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•	第6項，“選定的財務數據”，包括公司的平均普通股綜合回報率、平均資產回報率、股息支付比率和平均股本與平均資產的比率。

•	“具有淨利息收入分析的平均綜合資產負債表(按完全應納税等值的利息和利率計算)”表(第7項)為平均綜合資產負債表提供了對終了年度淨利息收入的分析2019年12月31日, 2018和2017.

•	“淨利息收入的變動”表(第7項)列出了終了年度利息收入淨額的變化情況。2019年12月31日和2018.

•	“證券投資組合”表(第7項)提供了美國政府、各州和政治分支機構債務投資的賬面價值，以及其他到期日持有和可供出售的債務證券的賬面價值。2019年12月31日, 2018和2017.

•	“持有至到期日並可供出售的債務證券的剩餘期限和平均收益率”表(第7項)提供了按主要證券類別和收益率分列的截至2019年12月31日.

•	“貸款組合的構成”表(第7項)提供了按類別分列的貸款和租賃。2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“按類型分列的非美國貸款分佈”表(第7項)2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“選定貸款和租賃的剩餘期限”表(項目7)2019年12月31日.

•	“商業房地產貸款”表(第7項)提供了截至2019年12月31日和2018.

•	“不良資產”表(第7項)提供了公司截至2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

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•	“信貸損失備抵和備抵”一節(第7項)討論了在確定信貸損失準備金時影響管理層判斷的因素，以及與非美國業務有關的信貸損失備抵情況。2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“信貸損失準備金分析”表(項目7)2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“信貸損失津貼的分配”表(第7項)提供了按貸款類別分列的信貸損失備抵，並説明瞭每個貸款類別在截至年度貸款總額中所佔的比例2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“按類型分列的平均存款”表(第7項)2019年12月31日, 2018和2017.

•	“按類型分列的非美國存款分佈”表(第7項)2019年12月31日, 2018和2017.

•	“定期存款剩餘期限100 000美元或以上”表(第7項)2019年12月31日.

•	“按類別分列的與利息有關的存款的平均利率”表(第7項)2019年12月31日, 2018和2017.

•	“購買資金”表(項目7)2019年12月31日, 2018和2017.

•	“非美國業務的選定平均資產和負債”表(項目7)2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“與美國無關的平均資產和負債佔合併平均資產總額的百分比”表(第7項)2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015.

•	“非美國突出”表(第7項)提供了按國家分列的超過北方信託公司資產的1.00%的非美國資產的信息。2019年12月31日, 2018和2017.

•	注1，“重大會計政策摘要”(第8項)提供了關於北方信託將貸款置於非權責發生制地位的政策的討論。

•	附註6，“貸款和租賃”(第8項)提供了公司放棄的非應計貸款利息收入，以及對非美國貸款的性質的説明。2019年12月31日和2018.

•	注12“存款”(第8項)列出截至2019年12月31日及定期存款$100，000或以上2018年12月31日.

•	關於北方信託公司在信貸損失準備金和備抵方面的信貸風險管理的進一步討論，見下文所載的資料，這些資料參考了第8項“財務報表和補充數據”中提供的合併財務報表附註。

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•	技術系統故障或安全措施受到破壞，包括但不限於計算機病毒或網絡攻擊造成的；

•	人為錯誤或遺漏，包括不遵守適用的法律或公司政策和程序；

•	盜竊、欺詐或挪用資產，不論是內部人員或外部第三方的故意行為造成的；

•	計算機或通信系統的缺陷或中斷；

•	過程故障，過度依賴人工過程，這些過程本身比自動化過程更容易出錯，內部控制的故障或支持我們運作的系統和設施的故障；

•	計算機系統升級不成功或難以實現；

•	產品設計或交付中的缺陷；

•	難以準確定價資產，這可能因市場波動和流動性不足以及第三方供應商缺乏可靠定價而加劇；

•	在我們日常業務中與主要對手方、第三方供應商、僱員或同事的關係出現負面發展；以及

•	完全或部分無法控制的外部事件，如自然災害、流行病、地緣政治事件、政治動亂或恐怖主義行為。

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•	貼現率：NorthernTrust估計其美國養老金計劃的貼現率，將預計的現金流量用於未來向Aon AA支付的現金流量，高於截至測量日期的收益率曲線中值。這條收益率曲線是由在99年時間內198個不同時期的個別零息票利率組成的。收益率曲線所使用的零息票利率是從AA級公司債券的可觀測市場收益率中數學推導出來的。在建立貼現率時，NorthernTrust參考的收益率曲線模型得出的收益率為3.37%在…2019年12月31日對於美國合格和不合格的計劃，從4.47%在…2018年12月31日.

•	薪酬水平：根據對實際和預期薪資經驗的審查，薪酬表假設的依據是9.00%到2.50%平均數4.97%.

•	計劃資產回報率：計劃資產的預期回報是基於對計劃資產的長期(30年)回報率的估計，這一估計採用一種考慮當前資產組合的構建塊方法，並根據歷史經驗按資產類別估算收益，同時適當考慮多樣化和再平衡。在確定長期資本市場假設之前，還會評估當前的市場因素，如通貨膨脹和利率。對同行數據和歷史回報進行審查，以檢查是否合理和適當。由於這些分析，NorthernTrust對美國合格計劃的收益率假設從6.00%2019年至5.25%2020年。

•	死亡率表：截至2019年12月31日，北方信託公司採用了2012年基準年的PRI-2012總死亡率表，該表於2019年10月由精算師協會發布。NorthernTrust的養老金義務反映了MP-2019規模下的未來改進建議，精算師協會也於2019年10月發佈了該表。這一假設是在2019年12月31日從改進規模看，MP-2018年。更新後的改進比額表僅適用於年金支付，其結果是死亡率的預期改善率普遍低於MP-2018年改進比額表的估計值。關於一次總付的死亡率假設保持不變，並繼續符合美國國税局規定的2020年最低一次總付款表。

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•	不是貸款產品的發端者，該貸款產品將出售到二級市場，或捆綁到資產證券化中；

•	不是代理銀行或貸款辛迪加，其風險管理是通過出售參與方而在關閉後實現的；

•	不是槓桿金融交易的參與者，如項目融資、私人股本來源的收購融資或對衝基金槓桿。

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•	損失事件數據程序-一個收集內部和外部損失數據的方案，用於監測操作風險風險、各種業務分析和巴塞爾先進計量辦法(AMA)資本量化。

•	風險與控制自我評估-北方信託公司業務所使用的結構化風險管理程序，用於分析其各自業務環境中存在的風險，並評估相關內部控制措施是否充分。

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•	操作風險情景分析-從業務經理和風險管理專家那裏獲得專家意見的系統程序，以便對可能發生的高度嚴重的業務損失的可能性和潛在的損失影響作出合理的評估。

•	產品和工藝風險管理計劃-用於評估和管理與採用新的和經修改的非信貸產品和服務、業務流程重大變化以及相關重大損失事件有關的風險的程序。

•	外包風險管理計劃-提供適當的風險評估、衡量、監測和管理外包技術和業務流程外包的程序的方案。

•	信息安全與技術風險管理-一個溝通和實施合規和風險管理程序和控制的方案，以解決信息安全問題，包括對組織的網絡威脅和技術風險。

•	業務連續性和災後恢復管理方案-一項旨在儘量減少業務影響和支持在事件發生後為客户恢復關鍵任務職能的方案。

•	人身安全-為北方信託公司的合作伙伴、客户和世界各地的遊客提供安全保障的項目。

•	保險管理計劃-旨在減少某些業務損失事件的貨幣影響的方案。

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•	監管風險-因不遵守審慎經營或其他監管要求而產生的風險。

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•	金融犯罪風險-金融犯罪產生的風險(如洗錢、違反制裁、欺詐、內幕交易、盜竊等)與該機構、其客户或與其有關的其他人的產品、服務或帳户有關。

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•	資產負債期限和重定價條件差異引起的重新定價；

•	由於屈服曲線形狀的變化而產生的屈服曲線；

•	基礎，這是由於在不同的金融工具上所賺取和支付的利率的調整不完全相關而產生的，這些金融工具具有其他類似的重新定價特點；以及

•	嵌入的選擇性，產生於客户或交易對手的行為，以響應利率的變化。

•	購買證券；

•	出售列為可供出售的債務證券；

•	發行高級票據和次級票據；

•	向聯邦住房貸款銀行提供抵押貸款；

•	存放和接受歐元定期存款；以及

•	各種衍生金融工具的套期保值。

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•	資產負債表規模和組合在模擬範圍內保持不變，到期資產和負債被與即將到期的資產和負債相類似的工具所取代，但某些非到期存款除外，這些存款被認為是短期存款，因此得到了更為保守的利息待遇；

•	由抵押貸款擔保的抵押貸款和證券的預付款在每種利率情景下都使用第三方抵押貸款分析系統進行預測，該系統包含市場提前還款假設；

•	結構性證券的現金流量是使用第三方供應商與第三方抵押貸款分析供應商提供的預付款一起估算的；

•	非到期存款定價是根據北方信託的實際歷史模式和管理判斷預測的，這取決於是否有歷史數據和目前的定價策略/或判斷；以及

•	新的商業利率是基於當前市場指數的利差。

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•	未到期存款的現值按動態衰變方法或估計剩餘壽命，這是基於北方信託的實際歷史徑流模式和管理判斷-一些餘額被假定為核心，壽命更長，而其他餘額則被認為是暫時的，壽命相對較短；

•	大多數非利息相關餘額(如應收賬款、設備和應付款)的現值與賬面價值相同；

•	採用蒙特卡羅模擬方法生成遠期利率路徑。

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•	宏觀經濟和地緣政治風險，主要集中在可能對金融市場產生重大、有害影響的事件或主題，進而影響金融服務公司。這類事件往往會產生一般性的後果，而不是特殊的後果。

•	由於以下領域的變化而產生的業務風險：

•	內部：北方信託公司內部的情況，威脅到業務連續性、盈利能力或戰略目標的實現

•	世俗：影響客户並使北方信託過程或服務過時的行為或技術變化

•	競爭性：新產品或行業格局的變化，挑戰北方信託公司的業績

•	監管：對北方信託或其客户產生不利影響的審慎或財政政策的變化

•	聲譽風險是指客户、交易對手、股東、投資者、債券持有人、市場分析師、監管機構、工作人員或其他相關方對北方信託的經營能力產生負面影響而產生的剩餘風險。聲譽風險可能產生於一系列風險事件，而不限於戰略風險。

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•	美國或全球其他國家由於若干因素中的任何一種因素而造成的金融市場混亂或經濟衰退，例如，國際貿易政策的實際或潛在變化；

•	金融市場的波動或變化，包括債務和股票市場，影響一般金融資產的價值、流動性或信用評級，或影響特定投資基金或客户投資組合所持有的金融資產，包括北方信託已經採取或今後可能採取行動提供資產價值穩定或額外流動性的基金、投資組合和其他金融資產；

•	股票市場對收費收入的影響；

•	美國政府發行的證券和其他證券的降級；

•	外匯交易客户數量的變化和外幣匯率的波動，美元相對於北方信託記錄收入或應計費用的其他貨幣的估值變化，以及北方信託在評估和減輕所有這些變化和波動所產生的風險方面的成功；

•	北方信託投資組合中持有的證券價值下降，特別是資產支持證券，其流動性和定價可能受到經濟動盪和金融市場混亂時期的負面影響；

•	NorthernTrust處理操作風險的能力，包括與網絡安全、數據安全、人為錯誤或遺漏、證券定價或估值、欺詐、系統性能或缺陷、系統中斷以及流程或內部控制中的故障有關的風險；

•	北方信託公司在應對和投資技術變革和進步方面的成功；

•	任何北方信託公司的債務評級都被大幅下調；

•	與北方信託公司開展業務的金融機構和其他對手方的健康和穩健性；

•	評估信貸風險併為此確定適當備抵所需的複雜和主觀判斷中固有的不確定性；

•	確定倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或其他利率基準的方法的變化；

•	投資活動持續全球化和全球金融資產增長的速度和程度；

•	各監管機構或中央銀行的利率或貨幣政策或其他政策的變化；

•	改變適用於包括北方信託在內的金融機構的法律、監管和執法框架和監督；

•	在美國和其他國家，法規變更、當前監管環境以及加強監管重點和監督的領域，如反洗錢、反賄賂和數據隱私等，增加了合規成本和其他風險；

•	未達到監管標準或在需要時獲得監管批准，包括資本的使用和分配；

•	美國或其他國家税法、會計要求或解釋及其他可能影響北方信託或其客户的立法的變化；

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•	地緣政治風險、與全球氣候變化有關的風險、自然災害、流行病、恐怖主義事件和戰爭等特別事件的風險，以及美國和其他國家對這些事件的反應；

•	聯合王國離開通常被稱為“英國退歐”的歐洲聯盟及其對全球經濟狀況、全球金融市場以及我們的業務和經營結果的任何負面影響；

•	北方信託競爭的性質和活動的變化；

•	NorthernTrust在維持現有業務和繼續在現有和目標市場上創造新業務方面的成功，以及它按照其流動性要求以有利可圖的方式部署存款的能力；

•	北方信託公司滿足全球客户羣複雜需求和管理遵守法律、税收、監管和其他要求的能力；

•	北方信託公司保持產品組合的能力，以達到可接受的利潤率；

•	北方信託公司繼續創造滿足客户需求的投資結果和開發一系列投資產品的能力；

•	北方信託公司成功招聘和留住必要的人員，以支持業務增長和擴展，並保持足夠的專門知識，以支持日益複雜的產品和服務；

•	北方信託公司成功地實施了其費用管理舉措，包括其“物有所值”倡議；

•	北方信託公司關於其養卹金計劃的假設中固有的不確定性，包括貼現率和預期繳款、回報和支出；

•	北方信託公司成功地繼續加強其風險管理做法和控制，並管理其業務中固有的風險，包括信貸風險、操作風險、市場和流動性風險、信託風險、合規風險和戰略風險；

•	訴訟和監管過程中固有的風險和不確定性，包括損失可能超過北方信託公司記錄的責任和訴訟風險可能損失的估計範圍；

•	與控股公司有關的風險，包括北方信託公司對其主要子公司分紅的依賴；

•	可能損害北方信託公司聲譽的風險，這可能會損害客户、對手方、評級機構和股東的信心；以及

•	本年度報告表10-K中其他確定的因素，包括第1A項“風險因素”中所描述的因素，以及提交給證券交易委員會的其他文件，所有這些都可在Northern Trust的網站上查閲。

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•	評估公司的ALLL方法是否符合美國公認的會計原則，

•	檢驗在違約概率和損失概率中使用的歷史觀察期假設，

•	通過評估借款人和基礎抵押品的財務表現，測試借款人對貸款關係的選擇評級，

•	評估用於制定違約概率、損失出現期和假定違約損失的方法，以及

•	評估ALLL計算，包括測試某些關鍵假設計算的數學準確性。

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合併財務報表是按照美國公認的會計原則(GAAP)和為銀行業規定的報告慣例編制的。以下是對更為重要的會計政策的描述。

A. 列報依據。合併財務報表包括北方信託公司(公司)及其全資子公司、北方信託公司(銀行)以及公司和銀行的其他各全資子公司的賬目。在合併財務報表的整個附註中，“北方信託”一詞是指公司及其子公司。公司間結餘和交易已在合併中消除。合併損益表包括從收購之日起獲得的子公司的結果。前一年的某些餘額已按照本年度的列報方式重新分類。

B. 行動的性質。該公司是一家銀行控股公司，根據經修訂的1956年“銀行控股公司法”選擇為金融控股公司。該銀行是伊利諾伊州的一家銀行公司，總部設在芝加哥，是該公司的主要子公司。該公司在美國(美國)開展業務。並通過包括世行在內的多家美國和非美國子公司在國際上開展業務.

北方信託的大部分收入來自其二以客户為中心的報告部門：公司和機構服務(C&IS)和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理部門提供給C&IS和財富管理客户。

C&IS是全球領先的為企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和全球其他機構投資者提供資產服務和相關服務的供應商。資產服務和相關服務包括各種能力，包括但不限於：全球託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；金庫管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行和現金管理。客户關係通過世行、世行和該公司的其他子公司進行管理，包括北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。

財富管理的重點是高淨值的個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員以及目標市場中的私營企業。該公司還包括全球家庭辦公室(GlobalFamilyOffice)，該辦公室提供定製服務，以滿足美國和世界各地的個人和家庭辦公室複雜的財務需求，其資產通常超過$200百萬。在支持這些目標部門方面，財富管理公司提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家庭金融教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理服務由多學科小組通過辦事處網絡提供19美國各州和華盛頓特區，以及在倫敦、格恩西島和阿布扎比的辦事處。

C. 在編制財務報表時使用估計數。按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層在適用我們的某些重要會計政策時作出估計和假設，這些政策影響到報告的資產和負債數額，並在本報告所述期間披露合併財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

D. 外幣重估與折算。以非功能貨幣計價的資產和負債賬户按期終匯率重新計量為功能性貨幣，但某些資產負債表項目除外，包括但不限於建築物和設備、商譽和其他無形資產，這些資產按歷史匯率重新計量。資產和負債賬户重新計量的結果在其他業務收入中作為貨幣折算損益(淨額)列報。收入和費用賬户按期間平均匯率重新計量。

具有非美元功能貨幣的實體的資產和負債賬户按期終匯率折算。收入和費用賬户按期間平均匯率折算。折算調整，扣除適用的税金，直接向累積的其他綜合收益(AOCI)報告，這是股東權益的一個組成部分。

E. 證券。 可供出售的證券按公允價值列報，未實現損益計入或扣除税收影響後計入AOCI。可供出售的證券的已實現損益是根據具體身份確定的。

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根據並在其他安全收益(損失)內列報，淨額，在合併收入報表中列報。利息收入按權責發生制入賬，按溢價攤銷和貼現增量調整。

持有至到期的證券包括管理層打算持有的債務證券，以及北方信託公司有能力持有到到期為止的債務證券。這類證券按成本報告，並按溢價的攤銷和貼現的增加進行調整。利息收入按權責發生制記賬，按溢價攤銷和貼現增量調整。

為交易持有的證券按公允價值列報。為交易而持有的證券的已實現和未實現損益，在證券佣金收入和交易收入綜合報表中列報。

非有價證券主要包括芝加哥聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票和社區發展投資，每項投資都記錄在合併資產負債表上的其他資產中。芝加哥聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank Of Chicago)和聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的股票是按成本計算的社區發展投資通常按攤銷成本報告。旨在主要通過實現税收抵免和其他税收優惠產生回報的社區發展投資，在附註30“可變利息實體”中作了更詳細的討論，這些投資按攤銷成本使用有效收益法或比例攤銷法報告，並在相關税收抵免和其他税收優惠期間攤銷。

非暫時性損傷(OTTI)。如果預期收取的現金流量的現值低於證券的攤銷成本法(差額定義為信用損失)，或者證券的公允價值低於證券的攤銷成本法，且投資者打算在收回證券攤銷成本法之前出售證券，則證券被視為暫時受損。如果OTTI存在，對收益的收費僅限於投資者不打算出售證券的信用損失數額，而且在收回證券攤銷成本價之前，它更有可能--而不是--不被要求出售證券。公允價值和攤銷成本之間的任何剩餘差額均在AOCI中確認，扣除適用的税金。否則，公允價值與攤銷成本之間的全部差額將計入收益。

F. 根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券。 根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券，作為抵押融資入賬，並按購買或出售證券的數額加上應計利息入賬。為了儘量減少與這些交易有關的任何潛在信用風險，對買賣的證券的公允價值進行監測，對與對手方的風險敞口設定限額，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直至回購。

G. 衍生金融工具NorthernTrust是各種衍生金融工具的締約方，這些工具用於正常的業務過程，以滿足客户的需要，作為其自己賬户交易活動的一部分，並作為其風險管理活動的一部分。這些工具一般包括外匯合約、利率合約、總收益互換合約及信用違約互換合約。所有衍生金融工具，不論是否指定為對衝工具，均按公允價值記錄在其他資產和其他負債內的合併資產負債表上。在存在法律上可強制執行的主淨結算安排或類似協議的情況下，在合併資產負債表上反映同一對手的衍生資產和負債狀況。這些衍生資產和負債通過從衍生對手方收取並存入衍生對手方的現金抵押品而進一步減少。綜合收益報表中衍生產品公允價值變化的會計核算取決於合同是否被指定為套期保值，是否符合GAAP規定的套期會計。衍生金融工具記錄在“其他業務活動淨額”項目下現金流量合併報表上，但“其他投資活動淨額”內記錄的淨投資套期保值除外。

與客户有關的和交易衍生工具的公允價值的變化，在公認會計原則下未指定的對衝工具中，目前在外匯交易收入或證券佣金和交易收入中得到確認。為風險管理目的訂立但未指定為對衝工具的衍生工具公允價值的變化目前在其他營業收入中確認。NorthernTrust用於管理風險的某些衍生工具被正式指定為公允價值、現金流或淨投資套期保值會計。

指定為公允價值套期保值的衍生品用於限制NorthernTrust因利率變動而受到資產和負債公允價值變化的影響。衍生工具公允價值的變化和可歸因於對衝風險的對衝資產或負債公允價值的變化目前在利息收入或利息支出中確認。對於基本上所有公允價值對衝，北方信託適用“捷徑”的會計方法，可根據公認會計原則。因此，被套期保值項目的公允價值中記錄的變化被假定為等於衍生產品上的抵消損益。對於不符合“捷徑”會計方法的公允價值對衝，NorthernTrust利用迴歸分析(一種“長期”會計方法)來評估這些套期保值關係在一開始和之後的季度是否非常有效。

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被指定為現金流量對衝的衍生工具被用來最小化因利率或外匯匯率變動而產生的盈利資產或預測交易的現金流量的變化。這類衍生品的公允價值的變化在AOCI中得到確認，AOCI是股東權益的組成部分，而對衝項目的會計核算沒有變化。當對衝預測的交易影響收益時，AOCI中的餘額被重新分類為收益，並反映在相同的損益表行項中。北方信託公司採用“捷徑”方法，對某些可供出售的投資證券進行現金流量對衝。對於某些其他可供出售的投資證券、外幣計價投資證券和預測的外幣收入和支出交易的現金流量對衝，北方信託公司在開始和持續的基礎上密切匹配對衝項目和套期衍生產品的所有條款。對於可供出售的投資證券的現金流量套期保值，在所有條款都不完全匹配的情況下，採用迴歸分析的方法對有效性進行評估。對於預測的以外幣計價的收支交易和投資證券的現金流套期保值，在所有條款都不完全匹配的情況下，使用美元抵消法來評估有效性。

外匯合約和合格的非衍生工具被指定為淨投資套期保值，以儘量減少北方信託對非美國分支機構和子公司的淨投資在外幣換算中的多變性的風險敞口。套期保值工具公允價值的變化在AOCI中得到確認，與套期保值淨投資的相關轉換損益相一致。對於淨投資套期保值，套期保值項目和套期保值工具的所有關鍵條款在開始和持續的基礎上進行匹配。在AOCI中記錄的金額只有在出售或清算對非美國分支機構或子公司的投資時才被重新歸類為收益。

公允價值、現金流量和淨投資套期保值被指定並正式記錄在交易同期。正式文件描述套期保值關係，並識別套期保值工具和套期保值項目。文件中討論了進行這種對衝的風險管理目標和戰略、被套期保值的風險的性質，以及在開始和持續的基礎上評估套期保值有效性的方法。對於不符合“捷徑”或關鍵術語匹配會計方法的套期保值，將在日曆季度基礎上進行正式評估，以核實套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝項目公允價值或現金流量變化方面仍然非常有效。如果一種衍生產品不再具有高度有效性，到期，終止或出售，如果對衝預測交易不再發生，或者如果NorthernTrust取消了該衍生品的套期保值名稱，則將停止進行套期保值會計。這些衍生工具的後續損益包括在外匯交易收入或證券佣金和交易收入中。對於已停止的現金流量對衝，衍生產品的累計損益仍在AOCI中，並在先前進行的對衝預測的交易影響收益或不再可能發生的時期內將其重新歸類為收益。對於中止的公允價值套期保值，先前對衝的資產或負債不再因公允價值的變化而調整。以前對對衝項目的調整是在對衝項目的剩餘壽命內攤銷的。

H. 貸款和租賃。貸款和租賃是一種確認的資產，代表在需求或固定或可確定日期接受資金的合同權利。貸款和租賃按投資組合部分(分部)和類別分列，以便於披露。北方信託公司將其業務部門界定為商業和個人部門。一類貸款和租賃是一個部門的子集，其組成部分具有相似的風險特徵、度量屬性或風險監控方法。商業部門內的類別被定義為商業和機構、商業房地產、租賃融資、淨額、非美國和其他。個人部分中的類別被定義為住宅房地產、私人客户和其他。

貸款分類持有用於投資的貸款按未償還本金列報，扣除未賺取收入。按成本或公允價值較低的價格報告分類待售貸款。與未持有待售貸款有關的未支取承付款記在其他負債中，並按未攤銷費用的數額記帳，併為任何估計可能的損失而確認的信貸損失負債備抵。

確認收入。貸款的利息收入按權責發生制記錄，除非管理層認為債務人是否有能力滿足貸款協議的條件，或利息或本金超過90天合同到期，貸款沒有得到很好的擔保，並且正在收回過程中。符合這些標準的貸款被歸類為不良貸款，利息收入按現金記帳。逾期付款狀況是根據自合同到期之日起已過期的本金或利息支付時間計算的。為披露目的，29天過去的到期或更少報告為當前。在確定貸款為不良貸款時，應計但未收回的利息與當期利息收入相抵。不良貸款收取的利息適用於本金，除非管理層認為本金的可收性沒有疑問。管理層對貸款和租約可收性指標的評估，以及與確認利息收入有關的政策，包括暫停和隨後恢復收入確認，在貸款類別和租賃類別之間並無重大差異。當不確定的可收性因素不再存在時，不良貸款就會恢復到履約狀態。在將貸款退回到履約狀態時考慮的因素在所有類別的貸款和租賃中都是一致的，並根據監管指南

