美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
(約章所指明的註冊主任的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) (法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(首席行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:
無
(職稱)
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
是☐
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☑成本法☐成本法☐GB/T1583-1993商業技術公司中外合資轉制小型報告公司
新興成長型公司
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
註冊官在2019年6月28日持有的非附屬公司有表決權股票的總市值約為$
截至2020年2月14日,
以參考方式合併的文件。
本表格第三部分(10-K)以參考的方式納入了登記人關於其2020年股東年會的最後委託書中的某些信息,這些信息將根據條例14A提交。
目錄
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頁 |
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第I部 |
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第1項 |
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商業 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的工作人員意見 |
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項目2. |
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特性 |
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項目3. |
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法律程序 |
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項目4. |
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礦山安全披露 |
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第二部分 |
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項目5. |
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註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
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項目6. |
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選定財務數據 |
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項目7. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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項目7A. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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項目8. |
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財務報表和補充數據 |
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項目8A. |
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補充財務信息 |
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項目9. |
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
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項目9A. |
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管制和程序 |
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項目9B. |
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其他資料 |
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第III部 |
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項目10. |
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董事、執行幹事和公司治理 |
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項目11. |
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行政薪酬 |
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項目12. |
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
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項目13. |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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114 |
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項目14. |
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主要會計費用及服務 |
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第IV部 |
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項目15. |
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證物、財務報表附表 |
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115 |
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項目16. |
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表格10-K摘要 |
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簽名 |
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關於參考法團的註記
在本表格10-K中,選定的信息和數據項目參照美國鋁業公司2020年股東年度會議的最終委託書(委託書)的部分內容納入,該聲明將在美國鋁業公司2019年12月31日終了的財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。除非本表格另有規定,否則在本表格10-K中對委託書中披露的任何提述,應構成僅以提述方式將該特定披露納入本表格10-K。
前瞻性陳述
本報告載有與未來事件和預期有關的陳述,因此,構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。前瞻性聲明包括那些包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“意圖”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“意志”、“會”等詞語。美國鋁業公司所有反映對未來的預期、假設或預測的陳述,除歷史事實陳述外,均為前瞻性陳述,包括(但不限於)關於鋁土礦、氧化鋁和鋁的全球需求增長和供需平衡的預測;關於未來財務業績或經營業績的報表、預測或預測;關於戰略、前景、商業和財務前景的説明;關於資本返還的報表。這些陳述反映了基於美國鋁業公司對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及管理層認為適合於這種情況的其他因素的信念和假設。前瞻性聲明並不能保證未來的業績,並且會受到已知和未知的風險、不確定性和難以預測的環境變化的影響。儘管美國鋁業公司認為,任何前瞻性陳述所反映的預期都是基於合理的假設,但它不能保證這些預期會實現,而且由於各種風險和不確定因素,實際結果可能與這些前瞻性聲明中所表示的結果有很大不同。這些風險和不確定因素包括,但不限於:(A)鋁工業條件的重大不利變化,包括全球供應和需求條件以及適用於倫敦金屬交易所的初級鋁和其他產品的價格和溢價的波動,以及基於指數和現貨的氧化鋁價格的波動;(B)全球經濟和金融市場狀況普遍惡化,這也可能影響美國鋁業按可接受的條件獲得信貸或融資的能力;(C)美國鋁業公司所服務市場的不利變化;(D)外幣匯率和税率變化對成本和結果的影響;
能源成本或能源供應的不確定性;(F)用於衡量養卹金負債的貼現率下降和其他退休後福利或者養老金資產的投資回報低於預期,或者在管理養老金計劃資金的法律法規方面出現不利的變化。或其他退休後福利(G)無法提高盈利能力和利潤率、節省成本、產生現金、增加收入、遵守財政紀律,或加強業務和生產力改進、現金可持續性、技術進步和其他舉措所預期的競爭力和業務;(H)在每一種情況下,都無法從收購、剝離、關閉設施、縮減、重新啟動、擴張或合資經營中實現預期的效益;(1)在酒精公司經營或銷售產品的國家,無法實現政治、經濟、貿易、法律和監管風險;(J)勞資糾紛和/或停工;(K)意外事故的結果,包括法律訴訟、政府或監管調查和環境補救;(L)網絡攻擊和可能的信息技術或數據安全違規行為的影響;(M)“公約”所討論的其他風險因素第一部分項目1A這表格10-K和美國鋁業公司向美國證券交易委員會提交的其他報告,包括本報告所述的報告。
美國鋁業公司不承擔任何公開更新任何前瞻性聲明的義務,無論是針對新信息、未來事件還是其他方面,除非根據適用法律的要求。市場預測受上述風險和市場其他風險的影響。
第一部分
第一項.附屬業務。
(百萬美元,但每股金額、平均實際價格和平均成本除外;千公噸(國民黨))
公司
特拉華州的美鋁公司於2016年11月1日與前母公司美國鋁業公司分離後,成為一家獨立的上市公司。美國鋁業公司普通股的“常規”交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(NYSE)的開業,交易代碼為“AA”。美國鋁業公司的普通股每股面值為0.01美元。美國鋁業公司的首席執行辦公室位於賓夕法尼亞州匹茲堡。在本報告中,除上下文另有要求外,“美鋁”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語指的是為財務報表目的合併的美鋁公司和所有子公司。
2015年9月28日,母公司宣佈打算將母公司分為兩家獨立上市的公司(分離交易)。美國鋁業上游公司於2016年3月在特拉華州成立,目的是控股母公司的鋁土礦、氧化鋁、鋁、鑄造產品和能源業務,以及母公司在印第安納州沃裏克的軋鋼廠業務,以及母公司在沙特阿拉伯王國(沙特阿拉伯)Ma‘aden軋製公司(沙特阿拉伯)25.1%的股權,並在分離交易中更名為美國鋁業公司。
美國鋁業公司與Arconic公司簽訂了某些協議,以實施兩家公司之間的法律和結構分離,以便在分離交易完成後管理美鋁公司和Arconic公司之間的關係,並在美國鋁業公司和Arconic公司之間分配各種資產、負債和義務,其中包括僱員福利、環境責任、知識產權以及與税務有關的資產和負債。這些協議包括分離和分配協議、税務協議、僱員事務協議、過渡服務協議以及某些專利、技術訣竅、商業祕密許可和商標許可協議。
美國鋁業是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品的全球領先企業。該公司建立在強大的價值觀和經營卓越的基礎之上,可追溯到130多年前--這一改變改變了世界的發現,使鋁成為現代生活中一個負擔得起和至關重要的部分。自從發展鋁工業以來,以及在我們的整個歷史中,我們有才華的酒精公司一直遵循着突破性的創新和最佳做法,這些創新和最佳做法導致了效率、安全、可持續性和我們在任何地方經營的更強大的社區
美鋁是一家全球性公司,擁有9個國家30個營業地點的直接和間接所有權。該公司的業務包括三個可報告的業務部門:鋁土礦,氧化鋁和鋁。鋁土礦和氧化鋁部分主要由美國鋁業世界氧化鋁和化學品公司持有的一系列附屬經營實體組成,這是美國鋁業和氧化鋁有限公司之間的一家全球非法人合資企業(見下文)。鋁部分包括公司的鋁冶煉、鑄造和軋製業務,以及大部分能源生產業務。
鋁作為一種元素,在地殼中是豐富的,但要製造鋁金屬,需要經過多步的加工,將鋁土礦中的氧化鋁精煉成氧化鋁,再將氧化鋁熔鍊成鋁,並將其鑄造和軋製成多種形狀和形狀。鋁是倫敦金屬交易所(LME)上的一種大宗商品,每天定價。氧化鋁是一種中間產品,受市場對氧化鋁價格指數(API)的影響。因此,鋁和氧化鋁的價格都會受到劇烈波動的影響,從而影響美國鋁業的經營業績。
合資企業
美國鋁業世界氧化鋁和化學品公司(AWAC)
AWAC是美國鋁業公司和根據澳大利亞聯邦法律註冊並在澳大利亞證券交易所上市的氧化鋁有限公司之間的一家全球合資企業。AWAC由一些附屬實體組成,這些實體在七個國家擁有、經營鋁土礦和氧化鋁精煉廠,以及某些鋁冶煉廠。美國鋁業公司擁有60%的股份,氧化鋁有限公司直接或間接擁有這些實體的40%,這些實體由美國鋁業公司合併,用於財務報告。AWAC的範圍一般包括開採鋁土礦和其他鋁礦石;提煉、生產和銷售非冶金氧化鋁和其他氧化鋁基化學品;以及某些初級鋁冶煉和其他設施。
美國鋁業公司為AWAC公司提供業務管理,該公司受AWAC戰略理事會提供的指導。戰略理事會由五名成員組成,其中三名由美國鋁業任命(其中一名為主席),
1
其中兩人由氧化鋁有限公司(其中一人為副主席)委任。 M阿特斯是以多數票決定與c某些事項要求英獲得至少80%成員的批准,包括:變更AWAC的範圍;股利政策的變化;總計超過1美元的股本調用,000任何一年;全部或大部分AWAC資產的出售;AWAC公司向美鋁或氧化鋁有限公司的貸款;某些收購、剝離、擴張、縮減或關閉;某些相關交易;金融衍生品、對衝或互換交易;AWAC公司申請破產的決定;以及對某些收購協議中的定價公式的修改,這些協議可能是AWAC公司與美鋁或氧化鋁有限公司之間達成的。
AWAC作業
AWAC實體的資產包括下列利益:
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美國鋁業附屬公司澳大利亞鋁業有限公司(Aofa)100%的鋁土礦開採、氧化鋁精煉和鋁冶煉業務; |
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巴西Juruti鋁土礦和礦藏的100%; |
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Halco(礦業)公司45%的股權,這是一個鋁土礦財團,擁有幾內亞鋁土礦公司Compagnie des Baux ites de Guinée 51%的股權; |
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巴西Minera o Rio do Norte公司對巴西鋁土礦開採業務的9.62%的興趣; |
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100%持有蘇裏南共和國以前用於採礦和煉油的各種資產的利息(蘇裏南); |
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25.1%對沙特阿拉伯Ras Al Khead礦和煉油廠的興趣; |
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西班牙San Ciprián 100%的煉油廠和氧化鋁化工資產; |
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100%的煉油廠資產點舒適,得克薩斯州,美國; |
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巴西聖路易斯煉油廠39.96%的利息; |
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擁有澳大利亞波特蘭冶煉廠55%的股份,該冶煉廠是AWAC代表合資夥伴管理的; |
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100%的美鋁輪船公司,一家公司採購海運和商業航運服務的美鋁在正常的業務過程中。 |
排他性
根據其合資協議的條款,美鋁和氧化鋁有限公司同意,除某些例外情況外,AWAC是它們投資、經營或參與鋁土礦和氧化鋁業務的專用工具,它們將不會在這些業務中與AWAC競爭。如果美國鋁業或氧化鋁有限公司的控制權發生變化,這一排他性和競業限制將終止,合作伙伴將有機會在AWAC之外或內部單方面開展鋁土礦或氧化鋁項目,但須遵守經修訂和重新制定的“戰略理事會章程”規定的某些條件。
權益召喚
AWAC的現金流和借款是滿足AWAC需求的首選資金來源。如果AWAC的年度總資本預算需要美國鋁業和氧化鋁有限公司的股權繳款,則可在30天的通知後發出股本通知,但須受某些限制。
股利政策
AWAC通常需要分配每個AWAC公司上一個日曆季度淨收入的至少50%,而且某些AWAC公司還必須每三個月支付一次分配款,相當於超過規定閾值的可用現金數量,並取決於公司的預測現金需求。
槓桿政策
AWAC的債務以總資本的30%為限(定義為債務之和(減去現金)加上任何少數股權加上股東權益)。AWAC合資企業根據美國鋁業的循環信貸額度,並根據合資夥伴關係協議,籌集了有限的債務,為增長項目提供資金。
沙特阿拉伯合資企業
2009年12月,美鋁與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘aden)成立了一家合資企業,由沙特阿拉伯政府組建,目的是開發礦產資源,建立一個完整的鋁廠。
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在沙特阿拉伯王國。 Ma‘aden在沙特證券交易所(Tadawul)上市。 情結 包括一個鋁土礦,其年生產能力為400萬噸幹噸;氧化鋁精煉廠,年產量為180萬公噸;鋁冶廠,生產能力為74萬噸;軋鋼廠,生產能力為38萬噸。
該合資企業最初由三個實體組成:Ma‘aden鋁土礦和氧化鋁公司(MBAC)、Ma’aden鋁公司(MAC)和Ma‘aden軋製公司(MRC)。Ma‘aden持有MBAC和MAC合資公司74.9%的股權。美鋁擁有MAC公司25.1%的股權,該公司擁有冶煉廠;AWAC公司持有MBAC公司25.1%的股權,MBAC公司持有該礦和煉油廠。2019年6月,對合資企業協議進行了修訂,將美鋁25.1%的MRC股權轉讓給了Ma‘aden等公司。見本表格第二部分第8項合併財務報表附註C。煉油廠和冶煉廠位於沙特阿拉伯王國東海岸的Ras Al Khead工業區內。
Ma‘aden公司和美鋁公司分別持有和做空期權,據此Ma’aden可以要求美國鋁業公司從Ma‘aden購買,或美鋁公司可以要求Ma’aden公司向美鋁公司出售,後者在MBAC和MAC公司的14.9%的股權是當時的公平市場價值。如果行使這些選項,則必須對這兩個實體的全部14.9%的利益行使這些選項。經修訂的合資企業協議規定,2021年10月1日之後,Ma‘aden公司和美鋁公司可以分別行使其看跌期權和看漲期權。經修訂的合資協議進一步規定,這些選擇可在2021年10月1日之後的6個月內行使。
經修訂的合資企業協議還將2021年10月1日界定為美國鋁業公司獲準集體出售MBAC和MAC的所有股份的日期,Ma‘aden對此有權優先考慮。在此日期之前,Ma‘aden和美鋁公司不得出售、轉讓或以其他方式處置、質押或抵押合資企業的任何權益。根據經修訂的合資企業協議,一旦發生美國鋁業公司發生的未補救違約事件,Ma‘aden可購買,或在發生Ma’aden違約事件時,美鋁公司可出售其在合資企業中的權益,以供考慮,這取決於違約時間的不同。
其他
本公司是其他幾家合資企業和聯營集團的當事方。見下文各業務部門討論的詳細情況。
Béancour公司(ABI)冶煉廠是美國鋁業公司和力拓鋁業公司的合資公司。(RioTinto)位於曲貝塞庫爾éBEC.美鋁通過對Pechiney Reynolds魁北克公司(擁有該冶煉廠50.1%的股份)和加拿大兩家全資子公司持有該冶煉廠49.9%的股權,擁有該合資企業74.95%的股份。力拓持有該合資企業其餘25.05%的股份。
BokéInvestment Company de Guinée(CBG)是Boké投資公司(51%)和幾內亞政府(49%)在幾內亞博凱地區經營一座鋁土礦的合資企業。博凱投資公司100%由Halco(礦業)公司擁有;AWA LLC持有Halco 45%的股權。
Minera o Rio do Norte S.A.(MRN)是美國鋁業(8.58%)、巴西航空公司(4.62%)和AWA有限責任公司(5%)的合資企業,分別是美國鋁業公司的子公司,以及力拓公司(12%)、巴西鋁業公司(10%)、淡水河谷股份有限公司(Vale S.A.)的子公司。(淡水河谷)(40%)、South 32(14.8%)和Norsk Hydro(5%),用於經營巴西帕拉州Porto Trombetas的一個鋁土礦。
鋁廠是一家在巴西經營煉油廠、冶煉廠和賭場的合資企業,該煉油廠由AWA Brasil(39.96%)、Rio Tinto(10%)、酒精Alumínio(14.04%)和South 32(36%)擁有。Awa Brasil是AWAC公司集團的一部分,最終由美鋁和氧化鋁有限公司各擁有60%和40%的股份。關於力拓和South 32,指定的公司或其附屬公司擁有權益。冶煉廠和賭場由美鋁(60%)和南32(40%)擁有。
鬆解TM有限合夥TM)是美國鋁業(48.235%)和力拓(48.235%)全資子公司和魁北克省投資公司(3.53%)之間的合資企業,後者是魁北克政府全資擁有的公司。分析目的TM是推動其專利保護技術的大規模開發和商業化,生產氧氣,消除傳統鋁冶煉過程中的所有直接温室氣體排放。
斯特拉斯科納分解爐是美國鋁業和力拓子公司之間的一家合資企業。分解爐從石油工業購買綠色焦炭,並將其轉化為煅燒焦炭。然後,煅燒焦炭被用作鋁冶煉廠的原料。美國鋁業擁有該合資企業39%的股份,力拓擁有該合資企業其餘61%的股份。
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水力發電
Machadinho Hydro電廠(HPP)是位於巴西南部佩洛塔斯河上的一個財團,該公司通過美鋁擁有25.8%的所有權權益,剩餘的所有權權益由不相關的第三方持有。
Barra Grande HPP是位於巴西南部佩洛塔斯河上的一家合資企業,該公司通過美鋁擁有42.2%的股權。其餘的所有權權益由不相關的第三方持有。
Estreito HPP是美國鋁業公司通過Estreito Energia S.A.(25.5%)與位於巴西北部託坎廷斯河上的無關第三方之間的一個財團。
Serra do FAC o HPP是美國鋁業公司(34.9%)與位於巴西中部聖馬科斯河上不相關的第三方之間的一家合資企業。
摩尼庫根電力有限公司(Manicouagan Power Limited Partnership,Manicouagan)是美國鋁業和魁北克省海德魯-魁北克子公司之間的合資企業。摩尼教擁有和運營335兆瓦的麥考密克水電項目,該項目位於曲克省的摩尼教河上。éBEC。摩尼教提供了約四分之一的電力需求,美鋁的拜科莫,曲。éBEC冶煉廠。美鋁擁有該合資企業40%的股份。
鋁土礦
這一部門包括該公司的全球鋁土礦開採業務。鋁土礦是生產氧化鋁的主要原料,含有各種氫氧化鋁礦物,其中最重要的是長石和薄鋁石。鋁土礦是用拜耳工藝精製的,拜耳法是鋁土礦精煉生產氧化鋁的主要工業化工工藝,鋁土礦是冶煉廠生產鋁金屬的原料,是鋁和氧的混合物。鋁土礦是美國鋁業公司氧化鋁精煉過程的基本原料。該公司從自己的資源和在下表所列國家中屬於AWAC的資源以及根據長期和短期合同和採礦租賃獲得鋁土礦。除另有説明外,每噸鋁土礦在零水分基礎上報告為幹公噸。
美國鋁業將其開採的大部分鋁土礦加工成氧化鋁,並將剩餘的鋁土礦出售給第三方。2019年,美國鋁業經營的礦山生產了4100萬噸德姆特,而由美國鋁業和AWAC擁有股權的合作經營礦山按比例股權生產640萬噸,公司鋁土礦總產量為4740萬噸。
根據鋁土礦供應合同的條款,鋁土礦AWAC從其少數股權合資企業Minera o Rio do Norte S.A.購買的鋁土礦數量。(MRN)和Compagnie des Baux ites de Guinée(CBG)與其在這些礦場的比例股權不同。因此,在2019年,美國鋁業從其鋁土礦投資組合中獲得了4 760萬噸的產量,並向第三方出售了620萬噸鋁土礦;將4 140萬噸鋁土礦交付給了美鋁和AWAC精煉廠。
該公司的目標是擴大其第三方鋁土礦銷售業務.2016年12月,西澳大利亞政府批准美國鋁業控股子公司aofa在5年內每年向第三方客户出口250萬噸鋁土礦。該公司正在與現有和潛在的新客户就最初五年後的鋁土礦合同進行聯絡,但任何在2021年以後向第三方客户提供的鋁土礦合同都需要得到西澳大利亞政府的批准。第三方鋁土礦的主要客户基地位於亞洲,特別是在中國.
鋁土礦資源及儲量開發指南
在大多數情況下,從本報告之日起,該公司可以進入大面積的有礦業權的鋁土礦礦牀區,從本報告之日起超過20年。為了評估可供其煉油廠使用的鋁土礦量,該公司既考慮了鋁土礦資源的估計,也考慮了計算出的鋁土礦儲量。 這些礦牀的噸位、密度、形狀、物理特徵、品位和礦物含量可以以合理的可信度(根據從露頭、溝槽、坑、工礦和鑽孔等地點通過適當技術收集的勘探取樣和測試信息的數量)來估算,以便有合理的經濟開採前景。“鋁土礦儲量”是可以經濟開採的資源礦牀的一部分,用於供應氧化鋁精煉廠,還包括稀釋材料和減少損失,這些材料在開採時可能發生。已經進行了適當的評估和研究,以確定儲量,並考慮到修改和實際假定的採礦,冶金、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。美國鋁業採用常規方法(包括連續收緊鑽井網格進行額外鑽探),採用定製技術,確定和描述其各種鋁土礦礦牀類型,使我們能夠自信地確定其鋁土礦資源的範圍及其最終轉化為儲量。
4
美國鋁業公司在其運營的鋁土礦採用了鋁土礦儲量和資源分類的最佳做法準則。美國鋁業的儲備是根據聯合礦藏委員會(JORC)的準則宣佈的。下表所列報告的礦石儲量是我們估計可以在目前技術和目前市場條件下經濟地開採的儲量。我們不使用鋁土礦、氧化鋁或鋁的價格來確定我們的鋁土礦儲量。確定鋁土礦儲量的主要標準是接收氧化鋁精煉廠所要求的飼料規格。更具體地説,儲量是根據鋁土礦的化學成分來確定的,以儘量減少鋁土礦的加工成本,並使每個煉油廠的煉油經濟最大化。對這一分析具有重要意義的主要規格是鋁土礦的“有效氧化鋁”含量,即採用拜耳法從鋁土礦中提取的氧化鋁量,以及鋁土礦的“活性二氧化硅”含量,即拜耳工藝中活性二氧化硅的含量。每個氧化鋁精煉廠都有這些參數的目標規格,但可能在允許混合庫存的範圍內接收鋁土礦,以實現接收煉油廠的目標。
除了這些化學規格外,還採用了其他幾個礦藏設計因素來區分鋁土礦儲量和其他礦化物質。利用有效氧化鋁含量截止等級、活性二氧化硅截止品位、礦石密度、覆巖厚度、礦石厚度和進礦條件等參數設計了鋁土礦儲量的等值線。這些參數一般是通過加密鑽井或地質建模來確定的。此外,我們的採礦地點利用每年的填土鑽探或地質建模程序,旨在根據上述因素逐步提高其鋁土礦的儲量和資源分類。
下表僅包括公司控制的已證實和可能的儲量。雖然儲備量與年產量相比可能顯得很低,但它們符合以下歷史水平: 為公司的礦場儲備和符合公司的儲備戰略。鑑於該公司擁有豐富的鋁土礦資源、全球鋁土礦的豐富供應以及公司對鋁土礦的權利長度,建立反映公司可利用的鋁土礦資源總量的鋁土礦儲量是不符合成本效益的。相反,鋁土礦資源每年根據地點的需要升級為儲量。在提議的礦區內逐步進行詳細的評估,然後計劃進行地雷活動,以實現向有關煉油廠供應混合原料的統一質量。美國鋁業認為,其目前全球鋁土礦的來源足以滿足其氧化鋁精煉業務在可預見的未來的預測需求。
2019年10月,美國鋁業公司聘請了SRK Countores do Brasil LTDA公司,對Juruti鋁土礦的礦物資源和礦產儲量估計數進行獨立審計,包括位於巴西北部Juruti州Juruti市的Capiranga、Capiranga Central、瓜拉那和Mauarí高原。因此,Juruti的儲備聲明如下所示,代表了該審計過程的最新結果.
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鋁土礦權益、儲量份額和年產量1
國家 |
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工程項目 |
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業主‘ 權利 |
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過期 |
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極有可能 |
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證明 |
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可得 |
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反應性 |
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2019 |
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礦藏設計 |
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澳大利亞 |
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達林 範圍 水雷 ML1SA |
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澳大利亞美鋁有限公司(Aofa)(100%) |
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2024 |
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56.6 |
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71.6 |
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32.9 |
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1.0 |
|
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34.7 |
|
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· A.Al2O3 ≥ 27.5% · R.SiO2 ≤ 3.5% · 最小可採厚度2m · 最小工作臺寬度為45m |
|||
巴西 |
|
波索斯德 |
|
美國鋁業公司3 (100%) |
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20284 |
|
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0.1 |
|
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|
1.0 |
|
|
|
38.8 |
|
|
|
3.9 |
|
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0.3 |
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· A.Al2O3 ≥ 30% · R.SiO2 ≤ 7% |
|||
|
|
尤魯蒂 |
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美鋁世界氧化鋁巴西有限公司。(Awa Brasil) (100%) |
|
|
21004 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
55.5 |
|
|
|
47.2 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
6.0 |
|
|
· A.Al2O3 ≥ 35% · R.SiO2 ≤ 10% · 洗滌回收:≥ 30% · 覆蓋層 |
|||
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|
|
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|||||||||||||||||||||||||
股權: |
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巴西 |
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特龍貝塔 |
|
Minera o Rio do Norte S.A.(MRN)(18.2%) |
|
|
20464 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
· A.Al2O3 ≥ 46% · R.SiO2 ≤ 7% · 水洗回收:≥ 30% |
|||
幾內亞 |
|
博凱 |
|
Guinée鋁土礦公司(CBG)(22.95%) |
|
|
2038 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
78.4 |
|
|
|
塔爾2O3 47.1 |
|
|
|
TSIO2 2.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
· A.Al2O3 ≥ 44% · R.SiO2 ≤ 10% · 最小可採厚度2m · 最小採礦單位規模50米x50米 |
|||
沙特阿拉伯王國 |
|
阿爾巴薩 |
|
Ma‘aden鋁土礦&氧化鋁公司(MBAC)(25.1%) |
|
|
2037 |
|
|
|
30.9 |
|
|
|
16.3 |
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|
TAA 48.2 |
|
|
|
TSIO2 9.2 |
|
|
|
1.2 |
|
|
· A.Al2O3 ≥ 40% · 採礦稀釋模擬為6cm以上和8.5cm以下的皮膚 · 採礦回收用於礦化兩側14釐米的皮膚損失 · 礦化厚度小於1米 |
1 |
本表僅顯示AWAC和/或美鋁在儲備和年度生產噸位中所佔的份額(比例)。 |
2 |
“可預測儲量”是鋁土礦儲量中的一部分,在這種儲量中,人們對開採有充分的信心,對其物理化學特性和界限有充分的瞭解,並對其適用了各種採礦修改因素。“探明儲量”是鋁土礦儲量中的一部分,對其物理化學特徵和界限有很高的把握,並對其應用了各種採礦改良因素。 |
3 |
美鋁最終被美鋁(而不是AWAC)擁有100%的股份。 |
4 |
巴西的礦業立法並沒有限制採礦特許權的期限;相反,在礦藏用盡之前,特許權仍然有效。根據這些存款的用盡率和必要時獲得任何額外的政府批准,這些特許權可以延長或提前於估計的時間屆滿。 |
與上表有關的限定説明:
澳大利亞-親愛的射程地雷:亨特利和Willowdale是西澳大利亞達令範圍內兩個活躍的AWAC礦,向三家當地的AWAC氧化鋁精煉廠供應鋁土礦。它們在ML1SA內運營,ML1SA是西澳大利亞州向美鋁控股子公司Aofa發出的礦物租約。ML1SA租賃包括達令山脈的總面積712,881公頃(包括私有土地、國家森林、國家公園和保護區),從珀斯以東延伸到邦伯裏以東(ML1SA地區)。ML1SA租約賦予Aofa各種權利,包括開採和開採鋁土礦的某些排他性權利,在有限情況下拒絕第三方採礦物業單位的權利,在ML1SA地區對其他礦物進行採礦租賃的權利,以及防止某些政府行動干涉或損害Aofa權利的權利。ML1SA租賃期限延長至2024年,可再延長21年,至2045年。上述申報的儲量自2019年12月31日起生效。儲量數額反映了AWAC的總份額。額外資源通常通過額外的勘探和開發鑽探提高到儲量狀態。
巴西-波索斯·德卡爾達斯:截至2019年12月31日,上述已申報儲量仍在進行中.總噸位為美國鋁業份額.正在視需要將更多資源升級為儲備金。
巴西-Juruti RN 101、RN 102、RN 103、RN 104、RN 107、#34:上述已申報的儲備截至2019年12月31日仍在進行中.所有儲量均位於卡普蘭加高原礦產索賠區RN 101、RN 102、RN 103、RN 104、RN 107、#34
6
美國鋁業擁有國家頒發的經營許可證。申報的儲備是AWAC的總份額。已申報的儲備噸位和年度生產噸位是清洗和未清洗的產品噸位。Juruti礦的經營許可證定期更新。
巴西-Trombetas-MRN:上述宣佈的外匯儲備截止2019年12月31日.申報和年度生產噸位反映了Alumínio和AWAC的總份額(18.2%)。申報的爽膚水是清洗產品的爽身粉。
幾內亞-Boké-CBG:上述已申報儲量是以出口優質鋁土礦儲量為基礎的,截至2019年12月31日仍在進行。所申報的噸位僅反映了澳大利亞航空公司在CBG儲備中所佔份額。年生產噸位是根據AWAC 22.95%的份額報告的。申報的儲量質量是根據總氧化鋁含量(Tal)報告的。2 O 3)和總二氧化硅(TSIO)2)由於CBG出口鋁土礦是在此基礎上銷售的,額外的資源正在例行鑽探和建模,以便根據需要提升到儲量。
沙特阿拉伯王國-Al Ba‘itha:Al Ba‘itha礦於2014年開始生產,2016年增產。宣佈的儲備是截至2019年11月30日。申報的儲量位於Az Zabirah鋁土礦礦牀的南部地區。本聲明中的儲備噸位僅為AWAC份額(25.1%)。
下表提供了有關該公司鋁土礦的補充資料,所有這些礦都是露天礦山。在露天礦山的地表進行挖掘,以開採礦石(如鋁土礦)。裸露的地雷不是地下的,從礦井地面可以看到天空:
礦場及礦址 |
|
.的手段 存取 |
|
操作者 |
|
標題, 租賃或 |
|
歷史 |
|
類型 水雷 |
|
電源 |
|
設施, 使用和 |
|||||||
澳大利亞-親愛的牧場;獵人和柳葉谷。 |
|
地雷的地點可通過公路進入。礦石通過長距離輸送機和鋼軌運輸到煉油廠。 |
|
美鋁 |
|
礦業租賃是從西澳大利亞礦業公司租賃的。ML1SA.將於2024年到期,可選擇續訂。 |
|
採礦始於1963年。 |
|
露天礦山.分選 鋁土礦主要來源於太古宙花崗巖、片麻巖和前寒武紀白雲巖的風化作用。 |
|
來自天然氣的電能由煉油廠提供。 |
|
基礎設施包括用於行政和服務的建築物;車間;配電;供水;破碎機;長途運輸機。
地雷和設施正在運作。 我們正在轉移Willowdale的採礦作業。 |
|||||||
巴西-波索斯·德卡爾達斯。最近的城鎮是巴西MG的Poos de Caldas。 |
|
地雷的地點可通過公路進入。到煉油廠的礦石運輸是通過公路進行的。 |
|
美鋁 |
|
採礦許可證 |
|
採礦始於 |
|
露天地雷; 鋁土礦來源於霞石、正長巖和長石的風化作用。 |
|
商業電網。 |
|
採礦辦事處和服務部門設在煉油廠。許多小型礦藏是由合同採礦者開採的,礦石用卡車運往煉油廠儲存區或中間儲存區。地雷和設施正在運作。由於寶索斯煉油廠目前正在生產特種氧化鋁,因此減少了地雷產量。 |
|||||||
巴西-尤魯蒂。最近的城鎮是位於亞馬遜河上的Juruti。 |
|
礦場的港口 |
|
美鋁 |
|
巴西和帕拉政府頒發的採礦許可證。採礦權沒有法定的到期日期。見上表腳註4。
礦場、洗滌廠和勘探的經營許可證正在更新中。
港口的經營許可證一直有效,直到政府機構正式更新。 |
|
從1974年開始,雷諾茲金屬公司(Reynolds)對Juruti礦牀進行了系統評價。
2000年,母公司將雷諾茲公司併入該公司。隨後,該公司執行了盡職調查計劃,並擴大了勘探範圍。礦業公司於2009年開始開採。 |
|
露天地雷 鋁土礦來源於白堊系細粒到中粒長石砂巖的第三系風化作用。
沉積物被Belterra粘土覆蓋。 |
|
燃料油產生的電能是在礦場產生的。港口的商業電網。 |
|
礦址:用於粉碎和洗滌礦石的固定工廠設施;礦務辦公室和車間;發電;供水;儲存;鐵軌。
港口:礦山和鐵路行政辦公室和服務部門;有庫存和裝船機的港口控制設施。
地雷和港口設施正在運作。
我們正準備轉移Juruti採礦作業,預計將於2020年開始。 |
7
礦場及礦址 |
|
.的手段 存取 |
|
操作者 |
|
標題, 租賃或 |
|
歷史 |
|
類型 水雷 |
|
電源 |
|
設施, 使用和 |
|||||||
巴西-MRN。最近的城鎮是巴西帕拉州的特龍貝塔斯。 |
|
水雷和 港口區域由密封公路和公司所有的鐵路連接。
洗過的礦石通過鐵路運輸到特隆貝塔斯港。
特龍貝塔可從河流和機場乘飛機到達。 |
|
MRN |
|
巴西政府頒發的採礦權和許可證。
特許權於2046年到期。 |
|
採礦始於1979年。
2003年主要擴張。 |
|
露天開採的地雷。 鋁土礦來源於白堊紀第三紀細粒到中粒長石砂巖的風化作用。
沉積物被Belterra粘土覆蓋。 |
|
MRN生成 |
|
從幾個高原開採的礦石被碾碎並通過長距離運輸工具運往洗滌廠。洗滌廠位於礦區。 洗過的礦石由公司所有和運營的鐵路運輸到港區.在特龍貝塔斯港,礦石被裝載到停泊在特龍貝塔斯河的客船上。一些礦石是乾燥的,乾燥設施位於港口地區。
地雷規劃和服務以及採礦設備車間設在礦區。 主要的行政、鐵路和港口管制辦公室和各種車間設在港區。MRN的主要住房設施位於港口附近。地雷、港口和所有設施都在運作。 |
|||||||
幾內亞-CBG離礦井最近的城鎮是桑加雷迪。 離港口最近的城鎮是卡姆薩。CBG租約位於博凱、特里佩萊和高瓦爾行政區內。 |
|
礦區和港區是通過封閉的道路和公司運營的鐵路連接起來的.礦石通過鐵路運輸到卡姆薩港,在礦山和港口附近都有簡易機場。這些不是由公司經營的。 |
|
CBG |
|
CBG租賃合同到期 |
|
建築工程始於1969年。
第一批出口礦石是在1973年。 |
|
露天礦山:CBG租賃中的鋁土礦礦牀屬於兩種一般類型。
第一種類型:奧陶系和泥盆紀高原沉積物的原位紅土化,局部侵入白雲巖、堤壩和海牀。
類型2:Sangaredi型礦牀來源於1型紅土礦牀侵蝕物的碎屑沉積,可能是1型高原礦牀中的一些碎屑沉積物。 |
|
該公司利用Kamsar和Sangaredi的燃料油發電。 |
|
礦山辦公室、車間、發電以及礦山和公司礦山城市的供水都設在Sangaredi。
主要行政辦公室、港口管制、鐵路管制、車間、發電和供水設在Kamsar。礦石粉碎、乾燥並從Kamsar出口。CBG公司在Kamsar和Sangaredi都設有公司城市。
礦山、鐵路、乾衣機、港口和其他設施正在運作。
|
|||||||
沙特阿拉伯王國-Al Ba‘itha礦。奇巴是距離該礦最近的區域中心,位於卡西姆省。 |
|
礦山和煉油廠通過公路和鐵路連接,再用鐵路和卡車將礦石輸送到Ras Al Khead的煉油廠。 |
|
馬登鋁土礦&氧化鋁公司(MBAC) |
|
當前採礦 |
|
1979年至1984年對鋁土礦資源進行了初步發現和圈定。
1999年向Ma‘aden提供了Az Zabirah礦牀的南部地區。
2015年第二季度完成了礦山建設,採礦作業繼續按計劃進行。 |
|
露天礦山; 鋁土礦是在下伏晚三疊世至早白堊世沉積(母體)之間角不整合形成的古鈣鈦礦剖面。
|
|
該公司在礦場用燃料油發電。 |
|
該礦包括用於破碎和火車裝載的固定工廠;車間和輔助服務;發電廠;以及供水。
有一個有配套設施的公司村,採礦業務於2014年開始。
|
8
氧化鋁
該部門由該公司的全球精煉系統組成,該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。美國鋁業的氧化鋁銷售面向世界各地的客户,定價通常參照公佈的現貨市場價格。我們對冶煉廠級氧化鋁的最大客户是自己的鋁冶煉廠,這些鋁冶煉廠在2019年的鋁銷售總額中約佔30%。一小部分氧化鋁出售給第三方客户,他們將其加工成工業化工產品。這一部門還包括AWAC佔MBAC 25.1%的份額。
該公司的大部分氧化鋁合同包含兩個定價部分:(1)API價格基礎;(2)談判調整基礎,考慮到各種因素,包括運費、質量、客户位置和市場條件。2019年,美國鋁業公司向第三方運送的鋁廠級氧化鋁約有95%是在此基礎上銷售的。
下表顯示了美國鋁業的氧化鋁精煉設施及其在世界各地的氧化鋁生產能力:
國家 |
|
設施 |
|
銘牌 容量1 (千噸) |
|
|
美鋁 公司 合併 容量1 (千噸) |
