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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
| | | | | |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13條或第15(D)條提交的年度報告 |
| 截至財政年度2019年12月31日 |
| 或 |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_ |
委員會檔案編號:1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 13-2578432 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
日出公園道52號, 新罕布頓, 紐約10958 | | |
(主要行政辦事處地址)(郵編) | | |
登記人的電話號碼,包括區號:(845) 326-5600 | | |
| | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.06-2/3美元 | BCPC | 納斯達克全球市場 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 | | |
按照“證券法”第405條的規定,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
是☑不☐
通過檢查標記説明註冊人員是否不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告。
是☐ 不☑
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是☑不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是☑編號:☐
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
(檢查一): | 大型加速箱☑ | 加速過濾器☐ | |
| 非加速濾波器☐ | 小型報告公司☐ | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是☐不☑
根據2019年6月30日納斯達克全球市場的普通股收盤價,註冊官的非關聯公司發行並持有的普通股的總市值為每股.06-2/3美元(“普通股”)。3,212,000,000。為本計算目的,註冊主任及高級人員所持有的註冊人股份及根據註冊人401(K)/利潤分享計劃持有的股份均不包括在內。
普通股流通股數目為32,254,855截至2020年2月13日。
以參考方式合併的文件
登記人2020年股東年度會議委託書(“2020年委託書”)的某些部分將在註冊人2019年12月31日財政年度結束後120天內根據條例14A提交證券交易委員會,並在本年度報告第三部分(表10-K所述的範圍內)被納入其中。
關於前瞻性聲明的警告聲明
這份關於表10-K的年度報告包含了1934年“證券交易法”第21E條所指的經修正的“前瞻性報表”。前瞻性陳述不是歷史事實的陳述,而是反映我們當前對未來事件和結果的期望或信念。我們通常使用“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“可能”、“威爾”、“估計”、“項目”等類似的詞語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述,包括與我們預期有關的陳述,涉及風險、不確定因素和其他因素,其中有些是我們無法控制的,可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業業績與此類前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的結果與我們的期望和信念大不相同的風險、不確定因素和因素包括但不限於本年度表10-K“1A”項下所列的因素。-“以下風險因素”。
我們不能向你們保證,這些前瞻性聲明所反映的期望或信念將被證明是正確的。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。我們告誡你,在評估本年度報告中關於表格10-K的信息時,不要過分依賴這種前瞻性陳述,我們或代表我們行事的人隨後所作的所有書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到了本報告所載警告性陳述的限制。
Balchem公司
表格10-K年度報告
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | | | |
項目1. | | 商業 | | 1 |
項目1A。 | | 危險因素 | | 5 |
項目1B。 | | 未解決的工作人員意見 | | 9 |
項目2. | | 特性 | | 10 |
項目3. | | 法律程序 | | 10 |
項目4. | | 礦山安全披露 | | 10 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
項目5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買權益證券 | | 10 |
項目6. | | 選定財務數據 | | 11 |
項目7. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 12 |
項目7A. | | 市場風險的定量和定性披露 | | 21 |
項目8. | | 財務報表和補充數據 | | 23 |
項目9. | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | | 62 |
項目9A. | | 管制和程序 | | 62 |
項目9B. | | 其他資料 | | 63 |
| | | | |
第III部 | | | | |
項目10. | | 董事、執行幹事和公司治理 | | 64 |
項目11. | | 行政薪酬 | | 64 |
項目12. | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | | 64 |
項目13. | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 64 |
項目14. | | 主要會計費用及服務 | | 64 |
| | | | |
第IV部 | | | | |
項目15. | | 證物及財務報表附表 | | 65 |
| | | | |
簽名頁 | | | | 68 |
第一部分
項目1.無償業務(除股票和每股數據外,以千計)
一般情況:
Balchem公司(“Balchem”、“Company”、“we”或“us”)於1967年在馬裏蘭州註冊,從事食品、營養、飼料、醫藥、醫療消毒和工業市場專用性能成分和產品的開發、製造和銷售。我們的報告部門是為不同市場提供產品和服務的戰略性業務。我們目前有四個可報告的部分:人類營養與健康;動物營養與健康;特種產品;工業產品。
我們通過自己的銷售隊伍、獨立的經銷商和銷售代理商銷售我們的產品。關於我們的業務、業務部門和地理信息的財務信息載於管理當局對下文第7項下的財務狀況和業務結果的討論和分析,以及下文第8項下的我們合併財務報表的説明,這些信息在此以參考方式納入。
人類營養與健康
我們的人類營養和健康(“HNH”)部分提供人體級膽鹼營養和礦物質氨基酸螯合產品通過這一段用於營養和健康的應用。膽鹼在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、飲食脂肪加工、生殖發育和記憶、肌肉等神經功能等方面發揮着關鍵作用。我們的礦物氨基酸螯合物,專門的礦鹽,礦物配合物被用作主要的人類營養產品的原材料。專利技術已經結合在一起,以一種身體可以輕易同化的形式製造出一種有機分子。人類營養應用的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的欣賞來區別於低成本的有競爭力的產品。因此,我們在這些活動中進行投資是為了長期的價值差異.該部門還為飲料、麪包店、乳製品、糖果和美味製造商提供食品和飲料行業服務。我們與客户合作,從理念到商業化,將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉類產品推向市場。我們在趨勢分析和產品開發方面有專門知識。我們在定製噴霧乾燥和乳化粉末、擠壓和凝聚、混合脂質系統、液體風味傳遞系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基地和品種方面具有強大的製造能力,我們是滿足飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案供應商。此外,這部分提供微膠囊解決方案,在食品,醫藥和營養成分的各種應用,以提高營養強化,加工,混合性能。, 包裝應用和保質期。主要產品包括烘焙食品、冷凍和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味混合食品、甜點、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。我們還為即食穀類食品、以穀物為基礎的小吃和以穀類食品為基礎的配料建立了穀物系統。
