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4217:美元Xbrli:純中央公積金:貸款森林合作伙伴關係:分支機構iso 4217:美元Xbrli:股票CPF:方法森林合作伙伴關係:部分CPF:機器森林合作伙伴關係:界別分組中央公積金:保安森林合作伙伴關係:合同森林合作伙伴關係:期間森林合作伙伴關係:信任中央公積金:債券
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
☒根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節提交的再加工再轉嫁的年度報告
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
☐根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節提交的轉軌報告
委員會檔案編號:001-31567
中太平洋金融公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | |
夏威夷 | | 99-0212597 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
南景街220號, 檀香山, 夏威夷 96813
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼,包括區號:
(808) 544-0500
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無票面價值 | | CPF | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ý不o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。是o 不 ý
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ý不o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。是 ý不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速機 | x | 加速機 | o |
非加速箱 | o | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義)。☐不ý
截至2019年6月30日,註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值約為$830,574,000。截至2020年1月31日,登記人的普通股數目如下:28,531,087股票。
以參考方式合併的文件
註冊人代理語句的部分2020年度股東大會以參考方式納入本年度報告的第三部分,在本報告所述範圍內,表格10-K。委託書將在本年度報告涵蓋的會計年度結束後120天內提交,表格10-K。
中太平洋金融公司及附屬公司
表格10-K
目錄
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| 頁 |
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第一部分I. | | |
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項目1. | 商業 | 4 |
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項目1A。 | 危險因素 | 17 |
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項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 30 |
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項目2 | 特性 | 30 |
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項目3 | 法律程序 | 30 |
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項目4 | 礦山安全披露 | 30 |
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第二部份 | | |
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項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 31 |
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項目6 | 若干綜合財務數據 | 33 |
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項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
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項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 74 |
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項目8 | 財務報表和補充數據 | 75 |
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項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 147 |
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項目9A | 管制和程序 | 147 |
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項目9B | 其他資料 | 148 |
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第三部分。 | | |
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項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 149 |
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項目11 | 行政薪酬 | 149 |
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項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 149 |
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項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 149 |
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項目14 | 首席會計師費用及服務 | 150 |
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第四部分。 | | |
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項目15 | 證物及財務報表附表 | 151 |
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展品 | | 152 |
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項目16 | 表格10-K摘要 | 155 |
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簽名 | | 155 |
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第I部
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
本年度報告中關於表10-K的某些陳述不是歷史事實陳述,構成了1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)所指的前瞻性陳述,儘管這些陳述沒有具體説明。此外,某些陳述可能包含在我們未來提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件、新聞稿中、我們所作的口頭和書面陳述中,或經我們批准後,這些陳述不是歷史事實的陳述,構成該法案意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於:(1)對收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、支付或不支付股息、資本狀況、淨利差或其他財務項目的預測;(2)關於中央太平洋金融公司或其管理層或董事會的計劃、目標和預期的報表,包括與業務計劃、資本資源的使用、產品或服務以及監管發展和管制行動有關的報表;(3)未來經濟業績説明,包括我們的RISE 2020倡議的預期業績;及(Iv)基於或與上述任何一項有關的假設的基本陳述。“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”、“希望”、“目標”、“繼續”、“繼續”、“保留”、“將”、“應”、“估計”、“可能”和其他類似的表達方式,旨在識別前瞻性的陳述,但不是識別此類陳述的唯一手段。
雖然我們相信我們的前瞻性陳述及其所依據的假設是合理的,但就其性質而言,這些陳述和假設會受到風險和不確定因素的影響,因此後來可能被證明是不準確或不正確的。因此,實際結果可能與這些説明或預測中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果不同的因素包括但不限於:
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• | 借款人的財務業績和(或)狀況發生不利變化,導致貸款拖欠率上升、資產質量惡化和我們貸款組合的損失; |
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• | 我們成功實施和實現2020年RISE倡議目標的能力; |
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• | 地方、國家和國際經濟和事件(包括野火、火山爆發、颶風、海嘯、風暴、地震和大流行病毒和疾病等自然災害)對公司的業務和業務以及對旅遊業、夏威夷市場內經營的軍事和其他主要行業以及公司經營的任何其他市場的影響; |
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• | 國內經濟狀況惡化或萎靡不振,包括金融業的任何不穩定和房地產市場的惡化,以及消費者和企業對整個經濟狀況、特別是對金融機構的信心下降的影響; |
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• | 根據相關監管和會計要求定期審查未來準備金需求估計數的變化; |
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• | “多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)的影響、資本標準的變化、其他監管改革以及聯邦和州立法,包括但不限於消費者金融保護局(“消費者保護局”)頒佈的條例、政府支持的企業改革以及任何影響我們的業務運作和競爭力的相關規則和條例; |
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• | 法律和規章發展的費用和影響,包括法律程序或管制或其他政府調查和程序及其解決、監管審查或審查的結果以及我們正在或可能受到任何管制命令或行動的影響和遵守這些命令或行動的能力; |
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• | 有能力成功地實施我們的倡議,以降低我們的效率比率; |
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• | 貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化,包括聯邦儲備系統理事會的利率政策(“聯邦儲備委員會”的“FRB”); |
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• | 通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動,包括預期將取代倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)指數,以及對與該指數掛鈎的貸款和債務的影響; |
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• | 我們的市場資本化的負面趨勢和公司普通股價格的不利變化; |
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• | 未能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制; |
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• | 有能力解決我們對財務報告或披露控制和程序的內部控制方面的缺陷; |
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• | 金融控股公司和其他金融服務提供者之間競爭環境的變化; |
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• | 管理機構、公共公司會計監督委員會、財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和其他會計準則制定者可能採取的會計政策和做法變化的影響,以及實施這些修改所需的費用和資源; |
關於可能導致實際結果與前瞻性説明中所述預期或預測大不相同的因素的進一步資料,請另見本報告第一部分第1A項下的“風險因素”。我們敦促投資者在評估這種形式的前瞻性陳述時仔細考慮所有這些因素。前瞻性發言僅限於發言日期。除法律規定外,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該聲明作出之日後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
第1項.中轉站業務
一般
中央太平洋金融公司是一家夏威夷公司和根據1956年“銀行控股公司法”(“BHC法”)註冊的銀行控股公司,於1982年2月1日成立。我們的主要業務是作為我們銀行子公司-中央太平洋銀行的控股公司,該銀行於1982年3月16日在夏威夷成立,與控股公司重組有關。其前身於1954年1月15日在夏威夷註冊成立。截至2019年12月31日,我們的總資產60.1億美元,貸款總額44.5億美元,存款總額51.2億美元股東權益5.285億美元.
當我們提到“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時,我們指的是中央太平洋金融公司及其子公司在合併的基礎上。當我們提到“中央太平洋金融公司”、“中央公積金”或控股公司時,我們指的是獨立的母公司。我們在這裏稱中央太平洋銀行為“我們的銀行”或“該銀行”。
我們通過我們的銀行及其附屬公司,提供全方位的商業銀行業務。35銀行分行及77位於整個夏威夷的自動取款機。我們的行政和主要辦公室位於檀香山,我們有27瓦胡島的分支機構。我們經營四毛伊島的分支機構,二在夏威夷島和二在考艾島的分支機構。我們銀行的存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保,但不得超過適用的限額。該銀行不是聯邦儲備系統的成員。
中央太平洋銀行是一家全面服務的商業銀行,提供廣泛的銀行產品和服務,包括接受定期存款和活期存款以及原始貸款。我們的貸款包括商業貸款、建築貸款、商業和住宅抵押貸款以及消費貸款。
我們的收入主要來自貸款的利息和費用、投資證券的利息以及與存款和其他服務有關的費用。我們的主要經營費用是我們銀行就存款和借款、工資和僱員福利以及一般業務費用支付的利息。我們的銀行在很大程度上依賴於當地產生的存款基礎。就財務報告而言,我們有以下三個可報告的部分:(1)銀行業務;(2)財政部;(3)所有其他部門。有關我們的報告部分的進一步信息,包括關於每個部門的資產和經營結果的信息,見“附註26-分段信息“在所附合並財務報表中。
我們的業務,就像在我們市場運作的其他金融機構一樣,在很大程度上受到夏威夷經濟狀況的影響,包括房地產市場和旅遊業的實力,以及聯邦和州政府以及管理金融機構的管理當局的財政和監管政策。有關我們控股公司和銀行監管的其他信息,請參閲下面的“監管”一節。
我們的服務
我們為企業、專業人士和個人提供全方位的銀行服務和產品。我們為客户提供一系列貸款產品,包括住宅抵押貸款、商業和消費貸款以及信貸額度、商業房地產貸款和建築貸款。
通過我們的銀行,我們把我們的貸款活動集中在五個主要領域:
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(1) | 住宅抵押貸款住房抵押貸款包括固定利率和可調整利率貸款,主要由夏威夷的單身家庭、業主居住的住宅和住房權益信用和貸款擔保。我們通常要求貸款與價值的比率不超過80%,儘管在附帶抵押保險的情況下允許更高水平的貸款。首先,以住宅物業為抵押的按揭貸款的平均貸款額約為50萬美元和可銷售的抵押品。利率的變化、經濟衰退和其他市場因素已經受到影響,未來的變化很可能繼續影響到抵押品的市場性和價值以及借款人的財務狀況,從而影響到投資組合中固有的信用風險水平。我們的第一批住宅按揭貸款的一部分在二級市場出售,一部分被放入我們的貸款組合中。 |
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(2) | 商業,金融和農業貸款和租賃。這類貸款主要包括向夏威夷州中小型市場企業和專業人員提供的定期貸款和信貸額度。借款人的業務通常被視為主要的還款來源,儘管我們的承保政策和做法通常需要額外的抵押品來源,包括房地產和其他商業資產,以及在可能的情況下提供個人擔保,以減輕風險和幫助減少信貸損失。 |
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(3) | 商業抵押貸款。這類貸款包括由商業地產擔保的貸款,包括但不限於用於支持指定為多家庭住宅、工業、倉庫、總辦公室、零售、保健和宗教住所的活動的結構和設施。我們的承保政策和做法一般都需要物業的淨現金流量來支付還本付息,同時維持適當數額的儲備,並可考慮將抵押品清盤作為第二次償還來源。 |
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(4) | 建築貸款。建設用地開發和其他土地貸款包括住宅和商業建設項目的融資。 |
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(5) | 消費貸款。這類貸款一般不是無擔保的,就是由汽車等個人資產擔保的,平均貸款規模一般較小。 |
除上述貸款功能外,我們還提供全面的存款產品和服務,包括支票、儲蓄和定期存款、現金管理和電子銀行服務、信託服務和零售經紀服務。
我國的市場範圍與競爭
根據聯邦存款保險公司保險金融機構在夏威夷的存款市場份額,中央太平洋銀行是該州第四大存款機構。2019年12月31日.
一般來説,夏威夷的銀行和金融服務業,特別是在我們的目標市場地區,具有很強的競爭力。我們與其他商業銀行、儲蓄銀行、證券和經紀公司、金融技術公司(“金融科技”)、抵押貸款公司、保險公司、金融公司、信用社和其他通過互聯網和其他技術平臺經營的非銀行金融服務提供商(包括抵押貸款提供者和經紀人)競爭貸款、存款和客户。其中一些競爭對手的總資產和資本規模要大得多,並有更多的機會進入資本市場。
為了與夏威夷的其他金融服務提供商競爭,我們主要依靠客户與我們的官員、董事和僱員之間的個人關係,以及專門的服務,以滿足我們的客户和我們所服務的社區的需要。我們通過向客户提供靈活和優質的服務水平,再加上具有競爭力的利率、定價和本地促銷活動,保持競爭力。
關於影響我們業務的因素的進一步討論,見“第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
業務集中度
對於本銀行的資產或存款,或公司的整體業務,沒有任何個人或單一的相關賬户被視為具有重大意義。然而,大約74%我們的貸款組合2019年12月31日包括房地產相關貸款,包括住宅抵押貸款、房屋權益貸款、商業抵押貸款和建築貸款。見“第二部分,第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-貸款組合”。
我們的商業活動主要集中在夏威夷。因此,我們的經營結果和財務狀況受到夏威夷總體經濟趨勢的影響,特別是在商業和住宅房地產市場。在經濟強盛時期,房地產市場和房地產業通常表現良好;在經濟疲軟時期,它們通常受到不利影響。
我們的子公司
中央太平洋銀行是中央太平洋金融公司全資擁有的主要子公司。2019年12月31日,其他全資子公司包括CPB資本信託IV和CPB法定信託。CPB資本信託II和CPB法定信託III於2019年1月終止。
截至2019年12月31日,中央太平洋銀行沒有任何全資子公司。中央太平洋銀行擁有50%的Gentry Homeloans,LLC,Haseko Homeloans,LLC和Island Pacific Homeloans,LLC。
該公司贊助中央太平洋基金會,該基金會沒有合併在公司的財務報表中。
監管
一般
該公司和該銀行受到聯邦和州法律及監管機構的重大監管和限制,以保護存款人和FDIC存款保險基金、借款人和美利堅合眾國(“美國”)的穩定。銀行系統。以下對法規和條例的討論是一個摘要,並不意味着是完整的,也不涉及所有適用的法規和條例。本討論還參照本討論中提到的法規和條例,對整個討論進行了限定。我們無法預測會否或何時提出新的立法措施,或頒佈新的規例或指引,亦不能預測新的法例、規例及監管政策及做法對一般社區銀行或對本港的財政狀況及經營結果可能有何影響。這種發展可能增加或降低經營成本,限制或擴大允許的活動,或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。我們也無法預測是否或何時可以降低或取消監管要求,以及這種削減或取消可能對公司和銀行產生的總體影響。
監管機構
中太平洋金融公司是一個獨立於其子公司的法律實體。中央太平洋金融公司作為中央太平洋銀行的銀行控股公司,受“BHC法”的管制,並接受聯邦預算委員會的檢查、審查和監督。它還須遵守夏威夷的“金融機構守則”,並須接受夏威夷金融機構司的檢查、審查和監督。
該公司須遵守經修正的1933年“證券法”和經美國證交會管理的1934年“證券交易法”(“交易法”)的披露和監管要求。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,交易代碼為“CPF”,在那裏上市的公司必須遵守紐約證券交易所的規定。除了銀行監管機構的權力外,證券交易委員會和紐約證券交易所也有能力對我們採取執法行動。
此外,該公司還須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法”的會計監督和公司治理要求,除其他外,包括要求財務報告的執行認證、董事會審計委員會及其成員的要求、披露控制和程序以及建立和測試財務報告的內部控制。
中央太平洋銀行作為一家夏威夷州特許銀行,受到DFI和FDIC的初級監督、定期檢查和監管,也受到消費者金融保護局(CFPB)、聯邦貿易委員會(FTC)和聯邦預算委員會頒佈的某些條例的約束。在定期檢查中,DFI、FDIC和FRB評估我們的財務狀況、資本資源、資產質量、盈利前景、管理、流動性、市場敏感性和我們業務的其他方面。這些機構也決定我們的管理層是否有效地管理銀行和控股公司,以及我們是否遵守所有適用的法律或條例。
立法和監管發展
聯邦銀行機構繼續執行“多德-弗蘭克法案”的其餘規定,並頒佈其他條例和指導方針,以確保銀行的財政實力、安全和健全以及美國銀行系統的穩定。繼根據“巴塞爾協議III”(“巴塞爾III資本規則”)和所謂的“沃爾克規則”實施新的資本規則限制某些自營交易和投資活動之後,美利堅合眾國總統於2017年2月3日發佈了一項行政命令,確定了行政當局金融服務監管政策的某些“核心原則”,並指示財政部長與其他金融監管機構負責人協商,評估現行監管框架如何促進或抑制這些原則,以及為促進這些原則採取了哪些行動。針對這一行政命令,美國財政部分別於2017年6月12日、2017年10月6日、2017年10月26日和2018年7月31日發佈了四份報告,建議圍繞以下原則對美國存託機構、美國資本市場、美國資產管理和保險業以及非銀行金融機構、金融科技和金融創新進行全面改革。
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• | 通過嚴格評價各監管機構的任務規定和監管分散、重疊和重複,提高監管效率和效力; |
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• | 根據受監管公司的規模和複雜性調整監管辦法,並要求金融監管機構之間加強監管合作與協調;以及 |
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• | 調整法規以支持美國經濟中的市場流動性、投資和貸款。 |
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• | 創造一個更好地支持非銀行金融機構、擁抱金融技術和促進創新的監管環境。 |
將根據總統的行政命令實施的監管改革的範圍和廣度仍有待確定。
2018年,特朗普總統簽署了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”,該法案廢除或修改了“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的某些條款,並放寬了對所有大銀行的監管。這項立法的重點包括:(1)創造一種新的“合格抵押”類別,假定滿足符合某些標準的貸款的償還能力要求,並由資產低於100億美元的銀行投資組合持有;(2)不要求對農村地區價值低於400,000美元的某些交易進行評估;(Iii)澄清在符合不同條件的情況下,另一存款機構為取得最高存款保險而透過存款經紀網絡取得的互惠存款,不得視為受FDIC經紀存款規例規限的經紀存款;及(Iv)簡化資本計算,規定監管機構須為資產不足100億元的機構設立社區銀行槓桿比率(有形股本與平均綜合資產的比率),比率不少於8%及不超過10%,而該等機構可選擇取代一般適用的以風險為基礎的資本規定,以決定良好資本狀況(下文將進一步討論)。
資本充足要求
銀行控股公司和銀行受各州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的制約。最初於2015年1月1日生效的“巴塞爾III資本規則”現已全面實施。銀行控股公司和銀行的基於風險的資本準則要求資本比率根據銀行組織在資產負債表上報告為資產(如貸款)和記錄為資產負債表外項目(如承付款、信用證和追索權安排)的業務相關的風險程度而有所不同。基於風險的資本比率是通過將資產和某些表外金融工具分類為加權類別來確定的,對於那些被認為代表更大風險的類別,需要更高水平的資本,並將其合格資本除以其風險調整後的總資產和表外項目。銀行控股公司和從事重大交易活動的銀行也可能受到市場風險資本準則的約束,並被要求在其基於風險的資本標準中納入額外的市場和利率風險成分。
聯邦儲備委員會在綜合的基礎上監督我們的資本充足率,聯邦存款保險公司和DFI監督我們銀行的資本充足率。根據“巴塞爾協議III資本規則”,公司和銀行必須保持最低風險和槓桿資本比率,以及資本保護緩衝。
監管資本和風險加權資產
聯邦儲備委員會在綜合的基礎上監督我們的資本充足率,聯邦存款保險公司和DFI監督我們銀行的資本充足率。這些規則在美國實施“巴塞爾協議III”國際監管資本標準,以及“多德-弗蘭克法案”的某些條款。這些定量計算是最低限度的,美聯儲、聯邦存款保險公司或DFI可以確定,銀行機構根據其規模、複雜性或風險狀況,必須保持較高的資本水平,才能以安全可靠的方式運作。
根據“巴塞爾協議III資本規則”,公司和銀行的資產、風險敞口和某些表外項目受用於確定機構風險加權資產的風險權重的限制。這些風險加權資產用於計算公司和銀行的以下最低資本比率:
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• | 一級槓桿比率,等於一級資本與季度平均資產的比率(扣除商譽、某些其他無形資產和某些其他扣除額)。 |
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• | 普通股一級(“CET 1”)風險資本比率,等於CET 1資本與風險加權資產的比率。CET 1資本主要包括普通股股東的權益,但須作某些監管調整和扣減,包括商譽、無形資產和某些遞延税資產。這些調整和扣減中有一些是分階段調整的,從2015年1月1日開始,到2018年1月1日結束。“巴塞爾III資本規則”關於抵押貸款服務資產資本扣減、某些遞延税資產和未合併金融機構資本工具投資的過渡規定的最後階段推遲了對某些銀行控股公司和銀行,包括美國和銀行的監管資本少數權益的承認,但修訂後的規則於2019年7月定稿,將於2020年4月生效。混合證券,如信託優先證券,通常被排除在一級資本之外。然而,對於像我們這樣擁有不到150億美元的綜合資產的銀行控股公司,某些信託優先證券作為一級資本的組成部分而被冠以孫輩。此外,由於我們不是一個先進的銀行機構,我們被允許進行一次性的永久性選舉,將積累的其他綜合收入項目排除在監管資本之外。我們做這次選舉是為了避免 |
我們資本水平的巨大變化取決於利率波動對我們銀行可供出售證券投資組合的公允價值的影響。
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• | 一級風險資本比率,等於一級資本與風險加權資產的比率.一級資本主要由CET 1資本、永久優先股和某些符合條件的資本工具組成。 |
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• | 總風險資本比率,等於資本總額(包括CET 1資本、一級資本和二級資本)與風險加權資產的比率。二級資本主要包括合格的次級債務和合格的ALLL。二級資本還包括,除其他外,某些信託優先股。 |
以下圖表反映了總最低監管資本比率和資本充足的最低資本比率。美聯儲(FederalReserve)尚未修訂資本充足的銀行控股公司標準,以反映“巴塞爾協議III資本規則”(BaselIII Capital Rule)規定的更高資本金要求。為施行美聯儲的條例Y,包括決定銀行控股公司是否符合成為金融控股公司的規定,銀行控股公司,例如該公司,必須維持6.0%或以上的一級風險資本比率及10.0%或以上的總風險資本比率。如果美聯儲對銀行控股公司適用與適用於銀行的標準相同或非常相似的標準,該公司截至2019年12月31日的資本充足率將超過經修訂的資本充足標準。聯邦儲備委員會可能要求銀行控股公司,包括該公司,根據一般經濟狀況和銀行控股公司的特殊情況、風險概況和增長計劃,將資本比率維持在規定的最低水平之上。
資本充足率不高或不符合最低資本要求,可能導致監管機構採取某些強制性和可能的額外自由裁量行動,如果採取這些行動,可能會對我們的業務或財務狀況產生不利的實質性影響。資本不足或不符合最低資本要求也會限制公司或銀行支付股息或以其他方式分配資本或獲得申請的監管批准的能力。
除了符合最低資本要求外,根據“巴塞爾協議III資本規則”,公司和銀行還必須保持所需的資本保護緩衝,以避免受到資本分配的限制和向管理層支付某些可自由支配的獎金。資本保護緩衝以CET 1資本與風險加權資產的比率計算,有效地提高了所需的最低風險資本比率。資本保護緩衝要求是在2016年1月1日開始的三年內逐步實施的。這一階段將於2019年1月1日結束,資本保護緩衝現在已完全分階段進入2.5%的水平。
一級槓桿率不受資本保護緩衝的影響,銀行機構可能被認為是資本充足的,同時又不遵守資本保護緩衝區。
下表概述了公司和銀行必須滿足的資本要求,以避免對資本分配和某些可自由支配的獎金支付的限制(即所需的最低資本比率加上資本保護緩衝):
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| | 最低巴塞爾協議III監管資本比率 加資本保護緩衝 |
CET 1風險資本比率 | | 7.0 | % |
一級風險資本比率 | | 8.5 | % |
總風險資本比率 | | 10.5 | % |
截至2019年12月31日,該公司和銀行的資本充足,以便於監管.關於截至2019年12月31日公司和銀行資本比率的表格,見注27-母公司和監管限制在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。
如果該公司超過100億美元或更多的資產門檻,其合規成本和監管要求就會增加。
2019年9月,FDIC最後確定了一項規則,按照“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”的要求,為符合資格的社區銀行組織(即社區銀行槓桿率框架)引入了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。CBLR框架旨在通過消除
15.對選擇加入框架的符合條件的社區銀行組織計算和報告基於風險的資本比率的要求。為了符合cblr框架的條件,社區銀行組織必須擁有超過9%的一級槓桿率,總綜合資產不到100億美元,以及有限數量的表外敞口和交易資產和負債。一個符合資格的社區銀行組織,如果選擇加入CBLR框架,並滿足該框架下的所有要求,將被視為已滿足及時糾正行動條例中的資本比率要求,並且不需要報告或計算基於風險的資本。Call Report稱,CBLR框架將在2020年3月31日提供給銀行使用。我們已決定,我們將選擇退出CBLR框架,因為它目前被認為不符合公司和銀行的最佳利益。聯邦存款保險公司還敲定了一項規則,允許非先進的銀行機構在衡量其一級資本時,使用更簡單的監管資本要求,如抵押貸款服務資產、臨時差異產生的某些遞延税收資產、未合併金融機構的資本投資以及少數股權。銀行機構可以在CBLR框架下使用這種一級資本的新措施。
2017年12月,巴塞爾委員會公佈了被稱為“巴塞爾III”危機後監管改革的最後確定的標準(這些標準通常被稱為“巴塞爾IV”)。除其他外,這些標準修訂了巴塞爾委員會關於信貸風險的標準化方法(包括重新調整風險權重和對某些“無條件取消的承諾”(如未使用的信用卡信用額度)引入新的資本要求,併為操作風險資本提供了一種新的標準化方法。根據“巴塞爾協議”框架,這些標準一般將於2022年1月1日生效,總產出下限將逐步實施至2027年1月1日。根據目前的美國資本規則,操作風險資本要求和資本下限只適用於先進的方法機構,而不適用於公司和銀行。“巴塞爾協議四”對我們的影響將取決於聯邦銀行監管機構執行該協議的方式。
迅速糾正行動規定
“聯邦存款保險法”要求聯邦銀行監管機構對存款機構採取“迅速糾正行動”,如果該機構不符合某些資本充足率標準,包括要求迅速提交可接受的資本恢復計劃。根據銀行的資本比率,這些機構的條例界定了五類保險存款機構:資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足。在連續的較低資本類別中,保險銀行受到更多的限制,包括對銀行的活動、業務做法或支付股息或高管獎金的能力的限制。根據其資本水平,被歸類為資本充足、資本充足或資本不足的銀行可能被視為屬於下一個較低的資本類別,如果適當的聯邦銀行機構在通知和聽證機會之後確定不安全或不健全的狀況,或不安全或不健全的做法,就需要這種待遇。
隨着“巴塞爾協議三資本規則”的生效,迅速採取糾正行動的標準也發生了變化。根據新標準,銀行若要被視為資本充裕,必須符合6.5%的新普通股比率、8%(由6%增至8%)、10%(不變)的總資本比率和5%(不變)的槓桿比率。
聯邦銀行機構還可要求受強制執行行動約束的銀行和銀行控股公司將資本比率維持在高於最低比率的水平,否則必須視為資本充足,在這種情況下,機構可能不再被視為資本充足,因此可能在經紀存款等項目上受到某些限制。
沃爾克規則
2013年12月,聯邦銀行監管機構通過了最終規則,實施“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的一部分,通常被稱為“沃爾克規則”(Volcker Rule)。根據這些規則,除某些例外情況外,銀行實體不得從事被視為自營交易的活動,不得贊助或投資於某些實體,包括被視為“涵蓋基金”的對衝基金或私人股本基金。儘管有這些規定,但聯邦銀行監管機構於2019年7月最後確定了一項規則,其中規定,合併資產總額為100億美元或更少的社區銀行以及交易資產和負債總額佔合併資產總額的5%或更少的銀行,如銀行,不適用於沃爾克規則。
銀行控股公司規例
正如聯邦和州銀行業法律和條例所載,對銀行控股公司及其子公司適用廣泛的要求和限制,其中包括:
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• | 要求定期提交定期報告和美聯儲可能要求的補充資料報告; |
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• | 要求銀行控股公司達到或超過最低資本要求(見上文“資本充足率要求”一節和MD&A中的“資本資源”一節); |
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• | 要求銀行控股公司作為附屬銀行的財務和管理力量來源,並在必要時投入資源支持每一家附屬銀行。實力來源原則最直接地影響銀行控股公司,銀行控股公司的附屬銀行未能保持足夠的資本水平。在這種情況下,銀行的聯邦監管機構將要求附屬銀行採取“迅速糾正行動”(見上文“迅速糾正行動規定”一節); |
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• | 限制支付給股東的股息,限制銀行控股公司從其附屬銀行獲得股息或其他分配的能力; |
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• | 要求銀行控股公司終止某項活動,或終止對某些子公司、附屬公司或投資的控制或清算或剝離,如果美聯儲認為該活動或對附屬公司或附屬公司的控制對任何銀行附屬機構的金融安全、健全或穩定構成重大風險; |
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• | 要求對高級執行幹事或董事的變動事先予以批准,並禁止金降落傘付款,包括更改控制協議,或新的僱傭協議中的此類付款條件,但須視銀行控股公司被視為處於困境時終止而定; |
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• | 規範某些銀行控股公司債務的規定,包括對此類債務規定最高利息和準備金要求的權力,並在某些情況下要求事先批准購買或贖回證券; |
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• | 要求銀行控股公司收購銀行或銀行控股公司5%或5%以上的有表決權股票,或與其他銀行或銀行控股公司進行其他收購和合並,並考慮某些競爭性、管理、金融和反洗錢法規對美國的影響;以及 |
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• | 要求股東或個人取得對銀行或銀行控股公司控制權的事先通知和/或事先批准,該股東或個人協同擁有或控制10%的有表決權股票是一種控制權推定。 |
對公司活動的其他限制
經事先通知或聯邦儲備委員會批准,銀行控股公司一般可以從事或收購聯邦儲備委員會確定與銀行或管理或控制銀行密切相關的活動的股份,這是一種恰當的事件。根據1999年“格拉姆-利希法案”(“GLBA”)選擇和保留“金融控股公司”地位的銀行控股公司可從事這些非銀行活動以及確定為“金融性質”的更廣泛的證券、保險、商人銀行業務和其他活動,或在未經美聯儲事先批准的情況下附帶或補充金融性質的活動。根據GLBA和“多德-弗蘭克法”,為了選舉和保留金融控股公司的地位,銀行控股公司和該銀行控股公司的所有存款機構子公司必須有良好的資本和良好的管理,除非在有限的情況下,託管子公司必須符合“社區再投資法”(“社區再投資法”),該法要求銀行幫助滿足其經營社區的信貸需要。如果不能在固定期限內維持對這些要求的遵守或糾正任何不符合規定的情況,就可能導致附屬銀行被要求剝離,或終止所有不符合銀行控股公司允許的活動。公司沒有選擇金融控股公司的地位,公司和銀行也沒有從事任何由聯邦儲備委員會確定為金融性質的活動或附帶或補充金融性質的活動。
股利
美聯儲的政策是,銀行控股公司一般只應從過去一年的可得收入中支付普通股股利,而且只有在預期收益留存與該組織的預期未來需求和財務狀況相一致的情況下才能支付股息。美聯儲(FederalReserve)的政策也是如此,即銀行控股公司不應維持股息水平,這削弱了它們成為銀行子公司實力源泉的能力。美聯儲(FederalReserve)也禁止支付比率達到最高允許水平,除非資產質量和資本都非常強勁。根據適用的夏威夷法律,該公司還受到股息限制。
銀行是一個獨立於其控股公司的法人實體。中央公積金是根據銀行的表現,向銀行收取股息,供中央公積金運作之用,以及中央公積金向股東派息的能力。銀行未來的現金股息將取決於管理層對未來資本要求、合同限制和其他因素的評估,但須遵守監管和法定限制,包括適用的夏威夷法律規定的限制。
銀行的規管
作為一家由聯邦存款保險公司承保的夏威夷州特許銀行,該銀行受到聯邦金融情報部的監管和定期檢查,聯邦存款保險公司作為聯邦監管機構的主要聯邦監管機構,作為一家州非成員銀行,接受聯邦存款保險公司的定期檢查。適用於銀行的具體聯邦和州法律和條例除其他外,規定了銀行的業務範圍、投資、存款準備金、存放資金的時間安排、與股息、投資、貸款有關的活動、某些貸款的抵押品的性質和數額、對貸款的償還和止贖、與關聯公司、高級人員、董事和其他內部人士的交易、借款、資本要求、某些支票清算活動、分支機構以及合併和收購。
FDIC和DFI執行機構
聯邦和夏威夷監管結構使銀行監管機構在其監督和執法活動及審查政策方面具有廣泛的酌處權,包括關於資產分類和為監管目的建立適當的貸款損失準備金的政策。監管機構通過了指導方針,協助在機構的資本受到損害之前查明和解決潛在的安全和健全問題。該準則確立了一般與以下方面有關的業務和管理標準:(1)內部控制、信息系統和內部審計系統;(2)貸款文件;(3)信用承銷;(4)利率敞口;(5)資產增長和資產質量;(6)補償、費用和福利。此外,監管機構還通過了資產質量以及評估和監測收益的安全和健全準則,以確保收入足以維持充足的資本和儲備。如經審查後,DFI或FDIC應確定該銀行的財務狀況、資本資源、資產質量、盈利前景、管理、流動性、市場敏感性或其他方面不能令人滿意,或該銀行或其管理層違反或違反了任何法律或法規,則DFI和FDIC,另外,聯邦存款保險公司作為銀行存款的保險人,有剩餘權力:
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• | 要求採取平權行動,糾正因任何違反或做法而產生的任何條件; |
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• | 直接增加資本和維持較高的特定最低資本比率,這可能妨礙銀行被視為資本充足,並限制其接受某些經紀存款的能力; |
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• | 限制銀行在地理上的增長,通過產品和服務,或通過兼併和收購,包括在FDIC破產銀行破產接管中的投標; |
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• | 採取或發佈非正式或正式的強制執行行動,包括必要的理事會決議、諒解備忘錄、書面協議和同意或停止或停止採取糾正行動的命令或迅速採取糾正行動的命令,並停止不安全和不健全的做法; |
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• | 須事先獲得高級行政主任或董事變更的批准;免去高級行政主任及董事的職務,並評估民事罰款;及 |
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• | 終止聯邦存款保險公司的保險,撤銷章程和/或接管、關閉和清算銀行,或指定聯邦存款保險公司作為接管人,這對夏威夷州特許銀行來説將導致其章程的撤銷。 |
存款保險
聯邦存款保險公司是一個獨立的聯邦機構,通過存款保險基金(“DIF”)向聯邦保險銀行和儲蓄機構規定的法定限額提供存款保險,並保障銀行和儲蓄行業的安全和健全。多德-弗蘭克法案修訂了聯邦存款保險公司(FDIC)的DIF管理權限,設定了指定準備金比率(“DRR”,計算為DIF餘額除以保險存款估計數)的要求,並重新定義了用於計算銀行季度評估的評估基數。每個DIF成員機構支付的聯邦存款保險公司(FDIC)評估額,是根據其資產規模和相對違約風險(以監管資本比率和其他監管因素衡量)確定的。我們通常無法控制我們需要支付FDIC保險的保費數額。2018年9月30日,DRR達到1.36%。由於存款準備金率已超過1.35%,根據FDIC的規定,存款保險評估發生了兩項變化:1)大銀行的附加費(合併資產總額達100億美元或更多)結束;最後一次對大銀行的附加費於2018年12月28日收取。第二,小型銀行(合併資產總額少於100億元)獲批出評税信貸,以應付其在儲備比率由1.15%增至1.35%時所佔的部分。當存款準備金率至少為1.35%時,學分將一直使用到用完為止。準備金率分別在2019年6月30日和2019年9月30日達到1.40%和1.41%。因此,貸項適用於2019年9月30日和2019年12月31日的發票。
如果有更多的銀行或金融機構倒閉,或者如果FDIC另有決定,我們可能需要支付更高的FDIC保險費。今後聯邦存款保險公司保險費的任何增加都可能對我們的收入產生重大和不利的影響,並可能對我們普通股的價值或市場產生重大的不利影響。
補償
“多德-弗蘭克法案”要求聯邦銀行監管機構和證券交易委員會制定聯合條例或指導方針,禁止包括公司和該銀行在內的特定受監管實體的基於激勵的支付安排,這些實體擁有至少10億美元的總資產,通過向執行官員、僱員、董事或主要股東提供過高的補償、費用或福利,或可能給實體帶來重大財務損失,從而鼓勵不適當的風險。此外,這些監管機構必須制定法規或準則,要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。這些機構最初在2011年4月和2016年4月提出了此類規定,美聯儲(Fed)和其他聯邦金融機構重新提議了基於激勵的薪酬限制。對於綜合資產總額至少10億美元但少於500億美元的機構,如該公司和該銀行,該提案將實施基於原則的限制,這些限制與現有的基於激勵的薪酬機構間指導原則基本一致。禁止此類機構訂立獎勵補償安排,鼓勵機構(1)向執行官員、僱員、董事或主要股東提供過高的報酬、費用或福利,或(2)可能給機構造成重大經濟損失,從而鼓勵機構承擔不適當的風險。該提案還將對公司和銀行規模的機構實施某些治理和記錄保存要求。監管機構將保留對公司和銀行規模的機構施加更嚴格要求的權力。
網絡安全
聯邦監管機構發佈了多份關於網絡安全的聲明,聲明金融機構需要設計多層次的安全控制措施,以建立防線,並確保它們的風險管理流程也能解決客户憑據受損帶來的風險,包括安全措施,以可靠地認證訪問金融機構基於互聯網的服務的客户。此外,預計金融機構的管理層將保持足夠的業務連續性規劃流程,以確保在涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊之後,該機構的業務迅速恢復、恢復和維持。如果金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者,金融機構也將制定適當的流程,以恢復數據和業務運營,並解決重建網絡能力和恢復數據的問題。如果我們不遵守監管指引,我們可能會受到各種監管制裁,包括罰款。
州監管機構也越來越積極地執行隱私和網絡安全標準和條例,其中包括2018年通過“加利福尼亞消費者隱私權法”的加利福尼亞和通過“屏蔽法”的紐約
2019年。最近,一些州通過了一些條例,要求某些金融機構實施網絡安全計劃,並對這些方案提出了詳細要求,包括數據加密要求。許多州最近還實施或修改了其數據泄露通知和數據隱私要求。我們預計這些地區的州級活動將繼續下去,並不斷監測我們的客户所在州或我們開展業務的州的發展情況。
在正常的業務過程中,我們依靠電子通信和信息系統進行業務和存儲敏感數據。我們採用深度、分層、防禦性的方法,利用人員、流程和技術來管理和維護網絡安全控制。我們使用各種預防性和偵破工具來監測、阻止和提供有關可疑活動的警報,以及報告任何可疑的高級持續威脅。儘管我們採取了有力的防禦措施,但來自網絡攻擊的威脅十分嚴重,攻擊手段複雜且數量不斷增加,攻擊者對防禦措施的變化迅速作出反應。雖然到目前為止,我們還沒有發現與網絡安全攻擊相關的重大妥協、重大數據丟失或任何物質經濟損失,但我們的系統、我們的客户和第三方服務提供商的系統一直受到威脅,而且我們有可能在未來經歷一場重大事件。在可預見的將來,由於這些威脅的性質和複雜性的迅速演變,以及由於我們和我們的客户擴大使用互聯網銀行、移動銀行和其他基於技術的產品和服務,與網絡安全攻擊有關的風險和風險預計仍將很高。見項目1A。進一步討論與網絡安全有關的風險的風險因素。
外國資產管制局條例
美國財政部的外國資產管制辦公室,或外國資產管制處,根據各種法律,包括指定的外國國家、國民和其他國家的權力,管理和執行鍼對目標國家和制度的經濟和貿易制裁。外國資產管制處公佈特別指定的目標和國家名單。除其他事項外,我們有責任封鎖這些目標和國家的賬户和交易,禁止與其進行無證貿易和金融交易,並在這些交易發生後報告被阻止的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的金融、法律和名譽後果,包括導致適用的銀行監管當局在需要監管批准時不批准合併或收購交易,甚至在不需要批准的情況下也禁止此類交易。監管當局已對被認定違反這些義務的機構下達了停工令和民事罰款。
經營和消費者遵守法
銀行必須遵守許多聯邦和州的反洗錢和消費者保護及隱私法規和執行條例,包括2001年的“美國愛國者法”、GLBA、“銀行保密法”、“外國賬户税收合規法”、CRA、“公平債務收集做法法”、經“公平和準確信貸交易法”修訂的“公平信貸報告法”、“平等信貸機會法”、“貸款真相法”、“公平住房法”、“住房抵押貸款披露法”、“房地產結算程序法”、“國家洪水保險法”以及各種聯邦和州隱私保護法,包括“電話消費者保護法”和“CAN-垃圾郵件法”。不遵守這些法律可能會使銀行面臨訴訟,也可能導致行政處罰,包括罰款和報銷。中央銀行和中央銀行還須遵守聯邦和州法律,禁止不公平或欺詐性的商業行為、不真實或誤導的廣告和不正當競爭。
這些法律和條例規定了某些披露和報告要求,並規定了金融機構在接受存款、貸款、服務、收取和止贖貸款以及提供其他服務時必須與客户打交道的方式。如果不遵守這些法律和條例,銀行將受到各種懲罰,包括但不限於執行行動、禁令、罰款或刑事處罰、懲罰性賠償和喪失某些合同權利。
該銀行在聯邦存款保險公司(FDIC)2017年“社區再投資法”(CommunityReInvestmentAct)業績評估中獲得“傑出”評級,該評估衡量金融機構在貸款、投資和服務領域如何支持其社區。
CFPB
“多德-弗蘭克法”規定設立CFPB,作為一個獨立實體,對消費者金融產品和服務,包括存款產品、住宅抵押貸款、住房權益貸款和信用卡擁有廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB的職能包括調查消費者投訴、進行市場研究、制定規則和執行與消費者金融產品和服務有關的規則。CFPB的規定和指導適用於所有被保險人,擁有100億美元或以上資產的銀行受到監管,包括接受CFPB的審查。資產不足100億美元的銀行,包括該銀行,將繼續接受其主要聯邦銀行機構的合規審查。
住房抵押貸款委員會最後確定了一些重要的規則,這些規則幾乎影響到住房抵押貸款生命週期的各個方面。這些規則執行“多德-弗蘭克法”對“平等信貸機會法”、“貸款真相法”和“房地產清算程序法”的修正。除其他外,CFPB通過的規則要求
包括提供住宅按揭貸款的銀行在內的受保人士:(I)制訂和執行程序,以確保符合“償還能力”測試標準,並確定貸款是否符合“合格按揭”的新定義,在這種情況下,存在可反駁的推定,即延長貸款的債權人已滿足償還能力測試;(Ii)實施新的或經修訂的貸款來源及償還程序,包括(但不限於)貸款前輔導、對拖欠借款人的早期幹預,以及由借款人的主要居所擔保的貸款的具體減輕損失程序;(Iii)遵守對按揭貸款發端人聘用及補償的額外限制;。(Iv)遵守有關評估及某些金融產品的新披露規定及標準;及。(V)較長時間維持較高價格按揭貸款的代管户口。
對防止不公平、欺騙性或濫用行為或做法(“UDAAP”)的產品和做法的審查一直是CFPB和更廣泛的銀行監管機構的一個重點。此外,“多德-弗蘭克法”為CFPB提供了對各種消費金融產品和服務的廣泛監督、審查和執行權力,包括要求向客户支付據稱違反UDAAP和其他法律要求的費用和其他付款的能力,並處以重大處罰,以及禁止放款人從事據稱的非法行為的禁令性救濟。CFPB還有權獲得停止和停止令,規定扶持性救濟或罰款。“多德-弗蘭克法案”並沒有阻止各州採用更嚴格的消費者保護標準。國家對金融產品的監管和可能的執法行動也可能對銀行的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
聯邦銀行監管機構通過了限制銀行和其他金融機構向非關聯第三方披露消費者非公開信息的規定。這些限制要求向消費者披露隱私政策,並在某些情況下允許消費者防止向無關聯的第三方披露某些個人信息。這些條例影響到消費者信息是如何通過多樣化的金融公司傳播並傳遞給外部供應商的。此外,消費者還可以防止在為確定產品或服務的資格而組裝或使用的附屬公司之間披露某些信息,例如消費者信貸報告以及申請中的資產和收入信息。消費者也可以選擇指示銀行和其他金融機構不要為了推銷產品或服務而與附屬公司分享有關交易和經驗的信息。
根據“多德-弗蘭克法案”的杜賓修正案,美聯儲通過了一些規則,用以評估某些電子借記交易可能收取的交換費是否“合理和成比例”,與發行人處理此類交易的費用相稱。
轉帳費,或“刷卡費”,是商家為處理電子支付交易而向我們和其他髮卡銀行支付的費用。根據最終規則,對於許多類型的借方交換交易,最高允許交換費不超過21美分加上交易價值的5個基點。美聯儲(Fed)還通過了一項規則,允許借記卡發行人在每次交易中收回一分錢,以防止欺詐,前提是發行人符合美聯儲(Fed)所要求的與欺詐有關的某些要求。美聯儲(Fed)還制定了有關路由和排他性的規則,要求發行人為每種借記或預付產品的交易提供兩個非附屬網絡。
目前,我們有資格獲得小型發行人免交費用上限,該上限適用於任何借記卡發行人,而該髮卡機構及其附屬公司的總資產在上一日曆年年底時少於100億元。當我們的總資產達到或超過100億元時,我們將由本年七月一日起實施轉乘費用上限。對小發行商豁免的依賴並不能使我們免受禁止網絡排他性安排或路由限制的聯邦法規的限制。
商業地產濃度限制
2006年12月,聯邦銀行監管機構發佈了題為“商業房地產貸款的集中度、健全的風險管理做法”的指導意見,以解決商業房地產和建築領域日益集中的問題,即“CRE”貸款問題。此外,2015年12月,聯邦銀行機構發佈了題為“商業房地產貸款審慎風險管理聲明”的補充指南。總之,這些準則描述了各機構將作為指標使用的標準,以確定可能面臨CRE集中風險的機構。具有(一)CRE貸款迅速增長的機構,(二)對某一特定類型CRE的顯著敞口,(三)為該機構100%或更多資本的建設、土地開發和其他土地報告的貸款總額,或(Iv)代表該機構300%或以上資本的CRE貸款總額,以及機構CRE投資組合的未償餘額在過去36個月中增加了50%或更多的,可用於進一步監督分析其CRE集中風險的水平和性質。截至2019年12月31日,該銀行的建設、土地開發以及其他土地和CRE貸款總額代表18.1%和230.7%它們各自的資本。
未來的立法和條例
國會可不時頒佈、修改或廢除影響金融服務業監管的立法,州立法機構可不時頒佈、修改或廢除影響這些州特許經營的金融機構的監管的立法。聯邦和州監管機構也定期提出並通過對其規章的修改,或改變現行條例的適用方式。目前尚無法預測即將通過或未來制定的立法或條例的實質內容或影響,或其適用情況,儘管頒佈擬議立法(或修改或廢除現有立法)可能會影響公司和銀行運作的監管結構,並可能大大增加其成本,妨礙其內部業務流程的效率,要求銀行增加其監管資本,修改其業務戰略,並限制其以有效方式尋求商業機會的能力。在這種情況下,公司的業務、財務狀況、經營結果或前景可能受到不利影響,可能會受到重大影響。
員工
在…2019年12月31日,我們僱了854人,789在全職的基礎上65在兼職的基礎上。我們不是任何集體談判協議的締約方。
可得信息
我們的互聯網網站可以在www.cpb.bank上找到。我們關於表格10-K的年度報告,關於表格10-Q的季度報告,關於表格8-K的當前報告,以及對這些報告的所有修改,都可以在合理可行的情況下,在這些材料以電子方式提交給SEC或提供給SEC之後,儘快在我們的互聯網網站上找到。該公司提交給證券交易委員會的文件副本也可直接從證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得。如果我們的股東向我們的投資者關係部提出要求,這些文件也可以打印出來。
我們的網站上還有我們的審計委員會、賠償委員會和公司治理委員會的章程,以及我們的公司治理準則和商業行為和道德守則,並在任何股東向我們的投資者關係部提出要求時,都可以查閲。在證券交易委員會和紐約證券交易所所要求的期限內,我們將在我們的網站上發佈對“商業行為和道德守則”的任何修改,以及適用於我們的高級財務官員(由證券交易委員會定義)以及我們的執行官員或董事的任何豁免。此外,我們的網站還包括有關我們的執行官員和董事購買和出售股票證券的信息,以及與某些非GAAP財務措施有關的信息(如SEC的規則G中所定義的),即我們可以通過口頭、電話、網絡廣播、廣播或類似方式不時公開。
項目1A。 危險因素
我們的業務面臨重大風險,包括信貸、市場/流動性、運營、法律/監管和戰略/聲譽風險。下文所述的因素可能不是我們面臨的唯一風險,也不打算作為一個全面的清單,或只適用於披露的風險類別。下文所述風險一般適用於以下幾類風險中的一種以上。額外的風險,我們還不知道,或我們目前認為是不重要的,也可能損害我們的業務運作。如果實際發生下列因素所述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到重大和不利的影響。
與我們業務有關的風險因素
全球和美國經濟的負面發展可能對我們產生不利影響。
我們的業務和業務對全球和國內的商業和經濟狀況都很敏感。在美國,特別是在我們的市場地區,不利的經濟和商業環境可能會降低我們的增長率,影響借款者償還貸款的能力,從而對我們的財務狀況和業績產生不利影響。其他影響本港財政表現的經濟狀況包括短期及長期利率、普遍收益率曲線、通脹及價格水平(尤其是房地產)、貨幣政策、失業及整體本地經濟的強勁程度。不利的市場環境可能導致我們的借款人的信貸質量和對我們的產品和服務的需求惡化,貸款拖欠、違約和沖銷的數量增加,貸款損失的額外準備金,不良資產價值,以及對我們貸款組合質量的總體不利影響。不利或不確定的經濟和市場狀況可由以下因素引起:經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降;信貸和資本成本的可得性或增加受到限制;通貨膨脹或利率上升;高失業率;自然災害;或這些因素或其他因素的綜合作用。
夏威夷困難的經濟和市場條件將對我們造成重大的不利影響,因為我們的業務集中在地理上。
我們的業務和業務與夏威夷市場有着密切的聯繫,與地理上更加多樣化的大型國家或其他地區銀行不同。夏威夷的經濟依賴於旅遊業、房地產、政府和其他以服務業為基礎的產業.旅遊業的下降、能源成本的增加、負擔得起的空運的提供、不利的天氣和自然災害以及地方預算問題都影響到消費者和公司的支出。因此,這些事件可能導致夏威夷總體經濟狀況惡化,這可能對我們和我們的借款者產生不利影響。
此外,夏威夷房地產貸款高度集中在我們的投資組合中,再加上這些部門因經濟衰退而惡化,過去和將來可能對我們的經營結果產生比全國許多其他銀行更嚴重的不利影響。如果我們的借款者遇到財務困難,或房地產價值保證我們的房地產貸款下降,我們將承擔更高的信貸成本,因為我們的貸款組合的組成和集中,這將對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的房地產貸款業務對我們的經營效果有相當大的影響。
我們的房地產貸款的表現取決於許多因素,包括我們所經營的房地產市場的持續實力。正如我們以前在夏威夷和加利福尼亞的建築和房地產市場所看到的那樣,房地產市場的力量和我們的經營結果可能會受到經濟衰退的負面影響。
此外,商業地產市場的下跌可能會令我們的一些借款者在其項目上蒙受損失,這將對我們的財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。房屋價格下跌和出售現有房屋的供應,可能會令作為我們借款人的住宅發展商在其項目上蒙受損失,並在償還貸款方面遇到困難。我們不能向你保證,我們將有足夠的備抵貸款和租賃損失,以彌補未來的損失。如果我們遭受比預期更大的損失,我們的財務狀況和業務結果將受到不利影響。
我們的貸款很大一部分是由房地產擔保的,房地產市場的任何惡化都可能導致更多的損失,並對我們的財務結果產生不利影響。
我們的經營結果一直是,在未來的時期,將繼續受到夏威夷經濟的重大影響,在較小的程度上,我們所面臨的其他市場包括加州。約74%我們的貸款組合
2019年12月31日主要由房地產抵押貸款組成,其中絕大部分貸款集中在夏威夷。
我們所面臨的夏威夷、加州或其他國內或國外市場的經濟環境惡化,包括房地產市場的下滑、單身家庭住宅的轉售或外部的實質性衝擊,可能會嚴重損害我們抵押品的價值,以及我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。在任何這些貸款發生違約的情況下,在出售抵押品時收到的金額可能不足以收回貸款的未償本金和利息。正如我們過去所看到的,保障我們許多商業房地產貸款的房地產資產的價值的實質性下降可能導致這一投資組合中的重大信貸損失。由於我們的房地產貸款特別集中,我們的投資組合過去和現在都特別容易在經濟衰退和房地產市場的不利變化中遭受重大信貸損失。
我們的貸款和租賃損失備抵可能不足以彌補實際的貸款損失,這可能對我們的業務結果產生不利影響。未來可能會出現額外的貸款損失,而且可能以比我們迄今所經歷的更大的速度發生。
作為貸款人,我們面臨的風險是,我們的貸款客户可能無法按照他們的條件償還貸款,擔保這些貸款的抵押品或擔保可能不足以保證償還。我們為解決這一風險而採取的承保和信貸監測政策和程序可能無法防止可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響的意外損失。我們對貸款和租賃損失保持備抵,以便為貸款和租賃違約以及不履約提供備抵,其中還包括新增貸款的增加。雖然我們認為我們的貸款和租賃損失備抵足以彌補固有的損失,但我們不能向你保證,我們不會進一步增加貸款和租賃損失的備抵,或者監管機構不會要求我們增加貸款和租賃損失的備抵,這可能對我們的淨收入和財務狀況產生重大不利影響。
管理層對我們的貸款組合的可收性作出了各種假設和判斷,這些假設和判斷是定期重新評估的,部分依據是:
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• | 評估貸款、潛在貸款損失和目前貸款和租賃損失備抵額之間的現有關係; |
在決定貸款和租賃損失備抵額時,我們依靠對貸款組合的分析、我們的經驗和對一般經濟狀況的評估。如果我們的假設是錯誤的,我們目前的貸款和租賃損失備抵可能不足以彌補損失。
此外,第三方,包括我們的聯邦和州監管機構,定期評估我們的貸款和租賃損失津貼是否足夠,並可能就我們在確定貸款和租賃損失備抵時提出的方法或判斷與我們進行溝通。由於這一投入,我們可能需要將不同的等級分配給特定的信貸,增加我們的貸款和租賃損失準備金,和(或)確認可能對我們的淨收入和財務狀況產生重大不利影響的進一步貸款沖銷。看見附註1-重要會計政策摘要 在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。
