證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
年度報告和過渡報告
條例第13或15(D)條的規定
1934年證券交易所
(第一標記)
委員會 檔案編號 | 註冊人，註冊國 地址、郵編和電話號碼 | IRS僱主 識別號 | |||||
併入 | |||||||
併入 | |||||||
根據該法第12(B)節登記的證券：
各等級的職稱 | 交易符號 | 註冊的各證券交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
根據“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
美國國家水務公司 | ☒ | 不 | ☐ | ||||
金州水務公司 | 是 | ☐ | ☒ | ||||
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。
美國國家水務公司 | 是 | ☐ | ☒ | ||||
金州水務公司 | 是 | ☐ | ☒ | ||||
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的期限較短)，以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
美國國家水務公司 | ☒ | 不 | ☐ | ||||
金州水務公司 | ☒ | 不 | ☐ | ||||
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)第405條的規定提交和張貼的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。
美國國家水務公司 | ☒ | 不 | ☐ | ||||
金州水務公司 | ☒ | 不 | ☐ | ||||
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。(檢查一)：
美國國家水務公司 | |||||||||||||
☒ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | |||||||
金州水務公司 | |||||||||||||
大型速遞成品機 | ☐ | 加速機 | ☐ | ☒ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | |||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)
美國國家水務公司 | 是 | 不 | ☒ | ||||
金州水務公司 | 是 | 不 | ☒ | ||||
美國水務公司非附屬公司持有的所有有表決權普通股的總市值約為$2,771,217,000 和$3,325,833,000 6月30日，2019和2020年2月20日分別。美國水務公司普通股收盤價2020年2月20日在紐約證券交易所交易$90.23.截至2020年2月20日，美國國家水務公司普通股數量為36,859,505 。截至同日，美國國家水務公司擁有金州水務公司全部165股普通股。6月30日，金州水務公司非關聯公司持有的所有有表決權股票的總市值為零，2019和2020年2月20日.
金州水公司符合一般指示一(1)(A)和(B)表10-K中規定的條件，因此，正在提交這份表格，其中部分採用了簡化的金州水公司披露格式。
參考文件法團：
美洲國家水務公司委託書的部分隨後將提交證券和交易委員會，涉及第三部分，第10、11、13和14號項目，以及第12項的部分內容，在每一種情況下都是此處特別提及的。
目錄
美國國家水務公司
和
金州水務公司
表格10-K
指數
第I部 | |||
項目1. | 商業 | 3 | |
項目1A. | 危險因素 | 8 | |
項目1B. | 未解決的工作人員意見 | 19 | |
項目2. | 特性 | 20 | |
項目3. | 法律程序 | 21 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 21 | |
第II部 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 | |
項目6. | 選定財務數據 | 25 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營效果的探討與分析 | 26 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 52 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 53 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 106 | |
項目9A. | 管制和程序 | 106 | |
項目9B. | 其他資料 | 106 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 107 | |
項目11. | 行政薪酬 | 107 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 107 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 108 | |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 108 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 109 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 111 | |
附表一-精簡母公司及債券的財務資料 | 114 | ||
2
目錄
第I部
項目1.事務
這份關於表格10-K的年度報告是由兩個獨立的註冊機構-美洲國家水務公司(“AWR”)和金州水公司(“GSWC”)提交的一份合併報告。除非另有規定，本報告中對“登記人”的提述是指AWR和GSWC。除GSWC外，GSWC沒有就本報告所載有關AWR及其子公司的信息提出任何意見。
一旦材料以電子方式向證券和交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供給證券交易委員會(“SEC”)，AWR的定期報告，即表10-Q和表格10-K，以及當前的報告(表格8-K)，只要以電子方式向證券和交易委員會(“SEC”)提交，即可通過其網站www.aswater.com免費提供。此類報告也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。該協會還免費提供其商業行為和道德守則、公司治理準則以及提名和治理委員會、賠償委員會以及審計和財務委員會的章程，通過其網站或撥打(877)463-6297電話。AWR和GSWC已將“薩班斯-奧克斯利法”第302節所要求的軍官證明作為證物31.1和31.2提交給截至年底的第10-K號表格。2019年12月31日.
概述
AWR是GSWC和美國公用事業服務公司的母公司。(“ASUS”)(及其全資子公司：FortBlissWaterServices Company(“FBWS”)、Terrapin UtilityServices，Inc.(“TUS”)，老Dominion UtilityServices，Inc.(“Odus”)，Palmetto State UtilityServices，Inc.(“PSU”)，老北公用事業公司。(“責任”)，翡翠海岸公用事業公司。(“ECU”)和萊利堡公用事業公司(“FRUS”))。美國農業協會於1998年作為控股公司註冊為加利福尼亞公司，並有三個可報告的部門：水、電和合同服務。在這些部門中，AWR有兩個主要的業務單位，即通過GSWC進行的水和電力服務公用事業業務，以及通過ASUS及其子公司提供的承包服務。FBWS、TUS、ODUS、PSU、ONUS、ECU和FRUS可統稱為“軍事公用事業私有化子公司”。
GSWC是一家公用事業公司，主要從事加州10個縣的水的購買、生產、分配和銷售。GSWC由加州公用事業委員會(“CPUC”)監管，1929年12月31日成立為加利福尼亞的一家公司。GSWC還通過其熊谷電力服務部門(BVES)在加州的聖貝納迪諾縣山區社區分配電力。
GSWC為260，708名供水客户和24，420名電力客户提供了以下服務：2019年12月31日，即285，128名用户，相比之下，259，919名用户和24，353名電力客户2018年12月31日，或共有284，272名客户。GSWC的業務呈現出季節性趨勢。儘管GSWC的水務業務擁有多樣化的客户羣，但住宅和商業客户佔GSWC銷售和收入的大部分。從商業和住宅用水客户獲得的收入一般佔截至年底的總水收入的90%以上。2019年12月31日, 2018和2017.
華碩本身或通過軍事公用事業私有化子公司，已與美國政府簽訂合同，為各種軍事設施提供供水和/或廢水處理服務。華碩根據50年的固定價格合同，在美國各軍事基地的供水和(或)廢水系統上運營、維護和執行建築活動(包括更新和更換基建工程)。與美國政府簽訂的每一項合同都必須在50年期限結束之前全部或部分終止，以方便美國政府，或者由於履行合同的子公司違約或不履行合同。每項合同的合同價格均須按年度經濟價格調整。合同還可因情況的變化、法律和規章的變化以及軍事基地新設施建設合同價值的增加而進行修改，從而保證ASUS軍事私有化合同的履行。
3
目錄
根據這些合同的條款，軍事公用事業私有化子公司經營下列水和廢水系統：
附屬 | 軍事基地 | 系統類型 | 位置 | |||
FBWS | 布利斯堡 | 水和廢水 | 德克薩斯州和新墨西哥州 | |||
塔斯 | 安德魯斯聯合基地 | 水和廢水 | 馬裏蘭州 | |||
奧杜斯 | 利堡 | 廢水 | 維吉尼亞 | |||
奧杜斯 | 聯合基地蘭利尤蒂斯和聯合遠徵基地小溪要塞 | 水和廢水 | 維吉尼亞 | |||
PSU | 傑克遜堡 | 水和廢水 | 南卡羅來納州 | |||
責任 | 布拉格堡、教皇陸軍機場和Mackall營地 | 水和廢水 | 北卡羅來納州 | |||
ECU | 埃格林空軍基地 | 水和廢水 | 佛羅裏達 | |||
FRUS | 萊利堡 | 水和廢水的收集和處理 | 堪薩斯 | |||
“美洲國家水務公司及其附屬公司合併財務報表説明”的附註17載列了AWR每個業務部門的某些財務信息-供水、配電和承包服務。雖然AWR的水電部門不依賴於單個或少數客户，但美國政府是ASUS承包服務的主要客户。ASUS不時為美國政府的其他主要承包商在軍事基地工作。
來自AWR部分的收入很大一部分是季節性的。這一季節性的影響將在第1A項中更詳細地討論。“危險因素”
第7項詳細討論了環境事項和此類法律和條例的遵守情況。“企業財務狀況與經營成果的探討與分析”在題為“環境問題”的章節下。
競爭
在其現有服務領域內，GSWC的企業基本上不受與其他公用事業、市政當局和其他公共機構的直接和間接競爭，但是，GSWC可能受到徵用領域程序的制約，根據國家法律，政府機構可以在必要和符合公眾利益的情況下收購GSWC的供水系統。GSWC與政府機構和其他投資者所有的公用事業公司競爭，根據財務條件、水的供應和及時開始提供服務的能力，為新的房地產開發項目提供服務。華碩主要以服務質量和價格為基礎，與其他投資者所有的公用事業、其他第三方供水和/或廢水服務提供商以及政府實體競爭業務。
AWR勞動力
截至2019年12月31日，WR及其子公司共有841名員工。截至2019年12月31日，GSWC有560名員工。BVES的17名員工受到與國際電工兄弟會的集體談判協議的保護，該協議將於2020年12月到期。
截至2019年12月31日，華碩擁有281名員工。FBWS的16名員工包括在與國際運營工程師聯合會(International Union Of OperationEngineer)簽訂的集體談判協議中。該協議於2022年9月到期。
前瞻性信息
這份表10-K和本文件所包含的前瞻性陳述旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”規定的“安全港”的責任。前瞻性陳述是基於目前對這些事件的未來事件和假設的估計、預期和預測，幷包括關於管理層目標、信念、計劃或當前預期的陳述，同時考慮到管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述不是歷史事實的陳述。例如，當我們使用“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”等詞語時，“期待”、“意願”、“可能”和其他表達未來事件或結果的不確定性的詞語，我們正在作出前瞻性的陳述。我們不能預測所有可能影響未來結果的因素。我們警告你，我們所做的任何前瞻性的聲明都不能保證未來的表現。
4
目錄
實際結果可能與我們前瞻性陳述中的結果大相徑庭。一些可能導致未來結果與我們前瞻性陳述或歷史結果所表達或暗示的結果大不相同的因素包括，但不限於：
• | 待決和未來監管、立法或其他程序、調查或審計的結果，包括GSWC一般費率案件的決定，以及對GSWC建築承包採購做法的獨立審計結果或對我們費用的其他獨立審計的結果； |
• | 政策和程序的變化； |
• | CPUC對GSWC比率採取行動的及時性； |
• | 供水系統的供應情況，這可能會受到乾旱頻率和持續時間的增加、天氣模式的變化、污染、法院裁決或其他政府限制使用科羅拉多河水、加利福尼亞州水項目和(或)抽取地下水的行動的不利影響； |
• | 如果我們或其財產與電流或設備發生接觸，則與損害私人財產以及僱員和公眾受傷的固有風險有關的GSWC責任； |
• | 對GSWC的財產或設備造成的損害承擔嚴格賠償責任的可能性，即使GSWC在操作和維護該財產或設備方面沒有疏忽，根據一種稱為反向譴責的理論； |
• | 風暴、強風、地震、洪水、泥石流、乾旱、野火和類似自然災害、污染或恐怖主義行為或破壞行為，影響到水質和(或)供應，影響客户需求，破壞或破壞我們、我們所依賴的客户或第三方擁有的設施、操作或信息技術系統，或損害我們客户或其他第三方的財產，或造成身體傷害，造成我們可能無法從保險、其他第三方和(或)美國政府中獲得賠償，或者CPUC或法院不允許我們從差餉繳納人那裏獲得賠償； |
• | 在高度火災威脅條件下，公共安全斷電計劃對供水設施的影響，該計劃由中央電力委員會批准並由為全國各地的GSWC設施提供服務的電力公司實施，並且我們有能力在公共安全停電事件的準備和期間所發生的費用中收回全部費用； |
• | GSWC對GSWC的電氣設備引起的野火所承擔的責任，如果GSWC無法及時從保險公司或納税人那裏收回與這類責任相關的費用和費用，如果有的話； |
• | 如果GSWC在高威脅條件下根據CPUC授權的公共安全斷電程序關閉其用户的電力，則可由CPUC評估，如果CPUC確定在這種情況下關機是不合理的或過高的； |
• | 我們有能力實施GSWC的野火緩解計劃，並在適當的時候有效地實施公共安全電源關閉； |
• | 與公共安全電源關閉計劃造成的服務中斷有關的費用，以及從客户那裏收回這些費用的能力； |
• | 與加州議會第1054號法案有關的風險-第1054號法案-有效地減輕了加州投資者所有的公用事業所面臨的與災難性野火造成的損害賠償責任有關的風險，其中包括公用事業設施是一個重大原因，包括gswc維持有效安全認證的能力，以及加州議會第1054號法案下的解釋和行動； |
• | 獲得保險或未保險損失的費用增加，而這些損失可能在費率中或根據我們與美國政府的合同而無法收回，包括由於難以為某些風險獲得保險而增加，如加州的野火和地震； |
• | 增加成本，以減少與日益頻繁的惡劣天氣有關的風險，包括提高我們的水生產和輸送設施和系統以及我們的輸電和配電線路的復原力和可靠性； |
• | 如一些研究氣候變化的科學家所預測，如果惡劣的天氣和野火或野火的威脅變得更加頻繁，服務中斷就會增加； |
• | 我們有能力有效地管理GSWC的資本支出以及在CPUC授權水平內的運營和維護費用，並通過費率及時收回我們的成本； |
5
目錄
• | 反對GSWC費率的影響增加了我們通過費率收回成本的能力，包括與建築有關的費用，以及與破壞我們的財產和其他財產有關的費用，以及由於更極端的天氣事件而造成人員傷亡的費用； |
• | gswc客户反對節約用水率設計的影響，包括如果氣候變化導致加州持續乾旱時實行更嚴格的用水限制，以及未來加州規定的對用水的限制，這可能會減少所採用的用水並提高用户的使用率； |
• | 譴責行動對GSWC未來收入和我們業務的其他方面的影響-如果我們對所採取的資產得不到足夠的賠償，或無法收回與譴責這類資產有關的所有指控，以及如果我們不再享有從這些資產產生的收入的任何部分，那麼對未來收入的影響； |
• | 我們預測維護GSWC老化的水和電力基礎設施的成本的能力； |
• | 我們有能力收回增加的費用和費用，以談判和遵守我們與市和縣簽訂的特許經營協議的條款，以及GSWC業務所在的市和縣對我們提出的其他要求； |
• | 會計估值和估計數的變化，包括我們對GSWC監管資產預期追回情況的評估、應退還或監管貼現的負債和收入的結算以及這種追回的時間安排，以及為無法收回的應收賬款、庫存過時、養卹金和退休後負債、税收和未保險損失和索賠，包括一般責任和工人賠償索賠而預留的數額； |
• | 修改環境法、衞生和安全法以及水和循環水質量要求，並增加與遵守這些法律和要求有關的費用，包括與GSWC升級和建造新的水處理廠有關的費用、GSWC處置我國水處理廠的殘餘物、關於管道維修和安裝、處理和儲存危險化學品的更嚴格規則、更新設備以使其更好地抵禦極端天氣事件、移除電力線附近的植被、合規監測活動以及必要時保障替代供水； |
• | 某些物質的實驗室檢測能力和飲用水通知水平的變化，例如用於製造某些織物和其他材料的氟化有機全氟烷基(例如全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸)，用於某些滅火劑，也用於各種工業過程； |
• | 我們有能力獲得充分、可靠和符合成本效益的服務、化學品、電力、燃料、水和其他為我們的水和廢水作業所需的原材料； |
• | 我們有能力吸引、留住、培訓、激勵、發展和轉變關鍵員工； |
• | 我們有能力從對污染負責的各方或通過收費程序，收回與GSWC地下水供應污染有關的費用，以及我們收回這些費用所需的時間和費用； |
• | GSWC電力部門的電力供應是否充足，以及我們在多大程度上能夠管理和應對電力和天然氣價格的波動； |
• | GSWC電氣部門符合CPUC可再生能源採購要求的能力； |
• | GSWC長期客户需求的變化，原因是由於節約努力而改變了客户使用模式，影響需求的監管變化，如對用水的強制性限制、新的景觀美化或灌溉要求、客户再循環用水或購買其他各方提供的循環水、預期不到的人口增長或下降、氣候條件的變化、總體經濟和金融市場狀況以及成本的增加，如果我們無法保證在足以抵消需求減少的數額上的增長率增加，這可能會影響我們的長期經營收入； |
• | 對受管制公用事業的會計處理方式的變化； |
• | 税法、税率或政策的變化或解釋的影響； |
• | 會計準則中用於確認某些建築活動收入的成本對成本方法中使用的估計數的變化； |
• | 全部或部分終止ASUS的一項或多項軍事公用事業私有化合同，在軍事基地提供供水和/或廢水服務，以方便美國政府或違約； |
• | 由於違反與軍事公用事業私有化活動有關的法律或條例，暫停或禁止ASUS與政府簽訂合同； |
6
目錄
• | 由於美國政府的財政不確定或其他原因，美國政府推遲及時向ASUS支付用於供水和/或廢水處理服務或軍事基地建設活動的款項； |
• | 在軍事基地提供水和/或廢水服務的合同中，拖延獲得經濟價格或公平調整我們的一項或多項合同的價格； |
• | 因訂約機構的審計、費用審查或調查，而放棄在軍事基地提供水和(或)廢水服務的任何ASUS合同的費用； |
• | 在我們的合同服務業務中，ASUS在準備投標時使用的不準確的假設； |
• | ASUS在軍事基地運行的廢水系統發生故障，造成未經處理的廢水或污染物流入附近的財產、河流或河流，如果氣候變化導致洪水和降雨更加頻繁或嚴重，這種風險可能會增加； |
• | 不遵守我國軍事私有化合同的條款； |
• | 我們的任何分包商沒有按照我們的軍事私有化合同的條款為ASUS提供服務； |
• | 競爭新的軍事私有化合同； |
• | 實施、維護或升級我們的信息技術系統的問題； |
• | 一般的經濟狀況可能影響我們向客户收回基礎設施投資和運營成本的能力； |
• | 爆炸、火災、事故、機械故障、信息技術和電信系統中斷、人為錯誤以及在加州運行和維護水和電力系統時可能發生的類似事件，或在不同地理條件下操作和維護軍事基地上的水和廢水系統； |
• | 由於網絡攻擊或其他網絡事件而造成的潛在成本、收入損失或其他因挪用資產或敏感信息、數據腐敗或業務中斷而造成的後果； |
• | 債務工具中的限制性契約，或對當前或未來債務的信用評級的改變，可能會增加我們的融資成本，或影響我們借款或償還債務的能力；以及 |
• | 我們有能力以可接受的條件及時進入資本市場和其他信貸來源。 |
請根據這些風險考慮我們的前瞻性陳述，當你閲讀這份表格時，10-K.我們用這些警告性的陳述來限定我們所有前瞻性的陳述。
7
目錄
項目1A。危險因素
您應該仔細閲讀下面描述的風險和其他信息，以便了解我們業務的某些風險。
我們的業務受到嚴格的監管，因此，監管機構的決定以及法律和法規的變化都會對我們的業務產生重大影響。
GSWC的收入在很大程度上取決於它向客户收取的費率和費用，以及及時收回其費用的能力，包括是否有能力收回購買的水、地下水評估、電力、天然氣、化學品、水處理、供水設施的安全以及預防性維護和緊急維修的費用。CPUC在給予利率減免以支付我們公用事業增加的運營和資本成本方面的任何拖延，或在美國會計事務所獲得我們對經濟價格的要求的批准或美國政府對承包服務的公平調整，都可能對我們的財務業績產生不利影響。我們可以在加州申請中期利率，在一般利率案件審理過程中，在授予最終利率減免時可能會出現延誤。如果中央市政局批准調低差餉，中央市政局會要求我們向客户退還中期差餉與中央市政局批准的差餉之間的差額。同樣，如果中央市政局批准的差餉高於中期差餉，中央市政局可授權我們收回中期差餉與最終差餉的差額。
影響GSWC的監管決定還可能影響預期收入和收益，影響確認收入和支出的時間，可能推翻過去用於確定我們的收入和支出的決定，並可能導致減值費用和客户退款。管理層不斷評估監管資產的預期追回、債務結算和應退還的收入，並視需要提供備抵和準備金。如果我們對通過加費率程序收回或結算的可能性的評估不正確，我們將調整相關的監管資產或負債，以反映我們的評估或任何監管貼現的變化。如果我們對收回監管資產的可能性的評估發生變化，包括對先前授予的監管機制的未來註銷，或監管部門對我們全部或部分成本的拒絕，可能會對我們的財務結果產生重大的不利影響。
在某些情況下，我們亦須估計日後的開支，而在另一些情況下，我們則須在收回成本前招致有關開支。因此，我們的收入和收入可能會波動，取決於我們的估計的準確性，我們的投資或開支的時間或其他因素。如果費用在短期內大幅度增加，我們可能會在收回這些費用方面出現延誤，無法收回這些費用的賬面費用，以及監管機構取消免税額或核銷的風險增加。
監管機構也可能改變它們的規則和政策，這可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。美國政府政策的改變也可能對我們的一個或多個軍事公用事業私有化子公司產生不利影響。在某些情況下，美國政府可能不願意或無法撥出資金支付聯邦或州監管機構的規則和政策變化所規定的費用。美國政府可能不同意我們所要求的加薪，並可能推遲批准公平調整或經濟價格調整的請求，這可能會對我們預期的回報率產生不利影響。
如果包括美國政府在內的監管機構認定我們沒有遵守適用於我們企業的法律、法規或命令，我們也可能受到罰款或處罰，除非我們成功地對這種不利的決定提出上訴。如果監管機構確定不再按費率收回某些費用，或者審計結果確定我們沒有遵守我們的採購政策和程序或其他做法，它們也可能不允許收回某些費用。
我們的流動性和收益可能會受到野火的不利影響。
野火可能會發生得更頻繁，持續時間更長，或影響更大的地區，因為乾旱破壞的植物和樹木，較低的濕度或更高的風，可能發生的變化，天氣模式的變化。我們的流動資金、收益和運營可能會受到電力服務領域的野火的重大不利影響。我們可能須：(I)在電力設施附近搬遷線路或增加修剪樹木及其他植物的費用，以避免發生野火；及(Ii)如果我們的電力線或其他電力設備被裁定是導致該等損毀或受傷的原因，則須承擔財產損害或對公眾造成傷害的費用。
加州野火造成的保險公司損失可能導致野火風險的保險範圍變得更加昂貴或在合理的條件下無法獲得，而且我們的保險可能不足以彌補我們在一場野火中遭受的所有損失。我們可能不被允許在我們的費率中收回任何增加的野火保險費用或任何未投保的野火損失的費用。
加州的電力公司因公共安全原因而被授權切斷電力供應，例如在極端火災期間，如果電力公司合理地認為強風可能傾覆的危險迫在眉睫，那麼電力公司就可以關閉電源。
8
目錄
電線或導致植被與電線接觸，導致火災風險增加。關閉會降低BVES的電力收入，降低客户滿意度。
如果向GSWC供水運營提供電力服務的電力公司關閉向GSWC水廠和設備供電的電力線，則這些關閉也會對GSWC的供水業務產生不利影響，從而影響其向客户提供供水服務的能力。亞細亞
我們可能要對我們的設備造成的財產損失負嚴格的責任，即使我們沒有疏忽。
在加利福尼亞，即使在稱為反向譴責的原則下，對其財產(如主管道、消防栓、電力線和其他設備)造成的損害，即使它們在操作和維護上沒有疏忽，也可能會被追究責任。GSWC的流動性、收益和運營可能會受到不利影響，如果我們無法向客户或通過保險收回對我們財產的非疏忽操作和維護所造成的損害賠償的費用，那麼GSWC的流動性、收益和運營可能會受到不利的影響。
我們在維持水質和遵守環境規定方面的成本已經增加，預計還會繼續增加。
由於提高和建造新的水處理廠的費用、處理我們的水處理廠的殘餘物、遵守情況監測活動和在必要時獲得替代用品的費用增加，我們在GSWC的資本和業務費用可能會大幅度增加，因為環境管制增加，GSWC可能能夠通過費率計算過程收回這些費用。我們也可以根據和解和合同安排收回這些費用。
如果我們不能維護安全的工地、設備或設施，我們可能會遭受經濟損失、罰款和其他責任。
我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要。我們保持健康和安全標準，以保護我們的僱員，客户，供應商和公眾。雖然我們的目標是遵守這些健康和安全標準，但我們不太可能避免所有意外或其他事件對財產或公眾造成損害。
我們的營業場所，包括建築和維修場地，經常使我們的僱員和其他人接近大型設備、移動車輛、加壓水、化學品和其他受管制材料。在許多地點，我們負責安全，因此，必須執行安全程序。如果我們在任何方面沒有執行這些程序，或者我們執行的程序是無效的，或者我們的僱員或其他人沒有遵循這些程序，那麼我們的僱員和其他人可能會受傷或死亡。不安全的工作地點也有可能增加我們的運營成本。上述任何一項都可能導致財務損失，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能涉及危險化學品的處理和儲存，如果處理不當、儲存或處置不當，我們將受到處罰或其他責任。我們還須遵守有關職業健康和安全的條例。雖然我們維持運作良好的僱員團體，其主要目的是確保我們在整個機構內，包括建築地盤和維修地盤，實施有效的健康、安全和環境工作程序，但如果在任何方面不遵守這些規例，我們便須負上法律責任。
如果這些人或財產與這些設施發生接觸，而這些設施視情況而定，則可能受到懲罰和損害，電力設施也有損害人身或財產的固有風險。
我們可能遭受超過或被排除在我們的保險範圍之外或我們沒有投保的損失。
我們不時是法律或規管程序的當事人。這些程序可能與規管調查、僱傭事宜或其他糾紛有關。管理當局會定期檢討其對這些程序的可能結果、合理地預計會招致的成本和開支，以及保險承保範圍的評估。在此檢討的基礎上，管理層為這類事宜設立儲備金。不過，如果我們對該等訴訟的可能結果的估計被證明是不準確的，我們可能不時須繳付超出我們的保險範圍和/或儲備金的罰款、罰款或損害賠償。
我們維持保險範圍，作為我們的整體法律和風險管理戰略的一部分，以儘量減少我們的潛在負債。然而，我們的保險單包含可能不包括我們潛在責任的除外條款和其他限制。一般來説，我們的保險單包括財產、工人賠償、僱主責任、一般責任和汽車責任。每項保單包括免賠額或自保保留額，以及承保的保單限額。因此，我們可能蒙受超過或被排除在我們的保險範圍之外或沒有投保的損失。
我們在為可能影響或可能產生於BVES的普通業務的野火保險方面增加了費用。未投保的損失和保險費的增加可能無法在
9
目錄
顧客費率。未投保或未投保或無法按客户費率收回的損失可能會對GSWC的財務狀況和經營結果產生重大影響。
與公用事業運作有關的額外風險
由於地下水污染，我們的運營成本可能會增加。
在某些服務地區，我們的運作會受到地下水污染的影響。歷史上，我們曾採取多項措施處理污染問題，包括將水井移走，減少從水井抽取的地下水量，以協助補救污染水的羽狀液，建造水處理設施，以及從其他不受污染影響的地區取得替代供應來源。在緊急情況下，我們會向客户提供瓶裝水，直至緊急情況得到解決為止。
我們收回這類費用的能力，取決於各種因素，包括批准加費、潛在責任方是否願意解決訴訟和以其他方式處理污染問題，以及污染的程度和嚴重程度。我們可以從可能對地下水污染負責或可能負有責任的某些第三方那裏收回費用。然而，我們在收回這些成本方面經常會遇到延誤，並會因向負責任或可能負責任的方面追討款項而招致額外費用，這可能對我們的流動資金造成不利影響。在某些情況下，我們可能無法從第三方收回所有這些費用，原因是無法確定潛在的責任方，責任方缺乏財政資源，或與從負責方或潛在責任方獲得賠償有關的訴訟費用很高。
我們無法保證任何這類回收是否足以抵銷與污染有關的費用或收回任何法律費用的費用。直至目前為止，中央統籌委員會已容許我們在這類成本出現時，就可能收回的費用，設立備忘錄賬目。亞細亞
管理層認為，有適當的回收率、適當的保險範圍和儲備來妥善處理這類污染問題，但是，這些問題如果最終對我們不利，總體上可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的供水是否充足取決於天氣和其他各種無法控制的因素。
本港的食水供應是否足夠，每年都會視乎各種因素而定，其中包括：
• | 加利福尼亞和西部的降雨量、流域補充、防洪、積雪水平、水庫水位和水庫儲存量； |
• | 從國家供水項目獲得科羅拉多河水和進口水； |
• | 水庫和地下水流域的可用水量； |
• | 我們的客户和其他人使用的水量； |
• | 水質； |
• | 對生產、轉用、儲存、運輸和使用的法律限制；以及 |
• | 氣候變化。 |
更頻繁、更頻繁、更廣泛的加州乾旱條件，以及加州氣候模式和人口增長的變化，對地表水供應和地下水盆地造成了更大的壓力。此外，州水項目的低分配水和法院下令對從薩克拉門託-聖華金三角洲獲得的水的抽水限制減少或消除了南加州大都會水區(“MWD”)和其他州水承包商能夠從北加利福尼亞進口的水量。
我們已酌情實行分級費率和其他做法，以鼓勵節約用水。我們還實施了一些項目，以協助客户遵守減少用水的規定。從長遠來看，我們正在採取行動，在適當和可行的情況下，從海水淡化中獲得更多的供應，並增加再生水的使用。我們無法預測這些減輕供水壓力的努力將在多大程度上取得成功或持續下去，也無法預測這些努力將在多大程度上使我們能夠繼續滿足我們客户的所有用水需求。
GSWC的缺水問題可：
• | 對我們的供應組合產生不利影響，例如，增加對更昂貴的水源的依賴； |
• | 對我們的業務成本產生不利影響，例如，增加從污染程度較高的含水層生產水的成本，或要求我們遠距離運輸水，將水運至供水系統，或採取其他緊急措施，使我們能夠繼續向客户提供供水服務； |
10
目錄
• | 長期而言，我們的資本支出增加，例如要求今後建造管道以連接替代的供應來源，新的水井用於替換那些不再使用或以其他方式不足以滿足客户需要的井，以及其他保存或回收用水的設施； |
• | 由於客户的強制性或自願性養護努力、客户保護模式的改變、客户對水的循環利用以及實施影響景觀美化和灌溉模式等新規定等因素，對水的銷售量產生了不利影響； |
• | 如果由於缺水或乾旱限制，我們無法經常沖洗我們的供水系統，就會對水質造成不利影響； |
• | 如果供水服務因乾旱、水污染或其他原因而減少、中斷或受到其他不利影響，會導致客户不滿和損害我們的聲譽。 |
我們的流動資金可能會受到供水成本變化的不利影響。
我們從不同的水源為GSWC獲得我們的水供應，這些來源在我們的供水系統中是各不相同的。某些系統從我們服務區內從含水層抽來的水獲得全部供應；一些系統從批發供應商購買全部供應；一些系統從處理地表水源獲得供應；另一些系統從水井、地表水源和(或)批發供應商的組合中獲得供應。獲得這些用品的費用各不相同，總成本可能會受到影響，因為系統內的使用情況有時會有所不同。因此，我們為客户提供、分配和處理水的成本可能會有很大差異。
此外，進口水批發商，例如MWD，未必總有足夠的水供應給我們。批發水供應商可能會根據影響他們的經營成本的因素來提高他們交付給我們的水的價格。購買的水費上漲是我們無法控制的。
GSWC實施了一個修改後的供應成本平衡賬户(MCBA)，以跟蹤和回收由批發供應商根據CPUC授權的供應組合變化和費率變動中的成本。然而，來自運營的現金流可能會受到很大影響，因為我們在MCBA中認識到的大部分餘額主要是通過附加費或額外信貸(通常在12至24個月期間)向客户收取或退還給客户的。
我們的流動資金和收入可能會受到維修費用的不利影響。
我們在加州的一些基礎設施正在老化。我們在一些舊系統中遇到了泄漏和機械問題。此外，油井和泵的維護費用也受到勞動力和材料成本以及更嚴格的環境法規的影響。由於老化和新的合規要求，我們的電氣系統也需要升級。這些費用可能會意外地大幅度增加。
我們在GSWC提出的每一個水電通用費率案件中，估計未來幾年的維修費用會增加，以便可能收回。
我們的流動資金和收入可能會受到我們的保護措施的不利影響。
我們的水務業務在很大程度上取決於根據用水量向客户收取的費率所產生的收入。我們的水費由中央市政局規管，可能沒有作出足夠的調整，以反映需求的變化。如果我們無法保證利率的增長，或者如果客户基礎的增長沒有達到抵消每個客户使用量下降所必需的程度，那麼使用量的下降也會對我們的長期運營收入產生負面影響。
GSWC所有客户類別的節約用水是最高優先事項。然而，客户節約用水將導致銷售的水量減少。由於以下因素，我們可能會出現每名客户用水下降的情況：
• | 努力降低成本； |
• | 乾旱條件導致更多的節水； |
• | 消費者使用更有效的家用裝置和器具以節約用水； |
• | 景觀美化和灌溉模式的自願或強制性改變； |
• | 顧客可循環再造水；及 |
• | 強制用水限制。 |
即使我們的水供應足以在乾旱結束後滿足更高的需求，這些類型的變化也可能導致需求的永久性減少。此外，政府對乾旱條件下用水的限制
11
目錄
