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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度2019年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_
委員會檔案編號001-34789(Hudson Pacific Properties，Inc.)
委員會檔案編號333-202799-01(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德遜太平洋地產公司
Hudson Pacific Properties，L.P.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
哈德遜太平洋地產公司
| | 馬裏蘭州 (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | 27-1430478 (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
Hudson Pacific Properties，L.P.
| | 馬裏蘭州 (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | 80-0579682 (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
| | | | |
威爾希爾大道11601號，九樓, 洛杉磯, 加利福尼亞90025
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼，包括區號(310) 445-5700
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 登記人 | | 每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
哈德遜太平洋地產公司 | | 普通股，面值0.01美元 | | HPP | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | |
| 登記人 | | 每一班的職稱 | |
| Hudson Pacific Properties，L.P. | | 代表有限合夥利益的共同單位 | |
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
哈德遜太平洋地產公司亞細亞是 x/.o哈德遜太平洋地產公司，L.P.是 x/.o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。
哈德遜太平洋地產公司是o 不 x 哈德遜太平洋地產，L.P.是的o 不 x
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
哈德遜太平洋地產公司亞細亞是 x/.oHudson Pacific Properties，L.P.是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
哈德遜太平洋地產公司亞細亞是 x/.o哈德遜太平洋地產公司，L.P.是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
哈德遜太平洋地產公司
| | | | | | | | |
大型加速箱x |
| 加速過濾器o |
| | |
非加速濾波器o |
| 小型報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
Hudson Pacific Properties，L.P.
| | | | | | | | |
大型加速箱o |
| 加速過濾器o |
|
| |
非加速濾波器x | | 小型報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
哈德遜太平洋地產公司是☐/.x 哈德遜太平洋地產，L.P.是的☐/.x
截至2019年6月30日，註冊人的非聯營公司所持有的普通股的總市值(假定為這些目的，但未經承認，所有執行幹事和董事均為註冊人的“附屬公司”)為$。5.02根據2019年6月30日註冊人普通股的上一次銷售價格計算的10億美元。
沒有公開交易市場的共同單位有限合夥利益的哈德遜太平洋地產，L.P。 因此，哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)的非附屬公司持有的有限合夥權益共同單位的總市場價值。 無法確定。
哈德遜太平洋地產股份有限公司普通股數量。二0二0年二月十五日154,709,912.
以參考方式合併的文件
將於2020年5月20日舉行的登記人2020年股東年會委託書的部分內容以參考方式納入本年度報告第三部分(表格10-K)。代理聲明將在登記人的財政年度結束後120天內由登記人向美國證券交易委員會(SEC)提交。
解釋性説明
本報告結合馬裏蘭州公司Hudson Pacific Properties，Inc.和馬裏蘭州有限合夥公司Hudson Pacific Properties，L.P.截至2019年12月31日的表10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則本報告中對“我們”、“我們”、“我們”或“我們公司”的所有提述均指哈德遜太平洋地產公司。連同其合併子公司，包括Hudson Pacific Properties，L.P.除非另有説明，或除非上下文另有要求，所有提及“我們的經營夥伴關係”或“經營夥伴關係”之處均指Hudson Pacific Properties，L.P.及其合併子公司。
哈德遜太平洋地產公司是一個房地產投資信託，或REIT，和唯一的普通合夥人，我們的經營夥伴關係。截至2019年12月31日，哈德遜太平洋地產公司。擁有約99.0%的股權在我們的經營夥伴關係(包括未歸屬的限制單位)。其餘約1.0%的權益是由我們的某些執行官員和董事，他們的某些附屬公司和其他外部投資者，包括未獲授權的經營夥伴關係業績單位所擁有。作為我們運營夥伴中唯一的普通合夥人，哈德遜太平洋地產公司。全面、獨家、全面負責我們的運營夥伴日常管理和控制.
我們相信，合併哈德遜太平洋地產公司10-K表的年度報告。在這份單一報告中，業務夥伴關係帶來以下好處：
•加強投資者對我們公司和我們的經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層相同的方式看待整個業務並經營業務；
•消除重複披露，並提供更精簡和可讀性更強的列報方式，因為大部分披露既適用於我們公司，也適用於我們的經營夥伴關係；
•通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，創造時間和成本效益。
我們公司和我們的經營夥伴之間有一些不同之處，這些差異反映在本報告所披露的內容中。我們相信，瞭解我們的公司和我們的經營夥伴之間的差異是非常重要的，因為我們作為一個相互關聯的、合併的公司是如何運作的。哈德遜太平洋地產公司是一個REIT，其唯一的物質資產是對我們的經營夥伴關係感興趣的單位。因此，哈德遜太平洋地產公司。除了作為我們經營合夥的唯一普通合夥人，不時發行股權和擔保我們的經營夥伴的某些債務外，不經營業務本身。哈德遜太平洋地產公司它本身並不發行任何債務，而是擔保我們的業務夥伴關係的一些債務。我們的經營夥伴關係結構為無公開交易股權的合夥關係，實質上持有本公司的所有資產，並主要經營我們的所有業務。除了哈德遜太平洋地產股份有限公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)的股權發行淨收益外，這些股份通常都是通過對我們的運營夥伴關係進行貢獻，以換取我們在運營夥伴關係中的夥伴關係利益單位。我們的經營夥伴關係通過其業務、其負債情況或發行我們經營夥伴關係中的合夥權益單位，產生了本公司業務所需的資本。
非控股權益、股東權益和合夥人資本是本公司合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表區別的主要領域。在我們的經營合夥企業的合併財務報表中，我們的共同單位作為合夥人的資本入賬，在我們公司不持有的情況下，作為我們公司合併財務報表中的非控制權權益。股東權益、合夥人資本和非控股利益之間的差異是由於我公司發行的股權與我們的經營夥伴關係的差異所致。
為了幫助投資者瞭解我們公司和我們的經營夥伴關係之間的重大差異，本報告分別列出了我們公司和我們的經營夥伴的合併財務報表。本報告的所有其他部分，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“市場風險的定量和定性披露”，都是為我們公司和我們的經營夥伴共同提出的。
為了確定每一個實體的首席執行官和首席財務官都提供了必要的認證，我們公司和我們的經營夥伴關係符合1934年“證券交易法”規則13a-15或規則15d-15，或“交易法”和“美國法典”第18編第1350節，本報告還包括單獨的第二部分，第9A項“控制和程序”部分，並對哈德遜太平洋地產公司的每一個單獨的表31和32證書。以及我們的合作伙伴。
哈德遜太平洋地產公司和哈德遜太平洋地產公司。
表格10-K年度報告
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
第一部分 | | | |
第1項 | | 商業 | 5 |
第1A項. | | 危險因素 | 12 |
項目1B。 | | 未解決的工作人員意見 | 31 |
項目2. | | 特性 | 31 |
項目3. | | 法律程序 | 40 |
項目4. | | 礦山安全披露 | 40 |
| | | |
第二部分 | | | |
項目5. | | 哈德遜太平洋地產公司市場’S普通股、關聯股東事務與權益證券發行人購買 | 41 |
| | 哈德遜太平洋地產市場，L.P.’S公共資本、相關的統一事務和發行單位的購買 | 42 |
項目6. | | 選定財務數據 | 44 |
項目7. | | 管理’對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 48 |
項目7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | 66 |
項目8. | | 財務報表和補充數據 | 67 |
項目9. | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 67 |
項目9A. | | 管制和程序 | 68 |
項目9B. | | 其他資料 | 70 |
| | | |
第III部 | | | |
項目10. | | 董事、執行幹事和公司治理 | 71 |
項目11. | | 行政薪酬 | 71 |
項目12. | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 71 |
項目13. | | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 71 |
項目14. | | 首席會計師費用及服務 | 71 |
| | | |
第IV部 | | | |
項目15. | | 證物、財務報表附表 | 72 |
項目16. | | 表格10-K摘要 | 76 |
簽名 | | | 77 |
第一部分
項目1.業務
公司概況
我們是一家垂直一體化的房地產公司，專注於收購、重新定位、開發和運營高質量的辦公室和最先進的工作室，在北加利福尼亞、南加州、太平洋西北和加拿大西部的高增長、高門檻進入子市場。我們在風險回報範圍內進行投資，更傾向於利用租賃、資本投資和管理方面的專門知識來創造更多的價值。截至2019年12月31日，我們的投資組合包括寫字樓，總面積約1，490萬平方英尺，以及工作室，包括約120萬平方英尺的音響設備、辦公室和配套生產設施。我們還擁有約270萬平方英尺未來辦公和住宅空間的未開發密度權。
我們成立於2009年的馬裏蘭公司，以繼承哈德遜資本有限責任公司，洛杉磯的房地產投資公司創建的維克託J科爾曼，我們的首席執行官。2010年6月29日，我們完成了首次公開發行(IPO)。我們擁有我們的所有財產的利益，並通過我們的經營夥伴關係實質上經營我們的所有業務，我們是唯一的普通合作伙伴。
這份關於表10-K的年度報告包括不符合美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)的財務措施，並附有公司認為根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務措施。公司提出其中某些措施的“公司份額”，這些措施是非公認會計原則的財務措施，計算為根據公認會計原則計算的合併金額，加上公司從公司未合併的合資企業中所佔的份額(根據公司的百分比所有權權益計算)，減去公司合夥人在公司合併合資企業中所佔的份額(根據合夥人的百分比所有權利益計算)。管理層認為，提交這些措施的“公司份額”為投資者提供了關於公司財務狀況和/或經營結果的有用信息，因為公司有幾個重要的合資企業，在某些情況下，公司對合資企業施加重大影響，但並不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求公司使用股權會計方法對合資企業實體進行會計核算，公司不為財務報告目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求公司合併合資企業，即使公司的合夥人擁有相當大的百分比權益。因此，管理層認為，以這種方式介紹公司在各種財務措施中所佔的份額，可以幫助投資者在考慮到公司在這些合資企業中真正的經濟利益之後，更好地瞭解公司的財務狀況和/或經營結果。
商業和增長戰略
我們投資於A級寫字樓和工作室，位於高門檻進入，以創新為中心的子市場，具有顯著的增長潛力。我們在這些子市場的定位，使我們能夠吸引和保留高質量、成長型公司作為租户，其中許多在技術、媒體和娛樂領域。購買有增值成分的房產，通常是通過非市場交易，也有利於我們的增長.這些類型的資產為我們提供了機會，讓我們抓住租金增長和入住率上升的內在趨勢，並對資本進行戰略性投資，對資產進行重新定位和再開發，以產生更多的現金流。我們對地面開發採取了更慎重的方法，大部分在建、計劃或潛在的項目都位於現有運營資產的附屬地點。跨學科的管理專長支持我們業務的各個層次的執行。特別是，積極的租賃和積極主動的資產管理，再加上保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。
主要租户
截至2019年12月31日，我們辦公室投資組合中的15位最大租户約佔公司年度基準租金總額的38.6%。截至2019年12月31日，我們最大的兩位租户是Netflix公司。而谷歌公司(Google，Inc.)則佔了該公司在公司辦公物業年化基礎租金中所佔份額的15.2%。
有關主要租户的更多詳情，見第2項“物業-租客多元化”。
我們的競爭地位
我們相信以下的競爭優勢使我們有別於其他房地產所有者和經營者，並將使我們能夠利用市場上的機會成功地擴大和經營我們的投資組合。
•經驗豐富的管理團隊，擁有獲得和運營資產以及管理公共辦公室REIT的良好記錄.我們的高級管理團隊平均在商業房地產行業有超過25年的經驗，重點是收購、重新定位、開發和經營在北加利福尼亞和南加州、太平洋西北部和加拿大西部的寫字樓。
•承諾和激勵管理小組.我們的高級管理團隊致力於我們成功的經營和成長，沒有競爭的房地產業務利益以外的我們公司。此外，截至2019年12月31日，我們的高級管理團隊在完全稀釋的基礎上擁有大約330萬股我們的普通股，從而使管理層的利益與股東的利益保持一致。
•北加利福尼亞和南加州、太平洋、西北和加拿大西部側重於地方和區域專門知識.我們主要致力於收購和管理在北加利福尼亞和南加州，太平洋西北和加拿大西部的辦公室，在那裏我們的高級管理人員有着重要的專業知識和關係。我們的市場供不應求，因為缺乏可用的土地、高昂的建築成本和限制性的權利程序。我們相信，我們的經驗，深入的市場知識和與經紀人，租户，業主，貸款人和其他市場參與者有意義的行業關係，提高了我們的能力，以確定和利用有吸引力的收購機會，特別是那些出現在北加州和南加州，太平洋西北和加拿大西部。
•提供大量投資和租賃機會的長期關係.我們與房地產開發商、個人和機構房地產所有者、國家和地區貸款人、經紀人、租户以及在北加利福尼亞和南加州、太平洋西北和加拿大西部房地產市場的其他參與者建立了廣泛的關係網絡。歷史上，這些關係為我們提供了獲得有吸引力的收購機會的機會，包括賣家有限或沒有事先營銷的機會。我們相信，它們將繼續為我們提供一條持續不斷的有吸引力的收購機會和更多的增長資本的渠道，而這兩條渠道都可能無法為我們的競爭對手提供。此外，我們致力於與我們的租户建立牢固的關係，以瞭解他們的長期業務需求，我們相信這將提高我們留住優質租户的能力，促進我們的租賃努力，並最大限度地提高我們物業的現金流。
•增長導向、靈活守舊的資本結構.自首次公開募股以來，我們一直保持良好的資本，包括通過16次發行(包括兩次公開發行的8.375%B系列累積優先股，10次我們的普通股公開發行，一次我們的普通股私募和三次高級債券公開發行)，以及根據我們在市場上的(“atm”)計劃進行的持續發行，截至2019年12月31日，我們的總收益約為47億美元(未計承銷商的折扣和交易成本)。手頭的可用現金和我們的無擔保信貸設施為我們提供了大量的資本，用於進行收購和執行我們的增長戰略，同時保持靈活和保守的資本結構。我們相信，我們獲得資本的機會，以及靈活和保守的資本結構，為我們提供了相對於許多私人和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。截至2019年12月31日，我們在無擔保循環信貸機制下的總借款能力約為6.00億美元，其中7 500萬美元已被提取；在我們的日落布朗森工作室/圖標/週轉信貸設施下，已提取了總額為2.35億美元的貸款，其中500萬美元已被提取。此外，我們有能力在我們的建築貸款下，根據我們的“一個西區”和10850個皮科地產擔保的項目，提供高達4.146億美元的貸款，其中560萬美元已被提取。我們相信，我們獲得資本的機會，以及靈活和保守的資本結構，為我們提供了相對於許多私人和公共競爭對手的優勢，因為我們希望利用增長機會。根據我們普通股在2019年12月31日的收盤價37.65美元，我們有一個債務與市場的資本比率(計算我們的合作伙伴關係中的A系列優先股)。, 或A系列優先股，作為債務)約32.4%。
根據我們的投資戰略，我們有機會並正在積極尋求潛在的收購渠道。我們相信，我們在北加利福尼亞和南加州、太平洋西北和加拿大西部辦公部門開展業務的重要專業知識，以及與房地產所有者、開發商和貸款人的廣泛長期關係，再加上我們保守的資本結構和獲得資本的機會，將使我們能夠利用當前的市場機會。
競爭
我們與多名發展商、業主及寫字樓及商業地產經營者競爭，他們當中很多擁有與我們的物業相同的物業，而部分物業的財政資源亦較我們為多。在經營和管理我們的物業組合時，我們會基於多個因素，包括地點、租金、保安、靈活性和專業知識，以設計空間，以滿足未來租户的需要，以及物業的運作、保養和銷售方式，以爭奪租户。當我們物業的租約期滿時，我們可能會遇到重大的競爭，以續訂或重租空間，因為在我們經營的市場內有競爭的物業。因此，我們可能會被要求提供租金優惠或減租，因租客改善及其他誘因而招致費用，包括提早終止合約或在市面以下續約的選擇，或我們可能未能及時租出空置空間。在這種情況下，我們的財務狀況、業務結果和現金流量可能會受到不利影響。
在追求收購和處置機會的同時，我們也面臨着競爭。我們的競爭對手可能有能力支付較高的物業收購價格，也可能有私人渠道獲得我們無法獲得的收購機會，否則，他們便可更有能力取得物業。競爭還可能增加完成收購機會所需的價格，並普遍減少我們市場對商業辦公空間的需求。同樣，與類似物業的賣主競爭，尋找合適的買家，可能會令我們從出售中獲得較低的收益，或由於缺乏可接受的回報，以致我們無法在選定的時間處置物業。
關於競爭條件對我們業務的潛在影響的進一步討論，見項目1A“風險因素”。
分部和地理財務信息
我們通過兩個部分報告我們的操作結果：(I)office屬性和(Ii)studio屬性。關於我們各部分的信息，請參閲第四部分，第15(A)項“財務報表附表-綜合財務報表附註15-分段報告”。
我們所有的業務都是在北加利福尼亞和南加州，太平洋西北和加拿大西部進行的。有關我們的地理財務信息的更多細節，請參閲第2項“屬性”。
員工
2019年12月31日，我們有347名員工。在2019年12月31日，我們的5名僱員受到集體談判協議的約束。這些員工中的每一人都在日落布朗森工作室的現場.我們相信與員工的關係是良好的。
首席執行辦公室
我們的主要執行辦公室位於加州洛杉磯第九層威爾什爾大道11601號，電話號碼是(310)445-5700。我們認為，我們目前的設施足以應付我們目前的行動。
調節
一般
我們的物業須受各種公約、法例、條例及規例的規限，包括有關公用地方及消防及安全規定的規例。我們相信，我們投資組合中的每一個物業都有經營其業務所需的許可證和批准。
美國殘疾人法
我們位於美國的財產必須符合“美國殘疾人法”(“ADA”)第三章的規定，因為這些財產是“美國殘疾人法”所界定的“公共設施”。“反傾銷協定”可能要求在我們財產的某些公共區域拆除殘疾人出入的結構性障礙，而這些障礙是很容易實現的。我們在不同的物業開發和實施了持續的資本改進計劃，其中一些項目包括與ADA相關的修改。隨着基本建設改善項目的進展，某些ADA升級將繼續納入計劃中的改進，特別是在工作室的物業，我們能夠利用內部施工人員，以儘量減少所需的ADA相關改進的成本。然而，我們的一些財產目前可能不符合反傾銷協定。這種不遵守可能導致為達到遵守規定而增加費用、處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。提供容易達到的住宿設施是一項持續的義務，我們將繼續評估我們的財產，並在這方面作出適當的改動。
環境事項
根據與環境有關的各種聯邦、州和地方法律和條例，作為不動產的現有或前任所有人或經營者，我們可能要對危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放造成的費用和損害負責，包括調查和清理這種污染和自然資源責任的費用。這類法律往往不考慮擁有人或經營者是否知道或應對這種污染的存在負責，而責任可能是連帶的。這些負債可能很大，任何必要的補救、清除、罰款或其他費用的費用可能超過財產和/或我們的總資產的價值。此外，我們的財產存在污染或未能補救污染，可能使我們承擔補救費用和/或人身或財產損害的第三方責任，或對我們出售、租賃或開發財產或以財產作為抵押物借款的能力產生重大不利影響。此外，環境法可能會對受污染的場地設置留置權，以利於政府處理此類污染所造成的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法例可能會對物業的使用方式或經營方式施加限制，而這些限制可能需要大量開支。
我們的一些財產包括、含有、或毗鄰或接近其他已經或目前含有儲存石油產品或其他危險或有毒物質的儲罐的財產。同樣，我們的一些財產過去曾用於商業或工業用途，或目前用於商業目的，涉及或涉及使用石油產品或其他危險或有毒物質，或鄰近曾用於或正在用於類似商業或工業目的的財產。因此，我們的一些財產已經或可能受到釋放這些危險物質或石油產品所產生的污染的影響。在我們認為適當的地方，我們已採取步驟處理已查明的污染或減輕與這種污染有關的風險；然而，我們無法確保沒有必要採取進一步行動。由於上述情況，我們有可能承擔重大責任。
獨立的環境顧問使用美國試驗與材料學會(ASTM)的實踐E 1527-05對我們位於美國的所有物業進行了第一階段環境現場評估。第一階段環境現場評估是為房地產資產編寫的一份報告，確定潛在的或現有的環境污染負債。現場評估旨在發現和評估有關被調查財產及其周圍財產的環境狀況的信息。這些評估一般不包括土壤取樣、地下調查或石棉或鉛調查。最近的現場評估沒有發現任何我們認為會對我們的業務、資產或業務產生重大不利影響的已知的過去或現在的污染。然而，評估的範圍有限，可能無法確定所有環境狀況或關切事項。物業的擁有人或經營人，或我們物業的歷史運作，可能製造了一種我們或獨立顧問所不知道的物質環境狀況，而這些顧問正準備進行地盤評估。物質環境條件可能是在審查完成後產生的，或者將來可能出現，未來的法律、條例或條例可能會規定重大的額外環境責任。
環境法還對含石棉建築材料(“ACBM”)或含鉛塗料(“LBP”)的存在、維護和清除作出了規定，並可對不遵守這些要求或使我們承擔第三方責任(例如，暴露於石棉造成的人身傷害的責任)處以罰款和處罰。這些法律規定，含有ACBM和LBP的建築物的業主或經營者(以及這些建築物的僱主)必須妥善管理和維護石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人，並採取特別預防措施，包括清除或以其他方式消除石棉或鉛，如果在翻修或拆除建築物時石棉或鉛會受到幹擾。我們的一些財產含有ACBM和/或LBP，我們可能對這些損害、罰款或處罰負責。
此外，在我們的投資組合中的財產也受到各種聯邦，州和地方的環境和健康和安全要求，如州和地方火災要求。此外，我們的部分租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們的物業運作的一部分，而這些物業是受規管的。這些環境、健康和安全的法律和條例可能使我們或我們的租户承擔這些活動造成的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的改變可能會增加不遵守法律的潛在責任。我們有時要求租户遵守環境、健康和安全方面的法律和條例，並賠償我們承擔的任何相關責任。但是，如果我們的租户破產或無力履行這些義務，我們可能被要求履行這些義務。此外，無論我們是否知悉或處理危險或有毒物質或廢物，以及不論租客租契的規定為何，我們都可能須對任何這類損害或申索負直接責任。與這種責任有關的費用可能很大，可能對我們產生重大不利影響。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是在水分問題仍未發現或在一段時間內沒有得到解決的情況下。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染以及花粉、病毒和細菌等其他生物污染物。室內暴露在空氣中的毒素或刺激性物質超過一定水平可能會引起各種不良健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，在我們的任何屬性中存在大量的黴菌或其他空氣污染物，可能要求我們採取代價高昂的補救計劃，從受影響的屬性中控制或清除黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果發生財產損害或人身傷害，如果存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們將面臨來自我們的租户、我們租户的僱員或其他人的責任。我們目前不知道在我們的物業內有任何有害的室內空氣質素問題。
公司責任
環境、社會和治理(“ESG”)承諾
我們努力通過創新的房地產解決方案、有意義的跨部門夥伴關係和模範的ESG績效，建立可持續、健康和公平的社區。這一承諾為我們業務的各個方面提供了信息，包括我們如何設計和構建新的項目，如何運營我們的投資組合，如何與利益相關者合作，以及如何報告進展我們相信，這種方法使我們在市場上與眾不同，併為我們的租户、僱員、供應商、投資者和我們經營的社區帶來了價值。
環境管理
我們認為，我們有責任儘量減少我們的業務對能源、碳、水和廢物的影響，並認識到這些影響不僅發生在我們的投資組合的日常運作中，而且也發生在我們整個價值鏈中。因此，我們努力在我們的建築物和公司運營的整個生命週期內減少對環境的影響。
2019年成就:
•全球房地產可持續性基準(“GRESB”)五星級中的五顆星
•年度最佳能源明星合夥人
•綠色租賃領袖
•達到100%無碳電力。
•全國房地產投資信託協會(NAREIT)輕量級最佳新項目領導者
建築業務：：我們的投資組合有長期的環境績效目標，涉及能源消耗、温室氣體排放、水消耗和廢物轉移率。為了實現這些目標，我們的每個物業都有一個可持續性行動計劃，告知我們的工程和物業管理團隊如何實施環境最佳做法。為了監測整個投資組合的進展情況，我們在年度業務審計過程中包括可持續性標準，並使用第三方環境管理系統來彙總財產級別的環境數據。
發展：：我們是適應性再利用領域的領先企業，這意味着我們擅長將位於一流位置的老建築改造成獨特的、尖端的房產。這一做法帶來了重大的環境效益，同時也推動了文化/歷史保護和地方經濟發展。此外，我們致力於獲得最低限度的LEED黃金認證，為所有新的發展，包括適應性重用和地面建設項目。
訂婚*由於我們只控制了我們的總環境足跡的一小部分，我們必須讓內部和外部利益攸關方參與推動可持續創新和制度變革。租户、行業和社區參與是這一使命的核心。
社會責任
對社會責任的深刻承諾植根於我們作為一家公司的地位。我們相信，人們是我們業務的核心，併為我們傑出的工作文化和慷慨的慈善捐贈方式感到自豪。我們努力成為最理想的僱主，我們的勞動力和房東，我們的租户，以及一個寶貴的夥伴，我們的社區。
照顧我們的人民：：我們知道，招聘和留住最優秀人才的第一步是創造安全、鼓舞人心的工作場所，讓人們感到有價值。我們為所有正規全職員工提供有競爭力的薪酬和福利，並創造充滿活力的工作環境，獎勵創新和協作。我們還致力於促進組織各級員工的個人和專業發展。
健康與安全：我們的僱員、租户和商販的健康和安全對我們至關重要。我們在整個投資組合中都堅持領先的健康和安全標準，並且每年完成一次投資組合範圍的審計，目的是確保我們的建築是安全、高效和妥善維護的。
多樣性和包容性*我們接受並重視各種形式的多樣性，無論是性別、年齡、族裔還是文化背景。在我們的招聘過程中，機會均等是不可或缺的，因為我們的目標是發展一個多元化的人才羣體。我們對多樣性和包容性的承諾適用於組織的最高層，包括董事會層面，在董事會層面，我們認識到多樣性可以增強董事會績效，促進長期股東價值。
加強我們的社區*我們有着向我們所在社區提供有意義支持的悠久歷史。我們的慈善項目，哈德遜幫助，提供贈款給主要的非營利組織，主要是在住房和住房，健康和健康，公平和包容，以及環境領域。我們還為重點行業和專業組織提供廣泛的慈善支持。最後，我們提供了一個相應的捐贈計劃，鼓勵員工支持對他們最重要的事業，在我們所在的地區舉辦頻繁的志願者活動，並每年為每位員工提供32小時的帶薪休假。
治理
我們認為，善政對於為我們的股東和其他利益攸關方創造和維護價值至關重要。這包括遵守所有適用的法律、規則、規章和政策，以及堅定不移地堅持我們的價值觀。我們有一個高效率和高技能的董事會，有五個委員會：審計，薪酬，提名和公司治理，投資和可持續性。我們促進董事會的獨立性，並在其所有方面，包括技能、經驗、性別、族裔和種族等方面，擁抱董事會的多樣性。
ESG監督我們的副總裁，可持續性和社會影響領導我們的ESG努力。這個人依靠兩個跨職能、跨地區的團隊--可持續發展理事會和社會影響委員會--每季度召開一次會議，任務是將環境衞生小組納入我們的日常業務。副總裁(可持續性和社會影響)是ESG領導團隊的成員，是我們人力資源、法律、工程/運營和投資者關係團隊的高級管理人員，每月開會指導我們的ESG戰略和進展。最終，我們的ESG項目的責任在於董事會級的可持續性委員會.
問責*我們相信，我們要公開對我們的環境治理承諾負責。我們定期通過我們的網站、社交媒體頻道、投資者報告和年度企業責任報告發布有關ESG業績的信息。
倫理*我們的董事和所有僱員，包括高級管理人員，按照最高的道德和道德標準行事，並遵循強有力的“商業行為和道德守則”。我們致力於確保我們的員工以及與我們做生意的合作伙伴有一個公平的工作場所。我們有嚴格的政策，以防止非法歧視和騷擾，道德熱線，提供了另一種匿名的方法，報告可疑的合規違規，非法或不道德的行為，或欺詐。
人權*我們的人權政策反映了我們長期致力於維護我們工作場所內外的基本權利和人的尊嚴。哈德遜太平洋地產公司認為，人權是我們業務的重要組成部分。我們支持國際公認的促進和保護人權的人權原則。該政策適用於我們的業務和附屬公司在我們擁有和經營的所有資產。
有關我們的企業責任計劃的更多信息，請訪問www.hudsonpacificproperties.com/Responsibility查看我們的全面可持續性政策，以及我們的公司責任報告。
可得信息
在我們公司網站的投資者關係網頁上investors.hudsonpacificproperties.com在以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交或向其提交後，我們在合理可行的範圍內儘快發佈以下文件：我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的對這些報告的任何修正。所有這些文件可在我們的投資者關係網頁上免費瀏覽。在我們網站的投資者關係網頁上也可免費查閲我們的公司治理指南、董事會提名和公司治理、審計和賠償委員會章程以及我們的“商業行為和道德守則”(適用於所有董事和僱員，包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事)。我們打算利用我們的網站來披露資料，非公開資料，以及履行我們在FD規例下的披露義務。這些信息將在我們的網站“投資者資源”欄目中公佈。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡廣播之外，還應該關注我們網站的這些部分。我們的網站上包含的或超鏈接的信息不會以引用的方式納入，也不應被認為是表10-K的本年度報告的一部分，也不應被認為是我們向證券交易委員會提交的其他文件的一部分。本年度報告表格10-K可免費索取：投資者關係，哈德遜太平洋地產公司，11601 Wilshire Blvd.，九樓，洛杉磯，加利福尼亞州。
第1A項.危險因素
前瞻性陳述
我們或我們的代表不時在本年度10-K表格報告、其他向證券交易委員會提交的文件或報告、新聞稿、會議或其他方面所作或納入的某些書面和口頭陳述，是1995年“私人證券訴訟改革法”(載於經修正的1933年“證券法”第27A節或經修正的“證券法”第21E節)所指的“前瞻性陳述”。特別是，與我們的流動性和資本資源、投資組合業績和運營結果有關的報表包含前瞻性報表。此外，所有關於未來財務執行情況的報表(包括預期的業務資金、市場狀況和人口結構)都是前瞻性報表。我們包括這一警告聲明，以使適用，並利用1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款，對任何此類前瞻性聲明。我們提醒投資者，本年度報告中關於10-K表格的前瞻性陳述，或管理層可能不時口頭或書面提出的任何前瞻性陳述，都是基於管理層的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“預期”、“意圖”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應”、“將”、“結果”等與歷史事件無關的類似表達方式時，旨在識別前瞻性的陳述。這類陳述受到風險、不確定因素和假設的影響，並可能受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。這些風險或不確定因素中的一個或多個是否會出現？, 或者，如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大相徑庭。我們明確拒絕任何更新前瞻性聲明的責任，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時，應該謹慎行事，因為這些預測是基於當時的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。
一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績、流動性或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的大不相同，除其他外，這些風險和不確定因素包括：
•在我們的目標市場上不利的經濟或房地產發展；
•一般經濟狀況；
•租客拖欠、提早終止或不續期的租約；
•利率波動和業務費用增加；
•我們未能獲得必要的外部融資或維持投資評級；
•我們未能產生足夠的現金流量來支付我們的未償債務和維持股利；
•保險金額不足或不足；
•租金降低或空缺率增加；
•確定取得和完成購置財產的困難；
•我們未能成功地操作所獲得的財產和業務；
•我們未能保持REIT的地位；
•與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險；
•金融市場和外匯波動；
•一般情況下與收購有關的風險，包括管理層將注意力從正在進行的業務中轉移，以及對客户、租户、貸款人、經營業績和業務的影響；
•無法成功整合所獲得的財產，無法實現收購的預期效益或利用創造價值的機會；
•由於最近的聯邦税務改革立法而改變税法的影響，以及如何適用其中一些變化的不確定性；
•修改房地產和分區法律，提高不動產税率；以及
•其他影響房地產業的一般因素。
下面列出了一些(但不是全部)可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的因素。此外，我們在高度競爭和迅速變化的環境中運作。新的風險因素不時出現，管理層不可能預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性聲明來預測實際結果。
與我們的財產和業務有關的風險
我們的房產位於北加利福尼亞和南加州、太平洋西北和加拿大西部，我們容易受到不利的經濟條件、當地法規和影響這些市場的自然災害的影響。
我們的房產位於加州北部和南部，太平洋西北部和加拿大西部，這使得我們面臨的經濟風險比我們擁有一個地理位置更分散的投資組合所面臨的更大的經濟風險。此外，我們的房產集中在某些地區，包括洛杉磯、舊金山、硅谷、西雅圖和温哥華，使我們面臨與這些特定地區相關的風險。我們容易受到北加州和南加州、太平洋西北和加拿大西部經濟和監管環境的不利發展(如企業裁員或裁員、行業放緩、企業搬遷、房地產和其他税收的增加、遵守政府規章或加強監管的成本)以及我們市場上發生的自然災害(如地震、風、滑坡、乾旱、火災和其他事件)的不利發展。此外，加利福尼亞州有歷史時期的預算限制，被認為比許多其他州更喜歡訴訟，更嚴格的監管和徵税，所有這些都可能減少對加州辦公空間的需求。任何在北加利福尼亞、南加州、太平洋西北或加拿大西部的經濟或房地產市場的不利發展，或由於加州監管或商業環境而導致的辦公空間需求下降，都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流動和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們必須為我們的財產繳納物業税。這些税可能隨着物業税税率的提高而增加，或隨着財產由税務當局重新評估而增加。例如，根據現行的加州法律，通常被稱為第13號提案，物業税重估通常是由於財產所有權的“改變”而發生的。由於財產税當局可能需要大量時間來確定是否發生了“所有權變動”或財產的實際重估價值，因此，在交易發生後的一段時間內才能確定可能的重新評估。不時地，包括最近，立法者和選民已經開始努力廢除或修正第13號提案，該提案如果成功，將提高我們在加利福尼亞的財產的評估價值或税率。此外，我們的財產所在的其他州和地方司法管轄區也有類似的立法建議。我們的財產評估價值、房產税税率或潛在的其他新税的增加可能會對我們的財務狀況、現金流和我們向股東支付股息的能力產生不利影響。
我們的租金收入很大一部分來自科技、傳媒和娛樂業的租户，這使我們特別容易受到這些行業對租賃空間的需求的影響。
我們的租金收入很大一部分來自科技、媒體和娛樂業的租户。因此，我們容易受到不利發展的影響，影響到這些行業的租户對北加利福尼亞和南加州、太平洋西北和加拿大西部，特別是好萊塢和舊金山次級市場市場南部的辦公、生產和支持空間的需求。隨着我們繼續在技術、媒體和娛樂業以知識和創意為基礎的市場開展開發和潛在的收購活動，我們的租户組合可能變得更加集中，進一步使我們在這些行業面臨風險。科技、傳媒及娛樂業的任何不利發展，都會對我們的財務狀況、營運結果、現金流量及證券的每股交易價格造成不良影響。
我們可能無法確定和完成符合我們標準的房產收購，這可能會阻礙我們的發展。
我們的業務策略包括收購業績不佳的寫字樓。這些活動要求我們找到符合我們標準並與我們的增長戰略相一致的合適的收購人選或投資機會。我們會繼續評估現有物業的市場，並會在有策略性機會時嘗試購買物業。然而，我們可能無法獲得任何我們可能認為是未來潛在的收購機會的財產。我們以優惠條件取得物業的能力，或根本可能面臨以下重大風險：
•由於其他擁有大量資本的房地產投資者(包括公開交易的房地產投資信託基金、私人股本投資者和機構投資基金)的競爭，可能無法獲得理想的財產，而這些投資者可能承擔的風險比我們能夠審慎管理的更多，包括投資的地理鄰近性和支付較高的收購價格方面的風險；
•在評估和談判潛在收購方面，我們可能會招致大量費用並轉移管理層的注意力，包括我們隨後無法完成的收購；
•即使我們訂立取得物業的協議，這些協議通常須受慣常條件的規限，包括令人滿意地完成盡職調查；及
•我們可能無法以優惠的條件或根本無法為收購提供資金。
如果我們不能為購房融資或以優惠的條件收購房產，或者根本沒有能力，我們的財務狀況、經營結果、現金流和證券的每股交易價格都會受到不利影響。此外，未能確定或完成適當物業的收購，可能會減慢我們的增長速度。
我們未來的收購可能無法產生我們預期的回報。
我們未來的收購，以及我們成功操作在這些收購中獲得的財產的能力，可能面臨以下重大風險：
•即使我們能夠獲得想要的財產，來自其他潛在收購者的競爭也可能大大提高購買價格；
•我們可能在收購時獲得與我們的結果無關的財產，我們可能無法成功地管理和租賃這些財產以滿足我們的期望；
•我們的現金流量可能不足以支付我們所需的本金和利息；
•我們可能會花費超過預算的金額，對購置的財產進行必要的改進或翻新；
•我們可能無法迅速有效地將新的收購，特別是資產組合的收購，納入我們現有的業務；
•市場條件可能導致空置率高於預期，租金低於預期；以及
•我們可取得須負法律責任的物業，而無須追索，或只有有限的追索權，涉及未知的法律責任，例如清理未披露的環境污染的法律責任、租户、商販或處理物業前擁有人的其他人士的申索、在一般業務過程中招致的法律責任，以及一般合夥人、董事、高級人員及其他由物業前擁有人彌償的申索。
如果我們不能經營收購的物業以滿足我們的財務預期，我們的財務狀況、經營結果、現金流量和證券的每股交易價格都會受到不利影響。
我們可以通過税收遞延貢獻交易獲得財產或資產組合，這可能導致股東的稀釋，並限制我們出售這些資產的能力。
在未來，我們可以通過税收遞延貢獻交易獲得財產或資產組合，以換取合夥企業在我們的經營夥伴關係中的權益，這可能會導致股東的稀釋。這種購置結構除其他外，可能會減少我們可以在獲得的財產的税務壽命中扣除的税收折舊數額，並可能要求我們同意保護供款人推遲確認應納税收益的能力，辦法是限制我們處置獲得的財產的能力和(或)將合夥債務分配給繳款國以維持其税基。這些限制可能限制我們一次出售一項資產的能力，或者在沒有這些限制的情況下，以有利的條件出售資產。
我們的增長取決於外部資本來源，這些資金來源超出我們的控制範圍，我們可能無法以商業上合理的條件獲得，也可能根本得不到。
為了維持我們作為區域投資信託基金的資格，我們必須符合經修訂的一九八六年“內部收入守則”或“税務守則”的各項規定，包括我們每年分配最少90%的應課税入息淨額，但不包括任何淨資本收益。此外，我們將被徵收聯邦企業所得税，只要我們分配的淨收入不到100%，包括任何資本淨利。由於這些分配要求，我們可能無法通過經營現金流來滿足未來的資本需求，包括任何必要的購置融資。因此，我們打算依靠第三方資金來滿足我們的資金需求。我們可能無法以優惠的條件或根本無法獲得融資。任何額外的債務都會增加我們的槓桿率和違約的可能性。我們能否獲得第三方資金部分取決於：
•一般市場條件；
•市場對我們增長潛力的看法；
•我們目前的債務水平；
•我們目前和預期的未來收益；
•我們的現金流量和現金分配；以及
•我們普通股的每股市價。
信貸市場可能經歷嚴重的混亂。如果我們不能從第三方獲得資金，我們可能無法在存在戰略機會的情況下獲得或開發財產，滿足我們現有財產的資本和運營需要，履行我們的償債義務，或向我們的股東分配必要的現金，以保持我們作為REIT的資格。
會計準則的改變可能對我們產生不利影響。
財務會計準則委員會(FASB)和SEC不斷修改和更新我們必須遵循的財務會計準則。這些變化可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，這反過來也會對我們普通股的市場價格產生重大影響。
會計準則更新(“ASU”)2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，適用於2019年12月15日以後的報告期，並將影響我們估算不受ASC 842及某些其他金融工具和資產約束的公司應收賬款備抵額的方法。關於ASU 2016-13及其對合並財務報表的影響，見第四部分第15(A)項“財務報表附表-綜合財務報表附註2-重大會計政策摘要”。
我們不能向你保證，實施這一新的財務會計準則，包括修改我們的會計制度和更新我們對財務報告的政策、程序、信息系統和內部控制的能力，可能會導致重大不準確的財務報表，進而對我們的財務狀況、業務結果、現金流量和我們證券的每股交易價格產生不利影響。此外，採用新的會計準則也可能影響我們債務契約的計算。我們不能保證我們能夠與我們的
放款人如能因應會計準則的改變，成功修訂我們的債務契約，可能會對我們日後遵守財政債務契約產生不良影響。
未能有效對衝利率變動可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
如果利率上升，那麼我們的無對衝可變利率債務的利息成本也會增加，這可能會對我們的現金流和我們支付債務本金和利息的能力以及我們向股東分配的能力產生不利影響。此外，利率上升可能會限制我們在現有債務到期時再融資的能力。我們試圖通過使用涉及風險的利率套期保值安排來管理我們對利率波動的風險敞口，例如交易方可能無法履行其在這些安排下的義務的風險，以及這些安排可能無法有效地減少我們對利率變化的風險敞口。未能有效對衝利率變動可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)和我們證券的每股交易價格產生重大不利影響。此外，雖然這類協議旨在減輕利率上升對我們的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險，我們可能會承擔與協議結算有關的重大費用，這些協議將無法強制執行，基礎交易將不符合FASB，會計準則編纂(ASC)主題815，衍生和套期保值的高效率現金流量對衝的條件。
更改確定libor的方法，或以替代參考利率取代libor，可能會對與未償債務有關的利息支出產生不利影響。
2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈，它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。替代參照利率委員會(“ARRC”)建議，擔保隔夜融資利率(“Sofr”)是一種替代美元-libor的最佳做法，用於目前以美元-libor為索引的衍生品和其他金融合同。ARRC已經從美元-libor向Sofr提出了一個有節奏的市場過渡計劃，各組織目前正在制定全行業和公司特定的過渡計劃，因為它涉及到向美元-libor敞口的衍生品和現金市場。
截至2019年12月31日，我們有6.251億美元可變利率債務，其中5.395億美元需要進行利率互換。如果倫敦銀行同業拆借利率發生變化或被取代，我們的債務利率將以美元-libor為指標，將使用不同的後續利率來確定，這可能會對利息費用產生不利影響，並可能導致利息債務超過或隨着時間的推移而與如果美元-libor以目前形式提供的此種債務的付款無關。這些改變可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量、可供分配的現金(包括可用於支付股息的現金)和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
抵押貸款債務使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性，這可能導致我們失去對抵押貸款債務的財產或財產集團的投資。
抵押貸款和其他有擔保的債務增加了我們財產損失的風險，因為財產擔保的債務違約可能導致放款人發起的止贖行動，最終導致我們失去擔保我們違約的任何貸款的財產。任何對抵押財產或一組財產的止贖行為都可能對我們的資產組合的整體價值產生不利影響。就税收而言，如果我們的任何財產被抵押為無追索權抵押貸款，其抵押品贖回權將被視為以相當於抵押擔保的未償債務餘額的購買價格出售該財產。如果抵押貸款擔保的未償債務餘額超過了我們在財產上的税基，我們將在喪失抵押品贖回權時確認應納税的收入，但不會收到任何現金收益。
我們的無擔保循環信貸安排、註冊高級票據、定期貸款安排和票據購買協議限制了我們從事某些業務活動的能力。
我們的無擔保循環信貸安排、註冊高級票據、定期貸款安排和票據購買協議載有習慣上的消極契約和其他財務和業務契約，其中除其他外：
•限制我們承擔額外債務的能力；
•限制我們進行某些投資的能力；
•限制我們與另一家公司合併的能力；
•限制我們向股東分配股票的能力；以及
•要求我們保持金融覆蓋率。
這些限制限制了我們從事某些業務活動的能力，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。此外，如果不履行上述任何一項公約，包括金融保障比率，都可能導致違約和(或)加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生重大的不利影響。此外，我們的無擔保循環信貸安排和定期貸款安排載有關於特定其他債務的具體交叉違約條款，如果在某些情況下我們在其他貸款下違約，放款人有權宣佈違約。
不利的經濟和地緣政治條件以及信貸市場的混亂可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流動和證券的每股交易價格產生重大不利影響。
美國和國際資本市場的波動，以及對全球經濟，特別是加利福尼亞經濟恢復衰退狀況的擔憂，可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流動和證券的每股交易價格產生不利影響，其中包括以下潛在後果：
•金融和專業服務行業可能會出現大量失業現象，這可能會減少對我們辦公空間的需求，造成市場租金和房地產價值受到負面影響；
•我們根據我們認為可以接受的條款和條件獲得資金的能力可能是有限的，這可能會削弱我們追求獲取和發展機會以及為現有債務再融資的能力，減少我們從收購和發展活動中獲得的回報，並增加我們今後的利息開支；
•物業價值下降，可能會限制我們以有吸引力的價格處置資產或取得以物業擔保的債務融資的能力，並可能減少無抵押貸款的供應；及
•我們的無擔保循環信貸安排下的一個或多個放款人可以拒絕為他們對我們的融資承諾提供資金，或者可能失敗，我們可能無法以優惠的條件或根本無法替代任何此類貸款人的融資承諾。
我們有有限的經營歷史，我們的一些財產，可能無法成功地操作。
自2019年收購以來，我們在温哥華的Bentall中心房產一直由我們管理。該物業可能具有我們所不知道的特性或不足，可能會影響其估值或收入潛力。此外，在我們的管理下，這物業的經營表現亦不會下降，這是不能保證的。我們不能向你保證我們能成功地經營這個財產。
我們面臨重大的競爭，這可能會降低或阻止我們的物業的入住率和租金的增加。
我們與許多寫字樓的開發商、業主和經營者競爭，其中許多人在我們的房產所在的同一子市場擁有與我們相似的財產。如果我們的競爭對手提供低於現行市價的租金，或低於我們現時向租客收取的租金，我們可能會失去現有或潛在的租客，而我們可能會受到壓力，要求將我們的租金降低至現時的水平以下，或提供更大幅度的租金寬減、租户改善、提早終止租客權利或市面以下續期的選擇，以便在租客租約屆滿時保留租户。因此，我們的財務狀況、經營結果、現金流量和證券的每股交易價格都可能受到不利影響。
我們依靠大量的房客。
截至2019年12月31日，我們辦公室投資組合中的15位最大租户約佔公司每年辦公物業基礎租金總額的38.6%。重要租客無力繳交租金，或重要租客破產或無力償債，可能會對我們的物業收入造成不良影響。如果房客破產或破產，聯邦法律可禁止我們僅以破產或破產為由驅逐該租户。此外，破產或破產的租户可以被授權拒絕和終止與我們的租約。任何向該租客提出的欠租申索，須受法定上限的規限，而該上限可能遠低於根據該租契所欠的剩餘租金。截至2019年12月31日，我們最大的兩位租户是Netflix公司。而谷歌公司(Google，Inc.)則佔了該公司在公司辦公物業年化基礎租金中所佔份額的15.2%。如果Netflix公司還有谷歌公司如果我們遇到經濟不景或經濟狀況減弱，以致未能及時繳付租金或導致租契拖欠，我們作為業主的權利可能會受到拖延，而在保障投資方面可能會招致大量成本。
此外，WeWork Companies Inc.(“WeWork”)也是一個重要的租户，佔公司每年由我們的辦公物業產生的基本租金的1.8%。在2019年，WeWork取消了他們的首次公開募股，成為他們最大的外部投資者控制的公司。如果WeWork的財務狀況減弱，導致未能及時支付租金或導致租賃違約，我們作為房東的權利可能會受到拖延，在保護我們的投資方面可能會付出很大的代價。上述任何此類事件都可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
租約期滿後，我們可能無法續約、出租空置空間或重新出租空間.