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主要是預期的付款業績。當以下情況下，一筆貸款有資格恢復履行狀態：(一)到期未付的本金或利息未付，剩餘的合同本金和利息預計將得到償還；(二)貸款在其他方面已獲得良好擔保(所擁有的可變現價值足以全額清償債務，包括應計利息)，並正在收回(通過合理地預期將導致債務償還或在不久的將來恢復到當前狀態的行動)。如果有持續的還貸期(通常是最低限度的償還期)，尚未完全到期的貸款可以恢復到履約狀態。六由借款人根據合同條款支付，北方信託公司在合理的期限內得到合理的還款保證。此外，經正式重組的貸款，如能根據經修訂的條款獲得合理的還款和履行保證，則可恢復應計貸款的狀況，但須對借款人的財務狀況及在經修訂的條款下的還款前景作出詳盡的信貸評估，並須有一段持續的還款期(一般最低限度為六(付款期)根據修訂後的條款。

減值貸款。當管理層根據當前信息和事件確定，北方信託很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有欠款時，貸款被視為受損。減值貸款是通過正在進行的信貸管理和風險評級程序，包括對過去到期貸款和觀察清單信貸的正式審查來確定的。付款表現和拖欠狀況是確定所有貸款和租賃，特別是住宅房地產、私人客户和個人-其他類別貸款和租賃減值的關鍵因素。在確定商業和機構、租賃融資、淨、非美國和商業-其他類別中的貸款和租賃減值時所考慮的其他關鍵因素涉及借款人根據通過評估未來現金流量衡量的債務條款履行義務的能力，包括考慮抵押品價值、市場價值和其他因素。如果一筆貸款的條件被北方信託公司或破產法院修改為因債務人的財政困難而作出的讓步，即所謂的問題債務重組(TDR)，則貸款也被視為受到損害。據報告，所有發展中國家在重組後的日曆年都被列為減值貸款。在隨後的幾年中，如果貸款按市場利率修改，並至少按照修改後的條款履行，則TDR可能不再被報告為受損。六付款期限。已按低於市場利率修改的貸款如果滿足六-付款-期間業績要求；但仍將報告為受損。減值是根據預期未來現金流量的現值(按貸款的原始實際利率折現)、抵押品的公允價值(如果貸款依賴於抵押品)或貸款的可觀察市場價值來衡量的。如果貸款估價低於貸款的記錄價值，則根據損失的確定性，確定具體備抵額，或為差額記帳。較小的餘額(個別少於$1百萬)根據適用的會計準則，對同質貸款的減值進行集體評估，並將其排除在受損貸款披露之外。NorthernTrust對物質受損貸款的會計政策在所有類別的貸款和租賃中都是一致的。

保險費、折扣、起始費用和費用。貸款的溢價和折扣被確認為根據貸款的合同條款採用利息法調整收益。某些直接發債成本和費用在相關貸款的存續期內淨計、遞延和攤銷，作為對貸款收益的調整。

直接融資和槓桿租賃。直接融資和槓桿租賃的未賺取租賃收入採用利息法確認。這種方法為租賃期間未收回的投資提供了固定的回報率。如果租賃期間假定估計現金流量的數額或時間發生變化，則從租約開始時起重新計算租約期間的回報率和收入分配情況。租賃剩餘價值是在租賃開始時根據內部估值和外部各方提供的市場分析確定的。每年至少對OTTI的租賃剩餘價值進行審查。被確定為非臨時資產的估計剩餘價值的下降將在確定為利息收入減少的時期內記錄。

I. 信貸損失備抵。信貸損失備抵是管理層對截至合併財務報表之日可能發生的損失的估計。定期審查貸款和租賃組合及其他與貸款有關的信貸風險，以評估信貸損失備抵額。在確定適當的免税額時，NorthernTrust評估了受損貸款和與貸款有關的承付款所需的備抵額，並估計了其他與貸款相關的信貸風險所固有的損失。信貸損失備抵包括以下部分：

特別津貼。具體免税額是通過對被視為受損的貸款和貸款相關承諾的個別評估來確定的，這是基於預期的未來現金流量、抵押品價值和其他可能影響借款人支付能力的因素。對於優惠貸款(如果有的話)是根據房地產抵押品的價值來確定的，第三方評估通常是由管理層獲得和使用的。這些評估一般不足十二個月，並須作出調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

與生俱來的津貼。固有備抵估算方法是基於內部開發的北方信託貸款和租賃組合特有的損失數據。估算方法及相關的定性調整框架

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將貸款和租賃組合劃分為相同的部分。對於每個區段，違約概率和給定違約的損失被應用於違約時的總敞口，以確定定量的固有允許。然後在質量調整框架內審查定量內在備抵，即管理層通過評估內部風險因素、量化方法中的潛在侷限性以及量化方法中未充分考慮的環境因素來進行判斷，以計算對貸款組合每一部分的定量內在備抵的調整。

北方信託公司貸款損失準備金委員會每季度審查一次固有津貼估算方法的結果，其中包括來自信貸風險管理、報告部門管理和公司財務的代表。

貸款、租賃和其他被視為無法收回的信貸的延期將計入信貸損失備抵額。其後的追討款項(如有的話)記作免税額。NorthernTrust的政策與無法收回的貸款和租賃有關的政策在貸款和租賃兩部分都是一致的。確定是否對可收回性有疑問的貸款餘額或設立特定準備金是根據管理層對損失數額的確定性程度的評估確定的。記入收入的信貸損失準備金是將信貸損失備抵額調整到通過上述程序確定的適當水平所必需的數額。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的數額可能大於或低於實際淨沖銷額。

NorthernTrust使用一致的方法分析其在資產負債表上和表外活動中的信用損失風險。

為了估計未提取貸款承付款和備用信用證的信貸損失備抵，違約時的風險敞口包括根據信貸換算係數估計的未使用信貸的提取。在對質量框架進行任何必要的調整後，按比例計算數量方法，從而在報告日為未提取的貸款承付款和備用信用證提供所需的備抵。

指定給貸款和租賃的備抵部分，直接在合併資產負債表中的貸款和租賃之後，作為一項反向資產報告。分配給未提取貸款承付款和備用信用證的備抵部分在合併資產負債表的其他負債中列報。

J. 備用信用證。備用信用證的費用是在其他營業收入中確認的，在基本協議的有效期內使用直線法。NorthernTrust記錄的備用信用證的其他負債反映了它所承擔的義務，是以這些票據上未攤銷的費用數額來衡量的。

K. 建築物和設備。所擁有的建築物和設備按原成本減去累計折舊。折舊費是根據以下壽命範圍，採用直線法計算的：建築物最高折舊費。30年數；設備-3到10年數；以及租賃權的改進--租期越短，租期越短。15年數。符合一定條件的租賃物業在租賃期間使用直線法進行資本化和攤銷。

L.其他擁有的房地產(OREO).Oreo公司由商業和住宅房地產組成，這些房地產是部分或全部償還貸款而獲得的。奧利奧資產按低於成本或公允價值減去估計出售成本的方式入賬，並記錄在合併資產負債表上的其他資產中。公允價值通常是以第三方評估為基礎的。OREO財產的評估每年更新一次，並進行調整，以反映管理層對財產可變現價值的判斷。在購置這類財產後90天內確定的損失，從分配給貸款和租賃的信貸損失備抵項下支付。對這些資產的賬面價值可能需要的後續減記和資產出售實現的損益，在其他經營費用中記錄。

M. 商譽和其他無形資產。商譽不受攤銷。具有有限壽命的可單獨識別獲得的無形資產按其估計使用壽命攤銷，主要是直線攤銷。購買的軟件、軟件許可證和允許的內部費用，包括與為內部使用而開發的軟件有關的賠償，都資本化。軟件在資產的估計使用壽命上使用直線法進行攤銷，其範圍一般為3到10年數。使用NorthernTrust不託管的軟件許可證所支付的費用按所發生的費用計算。

每年審查商譽和其他無形資產是否減值，如果情況發生或變化表明賬面金額可能無法收回，則審查頻率更高。

N. 信託、投資及其他服務費用。信託、投資和其他服務費在提供服務的期間內按權責發生制記錄。費用主要取決於基礎客户所規定的資產託管、管理和服務的市場價值、交易量以及證券借貸量和價差。

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協議。這種收入確認涉及使用估計數和假設，包括根據估計資產估值和交易量計算的組成部分。

O. 客户安全結算應收賬款。這些應收款項是由託管客户從下一個工作日結算的短期投資基金中提取的，以及根據合同結算日會計尚未結算的託管客户證券銷售產生的。NorthernTrust在客户退出或交易執行之日向客户預支現金，並等待從短期投資基金或已結算交易中收取款項。

P. 所得税。北方信託公司採用資產和負債辦法來核算所得税。目標是確認本年度應繳或可退還的税額，並確認由於財務報表中報告的數額與資產和負債税基之間的臨時差額而產生的遞延税資產和負債。税收資產和負債的計量依據是頒佈的税法和適用的税率。

對在報税表上採取或預期採取的税務立場，根據税務當局審查後維持的可能性進行評估。在合併財務報表中，只有被認為更有可能不持續的納税狀況才會被記錄下來。如果延期納税資產不可能全部或部分無法實現，則為延期納税資產設定估值備抵。北方信託公司在所得税規定中承認與未確認的税收福利有關的任何利息和處罰。

Q. 現金流量表。現金和現金等價物被定義為“銀行的現金和應付款項”。

R.養卹金和其他退休後福利。NorthernTrust將其固定福利、養老金和其他退休後計劃的供資狀況記錄在合併資產負債表上。有資金的養卹金和退休後福利在其他資產中報告，而無資金的養卹金和退休後福利則在其他負債中報告。計劃資產和福利債務在12月31日每年計量。計劃資產是根據公允價值確定的，通常代表可觀察的市場價格。預計福利債務是根據按假定貼現率計算的預計福利分配現值確定的。養卹金費用在合格參與人的估計工作年限內按比例確認。

S. 股份補償計劃。NorthernTrust將股票和股票單位獎勵的授予日期、公允價值以及在合併損益表中授予員工的其他基於股份的補償確認為補償費用。股票和股票單位獎勵的公允價值，包括業績股票單位獎勵和董事獎勵，是以公司股票在授予之日的收盤價為依據的，對某些在歸屬時不產生股息的獎勵進行了調整。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的。該模型採用加權平均假設，主要基於先前期權授予的歷史行使行為、公司股票在期權期望期內支付的股息估計收益率、北方信託公司股票價格的歷史波動和北方信託股票交易期權的隱含波動率，以及基於授予期的美國國債收益率曲線，以及基於授予期權預期期限的無風險利率。

以股份為基礎的授予補償費用，其條款規定了分級歸屬時間表，根據該時間表，獎勵的部分在必要的服務期內以增量形式被確認，並在整個獎勵的所需服務期內以直線方式確認。績效股票單位獎勵的補償費用是根據業績狀況的預期成績，在獎勵的必要服務期內直線確認的。對在補助金日期或在所需服務期間符合某些資格標準的僱員進行調整。

NorthernTrust在確認基於股票的補償費用時不包括對未來沒收行為的估計。以股份為基礎的補償費用根據發生時的沒收情況進行調整。股利等價物是在2017年2月21日前授予的尚未歸屬的限制性股票單位的當期支付。股利等價物是指業績股獎勵、2017年2月21日或之後授予的多數限制性股票單位和尚未歸屬的董事獎勵，並在歸屬時支付。在2018年2月20日或之後授予的某些限制性股票單位無權在歸屬期內獲得相當於股息的股利。因實現超額税收優惠而產生的現金流量被歸類為經營現金流量。

T. 普通股淨收入。每股基本淨收益是通過將適用於普通股的淨收益/虧損除以每個期間已發行普通股的加權平均數計算的。普通股攤薄淨收益的計算方法是，將適用於普通股和潛在普通股的淨收益除以當期流通的普通股加權平均數量和用國庫股法計算的股票期權等值普通股的總和。在淨虧損期間，攤薄後每股淨收益的計算方式與每股基本淨收益相同。

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NorthernTrust已經發布了某些限制性股票單位獎勵，這是一種基於非既得利益的支付獎勵，其中包含不可剝奪的股息或股利等價物權利。這些單位被視為參與證券。因此，NorthernTrust使用兩類方法計算適用於普通股的淨收入，即在普通股和參股證券之間分配淨收入。

在2019年1月1日，北方信託公司採用了ASU第2016-02號“租賃(主題842)”(ASU 2016-02)，ASU 2016-02引入了一種承租人模型，將大部分租賃納入資產負債表，但有特定範圍的例外。特別是在ASU 2016-02下的承租人模型中，需要一個承租人。在資產負債表上確認未來租賃付款的負債(稱為租賃負債)和使用權資產(ROU資產)。代表其在租賃期間使用相關資產的權利。通過後，北方信託公司選擇了ASU 2016-02規定的一套實用權宜之計，這使北方信託公司得以放棄對(1)任何過期或現有合同是否有租約、(2)任何過期或現有租約的租賃分類以及(3)任何現有租約的初始直接費用進行重新評估。由於採用了ASU 2016-02，北方信託公司確認的經營租賃負債和ROU資產約為 $530百萬和$480百萬分別。NorthernTrust沒有重述適用ASU 2016-02年影響的比較期。對北方信託的綜合業務結果沒有重大影響。詳情請參閲附註10“租賃承諾”。

2019年1月1日，北方信託公司通過了ASU No.2017-08，“應收賬款-不可退款的費用和其他費用(分題310-20)：購買的可贖回證券的溢價攤銷”(ASU 2017-08)。ASU 2017-08對以溢價持有的某些可贖回債務證券的攤銷期進行了修正，並將溢價的攤銷期縮短至最早的贖回日。177-08年ASU通過後，對北方信託的合併財務狀況或業務結果沒有重大影響。

公認會計原則下的公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債(退出價格)而支付的價格。

公允價值等級以下説明用於衡量公允價值的估值投入等級(第1、2和3級)以及北方信託公司對按公允價值計量的金融工具所使用的主要估值方法。可觀察的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據；不可觀測的投入反映了該實體自己關於市場參與者如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。GAAP要求計量公允價值的實體最大限度地利用可觀測的輸入，最大限度地減少不可觀測輸入的使用，並建立輸入的公允價值層次。金融工具是根據對其估值具有重要意義的最低級別投入分類的。NorthernTrust的政策是確認在報告所述期間結束時轉入和轉出公允價值水平。在終了年度內未發生公允價值水平之間的轉移2019年12月31日，或2018.

一級報價-相同資產或負債的活躍市場價格。NorthernTrust的一級資產包括可出售的美國國債投資。

第2級-一級以外的可觀測投入，例如類似資產或負債的市面報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價，以及所有重要投入都可在活躍市場上觀察的模型衍生估值。NorthernTrust的二級資產包括可供出售和交易的債務證券，其公允價值主要由外部定價供應商決定。從供應商收到的價格與其他供應商和第三方的價格進行比較.如果從定價供應商獲得的安全價格被確定超過根據資產類型的特性分配的預先確定的容忍級別，則研究例外情況，如果無法驗證該價格，則使用替代定價供應商，與Northern Trust的定價源層次一致。截至2019年12月31日，NorthernTrust的可供出售的債務證券組合包括1,704二級證券，其總市值為$34.3十億。全1,704債券由外部定價供應商估價。截至2018年12月31日，NorthernTrust的可供出售的債務證券組合包括1,479二級債務證券，總市值為$31.7十億。全1,479債券由外部定價供應商估價。交易

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賬户債務證券，總計$0.3百萬截至2019年12月31日和2018，均使用外部定價供應商進行估值。

北方信託公司建立了評估外部定價供應商所用估值方法的適宜性的程序和程序，包括審查對選定證券使用的估值技術和假設。每天對從供應商收到的價格進行定期質量控制審查，包括與從多個定價供應商收到的類似安全類型的價格進行比較，並與前一天報告的每種證券的價格進行比較。研究預定的容限水平異常，並可能通過可用的市場信息或替代定價供應商的使用導致額外的驗證。季度，NorthernTrust審查第三方定價供應商提供的關於其估值過程和假設的文件，並評估NorthernTrust分配給每個證券分類的公允價值水平是否合適。每年，通過比較用於可比市場數據的投入，包括交易活躍程度較低的證券分類和證券分類，對第三方定價供應商估值的適當性進行抽樣審查。

二級資產和負債還包括內部估值的衍生合同，採用廣泛接受的基於收入的模型，其中納入了在活躍的報價市場上容易觀察到的投入，並反映了合同的合同條款。可觀察的投入包括外匯合同的外匯匯率和利率；信用違約互換合同的信用利差、違約概率和回收率；利率互換合同和遠期合同的利率；利率和利率期權合同的波動投入。NorthernTrust評估交易對手信用風險和自身信用風險對其衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其對手方違約的可能性、票據的剩餘到期日、主淨結算安排或類似協議生效後的淨敞口、現有抵押品以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信貸增強。由此產生的估價調整未被視為重大調整。

第三級-評估技術，其中一個或多個重要的投入是無法觀察到在市場上。

NorthernTrust的第三級負債包括NorthernTrust與買方訂立的掉期1.1百萬和1.0百萬Visa公司股份B類普通股(Visa B級普通股)以前由Northern Trust持有，分別於2016年6月和2015年6月出售。根據互換協議，NorthernTrust保留與Visa B類普通股最終轉換為Visa Inc.股份有關的風險。A類普通股(Visa級普通股)，使交易對手因轉換比率的任何稀釋性調整而得到補償，北方信託公司將因對該比率的任何反稀釋調整而得到補償。互換還要求北方信託公司定期向交易對手支付，根據Visa A級普通股的市場價格和固定利率計算。掉期的公允價值採用現金流動貼現方法確定。公允價值計量中使用的不可觀測的重要輸入是Northern Trust自己關於Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的估計變化的假設、預計發生這種轉換的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率。詳情請參閲注26“或有負債”下的“簽證B類普通股”。

北方信託公司認為，其公允價值資產和負債的估值方法是適當的；然而，使用不同的方法或假設，特別是適用於第三級資產和負債的方法或假設，可能對計算其估計公允價值產生重大影響。

北方信託各業務和部門的管理(包括公司市場風險、信用風險管理、公司財務、C&IS和財富管理)審查了三級資產和負債的評估方法和模型。公允價值計量是在購置資產或負債時進行的。管理適當的業務或部門審查假定投入，特別是在市場上無法觀察的情況下，以證實其在每一公允價值計量中的使用。在適當情況下，管理層根據其他相關財務預測審查估值過程中使用的預測，以瞭解當前和以往公允價值計量之間的任何差異。在某些情況下，第三方信息被用來支持公允價值計量。如果某些第三方信息似乎不符合協商一致意見，則由相關業務或部門的管理層對信息進行審查，以確定資產或負債的適當公允價值。

下表列出截至2005年12月31日北方信託公司第3級負債的公允價值。2019年12月31日和2018，以及估值技術、不可觀測的重大投入以及用於在此類日期為這類負債開發不可觀測的重要投入的數量信息。

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表60：第3級不可觀測的重大投入

	2019年12月31日
金融工具	公允價值			估價技術	不可觀測輸入	輸入值
與某些交易有關的掉期交易 簽證B類普通股	$	33.4	百萬美元	貼現現金流量	換算率	1.62x
					簽證A級鑑賞	8.54%
						準輸入範圍
					預期持續時間	1.0		–	3.0歲

	2018年12月31日
金融工具	公允價值			估價技術	不可觀測輸入	準輸入範圍
與出售某些簽證B類普通股有關的掉期交易	$	32.8	百萬美元	貼現現金流量	換算率	1.62x		–	1.64x
					簽證準級	7.0	%	–	11.0%
					預期持續時間	1.5		–	4.0歲

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以下是按公允價值定期計量的資產和負債2019年12月31日和2018，按公允價值層次結構級別分隔。

表61：經常性基礎層次劃分

	2019年12月31日
(以百萬計)	一級				2級			三級			淨網			資產/ 負債 在交易會上 價值
債務證券
可供出售
美國政府	$	4,549.1			$	—		$	—		$	—		$	4,549.1
國家和政治分支的義務	—				1,615.3			—			—			1,615.3
政府贊助機構	—				23,271.2			—			—			23,271.2
非美國政府	—				3.3			—			—			3.3
公司債務	—				2,402.7			—			—			2,402.7
有蓋債券	—				769.9			—			—			769.9
超國家和非美國代理債券	—				2,127.6			—			—			2,127.6
其他資產支持	—				3,330.5			—			—			3,330.5
商業抵押貸款	—				797.7			—			—			797.7
其他	—				9.0			—			—			9.0
可供出售的總額	4,549.1				34,327.2			—			—			38,876.3
交易帳户	—				0.3			—			—			0.3
可用於出售和交易債務證券的總額	4,549.1				34,327.5			—			—			38,876.6
其他資產
衍生資產
外匯合同	—				3,234.8			—			(2,334.1		)	900.7
利率合約	—				152.9			—			(3.9		)	149.0
衍生資產總額	—				3,387.7			—			(2,338.0		)	1,049.7
其他負債
衍生負債
外匯合同	—				3,182.2			—			(1,548.6		)	1,633.6
利率合約	—				97.4			—			(57.3		)	40.1
其他金融衍生工具(1)	—				—			33.4			(12.5		)	20.9
衍生負債總額	$	—			$	3,279.6		$	33.4		$	(1,618.4	)	$	1,694.6

注：當北方信託與交易對手之間存在法律上可強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇了衍生資產和負債淨額。截至2019年12月31日，上述衍生資產及負債亦包括$1,136.8百萬和$417.2百萬分別由衍生對手收取現金抵押品並存放於衍生交易對手方。

(1)本欄由與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約組成。

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	2018年12月31日
(以百萬計)	一級				2級			三級			淨網			資產/ 負債 在交易會上 價值
債務證券
可供出售
美國政府	$	5,185.3			$	—		$	—		$	—		$	5,185.3
國家和政治分支的義務	—				655.9			—			—			655.9
政府贊助機構	—				22,424.6			—			—			22,424.6
非美國政府	—				142.2			—			—			142.2
公司債務	—				2,294.7			—			—			2,294.7
有蓋債券	—				829.3			—			—			829.3
超國家和非美國代理債券	—				2,096.2			—			—			2,096.2
其他資產支持	—				2,657.7			—			—			2,657.7
商業抵押	—				587.2			—			—			587.2
其他	—				15.7			—			—			15.7
可供出售的總額	5,185.3				31,703.5			—			—			36,888.8
交易帳户	—				0.3			—			—			0.3
可用於出售和交易債務證券的總額	5,185.3				31,703.8			—			—			36,889.1
其他資產
衍生資產
外匯合同	—				2,466.1			—			(1,308.8		)	1,157.3
利率合約	—				96.1			—			(47.0		)	49.1
其他金融衍生工具 (1)	—				1.3			—			(1.3		)	—
衍生工具資產總額	—				2,563.5			—			(1,357.1		)	1,206.4
其他負債
衍生負債
外匯合同	—				2,262.5			—			(1,751.7		)	510.8
利率合約	—				93.1			—			(43.4		)	49.7
其他金融衍生工具(2)	—				—			32.8			(1.2		)	31.6
衍生負債總額	$	—			$	2,355.6		$	32.8		$	(1,796.3	)	$	592.1

注：當北方信託與交易對手之間存在法律上可強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇了衍生資產和負債淨額。截至2018年12月31日，上述衍生資產及負債亦包括$134.5百萬和$573.7百萬分別由衍生對手收取現金抵押品並存放於衍生交易對手方。

(1)這一行包括一份總退貨互換合同。

(2)這一行包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

下表列出截至2006年12月31日終了年度3級負債的變動情況。2019年12月31日和2018.

