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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________________________
表格10-K
____________________________________________________
(第一標記)
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
佣金檔案號000-23211
____________________________________________________
卡塞拉廢物系統公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
____________________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 03-0338873 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主)
(識別號) |
| | |
綠山裏25號, 拉特蘭, vt. | | 05701 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：(802) 775-0325
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | | 交易
文號 | | 各交易所名稱
註冊 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | | CWST | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | | | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券：
沒有。
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守該法第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.☒
註冊人非附屬公司持有的普通股的總市值，根據註冊人A級普通股於2019年6月28日收盤時在納斯達克股票市場上的最新報告價格計算，約為美元。1,765百萬美元。登記人沒有任何無表決權的普通股未發行.
有46,803,112登記人在2020年2月15日未清償的普通股股票，每股0.01美元。有988,200登記人在2020年2月15日未清償的B類普通股股票，每股0.01美元。
參考文件法團
表10-K的第三部分以參考的方式納入了註冊人2020年股東年會的最終委託書中的信息，或在登記人2019年12月31日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的表格10-K/A。.
卡塞拉廢物系統公司
表格10-K年度報告
目錄
| | | | | | | | |
第一部分I. | | |
| 第1項 | 商業 | 3 |
| 第1A項. | 危險因素 | 18 |
| 第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 25 |
| 第2項 | 特性 | 26 |
| 第3項 | 法律訴訟 | 26 |
| 第4項 | 礦山安全披露 | 29 |
第二部份 | | |
| 第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | 30 |
| 第6項 | 選定的財務數據 | 32 |
| 第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
| 第7A項 | 市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| 第8項 | 財務報表和補充數據 | 58 |
| 第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 109 |
| 第9A項 | 管制和程序 | 110 |
| 第9B項 | 其他資料 | 110 |
第III部 | | |
| 第10項 | 董事、執行主任及公司管治 | 111 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 111 |
| 第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 111 |
| 項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 111 |
| 第14項 | 主要會計費用和服務 | 111 |
第四部分 | | |
| 項目15. | 展品及財務報表附表 | 112 |
| 第16項 | 表格10-K摘要 | 117 |
簽名 | | 118 |
附表二-估值及合資格賬目 | | 119 |
| | |
第I部
除非上下文另有要求，本年度報告中關於“Casella廢物系統公司”、“Casella”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的所有提及均指Casella廢物系統公司。以及合併後的子公司。
前瞻性陳述
這份關於表10-K的年度報告載有或包含了經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“交易法”第21E節所指的若干前瞻性陳述，其中包括以下説明：
•預期流動資金和融資計劃；
•預期未來收入、業務、支出和現金需求；
•可循環利用物品的商品價格波動，垃圾填埋場傾倒費和燃料費用的增加，以及一般的經濟和天氣情況；
•預計未來的責任與我們現有的垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後的費用有關，以及我們將來可能擁有或運營的任何處置設施的費用；
•我們利用淨經營虧損和税收狀況的能力；
•我們償還債務的能力；
•預計將發展更多的處置能力或對現有能力許可證的期望；
•我們任何資產或商譽的可收回性或減值性；
•估計我們的產品和服務的潛在市場，包括未來增長的預期驅動因素；
•銷售和營銷計劃或價格和數量假設；
•任何法律或規章事項的結果；
•潛在的商業合併或剝離；以及
•我們對基礎設施的預期改善，以及這些改善對我們的業務和業務的影響。
此外，本報告所載或列入本報告的任何非歷史事實陳述均應視為前瞻性陳述。你可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“會”、“打算”、“估計”等類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。這些前瞻性報表是基於目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，並應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀。我們不能保證我們實際上將實現在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或所有事件都是不可預測的，或在我們的控制範圍內。實際結果可能與前瞻性聲明中提出的結果大相徑庭。
有許多重要的風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明所指出的結果大不相同。這些風險和不確定性包括(但不限於)第1A項中詳述的風險和不確定性，“危險因素“本年報表格10-K。我們明確拒絕任何更新任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非法律另有要求。
項目1.業務
概述
卡塞拉廢物系統公司成立於1975年，擁有一輛卡車。是一家區域性、垂直一體化的固體廢物服務公司。我們為住宅、商業、市政和工業客户提供資源管理方面的專門知識和服務，主要是在固體廢物收集和處置、轉移、再循環和有機物服務方面。我們在六個州提供綜合固體廢物服務：佛蒙特州、新罕布什爾州、紐約州、馬薩諸塞州、緬因州和賓夕法尼亞州，總部設在佛蒙特州的魯特蘭。我們已透過四個營運環節管理業務，包括：(I)兩個地區營運部分，我們指定為我們的東西區；(Ii)循環再造業務，包括我們更大規模的循環再造業務和我們的商品經紀業務；及(Iii)“其他”業務，包括有機服務、附屬業務，以及主要的賬目及工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們將我們的有機產品服務以及我們的主要賬户和工業服務與我們的回收部門結合起來，形成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的以資源更新為重點的部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。
截至二零二零年一月三十一日，我們擁有及(或)營辦43項固體廢物收集作業、58個轉運站、20個循環再造設施、8個分題D堆填區、4個堆填區氣轉能設施及1個獲準接受建築及拆卸物料的堆填區。
戰略
我們的目標是建立一個可持續和有利可圖的公司，為我們的客户提供堪稱典範的服務，同時運行安全和無害環境的設施。在過去十年中，我們與我們的許多主要客户合作，改善他們的環境足跡，以實現可持續發展目標，辦法是提高他們的循環利用率，將有機材料從廢物流中轉移到有益的使用過程中，並與他們合作，在其組織內開發資源解決方案。自1975年我們在佛蒙特州開始運作以來，我們的商業戰略一直與創建一個可持續的資源管理模式緊密相連，我們今天仍然植根於同樣的原則。
我們繼續投資於資源(團隊、技術和資本)，以進一步發展這一重要的長期戰略，我們相信這一戰略將繼續使我們的服務產品與我們的客户區分開來，使我們成為我們人民選擇的僱主，並提高我們的經濟效益。我們努力為包括客户、員工、社區和股東在內的所有利益相關者創造長期價值。
我們的主要目標是通過財務業績和戰略資產定位相結合，使長期股東價值最大化。每年，我們完成一個全面的戰略規劃過程，以評估和完善我們的戰略目標的背景下，我們的資產組合和當前的市場環境。這一過程有助於管理團隊將資源分配給一系列的商業機會，目標是最大限度地實現長期財務回報和競爭定位。
2017年8月初，我們在截至2021年12月31日的財政年度公佈了最新的長期戰略計劃(“2021年計劃”)。“2021年計劃”的重點仍然是通過以下戰略舉措改善現金流和降低債務槓桿，從而提高股東的回報：
•增加垃圾填埋場的收益是因為定價超過了處置能力的通貨膨脹，限制了東北部的市場，並努力最大限度地利用能力。
•通過盈利的收入增長和運營效率，推動我們收集業務的額外盈利能力。
•通過我們在回收、有機和客户解決方案業務中提供的資源解決方案，創造增量價值。
•利用技術推動盈利增長和效率，通過我們的努力更新關鍵系統，以推動後臺辦公室的轉變，運營效率和銷售人員的效力。
•通過持續的資本紀律和選擇性收購補充企業和資產，分配資本以平衡債務去槓桿化和明智的增長。
為了支持我們的努力，我們繼續通過領導力發展、我們的職業發展計劃來支持我們的員工，幫助我們的員工建立長期發展計劃，為司機和機械師等關鍵角色提供技術培訓，以及旨在使員工的激勵措施與我們的長期目標相一致的激勵機制，以提高我們的現金流和投資資本的回報。在過去的三年裏，我們的勞動力增長了大約32%，我們相信，繼續投資於我們的團隊和文化是我們持續成功的關鍵。
增加堆填區的回報
東北市場的處置能力繼續收緊，因為永久關閉場址的能力正在減少，經濟和建築活動的加強正在推動更高的處理量。考慮到這種供需不平衡和我們資產的定位，我們能夠在截至2019年12月31日的會計年度(“2019財政年度”)提前5.1%(或每噸平均價格7.1%)進行處置。
我們相信，這一積極的定價背景將繼續下去，因為預計在未來幾年內還會有更多的場址關閉，而且隨着我們重新設定多年合同，我們預計對更大比例的入廠廢物流的定價將超過消費價格指數。
在堆填區的發展方面，我們會繼續推動堆填區的主要許可活動，以提高某些地點的年容量上限，並擴大整個堆填區的總準許容量。在過去四年裏，我們成功地推進了在紐約Angelica(“Hyland垃圾填埋場”)、紐約Seneca(“安大略縣垃圾填埋場”)、Chemung、紐約(“Chemung縣垃圾填埋場”)、緬因州西老城(“Juniper Ridge垃圾填埋場”)、Schueller Falls(“克林頓縣填埋場”)、Coventry、佛蒙特州(“廢物美國垃圾填埋場”)和Campbell(“HAD”)的副標題D填埋場的許可證增加。這些努力累計每年增加了462000噸許可容量和大約4 680萬噸許可空域。新罕布什爾州環境服務部最近通知我們，將有必要修改我們關於在新罕布什爾州伯利恆的北方國家環境服務填埋場(“NCES垃圾填埋場”)增加120萬立方碼容量的許可證申請。這可能會影響我們的許可證的時間和我們的行動結果。我們不能保證在重新登記後，我們會收到這張許可證。
推動收集業務的額外利潤
與2018年12月31日終了的財政年度(2018年財政年度)相比，2019年財政年度的託收定價上漲了5.3%，並持續執行了我們的戰略定價計劃。在運營方面，我們繼續推進幾個關鍵領域，包括路線優化、車隊標準化和自動化以及維護計劃，以進一步降低我們在收集業務方面的運營成本。我們的全面車隊計劃已進入第五年，該計劃旨在優化車隊和目標卡車的更換，以最大限度地增加收益，通過降低維修成本來減少運營費用，通過減少停機時間來提高我們的服務水平，並對卡車和服務類型進行更多的自動化和優化。
這些業務進展和定價計劃的結合，推動了我們收集業務的結果有所改善，從截至2014年12月31日的12個月到2019年財政年度，我們的運營成本佔收入的百分比下降了約510個基點。
通過資源解決方案創造增值
我們戰略的主要目標之一是通過向客户提供增值資源解決方案，使自己在市場上與眾不同。這些解決方案包括我們的客户解決方案業務，該業務為大型工業機構或多站點零售客户提供專業服務，我們的有機產品業務是東北地區有機產品加工和處置的領先企業，也包括我們大規模的、由技術驅動的回收業務。
在2019財政年度，我們的客户解決方案業務一直在不斷提高利潤率和回報，因為我們進一步將業務從傳統的經紀模式轉變為專注於為大型工業和機構賬户提供資源解決方案的專業服務組織。
在過去三年中，我們致力於重塑我們的回收業務模式，以推動所有市場週期的更高回報，並減少對回收商品波動的風險敞口。我們通過以下方式實現了這一目標：(1)調整大多數第三方加工合同，通過收取加工費來限制下行風險；(2)為我們的收集客户實施可持續回收調整費用(SRA費用與回收商品價格的變化相反)；(3)對回收加工基礎設施進行關鍵投資，以降低運營成本和提高最終商品的質量；(4)與工業消費者發展強有力的回收材料消費者夥伴關係，以確保我們的客户回收的材料進入新產品和有益用途。我們的風險緩解計劃抵消了近期大宗商品價格的大部分下跌，主要原因是中國的國家劍計劃禁止進口某些再生材料，並對其他國家實施了嚴格的新污染標準，我們預計這些項目將繼續降低我們的商品風險敞口。
利用技術推動盈利增長和效率
我們在2017年8月推出了一項為期5年的技術計劃，以推動盈利增長，到2021年將我們的一般成本和管理成本降低75至100個基點，並提高我們的運營效率。我們一直致力於改進我們的整體技術平臺，推動銷售人員的有效性，並提高我們的後臺和整個業務的效率。
到目前為止，作為我們技術計劃的一部分，我們已經成功地實施了：Microsoft DynamicsCRM系統，以幫助管理和推動更高的銷售效率；Microsoft DynamicsCase Management系統，以確保我們的銷售力量、客户關心小組和運營團隊之間的強大集成；以及基於雲的NetSuite erp系統作為我們業務的新的財務支柱。我們計劃在截至2020年12月31日的財政年度(“2020財政年度”)將我們的技術努力集中在採購過程和技術改進上，為我們的收集業務嘗試一種新的定單到現金系統，並試驗一種新的車載計算和動態路線優化系統。
配置資本平衡債務減債與智能增長
在過去六年裏，我們在簡化業務結構、改善現金流和減少風險風險方面取得了重大進展：(1)剝離或在某些情況下關閉業績不佳的業務，而這些業務並沒有加強或補充我們的核心業務；(2)為降低利息成本和提高財務靈活性而對債務進行再融資；(3)嚴格遵守資本紀律和償還債務。
鑑於我們在各個領域取得的進展，並作為2021年計劃的一部分，我們改變了我們的資本戰略，以平衡我們的資本，使之與明智的收購和發展增長保持平衡。作為這一戰略的一部分，我們制定了一個目標，即通過收購或開發活動，每年增加2000萬至4000萬美元的年度收入。我們認為，收購或開發活動應該是機會主義的，我們計劃嚴格遵守我們嚴格遵守的資本回報障礙和嚴格的審查程序。
我們在戰略增長倡議方面取得了重大進展，2018年財政年度和2019財政年度，我們獲得了19家固體廢物收集和轉移業務，年化收入約為1.3億美元。我們預計，2020年財政年度的收入將比2019年完成的收購全年收入增長約3，000萬美元，但在2019年僅為我們的部分收入做出了貢獻。
我們專注於在整個戰略市場上收購運營良好的企業，這將推動我們的垃圾填埋場更多的內部化和運作上的協同作用。我們還致力於更有效地優化東北地區的廢物安置，因為日益緊縮的處置市場正在創造更多的機會，以更高的價格獲得新的數量。
業務概況
我們的固體廢物和回收業務包括各種無害固體廢物服務，包括收集、轉運站、材料回收設施和處置設施。
收藏品。我們大部分的工商業收集服務都是根據一至五年的服務協議進行，而收費和收費則取決於以下因素：收集次數；所提供的設備及容器的類型；所收集的固體廢物的種類、數量及重量；與處置或加工設施的距離；以及處置或處理的費用。我們的住宅收集和處置服務要麼是與個人的訂閲(沒有潛在合同)，要麼是通過與市政當局、房主協會、公寓業主或移動家園公園經營者簽訂的合同進行的。
中轉站。我們的轉運站接收、壓縮和轉移主要由我們的各種住宅和商業收集業務收集的固體廢物，以便通過較大的車輛運輸到處置設施。我們相信轉運站對我們有利：(1)增加可進入堆填區的廢物單的面積；(2)改善收集人員和設備的使用，以減低成本；及(3)透過提供本地的實際存在和加強本地服務能力，協助我們與市政當局及其他客户建立關係。
材料回收設施。我們的MRF接收、分類、包裝和銷售來自城市固體廢物流的可回收材料，包括新聞紙、紙板、辦公用紙、玻璃、塑料、鋼或鋁容器和瓶子。在我們的回收區域內，我們在我們的收集部門所服務的地理區域內經營着六個大規模的、高容量的MRF。收入來自市政當局和客户，形式為加工費、小費費和商品銷售。這些MRF，其中一個位於紐約，兩個位於佛蒙特州，兩個位於馬薩諸塞州，一個位於緬因州，每年處理超過40萬噸由市政當局和商業客户根據長期合同交付給他們的回收材料。我們還經營較小的MRF，通常處理從我們的各種住宅和商業收集業務收集的可回收材料。
垃圾填埋場。我們經營八個固體廢物副標題D堆填區和一個堆填區，準許接受C&D物料。收入來自市政當局和其他客户，形式為小費費。我們的堆填區估計容量會因應工程因素、監管當局的要求、我們是否有能力繼續按照適用的規例經營堆填區，以及我們是否有能力成功續期經營許可證及在我們的地盤取得擴展許可證等因素而有所改變。
下表(千)反映了2019、2018和2017財政年度我們經營的垃圾填埋場的總填埋能力和空域變化(以噸計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財政年度 | | | | | | 2018年財政年度 | | | | | | 2017年財政年度 | | | | |
| | 估計值
殘存
準許
容量
(1) | | 估計值
額外
許可表
容量
(1)(2) | | 估計值
共計
容量 | | 估計值
殘存
準許
容量
(1) | | 估計值
額外
許可表
容量
(1)(2) | | 估計值
共計
容量 | | 估計值
殘存
準許
容量
(1) | | 估計值
額外
許可表
容量
(1)(2) | | 估計值
共計
容量 |
| 餘額，年初 | 35,810 | | | 47,053 | | | 82,863 | | | 36,159 | | | 46,301 | | | 82,460 | | | 31,022 | | | 59,089 | | | 90,111 | |
追求新的擴張(3) | — | | | 648 | | 648 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
獲發許可證(4) | 12,675 | | | (12,675) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | | | (9,273) | | | — | |
| 消耗空域 | (4,048) | | | — | | | (4,048) | | | (4,160) | | | — | | | (4,160) | | | (3,958) | | | — | | | (3,958) | |
工程估算的變化(5) | (3) | | | (887) | | | (890) | | | 3,811 | | | 752 | | | 4,563 | | | (178) | | | (3,515) | | | (3,693) | |
| 年終餘額 | 44,434 | | | 34,139 | | | 78,573 | | | 35,810 | | | 47,053 | | | 82,863 | | | 36,159 | | | 46,301 | | | 82,460 | |
(1)我們一般通過假定由歷史平均壓實係數得出的壓實係數，將估計的剩餘允許容量和估計的額外許可容量從立方碼轉換為噸，並對未來預期的變化進行了修改。除了總容量限制外，某些許可證還規定了每日和(或)年度的能力限制。
(2)(I)我們控制尋求擴展的土地；。(Ii)所有技術選址準則已獲滿足，或已取得或合理地預期會獲得；。(Iii)我們並沒有找出任何我們認為不會對我們有利的法律或政治障礙；。(Iv)我們正積極爭取取得任何所需的許可證，並預期會取得所有所需的許可證；。(Iii)我們並沒有找出任何我們認為不會對我們有利的法律或政治障礙；。(Iv)我們正積極爭取取得任何所需的許可證，並期望獲得所有所需的許可證；。以及(V)高級管理人員根據對工程設計的審查和確定財務回報符合我們的投資標準，批准了該項目。
(3)2019年財政年度新的擴張所帶來的能力的增加，與確定我們東部地區NCES垃圾填埋場的額外可準許空域有關。
(4)2019年財政年度剩餘允許空域容量的增加是由於在美國廢物填埋場和我們西部地區的哈克斯垃圾填埋場獲得了許可證。2017年財政年度剩餘允許能力的增加是由於我們東部地區的Juniper Ridge垃圾填埋場獲得了許可證。
(5)與工程估計有關的空域容量變化主要是由於我們的填埋場壓實情況的變化以及與我們某些垃圾填埋場的設計變化有關的估計空域變化的結果，這些變化在2017年財政年度包括與關閉馬薩諸塞州南橋鎮填埋場(“南橋填埋場”)有關的影響。
東部地區
NCES垃圾填埋場。NCES垃圾填埋場是一個副標題D填埋場，位於伯利恆，新罕布什爾州，我們在1994年購買。NCES垃圾填埋場目前約有50英畝的允許或可準許填埋場，允許接受城市固體廢物、C&D材料和某些預先批准的特殊廢物，並且沒有年噸位限制。新罕布什爾州環境服務部最近通知我們，我們需要修改我們的許可證申請，以便在NCES垃圾填埋場再增加120萬立方碼的容量。這可能會影響我們的許可證的時間和我們的行動結果。我們不能保證在重新登記後，我們會收到這張許可證。2017年財政年度，necs垃圾填埋場簽訂了一項建造垃圾填埋氣轉能工廠的協議，一旦完工，該工廠將由第三方建造、擁有和運營。
杜鬆嶺垃圾填埋場。杜鬆嶺垃圾填埋場是位於緬因州西老城的一個副標題D填埋場。2004年，我們完成了與緬因州和佐治亞-太平洋公司(“格魯吉亞太平洋”)的交易，根據該協議，緬因州獲得了Juniper Ridge垃圾填埋場的所有權，該垃圾填埋場原為格魯吉亞太平洋公司所有，根據我們與緬因州之間30年的運營和服務協議，我們成為運營商。Juniper Ridge垃圾填埋場目前約有179英畝的準許或可準許填埋場面積，足以滿足30年運營和服務協定所需的額外空域，並獲準接受源自緬因州的下列廢物：截至2020年3月，每年至多有10萬噸城市固體廢物，以及城市固體廢物焚燒爐和化石燃料的C&D材料、灰分、前端處理殘渣和繞過垃圾-能源設施和某些預先核準的特殊廢物-的城市固體廢物。除了對城市固體廢物的限制外，Juniper Ridge垃圾填埋場沒有每年的噸位限制。2019年財政年度，Casella就在Juniper Ridge垃圾填埋場建造一座垃圾填埋氣轉能工廠達成協議，該工廠將由第三方建造、擁有和運營。
西部地區
美國垃圾填埋場。“美國垃圾填埋場”是我們1995年購買的位於佛蒙特州考文垂的一個副標題D填埋場，也是佛蒙特州唯一允許運營的D填埋場。美國垃圾填埋場約有148英畝的準許或可準許填埋場，每年可接收多達60萬噸的城市固體廢物、C&D材料和某些預先批准的特殊廢物。美國垃圾填埋場有一個垃圾填埋場，由第三方擁有和運營，有能力產生8.0兆瓦的能源。
克林頓縣垃圾填埋場。克林頓縣垃圾填埋場是一個副標題D填埋場，位於斯凱勒瀑布，紐約。克林頓縣的垃圾填埋場目前約有197英畝的許可或許可填埋場區域，其中一部分是從克林頓縣租賃的，每年可接收大約25萬噸的城市固體廢物、C&D材料和某些預先批准的特殊廢物。克林頓縣的垃圾填埋場有一個垃圾填埋氣轉能設施，由我們擁有，由第三方運營，有能力產生6.4兆瓦的能源。
海蘭垃圾填埋場。海蘭垃圾填埋場是一個副標題D填埋場，位於紐約安吉莉卡，我們擁有，並在1998年開始接受廢物。海蘭垃圾填埋場目前約有121英畝的準許或可準許填埋場，每年可接收多達50萬噸的城市固體廢物、C&D材料和某些預先批准的特殊廢物。海蘭德垃圾填埋場有一個垃圾填埋氣轉能設施，由我們擁有，由第三方運營，有能力產生4.8兆瓦的能源。
安大略縣垃圾填埋場。安大略縣垃圾填埋場是位於紐約塞內卡的一個副標題D填埋場。2003年，我們與安大略省縣監督委員會簽訂了一份為期25年的安大略縣垃圾填埋場運營、管理和租賃協議。安大略縣垃圾填埋場目前約有171英畝的準許或可準許填埋場面積，每年可接收多達90萬噸的城市固體廢物、C&D材料和某些預先批准的特殊廢物，並且處於戰略位置，能夠接受來自紐約州東部和下游市場的長距離運量。2016年1月，我們在安大略縣垃圾填埋場獲得了擴建許可證，這足以為25年運營、管理和租賃協議的剩餘期限提供所需的額外空域。安大略縣的垃圾填埋場有一個零類MRF，由我們運營，還有一個垃圾填埋場氣轉能設施，由第三方擁有和運營，有能力產生11.2兆瓦的能源。
哈克斯垃圾填埋場。哈克斯填埋場是一個C&D填埋場，位於坎貝爾，紐約，我們在1998年購買。哈克斯垃圾填埋場目前約有78英畝的準許或可準許填埋場面積，每年可接收多達50萬噸C&D材料。
基明縣垃圾填埋場。基明縣垃圾填埋場是位於紐約基隆的一個副標題D填埋場。2005年，我們與中國化工縣簽訂了25年的垃圾填埋場運營、管理和租賃協議。中國化工縣垃圾填埋場目前約有113英畝的準許或可準許填埋場，位於戰略位置，可接收來自紐約州東部和下游市場的長距離垃圾，每年可接收多達40萬噸城市固體廢物和某些預先批准的特殊廢物，以及每年接收2050萬噸C&D材料。在2016財政年度，我們在Chemung縣垃圾填埋場獲得了擴展許可證，這足以為25年的運營、管理和租賃協議的剩餘期限提供所需的額外空域。在2019年財政年度，我們選擇將運營、管理和租賃協議的剩餘期限延長五年至2035年。
麥基恩垃圾填埋場。McKean垃圾填埋場是一個副標題D填埋場，位於賓夕法尼亞州Jewett山(“McKean垃圾填埋場”)，我們在2011年作為破產重組的一部分購買了該填埋場。McKean垃圾填埋場目前約有256英畝的準許或可準許填埋場面積，每年可接收大約30萬噸城市固體廢物、C&D材料和某些預先核準的特殊廢物。該設施許可證授權在填埋場建造鐵路支線，一旦建成，將擴大填埋場的市場範圍，使之擴大到其他有鐵路能力的轉運設施。在確定經濟可行性之前，我們尚未承諾建造鐵路支線。我們認為，McKean垃圾填埋場很適合為勘探賓夕法尼亞Marcellus頁巖地區天然氣資源的石油和天然氣工業提供服務，其形式是剩餘材料的處置能力。
封閉堆填區
在2017財政年度，我們啟動了一項停止南橋垃圾填埋場運作的計劃，並決定不再進行擴建工作，並在2018年財政年度剩餘能力耗盡後關閉南橋垃圾填埋場。自2018年11月南橋垃圾填埋場達到最終容量以來，關閉工作正在進行中。
除南橋堆填區外，我們擁有和(或)管理5個未加襯裏的堆填區和3個現正運作的內襯堆填區。對於南橋垃圾填埋場，我們正在關閉，或者按照適用的環境管理標準關閉和封頂所有這些垃圾填埋場。
操作段
我們已透過四個營運環節管理業務，包括：(I)兩個地區營運部分，我們指定為我們的東西區；(Ii)循環再造業務，包括我們更大規模的循環再造業務和我們的商品經紀業務；及(Iii)“其他”業務，包括有機服務、附屬業務，以及主要的賬目及工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們調整了我們的有機服務和我們的主要帳户和工業服務，與我們的回收部門組成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的資源更新重點部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。因此，截至2020年1月1日，我們的運營部門包括東部和西部地區和資源解決方案。見注20，部分報告我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，用於彙總我們經營部門的收入、某些費用、盈利能力、資本支出、商譽和總資產。
在每個地理區域，我們組織我們的固體廢物服務，圍繞較小的地區，我們稱之為“垃圾單”。廢物區包括固體廢物服務過程的整個活動週期，從收集、轉移作業和再循環再到垃圾填埋場的處置，其中一些活動可能是由第三方擁有和/或經營的。我們通常在每一個廢物中經營幾個部門，每個部門都提供特定的服務，例如收集、回收、處置或轉移。每個師與其他師在荒廢的範圍內相互依賴地運作。每個浪費通常是由相鄰的廢物單自主運作的。
通過我們的回收部門的6個MRF和大宗商品經紀業務，我們為5份錨定合同提供服務，這些合同的原始期限為5至20年，並在2028年年底之前的不同時間到期。每個合同的條款各不相同，但所有的合同都規定市政當局或第三方向我們的設施提供材料。這些合同可包括市政府提供的最低數量擔保。我們還與個別城鎮和商業客户簽訂了服務協議，其中包括小型固體廢物公司和主要競爭對手，這些公司在特定地理區域內沒有處理能力。
下表提供了每個運營部門的信息(截至2020年1月31日，收入信息除外，即2019年財政年度的收入信息)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 東 區域 | | 西式 區域 | | 回收利用 | | 其他 |
| | | | | | | |
| 收入(百萬) | $219.5 | | | $343.4 | | | $42.8 | | | $137.6 | |
| 物業： | | | | | | | |
| 固體廢物收集設施 | 17 | | | 26 | | | — | | | — | |
| 轉運站 | 24 | | | 34 | | | — | | | — | |
| 回收設施 | 3 | | | 6 | | | 9 | | | 2 | |
| 字幕D堆填區 | 2 | | | 6 | | | — | | | — | |
| C&D堆填區 | — | | | 1 | | | — | | | — | |
見本年度報告第10-K表第8項下的我們2019、2018和2017財政年度財務結果合併財務報表，以及截至2019、2019和2018年12月31日的財務狀況。
東部地區
我們的東部地區包括位於緬因州、新罕布什爾州北部、中部和東南部以及馬薩諸塞州中部和東部的荒地。我們的東部地區是垂直一體化的，由我們的收集業務提供轉移、填埋、加工和回收資產。
我們於1996年進入緬因州市場，並通過收購有機地發展起來。根據與緬因州簽訂的30年協議，我們目前經營着Juniper Ridge垃圾填埋場.
我們於1999年進入新罕布什爾州南部市場，2000年進入馬薩諸塞州東部市場，此後通過收購有機地增長。在這個市場上，我們在很大程度上依賴第三方的處置能力，但我們的垃圾填埋場和其他資產提供了更多的機會將數量內化。2018年財政年度，我們收購了完全處置公司。公司及其子公司的聯合材料管理公司(Holyoke，Inc.)。(統稱為“完整”)。Complete公司提供住宅和滾裝收集服務，並設有一個C&D處理設施和一個具有卡車和鐵路運輸能力的固體廢物轉運站。在2017財政年度，我們啟動了停止南橋垃圾填埋場運作的計劃，並決定不再進行擴建工作，並在2018年財政年度剩餘能力耗盡後關閉南橋垃圾填埋場。南橋垃圾填埋場的關閉作業於2018年11月開始。
西部地區
我們的西部地區包括位於佛蒙特州、新罕布什爾州西南部、紐約州東部、西部和北部以及麥基恩垃圾填埋場附近的賓夕法尼亞州的荒地。我們西部地區服務的紐約東部地區包括克林頓(克林頓縣)、富蘭克林、埃塞克斯、沃倫、華盛頓、薩拉託加、倫塞拉和奧爾巴尼縣。
我們的西部地區還包括紐約西部的垃圾單，其中包括伊薩卡、埃爾米拉、奧尼奧塔、洛維爾、波茨坦、日內瓦、奧本、羅切斯特、鄧克爾克、詹姆斯敦和奧林市場。我們於1997年開始進入這些浪費名單，並主要通過收購和有機增長進行擴張。我們西部地區的收集業務包括在錫拉丘茲和布法羅等大城市市場以外的幾乎所有農村市場中擔任領導職務。
我們仍然致力於通過拓展新市場和管理新材料來加強我們在西部地區的縱向一體化。我們相信，如果在我們的設施使用長途卡車和拖車報警器，通過使用鐵路來最大限度地利用這些物流，我們的影響將更大。
回收利用
我們的回收部門是美國東北部最大的回收材料加工商和營銷者之一，由六家加工和銷售可回收材料的MRF組成，由市政當局和商業客户根據長期合同提供。六個MRF中有兩個是租賃的，三個是自有的，一個是根據與市政第三方簽訂的合同由我們經營的。在2019財政年度，我們的回收部門處理和(或)銷售了超過70萬噸可回收材料，其中包括通過我們的商品經紀部門銷售的噸，以及我們位於整個足跡的打包設施。回收設施位於佛蒙特州、紐約、緬因州和馬薩諸塞州。
提供給回收的大部分材料是根據五份錨定合同交付的。錨定合同的最初期限為5至20年，並在2028年之前的不同時間到期。回收合同的條款各不相同，但所有的合同都規定市政府或第三方向我們的工廠提供回收材料。根據回收合同，我們向市政府收取交付給我們的每噸材料的費用。有些合同載有收入分享安排，根據這些安排，如果達到某些經濟閾值，市政當局將從銷售回收材料中獲得一定百分比的收入。
歷史上，我們回收部門的收入很大一部分來自可回收材料的銷售，特別是報紙、瓦楞紙容器、塑料、鐵和鋁的銷售。這些材料的價格可能會根據市場情況波動。然而，在過去四年中，我們通過努力將客户轉移到加工費模式和其他風險管理項目，積極努力降低我們對商品價格波動的風險敞口。在2019年會計年度，我們從商品銷售中創造了36.8%的回收部分收入，而在截至2015年12月31日的會計年度，這一比例為77.6%。
我們通過與客户簽訂長期收入分享(或手續費)合同，有效地管理商品價格波動。根據這些合同，當商品價格低於商定的閾值時，我們通過收取小費或加工費，獲得可回收材料的最低保證價格。相反，當可回收材料的價格高於商定的閾值時，我們會向交易對手提供超過這一閾值的部分相關收入。同時，我們利用浮動的SRA收費來抵消回收商品的風險，從而減輕商品價格波動的影響。此外，我們還通過與國內大型公司簽訂商品銷售合同來管理商品定價風險，這些公司在製造過程中使用可回收材料，如紙張、包裝和消費品公司。
有時，我們還對衝再生紙和瓦楞紙容器商品價格的波動，以減輕現金流動和以浮動價格出售再生材料所產生的收益的變化。截至2019年12月31日，還沒有這樣的大宗商品對衝工具。由於2017年中國的“國劍計劃”，全球回收市場經歷了大宗商品價格下跌的壓力。2019年市場繼續下跌，與前幾年相比穩定在歷史低點。我們預計，在可預見的未來，市場仍將保持低迷。
其他
我們的另一個部門的收入很大一部分來自我們的客户解決方案和有機業務。我們的資源解決方案戰略尋求利用我們在材料加工、工業回收、清潔能源和有機產品服務方面的核心競爭力，以便從廢物流中為我們的客户帶來額外的價值。我們的客户解決方案業務與更大規模的組織(包括多地點客户、學院和大學、市政當局和工業客户)合作，開發定製的固體廢物解決方案。這項業務的重點是幫助這些大型組織實現其經濟和環境目標與廢物和剩餘管理。我們通過提供定製和全面的資源解決方案將我們的服務與競爭對手區分開來，這使我們能夠贏得新的業務，包括傳統的固體廢物收集和處置客户。
我們的有機企業一直在努力開發和/或與那些開發創新方法的公司合作，從廢物流的有機部分中獲得增量價值。通過我們的地球生命®土壤產品，我們提供廣泛的有機肥料，堆肥和覆蓋，幫助我們的客户回收有機廢物流。我們還擁有特許能源公司、LLC公司和bGreen Energy有限責任公司的所有權，這兩家公司作為成本法投資項目，與其他資本投資者合作，在美國東北部建造以農場為基礎的厭氧消化池，以便從農場和食物廢物流中發電。
競爭
固體廢物服務行業具有很強的競爭力。我們主要根據服務的質量、廣度和價格來爭奪收集和處置量。有時，競爭對手可能為了擴大市場份額或贏得競爭性投標市政合同而降低其服務價格。這些做法也可能導致我們的服務價格降低或業務損失。此外，行業內也存在着爭奪潛在收購候選人的競爭。
我們的業務策略一般集中於在我們擁有領先市場份額的二級或三級市場經營。然而，在我們經營的較大城市市場上，我們通常與一家或多家大型國家固體廢物公司競爭，包括廢物管理公司、公司、共和國服務公司、公司。和廢物連接，公司，其中任何一個可能能夠實現比我們更大的規模經濟。我們還與一些提供有競爭力的價格和優質服務的地區和本地公司競爭。此外，我們還與其他處置設施的經營者競爭，包括焚化爐；與一些經營自己的固體廢物收集和處置設施的市、縣和地區競爭；以及與使用鐵路運輸將廢物運往東北市場以外的處置地點的鐵路服務轉運站競爭。公共部門的設施可能比我們有一定的優勢，因為有用户的費用、收費或税收。
營銷與銷售
我們已經完全整合了銷售和營銷策略，主要重點是獲取和留住商業、工業、市政和住宅客户。我們的業務戰略致力於創建一個高度差異化的、可持續的資源管理模式，以滿足客户的獨特需求，並提供“超越限制”的價值。
保持本地的存在和身份是我們銷售和營銷戰略的一個重要方面，我們的許多部門經理都參與了當地的政府、民間和商業組織。我們的名稱和標誌，或在適當情況下，我們的部門業務，顯示在我們的所有集裝箱和卡車。我們在市政和州會議上出席並發表演講，在我們的服務範圍內，我們在各種媒體上做廣告。
客户解決方案業務為多個地點的客户提供服務，並致力於擴大我們與市政、機構、商業和工業客户的業務份額。該集團為客户提供更廣泛的解決方案，以增強我們的地區和部門服務能力。
營銷活動的重點是留住現有客户，並直接吸引新的商業和住宅客户，以提高盈利能力。營銷活動與部門管理團隊、銷售人員和集中的客户服務中心集成在一起。
員工
截至2020年1月31日，我們僱用了約2500名員工，包括約500名專業人員或經理、銷售人員、辦事員、信息系統或其他行政人員，以及大約2，000名從事收集、轉移、處置、回收或其他業務的僱員。本港約有150名僱員受集體談判協議所涵蓋。我們相信與員工的關係是牢固的。
風險管理、保險和履約或擔保書
我們積極維護環境和其他風險管理項目，我們認為這些項目適合我們的業務。我們的環境風險管理計劃包括評估現有設施，以及潛在的收購，以符合環境法的要求。我們所有行動的操作方法都是為了減少環境污染、執法行動和訴訟的可能性。我們還維持一個工人安全計劃，重點是工作場所的安全實踐。
我們有一系列旨在保護我們的資產和業務的保險，包括商業一般責任保單和財產損害保險單。對我們提出的部分或完全沒有保險的索賠(包括與我們設施的清理或補救有關的責任)如果成功且規模足夠大，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。主要由於我們無法控制的市場因素，保險市場日益受到限制，使我們無法以合理的價格獲得足夠的保險。將來在取得保險方面的任何困難也會損害我們獲得未來合同的能力，這可能取決於是否有足夠的保險。見題為“我們的保險範圍和自保準備金可能不足以涵蓋所有重大風險敞口。“在項目1A中，”危險因素“本年報表格10-K。
另見項目3，“法律程序“注12，承付款和意外開支本年度報告第8項下的合併財務報表，表格10-K。
我們自保汽車和工人的賠償範圍，再保險範圍限制了我們的最大曝光量。我們在2019年財政年度在工人補償計劃下的最高敞口是每一個事件125萬美元。根據汽車計劃，我們在2019年財政年度的最高敞口是每個事件120萬美元。自2020年1月1日起，我們在汽車計劃下的最大曝光量增加到每一次活動165萬美元。
城市固體廢物收集合同和填埋場關閉和關閉後義務可能需要履約或擔保書、信用證或其他財務擔保手段，以確保合同的履行。雖然我們在取得這些金融工具方面沒有遇到困難，但如果我們不能以足夠的數量或以可接受的比率獲得這些金融工具，我們就無法簽訂更多的市政合同或獲得或保留填埋作業許可證。