截至2019年12月31日，在考慮到截至2019年12月31日簽署的未啟動租約的情況下，該公司在我們的投資組合中所佔的寫字樓面積(包括我們的開發和再開發財產)的份額約為6.3%。公司在我們的投資組合中所佔面積約7.9%的寫字樓面積將於2020年到期(包括預定於2019年12月31日到期的租約)。我們不能向你保證租約會續期，或我們的物業會以相等於或高於現時平均有效租金平均水平的實際租金重新出租，或不會提供大幅減租、租户改善、提早終止租客權利或市面以下續期的選擇，以吸引新租户或保留現有租户。如果我們的物業租金降低，我們現有的租客便不會續租，或我們不會重新批出大部分可供租契期滿的地方和空間，我們的財務狀況、經營結果、現金流量及證券的每股交易價格都會受到不利影響。
我們可能需要作出租金或其他寬減及(或)重大資本開支，以改善物業，以挽留及吸引租户，令我們的財務狀況、經營結果、現金流量及股票交易價格受到不利影響。
如果房地產市場的不利經濟狀況持續下去，而對寫字樓的需求仍然很低，我們預計，在我們的物業租約期滿後，我們將被要求向租户提供租金或其他優惠，滿足翻新要求、建築改造和其他改善措施，或向我們的租户提供額外的服務。因此，我們可能須動用大量資本或其他開支，以保留租約期滿的租户，並吸引足夠數目的新租户。此外，我們可能需要籌集資金來進行這些支出。如果我們不能這樣做，或者沒有資本，我們可能無法支付所需的開支。這可能導致租户在租約期滿後不再續約，這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
我們在投資組合中所獲得的實際租金可能低於我們的要價租金，而且我們可能會不時地經歷租賃期的縮減。
由於各種因素，包括分市場的競爭性定價壓力、北加州或南加州、太平洋西北或加拿大西部房地產市場的不利條件、普遍的經濟衰退以及我們的物業與我們分市場的其他物業相比，我們的物業的可取性，我們可能無法實現我們投資組合中所有物業的租金要求。此外，我們的要價租金與實際租金的差距程度，可能因物業而異，而同一物業內的不同租屋間亦可能有不同程度的差異。如果我們無法獲得平均與我們整個投資組合的要價相當的租金，那麼我們產生現金流增長的能力將受到負面影響。此外，與我們的租約組合中的到期租約相比，視在任何特定時間的租金費率而定，到期租約的租金率有時可能高於新租約的起始租金率。
我們的部分物業受地契規限，而地契的終止或期滿，可能會令我們失去對該等物業的權益，並喪失從該等物業獲得租金收入的權利。
我們的合併物業中，有十二項須以地契(包括土地契約的一部分)為準。關於我們的地面租賃協議的更多信息，見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註9-未來最低基本租金和租賃付款-未來最低租金”。如果任何這些地契在違約後終止，或到期而不延期，我們可能喪失對有關物業的權益，並可能不再有權從該等物業收取租金收入，這會對我們的財務狀況、營運結果、現金流量及證券的每股交易價格造成不利影響。
Del Amo財產的地面轉租服從地面租賃，地租的終止可能導致地面轉租的終止。
德爾阿莫大樓所在的房產由德爾阿莫時裝中心運營公司(L.L.C.)或德爾阿莫(Del Amo)通過長期土地轉租轉租。土地分租受德爾阿莫財產的費用所有人和土地轉租下的分房東之間的土地租賃條款的約束和從屬。收費擁有人並沒有將任何不受幹擾的權利批給土地分租契下的分租客。因此，由於任何原因而終止地面租賃，包括在破產程序中地租客根據地面租賃拒絕地租契，可能導致地分租契的終止。如果土地轉租終止，我們可能失去對德爾阿莫大樓的興趣，並可能不再有權從德爾阿莫大樓獲得任何租金收入。此外，我們沒有任何不受幹擾的權利，從費用所有者可能會損害我們的能力，以獲得資金的德爾阿莫大廈。
我們的成功取決於那些不能保證繼續服務的關鍵人員。
我們的持續成功和管理預期未來增長的能力在很大程度上取決於擁有廣泛市場知識和關係並對我們的業務、籌資、收購和處置活動施加重大影響的關鍵人員的努力。我們的許多其他高級管理人員在房地產行業有着豐富的經驗和良好的聲譽，這有助於我們發現機會，給我們帶來機會，與租户談判，建立適合自己的前景。我們的高級管理團隊的一名或多名成員失去服務，或無法吸引和留住高素質的人員，可能會對我們的業務產生不利影響，減少我們的投資機會，並削弱我們與貸款人、商業夥伴、現有和未來租户及行業人員的關係，這可能會對我們的財務狀況、業務結果、現金流動和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
包括惡劣天氣條件、自然災害和所有權索賠在內的潛在損失可能不包括在保險範圍內。
我們攜帶商業財產(包括地震)、責任和恐怖主義保險，包括我們投資組合中的所有財產(大多數是在一攬子保險範圍內，少數是在個別保單下)，此外還有其他保險，例如商標和污染保險，這些都可能適合我們的某些財產。鑑於損失的相對風險、保險費用和行業慣例，我們選擇了我們認為適當和適當的保單規格和保險限額。不過，我們並沒有為因暴動或戰爭而引致的損失投保，因為我們沒有這類保險，或沒有按商業上合理的價格提供保險。我們的一些政策，如那些涵蓋恐怖主義或地震造成的損失的政策，在涉及高額免賠額或共同支付以及可能不足以彌補損失的政策限制的情況下投保，這可能會影響我們位於特別易受自然災害影響地區的某些財產。我們目前擁有的所有房產都位於北加利福尼亞和南加州、太平洋西北部和加拿大西部，這些地區特別容易受到地震的影響。此外，我們可能停止地震。, 恐怖主義或對我們部分或所有財產的其他保險，如果任何這類保險單的保險費超過我們判斷的損失風險折扣的保險價值的話。因此，在惡劣的天氣條件和自然災害的情況下，我們可能需要付出很大的代價。如果我們或一名或多名租客遭受未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失投資於受損物業的資本，以及預期未來從這些物業獲得的現金流量。此外，如果損壞的財產有追索權債務，我們將繼續對債務承擔責任，即使這些財產受到不可彌補的損害。此外，我們日後可能無法以合理的成本獲得足夠的保險保障，因為物業及意外傷亡續期的成本可能較預期為高。如果我們的其中一項財產遭受重大或全面損失，我們可能無法按照其現有規格重建這些財產。要進一步重建或改善這類財產，很可能需要進行重大升級，以滿足分區和建築規範的要求。
美國今後的恐怖主義活動或參與戰爭可能對我們的財政狀況和業務結果產生不利影響。
美國境內的恐怖主義襲擊和其他恐怖主義或戰爭行為可能導致經濟活動減少，這可能損害對我們財產的需求和價值。需求減少可能會使我們難以以相當於或高於歷史價格的租賃費率，在這些土地上更新或重新租賃我們的房產。恐怖活動還可能通過破壞、破壞或損失直接影響我們財產的價值，為這些行為提供的保險可能較少，費用也更高，這可能對我們的財務狀況產生不利影響。如果我們的租户受到未來襲擊的影響，他們的業務也可能受到同樣的不利影響，包括他們繼續履行現有租約的能力。
美國發動的恐怖主義襲擊和參與戰爭也可能對我國證券交易市場產生不利影響，並可能進一步削弱商業和消費者的信心和支出，並可能導致國家和國際金融市場和經濟的更大波動。這些事件中的任何一個都可能導致對我們的辦公室和工作室租賃空間的需求下降，推遲我們的新的或翻新的房產達到穩定佔用的時間，增加我們的業務費用，例如我們的財產的實物安全增加的費用，並限制我們獲得資本的機會或增加我們的籌資成本。
我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和證券的每股交易價格產生不利影響。
在未來，我們可能會受到訴訟，包括與我們的業務，提供，或其他在正常的業務過程有關的索賠。這些索賠中的一些可能會導致重大的辯護費用和對我們的潛在重大判決，其中一些沒有或不能投保。我們通常打算大力捍衞自己；然而，我們無法確定將來可能出現的任何主張的最終結果。解決這些對我們不利的事項可能導致我們不得不支付大量罰款、判決或和解，如果沒有保險，或者罰款、判決和和解超過保險水平，可能會對我們的收入和現金流量產生不利影響，從而對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和證券的每股交易價格產生不利影響。某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們某些保險的可得性或成本，這可能會對我們的業務結果和現金流動產生不利影響，使我們面臨更多沒有保險的風險，和(或)對我們吸引幹事和董事的能力產生不利影響。
合資投資可能會受到我們缺乏唯一的決策權、我們對合資公司財務狀況的依賴以及我們與合資公司之間的糾紛的不利影響。
截至2019年12月31日，我們有五家合資企業。關於我們合資企業的詳細情況，見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註2-重大會計政策摘要”。我們可以通過合夥、合資或其他實體與其他第三方共同投資，獲取財產、合夥企業、合資企業或其他實體事務的非控制權利益或分擔責任。在某些情況下，這些投資可能涉及如果沒有涉及第三方的情況下不存在的風險，包括合夥人或合資公司可能破產或無法支付其所需的出資份額的可能性。合夥人或合作者可能有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或其他商業利益或目標，並可能採取違揹我們的政策或目標的行動，他們可能在我們的市場中有可能產生利益衝突問題的競爭利益。這類投資也可能會影響諸如出售等決策，因為無論是我們還是合夥人或合資公司都不會完全控制合夥企業或合資企業。此外，在向第三方出售或轉讓我們在合資企業中的利益時，可能需要我們的合資夥伴的事先同意，這將限制我們處置我們在合資企業中的利益的能力。如果我們成為任何合夥企業或有限責任公司的有限合夥人或非管理成員，而該實體採取或期望採取可能危及我們作為REIT的地位或要求我們納税的行動。, 我們可能被迫放棄對這種實體的興趣。我們與合夥人或合資公司之間的糾紛可能導致訴訟或仲裁，這將增加我們的開支，並阻止我們的官員和/或董事將他們的時間和精力集中在我們的業務上。因此，合夥人或合資公司的行為或糾紛可能導致合夥企業或合資企業擁有的財產面臨額外風險。此外，在某些情況下，我們可能對我們的第三方合夥人或合作者的行為負責。我們的合資企業可能受到債務的影響，在目前動盪的信貸市場中，這種債務的再融資可能需要股本。
如果我們不能維持一個有效的綜合內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果。
有效的內部和披露控制對於我們提供可靠的財務報告，有效地防止欺詐，以及作為一家上市公司的成功運作是非常必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營結果將受到損害。作為我們不斷監測內部控制的一部分，我們可能會發現我們內部控制中的重大弱點或重大缺陷。由於我們內部控制中可能發現的弱點，我們還可能在一些我們認為需要補救的披露控制和程序中發現某些缺陷。如果我們發現弱點，我們將努力改進我們的內部和披露控制。然而，不能保證我們將取得成功。任何不保持有效控制或及時對內部和披露控制進行必要改進的行為都可能損害運營結果，或導致我們無法履行我們的報告義務，這可能影響我們繼續在紐約證券交易所上市的能力。由於內部及披露管制不力，投資者亦可能對我們所申報的財務資料失去信心，這可能會對本港證券的每股交易價格造成負面影響。
我們面臨着通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式破壞安全的相關風險，以及對我們的信息技術(IT)網絡和相關係統的其他重大破壞。
我們面臨與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊或網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、我們組織內的人員或能夠訪問我們組織內部系統的人，以及其他對我們的IT網絡和相關係統的重大破壞。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜程度的增加，安全漏洞或破壞安全的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括由計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子進行的攻擊或網絡入侵。我們的IT網絡和相關係統對於我們的業務運作和日常運營(包括管理我們的建築系統)至關重要，在某些情況下，對我們某些租户的運營可能至關重要。雖然我們致力維持本港資訊科技網絡及有關係統的安全及完整性，並已採取多項措施，以應付出現保安漏洞或中斷的風險，但我們不能保證我們的保安工作及措施會有效，或企圖破壞或破壞安全的行為不會成功或具破壞性。即使是保護最完善的信息、網絡、系統和設施，也仍然存在潛在的脆弱性，因為這些試圖破壞安全的行為所使用的技術會不斷演變，通常在針對目標發射之前不會被識別，在某些情況下，這些技術的設計沒有。 到 被檢測到，事實上，可能不會被檢測到。因此，我們可能無法預測這些技術或實施適當的安全障礙或其他預防措施，因此我們不可能完全減輕這一風險。.
涉及我們的信息技術網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大破壞可能：
•擾亂我們的網絡和系統的正常運作，從而擾亂我們和/或某些租户的運作；
•導致財務報告誤報、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期；
•結果導致我們無法適當地監測我們遵守關於我們作為REIT資格的規章制度的情況；
•導致未經授權獲取和銷燬、遺失、盜竊、盜用或泄露我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可利用這些信息與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果；
•結果，我們無法維持我們的租户所依賴的建築物系統，以有效利用他們租用的空間；
•需要大量的管理關注和資源，以補救任何由此造成的損害；
•對我們提出違約、損害賠償、信貸、罰款或終止租約或其他協議的索賠；或
•損害我們在房客和投資者中的聲譽。
上述任何或所有情況都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
如果發生IT網絡和相關係統故障，我們的業務和業務將受到影響。
儘管系統宂餘，並計劃為我們的信息技術網絡和相關係統實施災後恢復計劃和安全措施，但我們的系統很容易受到各種來源的破壞，包括計算機病毒、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。我們依靠我們的信息技術網絡和相關係統，包括因特網，處理、傳輸和儲存電子信息，並管理或支持我們的各種業務流程，包括財務交易和記錄的保存，其中可能包括租户的個人識別信息和租賃數據。我們依靠商業上可獲得的系統、軟件、工具和監測，為處理、傳輸和儲存租户機密信息提供安全保障，例如與金融賬户有關的可單獨識別的信息。任何未能維持我們的資訊科技網絡及相關係統的適當功能、安全性及可用性的情況，都會干擾我們的運作，損害我們的聲譽，並使我們受到法律責任申索或規管上的懲罰。此外，我們還依賴於我們的人員，雖然我們正在努力實施一項正式的災後恢復計劃，以協助我們的僱員，並幫助他們在能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障等事件之後保持業務連續性，但我們無法保證上述任何事件不會對我們的行動結果產生不利影響。
與房地產業相關的風險
我們的業績和價值受到與房地產資產和房地產業相關的風險的影響。
我們向股東支付預期股息的能力取決於我們是否有能力創造超出開支的收入，支付預定的債務本金和支付資本支出要求。通常適用於我們無法控制的不動產所有者和經營者的事件和條件可能會減少可供分配的現金和我們財產的價值。這些活動包括上文“-與我們的財產和業務有關的風險”所列的許多風險，以及以下內容：
•本地供應過剩或減少對辦公室或工作室相關空間的需求；
•購房者、賣方和房客財務狀況的不利變化；
•空置或我們無法以優惠的條件租用空間，包括可能的市場壓力，為租户提供減租、房客改善、提前終止權或市場以下的更新選擇，以及定期修理、翻新和重新出租空間的需要；
•增加的經營費用，包括保險費、水電費、房地產税以及州和地方税；
•內亂、戰爭行為、恐怖襲擊和自然災害，包括地震和洪水，可能造成未投保或保險不足的損失；
•地產基礎價值下跌；及
•不斷變化的次級市場人口結構。
此外，經濟衰退或經濟衰退、利率上升或房地產需求下降，或公眾認為可能發生上述任何事件，都可能導致租金普遍下降，或增加現有租約下的違約率，從而對我們的財務狀況、運營結果、現金流和股票交易價格產生不利影響。
房地產投資的流動性不足會嚴重阻礙我們應對房地產業績的不利變化，損害我們的財務狀況。
我們所做和將要進行的房地產投資，相對來説很難迅速出售。因此，由於經濟、金融和投資環境的變化，我們迅速出售投資組合中一個或多個物業的能力有限。資本的返還和收益的實現(如果有的話)通常會在處置或再融資相關財產時發生。我們可能無法在任何一段時間內以有吸引力的價格出售、其他處置或再融資來實現我們的投資目標，也可能無法完成任何退出戰略。特別是，我們在某段時間內處置一項或多項物業的能力，須受我們的税務保護協議所施加的某些限制，以及物業市場薄弱，甚至缺乏既定市場、財政狀況或準買家前景的改變、國家或國際經濟狀況的改變，例如目前的經濟低迷，以及物業所在司法管轄區的法律、規例或財政政策的改變。
此外，該守則還限制了房地產投資信託基金處置不適用於其他類型房地產公司的財產的能力。特別是，適用於REITs的税法實際上要求我們持有財產用於投資，而不是主要用於在正常的業務過程中出售，這可能導致我們放棄或推遲出售本來符合我們最大利益的財產。
因此，我們可能無法根據經濟或其他條件迅速或以優惠條件改變我們的投資組合，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和證券的每股交易價格產生不利影響。
我們可能會招致與政府對環境問題的監管和訴訟有關的重大費用。
根據與環境有關的各種聯邦、州和地方法律和條例，作為不動產的現有或前任所有人或經營者，我們可能要對危險或有毒物質、廢物或石油產品的存在或排放造成的費用和損害負責，包括調查、清理這種污染的費用和損害自然資源的損害。這類法律往往不考慮擁有人或經營者是否知道或應對這種污染的存在負責，而責任可能是連帶的。這些負債可能很大，任何必要的補救、清除、罰款或其他費用的費用都可能超過財產和(或)我們的總資產的價值。此外，我們的財產存在污染或未能補救污染，可能使我們承擔補救費用和/或人身或財產損害的第三方責任，或對我們出售、租賃或開發財產或以財產作為抵押物借款的能力產生重大不利影響。此外，環境法可能會對受污染的場地設置留置權，以利於政府處理此類污染所造成的損害和費用。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環保法例可能會對使用或經營物業的方式施加限制，而這些限制可能需要大量開支。我們的一些物業已受到或可能受到因現時或先前使用該物業或鄰近物業作商業或工業用途而引致的污染。這種污染可能來自石油或危險物質的泄漏，也可能來自用於儲存此類材料的儲罐的釋放。結果, 我們可能會為這些問題承擔重大責任，這可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的每股交易價格產生不利影響。
環境法還規定了ACBM和LBP的存在、維護和清除，並可能對不遵守這些要求或使我們承擔第三方責任(例如，與接觸石棉或鉛有關的人身傷害的責任)處以罰款和處罰。這些法律規定，含有ACBM和LBP的建築物的業主或經營者(以及這些建築物的僱主)必須妥善管理和維護石棉和鉛，充分通知或培訓可能接觸石棉或鉛的人，並採取特別預防措施，包括清除或以其他方式消除石棉或鉛，如果在翻修或拆除建築物時石棉或鉛會受到幹擾。我們的一些財產含有ACBM和/或LBP，我們可能對這些損害、罰款或處罰負責。
此外，在我們的投資組合中的財產也受到各種聯邦，州和地方的環境和健康和安全要求，如州和地方火災要求。此外，我們的一些租户經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為他們在我們的財產運作的一部分，這些財產受到管制。這些環境、健康和安全的法律和條例可能使我們或我們的租户承擔這些活動造成的責任。環境責任可能會影響租户向我們支付租金的能力。此外，法律的改變可能會增加不遵守法律的潛在責任。這可能會導致重大的意外開支，或對我們或租客的運作造成重大及不利的影響，從而對我們造成不良影響。
我們不能向你保證，由於環境問題而引起的費用或負債不會影響我們向股東分配的能力，或者這些費用或其他補救措施不會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和我們證券的每股交易價格產生不利影響。如果我們將來承擔物質環境責任，我們可能會面臨很大的補救費用，我們可能會發現很難出售任何受影響的財產。
我們的財產可能含有或發展有害的黴菌，或受到其他空氣質量問題的影響，這可能導致對健康的不利影響和補救費用的責任。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時，可能會發生黴菌生長，特別是在水分問題仍未發現或在一段時間內沒有得到解決的情況下。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。室內空氣質量問題也可能源於通風不足、室內或室外來源的化學污染以及花粉、病毒和細菌等其他生物污染物。室內暴露在空氣中的毒素或刺激性物質超過一定水平可能會引起各種不良健康影響和症狀，包括過敏或其他反應。因此，在我們的任何屬性中存在大量的黴菌或其他空氣污染物，可能要求我們採取代價高昂的補救計劃，從受影響的屬性中控制或清除黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果有嚴重的黴菌或其他空氣中的污染物存在，如果我們的房客、我們的租户的僱員或其他人聲稱發生了財產損害或人身傷害，我們就有可能承擔責任。
我們可能會承擔大量費用，以遵守適用於我們財產的各種聯邦、州和地方法律、法規和契約。
我們資產組合中的財產受各種契約、聯邦、州和地方法律及監管要求的約束，包括許可和許可要求。地方規例，包括市政或地方條例、分區限制及社區發展商所訂的限制契約，可能限制我們使用物業，並可能要求我們取得本地官員的批准，或限制我們使用物業，並可能要求我們在任何時候，就我們的物業取得社區標準組織的地方官員批准，包括在取得物業之前或對現有物業進行翻新時。除其他外，這些限制可能涉及消防和安全、地震或有害物質的減少要求。不能保證現行法律和管制政策不會對我們或今後任何購置或翻修的時間或費用產生不利影響，也無法保證不會通過增加這種拖延或造成額外費用的額外條例。我們的增長戰略可能會受到我們獲得許可證、許可證和分區減免的能力的影響。我們未能取得這些許可證、牌照和分區寬免，或不遵守適用的法律，可能會對我們的財務狀況、運作結果、現金流量及證券的每股交易價格造成不良影響。
此外，聯邦和州的法律和條例，包括“反傾銷協定”，對我們的財產和業務施加了進一步的限制。根據“反傾銷協定”，所有公共設施必須符合與殘疾人出入和使用有關的聯邦要求。我們的一些財產目前可能不符合美國反傾銷協定。如果我們投資組合中的一項或多項財產不符合“反傾銷協定”或任何其他監管要求，我們可能被要求承擔額外費用，以使該財產符合規定，我們可能會招致政府罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。此外，我們不知道現時的需求會否有所改變，或日後的需求會否要求我們作出重大的意外開支，從而對我們的財務狀況、營運結果、現金流量及股票交易價格造成不利影響。
我們面對與物業發展和重建有關的風險。
我們可能會就某些物業進行發展和重建活動。在我們這樣做的範圍內，我們將受到某些風險的影響，包括以優惠條件或根本沒有融資的可得性和定價；建築和/或租賃延遲；費用超支，包括超出我們原先估計的建築費用；承包商和分包商爭端、罷工、勞資糾紛或供應中斷；未能在預計的時限內達到預期的佔用和/或租金水平(如果有的話)；在獲得或無法獲得必要的分區、佔用、土地使用和其他政府許可證方面的拖延，以及對分區和土地使用法律的修改。這些風險可能導致重大的意外拖延或開支，在某些情況下，一旦開展發展活動，就可能無法完成，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、業務結果、現金流動和我國證券的每股交易價格產生不利影響。
與我們的組織結構有關的風險
與我們的首次公開募股有關，以換取其財產貢獻的A系列優先股有一定的偏好，這可能限制我們向我們的證券持有人支付股息或其他分配的能力，或參與某些商業組合、資本重組或其他根本性變化。
作為對我們IPO投資組合的貢獻的交換，一些貢獻者在我們的運營夥伴關係中獲得了A系列的優先單位。截至2019年12月31日，這些單位的總清算偏好約為980萬美元，並優先考慮分配和清算，這可能限制我們支付普通股股利的能力。A系列優先股優先於任何其他類別的證券，我們的經營合夥公司將來可能在未經A系列優先股持有人同意的情況下發行。因此，未經A系列優先單位持有者的同意，我們將無法在我們的運營夥伴關係中向A系列優先單位發出合作伙伴關係。我們發行的任何優先股將從屬於A系列優先股。此外，我們只能進行根本的改變，包括資本重組、合併和出售我們的全部或大部分資產，結果我們的普通股不再公開交易，或者我們的普通股不再對我們的股票進行公開交易(根據我們的選擇)，如果在這種交易之後，我們將維持一定的槓桿率和股本要求，並向我們尚未完成的A系列優先股的持有者支付某些最低税額分配。或者，我們可以贖回所有或部分當時尚未完成的A系列優先單位為現金(單位價格等於贖回價格)。此外，這些規定可能會增加任何這類根本改變交易的成本，這可能會阻止合併、合併或改變控制權，而這種合併、合併或變更可能涉及我們的普通股的溢價，或者我們的股東認為這符合他們的最佳利益。
我們的股東利益與我們經營夥伴關係中的單位股東的利益之間存在或可能在未來產生利益衝突，這可能會阻礙有利於我們股東的商業決策。
由於我們與我們的附屬公司之間的關係，以及我們的經營夥伴或其任何夥伴之間的關係，今後存在或可能出現利益衝突。根據適用的馬裏蘭州法律，我們的董事和高級人員在管理本公司方面負有責任。同時，我們作為經營夥伴關係的普通合夥人，根據馬裏蘭州法律和我們的經營夥伴的合夥協議，對我們的經營夥伴及其有限合夥人負有信託責任和義務，與我們的經營夥伴關係的管理有關。作為我們經營夥伴的普通合夥人，我們的信託義務和義務可能與我們的董事和高級人員對我們公司的職責發生衝突。
此外，合夥協議規定，如果我們或該董事或高級人員真誠行事，我們和我們的董事及高級人員將無須就所蒙受的損失、所招致的法律責任或利益向我們的經營夥伴負責。合夥協議還規定，除對我們的故意損害或重大過失的責任外，我們對經營合夥企業或任何有限合夥人所蒙受的損失、所承擔的責任或未獲得的利益，對經營合夥企業或任何合夥人的金錢損害，不承擔賠償責任。此外，合夥協議規定，我們的經營合夥須向我們及我們的董事、高級人員及僱員、營運合夥的高級人員及僱員，以及我們的指定人，就與我們經營合夥的運作有關的任何及所有申索作出彌償，但(I)如該人的作為或不作為對引起該訴訟的事宜有重大影響，而該作為或不作為是以惡意作出的，或因積極及蓄意不誠實所致，或(Ii)就受彌償人在金錢、財產或服務或其他方面獲得不適當的個人利益的任何交易，違反或違反合夥協議的任何規定，或(Iii)在刑事訴訟中，如獲彌償的人有合理因由相信該作為或不作為是非法的，則屬違法。據報道，馬裏蘭上訴法院沒有對類似於我們經營夥伴關係的合夥協議的條款進行解釋，這些條款修改和減少了我們作為普通合夥人的信託義務或義務，或減少或消除了我們對經營夥伴及其合夥人的金錢損害賠償責任。, 我們也沒有獲得律師對合夥協議中旨在修改或減少如果不是合夥協議就會生效的信託義務的規定的可執行性的意見。
我們的章程和細則，我們經營合夥的合夥協議和馬裏蘭法律載有一些條款，這些條款可能會推遲、推遲或阻止控制權交易的改變，即使這種控制的改變可能符合您的利益，因此可能會降低我們證券的市場價格。
我們的章程有一定的所有權限制。我們的章程載有多項條文，旨在保留我們作為REIT的資格，並在某些例外情況下，授權我們的董事採取必要或適當的行動，以保持我們作為REIT的資格。例如，我們的章程禁止任何人擁有我們普通股的流通股價值或數量超過9.8%的實際、實益或建設性的所有權，以及超過9.8%的所有類別和系列的流通股的價值。我們的董事局在其唯一和絕對的酌情權，可豁免某人，前瞻性或追溯性，不受這些所有權限制，如果某些條件得到滿足。對我們股票所有權和轉讓的限制可以：
•阻止投標要約或其他交易，或可能涉及普通股溢價或我們的股東認為符合其最佳利益的管理或控制變更；或
•為慈善受益人的利益而將超過限制所取得的股份轉讓給信託的結果，結果是收購人喪失擁有額外股份的利益。
我們可以增加授權股票的數量，分類和重新分類未發行的股票和發行股票未經股東批准。根據我們的章程，我們的董事會有權修改我們的章程，以增加 我們獲授權發行的任何類別或系列的股份或股份數目 我們發行普通股或優先股的授權但未發行的股份，並對其進行分類或重新分類。 任何未發行的普通股或優先股，分為一種或多種股票或系列股票。 這類新分類或重新分類的股份的條款。雖然我們的董事會目前沒有這種意圖，但它可以設立一類或一系列優先股，根據這些優先股的條款，可以推遲、推遲或防止可能涉及我們證券溢價的交易或控制權的改變，或者我們的股東認為這是對他們最有利的。
馬裏蘭州法律的某些規定可能會抑制控制權的改變，這可能會阻止第三方進行投標要約或尋求其他我們的股東認為符合其最佳利益的控制權交易的變更。“馬裏蘭州一般公司法”(“MgCl”)的某些規定可能會產生阻止第三方提出收購我們的建議或妨礙在其他情況下改變控制權的效果，否則可能會對我們的股東產生最佳利益，其中包括：
•“業務合併”規定，在受限制的情況下，禁止我們與“有利害關係的股東”(一般定義為有權享有我們股份或其附屬公司10%或10%以上表決權的人)之間的某些企業合併，或直接或間接地禁止在緊接所涉日期之前的兩年期間內，我們當時已發行的有表決權股票的10%或10%以上的實益擁有人或我們的附屬公司或聯營企業的任何人在最近一次成為有利害關係的股東之日起五年內，對這些組合施加公平的價格和/或超多數和股東投票要求；以及
•“控制股份”條款規定，我們公司的“控制股份”(定義為與股東控制的其他股份合併後，有權行使在選舉董事時增加的三種表決權中的一種)在“控制權收購”(定義為直接或間接獲得所有權或控制已發行和已發行的“控制股份”)中獲得的股份，除經我們的股東以至少三分之二的贊成票批准的情況下，沒有表決權，所有有權就該事項投贊成票的人不包括所有有利害關係的股份。
在總經理的允許下，我們已通過董事會決議，選擇不受MgCl業務合併條款的約束，任何業務合併首先由我們的無利害關係的董事批准，並根據我們的章程中的一項規定，免除對我們股票的任何收購，使其不受MgCl的控制份額規定的影響。不過，我們的董事局可借決議選擇撤銷有關豁免，使其不受“管理氯化物”的業務合併條文所規限，並可在未來任何時間，藉修訂本公司的附例，選擇加入該公司的控制股份條文。
MgCl的某些規定允許我們的董事會在未經股東批准的情況下，無論我們的章程或細則目前規定了什麼，都可以執行某些公司治理規定，其中一些規定(例如，分類董事會)目前不適用於我們。這些規定的效果可能是限制或排除第三方為我們提出非邀約收購建議書，或在否則可能符合股東最佳利益的情況下推遲、推遲或防止改變對我們的控制權。我們的憲章中有一條規定
獲選受有關填補董事局職位空缺的MgCl第3副標題第8條的規定所規限。
我們經營合夥的合夥協議中的某些條款可能會延遲或阻止我們的非邀約收購。我們經營合夥企業的合夥協議中的條款可能會延遲或使我們的非邀約收購或我們的控制權變更更加困難。這些規定可能會阻止第三方提出涉及非邀約收購我們或改變我們控制權的建議書，儘管一些股東可能會考慮這種建議，如果提出這種建議是可取的。這些規定除其他外包括：
•合資格各方的贖回權；
•對單位的轉讓限制；
•在某些情況下，我們作為普通合夥人，有能力修改合夥協議，並使經營合夥企業向單位發放未經有限合夥人同意而可能推遲、推遲或阻止我們或我們的經營合夥企業合併或其他控制權變更的條款；
•有限責任合夥人在特定情況下同意轉讓涉及我們的一般合夥權益和合並或其他交易的權利；以及
•根據我們A系列優先單位的條款對債務水平和股權要求進行限制，以及在我們的控制權發生某些變化後，向A系列優先單位的持有者分配。
我們的章程、章程、合夥協議和馬裏蘭州法律也包含其他條款，這些條款可能會延誤、推遲或阻止交易或控制權的改變，而我們的股東則認為這些交易或變更符合他們的最佳利益。
我們的董事會可能會在沒有股東批准的情況下改變我們的投資和融資政策，我們可能會變得更加槓桿化，這可能會增加我們在債務義務下的違約風險。
我們的投融資政策完全由董事會決定。因此，我們的股東並不控制這些政策。此外，我們的組織文件並沒有限制我們可能發生的債務的數額或百分比，無論是資金還是其他負債。我們的董事會可以修改或取消我們的現行借貸政策在任何時候未經股東同意。如果這一政策改變，我們的槓桿率可能會更高，這可能導致我們的還本付息增加。更高的槓桿率也增加了我們債務違約的風險。此外，我們投資政策的改變，包括我們在整個投資組合中分配資源的方式，或我們尋求投資的資產類別，可能會增加我們面對利率風險、房地產市場波動和流動資金風險的風險。上述政策的改變可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量和證券的每股交易價格產生不利影響。
我們的權利和我們的股東對我們的董事和高級官員採取行動的權利是有限的。
我們的章程免除了我們的董事和高級官員對我們和我們的股東所承擔的金錢損害賠償責任，但因下列原因而產生的責任除外：
•實際收到不正當的金錢、財產或服務利益或利潤；或
•根據董事或高級人員的積極和故意不誠實的裁斷作出的最終判決，對所判決的訴訟具有重大意義。
此外，我們的章程授權我們有義務履行我們公司的義務，而我們的章程要求我們在馬裏蘭州法律允許的最大限度內，對我們的董事和高級職員以這些和某些其他身份所採取的行動給予賠償。因此，我們和我們的股東對我們的董事和高級官員的權利可能比不存在的權利更有限。因此，如任何董事或高級人員真誠地採取行動妨礙本公司的業績，你向該董事或高級人員追討損害賠償的能力將會受到限制。
我們是一家沒有直接業務的控股公司，因此，我們依靠從我們的經營合夥公司收到的資金來支付負債，而我們的股東的利益在結構上從屬於我們的經營夥伴及其附屬公司的所有負債和義務。
我們是一家控股公司，主要通過我們的經營夥伴關係來經營我們的所有業務。除了對我們的經營夥伴關係感興趣外，我們沒有任何獨立的業務。因此，我們依賴於我們的運營夥伴分配，以支付任何股息，我們可能宣佈我們的普通股。我們還依靠我們的經營夥伴關係的分配來履行我們的義務，包括從我們的經營夥伴關係中分配給我們的應税收入的任何税務責任。此外，由於我們是一間控股公司，我們的股東的債權在結構上將從屬於我們的經營合夥及其附屬公司的所有現有和未來債務和義務(不論是否借款)，並從屬於A系列優先單位持有人的權利。因此，在我們破產、清盤或重組的情況下，我們的資產，以及我們的經營合夥公司及其附屬公司的資產，只有在我們及我們的營運合夥公司及其附屬公司的負債及義務全部付清後，才可支付股東的申索。
與我們作為REIT的地位相關的風險
不符合REIT資格將對我們和我們股票的價值產生重大的不利影響。
從截至2010年12月31日的應税年度開始，我們已選擇作為聯邦所得税的REIT徵税。我們認為，我們的經營方式使我們有資格從這一應税年度開始，作為聯邦所得税的税收對象，我們打算繼續以這種方式運作。我們沒有要求，也不打算要求美國國税局(IRS)做出裁決，要求我們符合REIT的資格，本年度報告中的聲明對國税局或任何法庭都沒有約束力。因此，我們不能保證我們有資格作為一個REIT，或我們將保持這樣的資格在未來。如果我們失去REIT地位，我們將面臨嚴重的税收後果，這將大大減少每年分配給您的資金，因為：
•在計算我們的應納税所得時，我們將不被允許對分配給股東的款項進行扣減，並將對我們的應納税所得徵收聯邦公司所得税；
•我們還可以在2019年以前的幾年內徵收聯邦替代最低税額，並可能增加州和地方税收；以及
•除非我們有權根據適用的法定條文獲得寬免，否則在取消資格的年份後的四年內，我們不能選擇被評定為區域投資信託基金。
任何這樣的企業税負債可能很大，並將減少我們的現金，除其他外，我們的業務和分配給股東。此外，如果我們沒有資格作為一個REIT，我們不會被要求作出分配給我們的股東。由於所有這些因素，我們未能取得REIT資格，亦會削弱我們擴展業務和籌集資金的能力，並會對我們的證券價值造成重大及負面的影響。
作為REIT的資格涉及適用高度技術性和複雜的“守則”條款，對這些規定只有有限的司法和行政解釋。這些規定以及根據“守則”或“財政部條例”頒佈的適用的財務條例的複雜性，對於像我們一樣通過合夥企業持有資產的區域投資信託基金來説，更為複雜。確定各種不完全在我們控制範圍內的事實和情況可能會影響我們是否有資格成為區域投資信託基金。為了符合REIT的資格，我們必須滿足一些要求，包括關於我們股票所有權的要求，以及關於我們資產的組成和我們的總收入的要求。此外，我們必須每年向股東分配至少90%的淨收入，不包括資本淨收益。
我們擁有並可能獲得一個或多個實體的直接或間接利益，這些實體已經選擇或將根據“守則”選擇作為REIT徵税(每個實體都是“附屬REIT”)。附屬REIT受各種REIT資格要求和適用於我們的其他限制的約束。如果附屬REIT不符合REIT資格，那麼(I)該附屬REIT將被徵收聯邦所得税；(Ii)該附屬REIT的股份將不再是適用於REITs的資產測試的合格資產；(Iii)我們有可能不通過適用於REITs的某些資產測試，在這種情況下，除非我們能夠利用某些減免條款，否則我們將無法成為REIT。
此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們的投資者、我們是否有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT的能力或對相對於其他投資的REIT投資的可取性產生重大的不利影響。
即使我們符合聯邦所得税的資格，我們也可能要對我們的收入或財產徵收一些聯邦、州和地方收入、財產税和消費税，在某些情況下，如果我們以商人身份出售財產，則徵收100%的罰款税。此外，我們的應課税區域投資信託基金附屬公司在其經營的司法管轄區內，亦會以普通法團的身份向其徵税。
如果我們的經營夥伴關係不符合聯邦所得税目的的合夥資格，我們將不再有資格成為REIT，並承受其他不利後果。
我們相信，我們的經營夥伴關係被正確地視為聯邦所得税的合夥關係。作為合夥企業，我們的經營夥伴關係不對其收入徵收聯邦所得税。相反，每一位合夥人，包括我們在內，都被分配，並可能被要求就其在經營合夥企業收入中所佔的份額繳納税款。然而，我們不能向你保證，國税局不會質疑我們的經營夥伴關係或任何其他附屬合夥企業的地位，因為我們在這些夥伴關係中擁有作為聯邦所得税目的的合夥企業的利益，或者法院不會支持這樣的挑戰。如果美國國税局成功地將我們的經營夥伴關係或任何其他附屬合夥企業視為一個實體，就聯邦所得税而言，我們將無法滿足總收入測試和適用於REITs的某些資產測試，因此，我們很可能不再符合REIT的資格。此外，如果我們的經營夥伴關係或任何附屬合夥企業沒有資格成為合夥企業，就會對其徵收聯邦和州企業所得税，這將大大減少可用於償債和分配給包括我們在內的合作伙伴的現金數額。
對從事“禁止交易”的REITs徵收的税收可能會限制我們從事作為聯邦所得税目的的銷售的交易的能力。
REIT從違禁交易中獲得的淨收入將被徵收100%的罰款税。一般而言，禁止交易是指出售或其他財產處置，但喪失抵押品贖回權財產除外，主要是為了在正常經營過程中出售給客户。雖然我們不打算持有任何在我們正常經營過程中被定性為出售給客户的財產，但這種定性是一個事實決定，我們不能向你保證，國税局會同意我們對我們的財產的定性，或者我們將永遠能夠利用現有的安全港，如果得到滿足，這將阻止任何此類銷售被視為被禁止的交易。
我們對應課税的REIT附屬公司的擁有權受到某些限制，如果我們與應税REIT子公司的交易不是按業務長度進行的，我們將被要求對某些收入或扣減額繳納100%的罰款。
我們目前擁有兩個應税REIT子公司的利益，並可能在未來獲得更多應税REIT子公司的證券。應税REIT子公司是指REIT直接或間接持有股票的公司以外的公司，並與該REIT公司進行了聯合選擇，將其視為應税REIT子公司。如果一家應納税的REIT子公司擁有另一家公司的總投票權或未償證券價值的35%以上，該其他公司也將被視為應納税的REIT子公司。除與住宿和保健設施有關的一些活動外，應納税的REIT子公司一般可以從事任何業務，包括向其母公司REIT的租户提供習慣或非習慣服務。應納税的REIT子公司作為普通C公司須繳納聯邦所得税。此外，還將對應納税的REIT子公司與其母公司之間的某些交易徵收100%的消費税，而這些交易不是按一定的距離進行的。REIT對應税REIT子公司證券的所有權不受適用於REIT的5%或10%資產測試的限制。我們總資產的不超過25%可由證券所代表，包括應課税的REIT附屬公司的證券，但應包括在75%資產測試中的證券除外。此外，在2017年12月31日以後的應税年度內，我們的總資產價值不得超過20%由應納税的REIT子公司的證券所代表。我們預計，我們擁有的任何應税REIT子公司的股票和其他證券的總價值將低於我們總資產價值的20%，我們將監測這些投資的價值，以確保符合適用的資產測試限制。此外, 我們打算將我們的交易安排在與我們擁有的任何應税REIT子公司之間，以確保它們是按一定的期限進行的，以避免產生上述100%的消費税。然而，我們不能保證能夠遵守這些限制，或避免採用上述100%的消費税。
為了維持我們的REIT地位，我們可能被迫在不利的市場條件下借款。
為了符合REIT的資格，我們通常必須每年向股東分配至少90%的淨收入(不包括資本淨利)，而且我們每年分配的應納税淨收入不到100%，就必須繳納定期企業所得税。此外，如有任何金額，我們在任何日曆年所繳付的分配額少於我們一般入息的85%、資本利得淨額的95%及以往各年度未分配收入的100%，我們將須繳付4%的不可扣減消費税。為了維持我們的REIT地位，避免繳納所得税和消費税，我們可能需要借入資金以滿足REIT的分配要求，即使當時的市場條件對這些借款不利。這些借款需求，除其他外，可能是由於實際收到現金與為聯邦所得税目的包括收入之間的時間差異，或非抵扣資本支出的影響、準備金的建立或所要求的債務或攤銷付款之間的差異。然而，這些來源可能根本無法以優惠的條件獲得。我們能否獲得第三方資金來源取決於許多因素，包括市場對我們增長潛力的看法，我們目前的債務水平，我們普通股的市場價格，以及我們目前和潛在的未來收益。我們不能向你保證，我們將在理想的時間或任何時候以優惠的條件獲得這種資本，這可能會使我們減少投資活動和/或在不適當的時候處置資產，並可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流量、可供分配給我們股東的現金以及我們證券的每股交易價格產生不利影響。
遵守REIT要求可能會影響我們的盈利能力，並可能迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。
為了符合REIT的資格，我們必須不斷地滿足關於我們資產的性質和多樣化、我們的收入來源以及我們分配給我們的股東的數額的測試。我們可能被要求清算或放棄其他有吸引力的投資，以滿足資產和收入測試或符合某些法定救濟規定的資格。我們還可能被要求在不利的時候或當我們沒有隨時可供分配的資金時向股東分發。因此，必須遵守分配要求可能導致我們：(一)在不利的市場條件下出售資產；(二)以不利的條件借款；或(三)分配本來會投資於未來收購、資本支出或償還債務的數額。因此，滿足REIT要求可能對我們的業務結果、盈利能力和執行業務計劃的能力產生不利影響。此外，如果我們被迫清算我們的投資以滿足任何這些資產、收入或分配測試，或償還對我們的貸款人的債務，我們可能無法遵守適用於REITs的一項或多項要求，如果這種出售構成被禁止的交易，我們可能無法對由此產生的任何收益徵收100%的税。
REITs支付的股息不符合可用於某些股息的降低税率的條件。
適用於作為個人、信託和財產的美國股東的“合格股息收入”的最高税率為20%。然而，REITs支付的股息一般不符合這些降低利率的條件。根據最近頒佈的税法(“2017年税法”)，作為個人、信託和遺產的美國股東一般可以扣除從應税年份從2017年12月31日開始至2026年1月1日前的應税年度的普通股息(例如，未指定為資本利得股息或合格股息收入的股息)的20%。雖然這一扣減降低了適用於REITs支付的某些股息的實際税率(一般降至29.6%，假設股東受37%的最高税率限制)，但這一税率仍然高於構成限定股利收入的公司股息的税率。因此，作為個人、信託和財產的投資者可能認為，對REITs的投資相對於對支付股息的非REIT公司的股票的投資更具吸引力，這可能會對REITs股票的價值產生重大和不利的影響，包括我們證券的每股交易價格。
我們的董事會在沒有股東批准的情況下撤銷REIT選舉的權力可能會給我們的股東和股東帶來不利的後果。
我們的章程規定，我們的董事會可以撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉，不經我們的股東批准，如果它確定繼續作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益。如果我們不再符合REIT的資格，我們將對我們的應税收入徵收美國聯邦所得税，並且不再被要求將我們的大部分應税收入分配給我們的股東，因此，哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)給其單户的分配也會同樣減少。
影響REITs的立法或其他行動可能對我們的投資者和我們產生負面影響。
參與立法程序的人以及國税局和美國財政部不斷審查有關聯邦所得税的規則。修改税法，不論是否追溯適用，都可能對我們的投資者或我們產生不利影響。我們無法預測税法的變化會如何影響我們的投資者或我們。新的立法、國庫條例、行政解釋或法院裁決可能會對我們獲得REIT資格的能力、這種資格的聯邦所得税後果或對我們的投資所產生的聯邦所得税後果產生重大和負面的影響。此外，有關對其他實體的税務處理或對其他實體的投資的法律可能會發生變化，從而使對此類其他實體的投資相對於對REIT的投資更具吸引力。
2017年的税收立法極大地改變了美國企業及其所有者，包括房地產投資信託基金及其股東的聯邦所得税。2017年税法所作的可能影響我們和我們股東的修改包括：
•暫時降低普通收入的個人聯邦所得税税率；自2017年12月31日起至2026年1月1日前的應税年度，美國最高個人所得税税率已從39.6%降至37%；
•永久取消累進公司税率結構，以前規定的最高公司税率為35%，代之以21%的統一公司税率；
•允許扣除某些通過業務收入，包括我們的股東從我們那裏收到的未被我們指定為資本利得股息或合格股息收入的股息，這將允許個人、信託和財產在自2017年12月31日起至2026年1月1日前的應税年度中扣除最多20%；
•將我們向非美國股東分配的最高扣留率從35%降至21%，這些股東被視為可歸因於出售或交換美國不動產權益的收益；
•將2017年12月31日後應納税年度的淨營業損失扣減額限制在我們應納税所得額的80%(不考慮支付的股息扣減額)；
•一般限制扣除超過企業“經調整的應納税所得額”30%的淨業務利息費用，但從事某些房地產業務(包括大多數股本REIT)並選擇退出這一規則的納税人除外(條件是這種選擇納税人必須使用折舊期限較長的替代折舊制度)；以及
•取消企業可供選擇的最低税率。
許多適用於我們的變化都是從2018年應税年度開始生效的，沒有任何過渡期，也沒有任何對現有交易的影響。該立法在許多方面都不明確，可能會受到可能的修正和技術糾正，以及國税局和美國財政部的解釋和執行條例，其中任何一項都可能減少或增加立法的影響。此外，目前還不清楚這些美國聯邦所得税的變化將如何影響州和地方的税收，這些税收通常以聯邦應税收入作為計算州和地方税收負債的起點。雖然税務法例所作的一些改變，可能會在一個或多個報告期內對我們造成不利的影響，但展望未來，其他的改變可能是有益的。我們繼續與税務顧問和審計師合作，以確定2017年税收立法對我們的全面影響。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
截至2019年12月31日，我們的投資組合包括62個物業(49個全資物業、6個由合資企業擁有的物業和7個土地物業)，分別位於十個加州、三個西雅圖和一個西加拿大子市場，總面積約1880萬平方英尺。
辦公室投資組合
我們的辦公室投資組合包括52個寫字樓，總面積約為1，490萬平方英尺。我們所有的辦公室都位於北加利福尼亞和南加州，太平洋西北和加拿大西部。截至2019年12月31日，我們穩定辦公組合的加權平均剩餘租賃期限為4.3年。
在職投資組合
我們的在職辦公物業包括穩定辦公物業和租賃辦公物業.穩定的辦公室屬性包括相同的存儲屬性和非相同的存儲屬性。同店房產包括截至2018年1月1日我們穩定投資組合中所擁有和包含的所有房產，截至2019年12月31日，這些資產仍在穩定投資組合中。出租物業的定義是指自收購或重新開發之日起尚未達到92.0%入住率的物業。
下表彙總了截至2019年12月31日所擁有的合併和未合併在職辦公財產的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 所佔百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺按年計算的基本租金(5) |
| 位置 | | 次級市場 | | 平方尺(1) | | | | | | | | |
同店： | | | | | | | | | | | | |
| 大西雅圖，華盛頓 | | | | | | | | | | | | |
| 北景中心 | | 林伍德 | | 182,009 | | | 80.1 | % | | 80.1 | % | | $ | 3,229,710 | | | $ | 22.15 | |
| 北公園 | | 丹尼三角 | | 183,355 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 5,581,789 | | | 30.44 | |
| 411首 | | 先鋒廣場 | | 163,768 | | | 85.0 | | | 85.0 | | | 4,228,683 | | | 30.39 | |
| 505第一次 | | 先鋒廣場 | | 288,009 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 7,024,518 | | | 24.39 | |
| 83國王 | | 先鋒廣場 | | 183,939 | | | 96.4 | | | 96.4 | | | 7,241,685 | | | 40.84 | |
| 小計 | | | | 1,001,080 | | | 93.3 | | | 93.3 | | | 27,306,385 | | | 29.25 | |
| 加州舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | |
1455街市(6) | | 舊金山 | | 1,034,977 | | | 99.2 | | | 99.2 | | | 51,506,914 | | | 50.15 | |
| 275布蘭南 | | 舊金山 | | 57,120 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,459,968 | | | 60.57 | |
| 625秒 | | 舊金山 | | 138,094 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 8,630,715 | | | 62.50 | |
| 875霍華德 | | 舊金山 | | 286,003 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 14,915,914 | | | 52.15 | |
| 901市場 | | 舊金山 | | 205,530 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 12,393,922 | | | 60.30 | |
林康中心(7) | | 舊金山 | | 545,754 | | | 96.4 | | | 96.4 | | | 30,325,912 | | | 57.66 | |
| 海岸中心塔樓 | | 紅木海岸 | | 334,483 | | | 91.9 | | | 94.8 | | | 21,102,354 | | | 68.66 | |
| 天道着陸 | | 紅木海岸 | | 247,173 | | | 97.1 | | | 97.1 | | | 12,577,564 | | | 52.39 | |
| 555雙海豚 | | 紅木海岸 | | 198,936 | | | 87.9 | | | 87.9 | | | 9,950,892 | | | 56.87 | |
| 3176波特 | | 帕洛阿爾託 | | 42,899 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,195,129 | | | 74.48 | |
| 3400山景 | | 帕洛阿爾託 | | 207,857 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 14,571,358 | | | 70.10 | |
| 鐘塔廣場 | | 帕洛阿爾託 | | 100,344 | | | 44.7 | | | 44.7 | | | 3,950,874 | | | 88.09 | |
| 山麓研究中心 | | 帕洛阿爾託 | | 195,376 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 14,037,570 | | | 71.85 | |
| 頁磨中心 | | 帕洛阿爾託 | | 176,245 | | | 64.1 | | | 64.1 | | | 8,429,895 | | | 74.64 | |
| 頁磨山 | | 帕洛阿爾託 | | 182,676 | | | 88.2 | | | 92.5 | | | 11,841,560 | | | 73.53 | |
| 1740技術 | | 北聖何塞 | | 206,879 | | | 99.6 | | | 99.6 | | | 8,284,100 | | | 40.20 | |
| 匯合 | | 北聖何塞 | | 944,386 | | | 95.4 | | | 96.4 | | | 34,010,453 | | | 37.75 | |
| 天港廣場 | | 北聖何塞 | | 418,086 | | | 96.2 | | | 96.2 | | | 14,955,161 | | | 37.18 | |
| 小計 | | | | | 5,522,818 | | | 94.8 | | | 95.3 | | | 278,140,255 | | | 53.12 | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | |
| 6922好萊塢 | | 好萊塢 | | 202,528 | | | 99.9 | | | 99.9 | | | 10,434,964 | | | 51.58 | |
| 6040日落 | | 好萊塢 | | 114,958 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 5,592,201 | | | 48.65 | |
| 圖標 | | 好萊塢 | | 325,757 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 18,874,176 | | | 57.94 | |
| 3401博覽會 | | 西洛杉磯 | | 63,376 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 2,953,500 | | | 46.60 | |
| 10900華盛頓 | | 西洛杉磯 | | 9,919 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 435,642 | | | 43.92 | |
| 10950華盛頓 | | 西洛杉磯 | | 159,198 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 6,925,613 | | | 43.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 所佔百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺按年計算的基本租金(5) |
| 位置 | | 次級市場 | | 平方尺(1) | | | | | | | | |
| 元素LA | | 西洛杉磯 | | 284,037 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 16,838,535 | | | 59.28 | |
| 德爾·阿莫 | | 託蘭斯 | | 113,000 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,327,208 | | | 29.44 | |
| 小計 | | | | | 1,272,773 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 65,381,839 | | | 51.38 | |
| 全同店 | | | | | 7,796,671 | | | 95.5 | | | 95.8 | | | 370,828,479 | | | 49.82 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 非同店 | | | | | | | | | | | | | |
| 不列顛哥倫比亞省温哥華 | | | | | | | | | | | | | |
Bentall中心(8) | | 温哥華市中心 | | 1,477,142 | | | 89.5 | | | 96.3 | | | 34,389,306 | | | 26.01 | |
| 小計 | | | | | 1,477,142 | | | 89.5 | | | 96.3 | | | 34,389,306 | | | 26.01 | |
| 大西雅圖，華盛頓 | | | | | | | | | | | | | | | |
希爾7(6) | | 丹尼三角 | | 285,310 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 10,901,893 | | | 38.21 | |
| 450阿拉斯加 | | 先鋒廣場 | | 170,974 | | | 95.4 | | | 95.4 | | | 6,526,897 | | | 40.02 | |
| 小計 | | | | 456,284 | | | 98.3 | | | 98.3 | | | 17,428,790 | | | 38.87 | |
| 加州舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | |
渡船樓(6) | | 舊金山 | | 268,018 | | | 98.5 | | | 98.7 | | | 24,803,695 | | | 93.93 | |
| 帕洛阿爾託廣場 | | 帕洛阿爾託 | | 333,254 | | | 97.8 | | | 98.9 | | | 28,984,513 | | | 88.89 | |
| Techmart | | 聖克拉拉 | | 284,440 | | | 97.3 | | | 97.3 | | | 13,210,533 | | | 47.74 | |
地鐵廣場(9) | | 北聖何塞 | | 439,297 | | | 92.6 | | | 95.4 | | | 16,549,963 | | | 40.70 | |
| 網關 | | 北聖何塞 | | 609,093 | | | 95.7 | | | 96.9 | | | 23,306,752 | | | 39.99 | |
| 小計 | | | | 1,934,102 | | | 96.0 | | | 97.2 | | | 106,855,456 | | | 57.56 | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 史詩 | | 好萊塢 | | 302,102 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 20,786,585 | | | 68.81 | |
| 提示 | | 好萊塢 | | 94,386 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 5,530,567 | | | 58.60 | |
| 604亞利桑那州 | | 西洛杉磯 | | 44,260 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 3,023,401 | | | 68.31 | |
| 威爾郡11601 | | 西洛杉磯 | | 500,475 | | | 94.9 | | | 96.4 | | | 21,656,496 | | | 45.60 | |
| 第四和牽引力 | | 洛杉磯市中心 | | 131,701 | | | 93.5 | | | 100.0 | | | 5,238,665 | | | 42.56 | |
| 麥克斯韋 | | 洛杉磯市中心 | | 102,963 | | | 94.8 | | | 94.8 | | | 4,818,976 | | | 49.39 | |
| 小計 | | | | 1,175,887 | | | 96.6 | | | 98.0 | | | 61,054,690 | | | 53.73 | |
| 非同店 | | | | 5,043,415 | | | 94.4 | | | 97.2 | | | 219,728,242 | | | 46.13 | |
| 總穩定度 | | | | 12,840,086 | | | 95.1 | | | 96.4 | | | 590,556,721 | | | 48.38 | |
| 公司總穩定份額 | | | | 10,943,635 | | | 95.4 | | | 96.2 | | | 523,799,650 | | | 50.18 | |
| | | | | | | | | | | | |
租賃 | | | | | | | | | | | | |
| 大西雅圖，華盛頓 | | | | | | | | | | | | | |
| 95傑克遜 | | 先鋒廣場 | | 35,904 | | | 74.3 | | | 74.3 | | | 1,077,904 | | | 40.43 | |
| 小計 | | | | 35,904 | | | 74.3 | | | 74.3 | | | 1,077,904 | | | 40.43 | |
| 加州舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | | |
| 地鐵中心 | | 福斯特城 | | 736,986 | | | 75.1 | | | 82.0 | | | 33,029,663 | | | 59.70 | |
| 333雙海豚 | | 紅木海岸 | | 182,789 | | | 68.9 | | | 74.9 | | | 7,307,552 | | | 57.99 | |
| 海風 | | 紅木海岸 | | 230,932 | | | 88.7 | | | 90.0 | | | 12,266,027 | | | 59.91 | |
| 小計 | | | | | 1,150,707 | | | 76.8 | | | 82.4 | | | 52,603,242 | | | 59.51 | |
| 加州洛杉磯 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10850 Pico(10) | | 西洛杉磯 | | 95,987 | | | 84.9 | | | 84.9 | | | 2,685,391 | | | 32.96 | |
| 小計 | | | | | 95,987 | | | 84.9 | | | 84.9 | | | 2,685,391 | | | 32.96 | |
| 租賃總額 | | | | 1,282,598 | | | 77.4 | | | 82.4 | | | 56,366,537 | | | 56.81 | |
| 內部服務共計 | | | | 14,122,684 | | | 93.5 | % | | 95.1 | % | | $ | 646,923,258 | | | $ | 49.02 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 所佔百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 年化基本租金(4) | | 每平方英尺按年計算的基本租金(5) |
| 位置 | | 次級市場 | | 平方尺(1) | | | | | | | | |
| 公司在總內部服務中所佔的份額 | | | | 12,202,236 | | | 93.5 | % | | 94.8 | % | | $ | 579,494,839 | | | $ | 50.79 | |
_____________
1.由管理部門根據估計的可租面積確定，該面積可能小於或超過建築物業主和管理人員協會(“BOMA”)的可租面積。由於重新測量或重新租賃，面積可能會隨着時間的推移而改變.
