目錄

☑	根據第13節或第15(D)節提交的年度報告

1934年美國證券交易所

☐	依據第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年美國證券交易所

特拉華州		13-3668640
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)

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沃特斯公司(“公司”、“我們”或“我們”)是一家專業測量公司，其運作的根本目的是推進科學，使我們的客户能夠增進人類健康和福祉。水60多年來，為生命、材料和食品科學開創了包括液相色譜、質譜和熱分析創新在內的分析工作流程解決方案。本公司主要設計、製造、銷售和服務高效液相色譜(HPLC)、超高效液相色譜(UPLC)。並與高效液相色譜法(簡稱“LC”)和質譜(MS)技術系統和配套產品一起，包括色譜柱、其他消費品和全面的保修後服務計劃。這些系統是相互補充的產品，經常一起使用。並以通用軟件平臺作為集成儀器系統銷售。此外，公司還通過TA設計、製造、銷售和服務熱分析、流變儀和量熱儀。生產線。本公司也是高級軟件產品的開發商和供應商，這些產品與公司的儀器以及其他製造商的儀器接口。

本公司產品用於製藥、生化、工業、營養安全、環境、學術和政府客户的研發、質量保證等實驗室應用。LC是一種標準技術，廣泛應用於各種工業中，用於檢測、識別、監測和測量材料的化學、物理和生物成分，並淨化各種化合物。MS技術主要與色譜技術相結合，用於藥物的發現和開發，包括臨牀試驗測試、疾病過程中蛋白質的分析(稱為“蛋白質組學”)、營養安全分析和環境測試。儀器將液相進樣分離系統與質譜、化合物鑑別和定量相結合。該公司的熱分析、流變和量熱儀用於預測精細化學品、藥品、水、聚合物、金屬和粘性液體對各種工業、消費品和保健產品以及生命科學研究的適用性和穩定性。

最重要的HPLC的市場是由製藥和生命科學行業提供服務的市場。在這些市場上，高效液相色譜法被廣泛用於瞭解疾病，識別新藥，開發製造方法，並確保新藥物的效力和純度。高效液相色譜法還用於各種其他應用，例如分析食品和飲料的營養標籤，遵守安全條例，在環境測試行業中檢測水和空氣純度，以及在其他行業，如化學品和消費品中的應用。沃特斯還在體外診斷(Ivd)標記的產品，作為一般用途的儀器，用於臨牀診斷應用，如新生兒篩查和治療藥物管理，在這些產品註冊的國家。大學、研究機構和政府機構，如美國食品和藥物管理局(“FDA”)和美國環境保護局(“環保局”)以及負責安全和功效測試的外國同行也使用高效液相色譜法。

2004年，Waters公司引進了一項新技術，該技術被公司描述為超高效液相色譜，它使用的是一種粒徑小、粒徑均勻的包裝材料和一種專用儀器--ACQUITY UPLC。，以適應這些小而緊密的顆粒所產生的更大的壓力和更窄的色譜帶。通過使用ACQUITY UPLC，研究人員和分析人員能夠實現更全面的化學分離和更快的分析次數。此外，在使用ACQUITY UPLC時，研究人員有可能將應用範圍擴大到HPLC以外，使他們能夠發現更多的科學信息。ACQUITY UPLC在提供顯著的性能優勢的同時，也與公司的軟件產品和HPLC的一般操作協議兼容。由於這些原因，本公司的客户和現場銷售及支持機構處於充分利用這一新技術和儀器的有利地位。2018年，公司推出了ACQUITY ARC生物系統，一種多功能的，無鐵的，為改進生物分離分析方法而專門設計的第四紀液相色譜儀。公司還推出了ACQUITYUPLC PLUS系列2018年，由另外，加上Bio和PLUS系統，它將基礎增強功能集成到遺留系統中。在2019年，公司推出了ACQUITY高級聚合物色譜該系統是第一個在單一平臺上實現尺寸排除、梯度聚合物洗脱和溶劑兼容反相液相色譜分離的全溶劑兼容UPLC系統。這個系統使研究科學家在進行下一代聚合物研究時具有更大的分析通用性和速度。