可能導致對水的需求減少，即使我們的供應來源足以在這種乾旱條件下為我們的客户服務。
我們在GSWC實施了經CPUC批准的水-收入調整機制(“wram”)，其效果是減少客户的節約努力對收入的不利影響。然而，由於我們在wram賬户中確認的大部分餘額是從12個月、18個月或24個月期內收集或退還給客户的，業務現金流量可能會受到很大影響。
我們的收入可能會受到不同季節天氣的影響。
不同季節對水和電力的需求各不相同。例如，加州每年第三季度的用水量可能會更高，因為加州的天氣往往既熱又幹。在異常潮濕的天氣中，我們的客户通常使用較少的水。CPUC批准的WRAM有助於緩解因加州客户的用水量變化而導致的收入波動。
我們的電力客户服務區的電力需求受到冬季降雪的嚴重影響。在大熊區的滑雪勝地，冬季降雪水平的提高減少了雪橇機的使用，從而降低了我們的電力收入。同樣，滑雪季節異常温暖的天氣可能會導致氣温過高，從而影響到我們的電力收入。GSWC已經為我們的電力業務實施了CPUC批准的基礎收入要求調整機制，該機制有助於緩解由於GSWC電力用户用電量的變化而導致的電力業務收入的波動。
我們的流動資金可能會受到加州電力和天然氣價格上漲的不利影響。
我們以購買的電力合約向其他客户購買大部份電力客户服務區內的電能，除了購買電力合約外，我們亦會從現貨市場購買額外能源，以應付高峯需求，而在購買的電力合約到期後，如新購電合約在取得中央電力聯盟授權時出現延誤，我們可能會在能源需求減少的情況下，將剩餘電力出售給現貨市場。因此，我們的現金流量可能會受到現貨市價上漲及出售電力的現貨市場價格下降的影響。不過，葛蘭素史克已實施經中央電力委員會批准的供應成本平衡賬目。以減輕供應成本的波動。
我們8.4兆瓦的天然氣燃料發電機發生意外故障，或者我們的電力和天然氣採購合同的任何交易對手未能履行義務，都可能進一步增加我們對波動的天然氣和電力價格的風險敞口。
電價的變化也會影響我們遠期購買的電力合同的未實現損益，因為我們調整了這些合同的資產或負債，以反映每個月底合同的公平市場價值。中央電力公司授權我們建立一個備忘錄賬户，跟蹤我們購買的電力合同的公平市場價值的變化。因此，這些類型的電力合同的未實現損益不影響收益。
我們可能無法取得足夠的可再生能源資源，以符合cpuc規則。
我們須從可再生能源資源購買部分電力，以符合中央市政局的可再生能源採購要求。我們與第三者達成協議，購買可再生能源信貸，相信可持續能源信貸可使我們在2023年前符合這些規定。如果第三者未能按照協議的規定履行，我們可能無法取得足夠資源，以符合可再生能源的採購要求。如中央市政局裁定我們不符合可再生資源採購規則，我們可能會被罰款及罰款。
我們的資產受到譴責
在某些情況下，市政當局和其他政府分部門可能設法通過徵用權程序獲得我們的某些資產。我們通常的做法是對這些程序提出異議，這可能費用高昂，並可能暫時轉移管理層對我們業務運作的注意力。如果市政當局或其他政府分部門成功地獲得我們的資產，我們就有可能無法就所取得的資產獲得足夠的賠償，或無法收回與譴責這類資產有關的所有指控。此外，我們將不再享有使用這些資產所產生的收入的任何部分。
我們獲得和遵守特許經營協議條款的成本正在增加。
GSWC運營的市和縣已授予GSWC在公共街道上建造、維護和使用管道和附屬設施的特許經營權和通行權。獲得、更新和遵守這些特許經營協議條款的費用一直在增加，因為市和縣試圖規範GSWC在市範圍內或在GSWC運營的縣的非法人區域內的運作。
12
目錄
葛蘭素史克的運營費用，包括管道廢棄費、道路削減費或其他類型的資本改善費。與此同時，越來越多的消費者團體反對提高利率，這可能是彌補gscc因地方政府監管成本增加而必須的。這些趨勢可能會對GSWC的能力產生不利影響，使其能夠收回提供供水服務的費用，並在CPUC授權的水平內有效地管理資本支出以及運營和維護費用。
電力的產生、傳輸和分配是危險的，涉及到損害私人財產、僱員和公眾受傷的固有風險。
電力對員工和公眾來説是危險的，如果他們接觸到電流或設備，包括通過倒下的電線，在強風事件或設備故障時產生火花。此類事件造成的傷害和財產損失可能使GSWC承擔可能不包括或完全由保險覆蓋的重大責任。此外，中央電力委員會還授權其工作人員向其管轄範圍內的電力公司發出傳票，每天罰款50 000美元，因為它們違反了章程、條例和中央統一委員會的一般命令中的安全規則，這也可能對GSWC的流動性和運營結果產生重大影響。
不利的宣傳和聲譽風險可能導致監管監督或制裁的增加。
作為一間公用事業公司，我們擁有龐大的客户羣，因此，除其他外，我們的水電服務的質素和可靠性，以及向客户提供這些服務的賬單的準確性、及時性和格式等，都會受到公眾的批評。負面的宣傳和負面的客户情緒可能導致監管當局，包括中央管制局和其他理事機構對我們持不利態度，使我們容易受到更多的監督和更嚴格的監管和經濟要求的影響。
與我們的合同服務業務相關的額外風險
我們的收入主要來自合同業務，主要來自軍事基地水和(或)廢水系統的操作和維護，以及在這些基地上建造水和廢水基礎設施(包括更新和更換這些系統)。因此，這些運作所面對的風險，與我們的公用事業業務不同。
我們為軍事基地提供服務的50年合同產生了與我們的公用事業業務不同的某些風險。
我們已簽訂合同，根據50年合同在軍事基地提供水和/或廢水服務，但為美國政府的方便而全部或部分終止。此外，美國政府可以根據一項或多項合同的條款停止工作，推遲履行合同規定的義務，或在方便的情況下修改合同。
我們的合同定價是基於許多假設，包括關於勞動力、設備和材料的價格和可用性的假設。如果這些假設中的任何一個不準確，或者沒有考慮到與執行工作有關的所有費用，我們可能無法收回所有費用。我們的合同還受到年度經濟價格調整或合同條款允許的其他變化的影響。價格也可根據情況、法律或條例的變化以及服務要求的變化，在每項合同規定的範圍內進行公平調整。
我們必須記錄這類合同所產生的所有費用。因此，我們可能記錄與意外條件有關的損失、高於預期的基礎設施水平和發生此類費用時的緊急工作。我們確認，在批准我們的經濟價格調整和(或)公平調整請求的情況下，此類工作帶來的額外收入會對我們的業務和現金流量產生負面影響。
根據這些合同支付的某些款項須經國會撥款。我們可能會遇到延遲付款或價格調整的延誤，這是因為我們的項目被取消或延遲撥款，或者政府對一般軍事行動或軍事基地行動的支出減少。撥款和付款時間除其他外，可能受到經濟狀況、相互競爭的政治優先事項、預算限制、税收收入的時間和數額、政府關閉和政府支出總額等因素的影響。
與污水處理系統有關的風險與我們的供水系統不同。
我們在軍事基地提供廢水服務的子公司的廢水收集系統運作受到重大管制，涉及重大的環境風險。如果收集、處理或處置系統失靈、溢出或不能正常運行，未經處理的廢水或其他污染物可能會溢出到附近的財產或附近的溪流和河流，對人員或財產造成損害，損害水生生命和經濟損失。處理這種損害的費用可能無法收回。這種風險在大量降雨或洪水期間最為嚴重，這是造成下水道溢出和系統故障的共同原因。
13
目錄
對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。如果我們被認為對溢漏造成的任何損害負責，我們的損失可能無法根據我們與美國政府的合同或保險單得到賠償。我們可能還會發現，很難在未來以可接受的費率為這項業務購買保險。
我們可能對我們所服務的軍事基地的水質負有責任。
雖然美國政府有責任提供供水來源，以滿足軍事公用事業私有化子公司在其合同下的供水系統要求，但軍事公用事業私有化子公司，由於供水系統允許其服務的大部分基地，有責任確保所提供的供水來源繼續遵守所有聯邦、州和地方法規。然而，我們認為，軍事公用事業私有化子公司和美國政府之間的合同條款為我們提供了一個機會，使我們有機會收回在處理或補救供水來源引起的任何質量問題方面發生的費用。
我們在軍事基地建設基礎設施的合同所帶來的風險不同於我們的操作和維護活動。
我們已與美國政府簽訂合同修改，並與第三方簽訂協議，在我們經營的軍事基地建造新的水和/或廢水基礎設施。這些合同大多是固定價格合同.根據固定價格合同，我們將受益於成本節約，但一般情況下(除美國政府或第三方批准的範圍或情況變化外)無法收回任何超出核定合同價格的費用。在大多數情況下，美國政府或第三方已經批准了因工作範圍的改變而增加的成本變更單。
我們通常承認這些類型合同的合同收入隨着時間的推移，使用輸入方法來衡量在履行一項履行義務方面的進展情況。一段時間內的業績衡量依據的是相對於估計費用總額的費用，或建築項目的實際完工情況。個別合同確認的收益或損失是根據這些建築項目進展過程中合同收入、成本和盈利能力的定期估計數計算的。
我們為這些類型的固定價格合同和作為一個整體的整體50年合同確定價格，部分是基於成本估計，這些成本估計需要一些假設，包括關於未來經濟狀況的假設。如果這些估計數字不準確或情況有所改變，成本超支可能對我們的合同業務和業務結果產生重大不利影響。
我們可能會因與美國政府就我們在軍事基地的承包服務的表現而發生的爭端而受到不利影響。
我們定期接受國防合同審計機構(“DCAA”)和/或國防合同管理機構(“DCMA”)的審計或審查，以確保是否符合聯邦採購條例、成本會計標準和其他不適用於GSWC運作的法律、法規和標準。在這些審計/審查過程中，DCAA或DCMA可能會質疑我們發生的項目成本或我們對這些費用的核算方式，並向美國政府行政訂約官員建議不允許此類費用。
如果與美國政府就這些合同的履約情況或欠我們的金額發生爭議，美國政府可能會推遲、拒絕或扣留付款、推遲價格調整或主張其權利，以抵消欠我們的金額。如果我們無法及時收回欠我們的金額，或者美國政府聲稱其抵消權，利潤和現金流動可能受到不利影響。
如果我們不遵守一項或多項美國政府合同、與美國政府簽訂的其他協議或美國政府法規和條例的條款，我們還可能被暫停或禁止參加未來的美國政府合同一段時間，並可能受到損害、罰款和懲罰，並損害我們在水和廢水工業中的聲譽。
我們在某種程度上依賴分包商協助我們在軍事基地履行合同服務。
我們在某種程度上依賴分包商協助我們操作和維護軍事基地的水和廢水系統。如果這些分包商沒有按照我們與美國政府的合同條款為我們提供服務，就可能導致我們在受影響的基地提供水和/或廢水服務的合同終止，並/或造成收入損失或成本增加，以糾正分包商的履約失誤。
我們也被要求作出真誠的努力，按照美國政府的規定實現我們的小企業分包計劃的目標。如果我們不能用善意的努力來實現這些目標，美國政府可能會評估損失
14
目錄
在合同結束時對我們不利。美國政府有權對欠我們的任何款項抵消索賠損失。
我們還依靠第三方製造商以及第三方分包商來完成我們的建設項目.如果我們不能聘請分包商或購買設備或材料，我們及時完成項目或盈利的能力可能會受到損害。如果我們為這些項目承擔的費用超過我們在投標中估計的數額，我們在履行這些合同時可能會出現損益減少的情況。此外，如果分包商或製造商因任何原因，包括財務狀況惡化，無法按照談判達成的條件提供服務、設備或材料，我們可能需要以更高的價格從另一來源購買服務、設備或材料。這可能會減少需要服務、設備或材料的項目實現的利潤或造成損失。
如果分包商未能為我們提供服務，或未能為我們提供適當的設備或物料，我們可能會因未能履行合約而受到懲罰；不過，我們與分包商簽訂的合約，包括某些保護性條文，包括評估違約金；我們亦要求分包商在適當情況下，取得履約保證，並賠償我們因未能履行合約而須繳付的任何罰款，以減輕這些風險。
在某種程度上，我們的收入可能會受到不同季節天氣的影響。
季節性天氣條件，如颶風、暴雨或嚴重的冬季風暴，有時會導致臨時辦公室關閉和(或)導致軍事基地的建築活動暫停，如果我們的建築活動受到這些事件的阻礙，我們將在確認這些建築項目的收入方面出現延誤。
我們繼續承擔與擴大合同活動有關的費用。
我們繼續因擴大我們的合同業務而招致額外費用，這些業務涉及為未來和現有軍事基地的新合同行動準備投標。我們能否收回這些成本，並從我們的合約運作中賺取利潤，取決於我們在多大程度上成功取得新合約，以及從新合約收入中收回這些成本及其他成本。
我們面臨着新的軍事私有化合同的競爭。
我們增長戰略的一個重要部分是通過新的合同授予擴大我們的合同服務業務，為美國政府提供更多的軍事基地。華碩與其他投資者所有的公用事業、市政當局和其他實體競爭這些合同.
此外，如果美國政府決定減少或取消對未來軍事私有化合同授予的招標，這一部門的增長潛力可能會受到不利影響。
其他風險
我們對財務和會計事項的判斷和估計的準確性將影響我們的經營業績和財務狀況。
所使用的估計和判斷的質量和準確性對我們的經營結果和財務狀況有影響。如果我們的估計不準確，我們將需要在今後的一段時間內作出調整。除其他外，我們在編制財務報表時作出了某些估計和判斷：
•追回wram和MCBA監管資產的時間；
•為無法收回的應收賬款、庫存報廢和未保險損失留出的款項；
• | 我們的法律風險和適當的應計債權，包括一般責任和工人的賠償要求； |
•養老金和其他退休後福利的未來成本和假設；
•對遞延項目的監管回收；以及
•可能的税收不確定性。
15
目錄
我們的業務需要大量的資本支出，而我們無法進入資本或金融市場可能會影響我們滿足流動性需求和長期承諾的能力，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
公用事業業務是資本密集型的。我們花了大量的錢來增加或更換我們的水電設施的財產、廠房和設備。我們從運營、開發商和其他人的貢獻以及開發商可退還的預付款(在一段時間內償還)中獲得這些基本建設項目的資金。我們亦會定期借入款項或為這些目的發行股本。此外，我們有一個循環信貸工具，部分用於這些目的。我們不能保證這些來源將繼續充足，或資金成本將保持在允許我們賺取合理回報率的水平。
隨着我們的資本投資計劃繼續增加，再加上由於税收改革而取消了受管制的公用事業公司的獎金貶值，我們將更經常地需要獲得外部融資，這增加了我們對市場條件的敞口。除了業務的現金流外，我們主要依靠我們的信貸安排和長期私人發行票據來滿足我們的流動性需求。市場條件的變化，包括我們無法控制的事件，也可能限制我們以對我們有利的條件獲得資本的能力，包括具備所需借貸能力的信貸安排，以及發行長期債券的能力。因此，可動用的資本數額可能不足以以合理的成本滿足我們所有子公司的所有流動性需求。
我們的軍事公用事業私有化子公司在軍事基地提供水和廢水服務，預計也會招致大量的資本支出。如果美國政府在完成或完成工作時不償還我們這些開支，美國政府將在一段時間內償還我們。
我們可能會受到經濟狀況的不利影響。
以合理的條件獲得外部融資在一定程度上取決於債務和股票市場的條件。當商業和市場條件惡化時，我們可能無法以合理的條件進入資本市場。我們獲得資金的能力取決於我們是否有能力通過向第三方發行債務或股本或從我們的循環信貸機構獲得資金進入資本市場。如果金融動盪影響到銀行體系和金融市場，金融服務業的整合，金融服務機構的重大破產，或我們無法以優惠的條件更新或替換現有的循環信貸設施，我們可能有必要以不太優惠的條件從其他來源尋求資金。
市場狀況和人口變化可能會對我們的福利計劃資產和負債的價值產生不利影響。
市場因素會影響我們在決定退休金及其他退休後福利計劃的資金需求時所使用的假設。例如，我們對貼現率假設的變動相對較小，會對我們計算資金需求產生重大影響。在市場數據迫使我們降低假設中使用的貼現率的情況下，我們的福利義務可能會大幅增加，這可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。此外，人口結構的變化，如預期壽命假設的增加，也可能增加我們與養老金和其他退休後福利計劃有關的義務的資金需求。
市場狀況也會影響以信託形式持有的資產的價值，以滿足我們的養老金和其他退休後福利計劃下的重大未來義務。這些資產受市場波動的影響，可能導致投資回報低於我們的預期回報率。如果我們的退休金和其他退休後福利計劃資產的市值下降，如果這些資產的未來回報不足以抵消這些資產價值的下降，這些資產的資金需求就會增加。由於計劃資產價值減少，未來養老金和其他退休後費用的增加可能無法完全收回費率，我們的業務結果和財務狀況可能會受到不利影響。這些風險在一定程度上是通過cuc授權的雙向養老金平衡賬户來緩解的，該賬户允許我們跟蹤水電費中預測的年度養老金支出與未來收回或退還客户的實際養老金支出之間的差異。
如果我們不遵守債務協議中的限制性契約，我們的債務償還可能會加快。
如果我們不遵守債務協議中的限制性契約，可能會導致違約，如果違約不被治癒或放棄，我們可能需要在債務到期前償還或再融資，即使我們能夠從債權人那裏獲得豁免，我們也只能在不利的條件下這樣做。
16
目錄
我們普通股的價格可能會波動，可能會受到我們無法控制的市場環境的影響。
由於股票市場的波動和其他多種因素的影響，我國普通股的交易價格在未來可能會出現波動，其中許多因素是我們無法控制的。可能引致普通股交易價格波動的因素包括：規管發展；一般經濟情況及趨勢；整體股票市場的價格及成交量波動；經營結果的實際或預期變動或波動；投資者或證券分析師預期的實際或預期變化；其他公用事業業務或一般競爭環境的實際或預期發展；涉及我們或我們行業的訴訟；重大災難性事件，或出售大量股票。
AWR是一家控股公司，它依靠子公司的現金流來履行其財務義務，併為其普通股支付股息。
作為一家控股公司，我們的子公司主要經營所有業務，我們唯一的重要資產是對我們子公司的投資。這意味着我們依賴於從我們的子公司分配資金來履行我們的償債義務和支付我們普通股的股息。
我們的子公司是獨立而獨特的法人實體，一般沒有義務向我們的信貸安排支付任何款項。我們的子公司只有在各自的子公司董事會宣佈時才支付股息。此外，GSWC有義務優先考慮自己的資本要求，並保持與中央銀行在其最近關於資本結構的決定中確定的合理的資本結構相一致的資本結構，以便客户不會受到控股公司結構的不利影響。在我們的任何附屬公司進行清盤或重組的情況下，我們獲得現金或其他資產的權利，一般須受該附屬公司債權人事先提出的申索所規限，如果我們不能及時從附屬公司取得資金，我們可能無法履行財政責任、作出額外投資或派息。
未能吸引、留住、培訓、激勵、發展和轉變關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。
為了取得成功，我們必須吸引、留住、培訓、激勵和培養關鍵員工，包括管理、運營、金融、監管、商業發展和信息技術支持職位的員工。吸引和挽留高質素的員工，可使我們儘量減低提供優質服務的成本；為了在競爭激烈的市場中吸引和挽留關鍵員工，我們必須提供具競爭力的整套薪酬，並能有效招聘合格的應徵者，而未能成功聘用關鍵員工或流失一批重要員工，在短期內會對我們的業務質素產生重大影響。此外，我們管理團隊的變動可能會對我們的業務造成幹擾，如果不能成功地轉變關鍵的新員工或晉升員工，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們必須成功地維護和/或升級我們的信息技術系統，因為我們越來越依賴這些系統的持續和可靠的運作。
我們依靠各種信息技術系統來管理我們的業務。這類系統需要定期修改、升級和(或)更換，這將使我們面臨固有的費用和風險，包括可能擾亂我們的內部控制結構、大量的資本支出、額外的行政和業務費用、保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統，以及在向新系統過渡或將新系統納入我們現有系統方面出現延誤或困難的其他風險和費用。此外，實施新技術系統的困難可能會對我們的業務活動造成幹擾，並對我們的業務和業務產生不利影響，如果不是預期的和適當的緩解的話。
我們依靠計算機、信息和通信技術系統來經營我們的業務，特別是在客户服務和賬單、會計以及我們的處理、儲存和抽水設施的監測和操作方面。我們的計算機和通信系統和操作可能因天氣、自然災害、電信故障、網絡攻擊或戰爭或恐怖主義行為或類似的事件或中斷而受到破壞或中斷。任何這些或其他事件都可能導致系統中斷、延遲和失去關鍵數據，或延誤或阻止操作，並對我們的財務結果產生不利影響。
安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會擾亂我們的內部運作，任何這樣的幹擾都會增加我們的開支，損害我們的聲譽，並對我們的股價產生不利影響。
世界各地的公司受到的網絡攻擊越來越多，這些攻擊造成了操作故障或敏感的公司或客户數據受到損害。這些攻擊發生在互聯網上，通過惡意軟件、病毒或電子郵件附件，或通過組織內部的人員或組織內部的系統。雖然我們不認為我們的系統比其他類似組織面臨更大的網絡安全攻擊風險，但我們的信息技術系統仍然容易受到以下方面的破壞或幹擾：
17
目錄
• | 計算機病毒； |
• | 贖金； |
• | 惡意軟件； |
• | 黑客攻擊；以及 |
• | 拒絕服務行為。 |
我們已經實施了安全措施，並將繼續投入大量資源解決任何安全漏洞，以防止網絡攻擊。儘管我們做出了努力，但我們無法確信，網絡攻擊不會造成水、廢水或電力系統問題，不會破壞對客户的服務，不會損害重要數據或系統，也不會導致無意中泄露客户或員工信息。此外，如果計算機安全漏洞影響我們的系統或導致未經授權發佈敏感數據，我們的聲譽可能會受到物質上的損害。我們也可能面臨損失或訴訟的風險以及可能的賠償責任。此外，根據美國政府關於政府承包商網絡安全的規定，我們可能會受到罰款、處罰或其他行動，包括取消對當前合同或未來合同機會的處罰。
此外，我們必須遵守隱私權條例，如加州消費者隱私權法案(CCPA)，這是一項自2020年1月1日起生效的州法規，加強了加州居民的隱私權和消費者保護。除其他外，“消費者保護法”規定了對數據安全違規行為受害者的法定損害賠償，併為消費者提供了從擁有其個人識別信息的任何企業獲取其數據的額外權利。任何實際或被認為不遵守“刑事訴訟法”的行為都可能導致政府實體和私人當事方的調查、索賠和訴訟、違約損害賠償和其他重大費用、處罰和其他責任，以及對我們聲譽的損害。
我們的業務集中在加利福尼亞。
雖然我們在多個州經營水和廢水處理設施，但我們的水和電力業務集中在加利福尼亞，特別是南加州。因此，我們的財務結果在很大程度上取決於政治、供水、勞動力、公用事業成本和監管風險、經濟狀況、自然災害和其他影響加州的風險。
我們在受自然災害影響的地區開展業務。
我們在容易發生地震、火災、泥石流、颶風、龍捲風、洪水或其他自然災害的地區開展業務。雖然我們維持保險政策，以幫助降低我們的財務風險，但在南加州發生重大地震事件時，在我們服務的任何地區，野火或其他自然災害都可能對我們提供水、電或廢水服務的能力產生不利影響，並對我們的運營成本產生不利影響。在GSWC方面，CPUC歷史上一直允許公用事業公司建立一個災難性事件備忘錄賬户，以潛在地收回這些成本。關於軍事公用事業私有化子公司，通過要求進行公平調整，可收回與應對自然災害有關的費用。
我們的行動可能是恐怖活動的目標
恐怖分子可能以我們的資產為目標，破壞對我們客户的服務。我們已在我們受管制的服務範圍內為設施投資額外的保安，以減低恐怖活動的風險。在發生影響這些基地的軍事危機時，我們也可能被阻止在我們所服務的軍事基地提供水和/或廢水處理服務。
我們的所得税負債的最終確定可能與我們的所得税規定有很大的不同。
在決定我們對所得税的規定時，需要作出重大的判斷。我們計算入息税的條文，須視乎我們所申請的司法管轄區內適用的税法的解釋而定。此外，我們的入息税報税表亦須接受税務局及其他税務機關的定期審查。
2017年12月22日，減税和就業法案(“税法”)簽署成為聯邦法律。這項重大税收改革的規定一般從2018年1月1日起生效，包括將公司聯邦所得税税率從35%降至21%，這是註冊官最重大的變化。為了考慮税法的影響，登記人重新計量了其2017年12月31日及隨後的財務報表中所反映的遞延税款餘額。涉及“税法”的技術糾正或其他形式的指導，以及管制或政府行動，可能導致調整登記人的重新計量和對“税法”影響的核算。
2014年12月，該公司改變了其納税會計方法，允許將以前為納税目的而資本化和折舊的符合資格的公用事業資產改進費用支出。我們對符合資本資產資格的成本的確定，相對於為改善公用事業資產而立即扣除的税額，將取決於隨後的情況。
18
目錄
由税務機關審查產生的調整，並可能影響以前提交的納税申報表中的扣減額。
雖然我們相信我們的入息税預算是適當的，但我們並沒有保證我們現時應繳税款的最終釐定，與我們的財務報表所反映的款額，無論是高或低，都不會有重大的分別。如果我們被徵收額外的所得税，我們的財務狀況和現金流量可能會受到不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
19
目錄
項目2.財產
水性質
截至2019年12月31日GSWC的物理屬性包括輸水和分配系統，其中包括2，791英里的管道、服務、水錶和消防栓，以及大約450塊土地，每塊土地一般不到一英畝，位於水井、抽水廠、水庫和其他供水設施，包括四個地表水處理廠，此外，GSWC還擁有進入水井和儲罐以及建造和使用管道和供水設施(包括四個地表水處理廠)的特許權、地役權和其他通行權。GSWC的所有資產都位於加州。
截至2019年12月31日，GSWC擁有240口油井，其中186口正在活動，每天的總生產能力約為1.87億加侖。GSWC與婦女發展部和其他市政供水機構的供水設施有58個連接。GSWC的蓄水池和儲罐的總容量約為1.124億加侖。GSWC沒有水壩。下表提供了關於GSWC水廠的信息：
泵 | 配送設施 | 儲集層 | ||||||||||||||||||
井 | 助推器 | 水管* | 服務 | 消火栓 | 油罐 | 能力* | ||||||||||||||
240 | 385 | 2,791 | 260,920 | 26,369 | 140 | 112.4 | (1) | |||||||||||||
*以百萬加侖為單位計算庫容。總水管是英里。
(1) GSWC在其Bay Point系統和Cordova系統中擁有額外的容量，擁有從Contra Costa水區擁有的一家處理廠每天使用440萬加侖的獨家能力，以及從Carmichael水區擁有的一個處理廠每天使用450萬加侖的能力。GSWC還擁有額外的水庫容量，包括使用所有800萬加侖的水庫、800萬加侖水庫中的一半和處理廠容量的一半的專有權利，三谷市水區所有，曾為克萊蒙特市和聖迪馬斯市服務。
電學性質
主要產品是位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的大熊區。截至2019年12月31日GSWC擁有並運營大約87.8英里的架空34.5千伏次輸電線路、6.49英里地下34.5千伏分輸電線路、490.7英里4.16kv或2.4kv配電線路、113.3英里地下電纜、13個分站和一個天然氣燃料8.4MW的峯值發電設施。GSWC還擁有建造和使用電線杆、電線和其他輸電附屬物的特許權、地役權和其他通行權。
裁定的水權和其他水權
另一種是在加州擁有地下水和地表水的權利，將地下水資源的權利進一步劃分為已判決或未判決的權利，通過法院的綜合訴訟確立了被裁決的權利，每年採掘量和被裁決權的使用往往受該特定地下水盆地判決的規定的制約。此外，由於裁決的結果，其中許多地下水流域由負責執行判決規定的水務主管管理，其中可能包括根據地下水盆地的供水條件確定作業安全產量。GSWC積極管理其已裁決的地下水權利組合，以確保這一供應來源得到優化和可持續發展。未經裁決的權利由州水資源管制委員會(“水資源管制局”)和加州水資源局進一步管理。地表水權由SWRCB量化和管理，除非地表水權起源於1914年之前。截至2019年12月31日GSWC對地下水權和地表水權的裁決分別為每年72，399英畝和11，335英畝。GSWC還擁有一些尚未裁決的地下水權利，這些權利尚未量化，但通常是通過歷史使用來衡量的。
辦公樓
公司總部設在加州聖迪馬斯。GSWC還在整個加州擁有和租賃客户服務辦公室和辦公空間。華碩在佐治亞州、維吉尼亞州、德克薩斯州和北卡羅來納州租賃辦公設施，並在馬裏蘭州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、北卡羅來納州和堪薩斯州擁有服務中心
按揭及其他留置權
.class=‘class 3’>.2019年12月31日，無論是AWR、GSWC、ASUS還是其任何子公司，都沒有任何抵押債務或擔保未償債務的留置權。根據某些債務工具的條款，禁止AWR和GSWC發行任何有擔保債務，而不向這一現有債務的持有人提供平等和可償還的擔保。
20
目錄
譴責性質
加利福尼亞州的法律規定，政府機構可通過其徵用權獲得公共事業財產，也稱為譴責，這樣做構成了更必要的使用。此外，這些法例規定，公用事業物業的擁有人(I)可質疑是否真的有需要作出譴責；及(Ii)如物業最終被取去，則有權獲得其物業的公平市價。
環境清潔與性質修復
GSWC參與了一個工廠(“Chadron工廠”)的環境修復和清理工作，該工廠內有一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。1990年7月，這個油箱連同配藥器和輔助管道一起從地面上移走。自那時以來，GSWC一直參與該場址的各種補救活動。
GSWC已累積了一項估計負債，其中包括持續兩年的清理和監測活動以及與場址關閉有關的活動的費用。最終成本可能有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據現有信息作出的估計。管理部門認為，估計的額外費用很可能將由中央結算委員會核準列入費率基礎。
項目3.法律程序
登記人受到其業務附帶的普通日常訴訟的影響，其中一些訴訟可能包括補償性和懲罰性損害賠償要求。管理部門認為，利率回收、適當的保險範圍和準備金已經到位，除其他外，可為財產、一般責任、就業和在正常經營過程中發生的工人賠償索賠提供保險。保險範圍可能不包括某些涉及懲罰性賠償的索賠。
項目4.礦山安全披露
不適用。
21
目錄
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
股票績效圖
下圖比較了美國國家水務公司普通股5年累計回報率與標準普爾500指數累計總回報率以及總部設在美國的7家上市公司的同行集團。包括在該公司定製的同行組的七家公司是：美國水廠公司、Aqua America公司、自流砥柱資源公司、加利福尼亞水服務集團、米德爾塞克斯水公司、約克水公司和SJW集團。
假定在2014年12月31日對我們的普通股、指數中的普通股和同行集團進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)。相對性能通過2019年12月31日.
5年累計總收益比較*
在美國國家水務公司中，標準普爾500指數，
和一個同齡人小組
*2014年12月31日投資股票或指數100美元，包括股息再投資。
截至12月31日的財政年度。
版權所有，標準普爾全球分部。版權所有
12/2014 | 12/2015 | 12/2016 | 12/2017 | 12/2018 | 12/2019 | ||||||||||||||||||
美國國家水務公司 | $ | 100.00 | $ | 113.91 | $ | 126.45 | $ | 164.09 | $ | 193.48 | $ | 253.82 | |||||||||||
標準普爾500 | $ | 100.00 | $ | 101.38 | $ | 113.51 | $ | 138.29 | $ | 132.23 | $ | 173.86 | |||||||||||
同儕組 | $ | 100.00 | $ | 112.91 | $ | 138.99 | $ | 177.99 | $ | 175.95 | $ | 237.45 | |||||||||||
包括在此圖表中的股票價格表現不一定表示未來的股票價格表現。
22
目錄
有關普通股的市場資料
美國國家水務公司的普通股在紐約證券交易所(紐約證券交易所)以“awr”的名義進行交易。過去兩年，紐約證券交易所普通股的日內高點和低位如下：
股票價格 | |||||||
高 | 低層 | ||||||
2019 | |||||||
第一季度 | $ | 72.50 | $ | 63.27 | |||
第二季度 | $ | 76.43 | $ | 67.52 | |||
第三季度 | $ | 94.39 | $ | 73.64 | |||
第四季度 | $ | 96.00 | $ | 82.54 | |||
2018 | |||||||
第一季度 | $ | 60.00 | $ | 50.16 | |||
第二季度 | $ | 58.82 | $ | 51.30 | |||
第三季度 | $ | 61.66 | $ | 57.13 | |||
第四季度 | $ | 69.61 | $ | 58.48 | |||
紐約證券交易所美國水務公司普通股收盤價2020年2月20日是$90.23.
普通股股東的大致人數
截至2020年2月20日，有2,135紀錄持有人36,859,505美國國家水務公司普通股。AWR擁有GSWC和ASUS的所有已發行普通股。華碩擁有軍事公用事業私有化子公司的所有流通股。
宣佈股息的頻率和數額以及股利限制
在過去兩年中，AWR在3月1日、6月1日、9月1日和12月1日前後就其普通股支付了股息。下表列出了美洲國家水務公司普通股的股利數額：
2019 | 2018 | ||||||
第一季度 | $ | 0.275 | $ | 0.255 | |||
第二季度 | $ | 0.275 | $ | 0.255 | |||
第三季度 | $ | 0.305 | $ | 0.275 | |||
第四季度 | $ | 0.305 | $ | 0.275 | |||
共計 | $ | 1.160 | $ | 1.060 | |||
AWR支付股息的能力取決於其循環信貸安排中關於保持遵守腳註中所述的所有契約的要求。(14)在題為“合同義務、承付款和表外安排“第二部分，第7項，列入管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。GSWC支付股息的最大能力受到某些票據協議的限制，金額為2 100萬美元，加上某些日期的合併淨收益的100%，再加上從不同日期發行的資本股票或其他可轉換為股本的工具獲得的現金收益總額。根據最嚴格的註釋協議，4.739億美元可從gswc獲得分紅。2019年12月31日。根據高級債券的條款，如果股息生效後，其總負債與資本化比率(按定義)將超過0.6667：1，則gscc將被禁止支付股息。6.614億美元在.2019年12月31日.
根據加州法律，只要董事會真誠地確定：(1)公司資產的價值等於或超過股利後的負債總額，或(2)保留的收益等於或超過分配的金額，則允許AWR、GSWC和ASUS各自向其股東分配股息和回購其股份。
23
目錄
在加州測試中限制最小的情況下，大約3.46億美元可用於向AWR的普通股股東支付股息，並從awr的普通股股東手中回購股份2019年12月31日。約2.574億美元可供GSWC支付股息2019年12月31日大約6 210萬美元可供ASUS支付股息2019年12月31日。然而，ASUS支付股息的能力進一步取決於其每一子公司向其支付股息的能力，而分紅的能力又可能受到適用子公司成立國法律的限制。
已付4 270萬美元給股東的年終股息2019年12月31日，與3 890萬美元截止年度2018年12月31日。GSWC支付的股息2 020萬美元和6 890萬美元鑽進來2019和2018分別。華碩2 250萬美元和1 010萬美元鑽進來2019和2018分別。
其他資料
AWR的股東已經批准了所有股權補償計劃的實質特徵，根據這些計劃，AWR直接發行股票證券。期間，AWR並沒有直接發行任何未經註冊的權益證券。2019.