2.按截至2019年12月31日已開始租賃的(I)平方尺計算，除以(Ii)總平方尺(以百分率表示)。
3.按截至2019年12月31日已開始租賃和未開始租賃的面積計算，除以(Ii)總平方英尺(以百分比表示)。
4.按年度計算，將(1)截至2019年12月31日已開始租賃的基本租金(定義為現金基礎租金(減租前))乘以(2)12。
5.按截至2019年12月31日(1)年化基準租金除以(Ii)已開始租賃的面積計算。按年計算的基本租金不反映房客償還款。
6.我們擁有擁有1455市場、Hill7和Ferry大樓的合併合資企業的55%的所有權。
7.從2019年第三季度起，Rincon中心的20，047平方英尺已被撤線重新定位.
8.我們擁有20%的股權，在未合併的合資企業，擁有本託爾中心。截至2019年12月31日，以外幣匯率計算的年化基本租金和租金已從加元換算為美元。
9.截至2019年第四季度，地鐵廣場的17624平方英尺已被撤線重新定位。
10.我們在擁有10850皮科的合併合資企業中擁有75%的股權。
重新定位、再開發和發展組合
當資產的一部分被重新分類，以便通過大量資本的投資來提高其質量和價值時，選擇房地產進行重新定位，從而導致相當長的佔用時間。當我們相信結果會帶來較高的經濟效益時，便會選擇物業進行重建或發展。重建可以包括對物業的一系列改善，也可能是對建築物進行全面的結構翻新，或重建選定的地區，使物業對租户更具吸引力。重新定位，再開發和發展物業被排除在我們的在職投資組合，以保持一致性，在評估我們的業績從一個時期到一個時期。重新定位、再開發和發展過程通常是資本密集型的，在幾個月或幾年內發生。通常與新購置的物業有關，重建工作也可能發生在我們目前擁有的物業上.
下表彙總了截至2019年12月31日所擁有的每一項重新定位、重新開發和開發地產的資料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 次級市場 | | 平方尺(1) |
| 重新定位： | | | | |
| 林康中心 | | 舊金山 | | 20,047 | |
| 地鐵廣場 | | 北聖何塞 | | 17,624 | |
| 總重新定位 | | | | 37,671 | |
| | | | |
| 重建： | | | | |
西區一號(2) | | 西洛杉磯 | | 584,000 | |
| 總再開發 | | | | 584,000 | |
| | | | |
| 發展： | | | | |
| 哈洛 | | 好萊塢 | | 106,125 | |
| 總體發展 | | | | 106,125 | |
| | | | |
| 重新定位、再開發和發展共計 | | | | 727,796 | |
| 公司在總重新定位、再開發和發展中所佔的份額 | | | | 581,796 | |
_____________
1.由管理部門根據估計的可租面積確定，該面積可能小於或超過BOMA的可租面積。由於重新測量或重新租賃，面積可能會隨着時間的推移而改變.
2.我們在擁有這一房產的聯合合資企業中擁有75%的所有權。這一房產全部租給了谷歌公司(Google，Inc.)。預計將於2022年完成建築工程和房客改善工程後開始大約14年。
租户多樣化
下表彙總了截至2019年12月31日按年度基準租金計算的15名最大租户的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財產 | | | | | | 公司股份 | | | | | | |
租客(1) | | | | 租賃期滿 | | 租賃平方英尺共計 | | 租賃平方英尺共計 | | 可租平方英尺百分比 | | 年化基礎租金(2) | | 按年計算的基本租金百分比 |
| Netflix公司 | | 五花八門 | | 9/30/2031 | | 722,245 | | (3) | | 722,245 | | | 5.7 | % | | $ | 45,191,328 | | | 7.8 | % |
| 谷歌公司 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 593,558 | | (4) | | 574,949 | | | 4.5 | % | | 42,717,123 | | | 7.4 | % |
| 努塔尼克斯公司 | | 五花八門 | | 5/31/2024 | | 429,045 | | (5) | | 429,045 | | | 3.4 | % | | 17,021,086 | | | 2.9 | % |
| 防暴遊戲公司 | | 元素LA | | 3/31/2030 | | 284,037 | | (6) | | 284,037 | | | 2.2 | % | | 16,838,535 | | | 2.9 | % |
| 高通 | | 天港廣場 | | 7/31/2022 | | 376,817 | | | 376,817 | | | 2.9 | % | | 14,080,898 | | | 2.4 | % |
| Salesforce.com | | 林康中心 | | 五花八門 | | 265,394 | | (7) | | 265,394 | | | 2.1 | % | | 13,845,682 | | | 2.4 | % |
| 廣場公司 | | 1455街市 | | 9/27/2023 | | 469,056 | | (8) | | 257,981 | | | 2.0 | % | | 12,614,197 | | | 2.2 | % |
| WeWork公司 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 379,876 | | (9) | | 208,411 | | | 1.6 | % | | 10,608,732 | | | 1.8 | % |
| 戴爾EMC公司 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 294,756 | | (10) | | 294,756 | | | 2.3 | % | | 10,578,595 | | | 1.8 | % |
| 優步技術公司 | | 1455街市 | | 2/28/2025 | | 325,445 | | (8) | | 178,995 | | | 1.4 | % | | 9,090,854 | | | 1.6 | % |
| NFL企業 | | 五花八門 | | 12/31/2023 | | 167,606 | | (11) | | 167,606 | | | 1.3 | % | | 7,361,255 | | | 1.3 | % |
| 雷格斯 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 150,081 | | (12) | | 150,081 | | | 1.2 | % | | 6,588,011 | | | 1.1 | % |
| GitHub公司 | | 五花八門 | | 6/30/2025 | | 92,450 | | (13) | | 92,450 | | | 0.7 | % | | 5,776,331 | | | 1.0 | % |
| 史丹福 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 69,295 | | (14) | | 69,295 | | | 0.5 | % | | 5,731,253 | | | 1.0 | % |
| 科技創意服務美國公司。 | | 6040日落 | | 5/31/2032 | | 114,958 | | (15) | | 114,958 | | | 0.9 | % | | 5,592,201 | | | 1.0 | % |
| 共計 | | | | | | | 4,734,619 | | | 4,187,020 | | | 32.7 | % | | $ | 223,636,081 | | | 38.6 | % |
_____________
1.按年度基準租金按公司份額排列。
2.按年計算的基本租金是將(1)截至2019年12月31日已開始租賃的基本租金(定義為現金基礎租金(減租前))乘以(2)12。自2019年12月31日起，與Bentall中心有關的年度基準租金已從CAD換算為美元，使用的是外幣兑換率。
3.Netflix公司按財產面積分列：(1)圖標325，757平方英尺；(2)史詩級302，102平方英尺；(3)線索94，386平方英尺。
4.谷歌公司按面積和財產計算：(1)207857平方英尺，位於3400山景，至2021年11月30日止；(Ii)7，604平方英尺，位於林肯中心，至2023年10月31日止；(Iii)山麓研究中心170，283平方英尺，至2025年2月28日止；(4)林根中心166，460平方英尺，至2028年2月29日止；(5)Ferry大樓，面積為41，354平方英尺，至2029年10月31日止。谷歌公司5月可選擇在2024年1月15日或之前遞交書面通知，行使其在Rincon中心的提前終止權，從2025年4月15日起生效，面積為166，460平方英尺。谷歌公司預計將於2020年第一季度在山麓研究中心增加12389平方英尺的土地。在西區的一家公司，谷歌公司(Google，Inc.)。預計2022年第一季度將新增58.4萬平方英尺。我們擁有該合資公司75%的股權，該合資企業擁有一家西區公司。
5.努塔尼克斯公司按物業劃分的面積：(I)1740科技的189，084平方尺，(Ii)大堂的131，351平方尺，及(Iii)都會廣場的108，610平方尺。1740年技術公司，Nutanix，Inc.預計將額外佔有：(1)2020年第一季度為7 163平方英尺；(2)2020年第四季度為3 198平方英尺；(3)2022年第二季度為6 413平方英尺。
6.防暴遊戲公司可選擇於2024年3月31日或之前發出書面通知，以行使其對整個房地的提前終止權，自2025年3月31日起生效。
7.(I)83，016平方英尺，截止日期：2025年7月31日；(Ii)83，372平方英尺，至2027年4月30日；(Iii)93，028平方英尺，至2028年10月31日；及(Iv)5，978平方英尺的月至月儲存空間。Salesforce.com可選擇在2021年8月1日至2021年9月30日(“終止日期”)之間行使其對74，966平方英尺的提前終止權，在終止日期前12個月內提交書面通知。Salesforce.com將Rincon中心的259 416平方英尺轉租給Twilio公司。2018年第三季度。從2019年1月30日起，我們達成協議，償還Salesforce.com因轉租而產生的費用約630萬美元。我們有權從2019年2月1日開始的轉租中收回這筆費用，預計將於2020年3月31日前全額償還。此後，Salesforce.com將向我們支付根據轉租合同收到的任何金額的50%，因此，從2020年6月開始，我們將平均每月收到34萬美元的轉租現金租金，此後每年都會增長。從2020年4月開始，該公司在GAAP轉租中所佔的份額(即直列租金)將從每月約30萬美元增加到每月約40萬美元。
8.我們擁有擁有1455市場的合資公司55%的所有權。
9.WeWork公司按面積和財產計算：(1)帕洛阿爾託廣場(Palo Alto Square)面積為5 334平方英尺，至2019年12月31日止；(2)山麓研究中心面積(12 713平方英尺)至2022年6月30日止；(3)54 336平方英尺(Hill7)面積至2030年1月31日屆滿；(4)麥克斯韋廣場面積(94 826平方英尺)至2031年7月31日止；(5)至2031年10月31日止的第1455個市場(66，056平方英尺)和(6)2033年10月31日屆滿的Bentall中心(146，611平方英尺)。我們擁有擁有Hill7和1455市場的合併合資企業的55%的所有權，以及擁有Bentall中心的未合併合資企業的20%的所有權。
10.戴爾EMC公司按面積和財產到期：(I)185，292平方英尺，505平方米，首次於2021年10月18日屆滿；(Ii)42，954平方英尺，505平方米，第一次於2023年12月31日屆滿；(Iii)66，510平方英尺，面積為875平方英尺，至2026年6月30日屆滿。預計戴爾EMC公司將在2020年第三季度增持17039平方英尺的霍華德875平方英尺，預計將於2026年6月30日到期。
11.按物業劃分的NFL企業面積：(I)位於華盛頓10950的157，687平方英尺和(Ii)10900華盛頓的9，919平方英尺。NFL企業可選擇在2021年9月30日或之前發出書面通知，對整個場所行使其提前終止權，從2022年12月31日起生效。
12.按面積和財產計算的雷格斯：(1)網關的44，957平方英尺，至2022年3月31日；(2)2024年2月29日，威爾郡11601號，20，059平方英尺；(3)Techmart的27，369平方英尺，至2025年4月30日屆滿；(4)Palo Alto Square的9，739平方英尺，於2026年4月30日到期；(5)26，661平方英尺，95平方英尺，傑克遜(95)於2030年10月31日屆滿；(6)21，296平方英尺，位於阿拉斯加450號，至2030年10月31日屆滿。雷格斯可能會選擇在2021年2月28日或之前遞交書面通知，在威爾郡11601號行使其在2021年2月28日生效的20，059平方英尺的提前終止權。
13.GitHub公司按財產劃分的面積：(1)57，120平方英尺(275 Brannan)和(2)35，330平方英尺(625秒)。
14.按面積和財產劃分的斯坦福大學：(1)斯坦福大學帕洛阿爾託廣場(Palo Alto Square)的26，080平方英尺，截止日期為209年12月31日；(2)利蘭·斯坦福大學(Leland Stanford)大學董事會，位於佩奇·米爾中心(Page Miller Center)的43，215平方英尺，於2022年12月31日到期。
15.科技創意服務美國公司。可選擇於2026年5月31日或之前發出書面通知，以行使其對整個處所的提前終止權，自2027年5月31日起生效。
產業多元化
我們的辦公室投資組合目前租賃給各種公司。下表彙總了截至2019年12月31日我們辦公室投資組合中與行業多樣化有關的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司股份 | |
產業(1) | | 平方尺(2)(3) | | 按年度計算的基本租金佔總數的百分比 | 平方尺(2)(4) | 年化
基本租金
百分比
共計 |
| 技術 | | 4,875,074 | | | 37.7 | % | 4,373,555 | | 37.8 | % |
| 媒體與娛樂 | | 1,830,500 | | | 15.7 | | 1,752,533 | | 17.1 | |
| 商業服務 | | 1,372,628 | | | 10.2 | | 1,107,136 | | 9.7 | |
| 合法 | | 755,991 | | | 7.5 | | 691,973 | | 8.1 | |
| 金融服務 | | 1,095,338 | | | 8.0 | | 812,151 | | 7.3 | |
| 其他 | | 758,827 | | | 5.4 | | 583,082 | | 5.2 | |
| 零售 | | 742,203 | | | 4.9 | | 681,671 | | 4.8 | |
| 房地產 | | 458,607 | | | 2.8 | | 249,684 | | 2.1 | |
| 醫療保健 | | 190,612 | | | 1.7 | | 179,511 | | 1.8 | |
| 保險 | | 293,415 | | | 1.8 | | 238,617 | | 1.8 | |
| 教育 | | 177,997 | | | 1.6 | | 173,042 | | 1.7 | |
| 政府 | | 292,218 | | | 1.6 | | 228,385 | | 1.4 | |
| 廣告 | | 174,978 | | | 1.1 | | 170,559 | | 1.2 | |
| 共計 | | 13,018,388 | | | 100.0 | % | 11,241,899 | | 100.0 | % |
_____________
1.由管理層使用湯普森路透業務分類確定，並按年度基準租金中公司份額的順序列報。
2.不包括未開始的已簽署租約。
3.不包括公司佔用的179，877平方英尺。
4.不包括公司佔用的168，706平方英尺。
租賃分配
下表列出了根據截至2019年12月31日租賃的可租面積淨額計算的關於我們辦公室投資組合中租約分配情況的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司股份 | | |
| 租賃下的平方尺 | | 租賃數量 | 租用面積共計 | 年化基本租金(1) | 租賃數量 | 租用面積共計 | 年化基本租金(1) |
| 10 000或以下 | | 766 | | 2,643,560 | | $ | 127,297,956 | | 799 | | 2,367,071 | | $ | 117,524,942 | |
| 10,001-25,000 | | 127 | | 1,997,010 | | 97,450,238 | | 107 | | 1,694,812 | | 94,068,139 | |
| 25,001-50,000 | | 63 | | 2,299,215 | | 126,648,928 | | 57 | | 2,030,669 | | 111,606,551 | |
| 50,001-100,000 | | 27 | | 1,954,689 | | 90,982,167 | | 22 | | 1,608,170 | | 78,235,537 | |
| 超過10萬 | | 21 | | 4,123,914 | | 204,543,970 | | 19 | | 3,541,177 | | 178,059,671 | |
| 樓宇管理用途 | | 28 | | 179,877 | | — | | 28 | | 168,706 | | — | |
| 簽署的租約未開始 | | 30 | | 816,210 | | 47,162,947 | | 30 | | 589,580 | | 35,407,702 | |
| 共計 | | 1,062 | | 14,014,475 | | $ | 694,086,206 | | 1,062 | | 12,000,185 | | $ | 614,902,542 | |
_____________
1.按年計算的基本租金乘以(1)基本租金(定義為現金基礎租金(減租前))，包括截至2019年12月31日(2)的未開始租賃，乘以12。
租約到期
下表彙總了截至2019年12月31日的租賃到期期限，包括空缺。除非腳註另有説明，否則表中所列資料假定租户沒有行使任何更新方案。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司股份 | | | | | | |
| 租賃期滿年 | 數目 租約到期(1) | 到期租約的面積(2)(3) | 到期租約的面積(2)(4) | 辦公室投資組合平方尺的百分比 | 年化基本租金(2) | 辦公室投資組合按年度計算的基本租金百分比 | 按租賃平方尺計算的按年計算的基礎租金(5) | 年化基租 | 按年計算的租基地租金(每平方英尺)(6) |
| 空置 | | | 836,005 | | 783,847 | | 6.3 | % | | | | | | | |
| 2019 | 27 | | 238,630 | | 231,500 | | 1.8 | | $ | 9,944,512 | | 1.5 | % | $ | 42.96 | | $ | 9,953,317 | | $ | 42.99 | |
2020(7) | 164 | | 860,539 | | 783,670 | | 6.1 | | 39,223,422 | | 6.4 | | 50.05 | 40,318,449 | | 51.45 |
| 2021 | 168 | | 1,492,725 | | 1,324,616 | | 10.4 | | 62,159,559 | | 10.1 | | 46.93 | 64,397,109 | | 48.62 |
| 2022 | 184 | | 1,539,408 | | 1,359,613 | | 10.7 | | 66,684,400 | | 10.9 | | 49.05 | 71,869,473 | | 52.86 |
| 2023 | 116 | | 1,802,327 | | 1,396,043 | | 10.9 | | 62,958,328 | | 10.3 | | 45.10 | 70,219,402 | | 50.30 |
| 2024 | 125 | | 1,820,251 | | 1,623,804 | | 12.7 | | 81,501,949 | | 13.3 | | 50.19 | 92,914,558 | | 57.22 |
| 2025 | 62 | | 1,452,634 | | 1,173,716 | | 9.2 | | 64,903,856 | | 10.6 | | 55.30 | 77,392,885 | | 65.94 |
| 2026 | 28 | | 410,873 | | 369,212 | | 2.9 | | 22,075,552 | | 3.6 | | 59.79 | 26,616,723 | | 72.09 |
| 2027 | 22 | | 548,457 | | 474,454 | | 3.7 | | 25,793,343 | | 4.2 | | 54.36 | 32,706,289 | | 68.93 |
| 2028 | 23 | | 644,016 | | 571,892 | | 4.5 | | 35,229,878 | | 5.7 | | 61.60 | 44,242,176 | | 77.36 |
| 此後 | 38 | | 2,168,404 | | 1,905,308 | | 14.9 | | 107,830,990 | | 17.6 | | 56.60 | 148,751,992 | | 78.07 |
| 樓宇管理用途 | 28 | | 179,877 | | 168,706 | | 1.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
簽署的租約未開始(8) | 30 | | 816,210 | | 589,580 | | 4.6 | | 35,407,702 | | 5.8 | | 60.06 | 50,986,167 | | 86.48 |
| 投資組合總額/加權平均數 | 1,015 | | 14,810,356 | | 12,755,961 | | 100.0 | % | $ | 613,713,491 | | 100.0 | % | $ | 51.26 | | $ | 730,368,540 | | $ | 61.01 | |
_____________
1.不包括47個月到一個月的租約。
2.我們的寫字樓租金數據是按年計算的，而不考慮取消選項。
3.總到期面積不包括每月40，124平方英尺的租約.
4.到期的總面積不包括每月28，071平方英尺的租約.
5.辦公物業的年度基準租金乘以(1)截至2019年12月31日的基本租金(定義為現金基礎租金(減租前))乘以(2)12。
6.所有租約期滿年每平方英尺的年度基租計算為：(1)已開始租約下的基本租金(定義為現金基礎租金(減租前))，除以(2)截至2019年12月31日已開始租賃的面積。
7.不包括公司佔用的6，571平方英尺的管理辦公室.管理辦公室現列在房舍管理用途項下。
8.未開始的簽署租約的每平方英尺年度基租和到期時每平方英尺的年度基租反映了截至2019年12月31日未被佔用的空間的未開始租賃，其計算方式是：(1)截至2019年12月31日未開始的空置空間租賃的基礎租金(定義為到期時的現金基礎租金(減值前))，除以(2)截至2019年12月31日未開始租賃的面積。
歷史上的租户改進和租賃委員會
下表為合併和未合併合資企業的100%份額，彙總了有關租户改善和租賃佣金費用的歷史信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
續約(1) | | | | | | |
| 租賃數量 | | 122 | | | 101 | | | 110 | |
| 平方尺 | | 749,483 | | | 1,560,700 | | | 865,937 | |
每平方呎租客改善費用(2)(3) | | $ | 10.78 | | | $ | 30.39 | | | $ | 5.46 | |
每平方英尺租賃佣金費用(2) | | 8.62 | | | 15.05 | | | 5.63 | |
房客改進和租賃佣金費用共計(2) | | $ | 19.40 | | | $ | 45.44 | | | $ | 11.09 | |
| | | | | | |
新租約(4) | | | | | | |
| 租賃數量 | | 137 | | | 153 | | | 135 | |
| 平方尺 | | 1,785,606 | | | 1,806,170 | | | 1,263,707 | |
每平方呎租客改善費用(2)(3) | | $ | 79.93 | | | $ | 57.57 | | | $ | 50.32 | |
每平方英尺租賃佣金費用(2) | | 23.11 | | | 18.61 | | | 15.81 | |
房客改進和租賃佣金費用共計(2) | | $ | 103.04 | | | $ | 76.18 | | | $ | 66.13 | |
| | | | | | |
| 共計 | | | | | | |
| 租賃數量 | | 259 | | | 254 | | | 245 | |
| 平方尺 | | 2,535,089 | | | 3,366,870 | | | 2,129,644 | |
每平方呎租客改善費用(2)(3) | | $ | 60.18 | | | $ | 44.97 | | | $ | 32.08 | |
每平方英尺租賃佣金費用(2) | | 18.97 | | | 16.96 | | | 11.67 | |
租户改善和租賃委員會費用共計(2) | | $ | 79.15 | | | $ | 61.93 | | | $ | 43.75 | |
_____________
1.不包括已搬遷或擴展到我們投資組合內新空間的保留租户。
2.假定所有租户改進和租賃佣金都是在執行租約的日曆年支付的，這可能與實際支付的年份不同。
3.房客改善費用是根據租約中規定的經談判達成的租户改進津貼計算的，或者，對於沒有具體規定房客改進津貼的任何租約，都是在租賃開始時最初編入預算的總費用。
4.包括已搬遷或擴展到我們的投資組合中的新空間的保留租户。
演播室投資組合
我們的工作室組合包括三個物業，包括120萬平方英尺，位於南加州好萊塢的中心地帶。我們將我們的工作室屬性定義為主要用於實際製作媒體內容的那些屬性，如電視節目、故事片、廣告、音樂視頻和照片。這些屬性具有一個完全集成的環境，在這個環境中，我們以工作室為中心的租户可以訪問生產、後期製作、傳統辦公組件和支持設施，從而使他們能夠在協作和高效的環境中開展業務。此外，我們要求在我們的工作室物業租户使用我們的設施，如照明，設備租賃，停車，電力，暖通空調和電信(電話和互聯網)。因此，我們的其他與房地產相關的收入通常跟蹤我們的工作室物業的總體佔用情況。
下表彙總了截至2019年12月31日所擁有的每個Studio屬性的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產 | | 平方尺 | | 租賃百分比(1) | | 年度基本租金(2) | | 每年租用的每平方英尺基地租金(3) |
| 同店工作室： | | | | | | | | |
| 日落高爾工作室 | | 531,756 | | (4) | 92.8 | % | | $ | 18,394,200 | | | $37.27 |
| 日落布朗森工作室 | | 308,026 | | | 99.2 | | | 12,228,556 | | | 40.04 | |
| 日落拉斯帕爾馬斯工作室 | | 331,925 | | | 85.1 | | | 14,018,070 | | | 49.64 | |
全同店演播室(5) | | 1,171,707 | | | 92.3 | | | 44,640,826 | | | 41.28 | |
| | | | | | | | |
| 非同店工作室： | | | | | | | | |
日落拉斯帕爾馬斯工作室(6) | | 52,696 | | | 96.0 | | | 2,011,385 | | | 39.75 | |
| 非同店工作室 | | 52,696 | | | 96.0 | | | $ | 2,011,385 | | | 39.75 | |
| 總演播室 | | 1,224,403 | | | | | | | |
_____________
1.租賃百分比是截至2019年12月31日的12個月的平均租賃百分比。
2.年度基本租金反映截至2019年12月31日止12個月的實際基本租金，不包括房客償還款。
3.按租賃平方英尺計算的年度基本租金為：(1)年度基準租金除以(Ii)截至2019年12月31日的租賃面積。
4.日落高爾工作室的面積不包括2018年第四季度與70樓相關的33320平方英尺。
5.同店工作室定義為所有工作室擁有和包括在我們的投資組合，2018年1月1日，仍然擁有和包括在我們的投資組合，截至2019年12月31日。
6.包括位於埃莉諾大道6605號和西沃德街1034號的41 496平方英尺，以及位於聖莫尼卡大道6660號的11 200平方英尺，所有這些都是日落拉斯帕爾馬斯工作室的一部分。
土地組合
下表彙總了截至2019年12月31日所擁有的每一項合併和未合併土地的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 次級市場 | | 平方尺(1) | | 佔總數的百分比 |
| 不列顛哥倫比亞省温哥華 | | | | | | |
Bentall中心-發展(2) | | 温哥華市中心 | | 450,000 | | | 16.8 | % |
| 小計 | | | | 450,000 | | | 16.8 | % |
| 西雅圖，華盛頓 | | | | | | |
華盛頓1000(3) | | 丹尼三角 | | 538,164 | | | 20.1 | % |
| 小計 | | | | | 538,164 | | | 20.1 | % |
| 加州舊金山灣區 | | | | | | |
| 雲彩10 | | 北聖何塞 | | 350,000 | | | 13.1 | % |
| 小計 | | | | 350,000 | | | 13.1 | % |
| 加州洛杉磯 | | | | | | |
日落布朗森片場D地段-發展(4) | | 好萊塢 | | 19,816 | | | 0.7 | % |
| 日落高爾工作室-發展 | | 好萊塢 | | 423,396 | | | 15.8 | |
| 日落拉斯帕爾馬斯工作室-發展 | | 好萊塢 | | 400,000 | | | 14.9 | |
| 元素LA-發展 | | 西洛杉磯 | | 500,000 | | | 18.6 | |
| 小計 | | | | | 1,343,212 | | | 50.0 | % |
| 總土地面積 | | | | | 2,681,376 | | | 100.0 | % |
| 公司在土地總額中所佔份額 | | | | | 2,321,376 | | | |
_____________
1.土地資產的面積是管理層對可開發面積的估計，其中大部分仍需獲得尚未獲得的權利批准。
2.我們擁有20%的股權，在未合併的合資企業，擁有本託爾中心。Bentall中心的建設-發展可能需要拆除某些零售面積。
3.截至2019年12月31日，華盛頓1000的最終收購仍在等待中。面積代表了共管公寓樓的權利，以建立一個完全有資格的16層辦公樓。
4.日落布朗森工作室D區的面積-發展代表了管理部門對33個住宅單位可開發面積的估計。
項目3.法律程序
我們不時是各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方，這些訴訟或訴訟是由我們的正常業務引起或發生的。我們作為原告或被告，目前並不是任何我們認為具有重大意義的法律程序的當事方，也不是任何法律程序的一方，這些法律程序如果對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響，我們個人或總體上都不認為會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.哈德遜太平洋地產公司市場。普通股、關聯股東事務與權益證券發行人購買
概述
截至2020年2月15日，哈德遜太平洋地產公司。有90個持有我們普通股記錄的股東。哈德遜太平洋地產公司自2010年6月24日以來，普通股一直以“HPP”的代號在紐約證交所交易。
股利
我們打算每年支付股息(不包括用於聯邦所得税的資本返還)，至少相當於我們應納税收入的90%。我們打算定期向股東支付季度股利。目前，我們每季度在3月、6月、9月和12月向股東發放股息。股利發放給截至股利記錄日的股東。股利由董事會酌情支付，股利數額取決於我們的可用現金流量、財務狀況和資本要求、守則中REIT規定的年度分配要求以及董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
在2019年第四季度，某些僱員交出了他們所擁有的普通股，以履行與根據我們2010年獎勵獎勵計劃發行的受益權益限制性普通股的歸屬有關的法定聯邦所得税義務。
下表彙總了Hudson Pacific Properties，Inc.的所有購回情況。2019年第四季度的股票證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股票總數 | | | 平均每股支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的(2) |
| 十月一日至十月三十一日 | | — | | | $ | — | | | N/A | |
| 2019年11月1日至11月30日 | | — | | | — | | | N/A | |
| (一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | 107,843 | | (3) | 37.33 | | | N/A | |
共計 | | 107,843 | | | $ | 37.33 | | | — | |
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1.每股支付的價格是基於我們的普通股的收盤價，正如紐約證券交易所所報告的，在確定法定的聯邦税收收入之日。
2.2016年1月20日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，以購買哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)高達1億美元的普通股。2018年3月8日，我們的董事會將該公司的普通股總額增至2.5億美元。該計劃沒有終止日期，可在任何時候停止再購買。截至2019年12月31日，該計劃累計回購了5000萬美元。
3.包括匯入哈德遜太平洋地產公司的普通股。履行與受限制股票歸屬有關的扣繳税款義務。
權益補償計劃資訊
本項所要求的權益補償計劃資料，是參照本年報第III部第12項“某些實益擁有人及管理及有關股東事宜”的資料納入表格10-K。
哈德遜太平洋地產市場，L.P.公共資本，相關的統一事務和發行單位的購買
概述
我們的經營夥伴關係的共同單位沒有固定的公開交易市場。截至2020年2月15日， 15名共同單位記錄持有者(包括通過我們的一般夥伴關係利益)。
分佈
我們打算每年進行分配。我們打算定期向我們的大學學生支付季度分發。目前，我們在3月、6月、9月和12月每季度向我們的大學學生發放津貼。股利支付給那些在分配記錄日期為單元組的會員。分配款項由我們的董事會酌情支付，分配金額取決於我們的可用現金流量、財務狀況和資本要求、守則中REIT規定的年度分配要求以及董事會認為相關的其他因素。
最近出售未註冊證券
在2019年第四季度期間，我們的經營合夥公司根據“證券法”第4(A)(2)節規定的豁免註冊，按以下數額和考慮，發行了私人配股：
2019年第四季度，該公司共發行了384，685股普通股，其中107，843股普通股因淨髮行276，842股普通股而被沒收。就本公司就上述獎勵而發行的每一股普通股而言，我們的經營合夥公司按照我們的合夥經營協議的規定，向本公司發出了一個有限的普通股。在2019年第四季度，我們的經營夥伴關係向該公司總共發行了384，685個共同單位。運營夥伴關係還在2019年第四季度發佈了191，085個長期激勵計劃單位.
在截至2019年12月31日的一年中，我們的經營夥伴關係的未註冊股本證券的所有其他發行都曾在提交給SEC的文件中披露。對於向公司發行的所有單位，我們的經營夥伴關係依賴於該公司作為上市公司的地位，該公司的合併資產總額約為74.7億美元，並作為我們經營合夥公司的多數股東和唯一普通合夥人，作為根據“證券法”第4(A)(2)條獲得豁免的依據。
權益補償計劃資訊
本項所要求的權益補償計劃資料，是參照本年報第III部第12項“某些實益擁有人及管理及有關股東事宜”的資料納入表格10-K。
股票績效圖
除條例S-K第201項或“交易法”第18節規定的責任外，以下信息不應被視為“徵求材料”或“提交”證券交易委員會，也不受條例14A或14C的約束，除非我們具體要求將此類信息視為索取材料，或將其具體納入根據“證券法”或“交易法”提交的文件中。
下圖顯示了截至2019年12月31日的5年累計股東總收益。圖中假設2014年12月31日對每種指數的投資為100美元，並對所有股息進行再投資。該圖表還顯示了標準普爾500指數(S&P 500)和行業同行集團的累計總回報。我們的股票價格表現如下圖所示，並不代表未來的股票價格表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期末 | | | | | | | | | | |
| 指數 | | 12/31/14 | | 12/31/15 | | 12/31/16 | | 12/31/17 | | 12/31/18 | | 12/31/19 |
| 哈德遜太平洋地產公司 | | 100.00 | | | 95.45 | | | 121.08 | | | 122.78 | | | 107.43 | | | 143.26 | |
| 標準普爾500 | | 100.00 | | | 101.38 | | | 113.51 | | | 138.29 | | | 132.23 | | | 173.86 | |
| MSCI美國REIT | | 100.00 | | | 102.52 | | | 111.34 | | | 116.98 | | | 111.64 | | | 140.48 | |
| SNL美國REIT股權 | | 100.00 | | | 102.76 | | | 111.89 | | | 121.25 | | | 115.57 | | | 148.49 | |
| SNL美國REIT辦公室 | | 100.00 | | | 100.88 | | | 112.58 | | | 115.61 | | | 95.36 | | | 121.57 | |
| NAREIT所有股權REIT | | 100.00 | | | 102.83 | | | 111.70 | | | 121.39 | | | 116.48 | | | 149.86 | |
項目6.選定的財務數據
下表彙總了綜合財務和業務數據。財務信息來源於我們的歷史綜合資產負債表、業務報表和現金流動報表，並根據隨後需要追溯應用的會計變化的影響(如果有的話)進行調整。我們還定期採用新的會計準則，這可能會影響下文所述信息的可比性。以下數據應與我們的財務報表和相關説明一併閲讀，見本報告第四部分第15(A)項和第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。
哈德遜太平洋地產公司
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務報表數據 | | | | | | | | | |
| 辦公室總收入 | $ | 733,735 | | | $ | 652,517 | | | $ | 667,110 | | | $ | 593,236 | | | $ | 481,718 | |
| 工作室總收入 | $ | 84,447 | | | $ | 75,901 | | | $ | 61,029 | | | $ | 46,403 | | | $ | 39,132 | |
| 辦公室業務費用 | $ | 256,209 | | | $ | 226,820 | | | $ | 218,873 | | | $ | 202,935 | | | $ | 166,131 | |
| 演播室營運費用 | $ | 45,313 | | | $ | 40,890 | | | $ | 34,634 | | | $ | 25,810 | | | $ | 23,726 | |
| 淨收入(損失) | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | | | $ | 43,758 | | | $ | (16,082) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 基本和稀釋每股數額 | | | | | | | | | |
| 普通股股東的淨收益(虧損)-基本收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.19) | |
| 普通股股東的淨收益(虧損)-稀釋 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.25 | | | $ | (0.19) | |
| 流通股加權平均股份基礎 | 154,404,427 | | | 155,445,247 | | | 153,488,730 | | | 106,188,902 | | | 85,927,216 | |
| 普通股加權平均股份 | 156,602,408 | | | 155,696,486 | | | 153,882,814 | | | 110,369,055 | | | 85,927,216 | |
| 按普通股申報的股息 | $ | 1.000 | | | $ | 1.000 | | | $ | 1.000 | | | $ | 0.800 | | | $ | 0.575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據(1) | | | | | | | | | |
| 房地產投資淨額 | $ | 6,370,849 | | | $ | 6,363,906 | | | $ | 5,889,943 | | | $ | 6,050,933 | | | $ | 5,500,462 | |
| 總資產 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | | | $ | 6,622,070 | | | $ | 6,678,998 | | | $ | 6,254,035 | |
| 無擔保和有擔保債務淨額 | $ | 2,817,910 | | | $ | 2,623,835 | | | $ | 2,421,380 | | | $ | 2,688,010 | | | $ | 2,260,716 | |
| 實質上失敗的債務 | $ | 135,030 | | | $ | 138,223 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 經營租賃責任 | $ | 272,701 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債總額 | $ | 3,622,131 | | | $ | 3,117,793 | | | $ | 2,700,929 | | | $ | 2,966,071 | | | $ | 2,514,821 | |
| 可贖回的經營合夥企業的優先單位 | $ | 9,815 | | | $ | 9,815 | | | $ | 10,177 | | | $ | 10,177 | | | $ | 10,177 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | 125,260 | | | $ | 113,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 經營合夥中的非控股權益單位 | $ | 23,082 | | | $ | 18,338 | | | $ | 14,591 | | | $ | 294,859 | | | $ | 1,800,578 | |
| 合併房地產實體中的非控股權益成員 | $ | 269,487 | | | $ | 268,246 | | | $ | 258,602 | | | $ | 304,608 | | | $ | 262,625 | |
| | | | | | | | | |
| 其他數據 | | | | | | | | | |
| 由(使用)提供的現金流量 | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 288,011 | | | $ | 214,626 | | | $ | 292,959 | | | $ | 226,774 | | | $ | 175,783 | |
| 投資活動 | $ | (316,409) | | | $ | (392,333) | | | $ | (333,038) | | | $ | (524,897) | | | $ | (1,797,699) | |
| 籌資活動 | $ | 18,465 | | | $ | 144,618 | | | $ | 33,167 | | | $ | 334,754 | | | $ | 1,658,641 | |
截至本報告所述期間結束時已穩定的辦公財產租賃費率(2) | 96.4 | % | | 95.4 | % | | 96.7 | % | | 96.4 | % | | 95.3 | % |
截至本報告所述期間終了時的在職辦公物業租賃費率(3) | 95.0 | % | | 93.0 | % | | 92.1 | % | | 91.2 | % | | 90.1 | % |
截至期間結束時同店租用率 | 92.3 | % | | 93.1 | % | | 90.7 | % | | 89.1 | % | | 78.5 | % |
截止期間結束時非同店演播室租賃費率(4) | 96.0 | % | | 89.2 | % | | 76.1 | % | | N/A | | | N/A | |
_____________
1.這些餘額按2015、2016、2017、2018和2019年各表10-K分別列報，但隨後需要追溯申請的會計變更除外。
2.穩定的辦公室屬性包括相同的存儲和穩定的非同存儲的屬性。
3.在職辦公物業包括穩定辦公物業和租賃辦公物業.
4.截至2017年12月31日，非同店工作室的租賃比例是截至2017年12月31日的8個月的平均租賃比例。
哈德遜太平洋地產，L.P.
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務報表數據 | | | | | | | | | |
| 辦公室總收入 | $ | 733,735 | | | $ | 652,517 | | | $ | 667,110 | | | $ | 593,236 | | | $ | 481,718 | |
| 工作室總收入 | $ | 84,447 | | | $ | 75,901 | | | $ | 61,029 | | | $ | 46,403 | | | $ | 39,132 | |
| 辦公室業務費用 | $ | 256,209 | | | $ | 226,820 | | | $ | 218,873 | | | $ | 202,935 | | | $ | 166,131 | |
| 演播室營運費用 | $ | 45,313 | | | $ | 40,890 | | | $ | 34,634 | | | $ | 25,810 | | | $ | 23,726 | |
| 淨收入(損失) | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | | | $ | 43,758 | | | $ | (16,082) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 單位金額的基本和稀釋 | | | | | | | | | |
| 可歸因於普通大學生的淨收入(損失)-基本收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.30) | |
| 可歸因於普通單元組的淨收入(損失)-稀釋後 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.30) | |
| 已發行普通股加權平均股份-基礎 | 155,094,997 | | | 156,014,292 | | | 154,276,773 | | | 145,595,246 | | | 128,948,077 | |
| 已發行普通股加權平均股份-稀釋後 | 156,112,602 | | | 156,265,531 | | | 154,670,857 | | | 146,739,246 | | | 128,948,077 | |
| 每個公共單元聲明的分佈 | $ | 1.000 | | | $ | 1.000 | | | $ | 1.000 | | | $ | 0.800 | | | $ | 0.575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據(1) | | | | | | | | | |
| 房地產投資淨額 | $ | 6,370,849 | | | $ | 6,363,906 | | | $ | 5,889,943 | | | $ | 6,050,933 | | | $ | 5,500,462 | |
| 總資產 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | | | $ | 6,622,070 | | | $ | 6,678,998 | | | $ | 6,254,035 | |
| 無擔保和有擔保債務淨額 | $ | 2,817,910 | | | $ | 2,623,835 | | | $ | 2,421,380 | | | $ | 2,688,010 | | | $ | 2,260,716 | |
| 實質上失敗的債務 | $ | 135,030 | | | $ | 138,223 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 經營租賃責任 | $ | 272,701 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債總額 | $ | 3,622,131 | | | $ | 3,117,793 | | | $ | 2,700,929 | | | $ | 2,966,071 | | | $ | 2,514,821 | |
| 可贖回的經營合夥企業的優先單位 | $ | 9,815 | | | $ | 9,815 | | | $ | 10,177 | | | $ | 10,177 | | | $ | 10,177 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | 125,260 | | | $ | 113,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 合併房地產實體中的非控股權益成員 | $ | 269,487 | | | $ | 268,246 | | | $ | 258,602 | | | $ | 304,608 | | | $ | 262,625 | |
| | | | | | | | | |
| 其他數據 | | | | | | | | | |
| 由(使用)提供的現金流量 | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 288,011 | | | $ | 214,626 | | | $ | 292,959 | | | $ | 226,774 | | | $ | 175,783 | |
| 投資活動 | $ | (316,409) | | | $ | (392,333) | | | $ | (333,038) | | | $ | (524,897) | | | $ | (1,797,699) | |
| 籌資活動 | $ | 18,465 | | | $ | 144,618 | | | $ | 33,167 | | | $ | 334,754 | | | $ | 1,658,641 | |
截至本報告所述期間結束時已穩定的辦公財產租賃費率(2) | 96.4 | % | | 95.4 | % | | 96.7 | % | | 96.4 | % | | 95.3 | % |
截至本報告所述期間終了時的在職辦公物業租賃費率(3) | 95.0 | % | | 93.0 | % | | 92.1 | % | | 91.2 | % | | 90.1 | % |
截至期間結束時同店租用率 | 92.3 | % | | 93.1 | % | | 90.7 | % | | 89.1 | % | | 78.5 | % |
截止期間結束時非同店演播室租賃費率(4) | 96.0 | % | | 89.2 | % | | 76.1 | % | | N/A | | | N/A | |
_____________
1.這些餘額按2015、2016、2017、2018和2019年各表10-K分別列報，但隨後需要追溯申請的會計變更除外。
2.穩定的辦公室屬性包括相同的存儲和穩定的非同存儲的屬性。
3.在職辦公物業包括穩定辦公物業和租賃辦公物業.