沃特斯公司生產的lc儀器的配置允許不同程度的自動化，從用於學術教學和研究應用的組件配置系統到用於調節和高樣本吞吐量測試的全自動系統，以及各種檢測技術，從基於光學的紫外(Uv)吸光度、折射率和熒光檢測器到一系列的檢測技術。探測器，為特定的分析而優化。

該公司的精密化學消費品還包括環境和營養安全測試產品，包括認證參考材料(CRM)和熟練測試(PT)產品。世界各地和多個行業的實驗室使用這些產品進行質量控制和能力測試，併購買所需的產品支持服務，以幫助滿足其聯邦和州授權的認證要求或關鍵藥物分析的質量控制。2018年，該公司推出了VICAMBPATest，可在10分鐘內準確、靈敏地測定雙酚A。VICAM還介紹了一種用户友好的側流zearalenone條形試驗。阿奎亞2018年。

本公司是研發、製造、銷售和服務MS儀器和部件的技術和市場領先企業。這些儀器通常與其他輔助分析儀器和系統一起使用，如LC、化學電泳和氣相色譜法。各種各樣的儀器設計屬於MS儀器的總體範疇，包括包含四極、離子阱的裝置，(“TOF”)、磁性扇區和離子遷移技術。此外，這些技術經常被串聯使用。最大限度地提高某些實驗的速度和/或效果。

質譜是一種越來越重要的LC檢測技術。公司的質譜計，如單四極探測器(“Sqd”)和串聯四極探測器(“TQD”)，通常被稱為LC“檢測器”，通常作為LC系統的一部分或作為LC系統升級出售。較大的四極系統，如XevoTQ和Xevo儀器，主要用於後期藥物開發的實驗，包括臨牀試驗測試.四極 工具，如公司的同步 常用於分析蛋白質在疾病中的作用。

過程，有時被稱為“蛋白質組學”。2018年，該公司推出了DART QDALiveID系統一種直接樣本分析系統，用於驗證樣品的真實性或摻假，特別是用於食品應用。公司還推出了Xevo2018年的質譜儀，這使得實驗室能夠達到並超過低端。定量測定食品中農藥殘留和其他污染物時的檢測限度全球監管機構/當局規定的方法。此外，該公司還推出了RenataDX篩選系統，流動注射串聯質譜系統，用於快速高通量分析提取的幹血斑和其他人體生物基質。在2019年，公司推出了生物協議系統，一種液相色譜-質譜的解決方案，擴大了獲得高分辨率的途徑。質譜能力。該系統提供了新的水平的用户體驗，通過一個直觀的用户界面提供自動設置和自我診斷。同樣在2019年，公司推出了循環ims系統，該系統將循環離子遷移技術無縫地集成到高性能的研究級。質譜儀。此外，該公司還推出了SynaptXS，這是一種新的高度靈活、高分辨率的質譜儀，用於研究和開發實驗室，重點研究發現應用。該公司還在今年加強了其串聯四極質譜投資組合，升級為Xevo。微觀技術與Xevo新技術的引入克羅諾斯。夏沃微功能新的性能增強，使高極性，離子化合物在食品中的定量更高的水平。夏沃Cronos是一種新型的串聯四極質譜計，專為在較寬的濃度範圍內定量大量小分子有機化合物而設計。夏沃微觀與XevoCronos還非常適合於滿足農藥殘留分析、監測加工食品中的污染物、查明濫用藥物和對藥品進行雜質分析等方面的監管要求。

