與和參與,這就要求增加對公司管理的要求,並要求參與的瓶裝廠進行更多的合作和協調,以便成功地實施可口可樂系統計劃和戰略。

 

與可口可樂公司的關聯定價協議

 

該公司與可口可樂公司有一項基於關聯的定價協議,該協議確定可口可樂公司向公司收取的(一)公司生產的起泡飲料和某些靜止飲料的價格,以及(二)某些購買的靜止飲料的價格。根據基於關聯的定價協議,可口可樂公司收取的價格受到許多因素的影響,包括實際發生率、我們的最終產品的定價和銷售、成品的銷售渠道和包裝組合,以及可口可樂公司以成品形式向我們銷售的產品的成本。可口可樂公司根據基於關聯的定價協議無權確定我們銷售產品的轉售價格,但根據其他協議,包括RMA,該公司有權確定某些定價。

 

國家產品供應治理協議

 

我們是一個國家產品供應集團(“NPSG”)的成員,該集團由可口可樂公司和其他一些可口可樂瓶裝商組成,他們是可口可樂公司國家產品供應系統中的區域生產瓶裝商(與該公司、“NPSG成員”集體),根據2015年與可口可樂公司和某些其他可口可樂瓶裝廠簽署的國家產品供應治理協議(修訂後的“NPSG治理協議”)。NPSG的既定目標包括:(1)可口可樂系統戰略基礎設施投資和撤資計劃(;);(2)工廠到配送中心採購;的網絡優化;(3)新產品/包裝基礎設施規劃。

 

根據“NPSG治理協議”,NPSG成員建立了某些治理機制,包括由某些NPSG成員的代表組成的理事會(“NPSG董事會”)。NPSG董事會制定和/或監督和指導有關NPSG的某些關鍵決定。根據NPSG董事會不時做出的決定,並遵循NPSG治理協議的條款和條件,每個NPSG成員必須對其各自的製造資產進行某些投資,並按照NPSG治理協議實施可口可樂系統戰略投資機會。我們也有義務支付運作NPSG的一部分費用。

 

康納服務有限公司

 

我們是Cona服務有限責任公司(ConA)的成員,這是一個由可口可樂公司和其他可口可樂瓶裝廠組成的實體,為其成員提供業務流程和信息技術服務。我們與CONA簽訂了一項總體服務協議,根據該協議,CONA同意提供,並授權使用可口可樂1號北美系統(“CONA系統”),這是一個統一的信息技術系統,旨在提高北美可口可樂瓶裝廠的運作效率和統一性。作為向我們提供ConA系統的一部分,CONA為我們提供了某些業務流程和信息技術服務,包括與我們的直接商店交付和製造產品有關的ConA系統的規劃、開發、管理和運營。為了換取我們使用ConA系統和接受ConA相關服務的權利,我們由ConA收取服務費,即使我們沒有將ConA系統用於我們的全部或部分分銷和製造業務,我們也有義務支付這些費用。

 

經修訂及重訂的附屬業務函件

 

作為系統改造的一部分,我們於2017年3月31日與可口可樂公司簽訂了一份經修正和重新聲明的附屬業務信函(“附屬業務信函”),根據該信函,我們獲得預先豁免,以獲得或發展涉及某些飲料產品的準備、分銷、銷售、交易或以其他方式使用或處理的業務,否則將根據CBA或任何類似協議予以禁止。

 

根據附屬商業函件,除某些有限的例外情況外,我們禁止在2020年1月1日前在我國領土內或境外獲得或發展任何受CBA或任何類似協議管轄的業務,除非

5


 

可可同意-可樂公司。2020年1月1日以後,同意古柯-可樂公司,任何同意不得無理拒絕, 對我們來説是必需的宣告無罪Re或發展(I)任何食品雜貨、速食餐廳或便利店及石油店業務,從事非經CBA授權或準許的飲料、飲料零件及其他飲料產品的銷售;或(Ii)任何其他業務,而該等業務是CBA以其他方式禁止的飲品活動,而該等業務的淨銷售額超過某一臨界值(除某些有限的例外情況外)。

 

提供服務的市場和設施

 

截至2019年12月29日,我們為我國境內約6600萬消費者提供服務,其中包括五個主要市場。關於這些市場的某些信息如下:

 

市場

 

描述

 

近似

人口

 

製造業

植物

 

數目

分佈

中心

卡羅萊納

 

北卡羅萊納州和南卡羅來納州以及弗吉尼亞州南部的大部分地區,包括布恩、希科裏、艾利山、夏洛特、羅利、温斯頓-塞勒姆、格林斯伯勒、費耶特維爾、格林維爾和新伯爾尼、北卡羅來納州、康威、馬裏恩、查爾斯頓、哥倫比亞、格林維爾和裏奇蘭、南卡羅來納州及周邊地區。

 

1 500萬

 

夏洛特,NC

 

18

中央

 

肯塔基州東北部的重要部分,西弗吉尼亞州的大部分和俄亥俄州南部、印第安納州東南部和賓夕法尼亞州西南部的部分地區,包括列剋星敦、路易斯維爾和皮克維爾、肯塔基州、貝克利、布魯菲爾德、克拉克斯堡、埃爾金斯、帕克斯堡、克雷格斯維爾和查爾斯頓、西弗吉尼亞州、辛辛那提和朴茨茅斯、俄亥俄州及周邊地區。

 

800萬

 

辛辛那提,OH

 

13

大西洋中部

 

整個馬裏蘭州、弗吉尼亞州和特拉華州、哥倫比亞特區和賓夕法尼亞州中南部的一部分,包括伊斯頓、索爾茲伯裏、國會高地、巴爾的摩、哈格斯敦和坎伯蘭、馬裏蘭州、諾福克、斯湯頓、亞歷山大、羅阿諾克、裏士滿、約克敦和弗雷德裏克斯堡、弗吉尼亞州及周邊地區。

 

2 300萬

 

巴爾的摩,醫學博士

銀泉

羅阿諾克

桑斯頓,弗吉尼亞州

 

12

中南

 

阿肯色州中部和南部的很大一部分,以及肯塔基州西部和密西西比州西北部的一部分,包括小石城和西孟菲斯、阿肯色州、克利夫蘭、庫克維爾、約翰遜市、諾克斯維爾、孟菲斯和莫里斯頓、田納西、帕杜卡、肯塔基州及周邊地區。

 

700萬

 

西孟菲斯,AR

孟菲斯州

田納西納什維爾

 

10

中西部

 

印第安納州和俄亥俄州的大部分地區以及伊利諾伊州東南部的一部分地區,包括安德森、布盧明頓、埃文斯維爾、韋恩堡、印第安納波利斯、拉法耶特和南本德、印第安納州、阿克倫、哥倫布、代頓、伊利亞裏亞、利馬、曼斯菲爾德、託萊多、威洛比和揚斯敦、俄亥俄州及周邊地區。

 

1 300萬

 

印第安納波利斯

波特蘭

特温斯堡,OH

 

18

共計

 

 

 

6 600萬

 

12

 

71

 

該公司也是南大西洋罐頭公司的股東之一。(“SAC”),由本公司管理的製造合作社。SAC位於南卡羅萊納州的比什普維爾,公司利用來自比什普維爾製造廠的部分生產能力。

 

6


 

原料

 

除了從可口可樂公司和其他飲料公司購買用於我們飲料生產的濃縮物外,我們還採購甜味劑、二氧化碳、塑料瓶、罐頭、封口和其他包裝材料,以及用於銷售、銷售和生產不含酒精飲料的設備。

 

我們從東南集裝箱和西部集裝箱公司購買所有的塑料瓶,與其他幾家可口可樂瓶裝廠共同擁有兩個生產合作社,以及從兩個國內供應商那裏採購我們所有的鋁罐。

 

與美國所有其他可口可樂瓶裝商一樣,我們也是可口可樂瓶裝廠銷售和服務有限責任公司(CCBSS)的成員,該公司的成立是為了提供一定的採購和其他服務,目的是提高美國可口可樂瓶裝系統的效率和競爭力。CCBSS就我們大部分原材料的採購進行談判,但不包括濃縮物,我們從CCBSS那裏獲得了購買這些原材料的回扣。

 

我們面臨鋁、玉米、PET樹脂(一種石油或植物產品)和燃料等大宗商品的價格風險,這影響了我們生產成品所用原材料的成本。受影響的原材料包括用於包裝的鋁罐和塑料瓶,以及用作產品配料的高果糖玉米糖漿。此外,我們還面臨石油商品價格風險,這影響了我們運輸和交付產品所用燃料的成本。我們參與商品對衝和風險緩解計劃,包括由CCBSS管理的項目和我們管理的項目。此外,可口可樂公司和其他飲料公司對濃縮物的收費是沒有限制的。

 

客户與營銷

 

該公司的產品通過各種渠道銷售和分銷,包括直接向零售店和食品市場、機構賬户和自動售貨機銷售點等其他銷售點銷售。本公司所有的飲料銷售都是面向美國客户的。

 

下表彙總了該公司對其最大客户的瓶裝/罐裝總銷量所佔百分比,以及該數量所代表的該公司淨銷售額所佔的百分比。:

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

大約佔公司總瓶/罐銷售量的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

19

%

 

 

19

%

克羅格公司

 

 

12

%

 

 

11

%

佔公司總瓶/罐銷售量的大約百分比

 

 

31

%

 

 

30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大約佔公司淨銷售額的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

13

%

 

 

14

%

克羅格公司

 

 

8

%

 

 

8

%

佔公司總淨銷售額的大約百分比

 

 

21

%

 

 

22

%

 

沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)的損失或者Kroger公司作為客户可能會對公司的經營和財務結果產生重大的不利影響。任何其他客户均不得超過公司總淨銷售額的10%,或如不再是本公司的客户,則會對公司的經營或財務業績造成重大不利影響。

 

新的品牌和產品介紹、包裝變化和銷售促銷是非酒精飲料行業的主要銷售和營銷做法,已經並預計將繼續需要大量支出。最近的品牌介紹包括Reign高性能能源飲料和釉,智能手錶,鹼性和抗氧化劑。最近在我們的業務產品介紹包括一些品牌的新口味品種,如可口可樂橙香草和橙香草零,可口可樂肉桂,怪物超天堂和強力白櫻桃。最近的包裝介紹包括用於俱樂部商店的迷你罐裝包和特定的10包罐頭配置。

 

我們主要銷售我們的產品在不可再灌裝瓶和罐,在不同的包裝配置不同的市場。例如,在一個地理區域內,健怡可樂可能有多達26種不同的包裝。2019年期間,瓶罐對零售客户的銷售量約為52%,罐頭約佔48%。

 

7


 

我們廣泛依靠各種媒體渠道的廣告,主要是在線、電視和廣播,來推銷我們的產品。古柯-可樂公司, 佩珀博士怪物能源在我們的領土上花費了大量的廣告項目,我們從中受益。儘管古柯-可樂公司和其他飲料公司在過去為我們提供了營銷資金支持,我們的飲料協議一般不承擔義務。這類資金.

 

我們還為我們的產品在當地廣泛的銷售推廣方面花費了大量的資金。從歷史上看,這些費用被可口可樂公司和其他飲料公司為我們提供的營銷資金支持部分抵消,以支持各種營銷計劃,如銷售點展示和銷售計劃。我們認為,我們花在營銷和銷售計劃所需的資金,以保持或增加收入。

 

除了我們的營銷和銷售項目,我們相信一個持續和有計劃的慈善捐贈計劃,以支持我們服務的社區,是我們的品牌成功的一個重要組成部分,並延伸到我們的淨銷售額。2019年,該公司根據公司的財務業績、分銷地域足跡和未來業務前景,向各種慈善機構和捐助方建議的基金提供了約850萬美元的現金捐助。本公司打算在未來數年繼續其慈善捐款,但須視乎公司的財務表現及其他業務因素而定。

 

季節性

 

業務季節性主要是由於本財政年度第二和第三季度本公司產品的單位銷售量較高所致。我們相信,我們和其他製造商從我們購買的成品,有足夠的生產能力,以滿足銷售需求的汽水和飲料,在這些高峯時期。有關我們製造廠使用情況的資料,請參閲“第2項.屬性”。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本,如折舊費用,不受業務季節性的顯著影響。

 

競爭

 

非酒精飲料行業對兩者都具有很強的競爭力。閃閃發光的直到飲料。我們的競爭對手包括國內和地區廣告和銷售產品的瓶裝廠和分銷商,以及私人標籤飲料的瓶裝廠和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事公司的本地瓶裝商。產品,在一些地區,當地瓶裝廠的DR辣椒產品。

 

非酒類飲料行業競爭的主要手段是新品牌和新產品的引進、銷售點銷售、新的銷售和配藥設備、包裝變更、定價、銷售促銷、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信,在這些競爭方法方面,我們在我們的領土上是有競爭力的。

 

政府管制

 

我們的業務受美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規的約束,包括關於生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、包裝、標籤、內容、質量和安全、職業健康和安全做法以及我們許多產品的運輸和使用的法律法規。

 

我們必須遵守美國的各種法律和條例,包括但不限於:“聯邦食品、藥品和化粧品法”和有關食品安全的各種州法律;“食品安全現代化法”;“職業安全和健康法”;“清潔空氣法”;“清潔水法”;“資源保護和回收法”;“綜合環境應對、賠償和責任法”;“聯邦機動車安全法”;“蘭納姆法”;關於競爭和貿易慣例的各種聯邦和州法律和條例;關於我們就業做法的各種聯邦和州法律和條例,包括與平等就業機會有關的法律和條例,如“平等就業機會法”和“國家勞動關係法”;以及關於在學校銷售我們某些產品的法律。

 

作為可口可樂公司飲料產品的製造商、經銷商和銷售商,我們受一般適用的反壟斷法的約束。然而,根據美國“軟飲料品牌間競爭法”,如果軟飲料產品與市場上屬於同一類別的其他產品處於實質性和有效的競爭中,則允許像我們這樣的軟飲料瓶裝商擁有在特定地理區域生產、分銷和銷售軟飲料產品的專屬權利。我們認為,這種競爭存在於我們經營的每一個美國專屬地理領土上。

 

8


 

應對日益嚴重的健康、營養和肥胖問題今天的年輕人,一些州和地方政府有限制在學校出售軟飲料和其他食品的規定,特別是小學、中學和高中。其中許多限制在學校的補貼膳食方案方面已經存在數年了。限制性法例如獲廣泛通過,可能會對本港的產品、形像及聲譽造成不良影響。

 

本公司銷售的大多數飲料產品被歸類為食品或食品,因此有資格使用補充營養援助方案(SNAP)獲得消費者購買這些產品供家庭消費的好處。 帶有營養事實標籤的能量飲料也被歸類為食品,並有資格使用SNAP福利購買家庭消費,而美國食品和藥物管理局(“FDA”)列為補充的能源飲料則沒有。監管機構可能會限制福利計劃的使用,包括SNAP,以購買某些飲料和食品,這些飲料和食品目前被歸類為食品或食品。.

 

銷售我們的產品的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品、成分或物質的銷售徵税、標籤要求或其他限制,或與銷售有關的條例,或對用於製造我們產品的產品或商品的屬性,包括含有添加糖或鈉的某些產品,超過規定的熱量含量,或包括咖啡因等特定成分。

 

立法美國國會、某些州和地方政府建議,禁止銷售不可再灌裝的瓶罐軟飲料產品,或要求強制押金,以此鼓勵退回此類容器,每一種都是為了減少固體廢物和垃圾。同樣,我們亦知道建議的法例,會對本港業務所使用的各類貨櫃徵收費用或税項。我們目前並沒有受到這類擬議法例的政策影響,但將來有可能在我們的領土內提出或頒佈類似的或限制性更強的法律要求。

 

我們還須遵守聯邦和地方環境法,包括與水的消費和處理、廢水排放和空氣排放有關的法律。我們的設施必須遵守“清潔空氣法”、“清潔水法”、“全面環境應對、賠償和責任法”、“資源保護和回收法”以及其他聯邦和州法律,這些法律涉及處理、儲存、釋放和處置現場產生並送往第三方擁有和運營的場外許可設施的廢物。

 

環境修復

 

我們目前沒有任何物質承諾,以符合環境要求或環境補救,我們的任何財產。我們認為,遵守已頒佈或通過的有關向環境排放材料或保護環境的聯邦、州和地方規定,將對我們的綜合財務報表或我們的競爭地位產生重大不利影響。

 

員工

 

截至2019年12月29日,我們約有16,900名員工,其中約14,800人是全職員工,2,100人是兼職員工。我們約有14%的勞動力被集體談判協議所涵蓋。.

 

“外匯法案”報告

 

我們的網站是www.cokeconsolidated.com我們通過我們網站的投資者關係部分免費提供我們的10-K表格的年度報告,10-Q表格的季度報告,8-K表格的當前報告,以及對這些報告的任何修改,以及代理聲明和其他信息。在這些文件以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供後,這些文件可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。在我們的網站上提供的信息不是本報告的一部分,也不是以參考的方式納入本報告。

 

證券交易委員會也有一個網站,www.sec.gov,其中包括報告、委託書和信息陳述,以及與以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人有關的其他信息。

 

項目1A。

危險因素

 

除了本報告中的其他信息外,在評估公司業務時,還應仔細考慮以下風險因素。公司的業務、財務狀況或經營結果可能受到任何這些風險的重大和不利影響。

 

9


 

公司的業務和經營結果可能受到成本增加、供應中斷或原材料、燃料和其他供應品短缺的不利影響。

 

原材料成本,包括塑料瓶、鋁罐、樹脂和高果糖玉米糖漿的成本,歷來受到價格波動的影響,今後可能繼續如此。國際或國內地緣政治或其他事件,包括美國政府對任何這些原材料徵收關税和/或配額,都可能對該公司的原材料供應和成本產生不利影響。此外,可口可樂公司和其他飲料公司對濃縮物的收費是沒有限制的。如果公司不能以較高的銷售價格、有效的商品價格套期保值、銷售量的增加或其他成本的降低來抵消較高的原材料成本,則可能會對公司的經營業績和盈利能力產生不利影響。

 

公司某些原材料供應商之間的持續整合可能會對公司談判最低成本的能力產生不利影響,並且鑑於該公司工廠內原材料庫存水平相對較低,有可能造成公司原材料供應和製成品製造方面的中斷。

 

該公司從東南集裝箱和西部集裝箱公司購買所有塑料瓶,與其他幾家可口可樂瓶裝廠共同擁有兩個製造合作社,並從兩家國內供應商購買全部鋁罐。這些塑料瓶或鋁罐供應商無法滿足公司對集裝箱的要求,這可能導致公司在找到替代供應來源之前無法滿足客户的訂單和生產需求。該公司試圖通過與關鍵供應商密切合作和酌情購買業務中斷保險來減輕這些風險。塑料瓶或鋁罐供應商未能滿足公司的採購要求,可能會對庫存水平、客户信心和運營結果(包括銷售水平和盈利能力)產生負面影響。

 

本公司採用內部和外部貨運、運輸和運輸服務相結合的方式運輸和交付產品。該公司的運費和產品的及時交付可能受到若干因素的不利影響,這些因素可能會降低公司業務的盈利能力,包括司機短缺、獨立承包商司機的供應減少、燃料成本上升、天氣狀況、交通擁堵、政府規章的增加和其他事項。

 

此外,該公司使用大量燃料為其交付車隊和其他車輛用於銷售其產品。國際或國內地緣政治事件或其他事件可能影響燃料的供應和成本,並影響公司產品及時交付給客户。雖然該公司努力減少燃料消耗,並使用商品對衝工具管理公司的燃料成本,但不能保證該公司將成功地限制燃料價格波動對公司業務的影響或未來成本的增加,從而降低公司業務的盈利能力。

 

該公司繼續對其業務進行重大再投資,以改進其經營模式,並適應未來的增長和投資組合擴張,包括供應鏈優化。這些再投資增加的成本、製造和分銷中斷的可能性以及公司可能無法實現令人滿意的投資回報的風險,都可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

 

對從外部來源購買的成品的依賴可能對公司的盈利能力產生不利影響。

 

本公司沒有、也不計劃生產其分銷的所有產品,因此,仍然依賴於從外部來源購買的成品來滿足客户的需求。因此,該公司受到增量風險的影響,包括但不限於產品質量和可用性、價格變異性和外部購買成品的生產能力不足,這可能對公司的盈利能力和客户關係產生影響。在大多數情況下,該公司向其他美國可口可樂瓶裝廠採購成品的價格談判的能力受到限制,因為可口可樂公司有權單方面確定RMA下這類成品的價格,或用於確定價格的公式中的某些要素,這可能對公司的盈利產生不利影響。

 

改變公眾和消費者的看法和偏好,包括對肥胖、人工成分、產品安全和可持續性以及品牌聲譽的關切,可以減少對公司產品的需求,降低盈利能力。

 

該公司的業務在很大程度上取決於消費者的口味和偏好,而消費者的喜好往往以不可預測的方式在過去的幾年裏,由於某些健康和健康的趨勢,消費者的偏好已經從加糖起泡飲料轉向飲食起泡飲料、茶、運動飲料、增強型水和瓶裝水。此外,消費者、公共衞生官員、公共衞生倡導者和政府官員越來越關注與肥胖相關的公共衞生後果。由於公司經銷、銷售和製造其他公司擁有的飲料品牌,公司的成功在很大程度上取決於與可口可樂公司和其他飲料公司的合作。公司依靠可口可樂公司和其他飲料公司開發和引進產品的能力。

10


 

為滿足廣大消費者市場不斷變化的偏好而進行的創新,以及未能滿足這些消費者偏好,可能會對消費者造成不利影響。公司的盈利能力。

 

對公司產品中某些成分(如非營養甜味劑)的負面安全和質量後果的擔憂,可能會削弱消費者對公司產品安全和質量的信心,無論是否合理。該公司的業務還受到消費者對產品製造過程和包裝材料(包括單一用途和其他塑料包裝)的關注或看法的變化的影響,以及此類製造過程和包裝對環境和可持續性的影響。這些因素中的任何一個都可能降低消費者購買公司產品的意願,公司無法預測或應對這些變化可能導致對公司產品的需求減少或削弱公司的競爭和財務狀況,並可能對公司的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。

 

該公司的成功取決於它是否有能力保持消費者對其所有產品的安全和質量的信心。公司擁有嚴格的產品安全和質量標準。然而,如果進入市場的飲料產品受到污染或被摻假,公司可能被要求進行昂貴的產品召回,並可能受到產品責任索賠和負面宣傳,這可能會使其商業和聲譽受損。

 

該公司的成功在很大程度上還取決於它的能力和與其合作的其他飲料公司的能力,以維護現有產品的品牌形象,為新產品和品牌延伸樹立品牌形象,並保持其公司聲譽和社會經營許可證。該公司高管在社會和公共政策辯論中的參與,有時可能會受到不同觀點的宣傳團體的批評,並可能導致媒體和消費者的不良反應,包括產品抵制。同樣,公司的贊助關係和慈善捐贈計劃可能會使公司受到負面宣傳,因為公司贊助或資助的組織的實際或感知的觀點。同樣,在社交媒體或網絡網站上對該公司、可口可樂公司或該公司所攜帶的產品之一的負面帖子或評論,即使不準確或惡意,也可能產生負面宣傳,損害公司品牌或公司的聲譽。

 

修改與非酒精飲料有關的政府條例,包括有關肥胖、公共衞生、人工成分以及產品安全和可持續性的條例,可以減少對公司產品的需求,降低盈利能力。

 

本公司的業務和財產受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,包括有關飲料產品的生產、包裝、質量、標籤和分銷的法律和法規。遵守或修改現行法律或法規可能需要物質開支,並通過較低的銷售或更高的成本對我們的財務結果產生負面影響。

 

飲料的生產和銷售受制於FDA和其他聯邦、州和地方衞生機構的規則和條例,對這些規則和條例的廣泛修改可能會增加公司的成本或對其銷售產生不利影響。公司無法預測是否會制定任何這樣的規則或條例,或者,如果制定,這些規則或條例可能對其業務產生何種影響。

 

針對當今年輕人日益關注的健康、營養和肥胖問題,一些州和地方政府制定了限制在學校,特別是小學、中學和高中銷售軟飲料和其他食品的規定。其中許多限制在學校的補貼膳食方案方面已經存在數年了。限制性立法如果得到廣泛頒佈,可能會對公司的產品、形象和聲譽產生不利影響。

 

立法美國國會、某些州和地方政府建議,禁止銷售不可再灌裝的瓶罐軟飲料產品,或要求強制押金,以此鼓勵退回此類容器,每一種都是為了減少固體廢物和垃圾。同樣,該公司亦知道有關法例建議對其業務所使用的各類貨櫃徵收費用或税項。該公司目前沒有受到這類擬議立法政策的影響,但它將來可能會在其分配領土內提出或頒佈類似或限制性更強的法律要求。

 

對公司產品中某些成分的負面安全和質量後果的擔憂,如非營養甜味劑,可能會導致政府對公司產品的生產、銷售、標籤或供應或此類產品中的成分的供應作出額外的規定,可能因對公司或同行業的其他公司採取法律行動或威脅採取法律行動而產生新的新税或負面宣傳,其中任何一種都可能損害公司的聲譽或減少對公司產品的需求,從而可能對公司的盈利產生不利影響。

 

11


 

FDA偶爾提議對所有包裝食品和飲料所需的營養標籤進行重大修改,包括公司大多數產品的營養標籤,這可能要求公司及其競爭對手修改營養標籤,以包括最新的服務尺寸、飲料產品容器中總卡路里的信息以及任何添加糖或營養物的信息。任何普遍存在的營養標籤變化都會增加公司的成本,並會抑制公司一個或多個主要產品的銷售。

 

本公司銷售的大多數飲料產品被歸類為食品或食品,因此有資格使用購買這些產品供家庭消費的消費者使用SNAP福利購買。 帶有營養事實標籤的能量飲料也被歸類為食品,並有資格購買家庭消費使用SNAP福利,而能源飲料被歸類為食品和藥物管理局的補充。監管機構可能會限制福利計劃的使用,包括SNAP,以購買某些飲料和食品,這些飲料和食品目前被歸類為食品或食品。.

 

技術故障或對公司技術系統的網絡攻擊,或公司對技術故障或對其的網絡攻擊的有效反應客户、供應商或其他第三方技術系統可能會擾亂公司的運營,並對公司的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。

 

公司越來越依賴信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。像大多數公司一樣,由於公司無法控制的各種事件,公司的信息技術系統可能容易受到幹擾,包括但不限於停電、計算機和電信故障、計算機病毒、其他惡意計算機程序和網絡攻擊、拒絕服務攻擊、安全漏洞、火災、龍捲風、地震和颶風等災難性事件,僱員的使用錯誤以及其他安全問題。此外,數據託管或雲服務的第三方提供商以及客户和供應商可能會遇到涉及公司與其共享的數據的網絡安全事故。

 

公司在很大程度上依賴於技術資源的有效運作,而這些技術系統或控制的失敗可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生負面影響。此外,本公司不斷更新和更新現有技術或安裝新技術。為了應對其技術系統的風險,該公司繼續監測網絡和系統,升級安全策略並培訓員工,並要求第三方服務提供商、客户、供應商和其他第三方也這樣做。無法及時進行升級、更新或安裝,無法有效培訓員工使用新技術或更新技術,或無法獲得公司技術的預期利益,可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果或盈利能力產生不利影響。

 

該公司制定了技術安全舉措和災後恢復計劃,以減輕其對這些漏洞的風險;然而,這些措施可能不足以或未得到適當執行,以確保公司的運作不受幹擾。如果公司的技術系統遭到損壞、破壞或停止正常運作,它可能需要大量的財政資源和其他資源來升級、修理或更換這些系統,公司的業務運作可能會受到幹擾,造成收入損失和財務結果報告可能出現延誤。

 

此外,濫用、泄露或偽造公司信息可能導致違反數據隱私法律法規,損害公司的聲譽和信譽。由於公司、現任或前任僱員、裝瓶夥伴、其他客户、供應商或消費者的機密信息丟失或被盜用,本公司可能遭受財務和聲譽損害,並可能受到法律行動和加強監管監督。還可要求該公司花費大量資金和其他資源,以彌補安全漏洞造成的損害,或修復或更換網絡和信息技術系統,包括對被盜信息的賠償責任、增加網絡安全保護費用、訴訟費用和增加保險費.

 

本公司依靠可口可樂公司和其他飲料公司通過營銷資金對公司進行投資,並通過外部廣告、營銷支出和產品創新來提升自己公司的品牌認同。從歷史投資水平下降可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果或盈利能力產生負面影響。

 

可口可樂公司和其他飲料公司歷來通過營銷資金向公司提供財政支持。雖然該公司不認為可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持數額將發生重大變化,但該公司的飲料協議一般不要求此類資金,也無法保證歷史水平將繼續下去。提供的營銷資金水平下降,營銷籌資方案的業績要求發生重大變化,或公司無法滿足營銷資金的業績要求,都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果或盈利能力產生不利影響。

12


 

 

此外,可口可樂公司等飲料公司也有自己的外部廣告活動、營銷支出和產品創新計劃,這直接影響到公司的運營。可口可樂公司和其他飲料公司在市場營銷、廣告和產品創新方面的支出減少,或者公眾對其產生負面影響的廣告活動,都可能對公司的銷售額增長和盈利能力產生不利影響。雖然該公司不相信可口可樂公司和其他飲料公司的外部廣告和營銷支出水平將發生重大變化,但無法保證歷史水平將繼續下去,也無法保證公眾對廣告活動的積極看法。該公司的數量增長也取決於可口可樂公司和其他飲料公司的產品創新,以及它們開發和引進滿足消費者喜好的產品的能力。

 

該公司是幾個可口可樂系統治理實體的參與者,由這些治理實體作出的決定可能與公司單獨作出的決定不同。這些治理實體沒有有效地或最好地代表公司和公司沒有或延遲獲得預期的利益這些治理實體可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

該公司是CONA的成員,並與CONA簽訂了一項總體服務協議,根據該協議,該公司是ConA系統的授權用户。ConA系統是一個統一的信息技術系統,旨在提高所有北美可口可樂瓶裝廠的運作效率和一致性。該公司依靠ConA對ConA系統進行必要的升級和解決正在進行的或與災難相關的技術問題,並且在其權限和能力上受到限制,無法及時解決錯誤或對ConA軟件進行更改。ConA系統的任何服務中斷都可能導致成本增加或對公司的運營結果產生不利影響。此外,由於其他可口可樂瓶裝廠也是CONA系統的用户,而且可能會遇到類似的服務中斷,因此在任何此類中斷期間,該公司可能無法代表其獲得另一個瓶裝廠流程訂單。

 

該公司也是NPSG的成員,該集團由可口可樂公司、可口可樂公司和其他一些可口可樂瓶裝廠組成。根據NPSG治理協議,該公司已同意遵守NPSG董事會的決定,其中包括有關戰略基礎設施投資和撤資規劃、最佳國家產品供應採購和新產品或包裝基礎設施規劃的決定。雖然公司在NPSG董事會中有一名代表,但公司不能對NPSG董事會的決定行使唯一的決策權,而且NPSG董事會其他成員的利益可能與公司的利益不同。任何這類分歧都可能對公司的經營和財務業績產生重大不利影響。

 

CBA和RMA與可口可樂公司簽訂的條款可能會延遲或阻止公司控制權的改變或可口可樂分銷或製造業務的出售。

 

CBA和RMA的規定要求公司事先獲得可口可樂公司對可口可樂分銷或製造業務潛在買家的批准,這可能會推遲或阻止公司控制權的改變或該公司出售此類業務的能力的改變。本公司每年可從可口可樂公司獲得事先批准的第三方買家名單。此外,在收到第三方收購可口可樂或可口可樂相關業務的要約後,該公司可以尋求特定買家的批准。如果CBA和RMA的規定推遲或阻止了對我們某一業務的控制或出售的改變,我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響。

 

公司資本股權與哈里森家族的集中限制了其他股東影響公司事務的能力。

 

哈里森家族成員,包括公司董事長兼首席執行官J.Frank Harrison,III,有權實益地持有普通股和B類普通股的股份,約佔公司已發行普通股總投票權的86%。此外,哈里森家族的三名成員,包括哈里森先生,也是公司董事會的成員。

 

因此,哈里森家族成員有能力對公司的管理和事務以及實質上需要公司股東採取行動的所有事項施加重大影響或實際控制。這種所有權集中可能會產生延遲或阻止控制權改變的效果,而這種改變本來是公司其他股東所青睞的,並可能壓低股票價格或限制其他股東影響公司事務的能力,這可能導致公司作出哈里森家族以外的股東可能認為沒有好處的決策。

 

13


 

一般經濟的穩定會影響公司的財務狀況。

 

公司經營的一般經濟條件或地理市場的不利變化可能會暫時減少對公司某些產品的需求。例如,經濟力量可能導致消費者不再購買通過即時消費和其他高利潤渠道銷售的高利潤率產品和套餐。不利的經濟狀況也可能增加客户拖欠和破產的可能性,這將增加某些賬户無法收回的風險。這些因素中的每一個都可能對公司的整體業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

公司的資本結構,包括其現金頭寸和在銀行或其他金融機構和金融市場的借款能力,使其面臨對手金融機構違約或破產的風險。在經濟衰退和金融市場不確定性時期,交易對手違約或失敗的風險可能會加大。如果公司的一個對手方破產或進入破產,公司因違約而遭受的損失或收回存放在該對手方賬户中的資產的能力可能受到該對手方的流動性或適用的破產或破產程序法律的限制。因此,公司獲得資本的機會可能會減少。任何此類違約或失敗事件都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

 

公司頂級客户關係和營銷策略的變化可能會影響銷售額和收入。

 

公司面臨與少數客户有關的集中風險,這些客户佔公司年銷售額和淨收入的很大一部分。如果這些重要客户中的一個或多個的收入大幅減少,或者滿足客户要求的成本很高,公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。此外,如果這些重要客户中的一個或多個的應收賬款無法收回,公司的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

 

該公司最大的客户,沃爾瑪商店,公司。克羅格公司(Kroger Company)佔該公司2019年瓶裝/罐裝零售量的約31%,約佔該公司2019年淨銷售額的21%。這些客户通常根據價格、產品質量、消費者需求和客户服務績效做出購買決策,通常不會簽訂長期合同。本公司面臨的風險是短期內保持對這些客户的需求,這也會轉移其他客户的資源。沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.)的損失或者Kroger公司作為客户可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

 

此外,公司的收入受到重要客户推銷公司產品的影響,例如顧客在商店內製作的展示會或在客户定期廣告中推銷公司產品。如果公司的重要客户改變了他們推銷或推銷公司產品的方式,或者重要客户的營銷努力變得無效,公司的銷售量和收入就會受到不利影響。

 

公司可能無法對市場的變化作出成功的反應。

 