4.截至2017年12月31日，非同店工作室的租賃比例是截至2017年12月31日的8個月的平均租賃比例。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論涉及我們的合併財務報表，應與合併財務報表和相關附註一併閲讀，見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表”。本項目7中的發言包含前瞻性發言。這些陳述受到風險、不確定性和假設的影響，並可能受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。特別是，有關預計未來入住率、租金上漲、房地產開發時間和投資數額的信息包含前瞻性報表。此外，所有關於未來財務執行情況的報表(包括預期的業務資金)、市場狀況和人口統計數據都是前瞻性報表。許多因素將影響我們的實際結果，其中有些是我們無法控制的。這些因素包括當前經濟衰退的廣度和持續時間及其對租户的影響、商業和工業房地產市場的力量、影響租户的市場條件、競爭性市場條件、利率水平、股票價格波動和資本市場狀況。因此，投資者應謹慎行事，不要過分依賴這一信息，因為這一信息僅在本報告之日才能説明。我們明確拒絕任何更新任何前瞻性信息的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非我們在聯邦證券法中要求披露重要信息。
關於與我們的業務有關的重要風險的討論，以及與投資我們的證券有關的風險，包括可能導致實際結果和事件與前瞻性聲明中提到的結果和事件大相徑庭的風險，見第一部分，第1A項“風險因素”。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。
執行摘要
通過我們對哈德遜太平洋地產有限公司(我們的運營夥伴關係)及其子公司的興趣，在2019年12月31日，我們的辦公室投資組合包括大約1 490萬平方英尺的在業、重新定位、再開發和開發物業。此外，截至2019年12月31日，我們的工作室組合包括120萬平方英尺的在業和開發地產，我們的土地組合由270萬平方英尺的可開發面積組成。
截至2019年12月31日，我們的在職辦公組合租賃率為95.1%(包括尚未開始的租賃)。在截至2019年12月31日的12個月裏，我們的同店工作室的平均租賃比例為92.3%。
本年度重點
收購
在2019年， 我們繼續把重點放在戰略收購上，在風險回報範圍內進行投資，更傾向於利用租賃、資本投資和管理專長創造更多價值的機會。
2019年6月5日，我們根據與黑石房地產合作伙伴低基金1 LP(“黑石”)的一家子公司達成的共同所有權協議，購買了位於加拿大温哥華的Bentall Centre寫字樓和零售建築羣。我們擁有該合資企業20%的股份，並作為運營夥伴。該合資企業是一個未合併實體，詳情請參閲第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-我們合併財務報表附註4-對未合併房地產實體的投資”。
在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有與合併實體有關的收購。
處置
在截至2019年12月31日的一年中，我們將我們的校園中心房產，包括寫字樓和可開發的土地，賣給了兩個不相關的獨立買家。辦公財產和可開發土地分別於2019年7月24日和2019年7月30日出售，價格分別為7030萬美元和7810萬美元(未計入信貸、按比例分配和關閉前)。在截至2019年12月31日的年度內，我們確認與辦公財產有關的減值損失為5 220萬美元，與可開發土地有關的銷售收益為4 710萬美元。損益分別列入“綜合業務報表”中不動產銷售的減值損失和收益。在處置之前，校園中心的財產是我們辦公室部門的一部分。
待售
截至2019年12月31日，我們還沒有達到待售標準的房產。
在建及未來發展計劃
我們在2019年完成了麥克斯韋和史詩般的建築。截至2019年12月31日，Maxwell和EPIC被列為非同店穩定資產.
下表彙總了截至2019年12月31日正在建造中的房產和今後的開發情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 次級市場 | | 估計平方尺(1) | | 估計完成日期 | | 估計穩定日期 |
| 在建： | | | | | | | | |
| 哈洛 | | 好萊塢 | | 106,125 | | | Q2-2020 | | | | Q3-2021 | |
西區一號(2) | | 西洛杉磯 | | 584,000 | | | Q1-2022 | | | | Q2-2023 | |
| 在建共計 | | | | 690,125 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未來發展管道： | | | | | | | | |
| 華盛頓1000 | | 丹尼三角 | | 538,164 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| Bentall中心-發展 | | 温哥華市中心 | | 450,000 | | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 元素LA-發展 | | 西洛杉磯 | | 500,000 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 日落布朗森片場D地段-發展 | | 好萊塢 | | 19,816 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 日落高爾工作室-發展 | | 好萊塢 | | 423,396 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 日落拉斯帕爾馬斯工作室-發展 | | 好萊塢 | | 400,000 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 雲彩10 | | 北聖何塞 | | 350,000 | | | TBD法 | | | | TBD法 | |
| 未來發展總額 | | | | 2,681,376 | | | | | |
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1.由管理部門根據估計的可租面積確定，該面積可能小於或超過BOMA的可租面積。由於重新測量或重新租賃，面積可能會隨着時間的推移而改變.
2.我們在擁有這一房產的聯合合資企業中擁有75%的所有權。這一房產全部租給了谷歌公司(Google，Inc.)。預計將於2022年完成建築工程和房客改善工程後開始大約14年。
融資
在截至2019年12月31日的12個月內，我們的無擔保循環信貸貸款的未償借款減少了325.0美元，扣除抽款後的餘額。我們使用無擔保的循環信貸機制為購置物業提供資金，為房客改善和資本支出提供資金，併為營運資本和其他公司用途提供資金。關於我們債務的詳情，見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註6-債務”。
2019年2月27日，運營合夥公司完成了承銷的首次公開發行(IPO)，將於2029年4月1日發行價值3.5億美元的高級債券。債券按票面價值的98.663%發行，票面票面利率為4.65%。我們充分和無條件地保證這些筆記。在扣除承銷折扣後，此次發行的淨收益約為3.43億美元，用於償還我們的無擔保循環信貸安排下的未償貸款，以及我們將於2020年11月17日到期的5年期貸款中的7，500萬美元。
2019年3月1日，我們達成了一項貸款協議，在循環基礎上借款2.35億美元，於2024年3月1日到期。我們提取了500萬美元支付我們的日落高爾工作室/日落布朗森工作室的建設貸款，該貸款將於2019年3月4日到期。貸款利率等於libor+1.35%。未使用費率為0.20%。
2019年6月14日，運營合夥公司完成了一筆價值1.5億美元的承銷公開發行的高級債券，將於2029年4月1日發行。債券按票面價值的104.544%發行，票面票面利率為4.65%。這些票據是作為契約下的額外票據發行的，根據該契約，業務夥伴關係以前發行了3.5億美元的4.65%高級票據，到期日期為2029年。我們充分和無條件地保證這些筆記。在扣除承銷折扣和佣金後，發行的淨收益約為1.553億美元，其中1.5億美元被業務夥伴用於償還我們無擔保循環信貸機制下的未償借款。
2019年10月3日，運營合夥公司完成了承銷的首次公開發行(IPO)，將於2030年1月15日發行價值400億美元的高級債券。債券按票面價值的99.268%發行，票面票面利率為3.25%。我們充分和無條件地保證這些筆記。在扣除承銷折扣後，此次發行的淨收益約為3.937億美元，用於償還我們將於2020年4月1日到期的3000萬美元的5年期貸款，並支付我們的無擔保循環信貸貸款8，000萬美元。
2019年12月18日，我們結束了與富國銀行(WellsFargoBank，N.A.)的為期四年的建築貸款，貸款總額為4.146億美元，由我們的One Westside和10850皮科地產擔保。貸款利率等於libor+1.70%。貸款所得將用於建造我們的One Westside房產，並翻修我們的10850皮科零售和娛樂地產。該貸款將於2023年12月18日到期，並可將貸款期限再延長一年。截至2019年12月31日，根據貸款人要求，我們的總借款能力為4.146億美元，其中560萬美元已被提取。
影響我們經營業績的因素
商業與戰略
我們投資於A級寫字樓和工作室，位於高門檻進入，以創新為中心的子市場，具有顯著的增長潛力。我們在這些子市場的定位，使我們能夠吸引和保留高質量的成長型公司作為租户，其中許多是在技術和工作室部門。購買有增值成分的房產，通常是通過非市場交易，也有利於我們的增長.這些類型的資產為我們提供了機會，讓我們抓住租金增長和入住率上升的內在趨勢，並對資本進行戰略性投資，對資產進行重新定位和再開發，以產生更多的現金流。我們對地面開發採取了更慎重的方法，大部分在建、計劃或潛在的項目都位於現有運營資產的附屬地點。跨學科的管理專長支持我們業務的各個層次的執行。特別是，積極的租賃和積極主動的資產管理，再加上保守地管理我們的資產負債表，是我們戰略的核心。
租金收入
我們資產組合中的財產所產生的淨租金收入數額主要取決於我們是否有能力維持目前租用的空間的佔用率，以及租賃現有空間和租賃終止租賃時可用的空間的能力。截至2019年12月31日，我們在職辦公物業租賃的百分比約為95.1%(或93.5%，不包括簽署但截至該日尚未開始的租約)。截至2019年12月31日，根據12個月的平均租金，同店工作室和非同店工作室的租賃比例分別約為92.3%和96.0%。我們所賺取的租金收入，亦取決於我們是否有能力維持或提高物業的租金。我們相信，我們的寫字樓平均租金一般低於現時的平均市價。我們相信，我們的工作室物業的平均租金通常等於目前的平均報價市場價格。其中一個或多個因素的負面趨勢可能會對我們今後的租金收入產生不利影響。未來的經濟衰退或地區性經濟衰退會影響我們的分市場，或影響租户行業的衰退，影響我們續訂或重租房屋的能力，以及租户履行租約承諾的能力，例如租客破產的情況，都會對我們維持或提高物業租金的能力造成不利影響。此外，租金收入的增長也部分取決於我們是否有能力購買更多符合我們投資標準的物業。
我們市場的情況
我們的資產組合都位於北加利福尼亞和南加州，太平洋西北和加拿大西部。北加州、南加州、太平洋西北部或加拿大西部的經濟或其他狀況，包括州預算短缺、就業率、自然災害等因素的積極或消極變化，可能影響我們的整體業績。
營業費用
我們的營運費用一般包括水電費、清潔費、工程費、行政費、物業費，從價税金和場地維護費用。這些開支在租客基期內的增加，一般會轉嫁給我們租住的全部服務物業的租户，而一般情況下，則由租客在我們的租契淨值中全數支付。由於日後的收購、發展、重建及其他仍有待重新評估的物業，我們的某些物業已被重新評估作物業税用途。在已完成重新評估的情況下，我們繳納的物業税數額反映了在首次公開募股或隨後收購時與縣評估人員就每一項財產的有關地點確定的估值。至於待重新評税方面，我們同樣期望我們繳付的物業税款額，能反映與該等縣評税員所作的估值。
應税REIT子公司
哈德遜太平洋服務公司，或我們的服務公司，是一家馬裏蘭公司，由我們的經營夥伴全資擁有。我們選擇與我們的服務公司一起，將我們的服務公司視為聯邦所得税的應税REIT子公司，我們將來可能會成立更多的應税REIT子公司。一般情況下，我們的服務公司可能會為我們的租户提供傳統和非傳統的服務，並從事其他我們不能直接從事的活動，而不會對我們作為REIT的資格產生不利影響。我們的服務公司及其全資附屬公司為我們工作室物業的某些租户提供多項服務，而一個或多個應課税的REIT附屬公司可不時在這些物業及其他物業為我們的租客提供服務。此外，我們的經營夥伴關係已將其在某些全資子公司或其資產中的部分或全部利益貢獻給我們的服務公司。我們目前在我們的工作室物業租賃給我們的服務公司的全資子公司，並且可以不時地與一個或多個應税REIT子公司簽訂額外的租約。在75%或95%的毛收入測試中，我們的應税REIT子公司賺取的任何收入將不包括在我們的應納税所得額中，除非該收入作為股息分配給我們，在這種情況下，這類股息收入將符合95%的條件，但不包括75%的總收入測試。由於應納税的REIT子公司需要繳納聯邦所得税，以及州和地方所得税(適用的話)，作為普通C公司，我們的應税REIT子公司的收入一般要比我們其他子公司的收入高出一個税率。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露截至財務報表之日的承付款和意外開支以及報告期內報告的收入和支出數額。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括那些與獲取，開發和評估我們的房地產的賬面價值，我們的應計負債，和我們的業績為基礎的權益補償獎勵。我們的估計是基於歷史經驗、目前的市場狀況以及其他各種在這種情況下被認為是合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。下面的關鍵會計政策討論反映了我們認為在編制綜合財務報表時使用的最重要的估計、假設和判斷。關於我們重要會計政策的詳細情況，見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註2-重大會計政策摘要”。
房地產投資
收購
我們的收購使用的是收購方式。從收購之日起，我們的業務合併報表中包括了每一次採購的業務結果。
我們對每次房地產收購進行評估，以確定所獲得的一套資產和活動是否符合企業的定義，是否需要按照ASC 805作為業務合併核算，業務合併。一套綜合資產和活動如果(1)所獲得的總資產的全部公允價值主要集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產，或(2)綜合資產和活動組合至少缺乏投入和實質性過程，從而大大有助於創造產出(即交易前後產生的收入)，則無法成為一家企業。如果(1)過程包括有組織的工作人員(或包括獲得的合同，提供接觸有組織的勞動力)，即熟練、有知識和有經驗地執行流程，(2)如果不需要大量費用、精力或延誤，就無法替換該流程，或(3)該過程被認為是獨特或稀缺的，則該過程被認為是實質性的。
購置房地產通常不符合企業的定義，因為幾乎所有公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)，或者因為購置不包括以獲得勞動力或獲得的合同的形式進行的實質性程序，而這種過程不可能在不花費大量費用、精力或拖延的情況下被取代。
當我們收購被認為是資產收購的財產時，包括交易相關費用在內的購買價格，是根據所購資產的相對公允價值和承擔的負債分配的。購置的資產和承擔的負債包括但不限於土地、建築和裝修、與市場以上和低於市場的租賃有關的無形資產、與就地租賃有關的無形資產、債務和其他假定資產和負債。採購價格會計是在購置期內最後確定的。
購置財產的有形資產的公允價值將財產的價值視為空置。獲得的“以上及以下”市場租賃的公允價值是根據估計的現金流量預測得出的，貼現率反映了與所購租約有關的風險。所記錄的金額是根據以下兩者之間差額的現值計算的：(I)根據每項就地租賃應支付的合同金額和(Ii)管理層對每項就地租賃的公平市場租賃費率的估計，即在相當於上述市場租賃的剩餘租賃期限的一段時期內，與任何具有市場以下續約選項的租賃的初始期限加延長的低於市場期限的租賃。獲得的其他無形資產包括根據我們對每個租户租賃的具體特徵進行評估的就地租賃價值的金額。考慮的因素包括假設的預期租賃期內的運輸成本估計、市場條件和執行類似租約的成本。在估計賬面成本時，我們包括假設的預期租賃期內按市場價格計算的租金損失估計數，這取決於當地的市場條件。在估算執行類似租賃的成本時，我們考慮租賃佣金、法律和其他相關費用。假定的公允價值債務是基於現金流量估計數，利用可用於發行條件相似和剩餘期限的債務的利率。
成本資本化
我們將與發展和重建活動、基本建設改善、租户改善和租賃活動有關的費用資本化。資本化的與開發和再開發有關的費用包括利息、財產税、保險和其他與購置、開發或建造房地產項目直接有關和必不可少的費用。直接負責發展活動和將時間用於發展活動的個人的間接發展費用，包括薪金和福利、辦公室租金和連帶費用，也被資本化並分配給與其有關的項目。建築和開發費用資本化，同時正在開展大量活動，為其預定用途準備資產。我們認為一項建築工程已基本完成，並可在租客改善工程完成後，但不遲於主要建築工程停止後一年內入夥。在項目基本完成並準備用於其預定用途或在開發活動停止之後發生的費用按其發生時支出。先前資本化的與放棄的收購或開發有關的費用記在收益項下。修理費和維修費按發生時列支。
操作特性
這些財產一般按成本減去累計折舊和攤銷。我們使用直線法計算資產的估計使用壽命的折舊和攤銷，如下表所示：
| | | | | | | | |
| 資產描述 | | 估計使用壽命(年份) |
| 建築物和改善 | | 較短的地面租賃期限或39英鎊 | |
| 土地改良 | | 15 |
| 傢俱和固定裝置 | | 5至7 | |
| 租户改進 | | 較短的估計使用壽命或租賃期限 | |
我們攤銷以上和市面以下的無形資產在剩餘的不可取消的租賃條款和討價還價的續約期，如果適用的話。就地租賃無形資產按剩餘的不可取消租賃期攤銷.承租人在租期屆滿前遷出時，無形資產和負債的攤銷速度加快。我們按剩餘的不可取消的租賃條款攤銷上述和低於市場的地面租賃無形資產.
長期資產減值
我們每季度評估不動產資產和相關無形資產的賬面價值，評估情況中的事件或變化表明，資產或資產組的賬面金額可能無法按照公認會計原則收回。當有減值指標存在時，減值損失記錄在為投資而持有的不動產資產上，而這些資產估計產生的未來未貼現現金流低於資產的賬面金額。如果賬面金額超過財產的公允價值，我們就確認減值損失。
收入確認
從2019年1月1日起，與租賃部分有關的收入的確認由ASC 842管理，2018年和2017年的租金收入則記在ASC 840項下。與非租賃部分有關的收入由ASC 606、與客户簽訂的合同收入(“ASC 606”)決定。
在2019年1月1日採用ASC 842後，我們的收入確認模型與以前的指導保持一致，除了可以資本化的初始直接成本的較窄定義之外。新標準將初始直接成本定義為簽訂租約的增量成本。與執行已不再符合ASC 842規定的初始直接費用定義的成功租賃協議有關的內部直接賠償費用和外部法律費用在我們的綜合業務報表中記作辦公室業務費用或演播室業務費用。
我們選擇了出租人的實際權宜之計，改變了綜合經營報表中收入的列報方式，以反映一個單一的租賃組成部分，將租賃、房客收回和其他與租户有關的收入合併到辦公室投資組合中。對於我們在工作室物業的租金，總租賃的考慮是分配給租賃和非租賃的組成部分，在相對獨立的基礎上。
我們確認在租賃期內租客的租金收入是以直線為基礎的，因為租賃期很可能是可收的，而且承租人已經佔有或控制了租賃資產的實際使用。如果租約規定對租户進行改進，我們將確定，為核算目的，租户改進是由租户還是由我們擁有。如果我們是租客改善工程的業主，則在租客改善工程完成前，租客不會被視為實際擁有或控制租用資產的實際用途。當租客是租客改善計劃的業主時，獲資助的任何租客改善免税額均會被視為租契獎勵，並攤銷為租約期間的收入減少。租户改善所有權取決於各種因素，包括但不限於：
•租契有否訂明租客改善津貼的用途及用途；
•租客或業主在租約期滿時是否保留對改善工程的合法所有權；
•租客的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；及
•租客改善工程是否預期在租約結束時有任何剩餘價值。
其他與房地產有關的收入來自租户使用照明、設備租賃、停車、電力、暖通空調和電信(電話和互聯網)。其他與財產有關的收入是基於五步模型確認的，一旦所有的業績義務都得到履行，收入就會被確認。
與償還房地產税、保險、修理和維修費及其他業務費用有關的房客追償，在發生適用費用的期間內確認為收入。償還款被確認並顯示為毛額，因為我們通常是從第三方供應商購買貨物和服務的主要承付人，在選擇供應商和承擔相關信用風險方面有酌處權。
我們根據控制權的轉移來評估房地產的銷售。如果一份房地產銷售合同包括賣方對出售財產的持續參與，我們根據合同對每一項承諾的貨物或服務進行評估，以確定它是否代表一項履約義務、是否構成擔保或阻止控制權的轉讓。
股票補償
根據我們的股權激勵獎勵計劃，限制性股、限制性股和業績股的薪酬成本在asc 718中核算。薪酬-股票補償(“ASC 718”)。對於基於時間的獎勵，以股票為基礎的賠償是根據我們的普通股在適用的授予日期的報價收盤價，並在任何持有限制折扣。對於基於績效的獎勵，基於股票的補償是通過蒙特卡羅模擬來估計性能歸屬條件得到滿足的概率。
以股票為基礎的補償，分別按時間獎勵和業績獎勵的最後歸屬期攤銷，分別按直線和分級歸屬基礎攤銷。我們對所發生的裁決的沒收進行了解釋。發放給非僱員的基於股份的付款與發放給僱員的基於股份的支付方式相同。
我們的薪酬委員會將定期考慮重大薪酬決定的會計影響，特別是與我們的股權激勵獎勵計劃和計劃有關的決定。
所得税
我們擁有財產的子公司是有限責任公司，並被視為通過實體或不受重視的實體(或，就擁有1455市場的實體而言，Hill7和FerryBuildingProperty，REITs)。因此，在所附的合併財務報表中沒有為這些實體的活動編列聯邦所得税。
我們已根據經修訂的一九八六年“內部收入守則”(“守則”)，由截至2010年十二月三十一日止的課税年度起，選擇作為税務投資信託基金課税。我們相信，我們的經營方式使我們有資格從這一應税年度開始成為聯邦所得税的REIT，並打算繼續以這種方式運作。為了符合REIT的資格，我們必須將至少90%的淨收入(不包括淨資本收益)分配給我們的股東，並滿足“守則”規定的與經營結果、資產持有、分配水平和股票所有權多樣性等事項有關的各種其他要求。
如果我們繼續符合作為REIT徵税的資格，我們通常不對目前分配給我們股東的收益徵收公司所得税。如果我們沒有資格在任何應税年度作為REIT，並且無法利用“守則”中規定的某些儲蓄條款，我們所有的應税收入都將被徵收聯邦企業所得税，包括2018年以前應納税年份的任何可適用的最低税額。除非根據具體的法例條文，我們有權獲得寬免，否則在喪失資格的年份後的四年內，我們是沒有資格選擇被視為區域投資信託基金的。我們不可能説在任何情況下，我們都有權獲得這項法定的濟助。
我們擁有並可能獲得一個或多個附屬REIT的直接或間接利益。附屬REIT受各種REIT資格要求和適用於我們的其他限制的約束。如果附屬REIT沒有資格成為REIT，那麼(I)該附屬REIT將被徵收聯邦所得税，(Ii)這類REIT的股份將不再是適用於REITs的資產測試的合格資產；(Iii)我們有可能不通過適用於REITs的某些資產測試，在這種情況下，除非我們能夠利用某些救濟條款，否則我們將無法獲得REIT資格。
我們相信，我們的經營夥伴關係被正確地視為聯邦所得税的合夥關係。作為合夥企業，我們的經營夥伴關係不對其收入徵收聯邦所得税。相反，每一位合夥人，包括我們在內，都被分配，並可能被要求就其在經營合夥企業收入中所佔的份額繳納税款。因此，沒有為經營夥伴關係規定聯邦所得税。
我們與我們的兩個子公司一起，為了聯邦所得税的目的，將這些子公司作為應税的REIT子公司(“TRS”)對待。我們可能進行的某些活動，例如為我們的租户提供的非傳統服務，以及持有我們不能直接持有的資產，將由税務總局進行。a TRS須對其淨收入徵收聯邦所得税，並在適用情況下徵收州和地方所得税。
我們受我們經營業務的州的法定要求的約束。
我們定期評估我們的税收狀況，以確定這些職位是否更有可能在税務當局根據其技術優點在所有税務機關根據其技術優點在法定時限所界定的所有公開課税年度中予以維持。截至2019年12月31日，我們還沒有為不確定的税收狀況確定負債。
我們和我們的TRS向美國聯邦政府以及各州和地方政府提交所得税申報表。在2015年之前，我們和我們的税務總局不再接受税務機關的税務檢查。總的來説，我們評估了所有開放年份(包括2015年至2018年)的税收狀況，並得出結論認為，不存在任何重大不確定性需要承認。
業務結果
截至2019年12月31日，我們的合併投資組合包括60處房產(49處全資物業，5處由合資企業擁有，6處土地財產)，總面積約1680萬平方英尺，位於北加利福尼亞、南加州和太平洋西北部。
下表彙總了截至2019年12月31日的綜合投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性數 | | 可租平方英尺(1) | | 所佔百分比(2) | | 租賃百分比(2) | | 每平方英尺按年計算的基本租金(3) |
| 辦公室 | | | | | | | | | |
同店(4) | 31 | | | 7,796,671 | | 95.5 | % | | 95.8 | % | | $ | 49.82 | |
穩定異型存儲(5) | 13 | | | 3,566,273 | | 96.5 | | | 97.6 | | | 53.86 | |
| 總穩定度 | 44 | | | 11,362,944 | | 95.8 | | | 96.4 | | | 50.81 | |
租賃(5)(6) | 5 | | | 1,282,598 | | 77.4 | | | 82.4 | | | 56.81 | |
| 在職總人數 | 49 | | | 12,645,542 | | 93.9 | | | 95.0 | | | 51.58 | |
重新定位(5)(7) | — | | | 37,671 | | — | | | — | | | |
再開發(5) | 1 | | | 584,000 | | — | | | 100.0 | | | |
發展(6) | 1 | | | 106,125 | | — | | | — | | | |
| 辦公室共計 | 51 | | | 13,373,338 | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | | | |
同店(8) | 3 | | | 1,171,707 | | | 92.3 | | | 92.3 | | | 41.28 | |
非同店(5)(9) | — | | | 52,696 | | | 96.0 | | | 96.0 | | | 39.75 |
| 總演播室 | 3 | | | 1,224,403 | | | | | | |
| 辦公室和演播室財產總額 | 54 | | | 14,597,741 | | | | | | |
| 土地 | 6 | | | 2,231,376 | | (10) | | | | |
| 共計 | 60 | | | 16,829,117 | | | | | | |
____________
1.由管理部門根據估計的可租面積確定，該面積可能小於或超過建築物業主和管理人員協會
(“BOMA”)可租地區。由於重新測量或重新租賃，面積可能會隨着時間的推移而改變.代表100%的聯合合資企業股份。
2.寫字樓佔用的百分比計算為：(I)截至2019年12月31日已開始租賃的面積，除以(Ii)總平方英尺(以百分比表示)。寫字樓租賃的百分比包括未開始的租賃。出租工作室物業的百分比計算為：(I)截至2019年12月31日的12個月已開始租賃的平均面積，除以(Ii)總平方英尺(以百分比表示)。
3.辦公室投資組合計算為：(1)年度基準租金除以(Ii)截至2019年12月31日已開始租賃的面積。按年計算的基本租金不反映房客償還款。演播室投資組合按每租賃平方尺計算的年基租計算為：(I)年基租除以(Ii)截至2019年12月31日租用面積。
4.包括自2018年1月1日起已擁有幷包括在我們穩定投資組合中的辦公物業，截至2019年12月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中。
5.包括在我們的非同店財產組。
6.包括自2019年12月31日被收購或被重新開發或開發之日以來仍未達到92.0%入住率的寫字樓。
7.包括2019年第三季度在林肯中心的20，047平方英尺和截至2019年第四季度的17，624平方英尺。
8.包括自2018年1月1日起在我們的投資組合中擁有和包括的工作室財產，截至2019年12月31日仍擁有幷包括在我們的投資組合中。
9.包括位於埃莉諾大道6605號和西沃德街1034號的41 496平方英尺，以及位於聖莫尼卡大道6660號的11 200平方英尺，所有這些都是日落拉斯帕爾馬斯工作室的一部分。
10.包括與華盛頓州會議中心毗鄰的華盛頓1000辦公室開發相關的538，164平方英尺。
2019年第一季度購買的權利。
在討論我們的業務結果時使用的所有數額和百分比都是根據本報告所載財務報表中的數字計算的，而不是本次討論中出現的四捨五入數字。在討論我們的業務結果的表格中所列的美元數額以千計。
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
淨營業收入
我們根據財產淨營業收入(“NOI”)來評估業績。NOI並不是按公認會計原則衡量的業務活動或現金流量的業績或現金流量的一種衡量標準，不應被視為對淨收入的替代，也不應被視為我們業績的一種替代手段，也不應被視為作為衡量流動性的一種衡量手段，也不應被視為我們進行分配的能力。所有公司不得以相同的方式計算NOI。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一種有用的業績衡量標準，因為當跨期比較時，NOI反映了與擁有和經營我們的房產直接相關的收入和支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢對運營的影響，提供了一種從淨收入來看不太明顯的前景。我們將NOI計算為淨收入(損失)，不包括公司的一般和行政費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息費用、交易相關費用和其他非經營項目。我們將NOI定義為營業收入(包括租金收入、其他與財產有關的收入、房客回收和其他營業收入)、減去物業級運營費用(如果包括外部管理費，以及財產級的一般和行政費用)。NOI是在收付基礎上調整的，以排除一般公認會計原則所要求的直線租金和其他非現金調整的影響。我們認為，以收付實現為基礎的NOI對投資者是有益的，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。
管理部門通過評估下列財產組的業績進一步分析NOI：
•同店物業，包括截至2018年1月1日已擁有及包括在我們穩定投資組合內的所有物業，截至2019年12月31日仍擁有及包括在穩定投資組合內；及
•非同店屬性包括：
◦穩定的非相同存儲屬性
◦租賃物業
◦重新定位特性
◦開發特性
◦二次開發物業
下表對淨收入與NOI進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度 | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 淨收益 | | $ | 55,846 | | | | $ | 111,781 | | | | $ | (55,935) | | | (50.0) | % |
| 調整： | | | | | | | | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | | 747 | | | | — | | | 747 | | | 100.0 | |
| 費用收入 | | (1,459) | | | | — | | | (1,459) | | | (100.0) | |
| 利息費用 | | 105,845 | | | | 83,167 | | | 22,678 | | | 27.3 | |
| 利息收入 | | (4,044) | | | | (1,718) | | | (2,326) | | | 135.4 | |
| 與交易有關的費用 | | 667 | | | | 535 | | | 132 | | | 24.7 | |
| 非房地產投資未實現收益 | | — | | | | (928) | | | 928 | | | (100.0) | |
| | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | (47,100) | | | | (43,337) | | | (3,763) | | | 8.7 | |
| 減值損失 | | 52,201 | | | | — | | | 52,201 | | | 100.0 | |
| 其他收入 | | (78) | | | | (822) | | | 744 | | | (90.5) | |
| 一般和行政 | | 71,947 | | | | 61,027 | | | 10,920 | | | 17.9 | |
| 折舊和攤銷 | | 282,088 | | | | 251,003 | | | 31,085 | | | 12.4 | |
| 諾伊 | | $ | 516,660 | | | | $ | 460,708 | | | $ | 55,952 | | | 12.1 | % |
| | | | | | | | |
| 同店NOI | | $ | 362,000 | | | | $ | 332,169 | | | $ | 29,831 | | | 9.0 | % |
| 非同店NOI | | 154,660 | | | | 128,539 | | | 26,121 | | | 20.3 | |
| 諾伊 | | $ | 516,660 | | | | $ | 460,708 | | | $ | 55,952 | | | 12.1 | % |
租賃部分
自2019年1月1日起，我們採用了ASC 842標準，採用了改進的回顧性方法，並在採用初期選擇了標準的過渡方法。因此，在ASC 840項下列報的上一期間數額沒有重報，以符合2019年的列報方式。由於我們在ASC 842中選擇了實用的權宜之計，這使我們能夠避免將租賃收入和非租賃租金收入分開，因此，2019年根據租户租賃而賺取的所有辦公室租金收入都反映在2019年“運營綜合報表”中的“租金”項下，因此，我們不把收回租户的情況作為單獨的GAAP收入措施披露。不過，我們相信收回租户對投資者是有用的，可以作為我們收回營運開支、物業税、保險及其他開支的一項補充措施。對於我們的工作室租賃，我們沒有選擇出租人實用的權宜之計，將租賃和非租賃組件結合起來。因此，演播室租金包括物業税和保險金回收，所有其他追回包括在服務收入和其他。
下表根據公認會計原則列出了我們的綜合收入：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | |
| 辦公室 | | | |
| 租房 | $ | 708,564 | | | | $ | 533,184 | |
| 房客追償 | — | | | | 92,760 | |
| 服務收入和其他 | 25,171 | | | | 26,573 | |
| 辦公室總收入 | 733,735 | | | | 652,517 | |
| 演播室 | | | |
| 租房 | 51,340 | | | | 44,734 | |
| 房客追償 | — | | | | 2,013 | |
| 服務收入和其他 | 33,107 | | | | 29,154 | |
| 工作室總收入 | 84,447 | | | | 75,901 | |
| 總收入 | $ | 818,182 | | | | $ | 728,418 | |
我們分別評估租金和房客回收。租户回收並不是GAAP允許的收入的衡量標準，也不應該被認為是我們的GAAP措施的替代，包括在我們的綜合業務報表中。下表按2018年列報方式報告2019年租金收入細目：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | |
| 辦公室 | | | |
| 租房 | $ | 601,096 | | | $ | 533,184 | |
| 房客追償 | 107,468 | | | 92,760 | |
| 服務收入和其他 | 25,171 | | | 26,573 | |
| 辦公室總收入 | 733,735 | | | 652,517 | |
| 演播室 | | | |
| 租房 | 50,352 | | | 44,734 | |
| 房客追償 | 3,250 | | | 2,013 | |
| 服務收入和其他 | 30,845 | | | 29,154 | |
| 工作室總收入 | 84,447 | | | 75,901 | |
| 總收入 | $ | 818,182 | | | $ | 728,418 | |
下表彙總了我們合併的同店辦公和工作室屬性的某些統計數據：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| 同店辦公室 | | | | | |
| 屬性數 | 31 | | | 31 | | | |
| 可租平方尺 | 7,796,671 | | 7,796,671 | | |
| 結束租賃% | 95.8 | % | | 95.1 | % | | |
| 已佔百分比 | 95.5 | % | | 94.2 | % | | |
| 這一期間平均所佔百分比 | 94.0 | % | | 92.9 | % | | |
| 每平方英尺平均年租金 | $ | 49.82 | | | $ | 47.32 | | | |
| | | | | |
| 同店演播室 | | | | | |
| 屬性數 | 3 | | | 3 | | | |
| 可租平方尺 | 1,171,707 | | 1,171,707 | | |
期間平均所佔百分比(1) | 92.3 | % | | 91.6 | % | | |
_____________
1.同店工作室使用的百分比是截至2019年12月31日的12個月的平均百分比。
下表進一步詳細介紹了我們的綜合NOI：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 同店 | 非同店 | 共計 | | 同店 | 非同店 | 共計 |
| 收入 | | | | | | | |
| 辦公室 | | | | | | | |
| 租房 | $ | 378,000 | | $ | 223,096 | | $ | 601,096 | | | $ | 350,078 | | $ | 183,106 | | $ | 533,184 | |
| 房客追償 | 75,207 | | 32,261 | | 107,468 | | | 69,360 | | 23,400 | | 92,760 | |
| 服務和其他收入 | 18,678 | | 6,493 | | 25,171 | | | 19,361 | | 7,212 | | 26,573 | |
| 辦公室總收入 | 471,885 | | 261,850 | | 733,735 | | | 438,799 | | 213,718 | | 652,517 | |
| | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | |
| 租房 | 48,338 | | 2,014 | | 50,352 | | | 43,666 | | 1,068 | | 44,734 | |
| 房客追償 | 2,780 | | 470 | | 3,250 | | | 1,772 | | 241 | | 2,013 | |
| 服務和其他收入 | 30,845 | | — | | 30,845 | | | 29,154 | | — | | 29,154 | |
| 工作室總收入 | 81,963 | | 2,484 | | 84,447 | | | 74,592 | | 1,309 | | 75,901 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | 553,848 | | 264,334 | | 818,182 | | | 513,391 | | 215,027 | | 728,418 | |
| | | | | | | |
| 營業費用 | | | | | | | |
| 辦公室業務費用 | 146,969 | | 109,240 | | 256,209 | | | 140,594 | | 86,226 | | 226,820 | |
| 演播室營運費用 | 44,879 | | 434 | | 45,313 | | | 40,628 | | 262 | | 40,890 | |
| 業務費用共計 | 191,848 | | 109,674 | | 301,522 | | | 181,222 | | 86,488 | | 267,710 | |
| | | | | | | |
| 辦公室NOI | 324,916 | | 152,610 | | 477,526 | | | 298,205 | | 127,492 | | 425,697 | |
| NOI演播室 | 37,084 | | 2,050 | | 39,134 | | | 33,964 | | 1,047 | | 35,011 | |
| 諾伊 | $ | 362,000 | | $ | 154,660 | | $ | 516,660 | | | $ | 332,169 | | $ | 128,539 | | $ | 460,708 | |
下表進一步詳細説明瞭我們在綜合NOI方面的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度相比 | | | | | | | |
| 同店 | | | 非同店 | | | 共計 | |
| 美元兑換 | 百分比變化 | | 美元兑換 | 百分比變化 | | 美元兑換 | 百分比變化 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 辦公室 | | | | | | | | |
| 租房 | $ | 27,922 | | 8.0 | % | | $ | 39,990 | | 21.8 | % | | $ | 67,912 | | 12.7 | % |
| 房客追償 | 5,847 | | 8.4 | | | 8,861 | | 37.9 | | | 14,708 | | 15.9 | |
| 服務和其他收入 | (683) | | (3.5) | | | (719) | | (10.0) | | | (1,402) | | (5.3) | |
| 辦公室總收入 | 33,086 | | 7.5 | | | 48,132 | | 22.5 | | | 81,218 | | 12.4 | |
| | | | | | | | |
| 演播室 | | | | | | | | |
| 租房 | 4,672 | | 10.7 | | | 946 | | 88.6 | | | 5,618 | | 12.6 | |
| 房客追償 | 1,008 | | 56.9 | | | 229 | | 95.0 | | | 1,237 | | 61.5 | |
| 服務和其他收入 | 1,691 | | 5.8 | | | — | | — | | | 1,691 | | 5.8 | |
| 工作室總收入 | 7,371 | | 9.9 | | | 1,175 | | 89.8 | | | 8,546 | | 11.3 | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | 40,457 | | 7.9 | | | 49,307 | | 22.9 | | | 89,764 | | 12.3 | |
| | | | | | | | |
| 營業費用 | | | | | | | | |
| 辦公室業務費用 | 6,375 | | 4.5 | | | 23,014 | | 26.7 | | | 29,389 | | 13.0 | |
| 演播室營運費用 | 4,251 | | 10.5 | | | 172 | | 65.6 | | | 4,423 | | 10.8 | |
| 業務費用共計 | 10,626 | | 5.9 | | | 23,186 | | 26.8 | | | 33,812 | | 12.6 | |
| | | | | | | | |
| 辦公室NOI | 26,711 | | 9.0 | | | 25,118 | | 19.7 | | | 51,829 | | 12.2 | |
| NOI演播室 | 3,120 | | 9.2 | | | 1,003 | | 95.8 | | | 4,123 | | 11.8 | |
| 諾伊 | $ | 29,831 | | 9.0 | % | | $ | 26,121 | | 20.3 | % | | $ | 55,952 | | 12.1 | % |
與2018年12月31日終了年度相比，NOI在2019年12月31日終了年度增加了5 600萬美元，即12.1%，主要原因是：
•我們同店物業的NOI增加2，980萬元，原因如下：
•辦事處NOI增加2 670萬美元，主要原因是：
•租金收入增加2790萬美元，主要與1455市場(Square，Inc.)有關。以及WeWork Companies Inc.、Rincon Center(Twilio Inc.)、6040 Sunset(Technicolor CreativeServices USA Inc.)。更新)，875號霍華德街(樞軸軟件公司)更新)，位於海岸中心(Poshmark，Inc.)的塔樓。以及自適應頻譜和信號對準(公司)，ClockTower Square(Baker McKenzie)，275 Brannan(Gitub，Inc.)。展期)、頁磨山(Luminar Technologies)、Conway(包括Nutanix公司在內的各種租約)和圖標(Netflix，Inc.)展期)；及
•房客回收增加580萬美元，主要與我們1455市場(Square，Inc.)的活動增加有關。和WeWork Companies Inc.)，Rincon Center(Google，Inc.)要素LA(物業税回收)屬性；
•因服務和其他收入減少6.83億美元至1 870萬美元而部分抵消2019年12月31日，與1 940萬美元截止年度2018年12月31日；
•業務費增加640萬美元，主要是由於整個投資組合的財產税、保險、經營場地以及維修和保養費用增加。
•工作室NOI增加310萬美元，主要原因是：
•租金收入增加470萬美元，主要原因是總體佔用增加、租金提高和生產活動增加；
•租客追索增加100萬元，主要與增加營運開支有關；及
•服務收入增加170萬美元，其他主要原因是我們工作室的生產活動增加，原因是來自流媒體提供商(而不是傳統網絡廣播公司)的租户組合增加；
•業務費用增加430萬美元，主要用於安保、工程、作業場地、門衞和其他事務的人員配置，部分抵消了這一增加額。
•我們非同店物業的NOI增加2，610萬元，原因如下：
•辦事處NOI增加2 510萬美元，主要原因是：
•租金收入增加4 000萬美元，主要涉及：
•我們購置了10850個皮科(2018年8月)和渡輪大樓(2018年10月)，部分抵消了我們的Embarcadero Place(2018年1月)、2180號沙山(2018年3月)、9300個Wilshire(2018年4月)和半島辦事處公園(2018年7月)的出售；
•在我們的EPIC(Netflix，Inc.)、Gateway(包括聖克拉拉河谷運輸局和阿爾基拉)、Maxwell(WeWork Companies Inc.)、Four&Traction(蜂蜜科學公司)、450 Alaskan(雀巢和Regus)、Metro Plaza(Nutanix，Inc.)、Palo Alto Square(Orbital Insight)、Metro Center(Qualys，Inc.)、Shorebreve(Zum Services，Inc.)等地開始租賃。和Techmart(Aypon Systems和Touchpal，Inc.)財產。
•房客追索增加890萬美元，主要涉及：
•我們購置了10850個皮科(2018年8月)和渡輪大樓(2018年10月)，部分抵消了我們的Embarcadero Place(2018年1月)、2180號沙山(2018年3月)、9300個Wilshire(2018年4月)和半島辦事處公園(2018年7月)的出售；
•我們Palo Alto Square(Orbital Insight和Covington and Burling，LLP)，450 Alaskan(雀巢和Regus)，Maxwell(WeWork Companies Inc.)和地鐵中心(Qualys，Inc.)和伯特倫資本(Bertram Capital)地產。
•2019年12月31日終了年度服務和其他收入減少7.19億美元至650萬美元，部分抵消了這一減少，與2018年12月31日終了年度的720萬美元相比，這一數字相對持平；
•業務費用增加2 300萬美元，主要用於：
•我們購置了10850個皮科(2018年8月)和渡輪大樓(2018年10月)，部分抵消了我們的Embarcadero Place(2018年1月)、2180號沙山(2018年3月)、9300個Wilshire(2018年4月)和半島辦事處公園(2018年7月)的出售；
•與最近完成的開發財產相關的成本增加。
•由於我們收購了埃莉諾大道6605號(2018年6月)、西沃德街1034號(2018年6月)和聖莫尼卡6660號(2018年10月)，第一演播室NOI增加了100萬美元。
其他費用(收入)
未合併房地產實體造成的損失
我們確認，截至2019年12月31日，我們的未合併房地產實體虧損747.0 000美元。損失是指公司在未合併的房地產實體淨虧損中所佔的份額。
費用收入
截至2019年12月31日，我們確認收費收入為150萬美元。費用收入是指從未合併的房地產實體獲得的管理費收入。
利息費用
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度的比較如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 總利息費用 | $ | 115,845 | | | $ | 92,017 | | | $ | 23,828 | | | 25.9 | % |
| 資本化利息 | (16,258) | | | (14,815) | | | (1,443) | | | 9.7 | |
| 遞延融資費用攤銷/貸款折扣 | 6,258 | | | 5,965 | | | 293 | | | 4.9 | |
| 共計 | $ | 105,845 | | | | $ | 83,167 | | | $ | 22,678 | | | 27.3 | % |
截至2019年12月31日，利息支出總額增加了2380萬美元，至1.158億美元，比2018年12月31日終了年度的9200萬美元增加了25.9%。增加的主要原因是，我們分別發行了4.65%的註冊高級債券(2019年2月和6月)和3.25%的註冊高級債券(2019年10月)，但這部分被定期貸款A、定期貸款C和我們的無擔保循環信貸貸款8 000萬美元的償還額所抵消。
截至2019年12月31日的年度，資本化利息增長140萬美元(9.7%)，至1，630萬美元，而2018年12月31日終了的年度為1，480萬美元。增加的主要原因是我們在西區的重建物業，以及我們的史詩式及哈洛式發展物業，而最近完成的重建及發展物業，亦部分抵銷了這些物業的增長。
利息收入
截至2019年12月31日的財年，利息收入增長230萬美元(135.4%)，至400萬美元，而2018年12月31日終了年度的利息收入為170萬美元。增加的主要原因是與美國政府證券有關的利息收入。
房地產銷售收益
在截至2019年12月31日的一年中，我們確認了4，710萬美元的房地產銷售收益，而2018年12月31日終了年度的收益為4，330萬美元，原因是出售了我們的校園中心(2019年7月)、恩巴卡德羅廣場(2018年1月)、2600號校園路(2018年1月)、2180沙丘(2018年3月)、9300個威爾郡(2018年4月)和半島辦公室公園(2018年7月)。
減值損失
在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了5 220萬美元的與我們的校園中心辦公財產有關的減值費用。我們的估計公允價值是根據銷售價格計算的。我們沒有確認2018年12月31日終了年度的任何減值費用。
一般和行政費用
一般和行政費用包括公司僱員的工資、會計、法律和其他專業服務、辦公用品、娛樂、旅行和汽車費用、電信和計算機相關費用以及其他雜項費用。截至2019年12月31日的年度，一般和行政開支增加了1 090萬美元，即17.9%，至7 190萬美元，而2018年12月31日終了的年度為6 100萬美元。增加的主要原因是通過了2019年哈德遜太平洋地產公司。由於我們採用ASC 842而不再資本化的租賃合同的增量成本。其他討論請參閲第四部分第15(A)項“財務報表附表-綜合財務報表附註2-重大會計政策摘要”。
折舊和攤銷費用
截至2019年12月31日，折舊和攤銷費用增加了3，110萬美元，至2.821億美元，比2018年12月31日終了年度的251.0美元增長了12.4%。增加的主要原因是我們購置了渡口大樓(2018年10月)，最近完成了重建和開發地產，但出售了我們的半島辦事處公園(2018年7月)，部分抵消了這一增加。
2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
參見2018年12月31日終了財政年度表10-K第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-業務結果-2018年12月31日終了年度至2017年12月31日終了年度的比較”。
流動性與資本資源
自首次公開發行(IPO)以來，我們一直通過公開發行、私募和在我們的“atm”(Atm)計劃下的持續發行來獲得資本。我們目前期望我們的主要資金來源能夠滿足我們對營運資本、戰略收購、資本支出、租户改進、租賃費用、股息和分配、股票回購和償還未償債務融資的短期和長期流動性要求，包括：
•手頭現金、現金儲備和業務提供的現金淨額；
•額外權益證券的收益；
•我們的自動取款機計劃；
•根據經營合夥的無擔保循環信貸安排借入的款項；及
•額外擔保、無擔保債務融資、建築貸款或發行的收益。
流動性來源
截至2019年12月31日，我們有大約4620萬美元的現金和現金等價物。我們經營現金流的主要來源是租賃和經營我們投資組合中的資產。我們的房產提供了相對穩定的現金流，為我們提供了支付運營費用、償債和為季度股息和分配需求提供資金的資源。
我們進入股票資本市場的能力也將取決於許多因素，包括REITs的一般市場條件和市場對我們的看法。
我們有一個自動取款機計劃，允許我們出售高達1.25億美元的普通股，其中2010萬美元已經出售到2019年12月31日。任何未來的銷售將取決於幾個因素，包括但不限於市場條件，我們的普通股的交易價格和我們的資本需求。根據這個計劃，我們沒有義務出售剩餘的可供出售的股份。
截至2019年12月31日，我們在無擔保循環信貸安排下的總借款能力為6.00億美元，其中7 500萬美元已被提取。截至2019年12月31日，我們的日落布朗森工作室/圖標/線索地產擔保的借款總額為2.35億美元，其中500萬美元已被提取。2019年12月18日，我們結束了一筆為期四年的建築貸款，貸款總額為4.146億美元，由我們的One Westside和10850皮科地產擔保。截至2019年12月31日，我們的總借款能力為4.146億美元，其中560萬美元已被提取。
我們承擔額外債務的能力將取決於許多因素，包括我們的槓桿程度、我們未支配資產的價值以及貸款人可能施加的借款限制。如果我們承擔更多的債務，與我們的槓桿相關的風險，包括我們償還債務的能力，將會增加。
下表列出截至2019年12月31日我們的債務佔總市值的比率(將A系列優先單位計算為債務)：
| | | | | | | | |
| 市場資本化 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
無擔保和有擔保債務(1) | | $ | 2,845,459 | |
| A系列優選單元 | | 9,815 | |
| 合併債務總額 | | 2,855,274 | |
普通股資本化(2) | | 5,948,473 | |
| 合併總市值 | | $ | 8,803,747 | |
| 合併債務總額/合併市值總額 | | 32.4 | % |
_____________
1.不包括實質上失敗的債務、合資夥伴債務和未攤銷的遞延融資成本和貸款折扣.