表62：3級負債的變化

3級負債	與出售某些B類簽證有關的掉期交易 普通股
(以百萬計)	2019			2018
一月一日公允價值	$	32.8		$	29.7
共計(收益)損失：
包括在收入中(1)	17.1			19.8
採購、發行、銷售和結算
安置點	(16.5		)	(16.7		)
12月31日公允價值	$	33.4		$	32.8
截至12月31日持有的與金融工具有關的收益中的未實現(收益)損失(1)	$	12.3		$	13.3

(1)收益(虧損)記在合併收入報表內的其他營業收入中。

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最後幾年2019年12月31日和2018，未將負債轉入或轉出第3級。

未按公允價值定期計量的資產和負債的賬面價值可在初始確認後的時期內調整為公允價值，例如記錄資產的減值。GAAP要求實體分別披露這些隨後的公允價值計量，並將其歸入公允價值等級。

按公允價值計量的資產2019年12月31日和2018在公允價值等級下，所有這些都被歸類為三級，包括以房地產和其他可用抵押品為基礎的受損貸款和OREO財產。房地產貸款抵押品的公允價值是採用通常由第三方估值和特定房地產費用和税收支持的市場方法估算的，並須進行調整，以反映管理層對可變現價值的判斷。其他貸款抵押品，通常由應收賬款、庫存和設備組成，採用根據特定資產特點調整的市場方法進行估值，並在有限情況下使用第三方估值。

按公允價值調整的抵押品減值貸款總額$8.0百萬在…2019年12月31日。按公允價值調整的抵押品減值貸款和OREO資產總計$24.9百萬和$0.4百萬分別在2018年12月31日。按公允價值計量的非經常性資產反映了管理層對可變現價值的判斷。

下表列出了以公允價值計量的北方信託公司第三級資產的公允價值。2019年12月31日和2018，以及估值技術、重要的無法觀察的投入以及用於開發此類資產截至這些日期的不可觀測的重要投入的數量信息。

表63：第3級非經常性基礎-不可觀測的重大投入

	(一九二零九年十二月三十一日)
金融工具	公允價值	估價技術	不可觀測的輸入	適用折價幅度
貸款	$8.0百萬	市場途徑	貼現以反映可變現價值	15.0%	–	30.0%

	(2018年12月31日)
金融工具	公允價值	估價技術	不可觀測的輸入	適用折價幅度
貸款	$24.9百萬	市場途徑	貼現以反映可變現價值	15.0%	–	30.0%
奧利奧	$0.4百萬	市場途徑	貼現以反映可變現價值	15.0%	–	30.0%

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下表彙總了所有金融工具的公允價值。

表64：金融工具的公允價值

	2019年12月31日
							公允價值
(以百萬計)	賬面價值			共計 公允價值			一級			2級			三級
資產
現金和銀行應付款項	$	4,459.2		$	4,459.2		$	4,459.2		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款	33,886.0			33,886.0			—			33,886.0			—
銀行計息存款	4,877.1			4,877.1			—			4,877.1			—
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券	712.8			712.8			—			712.8			—
債務證券
可供出售(1)	38,876.3			38,876.3			4,549.1			34,327.2			—
持有至成熟	12,284.5			12,249.3			138.8			12,110.5			—
交易帳户	0.3			0.3			—			0.3			—
貸款(不包括租賃)
投資持有	31,239.5			31,517.8			—			—			31,517.8
客户擔保結算應收款	845.7			845.7			—			845.7			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票	301.2			301.2			—			301.2			—
社區發展投資	749.3			749.3			—			749.3			—
僱員福利和遞延薪酬	199.5			207.6			131.0			76.6			—
負債
存款
需求、無利息、儲蓄、貨幣市場和其他利息	$	47,733.6		$	47,733.6		$	47,733.6		$	—		$	—
儲蓄證明和其他時間	986.7			994.2			—			994.2			—
非美國辦事處利息	60,400.3			60,400.3			—			60,400.3			—
購買的聯邦資金	552.9			552.9			—			552.9			—
根據回購協議出售的證券	489.7			489.7			—			489.7			—
其他借款	6,744.8			6,745.9			—			6,745.9			—
高級註釋	2,573.0			2,593.0			—			2,593.0			—
長期債務
次級債務	1,148.1			1,169.5			—			1,169.5			—
浮動利率資本債務	277.7			262.1			—			262.1			—
其他負債
備用信用證	25.5			25.5			—			—			25.5
貸款承諾	32.3			32.3			—			—			32.3
衍生儀器
資產/負債管理
外匯合同
資產	$	83.1		$	83.1		$	—		$	83.1		$	—
負債	24.1			24.1			—			24.1			—
利率合約
資產	20.5			20.5			—			20.5			—
負債	21.1			21.1			—			21.1			—
其他金融衍生工具
負債(2)	33.4			33.4			—			—			33.4
與客户有關的交易
外匯合同
資產	3,151.7			3,151.7			—			3,151.7			—
負債	3,158.1			3,158.1			—			3,158.1			—
利率合約
資產	132.4			132.4			—			132.4			—
負債	76.3			76.3			—			76.3			—

(1)有關可供出售債務證券的分類，請參閲第107頁的列表。

(2)這一行包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

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	2018年12月31日
							公允價值
(以百萬計)	賬面價值			共計 公允價值			一級			2級			三級
資產
現金和銀行應付款項	$	4,581.6		$	4,581.6		$	4,581.6		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款	30,080.2			30,080.2			—			30,080.2			—
銀行計息存款	4,264.2			4,264.2			—			4,264.2			—
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券	1,165.2			1,165.2			—			1,165.2			—
債務證券
可供出售(1)	36,888.8			36,888.8			5,185.3			31,703.5			—
持有至成熟	14,354.0			14,267.0			101.6			14,165.4			—
交易帳户	0.3			0.3			—			0.3			—
貸款(不包括租賃)
投資持有	32,287.0			32,339.2			—			—			32,339.2
客户擔保結算應收款	1,646.1			1,646.1			—			1,646.1			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票	300.3			300.3			—			300.3			—
社區發展投資	606.6			606.6			—			606.6			—
僱員福利和遞延薪酬	202.3			194.5			125.0			69.5			—
負債
存款
需求、無利息、儲蓄、貨幣市場和其他利息	$	37,340.1		$	37,340.1		$	37,340.1		$	—		$	—
儲蓄證明和其他時間	688.7			691.8			—			691.8			—
非美國辦事處利息	66,468.0			66,468.0			—			66,468.0			—
購買的聯邦資金	2,594.2			2,594.2			—			2,594.2			—
根據回購協議出售的證券	168.3			168.3			—			168.3			—
其他借款	7,901.7			7,904.1			—			7,904.1			—
高級註釋	2,011.3			1,994.4			—			1,994.4			—
長期債務
次級債務	1,112.4			1,089.7			—			1,089.7			—
浮動利率資本債務	277.6			253.5			—			253.5			—
其他負債
備用信用證	30.8			30.8			—			—			30.8
貸款承諾	34.3			34.3			—			—			34.3
衍生儀器
資產/負債管理
外匯合同
資產	$	306.7		$	306.7		$	—		$	306.7		$	—
負債	72.5			72.5			—			72.5			—
利率合約
資產	30.0			30.0			—			30.0			—
負債	24.5			24.5			—			24.5			—
其他金融衍生工具
資產(2)	1.3			1.3			—			1.3			—
負債(3)	32.8			32.8			—			—			32.8
與客户有關的交易
外匯合同
資產	2,159.4			2,159.4			—			2,159.4			—
負債	2,190.0			2,190.0			—			2,190.0			—
利率合約
資產	66.1			66.1			—			66.1			—
負債	68.6			68.6			—			68.6			—

(1)有關可供出售債務證券的分類，請參閲第108頁的列表。

(2)這一行包括一個總回報互換合同。

(3)這一行包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

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可供出售的債務證券。 下表提供了可供出售的債務證券的攤銷成本、公允價值和剩餘期限。

表65：可供出售的債務證券攤銷成本與公允價值的對賬

	2019年12月31日
(以百萬計)	攤銷 成本			毛額 未實現 收益			毛額 未實現 損失			公平 價值
美國政府	$	4,527.5		$	26.7		$	5.1		$	4,549.1
國家和政治分支的義務	1,604.0			24.6			13.3			1,615.3
政府贊助機構	23,247.5			101.8			78.1			23,271.2
非美國政府	3.3			—			—			3.3
公司債務	2,378.9			27.8			4.0			2,402.7
有蓋債券	766.3			4.4			0.8			769.9
超國家和非美國代理債券	2,091.3			37.4			1.1			2,127.6
其他資產支持	3,324.5			11.3			5.3			3,330.5
商業抵押貸款	769.9			28.7			0.9			797.7
其他	9.0			—			—			9.0
共計	$	38,722.2		$	262.7		$	108.6		$	38,876.3

	2018年12月31日
(以百萬計)	攤銷 成本			毛額 未實現 收益			毛額 未實現 損失			公平 價值
美國政府	$	5,203.1		$	21.8		$	39.6		$	5,185.3
國家和政治分支的義務	657.6			2.0			3.7			655.9
政府贊助機構	22,522.7			52.4			150.5			22,424.6
非美國政府	143.3			—			1.1			142.2
公司債務	2,312.6			3.2			21.1			2,294.7
有蓋債券	832.7			1.4			4.8			829.3
超國家和非美國代理債券	2,087.8			11.9			3.5			2,096.2
其他資產支持	2,678.9			1.7			22.9			2,657.7
商業抵押貸款	587.4			4.0			4.2			587.2
其他	15.7			—			—			15.7
共計	$	37,041.8		$	98.4		$	251.4		$	36,888.8

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表66：可供出售的債務證券的剩餘期限

2019年12月31日	一年或更短						一至五年						五到十年						十多年						共計
(以百萬計)	攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府	$	1,899.0		$	1,898.4		$	2,075.9		$	2,098.3		$	552.6		$	552.4		$	—		$	—		$	4,527.5		$	4,549.1
國家和政治分支的義務	80.0			80.1			83.0			85.4			1,441.0			1,449.8			—			—			1,604.0			1,615.3
政府贊助機構	4,994.1			5,005.0			9,714.1			9,728.8			5,870.0			5,869.4			2,669.3			2,668.0			23,247.5			23,271.2
非美國政府	—			—			3.3			3.3			—			—			—			—			3.3			3.3
公司債務	341.8			341.7			1,981.5			2,005.5			55.6			55.5			—			—			2,378.9			2,402.7
有蓋債券	281.0			281.6			485.3			488.3			—			—			—			—			766.3			769.9
超國家和非美國代理債券	333.9			334.6			1,707.4			1,743.1			50.0			49.9			—			—			2,091.3			2,127.6
其他資產支持	885.1			885.3			1,977.3			1,984.8			452.8			451.1			9.3			9.3			3,324.5			3,330.5
商業抵押貸款	46.6			46.4			167.9			174.2			555.4			577.1			—			—			769.9			797.7
其他	9.0			9.0			—			—			—			—			—			—			9.0			9.0
共計	$	8,870.5		$	8,882.1		$	18,195.7		$	18,311.7		$	8,977.4		$	9,005.2		$	2,678.6		$	2,677.3		$	38,722.2		$	38,876.3

注：抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中，並考慮到預期的未來預付。

持有至到期的債務證券。 下表提供了持有至到期日的債務證券的攤銷成本、公允價值和剩餘到期日。

表67：攤還成本與持有至到期日債務證券公允價值的對賬

	2019年12月31日
(以百萬計)	攤銷 成本			毛額 未實現 收益			毛額 未實現 損失			公平 價值
美國政府	$	138.8		$	—		$	—		$	138.8
國家和政治分支的義務	10.1			0.2			—			10.3
政府贊助機構	4.1			0.2			—			4.3
非美國政府	4,076.0			5.3			2.5			4,078.8
公司債務	405.1			1.4			0.3			406.2
有蓋債券	3,006.7			16.1			2.4			3,020.4
存款證明書	262.9			—			—			262.9
超國家和非美國代理債券	3,285.4			21.7			2.1			3,305.0
其他資產支持	804.3			0.7			0.3			804.7
其他	291.1			0.1			73.3			217.9
共計	$	12,284.5		$	45.7		$	80.9		$	12,249.3

	2018年12月31日
(以百萬計)	攤銷 成本			毛額 未實現 收益			毛額 未實現 損失			公平 價值
美國政府	$	101.6		$	—		$	—		$	101.6
國家和政治分支的義務	18.9			0.6			—			19.5
政府贊助機構	4.5			0.2			—			4.7
非美國政府	6,488.2			2.1			8.7			6,481.6
公司債務	472.9			0.4			1.8			471.5
有蓋債券	2,877.6			9.6			9.3			2,877.9
存款證明書	45.1			—			—			45.1
超國家和非美國代理債券	2,966.8			5.8			12.3			2,960.3
其他資產支持	1,146.4			—			4.0			1,142.4
其他	232.0			—			69.6			162.4
共計	$	14,354.0		$	18.7		$	105.7		$	14,267.0

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表68：持有至到期的債務證券的剩餘到期日

(一九二零九年十二月三十一日)	一年或更短						一至五年						五到十年						十多年						共計
(以百萬計)	攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府	$	138.8		$	138.8		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	138.8		$	138.8
國家和政治分支的義務	8.1			8.2			2.0			2.1			—			—			—			—			10.1			10.3
政府贊助機構	0.6			0.6			1.7			1.8			1.2			1.2			0.6			0.7			4.1			4.3
非美國政府	2,757.9			2,757.8			1,318.1			1,321.0			—			—			—			—			4,076.0			4,078.8
公司債務	45.9			46.2			359.2			360.0			—			—			—			—			405.1			406.2
有蓋債券	599.8			601.6			2,406.9			2,418.8			—			—			—			—			3,006.7			3,020.4
存款證明書	262.9			262.9			—			—			—			—			—			—			262.9			262.9
超國家和非美國代理債券	577.8			577.8			2,691.5			2,711.4			16.1			15.8			—			—			3,285.4			3,305.0
其他資產支持	151.9			152.0			398.3			398.7			254.1			254.0			—			—			804.3			804.7
其他	10.6			10.5			132.0			119.3			45.9			39.7			102.6			48.4			291.1			217.9
共計	$	4,554.3		$	4,556.4		$	7,309.7		$	7,333.1		$	317.3		$	310.7		$	103.2		$	49.1		$	12,284.5		$	12,249.3

注：抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中，並考慮到預期的未來預付。

持有至到期日的債務證券由管理層打算持有的證券組成，北方信託公司有能力持有到到期為止。在十二個月 2019年12月31日和2018，約$160.8百萬和$287.9百萬分別反映在其他資產支持債券、擔保債券、次級主權債券、超國家債券和非美國機構債券以及公司債務中的證券，則從可供出售的債券轉移到持有的債券到期日。

投資安全損益。收益$1.2十億, $307.3百萬，和$2.2十億在……裏面2019, 2018，和2017分別因出售債務證券而造成以下損益。

表69：投資擔保損益

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018			2017
已實現債務證券收益總額	$	2.4		$	1.5		$	0.2
已實現債務證券損失總額	(3.5		)	(2.0		)	(1.6		)
非臨時減值損失的變化(1)	(0.3		)	(0.5		)	(0.2		)
投資擔保淨額(損失)/收益	$	(1.4	)	$	(1.0	)	$	(1.6	)

(1)與某些“社區再投資法”(CRA)有關的其他臨時減值損失-有資格持有到期債務證券

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有未變現虧損的債務證券。 下表提供了有關債務證券的資料，這些債務證券的未變現虧損狀況持續了不到12個月，截至目前為止已持續了12個月或更長時間。2019年12月31日和2018.

表70：有未變現損失的債務證券

截至2019年12月31日	少於12個月						12個月或更長時間						共計
(以百萬計)	公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府	$	252.2		$	2.7		$	899.8		$	2.4		$	1,152.0		$	5.1
國家和政治分支的義務	902.5			13.3			—			—			902.5			13.3
政府贊助機構	5,405.0			35.6			7,818.4			42.5			13,223.4			78.1
非美國政府	3,620.2			2.5			—			—			3,620.2			2.5
公司債務	410.4			1.3			492.8			3.0			903.2			4.3
有蓋債券	646.8			3.2			—			—			646.8			3.2
超國家和非美國代理債券	1,302.0			3.1			155.2			0.1			1,457.2			3.2
其他資產支持	706.9			2.1			1,164.9			3.5			1,871.8			5.6
商業抵押貸款	62.8			0.7			59.3			0.2			122.1			0.9
其他	54.1			26.7			164.0			46.6			218.1			73.3
共計	$	13,362.9		$	91.2		$	10,754.4		$	98.3		$	24,117.3		$	189.5

截至2018年12月31日	少於12個月						12個月或更長時間						共計
(以百萬計)	公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府	$	—		$	—		$	2,862.0		$	39.6		$	2,862.0		$	39.6
國家和政治分支的義務	169.6			2.4			279.6			1.3			449.2			3.7
政府贊助機構	8,368.8			33.5			6,822.4			117.0			15,191.2			150.5
非美國政府	5,065.2			0.8			1,274.0			9.0			6,339.2			9.8
公司債務	712.7			4.1			1,097.4			18.8			1,810.1			22.9
有蓋債券	646.4			3.7			696.9			10.4			1,343.3			14.1
超國家和非美國代理債券	1,105.0			4.6			1,189.2			11.2			2,294.2			15.8
其他資產支持	2,507.8			15.9			954.9			11.0			3,462.7			26.9
商業抵押貸款	22.8			0.1			274.4			4.1			297.2			4.2
其他	50.5			18.8			112.6			50.8			163.1			69.6
共計	$	18,648.8		$	83.9		$	15,563.4		$	273.2		$	34,212.2		$	357.1

截至2019年12月31日, 1,289組合公允價值為$24.1十億處於未實現的虧損狀態，其未實現的損失總計$189.5百萬。未實現損失$78.1百萬和$13.3百萬與政府支持的機構有關，各州和各政治分支機構的義務主要歸因於自購買以來市場匯率的變化。

大多數$73.3百萬未變現債務證券損失分類為“其他”2019年12月31日與債券有關，主要由北方信託公司以溢價或票面價格購買，以履行其在CRA下的義務。這些CRA相關證券的未實現虧損可歸因於低於市場利率的收益率，以支持北方信託市場區域內低收入至中等收入羣體受益的機構和項目。截至2005年北方信託證券投資組合的剩餘未變現損失2019年12月31日可歸因於整體市場利率的變化、信貸息差的增加或市場流動性的減少。截至2019年12月31日，北方信託公司不打算出售任何未變現虧損頭寸的投資，更有可能的是，在收回可能到期的攤銷成本基礎之前，北方信託公司更有可能不被要求出售任何此類投資。

每季度進行一次證券減值審查，以確定和評估具有可能的OTTI跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否是暫時的，考慮到了許多因素，而且任何單一因素的相對重要性都可能因證券而異。北方信託在確定減值是否為臨時因素時考慮的因素包括，但不限於證券受損的時間長短；減值的嚴重程度；減值的原因以及發行人的財務狀況和近期前景；發行人在市場上可能表明不良信貸條件的活動；北方信託的意圖

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截至資產負債表日期的證券出售；以及在一段時間內不需要出售證券的可能性，以便能夠收回證券的攤銷成本。對於符合北方信託公司內部篩選程序要求的每一種安全措施，都會進行廣泛的審查，以確定OTTI是否已經發生。

在考慮所有證券的同時，識別符合cra資格的抵押貸款支持證券(NorthernTrust已在2019和2018，採用了一種使用相關抵押品池貼現現金流的預期損失方法。為了評估符合cra資格的抵押貸款支持證券上的未實現損失是否是暫時的，使用當前池數據、當前拖欠貸款管道、違約率和貸款損失嚴重度(基於抵押貸款池的歷史表現)以及Northern Trust對房地產市場和整體經濟的展望，對該證券的現值進行了計算。如果發現抵押品池的現值低於證券目前的攤銷成本，則與信用有關的OTTI損失將記錄在相當於這兩筆金額差額的收益中。

符合CRA資格的抵押貸款支持證券的減值受到許多因素的影響，包括但不限於美國經濟和住房市場的表現、集合信貸提升水平、抵押貸款的起始年份和估計的信貸質量。在估算與CRA相關的損失時所使用的因素--合格的抵押貸款支持證券--因貸款來源和抵押品質量的不同而不同。

有$0.3百萬和$0.5百萬中確認的OTTI損失2019和2018分別。有$0.2百萬在終了年度確認的OTTI損失2017年12月31日.

債務證券的信貸損失。 下表提供了關於非暫時減值債務證券總額的資料，包括在其他綜合收入中確認的與非信貸有關的數額，以及在收入中確認的淨減值損失。2019年12月31日, 2018，和2017.

表71：確認為收益的淨減值損失

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018			2017
非臨時減值損失的變化(1)	$	(0.3	)	$	(0.5	)	$	(0.2	)
在保監處記錄/(重新分類)的與非信貸有關的損失(2)	—			—			—
在收益中確認的淨減值損失	$	(0.3	)	$	(0.5	)	$	(0.2	)

(1)在有關期間的初始非暫時性減損中，餘額包括攤銷成本超過公允價值的餘額。有價證券受損。對於同一證券的後續損害，餘額包括證券在其最近記錄的OTTI之後的公允價值的任何額外變化。

(2)在有關期間的初始非臨時減值中，餘額包括在保監處記錄的攤還成本超過受損證券公允價值的部分。對於相同安全性的後續損傷，餘額包括OCI在其最近記錄的OTTI之後對該安全性的額外更改。

下表提供的是在債務證券收益中確認的累積信貸相關損失，而非臨時減值。

表72：所持債務證券的累積信貸損失

	截至12月31日的年度，
(以百萬計)	2019			2018			2017
持有的債務證券累積信貸相關虧損-年初	$	4.1		$	3.6		$	3.4
加：新發現的損害損失	0.2			0.4			0.1
先前確定的損失的額外損失	0.1			0.1			0.1
減：當年出售或到期的債務證券當期和前期損失	—			—			—
債務證券的累積信貸相關虧損-年底	$	4.4		$	4.1		$	3.6

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券，作為抵押融資入賬，並按購買或出售證券的數額加上應計利息入賬。為了儘量減少與這些交易有關的任何潛在信用風險，對買賣的證券的公允價值進行監測，對與對手方的風險敞口設定限額，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直至回購。

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下表彙總了根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券的相關信息。

表73：根據轉售協議購買的證券

(百萬美元)	2019			2018
12月31日結餘	$	707.8		$	1,031.2
年內平均結餘	835.0			1,478.3
年內平均利率	2.10		%	2.22		%
年內最大月底結餘	$	1,290.0		$	1,942.0

表74：根據回購協議出售的證券

(百萬美元)	2019			2018
12月31日結餘	$	489.7		$	168.3
年內平均結餘	339.0			525.2
年內支付的平均利率	1.89		%	1.48		%
年內最大月底結餘	$	489.7		$	981.3

表75：回購協議作為擔保借款入賬

	協議的剩餘合同期限
(百萬美元)	隔夜連續
回購協議	(一九二零九年十二月三十一日)			(2018年12月31日)
美國財政部和代理證券	$	489.7		$	168.3
借款總額	489.7			168.3
附註28中確認的回購協議負債總額	489.7			168.3
與附註28未包括的協定有關的數額	—			—

按部門和類別分列的貸款和租賃未清數額如下。

表76：貸款和租賃

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
商業
商業和體制	$	8,915.6		$	8,728.1
商業地產	3,378.0			3,228.8
非美國	1,751.0			2,701.6
租賃融資淨額	65.6			90.7
其他	164.0			426.0
商業共計	14,274.2			15,175.2
個人
私人客户	11,068.7			10,733.3
住宅房地產	5,999.6			6,514.0
其他	67.1			67.5
個人共計	17,135.4			17,314.8
貸款和租賃共計	$	31,409.6		$	32,490.0
分配給貸款和租賃的信貸損失備抵額	(104.5		)	(112.6		)
貸款和租賃淨額	$	31,305.1		$	32,377.4

住宅房地產貸款包括傳統的第一留置權抵押貸款和股本信貸額度，通常要求貸款與抵押品價值的比率不超過65%到80%剛開始的時候。NorthernTrust的股權信貸額度產品一般都有

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提取時間最多可達10年數任何未清餘額都應在到期時進行熱氣球支付。支付是利息--只有可變利率。NorthernTrust不提供股本信貸額度，其中包括將未償餘額轉換為分期償還貸款的選項。截至2019年12月31日和2018，股本信貸額度總計$448.5百萬和$655.5百萬分別為北方信託公司持有第一留置權的股權信貸額度97%和95%截至上述日期的股本信貸額度總額分別為多少。

包括在非美國，商業-其他和個人-其他類都是短期預付款，主要涉及託管客户投資的處理，總計。$1.1十億和$2.2十億在…2019年12月31日和2018分別。活期存款透支重新歸類為貸款餘額$90.4百萬和$152.5百萬在…2019年12月31日和2018分別。截至2019年12月31日，有不貸款和$53.6百萬與實質出售所有租賃組合的決定有關的被歸類為待售的租約。截至2018年12月31日，有不被歸類為待售的貸款或租賃。

直接融資和槓桿租賃淨投資的組成部分s如下：

表77：直接融資和槓桿租賃

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
直接融資租賃
租賃應收賬款	$	1.5		$	9.8
剩餘價值	21.3			23.8
初始直接費用	0.2			0.3
未獲收入	—			—
直接融資租賃投資	23.0			33.9
槓桿租賃
應收租金淨額	19.1			33.9
剩餘價值	33.1			33.3
未獲收入	(9.6		)	(10.4		)
對槓桿租賃的投資	42.6			56.8
租賃融資淨額	$	65.6		$	90.7

下表反映了今後五年在direc項下收到的未來最低租賃付款情況。t融資租賃。

表78：未來最低租賃付款

(以百萬計)	未來最低限度 租賃付款
2020	$	3.7
2021	2.1
2022	—
2023	—
2024	—

信貸質量指標信用質量指標是提供貸款和租賃相對信用風險信息的統計、度量或其他指標。NorthernTrust利用各種信貸質量指標來評估貸款和租賃的信貸風險，包括部門、類別和個人信用敞口水平。

作為其信貸過程的一部分，NorthernTrust利用內部借款人風險評級系統來支持識別、批准和監測信用風險。借款人風險評級用於信貸承銷和管理報告。

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風險評級用於對借款人的信用風險及其違約概率進行排序。對每個借款人的評級採用了若干評級模型中的一種，這些模型既考慮了數量因素，也考慮了質量因素。評級模型在貸款和租賃類別之間各不相同，以便捕捉每一種特定類型的信貸風險所固有的獨特風險特徵。下文按貸款和租賃類別提供了在北方信託公司借款人評級模型中考慮的更為重要的業績指標屬性。

•	商業和機構：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•	商業房地產：還本付息、貸款價值比、租賃狀況和擔保人支持；

•	租賃融資和商業-其他：槓桿，利潤率，流動性，資產規模和資本水平；

•	非美國：槓桿，利潤率，流動性，資產回報率和資本水平；

•	住宅房地產：支付歷史、信貸局評分和貸值比；

•	私人客户：現金流動與債務及淨資產比率、槓桿及流動資金；及

•	個人-其他：現金流量對債務和淨資產比率。

雖然標準因模型不同而有所不同，但目的是使借款人的評級在風險的衡量和排序方面保持一致。為了支持這種一致性，每個模型都被校準成一個主等級。對於非違約借款人的評級範圍從最強信貸的“1”到最薄弱的非違約信貸的“7”。“8”或“9”的評級用於違約借款人。對借款人的風險評級進行監測，並在事件或情況表明需要改變時予以修訂。風險評級通常是有效的。d至少每年一次。

貸款和租賃部分及類別結餘2019年12月31日和2018按借款人評級分為“1至3”、“4至5”及“6至9”(表l)。IST)，類別。

表79：借款人評級

	2019年12月31日												2018年12月31日
(以百萬計)	1至3 範疇			4至5 範疇			6至9 範疇 (觀察名單)			共計			1至3 範疇			4至5 範疇			6至9 範疇 (觀察名單)			共計
商業
商業和體制	$	5,890.8		$	2,912.9		$	111.9		$	8,915.6		$	5,477.4		$	3,159.8		$	90.9		$	8,728.1
商業地產	1,126.8			2,237.3			13.9			3,378.0			1,209.6			1,992.2			27.0			3,228.8
非美國	717.0			883.2			150.8			1,751.0			1,625.3			1,075.3			1.0			2,701.6
租賃融資淨額	53.6			12.0			—			65.6			78.3			12.4			—			90.7
其他	69.5			94.5			—			164.0			203.3			222.7			—			426.0
商業共計	7,857.7			6,139.9			276.6			14,274.2			8,593.9			6,462.4			118.9			15,175.2
個人
私人客户	5,455.3			5,573.0			40.4			11,068.7			6,321.1			4,403.2			9.0			10,733.3
住宅房地產	2,638.1			3,185.4			176.1			5,999.6			2,745.0			3,502.3			266.7			6,514.0
其他	28.5			38.6			—			67.1			32.2			35.3			—			67.5
個人共計	8,121.9			8,797.0			216.5			17,135.4			9,098.3			7,940.8			275.7			17,314.8
貸款和租賃共計	$	15,979.6		$	14,936.9		$	493.1		$	31,409.6		$	17,692.2		$	14,403.2		$	394.6		$	32,490.0

預計“1至3”類貸款和租賃的違約概率最低至不高，其特點是借款人具有最強的財務素質，包括高於平均財務靈活性、現金流量和資本水平。在不利的下行週期情景中，被分配給這些評級的借款者所經歷的財務壓力很小或較小。由於這些特點，這一類別內的借款者損失的可能性很小到不大。

預計“4至5”類貸款和租賃的違約概率為中等至可接受的，其特點是借款人的財務靈活性低於“1至3”類的借款人。現金流量和資本水平一般足以使借款者滿足目前的要求，但在經濟衰退期間可管理的財政資源卻較少。由於這些特點，這一類別內的借款人表現出適度的損失可能性。

表表類別中的貸款和租賃提高了信用風險狀況，通過內部觀察表對其進行監測，其中包括借款人評級為“6至9”的信貸。這些信用，其中包括所有的不良信貸，預計將顯示出最低限度的違約概率，高風險的違約，或目前的違約。目前沒有違約的與這些風險簡介有關的借款人的財務靈活性有限。現金流量和資本

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水平從可接受到可能不足以滿足目前的要求不等，特別是在不利的下行週期情況下。由於這些特點，這類借款者表現出很高的可能性。損失的可能性。

下表提供了按部門和類別分列的履約和不良貸款及租賃的餘額和拖欠情況，以及其他不動產擁有的和不良資產總額，aS.的.2019年12月31日和2018.