我們持有長榮國家賠償公司(長青)19.9%的所有權權益，這是一家擔保公司，提供擔保債券，以確保我們對某些城市固體廢物收集合同和填埋場關閉和關閉後義務的合同義務。我們在長青的所有權權益被承諾作為我們在他們代表我們提供的債券下的義務的擔保。
客户
我們為商業、機構、工業和住宅客户提供我們的收集服務。我們大部分的工商業收集服務都是根據一至五年的服務協議進行，而收費則取決於下列因素：所需的專業或管理服務；收集次數；所提供的設備及容器的種類；所收集的固體廢物、可循環再造物或有機物質的種類、數量及重量；與處置或處理設施的距離；以及處置或加工的費用。我們的住宅收集和處置服務要麼是與個人的訂閲(沒有潛在合同)，要麼是通過與市政當局、業主協會、公寓業主或流動家園公園經營者的合同進行的。
我們的回收部門在處理設施的地理位置附近為市政當局、商業運輸者和商業廢物產生者提供回收服務。
季節性與惡劣天氣
我們的轉移和處置收入在春末、夏末和初秋幾個月裏一直較高。這一季節性反映了在秋末、冬季和早春幾個月的廢物量減少，因為：
•在美國東北部，與C&D活動有關的廢物數量在冬季期間大幅減少；以及
•冬季期間佛蒙特州、新罕布什爾州、緬因州和紐約東部旅遊業的減少，往往會降低商業和餐館顧客產生的廢品量，但滑雪業增加的數量部分抵消了這一減少。
由於我們的某些經營成本和固定成本在整個財政年度保持不變，因此營業收入也因此受到類似季節性的影響。我們的運作會受到惡劣或惡劣天氣的影響，這會增加我們收集和處置廢物的運作成本、延遲收集和處置廢物、減少運往我們棄置地點的廢物數量、增加根據現有合約收集的廢物數量(而無須作出相應的補償)、降低物料循環再造設施的吞吐量和運作效率，或延遲興建或擴建堆填區及其他設施。我們的運作也可能受到惡劣天氣的有利影響，在我們能夠收取額外服務費用的情況下，這會增加廢物的數量。
我們的回收部分經驗增加了纖維在11月和12月的數量，這是由於假日期間零售活動的增加。
調節
導言
我們受廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。影響我們的環境條例由美國環境保護局和其他聯邦、州和地方環境、分區、衞生和安全機構執行。如果不遵守這些要求，可能會造成鉅額費用，包括民事和刑事罰款和處罰。除了在本年度10-K表格報告中所描述的情況外，我們相信我們目前在很大程度上符合適用的聯邦、州和地方環境法、許可證、命令和條例。除本報告所披露的情況外，我們目前預計不會有任何物質成本使我們的現有業務符合環境要求，儘管在這方面對未來沒有任何保證。我們期望我們在固體廢物服務行業的運作，會受到持續和加強的規管、立法和執法監督。我們試圖預測未來的法律和法規要求，並使我們的業務符合這些要求。
為了運輸、處理或處置固體廢物，我們必須擁有和遵守來自聯邦、州和/或地方機構的一個或多個許可證。我們必須定期更新這些許可證，在某些情況下，許可證可由發證機構修改或撤銷。
適用於我們業務的主要聯邦法規和條例如下：
經修訂的1976年“資源保護和恢復法”(“RCRA”)
RCRA對固體廢物的產生、處理、儲存、處理、運輸和處置作出了規定，並要求各國制定方案，確保固體廢物的安全處置。RCRA將廢物分為兩類：危險廢物和非危險廢物.如果廢物(A)具體列入危險廢物清單，或(B)顯示被界定為危險的某些特性，且未具體指定為非危險廢物，則廢物通常被列為危險廢物。被歸類為危險廢物的廢物比列為非危險廢物的廢物受到更廣泛的監管，處理危險廢物的企業除了對處理非危險廢物的企業施加監管義務外，還須承擔監管義務。
被特別指定為非危險廢物的廢物包括家庭廢物和“特殊”廢物，包括石油污染的土壤、石棉、鑄造砂、碎屑屑和大多數非危險工業廢物產品。
根據“反危險廢物法”C小標題頒佈的“環境保護局條例”規定了一個全面的“搖籃到墳墓”系統，以跟蹤危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置。C小標題條例對危險廢物的產生者、運輸者和處置者規定了義務，並要求為這些企業處理、儲存或處置這些材料的場所取得和維護費用高昂的許可證。字幕C要求包括詳細的操作，檢查，培訓和應急準備和反應標準，以及顯示，記錄保存和報告，糾正行動，設施關閉，關閉後和財務責任的要求。大多數州都以環保局頒佈的部分或全部C副標題條款為藍本頒佈了條例，在許多情況下，環境保護局已授權這些州在管理受這些要求約束的企業方面發揮主要作用。一些州的法規規定的義務不同於環保局在副標題C下規定的義務。
在我們的垃圾填埋場和中轉站產生的滲濾液是定期進行測試的，根據聯邦法律，一般不將其作為一種危險廢物加以管制。但是，我們不能保證將來從我們的設施產生的滲濾液不會被歸類為危險廢物。
1991年10月，環境保護局通過了RCRA關於固體廢物填埋場的副標題D條例。副標題D條例一般於1993年10月生效，其中包括選址限制、設施設計標準、操作標準、關閉和關閉後要求、財務保證要求、地下水監測要求、地下水補救標準和糾正行動要求。此外，D小標題條例要求新的填埋場符合更嚴格的襯砌設計標準(通常是複合土壤和合成襯裏或兩個或兩個以上合成襯裏)，目的是防止滲濾液進入地下水，並有廣泛的收集系統將滲濾液運走，以便在處置前加以處理。條例一般要求我們在我們經營的幾乎所有堆填區安裝地下水監測井，以監測地下水質量，並間接監測滲濾液收集系統的有效性。副標題D條例還要求設施所有者或經營者控制垃圾填埋場產生的超過某些管制閾值的填埋場氣體(包括甲烷)的排放。州垃圾填埋場的規定必須符合這些要求，否則環境保護局將把這些要求強加給該州的垃圾填埋場所有者和經營者。
經修正的1972年“聯邦水污染控制法”(“清潔水法”)
“清潔水法”規定從各種來源向“美國水域”排放污染物，包括固體廢物處置場址和轉運站、處理設施和廢物到能源設施(統稱為“固體廢物管理設施”)。如果從我們的固體廢物管理設施排出或處理的滲濾液排放到溪流、河流或其他地表水，“清潔水法”將要求我們申請並取得排放許可證，進行取樣和監測，並在某些情況下減少排放污染物的數量。如果流出或滲濾液被排放到場外處理設施，也可能需要許可證。美國最高法院目前正在考慮地下水排放是否也需要根據“清潔水法”獲得許可。夏威夷毛伊縣訴夏威夷野生動物基金，待審案件編號18-260。幾乎所有固體廢物管理設施都必須遵守環境保護局的“暴雨水條例”，該條例規定向地表水排放受管制的暴雨水。
根據聯邦條例，地面和(或)地面以下石油儲存能力超過某些閾值的設施可受“清潔水法”的管制和/或許可。我們的許多設施都有石油儲存，並要求有一個泄漏，預防，控制和對策(“SPCC”)計劃，以防止石油泄漏到美國水域泄漏，破裂或泄漏。
我們經營的幾個州已獲授權執行“清潔水法”的要求，在某些情況下，這些條例比聯邦條例更為嚴格。我們認為，我們符合“清潔水法”的規定；然而，今後對法律或條例的修改可能會對我們的業務產生重大影響。
經修訂的1980年“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)
該中心制定了一項監管和補救方案，旨在規定在發生或威脅向環境排放任何危險物質的情況下，對這些設施進行調查和補救。CERCLA被解釋為在某些情況下，對調查和清理設施的費用負有追溯性、嚴格性和在某些情況下的連帶責任，這些費用涉及該場址的現有業主和經營者、處置危險物質時該場址的前業主和經營者以及危險物質的發電機和某些運輸商。“拉加經委會”對評估和處理自然資源損害的費用規定了賠償責任。CERCLA的調查和清理費用可能很大。“經濟、社會和文化權利公約”下的賠償責任並不取決於RCRA所界定的“危險廢物”的存在或處置，而是基於“環境保護局”列出的700多種“危險物質”中的任何一種，其中許多物質可以在家庭廢物中找到。“環境保護公約”中“危險物質”的定義包括“聯邦清潔水法”、“清潔空氣法”和“有毒物質管制法”(“TSCA”)中指定為危險或有毒物質的物質。如果我們被發現是環境保護中心清理工作的責任方，在某些情況下，執行機構可以追究我們或任何其他責任方的所有調查和補救費用，即使其他人也負有責任。CERCLA還授權環境保護局對所有受其管轄或受其影響的不動產實行以美國為受益人的留置權, 對業主負有責任的所有費用採取補救行動。“經濟、社會和文化權利公約”規定，責任方有權對其他責任方就其可分攤的調查和補救費用提出繳款訴訟。我們獲得償還超出我們可分配的費用份額的數額的能力將受到我們查明和查找其他責任方的能力和證明其責任範圍的能力以及這些其他當事方的財政資源的限制。
經修訂的1970年“清潔空氣法”(“清潔空氣法”)
“清潔空氣法”一般通過各州執行聯邦要求，根據填埋場建造之日、填埋場總容量和年排放量對某些垃圾填埋場的空氣污染物排放進行管制。環境保護局頒佈了新的污染源性能標準，規範城市固體廢物填埋場中某些受管制污染物(非甲烷有機化合物)的空氣排放。位於受管制污染物環境水平超過某些閾值的地區的垃圾填埋場可能受到更廣泛的空氣污染控制和排放限制。此外，環境保護局還根據“清潔空氣法”頒佈了規範石棉材料處置的標準。
環保局還將重點放在温室氣體(包括二氧化碳和甲烷)的排放上。2009年12月，環保局發佈了“危害調查結果”，認為二氧化碳對人類健康和福利構成威脅，為環境保護局管理温室氣體排放提供了依據。2009年12月，環保局的“強制性温室氣體報告”規則生效，要求每年排放2.5萬公噸或更多温室氣體的設施向環保局提交年度報告。
2010年，環保局發佈了所謂的“温室氣體裁剪規則”，其中描述了某些排放温室氣體的源將如何受到“加強清潔空氣法”的約束，防止嚴重惡化/第五章條例。2014年6月，美國最高法院發佈了一項裁決，部分廢除了温室氣體裁剪規則，2015年，地方法院指示環境保護局考慮進一步修訂其規章。我們不知道環境保護局是否或何時會根據最高法院和地方法院的決定最後確定條例，也不知道這些條例將對我們的運作帶來什麼義務。
通過其他法律和條例，其中可能包括收費或徵税，可能會對我們的收集和處置業務產生不利影響。此外，我們經營的某些州正在執行空氣污染控制條例，包括與温室氣體有關的區域限制和交易制度，這些規定可能比環境保護局可能頒佈的條例更為嚴格。改變環境法規可能要求我們採取任何行動，包括購買排放許可或安裝額外的污染控制技術，並可能使一些業務變得不那麼有利可圖，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
國會已審議了各種備選辦法，包括可對温室氣體排放和排放配額施加限制和建立定價機制的上限和交易制度。美國還面臨着壓力，要求其加入控制温室氣體排放的國際努力。
“清潔空氣法”規定我們的加工設施排放空氣污染物。環境保護局制定了適用於這些排放的標準。環境保護局，或我們運作的一個州，將來可能會頒佈額外的或不同的排放標準。
上述所有聯邦法規都授權普通公民提起訴訟，以執行這些法規的某些規定。除了對美國的處罰裁決外，其中一些法規還授權向私人當事人提供律師費，以成功地推進這一行動。
經修訂的1970年“職業安全和健康法”(“職業安全與健康法”)
職業安全和健康管理局規定了僱主的責任，並授權職業安全和健康管理局頒佈和執行職業健康和安全標準，包括有義務保持工作場所不存在可能造成死亡或嚴重傷害的公認危險，遵守已通過的工人保護標準，保存某些記錄，向工人提供必要的披露，並實施某些健康和安全培訓方案。這些頒佈的標準可能適用於我們的行動，包括關於危險通知、挖掘和拆除工作的安全、石棉和含石棉材料的處理、工人培訓和應急計劃的標準。
經修正的1978年“公用事業管理政策法”(“PURPA”)
PURPA豁免符合條件的設施，使其不受大多數關於財政組織和電力公司費率管理的聯邦和州法律的限制，並通常要求電力公司以相當於公用事業公司全部“避免費用”的價格購買合格設施產生的電力。我們的五個垃圾填埋場氣轉能設施是自我認證的“合格設施”。
州和地方法規
我們現在或將來可能運作的每一個州都有法律法規，(1)水污染和空氣污染，以及固體廢物和危險廢物的產生、儲存、處理、處理、運輸、焚化和處置；(2)在大多數情況下，固體廢物管理設施的選址、設計、操作、維護、關閉和關閉後維修；(3)在某些情況下，車輛排放限制或燃料種類影響我們的收集業務。這類標準通常與聯邦法規一樣嚴格，而且可能比聯邦法規的範圍更嚴格和更廣。上面提到的大多數聯邦法規都授權各州頒佈和執行比聯邦類似法規更能保護環境的法律。此外，許多州通過了類似於CERCLA的法規，在某些情況下比CERCLA更嚴格。這些法規規定了對受污染場地進行調查和補救的要求，以及與這些場址有關的費用和損害賠償責任，一些法規還授權國家實行留置權，以確保用於解決責任方擁有的財產污染問題的費用。其中一些留置權可優先於以前提交的文書。一些州頒佈了法規，規定除了根據CERCLA由環境保護局列出的“危險物質”之外，還要對物質承擔責任。
我們目前或將來可能運作的許多市政當局也有影響我們業務的法令、法律和條例。這些措施包括將固體廢物管理活動限制在特定地點或進行的分區和衞生措施，指導將固體廢物運送到特定設施或特定地區設施的流量控制規定，授予建立收集服務特許經營權的法律，以及禁止或其他限制固體廢物進入城市的權利。
一些州頒佈了法律，允許對廢物管理設施擁有管轄權的機構根據申請人或許可證持有人的合規狀況拒絕或撤銷許可證。一些州還考慮到申請人或許可證持有人的公司母公司、子公司和附屬公司的遵守歷史。
根據州或地方法律頒發的某些許可證和批准可能限制固體廢物管理設施可接受的廢物類型，或限制固體廢物管理設施在特定時間內可接受的廢物數量。此外，某些許可證和批准，以及某些州和地方法規，可能限制固體廢物管理設施接受來自特定地理區域的廢物，或設法限制州外廢物的進口，或以其他方式歧視州外廢物。一般來説，對進口國家外廢物的限制並沒有經受住司法的挑戰.然而，不時有人提出聯邦立法，允許各州禁止處置州外廢物，或限制可輸入處置的州外廢物數量，並要求各州在某些情況下減少向其他州出口的廢物數量。雖然國會尚未通過此類立法，但如果通過類似的立法，我們經營固體廢物管理設施的州可以限制或禁止進口國家以外的廢物。這些行動可能會對本港任何堆填區的業務、財政狀況及運作結果造成重大及不利的影響。
某些州和地區可限制其管轄範圍內廢物的出口，或要求在其管轄範圍內的設施處置一定數量的廢物。1994年，美國最高法院以違憲和無效為由駁回了一項地方法令，該法令試圖通過強制要求將廢物運往某一私人擁有的設施，從而限制廢物流出當地。然而，2007年，美國最高法院維持了美國地區法院的一項裁決，即紐約奧奈達縣和赫克默爾縣的流量控制條例要求垃圾車使用公有的轉運站是符合憲法的，因此也是有效的。此外，某些州和地方司法機構繼續尋求執行這種限制。一些擬議的聯邦立法將允許各州和地方實施流動限制。這些限制可減少運往某些地區的固體廢物管理設施的廢物數量，這可能對我們經營設施的能力和(或)對某些服務的收費產生重大影響。這些限制也可能導致我們收集業務的更高的處置成本。流量控制限制可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在州和地方各級，越來越多的趨勢是授權或鼓勵在源頭減少廢物和廢物回收，並禁止或限制在垃圾填埋場處置某些類型的固體廢物，包括庭院廢物和樹葉、某些建築或建築廢物、食品廢物、飲料容器、報紙、家用電器和電子產品，如計算機和電池。減少可供運往堆填區及在堆填區棄置的廢物的數量及種類，可能會影響我們運作堆填區設施的能力。例如，佛蒙特州頒佈了“第148號法案”，其中除其他外，包括分階段禁止可回收材料、有機物和樹葉/庭院廢物。該法於2012年7月1日生效，從2014年至2020年分階段執行。佛蒙特州還通過了一項法律，要求從建築或拆除商業項目中回收建築廢物。該法於2015年1月生效。
馬薩諸塞州修訂了有關固體廢物管理的條例，並制定了一個框架，以鼓勵有機廢物的再利用，並在2014年10月之前禁止大型商業發電機處置此類材料。
紐約州修訂了關於固體廢物管理的條例，“紐約公約”第360部分第6部分於2017年11月生效。修訂後的規例，除其他外，包括在某些設施進行堆填區襯墊完整性測試及安裝輻射探測器的規定。
雖然沒有關於擴大生產者責任的聯邦法律(“EPR”)條例；許多州已經或正在考慮對某些產品實施EPR條例。EPR法規旨在對他們創造的產品的最終管理或最終使用壽命的處理承擔責任。除財務責任外，EPR項目還可能包括當地回收或回收項目的責任。例如，我們經營的幾個州對電子廢物制定了EPR條例。如果廣泛的EPR法律或法規在製造商實施的計劃下被通過和管理，它可能會對我們的業務產生影響。
環境保護局和我們運作的各州內的環境機構也考慮和頒佈對水質標準、行動水平、補救目標和其他聯邦或州對個別化合物或化合物類別的管理標準的改變。這些變化還可包括為“新出現的污染物”制定新的或更嚴格的標準，包括用於製造和工業加工的各種合成化合物，包括每種和多氟烷基物質(“PFASs”)、藥物化合物和各種合成化合物。2016年12月，環保局還指定了10種化學物質用於TSCA之下的風險評估，而在2019年12月，環保局根據2016年6月弗蘭克·勞滕貝格21世紀的化學安全聖世紀法案。對現有或新出現的污染物的監管標準的變化，可能會導致與環境調查的執行和在我們的設施中的持續遵守有關的更高水平的成本和努力。
有關執行主任的資料
我們的執行幹事及其年齡如下：
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| 名字 | | 年齡 | | 位置 |
| 約翰·卡塞拉 | | 69 | | | 董事會主席、首席執行官和祕書 |
| 埃德温·約翰遜 | | 63 | | | 總裁兼首席運營官 |
| 愛德蒙“內德”R.科萊塔 | | 44 | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| 克里斯托弗·B·希爾德 | | 55 | | | 副總裁兼會計主任 |
| 戴維·施密特 | | 69 | | | 高級副總裁兼總法律顧問 |
約翰·卡塞拉自2001年7月起擔任我們的董事會主席，並自1993年起擔任我們的首席執行官。卡塞拉先生還於1993年至2001年7月擔任我們的主席，並於1993年至1999年12月擔任我們的董事會主席。此外，卡塞拉先生自1977年以來一直擔任卡塞拉廢物管理公司的董事會主席，該公司是我們的全資子公司。Casella先生也是Casella Construction，Inc.的執行官員和董事，該公司是Casella先生和他的兄弟Douglas R.Casella所擁有的公司，也是我們董事會的成員，專門從事總承包、土壤挖掘和重型設備工程，併為我們提供填埋場施工和相關服務。卡塞拉先生是許多與行業和社區服務有關的州和地方理事會和委員會的成員，其中包括全國循環再循環聯盟、佛蒙特州工業聯合理事會、佛蒙特州回收工人協會、佛蒙特州商會、魯特蘭工業發展公司和魯特蘭地區醫療中心。卡塞拉還曾在多個州工作隊任職，就固體廢物問題向佛蒙特州和新罕布什爾州州長提供諮詢意見。卡塞拉先生擁有布萊恩特&斯特拉頓學院的工商管理碩士學位和卡斯爾頓州立學院的商業教育學士學位。
埃德温·約翰遜自2012年12月起擔任我們的總裁和首席運營官，並於2010年7月至2012年12月擔任我們的高級副總裁和首席財務官。2007年3月至2010年7月，強生先生在廢物服務公司擔任執行副總裁、首席財務官和首席會計官，這是一家固體廢物服務公司。從2004年11月至2007年3月，強生先生擔任全面服務房地產經紀公司專家房地產服務公司的首席財務官。約翰遜先生是一名註冊會計師，擁有佛羅裏達國際大學的工商管理碩士學位和華盛頓&李大學的會計和管理學士學位。
愛德蒙“內德”R.科萊塔自2012年12月以來，一直擔任我們的高級副總裁、首席財務官和財務主任，2004年12月加入我們，並擔任日益增加的職責，包括2011年1月至2012年12月擔任財務和投資者關係副總裁，在此之前，科萊塔先生於2005年8月至2011年1月擔任我們的財務和投資者關係主任。從2002年到加入我們，科萊塔先生擔任首席財務官，並是阿韋德羅公司董事會成員。(FKA ThermalVision，Inc.)是他共同創立的一家早期醫療設備公司。1997年至2001年，他擔任洛克希德·馬丁·米丘德航天系統公司的研究和開發工程師。科萊塔先生擁有達特茅斯學院塔克商學院的MBA學位和布朗大學材料科學工程學士學位。
克里斯托弗·B·希爾德自2013年1月以來，一直擔任我們的財務副總裁和首席會計官。Heald先生於2001年9月加入我們，擔任越來越重要的職務，包括從2010年7月至2013年1月擔任我們的財務報告和分析主任，從2002年8月至2010年7月擔任我們的會計經理。希爾德先生是一名註冊會計師，擁有佛蒙特州大學工商管理理學士學位。
戴維·施密特自2012年6月起擔任我們的高級副總裁和總法律顧問。施密特先生於2006年5月加入我們，擔任我們的副總裁、總法律顧問。在此之前，施密特先生曾擔任一傢俬營諮詢公司的總裁，並於2002年至2005年擔任生物能源國際有限責任公司(Myriant Corporation的前身)副總裁兼總法律顧問，該公司是一家專門生產生物琥珀酸的公司。1995年至2001年，他擔任美國東北部零售商Bradlees公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書，1986年至1990年擔任Wheelabrator技術公司的副總裁和總法律顧問，該公司是一家多方面的公司，專門開發、擁有和經營以固體廢物和其他替代燃料為燃料的大型電力設施。他獲得賓夕法尼亞律師資格，並在杜克斯內大學法學院獲得法學博士學位，並在賓夕法尼亞州立大學獲得文學士學位。
報告和其他資料的提供
我們的網站是www.casella.com。我們通過我們的網站免費提供我們關於表10-K和10-KT的年度報告和過渡報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，關於附表14A的代理聲明，以及根據1934年“證券交易法”第13(A)和15(D)條提交的、經修正的那些材料的任何修改。在我們以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交或提供這些資料後，我們會在合理可行的情況下，儘快透過我們的網站提供這些報告。在我們的網站上發現的信息不是本報告的一部分，也不是我們向SEC提交或提供的任何其他報告的一部分。
第1A項.危險因素
除其他外，下列重要因素可能導致實際結果與本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述大相徑庭，並不時由管理層在其他地方提出。以下所述的風險和不確定因素是我們確定的物質風險和不確定性，但並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們的業務還受到影響許多其他公司的一般風險和不確定因素的影響，包括總體經濟和工業狀況，特別是在我們的業務和客户主要集中在美國東北部，法律或會計規則的變化或預期經濟或商業條件的其他中斷。額外的風險和不確定性，我們目前不知道，或我們目前認為不是實質性的，也可能損害我們的業務結果和財務狀況。
我們已經建立了一個企業風險管理流程，該流程涉及系統的風險識別和緩解，涵蓋戰略、財務、操作和合規風險等類別。企業風險管理的目標不是消除所有風險，而是查明和評估風險；分配、減輕和監測風險；向董事會及其委員會報告我們的風險狀況。
與我們業務有關的風險
我們在固體廢物服務行業面對重大的競爭，如果我們不能在市場上成功競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
固體廢物服務業具有很強的競爭力，已經經歷了一段時期的整合，需要大量的勞動力和資本資源。我們競爭的市場由一家或多家大型國家或超級區域固體廢物公司以及許多區域和地方固體廢物公司提供服務，或毗鄰這些市場。激烈的競爭不僅是為了向客户提供服務，而且是為了在每個市場中獲得其他業務。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資金和其他資源。有時，競爭對手可能為了擴大市場份額或贏得競爭性投標合同而降低其服務價格。這些做法可能要求我們降低服務的價格，並可能導致業務損失。
與我們行業的一般情況一樣，市政合同通常要定期進行競爭性投標。我們可能不是獲得或保留這些合同的中標人。如果我們不能在合理的時間內與更大、更好的公司競爭，或用可比的合同或其他收入來源取代在競爭性投標過程中失去的市政合同，我們的收入就會減少，我們的經營結果可能會受到重大的不利影響。
在我們的固體廢物處理市場上，我們還與替代處置和回收設施的經營者以及與保持自己的固體廢物收集、回收和處置業務的縣、市和固體廢物區競爭。我們也越來越多地與那些尋求利用部分廢物流作為可再生能源供應原料的公司競爭。公共實體可能具有財政優勢，因為它們能夠收取用户費用或類似費用，徵税並應用由此產生的收入，獲得免税融資，將廢物運輸到東北市場以外的處置地點，在某些情況下利用政府補貼。
此外，我們可能受到破壞性技術的發展和商業化的影響，這些技術可能會在很大程度上改變廢物管理服務的提供方式。如果我們無法獲得這些技術或與之進行有效的競爭，我們的財務結果可能會受到影響。
我們也經歷了競爭，在我們的僱用司機和機械服務我們的客户。這種競爭可能來自其他廢物管理公司，但也來自僱用司機和維護車隊的其他僱主，例如提供快遞服務的公司，包括聯合包裹服務公司。和聯邦快遞公司，以及來自緊縮的勞動力市場。如果我們不能聘請和留住足夠數量的司機來服務我們的收集和處置路線，以及維修我們的卡車的機械師，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。
我們的增長戰略側重於通過收購公司或資產或開發新業務來補充或擴大我們的業務。然而，我們可能無法完成這些交易，如果執行這些交易，這些交易可能無法改善我們的業務，也可能造成重大風險，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們的增長戰略包括進行收購或開發業務或資產，以補充或擴大我們的業務。這些收購可能包括在我們現有市場內的“收進”收購，對與我們現有市場相鄰或外部的資產的收購，或者更大規模、更具戰略性的收購。此外，我們還可以不時地收購與我們的核心業務戰略互補的業務。我們可能無法確定合適的收購人選，如果我們確定合適的收購人選，我們可能無法以我們可以接受的價格或條件成功地談判收購。此外，我們可能無法獲得必要的監管批准，以完成潛在的收購。
我們能否從未來任何潛在的收購中獲益，包括節約成本和提高運營效率，部分取決於我們能否成功地將這些收購業務的運營與我們的業務整合起來。整合被收購的業務和其他資產可能需要大量的管理時間和資源，否則將可用於我們現有業務的持續管理。我們獲得的任何業務、財產或設施都可能承擔未知的責任，如未披露的環境污染，或其他環境責任，包括我們對此類業務或財產的前業主沒有追索權或有限追索權的場外處置責任。因此，如果根據獲得的財產的所有權對我們提出賠償責任，我們可能需要支付大量款項來清償，這可能會對我們的財務結果和現金流動產生不利影響。
隨着傳統廢物流越來越被視為可再生資源，廢物管理行業正在經歷根本變革，這可能會對垃圾填埋場的數量和傾倒費產生不利影響。
隨着我們繼續發展我們的填埋能力，廢物管理行業認識到廢物流作為一種可再生資源的價值，因此，正在開發替代填埋場的辦法，力求最大限度地利用固體廢物的可再生能源和其他資源效益。這些方法會影響堆填區空域的需求，亦會影響我們全面運作堆填區的能力，以及廢物管理公司的堆填費及價格，特別是我們可向堆填區收取的費用和價格。降低堆填區的傾倒費，可能會影響我們增加堆填區準許容量所需開支的意願。因此，由於這些處置方法，我們的收入和經營利潤率可能會受到重大的不利影響。
廢物業須受廣泛的政府規管，包括環境法律及規例，而我們要遵守這些法例及規例，便須付出相當大的代價。不遵守環境或其他法律和條例，以及因實際或被認為違反這些法律和條例而引起的執法行動和訴訟，可能會使我們受到罰款、處罰和判決，並限制我們的經營和擴展能力。
我們受到環境法律和條例規定的潛在責任和限制，包括由於廢物的運輸、處理、再循環、產生、處理、儲存和處置、污染物的存在、釋放、排放或排放，以及由於我們的財產實際或據稱存在、釋放、排放或排放有害物質、污染物或污染物而對土壤、地表水、地下水和包括自然資源在內的其他環境媒介造成的影響的調查、補救和監測而產生或與之有關的潛在責任和限制，或者和我們的行動有關。廢物管理行業一直並將繼續受到監管，包括允許和相關的財務保證要求，以及進一步監管該行業的努力，包括努力管制和限制温室氣體的排放。我們的固體廢物作業受到廣泛的聯邦、州和在某些情況下當地環境、氣味、噪音和土地使用的限制。如果我們不能遵守適用於某一設施的要求，或者我們的經營違反了必要的批准或許可證的條款和條件，我們可能會受到行政或民事的罰款和處罰，而且我們可能需要花費大量的資金來使一項業務得到遵守、暫時或永久地停止活動和/或採取糾正行動，可能包括移走填土材料。這些成本或行動可能對我們產生重大影響，並影響我們的經營成果、現金流和可用資本。環境和土地使用方面的法律和法規也影響到我們擴大業務的能力，就固體廢物處理而言，也影響到我們的能力。, 可能決定我們必須從哪些地理區域，或從哪些地區接受固體廢物。這些法律法規可限制固體廢物作業可接受的整體規模和每日固體廢物量。如果由於這些法律規定的限制，我們無法擴大或以其他方式經營我們的一個或多個設施，我們可能需要增加對第三方擁有的處置設施的利用，這可能會減少我們的收入和/或營業利潤率。
除了遵守環保法例和規例外，我們亦須取得政府許可證，才可經營我們的設施，包括所有堆填區。我們不能保證我們能夠取得所需的許可證，即使我們可以，也不能保證任何許可證(以及我們目前持有的任何現有許可證)都將根據需要得到更新或修改，以滿足我們的業務需要。新罕布什爾州環境服務部最近通知我們，我們需要修改我們的許可證申請，以便在NCES垃圾填埋場再增加120萬立方碼的容量。這可能會影響我們的許可證的時間和我們的行動結果。我們不能保證在重新提交許可證後，我們會收到這一許可證，如果確定收到擴充許可證的可能性很小，與擴建工作有關的資本化費用將立即支出。我們經營的地方一般都試圖規範部分或全部垃圾填埋場和中轉站的運作，包括選址和擴建作業。我們的堆填區和轉運站所在的市政當局通過的法律和條例可能限制或禁止擴大填埋場或中轉站，限制或禁止每天、每季度或每年在填埋場或轉運站接受固體廢物的數量，以及購買或擴大垃圾填埋場和轉運站的任何努力，這通常涉及大量的時間和費用。此外, 適用於我們某些垃圾填埋場的州法律規定，國家應確定在填埋場接受垃圾是否在本州內產生，是否提供了實質性的公共利益。我們可能未能成功取得新的堆填區或中轉站用地，或擴大現時任何堆填區及中轉站的準許容量。如果我們不能發展額外的處置和轉運站能力，我們通過廢物流內部化實現經濟的能力將受到限制。如果我們未能收到新的堆填區許可證或續延現有許可證，我們可能會招致堆填區資產減值及其他與加速關閉有關的費用。
我們在歷史上通過收購而增長，將來可能會進行更多的收購，我們已經並將繼續努力評估和限制企業在收購前將面臨的環境風險和負債。有些債務可能比我們預期的更難或更昂貴。負責執行環境法律法規的政府官員也有可能認為問題比我們預期的更嚴重，或者在我們負責解決問題之前，我們將無法確定或充分認識到現有的責任。我們可能受到的一些法律制裁可能導致暫停或吊銷許可證，阻止我們獲得或延長經營或擴大我們設施的許可證，或損害我們的聲譽。截至2019年12月31日，我們記錄了120萬美元的環境補救責任，用於估計我們所承擔的工作費用，這與紐約州發出的一項同意令有關，該命令是為了補救我們收購的一個子公司擁有的一個廢料場和固體廢物轉運站，包括確認吸積費用，以及460萬美元的環境補救責任，涉及我們與安裝與南橋回收和處置公園有關的市政輸水管道的義務。在項目3中討論，“法律程序“這份表格10-K的年報，包括確認其他應累算負債及其他長期負債的累加費用，並不能保證清理工作的成本或我們分擔的費用不會超過我們的預算。”
除了遵守環境法律法規的費用外，我們還承擔政府機構和私人當事方對我們提起的環境訴訟和訴訟的費用。我們現在是，將來也可能是環境損害訴訟的被告，其中包括自然資源損害、人身傷害和(或)財產損害或損害，或尋求實施民事處罰、禁令救濟或推翻或阻止頒發經營許可證或授權，所有這些都可能導致我們承擔重大責任。有關對我們和我們子公司的重大未決索賠的信息，見第3項。“法律程序“在本年報中，表格10-K。
我們可能沒有足夠的保險來承擔我們的環境責任，這種保險可能不包括我們可能承擔和/或我們將來無法以合理費用獲得保險的所有潛在責任。
我國企業的經營也受到聯邦、州和地方政府機構管理的各種其他法律和條例的制約，其中包括税法、就業法和競爭法等。新的法律、條例或政府政策及其相關解釋，或上述任何一項的改變，包括税收或對我們服務的其他限制，都可能改變我們開展業務的環境，因此可能影響我們的結果或增加我們的成本或負債。
在某些地區，由於我們在競爭法中的競爭地位，我們必須遵守競爭法規定的具體義務。例如，在2002年5月，我們向佛蒙特州總檢察長辦公室保證，除其他事項外，我們在佛蒙特州的業務涉及適用於我們小型商業集裝箱客户的某些合同條款。2011年8月，民事司佛蒙特州高等法院華盛頓股對同意和命令作出了修訂後的最後判決，原因是我們的一些小型商業集裝箱客户被錯誤地簽發了合同，這些合同沒有嚴格遵守中止保證條款。根據這項命令，我們總共支付了100萬美元的民事罰款。2014年7月，我們與紐約總檢察長辦公室就我們在紐約某些特定州的某些商業做法達成了終止承諾，根據這項保證，我們向紐約州支付了10萬美元。終止和訂購的保證規定了對我們的客户合同條款的某些限制，對我們的業務收購、銷售和市場份額的某些條件，並要求我們保持一個內部合規程序。如果不遵守這些要求或其他法律或規章，我們可能會受到執法行動或罰款，這可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的經營結果受到低商品價格和可回收材料市場減少的影響。
我們的經營成果一直並將繼續受到購買或轉售價格下降或市場對可回收材料的需求的影響。我們的回收業務包括購買和銷售可回收材料，其中一些是按商品定價的。大宗商品市場繼續看到與纖維市場下跌相關的持續負面壓力，原因是由於在線閲讀增加，減少了報紙和辦公用紙等紙產品的使用。由於這些市場的變化，過去十年來，國內對來自工廠買家的各種再生纖維的需求穩步下降，因此，我們向中國出口了更多的這些材料。2017年，中國發起了一項名為“國家劍”(National Sword)的運動，對可回收材料的進口實施了重大限制，包括從2018年1月1日起全面禁止向中國進口混合紙和可回收材料中污染物的新質量標準。此外，中國為其工廠進口可回收商品發放了有限的進口許可證，導致中國可回收商品進口減少了50%以上。這些因素對我們的業務產生了重大影響，要求我們為可回收商品尋找替代出口市場。
此外，包括印尼和印度在內的一些在中國實施限制措施後購買可回收商品的國家，也對美國的出口實施了類似的限制，進一步影響了價格。雖然我們調整了我們的許多回收合同，要求各自的市鎮吸收商品價格下跌的一些影響，但這些經調整的合同產生的影響是大大增加了市政當局繼續向其客户提供回收服務的成本。如果這些服務的成本變得過高，這些市政當局可能會完全停止其回收項目，這可能會對我們的財務結果產生重大影響。
我們尋求通過以下方式限制我們對波動商品價格的風險敞口：我們的收入分享合同，即分享商品價格高於門檻水平或收取低於門檻的小費；我們的淨商品價格公式，允許我們退回較高的商品銷售成本，包括更高的勞動力成本或設備成本，以滿足新的質量標準；我們浮動的可持續性回收調整費，將回收成本返還給我們收集的客户；以及在適用情況下，使用套期保值協議、最低價格合同和與客户簽訂的長期供應合同。儘管我們推出了這些減輕風險的計劃，以幫助抵消商品價格的波動，抵消更高的勞動力或資本成本，以達到更嚴格的污染標準，但我們不能保證在任何情況下我們都能與我們的客户一起使用這些項目，或者它們將在不斷變化的循環環境中減輕這些風險。
我們的業務需要高水平的資本支出。
我們的業務是資本密集型的。我們的資本支出要求包括固定資產購買、垃圾填埋場開發和建造以及場地和牢房關閉的資本支出。我們將很大一部分現金流量從經營活動中用於資本支出，這減少了我們將這些現金流量用於其他目的的靈活性，例如減少負債。如果我們進行收購或進一步擴大業務，或由於我們無法控制的因素，如聯邦、州或地方政府需求的變化，我們的資本支出可能會增加。我們在資本支出上的開支可能超出目前的預期，這可能需要我們為我們的業務獲得額外的資金，或削弱我們擴大業務的能力。
我們正在改善我們的技術基礎設施，我們無法保證我們的努力將按照預計的時間表完成，或我們的投資將帶來預期的收益。
我們正在更新我們的技術基礎設施，包括有限的新服務管理系統和其他系統的試點，我們認為這些系統將改善我們的內部流程和員工的生產力。這些升級是複雜的，無法保證它們將在我們的預期時間表上帶來預期的生產率增長和運營成本降低，如果有的話。此外，如果我們不能維護我們的數據的安全，我們或我們的客户或供應商的機密信息可能會被無意中披露，使我們承擔可能的費用和其他責任，並對客户和其他第三方關係產生不利影響。如果我們不能從新技術中獲益，我們可能會相對於廢物管理行業的其他公司處於競爭劣勢，在這種情況下，我們的經營結果可能會受到影響。
網絡安全事件可能對我們的業務和與客户的關係產生負面影響，對我們的財務結果產生不利影響，並使我們面臨訴訟風險。
我們在業務運作的各個方面都使用計算機技術。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線活動與我們的客户和員工建立聯繫，以便能夠處理交易並提供我們認為管理業務所必需的信息。這種使用會產生網絡安全風險，包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊和無意中發佈信息。我們的業務涉及存儲和傳輸許多類別的敏感和(或)機密信息和知識產權，包括客户的個人信息、關於僱員的私人信息以及關於我們和我們的商業夥伴的財務和戰略信息。我們還依靠支付卡行業兼容第三方來保護我們客户的信用卡信息。此外，在我們實施通過收購實現增長的戰略和採取改進業務和成本結構的新舉措時，我們還在擴大和改進我們的信息技術，從而擴大了技術存在，並相應地面臨網絡安全風險。如果我們不能評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全風險，我們可能會變得越來越容易受到此類風險的影響。此外，雖然我們已採取措施防止安全漏洞和網絡事件，但我們的預防或偵查措施和事件反應努力可能並不完全有效，特別是在網絡安全攻擊繼續發展和變得更加複雜的情況下，往往在針對目標發起之前就無法被識別，而且可能很長一段時間內很難被發現。
如果公司、個人或其他受保護的信息被不適當地獲取、篡改或分發，我們可能面臨重大的財務風險，包括為補救可能對受影響方造成的損害而付出的重大費用。如果我們被發現違反了保護機密信息的法律規定的隱私或安全規則，我們也可能受到制裁和民事或刑事處罰。如果我們現有的安全控制網絡、政策執行機制、教育意識方案和監測系統失敗，我們用來應對這些對技術的威脅，盜竊、銷燬、丟失、挪用或泄露敏感和(或)機密信息或知識產權，或幹擾我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方的技術系統，可能會導致業務中斷、負面宣傳、品牌損害、違反隱私權、客户損失、潛在訴訟和責任以及競爭劣勢。雖然我們購買了網絡安全風險保險，但無法保證任何此類保險都足以涵蓋潛在的賠償責任。
我們的業務在地理上很集中，因此會受到區域經濟衰退的影響。
我們的業務和客户主要集中在新英格蘭和紐約。因此，我們的業務、財務狀況和經營成果都容易受到區域經濟衰退等地區因素的影響，包括國家法規、預算約束和惡劣天氣條件。此外，在我們尋求擴大現有市場的同時，本區域內的增長機會將變得更加有限，我們的業務在地理上的集中程度也將增加。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響，如果我們沒有充分計入最終封頂、關閉和關閉後的費用，或考慮到廢物處理設施的這些費用的時間安排。
我們對我們現有的擁有或運營的垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後的費用負有實質性的財政義務，並將對我們今後可能擁有或運營的任何處置設施承擔實質性的財政義務。一旦某一堆填區的準許容量達到，而不獲批准增加容量，或由於其他考慮而決定停止在堆填區運作，則該堆填區必須關閉及封頂，而我們必須開始進行關閉後的維修工作。我們為每噸垃圾填埋場的預期使用壽命確定與此類最終封頂、關閉和關閉後義務有關的估計費用。我們已經提供並預期，我們將在未來為我們擁有或經營的垃圾填埋場的最後封頂、關閉和關閉後費用提供應計資金，通常在填埋場關閉後30年內支付。我們對最終封頂、關閉或關閉後費用的財務義務可能超過為此目的設立的信託基金的應計金額或其他應收金額。這種情況可能會導致重大的意外費用，將對我們的業務產生不利影響。
此外，任何這樣的最後上限，關閉或關閉後成本的時間，超過既定的應計項目，可能會進一步影響我們的業務。由於我們無法控制這些費用的時間和數額，我們可能被迫推遲投資或計劃改善業務的其他部分，或者我們可能無法滿足適用的財務保證要求。上述任何一項都會對我們的業務和經營結果產生負面影響。
燃料成本的波動可能會影響我們的運營費用和結果。
燃料的價格和供應是不可預測的，波動的基礎是我們無法控制的事件，其中包括地緣政治發展、石油和天然氣的供求、石油輸出國組織和其他石油和天然氣生產國的行動、石油生產國的戰爭和動亂以及區域生產模式。因為我們的卡車車隊需要燃料，燃料價格的上漲增加了我們的運營費用。在2019財政年度，我們在固體廢物處理中使用了大約650萬加侖的柴油。雖然我們有一個能源和環境費計劃，其中包括一個基於柴油價格每月浮動的能源部分，但合同限制和競爭條件可能會影響我們在任何情況下將這一費用轉嫁給我們客户的機會。
我們的保險範圍和自保準備金可能不足以涵蓋所有重大風險敞口.