2.普通股資本化是指2019年12月31日紐約證券交易所公佈的普通股(包括未歸屬的限制性股票)、已發行業務股、限制性業績股和稀釋股的股票乘以37.65美元的收盤價。
未償債務
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日有關我國未償債務的資料(不包括未攤銷的遞延融資費用和貸款折扣)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | | | | |
| 無擔保債務 | $ | 2,475,000 | | | $ | 2,275,000 | | | | | | |
| 擔保債務 | $ | 370,459 | | | $ | 365,381 | | | | | | |
| 實質上失敗的債務 | $ | 135,030 | | | $ | 138,223 | | | | | | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | | | | |
截至2019年12月31日，經營夥伴關係符合其財務契約。
信用評級
2019年10月，穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service)將該公司的長期企業信用評級從baa 3提升至baa 2，前景穩定。公司信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可以隨時修改或退出。
流動性使用
合同義務
下表提供了關於我們在2019年12月31日作出的承諾的資料，包括合同義務下的任何保證或最低承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間支付的款項 | | | | | | | | |
| 契約義務 | | 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 5年以上 |
無擔保和有擔保債務的本金支付 | | $ | 2,845,459 | | | $ | 65,095 | | | $ | 575,717 | | | $ | 170,647 | | | $ | 2,034,000 | |
| 實質上失敗債務的本金支付 | | 135,030 | | | 3,323 | | | 131,707 | | | — | | | — | |
| 合資夥伴債務本金支付 | | 66,136 | | | — | | | — | | | — | | | 66,136 | |
利息支付-固定利率(1) | | 744,339 | | | 101,035 | | | 199,507 | | | 175,215 | | | 268,582 | |
利息支付-浮動利率(2) | | 40,301 | | | 17,471 | | | 22,462 | | | 368 | | | — | |
基本建設改進(3) | | 351,342 | | | 351,342 | | | — | | | — | | | — | |
地租(4) | | 626,925 | | | 18,488 | | | 37,258 | | | 36,826 | | | 534,353 | |
| 共計 | | $ | 4,809,532 | | | $ | 556,754 | | | $ | 966,651 | | | $ | 383,056 | | | $ | 2,903,071 | |
_____________
1.負債的利率是根據實際所用天數的360天年計算的。反映了我們對固定利率債務的預計利息債務，其中包括與我們實質上失敗的債務有關的1680萬美元的預計利息和與我們的合資夥伴債務有關的2610萬美元的預計利息。
2.負債的利率是根據實際所用天數的360天年計算的。反映了我們對可變利率債務的預期利息債務，包括那些由於衍生工具而有效固定的債務，以及在根據libor保證金支付利息的情況下，我們使用了截至2019年12月31日的平均12月libor和基於槓桿比率的當前保證金。
3.數額為截至2019年12月31日與發展和重建項目有關的基本建設改善承付款以及與租户改善有關的合同義務。包括租客超過最終將由我們的房客償還。
4.反映延長選項影響之前通過合同租約到期日期支付的最低租賃金額。請參閲第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註9-未來最低基本租金和租賃付款”，以瞭解我們的地面租賃協議的細節。
本公司投資於一家房地產科技風險投資基金。我們承諾提供2000萬美元的資金。截至2019年12月31日， 該公司向這一基金捐助了280萬美元，還有1 720萬美元有待捐助。自最初投資以來，資產淨值沒有變化。
表外安排
合資負債
根據與位於加拿大温哥華的百仕通(Blackstone)子公司的共同所有權協議，我們對一家未合併的房地產實體有一筆投資。黑石是位於加拿大温哥華的本託爾中心(BentallCentre)地產。我們擁有該合資企業20%的股份，並作為運營夥伴。未合併的房地產實體有抵押貸款負債。由於我們對非合併實體的重大影響，公司採用權益會計方法對該實體進行會計核算。截至2019年12月31日，未合併實體承擔的債務總額，包括我們和我們合夥人的份額，約為4.853億美元，我們的比例份額約為9，710萬美元。
現金流量
2018年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度的比較如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 288,011 | | | $ | 214,626 | | | $ | 73,385 | | | 34.2 | % |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (316,409) | | | $ | (392,333) | | | $ | 75,924 | | | (19.4) | % |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 18,465 | | | $ | 144,618 | | | $ | (126,153) | | | (87.2) | % |
截至2019年12月31日和2018年12月31日，現金等價物和限制性現金分別為5 830萬美元和6 820萬美元。
經營活動
截至2019年12月31日，業務活動提供的淨現金增加了7 340萬美元，至2.88億美元，比2018年12月31日終了年度的2.146億美元增加了34.2%。這一變化主要是由於與我們最近收購和開始在Rincon中心租賃有關的現金NOI增加， Palo Alto Square、Gateway、Metro Plaza和Metro Center的房產以及運營資產和負債的淨增加，因出售我們的Embarcadero Place(2018年1月)、2180沙丘(2018年3月)、9300威爾希爾(2018年4月)和半島辦公室公園(2018年7月)的較低現金租金而被部分抵消。
投資活動
在截至2019年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了7 590萬美元，即19.4%，降至3.164億美元，而2018年12月31日終了的年度為3.923億美元。這一變化主要是由於2018年美國政府證券的收購和購買，部分抵消了2019年用於房地產收購的存款和對一家未合併合資企業的貢獻，以及2019年房地產銷售收入減少，投資地產支出高於2018年。
籌資活動
2019年12月31日終了年度，融資活動提供的淨現金減少1.262億美元，即87.2%，至1 850萬美元，而2018年12月31日終了年度為1.446億美元。 這一變化的主要原因是，對合併合資企業的捐款減少，無擔保和有擔保債務的淨收益減少，但2018年股票回購部分抵消了這一減少。
非GAAP補充性財務措施
我們根據NAREIT理事會於2018年12月發佈的關於FFO的白皮書計算FFO。白皮書將FFO定義為按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算的淨收入或損失，不包括應折舊房地產銷售的損益、出售某些房地產資產的損益和與可折舊房地產有關的減值減值，再加上房地產相關折舊和攤銷(不包括遞延融資費用攤銷和非房地產資產折舊)，以及未合併的合夥企業和合資企業調整後的損益。FFO的計算包括與租户資助的租户改進有關的遞延收入的攤銷，不包括相關租户改進資產的折舊。在2018年12月的白皮書中，NAREIT提供了一種選擇，即在計算FFO時，考慮到市值對市場權益證券的價值變化。我們在2018年第四季度追溯選擇了這一方案。我們相信財務主任是衡量我們運作表現的一項有用的補充措施。FFO不包括出售經營房地產資產的損益，這使投資者和分析人員能夠很容易地確定構成我們活動核心的資產的經營結果，並有助於在不同時期比較這些經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告REITs業務的行業標準，因此它有助於將經營業績與其他REITs進行比較。然而，其他REITs可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他REITs相比較。
根據公認會計原則對房地產資產進行歷史成本核算時隱含的假設是，房地產資產的價值隨着時間的推移可預測地減少。由於房地產價值歷來隨市場狀況而上升或下降，許多行業投資者和分析師認為，僅憑歷史成本核算，房地產公司的經營業績報告是不夠的。由於FFO不包括不動產資產的折舊和攤銷，我們認為FFO連同所需的GAAP報告為我們相對於競爭對手的業績提供了更完整的衡量標準，併為作出涉及運營、融資和投資活動的決策提供了比所需的GAAP報告更合適的依據。我們使用FFO每股來計算特定員工的年現金獎金。
然而，財務報告不應被視為衡量我們經營業績的另一種衡量標準，因為它既沒有反映折舊和攤銷成本，也沒有反映維持我們財產經營業績所需的資本支出和租賃費用水平，這些都是重大的經濟成本，可能對我們的經營成果產生重大影響。
下表對財務廳的淨收入進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年度， | | |
| | | | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益 | | | | | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 折舊和攤銷-合併 | | | | | 282,088 | | | 251,003 | |
| 折舊和攤銷-與公司有關 | | | | | (2,153) | | | (2,000) | |
| 折舊和攤銷-公司從未合併的房地產投資中獲得的份額 | | | | | 3,964 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | | | | | (47,100) | | | (43,337) | |
| 減值損失 | | | | | 52,201 | | | — | |
| 非房地產投資未實現收益 | | | | | — | | | (928) | |
| 可歸因於非控制權益的財務條例 | | | | | (28,576) | | | (22,978) | |
| 可歸因於優先單位的財務報告 | | | | | (612) | | | (618) | |
| FFO對普通股東和單一股東 | | | | | $ | 315,658 | | | $ | 292,923 | |
第7A項市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們未來的收入、現金流量和與金融工具有關的公允價值取決於普遍的市場利率。市場風險是指市場價格和利率的不利變化所造成的損失風險。如下文所述，我們使用衍生品來管理或對衝與我們的借款有關的利率風險。我們只根據主要金融機構的信用評級和其他因素簽訂合同。關於我們未償債務的摘要，見項目7“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。有關我們衍生工具的摘要，請參閲第IV部第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註7-衍生工具”。
利息風險數額是通過考慮假設利率對我們的金融工具的影響來確定的。這些分析沒有考慮到在這種環境下可能發生的總體經濟活動的任何變化的影響。此外，如果發生如此嚴重的變化，我們可能會採取行動進一步減輕我們對這一變化的暴露程度。然而，由於將要採取的具體行動及其可能產生的影響的不確定性，這些分析假定我們的金融結構沒有變化。
截至2019年12月31日，下表彙總了我們用於對衝利率風險的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 利率範圍 | | |
| 基礎債務票據 | | 邊緣數 | | 名義數量 | | 生效日期 | | 到期日 | | 低層 | | 高 |
| 北公園 | | 1 | | $ | 64,500 | | | 2013年8月 | | 2020年8月 | | 3.71 | % | | 3.71 | % |
| 定期貸款B | | 2 | | 350,000 | | | 2015年4月 | | 2022年4月 | | 2.96 | % | | 3.46 | % |
| 定期貸款D | | 1 | | 125,000 | | | 2016年6月 | | 2022年11月 | | 2.63 | % | | 3.13 | % |
| | | | $ | 539,500 | | | | | | | | | |
下表彙總了截至2019年12月31日的固定利率和可變利率債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無擔保和有擔保債務 | | | | 實質上失敗的債務 | | | | 合資夥伴債務 | | |
| | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
可變速率(1) | | $ | 625,147 | | | $ | 625,147 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 固定費率 | | 2,220,312 | | | 2,281,935 | | | 135,030 | | | 134,936 | | | 66,136 | | | 68,557 | |
共計(2) | | $ | 2,845,459 | | | $ | 2,907,082 | | | $ | 135,030 | | | $ | 134,936 | | | $ | 66,136 | | | $ | 68,557 | |
_____________
1.包括5.395億美元的債務，這些債務由於衍生工具而得到有效固定。
2.不包括未攤銷的遞延融資費用。
出於敏感考慮，如果截至2019年12月31日，一個月期libor利率將增加100個基點，即1.0%，那麼由此產生的年度利息支出增長將使我們未來的收益和現金流減少630萬美元。如果截至2019年12月31日，一個月期libor利率下降100個基點，即1.0%，那麼由此產生的年度利息支出下降將使我們未來的收益和現金流增加630萬美元。
外幣匯率風險
我們面臨與我們在加拿大經營的未合併房地產實體有關的外匯匯率風險。未合併房地產實體的功能貨幣是本地貨幣。加拿大元兑換美元所產生的任何損益，在我們的資產負債表上被列為其他綜合收入的單獨組成部分，不包括在淨收益之外。
項目8.財務報表和補充數據
本年度10-K表的合併財務報表列於本報告第四部分第15(A)項。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，Inc.)
哈德遜太平洋地產公司保持披露控制和程序(如“交易所法”第13a-15(E)條或規則15d-15(E)所規定的)，以確保根據“交易所法”在Hudson Pacific Properties，Inc.的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
按照“交易所法”第13a-15(B)條的要求，Hudson Pacific Properties，Inc.在管理層(包括首席執行幹事和首席財務幹事)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於上述情況，我們的首席執行官和首席財務官當時的結論是，Hudson Pacific Properties，Inc.的披露控制和程序有效地提供了對Hudson Pacific Properties公司信息的合理保證。必須在報告中披露哈德遜太平洋地產公司。在證券交易委員會規則和表格規定的時限內處理、記錄、彙總和報告“交易法”規定的檔案，並將這些信息積累起來並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德遜太平洋地產有限公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)維持披露控制和程序(如“交易所法”第13a-15(E)條或規則15d-15(E)所規定的那樣)，目的是確保在“哈德遜太平洋地產”(Hudson Pacific Properties)、L.P.根據“交易所法”提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括哈德遜太平洋地產公司首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)，酌情允許就所需披露作出及時決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
按照“交易所法”第13a-15(B)條的要求，哈德遜太平洋地產有限公司在管理層的監督和參與下進行了一次評估，其中包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)，截至本報告所述期間結束時，披露控制和程序的設計和運作的有效性。
基於上述，哈德遜太平洋地產公司首席執行官兼首席財務官。(Hudson Pacific Properties，L.P.)當時的結論是，Hudson Pacific Properties，L.P.的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即要求Hudson Pacific Properties，L.P.在報告中披露根據“交易所法”處理、記錄、彙總和報告的Hudson Pacific Properties和L.P.檔案，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括Hudson Pacific Properties公司的首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)，酌情允許就所需披露作出及時決定。
財務報告內部控制的變化(Hudson Pacific Properties，Inc.)
本報告所涵蓋的第四季度，哈德遜太平洋地產公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些內部控制與上述評價有關，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。
財務報告內部控制的變化(Hudson Pacific Properties，L.P.)
本報告所涵蓋的哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)財務報告的內部控制與上述評價有關的內部控制，在本報告所涵蓋的第四季度沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告(Hudson Pacific Properties，Inc.)
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。
Hudson Pacific Properties，Inc.的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據GAAP為外部報告目的編制Hudson Pacific Properties公司的財務報表。哈德遜太平洋地產公司(HudsonPacific Properties，Inc.)的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至2019年12月31日哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋內部控制委員會-綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會發布的標準。根據這一評估，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，Hudson Pacific Properties公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
包括Hudson Pacific Properties，Inc.的首席執行官和首席財務官在內的管理層預計，Hudson Pacific Properties，Inc.的披露控制和程序，或Hudson Pacific Properties，Inc.的內部控制將不會防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
管理層財務報告內部控制年度報告(Hudson Pacific Properties，L.P.)
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。
哈德遜太平洋地產有限公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則為外部報告目的編制哈德遜太平洋地產公司的財務報表。哈德遜太平洋地產公司的管理層，包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合夥人)，評估了截至2019年12月31日哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋內部控制委員會-綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會發布的標準。基於這一評估，管理層得出結論，截至2019年12月31日，哈德遜太平洋地產有限公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
管理層，包括Hudson Pacific Properties公司的首席執行官和首席財務官。(哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)的唯一普通合夥人)並不認為，哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)、L.P.的披露控制和程序，或哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties)的內部控制措施，都不會防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
.的認證報告 註冊會計師事務所(Hudson Pacific Properties，Inc.)
截至2019年12月31日，Hudson Pacific Properties，Inc.對財務報告的內部控制的有效性，已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該公司審計了本年度報告中所列的合併財務報表，該公司的報告載於第F-2頁，該報告對哈德遜太平洋地產公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性發表了無保留意見。
項目9B.其他相關信息
不適用。
第III部
第10項.附屬公司董事、執行主任及公司管治
第10項所要求的信息是參照我們目前定於2020年5月舉行的年度股東會議的最終委託書中納入的。我們打算在修訂或放棄的日期後四個營業天內，披露我們的道德守則的任何修訂或放棄。
第11項.同等費用行政補償
第11項所要求的信息是參照我們目前定於2020年5月舉行的年度股東會議的最終委託書中納入的。
第12項.某些實益擁有人的證券所有權及管理及有關股東事宜
第12項所要求的信息是參照我們目前定於2020年5月舉行的年度股東會議的最終委託書中納入的。
項目13.對某些關係和相關交易進行直接轉手，以及董事獨立性
第13項所要求的信息是參照我們目前定於2020年5月舉行的年度股東會議的最終委託書中納入的。
第14項.主要會計師收費及服務
第14項所要求的信息是參照我們目前定於2020年5月舉行的年度股東會議的最終委託書中納入的。
第IV部
第15項.成績單，財務報表表
(A)(1)和(2)財務報表和附表
以下合併財務資料作為本年度報告表10-K的單獨一節：
| | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司財務報表 | | |
財務報告內部控制管理報告 | | 1 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | | 2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 3 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | | 5 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | | 6 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | | 7 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日止年度的合併股本報表 | | 8 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | | 9 |
| 哈德遜太平洋財產財務報表，L.P. | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 10 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | | 11 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業務合併報表 | | 12 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | | 13 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度資本綜合報表 | | 14 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | | 15 |
| | |
合併財務報表附註 | | 16 |
附表三-地產及累積折舊 | | 53 |
所有其他附表均予省略，因為所需資料的數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入財務報表及其附註。
(3) 展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
| | | | | | | | | | |
| 3.1 | | | “哈德遜太平洋地產公司修訂和重述條款”。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 3.1 | | 2010年5月12日 |
| 3.2 | | | 哈德遜太平洋地產公司補充條款的形式。 | | S-11/A | | 333-170751 | | 3.3 | | 2010年12月6日 |
| 3.3 | | | 第二次修訂和恢復哈德遜太平洋地產公司章程。 | | 8-K | | 001-34789 | | 3.1 | | (2015年1月12日) |
| 3.4 | | | “哈德遜太平洋地產有限合夥公司第四次修訂和恢復協議”，L.P.，截止2015年12月17日。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 二零一六年二月二十六日 |
| 3.5 | | | 哈德遜太平洋地產有限合夥證書，L.P. | | 10-Q | | 001-34789 | | 3.4 | | 2016年11月4日 |
| 4.1 | | | 哈德遜太平洋地產股份有限公司普通股證書格式。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 4.1 | | 2010年6月14日 |
| 4.2 | | | 2017年10月2日在哈德遜太平洋地產、L.P.和美國銀行全國協會之間簽訂的契約 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.1 | | | 2017年10月2日 |
| 4.3 | | | 第1號補充義齒，日期為2017年10月2日，位於Hudson Pacific Properties，L.P.，Hudson Pacific Properties，Inc.。和美國銀行全國協會 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.2 | | 2017年10月2日 |
| 4.4 | | | 補充義齒2號，截止日期為2019年2月27日，在哈德遜太平洋地產公司作為發行人，哈德遜太平洋地產公司作為擔保人，美國銀行全國協會作為託管人，包括4.650%到期的高級債券的形式和擔保。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.1 | | 2019年5月7日 |
| 4.5 | | | 第3號補充義齒，截止日期為2019年10月3日，在哈德遜太平洋地產公司(L.P.)作為發行人，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，Inc.)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.National Association)擔任託管人，包括3.250%高級債券的形式和擔保。 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.2 | | (一九二零九年十月三日) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
| 4.6 | | | 證券描述+ | | | | | | | | |
| 10.1 | | | 哈德遜太平洋地產公司之間的註冊權利協議。以及其中點名的人。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.2 | | 2010年11月22日 |
| 10.2 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有維克多·科爾曼。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.3 | | 2010年11月22日 |
| 10.3 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有馬克·T·拉馬斯。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.5 | | 2010年11月22日 |
| 10.4 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有克里斯托弗·巴頓。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.6 | | 2010年11月22日 |
| 10.5 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有Dale Shimoda。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.7 | | 2010年11月22日 |
| 10.6 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有Theodore R.Antenucci。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.8 | | 2010年11月22日 |
| 10.7 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有理查德·B·弗裏德。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.10 | | 2010年11月22日 |
| 10.8 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有喬納森·M·格拉澤。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.11 | | 2010年11月22日 |
| 10.9 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有馬克·D·利恩漢。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.12 | | 2010年11月22日 |
| 10.10 | | | 補償協議，2010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有小羅伯特·M·莫蘭。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.13 | | 2010年11月22日 |
| 10.11 | | | 彌償協議，日期為1010年6月29日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。還有巴里·A·波特。 | | S-11 | | 333-170751 | | 10.14 | | 2010年11月22日 |
| 10.12 | | | 限制股票獎勵通知書及限制性股票獎勵協議* | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.5 | | 2010年6月14日 |
| 10.13 | | | 哈德遜太平洋地產公司董事股票計劃* | | S-11/A | | 333-170751 | | 10.17 | | 2010年12月6日 |
| 10.14 | | | 2010年2月15日，Victor J.Coleman，Howard S.Stern，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的繳款協議。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.11 | | 2010年4月9日 |
| 10.15 | | | SGS投資者、LLC、HFOP投資者、LLC、Soma Square Investors、LLC、Hudson Pacific Properties、L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.於2010年2月15日簽署的繳款協議。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.12 | | 2010年4月9日 |
| 10.16 | | | TMG-Flynn SOMA，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間的繳款協議，日期為2010年2月15日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.13 | | 2010年4月9日 |
| 10.17 | | | Glenborough Fund XIV，L.P.，Glenborough Acquisition，LLC，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.截止2010年2月15日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.14 | | 2010年4月9日 |
| 10.18 | | | 由Hudson Pacific Properties，Inc.，Hudson Pacific Properties，L.P.和其中被指定為TMG-Flynn SOMA，LLC的提名人代理、擔保和賠償協議，日期為2010年2月15日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.16 | | 2010年4月9日 |
| 10.19 | | | 哈德遜太平洋地產公司的代理、擔保和賠償協議。哈德遜太平洋地產公司，L.P.，以及其中被指定為格倫伯勒基金十四，L.P.提名人的人，日期為2010年2月15日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.17 | | 2010年4月9日 |
| 10.20 | | | 2010年6月29日，“哈德遜太平洋地產公司與其中指名的人之間的税務保護協議”。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.3 | | 2010年7月1日 |
| 10.21 | | | 德爾阿莫時裝中心運營公司與哈德遜資本有限責任公司簽訂的購買、銷售和聯合託管指示協議日期為2010年5月18日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.20 | | 2010年6月11日 |
| 10.22 | | | GLB Encino有限責任公司作為借款人，和SunAmerica人壽保險公司作為貸款人之間的有條件同意協議，日期為2010年6月10日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.24 | | 2010年6月22日 |
| 10.23 | | | GLB Encino有限責任公司作為委託人的GLB Encino公司、作為受益人的SunAmerica人壽保險公司和作為受託人的第一家美國所有權保險公司之間的信託契約、擔保協議、固定備案、融資報表以及租賃和租金轉讓，日期分別為2007年1月26日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.25 | | 2010年6月22日 |
| 10.24 | | | 由GLB Encino作為製造者向SunAmerica人壽保險公司提交的截至2007年1月26日的經修訂和恢復的本票。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.26 | | 2010年6月22日 |
| 10.25 | | | 富國銀行(WellsFargo)作為主服務方的批准函和作為哈德遜資本有限責任公司(Hudson Capital LLC)特殊服務公司的CWCapital資產管理有限責任公司(CWCapitalAssetManagement)的批准函 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.27 | | 2010年6月22日 |
| 10.26 | | | 作為借款人的Glenborough Tierrasanta公司與作為貸款人的德國美國資本公司之間的貸款和擔保協議日期為2006年11月28日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.28 | | 2010年6月22日 |
| 10.27 | | | Glenborough Tierrasanta，LLC，作為借款人，以德國美國資本公司為受益人，作為貸款人，日期為2006年11月28日。 | | S-11/A | | 333-164916 | | 10.29 | | 2010年6月22日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
| 10.28 | | | 由Glenborough Tierrasanta、LLC、Morgan Stanley不動產基金V.、L.P.、MSP不動產基金V、L.P.Morgan Stanley不動產投資者、V.US.、L.P.、Morgan Stanley不動產基金V.、L.P.、MSP Co.-投資夥伴關係V、L.P.、MSP Co-Investment Partnership V.、L.P.、MSP Co.-Investment Partnership V.、L.P.、MSP Co.-投資夥伴關係V、L.P.、Glenborough Fund XIV、L.P.、兒子太平洋地產公司、L.P.和美國銀行全國協會，2010年6月29日重申、同意轉讓和替換Indemnitor。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.5 | | 2010年7月1日 |
| 10.29 | | | “購買和銷售協議第一修正案”，日期為2010年10月1日，由ECI華盛頓有限責任公司和Hudson Pacific Properties，L.P。 | | S-11/A | | 333-170751 | | 10.45 | | 2010年12月6日 |
| 10.30 | | | 銷售合同日期為2010年12月15日，由哈德遜1455市場、LLC和美國銀行(全國協會)簽訂。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | (2010年12月21日) |
| 10.31 | | | BCSP IV美國投資，L.P.和Hudson Pacific Properties，L.P.之間的繳款協議，日期為2010年12月15日。 | | S-11 | | 333-173487 | | 10.48 | | 2011年4月14日 |
| 10.32 | | | Rincon中心合資有限公司的有限責任公司協議，由Rincon中心股份有限公司和Hudson Rincon有限責任公司簽訂，日期為2010年12月16日。 | | S-11 | | 333-173487 | | 10.49 | | 2011年4月14日 |
| 10.33 | | | 2011年5月3日，Hudson Pacific Properties，Inc.，Farallon Capital Partners，L.P.，Farallon Capital InstitutionalPartners，L.P.和Farallon Capital Institute Partners III，L.P.對註冊權協議的第一修正案。 | | 8-K | | 001-34789 | | 4.1 | | 2011年5月4日 |
| 10.34 | | | 2011年4月29日，Hudson Rincon Center，LLC作為借款人，與JPMorganChase銀行作為貸款人簽訂了貸款協議。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2011年5月4日 |
| 10.35 | | | 2012年業績優異獎協定的形式。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2012年1月6日 |
| 10.36 | | | 2013年業績優異獎協定的形式。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2013年1月7日 |
| 10.37 | | | 1220 Howell LLC，一家特拉華有限責任公司，King&DearborLLC，一家特拉華有限責任公司，Northview公司中心有限責任公司，作為賣方，和Hudson Pacific Properties，L.P.，一家馬裏蘭有限責任公司，作為買家。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2013年7月1日 |
| 10.38 | | | 第一次修改和補充協議之間的富國銀行，N.A.，作為貸款人，日落布朗森娛樂地產，有限責任公司，日落Gower娛樂地產，有限責任公司作為借款者。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.66 | | 2013年11月7日 |
| 10.39 | | | 聯邦所得税的補充考慮。 | | 8-K | | 001-34789 | | 99.1 | | 2013年11月22日 |
| 10.40 | | | 2014年業績優異獎協定的形式。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2014年1月3日 |
| 10.41 | | | 業績優異協定增編。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.70 | | 2014年3月3日 |
| 10.42 | | | 對股權分配協議的修正，截止2014年7月21日，由Hudson Pacific Properties，Inc.，Hudson Pacific Properties，L.P.和Barclays Capital Inc.共同修訂。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.76 | | 2014年8月7日 |
| 10.43 | | | 對股權分配協議的修正，日期為2014年7月21日，由Hudson Pacific Properties，Inc.，Hudson Pacific Properties，L.P.和Merrill Lynch，Pierce，Finner&Smith Instituated。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.77 | | 2014年8月7日 |
| 10.44 | | | 截至2014年7月21日，Hudson Pacific Properties，Inc.，Hudson Pacific Properties，L.P.和KeyBanc Capital Markets Inc.對股權分配協議的修正。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.78 | | 2014年8月7日 |
| 10.45 | | | 對股權分配協議的修正，日期為2014年7月21日，由Hudson Pacific Properties，Inc.，Hudson Pacific Properties，L.P.和WellsFargo Securities，LLC。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.79 | | 2014年8月7日 |
| 10.46 | | | 自2014年12月6日起，由富國銀行、全國協會、富國證券公司、美國銀行、美國銀行、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、高盛美國銀行、富國銀行、國家協會、富國銀行、美國銀行、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司共同簽署的橋樑承諾信。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2014年12月11日 |
| 10.47 | | | 截至2014年12月6日，由富國銀行(WellsFargo Bank)、國家協會(National Association)和富國證券有限責任公司(WellsFargo Securities，LLC)及其合作伙伴簽署的支持承諾信。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2014年12月11日 |
| 10.48 | | | 2015年業績優異獎協定的形式。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2015年1月2日 |
| 10.49 | | | 哈德遜1455市場有限合夥協議，L.P. | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | (2015年1月12日) |
| 10.50 | | | “補償協議”，日期為2014年12月15日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。和羅伯特·L·哈里斯二世。 | | 10-K | | 001-34789 | | 10.84 | | 2015年3月2日 |
| 10.51 | | | 哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.2010獎勵獎勵計劃(2012年業績優於計劃)限制性股票單位獎勵協議。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2015年3月12日 |
| 10.52 | | | 2014年業績優異獎協定增編* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2015年3月12日 |
| 10.53 | | | 哈德遜太平洋地產公司修訂的非僱員董事薪酬計劃。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.91 | | (2015年8月10日) |
| 10.54 | | | 截至2015年10月9日，Hudson Element LA，LLC作為借款人和Cantor商業房地產貸款公司(L.P.和Goldman Sachs Mortgage Company)作為貸款人簽訂了貸款協議。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.93 | | 2015年11月6日 |
| 10.55 | | | 注：購買協議日期為2015年11月16日，由Hudson Pacific Properties，L.P.和其中指定的購買者簽署。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2015年11月20日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
| 10.56 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。以及Victor J.Coleman，2016年1月1日* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | (2015年12月21日) |
| 10.57 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。和馬克·T·拉馬斯，2016年1月1日* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.3 | | (2015年12月21日) |
| 10.58 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。克里斯托弗·巴頓，2016年1月1日* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.4 | | (2015年12月21日) |
| 10.59 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。和Alex Vouvalides，日期為2016年1月1日* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.5 | | (2015年12月21日) |
| 10.60 | | | 限制股獎勵通知書及限制股獎勵協議的格式* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.6 | | (2015年12月21日) |
| 10.61 | | | 哈德遜太平洋地產公司之間的就業協議。和約書亞·哈特菲爾德* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.95 | | 二零一六年二月二十六日 |
| 10.62 | | | 限制性股票股贈款通知和限制性股票股獎勵協議的形式(2013年業績優異方案)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.96 | | 二零一六年二月二十六日 |
| 10.63 | | | 2016年業績優異獎協議的形式(REIT股份)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2016年3月21日 |
| 10.64 | | | 2016年業績優異方案的形式-OPP單位協議(LTIP單位)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2016年3月21日 |
| 10.65 | | | 注：購買協議日期為2016年7月6日，由哈德遜太平洋地產、L.P.和其中指定的購買者簽署。 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.8 | | 2016年8月4日 |
| 10.66 | | | 2017年業績優異獎協議的形式(REIT股份)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2017年2月10日 |
| 10.67 | | | 2017年業績優異獎協議的形式(LTIP單位)* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.2 | | 2017年2月10日 |
| 10.68 | | | 修訂後的Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.2010獎勵獎勵計劃* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2017年5月25日 |
| 10.69 | | | “補償協議”，日期為2017年8月16日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。黃豔芳 | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.2 | | 2017年11月6日 |
| 10.70 | | | 2018年業績優異獎協議的形式(REIT股份)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.72 | | 2018年2月16日 |
| 10.71 | | | 2018年業績優異獎協議的形式(LTIP單位)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.73 | | 2018年2月16日 |
| 10.72 | | | 自2018年3月13日起，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款方，富國銀行(WellsFargo Bank)作為行政代理人，於2018年3月13日修訂和恢復信貸協議。 | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2018年3月19日 |
| 10.73 | | | 對優異獎協議的修訂形式* | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.1 | | (2018年8月2日) |
| 10.74 | | | 基於時間的LTIP單位協議的形式* | | 8-K | | 001-34789 | | 10.1 | | (2018年12月14日) |
| 10.75 | | | 2019年業績優異獎協議的形式(REIT股份)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.75 | | (一九二九年二月十九日) |
| 10.76 | | | 2019年業績優異獎協議的形式(LTIP單位)* | | 10-K | | 001-34789 | | 10.76 | | (一九二九年二月十九日) |
| 10.77 | | | “補償協議”，日期為2019年3月14日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。和克里斯蒂·豪博格* | | 10-Q | | 001-34789 | | 10.2 | | 2019年5月7日 |
| 10.78 | | | 基於性能的LTIP單位協議的形式*+ | | | | | | | | |
| 10.79 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。以及維克託·科爾曼，日期為2020年1月1日。 | | | | | | | | |
| 10.80 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。和馬克·T·拉馬斯(Mark T.Lammas)，日期為2020年1月1日。 | | | | | | | | |
| 10.81 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。和Alexander Vouvalides，日期為2020年1月1日。 | | | | | | | | |
| 10.82 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。克里斯托弗·J·巴頓(Christopher J.Barton)，日期為2020年1月1日。 | | | | | | | | |
| 10.83 | | | “哈德遜太平洋地產公司間就業協定”的修訂和恢復。和約書亞·哈特菲爾德，日期是2020年1月1日*+ | | | | | | | | |
| 10.84 | | | 哈德遜太平洋地產公司之間的就業協議。和Harout Diramerian，日期為2020年1月1日。 | | | | | | | | |
| 10.85 | | | “補償協議”，日期為2020年1月1日，由Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，Inc.之間簽訂。和Harout Diramerian.+ | | | | | | | | |
| 10.86 | | | 自2019年3月1日起，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款方，並以國家協會富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)為行政代理人+，對第三份經修訂和恢復的信貸協議的第1號修正案 | | | | | | | | |
| 10.87 | | | 自2019年11月7日起，哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作為借款人，每一家金融機構作為貸款方，並以國家協會富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)為行政代理人+，對第三份經修訂和恢復的信貸協議的第2號修正案 | | | | | | | | |
| 10.88 | | | 注：購買協議日期為2015年11月16日，由哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties，L.P.)及其中指定的購買者簽訂，該協議經該“第一修正案”修正，日期為2019年11月7日。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| 證物編號。 | | 描述 | | 形式 | | 檔案編號。 | | 證物編號。 | | 提交日期 |
| 10.89 | | | 注：購買協議日期為2016年7月6日，由哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)及其中指定的購買者簽署，該協議經該“第一修正案”修正，日期為2019年11月7日。 | | | | | | | | |
| 21.1 | | | Hudson Pacific Properties，Inc.+的子公司 | | | | | | | | |
| 23.1 | | | 獨立註冊會計師事務所同意+ | | | | | | | | |
| 31.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條為Hudson Pacific Properties，Inc.+頒發首席執行官證書 | | | | | | | | |
| 31.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條為Hudson Pacific Properties，Inc.+認證首席財務官 | | | | | | | | |
| 31.3 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對哈德遜太平洋地產公司首席執行官的認證，L.P.+ | | | | | | | | |
| 31.4 | | | 根據2002年哈德遜太平洋地產公司薩班斯-奧克斯利法第302條認證首席財務官，L.P.+ | | | | | | | | |
| 32.1 | | | 首席執行官和首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條為Hudson Pacific Properties，Inc.+頒發的證書 | | | | | | | | |
| 32.2 | | | 首席執行官和首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對哈德遜太平洋地產公司的認證，L.P.+ | | | | | | | | |
| 99.1 | | | 更正證明書 | | 8-K | | 001-34789 | | 99.1 | | 2012年1月23日 |
| 101 | | | 哈德遜太平洋地產公司2019年12月31日終了年度10-K表格年度報告中以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式的財務信息如下：(1)綜合資產負債表；(2)綜合業務報表；(3)綜合收入報表；(4)綜合股本報表；(5)合併資本報表；(6)現金流動綜合報表；(7)綜合財務報表** | | | | | | | | |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在表101中) | | | | | | | | |
| * | | | 指管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
| ** | | | 根據條例S-T規則第406 T條，為1933年“證券法”第11或12節(經修正)的目的，本條例附錄101所載的交互資料檔案被視為沒有提交，或註冊聲明或招股章程的一部分，則被視為未就經修訂的1934年“證券及交易法”第18條的目的而提交，否則無須承擔該等條文所規定的法律責任。 | | | | | | | | |
| + | | | 隨函提交。 | | | | | | | | |
第16項.另一份表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，Hudson Pacific Properties，Inc.已妥為安排由下列簽署人代本報告簽署，並妥為授權。
| | | | | |
| | 哈德遜太平洋地產公司 |
| |
| 2020年2月24日 | /s/VICTORJ.C奧萊曼 |
| | 維克託·科爾曼 |
| | 總行政主任(特等行政主任) |
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，下面簽名的每一個人在此構成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammas，每個人都是我們真正和合法的律師，他們擁有全權，每個人都以我們的名義，以如下所示的身份，代表我們並以我們的名義簽署，在此提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修正，一般都是以我們的名義並以我們作為高級官員和董事的身份，使Hudson Pacific Properties公司能夠這樣做。遵從經修訂的1934年“證券交易法”的條文，以及證券及交易管理委員會與此有關的所有規定，特此批准及確認我們的簽署，而該等簽名是由我們上述的律師或其中任何一人簽署，以符合上述表格10-K及有關的任何及所有修訂。
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員代表登記人並在所列日期以登記人的身份簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/ VICTORJ.C商品價格 | | 首席執行官和 董事會主席(首席執行幹事) | | 2020年2月24日 |
| 維克託·科爾曼 | | | | |
/S/ H阿羅特K. DIRAMERIAN | | 總財務主任(特等財務主任) | | 2020年2月24日 |
| Harout K.Diramerian | | | | |
/S/ T霍多雷R.ANTENUCCI | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 西奧多·安特努奇 | | | | |
/S/ R冰硬B.F雷德 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 理查德·B·弗裏德 | | | | |
/S/ J奧塔山M.G激光 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 喬納森·格拉澤 | | | | |
/S/ R奧伯特L.H阿里斯二 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 羅伯特·哈里斯二世 | | | | |
/S/ CHRISTYHAUBEGGER | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 克里斯蒂·豪貝格 | | | | |
/S/ M方舟D.L銀山 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 馬克·D·利尼漢 | | | | |
/S/ R奧伯特M.M.奧蘭, JR. | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 小羅伯特·M·莫蘭 | | | | |
/S/ B阿瑞A.P再約 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 巴里·A·波特 | | | | |
/S/ A恩德里亞L. W關税 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 王麗雅(Andrea L.Wong) | | | | |
簽名
根據1934年“哈德遜太平洋地產”“證券交易法”第13或15(D)節的要求，L.P.已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| | | | | |
| | 哈德遜太平洋地產，L.P. |
| |
| 2020年2月24日 | /s/VICTORJ.C奧萊曼 |
| | 維克託·科爾曼 |
| | 總行政主任(特等行政主任) |
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人，下面簽名的每一個人在此構成並任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammas，每個人都是我們真正和合法的律師，他們擁有全權，每個人都以我們的名義，以如下所示的身份，代表我們並以我們的名義簽署，在此提交的10-K表格以及對上述10-K表格的任何和所有修正，一般都是以我們的名義並以我們作為高級官員和董事的身份，使Hudson Pacific Properties公司能夠這樣做。作為唯一普通合夥人，並代表Hudson Pacific Properties(L.P.)遵守經修訂的1934年“證券交易法”的規定，以及證券交易委員會與此有關的所有規定，在此批准並確認我們的簽名，這些簽名可能由我們上述的律師或他們中的任何一人簽署，以符合上述表格10-K及其任何和所有的修訂。
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員代表登記人並在所列日期以登記人的身份簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/ VICTORJ.C商品價格 | | 首席執行官和 董事會主席(首席執行幹事) | | 2020年2月24日 |
| 維克託·科爾曼 | | | | |
/S/ H阿羅特K. DIRAMERIAN | | 總財務主任(特等財務主任) | | 2020年2月24日 |
| Harout K.Diramerian | | | | |
/S/ T霍多雷R.ANTENUCCI | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 西奧多·安特努奇 | | | | |
/S/ R冰硬B.F雷德 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 理查德·B·弗裏德 | | | | |
/S/ J奧塔山M.G激光 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 喬納森·格拉澤 | | | | |
/S/ R奧伯特L.H阿里斯二 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 羅伯特·哈里斯二世 | | | | |
/S/ CHRISTY HAUBEGGER | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 克里斯蒂·豪貝格 | | | | |
/S/ M方舟D.L銀山 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 馬克·D·利尼漢 | | | | |
/S/ R奧伯特M.M.奧蘭, JR. | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 小羅伯特·M·莫蘭 | | | | |
/S/ B阿瑞A.P再約 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 巴里·A·波特 | | | | |
/S/ A恩德里亞L.W.關税 | | 導演 | | 2020年2月24日 |
| 王麗雅(Andrea L.Wong) | | | | |
財務報告內部控制管理報告
哈德遜太平洋地產公司的管理。負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。
我們的內部控制制度旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理保證，併為外部報告目的編制財務報表。我們的管理層，包括以下簽名的首席執行官和首席財務官，評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋內部控制委員會-綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會發布的標準。根據這一評估，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事，並不認為我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止一切錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)進行了審計。安永會計師事務所審計了本年度報告中所列的合併財務報表，該公司在第F-2頁的報告中對截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
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| /S/SHAROUT，HAROUT K.DIRAMERIAN |
| Harout K.Diramerian |
| 首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
的董事會和股東
哈德遜太平洋地產公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了哈德遜太平洋地產公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的“內部控制-綜合框架”(COSO準則)中確立的標準。我們認為，哈德遜太平洋地產公司。(該公司)在所有重大方面根據COSO標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了Hudson Pacific Properties公司的綜合資產負債表。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，以及相關的2019年12月31日終了期間三年業務、綜合收入、權益和現金流動綜合報表，以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表附表，以及我們於2020年2月24日提交的報告，均對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附的財務報告內部控制管理報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
加州洛杉磯
2020年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
哈德遜太平洋地產公司
關於財務報表的意見
我們審計了伴隨的哈德遜太平洋地產公司的合併資產負債表。(“公司”)，截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，以及相關的2019年12月31日終了期間三年業務、綜合收入、權益和現金流動綜合報表，以及指數第15(A)項所列相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間其業務和現金流量的合併結果。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制，其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們於2020年2月24日提交的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會，且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。就整個合併財務報表而言，關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬户或披露提供單獨意見。
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| 房地產投資減值 |
| 對此事的説明 | 截至2019年12月31日，該公司在房地產領域的淨投資總額為64億美元。如合併財務報表附註2所述，每當情況發生或變化表明不動產資產的賬面價值可能無法收回時，公司按房地產資產基礎評估不動產資產的減值。當存在減值指標，且某一不動產資產的未來未貼現現金流低於其賬面價值時，減值即確認為為投資而持有的不動產資產，此時不動產資產被減記為其估計公允價值。在截至2019年12月31日的年度內確認的減值費用為5 220萬美元。 |
| 審計公司對房地產資產的減值評估具有挑戰性，因為在評估管理層識別潛在損害指標時所需的主觀審計師判斷以及對這些指標的嚴重性的相關評估，無論是單獨的還是綜合的，在確定是否發生了要求公司評估房地產資產可收回性的觸發事件時具有挑戰性。 |
| 我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對公司房地產資產減值評估過程的控制的運作效果。例如，我們測試了管理層識別和評估潛在損害指標的過程中的控制措施。 |
| 我們對公司減值評估的測試，除其他程序外，包括評估用於確定任何特定房地產資產是否存在減值指標的重大判斷，方法是獲取證據以證實這種判斷，並尋找與這種判斷相反的證據。例如，我們搜索了佔用房地產資產很大一部分的可疑賬户或即將到期租約的大量備抵的租户或租户組。此外，我們亦找出地產資產的經營業績是否會因入夥變動、租客破產、環境問題、實物損毀、預期用途的改變或法律因素的不利改變而顯著下降。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2009年以來，我們一直擔任公司的審計師。
加州洛杉磯
2020年2月24日
哈德遜太平洋地產公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
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| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 資產 | | | |
| 按成本計算的房地產投資 | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | |
| 累計折舊和攤銷 | (898,279) | | | (695,631) | |
| 房地產投資淨額 | 6,370,849 | | | 6,363,906 | |
| 現金和現金等價物 | 46,224 | | | 53,740 | |
| 限制現金 | 12,034 | | | 14,451 | |
| 應收賬款淨額 | 13,007 | | | 14,004 | |
| 直線式應收租金淨額 | 195,328 | | | 142,369 | |
| 遞延租賃費用和租賃無形資產淨額 | 285,448 | | | 279,896 | |
| 美國政府證券 | 140,749 | | | 146,880 | |
| 經營租賃使用權資產 | 269,029 | | | — | |
| 預付費用和其他資產淨額 | 68,974 | | | 55,633 | |
| 對未合併房地產實體的投資 | | 64,926 | | | | — | |
| 總資產 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | |
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| 負債和權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 無擔保和有擔保債務淨額 | $ | 2,817,910 | | | $ | 2,623,835 | |
| 實質上失敗的債務 | 135,030 | | | 138,223 | |
| 合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
| 應付帳款、應計負債和其他 | 212,673 | | | 175,300 | |
| 經營租賃責任 | 272,701 | | | — | |
| 租賃無形負債淨額 | 31,493 | | | 45,612 | |
| 押金及預付租金 | 86,188 | | | 68,687 | |
| 負債總額 | 3,622,131 | | | 3,117,793 | |
| | | |
| 可贖回的經營合夥企業的優先單位 | 9,815 | | | 9,815 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 125,260 | | | 113,141 | |
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| 衡平法 | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司股東權益： | | | |
普通股，美元0.01票面價值，490,000,000授權，154,691,052和154,371,538分別於2019年12月31日和2018年12月31日上市的股票 | 1,546 | | | 1,543 | |
| 額外已付資本 | 3,415,808 | | | 3,524,502 | |
| 累計其他綜合(損失)收入 | (561) | | | 17,501 | |
| 哈德遜太平洋地產公司股東權益 | 3,416,793 | | | 3,543,546 | |
| 合併房地產實體中的非控股權益成員 | 269,487 | | | 268,246 | |
| 經營合夥中的非控股權益單位 | 23,082 | | | 18,338 | |
| 總股本 | 3,709,362 | | | 3,830,130 | |
| 負債和權益共計 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司
綜合業務報表
(單位：千，除共享數據外)
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | | | | | |
| 辦公室 | | | | | |
| 租房 | $ | 708,564 | | | $ | 533,184 | | | $ | 545,453 | |
| 房客追償 | — | | | 92,760 | | | 92,244 | |
| 服務和其他收入 | 25,171 | | | 26,573 | | | 29,413 | |
| 辦公室總收入 | 733,735 | | | 652,517 | | | 667,110 | |
| 演播室 | | | | | |
| 租房 | 51,340 | | | 44,734 | | | 36,529 | |
| 房客追償 | — | | | 2,013 | | | 1,336 | |
| 服務和其他收入 | 33,107 | | | 29,154 | | | 23,164 | |
| 工作室總收入 | 84,447 | | | 75,901 | | | 61,029 | |
| 總收入 | 818,182 | | | 728,418 | | | 728,139 | |
| 營業費用 | | | | | |
| 辦公室業務費用 | 256,209 | | | 226,820 | | | 218,873 | |
| 演播室營運費用 | 45,313 | | | 40,890 | | | 34,634 | |
| 一般和行政 | 71,947 | | | 61,027 | | | 54,459 | |
| 折舊和攤銷 | 282,088 | | | 251,003 | | | 283,570 | |
| 業務費用共計 | 655,557 | | | 579,740 | | | 591,536 | |
| 其他(費用)收入 | | | | | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | (747) | | | — | | | — | |
| 費用收入 | 1,459 | | | — | | | — | |
| 利息費用 | (105,845) | | | (83,167) | | | (90,037) | |
| 利息收入 | 4,044 | | | 1,718 | | | 97 | |
| 與交易有關的費用 | (667) | | | (535) | | | (598) | |
| 非房地產投資未實現收益 | — | | | 928 | | | — | |
| 衍生工具無效部分的未變現損失 | — | | | — | | | (70) | |
| 房地產銷售收益 | 47,100 | | | 43,337 | | | 45,574 | |
| 減值損失 | (52,201) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | 78 | | | 822 | | | 2,992 | |
| 其他費用共計 | (106,779) | | | | (36,897) | | | | (42,042) | |
| 淨收益 | 55,846 | | | 111,781 | | | 94,561 | |
| 可歸屬於優先單位的淨收入 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 可歸因於參與證券的淨收入 | (692) | | | (663) | | | (1,003) | |
| 可歸因於合併房地產實體非控制權益的淨收入 | (13,352) | | | (11,883) | | | (24,960) | |
| 合併房地產實體可贖回的非控制權益造成的淨虧損(收入) | 1,994 | | | (169) | | | — | |
| 可歸因於經營合夥中的非控制權益的淨收入 | (459) | | | (358) | | | (375) | |
| 可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 42,725 | | | $ | 98,090 | | | 67,587 | |
| | | | | |
| 基本和稀釋每股數額 | | | | | |
| 可歸屬於共同股東的淨收入-基本收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 可歸屬於普通股股東的淨收入-稀釋 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 流通股加權平均股份基礎 | 154,404,427 | | | 155,445,247 | | | 153,488,730 | |
| 普通股加權平均股份 | 156,602,408 | | | 155,696,486 | | | 153,882,814 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收益 | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | |
| 貨幣換算調整 | 1,845 | | | — | | | — | |
| 衍生工具未實現淨收益(損失)： | | | | | | | | |
| 未實現(損失)收益 | (14,533) | | | 7,357 | | | 3,028 | |
| 已實現(損失)收益改敍調整數 | (5,490) | | | (3,299) | | | 4,370 | |
| 衍生工具未實現淨收益(損失)總額： | (20,023) | | | 4,058 | | | 7,398 | |
| 其他綜合(損失)收入共計 | (18,178) | | | 4,058 | | | 7,398 | |
| 綜合收入 | 37,668 | | | | 115,839 | | | | 101,959 | |
| 優先單位的綜合收入 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 參與證券的綜合收益 | (692) | | | (660) | | | (1,003) | |
| 綜合收益可歸因於合併房地產實體的非控制權益 | (13,352) | | | (11,883) | | | (24,960) | |
| 合併房地產實體可贖回的非控制權權益造成的全面損失(收入) | 1,994 | | | (169) | | | — | |
| 可歸因於經營合夥中的非控制權益的綜合收益 | (343) | | | (372) | | | (420) | |
| 可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 24,663 | | | $ | 102,137 | | | $ | 74,940 | |
| | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司
合併權益表
(單位：千，除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司股東權益 | | | | | | 非控股權 | | | |
| 普通股 | 庫存量 | 額外 已付 資本 | 留存收益(累積赤字) | 累計其他綜合(損失)收入 | | 經營夥伴關係中的單位 | 合併實體成員 | | 股本總額 |
| 餘額，2016年12月31日 | 136,492,235 | | $ | 1,364 | | $ | 3,109,394 | | $ | (16,971) | | $ | 9,496 | | | $ | 294,859 | | $ | 304,608 | | | $ | 3,702,750 | |
| 捐款 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 3,870 | | | 3,870 | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (74,836) | | | (74,836) | |
| 出售普通股、減除承銷商折扣及交易成本所得收益 | 18,656,575 | | 187 | | 647,195 | | — | | — | | | — | | — | | | 647,382 | |
| 無限制股票的發行 | 917,086 | | 9 | | (9) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為清償扣繳税款而扣繳的股份 | (463,388) | | (4) | | (16,037) | | — | | — | | | — | | — | | | (16,041) | |
| 宣佈股息 | — | | — | | (106,269) | | (51,619) | | — | | | (656) | | — | | | (158,544) | |
| 股票賠償攤銷 | — | | — | | 13,249 | | — | | — | | | 2,666 | | — | | | 15,915 | |
| 淨收益 | — | | — | | — | | 68,590 | | — | | | 375 | | 24,960 | | | 93,925 | |
| 其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 7,353 | | | 45 | | — | | | 7,398 | |
| 贖回經營合夥中的共同單位 | — | | — | | (24,535) | | — | | (3,622) | | | (282,698) | | — | | | (310,855) | |
| 2017年12月31日 | 155,602,508 | | 1,556 | | 3,622,988 | | — | | 13,227 | | | 14,591 | | 258,602 | | | 3,910,964 | |
| 與採用ASU 2017-12有關的累計調整 | — | | — | | — | | (231) | | 230 | | | 1 | | — | | | — | |
| 捐款 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 2,486 | | | 2,486 | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (4,725) | | | (4,725) | |
| 無限制股票的發行 | 571,481 | | 5 | | (5) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為清償扣繳税款而扣繳的股份 | (163,191) | | (2) | | (4,751) | | — | | — | | | — | | — | | | (4,753) | |
| 回購普通股 | (1,639,260) | | (16) | | (50,000) | | — | | — | | | — | | — | | | (50,016) | |
| 宣佈股息 | — | | — | | (57,769) | | (98,522) | | — | | | (712) | | — | | | (157,003) | |
| 股票賠償攤銷 | — | | — | | 14,039 | | — | | — | | | 4,086 | | — | | | 18,125 | |
| 淨收益 | — | | — | | — | | 98,753 | | — | | | 358 | | 11,883 | | | 110,994 | |
| 其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 4,044 | | | 14 | | — | | | 4,058 | |
| | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 154,371,538 | | 1,543 | | 3,524,502 | | — | | 17,501 | | | 18,338 | | 268,246 | | | 3,830,130 | |
| 與採用ASC 842有關的累計調整數 | — | | — | | — | | (2,105) | | — | | | — | | — | | | (2,105) | |
| | | | | | | | | | |
| 分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | (12,111) | | | (12,111) | |
| | | | | | | | | | |
| 無限制股票的發行 | 554,237 | | 5 | | (5) | | — | | — | | | — | | — | | | — | |
| 為清償扣繳税款而扣繳的股份 | (234,723) | | (2) | | (7,682) | | — | | — | | | — | | — | | | (7,684) | |
| 宣佈股息 | | | | | (114,283) | | (41,312) | | | | | (2,230) | | | | | (157,825) | |
| 股票賠償攤銷 | — | | — | | 13,276 | | — | | — | | | 7,156 | | — | | | 20,432 | |
| 淨收益 | — | | — | | — | | 43,417 | | — | | | 459 | | 13,352 | | | 57,228 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (18,062) | | | (116) | | — | | | (18,178) | |
| | | | | | | | | | |
| 贖回經營合夥中的共同單位 | — | | — | | — | | — | | — | | | (525) | | — | | | (525) | |
| 2019年12月31日結餘 | 154,691,052 | | $ | 1,546 | | $ | 3,415,808 | | $ | — | | $ | (561) | | | $ | 23,082 | | $ | 269,487 | | | $ | 3,709,362 | |
| | | | | | | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 282,088 | | | 251,003 | | | 283,570 | |
| 利息費用的非現金部分 | 6,258 | | | 5,965 | | | 6,032 | |
| 股票賠償攤銷 | 19,481 | | | 17,028 | | | 15,079 | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | 747 | | | — | | | — | |
| 直線租金 | (52,959) | | | (36,202) | | | (29,638) | |
| 直線式租金費用 | 1,463 | | | 711 | | | 433 | |
| 市值以上和低於市場的租賃的攤銷，淨額 | (12,836) | | | (17,593) | | | (18,062) | |
| 市場以上和市場以下土地租賃的攤銷，淨額 | 2,460 | | | 2,422 | | | 2,505 | |
| 租賃激勵費用攤銷 | 1,771 | | | 1,464 | | | 1,546 | |
| 其他非現金調整數 | — | | | 369 | | | 883 | |
| 減值損失 | | 52,201 | | | — | | | — | |
| 房地產銷售收益 | | (47,100) | | | (43,337) | | | (45,574) | |
| 經營資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款 | 699 | | | (10,854) | | | 1,929 | |
| 遞延租賃費用和租賃無形資產 | (46,645) | | | (55,286) | | | (32,244) | |
| 預付費用和其他資產 | (11,165) | | | (2,978) | | | 233 | |
| 應付帳款、應計負債和其他 | 18,202 | | | (13,184) | | | 19,447 | |
| 押金及預付租金 | 17,500 | | | 3,317 | | | (7,741) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 288,011 | | | 214,626 | | | 292,959 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | |
| 增加投資財產 | (385,751) | | | (351,277) | | | (302,447) | |
| 物業收購 | — | | | (362,687) | | | (257,734) | |
| 購買美國政府證券 | — | | | (149,176) | | | — | |
| 美國政府證券的到期日 | 6,226 | | | 2,229 | | | — | |
| 房地產銷售收入 | 147,824 | | | 454,542 | | | 212,250 | |
| 來自未合併實體的分發 | 290 | | | 14,036 | | | 15,964 | |
| 對未合併實體的捐款 | (64,498) | | | — | | | (1,071) | |
| 購置物業按金 | (20,500) | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (316,409) | | | (392,333) | | | (333,038) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | |
| 無擔保和有擔保債務的收益 | 1,215,647 | | | 650,000 | | | 766,660 | |
| 無擔保和有擔保債務的償付 | (1,010,569) | | | (449,711) | | | (822,526) | |
| 償還實質上失敗的債務 | (3,193) | | | — | | | — | |
| 來自合資夥伴債務的收益 | — | | | 66,136 | | | — | |
| 發行普通股的收益，淨額 | — | | | — | | | 647,382 | |
| 回購普通股 | — | | | (50,000) | | | — | |
| 回購經營夥伴關係單位 | (525) | | | — | | | (310,855) | |
| A系列優先單位的贖回 | — | | | (362) | | | — | |
| 支付給普通股和債券持有人的股息 | (157,825) | | | (157,003) | | | (158,544) | |
| 支付給優先股者的股息 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻 | 14,128 | | | 100,223 | | | — | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的分佈 | (15) | | | — | | | — | |
| 非控股成員在房地產合併中的貢獻 | — | | | 2,486 | | | 3,870 | |
| 合併房地產實體中非控股成員的分配 | (12,111) | | | (4,725) | | | (74,836) | |
| 支付以支付預扣繳税款 | (7,684) | | | (4,769) | | | (16,041) | |
| 貸款費用的支付 | (18,776) | | | (7,039) | | | (1,307) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | 18,465 | | | 144,618 | | | 33,167 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金淨減額 | (9,933) | | | (33,089) | | | (6,912) | |
| 現金和現金等價物及限制性現金-期初 | 68,191 | | | 101,280 | | | 108,192 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金-期末 | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | | | $ | 101,280 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
獨立註冊會計師事務所報告
The Partners of Hudson Pacific Properties，L.P.