表80：拖欠情況

(以百萬計)	電流			30-59天 逾期到期			60-89天 逾期到期			90天 或更多 逾期到期			共計 表演			不良表現			主要貸款總額 及附屬租契
2019年12月31日
商業
商業和體制	$	8,892.7		$	4.1		$	10.0		$	1.2		$	8,908.0		$	7.6		$	8,915.6
商業地產	3,363.3			2.4			4.0			4.7			3,374.4			3.6			3,378.0
非美國	1,750.3			0.2			—			—			1,750.5			0.5			1,751.0
租賃融資淨額	65.6			—			—			—			65.6			—			65.6
其他	164.0			—			—			—			164.0			—			164.0
商業共計	14,235.9			6.7			14.0			5.9			14,262.5			11.7			14,274.2
個人
私人客户	11,025.3			33.1			9.5			0.3			11,068.2			0.5			11,068.7
住宅房地產	5,902.3			19.8			4.9			1.2			5,928.2			71.4			5,999.6
其他	67.1			—			—			—			67.1			—			67.1
個人共計	16,994.7			52.9			14.4			1.5			17,063.5			71.9			17,135.4
貸款和租賃共計	$	31,230.6		$	59.6		$	28.4		$	7.4		$	31,326.0		$	83.6		$	31,409.6
							其他產權									$	3.2
							不良資產總額									$	86.8

(以百萬計)	電流			30-59天 逾期到期			60-89天 逾期到期			90天 或更多 逾期到期			共計 表演			不良表現			主要貸款總額 及附屬租契
2018年12月31日
商業
商業和體制	$	8,678.2		$	37.4		$	4.5		$	1.2		$	8,721.3		$	6.8		$	8,728.1
商業地產	3,191.5			8.4			15.6			6.4			3,221.9			6.9			3,228.8
非美國	2,701.2			—			—			—			2,701.2			0.4			2,701.6
租賃融資淨額	90.7			—			—			—			90.7			—			90.7
其他	426.0			—			—			—			426.0			—			426.0
商業共計	15,087.6			45.8			20.1			7.6			15,161.1			14.1			15,175.2
個人
私人客户	10,681.1			39.5			12.5			—			10,733.1			0.2			10,733.3
住宅房地產	6,376.8			27.2			6.2			8.8			6,419.0			95.0			6,514.0
其他	67.5			—			—			—			67.5			—			67.5
個人共計	17,125.4			66.7			18.7			8.8			17,219.6			95.2			17,314.8
貸款和租賃共計	$	32,213.0		$	112.5		$	38.8		$	16.4		$	32,380.7		$	109.3		$	32,490.0
							其他產權									$	8.4
							不良資產總額									$	117.7

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下表按部門和類別提供了與受損貸款有關的信息。

表81：減值貸款

	截至2019年12月31日									截至2018年12月31日
(以百萬計)	記錄 投資			無薪 校長 平衡			專一 津貼			記錄 投資			無薪 校長 平衡			專一 津貼
沒有相關的特別津貼
商業和體制	$	—		$	0.1		$	—		$	0.2		$	0.4		$	—
商業地產	2.4			4.4			—			5.8			7.6			—
住宅房地產	75.6			102.5			—			76.7			104.7			—
私人客户	1.2			1.2			—			1.7			1.7			—
有相關的特別津貼
商業和體制	6.8			8.9			2.3			6.4			7.3			3.0
商業地產	1.2			1.5			1.1			2.6			2.8			1.1
住宅房地產	5.0			5.1			1.6			22.8			26.1			3.1
共計
商業	10.4			14.9			3.4			15.0			18.1			4.1
個人	81.8			108.8			1.6			101.2			132.5			3.1
共計	$	92.2		$	123.7		$	5.0		$	116.2		$	150.6		$	7.2

	截至二零一零九年十二月三十一日止的年度						截至2018年12月31日止的年度
(以百萬計)	平均 記錄 投資			利息 收入 公認			平均 記錄 投資			利息 收入 公認
沒有相關的特別津貼
商業和體制	$	0.5		$	—		$	6.8		$	—
商業地產	3.5			0.3			6.4			0.2
住宅房地產	88.5			1.8			94.9			1.9
私人客户	1.7			0.1			0.6			0.1
有相關的特別津貼
商業和體制	7.9			—			4.6			—
商業地產	1.4			—			2.1			—
住宅房地產	16.7			—			9.2			—
共計
商業	13.3			0.3			19.9			0.2
個人	106.9			1.9			104.7			2.0
共計	$	120.2		$	2.2		$	124.6		$	2.2

注：減值貸款的平均入賬投資按月底減值貸款的平均數計算。這一時期的NCES。

按照原條款記錄在不良貸款上的利息收入總額約為$7.3百萬在……裏面2019, $8.0百萬在……裏面2018，和$9.1百萬在……裏面2017.

有$9.1百萬和$12.6百萬未提取貸款承付款總額和備用信用證總額2019年12月31日和2018分別發放給貸款被歸類為不良或受損的借款人。

問題債務重組(TDRs)。包括在減值貸款中$54.9百萬和$64.6百萬不良TDRs和$27.7百萬和$35.2百萬執行TDRs的情況2019年12月31日和2018分別。

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下表按部門和類別列出了在截止年度內對貸款和租賃進行的tdr修改數。2019年12月31日，和2018的記錄投資和未付本金餘額2019年12月31日和2018.

表82：問題債務重組

(百萬美元)	電話號碼 貸款及 租賃		記錄 投資			無薪 校長 平衡
(一九二零九年十二月三十一日)
商業
商業與制度	1		$	7.5		$	8.8
商業地產	2		—			—
商業共計	3		7.5			8.8
個人
住宅房地產	45		37.4			38.8
私人客户	—		—			—
個人共計	45		37.4			38.8
貸款和租賃共計	48		$	44.9		$	47.6

注：期終餘額反映了當年的所有支出和沖銷.

(百萬美元)	電話號碼 貸款及 租賃		記錄 投資			無薪 校長 平衡
(2018年12月31日)
商業
商業與制度	1		$	0.3		$	0.5
商業地產	2		2.8			2.8
商業共計	3		3.1			3.3
個人
住宅房地產	48		27.7			30.8
私人客户	1		—			0.1
個人共計	49		27.7			30.9
貸款和租賃共計	52		$	30.8		$	34.2

注：期終結餘反映所有支出和費用-在這一年裏。

TDR的修改主要包括延長期限、延期本金、利率優惠和其他修改。其他修改通常反映出北方信託在無困難情況下不會提供的其他非標準條款。

在本年度終了的年度內2019年12月31日，TDR對住宅房地產貸款的修改主要是其他修改、展期、延期本金和利率優惠。在本年度終了的年度內2019年12月31日、TDR對商業和機構、商業房地產和私人客户類別內貸款的修改是其他修改、期限延長和延期本金。在本年度終了的年度內2018年12月31日對住宅房地產貸款的TDR修改主要是期限的延長、本金的延期、其他修改和利率優惠；商業和機構、商業房地產和私人客户類別內的修改主要是期限的延長、本金的延期和其他修改。

有五在前十二個月期間的貸款或租賃tdr修改，其後在截至本年度的一年內出現不良表現。2019年12月31日。這些貸款的記錄投資總額約為$5.8百萬這些貸款的未付本金餘額約為$6.1百萬.

有四在前十二個月期間的貸款或租賃tdr修改，其後在截至本年度的一年內出現不良表現。2018年12月31日。這些貸款的記錄投資總額約為$2.1百萬這些貸款的未付本金餘額約為$2.4百萬.

對所有經TDR修改的貸款和租賃進行減值評估。在確定適當的信貸損失備抵額時，將考慮到TDR的減值性質和程度，包括那些隨後發生違約的TDR的減值性質和程度。

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北方信託公司可以通過喪失抵押品贖回權獲得房地產的實際佔有權。截至2019年12月31日和2018，NorthernTrust持有止贖房地產，其賬面價值為$3.2百萬和$8.4百萬，這分別是由於獲得了物質上的佔有。此外，截至2019年12月31日和2018，NorthernTrust的貸款賬面價值為$18.1百萬和$10.9百萬而正式的止贖程序正在進行中。

信貸損失備抵是管理層對與具體借款人關係有關的、以及各種貸款和租賃組合中固有的損失、未提取承付款和備用信用證的估計數，由管理層通過嚴格的信貸審查程序確定。NorthernTrust的會計政策涉及估計信貸損失備抵額，以及貸款、租賃和其他被視為無法收回的信貸的展期，這些政策在貸款和租賃部門都是一致的。

被視為無法收回的貸款、租賃和其他延期，應計入信貸損失備抵額。其後的追討款項(如有的話)記作免税額。確定一筆無法收回的貸款是否被沖銷或確定了一項具體備抵，是基於管理層對損失數額的確定性程度的評估。

按部門分列的信貸損失備抵變動如下：

表83：信貸損失備抵額的變動

	2019									2018									2017
(以百萬計)	商業			個人			共計			商業			個人			共計			商業			個人			共計
年初餘額	$	78.7		$	59.5		$	138.2		$	80.8		$	73.0		$	153.8		$	104.9		$	87.1		$	192.0
沖銷	(3.0		)	(3.5		)	(6.5		)	(0.9		)	(9.2		)	(10.1		)	(11.4		)	(10.1		)	(21.5		)
回收	0.9			6.3			7.2			1.7			7.3			9.0			5.5			5.8			11.3
淨(沖銷)回收	(2.1		)	2.8			0.7			0.8			(1.9		)	(1.1		)	(5.9		)	(4.3		)	(10.2		)
信貸損失準備金	(2.7		)	(11.8		)	(14.5		)	(2.9		)	(11.6		)	(14.5		)	(18.2		)	(9.8		)	(28.0		)
年底結餘	$	73.9		$	50.5		$	124.4		$	78.7		$	59.5		$	138.2		$	80.8		$	73.0		$	153.8
分配給下列部門的信貸損失備抵額：
貸款和租賃	$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	57.6		$	55.0		$	112.6		$	63.5		$	67.7		$	131.2
未提款承諾和備用信用證	15.8			4.1			19.9			21.1			4.5			25.6			17.3			5.3			22.6
信貸損失準備金總額	$	73.9		$	50.5		$	124.4		$	78.7		$	59.5		$	138.2		$	80.8		$	73.0		$	153.8

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下表提供了按部門分列的貸款和租賃記錄投資和信貸損失備抵額的資料。2019年12月31日和2018.

表84：記錄的貸款和租賃投資

(以百萬計)	商業			個人			共計
2019年12月31日
貸款和租賃
專門評估減值	$	10.4		$	81.8		$	92.2
內在損害評估	14,263.8			17,053.6			31,317.4
貸款和租賃共計	14,274.2			17,135.4			31,409.6
信貸風險損失備抵額
專門評估減值	3.4			1.6			5.0
內在損害評估	54.7			44.8			99.5
分配給貸款和租賃的津貼	58.1			46.4			104.5
未提取曝光的備抵
承付款及備用信用證	15.8			4.1			19.9
信貸損失準備金總額	$	73.9		$	50.5		$	124.4

(以百萬計)	商業			個人			共計
2018年12月31日
貸款和租賃
專門評估減值	$	15.0		$	101.2		$	116.2
內在損害評估	15,160.2			17,213.6			32,373.8
貸款和租賃共計	15,175.2			17,314.8			32,490.0
信貸損失備抵額
專門評估減值	4.1			3.1			7.2
內在損害評估	53.5			51.9			105.4
分配給貸款和租賃的津貼	57.6			55.0			112.6
未提取曝光的備抵
承付款及備用信用證	21.1			4.5			25.6
信貸損失準備金總額	$	78.7		$	59.5		$	138.2

如果一些借款人或其他對手方從事類似的活動，具有類似的經濟特徵，從而使其履行合同義務的能力同樣受到經濟或其他條件變化的影響，則存在集中的信貸風險。信用風險敞口屬於這些類別之一併不一定表明信貸的信用風險程度高於正常水平。這些集團包括：銀行和銀行控股公司、住宅地產和商業地產。

銀行和銀行控股公司。在…2019年12月31日，美國和非美國銀行和銀行控股公司的資產負債表上的信用風險主要包括銀行的有息存款。$4.9十億，根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券$712.8百萬的代理銀行的需求餘額。$4.3十億。在…2018年12月31日，美國和非美國銀行和銀行控股公司的資產負債表上的信用風險主要包括銀行的有息存款。$4.3十億，根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券$1.2十億的代理銀行的需求餘額。$4.5十億。與美國和非美國銀行及銀行控股公司相關的信用風險由資本市場信用委員會管理。信貸限額是通過審查程序確定的，其中包括內部準備的財務分析、使用內部風險評級系統和考慮評級機構的外部評級。NorthernTrust將存款存放在具有強大的內部和外部信用評級的銀行，並在短期內維持銀行存款的平均期限，以便對不斷變化的信貸條件作出快速反應。

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住宅地產。在…2019年12月31日，住宅地產貸款總額$6.0十億，或20%佔美國貸款和租賃總額的比例2019年12月31日，與$6.5十億，或22%佔美國貸款和租賃總額的比例2018年12月31日。住宅房地產貸款包括傳統的第一留置權抵押貸款和權益信用額度，一般要求貸款與抵押品價值的比率不超過。65%到80%剛開始的時候。輔助性抵押品的重估是在再融資或違約或認為有必要時獲得的。抵押貸款的抵押品重估由獨立的第三方進行。.的.$6.0十億住宅房地產貸款2019年12月31日 , $1.6十億在佛羅裏達，$1.2十億在加州，而且$1.0十億在大芝加哥地區，其餘的分佈在美國其他地理區域，由北方信託基金提供服務。提供住宅房地產信貸的具有法律約束力的未提取承諾，主要是股權信貸額度，共計$714.2百萬和$824.0百萬在…2019年12月31日和2018分別。

商業地產。商業房地產投資組合包括商業抵押貸款和建築、購置和開發貸款，這些貸款主要提供給北方信託公司熟知的經驗豐富的投資者。承保標準一般反映了保守的貸款/價值比率和償債範圍要求。通過擔保向借款人求助也是常見的要求。商業抵押融資是為購置或再融資創收財產而提供的.物業的現金流一般足以攤銷貸款。這些貸款主要位於加利福尼亞, 伊利諾斯州, 佛羅裏達, 得克薩斯州，和亞利桑那州市場。建築、購置和開發貸款在穩定租金收入之前為商業房地產提供融資。其目的通常是借款人將出售該項目或再融資，通過商業抵押與北方信託或其他金融機構完成。

下表提供了關於商業房地產貸款類型的更多細節。

表85：商業房地產貸款

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
商業抵押
辦公室	$	754.3		$	811.2
公寓/多家庭	646.5			490.7
零售	573.3			529.7
工業/倉庫	278.0			254.9
其他	420.1			426.6
商業抵押共計	2,672.2			2,513.1
建築、購置和開發貸款	432.1			420.6
單家族投資	95.5			127.0
其他與商業地產有關的	178.2			168.1
商業房地產貸款共計	$	3,378.0		$	3,228.8

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建築物和設備概述如下。

表86：建築物和設備

	2019年12月31日
(以百萬計)	原版 成本			累積 折舊			淨帳簿 價值
土地及改善工程	$	14.5		$	0.5		$	14.0
建築	305.8			156.0			149.8
設備	731.0			521.5			209.5
租賃改良	416.1			306.1			110.0
建築物和設備共計	$	1,467.4		$	984.1		$	483.3

	2018年12月31日
(以百萬計)	原版 成本			累積 折舊			淨帳簿 價值
土地及改善工程	$	15.4		$	1.1		$	14.3
建築	245.7			148.2			97.5
設備	649.9			457.6			192.3
租賃改良	406.0			281.9			124.1
建築物和設備共計	$	1,317.0		$	888.8		$	428.2

折舊費共計 到$103.2百萬在……裏面2019, $108.6百萬在……裏面2018，和$101.2百萬在……裏面2017在合併的收入報表中。

在…2019年12月31日，北方信託的義務是根據一些不可取消的經營租賃，主要用於房地產。某些租賃包括基於市場指數的租金上漲條款、要求增加租金的更新期權條款以及根據使用情況支付的租金。沒有任何租賃協議對支付股息、債務融資或北方信託公司簽訂進一步的租賃協議施加任何限制。

終了年度租賃費用的構成部分2019年12月31日如下所示。

表87：租賃費用構成部分

(以百萬計)	2019年12月31日
經營租賃成本	$	102.2
可變租賃成本	38.7
分租收入	(6.6		)
租賃費用總額	$	134.3

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下表列出截至2003年12月31日為止租賃負債的到期日分析。2019年12月31日.

表88：租賃負債到期日

(以百萬計)	租賃負債到期日
2020	$	101.3
2021	85.8
2022	78.5
2023	70.5
2024	59.6
晚年	300.0
租賃付款總額	695.7
減：估算利息	(92.6		)
租賃負債現值	$	603.1

截至2019年12月31日，除上述外，北方信託公司還承擔了大約尚未開始的經營租賃$40.1百萬。這些經營租賃用於辦公空間的使用，租賃期為9和15年數而且預計會更早開始2020熬過很晚2021.

NorthernTrust使用其增量借款利率來確定經營租賃的租賃付款現值。經營租賃ROU資產和租賃負債可能包括延長或終止租賃的選項，只有在合理地確定北方信託公司將行使這一選擇權時。北方信託公司選擇不將其房地產租賃合同中的租賃和非租賃部分分開。截至2005年12月31日綜合資產負債表中記錄的ROU資產和租賃負債的地點和數額2019年12月31日見下表。

表89：租賃資產和負債的地點和數額

(以百萬計)	租賃資產和租賃負債在資產負債表上的位置	2019年12月31日
資產
經營租賃使用權資產	其他資產	$	491.6
負債
經營租賃責任	其他負債	$	603.1

適用於下列租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率2019年12月31日情況如下：

表90：加權平均剩餘租賃期限和貼現率

	2019年12月31日
經營租賃
(B).class=‘class 2’>副	9.2年數
平均貼現率	3.0	%

下表提供了與年終租賃有關的現金流量補充信息。2019年12月31日.

 

表91：補充現金流動信息

(以百萬計)	2019年12月31日
補充現金流信息
為計算租賃負債所包括的數額支付的再轉帳現金.營業現金流量	$	101.2
補充非現金資料
以換取新的經營租賃責任而取得的資產	$	108.3

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根據會計準則編纂(ASC)專題842的規定，北方信託公司選擇不重述採用期間的比較期。因此，披露最低年度租賃承付款2018年12月31日，對於所有一年或一年以上的不可取消的經營租賃，按ASC主題840的要求，在下表中提供。

表92：最低租賃付款

(以百萬計)	未來最低限度 租賃付款
2019	$	98.8
2020	97.8
2021	85.9
2022	77.2
2023	67.7
晚年	335.7
最低租賃付款總額	763.1
減：轉租租金	(23.4		)
淨最低租賃付款	$	739.7

經營租賃租金費用扣除租金收入後，記入入住費，數額為$79.0百萬在……裏面2018, $76.7百萬在……裏面2017，和$76.1百萬在……裏面2016.

善意。 按報告部分開列的截至年度商譽賬面金額的變化2019年12月31日和2018包括匯率對非美元計價餘額的影響如下：

表93：商譽

(以百萬計)	公司& 體制性 服務			財富 管理			共計
2017年12月31日結餘	$	534.5		$	71.1		$	605.6
取得的商譽	71.4			—			71.4
外匯匯率	(7.7		)	—			(7.7		)
2018年12月31日餘額	$	598.2		$	71.1		$	669.3
取得的商譽	23.5			—			23.5
外匯匯率	4.0			—			4.0
2019年12月31日結餘	$	625.7		$	71.1		$	696.8

商譽減值測試至少每年在報告單位一級進行.該公司已為此目的確定其報告單位為公司&機構服務和財富管理部門。2019年第四季度，商譽進行了減值測試，採用定量評估，將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則視為存在減值。根據定量評估，2019年的商譽沒有減損。

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其他應攤銷的無形資產。 其他應攤銷的無形資產的賬面總額和累計攤銷2019年12月31日和2018情況如下：

表94：其他無形資產

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
總賬面金額	$	207.2		$	211.1
減：累計攤銷	86.6			72.5
淨賬面價值	$	120.6		$	138.6

其他無形資產主要包括獲得的客户關係的價值，並列入合併資產負債表的其他資產中。與其他無形資產有關的攤銷費用$16.6百萬, $17.4百萬，和$11.4百萬最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017分別。年度攤銷2020, 2021, 2022, 2023，和2024估計是$16.7百萬, $14.3百萬, $9.7百萬, $9.4百萬，和$9.3百萬分別。

在2019年第三季度，北方信託公司完成了對數字投資諮詢和資產管理服務提供商Belvedere Advisors LLC的收購。在收購結束時記錄的採購價格，在收購日期後的五年內須作某些業績調整，共計。$17.6百萬包括或有考慮在內。與交易相關的商譽和發達技術總計$9.3百萬和$8.3百萬分別。

在2019年第一季度，NorthernTrust完成了與其收購Bex LLC(一家提供外匯軟件解決方案的供應商)有關的採購會計。與收購結束有關的記錄在案的購貨價格總計。$37.9百萬。與此次收購相關的商譽和發達技術總計$12.5百萬和$25.0百萬分別。

自2011年收購Omnium有限責任公司以來，北方信託公司對Citadel Technology LLC的Omnium技術平臺進行了各種投資。2018年6月，NorthernTrust完成了對該平臺的收購，以及相關的開發資源，總收購價為$73.0百萬。與2018年收購相關的商譽和增量開發技術總計完成。$71.4百萬和$1.6百萬分別。

下表列出面額100，000元或以上的定期存款的預定期限。2019年12月31日.

表95：定期存款剩餘期限100 000美元或更多

	2019年12月31日
	美國辦事處			非美國辦事處
(以百萬計)	存單			其他時間			共計
1年或以下	$	673.6		$	1,018.9		$	1,692.5
1年至2年以上	196.6			—			196.6
2年至3年	7.4			—			7.4
3年至4年	3.8			—			3.8
4年至5年	4.2			—			4.2
5年以上	0.9			—			0.9
共計	$	886.5		$	1,018.9		$	1,905.4

截至2018年12月31日，有$1.3十億面額為$100，000或以上的定期存款，其中$580.9百萬是存款證明書及$758.6百萬不是美國的。

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高級筆記。 高級筆記摘要2019年12月31日和2018列示如下。

表96：高級説明

	十二月三十一日，
(百萬美元)	率		2019			2018
公司-高級債券(1)(3)
固定基準率應於2020年11月(4)	3.45	%	$	499.9		$	499.7
固定貼現率應於2021年8月(5)	3.38		499.4			499.1
固定利率應於2022年8月到期(6)	2.38		499.4			499.2
固定貼現率應於2028年8月(7)(10)	3.65		547.2			513.3
二0二0二0二0二0二0二0二0二0(8)(10)	3.15		527.1			—
高級説明共計			$	2,573.0		$	2,011.3

長期債務。 長期未償債務概述2019年12月31日和2018列示如下。

表97：長期債務

	十二月三十一日，
(百萬美元)	2019			2018
公司-次級債務(3)
3.95%債券應於2025年10月到期(1)(9)(10)	$	798.7		$	763.1
3.375%固定匯率浮動利率債券將於2032年5月到期(2)	349.4			349.3
公司次級債務總額	$	1,148.1		$	1,112.4
符合風險資本資格的長期債務	$	1,099.5		$	1,099.5

(一)到期前不可贖回的，但應於2028年8月到期的高級債券和應於2029年5月到期的高級票據除外，這些債券可在到期後三個月內贖回。

(2)附屬債券自發行日期起計算利息，但不包括2027年5月8日，按年利率計算。3.375%，每半年支付一次。從2027年5月8日起，包括2027年5月8日在內，這些附屬債券將按相當於3個月libor+abr的年利率計算利息。1.131%按季度支付欠款。附屬票據無抵押，可全部贖回，但不可在2027年5月8日贖回，贖回價格相當於變現價格。100%須贖回的附屬票據的本金，加上截至但不包括贖回日期的累算利息及未付利息(如有的話)。

(3)截至2019年12月31日的債務發行成本$2.2百萬和$1.3百萬分別從高級債券和長期債務的賬面金額中直接扣除.債券發行成本在票據有效期內按直線攤銷.

(4)以貼現方式發行的債券0.117%

(5)以貼現方式發行的債券0.437%

(6)以貼現方式發行的債券0.283%

(7)以貼現方式發行的債券0.125%

(8)以貼現方式發行的債券0.094%

(9)以貼現方式發行的債券0.114%

(10)訂立利率掉期合約，將這些高級及附屬票據的利息開支由固定利率調整至浮動利率。掉期交易記錄為公允價值套期保值，並按2019年12月31日，未償還的高級及附屬票據的賬面價值增加$126.9百萬都被記錄下來了。截至2018年12月31日的未償還債券的賬面價值淨調整數$29.3百萬都被記錄下來了。

1997年1月，地鐵公司發出$150百萬流動匯率資本證券A系列，通過公司全資擁有的法定業務信託(NTC資本I)。1997年4月，該公司還通過一個單獨的全資法定業務信託(NTC Capital II)發行，$120百萬在浮動利率資本證券中，B系列信託的唯一資產是北方信託公司的附屬債券，其利率和到期日與浮動利率資本證券的相應發行利率和贖回日期相同。A系列證券是按折價發行的60.53個月期倫敦銀行同業拆息(Libor)以上基點2027年1月15日。B系列證券是按折價發行的67.93個月期libor以上基點及到期2027年4月15日.