動物營養與健康
我們的動物營養與健康(“ANH”部分)提供的營養產品來自我們的微膠囊和螯合技術,以及鹼性氯化膽鹼。對於反芻動物,我們的微膠囊產品促進健康和牛奶的生產,提供生物上可用的營養補充劑,提供所需的營養水平。我們的專有螯合技術為各種生產和伴生動物提供了更強的養分吸收,並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還生產和供應氯化膽鹼,這是一種單胃動物健康所必需的營養物質,主要面向家禽、寵物和養豬業。膽鹼是以乾和水兩種形式生產和銷售的,它在脂肪代謝中起着至關重要的作用,在家禽中,膽鹼缺乏會降低幼鳥的生長速度和包蟲病,而在養豬生產中,膽鹼是妊娠期和哺乳期母豬肝臟健康和預防腿部畸形所必需的必需成分。
增值封裝產品的銷售在很大程度上取決於整個工業經濟,以及我們利用大學和實地研究的結果,我們的產品的動物健康和生產效益。管理層認為,以商品為導向的基本氯化膽鹼市場的成功,在很大程度上取決於我們能否保持良好的產品質量和客户服務的聲譽。我們繼續推動生產效率,以保持我們的競爭成本地位,以有效地競爭,在一個競爭的全球市場。
特種產品
環氧乙烷,100%水平,與二氧化碳混合,作為一種滅菌氣體出售,主要用於醫療保健行業。由於它在處理硬或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面具有多功能性和有效性,而不對被消毒設備的性能產生負面影響,因此可用於對各種醫療設備進行消毒。我們100%的環氧乙烷產品和混合物分佈在世界各地,採用特別設計、可循環利用的滾筒和汽缸包裝,以確保符合我們產品運往各國的適用管理機構所概述的安全、質量和環境標準。我們的庫存這些專門製造的桶和鋼瓶,以及我們的五個灌裝設施,是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。我們還銷售100%環氧乙烷一次性使用罐,用於消毒可重複使用的設備,通常在醫院的高壓釜裝置中處理。環氧乙烷作為一種燻蒸劑,對香料和其他調味料中的細菌、真菌和昆蟲具有很高的殺滅效果。
我們還為各種用途分配了許多其他氣體,最顯著的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為一種燻蒸劑在美國銷售,以幫助控制昆蟲和微生物腐敗;並減少某些殼和加工過的堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和梅子中的細菌和黴菌污染。我們主要根據美國環保局和美國能源部制定的標準,在美國銷售環氧丙烷產品,主要是可循環利用的、單壁碳素鋼鋼瓶。環氧丙烷還銷往世界各地,用於各種化學合成應用,如提高油漆耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗料等,在批准的可重複使用和可循環利用的滾筒和圓筒包裝中銷售。氨主要用作製冷劑,也用於金屬的熱處理和各種化學合成應用,並被分配到可重複使用和可循環利用的滾筒和汽缸包裝中,批准這些產品運往這些國家使用。我們對這些產品的鋼瓶庫存也是一項重要的資本投資。
我們的微營養素農業營養業務主要銷售螯合礦物生產高價值作物。為了優化植物的健康、產量和保質期,我們有一種獨特的專利兩步方法來解決植物中的礦物質缺乏問題。首先,我們確定了植物健康的最佳礦物質平衡。然後我們得到了一種葉面用的金屬酸鹽。®產品範圍廣泛,利用專利氨基酸螯合技術。我們的產品快速高效地提供礦物質營養。其結果是,農民/種植者獲得更健康的作物,這些作物對疾病和蟲害更有抵抗力,產量更大,為消費者提供更健康的食品,並延長產品的保質期。
工業產品
某些氯化膽鹼衍生物被製造並銷售到工業應用中,主要作為頁巖天然氣井水力壓裂的一個組成部分。我們的產品提供了一個吸引人,有效和環境責任比其他粘土穩定劑更負責任的選擇。工業級重碳酸鹽膽鹼完全不含氯化物,與氯化鉀相比,我們的氯化膽鹼可將釋放到環境中的氯化物減少75%。工業產品部分還包括製造和銷售甲胺。甲胺是生產膽鹼產品的主要原料,在意大利生產,並在歐洲廣泛的工業應用中銷售。
收購
2019年5月27日,我們100%收購了Chemogas控股公司NV的流通股,這是一家總部設在比利時Grimbergen的私營特種氣體公司(“Chemogas”)。在收購之日,我們向前股東支付了約99,503歐元(摺合為111,324美元),向前股東支付了約88,579歐元(合99,102美元),向Chemogas的貸款人支付了約10,924歐元(12,222美元),以償還Chemogas的所有銀行債務。考慮到獲得的現金3 943歐元(折算為4 412美元),付給前股東的淨付款為84 636歐元(折算為94 690美元)。此次收購主要是通過我們的信貸協議(如下所述)提供資金的。Chemogas通過其子公司一直是包裝和分銷各種特種氣體的領軍企業,其中最著名的是環氧乙烷,主要是在歐洲和亞洲市場,用於醫療器械消毒。通過其業務和物流卓越,Chemogas支持其客户在70多個國家的需求。隨着收購,我們在包裝環氧乙烷市場上大大擴大了我們的地理位置,使我們能夠在專業產品部門為其醫療器械消毒客户提供全球服務和支持。在歐洲和亞洲的Chemogas站點以及Balchem在美國的站點構成了一個全球設施網絡。
2019年12月13日,我們完成了對Zumbro River品牌公司的收購。(“Zumbro”),總部設在緬因州Albert Lea。我們在收購日支付了52,403美元,向前股東支付了47,058美元,向Zumbro的貸款人支付了5,345美元,以償還Zumbro的債務。考慮到獲得的現金為686美元,支付給前股東的淨額等於
46 372美元。收購資金主要來自公司的信貸協議(如下所述)。Zumbro是一家專門為食品和飲料行業開發、銷售和生產凝聚和擠壓產品的公司,是高蛋白和特製擠壓小吃、穀類食品和薯片的市場領先者,以Z-Crisps品牌銷售。®.class=‘class 2’>™.class=‘class 2’>™,和Z-德州完成™。Zumbro被整合在Balchem的HNH段中。
原料
我們在生產產品時使用的原材料來自國內和國際的供應商。這些原材料包括石油化學品、礦物、金屬、農業商品和其他現成商品的原料,並因市場條件而受到價格波動的影響。我們目前在採購這些材料方面沒有遇到任何困難,也沒有預料到任何此類問題;然而,我們不能保證情況將永遠如此。
知識產權
我們目前在美國和海外擁有111項專利,並使用某些商品名稱和商標.我們還使用技術,商業祕密,公式和製造技術,以幫助保持我們的某些產品的競爭地位。公式和訣竅是特別重要的生產我們的一些專利產品。我們相信,總的來説,我們的某些專利對我們的業務是有利的。然而,我們相信,目前沒有任何一項專利或相關專利對我們如此重要,以致於任何一項專利或一組專利的期滿或終止將對我們的業務產生重大影響。我們的美國專利在2020年到2034年到期。我們相信,我們的銷售和競爭地位主要取決於我們的產品質量、技術銷售努力和市場條件,而不是專利保護。
季節性
一般來説,我們部門的業務在任何物質程度上都不是季節性的。
積壓
截至2019年12月31日,我們的積壓總額為36,776美元(包括HNH部分的29,846美元;ANH部分的4,723美元;特種產品部分的2,132美元,工業產品部分的75美元),而2018年12月31日的積壓總額為37,021美元(包括HNH部分的26,432美元;ANH部分的9,149美元;特種產品部分的9,149美元;工業產品部分的891美元)。一般來説,我們的政策和慣例是為我們的部門保留成品和/或部件材料的庫存,使我們能夠在收到產品訂單後兩個月內發貨。目前積壓的所有訂單預計將在2020年財政年度完成。
競爭
我們的競爭對手包括許多大公司和小公司,其中一些公司擁有比我們更多的資金、研發、生產和其他資源。我們所服務的食品和飲料市場的競爭主要基於產品性能、客户支持、質量、服務和價格。開發新的和改進的產品對我們的成功是很重要的。這種競爭環境需要大量投資於產品和製造過程的研究和開發。此外,贏得和保持客户對我們的食品和營養產品的接受涉及到大量的應用測試費用,無論是在內部還是在客户/前景站點,以及銷售工作。我們在這個市場上的競爭包括各種原料和營養補充劑公司,其中許多是私人擁有的。因此,很難評估我們所有細分競爭對手的規模,也很難評估我們相對於這些私營競爭對手的排名。
我們所服務的動物飼料和工業市場的競爭主要基於產品性能、客户支持、質量、服務和價格。我們產品的市場受到競爭風險的影響,因為這些市場具有高度的價格競爭力。我們在這個市場上的競爭包括各種動物營養和保健配料公司,以及一些工業公司,其中許多是私營公司。因此,我們無法評估我們所有競爭對手的規模,也無法評估我們相對於這些私人擁有的競爭對手的排名。
在專業產品領域,我們的產品面臨着來自替代消毒技術和產品的競爭。這個市場的競爭主要取決於醫療設備的組成、產品性能、客户支持、質量、服務和價格。我們在這個市場上的競爭對手包括絕育公司,其中一些是私人擁有的.