財務報表意見
我們審計了截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的哈德遜太平洋地產公司(“運營夥伴關係”)的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了期間三年的相關業務、綜合收入、資本和現金流動綜合報表，以及指數中項目15(A)所列的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了運營夥伴關係在2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間其業務和現金流量的合併結果。
意見依據
這些財務報表是業務夥伴關係管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計，就業務夥伴關係的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的一家公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在經營夥伴關係方面保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。業務夥伴關係不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有這樣做。作為審計工作的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了就業務夥伴關係對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young LLP
自2015年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。
加州洛杉磯
2020年2月24日
哈德遜太平洋地產，L.P.
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 資產 | | | |
| 按成本計算的房地產投資 | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | |
| 累計折舊和攤銷 | (898,279) | | | (695,631) | |
| 房地產投資淨額 | 6,370,849 | | | 6,363,906 | |
| 現金和現金等價物 | 46,224 | | | 53,740 | |
| 限制現金 | 12,034 | | | 14,451 | |
| 應收賬款淨額 | 13,007 | | | 14,004 | |
| 直線式應收租金淨額 | 195,328 | | | 142,369 | |
| 遞延租賃費用和租賃無形資產淨額 | 285,448 | | | 279,896 | |
| 美國政府證券 | 140,749 | | | 146,880 | |
| 經營租賃使用權資產 | 269,029 | | | — | |
| 預付費用和其他資產淨額 | 68,974 | | | 55,633 | |
| 對未合併房地產實體的投資 | 64,926 | | | — | |
| 總資產 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | |
| | | |
| 負債和資本 | | | |
| 負債 | | | |
| 無擔保和有擔保債務淨額 | $ | 2,817,910 | | | $ | 2,623,835 | |
| 實質上失敗的債務 | 135,030 | | | 138,223 | |
| 合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
| 應付帳款、應計負債和其他 | 212,673 | | | 175,300 | |
| 經營租賃責任 | 272,701 | | | — | |
| 租賃無形負債淨額 | 31,493 | | | 45,612 | |
| 押金及預付租金 | 86,188 | | | 68,687 | |
| | | |
| 負債總額 | 3,622,131 | | | 3,117,793 | |
| | | |
| 可贖回的經營合夥企業的優先單位 | 9,815 | | | 9,815 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 125,260 | | | 113,141 | |
| | | |
| 資本 | | | |
| Hudson Pacific Properties，L.P.Partners的資本： | | | |
共同單位，155,602,910和154,940,583截至2019年12月31日和2018年12月31日未繳。 | 3,440,488 | | | 3,544,319 | |
| 累計其他綜合(損失)收入 | (613) | | | 17,565 | |
| 哈德遜太平洋地產共計，L.P.合夥人資本 | 3,439,875 | | | 3,561,884 | |
| 合併房地產實體中的非控股權益成員 | 269,487 | | | 268,246 | |
| 總資本 | 3,709,362 | | | 3,830,130 | |
| 負債和資本總額 | $ | 7,466,568 | | | $ | 7,070,879 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產，L.P.
綜合業務報表
(單位：千，除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | | | | | |
| 辦公室 | | | | | |
| 租房 | $ | 708,564 | | | $ | 533,184 | | | $ | 545,453 | |
| 房客追償 | — | | | 92,760 | | | 92,244 | |
| 服務和其他收入 | 25,171 | | | 26,573 | | | 29,413 | |
| 辦公室總收入 | 733,735 | | | 652,517 | | | 667,110 | |
| 演播室 | | | | | |
| 租房 | 51,340 | | | 44,734 | | | 36,529 | |
| 房客追償 | — | | | 2,013 | | | 1,336 | |
| 服務和其他收入 | 33,107 | | | 29,154 | | | 23,164 | |
| 工作室總收入 | 84,447 | | | 75,901 | | | 61,029 | |
| 總收入 | 818,182 | | | 728,418 | | | 728,139 | |
| 營業費用 | | | | | |
| 辦公室業務費用 | 256,209 | | | 226,820 | | | 218,873 | |
| 演播室營運費用 | 45,313 | | | 40,890 | | | 34,634 | |
| 一般和行政 | 71,947 | | | 61,027 | | | 54,459 | |
| 折舊和攤銷 | 282,088 | | | 251,003 | | | 283,570 | |
| 業務費用共計 | 655,557 | | | 579,740 | | | 591,536 | |
| 其他(費用)收入 | | | | | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | (747) | | | — | | | — | |
| 費用收入 | 1,459 | | | — | | | — | |
| 利息費用 | (105,845) | | | (83,167) | | | (90,037) | |
| 利息收入 | 4,044 | | | 1,718 | | | 97 | |
| 與交易有關的費用 | (667) | | | (535) | | | (598) | |
| 非房地產投資未實現收益 | — | | | 928 | | | — | |
| 衍生工具無效部分的未變現損失 | — | | | — | | | (70) | |
| 房地產銷售收益 | 47,100 | | | 43,337 | | | 45,574 | |
| 減值損失 | (52,201) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | 78 | | | 822 | | | 2,992 | |
| 其他費用共計 | (106,779) | | | (36,897) | | | (42,042) | |
| 淨收益 | 55,846 | | | 111,781 | | | 94,561 | |
| 可歸因於合併房地產實體非控制權益的淨收入 | (13,352) | | | (11,883) | | | (24,960) | |
| 合併房地產實體可贖回的非控制權益造成的淨虧損(收入) | 1,994 | | | (169) | | | — | |
| 可歸因於Hudson Pacific Properties的淨收入，L.P. | 44,488 | | | 99,729 | | | 69,601 | |
| 可歸屬於優先單位的淨收入 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 可歸因於參與證券的淨收入 | (922) | | | (663) | | | (1,003) | |
| 普通大學學生可獲得的淨收入 | $ | 42,954 | | | $ | 98,448 | | | $ | 67,962 | |
| | | | | |
| 單位金額的基本和稀釋 | | | | | |
| 可歸因於普通大學生的淨收入-基本收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 可歸因於普通單元組的淨收入-稀釋後 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 已發行普通股加權平均股份-基礎 | 155,094,997 | | | 156,014,292 | | | 154,276,773 | |
| 已發行普通股加權平均股份-稀釋後 | 156,112,602 | | | 156,265,531 | | | 154,670,857 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產，L.P.
綜合收入報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收益 | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | |
| 貨幣換算調整 | 1,845 | | | — | | | — | |
| 衍生工具未實現淨收益(損失)： | | | | | | | | |
| 未實現(損失)收益 | (14,533) | | | 7,357 | | | 3,028 | |
| 已實現(損失)收益改敍調整數 | (5,490) | | | (3,299) | | | 4,370 | |
| 衍生工具未實現淨收益(損失)總額： | (20,023) | | | 4,058 | | | 7,398 | |
| 其他綜合(損失)收入共計 | (18,178) | | | 4,058 | | | 7,398 | |
| 綜合收入 | 37,668 | | | | 115,839 | | | | 101,959 | |
| 優先單位的綜合收入 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 參與證券的綜合收益 | (922) | | | (660) | | | (1,003) | |
| 綜合收益可歸因於合併房地產實體的非控制權益 | (13,352) | | | (11,883) | | | (24,960) | |
| 合併房地產實體可贖回的非控制權權益造成的全面損失(收入) | 1,994 | | | (169) | | | — | |
| 合夥人資本的綜合收入 | $ | 24,776 | | | $ | 102,509 | | | $ | 75,360 | |
| | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產，L.P.
合併資本報表
(單位：千，除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合夥人資本 | | | | | |
| | 共同單位數 | 公用單位 | 累計其他綜合(損失)收入 | 合夥人資本共計 | 非控股利益-合併實體中的成員 | 資本總額 |
| 餘額，2016年12月31日 | | 145,942,855 | | $ | 3,392,264 | | $ | 5,878 | | $ | 3,398,142 | | $ | 304,608 | | $ | 3,702,750 | |
| 捐款 | | — | | — | | — | | — | | 3,870 | | 3,870 | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (74,836) | | (74,836) | |
| 出售公用單位所得收益扣除承保人的折扣及交易成本 | | 18,656,575 | | 647,382 | | — | | 647,382 | | — | | 647,382 | |
| 發放無限制單位 | | 917,086 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 為應付扣繳税款而扣繳的單位 | | (463,388) | | (16,041) | | — | | (16,041) | | — | | (16,041) | |
| 聲明分發 | | — | | (158,544) | | — | | (158,544) | | — | | (158,544) | |
| 單位補償攤銷 | | — | | 15,915 | | — | | 15,915 | | — | | 15,915 | |
| 淨收入(損失) | | — | | 68,965 | | — | | 68,965 | | 24,960 | | 93,925 | |
| 其他綜合收入 | | — | | — | | 7,398 | | 7,398 | | — | | 7,398 | |
| 共同單位的回購 | | (8,881,575) | | (310,855) | | — | | (310,855) | | — | | (310,855) | |
| 2017年12月31日 | | 156,171,553 | | 3,639,086 | | 13,276 | | 3,652,362 | | 258,602 | | 3,910,964 | |
| 與採用ASU 2017-12有關的累計調整 | | — | | (231) | | 231 | | — | | — | | — | |
| 捐款 | | — | | — | | — | | — | | 2,486 | | 2,486 | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (4,725) | | (4,725) | |
| | | | | | | |
| 發放無限制單位 | | 571,481 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 為應付扣繳税款而扣繳的單位 | | (163,191) | | (4,769) | | — | | (4,769) | | — | | (4,769) | |
| 共同單位的回購 | | (1,639,260) | | (50,000) | | — | | (50,000) | | — | | (50,000) | |
| 聲明分發 | | — | | (157,003) | | — | | (157,003) | | — | | (157,003) | |
| 單位補償攤銷 | | — | | 18,125 | | — | | 18,125 | | — | | 18,125 | |
| 淨收益 | | — | | 99,111 | | — | | 99,111 | | 11,883 | | 110,994 | |
| 其他綜合收入 | | — | | — | | 4,058 | | 4,058 | | — | | 4,058 | |
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 154,940,583 | | 3,544,319 | | 17,565 | | 3,561,884 | | 268,246 | | 3,830,130 | |
累積調整
與通過ASC 842有關 | | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | |
| | | | | | | |
| 分佈 | | — | | — | | — | | — | | (12,111) | | (12,111) | |
| | | | | | | |
| 發放無限制單位 | | 915,126 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 為應付扣繳税款而扣繳的單位 | | (234,723) | | (7,684) | | — | | (7,684) | | — | | (7,684) | |
| 聲明分發 | | — | | (157,825) | | — | | (157,825) | | — | | (157,825) | |
| 單位補償攤銷 | | — | | 20,432 | | — | | 20,432 | | — | | 20,432 | |
| 淨收益 | | — | | 43,876 | | — | | 43,876 | | 13,352 | | 57,228 | |
| 其他綜合損失 | | — | | — | | (18,178) | | (18,178) | | — | | (18,178) | |
| | | | | | | |
| 贖回公用單位 | | (18,076) | | (525) | | — | | (525) | | — | | (525) | |
| 2019年12月31日結餘 | | 155,602,910 | | $ | 3,440,488 | | $ | (613) | | $ | 3,439,875 | | $ | 269,487 | | $ | 3,709,362 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 55,846 | | | $ | 111,781 | | | $ | 94,561 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 282,088 | | | 251,003 | | | 283,570 | |
| 利息費用的非現金部分 | 6,258 | | | 5,965 | | | 6,032 | |
| 單位補償攤銷 | 19,481 | | | 17,028 | | | 15,079 | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | 747 | | | — | | | — | |
| 直線租金 | (52,959) | | | (36,202) | | | (29,638) | |
| 直線式租金費用 | 1,463 | | | 711 | | | 433 | |
| 市值以上和低於市場的租賃的攤銷，淨額 | (12,836) | | | (17,593) | | | (18,062) | |
| 市場以上和市場以下土地租賃的攤銷，淨額 | 2,460 | | | 2,422 | | | 2,505 | |
| 租賃激勵費用攤銷 | 1,771 | | | 1,464 | | | 1,546 | |
| 其他非現金調整數 | — | | | 369 | | | 883 | |
| 減值損失 | | 52,201 | | | — | | | — | |
| 房地產銷售收益 | | (47,100) | | | (43,337) | | | (45,574) | |
| 經營資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款 | 699 | | | (10,854) | | | 1,929 | |
| 遞延租賃費用和租賃無形資產 | (46,645) | | | (55,286) | | | (32,244) | |
| 預付費用和其他資產 | (11,165) | | | (2,978) | | | 233 | |
| 應付帳款、應計負債和其他 | 18,202 | | | (13,184) | | | 19,447 | |
| 押金及預付租金 | 17,500 | | | 3,317 | | | (7,741) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 288,011 | | | 214,626 | | | 292,959 | |
| 投資活動的現金流量 | | | | | |
| 增加投資財產 | (385,751) | | | (351,277) | | | (302,447) | |
| 物業收購 | — | | | (362,687) | | | (257,734) | |
| 購買美國政府證券 | — | | | (149,176) | | | — | |
| 美國政府證券的到期日 | 6,226 | | | 2,229 | | | — | |
| 房地產銷售收入 | 147,824 | | | 454,542 | | | 212,250 | |
| 來自未合併實體的分發 | 290 | | | 14,036 | | | 15,964 | |
| 對未合併實體的捐款 | (64,498) | | | — | | | (1,071) | |
| 購置物業按金 | (20,500) | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (316,409) | | | (392,333) | | | (333,038) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | | | |
| 無擔保和有擔保債務的收益 | 1,215,647 | | | 650,000 | | | 766,660 | |
| 無擔保和有擔保債務的償付 | (1,010,569) | | | (449,711) | | | (822,526) | |
| 償還實質上失敗的債務 | (3,193) | | | — | | | — | |
| 來自合資夥伴債務的收益 | — | | | 66,136 | | | — | |
| 發行共同單位的收益，淨額 | — | | | — | | | 647,382 | |
| 共同單位的回購 | — | | | (50,000) | | | — | |
| 回購經營夥伴關係單位 | (525) | | | — | | | (310,855) | |
| A系列優先單位的贖回 | — | | | (362) | | | — | |
| 支付給普通股和單價股的分配 | (157,825) | | | | (157,003) | | | (158,544) | |
| 支付給優先股者的股息 | (612) | | | (618) | | | (636) | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的貢獻 | 14,128 | | | 100,223 | | | — | |
| 可贖回非控股成員在合併房地產實體中的分佈 | (15) | | | — | | | — | |
| 非控股成員在房地產合併中的貢獻 | — | | | 2,486 | | | 3,870 | |
| 合併房地產實體中非控股成員的分配 | (12,111) | | | (4,725) | | | (74,836) | |
| 支付以支付預扣繳税款 | (7,684) | | | (4,769) | | | (16,041) | |
| 貸款費用的支付 | (18,776) | | | (7,039) | | | (1,307) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | 18,465 | | | 144,618 | | | 33,167 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金淨減額 | (9,933) | | | (33,089) | | | (6,912) | |
| 現金和現金等價物及限制性現金-期初 | 68,191 | | | 101,280 | | | 108,192 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金-期末 | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | | | $ | 101,280 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註
(除面積和份額/單位數據外，以千為單位的表格數量)
1. 組織
哈德遜太平洋地產公司是一個馬裏蘭公司成立於2009年11月9日，作為一個完全一體化，自我管理和自我管理的房地產投資信託(“REIT”)。通過其在運營合夥企業及其子公司HudsonPacificProperties，Inc.的控股權。擁有、管理、租賃、收購和開發房地產，主要由寫字樓和工作室組成。除非另有説明，或除非上下文另有要求，本財務報表中對“公司”的所有提述均指Hudson Pacific Properties，Inc.。連同其合併子公司，包括Hudson Pacific Properties，L.P.除非另有説明，或除非上下文另有要求，所有提及“我們的經營夥伴關係”或“經營夥伴關係”之處均指Hudson Pacific Properties，L.P.及其合併子公司。
該公司的投資組合包括位於北加利福尼亞、南加州、太平洋、西北和加拿大西部的房產。下表彙總了截至2019年12月31日公司的投資組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 段段 | | 屬性數 | | 平方尺 (未經審計) | | |
| 合併投資組合 | | | | | | |
| 辦公室 | | 51 | | | 13,373,338 | | | |
| 演播室 | | 3 | | | 1,224,403 | | | |
| 土地 | | 6 | | | 2,231,376 | | | |
| 合併投資組合共計 | | 60 | | | 16,829,117 | | | |
未合併投資組合(1) | | | | | | |
| 辦公室 | | 1 | | | 1,477,142 | | | |
| 土地 | | 1 | | | 450,000 | | | |
| 未合併投資組合共計 | | 2 | | | 1,927,142 | | | |
共計(2) | | 62 | | | | 18,756,259 | | | |
_________________
1.根據與黑石房地產合作伙伴公司(“黑石”)的一家子公司的共同所有權協議，該公司購買了位於加拿大温哥華的Bentall Centre物業。公司擁有20佔這家合資企業的%。上面顯示的面積是100%的房產。關於Bentall Centre財產的更多細節，見注4。
2.包括重建和發展物業。
濃度
截至2019年12月31日，該公司的辦公室位於北加利福尼亞和南加州、太平洋西北部和加拿大西部。公司的工作室位於南加州的好萊塢。81.5該公司的合併和未合併財產的%位於加利福尼亞，這使該公司面臨更大的經濟風險，而不是擁有一個地理位置更分散的投資組合。
公司的租金收入很大一部分來自技術、媒體和娛樂行業的租户。截至2019年12月31日30.3%和18.5合併和未合併的可租面積的百分比分別與技術、媒體和娛樂業的租户有關。
截至2019年12月31日，該公司15個最大的租户約代表31.8合併及未合併的可租面積的百分比，而沒有一名租客佔超過10%。
截至2019年12月31日，公司辦公室或工作室部門中沒有任何一位租户的租金收入佔該部門總收入的10%以上。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
所附公司合併財務報表和經營夥伴關係是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。對財產、英畝和麪積的任何提及都是未經審計的，不在公司獨立註冊公共會計師事務所按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準對公司財務報表進行審計的範圍之內。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
前幾個期間的合併財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
鞏固原則
公司的綜合財務報表包括本公司的賬目、經營合夥企業以及所有全資和控股子公司。經營合夥的合併財務報表包括經營合夥及所有全資及控股附屬公司的賬目。所有公司間結餘和交易均已在合併財務報表中註銷。
在合併指導下，公司首先使用可變利益模型對一個實體進行評估，然後使用投票模型進行評估。公司最終通過多數所有權或表決權合併公司控制的所有實體，包括公司被視為主要受益人的所有可變利益實體(“VIEs”)。本公司採用股權會計方法核算所有其他未合併的合資企業。此外，公司還根據不斷變化的情況，不斷評估並非全資擁有的每一個法律實體，以便重新審議。
VES被定義為股權投資者沒有以下內容的實體：
•控制金融利益的特徵；
•有風險的實體有足夠的股權來資助其活動，而不需要其他締約方提供額外的附屬財政支助；和/或
•該實體具有非實質性投票權。
合併VIE的實體被稱為其主要受益人，通常是既有權指導VIE最重要的經濟績效的活動，又有權從VIE中獲得利益的實體，或者吸收VIE可能對VIE具有重大意義的損失的義務的實體。截至2019年12月31日，該公司已確定其經營夥伴關係五合資企業符合VIE的定義。四合資企業的合併一合資企業的合併。
合併合資企業
截至2019年12月31日，營運夥伴關係已確定四其合資企業符合VIE的定義，併合並如下：
| | | | | | | | |
| 實體 | 財產 | 所有權利益 | |
| 哈德遜1455市場，L.P. | 1455街市 | 55.0 | % |
| 作者聲明：Hudson 1099 Stewart，L.P. | 希爾7 | 55.0 | % |
| HPP-MAC WSP，LLC | 一個西區和10850皮科 | 75.0 | % |
| 哈德遜一號渡輪，L.P. | 渡船樓 | 55.0 | % |
2018年3月1日，該公司與Macerich WSP，LLC(“Macerich”)簽訂了一項合資協議，組成HPP-MAC WSP，LLC(“HPP-MAC合資公司”)。2018年8月31日，Macerich向HPP-MAC合資公司捐贈了西邊展館.舉行hpp-mac合資公司。75由公司及25由Macerich公司擔任管理成員和開發人員。合資協議缺乏實質性的參與權或啟動權，因此是一個競爭對手。公司通過其子公司有權(一)獲得利益和吸收損失；(二)有權指導對合資企業影響最大的活動，因此，公司是合營企業的主要受益人和合並者。
2018年10月9日，該公司與安聯美國私人REIT有限公司(“安聯”)成立了一家合資公司，以購買渡輪大樓的物業。公司擁有55合資企業的百分比。合資協議缺乏實質性的參與權或啟動權，因此是一個競爭對手。公司通過其子公司有權(一)獲得利益和吸收損失；(二)有權指導對合資企業影響最大的活動，因此，公司是合營企業的主要受益人和合並者。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司已確定其經營夥伴關係符合VIE的定義，並得到合併。
公司的所有資產和負債基本上都與經營夥伴關係VIEs有關。
鬆散合資企業
截至2019年12月31日，該公司已確定它不是一合資經營。由於其對非合併實體的重大影響，公司採用權益會計方法對該實體進行會計核算。根據權益法，公司最初按成本記錄投資，然後調整收益或虧損以及現金捐助和分配中的權益。
2019年6月5日，根據與黑石的共同所有權協議，該公司購買了位於加拿大温哥華的本塔爾中心房產。根據適用的税法，合資財產擁有實體是共同租賃.公司擁有20佔該合資企業的百分比，並作為經營夥伴。公司對這一未合併實體的淨資產投資反映在合併資產負債表上對未合併房地產實體的投資中。公司在實體淨收益或虧損中所佔份額包括在合併經營報表中未合併的房地產實體的損失中。詳情請參閲附註4。
2016年6月16日，該公司在加州聖克拉拉成立了一家合資公司，共同發起一項以土地擔保的貸款。公司擁有21非合併實體的百分比。2019年第三季度，合資企業解散。該公司對未合併的合資企業的淨股本投資為美元0和$86截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別為千元，反映在預付費用和其他資產中，合併資產負債表上的淨項目。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露財務報表之日的承付款和意外開支以及報告期內報告的收入和支出數額。該公司不斷評估其估計數，包括與獲取、開發和評估其不動產的賬面價值有關的估計數，確定在計算其新的或經修改的經營承租人協議的現值時使用的增量借款率、應計負債以及以業績為基礎的權益補償金。該公司的估計是基於歷史經驗、目前的市場狀況和其他各種在這種情況下被認為是合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
房地產投資
收購
公司對每次收購進行評估，以確定所收購的資產和活動是否符合業務定義，是否需要按照ASC 805作為業務組合進行核算。業務合併。一套綜合資產和活動如果(1)所獲得的總資產的全部公允價值主要集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產，或(2)綜合資產和活動組合至少缺乏投入和實質性過程，從而大大有助於創造產出(即交易前後產生的收入)，則無法成為一家企業。如果(1)過程包括有組織的工作人員(或包括獲得的合同，提供接觸有組織的工作人員)，而該過程是熟練的、知識豐富的和有經驗的，則該過程被認為是實質性的；(2)如果沒有大量的成本、精力或延誤，就無法替換該流程；或(3)該過程被認為是獨特的或稀缺的。
購置房地產通常不符合企業的定義，因為幾乎所有公允價值都集中在單一的可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和裝修以及相關的無形資產或負債)，或者因為購置不包括以獲得勞動力或獲得的合同的形式進行的實質性程序，而這種過程不可能在不花費大量費用、精力或拖延的情況下被取代。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
當公司收購被認為是商業組合的財產時，所獲得的資產和承擔的負債在收購之日是公允價值的。購置的資產和承擔的負債包括但不限於土地、建築和裝修、與市場以上和低於市場的租賃有關的無形資產、與就地租賃有關的無形資產、債務和其他假定資產和負債。企業合併的初始核算是基於管理層的初步評估，當獲得最終信息時，初步評估可能會有所不同。隨後對最初的採購價格分配作出的調整是在綜合資產負債表內通常不超過一年的計量期間內進行的。與合併業務有關的購置相關費用在所發生期間列支，該費用包括在合併業務報表中與交易有關的費用細列項目中。
當公司收購被認為是資產收購的財產時，購買價格是根據所購資產的相對公允價值和承擔的負債分配的。資產收購沒有計量期的概念，在收購期內，收購價會計是最終確定的。此外，與資產收購相關的收購相關費用作為購買價格的一部分被資本化.
公司根據公允價值框架內的第2級和第3級投入評估公允價值，其中包括利用適當折扣、資本化率、更新概率和現有市場信息(包括市場租金率和市場租金增長率)的現金流量估計數。對未來現金流量的估計是基於若干因素，包括歷史經營結果、已知和預期的趨勢以及市場和經濟狀況。
購置財產的有形資產的公允價值將財產的價值視為空置。獲得的“以上及以下”市場租賃的公允價值是根據利用折現率估算的現金流量預測得出的，貼現率反映了與所購租約相關的風險。所記錄的金額是根據以下兩者之間差額的現值計算的：(I)根據每項就地租賃應支付的合同金額和(Ii)管理層對每項就地租賃的公平市場租賃費率的估計，即在相當於上述市場租賃的剩餘租賃期限的一段時期內，與任何具有市場以下續約選項的租賃的初始期限加延長的低於市場期限的租賃。獲得的其他無形資產包括根據公司對每個租户租賃的具體特點的評估得出的就地租賃價值的數額。考慮的因素包括假設的預期租賃期內的運輸成本估計、市場條件和執行類似租約的成本。在估計經營成本時，公司包括假設的預期租賃期內按市場費率計算的租金損失估計數，這取決於當地的市場情況。在估算執行類似租賃的成本時，公司考慮佣金、法律和其他租賃相關費用。假定的公允價值債務是基於現金流量估計數，利用可用於發行條件相似和剩餘期限的債務的利率。
成本資本化
公司將與開發和再開發活動、資本改進、租户改進和租賃活動有關的成本資本化。資本化的與開發和再開發有關的費用包括利息、財產税、保險和其他與購置、開發或建造房地產項目直接有關和必不可少的費用。直接負責發展活動和將時間用於發展活動的個人的間接發展費用，包括薪金和福利、辦公室租金和連帶費用，也被資本化並分配給與其有關的項目。建築和開發費用資本化，同時正在開展大量活動，為其預定用途準備資產。該公司認為一項建築工程已基本完成，並可在租客改善工程完成後才可入夥，但不得遲於一年在主要建築活動停止後。在項目基本完成並準備用於其預定用途或在開發活動停止之後發生的費用按其發生時支出。以前資本化的與放棄的收購或開發有關的費用記在收益項下。修理費和維修費按發生時列支。
該公司確認了下列資本化成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 資本化人事費 | | $ | 9,218 | | | $ | 12,233 | | | $ | 10,853 | |
| 資本化利息 | | 16,258 | | | 14,815 | | | 10,655 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
操作特性
這些財產一般按成本，減去累計折舊和攤銷。公司在下表所列資產的估計使用壽命上使用直線法計算折舊和攤銷：
| | | | | | | | |
| 資產描述 | | 估計使用壽命(年份) |
| 建築物和改善 | | 較短的地面租賃期限或39 |
| 土地改良 | | 15 |
| 傢俱和固定裝置 | | 5到7 |
| 租户改進 | | 較短的估計使用壽命或租賃期限 |
本公司在剩餘的不可取消的租賃條款和在適用的便宜貨續約期內攤銷市場以上和市場以下的無形資產。就地租賃無形資產按剩餘的不可取消租賃期攤銷.承租人在租賃期滿前遷出時，無形資產和負債的攤銷速度加快。本公司按剩餘的不可取消的租賃條款，攤銷市場以上和市面以下的土地租賃無形資產.
待售
當會計準則編纂(“ASC”)360中規定的某些標準(“ASC”)360中規定的某些標準時，公司將財產歸類為待售財產財產、廠房和設備，滿足要求。這些標準包括：(I)公司是否致力於出售計劃；(Ii)該資產或處置組是否可即時出售；(Iii)是否已展開一項主動計劃，以尋找買家及完成出售計劃所需的其他行動；(Iv)出售該資產或處置集團是否可能(即可能發生)，以及預期該項轉讓是否有資格在一年內獲確認為已完成的出售，(V)該長命資產或處置集團是否正以與其現時公允價值相若的合理價格積極出售；。(Vi)完成該計劃所需採取的行動，是否表示不會對該計劃作出重大改變，或會否撤回該計劃。在將一項財產歸類為待售財產時，公司將其資產和負債重新歸類為在綜合資產負債表中為提交的所有期間持有的待售資產和負債，並停止確認折舊費用。待售財產按其賬面價值或估計公允價值的較低部分報告，減去估計出售成本。
根據ASC 205，財務報表的列報，如果停業業務不代表公司業務的戰略轉變，則本公司不提供因停業業務而產生的淨虧損的經營結果。截至12月31日、2019年、2018年和2017年，沒有停業。
長期資產減值
公司每季度評估不動產資產和相關無形資產的賬面價值，並在情況發生或變化時根據公認會計原則無法收回資產或資產組的賬面金額。當有減值指標存在時，減值損失記錄在為投資而持有的不動產資產上，而這些資產估計產生的未來未貼現現金流低於資產的賬面金額。公司確認減值損失的範圍，其賬面金額超過根據一級或二級投入計算的財產公允價值，減去銷售的估計成本。在截至2019年12月31日的年度內，該公司記錄 $52.2百萬 與校園中心辦公財產有關的減值費用，該物業於2019年3月31日出售，隨後被出售。該公司的估計公允價值是根據銷售價格(二級投入)。沒有發現減值指標，公司也沒有記錄不截至2018年12月31日和2017年12月31日止的年度減值費用。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
善意
商譽是指購置成本超過在企業收購中獲得的有形和可識別的無形資產淨額以及承擔的負債的公允價值。公司不攤銷這一資產，而是按季度對其進行減值分析。不在截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了的年份中，已確定了減值指標。商譽包括在綜合資產負債表的預付費用和其他資產淨額項目中。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物定義為手頭和銀行中的現金，加上所有在購買時期限不超過三個月的短期投資。限制現金主要包括貸款人持有的用於準備金的數額，如基本建設改善、税收、保險、償債和業務支出。
該公司在銀行存款賬户中持有部分現金，有時可能超過聯邦保險限額。沒有發生與這類賬户有關的損失。
下表提供了在所列期間開始和結束時現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 期間開始 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 53,740 | | | $ | 78,922 | | | $ | 83,015 | |
| 限制現金 | | 14,451 | | | 22,358 | | | 25,177 | |
| 共計 | | $ | 68,191 | | | $ | 101,280 | | | $ | 108,192 | |
| | | | | | |
| 期末 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 46,224 | | | $ | 53,740 | | | $ | 78,922 | |
| 限制現金 | | 12,034 | | | 14,451 | | | 22,358 | |
| 共計 | | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | | | $ | 101,280 | |
應收款項
該公司用於評估與租金收入有關的可收性的會計政策和方法在2019年1月1日公司採用ASC 842時發生了變化。該指南要求該公司至少在開始和隨後評估其租户對未來租賃付款的可收取性。如果公司確定不可能收回，它會確認調整以降低租金收入，而以前公司確認壞賬費用。此外，對於被認為可能收取的金額，公司還可以根據對個別應收賬款的評估，包括特定信貸增強和其他相關因素，根據其他權威公認會計原則記錄備抵額。
應收賬款淨額
下表為公司應收賬款淨額：
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| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
應收賬款 | | $ | 13,007 | | | $ | 16,494 | |
可疑賬户備抵 | | — | | | (2,490) | |
應收賬款淨額 | | $ | 13,007 | | | $ | 14,004 | |
直線租金，應收賬款，淨額
下表代表公司的直率-應收租金線，淨額：
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| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 直線式應收租金 | | $ | 195,328 | | | $ | 142,369 | |
| 可疑賬户備抵 | | — | | | — | |
直線式應收租金淨額 | | $ | 195,328 | | | $ | 142,369 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
美國政府證券
公司持有與信託子公司承擔的債務有關的美國政府證券。這些證券被視為持有至到期投資，並在綜合資產負債表上按攤銷成本入賬。本公司既具有持久力，又有能力保持到成熟期。截至2019年12月31日，該公司擁有美元3.8未實現收益總額百萬美元不與這些美國政府證券相關的未實現虧損總額。
預付費用和其他資產淨額
下表為公司的預付費用和其他資產，淨額為：
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| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 衍生資產 | | $ | 479 | | | $ | 16,687 | |
| 善意 | | 8,754 | | | 8,754 | |
| 非房地產投資 | | 5,545 | | | 2,713 | |
| 用於未來收購的存款 | | 22,405 | | | 1,750 | |
| 遞延融資費用 | | 3,246 | | | 3,296 | |
| 預付保險 | | 3,463 | | | 3,014 | |
| 預付財產税 | | 2,070 | | | 1,919 | |
| 其他 | | 23,012 | | | 17,500 | |
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預付費用和其他資產淨額 | | $ | 68,974 | | | $ | 55,633 | |
非房地產投資
公司在不報告資產淨值的實體中持有投資。當公允價值隨時可用或可觀察時，公司根據二級投入將這一投資標記為公允價值。
該公司還投資於一個報告NAV的實體。這項投資是在一家房地產科技風險資本基金中進行的，涉及到該公司的資金承諾，最高可達美元20.0百萬美元。公司使用報告的資產淨值而不作調整，除非它知道有信息表明所報告的資產淨值不準確地反映投資的公允價值。截至2019年12月31日，該公司已捐款$2.8以百萬元撥入本基金17.2有待捐助的百萬美元。自最初投資以來，資產淨值沒有變化。
公允價值的變動包括在綜合業務報表的非房地產投資未實現收益項下。由於2019年12月31日終了年度公允價值的明顯變化，沒有確認任何損益。到目前為止，該公司已確認未實現收益$928千美元與2018年第二季度確認的公允價值可觀測變化有關。
租賃會計
2016年2月，FASB發佈了編撰為ASC 842“租約”(“ASC 842”)的指南，對前ASC 840“租約”(“ASC 840”)中的指南進行了修訂。該標準規定了承認、衡量、提交和披露租賃協議雙方(即承租人和出租人)的租賃的原則。新標準通過要求承租人在資產負債表上確認屬於經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債，極大地提高了透明度和可比性。該公司於2019年1月1日採用了ASC 842標準，採用了修改後的追溯過渡方法，該方法必須適用於2019年1月1日以後存在或簽訂的租約。
ASC 842要求公司識別租賃協議的租賃和非租賃組成部分.租賃組件涉及使用租賃資產的權利，而非租賃組件涉及對轉讓的貨物或服務的付款，與使用相關資產的權利無關。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
ASC 842提供了必須一起選出的過渡性實際權宜之計，從而免除了以下要求：(1)重新評估是否考慮或包含任何過期或現有合同；(2)重新評估任何過期或現有租約的租賃分類；(3)重新評估自通過之日起生效的任何現有租約的初始直接費用。該指南還允許一個實體選擇一種實用的權宜之計，免除評估以前未作為ASC 840下的租約入賬的現有土地地役權或過期土地地役權是否被視為ASC 842項下的租約的要求。對於出租人來説，指南規定了一種實用的權宜之計，根據標的資產類別，如果(1)合併單一租賃組成部分的轉讓時間和模式相同，(2)相關租賃部分如果單獨入賬，將被歸類為經營租賃。
公司選擇了上述實用的權宜之計。出租人實用的權宜之計，將租賃和非租賃的組成部分結合起來，只適用於公司與辦公物業有關的租賃。對於本公司的工作室財產，轉讓租賃組件和非租賃組件的時間和模式並不相同，因此公司沒有為公司的工作室財產選擇這一實用的權宜之計。與工作室非租賃組件相關的獨立銷售價格是現成的，不需要估計。
承租人會計
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。該公司的經營租賃協議涉及地面租賃資產，反映在綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產和經營租賃負債中。對於期限為12個月或更短的租約，公司按基礎資產類別作出會計政策選擇，不承認ROU資產和租賃負債。公司一般在租賃期限內以直線方式確認此類租賃的租賃費用.
ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則表示公司有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在發生這些付款的期間確認。由於公司的租約沒有提供隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期或ASC 842採用日期提供的信息確定其增量借款利率。用於計算ROU資產和負債的加權平均增量借款利率為5.7%。rou資產還包括任何租賃付款，但不包括租賃獎勵。該公司的許多承租人協議包括延長租約的選擇，而公司在其最低租賃條款中不包括這種選擇，除非該選擇權是合理確定的。與經營租賃有關的租金費用在租賃期限內按直線確認。截至2019年12月31日的加權平均剩餘租賃期限為32好幾年了。
出租人會計
作為出租人，公司對收入的確認與先前的指導保持一致，除了可以資本化的初始直接成本的狹義定義之外。隨着出租人實際權宜之計的選擇，綜合業務報表的收入列報方式已經改變，以反映一個單一的租賃組成部分，其中包括辦公室投資組合的租金、租户收回和其他與租户有關的收入。對於該公司在工作室物業的租金，總租賃的考慮是分配給租賃和非租賃的組成部分，在相對獨立的基礎上。確認與租賃部分有關的收入由ASC 842管轄，而與非租賃部分有關的收入受ASC 606，即與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)管轄。
新標準將初始直接成本定義為簽訂租約的增量成本。與執行已不再符合ASC 842規定的初始直接費用定義的成功租賃協議有關的內部直接賠償費用和外部法律費用在公司綜合業務報表中作為辦公室運營費用或工作室運營費用入賬。此外，公司只能為ASC 842通過生效日期之前開始的租賃選擇實際的權宜之計。由於收養，公司確認了$1.8百萬美元，作為對截至2019年1月1日尚未開始的租賃費用累計赤字的累計調整，這些租賃以前已資本化，已不再符合ASC 842對初始直接費用的定義。公司確認$0.3累計調整數為百萬美元，累計赤字與其他過渡調整數有關。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
收入確認
該公司編制了一份收入來源清單，並確定了下列物質收入來源：(1)租金收入(2)房客追回和其他與租户有關的收入(3)輔助收入(4)其他收入和(5)出售房地產。
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| 收入流 | | 組件 | | 財務報表地點(1) |
| 租金收入 | | 寫字樓租金、舞臺租金及貨倉租金 | | 辦公室和演播室部分：租賃 |
| 租客追討及其他與租客有關的收入 | | 償還房地產税、保險、維修和保養、其他業務費用和必須收取的停車費收入 | | 辦公部分：租金
演播室部分：租金及服務收入及其他 |
| 輔助收入 | | 租户使用照明、設備租賃、電力、暖通空調和電信(即電話和互聯網)的收入 | | 演播室部分：服務收入及其他 |
| 其他收入 | | 與租約和其他租賃協議無關的停車場收入 | | 辦公室和演播室部分：服務收入和其他 |
| 出售房地產 | | 現金考慮所得銷售收益減成本法 | | 房地產銷售收益 |
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1.上述財務報表地點為ASC 842通過後2019年12月31日終了年度的財務報表地點，未反映2018年12月31日終了年度的地點。
該公司2019年的收入按ASU 842入賬，2018年和2017年的租金收入按ASC 840入賬。公司繼續在租賃期限內確認租房人的租金收入，租賃期很可能是可收取的，並且租户已經佔有或控制了租賃資產的實際使用。如果租約規定對租户進行改進，則公司決定，為核算目的，租户改進是由租户還是由公司擁有。如公司是租客改善工程的業主，則在租客改善工程完成前，租客不會被視為實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當租客是租客改善計劃的業主時，獲資助的任何租客改善免税額均會被視為租契獎勵，並攤銷為租約期間的收入減少。租户改善所有權取決於各種因素，包括但不限於：
•租契有否訂明租客改善津貼的用途及用途；
•租客或業主在租約期滿時是否保留對改善工程的合法所有權；
•租客的改善措施是租户獨有的，還是一般用途的；及
•租客改善工程是否預期在租約結束時有任何剩餘價值。
該公司承認，房客收回與償還房地產税、保險、維修和保養有關的款項，以及其他業務費用在發生適用費用的期間被確認為收入。償還款被確認並顯示為毛額，因為公司通常是從第三方供應商購買貨物和服務的主要承付人，在選擇供應商時有酌處權，並承擔相關的信用風險。
其他與租户有關的收入包括租賃協議中規定的停車費，作為必須收取的停車費.這些收入在租賃期限內確認。
自2018年1月1日公司採用這一標準以來，ASC 606已核算了輔助收入和客人停車收入。該標準要求公司根據五步模型確認收入，並在履行業績義務後考慮確認。這些收入只有單一的履約義務，並在提供服務時予以確認。與輔助收入和客人停車收入有關的收入確認的時間和模式與ASC 605“收入確認”下的收入確認時間和模式沒有變化。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表彙總了該公司在ASC 606項下的收入來源：
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| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 輔助收入 | | $ | 27,951 | | | $ | 24,138 | | | $ | 18,899 | |
| 其他收入 | | $ | 28,066 | | | $ | 25,298 | | | $ | 23,204 | |
與工作室相關的租户回收(1) | | $ | 2,261 | | | N/A | | | N/A | |
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1.自2019年1月1日起，與演播室相關的租户收回費用將在ASC 606項下核算.