根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”的規定，對這些證券的監管資本處理必須在2013年1月1日開始的一段時間內逐步取消。在……裏面2019, 30%在這些證券中，有資格享受二級資本待遇，並以增量形式下降。10%直到他們在2022年被完全淘汰。

該公司已完全、不可撤銷和無條件地保證在A和B系列證券上應支付的所有款項。持有A和B系列證券的人有權每季度獲得優先累積現金分配(根據清算金額計算)。$1,000(按每種證券)的利率計算，利率等於相應證券的利率。

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附屬債券。A類和B類證券的利率等於3個月的libor+。0.52%和0.59%分別。除某些例外情況外，地鐵公司有權在任何時間或不時延遲支付附屬債權證的利息，但期限不得超逾20連續的季度期，但延長期不得超過規定的到期日。如果次級債券的利息被推遲，A和B系列證券的發行也將被推遲，除某些例外情況外，公司將不允許支付或申報與次級債券相同或次次的公司股本或債務證券的現金分配，直到所有過去的到期分配都得到支付為止。附屬債券是無擔保的，基本上從屬於公司現有的所有債務。

公司有權全部或部分贖回A系列和B系列次級債券，其價格等於本金加上應計利息和未付利息。下表彙總了截至下列日期的未償次級債券的賬面價值。2019年12月31日和2018.

表98：附屬債券

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
NTC資本I附屬債券將於2027年1月15日到期	$	154.3		$	154.2
NTC資本II次級債將於2027年4月15日到期	123.4			123.4
次級債務共計	$	277.7		$	277.6

優先股本公司獲授權發出10百萬沒有面值的優先股。董事會有權為每一批發行的優先股確定特定的名稱、偏好和相對、參與、可選和其他特殊權利和資格、限制或限制。

截至2019年12月31日，下列優先股已發行：16,000C系列非累積永久優先股(“C系列優先股”)，5,000D系列非累積永久優先股(“D系列優先股”)的股份16,000E系列非累積永久優先股(“E系列優先股”)的股份.關於這些系列中每一個系列的進一步資料如下。

C系列優先股。截至2019年12月31日，該公司已發出及尚未償還16百萬保存人股份，每一股代表1/1，0002014年8月發行的C系列優先股股份的所有權。與C系列優先股有關的股權2019年12月31日和2018全數$388.5百萬。C系列優先股不票面價值並有清算優先權$25,000(相當於$25(按保存人份額計算)。

C系列優先股的股息不是強制性的，是應計的，應按清算優惠數額支付，按非累計方式，每季度在每年1月、4月、7月和10月的第一天支付，年率等於5.85%。2019年10月22日，該公司宣佈$365.625截至2019年12月15日，C系列優先股每股應於2020年1月1日支付給創紀錄的股東。

C系列優先股沒有到期日，可在股利支付日期當日或之後全部或部分贖回公司的選擇權2019年10月1日。在2020年1月2日，E系列優先股發行的收益被用於贖回公司C系列優先股的所有流通股。

D系列優先股。截至2019年12月31日，該公司已發出及尚未償還500,000存托股票，每一股代表一個1/1002016年8月發行的D系列優先股股份的所有權。與D系列優先股有關的股本2019年12月31日和2018曾.$493.5百萬。D系列優先股的股票不票面價值和清算偏好$100,000(相當於$1,000(按保存人份額計算)。

D系列優先股的股息，不是強制性的，應按清算優惠額按非累積方式支付，年利率等於(I)4.60%從D系列優先股的原始發行日期起至但不包括在內2026年10月1日；及(Ii)浮動利率等於3個月libor+3.202%來自和包括2026年10月1日。固定利率股息是在每年4月和10月的第一天，通過和包括2026年10月1日，浮動利率股息將於每年1月、4月、7月和10月的第一天支付，並於每年1月、4月、7月和10月開始支付。2027年1月1日.

D系列優先股沒有到期日，可在派息日當日或之後全部或部分贖回公司的選擇權2026年10月1日。D系列優先股可按公司的全部選擇權贖回，但不能部分贖回，包括在2026年10月1日，在90天規範資本處理事件，如D系列優先股指定證書所述。

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D系列優先股優先於公司普通股的股份，並將至少與公司可能發行的任何其他優先股(經D系列優先股持有人必要同意而發行的其他優先股除外)和所有其他平價股票在清算、解散或清盤時分紅和分配方面排名相同。

E系列優先股。在2019年11月5日，該公司發行並出售16百萬保存人股份，每一股代表1/1，000持有E系列優先股股份的所有權。E系列優先股的股票不票面價值和清算偏好$25,000(相當於$25(按保存人份額計算)。在公開發行存托股票後，扣除承銷折扣、佣金及發行費用後的總收益如下：$391.4百萬。如上所述，2020年1月2日，E系列優先股發行的收益被用於贖回公司C系列優先股的所有流通股。

E系列優先股的股息不是強制性的，從2020年4月1日起，從2020年4月1日起，按非累積的方式，按非累積的方式，在每年1月、4月、7月和10月的第一天，按年率計算和支付。4.70%.

E系列優先股沒有到期日，可在派息日當日或之後全部或部分贖回公司的選擇權一月一日(2025年)。E系列優先股可按公司的全部選擇權贖回，但不能部分贖回，包括在一月一日(2025年)，在90天規範資本處理事件，如E系列優先股指定證書所述。

E系列優先股優先於公司普通股的股份，至少與公司可能發行的任何其他優先股(經E系列優先股持有人必要同意而發行的其他優先股除外)和所有其他平價股票在清算、解散或清盤時分紅和分配方面排名相同。

普通股公司目前的股票回購授權最多可達25.0百萬股份經董事會批准2018年7月。公司回購股票，除其他外，管理公司的資本水平。回購的股票用於一般用途，包括根據股票期權和其他獎勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日。

根據公司的2019美國聯邦儲備委員會(Fed)在沒有異議的情況下對資本計劃進行了審查，該公司可回購至多$828.5百萬之後的普通股2019年12月31日到六月三十日，2020.

回購的普通股每股平均價格2019, 2018，和2017曾.$93.40, $102.69，和$90.25，分別。

以下是對已發行普通股股份數量變化的分析：

表99：普通股份額

	2019		2018		2017
1月1日結餘	219,012,050		226,126,674		228,605,485
獎勵計劃及獎勵	1,688,931		1,310,778		1,320,129
行使股票期權	786,931		575,662		1,997,362
購買國庫券	(11,778,866	)	(9,001,064	)	(5,796,302	)
12月31日結餘	209,709,046		219,012,050		226,126,674

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下表彙總了下列年度累計其他綜合收入(損失)(AOCI)的構成2019年12月31日, 2018，和2017，以及隨後幾年的變化。

表100：累計其他綜合收入(損失)變動彙總表

(以百萬計)	可供出售的債務證券未實現淨收益(損失) (1)			現金流量套期保值未實現淨收益(損失)			外幣調整淨額			養卹金淨額和其他退休後福利調整數			共計
2016年12月31日結餘	$	(32.4	)	$	6.1		$	(18.5	)	$	(325.2	)	$	(370.0	)
淨變化	(42.4		)	(1.6		)	16.7			(17.0		)	(44.3		)
2017年12月31日結餘	$	(74.8	)	$	4.5		$	(1.8	)	$	(342.2	)	$	(414.3	)
AOCI中某些税收影響的重新分類	(17.8		)	0.9			47.5			(55.9		)	(25.3		)
淨變化	(22.3		)	(1.4		)	22.2			(12.6		)	(14.1		)
2018年12月31日餘額	$	(114.9	)	$	4.0		$	67.9		$	(410.7	)	$	(453.7	)
淨變化	228.9			(7.7		)	49.9			(12.1		)	259.0
2019年12月31日結餘	$	114.0		$	(3.7	)	$	117.8		$	(422.8	)	$	(194.7	)

(1)包括未變現債務證券的未實現淨收益(損失)，這些債務證券已從可供出售的債務證券轉移到在終了年度持有至到期2019年12月31日, 2018，和2017.

表101：累計其他綜合收入(損失)變化的詳細情況

	截至12月31日的一年，
	2019									2018									2017
(以百萬計)	以前 賦税			賦税 效應			後 賦税			以前 賦税			賦税 效應			後 賦税			以前 賦税			賦税 效應			後 賦税
可供出售的債務證券未實現收益(損失)
可供出售的債務證券未實現收益(損失)	$	306.1		$	(78.0	)	$	228.1		$	(31.9	)	$	9.2		$	(22.7	)	$	(70.2	)	$	26.9		$	(43.3	)
收入淨額中損失(收益)調整數(1)	1.1			(0.3		)	0.8			0.5			(0.1		)	0.4			1.4			(0.5		)	0.9
淨變化	$	307.2		$	(78.3	)	$	228.9		$	(31.4	)	$	9.1		$	(22.3	)	$	(68.8	)	$	26.4		$	(42.4	)
現金流量表未實現(虧損)收益
外匯合同	$	14.9		$	(3.7	)	$	11.2		$	70.5		$	(17.6	)	$	52.9		$	32.5		$	(19.5	)	$	13.0
利率合約	1.5			(0.3		)	1.2			(1.2		)	0.3			(0.9		)	1.3			(0.8		)	0.5
收入淨額(收益)損失調整數(2)	(26.7		)	6.6			(20.1		)	(71.1		)	17.7			(53.4		)	(24.5		)	9.4			(15.1		)
淨變化	$	(10.3	)	$	2.6		$	(7.7	)	$	(1.8	)	$	0.4		$	(1.4	)	$	9.3		$	(10.9	)	$	(1.6	)
外幣調整
外幣折算調整	$	6.4		$	(1.6	)	$	4.8		$	(107.8	)	$	1.5		$	(106.3	)	$	156.5		$	(3.1	)	$	153.4
長期實體內外幣交易(虧損)收益	(0.5		)	0.1			(0.4		)	(1.8		)	0.5			(1.3		)	2.0			(0.7		)	1.3
投資套期淨收益(虧損)	59.7			(14.2		)	45.5			173.0			(43.2		)	129.8			(223.2		)	85.2			(138.0		)
淨變化	$	65.6		$	(15.7	)	$	49.9		$	63.4		$	(41.2	)	$	22.2		$	(64.7	)	$	81.4		$	16.7
養卹金和其他退休後福利調整
精算師(損失)淨收益	$	(36.8	)	$	7.9		$	(28.9	)	$	(54.9	)	$	9.6		$	(45.3	)	$	(58.4	)	$	25.4		$	(33.0	)
計入淨收益的損失(收益)調整數(3)
精算淨損失攤銷	22.4			(5.4		)	17.0			$	36.6		$	(3.6	)	$	33.0		26.0			(9.9		)	16.1
優先服務費用攤銷	(0.2		)	—			(0.2		)	$	(0.3	)	$	—		$	(0.3	)	(0.1		)	—			(0.1		)
淨變化	$	(14.6	)	$	2.5		$	(12.1	)	$	(18.6	)	$	6.0		$	(12.6	)	$	(32.5	)	$	15.5		$	(17.0	)
淨變動總額	$	347.9		$	(88.9	)	$	259.0		$	11.6		$	(25.7	)	$	(14.1	)	$	(156.7	)	$	112.4		$	(44.3	)

(1)與可供出售的債務證券的已實現收益(損失)有關的AOCI税前重新分類調整記為投資安全收益(損失)，淨額為合併損益表內的淨額。

(2)關於與現金流量對衝有關的重新分類調整的地點，見附註27，“衍生金融工具”。

(3)AOCI中與養卹金和其他退休後福利調整有關的税前重新分類調整，在合併的收入報表中記錄在僱員福利費用中。

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每一普通股淨收益的計算如下。

表102：每股淨收入

	截至12月31日的一年，
(以百萬元計，但每份普通股資料除外)	2019			2018			2017
普通股基本淨收益
普通股平均出資額	214,525,547			223,148,335			228,257,664
淨收益	$	1,492.2		$	1,556.4		$	1,199.0
減：優先股股利	46.4			46.4			49.8
適用於普通股的淨收入	1,445.8			1,510.0			1,149.2
減：分配給參與證券的收益	16.9			20.1			18.8
分配給普通股的收益	$	1,428.9		$	1,489.9		$	1,130.4
普通股基本淨收益	6.66			6.68			4.95
攤薄每股淨收益
普通股平均出資額	214,525,547			223,148,335			228,257,664
股份補償的附加稀釋效應	1,075,602			1,339,991			1,396,737
平均普通股和潛在普通股	215,601,149			224,488,326			229,654,401
分配給普通股和潛在普通股的收益	$	1,428.9		$	1,490.0		$	1,130.5
攤薄每股淨收入	6.63			6.64			4.92

注：截至年度2019年12月31日和,2018有不在計算攤薄每股淨收入時不包括普通股等價物。普通股等價物115,491截至12月31日的一年，2017不包括在計算攤薄後的每股淨收入中，因為它們會起到反稀釋作用。

信託、投資及其他服務費用。託管和基金管理收入包括從我們的核心資產服務業務收到的收入，這些業務主要是為C&IS客户提供託管、基金管理和與中間辦公室相關的服務。投資管理和諮詢收入包括通過向財富管理公司和C&IS客户提供資產管理和相關服務以及向北方信託基金提供的收入。證券借貸收入是北方信託公司作為代理人，主要與C&IS客户達成的證券借貸安排所產生的收入。其他收入主要包括從向C&IS和財富管理客户提供員工福利、投資風險以及分析和其他服務中獲得的收入。

其他非利息收入。國庫管理收入是指通過向C&IS和財富管理客户提供現金和流動性管理服務而獲得的收入。證券佣金和交易收入中與客户合同收入有關的部分主要是通過向財富管理公司和C&IS客户提供證券經紀服務而賺取的佣金。與客户簽訂的合同收入有關的其他營業收入部分主要包括向財富管理公司和C&IS客户提供銀行相關服務的服務費。

履約義務。客户通常每月或每季度根據與每個客户商定的費用安排收取欠款；付款條件將因客户和所提供的服務而異。

與客户簽訂的資產服務、資產管理、證券借貸、金庫管理和銀行相關服務合同所產生的所有收入基本上都是在提供服務的期間內按權責發生制確認的。NorthernTrust的績效義務的本質是提供一系列不同的服務，客户在服務執行過程中同時接收和使用承諾服務的好處。費用安排主要包括根據管理和服務的客户資產的市場價值、交易量、賬户數目、證券借貸量和價差而定的可變數額。收入是使用產出法確認的，其數額反映了北方信託公司期望獲得的報酬，以換取每個月或季度的服務。對於具有多重履約義務的合同，收入根據與客户商定的價格分配給每項履約義務，即相對獨立的銷售價格。

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證券經紀收入主要由通過提供與交易執行有關的服務而收到的證券佣金來代表。控制在交易交易日期的某個時間點轉移，費用通常根據事務量和安全類型而變化。

NorthernTrust與其客户的合同通常是開放式安排，因此被認為最初的期限不到一年。北方信託公司選擇了切實可行的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或一年以下的合同的剩餘履約義務價值。

下表按主要收入來源分列收入。

表103：收入分類

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018
無利息收入
轉投及其他服務收費
託管和基金管理	$	1,636.4		$	1,589.1
投資管理和諮詢	1,930.6			1,862.6
證券貸款	87.7			102.8
其他	197.4			199.2
信託、投資和其他服務費用共計	$	3,852.1		$	3,753.7
其他非利息收入
期貨交易收入	$	250.9		$	307.2
成本	44.5			51.8
自願性、自願性、無償性、自願性、擔保性和交易性收益	103.6			98.3
.=	145.5			127.5
	(1.4		)	(1.0		)
其他非利息收入共計	$	543.1		$	583.8
非利息收入共計	$	4,395.2		$	4,337.5

信託、投資和其他服務費用以及金庫管理費是從與客户簽訂的合同中獲得的收入。截止年度2019年12月31日，與客户簽訂合同的收入還包括$87.1百萬.的.$103.6百萬證券佣金和交易收入共計$41.8百萬.的.$145.5百萬其他營業收入共計。截止年度2018年12月31日，與客户簽訂合同的收入還包括$86.7百萬.的.$98.3百萬證券佣金和交易收入共計$44.0百萬.的.$127.5百萬其他營業收入共計。

應收賬款餘額。 下表為與客户簽訂的合同的應收款餘額，合併資產負債表中的其他資產包括在2019年12月31日和2018.

表104：客户應收款

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
應收信託費用，淨額	$	801.9		$	742.5
其他	101.1			90.1
客户應收款共計	$	903.0		$	832.6

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利息收入淨額的構成部分如下：

表105：利息收入淨額

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
利息收入
貸款和租賃	$	1,153.4		$	1,098.8		$	919.1
證券-應税	1,070.7			905.2			594.1
2.-非應課税	3.8			7.0			9.8
應付銀行及銀行存款利息(1)	72.4			70.0			63.8
美聯儲和其他中央銀行存款和其他	199.6			240.4			182.6
利息收入總額	$	2,499.9		$	2,321.4		$	1,769.4
利息費用
存款	$	488.9		$	384.6		$	182.1
購買的聯邦資金	25.9			50.3			10.4
根據回購協議出售的證券	6.4			7.8			6.0
其他借款	181.7			150.1			50.7
高級註釋	72.6			53.4			46.9
長期債務	38.3			45.0			39.2
浮動利率資本債務	8.2			7.5			4.9
利息費用總額	$	822.0		$	698.7		$	340.2
淨利息收入	$	1,677.9		$	1,622.7		$	1,429.2

(1)銀行的應付利息及存款包括合併資產負債表上所列現金及應付銀行的利息部分及銀行的計息存款。

其他業務收入的組成部分如下：

表106：其他業務收入

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
貸款服務費	$	48.0		$	48.9		$	50.7
銀行服務費	45.6			46.4			48.6
其他收入	51.9			32.2			58.2
其他營業收入共計	$	145.5		$	127.5		$	157.5

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其他業務費用的組成部分如下：

表107：其他業務費用

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
商業推廣	$	104.2		$	98.3		$	95.4
FDIC保險費	9.9			27.4			34.7
與工作人員有關的	42.8			33.6			42.8
其他無形資產攤銷	16.6			17.4			11.4
其他費用	156.3			153.9			147.3
其他業務費用共計	$	329.8		$	330.6		$	331.6

其他營運費用2019相比較2018 主要原因是聯邦存款保險公司保險費減少，但因工作人員相關費用和業務促進費用增加而部分抵消。

下表對收入綜合報表中記錄的所得税備抵總額與按法定聯邦税率計算的下表所列期間的數額進行了核對。

表108：所得税

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
聯邦利率	21.0		%	21.0		%	35.0		%
按法定税率徵税	$	408.3		$	411.1		$	571.9
免税收入	(11.5		)	(6.9		)	(9.6		)
外國税率差額	4.6			(7.3		)	(50.0		)
與股份補償有關的超額税收優惠	(17.5		)	(16.8		)	(31.6		)
州税，淨額	55.0			66.3			40.7
減税和就業法的影響	—			(4.8		)	(53.1		)
會計方法的變化	—			(24.4		)	—
估價津貼	29.5			(0.8		)	0.3
其他	(16.5		)	(15.0		)	(33.7		)
所得税準備金	$	451.9		$	401.4		$	434.9

截至12個月的所得税支出2019年12月31日和2018曾.$451.9百萬和$401.4百萬的實際税率23.2%和20.5%分別。到目前為止的12個月2019年12月31日，所得税的規定包括增加美國對公司非美國分支機構的收入應繳的税款。這一增加額包括對遞延税收資產的估值備抵，因為管理層認為，這是一項外國税收抵免結轉。2019不會完全實現。

到目前為止的12個月2018年12月31日2018年，所得税規定包括與軟件開發相關支出減税的時間安排以及2017年第四季度頒佈的“減税和就業法”(TCJA)的實施相關的所得税優惠，但因該公司運營的税務管轄區的收入組合變化而部分抵消。

此外，2017年所得税撥款包括可歸因於執行“技術、司法和行政法”的淨福利。$53.1百萬聯邦和州研究税收抵免$17.6百萬與該公司2013年至2016年的技術支出有關，每項支出都導致有效税率降低。

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TCJA於2017年12月22日頒佈，並將美國聯邦公司税税率從 35%到21%. 它還要求公司對以前被推遲納税的外國子公司的收益繳納強制性的視為遣返税。2017年12月31日，北方信託公司對TCJA的影響做出了合理的估計。2018年期間，北方信託公司完成了與實施“TCJA”有關的相關計算和額外分析，對2018年税收規定作了如下調整：

表109：減税和就業的影響

(以百萬計)	2018			2017
聯邦強制遣返税	$	(16.8	)	$	150.0
與聯邦遞延税有關的影響	12.7			(210.0		)
其他調整	(0.7		)	6.9
所得税準備金(福利)	$	(4.8	)	$	(53.1	)

上表中的調整數包括2018年的税收優惠$16.8百萬由於調整了該公司2017年對其非美國子公司2018年前收益的視為遣返的所得税規定，由$12.7百萬2018年記錄的與遞延税重新定價有關的淨準備金。

對於2017年12月31日以後的納税年度，TCJA引入了美國對某些全球非物質低税率收入(GILTI)徵税的新規定。北方信託公司已作出政策選擇，記錄與GILTI有關的本年度税收支出。

該公司在美國聯邦、各州和外國管轄區提交所得税申報單。該公司在2013年之前不再接受美國聯邦當局的所得税審查，在2011年之前的幾年內不再接受美國州或地方税務當局的審查，在2012年之前的幾年內不再接受非美國税務當局的審查。

列入合併資產負債表內的其他負債2019年12月31日和2018都是$25.3百萬和$21.9百萬不承認的税收優惠。如果被認出來，2019和2018淨收入會增加$22.7百萬和$19.8百萬分別導致這幾年的實際所得税税率下降。未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下：

表110：未確認的税收福利

(以百萬計)	2019			2018			2017
1月1日結餘	$	21.9		$	27.7		$	17.2
本年度增加的税額	0.9			0.5			9.9
過去幾年增加的税額	4.0			1.7			6.2
減少以前幾年的税額	(1.5		)	(7.8		)	(5.4		)
法規終止導致的削減	—			(0.2		)	(0.2		)
12月31日餘額	$	25.3		$	21.9		$	27.7

未確認的税收優惠淨增加$3.4百萬的餘額$25.3百萬在…2019年12月31日的淨減少數$5.8百萬導致剩餘餘額$21.9百萬在…2018年12月31日。可能在今後12個月內，由於與承認或計量、與税務當局達成的和解或訴訟時效到期有關的判決發生變化，未獲承認的税收優惠數額可能發生變化。管理層認為，今後的任何變動都不會對北方信託的合併財務狀況或流動資金產生重大影響，儘管它們可能對某一特定時期的經營業績產生重大影響。

利息及罰款的利益$1.3百萬扣除税款後，已包括在截至年底的所得税準備金內。2019年12月31日。與之相比，有關利息和罰款的規定$0.3百萬，扣除税款，及$0.1百萬，扣除税款，截至年底2018年12月31日和2017分別。截至2019年12月31日和2018，潛在支付利息和罰款的責任合計。$8.4百萬和$9.2百萬，分別扣除税款。

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終了的三年中每年所得税綜合備抵的構成部分12月31日如下：

表111：所得税準備金

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
現行税收規定：
聯邦制	$	216.4		$	132.8		$	347.3
國家	50.7			95.4			38.3
非美國	150.5			162.7			125.4
共計	417.6			390.9			511.0
遞延税款準備金：
聯邦制	$	16.5		$	33.8		$	(96.4	)
國家	16.5			(13.8		)	24.6
非美國	1.3			(9.5		)	(4.3		)
共計	34.3			10.5			(76.1		)
所得税準備金	$	451.9		$	401.4		$	434.9

除上述數額外，還將下列税金和福利直接記入股東權益：

表112：直接記入股東權益的税費和福利

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019		2018		2017
其他綜合收入的税收效應	88.9		25.7		(112.4	)

遞延税是由於合併財務報表中報告的數額與資產和負債的税基之間的臨時差額造成的。遞延税款資產和負債計算如下：

表113：遞延税負債淨額

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
遞延税款負債：
租賃融資	$	36.9		$	43.3
軟件開發	249.4			193.2
累計折舊	99.8			129.5
補償和福利	8.3			10.9
州税，淨額	66.4			58.9
其他負債	206.7			114.5
遞延税負債毛額	667.5			550.3
遞延税款資產：
信貸損失備抵	26.1			29.0
其他資產	147.0			120.6
遞延税收資產毛額	173.1			149.6
估價準備金	(29.8		)	(0.3		)
遞延税款資產，扣除估價準備金	143.3			149.3
遞延税款淨額	$	524.2		$	401.0

到目前為止，NorthernTrust有不同的州淨營運虧損結轉。2019年12月31日和2018。與這些虧損結轉有關的所得税福利大致為$1.0百萬截至2019年12月31日和$0.3百萬

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截至2018年12月31日。與結轉的損失有關的估價備抵$0.3百萬記錄在2019年12月31日和2018，因為管理層認為淨營運虧損不會完全實現。

該公司在截至12月的12個月內結轉了外國税收抵免額2019年12月31日。與貸項結轉有關的估價津貼$29.5百萬記錄在2019年12月31日，因為管理層認為涉外税收抵免的結轉不會完全實現。

該公司及其某些子公司提供各種福利計劃，包括固定福利養老金、退休後醫療保健和確定繳款計劃。下文介紹了每項主要計劃和相關披露情況。

養卹金。非繳費型限定福利養卹金計劃主要涵蓋北方信託公司的所有美國僱員。某些歐洲子公司的僱員在當地確定的福利計劃中保留福利，儘管這些計劃不適用於新參與者和未來應計福利。僱員繼續根據瑞士養卹金計劃累積福利，該計劃是根據美國公認會計原則確定的福利計劃。