本公司在競爭激烈的非酒精飲料行業經營,並面臨來自其他一般和專業飲料公司的激烈競爭。公司對不斷增加的客户和競爭對手的整合和市場競爭的反應可能導致公司產品的淨定價低於預期。公司獲得或維持公司銷售份額或毛利率的能力可能受到公司競爭對手的行動的限制,由於原材料成本較低,競爭對手在制定價格方面可能具有優勢。

 

在公司經營的市場中,競爭壓力可能會導致渠道和產品組合從利潤更高的渠道和套餐中轉移。如果本公司無法維持或增加高利潤率產品和通過高利潤率渠道銷售的包裝的數量,如即期消費、定價和毛利率可能受到不利影響。本公司為提高定價和/或毛利率所作的任何相關努力都可能導致銷售額低於預期。

 

此外,該公司向可口可樂公司和其他美國瓶裝廠出售製成品的行為由RMA管理,根據RMA,用於確定價格的價格或公式中的某些要素是由可口可樂公司不時單方面確定的。這限制了公司根據市場變化調整定價的能力,這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

14


 

該公司無法滿足其飲料協議的要求,可能導致分銷權和製造權的喪失。

 

根據授權公司分銷和/或製造可口可樂公司產品的CBA和RMA,並根據公司與其他飲料公司簽訂的分銷協議,公司必須滿足各種要求,如最低資本支出或保持一定的績效率。如果不滿足這些要求,可能會導致根據一項或多項飲料協議,有關產品的分銷和製造權喪失。這些協議中定義的其他事件的發生也可能導致一個或多個飲料協議的終止。

 

RMA還要求該公司按RMA規定的價格向其他美國可口可樂瓶裝廠提供和銷售有蓋飲料。由於其他美國可口可樂瓶裝廠提出此類要求的時間和數量是不可預測的,因此,該公司沒有對此類需求進行充分規劃,也會限制該公司的供應鏈網絡。

 

公司債務水平、借款成本和信用評級的變化可能會影響進入資本和信貸市場的機會,限制公司的經營靈活性,並限制公司獲得額外融資以滿足未來需要的能力。

 

截至2019年12月29日,該公司有10.3億美元未償債務。該公司的債務水平要求在未來業務現金流中有很大一部分用於支付本金和利息,從而減少了用於其他目的的資金。公司的債務水平可能會對其業務產生不利影響,限制公司進入信貸市場的能力和(或)增加其進入信貸市場的成本,以滿足營運資本、資本支出和其他一般公司的目的;通過限制公司對不斷變化的經濟和商業條件作出反應的能力,使公司更容易受到經濟衰退和不利行業狀況的影響;使公司面臨更大的風險,即公司將無法在到期時為本金債務再融資,或業務現金流量的大幅度減少可能使公司難以滿足其償債要求並遵守其債務協議中的財務契約。

 

該公司的收購相關的或有考慮,循環信貸安排,定期貸款安排和養卹金和退休後醫療福利是受利率變化的影響。如果未來利率上升,公司的借貸成本可能會增加,這會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響,並限制公司在其他業務領域的支出能力。此外,用於貼現公司養卹金和退休後醫療負債的利率下降可能會增加這些福利的成本和負債數額。

 

2017年7月,英國金融行為監管局宣佈,不要求銀行在2021年後提交倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。該公司已確定其循環信貸工具是其唯一的倫敦銀行同業拆借利率指數金融工具,可在2021年後使用。使用替代參考利率或其他改革可能導致為我們的循環信貸安排計算的利率與預期大不相同。該公司繼續評估與預期終止libor有關的風險對公司的業務、財務狀況和經營結果的影響並減輕其風險。

 

在評估公司的信用實力時,信用評級機構可以考慮公司的資本結構、財務政策、綜合資產負債表和其他財務信息,還可以考慮其他瓶裝和飲料公司的財務信息。公司的信用評級可能受到以下因素的重大影響:公司的經營業績、評級機構用於評估公司信用評級的方法的變化、可口可樂公司信用評級的變化以及評級機構對信貸市場狀況對公司當前或未來財務業績的影響的看法。較低的信用評級可能會顯著增加公司的借款成本,或對公司以可接受的利率獲得額外融資或為現有債務再融資的能力產生不利影響。

 

未能在控制勞動力成本和其他勞動問題的同時吸引、培訓和留住合格的僱員,可能會對公司的聲譽、業務、財務狀況和運營結果或盈利能力產生不利影響。

 

公司未來的成長和業績取決於其吸引、僱用、培訓、發展、激勵和留住一支高技能、多樣化和合格的員工隊伍的能力。公司在控制勞動力成本的同時滿足其勞動力需求的能力受到許多外部因素的影響,包括特定市場中合格人員的競爭和可得性、這些市場內的失業水平、普遍的工資率、最低工資法、健康和其他保險費用以及就業和勞動法或其他工作場所條例的變化。任何計劃外的營業額或公司繼任計劃的不成功實施都可能耗盡公司的機構知識基礎,削弱公司的競爭優勢,或由於員工競爭加劇、員工更替率增加或員工福利成本增加而導致成本增加。上述任何一項都可能對公司的聲譽、業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

 

15


 

公司使用各種保險結構管理與工人補償、汽車責任、醫療和其他可保風險有關的費用。這些結構包括留存額、免賠額、限額和一組不同的保險公司,這些保險公司具有戰略意義。金融,轉移和減輕損失的財務影響致本公司。損失是根據保險行業的假設和程序累積的,然後根據公司的具體歷史和預期進行調整。雖然該公司已積極設法控制這些成本的增加,但不能保證該公司將成功地限制今後的費用增加,從而降低公司業務的盈利能力。

 

此外,公司的盈利能力在很大程度上受到退休金退休金、退休後醫療福利和現有僱員醫療福利成本的影響。公司無法控制的宏觀經濟因素,包括醫療費用的增加、養老金資產投資回報的下降以及用於計算養老金和相關負債的貼現率的變化,都可能導致公司這些成本的大幅增加。雖然該公司已積極設法控制這些成本的增加,但不能保證該公司將成功地限制今後的費用增加,從而降低公司業務的盈利能力。

 

不與集體談判協議所涵蓋的僱員保持富有成效的關係,包括未能就集體談判協議進行重新談判,可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

該公司約有14%的僱員受到集體談判協議的保護。如果公司不能按照令人滿意的條款和條件與工會重新談判後續協議,就可能導致工作中斷或停工,這可能對公司的盈利產生重大不利影響。此外,現有或重新談判的協議的條款和條件可能會增加成本,或影響公司全面實施業務變革以提高整體效率的能力。

 

根據集體談判協議僱用的公司的某些僱員參加多僱主養卹金計劃-僱主-第175號和第505號養恤基金(“工人計劃”)。參與“卡車司機計劃”除了與單一僱主計劃,因為分擔的資產被彙集起來,並可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參加的僱主停止向“卡車司機計劃”繳款,則“卡車司機計劃”的無資金義務可由其餘的參與僱主承擔。如果公司選擇停止參加“卡車司機計劃”,則可能要求該公司根據“卡車司機計劃”資金不足的狀況,向“卡車司機計劃”支付一筆提款責任。

 

用於計算公司收購相關或有考慮負債的投入的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

 

截至2019年12月29日,該公司收購相關的或有考慮負債共計446.7美元,其中包括可口可樂公司在相關分銷權剩餘使用年限(一般為40年)下的分裝瓶付款。業務條件或其他事件的變化可能會極大地改變未來現金流量預測和在計算CBA下的或有考慮的公允價值時使用的貼現率。這些變化可能對相關或有代價的公允價值以及每個報告期記錄的非現金費用(或收入)數額產生重大影響。

 

税法的改變、與税務機關的分歧或額外的税務責任可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

 

該公司在美國境內須繳納所得税。公司的年度所得税税率是以公司的收入、聯邦税法以及公司經營範圍內的各種州和地方税法為基礎的。聯邦、州或地方所得税税率和/或税法的變化可能對公司的財務業績產生重大不利影響。

 

聯邦政府、某些州和地方政府對公司某些產品的銷售徵收的消費税或其他税,特別是納入貨架價格並轉嫁給消費者的任何税收,都可能導致消費者放棄購買公司的產品,這可能對公司的業務和財務結果產生重大的不利影響。

 

此外,對審計公司納税申報所產生的額外税收的評估可能會對公司的盈利能力、現金流量和財務狀況產生不利影響。

 

16


 

訴訟或法律訴訟可能使公司承擔重大責任,損害公司的聲譽。

 

本公司不時是在一般業務過程中所發生的各種訴訟、申索及其他法律程序的一方,包括但不限於因其廣告和營銷做法、產品索賠和標籤、知識產權和商業糾紛以及環境和就業問題而引起的訴訟索賠和法律程序。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟,本公司在可能發生負債並可合理估計損失數額時記錄準備金。雖然公司認為,由於這些索賠,不可能有超過記錄金額的重大損失額,但公司面臨着對其經營結果、財務狀況或現金流量產生不利影響的風險,這取決於法律程序的結果。

 

自然災害、不斷變化的天氣模式和不利的天氣會對公司的業務、財務狀況和未來的運營結果或盈利能力產生不利影響。

 

在公司或其供應商經營的地理區域,自然災害或不利的天氣條件可能對公司的收入和利潤產生不利影響。例如,夏季異常寒冷或多雨的天氣可能會對公司產品的需求產生暫時影響,並導致銷售下降,這可能會對該公司在此期間的盈利能力產生不利影響。長期乾旱可能導致對用水的限制,這可能對公司生產和銷售產品的成本和能力產生不利影響。颶風或類似的風暴可能會對採購產生負面影響,或導致產品組合轉向利潤率較低的產品和包裝。

 

氣候變化可能對我們的業務和經營結果產生長期的不利影響。

 

令人關切的是,由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體的濃度增加,全球平均氣温逐漸上升,可能導致氣候模式發生重大變化,極端天氣和氣候事件的頻率或持續時間也會增加。這些變化可能會對公司的一些設施、公司在生產中使用的關鍵原材料的供應和成本或對公司產品的需求產生不利影響。公眾對減少温室氣體排放的期望可能導致能源、運輸和原材料成本增加,並可能要求該公司對設施和設備進行額外投資。此外,聯邦、州或地方政府當局可針對氣候變化的關切提出立法和監管倡議,因為氣候變化可能直接或間接地對公司的業務產生不利影響,需要額外投資或增加原材料、燃料、配料和水的成本。因此,氣候變化的影響可能對公司的業務和經營結果產生長期的不利影響。

 

項目1B。

未解決的工作人員意見。

 

沒有。

 

項目2.

財產。

 

截至2020年1月26日,該公司的主要資產包括公司總部、子公司總部、71個配送中心和12個製造廠。該公司擁有53個配送中心和10個製造廠,並租賃其公司總部、子公司總部、18個配送中心和2個製造廠。以下是本公司的製造廠和某些其他財產的摘要:

 

設施類型

 

位置

 

正方形

 

 

租賃/

擁有

 

租賃

過期

 

公司總部(1)(3)

 

夏洛特,NC

 

 

172,000

 

 

租賃

 

 

2029

 

製造工廠

 

田納西納什維爾

 

 

330,000

 

 

租賃

 

 

2024

 

配送中心/製造廠組合(2)(3)

 

夏洛特,NC

 

 

647,000

 

 

租賃

 

 

2020

 

配送中心

 

克萊頓角

 

 

233,000

 

 

租賃

 

 

2026

 

配送中心

 

埃爾蘭格山

 

 

301,000

 

 

租賃

 

 

2034

 

配送中心

 

漢諾威

 

 

276,000

 

 

租賃

 

 

2034

 

配送中心

 

拉弗涅州

 

 

220,000

 

 

租賃

 

 

2026

 

配送中心

 

路易斯維爾

 

 

300,000

 

 

租賃

 

 

2030

 

配送中心

 

孟菲斯州

 

 

266,000

 

 

租賃

 

 

2025

 

倉庫

 

夏洛特,NC

 

 

380,000

 

 

租賃

 

 

2028

 

倉庫

 

漢諾威

 

 

278,000

 

 

租賃

 

 

2022

 

 

17


 

設施類型

 

位置

 

正方形

 

 

租賃/

擁有

 

租賃

過期

 

製造工廠

 

巴爾的摩,醫學博士

 

 

158,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

辛辛那提,OH

 

 

368,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

孟菲斯州

 

 

271,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

波特蘭

 

 

119,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

羅阿諾克

 

 

316,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

銀泉

 

 

104,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

特温斯堡,OH

 

 

287,000

 

 

擁有

 

 

 

製造工廠

 

西孟菲斯,AR

 

 

126,000

 

 

擁有

 

 

 

配送中心/製造廠組合

 

印第安納波利斯

 

 

380,000

 

 

擁有

 

 

 

配送中心/製造廠組合

 

桑斯頓,弗吉尼亞州

 

 

319,000

 

 

擁有

 

 

 

 

(1)

包括兩座相鄰的建築,總面積約172,000平方英尺。

(2)

包括一個542,000平方英尺的製造廠和相鄰的105,000平方英尺的配送中心.

(3)

這些設施的租約是與關聯方簽訂的。

 

本公司相信其所有設施狀況良好,足以應付公司目前的運作。本公司有生產能力以滿足其目前的經營要求。截至2019年12月29日,該公司製造廠的估計利用率隨業務的季節性而波動,具體如下:

 

位置

 

利用(1)

 

 

位置

 

利用(1)

 

印第安納州波特蘭

 

 

106

%

 

馬裏蘭州巴爾的摩

 

 

78

%

羅阿諾克,弗吉尼亞

 

 

99

%

 

辛辛那提,俄亥俄州

 

 

77

%

銀泉,馬裏蘭州

 

 

96

%

 

桑斯頓,弗吉尼亞

 

 

67

%

田納西州納什維爾

 

 

91

%

 

俄亥俄州,特温斯堡

 

 

62

%

北卡羅來納州夏洛特

 

 

89

%

 

阿肯色州西孟菲斯

 

 

51

%

印第安納波利斯

 

 

80

%

 

田納西州孟菲斯

 

 

49

%

 

(1)

估計產量除以生產能力,根據每週6天和每天20小時的作業情況計算。

 

除上述設施外,該公司還利用了位於南卡羅來納州比什普維爾的一家生產合作社SAC的部分生產能力,該公司擁有一家261,000平方英尺的製造廠。

 

該公司的產品通常被運到配送中心儲存待售。2019年12月29日至2020年1月26日期間,按市場面積劃分的配送中心數量沒有變化。

 

截至2020年1月26日,該公司擁有和經營約4,400輛汽車,銷售和分銷公司飲料產品,其中約2,900輛為送貨卡車。此外,截至2020年1月26日,該公司擁有約48萬台飲料配藥和自動售貨機,用於在公司領土上銷售飲料產品。

 

項目3.

 

公司在其正常業務過程中涉及各種索賠和法律程序。雖然難以預測這些索賠和法律程序的最終結果,但管理層認為,這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、現金流量或經營結果產生重大不利影響。據信,由於這些索賠和法律程序,任何超過記錄金額的重大損失都不可能合理地發生。

 

項目4.

礦山安全信息披露。

 

不適用。

18


 

有關執行主任的資料

 

本公司每名行政人員均提供以下資料。

 

名字

 

職位和辦公室

 

年齡

 

J.Frank Harrison,III

 

董事會主席兼首席執行官

 

 

65

 

戴維·卡茨

 

總裁兼首席運營官

 

 

51

 

F.斯科特·安東尼

 

執行副總裁兼首席財務官

 

 

56

 

威廉·J·比裏亞

 

高級副總裁兼首席會計官

 

 

53

 

羅伯特·張伯德

 

特許經營飲料業務執行副總裁

 

 

54

 

摩根·埃弗雷特

 

高級副總裁

 

 

38

 

E.博雷加德·費舍爾三世

 

執行副總裁、總法律顧問和祕書

 

 

51

 

卡斯貝卡

 

董事會副主席

 

 

62

 

郭金伯利

 

公共事務、傳播和社區事務高級副總裁

 

 

49

 

詹姆斯·馬特

 

人力資源高級副總裁

 

 

60

 

 

J.Frank Harrison先生, 三、 1996年12月當選為董事會主席,1994年5月當選為首席執行官。哈里森先生於1987年11月至1996年12月擔任董事會副主席。他於1977年第一次受僱於該公司,並擔任銷售經理和副總裁。

 

David M.Katz先生當選總裁兼首席運營官2018年12月。在此之前,他曾在公司內擔任多個職位,包括2018年1月至2018年12月擔任執行副總裁兼首席財務官;2017年4月至2018年1月擔任產品供應和文化管理執行副總裁;2016年4月至2017年4月擔任執行副總裁;2016年4月至2017年4月擔任執行副總裁;2013年1月至2016年3月擔任高級副總裁。他於2010年11月至2012年12月擔任CCR中西部地區高級副總裁一職。在CCR成立之前,他曾擔任可口可樂公司(CCE)東方業務部門銷售業務副總裁。2008年至2010年,他擔任可口可樂瓶裝廠銷售和服務公司的首席採購官和總裁兼首席執行官。1993年,他在CCE擔任物流顧問,開始了可口可樂的職業生涯.

 

F.Scott Anthony先生2018年12月當選為執行副總裁兼首席財務官。在此之前,他於2018年11月至2018年12月擔任財務主任高級副總裁。在加入該公司之前,安東尼在2011年4月至2018年9月期間擔任了一傢俬營食品解決方案公司Ventura Foods的執行副總裁兼首席財務官。在此之前,安東尼先生在CCE工作了21年,其中包括副總裁、CCE北美分部首席財務官、投資者關係與計劃副總裁以及收購和投資者關係總監。

 

William J.Billiard先生2006年2月當選為首席會計官,2017年4月當選為高級副總裁。此外,他還擔任2013年6月至2014年11月的公司主計長副總裁、2010年11月至2013年6月的業務財務副總裁和2006年2月至2010年11月期間的副總裁兼主計長。在加入該公司之前,他曾擔任各種高級財務職務,包括首席財務官、財務總監、公司財務總監和佐治亞州夏洛特、北卡羅萊納州和亞特蘭大地區公司的財務副總裁,並擔任德勤會計師。

 

Robert G.Chamband先生2018年1月當選為特許飲料業務執行副總裁。在此之前,他曾在公司內擔任多個職位,包括2016年4月至2018年1月期間主管特許經營戰略和運營的執行副總裁、2010年8月至2016年3月期間負責銷售、外勤業務和營銷的高級副總裁、2008年6月至2010年7月期間負責銷售的高級副總裁、2003至2008年期間的副總裁-特許銷售、2000年至2003年擔任該公司南方分部區域銷售經理的職位以及1997年至2000年在公司南卡羅來納州哥倫比亞分公司的銷售經理。在1997年之前,他還曾在該公司擔任過其他幾個職位,並於1986年首次受僱於該公司。

 

Morgan H.Everett女士於2019年4月當選為高級副總裁。在此之前,她擔任副總統,2016年1月至2019年3月擔任副總統,2009年1月至2015年12月擔任社區關係主任。自2018年12月以來,她一直擔任紅色經典服務公司、LLC和數據風險投資公司的董事長,這是該公司的兩個運營子公司。她自2004年10月以來一直是該公司的僱員。

 

E.蒲雷加德·費舍爾先生III 2017年2月當選為執行副總統、總法律顧問、2017年5月當選為祕書。在加入該公司之前,他是Moore&Van Allen PLLC律師事務所的合夥人,他在該公司的管理委員會任職,並擔任該公司商業法律業務小組的主席。他於1998至2017年與該公司有聯繫,

19


 

他的業務集中在併購、公司治理和一般公司事務上。從2011年到2017年,他擔任該公司的外部公司顧問。

 

Uesh M.Kasbekar先生2016年1月當選為董事會副主席。他曾在2012年8月至2017年5月擔任祕書,並於2005年6月至2015年12月擔任規劃和行政事務高級副總裁。在此之前,他是該公司的副總裁,規劃,他當選為1988年12月的職位。

 

Kimperly A.Kuo女士2016年1月當選為公共事務、通信和社區高級副總裁。在加入該公司之前,她於2014年1月至2015年12月經營了自己的通信和營銷諮詢公司斯特林戰略有限責任公司。在此之前,她曾在2009年2月至2013年7月擔任圖書和娛樂分銷商Baker&Taylor公司的首席營銷官。在貝克和泰勒公司工作之前,她曾在國會山擔任各種通訊和政府事務職務,在政治競選、行業協會和公司工作。

 

James L.Matte先生 在2015年9月加入公司擔任人力資源副總裁後,於2017年4月當選為人力資源高級副總裁。在加入該公司之前,馬特曾在2014年1月至2015年8月期間擔任多傢俬人股本集團的勞資關係顧問。在此之前,他在北美和歐洲被CCE僱用,在2004年8月至2013年12月期間擔任與人力資源戰略、人才管理、僱員和勞動關係、組織發展和就業做法有關的各種人力資源領導職位。在他在CCE的職業生涯之前,他是麥基瑞伍茲律師事務所的合夥人。

 

20


 

第二部分

 

項目5.

註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。

 

公司有兩類普通股,普通股和B級普通股。普通股在納斯達克全球精選市場交易,代號為可口可樂。B類普通股沒有固定的公開交易市場。B類普通股的股份可根據股東的選擇權按每股換股制轉換為普通股。

 

公司董事會根據公司當時的收入和財務狀況,決定公司申報和支付股息的數額和頻率。我們不能保證將來會宣佈或支付股息。

 

截至2020年1月26日,有記錄的普通股和B類普通股的股東人數分別為1291人和10人。

 

2019年3月5日,公司董事會賠償委員會決定,根據2008年批准的業績單位獎勵協議(“業績單位獎勵協議”),將根據2008年批准的業績單位獎勵協議(“業績單位獎勵協議”),向III歲的弗蘭克·哈里森(J.Frank Harrison,III)發放34,700股限制性B類普通股股份,以配合他在2018年作為董事會主席和首席執行官的服務。按照“業績單位獎勵協定”的規定,其中15 476種股票以現金結算,以履行與業績單位歸屬有關的預扣繳義務。向哈里森先生發行的股份是根據經修正的1933年“證券法”未經登記而發行的,其依據是其中第4(A)(2)節。業績股獎勵協議在頒發此獎勵後到期。詳情見合併財務報表附註23。

 

股票績效圖

 

下面是一張線圖,將公司普通股累計總收益率的年變化百分比與標準普爾500指數和同行集團在2014年12月28日至2019年12月29日終了期間的累計總收益進行了比較。同行集團由Keurig Dr Pepper公司、國家飲料公司、可口可樂公司、Cott公司和百事公司組成。

 

圖中假設2014年12月28日,100美元投資於該公司的普通股、標準普爾500指數以及同行集團中的每一家公司,所有股息都是按季度進行再投資的。同儕組所包括的公司的回報是根據每一家公司的總市值加權的。

 

21


 

*

假設2014年12月28日投資股票100美元或2014年12月31日投資指數投資100美元,包括股息再投資。

按月底計算的指數。

 

22


 

項目6.

選定的財務數據。

 

下表列出了截至2019年12月29日的五個財政年度公司的某些特定財務數據。這些數據來自公司的合併財務報表。見“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”及所附合並財務報表附註,以獲得更多信息。

 

 

 

財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

2019(1)

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

2015(2)

 

淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

$

4,287,588

 

 

$

3,130,145

 

 

$

2,287,707

 

銷售成本

 

 

3,156,047

 

 

 

3,069,652

 

 

 

2,782,721

 

 

 

1,940,706

 

 

 

1,405,426

 

毛利

 

 

1,670,502

 

 

 

1,555,712

 

 

 

1,504,867

 

 

 

1,189,439

 

 

 

882,281

 

銷售、交貨和行政費用

 

 

1,489,748

 

 

 

1,497,810

 

 

 

1,403,320

 

 

 

1,058,240

 

 

 

784,137

 

業務收入

 

 

180,754

 

 

 

57,902

 

 

 

101,547

 

 

 

131,199

 

 

 

98,144

 

利息費用,淨額

 

 

45,990

 

 

 

50,506

 

 

 

41,869

 

 

 

36,325

 

 

 

28,915

 

其他費用,淨額

 

 

100,539

 

 

 

30,853

 

 

 

9,565

 

 

 

1,470

 

 

 

3,576

 

外匯交易損益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

12,893

 

 

 

(692

)

 

 

8,807

 

出售業務的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

22,651

 

便宜貨購買收益,扣除税額1,265美元

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,011

 

所得税前收入(損失)

 

 

34,225

 

 

 

(13,287

)

 

 

63,006

 

 

 

92,712

 

 

 

99,122

 

所得税費用(福利)

 

 

15,665

 

 

 

1,869

 

 

 

(39,841

)

 

 

36,049

 

 

 

34,078

 

淨收入(損失)

 

 

18,560

 

 

 

(15,156

)

 

 

102,847

 

 

 

56,663

 

 

 

65,044

 

減:可歸因於非控制權益的淨收入

 

 

7,185

 

 

 

4,774

 

 

 

6,312

 

 

 

6,517

 

 

 

6,042

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

$

11,375

 

 

$

(19,930

)

 

$

96,535

 

 

$

50,146

 

 

$

59,002

 

根據可口可樂合併公司的淨收益計算的每股基本淨收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

 

$

5.39

 

 

$

6.35

 

B類普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

 

$

5.39

 

 

$

6.35

 

稀釋後每股淨收入(虧損)根據可口可樂合併公司的淨收益計算:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.30

 

 

$

5.36

 

 

$

6.33

 

B類普通股

 

$

1.19

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.29

 

 

$

5.35

 

 

$

6.31

 

每股現金股息-普通股

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

每股現金股息-B類普通股

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

 

$

1.00

 

經營活動提供的淨現金

 

$

290,370

 

 

$

168,879

 

 

$

307,816

 

 

$

161,995

 

 

$

108,290

 

用於投資活動的現金淨額

 

 

173,677

 

 

 

143,945

 

 

 

458,895

 

 

 

452,026

 

 

 

217,343

 

(用於)籌資活動提供的現金淨額

 

 

(120,627

)

 

 

(28,288

)

 

 

146,131

 

 

 

256,383

 

 

 

155,456

 

總資產

 

 

3,126,926

 

 

 

3,009,928

 

 

 

3,072,960

 

 

 

2,449,484

 

 

 

1,846,565

 

營運資本

 

 

208,081

 

 

 

195,681

 

 

 

155,086

 

 

 

135,904

 

 

 

108,366

 

購置相關或有考慮

 

 

446,684

 

 

 

382,898

 

 

 

381,291

 

 

 

253,437

 

 

 

136,570

 

融資或資本租賃項下債務的當期部分

 

 

9,403

 

 

 

8,617

 

 

 

8,221

 

 

 

7,527

 

 

 

7,063

 

融資或資本租賃項下債務的非當期部分

 

 

17,403

 

 

 

26,631

 

 

 

35,248

 

 

 

41,194

 

 

 

48,721

 

長期債務

 

 

1,029,920

 

 

 

1,104,403

 

 

 

1,088,018

 

 

 

907,254

 

 

 

619,628

 

可口可樂合併公司總股本

 

 

346,952

 

 

 

358,187

 

 

 

366,702

 

 

 

277,131

 

 

 

243,056

 

物理箱體積

 

 

343,242

 

 

 

337,711

 

 

 

323,836

 

 

 

243,578

 

 

 

179,564

 

 

(1)

2019年,公司採用了會計準則更新2016-02年的“租賃”,採用了可選的過渡方法。截至2019年12月29日,該公司在經營租賃項下的當期債務為1,500萬美元,經營租賃項下的非流動債務為9,780萬美元。關於公司採用租賃標準的補充信息,見合併財務報表附註10。

(2)

除2015年為53周的財政年度外,所有年份均為52周財政年度.估計淨銷售額、毛利率和銷售、交貨和行政管理(“2015年新增一週的費用分別為3 900萬美元、1 400萬美元和1 000萬美元,已列入2015年報告的結果。

23


 

項目7.

管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。

 

以下管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析,應與公司的合併財務報表和合並財務報表的附註一併閲讀。

 

該公司的財政年度一般在每年12月31日最接近的星期日結束,所列財政年度是截至2019年12月29日(“2019”)和2018年12月30日(“2018”)的52週期間。

 

合併財務報表包括該公司及其控股子公司的合併業務,其中包括皮埃蒙特可口可樂波特林合夥公司(“皮埃蒙特”),該公司的唯一一家擁有重大非控制權利益的子公司。皮埃蒙特公司在北卡羅來納州和南卡羅來納州的部分地區銷售和銷售不含酒精飲料。該公司提供這些不含酒精飲料產品的一部分成本到皮埃蒙特,並收取根據管理協議管理皮埃蒙特公司業務的費用。非控制性利益包括可口可樂公司在皮埃蒙特的利益,在所有時期內,該比例為22.7%。

 

該公司根據三個運營部門管理其業務。非酒精飲料佔公司總收入的絕大部分,業務收入。另外兩個業務部分沒有達到單獨或總體上單獨報告的數量閾值,因此已合併為“所有其他部分”。

 

管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析包括在本報告中討論了公司截至2019年和2018年的財務狀況和經營結果。有關2017年12月31日終了的財政年度(“2017年”)以及2018年和2017年的比較的信息,見“項目7.管理層對2018年10-K表2018年財務狀況和結果的討論和分析”,該報告於2019年2月27日提交給美國證交會。

 

重點領域

 

公司的主要優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和現金流生成。

 

商業執行:我們的成功取決於我們在顧客商店內執行商業策略的能力。我們能夠在商店內獲得貨架空間,並以盈利的方式在我們的品牌和包裝組合中保持庫存,這將對我們的結果產生重大影響。我們在供應鏈的每一步都專注於執行,包括原材料和成品的採購、製造轉換、運輸、倉儲和分銷,以確保庫存執行的發生。我們正在投資於工具和技術,以使我們的隊友能夠更有效和高效地與我們的客户操作,並推動我們的業務的長期價值。

 

收入管理: 我們的收入管理策略的重點是我們的品牌和包裝在產品類別和渠道內的最優定價,與我們的客户建立有效的工作關係,以及有紀律的基於事實的決策。定價決策考慮到各種因素,包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中所扮演的角色以及其他市場條件。

 

供應鏈優化: 2017年10月,我們在系統交易中完成了對新的分銷領域和製造設施的最後一次收購。我們正致力於優化我們的供應鏈,因為我們繼續將這些新的地區和設施整合到我們的業務中。在2019年期間,我們在肯塔基州的Erlanger開設了一個新的自動化配送中心,這提高了我們的運營能力和效率,並使我們能夠以較低的成本為俄亥俄州辛辛那提地區的客户提供服務。此外,我們正在整合我們的孟菲斯,田納西生產中心與我們的西孟菲斯,阿肯色州的業務。該項目將大大擴大我們的西部孟菲斯的生產能力,並降低我們的整體生產成本。我們將繼續尋找機會投資於我們的供應鏈,以優化我們的成本。

 

現金流量產生: 現金流量的產生仍然是我們的一個關鍵重點領域。我們制定了幾項舉措,以優化現金流、提高盈利能力和審慎管理資本支出,因為我們繼續優先考慮償還債務,並將重點放在加強資產負債表上。

 

24


 

業務結果

 

該公司2019年和2018年的運營結果摘要見下表,並在以下段落中討論。

 

 

 

財政年度

 

 

 

 

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

變化

 

淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

$

201,185

 

銷售成本

 

 

3,156,047

 

 

 

3,069,652

 

 

 

86,395

 

毛利

 

 

1,670,502

 

 

 

1,555,712

 

 

 

114,790

 

銷售、交貨和行政費用

 

 

1,489,748

 

 

 

1,497,810

 

 

 

(8,062

)

業務收入

 

 

180,754

 

 

 

57,902

 

 

 

122,852

 

利息費用,淨額

 

 

45,990

 

 

 

50,506

 

 

 

(4,516

)

其他費用,淨額

 

 

100,539

 

 

 

30,853

 

 

 

69,686

 

外匯交易收益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

(10,170

)

所得税前收入(損失)

 

 

34,225

 

 

 

(13,287

)

 

 

47,512

 

所得税費用

 

 

15,665

 

 

 

1,869

 

 

 

13,796

 

淨收入(損失)

 

 

18,560

 

 

 

(15,156

)

 

 

33,716

 

減:可歸因於非控制權益的現金淨收益

 

 

7,185

 

 

 

4,774

 

 

 

2,411

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

$

11,375

 

 

$

(19,930

)

 

$

31,305

 

其他綜合收入(損失),扣除税後

 

 

(18,017

)

 

 

16,937

 

 

 

(34,954

)

可口可樂合併公司造成的全面損失。

 

$

(6,642

)

 

$

(2,993

)

 

$

(3,649

)

 

影響經營和財務狀況的項目

 

2019

 

 

其他費用中記錄的9280萬美元,淨原因是公司或有價負債公允價值的增加;

 

1060萬美元與非酒精飲料部門內不動產、廠房和設備的減值和加速折舊有關的調整,因為該公司繼續優化其整個業務的效率機會;

 

1010萬美元税前優惠市價調整與公司的商品套期保值計劃有關;

 

730萬元額外開支,以反映某些低成本、短命資產的資本化門檻可能有所改變;及

 

690萬美元與系統改造有關的開支。

 

2018

 

 

4 330萬美元與制度轉型有關的開支;

 

其他費用中記錄的2880萬美元,淨原因是公司或有價負債公允價值的增加;

 

1470萬美元與該公司商品套期保值計劃;相關的不利市價調整

 

由於2017年完成的系統轉換交易的最後結賬調整,外匯交易收益淨調整1 020萬美元;

 

860萬美元記錄在SD&A費用中,與遣散費和外派費用有關,這些費用是為了優化勞動費用而產生的。

 

25


 

淨銷售額

 

2019年的淨銷售額為48.3億美元,比2018年的46.3億美元增長了201.2美元,增幅4.3%。淨銷售額增加的主要原因如下(以百萬計):

 

2019

 

 

可歸因於:

$

155.9

 

 

淨銷售額的增加主要是由於平均每瓶/罐銷售價格對零售客户的增加,以及產品組合轉向收入更高的產品,以滿足消費者的喜好。

 

72.1

 

 

與銷售量增加有關的淨銷售額增加

 

(45.7

)

 

減少對其他可口可樂瓶裝廠的銷售量

 

20.0

 

 

向外部客户(不含酒精飲料除外)的對外貨運收入增加

 

(1.1

)

 

其他

$

201.2

 

 

淨銷售額增加總額

 

按產品類別分列的銷售淨額如下:

 

 

 

財政年度

 

 

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

%變化

瓶罐銷售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

起泡飲料

 

$

2,582,478

 

 

$

2,468,908

 

 

4.6%

靜止飲料

 

 

1,558,944

 

 

 

1,441,783

 

 

8.1%

瓶裝/罐頭銷售總額

 

 

4,141,422

 

 

 

3,910,691

 

 

5.9%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他銷售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售給其他可口可樂瓶裝廠

 

 

342,062

 

 

 