研發
在截至2019、2018年和2017年12月31日的幾年裏,我們在公司贊助的新產品研發、改進現有產品和製造工藝方面分別投入了大約11,377美元、11,592美元和9,305美元的研發費用。歷史上,我們用現有業務提供的資金資助了我們的研究和開發項目,目的是從研究和開發努力產生或加強的產品未來銷售的利潤中收回這些成本。
我們優先考慮我們的產品開發活動,以努力將資源分配給那些我們認為具有最大商業潛力的產品候選人。我們在確定要追求的產品時考慮的因素包括預計的市場和需求、我們的所有權狀況、技術可行性、預期和已知的產品屬性以及將產品推向市場的估計成本。
基本建設項目
我們繼續投資於所有生產設施的項目,2019、2018和2017年的資本支出分別約為25 790美元、19 170美元和27 526美元。在2019年,我們投資了6,437美元,以擴大HNH部門關鍵產品線的產能,並投資於其他幾個大型項目,包括一個新的質量、研究和開發實驗室。此外,我們還投資了3,739美元,用於環境、衞生、安全和設施安保升級。2018年,我們投資了5,662美元,以擴大HNH部門關鍵產品線的產能,同時升級我們製造地點的自動化系統,以提高效率。此外,我們還投資了3 137美元,用於環境、衞生、安全和設施安保升級。2017年,我們花費了大約13,200美元來擴大我們在猶他州的AMT工廠的生產能力,以適應以前在UT的Clearfield生產的工廠。預計2020年資本支出在30 000美元至35 000美元之間。
環境/管理事項
“聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠法”(“FIFRA”)是一項健康和安全法規,要求我們專門產品部門內的某些產品必須向環境保護局登記,因為它們被視為殺蟲劑。為了獲得登記,申請人通常必須通過廣泛的測試數據證明其產品不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。我們持有EPA註冊,允許我們出售環氧乙烷作為醫療設備消毒劑和香料燻蒸劑,環氧丙烷作為堅果和香料燻蒸劑。
2008年4月,環保局發佈了一項關於環氧乙烷的紅色(“重新註冊資格決定”),允許繼續使用環氧乙烷“對醫療或實驗室設備、藥品和無菌包裝進行消毒,或減少對樂器、化粧品、整個和地面香料以及其他調味品和文物、檔案材料或圖書館物品的微生物負荷”。目前,環境保護局已開始對環氧乙烷進行新的登記審查,這與許多其他農藥的登記審查是一致的,也是登記審查的一部分。2014年3月發佈了最後工作計劃。環境保護局預計這一登記審查過程將需要大約七年時間。作為這一審查過程的一部分,環境保護局確定了幾項測試要求。迄今為止,在與環境保護局工作人員討論並提交相關信息後,環境保護局已經為四項研究發佈了豁免,並提交併接受了一項必要的研究。若干豁免請求仍在審議之中,並要求提供補充資料。2016年12月,環保局發佈了其對環氧乙烷的綜合風險信息系統(“IRIS”)評估(“IRIS評估”),這是環保局對環氧乙烷安全審查的另一個方面。到目前為止,我們不知道這項IRIS評估將如何影響註冊審查進程。雖然還需要進行一些額外的測試,但我們相信會繼續允許使用環氧乙烷。當該產品用作某些醫療器械的滅菌劑時,沒有已知的同樣有效的替代品。2019年10月,美國食品和藥物管理局在一份公開聲明中説,“儘管醫療器械可以通過多種方法消毒, 環氧乙烷是美國最常見的醫療器械消毒方法,是一種公認的、科學證明的防止有害微生物繁殖和引起感染的方法。“管理部門認為,由於可能產生的感染,各種醫療器械製造商或保健行業無法輕易容忍這種產品的缺乏。
同樣,環保局在2006年8月發佈了一份用於環氧丙烷的紅色證書。當時,環境保護局“確定含有PPO活性成分的產品。[環氧丙烷]有資格重新註冊,條件是…風險緩解措施…被收養。“我們對產品標籤進行了必要的修改,以反映這些緩解措施,並表明環氧丙烷已被重新歸類為一種限制使用的農藥。目前,環境保護局已開始對環氧丙烷進行新的登記審查,這與計劃對大量其他農藥進行的登記審查是一致的,也是登記審查的一部分。2014年3月發佈了最後工作計劃。環境保護局預計這一審查過程將需要大約七年的時間。作為這一過程的一部分,環境保護局已經確定了幾個潛在的額外測試要求。我們已經完成了六項所需的研究,並將其提交環境保護局進行評估。其中兩項研究已被認為已被接受,其餘四項仍在評估之中。棄權書
獲準進行一項研究。我們目前正在與環境保護局就其他研究進行討論。雖然我們可能需要進行額外的測試,但我們相信使用環氧丙烷處理堅果和香料將繼續被允許。
我們位於密蘇裏州維羅納的設施雖然由一位先前的所有者持有,但被環境保護局指定為一個超級基金站點,並於1983年被列入國家優先事項清單,原因是該地點部分地區存在二噁英污染。補救工作由前業主在環境保護局和密蘇裏自然資源部(“MDNR”)的監督下進行。雖然我們必須保持場地補救區封頂區域的完整性,但前業主有責任完成任何進一步的超級基金補救措施。我們由賣方根據我們2001年5月的資產購買協議給予賠償,該協議涵蓋我們收購Verona設施,以支付與SuperFund網站有關的潛在負債,而其中一名賣方則受益於執行上述超級基金補救措施的前業主的某些合同賠償。
至於工廠設施的正常運作,我們須維持環境許可證及其他許可證,包括與環氧乙烷作業有關的許可證。
我們認為,我們在所有實質性方面都遵守了聯邦、州、地方和國際上已經頒佈或通過的關於向環境排放材料或與保護環境有關的規定。這些規定包括維持空氣污染規例所規定的許可證,以及遵守職業安全及健康管理局的規定。遵守這些規定的費用對我們的業務結果或我們的財務狀況沒有產生重大影響。
通過第三方合同安排,我們生產的產品必須符合美國食品藥品監督管理局(FDA)解釋和執行的現行良好製造規範(CGMP)規定。在許多情況下,與我們的藥品有關的合同製造設施或程序的修改、改進或更改須經食品和藥物管理局批准,這可能需要經過漫長的申請過程,或我們可能無法獲得。任何生產我們藥品的合同製造設施都定期接受食品和藥品管理局和其他政府機構的檢查,如果這些檢查的結果不能令人滿意,這些設施的運作可能會中斷或停止。
員工
截至2019年12月31日,該公司僱用了大約1,424人。意大利馬拉諾(Marano)、蒂奇諾(Ticino)工廠約有105名僱員參加了一項國家集體談判協議,該協議將於2022年到期。我們意大利Bertinoro工廠的大約22名僱員也參加了一項國家集體談判協議,該協議於2019年到期,目前正在談判中。該公司位於密蘇裏州維羅納的工廠約有78名員工參加了一項集體談判協議,該協議將於2020年到期。
可得信息
我們的總部位於紐約新罕布頓州日出公園路52號。我們的電話號碼是(845)326-5600,我們的網址是www.balchem.com。我們通過我們的網站免費提供,我們的年度報告表10-K,季度報告的表10-Q和當前報告的表格8-K,以及對這些報告的修正,一旦合理可行後,已以電子方式提交給證券交易委員會(SEC)。這些報告可以通過我們網站上的投資者關係頁面鏈接到證券交易委員會Edgar網站上的報告列表。
項目1A.高度危險因素
我們的業務受到高度的風險和不確定性,包括以下風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和我們普通股的交易價格產生不利影響:
全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟條件的不利變化,包括通貨膨脹、衰退、國際貿易夥伴之間關税和貿易關係的變化,或經濟條件的其他變化,都可能對我們經營的市場產生不利影響。這些條件可能使我們的客户、供應商和我們很難準確地預測和規劃未來的業務活動,它們可能導致美國和外國企業放慢在我們產品上的支出,從而降低我們的收入和盈利能力。此外,在具有挑戰性的經濟時代,我們的客户可能面臨及時獲得足夠信貸的問題,這可能會損害他們及時向我們付款的能力。如果發生這種情況,我們可能需要增加對可疑賬户的備抵,現金流動將受到不利影響。我們無法預測世界範圍內任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、深度或持續時間。
我們做手術。而且,在任何時候,我們的現金賬户中都有資金存在於第三方金融機構。美國、意大利、比利時、馬來西亞、澳大利亞、菲律賓和新加坡的這些餘額可能分別超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)、Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi(“FITD”)、金融服務和市場管理局(“FSMA”)、Perbadanan Insurans存款馬來西亞(“PIDM”)、澳大利亞保誠監管局(“APRA”)、菲律賓存款保險公司(“PDIC”)和新加坡存款保險公司(“SDIC”)的保險限額。雖然我們監測我們賬户中的現金餘額,但如果相關金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響,這些餘額可能會受到影響。此外,由於不同法定税率、税法、規例和司法裁決的改變或解釋上的改變,我們未來的運作結果可能會因實際税率的改變而受到不利影響。
競爭加劇可能會損害我們的業務和財務業績。
我們的市場競爭來自一些大小公司,其中一些公司擁有比我們更多的資金、研究和開發、生產和其他資源。我們的競爭地位主要取決於性能、質量、客户支持、服務、產品線的寬度、製造或包裝技術以及我們產品的銷售價格。我們的競爭對手可以改進他們的產品的設計和性能,並引進具有競爭力的價格和性能特點的新產品。我們期望同樣的做法來保持我們目前的競爭地位和市場份額。
失去政府許可和批准將對我們的一些企業造成重大損害。
根據適用的環境和安全法律法規,我們必須獲得和保持某些政府許可和批准,包括EPA登記在FIFRA下,我們的兩種產品。我們保持EPA,FIFRA登記,環氧乙烷作為醫療設備,滅菌劑和香料燻蒸劑,環氧丙烷作為堅果和香料燻蒸劑。環境保護局最近幾年已經為這兩種產品發放了紅色物質,並且這些用途目前已經得到批准。環境保護局可根據先進先出協定的規定重新審查今後的登記情況.環境保護局今後如果不允許環氧乙烷或環氧丙烷重新註冊,將對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。