|
||
澳大利亞(澳大利亞) |
|
克温納 |
|
|
2,190 |
|
|
|
2,190 |
|
|
|
品賈拉 |
|
|
4,234 |
|
|
|
4,234 |
|
|
|
瓦格魯 |
|
|
2,555 |
|
|
|
2,555 |
|
巴西 |
|
波索斯·德卡爾達斯 |
|
|
390 |
|
|
|
390 |
|
|
|
聖路易斯(校友會) |
|
|
3,500 |
|
|
|
1,890 |
|
西班牙 |
|
聖西普林 |
|
|
1,500 |
|
|
|
1,500 |
|
共計 |
|
|
|
|
14,369 |
|
|
|
12,759 |
|
股權: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家 |
|
設施 |
|
銘牌 容量1 (千噸) |
|
|
美鋁 公司 合併 容量1 (千噸) |
|
||
沙特阿拉伯王國 |
|
RAS Al Khead(MBAC) |
|
|
1,800 |
|
|
|
452 |
|
1 |
銘牌容量是根據設計能力和正常運行效率估算的,不一定代表最大可能的產量。美國鋁業公司的綜合生產能力代表了我們從這些工廠生產的份額。對於AWAC實體全資擁有的工廠,美國鋁業公司佔100%的產量. |
截至2019年12月31日,美國鋁業的閒置產能約為21.4萬噸,而美國鋁業的綜合產能為1275.9萬噸。閒置容量在由於寶索斯·德卡爾達斯冶煉廠的全面縮減,造成了波索斯·德卡爾達斯的設施。
在2019年12月,美鋁宣佈永久關閉其位於得克薩斯州點舒適的煉油廠。自2016年6月以來,該煉油廠的2,305,000英里的裝機容量已被完全削減。詳情見本表格第二部分第8項合併財務報表附註D。
鋁
這一部門包括:(一)公司的全球冶煉和賭場系統;(二)美國的一家軋鋼廠;(三)巴西、加拿大和美國的能源資產組合。熔鍊業務生產熔融的初級鋁,然後由鑄造操作形成普通合金錠(如t棒、母豬、標準錠)或增值錠產品(如鑄造、鑄坯、棒材和板坯)。軋機生產鋁板,主要用於生產鋁罐。能源資產向巴西的外部客户提供電力,在較小程度上向美國的外部客户提供電力,並向鋁部門(拜伊·科莫(加拿大)冶煉廠和沃裏克(印第安納州)冶煉廠和軋鋼廠)和氧化鋁段(巴西煉油廠)的內部客户提供電力。這一部門還包括美國鋁業在沙特阿拉伯冶煉合資公司MAC中25.1%的股份。
冶煉和鑄造作業
初級鋁的合同期限差別很大,從多年的供應合同到每月或每週的現貨採購。初級鋁產品的定價通常由三個部分組成:(I)已出版的LME
9
商品級P 1020鋁的鋁價,(Ii)已公佈的適用於交貨地點的區域保險費和(Iii)考慮到形狀和合金等因素的談判產品溢價。
下表顯示了美國鋁業的主要鋁設施及其全球冶煉能力:
國家 |
|
設施 |
|
銘牌 容量1 (千噸) |
|
|
美鋁 公司 合併 容量1 (千噸) |
|
||
澳大利亞 |
|
波特蘭 |
|
|
358 |
|
|
|
197 |
|
巴西 |
|
波索斯·德卡爾達斯2 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
|
聖路易斯(校友) |
|
|
447 |
|
|
|
268 |
|
加拿大 |
|
魁北克省巴伊·科莫 |
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
魁北克省Béancour |
|
|
413 |
|
|
|
310 |
|
|
|
德尚博特省 |
|
|
260 |
|
|
|
260 |
|
冰島 |
|
Fjar aál |
|
|
344 |
|
|
|
344 |
|
挪威 |
|
利斯塔 |
|
|
94 |
|
|
|
94 |
|
|
|
莫瑟恩 |
|
|
188 |
|
|
|
188 |
|
西班牙 |
|
聖西普林 |
|
|
228 |
|
|
|
228 |
|
美國 |
|
馬塞納·韋斯特,紐約 |
|
|
130 |
|
|
|
130 |
|
|
|
弗恩代爾,瓦邦(Intalco) |
|
|
279 |
|
|
|
279 |
|
|
|
韋納奇州 |
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
|
|
艾文斯維爾(沃裏克) |
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
共計 |
|
|
|
|
3,436 |
|
|
|
2,993 |
|
股權: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國家 |
|
設施 |
|
銘牌 容量1 (千噸) |
|
|
美鋁 公司 合併 容量1 (千噸) |
|
||
沙特阿拉伯王國 |
|
RAS Al Khead(MAC) |
|
|
740 |
|
|
|
186 |
|
1 |
銘牌冶煉能力是根據設計容量和正常操作效率估算的,不一定代表最大可能的產量。美國鋁業公司的合併能力是根據其在各冶煉廠的所有權而佔銘牌冶煉能力的份額。 |
2 |
Poos de Caldas設施是一家賭場,不包括冶煉廠。 |
截至2019年12月31日,該公司的閒置冶煉能力約為766,000噸,而美國鋁業的綜合生產能力為2,993,000噸。這其中包括貝斯庫爾冶煉廠的16.5萬公噸,該冶煉廠在2019年7月簽訂了一份新的6年勞動合同後,開始了重啟流程。Béancour冶煉廠的重新啟動預計將於2020年第二季度完成。自2015年以來,鋁冶煉廠和韋納切冶煉廠受到了全面削減。此外,沃裏克(108,000噸)冶煉廠專門為現場軋機、Intalco冶煉廠(49,000 mtpy)和波特蘭冶煉廠(30,000 mtpy)提供閒置產能。
2019年7月,美鋁剝離了西班牙的Avilés和La Coru a工廠,這些設施的總熔鍊能力為180 000 mtpy,其中56 000 mtpy在前一年被削減。
關於剝離Avilés和La Coru a的更多信息,見本表格第二部分第7項的重組和其他費用淨額10-K。
滾動作業
鋁業的軋製產品業務包括該公司位於印第安納州沃裏克的軋鋼廠,該廠生產的鋁板主要用於生產鋁罐(飲料和食品),以及美鋁在MRC的投資。2019年6月,美鋁和Ma‘aden修訂了合資企業協議,將美鋁在MRC的25.1%股權轉讓給Ma’aden等。見本表格第二部分第8項合併財務報表附註C及以上合資一節。
10
美國鋁業的軋製產品業務具有參與多個市場細分的能力,包括飲料罐頭板、食品罐頭板、平版板材和工業產品。“RCS”或剛性集裝箱板通常用於飲料和食品罐頭板材。這包括用於生產飲料容器(體庫存)主體的材料、飲料容器蓋(末端庫存和標籤庫存)、生產食品罐體和液體的材料(食品庫存)、用於生產鋁瓶(瓶子庫存)和瓶蓋(封口板)的材料。美國鋁業公司於2018年第二季度暫停生產平版印刷品。
在2019年,我們的沃裏克工廠生產和銷售了325.7公斤的RCS和工業產品,其中99%以上銷給了北美的客户。其大部分銷售是塗層RCS產品(食品庫存、飲料端和標籤庫存)。預計今年第二和第三季度罐頭板材銷售會有季節性增長。罐頭板材需求是消費者對鋁製包裝飲料和食品的需求。鋁罐為包裝公司提供了許多功能優勢,包括產品保質期、碳化保留和物流/配送效率。
能源設施和能源
能源約佔公司氧化鋁精煉生產總成本的19%。電力約佔公司主要鋁生產成本的26%。
電力市場是區域性的,其規模受到有形和監管方面的限制,包括實際無法有效地遠距離輸送電力、設計電網,包括互聯,以及各聯邦和州實體實施的監管結構。
電力合同可能是短期的(實時的或提前一天的)或期限的,合同可以立即交付或提前幾年執行。定價可能是固定的,指數化的可以是潛在的燃料來源,也可以是基於成本的其他指數,或者是基於區域市場定價。2019年,美國鋁業的發電量約佔其全球冶煉廠用電量的10%,其餘的能源一般都是通過長期協議購買的。
下表列出了美國鋁業公司擁有所有權的發電能力和2019年發電設施。見上面的合資企業一節。
國家 |
|
設施 |
|
美鋁公司合併 容量(兆瓦) |
|
|
2019年一代 (MWh) |
|
||
巴西 |
|
巴拉·格蘭德 |
|
|
152 |
|
|
|
1,196,182 |
|
|
|
埃斯特里託 |
|
|
157 |
|
|
|
948,753 |
|
|
|
馬查迪尼奧 |
|
|
119 |
|
|
|
1,187,426 |
|
|
|
Serra do FAC o |
|
|
60 |
|
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233,251 |
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加拿大 |
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摩尼教 |
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133 |
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1,160,886 |
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蘇裏南 |
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阿富巴卡 |
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189 |
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949,730 |
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美國 |
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沃裏克 |
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657 |
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3,465,008 |
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共計 |
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1,467 |
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9,141,236 |
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本表的數字分別以兆瓦(兆瓦)和兆瓦小時(MWh)表示。
除Warrick設施外,每個上市設施都生產水力發電,Warrick設施使用從附近煤炭儲量購買的煤炭,產生Warrick設施所用的全部電力。在2019年,美鋁停止使用由一家第三方煤炭公司運營的美鋁擁有的自由煤礦的煤炭。在2019年期間,沃裏克發電廠大約24%的產能是根據其目前的經營許可證出售給市場的。美鋁發電公司還在印第安納州、田納西州、紐約和華盛頓擁有由聯邦能源管理委員會(FERC)監管的輸電資產。
巴西能源設施的綜合裝機容量(兆瓦)是一種有保障的能源,約佔水電站名義裝機容量的52%。自2015年5月以來(在削減了Poos de Caldas和S o Luís冶煉廠之後),巴西水電設施的過剩發電能力已出售給市場。
2019年12月31日,蘇裏南的Afobaka水電站被移交給蘇裏南共和國政府。在此之前,通過雙邊合同向蘇裏南共和國政府出售了Afobaka發電。因此,該公司在2019年12月31日之前的電力銷售收入。
摩尼庫根電力有限公司(Manicouagan Power Limited Partnership,Manicouagan)是美國鋁業公司和魁北克省海德魯-魁北克子公司的合資公司。摩尼教擁有和經營335兆瓦的麥考密克水力發電項目,該項目位於魁北克省的摩尼庫根河上。
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下面是我們對冶煉廠和煉油廠外部能源的概述。
區域 |
外部能源 |
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電 |
天然氣 |
北美 |
加拿大魁北克 魁北克省的三家冶煉廠根據與魁北克水電公司簽訂的合同購買全部或大部分電力,該合同將於2029年12月31日到期。位於拜伊科莫的冶煉廠還從一家40%擁有的水電發電公司摩尼庫根電力有限公司(Manicouagan Power Limited Partnership)那裏購買了大約四分之一的電力需求。
韋納奇,華盛頓 該冶煉廠與車蘭縣公用設施1號區(切蘭PUD)簽訂了一項合同,根據該合同,美國鋁業公司獲得了其巖石河段和巖石島大壩的26%的水力發電產量。自2015年以來,韋納奇冶煉廠已被完全縮減。
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美國鋁業通常以競爭性投標方式從各種來源採購天然氣,包括天然氣生產地區的生產商和獨立的天然氣銷售商。天然氣合同定價通常是基於公佈的行業指數,如紐約商品交易所(NYMEX)的價格。 |
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Intalco,華盛頓 此前,該冶煉廠是根據與邦納維爾電力管理局(BPA)在西北電力法案規定的工業公司電力(IP)費率到2022年9月30日的合同採購的。2018年8月,美鋁向BPA發出終止通知,該通知於2019年8月31日生效,之後它從市場上購買了所有電力。 |
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馬塞納·韋斯特 位於紐約的Massena West冶煉廠根據美國鋁業公司和NYPA公司之間的合同從紐約電力管理局(NYPA)獲得電力,該合同將於2026年3月到期。 |
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澳大利亞 |
波特蘭 這家冶煉廠從國家電力市場(NEM)可變現貨市場購買電力。該冶煉廠已固定與AGL能源有限公司簽訂浮動互換合同,以管理對NEM可變能源利率的風險敞口。互換合約將於2021年7月31日到期。
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西澳大利亞 Aofa利用天然氣為Kwinana、Pinjarra和Wagerup煉油廠的氧化鋁精煉過程聯產蒸汽和電力。2015年,Aofa到2032年獲得了很大一部分天然氣供應,從2020年到2023年保障了95%以上的天然氣需求,此後百分比下降。 |
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區域 |
外部能源 |
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電 |
天然氣 |
歐洲 |
西班牙San Ciprián 美國鋁業位於西班牙聖西普林的冶煉廠根據一份將於2020年12月31日到期的雙邊現貨電力合同購買電力。
美國鋁業公司參加了西班牙的一項需求應對方案,同意在一段特定時間內減少用電,作為補償的回報,這使公用事業或電網運營商能夠在需求高峯時轉用電力。這些權利是通過拍賣程序分配的,最近一次是在2019年12月,美國鋁業獲得了2020年1月至6月期間325兆瓦的可中斷權。電力法案中通過的間接碳排放費用的財政補償是根據歐盟委員會的準則和西班牙的賠償制度收取的。
利斯塔和Mosj en,挪威 這兩家冶煉廠在2019年年底之前都有長期的電力安排.從2017年開始,美國鋁業簽訂了幾項長期電力購買協議,這些協議在2020年至2035年期間為挪威冶煉廠提供了大約50%的必要電力。其餘50%目前是根據短期合同購買的.電費法案中通過的間接碳排放費用的財政補償是根據歐盟委員會準則和挪威賠償制度收取的。
冰島 冰島國家電力公司Landsvirkjun根據將於2047年到期的40年電力合同,向美國鋁業位於冰島東部的Fjar aál冶煉廠供應價格有競爭力的電力。 |
西班牙 2019年,根據與Endesa的兩份供應合同和與Naturgy的一份供應合同,向西班牙San Ciprián提供了天然氣,該合同於2019年12月到期,一份與BP的供應合同於2020年6月到期。2020年,煉油廠的天然氣需求是根據與Endesa的供應合同提供的,該合同將於2020年6月到期,英國石油公司的兩份供應合同將分別於2020年6月和12月到期。
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原料來源和可得性
一般情況下,材料是根據競爭性價格的供應合同或投標安排從第三方供應商購買的.該公司認為,其業務所需的原材料現在和將來都是可用的。
對於生產的每公噸氧化鋁,美國鋁業消耗下列數量的所確定的原材料投入(相關設施的大致範圍):
原料 |
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單位 |
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氧化鋁每公噸消費量 |
鋁土礦 |
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山 |
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2.2 – 3.6 |
燒鹼 |
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公斤 |
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60 – 115 |
電 |
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千瓦時 |
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200至260總消費量(0至220進口) |
燃料油和天然氣 |
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GJ |
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6.2 – 12.2 |
石灰(CaO) |
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公斤 |
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6 – 60 |
對於每噸生產的鋁,美國鋁業消耗的原材料投入量如下(相關設施的大致範圍):
原料 |
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單位 |
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初級鋁的每公噸消耗 |
氧化鋁 |
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山 |
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1.92 ± 0.02 |
氟化鋁 |
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公斤 |
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17.1 ± 5.0 |
煅燒石油焦 |
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山 |
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0.37 ± 0.05 |
陰極塊 |
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山 |
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0.005 ± 0.002 |
電 |
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千瓦時 |
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12900 –17000 |
液體瀝青 |
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山 |
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0.10 ± 0.03 |
天然氣 |
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麥克夫 |
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3.0 ± 1.0 |
某些生產的鋁包括合金化材料。由於可用於生產各種合金的不同類型的元素的數量,提供一系列這類元素將是沒有意義的。除了極少數內部使用的產品外,美國鋁業按照鋁業協會(美國鋁業是其活躍成員)的標準生產其合金,該標準使用特定的指定系統來識別合金類型。一般來説,每種合金類型都含有除鋁以外的主要合金元素,但還將含有較少數量的其他成分。
競爭
在其競爭的鋁供應鏈的各個方面,美國鋁業都面臨着高度競爭的條件。競爭對手包括在所有主要市場的各種美國和非美國公司.美國鋁業的競爭地位在一定程度上取決於該公司能否獲得經濟的電力供應,以維持其在各國的業務。
在我們的每一個業務部門,我們享有幾個競爭優勢。我們是世界上最大的鋁土礦開採者之一,擁有高效開採作業和可持續性方面的最佳做法。我們是世界上最大的氧化鋁生產商,在中國以外,並在我們的精煉,鋁冶煉和鑄造投資組合經營有競爭力的,有效的資產。我們的業務部門與我們廣泛的、全球的客户羣非常接近,使我們能夠滿足北美、南美、歐洲、中東、澳大利亞和中國等主要市場的客户需求。具體針對每個業務部門的競爭優勢詳見下文。
鋁土礦:
隨着全球鋁土礦需求的增加,冶金級鋁土礦的第三方市場正在迅速增長--尤其是在中國。全球開採的大部分鋁土礦被轉化為氧化鋁,用於生產鋁。美國鋁業歷史上一直在開採鋁土礦供我們的氧化鋁精煉廠內部消費,我們的目標是擴大我們的第三方鋁土礦業務,以滿足日益增長的需求。
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我們在第三方鋁土礦市場的主要競爭對手包括力拓。 以及來自幾內亞的多個供應商,澳大利亞、印度尼西亞和馬來西亞等國。我們的競爭主要基於鋁土礦的質量、價格和接近客户。, 以及長期鋁土礦資源的戰略鋁土礦地點,包括澳大利亞,巴西和幾內亞,是世界上最大的高質量冶金級鋁土礦儲量。美國鋁業在這些國家有着長期穩定的經營歷史,並可獲得具有采礦權的大型鋁土礦礦牀,在大多數情況下,這些礦藏自本報告之日起超過20年。
氧化鋁:
氧化鋁市場具有全球性和高度競爭性,有許多活躍的供應商、生產商和商品貿易商。美國鋁業面臨着來自中國鋁業有限公司、中國虹橋集團有限公司、印度鋁業有限公司、杭州晉江集團、國家鋁業有限公司(NALCO)、諾蘭達鋁業控股公司、Norsk Hydro、ASA、Rio Tinto、South 32 Limited、State Power Investment Corporation、RUSAL Plc聯合公司和Chiping Xinfa氧化鋁產品有限公司等多家公司的競爭。我們的大部分產品以冶煉廠級氧化鋁的形式銷售,全球氧化鋁總產量的5%至10%用於非冶金用途。
影響氧化鋁市場競爭的關鍵因素包括:成本地位、價格、鋁土礦供應的可靠性、質量和接近客户和終端市場。儘管我們面臨着來自許多行業公司的競爭,但我們在2019年全球氧化鋁生產的第一個四分位中處於平均成本地位,這在一定程度上歸功於我們有經驗的勞動力、深厚的技術專長以及精煉技術和流程自動化方面的精湛技術。此外,我們的精煉廠位於低成本鋁土礦旁邊的戰略位置,我們的氧化鋁精煉廠被調整以最大限度地利用這些內部礦場的鋁土礦質量來提高效率。除了這些精煉效率,垂直一體化為我們的精煉投資組合提供了穩定和穩定的長期鋁土礦供應。
鋁:
在我們的鋁部分,競爭取決於我們銷售的產品類型。
初級鋁的市場是全球性的,對鋁的需求因地區而異。我們與大宗商品交易商如Glencore、Trafigura、J.Aron和Gerald Group、中國鋁業有限公司、中國虹橋集團有限公司、東方希望集團有限公司、阿聯酋環球鋁業、Norsk Hydro、力拓、山東新發鋁業集團、維丹塔鋁有限公司和聯合公司RUSAL Plc,以及鋼鐵、鈦、銅、碳纖維、複合材料、塑料和玻璃等替代材料競爭。
鋁工業本身具有高度的競爭力;在我們這個行業中,一些最關鍵的競爭因素是產品質量、生產成本(包括能源和能源成本)、價格、獲得和接近原材料、客户和終端市場、交貨的及時性、客户服務(包括技術支持)、產品創新和產品的廣泛性。在鋁產品與其他材料競爭的情況下,鋁的多樣化特性也是一個重要的因素,特別是它的重量輕、強度高和可循環利用。
此外,在一些終端市場,競爭也受到客户要求,供應商完成一個資格認證程序,以供應他們的工廠。這一過程可能是嚴格的,可能需要很多個月才能完成。然而,獲得和保持這些資格的能力可以代表一種競爭優勢。
我們在主要鋁市場的地位之所以強勁,主要是由於下列因素:
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低成本生產*美國鋁業利用顯著的規模經濟,不斷降低成本。因此,美國鋁業在其鋁冶煉和鑄造投資組合中運營着具有競爭力、效率高的資產。該公司的冶煉成本地位得到了許多地方的長期能源安排的支持;到2024年,美國鋁業已經獲得了大約72%的冶煉廠電力需求。
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• |
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增值產品組合::美鋁的禮品廠為全球客户提供不同的產品組合,包括形狀和合金。我們提供不同的產品,以滿足客户的需求,2019年冶煉廠64%的出貨量代表附加值產品。 |
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可持續性:截至2019年12月31日,我們的鋁冶煉組合中約73%使用可再生能源,從而減少了我們對化石燃料的需求。 |
我們的軋製產品業務具有參與各種市場細分的能力,包括飲料罐頭板、食品罐頭板、平版板、鋁瓶板和工業產品,並在美國與其他北美RCS產品生產商競爭,如Novelis公司、Tri-Arrow鋁公司和Constellium NV公司。此外,還從北美以外地區進口RCS,主要用於飲料市場。
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我們還與其他材料,包括聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)瓶,玻璃瓶,鋼錫板和其他材料製成的包裝類型進行競爭。
我們在成本、質量和服務上競爭。本公司打算繼續提高我們的成本地位,增加金屬原料中的再生鋁含量,並繼續注重產能的利用。我們相信我們的技術和運營資源團隊將提供獨特的質量和客户服務。
專利、商業祕密和商標
該公司認為,其國內和國際專利、商業祕密和商標資產為其提供了巨大的競爭優勢。公司在其知識產權下的權利,以及在知識產權下生產和銷售的產品,對整個公司都很重要,在不同程度上對每個業務部門也很重要。然而,美國鋁業的整體業務並不依賴於任何單一的專利、商業祕密或商標。由於產品開發和技術進步,該公司繼續在世界各地的司法管轄區尋求專利保護。截至2019年12月31日,美國鋁業的全球專利組合包括大約670項已授予專利和240項待決專利申請。該公司還擁有許多國內和國際註冊商標,這些商標在提供服務的市場中具有重要的認知度,包括名稱“美鋁”和美鋁標誌。
作為分離交易的一部分,美鋁公司和Arconic公司之間簽訂了某些知識產權許可協議。這些協議,經修訂,規定許可某些專利,商標和訣竅,從Arconic或美鋁公司,在適用的情況下,另一個永久的,免版税,非排他性的基礎上,但某些例外。
環境事項
美國鋁業受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律和條例的約束,包括與向空氣、水和土壤中釋放或排放材料、廢物管理、污染預防措施、危險材料的產生、儲存、處理、使用、運輸和處置、人員接觸危險材料、温室氣體排放以及我們僱員的健康和安全有關的法律和條例。我們參加了大約60個地點的環境評估和清理工作。這些設施包括擁有或經營的設施和毗鄰的財產、以前擁有或經營的設施和毗鄰的財產以及廢物場址,包括超級基金(綜合環境反應、賠償和責任法)場址。2019年,用於新的或擴大的環境控制設施的資本支出約為95美元,預計2020年約為90美元。與環境事項有關的其他資料載於本表格第二部分第8項的合併財務報表附註R,標題為“意外開支-環境事宜”。
員工
截至2019年年底,美鋁在15個國家擁有約13,800名員工。這些僱員中約有10 500人由工會代表。在美國,大約有2,300名僱員由各種工會代表。美國最大的集體談判協議是與美國鋼鐵工人聯合會(USW)簽訂的集體談判協議,該協議涵蓋了五個美國地區的大約1600名員工。在美國與美國、國際機械師和航天工人協會(IAM)和國際電氣工人兄弟會(IBEW)在美國的三個地點有另外三項集體談判協議,其終止日期各不相同。在區域基礎上,期限不同的集體談判協議涵蓋歐洲約2 200名僱員、加拿大1 500名僱員、中美洲和南美洲1 800名僱員和澳大利亞2 700名僱員。
2019年9月19日,USW批准了一項新的為期四年的勞工協議,涉及印第安納州Warrick公司、紐約Massena公司、阿肯色州的Gum Springs公司、華盛頓的韋納奇公司和得克薩斯州的點舒適公司大約1700名在職僱員。2019年11月22日,USW正式批准了一項新的為期四年的勞工協議,涵蓋路易斯安那州查爾斯湖的僱員。
該公司在印第安納州沃裏克發電廠代表的勞工協議將於2020年10月31日到期,談判將於2020年10月開始。
與CSN簽訂新的六年集體談判協議(國家辛迪加公司) 加拿大拜科莫冶煉廠約600名小時僱員在2019年5月31日到期前獲得批准。
2018年1月11日,魁北克省Béancour冶煉廠開始對每小時討價還價的僱員實行停工,在停產之日,該工廠約有1 000名僱員受到影響。Béancour工廠由美鋁(74.95%)和力拓(25.05%)擁有。2019年7月2日,一項新的為期六年的集體談判協議獲得批准,結束了18個月的停工期。
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2018年8月8日,該公司在澳大利亞的鋁土礦和氧化鋁精煉廠經歷了工會工人近8周的罷工。那是由澳大利亞工會代表(AWU). 礦山和煉油廠在罷工期間繼續運作,並儘量減少幹擾。勞動力已重返工作崗位,並於2019年11月批准了一項新的勞動協議。覆蓋鋁土礦和氧化鋁部門約1,400名僱員.
澳大利亞繼續就與建築、林業、採礦、海洋、林業和能源聯盟達成協議進行談判,該聯盟涉及西澳大利亞發電站約75名僱員。不久將開始與澳大利亞製造業工人聯合會(AMWU)和電力行業工會(ETU)談判新的協議,這兩家公司在西澳大利亞的礦山和煉油廠都有協議,並將於2020年到期。
2018年10月17日,該公司宣佈打算開始對集體解僱進行正式協商,這將影響其設在西班牙的Avilés和La Coru a工廠的所有僱員。2019年1月,美鋁與這些工廠的工人代表達成了協議。在2019年7月,美鋁將這兩項設施剝離給Parter Capital Group AG,在剝離時影響了這兩個地點的大約640名僱員。
可得信息
公司的互聯網地址是http://www.sola.com。美國鋁業公司在其網站上或通過其網站免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告,以及對根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正,在公司向證券和交易委員會(SEC)電子存檔或向其提供這些材料後,應在合理可行的範圍內儘快將這些材料提交給證券交易委員會(SEC)。本公司網站上的資料並非表格10-K年度報告的一部分或參考資料。證券交易委員會維持一個互聯網網站,其中包含這些報告http://www.sec.gov.
公司信息傳播
美國鋁業公司打算將來通過其網站宣佈公司的發展和財務業績,www.alcoa.com, 此外,還通過新聞稿、向證券交易委員會提交的文件、電話會議和網絡廣播。
有關執行主任的資料
截至本表格10-K提交之日,本公司執行主任的姓名、年齡、職位及職責範圍如下。
羅伊·C·哈維,46歲,美鋁公司總裁兼首席執行官。他於2016年11月成為首席執行官,並於2017年5月就任總統。哈維先生於2015年10月至2016年11月擔任母公司執行副總裁和Parentco全球初級產品部門總裁。2014年6月至2015年10月,他擔任母公司人力資源和環境、衞生、安全和可持續性執行副總裁。在此之前,哈維先生於2013年7月至2014年6月擔任GPP首席運營官,並於2011年12月至2013年7月擔任GPP首席財務幹事。除了這些角色外,哈維先生還於2010年9月至2011年11月擔任母公司投資者關係主任,並於2010年1月至2010年9月擔任公司財務主任。2002年,哈維在田納西州諾克斯維爾作為GPP的業務分析師加入了Parentco。
威廉·F·奧普林格現年53歲,自2016年11月起擔任美鋁公司執行副總裁兼首席財務官。2013年4月1日至2016年11月,阿莫克·奧普林格擔任母公司執行副總裁兼首席財務官。奧普林格先生於2000年加入母公司,並在2013年期間擔任財務分析和規劃方面的關鍵公司職位,並擔任投資者關係主任。奧普林格先生還在母公司GPP部門擔任主要職位,包括財務總監、業務卓越總監、首席財務官和首席運營官。
利·安·費舍爾現年53歲,自2016年11月起擔任美鋁公司執行副總裁,自2019年11月1日起擔任美鋁公司首席人力資源官。她負責人力資源管理的各個方面,包括人才和招聘、薪酬和福利、培訓和發展以及勞資關係。在擔任首席人力資源幹事之前,費舍爾女士於2016年11月至2019年11月擔任美國鋁業公司首席行政幹事,2013年7月至2016年11月擔任母公司GPP部門首席財務官。費舍爾女士於1989年加入母公司,並於2011年至2013年7月擔任母公司GPP部門的集團總監,2008年至2011年擔任母公司工程產品和解決方案部門的集團主計長。2019年12月,費舍爾向該公司發出通知,稱她決定從目前的職位退休,自2020年4月1日起生效。此後,她同意繼續擔任該公司的僱員一段時間,以確保她的職責順利過渡。
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傑弗裏·D·希特, 54,曾擔任執行副總裁和美國鋁業公司總法律顧問,自2016年11月起。在這個角色,海特先生全面負責公司的全球法律、合規、治理和安全事務。以前2016年11月至2019年11月任美國鋁業公司祕書。阿莫特·海特先生擔任助理總法律顧問和一名助理幹事2014年至2016年11月任GPP集團顧問。商業從2010年到2014年,海特先生是澳大利亞珀斯美國鋁業公司的總法律顧問。海特先生於1998年加入了帕斯公司。
本傑明·卡爾斯現年43歲的卡爾斯自2019年11月1日起擔任美鋁公司執行副總裁兼首席創新官。卡爾斯負責新的企業運營模式的實施和製造能力的轉型,以及公司的技術中心、全球共享服務(Global Shared Services)、信息技術(Information Technology)和自動解決方案(Automated Solutions)。2018年11月至2019年10月,他擔任美國鋁業公司高級副總裁、製造卓越和研發部高級副總裁,2016年11月至2018年11月擔任技術和企業發展高級副總裁。卡爾斯從2015年11月至2016年11月擔任該公司的戰略和技術副總裁,並在2016年11月至2016年11月期間擔任該公司的位置經理。德州設施,2012年8月至2015年11月。
蒂莫西·雷耶斯現年53歲,自2019年11月起擔任美鋁公司執行副總裁兼首席商務官。在這一角色中,雷耶斯創建了以客户為中心的商業戰略,並負責業務發展。雷耶斯曾在2017年3月至2019年11月期間擔任美鋁公司鋁業部門的總裁。雷耶斯從2016年11月至2017年3月擔任美鋁鑄造產品公司總裁,當時鋁冶煉、鑄造產品和軋製產品業務,以及大部分能源部門資產,被合併為一個新的鋁業務部門。2015年1月至2016年11月,雷耶斯擔任鋁業母公司鋁業鑄造產品公司總裁。此前,雷耶斯擔任鋁業原料管理公司總裁,該公司在2009年9月至2014年12月期間,負責Parentco旗下GPP集團中與初級金屬、氧化鋁和鋁土礦有關的商業活動,以及大宗金屬、氧化鋁和鋁土礦相關的商業活動,以及Parentco旗下的大宗商品價格風險管理和全球運輸服務。
約翰·D·斯拉文現年58歲,自2019年2月4日加入美鋁公司以來一直擔任執行副總裁,並被任命為美國鋁業公司首席運營官,自2019年11月1日起生效。斯拉文先生負責公司鋁土礦、氧化鋁和鋁資產的日常運營。在擔任現任職務之前,斯拉文先生是美國鋁業公司的首席戰略官。從2006年到2019年,斯拉文先生是波士頓諮詢集團的合夥人和董事總經理,他最近領導了北美金屬和採礦、基礎設施和公共運輸做法。在此之前,從2002年到2006年初,斯拉文為母公司工作,在那裏他實施了該公司的亞洲增長戰略,振興了拉丁美洲業務,並領導了母公司在亞洲的銷售和營銷增長,然後返回紐約領導公司戰略、財務規劃和分析職能。
第1A項.危險因素
美國鋁業的業務、財務狀況和經營結果可能受到多種因素的影響。除本報告其他部分討論的因素外,下列風險和不確定因素可能對其業務、財務狀況或經營結果造成重大損害,包括導致美鋁的實際結果與任何前瞻性報表中的預測結果大不相同。以下列出的重大風險因素並不是所有因素都包括在內,也不一定是按重要程度排列的。美國鋁業目前不知道或美國鋁業目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們在未來的時期產生重大不利影響。參見前面標題前瞻性聲明下的討論。
商品風險
鋁工業和鋁最終用途市場具有高度的週期性,受到多種因素的影響,包括全球經濟狀況和全球鋁庫存的變化。
我們的客户所經營的行業的性質導致對我們產品的需求是週期性的,對未來的盈利能力產生潛在的不確定性。對鋁的需求對我們的客户在諸如商業建築、運輸和汽車工業等行業生產的製成品的需求是敏感的,並受到這些需求的影響,這些需求可能由於全球經濟、外匯匯率、能源價格或我們無法控制的其他因素的變化而發生變化。對鋁的需求與經濟增長高度相關,我們可能受到全球鋁庫存的巨大或突然變化以及由此產生的市場價格影響的不利影響。中國市場是包括鋁在內的全球大宗商品需求和供應的重要來源。中國鋁需求的持續放緩,或其他市場的大幅放緩,如果不能被印度、巴西和幾個東南亞國家等新興經濟體鋁供應減少或鋁需求增加所抵消,可能會對全球鋁和鋁價格的供求產生不利影響,由於這些因素,我們的盈利能力會大幅波動。
我們認為鋁鋁產品的長期前景是積極的,但是我們不能預測未來行業變量的走勢,或者全球經濟的力量和政府幹預的影響,消極的經濟條件,比如大的經濟衰退,長期的復甦,商品行業的低迷,
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或者金融市場的混亂,可能會對我們的業務,金融狀況產生實質性的不利影響。現金流量,行動結果或者我們普通股的交易價格。
雖然鋁市場往往是氧化鋁和鋁土礦市場變化的主要原因,但這些市場也存在行業特有的風險,包括但不限於全球貨運市場、能源市場和區域供需失衡。鋁行業特有的風險可能對氧化鋁和鋁土礦市場的盈利能力產生實質性影響。
我們可能會受到鋁和氧化鋁價格下跌的實質性影響,包括全球、地區和產品價格的下跌。
初級鋁的總體價格由幾個組成部分組成:(一)基本賤金屬部件,這通常是根據LME報價計算的;(二)區域溢價,包括與實際向某一地區實際運送金屬有關的基本LME部件的增量價格(例如,在美國出售的金屬的中西部溢價);和(三)產品溢價,這是接收特定形狀的實物金屬的增量價格(例如線圈、方坯、板坯、棒材等)。或合金。上述三種成分中的每一種都有其各自的變異驅動因素。
LME價格通常由宏觀經濟因素、全球鋁供求(包括對增長和收縮的預期以及全球庫存水平)以及金融投資者的交易活動驅動。此外,全球鋁供求失衡(如需求減少而沒有相應的供應下降)可能對鋁定價產生負面影響。2019年,鋁的現金LME定價經歷了很大程度的波動。今年3月,LME庫存達到每公噸1,923美元的高點,10月份降至每公噸1,696美元的低點。LME庫存過高可能導致鋁價格下跌,LME價格下跌對我們的運營結果產生了負面影響。此外,近年來,LME規則的改變導致最低日裝貨率和倉庫收費上限增加。這些規則的改變,以及交易所隨後選擇的任何變化,都可能影響主要鋁實物市場的供需平衡,並可能影響區域交割溢價和LME鋁價。區域保險費往往因特定區域的金屬供應和需求以及相關運輸費用而有所不同。產品溢價一般是特定區域內給定的初級鋁形狀和合金組合的供求關係,行業產能過剩的時期也可能導致鋁定價環境的疲軟。
持續疲弱的LME鋁價環境、LME鋁價的惡化,或區域溢價或產品溢價的下降,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。同樣,我們的經營業績也受到與大宗商品或LME相關的關鍵生產成本下降的顯著滯後效應的影響。
我們的氧化鋁合同大多包含兩個定價部分:(1)API價格基礎;(2)談判調整基礎,考慮到各種因素,包括運費、質量、客户位置和市場條件。由於API成分由於市場風險敞口而表現出顯著的波動性,與我們的氧化鋁業務相關的收入將受到市場定價的影響。
我們與鋁土礦有關的合同通常是一至兩年期合同,如果有的話,市場敞口很小;然而,我們打算簽訂長期鋁土礦合同,因此,我們與鋁土礦業務有關的收入可能會進一步受到市場定價的影響。
我們的盈利能力可能受到原材料成本上漲的不利影響,也可能受到大宗商品、LME相關或生產成本下降的顯著滯後效應的影響。
我們的經營結果受到原材料成本變化的影響,包括能源、碳產品、燒鹼和其他關鍵投入,以及與向精煉和冶煉地點運輸原材料有關的運費。我們可能無法通過價格上漲完全抵消原材料成本或能源成本上漲的影響。生產率提高或降低成本計劃。在某一特定時期內,氧化鋁和電力成本的下降可能不足以抵消該期間金屬價格的急劇下降。原材料成本的增加或投入成本的下降與鋁價格的同時大幅下降不成比例,可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
市場驅動的全球鋁供需平衡可能會受到非市場力量的幹擾。
針對與全球鋁和氧化鋁供求有關的市場驅動因素,我們削減或關閉了部分鋁和氧化鋁生產能力,其他一些行業生產商也獨立承諾減少產量,減少產量可能會因購買電力或原材料的長期合同條款而被推遲或削弱。
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非市場力量的存在對全球鋁業的產能、政治壓力等都有影響。或政府政策在某些國家與就業或環境有關或維持英或進一步發展英工業自給自足影響鋁工業的整體供求。例如,中國產能過剩和中國大量補貼鋁產品的出口增加,可能會在很大程度上擾亂世界鋁市場,導致價格惡化。如果行業產能過剩是由於這種非市場力量破壞了市場驅動的全球鋁供求平衡,則導致的疲軟定價環境和保證金壓縮可能會對公司的經營業績產生不利影響。
我們的業務消耗大量能源,如果能源成本上升,或者能源供應中斷或變得不確定,那麼我們的盈利能力就會下降。
雖然我們通常期望從內部來源或長期合同中滿足我們的氧化鋁精煉廠和初級鋁冶煉廠的能源需求,但某些條件可能會對我們的經營結果產生不利影響,包括:
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電費或燃料油或天然氣價格大幅上漲; |
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由於乾旱、颶風或其他自然原因而無法獲得電力或其他能源; |
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由於地方或區域能源短缺而無法獲得能源,造成供應不足,無法為消費者服務; |
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由於設備故障或其他原因造成的能源供應中斷或計劃外中斷; |
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限制一個或多個煉油廠或冶煉廠,原因是在能源合同到期時無法延長合同,以符合成本效益的條件談判新安排,或無法以有競爭力的價格獲得能源;或 |
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削減一個或多個設施,原因是能源成本高,使其繼續運營不經濟,停止根據該設施所在國的監管制度授予我們的供電中斷權,或由於確定能源安排不符合適用的法律,從而使依賴於該國中斷制度或能源框架的業務不經濟。 |
如果發生上述事件,所造成的高能源成本、能源中斷、償還我們在電力供應中斷制度下獲得的全部或部分利益的要求,或糾正任何不遵守能源框架以遵守適用法律的要求,都可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
企業戰略風險
我們可能無法通過優化我們的投資組合和處置非核心資產,從我們的戰略中獲得預期的收益,成為一個低成本、有競爭力的大宗商品業務,而且我們已經並可能在未來產生與此類投資組合和資產行動相關的重大成本。
我們正在繼續實施一項戰略,通過實施生產率和降低成本的舉措,優化我們的資產組合,包括剝離非核心資產,從而成為一個低成本、有競爭力的綜合鋁生產企業。我們正在採取果斷行動,通過原材料採購戰略、勞動生產率、提高運營績效、採用公司範圍內的業務流程模式、降低間接成本(包括通過消除業務部門結構和整合企業一級的銷售、採購和商業職能)、關閉、銷售或削減高成本生產能力,以及繼續銷售某些其他業務來降低間接成本。在2019年10月,我們開始對我們的資產進行多年期審查,以提高成本和可持續盈利能力,包括在未來12至18個月內可能出售非核心資產,並對現有生產能力進行分析。我們可能無法實現這一戰略的預期效益或成本節約。