387,716

 

 

(11.8)%

後組合和其他

 

 

343,065

 

 

 

326,957

 

 

4.9%

其他銷售共計

 

 

685,127

 

 

 

714,673

 

 

(4.1)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

4.3%

 

產品類別、實物箱銷售量佔瓶/罐總銷售量的百分比和按產品類別分列的百分比變化如下:

 

 

 

瓶/罐銷售量

 

 

瓶子/罐頭銷售

 

產品類別

 

2019

 

 

2018

 

 

體積增加

 

起泡飲料

 

 

70.7

%

 

 

71.6

%

 

 

0.4

%

靜止飲料

 

 

29.3

%

 

 

28.4

%

 

 

4.9

%

瓶/罐總銷售量

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

1.6

%

 

由於公司引進了新產品,它重新評估了在SKU級別分配給其產品的類別,因此分類可能與以前提出的結果不同,以符合本期分類。任何差異都不是實質性的。

 

26


 

下表彙總了本公司對其最大客户的瓶裝/罐裝總銷量所佔百分比,以及該數量所代表的在公司總淨銷售額中所佔的百分比:

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

大約佔公司總瓶/罐銷售量的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

19

%

 

 

19

%

克羅格公司

 

 

12

%

 

 

11

%

佔公司總瓶/罐銷售量的大約百分比

 

 

31

%

 

 

30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大約佔公司淨銷售額的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

13

%

 

 

14

%

克羅格公司

 

 

8

%

 

 

8

%

佔公司總淨銷售額的大約百分比

 

 

21

%

 

 

22

%

 

銷售成本

 

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括:(一)成品的採購;(二)原材料成本,包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑;(三)濃縮成本;(四)生產成本,包括勞動力、間接費用和倉庫成本。此外,銷售成本還包括與製成品從製造廠到配送中心的運輸、裝卸和燃料費用、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷信貸。按年計算,原材料成本約佔銷售總成本的20%。

 

2019年,銷售成本增長了8640萬美元(2.8%),達到31.6億美元,而2018年為30.7億美元。銷售費用增加的主要原因如下(以百萬計):

 

2019

 

 

可歸因於:

$

85.1

 

 

銷售成本的增加主要與改變產品組合以滿足消費者的喜好和提高濃縮成本有關。

 

(49.6

)

 

減少對其他可口可樂瓶裝廠的銷售量

 

43.1

 

 

與銷售量增加有關的銷售成本增加

 

22.7

 

 

與外部客户(不含酒精飲料除外)的對外貨運收入增加有關的費用增加

 

(14.9

)

 

其他

$

86.4

 

 

銷售成本增加總額

 

公司在產品營銷中廣泛依靠廣告和促銷。向公司供應濃縮、糖漿和成品的可口可樂公司和其他飲料公司進行了大量的營銷和廣告支出,以促進公司的銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是按照年度安排進行的。該公司還受益於由可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國性廣告計劃。2019年,可口可樂公司和其他飲料公司向可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持總額為131.5美元,而2018年為128.4百萬美元。

 

公司的銷售成本可能無法與其他同行公司相比,因為一些同行公司在銷售成本中包括了與其分銷網絡相關的所有成本。公司將這些費用中的一部分包括在SD&A費用中,如下所述。

 

SD&A費用

 

SD&A費用包括:銷售管理人工成本、從配送中心向客户地點運輸成品所產生的分配成本、配送中心管理費用(包括折舊費用)、配送中心倉儲成本、配送車輛和冷飲設備費用、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備修理費用、無形資產攤銷和行政支持勞動力和運營成本。

 

27


 

SD&A費用減少d $8.1百萬美元,或0.5%,改為$1.4910億美元2019,與美元相比1.5010億美元2018。SD&A支出佔銷售的百分比減少d至30.9%在……裏面2019從…32.4%在……裏面2018。這個減少在SD&A方面的開支主要歸因於以下方面(百萬):

 

2019

 

 

可歸因於:

$

(36.4

)

 

減少系統改造費用

 

22.0

 

 

包括僱員薪金在內的僱員福利費用增加,主要是由於獎金和獎勵增加,主要是因為財務結果有所改善,但2018年完成的勞動力優化工作部分抵消了這一增加

 

6.3

 

 

其他

$

(8.1

)

 

SD和A費用共計減少

 

本公司有三套主要的送貨系統:(一)大型超級市場、大宗商品銷售商和俱樂部專賣店的批量配送;(二)便利店、藥店、小超市和店內帳户的高級銷售配送;以及(三)為其全面服務的自動售貨機客户提供全面服務。與製成品從製造地點到配送中心的運輸和裝卸費用包括在銷售成本中。從配送中心到客户地點的成品運輸和裝卸成本,包括配送中心的倉儲成本,2019年為623.4美元,2018年為610.7美元。

 

利息費用,淨額

 

利息支出淨額下降了450萬美元(8.9%),至2019年的4,600萬美元,而2018年為5,050萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額較低,平均利率較低。

 

其他費用,淨額

 

其他費用匯總如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

購置相關或有代價負債公允價值的增加

 

$

92,788

 

 

$

28,767

 

非服務費用構成的週期淨收益成本

 

 

7,907

 

 

 

2,525

 

其他

 

 

(156

)

 

 

(439

)

其他費用共計,淨額

 

$

100,539

 

 

$

30,853

 

 

每一報告期,本公司調整其或有考慮責任的分配地區,但分裝費用的公允價值。公允價值是通過貼現cba所要求的未來預期再裝瓶付款來確定的。延長適用的分配資產的壽命,使用公司估計的加權平均資本成本(“WACC”),它受許多因素的影響,包括長期利率和未來現金流量預測。這些分銷資產的壽命一般為40年。本公司每季度須繳付分裝瓶費用的當期部分。

 

2019年期間與購置有關的或有考慮負債的公允價值增加,主要原因是分配地區未來現金流量預測發生變化,但須支付再裝瓶費,以及用於計算公允價值的貼現率有所下降。2018年購置相關或有代價負債公允價值增加的主要原因是變化在未來的現金流量預測分配地區,須分裝瓶費用。

 

所得税費用(福利)

 

2019年公司的實際所得税税率為45.8%,按所得税支出(收益)除以所得税前的收入(損失)計算(14.1%)。)%2018年。實際所得税税率的變動是主要原因是財務結果有所改善。2019年公司的實際所得税税率為57.9%,將所得税支出(收益)除以所得税前收入(損失)減去可歸因於非控制權益的淨收入(10.3)。% 2018年.

 

非控制利益

 

該公司的淨收益歸因於2019年720萬美元的非控股權,2018年480萬美元與可口可樂公司擁有的皮埃蒙特公司的部分有關。

 

28


 

其他綜合收入(損失),除税外

 

該公司還有其他綜合虧損,2019年税額淨額為1,800萬美元,2018年扣除税額1,690萬美元,其他綜合收入為1,690萬美元。減少的主要原因是公司養卹金和退休後計劃的精算損失。

 

分段經營結果

 

公司根據財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂280節報告,評價每個報告期的分部報告,包括評價由首席業務決策者(“CODM”)審查的整套報告。該公司已結束首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個集團代表CODM。未向CODM提供資產信息。公司相信有三個運營部門。非酒精飲料佔公司綜合收入和運營收入的絕大部分。另外兩個業務部分沒有達到單獨或總體上單獨報告的數量閾值,因此已合併為“所有其他部分”。

 

該公司的部門業績如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

淨銷售額:

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料

 

$

4,694,428

 

 

$

4,512,318

 

所有其他

 

 

345,005

 

 

 

358,625

 

沖銷(1)

 

 

(212,884

)

 

 

(245,579

)

合併淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業務收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料

 

$

174,133

 

 

$

45,519

 

所有其他

 

 

6,621

 

 

 

12,383

 

業務綜合收入

 

$

180,754

 

 

$

57,902

 

 

(1)

每個期間的全部淨銷售額消除表示從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。根據交易的性質,這些部門之間的銷售按公平市場價值或成本確認。

 

調整的非公認會計原則結果

 

公司根據公認會計原則報告其財務結果。然而,管理層認為,某些非GAAP財務措施為用户提供了更多有意義的財務信息,在評估公司的持續業績時應予以考慮。管理層還使用這些非GAAP財務措施作出財務、經營和計劃決策,並評估公司的業績。

 

29


 

非公認會計原則的財務措施應視為公司根據公認會計原則編制的報告結果的補充,而不是替代。本公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎.下表對報告的結果(GAAP)調整結果(非公認會計原則):

 

 

 

2019財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

毛額

獲利

 

 

SD&A

費用

 

 

來自

操作

 

 

以前的收入

所得税

 

 

收入

 

 

基本網

收入

每股

 

報告的結果(公認會計原則)

 

$

1,670,502

 

 

$

1,489,748

 

 

$

180,754

 

 

$

34,225

 

 

$

11,375

 

 

$

1.21

 

系統改造費用(1)

 

 

-

 

 

 

(6,915

)

 

 

6,915

 

 

 

6,915

 

 

 

5,200

 

 

 

0.56

 

購置相關或有考慮的公允價值調整(2)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

92,788

 

 

 

69,591

 

 

 

7.43

 

商品套期保值的公允價值調整(3)

 

 

(6,602

)

 

 

3,536

 

 

 

(10,138

)

 

 

(10,138

)

 

 

(7,604

)

 

 

(0.81

)

某些資產的資本化門檻值變動(4)

 

 

-

 

 

 

(7,305

)

 

 

7,305

 

 

 

7,305

 

 

 

5,479

 

 

 

0.58

 

供應鏈與資產優化(5)

 

 

5,625

 

 

 

(4,952

)

 

 

10,577

 

 

 

10,577

 

 

 

7,933

 

 

 

0.85

 

調節項目共計

 

 

(977

)

 

 

(15,636

)

 

 

14,659

 

 

 

107,447

 

 

 

80,599

 

 

 

8.61

 

調整後的結果(非公認會計原則)

 

$

1,669,525

 

 

$

1,474,112

 

 

$

195,413

 

 

$

141,672

 

 

$

91,974

 

 

$

9.82

 

 

 

 

2018年財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

毛額

獲利

 

 

SD&A

費用

 

 

來自

操作

 

 

所得税前收入(損失)

 

 

淨收入(損失)

 

 

每股基本淨收益(虧損)

 

報告的結果(公認會計原則)

 

$

1,555,712

 

 

$

1,497,810

 

 

$

57,902

 

 

$

(13,287

)

 

$

(19,930

)

 

$

(2.13

)

系統改造費用(1)

 

 

1,174

 

 

 

(42,162

)

 

 

43,336

 

 

 

43,336

 

 

 

33,022

 

 

 

3.53

 

外匯交易收益(6)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,170

)

 

 

(7,648

)

 

 

(0.82

)

勞動力優化費用(7)

 

 

-

 

 

 

(8,555

)

 

 

8,555

 

 

 

8,555

 

 

 

6,519

 

 

 

0.70

 

購置相關或有考慮的公允價值調整(2)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

28,767

 

 

 

21,920

 

 

 

2.34

 

商品套期保值的公允價值調整(3)

 

 

10,376

 

 

 

(4,349

)

 

 

14,725

 

 

 

14,725

 

 

 

11,220

 

 

 

1.20

 

調節項目共計

 

 

11,550

 

 

 

(55,066

)

 

 

66,616

 

 

 

85,213

 

 

 

65,033

 

 

 

6.95

 

調整後的結果(非公認會計原則)

 

$

1,567,262

 

 

$

1,442,744

 

 

$

124,518

 

 

$

71,926

 

 

$

45,103

 

 

$

4.82

 

 

以下是對非公認會計原則調整的解釋:

 

(1)

調整數反映與系統改造,主要包括信息技術系統轉換以及與盡職調查有關的專業費用和支出。

 

(2)

這種非現金、公允價值調整的收購相關或有考慮因素的波動,如長期利率和未來。現金流量預測在系統改造中獲得的分配區域。

 

(3)

該公司不時使用衍生工具,以對衝其計劃購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油和無鉛汽油,以減少商品風險。該公司在按市場計價的基礎上對商品進行套期保值.

 

(4)

調整反映了增加某些低成本、短期資產資本化門檻的預期變化所需的額外費用。預計這一變動不會對合並財務報表產生重大影響。

 

(5)

調整反映了非酒精飲料部門內與不動產、廠房和設備的減值和加速折舊有關的費用,因為公司繼續優化其整個業務的效率機會。

 

(6)

調整數反映了2018年對2017年結束的系統轉換交易進行的最後結算調整所產生的匯兑交易收益。

 

(7)

調整反映了與公司在非酒精飲料部門的勞動力費用優化有關的離職和轉職費用。

 

30


 

財務狀況

 

2019年12月29日,總資產增加了117.0美元,至31.3億美元,而2018年12月30日為30.1億美元。2019年12月29日,淨營運資本為208.1美元,比2018年12月30日增加了1,240萬美元。

 

2018年12月30日至2019年12月29日淨營運資本的重大變化如下:

 

 

增加在應收帳款中,可口可樂公司應收帳款1750萬美元,主要是由於現金收入的時間安排。

 

增加在應收賬款中,另有1 260萬美元,主要是由於製造業合作社因商品價格差異有利而產生的餘額增加所致。

 

增加在1590萬美元的庫存中,主要是由於建立了庫存以支持公司提供的更多的產品選擇。

 

由於該公司在其合併資產負債表上記錄了經營租賃的餘額,因此在經營租賃項下增加了1 500萬美元的現期債務。

 

增加在應付帳款中,交易額為3 540萬美元,主要是由於付款的時間所致。

 

減少在其他4 140萬美元的應計負債中,主要是由於付款的時間所致。

 

增加在1550萬美元的應計補償中,主要是由於公司的財務業績導致獎勵報酬的增加。

 

流動性與資本資源

 

資本資源

 

該公司的資金來源包括業務現金流、可用的信貸設施以及發行債務和股票證券。該公司已從公開市場、私人存款和銀行貸款中獲得長期債務.管理層認為,該公司有充足的資金來源,可以為其到期債務進行再融資,為其業務計劃提供資金,滿足其營運資本要求,並至少在今後12個月內保持適當的資本支出水平,直至這些綜合財務報表的發佈。未來股息的數額和頻率將由公司董事會根據公司在這段時間的收益和財務狀況來決定,不能保證將來會宣佈或支付股息。

 

截至2019年12月29日和2018年12月30日,該公司債務總額如下:

 

(單位:千)

 

到期日

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

高級票據與高級票據的未攤銷折現(1)(2)

 

4/15/2019

 

$

-

 

 

$

109,922

 

定期貸款安排(1)

 

6/7/2021

 

 

262,500

 

 

 

292,500

 

高級音符

 

2/27/2023

 

 

125,000

 

 

 

125,000

 

循環信貸設施

 

6/8/2023

 

 

45,000

 

 

 

80,000

 

高級票據與高級票據的未攤銷折現(2)

 

11/25/2025

 

 

349,948

 

 

 

349,939

 

高級音符

 

10/10/2026

 

 

100,000

 

 

 

-

 

高級音符

 

3/21/2030

 

 

150,000

 

 

 

150,000

 

債務發行成本

 

 

 

 

(2,528

)

 

 

(2,958

)

長期債務

 

 

 

$

1,029,920

 

 

$

1,104,403

 

 

(1)

對2019年到期的高級票據進行了再融資,使用了應於2026年到期的高級票據的發行收益(見下文)。該公司打算在未來12個月內根據定期貸款安排對到期本金進行再融資,並有能力在其循環信貸安排下這樣做,後者被歸類為長期債務。因此,在未來12個月內到期的任何款項都被列為非流動的。

(2)

2019年到期的高級票據按面值的98.238%發行,2025年到期的高級票據按票面面值的99.975%發行。

 

該公司的定期貸款安排將於2021年6月7日到期。該公司根據該機制借入的本金總額最初為3億美元,未償本金於2018年開始償還。公司可根據定期貸款安排申請額外的定期貸款,條件是公司在該貸款安排下的借款總額不超過5億美元。

 

2019年7月,該公司簽訂了一項價值1億美元的固定利率互換協議,於2021年6月7日到期,以對衝該公司定期貸款安排的部分利率風險。這種利率互換被指定為現金流量對衝工具,並不是預期的。

31


 

對合並資產負債表具有重要意義。這一利率互換的公允價值變動被列為合併資產負債表上的累計其他損失,並列入綜合收益報表。.

 

如下所述在“融資活動的現金流量”項下,” 2099年4月,該公司向MetLife投資顧問有限責任公司(“MetLife”)及其某些附屬公司出售了總計1億美元的2026年到期的高級無擔保票據本金總額。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的高級無擔保票據,總本金不超過2億美元。

 

該公司的循環信貸貸款將於2023年6月8日到期,其總最高借款能力為5億美元,可根據公司的選擇增加到7.5億美元,但須獲得放款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。公司目前認為所有參與循環信貸貸款的銀行都有能力並將滿足公司的任何資金要求。截至2019年12月29日,該公司在循環信貸安排下有4 500萬美元的未償借款,因此可利用的借款能力為455.0美元。

 

公司公債發行所依據的契約不包括財務契約,但確實限制了公司子公司超過一定數額的某些留置權和抵押權以及負債。該公司的非公共債務設施包括兩項財務契約:一項合併現金流量/固定費用比率和一項綜合資金負債/現金流量比率,每一項在各自的協議中都有規定。截至2019年12月29日,該公司遵守了這些公約。這些契約目前並沒有限制其流動資金或資本資源,而且公司也沒有預料到它們會這樣做。

 

所有未償還的長期債務均由本公司發行,任何子公司均未發行。公司的債務沒有擔保。

 

公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能會導致公司的借貸成本上升,或減少進入資本市場的機會,這可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。年底後,即2020年1月17日,標準普爾公司重申了公司的BBB評級,並將公司的評級前景從負值調整為穩定。穆迪對該公司的評級前景穩定。截至2019年12月29日,該公司的信用評級如下:

 

 

 

長期債務

標準普爾

 

血BB

穆迪

 

BaA 2

 

該公司受其可變利率債務的利率風險影響,包括循環信貸安排和定期貸款安排。假設公司的資本結構沒有變化,如果未來12個月的市場利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那麼未來12個月的利息支出將增加約210萬美元。詳情見項目7A。

 

公司唯一的三級資產或負債是收購相關的或有考慮負債。沒有從第1級或第2級轉移。公允價值調整是非現金的,因此不影響公司的流動性或資本資源。以下是第3級活動的摘要:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額-3級負債

 

$

382,898

 

 

$

381,291

 

計量週期調整(1)

 

 

-

 

 

 

813

 

支付與購置有關的或有代價

 

 

(27,182

)

 

 

(24,683

)

改敍為當期應付款項

 

 

(1,820

)

 

 

(3,290

)

公允價值增加

 

 

92,788

 

 

 

28,767

 

期末餘額-3級負債

 

$

446,684

 

 

$

382,898

 

 

(1)

計量期調整是指根據適用的資產購買協議或資產交換協議的條款和條件對公司2017年4月和2017年10月收購或交換的分銷領域進行的結算後調整,作為系統改造的一部分。這些交易的最後結算調整均於2018年完成。.

32


 

 

現金來源和用途

 

現金活動摘要如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

現金來源:

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸貸款

 

$

515,339

 

 

$

356,000

 

經營活動提供的淨現金(1)

 

 

290,370

 

 

 

168,879

 

發行高級債券所得收益

 

 

100,000

 

 

 

150,000

 

出售不動產、廠房和設備的收益

 

 

4,064

 

 

 

5,259

 

冷飲設備收益

 

 

-

 

 

 

3,789

 

採購分銷地區和區域製造廠,淨現金和購買價格結算

 

 

-

 

 

 

456

 

現金來源共計

 

$

909,773

 

 

$

684,383

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金用途:

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸設施付款

 

$

550,339

 

 

$

483,000

 

增加不動產、廠場和設備(不包括購置)

 

 

171,374

 

 

 

138,235

 

定期貸款安排及高級票據的付款

 

 

140,000

 

 

 

7,500

 

支付與購置有關的或有代價

 

 

27,182

 

 

 

24,683

 

為外匯交易支付的現金淨額

 

 

-

 

 

 

13,116

 

支付的現金紅利

 

 

9,369

 

 

 

9,353

 

融資或資本租賃債務付款

 

 

8,656

 

 

 

8,221

 

其他分配協定

 

 

4,654

 

 

 

-

 

對Cona服務有限責任公司的投資

 

 

1,713

 

 

 

2,098

 

發債費

 

 

420

 

 

 

1,531

 

現金用途共計

 

$

913,707

 

 

$

687,737

 

現金減少

 

$

(3,934

)

 

$

(3,354

)

 

(1)

2019年業務活動提供的現金淨額 包括淨所得税支付額630萬美元和養卹金計劃繳款490萬美元。業務活動提供的現金淨額 2018包括淨所得税退款3 700萬美元、養卹金計劃繳款2 000萬美元和遺產設施貸款收入130萬美元.

 

根據目前的預測,包括一些假設,如公司的税前收益,該公司預計在2020年(“2020”)財政年度,其所得税的現金支付額將在1800萬美元至2800萬美元之間。

 

業務活動現金流量

 

2019年期間,業務活動提供的現金為290.4美元,比2018年增加了121.5百萬美元。增加的主要原因是財務結果有所改善,並繼續注重週轉資金需求。

 

投資活動的現金流量

 

2019年期間,用於投資活動的現金為173.7美元,比2018年增加了2 980萬美元。增加的主要原因是不動產、廠房和設備增加。2019年期間,不動產、廠房和設備增加了171.4美元。截至2019年12月29日,不動產、廠場和設備新增1 950萬美元應計應付帳款貿易。2018年期間,不動產、廠房和設備增加了138.2美元。截至2018年12月30日,不動產、廠房和設備增加的1370萬美元應計在應付帳款交易中。

 

該公司預計,2020年新增的不動產、廠房和設備將在1.8億美元至2.1億美元之間。

 

來自融資活動的現金流量

 

2019年期間,用於資助活動的現金為120.6美元,比2018年增加了9 230萬美元。增加的主要原因是2019年淨償還債務,原因是財務結果有所改善。

33


 

 

該公司在2019年與收購有關的現金支付額為2,720萬美元,2018年為2,470萬美元。該公司預計,根據與收購有關的或有代價安排,每年可就須繳付轉裝費用的分銷地區支付的款額,將在以下範圍內。2700萬美元到5100萬美元。

 

2099年4月,該公司根據該公司、大都會人壽和其他各方於209年1月23日簽訂的票據購買和私人貨架協議,向MetLife及其某些附屬公司出售了2026年到期的高級無擔保票據本金總額1億美元。這些債券的利息為3.93%,每季度應付一次,並將於2026年10月10日到期,除非公司提前贖回。該公司利用所得資金為2019年4月15日到期的高級票據再融資。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的高級無擔保票據,總本金不超過2億美元。

 

2018年,該公司根據該公司、紐約證券公司和其他各方於2018年3月6日簽訂的票據購買和私人貨架協議,向NYL Investors LLC(“NYL”)及其某些附屬公司出售了應於2030年到期的高級無擔保票據本金總額1.5億美元。這些債券的利息為3.96%,每季度到期,除非公司提前贖回,否則將於2030年3月21日到期。公司將收益用於一般公司用途。

 

表外安排

 

該公司是由可口可樂瓶裝廠組成的生產合作社SAC的成員,並擁有該公司的股權。截至2019年12月29日,該公司向SAC擔保了1,470萬美元的債務。如果國資委未能履行其在相關債務下的承諾,公司將負責向貸款人支付直至擔保水平的款項。公司預計國資委將不會履行其與債務有關的承諾。該公司還認為,SAC擁有足夠的資產,包括生產設備、設備和營運資金,並有能力調整其產品的銷售價格,以充分減輕公司擔保造成的物質損失風險。詳情見合併財務報表附註21。

 

合同債務總額

 

下表概述了截至2019年12月29日公司的合同義務和商業承諾:

 

 

 

期間到期的合同債務付款

 

(單位:千)

 

共計

 

 

2020年財政

 

 

2021財政年度

 

 

2022年財政

 

 

2023財政年度

 

 

2024年財政

 

 

此後

 

債務總額,扣除利息後

 

$

1,032,500

 

 

$

45,000

 

 

$

217,500

 

 

$

-

 

 

$

170,000

 

 

$

-

 

 

$

600,000

 

債務債務估計利息(1)

 

 

193,173

 

 

 

35,601

 

 

 

31,328

 

 

 

28,468

 

 

 

24,353

 

 

 

23,170

 

 

 

50,253

 

SAC購買義務(2)

 

 

449,159

 

 

 

99,813

 

 

 

99,813

 

 

 

99,813

 

 

 

99,813

 

 

 

49,907

 

 

 

-

 

購置相關或有考慮

 

 

446,684

 

 

 

41,087

 

 

 

28,855

 

 

 

26,946

 

 

 

27,468

 

 

 

27,998

 

 

 

294,330

 

長期營銷合約安排(3)

 

 

195,409

 

 

 

39,098

 

 

 

33,518

 

 

 

28,687

 

 

 

19,915

 

 

 

15,716

 

 

 

58,475

 

行政福利計劃

 

 

166,208

 

 

 

26,705

 

 

 

20,897

 

 

 

14,204

 

 

 

10,217

 

 

 

9,610

 

 

 

84,575

 

業務租賃債務

 

 

140,316

 

 

 

19,236

 

 

 

16,815

 

 

 

14,016

 

 

 

11,704

 

 

 

10,989

 

 

 

67,556

 

退休後義務(4)

 

 

62,056

 

 

 

2,831

 

 

 

3,003

 

 

 

3,122

 

 

 

3,169

 

 

 

3,439

 

 

 

46,492

 

融資租賃債務

 

 

30,484

 

 

 

10,611

 

 

 

6,215

 

 

 

2,694

 

 

 

2,750

 

 

 

2,808

 

 

 

5,406

 

退出多僱主養卹金計劃的義務

 

 

6,390

 

 

 

974

 

 

 

974

 

 

 

974

 

 

 

974

 

 

 

974

 

 

 

1,520

 

定購單(5)

 

 

68,636

 

 

 

68,636

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

合同債務共計

 

$

2,791,015

 

 

$

389,592

 

 

$

458,918

 

 

$

218,924

 

 

$

370,363

 

 

$

144,611

 

 

$

1,208,607

 

 

(1)

包括根據合同條款支付的利息。

(2)

是對公司每年從國資委購買1750萬箱成品油的義務的估計,直到2024年6月。

(3)

包括長期營銷合同安排與某些威望財產,體育場地和其他地點.

(4)

只包括退休後福利義務的責任。公司養老金計劃中沒有資金的部分被排除在外,因為任何現金支付的時間和/或數額是不確定的。

(5)

定購單包括已向供應商發出書面定購單但尚未收到貨物或所提供的服務的承付款。

 

該公司在2019年12月29日有250萬美元的不確定税額,包括應計利息,所有這些都將影響公司的實際所得税税率。雖然預計不確定的税額可能會在

34


 

接下來的12個月,公司預計這種變化將對合並財務報表產生重大影響。見附註17向合併財務報表索取更多信息。

 

該公司是東南集裝箱(“東南”)的股東,這是一家塑料瓶製造合作社,公司有義務向某些指定地區購買至少80%的塑料瓶需求。這一義務不包括在公司的合同義務和商業承諾表中,因為沒有最低採購要求。關於東南方面的補充資料,見合併財務報表附註21。

 

該公司擁有備用信用證,主要與其財產保險和傷亡保險計劃有關。截至2019年12月29日,這些信用證總計3560萬美元。關於商業承諾、擔保、法律和税務事項的補充資料,見合併財務報表附註21。

 

在2019年,該公司向兩家公司贊助的養老金計劃貢獻了490萬美元.到2020年,兩家公司贊助的養老金計劃的繳款預計將在700萬至1200萬美元之間。

 

到2020年,退休後醫療保健費用預計約為280萬美元。關於養卹金和退休後債務的補充資料,見合併財務報表附註18。

 

套期保值活動

 

該公司使用衍生金融工具來管理其對某些商品價格變動的風險敞口。公司為衍生工具支付的費用在票據的相應期間攤銷。本公司在按市場計價的基礎上核算其商品套期保值,並將任何費用或收入反映為對銷售成本或SD&A費用的調整。

 

該公司利用幾個不同的金融機構提供商品衍生工具,以儘量減少信貸風險的集中。該公司與其衍生金融協議的對手方有主協議,這些協議規定了衍生品交易的淨結算。商品套期保值對綜合業務報表的淨影響如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

銷售成本增加

 

$

8,318

 

 

$

10,788

 

SD&A費用的增加(減少)

 

 

(1,922

)

 

 

3,530

 

淨影響

 

$

6,396

 

 

$

14,318

 

 

論關鍵會計政策與估計及近期會計公告

 

關鍵會計政策和估計

 

在一般業務過程中,公司在按照公認會計原則編制合併財務報表時,對業務結果和財務狀況的報告作出了一些估計和假設。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計數大不相同。公司認為,下面的討論涉及公司最關鍵的會計政策,這些政策對於描述公司的財務狀況和經營結果最為重要,並要求管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷,往往是因為需要對固有的不確定事項的影響作出估計。

 

關鍵會計政策和預算的任何變化都會在考慮變更的季度內與公司董事會審計委員會討論,並在作出這種更改之前進行討論。

 

收入確認

 

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷,其中包括直接向零售店和食品市場、機構賬户和自動售貨機銷售點等其他銷售點銷售。公司通常在銷售之日起30天內向客户收取貨款。

 

該公司的合同來源於客户訂單,包括通過訂單處理和補充模型生成的客户銷售獎勵。一般來説,公司的服務合同和與交付具體可識別產品有關的合同都有單一的履約義務。收入不包括從客户處收取的銷售或其他税款。這個

35


 

公司已將其合同的履約義務界定為某一時間點或一段時間。瓶/罐銷售,銷售給其他可口可樂-可樂瓶裝廠和混合飲料銷售當控制轉移到客户時被識別,這通常是在交付時,並且被認為是一個單一的時間點(“時間點”)。基本上,公司的所有收入都是在某一時間點確認的,幷包括在非酒精飲料部門。

 

其他銷售,包括與維修冷飲設備有關的服務費和貨運和經紀服務的送貨費,在一段時間內得到確認(“隨時間推移”)。與冷飲設備維修有關的收入被確認為使用成本對成本的投入方法完成各自的服務。維修服務一般在一天內完成,但可延長至一個月。與貨運和經紀服務有關的收入被確認為採用英里驅動的產出法交付貨物。一般情況下,交貨和運費在同一天確認。

 

本公司與可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種銷售計劃,以增加其產品的銷售。與客户談判的項目包括為達到商定的銷售水平而獲得補貼的安排。這些銷售激勵措施的成本不被視為單獨的履約義務,而是作為對淨銷售額的扣減。

 

向客户支付的補貼可以以實現數量目標和/或營銷承諾為條件。預先支付的款項記作預付款項,並在作出客户承諾的有關期間的綜合業務報表中攤銷。如果沒有單獨的可識別福利,或無法確定此種福利的公允價值,則將預付款項的攤銷列為淨銷售額的減值。

 

本公司根據對客户業務前景和財務狀況的持續評估,銷售其產品並提供信貸,一般不需要擔保品。公司根據許多因素評估其貿易應收賬款的可收性,包括公司的歷史收款模式和特定客户履行其財務義務的能力的變化。公司設立了可疑賬户備抵,以便將記錄的應收賬款調整到公司認為最終將收到的估計金額。

 

公司合同的性質引起了幾種可變的考慮,包括預期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法對其預期和回溯回扣進行核算,該方法根據客户的預期年銷售額預測來估算給客户的淨價格。

 

本公司經歷的客户返回主要是由於損壞或過時的產品.公司的客户退貨準備金包括在可疑賬户備抵中在合併資產負債表上。退貨被認為是淨銷售額的減少。詳情見合併財務報表附註4。

 

長期資產、商譽和其他無形資產的估價

 

管理層根據公認會計原則對長期資產、商譽和其他無形資產進行可收回性和減值性測試,在此期間管理層作出許多涉及大量判斷的假設。在進行減值測試時,管理層使用其最佳假設來估算資產的公允價值,管理層認為這與假設的市場參與者的使用是一致的。對這些測試中使用的估計和假設進行適當的評估和更新。對於某些資產,只有在存在表明可能無法收回賬面價值的條件時,才需要進行可收回性和/或減值測試。對於其他資產,至少需要每年進行一次減值測試,如果事件或情況表明某項資產可能受損,則更多地要求進行減值測試。

 

當事件或情況表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,公司評估其財產、廠房和設備及其他無形資產的賬面金額的可收回性。這些評價是在一個獨立的現金流可歸因於資產或資產組的水平上進行的。如果公司根據資產或資產組的預期未貼現現金流量確定無法收回資產或資產組的賬面金額,則減值損失記錄為賬面金額超過長期資產估計公允價值的盈餘。2019年和2018年期間,該公司對不動產、廠場和設備以及其他無形資產進行了定期審查,並確定不存在任何實質性損害。

 

所有業務組合都使用收購方法進行核算。公司的所有商譽都在非酒精飲料報告部門的一個報告單位內,因此,公司決定設立一個報告單位,以評估潛在損害的商譽。公司在第四季度第一天進行年度商譽減值測試,如果事實和情況表明這些資產可能受損,包括實際或未來預計現金流大幅下降和市場狀況顯著惡化,則更頻繁地進行這種測試。

 

36


 

公司利用其總體市值作為報告單位公允價值估計數的一部分,並用於評估公司內部公允價值估計的合理性。公司商譽減值評估包括一項定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能每年低於其賬面價值,以及更多情況下,如果業務條件發生重大變化,可能導致損害。 當商譽的年度減值分析被認為是必要的定量分析時,公司根據三種不同的方法為報告單位制定估計公允價值:(1)利用公司的股票價格加上未償債務的市場價值;(2)貼現現金流量分析;(3)基於相關行業數據的利息、税金、折舊和攤銷前收益的倍數。

 

報告單位的估計公允價值與包括商譽在內的賬面金額作了比較。如果估計的公允價值超過賬面金額,商譽不被視為受損。如果包括商譽在內的賬面金額超過其估計公允價值,則報告單位商譽賬面價值超過公允價值的任何盈餘均記為減值。該公司在2019年和2018年第四季度第一天進行了商譽年度減值測試,確定這些資產的賬面價值沒有減值。該公司已確定,自2019年第四季度的第一天以來,沒有發生過臨時減值觸發。詳情見合併財務報表附註11。

 

購置相關或有代價負債

 

收購相關或有價負債包括CBA下屬可口可樂公司在相關分銷權剩餘使用年限內應支付的估計金額。根據CBA,該公司每季度向CCR支付季度再裝瓶付款,以換取在系統轉型中獲得的分銷區域內分配、推廣、銷售和銷售某些飲料和飲料產品的獨家權利,但不包括該公司在交易所交易中收購的地區。這一收購相關的或有考慮使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據中得出的WACC,這些都被認為是三級投入。