實施中東歐,包括設計和維持對財務報告的相關內部控制,將需要大量的時間和資源,這可能對我們的業務結果產生重大影響,我們預計將需要增加信貸損失的備抵。
財務會計準則委員會(FASB)通過了一項新的會計準則,適用於從2020年1月1日開始的財政年度。這一標準稱為當前預期信貸損失,或稱為“CECL”,要求金融機構定期確定金融工具上的預期信用損失,並將預期信貸損失確認為信貸損失的備抵。這改變了目前為可能發生的信貸損失提供備抵的方法,我們預計這將要求我們增加對信貸損失的備抵。我們的CECL實施計劃增加了我們需要收集和審查的數據和假設的數量,以確定信貸損失備抵的適當水平。已經花費了大量的時間和資源,並將繼續花費時間和資源,以便有效地實施中東歐,包括設計和實施相關的適當內部控制,這可能對我們的業務結果產生不利影響。如果我們不能對中東歐的財務報告保持有效的內部控制,我們準確和及時地報告財務狀況和業務結果的能力也可能受到不利影響。
我們的RISE 2020計劃可能不會成功。
在2019年下半年和整個2020年期間,我們打算通過一項稱為RISE 2020的新舉措,投資總額約4 000萬美元,以升級我們的分支機構、數字銀行平臺和ATM網絡。RISE 2020旨在提高客户體驗,推動更強的長期增長和盈利能力,提高股東回報,降低我們的效率比率。然而,我們不能保證RISE 2020將實現我們的任何目標,或在我們所預測的範圍內實現我們的目標。特別是,RISE 2020的成本可能超出我們的預期;在我們執行我們的計劃時可能會出現時間延誤;我們可能無法從現有客户那裏吸引新的業務;新客户可能不會被我們的平臺吸引,儘管我們花費了大量費用;實施RISE 2020計劃可能會擾亂我們的業務。此外,鑑於我們的RISE 2020倡議涉及的關鍵項目數量多,執行風險可能包括供應商未能按預期執行或交付、系統轉換或集成問題、缺乏內部資源能力等。如果我們的RISE 2020計劃不成功,我們的總體非利息開支就會增加,而不相應地增加收入和增長,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
我們必須作為我們銀行的財務和管理力量的來源。
我們必須成為銀行財務和管理力量的來源。我們可能需要向銀行提供額外資源,但有時我們可能沒有財政能力提供這些資源,或可能不符合我們或股東的最佳利益。在我們和銀行面臨金融壓力的時候,提供這種支持的可能性更大,這可能會使我們需要籌集的任何資金都比其他情況下更昂貴。此外,我們向銀行提供的任何資本貸款都從屬於向儲户支付的權利和銀行的某些其他債務。
會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。
FASB和SEC定期修改財務會計和報告準則,規範我們的財務報表的編制。由於FASB或其他監管機構頒佈或要求修改財務會計或報告準則,我們可能需要改變以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。看見附註1-重要會計政策摘要在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。
我們的商業、金融和農業貸款以及商業房地產貸款組合使我們面臨的風險可能大於與其他貸款相關的風險。
我們的貸款組合包括商業、金融和農業貸款以及商業房地產貸款,這些貸款由商業房地產擔保,包括但不限於支持指定為多家庭住宅、工業、倉庫、辦公室、零售、醫療保健和宗教住宅等活動的結構和設施。與其他類型的貸款相比,商業、金融、農業和商業房地產貸款的風險更大,因為它們通常涉及較大的貸款餘額,通常集中在一個或多個相關借款人羣體。
因此,商業、金融、農業和商業房地產貸款按每筆貸款計算的沖銷額可能比我們的住宅或消費貸款組合所產生的貸款額更大。此外,這些貸款使貸款人面臨比住宅房地產擔保的貸款更大的信貸風險。由創收物業擔保的商業房地產貸款支付經驗,通常取決於相關房地產項目的成功運作,從而可能使我們受到房地產市場或一般經濟不利條件的影響。擔保這些貸款的抵押品通常不像住宅房地產那樣容易清算。如果我們收回這些貸款,我們的抵押品持有期通常比住宅物業長,因為抵押品的潛在購買者較少。
由於商業或商業地產貸款組合的信貸質素意外下降,我們必須增加貸款損失準備金,這會減低我們的盈利能力,並會對我們的業務、財務狀況、經營結果及前景造成重大影響。
此外,關於商業房地產貸款,聯邦和州銀行監管機構正在嚴格審查商業房地產貸款活動,並可能要求商業房地產貸款水平較高的銀行實施更嚴格的承保、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試,並可能要求商業房地產貸款增長和風險敞口所致損失和資本水平的備抵額可能更高。由於我們的貸款組合中很大一部分是商業地產貸款,銀行監管機構可能要求我們維持比我們預期的更高水平的資本,這可能會限制我們利用資本的能力,並對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們的部分流動性依賴於抵押貸款二級市場。
我們提供並出售抵押貸款。我們依靠聯邦全國抵押協會(“房利美”)、聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和其他購買者購買第一筆抵押貸款,以降低我們的信貸風險和利率風險,併為我們希望獲得的額外貸款提供資金。我們不能保證這些買家不會因資本限制或其他因素,包括房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)對符合貸款標準的改變,而對我們進行實質性限制。此外,還提出了各種改革美國住宅抵押貸款金融市場的建議,包括房利美和房地美的作用。任何此類改革的確切效果還不清楚,但可能限制我們向房利美(Fannie Mae)或房地美(FreddieMac)出售符合規定的貸款的能力。此外,抵押貸款受到高度管制,我們無法遵守所有聯邦和州條例以及投資者關於抵押貸款的來源、承銷、文件和服務的指導方針,也可能影響我們繼續出售抵押貸款的能力。如果我們不能繼續在二級市場出售貸款,我們的融資能力,以及由此而來的額外按揭貸款,可能會受到不利影響,對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不良影響。
我們將來可能會因我們在二級市場上出售的抵押的某些陳述和擔保而蒙受損失。
至於在二級市場出售按揭貸款,我們會作出申述及保證,如有違反,我們可能需要回購該等貸款,或以其他貸款代替,或就該等貸款所引致的實際損失,向購買該等貸款的人作出補償。在我們發放此類貸款的市場,住宅房地產價值大幅下跌,可能會增加此類後果的風險。雖然我們目前相信我們的回購風險較低,但將來可能會出現回購貸款的要求,這種要求可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
與止贖程序有關的消費者保護倡議可能會對我們作為債權人獲得補救的能力產生重大影響。
2011年,夏威夷修訂了非司法或庭外取消抵押品贖回權的規則。在修訂之前,大多數貸款人使用非司法的止贖方法來處理夏威夷的止贖,因為這一過程比通過法院止贖程序的費用更低,速度更快。修訂後的規則生效後,許多貸款人最終完全放棄了非司法性的止贖,並將所有的止贖權提交法院,這造成了積壓,並減緩了司法止贖程序。許多貸款人繼續完全使用司法止贖程序,使止贖過程非常漫長。此外,聯邦-州與幾個抵押服務機構就濫用止贖做法達成的聯合和解,為我們和整個抵押服務行業在未來實施抵押貸款修改和減少損失的做法方面帶來了進一步的不確定性。這些問題最終得到解決的方式可能會影響我們的止贖程序,進而可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們保持充足的資金來源和流動資金的能力以及所需的資本水平可能受到經濟環境的不確定性的不利影響,這種不確定性除其他外可能影響我們履行義務的能力。
流動資金對我們的業務至關重要。無法通過存款、借款、出售投資或貸款以及其他來源籌集資金,將對我們的流動資金產生重大負面影響,從而影響或限制我們履行義務的能力和以同樣速度提高盈利能力。我們獲得的資金來源足以以我們可以接受的條件資助我們的活動,這可能會受到影響我們的因素,特別是金融服務業或整體經濟的影響。影響我們獲得流動資金來源的因素包括:我們的財務狀況惡化,對我們採取的管制行動增加,以及由於我們的貸款或存款集中的市場下滑,我們的商業活動水平下降。此外,我們的借貸能力亦可能受到一些因素的影響,例如金融市場的混亂,或銀行機構和信貸市場過去所面對的金融風暴對金融業前景的負面看法和期望。
流動性風險的管理對於我們的業務管理和我們為客户基礎提供服務的能力至關重要。在管理我們的資產負債表時,我們的主要資金來源是客户存款。我們能否繼續吸引這些存款和其他資金來源,取決於多種因素,包括證券市場的數量和波動性、我們的財務狀況、我們的信用評級以及我們準備支付這些負債的相對利率。存款和其他資金來源的可得性和水平在很大程度上取決於對金融機構的流動性和信譽的看法,而且根據特定公司特有的市場條件或情況,人們的看法可以迅速改變。對我們過去和未來財務狀況的擔憂,或對我們對其他方面的信貸敞口的擔憂,都可能對我們的流動性來源、財務狀況(包括監管資本比率)、運營結果和我們的業務前景產生不利影響。
如果我們的存款水平要大幅度下降,我們就需要籌集更多資金,增加我們在存單或其他存款賬户上支付的利息,尋求其他債務或股本融資,或利用我們現有的信貸額度。我們依靠商業和零售存款,在較小的程度上依靠來自得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)和美聯儲貼現窗口的預付款,為我們的業務提供資金。雖然我們在歷史上一直能夠在必要時取代到期存款和預付款,但如果除其他外,我們的業務或財務狀況、業務結果或FHLB的財務狀況或市場狀況發生變化,我們可能無法在未來取代這些資金。
我們在FHLB的信貸額度是主要的外部流動性來源。美聯儲貼現窗口也是流動性的額外外部來源。這一安排下的借款是通過聯邦儲備委員會(FederalReserve)在在押借款人計劃下的主要工具進行的。從美聯儲貼現窗口借款的期限通常很短,通常是隔夜。如果我們無法獲得這些外部流動性來源,我們將需要尋求額外的流動性來源,包括出售資產。我們不能向你保證,我們將能夠在一定程度上出售資產,以使我們能夠償還借款或滿足我們的流動性需求。
我們經常監測我們在流動資金方面的活動,並密切評估我們對現金資產的利用情況;然而,我們無法保證我們的流動資金或資金成本不會因我們無法控制的經濟、市場或業務考慮而受到重大和不利的影響。
我們的業務受到利率風險的影響,利率的波動可能會對我們的收入產生不利影響。
我們大部分的資產和負債都是貨幣性質的,可能會受到利率變動的影響。與大多數金融機構一樣,我們的收益和盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入,即利息資產(如貸款和投資證券)的利息收入與利息負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。我們預計我們的資產和負債的利率敏感性會週期性地出現“缺口”,這意味着我們的有息負債對市場利率變化的敏感性將比我們的盈利資產更敏感,反之亦然。如果市場利率的走勢與我們的立場相反,這種“差距”將對我們不利,我們的收益可能會受到負面影響。鑑於我們目前的利息收入資產和利息負債的數量和組合,我們的淨息差在利率上升期間預計將保持相對不變,在利率下降期間略有下降。我們無法預測或控制市場利率的波動,這些波動受到許多因素的影響,其中包括:
我們的資產/負債管理策略可能無法控制市場利率變化帶來的風險,也可能無法防止利率變化對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們可以不時調整我們的資產和負債,以減少我們的淨利息收入波動。如果不能在任何這些領域發揮作用,我們的競爭地位就會大大削弱,這可能會對我們的增長和盈利產生不利影響,而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
針對我們的政府管制和管制行動可能會損害我們的業務或限制我們的增長。
作為一家受監管的金融機構,我們受到政府的重大監督和監管。這些規定影響到我們的借貸行為、資本結構、投資做法、股利政策和增長等。國會和聯邦監管機構不斷審查銀行法律、法規和政策,以確定可能發生的變化。影響我們業務的法規和條例可以隨時改變,審查機關對這些法規和條例的解釋也可以改變。此外,我們可能會制定一些規例,增加存款保險的保費,並制定特別評税,以增加經營業務的開支,並對我們的收入造成不良影響。
我們不能保證這些法規、規例、任何修改或解釋都不會對我們的業務造成不良影響。特別是,這些法規和條例,以及對這些法規的任何修改,都可能使我們承擔額外的成本(包括法律和合規成本),限制我們可能提供的金融服務和產品的類型,並/或提高非銀行提供競爭性金融服務和產品的能力等。除了政府的監督和監管之外,我們還會受到其他聯邦和州法律的修改,包括税法的修改,這可能會對我們和整個銀行業產生重大影響。我們遵守FRB、FDIC和DFI的規則和條例,以及CFPB頒佈的某些法規。此外,我們還受到紐約證券交易所和證券交易委員會的規則和監管,並受到這些機構的執法行動和其他懲罰行動的影響。如果我們不遵守聯邦和州的規定,監管機構可能會限制我們的活動或增長,對我們處以罰款,或者在我們的銀行監管機構的情況下,最終要求我們的銀行停止經營。銀行監管可能會妨礙我們與沒有受到同樣監管或監管程度較低的金融服務公司競爭的能力。聯邦和州銀行監管機構管理着我們業務的許多方面。這些領域包括:
此外,銀行監管當局可對銀行及銀行控股公司,包括中央公積金及銀行,就其業務的不安全或不健全行為,或因違反任何法律、規則或其他理由,採取執法行動。
監管,由適當的銀行監管機構以書面形式施加的任何條件,或與當局達成的任何書面協議。針對我們的強制執行行動可以包括聯邦託管或銀行接管,可以司法強制執行的附加命令,民事罰款,與第三方進行戰略交易的指令(無論是通過合併還是其他方式),終止存款保險,對機構附屬方發出驅逐和禁止令,以及通過禁令或限制令強制執行這些行動。此外,如果我們的資產超過100億美元,我們將受到加強的CFPB檢查,我們的合規成本也會增加。
我們面臨着不遵守和執行“銀行保密法”和其他反洗錢法規的風險。
“銀行保密法”、“2001年美國愛國者法”以及其他法律和條例要求金融機構除其他職責外,制定和維持有效的反洗錢方案,並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。聯邦金融犯罪執法網有權對違反這些要求的行為處以重大民事罰款,並與聯邦銀行監管機構以及美國司法部、緝毒局和國內税務局協調執行。我們還受到對外國資產管制辦公室執行的規則的遵守情況和對“外國腐敗行為法”的遵守情況的更嚴格審查。如果我們的政策、程序和制度被認為是有缺陷的,我們將承擔責任,包括罰款和管制行動,其中可能包括限制我們支付紅利的能力,以及必須獲得監管機構的批准才能執行我們業務計劃的某些方面。不維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案,也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
監管資本標準對我們施加了更嚴格的資本充足率要求。
被聯邦銀行監管機構採納的增加的監管資本要求(以及相關的合規成本)對我們的業務施加了額外的資本要求。管理現有的資本充足法,以及通過有關資本充足的新法律和條例,或對現有法律和條例作出更廣泛或更積極的解釋,可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並可能大大限制我們支付股息、回購任何股本或支付高管獎金的能力。此外,增加監管資本的要求,以及我們的財務狀況,可能要求我們籌集額外的資本,這會削弱我們在發行資本時的現有股東。
如果我們不能有效地管理我們的投資證券組合的構成和風險,我們預計投資證券組合將繼續佔我們盈利資產的很大一部分,我們的淨利息收入和淨利差可能會受到不利影響。
我們的主要利息收入來源包括貸款利息和租賃利息,以及投資證券的利息收入。投資證券所賺取的利息15.0%的利息收入2019年12月31日,與19.3%的利息收入2018年12月31日。因此,有效地管理我們的投資證券組合以產生利息收入,同時管理與該投資組合相關的構成和風險,包括政府機構和非機構證券的組合,仍然很重要。如果我們不能有效管理我們的投資證券組合,或者我們的投資證券組合產生的利息收入下降,我們的淨利息收入和淨利差可能會受到不利影響。
其他金融機構的穩健性可能對我們產生不利影響。
我們從事日常籌資交易的能力可能受到其他金融機構的行動和商業健全的不利影響。一個或多個金融服務機構或整個金融服務業的違約,甚至謠言或問題,已經導致了整個市場的流動性問題,並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。我們不能保證任何這類損失都不會對我們的業務結果產生重大和不利的影響。
我們的存款客户可能選擇在我們的銀行存款以外的其他選擇,或尋求更高的收益存款,使我們承擔更多的資金成本。
當我們的存款客户認為其他投資,如股票市場或其他非存款投資,提供更高的預期回報,或尋求將存款分散到多家銀行以擴大FDIC保險範圍時,支票和儲蓄賬户餘額及其他形式的存款可能會減少。此外,技術和其他
變化使銀行客户更方便地將資金轉移到其他投資項目中,包括由其他金融機構或非銀行服務提供商提供的產品。短期利率的進一步提高可能會增加存款向高收益存款的轉移。我們為保留和增加存款而作出的努力和採取的主動行動,包括存款定價,都會增加我們的成本。當銀行的客户把錢從銀行存款中轉移到其他投資或高收益存款中,或者把他們的賬户分散到幾家銀行,我們就會失去一個相對便宜的資金來源,從而增加我們的融資成本。
聯邦政府及其機構的財政、貨幣和監管政策可能對我們的業務結果產生重大不利影響。
聯邦預算委員會管理美國的貨幣和信貸供應,其政策在很大程度上決定了貸款和投資資金的成本以及這些貸款和投資的收益,兩者都影響淨利差。它還可以大幅度降低我們所持有的金融資產的價值,例如債務證券。
為了刺激經濟,聯邦政府及其機構採取了各種措施將利率維持在極低的水平。我們的淨利息收入和淨息差可能會受到長期的低利率環境的負面影響,因為這可能導致我們在資產負債表上持有較低收益率的貸款和證券,特別是如果我們無法用類似的高收益資產取代即將到期的高收益資產。收益率曲線斜率的變化,代表短期和長期利率之間的利差,也可能降低我們的淨利息收入和淨利差。歷史上,收益率曲線呈上升趨勢,這意味着短期利率低於長期利率.當收益率曲線平坦時,如在當前利率環境下,隨着資金成本相對於資產收益率的增加,我們的淨利息收入和淨利差可能會下降。
在過去兩年裏,聯邦預算委員會已經七次提高利率。如果聯邦預算委員會繼續大幅和迅速地提高利率,就有可能減少對我們的貸款產品的需求,增加我們的資金成本,並抑制目前的經濟復甦。
FRB政策和監管環境的變化超出了我們的控制範圍,我們無法預測可能發生的變化,也無法預測未來任何變化可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的方式。
我們可能會受到從libor作為參考利率的轉變的不利影響。
2017年,英國金融行為管理局宣佈,2021年以後,它將不再強迫銀行提交計算利波。這一公告表明,在目前的基礎上,LIBOR的延續不能也不會在2021年之後得到保證。因此,目前尚無法預測銀行是否以及在何種程度上將繼續為計算libor提供提交材料。同樣,不可能預測倫敦銀行同業拆借利率是否將繼續被視為一個可接受的市場基準,何種利率或利率可能成為倫敦銀行同業拆借利率的可接受替代品,或任何這類觀點或替代辦法的變化可能對經LIBOR指數化的金融工具的市場產生何種影響。
我們有大量的貸款和債務,這些貸款和債務具有直接或間接依賴於libor的屬性。從倫敦銀行同業拆借利率過渡可能造成相當大的成本和額外的風險。由於擬議的替代費率的計算方法不同,根據參照新費率的合同支付的款項將不同於參照倫敦銀行同業拆借利率的付款。這種轉變可能會改變我們的市場風險狀況,並需要改變風險和定價模型、評估工具、產品設計和對衝策略。此外,未能與我們的客户充分管理這一過渡過程可能會對我們的聲譽產生不利影響。儘管我們目前無法評估從倫敦銀行同業拆借利率過渡到何種程度的最終影響,但未能充分管理這一過渡可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們的大部分收入都依賴於子公司的股息。
由於我們是一家控股公司,除了我們的銀行外,沒有其他任何重要業務,所以我們的大部分收入和流動資金都依賴於我們銀行的股息。
夏威夷法律只允許銀行從夏威夷銀行法(“法定留存收益”)規定的留存收益中支付股息,這與公認會計原則留存收益不同。截至2019年12月31日,該銀行有法定留存收益6 660萬美元。此外,監管當局可以限制銀行向中央公積金支付股息的能力。無法從銀行獲得股息可能對我們的財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們向股東支付現金股利的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制,包括聯邦預算委員會施加的限制和我們所簽署的各種協議中規定的契約,包括我們的次級債券中規定的契約。我們不能保證我們將繼續支付紅利。
欺詐活動、數據隱私受到侵犯、信息安全控制失靈或與網絡安全有關的事件的發生,可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
作為一家金融機構,我們容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和與網絡安全有關的事件的影響,這些事件可能會對我們、我們的客户或我們的商業夥伴造成財務損失或增加成本、披露或濫用我們的信息或客户信息、挪用資產、侵犯客户隱私、訴訟或損害我們的聲譽。這類欺詐活動可採取多種形式,包括支票欺詐、電子欺詐、電傳欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實行為。信息安全漏洞和與網絡安全相關的事件可能包括欺騙或未經授權地訪問我們、我們的供應商或我們的客户所使用的系統、拒絕或降級服務攻擊、惡意軟件或其他網絡攻擊。最近一段時間,由於針對商業銀行賬户的網絡犯罪,金融服務業(尤其是商業銀行業)的電子欺詐活動、安全漏洞和網絡攻擊仍在增加。與行業趨勢一致的是,在最近的一段時間裏,我們還經歷了未遂的電子欺詐活動、安全漏洞和與網絡安全有關的事件的增加。此外,在最近幾個時期,包括金融機構和零售公司在內的幾家大公司遭受了重大數據泄露,在某些情況下,不僅暴露了機密和專有的公司信息,而且暴露了客户和僱員的敏感財務和其他個人信息,並使他們受到潛在的欺詐活動的影響。我們的一些客户可能受到這些違規行為的影響,這增加了他們的身份盜竊、信用卡欺詐和其他可能涉及他們在我們的賬户的欺詐活動的風險。
與我們和我們的客户有關的信息在我們、我們的客户和我們的某些第三方合作伙伴的網絡和系統上被維護,交易被執行,比如我們的在線銀行或報告系統。安全地維護和傳輸機密信息,以及在這些系統上執行交易,對於保護我們和我們的客户免遭欺詐和安全漏洞以及維護客户的信心至關重要。侵犯信息安全的行為也可能發生,而且在不經常發生的情況下,這些行為是通過那些能夠接觸到我們的系統或我們的客户或對手方的機密信息,包括僱員的蓄意或無意行為而發生的。此外,犯罪活動水平和複雜程度的提高、計算機能力的進步、新發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)的漏洞或其他發展可能導致我們用來防止欺詐交易和保護我們、我們的客户和潛在交易數據的技術、進程和控制的妥協或違背,以及我們的客户使用的訪問我們系統的技術。儘管我們已經開發並繼續投資於旨在檢測和防止數據安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程,並定期測試我們的安全性,但我們可能無法預見或充分減少對安全的破壞或數據隱私受到侵犯,這些行為可能會導致:我們或我們的客户遭受損失;我們的業務和/或客户損失;我們的聲譽受損;額外費用的產生;對我們的業務的破壞;我們無法發展我們的在線服務或其他業務;額外的監管審查或處罰。, 包括由此產生的違法行為(無論是聯邦法律還是一個或多個不同的州);或我們面臨民事訴訟和可能的財務責任-其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
更普遍的是,公開有關安全和網絡相關問題的信息以及其他侵犯數據隱私的行為,可能會阻礙電子或基於網絡的應用程序或解決方案作為進行商業交易的手段的使用或發展。這種宣傳也可能損害我們作為金融機構的聲譽。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
我們不斷地遇到技術變革。
隨着新技術驅動的產品和服務的頻繁引進,金融服務業不斷經歷着快速的技術變革。有效利用技術可以提高效率,使金融機構能夠更好地為客户服務,降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術來提供滿足客户需求的產品和服務來滿足客户的需求,併為我們的業務創造更多的效率。我們的許多競爭對手有更多的資源投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新技術驅動的產品和服務,或成功地將這些產品和服務推銷給我們的客户。此外,本港市場的合資格人士數目有限,具備有效維持資訊科技系統及推行我們的技術措施所需的知識和經驗。如果不能成功地吸引和留住合格的人才,或無法跟上影響金融服務業的技術變革,就會對我們的業務產生重大的不利影響,進而對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
金融服務公司依賴於客户和對手方信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或進行其他交易時,我們可以依賴客户和對手方或其代表提供的信息,包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們也可以依靠這些客户、對手方或其他第三方,例如獨立審計師的陳述,來判斷這些信息的準確性和完整性。依賴不準確或誤導的財務報表、信用報告或其他財務信息可能對我們的業務產生重大不利影響,進而對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們受到各種法律索賠和訴訟的影響。
與我們有業務往來或受到我們的股東監管的客户、僱員及其他人士,不時可向我們提出申索及採取法律行動。無論這些索賠和法律行動是有根據的還是沒有根據的,如果這些索賠和法律行動不能以對我們有利的方式解決,它們可能導致重大的財務責任和/或對我們和我們的產品和服務的市場看法產生不利影響,並影響客户對我們產品和服務的需求。任何財務責任或聲譽損害都可能對我們的業務產生重大不利影響,而這反過來又可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。即使這些索賠和法律行動沒有造成財務責任或名譽損害,為這些索賠和行動辯護已經並將繼續導致法律和專業服務費用增加,這增加了我們的非利息開支,並對我們的經營結果產生了負面影響。
我們在一個競爭激烈的行業和市場領域運作。
我們在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭,其中許多競爭對手規模更大,可能擁有更多的財政資源。這些競爭對手主要包括我們經營的各個市場中的國家、區域和社區銀行。此外,各種境外銀行在我們目前經營的市場領域開展業務。我們還面臨許多其他類型的金融機構的競爭,包括(但不限於)儲蓄銀行、信用社、金融公司、金融服務提供商(包括抵押貸款供應商和經紀人)、通過互聯網和其他技術平臺經營的金融機構、經紀公司、保險公司、保理公司和其他金融中介機構。
由於立法、監管和技術變革以及持續的整合,金融服務業的競爭力可能會更強。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併,金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務,包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)和商業銀行。此外,技術降低了進入壁壘,使非銀行能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務,如自動轉賬和自動支付系統。我們的許多競爭對手的監管限制較少,成本結構可能較低。此外,由於其規模,許多競爭對手可能能夠實現規模經濟,因此可能提供範圍更廣的產品和服務,併為這些產品和服務提供比我們更好的定價。
我們成功競爭的能力取決於若干因素,其中包括:
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• | 以優質服務、高道德標準和安全可靠的資產為基礎,發展、維護和建立長期客户關係的能力; |
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• | 為滿足客户需求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價; |
如果不能在任何這些領域發揮作用,我們的競爭地位就會大大削弱,這可能會對我們的增長和盈利產生不利影響,而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
此外,本港的財政狀況是否穩健,亦可能影響我們的競爭力。由於銀行的財務狀況,客户可能決定不與銀行做生意。
我們依賴關鍵人員,失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的前景產生重大和不利的影響。
銀行業對合格僱員和人員的競爭十分激烈,具有區域銀行業知識和經驗的合格人員人數有限,特別是在夏威夷市場。招募具有執行我們戰略所需的技能和屬性的人員的過程往往是漫長的。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格的管理人員、貸款來源、財務、行政、營銷和技術人員的能力,以及我們的管理人員和人員的持續貢獻。尤其是,我們的成功一直並將繼續在很大程度上取決於關鍵高管的能力,包括我們的首席執行官、總裁、集團收入執行副總裁、執行副總裁兼小企業和財富管理經理、零售市場執行副總裁、執行副總裁和首席營銷官、執行副總裁和首席財務官以及某些其他僱員。
我們面臨與我們的銀行分支機構有關的環境責任風險,以及我們在喪失抵押品贖回權時獲得的任何房地產抵押品。
在正常的業務過程中,我們可能會取消房屋贖回權,並取得財產所有權,以保證我們所產生或獲得的某些貸款。我們還擁有幾個分公司。對於我們可能擁有的任何不動產,都有可能在這些財產上發現危險或有毒物質。如果發現有害或有毒物質,我們可能要承擔補救費用,以及人身傷害和財產損失,以及遵守適用的環境管理要求的費用。如果不遵守這些要求,就會受到懲罰。環境法可能要求我們支付大量費用,並可能大幅降低受影響財產的價值,或限制我們使用、出售或租賃受影響財產的能力。此外,對現行法律的未來法律或更嚴格的解釋或執行政策可能增加我們對環境責任的風險。補救費用和與環境危害有關的任何其他財務責任可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能受到評級機構不利行為的不利影響。
評級機構分配給我們、我們的附屬公司或我們的證券的評級可能會影響某些客户,特別是機構與我們做生意的決定。評級下調或負面評級可能會對我們的存款和業務關係產生不利影響。
不對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制,可能會對我們準確和及時報告財務狀況和業務結果的能力產生不利影響。
不對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制,可能會對我們準確和及時地報告財務結果的能力產生不利影響,這可能導致投資者對我們的財務報告失去信心,或對我們獲得流動資金的渠道產生不利影響。此外,由於對財務報告的任何內部控制制度的固有限制,包括人為錯誤的可能性、規避或推翻控制和欺詐,即使是有效的內部控制也可能無法防止或發現所有錯誤陳述。程序、方法、系統、人員和技術的頻繁或迅速變化加劇了
開發和維護內部控制系統,可以增加開發和維護這類系統的成本和努力水平。
自然災害和其他外部事件(包括大流行病毒或疾病)可能對我們的財政狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們的分支機構以及我們的貸款組合的絕大部分都在夏威夷。因此,自然災害和其他惡劣天氣事件,如海嘯、火山爆發(如基拉韋厄山最近爆發)、颶風和地震以及其他不利的外部事件,包括任何大流行病毒或疾病的影響,都可能對我們開展業務的能力產生重大影響,並對夏威夷的旅遊業和遊客業產生不利影響。此類事件可能會影響借款人償還未償還貸款的能力,損害我們貸款的抵押品價值,造成重大財產損失,造成收入損失,對我們的存款基礎產生不利影響,並/或使我們承擔額外費用。因此,任何這類自然災害、惡劣天氣事件或我們無法控制的其他事件的發生,都可能對我們的業務產生重大不利影響,而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
與我們證券有關的風險因素
我們普通股的市場價格可能會下跌。
由於許多因素,我們的普通股的交易價格可能波動很大,其中許多因素是我們無法控制的。此外,股票市場受股價和交易量波動的影響,影響到許多公司的股票市場價格。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。影響本港股價的因素包括:
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• | 不遵守我們可能服從的任何政府命令或協議的所有要求,並有可能由監管機構採取行動; |
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• | 財務分析人員對收入或損益估計數的變化或研究報告和建議的公佈; |
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• | 我們或我們的競爭對手的戰略行動,如兼併、收購、重組或公開發行; |
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• | 金融服務業的一般市場狀況,特別是與市場條件有關的事態發展; |
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• | 預期或待決的涉及或影響我們的調查、訴訟或訴訟;或 |
股票市場一般都會經歷顯著的波動。此外,我們普通股的成交量可能會比平時波動得更大,導致價格發生重大變化。因此,您購買的普通股可能以低於其購買價格的價格進行交易。我們普通股的市場價格波動可能會使個別股東無法在他們想要的時候或以他們認為有吸引力的價格出售他們的股票。
我們的股票價格大幅下跌可能會給股東帶來巨大損失,並可能導致代價高昂和破壞性的證券訴訟。
我們重述的公司章程和章程以及適用的聯邦和州法律中的反收購條款可能限制另一方收購我們或大量普通股的能力,這可能導致我們的股價下跌。
我們重新聲明的公司章程和章程中的各種規定,以及我們採取的某些其他行動,可能會推遲或阻止第三方收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。除其他事項外,其中包括授權董事會單獨採取行動發行“空白支票”優先股,因此無需獲得股東的批准。此外,聯邦和州法律的適用條款要求在某些收購我們的普通股和與某些交易有關的超多數表決條款方面得到監管批准。特別是,聯邦和州的法律都限制獲得我們普通股某些百分比閾值的所有權,而不事先通知監管機構,並事先獲得監管機構的批准或無異議,或能夠依賴於這種收購的豁免。另見“監管”一節。我們還須遵守“夏威夷控制股份收購法”的規定,該法禁止完善“控制權收購”(最低限值為10%,每隔10%至多數),除非獲得股東批准或其他豁免。除非獲批准或以其他方式獲豁免,否則在收購後一年內,任何人在取得控制權股份時所取得的股份,將被(I)剝奪表決權,(Ii)不可轉讓,及(Iii)可按我們的選擇贖回。總括而言,我們重述的公司章程和附例,以及適用的聯邦和州法律的這些規定,可能會阻止對股東有吸引力的合併或收購,限制另一方獲得我們的大量普通股的能力。, 並可能限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。
我們的普通股是股本,因此從屬於我們子公司的負債和優先股。
我們的普通股構成股權,而不構成負債。因此,普通股的級別將低於所有當前和未來的負債和其他非資產債權,以滿足對我們的債權,包括在我們清算的情況下。我們可能會,而銀行及其他附屬公司亦可能不時招致額外的負債,並可能增加我們的未償還債務總額。截至2019年12月31日,我們有5 000萬美元未償還及應累算及未支付股息的優先證券的信託額10萬美元。我們也有短期的FHLB借款1.5億美元和長期的FHLB借款5 000萬美元截至2019年12月31日。此外,普通股持有人還須享有我們的優先股持有人的預先股息及清盤權,而該等權利可能會不時出現。董事會有權使我們發行更多的類別或一系列優先股,而不需要我們的股東採取任何行動。如果我們在未來發行優先股,在支付股息或清算時優先於我們的普通股,或者發行具有削弱普通股投票權的優先股,那麼我們的普通股持有人的權利或我們普通股的市場價格就會受到不利影響。
有一個有限的交易市場,我們的普通股,因此,您可能無法轉售您的股票或高於您支付的價格時,你可能會希望。
雖然我們的普通股是在紐約證券交易所上市交易的,但我們的普通股交易量卻低於在紐約證券交易所上市的許多其他公司。一個具有深度、流動性和有序性的公開交易市場,取決於在任何特定時間,願意購買和出售我們的普通股的人在市場上的存在。這種存在取決於投資者的個人決定和我們無法控制的一般經濟和市場條件。因此,你可能無法轉售你的普通股或高於你支付的價格,或在你可能希望的時間。
我們的普通股沒有保險,你可能會損失你全部投資的價值。
對我們普通股的投資不是存款,也不是政府的損失保險。
項目1B。 未解決的工作人員意見
沒有。
認證
我們已根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條提交了所需的證書,作為本年度報告的31.1和31.2項下的證明。2019年12月31日。去年,我們於2019年4月29日向紐約證券交易所提交了公司遵守公司治理上市標準的年度首席執行官認證。今年,我們打算在公司定於2020年4月23日召開的年度股東大會後30天內,向紐交所提交我們的年度首席執行官證書。
項目2. 特性
我們擁有土地和建築物的所有權,我們的主要分支機構和總部,希洛分公司,凱魯阿-科納分公司,珍珠城分公司和一些業務辦事處。我們還擁有我們的運營中心所在的一部分土地的所有權。我們的業務中心所在的土地的其餘部分是租賃的,所有剩餘的分支機構和輔助辦公設施都是租賃的。我們還擁有位於檀香山市中心的一套商業辦公共管公寓的四層樓,那裏有一些銀行培訓課程,住宅抵押貸款銷售和業務也設在那裏。2020年2月,該公司停止購買我們的Kaneohe分公司所在的一塊土地。
我們佔用或持有約40其他物業的租約,包括辦公空間,為我們的其餘分支機構。這些租約在不同的日期到期2045並且通常包含從5到15好幾年了。的租賃費用和承付款的補充資料2019年12月31日,見附註19-經營租賃“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表。
第3項.同等法律程序
在正常的業務過程中,已經或正在對我們提起某些索賠和訴訟。管理層認為,所有這些事項都是一種性質,如果處理不當,將不會對我們業務或財務狀況的綜合結果產生重大不利影響。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用
第II部
第五條註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的轉制轉制市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼是“中央公積金”。下面是一張線圖,根據普通股的市價和股息的再投資,比較公司普通股的累計股東總回報率,並與羅素2000指數和標準普爾(S&P)Smallcap600商業銀行指數在開始的五年內進行比較。2014年12月31日和結局2019年12月31日。這張圖假定100美元的投資2014年12月31日.
按索引編制的週年申報表總額
(截至 2019年12月31日)
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| | 十二月三十一日 |
指數 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
中太平洋金融公司 | | $ | 100.00 |
| | $ | 106.14 |
| | $ | 155.22 |
| | $ | 150.73 |
| | $ | 126.63 |
| | $ | 158.74 |
|
羅素2000 | | 100.00 |
| | 95.59 |
| | 115.95 |
| | 132.94 |
| | 118.30 |
| | 148.49 |
|
標準普爾600商業銀行指數 | | 100.00 |
| | 106.44 |
| | 154.13 |
| | 150.74 |
| | 135.89 |
| | 163.84 |
|
截至2020年1月31日,有2,830有記錄的股東,不包括以被提名人和經紀公司名義持有股份的個人和機構。
股利
股利是由董事會自行決定支付的,因此不能保證董事會今後將繼續以同樣的比率或任何方式支付股利。我們向股東支付現金股利的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制,包括聯邦預算委員會施加的限制和我們所簽署的各種協議中規定的契約,包括我們的次級債券中規定的契約。
根據我們的信託優先股條款,如果我們根據信託優先股承擔的義務不及時,我們支付普通股股利的能力就會受到限制。我們對未償還的信託優先股的義務是截至目前為止的。2019年12月31日.
此外,我們支付股息的能力取決於我們從我們的銀行獲得紅利的能力。作為一家夏威夷州特許銀行,該銀行只能在其保留夏威夷銀行法(“法定留存收益”)規定的收益的範圍內支付股息,這與GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日,該銀行有法定留存收益6 660萬美元。此外,銀行的監管機構可以對銀行向公司支付股息的能力施加限制或條件。
關於管制限制的討論,見“第一部分,第一部分,第1項.業務-監督和管制-管制行動”。
發行人購買股票證券
2019年6月,公司董事會根據一項新授權的股份回購計劃(“2019年回購計劃”),不時在公開市場或私下談判的交易中授權回購至多3 000萬美元的普通股。2019年回購計劃取代並取代了公司董事會先前批准的股票回購計劃,該計劃剩餘的回購權為680萬美元。
在本季度終了期間2019年12月31日, 165,703普通股股份,按480萬美元,是根據2019年回購計劃回購的。總共2 110萬美元仍可根據2019年回購計劃進行回購2019年12月31日。在2020年1月,我們的董事會批准回購至多3000萬美元的普通股。這項授權取代了我們2019年回購計劃下的剩餘回購權。目前的回購計劃的有效期為一年。
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| | 發行人對股份制證券的自願購買 |
期間 | | 總人數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 總人數 股份 購進 作為.的一部分 公開 宣佈 節目 | | 極大值 數 股份 那個五月還沒到 被購買 在 程序 | | 美元等值 股份 購進 作為.的一部分 公開 宣佈 節目 | | 極大值 美元等值 股份 那個五月還沒到 被購買 根據 程序 |
十月一日至三十一日 | | 71,000 |
| | $ | 28.53 |
| | 71,000 |
| | — |
| | $ | 2,025,739 |
| | $ | 23,901,697 |
|
11月1日至30日 | | 47,535 |
| | 29.56 |
| | 47,535 |
| | — |
| | 1,405,354 |
| | 22,496,343 |
|
十二月一日至三十一日 | | 47,168 |
| | 29.59 |
| | 47,168 |
| | — |
| | 1,395,484 |
| | 21,100,859 |
|
共計 | | 165,703 |
| | 29.13 |
| | 165,703 |
| | — |
| | $ | 4,826,577 |
| | 21,100,859 |
|
年內2019, 797,003普通股股份,按2 280萬美元或平均每股成本$28.60,是根據公司的股份回購計劃回購的。
與授權發行註冊人權益證券的賠償計劃有關的信息載於“第三部分,第12項-某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項”。
項目6. 選定的綜合財務數據
下表列出了截止的五年期間每年的選定財務信息。2019年12月31日。這一信息不一定表明未來業務的結果,應結合“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”所載的綜合財務報表和有關説明閲讀。影響本表所列資料可比性的重要項目如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 |
選定的財務數據 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | (單位:千美元,每股數據除外) |
收入報表數據: | | |
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| | |
|
利息收入總額 | | $ | 216,383 |
| | $ | 198,294 |
| | $ | 182,562 |
| | $ | 167,139 |
| | $ | 156,035 |
|
利息費用總額 | | 32,309 |
| | 25,296 |
| | 14,859 |
| | 9,189 |
| | 6,507 |
|
淨利息收入 | | 184,074 |
| | 172,998 |
| | 167,703 |
| | 157,950 |
| | 149,528 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | | 6,317 |
| | (1,124 | ) | | (2,674 | ) | | (5,517 | ) | | (15,671 | ) |
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | | 177,757 |
| | 174,122 |
| | 170,377 |
| | 163,467 |
| | 165,199 |
|
其他營業收入 | | 41,801 |
| | 38,804 |
| | 36,496 |
| | 42,316 |
| | 34,799 |
|
其他業務費用(1) | | 141,631 |
| | 134,682 |
| | 131,073 |
| | 132,518 |
| | 125,964 |
|
所得税前收入 | | 77,927 |
| | 78,244 |
| | 75,800 |
| | 73,265 |
| | 74,034 |
|
所得税費用(1) | | 19,605 |
| | 18,758 |
| | 34,596 |
| | 26,273 |
| | 28,166 |
|
淨收益 | | 58,322 |
| | 59,486 |
| | 41,204 |
| | 46,992 |
| | 45,868 |
|
| | | | | | | | | | |
資產負債表數據(截至年底): | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他金融機構的有息存款 | | $ | 24,554 |
| | $ | 21,617 |
| | $ | 6,975 |
| | $ | 9,069 |
| | $ | 8,397 |
|
投資證券(2) | | 1,128,110 |
| | 1,354,812 |
| | 1,496,644 |
| | 1,461,515 |
| | 1,520,172 |
|
貸款和租賃 | | 4,449,540 |
| | 4,078,366 |
| | 3,770,615 |
| | 3,524,890 |
| | 3,211,532 |
|
貸款和租賃損失備抵 | | 47,971 |
| | 47,916 |
| | 50,001 |
| | 56,631 |
| | 63,314 |
|
抵押服務權 | | 14,718 |
| | 15,596 |
| | 15,843 |
| | 15,779 |
| | 17,797 |
|
核心存款溢價 | | — |
| | — |
| | 2,006 |
| | 4,680 |
| | 7,355 |
|
總資產 | | 6,012,672 |
| | 5,807,026 |
| | 5,623,708 |
| | 5,384,236 |
| | 5,131,288 |
|
巖心沉積(3) | | 4,259,325 |
| | 4,015,942 |
| | 3,991,234 |
| | 3,713,567 |
| | 3,582,178 |
|
存款總額 | | 5,120,023 |
| | 4,946,490 |
| | 4,956,354 |
| | 4,608,201 |
| | 4,433,439 |
|
長期債務 | | 101,547 |
| | 122,166 |
| | 92,785 |
| | 92,785 |
| | 92,785 |
|
股東權益總額 | | 528,520 |
| | 491,725 |
| | 500,011 |
| | 504,650 |
| | 494,614 |
|
| | | | | | | | | | |
每股數據: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
普通股基本收益 | | $ | 2.05 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 1.42 |
|
攤薄每股收益 | | 2.03 |
| | 2.01 |
| | 1.34 |
| | 1.50 |
| | 1.40 |
|
按普通股申報的現金紅利 | | 0.90 |
| | 0.82 |
| | 0.70 |
| | 0.60 |
| | 0.82 |
|
每股賬面價值 | | 18.68 |
| | 16.97 |
| | 16.65 |
| | 16.39 |
| | 16.06 |
|
稀釋加權平均流通股(單位:千) | | 28,677 |
| | 29,610 |
| | 30,638 |
| | 31,225 |
| | 32,651 |
|
| | | | | | | | | | |
財務比率: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
平均資產回報率 | | 0.99 | % | | 1.05 | % | | 0.75 | % | | 0.90 | % | | 0.92 | % |
平均股東權益回報率 | | 11.36 |
| | 12.22 |
| | 8.03 |
| | 9.16 |
| | 8.91 |
|
對普通有形股東權益的淨收益 | | 11.36 |
| | 12.24 |
| | 8.08 |
| | 9.27 |
| | 9.06 |
|
平均股東對平均資產的權益 | | 8.72 |
| | 8.56 |
| | 9.32 |
| | 9.78 |
| | 10.37 |
|
股利派息比率 | | 44.33 |
| | 40.80 |
| | 52.24 |
| | 40.00 |
| | 58.57 |
|
效率比(1) | | 62.70 |
| | 63.59 |
| | 64.19 |
| | 66.17 |
| | 68.34 |
|
淨利差(4) | | 3.35 |
| | 3.22 |
| | 3.28 |
| | 3.27 |
| | 3.30 |
|
| | | | | | | | | | |
監管資本比率: | | | | | | | | | | |
槓桿資本 | | 9.5 | % | | 9.9 | % | | 10.4 | % | | 10.6 | % | | 10.7 | % |
一級風險資本 | | 12.6 |
| | 13.5 |
| | 14.7 |
| | 14.2 |
| | 14.4 |
|
風險資本總額 | | 13.6 |
| | 14.7 |
| | 15.9 |
| | 15.5 |
| | 15.7 |
|
CET 1風險資本 | | 11.5 |
| | 11.9 |
| | 12.4 |
| | 12.3 |
| | 12.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 |
選定的財務數據 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | (單位:千美元,每股數據除外) |
資產質量: | | | | | | | | | | |
貸款淨沖銷(收回)至平均貸款及租約 | | 0.15 | % | | 0.02 | % | | 0.11 | % | | 0.03 | % | | (0.16 | )% |
非應計貸款佔貸款和租賃總額的比例 | | 0.03 |
| | 0.06 |
| | 0.07 |
| | 0.24 |
| | 0.44 |
|
貸款和租賃損失備抵總額 | | 1.08 |
| | 1.17 |
| | 1.33 |
| | 1.61 |
| | 1.97 |
|
非應計貸款的貸款和租賃損失備抵 | | 3,084.95 |
| | 2,062.68 |
| | 1,801.84 |
| | 674.50 |
| | 443.75 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| |
(1) | 效率比率是一種非GAAP財務指標,應與公司的GAAP財務信息一起閲讀和使用。我們的效率比率與其他公司的效率比率可能不可能比較,因為其他公司可能計算效率比率不同,我們的效率比率是由其他營運開支除以淨營運收入(淨利息收入加其他營業收入)所得。上一時期其他經營費用、所得税支出和效率比率已修訂,以符合本期,這反映了與我們在低收入住房税抵免夥伴關係中的投資的會計政策的變化有關的重新分類。附註1-重要會計政策摘要。見項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析表5-調整效率比率. |
| |
(2) | 按攤銷成本持有到期日證券,按公允價值提供待售證券. |
| |
(3) | 非計息活期存款、計息活期存款和儲蓄存款,以及10萬美元以下的定期存款. |
| |
(4) | 在應納税的基礎上,使用聯邦法定税率計算,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度税率為21%,前幾年的税率為35%。 |
五年業績比較
影響五年業績可比性的重要項目包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日 |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | | |
貸款和租賃損失準備金(信貸) | | $ | 6,317 |
| | $ | (1,124 | ) | | $ | (2,674 | ) | | $ | (5,517 | ) | | $ | (15,671 | ) |
| | | | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | | | |
抵押銀行收入 | | 5,983 |
| | 7,315 |
| | 6,962 |
| | 8,069 |
| | 7,254 |
|
止贖資產銷售淨收益(虧損) | | (145 | ) | | — |
| | 205 |
| | 607 |
| | 568 |
|
出售處所及設備的收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,537 |
| | — |
|
投資證券收益(虧損) | | 36 |
| | (279 | ) | | (1,410 | ) | | — |
| | (1,866 | ) |
出售萬事達卡股票的收益(包括在其他方面) | | 2,555 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
其他業務費用: | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬(包括在工資和僱員福利中) | | 4,289 |
| | 3,787 |
| | 3,266 |
| | 3,094 |
| | 4,181 |
|
養卹金債務結算(包括薪金和僱員福利) | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,848 |
| | — |
|
前高管退休福利一次性倒轉(包括在薪金和僱員福利中) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,400 | ) |
止贖資產費用 | | 251 |
| | 574 |
| | 151 |
| | 152 |
| | 486 |
|
慈善捐款(包括在其他捐款中) | | 681 |
| | 635 |
| | 593 |
| | 660 |
| | 2,559 |
|
聯邦存款保險公司保險費(包括在其他保險中) | | 868 |
| | 1,732 |
| | 1,724 |
| | 2,052 |
| | 2,706 |
|
住房抵押貸款回購損失備抵(信貸)(包括在其他) | | (403 | ) | | 150 |
| | 209 |
| | (387 | ) | | (1,352 | ) |
未供資貸款承付款準備金(貸項)(包括在其他貸款中) | | 29 |
| | (425 | ) | | 94 |
| | 141 |
| | (271 | ) |
分支機構合併和搬遷費用(包括在其他費用中) | | — |
| | — |
| | — |
| | 737 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 19,605 |
| | 18,758 |
| | 34,596 |
| | 26,273 |
| | 28,166 |
|
項目7. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
導言
我們是一家銀行控股公司,通過我們的銀行子公司,中央太平洋銀行,在夏威夷提供全面的商業銀行服務。
我們努力提供卓越的客户服務和產品,以滿足我們的客户需求。我們的產品和服務主要包括:
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• | 貸款::我們的貸款包括商業、金融和農業貸款、商業抵押貸款、向中小型公司、商業專業人員、房地產投資者和開發商提供的建築貸款,以及向當地房主和個人提供的住房抵押貸款、住房權益貸款和消費者貸款。我們的貸款活動有助於我們的收入的一個重要組成部分,以利息收入報告。 |
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• | 存款我們提供各種存款產品和服務,包括支票、儲蓄和定期存款、現金管理和電子銀行服務。我們還在夏威夷擁有一個廣泛的分支和ATM網絡。這些存款所支付的利息對我們的利息開支有重大影響,這是決定我們收入的一個重要因素。此外,存款賬户的費用和服務費也有助於我們的收入。 |
此外,我們還提供財富管理產品和服務,如非存款投資產品、年金、保險、投資管理、資產託管和一般諮詢和規劃服務。
執行概況
在……裏面2019我們繼續為公司提供強勁的財務業績。
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• | 我們的淨收入5 830萬美元,或$2.03每稀釋普通股2019,與5 950萬美元,或$2.01每稀釋普通股2018. |
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• | 我們記錄了平均資產回報率(ROA)和平均股東權益回報率(ROE)0.99%和11.36%分別在2019的ROA和ROE比率1.05%和12.22%分別在2018. |
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• | 我們看到,作為不良資產,我們的資產質量繼續提高。衰落d由.100萬美元到170萬美元在…2019年12月31日從…270萬美元在…2018年12月31日. |
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• | 在夏威夷健康的市場條件下,加上我們擴大和加強客户關係的努力,我們實現了強勁的貸款增長。3.712億美元,或9.1%,以及巖心沉積的生長。2.434億美元,或6.1%在……裏面2019. |
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• | 我們的資本狀況仍然強勁,這得益於我們連續九年的盈利能力和資產質量的改善。在持續盈利的情況下,我們能夠增加從$0.82每股2018到$0.90每股2019. |
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• | 在……裏面2019我們強大的資本狀況和持續的盈利能力也使我們得以執行股票回購計劃和回購計劃。797,003股份,或大約2.8%已發行股份2018年12月31日. |
RISE 2020
從2019年第二季度開始,該公司推出了RISE 2020,這是一項旨在提高客户體驗、推動更強的長期增長和盈利能力、提高股東回報和降低效率的新的多方面舉措。RISE 2020包括以下關鍵機遇領域的舉措:數字銀行、收入增強、分支機構轉型和業務卓越。RISE 2020旨在為中央太平洋銀行提供多個戰略領域的一流產品和服務。在2019年期間,該公司的住宅抵押貸款服務外包、在cpb.bank域名下推出其新網站以及實施其端到端商業貸款來源系統的工作已經完成。該公司新的在線和移動銀行平臺的開發正在進行中,新平臺的試點計劃在2020年上半年進行。邁向公司的關鍵步驟
分支機構和自動取款機現代化領域的2020年裏程碑已經實現,主要分行總部正在建設,並選定了新的自動取款機。
該公司計劃在2019年和2020年向RISE 2020投資約4 000萬美元。其中一些投資將資本化,而另一些投資則每年重複進行。在2019年期間,該公司發生了約350萬美元的RISE 2020相關開支。雖然運營費用預計會增加,但該公司預計收入增長將增強。因此,我們預計在2020年,我們的效率比率將在63-65%的範圍內.長遠來看,該公司的目標是在2022年第四季度實現股東平均股本回報率15%和效率比率57%。
提出依據
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析應與所附合並財務報表一併閲讀,列在“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”下。
商業環境
我們的大部分行動集中在夏威夷。因此,我們的表現受到夏威夷房地產市場和經濟環境的顯著影響。宏觀經濟狀況也影響我們的表現。有利的商業環境通常以擴大國家生產總值、低失業率和增加個人收入為特徵,而不利的商業環境則是相反的。
繼2018年主要經濟指標的強勁表現之後,夏威夷的總體經濟狀況繼續改善,但速度較慢。2019。旅遊業仍然是夏威夷的經濟中心和最重要的經濟驅動力。夏威夷強勁的遊客行業連續第八年打破了幾個關鍵類別的記錄,其中包括遊客到達和遊客消費。根據夏威夷旅遊局的初步年終統計數據,大約1 040萬抵達本州的遊客總數2019。這是增加的5.4%之前的最高紀錄990萬抵港旅客2018。HTA還報告了遊客的總支出。增加到177.5億美元在……裏面2019, 增加的1.4%的歷史最高紀錄175.1億美元在……裏面2018。根據夏威夷商務經濟發展和旅遊部(“DBEDT”)的數據,遊客總數和遊客支出預計會增加2.5%和2.5%在……裏面2020分別。
DBEDT報告説,以實際個人收入和實際州生產總值的增長來衡量,夏威夷的經濟持續正增長。2019。DBEDT預計將報告實際個人收入和實際國家生產總值的增長。1.7%和1.2%分別為2019並預測增長率為1.7%和1.2%分別為2020.