我們已經並可能繼續計劃和執行收購和剝離,並採取其他行動來擴大或精簡我們的投資組合。我們無法保證我們的戰略行動的預期效益將得到實現。對於資產組合優化行動,如剝離、縮減、重新啟動、擴張和關閉,我們可能面臨退出無利可圖企業或業務的障礙,包括高退出成本或來自不同利益相關者的反對,缺乏願意以我們可以接受的價格購買此類資產的買家,由於任何監管審批、持續的環境義務而延誤,第三人不願免除我們在出售資產方面提供的擔保或其他信貸支持。此外,如果買方不履行所有承諾,我們可能保留此類交易的負債,承擔持續的賠償義務,併為被剝離的實體承擔不可預見的責任。我們的業務是資本密集型的,業務或設施的縮減或關閉可能包括
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重大費用,包括資產減值費用和其他措施。不能保證剝離或關閉將按預期成本按計劃全部進行或完成,或這些行動對公司有利。
我們宣佈對公司資產進行多年期投資組合評估,包括評估我們的投資組合,以評估每個設施的戰略效益、競爭力和可行性。作為這次戰略審查的一部分,我們可能關閉某些設施。工廠關閉可能會帶來相當大的成本,隨着時間的推移,處置將降低公司的現金流和盈利能力,導致業務組合的多樣化程度降低,我們的財務業績將更加依賴於剩餘業務。此外,我們可以暫時或永久地削減某些現有設施,這些設施可能要求我們削減和運輸與這些設施有關的費用,如果任何被削減的設施恢復生產,成本也會進一步增加,這可能對我們的財務結果和業務結果產生不利影響。執行這些交易也將使高級管理人員的時間和資源從我們的正常業務業務中轉移。
合資企業、其他戰略聯盟和商業交易可能達不到預期的效果。我們可能在整合或分離此類風險或交易的資產方面遇到操作上的挑戰,這種風險或交易可能會增加我們的流通股數量或未償債務數額,並影響我們的財務狀況。(鼓掌)
我們參與合資企業,並已形成戰略聯盟,並可能在今後達成其他類似安排。例如,AWAC是美國鋁業和氧化鋁有限公司之間的一家未註冊的全球合資企業。AWAC由在七個國家擁有、經營或擁有鋁土礦和氧化鋁精煉廠以及一家鋁冶煉廠的一些附屬實體組成。此外,美鋁是與沙特阿拉伯礦業公司Ma‘aden合資的一方。雖然該公司在這些和我們現有的合資企業和戰略聯盟方面尋求保護我們的利益,但合資企業和戰略聯盟在本質上具有特殊的風險。無論公司是否持有多數股權或在此類安排中保持運營控制權,我們的合作伙伴都可以:
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有不符合或反對公司的經濟、政治或商業利益或目標; |
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行使否決權,以阻止我們認為符合我們或合資企業或戰略聯盟最大利益的行動; |
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對我們的投資採取違揹我們的政策或目標的行動;或 |
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由於財政困難或者其他困難,不能或者不願意履行合營企業、戰略聯盟或者其他協議規定的義務,如向擴建或者維修項目提供資金。 |
我們不斷評估,並可能在未來進入更多的戰略交易。任何此類交易都可能在任何時候發生,可能對我們的業務具有重大意義,並可採取任何形式,例如,某些資產的收購、合併、出售或分配、再融資或其他資本重組或重大戰略交易。無論是由於上述風險、不利的全球經濟狀況、成本上漲、外匯波動、政治風險、留存負債、賠償義務或其他因素,我們的合資企業、戰略聯盟或其他戰略交易都不能保證對我們有利。評估潛在的交易和整合已完成的交易可能會轉移我們管理層對普通業務的注意力。此外,在我們完成出售和處置某一資產或資產集團的協議的範圍內,我們可能會遇到業務困難,將其與保留的資產和業務分開,這可能會影響此類處置的執行或時間安排,並可能導致我們的業務和(或)損害索賠等活動中斷。
如果我們完成一項戰略性交易,我們可能需要額外的資金,這可能會導致我們的流通股數量或債務總額和(或)成本的增加,這可能會對我們的信用評級產生不利影響。我們股票的數量或我們可能發行的債務本金總額可能是相當可觀的。此外,任何債務融資的條件都可能昂貴,或對我們的業務結果產生不利影響。
我們可能受到重要客户或合資夥伴業務或財務狀況變化的不利影響。
關鍵客户或合資夥伴的業務或財務狀況嚴重下滑或惡化,可能會影響我們在某一特定時期的運營結果。我們的客户可能會在推出新產品、罷工、流動性或信貸不足、產品需求疲軟或其他業務困難方面遭遇延誤。如果我們未能成功地彌補這些客户失去的業務,盈利能力可能會受到不利影響。我們的合資夥伴可能無法分擔運營成本或資本成本,對我們的業務產生不利影響。
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全球業務風險
我們對日益競爭和複雜的全球市場的參與使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響的風險。
我們在美國以外的許多國家和地區開展業務或活動,包括澳大利亞、巴西、加拿大、歐洲、幾內亞、蘇裏南和沙特阿拉伯王國。與該公司全球業務有關的風險包括:
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經濟和商業不穩定風險,包括主權和私人債務違約、腐敗以及地方政府法律、法規和政策變化造成的不穩定風險,例如與關税和貿易壁壘、貿易緊張局勢、税收、外匯管制、就業條例和收入返還有關的風險; |
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地緣政治風險,如政治不穩定、內亂、政府徵用財產、實行制裁、修改進出口條例和收費、重新談判或取消現有協定、採礦租賃和許可證以及修改採礦特許權規則或法律; |
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宏觀經濟條件減弱; |
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承包製造活動,特別是在全球汽車部門; |
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戰爭或恐怖活動; |
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重大公共衞生問題,如爆發大流行或流行病(如新型冠狀病毒COVID-19),可能會對我們的業務、供應鏈或勞動力造成幹擾; |
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在某些法域執行知識產權和合同權利的困難;以及 |
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意外事件、意外事故或環境事故,包括自然災害。 |
雖然上述任何因素的影響難以預測,但任何一項或多項因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成不利影響,而現行的保險安排可能無法保障這些事件可能產生的成本。
隨着我們繼續在全球開展業務,我們可能面臨來自包括亞洲在內的某些地理區域的更大競爭,在亞洲,中國正在積極促進和補貼其鋁業,並對中國以外地區的價格產生不利影響。中國的這些行為和貿易壁壘可能限制我們進入中國市場,使我們無法與中國公司有效競爭;此外,某些競爭對手擁有開發和銷售可能有利於我們產品的產品的財政、技術和管理資源,而我們競爭對手之間的整合也可能使它們更有效地競爭。
我們的全球行動使我們面臨與經濟和政治條件有關的風險,包括關税和制裁的影響,這可能對我們的業務產生不利影響。
我們面臨着與在國際上開展業務有關的風險,包括外國和國內法律和條例的影響,外國或國內政府的財政和政治危機,以及政治和經濟爭端和制裁。除其他外,這些因素給我們競爭的市場帶來不確定性,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。例如,巴西政府加強執法,導致氧化鋁供應中斷,以及中國環境和供應管理監管改革的影響,可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
在美國,本屆政府公開支持並在某些情況下已就某些貿易政策提出或採取行動,其中包括進口關税和配額、修改國際貿易政策、退出或重新談判某些貿易協定,包括美國-墨西哥-加拿大協定,以及可能影響美國與其他國家貿易關係的其他變化,其中任何變化都可能要求我們大幅度改變我們目前的商業慣例,或在其他方面對我們的業務或我們的客户的業務產生不利影響。這種變化也可能導致美國貿易夥伴採取報復行動。例如,2018年3月,美國宣佈了一項計劃,根據1962年“貿易擴張法”第232條,無限期地對某些進口鋁產品徵收10%的關税;2019年5月,加拿大和墨西哥根據第232條對從這些國家生產和進口的鋁免徵關税。由於這些或其他潛在的美國進口關税行動,某些受影響國家和其他外國政府對在美國生產的鋁發起或可能實施報復性貿易措施,只要對更廣泛的進口產品徵收進一步的關税,或者這些關税和其他貿易行為導致國際需求減少。
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在美國生產的鋁或以其他方式對我們產品的需求產生負面影響,我們的業務可能受到不利影響,並可能進一步加劇鋁和氧化鋁價格的波動和整個市場的不確定性。
我們的全球業務使我們接觸到各種法律和監管制度,以及我們在外國無法控制的情況的變化。
除了在美國境外經營所固有的商業風險外,外國的法律和監管制度可能不那麼發達和可預測,而各種不利的政府行動的可能性可能更為明顯。在我們經營的任何外國市場上,意外或無法控制的事件或情況,包括外國政府的行動,例如改變財政制度,終止我們與這些外國政府的協議,加強政府管制,或強行削減業務,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大和不利的影響。
全球經濟狀況或我們或我們的客户經營的任何行業或地理區域的疲軟,以及我們客户業務的週期性,都會減少需求和利潤率,對我們的收入和利潤產生不利影響。
我們的經營結果可能會受到全球經濟和全球資本市場狀況的重大影響。資本市場以及我們和我們的客户經營的終端市場和地理區域都出現了劇烈波動,對我們的收入產生了負面影響。我們的客户參與的許多市場也是週期性的,我們的產品需求因經濟狀況、消費者需求、原材料和能源成本以及政府行動而大幅波動。這些因素中有許多是我們無法控制的。
消費者和企業信心和支出的下降,信貸供應和成本的嚴重下降,以及資本和信貸市場的動盪,都可能對我們經營的商業和經濟環境以及我們的業務的盈利能力產生不利影響。我們還面臨着與我們的供應商和客户的信譽相關的風險。如果可用來資助或支持我們客户業務的繼續和擴大的信貸供應受到限制,或者如果信貸的成本增加,那麼我們的客户或他們的客户既不能獲得信貸,也無法吸收增加的信貸成本,這可能會對我們的業務產生不利影響,因為我們的銷售減少,或增加了我們因無法收回的客户帳户而蒙受的損失。這些條件和信貸市場的中斷也可能導致我們的一些供應商和客户的財務不穩定。這種不利影響的後果可能包括我們的客户設施的生產中斷、客户訂單的減少、延遲或取消,我們購買的原材料供應的延誤或中斷,以及客户、供應商或其他債權人的破產。任何這些事件都可能對我們的盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着外匯匯率和利率的波動,以及我們所在國家的通貨膨脹和其他經濟因素。
經濟因素,包括通貨膨脹和外幣匯率和利率的波動、我們所在國家的競爭因素以及全球經濟和金融環境的持續波動或惡化,都可能影響我們的收入、開支和業務結果。美元對其他貨幣,特別是澳元、巴西雷亞爾、加拿大元、歐元和挪威克朗的估值變化可能會影響我們的盈利能力,因為一些重要的投入是用其他貨幣購買的,而我們的產品一般以美元出售。隨着美元走強,美國以外的冶煉廠的成本曲線下降,但我們的美國冶煉投資組合的成本可能不會下降。
税法的意外變化或額外的税收負債可能會影響我們未來的盈利能力。
在美國和各種非美國司法管轄區,我們都要繳納所得税.外國和國內税法、規章或政策的意外變化,或監管機構對這些法律、法規或政策的解釋和適用,或面臨額外的税務責任,都可能影響我們未來的盈利能力。我們的國內和國際税務責任取決於這些不同司法管轄區之間的收入分配。我們的税收費用包括可能因税收風險而產生的額外税收的估計,並反映了各種估計和假設。這些假設包括對公司未來收益的評估,這些評估可能會影響我們遞延税金資產的估值。我們未來的經營結果可能會受到實際税率變化的不利影響,這是由於法定税率不同的國家的收入組合發生了變化,公司整體盈利能力發生了變化,税法和税率發生了變化,普遍接受的會計原則發生了變化,遞延税資產和負債的估值發生了變化。税收法規的重大變化可能對我國的實際税率、現金支出和現金流量以及遞延税資產和負債產生重大影響。
我們須接受澳洲、巴西、加拿大及西班牙等多個司法管轄區税務當局的税務審核。我們定期評估税務當局在決定我們的入息税規定是否足夠時,可能會作出的審查結果。税務稽核結果及先前提交的報税表或有關訴訟的審查結果
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評估我們的税收風險會對我們的財務業績產生重大影響。見本表格第二部分第8項合併財務報表附註P(注10-K),標題為“所得税-未確認的税收福利”。
我們可能面臨重大的法律訴訟、調查或外國和/或美國聯邦、州或地方法律、法規或政策的變化。
我們在某一特定時期的經營結果或流動性可能受到新的或日益嚴格的法律、法規要求或解釋,或重大法律程序或調查結果對公司不利的影響。由於法律、法規或政策的變化,我們可能會受到與業務運作或向僱員提供健康或福利福利有關的意外或上升的成本的影響。我們還面臨各種法律合規風險,除其他外,包括與健康和安全、環境問題、知識產權、產品責任、税收和遵守美國和外國出口法、反賄賂法等有關的潛在索賠,競爭法和銷售及交易慣例。我們可能會被罰款,罰款,利息,或損害(在某些情況下,三倍的損害)。此外,如果我們違反我們與政府當局達成的協議的條款,我們可能面臨法院認為適當的額外的金錢制裁和其他補救辦法。
雖然我們認為我們已經採取了適當的風險管理和合規方案來應對和減少這些風險,但我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險仍然存在,可能會不時出現更多的法律訴訟和意外事件。此外,各種因素或事態發展可能導致公司改變目前的負債估計,或對以前無法合理估計的事項作出估計,例如重大的司法裁決、判決或和解,或重大的監管發展或適用法律的變化。公司無法確定的未來不利裁決或和解或法律、法規或政策方面的不利變化或其他意外情況可能對我們在某一特定時期的經營結果或現金流量產生重大不利影響。見第一部分第3項和本表格第二部分第8項合併財務報表附註R,標題為意外開支和承付款-意外開支-訴訟。
在我們運作的司法管轄區內,我們須遵守範圍廣泛的健康、安全及環境法例、規例及其他規定,而這些規定可能會令我們面對重大的申索、成本及法律責任。
我們在世界各地的業務受到許多複雜和日益嚴格的聯邦、州、地方和外國法律、法規、政策和其他要求的制約,包括與健康、安全、環境和廢物管理和處置事項有關的要求,這可能使我們面臨大量的索賠、費用和責任。我們可能會受到罰款、處罰和其他損害,例如自然資源損害,以及根據CERCLA(俗稱超級基金)或類似的美國和外國法規調查和清理土壤、地表水、地下水和其他媒介的相關費用。這些法律、法規、政策和其他要求可以改變或適用或解釋,其方式可能是:(I)要求我們禁止、限制、關閉或修改我們的業務,包括實施糾正措施、安裝額外設備或採取其他補救行動,或(Ii)對我們施加強制執行風險,或向我們施加或要求我們招致額外的資本開支、遵從性或其他費用、罰款或罰則,其中任何一項可能對我們的經營結果、現金流量及財務狀況,以及我們普通股的交易價格造成不利影響。
遵守這些法律、法規、政策和其他要求,包括參與評估、補救活動、清理場址以及內部自願方案的費用是巨大的,在可預見的將來也將繼續如此。環境法可能會對受污染財產的所有者和佔用人,包括過去或放棄的財產,規定清理責任,而不論污染是由業主和佔用人造成的,還是造成污染的活動在進行時是合法的。因此,我們可能會在我們目前擁有或經營的場址以及過去我們擁有或經營的場址,以及在一向由第三方擁有或經營的受污染場址,而不論我們是否造成污染,或造成污染的活動在進行時是否合法,我們可能會因目前或以前的情況而受到索償。責任可能是不分過失的,而且可能是連帶的,因此,我們可能要對我們所分擔的污染或其他損害,甚至對整個部分負上更多的責任。
此外,由於環境法律、法規、政策和其他要求不斷變化,我們將繼續承擔維持合規的費用,而這些費用可能會大幅增加,而且比我們預期的更有限和更昂貴。不斷變化的標準和期望可能導致訴訟增加和(或)成本增加,所有這些都會對我們的業務運作、收入和現金流動產生重大和不利的影響。將來遵守環境、健康及安全法例及其他規管規定,可能會比我們預期的更為有限和昂貴,而且可能會影響我們的業務運作,並需要大量開支,而我們在某一段期間的營運結果或流動資金,可能會受到某些健康、安全或環境事宜的重大影響,包括補救費用及與某些地點有關的損害。
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我們的業務包括蓄水池。,這可能會影響環境,或導致接觸危險物質或其他損害,這可能會對我們造成物質上的責任。
我們的一些作業產生危險廢物和其他副產品,我們在尾礦設施、殘渣儲存區和其他結構蓄水池中都含有這些廢物和副產品,這些都受到廣泛的管制。由於極端天氣事件或蓄水池意外的結構破壞而造成儲存區過度,可能造成嚴重的,在某些情況下是災難性的,對環境、自然資源或財產造成破壞,或造成人身傷害和生命損失。我們的行動可能對環境產生的這些和其他類似的影響,以及與我們的行動有關的危險物質或廢物的接觸,可能導致民事或刑事罰款或刑罰,以及由管制或司法當局頒佈的執法行動,禁止、限制或關閉作業,或要求採取糾正措施,其中任何措施都可能對我們造成重大和不利的影響。
氣候變化、氣候變化立法或條例、極端氣候條件和温室氣體影響可能對我們的業務和市場產生不利影響。
能源是我們許多行動的重要投入,人們日益認識到,化石燃料能源的消耗是氣候變化的一個因素。我們業務領域的一些政府或監管機構已經或正在考慮對氣候變化的潛在影響進行立法和監管改革。我們可以看到温室氣體密集型資產和能源密集型資產的邊際變化,這是由於我們經營的國家受到監管影響的結果。這些監管機制可以是自願的,也可以是立法的,並可能通過客户或我們的供應鏈直接或間接地影響我們的業務。條例的不一致也可能改變公司某些資產的地點的吸引力。對未來氣候變化立法、條例以及國際條約和協定的潛在影響的評估是不確定的,因為在我們開展業務的國家可能發生廣泛的監管變化。我們可能會認識到,由於需要遵守修訂的或新的立法或條例,在“上限和交易”制度下購買費用或銷售利潤、津貼或信貸、增加保險費和免賠額等因素導致資本支出增加,因為新的精算表是為了重新調整保險範圍,改變相對於行業同行的競爭地位,以及因公司生產的貨物需求增加或減少而產生的利潤或損失的變化,以及間接地由於銷售貨物成本的變化而發生的變化。
氣候變化或極端天氣條件對公司運作的潛在物理影響是高度不確定的,而且將因地理環境而異。這些變化可能包括降雨模式的變化、野火、熱浪、水或其他自然資源的短缺、海平面的變化、風暴模式的變化、洪水、風暴頻率和強度的增加以及温度水平的變化。任何這些都可能擾亂我們的業務,阻礙我們向客户運輸我們的產品,阻止我們進入我們的設施,對我們供應商或客户的業務及其履行合同義務的能力產生不利影響,和(或)損害我們的設施,所有這些都可能增加我們的成本,減少生產,並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
競爭風險
我們面臨着巨大的競爭,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們與各種美國和非美國鋁業競爭對手,以及其他材料的製造商,如鋼鐵,鈦,塑料,複合材料,陶瓷和玻璃等。使用這些材料可以減少對鋁產品的需求,這可能會降低我們的盈利能力和現金流。影響我們競爭能力的因素包括:來自海外生產商的競爭加劇、競爭對手的定價策略、競爭對手引進或改進新技術和設備的能力,以及我們保持設備成本效益的能力。此外,我們的競爭地位在一定程度上取決於我們作為一個綜合鋁價值鏈運作的能力,利用企業和關鍵終端市場的創新專長,以及獲得經濟能源供應以維持我們在各國的業務。見商業競爭。
我們的業務是資本密集的,如果我們所服務的行業出現衰退,我們可能被迫大幅削減或暫停業務,這可能導致我們記錄資產減值費用或採取其他可能對我們的經營結果和盈利產生不利影響的措施。
我們的業務是資本密集型的。如果我們所服務的行業出現衰退,我們可能被迫大幅削減或暫停業務,包括裁員、記錄資產減值費用和其他措施。此外,我們可能無法從宣佈的計劃、計劃、舉措和資本投資中獲得收益或預期回報。任何這些事件都可能對我們的運營結果和盈利產生不利影響。
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可用資本和與信貸有關的風險
我們的業務和增長前景可能會受到我們為資本支出提供資金的能力的限制而受到負面影響。
我們需要大量資本來投資於增長機會,並維持和延長現有設施的壽命和能力。我們產生現金流的能力受到許多因素的影響,包括市場和定價條件。現金產生不足或資本項目超支可能會對我們按計劃提供資金的能力產生不利影響-我們的維持和尋求回報的基本建設項目-資金支出推遲或項目完成資金不足可能導致業務問題。此外,如果我們獲得競爭性金融、信貸、資本和/或銀行市場的機會受到損害,我們的業務、財務業績和現金流可能受到不利影響。我們還可能需要解決與我們經營的某些管轄區的資本支出減少有關的商業和政治問題。如果我們對合資企業的興趣被稀釋或失去了關鍵的特許權,我們的增長可能受到限制。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們的信貸狀況惡化或利率上升可能會增加我們的借款成本,並限制我們進入資本市場和商業信貸的機會。
主要的信用評級機構評估我們的信譽並給予我們特定的信用評級。這些評級是基於許多因素,包括我們的財政實力和財務政策,以及我們的戰略、操作和執行。這些信用評級的範圍有限,沒有解決與對我們的投資相關的所有重大風險,而是隻反映了評級發佈時每個評級機構的看法。儘管如此,我們所獲得的信用評級影響了我們的借貸成本,也影響了我們以有利於我們業務的條件獲得資金來源的機會。如果不能獲得足夠高的信用評級,可能會對我們未來的融資利率、流動性或我們的競爭地位產生不利影響,也可能限制我們進入資本市場。此外,如果評級機構認為情況需要,我們的信用評級可能會被評級機構降低或完全撤銷。如果評級機構下調評級,我們的借款成本可能會增加,我們的資金來源可能會減少,由於這些因素,信用評級的下調可能會對我們的未來業務、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,我們的可變利率負債可能以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準來確定利率。倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)一直是近期國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。2017年,英國金融行為監管局宣佈,它打算在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。金融業目前正在從作為銀行間拆借市場基準的libor轉型。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率,可能會對信貸市場的契約機制產生影響,或在更廣泛的金融市場造成破壞。無法完全預測這些發展的後果,但可能包括我們的可變利率負債成本的增加。
我們的債務限制了我們目前和未來的業務,這可能對我們應對業務變化和管理業務的能力產生不利影響。
美國鋁業和荷蘭鋁業控股有限公司。(Anbv)是美國鋁業的全資子公司,是與其中指定的貸款人和發行人組成的銀團簽訂循環信貸協議的一方(經隨後修訂的“循環信貸協議”)。“循環信貸協定”的條款和指導我們未付票據的契約載有對我們施加重大業務和財政限制的盟約,包括對我們除其他外:
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進行投資、貸款、預付款和收購; |
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修改某些重要文件; |
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處置資產; |
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產生或擔保額外債務,併發行某些不符合資格的權益和優先股; |
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限制支付的款項,包括限制股本證券股利的數額和贖回、回購或留存股本證券或其他負債的付款; |
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與關聯公司進行交易; |
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實質性地改變我們的業務; |
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訂立某些限制性協定; |
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建立資產留置權以保證債務; |
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合併、合併、出售或以其他方式處置全部或大部分美國鋁業公司、ANHBV公司或附屬擔保人的資產;及 |
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採取任何行動,以減少我們對AWAC實體的所有權低於商定的水平。 |
循環信貸協議要求我們遵守金融契約,其中包括維持不低於5.00至1.00的利息費用保險比率,以及連續四個財政季度不超過2.50至1.00的槓桿比率。在考慮到公司的現有債務義務時,這些比率的計算可能會限制公司循環信貸機制或其他信貸設施下的額外借款能力。
此外,除某些例外情況外,美鋁公司或國內實體根據“循環信貸協議”承擔的所有義務均由美鋁公司的所有資產和美鋁公司的重要國內全資子公司以及指定的非美國子公司的某些股權擔保,除某些例外情況外,循環信貸機制下的所有其他義務均由美鋁公司、ANHBV公司、美國鋁業公司的主要國內全資子公司以及美國鋁業公司在澳大利亞、巴西、加拿大、盧森堡、荷蘭、挪威、美國鋁業公司在外國全資子公司的主要資產的第一優先擔保權益擔保。瑞士包括直接持有AWAC實體股權的某些子公司的股權。我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括目前的經濟、金融和工業狀況。這些契約可能會限制我們利用融資、併購或其他機會的能力,從而對我們的業務產生不利影響。違反上述任何一項契約或限制,可能導致“循環信貸協議”或管轄我們票據和其他未償債務的契約違約,包括公司作為擔保人的這種債務。
有關循環信貸協議中限制性契約的更多信息,請參見本表格第二部分第7項中的流動性和資本資源-融資活動一節。
我們未能遵守與我們未償債務有關的協議,包括由於我們無法控制的事件,可能導致違約事件,從而對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大和不利的影響。
如果根據與我們的未償債務有關的任何協議,包括循環信貸協議和關於我們票據的契約發生違約事件,我們可能無法根據“循環信貸協定”承擔額外的債務,違約債務的持有人可能導致與該債務有關的所有未償款項立即到期和應付。我們不能保證我們的資產或現金流 如果在違約的情況下加速償還未償債務工具的借款,就足以充分償還借款,這可能對我們繼續作為持續經營的企業運作的能力產生重大的不利影響。此外,如果我們無法償還、再融資或重組我們的擔保債務,這種債務的持有者可以利用擔保債務的抵押品。此外,根據一種債務工具發生的任何違約或宣佈加速的事件也可能導致在我們的一個或多個其他債務工具下發生違約事件。
網絡安全風險
網絡攻擊和安全漏洞可能威脅到我們的知識產權和其他敏感信息的完整性,擾亂我們的業務運作,使我們面臨潛在的責任,並導致名譽損害和其他可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響的負面後果。
我們依賴電腦、資訊及通訊科技及相關係統,使我們能有效地運作,與客户接觸,以及維持財務的準確性和效率。此外,我們的業務還包括使用、儲存和傳送有關僱員和客户的資料。保護這些信息以及我們的專有信息對我們至關重要,此外,我們還須遵守世界各地關於保護信息和數據隱私的條例,例如歐洲聯盟的“一般數據隱私條例”(GDPR)。我們面臨着全球網絡安全威脅,這些威脅可能包括不協調的個人嘗試,以及針對該公司的複雜和有針對性的措施,稱為先進的持續威脅。網絡攻擊和其他網絡事件更加頻繁、不斷演變、更加複雜,由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人發起。網絡攻擊和安全破壞可能包括但不限於未經授權的試圖訪問信息或數字基礎設施、計算機病毒、贖金、惡意代碼、黑客、網絡釣魚、拒絕服務和其他電子安全漏洞。
我們相信,由於我們所經營的行業和我們所服務的市場,我們面臨着更大的網絡攻擊威脅。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,並且通常在針對目標發射之前不被認可,因此我們可能無法預測這些技術,包括其範圍和影響,或實施預防措施。
26
系統。S到目前為止,UCH的嘗試並沒有導致任何重大的破壞、幹擾或信息的丟失。. W該公司不斷致力於保護我們的系統和減少潛在的風險,無法保證這些行動將足以防止操縱或不當使用我們的系統或網絡、泄露機密或其他受保護的信息、破壞或破壞數據或以其他方式破壞我們的業務的網絡攻擊或安全漏洞。硒事件可能會對我們的聲譽和競爭地位產生負面影響。,並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在賠償責任和補救費用的增加,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此類安全違規行為還可能導致違反適用的美國和國際隱私及其他法律,並使我們受到私人消費者、商業夥伴、證券訴訟和政府調查和訴訟的影響,其中任何一種都可能導致我們承擔重大的民事或刑事責任。例如,這個GDPR讓公司在處理個人數據方面承擔一系列新的合規義務。如果我們的業務被發現違反了GDPR的要求,我們可能會受到嚴重的民事處罰、業務中斷和名譽損害,任何這一切都可能對我們的業務產生重大的不利影響。
此外,網絡攻擊或入侵可能需要管理層的大量關注和資源,並導致我們在研究和開發方面的投資價值下降。雖然我們制定了災後恢復和業務連續性計劃,但如果我們的信息技術系統因任何原因遭到損壞、破壞或停止正常運作,包括第三方服務提供商的表現不佳、故障或網絡攻擊、災難性事件、停電、網絡安全漏洞、網絡中斷、故障升級或其他類似事件,如果災後恢復和業務連續性計劃未能及時有效解決這些問題,我們管理或開展業務的能力可能受到幹擾,聲譽也會受到損害。由於這些事件,我們可能會受到政府的調查和訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
與僱員和養卹金有關的風險
關鍵人員的流失可能對我們的業務產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的行政管理團隊和其他關鍵員工的持續服務和表現,以及我們是否有能力繼續吸引和留住更多的高素質人才。我們的高管管理團隊和其他關鍵員工是我們成功的關鍵,因為他們的專業知識和我們的業務和產品的知識。我們與其他公司競爭此類人員,包括公共和私營公司的競爭對手,這些競爭對手可能定期提供更優惠的僱用條件。我們的行政管理團隊的任何成員或其他關鍵人員的服務喪失或中斷,可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響,因為如果需要,我們可能無法及時找到適當的替代人員。
工會糾紛和其他員工關係問題可能會對我們的財務結果產生不利影響。
根據不同的集體談判協議,我們的僱員中有很大一部分是由工會代表的,其期限和到期日各不相同。見商業僱員。工會糾紛和其他員工關係問題可能會對我們的財務結果產生不利影響。在集體談判協議期滿時,我們可能不能令人滿意地重新談判。此外,現有的集體談判協議可能不會阻止罷工、停工、工作放緩、工會組織運動或我們今後設施的停工。我們還可能受到與我們的商業或集體談判協議無關的國家一般罷工或停工。勞資糾紛或集體談判協議所涵蓋的僱員停工可能對我們的一個或多個設施的生產產生實質性的不利影響,取決於停工的時間長短,也取決於我們的財務結果。
負債貼現率的不利下降,養老金資產的投資回報低於預期,以及其他因素,都可能影響我們的運營結果或未來的養老金基金繳款數額。
我們的經營結果可能受到我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的費用數額、計劃資產公允價值的減少以及其他因素的負面影響。我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)使用精算估值計算我們的計劃的收入或費用。
這些估值反映了關於金融市場和其他經濟狀況的假設,這些假設可能根據關鍵經濟指標的變化而改變。公司用於估算下一年養老金或其他退休後福利收入或支出的最重要的年終假設是用於計劃負債的貼現率和計劃資產的預期長期回報率。此外,公司還必須對計劃中的資產和負債進行年度計量,這可能會對股東權益產生重大影響。見管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計-養卹金和其他退休後福利以及本表格第二部分第8項中養卹金和其他退休後福利合併財務報表附註N。儘管GAAP費用和養卹金基金繳款受到影響
27
根據不同的規定和要求,影響GAAP費用的關鍵經濟因素也可能影響到我們為養老金計劃貢獻的現金或證券的數量。
潛在的養卹金繳款既包括聯邦法律規定的強制性繳款,也包括為改善計劃資金狀況而酌情繳納的繳款。由於貼現率下降或計劃資產投資回報低於預期,計劃資金狀況下降而導致的養老金繳款高於預期,這可能對我們的現金流產生重大負面影響。不利的資本市場狀況可能導致計劃資產的公允價值減少,增加與此類計劃有關的負債,對我們的流動性和經營結果產生不利影響。
與優先分離交易有關的風險
在我們與母公司分離的交易中,Arconic同意賠償我們的某些責任,我們也同意賠償Arconic的某些責任,如果將來出現賠償責任,可能會對財務結果產生負面影響。
在分離交易方面,Arconic同意賠償我們的某些責任,我們同意賠償Arconic的某些責任,在每一種情況下都賠償無上限的金額。我們可能被要求提供的賠償可能是重要的,並可能對我們的業務產生負面影響。第三方也可以要求我們對Arconic同意保留的任何債務負責。根據這些賠償義務和其他負債,我們需要支付的任何金額,都可能要求我們挪用本應用於促進我們經營業務的現金。此外,Arconic的賠償可能不足以保護我們免受此類責任的全部損失,而且Arconic可能無法充分履行其賠償義務。此外,即使我們最終成功地從Arconic收回了我們要承擔責任的任何數額,我們也可能被暫時要求自己承擔這些損失。每一種風險都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
與公司股權相關的風險
美國鋁業的維權股東的行動可能具有破壞性和潛在的成本,而激進股東可能會對我們的戰略方向提出質疑,或尋求與之衝突的改變,這可能會給我們的業務戰略方向帶來不確定性。
活躍的股東可能不時試圖改變我們的董事會或戰略方向,並可能尋求改變美國鋁業的治理方式。我們的董事會和管理團隊努力保持與美鋁股東,包括積極股東的建設性、持續的溝通,並歡迎他們的意見和意見,目的是建設性地合作,以提高所有股東的價值。然而,與我們的戰略方向發生衝突的維權運動可能會對我們產生不利影響,因為:(I)對積極股東的行動作出反應可能會擾亂我們的業務,代價高昂和耗費時間,並轉移我們董事會和高級管理層對追求商業戰略的注意力,這可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響;(Ii)我們認為未來方向的不明朗因素,可能會導致股價下跌,令人覺得我們的競爭對手可能會利用我們的業務方向改變、不穩定或缺乏連續性,令我們現時或潛在的客户感到憂慮、失去潛在的商業機會,以及更難吸引和挽留合資格的人才和商業夥伴;及。(Iii)這類行動可能會令我們的股價因暫時或投機市場的觀感或其他不一定反映業務基本要素和前景的因素而大幅波動。
反收購條款可以使我們的管理層抵制第三方的收購企圖,限制我們股東的權力,從而降低我們普通股的交易價格。
美國鋁業經修正和重述的公司註冊證書(註冊證書)和經修正和重述的章程(細則)載有旨在阻止脅迫性收購做法和不當收購出價的條款,其目的是使這種做法或出價對投標人來説昂貴得令人無法接受,並鼓勵潛在收購者與美國鋁業董事會談判,而不是企圖進行敵意收購。這些規定除其他外包括:
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• |
剩餘董事填補董事會空缺的能力; |
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關於股東如何在股東會議上提出建議或提名董事選舉的程序規則; |
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• |
董事會有權未經股東同意發行優先股; |
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除非一致同意,否則我們的股東不能通過書面同意行事。 |
28
此外,我們受“特拉華普通公司法”第203節的約束,該節規定,除有限例外情況外,獲得特拉華州公司15%以上未清有表決權股票的人或其附屬人員不得與該公司進行商業合併,包括合併、合併或收購更多股份,自該人或其任何附屬公司成為該公司15%以上未付表決權股票的持有人之日起三年內。
我們相信,這些條款保護我們的股東免受脅迫性或其他不公平的收購策略的影響,要求潛在收購者與我們的董事會談判,併為我們的董事會提供更多的時間來評估任何收購方案。這些規定並不是為了使美鋁免受收購的影響;然而,這些條款將適用於一些股東可能認為收購有益的情況,並可能推遲或阻止我們董事會認為不符合美鋁和我們股東最佳利益的收購。這些規定也可以防止或阻止撤換現任董事的企圖。我們的註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些條款具有延遲或阻止公司控制權改變的作用,可能限制我們的股東獲得股票溢價的機會,並可能影響一些投資者願意支付美鋁普通股的價格。
項目1B.基本一致的未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.屬性。
美鋁公司的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州匹茲堡500套房15212-5858號伊莎貝拉街201號。美鋁還租賃了國內和國際的幾個辦公設施和地點。此外,美鋁在國內和國際上擁有或擁有其生產地點的所有權。美國鋁業擁有其業務的鋁土礦和鋁廠。這些設施和資產包括用於美國鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁冶煉和鑄造生產、能源生產和鋁軋製業務的世界各地的設施和資產。這些設施的容量和利用率因部門和每種產品的需求水平而異。關於補充資料,請參見本表格10-K第一部分第1項,包括根據每個部分對這些設施的所有權、容量和利用情況。
我們的幾個全資生產設施都被公司的循環信貸設施所佔用。有關公司循環信貸機制的信息,請參閲本表格第二部分第7項(第10-K部分),標題管理討論和分析運營的財務狀況和結果-流動性和資本資源-融資活動。
儘管美國鋁業的設備在歷史和條件上各不相同,但管理層認為,其設施適合並普遍足以支持目前和預計的業務運營。關於不動產、廠場和設備的資料,見本表格10-K第二部分第8項綜合財務報表附註B和J。
項目3.法律程序。
在正常的業務過程中,美國鋁業參與了許多實際和潛在的訴訟和索賠。以前披露的訴訟程序可能不再報告,因為根據我們的判斷,由於案件裁決、和解、業務變化或其他事態發展,這些程序對美國鋁業的業務、財務狀況或經營結果不再具有重大意義。有關正在進行的法律事項的其他資料,見本表格第二部分第8部分合並財務報表附註R。
環境事項
美國鋁業公司參與了根據CERCLA和類似州關於在美國一些場址使用、處置、儲存或處理危險物質的規定進行的訴訟,該公司已承諾參與或正在與聯邦或州當局就其據稱參與清理工作的責任進行談判。其中最重要的事項在本表格第二部分第8項的合併財務報表附註R中討論,標題是“意外開支和承諾-環境事項”。
2005年8月,加拿大魁北克省Baie Comeau居民丹妮·拉沃伊提出申請,要求授權發起集體訴訟,並指定一名針對加拿大鋁業有限公司、美國鋁業有限公司、加拿大梅託爾雷諾茲有限公司和加拿大不列顛鋁公司的級別代表,位於拜科莫區魁北克省高等法院,聲稱被告作為拜科莫一家鋁冶煉廠目前和過去的所有者和經營者,疏忽地允許聖喬治及其周圍地區的冶煉廠排放某些污染物,造成財產損害和健康問題。2007年5月,法院批准了一項集體訴訟,以所有因公司在拜伊科莫的鋁冶煉廠排放的多環芳烴造成財產或人身傷害的人的名義提起訴訟。2007年9月,
29
原告對原被告提起訴訟。索德堡熔鍊操作原告聲稱這是引起關注的排放源,停止了作業。2013年已經被拆除了. A法院任命的專家,從事分析的潛在影響按照締約方商定的抽樣議定書排放,於2019年5月向法院提交報告. T他現在是政黨檢閲在最近的一次案件管理會議上,法院命令雙方提交一份新的時間表,以便在2020年5月1日前為該案的審判做好準備。 在程序的這一階段,我們無法合理地預測結果或估計一系列合理可能的損失。
石棉訴訟
我們的一些附屬公司作為處所業主,是代表因職業接觸石棉而在不同設施內受傷的人士而提出的訴訟中的被告。一家子公司的前附屬公司與一大羣共同的工業公司一起被點名,這是一種模式上的投訴,我們的參與並不明顯。自1999年以來,已提出了數千起此類申訴。到目前為止,這位前附屬機構幾乎已被逐出每一個實際處於審判行列的案件。多年來,我們的子公司和被收購的公司都有大量的保險單,為基於石棉的索賠提供保險。其中許多政策為不同時期和不同地點提供了分層覆蓋。我們有大量的保險,並相信我們的儲備足以應付已知的石棉暴露相關負債。國防和結算的費用過去和現在都不會對美國鋁業公司的經營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。
一般
除上文討論的事項外,已經或可能對美國鋁業公司提起或提出各種其他訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、侵犯知識產權、就業、僱員和退休人員福利事項以及正常經營過程中產生的其他訴訟和索賠有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的數額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,最終賠償責任難以確定。因此,公司在某一特定時期內的流動資金或經營結果可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層認為,這些待決或斷言的其他事項的處置不會對公司的財務狀況個別或總體產生重大不利影響。
第四項.礦產品安全披露。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17 CFR 229.104)第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息,載於本報告表95.1,此處以參考方式納入其中。
30
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及證券發行人購買。
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,交易代號為“AA”,“定期”交易於2016年11月1日分離交易後立即開始。
美鋁公司在2019年、2018年或2017年沒有支付股息。美國鋁業公司普通股的股息須經公司董事會授權。股息的支付和數額取決於公司董事會認為相關的事項,如美國鋁業公司的經營業績、財務狀況、現金需求、未來前景、法律、信貸協議或高級證券施加的任何限制,以及其他被認為相關和適當的因素。公司的高級擔保循環信貸安排和管理我們高級無擔保票據的契約限制了我們在某些情況下支付股息的能力。更多信息見管理層對財務狀況和結果的討論和分析-流動性和資本資源-本表10-K.第二部分第7項中的融資活動。
截至2020年2月14日,約有11500人持有公司普通股的記錄。由於美國鋁業公司的許多股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的,公司無法估計這些股東所代表的股東總數。
31
股票績效圖
下圖將美國鋁業公司累計38個月股東總回報與(1)標準普爾(S&P)500指數進行了比較。®指數與(2)標準普爾500指數®金屬和礦業GICS 3級指數是標準普爾歸類為活躍在“材料”市場部門的“金屬和採礦”行業的一組公司。這一比較是基於初始投資100美元,包括2016年11月1日(美國鋁業公司“常規交易”開始)至2019年12月31日的股息再投資。這類資料不應視為“存檔”。
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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11月1日- |
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12月31日-12月 |
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31-MAR |
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6月30日 |
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9月30日 |
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12月31日-12月 |
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31-MAR |
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6月30日 |