下表彙總了公司在ASC 606項下的應收賬款：
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| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 輔助收入 | | $ | 1,652 | | | $ | 3,752 | |
| 其他收入 | | $ | 2,417 | | | $ | 959 | |
與工作室相關的租户回收(1) | | $ | 26 | | | N/A | |
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1.自2019年1月1日起，與演播室相關的租户收回費用將在ASC 606項下核算.
自2018年1月1日公司採用這一標準以來，房地產銷售已計入ASC 610(其他收入)項下。通過後，收入確認的時間和方式沒有變化。本標準要求公司在取消承認非金融資產和實質非金融資產時，按照ASC 606適用某些確認和測量原則，而對手方不是客户。這就是公司出售房地產的情況，因此，公司必須根據控制權的轉讓來評估房地產的銷售情況。如果房地產銷售合同中包括賣方對出售財產的持續參與，賣方必須對合同中承諾的每一項貨物或服務進行評估，以確定其是否代表履行義務、是否構成擔保或阻止控制權的轉讓。收入確認的時間和模式可能會發生變化，因為它涉及房地產銷售收益，如果出售包括持續參與，這是一項單獨的履約義務。
遞延融資費用和債務貼現/溢價
遞延融資費用在合同貸款期限內攤銷為綜合業務報表上的利息費用。與無擔保循環信貸安排和未提取的定期貸款有關的遞延融資費用和相關攤銷費用在預付費用和其他資產中列報，並在綜合資產負債表中列出淨額。所有其他遞延融資費用和相關攤銷費用均列入綜合資產負債表的有關債務細列項目。
債務折價和保險費在合同貸款期限(近似有效利息法)的基礎上按直線攤銷和增加，作為綜合業務報表上的利息費用。折扣作為附加利息費用入賬，保費作為利息費用的折扣率入賬。
衍生工具
公司通過購買衍生工具來管理與借款有關的利率風險。公司按公允價值按毛額確認綜合資產負債表上的所有衍生工具。非有效套期保值的衍生工具調整為公允價值，公允價值的變動反映為收入或費用。如果衍生工具是一種有效的套期保值，則根據套期保值的性質，公允價值的變化要麼與對衝資產、負債的公允價值的變化相抵消，要麼通過收益確認，或者在作為權益組成部分的其他綜合收益(損失)中予以確認。2018年，該公司早些時候通過了ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進。由於採用，該公司不再承認未實現的損益相關的無效部分衍生產品的收益。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
股票補償
公司股權激勵獎勵計劃下的限制性股票、限制性股票單位和業績單位的補償成本按ASC 718，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)核算。公司對發生的裁決予以沒收。2018-07年ASU通過後，2018年發放給非僱員的基於股份的支付與發放給員工的股票支付方式相同。
所得税
該公司擁有財產的子公司是有限責任公司，為了聯邦所得税的目的，它們被視為通過實體或不受重視的實體(或者，對於擁有1455市場的實體，Hill7和Ferry Building Property，REITs)。因此，不在所附的合併財務報表中為這些實體的活動編列了聯邦所得税。
根據經修訂的1986年“國內收入法”(“準則”)，該公司選擇按其截至2010年12月31日的應税年度徵税。公司認為，其經營方式允許公司從這一應税年度開始成為聯邦所得税的REIT，公司打算以這種方式繼續經營。為了符合REIT的資格，公司必須至少將其淨收入的90%(不包括淨資本收益)分配給公司的股東，並滿足“守則”規定的與經營結果、資產持有、分配水平和股票所有權多樣性等事項有關的各種其他要求。
如果該公司繼續符合作為REIT徵税的資格，該公司一般不對目前分配給其股東的收益徵收公司所得税。如果該公司在任何應税年度不符合REIT資格，並且無法利用“守則”中規定的某些儲蓄條款，其所有應税收入都將按正常公司税率徵收聯邦所得税，包括任何適用的備選最低税率。除非根據具體的法定規定有權獲得救濟，否則公司將沒有資格選擇在公司喪失資格的四年後的應税年份內被視為REIT。公司是否在任何情況下都有權獲得這項法定救濟，這是不可能的。
公司可在一個或多個附屬REITs中獲得直接或間接利益。子公司REIT受各種REIT資格要求和適用於本公司的其他限制的約束。如果附屬REIT沒有資格成為REIT，那麼(I)該附屬REIT將被徵收聯邦所得税，(Ii)該REIT的股份將不再是適用於REITs的資產測試的合格資產；(Iii)該公司有可能不通過適用於REITs的某些資產測試，在這種情況下，該公司將不符合REIT的資格，除非該公司能夠利用某些救濟條款。
該公司認為其經營夥伴關係被正確地視為聯邦所得税的合夥企業。作為合夥企業，該公司的經營夥伴關係不對其收入徵收聯邦所得税。相反，每個合夥人，包括公司，被分配，並可能需要就其在經營合夥企業收入中所佔份額繳納税款。因此，沒有為經營夥伴關係規定聯邦所得税。亞細亞
為了聯邦所得税的目的，公司與公司的兩個子公司一起，選擇將這些子公司視為應納税的REIT子公司(“TRS”)。公司可能承擔的某些活動，如對公司租户的不習慣服務和持有公司不能直接持有的資產，將由TRS進行。a TRS須對其淨收入徵收聯邦所得税，並在適用情況下對其徵收州所得税。該公司的TRS在2019年、2018年或2017年沒有重大的税收規定或遞延所得税項目。
本公司須遵守其經營業務的州的法定要求。
該公司定期評估其税收狀況，以確定這些職位是否更有可能在税務當局根據其技術優點在法定時效所界定的所有公開課税年度經審查後予以維持。截至2019年12月31日，該公司尚未為不確定的納税狀況確定負債。
該公司及其TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法機構提交所得税申報表。在2015年之前的幾年裏，該公司及其税務總局不再接受税務部門的税務審查。總的來説，該公司已經評估了其所有開放年份(包括2015至2018年)的税收狀況，並得出結論認為，不存在任何重大不確定性需要承認。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
資產和負債公允價值
根據公認會計原則，公司必須按公允價值定期計量某些金融工具。此外，公司還必須以公允價值計量其他金融工具和餘額，以非經常性的方式(例如，受損房地產和長期資產的賬面價值)。公允價值是指在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公認會計原則公允價值框架採用三層方法。公允價值計量分為以下三類之一：
•第1級：活躍市場中未調整的報價，可在計量日獲得相同資產或負債的未調整報價；
•第2級：活躍市場中類似工具的報價，在非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及在活躍市場中可以觀察到重要投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值；
•第3級：價格或估價技術，在這些技術中，幾乎沒有或根本沒有市場數據，需要對公允價值計量具有重要意義和不可觀測的投入。
當可用時，公司利用獨立的第三方來源的報價來確定公允價值，並將這些項目劃分為1級或2級。在金融工具市場不活躍的情況下，無論是否存在不具約束力的報價，可觀察到的投入可能與此無關，並可能要求公司進行重大調整以得出公允價值計量。此外，在不活躍的市場中，從獨立第三方報價的市場價格可能更多地依賴於基於該獨立第三方才能獲得的信息的模型。當公司確定公司擁有的某一金融工具的市場流動性不佳或類似工具的市場交易不井然有序時，公司使用若干估值來源(包括內部估值、現金流量貼現分析和報價)，並通過對各種估值來源賦予權重來確定公允價值。
假設或估算方法的變化可能對這些估計公允價值產生重大影響。在這方面，得出的公允價值估計數與獨立市場相比無法得到證實，而且在許多情況下，可能無法在文書的立即結算中實現。
該公司認為以下因素是一個不活躍市場的指標：(一)最近的交易很少，(二)價格報價不是基於當前的信息，(三)價格報價在一段時間內或在做市商(例如，一些經紀市場)之間差異很大，(四)以前與資產或負債的公允價值高度相關的指數顯然與該資產或負債的公允價值最近的跡象無關，(五)隱含風險溢價、收益率顯著增加，或業績指標(如違約率或損失嚴重度)，與公司對預期現金流量的估計相比，與公司估計的預期現金流量相比較，考慮到有關資產或負債的信貸和其他不履約風險的所有可用市場數據，(6)有廣泛的投標-要求價差或出價大幅增加-索要價差；(Vii)新發行證券市場(即一級市場)對資產或負債或類似資產或負債的市場顯著下降或不存在，(8)公開披露的信息很少(例如，本金-對-本金市場)。
公司認為下列因素是無秩序交易的指標：(一)在計量日期之前的一段時間內，沒有充分的市場敞口，以便開展在當前市場條件下涉及這類資產或負債的通常和慣常的營銷活動；(二)有一個通常和習慣的銷售期，但賣方向單一市場參與者推銷資產或負債；(三)賣方處於或接近破產或破產接管(即有問題)，或賣方被要求出售以滿足監管或法律要求(即強制的)，(Iv)與最近就同一或相類資產或負債進行的其他交易比較，交易價格是一個異常值。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
最近發佈的會計公告
2018年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-16衍生工具和套期保值(主題815)：將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計目的的基準利率。本更新中的修訂允許使用基於Sofr的OIS利率作為除UST、LIBOR掉期利率、基於美聯儲基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政互換利率之外的對衝會計用途的美國基準利率。該公司在2019年第一季度採用了這一指導方針。這種做法對合並財務報表沒有影響，因為倫敦銀行同業拆借利率仍在使用中，但是，一旦採用Sofr，預計這將對以後的期間產生影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具。—信貸損失：計量金融工具的信用損失，它通過要求公司確認預期損失備抵而改變了大多數金融工具的減值模式，而不是臨時減值模式目前所要求的損失。會計準則將適用於我們的非房地產投資和公司與服務收入有關的應收賬款。本標準適用於出租人確認的銷售型或直接融資租賃所產生的租賃的淨投資，而不適用於在ASC 842項下核算的經營租賃產生的應收款。該會計準則適用於2019年12月15日以後的報告期，並允許儘早採用，並將作為對留存收益的累積調整，自生效之日起實施。對公司合併財務報表的影響將在很大程度上取決於我們的金融投資的組成和信貸質量以及採用時的經濟狀況。該公司將於2020年1月1日採用這一標準。這一通過不會對綜合財務報表產生重大影響。
3. 房地產投資
下表彙總了公司對房地產的投資，按成本計算：
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| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 土地 | $ | 1,313,412 | | | $ | 1,372,872 | |
| 建築物和改善 | 5,189,342 | | | 4,991,770 | |
| 租户改善工程 | | 631,459 | | | 510,217 | |
| 傢俱和固定裝置 | 10,693 | | | 9,320 | |
| 正在開發中的財產 | 124,222 | | | 175,358 | |
| 房地產投資，按成本計算 | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | |
收購
2019年6月5日，該公司通過與百仕通(Blackstone)的一家合資企業，在加拿大温哥華購買了本塔爾中心(Bentall Centre)的寫字樓和零售建築羣。該合資企業是一個未合併的實體，詳情請參閲附註4。
在截至2019年12月31日的年度內，該公司沒有與合併實體有關的收購。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表彙總了2018年完成的採購信息：
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| 財產 | | 次級市場 | | 段段 | | 購置日期 | | | | 平方尺 | | 採購價格(1) (以百萬計) |
埃莉諾大道6605號(2) | | 好萊塢 | | 演播室 | | 6/7/2018 | | | | 22,823 | | | $ | 18.0 | |
西華街1034號(2) | | 好萊塢 | | 演播室 | | 6/7/2018 | | | | 18,673 | | | 12.0 | |
一個西區和10850皮科(3) | | 西洛杉磯 | | 辦公室 | | 8/31/2018 | | | | 595,987 | | | 190.0 | |
渡船樓(4) | | 舊金山 | | 辦公室 | | 10/9/2018 | | | | 268,018 | | | 291.0 | |
6660聖莫尼卡(2) | | 好萊塢 | | 演播室 | | 10/23/2018 | | | | 11,200 | | | 10.0 | |
| 2018年採購總額 | | | | | | | | | | 916,701 | | | $ | 521.0 | |
_____________
1.表示某些貸項、按比例和結帳成本之前的購買價格。
2.這些房產與日落拉斯帕爾馬斯工作室的財產相鄰，現在已成為該產業的一部分，由音響舞臺、製作辦公室和支持空間組成。
3.公司擁有75擁有這些財產的聯合合資企業的所有權權益的%。購置資金主要來自無擔保循環信貸機制下的一筆支取款。
4.公司擁有55擁有這一財產的聯合合資企業的所有權權益的%。購置資金主要來自無擔保循環信貸機制下的一筆支取款。
該公司2018年的收購不符合企業的定義，因此被列為資產收購。根據資產收購，收購價包括資本化收購成本。下表為2018年完成的公司每次收購的最後購買價格表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 埃莉諾大道6605號 | | 西華街1034號 | | 一個西區和10850皮科 | | 渡船樓 | | 6660聖莫尼卡 | | 共計 |
| 總考慮 | | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資的現金考慮 | | $ | 18,071 | | | $ | 12,095 | | | $ | 40,986 | | | $ | 281,180 | | | | $ | 10,355 | | | $ | 362,687 | |
| 美國政府證券的現金支付 | | — | | | — | | | 149,176 | | | — | | | | — | | | 149,176 | |
| 假定債務 | | — | | | — | | | 139,003 | | | — | | | | — | | | 139,003 | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | | — | | | — | | | 12,749 | | | — | | | | — | | | 12,749 | |
| 總考慮 | | $ | 18,071 | | | $ | 12,095 | | | $ | 341,914 | | | $ | 281,180 | | | $ | 10,355 | | | $ | 663,615 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 代價的分配 | | | | | | | | | | | | |
| 房地產投資 | | $ | 18,071 | | | $ | 12,095 | | | $ | 196,444 | | | $ | 268,292 | | | | $ | 10,355 | | | $ | 505,257 | |
| 美國政府證券 | | — | | | — | | | 149,176 | | | — | | | | — | | | 149,176 | |
遞延租賃費用和就地租賃無形資產(1) | | — | | | — | | | 826 | | | 17,586 | | | | — | | | 18,412 | |
高市值租約(2) | | — | | | — | | | 605 | | | 742 | | | | — | | | 1,347 | |
地下土地租賃(3) | | — | | | — | | | — | | | 4,528 | | | | — | | | 4,528 | |
以下市場租賃(4) | | — | | | — | | | (5,137) | | | (9,968) | | | | — | | | (15,105) | |
| 共計 | | $ | 18,071 | | | $ | 12,095 | | | $ | 341,914 | | | $ | 281,180 | | | $ | 10,355 | | | $ | 663,615 | |
_____________
1.的加權平均攤銷期6.9年(在任何更新或延期選項之前)。
2.的加權平均攤銷期5.1年(在任何更新或延期選項之前)。
3.的加權平均攤銷期48.6好幾年了。
4.的加權平均攤銷期11.1好幾年了。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
長期資產減值
在截至2019年12月31日的年度內，該公司記錄了$52.2與校園中心辦公財產相關的減值費用為百萬美元，這些資產於2019年3月31日出售，隨後被出售。該公司的估計公允價值是根據銷售價格(二級投入)。公司做了不t確認截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度減值費用。
處置
下表彙總了2019年、2018年和2017年售出的房產。這些財產被認為是公司投資組合的非戰略性資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產 | | 段段 | | 處置日期 | | 平方尺 | | 銷售價格(1)(以百萬計) |
| 校園中心辦公室 | | 辦公室 | | 7/24/2019 | | 471,580 | | | $ | 70.3 | |
| 校園中心地 | | 辦公室 | | 7/30/2019 | | 946,350 | | | 78.1 | |
| 2019年處置總數 | | | | | | 1,417,930 | | | $ | 148.4 | |
| | | | | | | | |
| Embarcadero地方 | | 辦公室 | | 1/25/2018 | | 197,402 | | | $ | 136.0 | |
| 二六零零校園徑(半島辦公公園六樓) | | 辦公室 | | 1/31/2018 | | 63,050 | | | 22.5 | |
2180沙山 | | 辦公室 | | 3/1/2018 | | 45,613 | | | 82.5 | |
| 9300威爾希爾 | | 辦公室 | | 4/10/2018 | | 61,422 | | | 13.8 | |
| 半島辦公公園 | | 辦公室 | | 7/27/2018 | | 447,739 | | | 210.0 | |
| 2018年處置總數 | | | | | | 815,226 | | | $ | 464.8 | |
| | | | | | | | |
| 科爾尼222 | | 辦公室 | | 2/14/2017 | | 148,797 | | | $ | 51.8 | |
| 3402 Pico | | 辦公室 | | 3/21/2017 | | 50,687 | | | 35.0 | |
第一高峯和第二高峯 | | 辦公室 | | 11/16/2017 | | 623,777 | | | 350.0 | |
| 2017年處置總數 | | | | | | 823,261 | | | $ | 436.8 | |
_____________
1.表示某些貸項、按比例和結帳成本之前的總銷售價格。
處置這些財產後，收益為$。47.1百萬美元43.3百萬美元45.6分別為2019、2018年和2017年12月31日終了年度的百萬美元。這些數額包括在“綜合業務報表”房地產銷售收益項下。
待售
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司不符合待售條件的財產。
4. 對未合併房地產實體的投資
2019年6月5日，該公司通過與百仕通(Blackstone)的一家合資企業，在加拿大温哥華購買了本塔爾中心(Bentall Centre)的寫字樓和零售建築羣。公司擁有20佔該合資企業的百分比，並作為經營夥伴。
未合併房地產實體的功能貨幣是本地貨幣。該公司面臨與外幣波動有關的風險。資產和負債按財務報表日的有效匯率折算成美元。我們的外國子公司的損益表賬目按所列期間的月平均匯率折算。翻譯產生的損益歸入累計的其他綜合收入，作為權益總額的一個單獨組成部分，不計淨收益。
與這個未合併的合資企業有關的最大敞口僅限於我們的投資和美元。97.1公司擔保的上百萬英鎊的債務。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
截至2019年12月31日，該公司未合併房地產實體的資產負債表摘要是Bentall Centre的合併實體：
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 | | |
| 房地產投資淨額 | | $ | 794,321 | |
| 其他資產 | | 51,597 | |
| 總資產 | | 845,918 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 有擔保債務淨額 | | 480,127 | |
| 其他負債 | | 42,672 | |
| 負債總額 | | 522,799 | |
| | | |
公司資本(1) | | 64,624 | |
| 合夥人資本 | | 258,495 | |
| 總資本 | | 323,119 | |
| | | |
| 負債和資本總額 | | $ | 845,918 | |
_____________
1.如果公司的成本法與合資企業一級反映的基礎不同，則該基礎在相關資產的整個壽命內攤銷，並列入合併業務報表中未合併的房地產實體的損失中。
該公司未合併的房地產實體的經營情況摘要為2019年6月5日收購日期至2019年12月31日的Bentall Centre合併實體：
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2019 |
| 總收入 | | $ | 41,687 | |
| | | |
| 總開支 | | (46,434) | |
| | | |
| 淨損失 | | $ | (4,747) | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
5. 遞延租賃費用和租賃無形資產淨額
以下概述公司截至目前的遞延租賃費用和租賃無形資產：
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 遞延租賃費用和就地租賃無形資產 | $ | 359,215 | | | $ | 336,535 | |
| 累計攤銷 | (136,816) | | | (123,432) | |
| 遞延租賃費用和就地租賃無形資產淨額 | 222,399 | | | 213,103 | |
| 地下土地租賃 | 72,916 | | | 72,916 | |
| 累計攤銷 | (11,436) | | | (8,932) | |
| 低於市場的土地租賃，淨額 | 61,480 | | | 63,984 | |
| 高市值租約 | 8,015 | | | 8,425 | |
| 累計攤銷 | (6,446) | | | (5,616) | |
| 超市場租賃，淨額 | 1,569 | | | 2,809 | |
遞延租賃費用和租賃無形資產淨額 | $ | 285,448 | | | $ | 279,896 | |
| | | |
| 以下市場租賃 | $ | 87,064 | | | $ | 101,736 | |
| 累計攤銷 | (56,447) | | | (57,043) | |
| 以下-市場租賃淨額 | 30,617 | | | 44,693 | |
| 市面土地租賃 | 1,095 | | | 1,095 | |
| 累計攤銷 | (219) | | | (176) | |
| 高於市場的土地租賃，淨額 | 876 | | | 919 | |
租賃無形負債淨額 | $ | 31,493 | | | $ | 45,612 | |
該公司確認了下列與遞延租賃費用和租賃無形資產有關的攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
遞延租賃費用和就地租賃無形資產(1) | $ | (45,177) | | | $ | (46,690) | | | $ | (72,883) | |
地下土地租賃(2) | $ | (2,503) | | | $ | (2,465) | | | $ | (2,548) | |
高市值租約(3) | $ | (1,240) | | | $ | (1,550) | | | $ | (6,953) | |
以下市場租賃(3) | $ | 14,076 | | | $ | 19,143 | | | $ | 25,015 | |
市面土地租賃(2) | $ | 43 | | | $ | 43 | | | $ | 43 | |
_____________
1.攤銷記在綜合業務報表中的折舊和攤銷費用以及辦公室租金收入中。
2.攤銷記在綜合業務報表中的辦公室業務費用中。
3.攤銷記在綜合業務報表中的收入中。
下表提供了截至2019年12月31日公司估計攤銷遞延租賃費用和租賃無形資產的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | 遞延租賃成本和就地租賃無形資產 | | | 地下土地租賃 | | | 市面租賃 | | | 市面租賃 | | | 市面土地租賃 | |
| 2020 | | $ | (36,485) | | | $ | (2,504) | | | $ | (594) | | | $ | 10,220 | | | $ | 43 | |
| 2021 | | (30,115) | | | (2,504) | | | (412) | | | 7,298 | | | 43 | |
| 2022 | | (23,739) | | | (2,504) | | | (245) | | | 4,719 | | | 43 | |
| 2023 | | (19,423) | | | (2,504) | | | (217) | | | 3,807 | | | 43 | |
| 2024 | | (13,981) | | | (2,504) | | | (95) | | | 1,804 | | | 43 | |
| 此後 | | (98,656) | | | (48,960) | | | (6) | | | 2,769 | | | 661 | |
共計 | | $ | (222,399) | | | $ | (61,480) | | | $ | (1,569) | | | $ | 30,617 | | | $ | 876 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
6. 債務
下表列出了關於我國未償債務的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 利率(1) | | 合約到期日 | |
| 無擔保和有擔保債務 | | | | | | | | |
| 無擔保債務 | | | | | | | | |
無擔保循環信貸設施(2)(3) | $ | 75,000 | | | $ | 400,000 | | | Libor+1.05%1.50% | | 3/13/2022 | (4) |
定期貸款A(2)(5) | — | | | 300,000 | | | Libor+1.20%1.70% | | 4/1/2020 | (9) |
定期貸款B(2)(6) | 350,000 | | | 350,000 | | | Libor+1.20%1.70% | | 4/1/2022 | |
定期貸款C(2) | — | | | 75,000 | | | Libor+1.30%2.20% | | 11/17/2020 | |
定期貸款D(2)(7) | 125,000 | | | 125,000 | | | Libor+1.20%1.70% | | 11/17/2022 | |
| A系列註釋 | 110,000 | | | 110,000 | | | 4.34% | | | 1/2/2023 | |
| B系列説明 | 259,000 | | | 259,000 | | | 4.69% | | | 12/16/2025 | |
| 系列C註釋 | 56,000 | | | 56,000 | | | 4.79% | | | 12/16/2027 | |
| 系列D註釋 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.98% | | | 7/6/2026 | |
| 系列E註釋 | 50,000 | | | 50,000 | | | 3.66% | | | 9/15/2023 | |
| 3.95%註冊高級債券 | 400,000 | | | 400,000 | | | 3.95% | | | 11/1/2027 | |
4.65%註冊高級債券(8) | 500,000 | | | — | | | 4.65% | | | 4/1/2029 | |
3.25%註冊高級債券(9) | 400,000 | | | — | | | 3.25% | | | 1/15/2030 | |
| 無擔保債務共計 | 2,475,000 | | | 2,275,000 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 擔保債務 | | | | | | | | |
北公園(10) | 64,500 | | | 64,500 | | | Libor+1.55% | | 8/1/2020 | |
10950華盛頓(11) | 26,312 | | | 26,880 | | | 5.32% | | | 3/11/2022 | |
一個西區和10850皮科(12) | 5,646 | | | — | | | Libor+1.70% | | 12/18/2023 | (4) |
旋轉日落布朗森工作室/圖標/線索設施(13) | 5,001 | | | — | | | Libor+1.35% | | 3/1/2024 | |
| 元素LA | 168,000 | | | 168,000 | | | 4.59% | | | 11/6/2025 | |
希爾7(14) | 101,000 | | | 101,000 | | | 3.38% | | | 11/6/2028 | |
| 日落高爾工作室/日落布朗森工作室 | — | | | 5,001 | | | Libor+2.25% | | 3/4/2019 | |
| 擔保債務總額 | 370,459 | | | 365,381 | | | | | | |
| 無擔保和有擔保債務共計 | 2,845,459 | | | 2,640,381 | | | | | | |
未攤銷的遞延融資費用/貸款折扣(15) | (27,549) | | | (16,546) | | | | | | |
| 無擔保和有擔保債務共計，淨額 | $ | 2,817,910 | | | $ | 2,623,835 | | | | | | |
| | | | | | | | |
實質上失敗的債務(16) | $ | 135,030 | | | $ | 138,223 | | | 4.47% | | | 10/1/2022 | |
| | | | | | | | |
合資夥伴債務(17) | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | 4.50% | | | 10/9/2028 | |
_____________
1.負債的利率是根據360-實際天數的年份。截至2019年12月31日，利率可能與2018年12月31日的相應負債利率不同。
2.這一比率是根據經營合夥企業的槓桿比率計算的。公司可選擇作出不可撤銷的選擇，根據公司的信用評級或指定的基準利率加上適用的保證金來改變利率。截至2019年12月31日，還沒有進行過這樣的選舉。
3.該公司的總運力為$600.0在它的無擔保循環信貸機制下。
4.到期日可再延長一次。一-任期一年。
5.定期貸款未償還餘額的利率實際上定為2.65%3.06每年使用二利率互換。詳情見附註7。定期貸款A已於2019年10月3日還清。
6.定期貸款未償還餘額的利率實際上定為2.96%3.46每年使用二利率互換。詳情見附註7。
7.定期貸款未償還餘額的利率實際上定為2.63%3.13年率通過使用利率互換。詳情見附註7。
8.在2019年2月27日，運營合夥人完成了承銷的公開募股。350.0百萬元高級債券，以折扣形式發行98.663票面價值的百分比。在2019年6月14日，運營合夥公司完成了額外的承銷公開發行($)。150.0百萬元高級債券，以溢價發行104.544票面價值的百分比。這些債券被視為一個單一的證券系列，其本金總額為$。500.0百萬
9.2019年10月3日，運營合夥人完成了承銷的公開募股。400.0百萬高級債券將於2030年1月15日到期。該等註釋是在以下時間發出的：99.268票面價值的百分比，息票為3.25%。發行所得的淨收益被用來償還這筆美元。300.0百萬五-年期貸款應於2020年4月1日到期並償還$80.0無擔保循環信貸基金的百萬美元。
10.全額貸款的利息實際上已定在3.71通過使用利率互換每年的百分比。詳情見附註7。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
11.每月還本付息包括按30-年攤銷時間表，到期時用氣球付款。
12.該公司有能力起草高達$414.6百萬項建築貸款由西一銀行和10850皮科地產擔保。
13.該公司的總運力為$235.0百萬在日落布朗森工作室/圖標/線索循環信貸設施。這筆貸款由公司的日落布朗森工作室，圖標和線索財產擔保。
14.公司擁有55擁有Hill7地產的合併合資企業所有權的%。顯示貸款的全部金額。這筆貸款只在3.38%至2026年11月6日，屆時利率將上升，每月還本付息將包括本金支付，到期時還會大量支付。
15.不包括與建立公司無擔保循環信貸設施和日落布朗森工作室/圖標/線索循環信貸設施有關的遞延融資費用，這些費用反映在綜合資產負債表中的預付資產和其他資產中。詳情見注2。
16.公司擁有75擁有一家西區和10850家Pico地產的合資企業的所有權的%。貸款的全部金額分別列在資產負債表上。每月還本付息包括按10-年攤銷時間表，到期時用氣球付款。
17.這一數額涉及到公司在擁有渡船大廈財產的合資企業中的合作伙伴安聯公司所欠的債務。到期日可再延長兩次。二-每屆任期一年。
本年度活動
在截至2019年12月31日止的12個月內，無擔保循環信貸安排的未償還借款減少了美元。325.0百萬，扣除抽籤。該公司利用無擔保的循環信貸貸款為購置其他財產提供資金，為房客改善和資本支出提供資金，併為營運資本和其他公司用途提供資金。
在2019年2月27日，運營合夥人完成了承銷的公開募股。350.0百萬高級債券到期2029年4月1日。該等註釋是在以下時間發出的：98.663票面價值的百分比，息票為4.65%。所有票據均由本公司無條件保證。在扣除承銷折扣後，發行的淨收益約為$。343.0百萬美元，用於償還其無擔保循環信貸機制下的未償借款和美元75.0百萬五-年期貸款應於2020年11月17日到期。
2019年3月1日，該公司簽訂了一項貸款協議，最多可借入美元235.0以循環方式計算，2024年3月1日到期。公司出了美元5.02019年3月4日到期的日落高爾工作室/日落布朗森工作室的建設貸款。未使用的費率是0.20%.
在2019年6月14日，運營合夥完成了一次承銷的公開募股。150.0百萬高級債券到期2029年4月1日。該等註釋是在以下時間發出的：104.544票面價值的百分比，息票為4.65%。這些票據是作為契約下的額外票據發行的，根據該契約，業務夥伴關係以前發行了美元。350.0百萬4.65應付2029年高級票據的百分比所有票據均由本公司無條件保證。在扣除承銷折扣及佣金後，發行的淨收益約為$。155.3百萬美元150.0其中百萬美元被經營合夥企業用來償還其無擔保循環信貸機制下的未償借款。
2019年10月3日，運營合夥人完成了承銷的公開募股。400.0百萬高級音符將於2030年1月15日到期。該等註釋是在以下時間發出的：99.268票面價值的百分比，息票為3.25%，並由本公司提供充分和無條件的保證。在扣除承銷折扣後，發行的淨收益約為$。393.7百萬美元被用來償還它的美元300.0百萬五-年期貸款A期將於2020年4月1日到期，並支付$80.0百萬美元的無擔保循環信貸貸款。
2019年12月18日，該公司關閉了四-年度建築貸款共計$414.6擁有富國銀行(WellsFargoBank，N.A.)的百萬美元，由其西區銀行和10850皮科地產擔保。貸款利率等於一個月的libor+利率。1.70%。這筆貸款的收益將用於建造該公司的One Westside房產，並翻修10850 Pico零售和娛樂地產。該貸款將於2023年12月18日到期，並可選擇延長貸款期限。一額外年份。截至2019年12月31日，該公司的總借款能力(須經貸款人要求提交)為$414.6百萬美元5.6其中有一百萬是被抽走的。
負債
該公司在合併的基礎上列報其財務報表。儘管如此，除明示外，公司單獨擁有財產的子公司並不是各自附屬公司債務的承付人或債務項下的義務，每個擁有財產的子公司的單獨負債不構成各自附屬公司的義務。
貸款協議包括公司認為這類貸款和交易通常發生的違約事件。截至提交本文件之日，未發生與公司貸款相關的違約事件。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表提供了截至2019年12月31日公司未來到期應付公司債務的最低本金(在延期選項影響之前)的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | 無擔保和有擔保債務 | | | 實質上擊敗債務 | | | 合資夥伴債務 |
| 2020 | $ | 65,095 | | | $ | 3,323 | | | $ | — | |
| 2021 | 632 | | | 3,494 | | | — | |
| 2022 | 575,085 | | | 128,213 | | | — | |
| 2023 | 165,646 | | | — | | | — | |
| 2024 | 5,001 | | | — | | | — | |
| 此後 | 2,034,000 | | | — | | | 66,136 | |
| 共計 | $ | 2,845,459 | | | $ | 135,030 | | | $ | 66,136 | |
無擔保債務
定期貸款協議及信貸安排
2018年3月13日，經營合夥企業與各金融機構簽訂了第三份經修正和重報的信貸協議(“經修正和恢復的信貸協議”)。經修正和恢復的信貸協議修正、重訂和替換(I)運營合夥公司現有的第二份經修正和重報的信貸協議，該協議於2015年3月31日簽訂，其中規定了其美元400.0百萬無擔保循環信貸設施，美元300.0百萬無擔保5-年期貸款安排及美元350.0百萬無擔保7-年期貸款安排，以及(Ii)營運合夥公司的定期貸款信貸協議，該協議於2015年11月17日簽訂，該協議適用於該公司的$75.0百萬無擔保5-年期貸款安排及美元125.0百萬無擔保7-年期貸款安排。
經修訂和恢復的信貸協議規定：(1)將經營夥伴關係的無擔保循環信貸貸款增加到美元600.0年期延長至2022年3月13日，及(Ii)金額及期限相等於根據先前協議未償還的定期貸款($300.0百萬定期貸款-將於2020年4月1日到期，美元350.0百萬定期貸款B將於2022年4月1日到期75.0百萬定期貸款C將於2020年11月17日到期125.0將於2022年11月17日到期。美元75.0百萬定期貸款用公司的收益償還4.65已登記高級票據的百分比。美元300.0百萬定期貸款用公司的收益償還3.252019年10月3日註冊高級債券的百分比。
下表彙總了截至以下日期的無擔保循環信貸貸款的餘額和關鍵條件：
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
未償借款 | $ | 75,000 | | | $ | 400,000 | |
剩餘借款能力 | 525,000 | | | 200,000 | |
| 總借款能力 | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
利率(1) | Libor+1.05%1.50% | | |
設施年費率(1) | 0.15%或0.30% | | |
合約到期日(2) | 3/13/2022 | | |
_________________
1.這一比率是根據經營合夥企業的槓桿比率計算的。公司可選擇作出不可撤銷的選擇，根據公司的信用評級改變利率。截至2019年12月31日，尚未進行此類選舉。
2.到期日可再延長一次。一-任期一年。
在滿足某些條件和貸款人承諾的前提下，只要總承付款不超過$，經營夥伴關係可增加根據經修訂和恢復的信貸協議所承擔的承付款額。2.0十億
經營夥伴關係繼續是經修訂和恢復的信貸設施協議的借款人，公司和所有擁有未支配財產的子公司將繼續提供擔保，除非公司從穆迪獲得並維持至少BBB的信用評級--來自標準普爾或Baa 3，在這種情況下，除非在有限的情況下，否則不需要此類擔保。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
2019年10月，穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service)將該公司的長期企業信用評級從baa 3提升至baa 2，前景穩定。
附註購買協議
2015年11月16日，營運夥伴與不同的買家簽訂了票據購買協議，提供美元。425.0業務夥伴關係擔保的百萬份高級票據，其中(1)美元110.0百萬被指定為4.34截至2023年1月2日止的A系列擔保高級債券(“A系列債券”)，(Ii)$259.0百萬被指定為4.69%B系列保證高級債券將於2025年12月16日到期(“B系列債券”)和(Iii)美元56.0百萬被指定為4.79%C系列保證高級債券將於2027年12月16日到期(“C系列票據”)。
2016年7月6日，該公司簽訂了一份以美元購買債券的協議150.0百萬美元3.98應於2026年7月6日到期的擔保高級債券百分比(“D系列票據”)債券發行時，每年一月六日至七月六日至到期日止，每半年支付利息一次。該公司還獲得了額外的美元50.0來自票據購買協議的百萬元資金3.66應於2023年9月15日到期的擔保高級債券(“E系列票據”)，於2016年9月15日抽籤。
經營合夥可隨時預付票據購買協議的全部或不時的任何部分，數額不得少於5任何系列票據購買協議本金總額的百分比，如果是部分提前付款，則為100預付本金的百分比，加上全額保險費。
本公司將充分無條件地保證經營合夥企業在票據購買協議下的義務。該公司的子公司還將在出現某些條件時無條件地提供擔保，包括根據經修訂和恢復的信貸安排協議提供擔保的子公司，由經營夥伴、其金融機構當事方和作為行政代理人的富國銀行(WellsFargo Bank)提供擔保。
債務契約
經營合夥企業根據其無擔保貸款安排借款的能力仍然取決於它們各自協議中規定的財務契約和其他契約的持續遵守情況。某些財務契約比率在發生有關協議所界定的物質購置時可能發生變化。其他契約包括對股利支付和分配的某些限制，對經營合夥主要業務以外的某些類型投資的限制，以及其他習慣上的肯定和否定契約。
下表概述了與我們的無擔保循環信貸設施、定期貸款和票據購買協議有關的現有契約及其契約水平，同時考慮到最嚴格的條件：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 契諾比 | | 契諾等級 | | | 實際性能 |
| 負債總額佔總資產價值的比例 | | ≤ 60% | | 35.4% | |
| 未支配資產價值的無擔保債務 | | ≤ 60% | | 41.4% | |
| 調整後的EBITDA至固定費用 | | ≥ 1.5x | | 3.5x |
| 擔保負債佔資產總值的比例 | | ≤ 45% | | 5.6% | |
| 無擔保利息費用未支配NOI | | ≥ 2.0x | | 3.4x |
下表概述與我們的註冊高級紀錄有關的現行公約及其公約水平：
| | | | | | | | | | | | | | |
契諾比(1) | | 契諾等級 | | | 實際性能 |
| 債務佔總資產的比例 | | ≤ 60% | | 38.2% | |
| 無擔保債務未支配資產共計 | | ≥ 150% | | 246.9% | |
| 可供還本付息至每年還本付息的綜合收入 | | ≥ 1.5x | | 3.8x |
| 有擔保債務佔總資產的比例 | | ≤ 45% | | 6.0% | |
| | | | |
_________________
1.上面的契諾和實際性能指標代表了反映在規範3.95%高級註釋和4.65根據截至2019年12月31日的財務業績計算的高級票據百分比。
截至2019年12月31日，經營夥伴關係符合其財務契約。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
還款保證
儘管其他經營合夥企業的貸款是有擔保和無追索權的，但經營合夥企業為自願破產、欺詐、不當使用付款和環境負債等項目提供了有限的習慣擔保債務擔保。
該公司為經營合夥企業的無擔保債務提供擔保。
利息費用
下表是對業務綜合報表中利息支出毛額與利息支出項目數額的核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
總利息費用(1) | | $ | 115,845 | | | $ | 92,017 | | | $ | 94,660 | |
| 資本化利息 | | (16,258) | | | (14,815) | | | (10,655) | |
| 遞延融資費用攤銷和貸款折扣淨額 | | 6,258 | | | 5,965 | | | 6,032 | |
| 利息費用 | | $ | 105,845 | | | $ | 83,167 | | | $ | 90,037 | |
_________________
1.包括公司債務和套期保值活動的利息、與定期貸款的償付有關的滅活費用和美元的貸款消滅費用744.0千元421.0千元1.12019、2018年和2017年12月31日終了的年份分別為百萬美元。
7. 衍生物
為了對衝利率風險，公司參與了衍生品交易。公司四名義總額為$的利率掉期539.5截至2019年12月31日六名義總額為$的利率掉期839.52018年12月31日為了會計目的，這些衍生工具被指定為有效的現金流對衝工具。衍生資產記錄在預付費用中，其他資產和衍生負債記在應付賬款、應計負債和其他綜合資產負債表中。
公司與其衍生交易對手方達成協議，其中載有一項規定，即如果放款人因公司債務違約而加速償還基本債務，則可宣佈公司未履行其衍生債務。
該公司的衍生品被歸類為二級，其公允價值是從類似工具的可觀測市場數據中得到的估計值得出的。
衍生工具的公平市價按毛額在綜合資產負債表上列報。下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基礎債務票據 | | #稜角 | | 名義數量 | | 生效日期 | | 到期日 | | 利率範圍(1) | | | | 公允價值(負債)/資產 | | |
| | | | | | | | | | 低層 | | 高 | | 2019 | | 2018 |
| 北公園 | | 1 | | $ | 64,500 | | | 2013年8月 | | 2020年8月 | | 3.71 | % | | 3.71 | % | | $ | (195) | | | $ | 350 | |
定期貸款A(2) | | 2 | | 300,000 | | | 2016年7月 | | 2020年4月 | | 2.65 | % | | 3.06 | % | | — | | | 4,038 | |
定期貸款B(3) | | 2 | | 350,000 | | | 2015年4月 | | 2022年4月 | | 2.96 | % | | 3.46 | % | | (1,596) | | | 7,543 | |
定期貸款D(4) | | 1 | | 125,000 | | | 2016年6月 | | 2022年11月 | | 2.63 | % | | 3.13 | % | | 479 | | | 4,756 | |
| 共計 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (1,312) | | | $ | 16,687 | |
_____________
1.這一比率是基於掉期交易的固定利率和基於運營合夥公司截至2019年12月31日的槓桿比率的利差。
2.2018年3月13日，對被套期保值的債務工具進行了修正。在修訂之前，利率實際上是固定在2.75%3.65%。該衍生產品於2019年10月4日終止。
3.2018年3月13日，對被套期保值的債務工具進行了修正。在修訂之前，利率實際上是固定在3.36%4.31%.
4.2018年3月13日，對被套期保值的債務工具進行了修正。在修訂之前，利率實際上是固定在3.03%3.98%.
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
2019年10月3日，運營合夥人完成了承銷的公開募股。400.0百萬高級音符將於2030年1月15日到期。發行所得的淨收益被用來償還這筆美元。300.02020年4月1日到期的100萬定期貸款，因此衍生產品於2019年10月4日終止，導致現金支付393.9千千萬萬。
2019年1月，該公司簽訂了遠期利率互換指定套期保值協議。在2019年2月，它被終止，導致現金支付約$1.6在綜合資產負債表上記錄在累積的其他綜合收入中的百萬美元，將在綜合資產負債表的整個生命期內予以確認4.652019年2月登記的高級票據的百分比，作為利息支出的調整數。現金支付包括在現金流動綜合報表的貸款費用支付淨額、貸款溢價支付淨額項目中。
2018年1月1日，該公司早些時候通過了ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進。由於收養，公司不再承認與其衍生產品無效部分有關的未實現損益。2018年，該公司確認了一美元231對其他綜合收入進行千累計效果調整，並對留存收益期初餘額(累計赤字)進行相應調整。
該公司重新分類為同一期間的收益，在此期間，對衝預測交易影響盈利。截至2019年12月31日，該公司預計0.2包括在累積的其他綜合收入中的百萬項未實現損失將在今後12個月內重新歸類為利息費用減少額。
8. 美國政府證券
該公司持有美國政府債券$140.7百萬美元146.9分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。在2018年，One Westside公司和10850家Pico地產公司進行了收購，其中包括通過購買美國政府支持的證券來承擔實質上失敗的債務。證券是持有至到期日的投資，在綜合資產負債表上按攤銷成本記賬。截至2019年12月31日，該公司擁有美元3.8未實現收益總額的百萬不未實現的總損失。
下表彙總了截至2019年12月31日合同到期日公司證券的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 承載價值 | | 公允價值 |
| 一年內到期 | $ | 5,632 | | | $ | 5,684 | |
| 1至5年後到期 | 135,117 | | | 138,905 | |
| 共計 | $ | 140,749 | | | | $ | 144,589 | |
9. 未來最低基本租金和租賃付款
該公司的物業以經營租約的形式出租給租户，租期由2020年至2036年不等。
下表彙總了截至2019年12月31日財產的未來最低基本租金(不包括償還與行使提前終止選擇權的租户有關的營運費用和解僱費)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 不可取消 | | | 視提前終止選擇而定 | | | 共計(1) |
| 2020 | | $ | 575,685 | | | $ | 9,315 | | | $ | 585,000 | |
| 2021 | | 551,940 | | | 29,232 | | | 581,172 | |
| 2022 | | 502,765 | | | 41,275 | | | 544,040 | |
| 2023 | | 463,415 | | | 42,812 | | | 506,227 | |
| 2024 | | 414,430 | | | 22,353 | | | 436,783 | |
| 此後 | | 1,668,069 | | | 156,607 | | | 1,824,676 | |
共計 | | $ | 4,176,304 | | | $ | 301,594 | | | $ | 4,477,898 | |
_____________
1.不包括以一年或一年以下為條件的公司工作室物業租賃租金。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
未來最低租賃付款
下表概述了截至2019年12月31日公司持有的長期不可取消地面租賃義務的土地租賃條款：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財產 | | 有效期 | | 註記 |
| 3400山景 | | 10/31/2040 | | 地租是最低年租金或百分比年租金中較大的。2017年10月31日之前的最低年租金是10土地公平市價(“FMV”)的百分比或$1.0百萬75一九八九年十月份消費物價指數累積升幅的百分比。其後，每年重置的最低年租金是每年最低租金中較低的。10截至2017年11月1日土地或最低年租金的百分比加上75佔其後累積消費物價指數變動的百分比。在任何情況下，租金不得低於地面租賃協議規定的具體數額。年租金百分比為總收入乘以24.125%. |
| 鐘塔廣場 | | 9/26/2056 | | 地租是最低年租金(按10)加上25佔調整後總收入的百分比(“AGI”)。最低租金調整60在五年內應付的平均每年參與租金的百分比。年參與率為25佔AGI的百分比超過某一租賃年度的最低年租金。 |
| 德爾·阿莫 | | 6/30/2049 | | 地面轉租的租金是$1.00每年由分租人負責根據地面分租的任何規定產生或可能發生的所有分配、保險費、經營費用、維修費、建築費用和其他費用、費用和費用。 |
| 渡船樓 | | 五花八門 | | 建築物所在的土地須遵守於2067年4月1日到期的土地租賃協議。最低年租金(按5)是上一年度的最低年租金加上消費物價指數的累積增幅，底數為10%和上限20%.
此外，停車場還須遵守另一份於2023年4月1日到期的土地租賃協議。每年的最低租金會因應消費物價指數的變動而調整，樓面為2%和上限4%。停車場將自動更新10-市場年期。 |
| 山麓研究中心 | | 6/30/2039 | | 地租是最低年租金或百分比年租金中較大的。每年重置的最低年租金是每年最低租金中較低的。10土地或上一年最低年租金的百分比75佔消費物價指數的百分比上升。在任何情況下，租金不得低於地面租賃協議規定的具體數額。年租金百分比為總收入乘以24.125%. |
| 3176波特 | | 7/31/2040 | | 地租是最低年租金或百分比年租金中較大的。每年重置的最低年租金是每年最低租金中較低的。10土地或上一年最低年租金的百分比75佔消費物價指數的百分比上升。年租金百分比為洛克希德公司的基本租金乘以24.125%。在任何情況下，租金不得低於地面租賃協議規定的具體數額。 |
| 地鐵中心 | | 4/29/2054 | | 每個10年租金調整至7.233土地市盈率的百分比(自2008年以來)並作出調整，以反映消費物價指數與前一個FMV調整日期(自2013年以來)的變化。CPI調整的下限是以前的最低租金。該公司可選擇延長土地租賃四額外期間11每一年。 |
| 頁磨中心 | | 11/30/2041 | | 地租為最低年租金(2019年1月1日及2029年1月1日調整)加25佔AGI的百分比，減去最低年租金。最低租金調整60在五年內應付的平均每年參與租金的百分比。年參與率為25佔AGI的百分比超過某一租賃年度的最低年租金。 |
| 頁磨山 | | 11/17/2049 | | 地租是最低年租金(按10)加上60佔前7個租約年租金百分比平均數的百分比。最低租金調整數60佔過去7年平均年租金百分比的百分比。 |
| 帕洛阿爾託廣場 | | 11/30/2045 | | 地租是最低年租金(按102022年1月1日起算25佔AGI的%減去最低年租金。最低年度租金調整加起來50佔前5年平均年租金百分比的百分比。 |
| 日落高爾工作室 | | 3/31/2060 | | 每個7年租金調整至7.5佔土地FMV的百分比。 |
| Techmart | | 5/31/2053 | | 須符合以下條件的租金10增加%5好幾年了。該公司可選擇延長土地租賃二額外期間10每一年。 |
或有租金費用記錄在可能發生的或有事件發生的期間。下表彙總了地面租賃和公司辦公租賃的租金費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 或有租金費用 | $ | 9,193 | | | $ | 10,740 | | | $ | 8,775 | |
| 最低租金費用 | $ | 19,900 | | | $ | 15,906 | | | $ | 12,412 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表提供了截至2019年12月31日該公司地面租賃的未來最低租賃付款情況(如果適用的話，在延期選項的影響之前)：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | 地租(1) |
| 2020 | | $ | 18,488 | |
| 2021 | | 18,609 | |
| 2022 | | 18,649 | |
| 2023 | | 18,434 | |
| 2024 | | 18,392 | |
| 此後 | | 534,353 | |
| 地面租賃付款共計 | | 626,925 | |
| 減：利息部分 | | (354,224) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 272,701 | |
_____________
1.如果地面租賃債務調整是基於第三方對公平市場地價、CPI調整和/或總收入中超過最低年度租金的百分比的評估，則上述未來最低租賃金額包括截至2019年12月31日生效的租賃租賃義務。
10. 金融工具的公允價值
公司按公允價值定期計量和報告的金融資產和負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | | |
| 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
衍生資產 (1) | $ | — | | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | 16,687 | | | $ | — | | | $ | 16,687 | |
衍生負債(2) | $ | — | | | $ | (1,791) | | | $ | — | | | $ | (1,791) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非房地產投資(1) | $ | — | | | $ | 5,545 | | | $ | — | | | $ | 5,545 | | | $ | — | | | $ | 2,713 | | | $ | — | | | $ | 2,713 | |
_____________
1.包括在預付費用和其他資產中的合併資產負債表中的淨額項目。
2.包括在綜合資產負債表的應付帳款、應計負債和其他細列項目中。
其他金融工具
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值是合理的公允價值估計，使用一級投入，因為這些工具具有短期性質。美國政府證券投資的公允價值是基於一級投入的估計。債務公允價值是根據目前使用二級投入的類似到期日工具的現行利率估算的。
下表為截至目前公司證券和債務投資的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (2018年12月31日) | | |
| | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
| 資產 | | | | | | | |
| 美國政府證券 | $ | 140,749 | | | $ | 144,589 | | | $ | 146,880 | | | $ | 147,686 | |
| 負債 | | | | | | | |
無擔保債務(1) | $ | 2,475,000 | | | $ | 2,540,606 | | | $ | 2,275,000 | | | $ | 2,227,265 | |
擔保債務(1) | $ | 370,459 | | | $ | 366,476 | | | $ | 365,381 | | | $ | 354,109 | |
| 實質上失敗的債務 | $ | 135,030 | | | $ | 134,936 | | | $ | 138,223 | | | $ | 135,894 | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 68,557 | | | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | |
_____________
1.數額為債務，不包括遞延籌資費用淨額。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
11. 股票補償
該公司2010年的激勵計劃允許公司董事會(“董事會”)除其他事項外，授予限制性股票、限制性股票單位、經營夥伴關係業績單位和基於業績的獎勵。截至2019年12月31日，2.0根據2010年計劃，可獲得100萬股普通股贈款。可供批地的股份的計算，是在考慮到未獲限制的股份、未獲轉撥的經營合夥經營表現單位、未歸屬的RSU、根據我們的一次保留業績獎勵的獎勵，以及我們的傑出表現計劃下的獎勵後決定的，假設最終符合資格的最高獎金池是以$的股價為基礎的。37.65.