夏威夷的勞動力市場仍然是全美最好的勞動力市場之一。勞動和工業關係部報告説,夏威夷經季節調整後的年失業率2019年12月,這是2.6%,與2.5%在……裏面2018年12月。夏威夷的失業率2019年12月的2.6%,這是全國最低的失業率之一,仍然低於經季節性調整的全國失業率。3.5%。DBEDT預計夏威夷經季節性調整的年失業率將在3.2%在……裏面2020.
房地產貸款是我們關注的主要焦點,包括住宅抵押貸款和商業抵押貸款。因此,我們依賴夏威夷的房地產市場。瓦胡島房地產市場在2019年保持穩定。根據火奴魯魯房地產經紀人委員會的説法,瓦胡島的一套獨棟住宅的價格中值。截至2019年12月31日止的年度曾.$789,000,代表減少的0.1%從中位轉售價格$790,000為2018年12月31日。瓦胡島共管公寓轉售價格中位數為$425,000為截至2019年12月31日止的年度,代表增加的1.2%從中位轉售價格$420,000為2018年12月31日。瓦胡島單位銷售量增加d由.3.9%單身家庭的家庭,但是減少d由.4.8%的共管公寓2019從…2018.
正如我們在過去看到的那樣,我們的經營業績受到夏威夷經濟和我們貸款組合構成的重大影響。貸款需求、存款增長、準備金、資產質量、非利息收入和非利息支出都受到經濟條件變化的影響。如果住宅和商業房地產市場,我們的風險敞口惡化,我們的經營結果將受到負面影響。請參閲“經營結果概覽-信貸風險集中”一節,以進一步討論日益惡化的房地產市場,再加上我們投資組合中集中度上升的風險,可能對我們的資產質量和信貸損失產生重大負面影響。
2008年底,美聯儲將目標聯邦基金下調至0%-0.25%。為了幫助整體經濟,聯邦預算委員會通過其目標利率保持低利率,直到經濟衰退安全結束。最近幾年,美聯儲已經開始籌集聯邦基金的目標範圍。2018年,美聯儲增加了
截至2018年12月31日,聯邦基金規模為四倍,每一次增長25個基點,至2.25%至2.50%。美聯儲(FederalReserve)在2019年上半年保持聯邦基金區間不變,但在2019年下半年將聯邦基金區間削減了3倍,至2019年12月31日的1.50%至1.75%。
聯邦基金利率的進一步下降可能會導致整體利率下降,並可能支持美國經濟的持續擴張。貨幣政策的改變,包括利率的改變,除其他外,可影響(I)貸款及證券的利息金額,(Ii)存款及借款的利息金額,(Iii)貸款來源及取得存款的能力,及(Iv)資產及負債的公允價值。
關鍵會計政策和估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“公認會計原則”)要求管理層作出若干判斷、估計和假設,影響財務報表中所報告的資產、負債、收入和支出數額以及所作的相關披露。我們會計政策的各種要素,就其性質而言,都涉及採用高度敏感和具有判斷力的估計和假設。其中一些政策和估計涉及高度複雜的問題,其中包含大量固有的不確定因素。由於估算過程中固有的不確定性,截至資產負債表日期的實際金額和價值可能與報告的數額和數值有很大的不同。此外,由於資產負債表日期後價值和情況的變化,未來的數額和價值可能與這些估計數大不相同。
如果可以合理地使用不同的估計數,或者估計數的變化有可能在各期間發生,並將對截至或所述期間的合併財務報表產生重大影響,則會計估計數就被認為是至關重要的。管理層確定了以下會計政策和估計,由於固有的判斷和假設以及財務報表對這些判斷和假設的潛在敏感性,對理解我們的財務報表至關重要。管理層與董事會審計委員會討論了關鍵會計政策和估計數的制定和選擇問題,審計委員會審查了所附披露。
貸款和租賃損失備抵(“津貼”)
備抵額是管理層在資產負債表日對我們的貸款和租賃組合中固有的發生的信貸損失的估計。我們將我們的免税額維持在一個我們期望的數額,足以吸收在我們的貸款和租賃組合中可能發生的損失。
該公司發展津貼的方法有三個基本要素。這些因素包括個別受損貸款的特定準備金、分析為個別受損貸款以外的貸款的一般備抵額以及基於環境和其他可能屬於公司內部或外部因素的定性調整。
比儲備
所有貸款類別中的個別受損貸款按會計準則編碼(“ASC”)310-10規定的三種估值方法中的一種進行評估,抵押品的公允價值、可觀察的市場價格或現金流量。如果一項貸款符合以下一項或多項特徵,則通常對其進行減值評估:風險評級為不合格、可疑或虧損、非應計貸款、不良債務結構或管理層認為審慎的任何貸款。如果減值貸款的估值低於記錄的貸款投資,則差額將從津貼中扣除,或者,另一種辦法是設立一個特定的準備金,並將其列入總準備金餘額。該公司記錄了一個特定的儲備20萬美元截至2019年12月31日。截至目前,該公司沒有記錄具體的準備金。2018年12月31日.
一般津貼
在釐定免税額的一般免税額部分時,該公司採用全面的方法,將貸款組合劃分為同質組別。該方法通常通過FDIC調用報告代碼對投資組合進行分割。2017年第二季度,汽車經銷商購買貸款又增加了一部分。2018年第三季度,多家庭商業房地產貸款又突破了一個環節。這導致了十一個部分,並符合一般的行業實踐。為了確定一般津貼損失因素,損失經驗是從移徙分析中得出的,但國家辛迪加貸款和汽車經銷商購買的貸款除外,由於歷史損失經驗有限,適用平均歷史損失率。運行遷移分析的關鍵輸入是遷移週期的長度、開始遷移的日期以及用於分析的遷移週期的數目。為
每個遷移期,分析將確定每個段段和/或子段在每個期間開始時的未清餘額。然後,這些貸款將在移民期間跟蹤,以確定相關的沖銷和收回的數額。每個遷移期的損失率使用“該期間的淨沖銷除以開始貸款餘額”的公式計算。津貼方法適用於2010年1月1日的回顧期。公司每增加一個季度就會延長回顧期。截至2019年12月31日回首期是十年。
質量調整
我們的津貼方法採用定性調整,以處理條件、趨勢和情況的變化,如經濟狀況和行業變化,這些變化可能對貸款組合的風險構成產生重大影響,並規定貸款組合中可能沒有反映和(或)記錄在歷史損失數據中的損失。為了確保質量調整符合現行監管標準和美國公認會計原則,該公司主要根據2006年機構間貸款和租賃損失準備金政策聲明中概述的九個標準因素進行調整。這些因素包括:貸款政策、經濟條件、貸款概況、貸款人員、問題貸款趨勢、貸款審查、抵押品、信貸集中以及其他內部和外部因素。
由於認識到可能影響償還的當前和相關環境(經濟、市場或其他)條件可能尚未充分反映在歷史損失經驗中,因此對當前貸款組合和市場情報中的因素進行了質的調整。這些調整,加上歷史損失率,考慮到公司主要市場的性質,是合理的,一貫的決定和適當的文件。管理層每季度審查質量調整的結果,以確保其與整體經濟的趨勢一致,並在必要時不時作出調整,以確保方向一致。
業務成果概覽
2019v.V.2018比較
在……裏面2019,我們確認5 830萬美元,或$2.03每股攤薄普通股,與5 950萬美元,或$2.01攤薄普通股2018。我們的ROA和ROE2019曾.0.99%和11.36%分別與1.05%和12.22%分別在2018.
我們記錄了一筆貸款和租賃損失準備金630萬美元在……裏面2019,與之相比110萬美元在……裏面2018.
淨利息收入增加d由.1 110萬美元從…2018到2019,主要原因是投資證券投資組合的平均貸款和租賃大量增加,核心存款大幅增加,貸款和租賃的平均收益率增加,非應計貸款的利息收回率提高。此外,平均政府定期存款(包括10萬美元及以上定期存款)大幅下降。部分抵消這些正差的是計息存款利率的上升,主要是由於2018年聯邦基金利率上升了4個25個基點。
其他營業收入增加d由.300萬美元從…2018到2019。這個增加其他營業收入主要是由於萬事達卡B類普通股在首次公開發行時收到的轉換為A類普通股以及轉換後的股票在2019年第一季度立即出售,在2019年第一季度獲得260萬美元的收益,再加上銀行擁有的人壽保險收入增加,商人和銀行卡費用增加,以及投資服務的佣金和手續費提高。這些增長部分被抵押貸款銀行收入減少和非應計貸款收回的收入減少所抵消。看見表3-其他營業收入構成部分想了解更多信息。
其他經營費用增加d由.690萬美元從…2018到2019。這個增加主要原因是薪金和僱員福利增加、娛樂和晉升費用(包括其他費用)、計算機軟件費用和淨佔用費用增加。這些增加S被以下因素部分抵銷:核心存款保費攤銷額減少、聯邦存款保險費用減少以及住房抵押貸款回購損失準備金貸記2019,與增加儲備金相比,2018。看見表4-其他業務費用的組成部分獲取更多信息。
2018v.V.2017比較
在……裏面2018,我們確認5 950萬美元,或$2.01每股攤薄普通股,與4 120萬美元,或$1.34攤薄普通股2017。我們的ROA和ROE2018曾.1.05%和12.22%分別與0.75%和8.03%分別在2017。2017年,我們的ROA和ROE受到一次性非現金費用740萬美元的負面影響,這與税收改革的估計影響有關,具體如下所述。
淨收入大幅增加及每股攤薄收益大幅增加,主要是由於所得税開支減少。1 580萬美元主要歸因於聯邦税收立法。2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收法案H.R.1,通常稱為減税和就業法案(簡稱“税收改革”),其中包括將企業聯邦所得税税率從35%降至21%,並從2018年1月1日起更改或限制某些減税措施。本公司的遞延税淨資產(“DTA”)指的是預期在未來實現的公司税收利益。公司聯邦所得税税率的降低降低了這些福利。根據該公司對税收改革對其DTA的估計影響的評估,該公司在2017年12月記錄了一次性非現金估計費用740萬美元的額外所得税支出。2018年第一季度,該公司的所得税優惠額為70萬美元,原因是調整了對DTA的重新估價。2018年第二季度,該公司記錄了60萬美元的所得税福利,這與一項税務會計方法改變戰略有關,該戰略允許在較高的公司税率下加快某些支出的扣減至2017年納税年度。
我們將貸項記入貸款和租賃損失準備金。110萬美元在……裏面2018,與之相比270萬美元在……裏面2017.
淨利息收入增加d由.530萬美元從…2017到2018,主要原因是平均貸款和租約大幅增加,加上貸款和租賃以及應税投資證券組合的平均收益率增加。部分抵消這一增加的是對100 000美元及以上定期存款支付的利率大幅增加,其中主要包括公共資金。
其他營業收入增加d由.230萬美元從…2017到2018。這個增加在其他業務收入中,主要是由於2017年確認的投資證券銷售淨虧損,主要是投資組合重新定位造成的。此外,2018年,我們確認投資服務的佣金和費用較高,信託活動的收入較高,抵押貸款銀行收入較高,外匯費用較高。這些增長被銀行擁有的人壽保險收入減少以及合併後子公司的收益降低而部分抵消。看見表3-其他營業收入構成部分想了解更多信息。
其他經營費用增加d由.360萬美元,主要原因是增加在工資和員工福利方面,自動取款機和借記卡費用較高,計算機軟件費用較高,設備費用較高。這些增加額被以下因素部分抵消:核心存款溢價攤銷額減少、娛樂和促銷費用減少以及未供資承付款準備金貸記。看見表4-其他業務費用的組成部分想了解更多信息。
淨利息收入
下表列出了平均利息收益資產和利息負債及其收益率和利率的資料。淨利息收入,當以平均利息收益資產的百分比表示時,被稱為“淨利差”。利息收入,包括貸款費用和由此產生的收益信息,是在應納税等值的基礎上用聯邦法定税率21%表示的。2019年12月31日和2018年12月31日和截至年底的35%2017年12月31日. 表2對幾年來淨利息收入構成部分的變化進行分析。就每一類賺取利息的資產和利息負債,提供資料説明可歸因於以下各方面的變動:(I)數額的變動及(Ii)利率的變動。成交量的變化按平均餘額的變化乘以前期的平均收益率/比率計算。匯率的變化是按平均收益率/比率的變化乘以當期容積的變化計算的。利息收入的變化並不僅僅是由於數量的變化或利率的變化,而是按比例分配給交易量的變化和平均收益率/利率的變化。
表1.平均餘額、利息收入和費用、收益率和税率(應納税-等值)
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 平均 平衡 | | 平均 產量/ 率 | | 金額 感興趣 | | 平均 平衡 | | 平均 產量/ 率 | | 金額 感興趣 | | 平均 平衡 | | 平均 產量/ 率 | | 金額 感興趣 |
| (千美元) |
資產 | |
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利息收益資產: | |
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其他金融機構的有息存款 | $ | 9,842 |
| | 2.04 | % | | $ | 201 |
| | $ | 20,104 |
| | 1.81 | % | | $ | 365 |
| | $ | 33,012 |
| | 1.08 | % | | $ | 356 |
|
投資證券,不包括估值津貼: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應税(1) | 1,120,711 |
| | 2.63 |
| | 29,517 |
| | 1,304,523 |
| | 2.65 |
| | 34,562 |
| | 1,351,436 |
| | 2.51 |
| | 33,982 |
|
免税(1) | 130,411 |
| | 2.95 |
| | 3,853 |
| | 163,610 |
| | 2.86 |
| | 4,678 |
| | 169,318 |
| | 3.52 |
| | 5,960 |
|
投資證券總額 | 1,251,122 |
| | 2.67 |
| | 33,370 |
| | 1,468,133 |
| | 2.67 |
| | 39,240 |
| | 1,520,754 |
| | 2.63 |
| | 39,942 |
|
貸款和租賃,包括。貸款-待售貸款(2) | 4,241,308 |
| | 4.31 |
| | 182,657 |
| | 3,898,250 |
| | 4.09 |
| | 159,456 |
| | 3,622,033 |
| | 3.98 |
| | 144,224 |
|
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票 | 16,369 |
| | 5.89 |
| | 964 |
| | 8,990 |
| | 2.40 |
| | 215 |
| | 7,033 |
| | 1.79 |
| | 126 |
|
利息收益資產總額 | 5,518,641 |
| | 3.94 |
| | 217,192 |
| | 5,395,477 |
| | 3.69 |
| | 199,276 |
| | 5,182,832 |
| | 3.56 |
| | 184,648 |
|
無利息收益資產 | 369,974 |
| | |
| | |
| | 292,599 |
| | |
| | |
| | 328,174 |
| | |
| | |
|
總資產 | $ | 5,888,615 |
| | |
| | |
| | $ | 5,688,076 |
| | |
| | |
| | $ | 5,511,006 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債和權益 | |
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有息負債: | |
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| | |
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計息活期存款 | $ | 984,298 |
| | 0.08 | % | | $ | 800 |
| | $ | 936,034 |
| | 0.08 | % | | $ | 734 |
| | $ | 901,171 |
| | 0.07 | % | | $ | 641 |
|
儲蓄和貨幣市場存款 | 1,556,766 |
| | 0.33 |
| | 5,100 |
| | 1,494,658 |
| | 0.13 |
| | 2,000 |
| | 1,449,379 |
| | 0.08 |
| | 1,099 |
|
10萬美元以下定期存款 | 171,064 |
| | 0.69 |
| | 1,183 |
| | 177,936 |
| | 0.51 |
| | 910 |
| | 188,951 |
| | 0.40 |
| | 758 |
|
10萬美元及以上定期存款 | 897,670 |
| | 1.88 |
| | 16,861 |
| | 1,016,643 |
| | 1.56 |
| | 15,860 |
| | 984,069 |
| | 0.88 |
| | 8,699 |
|
計息存款總額 | 3,609,798 |
| | 0.66 |
| | 23,944 |
| | 3,625,271 |
| | 0.54 |
| | 19,504 |
| | 3,523,570 |
| | 0.32 |
| | 11,197 |
|
FHLB墊款和其他短期借款 | 185,909 |
| | 2.31 |
| | 4,285 |
| | 50,630 |
| | 2.44 |
| | 1,236 |
| | 15,531 |
| | 1.18 |
| | 183 |
|
長期債務 | 101,547 |
| | 4.02 |
| | 4,080 |
| | 97,746 |
| | 4.66 |
| | 4,556 |
| | 92,785 |
| | 3.75 |
| | 3,479 |
|
利息負債總額 | 3,897,254 |
| | 0.83 |
| | 32,309 |
| | 3,773,647 |
| | 0.67 |
| | 25,296 |
| | 3,631,886 |
| | 0.41 |
| | 14,859 |
|
無利息存款 | 1,375,903 |
| | |
| | |
| | 1,385,427 |
| | |
| | |
| | 1,325,583 |
| | |
| | |
|
其他負債 | 101,848 |
| | |
| | |
| | 42,157 |
| | |
| | |
| | 40,097 |
| | |
| | |
|
負債總額 | 5,375,005 |
| | |
| | |
| | 5,201,231 |
| | |
| | |
| | 4,997,566 |
| | |
| | |
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股東權益 | 513,610 |
| | |
| | |
| | 486,841 |
| | |
| | |
| | 513,416 |
| | |
| | |
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非控股權 | — |
| | |
| | |
| | 4 |
| | |
| | |
| | 24 |
| | |
| | |
|
總股本 | 513,610 |
| | |
| | |
| | 486,845 |
| | |
| | |
| | 513,440 |
| | |
| | |
|
負債和權益共計 | $ | 5,888,615 |
| | |
| | |
| | $ | 5,688,076 |
| | |
| | |
| | $ | 5,511,006 |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨利息收入 | |
| | |
| | $ | 184,883 |
| | |
| | |
| | $ | 173,980 |
| | |
| | |
| | $ | 169,789 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率利差 | | | 3.11 | % | | | | | | 3.02 | % | | | | | | 3.15 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨利差 | |
| | 3.35 | % | | |
| | |
| | 3.22 | % | | |
| | |
| | 3.28 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)按攤銷成本計算。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2)包括非應計貸款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
表2.淨利息收入變動分析(應納税-等值)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年與2018年相比 | | 2018年與2017年相比 |
| 增加(減少) 主要原因是: | | | | 增加(減少) 主要原因是: | | |
| 體積 | | 率 | | 網 變化 | | 體積 | | 率 | | 網 變化 |
| (千美元) |
利息收益資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他金融機構的有息存款 | $ | (187 | ) | | $ | 23 |
| | $ | (164 | ) | | $ | (156 | ) | | $ | 165 |
| | $ | 9 |
|
投資證券,不包括估值津貼: | | | | | | | | | | | |
應税 | (4,823 | ) | | (222 | ) | | (5,045 | ) | | (1,054 | ) | | 1,634 |
| | 580 |
|
免税 | (941 | ) | | 116 |
| | (825 | ) | | (201 | ) | | (1,081 | ) | | (1,282 | ) |
投資證券總額 | (5,764 | ) | | (106 | ) | | (5,870 | ) | | (1,255 | ) | | 553 |
| | (702 | ) |
貸款和租賃,包括。貸款待售 | 13,934 |
| | 9,267 |
| | 23,201 |
| | 10,958 |
| | 4,274 |
| | 15,232 |
|
FHLB股票 | 177 |
| | 572 |
| | 749 |
| | 35 |
| | 54 |
| | 89 |
|
利息收益資產總額 | 8,160 |
| | 9,756 |
| | 17,916 |
| | 9,582 |
| | 5,046 |
| | 14,628 |
|
| | | | | | | | | | | |
計息負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
計息活期存款 | 66 |
| | — |
| | 66 |
| | 19 |
| | 74 |
| | 93 |
|
儲蓄和貨幣市場存款 | 79 |
| | 3,021 |
| | 3,100 |
| | 41 |
| | 860 |
| | 901 |
|
10萬美元以下定期存款 | (35 | ) | | 308 |
| | 273 |
| | (44 | ) | | 196 |
| | 152 |
|
10萬美元及以上定期存款 | (1,827 | ) | | 2,828 |
| | 1,001 |
| | 285 |
| | 6,876 |
| | 7,161 |
|
計息存款總額 | (1,717 | ) | | 6,157 |
| | 4,440 |
| | 301 |
| | 8,006 |
| | 8,307 |
|
FHLB墊款和其他短期借款 | 3,290 |
| | (241 | ) | | 3,049 |
| | 414 |
| | 639 |
| | 1,053 |
|
長期債務 | 178 |
| | (654 | ) | | (476 | ) | | 186 |
| | 891 |
| | 1,077 |
|
利息負債總額 | 1,751 |
| | 5,262 |
| | 7,013 |
| | 901 |
| | 9,536 |
| | 10,437 |
|
| | | | | | | | | | | |
淨利息收入 | $ | 6,409 |
| | $ | 4,494 |
| | $ | 10,903 |
| | $ | 8,681 |
| | $ | (4,490 | ) | | $ | 4,191 |
|
淨利息收入是我們的主要收入來源,主要來源於我們從貸款和投資中獲得的利息與我們對存款和借款支付的利息之間的差額。利息收入淨額(按應納税等值表示)共計1.849億美元在……裏面2019,它增加通過1 090萬美元,或6.3%,來自1.74億美元在……裏面2018,它增加通過420萬美元,或2.5%的淨利息收入1.698億美元認可於2017。這個增加的淨利息收入2019主要原因是平均貸款和租約大幅增加,因為我們繼續將過剩的流動性重新配置到收益率較高的資產,加上貸款和租賃的平均收益率增加以及非經常性利息回收增加。部分抵消這一增長的是利息存款利率的12個基點(“英國石油”)的提高,以及聯邦住房貸款銀行(FHLB)預付款和其他短期借款的平均水平提高。
在截至本年度的一年內,我們的利息資產的平均收益增加了25基點。2019年12月31日,從最後一年開始2018年12月31日。截至年底的利息負債平均利率2019年12月31日比年底增加16 bp2018年12月31日。利息負債平均利率的增加2019主要原因是我們的儲蓄和貨幣市場存款的平均利率增加了20英鎊,而我們的定期存款的平均利率增加了100,000美元及以上,增加了32英鎊。10萬美元以上的定期存款主要由公共基金組成,這些資金可能是機會主義的資金來源,但隨着聯邦基金利率的變化而更直接地波動。
在2019年第三季度,作為投資組合重新定位戰略的一部分,出售了價值5 390萬美元的低收益待售證券,其目的是提高潛在的預期收益和提高淨利差。我們獲得了5390萬美元的總收益,並將收益再投資於5250萬美元,投資於收益率較高、期限較長的投資證券,平均收益率為2.54%,加權平均壽命為6.6年。出售的投資證券平均收益率為2.10%,加權平均壽命為3.2年。出售投資的實際收益總額
證券是三萬六千美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的依據。
2017年第二季度,我們完成了一項投資組合重新定位策略,旨在提高潛在預期收益和提高淨利差。在重新定位方面,我們賣出了9,770萬美元的低收益可供出售的證券,併購買了9,740萬美元的高收益、更長期限的投資證券。所售投資證券的平均收益率為1.91%,加權平均壽命為3.3年。出售九千六百萬元的總收益,隨即再投資於投資證券,平均收益率為2.57%,加權平均壽命為4.6年。這些新證券被歸類在可供出售的證券組合中.出售投資證券沒有實現的總收益。出售投資證券的實際損失毛額為160萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的依據。
利息收入
我們的主要利息收入來源包括貸款利息和租賃利息。84.1%, 80.0%,和78.1%的應納税利息收入2019, 2018和2017,以及投資證券所賺取的利息。15.4%, 19.7%和21.6%應納税利息收入。按應課税等價物計算的利息收入2.172億美元在……裏面2019 增加通過1 790萬美元,或9.0%,從1.993億美元賺到2018,它增加通過1 460萬美元,或7.9%,從1.846億美元賺到2017.
如表2,增加利息收入2019從…2018主要原因是平均貸款和租約大幅增加,加上貸款和租賃收益增加以及非經常性利息增加。這個3.431億美元平均貸款和租約的增加促成了1 390萬美元本年度利息收入。22英國石油公司貸款和租賃的平均收益增加了,這得益於190萬美元的更高的利息回收,從而使貸款和租賃的平均收益增加了190萬美元。930萬美元本年度利息收入。這些正差被2.17億美元平均投資證券減少,導致580萬美元本年度利息收入。
利息收入的增加2018從…2017主要原因是平均貸款和租賃以及應税投資證券餘額大幅增加,加上貸款和租賃以及應税投資證券組合的收益率提高。這個2.762億美元平均貸款和租約的增加促成了1 100萬美元本年度利息收入。11英國石油(英國石油)和14英國石油(英國石油)貸款和租賃及應納税投資證券的平均收益率增加,促成了430萬美元和160萬美元年利息收入。這些正差被4 690萬美元平均應課税投資證券減少,導致110萬美元在本年度的利息收入中,由於公司聯邦所得税税率從35%降至21%,加上税收改革使企業聯邦所得税税率從35%降至21%,對免税投資證券進行了100萬美元的低税率調整。
利息費用
在……裏面2019,利息費用3 230萬美元代表增加的700萬美元,或27.7%的利息費用2 530萬美元在……裏面2018,這是增加的1 040萬美元,或70.2%,與1 490萬美元在……裏面2017.
在……裏面2019,儲蓄和貨幣市場存款的平均利率增加了20 bp,定期存款增加了100 000美元及以上,造成了利息開支的增加。2019從…2018 的300萬美元和280萬美元分別。此外,FHLB平均墊款的增加和其他短期借款的增加也導致了利息開支的增加。330萬美元。這些增長被64 bp的長期債務利率下降部分抵消。70萬美元利息開支下降。已支付利率下跌,主要是由於CPB資本信託II(“信託II”)及CPB法定信託III(“信託III”)的次級附屬債券獲償還,兩者的利率均為3個月libor加2.85%。
在……裏面2018定期存款平均利率增加100,000元及以上68基點,長期債務加幅為91英鎊,而FHLB墊款及其他短期借款則增加126英鎊,導致利息開支增加。2018從…2017 的690萬美元, 90萬美元,和60萬美元分別。
淨利差
我們的淨利差是3.35%, 3.22%和3.28%在……裏面2019, 2018和2017分別。我們淨息差的增加2019從…2018主要原因是貸款和租約大幅增加,加上25英國石油公司在
利息總收益資產的平均收益率,超過了利息負債總額平均利率的16 bp漲幅。貸款和租賃的平均收益率增加了22英鎊,這得益於190萬美元的更高的非經常性利息回收。
我們淨息差的下降2018從…2017主要原因是68英國石油公司、91英國石油公司和126英國石油公司分別提高了100,000美元及以上定期存款的平均利率、長期債務、FHLB貸款和其他短期借款。這一下降還反映了税收改革導致免税投資證券的應税等值收益率下降,導致淨利差減少了約2%。
2008年底,美聯儲將目標聯邦基金下調至0%-0.25%。為了幫助整體經濟,聯邦預算委員會通過其目標利率保持低利率,直到經濟衰退安全結束。最近幾年,美聯儲已經開始籌集聯邦基金的目標範圍。2018年期間,美聯儲(FederalReserve)將聯邦基金範圍擴大了四倍,截至2018年12月31日,每一次增加25個基點,至2.25%至2.50%。美聯儲(FederalReserve)在2019年上半年保持聯邦基金區間不變,但在2019年下半年將聯邦基金區間削減了3倍,至2019年12月31日的1.50%至1.75%。
鑑於全球經濟和金融的發展和温和的通脹壓力,美聯儲表示,它將保持耐心,因為它將決定未來對目標聯邦基金利率進行何種調整可能是適當的。
其他營業收入
下表列出了其他業務收入的構成部分和所述期間的總資產佔平均資產的百分比。
表3.其他營業收入構成部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美元兑換 | | 百分比變化 | |
| 截至12月31日 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 至2018年 | | 至2017年 | | 至2018年 | | 至2017年 | |
按揭銀行收入: | | | | | | | | | | | | | | |
貸款服務費淨額 | $ | 4,252 |
| | $ | 5,159 |
| | $ | 5,337 |
| | $ | (907 | ) | | $ | (178 | ) | | (17.6 | )% | | (3.3 | )% | |
還本付息權的攤銷 | (2,460 | ) | | (1,859 | ) | | (2,288 | ) | | (601 | ) | | 429 |
| | 32.3 |
| | (18.8 | ) | |
出售住宅按揭貸款的淨收益 | 4,128 |
| | 4,085 |
| | 4,069 |
| | 43 |
| | 16 |
| | 1.1 |
| | 0.4 |
| |
利率鎖定未實現收益(損失) | 63 |
| | (70 | ) | | (156 | ) | | 133 |
| | 86 |
| | (190.0 | ) | | (55.1 | ) | |
存款帳户服務費 | 8,406 |
| | 8,406 |
| | 8,468 |
| | — |
| | (62 | ) | | — |
| | (0.7 | ) | |
其他服務費及費用 | 14,358 |
| | 13,123 |
| | 11,518 |
| | 1,235 |
| | 1,605 |
| | 9.4 |
| | 13.9 |
| |
信託活動收入 | 4,395 |
| | 4,245 |
| | 3,674 |
| | 150 |
| | 571 |
| | 3.5 |
| | 15.5 |
| |
銀行人壽保險收入 | 3,105 |
| | 2,117 |
| | 3,388 |
| | 988 |
| | (1,271 | ) | | 46.7 |
| | (37.5 | ) | |
止贖資產銷售淨收益(虧損) | (145 | ) | | — |
| | 205 |
| | (145 | ) | | (205 | ) | | N.M. |
| | (100.0 | ) | * |
未合併子公司的收益權益 | 257 |
| | 233 |
| | 602 |
| | 24 |
| | (369 | ) | | 10.3 |
| | (61.3 | ) | |
外匯費 | 755 |
| | 905 |
| | 529 |
| | (150 | ) | | 376 |
| | (16.6 | ) | | 71.1 |
| |
貸款配售費 | 702 |
| | 747 |
| | 536 |
| | (45 | ) | | 211 |
| | (6.0 | ) | | 39.4 |
| |
出售投資證券的淨收益(虧損) | 36 |
| | (279 | ) | | (1,410 | ) | | 315 |
| | 1,131 |
| | (112.9 | ) | | (80.2 | ) | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
以前沖銷的非應計貸款所收回的收入 | 320 |
| | 720 |
| | 767 |
| | (400 | ) | | (47 | ) | | (55.6 | ) | | (6.1 | ) | |
其他回收 | 130 |
| | 221 |
| | 149 |
| | (91 | ) | | 72 |
| | (41.2 | ) | | 48.3 |
| |
支票銷售佣金 | 309 |
| | 328 |
| | 341 |
| | (19 | ) | | (13 | ) | | (5.8 | ) | | (3.8 | ) | |
出售萬事達卡股票的收益 | 2,555 |
| | — |
| | — |
| | 2,555 |
| | — |
| | N.M. |
| | N.M. |
| * |
其他 | 635 |
| | 723 |
| | 767 |
| | (88 | ) | | (44 | ) | | (12.2 | ) | | (5.7 | ) | |
其他營業收入共計 | $ | 41,801 |
| | $ | 38,804 |
| | $ | 36,496 |
| | $ | 2,997 |
| | $ | 2,308 |
| | 7.7 |
| | 6.3 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業收入總額佔平均資產的百分比 | 0.71 | % | | 0.68 | % | | 0.66 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
*無意義(“N.M.”) | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業收入共計4 180萬美元在……裏面2019 增加d由.300萬美元,或7.7%,從3 880萬美元賺到2018,它增加d由.230萬美元,或6.3%,從3 650萬美元賺到2017.
這個增加其他營業收入2019從…2018主要原因是萬事達卡B類普通股在首次公開發行時收到轉換為A類普通股,並立即出售轉換後的股票,從而獲得以下收益260萬美元2019年第一季度,加上銀行擁有的人壽保險收入增加100萬美元,較高的商人及銀行卡費用70萬元(包括其他服務費及費用)及較高的投資服務佣金及費用70萬元(包括在其他服務費及費用內)。銀行擁有的人壽保險收入增加的主要原因是股票市場的波動。這些增加S被較低的按揭銀行收入部分抵銷130萬美元的非應計貸款收回的較低收入40萬美元。在2019年第三季度,該公司住房抵押貸款服務的外包工作已經完成。與外包有關的費用作為抵押銀行收入的一部分列入貸款還款費淨額。
這個增加其他營業收入2018從…2017主要原因是2017年確認的投資證券銷售淨虧損140萬美元,主要原因是2017年完成投資組合重新定位,而2018年確認的投資證券銷售淨虧損30萬美元。此外,2018年,我們確認投資服務的佣金和費用提高了120萬美元(包括在其他服務費和費用中),
信託活動60萬美元,抵押銀行收入增加40萬美元,外匯費用增加40萬美元。按揭銀行收入較高,主要是由於按揭服務權益攤銷額較低,達40萬元。這些增長被銀行擁有的人壽保險收入減少130萬美元和合並後子公司收益減少40萬美元所部分抵消。銀行擁有的人壽保險收入減少的主要原因是2017年確認的死亡撫卹金收入為110萬美元,而2018年為50萬美元,加上2018年股票市場的波動。
其他經營費用
中討論過的附註1-重要會計政策摘要在2018年第四季度,我們自願將低收入住房税抵免(“LIHTC”)夥伴關係的會計政策從成本法改為按比例攤銷法,採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(ASC)323項下的實用權宜之計,“投資-股權法和合資企業”,即允許投資者僅按分配給投資者的税收抵免按比例攤銷投資的初始成本。我們認為,比例攤銷法更可取,因為它更好地反映了一項投資的經濟狀況,這種投資的主要目的是獲得税收抵免和其他税收優惠,而且符合大多數已披露其投資LIHTC夥伴關係會計政策的金融機構所採用的會計方法。除了更改確認LIHTC合夥公司投資攤銷的時間之外,攤銷費用現在反映在所得税支出項目中,這使用户更好地瞭解這類投資回報的性質,而不是綜合收入報表中的其他業務費用。這一變化不影響淨收入、合併資產負債表和現金流量表。由於這一會計政策的改變,我們的綜合收入報表上的其他業務費用在2018年第四季度之前進行了回顧性調整。
下表列出了其他業務費用的構成部分和所述期間的總資產佔平均資產的百分比。
表4.其他業務費用的組成部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 截至12月31日 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 至2018年 | | 至2017年 | | 至2018年 | | 至2017年 |
薪金和僱員福利 | $ | 82,290 |
| | $ | 75,352 |
| | $ | 72,286 |
| | $ | 6,938 |
| | $ | 3,066 |
| | 9.2 | % | | 4.2 | % |
淨佔用率 | 14,299 |
| | 13,763 |
| | 13,571 |
| | 536 |
| | 192 |
| | 3.9 |
| | 1.4 |
|
法律和專業服務 | 7,354 |
| | 7,330 |
| | 7,724 |
| | 24 |
| | (394 | ) | | 0.3 |
| | (5.1 | ) |
計算機軟件費用 | 10,812 |
| | 9,841 |
| | 9,192 |
| | 971 |
| | 649 |
| | 9.9 |
| | 7.1 |
|
核心存款溢價攤銷 | — |
| | 2,006 |
| | 2,674 |
| | (2,006 | ) | | (668 | ) | | (100.0 | ) | | (25.0 | ) |
通信費用 | 3,551 |
| | 3,410 |
| | 3,659 |
| | 141 |
| | (249 | ) | | 4.1 |
| | (6.8 | ) |
設備 | 4,353 |
| | 4,239 |
| | 3,785 |
| | 114 |
| | 454 |
| | 2.7 |
| | 12.0 |
|
廣告費用 | 2,661 |
| | 2,675 |
| | 2,408 |
| | (14 | ) | | 267 |
| | (0.5 | ) | | 11.1 |
|
止贖資產費用 | 251 |
| | 574 |
| | 151 |
| | (323 | ) | | 423 |
| | (56.3 | ) | | 280.1 |
|
其他: | | | | | | | | | | | | | |
慈善捐款 | 681 |
| | 635 |
| | 593 |
| | 46 |
| | 42 |
| | 7.2 |
| | 7.1 |
|
FDIC保險評估 | 868 |
| | 1,732 |
| | 1,724 |
| | (864 | ) | | 8 |
| | (49.9 | ) | | 0.5 |
|
雜項貸款費用 | 1,246 |
| | 1,365 |
| | 1,144 |
| | (119 | ) | | 221 |
| | (8.7 | ) | | 19.3 |
|
自動取款機和借記卡費用 | 2,602 |
| | 2,645 |
| | 1,961 |
| | (43 | ) | | 684 |
| | (1.6 | ) | | 34.9 |
|
裝甲車費用 | 815 |
| | 822 |
| | 873 |
| | (7 | ) | | (51 | ) | | (0.9 | ) | | (5.8 | ) |
娛樂和促銷 | 2,071 |
| | 1,062 |
| | 1,660 |
| | 1,009 |
| | (598 | ) | | 95.0 |
| | (36.0 | ) |
文具和用品 | 1,049 |
| | 914 |
| | 814 |
| | 135 |
| | 100 |
| | 14.8 |
| | 12.3 |
|
董事費用及開支 | 968 |
| | 1,040 |
| | 873 |
| | (72 | ) | | 167 |
| | (6.9 | ) | | 19.1 |
|
住宅按揭貸款回購損失準備金(信貸) | (403 | ) | | 150 |
| | 209 |
| | (553 | ) | | (59 | ) | | (368.7 | ) | | (28.2 | ) |
未供資貸款承付款準備金(貸項) | 29 |
| | (425 | ) | | 94 |
| | 454 |
| | (519 | ) | | (106.8 | ) | | (552.1 | ) |
其他 | 6,134 |
| | 5,552 |
| | 5,678 |
| | 582 |
| | (126 | ) | | 10.5 |
| | (2.2 | ) |
其他業務費用共計 | $ | 141,631 |
| | $ | 134,682 |
| | $ | 131,073 |
| | $ | 6,949 |
| | $ | 3,609 |
| | 5.2 |
| | 2.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
其他業務費用總額佔平均資產的百分比 | 2.41 | % | | 2.37 | % | | 2.38 | % | | | | | | | | |
其他業務費用共計1.416億美元在……裏面2019 增加d由.690萬美元,或5.2%的營運費用總額1.347億美元在……裏面2018,它增加d由.360萬美元,或2.8%,與2017.
這個增加的其他營運費用總額2019,與2018,主要是由於較高的工資和僱員福利690萬美元,較高的娛樂和促銷費用100萬美元和較高的計算機軟件費用100萬美元。薪金和僱員福利增加的部分原因是增加了戰略領域和更高委員會的職位,加上自2019年第二季度起開始的年度業績增加。這些增加S被較低的核心存款溢價攤銷部分抵消200萬美元,截至2018年9月30日,該無形資產已全部攤銷,並降低了聯邦存款保險公司的保險費。90萬美元,主要原因是2019年下半年收到的90萬美元小額銀行評估信貸。在2019年期間,該公司發生了約350萬美元的RISE 2020相關開支。
這個增加的其他營運費用總額2018,與2017,主要原因是薪金和僱員福利增加310萬美元,自動取款機和借記卡費用增加70萬美元,計算機軟件費用增加60萬美元,設備費用增加50萬美元。工資和僱員福利的增加主要是由於2018年1月1日起公司起薪率的提高,加上2018年第二季度開始生效的績效加薪。2018年第四季度,該公司提高了起薪率
這是一年中第二次從2018年12月1日起生效。這些增加額被以下因素部分抵消:核心存款溢價70萬美元攤銷額減少,娛樂和促銷費用減少60萬美元,2018年未供資承付款準備金貸記40萬美元,而2017年未供資承付款準備金增加10萬美元。
管理層跟蹤的經營效率的一個關鍵指標是效率比率,其計算方法是將其他業務費用總額除以備抵前收入總額(淨利息收入加上其他營業收入)。管理層認為,效率比率提供了有用的補充信息,這些信息對於投資者正確理解公司的核心業務結果非常重要。我們的效率比率不應被視為替代根據公認會計原則確定的結果,也不一定與其他公司提出的效率比率相媲美。我們的效率比改進型到62.70%在……裏面2019,與63.59%在……裏面2018和64.19%在……裏面2017。這個改進在我們的效率比率2019主要原因是上述淨利息收入和其他業務收入增加,但其他業務費用增加部分抵消了這一增長。
如前所述,2018年,LIHTC夥伴關係的投資攤銷已從其他業務費用中重新分類,現已列入收入綜合報表的所得税支出,使用户更好地瞭解此類投資回報的性質。對2018年第四季度以前各時期的效率比率進行了追溯性調整,以反映這一變化。
下表列出了我們對所列日期的效率比率進行的核對,以及合併收入報表中對LIHTC夥伴關係投資攤銷重新分類的影響:
表5.調節效率比率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
改敍如下: | | | | | | | | | |
其他業務費用共計 | $ | 141,631 |
| | $ | 134,682 |
| | $ | 131,073 |
| | $ | 132,518 |
| | $ | 125,964 |
|
| | | | | | | | | |
淨利息收入 | 184,074 |
| | 172,998 |
| | 167,703 |
| | $ | 157,950 |
| | $ | 149,528 |
|
其他營業收入共計 | 41,801 |
| | 38,804 |
| | 36,496 |
| | 42,316 |
| | 34,799 |
|
總收入 | $ | 225,875 |
| | $ | 211,802 |
| | $ | 204,199 |
| | $ | 200,266 |
| | $ | 184,327 |
|
| | | | | | | | | |
效率比 | 62.70 | % | | 63.59 | % | | 64.19 | % | | 66.17 | % | | 68.34 | % |
| | | | | | | | | |
未調整: | | | | | | | | | |
其他業務費用共計 | $ | 141,631 |
| | $ | 135,687 |
| | $ | 131,817 |
| | $ | 133,563 |
| | $ | 127,042 |
|
| | | | | | | | | |
淨利息收入 | $ | 184,074 |
| | $ | 172,998 |
| | $ | 167,703 |
| | $ | 157,950 |
| | $ | 149,528 |
|
其他營業收入共計 | 41,801 |
| | 38,804 |
| | 36,496 |
| | 42,316 |
| | 34,799 |
|
總收入 | $ | 225,875 |
| | $ | 211,802 |
| | $ | 204,199 |
| | $ | 200,266 |
| | $ | 184,327 |
|
| | | | | | | | | |
效率比 | 62.70 | % | | 64.06 | % | | 64.55 | % | | 66.69 | % | | 68.92 | % |
| | | | | | | | | |
變革的影響: | | | | | | | | | |
業務費用共計 | $ | — |
| | $ | (1,005 | ) | | $ | (744 | ) | | $ | (1,045 | ) | | $ | (1,078 | ) |
| | | | | | | | | |
淨利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他營業收入共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
效率比 | — | % | | (0.47 | )% | | (0.36 | )% | | (0.52 | )% | | (0.58 | )% |
所得税
在……裏面2019,公司記錄的所得税費用1 960萬美元,與1 880萬美元在……裏面2018,和3 460萬美元在……裏面2017。我們的實際税率是25.2%在……裏面2019相比較24.0%在……裏面2018和45.6%在……裏面2017.
這個減少的所得税費用和有效税率2018從…2017主要是由於税收改革降低了企業聯邦所得税税率。此外,正如前面所討論的,根據公司對税收改革對其DTA的影響的評估,公司在2017年12月記錄了一次性非現金估計費用740萬美元的額外所得税開支,以反映基於這一降低税率的資產負債表中未來税收優惠和負債的減少。2018年,該公司記錄了與最後確定税務改革影響有關的150萬美元所得税優惠,其中還包括2018年提交的軟件開發和預付費用税法變更的影響。
這個增加的所得税費用和有效税率2019從…2018主要原因是上述2018年記錄的150萬美元所得税優惠與最後確定税務改革的影響以及改變税收方法對軟件開發和預付費用的影響有關。
截至2019年12月31日,我們的dta淨額的估價免税額總計。340萬美元,其中320萬美元與我們從淨分攤的淨營業虧損(“NOL”)轉入加州所得税的目的有關,因為我們不希望在加利福尼亞產生足夠的收入來利用DTA。餘下的20萬美元與夏威夷資本損失結轉餘額的估值津貼有關,我們預計無法利用這一餘額。扣除這一估價津貼後,公司的淨差税額總計1 650萬美元截至2019年12月31日,與淨dta相比2 150萬美元截至2018年12月31日,幷包括在我們合併資產負債表上的其他資產中。
中討論過的附註1-重要會計政策摘要,2018年,與我們在LIHTC合作伙伴關係中的投資相關的攤銷費用被從其他運營費用中重新分類,現在已包括在所得税支出中。所得税費用和2018年第四季度以前公司的實際税率已進行了回顧性調整,以反映這一變化。
財務狀況
資產總額60.1億美元在…2019年12月31日 增加d由.2.056億美元,或3.5%,從58.1億美元在…2018年12月31日的負債總額54.8億美元在…2019年12月31日 增加d由.1.689億美元,或3.2%,從53.2億美元在…2018年12月31日。這個增加資產總額和負債總額2019主要原因是我們的貸款增長強勁,資金來源於我們可供銷售的投資證券組合的到期日收益和核心存款的增加。
貸款組合
我們的貸款活動集中於商業、金融和農業貸款、商業抵押貸款、向中小型公司、商業專業人員、房地產投資者和開發商提供的建築貸款,以及向當地購房者和個人提供的住房抵押貸款、住房權益貸款和消費者貸款。我們的商業貸款戰略傳統上依靠由地理和產業線組成的商業房地產和商業銀行官員組成的小組,負責客户的勘探和業務發展。
為了管理信用風險(即借款人償還貸款義務的能力),管理層分析了借款人的財務狀況、還款來源、抵押品和其他可能影響信貸質量的因素,如國家和地方經濟狀況以及與各自借款人有關的行業條件。一般的承保準則要求分析和文件,除其他外,包括借款人的整體信譽、擔保人的支持、資金的使用、貸款期限、最低權益、貸款對價值標準、償還條件、還款來源、契約、定價、抵押品、保險和文件標準。我們所考慮的所有貸款請求都應該是明確界定的合法目的,具有可確定的主要來源,以及可選擇的還款來源。所有貸款都應附有適當的文件,包括當前財務報表、信貸報告、擔保品信息、資產核實、納税申報表、產權報告和評估(酌情)。
我們使用承銷矩陣(“記分卡”)對消費者和小企業貸款進行評分,這是根據我們銀行委託的一家信譽良好的國家信用評分公司的分析結果開發的。記分卡使用的屬性是
這些屬性包括:(一)信用評分,(二)信用額度,(三)債務與收入比率。
貸款和租賃總額44.5億美元在…2019年12月31日,它增加d由.3.712億美元,或9.1%,從40.8億美元在…2018年12月31日,它增加d由.3.078億美元,或8.2%,從37.7億美元舉行於2017年12月31日。這個增加在我們的貸款組合中2019代表了我們為高收益資產配置過剩流動性的持續努力。這個增加貸款和租賃的主要原因是淨額增加在下列貸款組合中:1.716億美元,或12.0%,商業抵押8 310萬美元,或8.0%,消費者7 720萬美元,或15.7%、建築.2 890萬美元,或43.2%,以及房屋權益2 180萬美元,或4.6%的貿易、金融和農業的減少部分抵消了1 140萬美元,或2.0%。在……裏面2019,我們取消了抵押品贖回權一賬面價值為10萬美元,並記錄了轉移的收益。二萬二千元。此外,我們記錄了貸款的沖銷和租賃。1 070萬美元.
下表按類別列出截至所示日期的未償貸款情況。
表6.按類別分列的貸款
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | $ | 570,304 |
| | $ | 581,660 |
| | $ | 504,019 |
| | $ | 510,440 |
| | $ | 521,086 |
|
房地產: | | | | | | | | | |
建設 | 95,854 |
| | 66,927 |
| | 64,240 |
| | 101,538 |
| | 84,885 |
|
住宅抵押 | 1,599,801 |
| | 1,428,205 |
| | 1,341,221 |
| | 1,217,234 |
| | 1,134,325 |
|
房屋權益 | 490,734 |
| | 468,966 |
| | 412,230 |
| | 361,209 |
| | 301,980 |
|
商業抵押 | 1,123,415 |
| | 1,040,278 |
| | 977,797 |
| | 885,439 |
| | 760,749 |
|
消費者 | 569,432 |
| | 492,206 |
| | 470,746 |
| | 448,353 |
| | 407,479 |
|
租賃 | — |
| | 124 |
| | 362 |
| | 677 |
| | 1,028 |
|
貸款和租賃共計 | 4,449,540 |
| | 4,078,366 |
| | 3,770,615 |
| | 3,524,890 |
| | 3,211,532 |
|
貸款和租賃損失備抵 | (47,971 | ) | | (47,916 | ) | | (50,001 | ) | | (56,631 | ) | | (63,314 | ) |
貸款和租賃淨額 | $ | 4,401,569 |
| | $ | 4,030,450 |
| | $ | 3,720,614 |
| | $ | 3,468,259 |
| | $ | 3,148,218 |
|
下表列出了截至所列日期的貸款組合和相關津貼的地理分佈情況。
表7.地理分佈
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 夏威夷 | | 美國 大陸 | | 共計 | | 夏威夷 | | 美國 大陸 | | 共計 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | $ | 454,582 |
| | $ | 115,722 |
| | $ | 570,304 |
| | $ | 439,112 |
| | $ | 142,548 |
| | $ | 581,660 |
|
房地產: | | | | | | | | | | | |
建設 | 95,854 |
| | — |
| | 95,854 |
| | 64,654 |
| | 2,273 |
| | 66,927 |
|
住宅抵押 | 1,599,801 |
| | — |
| | 1,599,801 |
| | 1,428,205 |
| | — |
| | 1,428,205 |
|
房屋權益 | 490,734 |
| | — |
| | 490,734 |
| | 468,966 |
| | — |
| | 468,966 |
|
商業抵押 | 909,798 |
| | 213,617 |
| | 1,123,415 |
| | 861,086 |
| | 179,192 |
| | 1,040,278 |
|
消費者 | 373,451 |
| | 195,981 |
| | 569,432 |
| | 357,908 |
| | 134,298 |
| | 492,206 |
|
租賃 | — |
| | — |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | 124 |
|
貸款和租賃共計 | 3,924,220 |
| | 525,320 |
| | 4,449,540 |
| | 3,620,055 |
| | 458,311 |
| | 4,078,366 |
|
貸款和租賃損失備抵 | (42,592 | ) | | (5,379 | ) | | (47,971 | ) | | (42,993 | ) | | (4,923 | ) | | (47,916 | ) |
貸款和租賃淨額 | $ | 3,881,628 |
| | $ | 519,941 |
| | $ | 4,401,569 |
| | $ | 3,577,062 |
| | $ | 453,388 |
| | $ | 4,030,450 |
|
商業、金融和農業
這類貸款主要包括向中小型市場企業和專業人員提供的定期貸款和信貸額度。借款人的業務通常被視為主要的還款來源,儘管我們的承保政策和做法通常需要額外的抵押品來源,包括房地產和其他商業資產,以及在可能的情況下提供個人擔保,以減輕風險。在這類貸款中,相對於擔保貸款而言,信貸損失的風險可能更大,而擔保貸款數額的更大百分比通常是由擔保品支付的。然而,通過商業貸款獲得的任何擔保品或個人擔保都可以減輕增加的風險,並有助於減少信貸損失。
我們對商業貸款的歷史方法是由貸款和現金管理人員組成的團隊,他們專注於發展關係,包括向新的和現有的商業客户提供貸款、存款和其他銀行服務。
在……裏面2019,我們的商業、金融和農業貸款組合減少d由.1 140萬美元。我們的商業、金融和農業貸款組合增加d由.7 760萬美元在……裏面2018, 減少d由.640萬美元在……裏面2017和減少d由.1 060萬美元在……裏面2016。這個減少在……裏面2019主要原因是美國大陸共有的國家信貸餘額2 680萬美元,部分被夏威夷投資組合的增長所抵消。1 550萬美元.
房地產-建築
建築貸款包括住宅和商業發展項目。對每個建設項目進行經濟可行性評估。與典型的擔保貸款相比,建築貸款帶來了更高的信貸風險。除了借款人的財政實力外,建築貸款還增加了竣工風險,即項目無法按時和在預算範圍內完工的風險,從而產生可能影響項目經濟可行性的額外費用,並在施工完成時產生市場風險。
在……裏面2019,我們的建築貸款組合增加d由.2 890萬美元。我們的建築貸款組合增加d由.270萬美元在……裏面2018, 減少d由.3 730萬美元在……裏面2017,和增加d由.1 670萬美元在……裏面2016。這些波動是由建築項目的開始和完成造成的,與正常的施工週期是一致的。
利息準備金
我們的政策要求建築貸款的利息儲備,包括建造商業建築的貸款、住宅發展項目(包括大面積項目和個人住房),以及多家庭項目。
有利息儲備的貸款的未償還本金餘額如下:3 710萬美元在…2019年12月31日,與2 520萬美元在前一年,剩餘利息準備金是400萬美元,或10.9%有利息準備金的貸款未清本金餘額2019年12月31日,與400萬美元,或15.7%有利息準備金的貸款未清本金餘額2018年12月31日.