LC和MS通常體現在為專門的分析類或作為通用分析設備而量身定製的分析系統中。本公司越來越多的客户同時購買LC和MS組件，LC和MS儀器在同一實驗室內使用並由同一用户操作已成為司空見慣的事情。上面對LC和MS的描述反映了這些分析技術的歷史分割和各自實踐者的歷史分類。在當今的儀器市場上，這種分割和分類越來越過時，因為實驗室中使用的儀器中有很高的比例將LC和MS技術作為單一設備的一部分。為了響應這一發展，並進一步促進這些混合儀器的高利用率，公司組織了其水運營部門，以開發、製造、銷售和服務一體化。系統。

根據獨立市場研究公司的報告和競爭對手公開披露的銷售數據，該公司認為自己是世界上最大的LC製造商和分銷商之一。儀器系統，色譜柱和其他消耗品及相關服務。

儀器、軟件和配件的維修和支持是一個重要的收入來源，佔2019年Waters銷售額的35%以上。這些收入主要來自銷售支助計劃、需求服務、備件、客户業績驗證服務和客户培訓。支持計劃通常包括預定的儀器維護和及時修復設備的協議。根據票據的配置定價的合同中所描述的費用。

2017年，TA推出了TAM空氣微熱量計。雖然該儀器旨在表徵水泥的固化性能，但它是在水泥和混凝土、材料科學、食品、製藥和環境分析等廣泛應用中進行富有想象力的實驗設計的理想平臺。Ta還在其800平臺上介紹了三條新的膨脹計生產線，這是一種高精度系統，旨在測量材料科學、陶瓷和金屬等廣泛應用中動態熱事件引起的試樣尺寸變化。2017年，TA推出了發現SDT 650，它提供了一個真正的同時測量重量變化和差異熱流使用先進的技術，如雙樣品TGA，調製DSC和調製和TGA此外，TA還介紹了發現號。採用專利的超高分辨率磁懸浮天平和新的高精度温度控制系統的臺式高壓TGA。2017年晚些時候，TA推出了DiscoveryDMA 850，它測量材料在温度、環境和機械刺激(應力或應變)控制條件下的粘彈性力學性能。DMA 850的特點是無摩擦氣浮軸承支撐和線性光學編碼器，確保穩定，準確，高分辨率的位移測量跨越整個行程範圍，並使位移控制在5nm。2017年，TA推出了WinTest8.0軟件包，這將是所有新的電子力量的標準產品。此外，TA在2017年推出了電動DMA 3200，它將疲勞和動態力學分析結合在一個單一的機械測試平臺上。

在2019年，TA推出了一系列新的儀器，包括tma 450，一種變温拉曼。DHR生產線的能力，以及用於DHR生產線的高靈敏度壓力單元流變儀發現TMA 450，精確測量材料的尺寸變化(150)到1，000處理幾乎所有的樣品配置，用於擴展，壓縮，彎曲和拉伸模式的測試。DHR生產線的流變拉曼能力將拉曼光譜儀與DHR結合起來，可以同時收集流變學和拉曼光譜數據。這種組合使得流動特性與每種物質獨特的光譜指紋(包括其化學和形態結構的信息)之間直接相關。高靈敏度壓力電池流變儀使科學家能夠在受控制的大氣壓和温度下進行靈敏的粘彈性測量，並對複雜環境下的複雜流體行為有詳細的瞭解。

儀器停機時間。以現場為基礎的技術支持代表直接與客户合作，為他們提供有關公司產品的申請和程序方面的幫助。本公司通過各種企業和地區的互聯網網站和產品文獻向客户提供全面的信息，並通過電子訂購設施和專用目錄提供可消費產品。