 

在每個報告期內,公司通過使用公司估計的WACC,將其與在系統轉換中獲得的分銷區域(不包括公司在交換交易中獲得的區域)有關的收購相關或有代價負債調整為公允價值,從而扣除CBA規定的未來預期分裝瓶付款。這些未來的分裝瓶付款將延續到在每個分銷領域獲得的相關分銷資產的壽命,一般為40年。因此,與收購相關的或有考慮負債的公允價值受到公司的WACC、管理層對未來CBA下將支付的金額的估計以及當前的分裝瓶付款(所有三級投入)的影響。這些3級投入中任何一項的變化,特別是用於估算公司WACC的基本無風險利率,都可能導致與收購相關的或有考慮的公允價值發生重大變化,並可能對每個報告期記錄的非現金費用(或收入)數額產生重大影響。詳情見合併財務報表附註16。

 

所得税估計數

 

所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因經營損失和税收抵免結轉而產生的未來税收後果以及財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異,確認為遞延税資產和負債。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。詳情見合併財務報表附註17。

 

養卹金和退休後福利義務

 

有兩項由公司贊助的養老金計劃。從2006年6月30日起,主要公司贊助的養老金計劃(“基本計劃”)被凍結,在此日期之後,參與人未獲得任何福利。第二個公司贊助的養老金計劃(“談判計劃”)是根據集體談判協議為某些僱員制定的。“談判計劃”下的福利是根據各參與方的談判公式確定的。對這些計劃的繳款是根據精算確定的數額計算的,僅限於目前為所得税目的可扣減的數額。該公司還為符合特定標準的員工發起了一項退休後保健計劃。

 

在計算與計劃有關的費用和負債時,使用了一些試圖預測未來事件的統計和其他因素。這些因素包括對摺現率、計劃資產預期回報、員工週轉率和退休年齡的假設,這些假設由公司在某些指導原則內確定。此外,該公司還利用諸如死亡率等主觀因素來估計預計的收益義務。公司使用的精算假設可能大不相同

37


 

根據市場和經濟條件的變化所產生的實際結果,參加者的退出率較高或較低,或壽命較長或較短。這些差異可能會對公司在未來期間記錄的定期養卹金費用淨額產生重大影響。詳情見合併財務報表附註18。

 

用於確定初級計劃和談判計劃預計福利義務精算現值的貼現率,2019年分別為3.36%和3.61%,2018年分別為4.47%和4.63%。貼現率假設通常是對這些養老金計劃的淨定期養卹金成本和預期福利義務影響最大的估計數。本公司根據截至計量日的長期公司債券年收益率確定適當的年貼現率,並在每年年底審查貼現率假設。

 

2019年養卹金費用為1060萬美元,2018年為530萬美元。

 

貼現率假設增加或降低0.25%將影響到公司贊助的養卹金計劃的預計福利義務和定期養卹金淨成本如下:

 

(單位:千)

 

增加0.25%

 

 

減少0.25%

 

增加(減少):

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月29日的預計福利債務

 

$

(11,957

)

 

$

12,681

 

2019年定期養卹金費用淨額

 

 

(391

)

 

 

410

 

 

用於計算初級計劃定期養卹金淨成本的計劃資產的加權平均預期長期回報率在2019年為5.00%,2018年為6.00%。用於計算談判計劃定期養老金淨成本的計劃資產的加權平均預期長期回報率在2019年為5.25%,2018年為6.00%。這些利率反映了養老金計劃資產的長期未來回報的估計。這一估計數主要是養卹金計劃資產投資的資產類別(股票與固定收入)的函數,以及對這些資產類別過去長期業績的分析。這一分析包括預期的長期通脹以及與股票和固定收益投資相關的風險溢價。關於公司養卹金計劃資產的資產類型和每種資產類型的加權平均預期長期收益率,見合併財務報表附註18。養卹金計劃資產的實際收益在2019年為初級計劃增加12.8%,談判計劃為15.3%,2018年主要計劃和談判計劃均損失3.0%。

 

該公司為符合特定資格標準的員工發起一項退休後醫療保健計劃。在計算該計劃的淨定期退休後收益成本和退休後收益義務時,使用了一些試圖預測未來事件的統計和其他因素。這些因素包括對醫療福利成本的貼現率和預期增長率的假設。此外,該公司使用主觀因素,如退出率和死亡率,以估計該計劃下的預計負債。公司使用的精算假設可能與實際結果大相徑庭,原因是市場和經濟條件不斷變化,退出率較高或較低,或參與人的壽命更長或更短。本公司不預支其退休後福利,並有權修改或終止某些這些福利在未來。

 

貼現率假設、年度醫療費用趨勢和醫療費用的最終趨勢率是影響未來週期退休後淨收益成本和退休後義務的關鍵因素。該公司每年根據最近的實際醫療趨勢經驗和以後幾年的預測經驗確定醫療成本趨勢。

 

用於確定養老金和退休後福利義務的貼現率假設是基於截至每個計劃的計量日期的長期公司債券的年收益率。確定退休後福利義務的貼現率2019年為3.32%,2018年為4.41%。貼現率是用Aon/HewittAA在中位收益率曲線上推導出來的。每個計劃的預計福利支出與高於中位收益曲線的Aon/Hewitt AA相匹配,並推導出一個等效的平坦率。

 

貼現率假設增加或降低0.25%將影響到公司退休後福利計劃的服務成本和利息成本,具體如下:

 

(單位:千)

 

增加0.25%

 

 

減少0.25%

 

增加(減少):

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月29日退休後福利債務

 

$

(1,865

)

 

$

1,968

 

2019年的服務費用和利息費用

 

 

(135

)

 

 

141

 

 

38


 

每年增加或減少1%的醫療保健費用趨勢將對公司退休後福利計劃的退休後福利義務、服務成本和利息成本產生以下影響:

 

(單位:千)

 

增加1%

 

 

減少1%

 

2019年12月29日退休後福利債務

 

$

8,128

 

 

$

(7,123

)

2019年的服務費用和利息費用

 

 

548

 

 

 

(489

)

 

最近通過的會計公告

 

2018年2月,FASB發佈了“2018-02年會計準則更新”(“ASU”),“將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類”,提供了將“減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響從累計的其他綜合收入改為留存收益的選擇。本標準要求在通過期間或追溯到根據税法確認美國聯邦企業所得税税率變化的每一個時期。新的指導方針對2018年12月15日以後開始的財政年度生效,包括在這些財政年度內的過渡時期。該公司於2019年採用ASU 2018-02號標準,並確認對2019年留存收益期初餘額進行了累積效應調整。累積效應調整使留存收益增加了1 970萬美元。

 

2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約”(“租賃標準”)。租賃標準要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃責任(符合短期租賃定義的租約除外)。新指南適用於2018年12月15日以後的財政年度和下一個財政年度的中期。該公司在2019年採用了可選的過渡方法,如附註10所述,採用了合併財務報表租賃標準。

 

最近發佈的會計公告

 

2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,其中要求在損失發生時衡量和確認預期的信貸損失,而不是預期的損失,這通常會導致信用損失備抵的提前確認。新指南適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的中期。該公司計劃在2020年第一季度採用ASU 2016-13,預計採用的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。

 

2019年12月,FASB發佈了“簡化所得税會計”(ASU 2019-12),這將通過消除所得税會計一般原則的某些例外情況,簡化所得税會計核算,並通過澄清和修訂現有指導意見,改進所得税會計其他領域的公認會計準則的一致性應用和簡化。新的指導方針適用於2020年12月15日以後開始的財政年度,包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估ASU 2019-12年對其合併財務報表的影響。


39


 

關於前瞻性聲明的警告信息

 

本報告所載的某些聲明,或公司或其代表在其他公開文件、新聞稿或其他書面或口頭來文中所載的某些非歷史事實的陳述,都是前瞻性陳述,但須遵守1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港規定。這些前瞻性陳述除其他事項外,涉及公司預期或可能在未來發生的公司計劃、活動或事件,可能包括對收入或支出的明示或隱含預測-;未來業務計劃和目標報表、增長或倡議-;未來經濟業績報表,包括但不限於經濟狀況、資本投融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利、所得税税率、稀釋後每股收益、股息,養卹金計劃繳款和估計購置、相關或有考慮付款、;或關於某些新會計聲明的結果或影響的聲明以及待決或威脅提起的訴訟。這些聲明包括:

 

 

公司對採用某些新會計公告的影響的信念和估計;

 

本公司認為,在任何特定時間,低於1%的瓶/罐銷售和混合後銷售可能有風險的回報,由客户;

 

公司認為,SAC擁有足夠的資產和能力調整其產品的銷售價格,以充分減輕公司擔保造成的物質損失風險,而且該合作社將履行其債務承諾義務;

 

本公司相信,它和其他從公司購買成品的製造商都有足夠的生產能力,以滿足高峯時期對起泡飲料和飲料的銷售需求。;

 

公司認為,在其正常業務過程中發生的各種索賠和法律程序的最終處置不會對其財務狀況、現金流量或經營結果產生重大不利影響,而且由於這些索賠和法律程序,不可能出現超出記錄金額的重大損失額。;

 

公司認為,在非酒精飲料行業的主要競爭方式方面,它在其領土上具有競爭力,並且在其經營的每一個專屬地理區域都存在足夠的競爭,以便根據“美國軟飲料品牌間競爭法”(;)允許獨家制造、分銷和銷售權。

 

公司認為其所有設施狀況良好,足以滿足公司目前的運作;

 

該公司相信,它有足夠的資金來源為其到期債務再融資,為其業務計劃融資,滿足營運資本要求,並至少在今後12個月內保持適當的資本支出水平;

 

公司認為,持續和有計劃的慈善捐贈計劃是其品牌成功的重要組成部分,也是其銷售成功的重要組成部分,公司打算在未來幾年繼續其慈善捐款,但這取決於公司的財務業績和其他業務因素;

 

該公司相信,它將在2020年第一季度採用ASU 2016-13,對其合併財務報表的影響不會很大;

 

該公司預計,一項房地產租賃承諾將於2020年開始,租賃期限為10年,與這一未來租賃承諾相關的額外租賃負債預計為40.2美元百萬美元;

 

公司打算利用循環信貸設施的能力,在未來12個月內根據定期貸款安排再融資;

 

公司相信所有參與循環信貸機制的銀行都有能力並將滿足公司的任何資金要求;

 

該公司估計,將某些商品的市場價格比當前市場價格上漲10%,其中包括原材料的市場價格,將在未來12個月內累計增加大約12個月的成本。5,820萬美元,假設數量沒有變化;

 

該公司預計,未來12個月內,不確定的税額可能會發生變化,但這種變化不會對合並財務報表產生重大影響;

 

公司認為某些系統治理舉措將使公司和可口可樂系統受益,但這種機制的失效可能會損害公司實現這些舉措預期效益的能力;

 

公司相信,新品牌和新包裝的創新將繼續對公司的整體收入起到重要作用;

 

公司對其計算中使用的某些投入的估計,包括估計回報率、壞賬估計數和最終將收取的數額,以及用於計算和調整其收購相關或有考慮負債的公允價值時所用的投入,這些資產涉及作為系統轉型一部分而獲得的分配領域,例如公司今後將根據CBA和公司的WACC支付的數額;

40


 

 

公司認為,假設未來幾年的分配協議、淨額、攤銷費用沒有減值,則根據截至2019年12月29日將是$24.3每一財政年度為百萬美元2020貫通2024;

 

該公司認為,假設沒有減損客户名單和其他可識別的無形資產,根據截至2019年12月29日記錄的數額計算,未來幾年的淨攤銷費用將在2020年至2024年的每個財政年度約為180萬美元;

 

該公司認為,根據與收購有關的或有考慮安排,它每年可支付的未折扣金額範圍為:在系統改造中獲得的分配領土,不包括公司在交換交易中收購的地區,預計將在2 700萬美元至5 100萬美元;之間。

 

該公司認為,到2020年,其所得税支付範圍預計將在1800萬美元至2800萬美元之間;

 

公司對預計在2020年內被確認為定期淨成本的累計其他綜合損失數額的預期;

 

公司認為非公共債務契約不會限制其流動性或資本資源;

 

公司認為,根據對其持有現金存款的機構的財務狀況的定期評估,其使用這類主要銀行的風險很小;

 

公司相信其合同安排的對手方將履行其義務;

 

該公司認為,到2020年,對兩家公司贊助的養老金計劃的繳款預計將在700萬至1200萬美元之間;

 

該公司認為,到2020年退休後醫療費用預計將達到280萬美元;

 

公司期望不會退出僱主-第175號和第505號養恤基金;-當地工會

 

該公司認為,到2020年,;對不動產、廠房和設備的增加預計將在1.8億美元至2.1億美元之間。

 

公司認為,它已充分規定任何可能由税務機關在公司經營業務的司法管轄區的審計結果的任何評估;

 

本公司對來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持、外部廣告和營銷支出水平的潛在變化的預期;

 

本公司期望新品牌和新產品的引進、包裝的改變和促銷活動將繼續需要大量的支出;

 

公司認為遵守環境法不會對其合併財務報表或競爭地位產生重大不利影響;

 

公司認為其大部分遞延税金資產將被變現;

 

公司認為,關鍵的優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和現金流生成;

 

該公司相信,它的成功取決於它是否有能力在其顧客的商店內執行其商業戰略;

 

該公司相信,將其位於田納西州的孟菲斯生產中心與其西孟菲斯的業務結合起來,將大大擴大其西孟菲斯的生產能力,並降低其整體生產成本;

 

根據該公司的假設計算,如果未來12個月的市場利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那麼未來12個月的利息支出將增加約210萬美元,前提是公司的資本結構不發生變化。

 

這些前瞻性的陳述可以通過使用“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“項目”、“打算”、“繼續”、“可能”等類似的術語和表達來識別。各種風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達或暗示的結果大相徑庭。可能導致與這些前瞻性信息不同的實際結果的因素、不確定因素和風險包括但不限於“第1A項”所列的因素、不確定性和風險。危險因素本報告以及本報告全文討論的其他因素,包括(但不限於)下文所述的因素本報告第7項中的“關鍵會計政策和估計”,或在公司作出的其他文件或陳述中。本報告和其他文件或聲明中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定因素的限制。

 

應謹慎行事,不要過分依賴本報告所載的前瞻性聲明。公司不承擔更新任何前瞻性報表的義務,即使經驗或未來的變化清楚地表明,除非法律可能要求,否則此類報表中所表達或隱含的預期結果不會實現。在評估前瞻性報表時,應考慮這些風險和不確定性,以及公司提交給SEC的其他報告和文件中不時描述的其他風險。

 

41


 

項目7A.

市場風險的定量和定性披露。

 

本公司在正常經營過程中面臨某些市場風險。公司可進行衍生金融工具交易,以管理或降低市場風險。本公司不為交易或投機目的進行衍生金融工具交易。下面討論公司的主要市場風險和利率風險。

 

債務和衍生金融工具

 

該公司對其可變利率債務,包括其循環信貸安排和定期貸款安排,面臨利率風險。假設公司的資本結構沒有變化,如果未來12個月的市場利率平均比2019年12月29日的利率高出1%,那麼未來12個月的利息支出將增加約210萬美元。這一數額是通過計算假設利率對公司可變利率債務未對衝部分的影響來確定的。這一計算得出的、假設的未來12個月利息費用的增加可能不同於實際增加的利息費用,即由於公司可變利率債務利率重置日期的變化而導致利率增加1%。

 

公司的收購相關的或有考慮,並根據每個報告期的公允價值調整,也受到利率變化的影響。用於估計公司WACC的無風險利率是用於計算公司綜合飲料協議規定的未來現金流量現值的貼現率的一個組成部分。因此,基本無風險利率的任何變化都將影響與收購相關的或有考慮因素的公允價值,並可能對每個報告期記錄的非現金費用(或收入)數額產生重大影響。

 

原材料和商品價格

 

該公司還受到包括作為其原材料一部分的某些商品的價格變動所引起的商品價格風險的影響。在某些情況下,該公司通過簽訂價格可調整的合同以對衝商品購買來管理這種商品價格風險。公司定期使用衍生商品工具來管理這一風險。該公司估計,包括作為其原材料的一部分的商品的市場價格將比目前的市場價格上漲10%,在未來12個月內,如果數量沒有變化,成本將累計增加約5 820萬美元。

 

公司為套期購買商品而支付的費用在票據的相應期間攤銷。本公司在按市場計價的基礎上進行商品套期保值,並將任何費用或收入反映為銷售成本或SD&A費用的調整。

 

價格變動的影響

 

以消費物價指數(CPI)的同比變化來衡量,美國的年通脹率在2019年為2.3%,2018年為2.4%。那些對公司業務重要的商品價格的通貨膨脹反映在消費物價指數的變動中,但商品價格是不穩定的,近年來的變動速度比消費物價指數快。

 

商品價格和消費品價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加銷售貨物和SD&A費用的成本。雖然該公司可以通過提高其產品的銷售價格來抵消這些成本的增加,但消費者可能沒有購買能力來彌補這些增加的成本,並可能減少他們對這些產品的購買量。在這種情況下,銷售價格的上漲可能不足以完全抵消公司的成本增長。

 

42


 

項目8.

財務報表和補充數據。

 

可口可樂合併公司

綜合業務報表

 

 

 

財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

$

4,287,588

 

銷售成本

 

 

3,156,047

 

 

 

3,069,652

 

 

 

2,782,721

 

毛利

 

 

1,670,502

 

 

 

1,555,712

 

 

 

1,504,867

 

銷售、交貨和行政費用

 

 

1,489,748

 

 

 

1,497,810

 

 

 

1,403,320

 

業務收入

 

 

180,754

 

 

 

57,902

 

 

 

101,547

 

利息費用,淨額

 

 

45,990

 

 

 

50,506

 

 

 

41,869

 

其他費用,淨額

 

 

100,539

 

 

 

30,853

 

 

 

9,565

 

外匯交易收益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

12,893

 

所得税前收入(損失)

 

 

34,225

 

 

 

(13,287

)

 

 

63,006

 

所得税費用(福利)

 

 

15,665

 

 

 

1,869

 

 

 

(39,841

)

淨收入(損失)

 

 

18,560

 

 

 

(15,156

)

 

 

102,847

 

減:可歸因於非控制權益的淨收入

 

 

7,185

 

 

 

4,774

 

 

 

6,312

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

$

11,375

 

 

$

(19,930

)

 

$

96,535

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損)計算的每股基本淨收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

已發行普通股加權平均數量

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B類普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

B類普通股流通股加權平均數量

 

 

2,229

 

 

 

2,209

 

 

 

2,188

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損),每股稀釋淨收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.30

 

已發行普通股加權平均數量-假設稀釋

 

 

9,417

 

 

 

9,350

 

 

 

9,369

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B類普通股

 

$

1.19

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.29

 

B類普通股的加權平均流通股數-假設稀釋

 

 

2,276

 

 

 

2,209

 

 

 

2,228

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見所附合並財務報表附註。

43


 

可口可樂合併公司

綜合收入報表

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

淨收入(損失)

 

$

18,560

 

 

$

(15,156

)

 

$

102,847

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他綜合收入(損失),扣除税後:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

確定的福利計劃改敍,包括養卹金費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算收益(虧損)

 

 

(20,484

)

 

 

5,928

 

 

 

(6,225

)

先前服務信貸

 

 

17

 

 

 

19

 

 

 

18

 

退休後福利重新分類,包括福利費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算收益

 

 

3,711

 

 

 

12,397

 

 

 

6,812

 

前期服務費用

 

 

(975

)

 

 

(1,393

)

 

 

(1,935

)

利率互換

 

 

(270

)

 

 

-

 

 

 

-

 

外幣換算調整

 

 

(16

)

 

 

(14

)

 

 

25

 

其他綜合收入(損失),扣除税後

 

 

(18,017

)

 

 

16,937

 

 

 

(1,305

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合收入

 

 

543

 

 

 

1,781

 

 

 

101,542

 

減:可歸因於非控制權益的綜合收入

 

 

7,185

 

 

 

4,774

 

 

 

6,312

 

可口可樂合併公司的綜合收入(損失)。

 

$

(6,642

)

 

$

(2,993

)

 

$

95,230

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見所附合並財務報表附註。

44


 

可口可樂合併公司

合併資產負債表

 

(單位:千,除共享數據外)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

9,614

 

 

$

13,548

 

應收帳款、交易

 

 

433,552

 

 

 

436,890

 

可疑賬户備抵

 

 

(13,782

)

 

 

(9,141

)

可口可樂公司應收賬款

 

 

62,411

 

 

 

44,915

 

應收賬款,其他

 

 

43,094

 

 

 

30,493

 

盤存

 

 

225,926

 

 

 

210,033

 

預付費用和其他流動資產

 

 

69,461

 

 

 

70,680

 

流動資產總額

 

 

830,276

 

 

 

797,418

 

不動產、廠房和設備,淨額

 

 

997,403

 

 

 

990,532

 

資產使用權-經營租賃

 

 

111,376

 

 

 

-

 

融資或資本租賃租賃財產淨額

 

 

17,960

 

 

 

23,720

 

其他資產

 

 

113,269

 

 

 

115,490

 

善意

 

 

165,903

 

 

 

165,903

 

分配協定,淨額

 

 

876,096

 

 

 

900,383

 

客户名單和其他可識別的無形資產,淨額

 

 

14,643

 

 

 

16,482

 

總資產

 

$

3,126,926

 

 

$

3,009,928

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃項下債務的當期部分

 

$

15,024

 

 

$

-

 

融資或資本租賃項下債務的當期部分

 

 

9,403

 

 

 

8,617

 

應付帳款、貿易

 

 

187,476

 

 

 

152,040

 

應付可口可樂公司的帳款

 

 

108,699

 

 

 

112,425

 

其他應計負債

 

 

208,834

 

 

 

250,246

 

應計補償

 

 

87,813

 

 

 

72,316

 

應付應計利息

 

 

4,946

 

 

 

6,093

 

流動負債總額

 

 

622,195

 

 

 

601,737

 

遞延所得税

 

 

125,130

 

 

 

127,174

 

養卹金和退休後福利義務

 

 

114,831

 

 

 

85,682

 

其他負債

 

 

668,566

 

 

 

609,135

 

經營租賃項下債務的非當期部分

 

 

97,765

 

 

 

-

 

融資或資本租賃項下債務的非當期部分

 

 

17,403

 

 

 

26,631

 

長期債務

 

 

1,029,920

 

 

 

1,104,403

 

負債總額

 

 

2,675,810

 

 

 

2,554,762

 

承付款和意外開支

 

 

 

 

 

 

 

 

公平:

 

 

 

 

 

 

 

 

可轉換優先股,美元100.00票面價值-50,000股份;發行-

 

 

 

 

 

 

 

 

不可轉換優先股,美元100.00票面價值-50,000股份;發行-

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股,美元0.01票面價值-20,000,000股份;發行-

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,美元1.00票面價值-30,000,000股份;發行-10,203,821股份

 

 

10,204

 

 

 

10,204

 

B類普通股,$1.00票面價值-10,000,000股份;發行-2,860,3562,841,132股份,分別

 

 

2,860

 

 

 

2,839

 

C類普通股,$1.00票面價值-20,000,000股份;發行-

 

 

 

 

 

 

 

 

超過面值的資本

 

 

128,983

 

 

 

124,228

 

留存收益

 

 

381,161

 

 

 

359,435

 

累計其他綜合損失

 

 

(115,002

)

 

 

(77,265

)

國庫券,按成本計算:3,062,374股份

 

 

(60,845

)

 

 

(60,845

)

按成本計算的國庫券:B類普通股-628,114股份

 

 

(409

)

 

 

(409

)

可口可樂合併公司總股本

 

 

346,952

 

 

 

358,187

 

非控制利益

 

 

104,164

 

 

 

96,979

 

總股本

 

 

451,116

 

 

 

455,166

 

負債和權益共計

 

$

3,126,926

 

 

$

3,009,928

 

 

 

見所附合並財務報表附註。

45


 

可口可樂合併公司

現金流量表

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

業務活動現金流量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入(損失)

 

$

18,560

 

 

$

(15,156

)

 

$

102,847

 

將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不動產、廠房和設備折舊費用以及融資或資本租賃費用

 

 

156,886

 

 

 

164,502

 

 

 

150,422

 

無形資產攤銷和遞延收益淨額

 

 

23,030

 

 

 

22,754

 

 

 

18,419

 

購置相關或有考慮的公允價值調整

 

 

92,788

 

 

 

28,767

 

 

 

3,226

 

不動產、廠房和設備的減值

 

 

8,798

 

 

 

453

 

 

 

-

 

不動產、廠房和設備的銷售損失

 

 

6,498

 

 

 

7,103

 

 

 

4,492

 

遞延所得税

 

 

3,987

 

 

 

9,366

 

 

 

(58,111

)

股票補償費用

 

 

2,045

 

 

 

5,606

 

 

 

7,922

 

債務成本攤銷

 

 

1,313

 

 

 

1,477

 

 

 

1,082

 

外匯交易收益

 

 

-

 

 

 

(10,170

)

 

 

(12,893

)

遺產設施信貸收益

 

 

-

 

 

 

1,320

 

 

 

30,647

 

領土轉換費收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

91,450

 

系統轉換交易結算

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,996

)

收購東南集裝箱公司優先股在CCR再分配中的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,012

)

流動資產變動減流動負債(不包括購置)

 

 

(31,681

)

 

 

(26,387

)

 

 

259

 

其他非流動資產的變動(不包括收購)

 

 

15,201

 

 

 

4,347

 

 

 

(17,916

)

其他非流動負債(不包括收購)的變動

 

 

(7,203

)

 

 

(25,122

)

 

 

(1,100

)

其他

 

 

148

 

 

 

19

 

 

 

78

 

調整總額

 

 

271,810

 

 

 

184,035

 

 

 

204,969

 

經營活動提供的淨現金

 

$

290,370

 

 

$

168,879

 

 

$

307,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動的現金流量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增加不動產、廠場和設備(不包括購置)

 

$

(171,374

)

 

$

(138,235

)

 

$

(176,601

)

其他分配協定

 

 

(4,654

)

 

 

-

 

 

 

-

 

出售不動產、廠房和設備的收益

 

 

4,064

 

 

 

5,259

 

 

 

608

 

對Cona服務有限責任公司的投資

 

 

(1,713

)

 

 

(2,098

)

 

 

(3,615

)

為外匯交易支付的現金淨額

 

 

-

 

 

 

(13,116

)

 

 

(19,393

)

冷飲設備收益

 

 

-

 

 

 

3,789

 

 

 

8,400

 

採購分銷地區和製造廠,淨現金和購買價格結算

 

 

-

 

 

 

456

 

 

 

(265,060

)

關於分配協議的考慮

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15,598

)

遺產設施信貸中與阿拉巴馬州移動設施有關的部分

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,364

 

用於投資活動的現金淨額

 

$

(173,677

)

 

$

(143,945

)

 

$

(458,895

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自籌資活動的現金流量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸設施付款

 

$

(550,339

)

 

$

(483,000

)

 

$

(393,000

)

循環信貸貸款

 

 

515,339

 

 

 

356,000

 

 

 

448,000

 

定期貸款安排及高級票據的付款

 

 

(140,000

)

 

 

(7,500

)

 

 

-

 

發行高級債券所得收益

 

 

100,000

 

 

 

150,000

 

 

 

125,000

 

支付與購置有關的或有代價

 

 

(27,182

)

 

 

(24,683

)

 

 

(16,738

)

支付的現金紅利

 

 

(9,369

)

 

 

(9,353

)

 

 

(9,328

)

融資或資本租賃債務付款

 

 

(8,656

)

 

 

(8,221

)

 

 

(7,485

)

發債費

 

 

(420

)

 

 

(1,531

)

 

 

(318

)

(用於)籌資活動提供的現金淨額

 

$

(120,627

)

 

$

(28,288

)

 

$

146,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金淨減額

 

$

(3,934

)

 

$

(3,354

)

 

$

(4,948

)

年初現金

 

 

13,548

 

 

 

16,902

 

 

 

21,850

 

年終現金

 

$

9,614

 

 

$

13,548

 

 

$

16,902

 

 

 

 

 

見所附合並財務報表附註。

46


 

可口可樂合併公司

股東權益變動綜合報表

 

(單位:千,除共享數據外)

 

普通股

 

 

B類普通股

 

 

超過面值的資本

 

 

留存收益

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

國庫券-普通股

 

 

國庫券-B類普通股

 

 

共計

衡平法

可口可樂聯合公司的代表。

 

 

非-

控制

利息

 

 

共計

衡平法

 

2017年1月1日結餘

 

$

10,204

 

 

$

2,798

 

 

$

116,769

 

 

$

301,511

 

 

$

(92,897

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

277,131

 

 

$

85,893

 

 

$

363,024

 

淨收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

96,535

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

96,535

 

 

 

6,312

 

 

 

102,847

 

其他綜合損失,扣除税後

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,305

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,305

)

 

 

-

 

 

 

(1,305

)

支付的現金紅利:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(美元)1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

B類普通股($1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,187

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,187

)

 

 

-

 

 

 

(2,187

)

發放21,020B類普通股股份

 

 

-

 

 

 

21

 

 

 

3,648

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,669

 

 

 

-

 

 

 

3,669

 

2017年12月31日結餘

 

$

10,204

 

 

$

2,819

 

 

$

120,417

 

 

$

388,718

 

 

$

(94,202

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

366,702

 

 

$

92,205

 

 

$

458,907

 

淨收入(損失)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,930

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,930

)

 

 

4,774

 

 

 

(15,156

)

其他綜合收入,扣除税後

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16,937

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16,937

 

 

 

-

 

 

 

16,937

 

支付的現金紅利:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(美元)1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

B類普通股($1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,212

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,212

)

 

 

-

 

 

 

(2,212

)

發放20,296B類普通股股份

 

 

-

 

 

 

20

 

 

 

3,811

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,831

 

 

 

-

 

 

 

3,831

 

2018年12月30日結餘

 

$

10,204

 

 

$

2,839

 

 

$

124,228

 

 

$

359,435

 

 

$

(77,265

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

358,187

 

 

$

96,979

 

 

$

455,166

 

淨收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11,375

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11,375

 

 

 

7,185

 

 

 

18,560

 

其他綜合損失,扣除税後

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18,017

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18,017

)

 

 

-

 

 

 

(18,017

)

支付的現金紅利:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(美元)1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

 

 

-

 

 

 

(7,141

)

B類普通股($1.00每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,228

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,228

)

 

 

-

 

 

 

(2,228

)

發放19,224B類普通股股份

 

 

-

 

 

 

21

 

 

 

4,755

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,776

 

 

 

-

 

 

 

4,776

 

擱淺税收影響的重新分類

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19,720

 

 

 

(19,720

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

2019年12月29日結餘

 

$

10,204

 

 

$

2,860

 

 

$

128,983

 

 

$

381,161

 

 

$

(115,002

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

346,952

 

 

$

104,164

 

 

$

451,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見所附合並財務報表附註。

 

47


可口可樂合併公司

合併財務報表附註

 

1.