我們持有一系列旨在保護我們的資產和業務的保險單，包括一般責任保險、財產損害保險和環境風險保險。雖然我們努力購買與我們的風險評估相適應的保險範圍，但我們無法確切地預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或規模，因此我們的保險計劃可能無法完全涵蓋我們可能遭受的損失。此外，由於美國發生了一些災難性天氣和其他事件，保險公司蒙受了巨大損失，因此，在許多情況下，它們大大減少了向市場提供的保險的性質和數額，擴大了排除範圍，並(或)大大增加了這種保險的費用。緊縮的保險市場很可能會持續到可預見的將來。對我們提出的部分或完全沒有保險的索賠(包括與我們設施的清理或補救有關的責任)如果成功且規模足夠大，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。將來在取得保險方面的任何困難也會損害我們獲得未來合同的能力，這可能取決於是否有足夠的保險。此外，與我們在自保計劃下保留的風險相關的索賠可能超過我們記錄的準備金，這可能會對我們的未來收益產生負面影響。
如果我們無法獲得第三方財務擔保以確保我們的合同義務，我們可能無法簽訂合同，或獲得或維持許可證或某些合同。
公共固體廢物收集、回收和處置合同，以及與填埋場關閉和關閉後有關的義務，通常需要履約或擔保書、信用證或其他財務保證手段，以確保我們的合同履約。我們目前從長榮國家賠償公司獲得履約和擔保債券，其中我們持有19.9%的股權。如果我們不能以足夠的款額或以可接受的比率獲得所需的財政保證，我們便不能訂立額外的市政合約，也不能取得或保留堆填區管理合約或經營許可證。
我們可能被要求註銷或損害資本成本或無形資產在未來，我們可能會招致重組成本或其他費用，其中每一個可能損害我們的收益。
根據美國普遍接受的會計原則，我們將與收購、待收購、垃圾填埋場、成本法投資和發展項目有關的某些支出和預付款資本化。此外，我們還有相當多的未攤銷資產。在今後的時期內，我們可能會被要求從相當於任何未攤銷資本支出和預付款的收益中收取費用，扣除我們估計將通過出售或其他方式收回的與以下方面有關的任何部分：(1)任何正在出售、永久關閉或受損的任何業務或其他資產，或未產生或預計不會產生足夠的現金流量；(2)尚未完成的任何待決收購；(3)任何預計不會成功完成的填埋或開發項目；(4)任何確定受損的商譽或其他無形資產。
為了應付這些收費和成本，以及其他市場因素，我們可能需要實施重組計劃，以減少我們的業務規模和成本，並使我們的資源更能配合我們的市場機會。由於採取了這些行動，我們預期會招致可能是重大的重組開支和會計費用。有幾個因素可能導致重組對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。這些問題包括我們的運作可能受到破壞，我們發展堆填區的能力和循環再造技術，以及我們業務的其他方面。員工士氣和生產力也可能受到影響，導致員工意外流失。任何重組都需要大量的管理時間和注意力，並可能轉移管理人員對其他重要工作的注意力。此外，我們在執行任何重組計劃時可能會遇到延誤，這可能會造成進一步的混亂和額外的意外開支。
我們的收入和營業收入經歷了季節性波動。
我們的轉移和處置收入在春末、夏末和初秋幾個月裏一直較高。這一季節性反映了在秋末、冬季和初春幾個月中固體廢物的數量減少，主要原因是：
•在美國東北部，與C&D活動有關的廢物數量在冬季期間大幅減少；以及
•冬季期間佛蒙特州、緬因州和紐約東部旅遊業的減少傾向於降低商業和餐館顧客產生的固體廢物的數量，這部分被滑雪業增加的數量所抵消。
由於我們的某些經營成本和固定成本在整個財政年度保持不變，營業收入也受到類似季節性的影響。此外，特別惡劣的天氣條件通常會增加運營成本。
惡劣的天氣狀況可能會限制我們的運作，增加收集和處置的成本。
我們的收集和垃圾填埋場作業可能受到長期惡劣天氣的不利影響，或因天氣的日益嚴重而受到不利影響。惡劣的天氣會增加我們收集和處置廢物的運作成本、延遲收集和處置廢物、減少運往我們棄置地點的廢物數量、增加根據現有合約收集的廢物數量(而無須作出相應的補償)、降低物料循環再造設施的處理量和運作效率，或延遲興建或擴建堆填區及其他設施。此外，惡劣的天氣狀況可能導致我們的業務暫時中斷，這會嚴重影響我們在這些期間在受影響地區的經營結果。
工會組織員工的努力可以轉移管理層的注意力，增加我們的運營費用。
我們的某些僱員團體選擇由工會代表，我們已與這些團體談判達成集體談判協議。集體談判協議的談判可能轉移管理層的注意力，導致業務費用增加，淨收益減少(或淨損失增加)。如果我們無法談判可接受的集體談判協議，我們可能會受到工會發起的停工，包括罷工。取決於任何勞動力中斷的類型和持續時間，我們的收入可能會減少，我們的運營費用可能會增加，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。截至2020年1月31日，我們約有6%的僱員是由工會代表的。
我們的企業風險管理程序可能無法有效地減輕我們所面臨的風險，或減少與此類風險相關的潛在損失。
我們的企業風險管理框架旨在最小化或減輕我們所面臨的風險，以及由此產生的任何損失。雖然我們設法查明、測量、監測、報告和控制我們在這些風險下的風險，並在這一過程中採用了一套廣泛和多樣化的風險監測和緩解技術，但這些技術在預測目前未知和未預料的風險的存在或發展方面的能力固有地受到限制。我們的企業風險管理框架在減輕已知風險的影響或出現先前未知或未預料到的風險方面效率低下，可能導致我們今後蒙受損失，從而對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
與負債有關的風險
我們有大量的債務，並有能力承擔更多的債務。這些債務的本金和利息支付義務可能限制我們今後的業務。
截至2019年12月31日，我們約有5.227億美元的未償本金負債(不包括根據我們的定期貸款A安排(“定期貸款安排”)和循環信貸額度(“循環信貸安排”)簽發的約2 450萬美元未償信用證，以及與定期貸款機制一道發放的“信貸貸款”)。信貸機制由定期貸款機制和循環信貸機制組成，定期貸款的未償本金為3.5億美元，循環信貸機制的貸款總額可達2億美元，其中1.486億美元未用承付款仍在循環信貸機制下，但須符合慣例的借款條件。此外，我們現有債務的條款允許我們承擔更多債務。除其他外，我們的鉅額債務包括：
•要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金，從而減少可用於其他業務目的的資金，包括資本支出和收購；
•與我們的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢，而這些競爭對手的債務可能較少，獲得資本資源的機會也更大；以及
•限制了我們獲得額外資金以資助週轉資本和資本支出以及其他一般公司用途的能力，但確實使我們能夠根據信貸機制的條件大幅度增加我們的債務數額。
我們履行義務和減少債務總額的能力取決於我們今後的經營業績以及經濟、財政、競爭和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法產生足夠的現金流，未來的融資可能無法提供足夠的淨收益、履行這些義務或成功地執行我們的業務戰略。
信貸貸款 要求我們達到一些財務比率和契約。
信貸安排載有某些肯定和否定的契約，其中除其他外，在某些情況下以某些籃子數額和其他例外情況為限，限制了額外負債的存在、留置權或認捐的存在、某些投資、收購和出售或其他資產的轉讓、股息的支付和分配以及權益的回購、某些初級債務的預付和某些其他交易。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括目前的經濟、金融和工業狀況。這些契約限制了我們利用融資、合併和收購或其他公司機會的能力，從而對我們的業務產生不利影響。此外，信貸貸款機制只為循環信貸機制下的放款人的利益，要求我們接受財務測試，包括但不限於：
•合併的EBITDA與合併現金利息費用比率的最低比率；以及
•合併資金債務上限(不包括現金和現金等價物的商定數額)與EBITDA合併比率。
如果我們的任何債務協議發生違約，我們的一些放款人，包括信貸貸款機制下的放款人，可以立即宣佈向他們借款的所有款項，連同應計利息和未付利息，或在信貸機制的情況下，終止根據該貸款機制作出進一步信貸延期的承諾，這反過來可能觸發其他債務義務下的交叉違約。如果我們無法償還對貸款人的債務，或在任何有關我們未償債務的規定中違約，我們的有擔保的貸款人可以對我們和擔保債務的擔保物進行訴訟。
與我們普通股有關的風險
我們A類普通股的持有者有權每股投一票，我們B類普通股的持有者有權每股10票。A類普通股的投票權較低，可能會對我們的A類普通股對投資者的吸引力產生負面影響，從而影響其市場價值。
我們有兩類普通股：A類普通股，每股一票，B類普通股，均由我們的董事長兼首席執行官約翰·W·卡塞拉和他的兄弟道格拉斯·R·卡塞拉(Douglas R.Casella)實益擁有，他是我們董事會的成員，有權每股10票。除選出我們的一名董事外，在適用法律規定的某些有限情況下，A類普通股和B類普通股的持有人在所有將由股東表決的事項上作為一個單一類別一起投票。截至2020年1月31日，我們B類普通股共有988，200股，代表9，882，000張選票。根據截至2020年1月31日已發行普通股的數量，我們A類普通股和B類普通股的股份由John W.Casella和Douglas R.Casella實益擁有，約佔我們股東總投票權的18.9%。因此，John W.Casella和Douglas R.Casella能夠在很大程度上影響所有供股東審議的事項，並構成並預計將繼續構成在所有需要我們股東批准的事項上有權投票的股份的很大一部分。A類普通股與B類普通股的投票權差異，如果投資者將價值歸屬於我們B級普通股的優越表決權，並賦予其權力，則會降低我國A類普通股的市場價值。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
我們的總部位於佛蒙特州魯特蘭格林山巷25號，目前我們租用了大約12，000平方英尺的辦公空間。
我們的主要財產和設備包括土地、垃圾填埋場、建築物、機械和設備、鐵路車輛和集裝箱。截至2020年1月31日，我們經營了8個D類垃圾填埋場，其中4個是我們擁有的，4個是我們租賃的；1個垃圾填埋場獲準接受我們擁有的C&D材料；58個轉運站，其中32個是我們擁有的，8個是我們租賃的，18個是我們根據合同經營的；43個固體廢物收集設施，其中25個是我們擁有的，17個是我們租賃的，另一個是我們根據合同經營的；20個回收處理設施，其中10個是我們自己擁有的，其中7個是我們租賃的，3個是我們根據合同經營的；4個垃圾填埋場-我們擁有的能源設施；25間公司辦事處及其他行政設施，其中5間是我們擁有的，20間是我們租用的(見第1項)。“商業“本年報第10-K表按營運部分及地點列出物業資料)。我們認為，我們的財產和設備得到充分維護，足以應付我們目前的行動。
項目3.法律程序
在我們正常的業務過程中，由於政府對固體廢物行業進行了廣泛的管制，我們受到涉及國家和地方機構的各種司法和行政程序的制約。在這些程序中，行政機關可尋求處以罰款，或撤銷或拒絕延長我們持有的經營許可證。我們亦可能不時受到特別利益團體或其他團體、鄰近的土地擁有人或居民就堆填區和轉運站的許可和發牌，或有關環境損害或違反我們經營的許可證和許可證的指控而提出的訴訟。此外，我們可能會因指稱對人和財產造成的損害、指稱違反某些法律的行為，以及在廢物管理業務的正常運作過程中所發生的事項而被控負有法律責任，而在各種申索及訴訟中被指為被告。
環境補救責任(包括相關訴訟)
我們須對我們的固體廢物、循環再造和發電設施可能對鄰近業主造成的環境損害，包括人身傷害和財產損害承擔責任，特別是由於飲用水來源或土壤受到污染，可能包括在我們獲得這些設施之前的條件所造成的損害。如果我們或我們的前輩安排或安排運輸、處理或處置這些物質，我們也可能因污染物或危險物質造成的非現場環境污染而承擔類似的索賠責任。以下事項代表我們的重大未決索賠。
南橋回收和處置公園公司。
2015年10月，我們的南橋回收和處置公園公司。(“SRD”)附屬機構向馬薩諸塞州環境保護部(“MADEP”)報告了根據我們現有許可證從位於馬薩諸塞州南橋鎮(“城鎮”)垃圾填埋場(“南橋垃圾填埋場”)附近的私人飲用水井收集的樣本的分析結果，該填埋場由南橋垃圾填埋場運營，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最後容量時關閉。這些結果表明，污染物的存在超過了MADEP法規規定的通知和應對義務。針對這些結果，我們正在根據馬薩諸塞州法律第21E章(“查爾頓21E義務”)根據州法律立即採取應對行動。此外，我們還實施了一項計劃，以分析和更好地瞭解南橋垃圾填埋場附近的地下水，我們正在進行調查，目的是查明在油井樣本中測量到的高污染水平的來源。如果確定部分或全部污染來自南橋垃圾填埋場，我們將與該鎮(南橋垃圾填埋場所有者和南橋垃圾填埋場未襯裏部分的前經營者，在我們於2004年開始運營南橋垃圾填埋場的雙線部分之前)合作，評估和分配與查爾頓21E義務有關的負債。2016年7月，我們根據馬薩諸塞州總則第21E章的規定，向該鎮發出信函，要求該鎮償還我們所花費的環境應對費用，並要求該鎮對今後的所有此類費用負責。, 以及從南橋垃圾填埋場的無襯裏部分釋放污染物所產生的任何其他費用或責任。該鎮於2016年9月作出答覆，否認南橋垃圾填埋場是這種污染的來源，並聲稱，如果是的話，我們可能應根據2007年5月29日我們與該鎮之間經修正的“運作協定”向該鎮作出賠償。我們與該鎮簽訂了收費協議，以推遲任何進一步的行政或法律行動，直到我們與MADEP更具體地確定各方對查爾頓21E義務(如果有的話)的責任。有關查爾頓21E義務的進一步討論，請參閲下文。
2016年2月，我們和該鎮收到一家律師事務所根據“資源保護和恢復法”(“RCRA”)向蘇發出的意向通知，該律師事務所聲稱代表靠近南橋垃圾填埋場的居民(“居民”)，表示打算代表聲稱來自南橋填埋場的地下水污染的居民對我們提起訴訟。2017年2月，我們收到了國家環境法中心根據“聯邦清潔水法”(CWA)和RCRA(統稱為“法案”)向Sue發出的另一份意向通知，這兩份通知代表美國環境部，馬薩諸塞州環境部和毒物行動中心，公司稱自己為公民團體。公民團體聲稱，我們違反了這些行為，他們打算在聯邦法院就這些指稱的侵權行為尋求適當的救濟。2017年6月9日或左右，公民團體和居民在美國馬薩諸塞州地區法院(“馬薩諸塞州法院”)對我們、SRD和該鎮提起訴訟，指控他們違反了這些行為(“訴訟”)，並要求根據這些行為採取各種補救措施，包括罰款、補救、減輕和訴訟費用，以及違反與人身和財產損害有關的馬薩諸塞民法的補救辦法，包括補救措施、財產價值的減少、財產損失的賠償、財產的喪失使用和享受賠償、禁止南橋填埋場的進一步運營，和訴訟費用，加上任何損害賠償的利息，代表居民。我們認為訴訟是不準確的，沒有法律依據，我們和SRD打算大力為訴訟辯護。儘管如此, 我們相信，雖然目前無法合理地提供損失估計數，但訴訟結果仍有可能造成損失。我們亦繼續認為，該城應負責與該宗訴訟有關的費用或法律責任，該宗訴訟所涉及的污染來自南橋堆填區的無襯裏部分，但我們不能保證不會要求我們承擔部分或全部有關費用及法律責任。
2017年12月，我們提出了駁回訴訟的動議，2018年10月1日，馬薩諸塞州法院批准了我們的駁回申請，因此駁回了公民團體根據這些法案提出的申訴。馬薩諸塞州法院保留了對居民索賠的管轄權。公民團體打算就馬薩諸塞州法院批准我們駁回申請的決定提出上訴。居民們要求暫緩起訴，直到公民團體提出上訴。我們反對暫緩，在2019年3月，馬薩諸塞州法院駁回了居民的暫住請求。我們正在積極發現居民的情況。
我們於2017年4月26日與馬德普、該鎮和查爾頓鎮簽訂了一項行政同意令(“ACO”)，承諾與MADIP平均分擔費用，最高可達1 000萬美元(每人500萬美元)，以便該鎮在查爾頓鎮(“水道”)安裝一條市政水道。當這條水道圓滿完成後，以及ACO所涵蓋的其他事項，我們和城鎮將由MADEP免除對查爾頓21E義務的任何未來責任。我們還於2017年4月28日與該鎮簽訂了一項名為“21E定居點和供水系統建設資金協議”(“水道協議”)的協議，在該協議中，我們和該鎮從查爾頓21E義務引起的索賠中相互釋放。根據“水路協定”，該鎮將發行20年期債券，以支付我們承擔的部分水路費用(最高500萬美元)。我們已同意按這種債券定期償還該城的款項。輸水管道的建設已經完成，房主正依賴於市政供水。該項目的剩餘部分很小，預計將於2020年年初完成。城鎮債券償還將於2020年12月31日終了的財政年度開始。
我們在其他應計負債和其他長期負債中記錄了與安裝水道有關的環境補救責任。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹到預期的支付時間，並使用1.9%的無風險利率將總成本折現為現值。
與南橋填埋場有關的環境補救責任變化摘要如下(百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的12個月 | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 5.2 | | | $ | 5.9 | |
| 吸積費用 | 0.1 | | | — | |
| 產生的債務 | — | | | 0.2 | |
| | | |
結清債務(1) | (0.7) | | | (0.9) | |
| 期末餘額 | $ | 4.6 | | | $ | 5.2 | |
(1)包括作為我們付款週期一部分的應付賬款正在處理的數額。
我們在截至2019年12月31日的財政年度內完成了南橋垃圾填埋場填埋場封頂和關閉的第一階段工作，並正在積極尋求馬德普批准關閉和封頂填埋場的剩餘部分。
與上述南橋垃圾填埋場有關的費用和負債可能對我們的業務成果、現金流量和財務狀況產生重大影響。
波茨坦環境補救責任
2000年12月20日，紐約州環境保護署(“DEC”)發佈了一項關於同意的命令(“命令”)，命名為廢物流公司。(“WSI”)，我們的子公司，通用汽車公司(“通用汽車”)和尼亞加拉莫霍克電力公司(“NiMo”)作為答覆者。該命令要求被申請人在紐約波茨坦WSI擁有的25英畝廢料場和固體廢物轉運站進行某些工作，包括準備一項補救性調查和可行性研究(“研究”)。2009年1月向該委員會提交了研究報告草稿(隨後於2009年5月提交了一份最後報告)。這項研究估計，與執行優先補救辦法有關的未貼現費用約為1 020萬美元。2011年2月28日，DEC發佈了針對該網站的擬議補救行動計劃，並在2011年3月29日之前接受了公眾對擬議補救措施的意見。我們就此問題向執行委員會提交了評論意見。2011年4月，DEC發佈了該場址的最後決定記錄(“Rod”)。後來，DEC因未對所有提交的評論作出答覆而撤銷了Rod。不過，初步羅德估計，目前執行優先補救辦法的費用約為1 210萬美元。2011年6月，DEC發佈了最後的Rod，並提出了與其先前的Rod相一致的補救措施。一項關於同意和行政解決的命令指定WSI和NiMo為被告，由被申請人和DEC執行，生效日期為2013年10月25日。2016年1月29日，wsi，nimo簽署了一項費用分攤協議。, 美鋁公司(“美鋁”)和雷諾茲金屬公司(“雷諾茲”)，根據這兩家公司，美鋁和雷諾茲選擇自願參加現場補救活動，總參與率為15%。大部分補救工作是在2019年12月31日終了的財政年度內完成的。WSI與NiMo、美鋁和雷諾茲共同承擔補救總成本的連帶責任。
我們已記錄了與波茨坦工地相關的環境補救責任，其依據是迄今為止發生的費用和完成其他應計負債和其他長期負債的補救工作的估計費用。如果費用超過預算，我們的開支可能會大大增加。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹到預期的支付時間，並使用1.5%的無風險利率將總成本折現為現值。
與波茨坦場址有關的環境補救責任的變化摘要如下(百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的12個月 | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 5.6 | | | $ | 5.8 | |
| | | |
產生的債務 (1) | (4.5) | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 5.6 | |
(1)包括作為我們付款週期一部分的應付賬款正在處理的數額。
法律程序
北方國家環境服務
在2018年3月8日左右，上述公民團體向我們的子公司北方國家環境服務公司遞交了信函。(“NCES”)和我們，通知公民團體打算起訴NCES和我們違反CWA，以及NCES在新罕布什爾州伯利恆的垃圾填埋場(“NCES垃圾填埋場”)。2018年5月14日，公民團體向美國新罕布什爾區地方法院(“新罕布什爾法院”)起訴NCES和我們，指控CWA受到侵犯，稱向Ammonosuc河排放的地下水是CWA(“新罕布什爾州訴訟”)下的“點源”。新罕布什爾州的訴訟要求根據CWA進行補救和罰款。2018年6月15日，我們和NCES提出了駁回新罕布什爾州訴訟的動議。2018年7月13日，公民團體對我們提出的駁回申請提出異議。2018年7月27日，我們提交了一份答覆，支持我們的駁回動議。2018年9月25日，新罕布什爾州法院駁回了我們的駁回申請。在2019年3月，我們在新罕布什爾州訴訟中提出了一項動議，要求中止這一訴訟，直到美國最高法院(“SCOTUS”)審理來自不協調的聯邦巡迴法院的某些上訴。SCOTUS已批准轉介，確定所述情況足以使SCOTUS審理此類案件。我們的暫緩申請在新罕布什爾州的訴訟中獲得批准，預計SCOTUS將在這個日曆年審理和裁決此類案件。無論如何，我們打算繼續大力捍衞新罕布什爾州的訴訟，我們認為這是沒有道理的。
安大略縣，紐約集體訴訟
2019年9月17日左右，理查德·範德梅特爾和德布·範德蒙泰爾代表安大略省安大略縣的類似公民對我們提起集體訴訟。該訴訟已在安大略縣提起(“紐約訴訟”)。它聲稱，超過1 000(1 000)名公民構成了紐約訴訟中的假定階層，它要求賠償財產價值減少和假定的階級生活權利受到侵犯而不因安大略省縣垃圾填埋場散發的氣味而對其日常生活造成幹擾，該垃圾填埋場是我們根據與安大略省縣簽訂的長期運營、維護和租賃協議運營的。紐約訴訟於2019年10月14日送達我們。我們正在審查紐約訴訟，並打算提出有力的辯護。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
我們級股票交易在納斯達克全球選擇市場(“納斯達克股票市場”)的代碼為CWST。我們的B類普通股沒有固定的交易市場。截至2020年1月31日，我們的A級普通股記錄保持者約420人，B類普通股記錄保持者2人。
為計算非聯營公司所持有普通股股份的總市值，如本年報的首頁所示，我們假設所有A類普通股的流通股均由非附屬公司持有，但董事、執行主任及由其代表的基金實益持有的股份除外。
股利
我們的普通股從未申報或支付過股息，我們預計在可預見的將來也不會為我們的普通股支付任何現金紅利。
規例第201(D)項所規定的資料載於本年報第III部表格10-K。
股票績效圖
下列業績圖表和相關資料不應視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會，也不得以參考方式納入1933年“證券法”或1934年“證券交易法”下的任何未來備案，每一項均經修正，但如我們具體將其納入此類備案中，則不在此限。
下面的股票業績圖表比較了2014年12月31日至2019年12月31日期間我們A級普通股累計股東回報率的百分比變化，以及羅素2000指數和我們行業同行集團(“同行集團”)的累計總回報率。股票表現圖假設2014年12月31日我們A級普通股在羅素2000指數和同儕集團的收盤價上投資100.00美元，股息再投資。我們的A級普通股沒有宣佈或支付股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2014年12月31日 | | (2015年12月31日) | | 2016年12月31日 | | 2017年12月31日 | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 卡塞拉廢物系統公司 | $ | 100.00 | | | $ | 148.02 | | | $ | 307.18 | | | $ | 569.80 | | | $ | 705.20 | | | $ | 1,139.36 | |
| 羅素2000 | $ | 100.00 | | | $ | 95.59 | | | $ | 115.95 | | | $ | 132.94 | | | $ | 118.30 | | | $ | 148.49 | |
同儕組(1) | $ | 100.00 | | | $ | 104.55 | | | $ | 141.45 | | | $ | 177.75 | | | $ | 188.01 | | | $ | 239.46 | |
(1)同行集團由廢物連接公司、科萬塔控股公司、廢物管理公司組成。和共和國服務公司
項目6.選定的財務數據
以下選定的合併財務和業務數據是從本年度報表第8項所列關於表10-K的合併財務報表和我們向證券交易委員會提交的關於表10-K的以往年度報告第8項中所列合併財務報表中得出的。本資料應與第7項一併閲讀，“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“我們的合併財務報表及其附註載於本年度報告第8項(表格10-K)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財政年度， | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務報表數據： | (單位：千，除每股數據外) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 743,290 | | | $ | 660,660 | | | $ | 599,309 | | | $ | 565,030 | | | $ | 546,500 | |
| 業務費用 | 508,656 | | | 453,291 | | | 405,188 | | | 381,973 | | | 382,615 | |
| 一般和行政 | 92,782 | | | 84,791 | | | 79,243 | | | 75,356 | | | 72,892 | |
| 折舊和攤銷 | 79,790 | | | 70,508 | | | 62,102 | | | 61,856 | | | 62,704 | |
| 提款費用-多僱主養卹金計劃 | 3,591 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 南橋垃圾填埋場關閉費，淨額 | 2,709 | | | 8,054 | | | 65,183 | | | — | | | — | |
| 購置活動和其他項目的費用 | 2,687 | | | 1,872 | | | 176 | | | — | | | — | |
| 合同結算費 | — | | | 2,100 | | | — | | | — | | | 1,940 | |
| 開發項目收費 | — | | | 311 | | | — | | | — | | | — | |
| 環境修復費 | — | | | — | | | — | | | 900 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 剝離交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,517) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 營業收入(損失) | 53,075 | | | 39,733 | | | (12,583) | | | 44,945 | | | 31,866 | |
| 利息費用，淨額 | 24,735 | | | 26,021 | | | 24,887 | | | 38,652 | | | 40,090 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | (1,439) | | | 7,676 | | | (418) | | | 12,657 | | | 2,206 | |
| 所得税前收入(損失) | 29,779 | | | 6,036 | | | (37,052) | | | (6,364) | | | (10,430) | |
| (福利)所得税準備金 | (1,874) | | | (384) | | | (15,253) | | | 494 | | | 1,351 | |
| 淨收入(損失) | 31,653 | | | 6,420 | | | (21,799) | | | (6,858) | | | (11,781) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 減：非控制權益造成的淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | 1,188 | |
| 可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | 31,653 | | | $ | 6,420 | | | $ | (21,799) | | | $ | (6,849) | | | $ | (12,969) | |
| 普通股股東每股基本收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 加權平均普通股 | 47,226 | | | 42,688 | | | 41,846 | | | 41,233 | | | 40,642 | |
普通股基本收益(虧損)(1) | $ | 0.67 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.32) | |
| 普通股股東每股攤薄收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 加權平均普通股 | 47,966 | | | 44,168 | | | 41,846 | | | 41,233 | | | 40,642 | |
攤薄每股收益(虧損)(1) | $ | 0.66 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.32) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | | | | | | |
| 其他數據： | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 103,165 | | | $ | 73,232 | | | $ | 64,862 | | | $ | 54,238 | | | $ | 49,995 | |
| 業務活動提供的現金流量 | $ | 116,829 | | | $ | 120,834 | | | $ | 107,538 | | | $ | 80,434 | | | $ | 70,507 | |
| 用於投資活動的現金流量 | $ | (177,462) | | | $ | (164,197) | | | $ | (76,447) | | | $ | (62,964) | | | $ | (48,784) | |
| (用於)籌資活動提供的現金流量 | $ | 60,097 | | | $ | 45,375 | | | $ | (31,640) | | | $ | (18,585) | | | $ | (26,087) | |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,471 | | | $ | 4,007 | | | $ | 1,995 | | | $ | 2,544 | | | $ | 2,312 | |
| 限制現金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,347 | |
| 週轉金，淨額(2) | $ | (31,247) | | | $ | (18,411) | | | $ | (6,184) | | | $ | (6,382) | | | $ | (10,990) | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | 443,825 | | | $ | 404,577 | | | $ | 361,547 | | | $ | 398,466 | | | $ | 402,252 | |
| 善意 | $ | 185,819 | | | $ | 162,734 | | | $ | 122,605 | | | $ | 119,899 | | | $ | 118,976 | |
| 總資產 | $ | 932,182 | | | $ | 732,410 | | | $ | 614,949 | | | $ | 631,512 | | | $ | 633,669 | |
| 債務，減去當期部分 | $ | 509,021 | | | $ | 542,001 | | | $ | 477,576 | | | $ | 503,961 | | | $ | 505,985 | |
| 股東權益總額(赤字) | $ | 122,753 | | | $ | (15,832) | | | $ | (37,862) | | | $ | (24,550) | | | $ | (21,597) | |
(1)按注3所述計算，重要會計政策摘要列入本年度報告第8項的合併財務報表，表格10-K。
(2)營運資本淨額定義為流動資產，不包括現金和現金等價物，減去流動負債。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論，應與本年度報告表10-K所載的合併財務報表及其附註和其他財務資料一併閲讀。這一討論包含前瞻性的陳述，涉及許多風險和不確定因素.我們的實際結果可能與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。
2018年12月31日終了財政年度與2017年12月31日終了財政年度相比，2018年12月31日終了會計年度的討論和分析列在“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的標題下，載於2018年2月22日提交證券交易委員會的2018年12月31日終了財政年度10-K報表的年度報告中。
公司概況
卡塞拉廢物系統公司成立於1975年，擁有一輛卡車，是一家特拉華州的公司，其全資子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們”)是一家區域性的、垂直整合的固體廢物服務公司。我們為住宅、商業、市政和工業客户提供資源管理方面的專門知識和服務，主要是在固體廢物收集和處置、轉移、再循環和有機物服務方面。我們在六個州提供綜合固體廢物服務：佛蒙特州、新罕布什爾州、紐約州、馬薩諸塞州、緬因州和賓夕法尼亞州，總部設在佛蒙特州的魯特蘭。我們已透過四個營運環節管理業務，包括：(I)兩個地區營運部分，我們指定為我們的東西區；(Ii)循環再造業務，包括我們更大規模的循環再造業務和我們的商品經紀業務；及(Iii)“其他”業務，包括有機服務、附屬業務，以及主要的賬目及工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們將我們的有機產品服務以及我們的主要賬户和工業服務與我們的回收部門結合起來，形成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的以資源更新為重點的部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。因此，截至2020年1月1日，我們的運營部門包括東部和西部地區和資源解決方案。
截至二零二零年一月三十一日，我們擁有及(或)營辦43項固體廢物收集作業、58個轉運站、20個循環再造設施、8個分題D堆填區、4個堆填區氣轉能設施及1個獲準接受建築及拆卸物料的堆填區。
最近的發展
2019年1月9日，北方國家環境服務公司。(“NCES”)向新罕布什爾州環境服務部(“NHDES”)提出申請，要求擴大其在新罕布什爾州伯利恆(“NCES垃圾填埋場”)的填埋能力(“NHDES”)(“第六階段擴建”)。第六階段的擴展將為NCES提供超過五年的額外能力，超出第五階段的能力。
2020年1月，NHDES通知NCES和我們，NHDES對第六階段擴展的短期公共利益需求以及對第六階段擴展的某些技術關切表示關注。鑑於國家人類發展研究中心決定審查我們在第六階段擴大公共利益確定方面的許可證申請，使用的監管框架與我們以前在國家人類發展中心開展的任何一項許可活動中使用的不同，我們於2020年2月11日通知國家人類發展研究中心，儘管我們強烈反對國家人類發展和研究中心審查我們的申請和國家人類發展和研究中心關注的背景，但我們將撤回申請，並期望儘快向國家人類發展研究中心重新提交申請。雖然第六階段擴大申請的重新提出可能被國家人類發展政策中心拒絕，雖然第六階段擴大的拖延肯定會發生，但我們仍然相信，我們將獲得第六階段擴大的許可。我們認為，120萬美元的損失是合理的，但不可能。
收購和剝離
收購
我們有一個業務開發團隊，負責確定收購候選人，根據戰略適合程度和可感知的財務增長水平對機會進行分類，與收購候選人的適當代表建立聯繫，並收集關於收購候選人的進一步信息。
我們過去已經進行過收購，將來也可能進行收購，以獲得或發展更多的處置能力。這些收購可能包括在我們現有市場內的“收進”收購，與我們現有市場相鄰或外部的資產，或者更大、更具戰略性的收購。此外，我們還可以不時地收購與我們的核心業務戰略互補的業務。我們面臨收購目標的競爭，尤其是更大、更有意義的收購目標，但我們相信，我們在新英格蘭和紐約的強大關係和聲譽有助於抵消這一因素。
在截至2019年12月31日的財政年度(“2019財政年度”)，我們收購了9家企業：3家Tuck--在我們東部地區的固體廢物收集業務和4家Tuck--從事固體廢物收集業務；一家由固體廢物收集、轉移和回收業務組成的企業，以及一家由固體廢物運輸和轉移資產組成的企業，在我們西部地區的總考慮金額為8 220萬美元，其中包括7 210萬美元的現金、550萬美元的非現金考慮、270萬美元的應付票據和190萬美元的回扣。
在2018年12月31日終了的財政年度(“2018年財政年度”)，我們收購了9家企業：西部地區的6家固體廢物收集業務和1家轉移業務，以及在我們東部地區由固體廢物收集和轉移業務組成的兩家企業，共計9 950萬美元，其中包括8 670萬美元現金、430萬美元A類普通股，以及850萬美元的或有價值和對賣方的回扣。
剝離
有時，我們可能出售或剝離某些投資或業務的其他組成部分。進行這些剝離可能有若干原因，包括：產生償還債務的收益；由於確定特定資產將向我們提供不充分的回報，或該資產不再用於與我們的業務有關的戰略目的；或由於確定該資產對第三方可能更有價值。如果有適當的機會，我們將繼續尋求剝離某些不再加強或補充我們核心業務的活動和投資。
業務結果
收入
我們在地理上管理我們的固體廢物業務，其中包括各種固體廢物服務，通過我們指定的兩個區域業務部門，即我們的東部和西部區域。我們東部和西部地區的收入主要包括向客户收取的固體廢物收集和處置、垃圾填埋場、垃圾填埋氣到能源、轉移和回收服務的費用。我們的税收收入很大一部分來自商業、工業和市政服務，這些服務一般是根據服務協議或根據與市政當局簽訂的合同進行的。我們的大部分住宅收集服務是按個別住户的認購方式提供的。垃圾填埋和轉移客户在我們的處置設施和轉運站處理固體廢物時，每噸收取小費。我們還在我們的某些垃圾填埋場生產和銷售電力。我們回收部門的收入包括來自市政當局和客户的收入，包括加工費、小費費和商品銷售。我們的另一個部門包括來自有機服務、輔助業務以及主要帳户和工業服務的收入。我們的收入扣除了公司間的沖銷。
下表列出下列期間(以百萬計)提供服務的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財政年度， | | | | $
變化 |
| | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | |
| 收藏 | $ | 372.0 | | | $ | 303.4 | | | $ | 68.6 | |
| 處置 | 181.9 | | | 181.1 | | | 0.8 | |
| 動力 | 3.6 | | | 5.1 | | | (1.5) | |
| 加工 | 7.2 | | | 7.2 | | | — | |
| 固體廢物 | 564.7 | | | 496.8 | | | 67.9 | |
| 有機物 | 56.3 | | | 54.2 | | | 2.1 | |
| 客户解決方案 | 79.5 | | | 67.5 | | | 12.0 | |
| 回收利用 | 42.8 | | | 42.2 | | | 0.6 | |
| 總收入 | $ | 743.3 | | | $ | 660.7 | | | $ | 82.6 | |
固體廢物收入
以下概述固體廢物收入(百萬美元和固體廢物收入百分比增長)的期間變化情況：
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度和2018年財政年度間的變動 | | |
| | 金額 | | 增長% |
| 價格 | $ | 25.3 | | | 5.1 | % |
| 體積 | (5.1) | | | (1.0) | % |
| 附加費及其他費用 | 5.0 | | | 1.0 | % |
| 商品價格和數量 | (3.7) | | | (0.7) | % |
| 收購 | 57.9 | | | 11.6 | % |
| 封閉作業 | (10.5) | | | (2.1) | % |
| 固體廢物收入 | $ | 68.9 | | | 13.9 | % |
(1)調整了100萬美元之間的公司間移動固體廢物收集量和客户解決方案相關的收購業務。
價格。
2019財政年度固體廢物收入比前一年增加的原因如下：
•1，620萬元優惠收費；及
•910萬美元的優惠處置價格主要與我們的垃圾填埋場和轉運站有關。
音量。
2019財政年度固體廢物收入比上一年度增長的數額變化部分是以下因素造成的：
•(260萬)美元，從較低的徵收量，因為我們繼續注重定價和質量的收入；
•(210萬美元)來自較低的處置量(其中(560萬美元)涉及主要與2018年財政年度發生的大型受污染土壤項目有關的運輸量減少，180萬美元涉及更高的填埋量，170萬美元涉及更高的轉運站數量)；以及
•(40萬)美元來自較低的處理量。
附加費和其他費用。
2019財政年度固體廢物收入增長的附加費和其他費用變化部分主要與能源和環境費用的能源部分和可持續循環調整費用有關。費用中的能源部分每月根據柴油價格浮動。可持續循環調整費每月根據回收商品價格浮動。
商品價格和數量。
2019財政年度的商品價格和數量變化構成部分-固體廢物收入比上一年度增長的原因如下：
•(120萬美元)來自不利的能源價格，在較小程度上來自不利的商品價格；以及
•由於較低的商品處理量和垃圾填埋場氣轉能生產，減少了商品數量(250萬美元)。
收購。
2019年財政年度採購變化構成部分固體廢物收入增長是採購活動增加的結果，其中包括：
•在2019財政年度收購了9家企業：7家經營固體廢物收集業務的企業，一家由固體廢物收集、轉移和回收業務組成的企業，以及一家由固體廢物運輸和轉移資產組成的企業；
•2018年財政年度收購了9家企業：6家固體廢物收集業務、1家轉移業務和2家由固體廢物收集和轉移業務組成的業務，加上2017年財政年度收購帶來的滾轉影響較小。
關閉行動。
2019年財政年度關閉的業務變化構成部分-固體廢物總收入比前一年增長-是由於位於馬薩諸塞州南橋的填埋場(“南橋垃圾填埋場”)在2018年12月31日終了的季度關閉，以及在截至2019年3月31日的季度關閉了我們西部地區的一個轉運站。
有機物收入
2019年財政年度，由於與兩份大型運輸和處置合同有關的數量增加，有機物收入比上一年增加210萬美元。
客户解決方案收入
2019財政年度的收入比上一年增加了1 100萬美元，主要是由於多地點零售和工業服務的有機增長。
回收收入
2019財政年度回收收入比上一年增加60萬美元，原因如下：
•(A)由較高的循環再造費支付800萬元；及
•商品數量增加110萬美元；被部分抵消
•(850萬美元)來自市場上不利的商品價格。
營業費用
我們的業務費用、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用摘要如下(百萬美元，佔總收入的百分比)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財政年度， | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | |
| 業務費用 | $ | 508.7 | | | 68.4 | % | | $ | 453.3 | | | 68.6 | % |
| 一般和行政 | $ | 92.8 | | | 12.5 | % | | $ | 84.8 | | | 12.8 | % |
| 折舊和攤銷 | $ | 79.8 | | | 10.7 | % | | $ | 70.5 | | | 10.7 | % |
業務費用
運營成本包括勞動力成本、向第三方處置設施支付的小費費、燃料費用、車輛和設備的維護和修理費用、工人補償和車輛保險費用、待回收材料的採購費用、第三方運輸費用、地區和州税、東道社區費用和特許權使用費。運營費用還包括與最終封頂、關閉和關閉後義務、滲濾液處理和處置費用以及填埋作業租賃義務的耗竭有關的吸積費用。
對業務費用的期間變化的解釋如下：
2019財政年度的第三方直接費用比前一年增加2 580萬美元，原因如下：
•更高的處置成本：與收購活動有關的額外數量；與我們的客户解決方案業務中的多地點零售和工業服務有機增長有關的額外數量；在美國東北部提高處置定價；以及本財政年度上半年對我們有機業務中第三方處置場所的更多依賴；以及
•較高的運輸和第三方運輸費用與：與收購活動有關的更高的收集量；較高的運輸費率；以及我們客户解決方案業務中的更高的直接成本；部分抵消了與前一年發生的一個大型受污染土壤項目相關的運輸量較低的西部地區的運輸成本和第三方運輸成本。
2019年財政年度的勞動力和相關福利成本比前一年增加了1 590萬美元，原因是勞動力成本上升，主要是由於採購活動和與勞動力市場緊張相關的工資增長。
2019年財政年度的維修費用比上一年增加1 330萬美元，主要原因是與購置活動和相關業務增長有關的車隊和設施維護費用增加。
2019年財政年度燃料費用比上一年增加280萬美元，主要原因是與採購活動有關的數量增加。
2019年財政年度的直接業務費用比上一年減少(240萬美元)，原因是填埋場經營租賃攤銷額減少，東道特許使用費降低，主要原因是關閉了東部地區的南橋垃圾填埋場；與經營租賃有關的租金費用降低；填埋場業務費用降低；主要與索賠活動有關的汽車保險費用增加，部分抵消了這些費用。
一般和行政
一般和行政費用包括管理、文員和行政補償和間接費用、專業服務以及與營銷、銷售人員和社區關係有關的費用。
一般費用和行政費用的期間變化可主要歸因於與收購活動有關的勞動力和相關福利費用的增加，以及較高的應計獎勵報酬，部分被較低的權益補償成本和與降低的法律費用和諮詢費有關的專業服務費用所抵消。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括：(1)資產和設備(包括用於融資租賃的資產)在資產估計使用壽命內的直線折舊；(2)在填埋場空域消耗單位消費法上攤銷填埋場費用(包括髮生的費用和填埋場開發和建設的所有未來估計費用，以及關閉和關閉後義務所產生的資產留存成本)，因為填埋場空域的消耗超過某一場址的估計剩餘容量，其中包括滿足攤銷目的的某些標準的許可容量和不允許的擴展能力，以及攤銷因某一單位的最後封頂義務而產生的填埋場資產退休費用-消費方法，因為空域消耗超過與每次最後封頂活動有關的估計容量；(三)以一定期限攤銷無形資產，採用提供經濟利益的辦法，或者在有關協議的明確條款的基礎上直線攤銷。
折舊和攤銷費用的構成部分(百萬美元，佔總收入的百分比)摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | |
| 折舊費用 | $ | 45.1 | | | 6.1 | % | | $ | 35.4 | | | 5.4 | % |
| 垃圾填埋場攤銷費 | 27.5 | | | 3.7 | % | | 31.8 | | | 4.8 | % |
| 其他攤銷費用 | 7.2 | | | 0.9 | % | | 3.3 | | | 0.5 | % |