NorthernTrust還為那些根據美國合格計劃獲得的退休福利將超過聯邦税法規定的限額的參與人維持一項非繳費的補充養卹金計劃。NorthernTrust有一個稱為“Rabbi”信託的無保留信託，用於持有指定用於為福利提供資金的資產，超過其某些合格退休計劃中允許的資產。這項安排為參加者提供一定程度的保證，以支付超過有關合格計劃所允許的福利。由於“Rabbi”信託資產仍然受制於債權人的債權，而不是僱員的財產，因此這些資產作為公司資產入賬，並列入合併資產負債表的其他資產。與無保留養卹金計劃有關的“Rabbi”信託基金資產總額2019年12月31日和2018達至$128.8百萬和$129.9百萬分別。捐款$3.0百萬和$21.9百萬被授予“Rabbi”信託基金2019和2018分別。

下表列出了美國合格計劃、非美國養老金計劃和美國非合格計劃的狀況、包括在AOCI中的金額和定期養卹金費用淨額。2019, 2018，和2017。先前的服務費用按直線法攤銷11年數美國合格計劃和10年數美國的非合格計劃。

表114：僱員福利計劃狀況

	美國合格計劃						非美國養老金計劃						美國不合格計劃
(百萬美元)	2019			2018			2019			2018			2019			2018
累積收益義務	$	1,181.9		$	980.6		$	204.7		$	178.4		$	131.5		$	120.9
預計福利債務	1,323.4			1,092.0			211.1			183.5			149.2			135.6
按公允價值計劃資產	1,601.2			1,380.1			190.1			166.7			—			—
十二月三十一日的資助狀況	$	277.8		$	288.1		$	(21.0	)	$	(16.8	)	$	(149.2	)	$	(135.6	)
加權平均假設：
貼現率	3.37		%	4.47		%	1.40		%	2.16		%	3.37		%	4.47		%
補償水平增長率	4.97			4.39			1.50			1.75			4.97			4.39
預期長期資產回報率	5.25			6.00			1.72			2.39			N/A			N/A

表115：累計其他綜合收入中的數額

	美國合格計劃						非美國養老金計劃						美國不合格計劃
(以百萬計)	2019			2018			2019			2018			2019			2018
精算損失淨額	$	426.7		$	435.4		$	46.5		$	41.2		$	82.5		$	65.8
優先服務(效益)費用	(1.0		)	(1.4		)	3.0			3.6			0.2			0.4
累計其他綜合收入總額	425.7			434.0			49.5			44.8			82.7			66.2
所得税效應	105.7			108.5			6.2			6.0			20.4			16.4
累計其他綜合收入淨額	$	320.0		$	325.5		$	43.3		$	38.8		$	62.3		$	49.8

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表116：定期養卹金費用淨額

	美國合格計劃									非美國養老金計劃									美國不合格計劃
(百萬美元)	2019			2018			2017			2019			2018			2017			2019			2018			2017
服務成本	$	41.6		$	41.4		$	38.3		$	2.0		$	1.7		$	0.4		$	4.1		$	4.3		$	3.7
利息成本	47.2			44.3			45.9			3.9			4.0			4.0			5.8			5.3			5.2
計劃資產的預期回報	(86.9		)	(88.2		)	(93.8		)	(4.4		)	(4.4		)	(4.5		)	—			N/A			N/A
結算費用	—			—			—			—			0.5			1.1			—			—			—
攤銷：
精算損失淨額	17.2			28.2			19.0			0.6			0.9			1.3			5.6			7.4			5.7
優先服務(效益)費用	(0.4		)	(0.4		)	(0.4		)	0.3			0.2			0.1			0.2			0.2			0.2
定期養卹金費用淨額	$	18.7		$	25.3		$	9.0		$	2.4		$	2.9		$	2.4		$	15.7		$	17.2		$	14.8
加權平均假設：
貼現率	4.47		%	3.79		%	4.46		%	2.16		%	2.08		%	2.33		%	4.47		%	3.79		%	4.46		%
補償水平增長率	4.39			4.39			4.39			1.75			1.75			1.75			4.39			4.39			4.39
預期長期資產回報率	6.00			6.00			6.75			2.39			2.61			3.13			N/A			N/A			N/A

定期養卹金費用淨額的組成部分列在收入綜合報表中的“僱員福利”費用項下。

表117：預計福利債務的變化

	美國合格計劃						非美國養老金計劃						美國不合格計劃
(以百萬計)	2019			2018			2019			2018			2019			2018
期初餘額	$	1,092.0		$	1,209.9		$	183.5		$	198.3		$	135.6		$	144.5
服務成本	41.6			41.4			2.0			1.7			4.1			4.3
利息成本	47.2			44.3			3.9			4.0			5.8			5.3
僱員供款	—			—			0.6			0.4			—			—
圖則修訂	—			—			(0.4		)	1.3			—			—
精算虧損(收益)	213.3			(112.4		)	20.9			(9.3		)	22.0			(9.7		)
沉降	—			—			—			(2.7		)	—			—
支付的福利	(70.7		)	(91.2		)	(3.6		)	(1.1		)	(18.3		)	(8.8		)
外匯匯率變動	—			—			4.2			(9.1		)	—			—
期末餘額	$	1,323.4		$	1,092.0		$	211.1		$	183.5		$	149.2		$	135.6

精算損失$256.2百萬在……裏面2019主要原因是貼現率下降。精算收益$131.4百萬在……裏面2018主要原因是貼現率上升。

表118：未來福利付款估計數

(以百萬計)	美國合格計劃			非美國計劃			美國不合格計劃
2020	$	81.0		$	3.9		$	15.0
2021	82.9			4.2			16.7
2022	84.3			4.2			18.4
2023	91.1			4.6			20.3
2024	89.6			4.9			16.2
2025-2029	469.7			29.9			60.8

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表119：計劃資產的變動

	美國合格計劃						非美國養老金計劃
(以百萬計)	2019			2018			2019			2018
期初資產公允價值	$	1,380.1		$	1,506.4		$	166.7		$	178.7
資產實際收益	291.8			(85.1		)	18.6			(2.3		)
僱主供款	—			50.0			3.1			2.6
僱員供款	—			—			0.6			0.4
沉降	—			—			—			(2.7		)
支付的福利	(70.7		)	(91.2		)	(3.6		)	(1.1		)
外匯匯率變動	—			—			4.7			(8.9		)
期末資產的公允價值	$	1,601.2		$	1,380.1		$	190.1		$	166.7

美國合格計劃的最低要求和剩餘可扣減的最高繳款額2020估計零和$275.0百萬分別。

2017年，北方信託美國合格計劃所採用的投資策略被改變為利用一種基於一套預先批准的資產配置的動態下滑路徑，以尋求回報和負債對衝資產，這些資產根據美國計劃預計的福利債務供資比率而有所不同。一般來説，隨着美國合格計劃的預計福利債務供資比率超過設定的門檻，美國合格計劃對負債套期保值資產的分配將增加，而對尋求回報的資產的分配則會減少。相反，如果美國合格計劃的預計福利債務供資比率超過設定的門檻，將導致美國合格計劃對負債套期保值資產的分配減少，並增加對尋求回報資產的分配。負債-套期保值資產包括美國長期信用債券、美國多頭政府債券，以及一種定製的完成策略，用於更緊密地對衝預計計劃收益的負債期限，並在所有期限內使用債券期限。尋求回報的資產包括：美國股票、國際發達股票、新興市場股票、房地產、高收益債券、全球上市基礎設施、新興市場債務、私人股本和對衝基金。

NorthernTrust使用資產/負債方法來確定最符合其短期和長期目標的投資政策。這一過程是通過對資產分配、籌資政策以及精算方法和假設的現有和替代戰略進行建模來完成的。財務模型利用對預期資本市場回報和預期收益波動率的預測來確定最有可能達到美國合格計劃投資目標的替代資產組合。風險承受能力是通過仔細考慮美國合格計劃負債、資金狀況和公司財務狀況來確定的。這一戰略的目的是保護美國合格計劃的健康資金狀況，併產生回報，再加上最低限度的自願捐款，預計將超過美國合格計劃的負債增長長期。

自2019年2月以來，美國合格計劃資產的目標分配是45%美國長期信用債券，10%美國長期國債，10%定製完成，8%美國股市5%國際發達股權，3%新興市場股票，3%私人房地產，4%高收益債券，3%全球上市的基礎設施，4%新興市場債務，2%私人股本3%對衝基金。

股票投資包括在交易所上市的普通股和主要投資於公開交易股票的混合基金。股權投資分散在美國和非美國股市，並按投資風格和市值進行分割.持有的固定收益證券包括美國國庫券和混合基金的投資，這些基金投資於長期固定收益證券的多樣化組合；自定義完成戰略使用美國國債和利率期貨(或類似工具)，以更密切地與不同期限的目標對衝比率保持一致。多元化投資，包括私人股本、對衝基金、私人房地產、新興市場債券、高收益債券和全球上市基礎設施，被明智地用於提高長期回報，同時改善投資組合多元化。私人股本資產主要包括對有限合夥公司的投資，這些有限合夥企業以非公共股本或非公共債務頭寸的形式投資於個別公司。禁止由美國合格計劃直接或共同投資非公有制股票.美國合格計劃的私人股本投資僅限於2%總有限責任合夥企業的最大允許損失不得超過承諾額。美國合格計劃投資一對衝基金，直接或間接投資於多元化的基金組合或其他集合投資工具。

對私人房地產、高收益債券、新興市場債務和全球上市基礎設施的投資旨在提供收入和增加多樣化。

雖然衍生品並不是滿足美國合格計劃目標的主要策略，但衍生產品可能會不時被使用，這取決於它們所涉及的資產類別的性質，以高效和及時的方式獲得市場敞口，

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對衝外匯風險或利率風險，或改變投資組合的期限。有五美國合格計劃持有的衍生產品十二月三十一日， 2019。有四美國合格計劃持有的衍生產品2018年12月31日.

通過每月負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查，不斷衡量和監測投資風險。用於評估美國合格計劃投資經理業績的標準包括但不限於目標的實現、指導方針和政策範圍內的操作以及與相對基準的比較。此外，美國合格計劃所持有的投資基金的每一位經理，都是根據一大羣同行進行排名，並將其與相對基準進行比較。美國總合格計劃績效分析包括對市場環境、資產配置對績效的影響、相對於其他ERISA計劃的風險和回報的分析，以及經理對美國合格計劃績效的影響。

以下介紹了用於計量公允價值的投入等級和北方信託公司對美國合格計劃資產按公允價值計量的主要估價方法。

一級報價-相同資產或負債的活躍市場價格。美國合格計劃的一級投資由共同基金和國內普通股組成。美國合格計劃的一級投資在交易所交易時，按各自交易所在估值日報告的收盤價估值。

第2級-一級以外的可觀測投入，例如類似資產或負債的市面報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價，以及所有重要投入都可在活躍市場上觀察的模型衍生估值。美國合格計劃的二級資產由美國政府債務和集體信託基金組成。集體信託基金的投資公允價值按計劃計算，使用基金的收盤價和應計證券(基金總值)除以目前發行和發行的基金股份數。集體信託基金的贖回在各自基金的贖回日期NAV通過合同進行。

第三級-評估技術，其中一個或多個重要的投入是無法觀察到在市場上。美國合格計劃的三級資產由私人股本和對衝基金組成，它們投資於相關基金的投資經理選擇的投資基金或其他集合投資工具。這些投資基金所持有的投資基金和基礎投資按公允價值計算。在確定每個基金的基本投資的公允價值時，基金的投資經理或普通合夥人考慮到相關基金報告的估計價值，以及在判斷中可能增加或減少這種估計價值的任何其他考慮因素。

美國合格計劃的三級資產也由房地產基金組成，這些基金投資於房地產資產。房地產基金對房地產的投資是按公允價值進行的，而公允價值是根據在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格來估算的。每一項房地產投資的估價計劃每年都要根據評估公司的外部評估或房地產基金投資顧問編寫的內部估值進行審查。

雖然北方信託認為其對美國合格計劃資產的估價方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設，特別是適用於三級資產的方法或假設，可能對估計公允價值的計算產生重大影響。

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下表按主要資產類別列出了北方信託美國合格計劃資產的公允價值，以及這些資產在GAAP定義的公允價值層次中的級別。2019年12月31日和2018.

表120：美國合格計劃資產的公允價值

	2019年12月31日
(單位：百萬)	一級			二級			三級			共計
國內普通股	$	12.3		$	—		$	—		$	12.3
國內公司債券	—			254.6			—			254.6
外國公司債券	—			45.0			—			45.0
美國政府義務	—			168.3			—			168.3
非美國政府債務	—			18.8			—			18.8
國內市政和省級債券	—			23.1			—			23.1
外國市政和省級債券	—			0.3			—			0.3
集體信託基金	—			866.6			—			866.6
共同基金	112.8			—			—			112.8
北方信託私人股本基金	—			—			20.3			20.3
北方信託對衝基金	—			—			30.2			30.2
房地產基金	—			—			46.3			46.3
現金和其他	2.6			—			—			2.6
按公允價值計算的資產總額	$	127.7		$	1,376.7		$	96.8		$	1,601.2

	2018年12月31日
(單位：百萬)	一級			二級			三級			共計
國內普通股	$	27.7		$	—		$	—		$	27.7
國內公司債券	—			227.6			—			227.6
外國公司債券	—			34.2			—			34.2
美國政府義務	—			155.5			—			155.5
非美國政府債務	—			15.1			—			15.1
國內市政和省級債券	—			22.7			—			22.7
外國市政和省級債券	—			2.0			—			2.0
集體信託基金	—			745.8			—			745.8
共同基金	92.4			—			—			92.4
交易所交易基金	0.1			—			—			0.1
北方信託私人股本基金	—			—			25.5			25.5
北方信託對衝基金	—			—			29.2			29.2
現金和其他	2.3			—			—			2.3
按公允價值計算的資產總額	$	122.5		$	1,202.9		$	54.7		$	1,380.1

下表列出了截至年度第3級資產的變化情況。2019年12月31日和2018.

表121：美國合格計劃3級資產的變化

	私人股本基金						對衝基金						房地產基金
(以百萬計)	2019			2018			2019			2018			2019			2018
一月一日公允價值	$	25.5		$	29.3		$	29.2		$	44.6		$	—		$	—
再計劃資產的實際收益(1)	(2.8		)	(1.5		)	1.2			(2.7		)	0.2			—
已實現增益	7.4			8.7			—			2.4			—			—
購貨	0.1			0.3			—			—			46.1			—
銷售	(9.9		)	(11.3		)	(0.2		)	(15.1		)	—			—
12月31日公允價值	$	20.3		$	25.5		$	30.2		$	29.2		$	46.3		$	—

(1)計劃資產回報率是指截至12月31日仍持有的資產未實現損益的變動。

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在確定計劃資產的長期回報率時，北方信託的美國合格計劃採用了積木法。歷史市場和股票、固定收益和其他資產類別之間的長期歷史關係，是利用廣泛接受的資本市場原則來研究的，即波動性較大的資產在長期內會產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，評估當前的市場因素，如通貨膨脹預期和利率。長期投資組合回報率是在考慮到多樣化和再平衡的情況下制定的.將對照對等數據和歷史回報對比率進行審查，以驗證回報是否合理和適當。根據這一方法和美國合格計劃的目標資產配置，美國合格計劃的預期長期資產回報率2019年12月31日測量日期定在5.25%.

退休後醫療保健。NorthernTrust維持一項無資金的退休後醫療保健計劃，根據該計劃，那些年齡退休的僱員55或更早在美國定義的福利計劃的規定下，並已達到15年數截至2011年12月31日，可能有資格享受補貼退休後醫療保險。本保健計劃的規定可根據北方信託基金的酌處權作進一步修改，北方信託基金還保留在任何時候終止這些福利的權利。

下表列出退休後醫療保健計劃的狀況和包括在AOCI中的金額2019年12月31日和2018的計劃的淨定期退休後福利費用2019和2018，以及累積退休後福利債務的變化。2019和2018.

表122：退休後保健計劃狀況

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
在計量日期累積的退休後福利義務：
退休人員和受扶養人	$	25.2		$	23.5
有資格領取福利的活動	3.6			4.6
淨退休後福利債務	$	28.8		$	28.1

表123：累計其他綜合收入中的數額

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
精算(收益)淨損失	$	(5.4	)	$	(6.5	)
優先服務費用	—			—
累計其他綜合收入總額	(5.4		)	(6.5		)
所得税效應	(1.4		)	(2.2		)
累計其他綜合收入淨額	$	(4.0	)	$	(4.3	)

表124：定期退休後費用淨額(福利)

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
服務成本	$	—		$	—		$	0.1
利息成本	1.2			1.3			1.4
計劃資產的預期回報	—			—			—
攤銷
淨增益	(1.1		)	—			—
優先服務福利	—			—			—
淨定期退休費用	$	0.1		$	1.3		$	1.5

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表125：累積退休後福利債務的變化

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018
期初餘額	$	28.1		$	34.4
服務成本	—			—
利息成本	1.2			1.3
精算虧損(收益)	0.2			(6.7		)
已付索賠淨額	(0.7		)	(0.9		)
期末餘額	$	28.8		$	28.1

NorthernTrust使用PRI-2012年總死亡率表，其基準年為2012年，並根據精算師協會於2019年10月發佈的MP-2019級表提出了今後的改進建議。這些假設是在2019年12月31日從綜合表RP-2014和改進規模MP-2018。

表126：未來福利付款估計數

(以百萬計)	共計 退休 醫學 利益
2020	$	2.5
2021	2.4
2022	2.3
2023	2.2
2024	2.1
2025-2029	9.6

用於確定累積退休後福利債務的加權平均貼現率是3.37%在…2019年12月31日，和4.47%在…2018年12月31日。為測量目的，a6.25%學齡前費用的年度增長65醫療福利及高齡65醫療福利2019。對於毒品索賠8.25%假定每年費用增加2019。這兩種比率都被認為是逐漸下降，直到它們達到。4.50%在2027年。醫療費用趨勢率假設對報告的金額有影響。

確定的繳款計劃。本公司及其附屬公司維持多項界定供款計劃，主要涵蓋所有僱員。該公司對美國計劃和某些歐洲計劃的貢獻包括一個匹配的組成部分。與定義繳款計劃相關聯的費用由員工福利支付並總計。$57.6百萬在……裏面2019, $54.4百萬在……裏面2018，和$53.4百萬在……裏面2017.

NorthernTrust確認發放給員工和非僱員董事的基於股份的薪酬的授予日期公允價值的費用。

在報告所述期間，以股票為基礎的僱員支付安排的賠償費用總額和相關的税收影響如下。

表127：員工股票支付安排的補償費用總額

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
受限制股票單位獎勵	$	81.4		$	96.3		$	87.3
股票期權	1.4			2.6			9.0
業績股	25.1			32.0			31.7
股份補償費用總額	$	107.9		$	130.9		$	128.0
確認的税收利益	$	26.7		$	32.5		$	48.7

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截至2019年12月31日，有$77.7百萬根據該公司的股份補償計劃所批出的未獲確認的補償成本與以股份為基礎的補償安排有關.預計這一費用在加權平均期間內將被確認為費用。兩年.

北方信託公司2017年長期激勵計劃(2017計劃)由董事會薪酬和福利委員會(委員會)管理。該公司及其附屬公司的所有僱員和公司的所有董事都有資格根據2017年計劃獲得獎勵。2017年計劃規定授予不合格和激勵性股票期權；聯合和獨立的股票增值權；以限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵形式的股票獎勵；以及業績獎勵。

從2017年2月21日根據“北方信託公司2012年股票計劃”(2012年計劃)發放的贈款開始，如果適用的僱員在滿足適用的年齡和服務要求後退休，則限制性股票單位和績效股票單位贈款繼續按照獎勵的原始條款發放。在所有適用期間，如果僱員在離職時符合適用的年齡和服務要求，則股票期權授予繼續按照獎勵的原始條款授予。

根據“2017年計劃”、“2012年計劃”和“經修正和恢復的北方信託公司2002年股票計劃”(2002年計劃)，贈款尚未發放。2017年4月，股東批准了2017年計劃。在“2017年計劃”獲得批准後，“2012年計劃”或“2002年計劃”沒有或將給予任何額外的份額。根據2017年計劃核準發行的公司普通股總數如下20,000,000加上根據2012年計劃和2002年計劃沒收的股份。截至2019年12月31日，可根據2017年計劃獲得未來贈款的股份，包括根據“2012年計劃”和“2002年計劃”被沒收的股份18,234,658.

以下説明瞭北方信託公司基於股票的支付安排，並酌情適用於2017年計劃、2012年計劃和2002年計劃下的獎勵。

股票期權。股票期權包括以不低於價格購買普通股的期權。100%在授予期權之日其公允價值。選項有一個最大值10年生，一般可在1年到4年數在授予日期之後。所有選項在委員會確定的時間內終止，並按照各自期權授予的條款和條件終止。

有不在終了年度給予的選擇2019年12月31日和2018. 在本報告所述年度授予的期權所使用的加權平均假設2017年12月31日如下：

表128：授予期權的加權平均假設

	2017
預期任期(以年份為單位)	6.9
股利收益率	1.81	%
預期波動率	23.2
無風險利率	2.11

期望值是指主要基於以往期權授予的歷史行使行為而授予的期望值。股利收益率是指在期權的預期期限內支付給公司普通股的股息的估計收益。預期波動率是基於北方信託公司股票價格的歷史波動和北方信託股票交易期權的隱含波動率的組合而確定的。無風險利率是基於美國國債在授予時的收益率曲線，其期限等於所授予期權的預期期限。

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下表提供了有關在截止年度內授予、歸屬和行使股票期權的信息。2019年12月31日, 2018，和2017.

表129：股票期權的授予、歸屬和行使

	截至12月31日的一年，
(單位：百萬，但每股信息除外)	2019			2018			2017
加權平均授權-股票期權的每股公允價值授予日期	$	—		$	—		$	19.18
批予-已獲批出的股票期權的公允價值	6.6			8.1			7.3
行使股票期權
截至鍛鍊日期的內在價值	35.4			28.5			74.7
收到的現金	44.0			32.6			108.0
已實現的減税效益	35.2			27.7			73.1

以下是截至年度非歸屬股票期權的變動摘要2019年12月31日.

表130：非歸屬股票期權的變化

非既得期權	股份		加權平均贈款日期 公允價值 每股
2018年12月31日	757,738		$	17.36
獲批	—		—
既得利益	(372,799	)	17.26
沒收或取消	—		—
2019年12月31日	384,939		$	17.45

股票期權狀況摘要2019年12月31日，下表列出了該年終了年度的變化情況。

表131：股票期權和變動情況

(百萬美元，但每股信息除外)	股份		加權平均每股行使價格			加權平均剩餘合同期限(年份)	總內在價值
待定選項，2018年12月31日	2,481,061		$	61.90
獲批	—		—
行使	(786,931	)	55.91
被沒收、過期或取消	2,806		53.10
待定方案，2019年12月31日	1,696,936		$	64.77		4.1	$	70.4
可行使的選項，2019年12月31日	1,311,997		$	61.42		3.8	$	58.5

限制性股票單位獎勵。可向參與者授予限制性股票單位獎勵，使其有權獲得公司普通股或現金的付款以及委員會認為適當的其他條款和條件。每個受限制的股票單位都為接收者提供了接收的機會。一每個庫存單位持有的股票份額。獲批的受限制股票單位2019主要是以相等於25%每年在補助金日期下一個月下一個月的第一天的週年紀念日，為期四年。受限制股票單位撥款總額855,112, 815,314，和863,308，加權平均贈款日公允價值為$91.89, $103.74，和$88.19截至年度每股2019年12月31日, 2018，和2017分別。截至年底的受限制股票單位的公允價值總額2019年12月31日, 2018，和2017，曾$89.3百萬, $66.4百萬，和$88.7百萬分別。

未償還的限制性股票單位獎勵情況摘要2019年12月31日，下表列出了該年終了年度的變化情況。

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表132：未兑現的限制性股獎勵

(百萬美元)	數		總內在價值
限制股獎，2018年12月31日	3,121,842		$	261.0
獲批	855,112
分佈式	(1,271,190	)
被沒收	(61,002	)
限制性股票股獎勵-2019年12月31日	2,644,762		$	281.0
可轉換單位，2019年12月31日	23,435		$	2.5

以下是非歸屬限制性股票單位獎勵的摘要2019年12月31日，以及隨後一年的變化。

表133：非既得限制股獎勵

非歸屬限制 庫存單位	數		加權平均授予-每單位日期公允價值			加權平均剩餘歸屬期(年份)
2018年12月31日	2,977,120		$	79.92		1.9
獲批	855,112		91.89
既得利益	(1,147,020	)	72.17
被沒收	(61,002	)	77.64
2019年12月31日	2,624,210		$	87.26		1.7

績效股。每個績效庫存單位都為接收者提供了接收的機會。一公司普通股中每一股股票的份額三-一年的表現期，但須符合指定的業績指標，而該指標是按股本回報率而定的。業績股截至2019年12月31日，並於2017年2018年或2019年批准，這類單位的數量可從0%到150%根據可適用的條件授予的原始獎勵3-年平均股本目標回報率。然後在歸屬之後分配股份。

績效股票單位撥款總額213,044, 242,232，和231,269最後幾年2019年12月31日, 2018，和2017的加權平均授予日期公允價值$93.00, $104.72，和$69.80。業績股在目標水平上的未償業績總計667,741, 797,531，和817,432在…2019年12月31日, 2018，和2017分別。績效股票單位的內在價值合計為$70.9百萬$66.7百萬，和$81.7百萬的剩餘轉歸條款1.0年, 1.0年，和1.1年數，在2019年12月31日, 2018，和2017分別。

非僱員董事股票獎。股票單位，總價值為$1.3百萬 (14,232單位), $1.2百萬 (11,363單位)，以及$1.2百萬 (13,354單位)授予非僱員董事。2019, 2018，和2017分別歸屬或歸屬於公司的股東在其後數年舉行週年會議的日期。這些贈款確認的費用總額為$1.4百萬, $1.3百萬，和$1.3百萬在……裏面2019, 2018，和2017分別。授予非僱員董事的股票單位沒有投票權.每個股票單位都有一名董事一在轉歸時普通股的股份，除非董事選擇延遲收取該等股份。董事可選擇推遲支付其年度股票單位補助金和現金補償，直至其作為董事的服務終止。遞延現金補償被轉換為代表公司普通股的股票單位。遞延股的分配是以庫存形式進行的。對於2018年1月1日以前推遲的補償，與現金補償有關的股票單位賬户的分配是根據分配時股票單位的公允價值以現金支付。對於2018年1月1日或以後推遲的補償，股票單位賬户與現金補償有關的分配是以股票形式進行的。

各種獎勵計劃根據實現公司淨收益目標、報告部分的目標和支助職能以及個人業績，向選定的僱員提供現金獎勵和獎金。根據這些計劃提供的賠償金是由補償費用支付的，總額為$326.1百萬在……裏面2019, $326.5百萬在……裏面2018，和$289.8百萬在……裏面2017.