企業概況及重要會計政策概述

 

業務説明

 

可口可樂聯合公司(“公司”)生產、銷售和銷售非酒精飲料,主要是可口可樂公司的產品,是美國最大的可口可樂瓶裝商。約85該公司對零售客户的瓶裝/罐裝總銷售量的百分比由可口可樂公司的產品組成,其中包括世界上一些最受認可和最受歡迎的飲料品牌。該公司還為其他幾家飲料公司銷售產品,其中包括BA體育營養有限公司(“BodyArmor”)、Keurig Dr Pepper公司。(“胡椒博士”)和怪物能源公司(“怪物能源”)。

 

該公司在以下基礎上管理其業務:操作段。非酒精飲料佔公司總收入的絕大部分,業務收入。附加運營部門不滿足單獨報告或合計報告的數量閾值,因此已合併為“所有其他部分”。

 

皮德蒙特可口可樂波特林合夥公司(“皮埃蒙特”)是該公司唯一的子公司,具有重要的第三方非控股權益。皮埃蒙特公司在北卡羅來納州和南卡羅來納州的部分地區銷售和銷售不含酒精飲料。該公司提供這些不含酒精飲料產品的一部分成本到皮埃蒙特,並收取根據管理協議管理皮埃蒙特公司業務的費用。詳情見附註2。

 

鞏固原則

 

合併財務報表包括公司及其多數擁有的子公司的賬目.所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。

 

估計數的使用

 

按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“公認會計原則”),要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

 

財政年度

 

公司的財政年度一般在每年12月31日最接近的星期日結束。財政年度是截至2019年12月29日(“2019”)、2018年12月30日(“2018”)和2017年12月31日(“2017”)的52週期間。

 

現金及現金等價物

 

現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金和現金等價物,這些都是流動性強、到期日不到90天的債務工具。該公司在各大銀行持有現金存款,這些存款有時可能超過聯邦保險的限額。公司定期評估機構的財務狀況,並認為任何損失的風險都是最小的。

 

應收帳款,貿易

 

本公司將其產品出售給大眾銷售商、超市、便利店和其他客户,並在不斷評估客户的業務前景和財務狀況的基礎上,擴大信貸範圍,一般不需要擔保品。公司的貿易應收賬款通常在30出售日期起計數日。

 

可疑賬户備抵

 

本公司根據對客户業務前景和財務狀況的持續評估,銷售其產品並提供信貸,一般不需要擔保品。公司根據許多因素評估其貿易應收賬款的可收性,包括公司的歷史收款模式和特定客户滿足其業務能力的變化

48


 

財政義務。公司設立了可疑賬户備抵,以便將記錄的應收賬款調整到公司認為最終將收到的估計金額。

 

盤存

 

庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本取決於成品和製造材料的先入先出法和塑料殼、塑料託盤和其他庫存的平均成本法。

 

財產、廠房和設備

 

不動產、廠房和設備按成本入賬,減去累計折舊。折舊是根據資產的估計使用壽命使用直線法計算的。租賃權對經營租賃的改進是在估計使用壽命或租約期限的較短時間內折舊的,其中包括公司確定的更新選項得到了合理的保證。增加和主要的替換或改進是按成本增加到資產中的。維修和維修費用及小規模更換費用在發生時由費用支付。當資產被更換或以其他方式處置時,費用和累計折舊從賬户中刪除,損益(如果有的話)反映在業務報表中。處置製造設備和製造工廠的損益包括在銷售成本中。處置所有其他財產、廠房和設備的損益包括在銷售、交付和行政(“SD&A”)費用中。

 

當事件或情況表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,公司評估其財產、廠房和設備的賬面金額的可收回性。這些評價是在一個獨立的現金流可歸因於資產或資產組的水平上進行的。如果公司根據資產或資產組的預期未貼現現金流量確定無法收回資產或資產組的賬面金額,則減值損失記錄為賬面金額超過長期資產估計公允價值的盈餘。

 

租賃

 

有關公司經營租賃和融資租賃政策的信息,請參見注10。

 

內部使用軟件

 

公司將開發或購買內部使用軟件的成本資本化。公司在項目前期計劃階段發生的費用。維修和培訓等費用也按所發生的費用計算。資本化成本用直線法攤銷其估計的使用壽命.內部使用軟件的攤銷費用(包括在折舊費用中)為$。7.72019年百萬美元10.02018年百萬美元11.92017年百萬美元。

 

善意

 

所有業務組合都使用收購方法進行核算。商譽每年進行減值測試,如果事實和情況表明這些資產可能受損,則更經常進行。該公司進行年度減值測試,其中包括一項定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能在每年第四季度的第一天低於其賬面價值,以及更多的情況是,如果業務條件發生重大變化,可能導致減值。

 

公司的所有商譽都在非酒精飲料報告部門的一個報告單位內,因此,公司決定設立一個報告單位,以評估潛在損害的商譽。公司利用其總體市值作為報告單位公允價值估計數的一部分,並用於評估公司內部公允價值估計的合理性。

 

當認為需要對商譽的年度減值進行定量分析時,公司根據三種不同的方法為報告單位制定估計公允價值:

 

 

市值,採用本公司股票價格加未償債務;

 

現金流量貼現分析;及

 

基於相關行業數據的息、税、折舊和攤銷前收益倍數。

 

然後將報告單位的估計公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果估計的公允價值超過賬面金額,商譽不被視為受損。如果包括商譽在內的賬面金額超過其估計公允價值,則報告單位商譽賬面價值超過公允價值的任何盈餘均記為減值。

49


 

 

如果將來實際和預計的現金流量下降,或者如果市場狀況或市場資本嚴重惡化,公司可能需要進行一項可能導致商譽減損的中期減值分析。

 

分配協議、客户名單和其他可識別的無形資產

 

本公司確定的無形資產主要由分銷權和客户關係組成,據估計,這些資產的使用壽命為1040年數12年數分別。這些資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷。

 

購置相關或有代價負債

 

與收購有關的或有代價負債包括根據該公司與可口可樂公司和美國可口可樂飲料公司達成的全面飲料協議應付給可口可樂公司的估計數額。(“CCR”),可口可樂公司的全資子公司,(“CBA”),對相關分銷權的剩餘使用壽命。根據CBA,該公司每季度向CCR支付季度再裝瓶付款,以換取在系統轉換(如注3所定義)獲得的分銷區域內分配、推廣、銷售和銷售某些飲料和飲料產品的獨家權利,但不包括公司在交易所交易中獲得的地區。這一收購相關的或有考慮使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據中得出的加權平均資本成本(“WACC”)進行估值,後者被認為是三級投入。

 

在每個報告期內,公司通過使用公司估計的WACC,將其與在系統轉換中獲得的分銷區域(不包括公司在交換交易中獲得的區域)有關的收購相關或有代價負債調整為公允價值,從而扣除CBA規定的未來預期分裝瓶付款。這些未來的分裝瓶付款將延續到在每個分銷區域獲得的相關分銷資產的壽命,這通常是40年數。因此,與收購相關的或有考慮負債的公允價值受到公司的WACC、管理層對未來CBA下將支付的金額的估計以及當前的分裝瓶付款(所有三級投入)的影響。這些3級投入中任何一項的變化,特別是用於估算公司WACC的基本無風險利率,都可能導致與收購相關的或有考慮的公允價值發生重大變化,並可能對每個報告期記錄的非現金費用(或收入)數額產生重大影響。

 

退休金和退休後福利計劃

 

確實有公司贊助的養老金計劃。從2006年6月30日起,主要公司贊助的養老金計劃(“基本計劃”)被凍結,在此日期之後,參與人未獲得任何福利。第二個公司贊助的養老金計劃(“談判計劃”)是根據集體談判協議為某些僱員制定的。“談判計劃”下的福利是根據各參與方的談判公式確定的。對這些計劃的繳款是根據精算確定的數額計算的,僅限於目前為所得税目的可扣減的數額。該公司還為符合特定標準的員工發起了一項退休後保健計劃.

 

為福利計劃記錄的費用和負債數額反映了與利率、投資回報、僱員週轉率和退休年齡、死亡率和保健費用有關的估計數。用於確定養老金和退休後福利義務的貼現率假設是基於截至每個計劃的衡量日期的雙A債券的收益率。計劃週期淨效益成本中的服務成本部分計入當前業務,計劃週期淨收益成本中的非服務成本構成被歸類為其他費用淨額。此外,某些其他工會僱員由其各自的工會組織提供的計劃和公司根據工會協議支付的費用支付。

 

所得税

 

所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因經營損失和税收抵免結轉而產生的未來税收後果以及財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異,確認為遞延税資產和負債。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。

 

如果公司認為這些資產最終無法實現,則將為遞延税資產提供估值備抵。

 

50


 

公司不承認税收優惠,除非它的結論是,如果税務當局完全根據相關税收狀況的技術優點進行審計,這種好處更有可能持續下去。如果達到了確認門檻,公司將確認以税收優惠的最大金額衡量的税收優惠,根據公司的判斷,該金額大於50可能會實現的百分比。公司在所得税費用中記錄與不確定税額有關的利息和罰款。

 

收入確認

 

有關公司收入確認政策的信息,請參見附註4。

 

營銷計劃和銷售激勵措施

 

本公司與可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種營銷和銷售計劃,以增加其產品的銷售。此外,優惠券計劃是在特定地區的基礎上部署的.與可口可樂公司和其他飲料公司的這些不同的營銷計劃和銷售激勵措施的成本包括在內,作為淨銷售額的扣減。與客户談判的項目包括為達到商定的銷售水平和/或參與特定的營銷計劃而獲得補貼的安排。

 

營銷資金支持

 

該公司從可口可樂公司和其他飲料公司獲得現金營銷資金支持。向本公司支付銷售計劃,以促進瓶/罐銷量和噴泉糖漿銷售量被確認為降低銷售成本,主要是單位的基礎上,因為產品被出售。定期方案的付款在賺取期間確認。

 

客户從供應商收到的現金考慮被認為是供應商產品或服務價格的降低。因此,收到的現金作為銷售費用的減少入賬,除非是具體的費用償還或服務付款。公司從可口可樂公司和其他飲料公司獲得的銷售資金支持被歸類為銷售成本的降低。

 

衍生金融工具

 

該公司面臨因某些商品價格的不利變化而增加成本的風險。在正常的業務過程中,公司通過各種策略來管理這些風險,包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投機用途。所有衍生工具均以公允價值作為資產或負債記錄在公司的綜合資產負債表中。根據公認會計原則,這些衍生工具不被指定為套期保值工具,而是用作“經濟套期保值”來管理某些商品價格風險。持有的衍生工具按月上市,並在收益中確認,與相關對衝項目的費用分類一致。衍生協議的結算包括在公司現金流量表的經營活動現金流量中。

 

該公司利用幾個不同的金融機構提供商品衍生工具,以儘量減少信貸風險的集中。公司一般為這些工具支付費用,這些費用在票據的相應期間攤銷。本公司在按市場計價的基礎上核算其商品套期保值,任何費用或收入均反映為相關成本的調整,這些費用或收入包括在銷售成本或SD&A費用中。

 

風險管理方案

 

該公司採用各種保險結構來管理其工人的賠償、汽車責任、醫療和其他可保風險。這些結構包括保留、免賠額、限額和多種保險公司,這些保險公司的戰略融資、轉移和減輕損失對公司的財務影響。損失是根據保險行業所遵循的假設和程序累積的,並根據公司的具體歷史和預期進行調整。

 

銷售成本

 

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括:(一)成品的採購;(二)原材料成本,包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑;(三)濃縮成本;(四)生產成本,包括勞動力、間接費用和倉庫成本。此外,銷售成本還包括與製成品從製造廠到配送中心的運輸、裝卸和燃料費用、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷信貸。

51


 

 

銷售、交貨和行政費用

 

SD&A費用包括:銷售管理人工成本、從配送中心向客户地點運輸成品所產生的分配成本、配送中心管理費用(包括折舊費用)、配送中心倉儲成本、配送車輛和冷飲設備費用、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備修理費用、無形資產攤銷和行政支持勞動力和運營成本。

 

本公司有三套主要的送貨系統:(一)大型超級市場、大宗商品銷售商和俱樂部專賣店的批量配送;(二)便利店、藥店、小超市和店內帳户的高級銷售配送;以及(三)為其全面服務的自動售貨機客户提供全面服務。

 

運輸和搬運費用

 

與製成品從製造地點到配送中心的運輸和裝卸費用包括在銷售成本中。與從配送中心到客户地點的成品運輸有關的運輸和裝卸費用,包括配送中心的倉儲費用,都包括在SD&A費用中,總額為美元。623.42019年百萬美元610.72018年百萬美元550.92017年百萬美元。

 

股票補償

 

2008年,公司股東批准了一項業績單位獎勵協議(“業績單位獎勵協議”),授予J.Frank Harrison,III,公司董事會主席和首席執行官,包括400,000業績單位(“單位”),但須以年遞增方式歸屬於10-2009財政年度開始的一年期間。業績股獎勵協議於2018,並於2019年第一季度頒發最終獎項,涉及2018年哈里森先生的服務。

 

2018年,公司董事會薪酬委員會(“賠償委員會”)和公司股東批准了一項長期業績股權計劃(“長期業績公平計劃”),以繼承業績單位獎勵協議。根據長期業績公平計劃給予哈里森先生的獎勵將根據公司在薪酬委員會規定的業績計量期間內的業績而獲得。哈里森先生可選擇以現金和/或B類普通股的股份支付長期業績股權計劃下的獎勵。有關Harrison先生股票補償計劃的更多信息,請參見注23。

 

每股淨收入

 

公司採用兩類方法計算和列報每股淨收益.兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈或累積的股息和未分配收益中的參與權確定每類普通股的每股收益。根據這一方法:

 

 

(a)

持續經營的收入(“淨收入”)減去當期宣佈的每一類股票的股息數額和本期必須支付的合同股利數額。

 

(b)

剩餘收益(“未分配收益”)分配給普通股和B類普通股,只要每種證券都能分享收益,就好像該期間的所有收益都已分配一樣。分配給每個證券的總收入是通過將分配給股息的金額和分配給參與功能的金額相加來確定的。

 

(c)

然後,分配給每個證券的總收益除以分配給該證券的證券的流通股數,以確定該證券的每股收益。

 

(d)

每種普通股的基本和稀釋的每股淨收入數據都列出。

 

在應用兩類方法時,公司確定的未分配收益應在普通股和B類普通股之間按每股平均分配,因為B類普通股的總參與權(即表決權和轉換權)以及公司按普通股和B類普通股按每股平均支付股利的歷史。

 

根據公司成立證書,董事會可以宣佈普通股的股利,而不申報同等的股利或B類普通股的股利。儘管有此規定,B類普通股仍有表決權和轉換權,允許B類普通股與普通股在每股基礎上平等參與。

 

52


 

B類普通股有權20每股得票及普通股有權就公司股東表決的每一事項按每股投票。除法律另有規定外,B類普通股和普通股股東就提交給公司股東的所有事項,包括董事會的選舉,作為一個單一類別共同投票。因此,B類普通股的持有者大致86公司股東總投票權的百分比,並控制董事會的選舉。董事會宣佈並支付了B類普通股和普通股的股利,自1994年以來,每一類普通股都平等地參與了董事會宣佈並由公司支付的所有股利。

 

B類普通股轉換權允許B類普通股與普通股平等參與分紅。B類普通股是在一人一股持票人隨時可選擇的基礎。因此,B類普通股的持有者可以通過行使轉換權平等地參與在普通股上宣佈的任何股息。

 

每股基本淨收益不包括稀釋後的潛在普通股,其計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以普通股和B類普通股的加權平均流通股數。普通股和B類普通股每股稀釋淨收益使所有可能在此期間稀釋和發行的普通股證券生效。公司我沒有反稀釋股。

 

最近通過的會計公告

 

2018年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2018-02年會計準則更新”(“ASU”),“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”,其中提供了將“減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響從累計的其他綜合收入改為留存收益的選擇。本標準要求在通過期間或追溯到根據税法確認美國聯邦企業所得税税率變化的每一個時期。新的指導方針對2018年12月15日以後開始的財政年度生效,包括在這些財政年度內的過渡時期。該公司於2019年採用ASU 2018-02號標準,並確認對2019年留存收益期初餘額進行了累積效應調整。累積效應調整使留存收益增加美元。19.7百萬美元。

 

2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約”(“租賃標準”)。租賃標準要求承租人承認幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃責任(符合短期租賃定義的租約除外)。新指南適用於2018年12月15日以後的財政年度和下一個財政年度的中期。該公司在2019年採用了租賃標準,採用了可選的過渡方式。關於公司採用租賃標準的更多信息,請參見附註10。

 

最近發佈的會計公告

 

2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,其中要求在損失發生時衡量和確認預期的信貸損失,而不是預期的損失,這通常會導致信用損失備抵的提前確認。新指南適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的中期。該公司計劃在2020年第一季度採用ASU 2016-13,預計採用的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。

 

2019年12月,FASB發佈了“簡化所得税會計”(ASU 2019-12),這將通過消除所得税會計一般原則的某些例外情況,簡化所得税會計核算,並通過澄清和修訂現有指導意見,改進所得税會計其他領域的公認會計準則的一致性應用和簡化。新的指導方針適用於2020年12月15日以後開始的財政年度,包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估ASU 2019-12年對其合併財務報表的影響。

 

2.

皮德蒙特可口可樂Bottling合作伙伴關係

 

該公司和可口可樂公司成立了皮德蒙特公司,主要在北卡羅來納州和南卡羅來納州的部分地區銷售和銷售不含酒精飲料。該公司提供部分不含酒精的飲料產品,皮埃蒙特公司按成本向皮埃蒙特分銷和銷售,並根據管理協議收取管理皮埃蒙特公司業務的費用。與皮埃蒙特公司的所有交易,包括下文所述的融資安排,均為公司間交易,並在公司合併財務報表中予以消除。

 

非控股權是指可口可樂公司擁有的皮埃蒙特公司的部分股權。22.7所列所有期間的百分比。非控制利息收入$7.22019年百萬美元4.82018年百萬美元6.32017年百萬美元列入淨額

53


 

公司綜合經營報表的收入。此外,公司合併經營報表中顯示了歸屬於公司和非控制權益的合併淨收益數額。非控股權益包括在公司合併資產負債表的權益部分,總額為$104.2 百萬元2019年12月29日和$97.0百萬美元2018年12月30日.

 

該公司已同意向皮埃蒙特公司提供至多$100.0根據一項到期的協議2020年12月31日自動一年續約期,除非公司或皮埃蒙特公司規定10提前一天書面通知另一方,在任何一年的續約期開始之前。皮埃蒙特公司按公司每月平均借款成本支付公司借款利息,同時考慮到公司及其合併子公司的所有負債,並按每個日曆月最後一個營業日的確定,再加上0.5%。有截至2019年12月29日根據本協議未繳款項。

 

皮德蒙特公司已同意向該公司提供至多$200.0根據一項到期的協議2022年12月31日自動一年續約期,除非皮埃蒙特公司在任何此類終止日期前要求支付公司借入的任何款項。循環貸款協議下的借款按月計息,利率為A1/P1級商業票據的平均利率。30-到期日,這是1.742019年12月29日截至2019年12月29日,根據這項協議,仍有未清餘額$。163.3百萬美元,已在合併財務報表中消除。

 

3.

關聯方交易

 

可口可樂公司

 

該公司的業務主要是生產、銷售和銷售非酒精飲料,該公司是生產濃縮或糖漿軟飲料主要成分的配方的唯一所有者。

 

J.Frank Harrison,III,董事會主席兼首席執行官,以及為已故的J.Frank Harrison,Jr.的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人,控制着大約代表大約股份的股份86在合併基礎上佔公司全部未清普通股和B類普通股總表決權的百分比。截至2019年12月29日,可口可樂公司約擁有該公司。27在合併基礎上佔公司未清普通股和B類普通股的百分比,約代表5公司普通股和乙級普通股總投票權的百分比。只要可口可樂公司持有其目前持有的普通股股份數量,它就有權讓公司提名其指定人擔任公司董事會成員,弗蘭克·哈里森三世和小弗蘭克·弗蘭克·哈里森三世和小弗蘭克·哈里森的受託人。上述家族信託,已同意投票表決的股份,公司的B級普通股,他們控制的,有利於這種指定人。可口可樂公司不持有本公司B級普通股的任何股份.

 

下表概述了可口可樂公司與可口可樂公司之間的重大交易:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

公司向可口可樂公司支付的款項:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

濃縮、糖漿、甜味劑和其他採購品

 

$

1,187,889

 

 

$

1,188,818

 

 

$

1,085,898

 

客户營銷計劃

 

 

144,949

 

 

 

145,019

 

 

 

139,542

 

冷飲設備部件

 

 

28,209

 

 

 

30,065

 

 

 

25,381

 

品牌投資計劃

 

 

13,266

 

 

 

9,063

 

 

 

8,582

 

關於分配協議的考慮

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15,598

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可口可樂公司向該公司支付的款項:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營銷資金支助付款

 

$

98,013

 

 

$

86,483

 

 

$

83,177

 

噴泉送貨及設備修理費

 

 

41,714

 

 

 

40,023

 

 

 

35,335

 

為公司提供現場營銷資金支持

 

 

8,002

 

 

 

8,311

 

 

 

4,843

 

便利某些品牌和包裝分發給其他可口可樂瓶裝廠

 

 

5,069

 

 

 

9,683

 

 

 

10,474

 

冷飲設備

 

 

-

 

 

 

3,789

 

 

 

8,400

 

遺留設施信貸(不包括與阿拉巴馬州移動設施有關的部分)

 

 

-

 

 

 

1,320

 

 

 

30,647

 

瓶裝協議的轉換

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

91,450

 

遺產設施信貸中與阿拉巴馬州移動設施有關的部分

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,364

 

54


 

 

2017年10月,該公司與可口可樂公司、CCR公司和與該公司無關的獨立瓶裝廠可口可樂Bottling公司聯合公司完成了多年的一系列交易,以顯著擴大公司的分銷和製造業務(“系統轉換”)。體制改革包括獲取和交換為分銷地區和相關分銷資產服務的權利,以及購置和交換區域製造設施和相關製造資產。

 

2017年,可口可樂公司同意向該公司支付一筆費用,以補償可口可樂公司對公司擁有的某些生產設施生產的含蓋飲料的銷售授權定價(“遺產設施信貸”)所作的淨經濟影響。該公司立即承認,該公司在2017年10月將適用於阿拉巴馬州莫比爾地區製造設施的遺產設施信貸部分轉給了CCR,其餘的Legacy設施信貸餘額將作為銷售成本在以下一段時間內的減值而攤銷40好幾年了。預計在今後12個月內攤銷的遞延負債部分列為當期負債。

 

此外,2017年,該公司還支付了美元15.6根據公司、可口可樂公司和CCR簽訂的協議,在某些地理區域(包括哥倫比亞特區以及特拉華州、馬裏蘭州和維吉尼亞州的部分地區)獲得市場權、促進、分配和銷售玻璃水、玻璃水和玻璃水的權利。這筆款項是可口可樂公司支付總額的一部分,目的是終止與先前在該地區的分銷商的分銷安排。

 

可口可樂飲料美國公司。

 

該公司、可口可樂公司和CCR公司於2017年3月31日加入CBA.根據cba的規定,公司必須按季度向ccr支付分裝瓶付款,作為交換條件,公司必須授予獨家權利,以分銷、推廣、銷售和銷售可口可樂公司的授權品牌和該公司從CCR獲得的相關產品,作為系統改造的一部分,但不包括該公司在交易所交易中收購的地區。這些分裝瓶付款的基礎是銷售某些飲料和飲料產品的毛利,這些飲料和飲料產品是在同一商標下銷售的,這些商標識別了一個覆蓋的飲料、飲料產品或某些交叉許可的品牌。

 

分裝瓶付款給ccr27.22019年百萬美元24.72018年百萬美元16.72017年百萬美元。下表彙總公司記錄的負債,以反映與未來向CCR分裝瓶付款有關的或有代價的估計公允價值:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

購置相關或有考慮的當期部分

 

$

41,087

 

 

$

32,993

 

購置相關或有考慮的非流動部分

 

 

405,597

 

 

 

349,905

 

購置相關或有考慮總額

 

$

446,684

 

 

$

382,898

 

 

在根據CBA於2017年轉換公司當時的裝瓶協議後,公司從CCR收取了一筆費用(“地區轉換費”)。領土轉換費相當於0.5在截至2017年1月1日止的12個月期間,公司及其子公司在可口可樂公司及其子公司支付的可口可樂公司或怪物能源公司擁有或許可的某些飲料的系統改造之前在分銷地區銷售所得的EBITDA及其子公司產生,並向可口可樂公司收取便利費。領土轉換費作為遞延負債入賬,並將在下列期間攤銷,作為銷售費用的減少額40好幾年了。預計在今後12個月內攤銷的遞延負債部分列為當期負債。

 

該公司以前與CCR有一項生產安排,以成本價購買和銷售成品,併為CCR將產品運輸到公司和其他可口可樂瓶裝廠的地點。在2017年10月完成系統改造後,該公司不再與CCR進行交易,而是按季度分瓶付款。2017年,該公司從CCR購買了美元114.9百萬美元,對CCR的銷售總額為$76.7百萬美元,並出售給CCR運輸CCR的產品$2.0百萬美元。

 

東南集裝箱(“東南”)

 

本公司是東南的股東之一,是一家塑料瓶製造合作社。該公司將東南地區列為股權投資。該公司在東南地區的投資被列為合併資產負債表中的其他資產,是$23.2截至2019年12月29日23.62018年12月30日為百萬美元。

 

55


 

2017年,CCR重新分配了其在東南地區的部分投資。由於這一重新分配,該公司在東南地區的投資增加了美元6.0百萬美元,記作其他費用的收入,在合併財務報表中扣除。

 

南大西洋罐頭公司(“SAC”)

 

該公司是SAC的股東之一,SAC是南卡羅萊納州比什普維爾的一家制造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝廠,每個人都有平等的投票權. 本公司將國資委列為股權投資。公司對國資委的投資,被列為合併資產負債表中的其他資產,是$8.22019年12月29日和2018年12月30日

 

根據管理協議,本公司將收取管理國資委日常業務的費用.從國資委收取的管理費收入為$9.12019年百萬美元9.02018年百萬美元9.12017年百萬美元。

 

可口可樂瓶裝廠銷售服務有限責任公司(CCBSS)

 

與美國和加拿大的其他可口可樂瓶裝廠一樣,該公司是CCBSS的成員,該公司的成立是為了提供一定的採購和其他服務,目的是提高可口可樂瓶裝系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS列為股權投資,其對CCBSS的投資不是實質性的。

 

CCBSS為本公司的大部分原材料(不包括濃縮物)進行採購談判,公司因購買這些原材料而從CCBSS獲得回扣。該公司從CCBSS收到的回扣為$10.02019年12月29日百萬元10.42018年12月30日其他合併資產負債表中的應收賬款.

 

此外,該公司還為其服務向CCBSS支付行政管理費。該公司向CCBSS收取行政管理費$2.32019年百萬美元2.82018年百萬美元2.32017年百萬美元,被列為綜合業務報表中的SD&A費用.

 

CONA服務有限責任公司(“CONA”)

 

該公司是CONA的成員,這是一個由可口可樂公司和其他可口可樂瓶裝廠組成的實體,為其成員提供業務流程和信息技術服務。公司將ConA作為一種權益法投資。公司對ConA的投資,被歸類為合併資產負債表中的其他資產,是$10.5截至2019年12月29日8.02018年12月30日為百萬美元。

 

根據與CONA簽訂的經修訂和重述的總體服務協議,該公司有權使用可口可樂One北美系統(“CONA系統”),這是一種統一的信息技術系統,旨在提高北美可口可樂瓶裝廠的運作效率和統一性。作為對公司使用ConA系統和接受ConA相關服務的權利的交換,ConA收取服務費。該公司收取ConA服務費$22.22019年百萬美元21.52018年百萬美元12.62017年百萬美元。

 

關聯方租賃

 

該公司從比肯投資公司租賃其總部辦公設施和北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施,其中公司董事會主席兼首席執行官J.Frank Harrison為多數股東,公司高級副總裁兼董事Morgan H.Everett是少數股東。該公司根據本租約須繳付的年度基準租金,須就消費物價指數(“CPI”)的增加作出調整,而租約則於2021年12月31日。本租約未繳本金餘額為$6.82019年12月29日百萬元9.92018年12月30日

 

與這一租約有關的最低租金和或有租金如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

最低租金

 

$

3,510

 

 

$

3,511

 

 

$

3,509

 

或有租金付款

 

 

1,015

 

 

 

927

 

 

 

877

 

租金共計

 

$

4,525

 

 

$

4,438

 

 

$

4,386

 

56


 

 

2019年、2018年和2017年的或有租金支付是消費物價指數變動的結果。CPI變動引起的租賃付款增減記作利息費用調整數,扣除公司綜合業務報表的淨額。

 

在本財政年度結束後,該公司與比肯投資公司簽訂了一項租賃協議,繼續租用其總部辦公設施和北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施。新租約於2029年12月31日亦不受消費物價指數升幅的影響。更多信息見注10。

 

該公司從哈里森有限合夥公司(Harrison Limited Partnership One)租賃斯奈德生產中心(Snyder Production Center)和位於北卡羅萊納州夏洛特的一個相鄰銷售設施,該公司直接和間接擁有信託公司,其中J.Frank Harrison III和Sue Anne H.Wells是信託公司的受託人和受益人,摩根·H·埃弗雷特(Morgan H.Everett)是該信託的允許和可自由支配的受益人。根據本租賃協議,公司有義務支付的年度基礎租金須根據通貨膨脹率進行調整,租約將於2020年12月31日.

 

本租約未繳本金餘額為$4.32019年12月29日百萬元8.12018年12月30日本公司根據租約須支付的年度基本租金,須按通脹因素作出調整。與此租約有關的租金為$4.42019年百萬美元4.22018年百萬美元4.12017年百萬美元。

 

4.

收入確認

 

該公司提供一系列非酒精飲料產品和口味,以滿足其消費者的需求,包括汽水和靜態飲料。起泡飲料是碳酸飲料,公司的主要起泡飲料是可口可樂.飲料包括能源產品和非碳酸飲料,如瓶裝水、茶、準備飲用咖啡、增強型水、果汁和運動飲料。

 

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷,其中包括直接向零售店和食品市場、機構賬户和自動售貨機銷售點等其他銷售點銷售。公司通常向客户收取貨款在出售日期起計30天內.

 

公司的銷售分為主要類別:(一)瓶裝/罐頭銷售;(二)其他銷售。瓶罐銷售包括主要包裝在塑料瓶和鋁罐中的產品。瓶罐淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼。每瓶/罐的淨價受每個包裝的價格、每個包裝產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括銷售給其他可口可樂瓶裝廠,“後混合”產品,運輸收入和設備維修收入。混合後產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發,使噴泉零售商能夠用杯子或眼鏡向消費者銷售成品。

 

該公司的合同來源於客户訂單,包括通過訂單處理和補充模型生成的客户銷售獎勵。一般來説,公司的服務合同和與交付具體可識別產品有關的合同都有單一的履約義務。收入不包括從客户處收取的銷售或其他税款。公司已將其合同的履約義務界定為某一時間點或一段時間。瓶/罐銷售、對其他可口可樂瓶裝廠的銷售和混合後銷售是在控制轉移給客户時確認的,這通常是在交貨時,並被認為是一個單一的時間點(“時間點”)。時間點銷售額約佔96佔公司2019年淨銷售額的百分比,97佔2018年公司淨銷售額的百分比97佔公司2017年淨銷售額的%。基本上,公司的所有收入都是在某一時間點確認的,幷包括在非酒精飲料部門。

 

其他銷售,包括與維修冷飲設備有關的服務費和貨運和經紀服務的送貨費,在一段時間內得到確認(“隨時間推移”)。與冷飲設備維修有關的收入被確認為使用成本對成本的投入方法完成各自的服務。維修服務一般在一天內完成,但可延長至一個月。與貨運和經紀服務有關的收入被確認為採用英里驅動的產出法交付貨物。一般情況下,交貨和運費在同一天確認。隨着時間的推移,在財務期結束時打開的銷售訂單對公司的合併財務報表並不重要。

 

57


 

下表按客户合同收入分列:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

時間點淨銷售額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料.時間點

 

$

4,649,037

 

 

$

4,467,945

 

 

$

4,169,910

 

總時間點淨銷售額

 

 

4,649,037

 

 

 

4,467,945

 

 

 

4,169,910

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

隨着時間的推移,淨銷售額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料-一段時間後

 

 

45,391

 

 

 

44,373

 

 

 

37,017

 

所有其他時間

 

 

132,121

 

 

 

113,046

 

 

 

80,661

 

總銷售額

 

 

177,512

 

 

 

157,419

 

 

 

117,678

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

$

4,287,588

 

 

本公司與可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種銷售計劃,以增加其產品的銷售。與客户談判的項目包括為達到商定的銷售水平而獲得補貼的安排。這些銷售激勵措施的成本不被視為單獨的履約義務,而是作為對淨銷售額的扣減。

 

向客户支付的補貼可以以實現數量目標和/或營銷承諾為條件。預先支付的款項記作預付款項,並在作出客户承諾的有關期間的綜合業務報表中攤銷。如果沒有單獨的可識別福利,或無法確定此種福利的公允價值,則將預付款項的攤銷列為淨銷售額的減值。

 

本公司根據對客户業務前景和財務狀況的持續評估,銷售其產品並提供信貸,一般不需要擔保品。公司根據許多因素評估其貿易應收賬款的可收性,包括公司的歷史收款模式和特定客户履行其財務義務的能力的變化。公司設立了可疑賬户備抵,以便將記錄的應收賬款調整到公司認為最終將收到的估計金額。

 

公司合同的性質引起了幾種可變的考慮,包括預期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法對其預期和回溯回扣進行核算,該方法根據客户的預期年銷售額預測來估算給客户的淨價格。

 

本公司經歷的客户返回主要是由於損壞或過時的產品.在任何特定時間,該公司估計少於1瓶罐銷售和混合銷售的百分比可能會受到客户退貨的風險.公司的客户退貨準備金,被歸類為可疑賬户備抵在合併後的資產負債表中,是$3.6截至2019年12月29日2.32018年12月30日為百萬美元。退貨被認為是淨銷售額的減少。

 

5.

段段

 

公司根據FASB會計準則編纂280節報告,評估每個報告期的分部報告,包括評價首席業務決策者(“CODM”)審查的整套報告。該公司已結束首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個集團代表CODM。未向CODM提供資產信息。

 

58


 

公司相信存在操作段。非酒精飲料佔公司總收入的絕大部分,業務收入. 附加運營部門不滿足單獨報告或合計報告的數量閾值,因此已合併為“所有其他部分”。該公司的部門業績如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

淨銷售額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料

 

$

4,694,428

 

 

$

4,512,318

 

 

$

4,206,927

 

所有其他

 

 

345,005

 

 

 

358,625

 

 

 

301,801

 

沖銷(1)

 

 

(212,884

)

 

 

(245,579

)

 

 

(221,140

)

合併淨銷售額

 

$

4,826,549

 

 

$

4,625,364

 

 

$

4,287,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業務收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料

 

$

174,133

 

 

$

45,519

 

 

$

90,143

 

所有其他

 

 

6,621

 

 

 

12,383

 

 

 

11,404

 

業務綜合收入

 

$

180,754

 

 

$

57,902

 

 

$

101,547

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精飲料

 

$

169,879

 

 

$

177,448

 

 

$

160,524

 

所有其他

 

 

10,037

 

 

 

9,808

 

 

 

8,317

 

合併折舊和攤銷

 

$

179,916

 

 

$

187,256

 

 

$

168,841

 

 

(1)

每個期間的全部淨銷售額消除表示來自所有其他非酒精飲料部門的淨銷售額。根據交易的性質,這些部門之間的銷售按公平市場價值或成本確認。.

 

6.

每股淨收入(虧損)

 

下表列出了兩類方法下每股基本淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)的計算方法。關於每股淨收入(虧損)的額外信息,見附註1。

 

 

 

財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

普通股和B類普通股基本和稀釋淨收益(虧損)分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

$

11,375

 

 

$

(19,930

)

 

$

96,535

 

減去股息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

B類普通股

 

 

2,228

 

 

 

2,212

 

 

 

2,187

 

未分配收入總額(損失)

 

$

2,006

 

 

$

(29,283

)

 

$

87,207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股未分配收益(損失)-基本

 

$

1,529

 

 

$

(22,365

)

 

$

66,754

 

B類普通股未分配收益(損失)-基本

 

 

477

 

 

 

(6,918

)

 

 

20,453

 

未分配收入(損失)總額-基本收入

 

$

2,006

 

 

$

(29,283

)

 

$

87,207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股未分配收益(虧損)-稀釋

 

$

1,521

 

 

$

(22,365

)

 

$

66,469

 

B類普通股未分配收益(虧損)-稀釋

 

 

485

 

 

 

(6,918

)

 

 

20,738

 

未分配收益(損失)總額-稀釋後

 

$

2,006

 

 

$

(29,283

)

 

$

87,207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本淨收益(虧損)分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股利

 

$

7,141

 

 

$

7,141

 

 

$

7,141

 

普通股未分配收益(損失)-基本

 

 

1,529

 

 

 

(22,365

)

 

 

66,754

 

普通股基本淨收益(虧損)分子

 

$

8,670

 

 

$

(15,224

)

 

$

73,895

 

 

59


 

 

 

財政年度

 

(單位:千,除每股數據外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

B類普通股基本淨收益(虧損)分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B類普通股股利

 

$

2,228

 

 

$

2,212

 

 

$

2,187

 

B類普通股未分配收益(損失)-基本

 

 

477

 

 

 

(6,918

)

 

 

20,453

 

B類普通股基本淨收益(虧損)分子

 

$

2,705

 

 

$

(4,706

)

 

$

22,640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股稀釋淨收益(虧損)分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股利

 

$

7,141

 

 

$

7,141

 

 

$

7,141

 

假定轉換為普通股的B類普通股的股利

 

 

2,228

 

 

 

2,212

 

 

 

2,187

 

普通股未分配收益(虧損)-稀釋

 

 

2,006

 

 

 

(29,283

)

 

 

87,207

 

普通股稀釋淨收益(虧損)分子

 

$

11,375

 

 

$

(19,930

)

 

$

96,535

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B類普通股稀釋淨收益(虧損)分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B類普通股股利

 

$

2,228

 

 

$

2,212

 

 

$

2,187

 

B類普通股未分配收益(虧損)-稀釋

 

 

485

 

 

 

(6,918

)

 

 

20,738

 

B類普通股稀釋淨收益(虧損)分子

 

$

2,713

 

 

$

(4,706

)

 

$

22,925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股和B類普通股基本淨收益(虧損)分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加權平均流通股基礎

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

B類普通股加權平均股票已發行-基本股票

 

 

2,229

 

 

 

2,209

 

 

 

2,188

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股和B類普通股稀釋淨收益(虧損)分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加權平均流通股-稀釋(假定B類普通股轉換為普通股)

 

 

9,417

 

 

 

9,350

 

 

 

9,369

 

B類普通股加權平均股份已發行-稀釋

 

 

2,276

 

 

 

2,209

 

 

 

2,228

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本淨收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

B類普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股稀釋淨收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.21

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.30

 

B類普通股

 

$

1.19

 

 

$

(2.13

)

 

$

10.29

 

 

表注

 

(1)

為計算普通股每股稀釋淨收益(虧損),假定B類普通股的所有股份均已折算;因此,100未分配收益(虧損)的百分比分配給普通股。

(2)

為計算B類普通股每股稀釋淨收益(虧損),假定B類普通股的加權平均股份在整個期間未清償,未折算。

(3)

在公司有淨收益的期間,普通股和B類普通股每股稀釋淨收益的分母包括股票相對於長期業績公平計劃和業績股獎勵協議。在公司出現淨虧損的期間,根據長期業績公平計劃和業績單位獎勵協議被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外,因為這些獎勵的效果將是反稀釋的。有關長期業績公平計劃和業績股獎勵協議。

(4)

長期業績權益計劃獎勵可以現金和/或公司B級普通股的股份結算。一旦作出以現金結算裁決的選擇,對於計算稀釋後每股淨收入(損失)的分母,股票相對於該裁決的稀釋效應將預期地從分母中去除。

(5)

公司做了沒有任何時期的抗稀釋股票。

 

60


 

7.