| $ | 79.8 | | | 10.7 | % | | $ | 70.5 | | | 10.7 | % |
折舊和攤銷費用的期間變化可主要歸因於購置活動，但由於南橋垃圾填埋場關閉，我們東部地區的垃圾填埋量減少，部分抵消了較低的填埋場攤銷費用。
多僱主養卹金計劃
我們根據一項集體談判協議(“CBA”)的條款，向一項多僱主確定的福利養卹金計劃，新英格蘭卡車工人和加工業養恤基金(“養卹金計劃”)繳款，該協議涵蓋了我們工會代表的某些僱員。養卹金計劃根據參與人向繳款僱主提供的服務向他們提供退休金。我們不管理養卹金計劃。參加多僱主養卹金計劃的風險不同於單一僱主養卹金計劃，因為：(一)由一名僱主向多僱主養卹金計劃繳款的資產可用於向僱員或其他參與計劃的前僱員提供福利；(二)如果參與計劃的僱主停止向該計劃繳款，則可能需要其餘參與計劃的僱主承擔該計劃中的無資金義務；以及(三)如果我們選擇停止參加我們的多僱主養卹金計劃，我們可能需要根據該計劃的資金不足狀況向該計劃支付退出金額。
在2019年10月，我們達成了退出養卹金計劃的協議，與養卹金計劃簽訂了退出和重新加入的協議。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)450-意外開支，由於我們退出養卹金計劃，截至2019年9月30日，我們記錄了320萬美元的債務和360萬美元的養卹金提取費用，由2019年財政年度記錄為業務成本的40萬美元追溯性繳款信貸抵消。雖然提款為我們每年產生了固定的或有負債，期限約為17年，但它將我們的付款毛額限制在420萬美元，大大減少了我們的現金敞口，而根據完全提款確定的可能的1 850萬美元的提款負債。根據再入協議，並在退出時，我們從責任的角度肯定地重新加入了養卹金計劃。然而，我們沒有改變我們的CBA的條款與地方170，這仍然有效，直到2020年6月30日。截至2019年12月31日，我們仍有180萬美元的債務與我們的撤離有關。
南橋垃圾填埋場關閉費，淨額
2017年6月，我們啟動了停止南橋垃圾填埋場運營的計劃，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最終容量時關閉了南橋垃圾填埋場。.在2019和2018年財政年度，我們記錄了與關閉南橋垃圾填埋場有關的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
合同結算費(1) | $ | — | | | $ | 8.7 | | | | | |
填埋場封閉工程收費(2) | — | | | 6.0 | | | | | |
查爾頓結算費(3) | — | | | 1.2 | | | | | |
法律和交易費用(4) | 2.7 | | | 2.2 | | | | | |
對保險結算的追償(5) | — | | | (10.0) | | | | | |
| 南橋垃圾填埋場關閉費，淨額 | $ | 2.7 | | | $ | 8.1 | | | | | |
| | | | | | | |
(1)我們記錄了一項與關閉南橋垃圾填埋場有關的合同結算費，以及根據與南橋鎮簽訂的填埋作業協定，南橋鎮應承擔的未來剩餘義務。
(2)我們在我們的南橋垃圾填埋場記錄了一項填埋場關閉項目的費用，根據修訂後的關閉計劃增加了費用。
(3)我們設立了一個準備金，以解決查爾頓鎮對我們的索賠要求。
(4)作為南橋垃圾填埋場關閉的一部分，我們承擔了與各種事項有關的法律和其他交易費用。
(5)我們記錄了與南橋垃圾填埋場關閉相關的環境保險結算的恢復。
購置活動和其他項目的費用
在2019年財政年度，我們記錄了主要與購置活動有關的270萬美元費用。2018年財政年度，我們記錄了與收購活動相關的190萬美元的費用，以及與貨架登記表到期有關的遞延費用的核銷。見注5，業務合併本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表，即關於購置活動的披露表10-K。
合同結算費
2018年財政年度，我們記錄了合同結算費用210萬美元，這與終止和折價購買大宗商品營銷和經紀協議有關。
發展項目收費
在2018年財政年度，我們記錄了發展項目費用30萬美元，這些費用是由於對NCES垃圾填埋場進行的公開公投投反對票而註銷的以前推遲的費用。
其他費用
利息費用，淨額
2019財政年度，我們的利息支出淨額減少了(130萬美元)，主要原因是平均利率降低，平均債務餘額降低，我們的定期貸款B貸款機制(“定期貸款B貸款機制”)與我們現有的循環信貸額度(“循環信貸貸款機制”)和我們的定期貸款A貸款安排(“定期貸款機制”，以及循環信貸貸款機制，“信貸貸款機制”)一起，為我們的定期貸款B貸款安排(“定期貸款B貸款機制”)再融資，以及我們的佛蒙特州經濟發展局固體廢物處置長期債券系列(“佛蒙特州債券”)和我們的紐約州環境設施公司固體廢物處置收入債券系列(“2014年紐約債券”)的再營銷。
債務清償損失
為了降低借款成本和降低市場風險，我們完成了以下交易，導致2018年財政年度債務清償損失740萬美元：
•核銷債券發行成本和未攤銷貼現，就我們2018年財政年度的定期貸款B貸款機制而言，與2018年財政年度我們以前未償還的高級擔保信貸設施的再融資有關：
•與2018年財政年度我們的佛蒙特州債券再銷售有關的債券發行成本的核銷。
投資減值
截至2018年12月31日，我們擁有回收回報公司6.8%的流通股。(“回收獎勵”)，一家銷售基於獎勵的回收服務的公司。2018年財政年度，根據回收回報的經營業績，確定我國成本法在回收回報方面的投資可能受到損害。因此，我們在2018年財政年度進行了估值分析，採用基於貼現現金流的收益方法來確定回收回報的權益價值，以便正確評估我們成本法在回收回報方面的投資。根據這一分析，確定了我國成本法回收回報投資的公允價值低於賬面價值，因此，2018年財政年度，我們為全成本法投資額110萬美元記錄了一項非臨時投資減值費用。2019年10月，根據資產購買協議，回收回報公司將其構成業務的全部或大部分資產出售給RTS RecycleBank，LLC，該公司是回收軌道系統的子公司。根據我們的初級所有權狀況，我們沒有從這一處置中得到任何收益。
所得税福利
2019財政年度，我們的所得税福利為190萬美元，2018年財政年度為40萬美元。2019和2018年財政年度的所得税福利包括遞延税(福利)準備金，分別為120萬美元和130萬美元。
在2019和2018年財政年度，由於估值津貼減少，我們分別確認了(240萬美元)和(90萬美元)遞延税收福利。估值備抵額在這幾個期間有所減少，原因是確認了與2019年5月通過商譽記錄的240萬美元遞延税負債有關的其他臨時差額，以及2018年1月通過商譽記錄的90萬美元遞延税負債。與購置有關的遞延税負債是根據為財務報告目的確認的資產和負債數額與相關税基之間的臨時差異產生的影響。截至2019年6月30日和2018年3月31日的季度分別確認了(210萬美元)和(160萬美元)遞延税福利，這分別是根據獲得的臨時差額的初步估計數確認的，並根據賣方在提交前一年報表時對臨時差額的更好估計情況，在截至2019年12月31日的季度調整了(0.3)百萬美元，並在2018年財政年度的隨後幾個季度中調整了70萬美元。
在2019年財政年度，由於減少了與無限期生活資產有關的遞延税負債，我們確認了(30萬美元)遞延税款福利。無限期商譽的財務報表價值因在ASC 805生效日期之前的一項購置意外事故的結算而減少，從而減少了相關的遞延税負債。
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“法案”)頒佈。該法案也通常被稱為“美國税收改革”，該法案通過從2018年開始將美國企業所得税税率從35%降至21%，顯著改變了美國企業所得税法。根據該法，替代最低税額已被廢除，最低税收抵免結轉從2018年開始可退還，如果不是用於抵消税收負債，則在2021年將全額退還。此外，我們截至2017年年底產生的1.106億美元聯邦業務淨虧損結轉繼續結轉20年，預計可用於完全抵消未來税收年度的應納税收入。截至2019年財政年度，2017年後產生的聯邦淨營業虧損總計6740萬美元，無限期結轉，但通常只能抵消一個納税年度應納税收入的80%。在截至2017年12月31日的季度內，我們根據該法的規定對我們的遞延税資產和負債進行了重新估值，包括：(A)使用21%的税率重新評估我們的聯邦遞延税資產淨值(未計價值免税額)；(B)使用21%的税率重新評估我們的聯邦估價免税額；(C)確認聯邦遞延税福利佔無限期生活遞延税負債的80%，預計在逆轉也會有無限期壽命的遞延税資產時，可作為應納税收入的來源。
2019和2018年財政年度的所得税福利納入了該法的修改內容，包括使用21%的美國企業所得税税率和適用新的聯邦營業淨虧損結轉規則。2017年年底，我們有380萬美元的最低税收抵免結轉額，其中100萬美元可在2019年退還，190萬美元用於2018年。2019財政年度確認了100萬美元的現行所得税福利，由100萬美元的遞延税收準備金抵消，這是該年度應退還的最低税收抵免額。
部分報告
我們以與內部管理報告相一致的方式報告關於運營部門的選定信息。我們將固體廢物業務按地域劃分為區域作業區、西部和東部地區。與我們的固體廢物業務相關的收入主要來自於美國東北部的固體廢物收集和處置、填埋、填埋氣到能源、轉移和回收服務。我們在回收部門的收入來自市政當局和客户，形式是加工費、小費費和商品銷售。我們的另一個部門包括有機服務、輔助業務以及主要的帳户和工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們將我們的有機產品服務以及我們的主要賬户和工業服務與我們的回收部門結合起來，形成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的以資源更新為重點的部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。因此，截至2020年1月1日，我們的運營部門包括東部和西部地區和資源解決方案。
按業務部門分列的收入摘要(百萬)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | | | $
變化 |
| | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | |
| 東 | $ | 219.5 | | | $ | 206.5 | | | $ | 13.0 | |
| 西式 | 343.4 | | | 286.3 | | | 57.1 | |
| 回收利用 | 42.8 | | | 42.2 | | | 0.6 | |
| 其他 | 137.6 | | | 125.7 | | | 11.9 | |
| 共計 | $ | 743.3 | | | $ | 660.7 | | | $ | 82.6 | |
東部地區
下表提供了與可歸因於所提供服務的收入(百萬美元和固體廢物收入百分比增長)的期間變化有關的詳細情況：
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度和2018年財政年度間的變動 | | |
| 金額 | | 增長百分比 |
| 價格 | $ | 11.7 | | | 5.7 | % |
| 體積 | (2.7) | | | (1.3) | % |
| 附加費及其他費用 | 2.1 | | | 1.0 | % |
| 商品價格和數量 | (0.5) | | | (0.3) | % |
| 收購 | 12.0 | | | 5.8 | % |
| 封閉填埋場 | (9.6) | | | (4.6) | % |
| 固體廢物收入 | $ | 13.0 | | | 6.3 | % |
價格。
2019財政年度固體廢物收入比前一年增加的原因如下：
•840萬元優惠收費；及
•330萬美元來自與中轉站和垃圾填埋場有關的優惠處置定價。
音量。
2019財政年度固體廢物收入比上一年度增長的數額變化部分是以下因素造成的：
•(230萬)美元，從較低的徵收量，因為我們繼續注重定價和質量的收入；
•(20萬元)來自較低的處置量(其中(50萬元)與較低的堆填區數量有關，而30萬元與較高的轉運站數量有關)；及
•(20萬)美元來自較低的處理量。
附加費和其他費用。
2019財政年度固體廢物收入增長中的附加費和其他費用變化部分主要與能源的能源部分和可持續循環調整費用有關。費用中的能源部分每月根據柴油價格浮動。可持續循環調整費每月根據回收商品價格浮動。
商品價格和數量。
2019年財政年度的商品價格和數量變化構成了固體廢物總收入增長的原因是垃圾填埋氣向能源的產量下降。
收購。
2010財政年度固體廢物收入增長中的收購和資產剝離變化部分主要是在截至2019年6月30日的季度內收購了三家Tuck公司固體廢物收集業務，以及前一年由固體廢物收集和轉移業務組成的兩家業務的結果。
封閉填埋場。
2019財政年度關閉的填埋場變化部分是2018年12月31日終了的季度南橋垃圾填埋場關閉的結果。
西部地區
下表提供了與可歸因於所提供服務的收入(百萬美元和固體廢物收入百分比增長)的期間變化有關的詳細情況：
| | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度和2018年財政年度間的變動 | | |
| 金額 | | 增長百分比 |
| 價格 | $ | 13.5 | | | 4.7 | % |
體積(1) | (0.1) | | | — | % |
| 附加費及其他費用 | 2.9 | | | 1.0 | % |
| 商品價格和數量 | (3.1) | | | (1.1) | % |
| 收購 | 45.8 | | | 16.0 | % |
| 封閉作業 | (0.9) | | | (0.3) | % |
| 固體廢物收入 | $ | 58.1 | | | 20.3 | % |
(1)調整了100萬美元之間的公司間移動固體廢物收集量和客户解決方案相關的收購業務。
價格。
2019財政年度固體廢物收入比前一年增加的原因如下：
•780萬元優惠收費；及
•與中轉站和垃圾填埋場有關的優惠處置價格580萬美元；部分抵消
•來自不利加工價格的(0.1)百萬美元。
音量。
2019財政年度固體廢物收入比上一年度增長的數額變化部分是以下因素造成的：
•(30萬)美元，來自較低的處理量；以及
•(20萬)美元，來自較低的收集量；被部分抵消
•來自較高處置量的40萬美元(其中230萬美元用於更高的填埋量，150萬美元用於更高的轉運站數量，(340萬美元)與上一年發生的大型受污染土壤項目相關的運輸量減少)。
燃油附加費和其他費用。
2019財政年度固體廢物收入增長的附加費和其他費用變化部分主要與能源和環境費用的能源部分和可持續循環調整費用有關。費用中的能源部分每月根據柴油價格浮動。可持續循環調整費每月根據回收商品價格浮動。
商品價格和數量。
2019年財政年度固體廢物收入比上年增長的主要原因是能源定價不利、商品定價不利、加工業務大宗商品數量減少。
收購和剝離。
2010財政年度固體廢物收入增長的購置和資產剝離變化部分是以下因素的結果：收購了一家由固體廢物收集、轉移和回收業務組成的企業；收購了四家固體廢物收集企業和一家由固體廢物運輸和轉移資產組成的企業；以及六家固體廢物收集企業和一家前一年的轉移業務。
關閉行動。
2019財政年度關閉的業務變化構成部分是一個轉運站關閉的結果，固體廢物收入比上一年有所增加。
營業收入(損失)
按經營部門分列的營業收入(損失)摘要(以百萬計)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | | | $
變化 |
| | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | |
| 東 | $ | 9.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 4.8 | |
| 西式 | 41.9 | | | 41.5 | | | 0.4 | |
| 回收利用 | (0.8) | | | (7.8) | | | 7.0 | |
| 其他 | 2.5 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
| 共計 | $ | 53.1 | | | $ | 39.7 | | | $ | 13.4 | |
東部地區
2019年財政年度東部地區營業收入比上一年增加480萬美元。不包括南橋垃圾填埋場關閉費用、淨費用、多僱主養卹金計劃退出費用、開發項目費用以及購置活動和其他項目的費用，我們在2019財政年度的經營業績因收入增長和下文討論的成本影響而有所改善。
業務費用*2019年財政年度業務費用比上一年增加1 340萬美元，原因如下：
•與購置活動有關的額外數量增加的處置費用、美國東北部第三方處置價格的提高以及以前在南橋垃圾填埋場處置的廢物的重定向；
•較高的運輸和第三方運輸費用，與採購活動有關的較高的收集量、較高的運輸費率和較高的運輸費用，因為從南橋垃圾填埋場轉來；
•勞動力成本和相關福利成本較高，主要與勞動力市場緊張相關的收購活動和工資上漲有關；
•保養和修理費用增加，主要是由於與購置活動和相關業務增長有關的車隊和設施維護費用增加；以及
•燃料費用增加的主要原因是與購置活動有關的數量增加；部分抵消
•直接業務費用較低，原因是填埋場經營租賃攤銷額減少，填埋場運營成本降低，主要由南橋垃圾填埋場關閉而導致的主機特許權使用費降低；與經營租賃有關的租金費用降低。
一般和行政*一般和行政費用在2019年財政年度增加60萬美元，主要原因是與購置活動有關的勞動力和相關福利費用增加，應計獎勵報酬增加，但與減少的法律費用和諮詢費有關的專業服務費用減少，部分抵消了這些費用。
折舊和攤銷*2019年財政年度折舊和攤銷費用減少(220萬美元)，主要原因是由於南橋垃圾填埋場關閉，填埋場數量減少而導致的填埋場攤銷費用減少，與購置活動有關的折舊費用增加，部分抵消了這一費用。
西部地區
2019年財政年度，西部地區的營業收入比上一年增加了40萬美元。不包括購置活動和其他項目的費用影響，由於收入增長和下文討論的成本影響，我們在2019年財政年度的經營業績有所改善。
業務費用*2019年財政年度的業務費用比上一年增加5 330萬美元，原因如下：
•與購置活動有關的更多數量的更高的處置成本，以及美國東北部第三方處置定價的提高；
•較高的運輸和第三方運輸費用，與採購活動有關的較高的收集量，以及較高的運輸費率；與前一年發生的大型受污染土壤項目有關的運輸量減少，部分抵消了運輸費用的降低和第三方運輸費用的降低；
•勞動力成本和相關福利成本較高，主要與勞動力市場緊張相關的收購活動和工資上漲有關；
•維修和維修費用增加，主要是由於與購置活動和相關業務增長有關的車隊和設施維護費用增加；
•燃料費用增加的主要原因是與購置活動有關的數量增加；以及
•直接業務費用較高，原因是與索賠活動有關的汽車保險費用較高，與購置活動和相關業務增長有關的業務活動增加；與經營租賃有關的租金費用減少，部分抵消了這一費用。
一般和行政*一般和行政費用在2019年財政年度增加670萬美元，原因是與購置活動有關的勞動力和相關福利費用增加，以及根據業務增長分擔的間接費用增加；因應計獎勵補償費用減少而部分抵消。
折舊和攤銷*2019年財政年度折舊和攤銷費用增加1 180萬美元，主要原因是購置活動。
回收利用
2019年財政年度回收營業收入比上一年增加700萬美元。不包括採購活動和其他項目的費用以及與前一年終止和折現購買商品營銷和經紀協議有關的合同結算費用，我們在2019財政年度的經營業績有所改善，主要是由於商品數量增加和回收加工費增加，加上較低的經營成本，包括較低的第三方處置成本和較低的採購材料成本，從而降低了市場上的商品價格。
其他
2019年財政年度的其他業務收入比上一年增加120萬美元，原因如下：
•改善我們客户解決方案業務的經營業績，因為與數量增加有關的收入增長超過了與運輸、運輸和處置費用相應增加有關的較高運營成本；以及
•隨着兩份大型運輸和處置合同的推動，我們的有機業務的經營業績有所改善，收入增長與交易量增加有關，這一增長的速度超過了先前直接流向第三方網站的處置量的內部化，從而超過了更高的運營成本。這抵消了公司間利潤在我們的有機行業轉移到垃圾填埋場的影響，導致利潤率降低。
流動性與資本資源
我們不斷監測我們的實際和預測的現金流，我們的流動性，和我們的資本需求，以便根據我們的業務的資本密集性質妥善管理我們的現金需求。我們的資本需求包括固定資產購買(包括用於車輛的資本支出)、償債、垃圾填埋場開發和建造、填埋場和細胞關閉以及收購。我們通常通過經營現金流和從我們的2億美元循環信貸貸款借款來滿足我們的流動資金需求。
現金和現金等價物、限制性資產和債務餘額(不包括任何債務發行成本)摘要如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 現金和現金等價物 | $ | 3.5 | | | $ | 4.0 | |
| 限制性資產： | | | |
| | | |
| 受限制投資證券-堆填區關閉 | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
| | | |
| 債務： | | | |
| 電流部分 | $ | 4.3 | | | $ | 2.3 | |
| 非電流部分 | 518.4 | | | 552.9 | |
| 債務總額 | $ | 522.7 | | | $ | 555.2 | |
現金流量活動概述
現金流量摘要(百萬)如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 116.8 | | | $ | 120.8 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (177.5) | | | $ | (164.2) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 60.1 | | | $ | 45.4 | |
經營活動的現金流量。
業務現金流量摘要(以百萬計)如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 淨收益 | $ | 31.7 | | | $ | 6.4 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
| 折舊和攤銷 | 79.8 | | | 70.5 | |
| 填埋作業租賃債務的枯竭 | 7.7 | | | 9.7 | |
| 垃圾填埋場利息增長與環境修復責任 | 7.0 | | | 5.7 | |
| 債券發行成本攤銷與長期債務貼現 | 2.3 | | | 2.4 | |
| 股票補償 | 7.2 | | | 8.4 | |
| 經營租賃使用權資產費用 | 9.6 | | | — | |
| 出售財產和設備的收益 | (0.9) | | | (0.5) | |
| 南橋堆填區非現金封閉費 | 0.1 | | | 16.2 | |
| 南橋垃圾填埋場投資活動回收保險 | — | | | (3.5) | |
| 開發項目收費 | — | | | 0.3 | |
| 採購活動及其他項目的非現金費用 | 0.1 | | | 0.8 | |
| 債務清償損失 | — | | | 7.4 | |
| | | |
| | | |
| 投資減值 | — | | | 1.1 | |
| | | |
| | | |
| 提款費用-多僱主養卹金計劃 | 2.2 | | | — | |
| | | |
| 遞延所得税 | (1.2) | | | 1.3 | |
| 145.6 | | | 126.2 | |
| 資產和負債變動淨額 | (28.8) | | | (5.4) | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 116.8 | | | $ | 120.8 | |
2019財政年度，業務活動提供的現金淨額比2018年財政年度減少(400萬美元)。這是業務業績改善的結果，但由於資產和負債變化所帶來的不利現金流影響，加上收購和資產剝離的影響，大大抵消了這一影響。有關2019財政年度與2018年財政年度相比，我們的業務業績改善情況的討論，見業務結果本年報第7項包括表格10-K。2019財政年度與2018年財政年度相比，我們資產和負債的變動、收購和剝離的影響(受成本變化和付款時間的影響)造成的不利現金流影響增加(2 340萬美元)，原因如下：
•(1，380萬美元)對經營現金流量的不利影響與應計費用和其他負債的變化有關，主要與最終封頂、關閉和關閉後付款480萬美元有關，以及主要與我們波茨坦工地有關的410萬美元的環境補救費用增加。資產和負債變動、收購和剝離影響後的現金流動影響也因實施“會計準則最新更新第2016-02號”(經修訂至2019年3月)而影響到經營租賃會計核算的變化(“租賃”)(“主題842”)。")自2019年1月1日起，現作為經營租賃負債入賬在我們的綜合資產負債表上；
•(5.3)百萬美元對與填埋場經營租賃合同支出有關的業務現金流量造成的不利影響，由於實施了專題842，從投資活動改劃為我們的現金流量表中的業務活動；
•(2.4)百萬元對應付帳款變動所帶來的經營現金流量的不利影響；及
•a(220萬美元)對與預付費用、庫存和其他資產有關的現金流出有關的經營現金流動造成的不利影響；部分抵消
•與應收賬款變化相關的30萬美元對經營現金流的有利影響。
投資活動的現金流量.
投資現金流量摘要(百萬)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度
十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 購置，除所購現金外 | $ | (75.4) | | | $ | (88.9) | |
| | | |
| 不動產、廠房和設備的增建 | (103.2) | | | (73.2) | |
| 垃圾填埋場經營租賃合同的付款 | — | | | (7.4) | |
| | | |
| 出售財產和設備的收益 | 0.8 | | | 0.8 | |
| 南橋垃圾填埋場保險回收收益 | — | | | 3.5 | |
| 財產保險結算收益 | 0.3 | | | 1.0 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (177.5) | | | $ | (164.2) | |
| | | |
以下是影響本港投資現金流量變動的最重要項目摘要：
購置，除所購現金外。在2019財政年度，我們收購了7家Tuck公司--在固體廢物收集業務中，由固體廢物收集、轉移和回收業務組成的業務，以及一家由固體廢物運輸和轉移資產組成的業務，總考慮價值8 220萬美元，其中包括7 210萬美元現金，並向先前收購的企業支付了330萬美元的拖欠付款，而2018年財政年度，我們收購了6家固體廢物收集企業、1家轉移企業和2家由固體廢物收集和轉移業務組成的業務，共審議9 950萬美元，其中包括8 670萬美元現金和220萬美元以前收購的企業的拖欠付款。
資本支出。2019財政年度的資本支出比2018年財政年度高2 990萬美元，主要是由於與時間差異、企業增長和購置活動有關的資本支出。與收購活動相關的資本支出被列為收購前現金流量分析中的資本投資，是整合業務、推動運營和後臺協同作用以及使收購業務達到我們標準所必需的。
垃圾填埋場經營租賃合同的付款。由於實施了專題842，2019財政年度填埋作業租賃合同的付款被歸類為業務現金流出，而2018年財政年度的現金流出投資。
南橋垃圾填埋場保險回收收益。我們記錄了與南橋填埋場關閉有關的環境保險結算的回收，其中350萬美元與回收以前用於投資活動的淨現金有關。
財產保險結算所得。2019年財政年度的保險收益回收額比2018年財政年度減少(70萬美元)，原因是與我們西部地區一箇中轉站火災有關的財產損失在前一年有所增加。
來自融資活動的現金流量.
現金流量(以百萬計)的總表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度
十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 長期借款收益 | $ | 197.8 | | | $ | 634.7 | |
| 償還長期債務的本金 | (243.4) | | | (584.2) | |
| 償還債務發行費用 | (0.7) | | | (5.6) | |
| | | |
| 行使股份獎勵的收益 | 3.4 | | | 0.5 | |
| A類普通股公開發行的收益 | 100.4 | | | — | |
| A類普通股未經註冊出售所得收益 | 2.6 | | | — | |
| | | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 60.1 | | | $ | 45.4 | |
以下是影響本港現金流量變動的最重要項目摘要：
債務活動。2019年財政年度，債務借款減少(436.9)百萬美元，償還債務減少(340.8)百萬美元。與債務活動有關的現金流量減少與2019財政年度償還我們的循環信貸機制有關，但與2018年財政年度相比，與購置活動有關的借款增加部分抵消了這一減少，2018年我們增加了與購置活動有關的借款，併發行了緬因州固體廢物處置收入債券系列2015R-2(“名聲債券2015R-2”)的總本金1 500萬美元。
償還債務發行費用。我們在2019財政年度支付了70萬美元的債務發行成本，涉及重新銷售由新罕布什爾州商業金融管理局(“新罕布什爾州債券”)發行的2013年高級無擔保固體廢物處置收入債券系列本金總額1 100萬美元和2014年紐約債券本金總額2 500萬美元。2018年財政年度，我們支付了560萬美元的債務發行成本，主要與我們的信貸貸款再融資和發行2015R-2名譽債券有關。
以股份為基礎的獎勵的收益。2019財政年度，我們收到了與行使股票期權有關的340萬美元現金收入，而2018年財政年度的現金收入為50萬美元，主要原因是股價上漲。
A類普通股公開發行的收益。在2019年財政年度，我們完成了360萬股A類普通股的公開發行，公開發行價格為每股29.50美元。在扣除承銷折扣、佣金和發行費用後，此次發行給我們帶來了1.004億美元的淨收益。發行的淨收益過去和現在將用於一般公司用途，包括可能收購或開發新的業務或資產，目的是補充或擴大我們的業務、營運資本和資本支出。
A類普通股未登記出售所得收益。在2019年財政年度，我們完成了59，307股A類普通股的未註冊出售，每股價格為44.15美元。這次出售給我們帶來了260萬美元的淨收入。根據我們收購廢物流公司的條款，這些股份以前是由代管公司持有的。(“WSI”)於1999年發放給我們清算，以抵消與WSI在紐約波茨坦的環境補救有關的費用。關於進一步披露，請參閲附註12，本年度報告第二部分第8項所列本合併財務報表的承付款和意外開支。
未償長期債務
信貸貸款
2018年財政年度，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，提供3.5億美元的定期貸款貸款總額和2億美元的循環信貸貸款。這筆交易的淨收益用於全額償還定期貸款B機制和1.6億美元循環信貸額度貸款機制的未付款項，外加應計利息和未付利息，並支付相關的交易費用。我們有權酌情要求將信貸機制下的貸款總額增加1.25億美元，但須遵守“信貸協定”規定的條款和條件。
信貸貸款期限為5年，利率為libor+1.75%，當我們達到低於2.25倍的綜合淨槓桿率時，利率可以降低到libor+1.25%。信貸貸款由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、充分和無條件地擔保，並主要由我們的所有資產擔保。截至2019年12月31日，信貸機制項下有1.486億美元的進一步預付款。現有數額扣除未清、不可撤銷信用證共計2 450萬美元，截至目前尚未提取任何金額。
“信貸協議”要求我們保持最低利率覆蓋率和最高綜合淨槓桿率，並在每個財政季度結束時加以衡量。截至2019年12月31日，我們遵守了“信貸協議”所載的所有金融契約，詳情如下(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸貸款公約 | | 2019年12月31日終了的財政年度 | | 2019年12月31日的公約規定 |
最大淨槓桿率(1) | | 3.07 | | | 4.50 |
| 最低利率覆蓋率 | | 7.33 | | | 3.00 |
(1)最大合併淨槓桿率按合併供資債務計算，扣除超過200萬美元的未支配現金和現金等價物(截至2019年12月31日計算為5.213億美元，或5.227億美元合併供資債務減去截至2019年12月31日超過200萬美元的現金和現金等價物140萬美元)，除以最低合併EBITDA。最低合併EBITDA是以2019年12月31日計量日期之前12個月的經營業績為基礎的。合併資金債務、超過200萬美元的未支配現金和現金等價物淨額以及最低合併EBITDA是非GAAP財務計量，不應被視為替代按照公認會計原則計算和列報的任何財務業績衡量標準。最低合併EBITDA與業務活動提供的現金淨額的核對如下(百萬)：
| | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的12個月 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 116.8 | |
| 資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響 | 28.7 | |
| 出售財產和設備的收益 | 0.9 | |
| 採購活動及其他項目的非現金費用 | (0.1) | |
| 提款費用-多僱主養卹金計劃 | (2.2) | |
| 股票補償 | (7.2) | |
| 經營租賃使用權資產費用 | (9.6) | |
| 南橋堆填區非現金封閉費 | (0.1) | |
| 利息費用減去債務發行費用的攤銷額 | 22.8 | |
| 扣除遞延所得税後的所得税利益 | (0.6) | |
| 信貸協議允許的調整 | 20.5 | |
| 合併EBITDA | $ | 169.9 | |
除了上文所述的金融契約外，“信貸協議”還載有一些重要的習慣上肯定和否定的契約，這些契約除其他外，限制了我們出售資產、承擔額外債務、設立留置權、進行投資和支付紅利的能力。我們認為，這些限制不會影響我們滿足未來流動性需求的能力。
截至2019年12月31日，我們遵守了信用協議中所載的契約。如果我們的任何債務協議發生違約，我們的一些放款人，包括信貸貸款機制下的放款人，可以立即宣佈向他們借款的所有款項，連同應計利息和未付利息，或在信貸機制的情況下，終止根據該貸款機制作出進一步信貸延期的承諾，這反過來可能觸發其他債務義務下的交叉違約。如果我們無法償還對貸款人的債務，或在任何有關我們未償債務的規定中違約，我們的有擔保的貸款人可以對我們和擔保債務的擔保物進行訴訟。
根據我們業務的季節性，在秋末、冬季和早春三個月的經營業績通常低於我們財政年度的剩餘時間。考慮到這一季節性的現金流動影響、我們的業務的資本密集型性質和償債時間對我們的業務的影響，我們通常會承擔更多的債務借款，以滿足我們在這段時間的流動性需求。因此，在這段時間內，我們對金融契約的可獲性和表現也會收緊。
免税融資
紐約債券。在2019財政年度，我們完成了2014年紐約債券本金總額2 500萬美元的再營銷工作。截至2019年12月31日，我們有2014年紐約債券本金總額25，000美元和紐約州環境設施公司根據2014年12月1日契約發行的紐約債券共計本金15，000美元(統稱為“紐約債券”)。截至2029年12月2日，2014年紐約債券的年利率為2.875%，屆時它們可能會從固定利率轉換為可變利率。截至2026年5月31日，紐約債券2014R-2應計利息為年息3.125%，屆時它們可能會從固定利率轉換為可變利率。紐約債券是由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、完全和無條件地擔保的，要求每年6月1日和12月1日支付利息，並於2044年12月1日到期。我們借來紐約債券的收益，為紐約州的某些基本建設項目提供資金或再融資，並支付發行紐約債券的某些費用。
緬因州債券。2018年財政年度，我們完成發行了1500萬美元的名譽債券本金總額2015R-2。截至2019年12月31日，緬因州固體廢物處置收入債券系列(“名聲債券2005-3”)、緬因州固體廢物處置收入債券系列2015(“名聲債券”)的總本金為1 500萬美元(“名聲債券2015R-1”)，以及“名聲債券2015R-2”的合計本金1，500萬美元(合計為“名譽債券”)。2005 R-3期名譽債券年息5.25%，利息在每年2月1日和8月1日每半年支付一次，直到2025年1月1日到期為止。名譽債券2015R-1應計利息每年5.125%，到2025年8月1日為止，屆時它們可能從固定利率轉換為可變利率，利息每半年支付一次，每年2月1日和8月1日，直到2035年8月1日到期的名聲債券2015R-1到期為止。名譽債券2015R-2應計利息每年4.375%，到2025年7月31日為止，屆時它們可能從固定利率轉換為可變利率，利息每半年支付一次，每年5月1日和11月1日，直到2035年8月1日到期的名聲債券2015R-2到期。聲譽債券是無擔保的，並由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、充分和無條件地擔保。我們借來了提供名譽債券的收益，以資助或再融資我們的某些固體廢物填埋場設施和固體廢物收集、有機物和轉移、回收和運輸設施的費用，並支付發行名譽債券的某些費用。
佛蒙特州債券。2018年財政年度，我們完成了1600萬美元的總本金總額4.75%的固定利率高級無擔保佛蒙特州債券的再營銷。截至2019年12月31日，我們擁有1，600萬美元的佛蒙特州債券本金總額。佛蒙特州債券由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、全額和無條件地擔保，截至2028年4月2日，年息為4.625%，此後實行強制性投標，利息在每年5月1日和11月1日每半年支付一次。佛蒙特州債券於2036年4月1日到期。我們借來佛蒙特州債券的收益，為在佛蒙特州購買的某些符合條件的不動產、廠房和設備資產提供資金或再融資。
新罕布什爾州債券。在2019年財政年度，我們完成了1，100萬美元的新罕布什爾州高級無擔保債券本金總額的再營銷工作。截至2019年12月31日，我們擁有1，100萬美元的新罕布什爾州債券本金總額。新罕布什爾州債券，由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、全面和無條件地擔保，從2029年4月1日到期至2029年4月1日止，每年計息2.95%。在固定利率期間，新罕布什爾州債券沒有信用證支持。利息須於每年四月一日及十月一日支付。我們借來新罕布什爾州債券的收益，為在新罕布什爾州購買的某些符合條件的不動產、廠房和設備資產提供資金或再融資。
合同義務
下表概述了截至2019年12月31日(千元)的重大合同義務和承諾，以及這些債務對我們未來幾年流動性的預期影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低於
一年 | | 1至3年 | | 3-5歲 | | 超過5
年數 | | 共計 |
| 債務 | $ | 4,302 | | | $ | 8,951 | | | $ | 382,837 | | | $ | 126,638 | | | $ | 522,728 | |
利息義務(1) | 19,572 | | | 38,545 | | | 24,456 | | | 51,841 | | | 134,414 | |
| 不可撤銷的經營租賃 | 7,715 | | | 9,096 | | | 2,166 | | | 5,048 | | | 24,025 | |
| 堆填區營運租約合約 | 5,495 | | | 10,990 | | | 10,990 | | | 58,669 | | | 86,144 | |
| 最後封頂，關閉和關閉後 | 10,223 | | | 14,816 | | | 16,804 | | | 132,669 | | | 174,512 | |
合同現金債務共計(2) | $ | 47,307 | | | $ | 82,398 | | | $ | 437,253 | | | $ | 374,865 | | | $ | 941,823 | |
(1)根據截至2019年12月31日的債務餘額。與可變利率債務有關的利息債務是使用2019年12月31日生效的可變利率計算的。
(2)合同現金債務不包括在2020年12月31日終了的財政年度內支付的應付帳款或應計負債。
截至2019年12月31日，我們沒有與未確認的税收優惠有關的合同義務。關於合同義務的進一步説明，見附註8，租賃，注10，最後的封頂，關閉和關閉後的費用，附註12，承付款和意外開支注16，所得税，本年報第8項(表格10-K)所載的合併財務報表。
通貨膨脹率
雖然成本的通脹上升影響了我們的歷史經營利潤，但我們相信通脹一般對我們的經營成果並無重大影響。按照行業慣例，我們的大部分合同都規定將某些成本轉嫁給我們的客户，包括增加垃圾填埋費，以及在某些情況下增加燃料成本，以減輕通貨膨脹對我們經營結果的影響。我們還實施了一些旨在提高生產率和降低服務成本的運營效率方案，並實施了燃料附加費，旨在恢復每年重置下限以上不斷上升的燃料價格波動。基於這些實施，我們認為我們應該能夠充分抵消通貨膨脹造成的大部分成本增加。然而，競爭因素可能要求我們承擔至少一部分這些費用的增加。此外，管理層對通貨膨脹的估計已經並將繼續對我們的垃圾填埋場和環境補救責任的核算產生影響。
區域經濟條件
我們的業務主要位於美國東北部。因此，我們的業務、財務狀況和經營成果都很容易受到這一地理區域的一般經濟衰退和其他影響該地區的因素的影響，如國家法規和惡劣的天氣條件。我們無法預測或確定持續經濟放緩的時間和(或)未來影響。
關鍵會計估計和假設
我們的合併財務報表是按照公認會計原則編制的，其中必然包括管理層的某些估計和判斷。在持續的基礎上，管理人員根據歷史經驗和其他各種在當時情況下被認為是合理的因素來評估其估計和判斷。其評價結果構成了對資產負債賬面價值進行判斷的依據。在不同的假設和情況下，實際結果可能與這些估計不同。以下是我們認為是理解我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流量的最關鍵的會計政策清單，這些政策可能要求管理層對本質上不確定的事項作出主觀或複雜的判斷。我們的重要會計政策在附註3中得到了更充分的討論，重要會計政策摘要本年報第8項(表格10-K)所載的合併財務報表。
填埋核算
填埋場開發費用
我們估計每個堆填區發展至其剩餘許可及擴展容量所需的總成本(見本條例所討論的堆填區發展成本)。“財產、廠房和設備“附註3更詳細地討論了會計政策，重要會計政策摘要我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項(表格10-K)中。這些垃圾填埋場費用的預測在一定程度上取決於今後的活動。每個填埋場的剩餘可攤銷基礎包括將某一場址開發到其剩餘允許和擴建能力的費用，包括先前支出和資本化的數額，扣除累計空域攤銷後的費用，以及對未來購買和開發費用的預測，包括資本化利息。利率資本化率的基礎是我們的加權平均利率所發生的借款在此期間。
根據生命週期核算，與填埋場購置和建造有關的所有費用都按每個場址的噸位資本化並記作費用。填埋場允許、獲取和準備費用按填埋場空域消耗單位法攤銷。在釐定每個堆填區的攤銷率時，準備費用包括完成堆填區獲準和擴建容量的估計總成本。
最後封頂、關閉和關閉後費用
我們負責的堆填區的最終封頂、關閉和關閉後活動的成本估計是根據我們對當前需求的解釋和擬議或預期的監管變化來估算的。我們還根據第三方向我們收取的費用來估算額外費用，即使我們期望在內部執行這些活動。我們估計與每個最終封頂事件相關的空域消耗，以及與每個最終封頂事件相關的建造時間以及關閉和關閉後活動的時間。由於填埋場最終封頂、關閉和關閉後的義務是使用現值技術以估計公允價值來衡量的，因此，未來填埋場最終封頂和關閉以及關閉後活動的估計建造時間的變化將對這些負債、相關資產和運營結果產生影響。
最後的封頂活動包括在填埋場的總空域已被消耗和廢物不再接收的地區安裝襯墊、排水、壓實土層和表土。最後的封頂活動是在填埋場的整個生命週期內進行的。我們的工程人員根據被封頂的面積，以及所需的最終蓋蓋材料和活動，估算每一次最後蓋蓋活動的費用。預算還考慮到何時才能實際支付這些費用，並將通貨膨脹率和貼現率考慮在內。工程師然後量化與每一次最後封頂活動相關的填埋場容量，每一次活動的費用在填埋場收到廢物時攤銷。
關閉和關閉後費用是指在垃圾填埋場停止接受和關閉後，監測和維護固體廢物填埋場的未來估計費用。我們根據工程師、會計師、律師、經理和其他人的意見，根據我們對D副標題的技術標準和1970年“清潔空氣法”下的空氣排放標準的解釋，估計我們未來對關閉和關閉後監測和維護的成本要求，因為這些標準是按州逐個適用的。監測和維護費用的關閉和關閉後應計費用包括現場檢查、地下水監測、滲濾液管理、甲烷氣體控制和回收以及在填埋場最後關閉後30年內的運營和維護費用。在確定預計的未來關閉成本和關閉後成本時，我們將考慮與許可和許可相關的成本。r太空。
見注10，最後封頂、關閉和關閉後費用我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
剩餘允許空域
我們的工程師與第三方工程顧問和測量師協商，負責確定垃圾填埋場的剩餘允許空域。餘下的許可空域由一項年度調查來決定，然後將現有的填埋場地形與預期的最終填埋場地形進行比較。
擴張空域
我們目前在估計某些情況下的剩餘許可和擴展空域時包括不允許的擴展空域。為了考慮擴大空域，必須符合下列所有標準：
•我們控制着尋求擴張的土地；
•所有技術選址標準均已滿足，或已獲得或合理預期將獲得差異；
•我們沒有發現任何我們認為不會對我們有利的法律或政治障礙；
•我們正積極努力取得所需的許可證，並預期會收到所有所需的許可證；及
•高級管理人員根據對工程設計的審查和確定財務回報狀況符合我們的投資標準批准了該項目。
如果要將不允許空氣空間列入我們對剩餘許可和擴展空域的估計，擴展努力必須符合上述所有標準。我們的工程師、會計師、律師、管理人員和其他人每年都會對這些標準進行評估，以確定在獲得許可證方面可能遇到的障礙。一旦以立方碼為單位確定了剩餘的允許和擴展空域，就確定了一個空域利用率(“AUF”)，以計算剩餘允許和擴展容量(噸)。AUF是通過考慮從年度調查中獲得的測量密度的過程來建立的。當我們在計算剩餘許可和擴展空域時，包括擴展空域，包括預計的發展成本，以及與填埋場攤銷基礎上的擴張空域的最後封頂、關閉和關閉後有關的預計資產留存成本。
在釐定每一個堆填區的成本及剩餘準許及擴建容量後，我們會以每噸廢物收取及存放在每個堆填區的費用除以相應的噸數，以釐定每噸廢物的費用。我們計算每噸攤銷率與每個最後的封頂事件相關的資產，與關閉和關閉後活動有關的資產，以及所有其他成本資本化或將在未來資本化的每一個垃圾填埋場。這些費率每噸每年更新，或更頻繁地，隨着重大事實的變化。
實際的結果，包括費用的數額，最後封頂的時間，關閉和關閉後的活動，我們空域的利用，或者我們的擴張努力的成功，最終都可能與我們的估計和假設有很大的不同。如果這些估計或相關假設與實際結果有很大不同，則可能會由於攤銷率較高、最終上限較高、關閉或關閉後的比率或費用較高而導致盈利能力降低。如果相反的情況發生，可能會帶來更高的盈利能力。最重要的是，如果決定在計算垃圾填埋場資產的可收回性時不再考慮擴容能力，我們可能需要確認資產減值。如果確定收到擴充許可證的可能性很小，則與擴建工作有關的資本化費用立即支出。
環境補救責任
我們已記錄了環境補救責任，這是我們對我們確定有可能承擔責任的事項的最可能結果的估計。這些責任包括可能負責任的當事方調查、和解、某些法律和諮詢費，以及與現場調查和清理直接有關的費用，如與補救措施直接有關的材料和增量內部費用。我們提供與環境補救義務有關的費用，如果這些數額是可能的，並且可以合理地估計。我們根據現場具體的事實和情況，估計可能發生了賠償責任的場地補救所需的費用。可能的補救措施的成本估算是利用第三方環境工程師或其他服務提供商進行的。如果我們認為某一特定環境補救責任的數額和付款的時間都是可靠的，我們就以現值美元誇大成本，直至預期付款時間，並將成本折現為現值。
見注12，承付款和意外開支我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
應收賬款，扣除可疑賬户備抵額
應收賬款是指客户收取、轉讓、回收、處置和其他服務的應收賬款。我們的應收帳款記錄時，帳單或相關的收入是賺取，如果更早，並代表對第三方的索賠，將以現金結算。我們應收賬款的賬面價值扣除可疑賬户備抵後，即估計的可變現淨值。根據我們的歷史收款經驗、目前的經濟狀況和趨勢、信貸政策和按賬齡類別對應收賬款的審查，估計數用於確定我們的可疑賬户備抵額。我們的儲備金每月進行評估和修訂。逾期未收的應收賬款被視為無法收回時註銷.