根據cGMP生產法規,我們可能開發的醫藥產品的商業供應將由第三方cgmp製造商進行。在許多情況下,我們的藥品的第三方生產設施或程序的修改、改進或更改須經fda批准,這可能需要經過漫長的申請過程或我們可能無法獲得。我們可能使用的任何第三方cgmp製造商都定期接受fda和其他政府機構的檢查,如果這些檢查的結果不能令人滿意,這些工廠的操作可能會中斷或停止。不遵守林業發展局或其他政府條例可能導致罰款、意外的合規支出、召回或扣押產品、完全或部分暫停生產、執法行動、禁令和刑事起訴,這可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響。
在某些情況下,許可證和批准可被撤銷、修改或拒絕。我們的業務或活動(包括密蘇裏州維羅納設施前業主在超級基金補救下的遵守情況)可能導致行政或私人行動,吊銷所需許可證或許可證,或罰款、罰款或損害賠償,這可能對我們產生不利影響。此外,我們無法預測任何法例或規例會在多大程度上影響我們的產品市場或營商成本。
原材料短缺或價格上漲可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們在生產產品時使用的主要原材料可能會因市場條件而受到價格波動的影響。這些原材料包括石油化工、礦物、金屬、農業商品和其他商品的原料。雖然隨着原材料成本的增加,我們產品的銷售價格會隨着時間的推移而增加或下降,但這些變化可能不會同時發生或達到同樣的程度。有時,由於某些合同義務,我們可能無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户。原材料價格的這種上漲,如果不被產品價格上漲或替代原材料所抵消,將對我們的盈利能力產生不利影響。我們相信在正常的市場條件下,我們有可靠的原材料供應來源。然而,我們無法預測未來任何原材料短缺的可能性或影響。任何短缺或意外的價格上漲都可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
由於對環氧乙烷排放的擔憂,國家對我們的某些客户採取了某些行動,這些行動目前正在影響這些客户使用環氧乙烷工藝對醫療設備進行消毒的能力,而這又可能影響對這些客户的銷售。
使用環氧乙烷對醫療器械進行消毒的某些客户,由於其設施的環境問題,一直受到國家和地方的監督。這種審查圍繞上文“環境/管理事項”一節中所述的IRIS評估,這導致對與生產和使用環氧乙烷有關的風險有了非常保守的看法。環境保護局尚未利用IRIS評估來規範現有允許排放限額的變化。在沒有明確的EPA法規的情況下,一些州和地方監管機構從IRIS評估中得出了自己的結論,這導致了一些州針對我們的客户採取的行動,這些行動目前正在影響這些客户使用環氧乙烷過程對醫療設備進行消毒的能力。由於這些行動,一個客户設施已經關閉,其他客户正在採取自願停機時間安裝新的減排設備。新的減排設備的安裝工作正在提前完成,預計將對環境保護局的法規進行修改。該公司仍然相信,滅菌行業將能夠安裝減排設備,以滿足即將到來的新的EPA要求。該公司正在與各種利益相關者合作,以確保環境保護局考慮所有可用的評估,以適當量化環氧乙烷的風險。雖然該公司認為環境保護局將像過去一樣,在綜合考慮現有各種評估的基礎上,最終調整到較低的排放水平,然後業界將採取各種做法和程序,以確保遵守這些新的規定,但沒有人保證情況會如此。
我們的財政成功在一定程度上取決於我們的製造設施的可靠性和充足性。
我們的收入取決於我們的生產、包裝和加工設施的有效運作。我們設施的運作涉及風險,包括設備的故障、故障或低於標準的性能、斷電、設備安裝或操作不當、爆炸、火災、自然災害、未能達到或維持安全或質量標準、停工、供應或後勤中斷,以及需要遵守政府機構的環境和其他指示。重大業務問題,包括但不限於上述事件的發生,可能會對我們在經營困難期間的盈利能力產生不利影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠和召回,這可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。
我們開發、製造和銷售食品配料、藥品和營養補充品,涉及到產品責任索賠、產品召回、產品扣押和相關不利宣傳的內在風險。對我們的產品責任判斷也可能導致大量和意外的支出,影響消費者對我們產品的信心,並轉移管理層對其他責任的注意力。雖然我們維持產品責任保險的承保額,我們認為這是業界的慣常做法,但我們不能保證這個保險水平是足夠的,或我們可以繼續維持現有的保險,或以合理的成本取得相若的保險。產品召回或部分或完全無保險的判決可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着與我們在美國以外的客户和製造業務的銷售相關的風險。
在截至2019年12月31日的一年中,我們的淨銷售額中約有26%來自美國以外的地區。此外,我們在美國境外進行部分製造業。我們的大部分海外銷售是通過我們的外國子公司進行的,其餘的國外銷售來自對外國分銷商、經銷商和客户的出口。我們的外國銷售和業務受到若干風險的影響,包括:較長的應收賬款收付期;美國以外經濟體經濟衰退和其他經濟狀況的影響;出口關税和配額;關税和貿易關係的變化,包括但不限於與“北美自由貿易協定”和聯合王國即將退出歐洲聯盟有關的關税和貿易關係的變化;監管要求的意外變化;認證要求;環境法規;一些國家知識產權保護的減少;潛在的不利税收後果;政治和經濟不穩定;以及對當地產品的偏好。這些因素可能會對我們增加或保持國際銷售的能力產生實質性的不利影響。
我們可能會不時地在勞資關係中遇到問題。
在北美,截至2019年12月31日,大約78名員工(佔北美勞動力的6%)根據單一的集體談判協議由工會代表,該協議經過重新談判,自2017年11月14日起生效。它將於2020年到期。在歐洲,我們意大利蒂奇諾的馬拉諾工廠大約有105名僱員受到一項國家集體談判協議的保護,該協議將於2022年到期。我們意大利Bertinoro工廠的大約22名僱員也參加了一項國家集體談判協議,該協議於2019年到期,目前正在談判中。我們相信我們目前與工會所有僱員的勞資關係是令人滿意的,但是,我們未能續簽這些協議。
合理的條款可能會導致勞動力中斷和勞動力成本的增加,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。同樣,如果我們與工人工會部分的關係不保持積極,這些僱員將來可能會罷工、停工或減速。如果出現這種情況,我們可能無法利用剩餘的勞動力充分滿足客户的需要,我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。此外,我們勞動力的其他部分可能會受到工會運動的影響。
我們的國際業務使我們面臨貨幣轉換風險和貨幣交易風險,這可能導致我們的結果在不同時期之間波動。
我們的外國子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加拿大元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告,然後按適用的匯率折算成美元,列入我們的合併財務報表。近年來,這些貨幣之間的匯率一直在波動,今後可能會出現波動。此外,每當我們使用與功能貨幣不同的貨幣進入購買或銷售事務時,我們都會招致貨幣交易風險。鑑於匯率的波動,我們可能無法有效管理我們的貨幣交易和/或轉換風險。貨幣匯率的波動可能會影響我們的業務和財務業績。
2019年5月28日,我們進行了跨貨幣互換,以管理與我們在Chemogas投資相關的外匯風險。雖然我們利用衍生工具等風險管理工具來緩解外幣的市場波動,但風險管理工具的任何戰略變化也會影響收入、費用和業務成果,也無法保證這些措施將節省成本,或消除所有市場波動風險。
我們的債務工具施加操作和財務限制,可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們的債務負擔可能對我們產生負面影響,包括限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求或其他一般公司目的借款的能力;限制我們規劃業務、業務或競爭行業的變化或對這些變化作出反應的靈活性;我們的槓桿可能使我們處於競爭劣勢,因為我們限制了我們投資於企業或進一步研究和開發的能力;使我們更容易受到業務或經濟衰退的影響;如果我們無法償還債務或根據需要獲得額外融資,將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們償還債務的能力取決於我們今後產生現金的能力。如果我們不能產生足夠的現金流量來滿足我們的償債和週轉資本要求,我們可能需要尋求額外的融資或出售資產。這可能使我們更難以以我們可以接受的條件或根本不接受的條件獲得資金。如果沒有這種融資,我們可能被迫出售資產,以彌補在不利情況下我們的付款義務的任何短缺。
根據我們的5年期高級擔保循環信貸協議(“信貸協議”)支付的利息是以浮動利率為基礎的。鑑於潛在的波動,我們面臨着利率的不利變化所造成的風險。
在2019年5月28日,我們進行了一次利率互換,以保護我們免受利率的不利波動,減少它對與我們部分未償債務的利息支付有關的現金流量的變化的風險敞口。我們使用libor(“倫敦銀行間同業拆借利率”)作為衍生協議中的參考利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是銀行間同業拆借利率的基準利率,在全球範圍內被廣泛用作確定貸款利率的參考。2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈,計劃在2021年年底前逐步取消libor。因此,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)目前的前景是不確定的。為準備可能逐步取消libor,我們可能需要重新談判我們的金融義務和利用libor的衍生工具。然而,這些努力可能無法成功地減輕法律和金融風險,使其無法改變我們遺留協議中的參考率。此外,LIBOR的終止可能會對我們利用衍生工具管理和對衝利率波動風險的能力產生不利影響。