下表提供了awr在第四季度回購其普通股的信息。2019:
期間 | 購買的股票總數 | 平均每股價格 | 總人數 購買的股份 公開公開的部分 公佈的計劃或計劃(1) | 最大準數 5月份的相關股票 仍需購買 附屬計劃或計劃(1)(3) | |||||||||
2019年10月1日至31日 | 473 | $ | 93.99 | — | — | ||||||||
2019年11月1日至30日 | 20,763 | $ | 88.05 | — | — | ||||||||
2019年12月1日至31日 | 2,670 | $ | 85.25 | — | — | ||||||||
共計 | 23,906 | (2) | $ | 87.85 | — | ||||||||
(1) 任何普通股都不是根據任何公開宣佈的股票回購計劃回購的。
(2)其中20，235股是根據401(K)計劃在公開市場上購買的，其餘的普通股是在公開市場上購買的，供購買普通股和股息再投資計劃的參與者使用。
(3)無論是401(K)計劃還是普通股再投資計劃，都不包含在公開市場上可以購買的最大普通股數量。
24
目錄
項目6.選定的財務數據
美洲國家水務公司(AWR)：
(單位：千元) | 2019 | 2018 | 2017 (1) | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
損益表資料： | ||||||||||||||||||||
營業收入總額 | $ | 473,869 | $ | 436,816 | $ | 440,603 | $ | 436,087 | $ | 458,641 | ||||||||||
業務費用共計(2) | 346,796 | 335,833 | 313,508 | 321,895 | 339,721 | |||||||||||||||
營業收入(2) | 127,073 | 100,983 | 127,095 | 114,192 | 118,920 | |||||||||||||||
利息費用 | 24,586 | 23,433 | 22,582 | 21,992 | 21,088 | |||||||||||||||
利息收入 | 3,249 | 3,578 | 1,790 | 757 | 458 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | 84,342 | $ | 63,871 | $ | 69,367 | $ | 59,743 | $ | 60,484 | ||||||||||
普通股基本收益 | $ | 2.28 | $ | 1.73 | $ | 1.88 | $ | 1.63 | $ | 1.61 | ||||||||||
普通股全稀釋收益 | $ | 2.28 | $ | 1.72 | $ | 1.88 | $ | 1.62 | $ | 1.60 | ||||||||||
平均股票 | 36,814 | 36,733 | 36,638 | 36,552 | 37,389 | |||||||||||||||
未發行股票平均數量 | 36,964 | 36,936 | 36,844 | 36,750 | 37,614 | |||||||||||||||
普通股股利 | $ | 1.160 | $ | 1.060 | $ | 0.994 | $ | 0.914 | $ | 0.874 | ||||||||||
資產負債表信息： | ||||||||||||||||||||
總資產(3) | $ | 1,641,331 | $ | 1,501,433 | $ | 1,416,734 | $ | 1,470,493 | $ | 1,343,959 | ||||||||||
普通股股東權益 | 601,530 | 558,223 | 529,945 | 494,297 | 465,945 | |||||||||||||||
長期債務(3) | 280,996 | 281,087 | 321,039 | 320,981 | 320,900 | |||||||||||||||
總資本化 | $ | 882,526 | $ | 839,310 | $ | 850,984 | $ | 815,278 | $ | 786,845 | ||||||||||
金州水務公司(GSWC)：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 (1) | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
損益表資料： | ||||||||||||||||||||
營業收入總額 | $ | 359,378 | $ | 329,608 | $ | 340,301 | $ | 338,702 | $ | 364,550 | ||||||||||
業務費用共計(2) | 254,286 | 249,046 | 234,430 | 243,515 | 263,887 | |||||||||||||||
營業收入(2) | 105,092 | 80,562 | 105,871 | 95,187 | 100,663 | |||||||||||||||
利息費用 | 23,399 | 22,621 | 22,055 | 21,782 | 20,998 | |||||||||||||||
利息收入 | 1,867 | 2,890 | 1,766 | 749 | 440 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | 66,663 | $ | 48,012 | $ | 53,757 | $ | 46,969 | $ | 47,591 | ||||||||||
資產負債表信息： | ||||||||||||||||||||
總資產(3) | $ | 1,522,454 | $ | 1,389,222 | $ | 1,326,823 | $ | 1,384,178 | $ | 1,271,879 | ||||||||||
普通股股權 | 551,188 | 503,575 | 474,374 | 446,770 | 423,730 | |||||||||||||||
長期債務(3) | 280,996 | 281,087 | 321,039 | 320,981 | 320,900 | |||||||||||||||
總資本化 | $ | 832,184 | $ | 784,662 | $ | 795,413 | $ | 767,751 | $ | 744,630 | ||||||||||
(1) 2017年的業績包括出售GSWC的Ojai供水系統帶來830萬美元的税前收益(每股0.13美元)。
(2)註冊人採用會計準則更新ASU 2017-07，改進定期養卹金淨費用的列報方式，從2018年1月1日開始追溯。結果,固定福利養卹金計劃和其他退休福利的服務費用繼續反映為業務費用，而退休計劃福利費用淨額的所有其他構成部分(如利息成本、資產預期收益以及以前服務費用的攤銷以及精算損益)均在營業收入之外列報。上述所有期間的業務費用和業務收入總額均已重報。
(3) 註冊人採用“會計準則更新2015-03”，簡化債務發行成本的列報截至2016年12月31日，債券發行成本和贖回溢價被列為相關債務賬面價值的直接減值，而不是資產。總資產和長期債務已被重報以上所示的2015年.
25
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論和分析提供了有關AWR合併運營和資產的信息，並在必要時具體提到了AWR的各個部門和/或其子公司：GSWC和ASUS及其子公司。在以下分析中包括了對水和電力毛利率的討論。水和電力毛利率是通過從總收入中減去總供應成本來計算的。註冊人使用這些毛利率作為評估其經營結果的重要指標。註冊人認為這些指標是評估GSWC業績的有用的內部基準。
以下分析中所包含的討論和表格還介紹了註冊公司按業務部門每股收益計算的運營情況。註冊官認為，按業務部門披露每股收益可以讓投資者更清楚地瞭解其不同服務的表現。此外，2018年財政年度的追溯性收益影響，是由於中央電力公司在2019年8月發佈的電力通用費率案的最終裁決而產生的，但在通報電氣部門2019年財務業績時，該公司被排除在外，這有助於對該公司在不同時期的業績進行比較。
註冊人定期審查這些測量數據，並將其與歷史時期和運營預算進行比較。然而，這些沒有按照普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)提出的措施，可能無法與其他企業使用的標題相同的措施相比較，不應被視為根據公認會計原則確定的營業收入或每股收益的替代辦法。水和電毛利率與最直接可比的公認會計原則措施之間的調節，列在題為“全球公認會計原則”一節下的表格中。業務費用：供應費用。對AWR每股稀釋收益的調節包括在標題為“AAR”的討論中。按分段彙總結果。”
概述
影響我們財務表現的因素概述如下前瞻性信息.
水和電部分：
GSWC的收入、營業收入和現金流主要是通過向加州的家庭和企業提供飲用水和在加州聖貝納迪諾縣的大熊地區提供電力來實現的。向GSWC客户收取的費率由CPUC決定。這些利率旨在收回運營成本和合理的資本回報率。GSWC計劃在未來幾年繼續向CPUC尋求額外的利率提高，以收回運營和供應成本，並獲得投資資本的合理回報。預計GSWC未來幾年的資本支出將保持在高於折舊費用的水平。必要時，GSWC從資本市場的外部來源和通過銀行借款獲得資金。
一般費率案件存檔和其他事項:
水部分：
2017年7月，GSWC就其所有水區和總辦事處提出了一般費率申請，以確定2019-2021年的新費率。2019年5月30日，中央水利部發布了對GSWC水價案的最終決定，該案件的費率追溯到2019年1月1日。除其他事項外，最後決定還批准了GSWC與CPUC公共倡導者辦公室之間於2018年8月達成的一項和解協議。因此，最後決定授權GSWC在利率週期內投資約3.345億美元。這3.345億美元的基礎設施投資包括2 040萬美元的基本建設項目，在這些項目完成後，這些項目將通過諮詢函申請收回收入。
除諮詢信項目收入外，核準的新費率使2019年的用水毛利率增加了約710萬美元，並根據2018年8月結算以來更新的通貨膨脹指數值進行了調整，而2018年採用的水務毛利率則有所調整。2019年所需水費減少，與2018年採用的折舊費相比，折舊費減少了約700萬美元，原因是根據在一般費率情況下提交的訂正研究報告，綜合折舊率總體有所下降。折舊費用的減少降低了水務毛利率，並被相應的折舊費用減少所抵消，對淨收益沒有任何影響。此外，2019年所需水務收入包括因2017年減税和就業法(“税法”)而超額遞延退税減少約220萬美元，所得税支出相應減少，對淨收入也沒有任何影響。如果折舊與2018年採用的數額相同，而且沒有減少2019年所需收入的遞延退税，2019年的用水毛利率將增加約1 630萬美元。
由於2019年5月CPUC的最後決定，GSWC於2019年6月8日實施了新的水價。CPUC在最後決定中還批准收回在CPUC授權的情況下跟蹤的以前發生的費用。
26
目錄
備忘帳目。這導致行政和一般費用減少約110萬美元，即每股0.02美元，記錄在2019年第二季度。最後決定還允許從2020年1月1日起的2020年新客户費率中增加約1 040萬美元的毛利率，並允許在2021年再增加約1 140萬美元，但須視收入測試結果和預測通貨膨脹指數值的變化而定。
電氣部分：
2017年5月，GSWC向CPUC提交了電力通用費率申請，以確定2018年至2021年的新電價。2018年11月，GSWC和公設律師辦公室提出一項聯合動議，要求雙方通過一項和解協議，解決與一般費率案有關的所有問題。
2019年8月15日，中央結算委員會就這一總體匯率案作出最後決定，通過了整個和解協議。除其他外，決定(一)將利率週期延長一年(2018-2022年生效的新費率)；(二)將2018年的電力毛利率比2017年通過的電力毛利率增加約230萬美元，並根據税法的修改進行調整；(3)授權BVES建造其申請中所要求的所有基本建設項目，這些項目專門用於改善系統安全和可靠性，在5年費率週期內總額約為4 400萬美元；(4)2019年和2020年，採用的電力毛利率每年增加120萬美元，2021年增加110萬美元，2022年增加100萬美元。209-2022年的利率增長不受收入測試的限制。該決定授權GSWC電力部門的股本回報率為9.60%，而其先前授權的回報率為9.95%，其中包括資本結構和債務成本，這與2018年3月中央石油公司批准的與GSWC的水部分資本成本相一致的資本結構和債務成本是一致的。
由於電力通用費率案的最後定稿推遲，2018年確認的電力收入是根據2017年採用的費率計算的。由於2019年8月CPUC的最後決定追溯到2018年1月1日，累積追溯性收益影響記錄為2019財政年度業績的一部分，其中包括2018年財政年度每股約0.04美元。
訂約承辦事務部分：
根據50年的固定價格合同，華碩的收入、經營收入和現金流是通過提供水和/或廢水服務，包括運營和維護服務，以及在各種軍事設施的供水和/或廢水系統設施的建造而獲得的。這些50年合約的合約價格須受年度經濟價格調整的影響。合同業務產生的額外收入主要取決於與美國政府的合同修改或與其他第三方主要承包商簽訂的新的建築活動。
萊利堡：
2018年7月1日，ASUS在完成過渡期和詳細的清單研究之後，承擔了位於堪薩斯州的美國陸軍設施萊利堡的供水和廢水收集和處理設施的運行、維護和建設管理。這份合同是美國政府在2017年9月授予的，價值6.81億美元，為期50年。這份50年的合同也會受到年度經濟價格調整的影響。
按分段分列的總結結果
下表列出了按業務部門分列的AWR業務稀釋後每股收益的比較情況：
稀釋後每股收益 | |||||||||||
年終 | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | |||||||||
水 | $ | 1.61 | $ | 1.19 | $ | 0.42 | |||||
電力，調整後(2019年不包括CPUC決定在與2018年有關的一般費率案件中的追溯影響) | 0.15 | 0.11 | 0.04 | ||||||||
訂約承辦事務 | 0.47 | 0.42 | 0.05 | ||||||||
AWR(父母) | 0.01 | — | 0.01 | ||||||||
調整後合併稀釋每股收益 | 2.24 | 1.72 | 0.52 | ||||||||
CPUC決定對2018年全年電力通用費率案的追溯影響 | 0.04 | — | 0.04 | ||||||||
據報告，來自業務的總數 | $ | 2.28 | $ | 1.72 | $ | 0.56 | |||||
27
目錄
水部分：
截至年底水務部門每股稀釋收益2019年12月31日增加$0.42按每股計算，與同期比較2018主要原因是2019年5月批准了水一般費率案，並於2019年1月1日生效。2019年的收入中還包括行政和一般費用減少110萬美元，對每股收益產生了0.02美元的積極影響，這反映了中央結算委員會在一般費率情況下收到的收回以前在備忘錄賬户中支出和跟蹤的費用的批准。不包括每股0.02美元的影響，稀釋後的每股收益2019由於下列項目(不包括收費)，每股增加0.40美元：
• | 總毛利率為每股0.21美元，這主要是由於2019年5月CPUC就一般費率案作出的決定，該決定批准了2019年的新水價和採用了供水費用。2019年所需水費也有所減少，以反映折舊費用減少，原因是根據在一般費率案中提交的訂正研究，綜合折舊率總體降低。折舊費用的減少降低了水務毛利率，並被相應的折舊費用減少所抵消，對淨收益沒有任何影響。 |
• | 業務費用(不包括供應費用)的總體減少使每股收益增加約0.11美元，這在很大程度上是由於折舊費用減少。如上文所述，折舊費用較低反映在一般費率情況下核準的新的收入要求中。行政和一般費用也有所減少，主要原因是費率週期的時間和發生此類費用的時間所造成的與監管有關的費用減少。這些減少被勞動力成本、財產税和其他税收的總體增長部分抵消。 |
• | 利息和其他收入(扣除利息費用)的增加，增加了每股收益約0.05美元，原因是登記人為為退休福利計劃提供資金而持有的投資在2019年期間產生收益，而2018年由於市場狀況而遭受損失。這些收益被2018年記錄的聯邦退税的利息收入部分抵消，2019年沒有類似項目，以及為GSWC部分資本支出提供資金的借款增加導致利息支出增加。 |
• | 與2018年同期相比，2019年12月31日終了年度的某些流通税和永久項目導致水部門實際所得税税率的變化，使水務部門每股收益增加約0.03美元。 |
電氣部分：
CPUC 2099年8月對電力通用費率案的最終裁決確定了2018年至2022年的新費率，並追溯到2018年1月1日。因此，2018年整個財政年度的新電價的追溯影響已反映在2019年的結果中。在電氣部門的每股收益為0.19美元2019年12月31日，每股約0.04美元與2018年12月31日終了的全年有關，該年度列於上表的一個單獨項目。
不包括與2018年有關的追溯性影響，電力部分的稀釋收益2019都是$0.15每股與$0.11年同期每股2018。增加的原因是電力毛利率較高，原因是中央市政局2019年8月最後決定批准的新税率，但因業務費用增加和實際所得税税率較高而部分抵銷。2018由於某些流通税的變化。
訂約承辦事務部分：
截止年度2019年12月31日，已稀釋的訂約承辦服務收入如下$0.47與每股相比$0.42年同期每股2018。部分原因是2018年7月在萊利堡開始運營。由於2018年和2019年期間成功解決了各種價格調整，其他幾個軍事基地的管理費也有所增加。
AWR(家長)：
截止年度2019年12月31日，來自awr(母公司)的稀釋收益增加$0.01每股比較2018主要原因是國家單一税的變化。
以下是對過去幾年的討論和分析十二月三十一日， 2019和2018提供有關AWR的綜合業務和資產的信息，並在必要時具體提及AWR的個別部門和子公司：GSWC和ASUS及其子公司。
28
目錄
業務綜合結果-截至年度 十二月三十一日， 2019 和 2018 (單位：千元，每股除外):
年終 | 年終 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
經營收入 | ||||||||||||||
水 | $ | 319,830 | $ | 295,258 | $ | 24,572 | 8.3 | % | ||||||
電 | 39,548 | 34,350 | 5,198 | 15.1 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 114,491 | 107,208 | 7,283 | 6.8 | % | |||||||||
營業收入總額 | 473,869 | 436,816 | 37,053 | 8.5 | % | |||||||||
營業費用 | ||||||||||||||
購水 | 72,289 | 68,904 | 3,385 | 4.9 | % | |||||||||
為抽水而購買的電力 | 8,660 | 8,971 | (311 | ) | -3.5 | % | ||||||||
地下水產量評價 | 18,962 | 19,440 | (478 | ) | -2.5 | % | ||||||||
為轉售而購買的電力 | 11,796 | 11,590 | 206 | 1.8 | % | |||||||||
供應成本平衡賬户 | (7,026 | ) | (15,649 | ) | 8,623 | -55.1 | % | |||||||
其他操作 | 32,756 | 31,650 | 1,106 | 3.5 | % | |||||||||
行政和一般 | 83,034 | 82,595 | 439 | 0.5 | % | |||||||||
折舊和攤銷 | 35,397 | 40,425 | (5,028 | ) | -12.4 | % | ||||||||
維修 | 15,466 | 15,682 | (216 | ) | -1.4 | % | ||||||||
財產税和其他税 | 20,042 | 18,404 | 1,638 | 8.9 | % | |||||||||
華碩建築 | 55,673 | 53,906 | 1,767 | 3.3 | % | |||||||||
出售資產收益 | (253 | ) | (85 | ) | (168 | ) | 197.6 | % | ||||||
業務費用共計 | 346,796 | 335,833 | 10,963 | 3.3 | % | |||||||||
營業收入 | 127,073 | 100,983 | 26,090 | 25.8 | % | |||||||||
其他收入和支出 | ||||||||||||||
利息費用 | (24,586 | ) | (23,433 | ) | (1,153 | ) | 4.9 | % | ||||||
利息收入 | 3,249 | 3,578 | (329 | ) | -9.2 | % | ||||||||
其他，淨額 | 3,276 | 760 | 2,516 | 331.1 | % | |||||||||
(18,061 | ) | (19,095 | ) | 1,034 | -5.4 | % | ||||||||
所得税支出前的業務收入 | 109,012 | 81,888 | 27,124 | 33.1 | % | |||||||||
所得税費用 | 24,670 | 18,017 | 6,653 | 36.9 | % | |||||||||
淨收益 | $ | 84,342 | $ | 63,871 | $ | 20,471 | 32.1 | % | ||||||
普通股基本收益 | $ | 2.28 | $ | 1.73 | $ | 0.55 | 31.8 | % | ||||||
全稀釋每股收益 | $ | 2.28 | $ | 1.72 | $ | 0.56 | 32.6 | % | ||||||
29
目錄
經營收入
一般
GSWC依賴CPUC批准提高利率，以收回運營費用，並提供用於為公用事業工廠提供資金的投資和借入資本的回報。註冊人依靠經濟價格和美國政府的公平調整來收回運營費用，併為ASUS提供利潤率。如果軍事私有化子公司沒有及時獲得適當的價格上漲或調整，目前的運營收入和收益可能會受到負面影響。ASUS的收益也會受到軍事公用事業私有化子公司的額外建設項目水平的影響，這些項目在未來可能或不可能繼續保持目前的水平。
水
截止年度2019年12月31日，水業務收入增加了2 460萬美元到3.198億美元，與年底相比2018年12月31日。這一增長是由於新的CPUC批准的水價自2019年1月1日起生效，作為2019年5月通用費率案件最終決定的一部分。此外，由於2019年5月的決定，CPUC批准的附加費也增加了，同時也增加了附加費，以彌補大部分地區供應成本的增加。附加費收入的增加被相應的業務費用增加所抵消，對收入沒有任何影響。
截至年底的收費用水量2019年12月31日與之相比下降了大約6%2018。一般説來，消費的變化不會對記錄的收入產生重大影響，因為在GSWC大部分制定利率的地區，ccu批准的wram賬户已經到位。GSWC記錄了其向水用户支付的費用與CPUC在wram賬户中授權作為監管資產或負債的金額之間的差異。
電
截止年度2019年12月31日，電力業務收入3 950萬美元相比較3 440萬美元截止年度2018年12月31日。這一增長主要是由於2019年8月CPUC就電力通用費率案做出的最後決定中批准的新費率，該決定可追溯到2018年1月1日。包括在年終收入中2019年12月31日約為230萬美元，與2018年全年有關。
截至年底的電費2019年12月31日較去年同期增加3%2018由於中央結算所批准的基本收入需求調整機制(“BRRAM”)將基本收入調整至中央結算委員會批准的水平，因此使用上的改變對收入並無重大影響。
訂約承辦事務
訂約承辦事務的收入包括建築收入(包括更新和更換)以及在各軍事基地運行和維護水和(或)廢水系統的管理費。2019年12月31日，訂約承辦服務的收入為1.145億美元相比較1.072億美元為2018.增加的主要原因是2018年7月在萊利堡開始作業。
華碩的子公司繼續與美國政府授予的合同修改協議，並與第三方主要承包商為新的建設項目在軍事基地服務。2019年期間，ASUS獲得了約2 300萬美元的新建設項目，將於2019年和2020年完成。修改與美國政府的50年原始合同以及與第三方主要承包商簽訂的額外建築項目協議的收益和現金流在未來可能會繼續，也可能不會繼續。
30
目錄
業務費用：
供應成本
供水部分的供應費用包括購買的水、為抽水購買的電力、地下水生產評估和供水成本平衡賬户的變化。電力部分的供應費用主要包括購買的轉售電力、BVES發電機組使用天然氣的費用、可再生能源信貸的費用以及供電成本平衡賬户的變化.水和電毛利潤是通過從總收入中減去總供應成本來計算的。註冊人使用這些毛利率和相關百分比作為評價其經營結果的重要措施。註冊人認為，這些措施是評估其水電部門內公用事業業務業績的有用的內部基準。註冊人定期審查這些測量數據，並將其與歷史時期和運營預算進行比較。然而，這些沒有按照公認會計原則提出的措施可能無法與其他企業使用的標題相同的措施相媲美，不應被視為根據公認會計原則確定的營業收入的替代辦法。
供應費用總額佔業務費用總額的最大部分。供應費用入賬30.2%和27.8%業務費用總額2019年12月31日和2018分別。下表列出了在本報告所述年度內水電收入、供應成本和毛利率的增加(減少)和百分比變化的數額(以千為單位)。2019年12月31日和2018。記錄的水費增加了140萬美元，以收回以前發生的費用，但不影響水的收入。收回以前發生的費用的附加費在向客户收費時記在收入中，並由相應數額的營業費用抵消，對收入沒有任何影響。
年終 | 年終 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
水營業收入(1) | $ | 319,830 | $ | 295,258 | $ | 24,572 | 8.3 | % | ||||||
供水費用： | ||||||||||||||
購水(1) | 72,289 | 68,904 | 3,385 | 4.9 | % | |||||||||
為抽水而購買的電力(1) | 8,660 | 8,971 | (311 | ) | -3.5 | % | ||||||||
地下水產量評價(1) | 18,962 | 19,440 | (478 | ) | -2.5 | % | ||||||||
供水成本平衡賬户(1) | (8,153 | ) | (17,116 | ) | 8,963 | -52.4 | % | |||||||
供水費用總額 | $ | 91,758 | $ | 80,199 | $ | 11,559 | 14.4 | % | ||||||
水毛利率(2) | $ | 228,072 | $ | 215,059 | $ | 13,013 | 6.1 | % | ||||||
電力營業收入(1) | $ | 39,548 | $ | 34,350 | $ | 5,198 | 15.1 | % | ||||||
供電費用： | ||||||||||||||
為轉售而購買的電力(1) | 11,796 | 11,590 | 206 | 1.8 | % | |||||||||
供電成本平衡賬户(1) | 1,127 | 1,467 | (340 | ) | -23.2 | % | ||||||||
供電費用總額 | $ | 12,923 | $ | 13,057 | $ | (134 | ) | -1.0 | % | |||||
電力毛利率(2) | $ | 26,625 | $ | 21,293 | $ | 5,332 | 25.0 | % | ||||||
(1) AAR綜合損益表中所報告的再轉制性，但供應成本平衡賬户除外.上表中的水和電力供應-成本平衡賬户的總額列於AWR的綜合損益表中。$(7,026,000)和$(15,649,000)最後幾年2019年12月31日和2018分別。收入包括沒有淨收益影響的附加費，因為它們增加了相應的收入和運營費用。亞細亞
(2) 水電費、水煤税、電費毛利率不包括折舊和攤銷、維修、行政和一般、財產税和其他税金等經營費用。
影響供水成本的兩個主要因素是產出水量和水源。一般來説，從水井生產水的可變成本低於從批發供應商購買的水的成本。根據CPUC-批准的修改成本平衡帳户(“MCBA”)，GSWC軌道採用和實際費用水平的購買水，電力購買抽水和泵税。GSWC記錄採用的和實際購買的水、購買的電力和泵税費用之間的差異(包括費率和體積變化的影響)。GSWC從客户那裏回收或退還這些差額的金額。GSWC對每個水價區分別跟蹤這些差異。
31
目錄
終了年度所購水的實際總百分比2019年12月31日和2018分別為44%和41%，而採用率分別為36%和28%。2019和2018分別。購買水的實際百分比高於採用的百分比，主要原因是幾口水井無法使用。到2020年，預計購買的水百分比將繼續高於採用的百分比。截至年底的購買水費2019年12月31日增加到7 230萬美元相比較6 890萬美元在同一時期2018主要原因是，與抽水相比，購買的水混合更多，批發用水成本增加，部分被客户使用減少所抵消。
為抽水而購買的電力成本降低到870萬美元在……裏面2019相比較900萬美元在同一時期2018，地下水產量評估減少到1 900萬美元在……裏面2019相比較1 940萬美元在……裏面2018。這兩個領域減少的部分原因是，與先前討論過的幾口水井停用所產生的抽水相比，購買的水混合較多，而且客户使用較少。
供水成本平衡賬户中的應收賬款減少。900萬美元在本年度終了的年度內2019年12月31日與同時期相比2018由於在2019年5月的一般費率案件裁決中批准了最新的採用的供應成本，以及CPUC批准的費率提高，以彌補在大多數收費地區所經歷的供應成本的增加。
截止年度2019年12月31日，為轉售給BVES客户而購買的電力的成本是1 180萬美元相比較1 160萬美元在同一時期2018由於用户使用量的增加，每兆瓦小時的平均價格(“MWh”)降低，部分抵消了這一增長。每MWh平均價格(包括固定成本)降至每MWh 75.47美元2019從截至12月31日的年度每MWh 79.90美元，2018.
其他行動
GSWC其他業務費用的主要組成部分包括工資、材料和用品、化學品和水處理費用，以及運行受管制的水和電力系統的外部服務費用，包括與輸配電、抽水、水質、抄表、計費和地區辦事處的運作有關的費用。2019年12月31日和2018，按業務部門分列的其他業務費用包括以下數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 23,664 | $ | 22,525 | $ | 1,139 | 5.1 | % | ||||||
電力服務 | 2,672 | 2,809 | (137 | ) | -4.9 | % | ||||||||
訂約承辦事務 | 6,420 | 6,316 | 104 | 1.6 | % | |||||||||
其他業務共計 | $ | 32,756 | $ | 31,650 | $ | 1,106 | 3.5 | % | ||||||
截至年度的特別用途2019年12月31日，水務部分的附加費增加653，000元，以收回以往因其他運作而招致的開支。收費附加費的增加也相應地增加了其他業務費用，對收入沒有任何影響。其餘的增長主要是由於勞動力成本上升。
32
目錄
行政和一般事務
行政和一般費用包括與行政和一般職能有關的薪金、相關的僱員福利、保險費用、外部法律和諮詢費、監管公用事業佣金費用、與作為上市公司有關的費用和由費用帳户支付的一般公司費用。最後幾年2019年12月31日和2018、按業務部門分列的行政和一般開支，包括AWR(母公司)，包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 51,755 | $ | 54,212 | $ | (2,457 | ) | -4.5 | % | |||||
電力服務 | 8,150 | 7,944 | 206 | 2.6 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 23,120 | 20,446 | 2,674 | 13.1 | % | |||||||||
AWR(父母) | 9 | (7 | ) | 16 | * | |||||||||
行政和一般事務共計 | $ | 83,034 | $ | 82,595 | $ | 439 | 0.5 | % | ||||||
*無意義的
截止年度2019年12月31日，水部分的行政和一般費用減少，部分原因是減少了110萬美元，以反映中央水利部在2019年5月關於水總費率案件的最後決定中批准收回在中央結算委員會-經授權的備忘錄賬户中跟蹤的以前發生的費用-的情況。其餘減少的主要原因是，由於費率週期的時間安排和發生此類費用，與監管有關的費用減少。GSWC將在2020年7月提交下一份水費總價報告，因此，與2019年相比，監管成本預計在2020年會增加。
截止年度2019年12月31日，訂約承辦事務的行政和一般費用增加270萬美元由於2018年7月在萊利堡開始運營，以及法律和勞動力相關成本的增加。
折舊和攤銷
最後幾年2019年12月31日和2018，按部門分列的折舊和攤銷費用包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 29,956 | $ | 36,137 | $ | (6,181 | ) | -17.1 | % | |||||
電力服務 | 2,485 | 2,258 | 227 | 10.1 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 2,956 | 2,030 | 926 | 45.6 | % | |||||||||
折舊和攤銷總額 | $ | 35,397 | $ | 40,425 | $ | (5,028 | ) | -12.4 | % | |||||
2019年5月批准的CPUC最終決定，在水總費率案中，根據修訂後的折舊研究，批准了較低的綜合折舊率。綜合折舊率的下降降低了採用的水毛利率，相應地減少了採用的折舊費用，對淨收益沒有任何影響。新的綜合費率所造成的折舊費用減少被公用事業廠增加的折舊部分抵消。
電力和承包服務部門折舊費用增加的原因是2018年和2019年增建了工廠。
33
目錄
維修
最後幾年2019年12月31日和2018，按部門分列的維持費包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 11,850 | $ | 12,102 | $ | (252 | ) | -2.1 | % | |||||
電力服務 | 993 | 1,002 | (9 | ) | -0.9 | % | ||||||||
訂約承辦事務 | 2,623 | 2,578 | 45 | 1.7 | % | |||||||||
總維修 | $ | 15,466 | $ | 15,682 | $ | (216 | ) | -1.4 | % | |||||
財產税和其他税
最後幾年2019年12月31日和2018按部分分列的財產税和其他税，包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 17,034 | $ | 15,750 | $ | 1,284 | 8.2 | % | ||||||
電力服務 | 1,134 | 1,059 | 75 | 7.1 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 1,874 | 1,595 | 279 | 17.5 | % | |||||||||
財產税和其他税共計 | $ | 20,042 | $ | 18,404 | $ | 1,638 | 8.9 | % | ||||||
財產税和其他税種總體上增加了160萬美元期間2019相比較2018主要原因是資本的增加和相關的更高的評估財產價值。財產税的增加，反映在中央市政總署在一般差餉個案中通過的新水費規定內。
華碩建築
截止年度2019年12月31日，訂約承辦事務的建築費用為5 570萬美元，增加180萬美元與同時期相比2018部分原因是，與2018年相比，建築活動總體上有所增加，部分原因是2018年7月在萊利堡開始運營。
利息費用
最後幾年2019年12月31日和2018，按部門分列的利息費用，包括AWR(父母)，包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 21,966 | $ | 21,212 | $ | 754 | 3.6 | % | ||||||
電力服務 | 1,433 | 1,409 | 24 | 1.7 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 587 | 362 | 225 | 62.2 | % | |||||||||
AWR(父母) | 600 | 450 | 150 | 33.3 | % | |||||||||
利息費用總額 | $ | 24,586 | $ | 23,433 | $ | 1,153 | 4.9 | % | ||||||
利息支出總體增加的原因是平均借款增加，以及2019年循環信貸機制加權平均利率與2018年相比總體增加。2019年3月，美國農業信貸協會修訂了這一信貸安排，將其借款能力從150.0美元增加到2億美元，並於2019年10月進一步修訂了信貸安排，暫時將其借款能力提高到2.25億美元自2020年6月30日起生效。2019年期間的借款用於償還GSWC 6.70%的高級債券中的4 000萬美元，該債券將於2019年3月到期，併為GSWC的部分資本支出提供資金。2020年2月，AWR從其貸款人那裏得到了一項有約束力的承諾，可選擇在2020年年底之前將信貸額度臨時增加到2.6億美元。必要時，AWR將能夠履行這一承諾，並可立即獲得額外資金。到2020年12月31日，借貸能力將恢復到200.0美元。GSWC計劃在2020年發行債券，並將所得資金用於減少公司間對AWR的借款，併為部分資本支出提供資金。AWR打算使用GSWC的收益來支付其信貸安排下的未清款項。
34
目錄
利息收入
最後幾年2019年12月31日和2018，按業務部門分列的利息收入，包括AWR(母公司)，包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 1,662 | $ | 2,809 | $ | (1,147 | ) | -40.8 | % | |||||
電力服務 | 205 | 81 | 124 | * | ||||||||||
訂約承辦事務 | 1,321 | 689 | 632 | * | ||||||||||
AWR(父母) | 61 | (1 | ) | 62 | * | |||||||||
利息收入總額 | $ | 3,249 | $ | 3,578 | $ | (329 | ) | -9.2 | % | |||||
*沒有意義
截止年度2019年12月31日，利息收入總體上減少了$329,000與同時期相比2018主要原因是2018年水務部門記錄的與聯邦退税相關的利息收入，2019年沒有類似項目。這部分被2019年確認的在聯繫服務部門執行的某些初步建設項目的利息收入以及2019年8月CPUC最後決定中與電力部門監管資產有關的利息所抵消。
其他，淨額
截止年度2019年12月31日，其他收入增加250萬美元主要原因是，由於有利的市場條件，為退休福利計劃持有的投資記錄收益，而不是記錄在2018。這部分被與登記人確定的養卹金計劃和其他退休福利有關的定期福利淨額中的非服務費用部分增加所抵消。然而，由於中央結算委員會授權的GSWC的養卹金平衡賬户，定期福利費用淨額的變化大部分被相應的收入變化所抵消，對收入沒有實質性影響。
所得税費用
最後幾年2019年12月31日和2018，按部門分列的所得税支出，包括AWR(父母)，包括下列數額(千)：
年 終結 | 年 終結 | $ | % | |||||||||||
12/31/2019 | 12/31/2018 | 變化 | 變化 | |||||||||||
供水服務 | $ | 17,295 | $ | 12,391 | $ | 4,904 | 39.6 | % | ||||||
電力服務 | 2,882 | 1,212 | 1,670 | 137.8 | % | |||||||||
訂約承辦事務 | 5,202 | 4,939 | 263 | 5.3 | % | |||||||||
AWR(父母) | (709 | ) | (525 | ) | (184 | ) | 35.0 | % | ||||||
所得税總費用 | $ | 24,670 | $ | 18,017 | $ | 6,653 | 36.9 | % | ||||||
2018年12月31日終了年度670萬美元主要原因是各部門税前收入增加。美國農業協會的綜合有效所得税税率(“ETR”)22.6%和22.0%截至12月31日，2019和2018分別。增加的主要原因是GSWC的ETR增加，這是23.2%為2019相比較22.1%為2018主要原因是某些永久性項目和流動項目的淨變化，包括從2018年開始降低聯邦企業所得税税率導致的超額遞延所得税負債的攤銷。部分抵消GSWC ETR總體增長的部分原因是降低了AWR(母公司)的州税。
35
目錄
關鍵會計政策和估計
關鍵會計政策和估計是對描述AWR的財務狀況、經營結果和現金流的重要政策和估計，需要對AWR的管理作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。需要對不確定的項目的影響作出估計是使這些判斷變得困難、主觀和/或複雜的原因。管理層對許多項目的會計處理和監管處理作出主觀判斷。以下是對AWR財務報表至關重要的會計政策。有關登記人的重要會計政策的更多信息，見“財務報表附註“列入財務報表和補充數據第二編第8項。
匯率調節會計—由於GSWC在一家受監管的企業中廣泛運作，因此它必須服從於對某些類型監管的影響進行會計核算的權威指南。適用本指南要求，按照進行利率監管業務的州的監管委員會所通過的規定，對某些交易進行會計核算。公用事業公司將資產負債表上的成本和信貸推遲為監管資產和負債，而這些成本和信貸很可能會在與不受監管的公司的收入反映的時期不同的時期內，在費率制定過程中得到確認。這些遞延管理資產和負債隨後反映在損益表中，而同一數額反映在服務收費率中。
監管和監管會計的影響對GSWC財務報表的影響最為顯著。當GSWC提交利率調整文件時，資本資產、運營成本和其他事項都會受到審查，並且可能會出現不允許的情況。如果GSWC的部分業務不再受制於某些類型監管的影響的會計指導，GSWC必須註銷無法具體收回的相關監管資產，並確定其他資產是否可能受到損害。如果中央結算委員會確定GSWC的一部分資產不能按客户利率收回，GSWC必須確定其是否遭受了資產減值，從而需要在資產估值中進行減記。管理部門不斷評估監管資產、負債的預期回收、結算或退款，及須退還的收入，並提供其認為有需要的免税額及/或儲備。如GSWC對納入税率過程的可能性所作的評估不正確，則有關的規管資產或負債將會作出調整，以反映評税的變動或規管批准差餉的影響。CPUC的審查還可能導致額外的監管責任，如果CPUC不允許包括在費率計算過程中的費用，則可能會將先前收取的收入退還給客户。
註冊公司還根據被監管實體的會計準則，審查其在役公用設施是否可能受損，以應對工廠成本的放棄和減值。
收入確認 — 當向客户提供服務時，GSWC記錄水電運營收入。營業收入包括未開票的收入(即提供服務)，但未在每個會計期間結束時收費。未開單收入是根據每個客户在會計期間結束前的最新賬單記錄中的天數和總使用量計算的，用於估計截至年底報告期間的未開票消費。每月和雙月客户的未開單收入均記錄在案。
CPUC授權GSWC通過採用WRAM和BRRAM來實現收入解耦機制。隨着這些替代收入方案的採用，GSWC調整了WRAM和BRRAM中的收入，以區分向其受監管客户收取的收入與CPUC授權的收入之間的差異。
按照替代收入方案會計準則的要求，GSWC必須在入賬年份後的24個月內收取wram和BRRAM餘額。中央結算委員會規定，未收餘額的收回期為18個月或以下，不超過採用年度收入的15%；未收餘額淨額大於15%，恢復期為19至36個月。由於會計準則和CPUC採用的恢復期，註冊人必須估計是否有任何wram和BRRAM收入將在24個月後收取，這可能影響確認這些收入的時間。
AUS公司與美國政府簽訂的50年固定價格合同被視為ASC 853項下的服務特許權安排。服務優惠安排。因此，這些合同下的服務列在主題606下。與客户簽訂合同的收入水和(或)廢水系統不作為財產、工廠和設備記錄在註冊人的資產負債表上。當根據50年合同向美國政府提供服務時，ASUS的運營和維護合同的收入就會被確認。建築活動的收入是根據完工百分比或成本加會計方法確認的。根據公認會計原則，根據公認會計原則，這些方法下的收入確認要求管理部門從努力(如所產生的費用)的角度來估計合同的完成進度。之所以採用這種方法，是因為管理層認為這是衡量這些合同進展情況的最佳指標。工作業績、工作條件、變更單和估計盈利能力的變化，包括因任何合同處罰規定而產生的變化，以及最終合同結算，可能導致費用和收入的修訂，並在確定修訂的期間予以確認。來自美國的未開單應收賬款。
36
目錄
政府就已完成的建築工程及(或)根據50-與美國政府簽訂的年度合同，這些合同目前不收費，但將根據合同條款收費。
所得税 — 登記人的所得税計算所需的估計主要是由於GSWC業務的受管制性質、登記人經營的多個州以及未來可能發生的税率變化。登記人採用資產和負債法對所得税進行會計核算，根據這種方法，遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果得到確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額年份的應納税收入的已頒佈税率。監管待遇的變化，或與税收有關的估計、假設或法律的重大變化，都可能對註冊人的財務狀況和經營結果產生重大影響。
作為一種受管制的公用事業，GSWC將某些暫時差異視為計算其所得税費用時的流量調整，與CPUC批准的所得税方法一致。流通式調整在一段時間內增加或減少税收費用，在另一時期發生抵消性的減少或增加。將這些暫時性差異作為流動調整加以實施，通常會導致實際税率與法定聯邦所得税税率在任何特定時期之間的差異，如果不要求GSWC作為一個受管制的企業核算其所得税，就會產生更大的差異。截至2019年12月31日，註冊人未確認的税收優惠總額為零。
養卹金福利 —登記人的養卹金福利義務和相關費用是在僱主對養卹金和退休金以外的退休後福利會計準則框架內使用精算概念計算的。貼現率和計劃資產的預期回報是衡量費用和/或負債的重要因素。我們每年對這些關鍵假設進行評估。其他假設包括僱員人口因素，如退休模式、死亡率、更替率和薪酬增長率。貼現率使登記員能夠在計量日將福利的預期未來現金付款作為現值。設定這一利率的準則是高質量的長期公司債券利率.註冊人的貼現率是通過考慮使用大量高質量公司債券構建的養老金收益率曲線的平均值來確定的。由此得出的貼現率反映了計劃負債現金流量與收益率曲線的匹配，較低的貼現率增加了福利債務的現值，增加了養老金的週期費用。反之，較高的貼現率會降低福利債務的現值，並減少定期養老金費用。為了確定計劃資產的預期長期回報率，註冊人考慮當前和預期的資產配置，以及每個計劃資產類別的歷史和預期回報。較低的計劃資產預期回報率將增加養卹金費用。養老金計劃資產的長期預期回報是6.50%兩種2019和2018.