善意和其他無形資產
我們在財政年度結束時每年評估減值商譽，如果事件或情況表明可能存在減值，我們會更頻繁地評估商譽。我們可以使用定性或定量的評估來評估商譽損害是否存在。如果我們進行定性評估，它涉及確定是否存在表明報告單位的公允價值低於其賬面價值(包括商譽)的可能性的事件或情況。如果根據這一定性評估，我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性並不大，我們就不會進行定量評估。如果定性評估表明，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，或者如果我們選擇不進行定性評估，則進行定量評估或兩步減值測試，以確定報告單位是否存在商譽減損。
在商譽減值測試的第一步(定義為“第一步”)中，我們估計每個報告單位的公允價值，我們確定這些部門是我們的地理運營部門、回收部門和我們的客户解決方案業務，包括在另一個部門，並將公允價值與每個報告單位淨資產的賬面價值進行比較。如果公允價值低於其賬面價值，則執行第二步(定義為“步驟2”)並確定商譽的公允價值。在第2步中，商譽的公允價值是通過從整個報告單位的公允價值中扣除報告單位可識別資產和負債的公允價值來確定的，就好像該報告單位剛剛購置，而採購價格正在最初分配一樣。
為了確定我們每個報告單位作為一個整體的公允價值，我們使用現金流量貼現分析，這需要對每個報告單位的未來運作進行重要的假設和估計。這一分析中固有的重要判斷包括確定適當的貼現率、預期未來現金流量的數額和時間以及增長率。我們在現金流量貼現分析中使用的現金流量是基於管理層內部制定的財務預測。我們的貼現率假設是基於對我們的風險調整貼現率的評估，適用於每個報告單位。在評估我們的報告單位所確定的公允價值的合理性時，我們會根據我們目前的市值來評估我們的結果。
如果商譽的公允價值低於報告單位的賬面價值，則減值費用將記入收益。確認的損失不能超過商譽的賬面金額。在確認商譽減值損失後，調整後的商譽賬面金額成為其新的會計基礎。
除了年度商譽損害評估外，我們還將評估一個報告單位的減值情況，如果事件或情況在年度測試之間發生變化，表明可能出現損害。此類事件或情況的例子包括：
•法律地位或商業環境的重大不利變化；
•監管機構的不利行動或評估；
•更有可能出售某一段或其中一大部分；或
•段內重要資產組可收回性的測試。
我們選擇進行定量分析，作為2019年財政年度商譽減值測試的一部分。截至2019年12月31日，對我們的東方、西部、回收和客户解決方案報告部門進行的商譽減值第一步測試表明，每個報告單位的公允價值超過了包括商譽在內的賬面價值。此外，第1步測試表明，在每一種情況下，我們的東方、西部、回收和客户解決方案報告部門的公允價值超過其賬面價值34.4%。在2019、2018和2017財政年度，我們的年度商譽減值測試沒有造成商譽減損。但是，不能保證今後任何時候都不會損害善意。自2020年1月1日起，我們採用了會計準則更新2017-04，無形-善意等(主題350)。在這一指導下，商譽減值測試的第2步被取消，今後我們將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用，並指出，該數額不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
無形資產主要由非競爭契約和客户名單組成.無形資產按公允價值入賬，並根據所提供的經濟效益攤銷，或在估計使用年限內採用直線法攤銷。非競爭契約和客户名單通常在不超過10年的期限內攤銷。
見注9，商譽和無形資產我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
收回長期資產
我們不斷評估是否發生了可能需要修改我們長期資產(商譽除外)估計使用壽命的事件或情況變化，或者是否應評估這些資產的剩餘餘額是否存在可能的減值。例如，長期資產包括資本化的填埋場成本、其他財產和設備、可識別的無形資產和經營租賃使用權資產。可能表明資產可能受損的事件或情況變化包括：
•資產或資產組的市場價格大幅度下降；
•資產或資產組的使用範圍或方式或其物質狀況的重大不利變化；
•法律因素或商業環境中可能影響資產或資產組價值的重大不利變化，包括監管機構的不利行動或評估；
•(A)費用的積累大大超過最初預期購買或建造一項長期資產的數額；
•當期經營或現金流量損失，加上經營或現金流量損失的歷史記錄，或表明使用長期資產或資產組的持續損失的預測或預測；
•當前的預期，即較有可能的是，一個長期資產或資產組將在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置；或
•報告單位的商譽受損。
在應用於填埋場的發展或擴建時，需要對廢物工業作出重大判斷和理解。例如，監管機構最初可能拒絕填埋場擴展許可證申請，儘管最終批准了擴展許可證。此外，管理當局可定期將廢物從一個堆填區轉移到另一個堆填區，以保存剩餘的準許堆填區。因此，某些事件可能發生在正常的業務過程中，而不一定被視為由於廢物行業的獨特性而造成的損害指標。
如果出現減值指標，我們通過將資產或資產組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較來進行可收回性檢驗。為此目的，我們將我們的長期資產分類在最低水平，對於這些資產來説，可識別的現金流主要獨立於其他資產或資產組的現金流量。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流，我們通過比較資產或資產組的公允價值與其賬面價值來衡量任何減值。
為了確定公允價值，我們對資產或資產組的未來現金流量進行了折現現金流量分析和估計。這一分析包括確定適當的貼現率、預期未來現金流量和增長率的數額和時間。在我們的現金流量貼現分析中使用的現金流量通常是基於管理層內部制定的財務預測。所使用的貼現率與所涉風險相稱。我們也可能依賴第三方的估值和關於類似資產的市場價值的現有信息。
如果確定資產或資產組的公允價值低於資產或資產組的賬面金額，則在發生減值的期間記錄差額數額的減值。估計未來現金流量需要作出重大判斷，預測可能與最終實現的現金流量不同。
對未合併實體的投資
對我們對被投資方的經營和融資活動有重大影響的未合併實體的投資，按適用的權益會計方法核算。對子公司的投資，如果我們沒有能力對被投資方的經營和融資活動產生重大影響，則按成本會計方法核算。
我們監測和評估全年投資的賬面價值是否存在潛在的損害，並在存在其他非暫時性下降的情況下，將其記為公允價值。公允價值一般以(一)其他第三方投資者最近在證券中的交易為基礎；(二)關於類似資產的當前市場的其他信息和/或(三)市場或收益方法(視情況而定)。
當我們評估我們的投資對潛在損害的賬面價值時，我們的投資的公允價值取決於市場信息和/或第三方提供的其他信息的可得性，以便能夠對公允價值作出估計。在解釋市場數據以編制公允價值估計數時，需要作出相當大的判斷。因此，我們的估計不一定表明我們或這些投資的其他持有者在當前市場交易所可以實現的數額。使用不同的假設和/或估計方法可能對估計的公允價值產生重大影響。目前的公允價值估計數可能與所列數額相差很大。
自保負債及相關費用
我們是自保車輛和工人的賠償與再保險的範圍，限制了我們的最大曝光量。我們在2019年財政年度在工人補償計劃下的最高敞口是每個事件125萬美元。根據汽車計劃，我們在2019年財政年度的最高敞口是每個事件120萬美元。未支付的索賠和相關費用的負債，包括已發生但未報告的損失，由管理層在第三方精算師的協助下確定，並作為應計負債反映在我們的綜合資產負債表中。我們使用第三方跟蹤和評估實際索賠經驗，以便與年度精算估值中使用的數據保持一致。精算師確定的負債是根據歷史數據計算的，歷史數據考慮了索賠的頻率和理賠額。如果未來事件的頻率或嚴重程度等變量與我們的假設大不相同，我們對這些負債的估計應計數可能與我們的最終債務有很大不同。
所得税
我們使用估計數來確定我們對所得税及相關資產和負債的撥備，以及在我們的遞延税淨資產中記錄的任何估值備抵。為某些遞延税務資產可能無法實現税收利益而設立了估值津貼。遞延所得税是根據目前頒佈的税率計算的財務報表基礎和資產和負債税基差異的預期未來税收後果確認的。我們在我們相信這些資產將更有可能實現的範圍內記錄遞延税淨資產。在作出這一決定時，我們考慮到所有現有的積極和消極證據，包括推遲納税負債的預定倒轉、預測的未來應納税收入、税收規劃戰略和最近的財務運作。倘若我們決定日後可將遞延所得税資產變現，超出其淨入賬金額，我們便會調整估值免税額，以減少入息税的撥備。
我們根據與税收職位相關的潛在税收優惠的確認、取消確認和計量指南，對所得税的不確定性進行了核算。我們承認與所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。
如前所述，該法案也通常被稱為“美國税收改革”，它通過從2018年開始將美國公司所得税税率從35%降至21%，顯著改變了美國企業所得税法。
見注16，所得税我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露，包括所得税法的影響。
或有負債
我們受到各種法律程序、索賠和管理事項的影響，其結果很不確定。我們根據對損失風險是否遙遠、合理可能或可能以及是否可以合理估計的評估來確定是否披露或累積損失或意外損失。我們根據現有的信息分析我們的訴訟和監管事宜，以評估潛在的負債。管理層的評估是根據對各種戰略下可能產生的結果的分析而制定的。如果損失金額可能且可合理估計，我們應計為意外損失。如果一項或有負債只有合理的可能，我們將披露潛在的損失範圍，如果可以估計。我們記錄與業務費用或一般和行政費用有關的意外損失，這取決於導致意外損失的基本交易的性質。採購會計項下的或有負債按公允價值入賬。這些公允價值可能與我們在其他情況下記錄的價值不同，如果或有負債不是作為企業收購的一部分而承擔的話。
見注12，承付款和意外開支我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
股票補償
所有以股份為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的估計公允價值計算，並被確認為一般費用和僱員所需服務期間的管理費用。為計算以股票為基礎的賠償費用，沒收被計入發生時.我們授予的股票獎勵一般包括股票期權，包括基於市場的績效股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績股票單位，包括基於市場的績效股票單位。
每一種股票期權授予的公允價值都是使用Black-Schole期權定價模型來估計的，但基於市場的績效股票期權授予除外，而基於市場的股票期權授予則使用蒙特卡洛期權定價模型進行估值。受限制股票、限制性股票單位和績效股票單位授予的公允價值等於我們一級普通股在授予之日的公平市價。採用蒙特卡羅定價模型對基於市場的績效股票單位授予的公允價值進行了估值。
見注13，股東權益我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
確定養卹金計劃
我們目前為一項合格的多僱主確定的養卹金計劃“養卹金計劃”繳款。養卹金計劃根據參與人向繳款僱主提供的服務向他們提供退休金。我們不管理這個計劃。養卹金計劃的福利公式是根據養卹金計劃文件中規定的貸記年數和工作時數計算的。我國的養卹金繳款是根據1974年“僱員退休收入保障法”和經2006年“養卹金保護法”修正的“國內收入法”確定的供資標準繳納的。養卹金計劃的資產是根據養卹金計劃的投資政策由養卹金計劃信託機構確定的。養卹金計劃的資產分配以養卹金計劃的投資政策為基礎，必要時對其進行審查。
見注15，僱員福利計劃我們的合併財務報表包括在本年度報告第8項下的表10-K，以供進一步披露。
新會計準則
有關可能影響我們的新會計準則的説明，見注2，會計變更本年報第8項(表格10-K)所載的合併財務報表。
第7A項市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨市場風險，包括利率和某些商品價格的變化。我們有多種策略來降低這些市場風險，包括有時使用衍生工具來對衝這些風險的一部分。
利率波動
我們減少利率風險敞口的策略包括簽訂利率衍生協議，以對衝與我們長期債務中可變利率部分相關的利率的不利變動。我們簽訂利率衍生協議，以管理利率波動對我們長期債務的浮動利率支付的影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的利率衍生協議名義總額為1.9億美元。我們根據一個月的libor指數獲得利息，在某些情況下受到最低利率的限制，並在2019年12月31日和2018年12月31日以約2.54%的加權平均利率支付利息。這些協議在2021年2月至2023年5月之間到期。
在2019年財政年度，我們簽訂了利率衍生協議，名義總額為6 500萬美元，用於在現有利率衍生協議於2021年2月至2022年2月到期時取代現有的利率衍生協議。這些遠期利率衍生協議於2026年2月至2027年2月到期。我們將按約1.79%的加權平均利率支付利息。
我們指定這些衍生工具為高效的現金流對衝工具，因此公允價值的變化記錄在我們的股東權益(赤字)中，作為累積的其他綜合損失的一部分，同時計入利息費用，同時利息費用也受到對衝交易的影響。在協議有效期內支付或收到的差額記作基本債務利息費用的增加或減少，並計入業務活動的現金流量。
截至2019年12月31日，除了通過利率衍生協議固定的1.9億美元外，截至2019年12月31日，我們還有1.458億美元的固定利率債務。截至2019年12月31日，我們面臨的利率風險約為1.869億美元長期債務。2019年12月31日，長期債務可變利率部分的加權平均利率約為3.5%。如果長期債務的可變利率部分的平均利率變化100個基點，我們估計我們的年利息開支將變動約190萬美元。
商品價格波動
通過我們的回收業務，我們銷售各種材料，包括舊瓦楞紙紙板和舊新聞紙，塑料，玻璃，鐵和鋁金屬。我們可以採取多種策略來減輕商品價格波動的影響，包括：(1)向回收客户收取浮動的可持續性回收調整費，以抵消回收商品的風險；(2)在較高的商品價格市場中獲得收入份額或指數化材料採購的客户；或在較低的商品價格市場上向這些相同的客户收取加工費用或每噸小費；(3)通過最低價格或固定價格協議出售回收商品，以向受限制的MRF客户；或(4)訂立固定價格合約或套期保值，以減輕循環再造紙以浮動價格出售所產生的現金流量的變化。我們不使用金融工具進行交易，也不是任何槓桿衍生工具的締約方。截至2019年12月31日，我們尚未簽署任何大宗商品對衝協議。
如果商品價格每噸變動10美元，我們估計我們的年度營業收入差額每年將變化約30萬美元。我們對商品價格變化的敏感性是複雜的，因為相對於收入分享、小費或加工費以及其他安排，每個客户合同都是獨特的。上述營業收入影響可能並不代表未來的經營成果，實際結果可能有很大差異。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Casella廢物系統公司董事會及股東。亞細亞
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了隨附的Casella廢物系統公司的合併資產負債表。和截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的子公司(公司)，以及截至2019年12月31日終了的三年中每一年的業務、綜合收入(虧損)、股東權益(赤字)和現金流量的相關綜合報表，以及相關的附註和附表(統稱為財務報表)。我們還根據2013年特雷德威委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。我們還認為，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”中確定的標準，對財務報告實行有效的內部控制。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告中所討論的，管理層已經排除了：TAM，Inc.，TAM回收，LLC，TAM Organics，LLC.，North RD。LLC，和171號教堂街，LLC(集體譚耀宗)；LLC，Browning-Ferris Industries of New York，Inc.，Allied廢料服務有限責任公司，Menands環境解決方案有限責任公司(集體共和國)；PSI處置公司。(PSI)；垃圾場(LLC)(垃圾場)；LT處置公司(LT Disucture Inc.)、河路中轉站(River Road Transfer Station Inc.)和中點轉運站(統稱為中心點)，因為它們是在2019年第二、第三和第四季度被公司收購的，但尚未完全納入公司對財務報告的內部控制。我們還將TAM、Republic、PSI、垃圾桶和中心點排除在我們關於財務報告內部控制的報告之外。譚耀宗、共和國、PSI、垃圾場和中心點是截至2019年12月31日和截止年度的相關合並財務報表總額的約7.1%和2.0%。
通過ASU第2016-02號(議題842)
如財務報表附註2所述，由於採用ASU 2016-02號，公司改變了其2019年租賃會計核算方法，租約(主題842)，以及有關的修訂。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這些評估包括在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，認為記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
填埋核算
如合併財務報表附註3所述，該公司同時核算填埋場開發資產，包括相關的攤銷費用，以及與其填埋場有關的封頂、關閉和關閉後費用。截至2019年12月31日，該公司的垃圾填埋場開發資產總額為1.202億美元，2019年的相關攤銷費用為2，750萬美元。截至2019年12月31日，該公司估計其應計的封頂、關閉和關閉後費用為7 190萬美元。垃圾填埋場開發資產攤銷和應計上限、關閉和關閉後費用是根據現金流量分析得出的，這需要對每個填埋場的未來運作和退休作出重要的假設和估計。管理層在現金流量分析中作出的重大判斷包括確定適當的貼現率和通貨膨脹率，以及預期未來現金流量的數額和時間。管理部門根據每個填埋場的各種假設，估計在分析中使用的預期未來現金流量的時間，包括：
•剩餘允許容量，由公司工程師與利用年度航空測量的第三方工程師和測量師協商估算。
•估計和包括不允許的擴展空域。
•壓實係數，或空域利用率(AUF)，是使用一個過程，考慮到測量的密度，從年度調查。
由於管理層做出的重大假設和判斷，我們將公司的垃圾填埋場開發資產攤銷費用和應計上限、關閉和關閉後費用確定為一項關鍵的審計事項。審計管理層關於剩餘允許容量、不允許的擴展空域和壓實因素、吸積率和貼現率的假設和判斷涉及到審計人員的高度判斷和更多的努力，包括使用我們的估值專家。
我們與垃圾填埋場開發資產攤銷費用和應計上限、關閉和關閉後費用有關的審計程序包括：
•我們瞭解了與垃圾填埋發展資產攤銷費用和應計上限、關閉和關閉後費用有關的控制措施，並測試了這些控制措施的設計和運作效果，包括確定適當的貼現率和通貨膨脹率，以及預期未來現金流量的數額和時間。
•我們測試了用於未來垃圾填埋場開發資產攤銷費用以及封頂、關閉和關閉後活動的內部和外部數據。
•我們直接與第三方工程師確認了填埋場地形圖和空中勘測結果。地形圖中的相關數據輸出，如允許和不允許的空氣空間，在現金流量分析中得到了相關數據輸入的同意。
•我們核實了許可空間發放許可證，並審查了管理層對不允許擴展空域的評估。
•我們將航空測量計算的AUF結果與公司在現金流量分析中使用的因素進行了比較。
•我們評估了制定通貨膨脹率所用方法的適當性，並核實了所使用的基本數據的完整性和準確性。
•在我們的評估專家的協助下，我們評估了公司的方法和信用調整後的無風險利率的合理性。
•我們評估了管理層第三方工程專家的資格、聲譽和客觀性.
自保負債
如合併財務報表附註3所述，本公司為車輛和工人賠償提供自我保險。截至2019年12月31日，該公司的自保負債總額為1，690萬美元，包括在所附綜合資產負債表上的應計負債中。公司在第三方精算師的協助下，估計未支付的索賠和相關費用的負債，包括已發生但未報告的損失。賠償責任是根據多個因素和假設計算的，這些因素和假設主要考慮索賠的頻率和最終結算額，並輔之以行業數據。
由於管理層做出的重大判斷以及精算假設的敏感性，我們將公司的自保負債確定為一項關鍵的審計事項。審計管理層對賬面損失和分配損失調整費用的判斷涉及高度的審計師判斷，需要加大努力，包括需要讓我們的外部精算專家參與。
我們與確定自保責任有關的審計程序包括：
•我們瞭解了與自保責任有關的相關控制措施，並測試了這些控制措施的設計和運作效果，包括與精算估值中使用的數據相比，對索賠處理以及管理層確定未付索賠、相關費用和歷史索賠經驗的控制。
•我們測試了當年實際支付的索賠的準確性和完整性，以及精算估值中使用的損失和風險暴露數據。
•在我們的精算專家的協助下，我們評估了精算方法和假設的合理性。我們的外部精算專家還通過將管理層的估計數與我們獨立編制的估計數進行比較，檢驗了管理層對附帶損失和分配損失調整費用的估計是否適當。
•我們評估了管理層第三方精算專家的資格、聲譽和客觀性.
企業合併中的客户清單無形資產評估
如合併財務報表附註5所述，該公司在截至2019年12月31日的年度內完成了9項業務的收購，總價值為8 220萬美元。本公司根據企業合併會計的收購方法對這些交易進行了核算。因此，購買價格初步分配給根據其各自公允價值購置的資產和承擔的負債，包括查明的3 120萬美元無形資產和由此產生的2 570萬美元商譽。在已確定的購置無形資產中，最重要的包括客户清單無形資產2 680萬美元(“客户名單無形資產”)。該公司使用多期超額收益法估算客户名單無形資產的公允價值，這要求管理層對預測的收入和收益、資產的預期經濟壽命、分擔資產費用、自然減值率和貼現率的選擇作出重要的估計和假設。
我們將客户清單無形資產的估值確定為一項重要的審計事項，因為在公允價值確定中使用了重要的估計和假設管理。審計管理部門對未來現金流量的預測以及貼現率的選擇要求在執行審計程序時作出高度的審計師判斷和加大努力，包括利用我們的估值專家。
我們與客户名單無形資產有關的審計程序除其他外包括：
•我們瞭解了與客户清單無形資產估值有關的控制措施，並測試了這些控制措施的設計和運作效果，包括管理層對未來現金流量預測的控制以及自然減值和貼現率的選擇。
•我們閲讀購買和銷售協議，以瞭解和評估收購條款。
•我們通過將預測結果與歷史結果和行業基準進行比較，評估了管理層對未來現金流和自然減值率預測的合理性，並檢驗了基本數據的準確性和完整性。
•在我們的評估專家的協助下，我們評估了該公司估值方法和重要假設的合理性，具體方法如下：
◦測試確定貼現率所依據的來源信息，並核實計算的準確性，包括分攤的資產費用。
◦對貼現率進行分析，並將分析結果與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/RSM US LLP
自2010年以來，我們一直擔任公司的審計師。
馬薩諸塞州波士頓
2020年2月21日
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,471 | | | $ | 4,007 | |
應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元1,468和$931分別 | 80,205 | | | 74,937 | |
| | | |
| 可退還所得税 | 1,251 | | | 2,254 | |
| 預付費用 | 8,994 | | | 7,345 | |
| 盤存 | 7,679 | | | 6,542 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 1,213 | | | 2,008 | |
| 流動資產總額 | 102,813 | | | 97,093 | |
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷額$844,874和$878,701分別 | 443,825 | | | 404,577 | |
| 經營租賃使用權資產 | 108,025 | | | — | |
| 善意 | 185,819 | | | 162,734 | |
| 無形資產，淨額 | 58,721 | | | 34,767 | |
| | | |
| 受限資產 | 1,586 | | | 1,248 | |
| 成本法投資 | 11,264 | | | 11,264 | |
| 遞延所得税 | 8,577 | | | 9,594 | |
| 其他非流動資產 | 11,552 | | | 11,133 | |
| 總資產 | $ | 932,182 | | | $ | 732,410 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
合併資產負債表(續)
(單位：千，除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 負債和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 當前債務到期日 | $ | 4,301 | | | $ | 2,298 | |
| 當期經營租賃負債 | 9,356 | | | — | |
| 應付帳款 | 64,396 | | | 57,289 | |
| 應計薪金和有關費用 | 14,375 | | | 10,969 | |
| 應計利息 | 2,041 | | | 2,415 | |
| 合同負債 | 2,299 | | | 3,074 | |
| 當期應計上限、關閉和關閉後費用 | 10,223 | | | 11,633 | |
| 其他應計負債 | 23,598 | | | 23,819 | |
| 流動負債總額 | 130,589 | | | 111,497 | |
| 債務，減去當期部分 | 509,021 | | | 542,001 | |
| 業務租賃負債減去當期部分 | 70,709 | | | — | |
| 應計上限、關閉費用和關閉後費用，減去當期部分 | 61,704 | | | 61,442 | |
| 遞延所得税 | 2,643 | | | 2,519 | |
| 其他長期負債 | 34,763 | | | 30,783 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
| 卡塞拉廢物系統公司股東權益(赤字)： | | | |
A類普通股，$0.01每股票面價值；100,000,000授權的股份；46,803,000和41,944,000分別發行和發行的股票 | 468 | | | 419 | |
B類普通股，$0.01每股票面價值；1,000,000授權的股份；988,000發行和發行的股票；10每股得票 | 10 | | | 10 | |
| 額外已付資本 | 485,332 | | | 373,716 | |
| 累積赤字 | (357,016) | | | (388,669) | |
| 累計其他綜合損失，扣除税後 | (6,041) | | | (1,308) | |
| | | |
| | | |
| 股東權益總額(赤字) | 122,753 | | | (15,832) | |
| 負債和股東權益總額(赤字) | $ | 932,182 | | | $ | 732,410 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
綜合業務報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | $ | 743,290 | | | $ | 660,660 | | | $ | 599,309 | |
| 業務費用： | | | | | |
| 業務費用 | 508,656 | | | 453,291 | | | 405,188 | |
| 一般和行政 | 92,782 | | | 84,791 | | | 79,243 | |
| 折舊和攤銷 | 79,790 | | | 70,508 | | | 62,102 | |
| 南橋垃圾填埋場關閉費，淨額 | 2,709 | | | 8,054 | | | 65,183 | |
| 提款費用-多僱主養卹金計劃 | 3,591 | | | — | | | — | |
| 購置活動和其他項目的費用 | 2,687 | | | 1,872 | | | 176 | |
| 合同結算費 | — | | | 2,100 | | | — | |
| 開發項目收費 | — | | | 311 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 690,215 | | | 620,927 | | | 611,892 | |
| 營業收入(損失) | | 53,075 | | | 39,733 | | | (12,583) | |
| 其他費用(收入)： | | | | | |
| 利息收入 | (367) | | | (273) | | | (273) | |
| 利息費用 | 25,102 | | | 26,294 | | | 25,160 | |
| 債務清償損失 | | — | | | 7,352 | | | 517 | |
| | | | | |
| 投資減值 | — | | | 1,069 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入 | (1,439) | | | (745) | | | (935) | |
| 其他費用，淨額 | 23,296 | | | 33,697 | | | 24,469 | |
| 所得税前收入(損失) | | 29,779 | | | 6,036 | | | (37,052) | |
| 所得税福利 | | (1,874) | | | (384) | | | (15,253) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入(損失) | | $ | 31,653 | | | $ | 6,420 | | | $ | (21,799) | |
| | | | | |
| | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
綜合業務報表(續)
(單位：千，除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 普通股基本收益(虧損)： | | | | | |
| 加權平均普通股 | 47,226 | | | 42,688 | | | 41,846 | |
| 普通股基本收益(虧損) | $ | 0.67 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.52) | |
| 攤薄每股收益(虧損)： | | | | | |
| 加權平均普通股 | 47,966 | | | 44,168 | | | 41,846 | |
| 攤薄每股收益(虧損) | $ | 0.66 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.52) | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
合併報表
綜合收入(損失)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 淨收入(損失) | $ | 31,653 | | | $ | 6,420 | | | $ | (21,799) | |
| 其他綜合(虧損)收入，税前： | | | | | |
| 對衝活動： | | | | | |
| 利率互換結算 | (498) | | | (361) | | | (410) | |
| 利率互換金額重新歸類為利息費用 | 553 | | | 363 | | | 421 | |
| 衍生工具公允價值變動引起的未實現(虧損)收益 | (4,788) | | | (1,476) | | | 267 | |
| 有價證券公允價值變動引起的未實現收益 | — | | | — | | | 59 | |
| 其他綜合(損失)收入 | (4,733) | | | (1,474) | | | 337 | |
| 與其他綜合(損失)收入項目有關的税收影響 | — | | | — | | | 85 | |
| 其他綜合(損失)收入，扣除税後 | (4,733) | | | (1,474) | | | 252 | |
| 綜合收入(損失) | $ | 26,920 | | | $ | 4,946 | | | $ | (21,547) | |
| | | | | |
| | | | | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
綜合報表
股東權益(赤字)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 卡塞拉廢物系統公司股東權益(赤字) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 甲級
普通股 | | | | 乙級
普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累積赤字 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 非控制
利益 |
| | 共計 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 餘額，2016年12月31日 | $ | (24,550) | | | 40,572 | | | $ | 406 | | | 988 | | | $ | 10 | | | $ | 348,434 | | | $ | (373,308) | | | $ | (68) | | | $ | (24) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股的發行 | 1,779 | | | 726 | | | 7 | | | — | | | — | | | 1,772 | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償 | 6,432 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,432 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
| 綜合損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨損失 | (21,799) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,799) | | | — | | | — | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值活動 | 252 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 252 | | | — | |
| 2017年12月31日 | (37,862) | | | 41,298 | | | 413 | | | 988 | | | 10 | | | 356,638 | | | (395,107) | | | 184 | | | — | |
| 新會計原則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | (18) | | | — | |
| A類普通股的發行 | 1,017 | | | 496 | | | 5 | | | — | | | — | | | 1,012 | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股的發行-收購 | 7,622 | | | 150 | | | 1 | | | — | | | — | | | 7,621 | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償 | 8,445 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,445 | | | — | | | — | | | — | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | 6,420 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,420 | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值活動 | (1,474) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,474) | | | — | |
| 2018年12月31日 | (15,832) | | | 41,944 | | | 419 | | | 988 | | | 10 | | | 373,716 | | | (388,669) | | | (1,308) | | | — | |
| A類普通股發行-股權發行 | 100,446 | | | 3,565 | | | 36 | | | — | | | — | | | 100,410 | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股的發行-收購 | — | | | 67 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股的發行 | 3,996 | | | 1,227 | | | 12 | | | — | | | — | | | 3,984 | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償 | 7,223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,223 | | | — | | | — | | | — | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | 31,653 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,653 | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值活動 | (4,733) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,733) | | | — | |
| 2019年12月31日結餘 | $ | 122,753 | | | 46,803 | | | $ | 468 | | | 988 | | | $ | 10 | | | $ | 485,332 | | | $ | (357,016) | | | $ | (6,041) | | | $ | — | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務活動現金流量： | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 31,653 | | | $ | 6,420 | | | $ | (21,799) | |
| 將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 79,790 | | | 70,508 | | | 62,102 | |
| 填埋作業租賃債務的枯竭 | 7,711 | | | 9,724 | | | 9,646 | |
| 垃圾填埋場利息增長與環境修復責任 | 6,976 | | | 5,708 | | | 4,482 | |
| 債券發行成本攤銷與長期債務貼現 | 2,293 | | | 2,449 | | | 2,692 | |
| 股票補償 | 7,223 | | | 8,445 | | | 6,432 | |
| 經營租賃使用權資產費用 | 9,559 | | | — | | | — | |
| (收益)出售財產和設備的損失 | (892) | | | (492) | | | 49 | |
| 南橋垃圾填埋場非現金關閉費用，淨額 | 74 | | | 16,179 | | | 63,526 | |
| 南橋垃圾填埋場投資活動回收保險 | — | | | (3,506) | | | — | |
| 開發項目收費 | — | | | 311 | | | — | |
| 採購活動及其他項目的非現金費用 | 65 | | | 757 | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | 7,352 | | | 517 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資減值 | — | | | 1,069 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 提款費用-多僱主養卹金計劃 | 2,230 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 遞延所得税 | (1,244) | | | 1,250 | | | (15,525) | |
| 資產和負債的變化，減去購置和剝離的影響： | | | | | |
| 應收賬款 | (5,464) | | | (5,833) | | | (4,664) | |
| 垃圾填埋場經營租賃合同支出 | (5,307) | | | — | | | — | |
| 應付帳款 | 6,762 | | | 9,091 | | | 2,084 | |
| 預付費用、庫存和其他資產 | (1,669) | | | 535 | | | (1,404) | |
| 應計費用、合同負債和其他負債 | (22,931) | | | (9,133) | | | (600) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 116,829 | | | 120,834 | | | 107,538 | |
| 投資活動的現金流量： | | | | | |
| 購置，除所購現金外 | (75,379) | | | (88,918) | | | (5,056) | |
| | | | | |
| 不動產、廠房和設備的增建 | (103,165) | | | (73,232) | | | (64,862) | |
| 垃圾填埋場經營租賃合同的付款 | — | | | (7,415) | | | (7,240) | |
| | | | | |
| 出售財產和設備的收益 | 750 | | | 870 | | | 711 | |
| 南橋垃圾填埋場保險回收用於投資活動的收益 | — | | | 3,506 | | | — | |
| 財產保險結算收益 | 332 | | | 992 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (177,462) | | | (164,197) | | | (76,447) | |
| 來自籌資活動的現金流量： | | | | | |
| 債務借款收益 | 197,800 | | | 634,700 | | | 185,500 | |
| 還本付息 | (243,374) | | | (584,223) | | | (216,966) | |
| 償還債務發行費用 | (749) | | | (5,573) | | | (1,452) | |
| | | | | |
| 行使股份獎勵的收益 | 3,355 | | | 471 | | | 1,278 | |
| A類普通股公開發行的收益 | 100,446 | | | — | | | — | |
| A類普通股未經註冊出售所得收益 | 2,619 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | 60,097 | | | 45,375 | | | (31,640) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物淨增(減少)額 | (536) | | | 2,012 | | | (549) | |
| 現金和現金等價物，期初 | 4,007 | | | 1,995 | | | 2,544 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 3,471 | | | $ | 4,007 | | | $ | 1,995 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 在本報告所述期間支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 23,183 | | | $ | 23,523 | | | $ | 25,029 | |
| 所得税(退款)付款淨額 | $ | (1,631) | | | $ | 105 | | | $ | 146 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 通過長期債務獲得的非流動資產 | $ | 13,053 | | | $ | 7,092 | | | $ | 3,564 | |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
卡塞拉廢物系統公司及附屬公司
合併財務報表附註
(單位：千，除每股數據外)
1. 提出依據
卡塞拉廢物系統公司(“母公司”)、其合併子公司和任何對其有控制財務利益的部分擁有實體(統稱“我們”、“我們”或“我們”)是一家區域縱向一體化的固體廢物服務公司，在美國東北部提供收集、轉移、處置、填埋、垃圾填埋氣到能源、再循環和有機物服務。我們的市場可回收金屬，鋁，塑料，紙張和瓦楞紙紙板，已在我們的回收設施，以及可回收的購買第三方。我們在地理基礎上管理我們的固體廢物業務二我們的區域運營部門，我們的東部和西部地區，每一個區域都提供全方位的固體廢物服務，我們的大型回收和商品經紀業務通過我們的回收部門。我們的另一個部門包括有機服務、輔助業務以及主要的帳户和工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們調整了我們的有機服務和我們的主要帳户和工業服務，與我們的回收部門組成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的資源更新重點部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。因此，截至2020年1月1日，我們的運營部門包括東部和西部地區和資源解決方案。
所附的合併財務報表，包括母公司、我們全資子公司和任何我們對其有控制財務利益的部分擁有實體的賬目，是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。所有重要的公司間賬户和交易都在合併中消除。對我們沒有控制財務利益的實體的投資，酌情按權益法或成本法記賬。
2. 會計變更
我們採用並認為對我們基於經常賬户餘額和活動的合併財務報表產生重大影響的財務會計準則理事會(“FASB”)發佈的最新會計準則更新(“ASC”)表，簡要介紹了最近的會計準則更新(“ASS”)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 標準 | | 描述 | | 對財務報表或其他財務報表的影響
重大事項 |
| 會計準則自2019年1月1日起採用 | | | | |
| | | | |
| ASU第2016-02號，修訂至2019年3月：租約(主題842) | | 要求承租人在開始日期承認：租賃責任，即承租人有義務按貼現的方式計算租賃產生的租金付款；使用權資產，即代表承租人在租賃期間使用或控制使用某一特定資產的權利的資產。 | | 我們採用了自2019年1月1日起採用的預期可選過渡方法，允許我們選擇不重述比較期，並在適用的情況下，確認將這一指導作為對2019年1月1日留存收益的累積效應調整所產生的影響。在實施時，我們沒有考慮到對留存收益的累積效應調整。在採納本指引後，我們在我們的綜合資產負債表中確認了被列為經營租賃，期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債。我們還前瞻性地重新分類垃圾填埋場經營租賃付款，以及相關的累計折舊，這些款項以前被資本化為不動產、廠房和設備，用於經營租賃使用權資產。因此，根據專題842，歷來被視為投資活動現金流量的相關現金支出將前瞻性地重新歸類為業務活動的現金流量。在第三方資源的幫助下，我們設計了內部控制採用本指南，並實施了第三方企業租賃管理軟件解決方案。在實施過程中，我們修改了租賃政策和內部業務流程，以有效管理和核算租賃，並支持新標準下的確認和披露要求。本指南的通過對我國融資租賃的會計核算沒有實質性影響。該指南要求進一步披露租賃情況，以符合新的租賃標準。見附註8，額外披露的租約。 |
根據經常賬户餘額和活動情況，FASB發佈的、有待通過並被認為可能對我們的合併財務報表產生重大影響的ASC最近的ASS表如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 標準 | | 描述 | | 對財務報表或其他財務報表的影響
重大事項 |
| 會計準則待通過 | | | | |
| | | | |
| ASU第2019-12號：所得税(專題740) | | 通過取消某些例外情況和修改指導方針，改進會計對所得税的一致適用，降低所得税會計的複雜性。 | | 我們目前正在評估本指南的規定，以確定該指南的通過是否會對我們的合併財務報表和相關披露產生影響。本指南自2021年1月1日起生效，並允許早日採用。 |
| | | | |
| ASU第2017-04號：無形物品-親善和其他(專題350) | | 要求一個實體在進行年度或中期商譽減值測試時，在計算其減值費用時，應將報告單位的公允價值與賬面金額進行比較，同時指出，確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，如果適用，單位在計算減值費用時，應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。 | | 截至2019年12月31日，我們沒有記錄與年度商譽減值測試相關的商譽減值費用，因為當時每個報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。在採用時，如果這些報告單位的賬面價值超過公允價值，當我們進行商譽減值測試時，我們將記錄相當於賬面價值超過公允價值的減值費用。我們從2020年1月1日起採用了這一指南，我們不期望本指南的通過會對我們的合併財務報表產生重大影響。 |
| | | | |
| ASU No.2016-13：金融工具信貸損失(專題326) | | 要求實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量其所持金融資產的所有預期信貸損失。 | | 本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括該財政年度內的中期。我們採用了本指南，自2020年1月1日起，採用了所需的修改-追溯方法。我們目前正在評估本指南的規定，我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生重大影響，也不會導致對截至2020年1月1日的留存收益進行重大累積效應調整。 |
3. 重要會計政策摘要
管理層的估計和假設
根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表需要管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、權益、收入和支出的會計、確認和披露。我們必須作出這些估計和假設，因為我們所使用的某些信息取決於未來的事件，在現有數據的情況下無法高精度地計算，或根本無法輕易計算。在某些情況下，很難確定這些估計數，我們必須作出重大判斷。在編制我們的合併財務報表時，我們認為具有重大意義並具有最大不確定性的估計和假設涉及到我們的垃圾填埋場會計、環境補救負債、資產減值、應收賬款估價津貼、自保準備金、遞延税和不確定的税收狀況、對在任何收購、或有負債和基於股票的補償中所承擔的資產和負債公允價值的估計。這些項目在這些綜合財務報表附註的其他地方作了更詳細的討論(視情況而定)。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
信貸風險集中
可能使我們受到信貸風險集中影響的金融工具包括現金和現金等價物、限制性投資證券、應收賬款和衍生工具。我們在銀行持有現金、現金等價物和限制性投資證券，有時超過適用的保險限額。我們通過在高質量的金融機構中維持這樣的存款來減少我們的信用風險。我們對應收賬款的信用風險集中是有限的，因為我們服務的客户數量眾多，種類繁多，從而降低了與任何一個客户羣體相關的信用風險。截至2019年12月31日，沒有一家客户或客户集團佔應收賬款總額的5%以上。我們通過信用評估、信貸限額和監控程序來管理信用風險，但通常不需要抵押品來支持應收賬款。我們通過與高質量的金融機構簽訂協議，並通過評估和定期監測其信譽，減少了與衍生工具相關的信貸風險。
應收賬款，扣除可疑賬户備抵額
應收賬款是指客户收取、轉讓、回收、處置和其他服務的應收賬款。我們的應收帳款記錄時，帳單或相關的收入是賺取，如果更早，並代表對第三方的索賠，將以現金結算。我們應收賬款的賬面價值，扣除可疑賬户備抵後，即可變現淨值估計數。根據我們的歷史收款經驗、目前的經濟狀況和趨勢、信貸政策和按賬齡類別對應收賬款的審查，估計數用於確定我們的可疑賬户備抵額。我們的儲備金每月進行評估和修訂。逾期未收的應收賬款被視為無法收回時核銷。
盤存
庫存包括二次纖維，可回收出售，以及零部件和用品。庫存按成本(先進先出)或市場的較低比例列出.
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本入賬，減去累計折舊和攤銷。我們對摺舊和攤銷採用直線法，對資產在其估計使用壽命內分配成本的業務收費如下：
| | | | | | | | |
| 資產分類 | | 估計值
有用壽命 |
| 建築物和改善 | | 10-30年數 |
| 機械設備 | | 5-10年數 |
| 鐵路車輛 | | 5-10年數 |
| 集裝箱 | | 5-12年數 |
| 傢俱和固定裝置 | | 3-8年數 |
保養和修理費用按所發生的情況記作業務費用。
垃圾填埋場的開發費用包括在不動產、廠房和設備中。堆填區的發展成本包括髮展每個堆填區的費用，包括與堆填區襯墊材料及裝置、挖掘空域、堆填區滲濾液收集系統、堆填區氣體收集系統、地下水及堆填氣體環境監測設備、直接相關工程、資本化利益、工地道路建設及其他資本基礎設施有關的費用。此外，填埋場開發費用包括在填埋場足跡內購買所有土地和購買任何所需的填埋場緩衝財產。在生命週期會計中，這些費用是資本化的，並根據放置在每個場址的噸位計入費用。.
見“填埋核算“下文關於進一步披露填埋場開發費用攤銷的會計政策和附註7，財產、廠房和設備用於披露財產、廠房和設備。
填埋核算
生命週期會計
根據生命週期核算，與填埋場購置和建造有關的所有費用都按每個場址的噸位資本化並記作費用。填埋場允許、獲取和準備費用按填埋場空域消耗單位法攤銷。在釐定每個堆填區的攤銷率時，準備費用包括完成堆填區獲準和擴建容量的估計總成本。
填埋場開發費用
我們估計每個堆填區發展至其剩餘許可及擴展容量所需的總成本(見本條例所討論的堆填區發展成本)。“財產、廠房和設備“以上會計政策)。這些垃圾填埋場費用的預測在一定程度上取決於今後的活動。每個填埋場的剩餘可攤銷基礎包括將某一場址開發到其剩餘允許和擴建能力的費用，包括先前支出和資本化的數額，扣除累計空域攤銷後的費用，以及對未來購買和開發費用的預測，包括資本化利息。利率資本化率的基礎是我們的加權平均利率所發生的借款在此期間。2019年12月31日(2019財政年度)、2018年12月31日(2018年財政年度)和2017年12月31日(2017年財政年度)終了會計年度的利息資本化為美元。263, $140和$295分別。
填埋場空域
我們在決定堆填區的剩餘許可和擴展空域時，適用下列指引：
保留允許的空域。我們的工程師與第三方工程顧問和測量師協商，負責確定垃圾填埋場的剩餘允許空域。餘下的許可空域由一項年度調查來決定，然後將現有的填埋場地形與預期的最終填埋場地形進行比較。
擴張空域。我們目前在估計某些情況下的剩餘許可和擴展空域時包括不允許的擴展空域。為了考慮擴大空域，必須符合下列所有標準：
•我們控制着尋求擴張的土地；
•所有技術選址標準均已滿足，或已獲得或合理預期將獲得差異；
•我們沒有發現任何我們認為不會對我們有利的法律或政治障礙；
•我們正積極努力取得所需的許可證，並預期會收到所有所需的許可證；及
•高級管理人員根據對工程設計的審查和確定財務回報狀況符合我們的投資標準批准了該項目。
如果要將不允許空氣空間列入我們對剩餘許可和擴展空域的估計，擴展努力必須符合上述所有標準。我們的工程師、會計師、律師、管理人員和其他人每年都會對這些標準進行評估，以確定在獲得許可證方面可能遇到的障礙。一旦以立方碼為單位確定了剩餘的允許和擴展空域，就確定了一個空域利用率(“AUF”)，以計算剩餘允許和擴展容量(噸)。AUF是通過考慮從年度調查中獲得的測量密度的過程來建立的。當我們在計算剩餘許可和擴展空域時，包括擴展空域，包括預計的發展成本，以及與填埋場攤銷基礎上的擴張空域的最後封頂、關閉和關閉後有關的預計資產留存成本。
在釐定每一個堆填區的成本及剩餘準許及擴建容量後，我們會以每噸廢物收取及存放在每個堆填區的費用除以相應的噸數，以釐定每噸廢物的費用。我們計算每噸攤銷率與每個最後的封頂事件相關的資產，與關閉和關閉後活動有關的資產，以及所有其他成本資本化或將在未來資本化的每一個垃圾填埋場。這些費率每噸每年更新，或更頻繁地，隨着重大事實的變化。
實際的結果，包括所發生的費用、最後封頂的時間、關閉和關閉後的活動、我們空域的利用或我們的擴張努力的成功，最終都可能與我們的估計和假設大不相同。如果這些估計或相關假設與實際結果有很大不同，則可能會由於攤銷率較高、最終上限較高、關閉或關閉後的比率或費用較高而導致盈利能力降低。如果相反的情況發生，可能會帶來更高的盈利能力。最重要的是，如果決定在計算垃圾填埋場資產的可收回性時不再考慮擴容能力，我們可能需要確認資產減值。如果確定收到擴充許可證的可能性很小，則與擴建工作有關的資本化費用立即支出。
最後封頂、關閉和關閉後費用
以下是我們的堆填區資產退休活動及有關賬目的描述：
最後的上限費用。最後的封頂活動包括在填埋場的總空域已被消耗和廢物不再接收的地區安裝襯墊、排水、壓實土層和表土。最後的封頂活動是在填埋場的整個生命週期內進行的。我們的工程人員根據被封頂的面積，以及所需的最終蓋蓋材料和活動，估算每一次最後蓋蓋活動的費用。預算還考慮到何時才能實際支付這些費用，並將通貨膨脹率和貼現率考慮在內。工程師然後量化與每一次最後封頂活動相關的填埋場容量，每一次活動的費用在填埋場收到廢物時攤銷。
關閉和關閉後的費用。關閉和關閉後費用是指在垃圾填埋場停止接受和關閉後，監測和維護固體廢物填埋場的未來估計費用。我們根據工程師、會計師、律師、經理和其他人的意見，根據我們對D副標題的技術標準和1970年“清潔空氣法”下的空氣排放標準的解釋，估計我們未來對關閉和關閉後監測和維護的成本要求，因為這些標準是按州逐個適用的。監測和維護費用的關閉和關閉後應計費用包括現場檢查、地下水監測、滲濾液管理、甲烷氣體控制和回收，以及在一段時期內的運營和維護費用。30填埋場最終關閉幾年後。在確定預計的未來關閉和關閉後的成本時，我們將考慮與許可和許可空域相關的成本.
根據我們對當前要求的解釋和擬議的監管變化，我們預計未來的最終封頂、關閉和關閉後成本都是為了接近公允價值。沒有報價市場價格，我們的成本估計是基於歷史經驗，專業的工程判斷和報價或實際價格為類似的工作。我們對履行垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後資產退休義務的成本的估算是以今天的美元為單位的。然後，利用每年更新的通貨膨脹估計數，將這些費用膨脹到執行期間。1.6截至2019年12月31日的百分比)。最後上限，關閉和關閉後負債是貼現使用信用調整的無風險利率，在債務發生時有效。截至2019年12月31日，適用於我們資產退休債務的加權平均比率大約介於8.7%和10.0%，在2004年4月30日終了的財政年度，自採用與資產退休義務有關的指導以來生效的經信貸調整的無風險利率的範圍。對於未來的預期債務而言，增加應計的最終上限、結業和關閉後負債是必要的。為了實現這一目標，我們使用與計算記錄負債相同的經信用調整的無風險利率，計算了我們的最後上限、關閉和結束後的應計餘額。記錄的垃圾填埋場負債的吸積費用從確認責任之日起記為運營成本，直至支付費用為止。入賬的堆填區負債的吸積費用為$6,227, $5,556和$4,401分別在2019、2018和2017財政年度。
我們提供的應計和攤銷的估計未來債務關閉和關閉後，根據噸位放置在每個場址。關於最後上限，已確認賠償責任，並根據與具體最後封頂事件有關的空域攤銷費用。
見注10，最後封頂、關閉和關閉後費用披露與最終封頂、關閉和關閉後成本有關的資產退休義務.