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9月30日 |
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12月31日-12月 |
|
31-MAR |
|
6月30日 |
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9月30日 |
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12月31日-12月 |
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||||||||||||||||||||||||||||
美鋁公司 |
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$ |
100 |
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
148 |
|
|
$ |
211 |
|
|
$ |
244 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
212 |
|
|
$ |
183 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
97 |
|
標準普爾500®指數 |
|
|
100 |
|
|
|
106 |
|
|
|
113 |
|
|
|
116 |
|
|
|
122 |
|
|
|
130 |
|
|
|
129 |
|
|
|
133 |
|
|
|
143 |
|
|
|
124 |
|
|
|
141 |
|
|
|
147 |
|
|
|
150 |
|
|
|
163 |
|
標準普爾500®金屬及 礦業公司 3級指數 |
|
|
100 |
|
|
|
109 |
|
|
|
108 |
|
|
|
103 |
|
|
|
113 |
|
|
|
131 |
|
|
|
128 |
|
|
|
127 |
|
|
|
111 |
|
|
|
99 |
|
|
|
112 |
|
|
|
114 |
|
|
|
106 |
|
|
|
126 |
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發行人購買股票證券
2019年第四季度 |
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購買股份總數 |
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每股加權平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 |
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可根據該計劃購買的股票的大約美元價值(1) |
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10月1日至10月31日 |
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- |
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|
$ |
- |
|
|
|
- |
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|
$ |
150,000,000 |
|
11月1日至11月30日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
150,000,000 |
|
12月1日至12月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
150,000,000 |
|
共計 |
|
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- |
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|
- |
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- |
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(1) |
2018年10月17日,美國鋁業公司宣佈,其董事會批准了一項普通股回購計劃,根據該計劃,該公司可根據現金供應情況、市場狀況和其他因素,購買其已發行普通股的股票,交易總值不超過200美元。該計劃下的回購可以使用多種方法進行,包括公開市場購買、私下談判交易,或者按照規則10b5-1計劃進行。此程序沒有預定的過期日期。美國鋁業公司打算退出回購的普通股股份。 |
32
第6項 選定的財務數據。
(百萬美元,但每股金額和實際平均價格除外;千噸(國民黨))
截至12月31日的一年, |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
銷售 |
|
$ |
10,433 |
|
|
$ |
13,403 |
|
|
$ |
11,652 |
|
|
$ |
9,318 |
|
|
$ |
11,199 |
|
重組和其他費用淨額 |
|
|
1,031 |
|
|
|
527 |
|
|
|
309 |
|
|
|
318 |
|
|
|
983 |
|
淨(損失)收入(1) |
|
|
(853 |
) |
|
|
893 |
|
|
|
608 |
|
|
|
(346 |
) |
|
|
(739 |
) |
美國鋁業公司的淨(損失)收入(1) |
|
|
(1,125 |
) |
|
|
250 |
|
|
|
279 |
|
|
|
(400 |
) |
|
|
(863 |
) |
美國鋁業公司每股收益 相異普通股股東(1,2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(6.07 |
) |
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
(2.19 |
) |
|
$ |
(4.73 |
) |
稀釋 |
|
|
(6.07 |
) |
|
|
1.33 |
|
|
|
1.49 |
|
|
|
(2.19 |
) |
|
|
(4.73 |
) |
運送氧化鋁(國民黨) |
|
|
9,473 |
|
|
|
9,259 |
|
|
|
9,220 |
|
|
|
9,071 |
|
|
|
10,755 |
|
鋁製品出貨量(國民黨) |
|
|
2,859 |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,356 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
3,227 |
|
每公噸實際平均價格 準噸氧化鋁 |
|
$ |
343 |
|
|
$ |
455 |
|
|
$ |
340 |
|
|
$ |
253 |
|
|
$ |
311 |
|
每公噸實際平均價格 準噸原鋁 |
|
|
2,141 |
|
|
|
2,484 |
|
|
|
2,224 |
|
|
|
1,862 |
|
|
|
2,092 |
|
按普通股申報的現金紅利(3) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
* |
|
總資產(1) |
|
|
14,631 |
|
|
|
16,132 |
|
|
|
17,618 |
|
|
|
16,741 |
|
|
|
16,413 |
|
債務總額 |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,802 |
|
|
|
1,412 |
|
|
|
1,445 |
|
|
|
225 |
|
(用於)業務的現金 |
|
|
686 |
|
|
|
448 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
(311 |
) |
|
|
875 |
|
資本支出 |
|
|
(379 |
) |
|
|
(399 |
) |
|
|
(405 |
) |
|
|
(404 |
) |
|
|
(391 |
) |
(1) |
截至2019年1月1日,該公司將其在美國和加拿大持有的某些存貨的估值方法從最後一次先出(LIFO)方法改為平均成本會計方法。已追溯到2018年和2017年,將會計原則從“財務報告準則”改為“平均成本”的影響(2016年和2015年見下文)。 |
(2) |
截至2015年12月31日的年度,每股收益是根據美國鋁業公司在2016年11月1日完成分離交易時發行的182,471,195股普通股計算的,被認為是形式上的。 |
(3) |
普通股股利須經美國鋁業公司董事會授權。美鋁公司在2019年、2018年、2017年以及2016年11月1日至2016年12月31日期間沒有宣佈任何股息。 |
* |
在2016年11月1日之前,美鋁公司並不是一家獨立的上市公司,它發行併發行了普通股。 |
在離職日期之前,美鋁公司沒有作為一個單獨的獨立實體運作。美鋁公司的業務包括在母公司的財務業績中。因此,在離職日期之前的所有期間,美國鋁業公司的合併財務報表都是根據母公司的歷史會計記錄編制的,並以獨立方式列報,彷彿美國鋁業公司的業務是獨立於母公司進行的。這類合併財務報表包括歷史上被認為是美國鋁業公司業務的業務,以及歷史上在母公司一級持有但具體可識別或可歸於美國鋁業公司的某些資產和負債。由於分離交易的不可行性,在2016年和2015年沒有追溯適用從LIFO轉到平均成本的會計方法。
所選財務數據表中提供的數據應與管理層討論和分析第二部分項目7的財務狀況和業務結果以及本表格第二部分第8項的合併財務報表中提供的信息一併閲讀。
33
項目7. 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
(百萬美元,但每股金額、平均實際價格和平均成本除外);
幹公噸(百萬公噸);千公噸(國民黨)
概述
我們的生意
美國鋁業公司(美國鋁業或美國鋁業公司)是一家由鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁生產(冶煉、鑄造和軋製)和能源生產組成的垂直一體化鋁公司。鋁是一種在倫敦金屬交易所(LME)交易並每日定價的大宗商品。此外,氧化鋁的市場價格取決於氧化鋁價格指數(API),該指數由該公司根據由以下三項指數公佈的上月份每日現貨價格加權平均數:冶金級氧化鋁價格;普拉茨金屬日用氧化鋁PAX價格;金屬公報有色金屬氧化鋁指數。因此,鋁和氧化鋁的價格都會受到劇烈波動的影響,從而影響美國鋁業公司的經營業績。
通過直接和間接所有權,美鋁公司在世界九個國家擁有30個營業地點,主要位於澳大利亞、巴西、加拿大、冰島、挪威、西班牙和美國。政府的政策、法律和條例以及其他經濟因素,包括通貨膨脹和外幣匯率和利率的波動,影響着這些國家的業務結果。
業務更新
在2019年9月,美鋁公司宣佈實施一種新的運營模式,這將導致一個更精簡、更整合、以經營者為中心的組織。從2019年11月1日起,新的運營模式消除了業務單位結構,整合了企業一級的銷售、採購和其他商業能力,並精簡了向首席執行官報告的執行團隊。新結構將減少間接費用,以促進運營和商業卓越,並增加公司的運營和領導之間的連通性。由於採用了新的運作模式,記錄了與僱員解僱和離職費用有關的37美元費用。預計從2020年第二季度開始,與新的業務模式有關的年度業務費用節省約60000美元。
2019年10月,該公司宣佈了降低成本和可持續盈利的舉措。計劃的措施包括(I)在未來12至18個月推行非核心資產出售計劃。預計淨收益估計為500至1 000美元為支持其更新的戰略優先事項和(2)在今後五年內調整其業務組合。為進行投資組合審查,該公司對150萬公噸的冶煉能力和400萬公噸的氧化鋁精煉能力進行了審查。審查將考慮重大改善、潛在削減、關閉或剝離的機會。
在2019年12月,該公司宣佈永久關閉其位於得克薩斯州舒適點的氧化鋁精煉廠,作為多年投資組合審查的第一次行動。自2016年以來,該廠230萬噸的煉油能力被完全削減。由於決定關閉煉油廠,記錄了重組和其他費用淨額274美元的費用(見本表格第二部分第8項中的合併財務報表附註D)。從2020年開始,與削減開支(不包括關閉成本)相比,預計從2020年開始,每年淨收入將提高約15美元(税後和非控制利息),現金節省約10美元(美鋁的份額)。
2019年12月31日,美鋁根據議會批准的最終協議,完成了阿富巴卡水電站大壩移交給蘇裏南共和國政府的工作。在美國鋁業2015年縮減在蘇裏南的業務,2017年初永久關閉之後,美鋁繼續運營大壩,向政府出售電力,隨後出售給蘇裏南的客户。美國鋁業預計,根據2019年的業績,與電力銷售損失相關的年淨收益減少約20美元(税後和非控制權益)。
2020年1月,該公司宣佈將全資擁有的美鋁子公司Elemental Environment Solutions LLC(EES)出售給一家全球環保公司,該公司在阿肯色州的古姆斯普林斯(Gum Springs)經營廢物處理設施,交易價值250美元。該交易於2020年1月31日結束,根據該交易,公司收到200美元,另有50美元持有代管,如果滿足某些結束後條件,將支付給美鋁。由於這筆交易,該公司預計將在2020年第一季度實現約175美元的收益。年淨收入增加約10美元。
34
分離事務
提及母公司指的是賓夕法尼亞州的美鋁公司及其合併子公司,直到2016年10月31日,該公司更名為Arconic公司。(Arconic)。
2016年11月1日(分離日期),母公司分成兩家獨立上市的公司,美國鋁業公司和Arconic公司,於上午12點01分生效。東部時間(分離交易)。美國鋁業公司普通股的常規交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)開業,交易代碼為“AA”。該公司的普通股每股面值為0.01美元。
為實現分離交易,母公司進行了一系列交易,將母公司的淨資產和某些法律實體分開,從而使美國鋁業公司向母公司支付了1 072美元的初始現金,其中包括以前一次債務發行的淨收入(見本表格第二部分第8項中的合併財務報表附註L)。此外,該公司於2017年向Arconic支付了247美元,包括出售某些能源業務的相關收益243美元(見本表格第二部分第8項中的合併財務報表附註C)。
在分離交易方面,美國鋁業公司和Arconic公司簽訂了若干協議,以實施兩家公司之間的法律和結構分離,在分離交易完成後管理公司與Arconic之間的關係,並在美鋁公司和Arconic公司之間分配各種資產、負債和債務。這些協議包括分離和分配協議、税務協定、僱員事項協定、過渡服務協定、某些專利、技術訣竅、商業祕密許可證和商標許可協議以及股東和登記權利協定。
列報依據。美國鋁業公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。根據公認會計原則,某些情況要求管理層根據判斷和假設作出估計,這可能影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告所述期間的收入和支出數額。在隨後解決所確定的問題時,實際結果可能與這些估計數不同。 以前印發的財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。
截至2019年1月1日,該公司改變了對某些存貨進行估值的會計方法,從先入先出(LIFO)到平均成本(LIFO)。會計原則變化的影響追溯到所述的所有以往期間。
下面的討論包括比較2019年12月31日和2018年12月31日終了的財政年度的運營結果、流動性和資本資源。關於從2017年12月31日終了的財政年度到2018年12月31日終了的財政年度的變化,請參閲美國鋁業公司2018年12月31日終了年度年度報告(2018年2月26日提交)第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
業務結果
收益彙總
美國鋁業公司2019年的淨虧損為1 125美元,而2018年的淨收益為250美元。1 375美元的變動主要是由於氧化鋁和鋁價格下跌帶來的利潤率較低和結構調整費用增加,部分抵消了有利的貨幣影響、較低的所得税準備金、較高的數額以及非控制利息導致的淨收益減少。
銷售-2019年的銷售額為10,433美元,而2018年為13,403美元,變動額為2,970美元,即22%。減少的主要原因是氧化鋁和初級鋁的平均實際價格較低,田納西州的一項平板軋製產品收費安排結束,西班牙兩家鋁廠的剝離導致銷售額減少。
出售貨物的成本-2019年,商品銷售成本佔銷售額的比例為82%,而2018年為75%。這一百分比受到氧化鋁和鋁產品平均實際價格降低的負面影響。不利影響被以下因素部分抵消:氧化鋁發貨量增加、美元走強(主要是澳元、歐元和巴西雷亞爾)帶來的有利匯率淨變動、西班牙兩家鋁廠剝離帶來的改善,以及2019年某些鋁進口產品的部分關税豁免(見下文分段信息中的鋁)。
銷售、一般行政和其他費用-2019年,銷售、一般行政和其他支出為280美元,佔銷售額的3%,而2018年為248美元,佔銷售額的2%。32美元的變動主要與2019年破產申請對加拿大客户應收帳款的壞賬準備金的不利影響有關。
35
折舊、損耗和攤銷準備-DD&A的經費為7美元13/2019與7美元相比33201年8。這個減少$20,或3%,主要是由外匯淨升值主要是由於美元兑巴西雷亞爾、澳元和加元走強,以及西班牙的兩家鋁廠被剝離。由於2019年發生的監管變化,巴西某些殘餘物處置區的使用壽命縮短,這些有利的變化被更高的折舊所部分抵消。
重組和其他費用淨額-重組和其他費用,2019年淨額為1 031美元,而2018年為527美元。在2019年,管理層採取了幾項措施來加強公司,這對重組和其他費用淨產生了重大影響。這些行動包括剝離美鋁在Ma‘aden軋鋼公司的股權投資,縮減和隨後剝離Avilés和La Coru a(西班牙)鋁業設施,採取額外行動減少總體養卹金和其他退休後福利(OPEB)負債,宣佈一種新的經營模式,以簡化報告,以提高運營效率,並決定永久關閉點舒適氧化鋁煉油廠。自2018年以來收費的增加主要是由於上述因素造成的,並被與退休福利相關的較低結算和削減以及2018年記錄的增值税抵免相關費用的減少部分抵消。關於每項重組行動的詳細説明,見本表格第二部分第8項注D 10-K。
其他費用淨額-其他費用,2019年淨額為162美元,而2018年為64美元。98美元的變動主要是由於外幣變動不利(73美元)。股權收益(32美元)的不利變化,主要與沙特阿拉伯的合資企業有關,原因是氧化鋁和鋁價格較低,但由於部分年份沒有軋鋼廠虧損而被小幅抵消,以及與市面上的衍生工具相關的收益減少。這些物品是部分抵消與養卹金和其他退休後福利計劃(22美元)有關的非服務費用減少,主要是由於管理層採取行動減少養卹金和OPEB的總體負債。
所得税-美國鋁業公司2019年的實際税率為94.9%(虧損準備金),而美國聯邦法定税率為21%。美國鋁業2018年的有效税率和聯邦法定税率分別為45%(收入規定)和21%。有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因是在擁有充分估值儲備的國家出現損失,導致沒有税收優惠,以及在較高税率管轄範圍內徵税的外國收入。2019年,有效税率也受到與外國法域的剝離有關的重組費用的影響,這些費用在税收方面是不可扣減的。
除了審查有效税率外,管理層還採用調整後的實際税率(業務税率)來評估不包括特殊項目的業務税。管理層審查公司的經營業績(不包括特殊項目),因此認為這一措施對於評估這些特殊項目對有效税率的影響是有意義的。管理層預計,2020年的運營税率將在70%至80%之間。然而,商業投資組合行動、當前經濟環境的變化、税收立法或税率變動、貨幣波動、實現遞延税收資產的能力以及某些税務管轄區的經營結果可能導致實際税率超出估計範圍。
非控制利益-2019年可歸因於非控制權益的淨收入為272美元,而2018年為643美元。這些數額完全與氧化鋁有限公司在幾個附屬經營實體中40%的所有權有關,這些實體擁有鋁土礦和鋁土礦部分的股份,或在其鋁土礦和氧化鋁部門經營鋁土礦和氧化鋁精煉廠(除了Poos de Caldas礦和煉油廠,以及聖路易斯煉油廠的部分股權和投資Minera o Rio do Norte S.A.,全部在巴西),以及波特蘭冶煉廠(澳大利亞)的一部分(55%)在該公司的鋁業部門。這些個別實體包括美國鋁業公司和氧化鋁有限公司之間的一家未註冊的全球合資企業,名為美國鋁業世界氧化鋁和化學品公司(AWAC)。美鋁公司擁有這些個人實體的60%,這些實體由該公司為財務報告目的合併,其中包括澳大利亞美鋁有限公司。(Aofa)、美鋁世界氧化鋁有限公司(AWA)、美鋁世界氧化鋁巴西有限公司(AWA)。(Awab)和Alúa Espa,S.A.(西班牙)氧化鋁有限公司對這些實體收益的40%的利息反映在美國鋁業公司的合併業務報表上的非控制權益。
2019年,這些合併實體的淨收入低於2018年,主要原因是氧化鋁價格較低。
段信息
美鋁公司是一家生產鋁土礦、氧化鋁和鋁製品(初級和平板軋製)的公司.該公司的業務包括三個全球報告部分:鋁土礦,氧化鋁和鋁。美國鋁業公司管理報告制度下的部門業績是根據若干因素進行評估的;然而,業績的主要衡量標準是每個部門經調整的EBITDA(利息、税前收益、折舊和攤銷前收益)。本公司將調整後的EBITDA計算為銷售總額(第三方和部門間)減去以下項目:銷售成本;銷售、一般行政和其他費用;以及研究和開發費用。美國鋁業公司經調整的EBITDA可能無法與其他公司類似的名稱標準相媲美。
2019年,經部門調整的EBITDA總額為1,626美元,2018年為3,250美元,2017年為2,739美元。以下信息提供了每個可報告部分的生產、裝運、銷售和分段調整的EBITDA數據,以及某些已實現的數據
36
本報告所述期間每三年的價格和平均成本數據(一九二零九年十二月三十一日)。詳情見本表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註E。
鋁土礦
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
生產(Mdmt) |
|
|
47.4 |
|
|
|
45.8 |
|
|
|
45.8 |
|
第三方裝運(Mdmt) |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
6.6 |
|
部門間裝運(Mdmt) |
|
|
41.4 |
|
|
|
41.2 |
|
|
|
41.1 |
|
總出貨量(Mdmt) |
|
|
47.6 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
47.7 |
|
第三方銷售 |
|
$ |
297 |
|
|
$ |
271 |
|
|
$ |
333 |
|
部門間銷售 |
|
|
979 |
|
|
|
944 |
|
|
|
875 |
|
銷售總額 |
|
$ |
1,276 |
|
|
$ |
1,215 |
|
|
$ |
1,208 |
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
504 |
|
|
$ |
426 |
|
|
$ |
424 |
|
經營成本 |
|
$ |
859 |
|
|
$ |
869 |
|
|
$ |
839 |
|
平均每噸乾式鋁土礦發運成本 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
18 |
|
上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本:轉換成本,如勞動力、材料和公用事業;折舊、損耗和攤銷;以及工廠管理費用。
概覽。這部分代表了該公司的全球鋁土礦開採業務。這一部門的部分生產是從巴西和幾內亞的股權法投資中提取的,以及AWAC在生產中所佔的份額與沙特阿拉伯的股權投資有關。上表中的生產可能與總出貨量有所不同,主要原因是生產的股權分配和與各自股權投資的剝離協議之間的差異。這部分開採的鋁土礦主要出售給氧化鋁部門的內部客户;部分鋁土礦出售給外部客户。這一段開採並在內部使用的鋁土礦按照旨在接近市場價格的談判條款轉讓給氧化鋁部分;對第三方的銷售是在合同基礎上進行的。一般來説,這一部門的銷售是以美元進行的,而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易,即澳元和巴西雷亞爾。構成鋁土礦部分的大多數業務是AWAC的一部分(見上文收益摘要中的非控制權益)。
業務更新。2019年,鋁土礦部分的年產量創記錄,其中包括Willowdale、Hunley和Juruti礦的年度生產記錄。創記錄的年度產量為該部門年度調整的EBITDA提供了創紀錄的貢獻。
此外,2019年11月,西澳大利亞州符合“澳大利亞工人聯盟(AWU)企業協議”覆蓋範圍的僱員投票支持該公司和AWU代表於2019年10月提出的協議。該協議已得到公平工程顧問的批准,並對鋁土礦和氧化鋁部門的約1 500名僱員生效。
定期搬遷採礦作業,以支持優化從鋁土礦儲量中提取的價值。2019年期間,該公司開始將Willowdale採礦業務轉移到達林山脈的下一個計劃地點,並開始為Juruti採礦業務的移動做準備,預計將於2020年開始。由於這些變動,預計2020年的資本支出將比2019年增加。
生產。2019年,與2018年相比,鋁土礦產量增長了3%,而該部門7個礦中的5個礦的產量有所提高。
銷售。與2018年相比,2019年鋁土礦部分的第三方銷售增長了10%,主要原因是第三方發貨量增長了9%。
與2018年相比,2019年鋁土礦部分的部門間銷售增長了4%,這主要是因為平均實際價格較高。
部分調整的EBITDA。2019年,鋁土礦段調整後的EBITDA比2018年增長了78美元,主要原因是由於澳元和巴西雷亞爾兑美元走強,導致部門間銷售的平均實際價格上升,以及有利的外匯淨流動。
向前看。在2020年,由於前面提到的Willowdale和Juruti採礦地點搬遷,預計部門間價格和第三方價格較低,同時資本支出也會增加。
37
明礬伊納
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
生產(國民黨) |
|
|
13,302 |
|
|
|
12,857 |
|
|
|
13,096 |
|
第三方貨運(國民黨) |
|
|
9,473 |
|
|
|
9,259 |
|
|
|
9,220 |
|
段間運輸(國民黨) |
|
|
4,072 |
|
|
|
4,326 |
|
|
|
4,475 |
|
貨運總額(國民黨) |
|
|
13,545 |
|
|
|
13,585 |
|
|
|
13,695 |
|
第三方銷售 |
|
$ |
3,250 |
|
|
$ |
4,215 |
|
|
$ |
3,133 |
|
部門間銷售 |
|
|
1,561 |
|
|
|
2,101 |
|
|
|
1,723 |
|
銷售總額 |
|
$ |
4,811 |
|
|
$ |
6,316 |
|
|
$ |
4,856 |
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
1,097 |
|
|
$ |
2,373 |
|
|
$ |
1,289 |
|
平均每公噸氧化鋁實現第三方價格 |
|
$ |
343 |
|
|
$ |
455 |
|
|
$ |
340 |
|
經營成本 |
|
$ |
3,646 |
|
|
$ |
3,892 |
|
|
$ |
3,506 |
|
每公噸發運氧化鋁的平均成本 |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
286 |
|
|
$ |
256 |
|
在上表中,總貨運量包括氧化鋁部分未生產的公噸。購買這種氧化鋁是為了滿足某些客户的承諾。在將產品控制權移交給該部門的客户之前,氧化鋁部分承擔損失購買氧化鋁的風險。此外,上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本:消耗的原材料;轉換成本,如勞動力、材料和公用事業;折舊和攤銷;以及工廠管理費用。
概覽。這部分代表了該公司的全球精煉系統,該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。該部門生產的氧化鋁主要出售給內部和外部鋁冶煉廠客户;部分氧化鋁出售給將其加工成工業化工產品的外部客户。大約三分之二的氧化鋁生產是根據供應合同出售給世界各地的第三方,其餘的則由鋁業內部使用。由該部分生產並在內部使用的氧化鋁按當前市場價格轉移到鋁業部門。該部門的部分第三方銷售是通過氧化鋁交易商完成的.一般來説,這一部門的銷售是以美元進行的,而成本和開支則以各自業務的當地貨幣進行交易,即澳元、巴西雷亞爾、美元和歐元。構成氧化鋁部門的大部分業務是AWAC的一部分(見上文收益摘要中的非控制權益)。這一部門還包括AWAC在沙特阿拉伯的採礦和煉油合資公司25.1%的股權。
業務更新。氧化鋁部分在2019年的年產量創記錄,其中包括Wagerup、Pinjarra和San Ciprián氧化鋁精煉廠的年度生產記錄。2019年11月,西澳大利亞州符合AWU EA覆蓋範圍的僱員投票支持該公司和AWU代表在2019年10月提出的協議。該協議已得到公平工程顧問的批准,並對鋁土礦和氧化鋁部分的約1 500名僱員生效。此外,2019年12月,該公司宣佈關閉點舒適氧化鋁煉油廠,該煉油廠自2016年以來一直被完全削減。
2019年期間,平均API(30天滯後)繼續下降,而氧化鋁部分改善了整個精煉系統的穩定性,並實現了燒鹼價格下降的好處。
容量。2019年12月31日,氧化鋁部分的基礎產能為12,759國民黨,214國民黨削減的煉油能力,這兩項從2018年開始下降,因為宣佈永久關閉以前削減的點舒適氧化鋁煉油廠。2019年期間沒有其他削減或基本產能的變化。
生產。2019年,與2018年相比,氧化鋁產量增加了445國民黨,主要是由於整個精煉系統的重熔操作的穩定性.
銷售。與2018年相比,氧化鋁行業的第三方銷售額在2019年下降了23%,主要原因是平均實際價格的下降,這主要是由一個較低的平均API(在30天的滯後性)。
與2018年相比,氧化鋁部分的部門間銷售在2019年下降了26%,這主要是因為平均實際價格較低。
部分調整的EBITDA。與2018年相比,氧化鋁部分調整後的EBITDA在2019年減少了1 276美元,主要原因是上文提到的平均實際價格較低、鋁土礦和能源費用增加以及維護費用增加。由於美元走強,特別是澳元和巴西雷亞爾走強,以及燒鹼成本降低,這些負面影響部分被有利的外匯淨變動所抵消。
38
向前看。在2020,澳大利亞天然氣價格的上漲預計將被更多的天然氣價格所抵消。 較低鋁土礦和鋁土礦的費用燒鹼. 此外,大約10%的氧化鋁部分公司間發貨將從LME價格的百分比轉移到基於API的價格。.
鋁
鋁總信息 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
第三方鋁運輸(國民黨) |
|
|
2,859 |
|
|
|
3,268 |
|
|
|
3,356 |
|
第三方銷售 |
|
$ |
6,803 |
|
|
$ |
8,829 |
|
|
$ |
8,027 |
|
部門間銷售 |
|
|
17 |
|
|
|
18 |
|
|
|
21 |
|
銷售總額 |
|
$ |
6,820 |
|
|
$ |
8,847 |
|
|
$ |
8,048 |
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
1,026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原生鋁信息 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
2017 |
|
生產(國民黨) |
|
|
2,135 |
|
|
|
2,259 |
|
|
|
2,328 |
|
第三方貨運(國民黨) |
|
|
2,535 |
|
|
|
2,732 |
|
|
|
2,773 |
|
第三方銷售 |
|
$ |
5,426 |
|
|
$ |
6,787 |
|
|
$ |
6,168 |
|
平均每公噸第三方價格 |
|
$ |
2,141 |
|
|
$ |
2,484 |
|
|
$ |
2,224 |
|
貨運總額(國民黨) |
|
|
2,597 |
|
|
|
2,844 |
|
|
|
2,952 |
|
經營成本 |
|
$ |
5,847 |
|
|
$ |
6,974 |
|
|
$ |
5,868 |
|
每公噸發運一公噸鋁的平均成本 |
|
$ |
2,251 |
|
|
$ |
2,452 |
|
|
$ |
1,988 |
|
在上表中,鋁第三方總出貨量和總初級鋁出貨量包括未由鋁業生產的公噸。這樣的鋁是由這一部門購買的,以滿足某些客户的承諾。鋁部分承擔損失的風險,購買的鋁,直到產品的控制權已轉移到該部門的客户。總鋁信息包含平板鋁,而初級鋁信息不包含。經營成本包括所有與生產有關的成本:消耗的原材料;轉換成本,如勞動力、材料和公用事業;折舊和攤銷;以及工廠管理費用。
每公噸初級鋁的平均已實現第三方價格包括三個要素:(A)基礎賤金屬組件,根據LME報價;(B)區域溢價,即與金屬實際運送到某一特定地區有關的基礎LME組件的增量價格(例如,在美國出售的金屬的中西部溢價);以及(C)產品溢價,即接受特定形狀的實物金屬的增量價格(例如,坯料、板坯、棒材等)。或是合金。
概覽。這一部門包括該公司的(一)全球冶煉和烘房系統,該系統將氧化鋁加工成初級鋁,(二)巴西、加拿大和美國的能源資產組合,以及(三)美國的一家軋鋼廠。
鋁的聯合冶煉和鑄造業務生產初級鋁產品,幾乎所有這些產品都出售給外部客户和貿易商;其中一部分初級鋁是由軋機消耗的。熔鍊業務生產熔融的初級鋁,然後由鑄造操作形成普通合金錠(如t棒、母豬、標準錠)或增值錠產品(如鑄造、鑄坯、棒材和板坯)。各種外部客户購買用於製造操作的主要鋁產品,這些產品主要用於運輸、建築和建築、包裝、電線和其他工業市場。出售鋁粉和廢鋁粉的結果也包括在這一部門,以及與能源供應合同有關的嵌入鋁衍生產品的影響。
能源資產為巴西和美國的外部客户以及鋁(加拿大冶煉廠和沃裏克(印第安納州)冶煉廠和軋鋼廠)和氧化鋁部分(巴西煉油廠)的內部客户提供電力。
這家軋鋼廠主要生產鋁板,主要銷售給包裝市場的客户,用於生產鋁罐(飲料和食品)。此外,從分離日期到2018年年底,美國鋁業公司與Arconic公司達成了一項收費安排(合同於2018年12月31日結束),Arconic公司在田納西州的軋鋼廠為該公司滾動業務的某些客户生產罐頭薄片產品。美國鋁業公司向田納西州的工廠提供了所有原材料,並向Arconic公司支付了通行費。在歷年的第二和第三季度,罐頭單銷售的季節性增長是普遍的。
一般來説,這一部門的鋁銷售以美元進行交易,而這一部門的成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易,即美元、歐元、挪威克朗、冰島克朗、加元、巴西雷亞爾和澳元。
39
這部分還包括美國鋁業公司25.1%的股權這個沙特阿拉伯冶煉和軋鋼廠合資企業(該軋鋼廠於2019年6月被撤換).
業務更新。在2019年期間,美國和加拿大的重要勞動協議實現了現代化,並延長了6年。由於一項更具競爭力和長期的勞工協議,重新啟動Béancour(加拿大)冶煉廠的進程於2019年7月開始。此前,在2018年1月,由於勞工談判陷入僵局,貝克庫爾冶煉廠開始停工。因此,管理部門開始削減冶煉廠三個熔爐中的兩個。此外,2018年12月,Béancour冶煉廠的一條經營電爐中有一半被削減。這一額外削減被認為是必要的,以確保持續的安全和維護,因為最近有工資的工作人員退休和離職。
2019年5月,加拿大和墨西哥根據1962年“擴大貿易法”第232條,對這些國家生產和進口的鋁免徵關税。這些關税最初於2018年3月頒佈。
2019年6月,美鋁和沙特阿拉伯礦業公司(稱為Ma‘aden)修訂了合資企業協議,該協議規定了構成合資企業的三家公司各自的業務。該修正案除其他事項外,將美鋁在軋鋼廠的25.1%的權益轉給了Ma‘aden,因此,美鋁在Ma’aden軋鋼公司沒有進一步的直接或間接股權。詳情見本表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註C。
2019年2月,美鋁在與工人代表就集體解僱程序達成協議後,削減了Avilés和La Coru a(西班牙)的冶煉廠。2019年7月,美鋁將公司在Avilés和La Coru a鋁廠的權益剝離給Parter Capital Group AG。見本表格第二部分第8項合併財務報表附註C。
容量。截至2019年12月31日,鋁業有766 KMT閒置冶煉能力,基礎產能為2,993國民黨。2019年,與2018年12月31日相比,國民黨閒置能力減少了150國民黨,基座容量減少了180國民黨,原因是阿維爾和拉科魯尼亞設施的削減(2019年2月)和隨後的剝離(2019年7月),以及由於上述新的勞工協議,在Béancour(加拿大)冶煉廠重新啟動了94國民黨。
生產。2019年,初級鋁產量比2018年減少124 KMT,主要原因是Béancour冶煉廠的產量下降,原因是上文提到的減產以及Avilés和La Coru a設施的削減和隨後的剝離,部分抵消了沃裏克冶煉廠全年重新開始生產的影響。
銷售。與2008年相比,2019年鋁部分的第三方銷售額下降了23%,主要原因是金屬價格下降,由於2018年12月與Arconic的收費安排結束,平板軋製鋁出貨量減少,主要原因是Avilés和La Coru a設施的縮減和隨後的撤資,以及上述削減導致Béancour(加拿大)冶煉廠產量下降。金屬價格下跌的主要原因是平均LME價格下降15%(15天后),加上中西部地區溢價下降5%。
部分調整的EBITDA。與2018年相比,鋁板塊調整後的EBITDA在2019年減少了426美元。減少的主要原因是金屬價格下跌、能源價格不利、勞動力成本上升以及為一名加拿大客户設立壞賬準備金。這些不利影響被以下因素部分抵消:氧化鋁和碳成本降低;美元走強,主要是對歐元、挪威克朗和冰島克朗的匯率走強,以及美國部分免除第232條關税。
向前看。預計在2020年,Béancour(加拿大)冶煉廠的重新啟動和原材料成本的降低將抵消長期合同未涵蓋的能源風險的波動。此外,該部門將經歷大約10%的公司間氧化鋁收入從LME價格的百分比轉移到API基礎價格的影響。
40
某一段信息的協調
第三部分銷售總額與合併銷售的對賬
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
鋁土礦 |
|
$ |
297 |
|
|
$ |
271 |
|
|
$ |
333 |
|
氧化鋁 |
|
|
3,250 |
|
|
|
4,215 |
|
|
|
3,133 |
|
鋁: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初生鋁 |
|
|
5,426 |
|
|
|
6,787 |
|
|
|
6,168 |
|
其他(1) |
|
|
1,377 |
|
|
|
2,042 |
|
|
|
1,859 |
|
第三部分銷售總額 |
|
|
10,350 |
|
|
|
13,315 |
|
|
|
11,493 |
|
其他 |
|
|
83 |
|
|
|
88 |
|
|
|
159 |
|
合併銷售 |
|
$ |
10,433 |
|
|
$ |
13,403 |
|
|
$ |
11,652 |
|
(1) |
其他包括平板鋁和能源的第三方銷售,以及與被指定為鋁遠期銷售現金流量對衝的嵌入式衍生工具相關的實際損益。 |
部分業務費用總額與銷售貨物綜合成本的對賬
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
鋁土礦 |
|
$ |
859 |
|
|
$ |
869 |
|
|
$ |
839 |
|
氧化鋁 |
|
|
3,646 |
|
|
|
3,892 |
|
|
|
3,506 |
|
初生鋁 |
|
|
5,847 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
5,868 |
|
其他(1) |
|
|
1,404 |
|
|
|
1,915 |
|
|
|
1,687 |
|
部分業務費用共計 |
|
|
11,756 |
|
|
|
13,650 |
|
|
|
11,900 |
|
沖銷(2) |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(3,055 |
) |
|
|
(2,539 |
) |
折舊、耗損、攤銷準備金(3) |
|
|
(676 |
) |
|
|
(699 |
) |
|
|
(704 |
) |
其他(4) |
|
|
164 |
|
|
|
157 |
|
|
|
293 |
|
銷售貨物的綜合成本 |
|
$ |
8,537 |
|
|
$ |
10,053 |
|
|
$ |
8,950 |
|
(1) |
其他很大程度上與鋁業的平板鋁製品部門有關. |
(2) |
這一項目是取消與鋁土礦和氧化鋁之間以及氧化鋁與鋁之間的分段銷售有關的貨物銷售成本。 |
(3) |
折舊、損耗和攤銷包括在運營成本中,用於計算鋁土礦、氧化鋁和初級鋁產品部門的平均成本(見上面的鋁土礦、氧化鋁和鋁)。然而,為了財務報告的目的,折舊、損耗和攤銷作為單獨的細項列報。美國鋁業公司的合併經營聲明。 |
(4) |
其他費用包括與轉型有關的費用,以及影響貨物銷售成本的某些其他物品關於美國鋁業公司未列入各部門業務費用的合併業務報表(見腳註2和腳註5)-“整段調整後的EBITDA與美國鋁業公司的合併淨(損失)收入的核對”(見腳註2和5)(下文). |
41
調整的EBITDA總額與合併淨額(損失)的對賬收入可歸因於美鋁公司
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國鋁業公司的淨(損失)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部分調整後的EBITDA總額(1) |
|
$ |
1,626 |
|
|
$ |
3,250 |
|
|
$ |
2,739 |
|
未分配數額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉化(2) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(49 |
) |
段間沖銷(1),(3) |
|
|
150 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(80 |
) |
公司開支(4) |
|
|
(101 |
) |
|
|
(96 |
) |
|
|
(131 |
) |
折舊、損耗和攤銷準備 |
|
|
(713 |
) |
|
|
(733 |
) |
|
|
(750 |
) |
重組和其他費用淨額 |
|
|
(1,031 |
) |
|
|
(527 |
) |
|
|
(309 |
) |
利息費用 |
|
|
(121 |
) |
|
|
(122 |
) |
|
|
(104 |
) |
其他費用淨額 |
|
|
(162 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(27 |
) |
其他(5) |
|
|
(79 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(89 |
) |
所得税前的綜合收入(損失) |
|
|
(438 |
) |
|
|
1,625 |
|
|
|
1,200 |
|
所得税準備金 |
|
|
(415 |
) |
|
|
(732 |
) |
|
|
(592 |
) |
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
(272 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
(329 |
) |
美國鋁業合併淨收入(損失) 電話公司 |
|
$ |
(1,125 |
) |
|
$ |
250 |
|
|
$ |
279 |
|
(1) |
截至2019年1月1日,該公司將對某些存貨進行估值的會計方法從LIFO改為平均成本。會計原則變化的影響追溯到所述的所有以往期間。因此,在截至12月31日、2018年和2017年的年度內,經部門調整的EBITDA總額分別增加了47美元和14美元,部門間沖銷價值超過19美元,增加了27美元。 |
(2) |
轉型包括,除其他項目外,調整後的以前已結束業務的EBITDA。 |
(3) |
伴隨着截至2019年1月1日庫存會計方法的改變,管理層選擇改變美國鋁業公司可歸因於合併淨收入(損失)的整段調整EBITDA中某些細列項目的列報方式。企業庫存會計以前包括LIFO的影響、金屬價格滯後和部門間沖銷,隨着庫存方法的改變,LIFO的影響已被消除。可歸因於該公司軋製業務的金屬價格滯後現在被計入鋁業部門,以簡化整合中影響為零的表示。只有段間沖銷保留為對賬行項,並標記為對賬行項。 |
(4) |
公司費用包括經營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用,以及公司技術中心的研究和開發費用。 |
(5) |
其他項目包括對美國鋁業公司的合併業務報表產生影響的貨物銷售成本、一般行政費用和其他費用,這些項目未列入應報告部門經調整的EBITDA。 |
環境事項
見本表格第二部分第八項合併財務報表附註R的環境事宜部分10-K。
流動性與資本資源
美國鋁業公司未來的主要現金流集中於經營活動,特別是營運資本,以及維持和尋求回報的資本支出。美國鋁業能否為其現金需求提供資金,取決於該公司在未來產生和籌集現金的持續能力。儘管管理層認為,美國鋁業未來從運營中獲得的現金,以及該公司進入資本市場的機會,將為滿足運營和投資需求提供充足的資源,但公司在未來以可接受的條件獲得融資的機會和可得性將受到許多因素的影響,其中包括:(一)美鋁公司的信用評級;(二)整個資本市場的流動性;(三)美國鋁業目前的經濟狀況和商品市場狀況。不能保證該公司將繼續以美國鋁業公司可以接受的條件進入資本市場。
預計從業務和融資活動中提供的現金將足以滿足美國鋁業今後12個月的業務和業務需要。有關長期流動性的分析,請參閲下文的契約債務和表外安排.