對含有我們產品的食品的安全或質量的不利宣傳或消費者的關注,或對我們的產品、與我們產品同級的產品或含有我們產品的食品的健康考慮,都可能導致銷售損失。此外,消費者對含有我們產品的產品的偏好可能會發生變化。
我們依賴於消費者對含有我們的食品成分產品的安全、質量和可能的飲食益處的認識。因此,我們對我們的產品或其他食品和飲料進行了大量的負面宣傳。
使用這些產品可能會導致消費者對這些產品失去信心,將這些產品從零售商的貨架上撤下,降低我們產品的銷售和價格。產品質量問題,無論是實際的還是感知的,或產品污染的指控,即使是虛假的或毫無根據的,都可能損害我們的產品或含有我們產品的產品的品牌的形象,並導致消費者選擇其他產品。此外,任何產品召回,無論是我們自己的產品召回,還是第三方召回,無論是由於真實或毫無根據的指控,都可能影響對含有我們產品甚至我們產品的食品的需求。任何這些事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。食品行業內的消費者偏好以及趨勢經常發生變化,而我們未能預測、識別或應對這些偏好和趨勢的變化,除其他外,可能導致需求和價格下降,並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。在我們繼續使產品多樣化的同時,開發新產品會帶來風險,我們無法確定對我們的產品和產品的需求將繼續保持目前的水平或在未來增加。
對某些產品的需求取決於石油和天然氣行業的生產力水平,特別是與頁巖氣破裂有關的產品,石油和天然氣價格持續大幅或長期下跌可能導致石油和天然氣行業支出減少,這可能對我們的經營結果產生不利影響。
石油和天然氣工業歷來經歷週期性衰退,自2019年第二季度以來一直在經歷這種衰退。對我們某些產品的需求取決於石油和天然氣工業對石油和天然氣儲量的勘探、開發和生產的支出水平,自2019年第二季度以來,我們看到需求下降。這些支出一般取決於該行業對未來石油和天然氣價格的看法,並對該行業對未來經濟增長的看法及其對石油和天然氣需求的影響十分敏感。石油和天然氣價格的進一步下跌可能導致石油和天然氣工業更加嚴重的下滑,從而進一步減少對油田服務和相關產品的需求,從而進一步減少對我們產品的需求,並進一步壓低我們收取的價格。這些情況最終可能對我們的業務結果和現金流動產生不利影響,而不是我們已經經歷過的情況。
我們可能無法成功地完善和管理可能對我們的結果產生影響的收購、合資和剝離活動。
有時,我們可能會收購其他業務,加入合資企業,並根據對我們的業務組合的評估,剝離現有的業務。這些收購、合資和剝離可能帶來財務、管理和業務方面的挑戰,包括轉移管理層對現有業務的注意力,難以整合或分離人員和財務及其他系統,增加開支,承擔未知的責任和賠償,以及與買方或賣方可能發生的爭端。此外,我們可能被要求承擔資產減值費用(包括與有形資產、商譽和其他無形資產有關的費用),這些費用可能會降低我們的盈利能力。如果我們不能完成這些交易,或者成功地整合和擴大收購,實現預期的收入協同效應和成本節約,我們的財務結果就會受到不利影響。此外,合資企業本身對業務業務的控制程度較小,因此有可能增加財務、法律、業務和(或)合規風險。
技術故障或網絡安全漏洞可能對該公司的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如,我們的人員、客户和供應商之間的通信很大一部分依賴於信息技術。由於我們無法控制的事件,我們的信息技術系統可能容易受到各種幹擾,包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題。我們制定了技術和信息安全程序和災後恢復計劃,以減輕我們對這些脆弱性的風險;然而,這些措施可能不足以確保我們的行動在發生這種事件時不會受到幹擾。
項目1B.未得到解決的工作人員評論
沒有。
項目2.平行性質
我們的公司總部位於紐約新罕布頓。我們的業務是在我們在美國和其他國家擁有和租賃的設施進行的。這些設施包括製造和倉儲業務以及行政辦公室。
以下是我們主要屬性的總結:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
段段 | | 位置 | | 行政管理 | | 製造業 | | 倉儲 |
企業 | | 美國4個城市 | | 4 | | - | | - |
HNH | | 美國15個城市和3個外國 | | 2 | | 13 | | 3 |
安安 | | 5個美國城市和4個外國 | | 1 | | 8 | | - |
特種產品 | | 5個美國城市和6個外國 | | 1 | | 9 | | 1 |
工業產品 | | 1個美國城市和1個外國 | | - | | 2 | | - |
我們相信,我們的生產設施和相關的機械和設備,是很好的維護,適合他們的目的,並足以支持我們的業務。
項目3.間接法律程序
我們通過正常的業務程序參與法律訴訟。管理層認為,與這些程序相關的任何不利結果都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
項目4.次要的礦山安全披露
沒有。
第二部分
第五條登記人的普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券
市場信息
普通股在納斯達克全球市場上市,代號為“BCPC”。
2020年2月13日,納斯達克全球市場普通股收盤價為111.94美元。
記錄保持者
截至二零二零年二月十三日,持有普通股紀錄的人數約為七十三人。這一數字不包括以街頭名義持有股票的股東。
股利
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的會計年度,我們分別宣佈普通股每股現金股息為0.52美元和0.47美元。
性能圖
下圖列出了截至2019年12月31日的五年普通股累計股東總回報率(在表中稱為“BCPC”)、羅素2000指數(我們認為包括市值與我們相似的公司)和道瓊斯特種化學品指數股票在此期間的總股票市場回報率,假設2014年12月31日的可比初始投資為100美元,以及隨後的股息再投資。Russell 2000 Index度量羅素3000 Index中包含的2000家最小公司的股票的性能。考慮到我們的行業板塊,我們不認為公佈的特定行業指數必然代表與我們相當的股票。儘管如此,我們認為道瓊斯美國特種化學品指數對於我們來説是潛在有用的同齡人指數。下圖所示的普通股的表現僅是歷史性的,不一定表示未來的表現。
項目6.選定的財務數據
下文所列截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的業務數據和截至12月31日、2019年和2018年12月31日選定的資產負債表數據是從本報告其他地方所列合併財務報表中得出的。截至2016年12月31日、2015年12月31日和2015年12月31日以及截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的選定財務數據來自未列入但此前已提交證券交易委員會的經審計綜合財務報表。以下資料應結合項目7-“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及本文件其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
業務報表數據 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 643,705 | | | | $ | 643,679 | | | | $ | 594,790 | | | $ | 553,204 | | | $ | 552,492 | |
所得税前收益 | | 96,478 | | | | 99,030 | | | | 88,488 | | | 82,934 | | | 87,063 | |
所得税費用(福利) | | 16,807 | | | | 20,457 | | | | (1,583) | | | 26,962 | | | 27,341 | |
淨收益 | | 79,671 | | | | 78,573 | | | | 90,071 | | | 55,972 | | | 59,722 | |
普通股基本淨收益 | | $ | 2.48 | | | | $ | 2.45 | | | | $ | 2.83 | | | $ | 1.78 | | | $ | 1.92 | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 2.45 | | | | $ | 2.42 | | | | $ | 2.79 | | | $ | 1.75 | | | $ | 1.89 | |
| | | | | | | | | | |
12月31日, | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
資產負債表數據 | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,155,682 | | | $ | 981,355 | | | $ | 963,636 | | | $ | 948,626 | | | $ | 879,686 | |
長期債務(包括當期債務) | | 248,569 | | | | 156,000 | | | 218,964 | | | 280,490 | | | 295,963 | |
其他長期義務 | | 12,654 | | | | 7,372 | | | 5,847 | | | 6,896 | | | 6,683 | |
股東權益合計 | | 743,667 | | | | 691,618 | | | 616,881 | | | 521,033 | | | 463,705 | |
普通股股利 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | |
項目7.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
(以千計,除股票和每股數據外)