對於養老金計劃義務，註冊人將貼現率降低到3.43%截至2019年12月31日從…4.43%截至2018年12月31日以反映市場利率狀況2019年12月31日。假設假設貼現率下降25個基點，就會增加定期養卹金費用淨額總額。2019增加約761 000美元，即17.1%，並將增加預計福利債務(“PBO”)和累積福利債務(“ABO”)2019年12月31日總計880萬美元，或3.8%。如果養老金計劃資產的長期回報率進一步下降25個基點，那麼養老金計劃資產的長期回報率就會增加。2019養卹金費用約為399 000美元，即9.0%。
此外，計劃資產公允價值的變化會影響未來的養老金成本和計劃的資金狀況，波動的市場狀況可能會影響計劃資產的價值，從而為其未來的長期養老金福利提供資金。計劃資產價值的任何減少都將導致未來支出增加、資金不足狀況增加和未來捐款增加。
ccuc已授權gscc維持雙向平衡賬户，以跟蹤按費率預測的年度養卹金費用與GSWC按照養卹金費用會計準則記錄的實際年度費用之間的差異。2019年12月31日，GSWC有一個270萬美元雙向養卹金餘額賬户中的超額收款，包括150萬美元與總辦公室和水務區域有關的過度收集，以及120萬美元與BVES相關的過度收集。
合格確定福利養卹金計劃的供資要求由政府條例確定。在確定繳款數額時，登記官考慮了2006年“養卹金保護法”下供資規則變更的潛在影響。註冊人按政府規章或中央結算所授權幷包括在客户費率中的預測年養卹金費用(以較高者為準)繳納最低所需繳款額。根據這一籌資政策，2020預計養卹金繳款約為330萬美元。預測的年度養老金成本與實際養老金成本之間的任何差異都包括在雙向養老金平衡賬户中。此外，市場因素可能會影響我們在決定我們的退休金計劃的資金需求時所使用的假設。例如，我們對貼現率假設的相對温和的改變可能會對我們的
37
目錄
資金需求的計算。在市場數據迫使我們降低假設中使用的貼現率的範圍內，我們的福利義務可能會大幅增加。
人口結構的變化，包括退休人員人數的增加或預期壽命假設的增加，也可能增加我們與養卹金和其他退休後福利計劃有關的債務的供資需求。死亡率假設是福利義務數額的一個關鍵組成部分，也是確定年金支付預期時間的一個關鍵因素。假設精算假設或計劃修正案不發生變化，預計長期費用將減少，因為書記官長確定的福利養卹金計劃將於2011年1月1日結束。2010年12月31日以後僱用或重新僱用的僱員有資格參加確定的繳款計劃。
38
目錄
流動性與資本資源
阿瓦爾
註冊人受監管的業務是資本密集型的，需要大量的資本資源。這些資本資源的一部分由內部產生的業務現金流提供。AWR預計，由於需要額外的外部資本來資助其建設項目，以及隨着市場利率的提高，未來期間的利息支出將增加。AWR認為，用於為GSWC建設提供資金的資本相關成本將繼續通過向客户收取水費和電費來收回。
AWR為其運營費用提供資金，並主要通過其全資子公司的股息支付其已發行普通股的股息。GSWC支付股息的能力受到加州法律的限制。在這些限制下，2.574億美元可供GSWC支付股息2019年12月31日。約6 210萬美元可供ASUS支付股息2019年12月31日只要ASUS的子公司能夠根據適用的州法律向ASUS支付該金額的股息。
必要時，註冊人從資本市場的外部來源和通過銀行借款獲得資金。能否以合理的條件獲得外部融資取決於AWR和GSWC的信用評級和目前的商業條件，包括一般水務行業的經營狀況，以及債務和股本市場的條件。
AWR在2023年5月到期的信貸安排下借款，並向其子公司GSWC和ASUS提供資金，以支持它們的業務。GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信貸安排下的利息支出。2019年3月，美國農業信貸協會修訂了這一信貸安排，將其借款能力從150.0美元增加到2億美元，並於2019年10月進一步修訂了信貸安排，暫時將其借款能力提高到2.25億美元自2020年6月30日起生效。2020年2月，AWR從其貸款人那裏得到了一項有約束力的承諾，可選擇在2020年年底之前將信貸額度臨時增加到2.6億美元。必要時，AWR將能夠履行這一承諾，並可立即獲得額外資金。到2020年12月31日，借貸能力將恢復到200.0美元。截至2019年12月31日，有2.05億美元在這個設施下很出色。管理層打算在2020年通過發行gswc的長期債務尋求更多融資，gscc打算將任何額外長期債務的收益用於減少公司間借款，並部分為資本支出提供資金。awr母公司打算使用gscc的任何融資收益來償還其信貸安排下的未償款項。
在2019年12月，標準普爾全球評級(“標準普爾”)確認了A+信用評級，對AWR和GSWC都有穩定的前景。標普的債務評級從AAA(最高可能)到D(債務違約)不等。2019年5月，穆迪投資者服務公司(“穆迪”)確認了其A2評級，並對GSWC的前景進行了修正。證券評級並不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構隨時都會改變或撤銷評級。註冊官認為，澳瑞穩健的資本結構和A+信用評級，再加上其金融紀律，將使澳瑞能夠進入債務和股票市場。然而，未來不可預測的金融市場狀況可能會限制其進入市場的機會，或影響何時進入市場，在這種情況下，註冊人可能會選擇暫時減少資本支出。
AWR對其普通股支付現金股息的能力主要取決於其子公司的現金流。AWR打算在未來的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日前後繼續支付季度現金紅利，但須遵守盈利和財務狀況、監管要求以及董事會認為相關的其他因素。註冊人已連續80年支付普通股股利。2020年1月28日，註冊會計師協會董事會批准其普通股每股股息0.305美元。普通股股利將於2020年3月2日支付給2020年2月14日營業結束時有記錄的股東。
業務活動現金流量:
經營活動的現金流量一般提供足夠的現金來滿足業務需求，包括GSWC的部分建築支出、ASUS的建築費用和股息支付。預計登記人今後從經營活動中獲得的現金流量將受到若干因素的影響，包括公用事業監管；税法和遞延税的變化；維持費；通貨膨脹；遵守環境、健康和安全標準；生產成本；客户增長；按客户使用水和電；天氣和季節性；養護工作；遵守地方政府的要求，包括對用水的強制性限制；以及養老金和退休後計劃所需的現金捐助。合同服務子公司未來的現金流量將取決於新的商業活動、現有業務、軍事基地新建和/或替換基礎設施的建設、及時的經濟價格調整和價格公平調整，以及從美國政府和其他在軍事基地運營的主要承包商那裏及時收取款項。
39
目錄
2017年“減税和就業法”(“税法”)降低了聯邦税率，並取消了獎金折舊法(“税法”)，預計這將繼續減少登記人從經營活動中獲得的現金流量，並導致因更頻繁地借款和(或)發行股票證券而產生的更高的融資成本。根據CPUC的一項指令，2018年“税法”對水通過的税收要求的影響在2018年1月1日生效的一個備忘錄賬户中進行了跟蹤。2018年7月1日，包括新的聯邦所得税税率在內的新的更低的水費税率被用於所有的水税率徵收區。由於收到2019年5月CPUC關於水一般費率案的最後決定，GSWC在2019年第三季度向水務客户退還了約720萬美元的超額收款，作為一次性的額外信貸記錄在本備忘錄賬户中。
華碩主要通過內部業務來源為其運營費用提供資金，其中包括美國政府根據50年合同為運營、維護成本和建築活動提供的資金，以及AWR的投資或貸款。而華碩則為其子公司提供資金。華碩的子公司也可以不時向華碩或其子公司提供資金。
經營活動的現金流量主要由淨收益產生，並按折舊和攤銷等非現金費用調整。業務產生的現金在這一年中有所變化。業務活動提供的現金淨額為1.169億美元截止年度2019年12月31日相比較1.368億美元截止年度2018年12月31日.2019年現金收入減少，原因是用户用水減少，供水和電力一般費率案件的決定推遲，第三季度與“税法”有關的供水客户退款720萬美元。用户用水減少會增加wram監管資產中的應收賬款餘額，該資產每年用於回收。現金流量減少額因以下原因而部分抵銷：軍事基地建築工程的記帳時間和現金收入在下列情況下增加2019。我們承包服務部門建築工程的帳單(和現金收入)通常發生在工程完成或按照與美國政府和/或其他主要承包商以合同方式商定的付款時間表。因此，與建築有關的活動的現金流量可能會在不同時期之間波動，這種波動代表工作何時進行以及何時收到支付工程的現金的時間差異。與其他週轉資本項目有關的現金收入和付款的時間安排也影響到業務活動提供的現金淨額的變化。
投資活動的現金流量:
用於投資活動的現金淨額為1.532億美元截止年度2019年12月31日相比較1.28億美元用於2018。期間用於投資活動的現金增加2019是由於資本支出與2018。用於其他投資的現金主要包括投資於退休福利計劃信託基金的現金。
註冊人投資資本，為其受監管的客户羣提供基本服務，並有機會在基礎設施投資中獲得公平的回報率。註冊人的基礎設施投資計劃包括基礎設施更新計劃(根據需要更換基礎設施)和主要資本投資項目(在那裏建造新的水處理和輸送設施)。為了適應當地基礎設施改善項目，還可能不時要求GSWC對現有基礎設施進行重新安置。預計的資本支出和其他投資需要定期審查和修訂。
來自融資活動的現金流量:
登記人的融資活動主要包括：(一)發行普通股和股票期權活動以及回購普通股所得的銷售收益；(二)發行和償還應付銀行的長期債務和票據；和(三)支付普通股的股息；為了資助新的基礎設施，登記人還收到客户預付款(扣除退款)和援助建設的捐款。短期借款用於為資本支出提供資金，直到安排長期融資為止.
融資活動提供的現金淨額為3 050萬美元截止年度2019年12月31日與使用於.的淨現金相比180萬美元在同一時期2018。2019年籌資活動提供的現金增加，主要原因是登記人信貸機制的借款增加，用於部分為資本支出供資，並償還GSWC於2019年到期的4 000萬美元債務。
GSWC
GSWC通過內部渠道為其運營費用、債務支付、已發行普通股紅利和部分建築支出提供資金。現金流動的內部來源主要是保留業務活動的一部分收入。內部產生現金的因素包括天氣模式、保護努力、環境管理、訴訟、税法和遞延税的變化、供應成本的變化以及影響GSWC收回這些供應成本的能力的監管決定、減免利率的時機、維護費用和資本支出的增加、中央結算委員會授權的額外費用，以使GSWC能夠收回以前從客户處支付的費用，以及CPUC要求退還先前向客户收取的款項。
40
目錄
GSWC有時可能利用外部資源，包括股權投資和從AWR借款，以及長期債務，以幫助為其建設支出的一部分提供資金。
此外，GSWC還接受客户、房屋建築商和房地產開發商的預付款和捐款，為將服務擴展到新地區所需的建設提供資金。建築預付款一般在40年內按每年相等的分期付款2.5%的比例退還，不再退還的款項重新歸類為用於建築的捐款。由預付款和捐款供資的公用設施不包括在費率基礎之外。一般而言，GSWC按相關財產的相同綜合折舊率攤銷建築費。
與公用事業公司的情況一樣，葛蘭素史克的流動負債有時可能超過其流動資產。管理部門認為，內部產生的資金，以及發行長期債券的收益、向廣電公司借款以及向廣交會發行普通股，將足以提供足夠的資金，使GSWC能夠維持正常運營，並在收回利率成本之前滿足其資本和融資要求。CPUC要求GSWC在24-月期。下一場比賽的尾聲24-GSWC被要求完全償還公司間借款的一個月期間將在2020年11月。因此，GSWC的公司間借款1.588億美元截至2019年12月31日已被列為GSWC資產負債表上的流動負債。gswc打算將任何新的長期債務所得用於減少公司間借款，併為部分資本支出提供資金。AWR母公司打算使用GSWC的任何融資收益來支付其信貸安排下的未清款項。
業務活動現金流量:
業務活動提供的現金淨額為9 660萬美元截止年度2019年12月31日相比較1.204億美元在同一時期2018。現金收入減少2019相比較2018原因是用户用水減少，推遲收到關於水和電一般費率案件的決定，以及2019年第三季度與“税法”有關的720萬美元退還給水用户。用户用水減少會增加wram監管資產中的應收賬款餘額，該資產每年用於回收。與其他週轉資本項目有關的現金收入和付款的時間安排也影響到業務活動提供的現金淨額的變化。
投資活動的現金流量:
用於投資活動的現金淨額為1.442億美元截止年度2019年12月31日相比較1.179億美元在同一時期2018。期間用於投資活動的現金增加2019是由於資本支出與2018.
在結束的幾年內2019年12月31日和2018，為資本支出支付的現金是1.429億美元和1.164億美元分別。的資本支出2019和2018符合GSWC的資本投資計劃。GSWC預計，2020年公司出資的資本支出將在1.2億至1.35億美元之間。
來自融資活動的現金流量:
籌資活動提供的現金淨額為4 380萬美元為2019與使用於.的淨現金相比140萬美元為2018。期間籌資活動提供的現金淨額增加2019是由於公司間借款相對於2018。這些收益用於部分資助資本支出和償還GSWC於2019年到期的4 000萬美元債務。gswc支付給母公司的股息也有所減少。2019相比較2018.
41
目錄
合同義務、承付款和表外安排
登記人有各種合同義務，在合併財務報表中作為負債入賬。其他項目，如某些購買承付款和經營租賃，在合併財務報表中不確認為負債，但須予以披露。除合同到期日外，登記人還擁有某些債務工具，其中包括年度償債資金或其他本金付款。登記人認為，它將能夠通過公開發行或私人發行債務或股票，在債務工具到期時再融資。償還債務的年度付款一般由業務現金流量支付。
下表反映登記人的合同義務和根據合同支付未來付款的承諾2019年12月31日。該表僅反映財政義務和承諾。因此，與我們與美國政府簽訂的50年公司固定價格合同有關的履約義務在我們的合同服務部門不包括在下面的金額中。除非另有説明，所有義務和承諾都是GSWC的義務和承諾。
按轉帳期計的應付款項/承付款(1) | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 共計 | 少於1 年 | 1至3年 | 4-5年 | 5年後 | |||||||||||||||
附註/債務(2) | $ | 187,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 187,000 | ||||||||||
私人安置債券(3) | 83,000 | — | — | — | 83,000 | |||||||||||||||
免税義務(4) | 11,293 | 156 | 348 | 378 | 10,411 | |||||||||||||||
其他債務工具(5) | 3,406 | 188 | 409 | 453 | 2,356 | |||||||||||||||
長期債務總額 | $ | 284,699 | $ | 344 | 757 | $ | 831 | $ | 282,767 | |||||||||||
長期債務利息(6) | $ | 234,813 | $ | 18,890 | $ | 37,721 | $ | 37,648 | $ | 140,554 | ||||||||||
建築預付款(7) | 67,350 | 3,361 | 6,708 | 6,660 | 50,621 | |||||||||||||||
可再生能源信貸協議(8) | 2,323 | 465 | 1,858 | — | — | |||||||||||||||
購買電力合同(9) | 26,347 | 6,224 | 11,157 | 8,966 | — | |||||||||||||||
資本支出(10) | 50,878 | 50,878 | — | — | — | |||||||||||||||
水購買協議(11) | 4,116 | 417 | 834 | 834 | 2,031 | |||||||||||||||
經營租賃(12) | 15,983 | 2,709 | 4,750 | 3,278 | 5,246 | |||||||||||||||
僱主供款(13) | 6,469 | 3,326 | 3,143 | — | — | |||||||||||||||
小計 | $ | 408,279 | $ | 86,270 | $ | 66,171 | $ | 57,386 | $ | 198,452 | ||||||||||
其他承諾(14) | 214,802 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | 907,780 | ||||||||||||||||||
(1)不包括股息和設施費。
(2)GSWC在日期為1993年9月1日並於2008年12月修訂的印義牙下發行了相應的票據和債券。該票據及債權證並無任何註冊官認為具關鍵性的財務契約或任何交叉失責條款。
(3)1991年，GSWC根據基本類似條件的票據購買協議，發行了數額為2 800萬美元的私人配售票據。這些協議包括對股息支付的限制、最低利息覆蓋要求、最高債務與資本比率以及負抵押。根據這些協議的條款，GSWC必須保持最低利息覆蓋率為利息支出的兩倍，此外，GSWC於2005年10月向ACB的CoBank發行了一份金額為4 000萬美元的高級票據。2014年12月，向美國保誠保險公司發行了1 500萬美元的高級票據。根據這些高級票據的條款，如果在生效後，GSWC的債務與資本化比率超過0.6667比-1，或債務與利息、税金、折舊和攤銷比率超過8：1，則GSWC不得再產生任何額外債務或向股東支付任何分配款。gswc符合這些公約的規定。2019年12月31日.GSWC目前對其財產沒有任何未償抵押或其他債務留置權。
(4)包括GSWC與(I)貸款協議有關的義務。770萬美元由加州污染控制金融管理局發行的未償債務，和(Ii)360萬美元國家供水項目(“SWP”)對GSWC 500英畝英尺水的權利的義務。這些義務不包含任何財務契約。
42
目錄
被認為對註冊人或任何跨違約條款具有重要意義。在水資源保護方面，葛蘭素史克已與多家開發商簽訂了協議，將其500英畝英尺(約合15萬平方米)的水資源供應權中的一部分納入水資源保護計劃。
(5)包括根據“美國回收和再投資法”收到的未償債務部分，用於償還與在GSWC的Arden-Cordova區安裝用於將非計量服務轉換為計量服務的儀表有關的資本費用。
(6)期望值包括預期利息支出，其假設是GSWC的長期債務在到期前仍未償還。
(7)建築預付款是GSWC就開發商支付的供水系統費用向開發商支付的合同退款。這些墊款一般在40年期間每年分期償還.
(8)可再生能源包括GSWC達成的到2023年購買可再生能源信貸的協議。這些可再生能源信貸被GSWC的電力部門用來滿足加州的可再生能源組合標準。
(9)包括BVES於2019年9月與Exelon發電公司、LLC和摩根士丹利資本集團(Morgan Stanley Capital Group Inc.)簽訂的固定成本購買電力合同。
(10)資本支出主要包括根據GSWC簽署的合同所需的資本支出。2019年12月31日.
(11)水購買協議包括：(1)剩餘的部分210萬美元根據一項於2028年到期的協議，使用第三方的水權，和(Ii)總金額為200萬美元與其他第三方的其他購買水承諾，有效期至2038年。
(12)反映GSWC和ASUS在不可取消經營租賃下的未來最低付款。
(13)包括對書記官長2020年至2021年確定的養卹金計劃的預期繳款。對養卹金計劃的繳款預計將高於“僱員退休收入保障法”(“退休收入保障法”)規定的最低繳款額或以客户費率收回並經中央結算委員會批准的金額。這些數額是估計數，可能會根據聯邦減税限額(養卹金計劃)以及計劃資產的收益和貼現率的變化對這些數額產生的重大影響等因素加以改變。
(14)其他承諾主要包括(1)2.25億美元循環信貸設施，其中2.05億美元在.2019年12月31日(Ii)a890萬美元GSWC的資產退休義務，反映了GSWC的水井退休，根據法律，在拆除時需要適當限制；(3)在Registrant的商業汽車保險單中可扣減的金額為340，000美元的不可撤銷信用證；(4)代表GSWC簽發的不可撤銷信用證585，000美元，作為BVES根據與自動電力交易所的能源調度協議購買電力的擔保；(5)根據與Rancho Cordova市的特許協議，代表GSWC簽發15，000美元的不可撤銷信用證。2020年2月，AWR從其貸款人那裏得到一項有約束力的承諾，選擇在2020年年底之前將循環信貸額度臨時增加到2.6億美元。必要時，AWR將能夠履行這一承諾，並可立即獲得額外資金。到2020年12月31日，借貸能力將恢復到200.0美元。所有信用證都是根據循環信貸工具簽發的。循環信貸安排包括對預付、處置財產、合併、留置權和負質押、負債和擔保義務、與附屬公司的交易、最低利率要求、最高債務與資本比率以及最低債務評級的限制。根據信貸協議，AWR必須保持最低利息覆蓋率為利息費用的3.25倍，最高融資債務比率為0.65-1.00，最低債務評級必須分別來自穆迪或標準普爾Baa 3或BBB。截至2019年12月31日，awr符合這些公約的規定，其利息保障比率為6.89乘以利息支出，債務比率為0.45-1：00和A+和A2的債務評級
表外安排
登記人有各種合同義務，在合併財務報表中作為負債入賬。其他項目，如某些購買承諾，在合併財務報表中不確認為負債，但必須披露。除表中披露的債務外，註冊人沒有任何其他表外安排。
43
目錄
通貨膨脹的影響
制定GSWC的費率是為了提供成本回收和股東投資的公平回報，通過較高的水費來收回通貨膨脹的影響取決於是否得到適當和及時的費率提高；然而，向客户收取的授權費率通常是基於對GSWC的支出和資本成本的預測。利率可能會滯後於預期不到的通脹導致的成本上漲。在中等通脹至低通脹時期，正如過去幾年所經歷的那樣，通脹對運營結果的影響並不顯著。此外，在一般利率情況下，中央結算委員會批准了對未來測試年的預測，從而將通脹的影響降低到GSWC的通脹預測準確的程度。
對於軍事公用事業私有化子公司來説，根據與美國政府簽訂的合同條款，合同價格每年都會受到經濟價格調整的影響。然而，在最後確定調整後，這些調整將追溯到經濟價格調整的生效日期。
氣候變化
水 - 全球供水委員會在其供水組合規劃和總體基礎設施更換計劃中考慮到氣候變化的潛在影響。此外，GSWC在其業務和基礎設施投資中考慮到温室氣體排放和其他環境關切的影響。
電 - 加州已經建立了一個適用於温室氣體排放的限額交易計劃，儘管BVES的發電廠排放量低於報告門檻，但作為一個“覆蓋實體”，BVES有義務在每年6月根據温室氣體強制性報告條例提交一份報告。
加州和加州大學還制定了可再生能源採購目標。BVES已經簽訂了一份CPUC批准的可再生能源信貸十年合同.由於這項協議，BVES相信它將至少在2023年遵守加州的可再生能源法規來解決這個問題。
BVES還必須遵守CPUC的温室氣體排放性能標準。根據這些標準，BVES必須向CPUC提交年度認證，説明BVES符合要求。具體而言，BVES必須證明對超過排放性能標準的發電設施沒有新的所有權投資，也沒有超過標準的長期發電承諾。2020年2月，BVES提交了一份證明，證明BVES符合2019年的標準。此時，管理層無法估計這些規定可能對BVES發電廠運營的未來成本或BVES從第三方供應商購買的電力的成本產生的影響(如果有的話)。
BVES電源安排
根據中央電力公司批准的電力合同，BVES於2019年第四季度開始以固定成本，為期三年和五年，這取決於根據合同購買電力的數量和期限。除了購買的電力合同外，BVES還在需要時購買額外的能源以滿足峯值需求，並在必要時出售剩餘電力。每MWh平均價格(包括固定成本)降至每MWh 75.47美元2019從截至12月31日的年度每MWh 79.90美元，2018。BVES的平均能源成本受到現貨市場價格波動的影響。然而，bves已經按照cuc的批准實施了一個電力供應成本平衡賬户，以減輕對收入的任何影響。
建設計劃
GSWC在其整個客户服務區域內，根據配送系統材料的年齡和類型、檢測到的泄漏的優先級、分配系統的剩餘生產壽命和基本的更換計劃，維持一個持續的供水主更換計劃。此外，gswc還根據行業標準、地方和cUC的要求以及新的立法對其電力和供水設施進行了升級。2018年9月，加州立法機構頒佈了參議院法案(Sb)901，要求投資者擁有的電力公司提交年度野火緩解計劃，供中央消防委員會批准。SB 901要求所有電力公司制定建造、維護和操作其電線和設備的計劃，以儘量減少發生災難性野火的風險。
截至2019年12月31日，GSWC對資本項目的無條件購買義務約為5 090萬美元.截至年度2019年12月31日, 2018和2017GSWC的資本支出分別為1.408億美元、1.251億美元和1.153億美元，其中一部分資本支出由開發商通過不需要償還的建築捐款和可償還預付款提供資金。在截至12月31日的幾年裏，2019, 2018和2017由開發商出資的資本支出分別為470萬美元、410萬美元和350萬美元。期間2020，GSWC公司出資的資本支出估計約為1.2億至1.35億美元.