盤存

 

清單包括以下內容:

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

成品

 

$

142,363

 

 

$

135,561

 

製造材料

 

 

45,267

 

 

 

39,840

 

塑料外殼、塑料託盤和其他存貨

 

 

38,296

 

 

 

34,632

 

總庫存

 

$

225,926

 

 

$

210,033

 

 

8.預付費用和其他流動資產

 

預付費用和其他流動資產包括:

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

修理部件

 

$

28,967

 

 

$

26,846

 

贊助合同預付款

 

 

8,696

 

 

 

7,557

 

當期所得税部分

 

 

4,359

 

 

 

6,637

 

預付費軟件

 

 

5,850

 

 

 

6,553

 

預付營銷

 

 

5,658

 

 

 

6,097

 

其他預付費用和其他流動資產

 

 

15,931

 

 

 

16,990

 

預付費用和其他流動資產共計

 

$

69,461

 

 

$

70,680

 

 

9.

財產、廠房和設備,淨額

 

不動產、廠場和設備的主要類別和估計使用壽命淨額如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

 

估計使用壽命

土地

 

$

76,860

 

 

$

78,242

 

 

 

建築

 

 

223,500

 

 

 

218,846

 

 

8-50年數

機械設備

 

 

355,575

 

 

 

328,034

 

 

5-20年數

運輸設備

 

 

417,532

 

 

 

372,895

 

 

4-20年數

傢俱和固定裝置

 

 

92,059

 

 

 

89,439

 

 

3-10年數

冷飲配藥設備

 

 

489,050

 

 

 

491,161

 

 

5-17年數

土地租賃和土地改良

 

 

145,341

 

 

 

132,837

 

 

5-20年數

內部使用軟件

 

 

128,792

 

 

 

122,604

 

 

3-10年數

在建

 

 

29,369

 

 

 

15,142

 

 

 

按成本計算的不動產、廠房和設備共計

 

 

1,958,078

 

 

 

1,849,200

 

 

 

減:等值累計折舊和攤銷

 

 

960,675

 

 

 

858,668

 

 

 

不動產、廠房和設備,淨額

 

$

997,403

 

 

$

990,532

 

 

 

 

2019、2018和2017年期間,該公司對不動產、廠場和設備進行了定期審查,並確定了存在物質損傷。

 

10.租賃

 

本公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公室和倉庫空間、機械和其他設備,並根據融資租賃協議租賃某些倉庫空間。該公司於2018年12月31日(即過渡日期)採用可選過渡辦法採用租賃標準,並在最初採用租賃標準時選擇下列實際權宜之計作為會計政策:

 

61


 

短期租賃例外: 允許公司在資產負債表上不承認合同期限少於12個月的租約。

選舉不可分開的非租賃部分:允許公司不分開租賃和非租賃的組成部分,並將這兩個組成部分作為一個單一的組成部分,在其綜合資產負債表上確認。

過渡的一攬子實用權宜之計:允許公司不重新評估(一)任何過期或現有合同是否是或包含租約,(二)任何過期或現有租約的租賃分類,以及(三)任何現有租約的初始直接成本。

其他過渡方法/救濟:允許公司自過渡期之日起適用租賃標準中的過渡要求,並對最初適用租賃標準產生的任何影響確認為收養期間留存收益的累積效應調整。這也要求公司在比較期內保持先前的披露要求。

 

在2018年12月31日採用租賃標準後,該公司記錄了經營租賃的使用權資產為$88.0百萬元及相關租賃負債$88.2百萬美元。租賃標準的採用沒有改變以前報告的綜合業務報表,沒有導致採用期間留存收益的累積效應調整,也沒有影響現金流量。

 

該公司採用下列政策和假設來評估其租賃總量:

 

確定租賃:公司在一開始就對合同進行評估,以確定一項安排是否是或包括租賃,這意味着公司有權在一段時間內控制已確定資產的使用,以換取考慮。經營租賃使用權、資產和連帶負債在開始之日確認,最初根據確定的租賃期限內租賃付款的現值進行計量。

分配租賃和非租賃組件:公司為某些類別的基礎資產選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開。本公司有設備和車輛租賃協議,一般將租賃和相關的非租賃部分作為單一的租賃組成部分。本公司有房地產租賃協議,包括租賃部分和非租賃部分,適用時一般單獨核算。

貼現率:公司根據租賃中隱含的貼現率計算貼現率,或者如果無法從租約中輕易確定隱含利率,則公司使用投資組合方法計算增量借款利率。增量借款利率使用合同租賃期限和公司借款利率計算。

租賃期限:公司在其合併資產負債表上不承認合同期限少於12個月的租約。這些短期租約的租賃費用按租賃期內的直線計算.

加租或升租條款:某些租約載有預定的租金增加或升級條款,這些條款可以根據CPI或其他費率計算。公司對每一份合同進行單獨評估,並根據協議條款適用適當的可變付款。

更新選項和(或)購買選項:某些租賃包括延長租賃期限的延期選擇和/或購買購買租賃資產的選擇。公司使用合理確定的門檻來評估這些選擇,這是一個較高的門檻,因此,公司的大多數租約不包括用於衡量使用權資產和相關租賃負債的續期或購買期權。對於租賃,公司合理地肯定會續簽或購買,這些選擇包括在租賃期限內,因此,包括在使用權、資產和相關租賃負債的計量中。

終止選擇:某些租賃包括在預定到期之前終止租約的選項。這允許受合同約束的當事人終止其在租賃合同下的義務,通常是作為約定的融資代價的回報。終止選擇的條款和條件因合同而異。

剩餘價值保證、限制或契約:本公司的租賃協議不包含剩餘價值擔保、限制或契約。

 

以下是截至2019年12月29日公司租賃人口的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率摘要:

 

 

 

經營租賃

 

融資租賃

 

加權平均剩餘租賃期限

 

10.2年數

 

4.8年數

 

加權平均貼現率

 

 

4.1

%

 

5.7

%

 

截至2019年12月29日,該公司有一項尚未開始的房地產租賃承諾。該公司與比肯投資公司簽訂了一項租賃協議,自2020年1月1日起,繼續租賃其總部辦公設施和北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施。新租約有一個10-任期一年,至2029年12月31日。本租約將被歸類為經營租賃,與本租賃承諾相關的附加租賃責任如下

62


 

預期$40.2百萬美元。此租約取代先前被列為融資租賃義務的租賃協議,原訂於2021年12月31日他有一美元6.8截至2019年12月29日未清本金餘額100萬英鎊。  

 

以下是公司綜合經營報表中與公司租賃組合有關的餘額摘要:

 

(單位:千)

 

2019

 

銷售成本影響:

 

 

 

 

業務租賃費用

 

$

5,396

 

短期和可變租賃

 

 

10,267

 

融資租賃折舊費用(1)

 

 

1,414

 

銷售影響費用總額

 

$

17,077

 

 

 

 

 

 

銷售、交付和行政費用影響:

 

 

 

 

業務租賃費用

 

$

13,424

 

短期和可變租賃

 

 

3,338

 

融資租賃折舊費用(1)

 

 

4,553

 

銷售、交貨和行政費用影響共計

 

$

21,315

 

 

 

 

 

 

利息費用,淨影響:

 

 

 

 

融資租賃債務利息費用(2)

 

$

2,714

 

利息支出總額,淨影響

 

$

2,714

 

 

 

 

 

 

租賃費用總額

 

$

41,106

 

 

(1)

2018年和2017年,該公司的資本租賃折舊費為美元1.4百萬美元4.5銷售成本和SD&A費用分別為百萬美元.

(2)

該公司有資本租賃債務的利息費用$3.32018年期間百萬美元3.92017年百萬美元。

 

與公司租賃組合有關的未來最低租賃付款包括更新期權,公司已確定有合理保證,不包括向業主支付房地產税和公共地區維護費用。以下是截至2019年12月29日所有不可取消的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要:

 

(單位:千)

 

營運租契

 

 

融資 租賃

 

 

共計

 

2020

 

$

19,236

 

 

$

10,611

 

 

$

29,847

 

2021

 

 

16,815

 

 

 

6,215

 

 

 

23,030

 

2022

 

 

14,016

 

 

 

2,694

 

 

 

16,710

 

2023

 

 

11,704

 

 

 

2,750

 

 

 

14,454

 

2024

 

 

10,989

 

 

 

2,808

 

 

 

13,797

 

此後

 

 

67,556

 

 

 

5,406

 

 

 

72,962

 

包括利息在內的最低租賃付款總額

 

$

140,316

 

 

$

30,484

 

 

$

170,800

 

減:代表利息的相應數額

 

 

27,527

 

 

 

3,678

 

 

 

31,205

 

最低租賃本金現值

 

 

112,789

 

 

 

26,806

 

 

 

139,595

 

減:租賃負債中相應的現期部分-經營租賃和融資租賃

 

 

15,024

 

 

 

9,403

 

 

 

24,427

 

租賃負債的非流動部分.經營和融資租賃

 

$

97,765

 

 

$

17,403

 

 

$

115,168

 

 

63


 

以下是截至2018年12月30日所有不可撤銷經營租賃和資本租賃的未來最低租賃付款摘要:

 

(單位:千)

 

營運租契

 

 

資本 租賃

 

 

共計

 

2019

 

$

14,146

 

 

$

10,434

 

 

$

24,580

 

2020

 

 

13,526

 

 

 

10,613

 

 

 

24,139

 

2021

 

 

12,568

 

 

 

6,218

 

 

 

18,786

 

2022

 

 

11,161

 

 

 

2,697

 

 

 

13,858

 

2023

 

 

10,055

 

 

 

2,753

 

 

 

12,808

 

此後

 

 

33,805

 

 

 

8,106

 

 

 

41,911

 

包括利息在內的最低租賃付款總額

 

$

95,261

 

 

$

40,821

 

 

$

136,082

 

減:代表利息的相應數額

 

 

 

 

 

 

5,573

 

 

 

 

 

最低租賃本金現值

 

 

 

 

 

 

35,248

 

 

 

 

 

減:租賃負債的摺合流動部分-資本租賃

 

 

 

 

 

 

8,617

 

 

 

 

 

租賃負債的非流動部分-資本租賃

 

 

 

 

 

$

26,631

 

 

 

 

 

 

以下是公司現金流量表中與公司租賃組合有關的餘額摘要:

 

(單位:千)

 

2019

 

業務活動的現金流量影響:

 

 

 

 

經營租賃

 

$

18,138

 

融資租賃債務的利息支付(1)

 

 

2,714

 

業務活動現金流量總額

 

$

20,852

 

 

 

 

 

 

來自籌資活動的現金流量影響:

 

 

 

 

融資租賃債務的本金付款(1)

 

$

8,656

 

來自融資活動的現金流動總額-影響

 

$

8,656

 

 

(1)

2018年期間,該公司已支付本金租賃債務本金$8.1百萬美元和資本租賃債務的利息支付3.3百萬美元。2017年,該公司資本租賃債務的本金支付額為美元7.7百萬美元和資本租賃債務的利息支付3.9百萬美元.

 

11.

善意

 

2019年和2018年善意活動的協調如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額-商譽

 

$

165,903

 

 

$

169,316

 

計量週期調整(1)

 

 

-

 

 

 

(3,413

)

期末餘額-商譽

 

$

165,903

 

 

$

165,903

 

 

(1)

計量期調整是指根據適用的資產購買協議或資產交換協議的條款和條件對公司2017年4月和2017年10月收購或交換的分銷領域進行的結算後調整,作為系統改造的一部分。所有這些交易的最後結算調整都在2018年完成。

 

公司的商譽完全屬於非酒精飲料部門。該公司在2019年和2018年第四季度第一天進行了商譽年度減值測試,並確定這些資產的賬面價值減值。

 

64


 

12.

分配協定,淨額

 

分配協議,淨額,按直線攤銷,估計使用壽命為1040年數,包括:

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

按成本計算的分配協議

 

$

950,549

 

 

$

950,559

 

減:累計攤銷

 

 

74,453

 

 

 

50,176

 

分配協定,淨額

 

$

876,096

 

 

$

900,383

 

 

2019年和2018年分配協議活動淨額的核對情況如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額-分配協議,淨額

 

$

900,383

 

 

$

913,352

 

其他分配協定

 

 

(10

)

 

 

6,332

 

計量週期調整(1)

 

 

-

 

 

 

4,700

 

額外累計攤銷

 

 

(24,277

)

 

 

(24,001

)

期末餘額-分配協議,淨額

 

$

876,096

 

 

$

900,383

 

 

(1)

計量期調整是指根據適用的資產購買協議或資產交換協議的條款和條件對公司於2017年10月收購或交換的分銷領域進行的結算後調整,作為系統轉換的一部分。所有這些交易的最後結算調整都在2018年完成。與這些計量期間調整有關的攤銷費用調整對合並財務報表不重要。

 

假設根據截至2019年12月29日記錄的數額計算的未來年度分配協議減值、淨額、攤銷費用$24.32020年至2024年每財政年度100萬美元。

 

13.

客户名單和其他可識別的無形資產,淨額

 

客户名單和其他可識別的無形資產,淨額,按直線攤銷,估計使用壽命為12年數,包括:

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

按成本計算的客户名單和其他可識別的無形資產

 

$

25,288

 

 

$

25,288

 

減:累計攤銷

 

 

10,645

 

 

 

8,806

 

客户名單和其他可識別的無形資產,淨額

 

$

14,643

 

 

$

16,482

 

 

假設根據截至2019年12月29日記錄的金額計算,未來年份客户名單和其他可識別無形資產的減值、淨額、攤銷費用將約為美元。1.82020年至2024年每財政年度百萬美元。

 

65


 

14.

其他應計負債

 

其他應計負債包括:

 

(單位:千)

 

(一九二零九年十二月二十九日)

 

 

2018年12月30日

 

應計保險費用

 

$

44,584

 

 

$

37,916

 

購置相關或有考慮的當期部分

 

 

41,087

 

 

 

32,993

 

應計營銷成本

 

 

34,947

 

 

 

31,475

 

僱員和退休人員福利計劃應計項目

 

 

33,699

 

 

 

29,300

 

尚未提交的支票和轉賬,以便從零餘額現金賬户支付

 

 

20,199

 

 

 

72,701

 

應計税款(所得税除外)

 

 

6,366

 

 

 

4,577

 

現行領土轉換費遞延收益

 

 

2,286

 

 

 

2,286

 

聯邦所得税

 

 

1,651

 

 

 

-

 

按公平市場價值進行的商品套期保值

 

 

1,174

 

 

 

10,305

 

所有其他應計費用

 

 

22,841

 

 

 

28,693

 

其他應計負債共計

 

$

208,834

 

 

$

250,246

 

 

15.

衍生金融工具

 

該公司面臨因某些商品價格的不利變化而增加成本的風險。在正常的業務過程中,公司通過各種策略來管理這些風險,包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投機用途。所有衍生工具均以公允價值作為資產或負債記錄在公司的綜合資產負債表中。根據公認會計原則,這些衍生工具不被指定為套期保值工具,而是用作“經濟套期保值”來管理某些商品價格風險。持有的衍生工具按月上市,並在收益中確認,與相關對衝項目的費用分類一致。衍生協議的結算包括在公司現金流量表的經營活動現金流量中。

 

該公司利用幾個不同的金融機構提供商品衍生工具,以儘量減少信貸風險的集中。雖然在這些對手方不履行義務的情況下,公司將面臨信用損失,但公司並不預期這些當事方不履行義務。

 

下表彙總了公司商品衍生金融工具公允價值的税前變化以及合併經營報表中這些變動的分類:

 

 

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

再收益分類(損失)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

商品對衝

 

銷售成本

 

$

6,602

 

 

$

(10,376

)

 

$

2,815

 

商品對衝

 

銷售、交貨和行政費用

 

 

3,536

 

 

 

(4,349

)

 

 

315

 

總收益(損失)

 

 

 

$

10,138

 

 

$

(14,725

)

 

$

3,130

 

 

下表概述了公司持有的衍生工具綜合資產負債表的公允價值和分類:

 

(單位:千)

 

資產負債表分類

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按公平市場價值進行的商品套期保值

 

預付費用和其他流動資產

 

$

1,007

 

 

$

-

 

總資產

 

 

 

$

1,007

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按公平市場價值進行的商品套期保值

 

其他應計負債

 

$

1,174

 

 

$

10,305

 

負債總額

 

 

 

$

1,174

 

 

$

10,305

 

 

該公司與其衍生金融協議的對手方有主協議,這些協議規定了衍生品交易的淨結算。因此,衍生資產淨額在公司合併資產負債表中確認為預付費用和其他流動資產或其他資產,衍生負債淨額在其他資產中確認

66


 

合併資產負債表中的應計負債或其他負債。下表彙總了合併資產負債表中公司的衍生資產總額和衍生負債總額:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

衍生資產總額

 

$

3,298

 

 

$

28,305

 

衍生負債毛額

 

 

3,465

 

 

 

38,610

 

 

下表概述了公司尚未完成的商品衍生協議:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

未清商品衍生協議的名義金額

 

$

171,699

 

 

$

168,388

 

未償還商品衍生協議的最遲到期日

 

2020年12月

 

 

2019年12月

 

 

16.

金融工具的公允價值

 

公認會計原則要求按公允價值記賬的資產和負債按下列類別之一分類和披露:

 

 

一級:相同資產或負債在活躍市場的市場價格。

 

二級:由市場數據證實的、可觀察的、基於市場的輸入或不可觀測的輸入。

 

第3級:未經市場數據證實的無法觀察到的輸入。

 

公司在估計其金融工具的公允價值時採用了下列方法和假設。有在提出的任何期間,資產或負債在各等級之間的轉移。

 

金融工具

 

公允價值

水平

 

方法和假設

遞延補償計劃資產及負債

 

一級

 

公司對某些高管和其他高報酬僱員的不合格遞延補償計劃的公允價值是以相關資產和負債的公允價值為基礎的,這些資產和負債以共同基金持有,並以共同基金內所持證券的報價為基礎。

養卹金計劃信託基金持有的資產

 

一級

 

公司在信託基金中持有的養卹金計劃資產的公允價值是以基礎投資的公允價值為基礎的,這些投資是積極管理的股票證券和固定收益投資工具,按每股淨資產價值乘以持有的股份數。

商品套期保值協議

 

2級

 

公司商品套期保值協議的公允價值是根據每個資產負債表日的當前結算價值計算的。商品套期保值協議在每個資產負債表日的公允價值是公司在終止這些協議時將收到或支付的估計金額。該公司與衍生金融工具有關的信用風險是通過對其對手方和定期結算要求高標準來管理的。在確定衍生金融工具的公允價值時,公司考慮不履行風險。

非公開可變利率債務

 

2級

 

該公司的非公開可變利率債務的賬面金額與其公允價值接近,原因是利率變動,而且重置期較短。

非公開固定利率債務

 

2級

 

公司非公開固定利率債務的公允價值是根據當前市場價格估算的。

公債證券

 

2級

 

公司公共債務證券的公允價值是根據當前市場價格估算的。

購置相關或有考慮

 

三級

 

與購置有關的或有考慮的公允價值是基於內部預測和根據市場數據得出的WACC。

 

67


 

下表按資產和負債彙總按公司遞延補償計劃、養卹金計劃信託基金持有資產、商品套期保值協議、債務和收購相關或有考慮因素分列的賬面金額和公允價值:

 

 

 

2019年12月29日

 

 

 

載運

 

 

共計

 

 

公允價值

 

 

公允價值

 

 

公允價值

 

(單位:千)

 

金額

 

 

公允價值

 

 

一級

 

 

2級

 

 

三級

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延補償計劃資產

 

$

42,543

 

 

$

42,543

 

 

$

42,543

 

 

$

-

 

 

$

-

 

養卹金計劃信託基金持有的資產

 

 

276,085

 

 

 

276,085

 

 

 

276,085

 

 

 

-

 

 

 

-

 

商品套期保值協議

 

 

1,007

 

 

 

1,007

 

 

 

-

 

 

 

1,007

 

 

 

-

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延補償計劃負債

 

 

42,543

 

 

 

42,543

 

 

 

42,543

 

 

 

-

 

 

 

-

 

商品套期保值協議

 

 

1,174

 

 

 

1,174

 

 

 

-

 

 

 

1,174

 

 

 

-

 

非公開可變利率債務

 

 

307,250

 

 

 

307,500

 

 

 

-

 

 

 

307,500

 

 

 

-

 

非公開固定利率債務

 

 

374,723

 

 

 

383,900

 

 

 

-

 

 

 

383,900

 

 

 

-

 

公債證券

 

 

347,947

 

 

 

367,300

 

 

 

-

 

 

 

367,300

 

 

 

-

 

購置相關或有考慮

 

 

446,684

 

 

 

446,684

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

446,684

 

 

 

 

2018年12月30日

 

 

 

載運

 

 

共計

 

 

公允價值

 

 

公允價值

 

 

公允價值

 

(單位:千)

 

金額

 

 

公允價值

 

 

一級

 

 

2級

 

 

三級

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延補償計劃資產

 

$

33,160

 

 

$

33,160

 

 

$

33,160

 

 

$

-

 

 

$

-

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延補償計劃負債

 

 

33,160

 

 

 

33,160

 

 

 

33,160

 

 

 

-

 

 

 

-

 

商品套期保值協議

 

 

10,305

 

 

 

10,305

 

 

 

-

 

 

 

10,305

 

 

 

-

 

非公開可變利率債務

 

 

372,074

 

 

 

372,500

 

 

 

-

 

 

 

372,500

 

 

 

-

 

非公開固定利率債務

 

 

274,717

 

 

 

261,200

 

 

 

-

 

 

 

261,200

 

 

 

-

 

公債證券

 

 

457,612

 

 

 

455,400

 

 

 

-

 

 

 

455,400

 

 

 

-

 

購置相關或有考慮

 

 

382,898

 

 

 

382,898

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

382,898

 

 

與購置有關的或有考慮採用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據中得出的WACC,這些都被認為是三級投入。在每個報告期內,公司將其與分配地區有關的收購相關或有考慮負債調整為公允價值,通過使用公司估計的WACC來貼現CBA規定的未來預期分裝瓶付款。

 

未來預期的再裝瓶付款將延長到在每次系統轉換交易中獲得的適用的分配資產的壽命,這通常是40年數。因此,與收購相關的或有考慮負債的公允價值受到公司的WACC、管理層對CBA下未來將支付的金額的估計以及目前的再裝瓶付款(所有三級投入)的影響。這些3級投入中任何一項的變化,特別是用於估計公司WACC的基本無風險利率,都可能導致與收購有關的或有考慮因素的公允價值發生重大變化,並可能對每個報告期記錄的非現金收入或費用數額產生重大影響。

 

收購相關的或有考慮是公司唯一的三級資產或負債。3級活動的協調如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額-3級負債

 

$

382,898

 

 

$

381,291

 

計量週期調整(1)

 

 

-

 

 

 

813

 

支付與購置有關的或有代價

 

 

(27,182

)

 

 

(24,683

)

改敍為當期應付款項

 

 

(1,820

)

 

 

(3,290

)

公允價值增加

 

 

92,788

 

 

 

28,767

 

期末餘額-3級負債

 

$

446,684

 

 

$

382,898

 

 

68


 

(1)

計量期調整是指根據該公司在2017年4月和2017年10月收購的分銷領域的適用資產購買協議的條款和條件進行的結算後調整,作為系統轉型的一部分。這些交易的最後結算調整均於2018年完成。.

 

2019年期間與購置有關的或有考慮負債的公允價值增加,主要原因是分配地區未來現金流量預測發生變化,但須支付再裝瓶費,以及用於計算公允價值的貼現率有所下降。2018年購置相關或有代價負債公允價值增加的主要原因是受轉裝費影響的分銷地區未來現金流量預測的變化。這些公允價值調整記在其他費用中,淨額記在綜合業務報表中。

 

根據收購相關的或有考慮安排,公司每年可支付的預期金額預計為在.範圍內$27百萬至美元51百萬美元。

 

17.

所得税

 

當期所得税備抵額是當年已繳或應付所得税的估計數額,以及前幾年估計數的變動。遞延所得税準備金是指遞延税負債和資產的變動。下表列出所得税規定的重要組成部分:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

目前:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

7,505

 

 

$

(4,228

)

 

$

12,978

 

國家

 

 

4,173

 

 

 

(3,269

)

 

 

5,292

 

現行準備金總額(養卹金)

 

$

11,678

 

 

$

(7,497

)

 

$

18,270

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

推遲:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

4,514

 

 

$

5,701

 

 

$

(54,232

)

國家

 

 

(527

)

 

 

3,665

 

 

 

(3,879

)

遞延準備金(養卹金)共計

 

$

3,987

 

 

$

9,366

 

 

$

(58,111

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用(福利)

 

$

15,665

 

 

$

1,869

 

 

$

(39,841

)

 

公司的實際所得税税率,按所得税支出(收益)除以所得税前的收入(損失)計算,為45.82019年的百分比,(14.1)2018年的百分比和(63.2)2017年的百分比。下表提供了按法定聯邦税率計算的所得税支出(福利)與實際所得税支出(福利)的對賬情況:

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

2018

 

 

2017

 

(單位:千)

 

收入

税費

 

 

税前百分比

收入

 

 

收入

税費

 

 

税前百分比

收入

 

 

收入

税費

 

 

税前百分比

收入

 

法定(收入)/費用

 

$

7,187

 

 

 

21.0

%

 

$

(2,790

)

 

 

21.0

%

 

$

22,052

 

 

 

35.0

%

非抵扣賠償

 

 

4,313

 

 

 

12.6

 

 

 

2,851

 

 

 

(21.5

)

 

 

230

 

 

 

0.4

 

膳食、娛樂和旅行費用

 

 

2,440

 

 

 

7.1

 

 

 

2,734

 

 

 

(20.6

)

 

 

3,684

 

 

 

5.8

 

非控股權-皮德蒙特

 

 

(1,826

)

 

 

(5.3

)

 

 

(1,238

)

 

 

9.3

 

 

 

(1,692

)

 

 

(2.7

)

州所得税,扣除聯邦福利

 

 

1,352

 

 

 

4.0

 

 

 

(376

)

 

 

2.8

 

 

 

2,029

 

 

 

3.2

 

估價津貼變動

 

 

1,290

 

 

 

3.8

 

 

 

1,566

 

 

 

(11.8

)

 

 

2,718

 

 

 

4.3

 

不可扣減的費用及開支

 

 

887

 

 

 

2.6

 

 

 

568

 

 

 

(4.3

)

 

 

1,151

 

 

 

1.8

 

對不確定税額的調整

 

 

(805

)

 

 

(2.4

)

 

 

694

 

 

 

(5.2

)

 

 

(521

)

 

 

(0.8

)

調整聯邦税收立法

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,989

)

 

 

15.0

 

 

 

(69,014

)

 

 

(109.5

)

其他,淨額

 

 

827

 

 

 

2.4

 

 

 

(151

)

 

 

1.2

 

 

 

(478

)

 

 

(0.7

)

所得税費用(福利)

 

$

15,665

 

 

 

45.8

%

 

$

1,869

 

 

(14.1)%

 

 

$

(39,841

)

 

(63.2)%

 

 

公司的實際所得税税率按所得税支出(收益)除以所得税前收入(損失)減去可歸因於非控制權益的淨收入計算57.92019年的百分比,(10.3)2018年的百分比和(70.3)2017年的百分比。

 

69


 

“税法”於2017年簽署成為法律,並對經修訂的1986年“國內收入法典”進行了重大改革,其中包括將公司税率降至21及更改某些開支的扣除額。2017年,該公司通過“税法”後估計淨收益為美元66.6在合併財務報表中增列所得税支出(福利)百萬美元,2018年,該公司記錄了額外税收優惠美元1.9可歸因於在提交2017年聯邦所得税申報表時對其遞延税負淨額的重新計量。

 

公司記錄與某些所得税狀況有關的不確定税額的負債。這些負債反映了公司根據目前已知的事實和信息對最終所得税負債的最佳估計。事實或資料的重大變化,以及法規和(或)與個別税務管轄區達成的和解,可能導致今後對這些估計數進行重大調整。

 

公司確認與所得税費用(福利)中不確定的税額有關的潛在利益和處罰。在2019年、2018年和2017年期間,與所得税支出(福利)中確認的不確定税收狀況有關的利息和懲罰不是實質性的。此外,2019年12月29日和2018年12月30日累積的利息和罰款數額不是實質性的。

 

該公司有不確定的納税狀況,包括應計利息美元2.52019年12月29日百萬元3.12018年12月30日,百萬美元,所有這些都將影響公司的有效所得税税率,如果得到承認的話。雖然預計未來12個月不確定的税額可能會發生變化,但該公司確實如此預計這種變化不會對合並財務報表產生重大影響。

 

對不確定的税收狀況(不包括應計利息)的調節如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

年初總税額不確定

 

$

2,857

 

 

$

2,286

 

 

$

2,679

 

當期税額增加

 

 

60

 

 

 

571

 

 

 

966

 

因適用時效期限屆滿而減少

 

 

(634

)

 

 

-

 

 

 

(1,359

)

年底總税額不確定

 

$

2,283

 

 

$

2,857

 

 

$

2,286

 

 

70


 

遞延所得税是根據財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額以及可動用的營業淨虧損和税收抵免結轉記錄的。包括遞延所得税資產和負債在內的臨時差額和結轉如下:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

購置相關或有考慮

 

$

110,036

 

 

$

94,323

 

經營租賃負債

 

 

27,346

 

 

 

-

 

遞延補償

 

 

26,788

 

 

 

26,154

 

遞延收入

 

 

24,936

 

 

 

25,027

 

應計負債

 

 

19,266

 

 

 

18,485

 

養卹金

 

 

14,124

 

 

 

7,031

 

退休後福利

 

 

13,250

 

 

 

13,843

 

慈善捐款結轉

 

 

6,622

 

 

 

5,723

 

交易費用

 

 

4,857

 

 

 

5,291

 

融資或資本租賃協議

 

 

2,432

 

 

 

2,871

 

淨營運虧損結轉

 

 

2,012

 

 

 

7,628

 

其他

 

 

3,022

 

 

 

4,198

 

遞延所得税資產

 

$

254,691

 

 

$

210,574

 

減:遞延税資產估值備抵額

 

 

7,190

 

 

 

5,899

 

遞延所得税資產淨額

 

$

247,501

 

 

$

204,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產

 

$

(151,940

)

 

$

(154,974

)

折舊

 

 

(147,140

)

 

 

(131,856

)

資產使用權-經營租賃

 

 

(26,997

)

 

 

-

 

投資於皮埃蒙特

 

 

(23,287

)

 

 

(24,540

)

盤存

 

 

(12,631

)

 

 

(10,553

)

預付費用

 

 

(7,627

)

 

 

(8,680

)

贊助股利

 

 

(3,009

)

 

 

(1,246

)

遞延所得税負債

 

$

(372,631

)

 

$

(331,849

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延所得税負債淨額

 

$

(125,130

)

 

$

(127,174

)

 

公司的遞延所得税資產和負債將根據公司對這些遞延資產和負債的持續評估和公司可獲得的新信息在未來期間進行調整。

 

如果公司認為部分或全部遞延納税資產不可能變現,則對遞延税金予以確認。公司認為,由於某些重大的臨時差異和預期的未來經營應納税收入的逆轉,大部分遞延納税資產將被變現。

 

估價津貼$7.22019年12月29日百萬元5.92018年12月30日,為某些損失結轉和遞延賠償設立了2008年12月30日。截至2019年12月29日,估值津貼增加的主要原因是某些遞延補償金可扣減。

 

截至2019年12月29日,該公司聯邦淨營業損失和美元40.1可用於減少未來所得税的州淨營業損失的百萬歐元,這些税金的到期數額不同,原因如下:2038.

 

從年度開始的以前課税年度2002繼續接受國税局的審查,以及從每年開始的各種課税年度1998由於結轉損失,仍可接受某些州税務機關的審查。

 

18.

福利計劃

 

行政福利計劃

 

公司高管福利計劃:補充儲蓄激勵計劃、長期留用計劃、人員留用計劃和長期業績計劃.