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法律訴訟。在正常的業務過程中，公司及其附屬公司通常是待決和威脅採取法律行動的被告或當事方，並接受正式和非正式的監管審查、信息收集請求、調查和訴訟程序。在某些法律行動中，提出了鉅額金錢損害賠償要求。在管理事項方面，可要求賠償、歸還、處罰和(或)其他補救行動或制裁。

根據目前的知識，在與法律顧問協商並考慮到應計現值後，管理層認為，在實施適用的準備金和保險保險後，因未決訴訟或威脅採取的法律行動或監管事項而造成的損失、罰款或處罰(如果有的話)將對公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管這些事項可能對公司在某一特定時期的經營結果產生重大不利影響。

根據公認會計原則，(一)如果“未來的事件可能發生”，則某一事件是“可能的”；(二)如果“未來事件發生的可能性很小，但不太可能發生”，某一事件是“合理可能的”；以及(三)如果“未來事件發生的機會很小”，則事件是“遙遠的”。

訴訟和監管事項的結果天生難以預測和(或)損失的範圍往往無法合理估計，特別是對於以下事項：(一)將由陪審團決定；(二)處於初級階段；(三)涉及某一類別獲得認證的可能性或類別最終規模的不確定性；(四)可提出上訴或動議；(五)涉及需要解決的重大事實問題，包括關於損害賠償數額的問題，(6)不具體規定所要求的損害賠償數額，或(7)根據新穎和複雜的損害和賠償責任法律理論尋求非常大的損害賠償。因此，地鐵公司不能合理地估計這些待決事項的最終結果、最終解決的時間，或與每項待決事項有關的最終損失、罰款或罰款(如有的話)。

根據適用的會計準則，公司記錄訴訟和管理事項的應計款項，當這些事項產生可能和合理估計的損失或有損失時。當意外損失既不可能又不能合理估計時，公司不記錄應計項目。不已為待決訴訟或威脅採取的法律行動或監管事項記錄了應計材料。

對於有限的事項，無論是超過應計負債，還是在沒有應計負債的情況下，公司都能夠估計出一系列可能的損失。如……2019年12月31日，地鐵公司估計該等事宜的合理可能損失範圍如下：零約為$20百萬合在一起。該公司對合理可能損失的合計範圍的估計是以現有資料為基礎的，並取決於重大的判斷和各種假設以及已知和未知的不確定因素。估算範圍所依據的事項將不時變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。

在某些其他未決事項中，可能存在一系列合理可能的損失(包括超出應計數額的合理可能損失)，但由於上述原因，無法合理估計這些損失。這些事項不包括在上文討論的合理可能損失的估計範圍內。

2015年，北方信託信託服務有限公司(Guernsey)有限公司(NTFS)作為該公司的間接子公司，被一名法國調查法官指控為與以下方面有關的財產税欺詐同謀。二作為受託人的信託。還對與這一事項有關的其他一些人和實體提出了指控。2017年，一家法國法院裁定，沒有發生遺產税欺詐事件，NTFS和所有其他被指控的人和實體都被無罪開釋。法國檢察官辦公室對法院的裁決提出上訴，法國上訴法院於2018年6月就此事發表了意見，宣告包括NTFS在內的所有被指控的個人和實體無罪。法國檢察官辦公室已就上訴法院的裁決向法國最高法院-最高法院-提出上訴。作為受託人，NTFS沒有提供税務諮詢，也沒有參與編寫或提交被質疑的遺產税申報文件。

    

簽證B類普通股。北方信託，作為Visa U.S.A.Inc.的成員。(簽證美國)與2007年Visa U.S.A.及其附屬公司的重組以及2008年Visa Inc.的首次公開發行有關。(簽證)，獲得某些簽證B類普通股。Visa B類普通股須受某些出售限制，直至最終解決與涉及Visa(包括訴訟)的互換費有關的某些訴訟為止，在此期間，有關股份可轉換為Visa級普通股，其轉換率取決於解決所涉訴訟的最終費用。2018年6月28日和2019年9月27日，Visa$600百萬和$300百萬分別存入先前為所涉訴訟設立的代管賬户。由於對代管帳户的額外繳款，Visa B類普通股將轉換為Visa A級普通股的比率降低。

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2018年9月，Visa達成了一項擬議的類別和解協議，涵蓋損害索賠，但不包括涉及所涉訴訟的強制救濟索賠。2019年12月，地區法院批准了擬議的階級和解協議。某些商人選擇不參加階級和解，並分別提出索賠，而另一些商人則對地區法院批准的批准令提出上訴。有關訴訟的最終解決辦法、取消對Visa B級普通股的出售限制的時間，以及該等股份最終轉化為Visa A級普通股的比率，都是不確定的。

2016年6月和2015年6月，NorthernTrust記錄了$123.1百萬和$99.9百萬出售的淨收益1.1百萬和1.0百萬分別持有其簽證B類普通股。這些出售不影響NorthernTrust的風險，該風險與保險訴訟對此類股票最終將轉換為VisaClass A類普通股的利率的影響有關。北方信託繼續持有大約4.1百萬簽證B類普通股，按其原始成本價入賬零，都是2019年12月31日和2018.

清算和結算機構。該銀行是各種現金、證券和外匯結算和結算機構的參與成員。由於自己的活動，它代表客户和代表自己參加這些組織。各種各樣的現金和證券交易都是通過這些組織進行的，包括涉及國家和政治分支機構的義務、資產支持證券、商業票據、美元存款和政府國家抵押貸款協會發行的證券。

由於參與了現金、證券和外匯結算和結算機構，銀行可以按比例分擔清算活動引起的某些與信貸有關的損失。結算機構成員分擔損失的方法在每個結算機構的成員協議中都有規定。與這些協議有關的信貸敞口日復一日，主要是由於各組織結清的交易額波動所致。在…2019年12月31日和2018在這些安排下，我們並沒有記錄任何重大負債。管理層密切監測與這些清算交易有關的控制，以保護北方信託及其客户的資產。

NorthernTrust是各種衍生金融工具的締約方，這些工具用於正常的業務過程，以滿足客户的需要，作為其自己賬户交易活動的一部分；並作為其風險管理活動的一部分。這些工具可包括外匯合同、利率合同、總回報互換合同和與出售某些Visa B類普通股有關的掉期交易。有關衍生金融工具的重要會計政策，請參閲附註1“重要會計政策摘要”。

外匯合同是在未來某一日期，以特定匯率交換特定數額貨幣的協議。簽訂外匯合同主要是為了滿足客户的外匯需求。外匯合同也用於交易和風險管理目的。出於風險管理的目的，北方信託利用外匯合約來減少對某些預測的非功能貨幣收入和支出交易、外幣計價資產和負債(包括債務證券和非美國子公司的淨投資)的外匯匯率變化的風險敞口。

利率合約包括互換和期權合約。利率互換合同是指在不交換基本本金的情況下，交換固定利率和浮動利率利息支付義務。北方信託公司與其客户簽訂利率互換合同，並可利用此類合同減少或消除因利率變化而產生的現金流量或對衝資產或負債公允價值變化的風險。利率期權合同可以包括上限、地板、項圈和互換，並規定了利率風險的轉移或降低，通常是作為費用的交換。北方信託公司作為向客户提供利率保護的賣方，簽訂期權合同。NorthernTrust在協議一開始就收取一筆費用，用於承擔利率出現不利變化的風險。這種假定的利率風險然後通過與外部對手方進入抵消頭寸而得到緩解。北方信託公司還可以為風險管理目的購買或簽訂期權合同，包括減少因利率變化而引起的對衝資產現金流變化的風險敞口。

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下表顯示所有衍生金融工具的名義價值及公允價值。2019年12月31日和2018.

表134：衍生金融工具的名義價值和公允價值

	2019年12月31日									2018年12月31日
				公允價值									公允價值
(以百萬計)	概念 價值			資產(1)			責任(2)			概念 價值			資產(1)			責任(2)
在公認會計原則下指定為套期保值的衍生品
利率合約
公允價值邊緣	$	4,538.2		$	20.3		$	20.9		$	4,590.4		$	29.8		$	23.3
現金流邊緣	200.0			0.2			0.2			600.0			0.2			1.2
外匯合同
現金流邊緣	1,661.5			8.5			11.5			2,648.2			13.8			57.8
淨投資風險	2,873.8			73.7			11.9			3,475.1			292.4			14.5
在公認會計原則下指定為套期保值的衍生產品總額	$	9,273.5		$	102.7		$	44.5		$	11,313.7		$	336.2		$	96.8
在公認會計原則下未指定為套期保值的衍生產品
非指定風險管理衍生工具
外匯合同	$	176.5		$	0.9		$	0.7		$	122.2		$	0.5		$	0.2
其他金融衍生工具(3)	640.3			—			33.4			483.4			1.3			32.8
非指定風險管理衍生工具共計	$	816.8		$	0.9		$	34.1		$	605.6		$	1.8		$	33.0
與客户相關的交易衍生產品
外匯合同	$	291,533.6		$	3,151.7		$	3,158.1		$	281,864.4		$	2,159.4		$	2,190.0
利率合約	8,976.8			132.4			76.3			7,711.2			66.1			68.6
與客户有關的及交易衍生工具總額	$	300,510.4		$	3,284.1		$	3,234.4		$	289,575.6		$	2,225.5		$	2,258.6
一般公認會計原則下未指定為套期保值的衍生工具總額	$	301,327.2		$	3,285.0		$	3,268.5		$	290,181.2		$	2,227.3		$	2,291.6
毛衍生產品總額	$	310,600.7		$	3,387.7		$	3,313.0		$	301,494.9		$	2,563.5		$	2,388.4
減：淨額(4)				2,338.0			1,618.4						1,357.1			1,796.3
衍生金融工具總額				$	1,049.7		$	1,694.6					$	1,206.4		$	592.1

(1)衍生資產在合併資產負債表上的其他資產中列報。

(2)衍生負債在合併資產負債表上的其他負債中列報。

(3)本項包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約及總回報互換合約。

(4)見注28“抵銷資產及負債”的進一步詳情。

衍生金融工具的名義金額不代表信貸風險，也不記錄在綜合資產負債表中。它們只是用來表示這一活動的數量。NorthernTrust的信用相關損失風險僅限於衍生工具的正公允價值，扣除所收到的任何抵押品後，該公允價值顯著低於名義金額。

根據公認會計原則指定的衍生工具套期保值。NorthernTrust使用衍生工具來對衝其對外幣、利率和股票價格的風險敞口。某些套期保值關係被正式指定為公允價值、現金流或淨投資套期保值，並有資格在GAAP下進行套期保值會計。作為經濟套期保值而為風險管理目的而訂立的其他衍生工具未正式指定為對衝工具，公允價值的變化目前在其他營業收入中得到確認(見下文“根據公認會計原則未指定為套期保值的衍生工具”一節)。

公允價值邊緣。衍生品被指定為公允價值對衝工具，以限制NorthernTrust因利率變動而受到資產和負債公允價值變化的影響。

現金流邊緣。衍生產品也是d指現金流量套期保值，以儘量減少因利率或外匯匯率變動引起的盈利資產或預測交易的現金流量的變化。

有不在終了年度內，物質損益重新歸類為收入2019年12月31日, 2018，和2017由於不再有可能發生的預測交易中斷。據估計，淨虧損$2.9百萬的淨收益$2.7百萬將在未來12個月內重新歸類為淨收入。

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分別涉及以外幣計價的交易的現金流量對衝和外幣債券的現金流量對衝。據估計，淨損失為$0.1百萬在未來12個月內收到有關可供出售債務證券的現金流量對衝的收益資產的利息付款後，將重新歸類為淨收入。截至2019年12月31日, 23月份是對預測的以外幣計價的交易的未來現金流變化的風險敞口進行對衝的最長時間。有不在截至2017年12月31日的一年中，現金流量對衝基金的收益確認為無效。

下表提供了公允價值和現金流量、套期保值衍生產品損益，以及在終了年度收入中確認的損益。2019年12月31日, 2018和2017.

表135：公允價值和現金流量對衝衍生工具收益和損失的地點和數額

(以百萬計)		利息收入										利息費用										其他營業收入										其他經營費用
截至12月31日的一年，		2019			2018			2017				2019			2018			2017				2019			2018			2017				2019			2018			2017
綜合收入報表上的總額		$	2,499.9		$	2,321.4		$	1,769.4			$	822.0		$	698.7		$	340.2			$	145.5		$	127.5		$	157.5			$	329.8		$	330.6		$	331.6
公允價值對衝的損益
利率合約
在衍生產品上被認可		(95.9		)	13.9			8.8				99.4			(9.5		)	(24.3		)		—			—			—				—			—			—
模糊限制項識別		95.9			(13.9		)	(8.8		)		(99.4		)	9.5			24.3				—			—			—				—			—			—
與衍生工具利息結算有關的金額		21.2			17.8			(9.6		)		5.2			7.9			27.7				—			—			—				—			—			—
公允價值對衝確認的收益(損失)總額		$	21.2		$	17.8		$	(9.6	)		$	5.2		$	7.9		$	27.7			$	—		$	—		$	—			$	—		$	—		$	—
確認的現金流量套期保值收益(損失)
外匯合同
將淨收益(損失)從AOCI重新歸類為淨收入		26.4			67.4			19.3				—			—			—				0.8			3.9			5.0				—			—			(0.1		)
利率合約
將淨收益(損失)從AOCI重新歸類為淨收入		(0.5		)	(0.2		)	0.3				—			—			—				—			—			—				—			—			—
收益(損失)總額從AOCI調整為現金流量套期保值的淨收益		$	25.9		$	67.2		$	19.6			$	—		$	—		$	—			$	0.8		$	3.9		$	5.0			$	—		$	—		$	(0.1	)

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下表提供了公允價值對衝會計對指定套期保值項目的賬面價值的影響。2019年12月31日和2018.

表136：公允價值套期保值項目

	2019年12月31日							2018年12月31日
(以百萬計)	套期項目的承載價值				累積套期會計基礎調整(1)			套期項目的承載價值				累積套期會計基礎調整(2)
出售債務證券(3)	$	2,981.0			$	3.3		$	3,831.6			$	99.4
高級債券及長期次級債務	1,748.5				126.9			1,248.8				29.3
共計	$	4,729.5			$	130.2		$	5,080.4			$	128.7

(1)累積套期保值會計基礎調整包括$1.5百萬與已終止的可供出售債務證券的套期保值關係有關2019年12月31日。確實有不與終止套期保值關係有關的金額在累積套期保值會計基礎上對高級票據和長期債務進行調整。2019年12月31日.

(2)不與終止的套期保值關係有關的數額2018年12月31日.

(3)賬面價值為攤銷成本。

淨投資風險某些外匯合約被指定為淨投資套期保值，以儘量減少北方信託(NorthernTrust)對非美國分支機構和子公司的淨投資在外幣換算中的風險敞口。投資套期淨收益$59.7百萬和$173.0百萬已在AOCI中確認與截至年度的外匯合同有關2019年12月31日和2018分別。有不12月31日終了年度淨投資套期保值收益確認無效，2017.

根據公認會計原則未指定為套期保值的衍生工具。北方信託公司在公認會計原則下未指定為套期保值的衍生工具包括用於客户相關和交易活動的衍生工具，以及其他風險管理目的。這些活動主要包括向客户提供與北方信託全球託管業務有關的外匯服務。然而，在正常的業務過程中，北方信託公司也為自己的帳户從事貨幣交易。

非指定風險管理衍生工具包括為管理非美元計價資產和負債的外幣風險而簽訂的外匯合同、對某些非美國子公司的淨投資、商業貸款和預測的外幣交易。與出售某些Visa B類普通股有關的掉期交易是根據該互換協議進行的，據此，Northern Trust保留了與最終將Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股有關的風險。訂立總回報掉期是為了管理與某些投資有關的股票價格風險。

根據公認會計原則未指定為套期保值的衍生工具公允價值的變化目前在收入中確認。下表列出了合併報表中記錄的損益的地點和數額。2019年12月31日, 2018，和2017根據公認會計原則未指定為對衝的衍生工具。

表137：根據公認會計原則未指定為套期保值的衍生產品收益和損益的地點和數額

(以百萬計)	衍生收益(損失)在收益中確認的位置	在收入中確認的衍生收益(損失)數額
		2019			2018			2017
非指定風險管理衍生工具
外匯合同	其他業務收入	$	(1.6	)	$	(4.1	)	$	8.2
其他金融衍生工具(1)	其他營業收入	(20.0		)	(19.2		)	(13.3		)
非指定風險管理衍生工具的損益		$	(21.6	)	$	(23.3	)	$	(5.1	)
與客户有關的及交易衍生工具
外匯合同	外匯交易收入	250.9			307.2			209.9
利率合約	證券佣金與交易收入	12.9			7.7			10.7
與客户有關的衍生工具及交易衍生工具的收益(虧損)		$	263.8		$	314.9		$	220.6
根據公認會計原則未指定為套期保值的衍生產品的總收益(損失)		$	242.2		$	291.6		$	215.5

(1)本項包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約及總回報互換合約。

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下表提供有關在合併資產負債表內轉售的衍生資產及根據協議購買的證券的抵銷資料。2019年12月31日和2018.

表138：根據轉售協議購買的衍生資產和證券的抵銷

2019年12月31日
(以百萬計)	毛額 公認 資產			資產負債表中抵銷的總額(2)			資產負債表中列報的淨額			資產負債表中未沖銷的總額			網 金額(4)
衍生資產 (1)
櫃枱外的外匯合約(場外交易)	$	2,691.1		$	2,334.1		$	357.0		$	16.5		$	340.5
利率互換	151.9			3.9			148.0			—			148.0
利率互換結算	1.0			—			1.0			—			1.0
受總淨結算安排規限的衍生工具總額	2,844.0			2,338.0			506.0			16.5			489.5
不受總淨結算安排規限的衍生工具總額	543.7			—			543.7			0.3			543.4
總衍生產品	3,387.7			2,338.0			1,049.7			16.8			1,032.9
根據轉售協議購買的證券(3)	$	707.8		$	—		$	707.8		$	707.8		$	—

2018年12月31日
(以百萬計)	毛額 公認 資產			資產負債表中抵銷的總額(2)			資產負債表中列報的淨額			資產負債表中未沖銷的總額			網 金額(4)
衍生資產(1)
外匯合約	$	1,902.3		$	1,308.8		$	593.5		$	12.7		$	580.8
利率互換	71.6			22.6			49.0			—			49.0
利率互換結算	24.5			24.4			0.1			—			0.1
其他金融衍生工具	1.3			1.3			—			—			—
受總淨結算安排規限的衍生工具總額	1,999.7			1,357.1			642.6			12.7			629.9
不受總淨結算安排規限的衍生工具總額	563.8			—			563.8			2.7			561.1
總衍生產品	2,563.5			1,357.1			1,206.4			15.4			1,191.0
根據轉售協議購買的證券(3)	$	1,031.2		$	—		$	1,031.2		$	1,031.2		$	—

(1)衍生資產在合併資產負債表中的其他資產中列報。其他資產(不包括衍生資產)共計$7.4十億和$4.6十億截至2019年12月31日和2018分別。

(2)包括從對手方收到的現金擔保品。

(3)根據轉售協議購買的證券以出售的聯邦基金報告，在合併資產負債表中根據轉售協議購買的證券。聯邦基金出售總額$5.0百萬和$134.0百萬截至2019年12月31日和2018分別。

(4)北方信託公司不擁有任何在合併資產負債表中沒有抵銷的現金抵押品，而這些現金擔保品本可以用來抵消合併資產負債表中截至2019年12月31日和2018.

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下表提供關於截至2005年12月31日在合併資產負債表內回購的衍生負債和根據協議出售的證券的衝抵情況。2019年12月31日和2018.

表139：根據回購協議出售的衍生債務和證券的抵銷

2019年12月31日
(以百萬計)	毛額 公認 負債			資產負債表中抵銷的總額(2)			資產負債表中列報的淨額			資產負債表中未沖銷的總額			網 金額(3)
衍生負債(1)
外匯合約	$	2,181.6		$	1,548.6		$	633.0		$	0.1		$	632.9
利率互換	96.7			57.3			39.4			—			39.4
利率互換結算	0.7			—			0.7			—			0.7
其他金融衍生工具	33.4			12.5			20.9			—			20.9
受總淨結算安排規限的衍生工具總額	2,312.4			1,618.4			694.0			0.1			693.9
不受總淨結算安排規限的衍生工具總額	1,000.6			—			1,000.6			—			1,000.6
總衍生產品	3,313.0			1,618.4			1,694.6			0.1			1,694.5
根據回購協議出售的證券	$	489.7		$	—		$	489.7		$	489.7		$	—

2018年12月31日
(以百萬計)	毛額 公認 負債			資產負債表中抵銷的總額(2)			資產負債表中列報的淨額			資產負債表中未沖銷的總額			網 金額(3)
衍生負債 (1)
外匯合約	$	1,821.0		$	1,751.7		$	69.3		$	—		$	69.3
利率互換	68.8			19.0			49.8			—			49.8
利率互換結算	24.4			24.4			—			—			—
其他金融衍生工具	32.8			1.2			31.6			—			31.6
受總淨結算安排規限的衍生工具總額	1,947.0			1,796.3			150.7			—			150.7
不受總淨結算安排規限的衍生工具總額	441.4			—			441.4			—			441.4
總衍生產品	2,388.4			1,796.3			592.1			—			592.1
根據回購協議出售的證券	$	168.3		$	—		$	168.3		$	168.3		$	—

(1)衍生負債在合併資產負債表中的其他負債中列報。其他負債(不包括衍生負債)共計$3.1十億和$2.5十億截至2019年12月31日和2018分別。

(2)包括存入對手方的現金抵押品。

(3)北方信託公司沒有向交易對手提供任何現金擔保品，而這些現金擔保品在合併資產負債表中可能被用來抵消合併資產負債表中截至2019年12月31日和2018.

根據回購協議(回購協議)出售的所有北方信託公司的證券和根據轉售協議(反向回購協議)購買的證券都涉及金融資產的轉移，以換取現金，但有權利和義務以商定的數額回購這些資產。在回購失敗的情況下，現金或金融資產可用於抵銷。北方信託的所有回購協議和反向回購協議均須遵守總淨額結算安排，其中規定了回購和抵銷的權利和義務。根據主淨結算安排，NorthernTrust有權沖銷某一對手方的應收款並向其提供擔保品，以抵償欠該對手方的債務。此外，北方信託公司持有的擔保品可以抵消來自該對手方的應收款。然而，北方信託的回購協議和反向回購協議不符合公認會計原則下的淨額要求。

在存在法律上可強制執行的主淨結算安排或類似協議的情況下，單一對手的衍生資產和負債頭寸可以相互抵消。衍生資產和負債可通過從交易對手方收到並存入交易對手方的現金擔保品進一步抵銷。這一觀點的依據是，在受主淨結算安排或類似協議約束的交易終止時，個別衍生應收款不存在。

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代表一般債權人享有權利的資源，個人衍生應付賬款不代表相當於一般債權人債權的債權。

與衍生工具有關的信貸風險涉及交易對手的不履行和北方信託公司未能根據協議的合同條款付款，通常僅限於未變現的公允價值損益，不包括收到或交存的任何抵押品。隨着利率、外匯匯率或股票價格的波動，信用風險的數額將在工具的生命週期內增加或減少。NorthernTrust的風險控制是通過將此類活動限制在核準的交易對手名單上，並對此類活動實行與貸款和投資活動相同的信貸和質量控制。目前與北方信託的一些對手方簽訂了信貸支助附件和其他類似協議，這些協議通過要求大量未實現的公允價值收益得到向北方信託公司提供的抵押品的支持，減輕了上述與與這些對手方進行的衍生活動有關的信貸風險。

從衍生交易對手處收取並存放於衍生交易對手處的額外現金抵押品共計$196.3百萬和$2.0百萬分別，截至2019年12月31日，和$27.6百萬和$91.5百萬分別，截至2018年12月31日，未從合併資產負債表上的衍生資產和負債中抵消，因為這些數額超過了與這些對手方的淨衍生資產頭寸。

北方信託公司與衍生品對手方達成的某些主要淨結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，其中，如果北方信託的信用評級低於規定水平，則該交易方有權選擇宣佈北方信託違約，並加快與對手方的淨衍生債務現金結算。所有具有信用風險相關或有特點且處於負債狀況的衍生工具的總公允價值如下：$766.2百萬和$324.1百萬在…2019年12月31日和2018分別。包括在該日存放於衍生對手方的現金抵押品款額$327.1百萬和$316.5百萬分別在這些負債項下記帳，從而產生可能需要的最高解僱償金淨額2019年12月31日和2018的$439.1百萬和$7.6百萬分別。加速結清這些負債不會對北方信託的合併財務狀況或流動資金產生重大影響。

NorthernTrust在正常的業務過程中，為滿足客户的流動性和信用增強需求，簽訂了各種類型的承諾和發行信用證。這些票據的合同金額是指在充分利用票據和客户違約的情況下可能出現的信貸風險。為了控制與承付款項和簽發信用證有關的信貸風險，北方信託公司將此類活動置於與其貸款活動相同的信貸質量和監督控制之下。承付款和信用證包括以下內容：

提供信貸的具有法律約束力的承諾通常有固定的到期日期或其他終止條款。由於很大一部分承付款預計將到期而不提用，承付款總額不一定代表未來的貸款或流動資金需求。

備用信用證北方信託公司有義務履行其客户的某些財務義務，如果根據協議的合同條款，客户無法這樣做。這些工具主要用於支持公共和私人金融承諾，包括商業票據、債券融資、期貨交易所的初始保證金要求以及類似交易。北方信託公司有義務履行這些協議的全部財務義務，在某些情況下，能夠通過對所收到的擔保品或其他參與者的追索權收回所支付的款項。

財政擔保由NorthernTrust簽發，以保證客户在某些安排下向第三方提供服務。

商業信用證是北方信託公司代表其客户簽發的票據，授權第三方(受益人)根據本協議和其他類似文書規定的條款和條件開出規定金額的匯票。商業信用證的簽發主要是為了便利國際貿易。

託管證券租賃與賠償涉及由客户擁有的北方信託貸款證券給借款人，由北方信託資本市場信貸委員會審查和批准，作為其證券託管活動的一部分，並由客户指導。與這些活動有關的是，北方信託公司向某些客户發出了賠償，賠償某些損失，這些損失是借款人在到期時未能歸還證券的直接結果，如果這種證券的價值超過了所需寄存的抵押品的價值。借款人必須用現金或有價證券對收到的全部證券進行擔保。當證券被借出時，抵押品保持在最低限度。100%證券的公允價值加上應計利息。擔保品每天被重新估值。截至2000年12月31日借入的證券數量。2019年12月31日和2018但須獲賠償$138.1十億和$128.9十億分別。由於借款人的信用質量和充分擔保證券借入的要求，管理。

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認為這一活動造成的信貸損失並不大，而且不負債記錄在2019年12月31日，或2018與這些賠償有關。

下表提供了北方信託的表外金融工具的詳細資料。2019年12月31日和2018.