44
目錄
訂約承辦事務
根據目前和未來與美國政府簽訂的公用事業私有化合同的條款，每一項合同的價格每年都要受到經濟價格調整(“EPA”)的影響。如果ASUS(一)在特定軍事基地管理的資產多於美國政府徵求建議書中所列的資產，(二)管理的資產與招標書中披露的資產相比狀況不合格，(三)謹慎地引起公用事業私有化合同條款未考慮的費用，和/或(四)受到新的監管要求的制約，例如更嚴格的水質量標準，允許美國提出並已提出公平調整的請求(“REA”)。及時提交和接收經濟夥伴關係協定和(或)reas仍然是軍事公用事業私有化子公司收回其所服務軍事基地的運行、維護、更新和更換水和(或)廢水系統的日益增加的費用的關鍵。
根據2011年“預算控制法”(“2011年法”)，被稱為“封存”的大幅自動削減支出影響了國防部預算的預期水平。軍事公用事業私有化子公司沒有對其現有業務、維修、更新和更換服務產生任何收入影響，因為公用事業私有化合同是2011年法案中的“例外服務”。雖然2018年和2019年財政年度通過的2018年兩黨預算法案減輕了固支的持續影響，但類似的問題可能會作為財政不確定性和/或未來國會規定的債務上限限制的一部分出現。然而，未來通過軍事公用事業私有化子公司對美國會計系統及其業務的任何影響可能僅限於：(A)支付所提供服務的資金時間；(B)處理經濟夥伴關係協定和(或)reas方面的拖延；(C)為尚未得到美國政府資助的新建築工程簽發合同修改的時間；和(或)(D)在國防部公用事業私有化方案下招標和(或)授予新合同的時間。此外，2018年12月22日至2019年1月25日，由於缺乏一項撥款法案為2019年財政年度聯邦政府的運作提供資金，美國政府關閉影響了非必要的政府僱員。然而，由於軍事行動(包括軍事基地)的經費是由國防部提供的，關閉對ASUS沒有任何有意義的影響。, 這是2019年財政年度的全部資金，並不是政府停擺的一部分。在2019年剩餘時間和2020年年初期間，沒有進一步的關閉，因為兩項持續的決議和一項支出計劃獲得通過，允許聯邦政府在2020年繼續提供資金。
有時，DCAA和/或DCMA可應訂約官員的請求，對承包商進行審計/審查，以遵守某些政府指南和條例，如“聯邦採購條例”和“國防聯邦採購條例補編”。某些審計/審查結果，如政府合同業務系統要求的系統缺陷，可能導致延遲解決提交給美國政府的文件和/或向美國政府提交新提案的能力。
下面是目前和預計環保局提交的對運營和維修費進行價格調整的文件，以及2020年財政年度軍事公用事業私有化子公司的更新和更換費用的摘要。
軍事基地 | EPA週期 | 提交日期 | ||
布利斯堡(FBWS) | 2019年10月至2020年9月 | 2019年第三季度 | ||
安德魯斯空軍基地(TUS) | 2020年2月-2021年1月 | 2019年第四季度 | ||
利堡(奧杜斯) | 2020年2月-2021年1月 | 2019年第四季度 | ||
聯合基地Langley Eustis和聯合遠徵基地小溪堡故事(Odus) | 2020年4月至2021年3月 | 2020年第一季度 | ||
傑克遜堡(PSU) | 2020年2月-2021年1月 | 2019年第四季度 | ||
布拉格堡(責任) | 2020年3月-2021年2月 | 2020年第一季度 | ||
Eglin空軍基地(ECU) | 2020年6月至2021年5月 | 2020年第二季度 | ||
萊利堡(FRUS) | 2020年7月至2021年6月 | 2020年第二季度 | ||
華碩於2018年7月1日開始運營萊利堡的供水、廢水收集和處理設施。本合同的價值在50年內約為6.81億美元，但須按年度經濟價格調整。
45
目錄
監管事項
公益性證明與必要性
GSWC持有CPUC在其服務的每個收費區域授予的公共便利和必要性證書(“CPCN”)。在適用的情況下，華碩受到其主要從事水和/或廢水作業的州的管制。FBWS擁有得克薩斯州公用事業委員會的CPCN，弗吉尼亞州立公司委員會作為一家公共服務公司對Odus行使管轄權。馬裏蘭州公共服務委員會批准了TUS根據某些條件在馬裏蘭州安德魯斯聯合基地作為水和廢水公用設施運作的權利。南卡羅來納州公共服務委員會作為一家公共服務公司，對公共服務單位行使管轄權。責任由北卡羅來納州公共服務委員會管理。ECU和FRUS不受各自州公用事業委員會的監管。
費率調節
公共服務和設施、費率、賬户分類、財產估價、購買、處置和抵押提供公用事業服務所必需或有用的財產、證券的發行、公共便利證書的頒發以及擴大服務和設施及其他各種事項的必要性，均受中央公共事務委員會的管制。
GSWC授權收取的費率由CPUC在一般費率情況下確定，並根據預測的未來測試年度使用費率基礎、服務成本和資本成本得出。向客户收取的費率根據客户類別和費率管轄權而不同，一般規定在允許收回審慎發生的費用的水平，包括公平的費率基礎；費率基礎一般包括服務中的公用設施的原始成本，加上某些其他資產，如營運資本和庫存、減去在役公用事業裝置的累計折舊、遞延所得税負債和某些其他扣減。
GSWC必須按照CPUC制定的時間表每三年提交一份水通用費率申請。一般利率情況通常包括在第一個測試年增加通貨膨脹率，對利率案例週期的第二年和第三年的費用進行通貨膨脹率調整。對於資本項目，有兩個測試年。費率是基於對每個測試年度的費用和資本成本的預測。電力一般費率案件通常每四年提交一次。還可以通過補償某些費用的增加來提高費率，包括但不限於，供應成本抵消和平衡賬户攤銷、與某些工廠增建有關的諮詢信文件以及其他運營成本的增加。
AAR和ASUS的操作和費率均不受CPUC的直接管制。然而，中央結算委員會對GSWC與ASUS之間以及GSWC與AWR之間的某些交易進行了規範。
一般費率申請
水段:
2017年7月，GSWC就其所有水區和總辦事處提出了一般費率申請，以確定2019-2021年的新費率。2019年5月30日，中央水利部發布了對GSWC水價案的最終決定，該案件的費率追溯到2019年1月1日。除其他事項外，最後決定還批准了GSWC與CPUC公共倡導者辦公室之間於2018年8月達成的一項和解協議。因此，最後決定授權GSWC在利率週期內投資約3.345億美元。這3.345億美元的基礎設施投資包括2 040萬美元的基本建設項目，在這些項目完成後，這些項目將通過諮詢函申請收回收入。
除諮詢信項目收入外，核準的新費率使2019年採用的用水毛利率增加了約710萬美元，並根據自2018年8月結算以來更新的通貨膨脹指數值進行了調整，而2018年通過的用水毛利率則有所提高。2019年所需水費減少，與2018年採用的折舊費相比，折舊費減少了約700萬美元，原因是根據在一般費率情況下提交的訂正研究報告，綜合折舊率總體有所下降。折舊費用的減少降低了水務毛利率，並被相應的折舊費用減少所抵消，對淨收益沒有任何影響。此外，2019年所需水務收入包括因2017年減税和就業法(“税法”)而超額遞延退税減少約220萬美元，所得税支出相應減少，對淨收入也沒有任何影響。如果折舊與2018年採用的數額相同，而且沒有減少2019年所需收入的遞延退税，2019年的用水毛利率將增加約1 630萬美元。
由於2019年5月CPUC的最後決定，GSWC於2019年6月8日實施了新的水價。最後決定還允許從2020年1月1日起的2020年新客户費率中增加約1 040萬美元的毛利率，並在2021年再增加約1 140萬美元，但須視收入測試結果和預測通貨膨脹指數值的變化而定。
46
目錄
電段:
2017年5月，GSWC向CPUC提交了電力通用費率申請，以確定2018年至2021年的新電價。2018年11月，GSWC和公設律師辦公室提出一項聯合動議，要求雙方通過一項和解協議，解決與一般費率案有關的所有問題。
2019年8月15日，中央結算委員會就這一總體匯率案作出最後決定，通過了整個和解協議。除其他外，決定(一)將利率週期延長一年(2018-2022年新費率將生效)；(二)將2018年採用的電力毛利率比2017年通過的電力毛利率增加約230萬美元，並根據税法的修改進行調整；(3)授權BVES建造其申請中所要求的所有基本建設項目，這些項目的目的是改善系統安全和可靠性，並在5年費率週期內增加總額約4 400萬美元；(4)2019年和2020年，採用的電力毛利率每年增加120萬美元，2021年增加110萬美元，2022年增加100萬美元。209-2022年的利率增長不受收入測試的限制。該決定授權GSWC電力部門的股本回報率為9.60%，而其先前授權的回報率為9.95%，其中包括資本結構和債務成本，這與2018年3月中央石油公司批准的與GSWC的水部分資本成本相一致的資本結構和債務成本是一致的。
資本訴訟費用
2018年3月，CPUC就GSWC和其他三家為2018-2020年為加州服務的水務公司的資本成本做出了最後決定。除其他外，為GSWC的水部分通過的最後決定-股本回報率8.90%，利率基礎上的回報率為7.91%。GSWC水務部門先前授權的股本回報率是9.43%，利率基礎上的回報率為8.34%.
為加州服務的投資者所有的水務公司被要求每三年提交一次資本申請的費用，下一次預定的申請將於2020年5月1日開始，從2021-2023年開始生效。2020年1月，GSWC和其他三家水務公司要求延長每一家公司在2020年申報資本申請費用的日期。如果獲得批准，申請將推遲一年至2021年5月1日，相應的生效日期為2022年1月1日。作為這一請求的一部分，聯合各方同意保留目前的資本成本機制，但在一年延長期間，各資本成本不會發生變化，無論該機制可能表明什麼。聯合各方目前正在等待中央聯合委員會對聯合請求的答覆。
其他管理事項
向新附屬公司移交電力運作的申請:
GSWC分別於2018年12月和2019年7月向CPUC和FERC提出申請，要求將GSWC旗下BVES部門的資產和負債轉移給新成立的獨立法律實體--貝爾谷電氣服務公司(BearValley Electric Service，Inc.)，該公司是新成立的獨立法人實體，也是AWR的獨立子公司。由於運營、法規和風險方面的差異，管理層認為，獨立的電力法律實體和WAR的獨立子公司符合客户、員工和社區的最佳利益。FERC和CPUC分別於2019年10月和12月批准了GSRC和CPUC的重組申請。重組計劃正在等待某些關閉程序的完成，以實現資產和負債的轉移，其中包括額外的FERC批准關税。重組計劃完成後，預計不會對AWR的業務和業務部門產生實質性變化。
野火緩解計劃與加州新立法:
2018年9月，加州立法機構頒佈了參議院法案(Sb)901，要求投資者擁有的電力公司提交年度野火緩解計劃(Wmp)提交CPUC批准。SB 901要求所有電力公司制定建造、維護和操作其電線和設備的計劃，以儘量減少發生災難性野火的風險。2019年2月，BVES提交了第一份WMP文件，隨後於2019年6月得到CPUC的批准。除其他事項外，WMP批准了專門用於提高系統安全性和可靠性的基本建設項目和項目，特別是旨在減少發生野火的可能性的項目和項目。在2019年6月獲得批准後，BVES立即開始執行其WMP。BVES於2020年2月7日向CPUC提交了第二份WMP文件。
此外，加州立法機構於2019年7月頒佈了議會法案(AB)1054，其中除其他外，改變了CPUC訴訟中適用的舉證責任，在該訴訟中，擁有有效安全證書的電力公司尋求收回野火費用。傳統上，尋求收回成本的電力公司有責任證明它的行為是合理的。根據AB 1054，如果電力公司有有效的安全證明，除非有關程序的一方對公用事業行為的合理性產生“嚴重懷疑”，否則將推定其行為是合理的。BVES於2020年2月4日獲得CPUC的初步安全認證。
47
目錄
AB 1054還設立了野火基金，以支付在某些情況下由有保障的野火引起的合格索賠。野火基金預計部分由電力公司股東提供資金，部分由差餉繳納人提供資金。加州三大電力公司正在參與野火基金。其他投資者所有的電力公司(被稱為“區域”公用事業)，包括GSWC的bVES部門，已經決定不參與。野火基金極不可能對諸如bVES這樣的地區公用事業機構有任何財務價值，因為地區公用事業機構的提款上限是區域公用事業公司初始和年度總繳款和提款總額的三倍，而且只有在某一年對該公用事業公司的索賠額(必須解決或最終裁定)超過公用事業保險金額或10億美元的情況下才能進行。在BVES的服務領域內，野火的索賠額將達到10億美元的最低限額，如果他們這樣做了，索償額很可能會超過電力部門從野火基金獲得的金額。
太陽能項目:
BVES受加州可再生能源組合標準(“RPS”)的約束，該法要求BVES滿足從合格可再生能源購買能源的特定目標。BVES從其服務領域以外的來源購買了可再生能源信貸，用於滿足RPS的要求。然而，為了確保本地地區的可靠性，並幫助其長期滿足rps的要求，bves於2019年12月向cpuc提交了一份申請，要求在其服務領域內開發一個轉鍵太陽能項目。BVES選擇了一個7.9兆瓦的太陽能發電項目，該項目將由第三方建造，並將與BVES現有的配電系統直接連接，這將有助於實現加州的能源和環境目標。BVES估計這一太陽能項目的總費用約為1，430萬美元。2019年12月，BVES提出了一項聯合動議，要求通過BVES和CPUC公共倡導者辦公室之間的一項和解協議，以便批准在太陽能發電項目完成後獲得、擁有和運營該項目。計劃在2020年第二季度在這一程序中發佈一項擬議的決定。
有關重大監管事項的更多信息，見“財務報表附註“列入財務報表和補充數據第二編第8項。
環境事項
AWR的子公司受到嚴格的環境法規的約束。GSWC必須遵守美國環境保護局(“美國環保局”)和飲用水司(“DDW”)在國家水資源管制委員會(“SWRCB”)下制定的安全飲用水標準。美國環保局對已知或可能在公共衞生層面上可能產生有害健康影響的污染物進行監管，對這些污染物的監管將為減少健康風險提供有意義的機會。DDW代表美國環保局管理美國環保局在加州的項目。類似的州機構在註冊機構運作的其他州執行這些規則。
除其他外，GSWC目前根據“聯邦安全飲用水法”(“SDWA”)所列要求對其供水和供水系統進行了測試。GSWC與第三方和政府機構積極合作，解決已知威脅GSWC水源的污染問題。GSWC還承擔測試的運營費用，以確定其供應來源中的成分水平，以及處理污染物的額外費用，以滿足聯邦和州最高污染物水平標準和消費者要求。GSWC預計將承擔更多的資本成本和更高的運營成本，以維持或改善交付給其客户的水的質量，因為預期與流域和含水層污染有關的水資源將受到壓力，並滿足未來的水質標準和消費者的期望。CPUC收費程序為GSWC提供了一個機會，以便在今後與實現水質標準相關的申報中謹慎地收回所產生的資本和運營成本。管理層認為，此類已發生和預期的未來費用應由中央結算所授權收回。
與環境清潔有關的事項
GSWC參與了一個工廠(“Chadron工廠”)的環境補救和清理工作，該工廠內有一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。1990年7月，這個油箱連同配藥器和輔助管道一起從地面上移走。自那時以來，GSWC一直參與該場址的各種補救活動。
截至2019年12月31日，用於清理和補救GSWC工廠設施的費用總額約為630萬美元其中150萬美元由加利福尼亞州地下儲罐基金支付。GSWC支付的款項已包括在費率基礎內，並經中央結算委員會批准收回。截至2019年12月31日，GSWC擁有一項監管資產和一項應計負債，用於估計額外費用130萬美元，以完成現場的清理工作。估計數包括地下水清理和監測的持續活動、今後的土壤處理以及與關閉場地有關的活動的費用。最終成本可能有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據現有信息作出的估計。管理層還認為，估計的額外費用很可能將由中央結算委員會核準列入費率基礎。
48
目錄
飲用水通知和反應水平
2018年7月，DDW發佈了對某些用於製造某些織物和其他材料並用於各種工業過程的氟化有機化學品的飲用水通知水平，這些化學品也存在於某些滅火劑中。這些化學品被稱為全氟烷基物質(PFAS)。通知級別是為飲用水中的污染物建立的基於健康的諮詢級別，但其最大污染物水平尚未確定。美國環保局還為這些化合物建立了健康諮詢水平。在超過諮詢級別或通知級別時，需要向消費者和利益攸關方發出通知，2019年7月簽署並於2020年1月生效的“第756號組裝法案”除其他外，要求對水系統檢測高於反應水平的PFAS水平提出額外的通知要求。GSWC在DDW的指導下，正在對PFAS樣品進行採集和分析。GSWC已經拆除了一些水井，並預計將產生額外的處理費用來處理受影響的油井。GSWC向客户提供了關於PFAS檢測的信息，並通過其網站提供了最新信息。2020年2月，DDW為兩種PFAS化合物建立了新的響應水平：全氟辛酸(PFOA)為10/萬億，全氟辛烷磺酸(PFOS)為40/萬億。
學校鉛測試
2017年1月，加州水資源控制委員會--飲用水部門(DDW)發佈了一項許可證修正案，要求所有社區供水系統對服務區域內的學校進行鉛檢測，如果該機構的官員書面要求取樣的話。此外，加州議會於2017年10月通過了“第746號議會法案”，該法案要求在2010年1月1日前建造一棟建築的當地教育機構的學校場地的所有社區供水系統都必須在2019年7月1日或之前測試學校場地的飲用水系統中的鉛含量。GSWC在其服務領域與學校進行了廣泛的合作。由於與學校進行了協調一致的外聯，GSWC於2019年在其服務領域完成了所有受大會第746號法案約束的學校的鉛取樣工作。
與軍事私有化合同有關的事項
每個軍事公用事業私有化子公司都負責在其根據適用法律運作的軍事基地上測試水和廢水系統。
每一家軍事公用事業私有化子公司都有權尋求對其合同進行公平調整，如果環境法律發生變化，用於提供供水服務或美國政府排放的廢水的水的質量發生變化，或對空氣或土壤造成污染，而非軍事公用事業私有化子公司的過失或疏忽所造成的污染。這些變化可能影響到合同下的業務和維護、續簽和更換費用。美國政府應對因其過失或疏忽造成的環境污染負責，並對合同執行前發生的環境污染負責。
安全問題
GSWC擁有旨在防止非法入侵、服務中斷和網絡攻擊的安全系統和基礎設施。GSWC利用各種實物安全措施來保護其設施。GSWC還考慮到安全和應急準備技術的進步，以及相關行業在制定其資本改進計劃方面的發展。GSWC打算尋求中央供水和電力委員會的批准，以收回在加強其水和電力系統的安全、可靠性和彈性方面所引起的任何額外費用。
軍事公用事業私有化子公司在軍事基地的邊界內運營設施，這些設施向公眾提供的機會有限。為了進一步加強安全，前幾年，通過美國政府資助的合同修改，在各種軍事基地完成了某些升級。
註冊人已經評估了它的網絡安全系統，並繼續解決在美國政府對政府承包商網絡安全的監管方面需要改進的領域。這些改進包括所有辦公室和僱員設施的人身安全。註冊人認為這是符合這些條例。
儘管註冊公司做出了努力，但它不能保證入侵、網絡攻擊或其他攻擊不會造成水或電力系統問題，不會擾亂對客户的服務，不會損害重要的數據或系統，也不會導致意外發布客户或員工信息。
49
目錄
GSWC供水
期間2019，GSWC向客户提供了約5950萬立方英尺(“CCF”)的水，平均每天約374英畝(一英畝英尺約為435.6 CCF或326 000加侖)。GSWC大約53%的供應來自位於GSWC服務區的地下水生產井。GSWC的地下水生產補充是從都會水區(“MWD”)、成員機構和區域供水供應商(約佔總需求的44%)以及根據與美國填海局(“局”)和薩克拉門託市公用事業區(“SMUD”)簽訂的合同，從河流獲得批准的改道(約3%)。GSWC還利用再生水供應為幾個服務領域的循環水用户服務。GSWC不斷評估其水權和地下水儲存資產。
地下水
GSWC的供水組合多種多樣，其中包括被裁定的地下水權、地表水權和一些未經裁決的水權，以幫助滿足供水需求。GSWC的地下水資源的生產力年復一年因各種因素而異，包括融雪或降雨的自然補給、進口補給水的可得性、以前在地下水流域儲存的水量、自然或人為污染、法定生產限制以及GSWC的客户和其他人使用的水量和季節性。GSWC積極參與保護地下水盆地免受過度使用和污染的努力，在某些時期，這些努力可能需要減少地下水抽水和增加對替代水資源的依賴。GSWC還參與了加州“可持續地下水管理法”的實施工作。
GSWC可不時向他人購買或臨時使用水權，以交付給客户。GSWC有購買水或水權的合同，總金額為410萬美元截至2019年12月31日.包括在410萬美元是一項剩餘的承諾210萬美元根據與克萊蒙特市(“城市”)簽訂的一項協議，租賃賦予城市的水權，作為六個流域裁決的一部分。該協議的最初期限將於2028年到期。GSWC可行使一項選擇，將本協議延長至10再過幾年。剩下的200萬美元承諾與其他第三方共同購買水，有效期至2038年。
進口水
GSWC還管理與可能從直接服務區以外進口水的水批發商的供水安排組合，例如，GSWC與各種政府實體(主要是MWD成員機構)和其他各方簽訂合同，通過總共58個連接渠道購買水，以便分發給客户，此外還有許多緊急連接。婦女權利委員會是一個公共機構，組織並設法向其成員公共機構提供補充的進口供水。有26個這樣的成員機構，包括14個城市、11個市級供水區和1個縣水務局。供水和供水中心與婦女發展部的供水設施和成員機構的供水設施有45條連接。GSWC通過六個獨立的成員機構購買MWD水，每年總計49，973英畝-英尺。MWD的主要水源是SWP和科羅拉多河(經科羅拉多河渡槽)。
乾旱影響
2018年5月，加州議會通過了兩項法案，為長期用水效率標準以及乾旱規劃和復原力提供了框架。執行這一立法的初步步驟已在加州水資源部和州水資源管制委員會的一份簡要文件中作了規定。在今後幾年裏，國家機構、供水供應商和其他實體將努力滿足執行計劃的要求和時間表。一個值得注意的里程碑是建立了直至2025年的室內用水標準，即人均每天55加侖(Gpcd)，屆時該標準可降至52.5gpcd或DWR建議的一個新標準。
加州最近幾年的乾旱導致該州地下水盆地的補給減少.GSWC利用全國許多地下水盆地的地下水。其中幾個盆地，特別是較小的盆地，由於乾旱，地下水位較低。GSWC的幾個服務區依靠地下水作為唯一的供應來源。鑑於加州中央海岸地區地下水位的關鍵性質，GSWC按照CPUC程序在某些服務區實施了強制性水限制。如果供水短缺，供水系統將需要從其他地區運輸更多的水，從而增加供水成本。
2018-2019年是正常的一年，北加利福尼亞的降雨量高於正常水平。到目前為止，2020年的降水量略低於正常水平，全州積雪約佔平均降雪量的75%。截至2020年2月18日，“美國乾旱監測”報告稱，加州約有10%的地區處於“中度乾旱”狀態，而一年前這一比例約為4%。如果幹旱狀況繼續或惡化，SWQCB或其他監管機構可能會採取緊急乾旱行動。由於當地條件，水的使用受到限制和分配。
50
目錄
在GSWC的一些服務領域為客户保留位置。GSWC繼續評估這些服務領域的供水條件和用水限制，並將根據需要作出適當的調整。
軍事公用事業私有化子公司
美國政府負責為軍事公用事業私有化子公司所服務的每一個基地的所有水源提供水源，而不需要向軍事公用事業私有化子公司支付任何費用。一旦從美國政府收到，ASUS負責確保所提供的供應來源繼續遵守所有聯邦、州和地方法規。
新會計公告
登記人須遵守新發布的會計要求以及財務會計準則理事會發布的現有要求的變化。看見附註1的合併財務報表附註。
51
目錄
項目7A.市場風險的定量和定性披露
登記人面臨某些市場風險，包括利率波動，商品價格風險主要與電力市場價格的變化有關。市場風險是指因當前市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。
利率風險
註冊人的資本結構中有很大一部分是由固定利率債務構成的.與我們的固定利率債務有關的市場風險被認為是由於利率下降而導致的公允價值的潛在增加。2019年12月31日，註冊官長期債務的公允價值是3.765億美元。假設市場利率下降10%，註冊官長期債務的公允價值就會增加1，160萬美元。
在…2019年12月31日，註冊官認為其短期債務不受利率風險的影響，因為公允市場價值大約等於賬面價值。
商品/衍生產品風險
GSWC的電力部門BVES面臨主要與電力市場價格變化有關的商品價格風險。為了管理其對能源價格風險的風險敞口，BVES不時執行已購買的符合衍生工具資格的電力合約，要求在衍生品會計指導下對市場的衍生品進行會計核算。衍生金融工具或其他合約的價值來源於另一項投資或指定基準。
2019年8月，中央電力工業聯合會授權英國電力公司與能源供應商簽訂長期購電合同，該合同將於2019年第四季度生效。根據這些長期合同，BVES開始以固定的成本在三年和五年的期限內獲得電力，這取決於根據合同購買電力的數量和期限。
2019年簽訂的長期合同符合衍生會計處理條件.除其他事項外，中央電力公司還授權英國電力公司設立一個監管備忘錄賬户，以抵消會計指南所要求的按市價計價的分錄，因此，從這些購買的電力合同中產生的所有未實現損益將按月推遲到一個不含利息的監管備忘錄賬户，該賬户跟蹤整個合同期間衍生產品公允價值的變化。因此，這些合同的未實現損益不影響GSWC的收益。截至2019年12月31日，有一個320萬美元備忘錄賬户中的未變現損失反映為自合同執行以來能源價格下跌造成的監管資產。
除上文所述外，註冊人沒有其他衍生金融工具、資產負債表外風險顯著的金融工具或信貸風險集中的金融工具。
52
目錄
項目8.財務報表和補充數據
美國國家水務公司 | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 54 |
綜合資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 58 |
資本化合並報表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 60 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 61 |
共同股東權益變動合併報表-2019、2018和2017年12月31日終了年度 | 62 |
現金流動合併報表-2019、2018和2017年12月31日終了年度 | 63 |
金州水務公司 | |
資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 63 |
資本化報表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 66 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入報表 | 67 |
截至2019、2018年和2017年12月31日的普通股權益變動報表 | 68 |
現金流量表-2019、2018和2017年12月31日終了年度 | 69 |
合併財務報表附註 | 70 |
53
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致美國國家水務公司董事會及股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的美國國家水務公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表和報表。2019年12月31日和2018，以及相關的合併報表，説明在本報告所述期間每三年的收益、普通股股東權益變化和現金流量的變化情況。2019年12月31日，包括項目15(A)(2)下索引所列的有關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
54
目錄
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-完成長期合同的估計成本
如合併財務報表附註1和2所述，1.14億美元公司截至年底的總收入2019年12月31日根據50年的固定價格合同，在美國各軍事基地的水和廢水系統上運行、維護和執行建築活動(包括更新和更換資本工程)。如管理部門所披露的，建築活動的部分收入是根據一個百分比完成的會計方法確認的。這些收入是隨着時間的推移而確認的，使用相對於估計總成本(成本對成本法)的成本，根據投入法來衡量完成工作的進展情況。工作業績、工作地點條件、變更單和(或)估計盈利能力的變化可能導致費用和收入的修訂，並在確定任何這類修訂的期間予以確認。
我們確定在對完成長期合同的費用作出估計時，執行與確認建築合同收入有關的程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在編制估計費用總額時作出了重大判斷，這反過來導致審計人員作出重大判斷，主觀性很強，在執行審計程序和評價與管理部門估計費用總額有關的審計證據方面作出了重大努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性，包括對確定完成長期合同的估計成本的控制。除其他外，這些程序還包括：(1)評價管理層編制完成進度估計數和估計費用總額的過程；(2)向項目人員詢問施工進度和狀況；(3)測試合同、分包商投標、基本合同費用和其他證明文件。此外，執行了評價估計費用總額變化的程序，方法是：(1)將估計費用總額的變化與上一期間估計數的變化進行比較；(2)評價管理層改變費用估計數的方法和假設。
費率調節效應的核算
如合併財務報表附註1和3所述，公司記錄了監管資產，這些資產代表未來可能通過費率確定程序從客户收回成本，以及監管負債，後者代表未來可能通過費率確定過程貸記客户的退款。管制資產和負債等活動的會計核算符合匯率管制效果會計準則。在確定在其他期間確認費用的可能性時，管理層考慮到管理規則和決定、過去的做法以及其他事實或情況，這些事實或情況表明是否有可能收回費用。截至2019年12月31日，有2 100萬美元管理資產和2 300萬美元監管責任。
我們確定有關匯率管制影響的會計程序的執行程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，管理層對管理資產和負債的會計作出了重大判斷，包括評估收回成本或退還數額的可能性，以及由於既定做法、新的或立法程序的變化或其他相關事實和情況而確認監管資產和負債的時間。這反過來又導致審計員在執行審計程序和評價與管理當局的管理資產和負債會計有關的審計證據方面的重大判斷、主觀性和努力。
55
目錄
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理當局評估和審議監管和立法程序有關的控制措施的有效性，以及其他證據，告知收回費用的可能性、數額將得到退還的可能性、將這些推遲列入費率的時間以及披露的影響。這些程序還包括，除其他外，根據公司與監管機構的通信、監管程序的現狀、過去的做法和其他相關信息，評估管理層關於收回監管資產和償還監管負債的可能性和時間的判斷是否合理；評估相關的會計和披露影響；根據利率指令和與公司監管機構的其他信函中概述的規定和公式計算監管資產和負債餘額。
/S/普華永道有限公司
加州洛杉磯
2020年2月24日
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
56
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
金州水務公司董事會及股東
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的金州水務公司(“公司”)的資產負債表和報表。2019年12月31日和2018，以及本報告所述期間每三年的收益、普通股權益和現金流量的相關報表2019年12月31日，包括相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本報告所述期間每年的業務結果和現金流動情況。2019年12月31日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/普華永道有限公司
加州洛杉磯
2020年2月24日
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
57
目錄
美國國家水務公司
合併資產負債表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
公用設施 | ||||||||
受管制的公用事業工廠，按成本計算： | ||||||||
水 | $ | $ | ||||||
準電 | ||||||||
共計 | ||||||||
不受管制的公用事業財產，按成本計算 | ||||||||
總公用設施，按成本計算 | ||||||||
減-累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
在建工程 | ||||||||
淨電站 | ||||||||
其他財產和投資 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他財產和投資 | ||||||||
其他財產和投資共計 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
應收賬款-客户，減去可疑賬户備抵 | ||||||||
未開單收入-應收賬款 | ||||||||
應收美國政府款項減去可疑賬户備抵(附註2) | ||||||||
其他應收賬款減去可疑賬户備抵 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
監管資產-流動資產 | ||||||||
預付款項和其他流動資產 | ||||||||
合約資產(注2) | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
應收美國政府收入 | ||||||||
應收美國政府款項(注2) | ||||||||
合約資產(注2) | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他資產共計 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
58
目錄
美國國家水務公司
合併資產負債表
十二月三十一日 | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資本化與再收益負債 | ||||||||
資本化 | ||||||||
普通股股東權益 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
總資本化 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付銀行票據 | ||||||||
長期債務流動 | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
應計其他税款 | ||||||||
應計僱員費用 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
購電合同未實現損失 | ||||||||
合約負債(附註2) | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他貸項 | ||||||||
應付銀行票據 | ||||||||
建築預付款 | ||||||||
用於建築的捐款-淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
監管負債 | ||||||||
未攤銷的投資税收抵免 | ||||||||
應計養卹金和其他退休後福利 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他貸項共計 | ||||||||
承付款和意外開支(附註14和15) | ||||||||
總資本和負債 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
目錄
美國國家水務公司
合併資本化報表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：千兆單位，除數據共享外) | 2019 | 2018 | ||||||
普通股股東權益： | ||||||||
普通股，沒有票面價值： | ||||||||
核定：60 000 000股 | ||||||||
流通股：2019年為36，846，614股，2018年為36，757，842股 | $ | $ | ||||||
將收益再投資於企業 | ||||||||
長期債務(均為gswc) | ||||||||
票據/債務： | ||||||||
6.81%應付2028年票據 | ||||||||
6.59%應付2029年票據 | ||||||||
7.875%債券應於2030年到期 | ||||||||
7.23%應付2031年票據 | ||||||||
6.00%應付2041年票據 | ||||||||
私人安置債券： | ||||||||
3.45%應付2029年票據 | ||||||||
9.56%應付2031年票據 | ||||||||
5.87%應付2028年票據 | ||||||||
6.70%的票據應於2019年到期 | ||||||||
免税義務： | ||||||||
5.50%應付2026年票據 | ||||||||
國家水利工程2035年到期 | ||||||||
其他債務工具： | ||||||||
美國收回和再投資法義務2033年到期 | ||||||||
減：當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
間接債券發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
總資本化 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
目錄
美國國家水務公司
綜合收入報表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營收入 | ||||||||||||
水 | $ | $ | $ | |||||||||
電 | ||||||||||||
訂約承辦事務 | ||||||||||||
營業收入總額 | ||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||
購水 | ||||||||||||
為抽水而購買的電力 | ||||||||||||
地下水產量評價 | ||||||||||||
為轉售而購買的電力 | ||||||||||||
供應成本平衡賬户 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他操作 | ||||||||||||
行政和一般 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
維修 | ||||||||||||
財產税和其他税 | ||||||||||||
華碩建築 | ||||||||||||
出售資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入和支出 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
其他收入和支出共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均股票數 | ||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均稀釋股數 | ||||||||||||
全稀釋每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股股利 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
目錄
美國國家水務公司
合併變動報表
普通股股東權益
普通股 | 再投資 | ||||||||||||||
數 | 收益 | ||||||||||||||
的 | 在. | ||||||||||||||
(單位：千) | 股份 | 金額 | 商業 | 共計 | |||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
股票期權的行使及普通股的其他發行 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | |||||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
股票期權的行使及普通股的其他發行 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
股票期權的行使及普通股的其他發行 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
目錄
美國國家水務公司
現金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
可疑賬户備抵 | ||||||||||||
遞延所得税和投資税抵免 | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||
出售資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(收益)信託投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他-淨額 | ||||||||||||
資產和負債變動： | ||||||||||||
應收賬款-客户 | ( | ) | ||||||||||
未開單收入-應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他應收賬款 | ( | ) | ||||||||||
應收美國政府款項 | ( | ) | ||||||||||
材料和用品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付款項和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合同資產 | ||||||||||||
超過合同賬單的費用和估計收益 | ( | ) | ||||||||||
監管資產/負債 | ( | ) | ||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
應收/應付所得税 | ( | ) | ||||||||||
超過成本和合同收益估計數的合同負債/Billings | ||||||||||||
應計養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供現金淨額 | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售資產所得收益 | ||||||||||||
其他投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
使用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
股票期權收益 | ||||||||||||
收到用於建築的預付款和捐款 | ||||||||||||
建築預付款退款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
退休或償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付銀行票據的淨變動 | ( | ) | ||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供(使用)現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
目錄
金州水務公司
資產負債表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
公用事業設施，按成本計算 | ||||||||
水 | $ | $ | ||||||
電 | ||||||||
共計 | ||||||||
減-累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
在建工程 | ||||||||
淨電站 | ||||||||
其他財產和投資 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
應收賬款-客户，減去可疑賬户備抵 | ||||||||
未開單收入-應收賬款 | ||||||||
其他應收賬款減去可疑賬户備抵 | ||||||||
應收父母所得税 | ||||||||
材料和用品 | ||||||||
監管資產-流動資產 | ||||||||
預付款項和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他資產共計 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
64
目錄
金州水務公司
資產負債表
十二月三十一日 | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資本化和負債 | ||||||||
資本化 | ||||||||
普通股股東權益 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
總資本化 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
公司間應付給母公司的款項 | ||||||||
長期債務流動 | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
應計其他税款 | ||||||||
應計僱員費用 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
購電合同未實現損失 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他貸項 | ||||||||
公司間應付給母公司的款項 | ||||||||
建築預付款 | ||||||||
用於建築的捐款-淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
監管負債 | ||||||||
未攤銷的投資税收抵免 | ||||||||
應計養卹金和其他退休後福利 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他貸項共計 | ||||||||
承付款和意外開支(附註14和15) | ||||||||
總資本和負債 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
65
目錄
金州水務公司
資本化報表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：千兆單位，除數據共享外) | 2019 | 2018 | ||||||
普通股股東權益： | ||||||||
普通股，沒有票面價值： 1，000股 二0 0九及二零一八年度165股 | $ | $ | ||||||
將收益再投資於企業 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
票據/債務： | ||||||||
6.81%應付2028年票據 | ||||||||
6.59%應付2029年票據 | ||||||||
7.875%債券應於2030年到期 | ||||||||
7.23%應付2031年票據 | ||||||||
6.00%應付2041年票據 | ||||||||
私人安置債券： | ||||||||
3.45%應付2029年票據 | ||||||||
9.56%應付2031年票據 | ||||||||
5.87%應付2028年票據 | ||||||||
6.70%的票據應於2019年到期 | ||||||||
免税義務： | ||||||||
5.50%應付2026年票據 | ||||||||
國家水利工程2035年到期 | ||||||||
其他債務工具： | ||||||||
美國收回和再投資法義務2033年到期 | ||||||||
減：當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
間接債券發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
總資本化 | $ | $ | ||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
66
目錄
金州水務公司
損益表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營收入 | ||||||||||||
水 | $ | $ | $ | |||||||||
電 | ||||||||||||
營業收入總額 | ||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||
購水 | ||||||||||||
為抽水而購買的電力 | ||||||||||||
地下水產量評價 | ||||||||||||
為轉售而購買的電力 | ||||||||||||
供應成本平衡賬户 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他操作 | ||||||||||||
行政和一般 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
維修 | ||||||||||||
財產税和其他税 | ||||||||||||
出售資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入和支出 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
其他收入和支出共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税支出前的業務收入 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
67
目錄
金州水務公司
變更聲明
普通股股東權益
普通股 | 再投資 | ||||||||||||||
數 | 收益 | ||||||||||||||
的 | 在. | ||||||||||||||
(單位：千元) | 股份 | 金額 | 商業 | 共計 | |||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | |||||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
向母公司發行普通股 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||||
加： | |||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||
以股票為基礎的補償，扣除從與淨股票結算有關的僱員中扣繳的股份的税金。 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
扣減： | |||||||||||||||
普通股股利 | |||||||||||||||
股利等價權，以股票為基礎的獎勵未付現金 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
68
目錄
金州水務公司
現金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
可疑賬户備抵 | ||||||||||||
遞延所得税和投資税抵免 | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||
出售資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(收益)信託投資的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他-淨額 | ||||||||||||
資產和負債變動： | ||||||||||||
應收賬款-客户 | ( | ) | ||||||||||
未開單收入-應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他應收賬款 | ( | ) | ||||||||||
材料和用品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付款項和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
監管資產/負債 | ( | ) | ||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
公司間應收/應付款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應收/應付於父母的所得税 | ( | ) | ||||||||||
應計養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供現金淨額 | ||||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售資產所得收益 | ||||||||||||
其他投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
使用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
向母公司發行普通股所得收益 | ||||||||||||
收到用於建築的預付款和捐款 | ||||||||||||
建築預付款退款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
退休或償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司間借款的淨變化 | ( | ) | ||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
提供(使用)現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | ||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
現金及現金等價物，年底 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是這些財務報表的組成部分。
69
目錄
美國國家水務公司及其附屬公司
合併財務報表附註
附註1-重要會計政策摘要
業務性質*美國國家水務公司(“AWR”)是金州水務公司(“GSWC”)和美國國家公用事業公司的母公司。(“ASUS”)(及其全資子公司，FortBliss WaterServices Company(“FBWS”)，Terrapin UtilityServices，Inc.(“TUS”)，老Dominion UtilityServices，Inc.(“Odus”)，Palmetto State UtilityServices，Inc.(“PSU”)，老北公用事業公司。(“責任”)，翡翠海岸公用事業公司。(“ECU”)，以及Riley公用事業公司(FortRiley UtilityServices)。(“FRUS”)。AWR及其附屬公司可統稱為“註冊人”或“公司”。ASUS的附屬公司統稱為“軍事公用事業私營化附屬公司”。通過其全資子公司服務一百萬 人在九 各州。
gswc是一家主要從事加州水的購買、生產、分配和銷售的公用事業公司。261,000 顧客。GSWC還在加州聖貝納迪諾縣的幾個山區社區分配電力，服務範圍約為24,000 客户通過其熊谷電器服務(“BVES”)部門。加州公用事業委員會(“CPUC”)監管GSWC的水和電力業務，包括財產、費率、服務、設施和GSWC與其附屬公司的交易。GSWC分別於2018年12月和2019年7月向CPUC和聯邦能源監管委員會(FERC)提出申請，要求將GSWC BVES部門的資產和負債轉移給新成立的獨立法律實體--貝爾谷電力服務公司(BearValley Electric Service，Inc.)。FERC和CPUC分別於2019年10月和12月批准了GSWC的重組申請。重組計劃正在等待某些結束程序的完成，以實現資產和負債的轉移，其中包括額外的FERC批准關税。重組計劃完成後，預計不會對AWR的業務和業務部門產生實質性變化。
華碩，通過其軍事公用事業私有化子公司，運營，維護和執行建設活動(包括更新和更換資本工程)的水和/或廢水系統在美國各軍事基地根據50 -年度固定價格合同。這些合同每年都要根據情況的變化、法律和規章的變化以及軍事基地新設施建設合同價值的增加而進行經濟價格調整和修改。
CPUC對AWR或ASUS或軍事公用事業私有化子公司提供的業務、費率或服務沒有直接的監管監督。
提出依據*合併財務報表及其附註載於下列機構提交的合併報告中：二 單獨登記：AWR和GSWC。除非另有規定，本報告中對“登記人”的提述是指AWR和GSWC。上一期間的某些數額已在現金流量表中重新分類，以符合本年度的列報方式。
公司擁有GSWC和ASUS的全部流通股。華碩擁有軍事公用事業私有化子公司的所有普通股。AWR的合併財務報表包括AWR及其子公司的賬目。這些財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。公司間交易和結餘已在AWR合併財務報表中消除。亞細亞
關聯方交易*GSWC和ASUS向其父母、AWR和他們之間提供和(或)接受各種支助服務。GSWC還使用CPUC批准的分配係數，將某些公司辦公室的管理和一般費用分配給其附屬公司ASUS。在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，GSWC大約分配給ASUS$4.7 百萬, $4.2 百萬和$4.0 百萬分別指公司辦公室的行政費用和一般費用。
AWR在2023年5月到期的信貸安排下借款，並向其子公司GSWC和ASUS提供資金，以支持它們的業務。GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信貸安排下的利息支出。在2019年3月，awr對這一信貸安排進行了一項修正，以提高其借款能力。$150.0 百萬到$200.0 百萬。2019年10月，awr對信貸安排進行了另一項修正，將其借款能力臨時提高到$225.0 百萬，有效期至2020年6月30日。在2020年2月，awr從其貸款人那裏得到了一項有約束力的承諾，決定將臨時增加的信貸額度修改為$260.0 百萬到2020年年底。AWR將能夠履行這一承諾，並可在需要時立即獲得額外資金。2020年12月31日，借款能力將恢復到$200.0 百萬。截至2019年12月31日，有$205.0 百萬在該設施下尚未履行，其中$5.0 百萬已反映為AWR綜合資產負債表上的流動負債。管理層打算在2020年通過在gswc發行長期債務尋求更多融資。
70
目錄
效用會計：：註冊公司的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)，包括反映中央結算委員會和聯邦應急管理委員會費率確定政策的受費率管制企業的會計原則。GSWC承擔了各種費用，並收到了作為監管資產和負債反映的各種信貸。對監管資產和負債等成本和信貸的核算符合關於某些類型監管影響的會計核算指南。本指南闡述了美國公認會計準則適用於那些由獨立的第三方監管機構制定或批准的公司。
在這種會計指導下，受利率管制的實體推遲將資產負債表上的成本和貸項作為監管資產和負債予以確認，而這些成本和信貸很可能在收費過程中被確認為與不受監管的公司在收入中反映的時期不同。這些管理資產和負債然後在損益表中確認，在這一期間，相同數額反映在服務收費率中。在超過一年的期間內將收取或退還的作為監管資產和負債的數額，自2003年起列為長期資產和負債。2019年12月31日和2018.