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析應與第6項一併閲讀。—“選定的財務數據”和我們的綜合財務報表及本報告所載的有關説明。請參閲2018年12月31日終了財政年度(2019年2月28日向證券交易委員會提交)關於我們2018年12月31日終了財政年度的年度報告第二部分第7項,以進一步討論我們2017年12月31日終了年度的財務狀況和經營結果,以及2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度相比的財務狀況和經營結果。以下討論中那些非歷史性的陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。參見“關於前瞻性語句的CAOTION語句”。
概述
我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特種性能成分和產品。我們的四個可報告部門是為不同市場提供產品和服務的戰略性業務:HNH、ANH、特種產品和工業產品,綜合財務報表附註11對此作了更全面的説明。
我們通過自己的銷售隊伍、獨立的分銷商和銷售代理為所有四個部門銷售產品。
下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三年按部門和業務部門分列的合併淨銷售額(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務部分淨銷售額: | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 347,433 | | | $ | 341,237 | | | $ | 315,796 | |
安安 | | 177,557 | | | 175,693 | | | 157,688 | |
特種產品 | | 92,257 | | | 75,808 | | | 73,355 | |
工業產品 | | 26,458 | | | 50,941 | | | 47,951 | |
共計 | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | |
| | | | | | |
業務部門業務收入: | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 48,429 | | | | $ | 48,037 | | | | $ | 43,747 | |
安安 | | 25,868 | | | | 26,607 | | | | 22,255 | |
特種產品 | | 28,513 | | | | 25,254 | | | | 24,908 | |
工業產品 | | 3,730 | | | | 8,988 | | | | 6,402 | |
交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用(1) | | (3,436) | | | | (1,786) | | | | (2,496) | |
未分配攤銷費用(2) | | (551) | | | | — | | | | — | |
賠償結算(3) | | — | | | | — | | | | 2,087 | |
共計 | | $ | 102,553 | | | $ | 107,100 | | | $ | 96,903 | |
| | | | | | |
(1)截至2019、2018年和2017年12月31日終了年度的交易和整合費用以及未分配的法律費用主要與收購有關。2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的企業資源規劃實施費用與一個與全公司企業資源規劃系統實施有關的項目有關。 | | | | | | |
(2)截至2019年12月31日的年度未分配攤銷費用與整個公司實施企業資源規劃系統有關的無形資產攤銷有關。 | | | | | | |
(3)賠償和解是與我們收到的有利的和解有關的感覺效果的收購。 | | | | | | |
收購
2019年12月13日,該公司完成了對Zumbro的收購。該公司在收購之日支付了52,403美元,向前股東支付了47,058美元,向Zumbro的貸款人支付了5,345美元,以償還Zumbro的債務。考慮到獲得的現金為686美元,支付給前股東的淨額為46 372美元。Zumbro集成在HNH段中。
2019年5月27日,我們收購了Chemogas。在收購之日,我們向前股東支付了約99,503歐元(摺合為111,324美元),向前股東支付了約88,579歐元(合99,102美元),向Chemogas的貸款人支付了約10,924歐元(12,222美元),以償還Chemogas的所有銀行債務。考慮到獲得的現金3 943歐元(折算為4 412美元),付給前股東的淨付款為84 636歐元(折算為94 690美元)。
行動結果
(除股票和每股數據外,以千計)
2019財政年度與2018年財政年度比較
淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 643,705 | | | | $ | 643,679 | | | $ | 26 | | | — | % |
毛利率 | | 211,367 | | | | 204,252 | | | $ | 7,115 | | | 3.5 | % |
營業費用 | | 108,814 | | | | 97,152 | | | $ | 11,662 | | | 12.0 | % |
經營收入 | | 102,553 | | | | 107,100 | | | (4,547) | | | (4.2) | % |
其他費用 | | 6,075 | | | | 8,070 | | | (1,995) | | | (24.7) | % |
所得税費用/(福利) | | 16,807 | | | | 20,457 | | | (3,650) | | | (17.8) | % |
淨收益 | | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | | | $ | 1,098 | | | 1.4 | % |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
HNH | | $ | 347,433 | | | | $ | 341,237 | | | $ | 6,196 | | | 1.8 | % |
安安 | | 177,557 | | | | 175,693 | | | 1,864 | | | 1.1 | % |
特種產品 | | 92,257 | | | | 75,808 | | | 16,449 | | | 21.7 | % |
工業產品 | | 26,458 | | | | 50,941 | | | (24,483) | | | (48.1) | % |
共計 | | $ | 643,705 | | | | $ | 643,679 | | | $ | 26 | | | — | % |
網s與2018年相比,HNH部門的啤酒銷量在2019年有所增加,主要原因是封裝公司的銷售額增加了3,207美元,即8.1%,以及更高的人力資源銷售額為3,049美元,即7.0%。與2018年相比,ANH部分的淨銷售額在2019年有所增加,主要原因是反芻動物飼料市場產品的銷售額增加了4,657美元,即10%,部分抵消了2,793美元或2.2%的單胃品種產品銷售的減少,主要原因是外匯變化和歐洲單一胃業務的數量和價格面臨競爭壓力。SPE的增加市政產品分部銷售i2019年與2018年相比主要原因是環氧乙烷進入醫療器械消毒市場的銷售增加,這既是Chemogas的貢獻,也是遺留產品銷售的提高,部分抵消了植物營養業務數量減少的影響。與2018年相比,2019年工業產品部門的淨銷售額下降,主要原因是用於頁巖壓裂應用的各種膽鹼和膽鹼衍生物的銷售量較低。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
毛利率 | | $ | 211,367 | | | | $ | 204,252 | | | $ | 7,115 | | | 3.5 | % |
佔淨銷售額的百分比 | | 32.8 | % | | | 31.7 | % | | | | |
毛利率佔SA的百分比與2018年相比,LES在2019年有所增加,主要原因是混合燃料和某些較低的原材料成本。HNH部門的毛利率在2019年保持不變,為30.8%,而2018年為30.7%。ANH部分的毛利率百分比增加了1.0%,原因是某些較低的原料成本和反芻動物飼料產品的平均銷售價格上升,但由於歐洲競爭壓力,單胃種產品的平均銷售價格較低,部分抵消了這一差距。專業產品部門毛利率百分比下降1.8%,主要原因是m九和g工業產品部門的羅斯利潤率比上年同期增長了2.2%,主要原因是原材料成本和混合成本有所下降。
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
營業費用 | | $ | 108,814 | | | | $ | 97,152 | | | $ | 11,662 | | | 12.0 | % |
佔淨銷售額的百分比 | | 16.9 | % | | | 15.1 | % | | | | |
業務費用增加的主要原因是,與Chemogas和Zumbro的收購有關的遞增業務費用為4 751美元,壞賬費用增加了1 733美元,外部服務費用增加了1 686美元,HNH部門的重組費用為1 026美元,交易和整合費用增加了486美元。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
HNH | | $ | 48,429 | | | | $ | 48,037 | | | $ | 392 | | | 0.8 | % |
安安 | | 25,868 | | | | 26,607 | | | (739) | | | (2.8) | % |
特種產品 | | 28,513 | | | | 25,254 | | | 3,259 | | | 12.9 | % |
工業產品 | | 3,730 | | | | 8,988 | | | (5,258) | | | (58.5) | % |