表140：表外金融工具彙總表

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
提供信貸的具有法律約束力的承諾(1)	$	24,406.2		$	25,023.0
備用信用證和金融擔保(2)(3)	2,416.7			2,486.2
商業信用證	32.3			32.3
託管證券租賃與賠償	138,085.9			128,904.8

(1)這些款額不包括在內$243.6百萬和$242.3百萬參加會議的其他國家的承諾2019年12月31日和2018分別。

(2)這些數額包括$44.5百萬和$72.3百萬以現金存款擔保或參與他人的備用信用證2019年12月31日和2018分別。

(3)在2019年12月31日, $1.4十億備用信用證將在一年或一年內到期，$845.9百萬再過一到五年。

可變利益實體(VIEs)在公認會計原則中被定義為要麼擁有不足以使該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資的總股本投資，要麼其股權投資者缺乏控制金融利益的特徵。通過債務或股權權益為競爭對手融資的投資者，或提供其他形式支持的其他對手方，如擔保、附屬費用安排或某些類型的衍生合同，是實體中可變的利益持有人，如果有的話，則可變利益持有人，如果有的話，既有權指導對實體影響最大的活動，又有可能對實體具有重大意義的可變利益被視為競爭對手的主要受益人，並被要求合併競爭對手。

槓桿租賃。在槓桿租賃交易中，NorthernTrust充當租賃標的資產的出租人，通常是資金20-30%資產的成本通過與剩餘的信託中的股權所有權來計算70-80%由第三方無追索權債務持有人提供。在這類交易中，設立屬於VIEs的信託是為了向承租人提供實質上所有的所有權權利和義務。承租人對租賃財產的維護和經營直接影響到標的財產的公允價值，承租人也有能力以其使用財產的方式增加所能獲得的利益並限制其可能遭受的損失。因此，北方信託公司認定，它不是槓桿租賃信託VIEs的主要受益人，因為它缺乏指導對槓桿租賃信託VIEs經濟績效影響最大的活動的權力。

NorthernTrust因參與槓桿租賃信託VIEs而遭受的最大損失僅限於其槓桿租賃投資的賬面金額。截至2019年12月31日和2018，這些投資的賬面金額(包括在合併資產負債表中的貸款和租賃)如下：$42.6百萬和$56.8百萬分別。NorthernTrust相對於槓桿租賃信託VIEs的資金需求僅限於其投資資本。北方信託不購買槓桿租賃信託VIEs資產的其他流動性安排或義務，這將使北方信託公司蒙受損失。

税收抵免結構北方信託投資於合格的負擔得起的住房項目和社區發展實體(集體，社區發展項目)，這些項目的主要目的是通過實現税收抵免來產生回報。社區發展項目是以有限合夥公司和有限責任公司的形式形成的，北方信託公司通過出資作為有限合夥人/投資者成員進行投資。社區發展項目的經濟績效，其中一些是VIEs項目，取決於它們的基本投資情況以及它們是否有能力按照對股權投資產生的税收抵免進行資格認證所必需的規則和條例運作。北方信託基金確定，它不是任何社區發展項目VIEs的主要受益者，因為它沒有權力指導對基本投資的經濟業績產生最重大影響的活動，也沒有能力影響它們按照股本投資產生的税收抵免資格所必需的規則和條例運作的能力。這一權力由普通合夥人和管理成員持有，他們對社區發展項目VIEs的運作實行完全和專屬的控制。

北方信託公司因參與社區發展項目而遭受損失的最大風險僅限於其投資的賬面金額，包括任何未提取的承付款。截至2019年12月31日和2018，這些投資在產生税收抵免的社區發展項目中的賬面金額，包括在其他資產中。

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在合併後的資產負債表上$749.3百萬和$602.4百萬分別$700.3百萬和$549.8百萬VIEs在.2019年12月31日和2018分別。截至2019年12月31日和2018，與税收抵免社區發展項目投資方面的無資金承付款有關的負債，包括在合併資產負債表中的其他負債。$376.2百萬和$321.0百萬分別$354.3百萬和$279.5百萬與未提取的VIEs承付款有關2019年12月31日和2018分別。

北方信託的資金需求僅限於其投資資本和未提取的未來股權捐款承諾。北方信託不由於流動資金安排而蒙受損失，沒有義務購買社區發展項目的資產。

可歸因於社區發展項目的税收抵免和其他税收優惠共計$67.4百萬和$63.0百萬分別，截至2019年12月31日和2018.

投資基金。NorthernTrust作為各種基金的資產管理機構，而NorthernTrust的客户就是投資者。作為基金的資產管理機構，NorthernTrust以管理的資產為基礎，根據每個基金的投資目標，賺取具有競爭力的定價費用。根據其分析，北方信託公司確定，根據公認會計原則，它不是這些VIEs的主要受益者。

北方信託公司定期對某些基金進行原始資本投資。截至2019年12月31日，北方信託公司$112.0百萬按每股淨資產價值計算，幷包括在其他資產中的投資不與種子資本投資有關的無資金承付款。截至2018年12月31日，北方信託公司$29.2百萬按每股淨資產價值計算，幷包括在其他資產中的投資不與種子資本投資有關的無資金承付款。

根據法律的要求或允許，北方信託的某些子公司以資產作為抵押，以確保公眾和信託存款、回購協議和聯邦住房貸款銀行借款，以及用於其他目的，包括支持證券結算，主要是與客户活動有關的支持，用於潛在的聯邦儲備銀行貼現窗口借款和衍生合同。

下表列出北方信託公司的認捐資產。

表141：質押資產類型

	截至12月31日的一年，
(以十億計)	2019			2018
證券
國家和政治分支的義務	$	1.0		$	0.6
政府贊助機構及其他證券	33.4			30.9
貸款	7.7			8.1
質押資產共計	$	42.1		$	39.6

為這些目的所需的抵押品共計$8.5十億和$9.3十億在…2019年12月31日和2018分別。下表列出作為抵押品的可供出售的債務證券，這些擔保品包括在質押資產中。

表142：可供出售債務證券的公允價值-列入質押資產

	根據回購協議出售的證券						衍生合約
(以百萬計)	2019年12月31日			2018年12月31日			2019年12月31日			2018年12月31日
債務證券
可供出售	$	487.1		$	151.5		$	14.4		$	29.0

這些交易的擔保當事人有權按其所涉及的情況，對這些證券進行回放或出售。$487.2百萬和$151.5百萬的抵押品2019年12月31日和2018分別。

北方信託(NorthernTrust)接受金融資產作為抵押品，這種資產是允許的，也是不允許的。擔保品一般是根據某些回購協議和衍生合同獲得的。下表列出作為抵押品接受的證券的公允價值。有不複製或出售抵押品2019年12月31日或2018.

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表143：接受抵押品

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018
可複製或出售的抵押品
回購協議	$	707.8		$	426.2
衍生合約	16.8			15.4
不得複製或出售的抵押品
回購協議	—			605.0

為滿足聯邦儲備銀行準備金要求而維持的存款平均$1.5十億在……裏面2019相比較$1.7十億在……裏面2018.

各種聯邦和州法規限制了銀行在未經監管機構批准的情況下向公司支付股息的數額。如果聯邦儲備委員會在任何日曆年申報的所有股息總額超過該年(由監管機構界定的)留存淨收入總額，加上前一年的留存淨收入，聯邦儲備委員會必須批准作為聯邦儲備系統成員的國家特許銀行支付任何股息。兩年。此外，未經監管機構和股東的批准，國有銀行不得支付超過其定義的“不分割利潤”的股息。

根據伊利諾伊州的法律，伊利諾伊州的銀行在支付股息之前，必須至少將其淨利潤的十分之一結轉至盈餘，直到該銀行的盈餘等於其資本為止。此外，伊利諾伊州銀行在扣除損失和壞賬後，不得支付超過當時的淨利潤的股息(定義為欠某一州銀行的債務，其利息已過期並在一段時期內未支付)。六個月或更多，除非同樣的安全和正在收集過程中)。

根據聯邦法律，如果銀行資本不足或支付股息會導致銀行資本不足，則禁止該銀行支付任何股息。此外，聯邦監管機構有權禁止銀行或銀行控股公司從事不安全或不健全的銀行業務。根據銀行的財務狀況，派息可被視為不安全或不健全的做法。“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”和“巴塞爾協議III”對銀行機構支付股息的能力施加了額外的限制(例如，該公司必須在向聯邦儲備委員會提交的資本計劃中列入提議的股息，只有在聯邦儲備委員會不反對該公司的資本計劃時才可宣佈這種紅利)。

根據聯邦法律，銀行-該公司的保險銀行子公司-與公司及其附屬公司以貸款或延長信貸、投資、擔保、衍生交易、回購協議、證券借貸交易或資產購買等形式進行的金融交易受到限制。這些交易必須符合或真誠地提供給非附屬公司的條款和條件(即對銀行有利的條件不低於市場條件)。此外，信貸擴展必須以符合資格的抵押品作為保證，並限於10%銀行與一家附屬機構進行交易的資本和盈餘20%銀行的資本和盈餘與所有附屬機構。其他州和聯邦法律可能限制公司的銀行子公司向公司及其某些附屬公司轉移資金。

段信息。北方信託是圍繞着它的二以客户為中心的報告部門：C&IS和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理部門提供給C&IS和財富管理客户。資產管理的收入和支出以及某些其他支持功能完全分配給C&IS和財富管理。

報告部分財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個部門的會計系統確定，並採用資金轉移定價方法納入分配資產、負債、股本和適用的利息收入和費用的程序。根據這一方法，資產和負債將收到一筆融資費用或信貸，其中考慮到利率風險、流動性風險和其他產品特性。股權是根據各種因素分配給報告部門的，這些因素包括但不限於風險、監管考慮和內部衡量標準。資本和某些公司的分配

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費用可能不代表如果部分是獨立實體所需的水平。用於管理報告的會計政策與附註1“重大會計政策摘要”中所述的政策是一致的。收入和支出項目的轉移按成本入賬；報告部門之間沒有合併的銷售或轉移損益。NorthernTrust的陳述不一定與其他金融機構的類似信息相一致。

從2019年1月1日起，NorthernTrust對FTP方法進行了多次改進，包括向C&IS和財富管理客户工具和產品分配或有流動性費用。這些方法的改進影響到每個報告部分的結果。由於缺乏歷史資料，2019年1月1日之前結束的期間的分部結果尚未修訂以反映方法的改進。

同樣從2019年1月1日起，所有收入、支出和平均資產都分配給C&IS和財富管理部門，但與收購、剝離、訴訟、重組和税務調整等非經常性活動無關的非經常性活動除外。

在2019年1月1日之前結束的報告期內，與公司和銀行的批發融資活動和投資組合相關的收入和支出，以及某些基於公司的支出、高管級薪酬和非經常性項目，都沒有分配給C&IS和財富管理公司，而是在財政部和其他部門報告。

在進行組織變革時，報告部分的結果會被重新分類，結果也會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常會在預期的基礎上得到反映。

下表反映了北方信託公司報告部門截至年度的收益、貢獻和平均資產2019年12月31日, 2018，和2017.

表144：業務活動的機構和機構服務結果

	截至12月31日的一年，
(百萬美元)	2019			2018			2017
無利息收入
信託、投資及其他服務費用	$	2,211.5		$	2,173.1		$	1,984.6
外匯交易收入	232.2			233.4			197.9
其他非利息收入	178.2			183.0			176.1
非利息收入共計	2,621.9			2,589.5			2,358.6
淨利息收入(1)	918.7			992.2			733.8
收入(1)	3,540.6			3,581.7			3,092.4
信貸損失準備金	1.9			1.9			3.4
無利息費用	2,605.5			2,421.4			2,194.5
所得税前收入(1)	933.2			1,158.4			894.5
所得税準備金(1)	219.4			255.3			279.5
淨收益	$	713.8		$	903.1		$	615.0
佔合併淨收入的百分比	48		%	58		%	51		%
平均資產	$	87,557.1		$	82,996.5		$	80,105.6

(1)在FTE基礎上註明。

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表145：業務的財富管理結果

	截至12月31日的一年，
(百萬美元)	2019			2018			2017
無利息收入
信託、投資及其他服務費用	$	1,640.6		$	1,580.6		$	1,449.7
外匯交易收入	18.7			4.2			3.1
其他非利息收入	131.1			102.7			103.9
非利息收入共計	1,790.4			1,687.5			1,556.7
淨利息收入(1)	792.0			816.5			736.2
收入(1)	2,582.4			2,504.0			2,292.9
信貸損失準備金	(16.4		)	(16.4		)	(31.4		)
無利息費用	1,531.6			1,460.0			1,405.3
所得税前收入(1)	1,067.2			1,060.4			919.0
所得税準備金(1)	271.1			262.1			347.2
淨收益	$	796.1		$	798.3		$	571.8
佔合併淨收入的百分比	53		%	51		%	48		%
平均資產	$	29,994.3		$	26,163.7		$	26,599.9

(1)在FTE基礎上註明。

表146：財務處和其他業務結果

	截至12月31日的一年，
(百萬美元)	2019			2018			2017
無利息收入	$	(17.1	)	$	60.5		$	30.8
淨利息收入(1)	—			(144.8		)	5.0
收入(1)	(17.1		)	(84.3		)	35.8
無利息費用	6.4			135.5			169.6
所得税前收入(損失)(1)	(23.5		)	(219.8		)	(133.8		)
所得税準備金(福利)(1)	(5.8		)	(74.8		)	(146.0		)
淨收益	$	(17.7	)	$	(145.0	)	$	12.2
佔合併淨收入的百分比	(1		)%	(9		)%	1		%
平均資產	$	—		$	13,786.4		$	12,901.9

(1)在FTE基礎上註明。

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表147：合併財務信息

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
無利息收入
信託、投資及其他服務費用	$	3,852.1		$	3,753.7		$	3,434.3
外匯交易收入	250.9			307.2			209.9
其他非利息收入	292.2			276.6			301.9
非利息收入共計	4,395.2			4,337.5			3,946.1
淨利息收入(1)	1,710.7			1,663.9			1,475.0
收入(1)	6,105.9			6,001.4			5,421.1
信貸損失準備金	(14.5		)	(14.5		)	(28.0		)
無利息費用	4,143.5			4,016.9			3,769.4
所得税前收入(1)	1,976.9			1,999.0			1,679.7
所得税準備金(1)	484.7			442.6			480.7
淨收益	$	1,492.2		$	1,556.4		$	1,199.0
平均資產	$	117,551.4		$	122,946.6		$	119,607.4

(1)在FTE基礎上註明。綜合數字包括$32.8百萬, $41.2百萬，和$45.8百萬，的FTE調整數2019, 2018，和2017分別。

關於報告部分結果的進一步討論見項目7“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”中的“報告部分和相關信息”一節。

地理區域信息。北方信託的非美國業務主要涉及其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務。NorthernTrust的業務是在報告部門的基礎上管理的，包括美國和非美國來源收入和資產的組成部分。在NorthernTrust的內部管理報告系統中，非美國來源收入和資產沒有單獨識別。然而，NorthernTrust必須根據客户的住所披露非美國的活動。由於北方信託公司業務的複雜性和綜合性，很難將收入、費用和資產精確地分開在美國和非美國的客户之間。因此，對收入、費用和資產在美國和非美國業務之間的分配，作出了某些主觀的估計和假設。

為本披露目的，所有外匯交易收入已分配給非美國業務。利息費用是分配給非美國業務的基礎上，具體匹配或集合資金。間接非利息費用的分配，在作出時，是基於各種方法，如時間、空間和僱員人數。

下表概述了北方信託在上述分配過程中的業績，而不考慮擔保人或擔保品的所在地。

表148：資產總額和業務業績分佈

(以百萬計)	主要資產共計			共計 收入(1)			以前的收入 所得税			淨淨收益
2019
非美國	$	27,888.6		$	1,889.5		$	600.0		$	451.0
美國	108,939.8			4,183.6			1,344.1			1,041.2
共計	$	136,828.4		$	6,073.1		$	1,944.1		$	1,492.2
2018
非美國	$	32,712.9		$	2,018.1		$	786.4		$	625.7
美國	99,499.6			3,942.1			1,171.4			930.7
共計	$	132,212.5		$	5,960.2		$	1,957.8		$	1,556.4
2017
非美國	$	30,325.3		$	1,709.7		$	613.5		$	430.0
美國	108,265.2			3,665.6			1,020.4			769.0
共計	$	138,590.5		$	5,375.3		$	1,633.9		$	1,199.0

(1)總收入包括淨利息收入和非利息收入。

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北方信託銀行和世界銀行受聯邦銀行監管當局管理的各種監管資本要求的制約。根據這些要求，銀行必須保持特定的風險和槓桿率，才能被歸類為“資本充足”。監管資本要求對滿足最低資本金要求但並非“資本充足”的銀行施加某些限制，並責成聯邦銀行監管當局對不維持最低資本比率的銀行採取“迅速糾正行動”。這種迅速的糾正行動可能對銀行的財務報表產生直接的重大影響。

截至2019年12月31日和2018，該銀行的資本比率超過了“資本充足”機構分類所需的水平，也沒有收到任何關於較低分類的監管通知。此外，位於美國境外的北方信託的子公司銀行在其經營的轄區內也受到監管資本要求的約束。截至2019年12月31日和2018，北方信託的非美國銀行子公司的資本比率超過其規定的最低要求。此後沒有任何條件或事件2019年12月31日，該管理層認為，這對任何北方信託附屬銀行的資本分類都產生了不利影響。

下表列出了按照“巴塞爾協議三”分階段實施的要求確定的公司和銀行的資本比率。

表149：基於風險和槓桿的資本數額和比率

	2019年12月31日										2018年12月31日
(百萬美元)	標準化方法					先進方法					標準化方法					先進 進場
	平衡			比率		平衡			比率		平衡			比率		平衡			比率
普通股一級資本
北方信託公司	$	8,898.7		12.7	%	$	8,898.7		13.2	%	$	8,729.8		12.9	%	$	8,729.8		13.7	%
北方信託公司	8,476.0			12.3		8,476.0			13.0		8,722.5			13.1		8,722.5			14.1
資本化程度較好的最低合格標準：
北方信託公司	N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A
北方信託公司	4,472.0			6.5		4,230.0			6.5		4,335.9			6.5		4,007.4			6.5
一級資本
北方信託公司	10,152.0			14.5		10,152.0			15.0		9,596.7			14.1		9,596.7			15.0
北方信託公司	8,476.0			12.3		8,476.0			13.0		8,722.5			13.1		8,722.5			14.1
資本化程度較好的最低合格標準：
北方信託公司	4,205.3			6.0		4,051.6			6.0		4,070.2			6.0		3,834.9			6.0
北方信託公司	5,504.0			8.0		5,206.2			8.0		5,336.4			8.0		4,932.2			8.0
資本總額
北方信託公司	11,456.7			16.3		11,332.3			16.8		10,942.0			16.1		10,803.8			16.9
北方信託公司	9,610.4			14.0		9,486.0			14.6		9,870.7			14.8		9,732.5			15.8
資本化程度較好的最低合格標準：
北方信託公司	7,008.8			10.0		6,752.7			10.0		6,783.7			10.0		6,391.5			10.0
北方信託公司	6,880.1			10.0		6,507.7			10.0		6,670.6			10.0		6,165.3			10.0
一級槓桿
北方信託公司	10,152.0			8.7		10,152.0			8.7		9,596.7			8.0		9,596.7			8.0
北方信託公司	8,476.0			7.3		8,476.0			7.3		8,722.5			7.3		8,722.5			7.3
資本化程度較好的最低合格標準：
北方信託公司	N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A
北方信託公司	5,835.4			5.0		5,835.4			5.0		5,998.6			5.0		5,998.6			5.0
補充槓桿(1)
北方信託公司	N/A			N/A		10,152.0			7.6		N/A			N/A		9,596.7			7.0
北方信託公司	N/A			N/A		8,476.0			6.4		N/A			N/A		8,722.5			6.4
資本化程度較好的最低合格標準：
北方信託公司	N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A		N/A			N/A
北方信託公司	N/A			N/A		3,983.6			3.0		N/A			N/A		4,077.2			3.0

(1)2018年1月1日起，補充槓桿率最低為3百分比變得適用了。

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適用於該公司和世行的基於風險的資本準則(通常稱為“巴塞爾協議III”)是以巴塞爾委員會2011年的資本協議為基礎的。“巴塞爾協議III”目前正在逐步實施，並將於2022年1月1日全面生效。

根據最後的“巴塞爾協議III規則”，該公司和世界銀行必須使用兩種方法計算和公開披露基於風險的資本比率：先進方法和標準化方法。在先進方法下，信用風險加權資產(RWA)是基於內部信用模型和參數的。此外，高級方法還納入了操作風險RWA。根據標準化方法，風險評估以監督規定的風險權重為基礎，主要取決於交易對手類型和資產類別。

根據聯邦儲備委員會在“巴塞爾協議III最後規則”中對“多德-弗蘭克法案”的一項規定的執行情況，公司和銀行的資本充足率是根據先進方法或標準化方法資本比率的較低部分進行評估的。

美國實施的“巴塞爾協議III”提高了銀行機構的最低資本門檻，並收緊了所謂資本的標準。該公司和世行認為，它們的資本實力、資產負債表和商業模式使它們能夠在美國繼續實施“巴塞爾協議III”(BaselIII)方面處於有利地位。

以下是濃縮的財務信息。對全資子公司的投資採用股權會計方法進行.

表150：精簡的資產負債表

	十二月三十一日，
(以百萬計)	2019			2018
資產
存入附屬銀行的現金	$	2,559.1		$	866.8
全資附屬公司的墊款-銀行	2,370.0			2,910.0
對全資附屬公司的投資-銀行	9,349.8			9,585.2
GB/T1559.2-1993商業、金融、商業、商業、金融、商業、商業、金融、金融、商業、金融、金融、商業等行業	163.0			182.9
其他資產	1,444.7			803.1
總資產	$	15,886.6		$	14,348.0
負債
高級註釋	$	2,573.0		$	2,011.3
長期債務	1,148.1			1,112.4
浮動利率資本債務	277.7			277.6
其他負債	796.8			438.5
負債總額	4,795.6			3,839.8
股東權益
優先股	1,273.4			882.0
普通股	408.6			408.6
額外已付資本	1,013.1			1,068.4
留存收益	11,656.7			10,776.8
累計其他綜合收入(損失)	(194.7		)	(453.7		)
國庫券	(3,066.1		)	(2,173.9		)
股東權益合計	11,091.0			10,508.2
負債總額和股東權益	$	15,886.6		$	14,348.0

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表151：收入簡表

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
營業收入
股息-銀行附屬公司	$	2,024.1		$	1,200.9		$	525.0
自願	0.4			—			—
公司間利息和其他費用	115.1			91.9			58.2
利息和其他收入	20.2			(8.7		)	18.1
營業收入總額	2,159.8			1,284.1			601.3
營業費用
利息費用	121.6			97.3			76.5
其他業務費用	28.6			17.0			25.9
業務費用共計	150.2			114.3			102.4
子公司未分配淨收入中的税前收入和權益	2,009.6			1,169.8			498.9
所得税福利	24.3			24.6			43.7
子公司未分配淨收入中的權益前收益	2,033.9			1,194.4			542.6
附屬公司未分配淨收入中的權益-銀行	(559.9		)	336.7			632.6
GB/T1459.2-1993商業技術產品的商品、商業、金融、商業、金融等	18.2			25.3			23.8
淨收益	$	1,492.2		$	1,556.4		$	1,199.0
優先股股利	46.4			46.4			49.8
適用於普通股的淨收入	$	1,445.8		$	1,510.0		$	1,149.2

表152：現金流量表

	截至12月31日的一年，
(以百萬計)	2019			2018			2017
業務活動現金流量
淨收益	$	1,492.2		$	1,556.4		$	1,199.0
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額
子公司未分配淨收入中的權益	541.7			(362.0		)	(656.4		)
預付費用的變動	(400.4		)	(0.6		)	(0.3		)
應計所得税的變動	114.1			(141.8		)	17.2
其他業務活動，淨額	141.9			125.6			55.7
經營活動提供的淨現金	1,889.5			1,177.6			615.2
投資活動的現金流量
出售、到期及贖回債務證券的收益-可供出售	—			1.0			—
全資附屬公司的墊款	540.0			(436.5		)	100.0
企業購置，扣除收到的現金	—			(31.2		)	—
其他投資活動淨額	3.7			(3.1		)	1.9
(用於)投資活動提供的現金淨額	543.7			(469.8		)	101.9
來自融資活動的現金流量
高級債券收益	498.0			497.9			350.0
發行優先股所得收益-E系列	391.4			—			—
購買國庫券	(1,100.2		)	(924.3		)	(523.1		)
股票期權淨收益	44.0			32.6			108.0
普通股現金股利	(529.7		)	(405.4		)	(356.8		)
優先股支付的現金紅利	(46.4		)	(46.4		)	(49.8		)
其他籌資活動淨額	2.0			2.1			0.1
資金活動提供的現金淨額(用於)	(740.9		)	(843.5		)	(471.6		)
附屬銀行存款現金淨變化	1,692.3			(135.7		)	245.5
年初存入附屬銀行的現金	866.8			1,002.5			757.0
年底存入附屬銀行的現金	$	2,559.1		$	866.8		$	1,002.5

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