我們經營的州要求填埋場最終封頂、關閉和關閉後的義務有一定的部分以金融擔保作為擔保，這種擔保可以採取擔保債券、信用證和限制性投資證券的形式。擔保債券在2019年12月31日和2018年12月31日的關閉和關閉後債務總額為美元。220,633和$201,177分別。截至2019年12月31日和2018年12月31日止，確保結清和關閉後債務的信用證共計$0和$0分別。見注6，受限資產披露受限制的投資證券，確保關閉和關閉後的義務。
租賃會計
我們在正常的業務過程中租賃車輛、設備、財產等非核心設備.租賃分為經營租賃或融資租賃(視情況而定)。我們的租約有不同的條款，可能包括續期或購買期權、升級條款、限制、租賃特許權、資本項目資金、罰款或其他我們在確定最低租金時考慮過的義務。在租賃期限內，我們確認在直線基礎上經營租賃的租賃費用.根據租賃協議的條款，我們確認融資租賃在資產使用壽命或租賃期限內的折舊費用。
我們也是三垃圾填埋場運營和管理協議。這些協議是與政府機構簽訂的長期垃圾填埋場經營合同，根據這些合同，我們可以獲得小費收入，支付正常的運營費用，並承擔未來的最終封頂、關閉和關閉後的義務。政府機構保留了垃圾填埋場的所有權。沒有便宜貨購買期權，物業所有權在租賃期限結束時不轉讓給我們。我們根據相對公允價值分配給填埋場空域權和相關的土地租賃。
除了預先或一次性付款外，垃圾填埋場運營協議可能要求我們今後支付最低租金，包括成功/擴建費、其他直接費用和最終封頂、關閉和關閉後費用。所有未來最低租金的價值均攤銷，並計入合同有效期內的業務費用。我們攤銷分配給空域權的考慮，因為空域是在消費單位的基礎上使用的，這種攤銷是在空域被消耗時(例如，作為噸被放入填埋場)的業務成本。任何土地租賃的基本價值在經營協議的估計期限內按直線攤銷為運營成本。
作為實施課題842的一部分，我們選擇採用實用的權宜之計，而不選擇事後實際的權宜之計來決定租期。實用的權宜之計使我們得以：1)不重新評估現有租約的租賃分類；2)不重新評估合同是否包含現有合同的租約；3)不重新評估現有租約的初始直接成本。因此，我們在提出的所有期間都保留了經營租賃和融資租賃的分類，沒有改變在過渡時期已存在的經營租賃的主題840核算，使我們能夠在確定現有經營租賃的使用權、資產和租賃負債時使用歷史最低租金付款。在採用這一指南後，我們在我們的綜合資產負債表中確認了核心租賃的使用權、資產和租賃負債，並將其歸類為經營租賃，期限超過12個月。對於其他非核心經營租賃，包括諸如辦公設備等價值較小的項目，我們繼續在發生的期間支出這些費用，而不是將這些支出資本化在我們的綜合資產負債表上。融資租賃會計沒有因採用本指南而受到影響。
在主題842下，我們確定了合同中的租賃和非租賃組件，合同中的考慮將分配給它們。我們可以根據基礎資產類別選擇不將非租賃組件從租賃組件中分離出來，而是將合同中的每個單獨的租賃組件和非租賃組件作為單個租賃組件的一部分來考慮。對於財產租賃，我們選擇不將租賃組件與非租賃組件分開，因此，對於此資產類別，我們沒有在租約和非租賃組件之間分配考慮。租賃付款包括：固定付款，包括實質上的固定付款，減去向承租人支付或支付的任何租賃獎勵；取決於指數或費率的可變租賃付款；合理地肯定要行使的購買期權的行使價格；終止租賃的罰款；以及根據剩餘價值擔保我們可能欠下的數額。可退還的押金不被視為固定付款。不以指數或費率為基礎的可變租賃費用在所發生期間記為費用。租賃期限是在租約開始時確定的，包括任何不可取消的期限，在此期間，我們有權使用相關資產，如果我們合理地肯定會行使延長或不行使終止租賃的選擇權，則還包括期權所涵蓋的延長或終止租賃的期限。租賃負債的初步確定是以尚未支付的租賃付款的現值淨額計算的。用於確定現值的貼現率是租賃中隱含的利率，如果是存在的，或者，如果沒有現值，則指我們的增量借款利率。, 這個利率反映了我們在類似的經濟環境下，以與租約類似的期限，以擔保方式借入資金所需支付的利息。對於較短期租賃，如車輛和設備租賃，我們計算我們的增量借款利率從我們現有的擔保信貸額度利率，並根據期限調整。對於長期租約，如我們的垃圾填埋場經營租賃，我們計算我們的增量借款利率的基礎上的行業收益率曲線，具有類似的信用評級，調整公司特定的利差，由第三方確定。
見注8，租賃進一步披露租賃費用和其他租賃信息。
商譽和無形資產
善意。商譽是指我們的購買成本超過被收購企業淨資產的公允價值。我們不攤銷商譽，但正如“資產減值“在下面的會計政策中，我們每年至少評估一次我們的商譽。
見注9，商譽和無形資產為了公開善意。
無形資產。無形資產主要由非競爭契約和客户名單組成.無形資產按公允價值入賬，並根據所提供的經濟效益攤銷，或在估計使用年限內採用直線法攤銷。非競爭契約和客户名單通常在不超過一個期限內攤銷。10好幾年了。
見注9，商譽和無形資產用於披露無形資產。
對未合併實體的投資
對我們對被投資人的經營和融資活動有重大影響的非合併實體的投資按權益會計方法核算。對子公司的投資，如果我們沒有能力對被投資方的經營和融資活動產生重大影響，則按成本會計方法核算。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們不投資按權益會計方法入賬。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的成本法投資總額為美元。11,264.
我們監測和評估全年投資的賬面價值是否存在潛在的損害，並在存在其他非暫時性下降的情況下，將其記為公允價值。公允價值一般以(一)其他第三方投資者最近在證券中的交易為基礎；(二)關於類似資產的當前市場的其他信息和/或(三)市場或收益方法(視情況而定)。
當我們評估我們的投資對潛在損害的賬面價值時，我們的投資的公允價值取決於市場信息和/或第三方提供的其他信息的可得性，以便能夠對公允價值作出估計。在解釋市場數據以編制公允價值估計數時，需要作出相當大的判斷。因此，我們的估計不一定表明我們或這些投資的其他持有者在當前市場交易所可以實現的數額。使用不同的假設和/或估計方法可能對估計的公允價值產生重大影響。公允價值估計數可能與所列數額相差很大。看見“資產減值”以下是會計政策。
金融工具的公允價值
我們的金融工具可能包括現金和現金等價物、應收賬款、以信託形式存放在各銀行的限制性投資證券，作為與填埋場最終封頂、關閉和關閉後費用有關的義務的擔保品、為某些基本建設項目、利率衍生品、貿易應付款和長期債務預留的限制性現金。會計準則包括對某些金融工具所用公允價值的披露要求，並建立公平價值等級制度。三層結構將估值投入分為三個層次，其基礎是在市場上可以觀察到用於計量公允價值的投入。每項公允價值計量按以下三個級別之一報告：第1級，定義為同一資產或負債活躍市場的市場報價；第2級，定義為直接或間接可觀察的第1級以外的投入，如類似資產或負債的報價；第3級，定義為無法被市場數據證實的不可觀測的投入。
見注11，債務注14，金融工具的公允價值分別用於長期債務和金融工具的公允價值披露。見“衍生工具和套期保值以下為利率衍生工具公允價值披露的會計政策。
業務合併
作為我們增長戰略的一部分，我們收購了廢物行業的業務，包括非危險廢物收集、轉運站、回收和處置業務。企業從收購之日起列入合併財務報表。
除商譽外，我們還確認在估計收購日公允價值時獲得的可識別資產和承擔的負債。我們衡量並確認自收購日起的商譽為：(A)轉讓的公允價值的總和，收購人(如果有的話)的任何非控制權益的公允價值，以及我們先前持有的被收購人權益的公允價值(如果有的話)，超過(B)所取得的淨資產和假定負債的公允價值。如果在發生合併業務的報告期結束時，關於截至收購日期的事實和情況的信息不完整，我們將報告會計不完整項目的臨時金額。一旦我們收到我們想要的信息，測量期就結束了；但是，從獲取之日起，這段時間不會超過一年。計量期間確認的任何重大調整將追溯到本期合併財務報表中。所有與採購有關的交易和重組費用均應按發生的情況列支。
見注5，業務合併用於披露業務收購.
環境補救責任
我們已記錄了環境補救責任，這是我們對我們確定有可能承擔責任的事項的最可能結果的估計。這些責任包括可能負責任的當事方調查、和解、某些法律和諮詢費，以及與現場調查和清理直接有關的費用，如與補救措施直接有關的材料和增量內部費用。我們提供與環境補救義務有關的費用，如果這些數額是可能的，並且可以合理地估計。我們根據現場具體的事實和情況，估計可能發生了賠償責任的場地補救所需的費用。可能的補救措施的成本估算是利用第三方環境工程師或其他服務提供商進行的。如果我們認為某一特定環境補救責任的數額和付款的時間都是可靠的，我們就以現值美元誇大成本，直至預期付款時間，並將成本折現為現值。
見注12，承付款和意外開支關於環境補救責任的披露。
自保負債及相關費用
我們是自保車輛和工人的賠償與再保險的範圍，限制了我們的最大曝光量。根據工人補償計劃，我們在2019年財政年度的最高風險敞口是美元。1,250每個單獨的事件。根據汽車計劃，我們在2019年財政年度的最大風險敞口是美元。1,200每個單獨的事件。未支付的索賠和相關費用的負債，包括已發生但未報告的損失，由管理層在第三方精算師的協助下確定，並作為應計負債反映在我們的綜合資產負債表中。我們使用第三方跟蹤和評估實際索賠經驗，以便與年度精算估值中使用的數據保持一致。精算確定的負債是根據歷史數據計算的，其中既考慮了索賠的頻率，也考慮了理賠額。我們的自保準備金共計$16,853和$15,040截至2019年12月31日和2018年12月31日。如果未來事件的頻率或嚴重程度等變量與我們的假設大不相同，我們對這些負債的估計應計數可能與我們的最終債務有很大不同。
所得税
我們使用估計數來確定我們對所得税及相關資產和負債的撥備，以及在我們的遞延税淨資產中記錄的任何估值備抵。為某些遞延税務資產可能無法實現税收利益而設立了估值津貼。遞延所得税是根據目前頒佈的税率計算的財務報表基礎和資產和負債税基差異的預期未來税收後果確認的。我們在我們相信這些資產將更有可能實現的範圍內記錄遞延税淨資產。在作出這一決定時，我們考慮到所有現有的積極和消極證據，包括推遲納税負債的預定倒轉、預測的未來應納税收入、税收規劃戰略和最近的財務運作。倘若我們決定日後可將遞延所得税資產變現，超出其淨入賬金額，我們便會調整估值免税額，以減少入息税的撥備。
我們根據與税收職位相關的潛在税收優惠的確認、取消確認和計量指南，對所得税的不確定性進行了核算。我們承認與所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。
2017年12月22日，減税和就業法案頒佈。減税和就業法案也通常被稱為“美國税收改革”，該法案通過從2018年開始將美國企業所得税税率從35%降至21%，顯著改變了美國企業所得税法。
見注16，所得税有關所得税的披露，包括該法對所得税的影響。
衍生工具和套期保值
我們根據衍生工具和套期保值會計準則對衍生品和套期保值活動進行核算，這些準則確立了會計和報告準則，要求每一種衍生工具(包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具)在資產負債表中記錄為一種資產或按公允價值計量的負債。該指南要求，除非滿足特定的對衝會計標準，否則衍生品公允價值的變化目前應在收益中予以確認。
我們利用衍生工具的目標是減少由於再生紙商品價格的變化和利率的不利變動而造成的現金流量波動的風險。
我們對衝再生紙商品價格波動的策略是採取套期保值措施，以減輕以浮動價格銷售再生紙所產生的現金流變化，從而從這些銷售中獲得固定的價格。我們根據衍生工具和套期保值準則對套期保值進行評估，並確保這些工具符合套期保值會計的要求。被指定為高效率現金流量對衝，這些衍生產品公允價值變動的有效和無效部分記錄在我們的股東權益(赤字)中，作為累積的其他綜合損失的一部分，直到套期保值項目結算並確認為商品收入的一部分。如果在官方板市場上報告的標的商品的每短噸價格低於每短噸合同價格，我們將從各自的對手那裏得到平均價格和合同價格(乘以名義噸)之間的差額。如果標的商品的每短噸價格超過每短噸合同價格，我們將向對方支付計算的差額。商品套期保值的公允價值是從我們的交易對手那裏獲得或導出的，它使用的估值模型考慮了基於潛在活躍市場的商品的市場價格假設。截至2019年12月31日，我們沒有簽訂任何大宗商品對衝合約。
我們的策略是對衝可變利率的波動，包括訂立利率衍生協議，以對衝利率的不利變動。對於被認為是高效率現金流量對衝的利率衍生品，這些衍生工具公允價值變動的有效和無效部分都記錄在我們的股東權益(赤字)中，作為累積的其他綜合損失的一個組成部分，並在對衝交易影響收益的同一時期通過利息費用重新歸類為收益。
見注14，金融工具的公允價值衍生工具及附註11，D的公允價值披露EBT以進一步披露利率衍生工具。
或有負債
我們受到各種法律程序、索賠和管理事項的影響，其結果很不確定。我們根據對損失風險是否遙遠、合理可能或可能以及是否可以合理估計的評估來確定是否披露或累積損失或意外損失。我們根據現有的信息分析我們的訴訟和監管事宜，以評估潛在的負債。管理層的評估是根據對各種戰略下可能產生的結果的分析而制定的。如果損失金額可能且可合理估計，我們應計為意外損失。如果一項或有負債只有合理的可能，我們將披露潛在的損失範圍，如果可以估計。我們記錄與業務費用或一般和行政費用有關的意外損失，這取決於導致意外損失的基本交易的性質。
見注12，承付款和意外開支對損失意外事故的披露(視情況而定)。採購會計項下的或有負債按公允價值入賬。這些公允價值可能與我們在其他情況下記錄的價值不同，如果或有負債不是作為企業收購的一部分而承擔的話。
收入確認
自2018年1月1日起，我們採用了ASU 2014-09年修訂的“與客户簽訂合同收入”(主題606)。我們採用了這一指南，採用了修正的回顧性方法，指出不需要對累積赤字的初始餘額進行累積效應調整。比較期沒有重報，繼續在收入確認項下報告(主題605)。我們將本指南應用於在通過之日未基本完成合同的合同。此外，沒有單獨評估在通過日期之前發生的合同修改，而是僅對當前版本的合同適用指南。我們按適用的服務項目分類收入：收集、填埋、轉移、客户解決方案、回收、有機、運輸和垃圾填埋氣到能源。
在新的收入確認指南下，收入是根據與客户簽訂的合同中規定的考慮因素來衡量的。影響每個適用服務項目確認的時間和收入數額的情況可能因所執行服務的性質而有所不同。隨着時間的推移，我們通常會確認服務的收益，因為我們通過將對服務的控制權轉移給客户來滿足服務的表現義務，因為服務是執行的，收益是由客户接收和消費的。服務通常以單個捆綁性能義務的形式在指定的時間內或為指定數量的服務以串聯方式交付。服務也可以以單個捆綁服務的形式交付，按期到期，或以即期交易的形式交付。每噸的考慮可能是可變的和/或固定的。固定報酬分配給每一種不同的服務，可變的代價分配給服務執行的時間的增加，我們有收取費用的合同權利。收費通常是每週、每月、季度或預收的。一般情況下，我們有權收取的金額直接與我們迄今完成的業績的價值相對應。我們選擇了任擇豁免，不披露交易價格中分配給未履行的履約義務的可變代價的數額，如果可變代價完全分配給未履行的履約義務，或完全不履行轉讓構成單一履約義務一部分的獨特的貨物或服務的承諾。隨着時間的推移，不滿意的收入會在某一時刻確認.這通常包括銷售回收或有機材料。, 以及可再生能源信貸(“區域經濟共同體”)。銷售有機或回收材料的收入在某一時刻被確認為在客户裝運或取回時對材料轉移給客户的控制。銷售區域經濟共同體的收入是在交易執行和控制轉移給客户時及時確認的。
向客户支付的款項如果不是為了換取一種獨特的商品或服務，就會被記錄為收入的減少。與回收或有機材料的付款有關的某些客户的回扣金額為美元，這些材料被接收並隨後加工並出售給其他第三方。4,428和$6,279分別在2019和2018年財政年度。回扣一般記作出售這些物料或在我們的設施收到回收物料後的收入減少。這些付款以前作為業務費用入賬。在2019財政年度或2018年財政年度，我們沒有從以往各期履行的履約義務中記錄任何收入。
包括在應收賬款中的合同應收賬款，在開單時或相關收入時記錄，如果較早，則為對第三方的索賠，並將以現金結算。應收賬款淨額包括合同應收款毛額80,191和$73,500截至2019年12月31日和2018年12月31日。某些客户是預先計費的，因此，相關收入的確認被作為合同責任推遲到服務提供和控制權轉移給客户為止。合約負債$2,299和$3,074截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別在綜合資產負債表上單獨列報。由於預付賬單的短期性質，截至2018年12月31日和2017年12月31日被確認為合同負債的所有遞延收入在2019和2018年提供服務時都被確認為收入。
見注4，收入確認公佈新的指引。
資產減值
收回長期資產。我們不斷評估是否發生了可能需要修改我們長期資產(商譽除外)估計使用壽命的事件或情況變化，或者是否應評估這些資產的剩餘餘額是否存在可能的減值。例如，長期資產包括資本化的填埋場成本、其他不動產、廠房和設備、可識別的無形資產和經營租賃使用權資產。可能表明資產可能受損的事件或情況變化包括：
•資產或資產組的市場價格大幅度下降；
•資產或資產組的使用範圍或方式或其物質狀況的重大不利變化；
•法律因素或商業環境中可能影響資產或資產組價值的重大不利變化，包括監管機構的不利行動或評估；
•(A)費用的積累大大超過最初預期購買或建造一項長期資產的數額；
•當期經營或現金流量損失，加上經營或現金流量損失的歷史記錄，或表明使用長期資產或資產組的持續損失的預測或預測；
•當前的預期，即較有可能的是，一個長期資產或資產組將在其先前估計的使用壽命結束之前大量出售或以其他方式處置；或
•報告單位的商譽受損。
在應用於填埋場的發展或擴建時，需要對廢物工業作出重大判斷和理解。例如，監管機構最初可能拒絕填埋場擴展許可證申請，儘管最終批准了擴展許可證。此外，管理當局可定期將廢物從一個堆填區轉移到另一個堆填區，以保存剩餘的準許堆填區。因此，某些事件可能發生在正常的業務過程中，而不一定被視為由於廢物行業的獨特性而造成的損害指標。
如果出現減值指標，我們通過將資產或資產組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較來進行可收回性檢驗。為此目的，我們將我們的長期資產分類在最低水平，對於這些資產來説，可識別的現金流主要獨立於其他資產或資產組的現金流量。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流，我們通過比較資產或資產組的公允價值與其賬面價值來衡量任何減值。
為了確定公允價值，我們對資產或資產組的未來現金流量進行了折現現金流量分析和估計。這一分析包括確定適當的貼現率、預期未來現金流量和增長率的數額和時間。在我們的現金流量貼現分析中使用的現金流量通常是基於管理層內部制定的財務預測。所使用的貼現率與所涉風險相稱。我們也可能依賴第三方的估值和關於類似資產的市場價值的現有信息。
如果確定資產或資產組的公允價值低於資產或資產組的賬面金額，則在發生減值的期間記錄差額數額的減值。估計未來現金流量需要作出重大判斷，預測可能與最終實現的現金流量不同。
見注17，其他項目和費用與報告期內確認的長期資產減值有關的披露。
善意。我們在財政年度結束時每年評估減值商譽，如果事件或情況表明可能存在減值，我們會更頻繁地評估商譽。
我們可以使用定性或定量的評估來評估商譽損害是否存在。如果我們進行定性評估，它涉及確定是否存在表明報告單位的公允價值低於其賬面價值(包括商譽)的可能性的事件或情況。如果根據這一定性評估，我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性並不大，我們就不會進行定量評估。如果定性評估表明，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，或者如果我們選擇不進行定性評估，則進行定量評估或兩步減值測試，以確定報告單位是否存在商譽減損。
在商譽減值測試的第一步(定義為“第一步”)中，我們估計每個報告單位的公允價值，我們確定這些部門是我們的地理運營部門、回收部門和我們的客户解決方案業務，包括在另一個部門，並將公允價值與每個報告單位淨資產的賬面價值進行比較。如果公允價值低於其賬面價值，則執行第二步(定義為“步驟2”)並確定商譽的公允價值。在第2步中，商譽的公允價值是通過從整個報告單位的公允價值中扣除報告單位可識別資產和負債的公允價值來確定的，就好像該報告單位剛剛購置，而採購價格正在最初分配一樣。
為了確定我們每個報告單位作為一個整體的公允價值，我們使用現金流量貼現分析，這需要對每個報告單位的未來運作進行重要的假設和估計。這一分析中固有的重要判斷包括確定適當的貼現率、預期未來現金流量的數額和時間以及增長率。我們在現金流量貼現分析中使用的現金流量是基於管理層內部制定的財務預測。我們的貼現率假設是基於對我們的風險調整貼現率的評估，適用於每個報告單位。在評估我們的報告單位所確定的公允價值是否合理時，我們根據我們目前的市場資本來評估我們的結果。
如果商譽的公允價值低於報告單位的賬面價值，則減值費用將記入收益。確認的損失不能超過商譽的賬面金額。在確認商譽減值損失後，調整後的商譽賬面金額成為其新的會計基礎。
除了年度商譽損害評估外，我們還將評估一個報告單位的減值情況，如果事件或情況在年度測試之間發生變化，表明可能出現損害。此類事件或情況的例子包括：
•法律地位或商業環境的重大不利變化；
•監管機構的不利行動或評估；
•更有可能出售某一段或其中一大部分；或
•段內重要資產組可收回性的測試。
我們選擇進行定量分析，作為2019年財政年度商譽減值測試的一部分。截至2019年12月31日，對我們的東方、西部、回收和客户解決方案報告部門進行的商譽減值第一步測試表明，每個報告單位的公允價值超過了包括商譽在內的賬面價值。此外，第1步測試表明，在每一種情況下，我們的東方、西部、回收和客户解決方案報告部門的公允價值超過其賬面價值34.4%。我們不由於我們在2019、2018和2017財政年度的年度商譽減值測試而造成的商譽減損。但是，不能保證今後任何時候都不會損害善意。
自2020年1月1日起，我們通過了ASU 2017-04，無形-親善等(主題350)。在這一指導下，商譽減值測試的第2步被取消，今後我們將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用，並指出，該數額不得超過分配給該報告單位的商譽總額。見注2，會計變更與本指南的通過有關的披露。
成本法投資我們監測和評估我們的成本法投資全年的賬面價值潛在的損害，並將其記為公允價值時，不是暫時的下降存在。我們不2019財政年度或2017財政年度成本法投資減值。
截至2018年12月31日，我們擁有6.8回收回報公司已發行普通股的百分比。(“回收獎勵”)，一家以獎勵為基礎的回收服務的銷售公司。2018年財政年度，根據回收回報的經營業績，確定我國成本法在回收回報方面的投資可能受到損害。因此，我們在2018年財政年度進行了估值分析，採用基於貼現現金流的收益方法來確定回收回報的權益價值，以便正確評估我們成本法在回收回報方面的投資。在此基礎上，確定了我國成本法回收回報投資的公允價值低於賬面價值，因此，對全成本法投資金額為$，我們記錄了一項非臨時投資減值費用。1,0692018年財政年度。2019年10月，根據資產購買協議，回收回報公司將其構成業務的全部或大部分資產出售給RTS RecycleBank，LLC，該公司是回收軌道系統的子公司。根據我們的初級所有權狀況，我們沒有從這一處置中得到任何收益。
我們無法保證我們的成本法投資在今後任何時候都不會受到損害。
確定養卹金計劃
我們為一符合條件的多僱主確定的養卹金計劃、新英格蘭卡車工人和加工業養恤基金(“養卹金計劃”)。養卹金計劃根據參與人向繳款僱主提供的服務向他們提供退休金。我們不管理這個計劃。養卹金計劃的福利公式是根據養卹金計劃文件中規定的貸記年數和工作時數計算的。我國的養卹金繳款是根據1974年“僱員退休收入保障法”和經2006年“養卹金保護法”修正的“國內收入法”確定的供資標準繳納的。養卹金計劃的資產是根據養卹金計劃的投資政策由養卹金計劃信託機構確定的。養卹金計劃的資產分配以養卹金計劃的投資政策為基礎，必要時對其進行審查。
見注15，僱員福利計劃用於披露養卹金計劃。
股票補償
所有以股份為基礎的補償成本在授予日期根據獎勵的估計公允價值計算，並被確認為一般費用和僱員所需服務期間的管理費用。為計算以股票為基礎的賠償費用，沒收被計入發生時.我們授予的股票獎勵一般包括股票期權，包括基於市場的績效股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績股票單位，包括基於市場的績效股票單位。
每一種股票期權授予的公允價值都是使用Black-Schole期權定價模型來估計的，但基於市場的績效股票期權授予除外，而基於市場的股票期權授予則使用蒙特卡洛期權定價模型進行估值。受限制股票、限制性股票單位和績效股票單位授予的公允價值等於我們一級普通股在授予之日的公平市價。採用蒙特卡羅定價模型對基於市場的績效股票單位授予的公允價值進行了估值。
見注13，股東權益以股票為基礎的賠償。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期流通普通股的加權平均數。稀釋每股收益是根據合併加權平均普通股數和潛在稀釋股數計算的。稀釋股票包括假定行使員工股票期權，包括基於預期業績目標實現的基於市場的績效股票期權、未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的限制性股票單位和未歸屬的績效股票單位，包括基於預期業績目標實現的基於市場的業績單位。在計算每股稀釋收益時，我們使用國庫券法。
見注18，每股收益用於披露每股收益的計算。
後續事件
除披露的情況外，自2019年12月31日以來至提交本文件之日為止，未發生需要在我們合併財務報表中予以確認或披露的重大後續事件。
4. 收入確認
我們按適用的服務項目分類收入如下：收集、填埋、轉移、客户解決方案、回收、有機、運輸和垃圾填埋氣到能源。
收藏
收集收入主要來自向我們的客户提供廢物收集和處置服務。服務可以按需要或按計劃提供。我們的税收收入很大一部分來自商業和工業服務，這些服務的標準合同期限通常為三年，而市政服務一般是根據與不同條件的市政當局簽訂的合同提供的。我們的大部分住宅收集服務是按個別住户的認購方式提供的。
填埋場
堆填區的處理服務主要包括在其中一個堆填區接收某種形式可接受的固體廢物，並加以適當處置。垃圾填埋場客户在我們的處置設施中處理固體廢物時，通常按噸收取小費。一般來説，這些費用的性質各不相同。
轉運站
中轉站的處置服務主要包括在我們的一個轉運站接收某種形式的可接受固體廢物材料，並通過將其運輸到適當的處置地點加以適當處置。中轉站客户在我們的轉運站處理固體廢物時，每噸收取小費。一般來説，這些費用的性質各不相同。
運輸
運輸服務包括將大量廢物或回收材料從客户指定的地點運輸到另一地點或處置設施。運輸客户在運輸和/或處置材料時按噸收取費用。一般來説，這些費用的性質各不相同。
回收利用
循環再造服務主要包括在其中一間物料回收設施收集和(或)收取循環再造物料；處理或分類回收物料；以及處置或出售循環再造物料。回收服務的收入包括來自市政當局和客户的收入，包括加工費、小費費和商品銷售。在經紀安排中，我們充當代理，方便入境客户和出境客户之間的可回收材料的銷售。回收材料經紀業務的收入在裝運時按淨額確認。一般來説，這些費用的性質各不相同。
客户解決方案
客户解決方案服務包括商業和工業產品。商業服務包括向大客户提供傳統的收集、處置和回收服務.工業服務包括向大學、醫院、製造商和市政當局等大型和複雜組織提供全面的資源管理服務，提供範圍廣泛的環境服務和零廢物解決方案。
有機物
有機物服務主要包括在我們的加工或處置設施收集和/或接收有機材料；處理有機材料；以及處置或銷售有機材料。
垃圾填埋氣轉能
堆填區氣轉能服務主要包括在本港某些堆填區的堆填區氣轉能設施發電及出售電力；預留髮電容量，供用户按需使用；以及出售區域經濟體系。
按服務項目分列的收入表和營業部門確認收入的時間如下：
2019年12月31日終了的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 東 | | 西式 | | 回收利用 | | 其他 | | 總收入 |
| 收藏 | $ | 154,805 | | | $ | 223,034 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 377,839 | |
| 填埋場 | 19,362 | | | 73,657 | | | — | | | — | | | 93,019 | |
| 轉移 | 44,413 | | | 31,725 | | | — | | | — | | | 76,138 | |
| 客户解決方案 | — | | | — | | | — | | | 79,457 | | | 79,457 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 回收利用 | 5 | | | 1,486 | | | 42,820 | | | — | | | 44,311 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 有機物 | — | | | — | | | — | | | 56,326 | | | 56,326 | |
| 運輸 | — | | | 10,811 | | | — | | | 1,813 | | | 12,624 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 填埋氣轉能 | 890 | | | 2,686 | | | — | | | — | | | 3,576 | |
| 總收入 | $ | 219,475 | | | $ | 343,399 | | | $ | 42,820 | | | $ | 137,596 | | | $ | 743,290 | |
| | | | | | | | | |
| 在一個時間點轉移 | $ | 159 | | | $ | 921 | | | $ | 19,738 | | | $ | 3,468 | | | $ | 24,286 | |
| 隨時間轉移 | 219,316 | | | 342,478 | | | 23,082 | | | 134,128 | | | 719,004 | |
| 總收入 | $ | 219,475 | | | $ | 343,399 | | | $ | 42,820 | | | $ | 137,596 | | | $ | 743,290 | |
2018年12月31日終了的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 東 | | 西式 | | 回收利用 | | 其他 | | 總收入 |
| 收藏 | $ | 136,661 | | | $ | 170,278 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 306,939 | |
| 填埋場 | 28,419 | | | 66,567 | | | — | | | — | | | 94,986 | |
| 轉移 | 39,991 | | | 27,592 | | | — | | | — | | | 67,583 | |
| 客户解決方案 | — | | | — | | | — | | | 67,464 | | | 67,464 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 回收利用 | 5 | | | 3,823 | | | 42,191 | | | — | | | 46,019 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 有機物 | — | | | — | | | — | | | 54,174 | | | 54,174 | |
| 運輸 | — | | | 14,270 | | | — | | | 4,096 | | | 18,366 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 填埋氣轉能 | 1,397 | | | 3,732 | | | — | | | — | | | 5,129 | |
| 總收入 | $ | 206,473 | | | $ | 286,262 | | | $ | 42,191 | | | $ | 125,734 | | | $ | 660,660 | |
| | | | | | | | | |
| 在一個時間點轉移 | $ | 648 | | | $ | 1,145 | | | $ | 27,260 | | | $ | 3,921 | | | $ | 32,974 | |
| 隨時間轉移 | 205,825 | | | 285,117 | | | 14,931 | | | 121,813 | | | 627,686 | |
| 總收入 | $ | 206,473 | | | $ | 286,262 | | | $ | 42,191 | | | $ | 125,734 | | | $ | 660,660 | |
5. 業務合併
在2019財政年度，我們收購了九企業：三在我們東部地區的固體廢物收集業務；及四在我們西部地區，由固體廢物收集、轉移和回收業務組成的企業，以及由固體廢物運輸和轉移資產組成的企業。在2018年財政年度，我們收購了九企業：六固體廢物收集企業和一在我們西部地區的轉移業務；以及二在我們東部地區由固體廢物收集和轉移業務組成的企業。在2017年財政年度，我們獲得了四企業：一東區固體廢物收集業務；及三我們西部地區的固體廢物收集企業。這些業務的經營結果包括在所附的經審計的綜合業務報表中，從每個收購日期起，收購價已分配給在每一收購日根據公允價值獲得的淨資產，剩餘數額記為商譽。除商譽外，還需攤銷的無形資產包括客户名單和競業禁止契約。這些被攤銷為五到十-從購置之日起計的一年期間。2019和2018年財政年度記入商譽的所有款項，除與某些收購有關的商譽外，預計將因税務目的而扣減。
為這些收購支付的購買價格和購買價格的分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 購買價格： | | | | | |
| 購置中使用的現金，減去所獲現金 | $ | 72,118 | | | $ | 86,686 | | | $ | 4,823 | |
| 應付票據 | 2,714 | | | — | | | 2,400 | |
| A類普通股已發行 | — | | | 4,258 | | | — | |
| 其他非現金因素 | 5,470 | | | — | | | 101 | |
| 可能的考慮和阻礙 | 1,875 | | | 8,521 | | | 736 | |
| 共計 | 82,177 | | | 99,465 | | | 8,060 | |
| 流動資產 | 2,051 | | | 3,276 | | | 93 | |
| 非流動資產 | 367 | | | — | | | — | |
| 土地 | 2,487 | | | — | | | — | |
| 建築 | 5,422 | | | 7,889 | | | — | |
| 設備 | 20,482 | | | 23,882 | | | 2,994 | |
| 其他負債淨額 | (3,122) | | | (4,708) | | | (49) | |
| 遞延税款負債 | (2,385) | | | (937) | | | — | |
| 無形資產 | 31,171 | | | 29,934 | | | 2,334 | |
| 資產的公允價值和承擔的負債 | 56,473 | | | 59,336 | | | 5,372 | |
| 超額購買價分配給商譽 | $ | 25,704 | | | $ | 40,129 | | | $ | 2,688 | |
以下未經審計的合併信息顯示了我們的經營業績，就好像每一筆完成的收購都發生在2017年1月1日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 收入 | $ | 773,845 | | | $ | 752,916 | | | $ | 708,909 | |
| 營業收入(損失) | $ | 56,997 | | | $ | 49,893 | | | $ | (1,061) | |
| 淨收入(損失) | $ | 33,893 | | | $ | 12,167 | | | $ | (15,291) | |
| 基本加權平均股票 | 47,226 | | | 42,688 | | | 41,846 | |
| 普通股基本收益(虧損) | $ | 0.72 | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.37) | |
| 稀釋加權平均股份 | 47,966 | | | 44,168 | | | 41,846 | |
| 攤薄每股收益(虧損) | $ | 0.71 | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.37) | |
編制初步結果只是為了比較目的，不一定表明如果2017年1月1日進行收購或我們未來業務的結果，業務的實際結果。此外，形式上的結果並不能實現由於合併和合並已完成的採購而可能出現的所有費用節省或增量費用。
6. 受限資產
受限制的資產包括以信託形式持有於各銀行的投資證券，作為我們與填埋場最終封頂、關閉和關閉後費用有關的義務的抵押品。
受限制資產的摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
非電流： | 2019 | | 2018 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 受限制投資證券-堆填區關閉 | $ | 1,586 | | | $ | 1,248 | |
| | | |
7. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 土地 | $ | 28,703 | | | $ | 25,490 | |
| 堆填區 | 578,814 | | | 544,663 | |
堆填區營運租約合約(1) | — | | | 121,877 | |
融資租賃使用權(2) | 24,038 | | | — | |
| 建築物和改善 | 161,316 | | | 150,885 | |
| 機械設備 | 168,735 | | | 153,222 | |
| 鐵路車輛 | 183,145 | | | 163,758 | |
| 集裝箱 | 143,948 | | | 123,383 | |
| 1,288,699 | | | 1,283,278 | |
減：累計折舊和攤銷(1) | (844,874) | | | (878,701) | |
| $ | 443,825 | | | $ | 404,577 | |
(1)自2019年1月1日起生效的主題842通過後，原先作為不動產、廠房和設備資本化的垃圾填埋場經營租賃合同，連同相關的累計折舊，前瞻性地重新歸類為經營租賃使用權資產。
(2)自2019年1月1日起，自2019年1月1日起通過主題842時，以前在其他不動產、廠場和設備組中資本化的與融資租賃有關的不動產、廠場和設備被前瞻性地重新歸類為融資租賃使用權資產。
2019、2018和2017財政年度的折舊費用為美元45,060, $35,351和$32,131分別。2019、2018和2017財政年度填埋場攤銷費用為美元27,512, $31,841和$27,910分別。2018年和2017年財政年度填埋場經營租賃合同的耗竭費用為美元9,724和$9,646分別記在業務費用中。見注8，租賃進一步披露租賃費用和其他租賃信息。
8. 租賃
租賃費用和其他租賃資料一覽表如下：
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日終了的財政年度 |
| 租賃費用： | | |
| 資產使用權攤銷 | | $ | 2,122 | |
| 利息費用 | | | 767 | |
| 固定租賃費用-車輛、設備和財產 | | | 9,560 | |
| 固定租賃成本-垃圾填埋場經營租賃 | | | 7,711 | |
| 固定租賃費用 | | | 17,271 | |
| 短期租賃費用 | | | 3,878 | |
| 可變租賃成本 | | | 190 | |
| 租賃費用總額 | | | $ | 24,228 | |
| | | |
| 其他資料： | | | |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | | |
| 融資租賃的現金流量融資 | | $ | 2,601 | |
| 經營租賃的經營現金流 | | $ | 13,840 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 9,433 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 3,351 | |
| | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加權平均剩餘租賃期-融資租賃(年份) | | 6.5 |
| 加權平均剩餘租約期限-經營租賃(年數) | | 12.0 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | | 5.0 | % |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 5.1 | % |
未來最低租賃債務估計數如下：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
| 截至2020年12月31日的財政年度 | $ | 13,210 | | | $ | 4,141 | |
| 截至2021年12月31日的財政年度 | 11,238 | | | 3,758 | |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | 8,848 | | | 3,163 | |
| 截至2023年12月31日的財政年度 | 6,905 | | | 2,994 | |
| 截至2024年12月31日的財政年度 | 6,251 | | | 2,891 | |
| 此後 | 63,717 | | | 5,332 | |
| 租賃付款總額 | 110,169 | | | 22,279 | |
| 減：利息費用 | (30,104) | | | (3,915) | |
| 租賃負債餘額 | $ | 80,065 | | | $ | 18,364 | |
9. 商譽和無形資產
按報告部分開列的與商譽有關的活動和餘額摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 收購 | | 其他(1) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 東 | $ | 28,154 | | | $ | 2,566 | | | $ | — | | | $ | 30,720 | |
| 西式 | 120,536 | | | 23,138 | | | (2,619) | | | 141,055 | |
| 回收利用 | 12,315 | | | — | | | — | | | 12,315 | |
| 其他 | 1,729 | | | — | | | — | | | 1,729 | |
| 共計 | $ | 162,734 | | | $ | 25,704 | | | $ | (2,619) | | | $ | 185,819 | |
(1)涉及A類普通股的未登記出售，該普通股以前是以代管方式持有，然後交給我們進行清算。見注13，股東權益(赤字)為了更多的披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日 | | 收購 | | | | (2018年12月31日) |
| 東 | $ | 19,192 | | | $ | 8,962 | | | | | $ | 28,154 | |
| 西式 | 89,369 | | | 31,167 | | | | | 120,536 | |
| 回收利用 | 12,315 | | | — | | | | | 12,315 | |
| 其他 | 1,729 | | | — | | | | | 1,729 | |
| 共計 | $ | 122,605 | | | $ | 40,129 | | | | | $ | 162,734 | |
無形資產摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 盟約
不競爭 | | 客户端列表 | | 共計 |
| 2019年12月31日結餘 | | | | | |
| 無形資產 | $ | 26,162 | | | $ | 71,122 | | | $ | 97,284 | |
| 減去累計攤銷 | (18,968) | | | (19,595) | | | (38,563) | |
| $ | 7,194 | | | $ | 51,527 | | | $ | 58,721 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 盟約
不競爭 | | 客户端列表 | | 共計 |
| 2018年12月31日 | | | | | |
| 無形資產 | $ | 21,750 | | | $ | 44,363 | | | $ | 66,113 | |
| 減去累計攤銷 | (17,584) | | | (13,762) | | | (31,346) | |
| $ | 4,166 | | | $ | 30,601 | | | $ | 34,767 | |
2019、2018和2017財政年度的無形攤銷費用為美元7,218, $3,316和$2,061分別。
2019財政年度之後的五個財政年度及其後的無形攤銷費用估計如下：
| | | | | |
| |
| 截至2019年12月31日的未來攤銷費用估計數 | |
| 截至2020年12月31日的財政年度 | $ | 8,222 | |
| 截至2021年12月31日的財政年度 | $ | 6,826 | |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | $ | 6,188 | |
| 截至2023年12月31日的財政年度 | $ | 5,993 | |
| 截至2024年12月31日的財政年度 | $ | 6,974 | |
| 此後 | $ | 24,518 | |
10. 最後封頂、關閉和關閉後費用
應計的最終封頂、關閉和關閉後費用包括與我們的垃圾填埋場的最後封頂和關閉後的義務有關的當前和非經常費用。我們估計我們未來的最終封頂、關閉和關閉後的費用，以確定每噸放入每個填埋場的廢物的最終封頂、關閉和關閉後費用，如注3所述，重要會計政策摘要。根據每個填埋場的剩餘使用壽命以及關閉後監測期的持續時間，預計支付這些費用的時間框架各不相同。
應計最後上限、結業及關閉後負債的變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 73,075 | | | $ | 62,290 | |
| 產生的債務 | 2,549 | | | 3,713 | |
訂正概算 (1) | (1,538) | | | 5,095 | |
| 吸積費用 | 6,227 | | | 5,556 | |
結清債務(2) | (8,386) | | | (3,579) | |
| 期末餘額 | $ | 71,927 | | | $ | 73,075 | |
(1)涉及有關預計廢物流量的估計和假設的變化、未來在某些垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後活動的費用和時間的變化，包括馬薩諸塞州南橋的D填埋場(“南橋垃圾填埋場”)的小標題填埋場，以及其他填埋場擴展空域的變化。見注17，其他項目和費用關於南橋垃圾填埋場的信息。
(2)包括已支付的金額和作為我們付款週期一部分的應付賬款正在處理的金額。
11. 債務
債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 高級擔保信貸機制： | | | |
應於2023年5月到期的循環信貸貸款機制(“循環信貸機制”)；按libor+利率計算利息1.75% | $ | 26,900 | | | $ | 69,600 | |
將於2023年5月到期的定期貸款機制(定期貸款貸款機制)；利率為libor+1.75% | 350,000 | | | 350,000 | |
| 免税債券： | | | |
紐約州環境設施公司固體廢物處置收入債券系列(“2014年紐約債券”)將於2044年12月到期-至2029年的固定利率期；2.875% | 25,000 | | | 25,000 | |
紐約州環境設施公司固體廢物處置收入債券系列2014R-2(“紐約債券2014R-2”)應於2044年12月到期-至2026年的固定利率期；3.125% | 15,000 | | | 15,000 | |
緬因州固體廢物處置收入債券系列2005 R-3(“名聲債券2005R-3”)金融管理局2025年1月到期-至2025年的固定利率期；5.25% | 25,000 | | | 25,000 | |
緬因州固體廢物處置收入債券系列2015R-1(“名聲債券2015R-1”)金融管理局應於2035年8月到期-至2025年的固定利率期間；5.125% | 15,000 | | | 15,000 | |
緬因州固體廢物處置收入債券系列2015R-2(“名聲債券2015R-2”)金融管理局應於2035年8月到期-至2025年的固定利率期；4.375% | 15,000 | | | 15,000 | |
佛蒙特州經濟發展局固體廢物處置長期收入債券系列2013(“佛蒙特州債券”)將於2036年4月到期-至2028年的固定利率期；4.625% | 16,000 | | | 16,000 | |
新罕布什爾州固體廢物處置收入債券系列2013(“新罕布什爾州債券”)商業金融管理局將於2029年4月到期-固定利率期限至2029年；2.95% | 11,000 | | | 11,000 | |
| 其他： | | | |
到期至2107年12月的融資租賃；按加權平均數計算利息5.0% | 18,364 | | | 11,248 | |
到期至2027年6月的應付票據；按加權平均數計算利息3.5% | 5,464 | | | 2,401 | |
| 債務本金 | 522,728 | | | 555,249 | |
| 減-未攤銷的貼現和債務發行成本(1) | 9,406 | | | 10,950 | |
| 債務減去未攤銷貼現和債務發行成本 | 513,322 | | | 544,299 | |
| 減-當前債務到期日 | 4,301 | | | 2,298 | |
| $ | 509,021 | | | $ | 542,001 | |
(1)按債務工具分列的未攤銷貼現和債務發行成本摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 循環信貸貸款機制和定期貸款貸款機制(統稱為“信貸貸款機制”) | $ | 5,478 | | | $ | 7,118 | |
| 2014年紐約債券 | 1,057 | | | 847 | |
| 紐約債券2014R-2 | 390 | | | 450 | |
| 名聲債券2005 R-3 | 432 | | | 517 | |
名人債券2015R-1 | 552 | | | 622 | |
名人債券2015R-2 | 417 | | | 493 | |
| 佛蒙特州債券 | 541 | | | 595 | |
| 新罕布什爾州債券 | 539 | | | 308 | |
| $ | 9,406 | | | $ | 10,950 | |
信貸貸款
在2018年財政年度，我們簽訂了一項信貸協議(“信用協議”)，其中規定了$350,000本金總額-定期貸款機制和美元200,000循環信貸機制。這筆交易的淨收益用於全額償還美元的未付款項。350,000本金總額-定期貸款B設施(“定期貸款B機制”)和美元160,000循環信貸額度加上應計利息和未付利息，並支付相關交易費用。我們有權酌情要求將信貸機制下的貸款總額增加$125,000，但須符合“信貸協議”所載的條款及條件。
信用機制有一個5-年期，利率為libor+1.75%，可減為libor加1.25在我們達到低於淨槓桿率的綜合比率時所佔的百分比2.25X.信貸貸款由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、充分和無條件地擔保，並以我們的大部分資產作為擔保。截至2019年12月31日，信貸機制項下有更多的預付款，數額為美元。148,575。可用金額為未清不可撤銷信用證淨額，總額為$。24,525，在此日期未提取任何款項。
“信貸協議”要求我們保持最低利率覆蓋率和最高綜合淨槓桿率，並在每個財政季度結束時加以衡量。截至2019年12月31日，我們遵守了信用協議中所載的契約。除了這些金融契約外，“信貸協議”還包含一些重要的習慣上肯定和否定的契約，這些契約除其他外，限制了我們出售資產、增加債務、設立留置權、進行投資和支付紅利的能力。我們認為，這些限制不會影響我們滿足未來流動性需求的能力。如果我們的任何債務協議發生違約，我們的一些放款人，包括信貸貸款機制下的放款人，可以立即宣佈向他們借款的所有款項，連同應計利息和未付利息，或在信貸機制的情況下，終止根據該貸款機制作出進一步信貸延期的承諾，這反過來可能觸發其他債務義務下的交叉違約。如果我們無法償還對貸款人的債務，或在任何有關我們未償債務的規定中違約，我們的有擔保的貸款人可以對我們和擔保債務的擔保物進行訴訟。
免税融資
紐約債券。在2019年財政年度，我們完成了美元的再營銷。25,0002014年紐約債券本金總額。截至2019年12月31日，我們有未繳的美元。25,0002014年紐約債券本金總額和美元15,000紐約州環境設施公司根據2014年12月1日的契約發行的紐約債券2014R-2本金總額(統稱為“紐約債券”)。2014年紐約債券累計利息2.875年率至2029年12月2日止，屆時可由固定利率轉換為可變利率。紐約債券2014R-2應計利息3.125年率至2026年5月31日止，屆時可由固定利率轉換為可變利率。紐約債券由我們所有重要的全資子公司共同、單獨、全面和無條件地擔保，每年6月1日和12月1日支付利息，2044年12月1日到期。我們借來紐約債券的收益，為紐約州的某些基本建設項目提供資金或再融資，並支付發行紐約債券的某些費用。
緬因州債券。在2018年財政年度，我們完成了美元的發行。15,000名人債券的總本金，2015R-2。截至2019年12月31日，我們有未繳的美元。25,000名利債券本金總額2005 R-3，$15,0002015R-1年名譽債券本金總額和$15,000名譽債券的總本金，2015R-2(統稱為“名譽債券”)。名利債券2005 R-3應計利息5.25年率，利息每半年支付一次，每年2月1日至8月1日，直至該等債券於2025年1月1日到期為止。名利債券2015R-1應計利息5.125年率至2025年8月1日，屆時可將其從固定利率轉換為可變利率，利息在每年2月1日和8月1日每半年支付一次，直到2015R-1年8月1日到期為止。名利債券2015R-2應計利息4.375年率至2025年7月31日，屆時可將其從固定利率轉換為可變利率，利息在每年5月1日和11月1日每半年支付一次，直至2015R-2期名譽債券於2035年8月1日到期為止。聲譽債券是無擔保的，並由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、充分和無條件地擔保。我們借來了提供名譽債券的收益，以資助或再融資我們的某些固體廢物填埋場設施和固體廢物收集、有機物和轉移、回收和運輸設施的費用，並支付發行名譽債券的某些費用。
佛蒙特州債券。在2018年財政年度，我們完成了美元的再營銷。16,000合計本金4.75固定利率高級無擔保佛蒙特州債券。截至2019年12月31日，我們有未繳的美元。16,000佛蒙特州債券的總本金。佛蒙特州債券，由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、完全和無條件地擔保。4.625年率至2028年4月2日止，其後為強制性投標，利息每半年支付一次，日期分別為每年五月一日及十一月一日。佛蒙特州債券於2036年4月1日到期。我們借來佛蒙特州債券的收益，為在佛蒙特州購買的某些符合條件的不動產、廠房和設備資產提供資金或再融資。
新罕布什爾州債券。在2019年財政年度，我們完成了美元的再營銷。11,000新罕布什爾州高級無擔保債券的總本金。截至2019年12月31日，我們有未繳的美元。11,000新罕布什爾州債券的總本金。新罕布什爾州債券，由我們所有重要的全資子公司共同和單獨、完全和無條件地擔保，並在2.95年率至2029年4月1日屆滿及利息在固定利率期間，新罕布什爾州債券沒有信用證支持。利息須於每年四月一日及十月一日支付。我們借來新罕布什爾州債券的收益，為在新罕布什爾州購買的某些符合條件的不動產、廠房和設備資產提供資金或再融資。
債務清償損失
為了降低借貸成本和降低市場風險，我們完成了以下交易，導致2019、2018和2017財政年度的債務清償損失為美元。0, $7,352和$517分別：
•核銷債券發行成本和未攤銷貼現，就我們2018年財政年度的定期貸款B機制而言，與2018年財政年度我們以前未償還的高級擔保信貸設施的再融資有關，並在2017年財政年度修訂我們以前未償還的高級擔保信貸設施：
•與2018年財政年度重新銷售我們的佛蒙特州債券和我們緬因州固體廢物處置收入債券系列2005R-1(“名聲債券2005R-1”)和緬因州固體廢物處置收入債券系列2005R-2(“名聲債券2005R-2”)的金融管理局的再營銷有關的債務發行成本的核銷。
利息費用
利息費用的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 長期債務和融資租賃的利息費用 | $ | 22,553 | | | $ | 23,431 | | | $ | 22,060 | |
| 債券發行成本攤銷與長期債務貼現 | 2,293 | | | 2,449 | | | 2,692 | |
| 信用證費用 | 519 | | | 554 | | | 703 | |
| 減：資本利息 | (263) | | | (140) | | | (295) | |
| 利息費用總額 | $ | 25,102 | | | $ | 26,294 | | | $ | 25,160 | |
現金流邊緣
我們減少利率風險敞口的策略包括簽訂利率衍生協議，以對衝與我們長期債務中可變利率部分相關的利率的不利變動。我們簽訂利率衍生協議，以管理利率波動對我們長期債務的浮動利率支付的影響。截至2019年12月31日及2018年12月31日，我們的利率衍生協議名義總額為$。190,000。我們根據一個月libor指數收取利息，在某些情況下受最低利率限制，並按加權平均利率支付利息。2.5截至2019年12月31日和2018年12月31日的百分比。這些協議在2021年2月至2023年5月之間到期。
在2019年財政年度，我們簽訂了利率衍生協議，名義總額為美元。65,000這將取代在2021年2月至2022年2月之間到期的現有利率衍生協議。這些遠期利率衍生協議於2026年2月至2027年2月到期。我們根據一個月的libor指數收取利息，利率受下限限制，並按加權平均利率支付利息。1.8%.