該公司目前在其位於馬薩諸塞州米爾福德的工廠組裝其部分LC儀器，並在那裏進行機械加工、裝配和測試。米爾福德工廠按照iso 9001：2015、iso 13485：2016和iso 14001：2015的要求維持質量管理和環境管理體系，並遵守適用的監管要求(包括fda質量體系條例和歐洲標準)。診斷指令)。公司將某些電子元件的生產外包給滿足公司質量要求的外部供應商，如計算機、監視器和電路板。此外，該公司將某些LC儀器系統和部件的生產外包給在新加坡建立良好的合同製造公司。該公司的新加坡實體已通過ISO 9001：2015認證，並管理所有亞洲外包製造以及所有來自亞洲的產品的分銷。該公司可能會尋求外包的機會，但相信它保持足夠的供應鏈和製造能力，在發生中斷或自然災害。

該公司主要在其位於馬薩諸塞州陶頓和愛爾蘭韋克斯福德的工廠生產和銷售其LC柱。2018年2月，該公司董事會批准擴大Taunton公司的辦公地點，並預計將花費2.15億美元建造和裝備這一新設備。製造設施。截至2019年年底，該公司在這一設施上已承擔了8500萬美元的費用。陶頓工廠處理，大小和處理二氧化硅和聚合物介質，被包裝成柱，固相萃取盒和散裝運輸集裝箱都在陶頓和韋克斯福德。Wexford工廠還為公司的LC、MS和TA生產線生產和銷售某些數據、儀器和軟件組件。公司的陶頓工廠已通過ISO 9001：2015認證。Wexford設施已通過ISO 9001：2015和ISO 13485：2016/EN ISO 13485：2016認證。VICAM在馬薩諸塞州的米爾福德和密蘇裏州的尼克斯生產抗體連接樹脂和磁性珠子。該公司在科羅拉多的黃金工廠生產和銷售其分析標準和試劑及環境資源協會(“ERA”)產品線，該生產線經ISO 9001：2015認證，並經ISO/IEC 17025：2017、ISO/IEC 17034：16和ISO指南34認證。一些ERA產品也是在愛爾蘭韋克斯福德工廠生產的，該工廠還通過了ISO/IEC 17025：2005，ISO/IEC 17034：2016。

該公司在其位於英格蘭威爾姆斯洛和愛爾蘭韋克斯福德的工廠生產和銷售其MS產品。該公司MS儀器的某些組件或模塊是在其位於英格蘭索裏赫爾的工廠和長期的外部承包商製造的。該供應鏈的每個階段都受到公司的密切監控，以保持高質量和高性能標準。然後將儀器、部件或模塊歸還給公司的設施，由其工程師進行最終裝配、對客户規格的校準和質量控制程序。該公司的MS設施通過了ISO 9001：2015和ISO 13485：2016/en ISO 13485：2016的認證，並遵守了適用的監管要求(包括fda質量體系條例和歐洲標準)。診斷指令)。

本公司採購多種原材料，主要由高温合金板材和鑄件、鍛件組成，來自不同供應商的金屬和電器部件。本公司業務所使用的材料通常可從多個來源獲得，數量足以滿足目前的要求，但須符合正常的交貨期。

此外，該公司繼續監測其在世界各地開展業務的國家的環境健康和安全條例，特別是歐洲聯盟和中國對在電氣和電子設備(RoHS)中使用某些危險物質的限制以及歐洲聯盟的廢舊電氣和電子設備指令。有關這些規定的進一步信息可在公司網站上查閲，，標題為“關於水域/環境健康與安全”。

該公司保持一個積極的研究和開發計劃，重點是開發和商業化的產品，以擴大，補充和更新其現有的產品供應。該公司2019年、2018年和2017年的研發支出分別為1.43億美元、1.43億美元和1.33億美元。此外，2017年，該公司因收購而支付了500萬美元的費用與與某些與質譜技術有關的知識產權的許可安排有關的里程碑付款有關的研究和開發尚未商業化，而且在購置之日還沒有未來的替代用途。這一許可安排與新的、以生物為重點的應用程序以及其他應用程序密切相關，並要求該公司在實現某些里程碑的情況下，在未來支付高達700萬美元的額外付款，並支付未來淨銷售額的版税。