利息儲備使公司能夠向借款人預支資金,以便在施工期間按計劃付款。雖然我們有權在某些情況下要求付款,但這些預付款通常是資本化的,並添加到借款人的未償貸款餘額中。我們的政策是確定利息儲備數額是否適當地列入每個項目的建設預算,是否足以支付預計的工期。
利息準備金的金額、條款和條件是在貸款開始時確定的,不過,如果借款人的信用狀況發生變化,我們通常可以選擇要求付款。我們根據項目的複雜性和可行性、時間表以及借款人、保證人和(或)擔保人的信譽以及擔保品的價值來評估建設項目的可行性和適當性。
如果不利的情況改變原來的項目時間表(如成本超支、項目延誤等),我們的政策是評估是否適宜維持利息資本化或要求以現金支付利息,我們將與借款人合作探討各種重組方案,包括獲得額外的股本和/或需要額外的抵押品。我們還可能要求借款人直接支付預定利息。
我們的貸款政策和指導方針詳細説明瞭我們確定建設項目按計劃進行的過程。在批准貸款之前,公司和借款人通常會就建築預算、每月付款時間表和銷售/租回假設達成一致。隨着每個項目的進展,預測將根據實際付款和銷售/租賃結果進行衡量,以確定項目是否如期進行並按計劃執行。
每筆貸款的具體監測要求取決於項目的規模和複雜性以及借款人、保證人和/或擔保人的經驗和財務實力。為了確保貸款收益得到適當支付,並評估是否適宜將利息資本化或要求支付現金支付利息,我們的監測程序一般包括:
| |
• | 對項目進行實物檢查,以確保工作進展到要求付款的階段; |
| |
• | 核實已完成的工作是否符合計劃和規格,以及要求支付的項目是否在預算範圍內;以及 |
在某些罕見的情況下,我們可能決定延長、更新和/或重組建築貸款的條款。重組的原因可以是從成本超支到項目延誤,重組可能導致預付更多資金或延長貸款的到期日。在貸款重組之前,我們的政策是進行詳細的分析,以確保項目的經濟性仍然可行,公司面臨的風險在可接受的貸款準則內。
房地產抵押
下表列出了截至所示日期的不動產-抵押貸款組合的組成情況。
表8.按揭貸款組合
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| (千美元) |
住宅: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
封閉式貸款 | $ | 1,599,801 |
| | 49.7 | % | | $ | 1,428,205 |
| | 48.6 | % | | $ | 1,341,221 |
| | 49.1 | % | | $ | 1,217,234 |
| | 49.4 | % | | $ | 1,134,325 |
| | 51.7 | % |
住房權益信用額度(“HELOC”) | 490,734 |
| | 15.3 |
| | 468,966 |
| | 16.0 |
| | 412,230 |
| | 15.1 |
| | 361,209 |
| | 14.7 |
| | 301,980 |
| | 13.7 |
|
小計 | 2,090,535 |
| | 65.0 |
| | 1,897,171 |
| | 64.6 |
| | 1,753,451 |
| | 64.2 |
| | 1,578,443 |
| | 64.1 |
| | 1,436,305 |
| | 65.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押 | 1,123,415 |
| | 35.0 |
| | 1,040,278 |
| | 35.4 |
| | 977,797 |
| | 35.8 |
| | 885,439 |
| | 35.9 |
| | 760,749 |
| | 34.6 |
|
按揭貸款總額 | $ | 3,213,950 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,937,449 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,731,248 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,463,882 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,197,054 |
| | 100.0 | % |
住宅
住房抵押貸款包括固定利率和可調整利率貸款,主要由夏威夷的單身家庭業主佔用的主要住宅擔保。固定利率和可調整利率貸款的最高貸款率為80%,這些貸款是由單身家庭業主居住的住宅擔保的,儘管在抵押保險的同時還允許提供更高水平的貸款。第一,以住宅物業為抵押的按揭貸款,一般有中等程度的信貸風險。平均貸款額約為50萬美元、可銷售的抵押品和穩定的夏威夷住宅房地產市場,在過去幾年中,住房抵押貸款的信貸損失一直很小。然而,經濟條件,包括失業水平、利率的未來變化和其他市場因素,都可能影響抵押品的市場性和價值,從而影響投資組合中固有的信用風險水平。
截至2005年年底住宅按揭貸款結餘額2019年12月31日全數16.6億美元, 增加通過1.716億美元,或12.0%,從14.3億美元年底舉行2018,它增加通過8 700萬美元,或6.5%,從13.4億美元年底舉行2017。這個增加在封閉式住宅按揭貸款餘額中2019主要原因是將現金流量再投資於收益率較高的資產,以及新客户和現有客户的需求增加。
供出售的住宅按揭貸款2019年12月31日全數910萬美元, 增加的240萬美元,或36.6%,從2018年12月31日平衡660萬美元,它減少通過970萬美元,或59.3%,從2017年12月31日平衡1 630萬美元。我們並沒有將任何住宅按揭貸款證券化。2019, 2018和2017.
房屋權益
通常帶有浮動利率的住房權益信貸額度(HELOC)是根據董事會審查和批准的政策和準則承保的。所有從2011年初開始的HELOC都有10年的支取期,然後是20年的還款期,在此期間本金餘額將全部攤銷。HELOC是使用一種符合條件的付款來承保的,它假定這條線是完全劃線的,並且是攤銷的,就好像它是在償還期。承保標準包括最低的FICO評分、最高的債務與收益比率(DTI)和最高的聯合貸款與價值比率(CLTV)。HELOC是根據違約、拖欠、抽獎期結束和到期日來監控的。
HELOC截至2019年12月31日全數4.907億美元, 增加通過2 180萬美元,或4.6%,從4.69億美元舉行於2018年12月31日,它增加通過5 670萬美元,或13.8%,從4.122億美元舉行於2017年12月31日.
商業
由商業物業擔保的房地產按揭貸款仍佔我們貸款組合的相當大一部分。我們在商業按揭方面的政策是,貸款須作穩妥的用途,有明確的還款來源和(或)還款計劃,並須有可靠的次級還款來源和令人滿意的抵押品,並具備良好的銷售能力。由於經營收入風險,商業地產擔保的貸款比住宅物業擔保的貸款風險更大。經營收益風險是指借款人無法從資產經營中產生足夠的現金流量的風險。商業房地產市場和利率條件通過經濟週期將影響風險水平。
商業按揭餘額2019年12月31日全數11.2億美元, 增加通過8 310萬美元,或8.0%,從10.4億美元舉行於2018年12月31日,它增加通過6 250萬美元,或6.4%,從9.778億美元舉行於2017年12月31日。這個增加商業按揭餘額2019主要原因是來自新客户和現有客户的需求增加。
消費貸款
下表列出截至所列日期的消費貸款組合的主要組成部分。
表9.消費貸款組合組合
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| (千美元) |
汽車 | $ | 297,186 |
| | 52.2 | % | | $ | 284,170 |
| | 57.7 | % | | $ | 275,793 |
| | 58.6 | % | | $ | 212,926 |
| | 47.5 | % | | $ | 190,202 |
| | 46.7 | % |
其他循環信貸計劃 | 82,089 |
| | 14.4 |
| | 83,158 |
| | 16.9 |
| | 77,305 |
| | 16.4 |
| | 81,124 |
| | 18.1 |
| | 73,756 |
| | 18.1 |
|
學生貸款 | 5,188 |
| | 0.9 |
| | 8,644 |
| | 1.8 |
| | 14,920 |
| | 3.2 |
| | 25,053 |
| | 5.6 |
| | 38,636 |
| | 9.5 |
|
其他 | 184,969 |
| | 32.5 |
| | 116,234 |
| | 23.6 |
| | 102,728 |
| | 21.8 |
| | 129,250 |
| | 28.8 |
| | 104,885 |
| | 25.7 |
|
總消費者 | $ | 569,432 |
| | 100.0 | % | | $ | 492,206 |
| | 100.0 | % | | $ | 470,746 |
| | 100.0 | % | | $ | 448,353 |
| | 100.0 | % | | $ | 407,479 |
| | 100.0 | % |
對於消費貸款,信用風險是在集合的基礎上管理的。考慮因素包括評估貸款組合的質量、性質和內在風險、當前和預測的經濟狀況以及過去的貸款損失經驗。消費貸款是一種適度的信貸風險。這類貸款一般不是無擔保的,就是由汽車等個人資產擔保的。平均貸款規模一般較小,許多借款人的風險也是多樣化的。我們的政策是使用信用評分系統,我們的大多數消費貸款,這提供了能力,以修改信用風險敞口根據我們的風險承受能力和損失經驗。有時,我們會通過購買某些消費貸款組合,以戰術的方式部署資金,這些資金在我們目前的短期核心貸款市場中沒有得到使用。
消費貸款總額5.694億美元在…2019年12月31日, 增加加$7 720萬,或15.7%,來自2018年12月31日的4.922億美元,它增加通過2 150萬美元,或4.6%,與4.707億美元舉行於2017年12月31日。在…2019年12月31日,汽車貸款,主要是間接經銷商貸款,包括52.2%未償還的消費貸款。
汽車貸款總額2.972億美元在…2019年12月31日 增加通過1 300萬美元,或4.6%,來自2018年12月31日的2.842億美元,它增加通過840萬美元,或3.0%,來自2.758億美元在…2017年12月31日.
在……裏面2019,我們購買了美國內地的汽車貸款組合3 020萬美元,其中包括60萬美元 保費翻過2 960萬美元未清餘額。在……裏面2018,我們購買了美國內地的汽車貸款組合2 060萬美元,其中包括10萬美元溢價2 050萬美元未清餘額。在……裏面2017,我們買了三美國內地汽車貸款總額8 380萬美元,其中包括230萬美元的保險費8 140萬美元未清餘額。在……裏面2016,我們買了二美國內地汽車貸款總額4 120萬美元,其中包括90萬美元的保險費4 030萬美元未清餘額。在……裏面2015,我們買了二美國內地汽車貸款總額5 280萬美元,其中包括170萬美元的保險費5 110萬美元未清餘額。
其他循環信貸計劃貸款包括向個人發放貸款和總計貸款。8 210萬美元在…2019年12月31日,它減少通過110萬美元,或1.3%,來自2018年12月31日的8 320萬美元,它增加通過590萬美元,或7.6%,來自7 730萬美元在…2017年12月31日.
學生貸款總額520萬美元在…2019年12月31日 減少通過350萬美元,或40.0%,來自2018年12月31日的860萬美元,它減少通過630萬美元,或42.1%,來自1 490萬美元在…2017年12月31日主要是因為逃跑。
其他消費貸款1.85億美元在…2019年12月31日 增加通過6 870萬美元,或59.1%,來自2018年12月31日的1.162億美元,它增加通過1 350萬美元,或13.1%,來自1.027億美元在…2017年12月31日。其他消費貸款2019年12月31日包括美國內地無擔保消費貸款組合餘額1.101億美元, 3 760萬美元和1 370萬美元在…2019年12月31日,
在……裏面2019,我們購買了美國內地無擔保的消費貸款組合(包括在其他),未償餘額總計1.122億美元為1.099億美元,反射網折價的230萬美元。在……裏面2018, 2016和2015,我們還購買了美國大陸的無擔保消費貸款組合。3 800萬美元, 3 570萬美元和1 590萬美元分別為購買時的未清餘額。
信貸風險集中
截至2019年12月31日,約33.1億美元,或74.4%未償還貸款包括與房地產有關的貸款,包括建築貸款、住宅抵押貸款、住房權益貸款和商業抵押貸款。
我們的大部分貸款都發放給總部設在夏威夷或居住在夏威夷的公司和個人。與我們作為一家總部設在夏威夷的銀行的關注點是一致的,88.2%我們的貸款組合集中在夏威夷市場11.8%集中在美國大陸2019年12月31日.
到目前為止,我們的外國信貸敞口2019年12月31日是最小的,不超過總資產的1%。
貸款的到期日和對利率變化的敏感性
在…2019年12月31日、商業、金融和農業貸款44.8%固定費率55.2%可變速率。房地產建設貸款46.7%固定費率53.3%可變速率。住宅按揭貸款67.1%固定費率32.9%可變速率。房屋權益線和貸款9.9%固定費率90.1%可變速率。商業按揭貸款38.7%固定費率61.3%可變速率。消費貸款84.8%固定費率15.2%可變速率。
商業貸款和浮動利率的商業抵押貸款按當前市場利率承保。對於未全部攤銷的商業貸款和固定利率期商業房地產貸款,按當前市場利率承銷。在固定利率期和/或到期日結束時,當時的預計貸款餘額按當前利率加上每年2%(2%)的利率承保。
我們最初固定利率期為五年或更短的可變利率住宅按揭貸款的合資格付款,是使用較高的債券利率加每年2%的利率或完全指數化利率計算的。我們的固定利率期限超過五年的可變利率貸款的付款是使用更大的票據利率或完全指數化利率來計算的。我們的HELOC的合格付款是基於完全指數化的利率加上所需的本金加上在還款期間到期的利息,假設這條線是完全劃清的。我們的消費信貸額度是根據超過實際要求的完全指數化利率支付計算的信貸限額的百分比計算的。.
下表列出貸款組合的期限分佈及對利率變動的敏感性。2019年12月31日。到期日以合同到期日為基礎,不計入本金攤銷。這與表21-利率敏感性.
表10.貸款期限分佈及其對利率變化的敏感性
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟 | | |
| 一年 或更少 | | 超過1 貫通 五年 | | 五歲以上 年數 | | 共計 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | $ | 8,245 |
| | $ | 113,885 |
| | $ | 133,315 |
| | $ | 255,445 |
|
有可變利率 | 44,591 |
| | 158,682 |
| | 111,371 |
| | 314,644 |
|
商業、金融和農業共計 | 52,836 |
| | 272,567 |
| | 244,686 |
| | 570,089 |
|
| | | | | | | |
建設 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | — |
| | 4,613 |
| | 40,276 |
| | 44,889 |
|
有可變利率 | 14,715 |
| | 27,763 |
| | 8,772 |
| | 51,250 |
|
總建設 | 14,715 |
| | 32,376 |
| | 49,048 |
| | 96,139 |
|
| | | | | | | |
住宅抵押 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | 87 |
| | 13,858 |
| | 1,057,030 |
| | 1,070,975 |
|
有可變利率 | 603 |
| | 4,126 |
| | 520,097 |
| | 524,826 |
|
住宅按揭總額 | 690 |
| | 17,984 |
| | 1,577,127 |
| | 1,595,801 |
|
| | | | | | | |
房屋權益 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | 1,000 |
| | 5,695 |
| | 42,051 |
| | 48,746 |
|
有可變利率 | 6,012 |
| | 9,800 |
| | 425,681 |
| | 441,493 |
|
房屋權益總額 | 7,012 |
| | 15,495 |
| | 467,732 |
| | 490,239 |
|
| | | | | | | |
商業抵押 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | 3,606 |
| | 123,460 |
| | 307,909 |
| | 434,975 |
|
有可變利率 | 6,835 |
| | 300,189 |
| | 382,912 |
| | 689,936 |
|
商業抵押總額 | 10,441 |
| | 423,649 |
| | 690,821 |
| | 1,124,911 |
|
| | | | | | | |
消費者 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | 6,477 |
| | 402,066 |
| | 74,298 |
| | 482,841 |
|
有可變利率 | 38,265 |
| | 22,455 |
| | 25,955 |
| | 86,675 |
|
總消費者 | 44,742 |
| | 424,521 |
| | 100,253 |
| | 569,516 |
|
| | | | | | | |
租賃 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
有可變利率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
租賃總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | |
貸款和租賃共計 | $ | 130,436 |
| | $ | 1,186,592 |
| | $ | 3,129,667 |
| | $ | 4,446,695 |
|
| | | | | | | |
所有貸款 | |
| | |
| | |
| | |
|
固定利率 | $ | 19,415 |
| | $ | 663,577 |
| | $ | 1,654,879 |
| | $ | 2,337,871 |
|
有可變利率 | 111,021 |
| | 523,015 |
| | 1,474,788 |
| | 2,108,824 |
|
貸款和租賃共計 | $ | 130,436 |
| | $ | 1,186,592 |
| | $ | 3,129,667 |
| | $ | 4,446,695 |
|
貸款和租賃損失準備金和準備金
如上文“關鍵會計政策和估計數的使用”一節所述,準備金由管理層目前對貸款組合的評估和我們對準備金支付內在損失的能力的評估決定。我們釐定免税額和準備金是否足夠的方法,考慮了很多因素,包括不良貸款和潛在問題貸款的水平和趨勢、淨沖銷經驗、借款人目前的還款情況、擔保特定貸款的公允價值、貸款和承保標準的變化以及我們所服務的市場的一般經濟因素。
公司將其備抵額維持在給定的資產負債表日期的適當水平,以吸收管理層對其貸款組合中可能存在的信貸損失的最佳估計,這些損失可能在各種虧損出現期內實現。這些時期是根據管理層對各自貸款組合所特有的風險狀況的全面分析得出的。津貼適宜性分析每季度進行一次,以配合向公眾和監管機構披露財務情況,並由董事會批准的政策和方法管理。
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,"以及隨後對指導意見的修正,ASU 2019-04於2019年4月,ASU 2019-05於2019年5月。該標準顯着地改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式,而這些工具並不是通過淨收入以公允價值衡量的。在發佈這一標準時,FASB迴應了人們的批評,即今天的“蒙受損失”指引延遲了對貸款、租賃、持有至到期債務證券、貸款承諾和金融擔保方面的信貸損失的確認,而是規定了當前的預期信貸損失(CECL)方法,以確定信貸損失的備抵。在採用時,因中東歐實施而對信貸損失備抵額的變動將作為對合並資產負債表上留存收益的累積效應調整記錄。
雖然CECL的實施工作已接近完成,但該公司無法確定最終採用對我們合併財務報表的影響,因為對計算和輸入的某些內部控制尚未完全運作。還將完成對使用的重要假設進行內部控制的額外工作。然而,根據迄今已完成的初步分析,管理層估計,其信貸損失備抵,包括無資金承付款準備金,將增加約0%-15%。上述範圍是基於公司的計算模型和其方法中的基本假設,包括經濟預測和敏感性分析。最後計算,包括假設、經濟預測和投入,將根據所有內部控制和相關測試的最終完成情況而發生變化。
下表列出了截至日期或所述期間的有關津貼的某些資料。
表11.貸款和租賃損失備抵
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
平均未清貸款和租約 | $ | 4,241,308 |
| | $ | 3,898,250 |
| | $ | 3,622,033 |
| | $ | 3,385,741 |
| | $ | 3,038,100 |
|
| | | | | | | | | |
貸款和租賃損失備抵 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
年初餘額 | $ | 47,916 |
| | $ | 50,001 |
| | $ | 56,631 |
| | $ | 63,314 |
| | $ | 74,040 |
|
| | | | | | | | | |
沖銷: | | | | | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | 2,478 |
| | 2,852 |
| | 1,704 |
| | 1,599 |
| | 5,658 |
|
房地產: | | | | | |
| | |
| | |
|
建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
住宅抵押 | — |
| | — |
| | 73 |
| | — |
| | — |
|
房屋權益 | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110 |
|
商業抵押 | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 838 |
|
消費者 | 8,265 |
| | 7,323 |
| | 6,294 |
| | 5,054 |
| | 4,650 |
|
租賃 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 10,748 |
| | 10,175 |
| | 8,071 |
| | 6,862 |
| | 11,256 |
|
| | | | | | | | | |
追回: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | 1,174 |
| | 1,203 |
| | 1,366 |
| | 2,114 |
| | 4,788 |
|
房地產: | | | | | |
| | |
| | |
|
建設 | 610 |
| | 5,759 |
| | 169 |
| | 133 |
| | 880 |
|
住宅抵押 | 524 |
| | 204 |
| | 879 |
| | 695 |
| | 1,121 |
|
房屋權益 | 42 |
| | 27 |
| | 44 |
| | 15 |
| | 1,056 |
|
商業抵押 | 25 |
| | 52 |
| | 157 |
| | 1,024 |
| | 6,719 |
|
消費者 | 2,111 |
| | 1,969 |
| | 1,500 |
| | 1,715 |
| | 1,610 |
|
租賃 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
|
共計 | 4,486 |
| | 9,214 |
| | 4,115 |
| | 5,696 |
| | 16,201 |
|
貸款沖銷淨額(收回) | 6,262 |
| | 961 |
| | 3,956 |
| | 1,166 |
| | (4,945 | ) |
| | | | | | | | | |
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 6,317 |
| | (1,124 | ) | | (2,674 | ) | | (5,517 | ) | | (15,671 | ) |
| | | | | | | | | |
年底結餘 | $ | 47,971 |
| | $ | 47,916 |
| | $ | 50,001 |
| | $ | 56,631 |
| | $ | 63,314 |
|
| | | | | | | | | |
比率: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未清貸款和租約的備抵額 | 1.08 | % | | 1.17 | % | | 1.33 | % | | 1.61 | % | | 1.97 | % |
| | | | | | | | | |
貸款淨沖銷(收回)至未償還的平均貸款及租約 | 0.15 | % | | 0.02 | % | | 0.11 | % | | 0.03 | % | | (0.16 | )% |
我們的津貼2019年12月31日全數4 800萬美元,它增加d由.10萬美元,或0.1%,來自2018年12月31日。以貸款及租約總額的百分比計算,我們的免税額減少d至1.08%在…2019年12月31日,來自1.17%在…2018年12月31日。提供630萬美元年內確認的,由630萬美元年內的淨沖銷。這個減少在我們的免税額中佔貸款和租賃總額的百分比2018年12月31日到2019年12月31日這與我們改善的信貸風險狀況是一致的,例如我們不良資產的減少,以及我們認為我們的貸款組合、整體經濟和商業地產市場在夏威夷和美國內地的穩定仍在繼續。
我們的免税額佔不良資產的百分比增加從…1,750.68%在…2018年12月31日到2,790.63%在…2019年12月31日。我們的免税額佔非應計貸款的百分比增加從…2,062.68%在…2018年12月31日到3,084.95%在…2019年12月31日.
這一趨勢與以不良資產為代表的信貸質量的改善是一致的。170萬美元, 270萬美元,和360萬美元在…2019年12月31日, 2018和2017分別。淨沖銷額是630萬美元, 100萬美元,和400萬美元, 分別為截至年度2019年12月31日, 2018和2017.
下表按貸款類別列出截至所示日期的津貼分配情況。我們的做法是根據管理層的風險評估和估計損失率,對受損貸款進行具體分配,並對每個貸款類別進行一般分配。
表12.貸款和租賃損失準備金的分配
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 津貼 | | 貸款類別佔貸款總額的百分比 | | 津貼 | | 貸款類別佔貸款總額的百分比 | | 津貼 | | 貸款類別佔貸款總額的百分比 | | 津貼 | | 貸款類別佔貸款總額的百分比 | | 津貼 | | 貸款類別佔貸款總額的百分比 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | $ | 8,136 |
| | 12.8 | % | | $ | 8,027 |
| | 14.3 | % | | $ | 7,594 |
| | 13.4 | % | | $ | 8,637 |
| | 14.5 | % | | $ | 6,905 |
| | 16.2 | % |
房地產: | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
建設 | 1,792 |
| | 2.2 |
| | 1,202 |
| | 1.6 |
| | 1,835 |
| | 1.7 |
| | 4,224 |
| | 2.9 |
| | 8,454 |
| | 2.7 |
|
住宅抵押 | 13,327 |
| | 36.0 |
| | 14,349 |
| | 35.0 |
| | 14,328 |
| | 35.6 |
| | 15,055 |
| | 34.5 |
| | 14,642 |
| | 35.3 |
|
房屋權益 | 4,206 |
| | 11.0 |
| | 3,788 |
| | 11.5 |
| | 3,317 |
| | 10.9 |
| | 3,502 |
| | 10.3 |
| | 3,096 |
| | 9.4 |
|
商業抵押 | 11,113 |
| | 25.2 |
| | 13,358 |
| | 25.5 |
| | 16,801 |
| | 25.9 |
| | 19,104 |
| | 25.1 |
| | 21,847 |
| | 23.7 |
|
消費者 | 9,397 |
| | 12.8 |
| | 7,192 |
| | 12.1 |
| | 6,126 |
| | 12.5 |
| | 6,109 |
| | 12.7 |
| | 6,230 |
| | 12.7 |
|
租賃 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,140 |
| | — |
|
共計 | $ | 47,971 |
| | 100.0 | % | | $ | 47,916 |
| | 100.0 | % | | $ | 50,001 |
| | 100.0 | % | | $ | 56,631 |
| | 100.0 | % | | $ | 63,314 |
| | 100.0 | % |
分配給商業、金融和農業貸款的補貼總額810萬美元,或1.4%的商業、金融和農業貸款總額2019年12月31日,與800萬美元,或1.4%,有關貸款2018年12月31日.
分配給建築貸款的津貼總額180萬美元,或1.9%,建築貸款總額2019年12月31日,與120萬美元,或1.8%,未償還的建築貸款2018年12月31日。這個增加在期末免税額及免税額佔建築貸款的百分比,主要是由於建築貸款組合增加,並與之一致。2018年,該公司獲得了450萬美元的美國大陸土地貸款,該貸款屬於建築貸款類別。
撥作住宅按揭貸款的免税額總額1 330萬美元,或0.8%佔住宅按揭貸款總額的比率2019年12月31日,與1 430萬美元,或1.0%,有關貸款2018年12月31日。這個減少期末免税額及免税額佔商業按揭貸款的百分比,是由於貸款組合的信貸質素持續改善所致。
撥作房屋權益貸款的免税額總額420萬美元,或0.9%,在房屋權益貸款總額中2019年12月31日,與380萬美元,或0.8%,有關貸款2018年12月31日。這個增加在期末免税額及免税額占房屋權益貸款的百分比,主要是由於房屋權益貸款組合的增加所致。
撥作商業按揭貸款的免税額總額1 110萬美元,或1.0%佔商業按揭貸款總額的比率2019年12月31日,與1 340萬美元,或1.3%,有關貸款2018年12月31日。這個減少期末免税額及免税額佔商業按揭貸款的百分比,是由於貸款組合的信貸質素持續改善所致。
撥作消費貸款的免税額總額940萬美元,或1.7%消費貸款總額2019年12月31日,與720萬美元,或1.5%的相關貸款2018年12月31日。這個增加在期末免税額中,免税額佔消費貸款的百分比與生長消費貸款組合的沖銷增加。
截至2019年12月31日,我們沒有剩餘的租約。到目前為止,我們並沒有分配租賃津貼。2019年12月31日和2018.
在2016年第四季度,該公司改進了其津貼方法,並取消了未分配部分的津貼。
根據公認會計原則,為出售而持有的貸款和其他不動產資產不包括在我們對津貼的評估中。
不良資產,拖欠90天或更長時間的貸款,重組後的貸款仍應計利息
下表列出了不良資產、拖欠90天或90天以上的應計貸款和重組貸款在指定日期仍應計利息的情況。
表13.不良資產、過去到期貸款和重組貸款
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
非應計貸款 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | $ | 467 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,877 |
| | $ | 1,044 |
|
房地產: | | | | | | | | | |
住宅抵押 | 979 |
| | 2,048 |
| | 2,280 |
| | 5,322 |
| | 5,464 |
|
房屋權益 | 92 |
| | 275 |
| | 416 |
| | 333 |
| | 666 |
|
商業抵押 | — |
| | — |
| | 79 |
| | 864 |
| | 7,094 |
|
消費者 | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非應計貸款總額 | 1,555 |
| | 2,323 |
| | 2,775 |
| | 8,396 |
| | 14,268 |
|
| | | | | | | | | |
其他房地產 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
住宅抵押 | — |
| | 414 |
| | 851 |
| | 791 |
| | 1,962 |
|
房屋權益 | 164 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他房地產 | 164 |
| | 414 |
| | 851 |
| | 791 |
| | 1,962 |
|
不良資產總額 | 1,719 |
| | 2,737 |
| | 3,626 |
| | 9,187 |
| | 16,230 |
|
| | | | | | | | | |
拖欠90天或以上的貸款 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
房地產: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
住宅抵押 | 724 |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | — |
|
房屋權益 | — |
| | 298 |
| | — |
| | 1,120 |
| | — |
|
消費者 | 286 |
| | 238 |
| | 515 |
| | 271 |
| | 273 |
|
累計拖欠90天或以上貸款總額 | 1,010 |
| | 536 |
| | 564 |
| | 1,391 |
| | 273 |
|
| | | | | | | | | |
重組貸款仍在累積利息 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | 135 |
| | 220 |
| | 491 |
| | — |
| | — |
|
房地產: | | | | | | | | | |
建設 | — |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 809 |
|
住宅抵押 | 5,502 |
| | 7,330 |
| | 10,677 |
| | 14,292 |
| | 16,224 |
|
商業抵押 | 1,839 |
| | 1,036 |
| | 1,466 |
| | 1,879 |
| | 3,224 |
|
重組貸款總額仍應計利息 | 7,476 |
| | 8,586 |
| | 12,634 |
| | 16,192 |
| | 20,257 |
|
| | | | | | | | | |
不良資產總額、拖欠90天或以上的應計貸款和重組貸款仍應計利息 | $ | 10,205 |
| | $ | 11,859 |
| | $ | 16,824 |
| | $ | 26,770 |
| | $ | 36,760 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
| | | | | | | | | |
不良資產總額佔貸款和租賃及其他房地產的百分比 | 0.04 | % | | 0.07 | % | | 0.10 | % | | 0.26 | % | | 0.51 | % |
| | | | | | | | | |
拖欠90天或以上的不良資產和應計貸款佔貸款和租賃及其他房地產的百分比 | 0.06 | % | | 0.08 | % | | 0.11 | % | | 0.30 | % | | 0.51 | % |
| | | | | | | | | |
不良資產總額、拖欠90天或90天以上的應計貸款和重組貸款仍按貸款和租賃及其他房地產的百分比計息 | 0.23 | % | | 0.29 | % | | 0.45 | % | | 0.76 | % | | 1.14 | % |
| | | | | | | | | |
不良資產的年度變化: | | | | | | | | | |
年初餘額 | $ | 2,737 |
| | $ | 3,626 |
| | $ | 9,187 |
| | $ | 16,230 |
| | $ | 42,035 |
|
加法 | 1,617 |
| | 593 |
| | 3,678 |
| | 6,326 |
| | 11,863 |
|
削減: | | | | | | | | | |
付款 | (2,211 | ) | | (467 | ) | | (5,522 | ) | | (6,390 | ) | | (9,564 | ) |
恢復應計狀態 | (27 | ) | | (538 | ) | | (3,645 | ) | | (4,546 | ) | | (11,486 | ) |
止贖資產的出售 | (302 | ) | | (40 | ) | | (165 | ) | | (2,599 | ) | | (13,307 | ) |
沖銷、估值及其他調整 | (95 | ) | | (437 | ) | | 93 |
| | 166 |
| | (3,311 | ) |
削減總額 | (2,635 | ) | | (1,482 | ) | | (9,239 | ) | | (13,369 | ) | | (37,668 | ) |
年底結餘 | $ | 1,719 |
| | $ | 2,737 |
| | $ | 3,626 |
| | $ | 9,187 |
| | $ | 16,230 |
|
不良資產,包括非應計貸款和租賃、列為待售的不良貸款和其他不動產,共計170萬美元在…2019年12月31日,與270萬美元在…2018年12月31日。不良資產2019年12月31日由160萬美元在非應計貸款中,沒有一筆貸款被歸類為待售貸款,以及20萬美元在其他房地產。
這個衰落在……裏面2019可歸因於220萬美元在償還中,出售30萬美元取消抵押品贖回權的資產10萬美元在沖銷、估值等方面進行調整。所有這些減少額均由以下各項抵銷:160萬美元大量增加。
期間按類別分列的不良資產淨變動2019其中包括夏威夷住宅抵押貸款資產的淨減少額,總額為150萬美元。
拖欠90天或以上的貸款累計利息100萬美元在…2019年12月31日,與50萬美元在…2018年12月31日.
投資組合
下表列出截至所列日期所持投資證券的數額和分佈情況。
表14.投資證券發行
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 被拘留- 成熟期 (攤銷 費用) | | 可得- 待售 (公平) 價值) | | 衡平法 證券 (公平) 價值) | | 被拘留- 成熟期 (攤銷 費用) | | 可得- 待售 (公平) 價值) | | 衡平法 證券 (公平) 價值) | | 被拘留- 成熟期 (攤銷 費用) | | 可得- 待售 (公平) 價值) | | 衡平法 證券 (公平) 價值) |
| (千美元) | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
各州和政治分部 | $ | — |
| | $ | 122,018 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 173,674 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 179,781 |
| | $ | — |
|
公司證券 | — |
| | 30,529 |
| | — |
| | — |
| | 54,849 |
| | — |
| | — |
| | 74,278 |
| | — |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | — |
| | 40,381 |
| | — |
| | — |
| | 32,574 |
| | — |
| | — |
| | 25,510 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | — |
| | 677,822 |
| | — |
| | 83,436 |
| | 717,052 |
| | — |
| | 100,279 |
| | 800,683 |
| | — |
|
住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | — |
| | 37,191 |
| | — |
| | — |
| | 41,118 |
| | — |
| | — |
| | 46,763 |
| | — |
|
商業-美國GSE和機構 | — |
| | 81,225 |
| | — |
| | 65,072 |
| | 51,483 |
| | — |
| | 91,474 |
| | 39,725 |
| | — |
|
商業-非政府資助機構 | — |
| | 137,817 |
| | — |
| | — |
| | 134,728 |
| | — |
| | — |
| | 137,326 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
權益證券 | — |
| | — |
| | 1,127 |
| | — |
| | — |
| | 826 |
| | — |
| | — |
| | 825 |
|
共計 | $ | — |
| | $ | 1,126,983 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 148,508 |
| | $ | 1,205,478 |
| | $ | 826 |
| | $ | 191,753 |
| | $ | 1,304,066 |
| | $ | 825 |
|
投資證券總額11.3億美元在…2019年12月31日, 漸減通過2.267億美元,或16.7%,從13.5億美元舉行於2018年12月31日,它減少通過1.418億美元,或9.5%,從15億美元年底2017.
在2019年第三季度,作為投資組合重新定位戰略的一部分,出售了價值5 390萬美元的低收益待售證券,其目的是提高潛在的預期收益和提高淨利差。我們獲得了5390萬美元的總收益,並將收益再投資於5250萬美元,投資於收益率較高、期限較長的投資證券,平均收益率為2.54%,加權平均壽命為6.6年。出售的投資證券平均收益率為2.10%,加權平均壽命為3.2年。出售投資證券的實際收益總額為36 000美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的依據。
2017年第二季度,作為投資組合重新定位戰略的一部分,出售了價值9,770萬美元的低收益待售證券,該戰略旨在提高潛在的預期收益,提高淨利差。我們獲得了9,600萬美元的總收益,並將這些收益再投資於9,740萬美元,投資於收益率較高、期限較長的投資證券,平均收益率為2.57%,加權平均壽命為4.6年。所售投資證券的平均收益率為1.91%,加權平均壽命為3.3年。出售投資證券的實際損失毛額為160萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的依據。
投資組合的期限分佈
下表列出按投資類型和到期日分組分列的投資組合的到期日分佈和加權平均收益。2019年12月31日.
表15.投資組合的期限分佈
|
| | | | | | | |
證券投資組合類型與資本市場成熟度組合 | | 載運 價值 | | 加權 平均 產量(1) |
| | (千美元) |
可供出售的投資組合: | | |
| | |
|
債務證券-國家和政治分支: | | |
| | |
|
一年內 | | $ | 30,716 |
| | 2.89 | % |
在一年之後,但在五年內 | | 34,226 |
| | 2.38 |
|
五年後但十年內 | | 41,323 |
| | 3.50 |
|
十年後 | | 15,753 |
| | 3.58 |
|
債務證券總額-國家和政治分支 | | 122,018 |
| | 3.04 |
|
| | | | |
債務證券-公司: | | |
| | |
|
一年內 | | 19,966 |
| | 2.90 |
|
在一年之後,但在五年內 | | 10,563 |
| | 2.65 |
|
五年後但十年內 | | — |
| | — |
|
十年後 | | — |
| | — |
|
債務證券總額-公司 | | 30,529 |
| | 2.81 |
|
| | | | |
債務證券-美國國債和美國政府機構的直接債務: | | |
| | |
|
一年內 | | — |
| | — |
|
在一年之後,但在五年內 | | 2,468 |
| | 3.24 |
|
五年後但十年內 | | 22,371 |
| | 2.88 |
|
十年後 | | 15,542 |
| | 3.08 |
|
債務證券總額-美國國債和美國政府機構的直接債務 | | 40,381 |
| | 2.98 |
|
| | | | |
住宅按揭證券-美國政府資助機構: | | |
| | |
|
一年內 | | 366 |
| | 2.95 |
|
在一年之後,但在五年內 | | 2,346 |
| | 2.60 |
|
五年後但十年內 | | 71,715 |
| | 2.12 |
|
十年後 | | 603,395 |
| | 2.53 |
|
住宅按揭證券總額-美國GSE | | 677,822 |
| | 2.49 |
|
| | | | |
住宅按揭證券-非政府資助機構(“非政府機構”): | | |
| | |
|
一年內 | | — |
| | — |
|
在一年之後,但在五年內 | | — |
| | — |
|
五年後但十年內 | | — |
| | — |
|
十年後 | | 37,191 |
| | 3.39 |
|
住宅按揭證券總額-非政府資助證券 | | 37,191 |
| | 3.39 |
|
| | | | |
商業按揭證券-美國政府資助機構及機構: | | |
| | |
|
一年內 | | — |
| | — |
|
在一年之後,但在五年內 | | — |
| | — |
|
五年後但十年內 | | 44,918 |
| | 2.87 |
|
十年後 | | 36,307 |
| | 2.54 |
|
|
| | | | | | | |
證券投資組合類型與資本市場成熟度組合 | | 載運 價值 | | 加權 平均 產量(1) |
| | (千美元) |
商業按揭證券總額-美國政府資助機構及機構 | | 81,225 |
| | 2.72 |
|
| | | | |
商業按揭證券-非政府資助機構: | | |
| | |
|
一年內 | | 21,999 |
| | 3.02 |
|
在一年之後,但在五年內 | | 95,157 |
| | 3.11 |
|
五年後但十年內 | | 20,661 |
| | 4.10 |
|
十年後 | | — |
| | — |
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商業按揭證券總額-非政府資助證券 | | 137,817 |
| | 3.24 |
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| | | | |
可供出售的投資組合共計 | | $ | 1,126,983 |
| | 2.71 | % |
| | | | |
權益證券: | | |
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未聲明到期日 | | $ | 1,127 |
| | — | % |
股本證券總額 | | $ | 1,127 |
| | — | % |
| | | | |
投資證券總額 | | $ | 1,128,110 |
| | 2.71 | % |
| |
(1) | 加權平均收益率是按年計算的,而免税債務的收益率則是使用21%的聯邦法定税率在應納税等值的基礎上計算的。 |
截至2019年12月31日的投資組合的加權平均收益。2.71% 減少通過7BP2.78%在前一年。
存款
我們資金的主要來源來自夏威夷的存款。在這個競爭激烈的市場中,我們努力通過在我們的分支機構提供卓越的客户服務和與企業及其負責人建立長期的關係來使自己與眾不同。我們的重點是發展一個龐大而穩定的核心存款基礎,其中包括無利息和計息活期存款、儲蓄和貨幣市場存款,以及不足10萬美元的定期存款。100,000美元以上的定期存款通常被認為比以關係為基礎的價格敏感,因此在我們的營銷和銷售努力中被給予了較少的關注。
下表按類別列出截至所列日期的存款構成。
表16.按類別分列的存款
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (千美元) |
無利息活期存款 | $ | 1,450,532 |
| | $ | 1,436,967 |
| | $ | 1,395,556 |
| | $ | 1,265,246 |
| | $ | 1,145,244 |
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計息活期存款 | 1,043,010 |
| | 954,011 |
| | 933,054 |
| | 862,991 |
| | 824,895 |
|
儲蓄和貨幣市場存款 | 1,600,028 |
| | 1,448,257 |
| | 1,481,876 |
| | 1,390,600 |
| | 1,399,093 |
|
低於10萬美元的定期存款 | 165,755 |
| | 176,707 |
| | 180,748 |
| | 194,730 |
| | 212,946 |
|
巖心沉積 | 4,259,325 |
| | 4,015,942 |
| | 3,991,234 |
| | 3,713,567 |
| | 3,582,178 |
|
政府定期存款 | 533,088 |
| | 631,293 |
| | 687,052 |
| | 701,417 |
| | 664,756 |
|
其他定期存款100 000至250 000美元 | 107,550 |
| | 106,783 |
| | 101,560 |
| | 103,720 |
| | 114,083 |
|
其他定期存款超過25萬美元 | 220,060 |
| | 192,472 |
| | 176,508 |
| | 89,497 |
| | 72,422 |
|
定期存款總額100 000美元及以上 | 860,698 |
| | 930,548 |
| | 965,120 |
| | 894,634 |
| | 851,261 |
|
存款總額 | $ | 5,120,023 |
| | $ | 4,946,490 |
| | $ | 4,956,354 |
| | $ | 4,608,201 |
| | $ | 4,433,439 |
|
存款總額51.2億美元在…2019年12月31日 增加d由.1.735億美元,或3.5%的存款總額49.5億美元在…2018年12月31日。存款總額2018年12月31日 減少d由.990萬美元,或0.2%,在年底2017平衡49.6億美元。這個增加在存款中2019反映淨額增加的儲蓄和貨幣市場存款1.518億美元,生息活期存款8 900萬美元,其他總額超過10萬元的定期存款(不包括政府定期存款)2 840萬美元的無利息活期存款1 360萬美元。網增加S被部分抵消減少的政府定期存款9 820萬美元的定期存款不足100,000美元1 100萬美元。2018年和2019年,FHLB預付款被用來取代政府定期存款和基金貸款增長。
巖心沉積總量42.6億美元在…2019年12月31日和增加d由.2.434億美元,或6.1%,來自2018年12月31日,它增加d由.2 470萬美元或0.6%從…2017年12月31日。核心存款佔存款總額的百分比83.2%在…2019年12月31日,與81.2%在…2018年12月31日和80.5%在…2017年12月31日。有關我們定期存款的合約期限的其他資料,請參閲附註10-存款在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。
下表列出了所述年度某些存款類別的平均餘額和平均利率。平均餘額使用每日平均餘額計算。對市場利率變化最敏感的定期存款平均利率,增加通過29BP在2019,而儲蓄和貨幣市場存款利率則增加了20BP。所有存款的平均利率增加 9BP到0.48%在……裏面2019從…0.39%在……裏面2018,它增加從…0.23%在……裏面2017.
表17.平均餘額和平均存款利率
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| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 平均 平衡 | | 平均 已付費率 | | 平均 平衡 | | 平均 已付費率 | | 平均 平衡 | | 平均 已付費率 |
| (千美元) |
無利息活期存款 | $ | 1,375,903 |
| | — | % | | $ | 1,385,427 |
| | — | % | | $ | 1,325,583 |
| | — | % |
計息活期存款 | 984,298 |
| | 0.08 |
| | 936,034 |
| | 0.08 |
| | 901,171 |
| | 0.07 |
|
儲蓄和貨幣市場存款 | 1,556,766 |
| | 0.33 |
| | 1,494,658 |
| | 0.13 |
| | 1,449,379 |
| | 0.08 |
|
定期存款 | 1,068,734 |
| | 1.69 |
| | 1,194,579 |
| | 1.40 |
| | 1,173,020 |
| | 0.81 |
|
共計 | $ | 4,985,701 |
| | 0.48 |
| | $ | 5,010,698 |
| | 0.39 |
| | $ | 4,849,153 |
| | 0.23 |
|
根據聯邦公開市場委員會(FederalOpenMarketCommittee)最近的聲明,我們預計2020年的總體存款利率將保持相對穩定。除外圍利率環境外,香港利率變動的整體方向及幅度
存款基礎將在很大程度上取決於存款的增長水平,我們需要保持足夠的流動性和有競爭力的定價考慮因素。
合同義務
下表列出截至2000年12月31日的合同債務(不包括存款負債)。2019年12月31日.
表18.合同義務
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期分列的應付款項 |
| 少於 一年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 多過 5年 | | 共計 |
| (千美元) |
短期借款 | $ | 150,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 150,000 |
|
長期債務 | 25,000 |
| | 25,000 |
| | — |
| | 51,547 |
| | 101,547 |
|
養卹金計劃和SERP債務 | 2,098 |
| | 4,180 |
| | 4,461 |
| | 22,835 |
| | 33,574 |
|
經營租賃 | 6,216 |
| | 11,379 |
| | 10,122 |
| | 40,920 |
| | 68,637 |
|
購買義務 | 27,989 |
| | 30,537 |
| | 20,620 |
| | 946 |
| | 80,092 |
|
其他長期負債 | 6,873 |
| | 4,504 |
| | 36 |
| | 49 |
| | 11,462 |
|
共計 | $ | 218,176 |
| | $ | 75,600 |
| | $ | 35,239 |
| | $ | 116,297 |
| | $ | 445,312 |
|
短期借款和長期債務的組成部分將在附註11-短期借款和附註12-長期債務分別列於“第二編,項目8.財務報表和補充數據”下的合併財務報表。養卹金計劃義務包括根據我們確定的福利退休計劃和補充行政退休計劃承擔的義務,這些義務將在附註17-養卹金計劃在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。經營租賃是指在銀行房地的租約,如附註19-經營租賃在“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下編制的綜合財務報表。採購義務是指按特定條款購買貨物或服務的其他合同義務,包括但不限於軟件許可協議、設備維護合同和專業服務合同。其他長期負債是對與我們在LIHTC合作伙伴關係中的投資相關的無資金承諾的預期付款。
合同義務表18-合同義務不包括資產負債表外安排.這些金融工具包括承諾提供信貸、備用信用證和書面金融擔保、遠期外匯合同、遠期利率合同和利率互換及期權。這些工具和相關的表外風險敞口將在附註24-具有表外風險的金融工具“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表。
資本資源
為了確保足夠的資本水平,我們不斷評估預計的資金來源和使用情況,同時分析我們資產的規模和質量以及風險水平。作為這一持續評估的一部分,董事會不斷審查我們的資本狀況,以確保其充足,包括但不限於籌集額外資本(無論是債務和(或)股本)或向股東返還資本的需要,以及宣佈現金紅利或回購我們的證券的能力。
普通股和優先股
股東權益總額5.285億美元在…2019年12月31日, 增加的3 680萬美元,或7.5%,從4.917億美元在…2018年12月31日,它減少d由.830萬美元,或1.7%,來自2017年12月31日。當以資產總額的百分比表示時,股東權益為8.8%在…2019年12月31日,與8.5%在…2018年12月31日和8.9%在…2017年12月31日.
這個增加股東權益2018年12月31日到2019年12月31日主要原因是:1)淨收入5 830萬美元2)累計其他綜合收益2 760萬美元,部分抵銷:1)回購797,003我們普通股的總成本為2 280萬美元,根據我們的股票回購計劃,和2)
支付的現金股息2 570萬美元。期間2019我們買了大約2.8%我們的普通股在2018年12月31日.
這個減少股東權益2017年12月31日到2018年12月31日主要原因是:1)回購1,155,157我們普通股的總成本為3 280萬美元,根據我們的股票回購計劃,2)支付的現金股息2 410萬美元3)累計其他綜合損失1 310萬美元的淨收入部分抵銷5 950萬美元。期間2018我們買了大約3.8%我們的普通股在2017年12月31日.
我們的有形普通股比率是8.79%在…2019年12月31日,與8.47%在…2018年12月31日和8.86%在…2017年12月31日。我們的每股賬面價值是$18.68, $16.97,和$16.65年底2019, 2018和2017分別。這個增加的有形普通股比率2019從…2018主要是由於記錄到的淨收入導致普通股權益增加。2019,但因普通股回購而減少的普通股權益,以及按季支付的股息,部分抵銷了該計劃的影響。2019。我們每股帳面價值的增長2018主要原因是2019的5 830萬美元中完成的上述普通股回購導致的流通股減少。2019.
有形普通股比率是一種非GAAP財務指標,應與公司的GAAP財務信息一起閲讀和使用。由於其他公司計算有形普通股權益比率的方法可能有所不同,因此不可能將我們的有形普通股比率與其他公司比較。我們的有形普通股權益比率是由普通股股東權益、較少無形資產(不包括按揭償債權)、總資產、減去無形資產(不包括按揭償債權)所得。
下表對所列日期的有形普通股比率進行了核對:
表19.對有形普通股比率的調節
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| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
股東權益總額 | $ | 528,520 |
| | $ | 491,725 |
| | $ | 500,011 |
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減: | | | |
| | |
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其他無形資產(核心存款溢價) | — |
| | — |
| | (2,006 | ) |
有形普通股權益 | $ | 528,520 |
| | $ | 491,725 |
| | $ | 498,005 |
|
| | | | | |
總資產 | $ | 6,012,672 |
| | $ | 5,807,026 |
| | $ | 5,623,708 |
|
減:其他無形資產(核心存款溢價) | — |
| | — |
| | (2,006 | ) |
有形資產 | $ | 6,012,672 |
| | $ | 5,807,026 |
| | $ | 5,621,702 |
|
| | | | | |
有形資產的有形普通股權益 | 8.79 | % | | 8.47 | % | | 8.86 | % |
信託優先證券
截至2019年12月31日,我們有兩個剩餘的法定信託,即CPB資本信託IV(“信託IV”)和CPB法定信託V(“信託V”),總共發行了5 000萬美元的浮動匯率信託優先證券。我們在發行信託優先證券方面的義務構成了公司對信託優先股的義務的充分和無條件的保證。在某些例外和限制的情況下,我們可以不時選擇延遲支付附屬債券利息,這會導致有關信託優先股的派息延遲至連續20個季度,而毋須繳付違約或罰款。
該公司確定,其對信託四和信託五的投資並不代表可變的利息,因此公司不是每個信託的主要受益人。因此,公司無須合併信託。
2018年12月17日,該公司完成了2,000萬美元的浮動利率信託優先證券的贖回,該證券的利率為3個月libor+2.85%,並將於2033年12月17日到期。贖回價格
是證券的總清算金額的100%,加上累積但未支付的分配,直至但不包括贖回日期。公司還贖回了由信託III發行並由公司持有的60萬美元普通證券,原因是同時贖回了信託III的100%主要資產,或公司次級債券的2 060萬美元,其利率和到期日與信託III信託優先證券相同。贖回是根據契約的任擇預付條款進行的。2019年1月9日,康涅狄格州取消了第三信託基金。
2019年1月7日,該公司完成了2,000萬美元浮動利率信託優先證券的贖回,利率為3個月libor+2.85%,並於2033年10月7日到期。贖回價格為證券總清算金額的100%,加上累積但未支付的分配,直至但不包括贖回日期。公司還贖回了由第二號信託公司發行並由公司持有的60萬美元普通證券,原因是同時贖回了信託II的100%主要資產,即公司次級附屬債券的2 060萬美元,利率和到期日與信託II信託優先證券相同。贖回是根據契約的任擇預付條款進行的。2019年1月22日,特拉華州取消了第二信託基金。
我們以前也有CPB資本信託I(“信託I”),該信託於2014年8月被取消。
控股公司資本資源
根據“多德-弗蘭克法案”,中央公積金必須作為銀行的力量來源。中央公積金有義務支付其次級附屬債券的費用和付款,該次級債券為未償信託優先證券的付款提供資金。
中央公積金依賴銀行向其支付股息,為其債務提供資金。截至2019年12月31日,在獨立的基礎上,中央公積金的可用現金餘額約為1 060萬美元以履行其目前的義務。
作為一家夏威夷州特許銀行,該銀行只能在其保留夏威夷銀行法(“法定留存收益”)規定的收益的範圍內支付股息,這與GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日,該銀行有法定留存收益6 660萬美元.
股利是由董事會自行決定支付的,因此不能保證董事會今後將繼續以同樣的比率或任何方式支付股利。我們向股東支付現金股利的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制,包括聯邦預算委員會施加的限制和我們所簽署的各種協議中規定的契約,包括我們的次級債券中規定的契約。欲瞭解更多信息,請參閲“股利-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”一節。
股票回購
當我們認為這種回購符合公司和股東的最大利益時,我們就回購普通股。2017年1月,我們的董事會根據一項新授權的股票回購計劃(“2017年回購計劃”),不時在公開市場或私下談判的交易中,批准回購至多3000萬美元的公司普通股。2017年回購計劃取代並完全取代了公司董事會先前批准的股票回購計劃。
2017年11月,董事會核準將2017年回購計劃授權再增加5 000萬美元(此後稱為“回購計劃”)。在……裏面2017, 864,483普通股股份,按2 660萬美元,根據以前的股份回購計劃和回購計劃的合併進行回購。
在……裏面2018, 1,155,157普通股股份,按3 280萬美元,是根據回購計劃購回的。
2019年6月,公司董事會根據一項新批准的股份回購計劃(“2019年回購計劃”),不時在公開市場或私下談判的交易中授權回購至多3 000萬美元的普通股。2019年的回購計劃取代並取代了整個回購計劃,該計劃的剩餘回購權為680萬美元。
在……裏面2019, 797,003普通股股份,按2 280萬美元,是根據2019年回購計劃回購的。總共2 110萬美元仍可根據2019年回購計劃進行回購2019年12月31日.