交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用 | | (3,436) | | | | (1,786) | | | (1,650) | | | 92.4 | % |
未分配攤銷費用 | | (551) | | | | — | | | (551) | | | N/A | |
經營收入 | | $ | 102,553 | | | | $ | 107,100 | | | $ | (4,547) | | | (4.2) | % |
| | | | | | | | |
佔淨銷售額的百分比(營業利潤率) | | 15.9 | % | | | 16.6 | % | | | | |
我們繼續致力於利用我們的工廠能力,推動核心產量增長帶來的效率,並將人類和動物保健專用成分的產品應用範圍擴大到國內和國際市場。HNH部門的業務收入增加,主要是由於上述較高的銷售額。,由較高的業務費用部分抵銷。從歌劇中獲得的收入減少Primar由於業務費用較高,部分被銷售增加和毛利率提高所抵消。專業產品分店經營收入的增加T是主要原因是上述滅菌氣體的體積較高,以及Chemogas的貢獻。來自工業產品SECKME的運營收益NT減少主要原因是上述銷售量較低。
其他開支(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
利息費用 | | $ | 5,959 | | | | $ | 7,611 | | | $ | (1,652) | | | (21.7) | % |
其他,淨額 | | 116 | | | | 459 | | | (343) | | | (74.7) | % |
| | $ | 6,075 | | | | $ | 8,070 | | | $ | (1,995) | | | (24.7) | % |
2019年和2018年的利息支出主要與我們信貸機制下的未償借款有關。2018年,利息支出還包括與2018年已清償債務相關的363美元遞延融資成本的核銷。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
所得税費用(福利) | | $ | 16,807 | | | | $ | 20,457 | | | $ | (3,650) | | | (17.8) | % |
有效税率 | | 17.4 | % | | 20.7 | % | | | | |
2019年和2018年的實際税率分別為17.4%和20.7%。這一減少主要是由於以下所述與專利箱法令有關的國際税收減少,以及美國某些較低的州税,其中一部分被外國税收抵免的減少所抵消。
意大利實行了一種選擇性税收制度(“專利箱法令”),允許公司對直接/間接使用符合資格的知識產權所得的收入享受百分之五十的免徵公司所得税和地方税收。在2019年期間,意大利Balchem收到了所需的特別預繳税款裁決。專利箱法令的好處對我們2019年的有效税率產生了重大的有利影響。
此外,美國財政部根據2017年12月22日頒佈的“美國減税和就業法案”(“美國税收改革”)發佈了與外國税收抵免有關的擬議和最終指導意見。我們將繼續評估和分析美國税務改革的影響,以及美國財政部、證交會和/或財務會計準則委員會(FASB)就這一法案已經發布和可能發佈的補充指導意見。
我們分析了任何潛在的基礎侵蝕和反濫用税收(“毆打”),並確定我們滿足了總收益測試,但不滿足的基本侵蝕支付水平,我們將擊敗2019年。
我們認為,某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國境外,其依據是對未來國內現金需求的估計,以及我們對這些子公司收益再投資的具體計劃。我們預計,我們的外國收益將用於海外營運資本和未來的外國增長。由於我國的法律實體結構和美國及地方税法的複雜性,確定這些未分配收益的未確認遞延税負債是不可行的。如果我們決定將未分配的外國收入匯回國內,我們將需要在我們改變關於無限期再投資的主張的時期內認識到所得税的影響。
流動性和資本資源
(除股票和每股數據外,以千計)
合同義務
截至2019年12月31日,公司的合同義務摘要見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間支付的款項 | | | | | | | | |
合同義務 | | 共計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此後 |
業務租賃債務(1) | | $ | 13,064 | | | $ | 3,214 | | | $ | 3,938 | | | $ | 2,310 | | | $ | 3,602 | |
購買義務(2) | | 37,221 | | | 37,221 | | | — | | | — | | | — | |
債務義務(3) | | 248,569 | | | — | | | — | | | 248,569 | | | — | |
利息支付義務(4) | | 25,688 | | | 7,348 | | | 14,696 | | | 3,644 | | | — | |
共計 | | $ | 324,542 | | | $ | 47,783 | | | $ | 18,634 | | | $ | 254,523 | | | $ | 3,602 | |
| | | | | | | | | | |
(1)主要包括與未來最低不可取消的經營租賃義務相關的債務。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(2)主要包括尚未收到或記錄在我們資產負債表上的供應商的未收到的庫存訂單。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(3)由“信貸協議”規定的合同義務組成,該協議於2018年6月27日生效,2023年6月27日到期。 | | | | | | | | | | |
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(4)包括根據2019年12月31日的利率支付債務的利息,以及不預付本金的假設。此利息與2023年6月27日到期的信用協議有關,合同義務表反映了此到期日期和相關的當前合同義務。 | | | | | | | | | | |
上表不包括根據ASC 740-10記錄的4,762美元的不確定税收狀況負債,包括相關利息和罰款,因為我們無法合理估計結算的時間(如果有的話)。
我們不知道我們的流動資產目前或未來的要求或承諾會對我們的流動性產生重大影響。
我們期望我們的業務繼續產生足夠的現金流量,以滿足週轉資金需求和必要的資本投資。我們正在積極尋找更多的收購候選人。如果我們認為有必要,我們可以尋求更多的銀行貸款或進入金融市場,以便為此類收購、我們的業務、營運資本、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。
現金
現金和現金等價物從2018年12月31日的54,268美元增加到2019年12月31日的65,672美元。截至2019年12月31日,我們的外國子公司持有35,213美元的現金和現金等價物。我們打算繼續進行額外的與工廠相關的投資,並可能投資於合夥或收購,從而將這些資金永久再投資於外國業務。因此,我們目前並不指望將這些資金匯回美國的業務或債務。然而,如果美國的行動需要這些資金,我們可能需要支付額外的預扣税才能將他們遣返回國。2019年12月31日,週轉金為162,688美元,而2018年12月31日為144,258美元,增加了18,430美元。週轉金反映2018年宣佈的2018年股息的支付額為15,135美元,以及出售業務和資產的收益。
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(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
業務活動提供的現金流量 | | 124,461 | | | 118,697 | | | $ | 5,764 | | | 4.9 | % |
用於投資活動的現金流量 | | (156,225) | | | (31,991) | | | (124,234) | | | (388.3) | % |
(用於)籌資活動提供的現金流量 | | 43,385 | | | (71,447) | | | 114,832 | | | 160.7 | % |
經營活動
業務活動現金流量增加的主要原因是應收賬款有所改善。
投資活動
如前所述,2019年5月27日,我們收購了Chemogas公司100%的流通股。此外,在2019年12月13日,我們完成了對Zumbro的收購。這兩筆購置的現金扣除所購現金後,共計141 062美元。
在2019年9月6日,我們出售了一小部分業務,其中包括在現金流量表中的“出售業務和資產收益”。
我們繼續投資於公司項目,改善所有生產設施和無形資產。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,不動產、廠場和設備及無形資產的投資總額分別為28 413美元和19 723美元。
籌資活動
收購Chemogas和Zumbro的資金主要來自“信貸協定”。我們從循環貸款中借入168 569美元,並就所獲得的債務支付了17 567美元。2019年期間,循環貸款的債務總額為76,000美元,截至2019年12月31日,根據“信貸協議”,我們有251,431美元可供使用。
我們有批准的股票回購計劃。該計劃的總授權為3,763,038股。自該計劃於1999年6月啟動以來,共購買了2,431,767股股票,截至2019年12月31日,我們仍有203,879股股票留在國庫。我們打算根據我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估,在我們認為適當的情況下,不時以當前市場價格收購股票。公司還根據公司的股權激勵計劃向僱員回購股票,以解決交易。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,行使股票期權的收益分別為4 839美元和8 272美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,股息分別為15,135美元和13,432美元。