42
在…(一九二零九年十二月三十一日), 公司的現金和現金等價物是$879,其中$755是在美國境外舉行的。美國鋁業公司有許多與該公司在國外的業務有關的承諾和義務,導致在美國以外地區需要現金。美國鋁業公司不斷評估其未來業務在當地和全球的現金需求,這可能影響未來的遣返決定。
業務現金
2019年業務提供的現金為686美元,而2018年業務提供的現金為448美元。2019年現金來源和(用途)的顯著變化包括:
|
• |
781美元改善某些週轉資本賬户(應收賬款、庫存和應付賬款、貿易); |
|
• |
819美元來自較低的養卹金繳款,包括2018年未按計劃酌情支付725美元,資金主要來自2018年5月發債淨收益和手頭現金; |
|
• |
108美元與外國地點當前增值税應收賬款減少有關; |
|
• |
74美元,原因是2018年一筆與公司在分離交易中承擔的美國政府遺留法律事項有關的付款不再發生; |
|
• |
62美元,原因是2018年與韋納切(華盛頓)冶煉廠的能源供應協議有關的付款不再發生; |
|
• |
18美元,原因是2018年為解決意大利法律問題而支付的款項不再發生; |
|
• |
($571)有關税項的變動,包括所得税。現金的使用包括2019年與2018年相比納税額增加有關的變化,主要是所得税的繳納,以及基本税務賬户的變化。 |
籌資活動
2019年用於資助活動的現金為444美元,而2018年用於資助活動的現金為288美元。現金使用增加的主要原因是2018年發行債務後不再出現560美元的現金來源,行使僱員股票期權的收益減少21美元,以及作為Avilés和La Coru a剝離的一部分支付給Parter的12美元捐款。這些不利的變化被以下因素部分抵消:向氧化鋁有限公司支付的現金淨額減少257美元,債務償還額減少128美元,以及2018年普通股回購不再發生,部分抵消了這些不利變化。
信貸設施。美國鋁業公司除了通過業務產生的現金外,還可以獲得各種流動資金來源,其中包括美國鋁業公司和荷蘭鋁業控股公司簽訂的第二個經修訂的循環信貸貸款(循環信貸機制)。(ANHBV)-美國鋁業挪威公司在2019年10月期間簽訂的循環信貸安排,以及由某些客户應收款擔保的、也是在2019年10月簽訂的三年循環信貸安排協議。
循環信貸機制提供1 500美元的高級有擔保循環信貸貸款,用於美國鋁業公司及其子公司的營運資本和/或其他一般公司用途。循環信貸協議包括若干契約,包括財務契約,這些契約要求維持特定的利息費用承保比率和槓桿比率。槓桿比率將負債總額與信貸安排協議中定義的計算收益度量進行比較,以確定是否符合財務契約。計算還根據定義的收益度量確定公司可以擁有的最大負債。根據截至2019年12月31日的槓桿比率計算,該公司可繼續遵守該公約的最高額外借款能力為1,200美元;主要原因是2019年記錄的與重組有關的費用對收益計量計算的影響。然而,該公司仍有能力通過2019年12月31日的最高額外借款能力和簽發信用證的方式,獲得1,500美元的全額信貸貸款。該公司認為,2019年12月31日的手頭現金、未來運營現金流和借款能力足以滿足其運營和投資需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日,美國鋁業遵守了所有公約。
循環信貸貸款定於2023年11月21日到期,除非按照第二次修訂的循環信貸協議的規定延長或提前終止。ANHBV可在循環信貸機制期間提出延期請求,但須符合第二份經修訂的循環信貸協議中規定的貸款人同意要求。
43
2019年10月2日,美國鋁業公司的全資子公司美國鋁業挪威公司簽訂了一項為期一年的多貨幣循環信貸協議,協議金額為13億挪威克朗(約合14美元)。7)由美國鋁業公司在無擔保的基礎上擔保。 TH是循環信貸安排定於2020年10月2日到期,除非按照協議的規定提前延長或終止。
2019年10月25日,該公司的一家全資子公司簽訂了一份價值120美元的三年循環信貸協議,該協議由某些客户應收賬款擔保。美國鋁業公司擔保設施下全資子公司的履約義務,但沒有任何資產(應收款除外)作為抵押品。
截至2019年12月31日,美國鋁業的新增借款能力為1,200美元,可通過美鋁的任何貸款組合提取。2019年期間沒有與這些設施有關的借款。有關這些信貸安排的補充資料,見本表格第二部分第8項的綜合財務報表附註L。
債務。截至2019年12月31日,美鋁公司有三種不同時間到期的未償還債券。“説明”和其他債務摘要見下文。有關公司債務的額外資料,請參閲本表格10-K第II部第8項的綜合財務報表附註L。
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
6.75%備註,應於2024年到期 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
750 |
|
7.00%備註,應於2026年到期 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
6.125%債券,應於2028年到期 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
其他 |
|
|
84 |
|
|
|
91 |
|
未攤銷折扣和遞延融資費用 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(39 |
) |
共計 |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,802 |
|
減:一年內到期的款額 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
長期債務,減去一年內到期的款項 |
|
$ |
1,799 |
|
|
$ |
1,801 |
|
收視率。美國鋁業公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響,而且還受到主要信用評級機構賦予美國鋁業公司債務的短期和長期債務評級的影響。
2019年5月1日,惠譽評級(惠譽)重申了美國鋁業公司長期債務的BB+評級.此外,惠譽將目前的前景從正面調整為穩定。
普通股回購計劃。2018年10月,美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃,總交易額為200美元,具體取決於現金供應情況、市場狀況和其他因素。此程序沒有預定的過期日期。美國鋁業公司打算退出回購的普通股股份。2018年12月,該公司以50美元的價格回購了1,723,800股普通股,這些股票立即被收回。2019年期間沒有回購任何款項。
投資活動
2019年用於投資活動的現金為468美元,而2018年為405美元。2019年現金使用增加的主要原因是,美鋁剝離其在Ma‘aden軋製公司的投資,這一支出被出售過剩土地所得收益和較低的資本支出部分抵消。
到2020年,美鋁預計資本支出約為400美元,用於維持基本建設項目,約75美元用於增長項目。由於公司的正常運作,資本支出的時間和數額可能會發生波動。
44
合同債務和表外安排
合同義務。美國鋁業公司必須根據各種合同進行未來付款,包括長期購買義務和融資安排。該公司還承諾為其養卹金計劃提供資金,併為其他退休後福利計劃提供付款。截至2019年12月31日,美國鋁業公司未清合同債務摘要如下:
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共計 |
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2020 |
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2021-2022 |
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2023-2024 |
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此後 |
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業務活動: |
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與能源有關的採購義務 |
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$ |
15,496 |
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$ |
1,037 |
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$ |
2,460 |
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$ |
2,412 |
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$ |
9,587 |
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原材料採購義務 |
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5,620 |
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1,016 |
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918 |
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627 |
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3,059 |
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其他採購義務 |
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744 |
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223 |
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197 |
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114 |
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210 |
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最低養卹金供資估計數 |
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1,205 |
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295 |
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510 |
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400 |
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— |
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其他退休後福利付款 |
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705 |
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105 |
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185 |
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160 |
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255 |
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與債務總額有關的利息 |
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763 |
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118 |
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235 |
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233 |
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177 |
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經營租賃 |
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185 |
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67 |
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72 |
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18 |
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28 |
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裁員和其他重組付款 |
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137 |
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124 |
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13 |
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— |
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— |
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遞延收入安排 |
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60 |
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8 |
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16 |
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16 |
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20 |
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不確定的税收狀況 |
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43 |
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— |
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— |
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— |
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43 |
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籌資活動: |
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債務總額 |
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1,833 |
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1 |
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80 |
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752 |
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1,000 |
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投資活動: |
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股本捐款 |
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16 |
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11 |
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5 |
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— |
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— |
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合計 |
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$ |
26,807 |
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$ |
3,005 |
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$ |
4,691 |
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$ |
4,732 |
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$ |
14,379 |
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業務活動的義務
與能源有關的購買義務主要包括電力和天然氣合同,有效期從1年到28年不等。原材料義務主要包括鋁土礦(涉及幾內亞和巴西AWAC的鋁土礦利益)、燒鹼、氧化鋁、氟化鋁、煅燒石油焦和有效期不到1年至15年的陰極塊。其他採購義務主要包括鋁土礦和氧化鋁的運費,到期日為1至13年。其中許多采購義務包含可變的定價部分,因此,實際現金付款可能與上表提供的估計數不同。根據其中幾項供應合同的條款,可以因業務中斷而減少債務,例如工廠的縮減或不可抗力事件。
與債務總額有關的利息是根據2019年12月31日生效的利率計算的,其計算依據的是到期至2028年的債務。某些債務的合同利率是可變的;實際現金付款可能與上表提供的估計數不同。
估計最低所需養卹金供資和其他退休後福利付款是根據精算估計,除其他外,使用目前的假設,除其他外,貼現率,長期回報率的計劃資產,薪酬增長率,和/或醫療費用趨勢率。根據假設的變化,實際付款可能有所不同。其他退休後福利支付將被與醫療保險D部分有關的補貼收入略微抵消,估計2020年至2029年每年約為5至10美元。美國鋁業公司已經確定,在2024年和2029年之後分別提出養卹金基金和其他退休後福利付款是不可行的。
預計在一年內支付的裁員和其他重組付款涉及與Parter簽訂的從西班牙兩家鋁廠剝離股份協議產生的捐款、與削減設施有關的供應合同的收付條款、對意大利政府機構的合同承諾,涉及Portovesme冶煉廠的轉讓、遣散費和辦公室租賃合同的終止。計劃在一年後支付的數額主要與前面提到的對Parter的財政捐款有關。
遞延收入安排要求美國鋁業公司在規定的合同期間(至2027年)向某一客户交付氧化鋁。雖然這一義務預計不會導致現金付款,但已列入上表,因為如果無法交付具體的產品,公司將承擔這一義務。
對所得税申報表採取或預期採取的不確定的税收立場可能會導致向税務當局支付額外的款項。上表所列數額包括截至2019年12月31日此類頭寸的應計利息和罰金。由於公司無法合理估計未來可能付款的時間,因此不確定的税額總額包括在其後一欄中。如果税務機關同意所採取或預期採取的税收立場或適用的訴訟時效到期,則不需要額外付款。
45
資助活動的義務
上表中的債務總額是所有未償長期債務的本金,這些債務的到期日延長至2028年。
2018年10月,美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃,根據該計劃,該公司可根據各種因素,購買其已發行普通股的股份,總交易價值為200美元。該程序沒有預定的過期日期。因此,上表未列入數額。2018年12月,該公司以每股29.01美元的加權平均股價(包括0.02美元的經紀佣金),以50美元的價格回購了1,723,800股普通股。2019年沒有回購股票。
投資活動的義務
股權貢獻與合資公司TM有限合夥TM)。這一合資企業要求美國鋁業公司在2021年之前總共投資21美元(28加元)。2018年,該公司捐贈了5美元(約合6加元),用於其最初的投資承諾。TM.
資產負債表外安排。美國鋁業公司有與能源合同、環境義務、法律和税務事項、未清債務、租賃義務、工人補償和關税等有關的銀行擔保和信用證。美鋁公司還有未清償的保證金,主要涉及税務、合同履行、工人補償、與環境有關的事項和關税。詳情見本表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註R。
關鍵會計政策和估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表,要求管理層根據對影響合併財務報表中報告的數額並在綜合財務報表附註中披露的不確定性的判斷和假設作出某些估計。需要這種估計的領域包括審查不動產、工廠和設備以及減值商譽,並核算下列每一項:資產退休義務;環境和訴訟事項;養卹金計劃和其他退休後福利義務;衍生品和套期保值活動;所得税。
管理層使用歷史經驗和所有可用的信息來進行這些估計,實際結果可能與在任何特定時間編寫公司綜合財務報表時使用的結果不同。儘管存在這些固有的限制,但管理層認為,財務報表中記錄的與這些項目有關的數額是根據當時掌握的所有相關信息作出的最佳估計和判斷。
公司重要會計政策摘要載於本表格第二部分第8項合併財務報表附註B。
財產,工廠和設備。財產、廠場和設備在發生事件或情況變化時,如果表明這類資產(資產組)的賬面金額可能無法收回,則審查其減值情況。資產的可收回性是通過將與資產(資產組)有關的業務的未貼現現金流量估計數與其賬面金額進行比較來確定的。當資產(資產組)的賬面金額超過公允價值時,將確認減值損失。將記錄的減值損失數額計算為資產(資產組)的賬面價值超過公允價值,公允價值使用現有最佳信息確定,一般為折現現金流量(DCF)模型。確定什麼是資產組、相關的未貼現淨現金流量估計數以及資產的估計使用壽命也需要作出重大判斷。
善意。商譽沒有攤銷;而是每年(在第四季度)審查減值,如果存在減值指標,或者如果決定出售或退出業務,則更頻繁地對商譽進行審查。管理層將在定性或定量的基礎上檢驗商譽。在確定是否發生了損傷指標時,涉及到大量的判斷。除其他外,這些指標可包括一般經濟狀況惡化、股票和信貸市場出現負發展、實體經營的市場出現不利變化、對收入和現金流量產生不利影響的投入成本增加、或在多個時期內出現現金流量負數或下降的趨勢。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估減值商譽的公允價值不同。
在根據質量評估審查減值商譽時,實體將考慮事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值低於其賬面價值的可能性(大於50%)。如果確定損害比不可能發生,則要求該實體執行數量損害測試,否則不需要進一步分析。
46
在數量減值測試中,減值評估包括將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。管理使用dcf模型估計其報告單位的當前公允價值。. 在應用dcf模型預測經營現金流量時,涉及到許多重要的假設和估計,包括市場和市場份額、銷售量和價格、生產成本、税率、資本支出、貼現率和週轉金變動。.
如果報告單位按DCF模式估算的公允價值低於賬面價值,則減值損失即等於報告單位賬面價值超過公允價值不超過適用於該報告單位的商譽總額的減值損失。
管理層在2019年對氧化鋁報告單位進行了定量評估。氧化鋁報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值,沒有造成任何損失。管理層在2019年對鋁土礦報告單位進行了定性評估,並確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。管理層上一次對鋁土礦報告部門進行定量減值測試是在2018年。當時,鋁土礦報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值,沒有造成損害。此外,在以往的所有年份中,沒有任何觸發事件需要對鋁土礦或氧化鋁報告單位進行減值測試。
資產退休義務。美國鋁業公司承認與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠的標準經營相關的法律義務相關的資產退休義務。這些ARO主要包括與礦山開墾、關閉鋁土礦殘渣區、廢鍋襯裏處置和填埋場關閉有關的費用。美國鋁業公司還承認,在租賃協議要求的情況下,恢復租賃的任何重大義務以及處置與拆除某些電力設施有關的受管制廢物的義務均應由美國鋁業公司承擔。這些資產負債表的公允價值是在發生債務時貼現的基礎上記錄的,並隨着時間的推移而增加,以反映現值的變化。此外,美鋁公司通過增加相關長期資產的賬面金額,並在這些資產剩餘的使用壽命期間折舊,將資產退休成本資本化。
由於最終結算日期不確定,與氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠、軋鋼廠和能源生產設施有關的某些有條件資產退休債務(CAOS)沒有記錄在綜合財務報表中。CAIO是履行資產退休活動的一項法律義務,在這一活動中,清算的時間和/或方法取決於可能或不屬於美國鋁業公司控制的未來事件。這種不確定性是由於結構的永久性質、維護和升級程序以及其他因素造成的。在能夠對最終結算日期作出合理估計的日期(例如有計劃的拆除),美國鋁業公司將記錄一個ARO。這些數額可能對綜合財務報表很重要。
環境問題。目前業務的支出酌情支出或資本化。與過去的業務造成的現有情況有關的支出將不會對未來的收入產生貢獻,將予以支出。負債記錄在補救費用很可能時,可以合理估計。責任可能包括現場調查、諮詢費、可行性研究、外部承包商和監測等費用。 開支。估計數一般不因與第三方達成協議而被承認的索賠而貼現或減少。估計數還包括與其他可能負有責任的當事方有關的費用,只要美國鋁業公司有理由相信這些當事方不會全額支付其按比例分攤的份額。對賠償責任不斷進行審查和調整,以反映目前的補救進展、所需活動的預期估計數以及可能相關的其他因素,包括技術或條例的變化。
訴訟問題。就所稱的索賠和評估而言,當一件事的不利結果被認為是可能的,而且損失是合理估計的時,負債就會被記錄下來。管理層根據許多因素來決定不利結果的可能性,這些因素除其他外包括事項的性質、現有的辯護和案件戰略、事項的進展、法律顧問和其他顧問的意見和意見、上訴程序的適用性和成功以及類似歷史事項的結果。一旦一個不利的結果被認為是可能的,管理層衡量估計損失的概率,並記錄最合理的損失估計。如果某一事項的不利結果被認為是合理可能的,則該事項將被披露,而不記錄任何責任。關於未提出的索賠或評估,管理層必須首先確定作出斷言的可能性,然後確定不利結果的可能性和合理估計潛在損失的能力。對法律事項進行持續審查,以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在損失的估計是否發生了變化。
養卹金和其他退休後福利。養老金和其他退休後福利的負債和費用是使用精算方法確定的,並納入了重要的假設,包括用於貼現未來估計負債的利率、計劃資產的預期長期回報率以及與員工隊伍有關的幾個假設(加薪、醫療費用趨勢率、退休年齡和死亡率)。
47
用於制定貼現率的收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行,加權平均期限為11年。的基本現金流高質量企業模型中包含的債券超過了公司多次履行計劃義務所需的現金流。如果一個國家不存在高質量公司債券的深市場,則使用政府債券的收益率加上公司債券的收益率利差。的加權平均貼現率變化對合並養卹金和其他退休後負債的影響¼其中1%約為175美元,下一年的税前收入為約1美元的費用或信貸。
計劃資產的預期長期回報率通常適用於與市場相關的五年計劃資產價值(計劃衡量日的四年平均值或公允價值用於某些非美國計劃)。管理層開發這一假設的過程依賴於按資產類別分列的前瞻性投資回報。管理層利用各種外部投資管理人員和顧問提供的信息以及管理層自己的判斷,納入了當前和計劃資產分配的預期未來投資回報。計劃資產的加權平均預期長期回報率為1%,如果改變這一假設,將對2020年的税前收益產生大約15美元的影響。
死亡率假設基於諸如精算師協會等第三方公佈的死亡率表和今後的改進表,並考慮到其他現有信息,包括歷史數據以及信譽良好的來源的研究和出版物。
衍生工具和套期保值。衍生工具不是為了交易目的而持有的,是正式記錄在案的風險管理計劃的一部分。美國鋁業將公司客户對鋁的承諾套期保值作為公允價值對衝。衍生工具的公允價值和相關套期保值項目公允價值的變化在綜合資產負債表中作為資產和負債列報。這些衍生工具和基礎對衝項目的公允價值的變化通常被抵消,並記錄在每個銷售期間,與基礎對衝項目一致。
本公司將外匯風險對衝和某些預測交易記為現金流量套期保值。衍生工具的公允價值在綜合資產負債表中作為資產和負債入賬。這些衍生工具公允價值的變化記錄在其他綜合(損失)收入中,並重新歸類為銷售、銷售貨物成本或其他費用,在受套期保值項目影響的期間或在交易不再符合現金流動套期保值的時期內。這些合同所涵蓋的時期與已知或預期的風險敞口相同,一般不超過五年。如果未指定套期保值關係,則通過其他費用淨額將衍生產品標記為市場。衍生產品的現金流量在合併現金流量表中以符合相關交易的方式確認。
所得税。所得税的撥備採用資產和負債的所得税會計方法確定。根據這一辦法,所得税備抵是指本年度已經或應繳(或已收或應收)的所得税,加上當年遞延税的變動。遞延税是指在收回或支付所報告的資產和負債數額並因資產和負債的財政和税基之間的差異而產生的未來税收後果,並在頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。
在較有可能(超過50%)無法實現税收福利的情況下,估值免税額被記錄下來以減少遞延税資產。在評估估值津貼的必要性時,管理層在評估所有可得的正面和負面證據時適用判斷,並考慮到所有可能的應税收入來源,包括回收期的可得收入、應納税臨時差額的未來逆轉、應税收入的預測以及税收規劃戰略的收入。積極的證據包括盈利業務的歷史、結轉期內未來盈利的預測(包括税收規劃戰略)以及美國鋁業公司在類似業務中的經驗等因素。現有的優惠合同和向現有市場銷售產品的能力是另外的積極證據。負面證據包括累積損失、未來損失預測或結轉期等不足以根據現有收入預測使用遞延税資產的項目。在某些法域,與累計損失有關的遞延税資產的存在沒有估價備抵,根據管理層的判斷,正面證據的權重大於累積損失的負面證據。在事實和情況發生變化時,管理層可以得出結論,目前未記錄任何估價備抵的遞延税資產可能無法實現,從而導致今後收取確定估價津貼的費用。現行的估價免税額是按照同樣的正面和負面證據標準重新審查的。如決定更有可能變現遞延税項資產,則估值免税額的適當數額(如有的話)。, 被釋放了。遞延税資產和負債也會被重新計量,以反映由於法律的變化和免税期的延長而導致的基本税率的變化。
與在報税表上採取或預期採取的不確定的税收狀況有關的税收優惠,在這些福利達到比不可能達到的臨界值時予以記錄。否則,這些税收優惠是在税收狀況得到有效解決時記錄的,這意味着訴訟時效已經到期,或者適當的税務當局已經完成了審查,即使訴訟時效仍然未被取消。與不確定的税務狀況有關的利息及罰則如下:
48
確認為所得税規定的一部分,並從根據相關税法適用這種利息和罰款的期間開始計算,直到相關的税收福利得到確認為止。
關聯方交易
美國鋁業公司從各相關公司購買產品並向其銷售產品,這些公司由美鋁公司保留50%或更少股權的實體組成,雙方以協商價格出售。這些交易對美國鋁業公司所有期間的財務狀況或經營結果都不重要。
最近採用會計準則
見本表格第二部分第八項合併財務報表附註B最近採用的會計準則部分10-K。
最近發佈會計準則
見本表格第二部分第八項合併財務報表附註B最近發表的會計指引部分10-K。
第7A項 市場風險的定量和定性披露。
見本表格第二部分第八項合併財務報表附註O的衍生工具部分10-K。
49
項目8.附屬財務報表和補充數據。
管理層向美鋁公司股東報告
管理層關於財務報表和做法的報告
所附的美國鋁業公司及其子公司(該公司)合併財務報表是由管理層根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的,管理層對其完整性和客觀性負責,其中包括根據管理層最佳判斷和估計得出的數額。公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的其他財務信息與合併財務報表中的財務信息一致。
管理層承認其根據個人和公司行為的最高標準管理公司事務的責任。這一責任的特點和反映在不時發佈的關鍵政策聲明中,其中除其他外,涉及在公司經營所在國的法律範圍內開展其業務活動,並可能與其僱員的外部業務利益發生衝突。公司有一個系統的計劃來評估這些政策的遵守情況。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照1934年“美國證券交易法”(經修正)第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定,為公司建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明交易記錄是必要的,以便能夠按照公認會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行,(3)提供關於防止或及時發現未經授權的收購、使用的合理保證,或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層進行了一次評估,以評估截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。根據這一評估,管理層得出結論,截至2019年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。
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/S/Roy C.Harvey |
羅伊·C·哈維 總統和 首席執行官 |
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/S/William F.Oplinger |
威廉·F·奧普林格 執行副總裁和 首席財務官 |
2020年2月21日
50
獨立註冊會計師事務所報告
到 美鋁公司股東及董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的美國鋁業公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年期間的相關綜合業務報表、綜合收益、合併股本變化和現金流量,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日終了期間三年的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO發佈。
會計原則的變化
如注一和注B所述對於合併財務報表,公司改變了對某些庫存的核算方式,從先入先出(後進先出)改為平均成本,並分別改變了2019年對租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
51
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
美國鋁業加拿大公司遞延淨資產的實現
如合併財務報表附註B和P所述,截至2019年12月31日,公司有4.1億美元遞延税淨資產,其中包括美國鋁業加拿大公司的1.37億美元遞延税淨資產,其中與養卹金義務和衍生產品有關的資產最為重要。截至2019年12月31日,美國鋁業加拿大公司處於三年累計虧損狀態.在較有可能(超過50%)無法實現税收福利的情況下,估值免税額被記錄下來以減少遞延税資產。管理層在評估所有現有的積極和消極證據時,如盈利業務的歷史和應税收入的預測,在評估未來是否更有可能實現遞延税淨資產時,運用了判斷。對應税收入的預測是基於宏觀經濟指標,包括與商品價格、數量水平、關鍵投入和原材料,如氧化鋁、煅燒石油焦、液體瀝青、能源、勞動力和運輸成本等有關的假設。
我們確定與實現美國鋁業加拿大公司遞延税淨資產有關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,管理層在確定遞延税淨資產是否更有可能在未來實現時作出了重大判斷,因為美國鋁業加拿大公司處於三年累積虧損狀況。這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和努力,以執行與管理層評估遞延淨資產實現情況有關的程序和評估審計證據,以及管理層對預計應納税收入(包括商品價格)以及與氧化鋁、煅燒石油焦、液體瀝青和能源有關的成本的假設。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層評估美國鋁業加拿大公司遞延税後淨資產實現情況有關的控制措施的有效性,包括對預計應納税收入的控制。除其他外,這些程序還包括評估管理層評估美國鋁業加拿大公司遞延税後淨資產實現情況時提供的正面和負面證據,測試管理層評估中使用的基本數據的完整性和準確性,以及評估管理層與預計應納税收入有關的假設的合理性。評估管理層與預測應税收入有關的假設,包括商品價格,以及與氧化鋁、煅燒石油焦、液體瀝青和能源有關的成本,涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(一)美國鋁業加拿大公司目前和過去的業績,(二)與外部市場和行業數據的一致性,以及(三)假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。
/S/普華永道有限公司
|
普華永道有限公司 賓夕法尼亞州匹茲堡 2020年2月21日 |
自2015年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
52
美鋁公司及其附屬公司
綜合行動聲明
(以百萬計,但每股數額除外)
截至12月31日的一年, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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銷售(E) |
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$ |
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$ |
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$ |
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出售貨物的成本(不包括以下費用)(1) |
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銷售、一般行政和其他費用 |
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研發費用 |
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折舊、損耗和攤銷準備 |
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重組和其他費用,淨額(D) |
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利息費用(T) |
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其他費用,淨額(T) |
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費用和支出共計 |
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(損失)所得税前收入 |
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( |
) |
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所得税準備金(I&P) |
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淨收入(損失)(一) |
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( |
) |
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減:可歸因於非控制權益的淨收入(1) |
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美國鋁業公司的淨(損失)收入(I) |
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( |
) |
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美國鋁業公司普通股每股收益 有關股東(F&I): |
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基本 |
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稀釋 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
53
美鋁公司及其附屬公司
綜合綜合收入報表
(以百萬計)
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美鋁公司 |
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非控制 利息 |
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共計 |
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截至12月31日, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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|
2018 |
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2017 |
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|||||||||
淨(損失)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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其他綜合(損失) 税收淨額(G): |
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未確認淨額的變化 精算損失和先前損失 服務成本/效益 與退休金及其他 退休後福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外幣換算 3.主要調整數 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未確認的淨變動 現金流量損益 成品油套期保值 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合共計 (損失)收入,扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合(損失)收入(一) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
54
美鋁公司及其附屬公司
合併資產負債表
(以百萬計)
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物(O) |
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$ |
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$ |
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應收客户款項 |
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其他應收款 |
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清單(一) |
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衍生工具的公允價值(O) |
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預付費用和其他流動資產(1) |
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流動資產總額 |
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資產、工廠和設備,淨額(J) |
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投資(H) |
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遞延所得税(P) |
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衍生工具的公允價值(O) |
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其他非流動資產(T) |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付帳款、貿易 |
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應計補償和退休費用 |
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税,包括所得税 |
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衍生工具的公允價值(O) |
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其他流動負債 |
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在一年內到期的長期債務(L&O) |
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流動負債總額 |
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長期債務,減去一年內到期的債務(L&O) |
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應計養卹金福利(N) |
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應計其他退休後福利(N) |
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資產退休債務(Q) |
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環境補救(R) |
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衍生工具的公允價值(O) |
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非流動所得税(P) |
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其他非流動負債和遞延貸項(T) |
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負債總額 |
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意外開支和承付款(R) |
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衡平法 |
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美鋁公司股東權益: |
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普通股(M) |
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追加資本 |
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留存(赤字)收益(一) |
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( |
) |
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累計其他綜合損失(G) |
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( |
) |
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( |
) |
美鋁公司股東權益總額 |
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非控制權益(A&I) |
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總股本 |
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負債和股本共計 |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是合併財務報表的組成部分。
55
美鋁公司及其附屬公司
合併現金流動報表
(以百萬計)
截至12月31日為止的一年, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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業務現金 |
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淨收入(損失)(一) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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調整數,以核對業務收入淨額(損失)與現金: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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扣除股息後的股本收益(H) |
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重組和其他費用,淨額(D) |
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投資活動淨收益-資產出售(T) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
定期養卹金福利費用淨額(N) |
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股票補償(M) |
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壞賬準備 |
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— |
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— |
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其他 |
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( |
) |
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資產和負債的變化,不包括資產剝離和外幣換算調整的影響: |
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應收賬款減少(增加) |
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( |
) |
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( |
) |
庫存減少(增加)(1) |
|
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( |
) |
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( |
) |
預付費用和其他流動資產減少(增加) |
|
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( |
) |
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應付賬款(減少)增加額,貿易 |
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( |
) |
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( |
) |
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應計費用(減少) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
(減少)增税,包括所得税 |
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( |
) |
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養卹金繳款(N) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非流動資產(增加) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非流動負債(減少) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