2020年1月,公司董事會根據一項新授權的股份回購計劃,不時在公開市場或私下談判的交易中批准回購至多3000萬美元的普通股。新的回購計劃取代並取代了整個2019年的回購計劃。我們回購股票的能力取決於我們的董事會的酌處權和我們的監管機構的批准,而且不能保證董事會將來會回購我們普通股的股份。
網絡安全
近年來,由於網絡攻擊的數量和複雜性的增加,網絡安全在金融服務業中佔據了突出地位,這些攻擊包括大規模分佈式拒絕服務和憑據驗證攻擊、惡意代碼和病毒以及試圖破壞系統安全的行為,在某些情況下,這些攻擊導致了對客户賬户數據的未經授權訪問。
該銀行有許多複雜的信息系統,用於客户、僱員和供應商的各種功能。此外,銀行與其開展業務或便利商業活動的第三方(例如供應商、交易所、結算所、中央保管人和金融中介機構)也可能成為銀行網絡安全風險的來源,包括系統故障或故障、此類方僱員的不當行為或可能影響其向銀行交付產品或服務的能力的網絡攻擊。
作為一個受監管的金融機構,我們必須遵守適用的監管機構的安全要求和期望,其中包括有關數據隱私、系統可用性和業務連續性規劃等方面的要求。監管機構為董事會和高級管理層的職責制定了準則,其中包括制定政策、任命和培訓人員、履行審查和測試職能以及確保適當的更新頻率。
總體而言,董事會及其合規委員會負責監督網絡安全風險。總體來説,執行委員會以及我們的首席法律幹事、風險管理司幹事和首席信息安全乾事更具體地在業務層面管理網絡安全風險。向我們的執行委員會提供了關於網絡安全的各種報告,並向遵約委員會和董事會提供了季度最新情況。
作為對總體網絡安全基礎設施的補充,世界銀行利用了一些內部培訓方法,正式通過必修課程,並通過書面通信和其他更新非正式使用。實施了內部政策和程序,以鼓勵報告潛在的網絡釣魚攻擊或其他安全風險。銀行還使用第三方服務作為其網絡安全框架的一部分,任何此類第三方都必須遵守銀行關於信息安全和保密的政策。此外,銀行保留第三方團體來評估和補充銀行的網絡安全需求。到目前為止,這些網絡攻擊並沒有對銀行的業務造成任何實質性的破壞或對其客户造成傷害,也沒有對銀行的運營結果產生實質性的不利影響;然而,無法保證能夠檢測到或挫敗複雜的網絡攻擊。
交易風險
交易風險是指服務、活動或產品交付中出現的問題對收益或資本造成的風險。這種風險在任何銀行中都是重要的,並且在整個公司的大多數活動中都與其他風險類別相關聯。事務風險是內部控制、信息系統、關聯完整性和操作過程的功能。隨着交易的處理,整個公司每天都會發生這種情況。它遍及所有部門、部門和中心,是我們提供的所有產品和服務中固有的。
一般來説,公司將交易風險定義為高、中或低。審計計劃確保每年對高風險領域進行審查。我們利用內部審計師和獨立審計公司來測試操作過程的關鍵控制,並對信息系統、合規管理方案、貸款計劃和信託服務進行審計。
管理事務風險的關鍵在於設計、記錄和實施明確定義的過程和控制。任何管制制度,不論其設計和運作如何完善,部分是基於某些假設,只能提供合理而非絕對的保證,以確保這些制度及管制措施的成效,而這些管制措施的目標亦已達到。
合規風險
合規風險是指因違反或不符合法律、法規、法規而產生的收益或資本風險。
規定的做法或道德標準。在規範銀行客户某些產品或活動的法律或規則可能含糊不清或未經測試的情況下,合規風險也會出現。合規風險使我們面臨罰款、民事罰款、支付損害賠償和合同作廢的風險。合規風險還可能導致聲譽下降、業務價值降低、業務機會有限、擴展潛力減弱和缺乏合同可執行性。該公司利用獨立的外部公司進行合規審核,以查明合規計劃中的缺陷。
不存在單一或主要的合規風險來源。它是每一項活動所固有的。通常,它與操作風險和交易風險混為一談。這種風險的一部分有時被稱為法律風險。這不僅限於不遵守消費者保護法的風險;它還包括所有法律以及審慎的道德標準和合同義務。它還包括從銀行的各個方面,傳統和非傳統的訴訟。
我們的風險管理政策和道德行為守則是控制合規風險的基石。控制這種風險的一個重要部分是對員工進行適當的培訓和發展。公司合規部經理負責制定和執行全面的合規培訓計劃。公司合規部經理與我們的內部和外部法律顧問協商,力求為我們的員工提供與其工作職能相稱的充分培訓,以確保遵守銀行法律法規。
我們的風險管理政策和計劃包括一個基於風險的審計計劃,旨在發現內部控制的缺陷和弱點。我們有一家獨立審計公司在內部審計主任的指導下進行深入審計,並由獨立的外部公司予以補充,並由我們的風險管理人員進行定期監督。每年制定公司審計計劃,並提交審計委員會批准。
我們的風險管理小組定期監測我們的合規工作,特別關注那些使我們面臨合規風險的領域。定期監測的目的是核實我們的僱員是否遵守既定的政策和程序。已查明的任何重大例外情況都將提交適當的部門主管、審計委員會和遵約委員會。
我們認識到,客户投訴往往會發現我們的合規計劃中的弱點,這可能會使我們面臨風險。因此,我們努力確保所有投訴都得到迅速處理。公司合規部經理對正式投訴進行審查,以確定是否存在重大合規風險,並將這些調查結果傳達給我們的合規委員會。
戰略風險
戰略風險是指因不利決策或戰略決策執行不當而產生的收益或資本風險。這種風險取決於組織的目標、針對這些目標部署的資源和實現質量之間的兼容性。
戰略風險被確定為戰略規劃進程的一部分。每年與董事會和執行委員會成員舉行場外戰略規劃會議。戰略審查包括經濟評估、競爭分析、行業展望以及立法和監管審查。
戰略風險的一個主要衡量標準是同儕羣體分析。將關鍵業績比率與由規模和複雜性相當的美國銀行和夏威夷市場銀行組成的同行羣體進行比較,以找出任何疲軟跡象和潛在機會。
另一項措施是將以往戰略舉措的實際成果與每項戰略實施前確定的預期成果進行比較。
資產/負債管理與利率風險
我們的收益和資本對利率波動的風險很敏感。當利率敏感資產和利率敏感負債在不同時期或不同數額內到期或重新定價時,利率風險就會產生。在正常的業務過程中,我們通過貸款和存款活動,以及我們的投資證券組合和其他有息資金來源,承受着利率風險。資產/負債管理試圖協調我們對利率敏感的資產和對利率敏感的負債,以滿足我們的財務目標。
我們的資產/負債管理政策旨在最大限度地提高風險調整後的股東回報,同時保持流動性、利率風險和資本化的持續可接受水平。我們的資產/負債管理委員會(ALCO)通過使用利率敏感性差距、淨利息收入和投資組合權益模擬和利率衝擊分析的市場價值來監測利率風險。這一過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益淨利息收入和市場價值的影響。不良利率風險敞口是通過縮短或延長資產和負債期限來管理的。
利率風險可以通過監測一家機構的利率敏感性差距和差距隨時間的變化來分析。如果某一資產或負債在某一特定時期內到期或重新定價,則該資產或負債在某一特定時期內具有利率敏感性。利率敏感性差距是指利息收益資產的數額與在規定期限內到期或重新定價的利息負債數額之間的差額。當對利率敏感的資產超過對利率敏感的負債數額時,差額被視為正差額。當對利率敏感的負債數額超過對利率敏感的資產數額時,差額被視為負數。在利率不斷上升的時期,理論上存在正差額的機構的收益可能會受到正面影響,因為其盈利資產重定價的程度大於其有息負債。對於一個負差距的機構,預期會產生不利影響。
下表列出有關本港利率敏感性差距的資料2019年12月31日。在確定各種資產和負債產品的利率敏感性時所使用的假設對錶產生了重大影響。就本報告而言,資產和負債按最早的重新定價日期或到期日分類。所有計息需求和儲蓄餘額都包括在三個月或三個月以下的類別中,儘管這些賬户的重新定價並不是合同上的要求,也可能不會在這段時間內實際發生。由於所有利率和收益率都沒有以相同的速度或幅度進行調整,而且波動性也會發生變化,利率敏感性差距只是利率風險的一個一般性指標。
表20.資產、負債和股本的利率敏感性
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| 三 月份 或更少 | | 過關 三 貫通 六個月 | | 六歲以上 貫通 十二 月份 | | 超過一個 貫通 三 年數 | | 過關 三 年數 | | 非費率 敏感 | | 共計 |
| (千美元) |
資產 | |
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其他金融機構的有息存款 | $ | 24,554 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 24,554 |
|
投資證券 | 103,490 |
| | 75,941 |
| | 101,279 |
| | 357,448 |
| | 488,825 |
| | 1,127 |
| | 1,128,110 |
|
為出售而持有的貸款 | 9,071 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 9,083 |
|
貸款和租賃 | 1,036,397 |
| | 295,631 |
| | 544,018 |
| | 1,386,181 |
| | 1,184,468 |
| | 2,845 |
| | 4,449,540 |
|
FHLB股票 | 14,983 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,983 |
|
其他資產 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 386,402 |
| | 386,402 |
|
總資產 | $ | 1,188,495 |
| | $ | 371,572 |
| | $ | 645,297 |
| | $ | 1,743,629 |
| | $ | 1,673,293 |
| | $ | 390,386 |
| | $ | 6,012,672 |
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| | | | | | | | | | | | | |
負債和權益 | |
| | |
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| | |
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無利息存款 | $ | 1,450,532 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,450,532 |
|
計息存款 | 3,041,493 |
| | 287,600 |
| | 262,156 |
| | 56,044 |
| | 22,198 |
| | — |
| | 3,669,491 |
|
FHLB墊款和其他短期借款 | 150,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 150,000 |
|
長期債務 | 51,547 |
| | — |
| | 25,000 |
| | 25,000 |
| | — |
| | — |
| | 101,547 |
|
租賃責任 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,632 |
| | 52,632 |
|
其他負債 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 59,950 |
| | 59,950 |
|
衡平法 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 528,520 |
| | 528,520 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,693,572 |
| | $ | 287,600 |
| | $ | 287,156 |
| | $ | 81,044 |
| | $ | 22,198 |
| | $ | 641,102 |
| | $ | 6,012,672 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
利率敏感性差距 | $ | (3,505,077 | ) | | $ | 83,972 |
| | $ | 358,141 |
| | $ | 1,662,585 |
| | $ | 1,651,095 |
| | $ | (250,716 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
累積利率敏感性差距 | $ | (3,505,077 | ) | | $ | (3,421,105 | ) | | $ | (3,062,964 | ) | | $ | (1,400,379 | ) | | $ | 250,716 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
ALCO還利用一個詳細的動態仿真模型來度量和管理利率風險敞口。每月模擬過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益的淨利息收入和市場價值的影響,並使ALCO能夠模擬替代資產負債表戰略。
以下是我們對利息收入的敏感性分析。2019年12月31日,在一年的時間內,假設沒有資產負債表的增長,同時給出了100 bp向上和100 bp向下的利率平行變化。
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| | | |
速率變化 | | 估計淨利息收入 |
+100 bp | | 2.45 | % |
-100個基點 | | (5.01 | )% |
下表列出了有關對利率變化敏感的金融工具的資料。就本報告而言,對利息敏感的資產和負債的預期到期日是合同期限.計息活期存款和儲蓄存款的期限不確定,屬於最早到期日.得出的表格基於許多假設,包括抵押貸款相關資產的提前還款率和預測的市場利率。這與表10-貸款的期限分佈和對利率變化的敏感性。看見附註25-金融資產和金融負債的公允價值關於“第二部分,項目8.財務報表和補充數據”下的合併財務報表,以討論公允價值的計算。
如果實際經驗與所使用的假設不同,利率敏感資產和負債的到期日和公允價值可能與預期不同。
表21.利率敏感性
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| 預期到期日 | | | | |
| 一 年 | | 二 年數 | | 三 年數 | | 四 年數 | | 五 年數 | | 此後 | | 共計 書 價值 | | 共計 公平 價值 |
| (千美元) |
利息敏感資產 | |
| | |
| | |
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其他金融機構的有息存款 | $ | 24,554 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 24,554 |
| | $ | 24,554 |
|
加權平均收益率 | 1.55 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 1.55 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率投資證券 | $ | 239,729 |
| | $ | 180,231 |
| | $ | 177,471 |
| | $ | 81,652 |
| | $ | 90,951 |
| | $ | 316,568 |
| | $ | 1,086,602 |
| | $ | 1,086,602 |
|
加權平均收益率 | 2.56 | % | | 2.64 | % | | 2.76 | % | | 2.57 | % | | 2.80 | % | | 2.82 | % | | 2.70 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
可變利率投資證券 | $ | 3,634 |
| | $ | 3,307 |
| | $ | 3,010 |
| | $ | 2,739 |
| | $ | 4,012 |
| | $ | 23,679 |
| | $ | 40,381 |
| | $ | 40,381 |
|
加權平均收益率 | 2.98 | % | | 2.98 | % | | 2.98 | % | | 2.98 | % | | 3.08 | % | | 2.96 | % | | 2.98 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
股權投資證券 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 1,127 |
|
加權平均收益率 | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率貸款和租賃 | $ | 671,390 |
| | $ | 528,489 |
| | $ | 392,882 |
| | $ | 270,393 |
| | $ | 199,572 |
| | $ | 481,084 |
| | $ | 2,543,810 |
| | $ | 2,512,865 |
|
加權平均收益率 | 4.39 | % | | 4.39 | % | | 4.21 | % | | 4.15 | % | | 4.10 | % | | 3.87 | % | | 4.22 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
可變利率貸款和租賃 | $ | 737,445 |
| | $ | 389,019 |
| | $ | 285,417 |
| | $ | 208,022 |
| | $ | 126,566 |
| | $ | 165,487 |
| | $ | 1,911,956 |
| | $ | 1,888,695 |
|
加權平均收益率 | 4.36 | % | | 3.78 | % | | 3.77 | % | | 3.62 | % | | 3.62 | % | | 3.59 | % | | 3.96 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合計-2019年12月31日 | $ | 1,676,752 |
| | $ | 1,101,046 |
| | $ | 858,780 |
| | $ | 562,806 |
| | $ | 421,101 |
| | $ | 987,945 |
| | $ | 5,608,430 |
| | $ | 5,554,224 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合計-2018年12月31日 | $ | 1,486,148 |
| | $ | 960,554 |
| | $ | 717,558 |
| | $ | 593,113 |
| | $ | 430,700 |
| | $ | 1,270,825 |
| | $ | 5,458,898 |
| | $ | 5,317,220 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息敏感負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
計息活期存款和儲蓄存款 | $ | 2,643,038 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,643,038 |
| | $ | 2,643,038 |
|
已付加權平均費率 | 0.21 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.21 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期存款 | $ | 946,738 |
| | $ | 35,469 |
| | $ | 21,690 |
| | $ | 9,956 |
| | $ | 12,239 |
| | $ | 361 |
| | $ | 1,026,453 |
| | $ | 1,023,362 |
|
已付加權平均費率 | 1.41 | % | | 0.75 | % | | 0.89 | % | | 1.28 | % | | 1.07 | % | | 0.33 | % | | 1.37 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
FHLB墊款和其他短期借款 | $ | 150,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 150,000 |
| | $ | 150,000 |
|
已付加權平均費率 | 1.81 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 1.81 | % | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | $ | 25,000 |
| | $ | 25,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 51,547 |
| | $ | 101,547 |
| | $ | 97,827 |
|
已付加權平均費率 | 3.17 | % | | 3.25 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 4.11 | % | | 3.67 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合計-2019年12月31日 | $ | 3,764,776 |
| | $ | 60,469 |
| | $ | 21,690 |
| | $ | 9,956 |
| | $ | 12,239 |
| | $ | 51,908 |
| | $ | 3,921,038 |
| | $ | 3,914,227 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合計-2018年12月31日 | $ | 3,561,306 |
| | $ | 113,258 |
| | $ | 57,217 |
| | $ | 12,900 |
| | $ | 11,472 |
| | $ | 72,536 |
| | $ | 3,828,689 |
| | $ | 3,816,885 |
|
前面的靈敏度分析並不代表我們的預測,也不應被認為是預期運營結果的指示。這些估計數基於許多假設,包括:利率變動的幅度和時間、貸款和投資證券預付款、存款衰減率、貸款和存款定價決定、資產和負債現金流量再投資等。
流動資金
我們管理流動資金的目標是在資金來源和用途之間保持平衡,以便經濟上滿足客户對貸款和存款取款的現金需求,並在出現貸款和投資機會時參與貸款和投資機會。我們每日監察有關貸款及存款結餘變動的流動資金狀況,以確保最大限度地運用,維持足夠水平的易於出售的資產,以及獲得短期資金來源。我們的貸存比率2019年12月31日曾.86.9%相比較82.4%在…2018年12月31日。我們的流動性可能會受到不可預見的現金需求的負面影響,或者如果我們的存款客户由於我們的財務狀況或前景的不確定性而提取資金的話。
現金流量表確定了作為業務、投資和籌資活動的現金來源和用途的三大類。如現金流量表所示,業務活動提供的現金在過去三年中提供了一個重要的資金來源。經營活動提供的現金共計7 220萬美元在……裏面2019, 1.035億美元在……裏面2018,和9 680萬美元在……裏面2017。經營活動提供現金的主要來源仍然是我們的淨營業收入,不包括非現金項目,如準備金和資產減值。
用於投資活動的現金淨額為1.29億美元, 2.111億美元和2.961億美元在……裏面2019, 2018和2017分別。投資證券和貸款活動一般是投資活動的最大組成部分,儘管在此期間投資證券活動的水平受到貸款和存款增長關係的影響。在……裏面2019, 2018和2017,貸款來源淨額2.375億美元, 2.502億美元和1.661億美元分別用於投資活動的現金。此外,購買有價證券貸款總額1.401億美元, 5 860萬美元和8 380萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。出售投資證券及到期日所得的淨收益總計2.536億美元和1.112億美元而在2019年和2018年,投資證券的淨購買額分別為4 760萬美元2017年。投資活動包括出售止贖貸款和其他不動產的收益$14萬, $46000,和30萬美元在……裏面2019, 2018和2017分別。我們沒有出售任何源自2019年、2018年和2017年的投資貸款。
融資活動提供的現金共計5 760萬美元, 1.276億美元,和1.973億美元在……裏面2019, 2018和2017分別。存款活動、借款和資本交易是融資活動的主要組成部分。在……裏面2019和2017,存款增加1.735億美元和3.482億美元的存款淨減少990萬美元在……裏面2018。短期債務現金淨流出總額4 700萬美元在……裏面2019和1.03億美元在……裏面2017的短期債務淨現金流入1.65億美元在……裏面2018。償還長期債務總額2 060萬美元2019年。長期債務的收益和償還總額5 000萬美元和2 060萬美元分別在2018年。2017年,長期債務沒有淨現金流入或流出。與投資證券一樣,淨借款水平受到這一期間貸款和存款增長或收縮水平的影響。資本交易,主要是現金紅利和股票回購總額4 830萬美元, 5 700萬美元和4 790萬美元使用的現金2019, 2018和2017分別。
從歷史上看,核心存款為我們提供了相當多的相對穩定和低成本的資金來源,但在我們的市場上卻受到競爭壓力。除了核心存款資金外,我們還可以獲得各種其他短期和長期資金來源,包括我們的投資證券的到期日收益,以及二級資金來源,如FHLB、有擔保的回購協議和美聯儲貼現窗口,以滿足我們的流動性需求。雖然我們在歷史上曾獲得這些其他資金來源,但由於市場狀況或公司和銀行的財務狀況,這些來源的持續獲取可能得不到保障,今後也可能受到限制。
該銀行是18.4億美元與FHLB的信貸額度2019年12月31日,其中15.7億美元截至2019年12月31日。這項安排下的短期借款總額1.5億美元和1.97億美元在…2019年12月31日和2018分別。與聯邦住房管理局的長期債務2019年12月31日和2018全數5 000萬美元。FHLB預付款項2019年12月31日以某些不動產貸款作擔保,其賬面價值為24.8億美元根據與FHLB簽訂的墊款、質押和擔保協議的擔保條款。
FHLB代表銀行提供備用信用證,以保證某些公共存款的安全。如果FHLB需要在備用信用證上付款,付款金額將轉換為FHLB的預付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,FHLB代表我們簽發的備用信用證總額分別為7,890萬美元和460萬美元。
該銀行還維持了信貸額度與美聯儲貼現窗口6 530萬美元和7 390萬美元截至2019年12月31日和2018分別。在此安排下沒有任何未清預付款2019年12月31日和2018。這項安排下的墊款將由某些商業和商業房地產貸款擔保,這些貸款的賬面價值總計為1.261億美元。美聯儲無權出售或償還這些貸款。看見附註11-短期借款和附註12-長期債務在“第II部,第8項.財務報表及補充資料”下的綜合財務報表,以獲得有關我們借款的補充資料。
我們能否維持足夠的流動資金水平,取決於我們是否有能力繼續維持我們強大的風險狀況和資本基礎。我們的流動性也可能受到金融市場疲軟和全行業流動性下降的負面影響。
控股公司流動性
作為獨立的控股公司,在2019,業務活動提供的現金淨額6 220萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的股息。6 300萬美元。用於籌資活動的現金淨額為6 900萬美元。資金在融資活動中的主要用途包括回購共計普通股。2 280萬美元的現金紅利2 570萬美元支付給我們的普通股東。此外,二級信託公司發行的次級次級債券總計2 060萬美元於2019年還清。
在……裏面2018,業務活動提供的現金淨額7 980萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的股息。8 200萬美元。用於籌資活動的現金淨額為7 760萬美元。資金在融資活動中的主要用途包括回購共計普通股。3 280萬美元的現金紅利2 410萬美元支付給我們的普通股東。此外,由信託III發行的次級附屬債券總計2 060萬美元2018年還清了。
在……裏面2017,業務活動提供的現金淨額4 230萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的股息。4 300萬美元。用於籌資活動的現金淨額為4 790萬美元。資金在融資活動中的主要用途包括回購共計普通股。2 660萬美元的現金紅利2 130萬美元支付給我們的普通股東。
表外安排
在正常的業務過程中,我們進行資產負債表外安排,以滿足銀行客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信貸、備用信用證和書面金融擔保、遠期外匯合同、遠期利率合同和利率互換及期權。這些工具和相關的表外風險敞口將在附註24-具有表外風險的金融工具“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表。在不太可能的情況下,我們必須履行大量未兑現的承諾,以提供信貸,流動性將受到不利影響,信貸風險也是如此。資產負債表外安排的其餘部分,主要是利率期權及與按揭銀行業務有關的遠期利率合約,預計不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
市場風險的定量和定性披露載於“第二部分,第7項.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析-資產/負債管理和利率風險”。附註25-金融資產和金融負債的公允價值“第二部分,第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表。
項目8.附屬財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
中央太平洋金融公司股東和董事會。
夏威夷檀香山
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的中央太平洋金融公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表、截至該日終了年度的相關收入、綜合收入、股本變化和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架:(2013年)”中確立的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為,上述財務報表在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至那時為止按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則計算的業務結果和現金流量。我們還認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都根據內部控制-綜合框架:2013年由COSO發佈的標準,維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還審計了對2017年合併財務報表的調整,以追溯適用附註1所述與低收入住房税抵免投資有關的會計原則的變化。我們沒有對公司2017年合併財務報表進行審計、審查或適用任何程序,只是對調整數進行審計,因此,我們不對整個2017年合併財務報表發表意見或任何其他形式的保證。
會計原則的變化
如上文和財務報表附註1所述,該公司改變了2018年低收入住房税收抵免投資的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這些評估包括在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些財務報表已送交審計委員會或要求告知審計委員會,且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個財務報表而言,關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
貸款和租賃損失備抵.質量調整
如合併財務報表附註1和5所述,截至2019年12月31日,公司貸款和租賃損失綜合備抵餘額為47,971,000美元,其中包括三個基本要素:個別受損貸款的特定準備金、分析為個別受損貸款以外的貸款的一般備抵額以及基於環境和其他可能屬於公司內部或外部因素的調整額。貸款和租賃損失備抵額是對貸款和租賃組合在資產負債表之日所固有的信貸損失的估計。貸款和租賃損失備抵額預計足以吸收貸款和租賃組合中可能發生的損失。貸款和租賃損失備抵額的確定涉及重大假設,需要對公司的貸款和租賃組合作出高度判斷,評估一般經濟狀況和其他質量因素,以及這些假設如何影響貸款和租賃組合中可能發生的損失。這些假設的變化可能對公司的財務結果產生重大影響。
對歷史損失率增加的定性調整用於處理條件、趨勢和情況的變化,如經濟狀況和行業變化,這些變化可能對貸款和租賃組合的風險構成產生重大影響,併為可能無法反映和(或)記錄在歷史損失數據中的貸款和租賃組合中的損失作了規定。該公司主要根據以下因素進行質量調整:貸款政策、經濟條件、貸款概況、貸款人員、問題貸款趨勢、貸款審查、抵押品、信貸集中以及其他內部和外部因素。對這些因素的評價導致質量調整,大大有助於估計貸款和租賃損失備抵額。我們把定性調整對貸款和租賃損失備抵的總體影響估計作為一項關鍵的審計事項,因為它涉及到特別是主觀審計師的判斷。
我們處理這一重要審計事項的主要程序包括:
| |
• | 檢驗質量調整控制措施的有效性,包括針對以下方面的控制措施: |
| |
◦ | 管理層的判斷與確定定性調整所使用的數據和假設有關。 |
| |
• | 對管理層的過程進行實質性測試,包括評價其判斷和假設,以確定質量調整,包括: |
| |
◦ | 評價管理層對用於定性調整的數據和假設的判斷的合理性, |
| |
◦ | 就基本趨勢對定性調整的方向一致性進行分析性評價,以及 |
| |
◦ | 分析評估貸款和租賃損失備抵的總體適足性,包括質量調整。 |
//s/Crowe LLP/LLP_
自2018年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
加州薩克拉門託
2020年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
中太平洋金融公司:
關於合併財務報表的意見
在追溯適用附註1所述低收入住房税抵免夥伴關係投資會計變化的調整影響之前,我們審計了截至2017年12月31日的中央太平洋金融公司及其附屬公司(公司)的收入、綜合收益、權益變化和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。本説明未列出説明1所述調整影響之前的2017年合併財務報表。我們認為,綜合財務報表在追溯適用附註1所述低收入住房税抵免夥伴關係投資會計變化的影響之前,按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地反映了公司在2017年12月31日終了年度的運營結果和現金流量。
我們沒有對這些調整進行審計、審查或適用任何程序,以追溯適用附註1所述與低收入住房税抵免夥伴關係投資有關的會計變化,因此,我們沒有就這些調整是否適當和適當適用發表意見或任何其他形式的保證。這些調整由其他審計員審計。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
//s/KPMG LLP
1975年至2018年,我們或我們的前身事務所擔任該公司的審計師。
夏威夷檀香山
2018年2月28日
中太平洋金融公司及其附屬公司
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
資產 | |
| | |
|
來自金融機構的現金和應付款項 | $ | 78,418 |
| | $ | 80,569 |
|
其他金融機構的有息存款 | 24,554 |
| | 21,617 |
|
投資證券: | | | |
可供出售的債務證券,按公允價值計算 | 1,126,983 |
| | 1,205,478 |
|
持有至到期債務證券,公允價值:2019年12月31日為零,2018年12月31日為144 272美元 | — |
| | 148,508 |
|
權益證券,按公允價值計算 | 1,127 |
| | 826 |
|
投資證券總額 | 1,128,110 |
| | 1,354,812 |
|
| | | |
為出售而持有的貸款 | 9,083 |
| | 6,647 |
|
貸款和租賃 | 4,449,540 |
| | 4,078,366 |
|
貸款和租賃損失備抵 | (47,971 | ) | | (47,916 | ) |
貸款和租賃,扣除貸款和租賃損失備抵後 | 4,401,569 |
| | 4,030,450 |
|
| | | |
房地和設備,淨額 | 46,343 |
| | 45,285 |
|
應計未收利息 | 16,500 |
| | 17,000 |
|
對未合併子公司的投資 | 17,115 |
| | 14,008 |
|
其他不動產,淨額 | 164 |
| | 414 |
|
抵押服務權 | 14,718 |
| | 15,596 |
|
銀行人壽保險 | 159,656 |
| | 157,440 |
|
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票 | 14,983 |
| | 16,645 |
|
使用權租賃資產 | 52,348 |
| | — |
|
其他資產 | 49,111 |
| | 46,543 |
|
總資產 | $ | 6,012,672 |
| | $ | 5,807,026 |
|
| | | |
負債和權益 | |
| | |
|
存款: | |
| | |
|
無利息需求 | $ | 1,450,532 |
| | $ | 1,436,967 |
|
有息需求 | 1,043,010 |
| | 954,011 |
|
儲蓄和貨幣市場 | 1,600,028 |
| | 1,448,257 |
|
時間 | 1,026,453 |
| | 1,107,255 |
|
存款總額 | 5,120,023 |
| | 4,946,490 |
|
| | | |
FHLB墊款和其他短期借款 | 150,000 |
| | 197,000 |
|
長期債務 | 101,547 |
| | 122,166 |
|
租賃責任 | 52,632 |
| | — |
|
其他負債 | 59,950 |
| | 49,645 |
|
負債總額 | 5,484,152 |
| | 5,315,301 |
|
| | | |
或有負債和其他承付款(見附註23) | | | |
| | | |
公平: | |
| | |
|
優先股,無票面價值,授權股票1,000,000股;已發行和未發行股票:2019年12月31日和D成員31,2018年 | — |
| | — |
|
普通股,無票面價值,授權發行股票185,000,000股;已發行和發行股票:2019年12月31日為28,289,257股;2018年12月31日為28,967,715股 | 447,602 |
| | 470,660 |
|
額外已付資本 | 91,611 |
| | 88,876 |
|
累積赤字 | (19,102 | ) | | (51,718 | ) |
累計其他綜合收入(損失) | 8,409 |
| | (16,093 | ) |
總股本 | 528,520 |
| | 491,725 |
|
負債和權益共計 | $ | 6,012,672 |
| | $ | 5,807,026 |
|
見所附合並財務報表附註。
中太平洋金融公司及其附屬公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千美元,每股數據除外) |
利息收入: | |
| | |
| | |
|
貸款和租賃的利息和費用 | $ | 182,657 |
| | $ | 159,456 |
| | $ | 144,224 |
|
投資證券的利息和股息: | | | | | |
應税投資證券 | 29,454 |
| | 34,501 |
| | 33,933 |
|
免税投資證券 | 3,044 |
| | 3,696 |
| | 3,874 |
|
投資證券股利收益 | 63 |
| | 61 |
| | 49 |
|
其他金融機構存款利息 | 201 |
| | 365 |
| | 356 |
|
FHLB股票的股利收益 | 964 |
| | 215 |
| | 126 |
|
利息收入總額 | 216,383 |
| | 198,294 |
| | 182,562 |
|
利息費用: | |
| | |
| | |
|
存款利息: | |
| | |
| | |
|
需求 | 800 |
| | 734 |
| | 641 |
|
儲蓄和貨幣市場 | 5,100 |
| | 2,000 |
| | 1,099 |
|
時間 | 18,044 |
| | 16,770 |
| | 9,457 |
|
短期借款利息 | 4,285 |
| | 1,236 |
| | 183 |
|
長期債務利息 | 4,080 |
| | 4,556 |
| | 3,479 |
|
利息費用總額 | 32,309 |
| | 25,296 |
| | 14,859 |
|
淨利息收入 | 184,074 |
| | 172,998 |
| | 167,703 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 6,317 |
| | (1,124 | ) | | (2,674 | ) |
貸款和租賃損失備抵後的淨利息收入 | 177,757 |
| | 174,122 |
| | 170,377 |
|
其他營業收入: | |
| | |
| | |
|
抵押銀行收入 | 5,983 |
| | 7,315 |
| | 6,962 |
|
存款帳户服務費 | 8,406 |
| | 8,406 |
| | 8,468 |
|
其他服務費及費用 | 14,358 |
| | 13,123 |
| | 11,518 |
|
信託活動收入 | 4,395 |
| | 4,245 |
| | 3,674 |
|
銀行人壽保險收入 | 3,105 |
| | 2,117 |
| | 3,388 |
|
止贖資產銷售淨收益(虧損) | (145 | ) | | — |
| | 205 |
|
未合併子公司的收益權益 | 257 |
| | 233 |
| | 602 |
|
外匯費 | 755 |
| | 905 |
| | 529 |
|
貸款配售費 | 702 |
| | 747 |
| | 536 |
|
出售投資證券的淨收益(虧損) | 36 |
| | (279 | ) | | (1,410 | ) |
其他 | 3,949 |
| | 1,992 |
| | 2,024 |
|
其他營業收入共計 | 41,801 |
| | 38,804 |
| | 36,496 |
|
其他業務費用: | |
| | |
| | |
|
薪金和僱員福利 | 82,290 |
| | 75,352 |
| | 72,286 |
|
淨佔用率 | 14,299 |
| | 13,763 |
| | 13,571 |
|
法律和專業服務 | 7,354 |
| | 7,330 |
| | 7,724 |
|
計算機軟件費用 | 10,812 |
| | 9,841 |
| | 9,192 |
|
核心存款溢價攤銷 | — |
| | 2,006 |
| | 2,674 |
|
通信費用 | 3,551 |
| | 3,410 |
| | 3,659 |
|
設備 | 4,353 |
| | 4,239 |
| | 3,785 |
|
廣告費用 | 2,661 |
| | 2,675 |
| | 2,408 |
|
止贖資產費用 | 251 |
| | 574 |
| | 151 |
|
其他 | 16,060 |
| | 15,492 |
| | 15,623 |
|
其他業務費用共計 | 141,631 |
| | 134,682 |
| | 131,073 |
|
所得税前收入 | 77,927 |
| | 78,244 |
| | 75,800 |
|
所得税費用 | 19,605 |
| | 18,758 |
| | 34,596 |
|
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
| | | | | |
共同分享數據: | |
| | |
| | |
|
每股基本收益 | $ | 2.05 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 1.36 |
|
稀釋每股收益 | 2.03 |
| | 2.01 |
| | 1.34 |
|
宣佈的現金紅利 | 0.90 |
| | 0.82 |
| | 0.70 |
|
見所附合並財務報表附註。
中太平洋金融公司及附屬公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
| | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | |
| | |
|
投資證券未實現收益(虧損)淨變化 | 27,568 |
| | (14,122 | ) | | 344 |
|
確定的福利計劃 | 34 |
| | 1,043 |
| | 138 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 27,602 |
| | (13,079 | ) | | 482 |
|
| | | | | |
綜合收入 | $ | 85,924 |
| | $ | 46,407 |
| | $ | 41,686 |
|
見所附合並財務報表附註。
中太平洋金融公司及其附屬公司
合併資產變動表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股份 突出 | | 首選 股票 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非控制性 利息 | | 共計 |
| (單位:千美元,每股數據除外) |
2016年12月31日結餘 | 30,796,243 |
| | $ | — |
| | $ | 530,932 |
| | $ | 84,180 |
| | $ | (108,941 | ) | | $ | (1,521 | ) | | $ | 25 |
| | $ | 504,675 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41,204 |
| | $ | — |
| | — |
| | 41,204 |
|
其他綜合性INCO我 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 482 |
| | — |
| | 482 |
|
宣佈的現金紅利(0.70美元)ER份額) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21,299 | ) | | — |
| | — |
| | (21,299 | ) |
董事遞延補償計劃出售的普通股淨值12,020股n | — |
| | — |
| | (385 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (385 | ) |
回購普通股864 483股及其他相關費用 | (864,483 | ) | | — |
| | (26,559 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (26,559 | ) |
股份補償費用 | 92,462 |
| | — |
| | — |
| | 1,918 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,918 |
|
非控制利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2017年12月31日結餘 | 30,024,222 |
| | $ | — |
| | $ | 503,988 |
| | $ | 86,098 |
| | $ | (89,036 | ) | | $ | (1,039 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 500,035 |
|
採用新會計準則的影響(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 139 |
| | (139 | ) | | — |
| | — |
|
2018年1月1日調整餘額 | 30,024,222 |
| | — |
| | 503,988 |
| | 86,098 |
| | (88,897 | ) | | (1,178 | ) | | 24 |
| | 500,035 |
|
採用新會計準則的影響(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,836 |
| | (1,836 | ) | | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 59,486 |
| | — |
| | — |
| | 59,486 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,079 | ) | | — |
| | (13,079 | ) |
宣佈的現金紅利(0.82美元)ER份額) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24,143 | ) | | — |
| | — |
| | (24,143 | ) |
董事遞延補償計劃出售的普通股淨值16 950股n | — |
| | — |
| | (504 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (504 | ) |
回購1 155 157股普通股和其他相關費用 | (1,155,157 | ) | | — |
| | (32,824 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,824 | ) |
股份補償費用 | 98,650 |
| | — |
| | — |
| | 2,778 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,778 |
|
非控制利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24 | ) | | (24 | ) |
2018年12月31日餘額 | 28,967,715 |
| | $ | — |
| | $ | 470,660 |
| | $ | 88,876 |
| | $ | (51,718 | ) | | $ | (16,093 | ) | | $ | — |
| | $ | 491,725 |
|
採用新會計準則的影響(3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,100 | ) | | — |
| | (3,100 | ) |
2019年1月1日調整後餘額 | 28,967,715 |
| | — |
| | 470,660 |
| | 88,876 |
| | (51,718 | ) | | (19,193 | ) | | — |
| | 488,625 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58,322 |
| | — |
| | — |
| | 58,322 |
|
其他綜合性INCO我 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27,602 |
| | — |
| | 27,602 |
|
宣佈的現金紅利(0.90美元)ER份額) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25,706 | ) | | — |
| | — |
| | (25,706 | ) |
董事遞延補償計劃出售的普通股淨值14,600股 | — |
| | — |
| | (416 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (416 | ) |
797 003股回購的普通股和其他相關費用 | (797,003 | ) | | — |
| | (22,793 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22,793 | ) |
股份補償費用 | 118,545 |
| | — |
| | 151 |
| | 2,735 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,886 |
|
2019年12月31日結餘 | 28,289,257 |
| | $ | — |
| | $ | 447,602 |
| | $ | 91,611 |
| | $ | (19,102 | ) | | $ | 8,409 |
| | $ | — |
| | $ | 528,520 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表採用“會計準則更新”(“ASU”)ASU 2016-01年的影響。 |
(2)代表通過2018-02年ASU的影響。 |
(3)代表2017年-12年ASU的通過所產生的影響。更多信息見合併財務報表附註1 |
見所附合並財務報表附註。
中太平洋金融公司及其附屬公司
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
業務活動現金流量: | | | |
| | |
|
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
| |
|
| |
|
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 6,317 |
| | (1,124 | ) | | (2,674 | ) |
房地和設備的折舊和攤銷 | 6,139 |
| | 6,288 |
| | 6,441 |
|
非現金租賃費用 | 284 |
| | — |
| | — |
|
經營租賃的現金流量 | (6,230 | ) | | — |
| | — |
|
還本付息及核心存款保費攤銷 | 2,460 |
| | 3,865 |
| | 4,962 |
|
其他房地產的減記,減除出售中的損失(收益) | 252 |
| | 431 |
| | (192 | ) |
投資證券的淨攤銷和溢價/折價 | 9,271 |
| | 10,907 |
| | 11,674 |
|
股份補償費用 | 2,735 |
| | 2,778 |
| | 1,918 |
|
投資證券銷售淨虧損(收益) | (36 | ) | | 279 |
| | 1,410 |
|
出售住宅按揭貸款的淨收益 | (4,128 | ) | | (4,085 | ) | | (4,069 | ) |
出售待售貸款所得收益 | 207,686 |
| | 240,137 |
| | 319,556 |
|
為出售而持有的貸款的來源 | (205,994 | ) | | (226,363 | ) | | (299,942 | ) |
未合併子公司的收益權益 | (257 | ) | | (233 | ) | | (602 | ) |
非合併子公司的分配 | 246 |
| | 685 |
| | — |
|
銀行所有人壽保險現金返還價值淨增額 | (3,259 | ) | | (2,248 | ) | | (3,940 | ) |
遞延所得税費用(福利) | (3,965 | ) | | 7,874 |
| | 32,206 |
|
以股份為基礎的補償所產生的税收利益淨額 | 253 |
| | 144 |
| | 544 |
|
其他資產和負債的淨變動 | 2,096 |
| | 4,665 |
| | (11,712 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 72,192 |
| | 103,486 |
| | 96,784 |
|
| | | | | |
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
可供出售的投資證券的到期日及贖回收益 | 252,079 |
| | 143,876 |
| | 169,472 |
|
出售可供出售的投資證券所得收益 | 53,935 |
| | 10,014 |
| | 114,536 |
|
購買可供出售的投資證券 | (55,011 | ) | | (85,366 | ) | | (356,887 | ) |
贖回萬事達卡B類普通股 | 2,555 |
| | — |
| | — |
|
持有至到期日投資證券的到期日及贖回收益 | — |
| | 42,722 |
| | 25,237 |
|
貸款(來源)和付款淨額 | (237,493 | ) | | (250,188 | ) | | (166,051 | ) |
購買貸款組合 | (140,085 | ) | | (58,564 | ) | | (83,784 | ) |
出售止贖貸款及其他房地產的收益 | 140 |
| | 46 |
| | 286 |
|
銀行所有人壽保險死亡撫卹金的收益 | 1,043 |
| | 1,101 |
| | 3,240 |
|
購置房地和設備 | (7,197 | ) | | (3,225 | ) | | (6,531 | ) |
非合併子公司的分配 | 622 |
| | 622 |
| | 658 |
|
對未合併子公司的捐款 | (1,222 | ) | | (3,297 | ) | | (114 | ) |
贖回(購買)FHLB股票所得收益 | 1,662 |
| | (8,884 | ) | | 3,811 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (128,972 | ) | | (211,143 | ) | | (296,127 | ) |
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
存款淨增(減)額 | 173,533 |
| | (9,864 | ) | | 348,153 |
|
長期債務收益 | — |
| | 50,000 |
| | — |
|
償還長期債務 | (20,619 | ) | | (20,619 | ) | | — |
|
FHLB預付款和其他短期借款淨增加(減少) | (47,000 | ) | | 165,000 |
| | (103,000 | ) |
普通股支付的現金紅利 | (25,706 | ) | | (24,143 | ) | | (21,299 | ) |
回購普通股 | (22,793 | ) | | (32,824 | ) | | (26,559 | ) |
發行普通股和股票期權的淨收益 | 151 |
| | — |
| | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 57,566 |
| | 127,550 |
| | 197,295 |
|
| | | | | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 786 |
| | 19,893 |
| | (2,048 | ) |
| | | | | |
年初現金及現金等價物 | 102,186 |
| | 82,293 |
| | 84,341 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 102,972 |
| | $ | 102,186 |
| | $ | 82,293 |
|
| | | | | |
補充披露現金流動信息: | |
| | |
| | |
|
本年度支付的現金: | |
| | |
| | |
|
利息 | $ | 33,072 |
| | $ | 23,943 |
| | $ | 12,717 |
|
所得税 | 24,101 |
| | 23 |
| | 8,401 |
|
| | | | | |
補充非現金披露: | | | | | |
|
董事遞延薪酬計劃持有的普通股變動淨額 | $ | 416 |
| | $ | 504 |
| | $ | 385 |
|
將貸款淨額重新歸類為止贖貸款和其他房地產 | 142 |
| | 40 |
| | 154 |
|
投資證券由持有至到期至可供出售的淨轉移 | (149,042 | ) | | — |
| | — |
|
以租賃負債換取的使用權租賃資產 | 56,779 |
| | — |
| | — |
|
見所附合並財務報表附註。
中太平洋金融公司及其附屬公司
合併財務報表附註
截至12月31日,2019, 2018,和2017
1.重要會計政策摘要
業務説明
中太平洋金融公司是一家銀行控股公司。我們的主要營運子公司,中央太平洋銀行,是一家服務全面的商業銀行。35分支和77位於整個夏威夷的自動取款機。該銀行從事廣泛的貸款活動,包括原始商業貸款、商業和住宅抵押貸款、住房權益貸款和消費貸款。該銀行還提供各種存款產品和服務。這些賬户包括個人和商業支票、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和定期存單。其他產品和服務包括借記卡、網上銀行、移動銀行、現金管理服務、保險箱、國際銀行服務、夜間保管設施、外匯和電匯。理財產品及服務包括非存款投資產品、年金、保險、投資管理、資產託管及一般諮詢及策劃服務。
當我們提到“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時,我們指的是中央太平洋金融公司及其子公司(合併)。當我們提到“中太平洋金融公司”時或者説控股公司,我們指的是獨立的母公司。當我們提到“我們的銀行”或“銀行”時,我們指的是“中央太平洋銀行”。
銀行業務取決於利率差異、存款和其他借款支付的利率與向客户發放的貸款和我們投資組合中持有的投資證券的利率之間的差額。這些比率對許多我們無法控制的因素非常敏感。因此,公司的收入和增長受國內外經濟狀況的影響,包括通貨膨脹、衰退和失業。
我們有以下內容三報告部門:(1)銀行業務;(2)財政部;(3)所有其他部門。銀行業務部門包括建築和商業房地產貸款、商業貸款、住宅抵押貸款、消費者貸款、信託服務、零售經紀服務、我們的零售分支辦事處,這些辦事處提供各種存款和貸款產品,以及各種其他銀行服務。財務部負責管理公司的投資證券組合和批發融資活動。所有其他部門包括上述銀行業務和財務處未記錄的所有活動,包括電子銀行業務、數據處理和銀行擁有財產管理等活動。有關更多信息,請參見附註26-分段信息.