 

71


 

根據2011年11月1日起生效的補充儲蓄獎勵計劃,符合資格的參與人可選擇推遲部分年薪和獎金。參加者立即獲得他們所作的所有遞延供款,並在公司供款完成後全部歸屬公司供款。五年因死亡、退休或控制權變更而終止工作。2006年前幾年的參與人延期繳款和公司繳款被投資於固定收益期權或公司指定的某些投資基金。從2010年起,公司可酌情選擇50佔第一批的百分比6薪金的百分比,不包括獎金,由參與人遞延。2019、2018和2017年間,該公司進行了匹配50前6%的薪金,不包括獎金,由參與人遞延。公司也可以自行向參與者的帳户繳款。該計劃下的負債如下:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

8,893

 

 

$

8,255

 

非流動負債

 

 

79,921

 

 

 

73,524

 

負債總額-補充儲蓄獎勵計劃

 

$

88,814

 

 

$

81,779

 

 

根據2014年3月5日生效的“長期保留計劃”,公司根據獎勵時間表,每年為符合資格的參與者累積一定數額。獎勵金額可根據公司指定的某些投資基金獲得投資回報。長期留用計劃下的福利包括50直到51歲為止。從51歲開始,歸屬百分比增加5每年的百分比,直到福利在60歲時完全歸屬為止。參與人在退休時或在某些情況下在終止僱用時領取該計劃的付款。付款方式為每月分期付款,期間為10,15或20好幾年了。該計劃下的負債如下:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

102

 

 

$

42

 

非流動負債

 

 

3,199

 

 

 

2,140

 

負債總額-長期保留計劃

 

$

3,301

 

 

$

2,182

 

 

根據2007年1月1日起生效的“軍官留用計劃”,gible參與人可選擇領取按月分期支付的年金,分期付款時間為10、15-或20-從退休或在某些情況下終止僱用時開始的一年期間。按照參與者和公司之間的協議,員工留用計劃下的福利隨着參與年度的增加而增加。人員留用計劃下的福利如下50直到51歲為止。從51歲開始,歸屬百分比增加5每年的百分比,直到福利在60歲時完全歸屬為止。該計劃下的負債如下:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

3,267

 

 

$

3,014

 

非流動負債

 

 

41,062

 

 

 

42,179

 

總負債-人員留用計劃

 

$

44,329

 

 

$

45,193

 

 

根據自2018年1月1日起修訂和重申的“長期業績計劃”,賠償委員會確定參與人在獲得適用的業績計量後有權獲得的美元數額。長期業績計劃下的獎金是根據公司贊助的與參與者個人業績有關的目標或與其受僱的子公司、部門、部門、地區或職能的業績衡量結果的相對實現情況作出的。該計劃下的負債如下:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

7,252

 

 

$

5,234

 

非流動負債

 

 

8,416

 

 

 

5,244

 

負債總額-長期業績計劃

 

$

15,668

 

 

$

10,478

 

 

養卹金計劃

 

確實有公司贊助的養老金計劃。截至2006年6月30日,初級計劃已被凍結,此後參與人未獲得任何福利。談判計劃是根據集體談判協議為某些僱員制定的。“談判計劃”下的福利是根據各參與方的談判公式確定的。對這些計劃的繳款是根據精算師確定的數額計算的,僅限於目前為所得税目的可扣減的數額。

 

72


 

每年,該公司使用精算師協會最新的死亡率表更新其在計算養卹金負債時使用的死亡率假設。在……裏面2019 2018,死亡率表反映了較低的壽命增長。

 

下表列出了兩家公司贊助的養卹金計劃的相關資料:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

年初預計養卹金債務

 

$

278,957

 

 

$

303,918

 

服務成本

 

 

4,853

 

 

 

5,484

 

利息成本

 

 

12,299

 

 

 

11,350

 

精算(收益)/虧損

 

 

47,651

 

 

 

(29,692

)

支付的福利

 

 

(11,456

)

 

 

(12,103

)

年底預計養卹金債務

 

$

332,304

 

 

$

278,957

 

 

預計養卹金債務的變化

 

截至2019年12月29日和2018年12月30日,兩家公司贊助的養老金計劃的預計福利義務和累計福利義務均超過計劃資產。累計養卹金債務為美元332.32019年12月29日百萬元279.02018年12月30日

 

計劃資產變動

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

年初計劃資產的公允價值

 

$

256,168

 

 

$

258,513

 

計劃資產實際收益

 

 

29,549

 

 

 

(10,242

)

僱主供款

 

 

4,900

 

 

 

20,000

 

支付的福利

 

 

(13,918

)

 

 

(12,103

)

年底計劃資產的公允價值

 

$

276,699

 

 

$

256,168

 

 

供資狀況

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

預計福利債務

 

$

(332,304

)

 

$

(278,957

)

按公允價值計劃資產

 

 

276,699

 

 

 

256,168

 

供資狀況淨額

 

$

(55,605

)

 

$

(22,789

)

 

綜合資產負債表中確認的數額

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

-

 

 

$

-

 

非流動負債

 

 

(55,605

)

 

 

(22,789

)

負債總額-養卹金計劃

 

$

(55,605

)

 

$

(22,789

)

 

定期養卹金淨費用(效益)

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

服務成本

 

$

4,853

 

 

$

5,484

 

 

$

2,553

 

利息成本

 

 

12,299

 

 

 

11,350

 

 

 

11,938

 

計劃資產預期收益

 

 

(10,290

)

 

 

(15,415

)

 

 

(13,597

)

確認淨精算損失

 

 

3,688

 

 

 

3,830

 

 

 

3,402

 

前期服務費用攤銷

 

 

22

 

 

 

25

 

 

 

28

 

定期養卹金淨費用

 

$

10,572

 

 

$

5,274

 

 

$

4,324

 

 

73


 

重大假設

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

在計量日預計的養卹金債務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貼現率-基本計劃

 

 

3.36

%

 

 

4.47

%

 

 

3.80

%

貼現率-議價計劃

 

 

3.61

%

 

 

4.63

%

 

 

3.90

%

加權平均補償增長率

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

財政年度定期養卹金費用淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貼現率-基本計劃

 

 

4.47

%

 

 

3.80

%

 

 

4.44

%

貼現率-議價計劃

 

 

4.63

%

 

 

3.90

%

 

 

4.49

%

計劃資產的加權平均預期長期回報率.基本計劃(1)

 

 

5.00

%

 

 

6.00

%

 

 

6.00

%

計劃資產的加權平均預期長期回報率.談判計劃(1)

 

 

5.25

%

 

 

6.00

%

 

 

6.00

%

加權平均補償增長率

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

(1)

用於計算定期養卹金淨成本的加權平均預期長期收益率反映了養老金計劃資產扣除費用後的長期未來收益估計。估計數主要取決於投資養卹金計劃資產的資產類別、股票與固定收益的關係,以及對這些資產類別過去長期業績的分析。分析包括預期的長期通脹以及與股票投資和固定收益投資相關的風險溢價。

 

與2018年相比,2019年貼現率下降是2019年精算損失的主要原因。2018年貼現率高於2017年,是2018年精算收益的主要驅動因素。精算損益扣除税後計入其他綜合損失。

 

現金流量

 

(單位:千)

 

預期未來養卹金福利

財政年度付款

 

2020

 

$

12,107

 

2021

 

 

12,824

 

2022

 

 

13,553

 

2023

 

 

14,358

 

2024

 

 

15,061

 

2025 – 2029

 

 

84,464

 

 

對兩家公司贊助的養老金計劃的繳款預計將在$7百萬至美元122020年達到百萬美元。

 

計劃資產

 

公司養老金計劃中的所有資產都投資於由持有美國股票、國際股票和債務證券的專業投資顧問管理的機構投資基金。公司投資理念的目標是在不承擔過度投資風險的情況下,在較長時期內獲得計劃的目標回報率。養老金計劃資產的加權平均預期長期收益率假設將用於計算2020年淨定期養老金成本,該假設基於目標資產配置,並根據歷史回報率和每一資產類別的波動情況使用前瞻性假設確定。公司每年對收益率假設進行評估。該公司的養卹金計劃的目標是2020年的資產配置、2019年12月29日和2018年12月30日的實際資產分配以及按資產類別分列的加權平均預期長期回報率如下:

 

74


 

 

 

目標

 

 

佔計劃的百分比

 

 

加權平均期望

 

 

 

分配

 

 

財政年度終了資產

 

 

長期收益率

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020(1)

 

美國債券

 

 

65

%

 

 

57

%

 

 

64

%

 

 

3.3

%

美國證券

 

 

26

%

 

 

24

%

 

 

25

%

 

 

1.6

%

國際債務證券

 

 

0

%

 

 

8

%

 

 

0

%

 

 

0.0

%

國際股票證券

 

 

7

%

 

 

9

%

 

 

9

%

 

 

0.5

%

現金和現金等價物

 

 

2

%

 

 

2

%

 

 

2

%

 

 

0.1

%

共計

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

5.5

%

 

(1)

計劃資產的加權平均預期長期回報率如下5.50初級計劃和6.25談判計劃的百分比。

 

截至2019年12月29日止,債券由投資於政府債券和公司債券組成,加權平均期限約為14年期和機構高收益債券基金,經修改後的期限約為三年。美國股票證券包括:(1)以標準普爾500指數(S&P 500 index)為代表的大盤股國內股票基金;(2)以拉塞爾中盤成長型(Russell Midid Cap Growth)和中盤市值指數(Mid CapValue Index)為代表的中資國內股票基金;(Iii)以羅素小市值成長指數(Russell Small Cap Growth And Value Index)為代表的小型國內股票基金;(Iv)以HFRX全球指數和MSCI美國REIT指數為代表的另類投資基金。 國際股票證券包括來自美國以外發達國家和新興市場的公司。現金和現金等價物的加權平均期限小於三個月.

 

下表彙總了公司在信託基金中持有的養卹金計劃資產。信託基金持有的標的投資是積極管理的股票證券和固定收益投資工具,其估值為每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數。

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

信託基金持有的養卹金計劃資產-固定收入

 

$

179,153

 

 

$

164,307

 

信託基金持有的養卹金計劃資產-股本證券

 

 

89,861

 

 

 

86,107

 

養卹金計劃信託基金資產-現金等價物

 

 

7,071

 

 

 

4,975

 

養卹金計劃信託基金資產總額

 

$

276,085

 

 

$

255,389

 

 

此外,該公司還有與其股票證券有關的其他一級養卹金計劃資產0.62019年百萬美元0.82018年百萬美元第一級資產報告了活躍市場中可供公允價值衡量的相同資產的市場價格。

 

公司沒有任何不可觀察的投入(三級)養老金計劃資產。

 

401(K)儲蓄計劃

 

該公司為不屬於集體談判協議一部分的僱員和集體談判協議下的某些僱員提供了401(K)儲蓄計劃。本公司對不屬於集體談判協議一部分的僱員的相應供款是自行決定的,可為符合條件的參與者提供與之相匹配的供款。5%根據公司的財務狀況。在所有提交的年份中,該公司的貢獻最高可達參與者的5%。公司對屬於集體談判協議一部分的僱員的相應繳款,是根據各僱員的談判公式確定的。該公司為401(K)儲蓄計劃所作的相應供款的總開支為$21.72019年百萬美元21.22018年百萬美元18.42017年百萬美元。

 

退休後福利

 

本公司提供退休後福利符合特定標準的僱員。公司承認退休後福利的成本,其中主要包括僱員在服役期間的醫療福利。本公司不預支這些福利,並有權修改或終止某些這些福利在未來。

 

75


 

下表列出了公司退休後福利計劃的相關信息:

 

協調活動

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

年初福利義務

 

$

64,461

 

 

$

76,665

 

服務成本

 

 

1,496

 

 

 

1,854

 

利息成本

 

 

2,750

 

 

 

2,694

 

計劃參與者的貢獻

 

 

750

 

 

 

776

 

精算收益

 

 

(4,191

)

 

 

(14,552

)

支付的福利

 

 

(3,296

)

 

 

(3,042

)

醫療保險D部分補貼償還

 

 

86

 

 

 

66

 

年終福利義務

 

$

62,056

 

 

$

64,461

 

 

計劃資產公允價值的調節

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

年初計劃資產的公允價值

 

$

-

 

 

$

-

 

僱主供款

 

 

2,460

 

 

 

2,200

 

計劃參與者的貢獻

 

 

750

 

 

 

776

 

支付的福利

 

 

(3,296

)

 

 

(3,042

)

醫療保險D部分補貼償還

 

 

86

 

 

 

66

 

年底計劃資產的公允價值

 

$

-

 

 

$

-

 

 

供資狀況

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

流動負債

 

$

2,831

 

 

$

3,219

 

非流動負債

 

 

59,225

 

 

 

61,242

 

負債總額-退休後福利

 

$

62,056

 

 

$

64,461

 

 

淨定期退休後效益成本

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

服務成本

 

$

1,496

 

 

$

1,854

 

 

$

2,232

 

利息成本

 

 

2,750

 

 

 

2,694

 

 

 

3,636

 

確認淨精算損失

 

 

730

 

 

 

1,889

 

 

 

2,942

 

前期服務費用攤銷

 

 

(1,293

)

 

 

(1,847

)

 

 

(2,982

)

淨定期退休後效益成本

 

$

3,683

 

 

$

4,590

 

 

$

5,828

 

 

76


 

重大假設

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

計量日福利義務貼現率

 

 

3.32

%

 

 

4.41

%

 

 

3.72

%

財政年度定期退休後福利費用貼現率

 

 

4.41

%

 

 

3.72

%

 

 

4.36

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利費用-前醫療保險:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均醫療費用趨勢率

 

 

7.13

%

 

 

7.82

%

 

 

6.94

%

趨勢率降至最終比率

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

最終利率年

 

2026

 

 

2025

 

 

2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利費用-離職後醫療保險:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均醫療費用趨勢率

 

 

7.11

%

 

 

7.74

%

 

 

8.07

%

趨勢率降至最終比率

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

 

 

4.50

%

最終利率年

 

2026

 

 

2025

 

 

2025

 

 

每年增加或減少1%的醫療保健費用趨勢將對公司退休後福利計劃的退休後福利義務、服務成本和利息成本產生以下影響:

 

(單位:千)

 

增加1%

 

 

減少1%

 

2019年12月29日退休後福利債務

 

$

8,128

 

 

$

(7,123

)

2019年的服務費用和利息費用

 

 

548

 

 

 

(489

)

 

現金流量

 

(單位:千)

 

預期未來退休後福利

反映預期未來服務的付款

 

2020

 

$

2,831

 

2021

 

 

3,003

 

2022

 

 

3,122

 

2023

 

 

3,169

 

2024

 

 

3,439

 

2025 – 2029

 

 

19,138

 

 

預期的未來退休後福利付款是扣除醫療保險D部分補貼償還的淨額,這不是實質性的。

 

a尚未確認為定期淨養卹金費用組成部分的累計其他綜合損失數額核對如下:

 

(單位:千)

 

12月30日

2018

 

 

精算

收益(損失)

 

 

改敍調整數

 

 

十二月二十九日

2019

 

養卹金計劃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

$

(119,595

)

 

$

(30,855

)

 

$

3,688

 

 

$

(146,762

)

前期服務費用

 

 

(48

)

 

 

-

 

 

 

22

 

 

 

(26

)

退休後醫療:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

 

(14,658

)

 

 

4,192

 

 

 

730

 

 

 

(9,736

)

先前服務信貸

 

 

1,293

 

 

 

-

 

 

 

(1,293

)

 

 

-

 

累計其他綜合損失共計

 

$

(133,008

)

 

$

(26,663

)

 

$

3,147

 

 

$

(156,524

)

 

77


 

預計將在2020年期間確認為定期淨費用組成部分的累計其他綜合損失數額如下:

 

(單位:千)

 

養卹金

計劃

 

 

退休後醫療

 

 

共計

 

精算損失

 

$

4,758

 

 

$

350

 

 

$

5,108

 

前期服務成本

 

 

19

 

 

 

-

 

 

 

19

 

預計在2020年確認的總額

 

$

4,777

 

 

$

350

 

 

$

5,127

 

 

多僱主養卹金計劃

 

根據集體談判協議僱用的公司的某些僱員參加多僱主養卹金計劃-僱主-第175號和第505號養恤基金(“工人計劃”)。本公司代表這些員工每月向“卡車司機計劃”繳款。涉及“卡車司機計劃”的集體談判協議通過以下方式在不同時間到期2022。該公司預計這些協議將重新談判。

 

參加“卡車司機計劃”除了涉及與單一僱主計劃有關的風險外,還涉及某些風險,因為捐助的資產被彙集起來,並可用於向其他參與計劃的僱員提供福利。如果參加的僱主停止向“卡車司機計劃”繳款,則“卡車司機計劃”的無資金義務可由其餘的參與僱主承擔。如果公司選擇停止參加“卡車司機計劃”,則可能要求該公司根據“卡車司機計劃”資金不足的狀況,向“卡車司機計劃”支付一筆提款責任。公司預計不會退出“卡車司機計劃”。

 

2015年,該公司提高了對“卡車司機計劃”的繳款率,每年增加繳款,作為恢復計劃的一部分,該計劃已納入與工會簽訂的有效的集體談判協議的續簽2014年4月28日並被公司採納為一項有效的康復計劃2015年1月1日。這是由於精算師計劃被其精算師認證為在2013年1月1日開始的計劃年度處於“關鍵”狀態的結果。

 

下表概述了公司參與“卡車司機計劃”的情況。紅色區域表示小於80供資和需要財務改善計劃(“FIP”)或康復計劃(“RP”)的百分比。

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

養卹金保護法區狀況

 

紅色

 

 

紅色

 

 

紅色

 

FIP或RP待決或執行

 

 

 

 

 

 

附加費

 

 

 

 

 

 

貢獻

 

$

987

 

 

$

763

 

 

$

800

 

 

根據“卡車司機計劃”在2018年12月30日和2017年12月31日這兩個計劃年度的表格5500中,該公司沒有被列為提供超過5佔捐款總額的百分比。在發佈這些財務報表之日,沒有2019年12月29日終了的計劃年度的表格5500。

 

該公司在2008年退出多僱主養卹金計劃時有負債記錄,並須支付大約$1到2028年,每年向這一多僱主養卹金計劃提供100萬歐元。截至2019年12月29日,該公司擁有美元6.4仍有100萬人承擔這一責任。

 

19.

其他負債

 

其他負債包括:

 

(單位:千)

 

2019年12月29日

 

 

2018年12月30日

 

購置相關或有考慮的非流動部分

 

$

405,597

 

 

$

349,905

 

行政福利計劃的應計項目

 

 

141,380

 

 

 

126,103

 

非流動遞延領土轉換費收益

 

 

82,877

 

 

 

85,163

 

遺產設施信貸的非流動遞延收益

 

 

29,569

 

 

 

30,369

 

其他

 

 

9,143

 

 

 

17,595

 

其他負債共計

 

$

668,566

 

 

$

609,135

 

 

78


 

20.

債務

 

以下是公司債務摘要:

 

(單位:千)

 

成熟期

日期

 

利息

 

 

利息

已付

 

公開或

非公眾

 

十二月二十九日

2019

 

 

12月30日

2018

 

高級音符(1)

 

4/15/2019

 

7.00%

 

 

半年一次

 

公眾

 

$

-

 

 

$

110,000

 

定期貸款安排(1)

 

6/7/2021

 

變量

 

 

千變萬化

 

非公眾

 

 

262,500

 

 

 

292,500

 

高級音符

 

2/27/2023

 

3.28%

 

 

半年一次

 

非公眾

 

 

125,000

 

 

 

125,000

 

循環信貸設施(2)

 

6/8/2023

 

變量

 

 

千變萬化

 

非公眾

 

 

45,000

 

 

 

80,000

 

高級音符

 

11/25/2025

 

3.80%

 

 

半年一次

 

公眾

 

 

350,000

 

 

 

350,000

 

高級音符

 

10/10/2026

 

3.93%

 

 

季刊

 

非公眾

 

 

100,000

 

 

 

-

 

高級音符

 

3/21/2030

 

3.96%

 

 

季刊

 

非公眾

 

 

150,000

 

 

 

150,000

 

高級票據未攤銷折扣(3)

 

4/15/2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(78

)

高級票據未攤銷折扣(3)

 

11/25/2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

(61

)

債務發行成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,528

)

 

 

(2,958

)

長期債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,029,920

 

 

$

1,104,403

 

 

(1)

對2019年到期的高級票據進行了再融資,使用了應於2026年到期的高級票據的發行收益(見下文)。該公司打算在未來12個月內根據定期貸款安排對到期本金進行再融資,並有能力在其循環信貸安排下這樣做,後者被歸類為長期債務。因此,在未來12個月內到期的任何款項都被列為非流動的。

(2)

該公司的循環信貸設施的總最高借款能力為$500百萬美元,可根據公司的選擇增加到$750以獲得放款人的承諾和滿足信貸協議中規定的其他條件為條件。公司目前認為所有參與循環信貸貸款的銀行都有能力並將滿足公司的任何資金要求。

(3)

應於2019年發行的高級説明98.238應於2025年發行的標準面值和高級票據的百分比99.975票面價值的百分比。

 

2019年12月29日到期未償債務的主要期限如下:

 

(單位:千)

 

債務到期日

 

2020年財政

 

$

45,000

 

2021財政年度

 

 

217,500

 

2022年財政

 

 

-

 

2023財政年度

 

 

170,000

 

2024年財政

 

 

-

 

此後

 

 

600,000

 

債務總額

 

$

1,032,500

 

 

公司利用多家金融機構,只與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排,從而減輕其融資風險。該公司持續監測對手信用評級。

 

2019年4月,該公司出售了美元1002026年到期的高級無擔保票據的本金總額為百萬元,根據該公司、大都會保險公司和其他各方於209年1月23日簽訂的一項票據購買和私人貨架協議,向金屬人壽投資顧問有限公司(“MetLife”)及其某些附屬公司支付。這些票據的利息是3.93%,應付季刊拖欠並將到期2026年10月10日,除非公司較早贖回。該公司利用所得資金為2019年4月15日到期的高級票據再融資。公司可要求大都會人壽考慮根據該協議購買額外的公司高級無擔保票據,總本金不超過$200百萬美元。

 

2019年7月,該公司進入了一個$100百萬固定利率互換到期2021年6月7日,以對衝公司定期貸款安排的部分利率風險。這種利率互換被指定為現金流量對衝工具,預計不會對合並資產負債表產生重大影響。這一利率互換的公允價值變動被列為合併資產負債表上的累計其他損失,並列入綜合收入報表。

 

公司公債發行所依據的契約不包括財務契約,但確實限制了公司子公司超過一定數額的某些留置權和抵押權以及負債。協議

79


 

該公司發行的非公共債務包括兩項財務契約:一項合併現金流量/固定費用比率和一項綜合資金負債/現金流量比率,每一項在各自的協議中都有規定。該公司在下列情況下遵守了這些契約: 2019年12月29日。這些契約目前並沒有限制其流動資金或資本資源,而且公司也沒有預料到它們會這樣做。

 

所有未償還的長期債務均由本公司發行已由其任何附屬公司發行。確實有公司債務擔保。

 

21.

承付款和意外開支

 

製造業合作社

 

公司至少有義務購買80其對東南地區某些指定地區的塑料瓶需求量的百分比。公司也有義務購買17.5至2024年6月,國資委每年生產百萬箱成品油。公司收購29.4百萬宗案件,29.2百萬宗案件和29.9國資委2019年、2018年和2017年的成品油產量分別為百萬箱。

 

下表彙總了該公司從這些生產合作社購買的貨物:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

從東南採購

 

$

132,328

 

 

$

125,352

 

 

$

108,528

 

向國資委採購

 

 

160,189

 

 

 

155,583

 

 

 

148,511

 

從製造業合作社採購的總額

 

$

292,517

 

 

$

280,935

 

 

$

257,039

 

 

公司為國資委的部分債務提供擔保,該債務在2024年之前的不同日期到期。保證金額為$14.72019年12月29日百萬元23.92018年12月30日如果國資委未能履行其在相關債務下的承諾,公司將負責向貸款人支付直至擔保水平的款項。本公司預計國資委將不會履行其與債務有關的承諾。該公司還認為,SAC擁有足夠的資產,包括生產設備、設備和營運資金,並有能力調整其產品的銷售價格,以充分減輕公司擔保造成的物質損失風險。

 

公司不持有任何資產作為對國資委擔保的抵押品的公允價值對公司的合併財務報表不重要。公司監測其在國資委的投資,如果發現損害,公司決定其投資不是臨時的,則必須將其投資記下來。截至2019年12月29日,該公司在國資委的投資被確認為減值,2019年、2018年或2017年查明的減值。

 

其他承付款和意外開支

 

該公司擁有備用信用證,主要與其財產保險和傷亡保險計劃有關。這些信用證共計$35.62019年12月29日和2018年12月30日

 

本公司參與長期營銷合同安排,有一定的威望物業,體育場地和其他地點.截至2019年12月29日,與這些合同安排有關的未來付款在2033年的不同日期到期,數額為美元。195.4百萬美元。

 

公司在其正常業務過程中涉及各種索賠和法律程序。雖然難以預測這些索賠和法律程序的最終結果,但管理層認為,這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、現金流量或經營結果產生重大不利影響。據信,由於這些索賠和法律程序,任何超過記錄金額的重大損失都不可能合理地發生。

 

該公司在經營業務的司法管轄區接受税務當局的審計。這些審計可能導致隨後與當局或可能通過法院解決的評估。管理層認為,公司已為這些審計可能產生的任何評估提供了充足的資金;然而,如果有的話,最終評估可能與合併財務報表中記錄的數額不同。

 

80


 

22.

風險和不確定性

 

85本公司對零售客户的瓶裝/罐裝總銷售量的百分比包括可口可樂公司的產品,該公司是這些產品或生產這些產品所需的濃縮物或糖漿的唯一供應商。其餘的瓶/罐銷售量由其他飲料公司的產品組成。本公司與可口可樂公司及其他飲料公司簽訂了飲料協議,並根據這些協議有不同的要求。如果不滿足這些飲料協議的要求,就可能導致相關產品的分銷權喪失。

 

公司面臨與少數客户有關的集中風險,這些客户佔公司年銷售額和淨收入的很大一部分。下表彙總了該公司對其最大客户的瓶裝/罐裝總銷售量的百分比,以及該公司在非酒精飲料部門中所代表的淨銷售額所佔的百分比。其他客户佔公司總淨銷售額的10%以上。

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

大約佔公司總瓶/罐銷售量的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

19

%

 

 

19

%

 

 

19

%

克羅格公司

 

 

12

%

 

 

11

%

 

 

10

%

佔公司總瓶/罐銷售量的大約百分比

 

 

31

%

 

 

30

%

 

 

29

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大約佔公司淨銷售額的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沃爾瑪商店公司

 

 

13

%

 

 

14

%

 

 

13

%

克羅格公司

 

 

8

%

 

 

8

%

 

 

7

%

佔公司總淨銷售額的大約百分比

 

 

21

%

 

 

22

%

 

 

20

%

 

公司所有的鋁罐都是從國內供應商及其所有塑料瓶製造業合作社。詳情見注3和注21。

 

該公司面臨鋁、玉米和樹脂等商品的價格風險,這影響了用於生產成品的原材料的成本。本公司既生產又採購這些成品。受影響的原材料有用於包裝的鋁罐和塑料瓶,以及用作產品配料的高果糖玉米糖漿。此外,該公司還面臨原油商品價格風險,這影響了公司運輸和交付產品所用燃料的成本。公司參與由CCBSS和公司管理的商品套期保值和風險緩解計劃。此外,可口可樂公司和其他飲料公司對濃縮物的收費是沒有限制的。

 

公司的某些負債,包括浮動利率債務、退休福利債務和公司的養卹金負債,都會受到長期和短期利率變動的風險。

 

公司因收購在系統改造中獲得的分銷區域而產生的或有考慮負債,不包括公司在交易所交易中獲得的區域,由於公司基於內部預測的概率加權貼現現金流模型的變化以及根據市場數據得出的公司WACC的變化而面臨風險。

 

14該公司勞動力的百分比由集體談判協議涵蓋。該公司的集體談判協議通常有3至5年的期限,在2024年之前的不同日期到期。新的工會協議的條款和條件可能會增加公司面臨工作中斷或停工的風險。

 

81


 

23.

資本交易

 

在每年第一季度提交的報告中,J.Frank Harrison、III根據業績股獎勵協議,在前一年擔任公司董事會主席和首席執行官期間,獲得了公司B類普通股的股份。業績股獎勵協議於2018,並於2019年頒發最終獎項。根據“業績單位獎勵協議”的規定,若干股票每年以現金結算,以履行與業績單位歸屬有關的預扣繳義務。剩餘股份的數量增加了B類普通股的總流通股。2019年、2018年和2017年頒發的獎項摘要如下:

 

 

 

財政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

批准裁決的日期

 

(一九二零九年三月五日)

 

 

2018年3月6日

 

 

2017年3月7日

 

獎勵所涵蓋的財政服務年度

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

以現金結算的股票

 

 

15,476

 

 

 

16,504

 

 

 

18,980

 

B類普通股增加流通股

 

 

19,224

 

 

 

20,296

 

 

 

21,020

 

B類普通股獎勵總額

 

 

34,700

 

 

 

36,800

 

 

 

40,000

 

 

根據“業績單位獎勵協定”發放的賠償金的補償費用是美元,根據每個財政期結束前最後一個交易日的收盤價確認2.02019年百萬美元5.62018年百萬美元7.92017年百萬美元。

 

2018年,薪酬委員會和公司股東批准了“長期業績股權計劃”,該計劃根據公司的業績對弗蘭克·哈里森(J.FrankHarrison,III)進行了補償。長期業績公平計劃在業績單位獎勵協議到期時繼承了該協議.根據長期業績公平計劃授予的獎勵是根據公司在某一業績計量期間的業績而獲得的,每一項都是由薪酬委員會指定的。這些獎勵可以現金和/或B類普通股的股票結算,依據的是該執行期最後20個交易日普通股收盤價的平均值。長期業績公平計劃的補償費用(包括在綜合業務報表中的SD&A費用)為$。12.92019年百萬美元2.02018年百萬美元

 

公司普通股、普通股和B類普通股的類別。普通股在納斯達克全球精選市場交易SM在可樂的符號下。B類普通股沒有固定的公開交易市場。B類普通股的股票可按股東的選擇在任何時候按股票換股制轉換為普通股。

 

除非在普通股上宣佈和支付相等或更高的股息,否則公司成立為法團證書所特別描述的財產或股票以外的財產或股票的現金股息或股息,不得在B類普通股上申報和支付。2019年、2018年和2017年期間,股息為美元1.00每股均以普通股和乙級普通股申報並支付。支付的現金股利總額為$9.42019年百萬美元9.42018年百萬美元9.32017年百萬美元。

 

普通股的每一股有權每股及B類普通股每股有權20在所有股東大會上每股投票。除法律另有規定外,普通股和乙級普通股的股東作為一個單一類別,就提交給公司股東的所有事項一起投票。在清算的情況下,這兩類普通股之間沒有優先權。

 

24.

累計其他綜合收入(損失)

 

累積的其他綜合收入(損失)(“AOCI(L)”)包括與公司的養卹金和退休後醫療福利計劃有關的調整數以及公司在美國境外提供諮詢服務的子公司所需的外幣折算調整數。

 

82


 

2019、2018和2017年AOCI(L)概述如下:

 

 

 

 

 

 

 

本報告所述期間的收益(損失)

 

 

改敍為收入

 

 

 

 

 

 

 

12月30日

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

十二月二十九日

 

(單位:千)

 

2018

 

 

活動

 

 

效應

 

 

活動

 

 

效應

 

 

2019

 

養卹金活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

$

(72,690

)

 

$

(30,855

)

 

$

7,590

 

 

$

3,688

 

 

$

(907

)

 

$

(93,174

)

前期服務費用

 

 

(24

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

22

 

 

 

(5

)

 

 

(7

)

退休後福利活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

 

(4,902

)

 

 

4,192

 

 

 

(1,031

)

 

 

730

 

 

 

(180

)

 

 

(1,191

)

先前服務信貸

 

 

351

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,293

)

 

 

318

 

 

 

(624

)

利率互換

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(359

)

 

 

89

 

 

 

(270

)

外幣換算調整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19

)

 

 

3

 

 

 

(16

)

擱淺税收影響的重新分類

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,720

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,720

)

AOCI(L)共計

 

$

(77,265

)

 

$

(26,663

)

 

$

(13,161

)

 

$

2,769

 

 

$

(682

)

 

$

(115,002

)

 

 

 

 

 

 

 

本報告所述期間的收益(損失)

 

 

改敍為收入

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日,

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

12月30日

 

(單位:千)

 

2017

 

 

活動

 

 

效應

 

 

活動

 

 

效應

 

 

2018

 

養卹金活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

$

(78,618

)

 

$

4,036

 

 

$

(993

)

 

$

3,830

 

 

$

(945

)

 

$

(72,690

)

前期服務費用

 

 

(43

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

25

 

 

 

(6

)

 

 

(24

)

退休後福利活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

 

(17,299

)

 

 

14,552

 

 

 

(3,580

)

 

 

1,889

 

 

 

(464

)

 

 

(4,902

)

先前服務信貸

 

 

1,744

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,847

)

 

 

454

 

 

 

351

 

外幣換算調整

 

 

14

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19

)

 

 

5

 

 

 

-

 

AOCI(L)共計

 

$

(94,202

)

 

$

18,588

 

 

$

(4,573

)

 

$

3,878

 

 

$

(956

)

 

$

(77,265

)

 

 

 

 

 

 

 

本報告所述期間的收益(損失)

 

 

改敍為收入

 

 

 

 

 

 

 

1月1日,

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

税前

 

 

賦税

 

 

十二月三十一日,

 

(單位:千)

 

2017

 

 

活動

 

 

效應

 

 

活動

 

 

效應

 

 

2017

 

養卹金活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

$

(72,393

)

 

$

(11,219

)

 

$

2,768

 

 

$

3,402

 

 

$

(1,176

)

 

$

(78,618

)

前期服務費用

 

 

(61

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

28

 

 

 

(10

)

 

 

(43

)

退休後福利活動淨額:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

 

(24,111

)

 

 

(1,796

)

 

 

443

 

 

 

11,199

 

 

 

(3,034

)

 

 

(17,299

)

先前服務信貸

 

 

3,679

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,982

)

 

 

1,047

 

 

 

1,744

 

外幣換算調整

 

 

(11

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

40

 

 

 

(15

)

 

 

14

 

AOCI(L)共計

 

$

(92,897

)

 

$

(13,015

)

 

$

3,211

 

 

$

11,687

 

 

$

(3,188

)

 

$

(94,202

)

 

業務項目對報表的影響摘要如下:

 

 

 

2019財政年度

 

(單位:千)

 

養卹金淨額

活動

 

 

淨退休

效益再活動

 

 

利率互換

 

 

外幣

翻譯調整

 

 

共計

 

銷售成本

 

$

1,003

 

 

$

(211

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

792

 

SD&A費用

 

 

2,707

 

 

 

(352

)

 

 

(359

)

 

 

(19

)

 

 

1,977

 

税前小計

 

 

3,710

 

 

 

(563

)

 

 

(359

)

 

 

(19

)

 

 

2,769

 

所得税費用(福利)

 

 

912

 

 

 

(138

)

 

 

(89

)

 

 

(3

)

 

 

682

 

税後影響共計

 

$

2,798

 

 

$

(425

)

 

$

(270

)

 

$

(16

)

 

$

2,087

 

 

83


 

 

 

2018年財政

 

(單位:千)

 

養卹金淨額

活動

 

 

淨退休

效益再活動

 

 

外幣

翻譯調整

 

 

共計

 

銷售成本

 

$

886

 

 

$

7

 

 

$

-

 

 

$

893

 

SD&A費用

 

 

2,968

 

 

 

35

 

 

 

(19

)

 

 

2,984

 

税前小計

 

 

3,854

 

 

 

42

 

 

 

(19

)

 

 

3,877

 

所得税費用(福利)

 

 

950

 

 

 

10

 

 

 

(5

)

 

 

955

 

税後影響共計

 

$

2,904

 

 

$

32

 

 

$

(14

)

 

$

2,922

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017年財政

 

(單位:千)

 

養卹金淨額

活動

 

 

淨退休

效益再活動

 

 

外幣

翻譯調整

 

 

共計

 

銷售成本

 

$

377

 

 

$

(9

)

 

$

-

 

 

$

368

 

SD&A費用

 

 

3,053

 

 

 

(31

)

 

 

40

 

 

 

3,062

 

税前小計

 

 

3,430

 

 

 

(40

)

 

 

40

 

 

 

3,430

 

所得税費用(福利)

 

 

1,186

 

 

 

(50

)

 

 

15

 

 

 

1,151

 

税後影響共計

 

$

2,244

 

 

$

10

 

 

$

25

 

 

$

2,279

 

 

25.