從業務提供的現金 |
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籌資活動 |
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支付與離職有關的前母公司的現金(A) |
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— |
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— |
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( |
) |
短期借款淨變化 (三個月或以下的原到期日) |
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— |
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— |
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增加債務(最初期限超過三個月)(L) |
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— |
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償還債務(最初期限超過三個月)(L) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
行使僱員股票期權的收益(M) |
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回購普通股(M) |
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— |
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( |
) |
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— |
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企業剝離的財政捐助(C) |
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( |
) |
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— |
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— |
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非控股權供款(A) |
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分配給非控制利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用於資助活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動 |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售資產和企業的收益(C) |
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增加投資(H) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金和現金的影響 C.特別等價物和限制性現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金和現金等價物及限制性現金的淨變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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年初現金及現金等價物和限制性現金 |
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現金和現金等價物及限制性現金 年 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
所附附註是合併財務報表的組成部分。
56
美鋁公司及其附屬公司
合併權益變動表
(以百萬計)
|
|
美鋁公司股東 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
|
|
共同 股票 |
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|
額外 資本 |
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|
留用 (赤字) 收益 |
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累積 其他 壓縮- 關聯損失 |
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|
非控制 利息 |
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共計 衡平法 |
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||||||
2016年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收益 |
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— |
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— |
|
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|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
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其他綜合(損失) 主要收入(G) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票補償(M) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
發行的普通股: 有關補償計劃(M) |
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|
— |
|
|
|
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— |
|
|
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— |
|
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捐款 |
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分佈 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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— |
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— |
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2017年12月31日結餘 |
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) |
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淨收益 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
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美鋁公司及其附屬公司
合併財務報表附註
(百萬美元,但每股金額除外;千噸(國民黨))
A.列報基礎
美國鋁業公司(或本公司)是一家垂直一體化的鋁公司,由鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁生產(冶煉、鑄造和軋製)和能源生產組成。通過直接和間接所有權,公司擁有
本説明中提到的“Parentco”指的是賓夕法尼亞州的美鋁公司及其合併子公司,直到2016年10月31日,該公司被更名為Arconic公司。(Arconic)。
分離事務2016年11月1日(分離日期),母公司分成兩家獨立上市的公司,美國鋁業公司和Arconic公司,於上午12點01分生效。東部時間(分離交易)。美國鋁業公司普通股的常規交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)開業,交易代碼為“AA”。該公司普通股的票面價值為$
為了進行分離交易,母公司進行了一系列交易,將母公司的淨資產和某些法律實體分開,最終支付的初始現金為美元。
在分離交易方面,美國鋁業公司和Arconic公司簽訂了若干協議,以實施兩家公司之間的法律和結構分離,在分離交易完成後管理公司與Arconic之間的關係,並在美鋁公司和Arconic公司之間分配各種資產、負債和債務。這些協議包括分離和分配協議、税務協定、僱員事項協定、過渡服務協定、某些專利、技術訣竅、商業祕密許可證和商標許可協議以及股東和登記權利協定。
列報依據。美國鋁業公司的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。根據公認會計原則,某些情況要求管理層根據判斷和假設作出估計,這可能影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告所述期間的收入和支出數額。在隨後解決所確定的問題時,實際結果可能與這些估計數不同。以前印發的財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。
截至2019年1月1日,該公司改變了對某些存貨進行估值的會計方法,從先入先出(LIFO)到平均成本(LIFO)。會計原則變化的影響追溯到所述的所有以往期間。更多信息見注一。
合併原則。該公司的綜合財務報表包括美國鋁業公司和美國鋁業公司擁有控股權益的公司的賬目,包括組成美國鋁業世界氧化鋁和化學品(AWAC)合資企業的賬目(見下文)。公司間交易已被取消。股權會計方法適用於對子公司和其他合資企業的投資,公司對這些投資有重大影響,但沒有有效的控制。對美國鋁業公司無法發揮重大影響的子公司的投資,將計入成本法。
AWAC是美國鋁業公司和氧化鋁有限公司之間的一家非股份有限公司,由幾個附屬經營實體組成,這些實體擁有、擁有或經營該公司鋁土礦和氧化鋁部分內的鋁土礦和氧化鋁精煉廠(除了Poos de Caldas礦和煉油廠以及聖路易斯煉油廠的部分部分,以及在Minera o Rio do Norte S.A.的投資,全部在巴西)和一部分(全部在巴西)。
管理層評估美國鋁業公司實體或利息是否是可變利益實體,以及公司是否是主要受益人。如果符合這兩項標準,則需要合併。美鋁公司沒有任何需要合併的可變利益實體。
58
關聯方交易。美國鋁業公司從各相關公司購買產品並向其銷售產品,該公司在這些公司中保留了
B.重要會計政策摘要
現金等價物。現金等價物是高流動性的投資,其原始到期日為
存貨估價。庫存按成本或市場的較低水平進行,庫存成本主要按平均成本法確定。
從2019年1月1日起,該公司改變了對某些存貨進行估值的會計方法,從先入先出(LIFO)到平均成本法(LIFO)。會計原則變化的影響追溯到公司合併財務報表所列的所有前期。更多信息見注一。
財產,工廠和設備。財產、工廠和設備按成本記錄。與建造合格資產有關的利息作為建築費用的一部分資本化。折舊主要記錄在資產估計使用壽命的直線法上。折舊記錄在暫時閒置的設施上,直到管理部門批准永久關閉為止。
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結構 |
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機械 和 設備 |
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修理和保養按所發生的費用計算,而增加生產能力或延長使用壽命的重大改進的費用則資本化。出售資產的損益一般記在其他費用淨額中。財產、廠場和設備在發生事件或情況變化時,如果表明這類資產(資產組)的賬面金額可能無法收回,則審查其減值情況。
租賃。公司根據合同中的條款和條件確定一項安排在開始時是否是一項租賃。如果有公司有權控制的經識別的資產,合同中包含租賃。經營和融資租賃使用權(ROU)資產都包括在不動產、廠房和設備中,其中相應的經營租賃負債包括在其他流動負債和其他非流動負債及遞延信貸中,而融資租賃負債則包括在一年內到期的長期債務和在綜合資產負債表中減去一年內到期的長期債務。
經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。公司使用其在開始日期的增量借款利率來確定租賃付款的現值,除非租賃中隱含了一個利率。租賃條款包括在合理地確定將行使這些選擇權時延長租賃期限的選項。初始期限為12個月或更短的租約,包括預期的續約,不記錄在資產負債表上。
公司已作出政策選擇,不將租賃協議的任何非租賃部分記錄在租賃責任中。可變租賃付款不作為合同開始時記錄的初始ROU資產或負債的一部分列報。經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.對於融資租賃,利息費用在租賃負債上確認,ROU資產在租賃期限內攤銷。
股權投資。美國鋁業主要通過合資企業和財團投資於一些私營公司,這些公司採用的是股權法。股權法適用於公司有能力對被投資方施加重大影響而不是控制的情況。每當有某些指標存在時,管理層都會審查股權投資的減值情況,這表明投資的賬面價值是無法收回的。
59
遞延採礦費用。美國鋁業公司在礦山生命週期的開發階段確認了延遲開採成本。這些費用包括建造通道和運輸道路,進行詳細的鑽探和地質分析,以進一步確定已知鋁土礦的等級和質量,以及清除覆蓋層的費用。這些費用涉及該公司目前正在開採鋁土礦或為近期生產做準備的相關礦場的部分。這些部分是逐步概述和計劃的,通常是在從
商譽和其他無形資產。商譽不攤銷,但每年(第四季度)審查減值,如果存在減值指標,或決定出售或退出業務時,則更頻繁地審查商譽。
商譽在報告單位一級分配和評估減值,報告單位一級定義為經營部門或低於經營部門的一級。公司
商譽是通過評估質量因素以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值或使用貼現現金流量法進行定量評估來測試其減值的。定性評估考慮了一般經濟狀況、股票和信貸市場、行業和市場狀況以及收益和現金流動趨勢等因素。如果定性評估表明可能發生減值,則使用貼現現金流量法進行定量減值測試,以確定報告單位的公允價值。否則,不需要進一步分析。美國鋁業的商譽年度審查政策是,作為其商譽年度審查的一部分,對每三年至少一次包含商譽的兩個報告部門進行量化減值測試。
使用壽命有限的無形資產通常在受益期間按直線攤銷。
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軟件 |
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資產退休義務。美國鋁業承認與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠的標準運營相關的法律義務相關的資產退休義務。這些放射性廢物主要包括與礦山復墾、關閉鋁土礦殘渣區、廢鍋襯裏和受管制的廢物處置以及填埋場關閉有關的費用。此外,在管理層決定永久關閉和拆除某些建築以及任何重大的租約恢復義務時,費用記作資產負債。這些資產負債表的公允價值在債務發生時以貼現方式記錄,並隨着時間的推移而增加,以反映現值的變化。此外,公司通過增加相關長期資產的賬面金額,並在這些資產剩餘的使用壽命期間對這些資產進行折舊,從而將資產退休成本資本化。由於最終結算日期不確定,與氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠、軋鋼廠和能源生產設施有關的某些有條件資產留存債務沒有列入綜合財務報表。在對最終結算日期作出合理估計時,將記錄這些資產退休債務的公允價值。
環境問題。目前業務的與環境有關的支出酌情予以支出或資本化。與過去的業務造成的現有情況有關的支出將不會對未來的收入產生貢獻,將予以支出。負債記錄在補救費用很可能時,可以合理估計。估計數還包括與其他潛在責任方有關的費用,只要美國鋁業有理由相信這些當事方不會全額支付其相應份額。在公司負有不斷監測和維護責任的情況下,美鋁的政策是保持相當於五年預期成本的準備金。對賠償責任不斷進行審查和調整,以反映目前的補救進展、所需活動的預期估計數以及可能相關的其他因素,包括技術或條例的變化。
訴訟問題。就所稱的索賠和評估而言,當一件事的不利結果被認為是可能的,而且損失是合理估計的時,負債就會被記錄下來。關於未提出的索賠或攤款,管理層
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必須首先確定作出斷言的可能性. T確定不利結果的可能性和合理估計潛在損失的能力。對法律事項進行持續審查,以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在損失的估計是否發生了變化。主要用於一般訴訟、環境合規、税務糾紛和一般公司事務的法律費用,按所發生的費用計算。
收入確認。本公司在按照客户訂單或合同的規定履行履約義務時確認收入。這是在將產品控制權移交給客户時實現的,通常是在所有權、所有權和滅失風險傳遞給客户時確定的,所有這些都發生在產品發運或交付時。所有企業的運輸條件各不相同,取決於產品、原產國和運輸類型。因此,美鋁的產品銷售給其客户是單一的業績義務,收入在某一時刻被確認。收入的基礎是它希望得到的考慮,以換取它的產品。回報和其他調整不是實質性的。基於以上所述,不需要任何重要的判斷來確定產品的控制權何時已轉移到客户手中。
本公司視運輸和裝卸活動為成本,以履行轉讓相關產品的承諾。因此,客户支付的運費和處理費作為收入的一部分入賬。向其客户徵收的與其產品銷售有關的税收(例如,銷售、使用、增值、消費税)被匯入政府主管部門,並排除在收入之外。
以股票為基礎的補償。僱員權益授予的補償費用是採用非實質轉歸期方法確認的,在這種方法中,根據授予日期公允價值,在所需服務期內按比例確認費用(扣除估計的沒收額)。新股票期權的公允價值是在批出之日使用格點定價模型估算的。在授予日期確定股票期權的公允價值需要判斷,包括對平均無風險利率、股利收益率、波動性、年度沒收率和行使行為的估計。這些假設在贈款日期之間可能有很大差異,因為隨着時間的推移,這些投入的實際結果發生了變化。
大多數計劃參與者可以選擇是否以股票期權、股票單位或兩者結合的形式獲得獎勵。這一選擇是在發放補助金之前作出的,是不可撤銷的。
養卹金和其他退休後福利。養老金和其他退休後福利的負債和費用是使用精算方法確定的,並納入了重要的假設,包括用於貼現未來估計負債的利率、計劃資產的預期長期回報率以及與員工隊伍有關的幾個假設(加薪、醫療費用趨勢率、退休年齡和死亡率)。
用於制定貼現率的收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行,其加權平均期限為
死亡率假設基於諸如精算師協會等第三方公佈的死亡率表和今後的改進表,並考慮到其他現有信息,包括歷史數據以及信譽良好的來源的研究和出版物。
衍生工具和套期保值。衍生工具不是為了交易目的而持有的,是正式記錄在案的風險管理計劃的一部分。
美國鋁業將公司客户對鋁的承諾套期保值作為公允價值對衝。衍生工具的公允價值和相關套期保值項目公允價值的變化在綜合資產負債表中作為資產和負債列報。這些衍生工具和基礎對衝項目的公允價值的變化通常被抵消,並記錄在每個銷售期間,與基礎對衝項目一致。
本公司將外匯風險對衝和某些預測交易記為現金流量套期保值。衍生工具的公允價值在綜合資產負債表中作為資產和負債入賬。這些衍生工具公允價值的變化記錄在其他綜合(損失)收入中,並重新歸類為銷售、銷售貨物成本或其他費用,在受套期保值項目影響的期間或在交易不再符合現金流動套期保值的時期內。這些合同所涵蓋的時期與已知或預期的風險敞口相同,一般不超過
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如果未指定套期保值關係,則通過其他費用淨額將衍生產品標記為市場。
衍生產品的現金流量在合併現金流量表中以符合相關交易的方式確認。
所得税。所得税的撥備採用資產和負債的所得税會計方法確定。根據這一辦法,所得税備抵是指本年度已經或應繳(或已收或應收)的所得税,加上當年遞延税的變動。遞延税是指在美國鋁業資產和負債的財務和税基之間的差異導致收回或支付所報告的資產和負債數額時,預期將發生的未來税收後果,並在頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。
在較有可能(超過50%)無法實現税收福利的情況下,估值免税額被記錄下來以減少遞延税資產。在評價估值津貼的必要性時,管理層在評估所有現有的正面和負面證據時作出判斷,並考慮到所有可能的應税收入來源,包括在背轉期可獲得的收入、今後應納税臨時差額的逆轉、應税收入的預測以及税收規劃戰略的收入。積極的證據包括盈利業務的歷史、結轉期內未來盈利的預測(包括税收規劃戰略)以及美國鋁業在類似業務中的經驗等因素。現有的優惠合同和向現有市場銷售產品的能力是另外的積極證據。負面證據包括累積損失、未來損失預測或結轉期等不足以根據現有收入預測使用遞延税資產的項目。未計入估價備抵額的遞延税款資產,在事實和情況發生變化時不得變現,從而導致今後收取確定估價備抵額的費用。現行的估價免税額是按照同樣的正面和負面證據標準重新審查的。如果確定更有可能實現遞延税資產,則釋放適當數額的估值備抵額(如果有的話)。遞延税資產和負債也會被重新計量,以反映由於法律的變化和免税期的延長而導致的基本税率的變化。
與在報税表上採取或預期採取的不確定的税收狀況有關的税收優惠,在這些福利達到比不可能達到的臨界值時予以記錄。否則,這些税收優惠是在税務狀況得到有效解決時記錄的,這意味着時效已經過期,或者適當的税務當局已經完成了審查,即使訴訟時效法規仍然開放。與不確定的税收狀況有關的利息和罰款被確認為所得税規定的一部分,並應從根據相關税法適用這種利息和罰款的期間開始,直到相關的税收福利得到確認為止。
外幣。本地貨幣是美國鋁業在美國境外的重要業務的功能貨幣,但在加拿大和冰島的某些業務除外,在這兩個國家,美元被用作功能貨幣。根據適當的經濟和管理指標確定美國鋁業業務的功能貨幣。在當地貨幣為功能貨幣的情況下,資產和負債按年終匯率折算成美元,收入和支出按報告期平均匯率折算。未實現的外幣折算損益在綜合資產負債表上的其他累計綜合虧損中遞延。
最近採用了會計準則。 2019年1月1日,該公司採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的關於租賃會計的第2016-02號“最新會計準則”(ASU),採用了修改後的回顧性方法。這一會計準則要求承租人在資產負債表上確認經營租賃和融資租賃的資產和租賃負債,期限為12個月或更長。此外,在衡量租賃產生的資產和負債時,只有在承租人合理地肯定會行使延長租賃期限的選擇權、行使購買選擇權的情況下,才應列入任擇付款。或者不行使終止租約的選擇權。使用權資產代表實體在租賃期限內使用標的資產的權利,租賃負債代表實體支付租賃款項的義務。公司已作出政策選擇,不將任何非租賃部分記錄在租賃責任中。以前,資產和負債只記錄在被列為資本租賃(融資租賃)的租賃中。承租人租賃費用和現金流量的計量、確認和列報保持不變。管理部門選擇了在新標準內過渡指導下允許的一套實用權宜之計,其中除其他外,允許繼承歷史租賃分類。此外,2018年7月,財務會計準則委員會發布了ASU第2018-11號號“有針對性的改進”,規定了向新的租賃指南過渡的替代方法,據此,實體可以選擇在其財務報表所列前期不反映新的租賃指南的影響。該公司於2019年1月1日採用這一替代過渡方法。公司還選擇了與土地地役權有關的實用權宜之計。, 容許本公司繼續推行現行安排的待遇。
由於採用,管理層在美國鋁業截至2019年1月1日的綜合資產負債表上記錄了一項價值201美元的使用權資產和租賃負債,其中包括土地和建築物在內的幾種經營租賃,
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氧化鋁精煉廠過程控制技術,工廠設備,車輛和計算機設備。見注S有關採用本標準的更多信息。
美鋁在2019年採用以下會計準則,對公司的合併財務報表沒有重大影響:
會計準則更新
2018-01課税租契:土地地役權實用權宜之計
2018-02年度其他綜合收入中某些税收效應的再分類
2018-07貼現股票薪酬:對非僱員股票支付會計的改進
最近發佈了會計準則。2019年12月,FASB頒佈了關於所得税的第2019-12號ASU(主題740),其目的只是通過消除某些例外情況和簡化專題740下的某些要求,對所得税進行核算。更新內容涉及期間內税收分配、股權法投資的遞延税負債、中期税收計算、過渡期税法或税率變動以及與僱員股票所有權計劃有關的所得税。ASU編號2019-12的指南於2021年1月1日對美鋁生效。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU編號2019-08,“補償-股票補償”(主題718)和“與客户簽訂合同的收入”(主題606)。2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07,“股票薪酬:對非員工股票支付會計的改進”。ASU 2018-07有效地改變了非員工股票支付交易的會計核算,使之與基於員工股票支付的會計相一致,但沒有提供關於衡量授予客户的基於股票的支付獎勵的指導。ASU第2019-08號修正案明確指出,實體必須通過應用主題718中的指導來衡量和分類授予客户的基於股票的支付獎勵。公司自2019年1月1日起採用ASU 2018-07號,因此,ASU編號2019-08將於2020年1月1日對公司生效。本指南的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響,因為公司不為客户使用基於股票的支付方式。
2018年8月,財務會計準則委員會分別發佈了關於公允價值計量和確定福利計劃相關披露要求的指導意見。本指南通過幾次刪除、修改、增加和(或)澄清現有要求,對公允價值計量和界定福利計劃的披露進行了修改。以下是在採用公允價值計量指南後對美國鋁業立即產生披露影響的變化:(1)不再需要披露第3級公允價值計量的估值過程;(2)在報告期末舉行的第3級公允價值計量的其他綜合收入(損失)所包括的未實現損益的變化是一項新的披露要求,(3)用於制定第3級公允價值計量的範圍和加權平均數(或其他合理和合理的方法)是一項新的要求。以下是在採納確定的福利計劃指導方針後對公司立即產生披露影響的變化:(一)預計在下一個財政年度內將被確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合收入(損失)的數額不再需要披露;(二)披露假設的保健費用趨勢率的一個百分點變化對服務總費用和定期福利淨費用利息費用構成的影響,以及不再需要退休後保健福利的福利義務。, (3)對報告所述期間養卹金債務變動造成重大損益的原因的解釋是一項新的披露要求。“公允價值計量指南”和“確定收益計劃”分別於2020年1月1日和2020年12月31日對公司生效,並允許儘早採用。除更新適用的披露外,本指南的採用不會對公司的綜合財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形-親善和其他-內部使用軟件”。此ASU將雲計算實現成本的核算與開發或獲取內部使用軟件的成本相一致,這意味着這些作為應用程序開發階段的一部分的成本被資本化為資產,並在安排的期限內攤銷,否則,這些成本將在發生時被支出。它還澄清了財務報表中與資本化實施成本有關的金額的分類。本指南將於2020年1月1日對公司生效,並允許早日採用。管理層已經完成了對與本指南相關的影響的評估,並得出結論認為,採用本指南不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,“金融工具-信用損失”。這個ASU增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型),該模型是基於預期損失而不是所發生的損失的。根據新的指導方針,一個實體確認其對預期信貸損失估計的備抵,並適用於大多數債務工具、貿易應收款、租賃應收款、金融擔保合同和其他貸款承付款。CECL
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該模型沒有確認減值損失的最低門檻,實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。這些更改對公司2020年1月1日。管理層已經完成了對與本指南相關的影響的評估,並得出結論認為,採用本指南不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
C.收購和剝離
樹膠泉廢物處理業務
2020年1月,該公司宣佈將全資擁有的美鋁子公司Elemental環境解決方案有限責任公司(Elemental Environment Solutions LLC)出售給一家全球環保公司,該公司在阿肯色州的古姆斯普林斯(Gum Springs)經營廢物處理設施,交易價值為美元。
阿富巴卡水電站
2019年12月31日,美鋁根據議會批准的最終協議,完成了阿富巴卡水電站大壩移交給蘇裏南共和國政府的工作。在美國鋁業2015年縮減在蘇裏南的業務,2017年初永久關閉之後,美鋁繼續運營大壩,向政府出售電力,隨後出售給蘇裏南的客户。在轉讓時,與大壩有關的固定資產已全部折舊,所有欠美國鋁業的電力銷售款項均已結清。
Avilés和La Coru a鋁廠
2019年7月,美鋁完成了將Avilés和La Coru a(西班牙)鋁廠剝離給Parter Capital Group AG(Parter)的工作。與裁員、解僱程序和資產剝離有關的費用總計為美元。
與資產剝離有關的是,該公司記錄了重組和其他費用,淨額為$
Avilés和La Coru a的冶煉廠於2019年2月削減,合併業務説明中所列資產剝離前記錄的費用包括:重組和其他費用,資產減值淨額(美元)
馬登軋製公司
2009年12月,美國鋁業投資於沙特阿拉伯王國一家與鋁土礦(鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠)綜合鋁廠(鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠)的所有權和運營有關的合資企業。
在2019年6月,美鋁和Ma‘aden修訂了合資協議,該協議規定了構成合資企業的三家公司各自的業務。除其他事項外,該修正案將美國鋁業轉讓給美國鋁業
64
亞德金水電工程
2017年2月,美鋁全資子公司美鋁發電有限公司以美元完成了向Cube Hydro Carolinas有限責任公司出售其215兆瓦Yadkin水電項目(Yadkin)的工作。
D.結構調整和其他費用淨額
在截至2019年12月31日的三年期間,重組和其他費用淨額包括:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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資產剝離損失 |
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資產減值 |
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與退休福利有關的結算和(或)削減(N) |
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資產退休債務(Q) |
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環境補救(R) |
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遣散費和僱員解僱費 |
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增值税抵免免税額(T) |
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電力合同付款-非經常性 |
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意大利的法律問題 |
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以前記錄的裁員和其他費用的倒轉 |
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重組和其他費用淨額 |
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遣散費和僱員解僱費是根據業務地點提交的經核準的詳細行動計劃記錄的,這些地點指定要取消的職位、根據現有離職計劃、工會合同或法定要求支付的福利以及計劃的預期完成時間表。
2019年行動。2019年,美鋁公司的重組和其他費用淨額為美元。
在2019年12月,美鋁公司宣佈永久關閉點舒適(德克薩斯)氧化鋁煉油廠,2019年記錄的與關閉有關的重組費用包括資產減值美元。
在2019年9月,美鋁公司宣佈實施一種新的運營模式,這將導致一個更精簡、更整合、以經營者為中心的組織。從2019年11月1日起,新的運營模式消除了業務單元結構,整合了企業一級的銷售、採購和其他商業能力,並精簡了執行團隊。新的結構將減少間接費用,以促進運營和商業卓越,並增加公司的工廠和領導層之間的連接。由於採用了新的經營模式,美國鋁業公司記錄的費用為$
2019年1月,美國鋁業公司與Avilés和La Coru a(西班牙)鋁廠的工人代表達成協議,作為2018年10月宣佈的集體解僱進程的一部分,並縮減了冶煉廠。
65
在這兩個地點,合併的剩餘業務能力為
與西班牙設施的縮減和集體解僱程序有關的重組和其他費用淨額,包括資產減值美元
與西班牙設施剝離有關的重組和其他費用淨額共計$
2009年12月,美國鋁業公司投資於沙特阿拉伯王國一家與鋁土礦(鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠)有關的綜合鋁廠(鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠)的所有權和運營的合資企業。
2019年6月,美鋁公司和Ma‘aden公司修訂了合資協議,該協議規定了構成合資企業的三家公司各自的業務。根據經修訂的協定的條款:
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美鋁公司向MRC捐款$ |
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美鋁公司和Ma‘aden同意註銷美元。 |
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美國鋁業公司 |
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美鋁公司將免除未來的所有MRC義務,包括美鋁公司的贊助支持美元。 |
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美國鋁業公司和Ma‘aden公司進一步界定了MBAC和MAC股東的權利,包括在向MBAC和MAC的商業貸款人進行必要的分配之後,向合資夥伴支付超額現金的時間和數額的確定,以及其他事項。 |
修正案還將2021年10月1日界定為美國鋁業公司被允許集體出售其在MBAC和MAC中的所有股份的日期,Ma‘aden對此有權優先考慮。協議還規定,美國鋁業公司的看漲期權和Ma‘aden的看跌期權涉及合資企業的額外權益,可在2021年10月1日之後的6個月內行使。
雙方將保持商業關係,作為協議的一部分,美國鋁業公司為北美CAN板市場的MRC產品提供銷售、物流和客户技術服務支持,直至2019年12月。該公司將保留其
美元
66
2018年行動。2018年,美國鋁業公司的重組和其他費用淨額為美元。
2018年6月,管理層決定不在相關電力供應協議規定的期限內重啟全面縮減的韋納切冶煉廠。因此,美國鋁業公司必須拿出一美元
2017年行動。2017年,美鋁公司的重組和其他費用淨額為美元。
2017年10月,美國鋁業公司和發光發電有限公司(發光公司)簽訂了一項提前終止電力合同的協議,以及自2017年10月1日起生效的與該公司的Rockdale(德州)冶煉廠有關的其他相關燃料和租賃協議,該冶煉廠自2008年底以來一直被完全削減。根據提前終止協議的條款,美鋁支付了現金$。
自從羅克代爾冶煉廠縮減以來,該公司一直在向能源市場出售剩餘電力。2017年(至9月30日),美鋁公司確認美元
2017年12月,管理層批准永久關閉和拆除Rockdale冶煉廠(容量為
2017年,與這一決定有關的費用包括資產減值美元
2017年7月,美國鋁業公司宣佈計劃重啟
與2017年重組方案相關的離職工作基本上是在2018年財政年度完成的。2018年和2017年,現金支付額為美元
67
美國鋁業公司在其報告部門的業績中不包括重組和其他費用。將這些費用分配給結果部分的影響如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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鋁土礦 |
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氧化鋁 |
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鋁 |
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部分總計 |
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重組和其他費用共計,淨額 |
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調整費用的活動和儲備金餘額如下:
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遣散費 和 僱員 終止 費用 |
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其他 費用 |
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共計 |
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截至2016年12月31日的結餘 |
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重組費用淨額 |
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現金付款 |
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2017年12月31日結餘 |
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重組費用淨額 |
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現金付款 |
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反轉和其他 |
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2018年12月31日結餘 |
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重組費用淨額 |
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現金付款 |
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反轉和其他 |
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截至2019年12月31日的結餘 |
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活動和準備金餘額僅包括影響Severance準備金和僱員解僱費用及其他費用的重組費用。影響環境債務(見附註R)、資產退休義務(見附註Q)、養卹金和其他退休準備金(見附註N)等其他負債賬户的淨費用(見附註N)不包括在上述活動和餘額中。倒轉和其他包括以前記錄的負債和外幣換算影響的倒轉。
準備金餘額的當期部分反映在綜合資產負債表上的其他流動負債中。截至2019年12月31日,外匯儲備的非流動部分為 $
E.分段和相關信息
段信息
美鋁公司是一家生產鋁土礦、氧化鋁和鋁製品(初級和平板軋製)的公司.公司
除其他外,部門資產包括客户應收賬款(第三方和部門間)、庫存、房地產、工廠和設備以及股權投資。這些部門的會計政策與“重大會計政策摘要”(見附註B)中所述的政策相同。各部門之間的交易建立在當事方之間的談判基礎上。分部總數與美國鋁業公司對未核對的細列項目的合併總額之間的差異在公司中存在。
68
以下是美國鋁業公司報告部門的詳細説明:
鋁土礦這部分代表了該公司的全球鋁土礦開採業務。這部分產量的一部分來自巴西和幾內亞的股權法投資,以及AWAC在鋁土礦生產中與沙特阿拉伯的股權投資有關的份額。這部分開採的鋁土礦主要出售給氧化鋁部門的內部客户;部分鋁土礦出售給外部客户。這一段開採並在內部使用的鋁土礦按照旨在接近市場價格的談判條款轉讓給氧化鋁部分;對第三方的銷售是在合同基礎上進行的。一般來説,這一部門的銷售是以美元進行的,而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易,即澳元和巴西雷亞爾。構成鋁土礦部分的大多數業務是AWAC的一部分(見注A中的合併原則)。
氧化鋁。這部分代表了該公司的全球精煉系統,該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。該部門生產的氧化鋁主要出售給內部和外部鋁冶煉廠客户;部分氧化鋁出售給將其加工成工業化工產品的外部客户。大約三分之二的氧化鋁生產是根據供應合同出售給世界各地的第三方,其餘的則由鋁業內部使用。由該部分生產並在內部使用的氧化鋁按當前市場價格轉移到鋁業部門。該部門的部分第三方銷售是通過氧化鋁交易商完成的.一般來説,這一部門的銷售是以美元進行的,而成本和開支則以各自業務的當地貨幣進行交易,即澳元、巴西雷亞爾、美元和歐元。構成氧化鋁部門的大多數業務是AWAC的一部分(見附註A中的合併原則)。這部分也包括AWAC的
鋁。這一部門包括該公司的(一)全球冶煉和烘房系統,該系統將氧化鋁加工成初級鋁,(二)巴西、加拿大和美國的能源資產組合,以及(三)美國的小型軋鋼廠。
鋁的聯合冶煉和鑄造業務生產初級鋁產品,幾乎所有這些產品都出售給外部客户和貿易商;其中一部分初級鋁是由軋機消耗的。熔鍊業務生產熔融的初級鋁,然後由鑄造操作形成普通合金錠(如t棒、母豬、標準錠)或增值錠產品(如鑄造、鑄坯、棒材和板坯)。各種外部客户購買用於製造操作的主要鋁產品,這些產品主要用於運輸、建築和建築、包裝、電線和其他工業市場。出售鋁粉和廢鋁粉的結果也包括在這一部門,以及與能源供應合同有關的嵌入鋁衍生物的影響(見注O)。
能源資產為巴西和美國的外部客户以及鋁(加拿大冶煉廠和沃裏克(印第安納州)冶煉廠和軋鋼廠)和氧化鋁部分(巴西煉油廠)的內部客户提供電力。
這家軋鋼廠主要生產鋁板,主要銷售給包裝市場的客户,用於生產鋁罐(飲料和食品)。此外,從分離日期到2018年年底,美國鋁業公司與Arconic公司達成了一項收費安排(合同於2018年12月31日結束),Arconic公司在田納西州的軋鋼廠為該公司滾動業務的某些客户生產罐頭薄片產品。美國鋁業公司向田納西州的工廠提供了所有原材料,併為收費服務支付了Arconic。
一般來説,這一部門的鋁銷售以美元進行交易,而這一部門的成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易,即美元、歐元、挪威克朗、冰島克朗、加元、巴西雷亞爾和澳元。
這部分也包括美國鋁業公司的
69
美國鋁業公司應報告部門的經營結果、資本支出和資產如下:
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鋁土礦 |
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氧化鋁 |
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鋁 |
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共計 |
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2019 |
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銷售: |
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第三方銷售 |
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部門間銷售 |
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銷售總額 |
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分段調整的EBITDA |
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補充資料: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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權益收益(損失) |
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2018 |
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銷售: |
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部門間銷售 |
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銷售總額 |
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補充資料: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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權益收益(損失) |
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2017 |
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銷售: |
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第三方銷售 |
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部門間銷售 |
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銷售總額 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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權益損失 |
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2019 |
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資產: |
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資本支出 |
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股權投資 |
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總資產 |
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2018 |
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資產: |
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資本支出 |
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股權投資 |
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總資產 |
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下表對某些部門信息與合併總數進行了核對:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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銷售: |
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分段銷售總額 |
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消除部門間銷售 |
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其他 |
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合併銷售 |
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70
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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美國鋁業公司的淨(損失)收入: |
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調整後的EBITDA總額(1) |
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未分配數額: |
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轉化(2) |
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段間沖銷(1),(3) |
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公司開支(4) |
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折舊、損耗和攤銷準備 |
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重組和其他費用,淨額(D) |
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利息費用(T) |
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其他費用,淨額(T) |
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其他(5) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前合併(虧損)收入 |
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) |
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所得税準備金(P) |
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可歸因於非控制權益的淨收入 |
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合併淨(損失)收入 美國鋁業公司 |
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|
(1) |
截至2019年1月1日,該公司將對某些存貨進行估值的會計方法從LIFO改為平均成本。會計原則改變的影響已追溯適用於所列的所有前期。見附註一。因此,在截至2018年12月31日和2017年12月31日終了的年份,經部門調整的EBITDA總額增加了美元。 |
(2) |
轉型包括,除其他項目外,調整後的以前已結束業務的EBITDA。 |
(3) |
伴隨着截至2019年1月1日庫存會計方法的變化,管理層選擇將調整後的EBITDA總額調整為美國鋁業公司的合併淨(虧損)收入的某些行項目的列報方式改變。公司庫存會計以前包括LIFO、金屬價格滯後和部門間沖銷的影響。LIFO的影響隨着庫存方法的改變而消除。可歸因於該公司滾動業務的LO金屬價格滯後現在被套入鋁業部門,以簡化合並中網為零的影響的表示。只有段間沖銷保留為對賬行項,並標記為對賬行項。 |
(4) |
公司費用包括經營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用,以及公司技術中心的研究和開發費用。 |
(5) |
其他項目包括對美國鋁業公司的合併業務報表產生影響的貨物銷售成本、一般行政費用和其他費用,這些項目未列入應報告部門經調整的EBITDA。 |
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產: |
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分部總資產 |
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消除部門間應收款 |
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未分配數額: |
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現金和現金等價物 |
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公司固定資產淨額 |
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公司商譽 |
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遞延所得税 |
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其他 |
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合併資產 |
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71
產品信息
美鋁公司
鋁土礦-鋁土礦是從地表開採的一種紅色粘土巖。該礦石是生產氧化鋁的基本原料,是鋁的主要來源。
氧化鋁-氧化鋁是從鋁土礦中提取出來的氧化物,是生產初級鋁的基本原料。本產品也可用於非冶金用途,如工業化工產品.