會計政策的改變和重新分類
2018年第四季度,我們自願將低收入住房税抵免(LIHTC)夥伴關係的會計政策從成本法改為按比例攤銷法,採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)323項下的實用權宜之計,“投資-股權法和合資企業”,即允許投資者僅按分配給投資者的税收抵免按比例攤銷投資的初始成本。我們認為比例攤銷法更可取,因為它更好地反映了一項主要目的是獲得税收抵免和其他税收優惠的投資的經濟狀況。除了更改確認LIHTC投資攤銷費用的時間之外,LIHTC投資的攤銷費用現在反映在所得税支出項下,這使用户更好地瞭解這類投資收益的性質,而不是綜合收入報表上的其他業務費用。這一變化不影響淨收入、合併資產負債表和現金流量表。
由於這一會計政策的變化,以下列出了這一變化對2018年第四季度以前各期間收入綜合報表的影響,並對其進行了回顧性調整:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
|
| |
| | 影響.的影響 | |
| |
| | 影響.的影響 |
(千美元) | 未調整 | | 調整後 | | 變化 | | 未調整 | | 調整後 | | 變化 |
其他經營費用 | $ | 135,687 |
| | $ | 134,682 |
| | $ | (1,005 | ) | | $ | 131,817 |
| | $ | 131,073 |
| | $ | (744 | ) |
所得税費用 | 17,753 |
| | 18,758 |
| | 1,005 |
| | 33,852 |
| | 34,596 |
| | 744 |
|
淨收益 | 59,486 |
| | 59,486 |
| | — |
| | 41,204 |
| | 41,204 |
| | — |
|
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其多數擁有的子公司的賬目.所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
在2015年12月,我們獲得了50%一家抵押貸款來源和經紀公司的所有權權益,一家夏威夷家園人有限責任公司。該銀行的結論是,該投資符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的合併要求。固結“.該銀行還得出結論認為,該實體符合可變利益實體的定義,我們是可變利息實體的主要受益人。因此,截至2017年12月31日,該投資被合併到我們的財務報表中。一名夏威夷Homeloans有限責任公司於2017年終止,並於2018年3月向成員繳納了最終税款和分配款。
我們有50%另外三家抵押貸款發源公司和經紀公司的所有權權益採用權益法入賬,幷包括在未合併子公司的投資中:Gentry Homeloans,LLC,Haseko Homeloans,LLC和Island Pacific Homeloans,LLC。我們還擁有太平洋抵押貸款有限責任公司(Pacific Access Mortgage,LLC)50%的所有權,該公司於2017年終止,並於2018年3月向會員繳納了最終税款和分配款。
如前所述,我們有LIHTC的投資,這些投資現在按照比例攤銷法入賬,幷包括在不合並子公司的投資中。我們也有非控股股權投資的附屬公司,這是根據成本法,也包括在投資於非合併子公司。
我們對未合併子公司的投資按股本、比例攤銷和成本法入賬。$0.2百萬, $15.3百萬和$1.6百萬分別在2019年12月31日和$0.2百萬, $11.6百萬和$2.2百萬分別在2018年12月31日。我們確定這些投資減值的政策包括評估一項投資的價值損失是否為臨時損失。價值損失的證據包括:沒有能力收回投資的賬面金額,或被投資者無法維持盈利能力,從而證明投資的賬面價值是合理的。每當有損傷指標出現時,我們就進行損傷測試。如果一項投資的價值下降,並被視為非臨時的,則在作出這一決定的期間,將該投資記作其各自的公允價值。
該公司贊助中央太平洋銀行基金會,該基金會未合併在公司的財務報表中。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“公認會計原則”),要求管理層作出估計和假設,反映報告的資產和負債數額,或有資產和或有負債在合併財務報表之日的披露情況,以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。在短期內特別容易發生重大變化的重大估計數涉及確定貸款和租賃損失的備抵和備抵、無資金貸款承付款準備金、遞延所得税資產和所得税費用、投資證券的估值、抵押服務權利及其相關攤銷、養卹金負債和某些金融工具的公允價值。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括來自金融機構的現金、其他金融機構的計息存款、出售的聯邦基金和所有在購買時期限不超過三個月的高流動性投資。淨現金流報告客户貸款和存款交易,利息在其他金融機構,聯邦基金購買和回購協議。
投資證券
債務證券投資被指定為交易、可供出售(“AFS”)或持有到期日(HTM)。對債務證券的投資只有在我們有積極意願和能力持有這些證券到期日的情況下才被指定為HTM。HTM證券按攤銷成本報告。交易證券按公允價值報告,公允價值的變化包括在淨收入中。未歸類為HTM或交易的債務證券被歸類為AFS,並按公允價值報告未實現的淨損益,扣除適用的税金,包括在累積的其他綜合收益(虧損)中(“AOCI”)。
公允價值容易確定的權益證券按公允價值記賬,公允價值的變動包括在淨收入中。沒有容易確定的公允價值的權益證券按成本、減值(如果有的話)、有價證券有序化交易中可觀察到的價格變動對相同或類似投資產生的增減變動記賬。
該公司將其投資證券組合分為以下主要證券類型:抵押貸款支持證券(MBS)和其他債務證券。該公司的MBS組合主要由美利堅合眾國(美國)發行的住宅MBS組成。政府實體和機構。這些證券要麼由美國政府機構明確或隱含地擔保,要麼受到主要評級機構的高度評價,而且有很長的信用損失歷史。其餘的MBS組合是由美國政府實體和機構發行的商業MBS(最低信用評級為BBB)和非機構住宅和商業MBS(應符合最低內部信用準則)。
該公司的其他債務證券組合由美國政府實體和機構發行的債務、州和政治分支機構發行的債務(最低信用評級為BBB)和公司債券(最低信用評級為BBB-)組成。
投資證券的利息收入包括溢價攤銷和貼現增值。我們將保險費攤銷至最早的贖回日。我們在各自證券的有效期內,使用利息法計算與投資證券有關的折扣。投資證券的買賣損益在交易日記錄,用特定的識別方法確定。
管理層至少每季度對非臨時減值(OTTI)的投資證券進行評估,如果經濟或市場條件需要這樣的評估,則更頻繁地進行評估,以確定投資證券上的未實現損失,或其低於攤銷成本的價值下降是否為“非暫時的”。非暫時性一詞並不意味着這種下降是永久性的,而是表示短期價值回收的前景並不一定有利,或者普遍缺乏證據來支持等於或大於投資賬面價值的可變現價值。在進行這一評估時,對於未變現損失的債務證券,我們評估了若干因素,包括但不限於:
管理層還評估是否打算出售或更有可能要求出售未變現損失的證券,然後才收回攤銷成本法。如果符合有關出售意向或要求的任何一項標準,則確定價值的下降不是暫時的,證券的價值被降低,收益的相應減值費用被確認為預期的信貸損失。
不符合上述標準的債務證券,減值額分為以下兩部分:1)與信用損失有關的OTTI,必須在損益表中予以確認;2)與其他因素有關的OTTI,
在其他綜合收入中得到確認。信貸損失定義為預期收取現金流量的現值與攤銷成本法之間的差額。對權益證券來説,減值的全部數額都是通過收益來確認的。
投資證券市值下跌2019年12月31日和2018主要原因是利率的變化以及信貸和金融市場的波動。由於我們無意在未變現虧損的情況下出售有價證券,而且在收回攤還成本基礎前,我們亦不會更有可能被要求出售該等證券,因此,我們認為我們的投資並非暫時受損。
為出售而持有的貸款
為出售而持有的貸款包括:二類別:(1)原意在二級市場出售的夏威夷住宅按揭貸款;及(2)在夏威夷及美國內地的非住宅按揭貸款,這些貸款的原意是在我們的投資組合內持有,但其後轉入持有以供出售的類別。被歸類為待售的夏威夷住宅抵押貸款按成本或公允價值的較低的總和進行,而非居住的夏威夷和美國大陸的貸款則按成本或公允價值的較低個別記錄。與原產和獲得待售的夏威夷住宅抵押貸款有關的淨費用和費用被推遲,幷包括在確定出售所持貸款的收益或損失的基礎上。我們在我們的綜合資產負債表上報告按出售目的持有的非住宅抵押貸款的公允價值,扣除適用的銷售成本。
當我們在可預見的將來持有的意向發生變化時,最初打算在我們的投資組合中持有的貸款隨後轉移到持有待售。在貸款轉入待售賬户時,貸款以較低的成本或公允價值入賬。貸款價值的任何減少都反映為已記錄投資的減記,從而產生新的成本基礎,並相應地減少了貸款和租賃損失備抵。
在以後的期間內,如果被列為待售貸款的公允價值低於其成本基礎,估值調整將在我們的其他業務費用綜合收益表中確認,並相應調整貸款的賬面價值。如果公允價值增加,估值調整可以收回,我們的其他業務費用收入綜合報表也確認了公允價值。
被歸類為待售貸款的公允價值一般是根據活躍市場中類似資產的報價、接受附有商定購買價格的實盤函、考慮到市場可觀察假設的貼現現金流模型或對獲得貸款的基礎抵押品的獨立評估得出的。擔保品價值是根據合格估價專業人員的評估確定的,並定期獲得,或在財產價值可能受損的指標出現時獲得。
我們根據行業標準合同條款銷售住宅抵押貸款,其中包括各種陳述和擔保,其中通常包括貸款的所有權、符合適用協議中規定的貸款標準、擔保貸款留置權的有效性以及其他類似事項。我們可能會被要求回購某些貸款出售,已查明的缺陷,賠償投資者,或補償投資者的任何信用損失。我們的回購風險一般與早期付款違約和借款人欺詐有關。我們在考慮多項因素後,根據我們對損失的估計,設立住宅按揭回購準備金,以反映這一風險。這些因素包括我們對未來回購活動的估計,以及我們對回購貸款造成的信貸損失的預測。
貸款
管理層有意圖和能力在可預見的將來或在到期或償付之前持有的貸款按未償還的本金、未攤銷的遞延貸款起始費用和費用以及未攤銷的購買保費和折扣列示。遞延貸款起始費用淨額和費用在相關貸款的有效期內確認為收益調整數,並在相關貸款的合同條款上使用利息法攤銷,並根據實際預付款項進行調整。未攤銷的貸款來源費和全額支付的貸款成本被確認為貸款利息收入的一個組成部分。購買保費和折扣通常用利息法攤銷利息收入,而不是在相關貸款的合同條款上攤銷。
貸款利息收入按未付本金餘額的合同利率計算。貸款的應計未收利息與綜合資產負債表上AFS債務證券投資的應計利息一併報告。
非應計貸款
公司通過考慮貸款的合同條款所要求的逾期付款天數來確定拖欠情況。當利息支付時,貸款處於非應計狀態。90逾期數天,或更早管理層確定借款人將無法履行合同本金和/或利息義務,除非貸款有良好的擔保和在收取過程中。當貸款處於非權責發生制時,如果管理層確定這種應計利息的可收性令人懷疑,所有以前應計但未收回的利息都將從當期利息收入中倒轉。所有其後的收據均適用於未償還本金及不利息收入被確認,除非借款人的財務狀況和付款記錄需要這樣的確認,並且貸款恢復到應計的狀態。非應計貸款可以恢復為權責發生制,當本金和利息的支付是當期的,本金的全額支付和利息的合理保證。
不良債務重組(“TDR”)
如果由於經濟或法律原因,公司對遇到財務困難的借款人給予優惠,則該貸款將作為TDR入賬並作為TDR報告,否則公司不會考慮。結構調整隻造成付款的微小延遲,不被視為一種讓步。如果延遲付款相對於未付本金或擔保品價值和合同到期金額而言微不足道,或者相對於付款頻率、債務原始合同期限或原始預期期限而言,重組付款期的時間延遲是微不足道的,則可以認為延遲是微不足道的。
截至修改之日正在執行和應計狀態的TDRS仍為權責發生制狀態。截至修改之日的未履行債務一般保持非應計性質,直至根據修改後的貸款協議支付未來款項的前景得到合理保證,通常是當借款人在預定時期內保持遵守經調整的條件時,通常至少6個月。在貸款還清之前,具有暫時的市場以下特許權的TDRS仍然被指定為TDR,而不論其應計或業績狀況如何。然而,如果TDR貸款在隨後的市場重組中被修改,且借款人目前沒有遇到財務困難,那麼該貸款可能被取消為TDR。
貸款和租賃損失備抵
貸款和租賃損失備抵(“備抵”)是根據收入項下的貸款和租賃損失備抵(“備抵”)確定的估價津貼。我們的政策是在貸款被認為無法收回的時期內扣除貸款,所有以前應計但未收回的利息都與當期利息收入相抵。如果有可能發生損失,公司可以對損失作出合理的估計,我們認為貸款是無法收回的。在這些情況下,收回欠款的可能性和(或)時限是不確定的、薄弱的或曠日持久的。其後的收入(如有的話)先記入剩餘的本金,然後記入津貼,作為收回,最後記入未計利息。
備抵額是管理層在資產負債表日對我們的貸款和租賃組合中固有的發生的信貸損失的估計。在釐定免税額時,我們須分析我們的貸款組合、我們的經驗、我們對一般經濟情況的評估,以及規管方面的要求。我們將我們的免税額維持在一個我們期望的數額,足以吸收我們的貸款和租賃投資組合中可能存在的損失,這是基於對可能的貸款淨沖銷的預測。
該公司發展津貼的方法有三個基本要素。這些因素包括個別受損貸款的特定準備金、分析為個別受損貸款以外的貸款的一般備抵額以及基於環境和其他可能屬於公司內部或外部因素的定性調整。這些三下文對這些要素作了解釋。
比儲備
所有貸款類別中的個別受損貸款按會計準則編碼(“ASC”)310-10規定的三種估值方法中的一種進行評估,抵押品的公允價值、可觀察的市場價格或現金流量。如果一項貸款符合以下一項或多項特徵,則通常對其進行減值評估:風險評級為不合格、可疑或虧損、非應計貸款、不良債務結構或管理層認為審慎的任何貸款。如果減值貸款的估值低於記錄的貸款投資,則差額將從津貼中扣除,或者,另一種辦法是設立一個特定的準備金,並將其列入總準備金餘額。
一般津貼
在釐定免税額的一般免税額部分時,該公司採用全面的方法,將貸款組合劃分為同質組別。公司的方法通常通過FDIC呼叫報告代碼將投資組合劃分為十一分段,並符合一般行業慣例。為了確定一般津貼損失因素,損失經驗是從移徙分析中得出的,但國家辛迪加貸款和汽車經銷商購買的貸款除外,由於歷史損失經驗有限,適用平均歷史損失率。運行遷移分析的關鍵輸入是遷移週期的長度、開始遷移的日期以及用於分析的遷移週期的數目。對於每個遷移期,分析將確定每個段段和/或子段在每個期間開始時的未清餘額。然後,這些貸款將在移民期間跟蹤,以確定相關的沖銷和收回的數額。每個遷移期的損失率使用“該期間的淨沖銷除以開始貸款餘額”的公式計算。津貼方法適用於2010年1月1日的回顧期。公司每增加一個季度就會延長回顧期。截至2019年12月31日回首期是十年。
質量調整
我們的津貼方法採用定性調整,以處理條件、趨勢和情況的變化,如經濟狀況和行業變化,這些變化可能對貸款組合的風險構成產生重大影響,並規定貸款組合中可能沒有反映和(或)記錄在歷史損失數據中的損失。為了確保質量調整符合現行監管標準和美國公認會計原則,該公司主要根據2006年機構間貸款和租賃損失準備金政策聲明中概述的九個標準因素進行調整。這些因素包括:貸款政策、經濟條件、貸款概況、貸款人員、問題貸款趨勢、貸款審查、抵押品、信貸集中以及其他內部和外部因素。
由於認識到可能影響償還的當前和相關環境(經濟、市場或其他)條件可能尚未充分反映在歷史損失經驗中,因此對當前貸款組合和市場情報中的因素進行了質的調整。這些調整,加上歷史損失率,考慮到公司主要市場的性質,是合理的,一貫的決定和適當的文件。管理層每季度審查質量調整的結果,以確保其與整體經濟的趨勢一致,並在必要時不時作出調整,以確保方向一致。
無資金承付款準備金
我們確定無資金貸款承付款準備金的過程採用歷史損失率,並根據估計的貸款供資概率進行調整。未供資貸款承付款準備金通過包括在其他負債中的估值備抵單獨入賬。表外信用風險的信用損失從負債結算期的表外信用風險備抵額中扣除。資產負債表外信用損失的備抵是由其他經營費用中的一項費用確定的。
房地和設備
房地和設備按成本、累計折舊和攤銷後列報。折舊和攤銷包括在其他經營費用中,並按資產估計使用壽命或適用租約的較短時間使用直線法計算。使用壽命一般從五到三十九年用於房地和裝修,以及一到七年設備。主要的改進和改善是資本化的,而經常性的保養和修理則由業務費用支付。房地和設備處置的淨損益包括在其他營業收入和業務費用中。
其他房地產
其他不動產由通過喪失抵押品贖回權程序獲得的財產組成,最初以公允價值減去出售財產的估計成本入賬,從而確立了其他房地產的新成本法。在購置這些財產時發生的損失由津貼支付。在購置之後,這些財產以低於成本或公允價值減去估計銷售費用的方式進行,這是根據個別資產確定的。因成本超過公允價值減去估計銷售費用而造成的任何缺陷都被確認為估價津貼。其後公允價值在其成本價基礎上的任何增加都被記錄為估價津貼的減少。估值津貼的增減包括在其他業務費用中。出售這些財產後確認的淨損益包括在其他營業收入中。
核心存款溢價與抵押服務權
我們的核心存款保險費已攤銷14與購買存款的估計壽命相近的年份。2018年是攤銷的最後一年。定期評估我們的核心存款溢價的賬面價值,以估計剩餘的福利期。如果確定這些養卹金期少於剩餘的可攤銷壽命,就會作出調整,以反映出這種較短的壽命。
當貸款被出售給第三方時,抵押服務權被記錄下來,並保留這些貸款,我們將我們的抵押服務權分類,並將其合併成具有同質特性的桶。我們使用攤銷法來衡量我們的抵押貸款服務權。在攤銷法下,我們按還本付息淨額的比例和期限攤銷我們的抵押貸款服務權。由於新的抵押貸款還本付息而產生的收入作為貸款銷售收益報告,是我們綜合收益表其他營業收入部分的抵押銀行收入的組成部分。還本付息也作為抵押銀行收入的一個組成部分報告。輔助收入記在其他收入中。
服務權的初始公允價值是由第三方服務提供商根據起始時的市場價值假設編制的折現現金流模型計算的,我們在每個報告期使用當前的市場價值假設來評估減值服務權。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括抵押貸款預付速度、貼現率、服務成本和輔助收入。我們假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。噹噹前趨勢和市場數據表明出現了新趨勢時,我們的假設就會發生變化。當前基於貸款產品類型(固定利率、可調整利率和氣球貸款)的市場價值假設包括平均貼現率、服務成本和輔助收入。這些假設中有許多是主觀的,需要有很高的管理判斷力。管理層定期審查我們的抵押貸款服務權組合和估值假設。
提前還款速度可能會受到經濟因素的影響,如房價上漲、市場利率、借款者獲得其他信貸產品以及客户付款模式等。提前還款速度包括所有借款人提前還款的影響,包括全額償付、額外本金支付和因喪失抵押品贖回權清算而償還的貸款的影響。
我們每季度或在情況發生變化時對抵押貸款服務權進行減值評估,表明這些資產的賬面價值可能無法收回。除其他估值方法外,我們的減值評估還包括對未來現金流量的估計以及確定公允價值的其他方法。估算未來現金流量和確定公允價值取決於判斷,而且往往涉及使用重要的估計和假設。我們用來進行減值測試的因素的多變性取決於許多條件,包括未來事件和現金流量的不確定性。所有這些因素都是相互依存的,因此不會孤立地發生變化。因此,由於市場因素的變化,我們的會計估計可能會在不同時期發生重大變化。
聯邦住房貸款銀行股票
我們是得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員。銀行必須獲得並持有特定數量的FHLB股本,相當於會員投資要求和基於活動的投資要求之和。證券按成本報告,並在合併資產負債表中單獨列報。
非控股權
非控制利益是由資本和未分配的利潤組成的夏威夷家庭成員之一,有限責任公司,而不是銀行。一名夏威夷家庭成員,LLC於2017年終止,並於2018年3月向成員支付了最後的税款和分配款。因此,我們合併資產負債表上的非控制性權益總計。$0在…2019年12月31日和2018年12月31日.
股份補償
以股份為基礎的補償成本是在授予日期根據獎勵的估計公允價值計算的。我們使用Black-Schole期權定價模型來確定股票期權的公允價值,並在授予限制股票的日期確定公司普通股的市場價格。以股份為基礎的薪酬被確認為僱員所需服務期的費用,一般定義為歸屬期。對於具有分級歸屬的獎勵,我們在各自歸屬期內以直線確認補償費用。公司的會計政策是確認發生的沒收行為。看見附註16-基於股份的補償關於我們的股票補償的進一步討論。
所得税
遞延税資產和負債確認為臨時差額和結轉產生的未來税收影響估計數。如果根據現有證據的權重,某些部分或所有遞延税資產更有可能無法實現,則可能需要提供估值備抵。在決定是否需要評估免税額時,我們會考慮以往各年的應課税入息水平,但須視乎現行税法所容許的應課税入息水平,以及對未來應課税入息的估計,以及在有需要時可為加速應課税入息而實施的税務籌劃策略。如果我們對未來應課税收入的估計在實質上被誇大,或如果我們對税務籌劃策略的税務後果所作的假設不準確,我們的部分或全部遞延税項資產可能無法變現,這會導致入息。我們在其他費用中確認與所得税有關的利息和罰款。
我們為與不確定的税收狀況相關的潛在税收負債建立所得税應急準備金。當我們確定更有可能實現這些利益時,税收利益就會得到承認。如果由於所得税法規的複雜性而存在不確定性,並且潛在的税額很大,我們通常會尋求獨立的税收意見來支持我們的立場。如果我們對實現利益的可能性的評估是不準確的,我們可能會招致額外的所得税和利息開支,這會對收入產生不利影響,或者我們可以得到比預期更大的税收福利,這將對收入產生積極的影響。
每股收益
每股基本收益的計算方法是,將可供普通股股東使用的淨收入除以該期間流通的普通股加權平均數,不包括未獲限制的股票獎勵。稀釋後每股收益的計算方法是,將普通股股東可獲得的淨收入除以在此期間上市的普通股加權平均數,加上股票期權和股票獎勵的稀釋效應,減去根據董事遞延補償計劃持有的Rabbi信託公司的股份。
遠期外匯合約
我們定期簽訂有限數量的遠期外匯合同,以滿足客户對外幣的需求。這些合同不是用於交易目的,而是按市場價值進行的,已實現的損益包括在外匯費中。
衍生工具和套期保值活動
我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。在我們簽訂衍生產品合同之日,我們將衍生產品指定為(1)已確定資產或負債公允價值的套期保值(“公允價值對衝”),(2)預測交易的套期保值,或與確定的資產或負債(“現金流量對衝”)或(3)不符合對衝會計條件的交易(“獨立常備衍生品”)有關的現金流量的多變性。對於公允價值套期保值,衍生產品公允價值的變化,以及在其有效的範圍內,可歸因於對衝風險的對衝資產或負債公允價值的變化,與對衝項目一樣記在當期淨收益中。對於現金流量套期保值,衍生產品公允價值的變化,在其有效的範圍內,記錄在其他綜合收益(損失)中(“保監處”)。這些公允價值的變化隨後被重新歸類為同一時期的淨收益,即套期保值交易影響到與對衝項目相同的財務報表類別中的淨收入。對於獨立的衍生產品,公允價值的變化是在本期其他營業收入中報告的。
2019年採用的會計準則
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02,“租約(主題842)."ASU 2016-02通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高了各組織之間的透明度和可比性。ASU建立了使用權(“ROU”)模型,要求承租人在資產負債表上確認超過12個月的所有租賃的ROU租賃資產和租賃負債。FASB還提供了一些實用的權宜之計,以協助實體採用ASU 2016-02。除其他外,這些實際的權宜之計不需要重新評估現有合同是租賃還是包含租約,也不需要重新評估現有租約的租賃分類。2018年7月,FASB發佈了2018-11年的ASU,“租賃(主題842):有針對性的改進在2018年12月31日終了的年度內,公司聘請一家軟件供應商協助實施ASU 2016-02,該公司採用了ASU 2018-11年度的租賃資產和相應的租賃負債,並在公司的綜合資產負債表上記錄了ROU租賃資產和相應的租賃負債。“,這增加了一個額外的實用權宜之計,使各實體能夠選擇不重述在過渡到主題842時提出的比較期,公司選擇採用ASU 2018-11所允許的實際權宜之計;在2018年12月31日終了的年度內,該公司聘請軟件供應商協助實施ASU 2016-02。$55.9百萬對於其經營租賃而言,它是承租人。在租賃方為出租人的情況下,公司的財務報表不受影響。截至2019年12月31日,ROU租賃資產和租賃負債為$52.3百萬和$52.6百萬分別。看見附註19-經營租賃關於這一新標準所要求的披露。
2017年8月,FASB發佈ASU 2017-12衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。發佈2017-12年度會計準則是為了更好地協調實體的風險管理活動和套期保值關係的財務報告,方法是改變合格套期保值關係的指定和計量指南以及提出套期保值結果。FASB認為,此類修正將:1)提高實體風險管理活動信息的透明度;2)簡化套期會計的應用。ASU允許有資格使用最後一層方法的實體一次性將證券從持有到到期日類別重新分類為可供出售的類別。本公司自2019年1月1日起採用asu 2017-12,並將其全部持有至到期的投資證券組合,其公允價值為$144.3百萬2019年1月1日起可供出售的投資組合.在通過之日,公司記錄了與轉讓的投資證券的未變現損失有關的累積效應調整數,減少了可供出售的投資$4.2百萬,增加遞延税資產$1.1百萬的其他綜合收益(損失)(“AOCI”)$3.1百萬。ASU並沒有對我們目前的衍生活動產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-15,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的核算,這要求雲計算安排(即託管安排)中的實體(即託管安排)遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南,以確定將哪些實現成本作為資產或發生的費用資本化。資本化的實現成本應作為託管服務的預付金額(通常作為“其他資產”)列在資產負債表的同一項目中。資本化成本將在託管安排的期限內攤銷,攤銷費用與託管服務的費用在同一損益表項目中列報。ASU 2018-15適用於公司的報告期,從2020年1月1日開始,允許儘早採用。該公司早在2019年第二季度採用ASU 2018-15.ASU的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
其他最近發佈的會計公告對未來申報的影響
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,"以及隨後對指導意見的修正,ASU 2019-04於2019年4月,ASU 2019-05於2019年5月。該標準顯着地改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式,而這些工具並不是通過淨收入以公允價值衡量的。在發佈這一標準時,FASB迴應了人們的批評,即今天的“蒙受損失”指引延遲了對貸款、租賃、持有至到期債務證券、貸款承諾和金融擔保方面的信貸損失的確認,而是規定了當前的預期信貸損失(CECL)方法,以確定信貸損失的備抵。CECL要求一個組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失。此外,本指南修改了可供出售的債務證券的其他非臨時減值的會計處理方法.組織將繼續使用判斷來確定哪些損失估計方法適合他們的情況。本指南要求各實體在指導意見生效的第一個報告期開始時記錄合併資產負債表的累積效應調整。然而,如果採用新標準導致留存收益減少,組織可以選擇在三年過渡期內逐步實施監管資本影響。本更新適用於財政年度,以及從2019年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期,並允許更早採用。因此,該公司將在1月1日開始的報告期內實施中東歐合作計劃。, 並打算在2020年選擇分階段對監管資本的影響進行三年的過渡期.新的指南將需要重大的業務變革,特別是在現有進程、數據收集和分析方面。
公司成立了一個指導委員會,負責監督公司的執行戰略,以遵守新標準的規定。該公司還建立了一個項目管理治理過程,以管理跨受影響學科的實施。到目前為止,該公司已建立了適當的貸款池按部門和子部門,開發內部損失驅動模型,並利用第三方軟件解決方案,以衡量預計損失在ccl。作為這一過程的一部分,該公司還聘請了另外一個專門從事經濟預測的第三方,使其能夠在其過程中納入合理和可支持的預測。最後,該公司開發並加強了內部控制,由第三方專家獨立驗證了其CECL框架,並進行了並行運行。雖然CECL的實施工作已接近完成,但該公司無法確定最終採用對我們合併財務報表的影響,因為對計算和輸入的某些內部控制尚未完全運作。還將完成對使用的重要假設進行內部控制的額外工作。然而,根據迄今已完成的初步分析,管理層估計,其信貸損失備抵,包括無資金承付款準備金,將增加約0%-15%。上述範圍是基於公司的計算模型和其方法中的基本假設,包括經濟預測和敏感性分析。最後計算,包括假設、經濟預測和投入,將根據所有內部控制和相關測試的最終完成情況而發生變化。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化。會計準則股是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分,目的是通過便利明確交流普遍接受的會計原則所要求的信息,提高財務報表附註中披露信息的效力。ASU修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求,並在公司從2020年1月1日開始的報告期內生效。允許提前收養。根據初步評估,會計準則股將不會對我們合併財務報表中的披露產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-14,“補償-退休福利-確定的福利計劃-總則(副標題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變”。像ASU 2018-13,這個ASU是FASB的披露框架項目的一部分。本ASU修改了對擔保確定福利、養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU適用於公司從2021年1月1日開始的報告期。允許提前收養。根據初步評估,會計準則股將不會對我們合併財務報表中的披露產生重大影響。
2.儲備金要求
舊金山聯邦儲備銀行(FederalReserveBankofSanFrancisco)要求該銀行根據所持存款數額維持準備金。我行作為準備金持有的金額2019年12月31日和2018曾.$58.7百萬和$62.9百萬分別。
3.投資證券
截至目前為止,我們可供出售的投資證券摘要2019年12月31日和2018如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | | | | | | | |
可供出售: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
各州和政治分部 | $ | 119,755 |
| | $ | 2,303 |
| | $ | (40 | ) | | $ | 122,018 |
|
公司證券 | 30,277 |
| | 252 |
| | — |
| | 30,529 |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 40,769 |
| | 10 |
| | (398 | ) | | 40,381 |
|
按揭證券: | | | | | | | |
住宅-美國GSE | 673,918 |
| | 6,003 |
| | (2,099 | ) | | 677,822 |
|
住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | 36,377 |
| | 830 |
| | (16 | ) | | 37,191 |
|
商業-美國GSE和機構 | 80,773 |
| | 1,198 |
| | (746 | ) | | 81,225 |
|
商業-非政府資助機構 | 134,676 |
| | 3,141 |
| | — |
| | 137,817 |
|
可供出售的投資證券總額 | $ | 1,116,545 |
| | $ | 13,737 |
| | $ | (3,299 | ) | | $ | 1,126,983 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | | | | | | | |
持有至到期: | | | | | | | |
按揭證券: | | | | | | | |
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | $ | 83,436 |
| | $ | 19 |
| | $ | (3,174 | ) | | $ | 80,281 |
|
商業-美國GSE | 65,072 |
| | — |
| | (1,081 | ) | | 63,991 |
|
持有至到期投資證券總額 | $ | 148,508 |
| | $ | 19 |
| | $ | (4,255 | ) | | $ | 144,272 |
|
| | | | | | | |
可供出售: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
各州和政治分部 | $ | 174,114 |
| | $ | 1,035 |
| | $ | (1,475 | ) | | $ | 173,674 |
|
公司證券 | 55,259 |
| | — |
| | (410 | ) | | 54,849 |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 33,257 |
| | — |
| | (683 | ) | | 32,574 |
|
按揭證券: | | | | | | | |
住宅-美國GSE | 736,175 |
| | 369 |
| | (19,492 | ) | | 717,052 |
|
住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | 41,245 |
| | 337 |
| | (464 | ) | | 41,118 |
|
商業-美國GSE和機構 | 53,014 |
| | — |
| | (1,531 | ) | | 51,483 |
|
商業-非政府資助機構 | 134,867 |
| | 1,013 |
| | (1,152 | ) | | 134,728 |
|
可供出售的投資證券總額 | $ | 1,227,931 |
| | $ | 2,754 |
| | $ | (25,207 | ) | | $ | 1,205,478 |
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我們股票投資證券的攤銷成本和公允價值如下:
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| | | | | |
(千美元) | 攤銷成本 | | 公允價值 |
2019年12月31日 | | | |
權益證券 | 935 |
| | 1,127 |
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| | | |
2018年12月31日 | | | |
權益證券 | 826 |
| | 826 |
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中討論過的附註1-重要會計政策摘要,在2019年1月1日,隨着ASU 2017-12的通過,公司轉移了所有持有至到期的投資證券,其攤銷成本為$148.5百萬的公允價值$144.3百萬其可供銷售的投資證券組合。
我們的投資證券的攤銷成本和估計公允價值2019年12月31日按合同期限分列如下。實際到期日可能與合同到期日不同,因為發行人有權贖回或預支債務,有或不加催繳或預付罰款。未在單一到期日到期的證券分別列出。
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| 2019年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| (千美元) |
可供出售: |
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一年或一年以下到期 | $ | 50,356 |
| | $ | 50,681 |
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一年至五年後到期 | 46,846 |
| | 47,258 |
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五年至十年後到期 | 62,562 |
| | 63,695 |
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十年後到期 | 31,037 |
| | 31,294 |
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按揭證券 |
| |
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住宅-美國GSE | 673,918 |
| | 677,822 |
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住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | 36,377 |
| | 37,191 |
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商業-美國GSE和機構 | 80,773 |
| | 81,225 |
|
商業-非政府資助機構 | 134,676 |
| | 137,817 |
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可供出售的投資證券總額 | $ | 1,116,545 |
| | $ | 1,126,983 |
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在2019年第三季度,我們總共售出了6種可供出售的證券。$53.9百萬在銷售中實現的淨收益$36千.
在2018年第四季度,我們總共售出了兩種可供出售的公司證券。$10.0百萬的實際淨虧損$0.3百萬.
投資證券$0.72十億和$0.98十億在…2019年12月31日和2018他們分別承諾通過存款和其他長期和短期借款來獲得公共資金.
在…2019年12月31日和2018,除美國政府及其機構外,沒有任何一家發行人持有超過股東權益10%的證券。
總共81和336未變現或未確認損失頭寸的證券2019年12月31日和2018分別。下表彙總未變現或未確認損失的證券2019年12月31日和2018,按主要安全類型和持續未實現或未確認損失頭寸的時間合計:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到12個月 | | 12個月或更長 | | 共計 |
證券類別説明 | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | |
各州和政治分部 | $ | 1,754 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 801 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 2,555 |
| | $ | (40 | ) |
公司證券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 18,882 |
| | (143 | ) | | 19,031 |
| | (255 | ) | | 37,913 |
| | (398 | ) |
| | | | | | | | | | | |
按揭證券: | | | | | | | | | | | |
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | 54,335 |
| | (283 | ) | | 214,295 |
| | (1,816 | ) | | 268,630 |
| | (2,099 | ) |
住宅-非政府資助實體(“非政府實體”)。 | 8,206 |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | 8,206 |
| | (16 | ) |
商業-美國GSE和機構 | 32,067 |
| | (746 | ) | | — |
| | — |
| | 32,067 |
| | (746 | ) |
暫時減值證券共計 | $ | 115,244 |
| | $ | (1,197 | ) | | $ | 234,127 |
| | $ | (2,102 | ) | | $ | 349,371 |
| | $ | (3,299 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到12個月 | | 12個月或更長 | | 共計 |
證券類別説明 | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | |
各州和政治分部 | $ | 38,099 |
| | $ | (157 | ) | | $ | 49,505 |
| | $ | (1,318 | ) | | $ | 87,604 |
| | $ | (1,475 | ) |
公司證券 | 49,729 |
| | (250 | ) | | 5,120 |
| | (160 | ) | | 54,849 |
| | (410 | ) |
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 30,029 |
| | (613 | ) | | 2,545 |
| | (70 | ) | | 32,574 |
| | (683 | ) |
| | | | | | | | | | | |
按揭證券: | | | | | | | | | | | |
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | 88,957 |
| | (1,229 | ) | | 666,685 |
| | (21,437 | ) | | 755,642 |
| | (22,666 | ) |
住宅-非政府資助實體(“非政府實體”)。 | — |
| | — |
| | 24,515 |
| | (464 | ) | | 24,515 |
| | (464 | ) |
商業-美國GSE和機構 | 13,973 |
| | (247 | ) | | 101,500 |
| | (2,365 | ) | | 115,473 |
| | (2,612 | ) |
商業-非政府資助機構 | 33,847 |
| | (233 | ) | | 46,680 |
| | (919 | ) | | 80,527 |
| | (1,152 | ) |
暫時減值證券共計 | $ | 254,634 |
| | $ | (2,729 | ) | | $ | 896,550 |
| | $ | (26,733 | ) | | $ | 1,151,184 |
| | $ | (29,462 | ) |
該公司投資證券的未變現損失主要歸因於利率的變化以及信貸和金融市場的波動。投資證券至少每季度進行一次評估,包括評估評級機構發佈的投資證券評級的變化和發行人財務狀況的變化,並評估與抵押有關的證券、與標的抵押品有關的拖欠和損失信息、公司在償還結構中特殊地位的從屬級別的變化以及相對於預計的證券信用損失而言的剩餘信用增強。所有這些投資證券仍然是投資。
由一個或多個主要評級機構評定的等級。由於我們無意在未變現虧損的情況下出售有價證券,而且在收回攤還成本基礎前,我們亦不會更有可能被要求出售該等證券,因此,我們認為我們的投資並非暫時受損。
簽證和萬事達卡B類普通股
截至2019年12月31日,公司擁有34,631Visa公司B類普通股的股份。(“簽證”)。這些股票是2008年Visa首次公開發行(IPO)的一部分。這些股份只有在有限的情況下才能轉讓,直到它們可以轉換成公開交易的A類普通股的股份為止。這種轉換將不會發生,直到某些訴訟的解決,這是由維薩成員賠償。自從首次公開募股以來,Visa為解決這些訴訟索賠提供了一筆訴訟準備金。根據其酌處權,Visa可根據各成員銀行受限制的B類普通股的轉換比率改變為無限制的A類普通股,繼續增加訴訟準備金。由於現有的轉讓限制和簽證訴訟結果的不確定性,公司已確定Visa B類普通股沒有容易確定的公允價值,並選擇以零成本在公司綜合資產負債表上持有這些股份。
在2019年第一季度,該公司將11,170萬事達卡B類普通股股份。(“萬事達卡”)它在首次公開募股過程中收到相同數量的A類普通股,並以$2.6百萬。這些股份在公司的合併資產負債表上以零成本記賬,收到的收益記作其他營業收入的收益-公司綜合損益表中的其他收益。本公司不再持有萬事達卡B類普通股的任何股份。
4.貸款和租賃
貸款及租約,不包括為出售而持有的貸款,由以下各項組成:2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | $ | 570,089 |
| | $ | 581,177 |
|
房地產: | | | |
建設 | 96,139 |
| | 67,269 |
|
住宅抵押 | 1,595,801 |
| | 1,424,384 |
|
房屋權益 | 490,239 |
| | 468,966 |
|
商業抵押 | 1,124,911 |
| | 1,041,685 |
|
消費者 | 569,516 |
| | 492,268 |
|
租賃 | — |
| | 124 |
|
小計 | 4,446,695 |
| | 4,075,873 |
|
遞延費用淨額 | 2,845 |
| | 2,493 |
|
貸款和租賃共計 | $ | 4,449,540 |
| | $ | 4,078,366 |
|
每個投資組合中的貸款都有不同類型的風險特徵。建築業和房地產板塊的主要風險特徵是抵押貸款的抵押品和地理位置,以及商業房地產的經營現金流。商業、金融和農業(和租賃)部門的主要風險特徵是我們向其提供貸款的業務的現金流量、此類損失擔保人的全球現金流量和流動性以及經濟和市場條件。消費者羣體的主要風險特徵是與消費者相關的就業和收入水平。
在本年度終了的年度內2019年12月31日,我們取消了抵押品贖回權一賬面價值為$142千,並記錄了轉移的收益。$22千。在本年度內,我們並沒有將任何貸款轉至待售貸款類別。2019年12月31日。此外,在本年度,我們並沒有出售任何其他有價證券貸款。2019年12月31日.
在……裏面2019,我們買了一個汽車貸款組合$30.2百萬其中包括$0.6百萬 保費翻過$29.6百萬未清餘額。在購買時,汽車貸款的加權平均數為56月份的加權平均收益率(扣除維修費用)6.15%。在……裏面2019,我們還購買了無擔保的消費貸款組合。
總合$109.9百萬其中包括$2.3百萬 折價到$112.2百萬未清餘額。在購買時,無擔保的消費貸款組合的加權平均剩餘期限為76月份的加權平均收益率(扣除維修費用)6.24%.
在……裏面2018,我們買了一個汽車貸款組合$20.6百萬其中包括$0.1百萬溢價$20.5百萬未清餘額。在購買時,汽車貸款的加權平均數為63月份的加權平均收益率(扣除已支付的保險費和維修費用)3.89%。在……裏面2018,我們還購買了一個無擔保的消費貸款組合。$38.0百萬,即購買時的未清餘額。在購買時,無擔保消費貸款的加權平均數為41月份的加權平均收益率(扣除維修費用)6.99%.
在本年度終了的年度內2018年12月31日,我們取消了抵押品贖回權一賬面價值為$40千。在本年度內,我們並沒有將任何貸款轉至待售貸款類別。2018年12月31日。此外,在本年度,我們並沒有出售任何有價證券貸款。2018年12月31日.
在正常的業務過程中,我們的銀行向某些董事、執行官員及其附屬公司提供貸款。這些貸款是在正常的信貸條件下在正常的業務過程中發放的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,關聯方貸款餘額為$36.3百萬和$34.0百萬分別。
減值貸款
按類別開列的下表、準備金餘額以及根據公司減值法記錄的貸款和租賃投資2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 不動產 | | | | | | |
| 共濟會, FIN.&Ag. | | 警官。 | | 雷西。 抵押 | | 家 衡平法 | | 共濟會。 抵押 | | 消費者 | | 租賃 | | 共計 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
|
津貼: | |
| | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
|
個別評估減值 | $ | 218 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | 235 |
|
綜合評估減值 | 7,918 |
| | 1,792 |
| | 13,327 |
| | 4,206 |
| | 11,113 |
| | 9,380 |
| | — |
| | 47,736 |
|
期末結餘總額 | $ | 8,136 |
| | $ | 1,792 |
| | $ | 13,327 |
| | $ | 4,206 |
| | $ | 11,113 |
| | $ | 9,397 |
| | $ | — |
| | $ | 47,971 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
貸款和租賃: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
個別評估減值 | $ | 602 |
| | $ | — |
| | $ | 6,516 |
| | $ | 92 |
| | $ | 1,839 |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | 9,066 |
|
綜合評估減值 | 569,487 |
| | 96,139 |
| | 1,589,285 |
| | 490,147 |
| | 1,123,072 |
| | 569,499 |
| | — |
| | 4,437,629 |
|
小計 | 570,089 |
| | 96,139 |
| | 1,595,801 |
| | 490,239 |
| | 1,124,911 |
| | 569,516 |
| | — |
| | 4,446,695 |
|
遞延費用淨額(收入) | 215 |
| | (285 | ) | | 4,000 |
| | 495 |
| | (1,496 | ) | | (84 | ) | | — |
| | 2,845 |
|
期末結餘總額 | $ | 570,304 |
| | $ | 95,854 |
| | $ | 1,599,801 |
| | $ | 490,734 |
| | $ | 1,123,415 |
| | $ | 569,432 |
| | $ | — |
| | $ | 4,449,540 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 不動產 | | | | | | |
| 共濟會, FIN.&Ag. | | 警官。 | | 雷西。 抵押 | | 家 衡平法 | | 共濟會。 抵押 | | 消費者 | | 租賃 | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
津貼: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
個別評估減值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
綜合評估減值 | 8,027 |
| | 1,202 |
| | 14,349 |
| | 3,788 |
| | 13,358 |
| | 7,192 |
| | — |
| | 47,916 |
|
期末結餘總額 | $ | 8,027 |
| | $ | 1,202 |
| | $ | 14,349 |
| | $ | 3,788 |
| | $ | 13,358 |
| | $ | 7,192 |
| | $ | — |
| | $ | 47,916 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
貸款和租賃: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
個別評估減值 | $ | 220 |
| | $ | 2,273 |
| | $ | 10,075 |
| | $ | 275 |
| | $ | 2,348 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,191 |
|
綜合評估減值 | 580,957 |
| | 64,996 |
| | 1,414,309 |
| | 468,691 |
| | 1,039,337 |
| | 492,268 |
| | 124 |
| | 4,060,682 |
|
小計 | 581,177 |
| | 67,269 |
| | 1,424,384 |
| | 468,966 |
| | 1,041,685 |
| | 492,268 |
| | 124 |
| | 4,075,873 |
|
遞延費用淨額(收入) | 483 |
| | (342 | ) | | 3,821 |
| | — |
| | (1,407 | ) | | (62 | ) | | — |
| | 2,493 |
|
期末結餘總額 | $ | 581,660 |
| | $ | 66,927 |
| | $ | 1,428,205 |
| | $ | 468,966 |
| | $ | 1,040,278 |
| | $ | 492,206 |
| | $ | 124 |
| | $ | 4,078,366 |
|
下表按類別列出截至2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 無薪 校長 平衡 | | 記錄 投資 | | 津貼 分配 | | 無薪 校長 平衡 | | 記錄 投資 | | 津貼 分配 |
| (千美元) |
沒有相關津貼記錄的減值貸款: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | $ | 246 |
| | $ | 135 |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | 220 |
| | $ | — |
|
房地產: | | | | | | | | | | | |
建設 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,076 |
| | 2,273 |
| | — |
|
住宅抵押 | 7,230 |
| | 6,516 |
| | — |
| | 11,019 |
| | 10,075 |
| | — |
|
房屋權益 | 92 |
| | 92 |
| | — |
| | 275 |
| | 275 |
| | — |
|
商業抵押 | 1,839 |
| | 1,839 |
| | — |
| | 2,348 |
| | 2,348 |
| | — |
|
沒有相關津貼記錄的減值貸款總額 | 9,407 |
| | 8,582 |
| | — |
| | 17,048 |
| | 15,191 |
| | — |
|
有津貼記錄的減值貸款: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | 467 |
| | 467 |
| | 218 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
消費者 | 17 |
| | 17 |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
有津貼記錄的減值貸款總額 | 484 |
| | 484 |
| | 235 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
減值貸款總額 | $ | 9,891 |
| | $ | 9,066 |
| | $ | 235 |
| | $ | 17,048 |
| | $ | 15,191 |
| | $ | — |
|
下表按類別、記錄的平均投資和利息收入列出截至終了年度已確認的減值貸款收入。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 年終 | | 年終 |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
| 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認 | | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認 | | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認 |
| (千美元) |
商業、金融和農業 | $ | 214 |
| | $ | 9 |
| | $ | 435 |
| | $ | 24 |
| | $ | 1,272 |
| | $ | 24 |
|
房地產: | | | | | | | | | |
| | |
|
建設 | 1,018 |
| | 62 |
| | 2,436 |
| | 111 |
| | 2,760 |
| | 99 |
|
住宅抵押 | 8,322 |
| | 905 |
| | 12,681 |
| | 662 |
| | 17,122 |
| | 1,843 |
|
房屋權益 | 277 |
| | 13 |
| | 482 |
| | — |
| | 1,213 |
| | 69 |
|
商業抵押 | 2,098 |
| | 86 |
| | 3,368 |
| | 179 |
| | 4,893 |
| | 313 |
|
消費者 | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 11,932 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 19,402 |
| | $ | 976 |
| | $ | 27,260 |
| | $ | 2,348 |
|
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,在貸款受損期內確認的受損貸款的利息收入數額,主要與問題債務重組(“TDR”)中具有權責發生制地位的貸款有關。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017,在貸款受損期間,採用現金記帳法確認的利息收入數額不是實質性的。
止贖程序
公司$0.6百萬和$0.7百萬的住宅按揭貸款抵押,由住宅房地產抵押,在喪失抵押品贖回權的過程中。2019年12月31日和2018分別。
應計及非應計貸款與租賃的賬齡分析
對於所有貸款類型,公司通過考慮貸款的合同條款所要求的到期支付天數來確定拖欠狀態。按類別分列的下表,截至2000年12月31日已入賬的過去到期貸款和租賃投資的賬齡2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應計 貸款 30 - 59 天 逾期到期 | | 應計 貸款 60 - 89 天 逾期到期 | | 應計 貸款 90+ 天 逾期到期 | | 非應計 貸款 | | 共計 逾期到期 和 非應計 | | 貸款及 租契並非 逾期到期 | | 共計 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | $ | 476 |
| | $ | 865 |
| | $ | — |
| | $ | 467 |
| | $ | 1,808 |
| | $ | 568,496 |
| | $ | 570,304 |
|
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
建設 | 643 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 643 |
| | 95,211 |
| | 95,854 |
|
住宅抵押 | 1,830 |
| | 589 |
| | 724 |
| | 979 |
| | 4,122 |
| | 1,595,679 |
| | 1,599,801 |
|
房屋權益 | 759 |
| | 207 |
| | — |
| | 92 |
| | 1,058 |
| | 489,676 |
| | 490,734 |
|
商業抵押 | — |
| | 397 |
| | — |
| | — |
| | 397 |
| | 1,123,018 |
| | 1,123,415 |
|
消費者 | 3,223 |
| | 943 |
| | 286 |
| | 17 |
| | 4,469 |
| | 564,963 |
| | 569,432 |
|
共計 | $ | 6,931 |
| | $ | 3,001 |
| | $ | 1,010 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 12,497 |
| | $ | 4,437,043 |
| | $ | 4,449,540 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應計 貸款 30 - 59 天 逾期到期 | | 應計 貸款 60 - 89 天 逾期到期 | | 應計 貸款 90+ 天 逾期到期 | | 非應計 貸款 | | 共計 逾期到期 和 非應計 | | 貸款及 租契並非 逾期到期 | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | $ | 1,348 |
| | $ | 162 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,510 |
| | $ | 580,150 |
| | $ | 581,660 |
|
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
建設 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 66,927 |
| | 66,927 |
|
住宅抵押 | 3,966 |
| | 157 |
| | — |
| | 2,048 |
| | 6,171 |
| | 1,422,034 |
| | 1,428,205 |
|
房屋權益 | 433 |
| | 104 |
| | 298 |
| | 275 |
| | 1,110 |
| | 467,856 |
| | 468,966 |
|
商業抵押 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,040,278 |
| | 1,040,278 |
|
消費者 | 2,340 |
| | 872 |
| | 238 |
| | — |
| | 3,450 |
| | 488,756 |
| | 492,206 |
|
租賃 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 124 |
| | 124 |
|
共計 | $ | 8,087 |
| | $ | 1,295 |
| | $ | 536 |
| | $ | 2,323 |
| | $ | 12,241 |
| | $ | 4,066,125 |
| | $ | 4,078,366 |
|
利息收入總計$3.1百萬, $1.2百萬,和$2.6百萬非應計貸款(包括為出售而持有的貸款)2019, 2018和2017分別。額外利息收入$0.3百萬, $0.4百萬,和$0.4百萬會在2019, 2018和2017如果這些貸款是在這些期間內累積利息的話。此外,利息收入$0.3百萬, $0.7百萬,和$0.8百萬已收取並確認於2019, 2018和2017分別。
修改
的不良資產中包括的TDRS2019年12月31日由一 夏威夷住宅抵押貸款有本金餘額$0.3百萬。對這些貸款的原始合同條件所作的讓步主要包括由於借款人財務狀況惡化而推遲支付利息和/或本金。這些TDR的主要餘額在重組時已經到期和/或違約,我們不承諾向這些借款人中的任何一個提供額外資金。在…2018年12月31日,包括在不良資產中的TDR包括三總本金餘額為.的貸款$0.4百萬.
有$7.5百萬仍在累積利息2019年12月31日, 無其中超過90天犯。在…2018年12月31日,有$12.9百萬仍在累積利息,無其中逾期90天以上。
在TDR中修改的一些貸款可能已經處於非應計狀態,部分沖銷可能已經從未償還的貸款餘額中扣除。因此,這些貸款已被確定為受損,並已根據公司的津貼方法進行評估。因此,在“貿易和發展報告”中修改的一些貸款可能會產生增加與貸款有關的特定津貼的財政影響。在TDR中修改的貸款並沒有對我們在結束的幾年內的撥款和津貼產生重大影響。2019年12月31日和2018.
下表按類別列出與TDR所修改的貸款有關的資料。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| 數 的 貸款 | | 記錄 投資 (作為一段時間內的再收益) | | 增加 在 津貼 |
| (千美元) |
房地產:住宅抵押 | 1 |
| | $ | 104 |
| | $ | — |
|
共計 | 1 |
| | $ | 104 |
| | $ | — |
|
| | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 數 的 貸款 | | 記錄 投資 (作為一段時間內的再收益) | | 增加 在 津貼 |
| (千美元) |
房地產:住宅抵押 | 3 |
| | $ | 575 |
| | $ | — |
|
共計 | 3 |
| | $ | 575 |
| | $ | — |
|
| | | | | |
| 2017年12月31日終了年度 |
| 數 的 貸款 | | 記錄 投資 (作為一段時間內的再收益) | | 增加 在 津貼 |
| (千美元) |
房地產:住宅抵押 | 3 |
| | $ | 104 |
| | $ | — |
|
共計 | 3 |
| | $ | 104 |
| | $ | — |
|
| | | | | |
不貸款在過去12個月內被修改為tdr,隨後在結束的年份違約。2019年12月31日, 2018和2017.
信用質量指標
該公司根據借款人償債能力的相關信息,將貸款和租賃分為風險類別,例如:當前財務信息、歷史付款經驗、信貸文件、公共信息和當前經濟趨勢等。公司根據信貸風險對貸款和租賃進行分類,對貸款和租賃進行單獨分析。這一分析包括非均勻貸款和租賃,如商業和商業房地產貸款.這一分析是按季度進行的。公司對風險評級採用以下定義:
特別提到。被列為特別提及的貸款和租賃,雖然仍然受到借款人資本充足性和支付能力的充分保護,但表現出明顯的削弱趨勢和(或)增加對外部條件的風險敞口。如果不加以檢查或糾正,這些潛在的弱點可能導致償還的前景惡化。這些風險需要管理層密切關注,以避免出現不當或不正當的信貸風險。
不合標準。被歸類為不合格的貸款和租賃,由於借款人目前的財務狀況和支付能力或抵押品(如果有的話)而得不到充分保護。如此分類的貸款和租賃有一個明確的弱點或弱點,危及債務的有序償還。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,銀行就有可能承受一定的損失。
可疑。被歸類為可疑的貸款和租賃具有被歸類為不合格的貸款和租賃所固有的所有弱點,其另一個特點是,根據現有的事實、條件和價值,根據現有的事實、條件和價值,使收款或有條不紊地收回或有條不紊地償還,這是損失的可能性極高,但由於某些重要和合理的具體因素可能對風險敞口有利和加強,因此將其歸類為估計損失,直到確定其更確切的狀況為止。
損失。被歸類為損失的貸款和租賃被認為是不可收回的,其價值如此之小,以至於它們作為可銀行資產的延續是沒有理由的。這並不意味着貸款絕對沒有收回價值,而是説推遲註銷貸款既不實際,也不可取,即使將來可能獲得部分償還。損失被視為無法收回的時期。
不符合上述標準的貸款和租賃被視為合格貸款和租賃。按類別及信貸指標列出的下表,公司貸款及租賃的入賬投資2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | 特製 提及 | | 不合標準 | | 損失 | | 小計 | | 網 遞延 費用 (收入) | | 共計 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
商業、金融和農業 | $ | 523,342 |
| | $ | 20,677 |
| | $ | 26,070 |
| | $ | — |
| | $ | 570,089 |
| | $ | 215 |
| | $ | 570,304 |
|
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
建設 | 96,139 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 96,139 |
| | (285 | ) | | 95,854 |
|
住宅抵押 | 1,593,072 |
| | 840 |
| | 1,889 |
| | — |
| | 1,595,801 |
| | 4,000 |
| | 1,599,801 |
|
房屋權益 | 490,147 |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 490,239 |
| | 495 |
| | 490,734 |
|
商業抵押 | 1,094,364 |
| | 17,440 |
| | 13,107 |
| | — |
| | 1,124,911 |
| | (1,496 | ) | | 1,123,415 |
|
消費者 | 569,212 |
| | — |
| | 193 |
| | 111 |
| | 569,516 |
| | (84 | ) | | 569,432 |
|
共計 | $ | 4,366,276 |
| | $ | 38,957 |
| | $ | 41,351 |
| | $ | 111 |
| | $ | 4,446,695 |
| | $ | 2,845 |
| | $ | 4,449,540 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經過 | | 特製 提及 | | 不合標準 | | 損失 | | 小計 | | 網 遞延 費用 (收入) | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
商業、金融和農業 | $ | 552,706 |
| | $ | 7,961 |
| | $ | 20,510 |
| | $ | — |
| | $ | 581,177 |
| | $ | 483 |
| | $ | 581,660 |
|
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
建設 | 67,269 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67,269 |
| | (342 | ) | | 66,927 |
|
住宅抵押 | 1,422,240 |
| | — |
| | 2,144 |
| | — |
| | 1,424,384 |
| | 3,821 |
| | 1,428,205 |
|
房屋權益 | 468,394 |
| | — |
| | 572 |
| | — |
| | 468,966 |
| | — |
| | 468,966 |
|
商業抵押 | 1,029,581 |
| | 10,412 |
| | 1,692 |
| | — |
| | 1,041,685 |
| | (1,407 | ) | | 1,040,278 |
|
消費者 | 492,030 |
| | — |
| | 80 |
| | 158 |
| | 492,268 |
| | (62 | ) | | 492,206 |
|
租賃 | 124 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | 124 |
|
共計 | $ | 4,032,344 |
| | $ | 18,373 |
| | $ | 24,998 |
| | $ | 158 |
| | $ | 4,075,873 |
| | $ | 2,493 |
| | $ | 4,078,366 |
|
5.貸款和租賃損失備抵
按類別分列的下列表格,所列期間津貼中的活動:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 房地產 | | | | | | |
| 商業, 金融股& 農業 | | 建設 | | 住宅 抵押 | | 家 衡平法 | | 商業 抵押 | | 消費者 | | 租賃 | | 共計 |
| (千美元) |
截至2019年12月31日止的年度 |
期初餘額 | $ | 8,027 |
| | $ | 1,202 |
| | $ | 14,349 |
| | $ | 3,788 |
| | $ | 13,358 |
| | $ | 7,192 |
| | $ | — |
| | $ | 47,916 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 1,413 |
| | (20 | ) | | (1,546 | ) | | 381 |
| | (2,270 | ) | | 8,359 |
| | — |
| | 6,317 |
|
| 9,440 |
| | 1,182 |
| | 12,803 |
| | 4,169 |
| | 11,088 |
| | 15,551 |
| | — |
| | 54,233 |
|
沖銷 | 2,478 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 8,265 |
| | — |
| | 10,748 |
|
回收 | 1,174 |
| | 610 |
| | 524 |
| | 42 |
| | 25 |
| | 2,111 |
| | — |
| | 4,486 |
|
淨沖銷(收回) | 1,304 |
| | (610 | ) | | (524 | ) | | (37 | ) | | (25 | ) | | 6,154 |
| | — |
| | 6,262 |
|
期末餘額 | $ | 8,136 |
| | $ | 1,792 |
| | $ | 13,327 |
| | $ | 4,206 |
| | $ | 11,113 |
| | $ | 9,397 |
| | $ | — |
| | $ | 47,971 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 房地產 | | | | | | |
| 商業, 金融股& 農業 | | 建設 | | 住宅 抵押 | | 家 衡平法 | | 商業 抵押 | | 消費者 | | 租賃 | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 |
期初餘額 | $ | 7,594 |
| | $ | 1,835 |
| | $ | 14,328 |
| | $ | 3,317 |
| | $ | 16,801 |
| | $ | 6,126 |
| | $ | — |
| | $ | 50,001 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 2,082 |
| | (6,392 | ) | | (183 | ) | | 444 |
| | (3,495 | ) | | 6,420 |
| | — |
| | (1,124 | ) |
| 9,676 |
| | (4,557 | ) | | 14,145 |
| | 3,761 |
| | 13,306 |
| | 12,546 |
| | — |
| | 48,877 |
|
沖銷 | 2,852 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,323 |
| | — |
| | 10,175 |
|
回收 | 1,203 |
| | 5,759 |
| | 204 |
| | 27 |
| | 52 |
| | 1,969 |
| | — |
| | 9,214 |
|
淨沖銷(收回) | 1,649 |
| | (5,759 | ) | | (204 | ) | | (27 | ) | | (52 | ) | | 5,354 |
| | — |
| | 961 |
|
期末餘額 | $ | 8,027 |
| | $ | 1,202 |
| | $ | 14,349 |
| | $ | 3,788 |
| | $ | 13,358 |
| | $ | 7,192 |
| | $ | — |
| | $ | 47,916 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 房地產 | | | | | | |
| 商業, 金融股& 農業 | | 建設 | | 住宅 抵押 | | 家 衡平法 | | 商業 抵押 | | 消費者 | | 租賃 | | 共計 |
| (千美元) |
2017年12月31日終了年度 |
期初餘額 | $ | 8,637 |
| | $ | 4,224 |
| | $ | 15,055 |
| | $ | 3,502 |
| | $ | 19,104 |
| | $ | 6,109 |
| | $ | — |
| | $ | 56,631 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | (705 | ) | | (2,558 | ) | | (1,533 | ) | | (229 | ) | | (2,460 | ) | | 4,811 |
| | — |
| | (2,674 | ) |
| 7,932 |
| | 1,666 |
| | 13,522 |
| | 3,273 |
| | 16,644 |
| | 10,920 |
| | — |
| | 53,957 |
|
沖銷 | 1,704 |
| | — |
| | 73 |
| | — |
| | — |
| | 6,294 |
| | — |
| | 8,071 |
|
回收 | 1,366 |
| | 169 |
| | 879 |
| | 44 |
| | 157 |
| | 1,500 |
| | — |
| | 4,115 |
|
淨沖銷 | 338 |
| | (169 | ) | | (806 | ) | | (44 | ) | | (157 | ) | | 4,794 |
| | — |
| | 3,956 |
|
期末餘額 | $ | 7,594 |
| | $ | 1,835 |
| | $ | 14,328 |
| | $ | 3,317 |
| | $ | 16,801 |
| | $ | 6,126 |
| | $ | — |
| | $ | 50,001 |
|
根據公認會計原則,為出售而持有的貸款和其他不動產資產不包括在我們對津貼的評估中。
減值貸款的貸款和租賃損失備抵額(包括在上述數額中)的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
餘額,年初 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
貸款和租賃損失準備金 | 235 |
| | — |
| | — |
|
年終餘額 | $ | 235 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
在…2019年12月31日和2018,所有減值貸款都是根據抵押品依賴貸款的基本抵押品的公允價值(按貸款的可觀察市場價格)或未來現金流量的淨現值(視情況而定)來衡量的。
在釐定免税額時,我們會倚賴對我們的貸款組合、我們的經驗、我們對一般經濟情況的評估,以及監管規定和投入的分析。如果我們的假設被證明是錯誤的,我們現時的免税額可能不足以應付日後的貸款損失,而我們的撥款可能會大幅增加。
6.房地和設備
房地和設備如下2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
土地 | $ | 8,309 |
| | $ | 8,309 |
|
辦公樓和裝修 | 107,840 |
| | 102,398 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 39,066 |
| | 37,586 |
|
房地和設備毛額 | 155,215 |
| | 148,293 |
|
累計折舊和攤銷 | (108,872 | ) | | (103,008 | ) |
淨房地和設備 | $ | 46,343 |
| | $ | 45,285 |
|
房地和設備的折舊和攤銷記作下列業務費用:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
淨佔用率 | $ | 3,401 |
| | $ | 3,527 |
| | $ | 3,880 |
|
設備 | 2,738 |
| | 2,761 |
| | 2,561 |
|
共計 | $ | 6,139 |
| | $ | 6,288 |
| | $ | 6,441 |
|
7.對非合併附屬公司的投資
對未合併的附屬公司的投資2019年12月31日和2018由以下部分組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
對低收入住房税收抵免夥伴關係的投資 | $ | 15,322 |
| | $ | 11,603 |
|
法定信託的共同證券投資 | 1,547 |
| | 2,169 |
|
對附屬公司的投資 | 192 |
| | 182 |
|
其他 | 54 |
| | 54 |
|
共計 | $ | 17,115 |
| | $ | 14,008 |
|
該公司投資於低收入住房税收抵免(LIHTC)夥伴關係。截至2019年12月31日和2018,公司1 150萬美元和830萬美元分別在與LIHTC合作伙伴關係有關的無資金承付款中,這些承付款記錄在公司綜合資產負債表的其他負債中。T型他預計到目前為止將支付未到位的承付款。2019年12月31日如下(千美元):
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2020 | $ | 6,873 |
|
2021 | 1,494 |
|
2022 | 3,010 |
|
2023 | 10 |
|
2024 | 26 |
|
此後 | 49 |
|
承付款共計 | $ | 11,462 |
|
2018年之前,該公司對LIHTC合作伙伴關係的投資使用了成本法。2018年,該公司自願將LIHTC合作伙伴關係的會計政策從成本法改為比例攤銷法,採用ASC 323下的實用權宜之計,“投資-股權法和合資企業”,即允許投資者僅按分配給投資者的税收抵免按比例攤銷投資的初始成本。該公司認為比例攤銷法更可取,因為它更好地反映了投資的經濟性,這種投資的主要目的是獲得税收抵免和其他税收優惠。除了更改確認LIHTC投資攤銷費用的時間之外,LIHTC投資的攤銷費用現在反映在所得税支出項下,這使用户更好地瞭解這類投資收益的性質,而不是綜合收入報表上的其他業務費用。
下表列出了與我們在LIHTC夥伴關係中的投資有關的攤銷費用和税收抵免:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
比例攤銷法: | | | | | |
攤銷費用在所得税費用中確認 | $ | 681 |
| | $ | 1,005 |
| | $ | 744 |
|
在所得税支出中確認的聯邦和州税收抵免 | 803 |
| | 759 |
| | 919 |
|
8.核心存款溢價和抵押服務權
下表列出各期的核心存款保費及按揭服務權的變動情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| 巖心 定金 保費 | | 抵押 服務 權利 | | 共計 |
| (千美元) |
截至2016年12月31日的結餘 | $ | 4,680 |
| | $ | 15,779 |
| | $ | 20,459 |
|
加法 | — |
| | 2,352 |
| | 2,352 |
|
攤銷 | (2,674 | ) | | (2,288 | ) | | (4,962 | ) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 2,006 |
| | $ | 15,843 |
| | $ | 17,849 |
|
加法 | — |
| | 1,612 |
| | 1,612 |
|
攤銷 | (2,006 | ) | | (1,859 | ) | | (3,865 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | — |
| | $ | 15,596 |
| | $ | 15,596 |
|
加法 | — |
| | 1,582 |
| | 1,582 |
|
攤銷 | — |
| | (2,460 | ) | | (2,460 | ) |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | — |
| | $ | 14,718 |
| | $ | 14,718 |
|
與我們的核心存款溢價和抵押貸款服務權相關的賬面總值、累計攤銷額和淨賬面價值。2019年12月31日和2018列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 毛額 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 價值 | | 毛額 載運 價值 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 價值 |
| (千美元) |
核心存款溢價 | $ | 44,642 |
| | $ | (44,642 | ) | | $ | — |
| | $ | 44,642 |
| | $ | (44,642 | ) | | $ | — |
|
抵押服務權 | 67,595 |
| | (52,877 | ) | | 14,718 |
| | 66,013 |
| | (50,417 | ) | | 15,596 |
|
共計 | $ | 112,237 |
| | $ | (97,519 | ) | | $ | 14,718 |
| | $ | 110,655 |
| | $ | (95,059 | ) | | $ | 15,596 |
|
截至2018年12月31日,我們的核心存款溢價已全部攤銷。乙以我們的按揭還款權為基礎2019年12月31日,今後五個財政年度及其後所有年度的估計攤銷費用如下(千美元):
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2020 | $ | 2,407 |
|
2021 | 1,964 |
|
2022 | 1,635 |
|
2023 | 1,382 |
|
2024 | 1,154 |
|
此後 | 6,176 |
|
共計 | $ | 14,718 |
|
我們使用攤銷法來衡量我們的抵押貸款服務權。在攤銷法下,我們按還本付息淨額的比例和期限攤銷我們的抵押貸款服務權。由於新的抵押貸款服務權而產生的收入作為抵押貸款銀行收入的一個組成部分報告,共計$1.6百萬, $1.6百萬,和$2.4百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。在我們的綜合收益表中,還本付息作為抵押貸款銀行收入的一個組成部分報告。輔助收入記在其他收入中。當貸款被出售給第三方時,抵押服務權被記錄下來,並保留這些貸款,我們將我們的抵押服務權分類,並將其合併成具有同質特性的桶。
服務權的初始公允價值是由第三方服務提供商根據起始時的市場價值假設編制的折現現金流模型計算的,我們在每個報告期使用當前的市場價值假設來評估減值服務權。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括抵押貸款預付速度、貼現率、服務成本和輔助收入。我們假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。噹噹前趨勢和市場數據表明出現了新趨勢時,我們的假設就會發生變化。當前基於貸款產品類型(固定利率、可調整利率和氣球貸款)的市場價值假設包括平均貼現率、服務成本和輔助收入。這些假設中有許多是主觀的,需要有很高的管理判斷力。管理層定期審查我們的抵押貸款服務權組合和估值假設。
提前還款速度可能會受到經濟因素的影響,如房價上漲、市場利率、借款者獲得其他信貸產品以及客户付款模式等。提前還款速度包括所有借款人提前還款的影響,包括全額償付、額外本金支付和因喪失抵押品贖回權清算而償還的貸款的影響。隨着市場利率的下降,提前還款的速度通常會隨着客户在更優惠的利率條件下為現有抵押貸款進行再融資而提高。隨着提前還款速度的提高,預期現金流量一般會下降,從而導致資本抵押服務權利的公允價值可能減少或減損。另外,市場利率的提高可能導致提前還款速度下降,從而增加抵押貸款服務權利的公允價值。
下表列出在釐定按揭還款權的公平市價時所採用的公平市價及主要假設:
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| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
公平市價,期初 | $ | 17,696 |
| | $ | 17,161 |
|
公平市價,期末 | 15,820 |
| | 17,696 |
|
加權平均貼現率 | 9.5 | % | | 9.5 | % |
加權平均提前付款速度假設 | 14.2 | % | | 14.5 | % |
為其他人提供的貸款2019年12月31日和2018全數$1.89十億和$2.01十億分別。為他人提供的貸款不作為公司綜合資產負債表上的資產報告。
9.衍生產品
我們利用各種指定和未指定的衍生金融工具來減少我們對利率變動的風險敞口,包括利率互換、利率鎖定承諾和遠期銷售承諾。我們在我們的綜合資產負債表上以公允價值衡量所有衍生品。在每個報告期,我們記錄衍生工具的其他資產或其他負債取決於衍生工具是處於資產或負債狀況。對於被指定為套期保值工具的衍生工具,我們在AOCI中記錄衍生產品公允價值變動的有效部分,扣除税後,直到收益受到套期保值交易現金流變化的影響。我們立即確認衍生產品公允價值中的損益部分,這部分代表了當期收益中的套期保值無效。對於未指定為套期保值工具的衍生工具,其公允價值的變動計入當期收益。我們有不指定為對衝工具的衍生工具2019年12月31日和2018年12月31日.