該公司對日益增長的關於氣候變化的全球辯論十分敏感。一個內部可持續發展工作組開發有關公司使用碳生產物質的越來越可靠的數據，以不斷減少公司的碳足跡。在2019年，該公司發佈了一份可持續性報告，確定了2018年該公司就其對環境和更廣泛的社會責任問題的承諾所採取的各種行動和行為。見第1A項，危險因素-，以獲得關於氣候變化立法潛在意義的更多信息。關於地理區域的財務信息，另見綜合財務報表附註18。

公司向證券交易委員會提交或提供所有所需的報告。該公司是一個電子文件提交人和證券交易委員會維持一個網站，其中包括報告，代理和信息陳述和其他信息的發行人，電子文件提交給證券交易委員會。證券交易委員會電子檔案網站地址如下。該公司還免費在其網站上提供其年度報告的表格季度報表目前關於表格的報告及在該等資料以電子方式提交或提供予證券交易委員會後，在合理可行範圍內儘快對該等報告作出任何修訂。沃特斯公司的網站地址是證券交易委員會的文件可以在“投資者”的標題下找到。

這種形式的某些陳述包括通過參考納入的信息，可能包含關於未來結果和事件的前瞻性陳述，包括關於公司業務預期趨勢或增長的任何説明，包括但不限於新的或擬議的關税或貿易條例的影響或現行條例的解釋或執行的變化；外幣翻譯對財務結果的影響；被收購企業的產品開發；銷售、研究和開發費用的增長率；與開發新技術和將這些新技術推向市場有關的成本的影響；新產品發佈和相關成本的影響，例如與軟件平臺有關的攤銷費用；業務的地理銷售組合；被收購企業的產品開發和對被收購企業銷售者的或有付款數額；預期費用，包括利息費用、資本化軟件成本和有效税率；減税和就業法案(“2017年税法”)在美國的影響；公司正在進行的各種税務審計審查的影響和結果；實現保留外國税率的合同里程碑；訴訟事項的影響和結果；知識產權保護損失的影響；新會計準則和聲明的影響；公司供應鏈和製造能力及設施的充分性；監管合規的影響；公司的預期現金流、借款能力、債務償還和再融資；公司為週轉資本、資本支出、償債債務、償還未償還信用額度、授權股票回購提供資金的能力, 為潛在的收購提供資金，並支付任何不利的訴訟或税務審計負債，特別是在美國；未來的減值費用；公司對確定的福利計劃的貢獻；公司對其財務狀況變化的預期；遵守適用的環境法；以及最近收購對銷售和收益的影響。

其中許多報表特別出現在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。不是歷史語句的語句

其中某些因素和其他因素將在本表格第1A項(風險因素)中作進一步説明。實際結果或事件可能與前瞻性聲明中披露的計劃、意圖和期望有很大的不同，無論是由於這些因素還是其他原因。所有前瞻性陳述只在本年度報告的日期發表。並通過本報告中的警告聲明對其進行了明確的限定。除法律規定外，本公司不承擔任何更新前瞻性報表的義務.

對公司產品的需求取決於其LC的市場規模，熱分析、流變學和量熱儀產品；公司客户的資本支出和支出的時間和水平；政府法規的變化，特別是對藥品、食品和飲用水測試的影響；可供學術、政府和研究機構使用的資金；公司主要市場的一般經濟狀況和經濟增長率；以及競爭考慮因素。該公司在第四季度的銷售額通常會增加，這是由於客户購買資本貨物的習慣，而這些客户往往會在日曆年結束時耗盡他們的支出預算。然而，不能保證公司將有效地預測客户需求，並將研發支出適當地分配給高增長和高利潤率的產品。此外，不能保證公司的經營結果或財務狀況不會受到上述任何因素的改變或不確定的全球經濟狀況的持續影響。