原鋁-原生鋁是以普通合金錠(如t棒、母豬、標準錠)或增值錠(如鋼坯、棒材和板坯)的形式製成的金屬。這些產品主要出售給生產運輸、建築和建築、包裝、電線和其他工業市場的產品的客户。
扁軋鋁-平板鋁是一種金屬板材,主要銷售給生產飲料和食品罐的客户,包括車身、標籤和成品。
能源-能源是指發電,在批發市場上出售給貿易商、大型工業消費者、分銷公司和其他發電公司。
下表為本公司鋁土礦、氧化鋁、原鋁和平板鋁製品部門的一般商業概況(見下表能源):
產品部門 |
定價組成部分 |
航運條款(4) |
付款條件(5) |
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氧化鋁: |
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(1)/點 |
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原鋁: |
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(2) |
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(2) |
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(3) |
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(1) |
API(氧化鋁價格指數)是一種由公司根據以下三個指數公佈的上月份現貨價格加權平均值計算的定價機制:冶金級氧化鋁價格;普氏金屬日用氧化鋁PAX價格;及“金屬公報”-有色金屬氧化鋁指數. |
(2) |
倫敦金屬交易所(LME)是全球公認的包括鋁在內的大宗商品交易交易所。LME定價組件表示基礎賤金屬成分,根據交易所的鋁報價。區域溢價是與實際向某一區域運送金屬有關的LME基本組成部分的增量價格(例如,在美國出售的金屬的中西部溢價)。產品溢價代表接受特定形狀的實物金屬(如鋼坯、棒材、板坯等)的增量價格。或合金. |
(3) |
MEtal代表基本的賤金屬成分加上區域溢價(見腳註2)。轉換表示與將原始鋁或廢鋁轉換為薄板相關的金屬價格組件的增量價格。. |
(4) |
CIF(成本,保險和運費)是指公司支付這些項目,直到產品到達買方指定的目的地與運輸有關的船隻。DAP(就地交貨)是指與所有運輸方式有關的到岸價。離岸價(船上免費)是指公司支付成本、保險和運費,直至產品到達賣方指定的裝運點為止。 |
(5) |
淨天數是指客户必須在指定的天數內將發票金額匯給公司。信用證即期信用證是指在賣方滿足信用證要求後(通常在5至10個工作日內)立即付款的信用證(即證明賣方履行了與買方約定的義務的裝運單據)。CAD(現金換單據)是一種付款安排,賣方指示銀行在買方全額支付所附匯票時向買方提供船運和所有權單據。 |
72
對於公司的能源產品部門來説,電力的銷售是基於當前的市場價格。電力通過國家或地區電網按需提供給用户;用户同時接收和消費電力。付款條件一般在10天內與前30天的用電量有關。
下表按產品部門詳細列出了美國鋁業公司的第三方銷售情況:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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銷售: |
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初生鋁 |
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氧化鋁 |
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扁軋鋁 |
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能量 |
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鋁土礦 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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其他包括與被指定為鋁遠期銷售現金流量對衝的嵌入式衍生工具有關的已實現損益(見附註O)。
地理區域信息
第三方銷售的地理信息如下(根據銷售點發源地國):
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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銷售: |
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美國(1) |
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西班牙(2) |
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澳大利亞 |
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巴西 |
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加拿大 |
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其他 |
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(1) |
澳大利亞和巴西煉油廠銷售的部分氧化鋁和加拿大冶煉廠的大部分鋁都是在美國銷售的。 |
(2) |
從冰島和挪威冶煉廠生產的鋁的銷售以及與對沙特阿拉伯合資企業的股份有關的收購(見注H)發生在西班牙。 |
長期資產的地理信息如下(根據資產的實際位置):
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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長壽資產: |
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澳大利亞 |
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巴西 |
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美國 |
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冰島 |
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加拿大 |
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挪威 |
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西班牙 |
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其他 |
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$ |
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73
F.每股收益
每股基本收益(EPS)的計算方法是將美國鋁業公司的淨(虧損)收益除以已發行普通股的平均數量。稀釋每股收益的數額假定發行普通股所有潛在稀釋股票的等價物未償還。
用於計算美國鋁業公司普通股股東的基本每股收益和稀釋每股收益的股票信息如下(以百萬計):
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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平均流通股-基本 |
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稀釋證券的影響: |
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股票期權 |
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庫存單位 |
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平均流通股-稀釋 |
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2019年,基本流通股和稀釋流通股是一樣的,因為潛在普通股的效果是反稀釋的。美鋁在2019年創造了淨收入,
購買期權
74
G.累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭構成美國鋁業公司股東和非控股權益累計其他綜合損失的三個組成部分的活動情況:
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美鋁公司 |
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非控制利益 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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養卹金和其他退休後福利(N) |
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期初餘額 |
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其他綜合(損失)收入: |
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未確認的精算損失淨額和先前 服務成本/效益 |
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税收優惠(費用) |
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— |
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其他綜合損失共計 改敍前的主要收入, 税淨額 |
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( |
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精算淨損失和先前的攤銷 服務成本/效益(1) |
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税費(2) |
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重新分類的總額 累計其他綜合 税收淨額(7) |
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其他綜合(損失)收入共計 |
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期末餘額 |
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外幣換算 |
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其他綜合(損失)收入(3) |
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期末餘額 |
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現金流量套期保值(O) |
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其他綜合(損失)收入: |
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與定期重新估值相比的淨變化 |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合損失共計 改敍前的主要收入淨額 税務轉易 |
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將淨額重新歸類為收入: |
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鋁合同(4) |
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金融合同(5) |
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外匯合同(4) |
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利率契約(6) |
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小計 |
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税收優惠(費用)(2) |
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總額重新分類 從累積的其他 .class=‘class 3’>綜合損失 特別税(7) |
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其他綜合(損失)收入共計 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合損失共計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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(1) |
這些數額包括在計算養卹金和其他退休後福利的定期福利淨額費用中。2019年,美國鋁業公司的金額包括$ |
(2) |
這些數額已在所附綜合業務報表的所得税備抵中報告。 |
(3) |
在提出的所有期間,沒有與税率變動有關的税收影響,也沒有將數額重新歸類為收入。 |
(4) |
這些數額在所附綜合業務報表的銷售中報告。 |
(5) |
這些數額在所附的綜合業務報表中以貨物銷售成本列報。 |
(6) |
這些數額已列入所附綜合業務報表的其他支出淨額。 |
(7) |
正數表示收入的相應費用,負數表示收益的相應收益。 |
75
H.投資
十二月三十一日 |
|
2019 |
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2018 |
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股權投資 |
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其他投資 |
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股權投資。
被投資者 |
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國家 |
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投資性質 |
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所有權 利息 |
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馬登鋁業公司 |
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沙特阿拉伯 |
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馬登鋁土礦氧化鋁公司 |
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沙特阿拉伯 |
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Halco礦業公司 |
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幾內亞 |
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Energética Barra Grande S.A. |
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巴西 |
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魁北克Pechiney Reynolds公司 |
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加拿大 |
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FAC o Serra of FAC o |
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巴西 |
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Minera o Rio do Norte S.A. |
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巴西 |
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摩尼教電力有限公司 |
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加拿大 |
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鬆解TM有限合夥 |
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加拿大 |
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沙特阿拉伯合資企業-美鋁公司和Ma‘aden公司
這家合資企業是擁有的。
美國鋁業公司的一些僱員為熔鍊、軋鋼廠、採礦和精煉公司提供各種類型的服務,作為全集成鋁廠運營的一部分。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的應收賬款總額為美元
截至2019年12月31日和2018年12月31日,美鋁對這家合資企業的投資賬面價值為美元。
鬆解TM有限合夥-2018年6月,美國鋁業公司、力拓股份有限公司和加拿大魁北克省政府成立了一家新的合資企業-埃松林公司。TM有限合夥TM)。這一夥伴關係的目的是促進其專利保護技術的更大規模開發和商業化,該技術生產氧氣,並消除傳統鋁冶煉過程中所有直接温室氣體排放。美國鋁業和力拓股份有限公司作為普通合夥人,各自擁有a。
下表彙總了截至12月31日各期間的損益數據,因為這些數據涉及美國鋁業公司的股權投資。2019年,為沙特阿拉伯合資公司提供的信息包括MAC和MBAC的整個期間,以及MRC通過剝離日期的數據。這些投資是根據
76
投資的性質。這個M寧投資是鋁土礦部分的一部分,而E書呆子O這些投資是臨時的鋁片的一部分。
|
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沙特阿拉伯 合資企業 |
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採掘 |
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能量 |
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其他 |
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2019 |
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銷售 |
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出售貨物的成本 |
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附屬公司淨(虧損)收益淨值,前 對調整額 |
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其他 |
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|
|
|
|
|
|
美國鋁業公司的淨收入(虧損) 附屬公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
2018 |
|
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|
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銷售 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
|
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出售貨物的成本 |
|
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淨收益 |
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附屬公司淨收益權益 對調整額 |
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|
其他 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
美國鋁業公司的淨收入(虧損) 附屬公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
|
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|
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銷售 |
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
出售貨物的成本 |
|
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|
淨(損失)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
附屬公司淨(虧損)收益淨值,前 對調整額 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
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|
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( |
) |
|
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|
|
|
|
— |
|
美國鋁業公司的淨收入(虧損) 附屬公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表彙總了美國鋁業公司股權投資的資產負債表數據。沙特阿拉伯合資企業2019年的資料只包括MAC和MBAC的合計餘額。
|
|
沙特阿拉伯 合資企業 |
|
|
採掘 |
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|
能量 |
|
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其他 |
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||||
2019 |
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
非流動資產 |
|
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流動負債 |
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|
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
流動負債 |
|
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|
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|
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|
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|
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一、清單
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁土礦和氧化鋁 |
|
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|
採購原材料 |
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經營用品 |
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|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年1月1日,該公司將其在美國和加拿大持有的某些存貨的估值方法從LIFO方法改為平均成本法。母公司其他子公司持有的庫存過去和現在仍然主要採用平均成本法進行估價。管理層認為,會計方面的變化更可取,因為它導致了一種統一的方法,對企業所有區域的庫存進行估值,提高了與行業同行的可比性,而且更接近於庫存的實物流動。
77
會計原則從“財務報告法”轉變為“平均成本”的影響已追溯到所述的所有期間。這一變動使留存(赤字)收益得到了有利的調整,即美元。
|
如 原 報告 |
|
|
.的效果 變化 |
|
|
作為調整 |
|
|||
2018年12月31日終了年度綜合行動説明: |
|
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|
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|
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|
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|
出售貨物的成本 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所得税準備金 |
|
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|
|
|
|
|
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|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
美國鋁業公司的淨收益 |
|
|
|
|
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|
|
美國鋁業公司普通股股東每股收益: |
|
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|
基本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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|
稀釋 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
終了年度綜合綜合收入報表 2018年12月31日 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
綜合收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非控股權綜合收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
美國鋁業公司的綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日的綜合資產負債表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
留存收益 |
|
|
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|
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|
非控制利益 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日終了年度綜合現金流動報表: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延所得税 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
庫存(增加) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日終了年度綜合行動説明: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售貨物的成本 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所得税準備金 |
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
美國鋁業公司的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
美國鋁業公司普通股股東每股收益: |
|
|
|
|
|
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|
基本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
終了年度綜合綜合收入報表 2017年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
非控股權綜合收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
美國鋁業公司的綜合損失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日終了年度綜合現金流動報表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
庫存(增加) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
78
下表比較了截至2019年12月31日和截至該日終了年度的合併財務報表中按平均成本法記錄的按“財務報告準則”報告的數額:
|
如 計算值 下半職等 |
|
|
如 報告 在……下面 平均 成本 |
|
|
.的效果 變化 |
|
|||
2019年12月31日終了年度綜合業務報表: |
|
|
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|
出售貨物的成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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所得税準備金 |
|
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|
|
|
淨損失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國鋁業公司的淨虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
美國鋁業公司普通股股東每股收益: |
|
|
|
|
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|
|
|
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基本 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
終了年度綜合綜合收入報表 2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控股權綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國鋁業公司的綜合損失 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的綜合資產負債表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
留存赤字 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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非控制利益 |
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|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
2019年12月31日終了年度綜合現金流動報表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
遞延所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存減少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
79
J.財產、工廠和設備,淨額
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地和土地權,包括地雷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
結構(按業務類型分列): |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁土礦開採 |
|
|
|
|
|
|
|
|
氧化鋁精煉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁熔鑄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
能量產生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁軋製 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
機械和設備(按作業類型分列): |
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鋁土礦開採 |
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|
|
|
|
|
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|
氧化鋁精煉 |
|
|
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|
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|
|
|
鋁熔鑄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
能量產生 |
|
|
|
|
|
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|
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鋁軋製 |
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|
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|
|
其他 |
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減:累計折舊、耗損和攤銷 |
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在建工程 |
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|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
80
K.親善和其他無形資產
商譽列入所附綜合資產負債表的其他非流動資產如下:
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
鋁土礦 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
氧化鋁 |
|
|
|
|
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鋁 |
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— |
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— |
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企業(1) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
公司商譽的賬面價值扣除美元的累計減值損失 |
管理層在2019年對氧化鋁報告單位進行了定量評估。氧化鋁報告單位的估計公允價值大大超過其賬面價值,因此
列入所附綜合資產負債表的其他非流動資產的其他無形資產如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
十二月三十一日 |
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 載運 金額 |
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 載運 金額 |
|
||||||
計算機軟件 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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專利和許可證 |
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|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
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其他無形資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他無形資產共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
計算機軟件主要由美國鋁業內部與企業業務解決方案相關的軟件成本組成,以驅動所有企業之間的公共系統。
2019、2018年和2017年12月31日終了年度與上表所列無形資產有關的攤銷費用為美元
L.債務
長期債務。
十二月三十一日 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
6.75%備註,應於2024年到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7.00%備註,應於2026年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6.125%債券,應於2028年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷折扣和遞延融資費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
共計 |
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|
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減:一年內到期的款額 |
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長期債務,減去一年內到期的款項 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未來五年每年到期的長期債務本金為$。
81
144 A債務。2018年5月,美國鋁業荷蘭控股有限公司。(ANHBV)是美鋁公司的全資子公司,完成了一項規則144 a(1933年美國證券法,經修正),以美元發行債券。
ANHBV至少可以選擇贖回2028年的票據。
2028年“註釋”契約包括幾項習慣上的平權公約。此外,2028年“票據契約”載有若干消極契約,其中除某些例外情況外,還包括對留置權的限制、對出售和租賃回租交易的限制,以及禁止將AWAC實體的所有權減少到商定的水平以下。與2024年和2026年“票據”(見下文)和第二份經修訂的循環信貸協議相比,2028年“票據契約”和“第二個修訂循環信貸協議”中的負契約範圍較小。例如,2028年的票據契約不包括限制付款的限制,例如回購普通股和股東紅利。
2028年票據的支付權與ANHBV現有和未來的所有高級債務,包括2024年票據和2026年票據一樣,在支付ANHBV未來次級債務的權利方面排名較高;實際上從屬於ANHBV的現有和未來擔保債務,包括根據第二項經修訂的循環信貸協議,就擔保這種債務的財產和資產的價值而言。
2016年9月,ANHBV公司完成了一項規則144 A(1933年美國證券法,經修正),以美元發行債券。
ANBHV至少可以選擇贖回這些票據。
票據和2028年票據是ANHBV的高級無擔保債務,根據登記權利協議,持有人無權享有任何登記權利。ANHBV不打算就票據或2028票據的轉售或交換要約提交登記聲明。這些票據和2028張票據由美國鋁業公司及其附屬公司在高級無擔保基礎上擔保,這些公司是第二次修訂的循環信貸協議(“附屬擔保人”)下的擔保人,與美鋁公司一起擔保的是“擔保人”(見下文信貸機制)。每個附屬擔保人在發生某些事件時將被解除其擔保,包括免除該擔保人根據第二次修正的循環信貸協定承擔的擔保人義務。
“票據契約”載有與下文第二次修訂的循環信貸協定類似的各種限制性契約,包括對限制付款的限制,除其他例外情況外,還包括支付年度普通股息的能力。根據契約,美國鋁業公司可宣佈並每年發放總額不超過$的普通股息。
82
在給定的時間框架內,如果允許的金額低於“註釋契約”下的限制付款的限額。
信貸設施。2019年10月2日,美國鋁業公司全資子公司美國鋁業挪威公司為挪威石油公司簽訂了為期一年的多貨幣循環信貸協議。
2019年10月25日,該公司的一家全資子公司
2018年11月21日,美鋁公司和ANHBV公司就2016年9月16日的“循環信貸協議”和2017年11月14日的“修正和重述協議”(經修正和重述協議修訂的“循環信貸協議”、“經修正的循環信貸協議”)簽訂了第二次修正和重報協議,其中指定了一個貸款人和發行人辛迪加,以修訂經修訂的循環信貸協議(經第二次修正和重述協議修訂的經修訂的循環信貸協議、“第二次修正循環信貸協議”)。除非另有説明,下文第二次修正循環信貸協議的條款適用於2017年11月14日至2018年11月20日的經修正的循環信貸協議。
第二份經修訂的循環信貸協議提供$
循環信貸貸款計劃於
最多$
美國鋁業公司或國內實體在循環信貸機制下的所有債務,除某些例外情況外(包括限制某些外國子公司的股權質押),均由以下機構擔保:
83
美國鋁業公司的子公司位於澳大利亞、巴西、加拿大、盧森堡、荷蘭、挪威和瑞士,包括直接持有AWAC實體股權的某些子公司的股權。然而,沒有任何AWAC實體是循環信貸機制下任何債務的擔保人,也沒有任何AWAC實體的資產或任何AWAC實體的權益被質押以保證循環信貸機制下的債務。根據第二次修訂的循環信貸協議,每一家上述公司應免除在以下情況下的所有優先留置權和(或)第一優先擔保權益下的義務:(一)美鋁公司至少獲得穆迪投資者服務公司的Baa 3評級,或獲得標準普爾全球評級的BBB評級,在每個前景穩定或更好的情況下,(二)ANHBV公司發出所需的書面通知;(三)第二次修訂的循環信貸協議所界定的違約或違約事件沒有發生或仍在繼續(滿足這些條件的日期,“抵押品發放日期”)。
第二項經修訂的循環信貸協定包括一些習慣上的肯定公約。此外,第二項經修訂的循環信貸協定載有若干消極契約(適用於美國鋁業公司和某些被稱為受限制的子公司),其中除某些例外情況外,還包括對(除其他外)以下方面的限制:留置權;根本性變化;資產出售;負債(見下文);訂立限制性協議;限制性付款(見下文),包括回購普通股和股東紅利(見下文);投資(見下文)、貸款、預付款、擔保和收購;與附屬公司的交易;修改某些重要文件;以及一項公約,禁止將AWAC實體和美國鋁業公司的某些其他特定限制子公司的所有權削減到商定的水平以下。
債務、限制付款和投資-負契約-包括一般例外情況,以便今後的潛在交易能夠比第二次修訂的循環信貸協定具體規定的交易增加。負債負約規定增加的數額不得超過$的較大數額。
以下説明股票回購的具體限制付款負約以及限制付款一般例外(上文所述)對股票回購和普通股利支付的適用情況。
美國鋁業公司可根據股票期權和福利計劃回購其普通股股份,總額不得超過$
此外,美國鋁業公司支付的任何普通股息只受上述限制付款的一般例外。因此,美國鋁業公司可在任何財政年度每年支付最多$
第二份經修訂的循環信貸協議載有慣常的違約事件,包括未能根據循環信貸安排付款、交叉違約和交叉判決違約,以及某些破產和破產事件。
有
84
M.優先股和普通股
優先股美國鋁業公司獲授權發行
普通股美國鋁業公司獲授權發行
根據員工持股薪酬計劃,該公司發行了
2018年10月,美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃,根據該計劃,美國鋁業公司可以購買其已發行普通股的股份,但總交易價值不超過美元。
普通股股利須經美國鋁業公司董事會授權。公司做了
股票補償
股票期權和股票單位通常在每個日曆年的1月或2月授予符合條件的僱員(公司董事會也收到某些股票單位;然而,這些數額並不重要)。股票期權是按美國鋁業公司普通股的收盤價在批出之日授予,並授予
服務期( (每年) 合同條款。股票單位懸崖勒馬三週年的授予日期和某些這些單位也包括一個市場或表現的條件。最終以市場和業績為基礎的股票單位的數量取決於美國鋁業公司在三年的評估期內是否實現了一定的目標。對於以市場為基礎的股票單位,將在衡量期結束時根據該公司的股東總回報與標準普爾500指數的股東總回報從贈款年度的1月1日至服務期第三年的12月31日之間獲得獎勵。對於以業績為基礎的股票單位,將根據公司的業績在評估期結束時根據預先確定的資本回報率目標獲得獎勵,該指標從授予年度的1月1日起至服務期第三年的12月31日止。
在2019年、2018年和2017年,美國鋁業公司確認了以股票為基礎的補償費用為美元。
以股票為基礎的補償費用是根據授予日期,公允價值,適用的股權授予.對於沒有業績或市場條件的股票單位和具有業績條件的股票單位,公允價值相當於美國鋁業公司普通股在相應時期的授予日的收盤價。對於具有市場條件的股票單位,公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型估算的,該模型產生的結果為$。
該公司估計2019年股票期權公允價值的假設如下:
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無風險率: |
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股息收益率: |
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波動性: |
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• |
轉歸前後沒收: |
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運動行為: |
在確定公允價值時所使用的假設基礎上,格點定價模型得出的期權壽命為
2019年期間股票期權和股票單位的活動如下:
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股票期權 |
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庫存單位 |
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數目 備選方案 |
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加權 平均 行使價格 |
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數目 單位 |
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加權 平均FMV 每單位 |
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未決,2019年1月1日 |
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獲批 |
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行使 |
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業績份額調整 |
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未決,2019年12月31日 |
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轉換單元數包括
截至2019年12月31日,
2019年12月31日,美元
N.養卹金和其他退休後福利
確定的福利計劃
美國鋁業公司贊助了幾項針對美國和國外某些僱員的固定福利養老金計劃。養卹金福利一般取決於服務年限、職等和報酬。基本上,所有福利都是通過養卹金信託基金支付的,養卹金信託基金的資金足以確保所有計劃都能在退休人員到期時向其支付養卹金。大多數在2006年3月1日以後僱傭的美國工薪階層和非討價還價的每小時僱員都參加了一個固定的繳款計劃,而不是一個固定的福利計劃。
該公司還維持醫療保健和人壽保險退休後福利計劃,涵蓋某些合格的美國退休僱員和某些外國退休人員。一般來説,醫療計劃沒有資金,支付一定比例的醫療費用,減去免賠額和其他保險。人壽福利一般由保險合同提供。根據現有協議,本公司保留更改或取消這些福利的權利。所有在2002年1月1日以後僱用的美國僱員和2010年7月1日以後僱用的某些美國每小時討價還價的僱員都沒有資格享受退休後的醫療保險福利。所有在2008年4月1日或之後退休的美國工薪階層和某些小時僱員都沒有資格享受退休後人壽保險福利。
截至2019年1月1日,養卹金福利計劃和其他退休後福利計劃的總數約為
2019年計劃行動。2019年,管理層對某些養卹金和其他退休後福利計劃採取了以下行動:
行動1-2019年6月,該公司進入了一個新的、
86
目標福利計劃,其中資金風險由員工承擔。公司將作出大約的貢獻
行動2-2019年7月,該公司進入了一個新的、
行動3-2019年10月,該公司向其美國固定福利養卹金計劃的特定參與人提供一次總付收購。因此,該公司支付了大約$
行動4-2019年12月,該公司通知某些美國退休人員,他們將與一家公司過渡到醫療保險交換計劃-提供繳款,從2021年1月1日起生效。這一變化大約會影響到
行動5-2019年12月,該公司通知某些美國退休人員,自2019年12月31日起,將不再提供人壽保險。這一變化大約會影響到
下表列出了這些行動對所附合並財務報表的某些信息和財務影響:
行動# |
|
受影響計劃參與者人數 |
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截至2018年12月31日的加權平均貼現率 |
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計劃重測日期 |
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計劃重估日的加權平均貼現率 |
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應計養卹金負債增加(減少)額(1) |
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應計其他退休後福利負債減少額 |
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縮減費用(2) |
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結算費(2) |
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N/A |
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N/A |
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(1) |
行動1和2導致臨時計劃重新計量,包括更新用於確定受影響計劃的福利義務的貼現率。這些數額包括中期計劃重新計量所產生的影響。 |
(2) |
這些數額是為削減現有服務費用的一部分加速攤銷和結算精算淨損失,並從累計的其他綜合損失改劃為重組和其他費用淨額(見所附綜合業務説明D)。 |
87
2018 計劃行動。2018年,管理層開始以下內容對某些養卹金和其他退休後福利計劃採取的行動:
行動1-2018年1月,美鋁 通知所有美國和加拿大受薪僱員,他們是該公司三項固定福利養老金計劃的參與者,他們將停止為未來服務積累退休福利,從2021年1月1日起生效。這一變化將大致影響到
行動2-2018年1月,該公司通知美國受薪員工和退休人員,從2021年1月1日起,它將不再為醫療保險前退休人員提供醫療保險。這一變化大約會影響到
行動3-2018年4月,該公司簽署了集團年金合同,以轉移支付剩餘退休金的義務。
行動4-2018年8月,該公司簽署了一份團體年金合同,將支付剩餘退休金的義務轉移到大約
行動5-2018年8月,該公司通知美國某些受薪退休人員,自2018年9月1日起,將不再提供人壽保險。這一變化大約會影響到
上述行動導致重新衡量了各自的計劃,包括更新用於確定受影響計劃的福利義務的貼現率。
行動# |
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受影響計劃參與者人數 |
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截至2017年12月31日的加權平均貼現率 |
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計劃重測日期 |
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計劃重估日的加權平均貼現率 |
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應計養卹金福利負債增加額(減少) |
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應計其他退休後福利負債減少額 |
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縮減費用(收益)(1) |
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結算費(1) |
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( |
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(1) |
這些數額是對現有的部分先前服務費用或削減收益和結算精算淨損失的加速攤銷,並從累計的其他綜合損失重新分類為重組和其他費用。NET(見附註D),所附綜合業務説明。 |
88
債務和供資狀況
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養卹金福利 |
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其他 退休後福利 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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利益義務變動 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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修正 |
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精算損失(收益) |
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縮減 |
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已付養卹金,扣除參與人繳款後 |
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D部醫療保險補貼收據 |
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外幣換算影響 |
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年終福利義務 |
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計劃資產變動 |
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年初計劃資產的公允價值 |
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計劃資產實際收益 |
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僱主供款 |
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參與人繳款 |
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支付的福利 |
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行政費用 |
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安置點 |
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外幣換算影響 |
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年底計劃資產的公允價值 |
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供資狀況 |
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減:歸於合資夥伴的數額 |
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供資狀況淨額 |
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綜合餘額中確認的數額 其他表格包括: |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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確認淨額 |
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在累計其他款項中確認的數額 3.主要損失包括: |
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精算淨損失 |
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前期服務成本(效益) |
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減:歸於合資夥伴的數額 |
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税前確認的淨額 |
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計劃資產和福利債務的其他變動 其他綜合收入(損失) 主要內容包括: |
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前期服務成本(效益) |
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優先服務(成本)效益攤銷 |
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減:歸於合資夥伴的數額 |
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2019年12月31日,美國養老金計劃的福利義務、計劃資產公允價值和資金狀況為美元
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養卹金計劃福利義務
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養卹金福利 |
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2019 |
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2018 |
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預計福利債務總額和累計福利債務 所有確定的養卹金計劃如下: |
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預計福利債務 |
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累積收益義務 |
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年計劃資產預計收益債務總額和公允價值 超過計劃資產的預計福利債務的間接養卹金計劃 主要內容如下: |
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預計福利債務 |
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計劃資產公允價值 |
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年計劃資產累計收益負債和公允價值 超過計劃資產的累積福利義務的間接養卹金計劃 主要內容如下: |
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累積收益義務 |
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計劃資產公允價值 |
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淨定期收益成本的組成部分
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養卹金福利(1) |
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其他退休後福利(2) |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本(3) |
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計劃資產預期收益(3) |
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( |
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確認淨精算損失(3) |
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前期服務費用攤銷(效益)(3) |
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— |
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— |
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( |
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安置點(4) |
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( |
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縮減(5) |
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— |
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( |
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特別解僱津貼(6) |
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週期淨收益成本(7) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
2019年、2018年和2017年,美國養老金計劃的定期福利淨成本為美元 |
(2) |
2019年、2018年和2017年,其他退休後福利的定期福利淨成本減少了美元。 |
(3) |
這些數額已在所附綜合業務報表中的其他支出中列報。 |
(4) |
這些數額在重組和其他費用中列報,減除所附的綜合業務説明(見附註D)。2019年,結算是由管理行動造成的(見上文計劃行動)(美元) |
(5) |
這些數額在重組和其他費用中列報,減除所附的綜合業務説明(見附註D)。2019年和2018年的削減是由於管理行動(見上文計劃行動)。 |
(6) |
這些數額在重組和其他費用中列報,減除所附的綜合業務説明(見附註D)。2017年,特別解僱福利的原因是裁減了工作人員。 |
(7) |
欠合資夥伴的款項不包括在內。 |
預計在定期淨收益成本中確認的數額
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養卹金 利益 |
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其他 退休 利益 |
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2020 |
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2020 |
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精算損失淨額確認 |
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$ |
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$ |
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優先服務費用確認 |
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( |
) |
90
假設。用於確定養卹金和其他退休後福利計劃福利義務的加權平均假設如下:
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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貼現率-退休金計劃 |
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% |
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% |
貼現率-其他退休後福利計劃 |
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補償增長率-養卹金計劃 |
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用於制定貼現率的收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行,其加權平均期限為
薪酬增幅是以實際經驗為基礎的。到2020年,補償金的增長率將是
用於確定養卹金和其他退休後福利計劃定期福利淨成本的加權平均假設如下:
|
|
2019 |
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|
2018 |
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2017 |
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|||
貼現率-退休金計劃 |
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% |
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% |
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|
|
% |
貼現率-其他退休後福利計劃 |
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計劃資產預期長期回報率-退休金計劃 |
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補償增長率-養卹金計劃 |
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2019年、2018年和2017年,管理層使用的預期長期回報率是基於當前和計劃中的戰略資產配置,以及按資產類別分列的未來回報估計數。在2020年,管理層預計
2019年10月,精算師協會發布了最新的基本死亡率表(PRI-2012)及其死亡率改進表的年度更新(MP-2019)。在制定該公司關於美國養老金和退休後福利義務的最新死亡率假設時,考慮到了這兩項假設,這些假設記錄在2019年12月31日,與一項大約每五年進行一次的經驗研究有關。這項研究的結果是使用了PRI-2012基準表,並對其進行了調整,以反映美國鋁業的經驗,並對MP-2019改進量表進行了修改。
假設美國其他退休後福利計劃的醫療費用趨勢率如下(非美國計劃不重要):
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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假設明年的醫療費用趨勢率 |
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% |
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% |
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% |
成本趨勢率逐漸下降的比率 |
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% |
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% |
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% |
該比率達到假定保持不變的比率的年份 |
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假設的醫療費用趨勢率用於衡量公司其他退休後福利計劃所涵蓋的合格總費用的預期成本。2020年a
該公司的退休後福利計劃成本在很大程度上不受醫療通脹的影響,原因是實施了65號固定公司為大部分合格人口提供的繳費。2015年,美國聯邦醫療保險(Medicare)符合資格的退休人員(主要是非協商的)被轉移到醫療保險市場,由固定公司提供。同樣,從2021年1月1日起,美鋁將不再向某些美國廉價醫療保險公司--合格的退休人員--提供由公司贊助的退休後醫療保險計劃。符合資格的退休人員,無論是現在還是將來,都將向醫療保險市場過渡,由一家固定公司提供繳款。由於這些行動,假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變動對該公司不會有太大影響。
91
計劃資產。 美國鋁業在2019年12月31日和2018年12月31日按資產類別分列的養卹金計劃投資政策和加權平均資產分配情況如下:
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計劃相關資產 十二月三十一日 |
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資產類別 |
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政策範圍 |
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2019 |
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2018 |
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股票 |
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固定收益 |
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其他投資 |
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共計 |
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% |
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% |
養卹金計劃資產投資的主要目標是確保公司能夠在廣泛的潛在經濟和金融情景下適當地為到期的福利債務提供資金,根據這些債務實現可接受的風險水平的長期投資回報最大化,以及在各種資產類別之間和內部廣泛實現投資多樣化,以保護資產價值不受不利波動的影響。投資風險是通過定期對目標分配進行再平衡和不斷監測投資經理業績來控制的。
投資組合包括對長期國債、長期企業信貸、房地產、高收益債券、新興市場債券、全球上市基礎設施以及公共和私人市場股票的投資。目標資產配置大約是
投資做法符合各自管轄區適用法律和條例的要求,包括美國1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)。
下一節介紹受託人用於衡量養卹金計劃資產公允價值的估值方法。對於以資產淨值計量的計劃資產,這是指以每股(或其同等)為基礎的投資的淨資產價值,作為一種實用的權宜之計。否則,將提供每種資產類型通常分類的公允價值層次中的水平的指示(公允價值的定義和公允價值層次的説明見附註O)。
股票-這些證券包括:(一)直接投資於公開交易的美國公司和非美國公司的股票,並根據在個別證券交易的活躍市場上報告的收盤價進行估值(一般分為一級);(二)計劃在投資於上市公司股票並按資產淨值估值的混合基金中所佔份額;(三)直接投資於長期/短期股票對衝基金和私人股本(有限合夥公司和風險資本夥伴關係),並按資產淨值估值。
固定收入-這些證券包括:(一)美國政府債務,通常按報價估值(包括在第一級);(二)投資於公開交易基金的現金和現金等價物,並根據交易單個證券的活躍市場的收盤價進行估值(一般按一級分類);(三)公開交易的美國和非美國固定利息債務(主要是公司債券和債券),並通過與機構市場經紀人協商和評估,利用報價和其他可觀察到的市場數據(包括二級)對其進行估值;(4)投資於機構基金並按資產淨值估值的現金和現金等價物。
其他投資-這些投資除其他外包括:(1)根據在活躍市場交易的活躍市場報出的收盤價估值的房地產投資信託(包括1級);(2)計劃在投資於房地產合夥企業並按資產淨值估值的混合基金中所佔份額;(3)對私人房地產的直接投資(包括有限合夥),並按資產淨值估值;(4)按資產淨值計算的絕對回報戰略基金。
上述公允價值方法可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外,美國鋁業認為,計劃受託人使用的估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
92
下表列出按公允價值等級或資產淨值分類的養卹金計劃資產的公允價值:
2019年12月31日 |
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一級 |
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2級 |
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淨資產 價值 |
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共計 |
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股票: |
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權益證券 |
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多頭/空股對衝基金 |
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私人股本 |
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固定收入: |
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中長期政府/信貸 |
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現金和現金等值基金 |
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— |
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其他 |
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其他投資: |
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房地產 |
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其他 |
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— |
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— |
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— |
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共計(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2018年12月31日 |
|
一級 |
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2級 |
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淨資產 價值 |
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共計 |
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股票: |
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權益證券 |
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多頭/空股對衝基金 |
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私人股本 |
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固定收入: |
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中長期政府/信貸 |
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現金和現金等值基金 |
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— |
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其他 |
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— |
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其他投資: |
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房地產 |
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— |
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其他 |
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— |
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共計(2) |
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$ |
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(1) |
截至2019年12月31日,養卹金計劃資產的公允價值總額不包括應收淨額$。 |
(2) |
截至2018年12月31日,養卹金計劃資產的公允價值總額不包括應收淨額$。 |
資金和現金流動。美國鋁業的政策是為固定福利養老金計劃提供足夠的資金,以滿足適用的國家福利法律和税法中規定的最低要求,包括美國計劃的ERISA。公司不時會在適當的情況下提供額外的款項。2019年、2018年和2017年,美國鋁業的固定福利養老金計劃的現金繳款為美元。
2018年的捐款包括一筆合併的美元
據估計,美國鋁業對2020年固定福利養老金計劃的最低要求繳款為美元。
93
未來幾年對相關計劃的所需繳款義務。在2020,管理層將考慮讓這樣的選舉與公司的美國計劃有關。
預計將支付給養卹金和其他退休後福利計劃參與人的福利金和預期的醫療保險D部分補貼收入如下:
截至12月31日的年度, |
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養卹金 利益 |
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其他毛額 退休 利益 |
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醫療保險D部分 補貼收據 |
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淨其他 退休 利益 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年至2029年 |
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$ |
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$ |
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$ |
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確定繳款計劃
該公司贊助了多個國家的儲蓄和投資計劃,主要是在澳大利亞和美國。在美國,僱員可以為計劃貢獻一部分薪酬,美國鋁業公司以僱員選擇的投資的同等形式,將這些繳款中的特定百分比匹配起來。此外,該公司根據2006年3月1日以後僱用的、無法參加美國鋁業的固定福利養老金計劃的某些美國僱員的合格薪酬百分比,向一個退休儲蓄賬户繳款。本公司與所有指定供款計劃有關的開支為$
成員資助的養卹金計劃
從2019年7月22日起,該公司向成員資助的養老金計劃捐款,該計劃由美國鋼鐵工人協會贊助,用於AluminerideBéancour公司的僱員。在加拿大(見上文計劃行動)。美國鋁業公司根據僱員合格薪酬的一定百分比為該計劃繳款。該公司與會員資助的退休金計劃有關的開支為$
O.衍生工具和其他金融工具
公允價值。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值等級區分以下兩種:(一)根據從獨立來源獲得的市場數據(可觀察的投入)制定的市場參與者假設;(二)實體根據現有最佳信息(不可觀測的投入)對市場參與者假設作出的自己的假設。公允價值等級由三大層次組成,其中對同一資產或負債活躍市場中未調整的報價給予最高優先(第一級),對無法觀察的投入給予最低優先(第三級)。公允價值等級的三個層次説明如下:
|
• |
一級-活躍市場中未經調整的報價,可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債。 |
|
• |
第2級-在第1級範圍內可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;在非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如利率);主要來源於或通過相關或其他手段可觀察到的市場數據證實的投入。 |
|
• |
第三級-對公允價值計量具有重要意義的投入和不可觀測的投入。 |
衍生產品。美國鋁業公司面臨與其正在進行的業務活動有關的某些風險,包括改變商品價格、外幣匯率和利率的風險。美國鋁業公司的商品和衍生產品活動包括鋁、能源、外匯和利率合同,這些合同是為交易以外的目的而持有的。它們主要用於減少不確定性和波動性,並涵蓋潛在的風險敞口。美國鋁業公司不參與能源、天氣衍生品或其他非交易所商品交易活動的交易活動。
美國鋁業公司的商品和衍生產品活動受戰略風險管理委員會(SRMC)的管理、指導和控制,該委員會至少由以下成員組成:
94
長官和首席財務官。其餘成員為首席執行官不時指定的公司其他高級人員和/或僱員。目前,SRMC的唯一其他成員是美國鋁業公司的財務主管。戰略管理委員會定期開會,審查衍生職位和戰略,並向美國鋁業公司董事會審計委員會報告其活動範圍。
美國鋁業公司的幾項鋁、能源和外匯合同在公允價值等級下被劃分為一級合同或二級合同,所有這些合同都被指定為公允價值或現金流量套期保值工具。美國鋁業公司還有幾種在公允價值等級下被歸類為三級的衍生工具,它們要麼被指定為現金流對衝工具,要麼被指定為非專用工具。
下表列出了第1、2和3級衍生產品的詳細情況(見下表中其他3級信息):
|
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2019 |
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2018 |
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12月31日餘額, |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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一級和二級衍生工具 |
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三級衍生工具 |
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共計 |
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減:當前 |
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非電流 |
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其他綜合(損失)收入中確認的未實現損失 |
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已實現收益(損失)從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益 |
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||||||||||
截至12月31日的年度, |
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2019 |
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2018 |
|
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2019 |
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|
2018 |
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一級和二級衍生工具 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
三級衍生工具 |
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( |
) |
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( |
) |
非控股權益 |
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( |
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共計 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
2019年實際虧損美元
2017年,美鋁確認實際虧損為美元
在公允價值等級中,被劃分為三級的衍生工具代表了管理層在估值模型中至少使用了一個不可觀測的重要投入的工具。美國鋁業公司採用折現現金流模型對所有三級衍生工具進行公允價值。至少每年對這些估值模型進行審查和測試。3級衍生工具估價模型中的投入由以下內容組成:(1)市場報價(例如,鋁價)
95
截至2019年12月31日為止尚未發行的三級衍生工具見下表:
描述 |
|
指定 |
|
合同終止 |
|
無法觀察的輸入對估值的影響 |
|
對輸入的敏感性 |
電力合同 |
|
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|
|
|
|
|
|
鋁遠期銷售的現金流量對衝 |
|
2029年12月 2036年2月 |
|
LME價格,中西部溢價和MWh每年 |
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|
鋁遠期銷售的現金流量對衝 |
|
2019年12月 |
|
LME價格和MWh/年 |
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未指定 |
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估計信貸息差 |
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金融合同 |
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現金流量對衝未來購電行為 |
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電力價格 |
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除上述儀器外,美鋁公司還擁有
截至2019年12月31日,尚未完成的3級樂器與
96
下表列出了與上述3級衍生儀器(兆瓦小時,以兆瓦為單位)的上述重大不可觀測輸入有關的定量信息:
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
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|
不可觀測輸入 |
|
不可觀測輸入範圍 |
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資產衍生工具 |
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金融合同 |
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$ |
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相互關係 |
|
電力(每MWh) |
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2020: $62.66 |
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|
遠期能源價格與消費物價指數 |
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|
|