折舊率按適用的費率計算方法，按直線、剩餘壽命、成組法計算.GSWC的折舊準備金是以應折舊資產餘額總額的百分比表示的2.2 %為2019, 2.7 %為2018，和2.6 %為2017GSWC的折舊費，不包括攤銷費用和運輸設備折舊費。$31.7 百萬, $37.3 百萬和$36.5 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017。GSWC運輸設備的折舊記在其他業務費用中，共計$316,000 , $238,000 和$242,000 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017維修和修理費按已發生的費用計算，已退休的財產費用，包括搬遷費，記在折舊的累積備抵項下。
經CPUC批准的GSWC電站的估計使用壽命如下：
供水水源 | 30年至50年 |
抽水 | 25年至40年 |
水處理 | 20至35歲 |
輸配 | 25至55歲 |
世代 | |
其他植物 | 7年至40年 |
不受監管的財產主要由ASUS及其子公司用於其業務的設備組成.這一財產是按累計折舊後的成本列報的，而累計折舊是在資產使用壽命內用直線法計算的。
資產退休債務：：GSWC公司對其油井的退休負有法律義務，根據法律，在拆除油井時，必須適當規定水井的上限，因此，GSWC需要承擔資產退休義務，GSWC記錄這些資產退休義務在發生期間的公允價值。當負債最初入賬時，GSWC通過增加相關長期資產的賬面金額將成本資本化。隨着時間的推移，負債每一段時間都按其現值增加，資本成本在相關資產的使用壽命內折舊。在賠償責任結算時，GSWC要麼清償其記錄金額的義務，要麼在結算時產生損益。歷史上，退休費用是通過發生退休費用後的費率收回的。因此，GSWC資產退休債務的可收回性反映為監管資產。GSWC還將結算時的損失或收益作為資產負債表上的一項監管資產或負債反映出來。
71
目錄
至於與某些其他長期資產有關的搬遷費用，例如水管、分配及輸送資產，資產退休義務並沒有如gscc所認為的那樣得到確認。不 這樣做的法律義務。沒有任何ccuc規則或條例要求gscc移除其任何其他長期資產。此外，GSWC的供水管道不受任何聯邦監管機構的監管。GSWC與各市政當局簽訂了特許協議，以便將公共道路權用於公用事業目的(即經營供水和輸電資產)，如果將來發生某些事件，可要求GSWC拆除或遷移其某些管道。然而，估計資產留存額是不可能的，因為不知道可能需要移走的資產的時間和數額(如果有的話)。
長期資產減值：當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法按照減值或長期資產處置的會計準則完全收回時，將對長期資產進行減值審查。註冊官只有在長期資產的賬面價值無法從中央結算委員會授權的客户費率中收回時，才能確認其受管制資產的減值損失。減值損失是以賬面價值超過以客户費率收回的金額來衡量的。2019年12月31日, 2018和2017, 不 發生減值損失。
應收賬款*應收帳款記入資產負債表，扣除任何可疑賬户備抵。可疑賬户備抵是登記人對註冊人現有的水電費應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計，是根據歷史註銷經驗和賬户餘額的賬齡確定的。登記人每季度審查可疑賬户備抵。當應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項下核銷。當公用事業客户要求延長付款條件時，根據監管準則提供信貸，而不需要擔保品。
來自美國政府的應收款項包括根據與美國政府簽訂的經營和維護以及/或為軍事基地的水和/或廢水系統提供建築服務的合同到期的款項。其他應收賬款主要包括第三方(非公用事業客户)因各種原因而應支付的款項，包括承包商應付的款項、根據和解協議應支付的款項以及根據為此類第三方主要承包商建造水和/或廢水設施的協議而由其他第三方主要政府承包商支付的款項。這些其他應收賬款的備抵依據是書記官長在目前條件下對應收賬款組合的評估，以及對具體問題和其他因素的審查，在書記官長的判斷中，在估算損失時應考慮這些因素。
可疑賬户備抵在附註18中披露。登記人採用2016-13年會計準則更新。金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量自2020年1月1日起生效，對登記人的可疑賬户備抵沒有影響。
72
目錄
融資項目建設。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，記錄的AFUDC數量是不重要的。
2019 | 2018 | |||||||||||||||
(千美元) | 承載量 | 公允價值 | 承載量 | 公允價值 | ||||||||||||
長期債務(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)債券發行成本和贖回溢價除外。
公允價值計量會計準則適用於按公允價值計量和報告的所有金融資產和金融負債。在會計指導下，GSWC對其公開發行的票據、私人發行債券和其他長期債務進行公允價值衡量，使用的是類似債務工具的當前美國企業債券收益率。在公允價值指導下，這些指標被歸類為二級，其中包括非活躍市場的報價，或直接或間接在資產或負債的整個時期內可以直接或間接觀察到的投入。
下表按公允價值等級按級別列出GSWC按公允價值計量的長期債務。2019年12月31日:
(千美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||||||||
股票獎勵：：AWR已根據股票激勵計劃向員工發放股票獎勵。AWR還根據非員工董事的股票計劃向其董事會頒發了股票獎勵，註冊公司在對其所有股票獎勵進行會計核算時，適用“股票支付會計指南”中的規定。進一步討論見注13。
2019年通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的租賃會計準則，租賃(會計準則編纂(“ASC”)842)，取代以前的租賃指南(ASC 840)。根據新標準，承租人將承認幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租賃除外)的使用權資產和租賃責任。就損益表而言，租約將分為經營或融資兩類。經營租賃將導致直線費用，而融資租賃將導致前端加載的費用模式。註冊人自2019年1月1日起採用了新的租賃會計準則，沒有對比較期進行調整。有不 由於採用這種方法，對留存收益期初餘額的累積影響。登記人選出2018-01年會計準則更新(“ASU”)下的實用權宜之計土地地役權--向話題842過渡的實用權宜之計也沒有審查2019年1月1日之前簽訂的現有地役權。12個月或更短的租約沒有記錄在資產負債表上。採用新的租賃指南並沒有對註冊人的業務結果或流動性產生重大影響，但導致了對經營租賃負債和業務租賃的確認
73
目錄
資產負債表上的使用權資產。本指南於2019年1月1日獲得通過，從而使$7.6 百萬在使用權資產和$8.0 百萬經營租賃負債(見附註16)。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15-無形財產-親善和其他內部使用軟件(專題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。根據這一ASU，參與雲計算服務安排的實體需要應用現有的內部使用軟件指南來確定哪些實現成本符合資本化條件。在這一指導下，根據費用的性質和發生費用的項目階段，執行費用資本化或支出。登記人自2019年1月1日起採用本指南。採用這一會計準則對書記官長的財務報表沒有重大影響。
未來會計公告
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量並於2018年11月和2019年5月發佈了關於金融工具減值的進一步指導意見，自2020年1月1日起生效。新指南提供了一種減值模式，稱為當前預期信貸損失模式，該模式以預期信貸損失為基礎，而不是在按攤銷成本包括貿易和其他應收款在內的大部分金融資產剩餘壽命內發生損失。登記人自2020年1月1日起採用新的指導方針，對其財務報表沒有影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14-補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改。此ASU刪除對養卹金計劃和其他退休後福利計劃的披露，這些計劃不再被認為是成本有益的，澄清了具體的披露要求，並增加了被認為相關的披露要求。此ASU適用於截止於2020年12月15日的財政年度，並將由書記官長追溯適用於所有提交的期間。註冊人仍在評估ASU，尚未確定對其財務報表和披露的影響。
在2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12。所得税(主題740)-簡化所得税會計。本更新中的修訂簡化了所得税的會計核算，取消了某些例外情況，並澄清了關於特許税、商譽、綜合税收支出和年度有效税率計算的某些要求。ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。註冊人正在評估這一ASU對其財務報表的影響。
74
目錄
附註2-收入
登記員的大部分收入是按照收入確認會計準則記賬的，“與客户簽訂合同的收入-(主題606)”自2018年1月1日起採用這一會計準則，對登記人的計量或收入確認的時間沒有重大影響。
GSWC為客户提供CPUC規定的水電服務。水費和電費的交易價格是根據中央電力委員會批准的費率計算的，包括數量收費和定額收費。關税收入是經中央結算委員會批准的收入要求，目的是使GSWC有機會收回其成本，並從其淨資本投資中獲得合理的回報。每年所需收入包括運營和維持費、行政和一般費用、折舊和税收，以及符合中央特別委員會批准的資本結構的利率基礎回報率。
隨着時間的推移，水和電力收入被確認，因為客户同時接收和使用所提供的公用事業服務。水費和電費收入包括按週期向客户收取的金額，幾乎所有收入都是根據所提供服務的表讀數計算的。客户賬單還包括成本回收活動的附加費，這些費用代表CPUC授權的餘額和備忘賬户，這些帳户允許收回以前發生的運營成本。這些附加費的收入不影響收入，因為它們被相應的業務費用增加所抵消，以反映連帶費用的回收。客户付款條件大致為20 從記帳日起的工作日。未開單收入是從上一次抄表日到會計期間結束時估計要使用的金額。最近的客户賬單使用構成了估算未開單收入的基礎。
GSWC向其客户徵收州或地方政府徵收的某些銷售和使用税。這些銷售税和使用税包括特許費，GSWC(根據其法令)向各市和各縣支付這些費用，以便將公路權用於公用事業目的。GSWC向其客户收取這些特許費，根據CPUC的授權費率計算。無論GSWC是否有能力向其客户收取這些特許經營權，都需要支付這些費用，這些費用是按毛額計算的。GSWC向客户收費並記錄為營業收入的特許費大約為$4.0 百萬, $3.6 百萬和$3.6 百萬最後幾年十二月三十一日， 2019, 2018和2017分別。當GSWC充當代理人時，如果不向客户收取税款，則不需要匯出税款，則按淨額記帳。
根據中央結算委員會的授權，GSWC在收入中記錄了CPUC批准的計量賬户(容積收入)與以客户費率收回的實際容積收入之間的差額，這一差額在其水部分的水收入調整機制(“wram”)管理賬户和其電力部門的基本收入需求調整機制(“BRRAM”)管理賬户下進行跟蹤。如果這種差異導致收入不足，gswc只在預期的範圍內記錄額外收入。24 月份在按照“會計準則編纂”(“ASC”)主題980記錄這些數據的年份之後，管制作業.
華碩氏50 -與美國政府簽訂的年度固定價格合同被視為ASC 853項下的服務特許權安排服務優惠安排。因此，這些合同下的服務列在主題606下。與客户簽訂合同的收入水和(或)廢水系統不作為財產、工廠和設備記錄在註冊人的資產負債表上。對ASUS而言，履約義務包括：(1)為所服務的每個軍事基地持續運行和維護水和(或)廢水系統和處理廠；(2)對所服務的每個軍事基地進行建築活動(包括更新和更換基本建設工作)。每項履行義務的交易價格要麼在適用的範圍內劃定，要麼最初從適用的50 -年份合同和/或其後的任何合同修改。軍事公用事業私有化子公司也須接受某些州的非所得税評估，這些評估按毛額計算，到目前為止並不重要。
水和(或)廢水系統和處理廠的運行和維護的持續績效被視為對每個系統和處理廠的單一業績義務。50 -與美國政府簽訂的一年合同。註冊人確認每月使用ASC主題606下的“發票權利”的實際權宜之計的運營和維持費收入。華碩有權得到美國政府的考慮，其金額直接相當於美國政府迄今完成的華碩業績的價值。合約營運及維持費是固定的，而在執行業務及維持費方面所付出的努力或資源的水平，在履行義務上大致上是一致的。50 -任期一年。因此，登記官已經確定，每月為運營和維修業績開具的發票金額是轉移給美國政府的價值的公平反映。向美國政府提供運營和維修服務以及建築活動的發票在收到後即到期。
華碩的建築活動包括要執行的各種項目。這些項目的每一項交易價格都在50 -每個建築項目的年度合同或具體合同修改，其中包括該項目的交易價格。每個建設項目都被視為單獨的單一履約義務。
75
目錄
因此，一般沒有必要將建築交易價格分配給一 施工履約義務。建築活動的收入是隨着時間的推移而確認的，以投入法為基礎，使用相對於估計總成本的成本(成本對成本法)來衡量完成工作的進展情況。由於這些建設項目的性質，與使用產出計量(如生產單位)相比，登記冊確定成本對成本的投入計量是衡量其履行建築合同履約義務進度的最佳方法。工作業績、工作地點條件、變更單和/或估計盈利能力的變化可能導致ASUS成本和收入的修訂，並在確定任何此類修訂的期間內予以確認。ASUS的合同前成本，包括設計和工程人工成本，在可能的情況下被推遲，如果不可能回收，則按所發生的費用計算。延遲的合同前成本到目前為止都是無關緊要的。
在終了年度確認的訂約承辦服務收入十二月三十一日，2019年和2018年履行以往各期履行義務的情況不算重大。
雖然gswc擁有多元化的住宅、商業、工業和其他客户基礎，但來自住宅和商業客户的收入佔了近。90 %佔總收入的比例，以及90 %佔總電力收入的比例。ASUS的絕大部分收入來自美國政府。最後幾年十二月三十一日，2019和2018年，按部門分列的客户合同收入如下：
(千美元) | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年12月31日終了年度 | ||||||
水： | ||||||||
關税收入 | $ | $ | ||||||
CPUC-批准的附加費(成本回收活動) | ||||||||
其他 | ||||||||
從與客户的合同中獲得的水收入 | ||||||||
Wram項下/(OUP)-收取(替代收入計劃) | ( | ) | ||||||
水收入總額 | ||||||||
電： | ||||||||
關税收入 | ||||||||
CPUC-批准的附加費(成本回收活動) | ||||||||
與客户簽訂合同的電力收入 | ||||||||
BRRAM下/(OUP)-收取(替代收入方案) | ( | ) | ||||||
電力總收入 | ||||||||
訂約承辦事務： | ||||||||
水 | ||||||||
廢水 | ||||||||
與客户簽訂合同的服務收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
與ASUS完全相關的美國政府應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同負債的期初和期末餘額如下：
(千美元) | 2019年12月31日 | (2018年12月31日) | ||||||
未開單應收款 | $ | $ | ||||||
應收美國政府款項 | $ | $ | ||||||
合同資產 | $ | $ | ||||||
合同負債 | $ | $ | ||||||
來自美國政府的未開單應收賬款是指只有時間推移才有條件的應收賬款。未開票應收款的增加十二月三十一日， 2019相比較十二月三十一日， 2018應交
76
目錄
在2019年完成萊利堡的建設項目，這些工程將從美國政府通過5 -年期。
合同資產-合同資產是ASUS的資產，由在建工程項目確認的未開單收入組成，在這些項目中，付款權取決於時間的推移。將此資產分類為流動資產或非流動資產的依據是ASUS預計何時支付這些金額的時間。
合同負債-合同責任是美國會計制度的負債，包括超過確認收入的賬單。將這一負債劃分為流動負債或非流動負債的依據是ASUS預計何時確認收入的時間。年終收入十二月三十一日， 2019在本期間開始時列入合同負債的$7.3 百萬.
截至十二月三十一日，2019年，書記官長的剩餘履約義務總額均為訂約承辦服務部分$3.2 十億註冊人期望在每項剩餘條款中確認這些剩餘履約義務的收入。50 -年期合同，範圍從36 到50 好幾年了。與美國政府簽訂的每一項合同都將在其終止之前全部或部分終止50 -為美國政府提供便利，任期為一年。
附註3-監管事項
根據利率管制企業的會計原則，登記人記錄管理資產，這些資產代表未來可能通過費率過程從客户收回成本，而監管負債則代表未來可能通過費率計算過程貸記給客户的退款。在…2019年12月31日，登記員大約有$43.1 百萬管理負債，扣除監管資產，不計賬面成本。其中，(I)$79.9 百萬(2)由於減税和就業法(見注11)的結果，聯邦所得税税率較低，預計將退還給客户，(2)管理責任的產生涉及到因降低聯邦所得税税率而產生的超額遞延所得税負債(見注11)。$12.4 百萬與流通式遞延所得税有關，包括遞延所得税中因超額遞延所得税監管責任而產生的遞延税毛額部分(另見附註11)和(Iii)$43.4 百萬監管資產涉及註冊人養老金和其他退休後債務中資金不足的狀況(不包括雙向養老金平衡賬户)。其餘部分涉及未撥備或承擔運輸費用的其他項目。
監管資產是GSWC支付的成本，它已經收到或預計將在未來收到回收率。在確定在其他時期確認費用的可能性時，GSWC考慮到監管規則和決定、過去的做法，以及表明是否有可能收回的其他事實或情況。如果CPUC確定GSWC的一部分資產不能按客户利率收回，GSWC必須確定它是否遭受了資產減值，這就要求它減記資產的價值。監管資產與每個利率制定領域內的監管負債相抵消.預計在未來十二個月內收取或退還的款項，按利率變動範圍劃分為流動資產和流動負債。合併資產負債表中包括的監管資產減去監管負債如下：
十二月三十一日 | ||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
GSWC | ||||||||
水收入調節機制與修正的成本平衡賬户 | $ | $ | ||||||
航空噴氣機案件未來回收的推遲費用 | ||||||||
養卹金和其他退休後債務(注12) | ||||||||
衍生產品未變現損失(注5) | ||||||||
一般費率個案備忘錄賬目 | ||||||||
其他監管資產 | ||||||||
超額遞延所得税(注11) | ( | ) | ( | ) | ||||
流通税淨額(注11) | ( | ) | ( | ) | ||||
減税和就業法(“税法”) | ( | ) | ||||||
各種退款給客户 | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
77
目錄
備選方案-收入方案：
在wram下，gswc記錄由cuc授權的計量賬户(採用體積收入)與實際按客户價格收回的體積收入之間的差額。雖然wram跟蹤基於容量的收入，但cuc批准的收入要求包括服務收費、統一費率收費和其他不受wram約束的項目。所採用的容積收入根據歷史平均數考慮了用水的季節性。計量賬户採用的容積收入與實際收費容量收入之間的差異作為收入的一個組成部分入賬，並記入資產或負債平衡賬户(對每個費率制定區進行單獨跟蹤)。差異金額可能是正數，也可能是負數，代表將來將向客户收取或退還的金額。wram只適用於保存率已到位的客户類別。GSWC的大多數水客户都有節約費率結構。
根據修改後的成本平衡賬户(“MCBA”)，GSWC軌道採用了CPUC確定的購買水、購買電力和泵税的費用水平。採用的和實際購買的水、購買的電力和泵税費用之間的差異(包括費率和數量的變化的影響)記錄為MCBA的一個組成部分，以便在以後從GSWC的客户中收回或退還給GSWC的客户。這反映在一個資產或負債平衡賬户的抵消項中(每個制定利率的區域單獨跟蹤)。與wram不同，mcba適用於所有客户類別。
收回或退還wram的款項，是以MCBA在相應的利率制定地區的超額或欠收款項為抵銷額的，並在目前的情況下有利息。90 -日商業票據費率。在本年度終了的年度內2019年12月31日, $11.6 百萬收回2019年以前的wram/mcba餘額。2019，GSWC記錄了另一項$16.3 百萬本餘額中的大部分是由於購買的水的數量高於所採用的數量而引起並記錄在MCBA中的供應成本的收集不足。截至2019年12月31日，gscc擁有一個綜合的監管資產$22.5 百萬，它由一個$11.0 百萬在wram帳户和$11.5 百萬在MCBA帳户中的應收帳款。2020年2月，GSWC向CPUC提交了收回2019wram/mcba餘額。
按照替代收入方案會計指南的要求，gswc必須在24 月份在記錄下收款的年份之後。2019年12月31日，有不 估計在超過24 月份.
未來回收的遞延費用:
CPUC授權設立一個備忘錄帳户，以便收回GSWC因對航空公司(“Aerojet”)和加利福尼亞州提起的污染訴訟而引起的費用。2005年7月，中央結算委員會授權GSWC大約收回該公司的費用。$21.3 百萬在Aerojet訴訟備忘錄帳户中，通過費率附加費支付，該附加費將持續時間不超過20 好幾年了。由2005年10月起，一項附加費開始生效，以便開始按以下方式攤銷備忘錄帳户：20 -年份。
航空噴氣式飛機也同意償還GSWC。$17.5 百萬，加上從2004年1月1日起的利息，用於GSWC過去的法律和專家費用，這包括在Aerojet訴訟備忘錄帳户中。償還$17.5 百萬這取決於在薩克拉門託州東薩克拉門託州Aerojet財產範圍內某一特定區域內的土地使用許可，以及收到與此類開發有關的某些費用。管理層打算將Aerojet在這一地區的住房開發的任何收益與這一訴訟備忘錄賬户中的餘額相抵。此時，管理層相信Aerojet訴訟備忘錄帳户的全部餘額將從客户或Aerojet收取。
養卹金和其他退休後債務:
一項監管資產已記錄在2019年12月31日和2018因註冊人的退休金及其他退休後福利計劃的資金不足狀況，須在股東權益範圍內的“其他綜合收入”支付的費用，因為這些計劃的成本歷來是透過差餉收回的。2019年12月31日，註冊人對這些計劃的資金不足，這些計劃已被記錄為監管資產。$43.4 百萬.註冊公司預計這一監管資產將通過未來期間的利率收回。
中央結算委員會授權gscc使用雙向平衡賬户，跟蹤水電費率中預測的年度養卹金費用與gscc按照養卹金成本會計準則記錄的實際年度費用之間的差異。90 -日商業票據利率。截至2019年12月31日，GSWC有一個網$2.7 百萬雙向養卹金餘額賬户中的超額收款，包括$1.5 百萬與總辦公室和水務區域有關的過度收集，以及$1.2 百萬與BVES相關的過度收集。
78
目錄
一般費率個案備忘錄賬目:
一般差餉個案備忘錄賬目內的餘額，是指中央結算所批准的中期差餉與最終差餉之間的收入差額，原因是在收到有關各項一般差餉申請的決定方面出現延誤。2019年12月31日，有一個淨總數。$4.8 百萬這些賬户中的未收款項，主要與中央特別委員會在2019年5月決定中核可的中期費率和最終費率之間的收入差額有關，下文將對此作進一步討論。GSWC已經實施了從12 -36 幾個月來收集$4.8 百萬平衡。
減税和就業法(“税法”)備忘錄賬户：
2017年12月22日，税法被簽署成為聯邦法律。這項重大税制改革的規定一般於2018年1月1日生效。影響GSWC的税法中最重要的條款是將聯邦公司所得税税率從35%降至21%，並取消受管制公用事業的獎金折舊。根據CPUC的一項指令，2018年“税法”對水部分通過的收入要求的影響在2018年1月1日生效的一個備忘錄賬户中進行了跟蹤。2018年，超額收藏了大約$7.1 百萬對與水部分有關的部分進行了跟蹤，並將其作為一項監管責任加以記錄。2018年7月1日，包括新的聯邦所得税税率在內的新的更低的水費税率被用於所有的水税率徵收區。GSWC退還$7.1 百萬到2019年給客户供水。
CPUC於2019年8月批准的電力通用費率案追溯到2018年1月1日。在這一一般税率案件中批准的新税率納入了“税法”的影響。
由於“税法”的影響，水電收入需求的減少在很大程度上被GSWC的所得税支出減少所抵消，對淨收入的影響最小(見附註11)。
其他監管資產：
其他監管資產是指GSWC已收到或預計將在未來收回利率的費用。這些監管資產由監管規則和決定、過去的做法以及其他可能收回的事實或情況提供支持。
其他管理事項：
可再生能源組合標準：
BVES受“可再生能源組合標準”(“RPS”)的約束，該法要求BVES達到從合格可再生能源購買能源的某些目標。2012年12月，gscc與第三方簽訂了一項為期十年的協議，購買可再生能源信貸(“recs”)，根據該協議，gscc約同意購買可再生能源信貸。578,000 為期十年的區域經濟共同體，將用於滿足加州的RPS要求。截至2019年12月31日，gscc認為，它已經購買了足夠的區域經濟共同體，以滿足所有時期的需要。2019。因此，不 損失或潛在罰款準備金已在財務報表中入賬。2019年12月31日。這些區域經濟共同體的費用已列為電力供應成本平衡帳户的一部分。2019年12月31日.
資本訴訟費用：
2018年3月，中央聯合委員會就GSWC和GSWC的資本訴訟費用作出了最後決定。三 2018-2020年其他水務設施。除其他外，為GSWC的水部分通過的最後決定-股本回報率8.90 %，利率基礎上的回報率為7.91 %。GSWC水務部門先前授權的股本回報率是9.43 %，利率基礎上的回報率為8.34 %。2018年4月，GSWC實施了新的水價，以納入資本決定的成本。截止年度2019年12月31日，gswc記錄了一項管理責任，相應地，水收入減少了大約$982,000 這代表了2018年4月之前新舊資本成本之間的收入差距。
一般費率申請：
水段:
2017年7月，GSWC就其所有水區和總辦事處提出了一般費率申請，以確定2019-2021年的新費率。2019年5月30日，中央水利部發布了對GSWC水價案的最終決定，該案件的費率追溯到2019年1月1日。由於2019年5月CPUC的最後決定，GSWC於2019年6月8日實施了新的水價。CPUC在最後決定中還批准收回在CPUC授權的備忘錄賬户中跟蹤的以前發生的費用。這使行政和一般費用減少了大約$1.1 百萬，記錄在2019年第二季度。
79
目錄
電段:
2017年5月，GSWC向CPUC提交了電力通用費率申請，以確定2018年至2021年的新電價。2018年11月，GSWC和公共辯護人辦公室提出了一項聯合動議，要求通過二 雙方解決與一般費率案件有關的所有問題。
2019年8月15日，中央結算委員會就這一總體匯率案作出最後決定，通過了整個和解協議。由於這一決定追溯到2018年1月1日，書記官長記錄了大約$2.3 百萬與2018年有關的2019年税前收入。除其他事項外，該決定(I)授權GSWC的電力部門獲得新的股本回報。9.60 %，與其先前授權的9.95 %(2)包括資本結構和債務成本，類似於2018年3月中央特別委員會就GSWC的水部分資本費用核準的資本結構和債務成本；(3)將利率週期再延長一年(2018-2022年新利率將生效)。
80
目錄
附註4-公用設施和無形資產
下表按主要資產類別顯示註冊人的公用設施(受規管的公用設施及不受規管的公用設施)：
阿瓦爾 十二月三十一日 | GSWC 十二月三十一日 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
水 | ||||||||||||||||
土地 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
無形資產 | ||||||||||||||||
供水水源 | ||||||||||||||||
抽水 | ||||||||||||||||
水處理 | ||||||||||||||||
輸配 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
電 | ||||||||||||||||
輸配 | ||||||||||||||||
世代 | ||||||||||||||||
其他(1) | ||||||||||||||||
減-累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
在建工程 | ||||||||||||||||
淨電站 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 包括.的無形資產$1.2 百萬最後幾年2019年12月31日和2018與註冊機構運營的電力部分相關的研究。
截至2019年12月31日和2018，無形資產包括：
加權準平均值 攤銷 | 阿瓦爾 十二月三十一日 | GSWC 十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(千美元) | 期間 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
無形資產: | ||||||||||||||||||
保護計劃 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
水和服務權(2) | ||||||||||||||||||
水規劃研究 | ||||||||||||||||||
無形資產總額 | ||||||||||||||||||
少累積攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
無形資產，攤銷淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
不攤銷的無形資產(3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(2) 包括.的無形資產$571,000 在合併資產負債表中列入“其他財產和投資”的訂約承辦事務2019年12月31日和2018.