分析儀器市場，特別是與公司的HPLC，UPLC有關的部分，熱分析、流變學和量熱儀生產線具有很強的競爭力，而且技術也在迅速變化。公司在國內外市場面臨着來自多家國際儀表供應商和其他公司的競爭。有些競爭者的儀器業務通常比公司的業務更加多樣化，但通常不那麼專注於公司選擇的市場。多年來，一些競爭對手因各種原因與其他競爭對手合併，包括增加產品線、提高市場份額和降低成本。我們不能保證公司的競爭對手不會推出比公司更有效、更便宜的產品，也無法保證公司能夠通過推出新產品來增加其銷售額和盈利能力。沒有人能保證公司的銷售和營銷力量將在未來成功地與公司的競爭對手競爭。

公司的公司戰略從根本上講是建立在通過有機創新和深厚的應用專業知識取勝的基礎上的。該公司正在開發新產品與最近獲得的技術。這些新產品的未來發展需要在未來幾年內投入大量資金，然後才能實現強勁的銷售。此外，這些新產品將出售給臨牀市場和任何需要FDA批准的新產品可能需要更長的時間才能進入市場。對於這些新產品推出的時間以及未來銷售和盈利的最終實現，我們無法保證。

我們不能保證，我們的內部控制和合規制度將始終保護公司不受僱員、代理人或商業夥伴違反國內和國際法律的行為之害，包括有關向政府官員付款、賄賂、欺詐、回扣和虛假索賠、定價、銷售和營銷做法、利益衝突、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私的法律。特別是，“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和類似的反賄賂法普遍禁止公司及其中介人為獲取或保留業務而向政府官員支付不當報酬，我們在世界上許多經歷過某種程度的政府腐敗的地區開展業務。任何此類不當行為或指控都可能損害我們的聲譽，並使我們在美國和其他司法管轄區及相關股東訴訟中接受民事或刑事調查，可能導致大量的民事和刑事、金錢和處罰，並可能導致我們承擔大量的法律和調查費用。此外，政府可能尋求讓我們作為繼承者對我們投資或收購的公司的違規行為負責。我們還依賴我們的供應商遵守我們的供應商行為標準，可能會發生對我們的業務、聲譽和財務報表產生重大影響的重大違反此類行為標準的情況。

本公司從事生命科學、製藥、生化、工業、營養安全、環境、學術和政府客户的生命科學、製藥、生化、工業、營養安全分析儀器的設計、製造、銷售和服務業務，致力於研發、質量保證和其他實驗室應用，公司也是支持儀器系統的軟件產品的開發商和供應商。公司的許多客户都在嚴格管理的行業。雖然該公司投入了時間和資源，實施旨在保護其技術基礎設施、研究和開發過程、製造業務、產品和服務以及公司管理的內部和外部數據的完整性和安全性的措施，但這些措施有可能被挫敗或受到損害，或者它們不足以防範現有或新出現的威脅。隨着時間的推移，該公司還收購了公司、產品、服務和技術，並在將這些收購納入公司時可能面臨固有的風險。此外，有時，該公司面臨第三方試圖挫敗其安全措施或利用其系統中的漏洞。隨着公司在地理上的不斷增長和擴張，其系統、產品和服務變得越來越數字化和傳感器，這些風險將會增加。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表列出了所述期間的選定歷史、綜合財務和業務數據。業務報表和資產負債表數據來自2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的財務報表。公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日以及截至2019年12月31日終了期間三年的財務報表均列於本表格第二部分第8項(財務報表和補充數據)

 

 

 

 

此外，2018年12月，該公司通過為參與人支付現金和購買年金合同，以永久消除養卹金計劃的債務。因此，該公司記錄了一筆4600萬美元的費用，其中包括對該計劃的600萬美元現金捐助和4000萬美元與在股東權益累計其他綜合收入中記錄的未確認精算損失倒轉有關的費用。4600萬美元沖銷使稀釋後每股淨收益減少0.39美元。