董事會每年向非僱員董事會成員發放限制性股份，作為董事會成員年度薪酬的一部分，並根據非僱員董事薪酬計劃向新當選的非僱員董事會成員發放限制性股份。按時間計算的獎勵一般會在第二季發出，並會連同董事獲選為董事局成員，而個別股份獎勵則會在適用的服務轉歸期內，每年分期付款相等。三年.
董事會每年向某些員工發放基於時間的限制性股份或基於時間的經營夥伴關係業績單位，作為僱員年度薪酬的一部分。這些以時間為基礎的獎勵一般在第四季度頒發，並在適用的服務歸屬期內分期付款。三年。此外，如果專營公司是指定的執行官員，則某些裁決在歸屬時須遵守強制性的持有期。
我們董事會的賠償委員會(“賠償委員會”)每年通過哈德遜太平洋地產公司。2010年計劃下的“業績突出方案”(“OPP計劃”)。關於到2016年頒發的OPP計劃獎勵，如果是在完成一項計劃之後獲得的獎勵三-年業績期，50獲得的獎勵的百分比將在三-執行年度和50所獲獎勵的百分比將按年分期付款相等於二其後數年，以參加者繼續受僱為限。OPP計劃獎勵以普通股結算，在某些高管的情況下，在合夥經營業績單位進行結算。從2017年檢察官辦公室計劃開始，二-年後表現轉歸期改為二-年強制性持有期。2019年2月，賠償委員會通過了2019年檢察官辦公室計劃。2019年OPP計劃與2018年OPP計劃基本相似，但(I)從2019年1月1日起至2021年12月31日止的績效期和(Ii)最高獎金池為$。28.0百萬
2015年12月，賠償委員會向某些高管頒發了一次性特別留用獎.贈款包括基於時間的獎勵和基於績效的獎勵。以時間為基礎的獎項歸屬於平等的獎勵。25分期付款佔a的百分比四-年期，但須以參加者繼續受僱為限。基於表演的獎項授予四-一年期間，以實現適用的業績目標和參與人繼續就業為條件。截至2019年12月31日，一次性特別留用金已全部授予.
以時間為基礎的獎項
以股票為基礎的賠償是根據公司普通股在適用的授予日的收盤價計算的，並按照ASC 718對持有限制進行貼現。以股票為基礎的補償在最後的歸屬期內按直線攤銷.裁決的沒收在發生時得到承認。
表演獎
OPP計劃
OPP計劃下的獎勵最終是在公司業績超過預先確定的股東總回報(“TSR”)目標和/或在某一特定REIT指數中達到其同行業績的目標的範圍內獲得的。最終累計獎勵不能超過預定的最高獎金池。下表概述了2019年和2018年項目廳計劃的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2019年OPP計劃 | | 2018年OPP計劃 |
| 最高獎金池，以百萬計 | $28.0 | | | $25.0 | |
| 績效週期 | 2019/1/2019至12/31/2021 | | 2018年1月1日至2020年3月31日 |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
OPP計劃的基於庫存的補償成本按照ASC 718進行估值，利用蒙特卡羅模擬來估計性能歸屬條件得到滿足的概率。基於股票的補償按照分級歸屬費用確認計劃通過最終歸屬期攤銷。裁決的沒收在發生時得到承認。
根據蒙特卡洛估價中的下列假設，在贈款之日估算了檢察官辦公室授予的單位公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 公司預期價格波動 | 22.00% | | | 20.00% | | | 24.00% | |
| 特定REIT指數的預期價格波動 | 18.00% | | | 18.00% | | | 17.00% | |
| 無風險率 | 2.57% | | | 2.37% | | | 1.47% | |
| 股利收益率 | 3.00% | | | 2.90% | | | 2.30% | |
一次留用獎
在每年年底四-執行期間及以上四-年度業績期間，如果公司在某一特定的REIT指數中的表現優於預定的TSR目標和/或實現了其業績優於其同行的目標，則將獲得最終的獎勵。
根據ASC 718對基於股票的補償成本進行估值，利用蒙特卡羅模擬來估計滿足性能歸屬條件的概率。基於股票的補償按照分級歸屬費用確認計劃通過最終歸屬期攤銷。裁決的沒收在發生時得到承認。
1次留存獎勵的單位公允價值是在贈款之日根據蒙特卡洛估價中的下列假設估算的：
| | | | | |
| 假設 |
| 公司預期價格波動 | 23.00% | |
| 特定REIT指數的預期價格波動 | 18.00% | |
| 無風險率 | 1.63% | |
| 股利收益率 | 3.20% | |
未歸屬股份活動摘要
下表彙總了所有未歸屬股票獎勵的活動和現狀：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 股份 | | 加權平均贈款-日期公允價值 | | 股份 | | 加權平均贈款-日期公允價值 | | 股份 | | 加權平均贈款-日期公允價值 |
| 一月一日未獲轉歸 | | 703,796 | | | $ | 32.93 | | | 1,087,186 | | | $ | 33.64 | | | 887,179 | | | $ | 31.09 | |
| 獲批 | | 247,521 | | | 35.50 | | | 190,557 | | | 29.53 | | | 918,884 | | | 34.37 | |
| 既得利益 | | (470,019) | | | 32.88 | | | (571,481) | | | 32.74 | | | (705,508) | | | 31.42 | |
| 取消 | | (21,514) | | | 34.16 | | | (2,466) | | | 33.38 | | | (13,369) | | | 32.14 | |
| 12月31日未歸屬 | | 459,784 | | | $ | 33.67 | | | 703,796 | | | $ | 32.93 | | | 1,087,186 | | | $ | 33.64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 發行的非歸屬股份 | | 加權平均批給-日期公允價值 | | 既得股 | | 總生效日期公允價值(單位：千) |
| 2019 | | 247,521 | | | $ | 35.50 | | | (470,019) | | | $ | 17,009 | |
| 2018 | | 190,557 | | | $ | 29.53 | | | (571,481) | | | $ | 16,735 | |
| 2017 | | 918,884 | | | $ | 34.37 | | | (705,508) | | | $ | 24,155 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表彙總了所有無時間限制經營夥伴關係業績單位的活動和現狀：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | 單位 | | 加權平均贈款-日期公允價值 | | 單位 | | 加權平均贈款-日期公允價值 |
| 一月一日未獲轉歸 | | 318,549 | | | $ | 28.41 | | | — | | | $ | — | |
| 獲批 | | 481,215 | | | 35.74 | | | 318,549 | | | 28.41 | |
| 既得利益 | | (191,085) | | | 30.37 | | | — | | | — | |
| 取消 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 12月31日未歸屬 | | 608,679 | | | $ | 32.70 | | | 318,549 | | | $ | 28.41 | |
以股份為基礎的補償記錄
下表列出與公司獎勵有關的基於股票的賠償的分類和確認金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
入股補償(1) | $ | 19,481 | | | $ | 17,028 | | | $ | 15,079 | |
資本化股票補償(2) | 951 | | | 1,097 | | | 836 | |
股票補償總額(3) | $ | 20,432 | | | $ | 18,125 | | | $ | 15,915 | |
_________________
1.數額在綜合業務報表中記錄在一般費用和行政費用中。
2.數額記作遞延租賃費用和租賃無形資產、淨資產和房地產投資，按成本入賬在綜合資產負債表中。
3.金額記錄在合併資產負債表中的經營合夥企業中的額外已付資本和非控制權益單位中。
截至2019年12月31日，與未歸屬股份支付有關的未確認賠償費用總額為美元。35.6，預計將在加權平均期間內確認。兩年.
12. 每股收益
哈德遜太平洋地產公司
公司計算每股基本收益的方法是，將該期間普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。公司計算攤薄每股收益的方法是，將該期間普通股股東可用的稀釋淨收益除以在此期間使用國庫券法或如果折算法發行的普通股和稀釋工具的加權平均數，兩者以稀釋性較高者為準。包含不可沒收的股息權利的非歸屬時間限制股票獎勵和未歸屬的OPP RSU是參與證券，並按照兩類方法計算每股收益。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表對計算公司每股基本收益和稀釋收益的分子和分母進行了核對，以計算普通股東可獲得的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 分子： | | | | | |
| 可供普通股股東使用的基本淨收入 | $ | 42,725 | | | $ | 98,090 | | | $ | 67,587 | |
| 稀釋儀器的作用 | 331 | | | — | | | — | |
| 可供普通股股東使用的稀釋淨收入 | $ | 43,056 | | | $ | 98,090 | | | $ | 67,587 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加權平均普通股 | 154,404,427 | | | 155,445,247 | | | 153,488,730 | |
稀釋儀器的作用(1) | 2,197,981 | | | 251,239 | | | 394,084 | |
| 稀釋加權平均普通股 | 156,602,408 | | | 155,696,486 | | | 153,882,814 | |
| 普通股基本收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 攤薄每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
_____________
1.該公司包括未獲授權的獎勵和可轉換的普通股和參與單位，在滿足市場標準後，在計算稀釋後每股收益時，可作為意外發行的股票，假設報告期結束即為應急期結束。任何反稀釋證券都不包括在稀釋後每股收益計算中。
Hudson Pacific Properties，L.P.
公司計算每股基本收益的方法是，將該期間普通會員可獲得的淨收入除以當期未繳公共單位的加權平均數。公司計算攤薄每股收益的方法是，將該期間普通單價者可用的稀釋淨收入除以使用國庫券法或如果折算法(以較易稀釋者為準)在此期間未清償的普通股和稀釋工具的加權平均數。未歸屬的時間限制股票獎勵，未歸屬的基於時間的業績單位獎勵和包含不可沒收的股息權利的未歸屬的opp rsu是參與證券，幷包括在計算單位的收益按照兩類方法。
下表對計算公司每單位基本和稀釋收益的分子和分母進行了核對，以計算普通會員可獲得的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 分子： | | | | | |
| 普通大學學生可獲得的基本和稀釋淨收入 | $ | 42,954 | | | $ | 98,448 | | | $ | 67,962 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加權平均數未清單位 | 155,094,997 | | | 156,014,292 | | | 154,276,773 | |
稀釋儀器的作用(1) | 1,017,605 | | | 251,239 | | | 394,084 | |
| 稀釋加權平均數未清單位 | 156,112,602 | | | 156,265,531 | | | 154,670,857 | |
| 每個共同單位的基本收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
| 單位攤薄收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.44 | |
_____________
1.經營夥伴關係包括未獲授權的獎勵，作為意外發行單位，在滿足市場標準的情況下計算單位稀釋後的收益，假設報告期的結束是應急期的結束。任何反稀釋證券都不包括在單位計算的稀釋收益中。
13. 可贖回的非控制權益
可贖回的經營合夥企業的優先單位
截至2019年12月31日，392,598A系列優先合夥公司在經營夥伴關係中的利益，或A系列優先單位，這些單位不屬於本公司所有。今年四月十六日，14,468A系列優先股的合夥權益被贖回現金，贖回價格為$25.00每股加應計股息及未付股息，但不包括贖回日期。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
這些A系列優先單位有權按6.25按變現優惠$計算的年率25.00根據持有人選擇轉換為普通股，或可贖回為現金，或在公司選擇時，可兑換為普通股的註冊股份。
合併房地產實體中可贖回的非控股權益
2018年3月1日，該公司與Macerich WSP，LLC(“Macerich”)簽訂了一項合資協議，組成HPP-MAC WSP，LLC(“HPP-MAC合資公司”)。2018年8月31日，Macerich向HPP-MAC合資公司捐贈了西邊展館.公司有75在擁有One Westside和10850皮科地產的合資企業中，持股比例為%。公司在規定的時間後有權以公平的市場價值出售其權益。Macerich在規定的時間後有權以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全屬於公司的控制範圍。“右轉”當前不可贖回。因此，與該合資企業有關的非控股權益被列為臨時股權.一旦贖回是可能的，賬面金額將標記到市場，價值的變化反映在額外的已繳資本。
2018年10月9日，該公司與安聯(Allianz)成立了一家合資公司，收購了渡船大廈的物業。公司有55持有小輪大廈物業的合資公司的利息%。如果發生某些事件，公司有權以公平的市場價值出售其權益。如果發生某些事件，安聯公司有權以公平市價出售其權益，這是一種贖回權，並不完全在公司的控制範圍之內。“右轉”當前不可贖回。因此，與該合資企業有關的非控股權益被列為臨時股權.一旦贖回是可能的，賬面金額將標記到市場，價值的變化反映在額外的已繳資本。
下表對可贖回的不可控制權益的期初和期末餘額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 系列A可贖回首選單元 | | 合併實體 |
| 2018年12月31日結餘 | | $ | 9,815 | | | $ | 113,141 | |
| 捐款 | | — | | | 14,128 | |
| 分佈 | | — | | | (15) | |
| 宣佈股息 | | (612) | | | — | |
| 淨收益 | | 612 | | | (1,994) | |
| | | | |
| 2019年12月31日結餘 | | $ | 9,815 | | | $ | 125,260 | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
14. 衡平法
下表列出與Hudson Pacific Properties，Inc.累計的其他綜合(損失)收入(“保監處”)有關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 貨幣換算調整 | | 股本總額 |
| 2017年1月1日結餘 | $ | 9,496 | | | | $ | — | | | $ | 9,496 | |
| OCI中未實現增益的識別 | 3,011 | | | | — | | | 3,011 | |
| 將保監處改敍為收入 | 4,342 | | | | — | | | 4,342 | |
| 保監處的淨變動 | 7,353 | | | | — | | | 7,353 | |
| 與贖回經營夥伴關係中的共同單位有關的重新分類 | (3,622) | | | | — | | | (3,622) | |
| 2017年12月31日結餘 | 13,227 | | | | — | | | 13,227 | |
| | | | | |
| OCI中未實現增益的識別 | 7,331 | | | | — | | | 7,331 | |
| 將保監處改敍為收入 | (3,287) | | | | — | | | (3,287) | |
| 保監處的淨變動 | 4,044 | | | | — | | | 4,044 | |
| 與ASU 2017-12通過有關的累計調整 | 230 | | | | — | | | 230 | |
| 2018年12月31日結餘 | 17,501 | | | | — | | | 17,501 | |
| | | | | |
| OCI中確認的未實現(損失)增益 | (14,438) | | | 1,830 | | | (12,608) | |
| 將保監處改敍為收入 | (5,454) | | | — | | | (5,454) | |
| 保監處的淨變動 | (19,892) | | | 1,830 | | | (18,062) | |
| 2019年12月31日結餘 | $ | (2,391) | | | $ | 1,830 | | | $ | (561) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表列出了與Hudson Pacific Properties有關的活動，LP的累積保管所：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 貨幣換算調整 | | 股本總額 |
| 2017年1月1日結餘 | $ | 5,878 | | | $ | — | | | $ | 5,878 | |
| OCI中未實現增益的識別 | 3,029 | | | — | | | 3,029 | |
| 將保監處改敍為收入 | 4,369 | | | — | | | 4,369 | |
| 保監處的淨變動 | 7,398 | | | — | | | 7,398 | |
| 2017年12月31日結餘 | 13,276 | | | — | | | 13,276 | |
| OCI中未實現增益的識別 | 7,358 | | | — | | | 7,358 | |
| 將保監處改敍為收入 | (3,300) | | | — | | | (3,300) | |
| 保監處的淨變動 | 4,058 | | | — | | | 4,058 | |
| 與ASU 2017-12通過有關的累計調整 | 231 | | | — | | | 231 | |
| 2018年12月31日結餘 | 17,565 | | | — | | | 17,565 | |
| OCI中確認的未實現(損失)增益 | (14,533) | | | 1,845 | | | (12,688) | |
| 將保監處改敍為收入 | (5,490) | | | — | | | (5,490) | |
| 保監處的淨變動 | (20,023) | | | 1,845 | | | (18,178) | |
| 2019年12月31日結餘 | $ | (2,458) | | | $ | 1,845 | | | $ | (613) | |
| | | | | |
非控制利益
經營夥伴關係中的共同單位
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
經營合夥企業的共同單位和公司普通股具有本質上相同的經濟特徵，因為它們在經營夥伴關係的淨收益或虧損分配總額中均分。擁有普通股的投資者有權使經營合夥企業以相當於當時普通股一股現值的現金回購其任何或全部普通股，或在公司選舉時發行公司普通股股份，以一對一的方式換取普通股。
經營夥伴關係中的業績單位
業績單位是合夥企業在經營夥伴關係中的利益關係。每個被授予的業績單位將被視為相當於根據2010年計劃授予普通股一股，從而減少了其他股權獎勵的可得性。一-對-一個基礎。根據業績單位的條款，經營合夥將在發生某些特定事件時，為納税目的重新估價其資產，並將從授予之日起至此類活動期間的任何估值增加將首先分配給業績單位的持有人，以使這些所有者的資本賬户與普通單元户的資本賬户相等。除任何商定的例外情況外，業績單位一旦歸屬並與普通單元組實現平等，就可在經營夥伴關係中以一對一的方式轉換為共同單位。
本年度活動
下表彙總了經營夥伴關係的所有權權益，但不包括截至目前為止未歸屬的受限制單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
| 經營合夥企業中的公有單位。 | | 154,691,052 | | | 154,371,538 | | | 155,602,508 | |
| 公司所有權利息百分比 | | 99.4 | % | | 99.6 | % | | 99.6 | % |
經營合夥企業中的非控制性公共單位(1) | | 911,858 | | | 569,045 | | | 569,045 | |
| 非控股權利率 | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % |
_____________
1.代表公司某些執行人員、董事和其他外部投資者持有的共同單位。截至2019年12月31日，這一數額既是普通單位，也是業績單位550,969和 360,889分別。截至2018年12月31日和2017年12月31日，這一數額為569,045.
截至二0一九年十二月三十一日，360,889與2016年項目廳業績期和2018年僱員補助金的完成有關的業績單位得到了批准和授予。
下表彙總了2019年的單位贖回情況：
| | | | | | | | |
| 贖回日期 | | 公用單位 |
| | |
| (一九二零九年一月十七日) | | 18,076 | |
不共同單位贖回已於2018年完成。
對於上述每一次贖回，普通合夥人要求經營合夥企業回購共同單位，公司根據經營合夥有限合夥協議選擇以現金結算以滿足贖回。該公司利用註冊承銷普通股公開發行所得的收益為贖回提供資金。
普通股活動
2018年和2019年，該公司尚未完成任何普通股發行。
該公司的自動取款機程序允許銷售高達$125.0上百萬的普通股。累計總額$20.1截至2019年12月31日，已售出百萬台。不截至2019年12月31日和2018年12月31日，在ATM項目下出售了普通股。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
股份回購計劃
有不2019年回購。2018年3月8日，董事會將授權的股票回購計劃增加到總共$250.0百萬2018年11月，該公司重新收購1.6百萬股，加權平均價格為$30.48每股$50.0百萬本公司可隨時酌情按本計劃進行回購，但須視乎市場條件、適用的法律規定及其他因素而定。
股利
董事會每季度宣佈股息，公司在宣佈股息的季度內支付股息。下表彙總了所述期間宣佈和支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股(1) | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | |
共同單位(1) | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | |
A系列優選單元(1) | $ | 1.5625 | | | $ | 1.5625 | | | $ | 1.5625 | |
_________________
1.2019年第四季度股利於2019年12月30日支付給股東和股東，並於2019年12月20日記錄在案。
股息可徵税性
收入和利潤決定了分配給股東的納税性，可能與為財務報告目的而報告的收入不同，因為在處理債務清償損失、收入確認、補償費用和用於計算折舊的折舊資產和估計使用壽命方面，聯邦所得税的收入和利潤可能有所不同。
該公司與其普通股有關的股息將按美國聯邦所得税的目的分類如下(未經審計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 普通股利 | | | | | | | | |
| 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分配 | | 共計 | | 不合格(1) | | 合資格 | | | | 資本返還 |
| 3/18/2019 | | 3/28/2019 | | $ | 0.25000 | | | $ | 0.15752 | | | $ | 0.15752 | | | $ | — | | | | | $ | 0.09248 | |
| 6/17/2019 | | 6/27/2019 | | 0.25000 | | | 0.15752 | | | 0.15752 | | | — | | | | | 0.09248 | |
| 9/20/2019 | | 9/30/2019 | | 0.25000 | | | 0.15752 | | | 0.15752 | | | — | | | | | 0.09248 | |
| 12/20/2019 | | 12/30/2019 | | 0.25000 | | | 0.15752 | | | 0.15752 | | | — | | | | | 0.09248 | |
| | 合計 | | $ | 1.00000 | | | $ | 0.63008 | | | $ | 0.63008 | | | $ | — | | | | | $ | 0.36992 | |
| | | | 100.00 | % | | 63.01 | % | | | | | | | | 36.99 | % |
_____________
1.2017年12月22日，減税和就業法案頒佈了第199A條，該條款通常允許非法人納税人扣除由REIT分配的普通股息的20%(不包括資本利得股息和合格股息收入)。可享有199A節福利的普通股利是應納税的普通股利數額的一個子集，幷包括在應納税的普通股利數額中。上述所有不符合條件的股息都有資格享受199A節的福利.
15. 部分報告
公司的報告部分以公司的內部報告方法為基礎，該方法將公司的業務劃分為二報告部分：(1)Office屬性和(Ii)studio屬性。公司根據各部門合併財產的淨營業收入來評估業績。一般費用、行政費用和利息費用不包括在分部利潤中，因為我們的內部報告在公司一級處理這些項目。沒有按部門報告資產信息，因為公司沒有使用這一措施來評估業績或作出分配資源的決定，因此，折舊和攤銷費用沒有在各部門之間進行分配。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
下表列出了報告部分的業務活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 辦公部分 | | | | | | |
| 辦公室總收入 | | $ | 733,735 | | | $ | 652,517 | | | $ | 667,110 | |
| 辦公室開支 | | (256,209) | | | (226,820) | | | (218,873) | |
| 辦公部分利潤 | | 477,526 | | | 425,697 | | | 448,237 | |
| 演播室段 | | | | | | |
| 工作室總收入 | | 84,447 | | | 75,901 | | | 61,029 | |
| 演播室費用 | | (45,313) | | | (40,890) | | | (34,634) | |
| 演播室部分利潤 | | 39,134 | | | 35,011 | | | 26,395 | |
| 部分利潤總額 | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | | | $ | 474,632 | |
| | | | | | |
| 總收入 | | $ | 818,182 | | | $ | 728,418 | | | $ | 728,139 | |
| 部分費用共計 | | (301,522) | | | (267,710) | | | (253,507) | |
| 部分利潤總額 | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | | | $ | 474,632 | |
下表對各部門的總利潤與可歸屬於共同股東的淨收入進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 各部門利潤總額 | | $ | 516,660 | | | $ | 460,708 | | | $ | 474,632 | |
| 一般和行政 | | (71,947) | | | | (61,027) | | | | (54,459) | |
| 折舊和攤銷 | | (282,088) | | | | (251,003) | | | | (283,570) | |
| 未合併房地產實體造成的損失 | | (747) | | | | — | | | | — | |
| 費用收入 | | 1,459 | | | | — | | | | — | |
| 利息費用 | | (105,845) | | | | (83,167) | | | | (90,037) | |
| 利息收入 | | 4,044 | | | | 1,718 | | | | 97 | |
| 與交易有關的費用 | | (667) | | | | (535) | | | | (598) | |
| 非房地產投資未實現收益 | | — | | | | 928 | | | | — | |
| 衍生工具無效部分的未變現損失 | | — | | | | — | | | | (70) | |
| 房地產銷售收益 | | 47,100 | | | | 43,337 | | | | 45,574 | |
| 減值損失 | | (52,201) | | | | — | | | | — | |
| 其他收入 | | 78 | | | | 822 | | | | 2,992 | |
| 淨收益 | | $ | 55,846 | | | | $ | 111,781 | | | | $ | 94,561 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
16. 關聯方交易
就業協議
該公司已與某些行政人員簽訂僱傭協議，自2016年1月1日起生效，其中規定了各種離職和變更控制福利及其他僱用條款和條件。
從黑石某些附屬公司收購渡輪大廈
2018年10月9日，該公司與安聯(Allianz)成立了一家合資公司，以美元收購黑石(Blackstone)某些子公司的渡輪大樓。291.0百萬扣除貸項、按比例和結清費用。在交易進行時，黑石一家子公司的高級董事總經理邁克爾·納什(MichaelNash)是我們董事會的董事。納什先生於2019年3月14日辭去了我們董事會的職務。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
黑石某些附屬公司對Pinnacle I及Pinnacle II的處置
2017年11月16日，擁有PinnacleI和PinnacleII的合併合資企業以美元的價格將這些房產出售給了黑石的某些附屬公司。350.0百萬美元，扣除貸項、按比例和結帳費用，包括假定美元216.0百萬有擔保的債務。在交易進行時，黑石一家子公司的高級董事總經理邁克爾·納什(MichaelNash)是我們董事會的董事。納什先生於2019年3月14日辭去了我們董事會的職務。
向Farallon基金的某些附屬公司處置222 Kearny
2017年2月14日，該公司將其222 Kearny房產出售給一家合資企業，該合資企業的一名合夥人是Farallon基金的附屬公司，價格為美元51.8百萬元，扣除貸項、按比例和結帳費用。理查德·B·弗裏德，董事會董事，是法拉龍基金的管理成員。
JMG資本租賃11601威爾郡
JMG資本管理有限責任公司大約租賃6,638公司11601威爾郡財產的平方尺八-年租約，總額約為$279每年按年率計算的租金。喬納森·格拉澤，董事會董事，是JMG資本管理有限責任公司的創始人和管理成員。JMG資本管理有限責任公司(JMG Capital Management LLC)在2016年被該公司收購時，是該房產的租户。
2017年，JMG資本管理有限責任公司(JMG Capital Management LLC)將租約轉讓給第三方，因此，我們11601威爾郡的房產不再是承租人。
普通股發行與普通股贖回
2017年1月10日，該公司、黑石和法拉龍基金完成了公開發行18,673,808普通股股份，由普通股組成8,881,575公司提供的股份和股份9,792,233出賣人發行的股份。這次發行為公司和出售股票的股東帶來了大約$100的淨收益。310.9百萬美元342.7分別為百萬美元，未扣除開支。公司用它從發行中得到的淨收益來贖回8,881,575黑石和法拉龍基金持有的共同單位。
該公司沒有從出售股票的股東在上述發行中出售普通股中獲得任何收益，但它支付了大約一半的發行費用，涉及Farallon基金出售的普通股股份，以及黑石出售的普通股的所有費用，在每一種情況下，除承銷折扣外，均由出售的股東承擔。
17. 承付款和意外開支
2018年10月5日，該公司簽署了一項投資房地產技術風險投資基金的協議。該公司承諾提供至多$20.0百萬美元。截至2019年12月31日，該公司已捐款$2.8以百萬元撥入本基金17.2有待捐助的百萬美元。
合法
公司不時是各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方，這些訴訟或訴訟是由正常經營過程引起的或發生在一般業務過程中的。管理層部分根據諮詢法律顧問的意見認為，最終解決所有此類索賠不會對公司的運營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。截至2019年12月31日，此類法律行動影響公司財務狀況或運營結果的重大損失風險已被評估為遙不可及。
信用證
截至2019年12月31日，該公司的未清信用證總額約為$3.4在無擔保的循環信貸機制下。信用證主要涉及公用事業公司的保證金要求。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
18. 補充現金流信息
哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息。包括如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付利息的現金，扣除資本利息後 | $ | 99,961 | | | $ | 78,495 | | | $ | 77,234 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 不動產投資應付款和應計負債 | $ | (8,759) | | | $ | (13,431) | | | $ | (19,587) | |
為房地產投資對未合併實體的投資進行重新分類 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,835 | |
與購置財產有關的債務的承擔 | $ | — | | | $ | 139,003 | | | $ | — | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | — | | | $ | 12,749 | | | $ | — | |
| 與出售房地產有關的債務減免 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (216,000) | |
| 出售房地產所得 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 216,000 | |
哈德遜太平洋地產有限公司的現金流量補充信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付利息的現金，扣除資本利息後 | $ | 99,961 | | | $ | 78,495 | | | $ | 77,234 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 不動產投資應付款和應計負債 | $ | (8,759) | | | $ | (13,431) | | | $ | (19,587) | |
為房地產投資對未合併實體的投資進行重新分類 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,835 | |
與購置財產有關的債務的承擔 | $ | — | | | $ | 139,003 | | | $ | — | |
| 合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | $ | — | | | $ | 12,749 | | | $ | — | |
| 與出售房地產有關的債務減免 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (216,000) | |
| 出售房地產所得 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 216,000 | |
19. 季度財務信息(未經審計)
下表列出哈德遜太平洋地產公司2019年和2018年的選定季度信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月(1) | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 總收入 | $ | 216,850 | | | $ | 208,218 | | | $ | 196,656 | | | $ | 197,389 | |
| 業務費用共計 | $ | (172,798) | | | $ | (165,851) | | | $ | (158,385) | | | $ | (158,523) | |
淨收入(損失) | $ | 16,963 | | | $ | 62,955 | | | $ | 12,823 | | | $ | (36,895) | |
公司股東的淨收益(虧損) | $ | 13,576 | | | $ | 58,755 | | | $ | 9,786 | | | $ | (39,392) | |
每股可歸因於普通股股東的淨收益(虧損)-基本收入 | $ | 0.09 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.26) | |
| 普通股股東的淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.09 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.26) | |
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
合併財務報表附註-(續)
(除面積和共享數據外，以千為單位的表格)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月(1) | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 | | 2018年6月30日 | | 2018年3月31日 |
| 總收入 | $ | 198,433 | | | $ | 180,698 | | | $ | 175,169 | | | $ | 174,118 | |
| 業務費用共計 | $ | (157,021) | | | $ | (144,310) | | | $ | (139,388) | | | $ | (139,021) | |
| 淨收益 | $ | 19,257 | | | $ | 20,270 | | | $ | 19,691 | | | $ | 52,563 | |
| 歸屬於公司股東的淨收入 | $ | 15,944 | | | $ | 17,367 | | | $ | 16,202 | | | $ | 48,577 | |
| 普通股股東每股淨收益-基本收入 | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.31 | |
| 普通股股東每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.31 | |
_____________
1.由於四捨五入和改敍，季度財務數據的總和可能不等於綜合業務報表報告的年度數字。
下表列出哈德遜太平洋地產公司2019年和2018年選定的季度信息，L.P.：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月(1) | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 總收入 | $ | 216,850 | | | $ | 208,218 | | | $ | 196,656 | | | $ | 197,389 | |
| 業務費用共計 | $ | (172,798) | | | $ | (165,851) | | | $ | (158,385) | | | $ | (158,523) | |
淨收入(損失) | $ | 16,963 | | | $ | 62,955 | | | $ | 12,823 | | | $ | (36,895) | |
普通大學學生可獲得的淨收入(損失) | $ | 13,639 | | | $ | 59,029 | | | $ | 9,863 | | | $ | (39,577) | |
單位普通學分造成的淨收入(損失)-基本收入 | $ | 0.09 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.26) | |
| 單位單位普通單元組的淨收益(損失)-稀釋後 | $ | 0.09 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月(1) | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 | | 2018年6月30日 | | 2018年3月31日 |
| 總收入 | $ | 198,433 | | | $ | 180,698 | | | $ | 175,169 | | | $ | 174,118 | |
| 業務費用共計 | $ | (157,021) | | | $ | (144,310) | | | $ | (139,388) | | | $ | (139,021) | |
| 淨收益 | $ | 19,257 | | | $ | 20,270 | | | $ | 19,691 | | | $ | 52,563 | |
| 普通大學學生可獲得的淨收入(損失) | $ | 16,003 | | | $ | 17,430 | | | $ | 16,261 | | | $ | 48,754 | |
| 單位普通學分造成的淨收入(損失)-基本收入 | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.31 | |
| 單位單位普通單元組的淨收益(損失)-稀釋後 | $ | 0.10 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.31 | |
_____________
1.由於四捨五入和改敍，季度財務數據的總和可能不等於綜合業務報表報告的年度數字。
20. 後續事件
哈德遜太平洋地產公司2020年業績股計劃
薪酬委員會批准根據2010年計劃向公司某些高管發放績效單位補助金，自2020年1月1日起生效。贈款由兩部分組成。每個業績單位獎勵的一部分，即相對的TSR業績單位，有資格根據公司的股東總回報與SNL美國REIT辦公室指數中的股東總收益進行比較。三-年業績期自2020年1月1日起至2022年12月31日止，其歸屬百分比須符合一定的百分比目標。每個業績股獎勵的其餘部分-業務業績股-一般有資格根據業務業績指標的實現情況一-從2020年1月1日起至2020年12月31日止的年度業績。根據經營業績指標而有資格歸屬的經營業績單位的數目，可根據公司實現股東總回報目標的絕對目標進行調整。三-按適用的歸屬百分率計算，由2020年1月1日起至2022年12月31日止。
哈德遜太平洋地產公司和Hudson Pacific Properties，L.P.
附表III—房地產與累計折舊
2019年12月31日
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始費用 | | | | 購置後資本化的費用 | | 總費用 | | | | | | | | | | |
| 財產名稱 | | 積存 | | 土地 | | 建築及改善 | | | | 土地 | | 建築及改善 | | 共計 | | 累計折舊(1) | | 建造/翻修年份 | | 所獲年份 |
| 辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 875霍華德，舊金山灣區，加利福尼亞州 | | $ | — | | | $ | 18,058 | | | $ | 41,046 | | | $ | 23,902 | | | $ | 18,058 | | | $ | 64,948 | | | $ | 83,006 | | | $ | (18,153) | | | 五花八門 | | 2007 |
| 6040日落，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 6,599 | | | 27,187 | | | 28,167 | | | 6,599 | | | 55,354 | | | 61,953 | | | (23,962) | | | 2008 | | 2008 |
| 圖標，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | — | | | — | | | 151,402 | | | — | | | 151,402 | | | 151,402 | | | (16,149) | | | 2017 | | 2008 |
| 奎因，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | — | | | — | | | 45,603 | | | — | | | 45,603 | | | 45,603 | | | (3,111) | | | 2017 | | 2008 |
| 史詩，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 10,606 | | | — | | | 186,054 | | | 10,606 | | | 186,054 | | | 196,660 | | | (1,516) | | | 2019 | | 2008 |
| 德爾阿莫，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | — | | | 18,000 | | | 2,868 | | | — | | | 20,868 | | | 20,868 | | | (6,289) | | | 1986 | | 2010 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區1455市場 | | — | | | 41,226 | | | 34,990 | | | 100,415 | | | 41,226 | | | 135,405 | | | 176,631 | | | (42,853) | | | 1976 | | 2010 |
加州舊金山灣區林康中心 | | — | | | 58,251 | | | 110,656 | | | 42,636 | | | 58,251 | | | 153,292 | | | 211,543 | | | (35,797) | | | 1940/1989 | | 2010 |
10950華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州 | | 26,312 | | | 17,979 | | | 25,110 | | | 920 | | | 17,979 | | | 26,030 | | | 44,009 | | | (6,007) | | | 1957/1974 | | 2010 |
| 亞利桑那州，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 5,620 | | | 14,745 | | | 4,453 | | | 5,620 | | | 19,198 | | | 24,818 | | | (4,113) | | | 1950/2005 | | 2011 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區Brannan 275號 | | — | | | 4,187 | | | 8,063 | | | 15,285 | | | 4,187 | | | 23,348 | | | 27,535 | | | (9,214) | | | 1905 | | 2011 |
| 625秒，加利福尼亞州舊金山灣區 | | — | | | 10,744 | | | 42,650 | | | 6,668 | | | 10,744 | | | 49,318 | | | 60,062 | | | (11,379) | | | 1906/1999 | | 2011 |
| 加利福尼亞州洛杉磯好萊塢6922 | | — | | | 16,608 | | | 72,392 | | | 20,335 | | | 16,608 | | | 92,727 | | | 109,335 | | | (18,765) | | | 1967 | | 2011 |
| 10900華盛頓，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 1,400 | | | 1,200 | | | 141 | | | 1,400 | | | 1,341 | | | 2,741 | | | (312) | | | 1973 | | 2012 |
| 加州舊金山灣區901市場 | | — | | | 17,882 | | | 79,305 | | | 15,318 | | | 17,882 | | | 94,623 | | | 112,505 | | | (20,736) | | | 1912/1985 | | 2012 |
元素LA，洛杉磯，CA | | 168,000 | | | 79,769 | | | 19,755 | | | 95,891 | | | 79,769 | | | 115,646 | | | 195,415 | | | (17,704) | | | 1949 | | 2012, 2013 |
| 3401博覽會，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 14,120 | | | 11,319 | | | 12,072 | | | 14,120 | | | 23,391 | | | 37,511 | | | (4,756) | | | 1961 | | 2013 |
| 505第一，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | 22,917 | | | 133,034 | | | 5,065 | | | 22,917 | | | 138,099 | | | 161,016 | | | (26,618) | | | 五花八門 | | 2013 |
| 83國王，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | 12,982 | | | 51,403 | | | 10,487 | | | 12,982 | | | 61,890 | | | 74,872 | | | (11,431) | | | 五花八門 | | 2013 |
美國華盛頓州大西雅圖 | | 64,500 | | | 28,996 | | | 71,768 | | | 1,203 | | | 28,996 | | | 72,971 | | | 101,967 | | | (14,721) | | | 2000 | | 2013 |
| 北景中心，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | 4,803 | | | 41,191 | | | 2,878 | | | 4,803 | | | 44,069 | | | 48,872 | | | (8,945) | | | 1991 | | 2013 |
| 411 First，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | 27,684 | | | 29,824 | | | 18,821 | | | 27,684 | | | 48,645 | | | 76,329 | | | (9,600) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 450阿拉斯加，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | — | | | — | | | 86,457 | | | — | | | 86,457 | | | 86,457 | | | (5,556) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 95號傑克遜，大西雅圖，華盛頓州 | | — | | | — | | | — | | | 16,869 | | | — | | | 16,869 | | | 16,869 | | | (1,816) | | | 五花八門 | | 2014 |
| 加州舊金山灣區帕洛阿爾託廣場 | | — | | | — | | | 326,033 | | | 36,283 | | | — | | | 362,316 | | | 362,316 | | | (59,597) | | | 1971 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區3400 Hillview | | — | | | — | | | 159,641 | | | 2,514 | | | — | | | 162,155 | | | 162,155 | | | (34,698) | | | 1991 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區山麓研究中心 | | — | | | — | | | 133,994 | | | 4,955 | | | — | | | 138,949 | | | 138,949 | | | (28,265) | | | 1991 | | 2015 |
| 頁磨中心，舊金山灣區，加利福尼亞州 | | — | | | — | | | 147,625 | | | 6,748 | | | — | | | 154,373 | | | 154,373 | | | (30,807) | | | 1970/2016 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區ClockTower Square | | — | | | — | | | 93,949 | | | 6,275 | | | — | | | 100,224 | | | 100,224 | | | (12,184) | | | 1983 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區Porter 3176 | | — | | | — | | | 34,561 | | | 864 | | | — | | | 35,425 | | | 35,425 | | | (6,718) | | | 1991 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區海岸中心塔樓 | | — | | | 72,673 | | | 144,188 | | | 21,053 | | | 72,673 | | | 165,241 | | | 237,914 | | | (23,781) | | | 2001 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區Skyway Landing | | — | | | 37,959 | | | 63,559 | | | 4,211 | | | 37,959 | | | 67,770 | | | 105,729 | | | (10,332) | | | 2001 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區海岸風 | | — | | | 69,448 | | | 59,806 | | | 16,274 | | | 69,448 | | | 76,080 | | | 145,528 | | | (12,350) | | | 1985/1989 | | 2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初始費用 | | | | 購置後資本化的費用 | | 總費用 | | | | | | | | | | |
| 財產名稱 | | 積存 | | 土地 | | 建築及改善 | | | | 土地 | | 建築及改善 | | 共計 | | 累計折舊(1) | | 建造/翻修年份 | | 所獲年份 |
| 555加州舊金山灣區雙海豚 | | — | | | 40,614 | | | 73,457 | | | 11,025 | | | 40,614 | | | 84,482 | | | 125,096 | | | (11,416) | | | 1989 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區雙海豚333 | | — | | | 36,441 | | | 64,892 | | | 19,820 | | | 36,441 | | | 84,712 | | | 121,153 | | | (12,727) | | | 1985 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區地鐵中心 | | — | | | — | | | 313,683 | | | 57,635 | | | — | | | 371,318 | | | 371,318 | | | (58,166) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區匯合處 | | — | | | 45,085 | | | 224,271 | | | 35,084 | | | 45,085 | | | 259,355 | | | 304,440 | | | (39,772) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區網關 | | — | | | 33,117 | | | 121,217 | | | 44,513 | | | 33,117 | | | 165,730 | | | 198,847 | | | (29,242) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區大都會廣場 | | — | | | 16,038 | | | 106,156 | | | 25,650 | | | 16,038 | | | 131,806 | | | 147,844 | | | (19,687) | | | 1986 | | 2015 |
| 1740技術，舊金山灣區，加利福尼亞州 | | — | | | 8,052 | | | 49,486 | | | 3,302 | | | 8,052 | | | 52,788 | | | 60,840 | | | (7,768) | | | 1985 | | 2015 |
| 加利福尼亞州舊金山灣區天港廣場 | | — | | | 29,033 | | | 153,844 | | | 2,575 | | | 29,033 | | | 156,419 | | | 185,452 | | | (19,040) | | | 2000/2001 | | 2015 |
| 加州舊金山灣區Techmart | | — | | | — | | | 66,660 | | | 19,320 | | | — | | | 85,980 | | | 85,980 | | | (15,848) | | | 1986 | | 2015 |
| 第四和牽引力，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 12,140 | | | 37,110 | | | 62,495 | | | 12,140 | | | 99,605 | | | 111,745 | | | (6,126) | | | 五花八門 | | 2015 |
| 麥克斯韋，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 13,040 | | | 26,960 | | | 57,449 | | | 13,040 | | | 84,409 | | | 97,449 | | | (3,051) | | | 五花八門 | | 2015 |
加州洛杉磯威爾郡11601號 | | — | | | 28,978 | | | 321,273 | | | 49,655 | | | 28,978 | | | 370,928 | | | 399,906 | | | (37,408) | | | 1983 | | 2016, 2017 |
華盛頓州大西雅圖7 | | 101,000 | | | 36,888 | | | 137,079 | | | 19,352 | | | 36,888 | | | 156,431 | | | 193,319 | | | (16,605) | | | 2015 | | 2016 |
加利福尼亞州舊金山灣區佩奇米爾山 | | — | | | — | | | 131,402 | | | 7,641 | | | — | | | 139,043 | | | 139,043 | | | (14,754) | | | 1975 | | 2016 |
哈洛，洛杉磯，加利福尼亞州(2) | | — | | | 7,455 | | | — | | | 41,285 | | | 7,455 | | | 41,285 | | | 48,740 | | | — | | | N/A | | 2017 |
加州洛杉磯西區一號(3)(4) | | 5,646 | | | 110,438 | | | 35,011 | | | 44,339 | | | 110,438 | | | 79,350 | | | 189,788 | | | — | | | 1985 | | 2018 |
加州洛杉磯皮科10850(3)(4) | | — | | | 34,682 | | | 16,313 | | | (2,326) | | | 34,682 | | | 13,987 | | | 48,669 | | | (715) | | | 1985 | | 2018 |
加州舊金山灣區渡船大廈(5) | | — | | | — | | | 268,292 | | | 15,505 | | | — | | | 283,797 | | | 283,797 | | | (11,374) | | | 1898/2003 | | 2018 |
| 演播室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日落高爾工作室，洛杉磯，加利福尼亞州(6) | | 5,001 | | | 79,320 | | | 64,697 | | | 41,549 | | | 79,320 | | | 106,246 | | | 185,566 | | | (30,007) | | | 五花八門 | | 2007, 2011, 2012 |
日落布朗森工作室，洛杉磯，加利福尼亞州(6) | | — | | | 67,092 | | | 32,374 | | | 33,455 | | | 67,092 | | | 65,829 | | | 132,921 | | | (16,900) | | | 五花八門 | | 2008 |
| 日落拉斯帕爾馬斯工作室，洛杉磯，加利福尼亞州 | | — | | | 134,488 | | | 104,392 | | | 27,743 | | | 134,488 | | | 132,135 | | | 266,623 | | | (9,438) | | | 五花八門 | | 2017, 2018 |
| 共計 | | $ | 370,459 | | | $ | 1,313,412 | | | $ | 4,345,563 | | | $ | 1,610,153 | | | $ | 1,313,412 | | | $ | 5,955,716 | | | $ | 7,269,128 | | | $ | (898,279) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________
1.公司使用直線法計算較短的地面租賃期限內的估計使用壽命或39建築和改善年，15土地改良年限較短，租賃期較短，租賃期較長。
2.這一資產目前正在開發中。
3.這一財產由一筆附加能力高達$的建築貸款擔保。414.6百萬見第四部分第15(A)項關於擔保債務的説明，“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註6-債務”。
4.這些屬性有$135.0由美國政府證券擔保的百萬美元債務。見第四部分第15(A)項“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註6-債務”中對實質上失敗債務的説明。
5.這個財產有$66.1因為我們的合資夥伴。見第四部分第15(A)項關於合資夥伴債務的説明，“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註6-債務”。
6.留置金額涉及日落高爾工作室和日落布朗森工作室。見第四部分第15(A)項關於擔保債務的説明，“證物、財務報表附表-綜合財務報表附註6-債務”。
上述用於聯邦所得税的財產總成本接近$。7.010億美元，截至2019年12月31日未經審計。
下表核對2017年1月1日至2019年12月31日期間用於投資和累計折舊的房地產總額的歷史成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初房地產投資總額 | | $ | 7,059,537 | | | $ | 6,644,249 | | | $ | 6,507,484 | |
| 在此期間增加： | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | 505,257 | | | 255,848 | |
| 改進，資本化成本 | | 395,390 | | | 364,721 | | | 330,809 | |
| 期間增加的總數 | | 395,390 | | | 869,978 | | | 586,657 | |
| 期間扣減額 | | | | | | |
| 處置(折舊充分的資產和早期終止) | | (27,957) | | | (27,821) | | | (41,337) | |
| 減值損失 | | (52,201) | | | — | | | — | |
| 出售財產的成本 | | (105,641) | | | (426,869) | | | (408,555) | |
| 期間扣除總額 | | (185,799) | | | (454,690) | | | (449,892) | |
| | | | | | |
| 期末餘額，在重新分類為與待售房地產有關的資產之前 | | 7,269,128 | | | 7,059,537 | | | 6,644,249 | |
| 將待出售的不動產重新分類為與不動產有關的資產 | | — | | | — | | | (424,888) | |
| 年底房地產投資總額 | | $ | 7,269,128 | | | $ | 7,059,537 | | | $ | 6,219,361 | |
| | | | | | |
| 年初累計折舊總額 | | $ | (695,631) | | | $ | (549,411) | | | $ | (423,950) | |
| 在此期間增加： | | | | | | | | |
| 房地產折舊 | | (235,097) | | | (203,347) | | | (206,838) | |
| 期間增加的總數 | | (235,097) | | | (203,347) | | | (206,838) | |
| 期間扣減： | | | | | | |
| 刪除 | | 26,533 | | | 27,410 | | | 37,925 | |
| 因出售而註銷 | | 5,916 | | | 29,717 | | | 43,452 | |
| 期間扣除總額 | | 32,449 | | | 57,127 | | | 81,377 | |
| | | | | | |
| 期末餘額，在重新分類為與待售房地產有關的資產之前 | | (898,279) | | | (695,631) | | | (549,411) | |
| 將待出售的不動產重新分類為與不動產有關的資產 | | — | | | — | | | 28,041 | |
| 年底累計折舊總額 | | $ | (898,279) | | | $ | (695,631) | | | $ | (521,370) | |