(3) 不攤銷的無形資產主要包括組織費用和同意費。
81
目錄
最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，無形資產攤銷$1.3 百萬, $1.1 百萬和$1.5 百萬分別適用於AWR和GSWC。今後五年與無形資產有關的未來合併攤銷費用估計數為(千)：
攤銷 費用 | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
共計 | $ | |||
資產退休債務:
以下是資產退休債務期初和期末賬面總額的對賬情況，截至2005年12月31日，資產負債表中的“其他貸項”中包括這些債務。2019年12月31日和2018:
(千美元) | GSWC | |||
2017年12月31日的義務 | $ | |||
額外負債 | ||||
債務結算 | ( | ) | ||
吸積 | ||||
2018年12月31日的義務 | $ | |||
額外負債 | ||||
債務結算 | ( | ) | ||
吸積 | ||||
對先前估計數的修訂 | ||||
2019年12月31日的債務 | $ | |||
對以前估計數的修訂反映了水井退役的最新估計費用，GSWC在拆除時法律上規定了這一費用的上限。井的估計使用壽命為50 好幾年了。
附註5-衍生工具
gswc的電力部門bves根據長期合同以固定成本購買電力，這取決於電力的數量和根據這些合同購買電力的期限。2019年8月，cuc批准了一項允許bVES與能源供應商簽訂新的長期購買電力合同的申請，bves於2019年9月執行了該申請。bves在2019年第四季度開始以固定成本接管這些長期合同。三和五-年期取決於根據合同購買權力的數量和期限。
這些長期合約須遵守衍生工具的會計指引，並須按市價衍生工具會計.除其他事項外，中央電力公司還授權bVES設立一個監管資產和負債備忘錄賬户，以抵消會計指南所要求的按市價計價的分錄，因此，從這些購買的電力合同中產生的所有未實現損益將按月推遲到一個無利息的監管備忘錄賬户，該賬户跟蹤衍生產品在整個合同期間公允價值的變化。因此，這些未實現的損益不影響GSWC的收益。截至2019年12月31日，有一個$3.2 百萬備忘帳户中的未實現損失，以及相應的未實現損失責任三和五由於固定價格大於期貨能源價格，因此購買了一年的電力合同。2019年12月31日大約638,000 兆瓦小時。
如上文注1所述，公允價值計量會計指南確立了衡量公允價值的框架，並要求將公允價值計量劃分為三個級別之一併予以披露。登記人的估價模型採用了各種投入，包括合同期限內的能源報價。用於確定這些衍生工具公允價值的市場價格是根據獨立來源(如經紀人報價和市場無法觀察或無法證實的出版物)估算的，當這些投入對公允價值計量產生重大影響時，該工具被歸類為三級。
82
目錄
登記官購買的電力合同衍生產品已被列為所有期間的三級。下表列出截至年底GSWC衍生品公允價值的變化情況。 2019年12月31日和2018:
(千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
本期間開始時的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所購電力合同未實現(損失)收益 | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
附註6-軍事私有化
每一家軍事公用事業私有化子公司都與美國政府簽訂了一項服務合同，負責運營和維護軍事基地的供水和(或)廢水系統，並進行建築活動，以更新和更換這些系統。這些服務的收費額是根據50 -ASUS或軍事公用事業私有化子公司與美國政府之間的一年合同。根據每項協議的條款，軍事公用事業私營化附屬公司同意經營和維持供水和(或)廢水系統，用於：(一)操作和維修的每月淨固定價格；(二)用於更新和更換基本建設工程的數額；此外，這些合同還可包括固定價格的初步資本升級項目，以更新現有的基礎設施。對美國政府批准的現有基礎設施進行其他必要的資本升級，也會對合同進行修改。
根據每項合同的條款，價格每年都要按經濟價格調整(“EPA”)規定。價格也可以根據法律和其他情況的變化進行公平調整。2018年期間，美國政府對大多數ASUS的合同進行了修改。50 -處理税法影響的年度合同。這些修改並未對ASUS 2018年12月31日終了年度的業績產生實質性影響。華碩獲準提出並已經提出了公平調整的請求。
每項合同可在合同終止之前全部或部分終止。50 -為方便美國政府或由於軍事公用事業私有化子公司的違約或不履行義務而任期一年。
2018年7月1日，ASUS承擔了位於堪薩斯州的美國陸軍設施萊利堡(FortRiley)的供水、污水收集和處理設施的運行、維護和建設管理工作。這個50 -年度合同須受年度經濟價格調整的影響。
附註7-每股收益和股本
根據參與證券和每股收益的會計準則(“每股收益”)，註冊人採用“二級”計算每股收益的方法。“兩類”方法是一種收益分配公式，它決定每一類普通股和參與證券的每股收益。該公司參與了與限制性股票單位有關的有價證券，這些股與AWR根據2016年員工計劃以及2003年和2013年董事計劃發行的普通股同等地獲得股利。在應用“兩類”方法時，未分配收益分配給普通股和參股證券。
83
目錄
以下是為計算每股基本淨收益而對註冊人淨收入和已發行加權平均普通股進行的核對：
基本： | 截至12月31日， | |||||||||||
(單位：千元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
減：(A)將收益分配給普通股東 | ||||||||||||
將收益分配給參與證券 | ||||||||||||
未分配收益 | ||||||||||||
(B)分配給普通股東的未分配收益 | ||||||||||||
分配給參與證券的未分配收益 | ||||||||||||
可供共同股東使用的總收入，基本(A)+(B) | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股流通股 | ||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
經稀釋的每股收益是根據普通股加權平均數計算的，包括流通股和可能發行的股票，包括根據AWR 2016年僱員計劃授予的限制性股票單位、2003年和2013年董事計劃以及淨收入。在…2019年12月31日，還有159,720 已發行的限制性股票單位，包括授予註冊主任的業績股票。
以下是登記人的淨收入和加權平均普通股的對賬，以計算稀釋後每股淨收入：
稀釋： | 截至12月31日， | |||||||||||
(單位：千元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通股股東收益，基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋股票期權和限制性股票單位的未分配收益 | ||||||||||||
普通股股東收益總額，稀釋後 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股流通股 | ||||||||||||
股票補償(1) | ||||||||||||
已發行、稀釋的加權平均普通股 | ||||||||||||
攤薄每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
(1) 在計算稀釋每股收益時，運用反映未償股票補償稀釋效應的國庫券法，159,720 限制性股票單位，包括業績獎勵2019年12月31日根據每股收益會計準則被視為未清。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017，已發行普通股總計88,772 , 44,906 和56,498 分別根據AWR的員工股票激勵計劃和非員工董事的計劃。此外，在終了年度內2019年12月31日, 2018和2017，已發出30,998 , 32,142 和52,936 普通股$519,000 , $546,000 和$909,000 ，分別由於行使股票期權。2019, 2018和2017, 不 由於行使股票期權而獲得的現金收益分配給了AWR的任何子公司。期間未發行任何普通股2019, 2018和2017根據AWR的普通股購買和股利再投資計劃(DRP)和401(K)計劃，為401(K)計劃預留的股份與AWR的相應貢獻和參與者的投資有關。2019年12月31日，有1,055,948 和387,300 由AWR直接授權發行的普通股，但分別根據DRP和401(K)計劃未發行。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017、AWR和GSWC代表僱員向税務當局支付了與淨股票結算有關的扣繳股份的款項。這些付款包括在股權報表的股票薪酬標題中.gscc的普通股完全由其母公司awr持有，在gscc不償還wr根據各種股票補償計劃支付的基於股票的補償的情況下，這樣的數額增加了gscc普通股股東的權益價值。
84
目錄
附註8-股利限制
GSWC在支付股息的能力方面受到合同限制。GSWC支付股息的最大能力受到某些註釋協議的限制，其總和為$21.0 百萬加100 %來自不同日期的合併淨收益加上從不同日期從股本發行或其他可轉換為股本的工具收到的現金收入總額。根據最嚴格的註釋協議，$473.9 百萬可用於支付股息2019年12月31日。如果股息生效後，其總負債與資本化比率(如定義)超過，則GSWC也被禁止支付股息。0.6667 -對-1。股息的數額$20.2 百萬, $68.9 百萬和$27.7 百萬在截止年度內由GSWC支付給awr2019年12月31日, 2018和2017分別。
加州法律也限制了AWR、ASUS和GSWC支付股息的能力。根據加州法律，只要董事會真誠地確定：(1)公司資產的價值等於或超過股利後的總負債之和，或(2)其留存收益等於或超過分配的金額，董事會就允許其各自向股東分發股息。$346.0 百萬可向awr的股東支付股息2019年12月31日。約$257.4 百萬可供GSWC支付股息2019年12月31日。約$62.1 百萬可供ASUS支付股息2019年12月31日只要ASUS的子公司能夠根據適用的州法律向ASUS支付該金額的股息。
附註9-銀行債務
為了向其子公司GSWC和ASUS提供資金以支持其業務，AWR可以使用信貸工具。2019年3月，awr修訂了這一信貸安排，以提高其借款能力。$150.0 百萬到$200.0 百萬。2019年10月，沃爾進一步修訂了信貸安排，暫時將其借款能力提高到$225.0 百萬，自2020年6月30日起生效，屆時借款能力恢復到$200.0 百萬。在2020年2月，awr從其貸款人那裏得到了一項有約束力的承諾，決定將臨時增加的信貸額度修改為$260.0 百萬到2020年年底。AWR將能夠履行這一承諾，並可在需要時立即獲得額外資金。2020年12月31日，借款能力將恢復到$200.0 百萬。在…2019年12月31日，有$205.0 百萬在信貸工具下未償還。到期金額一般以利差的價格支付給倫敦銀行同業拆借利率(Libor)。根據信用證可能未清的實際總額是$25.0 百萬.主要針對GSWC的信用證，總額為$940,000 的費用0.65 %包括：(1)總額為$340,000 作為GSWC商業汽車保險單的擔保；(Ii)信用證，金額為$585,000 作為購買電力的保證；及(Iii)$15,000 根據與Rancho Cordova市的特許經營協議，不可撤銷的信用證。未結清的信用證減少了在循環信貸安排下可借入的金額。AWR不需要保持任何補償餘額。
貸款可在此信貸安排下獲得，並可根據信貸評級按利率計算利息，而利息則以信貸評級為基準。歐元利率 在2019年12月，標準普爾全球評級(“標準普爾”)確認了A+信用評級，對AWR和GSWC都有穩定的前景。標普的債務評級從AAA(最高可能)到D(債務違約)不等。2019年5月，穆迪投資者服務公司(“穆迪”)確認了其A2評級，並對GSWC的前景進行了修正。
有時，AWR根據這一安排借款，並向其子公司提供貸款，以支持其業務，條件類似於信貸安排。AWR在終了年度的借款活動(不包括信用證) 2019年12月31日和2018情況如下：
十二月三十一日 | ||||||||
(以千元計，除百分之五十外) | 2019 | 2018 | ||||||
12月31日未結清餘額 | $ | $ | ||||||
十二月三十一日利率 | % | % | ||||||
平均未付金額 | $ | $ | ||||||
加權平均年利率 | % | % | ||||||
最高未償額 | $ | $ | ||||||
所有信用證都是根據循環信貸工具簽發的。循環信貸機制包括對預付、處置財產、合併、留置權和負認捐、負債和擔保義務、與附屬公司的交易、最低利息覆蓋要求、最高債務與資本化比率和最低債務評級的限制。根據信貸協議，awr必須保持最低利息覆蓋率3.25 乘以利息費用，最高總資金負債率為0.65 1：00和最低穆迪投資者服務或標準普爾債務(S&P)
85
目錄
附註10-長期債務
註冊人的長期債務主要由GSWC的票據和債券組成.註冊人在資本化報表中總結其長期債務.GSWC目前在其財產上沒有任何未償抵押或其他抵押。
2019年3月，GSWC還清了債務。$40 百萬其6.7 %高級票據，在那個月到期。GSWC增加了公司間向AWR的借款，為償還這張票據提供資金。
GSWC發佈的每一份私人配售説明都包含各種限制。發行的私人發行債券$28 百萬應於2031年到期的規定包括對股息支付的限制、最低利息承保要求、最高總負債與資本化比率和負認捐。根據這些票據的條款，GSWC必須保持最低利息覆蓋率二 乘以利息支出。2019年12月31日，gscc的利息覆蓋率超過四 乘以利息支出。
2014年12月，GSWC發佈$15.0 百萬3.45 %私人配售高級債券應於2029年到期。2005年，GSWC發行了應於2028年到期的高級私人配售票據。根據這些票據的條款，gswc必須將總負債與資本化比率(按定義)保持在以下水平。0.6667 -對所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的負債總額低於-18 -對-1。截至2019年12月31日，GSWC的總負債與資本化比率為0.4445 3.1 -對-1。
某些長期債務問題2019年12月31日可全部或部分贖回，由GSWC選擇，但須符合每個可贖回債券協議所載的贖回附表。這個9.56 %如果在2021年前贖回債券，債券將以高於適用國債收益率55個基點的整體溢價為限。2021年後，最高贖回保費為3 %票面價值。這個5.87 %高級票據以購買當日銀行的資金成本與贖回日銀行的資金成本加起來的差額為基礎而定。0.5 %。這個$15.0 百萬3.45 %2029年到期的高級債券也有類似的贖回溢價。
2009年10月，GSWC與加州公共衞生部(“CDPH”)簽署了一項協議，CDPH同意向GSWC提供最多可達$9.0 百萬根據“美國回收和再投資法”，從收到的資金中獲得的收益用於償還GSWC安裝水錶以將GSWC的Arden-Cordova地區的客户從非計量服務轉換為計量服務所產生的資本成本。$8.6 百萬在償還cph的款項中，其中一半被記錄為對建築的貢獻，另一半則按照協議的規定作為長期債務。貸款部分按以下利率支付利息：2.5 %而且是應付的20 年數從2013年開始，向客户收取這筆貸款的還本付息費用的附加費已獲中央商業銀行批准，並於2013年實施。
所有長期債務的年到期日2019年12月31日如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
附註11-所得税
登記人根據會計準則記錄暫時性差異的遞延所得税，該準則涉及與財務報表中所列項目不同時期內為所得税目的確認的項目。這些項目包括淨資產基礎的差異(主要涉及折舊壽命和方法上的差異)，以及資本化方法的差異)，以及對某些監管平衡賬户以及建設捐款和預付款的處理。所得税的會計準則要求，受税率管制的企業應記錄遞延所得税，並在監管機構規定的暫時差額中抵消監管負債和資產--通過設定税率的目的進行處理(注3)。遞延投資税抵免(“ITC”)應按比例攤銷，作為導致這些抵免的財產剩餘壽命的遞延税支出。
86
目錄
GSWC既包括在AWR的合併聯邦所得税中，也包括在其合併的加州特許税申報表中。加州統一分攤對AWR加州所得税負債數額的影響，既取決於AWR非加利福尼亞活動的盈利能力，也取決於AWR在加州銷售總額中所佔的比例。GSWC的所得税費用計算方法就好像GSWC是自主的，並分別提交其所得税申報表，這與CPUC在確定GSWC的客户税率時採用的方法是一致的。
2017年12月22日，減税和就業法案(“税法”)簽署成為聯邦法律。這項重大税制改革的規定一般於2018年1月1日生效。在其重要條款中，“税法”(一)降低了聯邦公司所得税税率。35%到21%(2)取消受管制公用事業的獎金折舊，同時允許100%對非受管制企業的合格財產費用的支出；(Iii)取消將向受管制的供水設施提供的建築援助捐款視為不應納税的規定；(Iv)取消國內生產活動扣減額；(V)限制可扣減的淨利息數額；然而，這一限制不適用於受管制的公用事業，因此對登記人扣除淨利息的能力沒有產生或預期也不會產生重大影響。
根據ASC專題740，“所得税”，税法變化的影響必須在税法頒佈的時期內予以承認。這就要求AWR和GSWC在其2017年財務報表中進行調整，以反映降低公司所得税税率的影響。35%到21%其累積遞延所得税餘額及其與税收相關的監管資產/負債。重新計量登記人的遞延所得税餘額及其與税務有關的監管資產/負債對登記人2017年的綜合經營業績沒有重大影響，因為大部分重計與GSWC的匯率管制活動有關，並被相應增加的監管責任所抵消(注3)。2018年12月31日終了的一年中，沒有根據“工作人員會計公報118”對登記員遞延所得税餘額及其與税務有關的監管資產/負債的重新計量進行實質性更新。
遞延税資產和負債的重要組成部分，反映在2019年12月31日和2018是：
阿瓦爾 | GSWC | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
遞延税款資產： | ||||||||||||||||
監管責任相關(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
捐款和預付款 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
遞延税款資產共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延税款負債： | ||||||||||||||||
固定資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
與管理資產有關的：折舊和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
結存及備忘賬目(非流通量) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計遞延所得税-淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1)主要代表由税法降低聯邦所得税税率而產生的遞延所得税總額(關於超額遞延税監管責任)。
87
目錄
所得税支出的現期和遞延部分如下：
阿瓦爾 | ||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
電流 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
國家 | ||||||||||||
當期税收費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
國家 | ( | ) | ||||||||||
遞延税(福利)費用總額 | ( | ) | ||||||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | |||||||||
GSWC | ||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
電流 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
國家 | ||||||||||||
當期税收費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延 | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
國家 | ( | ) | ||||||||||
遞延税(福利)費用總額 | ( | ) | ||||||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | |||||||||
AWR和GSWC的實際税率與聯邦法定税率不同，主要原因是：(一)州税收；(二)永久性差異，包括股票支付帶來的超額税收利益，反映在收入報表中，並導致所得税支出減少；(三)從2018年開始攤銷聯邦企業所得税税率較低的遞延所得税超額負債，以及(四)賬面收入與應納税收入之間的差異-根據監管要求(主要是從工廠、税率-案例和補償費用)進行調整。作為一種受管制的公用事業，GSWC在計算其所得税費用時，將某些暫時性差異視為與CPUC使用的所得税法相一致的流通方式--管轄税率的確定。流通式項目要麼增加或減少税收費用，從而影響ETR。有效税率與聯邦法定税率的調節如下：
88
目錄
阿瓦爾 | ||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按法定税率徵收的聯邦税前收入税(2019年和2018年為21%；2017年為35%) | $ | $ | $ | |||||||||
增(減)税，原因如下： | ||||||||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||||||
税率變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
超額遞延攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
固定資產流動 | ||||||||||||
清除費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國內生產活動扣減 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投資税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營所得所得税費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
營業税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||||||
GSWC | ||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
按法定税率徵收的聯邦税前收入税(2019年和2018年為21%；2017年為35%) | $ | $ | $ | |||||||||
增(減)税，原因如下： | ||||||||||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||||||
税率變動 | 1,063 | |||||||||||
超額遞延攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
固定資產流動 | ||||||||||||
清除費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
國內生產活動扣減 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投資税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他-淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營所得所得税費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
營業税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||||||
AWR和GSWC不 12月31日未獲確認的税收優惠，2019, 2018和2017.
註冊人的政策是將所得税利息和利息收入/支出中的少付利息和罰款歸類為“其他業務費用”。截至12月31日，登記人沒有向税務機關收取的任何實質性利息應收款/應付款，2019和2018在截至12月31日的年度內，也不承認任何重大利息收入/費用或應計任何與重大税收有關的罰款，2019, 2018和2017.
註冊人會提交聯邦、加州和其他州的所得税申報表。澳大利亞税務總局2016-2018年的納税年度仍需接受美國國税局的審查。AWR向加州特許税局(“FTB”)提交了2002至2008納税年度的退款申請，涉及聯邦退税申請以及其他州税收項目所反映的事項。在2017年第一季度，金融服務管理局對2002-2004年的索賠申請發出退款。$2.2 百萬。FTB繼續審查2005-2008年的退款申請。2009-2018年的納税年度仍需接受英國金融交易委員會的審查。
89
目錄
附註12-僱員福利計劃
退休金和退休後醫療計劃:
登記人維持一項固定福利養卹金計劃(“養卹金計劃”)，為符合條件的僱員(老年人)提供服務。21 年齡較大，2011年1月1日前受聘)退休時按平均工資和服務年限計算的月福利。開始領取這些福利的資格要求是5 多年的既得利益。正常的退休福利等於2 %.的.5 最高連續年平均收益乘以貸記服務年數，最多可達40 ，減少了基本社會保障福利的百分比。還有一個提前退休的選擇。每年向“養卹金計劃”繳款，該計劃符合“僱員退休收入保障法”(“退休收入保障法”)的供資要求。在…2019年12月31日、登記員939 養卹金計劃參與人。
2010年12月31日以後僱用或重新僱用的僱員有資格參加確定的繳款計劃。註冊人現有的401(K)投資激勵計劃已被修訂，納入了這一明確的繳款計劃。在此計劃下，註冊人提供的繳款範圍為3 %到5.25 %在計劃受託人提供的投資工具中，每個支付期的合資格支付。根據本計劃進行的全部轉歸發生在3 服務年數：2011年1月1日前僱用的僱員繼續根據“養卹金計劃”的規定參加和累積福利。
登記人還通過醫療保險計劃為1995年2月以前僱用的所有在職僱員提供退休後醫療福利。符合條件的僱員在65歲之前退休和(或)其配偶能夠根據計劃保留在職僱員的福利，直至65歲。年滿65歲的合格僱員，以及65歲或65歲以後退休的合格僱員和/或其配偶，可通過登記人支付的醫療保險補充保險單獲得保險，但須受年度上限限制。註冊人的退休後醫療計劃不向符合醫療保險資格的僱員提供處方藥福利，也不受2003年“醫療保健處方藥改進和現代化法案”的影響。
根據對某些類型監管的影響的會計指導，註冊官為其在養老金和退休後醫療計劃中資金不足的狀況設立了一項監管資產，預計將通過未來期間的費率予以收回。與監管資產有關的精算損益、先前服務費用和過渡資產或債務的變化被確認為對監管資產賬户的調整，因為這些數額被確認為每年和制定利率過程中定期養卹金費用淨額的組成部分。
下表列出養卹金計劃和退休後醫療計劃的供資狀況和註冊人資產負債表中確認的數額，以及養卹金費用淨額和應計負債的構成2019年12月31日和2018:
養卹金福利 | 退休後醫療 利益 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
預計養卹金債務的變化： | ||||||||||||||||
年初預計養卹金債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務成本 | ||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
圖則修訂 | ||||||||||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
已支付的福利/支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年底預計養卹金債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產變動： | ||||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||
已支付的福利/支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
供資狀況： | ||||||||||||||||
確認為應計養卹金費用的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
90
目錄
養卹金福利 | 退休後 醫療福利 | |||||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
資產負債表上確認的數額： | ||||||||||||||||
非流動資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
管制資產中確認的數額包括： | ||||||||||||||||
前期服務費用(貸項) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨(利)損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
監管資產(負債) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未供資的應計養卹金費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已確認的負債淨額(資產) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
管理資產中確認的計劃資產和福利債務的變化： | ||||||||||||||||
年初的監管資產 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
淨虧損(收益) | ( | ) | ||||||||||||||
新的先驗服務成本 | ||||||||||||||||
前期服務(成本)信用的攤銷 | ( | ) | ||||||||||||||
淨收益攤銷(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
監管資產變動總額 | ( | ) | ||||||||||||||
年底管理資產(負債) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
定期養卹金費用淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
監管資產的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
定期養卹金費用淨額和管理資產(負債)確認的總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
下一個財政年度將從監管資產中攤銷的估計數額： | ||||||||||||||||
優先服務(成本)信貸 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
超過計劃資產的累積福利義務的計劃的年終附加信息： | ||||||||||||||||
預計福利債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累積收益義務 | $ | $ | N/A | N/A | ||||||||||||
計劃資產公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
用於確定12月31日福利義務的加權平均假設： | ||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||||||||||
補償增長率 | * | * | N/A | N/A | ||||||||||||
*年齡分級3.0 %到8.0 %.
91
目錄
在分配給間接費用池之前，定期養卹金淨額和退休後福利費用的組成部分2019, 2018和2017如下：
養卹金福利 | 退休後 醫療福利 | |||||||||||||||||||||||
(以千美元計，除百分之五十外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
定期淨收益的構成部分-費用： | ||||||||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
前期服務費用攤銷(貸記) | ||||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
按會計準則計算的定期養卹金淨成本 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
調節調整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
在附加費和分配給間接費用池之前確認的費用總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
用於確定週期費用淨額的加權平均假設： | ||||||||||||||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
計劃資產的預期長期回報 | % | % | % | * | * | * | ||||||||||||||||||
補償增長率 | ** | ** | ** | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
*6.0 %工會計劃和4.2 %(扣除所得税)20192018年和2017年。
**年齡-從3.0 %到8.0 %.
調節調整:
中央結算委員會授權GSWC跟蹤其水電地區和總辦事處按預測費率計算的年度養卹金費用與GSWC按照養卹金費用會計準則記錄的實際年度費用之間的差異。2019年12月31日，GSWC的實際費用高於客户費率中包含的金額$593,000 。在……裏面2018和2017，GSWC的實際開支低於水和電力客户費率(包括附加費)中的數額$1.7 百萬和$583,000 2017年，年度超額收款被用於收回以前發生的收款不足。在雙向養卹金平衡賬户中記錄的累計金額包括在附註3討論的養卹金和其他退休後債務管理資產中。2019年12月31日，雙向養卹金平衡賬户$2.7 百萬包括在監管資產中的累積淨收入。
計劃供資狀況:
養卹金計劃資金不足2019年12月31日和2018計劃資產的市場相關價值等於計劃資產的公允價值。過去動盪的市場狀況影響了GSWC為其未來長期養老金福利提供資金而設立的信託基金的價值。這些福利計劃資產和相關債務每年使用12月31日計量日期計量。養卹金計劃供資狀況的變化將影響按照僱主關於確定福利養卹金會計準則和其他退休後計劃的會計準則記錄在資產負債表上的資產和負債。由於註冊人的監管回收處理方式，對養卹金計劃資金不足狀況的確認已被一項監管資產抵消，該資產是根據關於某些類型監管影響的會計核算指南而確定的。
計劃資產:
退休金和退休後醫療計劃的資產由第三方受託人管理。養卹金和退休後計劃資產的投資政策分配由登記行政委員會(“委員會”)批准，用於養卹金和退休後醫療基金，該基金對所有退休計劃負有監督責任。養卹金和退休後計劃資產投資的主要目標是：(1)試圖保持資金完全到位的狀態，為意外發展提供緩衝，今後可能增加支出水平和(或)降低預期投資回報；(2)爭取獲得與適當的市場指數、同業集團普遍指數和政策資產分配指數相比較有利的長期回報；(3)設法提供足夠的流動資金支付當前的福利和開支；(4)通過謹慎的多樣化設法限制風險風險；和(5)設法限制管理和管理計劃的費用。
92
目錄
行預諮委會認識到，所有類型的投資在某種程度上都存在風險和波動，通過按資產類別、每個投資經理的風格以及部門和行業限制進行多樣化，可以避免較高程度的風險，並保留投資經理來管理一個資產池和分配資金，以實現適當、多樣化和平衡的資產組合。該委員會的戰略平衡了使用潛在較高回報的資產(如股權證券)來實現回報最大化的要求，並需要通過固定收益證券等波動性較小的資產來控制其收益義務的風險。
委員會批准目標資產分配。註冊人的退休金和退休後計劃加權平均資產分配2019年12月31日和2018按資產類別分列如下：
養卹金福利 | 退休後 醫療福利 | |||||||||||
資產類別 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
實際資產分配: | ||||||||||||
權益證券 | % | % | % | % | ||||||||
債務證券 | % | % | % | % | ||||||||
房地產基金 | % | % | % | % | ||||||||
現金等價物 | % | % | % | % | ||||||||
共計 | % | % | % | % | ||||||||
股票有價證券不包括AWR的普通股2019年12月31日和2018.
2019年目標資產分配 | 養卹金福利 | 退休後 醫療福利 | ||||
權益證券 | % | % | ||||
債務證券 | % | % | ||||
共計 | % | % | ||||
養卹金計劃的資產屬於由委員會任命的一家管理公司管理的集體信託基金。這些集體信託基金的公允價值是用每股資產淨值來衡量的。根據ASU 2015-07對計算每股資產淨值(或其等值)的某些實體的投資披露情況，集體信託基金的公允價值不屬於公允價值等級。2019年12月31日和2018.
T以下各表列出按資產淨值計算的養卹金投資資產的公允價值。 2019年12月31日和2018:
截至2019年12月31日的資產淨值 | |||||||||||
(千美元) | 公允價值 | 未供資承付款 | 贖回頻率 | 贖回通知期 | |||||||
現金等價物 | $ | N/A | N/A | ||||||||
固定收益基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
權益證券: | |||||||||||
美國中小型基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
美國大盤股基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
國際基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
股本基金共計 | |||||||||||
房地產基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
共計 | $ | ||||||||||
93
目錄
截至2018年12月31日的資產淨值 | |||||||||||
(千美元) | 公允價值 | 未供資承付款 | 贖回頻率 | 贖回通知期 | |||||||
現金等價物 | $ | N/A | N/A | ||||||||
固定收益基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
權益證券: | |||||||||||
美國中小型基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
美國大盤股基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
國際基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
股本基金共計 | |||||||||||
房地產基金 | 每日 | 每日 | |||||||||
共計 | $ | ||||||||||
集體信託基金可以每日投資或者贖回，一般不存在贖回投資的重大限制。
如上文注1所述，公允價值計量會計指南確立了衡量公允價值的框架，並要求將公允價值計量劃分為三個級別之一併予以披露。按照會計準則的要求，資產和負債按照對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。退休後醫療計劃中的所有股權投資都是對共同基金的一級投資。固定收益類別包括公司債券和票據。大部分固定收益投資的到期日均小於1 到20 年。這些投資的公允價值是以活躍市場的市場報價為基礎的。
在公允價值等級範圍內，按公允價值計量的退休後計劃的投資資產如下2019年12月31日和2018:
1999年12月31日 | ||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||
退休計劃資產的公允價值： | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||
美國證券 | ||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||
退休計劃資產的公允價值： | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | ||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||
美國證券 | ||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | ||||||||||||
計劃捐款:
期間2019、登記人捐款$3.9 百萬並沒有為退休後的醫療計劃繳納任何費用。註冊人預計將貢獻大約$3.3 百萬在2020年的養老金計劃中，註冊公司的政策是每年為這些計劃提供資金，數額可從所得税中扣除，並與以客户費率收回的數額相一致。
94
目錄
福利支付:
E未來養卹金支付 2019年12月31日今後五年及其後的情況如下(千)：
養卹金福利 | 退休後 醫療福利 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
假設:
某些精算假設，如貼現率、計劃資產的長期回報率、死亡率和醫療費用趨勢率，對報告的淨定期福利成本數額以及相關的福利義務金額有重大影響。
貼現率-假定養老金和退休後醫療計劃的貼現率反映了目前高質量公司債券的市場利率。註冊人的貼現率是通過考慮由大量高質量公司債券構成的養老金收益率曲線的平均值來確定的。由此得出的貼現率反映了計劃負債現金流量與收益率曲線的匹配。
預期的長期資產回報率-計劃資產的長期回報率是對由股票、固定收益和其他投資組合組成的投資組合的長期回報的估計。為發展退休金計劃資產的預期長期回報率假設，註冊官考慮了每一資產類別的歷史回報和未來預期，以及退休金組合的目標資產分配。註冊人的政策是為醫療福利信託基金提供資金，其依據是中央結算委員會批准的費率中允許的精算師確定的金額。註冊人已將資金投資於退休後信託基金，這些信託基金將獲得預期的回報，並將通過利率收回所需的金額降至最低。預計這一組合將提供類似養卹金計劃的資產回報率，並實現登記人的目標分配。這導致選擇了6.0 %聯盟計劃的資產長期收益率假設4.2 %(扣除所得税)用於退休後計劃中的非工會計劃部分。
死亡率-死亡率假設是養卹金債務數額的一個重要組成部分，也是確定年金支付預期時間的一個關鍵因素。註冊人使用精算師協會發布的最新死亡率表。因此，福利義務的數額2019年12月31日和2018納入了死亡率表的最新更新。
醫療費用趨勢率 —假設2020年的醫療費用趨勢率從5.9 %逐步下降到4.4 %在2035年，65歲以下的人5.0 %逐步下降到4.2 %到2025年對65歲以上的人來説。假設醫療費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假設的醫療費用趨勢率有一個百分點的變化將對退休後醫療計劃產生以下影響：
(千美元) | 1-百分比-點 增加 | 1-百分比-點 減少 | ||||||
對服務費用和利息費用組成部分總額的影響 | $ | $ | ( | ) | ||||
對退休後福利義務的影響 | $ | $ | ( | ) | ||||
補充行政退休計劃:
登記人有一項補充行政退休計劃(“SERP”)，目的是恢復某些主要僱員和註冊官的退休福利，這些僱員和官員受1986年“國內收入法”第415條和401(A)(17)節的限制，經修訂。董事會批准設立一個為SERP設立的Rabbi信託基金。Rabbi信託中的其他資產可受債權人的債權制約；因此，為了計算SERP的資金狀況，這些資產不被視為資產。2019年12月31日，拉比信託基金的餘額總計$21.6 百萬包括在註冊人的其他財產和投資中。
拉比信託的所有股權投資都是一級投資於共同基金，固定收益類別包括公司債券和票據。這些投資的公允價值是基於活躍市場的報價。
95
目錄
在公允價值等級範圍內，按公允價值計量的Rabbi信託投資資產如下2019年12月31日和2018:
1999年12月31日 | ||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||
在Rabbi信託基金持有的資產的公允價值： | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | ||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||
(千美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||
在Rabbi信託基金持有的資產的公允價值： | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | ||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||
按公允價值計算的投資總額 | $ | $ | ||||||||||||
以下是福利債務對賬、SERP的供資狀況以及2019年12月31日和2018:
(千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
利益分配義務的變更： | ||||||||
年初福利義務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終福利義務 | $ | $ | ||||||
計劃資產變動： | ||||||||
年初和年底計劃資產的公允價值 | ||||||||
供資狀況： | ||||||||
確認為應計費用的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
96
目錄
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資產負債表上確認的數額： | ||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
管制資產中確認的數額包括： | ||||||||
前期服務成本 | $ | $ | ||||||
淨損失 | ||||||||
監管資產 | ||||||||
未供資應計費用 | ||||||||
已確認的淨負債 | $ | $ | ||||||
管理資產中確認的計劃資產和福利債務的變化包括： | ||||||||
年初的監管資產 | $ | $ | ||||||
淨(利)損失 | ( | ) | ||||||
預付信貸攤銷 | ||||||||
淨損失攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
監管資產變動總額 | ( | ) | ||||||
年底的監管資產 | $ | $ | ||||||
定期養卹金淨費用 | $ | $ | ||||||
監管資產的變化 | ( | ) | ||||||
定期養卹金和管理資產淨額確認共計 | $ | $ | ||||||
下一個財政年度將從監管資產中攤銷的估計數額： | ||||||||
初始淨資產(債務) | $ | $ | ||||||
前期服務成本 | ||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
超過計劃資產的累積福利義務的計劃的年終附加信息： | ||||||||
預計福利債務 | $ | $ | ||||||
累積收益義務 | ||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||
加權平均假設用於確定養卹金義務： | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % | ||||||
SERP費用的組成部分，在分配到間接費用池之前，用於2019, 2018和2017如下：
(以千美元計，除百分之五十外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
定期淨收益的構成部分-費用： | ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
前期服務費用攤銷 | ||||||||||||
淨損失攤銷 | ||||||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | $ | $ | |||||||||
用於確定週期費用淨額的加權平均假設： | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||||||
補償增長率 | % | % | % | |||||||||
97
目錄
福利支付: SERP的未來福利付款估計數 2019年12月31日今後五年及其後的情況如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
401(K)投資激勵計劃:
註冊人有一項401(K)項投資獎勵計劃，根據該計劃，僱員可將其工資的一定百分比，以法律規定的最高投資為限，投資於由外部投資經理管理的投資項目。登記人對401(K)款的現金繳款是根據僱員個人繳款的百分比和截至年度的情況計算的。2019年12月31日, 2018和2017都是$2.5 百萬, $2.4 百萬和$2.3 百萬分別。投資激勵計劃還納入了為2011年1月1日或以後僱用的僱員規定的繳款計劃。對確定的繳款計劃的現金捐助2019年12月31日, 2018和2017都是$1.6 百萬, $1.3 百萬和$1.1 百萬分別。
附註13-股票補償計劃
股票激勵計劃概述
截至2019年12月31日，awr三 積極的股票激勵計劃：2016年員工股票激勵計劃，以及2003年和2013年董事會非僱員董事計劃，每一項計劃都在下文中詳細描述。
2016年僱員計劃 —美國註冊會計師協會採納了這一員工計劃，在股東批准後，以限制性股票單位、股票期權和限制性股票的形式向員工提供基於股票的激勵獎勵，以吸引、保留和更充分地調整員工與客户和股東的利益，以此促進註冊人的成功。2016年員工計劃還規定授予績效獎勵。確實有不股票期權或限制性股票授予目前未支付。對於限制性股票單位獎勵，賠償委員會確定與每個限制性股票單位有關的具體條款、條件和規定。每名已獲批予時間歸屬的受限制股票單位的僱員，均有權享有額外限制性股票單位形式的股利等值權利，直至時間歸屬的限制性股票單位轉歸為止。一般情況下，受時間限制的股票單位歸屬於3 年。如專營公司最少55歲，而專營公司的年齡及服務年數相等或大於75歲，或在死亡或完全殘疾時，則受限制的股份單位亦可在退休時歸屬。此外，如果公司終止被授權人的原因以外的其他原因或僱員因正當理由而終止僱用，則受限制的股票單位可以在控制權變更後歸屬。每個受限制的股票單位都是無表決權的，並使受限制股票單位的持有者有權獲得該股的股份。一 共同分享。
補償委員會還有權決定業績獎勵的數量、數額或價值、適用於該授標的績效期或業績期間的期限以及適用於每一執行期間的業績獎勵的業績標準。三年 按照履約授標協議的規定。支付給員工的績效獎勵金額取決於三年績效期結束後對績效標準的滿意程度。如該專營公司最少退休，則該公司的表現獎亦可歸屬及支付予該公司。55 而專營公司的年齡及服務年數之和等於或大於75歲，或在死亡或完全傷殘時。此外，如果公司終止被授權人的原因以外的其他原因或僱員因正當理由而終止僱用，則在控制權發生變化後可授予績效獎勵。如公司死亡或終止僱傭(不屬因由)，或僱員因合理理由而終止僱傭，所獲的表現獎金額將按目標計算。24 幾個月後改變了控制。在所有其他情況下，將對付款數額作出調整，以考慮到縮短的執行期。
2003年和2013年主任計劃 —AWR董事會和股東已經批准了2003年和2013年的董事計劃，以便向非僱員董事提供補充的股票補償，以鼓勵他們增加在AWR的股權。根據2003年董事計劃，不得發放補助金。非僱員董事有權按董事會決定的數額接受限制性股票單位。這一數額不得超過付給董事的年薪的兩倍。自2012年起向非僱員董事授予限制性股票單位後，這些單位可轉換為awr的普通股。90 在授予日期之後的幾天。
98
目錄
所有非僱員董事，如在2003年年會上擔任董事，亦會獲發限制性股票單位，並會在董事的任期屆滿後分發。
所有受限制股票單位和業績獎勵均以額外限制性股票單位的形式給予股利等值權利。
補償費用的確認
登記人確認與公允價值的股票補償獎勵相關的補償費用.以股份為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值計算，並被確認為僱員所需服務期(通常是股權授予的轉歸期)上的費用。如果僱員至少是55 年數僱員的年齡和就業年數之和等於或大於75歲。註冊人假定轉歸前的沒收將是最小的，並確認在轉歸前的沒收發生時，這將導致補償費用的減少。
下表列出截至年度的按股份計算的補償開支。2019年12月31日, 2018和2017.由限制性股票單位產生的這些費用，包括業績獎勵，包括在AWR和GSWC的收入報表中包括在行政和一般費用中：
阿瓦爾 | GSWC | |||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 截至12月31日， | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
基於庫存的賠償涉及： | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票單位 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
以股權為基礎的補償成本資本化，作為GSWC公用事業工廠截至年度的一部分2019年12月31日, 2018和2017曾.$265,000 , $199,000 和$195,000 分別適用於AWR和GSWC。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，AWR約有記錄$1.8 百萬, $1.6 百萬和$1.0 百萬分別來自股票獎勵的税收優惠。最後幾年2019年12月31日, 2018和2017，GSWC記錄了大約$1.8 百萬, $1.6 百萬和$1.0 百萬分別來自股票獎勵的税收優惠。
登記人在整個裁決的必要(歸屬)期內攤銷股票賠償.時間歸屬受限制的股票單位分期付款成為不可沒收的33 %頭兩年34 %在第三年，從贈款之日起一年。優異表現獎品分期付款併成為不可沒收的33 %頭兩年34 %在第三年，如果符合授標協議中規定的業績標準，則在履約期結束時分發。
電話號碼 限制性股份 單位 | 加權準平均值 授與日期 | |||||
2019年1月1日限制股 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日限制股 | $ | |||||
截至2019年12月31日，大約有$390,000 根據AWR的員工庫存計劃授予的與時間歸屬的限制性股票單位有關的未確認的總補償成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認1.55 好幾年了。
99
目錄
限制股票單位(表現獎勵)-在終了年度內2019年12月31日, 2018和2017，補償委員會以限制存貨單位的形式，向註冊主任發放業績獎勵。如果在授予中指定的績效期間內實現了指定的績效目標(通常情況下)，績效獎勵意味着獲得AWR普通股份額的權利(一般情況下)三年 )。任何傑出表現獎的每名承批人可在0 %和200 %根據書記官長的業績與業績目標而定的目標數額，這些目標是由薪酬委員會在授予之日確定的。根據賠償委員會的決定，在終了年度給予的業績獎勵2019年12月31日, 2018和2017包括各種基於業績的條件和一個與股東總收益有關的市場條件(“tsr”)。將根據註冊人的TSR與TSR相比較，為投資者所有的水公司的特定同行羣體賺取利潤。
截至今日為止，註冊主任獲頒授優秀表現獎狀的情況摘要2019年12月31日，以及終了年度的變化2019年12月31日，列示如下：
電話號碼 業績獎 | 加權準平均值 授與日期 | |||||
2019年1月1日頒獎禮 | $ | |||||
獲批 | ||||||
業績標準調整 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2019年12月31日頒獎禮 | $ | |||||
附註14-承諾
GSWC供水:
GSWC有購買水或水權的合同，總金額為$4.1 百萬截至2019年12月31日.包括在$4.1 百萬是對.的承諾$2.1 百萬根據一項於2028年到期的協議，向第三方租賃水權。剩下的$2.0 百萬承諾與其他第三方共同購買水，有效期至2038年。
GSWC在這些購買的供水承諾下的估計未來最低付款額2019年12月31日如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
100
目錄
貝爾斯谷電力公司:
一般情況下，根據長期購買的電力合同，BVES以固定成本購買電力，這取決於電力的數量和根據這些合同購買電力的期限。BVES根據中央電力公司於2019年第四季度批准的購買電力合同開始以固定的成本購買電力，為期三年和五年，取決於根據合同購買電力的數量和期限。截至2019年12月31日，GSWC在BVES合同下的承諾總額約為$26.3 百萬.