我們指定這些衍生工具為高效的現金流對衝工具，因此公允價值的變化記錄在我們的股東權益(赤字)中，作為累積的其他綜合損失的一部分，同時計入利息費用，同時利息費用也受到對衝交易的影響。在協議有效期內支付或收到的差額記作基本債務利息費用的增加或減少，並計入業務活動的現金流量。
與衍生工具有關的現金流量對衝對合並資產負債表的影響摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 | | |
| 資產負債表定位 | | 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 |
| 利率互換 | 其他流動資產 | | | $ | — | | | $ | 338 | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | | | — | | | 482 | |
| 共計 | | | $ | — | | | $ | 820 | |
| | | | | |
| 利率互換 | 其他應計負債 | | | $ | 1,824 | | | $ | 387 | |
| 利率互換 | 其他長期負債 | | | 3,603 | | | 1,555 | |
| 共計 | | | $ | 5,427 | | | $ | 1,942 | |
| | | | | |
| 利率互換 | 累計其他綜合損失，淨損失 | | | $ | (5,929) | | | $ | (1,196) | |
| 利率互換-税收規定 | 累計其他綜合損失，淨損失 | | | (112) | | | (112) | |
| | | $ | (6,041) | | | $ | (1,308) | |
與利率互換有關的現金流量套期保值關係的損益彙總從累積的其他綜合損失中重新分類，淨收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 業務地點説明 | | (費用)收入 | | | | | |
| 利息費用 | | $ | (553) | | | $ | (363) | | | $ | (421) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公允債務價值
截至2019年12月31日，我們的固定利率債券，包括名譽債券、佛蒙特州債券、紐約債券和新罕布什爾州債券的公允價值約為美元。131,357賬面價值是$122,000。聲譽債券、佛蒙特州債券、紐約債券和新罕布什爾債券的公允價值被認為是公允價值等級中的二級，因為公允價值是使用第三方提供的市場方法定價確定的，第三方利用定價模型和定價系統、數學工具和判斷來根據每種具有類似特徵的債券或證券的市場信息確定證券的評估價格。
截至2019年12月31日，我們定期貸款安排的賬面價值為$350,000我們的循環信貸貸款的賬面價值是$26,900。它們的公允價值是根據類似類型借款安排或二級投入的現行借款利率計算的，並近似於它們的賬面價值。
雖然我們已經利用現有的市場信息和普遍接受的估值方法確定了名譽債券、佛蒙特州債券、紐約債券和新罕布什爾債券的估計公允價值數額，但現有市場信息的改變和/或使用不同假設和/或估算方法可能對估計公允價值產生重大影響。這些數額尚未重新估值，目前的公允價值估計數可能與所列數額相差很大。
未來債務到期日
債務的總本金期限如下：
| | | | | |
| |
| 截至2019年12月31日的未來付款估計數 | |
| 截至2020年12月31日的財政年度 | $ | 4,300 | |
| 截至2021年12月31日的財政年度 | 3,593 | |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | 5,358 | |
| 截至2023年12月31日的財政年度 | 379,945 | |
| 截至2024年12月31日的財政年度 | 2,893 | |
| 此後 | 126,639 | |
| $ | 522,728 | |
12. 承付款和意外開支
在我們正常的業務過程中，由於政府對固體廢物行業進行了廣泛的管制，我們受到涉及國家和地方機構的各種司法和行政程序的制約。在這些程序中，行政機關可尋求處以罰款，或撤銷或拒絕延長我們持有的經營許可證。我們亦可能不時受到特別利益團體或其他團體、鄰近的土地擁有人或居民就堆填區和轉運站的許可和發牌，或有關環境損害或違反我們經營的許可證和許可證的指控而提出的訴訟。此外，我們可能會因指稱對人和財產造成的損害、指稱違反某些法律的行為，以及在廢物管理業務的正常運作過程中所發生的事項而被控負有法律責任，而在各種申索及訴訟中被指為被告。
根據FASB ASC 450在每個適用的報告期結束時，我們審查我們的每一項法律程序，以確定是否有可能、合理地可能或遙遠地發生負債，如果至少有合理的可能，是否可以根據FASB ASC 450-20的規定合理估計一系列損失。如果我們確定一項損失是可能的，並且我們可以合理地估計我們就這樣一件事可能遭受的一系列損失，我們就會記錄一筆應計金額，作為我們對可能發生的損失的最佳估計範圍內的數額。如果我們能夠合理地估計一個範圍，但在範圍內的任何數額似乎都比任何其他的估計都好，我們記錄的應計金額是該範圍的低端。如果損失是合理的，但不可能發生，我們將不會記錄應計項目，但我們將披露我們對可能的損失範圍的估計，如果這種估計可以根據FASB ASC 450-20進行。
環境補救責任(包括相關訴訟)
我們須對我們的固體廢物、循環再造和發電設施可能對鄰近業主造成的環境損害，包括人身傷害和財產損害承擔責任，特別是由於飲用水來源或土壤受到污染，可能包括在我們獲得這些設施之前的條件所造成的損害。如果我們或我們的前輩安排或安排運輸、處理或處置這些物質，我們也可能因污染物或危險物質造成的非現場環境污染而承擔類似的索賠責任。以下事項代表我們的重大未決索賠。
南橋回收和處置公園公司。
2015年10月，我們的南橋回收和處置公園公司。(“SRD”)附屬機構向馬薩諸塞州環境保護部(“MADEP”)報告了根據我們現有許可證從位於馬薩諸塞州南橋鎮(“城鎮”)垃圾填埋場(“南橋垃圾填埋場”)附近的私人飲用水井收集的樣本的分析結果，該填埋場由南橋垃圾填埋場運營，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最後容量時關閉。這些結果表明，污染物的存在超過了MADEP法規規定的通知和應對義務。針對這些結果，我們正在根據馬薩諸塞州法律第21E章(“查爾頓21E義務”)根據州法律立即採取應對行動。此外，我們還實施了一項計劃，以分析和更好地瞭解南橋垃圾填埋場附近的地下水，我們正在進行調查，目的是查明在油井樣本中測量到的高污染水平的來源。如果確定部分或全部污染來自南橋垃圾填埋場，我們將與該鎮(南橋垃圾填埋場所有者和南橋垃圾填埋場未襯裏部分的前經營者，在我們於2004年開始運營南橋垃圾填埋場的雙線部分之前)合作，評估和分配與查爾頓21E義務有關的負債。2016年7月，我們根據馬薩諸塞州總則第21E章的規定，向該鎮發出信函，要求該鎮償還我們所花費的環境應對費用，並要求該鎮對今後的所有此類費用負責。, 以及從南橋垃圾填埋場的無襯裏部分釋放污染物所產生的任何其他費用或責任。該鎮於2016年9月作出答覆，否認南橋垃圾填埋場是這種污染的來源，並聲稱，如果是的話，我們可能應根據2007年5月29日我們與該鎮之間經修正的“運作協定”向該鎮作出賠償。我們與該鎮簽訂了收費協議，以推遲任何進一步的行政或法律行動，直到我們與MADEP更具體地確定各方對查爾頓21E義務(如果有的話)的責任。有關查爾頓21E義務的進一步討論，請參閲下文。
2016年2月，我們和該鎮收到一家律師事務所根據“資源保護和恢復法”(“RCRA”)向蘇發出的意向通知，該律師事務所聲稱代表靠近南橋垃圾填埋場的居民(“居民”)，表示打算代表聲稱來自南橋填埋場的地下水污染的居民對我們提起訴訟。2017年2月，我們收到了國家環境法中心根據“聯邦清潔水法”(CWA)和RCRA(統稱為“法案”)向Sue發出的另一份意向通知，這兩份通知代表美國環境部，馬薩諸塞州環境部和毒物行動中心，公司稱自己為公民團體。公民團體聲稱，我們違反了這些行為，他們打算在聯邦法院就這些指稱的侵權行為尋求適當的救濟。2017年6月9日或左右，公民團體和居民在美國馬薩諸塞州地區法院(“馬薩諸塞州法院”)對我們、SRD和該鎮提起訴訟，指控他們違反了這些行為(“訴訟”)，並要求根據這些行為採取各種補救措施，包括罰款、補救、減輕和訴訟費用，以及違反與人身和財產損害有關的馬薩諸塞民法的補救辦法，包括補救措施、財產價值的減少、財產損失的賠償、財產的喪失使用和享受賠償、禁止南橋填埋場的進一步運營，和訴訟費用，加上任何損害賠償的利息，代表居民。我們認為訴訟是不準確的，沒有法律依據，我們和SRD打算大力為訴訟辯護。儘管如此, 我們相信，雖然目前無法合理地提供損失估計數，但訴訟結果仍有可能造成損失。我們亦繼續認為，該城應負責與該宗訴訟有關的費用或法律責任，該宗訴訟所涉及的污染來自南橋堆填區的無襯裏部分，但我們不能保證不會要求我們承擔部分或全部有關費用及法律責任。
2017年12月，我們提出了駁回訴訟的動議，2018年10月1日，馬薩諸塞州法院批准了我們的駁回申請，因此駁回了公民團體根據這些法案提出的申訴。馬薩諸塞州法院保留了對居民索賠的管轄權。公民團體打算就馬薩諸塞州法院批准我們駁回申請的決定提出上訴。居民們要求暫緩起訴，直到公民團體提出上訴。我們反對暫緩，在2019年3月，馬薩諸塞州法院駁回了居民的暫住請求。我們正在積極發現居民的情況。
我們於2017年4月26日簽署了一項行政同意令(“ACO”)，馬德普、該鎮和查爾頓鎮承諾，我們將與MADEP平均分攤至多美元的費用。10,000 ($5,000在查爾頓鎮(“水路”)為該鎮安裝一條市政水道。當這條水道圓滿完成後，以及ACO所涵蓋的其他事項，我們和城鎮將由MADEP免除對查爾頓21E義務的任何未來責任。我們還於2017年4月28日與該鎮簽訂了一項名為“21E定居點和供水系統建設資金協議”(“水道協議”)的協議，在該協議中，我們和該鎮從查爾頓21E義務引起的索賠中相互釋放。根據“水路協定”，該鎮將發行20張(20)年期債券，以支付我們的部分水路費用(最高可達美元)5,000)。我們已同意按這種債券定期償還該城的款項。輸水管道的建設已經完成，房主正依賴於市政供水。該項目的剩餘部分很小，預計將於2020年年初完成。城鎮債券償還將於2020年12月31日終了的財政年度開始。
我們在其他應計負債和其他長期負債中記錄了與安裝水道有關的環境補救責任。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹至預期的支付時間，並使用無風險利率將總成本折現為現值。1.9%。如果費用超過預算，我們的開支可能會大大增加。
與南橋填埋場有關的環境補救責任的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 截至12月31日的財政年度， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 5,173 | | | $ | 5,936 | |
| 吸積費用 | 124 | | | — | |
| 產生的債務 | — | | | 152 | |
| | | |
結清債務(1) | (701) | | | (915) | |
| 期末餘額 | $ | 4,596 | | | $ | 5,173 | |
(1)包括作為我們付款週期一部分的應付賬款正在處理的數額。
我們在2019年財政年度完成了南橋垃圾填埋場填埋場封頂和關閉的第一階段工作，並正在積極尋求馬德普批准關閉和封頂填埋場的其餘部分。
與上述南橋垃圾填埋場有關的費用和負債可能對我們的業務成果、現金流量和財務狀況產生重大影響。
波茨坦環境補救責任
2000年12月20日，紐約州環境保護署(“DEC”)發佈了一項關於同意的命令(“命令”)，命名為廢物流公司。(“WSI”)，我們的子公司，通用汽車公司(“通用汽車”)和尼亞加拉莫霍克電力公司(“NiMo”)作為答覆者。該命令要求被申請人就25-紐約波茨坦WSI擁有的一英畝廢料場和固體廢物轉運站，包括準備一項補救性調查和可行性研究(“研究”)。2009年1月向該委員會提交了研究報告草稿(隨後於2009年5月提交了一份最後報告)。這項研究估計，與實施優先補救措施有關的未貼現費用約為$10,219。2011年2月28日，DEC發佈了針對該網站的擬議補救行動計劃，並在2011年3月29日之前接受了公眾對擬議補救措施的意見。我們就此問題向執行委員會提交了評論意見。2011年4月，DEC發佈了該場址的最後決定記錄(“Rod”)。後來，DEC因未對所有提交的評論作出答覆而撤銷了Rod。然而，初步羅德估計，目前實施優先補救措施的費用約為$12,130。2011年6月，DEC發佈了最後的Rod，並提出了與其先前的Rod相一致的補救措施。一項關於同意和行政解決的命令指定WSI和NiMo為被告，由被申請人和DEC執行，生效日期為2013年10月25日。2016年1月29日，WSI、NiMo、美鋁公司簽署了一項成本分擔協議.(“美鋁”)和雷諾茲金屬公司(“雷諾茲”)15參與人份額%。大部分補救工作在2019年財政年度完成。WSI與NiMo、美鋁和雷諾茲共同承擔補救總成本的連帶責任。
我們已記錄了與波茨坦工地相關的環境補救責任，其依據是迄今為止發生的費用和完成其他應計負債和其他長期負債的補救工作的估計費用。如果費用超過預算，我們的開支可能會大大增加。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹至預期的支付時間，並使用無風險利率將總成本折現為現值。1.5%.
與波茨坦場址有關的環境補救責任的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 5,614 | | | $ | 5,758 | |
| | | |
結清債務(1) | (4,463) | | | (171) | |
| 產生的債務 | — | | | 27 | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | 1,151 | | | $ | 5,614 | |
(1)包括作為我們付款週期一部分的應付賬款正在處理的數額。
隨後五個財政年度的預期環境補救付款總額(以今天為單位)及其後的總額如下：
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的未來環境補救付款估計數 | |
| 截至2020年12月31日的財政年度 | $ | 446 | |
| 截至2021年12月31日的財政年度 | 382 | |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | 392 | |
| 截至2023年12月31日的財政年度 | 367 | |
| 截至2024年12月31日的財政年度 | 386 | |
| 此後 | 4,630 | |
| 共計 | $ | 6,603 | |
預期的不膨脹、未貼現的環境補救責任總額與財務狀況報表中確認的數額的對賬情況如下：
| | | | | |
| |
| 未貼現負債 | $ | 6,603 | |
| 減去折扣淨額 | (856) | |
| 負債餘額-2019年12月31日 | $ | 5,747 | |
我們因環境損害而承擔的任何重大責任都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道會對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響的任何其他情況。
法律程序
北方國家環境服務
在2018年3月8日左右，上述公民團體向我們的子公司北方國家環境服務公司遞交了信函。(“NCES”)和我們，通知公民團體打算起訴NCES和我們違反CWA，以及NCES在新罕布什爾州伯利恆的垃圾填埋場(“NCES垃圾填埋場”)。2018年5月14日，公民團體向美國新罕布什爾區地方法院(“新罕布什爾法院”)起訴NCES和我們，指控CWA受到侵犯，稱向Ammonosuc河排放的地下水是CWA(“新罕布什爾州訴訟”)下的“點源”。新罕布什爾州的訴訟要求根據CWA進行補救和罰款。2018年6月15日，我們和NCES提出了駁回新罕布什爾州訴訟的動議。2018年7月13日，公民團體對我們提出的駁回申請提出異議。2018年7月27日，我們提交了一份答覆，支持我們的駁回動議。2018年9月25日，新罕布什爾州法院駁回了我們的駁回申請。在2019年3月，我們在新罕布什爾州訴訟中提出了一項動議，要求中止這一訴訟，直到美國最高法院(“SCOTUS”)審理來自不協調的聯邦巡迴法院的某些上訴。SCOTUS已批准轉介，確定所述情況足以使SCOTUS審理此類案件。我們的暫緩申請在新罕布什爾州的訴訟中獲得批准，預計SCOTUS將在這個日曆年審理和裁決此類案件。無論如何，我們打算繼續大力捍衞新罕布什爾州的訴訟，我們認為這是沒有道理的。
安大略縣，紐約集體訴訟
2019年9月17日左右，理查德·範德梅特爾和德布·範德蒙泰爾代表安大略省安大略縣的類似公民對我們提起集體訴訟。該訴訟已在安大略縣提起(“紐約訴訟”)。它聲稱有一千多人(1,000)公民構成紐約訴訟中的假定階層，它要求賠償財產價值的減少和對假定階級生活權利的侵犯，而不因安大略縣垃圾填埋場產生的氣味而幹擾他們的日常生活，這是我們根據與安大略省縣簽訂的長期運營、維護和租賃協議運作的。紐約訴訟於2019年10月14日送達我們。我們正在審查紐約訴訟，並打算提出有力的辯護。
損失應急
2019年1月9日，NCES向新罕布什爾州環境服務部(NHDES)(“第六階段擴建”)提出申請，要求將NCES垃圾填埋場的容量擴大120萬(Cy)。第六階段的擴展將為NCES提供超過五年的額外能力，超出第五階段的能力。
2020年1月，NHDES通知NCES和我們，NHDES對第六階段擴展的短期公共利益需求以及對第六階段擴展的某些技術關切表示關注。鑑於國家人類發展研究中心決定審查我們在第六階段擴大公共利益確定方面的許可證申請，使用的監管框架與我們以前在國家人類發展中心開展的任何一項許可活動中使用的不同，我們於2020年2月11日通知國家人類發展研究中心，儘管我們強烈反對國家人類發展和研究中心審查我們的申請和國家人類發展和研究中心關注的背景，但我們將撤回申請，並期望儘快向國家人類發展研究中心重新提交申請。雖然第六階段擴大申請的重新提出可能被國家人類發展政策中心拒絕，雖然第六階段擴大的拖延肯定會發生，但我們仍然相信，我們將獲得第六階段擴大的許可。我們相信損失$1,195是合理的可能，但不可能。
僱傭合同
我們已與五我們的執行官員。合同日期分別為2001年6月18日、2006年3月31日、2010年7月6日、2012年9月1日和2016年3月1日。每一份合同的初始期限為一和三幾年後，一份不競爭的契約，從一到二自終止之日起數年。這些合同自動擴展為一最初任期結束時的年期和任何續延期。這些合同規定的年度薪金承付款總額為$1,937。如我們的控制權有所改變，或在無因由而非自願終止的情況下，僱傭合約規定支付一到三多年的薪水和獎金。此外，我們亦與非行政人員的僱員訂立其他僱傭合約或安排。
13. 股東權益
A類普通股的公開發行
在2019財政年度，我們完成了公開發行3,565我們A類普通股的股票，公開發行價格為$29.50每股。這次發行給我們帶來了淨收入$。100,446扣除包銷折扣、佣金和提供費用後。發行的淨收益過去和現在將用於一般公司用途，包括可能收購或開發新的業務或資產，目的是補充或擴大我們的業務、營運資本和資本支出。
在2019年財政年度，我們完成了59我們A類普通股的股票，價格為$44.15每股。這次銷售給我們帶來了淨收入$。2,619。這些股份以前是根據我們收購WSI的條款以代管方式持有的，然後交給我們進行清算，以抵消與WSI在紐約波茨坦的環境補救有關的費用。我們記錄了一張$2,619按照發行代管股份時的商業合併標準減少商譽。見附註12，額外披露的承付款和意外開支。
普通股
持有A類普通股者有權一為所持有的每一份股份投票。持有B類普通股者有權十每一股所持有的選票，但一名董事的選舉除外，該董事是由一級普通股的持有人專門選舉產生的。B級普通股是在股東選擇的基礎上轉換為A類普通股的。
優先股
我們被授權發佈944優先股在一個或多個系列中的股份。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們不發行的股票。
股票補償
股票激勵計劃
2006年股票激勵計劃。在截至2007年4月30日的財政年度，我們通過了2006年股票激勵計劃(“2006年計劃”)。2006年計劃在截至2010年4月30日的財政年度進行了修訂。“2006年計劃”於2016年10月9日終止，因此不得根據“2006年計劃”作出額外裁決。根據“2016年計劃”，未根據2006年計劃實際發行的流通股，如因此類獎勵到期或以其他方式導致股票未發行，則保留供發行。
2016年獎勵計劃。在2016財政年度，我們通過了2016年獎勵計劃(“2016年計劃”)。根據“2016年計劃”，我們可授予最多相當於以下總和的股份總額：(I)2,250A類普通股的股份(如發生股票分拆及其他類似事件，則須作出調整)，再加上(Ii)A類普通股的額外股份數目(最多可達2,723)相等於在緊接2006年計劃屆滿前仍可根據2006年計劃獲批予的A類普通股股份數目的總和，以及須受根據2006年計劃批出的、到期或以其他方式導致股份不發行的嘉許的A類普通股股份數目的總和。
截至2019年12月31日，1,361A類根據“2016年計劃”可用於未來贈款的普通股等價物，包括先前根據終止的計劃發放的額外A類普通股等價物，由於此類獎勵到期或以其他方式導致股票未發行而可供發放。
我們授予的股權包括股票期權，包括基於市場的績效股票期權，限制性股票，限制性股票單位和業績股票單位，包括基於市場的績效股票單位。
股票期權的授予價格等於我們A類普通股在授予之日的現行公允價值。一般來説，股票期權的期限不得超過十年復一年一年至四自補助金之日起計的一年期間。
每一種股票期權的公允價值，除以市場為基礎的股票期權授予外，都是使用Black-Schole期權定價模型估算的，該模型需要廣泛使用會計判斷和財務估計，包括期望值的估計，即股票期權持有人在行使股票期權之前將保留其既得股票期權，以及我們A類普通股價格在預期期限內的估計波動。每一種基於市場的表現股票期權的公允價值是使用蒙特卡洛期權定價模型估算的，該模型還需要廣泛使用會計判斷和財務估計，包括期望值的估計，即股票期權持有人在行使這些期權之前將保留其既得股票期權，以及我們A類普通股在預期期限內的估計波動率，但也包括我們A級普通股在所需服務期內相對於羅素2000指數的股價升值估計數。
限制股、限制股和績效股在授予之日以相等於我們一級普通股公允價值的價格授予。以市場為基礎的股票單位的公允價值是使用蒙特卡羅定價模型估算的，該模型需要廣泛使用會計判斷和財務估計，包括估計的股票價格升值加上我們A類普通股的股息價值，與羅素2000指數在所需服務期間的價值相比較。
授予非僱員董事的受限制股票以遞增方式授予三年期從贈款日期一週年開始。授予非僱員董事的限制性股票單位在授予日期的一週年當天全數歸屬。受限制的庫存單位在確定的服務期內以持續僱用為基礎，從發放日起遞增地歸屬於指定的服務期。績效股票單位和以市場為基礎的績效股票單位歸屬於授予日期之後的未來日期，並以業績目標和市場成就的實現為基礎。
股票期權
股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權
平均
演習價格 | | 加權
平均
殘存
契約性
任期(年份) | | 骨料
內在價值 |
| 未繳，2018年12月31日 | 669 | | | $ | 6.37 | | | | | |
| 獲批 | — | | | $ | — | | | | | |
| 行使 | (571) | | | $ | 5.88 | | | | | |
| 沒收或過期 | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 未決，2019年12月31日 | 98 | | | $ | 9.20 | | | 5.8 | | $ | 3,614 | |
| 可運動，2019年12月31日 | 98 | | | $ | 9.20 | | | 5.8 | | $ | 3,614 | |
| | | | | | | |
2019、2018和2017財政年度，股票期權的補償費用為美元。0, $473和644分別。
2019、2018和2017財政年度，股票期權的內在價值總額為$19,475, $1,916和$4,664分別。
截至2019年12月31日，沒有剩餘的未確認股票補償費用與未償股票期權相關。
我們計算與股票期權相關的股票補償費用，除了以市場為基礎的績效股票期權授予，其價值使用蒙特卡羅期權定價模型，是使用布萊克-斯科爾斯估值模型。在2019、2018或2017財政年度，我們沒有授予任何新的股票期權。
預期壽命是根據既得股票期權的加權平均歷史壽命計算的，同時考慮到轉歸時間表和歷史行使模式。無風險利率是以美國國債收益率曲線為基礎的股票期權期望值。預期波動率是使用我們A級普通股在預期壽命期間的每週歷史波動率計算的，但以市場為基礎的表現股票期權除外，在這種情況下，我們的A類普通股在預期壽命期間的日曆史波動率被使用。
布萊克-斯科爾斯估值模型和蒙特卡洛期權定價模型都需要廣泛使用會計判斷和財務評估。如果採用其他假設，則可能會產生對以股票為基礎的補償的公允價值的重大不同估計，從而產生在綜合業務報表中確認的相關數額。
其他股票獎
限制股、限制股和績效股活動概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票，
受限制的股票單位，
和股票
單位(1) | | 加權
平均
贈款價格 | | 加權準平均值
殘存
合同條款
(年份) | | 骨料內在
價值 |
| 未繳，2018年12月31日 | 686 | | | $ | 15.56 | | | | | |
| 獲批 | 166 | | | $ | 37.24 | | | | | |
| A類普通股 | (449) | | | $ | 12.38 | | | | | |
| 被沒收或取消 | (10) | | | $ | 23.41 | | | | | |
| 未決，2019年12月31日 | 393 | | | $ | 28.23 | | | 1.3 | | $ | 6,992 | |
| 2019年12月31日 | 579 | | | $ | 29.69 | | | 1.4 | | | $ | 9,458 | |
(1)以市場為基礎的表現股票單位贈款包括在100%。達到最大的業績指標和市場成就將導致額外的業績指標和市場績效186A類普通股的股份，目前包括在未轉歸的股票中。2019年財政年度以市場為基礎的業績股票單位贈款導致了178A類普通股的額外股份。
2019、2018和2017財政年度，與限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位有關的股票補償費用為美元。7,036, $7,821和$5,652分別。
2019、2018和2017財政年度，其他股票獎勵的公允價值總額為美元。8,177, $10,529和$5,706分別。
截至2019年12月31日，與限制性股票單位有關的未確認股票補償費用總額為美元。3,156，將在加權平均期間內確認1.2好幾年了。假設達到最高業績目標，與績效股有關的未確認股票薪酬費用總額為$6,051，將在加權平均期間內確認1.5好幾年了。
2019年財政年度授予的以市場為基礎的業績股票單位的加權平均公允價值為美元。38.74每項獎勵，這是使用蒙特卡羅定價模型計算的，假設利率為2.28%和預期波動率30.9%假設不預期股息收益率無風險利率是基於美國國債收益率曲線的預期服務期的獎勵。預期波動率是使用我們的A類普通股在預期服務期內的每日波動率來計算的。
蒙特卡羅定價模型需要廣泛應用會計判斷和財務估計。如果採用其他假設，則可能會產生對以股票為基礎的補償的公允價值的重大不同估計，從而產生在綜合業務報表中確認的相關數額。
我們還記錄了$186, $150和$136在2019財政年度，2019，2018和2017財政年度，與我們修訂和恢復的1997年員工股票購買計劃相關的股票補償費用。
2019、2018和2017財政年度與股票補償相關的所得税(福利)準備金(291), $(23)和$117分別。
累計其他綜合收入(損失)
累積的其他綜合收益(虧損)是所附綜合資產負債表中股東權益(赤字)的組成部分，並酌情包括現金流量套期保值公允價值變動的有效部分和有價證券公允價值的變動。
累積的其他綜合收入(損失)各組成部分的結餘變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 適銷對路
證券 | | 利率互換 | | | | 共計 |
| 截至2016年12月31日的結餘 | $ | (68) | | | $ | — | | | | | $ | (68) | |
| | | | | | | |
| 改敍前其他綜合收入(損失) | 59 | | | (143) | | | | | (84) | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | 421 | | | | | 421 | |
| 與其他綜合收入項目有關的所得税費用(損失) | 27 | | | (112) | | | | | (85) | |
| 其他綜合收入，淨額 | 86 | | | 166 | | | | | 252 | |
| 截至2017年12月31日的結餘 | 18 | | | 166 | | | | | 184 | |
| 新會計原則的累積效應 | (18) | | | — | | | | | (18) | |
| 改敍前的其他綜合損失 | — | | | (1,837) | | | | | (1,837) | |
| 從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — | | | 363 | | | | | 363 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | (1,474) | | | | | (1,474) | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | — | | | (1,308) | | | | | (1,308) | |
| | | | | | | |
| 改敍前的其他綜合損失 | — | | | (5,286) | | | | | (5,286) | |
| 從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — | | | 553 | | | | | 553 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | (4,733) | | | | | (4,733) | |
| 截至2019年12月31日的結餘 | $ | — | | | $ | (6,041) | | | | | $ | (6,041) | |
2019、2018和2017年財政年度累計其他綜合收入(損失)改敍彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| 累積其他綜合收益(損失)部分詳情 | 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | | | | | | 合併中的受影響線項目
業務報表 |
| 利率互換 | $ | 553 | | | $ | 363 | | | $ | 421 | | | 利息費用 |
| 553 | | | 363 | | | 421 | | | 所得税前收入(損失) |
| — | | | — | | | — | | | 所得税福利 |
| $ | 553 | | | $ | 363 | | | $ | 421 | | | 淨收入(損失) |
14. 金融工具的公允價值
我們採用三級公允價值等級制度，對所有按公允價值定期計量的資產和負債以及非經常性公允價值計量的資產和負債進行分類和披露，這些資產和負債是在最初計量之後的時期內按公允價值計量的。這些層次包括：第1級，定義為同一資產或負債活躍市場的報價；第2級，定義為直接或間接可觀察到的1級以外的投入，如類似資產或負債的報價；第3級，定義為未得到市場數據證實的不可觀測的投入。
我們使用的評估技術，最大限度地利用市場價格和可觀察的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。在衡量我們的金融資產和負債的公允價值時，我們依賴市場數據或我們認為市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。
資產和負債按公允價值定期入賬
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、以信託形式存放於各銀行的限制性投資證券，作為與填埋場最終封頂、關閉和關閉後成本、利率衍生品、貿易應付款和長期債務相關的義務的抵押品。現金和現金等價物、應收賬款和貿易應付款的賬面價值因其短期性質而近似於各自的公允價值。以市價計價的受限制投資證券的公允價值，列為以下一級受限制資產。以下二級利率衍生工具的公允價值是根據一個月的libor收益率曲線計算的，這種折現現金流量估值方法可在互換的整個期限內按共同報價的間隔觀察到。我們確認資產負債表上按公允價值計算的所有衍生品。見注11，DEBT為了披露債務的公允價值。
經常性公允價值計量
按公允價值定期計量的金融資產和負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日的公允價值計量： | | | | |
| 報價
活躍的市場
相同資產
(1級) | | 重大其他
可觀測輸入
(第2級) | | 顯着
不可觀測的準輸入
(第3級) |
| 資產： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 受限制投資證券-堆填區關閉 | $ | 1,586 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | 5,427 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的公允價值計量： | | | | |
| 報價
活躍的市場
相同資產
(1級) | | 重大其他
可觀測輸入
(第2級) | | 顯着
不可觀測的準輸入
(第3級) |
| 資產： | | | | | |
| | | | | |
| 受限制投資證券-堆填區關閉 | $ | 1,248 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互換 | — | | | 820 | | | — | |
| $ | 1,248 | | | $ | 820 | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | 1,942 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
15. 僱員福利計劃
界定供款計劃
我們為符合條件的員工提供參與401(K)計劃(“401(K)輔助計劃”)的機會。根據401(K)計劃的規定，參加者可指示我們將部分補償推遲到401(K)計劃，但須受國內收入法的限制。我們提供與僱主相匹配的供款，相當於僱員在401(K)計劃中投資的每一美元50美分，但以每個日曆年每名僱員1000美元的最高匹配額為限，但可作修改。參加者的僱主供款可超過三年份。2019、2018和2017財政年度的僱主繳款為美元1,608, $1,319和$1,817分別。
員工股票購買計劃
我們為符合條件的員工提供參與員工股票購買計劃的機會。根據本計劃，合資格的僱員可在15按市價折讓。2019、2018和2007財政年度，23, 26和41根據這一計劃，分別發行了A類普通股的股票。截至2019年12月31日，94A類普通股的股票可根據本計劃分配。
多僱主養卹金計劃
我們根據一項集體談判協議(“CBA”)的條款，向一項多僱主確定的福利養卹金計劃，新英格蘭卡車工人和加工業養恤基金(“養卹金計劃”)繳款，該協議涵蓋了我們工會代表的某些僱員。養卹金計劃根據參與人向繳款僱主提供的服務向他們提供退休金。我們不管理養卹金計劃。參加多僱主養卹金計劃的風險不同於單一僱主養卹金計劃，因為：(一)由一名僱主向多僱主養卹金計劃繳款的資產可用於向僱員或其他參與計劃的前僱員提供福利；(二)如果參與計劃的僱主停止向該計劃繳款，則可能需要其餘參與計劃的僱主承擔該計劃中的無資金義務；以及(三)如果我們選擇停止參加我們的多僱主養卹金計劃，我們可能需要根據該計劃的資金不足狀況向該計劃支付退出金額。
在2019年10月，我們達成了退出養卹金計劃的協議，與養卹金計劃簽訂了退出和重新加入的協議。根據FASB ASC 450-意外開支，由於我們退出養卹金計劃，我們記錄了一筆數額為$的債務。3,194截至2019年9月30日3,591作為退休金提取費用，由美元抵消397追溯性繳款貸記額記為2019年財政年度的業務費用。而提款則為我們每年產生固定的或有負債，期限約為17(17)年內，我們的總付款額上限為$4,224從潛在的美元中大幅減少我們的現金敞口18,511根據完全提款確定的提款責任。根據再入協議，並在退出時，我們從責任的角度肯定地重新加入了養卹金計劃。然而，我們沒有改變我們的CBA的條款與地方170，這仍然有效，直到2020年6月30日。截至2019年12月31日，我們的剩餘債務為美元。1,838與我們的撤退有關。
下表概述了養卹金計劃的現狀：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養恤基金 | | EIN/養卹金
計劃號 | | 養卹金保護法區狀況 | | | | 資金改善或康復計劃狀況 | | 對計劃的貢獻 | | | | | | CBA有效期 |
| | | | | | | | | | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | | | |
| | | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
| 新英格蘭卡車工和採運業養恤基金 | | 04-6372430 | | 臨界和下降 | | 臨界和下降 | | 落實 | | $ | 409 | | | $ | 726 | | | $ | 627 | | | (二0二0年六月三十日) |
該狀況是基於我們從養卹金計劃收到的截至2019年9月30日的計劃年度的最新計劃信息，並經養卹金計劃精算師認證。具有“關鍵和下降”地位的計劃的資金不足65%，目前或今後四年計劃年預計資金短缺，預計破產日期低於20年最低法定要求。我們對養卹金計劃的繳款不到2018年9月30日終了的計劃年度對該計劃的繳款總額的5%，一項恢復計劃已經實施，沒有額外收費。根據現行關於多僱主福利計劃、計劃終止、我們自願退出或從任何資金不足的多僱主養卹金計劃中撤出所有供款僱主的法律，我們必須向該計劃付款，以支付我們在多個僱主計劃未獲供資的既得負債中所佔的比例份額。我們可以在短期內對這些事項的估計數作出調整，從而對其綜合財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。在發佈這些財務報表之日，沒有2019年9月30日終了的計劃年度的表格5500。
16. 所得税
所得税福利概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 聯邦制 | | | | | |
| 電流 | $ | (951) | | | $ | (1,902) | | | $ | — | |
| | | | | |
| 遞延 | (699) | | | 1,255 | | | (15,614) | |
| (1,650) | | | (647) | | | (15,614) | |
| 國家 | | | | | |
| 電流 | 321 | | | 2,575 | | | 301 | |
| 當期損益結轉 | — | | | (2,307) | | | (28) | |
| 遞延 | (545) | | | (5) | | | 88 | |
| (224) | | | 263 | | | 361 | |
| 所得税福利 | $ | (1,874) | | | $ | (384) | | | $ | (15,253) | |
在2019和2018年財政年度，我們確認了美元(2,385)和$(937)由於減少了購置的估價津貼，分別推遲了税收福利。在決定是否需要評估免税額時，我們評估了收回遞延税項資產的現有方法，包括是否存在扭轉暫時分歧的情況。估值備抵額減少，原因是確認與美元有更多的反向臨時差額2,385和$9372019年5月收購一家公司和2018年1月收購兩家公司時，通過商譽記錄的遞延税款負債。與購置有關的遞延税負債的依據是，為財務報告目的確認的資產和負債數額與為所得税目的確認的資產和負債額之間的臨時差異所產生的影響。估價津貼減少了$(2,137)和$(1,635)在截至2019年6月30日和2018年3月31日的季度中，根據對獲得的臨時差額的初步估計，商譽的抵消性增加。估價津貼減少了$(248)在截至2019年12月31日的季度內，增加了$698在2018年財政年度的隨後幾個季度中，根據賣方提交前一年申報表時是否有更好的估計數，對商譽進行了抵消性調整。
在2019年，我們認出了一美元(297)因減少與無限期生活資產有關的遞延税款負債而產生的遞延税收福利。無限期商譽的財務報表價值因在ASC 805生效日期之前的一項購置意外事故的結算而減少，從而減少了相關的遞延税負債。
2017年12月22日，減税和就業法案頒佈。減税和就業法案也通常被稱為“美國税收改革”，該法案通過從2018年開始將美國企業所得税税率從35%降至21%，顯著改變了美國企業所得税法。根據“減税和就業法”，截至2017年年底產生的聯邦營業淨虧損結轉額繼續結轉20年，通常可用於完全抵消某個納税年度的應納税收入。2017年後產生的聯邦淨營業虧損將無限期結轉，但通常只能抵消未來納税年度應納税收入的80%。在2017年財政年度，由於這些變化，我們重新評估了我們的遞延税，包括(A)使用21%的税率對我們的聯邦遞延税淨額在估價免税額前重新估值，從而增加了聯邦遞延税金淨額$。33,700(B)採用21%的税率重估我們的聯邦估價免税額，包括税收規劃戰略的影響，從而為繼續經營提供聯邦遞延税收福利(美元)(36,556)；(C)確認聯邦遞延税收福利為$(12,758)80%的無限期遞延税款負債，預計可作為一種應納税收入來源，用於逆轉也將有無限期的遞延税金資產。
所得税的福利和對所得税前的收入適用聯邦法定税率所確定的數額的差額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 聯邦法定費率 | 21 | % | | 21 | % | | 35 | % |
| 按法定税率徵税 | $ | 6,254 | | | $ | 1,268 | | | $ | (12,968) | |
| 州所得税，扣除聯邦福利 | (161) | | | (89) | | | (1,959) | |
| 由於聯邦税率的變化，在估值備抵變動前聯邦遞延税款淨資產減少 | — | | | — | | | 33,700 | |
| 由於美國税制改革，估值備抵額減少80%，相當於無限期遞延負債的80% | — | | | — | | | (12,758) | |
| 估值津貼的其他變動，包括2017年財政年度聯邦利率的變動 | (978) | | | (1,613) | | | (18,848) | |
| 可扣減股票獎勵 | (7,235) | | | (2,048) | | | (1,825) | |
| 非扣除費用 | 638 | | | 633 | | | 542 | |
| 不可扣減的人員補償 | 314 | | | 2,214 | | | — | |
| | | | | |
| 税收抵免 | (82) | | | (686) | | | (1,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (624) | | | (63) | | | (137) | |
| 所得税福利 | $ | (1,874) | | | $ | (384) | | | $ | (15,253) | |
遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債數額與為所得税目的確認的資產和負債額之間的臨時差額的影響。遞延税款資產和負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 |
| 遞延税款資產： | | | |
| 淨營運虧損結轉 | $ | 45,900 | | | $ | 31,241 | |
| 應計費用和準備金 | 36,342 | | | 34,647 | |
| 一般營業税抵免結轉 | 6,273 | | | 6,192 | |
| 財產和設備折舊帳簿 | 2,882 | | | 19,048 | |
| 套期保值和掉期未變現損失 | 1,768 | | | — | |
| 股票獎勵 | 1,746 | | | 2,310 | |
| 可供選擇的最低税收抵免結轉 | 951 | | | 1,902 | |
| | | |
| 其他 | 2,576 | | | 3,023 | |
| 遞延税款資產共計 | 98,438 | | | 98,363 | |
| 減：估價津貼 | (69,402) | | | (69,189) | |
| 估價備抵後遞延税款資產共計 | 29,036 | | | 29,174 | |
| 遞延税款負債： | | | |
| 無形資產攤銷 | (22,910) | | | (22,026) | |
| 其他 | (192) | | | (73) | |
| 遞延税款負債總額 | (23,102) | | | (22,099) | |
| 遞延税金淨額 | $ | 5,934 | | | $ | 7,075 | |
截至2019年12月31日的遞延税資產淨額作為長期遞延聯邦税金資產反映在資產負債表上。8,577及長期遞延的州税負債$(2,643).