2021: $51.59 |
總資產衍生工具 |
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$ |
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負債衍生產品 |
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電力合同 |
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$ |
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所需能源 |
|
LME(每公噸) |
|
2020: $1,789 |
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產生預測值 |
|
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|
2027: $2,340 |
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鋁公噸 |
|
電 |
|
每年400萬兆瓦 |
電力合同 |
|
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|
所需能源 產生預測值 鋁公噸 |
|
LME(每公噸) |
|
2020: $1,789 2029: $2,448 2036: $2,746 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中西部保費 (每磅) |
|
2020: $0.1450 2029: $0.1625 2036: $0.1625 |
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|
電 |
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每年1 100萬MWh的比率 |
電力合同 |
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估計差 30年期債券收益率 美國鋁業和對手方 |
|
信用差 |
|
2.85%:30年期債券收益率利差 6.30%:美國鋁業(估計) 3.45%:對手方 |
|
負債衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
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|
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|
所附綜合資產負債表中記錄的三級衍生工具的公允價值如下:
資產衍生工具 |
|
十二月三十一日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
|
||
指定為對衝工具的衍生品: |
|
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現行金融合同 |
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$ |
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$ |
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非電流-電力合同 |
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非流動金融合同 |
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指定為套期保值工具的衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
總資產衍生工具 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債衍生產品 |
|
|
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|
指定為對衝工具的衍生品: |
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現行電力合同 |
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$ |
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|
$ |
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非電流-電力合同 |
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|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
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|
|
現行電力合同 |
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|
|
|
|
$ |
|
|
嵌入式信用衍生工具 |
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|
非流動嵌入信用衍生工具 |
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|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 |
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$ |
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|
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$ |
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負債衍生工具總額 |
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$ |
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|
$ |
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|
下表顯示截至2019年12月31日的三級級衍生工具的淨公允價值,以及截至2019年12月31日市場價格或利率的假設變動(增減10%)對這些數額的影響:
|
|
公允價值 資產/(負債) |
|
|
指數變化 +/-10% |
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電力合同 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
嵌入信用衍生工具 |
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( |
) |
|
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|
金融合同 |
|
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|
|
97
下表對三級衍生工具的活動進行了核對:
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資產 |
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負債 |
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||||||||||
2019 |
|
電力合同 |
|
|
金融 合同 |
|
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電力合同 |
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嵌入式 信用 導數 |
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||||
(一九二零九年一月一日) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
損益總額包括在: |
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銷售(已實現) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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出售貨物的成本(已變現) |
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|
— |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
其他費用,淨額(未實現) |
|
|
— |
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|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合(損失)收入(未實現) |
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( |
) |
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|
— |
|
其他 |
|
|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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|
未實現損益的變動 2019年12月31日舉行的主要衍生工具: |
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其他費用淨額 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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資產 |
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負債 |
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2018 |
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電力合同 |
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金融 合同 |
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電力合同 |
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嵌入式 信用 導數 |
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2018年1月1日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
損益總額包括在: |
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銷售(已實現) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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出售貨物的成本(已變現) |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
其他費用,淨額(未實現) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收入(損失)(未實現) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
|
其他 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(2018年12月31日) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
未實現損益的變動 2018年12月31日舉行的主要衍生工具: |
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其他費用淨額 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
指定為套期保值工具的衍生工具.現金流動風險
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具,自2018年1月1日起,衍生工具的未實現損益總額作為其他綜合(虧損)收入的一個組成部分報告。2018年1月1日之前,只有衍生產品未實現損益的有效部分作為其他綜合(虧損)收入的一個組成部分報告,而未實現損益的無效部分則立即在收益中直接確認。2018年4月1日,美鋁公司通過了FASB發佈的對衝活動會計準則,其中包括消除無效概念。因此,不再需要單獨衡量和報告無效情況。在提出的所有期間,衍生產品的已實現損益從其他綜合(虧損)收入重新歸類為在對衝交易影響收益的同一時期內的收益。此外,不包括在有效性評估之外的代表對衝成分的衍生工具的損益直接在收益中得到確認。
假設市場利率與2019年12月31日的利率保持不變,則實際損失為美元。
物質限制
關於商品價格和外匯兑換風險的披露不考慮基本承付款或預期交易。如果在分析中包括了相關項目,則期貨合約的損益可能會被抵消。實際結果將由幾個不受美國鋁業公司控制的因素決定,這些因素可能與披露的因素有很大不同。
98
如果對手方在上述票據上不履約,美國鋁業公司將面臨信用損失,以及與其對衝客户的承諾有關的信貸或履約風險。美國鋁業公司預計不會出現上述任何一方的不履約行為。合同是與信譽良好的對手方簽訂的,並得到現金、國庫券或謹慎選擇的銀行簽發的不可撤銷信用證的進一步支持。此外,與對手方有各種總淨額結算安排,以便利這些合同的損益結算。
其他金融工具。
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2019 |
|
|
2018 |
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||||||||||
十二月三十一日 |
|
載運 價值 |
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公平 價值 |
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載運 價值 |
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公平 價值 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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限制現金 |
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一年內到期的長期債務 |
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長期債務,減去一年內到期的款項 |
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採用下列方法估算其他金融工具的公允價值:
現金和現金等價物及限制性現金。由於票據期限較短,賬面價值接近公允價值。現金、現金等價物和限制現金的公允價值金額按公允價值等級的一級分類。
長期債務,包括一年內到期的債務.公允價值依據的是公共債務的市場報價和美國鋁業公司目前發行的非公共債務條件和期限相似的債券的利率。將所有長期債務的公允價值金額劃分為公允價值等級的二級。
P.所得税
所得税準備金。
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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國內 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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共計 |
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( |
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$ |
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所得税的規定包括:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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目前: |
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聯邦制 |
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( |
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外國 |
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州和地方 |
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推遲: |
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聯邦制 |
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( |
) |
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外國 |
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( |
) |
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州和地方 |
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— |
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— |
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共計 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
聯邦包括與外國收入相關的美國所得税。
99
美國聯邦法定税率與美鋁實際税率的調節如下(實際税率是2019年的損失規定,2018年和2017年的收入規定):
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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美國聯邦法定利率 |
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% |
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% |
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% |
估值津貼的變動 |
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( |
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外國資產剝離的非抵扣損失 |
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( |
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對外國業務徵税-利差 |
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) |
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( |
) |
非控制利益 |
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( |
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全球無形低税率收入 |
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其他 |
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) |
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( |
) |
有效税率 |
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% |
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% |
2019年重組費用的某些組成部分因MRC剝離以及Avilés和La Coru a設施的縮減和隨後的剝離而無法扣除。這些數額是$
2019年末,Awab公司延長了與鋁精煉廠生產有關的税收減免。
2017年年中,Awab獲得批准,批准了與Juruti(巴西)鋁土礦的運營有關的税收減免。本免税期自2017年1月1日起生效(追溯性),並降低了Awab對Juruti礦產生的收入的税率。
遞延所得税。
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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||||||||||
十二月三十一日 |
|
遞延 賦税 資產 |
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遞延 賦税 負債 |
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遞延 賦税 資產 |
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遞延 賦税 負債 |
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税負結轉 |
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$ |
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$ |
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$ |
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僱員福利 |
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損失準備金 |
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投資基礎差異 |
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折舊 |
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衍生工具和套期保值活動 |
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税收抵免結轉 |
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遞延收入/費用 |
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其他 |
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估價津貼 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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100
下表詳細説明瞭上表所列遞延税資產的到期日:
2019年12月31日 |
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到期 內 10年 |
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到期 內 11-20 年數 |
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不 過期 |
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其他 |
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共計 |
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税負結轉 |
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税收抵免結轉 |
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— |
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其他 |
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估價津貼 |
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共計 |
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$ |
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未到期的遞延納税資產在使用上可能仍有年度限制。其他為遞延税資產,其到期取決於所涉臨時差額的逆轉。
遞延税金總額(扣除估值備抵額)由對未來應納税收入的預測(不包括扭轉臨時差額和在結轉期內逆轉的應税臨時差額)作為佐證。截至2019年12月31日,美國鋁業按管轄範圍分列的遞延税金淨額構成如下:
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國內 |
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外國 |
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共計 |
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遞延税款資產 |
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$ |
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估價津貼 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税款負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司在國外有幾個所得税申報人。在$
今後每一外國申報人遞延税金淨額的實現是根據對各自未來應納税收入的預測(定義為税前收入、其他綜合收入和永久性税收差額之和),不包括扭轉臨時差額和結轉。外國報名者的遞延淨資產的實現不依賴於任何税收籌劃策略。美國鋁業加拿大公司在截至2019年12月31日的三年累計虧損狀況中,沒有估值備抵,根據管理層的判斷,正面證據的權重超過累積虧損的負面證據。在事實和情況發生變化時,管理層可能會得出結論,美國鋁業加拿大公司的遞延税資產可能無法變現,從而導致今後收取一筆確定估價津貼的費用。在可預見的將來,管理層預測了每個外國報名者的應税收入。這一預測以宏觀經濟指標為基礎,涉及與以下方面有關的假設:商品價格;數量水平;以及關鍵投入和原材料,如鋁土礦、氧化鋁、燒鹼、煅燒石油焦、液體瀝青、能源、勞動力和運輸成本。這些都是管理層用來制定財務和運營計劃的相同假設,用於管理公司並根據實際結果衡量業績。
T美國鋁業加拿大公司的大部分遞延税資產淨額與養老金義務和衍生產品有關。其他涉外報名者的遞延税金淨資產大多與税負結轉有關。外國報名者沒有納税損失結轉未到期的歷史。此外,在巴西和西班牙,根據各自的所得税代碼,税負結轉有着無限的壽命。然而,現有税負結轉的使用僅限於
因此,管理層的結論是,外國申報者的遞延税淨資產在未來期間更有可能變現,因此截至2019年12月31日不需要部分或全額估價津貼。
101
下表詳述了估值津貼的變動情況:
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
|
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2017 |
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年初餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
設立新津貼(1) |
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( |
) |
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( |
) |
對現有津貼的淨變動(2) |
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( |
) |
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外幣換算 |
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( |
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$ |
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(1) |
這一細列項目反映了最初由於管理層對遞延税資產可變現性的判斷髮生變化而確定的估值備抵額。 |
(2) |
這一細列項目反映了以前確定的估值備抵額的變動情況,即隨着相關遞延税資產的增加或減少而增加或減少。這種變動是由於税率的變化和遞延税資產的基本屬性的變化,包括屬性過期和產生遞延税資產的臨時差額的逆轉造成的。 |
2018年,美鋁立即設立了全額估值津貼(美元)。
2017年,該公司設立了一筆估值津貼,數額為$
未分配的淨收益。美國鋁業被視為永久再投資的外國未分配淨利潤的累計金額約為美元。
102
未確認的税收優惠。美國鋁業及其子公司在美國聯邦管轄範圍內以及美國各州的不同司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外情況外,該公司在2014年之前數年內不接受税務當局的所得税審查。為了美國聯邦所得税的目的,該公司幾乎所有的美國業務都包括在分離日期之前父母的美國合併税務組的所得税申報中。從那時起,該公司的美國合併税務組(由參考的美國業務組成)已提交了2016年離職後兩個月以及2017年和2018年的美國聯邦所得税申報單,但沒有一份經過美國國税局的審查。父母親的美國合併税組的美國聯邦所得税申報文件在分離日期之前的所有時期都經過了審查。外國税務機關正在審查中。 美國鋁業幾家子公司在不同納税年度的所得税申報表。除下文所討論的事項外,受外國審查的期間包括從下列起計的所得税年度。
2019年12月,澳發公司從澳大利亞税務辦公室(Ato)收到了一份與某些具有歷史意義的第三方氧化鋁銷售定價有關的審計立場聲明(SOAP)。肥皂提議的調整將導致Aofa應繳的額外所得税約$
SOAP目前是ATO內部獨立評審過程的主題。在此過程結束時,税務條例可發出或不發出評税報告。如果按照ATO爭端程序發出評估,預計Aofa將支付
管理層不同意ATO的立場,認為公司的税收狀況很可能會持續下去,因此,沒有承認與此相關的任何税務責任。由於目前這一問題的解決不確定,公司無法預測可能對其財務業績產生重大影響的結果。
Aofa是該公司與在澳大利亞證券交易所上市的澳大利亞上市公司氧化鋁有限公司的合資企業的一部分。本公司及氧化鋁有限公司擁有
未確認的税收福利(不包括利息和罰款)的開始和結束數額的核對如下:
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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前幾年税收減少額 |
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— |
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與税務當局達成和解 |
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時效期限屆滿 |
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年底結餘 |
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就所列所有期間而言,年底餘額的一部分與州税收負債有關,這些負債在聯邦税收優惠的任何衝抵前列報。未經確認的税收優惠如果記錄在案,將影響2019年、2018年和2017年的年度有效税率,其影響將是:
公司的政策是將與所得税有關的利息和罰款確認為所附合並業務報表中所得税規定的一部分。2019年、2018年和2017年美國鋁業確認美元
2017年美國減税和就業法案。2017年12月22日,美國頒佈了2017年美國減税和就業法案(TCJA)。對於公司,TCJA通過降低公司所得税税率和修改幾項業務扣減和國際税收條款來修正美國的國內收入準則。具體來説,
103
公司所得税税率降至
該公司對“TCJA”規定的初步分析導致該公司2017年合併財務報表中的單獨所得税收費為22美元,反映在所附的2017年綜合業務報表的所得税準備金中。美元
2018年,管理層完成了對包括GILTI在內的税法變化影響的分析,根據與美國鋁業公司2018年合併財務報表有關的TCJA,這些變化於2018年1月1日生效。該公司做出了會計政策選擇,將將GILTI納入美國應税收入所產生的税收影響作為一段時期的成本包括在內。2018年納入GILTI的美國應税收入被當前美國税收損失和預期的淨營業虧損結轉額完全抵消。TCJA的其餘規定都沒有對該公司2018年合併財務報表產生重大影響。
Q.資產退休債務
美國鋁業公司記錄了與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠的標準作業有關的法律義務。這些ARO主要包括與礦山開墾、關閉鋁土礦殘渣區、廢鍋襯裏處置和填埋場關閉有關的費用。該公司還承認,在租賃協議要求的情況下,任何重大的租約恢復義務,以及處置與拆除某些電力設施有關的受管制廢物,均須符合AROS的規定。
下表按主要類別詳細列出已記錄的ARO的賬面價值,其中$
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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礦山復墾 |
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鋁土礦殘渣區關閉 |
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廢鍋內襯處理 |
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拆遷 |
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填埋場封閉 |
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年底結餘 |
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$ |
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下表詳細説明瞭已記錄的ARO的總賬面價值的變化:
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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年初餘額 |
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吸積費用 |
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發生的負債 |
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付款 |
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以前記錄的負債的倒轉 |
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外幣換算及其他 |
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( |
) |
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年底結餘 |
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$ |
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2019年,以前記錄的負債的倒轉主要與剝離Avilés和La Coru a(西班牙)設施有關。2018年,以前記錄的負債的倒轉包括美元。
104
2019年發生的負債包括美元
R.意外開支和承付款項
除非另有具體説明,説明R內的所有事項均由美國鋁業公司根據“分離和分配協定”承擔全部責任。此外,“分離和分配協議”還規定了公司與Arconic之間就應賠償的索賠進行交叉賠償的問題。
意外開支
環境事項
美國鋁業公司在幾個地點參與環境評估和清理工作。其中包括擁有或經營的設施和毗鄰的財產、以前擁有或經營的設施和毗鄰的財產,以及廢物場址,包括超級基金(綜合環境反應、賠償和責任法)場址。
下表詳細説明瞭記錄在案的環境補救保護區賬面價值的變化情況:
2016年12月31日結餘 |
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發生的負債 |
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現金付款 |
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) |
以前記錄的負債的倒轉 |
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外幣換算及其他 |
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2017年12月31日結餘 |
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發生的負債 |
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現金付款 |
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( |
) |
以前記錄的負債的倒轉 |
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( |
) |
外幣換算及其他 |
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( |
) |
2018年12月31日結餘 |
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發生的負債 |
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現金付款 |
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( |
) |
以前記錄的負債的倒轉 |
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( |
) |
2019年12月31日結餘 |
$ |
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|
2019年12月31日和2018年12月31日,補救準備金餘額的現值部分為美元。
在2019年,該公司承擔了美元的負債
2018年和2017年,賠償責任的變化是各地點正在進行的補救工作的結果。除美元外,其他應計項目記作銷售貨物的成本。
截至2019年12月31日,環境補救儲備的現金流出估計時間如下:
2020 |
$ |
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2021 – 2025 |
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此後 |
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共計 |
$ |
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“分離和分配協定”包括關於美國鋁業公司和Arconic公司之間環境責任的轉讓或分配的規定。一般而言,各有關方面須負責與其運作有關的環境事宜及分配予每一間公司的物業,以及由兩間公司共同負責的某些環境事宜。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,與正在進行或未來補救的重要地點有關的儲備金餘額為$
105
Poos de Caldas,巴西—儲備a與2015年關閉巴西Poos de Caldas的美鋁Alumínio S.A.冶煉廠有關,是用於歷史廢鉀肥儲存和處置區的修復。目前正在審查最後補救計劃;這種審查可能需要調整儲備金餘額。
Fusina和Portovesme,意大利-美國鋁業公司的子公司美國鋁業公司。已對其在Fusina和Portovesme關閉的冶煉廠進行補救項目,這些項目已得到意大利土地和海洋環境和保護部(MOE)的批准。這兩個地點的土壤修復工作正在進行中,預計將於2020年完成。此外,從2022年到2022年的10年期間,每年都要向教育部支付在Fusina場址的地下水緊急控制和自然資源損失的款項。Portovesme的地下水補救項目將於2020年完成最後補救設計,這可能導致改變現有的保留地。
蘇裏南-與2017年關閉Suralco煉油廠和鋁土礦有關的儲備用於處理和處置煉油廠廢物和土壤補救。這項工作於2017年開始,預計將於2025年年底完成。
颶風溪,阿肯色州-與1990年關閉阿肯色州克里克颶風附近的兩個礦區和煉油廠有關的保護區用於不斷監測和維護礦區周圍的水質和廢料處理區。
紐約,Massena-該公司子公司雷諾茲金屬公司在2015年關閉Massena East冶煉廠的相關儲備,是在拆除建築物後進行地下土壤補救工作。
點舒適,得克薩斯州-與2019年關閉點舒適氧化鋁煉油廠有關的儲備用於處置場址的工業廢物、地下補救以及關閉後的監測和維護。目前正在審查最後補救計劃;這種審查可能需要調整儲備金餘額。
謝温,得克薩斯州-關於2018年解決與先前擁有的Sherwin氧化鋁煉油廠有關的爭端,該公司的子公司Copano Enterprise LLC接受了最終關閉四個鋁土礦廢渣處置區(稱為Copano設施)的責任。第一批殘餘物的工作於2018年開始,將需要8至
朗維尤,華盛頓-根據2018年與華盛頓州生態學部簽署的“同意令和清理行動計劃”,該公司的子公司西北合金公司承擔了今後在華盛頓隆維尤附近對受污染土壤和沉積物進行補救的某些責任。
其他地點-該公司正在拆除若干國家的其他各種植物和補救地點,以便重新開發或將土地恢復到自然狀態。總的來説,大約有
税務事項
西班牙— 2013年7月,在對2006年至2009年納税年度進行了企業所得税審計之後,從西班牙税務當局收到了一項評估,駁回了西班牙税務總局聲稱的某些利息扣減。2015年,家長就這一評估向西班牙中央税務行政法院提出上訴,但被駁回。兩個月後,父母向西班牙國家法院(國家法院)提出上訴。這項評估的金額,包括利息,為$
2018年7月,國家法院駁回了父母方對評估的上訴;然而,法院要求西班牙税務當局發佈一份新的評估報告,其中考慮到前西班牙綜合税務集團以往課税年度的現有淨經營損失,可在評估納税年度使用。隨後,Arconic公司和美鋁公司(合併為兩家公司)估計,新評估的金額,包括可適用的利息,將在$範圍內。
2018年11月8日,兩家公司向西班牙最高法院提出上訴請求,該上訴於2019年3月被接受,並於2019年5月6日提出上訴。
106
另外,2017年1月,國家法院發佈了一項有利於前西班牙綜合税務集團的裁決,涉及2003年至2005年納税年度的類似評估,實際上使該評估無效。此外,2017年8月,兩家公司沒有接受正式評估,而是與西班牙税務當局就2010年至2013年的税務年度達成了一項和解協議,該年度曾因類似問題接受審計。美國鋁業公司在這項和解中所佔的份額對該公司的綜合財務報表並不重要。與2003至2005和2010至2013課税年度有關的最終結果並不表明由於程序上的差異,2006至2009課税年度的評估可能會有最終結果。此外,2013年以後各公司可能會收到類似的納税年度攤款;不過,管理層預計,如果收到任何此類評估,對美國鋁業公司的綜合財務報表將不會產生重大影響。
巴西(Awab)-2013年3月,巴西聯邦税務局通知Awab大約$
其他事項
雷諾茲-2000年,母公司收購了雷諾茲金屬公司(美國鋁業公司的子公司雷諾茲),其中包括德克薩斯州格雷戈裏的一家氧化鋁精煉廠。作為收購雷諾茲公司的條件之一,要求母公司剝離這家氧化鋁精煉廠。根據剝離條款,母公司同意保留對某些環境義務的責任,並與Gregory Power Partners(Gregory Power)簽訂了一項能源服務協議(ESA),供煉油廠購買蒸汽和電力。
2016年1月,雷諾茲(Reynolds)旗下煉油廠的接班人謝温氧化鋁公司(Sherwin Alina Company,LLC)因無法繼續其鋁土礦供應協議而申請破產。由於謝温的破產申請,謝温和格雷戈裏·鮑爾分別對雷諾茲提起法律訴訟。
舍温*這一事項旨在確定Sherwin煉油廠和相關鋁土礦廢料處置區(稱為Copano設施)環境狀況的補救責任。2018年5月,雷諾茲和舍温達成了一項和解協議,該協議於2018年6月被破產法庭接受,該協議將與Copano設施相關的所有環境責任分配給雷諾茲,並分配給Sherwin與Sherwin煉油廠相關的所有環境責任。參見上文中的“環境問題”中的Sherwin,德克薩斯州。
格雷戈裏動力::2016年1月,格雷戈裏·鮑爾向雷諾茲發出通知,謝温的破產申請違反了歐空局的規定。自那時以來,已對各種答覆、申訴和動議進行了訴訟,包括在經修訂的申訴中增加了盟軍氧化鋁有限責任公司(Sherwin作為Allied的子公司)。2019年5月,Gregory Power、Allied和Reynolds達成了一項和解協議,其中對雙方提出的所有未決索賠將被自願駁回。和解的條件是執行各方已執行的各種商業協定。2019年6月2日,法院作出免職規定,正式結束訴訟。結算對合並財務報表沒有影響。
將軍。除上文討論的事項外,已經或可能對美國鋁業公司提起或提出各種其他訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、侵犯知識產權、就業、僱員和退休人員福利事項以及正常經營過程中產生的其他訴訟和索賠有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的數額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,最終賠償責任難以確定。因此,公司在某一特定時期內的流動資金或經營結果可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層認為,這些待決或斷言的其他事項的處置不會對公司的財務狀況個別或總體產生重大不利影響。
承諾
購買義務。美國鋁業公司是對能源無條件購買義務的一方。
107
2024,以及$
Aofa有一個 天然氣供應協議
第三方擔保。截至2019年12月31日,該公司
銀行擔保和信用證。美國鋁業公司有與能源合同、環境義務、法律和税務事項、未清債務、租賃義務、工人補償和關税等有關的銀行擔保和信用證。根據這些文書承付的總額,在下列日期自動續簽或到期:
2017年8月,美國鋁業公司簽訂了一份備用信用證協議,該協議將於
保證債券。美鋁公司有未清償的保證債券,主要涉及税務、合同履行、工人補償、環境相關事項和關税。在這些債券下承諾的總額,這些債券在不同日期自動續訂或到期,主要是在
S.租賃
由於採用了ASU第2016-02號,租約、管理層記錄了一項資產使用權和租賃負債,每項負債數額為$。
以下是截至2019年12月31日的資產使用權和相關租賃債務總額:
108
截至2019年12月31日綜合資產負債表確認的數額: |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債和遞延貸項 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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截至2019年12月31日的加權平均租賃期限和加權平均貼現率如下:
加權平均租賃期限 |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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截至2019年12月31日,與業務租賃債務有關的未來現金流量如下:
截至12月31日的年度, |
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經營租賃 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額(未貼現) |
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減:對淨現值的折扣 |
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( |
) |
共計 |
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$ |
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與ASU第2016-02號通過之前提交的期間有關的披露
該公司於2019年1月1日採用了ASU第2016-02號租約,採用了修改後的追溯方法,要求在收養前披露以下期間。
截至12月31日的年度, |
|
經營租賃 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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T.其他財務信息
利息成本組成部分
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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記作開支的款額 |
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資本化金額 |
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$ |
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$ |
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109
其他費用淨額
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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權益損失 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外幣損失(收益),淨額 |
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( |
) |
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資產銷售淨收益 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
市面衍生工具淨虧損(O) |
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( |
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非服務費用–養卹金和OPEB(N) |
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其他,淨額 |
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( |
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$ |
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$ |
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2017年,資產出售的淨收益包括一美元
其他非流動資產
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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供氣預付款(R) |
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$ |
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$ |
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預付費輸氣合同 |
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增值税抵免 |
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商譽(K) |
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遞延採礦費用淨額 |
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無形資產,淨額(K) |
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預付養卹金福利(N) |
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其他 |
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$ |
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作為先前的股權投資出售交易的一部分,美國鋁業保持了大約獲得股權的機會。
增值税抵免(聯邦和州)與
2018年第四季度,管理層對國家增值税信貸的未來可實現性進行了最新評估,原因是市場環境不利,聖路易斯冶煉廠缺乏有利的電力合同。因此,管理層決定有必要在累積的增值税餘額上設立備抵,並記錄了一筆美元。
其他非流動負債和遞延貸項
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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應計補償和退休費用 |
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$ |
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$ |
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業務租賃債務(S) |
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遞延氧化鋁銷售收入 |
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遞延能源信貸 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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遞延能源抵免額是指2019年從政府機構收到的用於二氧化碳排放的現金。信用證條款要求公司在三年內遵守某些條件。這些遞延信用證一旦確定公司將滿足所有條件,將被確認為貨物銷售成本的降低。如果本公司在三年內不符合所有條件,則信用額將償還給政府機構。
110
現金及現金等價物及限制性現金
十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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限制現金 |
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$ |
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$ |
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受限制的現金數額在所附綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中列報。
現金流量信息
支付利息和所得税的現金如下:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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扣除資本額後的利息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税,扣除退款後的數額 |
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111
項目8A.補充財務資料(未經審計)
季度數據
(以百萬計,但每股數額除外)
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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|
第四 |
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年 |
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2019 |
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(1) |
每股數額按所述期間獨立計算;因此,每季每股數額的總和可能不等於當年的每股數額。 |
112
第九項.會計和財務披露中會計人員的間接變更和與會計人員的分歧。
沒有。
第9A項.間接控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評價
美國鋁業公司的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時美國證券交易法第13a-15(E)條和1934年“美國證券交易法”第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序,並得出結論認為,這些管制和程序自2019年12月31日起生效。
(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本表格第二部分第8項。
(C)註冊會計師事務所的認證報告
美國鋁業公司截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性,已由獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)審計,如其報告所述,該報告列於本表格第二部分第8項。
(D)財務報告內部控制的變化
2019年第四季度財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
項目9B.其他相關信息。
沒有。
113
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
規例S-K第401項所規定的有關行政人員的資料,載於本表格第1部第10-K項的標題資料內。條例S-K第401項所要求的有關董事的資料載於第1項標題:美國鋁業公司2020年股東年會的最終委託書(委託書),該聲明將在美國鋁業公司截至2019年12月31日的財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。
該公司的“行為守則”包含了首席執行官、首席財務官和其他財務專業人員的道德守則,可在公司網站上公開查閲http://www.alcoa.com在投資者-公司治理-治理文件-行為守則一節下。美國鋁業公司將在其網站上發佈適用於其首席執行官、首席財務官和主要會計官的行為守則的任何修正或豁免。
條例S-K第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料列於委託書委員會第1項的標題內-提名董事會候選人-程序和董事資格、公司治理-董事會信息-董事會會議和出席-董事會信息-董事會信息-在此以參考方式納入。
項目11.行政補償
條例S-K第402項所要求的資料載於標題第1項--非僱員董事薪酬計劃、行政補償(不包括薪酬委員會報告標題下的資料)和公司管治-董事局資料--董事會資料--董事會在代理聲明的風險監督中的作用。這類信息以參考的方式納入其中。
條例S-K第407(E)(4)及(E)(5)項所規定的資料,分別載於委託書公司管治-薪酬事宜-補償委員會聯鎖及內幕參與及行政補償委員會報告內。這些信息(賠償委員會報告除外,不應被視為存檔)以參考方式納入本文件。
第十二項.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
條例S-K第201(D)項所要求的資料載於委託書的標題衡平法補償計劃資料之下,並以參考資料在此合併。
條例S-K第403項所要求的信息載於委託書的標題、受益所有權-某些實益所有人的股份所有權和董事和執行官員的實益所有權之下,並以參考的方式納入其中。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性。
條例S-K第404項所要求的資料載於委託書中與公司管治有關的人交易的標題下,並以參考資料載列於此。
條例S-K第407(A)項所要求的信息載於委託書的公司治理-董事會信息標題下,並以參考的方式納入其中。
項目14.主要會計費用和服務。
附表14A第9(E)項所要求的資料載於委託書第2項-批准任命獨立審計員(不包括審計委員會標題報告中的資料)-之下,並以參考方式納入本説明。
114
第IV部
第15項.附屬證物、財務報表附表
(A)下列合併財務報表和證物作為本報告的一部分歸檔。
(1)公司的合併財務報表、其附註及獨立註冊會計師事務所的報告均列於本報告第II部第8項。
(2)財務報表附表之所以被省略,是因為它們不適用,不需要,或者所要求的信息包括在合併財務報表或財務報表附註中。
(3)證物。
陳列品 沒有。 |
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展覽説明 |
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3.1 |
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美國鋁業公司註冊證書的修訂及更新(參照本公司2016年11月3日提交的關於8-K表格的報告(檔案編號1-37816)中的表3.1註冊) |
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3.2 |
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美國鋁業公司於2017年12月6日通過的修訂和恢復章程(參照該公司目前提交的2017年12月8日提交的表格8-K的報告(檔案號1-37816)中的表3.1) |
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4.1 |
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美國鋁業荷蘭控股公司B.V.、美鋁上游公司和紐約州梅隆信託公司之間的契約,日期為2016年9月27日(參照2016年9月29日提交的公司註冊聲明第4號修正案附件10.19(文件編號1-37816)) |
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4.2 |
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截至2016年11月1日,在附件A所列實體、美鋁公司、美鋁公司、美國鋁業荷蘭控股有限公司和紐約州梅隆銀行信託公司的子公司中(參照2016年11月4日提交的8-K表格(檔案編號1-37816)的表4.3) |
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4.3 |
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第二次補充義齒,日期為2019年12月9日,美國鋁業公司,美鋁財政部 |
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4.4 |
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美國鋁業荷蘭控股公司B.V.、美鋁公司、美國鋁業公司的某些子公司和紐約州梅隆信託公司(N.A.)作為託管人(參照2018年5月17日提交的公司當前表格8-K表的表4.1(檔案號1-37816))簽訂的契約,日期為2018年5月17日。 |
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4.5 |
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補充義齒,日期為2019年12月9日,美國鋁業公司、美鋁國庫S.àR.L.、美鋁Nederland Holding B.V.和紐約州銀行梅隆信託公司於2018年5月17日在印支義齒下注冊(隨函附上) |
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4.6 |
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證券説明(現送交存檔) |
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10.1 |
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“分離和分配協議”,截止2016年10月31日,由Arconic公司和Arconic公司之間簽訂。美國鋁業公司(參照2016年11月4日提交的美國鋁業公司目前關於8-K表格的報告(檔案號1-37816)的表2.1註冊) |
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10.2 |
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“税務協議”,截止2016年10月31日,由Arconic公司和Arconic公司之間簽訂。美國鋁業公司(參照2016年11月4日提交的美國鋁業公司目前關於8-K表格的報告(檔案號1-37816)的表2.3) |
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10.3 |
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美國鋁業公司到Arconic公司。截止2016年10月31日,美國鋁業公司和Arconic公司之間的專利、技術訣竅和商業祕密許可協議。(參照2016年11月4日提交的公司目前表格8-K的表2.5(檔案編號1-37816)) |
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10.4 |
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Arconic公司美國鋁業公司專利、技術訣竅和商業祕密許可證協議,截止日期為2016年10月31日,由Arconic公司和Arconic公司之間簽署。美國鋁業公司(參照2016年11月4日提交的美國鋁業公司關於8-K表格的最新報告(檔案號1-37816)的表2.6) |
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10.5 |
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將美鋁公司改為Arconic公司。自2017年6月25日起,由美國鋁業公司和Arconic公司簽署的商標許可協議。(參照公司2017年8月3日提交的10-Q號季度報告(檔案編號1-37816)) |
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115
陳列品 沒有。 |
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展覽説明 |
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10.6 |
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截至2018年11月21日的第二次修正和重述協議,其中包括截至2016年9月16日並於2016年10月26日修訂並於2017年11月14日修訂的循環信貸協議,其中包括美國鋁業公司、不時提交給該協議締約方的美國鋁業公司、貸款方和發行人以及作為銀行和發行人行政代理人的摩根大通銀行(參見2018年11月26日提交的該公司目前提交的表格8-K的報告(檔案號1-37816))。 |
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10.7 |
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截至2019年8月16日的“循環信貸協議”第1號修正案,日期為2016年9月16日,自2016年10月26日起修訂,自2017年11月14日起修訂和重述,並於2018年11月21日在美國鋁業公司、美國鋁業荷蘭控股B.V.、貸款人和發行人之間以及作為銀行和發行人的行政代理人之間進行修訂(參見2019年10月31日提交的公司季度報告表10.1(檔案號1-37816)) |
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10.8 |
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修訂及重訂的聯合企業戰略理事會章程(參閲2016年11月4日提交的公司目前提交的表格8-K的報告(檔案編號1-37816)中的表10.1) |
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10.9 |
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2016年11月1日美國鋁業公司與氧化鋁有限公司之間的一封信,澄清轉讓限制(參照2016年11月4日提交的公司目前提交的表格8-K(檔案號1-37816)的表10.3) |
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10.10 |
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自2016年11月1日起,由美國鋁業公司、ASC氧化鋁公司、氧化鋁國際控股有限公司、氧化鋁(美國)有限公司、雷諾茲金屬公司、有限責任公司和雷諾茲金屬勘探公司共同修訂和恢復美國鋁業有限責任公司協議。(參照2016年11月4日提交的公司當前表格8-K的表10.2(檔案編號1-37816)) |
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10.11 |
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自1994年12月31日起,美國鋁業和化學品有限責任公司協議,L.L.C.(參考美國鋁業公司2001年11月28日提交的8-K表格(檔案編號1-03610)的附件99.4) |
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10.12 |
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澳大利亞鋁業有限公司、美鋁澳大利亞有限公司和氧化鋁有限公司之間的股東協議,原日期為1996年5月10日(參照2016年9月1日提交的公司註冊聲明第2號修改圖10.13(檔案編號1-37816)) |
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10.13 |
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1961年“克韋納納州協定”(參照2016年9月1日提交的公司註冊聲明第10號修正案第2號修正案(文件編號1-37816)的附錄10.7) |
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10.14 |
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1969年“品賈拉州協定”(參照2016年9月1日提交的公司註冊聲明第2號修正案表10.8(文件編號1-37816)) |
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10.15 |
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1978年“瓦格魯普州協議”(參照2016年9月1日提交的公司註冊聲明第2號修正案(檔案號1-37816)附件10.9) |
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10.16 |
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1987年氧化鋁煉廠協議(參照2016年9月1日提交的公司註冊聲明第10號修正案(文件編號1-37816)的附件10.10) |
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10.17 |
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沙特礦業公司(Ma‘aden)與美國鋁業公司(美國鋁業公司)之間的框架協議,日期為2019年6月26日(參考2019年7月31日提交的公司第10-Q號季度報告(檔案號1-37816)的表10.1) |
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10.18 |
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2019年6月26日關於沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘aden)和美鋁公司於2009年12月20日簽訂的鋁項目框架股東協議的修正和重述契約(參閲2019年7月31日提交的公司第10-Q號季度報告(檔案編號1-37816)的表10.2) |
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10.19 |
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美國鋁業公司2016年股票激勵計劃(經修訂並於2018年5月9日重新制定),(參考2018年5月15日提交的美國鋁業公司目前提交的表格8-K(檔案號1-37816)的表99.1)* |
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10.20 |
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美國鋁業公司推遲賠償計劃(參照2016年8月12日提交的公司註冊聲明(檔案號1-37816)第10號修正案表10.2)* |
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10.21 |
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美國鋁業公司非合格補充退休計劃C(參照2016年8月12日提交的公司註冊聲明(檔案號1-37816)第1號修正案附錄10.3)* |
116
陳列品 沒有。 |
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展覽説明 |
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10.22 |
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美國鋁業公司無保留補充退休計劃C修正案1,自2021年1月1日起生效(參見2018年2月23日提交的公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告表10.9(檔案編號137816))* |
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10.23 |
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美鋁公司與個別董事或高級人員修訂及恢復補償協議的表格,自2017年8月1日起生效(參照2017年8月3日提交的公司季度報告表10.5(檔案編號1-37816)* |
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10.24 |
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美國鋁業公司年度現金獎勵補償計劃(經修訂和修訂),2018年2月21日起生效(參照2018年5月9日提交的公司季度報告表10(檔案號1-37816)表10)* |
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10.25 |
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美國鋁業公司於2019年7月30日修訂並重新修訂了“控制解決計劃”(參閲2019年10月31日提交的公司季度報告表10.5(檔案號1-37816)* |
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10.26 |
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自2019年7月30日起生效的美鋁公司首席執行官和首席財務官協議的修訂和複核表格(參考2019年10月31日提交的公司第10-Q號季度報告(檔案編號1-37816)的表10.6)* |
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10.27 |
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自2019年7月30日起生效的美國鋁業公司公司高級行政人員清償協議的修訂和複核表格(參閲2019年10月31日提交的公司第10-Q號季度報告(檔案號1-37816)的表10.7)* |
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10.28 |
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僱員股票期權獎勵的條款及條件(參閲2017年1月18日提交的公司註冊聲明表10.30(檔案編號:333-215606))* |
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10.29 |
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2018年1月24日僱員限制性股份單位的條款和條件(參照2018年2月23日提交的公司截至2017年12月31日的年度報告表10.29(檔案號137816))* |
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10.30 |
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僱員股票期權獎勵的條款和條件,日期為2018年1月24日(參見2018年2月23日提交的公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告表10.30)* |
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10.31 |
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2018年1月24日僱員特別留用獎(限制性股份單位)的條款和條件(參照2018年2月23日提交的公司2018年2月23日提交的關於表10-K的年度報告(檔案號137816)表10.31)* |
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10.32 |
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僱員限制性股份單位的條款和條件,自2019年10月1日起生效(參閲2019年10月31日提交的公司第10-Q號季度報告(檔案號1-37816)附錄10.2)* |
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10.33 |
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僱員股票期權獎勵條款及條件,自2019年10月1日起生效(參考公司2019年10月31日提交的第10-Q號季度報告(檔案編號1-37816)* |
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10.34 |
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僱員特別留用獎的條款及條件,自2019年10月1日起生效(參閲本公司2019年10月31日提交的第10-Q號季度報告(檔案編號1-37816)附表10.4)* |
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10.35 |
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託馬斯·M·西古爾·鬆與美國鋁業公司之間日期為2019年7月3日的信函協議(參見2019年7月31日提交的公司季度報告(檔案號1-37816)表10.5)* |
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10.36 |
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約翰·斯拉文公司和美國鋁業公司2018年12月17日的信協議(隨函提交)* |
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10.37 |
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美國鋁業公司非僱員董事補償政策,2016年11月1日起生效(參照2017年1月18日提交的公司登記聲明表(檔案號333-215606)附件10.32)* |
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10.38 |
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遞延費限制性股份單位董事獎勵條款及條件,2016年12月1日起生效(參照2017年1月18日提交的公司註冊聲明表(編號333-215606)表10.34)* |
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117
陳列品 沒有。 |
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展覽説明 |
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10.39 |
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限制性股份單位年度董事獎勵條款及條件,2016年12月1日起生效(參照2017年1月18日提交的公司註冊聲明表(檔案號333-215606)表10.35)* |
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10.40 |
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限制性股份單位年度董事獎勵條款及條件,2017年5月9日起生效(參照公司2017年8月3日提交的季度報表表10.3(檔案編號1-37816)* |
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10.41 |
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美國鋁業公司2016年董事遞延費計劃,自2016年11月1日起生效,2018年12月5日修訂並重報(參考2019年12月31日終了財政年度公司表10-K的表10.37,提交2019年2月26日(1-37816))* |
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21.1 |
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附屬公司名單(隨函提交) |
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23.1 |
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普華永道股份有限公司的同意(隨函附上) |
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31.1 |
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證券交易委員會規則13a-14(A)或15d-14(A)所規定的首席執行官認證(隨函提交) |
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31.2 |
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證券及交易委員會規則13a-14(A)或15d-14(A)所規定的首席財務主任證書(隨函提交) |
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32.1 |
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“美國法典”第18章第63章第13a-14(B)條或規則15d-14(B)和第63章第1350節要求的主席兼首席執行官羅伊·哈維的認證(隨函提交) |
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32.2 |
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美國法典第18章第63章第13a-14(B)條或規則15d-14(B)和第63章第1350節要求的執行副總裁兼首席財務官William F.Oplinger的認證(隨函提交) |
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95.1 |
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礦山安全披露(隨函提交) |
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99.1 |
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美國鋁業公司和富國銀行國家協會修訂和重組的授權人信託協議,自2017年10月24日起生效(參見2018年2月23日提交的公司關於2018年12月31日終了年度10-K表格的年度報告(檔案號137816)中的表99.1) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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|
101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
根據規例S-K第601(A)(5)項,某些附表證物及附錄已略去。公司在此承諾應要求提供任何遺漏的附表、證物或附錄的副本。 |
* |
表示管理合同或補償性計劃或安排鬚作為本表格10-K的證物提交。 |
第16項.表格10-K摘要.
不適用。
118
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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美鋁公司 |
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通過: |
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/S/Molly S.Beerman |
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莫莉·S·比爾曼 高級副總裁兼財務主任 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,截至2020年2月21日,下列人士以登記人的身份簽署了本報告。
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/S/Roy C.Harvey |
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/S/William F.Oplinger |
羅伊·C·哈維 總裁、行政總裁及董事(高級行政主任及總幹事) |
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威廉·F·奧普林格 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) |
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/S/Molly S.Beerman |
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莫莉·S·比爾曼 高級副總裁兼財務主任 (首席會計主任) |
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/Michael G.Morris 邁克爾·莫里斯 董事、董事會主席 |
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s/Mary Anne Citrino 瑪麗·安妮·西特里諾 導演 |
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S/TimothyP.Flynn 蒂莫西·弗林 導演 |
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/S/Kathryn S.Fuller 凱瑟琳·富勒 導演 |
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s/James A.Hughes 詹姆斯·休斯 導演 |
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s/James E.Nevel 詹姆斯·內維爾 導演 |
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S/James W.Owens 歐文斯 導演 |
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/s/Carol L.Roberts 卡羅爾·羅伯茨 導演 |
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/S/Suzanne Sitherwood 蘇珊娜·西瑟伍德 導演 |
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/S/Steven W.Williams 史蒂文·W·威廉姆斯 導演 |
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/S/Ernesto塞迪略 埃內斯托·塞迪略 導演 |
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