現金流量信息的補充披露

 

影響現金的流動資產和流動負債變動情況如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

應收帳款,貿易,淨額

 

$

7,979

 

 

$

(39,333

)

 

$

(121,203

)

可口可樂公司應收賬款

 

 

(17,496

)

 

 

11,643

 

 

 

3,272

 

應收賬款,其他

 

 

(12,601

)

 

 

8,467

 

 

 

(9,190

)

盤存

 

 

(15,893

)

 

 

(26,415

)

 

 

2,527

 

預付費用和其他流動資產

 

 

458

 

 

 

29,785

 

 

 

(22,870

)

應付帳款、貿易

 

 

28,808

 

 

 

(36,355

)

 

 

73,603

 

應付可口可樂公司的帳款

 

 

938

 

 

 

(36,095

)

 

 

33,757

 

其他應計負債

 

 

(40,955

)

 

 

62,892

 

 

 

31,525

 

應計補償

 

 

18,228

 

 

 

(1,943

)

 

 

7,351

 

應付應計利息

 

 

(1,147

)

 

 

967

 

 

 

1,487

 

流動資產變動減流動負債(不包括購置)

 

$

(31,681

)

 

$

(26,387

)

 

$

259

 

 

該公司在這段期間的利息和所得税淨現金付款(退款)如下:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

利息

 

$

43,397

 

 

$

45,067

 

 

$

39,609

 

所得税

 

 

6,309

 

 

 

(36,991

)

 

 

30,965

 

 

該公司有以下重要的非現金投資和融資活動:

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

以租賃債務換取資產使用權

 

$

38,713

 

 

$

-

 

 

$

-

 

應付帳款中應計和記錄的不動產、廠場和設備的增加,貿易

 

 

19,452

 

 

 

13,675

 

 

 

22,329

 

B類普通股與股票獎勵有關的發行

 

 

4,776

 

 

 

3,831

 

 

 

3,669

 

與2017年10月完成的資產剝離有關的估計公允價值

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

151,434

 

收購東南集裝箱公司優先股在CCR再分配中的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,012

 

可口可樂公司應收賬款,用於調整2017年4月完成的收購的現金收購價

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,707

 

資本租賃債務

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,233

 

 

84


 

26.

季度財務數據(未經審計)

 

截至2019年12月29日和2018年12月30日的財政年度未經審計的季度財務數據列於下表。在每個會計年度的第二和第三季度,銷售額歷來是最高的。其他有意義的財務資料列於每個所述期間之後的表格中。

 

 

 

季度結束

 

(單位:千,除每股數據外)

 

三月三十一日,

2019

 

 

六月三十日,

2019

 

 

九月二十九日

2019

 

 

十二月二十九日

2019

 

淨銷售額

 

$

1,102,912

 

 

$

1,273,659

 

 

$

1,271,029

 

 

$

1,178,949

 

毛利

 

 

389,308

 

 

 

435,779

 

 

 

432,224

 

 

 

413,191

 

業務收入

 

 

20,154

 

 

 

67,214

 

 

 

53,846

 

 

 

39,540

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

 

(6,831

)

 

 

15,370

 

 

 

13,006

 

 

 

(10,170

)

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損)計算的每股基本淨收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

(0.73

)

 

$

1.64

 

 

$

1.39

 

 

$

(1.09

)

B類普通股

 

$

(0.73

)

 

$

1.64

 

 

$

1.39

 

 

$

(1.09

)

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損),每股稀釋淨收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

(0.73

)

 

$

1.64

 

 

$

1.38

 

 

$

(1.08

)

B類普通股

 

$

(0.73

)

 

$

1.63

 

 

$

1.38

 

 

$

(1.09

)

 

2019年補充資料:

 

季度結束

 

(單位:千)

 

三月三十一日,

2019

 

 

六月三十日,

2019

 

 

九月二十九日

2019

 

 

十二月二十九日

2019

 

税前費用影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與制度轉型有關的費用

 

$

(4,730

)

 

$

(2,185

)

 

$

-

 

 

$

-

 

與供應鏈和資產優化有關的費用

 

 

-

 

 

 

(1,294

)

 

 

(3,581

)

 

 

(5,702

)

 

 

 

季度結束

 

(單位:千,除每股數據外)

 

4月1日

2018

 

 

七月一日,

2018

 

 

九月三十日

2018

 

 

12月30日

2018

 

淨銷售額

 

$

1,064,757

 

 

$

1,220,003

 

 

$

1,204,033

 

 

$

1,136,571

 

毛利

 

 

357,641

 

 

 

404,708

 

 

 

412,716

 

 

 

380,647

 

業務收入(損失)

 

 

(18,997

)

 

 

19,679

 

 

 

44,404

 

 

 

12,816

 

可口可樂合併公司的淨收益(虧損)

 

 

(14,185

)

 

 

(3,933

)

 

 

25,164

 

 

 

(26,976

)

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損)計算的每股基本淨收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

(1.52

)

 

$

(0.42

)

 

$

2.69

 

 

$

(2.88

)

B類普通股

 

$

(1.52

)

 

$

(0.42

)

 

$

2.69

 

 

$

(2.88

)

根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損),每股稀釋淨收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

(1.52

)

 

$

(0.42

)

 

$

2.69

 

 

$

(2.88

)

B類普通股

 

$

(1.52

)

 

$

(0.42

)

 

$

2.68

 

 

$

(2.87

)

 

2018年補充資料:

 

季度結束

 

(單位:千)

 

4月1日

2018

 

 

七月一日,

2018

 

 

九月三十日

2018

 

 

12月30日

2018

 

税前收入/(費用)影響:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與制度轉型有關的費用

 

$

(12,450

)

 

$

(9,871

)

 

$

(10,417

)

 

$

(10,598

)

外匯交易收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

-

 

與優化員工隊伍有關的開支

 

 

-

 

 

 

(4,810

)

 

 

-

 

 

 

(3,745

)

 

85


 

管理層關於財務報告內部控制的報告

 

可口可樂合併公司的管理。(“公司”)負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對財務報告作了規定。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部目的編制公司的綜合財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:

 

(i)

涉及記錄的維護,以合理的細節,準確和公正地反映公司資產的交易和處置;

(2)

提供合理的保證,即交易記錄為根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的,而且收入和支出只根據管理層和公司董事的授權進行;以及

(3)

就防止或及時發現可能對公司財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。

 

由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報。此外,對未來期間的任何成效評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。

 

截至2019年12月29日,管理層根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層確定,截至2019年12月29日,公司對財務報告的內部控制是有效的。

 

截至2019年12月29日,該公司對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所審計,該公司已列入本報告第8項。

 

 

 

2020年2月25日

86


 

R獨立註冊會計師事務所eport

 

可口可樂聯合公司董事會和股東。

 

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

 

我們審計了伴隨的可口可樂合併公司的合併資產負債表.其子公司(“公司”)截至2019年12月29日和2018年12月30日,以及相關的綜合業務報表、綜合收益、股東權益變化和現金流量在2019年12月29日終了的三年期間,包括第15(A)(2)項下指數所列相關附註和財務報表(統稱“合併財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準,審計了截至2019年12月29日公司對財務報告的內部控制。

 

我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2018年12月29日、2019年12月29日和2018年12月30日的財務狀況,以及截至2019年12月29日終了的三年期間的業務結果和現金流量。我們還認為,根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)確定的標準,截至2019年12月29日,公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

 

會計原則的變化

 

如合併財務報表附註1所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式。

 

意見依據

 

公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。

 

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

 

財務報告內部控制的定義與侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就財務報表的編制提供合理的保證。

87


 

防止或及時發現未經授權收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產.

 

由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會,或要求告知審計委員會,(1)披露涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。

 

購置相關或有代價負債

 

如合併財務報表附註1、3和16所述,截至2019年12月29日,與購置有關的或有考慮的公允價值為446.7百萬美元,其中包括根據“全面飲料協議”(“CBA”)應付給可口可樂公司的有關分配權剩餘使用壽命的估計數額。根據CBA,該公司每季度向可口可樂公司,特別是可口可樂飲料美國公司支付分裝費用。(“CCR”),作為交換條件,在系統轉型中獲得的分銷領域內分配、促進、銷售和銷售某些飲料和飲料產品的專有權,但不包括公司在交換交易中獲得的領土。在每個報告期內,管理層將與收購相關的或有代價負債調整為公允價值,採用概率加權貼現現金流模型,並使用公司估計的加權平均資本成本(“wACC”)貼現CBA規定的未來預期再裝瓶付款。這些未來的分裝瓶付款將延續到在每個分銷領域獲得的相關分銷資產的壽命,一般為40年。因此,與收購相關的或有考慮負債的公允價值受到公司的wACC、管理層對未來在cba下支付的金額的估計以及目前的再裝瓶付款的影響。

 

我們確定執行與購置有關的或有考慮的程序是一項重要的審計事項,主要考慮因素是管理層在估計與購置有關的或有考慮的公允價值時所使用的重大判斷。這反過來又導致了審計人員的重大判斷、主觀性,以及在執行程序和評估重要假設方面的努力,包括WACC和CBA下當前和未來的分裝瓶付款,管理層用來估計公允價值。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置相關或有代價負債估值有關的控制措施的有效性,包括對關鍵判決、基本數據和所用假設的控制。這些程序還包括,除其他外,測試管理層制定公允價值估計的過程,包括評估管理層使用的重要假設,如WACC和當前及未來的再裝瓶付款,以及在貼現現金流模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。評估管理層與當前和未來的再裝瓶付款有關的假設包括評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)分裝區目前和過去的業績,(二)與現有外部市場和行業數據的一致性,以及(三)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型和某些重要的假設,包括WACC。

 

 

/S/普華永道有限公司

普華永道有限公司

北卡羅來納州夏洛特

2020年2月25日

 

至少從1972年起,我們就一直擔任公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任公司審計師的具體年份。

88


 

條例S-X所要求的財務報表附表載於下文第15項。

 

條例S-K第302項所要求的補充數據載於合併財務報表附註27。

 

項目9.

會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。

 

沒有。

 

項目9A.

控制和程序。

 

截至本報告所涉期間結束時,公司在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據“外匯法”第13a-15(B)條,對公司“披露控制和程序”(“外匯法”第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年12月29日起生效。

 

本報告第8項載有2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404節要求的管理層關於財務報告內部控制的報告和獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所關於財務報表的報告,以及該公司對截至2019年12月29日公司財務報告內部控制有效性的意見。

 

在截至2019年12月29日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,該季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對其財務報告產生重大影響。

 

項目9B.

其他信息。

 

沒有。

89


 

部分三、

 

項目10.

董事、執行官員和公司治理。

 

有關本公司執行人員的信息,請參閲本報告第一部分末尾作為單獨項目列入的“關於我們執行人員的信息”。有關公司董事的信息,請參閲本公司2020年股東年度會議的最終委託書(“2020委託書”)中的“建議1:董事選舉”。關於董事會審計委員會的信息,請參閲2020年委託書中的“公司治理-董事會委員會”一節。

 

該公司通過了“高級財務官員道德守則”,其目的是作為“外匯法”條例S-K項(“道德守則”)第406條所指的“道德守則”。“道德準則”適用於公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官和履行類似職能的人員。“道德守則”可在公司網站上查閲www.cokeconsolidated.com。該公司打算在其網站上披露對“道德守則”的任何實質性修正或放棄。在我們的網站上提供的信息不是本報告的一部分,也不是以參考的方式納入本報告。

 

項目11.

行政補償。

 

有關執行和董事薪酬的信息,請參閲2020年委託書中的“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表”、“考慮與薪酬方案相關的風險”、“賠償委員會聯鎖和內幕參與”、“賠償委員會報告”和“董事薪酬”部分,這些章節在此以參考方式納入。

 

項目12.

某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。

 

有關某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息,見2020年委託書中的“主要股東”和“董事和執行幹事的擔保所有權”一節,在此以參考方式納入。有關根據公司股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲2020年委託書中的“股權補償計劃信息”一節。

 

項目13.

 

有關某些關係和相關交易的信息,請參閲2020年委託書中的“公司治理相關人交易”和“公司治理-相關人交易審查政策”部分,在此以參考方式納入。有關董事獨立性的信息,請參閲2020年委託書中的“公司治理-董事獨立性”一節。

 

項目14.

主要會計費用和服務。

 

關於主要會計師費用和服務的信息,見2020年委託書中的“建議3:批准獨立註冊會計師事務所的任命”。

 

90


 

第IV部

 

十五號。

展覽品及財務報表附表。

 

(a)

作為本報告一部分提交的文件清單。

 

 

1.

財務報表

 

綜合業務報表

43

綜合收益報表

44

合併資產負債表

45

現金流動合併報表

46

股東權益變動綜合報表

47

合併財務報表附註

48

管理層關於財務報告內部控制的報告

86

獨立註冊會計師事務所報告

87

 

 

2.

財務報表附表

 

 

本報告第15項下所列財務報表附表按要求為2019年12月29日、2018年12月30日和2017年12月31日終了年度編制如下:

 

附表二-估值及合資格賬目及儲備金

97

 

沒有列出的所有其他財務報表和附表都被省略,因為所要求的信息包括在合併財務報表或其附註中,或不適用或不需要。

 

 

3.

物證清單

 

本報告下列證物中所列的協議是為了提供有關其條款的信息,而不是為了提供關於本公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。有些協議包含適用協議的每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協定的其他各方的利益而作出的,並且:

 

 

不應在所有情況下都將其視為明確的事實陳述,而應視為在事實證明不準確的情況下將風險分配給一方當事人的一種方式;

 

可能是由於在談判適用協議時向另一方披露的信息,而這些披露不一定反映在協議中;

 

可採用與對你或其他投資者可能視為重要的標準不同的方式適用重要標準;及

 

只在適用的協議之日或協議中可能指明的其他日期作出,並須視更近期的發展而定。

 

因此,這些陳述和保證不得描述其作出之日或任何其他時間的實際情況。

 

91


 

展示索引

 

證物編號。

 

描述

 

以引用方式合併

或在此提交/提供

3.1

 

重報公司註冊證書。

 

公司截至2017年7月2日的季度報告第10-Q表(檔案號0-9286)第3.1頁。

3.2

 

修訂公司註冊證明書的證明書。

 

本公司於2019年1月2日提交的第8-K號表格的最新報告(檔案號0-9286)。

3.3

 

修訂及重整公司的法例。

 

本公司於2019年1月2日提交的第8-K號表格(檔案號0-9286)第3.2頁。

4.1

 

公司證券説明。

 

隨函提交。

4.2

 

本公司普通股證樣本。

 

本公司於2019年2月19日提交的8-K表格(檔案編號0-9286)的最新報告的附件4.1。

4.3

 

補充義齒,日期自1995年3月3日起,由公司與紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為繼承託管人。

 

公司截至2002年12月29日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第4.2頁。

4.4

 

第二次補充義齒,日期為2015年11月25日,公司與紐約州梅隆銀行信託公司作為託管人。

 

本公司在2015年11月25日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的附件4.1。

4.5

 

公司3.800%高級票據的表格(見上文表4.4)。

 

本公司在2015年11月25日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的附件4.2。

4.6

 

第五,修訂和恢復本票,日期為2017年9月18日,由該公司和皮埃蒙特可口可樂公司之間的合作伙伴關係。

 

本公司目前於2017年9月19日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的附件4.1。

4.7

 

自2017年9月18日起,由該公司和皮德蒙特可口可樂Bottling合夥公司簽訂的循環信貸貸款協議。

 

公司目前於2017年9月19日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的附件4.2。

10.1

 

第二份經修訂和恢復的信貸協議,日期為2018年6月8日,由公司及其之間、作為行政代理人的摩根大通銀行和其他貸款人之間簽訂。

 

本公司在2018年6月11日提交的8-K表格報告中的10.1(檔案編號:CONC0-9286)。

10.2

 

第1號修正案第二次修訂和恢復的信貸協議,日期為2018年7月11日,由公司及其之間,摩根大通銀行,作為行政代理人,以及其他貸款人的當事方。

 

本公司於2018年7月17日提交的第8-K號表格的最新報告(檔案編號0-9286)第10.2頁。

10.3

 

定期貸款協議,日期為2016年6月7日,由該公司及其相互間,其中指定的貸款人,摩根大通銀行,作為行政代理,和PNC銀行,全國協會和分行銀行和信託公司,作為聯合代理。

 

公司截至2016年7月3日季度報告表10-Q(檔案編號0-9286)

10.4

 

定期貸款協議第1號修正案,日期為2018年7月11日,由公司及其之間、作為行政代理人的摩根大通銀行和其他貸款人之間進行。

 

本公司在2018年7月17日提交的8-K表格的最新報告(檔案編號:No.0-9286)的附件10.1。

10.5

 

注:購買和私人貨架協議,日期為2016年6月10日,由PGIM公司和PGIM公司共同簽署。以及其他各方。

 

本公司在2017年1月20日提交的8-K表格(檔案號0-9286)上的當前報告的附件10.1。

10.6

 

“票據購買和私人貨架協議第一修正案”,日期為2018年7月20日,由PGIM公司及其之間的公司共同簽署。以及其他各方。

 

本公司在2018年7月25日提交的8-K表格的最新報告(檔案編號:No.No.0-9286)的附件10.1。

10.7

 

注:購買和私人貨架協議,日期為2018年3月6日,由公司、NYL投資者有限責任公司及其其他各方簽署。

 

本公司在2018年3月14日提交的8-K表格的最新報告(檔案編號0-9286)的附件10.1。


92


 

證物編號。

 

描述

 

以引用方式合併

或在此提交/提供

10.8

 

“票據購買和私人貨架協議第一修正案”,日期為2018年7月20日,由公司、紐約證券投資者有限責任公司及其其他各方簽署。

 

本公司於2018年7月25日提交的第8-K號表格的最新報告(檔案編號0-9286)第10.2頁。

10.9

 

注:購買和私人貨架協議,日期為2019年1月23日,由公司、大都會投資顧問公司、有限責任公司及其其他各方簽署。

 

本公司於2019年2月5日提交的8-K表格(檔案編號:0-9286)的最新報告的附件10.1。

10.10

 

事件協議,日期為2019年2月5日,由可口可樂公司和可口可樂公司簽訂。

 

本公司於2019年2月5日提交的8-K表格(檔案編號:0-9286)的最新報告的附件10.1。

10.11**

 

“國家產品供應治理協議”,日期為2015年10月30日,由可口可樂公司、可口可樂公司、可口可樂公司聯合公司、可口可樂飲料美國公司簽署。太古太平洋控股公司d/b/a美國太古可口可樂。

 

本公司在2015年11月2日提交的8-K表格(檔案號0-9286)上的當前報告的附件10.1。

10.12**

 

“國家產品供應治理協議第一修正案”,日期為2018年10月26日,由可口可樂公司、可口可樂公司、可口可樂公司聯合公司、太古太平洋控股公司組成,並在該公司之間進行。d/b/a美國太古可口可樂公司及其其他當事方。

 

公司2018年12月30日終了財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.17頁。

10.13**

 

Cona Services LLC有限責任公司協議,截止日期為2016年1月27日,由可口可樂公司和可口可樂公司、可口可樂飲料美國公司簽訂。以及其他瓶裝商的名字。

 

公司截至2016年7月3日季度10-Q/A報表10.2(檔案編號0-9286)。

10.14**

 

Cona Services LLC有限責任公司協議第1號修正案,日期為2016年4月6日,自2016年4月2日起生效。以及其他瓶裝商的名字。

 

公司截至2016年7月3日的季度報告第10-Q/A表(檔案編號0-9286)。

10.15**

 

Cona Services LLC有限責任公司協議第2號修正案,自2017年2月22日起生效,由可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司共同實施。以及其他瓶裝商的名字。

 

公司截至2017年4月2日的季度報告表10.4(檔案號0-9286)。

10.16**

 

修訂後的主服務協議,日期為2017年10月2日,由本公司和ConA服務有限責任公司及其之間簽訂。

 

公司截至2017年12月31日會計年度10-K年度報告(檔案號0-9286)10.71。

10.17

 

通用信函協議,日期為2017年3月31日,由公司和可口可樂飲料美國公司簽訂。

 

本公司在2017年4月4日提交的8-K表格(檔案號0-9286)上的當前報告的附件10.1。

10.18

 

由可口可樂公司和可口可樂公司於2017年3月31日修訂和複核的附屬業務信函。

 

本公司目前於2017年4月4日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的10.2.

10.19**

 

綜合飲料協議,日期為2017年3月31日,由該公司、可口可樂公司和可口可樂飲料公司組成。

 

公司截至2017年4月2日季度報告表10-Q的10.5(檔案號0-9286)。

10.20**

 

綜合飲料協議,日期為2017年3月31日,皮德蒙特可口可樂公司與可口可樂公司之間的合作協議。

 

公司截至2017年4月2日的季度報告第10-Q表第10.6頁(檔案號0-9286)。

10.21**

 

“全面飲料協定第一修正案”,日期為2017年4月28日,由可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司共同簽署。

 

公司截至2017年7月2日的季度報告表10.1(檔案號0-9286)。

10.22**

 

“全面飲料協定修正案”,日期為2017年10月2日,由該公司、皮德蒙特可口可樂公司、可口可樂公司、可口可樂飲料公司、美國可口可樂公司共同修訂。和威爾明頓公司的CCBC。

 

公司截至2017年12月31日財政年度10-K年度報告(檔案編號0-9286)的10.72份。

10.23**

 

“全面飲料協定”第三次修正案,日期為2017年12月26日,由可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司組成。

 

公司截至2017年12月31日財政年度10-K年度報告(檔案編號0-9286)第10.74頁。


93


 

證物編號。

 

描述

 

以引用方式合併

或在此提交/提供

10.24**

 

“全面飲料協定第四修正案”,日期為2018年4月30日,由可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司組成。

 

公司截至2018年7月1日的季度報告表10.1(檔案號:0-9286)。

10.25**

 

“全面飲料協定第五修正案”,日期為2018年8月20日,由可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司共同簽署。

 

公司截至2018年9月30日的季度報告(檔案號:0-9286)第10-Q表第10.5頁。

10.26***

 

“全面飲料協定第六修正案”,日期為2019年9月9日,由可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂飲料美國公司共同制定。

 

公司截至2019年9月29日季度報告表10-Q(檔案編號0-9286)

10.27**

 

區域製造協議,日期為2017年3月31日,由該公司和可口可樂公司之間簽訂。

 

公司截至2017年4月2日季度報告表10-Q的10.7(檔案編號0-9286)。

10.28

 

“區域製造協議第一修正案”,日期為2017年4月28日,由可口可樂公司和可口可樂公司共同簽署。

 

公司截至2017年7月2日季度10-Q報表10.2(檔案編號0-9286)。

10.29

 

“區域製造協定”第二修正案,日期為2017年10月2日,由可口可樂公司和可口可樂公司共同簽署。

 

公司截至2017年12月31日財政年度10-K年度報告(檔案編號0-9286)第10.73頁。

10.30

 

修訂和恢復股票權利和限制協議,日期為2009年2月19日,由該公司和公司之間,可口可樂公司,卡羅萊納州科普科普波特林投資公司。還有J·弗蘭克·哈里森三世。

 

本公司於2009年2月19日提交的8-K表格的最新報告(檔案號0-9286)的附件10.1。

10.31

 

租賃協議,日期為2009年3月23日,由公司和哈里森有限合夥公司簽訂。

 

本公司在2009年3月26日提交的8-K表格的最新報告(檔案號0-9286)的附件10.1。

10.32

 

“租賃協議”,日期為2006年12月18日,由CCBCC業務部、LLC公司(該公司的全資子公司)和信標投資公司簽訂。

 

本公司於2006年12月21日提交的8-K表格的最新報告(檔案號0-9286)的附件10.1。

10.33

 

“租賃協議”,日期為2019年12月30日,公司與信標投資公司之間的租約。

 

本公司目前於2020年1月3日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的附件10.1。

10.34

 

皮德蒙特可口可樂波特林合夥公司(前稱卡羅萊納可口可樂波特林合作伙伴關係)的夥伴關係協議,日期為1993年7月2日,由卡羅萊納-可口可樂Bottling Investments,Inc.、可口可樂風險投資公司、可口可樂Bottling Co.關聯公司、Fayetteville可口可樂Bottling公司和Palmetto Bottling公司簽訂。

 

公司截至2002年12月29日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.7頁。

10.35

 

對合夥協議、管理協議以及定義和調整協議的主要修正,日期為2002年1月2日,由皮德蒙特可口可樂公司、威明頓公司CCBC、皮埃蒙特合夥控股公司和可口可樂風險投資公司共同簽署。

 

本公司於2002年1月14日提交的8-K表格的最新報告(檔案號0-9286)的附件10.1。

10.36

 

“夥伴關係協定第四修正案”,日期為2003年3月28日,由皮德蒙特可口可樂公司、皮埃蒙特合夥控股公司和可口可樂風險投資公司共同簽署。

 

公司截至2003年3月30日的季度報告表4.2(檔案號0-9286)。

10.37

 

“管理協議”,日期為1993年7月2日,由皮埃蒙特可口可樂公司(前稱卡羅萊納諾卡公司)、威明頓公司的CCBC、卡羅萊納諾丁卡公司投資公司、可口可樂公司、可口可樂風險投資公司、皮埃蒙特公司和可口可樂公司共同簽署。還有Palmetto Bottling公司。

 

公司截至2002年12月29日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.8頁。


94


 

證物編號。

 

描述

 

以引用方式合併

或在此提交/提供

10.38

 

“管理協議第一修正案”,自2001年1月1日起生效,由皮德蒙特可口可樂公司(前稱卡羅萊納-可口可樂公司)、威明頓公司CCBC、皮埃蒙特合夥控股公司和可口可樂風險投資公司組成,並在該公司之間生效。

 

公司截至2000年12月31日會計年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.14頁。

10.39

 

“管理協議第三修正案”,日期為2018年12月18日,由皮埃蒙特可口可樂公司(前稱卡羅萊納-可口可樂波特林合夥公司)、威明頓公司CCBC、卡羅萊納可口可樂波特林投資有限公司(CarinaCarca-col-Bottling Investments,Inc.)簽署,日期為2018年12月18日。和可口可樂風險投資公司。

 

公司2018年12月30日終了財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.46頁。

10.40+

 

可口可樂瓶裝廠銷售服務有限責任公司有限責任公司經營協議,於2019年11月18日由可口可樂瓶裝廠銷售和服務有限責任公司和可口可樂飲料公司全資子公司修訂和恢復。

 

隨函提交。

10.41*

 

可口可樂聯合公司(原可口可樂公司合併)年度獎金計劃,自2018年1月1日起生效。

 

隨函提交。

10.42*

 

可口可樂聯合公司(原可口可樂公司合併)長期業績計劃,自2018年1月1日起生效。

 

隨函提交。

10.43*

 

長期業績計劃獎金獎勵協議的形式.

 

本公司截至2010年7月4日的季度報告表10.2(檔案編號0-9286)。

10.44*

 

可口可樂聯合公司(原可口可樂公司合併)補充儲蓄激勵計劃,自2011年11月1日起生效。

 

公司截至2012年1月1日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.31頁。

10.45*

 

第1號修正案,日期為2013年5月31日,對可口可樂聯合公司的修訂。(原可口可樂公司合併)補充儲蓄激勵計劃,自2011年11月1日起生效。

 

公司2018年12月30日終了財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.56頁。

10.46*

 

可口可樂聯合公司(原可口可樂公司合併)董事延期計劃,修訂後重報,自2005年1月1日起生效.

 

公司截至2006年1月1日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.17頁。

10.47*

 

第1號修正案,日期為2013年12月10日,對可口可樂合併公司的修訂。(原可口可樂公司合併)總監延期計劃,修訂後重報,自2005年1月1日起生效.

 

公司2018年12月30日終了財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.58頁。

10.48*

 

可口可樂聯合公司(原可口可樂公司合併)幹事留用計劃,自2007年1月1日起修訂並重述。

 

公司截至2007年4月1日的季度報告表10.4(檔案號0-9286)。

10.49*

 

第1號修正案,自2009年1月1日起生效.(原可口可樂公司合併)幹事留用計劃,自2007年1月1日起修訂並重述。

 

公司截至2008年12月28日會計年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.32頁。

10.50*

 

可口可樂聯合公司(前可口可樂公司合併)長期保留計劃,自2014年3月5日起生效。

 

公司截至2014年3月30日的季度報告表10-Q(檔案號0-9286)。

10.51*

 

可口可樂聯合公司長期業績公平計劃,自2018年1月1日起生效.

 

本公司於2018年3月26日提交的關於附表14A的最終委託書附錄A(文件編號0-9286)。

10.52*

 

可口可樂合併公司總括修正案。非合格僱員福利計劃,截止日期為2019年9月6日。

 

公司截至2019年9月29日的季度報告表10-Q(檔案編號0-9286)


95


 

證物編號。

 

描述

 

以引用方式合併

或在此提交/提供

10.53*

 

可口可樂合併公司總括修正案。和CCBCC業務,有限責任公司合格員工福利計劃,截止日期為2019年9月6日。

 

本公司截至2019年9月29日第10-Q表季度報告(檔案編號0-9286)第10.2頁。

10.54*

 

由公司和符合條件的公司僱員修訂和恢復的摺合-美元和遞延補償金摺合福利協議,自2005年11月1日起生效。

 

公司截至2006年1月1日的財政年度10-K年度報告(檔案號0-9286)第10.24頁。

10.55*

 

諮詢和分離協議和發佈,日期為2018年11月12日,由公司和詹姆斯·E·哈里斯(JamesE.Harris)簽署和發佈。

 

本公司在2018年11月13日提交的8-K表格的最新報告(檔案編號:No.No.0-9286)的附件10.1。

21

 

公司子公司名單。

 

隨函提交。

23

 

獨立註冊會計師事務所同意。

 

隨函提交。

31.1

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事認證。

 

隨函提交。

31.2

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等財務幹事認證。

 

隨函提交。

32

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。

 

隨函附上。

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

隨函提交。

101.SCH

 

內聯XBRL分類法擴展架構文檔。

 

隨函提交。

101.CAL

 

內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。

 

隨函提交。

101.DEF

 

內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。

 

隨函提交。

101.LAB

 

內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。

 

隨函提交。

101.PRE

 

內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。

 

隨函提交。

104

 

CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

隨函提交。

 

*

指示管理合同或補償計劃或安排。

**

根據向證券交易委員會提出的保密處理請求,本展覽的某些部分已被省略。

***

本證物的某些機密部分已按照條例S-K項第601(B)(10)項進行了修改。

+

本協議的某些附表和類似的附文已被省略,公司同意應要求向證券交易委員會提供任何此類附表的補充副本和類似的輔助附件。

 

(b)

展品。

 

見上文項目15(A)(3)。

 

(c)

財務報表附表。

 

見上文項目15(A)(2)。

 

項目16.

表格10-K摘要。

 

沒有。

 

96


 

附表II

 

可口可樂合併公司

估值及合資格賬目及儲備金

 

可疑賬户備抵

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

年初餘額

 

$

9,141

 

 

$

7,606

 

 

$

4,448

 

費用增加和淨銷售額減少

 

 

9,769

 

 

 

9,964

 

 

 

4,464

 

扣減

 

 

5,128

 

 

 

8,429

 

 

 

1,306

 

年底結餘

 

$

13,782

 

 

$

9,141

 

 

$

7,606

 

 

遞延所得税估價津貼

 

 

 

財政年度

 

(單位:千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

年初餘額

 

$

5,899

 

 

$

4,337

 

 

$

1,618

 

調整聯邦税收立法(1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,419

 

費用和開支項下的額外費用

 

 

1,291

 

 

 

1,562

 

 

 

877

 

記入支出的扣減額

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

577

 

年底結餘

 

$

7,190

 

 

$

5,899

 

 

$

4,337

 

 

(1)

2017年,該公司提高了其估價津貼,因為根據現行税法的解釋,某些遞延補償可以扣減。

 

97


 

簽名

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。

 

 

 

可口可樂合併公司

(登記人)

 

 

 

 

 

 

 

日期:2020年2月25日

 

通過:

 

/S/J.Frank Harrison,III

 

 

 

 

J.Frank Harrison,III

 

 

 

 

董事會主席

 

 

 

 

兼首席執行官

 

根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。

 

 

 

簽名

 

標題

 

日期

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/J.Frank Harrison,III

 

董事會主席,

 

2020年2月25日

 

 

J.Frank Harrison,III

 

首席執行官兼主任

 

 

 

 

 

 

(特等行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/司各特·安東尼

 

執行副總裁兼首席財務官

 

2020年2月25日

 

 

F.斯科特·安東尼

 

(首席財務主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/William J.Billiard

 

高級副總裁兼首席會計官

 

2020年2月25日

 

 

威廉·J·比裏亞

 

(首席會計主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

S/Sharon A.Decker

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

莎倫·德克爾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/Morgan H.Everett

 

高級副總裁兼主任

 

2020年2月25日

 

 

摩根·埃弗雷特

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

S/James R.Helvey,III

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

詹姆斯·赫爾維,三世

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

S/William H.Jones

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

威廉·瓊斯

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/Uesh M.Kasbekar

 

董事會副主席

 

2020年2月25日

 

 

卡斯貝卡

 

主任

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/David M.Katz

 

總裁,首席運營官

 

2020年2月25日

 

 

戴維·卡茨

 

主任

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/Jennifer K.Mann

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

詹妮弗·曼恩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

S/James H.Morgan

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

詹姆斯·摩根

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/John W.Murrey,III

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

John W.Murrey,三世

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/S/Sue Anne H.Wells

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

蘇·安妮·威爾斯

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/s/Dennis A.Wicker

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

丹尼斯·A·威克

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通過:

 

/s/Richard T.Williams

 

導演

 

2020年2月25日

 

 

理查德·T·威廉姆斯

 

 

 

 

 

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