截至2019年12月31日，就聯邦所得税而言，我們的營業淨虧損結轉約為美元。110,587在截至12月31日，2031年至2037年的財政年度到期，美元67,399，不會過期。我們的營業淨虧損結轉約$。101,628在截至2020年12月31日至2039年的財政年度到期。此外，我們還有$9512020年至2021年可全額退還的最低税收抵免結轉額，如果不用於抵消税收負債的話。我們還有$6,273在截至2022年12月31日至2039年財政年度到期的一般商業信用結轉。“國內收入法”第382和383條可以限制在某一税收年度發生某些股票所有權變化時可使用的營業淨虧損和貸項結轉額。除$外1,756我們通過收購獲得的聯邦淨營運虧損，我們目前不受這些限制，但如果我們的股票所有權發生重大變化，我們可能會受到這些限制。
在評估結轉資產和其他遞延税資產的可變現性時，管理層考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。我們調整期間管理中的估值備抵，以確定遞延税資產將或不會實現的可能性更大。估值津貼的變動增加了$213和$834分別從2019財政年度和2018年財政年度開始。在決定是否需要估值免税額時，我們評估了收回遞延税項資產的現有方法，包括是否有能力將經營虧損淨額轉回，是否存在暫時的差額，以及日後應課税收入的來源。我們還考慮了執行某些戰略的能力，例如在必要時可能出售資產，以加速應税收入和使用到期的遞延税資產。
遞延税資產淨額包括與攤銷商譽有關的遞延税負債，預計這些負債將在未來無限期內逆轉，並在逆轉後產生未來的應税收入。在減税和就業法案出臺之前，聯邦的淨運營虧損，包括因遞延税收資產逆轉而可能出現的損失，只能結轉20年。無限期商譽的逆轉並不能作為未來應納税收入的來源，因為無法確定所產生的收入是否可以在可以利用遞延税資產逆轉造成的損失的同一納税期間獲得。因此，在制定減税和就業法案之前，我們並沒有把可攤銷商譽的逆轉作為確定估價津貼的可徵税收入來源。
從2018年開始，根據減税和就業法案，未來的聯邦淨營業虧損可能會無限期地結轉，一般可以抵消一個納税年度應納税收入的80%。由於未來數年的遞延税項資產逆轉可能會無限期地結轉，我們認為應攤還商譽的遞延税項負債倒轉的80%，更有可能成為應課税收入的來源。
2017年第四季度，我們使用根據減税和就業法案制定的21%税率，對我們的聯邦遞延淨資產進行了重新估值。由於聯邦税率的變化，本季度的估值津貼也作了調整，以確認美元(美元)。12,758)聯邦遞延税福利佔可攤銷商譽遞延税負債的80%。由於減税和就業法案，我們確認了一美元(15,614)聯邦政府在2017年遞延免税額，並將我們的總估值免税額減少$(29,234)。我們相信，我們能夠根據所有現有證據，支持截至2019和2018年財政年度結束時確認的遞延税資產。
FASB ASC 740-10-25-5的規定規定了在財務報表中確認税種之前必須達到的最低確認門檻。此外，FASB ASC 740-10-25-5提供了關於取消識別、計量、分類、利息和懲罰、中期會計、披露和過渡的指導。根據FASB ASC 740-10-25-5，實體只能承認或繼續承認符合“比不可能更有可能”的税種。
未確認的税收優惠毛額的開始和結束數額核對如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財政年度， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 期初未獲確認的税務利益 | $ | 2 | | | $ | 1,941 | |
| | | |
| | | |
| 時效失效導致的削減 | (1) | | | (1,939) | |
| | | |
| | | |
| 期末未確認的税收福利 | $ | 1 | | | $ | 2 | |
2018年財政年度的減少主要與未確認的收益有關，這是由於法定時效的失效而導致的淨業務損失結轉額減少。這些税種主要與2007財政年度及之前的財政年度有關，並且根據税務當局的行政慣例，我們減少了未確認的税收優惠。
2019年12月31日和2018年12月31日的餘額中包括美元。1和$2分別是未確認的税收優惠(扣除聯邦在州問題上的利益)，如果得到承認，將有利於影響未來期間的有效所得税税率。我們預計.0在未來12個月內，由於適用的訴訟時效屆滿，未獲確認的税收優惠將被撤銷。
我們的一貫做法是在所得税支出中確認與所得税事項有關的利息和罰款。與2019、2018和2017財政年度不確定的税收狀況有關，我們的應計利息為美元。1, $2和$3及罰款$1, $1和$2分別。我們累積了$(1), $(2)和$(3)2019、2018和2017財政年度與不確定税收狀況有關的所得税支出利息和罰款。
在未就不確定的税收狀況評估利息和罰款的情況下，應計數額將減少，並反映為所得税總額的減少。
我們要繳納美國聯邦所得税，以及多個州的所得税。由於聯邦和州的營業淨虧損結轉，截至1998年至2019年的所得税申報表除有限例外情況外，仍可供審查。
17. 其他項目和費用
南橋垃圾填埋場關閉費，淨額
2017年6月，我們啟動了停止南橋垃圾填埋場運營的計劃，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最終容量時關閉了南橋垃圾填埋場。. 因此，2019、2018和2017財政年度，我們記錄了與關閉我們的南橋垃圾填埋場有關的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
資產減值費用 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,999 | |
項目開發費用 (2) | — | | | — | | | 9,149 | |
環境修復費(3) | — | | | — | | | 6,379 | |
合同結算費(4) | — | | | 8,724 | | | — | |
填埋場封閉工程收費(5) | — | | | 6,012 | | | — | |
查爾頓結算費(6) | — | | | 1,216 | | | — | |
法律和交易費用(7) | 2,709 | | | 2,102 | | | 1,656 | |
對保險結算的追償(8) | — | | | (10,000) | | | — | |
| 南橋垃圾填埋場關閉費，淨額 | $ | 2,709 | | | $ | 8,054 | | | $ | 65,183 | |
| | | | | |
(1)我們在FASB ASC 360下進行了可收回性測試，測試結果表明，包括Southbridge垃圾填埋場在內的我們資產組的賬面價值不再可收回，因此，根據FASB ASC 360，對資產組進行了減值評估，減值費用分配給南橋垃圾填埋場的長期資產。
(2)我們註銷了與南橋垃圾填埋場相關的延期費用，允許不再被認為可行的活動。
(3)我們記錄了與安裝市政水道有關的環境補救費用。
(4)我們記錄了一項與關閉南橋垃圾填埋場有關的合同結算費，以及根據與南橋鎮簽訂的填埋作業協定，南橋鎮應承擔的未來剩餘義務。
(5)我們在我們的南橋垃圾填埋場記錄了一項填埋場關閉項目的費用，根據修訂後的關閉計劃增加了費用。
(6)我們設立了一個準備金，以解決查爾頓鎮對我們的索賠要求。
(7)我們承擔了法律費用以及與各種事項有關的其他費用，作為南橋垃圾填埋場關閉工作的一部分。
(8)我們記錄了與南橋垃圾填埋場關閉相關的環境保險結算的恢復。
購置活動和其他項目的費用
在2019年財政年度，我們記錄了$2,687主要與購置活動有關。在2018年財政年度，我們記錄了$1,872與採購活動和與貨架登記表到期有關的遞延費用核銷有關，在2017年財政年度，我們記錄了美元的費用。176與購置活動有關。見注5，業務合併用於披露收購活動。
合同結算費
在2018年財政年度，我們記錄的合同結算費用為美元。2,100與商品銷售和經紀協議的終止和折價買斷有關。
發展項目收費
在2018年財政年度，我們記錄的開發項目費用為$311與以前因在關於NCES垃圾填埋場的全民投票中投反對票而註銷的遞延費用有關。
18. 每股收益
用於計算每股收益的分子和分母摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 分子： | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 31,653 | | | $ | 6,420 | | | $ | (21,799) | |
| 分母： | | | | | |
| A類普通股 | 46,803 | | | 41,944 | | | 41,298 | |
| B類普通股 | 988 | | | 988 | | | 988 | |
| 擬發行的股份-收購 | 36 | | | 103 | | | — | |
| 無限制股票 | — | | | (9) | | | (38) | |
| 加權平均股票發行的影響 | (601) | | | (338) | | | (402) | |
| 基本加權平均普通股 | 47,226 | | | 42,688 | | | 41,846 | |
| 潛在稀釋證券的影響： | | | | | |
| 股票期權的稀釋效應與股票獎勵 | 740 | | | 1,480 | | | — | |
| 稀釋加權平均普通股 | 47,966 | | | 44,168 | | | 41,846 | |
| 抗稀釋潛在可發行股票 | 2 | | | 2 | | | 2,219 | |
19. 關聯方交易
服務
在2019、2018和2017財政年度，我們保留了Casella建築公司的服務。(“CCI”)，該公司主要由我們的董事長兼首席執行官約翰·卡塞拉(John Casella)和董事會成員道格拉斯·卡塞拉(Douglas Casella)的兒子所擁有，他們是開發或關閉我們擁有的某些垃圾填埋場以及提供運輸服務的承包商。2019、2018和2017財政年度由業務支付或資本化到填埋場的服務採購總額為美元7,990, $3,442和$3,398分別為$851和$32截至2019年12月31日和2018年12月31日的應付款或其他流動負債中，均未結清幷包括在內。
除了購買的服務外，我們還為CCI提供了各種廢物收集和處置服務。2019、2018和2017財政年度記錄的總收入為美元132, $156和$237分別。
租賃
在截至一九九四年四月三十日的財政年度內，我們已進入二與我們的董事長兼首席執行官約翰·卡塞拉和董事會成員道格拉斯·卡塞拉為普通合夥人的合夥經營設施的租約。這些租約已延長至2023年8月。租約的條款要求每月支付大約$29。根據這些協議，2019、2018和2017財政年度的業務支出總額為美元。339, $349和$360分別。
填埋後封閉
我們同意支付我們的董事長兼首席執行官約翰·卡塞拉和董事會成員道格拉斯·卡塞拉在填埋場關閉後的費用。我們支付了1992年關閉垃圾填埋場的費用，關閉後的維護義務預計將持續到2024年12月31日終了的財政年度。在2019、2018和2017財政年度，我們支付了美元。9, $14和$27分別根據本協議。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們已積存美元。37和$48分別用於支付與其關閉後債務有關的費用。
20. 部分報告
我們以與內部管理報告相一致的方式報告關於運營部門的選定信息。我們將固體廢物業務按地域劃分為區域作業區、西部和東部地區。與我們的固體廢物業務相關的收入主要來自於美國東北部的固體廢物收集和處置、填埋、填埋氣到能源、轉移和回收服務。我們在回收部分的收入來自市政當局和客户，形式是加工費、小費費和商品銷售。我們的另一個部門包括有機服務、輔助業務以及主要的帳户和工業服務。從2020年1月1日起，我們重組了我們的運營部門如下：我們調整了我們的有機服務和我們的主要帳户和工業服務，與我們的回收部門組成了資源解決方案部門，從而創建了一個單一的資源更新重點部門。我們還將我們的輔助運輸服務，以前包括在我們的另一部分，進入我們的西部地區。因此，截至2020年1月1日，我們的運營部門包括東部和西部地區和資源解決方案。
2019年12月31日終了的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 段段 | 外
收入 | | 公司間
收入 | | 折舊和折舊
攤銷 | | 營業收入(損失) | | 利息
費用、淨額 | | 資本
支出 | | 善意 | | 主要資產共計 |
| 東 | $ | 219,475 | | | $ | 54,738 | | | $ | 24,322 | | | $ | 9,503 | | | $ | 218 | | | $ | 24,499 | | | $ | 30,720 | | | $ | 207,060 | |
| 西式 | 343,399 | | | 97,339 | | | 47,666 | | | 41,883 | | | 63 | | | 63,540 | | | 141,054 | | | 598,910 | |
| 回收利用 | 42,820 | | | 9,400 | | | 4,009 | | | (814) | | | 160 | | | 9,719 | | | 12,316 | | | 56,688 | |
| 其他 | 137,596 | | | 2,443 | | | 3,793 | | | 2,503 | | | 24,294 | | | 5,407 | | | 1,729 | | | 69,524 | |
| 沖銷 | — | | | (163,920) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 共計 | $ | 743,290 | | | $ | — | | | $ | 79,790 | | | $ | 53,075 | | | $ | 24,735 | | | $ | 103,165 | | | $ | 185,819 | | | $ | 932,182 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日終了的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 段段 | 外
收入 | | 公司間
收入 | | 折舊和
攤銷 | | 營業收入(損失) | | 利息
費用，淨額 | | 資本
支出 | | 善意 | | 總資產 |
| 東 | $ | 206,473 | | | $ | 52,866 | | | $ | 26,538 | | | $ | 4,684 | | | $ | 12 | | | $ | 23,393 | | | $ | 28,154 | | | $ | 184,679 | |
| 西式 | 286,262 | | | 81,515 | | | 35,843 | | | 41,529 | | | (148) | | | 41,850 | | | 120,536 | | | 428,934 | |
| 回收利用 | 42,191 | | | 6,426 | | | 4,345 | | | (7,805) | | | 140 | | | 4,476 | | | 12,315 | | | 48,629 | |
| 其他 | 125,734 | | | 1,982 | | | 3,782 | | | 1,325 | | | 26,017 | | | 3,513 | | | 1,729 | | | 70,168 | |
| 沖銷 | — | | | (142,789) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 共計 | $ | 660,660 | | | $ | — | | | $ | 70,508 | | | $ | 39,733 | | | $ | 26,021 | | | $ | 73,232 | | | $ | 162,734 | | | $ | 732,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 段段 | 外
收入 | | 公司間
收入 | | 折舊和
攤銷 | | 營業收入(損失) | | 利息
費用，淨額 | | 資本
支出 | | 善意 | | 總資產 |
| 東 | $ | 181,170 | | | $ | 50,335 | | | $ | 23,815 | | | $ | (51,867) | | | $ | 3 | | | $ | 17,153 | | | $ | 19,192 | | | $ | 157,248 | |
| 西式 | 250,771 | | | 71,510 | | | 30,766 | | | 35,035 | | | (220) | | | 42,082 | | | 89,369 | | | 344,324 | |
| 回收利用 | 62,307 | | | 246 | | | 4,125 | | | 2,805 | | | 143 | | | 2,006 | | | 12,315 | | | 48,612 | |
| 其他 | 105,061 | | | 1,881 | | | 3,396 | | | 1,444 | | | 24,961 | | | 3,621 | | | 1,729 | | | 64,765 | |
| 沖銷 | — | | | (123,972) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 共計 | $ | 599,309 | | | $ | — | | | $ | 62,102 | | | $ | (12,583) | | | $ | 24,887 | | | $ | 64,862 | | | $ | 122,605 | | | $ | 614,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們提供的服務所帶來的收入總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| 收藏 | $ | 372,041 | | | 50.1 | % | | $ | 303,418 | | | 45.9 | % | | $ | 263,688 | | | 44.0 | % |
| 處置 | 181,895 | | | 24.5 | % | | 181,110 | | | 27.4 | % | | 160,073 | | | 26.7 | % |
| 發電 | 3,576 | | | 0.5 | % | | 5,129 | | | 0.8 | % | | 5,375 | | | 0.9 | % |
| 加工 | 7,175 | | | 0.9 | % | | 7,174 | | | 1.1 | % | | 7,994 | | | 1.3 | % |
| 固體廢物處理 | 564,687 | | | 76.0 | % | | 496,831 | | | 75.2 | % | | 437,130 | | | 72.9 | % |
| 有機物 | 56,326 | | | 7.5 | % | | 54,174 | | | 8.2 | % | | 39,815 | | | 6.6 | % |
| 客户解決方案 | 79,457 | | | 10.7 | % | | 67,464 | | | 10.2 | % | | 60,057 | | | 10.1 | % |
| 回收利用 | 42,820 | | | 5.8 | % | | 42,191 | | | 6.4 | % | | 62,307 | | | 10.4 | % |
| 總收入 | $ | 743,290 | | | 100.0 | % | | $ | 660,660 | | | 100.0 | % | | $ | 599,309 | | | 100.0 | % |
21. 季度財務信息(未經審計)
以下是按季度分列的綜合業務報表中某些項目的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019財政年度 | 第一
四分之一 | | 第二
四分之一 | | 第三
四分之一 | | 第四
四分之一 |
| 收入 | $ | 163,664 | | | $ | 187,459 | | | $ | 198,547 | | | $ | 193,619 | |
| 營業收入 | $ | 4,442 | | | $ | 15,544 | | | $ | 18,485 | | | $ | 14,604 | |
| 淨(損失)收入 | $ | (1,714) | | | $ | 11,915 | | | $ | 12,386 | | | $ | 9,066 | |
| | | | | | | |
| 普通股收益： | | | | | | | | |
| 基本加權平均普通股 | 45,913 | | | 47,464 | | | 47,690 | | | 47,811 | |
| 每股基本收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.19 | |
| 稀釋加權平均普通股 | 42,913 | | | 48,221 | | | 48,361 | | | 48,583 | |
| 稀釋每股收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年財政年度 | 第一
四分之一 | | 第二
四分之一 | | 第三
四分之一 | | 第四
四分之一 |
| 收入 | $ | 147,455 | | | $ | 165,649 | | | $ | 172,832 | | | $ | 174,724 | |
| 營業收入(損失) | $ | 838 | | | $ | 15,149 | | | $ | 28,884 | | | $ | (5,138) | |
| 淨(損失)收入 | $ | (3,910) | | | $ | 1,704 | | | $ | 22,302 | | | $ | (13,676) | |
| | | | | | | |
| 普通股收益： | | | | | | | |
| 基本加權平均普通股 | 42,370 | | | 42,661 | | | 42,779 | | | 42,936 | |
| 每股基本收益 | $ | (0.09) | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.52 | | | $ | (0.32) | |
| 稀釋加權平均普通股 | 42,370 | | | 43,916 | | | 44,175 | | | 42,936 | |
| 稀釋每股收益 | $ | (0.09) | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.50 | | | $ | (0.32) | |
從11月份到3月份，我們的轉移和處置收入一直較低。這一季節性反映了在秋末、冬季和早春幾個月裏，垃圾的數量減少了。由於我們的某些經營成本和固定成本在整個財政年度保持不變，營業收入也受到類似季節性的影響。此外，特別惡劣的天氣條件通常會增加運營成本。
由於假日期間零售活動的增加，我們的回收業務經驗在11月和12月增加了報紙的數量。
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在其根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序，目的是確保一家公司根據1934年“證券交易法”(經修正)提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行人員和主要財務官員，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。根據對截至2019年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理部門負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如1934年“證券交易法”(經修訂)第13a-15(F)條所規定的那樣。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。截至2019年12月31日，我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時，我們的管理層採用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架-贊助組織委員會2013年制定的標準。根據其評估，管理層得出結論，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊的公共會計師事務所RSM US LLP審計。RSM美國有限責任公司已經發布了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告，這份報告包含在這裏。
我們完成了對TAM，Inc.，TAM回收，LLC，TAM Organics，LLC，North RD的收購。LLC，171號教堂街，LLC(統稱“TAM”)，2019年6月1日；北美聯合廢物服務公司，LLC，Browning-Ferris Industries of New York，Inc.，LLC，and Menands Environment Solutions，LLC，LLC(集體，“Republic”)，2019年9月3日；PSI處置公司。(“PSI”)，2019年10月1日；LLC(“垃圾場”)，2019年9月13日；LT處置公司，河路轉運站公司，中點轉運站，公司。(統稱為“中心點”)，2019年9月13日。由於我們尚未將TAM、Republic、PSI、垃圾桶和中心點的內部控制和程序完全納入我們對財務報告的內部控制，因此管理層將TAM、Republic、PSI、垃圾桶和中心點排除在其對截至2019年12月31日公司財務報告的內部控制有效性的評估之外。截止2019年12月31日，譚耀宗、共和國、PSI、垃圾場和中心點約佔我們總資產的7.1%，佔截至2019年12月31日的總收入的2.0%。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
本項目所要求的資料(除本年報第一部第一項第一項所載有關行政主任的資料(表格10-K)及以下標題為“公平補償計劃資料”一節所載的股權補償計劃資料外)已從表格10-K的年報中略去，並在此參考我們在2020年股東周年大會的最後委託書中所載的資料，而我們打算在截至12月31日的財政年度結束後120天內，將該等資料提交證券交易委員會，2019年(“委託書聲明”)，標題為“董事會”、“公司治理”和“我們普通股的所有權”。
項目11.行政補償
本項所要求的信息在此參考“執行董事薪酬及相關事項”和“公司治理”的章節下的委託書。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項所要求的信息(以下“股權補償計劃信息”項下所要求的有關股權補償計劃信息的信息除外)在此引用標題為“我們普通股的所有權”一節下的委託書陳述。
權益補償計劃資訊
下表列出截至2019年12月31日根據我們的股票補償計劃獲批發行的證券的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 計劃類別 | 電話號碼
證券
.class=‘class 1’>.
行使.
突出
期權、認股權證
和權利(1) | | 加權平均
演習價格
突出
期權、認股權證
和相關權利(2) | | 證券編號
殘存
可供將來使用
發行
低於權益
補償
圖則(不包括在內)
證券反映
(A)(3)欄) |
| 證券持有人批准的權益補償計劃 | 490,825 | | | $ | 9.20 | | | 1,455,075 | |
| 證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | | | — | | | — | |
| 共計 | 490,825 | | | $ | 9.20 | | | 1,455,075 | |
(1)績效股票單位，包括以市場為基礎的股票單位，都包括在100%的實現水平上.達到最大的業績指標和市場成就可導致再發行186 122股A類普通股。
(2)未償期權、認股權證和權利的加權平均行使價格不包括限制性股票單位和其他沒有行使價格的股權獎勵。
(3)包括我們在2016年激勵計劃下發行的A類普通股的1，360，819股和根據我們的1997年員工股票購買計劃可發行的A類普通股的94，256股。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的信息在此以“公司治理”一節下的委託書聲明為準。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的資料載於本報告標題為“提案3-批准任命獨立審計員”一節下的委託書聲明。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | |
| (a)(1) | | 項目8下的合併財務報表。 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告-RSM US LLP。 |
| | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表。 |
| | 2019、2018和2017財政年度綜合業務報表。 |
| | 2019、2018和2017財政年度綜合收入(虧損)綜合報表。 |
| | 2019、2018和2017財政年度股東權益(赤字)綜合報表。 |
| | 2019、2018和2017財政年度現金流動合併報表。 |
| | 合併財務報表附註。 |
| | |
| (a)(2) | | 財務報表附表： |
| | 附表二-估價及合資格賬目。 |
| | |
| | 由於所需資料不重要，或列入合併財務報表或附註，或不適用，所以省略了所有其他附表。 |
| | |
| (a)(3) | | 展品： |
| | | | | | | | |
陳列品
沒有。 | | 描述 |
| | |
| 2.1 | | | 自1999年1月12日起，經第1、2和3號修正案修訂的Casella廢物系統公司合併協議和計劃。(“Casella”)，KTI公司(“KTI”)和Rutland收購Sub，Inc.(參考1999年11月12日提交的Casella表格S-4的登記聲明附件A(編號333-90913)) |
| | |
| 2.2 | | | 截至2011年1月23日，Casella、KTI、CE Holdings II、LLC和CE Holding Company，LLC之間簽訂的購買和銷售協議(此處參考2011年3月3日提交的卡塞拉第10-Q號表格季度報告(文件號：000-23211)的表2.1合併)。 |
| | |
| 2.3 | | | 自2012年12月6日起，卡塞拉、布勞兄弟、其中點名的Blow Bros.的股東Arthur E.St.Hilaire(僅以其代表的身份)和垃圾女士、LLC和垃圾女士NH，LLC之間的股票購買協議(參見2012年12月10日提交的關於Casella表格8-K的當前報告的表10.1(檔案號：1000-23211))。 |
| | |
| 2.4 | | | 成員權益購買協議，日期為2013年12月5日，由Casella廢物系統公司和Casella廢物系統公司之間簽訂。以及其中所指名的其他各方(此處參考2013年12月5日提交的關於卡塞拉表格8-K表的本報告(文件編號為1000-23211)的表表10.1)。 |
| | |
| 3.1 | | | 第二，經修正的“Casella廢物系統公司公司註冊證書”(請參閲2007年12月7日提交的關於Casella公司10-Q表的季度報告(文件號：000-23211)中的表3.1)。 |
| | |
| 3.2 | | | 第三，經修正的“Casella廢物系統公司的法律修正案”(參見2009年2月27日提交的關於Casella表格8-K表的當前報告(文件編號：000-23211)的附錄3.1)。 |
| | |
| 4.1 | | | 卡塞拉A級普通股股票證明書的格式(參閲1997年10月9日提交的卡塞拉表格S-1的登記聲明第2號修改圖4(第333-33135號卷宗))。 |
| | |
| 4.2 | | | 創建系列A可轉換優先股的指定證書(參見2000年8月18日提交的卡塞拉表格8-K表的表4.1(文件編號：000-23211))。 |
| | |
| 4.3 + | | | 根據“交易法”第12條登記的證券説明 |
| | |
| 4.4 | | | 截止到2015年8月1日，卡塞拉和緬因州金融管理局之間的名譽融資協議(參考2015年8月27日提交的關於卡塞拉表格8-K的當前報告(文件編號：000-23211)的表4.1)。 |
| | |
| | | | | | | | |
陳列品
沒有。 | | 描述 |
| | |
| 4.5 | | | 名譽擔保協議，日期為2015年8月1日，由該協議所指名的擔保人和美國國家銀行協會作為託管人(此處參照2015年8月27日提交的關於Casella表格8-K的當前報告(檔案號為1000-23211)的表4.2合併而成。 |
| | |
| 4.6 | | | 自2014年12月1日起，紐約州環境設施公司與卡塞拉之間的貸款協議(此處參照2014年12月18日提交的關於卡塞拉8-K表格的當前報告(文件號：000-23211)的表4.1合併)。 |
| | |
| 4.7 | | | 紐約證券交易委員會修訂和恢復擔保協議，日期為2016年6月1日，由該協議所指名的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(此處參照2016年6月2日提交的關於Casella表格8-K表的表4.1(檔案號：3000-23211)在此合併)。 |
| | |
| 4.8 | | | BFA擔保協議，日期為2014年10月1日，由美國銀行全國協會和美國國家銀行協會作為受託人，以及其中確定的擔保人(此處參考今年10月16日提交的關於卡塞拉表格8-K的當前報告(檔案號：000-23211)的附錄10.1)。 |
| | |
| 4.9 | | | 截至2013年3月1日卡塞拉與佛蒙特州經濟發展局之間關於發放佛蒙特州經濟發展局固體廢物處置收入債券的融資協議(此處參考2013年4月5日提交的關於卡塞拉表格8-K的當前報告(檔案號：000-23211)表10.1)。 |
| | |
| 4.10 | | | “吠陀擔保協議”，日期為2013年3月1日，由美國銀行全國協會及其所確認的擔保人組成，日期為2013年3月1日(參見2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(檔案號：2000-23211)的表4.8)。 |
| | |
| 4.11 | | | 截至2013年3月1日，卡塞拉與新罕布什爾州商業金融管理局簽訂的關於發行新罕布什爾州固體廢物處置收入債券的商業金融管理局的融資協議(此處參考2013年4月5日提交的關於Casella表格8-K的當前報告(檔案號：000-23211)表10.2)。 |
| | |
| 4.12 | | | 截至2005年12月1日，卡塞拉與緬因州財政局簽訂的關於發行緬因州固體廢物處置收入債券(Casella廢物服務公司)財務管理局的融資協議。2005年系列(參考2006年1月4日提交的關於卡塞拉表格8-K的當前報告(文件編號：2006年1月4日)中的表10.1)。 |
| | |
| 4.13 | | | 截至2005年12月1日對“融資協議”的第一修正案日期為2005年12月1日，由緬因州金融管理局、美國銀行全國協會、作為信託機構、美國銀行作為信貸提供者和卡塞拉(此處通過參考2012年3月2日提交的卡塞拉第10-Q號表格的季度報告表表10.1)中的卡塞拉第一修正案(檔案號：000-23211)合併。 |
| | |
| 4.14 | | | 截至2015年12月1日，美國緬因州金融管理局國家銀行協會作為受託人、美國銀行作為信貸提供者和Casella(此處參考2017年2月7日提交的第8-K號表格的表4.2)對“融資協議”的第二次修正(文件編號為1000-23211)。 |
| | |
| 4.15 | | | 名譽修正和恢復擔保協議，日期為2017年2月1日，由美國銀行全國協會及其所確認的擔保人組成(此處參考2017年2月7日提交的關於Casella表格8-K表的表4.1(檔案號為200.000-23211)。 |
| | |
| 10.1 | | | 1993年8月1日Casella Associates和Casella廢物管理公司之間經修正的租賃協議(Rutland租約)(此處參照1997年8月7日提交的Casella表格S-1的登記聲明(檔案號333-33135)中的表10.17合併)。 |
| | |
| 10.2 | | | 從1997年11月20日起，Casella Associates和Casella廢物管理公司之間對租賃協議的第二次修正(Rutland租約)。(於1998年6月25日提交的Casella表格S-1的註冊陳述書(編號333-57745)的附件10.25在此加入。 |
| | |
| 10.3 | | | 自2008年3月13日起，對Casella Associates和Casella之間租賃協議的修正，修訂日期為1993年8月1日的租賃協議(Rutland租約)(此處參考2014年6月27日提交的Casella表格10-K年度報告(第1000-23211號檔案)附件10.7)。 |
| | |
| 10.4 | | | 1993年8月1日Casella Associates與Casella廢物管理公司(Montpelier租約)之間經修正的租賃協議(此處參考1997年8月7日提交的Casella表格S-1的登記聲明(檔案號333-33135)的附錄10.18)。 |
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| | | | | | | | |
陳列品
沒有。 | | 描述 |
| | |
| 10.5 | | | 自2008年3月13日起，對Casella Associates和Casella之間租賃協議的修正，修訂日期為1993年8月1日的租賃協議(Montpelier租約)(此處參考2014年6月27日提交的Casella表格10-K年度報告(文件編號：000-23211)中的附錄10.9)。 |
| | |
| 10.6 | | | CV垃圾填埋場公司之間的租賃、運營和維護協議。和Casella廢物系統公司日期：1994年6月30日(此處參照1997年8月7日提交的Casella表格S-1的登記聲明(檔案號333-33135)的附錄10.20)。 |
| | |
| 10.7* | | | 1999年12月8日Casella和John W.Casella之間的就業協議(參見2000年8月4日提交的關於Casella 10-K表格的年度報告(檔案號：000-23211)的表10.43)。 |
| | |
| 10.8* | | | 截至2008年12月30日，Casella和JohnW.Casella之間對就業協議的修正(參見2009年3月6日提交的關於Casella表格10-Q的季度報告(文件編號：000-23211)的表10.3)。 |
| | |
| 10.9* | | | 經修訂的2006年股票激勵計劃(此處參考2016年3月2日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-023211)表10.13)。 |
| | |
| 10.10* | | | 根據2006年股票激勵計劃授予的激勵股票期權協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉表10-K年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.14)。 |
| | |
| 10.11* | | | 根據2006年股票獎勵計劃授予的限制性股票協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.15在此合併)。 |
| | |
| 10.12* | | | 根據2006年股票激勵計劃(有僱傭合同的僱員)批准的限制性股份單位協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.16)。 |
| | |
| 10.13* | | | 根據2006年股票激勵計劃(沒有僱傭合同的僱員)批准的限制股份單位協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.17)。 |
| | |
| 10.14* | | | 根據2006年股票獎勵計劃(有僱傭合同的僱員)批准的限制性股票單位協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件號：000-23211)中的表10.18)。 |
| | |
| 10.15* | | | 根據2006年股票獎勵計劃(沒有僱傭合同的僱員)批准的限制性股票單位協議的形式(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.19)。 |
| | |
| 10.16* | | | 根據2006年股票激勵計劃批准的業績股協議形式(參見2008年9月4日提交的卡塞拉表10-Q季度報告(文件編號：000-23211)中的表10.2)。 |
| | |
| 10.17* | | | 根據“2006年股票獎勵計劃”(2016年3月1日通過)批准的“限制性股票單位協議”表格(僱員有僱傭合同)(此處參考2016年3月7日提交的關於Casella表格8-K的當前報告表10.2(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.18* | | | 根據“2006年股票激勵計劃”(2016年3月1日通過)(僱員無僱傭合同)批准的限制股協議形式(此處參考2016年3月7日提交的關於Casella表格8-K的當前報告(檔案號：000-23211)表10.3)。 |
| | |
| 10.19* | | | Casella和Edwin D.Johnson之間的僱傭協議日期為2010年7月6日(此處參考2010年9月3日提交的關於Casella 10-Q表的季度報告(文件號：000-23211)的表10.1)。 |
| | |
| 10.20* | | | Casella和Edwin D.Johnson之間的信函協議日期為2013年2月12日(此處參考2014年6月27日提交的關於Casella 10-K表格的年度報告(文件編號為1000-23211)的表10.26)。 |
| | |
| 10.21* | | | 2006年5月31日卡塞拉和戴維·施密特簽訂的就業協議，經修正(此處參考2014年6月27日提交的卡塞拉10-K表格年度報告(文件編號：000-23211)中的表10.27)。 |
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| | | | | | | | |
陳列品
沒有。 | | 描述 |
| | |
| 10.22* | | | 截至2012年9月1日，Casella和Edmond Coletta之間的就業協議(此處參考2014年6月27日提交的關於Casella 10-K表格的年度報告(文件編號：000-23211)的表10.28)。 |
| | |
| 10.23* | | | Casella與ChristopherB.Heald之間的僱傭協議日期為2016年3月1日(此處參考目前於2016年3月7日提交的關於Casella表格8-K的報告的表10.4(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.24 | | | 自2013年4月23日起延長Casella Associates和Casella之間的租賃協議，修訂(一)1993年8月1日經修正的租賃協議(蒙彼利埃租賃)和(Ii)經修正的1993年8月1日租賃協議(Rutland租約)(此處參考2014年6月27日提交的Casella 10-K表格年度報告(第1000-23211號檔案)，將其納入本文件。 |
| | |
| 10.25* | | | 卡塞拉廢物系統公司非股權激勵計劃(此處參考2016年3月7日提交的關於Casella表格8-K表的表10.1(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.26* | | | 卡塞拉廢物系統公司2016年獎勵計劃(此處參考2016年11月17日提交的Casella表格S-8登記聲明(文件編號333-214683)的表99.1)。 |
| | |
| 10.27* | | | 2016年激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(僱傭合同僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的本報告(文件號：000-23211)的表10.1)。 |
| | |
| 10.28* | | | 2016年激勵計劃下的限制性股票股協議表格(無僱傭合同的僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella 8-K表的當前報告(文件號：000-23211)的表10.2)。 |
| | |
| 10.29* | | | 2016年激勵計劃下的基於績效的股票單位協議表格(僱傭合同僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K的當前報告(文件號：000-23211)的表10.3)。 |
| | |
| 10.30* | | | 2016年激勵計劃下的基於業績的股票單位協議形式(無僱傭合同的僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的表10.4(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.31* | | | 2016年激勵計劃下的限制性股票協議形式(此處參考2016年11月22日提交的關於卡塞拉表格8-K表的表10.5(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.32* | | | 2016年激勵計劃下的激勵股票期權協議形式(僱傭合同僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K的當前報告(文件號：000-23211)的表10.6)。 |
| | |
| 10.33* | | | 2016年激勵計劃非法定股票期權協議表格(僱傭合同僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的表10.7(文件編號：000-23211))。 |
| | |
| 10.34* | | | 2016年激勵計劃下的激勵股票期權協議形式(沒有僱傭合同的僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的表10.8(文件編號：000-23211))。 |
| | |
| 10.35* | | | 2016年激勵計劃非法定股票期權協議形式(無僱傭合同的僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的表10.9(文件編號：000-23211))。 |
| | |
| 10.36* | | | 2016年激勵計劃下的基於績效的股票期權協議形式(僱傭合同僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella表格8-K表的表10.10(檔案號：000-23211))。 |
| | |
| 10.37* | | | 2016年激勵計劃下的基於績效的股票期權協議形式(無僱傭合同的僱員)(此處參考2016年11月22日提交的關於Casella 8-K表的當前報告(文件號：000-23211)的表10.11)。 |
| | |
| 10.38* | | | 2016年激勵計劃下的限制性股票股協議格式(非僱員董事)(此處參考2017年11月2日提交的卡塞拉10-Q表季度報告(文件號：000-23211)表10.1)。 |
| | |
| | | | | | | | |
陳列品
沒有。 | | 描述 |
| | |
| 10.39 | | | 截至2018年5月14日，卡西拉的子公司之間的信貸協議，其中卡塞拉的子公司被確認為行政代理，美國銀行，作為行政代理，美林，皮爾斯·芬納&史密斯公司，美國公民銀行，N.A.，摩根大通銀行，N.A.和Comerica銀行作為聯合牽頭安排機構，以及其中的貸款人(參見2018年5月15日提交的關於Casella表格9-K的當前報告表10.1)(檔案號：000-23211)。 |
| | |
21.1 + | | Casella廢物系統公司的子公司。 |
| | |
23.1 + | | RSM美國有限責任公司的同意 |
| | |
31.1 + | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或規則15d-14(A)所規定的首席執行主任的認證。 |
| | |
31.2 + | | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或規則15d-14(A)所規定的特等財務主任的核證。 |
| | |
32.1 + | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節規定的首席執行官和首席財務官的認證。 |
| | |
| 101.慣導系統 | | | 實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。** |
| | |
| 101.CAL | | | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔。** |
| | |
| 101.LAB | | | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔。** |
| | |
| 101.PRE | | | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔。** |
| | |
| 101.DEF | | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。** |
| | |
| 104 | | | CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101)。 |
____________________
+在此提交
*這是一項管理合約或補償計劃或安排。
**以電子方式提交。本報告附有下文表101，格式如下：內聯XBRL(可擴展業務報告語言)：(1)截至2019、2019和2018年12月31日的合併資產負債表；(2)2019、2018和2017財政年度綜合業務報表；(3)2019、2018和2017財政年度綜合綜合收入(虧損)報表；(4)2019、2018和2017財政年度股東權益(赤字)綜合報表；(5)2019、2018和207財政年度現金流動綜合報表，(Vi)合併財務報表的附註。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| | | | | |
| 卡塞拉廢物系統公司 |
| |
| 日期：2020年2月21日 | 由：S/John W.Casella |
| 約翰·卡塞拉 |
| 董事會主席兼股長
執行幹事
(特等行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /S/C. | | 副總經理兼首席執行官 | | (二0二0年二月二十一日) |
| 約翰·卡塞拉 | | (首席高級行政主任) | | |
| | | | |
| /S/CIM/Edmond R.Coletta | | 高級副總裁兼首席財務官 | | (二0二0年二月二十一日) |
| 愛德蒙·科萊塔 | | (首席財務主任) | | |
| | | | |
| /S/C/C/S/C/S/S/C. | | 副總裁兼會計主任 | | (二0二0年二月二十一日) |
| 克里斯托弗·B·希爾德 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /S/Sc.C.C.G.G.R.Casella | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
道格拉斯·卡塞拉
| | | | |
| | | | |
| /s/ | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
| 約瑟夫·杜迪 | | | | |
| | | | |
| /s/ | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
格雷戈裏·彼得斯
| | | | |
| | | | |
| 小詹姆斯F.卡拉漢，小詹姆斯F.卡拉漢。 | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
小詹姆斯·F·卡拉漢。
| | | | |
| | | | |
| /S/C/C/O‘Connor | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
詹姆斯·E·奧康納
| | | | |
| | | | |
| /S/Hulligan | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
威廉·霍利根
| | | | |
| | | | |
| /s/ | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
邁克爾·伯克
| | | | |
| | | | |
| /s/Michael L.戰鬥 | | | | 導演 | | | (二0二0年二月二十一日) |
| 邁克爾·L.戰鬥 | | | | |
| | | | |
| /s/ | | 導演 | | (二0二0年二月二十一日) |
| 艾米麗·納格爾·格林 | | | | |
財務報表附表
附表II
估價帳户
可疑賬户備抵
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度
十二月三十一日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 期初餘額 | $ | 931 | | | $ | 809 | | | $ | 1,069 | |
| 增加費用-費用 | 1,360 | | | 1,620 | | | 290 | |
| 扣除-壞賬核銷，扣除回收額 | (823) | | | (1,498) | | | (550) | |
| 期末餘額 | $ | 1,468 | | | $ | 931 | | | $ | 809 | |