利率鎖定和遠期銷售承諾
我們對某些準備出售的抵押貸款進行利率鎖定承諾。為了管理利率鎖定承諾的利率風險,我們還參與了遠期貸款銷售承諾。利率鎖定和遠期貸款出售承付款作為未指定的衍生工具入賬,並按各自的公允價值記錄在其他資產或其他負債中,公允價值的變動記錄在當期收益中。這些工具有助於減少我們對利率變動的風險敞口。在…2019年12月31日,我們參與了利率鎖定和遠期銷售承諾。60萬美元和900萬美元抵押貸款。在…2018年12月31日,我們參與了利率鎖定和遠期銷售承諾。220萬美元和850萬美元抵押貸款。
下表列出與我們的衍生工具有關的所有資產和負債在綜合資產負債表中的位置:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產衍生工具 | | 責任衍生工具 |
未指定為 | | 資產負債表 | | 公允價值 | | 公允價值 | | 公允價值 | | 公允價值 |
套期保值工具 | | 位置 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| | | | (千美元) |
利率鎖定及遠期銷售承諾 | | 其他資產/其他負債 | | $ | 8 |
| | $ | 11 |
| | $ | 28 |
| | $ | 95 |
|
下表列出衍生工具的影響及其在所列期間收入綜合報表中的位置:
|
| | | | | | |
非中性現金流動中的衍生產品 套期保值關係 | | 相對增益(損失)的定位 認可於 淨收益 | | 平均收益額(損失) 認可於 淨收益 |
| | (千美元) |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | |
|
利率鎖定及遠期銷售承諾 | | 抵押銀行收入 | | $ | 63 |
|
| | | | |
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2018年12月31日 | | | | |
|
利率鎖定及遠期銷售承諾 | | 抵押銀行收入 | | (70 | ) |
| | | | |
2017年12月31日終了年度 | | | | |
利率鎖定及遠期銷售承諾 | | 抵押銀行收入 | | (156 | ) |
10.存款
公司$1.03十億和$1.11十億的定期存款總額2019年12月31日和2018分別。截至1999年的定期存款總額的合同到期日2019年12月31日如下(千美元):
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2020 | $ | 946,738 |
|
2021 | 35,469 |
|
2022 | 21,690 |
|
2023 | 9,956 |
|
2024 | 12,239 |
|
此後 | 361 |
|
共計 | $ | 1,026,453 |
|
符合或超過FDIC保險限額的定期存款$250,000全數$766.4百萬和$832.3百萬在…2019年12月31日和2018分別。
定期存款的合約到期日$250,000或者更多2019年12月31日情況如下:
|
| | | |
(千美元) | |
三個月或更短的時間 | $ | 336,195 |
|
三個月至六個月 | 232,713 |
|
六個月至十二個月 | 177,173 |
|
2021 | 13,415 |
|
2022 | 3,713 |
|
2023 | 2,033 |
|
2024 | 1,156 |
|
此後 | — |
|
共計 | $ | 766,398 |
|
在…2019年12月31日和2018、透支存款賬户共計$0.9百萬和$0.9百萬已被重新歸類為合併資產負債表上的貸款。
11.短期借款
該銀行是FHLB的成員之一,並保持$1.84十億信貸額度,其中$1.57十億截至2019年12月31日。在…2019年12月31日,這項安排下的短期借款總額$150.0百萬。在…2018年12月31日,這項安排下的短期借款總額$197.0百萬.
FHLB代表銀行提供備用信用證,以保證某些公共存款的安全。如果FHLB需要在備用信用證上付款,付款金額將轉換為FHLB的預付款。FHLB代表我們簽發的備用信用證總計。$78.9百萬和$4.6百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
在…2019年12月31日和2018,我們的銀行在美聯儲貼現窗口有更多未使用的借款。$65.3百萬和$73.9百萬分別。截至2019年12月31日和2018,某些商業房地產和賬面價值總計的商業貸款$126.1百萬和$123.3百萬分別以美聯儲貼現窗口作為我們信貸額度的抵押品。美聯儲無權出售或償還這些貸款。
短期借款利息開支總計$4.3百萬, $1.2百萬和$0.2百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
我們的短期借款摘要2019年12月31日, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
截至12月31日未繳款項 | $ | 150,000 |
| | $ | 197,000 |
| | $ | 32,000 |
|
年度平均未繳款額 | 185,909 |
| | 50,630 |
| | 15,531 |
|
年度最高月底結餘 | 334,500 |
| | 197,000 |
| | 69,000 |
|
12月31日未清餘額加權平均利率 | 1.81 | % | | 2.59 | % | | 1.63 | % |
年加權平均利率 | 2.31 | % | | 2.44 | % | | 1.18 | % |
12.長期債務
長期債務是以原始到期日為基礎的,由fhlb墊款和次級債券總計組成。$101.5百萬和$122.2百萬在…2019年12月31日和2018分別。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
FHLB進展 | $ | 50,000 |
| | $ | 50,000 |
|
附屬債券 | 51,547 |
| | 72,166 |
|
共計 | $ | 101,547 |
| | $ | 122,166 |
|
在…2019年12月31日根據贖回日期或最後期限計算的長期債務的未來本金支付如下(單位:千美元):
|
| | | |
截至十二月三十一日止年度 | |
|
2020 | $ | 25,000 |
|
2021 | 25,000 |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
2024 | — |
|
此後 | 51,547 |
|
共計 | $ | 101,547 |
|
FHLB進展
長期墊款總額$50.0百萬截至2019年12月31日和$50.0百萬截至2018年12月31日。在…2019年12月31日,我們的銀行有大約可供使用的fhlb預付款。$1.57十億,以某些不動產貸款作為擔保,其賬面價值為$2.48十億根據與FHLB簽訂的預付款、抵押和安全協議的擔保條款。FHLB長期墊款的利息開支為$1.6百萬和$0.2百萬在……裏面2019和2018分別。有不長期FHLB進展的利息費用2017.
附屬債務
截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司有下列次級附屬債權證未獲償還:
|
| | | | | |
(千美元) | (一九二零九年十二月三十一日) |
信託名稱 | 次級債務的數額 | | 利率 |
信託四 | $ | 30,928 |
| | 三個月期libor+2.45% |
信託V | 20,619 |
| | 三個月期libor+1.87% |
共計 | $ | 51,547 |
| | |
| | | |
| (2018年12月31日) |
信託名稱 | 次級債務的數額 | | 利率 |
信託二 | $ | 20,619 |
| | 三個月期libor+2.85% |
信託四 | 30,928 |
| | 三個月期libor+2.45% |
信託V | 20,619 |
| | 三個月期libor+1.87% |
共計 | $ | 72,166 |
| | |
| | | |
2003年10月,我們創建了二全資法定信託,CPB資本信託II,特拉華州法定信託(信託II)和CPB法定信託III(特拉華州法定信託III)。第二信託$20.0百萬在浮動利率信託中,利率為倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加2.85%2033年10月7日到期。信託II的主要資產如下$20.6百萬公司次級附屬債券的利率和到期日與信託II信託優先證券相同。第二信託$0.6百萬公司的共同證券。
2018年11月13日,該公司向受託人和證券持有人提交了一份通知全部按面值贖回$20.0百萬由信託II發行的信託優先股。信託優先股連同$0.6百萬在由信託II發行並由公司持有的普通證券中,由於公司100%未償還的浮動利率次級附屬債券由信託II持有,作為信託優先證券的基礎。贖回是根據契約的任擇預付條款進行的,並於2019年1月7日生效。浮動利率次級附屬債券的贖回價格為本金加應計利息的100%,直至但不包括贖回日期。贖回浮動利率次級附屬債券所得的收益,同時用於贖回所有未償還的浮動匯率信託優先證券,其價格為證券清算總額的100%,再加上截至但不包括贖回日的累積但未付分配。該公司獲得了贖回的所有必要的監管批准。贖回資金來自公司目前可用的多餘現金。
2018年12月17日,該公司完成了對$20.0百萬在浮動利率信託中,優先證券的利率為三個月期libor加2.85%2033年12月17日到期。贖回價格為證券總清算金額的100%,加上累積但未支付的分配,直至但不包括贖回日期。公司還贖回了$0.6百萬由信託III發行並由公司持有的共同證券,而該等證券是同時贖回信託III的100%主要資產的結果,或$20.6百萬公司次級附屬債券的利率和到期日與信託III信託優先證券相同。贖回是根據契約的任擇預付條款進行的。
公司於2019年1月7日完成贖回$20.0百萬在浮動利率信託中,信託的優先股證券的利率為三個月期libor加2.85%2033年10月7日到期。贖回價格為證券總清算金額的100%,加上累積但未支付的分配,直至但不包括贖回日期。公司還贖回了$0.6百萬由信託II發行並由公司持有的共同證券,而該等證券是同時贖回信託II的100%主要資產的結果,或$20.6百萬公司次級附屬債券的利率和到期日與信託II信託優先證券相同。贖回是根據契約的任擇預付條款進行的。2019年1月22日,特拉華州取消了第二信託基金。
在2004年9月,我們創建了一個全資法定信託,CPB資本信託IV(信託IV).第四信託$30.0百萬在浮動利率信託中,利率為三個月期libor加2.45%並逐漸成熟
2034年12月15日信託四的主要資產是$30.9百萬公司次級附屬債券的利率和到期日與信託IV信託優先證券相同。第四信託$0.9百萬公司的共同證券。
2004年12月,我們成立了獨資法定信託公司CPB法定信託V(“信託V”).發出的第五號信託$20.0百萬在浮動利率信託中,利率為三個月期libor加1.87%2034年12月15日到期。信託的主要資產是$20.6百萬公司次級附屬債券的利率和到期日與信託V信託優先證券相同。發出的第五號信託$0.6百萬公司的共同證券。
公司不被認為是第二、第三、第四和第五信託的主要受益人,因此信託不被視為可變的利益實體,也不合並在公司的財務報表中。相反,附屬債券在公司的綜合資產負債表上顯示為負債。公司對信託共同證券的投資包括在公司合併資產負債表中的未合併子公司的投資中。
浮動利率信託優先股債券、信託IV及V信託資產的次級附屬債券,以及信託IV及V信託發行的普通證券,可於2009年12月15日或該日後的任何利息支付日期全部或部分贖回信託IV及V,或在任何時間全部贖回,但不部分贖回於2009年12月15日或之後。90某些事件發生後的幾天。我們在發行信託優先證券方面的義務構成了公司對其信託優先證券的義務的充分和無條件的保證。除某些例外情況及限制外,我們可不時選擇延遲支付附屬債券的利息,這會導致有關信託優先股的派發款項延遲支付,直至以下日期為止。20連續季度無違約或罰款。
根據現行的監管指南和解釋,次級債券可以包括在一級資本中,但有一定的限制。
13.公平
作為一家夏威夷州特許銀行,中央太平洋銀行只能在其保留夏威夷銀行法(“法定留存收益”)規定的收益的範圍內支付股息,這與GAAP留存收益不同。截至2019年12月31日,該銀行有法定留存收益$66.6百萬.
股利是由董事會自行決定支付的,因此不能保證董事會今後將繼續以同樣的比率或任何方式支付股利。我們向股東支付現金股利的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制,包括聯邦預算委員會施加的限制和我們所簽署的各種協議中規定的契約,包括我們的次級債券中規定的契約。
當我們認為這樣的回購符合公司的最大利益時,我們就回購我們的普通股。2017年1月,董事會授權回購至多$30.0百萬根據新授權的股份回購計劃(“2017年回購計劃”),在公開市場或私下談判的交易中,公司的普通股。2017年回購計劃取代並完全取代了公司董事會先前批准的股票回購計劃。2017年1月,在2017年回購計劃獲得批准之前,1,750普通股股份,按$0.1百萬,根據以前的股份回購計劃進行回購。
2017年11月,董事會批准增加股票回購計劃的授權$50.0百萬(此後稱為“回購計劃”)。在截至2007年12月31日的一年中,862,733普通股股份,按$26.5百萬,是根據回購計劃購回的。
在截至2008年12月31日的一年中,1,155,157普通股股份,按$32.8百萬,是根據回購計劃購回的。
2019年6月,公司董事會授權回購至多$30.0百萬根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”),不時在公開市場或私下談判的交易中出售其普通股。2019年回購計劃取代並完全取代了公司董事會先前批准的回購計劃。$6.8百萬剩餘的回購權。
在最後一年2019年12月31日,總共797,003普通股股份,按$22.8百萬,根據公司現有的股份回購計劃進行回購。總共488,700普通股股份,按$13.9百萬,根據回購計劃重新購買,總共308,303普通股股份,按$8.9百萬,是根據2019年回購計劃回購的。
總共$21.1百萬仍可根據2019年回購計劃進行回購2019年12月31日.
14.與客户簽訂合同的收入
收入確認
會計準則編纂(“ASC”)606,“與客户簽訂合同的收入”,確立了關於向客户提供貨物或服務的實體合同所產生的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性的信息的報告原則。核心原則要求一個實體確認收入,説明向客户轉讓貨物或服務的數額,其數額應反映其預期有權以這些貨物或服務作為交換條件而獲得的考慮。收入被確認為履行義務。
公司確認收入是根據合同條款、交易發生、服務提供和可收取性得到合理保證而獲得的。我們的主要收入來源是金融工具的利息收入,例如我們的貸款及投資證券組合,以及與按揭銀行業務有關的收入。這些創收交易不在ASC 606的範圍之內,但必須遵守其他公認會計準則,並在我們披露的其他地方討論。
此外,我們亦透過廣泛的銀行產品及金融服務,賺取其他收入。關於我們在ASC 606範圍內的其他創收活動的説明,在我們的收入綜合報表中作為其他營業收入的組成部分列出如下:
存款帳户服務費
存款賬户的服務費收入包括每月賬户維護和活動或交易費用的一般服務費,包括基於交易的收入、基於時間的收入(服務期)、基於項目的收入或其他一些基於個人屬性的收入。收入被確認時,我們的履行義務已完成,這通常是每月帳户維護服務,或當交易已經完成(如停止支付費用)。這種履行義務的付款一般是在履行義務時收到的。
其他服務收費及費用
其他服務費和手續費收入包括信用卡和支付收入、保險箱租金收入和其他服務費、佣金和手續費。
卡和支付收入包括通過卡協會網絡、商家服務和其他與卡相關的服務處理的借記卡的轉帳費。互換費率一般由信用卡協會確定,並根據購買量和其他因素確定。交易發生時確認交換費。與卡和支付收入有關的轉帳費用在其他經營費用中列示毛額。商家服務收入是指為處理卡協會網絡交易而向商家收取的帳户管理費和交易費。商業服務收入被確認為交易的發生或服務的執行。
其他服務費用、佣金和費用包括自動櫃員機(“自動櫃員機”)附加費和轉帳費、賬單付款費、出納支票和匯票費、電匯費、貸款經紀費、保險銷售佣金、經紀人產品、信用證和旅行支票。這些費用和佣金的收入以反映交易發生時間和提供服務的方式記錄。
根據與經紀交易商和每一家保險供應商簽訂的佣金協議的性質,我們可以在履行我們的履約義務時,在一段時間或一段時間內確認來自經紀交易商和保險佣金的收入。
信託活動收入
信託活動的收入包括向個人和機構客户提供財富管理、信託、保管和代管服務的費用。收入一般根據最低年費和(或)在押資產的市場價值確認。對事務性活動確認額外費用。
交易執行和經紀服務的收入來自代表客户的交易執行佣金。這些交易的收入在交易日確認。任何進行中的服務費都是按月確認的,因為提供了服務。
止贖資產銷售淨收益(虧損)
當對財產的控制權轉移給公司時,公司記錄出售止贖財產的損益,這通常發生在契約執行時。公司不為出售止贖財產提供資金。
外匯費
本公司為客户提供外幣兑換服務,可將現金兑換成不同的外幣,反之亦然。由於這些服務,外幣交易的損益以及與每次交易的佣金和費用有關的收入都得到確認。
從交易中賺取的佣金和費用的收入屬於ASC 606的範圍,其記錄方式反映了交易發生的時間和提供服務的時間。與外幣有關的已實現和未實現損益不在ASC 606的範圍之內。
貸款安置費
貸款配售費主要是指公司為貸款配售和承銷而賺取的收入。這些服務的收入記錄在一個時間點,完成一項合同確定的交易,或在提供諮詢意見時。
以下是本公司的其他營業收入,按ASC 606所述期間的範圍內和超出範圍的收入流分列:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(千美元) | 2019 | | 2018 |
其他營業收入: | | | |
ASC 606的範圍內 | | | |
存款帳户服務費 | $ | 8,406 |
| | $ | 8,406 |
|
其他服務費及費用 | 12,435 |
| | 11,078 |
|
信託活動收入 | 4,395 |
| | 4,245 |
|
止贖資產銷售淨收益(虧損) | (145 | ) | | — |
|
外匯費 | 101 |
| | 110 |
|
貸款配售費 | 702 |
| | 747 |
|
範圍內其他營業收入 | 25,894 |
| | 24,586 |
|
超出範圍的其他營業收入 | 15,907 |
| | 14,218 |
|
其他營業收入共計 | $ | 41,801 |
| | $ | 38,804 |
|
15.按揭銀行收入
本公司按揭銀行業務的非利息收入包括下列各期的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
按揭銀行收入: | | | | | |
貸款服務費淨額 | $ | 4,252 |
| | $ | 5,159 |
| | $ | 5,337 |
|
還本付息權的攤銷 | (2,460 | ) | | (1,859 | ) | | (2,288 | ) |
出售住宅按揭貸款的淨收益 | 4,128 |
| | 4,085 |
| | 4,069 |
|
利率鎖定未實現收益(損失) | 63 |
| | (70 | ) | | (156 | ) |
按揭銀行收入總額 | $ | 5,983 |
| | $ | 7,315 |
| | $ | 6,962 |
|
16.股份補償
根據ASC 718的規定,根據公司的歷史經驗和未來預期,補償費用只對預期歸屬的股份進行確認。下表概述了根據公司股權激勵計劃在所述每一期間內根據公司股權獎勵計劃授予的期權和獎勵的基於股票的報酬的影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
薪金和僱員福利 | $ | 4,289 |
| | $ | 3,787 |
| | $ | 3,266 |
|
董事股票獎 | 96 |
| | 255 |
| | 150 |
|
所得税利益 | (1,427 | ) | | (1,227 | ) | | (1,903 | ) |
淨股權補償效應 | $ | 2,958 |
| | $ | 2,815 |
| | $ | 1,513 |
|
在行使或歸屬基於股份的獎勵時,如果扣減的税額超過先前為財務報表目的記錄的補償成本,則將產生超額的税收優惠。自2017年1月1日起生效,ASU 2016-09薪酬-股票薪酬(主題718):改進基於員工股份的支付會計“要求公司通過損益表確認所有超額税收福利或税收缺陷為所得税支出/福利。根據先前的公認會計原則,任何超額税收福利均在補充已繳資本中確認,以抵消當期和後續期間的税收不足。”2019, 2018和2017,該公司記錄了一項所得税福利$0.3百萬, $0.1百萬和$0.5百萬,分別是由於受限制的股票單位在該年內歸屬的結果。
本公司以股份為基礎的補償安排如下:
股權激勵計劃
我們採用了股權激勵計劃,目的是向董事、高級官員和其他關鍵個人授予公司普通股的期權、限制性股票和其他股權獎勵。期權授予通常以相當於公司普通股在授予之日的市場價格的行使價格授予;這些期權授予一般是基於三或五年持續服務10-年合同條款。如果控制權發生變化,某些期權和股票獎勵將加速歸屬(如下面的股票期權計劃所定義)。歷史上,我們在行使股票期權和購買限制性獎勵時,發行了普通股新股。
2004年9月,我們通過並批准了2004年股票補償計劃(“2004年計劃”)。1,500,000獲批予僱員及董事的股份。2004年計劃通過後,1997年計劃中所有未發行的股票都被凍結,不根據1997年計劃提供了新的選擇。2007年5月,修訂了2004年計劃,增加了可供捐贈的股份數量。1,000,000股票。2011年4月,修訂了2004年計劃,以增加1,402,589到4,944,831.
2013年4月,我們通過並批准了2013年股票補償計劃(“2013年計劃”)2,200,000獲批予僱員及董事的股份。2013年計劃通過後,2004年計劃的所有未發行股票均被凍結,不將根據2004年計劃提供新的贈款。股票可能繼續根據2004年計劃根據以前未清償的裁決進行結算。新股是根據2013年計劃發行的。
截至2019年12月31日, 2018和2017,總共1,304,773, 1,468,137和1,567,912根據我們的2013年計劃,股票分別可用於未來的贈款。
股票期權
每個期權授予的公允價值是根據以下情況在授予之日估算的:
估值和攤銷方法-我們使用Black-Schole期權定價公式和單一期權授予方法估計股票期權的公允價值。在評估模型中,我們使用歷史數據來估計期權行使和員工解僱活動;為了評估目的,對具有相似歷史鍛鍊行為的不同員工羣體進行了單獨的考慮。然後,該公允價值在裁決的必要服務期內按直線攤銷,這通常是歸屬期。
預期壽命-期權的預期壽命是指所授予的期權預計未完成的時間。
預期波動-預期波動基於公司普通股的歷史波動。
無風險利率-期權合約期內各期的無風險利率是以批出時有效的國庫券收益率曲線為基礎的。
預期股息-預期股利假設是基於我們目前對預期股利政策的預期。
以下是我們的股票期權計劃截至年底的期權活動摘要2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數 單位數 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 術語 (按年份計算) | | 骨料 內稟 價值 (單位:千) |
截至2019年1月1日止未繳股票期權 | 147,644 |
| | $ | 15.77 |
| | | | |
年內的變化: |
|
| |
|
| | | | |
獲批 | — |
| | — |
| | | | |
行使 | (10,553 | ) | | 14.31 |
| | | | |
過期 | (3,278 | ) | | 80.08 |
| | | | |
被沒收 | — |
| | — |
| | | | |
截至2019年12月31日止未繳股票期權 | 133,813 |
| | 14.31 |
| | 2.3 | | $ | 2,043 |
|
| | | | | | | |
截至2019年12月31日 | 133,813 |
| | 14.31 |
| | 3.3 | | 2,043 |
|
內稟價值的總和計算為基礎期權獎勵的行使價格與公司普通股的報價之間的差額。2019年12月31日.
在結束的幾年內2019年12月31日和2018,截至行使日期,根據我們的股票期權計劃行使的期權的總內在價值如下:$0.2百萬和$0.2百萬分別。有不在終了年度內行使的選擇權2017年12月31日.
截至2019年12月31日,所有與根據我們的股票期權計劃授予員工的股票期權有關的補償費用都已被確認。
截至2019年12月31日,所有的股份都已歸屬。沒有歸屬於2019和2018。終了年度所獲期權的公允價值總額十二月三十一日, 2017曾.$0.5百萬.
不股票期權是在截止年度內授予的。十二月三十一日, 2019, 2018和2017.
限制性股票獎勵及單位
根據1997、2004和2013年的計劃,我們將限制性股票獎勵和單位授予非高級主管和某些高級管理人員。該獎項通常授予三或五自發放補助金之日起計的一年期間,可予沒收,直至業績和就業目標實現為止。補償費用以授予日股票獎勵的市場價格計算,並在指定的歸屬期內確認。
截至2019年12月31日,有$6.5百萬未確認的與限制性股票獎勵和單位有關的未確認賠償費用總額,預計在加權平均期間內確認2.0年數.
下表列出了每一期間的限制性股票獎勵活動和單位:
|
| | | | | | | | | | |
| 數 單位數 | | 加權 平均 批地日期 公允價值 | | 公允價值 受限制 股票獎 和單位 歸屬於 當年 (單位:千) |
截至2016年12月31日 | 437,697 |
| | $ | 22.01 |
| | |
| | | | | |
年內的變化: | | | | | |
獲批 | 126,204 |
| | 31.35 |
| | |
被沒收 | (31,570 | ) | | 24.89 |
| | |
既得利益 | (134,780 | ) | | 19.81 |
| | $ | 4,224 |
|
截至2017年12月31日未獲授權 | 397,551 |
| | 25.49 |
| | |
| | | | | |
年內的變化: | | | | | |
獲批 | 118,846 |
| | 29.47 |
| | |
被沒收 | (25,481 | ) | | 27.39 |
| | |
既得利益 | (128,191 | ) | | 24.59 |
| | 3,763 |
|
截至2018年12月31日 | 362,725 |
| | 26.98 |
| | |
| | | | | |
年內的變化: | |
| | |
| | |
獲批 | 181,431 |
| | 28.89 |
| | |
被沒收 | (17,689 | ) | | 29.10 |
| | |
既得利益 | (160,000 | ) | | 24.55 |
| | 3,927 |
|
截至2019年12月31日 | 366,467 |
| | 28.89 |
| | |
17.養卹金計劃
確定的福利退休計劃
該銀行有一項明確的福利退休計劃,主要涵蓋在該計劃生效期間僱用的所有僱員。該計劃最初是在1986年縮減的,因此,在該日確定了計劃福利。從1991年1月1日起,銀行重新啟動了其固定福利退休計劃。由於重新啟動,1986年為其規定福利的僱員開始根據1991年1月1日生效的新公式累積額外福利。不參加裁減活動但後來有資格參加的僱員從1991年1月1日起成為參與者。根據重新啟動的計劃,福利是根據僱員的工作年資和最高平均年薪計算的。60-連續服務一個月,因銀行終止的貨幣購買養卹金計劃提供的福利而減少。重新啟動規定的養卹金退休計劃導致$5.9百萬在未確認的先前服務費用中,該費用在下列期間攤銷:13好幾年了。從2002年12月31日起,銀行削減了其確定的退休金退休計劃,因此,在該日確定了計劃福利。
下表列出了與確定的養卹金退休計劃有關的資料:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
福利義務的變化: | |
| | |
|
年初福利義務 | $ | 20,746 |
| | $ | 23,471 |
|
利息成本 | 828 |
| | 796 |
|
精算(收益)損失 | 1,677 |
| | (1,714 | ) |
支付的福利 | (1,648 | ) | | (1,807 | ) |
年底的福利義務 | 21,603 |
| | 20,746 |
|
| | | |
按公允價值計算的計劃資產變動: | |
| | |
|
年初計劃資產的公允價值 | 19,874 |
| | 22,832 |
|
計劃資產實際收益 | 3,083 |
| | (1,151 | ) |
支付的福利 | (1,648 | ) | | (1,807 | ) |
年底計劃資產的公允價值 | 21,309 |
| | 19,874 |
|
| | | |
年底資金狀況 | $ | (294 | ) | | $ | (872 | ) |
| | | |
AOCI確認的金額: | |
| | |
|
精算損失淨額 | $ | (6,625 | ) | | $ | (8,137 | ) |
| | | |
養卹金負債精算假設: | |
| | |
|
加權平均貼現率 | 3.1 | % | | 4.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
定期淨收益成本的組成部分: | |
| | |
| | |
|
利息成本 | $ | 828 |
| | $ | 796 |
| | $ | 926 |
|
計劃資產預期收益 | (996 | ) | | (1,206 | ) | | (1,036 | ) |
精算淨損失攤銷 | 1,101 |
| | 979 |
| | 1,191 |
|
週期淨收益成本 | $ | 933 |
| | $ | 569 |
| | $ | 1,081 |
|
| | | | | |
定期費用淨額精算假設: | |
| | |
| | |
|
加權平均貼現率 | 4.2 | % | | 3.6 | % | | 4.1 | % |
計劃資產的預期長期回報率 | 5.3 | % | | 5.5 | % | | 5.5 | % |
未確認的精算淨損失,包括在AOCI預期將確認在淨定期福利成本2020近似$0.8百萬.
計劃資產的長期回報率反映了計劃中持有的各類投資的加權平均長期回報率。當計劃投資的預期回報發生根本性變化時,將調整預期的長期回報率。
固定收益退休計劃資產主要包括股本和債務證券。我們按資產類別分列的資產分配情況如下:
|
| | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
權益證券 | 39.1 | % | | 48.4 | % |
債務證券 | 57.5 |
| | 46.9 |
|
其他 | 3.4 |
| | 4.7 |
|
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
權益證券包括公司普通股$0.1百萬在…2019年12月31日和2018.
我們的固定收益退休計劃的投資策略是最大化計劃資產的長期回報率,同時保持可接受的風險水平。投資政策為每個資產類別制定了一個目標分配,並在認為適當時對其進行定期審查和再平衡。
定義福利退休計劃的公允價值2019年12月31日和2018按資產類別分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) | | 共計 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
|
貨幣市場賬户 | $ | 727 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 727 |
|
共同基金 | 13,434 |
| | — |
| | — |
| | 13,434 |
|
政府義務 | — |
| | 2,587 |
| | — |
| | 2,587 |
|
普通股 | 2,475 |
| | — |
| | — |
| | 2,475 |
|
優先股 | 173 |
| | — |
| | — |
| | 173 |
|
公司債券和債券 | — |
| | 1,913 |
| | — |
| | 1,913 |
|
共計 | $ | 16,809 |
| | $ | 4,500 |
| | $ | — |
| | $ | 21,309 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
|
貨幣市場賬户 | $ | 931 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 931 |
|
共同基金 | 10,537 |
| | — |
| | — |
| | 10,537 |
|
政府義務 | — |
| | 2,192 |
| | — |
| | 2,192 |
|
普通股 | 4,122 |
| | — |
| | — |
| | 4,122 |
|
優先股 | 146 |
| | — |
| | — |
| | 146 |
|
公司債券和債券 | — |
| | 1,946 |
| | — |
| | 1,946 |
|
共計 | $ | 15,736 |
| | $ | 4,138 |
| | $ | — |
| | $ | 19,874 |
|
基金條例或法律並沒有規定我們須為我們的固定退休金退休計劃作出任何供款。2020.
今後五年每年及其後五年的養卹金估計數如下(千美元):
|
| | | |
截至12月31日止的年度 | |
2020 | $ | 1,769 |
|
2021 | 1,718 |
|
2022 | 1,652 |
|
2023 | 1,606 |
|
2024 | 1,541 |
|
2025-2029 | 6,617 |
|
共計 | $ | 14,903 |
|
補充行政退休計劃
在1995年、2001年、2004年和2006年,我們銀行制定了補充行政退休計劃(SERP),為公司的某些官員提供補充的退休福利。2002年12月31日,1995年和2001年的SERP被削減。與CB銀行股份有限公司合併。(“CBBI”),我們承擔了CBBI的SERP義務。
下表列出了與SERP有關的信息:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
利益義務變動 | |
| | |
|
年初福利義務 | $ | 10,355 |
| | $ | 11,219 |
|
利息成本 | 430 |
| | 389 |
|
精算(收益)損失 | 1,517 |
| | (907 | ) |
支付的福利 | (331 | ) | | (346 | ) |
年終福利義務 | 11,971 |
| | 10,355 |
|
| | | |
計劃資產變動 | |
| | |
|
年初計劃資產的公允價值 | — |
| | — |
|
僱主供款 | 331 |
| | 346 |
|
支付的福利 | (331 | ) | | (346 | ) |
年底計劃資產的公允價值 | — |
| | — |
|
| | | |
年底資金狀況 | $ | (11,971 | ) | | $ | (10,355 | ) |
| | | |
AOCI中確認的金額 | | | |
|
淨過渡債務 | $ | (64 | ) | | $ | (82 | ) |
前期服務成本 | (14 | ) | | (31 | ) |
精算損失淨額 | (2,583 | ) | | (1,082 | ) |
AOCI確認的總額 | $ | (2,661 | ) | | $ | (1,195 | ) |
| | | |
福利債務精算假設 | |
| | |
|
加權平均貼現率 | 3.0 | % | | 4.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
週期淨收益成本的組成部分 | |
| | |
| | |
|
利息成本 | $ | 430 |
| | $ | 389 |
| | $ | 429 |
|
精算(收益)淨損失攤銷 | 16 |
| | 174 |
| | 102 |
|
淨過渡債務攤銷 | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
|
前期服務費用攤銷 | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
|
沉降 | — |
| | — |
| | 138 |
|
週期淨收益成本 | $ | 482 |
| | $ | 599 |
| | $ | 705 |
|
| | | | | |
定期費用淨額精算假設 | |
| | |
| | |
|
加權平均貼現率 | 4.2 | % | | 3.5 | % | | 4.1 | % |
包括在AOCI中的部件的估計攤銷,並將被確認為定期淨收益成本2020如下(千美元):
|
| | | |
精算淨損失攤銷 | $ | 16 |
|
淨過渡債務攤銷 | 18 |
|
前期服務費用攤銷 | 18 |
|
SERP不計劃年度內作為福利支付的僱主繳款以外的其他資產。我們希望能做出貢獻$0.3百萬到SERP2020.
未來福利金估計數反映今後五年每年和其後五年的預計未來服務情況如下(千美元):
|
| | | |
截至12月31日止的年度 | |
2020 | $ | 329 |
|
2021 | 320 |
|
2022 | 490 |
|
2023 | 661 |
|
2024 | 653 |
|
2025-2029 | 4,051 |
|
共計 | $ | 6,504 |
|
18.401(K)退休儲蓄計劃
我們維持一個401(K)退休儲蓄計劃(“退休儲蓄計劃”),基本上涵蓋公司的所有僱員。“退休儲蓄計劃”允許僱員在選擇的投資備選方案中指導自己的投資,資金來源是僱員選擇性推遲繳款、僱主匹配繳款和僱主分享利潤繳款。
我們匹配100%僱員的選任延期,最多可達4%每個發薪期的員工薪酬。我們僱主為退休儲蓄計劃提供的供款總額$2.3百萬, $2.1百萬和$2.1百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
我們也可以選擇將可自由支配的利潤分成供款納入退休儲蓄計劃。我們的董事會有唯一的酌處權來決定年度利潤分享的貢獻,但須受“國內收入法典”的限制。年內,我們並沒有作出任何分紅供款。2019, 2018和2017.
19.經營租賃
中討論過的附註1-重要會計政策摘要自2019年1月1日起,我們採用經修訂的追溯方法,並將一項使用權(ROU)租賃資產及相應的租賃負債記錄在公司的綜合資產負債表上。$55.9百萬在我們是承租人的地方經營租賃。我們租賃某些財產和設備,租約期限通過2045。在某些情況下,租約可能包含從五到15年數。所有更新選項都可能被行使,因此已被確認為我們的使用權資產和租賃負債的一部分,根據ASC 842,“租賃”。某些租約還包含可變付款,主要是根據公用地區維修費用和夏威夷州税率確定的。所有租賃均為經營租賃,在計算使用權、資產和租賃負債時,我們不包括任何短期租約。與公司應用ASC 842有關的最重要的假設是貼現率假設。由於公司的大部分租賃協議都沒有規定隱含利率,因此,公司使用該公司必須支付的抵押利率,以便在類似的期限內借款,以估計公司的租賃責任。
在所述期間,租賃費用總額、現金流量信息、加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率概述如下: |
| | | |
| 截至12月31日 |
(千美元) | 2019 |
租賃費用: | |
經營租賃成本 | $ | 6,514 |
|
可變租賃成本 | 2,637 |
|
減:分租收入 | (44 | ) |
租賃費用總額 | $ | 9,107 |
|
| |
其他資料: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | (6,230 | ) |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 13.51年數 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | 3.92 | % |
以下是我們的業務租約的年度未貼現現金流量表,以及今後五個財政年度及其後所有年度的現金流量與經營租賃負債的對賬情況(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 未貼現現金流量 | | 租賃負債費用 | | 減少租賃責任 |
2020 | $ | 6,216 |
| | $ | 1,965 |
| | $ | 4,251 |
|
2021 | 5,907 |
| | 1,808 |
| | 4,099 |
|
2022 | 5,472 |
| | 1,659 |
| | 3,813 |
|
2023 | 5,175 |
| | 1,519 |
| | 3,656 |
|
2024 | 4,947 |
| | 1,385 |
| | 3,562 |
|
此後 | 40,920 |
| | 7,669 |
| | 33,251 |
|
共計 | $ | 68,637 |
| | $ | 16,005 |
| | $ | 52,632 |
|
此外,公司作為出租人,租賃其擁有的某些財產。所有這些租約都是經營租賃。以下是在所述期間確認的與這些租約有關的租賃收入: |
| | | |
| 截至12月31日 |
(千美元) | 2019 |
已確認的租金收入共計 | $ | 2,098 |
|
根據公司作為出租人的租賃2019年12月31日,下五個財政年度及其後所有年度的估計租金如下(千美元):
|
| | | |
截至12月31日的年度, | |
2020 | $ | 2,133 |
|
2021 | 2,137 |
|
2022 | 1,614 |
|
2023 | 641 |
|
2024 | 165 |
|
此後 | 262 |
|
共計 | $ | 6,952 |
|
截至年度所有經營租賃的租金淨額2018年12月31日和2017概述如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(千美元) | 2018 | | 2017 |
租金費用記作淨佔用費 | $ | 8,578 |
| | $ | 8,318 |
|
減:分租收入 | (41 | ) | | (43 | ) |
淨租金費用記作淨佔用費 | 8,537 |
| | 8,275 |
|
加:從設備費用中扣除的租金費用 | 12 |
| | 15 |
|
租金費用淨額共計 | $ | 8,549 |
| | $ | 8,290 |
|
20.所得税
終了年度所得税支出(福利)的組成部分2019年12月31日, 2018和2017情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
當期開支: | | | | | |
聯邦制 | $ | 23,359 |
| | $ | 10,812 |
| | $ | 2,471 |
|
國家 | 211 |
| | 72 |
| | (81 | ) |
總電流 | 23,570 |
| | 10,884 |
| | 2,390 |
|
遞延費用: | | | | | |
聯邦制 | (8,970 | ) | | 2,137 |
| | 27,263 |
|
國家 | 5,005 |
| | 5,737 |
| | 4,943 |
|
遞延共計 | (3,965 | ) | | 7,874 |
| | 32,206 |
|
所得税準備金 | $ | 19,605 |
| | $ | 18,758 |
| | $ | 34,596 |
|
2017年12月22日,通常被稱為“減税和就業法案”(簡稱“税收改革”)的H.R.1簽署成為法律,對美國聯邦税法進行了重大修改。與該公司相關的影響最大的是,從2018年1月1日開始的一年中,美國聯邦企業税率從35%降至21%。在截至2017年12月31日的一年中,該公司記錄了額外的所得税支出$7.4百萬與税務改革對公司遞延淨資產(“DTA”)的估計影響有關。2018年,該公司的所得税優惠額為$1.5百萬與最後確定税務改革的影響有關,其中還包括2018年提出的對軟件開發和預付費用的税務方法改變的影響。
所列期間的所得税支出(福利)不同於“預期”税收支出(按美國聯邦公司税率計算)21%截至2019年12月31日及2018年12月31日35%2017年12月31日終了年度的所得税前收入(虧損),原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
計算的“預期”税收費用(福利) | $ | 16,365 |
| | $ | 16,430 |
| | $ | 26,270 |
|
增(減)税,原因如下: | | | |
| | |
|
免税利息收入 | (675 | ) | | (808 | ) | | (1,387 | ) |
其他免税收入 | (652 | ) | | (445 | ) | | (1,186 | ) |
低收入住房和能源税收抵免 | (182 | ) | | 35 |
| | (594 | ) |
州所得税,扣除聯邦所得税影響,不包括遞延税估價津貼的影響 | 4,345 |
| | 4,756 |
| | 3,348 |
|
撥入所得税開支的遞延税項資產估值免税額年初餘額的變動 | (41 | ) | | 140 |
| | 570 |
|
税制改革對遞延淨資產的影響 | — |
| | (1,542 | ) | | 7,440 |
|
其他,淨額 | 445 |
| | 192 |
| | 135 |
|
共計 | $ | 19,605 |
| | $ | 18,758 |
| | $ | 34,596 |
|
參見注1-關於2018年會計政策變化的重要會計政策摘要-從成本法到LIHTC投資的比例攤銷法,其影響現在在收入綜合報表中在所得税支出項目上報告,幷包括在上述低收入住房和能源税抵免項中。
造成大部分遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
遞延税款資產 | |
| | |
|
租賃責任 | $ | 14,095 |
| | $ | — |
|
貸款和租賃損失備抵 | 10,136 |
| | 10,112 |
|
應計費用 | 1,795 |
| | 1,517 |
|
僱員退休福利 | 2,847 |
| | 2,595 |
|
聯邦和州税收抵免結轉 | 1,821 |
| | 7,728 |
|
狀態淨營運虧損結轉 | 3,181 |
| | 3,291 |
|
限制性股票和非合格股票期權 | 954 |
| | 1,001 |
|
房地和設備 | 3,365 |
| | 3,157 |
|
其他 | 2,488 |
| | 3,485 |
|
遞延税款資產共計 | 40,682 |
| | 32,886 |
|
| | | |
遞延税款負債 | | | |
|
使用權租賃資產 | 14,019 |
| | — |
|
無形資產 | 3,941 |
| | 4,189 |
|
其他 | 2,761 |
| | 3,698 |
|
遞延税款負債總額 | 20,721 |
| | 7,887 |
|
| | | |
減:遞延税估價津貼 | 3,420 |
| | 3,461 |
|
| | | |
遞延税款淨資產 | $ | 16,541 |
| | $ | 21,538 |
|
在評估我們的淨DTA的可實現性時,管理層考慮的是,是否更有可能不實現一部分或全部DTA。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。管理層在進行這一評估時,考慮了遞延税負債的逆轉(包括可動用的結轉期和結轉期的影響)、預測的未來應税收入和税收規劃策略。
截至2019年12月31日,我們的dta淨額的估價免税額總計。$3.4百萬,其中$3.2百萬與我們的DTA從淨分攤的淨經營損失(“NOL”)結轉為加州所得税的目的,因為我們不期望在加州產生足夠的收入,以利用DTA。剩下的$0.2百萬與夏威夷資本損失的估價備抵-結轉餘額$6.2百萬我們不希望能夠利用。估值津貼的淨變動為減少的$41千在……裏面2019,與增加的$0.1百萬在……裏面2018.
扣除這一估價津貼後,公司的淨差税額總計$16.5百萬截至2019年12月31日,與淨dta相比$21.5百萬截至2018年12月31日.