有關長期不可撤銷經營租契下注冊人的未來最低付款，請參閲附註16.
附註15-資產出售的意外開支及收益
譴責性質:
加利福尼亞州的法律規定，政府機構可在必要和符合公共利益的情況下，通過其徵用權(也稱為譴責)獲取公共事業財產。此外，這些法律還規定，公用事業財產的所有者(一)可以質疑譴責是否必要，是否符合公共利益，以及(二)如果財產最終被拿走，其財產的公平市價有權得到。
Ojai水系統和出售資產收益：
2017年6月，根據解決一項徵用權行動的解決協議，Casitas市水區收購了GSWC的運營資產2,900 -連接Ojai水系統$34.3 百萬現金。由於這項交易，gscc記錄了税前收益$8.3 百萬關於2017年奧賈伊供水系統的銷售。解決協議的條款解決了徵用權訴訟，駁回了Casitas和另一個第三方對GSWC提出的所有索賠。
環境清理與修復:
GSWC參與了一個工廠(“Chadron工廠”)的環境補救和清理工作，該廠有一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。1990年7月，這個油箱連同配藥器和輔助管道一起從地面上移走。自那時以來，GSWC一直參與該場址的各種補救活動，分析表明，為了記錄補救的有效性，場外監測井也是必要的。
截至2019年12月31日，用於清理和補救Chadron工廠的費用總額約為$6.3 百萬，其中$1.5 百萬已由加州地下儲罐基金支付。GSWC支付的款項已包括在費率基礎內，並經中央結算委員會批准收回。截至2019年12月31日，gswc擁有一項監管資產和一項應計負債，用於估計剩餘成本$1.3 百萬來完成現場的清理工作。估計數包括2 多年來持續開展地下水清理和監測活動，未來土壤處理和現場封閉相關活動。最終成本可能有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據現有信息作出的估計。管理層還認為，估計的額外費用很可能將由中央結算委員會在費率基礎上核準。
其他訴訟:
登記人還會受到與其業務有關的其他普通日常訴訟的影響，其中一些訴訟可能包括賠償和懲罰性損害賠償要求。管理部門認為，已制定了收回利率、適當的保險範圍和準備金，以便除其他外，對財產、一般責任、就業和工人在正常經營過程中提出的賠償要求提供保險。保險範圍可能不包括某些涉及懲罰性賠償的索賠。然而，書記官長不認為任何未決訴訟或行政訴訟的結果將對書記官長的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。
附註16-租賃
採用新的租賃指南並沒有對註冊人的運營結果或流動性產生重大影響，但導致在其資產負債表上確認了經營租賃負債和運營租賃使用權資產。使用權(“ROU”)資產代表在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表因租賃而產生的租賃付款義務。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的估計現值在租賃開始日期確認的。截至2019年12月31日，註冊人擁有以下資產的使用權$13.2 百萬，短期經營租賃負債$1.8 百萬的長期經營租賃負債$11.7 百萬.
在採用這一新的租賃標準時所作的重要假設和判斷包括：(一)合同是否包含租賃；(二)合同是否涉及確定的資產；(三)合同的哪一方
101
指導資產的使用。用於計算租賃付款現值的貼現率是根據書記官長可獲得的與租賃條款類似的假設借款利率確定的。
登記人的租賃包括房地產和設備租賃，其中大部分是GSWC的租賃，註冊人的大部分租賃都需要固定的租賃付款。一些房地產租賃有升級支付，這取決於一個指數。可變租賃費用不是實質性的。用於衡量租賃責任的租賃條款包括在合理肯定地行使選擇權的情況下延長租賃期限的選項。將租賃部分和非租賃部分合並，以衡量租賃負債。
GSWC的長期債務包括$28 百萬的9.56 %私人配售票據，要求gswc將總負債與資本化比率保持在低於0.6667 -對-1。附註協議中所界定的負債包括按公認會計原則記錄的任何租賃負債。截至2019年12月31日，GSWC的總負債(包括GSWC的租賃負債)與資本比率為0.4445 -對-1。註冊官的長期債務協議所載的其他契約或限制，均不受新租約標準的影響。
登記人截至年度的補充租賃信息2019年12月31日如下(千，除加權平均數據外)：
截至2019年12月31日止的年度 | |||
業務租賃費用 | $ | ||
短期租賃費用 | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率 | % | ||
非現金交易 | |||
因取得使用權而產生的租賃責任 | $ | ||
期間2019和2018和2017，註冊人的綜合租金費用大約是$2.8 百萬, $2.5 百萬和$2.4 百萬分別。註冊人未來在長期不可撤銷經營租約下的最低付款額如下(千元)：
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
租賃付款總額 | $ | ||||||
減：估算利息 | |||||||
租賃債務總額 | |||||||
減：當期債務 | |||||||
長期租賃義務 | $ | ||||||
2018年12月31日至2019年12月31日期間，未來最低租賃付款有所增加，這主要是由於2019年期間簽訂了新的辦公室租約。AWR的合併業務和GSWC在長期可取消經營租賃下的未來最低付款方面的業務並沒有實質性的不同。
102
目錄
附註17-業務部門
阿沃3 可報告的部分，水、電和承包服務，而GSWC有2 水和電的部分。在獨立的基礎上，AWR除了對其子公司的股權投資和由此產生的應收票據以及遞延税外，沒有其他重要資產。
GSWC的所有活動都位於加州。ASUS和軍事公用事業私有化子公司的活動在加利福尼亞、佛羅裏達、佐治亞、堪薩斯、馬裏蘭、新墨西哥、北卡羅來納、南卡羅來納、得克薩斯州和維吉尼亞進行。每一家軍事公用事業私有化子公司，如果適用的話，都由該子公司主要經營水和/或廢水業務的州管理。運營、維護、更新和更換服務收取的費用是根據與美國政府簽訂的合同條款收取的，這些合同已酌情提交給隸屬於該公司的州的委員會。
下表列出了與GSWC的運營部門、ASUS和軍事公用事業私有化子公司及其他事項有關的信息。以下不列出按部門分列的總資產，因為註冊人的某些資產不是由部門跟蹤的，公用設施廠餘額是扣除各自的累計折舊準備金後得出的。增資反映的是以現金支付的資本支出，不包括美國政府出資和第三方主要出資的ASUS資本支出和開發商安裝的房地產，並轉交給GSWC。
(1)同為同行業的._ | ||||||||||||||||||||
GSWC | 阿瓦爾 | 合併 | ||||||||||||||||||
(千美元) | 水 | 電 | 華碩 | 父母 | 阿瓦爾 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公用設施 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用(1) | ||||||||||||||||||||
所得税費用/(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||
資本增加 | ||||||||||||||||||||
作為產品的主要用途和產品，到2018年12月31日為止的產品.class=‘class 5’> | ||||||||||||||||||||
GSWC | 阿瓦爾 | 合併 | ||||||||||||||||||
(千美元) | 水 | 電 | 華碩 | 父母 | 阿瓦爾 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公用設施 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用(1) | ||||||||||||||||||||
所得税費用/(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||
資本增加 | ||||||||||||||||||||
作為產品的主要用途和產品，到2017年12月31日為止的產品的再產品. | ||||||||||||||||||||
GSWC | 阿瓦爾 | 合併 | ||||||||||||||||||
(千美元) | 水 | 電 | 華碩 | 父母 | 阿瓦爾 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||||||
公用設施 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用(1) | ||||||||||||||||||||
所得税費用/(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||
資本增加 | ||||||||||||||||||||
____________________________
(1) 按GSWC運輸設備折舊費折舊費記在其他營運費用中，累計計算。$316,000 , $238,000 和$242,000 最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
103
目錄
十二月三十一日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
總公用設施 | $ | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||
合併資產總額 | $ | $ | ||||||
附註18-可疑賬户備抵
下表列出書記官長為記為費用和註銷的可疑賬户編列的備抵，扣除追回款項後。包括在2019, 2018，和2017關於AWR和GSWC，具體如下：
阿瓦爾 | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
記作開支的準備金 | ||||||||||||
註銷賬户，扣除追回款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
與應收賬款有關的可疑賬户備抵-客户 | $ | $ | $ | |||||||||
與其他應收賬款有關的可疑賬户備抵 | ||||||||||||
可疑賬户備抵總額 | $ | $ | $ | |||||||||
GSWC | ||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
記作開支的準備金 | ||||||||||||
註銷賬户，扣除追回款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
與應收賬款有關的可疑賬户備抵-客户 | $ | $ | $ | |||||||||
與其他應收賬款有關的可疑賬户備抵 | ||||||||||||
可疑賬户備抵總額 | $ | $ | $ | |||||||||
附註19-補充現金流信息
下表列出了非現金融資和投資活動以及其他現金流量信息(單位：千)。
阿瓦爾 | GSWC | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
支付的税款和利息： | |||||||||||||||||||||||
已繳所得税，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
已付利息，扣除資本利息後 | |||||||||||||||||||||||
非現金交易： | |||||||||||||||||||||||
公用設施投資應計應付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
由開發人員安裝並傳送的 | |||||||||||||||||||||||
104
附註20-選定的季度財務數據(未經審計)
下文所列季度財務資料未經審計。註冊人的業務是季節性的，管理層認為季度收益的比較並不能反映註冊人業務的總體趨勢和變化。
阿瓦爾 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
(單位：千元) | 第一 四分之一 | 第二 季度(1) | 第三 季度(2) | 第四 四分之一 | 年 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
每股基本收益 | ||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | ||||||||||||||||||||
GSWC | ||||||||||||||||||||
截至12月31日 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 第一 四分之一 | 第二 季度(1) | 第三 季度(2) | 第四 四分之一 | 年 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
阿瓦爾 | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(單位：千元) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
每股基本收益* | ||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | ||||||||||||||||||||
GSWC | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | 年 | |||||||||||||||
經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||
*由於四捨五入，每季每股基本收益的總和與每年的總額不一致。
(1) | 2019年第二季度大約包括$ |
(2) | 2019年第三季度包括對CPUC於2019年8月批准的電力通用費率案的最終裁決的追溯性影響，該決定追溯到2018年1月1日。包括在2019年第三季度的結果大約是$ |
105
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
(a) 關於披露控制和程序有效性的結論
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，因為這一術語是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E)規定的。根據這一評價，我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論，在本年度報告所涉期間結束時，對AWR和GSWC的披露控制和程序是有效的。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為這一術語在外匯法案規則13a-15(F)中得到了定義。在我們的管理人員，包括我們的首席行政主任和首席財務主任的參與下，我們根據財務報告的架構，對內部控制的成效進行了評估。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據我們在框架下的評估內部控制-綜合框架，我們的管理層認為，對awr和gswc財務報告的內部控制在2019年12月31日.
(c) 獨立註冊會計師事務所認證報告
截至目前，我們對AWR財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計，普華永道會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。
(d) 財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為在第四季度發生的關於awr和gscc的規則13a-15(F)或15d(F)對awr和gscc的內部控制沒有變化。2019這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
106
目錄
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
與第三部分第三部分第10項有關的信息包括在代理聲明中，該聲明將由AWR根據條例14A提交給證券交易委員會，説明標題為：(1)“建議1：選舉董事”；(2)“執行官員”；(3)“公司治理”；(4)“股票所有權”；(5)“提名和治理委員會”；(6)“審計和財務委員會”；“及(Vii)根據一般指示G(3)將”取得我們的補充資料“並在此以提述方式合併。
項目11.行政補償
對第三部分第11項作出反應的信息包括在代理聲明中，該聲明將由澳大利亞廣播公司根據條例14A提交給證券交易委員會，其標題為：(1)“建議1：選舉董事”；(2)“執行官員”；(3)“賠償委員會”，並根據一般指示G(3)在此列入。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
對第三部分第12項作出反應的信息包括在委託書中，該聲明將由AWR根據條例14A在題為“股票所有權”的標題下提交給證券交易委員會，並根據一般指示G(3)在此以參考方式納入。
根據股權補償計劃授權發行的證券：
AWR根據2008年和2016年的員工計劃，向其高管和管理人員頒發股票獎勵。該公司還根據2003年和2013年的董事計劃，向非僱員董事頒發了股票獎勵。有關已發行和根據這些計劃可供發行的證券的資料載於下表。2019年12月31日。本表不包括根據我們的401(K)計劃可能發行的任何AWR普通股。
計劃類別 | 證券數量 在行使 懸而未決的選擇， 認股權證及權利(1) | 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇， 認股權證及權利(2) | 證券數量 可供 未來股票發行 補償計劃 (不包括證券) 反映在第一欄中)(3) |
股東批准的股權補償計劃 | 154,936 | $16.68 | 1,993,901 |
股東未批准的股權補償計劃 | — | — | — |
共計 | 154,936 | $16.68 | 1,993,901 |
____________________________
(1) | 本欄所列數額包括：根據2008年僱員計劃未清償的2 412項期權和根據2016年僱員計劃未償還的35 836次已歸屬限制性股票單位(包括就已宣佈的股息而言的相應股利)、根據2016年僱員計劃未支付的最高數額的77 453項業績獎勵(包括就已宣佈的股息而言的相應股息)和根據2003年董事計劃未償還的限制性股票單位(包括相應的股利等值部分)。 |
(2) | 列中顯示的金額僅用於授予的選項。 |
(3) | 本欄所列數額包括：2003年董事計劃可動用的194 152股、2013年董事計劃可動用的119 712股、2008年僱員計劃可動用的503 523股和2016年僱員計劃可動用的1 176 514股。根據2003年董事計劃可能發行的唯一股份是根據2003年董事計劃授予的限制性股票單位尚未宣佈的股利等值權利發行的。根據2003年董事計劃或2008年員工計劃，不得授予額外的股票獎勵。 |
107
目錄
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
對第三部分第13項作出反應的信息包括在委託書中，該委託書將由AWR根據條例14A以題為“公司治理”的標題提交證券交易委員會，並根據一般指示G(3)在此以參考方式納入。
項目14.主要會計費用和服務
對第三部分第14項作出反應的信息包括在代理聲明中，該聲明將由審計機關根據條例14A提交給證券交易委員會，其標題為“提案3：批准審計員”，並在此根據一般指示G(3)以參考方式納入其中。
108
目錄
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
(a) 下列文件作為本年度報告的一部分提交，表格10-K：
1.請參閲本報告所載財務報表，其中提及第二部分，第8項。
2.附表一-12月31日美國水務公司母公司的簡明財務資料，2019和2018在過去的幾年裏十二月三十一日， 2019, 2018和2017。附表II、III、IV及V因不適用而略去。
見頁 | 114. |
3.請參閲本年度報告第15(B)項，表格10-K。
(b) | 展品： |
3.1 | 美國國家水務公司附則，參照註冊官表格10-Q表表3.1(2012年8月6日提交)(檔案號1-14431) | |
3.2 | 金州水務公司附例，參照註冊官表格8-K表表3.2(檔案編號1-14431) | |
3.3 | 經修正的美洲國家水務公司註冊章程，經修訂，參照2013年6月19日提交的註冊人表格表3.1 | |
3.4 | 重述經修訂的“金州水務公司法團章程”，現參照截至2005年9月30日止的“註冊官表10-Q”表表3.1(檔案編號1-14431)在此合併。 | |
4.1 | 1993年9月1日金州水務公司與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約，作為繼承受託人，經補充，在此通過參考2008年12月12日提交的金州水務公司表4.01表(檔案號333-156112)合併。 | |
4.2 | 注：截至2005年10月11日，金州水務公司與美國聯合銀行簽署的購買協議，參照註冊官提交的“註冊官表”表4.1(檔案編號1-14431)，於2005年10月11日簽署。 | |
4.3 | 普通股説明(1) | |
4.4 | 債務證券的描述(1) | |
10.1 | 第二次轉租日期為一九八四年十月五日金州水務公司與三谷市政水區之間的第二次分租，以註冊人在表格S-2，註冊編號33-5151上的註冊聲明為例。 | |
10.2 | 注：截至一九九一年五月十五日，金州水務公司與西經人壽保險公司簽訂協議，在此註冊註冊表格10-Q與截至一九九一年六月三十日止的季度合併(檔案編號1-14431) | |
10.3 | 1991年5月15日金州水務公司與Transamerica年金人壽保險公司、金州水務公司及第一香港人壽保險公司於1991年6月30日止的季度註冊表格10-Q(檔案編號1-14431) | |
10.4 | 加州污染控制金融管理局與金州水務公司簽訂的貸款協議，日期截止1996年12月1日，參照註冊人表10.7(註冊人表10-K)，截止1998年12月31日(檔案號1-14431)。 | |
10.5 | 自1992年6月2日起，金州水務公司與三谷市水區簽訂融資改進協議，參照註冊官表10-K，與1992年12月31日終了的年度合併(檔案號1-14431) | |
10.6 | 截至一九九四年六月一日，黃金國家水務公司與中央海岸水務管理局簽訂的供水協議，現參照註冊官表格表10.15有關截至一九九四年十二月三十一日止的註冊表格(檔案編號1-14431) | |
10.7 | 2003年非僱員董事股票購買計劃，經修訂，現參照2015年5月20日提交的註冊表格表表10.4(文件編號1-14431)(2) | |
10.8 | 股利再投資及普通股購買計劃，參考美國水務公司註冊表格S-3D提交，2008年11月12日提交(檔案號：1-14431) | |
109
目錄
10.9 | 美國水務公司或其附屬公司及某些行政人員於2014年11月21日提交的“美國水務公司或其附屬公司及某些行政人員控制協議的修訂及複核更改表格”(檔案編號：1-14431)(文件編號：1-14431)(2) | |
10.10 | 經修訂的金州水務公司退休金恢復計劃，現參照2009年5月21日提交的註冊表格表表10.1(檔案編號1-14431)(文件編號：1-14431)(2)納入註冊表格表10.1。 | |
10.11 | 2005年6月3日美國水務公司與富國銀行簽訂的經修訂和恢復的信貸協議，作為行政代理人，經修訂後，參照2019年9月30日截止提交的登記人表格10-Q中的表10.11合併。 | |
10.12 | 2006年12月31日終了年度行政人員補償協議表格(檔案編號1-14431) | |
10.13 | 關於收回以業績為基礎的某些報酬的政策-在此參照2014年4月2日提交的“註冊人表8-K”中的表10.3(2) | |
10.14 | 在此通過參考2009年7月31日提交的註冊官表格表10.5(表10.5)而納入的人員搬遷政策(2) | |
10.15 | 2012年12月31日終了期間董事賠償協議表(參考表10.35)2012年12月31日終了期間註冊人表10-K(1)(2) | |
10.16 | 2016年股票激勵計劃，參照2016年5月19日提交的註冊人表格8-K中的表10.1(2) | |
10.17 | 2013年非僱員董事計劃，在此以參考資料納入2016年3月25日提交的登記表8-K表表10.2(2) | |
10.18 | 2017年履約獎勵協議的格式，參照2017年2月6日提交的註冊人表格8-K的表10.2(2) | |
10.19 | 在2017年12月31日後根據“2016年股票獎勵計劃”就時間歸屬的限制性股票獎勵為高級人員訂立的限制性股票獎勵協議表格，參閲2017年11月3日提交的表格8-K的表10.1 | |
10.20 | 2018年履約獎勵協議的格式，參考2018年2月2日提交的註冊人表格8-K的表10-1(2) | |
10.21 | 2019年短期激勵協議，參考2019年4月1日提交的註冊人表格8-K的表10.1 | |
10.22 | 2019年短期獎勵計劃獎勵協議表格，參考表10.2納入2019年4月1日提交的註冊人表格8-K(2) | |
10.23 | 表演獎勵協議的格式，參照表10.1併入註冊官於2019年2月1日提交的表格8-K(2) | |
10.24 | 離職協議和所有索賠的全面釋放(1)、(2) | |
21 | 註冊官的附屬公司(1) | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所對AWR的同意(1) | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對首席執行官進行認證(1) | |
31.1.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對GSWC首席執行官的認證(1) | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官(1) | |
31.2.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對GSWC首席財務官的認證(1) | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官(3) | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官(3) | |
110
目錄
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式(3) | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫(3) | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫(3) | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase(3) | |
104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在表101中) | |
(C)見項目15(A)(2)
(1)在此同時提出的轉軌、轉軌
(2)轉讓性、無償性、無償性、自願性、管理性、契約性或補償性安排。
(3)轉制、轉制
項目16.表格10-K摘要
沒有。
111
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
美洲國家水務公司(“AWR”)： | ||
通過： | /S/EVA G.唐 | |
唐英年 | ||
高級副總裁-財務總監 | ||
高級人員、司庫及公司祕書 | ||
金州水務公司(“GSWC”)： | ||
通過： | /S/EVA G.唐 | |
唐英年 | ||
高級副總裁-財務總監 | ||
幹事和祕書 | ||
日期： | 2020年2月24日 | |
112
目錄
根據1934年“證券交易法”的要求，本報告由下列人員代表註冊人、以所述身份和日期簽署。
日期： | ||||
/S/Anne M.Holloway | 2020年2月24日 | |||
安妮·霍洛韋 | ||||
董事會主席兼AWR和GSWC主任 | ||||
/S/Robert J.Sprowls | 2020年2月24日 | |||
羅伯特·斯普勞爾斯 | ||||
AWR和GSWC的首席執行幹事、總裁和首席執行官以及AWR和GSWC的主任 | ||||
/S/EVA G.唐 | 2020年2月24日 | |||
唐英年 | ||||
首席財務和會計幹事、高級副總裁-財務主任、首席財務官、財務主任和企業祕書；財務和會計主任、高級副總裁-財務、首席財務官和GSWC祕書 | ||||
/s/James L.Anderson | 2020年2月24日 | |||
詹姆斯·安德森 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/s/Sarah。J.Anderson | 2020年2月24日 | |||
莎拉。J.Anderson | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/S/Diana M.Bont | 2020年2月24日 | |||
戴安娜·邦塔 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/S/John R.野手 | 2020年2月24日 | |||
費爾德 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/S/Mary Ann Hopkins | 2020年2月24日 | |||
瑪麗·安·霍普金斯 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/詹姆斯F.麥克納爾蒂 | 2020年2月24日 | |||
詹姆斯F.麥克納爾蒂 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
/S/Janice F.Wilkins | 2020年2月24日 | |||
詹妮絲·威爾金斯 | ||||
AWR和GSWC主任 | ||||
113
美國國家水務公司
附表一-母公司的財務信息
壓縮資產負債表
十二月三十一日 | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
現金及等價物 | $ | $ | ||||||
公司間票據應收款 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
對附屬公司的投資 | ||||||||
遞延税和其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和資本化 | ||||||||
應付銀行票據 | $ | $ | ||||||
應付所得税 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
應付銀行票據 | $ | |||||||
遞延税和其他負債 | ||||||||
其他負債共計 | ||||||||
普通股股東權益 | ||||||||
總資本化 | ||||||||
負債和資本化總額 | $ | $ | ||||||
所附的濃縮附註是這些精簡財務報表的組成部分。
114
美國國家水務公司
附表一-母公司的財務信息
簡明收益表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
營業收入和其他收入 | $ | $ | $ | |||||||||
業務費用和其他費用 | ||||||||||||
附屬公司收益及所得税前的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
附屬公司收益權益 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股數 | ||||||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均稀釋普通股數 | ||||||||||||
普通股全稀釋收益 | $ | $ | $ | |||||||||
普通股股利 | $ | $ | $ | |||||||||
所附的濃縮附註是這些精簡財務報表的組成部分。
115
美國國家水務公司
附表一-母公司的財務信息
現金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量 | $ | $ | $ | |||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||||
(向)全資附屬公司提供的貸款/償還 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
增加附屬公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
投資活動提供(使用)現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||||||||
股票期權收益 | ||||||||||||
應付銀行票據的淨變動 | ( | ) | ||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
在籌資活動中提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金及等價物變動 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及等價物 | ||||||||||||
期間終了時的現金及等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
所附的濃縮附註是這些精簡財務報表的組成部分。
116
美國國家水務公司
關於母公司財務信息濃縮的註記
附註1-提出依據
所附的AWR(母公司)精簡財務報表應與本表格第二部分所列美國國家水務公司及其附屬公司(“註冊人”)的合併財務報表及其附註一併閲讀，該表第8項包括10-K.AWR(母公司)的重要會計政策，與Registrant及其全資子公司“GSWC”和“美洲國家公用事業公司”的會計政策一致。(“ASUS”)，但所有子公司均作為權益法投資入賬。
相關-締約方交易：
中進一步討論的附註2-應付銀行債券，awr(父級)當前可以訪問$225.0 百萬循環信貸設施。AWR(母公司)根據這一機制借款，並向其子公司提供資金，以支持其業務。根據這一安排借款而欠給awr(母公司)的任何款項，均作為公司間應收賬款反映在濃縮的資產負債表上。向附屬公司收取的利率足以支付信貸安排下awr(母公司)的利息費用。
AWR(母公司)保證履行ASUS的軍事私有化合同，並同意提供必要的資源，包括資金，這些資源是確保完全和令人滿意地履行此類合同所必需的。
附註2-應付銀行票據
AWR(母公司)可以獲得信貸貸款，以便向其子公司GSWC和ASUS提供資金，以支持其業務。2019年3月，awr修訂了這一信貸安排，以提高其借款能力。$150.0 百萬到$200.0 百萬，並在2019年10月進一步修訂了信貸安排，以暫時提高其借款能力$225.0 百萬自2020年6月30日起生效。在2020年2月，awr從其貸款人那裏得到了一項有約束力的承諾，決定將臨時增加的信貸額度修改為$260.0 百萬到2020年年底。必要時，AWR將能夠履行這一承諾，並可立即獲得額外資金。2020年12月31日，借款能力將恢復到$200.0 百萬。艾米借入的金額$200.0 百萬將於2023年5月到期，任何借款超過$200.0 百萬將於2020年到期。
根據信用證可能未清的實際總額是$25.0 百萬.主要針對GSWC的信用證，總額為$940,000 的費用0.65 %包括：(1)信用證總額為$340,000 作為GSWC業務汽車保險單的擔保；(Ii)一份金額為$585,000 作為購買權力的保證；及(Iii)a$15,000 根據與Rancho Cordova市的特許經營協議，不可撤銷的信用證。未清信用證可減少循環信貸設施下的借款額。沒有要求AWR維持任何補償餘額。
貸款可在這種信貸安排下以awr的方式獲得，並根據信用評級按利率計算利息。歐元利率 在2019年12月，標準普爾全球評級(“標準普爾”)確認了A+信用評級，對AWR和GSWC都有穩定的前景。標普的債務評級從AAA(最高可能)到D(債務違約)不等。2019年5月，穆迪投資者服務公司(“穆迪”)確認了其A2評級，並對GSWC的前景進行了修正。
在…2019年12月31日，有$205.0 百萬在這個設施下很出色。有時，awr(母公司)根據這一安排借款，並根據類似信貸安排的條件向其子公司提供貸款，以支持其業務。截至年度的(母公司)借款活動(不包括信用證) 2019年12月31日和2018情況如下：
十二月三十一日 | ||||||||
(以千元計，除百分之五十外) | 2019 | 2018 | ||||||
12月31日未結清餘額 | $ | $ | ||||||
十二月三十一日利率 | % | % | ||||||
平均未付金額 | $ | $ | ||||||
加權平均年利率 | % | % | ||||||
最高未償額 | $ | $ | ||||||
所有信用證都是根據循環信貸工具簽發的。循環信貸機制包括對預付、處置財產、合併、留置權和負認捐、負債和擔保義務、與附屬公司的交易、最低利息覆蓋要求、最高債務與資本化比率和最低債務評級的限制。根據信貸協議，awr必須保持最低利息覆蓋率3.25 乘以利息費用，最高總資金負債率為0.65 到1.00 以及穆迪(Moody‘s)或標準普爾(S&P)的最低債務評級(Baa 3或BBB-)。截至2019年12月31日, 2018和2017，AWR遵守了這些公約。截至
117
目錄
2019年12月31日，awr的利息覆蓋率為6.89 乘以利息支出，債務比率為0.45 至1.00，標準普爾對A+的債務評級為A+。
附註3-所得税
AAR(母公司)也承認AAR合併加州整體分配的效果，這取決於AWR合併的非加利福尼亞活動的盈利能力以及合併後的加州銷售在銷售總額中所佔的比例。
附註4-附屬公司的股息
股息的數額$42.7 百萬, $79.0 百萬和$36.5 百萬在截至12月31日的年度內由其全資子公司支付給awr(母公司)，2019, 2018和2017分別。
118