在…2019年12月31日,該公司為加利福尼亞州所得税的目的進行了NOL結轉。$37.1百萬,可用於抵消未來的州應税收入。如果從2028年起不使用,加州北環線結轉將到期。該公司沒有任何NOL結轉美國聯邦或夏威夷州所得税的目的。此外,我們還有夏威夷的税收抵免總額。$2.5百萬不會過期。2018年,我們利用了剩餘的聯邦税收抵免結轉。
在…2019年12月31日,我們有不未確認的重大税收優惠,如果確認將有利於影響在未來期間的有效所得税税率。我們預計在未來12個月內,我們未獲承認的税務優惠不會有顯著改變。
我們要繳納美國聯邦所得税和多個州的所得税。截止到2015年的應税年份已經關閉。
21.累計其他綜合收入(損失)
下表列出了終了年度其他綜合收入(損失)的構成部分。2019年12月31日, 2018和2017,按構成部分分列:
|
| | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收效應 | | 税收淨額 |
| (千美元) |
截至2019年12月31日止的年度 | |
| | |
| | |
|
投資證券未實現淨收益: | |
| | |
| | |
|
本報告所述期間產生的未實現收益淨額 | $ | 37,696 |
| | $ | 10,102 |
| | $ | 27,594 |
|
減:淨收益中已實現損失的改敍調整數 | (36 | ) | | (10 | ) | | (26 | ) |
投資證券未實現淨收益 | 37,660 |
| | 10,092 |
| | 27,568 |
|
| | | | | |
確定的福利計劃: | |
| | |
| | |
|
本報告所述期間產生的精算損失淨額 | (1,106 | ) | | (296 | ) | | (810 | ) |
精算淨損失攤銷 | 1,117 |
| | 299 |
| | 818 |
|
淨過渡債務攤銷 | 18 |
| | 5 |
| | 13 |
|
前期服務費用攤銷 | 18 |
| | 5 |
| | 13 |
|
確定的福利計劃,淨額 | 47 |
| | 13 |
| | 34 |
|
| | | | | |
其他綜合收入 | $ | 37,707 |
| | $ | 10,105 |
| | $ | 27,602 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收效應 | | 税收淨額 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
|
投資證券未實現淨虧損: | |
| | |
| | |
|
本期間未實現損失淨額 | $ | (19,063 | ) | | $ | (5,145 | ) | | $ | (13,918 | ) |
減:淨收益中已實現損失的改敍調整數 | (279 | ) | | (75 | ) | | (204 | ) |
投資證券未實現淨虧損 | (19,342 | ) | | (5,220 | ) | | (14,122 | ) |
| | | | | |
確定的福利計劃: | |
| | |
| | |
|
本報告所述期間產生的精算收益淨額 | 264 |
| | 71 |
| | 193 |
|
精算淨損失攤銷 | 1,153 |
| | 329 |
| | 824 |
|
淨過渡債務攤銷 | 18 |
| | 5 |
| | 13 |
|
前期服務費用攤銷 | 18 |
| | 5 |
| | 13 |
|
確定的福利計劃,淨額 | 1,453 |
| | 410 |
| | 1,043 |
|
| | | | | |
其他綜合損失 | $ | (17,889 | ) | | $ | (4,810 | ) | | $ | (13,079 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收效應 | | 税收淨額 |
| (千美元) |
2017年12月31日終了年度 | |
| | |
| | |
|
投資證券未實現淨收益: | |
| | |
| | |
|
本期間未實現損失淨額 | $ | (838 | ) | | $ | (333 | ) | | $ | (505 | ) |
減:淨收益的改敍調整數 | 1,410 |
| | 561 |
| | 849 |
|
投資證券未實現淨收益 | 572 |
| | 228 |
| | 344 |
|
| | | | | |
確定的福利計劃: | |
| | |
| | |
|
本報告所述期間產生的精算損失淨額 | (1,318 | ) | | (518 | ) | | (800 | ) |
精算淨損失攤銷 | 1,293 |
| | 460 |
| | 833 |
|
淨過渡債務攤銷 | 18 |
| | 7 |
| | 11 |
|
前期服務費用攤銷 | 18 |
| | 7 |
| | 11 |
|
沉降 | 138 |
| | 55 |
| | 83 |
|
確定的福利計劃,淨額 | 149 |
| | 11 |
| | 138 |
|
| | | | | |
其他綜合收入 | $ | 721 |
| | $ | 239 |
| | $ | 482 |
|
下表列出了AOCI各組成部分(扣除税後)在截止年度的變化情況。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 投資 證券 | | 定義 效益 計劃 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
| (千美元) |
截至2019年12月31日止的年度 | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | $ | (9,643 | ) | | $ | (6,450 | ) | | $ | (16,093 | ) |
採用新會計準則的影響 | (3,100 | ) | | — |
| | (3,100 | ) |
期初調整餘額 | (12,743 | ) | | (6,450 | ) | | (19,193 | ) |
| | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | 27,594 |
| | (810 | ) | | 26,784 |
|
從AOCI重新分類的金額 | (26 | ) | | 844 |
| | 818 |
|
其他綜合收入淨額(損失) | 27,568 |
| | 34 |
| | 27,602 |
|
期末餘額 | $ | 14,825 |
| | $ | (6,416 | ) | | $ | 8,409 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 投資 證券 | | 定義 效益 計劃 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | $ | 5,073 |
| | $ | (6,112 | ) | | $ | (1,039 | ) |
採用新會計準則的影響 | (139 | ) | | — |
| | (139 | ) |
期初調整餘額 | 4,934 |
| | (6,112 | ) | | (1,178 | ) |
| | | | | |
採用新會計準則的影響 | (455 | ) | | (1,381 | ) | | (1,836 | ) |
| | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (13,918 | ) | | 193 |
| | (13,725 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | (204 | ) | | 850 |
| | 646 |
|
其他綜合收入淨額(損失) | (14,122 | ) | | 1,043 |
| | (13,079 | ) |
期末餘額 | $ | (9,643 | ) | | $ | (6,450 | ) | | $ | (16,093 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 投資 證券 | | 定義 效益 計劃 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
| (千美元) |
2017年12月31日終了年度 | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | $ | 4,729 |
| | $ | (6,250 | ) | | $ | (1,521 | ) |
| | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (505 | ) | | (800 | ) | | (1,305 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | 849 |
| | 938 |
| | 1,787 |
|
其他綜合收入共計(損失) | 344 |
| | 138 |
| | 482 |
|
期末餘額 | $ | 5,073 |
| | $ | (6,112 | ) | | $ | (1,039 | ) |
下表列出了在到期日期間從AOCI的每個組成部分中重新分類的金額。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI再分類 | | 受影響線項目 |
| 截至12月31日 | | 在以下情況下的聲明 |
有關AOCI相關部件的詳細信息 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 收入列報 |
| (千美元) | | |
出售可供出售的投資證券: | | | | | | | |
可供出售的投資證券的已實現收益(損失) | $ | 36 |
| | $ | 279 |
| | $ | (1,410 | ) | | 出售投資證券的淨收益(虧損) |
税收效應 | (10 | ) | | (75 | ) | | 561 |
| | 所得税福利(費用) |
扣除税額 | $ | 26 |
| | $ | 204 |
| | $ | (849 | ) | | |
| | | | | | | |
確定的福利計劃項目: | |
| | |
| | |
| | |
精算淨損失攤銷 | $ | (1,117 | ) | | $ | (1,153 | ) | | $ | (1,293 | ) | | 薪金和僱員福利(1) |
淨過渡債務攤銷 | (18 | ) | | (18 | ) | | (18 | ) | | 薪金和僱員福利(1) |
前期服務費用攤銷 | (18 | ) | | (18 | ) | | (18 | ) | | 薪金和僱員福利(1) |
沉降 | — |
| | — |
| | (138 | ) | | 薪金和僱員福利(1) |
税前總額 | (1,153 | ) | | (1,189 | ) | | (1,467 | ) | | |
税收效應 | 309 |
| | 339 |
| | 529 |
| | 所得税費用 |
扣除税額 | $ | (844 | ) | | $ | (850 | ) | | $ | (938 | ) | | |
| | | | | | | |
改敍共計,税後淨額 | $ | (818 | ) | | $ | (646 | ) | | $ | (1,787 | ) | | |
| |
(1) | 這些累積的其他綜合收入組成部分包括在計算定期養卹金淨費用中(見附註17-養卹金計劃關於更多細節)。 |
22.每股收益
下表列出了用於計算截止年度每股基本收益和稀釋收益的信息。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千兆單位,每股數據除外) |
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
| | | | | |
按每股基本收益計算的加權平均股票 | 28,495,699 |
| | 29,409,683 |
| | 30,400,511 |
|
加:員工股票期權及獎勵的稀釋效應 | 181,401 |
| | 200,224 |
| | 237,629 |
|
按攤薄每股收益計算的已發行加權平均股份 | 28,677,100 |
| | 29,609,907 |
| | 30,638,140 |
|
| | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.05 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 1.36 |
|
稀釋每股收益 | $ | 2.03 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 1.34 |
|
有不在截至年度的稀釋股份計算中被排除在外的潛在稀釋證券2019年12月31日, 2018,和2017.
23.或有負債和其他承付款
本公司及其附屬公司參與在正常業務過程中發生的法律訴訟。管理層在與法律顧問協商後認為,這些事項的最終處理不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
在正常業務過程中,有未清或有負債和其他承付款,如未用信用證和託收項目,但這些未反映在所附合並財務報表中。管理層預計這些交易不會造成任何重大損失。
24.具有表外風險的金融工具
我們是金融工具的締約方,在正常的業務過程中存在表外風險,以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信貸、備用信用證和書面金融擔保、遠期外匯合同和利率合同。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表所確認數額的信貸、利率和外匯風險因素。這些金融工具的合同或名義金額反映了我們在特定類別的金融工具中參與的程度。
當金融工具的對方承諾提供信用證和備用信用證及金融擔保時,我們的信用損失是由這些票據的合同金額所代表的。對於遠期外匯合同和利率合同,合同金額不代表信貸損失風險。我們通過信貸審批、限制和監控程序來控制這些合同的信用風險。在作出承諾和有條件的債務時,我們使用的信貸政策與資產負債表上的工具相同。
提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議,只要沒有違反合同規定的任何條件。承付款通常有固定的到期日或其他終止條款,並可能要求支付費用。這些衍生工具按公允價值記賬,公允價值的變動作為其他營業收入的一個組成部分記錄在合併損益表中。由於許多承付款預計將在未動用的情況下到期,承付款總額不一定代表未來所需現金。我們對每個客户的信譽進行逐案評估.如果認為有必要,所獲得的擔保品數額是根據管理層對對手方的信用評估得出的。抵押品持有的不同,但可能包括應收賬款,庫存,財產,廠房和設備,和創收的商業財產。
備用信用證和財務擔保是由我們發出的有條件的承諾,以保證客户的表現給第三方。簽發信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款所涉及的風險相同。我們持有擔保,支持那些被認為必要的承諾。
住房抵押貸款的利率期權使我們面臨利率風險,利率風險是通過遠期利率合約進行經濟對衝的。這些衍生工具按公允價值記賬,公允價值的變動作為其他營業收入的一個組成部分記錄在合併損益表中。利率期權的數量根據住宅抵押貸款數量波動。
遠期利率合同是指在未來某一特定價格購買或出售貸款的承諾。我們為出售貸款而持有的住宅按揭,簽訂遠期利率合約。這些衍生工具按公允價值記賬,公允價值的變動作為其他營業收入的一個組成部分記錄在合併損益表中。風險來自交易雙方可能無法履行合同條款以及市場利率的變動。管理層審查並批准遠期利率合約的對手方的信譽.
遠期外匯合約是指在未來某一特定價格下買賣外匯的承諾。這些衍生工具按公允價值記賬,公允價值的變動作為其他營業收入的一個組成部分記錄在合併損益表中。風險來自於對手方可能無法履行合同條款,以及外匯匯率的變動。管理層審核並批准其遠期外匯交易方的信譽.在…2019年12月31日和2018,我們沒有任何遠期外匯合約。
在…2019年12月31日和2018,具有表外風險的金融工具如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
名義金額: | | | |
合同金額為信貸風險的金融工具: | |
| | |
|
提供信貸的承諾 | $ | 1,089,135 |
| | $ | 1,030,322 |
|
備用信用證和金融擔保 | 10,526 |
| | 13,377 |
|
| | | |
名義金額: | | | |
合同金額超過信用風險金額的金融工具: | | | |
|
利率期權 | 625 |
| | 2,158 |
|
遠期利率合約 | 8,968 |
| | 8,530 |
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25.金融資產和金融負債的公允價值
金融工具公允價值的披露
以下是我們的金融工具的公允價值估計、方法和假設。
短期金融工具
短期金融工具的賬面價值被視為近似公允價值.這類票據可隨時兑換為現金,包括來自金融機構的現金和應付的現金、其他金融機構的計息存款、應計未收利息、大部分FHLB預付款和其他短期借款以及應計應付利息。
投資證券
投資證券的公允價值是以從第三方定價服務收到的市場價格報價為基礎的。第三方定價服務利用及時的市場數據信息支持的定價模型。在沒有報價的情況下,公允價值是以可比證券的市場報價為依據的。
貸款
貸款的公允價值是根據具有類似金融特徵的貸款組合的貼現現金流,包括貸款類型、利息條件和償還歷史來估算的。公允價值是通過使用估計的市場貼現率,通過估計到期日貼現預定現金流量來計算的。估計的市場貼現率反映了公司各種貸款類型固有的信貸和利率風險,這些風險來自現有的市場信息以及特定的借款人信息。根據ASU 2016-01年度貸款的公允價值2019年12月31日和2018都是基於退出價格的概念。截至2017年12月31日,貸款的公允價值是根據進入價格的概念來衡量的。
為出售而持有的貸款
被歸類為待售貸款的公允價值一般是根據活躍市場中類似資產的報價、接受附有商定購買價格的實盤函、考慮到市場可觀察假設的貼現現金流模型或對獲得貸款的基礎抵押品的獨立評估得出的。我們報告夏威夷和美國大陸建築和商業房地產貸款的公允價值,如果有的話,在我們的綜合資產負債表上扣除適用的銷售成本。
FHLB股票
由於對FHLB股票可轉讓性的限制,確定FHLB股票的公允價值是不現實的。
存款負債
未規定期限的存款的公允價值,如無利息活期存款、計息活期存款和儲蓄賬户,等於按需支付的金額。定期存款的公允價值用貼現現金流量分析估算。貼現率是用目前為同類存款提供的貼現率估算的。
長期債務
我們的長期債務的公允價值是按類似借款安排的估計市場利率折現合同借款期間的定期現金流量來估算的。
衍生物
衍生金融工具的公允價值是以現有市場價值為基礎的。如果沒有相關的可比較性,公允價值是基於使用當前利率互換和期權假設的定價模型。
表外金融工具
資產負債表外金融工具的公允價值是根據目前簽訂類似協議所收取的費用來估算的,同時考慮到協議的其餘條款和對手方目前的信譽、當前的結算價值或可比工具的報價。
侷限性
公允價值估計是根據有關市場信息和有關金融工具的信息在特定的時間點進行的。這些估計數並不反映我們在同一時間出售所持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於我國大部分金融工具不存在市場,公允價值估計是基於對未來預期損失經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵等因素的判斷。這些估計是主觀的,涉及不確定性和重大判斷問題,因此無法精確地確定。假設的變化可能對估計數產生重大影響。
公允價值估計是基於現有的資產負債表內外金融工具,而不是試圖估計未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。例如,不被視為金融資產或負債的重大資產和負債包括遞延税資產和負債以及房地和設備。
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| | | | | 公允價值計量 |
| 載運 金額 | | 估計值 公允價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
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金融資產: | |
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來自金融機構的現金和應付款項 | $ | 78,418 |
| | $ | 78,418 |
| | $ | 78,418 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他金融機構的有息存款 | 24,554 |
| | 24,554 |
| | 24,554 |
| | — |
| | — |
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投資證券 | 1,128,110 |
| | 1,128,110 |
| | 1,127 |
| | 1,115,728 |
| | 11,255 |
|
為出售而持有的貸款 | 9,083 |
| | 9,083 |
| | — |
| | 9,083 |
| | — |
|
貸款及租約,扣除免税額後 | 4,401,569 |
| | 4,392,477 |
| | — |
| | — |
| | 4,392,477 |
|
FHLB股票 | 14,983 |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
應計未收利息 | 16,500 |
| | 16,500 |
| | 16,500 |
| | — |
| | — |
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| | | | | | | | | |
金融負債: | | | | | | | | | |
存款: | | | | | | | | | |
無利息存款 | 1,450,532 |
| | 1,450,532 |
| | 1,450,532 |
| | — |
| | — |
|
計息活期存款和儲蓄存款 | 2,643,038 |
| | 2,643,038 |
| | 2,643,038 |
| | — |
| | — |
|
定期存款 | 1,026,453 |
| | 1,023,362 |
| | — |
| | — |
| | 1,023,362 |
|
FHLB墊款和其他短期借款 | 150,000 |
| | 150,000 |
| | — |
| | 150,000 |
| | — |
|
長期債務 | 101,547 |
| | 97,827 |
| | — |
| | 97,827 |
| | — |
|
應計應付利息(包括在其他負債中) | 4,288 |
| | 4,288 |
| | 4,288 |
| | — |
| | — |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允價值計量 |
| 概念 金額 | | 載運 金額 | | 估計值 公允價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| | | (千美元) |
2019年12月31日 | | | |
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表外金融工具: | | | | | | | | | | | |
提供信貸的承諾 | $ | 1,089,135 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | — |
| | $ | 1,230 |
| | $ | — |
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備用信用證和金融擔保 | 10,526 |
| | 158 |
| | 158 |
| | — |
| | 158 |
| | — |
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| | | | | | | | | | | |
衍生產品: | | | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 625 |
| | 8 |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
|
遠期銷售承諾 | 8,968 |
| | (28 | ) | | (28 | ) | | — |
| | (28 | ) | | — |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量 |
| 載運 金額 | | 估計值 公允價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
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金融資產: | |
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來自金融機構的現金和應付款項 | $ | 80,569 |
| | $ | 80,569 |
| | $ | 80,569 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他金融機構的有息存款 | 21,617 |
| | 21,617 |
| | 21,617 |
| | — |
| | — |
|
投資證券 | 1,354,812 |
| | 1,350,576 |
| | 826 |
| | 1,338,581 |
| | 11,169 |
|
為出售而持有的貸款 | 6,647 |
| | 6,647 |
| | — |
| | 6,647 |
| | — |
|
貸款及租約,扣除免税額後 | 4,030,450 |
| | 3,938,380 |
| | — |
| | — |
| | 3,938,380 |
|
FHLB股票 | 16,645 |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
應計未收利息 | 17,000 |
| | 17,000 |
| | 17,000 |
| | — |
| | — |
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| | | | | | | | | |
金融負債: | |
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存款: | |
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無利息存款 | 1,436,967 |
| | 1,436,967 |
| | 1,436,967 |
| | — |
| | — |
|
計息活期存款和儲蓄存款 | 2,402,268 |
| | 2,402,268 |
| | 2,402,268 |
| | — |
| | — |
|
定期存款 | 1,107,255 |
| | 1,099,560 |
| | — |
| | — |
| | 1,099,560 |
|
FHLB墊款和其他短期借款 | 197,000 |
| | 197,000 |
| | — |
| | 197,000 |
| | — |
|
長期債務 | 122,166 |
| | 118,057 |
| | — |
| | 118,057 |
| | — |
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應計應付利息(包括在其他負債中) | 5,051 |
| | 5,051 |
| | 5,051 |
| | — |
| | — |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允價值計量 |
| 概念 金額 | | 載運 金額 | | 估計值 公允價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| | | (千美元) |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
表外金融工具: | | | | | | | |
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提供信貸的承諾 | $ | 1,030,322 |
| | $ | 1,205 |
| | $ | 1,205 |
| | $ | — |
| | $ | 1,205 |
| | $ | — |
|
備用信用證和金融擔保 | 13,377 |
| | 201 |
| | 201 |
| | — |
| | 201 |
| | — |
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| | | | | | | | | | | |
衍生產品: | | | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 2,158 |
| | 11 |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
| | — |
|
遠期銷售承諾 | 8,530 |
| | (95 | ) | | (95 | ) | | — |
| | (95 | ) | | — |
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公允價值計量
我們根據金融資產和負債的交易市場和用來確定公允價值的假設的可靠性,將我們的金融資產和負債按公允價值分為三個層次:
| |
• | 一級-估值是根據在活躍市場交易的相同資產或負債的報價(未經調整)計算的。活躍市場中的報價提供了最可靠的公允價值證據,並應在可用時用於衡量公允價值。 |
| |
• | 第2級-估值基於活躍市場中類似工具的報價,在非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及基於模型的估值技術,對於這些技術,所有重要假設在市場上都是可以觀察到的。 |
| |
• | 第三級-評估是由基於模型的技術產生的,這些技術使用了市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的假設反映了我們自己對市場參與者在資產或負債定價中所使用的假設的估計。估值技術包括使用貼現現金流模型和需要使用重大判斷或估計的類似技術。 |
我們的公允價值的基礎是,如果一項資產在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中轉移負債,我們期望得到的價格。在制定公允價值計量時,我們還最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入。
我們使用公允價值計量來記錄對某些金融資產和負債的調整,並確定公允價值披露。可供銷售的投資證券和衍生產品按公允價值定期記錄.有時,我們可能被要求以公允價值記錄其他非經常性金融資產,如待售貸款、受損貸款和抵押貸款服務權。這些非經常性公允價值調整通常涉及應用成本或公允價值較低的會計或個人資產減記。
有不終了年度公允價值等級一級和二級之間的金融資產和負債轉移2019年12月31日.
下表列出按經常性計量的資產和負債的公允價值:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
| 公平 價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
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可供出售的投資證券: | |
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債務證券: | |
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各州和政治分部 | $ | 122,018 |
| | $ | — |
| | $ | 110,763 |
| | $ | 11,255 |
|
公司證券 | 30,529 |
| | — |
| | 30,529 |
| | — |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 40,381 |
| | — |
| | 40,381 |
| | — |
|
按揭證券: | | | | | | | |
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | 677,822 |
| | — |
| | 677,822 |
| | — |
|
住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | 37,191 |
| | — |
| | 37,191 |
| | — |
|
商業-美國GSE和機構 | 81,225 |
| | — |
| | 81,225 |
| | — |
|
商業-非政府資助機構 | 137,817 |
| | — |
| | 137,817 |
| | — |
|
權益證券 | 1,127 |
| | 1,127 |
| | — |
| | — |
|
衍生工具:利率鎖定及遠期銷售承諾 | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) | | — |
|
共計 | $ | 1,128,090 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 1,115,708 |
| | $ | 11,255 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
| 公平 價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
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|
可供出售的投資證券: | |
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債務證券: | |
| | |
| | |
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|
各州和政治分部 | $ | 173,674 |
| | $ | — |
| | $ | 162,505 |
| | $ | 11,169 |
|
公司證券 | 54,849 |
| | — |
| | 54,849 |
| | — |
|
美國國債和美國政府機構的直接債務 | 32,574 |
| | — |
| | 32,574 |
| | — |
|
按揭證券: | |
| | |
| | |
| | |
|
住宅-美國政府資助的實體(“GSE”) | 717,052 |
| | — |
| | 717,052 |
| | — |
|
住宅-非政府資助機構(“非政府機構”) | 41,118 |
| | — |
| | 41,118 |
| | — |
|
商業-美國GSE和機構 | 51,483 |
| | — |
| | 51,483 |
| | — |
|
商業-非政府資助機構 | 134,728 |
| | — |
| | 134,728 |
| | — |
|
權益證券 | 826 |
| | 826 |
| | — |
| | — |
|
衍生工具:利率鎖定及遠期銷售承諾 | (84 | ) | | — |
| | (84 | ) | | — |
|
共計 | $ | 1,206,220 |
| | $ | 826 |
| | $ | 1,194,225 |
| | $ | 11,169 |
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按公允價值定期計量的第三級資產和負債的變化摘要如下:
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| | | |
| 可供出售 債務證券 各國和 政治再 分區 |
| (千美元) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 11,794 |
|
收到的本金付款 | (373 | ) |
購貨 | — |
|
未實現淨損失包括在其他綜合損失中 | (252 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 11,169 |
|
收到的本金付款 | (400 | ) |
購貨 | — |
|
未實現淨收益包括在其他綜合損失中 | 486 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 11,255 |
|
在國家和政治部門的債務證券類別中,公司持有四市和檀香山縣發行的抵押收入債券,總公允價值為$11.3百萬和$11.2百萬在…2019年12月31日和2018分別。該公司使用貼現現金流模型估算其抵押貸款收入債券的公允價值,以計算預計未來本金和利息支付的現值。
公司按揭收入債券公允價值計量中不可見的重要投入是加權平均貼現率。截至2019年12月31日,使用的加權平均貼現率為4.08%,它是通過在FHLB固定利率推進曲線上的信用利差來推導出來的。加權平均貼現率大幅增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(較高)。
下表列出在非經常性基礎上計量的資產的公允價值,以及用於確定各自公允價值的估值假設水平。:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | |
| 公允價值 | | 報價 在主動變化中 市場 完全相同 資產 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) | | 共計 損失 |
| (千美元) |
2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他房地產(1) | $ | 164 |
| | $ | — |
| | $ | 164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共計 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他房地產(1) | $ | 414 |
| | $ | — |
| | $ | 414 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共計 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 表示按公允價值計算的其他房地產減去出售成本。公允價值一般基於獨立的市場價格或抵押品的評估價值。 |
26.分段信息
我們有以下內容三報告部門:銀行業務、財政部和所有其他部門。這些部門符合我們的內部職能報告關係,並分別管理,因為每個單位有不同的目標市場、技術要求、營銷戰略和專門技能。
銀行業務部門包括建築和房地產開發貸款、商業貸款、住宅抵押貸款、消費者貸款、信託服務、零售經紀服務和我們的零售分支機構,它們提供各種存款和貸款產品,以及各種其他銀行服務。財務部負責管理公司的投資證券組合和批發融資活動。所有其他部門包括上述銀行業務部門或財務處未記錄的活動,包括電子銀行業務、數據處理和銀行擁有財產管理等活動。
各部門的會計政策與附註1-重要會計政策摘要。公司的大部分淨收益來自淨利息收入。因此,管理層在評價部門盈利能力時,主要側重於淨利息收入,而不是利息收入和支出總額。
部門間淨利息收入(費用)是根據資金轉移定價程序分配給每個部門的,該程序根據反映利率敏感性和期限特點的市場利率將資金成本分配給資產,將收益貸記用於負債。所有行政和間接費用均按成本分配給各分部。現金、投資證券、貸款和租賃及其相關餘額分配給負責購置和維護這些資產的部門。分部資產還包括直接用於分段業務的所有房地和設備。
下表列出了所列期間的部分淨收入(損失)和總資產:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行業務 操作 | | 國庫 | | 所有其他 | | 共計 |
| (千美元) |
截至2019年12月31日止的年度 | |
| | |
| | |
| | |
|
淨利息收入 | $ | 171,716 |
| | $ | 12,358 |
| | $ | — |
| | $ | 184,074 |
|
部門間淨利息收入(費用) | 22,907 |
| | (11,448 | ) | | (11,459 | ) | | — |
|
貸記(備抵)貸款和租賃損失 | (6,317 | ) | | — |
| | — |
| | (6,317 | ) |
其他營業收入: | | | | | | | |
抵押銀行收入 | 4,191 |
| | — |
| | 1,792 |
| | 5,983 |
|
存款帳户服務費 | 8,406 |
| | — |
| | — |
| | 8,406 |
|
其他服務費及費用 | 5,685 |
| | — |
| | 8,673 |
| | 14,358 |
|
信託活動收入 | 4,395 |
| | — |
| | — |
| | 4,395 |
|
未合併子公司的收益權益 | 257 |
| | — |
| | — |
| | 257 |
|
外匯費 | 91 |
| | 664 |
| | — |
| | 755 |
|
投資證券收益(虧損) | — |
| | 36 |
| | — |
| | 36 |
|
銀行人壽保險收入 | — |
| | 3,105 |
| | — |
| | 3,105 |
|
貸款配售費 | 702 |
| | — |
| | — |
| | 702 |
|
出售止贖資產的淨收益(損失) | — |
| | — |
| | (145 | ) | | (145 | ) |
其他 | 632 |
| | 2,585 |
| | 732 |
| | 3,949 |
|
其他營業收入共計 | 24,359 |
| | 6,390 |
| | 11,052 |
| | 41,801 |
|
其他業務費用共計 | (64,940 | ) | | (1,487 | ) | | (75,204 | ) | | (141,631 | ) |
行政和間接費用分配 | (69,039 | ) | | (841 | ) | | 69,880 |
| | — |
|
税前收入 | 78,686 |
| | 4,972 |
| | (5,731 | ) | | 77,927 |
|
所得税(費用)福利 | (19,796 | ) | | (1,251 | ) | | 1,442 |
| | (19,605 | ) |
淨收入(損失) | $ | 58,890 |
| | $ | 3,721 |
| | $ | (4,289 | ) | | $ | 58,322 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行業務 操作 | | 國庫 | | 所有其他 | | 共計 |
| (千美元) |
截至2019年12月31日的結餘 | |
| | |
| | |
| | |
投資證券 | $ | — |
| | $ | 1,128,110 |
| | $ | — |
| | $ | 1,128,110 |
|
貸款和租賃(包括為出售而持有的貸款) | 4,458,623 |
| | — |
| | — |
| | 4,458,623 |
|
其他 | 24,813 |
| | 251,151 |
| | 149,975 |
| | 425,939 |
|
總資產 | $ | 4,483,436 |
| | $ | 1,379,261 |
| | $ | 149,975 |
| | $ | 6,012,672 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行業務 操作 | | 國庫 | | 所有其他 | | 共計 |
| (千美元) |
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
淨利息收入 | $ | 153,314 |
| | $ | 19,684 |
| | $ | — |
| | $ | 172,998 |
|
部門間淨利息收入(費用) | 28,691 |
| | (18,284 | ) | | (10,407 | ) | | — |
|
貸記(備抵)貸款和租賃損失 | 1,124 |
| | — |
| | — |
| | 1,124 |
|
其他營業收入: | | | | | | | |
抵押銀行收入 | 4,015 |
| | — |
| | 3,300 |
| | 7,315 |
|
存款帳户服務費 | 8,406 |
| | — |
| | — |
| | 8,406 |
|
其他服務費及費用 | 5,154 |
| | 23 |
| | 7,946 |
| | 13,123 |
|
信託活動收入 | 4,245 |
| | — |
| | — |
| | 4,245 |
|
未合併子公司的收益權益 | 233 |
| | — |
| | — |
| | 233 |
|
外匯費 | 98 |
| | 807 |
| | — |
| | 905 |
|
投資證券收益(虧損) | — |
| | (279 | ) | | — |
| | (279 | ) |
銀行人壽保險收入 | — |
| | 2,117 |
| | — |
| | 2,117 |
|
貸款配售費 | 747 |
| | — |
| | — |
| | 747 |
|
其他 | 981 |
| | 65 |
| | 946 |
| | 1,992 |
|
其他營業收入共計 | 23,879 |
| | 2,733 |
| | 12,192 |
| | 38,804 |
|
其他業務費用共計 | (63,649 | ) | | (1,472 | ) | | (69,561 | ) | | (134,682 | ) |
行政和間接費用分配 | (60,636 | ) | | (874 | ) | | 61,510 |
| | — |
|
税前收入 | 82,723 |
| | 1,787 |
| | (6,266 | ) | | 78,244 |
|
所得税(費用)福利 | (19,832 | ) | | (428 | ) | | 1,502 |
| | (18,758 | ) |
淨收入(損失) | $ | 62,891 |
| | $ | 1,359 |
| | $ | (4,764 | ) | | $ | 59,486 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行業務 操作 | | 國庫 | | 所有其他 | | 共計 |
| (千美元) |
截至2018年12月31日的餘額 | |
| | |
| | |
| | |
投資證券 | $ | — |
| | $ | 1,354,812 |
| | $ | — |
| | $ | 1,354,812 |
|
貸款和租賃(包括為出售而持有的貸款) | 4,085,013 |
| | — |
| | — |
| | 4,085,013 |
|
其他 | 36,905 |
| | 256,652 |
| | 73,644 |
| | 367,201 |
|
總資產 | $ | 4,121,918 |
| | $ | 1,611,464 |
| | $ | 73,644 |
| | $ | 5,807,026 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行業務 操作 | | 國庫 | | 所有其他 | | 共計 |
| (千美元) |
2017年12月31日終了年度 | |
| | |
| | |
| | |
淨利息收入 | $ | 140,077 |
| | $ | 27,626 |
| | $ | — |
| | $ | 167,703 |
|
部門間淨利息收入(費用) | 32,977 |
| | (25,000 | ) | | (7,977 | ) | | — |
|
貸記(備抵)貸款和租賃損失 | 2,674 |
| | — |
| | — |
| | 2,674 |
|
其他營業收入共計 | 22,511 |
| | 2,448 |
| | 11,537 |
| | 36,496 |
|
其他業務費用共計 | (60,939 | ) | | (1,433 | ) | | (68,701 | ) | | (131,073 | ) |
行政和間接費用分配 | (61,082 | ) | | (972 | ) | | 62,054 |
| | — |
|
税前收入 | 76,218 |
| | 2,669 |
| | (3,087 | ) | | 75,800 |
|
所得税 | (34,376 | ) | | (1,204 | ) | | 984 |
| | (34,596 | ) |
淨收入(損失) | $ | 41,842 |
| | $ | 1,465 |
| | $ | (2,103 | ) | | $ | 41,204 |
|
27.母公司和監管限制
在…2019年12月31日,母公司-中太平洋金融公司-的累計赤字包括$415.0百萬中央太平洋銀行未分配損失的股本。
中央太平洋銀行作為一家夏威夷州特許銀行,只能在其保留夏威夷銀行法(“法定留存收益”)規定的收益的範圍內支付股息,這與公認會計準則留存收益不同。截至2019年12月31日,該銀行有法定留存收益$66.6百萬。有關更多信息,請參見附註13-股本.
該公司和該銀行受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的制約。資本充足率準則,此外,對銀行,及時的糾正行動條例,包括資產,負債和某些表外項目的量化措施,根據監管會計慣例計算。資本數額和分類也取決於監管機構的定性判斷。如果不滿足資本要求,就可以採取管制行動。
執行巴塞爾銀行監管委員會美國銀行資本準則(“巴塞爾III規則”)的最後規則於2015年1月1日對該公司生效,並於2019年1月1日全面實施。根據“巴塞爾協議III”規則,該公司必須在資本充足的基於風險的資本比率之上持有“資本保護緩衝”。資本保護緩衝是按以下速度分階段實施的0.625%每年從0.625%2016年至2.50%2019年1月1日。2019年、2018年和2017年的資本保護緩衝區為2.50%, 1.875%和1.25%分別。可供銷售證券的未實現淨損益不包括在計算監管資本中.管理層相信,截至2019年12月31日,該公司和銀行符合其所遵守的所有資本充足率要求。
及時糾正行動條例提供了五種分類:資本充足、資本充足、資本化不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足,儘管這些術語沒有用來代表整體財務狀況。如果資本充足,監管機構必須批准接受經紀存款。如果資本不足,資本分配是有限的,資產的增長和擴張也是有限的,而資本恢復計劃也是必要的。年底2019和2018最近的監管通知將該銀行歸類為“資本充足”的監管框架,以便採取及時的糾正行動。自從管理層認為這一通知改變了該機構的類別以來,沒有任何條件或事件發生。
下表列出了公司和銀行的實際和所需資本和資本比率,以及截至所示日期一般適用於所有金融機構的最低資本充足率要求。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 最低要求 資本充足性 | | 最低要求 資本化 |
| 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率(1) | | 金額 | | 比率 |
| (千美元) |
公司 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
截至2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
一級資本到avg。資產(槓桿比率) | $ | 568,529 |
| | 9.5 | % | | $ | 238,630 |
| | 4.0 | % | |
|
| | N/A |
一級資本對風險加權資產 | 568,529 |
| | 12.6 |
| | 271,788 |
| | 6.0 |
| |
|
| | N/A |
對風險加權資產的資本總額 | 617,772 |
| | 13.6 |
| | 362,384 |
| | 8.0 |
| |
|
| | N/A |
普通股一級(“CET 1”)資本對風險加權資產 | 518,529 |
| | 11.5 |
| | 203,841 |
| | 4.5 |
| |
|
| | N/A |
| | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
一級資本到avg。資產(槓桿比率) | 570,260 |
| | 9.9 |
| | 230,847 |
| | 4.0 |
| |
|
| | N/A |
一級資本對風險加權資產 | 570,260 |
| | 13.5 |
| | 252,921 |
| | 6.0 |
| |
|
| | N/A |
對風險加權資產的資本總額 | 619,419 |
| | 14.7 |
| | 337,228 |
| | 8.0 |
| |
|
| | N/A |
CET 1資本對風險加權資產 | 500,260 |
| | 11.9 |
| | 189,691 |
| | 4.5 |
| |
|
| | N/A |
| | | | | | | | | | | |
中央太平洋銀行 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
截至2019年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
一級資本到avg。資產(槓桿比率) | $ | 556,077 |
| | 9.3 | % | | $ | 238,342 |
| | 4.0 | % | | $ | 297,928 |
| | 5.0 | % |
一級資本對風險加權資產 | 556,077 |
| | 12.3 |
| | 271,350 |
| | 6.0 |
| | 361,800 |
| | 8.0 |
|
對風險加權資產的資本總額 | 605,320 |
| | 13.4 |
| | 361,800 |
| | 8.0 |
| | 452,250 |
| | 10.0 |
|
CET 1資本對風險加權資產 | 556,077 |
| | 12.3 |
| | 203,512 |
| | 4.5 |
| | 293,962 |
| | 6.5 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
一級資本到avg。資產(槓桿比率) | 533,166 |
| | 9.3 |
| | 230,638 |
| | 4.0 |
| | 288,298 |
| | 5.0 |
|
一級資本對風險加權資產 | 533,166 |
| | 12.7 |
| | 252,667 |
| | 6.0 |
| | 336,889 |
| | 8.0 |
|
對風險加權資產的資本總額 | 582,325 |
| | 13.8 |
| | 336,889 |
| | 8.0 |
| | 421,111 |
| | 10.0 |
|
CET 1資本對風險加權資產 | 533,166 |
| | 12.7 |
| | 189,500 |
| | 4.5 |
| | 273,722 |
| | 6.5 |
|
| | | | | | | | | | | |
(1)根據“巴塞爾III資本規則”,該公司及銀行亦須維持所需的資本保存緩衝(“建行”),以避免受到資本分配的限制及向管理層支付某些酌情支付的紅利。建行按CET 1資本與風險加權資產的比率計算,有效地提高了所需的最低風險資本比率。建行的要求從2016年1月1日開始,分階段實施,為期三年.這一階段將於2019年1月1日結束,建行目前正處於2.5%的完全階段性水平。 |
母公司精簡的財務報表如下:
中太平洋金融公司
壓縮資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 10,634 |
| | $ | 16,743 |
|
股票投資證券,按公允價值計算 | 1,127 |
| | 826 |
|
對附屬銀行的投資 | 564,460 |
| | 519,978 |
|
其他資產 | 8,354 |
| | 30,312 |
|
總資產 | $ | 584,575 |
| | $ | 567,859 |
|
| | | |
負債和權益 | |
| | |
|
長期債務 | $ | 51,547 |
| | $ | 72,166 |
|
其他負債 | 4,508 |
| | 3,968 |
|
負債總額 | 56,055 |
| | 76,134 |
|
| | | |
股東權益總額 | 528,520 |
| | 491,725 |
|
總股本 | 528,520 |
| | 491,725 |
|
| | | |
負債和權益共計 | $ | 584,575 |
| | $ | 567,859 |
|
中太平洋金融公司
簡明損益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
收入: | |
| | |
| | |
|
附屬銀行派息 | $ | 42,008 |
| | $ | 103,001 |
| | $ | 43,000 |
|
附屬銀行利息收入 | 5 |
| | 5 |
| | 6 |
|
其他收入 | 92 |
| | 160 |
| | 150 |
|
總收入 | 42,105 |
| | 103,166 |
| | 43,156 |
|
| | | | | |
費用: | |
| | |
| | |
|
長期債務利息費用 | 2,453 |
| | 4,338 |
| | 3,479 |
|
其他費用 | 2,599 |
| | 1,617 |
| | 2,002 |
|
總開支 | 5,052 |
| | 5,955 |
| | 5,481 |
|
| | | | | |
子公司未分配收入中的税前收入和權益 | 37,053 |
| | 97,211 |
| | 37,675 |
|
所得税費用(福利) | (1,289 | ) | | (1,261 | ) | | (1,781 | ) |
附屬公司未分配收益中的權益前收益 | 38,342 |
| | 98,472 |
| | 39,456 |
|
| | | | | |
附屬銀行未分配收益(損失)權益 | 19,980 |
| | (38,986 | ) | | 1,748 |
|
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
中太平洋金融公司
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (千美元) |
業務活動現金流量: | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 58,322 |
| | $ | 59,486 |
| | $ | 41,204 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | |
| | |
| | |
|
遞延所得税費用(福利) | 3,055 |
| | 450 |
| | (442 | ) |
從附屬銀行收到的股息淨變動 | 21,004 |
| | (21,004 | ) | | — |
|
附屬銀行未分配損失(收入)權益 | (19,980 | ) | | 38,986 |
| | (1,748 | ) |
股份補償費用 | 2,735 |
| | 2,778 |
| | 1,918 |
|
其他資產和負債的淨變動 | (2,900 | ) | | (920 | ) | | 1,357 |
|
經營活動提供的淨現金 | 62,236 |
| | 79,776 |
| | 42,289 |
|
| | | | | |
投資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
非合併子公司的分配 | 622 |
| | 622 |
| | — |
|
投資活動提供的現金淨額 | 622 |
| | 622 |
| | — |
|
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
| | |
|
發行普通股和股票期權的淨收益 | 151 |
| | — |
| | — |
|
償還長期債務 | (20,619 | ) | | (20,619 | ) | | — |
|
回購普通股 | (22,793 | ) | | (32,824 | ) | | (26,559 | ) |
普通股支付的現金紅利 | (25,706 | ) | | (24,143 | ) | | (21,299 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (68,967 | ) | | (77,586 | ) | | (47,858 | ) |
| | | | | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | (6,109 | ) | | 2,812 |
| | (5,569 | ) |
| | | | | |
年初現金及現金等價物 | 16,743 |
| | 13,931 |
| | 19,500 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 10,634 |
| | $ | 16,743 |
| | $ | 13,931 |
|
28.未經審計的季度財務信息
中討論過的附註1-重要會計政策摘要和附註7-對未合併子公司的投資2018年第四季度,該公司自願改變了其投資LIHTC合作伙伴關係的會計政策。因此,對2018年第四季度以前各期間的財務資料進行了修訂,以反映LIHTC夥伴關係的投資攤銷從其他業務費用總額改為所得税費用,這使用户更好地瞭解此類投資的收益性質,因為會計政策的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 全年 |
| (單位:千美元,每股數據除外) |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入總額 | $ | 53,141 |
| | $ | 54,105 |
| | $ | 53,980 |
| | $ | 55,157 |
| | $ | 216,383 |
|
利息費用總額 | 8,028 |
| | 8,727 |
| | 8,331 |
| | 7,223 |
| | 32,309 |
|
淨利息收入 | 45,113 |
| | 45,378 |
| | 45,649 |
| | 47,934 |
| | 184,074 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | 1,283 |
| | 1,404 |
| | 1,532 |
| | 2,098 |
| | 6,317 |
|
貸款和租賃損失備抵(貸項)後的淨利息收入 | 43,830 |
| | 43,974 |
| | 44,117 |
| | 45,836 |
| | 177,757 |
|
投資證券收益(虧損) | — |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | 36 |
|
所得税前收入 | 21,155 |
| | 17,961 |
| | 19,449 |
| | 19,362 |
| | 77,927 |
|
淨收益 | 16,037 |
| | 13,534 |
| | 14,554 |
| | 14,197 |
| | 58,322 |
|
每股基本收益 | $ | 0.56 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 0.50 |
| | $ | 2.05 |
|
稀釋每股收益 | 0.55 |
| | 0.47 |
| | 0.51 |
| | 0.50 |
| | 2.03 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 全年 |
| (單位:千美元,每股數據除外) |
2018 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入總額 | $ | 47,310 |
| | $ | 48,509 |
| | $ | 50,136 |
| | $ | 52,339 |
| | $ | 198,294 |
|
利息費用總額 | 4,988 |
| | 5,837 |
| | 6,811 |
| | 7,660 |
| | 25,296 |
|
淨利息收入 | 42,322 |
| | 42,672 |
| | 43,325 |
| | 44,679 |
| | 172,998 |
|
貸款和租賃損失準備金(信貸) | (211 | ) | | 532 |
| | (59 | ) | | (1,386 | ) | | (1,124 | ) |
貸款和租賃損失備抵(貸項)後的淨利息收入 | 42,533 |
| | 42,140 |
| | 43,384 |
| | 46,065 |
| | 174,122 |
|
投資證券收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | (279 | ) | | (279 | ) |
所得税前收入 | 18,083 |
| | 18,159 |
| | 20,179 |
| | 21,823 |
| | 78,244 |
|
淨收益 | 14,277 |
| | 14,224 |
| | 15,193 |
| | 15,792 |
| | 59,486 |
|
每股基本收益 | $ | 0.48 |
| | $ | 0.48 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 2.02 |
|
稀釋每股收益 | 0.48 |
| | 0.48 |
| | 0.52 |
| | 0.54 |
| | 2.01 |
|
29.後續事件
在2020年1月,董事會授權回購$30.0百萬根據新授權的股票回購計劃,其普通股不時在公開市場或私下談判的交易中出售。股票回購計劃完全取代了2019年的回購計劃。2019年回購計劃21.1百萬剩餘回購權截至2019年12月31日。
第九項.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
2018年5月16日,公司董事會審計委員會(“審計委員會”)結束了對獨立註冊會計師事務所的競爭性審查過程。經過這一過程並經過仔細考慮,審計委員會批准將畢馬威有限責任公司(“畢馬威”)解聘為該公司的獨立註冊公共會計師事務所,自2018年5月16日起生效。該公司於2018年5月16日向畢馬威正式發出解僱通知。
有關我們在會計師事務所的變更的進一步信息,請參閲我們2018年5月17日提交的關於8-K表格的報告的第4.01項。
項目9A. 管制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
在公司管理層的監督下,包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下,公司對其披露控制和程序的有效性進行了評估(根據“交易所法”頒佈的規則13a-15(E))。2019年12月31日。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至2019年12月31日公司的披露控制和程序是有效的。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條對此術語作了定義)。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部報告目的編制公司的財務報表。
公司對財務報告的內部控制包括與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節、準確和公正地反映交易和資產處置情況;提供合理的保證,即交易記錄是必要的,以便能夠按照美國公認的會計原則編制財務報表,而且只有根據管理層和公司董事的授權才能收支;並就防止或及時發現公司資產的未經授權而可能對其財務報表產生重大影響提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2019年12月31日,管理層根據建立的框架對公司財務報告的內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年)。根據這一評估,管理層確定公司對財務報告的內部控制2019年12月31日是有效的。
公司對財務報告的內部控制2019年12月31日已由獨立註冊公共會計師事務所Crowe LLP審計,如其在本報告標題“獨立註冊會計師事務所的報告”中所述。
(C)財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,因為該術語是在公司會計季度終了時根據“外匯法”第13a-15(F)條規定的。2019年12月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第9B項.其他信息
沒有。
第III部
項目10. 董事、執行主任及公司管治
除下文所述外,有關公司董事及執行主任的資料,是參照公司的最終委託書中題為“董事及行政人員資料”的一節而合併而成的。2020股東周年大會(“2020)將在截止會計年度後120天內向證券交易委員會提交委託書。2019年12月31日。有關公司行為和道德守則的信息載於上文“可獲得的信息”之下,並參考了公司的“公司治理和董事會事項-行為守則和道德準則”一節。2020代理語句
項目11.無償行政補償
有關行政人員薪酬的資料,參閲本公司的“董事及行政人員薪酬”一節。2020代理語句
有關公司賠償委員會成員的資料,由公司的“賠償委員會聯鎖及內幕參與”一節引用而成。2020代理語句
有關公司賠償委員會報告的資料,參閲公司的“賠償委員會報告”一節。2020代理語句
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項
有關某些實益擁有人及管理層的證券擁有權的資料,可參閲公司的“簡介-主要股東”及“導言-董事、獲提名人及執行主任的保安擁有權”部分。2020代理語句
下表提供了下列信息:2019年12月31日有關我們在財政年度實施的權益補償計劃下發行的證券2019.
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| | | | | | | | | |
計劃類別 | (a) 成品率 證券 核發 鍛鍊時 傑出的再產出 各種選擇, 認股權證及 權利 | | (b) 加權- 平均 行使價格 傑出的. 各種選擇, 認股權證 和相關權利 | | (c) 證券編號 剩餘可用 以後再發行 低於股本 補償計劃 (不包括證券) 反映在 (A)欄) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | 133,813 |
| | $ | 14.31 |
| | 1,304,773 |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 133,813 |
| | 14.31 |
| | 1,304,773 |
|
項目13. 某些關係和相關交易,以及董事獨立性
有關某些關係和相關交易的信息可參考公司的“董事選舉”和“公司治理和董事會事項-董事獨立性和關係”和“公司治理和董事會事項-對相關人員的貸款”一節。2020代理語句
有關董事獨立性的資料可參考公司的“公司管治及董事局事宜-董事獨立及關係”一節。2020代理語句
項目14. 首席會計師費用及服務
有關主要會計師收費及服務的資料,可參閲該公司的一節,題為“討論董事局建議的建議-建議3-批准獨立註冊會計師事務所的委任-由獨立註冊會計師事務所提供的服務及向獨立註冊會計師事務所繳付的費用”。2020代理語句
第IV部
項目15.附屬產品展覽品、財務報表附表
(A)1.附屬財務報表
下列合併財務報表列於本報告第8項:
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中太平洋金融公司及其子公司: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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2019年12月31日和2018年12月31日合併資產負債表 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 |
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2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 |
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表 |
|
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 |
|
合併財務報表附註 |
(a) 2. 本項目15(A)2所要求的所有附表都被省略,因為它們不適用,而不是實質性的,或者因為這些資料包括在合併財務報表或其附註中。
(b) 展品
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陳列品 數 | | 描述 |
3.1 | | 重述註冊人法團章程(一) |
| | |
3.2 | | 經修訂至2012年1月25日的註冊官附例(2) |
| | |
4.1 | | 根據“交易法”第12條註冊的註冊人的證券説明(*) |
| | |
4.2 | | 註冊人普通股證書的格式(*) |
| | |
10.1 | | 中央太平洋銀行補充行政退休計劃(3)(4) |
| | |
10.2 | | 註冊董事遞延薪酬計劃(3)(5) |
| | |
10.3 | | 註冊官2004年股票補償計劃(3)(6) |
| | |
10.4 | | 根據2004年股份補償計劃(3)(6)向非僱員董事遞交限制股份分配協議表格 |
| | |
10.5 | | Fujimoto補充行政退休協議,2005年7月1日生效(3)(9) |
| | |
10.6 | | 2008年12月31日生效的註冊人與藤本之間的補充行政退休計劃第1號修正案(3)(8) |
| | |
10.7 | | 註冊官的長期行政獎勵計劃,由2005年1月1日起生效(3)(10) |
| | |
10.8 | | 註冊官長期激勵計劃第2008-1號修訂(3)(8) |
| | |
10.9 | | 註冊官2004年年度行政獎勵計劃(3)(6) |
| | |
10.10 | | 2008年12月31日註冊官2004年度行政獎勵計劃修訂編號2008-1(3)(8) |
| | |
10.11 | | 註冊官2004年股票補償計劃修訂編號2011-1(3)(11) |
| | |
10.12 | | 註冊官2004年股票補償計劃修訂編號2012-1(12) |
| | |
10.13 | | 註冊人2004年股票補償計劃股票期權授予協議的格式(12) |
| | |
10.14 | | 註冊人2004年股票補償計劃限制性股票單位補助金協議的格式(12) |
| | |
10.15 | | 註冊人2013年股票補償計劃(13) |
| | |
10.16 | | 註冊人2013年股票補償計劃股票期權授予協議的格式(14) |
| | |
10.17 | | 註冊人2013年股票補償計劃限制性股權分配協議的退出形式(14) |
| | |
10.18 | | 登記冊2013年股票補償計劃限制性股協議的格式(14) |
| | |
10.19 | | 註冊人2013年股票補償計劃股票增值權贈與協議的格式(14) |
| | |
10.20 | | 註冊人2013年股票補償計劃關鍵員工限制性股票單位贈款協議(14) |
| | |
10.21 | | 與Paul Yonamine簽訂的就業協議,日期:2018年9月25日(3)(7) |
| | |
14.1 | | “書記官長行為和道德守則”(10) |
| | |
14.2 | | “高級財務幹事行為和道德守則”(10) |
| | |
21 | | 註冊官的附屬公司* |
| | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意* |
| | |
23.2 | | 獨立註冊會計師事務所的同意* |
| | |
31.1 | | 規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官* |
| | |
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| | |
陳列品 數 | | 描述 |
31.2 | | 細則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對首席財務官的認證* |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發首席執行官證書** |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發首席財務官證書** |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔* |
| | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔* |
| | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔* |
| | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔* |
| | |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔* |
| | |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔* |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL幷包含在表101附件中) |
|
| | |
| | |
| | |
* | | 隨函提交。 |
| | |
** | | 隨函附上。 |
| | |
| | 表8-K、表格10-K、表格10-q、表格DEF 14A和表格S-1/A的所有參考資料均有SEC文件號。001-31567. |
| | |
| | 應證券交易委員會的要求,我們將提供任何與本公司長期債務有關的協議。 |
|
| | |
(1) | | 本文參考了截至2014年12月31日的會計年度註冊官的年度報告表3.1,並於2015年2月27日提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。 |
(2) | | 本文參考了2012年1月27日向證券交易委員會提交的註冊官關於8-K表格的最新報告的表3.1。 |
(3) | | 指管理合同或薪酬計劃或安排。 |
(4) | | 本文參考1997年3月28日向證券交易委員會提交的截至1996年12月31日的財政年度註冊官的10-K年度報告表10.8。 |
(5) | | 在此參考註冊官於2001年3月30日向證券交易委員會提交的截至2000年12月31日的財政年度10-K報表的表10.12。 |
(6) | | 在此分別參照證物10.8、10.9和10.20,納入截至2004年12月31日的會計年度登記表10-K的年度報告,該報告於2005年3月16日提交給證券交易委員會。 |
(7) | | 在此參考表10.1,註冊官在2018年9月26日向證券交易委員會提交的表格8-K上的當前報告。 |
(8) | | 在此分別參照證物10.15、10.19和10.21,納入註冊官於2009年3月2日向證券交易委員會提交的截至2008年12月31日的年度10-K/A報表。 |
(9) | | 本文參考2006年1月31日向證券交易委員會提交的註冊官關於表格8-K的最新報告中的表99.1。 |
(10) | | 在此分別參照證物10.19、14.1和14.2,納入註冊官於2006年3月15日向證券交易委員會提交的截至2005年12月31日會計年度的10-K表格年度報告。 |
(11) | | 本文引用2011年3月4日向證券交易委員會提交的DEF 14A表格的註冊委託書附錄B。 |
(12) | | 本文分別參照2012年4月30日向證券交易委員會提交的書記官長關於表格8-K的當前報告,分別參考了10.1、10.2和10.3項證物。 |
| | |
(13) | | 此處參考2018年12月31日終了的財政年度登記表表10-K的表10.15,於2019年2月27日提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。 |
| | |
(14) | | 在此分別參考了10.2、10.3、10.4、10.5和10.6項證據,納入書記官長於2013年5月1日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告。 |
| |
|
(C)財務報表附表
所有財務報表附表均已略去,因為有關指示並無規定有關資料。
是不適用的。
項目16. 表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據“外匯法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
日期: | 2020年2月25日 | |
| | 中太平洋金融公司 |
| | (登記人) |
| | s/Paul K.Yonamine |
| | Paul K.Yonamine |
| | 主席兼首席執行官 |
根據“外匯法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
s/Paul K.Yonamine | | 主席兼首席執行官 | | 2020年2月25日 |
Paul K.Yonamine | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/S/David S.Morimoto | | 執行副總裁兼股長 | | 2020年2月25日 |
森本 | | 財務主任(首席財務及會計主任) | | |
| | | | |
/S/A.Catherine Ngo | | 主席、主任 | | 2020年2月25日 |
A.Catherine Ngo | | | | |
| | | | |
/S/John C.Dean | | 導演 | | 2020年2月25日 |
約翰·迪恩 | | | | |
| | | | |
S/Christine H.H.坎普 | | 導演 | | 2020年2月25日 |
克里斯汀·H·H·坎普 | | | | |
| | | | |
/厄爾·弗萊 | | 導演 | | 2020年2月25日 |
厄爾·弗萊 | | | | |
| | | | |
S/Wayne K.Kamitaki | | 導演 | | 2020年2月25日 |
韋恩·K·Kamitaki | | | | |
| | | | |
S/Paul J.Kosasa | | 導演 | | 2020年2月25日 |
Paul J.Kosasa | | | | |
| | | | |
/S/Duane K.Kurisu | | 導演 | | 2020年2月25日 |
杜安·庫裏蘇 | | | | |
| | | | |
/S/Colbert M.Matsumoto | | 導演 | | 2020年2月25日 |
松本 | | | | |
| | | | |
/S/Saedene K.Ota | | 導演 | | 2020年2月25日 |
Saedene K.Ota | | | | |
| | | | |
/s/Crystal K.Rose | | 導演 | | 2020年2月25日 |
水晶K.玫瑰 | | | | |
| | | | |
/s/Christopher T.Lutts | | 導演 | | 2020年2月25日 |
克里斯托弗·T·洛特斯 | | | | |