影響流動性的其他事項
我們目前以兩種退休醫療計劃的形式提供退休後福利,如注15所述--僱員福利計劃。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合併資產負債表上的其他長期負債分別為1,076美元和1,174美元,這些計劃沒有得到資金支持,根據這些計劃支付的歷史現金付款通常不到每年100美元。我們預計今年對這些計劃的付款不會有任何變化。
2018年6月1日,我們制定了一項無資金、無保留的遞延薪酬計劃,用於特定管理層或高薪酬員工的利益。該計劃的資產被持有在一個拉比信託基金中,該信託基金包括在我們資產負債表上的非流動資產中。在公司破產或破產的情況下,他們還會面臨額外的損失風險,截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延賠償責任分別為1,982美元和265美元,並被列入我們資產負債表上的其他長期債務中。
Chemogas有一項無資金界定的福利計劃。該計劃規定在退休時支付一筆總付款項,或在受保僱員死亡時支付一筆款項。截至2019年12月31日,這些債務記錄在我們的資產負債表上的金額為596美元,包括在其他長期債務中。
關聯方交易
我們從事與聖加布裏埃爾CC公司,有限責任公司在截至2019年12月31日的年度關聯方交易。參見附註18,“關聯方交易”。
關鍵會計政策
我們的管理層必須根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在編制合併財務報表時作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響到合併財務報表之日所報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露情況。定期審查估計數和假設,並在確定必要期間的合併財務報表中反映訂正的影響。實際結果可能與這些估計不同。
我們的“關鍵會計政策”是那些需要運用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,這往往是因為需要對內在不確定和在以後各期可能發生變化的事項的影響作出估計。管理層認為以下會計政策至關重要。
收入確認
當承諾的貨物的控制權轉移給我們的客户時,我們每個業務部門的收入都會被確認,這一數額反映了我們期望實現的考慮,以換取這些貨物。我們作為收入向客户報告與運輸和處理有關的金額,並在銷售成本中包括運費和手續費。未裝運商品收到的金額不記作收入,而是記作客户存款,並列入流動負債。在託運貨物的情況下,控制轉讓給客户時確認收入。
ASC 606,與客户簽訂合同的收入,通過了從2018年1月1日開始的財政年度。根據標準,對創收合同進行評估,以確定不同的履約義務,將交易價格分配給這些履約義務,並確定履行義務的履行標準。該標準只允許在我們通過將承諾的商品或服務的控制權轉移到客户而履行了履行義務的情況下才能確認收入。在這種情況下,控制可能意味着阻止其他實體指導商品或服務的使用並從中獲益的能力。該標準表明,實體必須在合同開始時通過分析以下標準確定其是否將在一段時間內轉讓承諾的貨物或服務的控制權或履行義務:(1)該實體擁有目前的付款權,(2)該客户擁有法定所有權,(3)客户擁有實際佔有權,(4)客户擁有重大的所有權風險和回報,(5)客户已接受該資產。我們主要根據客户的付款歷史和客户的信譽來評估可收性。
盤存
存貨按較低的成本(先入、先出或平均)或可變現淨值計算,並已扣除多餘或過時存貨的備抵額。潛在過時或緩慢庫存的減記是根據管理層對未來需求和市場狀況的假設記錄的。
長壽資產
如不動產、廠房和設備等長壽資產和壽命有限的無形資產,在情況發生或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將對其進行減值審查。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產未來產生的未貼現現金流量估計數進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其未來現金流量估計數,減值費用由資產賬面金額超過資產公允價值的數額確認,而公允價值一般是以貼現現金流量為基礎的。在截至2019年12月31日的一年中,我們因重組HNH部門而發生了1,026美元的減值費用。
商譽是指成本超過所收購企業資產的公允價值。ASC 350的“無形資產-商譽和其他”要求企業合併使用會計的收購方法,並定義了無形資產。根據ASC 350的規定,商譽和無形資產在企業合併中獲得並被確定有無限期使用壽命,但不攤銷,而是每年進行減值評估,如果事件和情況表明資產可能受到損害,則會更頻繁地進行評估。自10月1日起,我們進行了年度測試。ASC 350還要求具有可評估使用壽命的無形資產在其各自的估計使用壽命內按其估計剩餘價值攤銷,並在事件和情況表明資產可能受損的情況下對資產進行減值審查。
根據ASU第2011-08號“無形資產-商譽和其他(主題350):檢驗商譽的減值”(“ASU 2011-08”),我們首先評估質量因素,以確定我們報告單位的公允價值是否低於其各自的賬面價值,包括商譽,以此作為確定是否有必要進行兩步商譽損害測試的“可能性大於50%”。如果確定是必要的,應使用兩步減值測試來確定潛在的商譽損害,並衡量需要確認的商譽損害損失的數額(如果有的話)。我們有一個無條件的選擇,繞過定性評估,直接進行商譽損害測試的第一步。
2017年1月,FASB發佈了題為“簡化商譽損害測試”(“ASU 2017-04”)的ASU第2017-04號ASU,通過取消流程的第2步解決商譽損害測試的更改問題。本指引適用於2019年12月15日以後開始的財政年度的年度和中期商譽減值測試。允許早日通過;然而,我們選擇不盡早通過,因為這一ASU不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,我們選擇繞過定性評估,直接進行商譽損害測試的第一步。我們評估了我們報告單位的公允價值,採用了基於折現現金流量估值模型的收益法,以及市場法和成本法。我們對未來現金流量的估計包括重要的管理假設,如收入增長率、營業利潤率、貼現率、估計的終端價值以及未來的經濟和市場狀況。我們的評估得出結論,報告單位的公允價值超過了其賬面價值,包括商譽。因此,報告單位的善意不被視為受到損害。我們可以在以後的階段進行定性評估。
應收賬款
我們將我們的產品銷往世界各地,主要分佈在美洲、歐洲和亞洲。我們在正常的業務過程中向客户提供信貸條件。我們對我們的客户進行持續的信用評估,並根據付款歷史和客户當前的信用狀況調整信用限額,這是通過審查他們當前的信用信息來確定的。我們不斷監測客户的收款和付款情況,併為因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。估計損失是根據歷史經驗和任何具體的客户收集問題確定的。如果我們的客户的財務狀況惡化,導致他們支付能力受損,可能需要額外的備抵和相關的壞賬開支。
離職後福利
我們為某些符合資格的退休人員提供人壽保險、醫療保健福利和固定福利養老金計劃付款,併為某些退休人員的合格遺屬提供醫療福利。與這些福利有關的成本和義務反映了我們對醫療費用趨勢和關鍵經濟條件的假設,包括貼現率、計劃資產的預期回報率和預期的工資增長。提供計劃福利的成本也取決於人口假設,包括退休、死亡率、更替和計劃參與。如果實際經驗與這些假設不同,則提供這些福利的費用可能會增加或減少。
根據ASC 715,“補償-退休福利”,我們被要求在我們的財務狀況表中將固定福利退休後計劃(多僱主計劃除外)的資金過剩或資金不足狀態確認為我們的財務狀況表中的資產或負債,並通過綜合收入確認該基金狀況的變化。
壽命有限的無形資產
無形資產的使用壽命是基於以下假設:對資產的預期使用;無形資產與另一資產或一組資產的關係;任何可能限制該資產的使用壽命或使該資產的法律或合同壽命得以更新或延長而不需要大量費用的任何法律、監管或合同規定;過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響;從該資產獲得預期未來現金流量所需的維護支出水平及其對資產使用壽命的相關影響。如果事件或情況表明無形資產的壽命發生了變化,則可能導致今後較高的攤銷費用或確認減值損失。截至2019年12月31日的一年中,沒有任何觸發事件需要無形資產減值審查。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的財政年度的現行税率。必要時將確定估值津貼,以將遞延税款資產減少到預期實現的數額。在評估我們收回全部或部分遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面及負面證據,包括我們過去的經營業績、我們對未來市場增長的預測、預測的盈利、未來的應課税收入,以及審慎及
可行的税收籌劃策略。用於確定未來應納税收入的假設需要作出重大判斷,並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。
我們認識到,在所得税報税表上所採取的不確定的所得税立場,在有關税務當局的審計後,更有可能維持下去。不確定的所得税狀況如果維持的可能性不到50%,就不會被確認。
我們的政策是,記錄與不確定的税收狀況有關的利息和罰款,並將這些項目作為所得税規定的一部分加以記錄。
截至2019年12月31日,我們有聯邦和州所得税淨營運虧損(NOL)結轉7,078美元,將於2034年到期。我們相信,國家北環線的利益將得到實現。因此,不需要設立估價津貼。然而,隨着Chemogas的收購,該公司也獲得了少量的NOL結轉。這些NOL預計不會實現,因此,截至2019年12月31日,已確定了對這些物品的估價津貼。截至2018年12月31日,延期納税資產沒有估值備抵。
我們認為,某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國境外,其依據是對未來國內現金需求的估計,以及我們對這些子公司收益再投資的具體計劃。我們預計,我們的外國收益將用於海外營運資本和未來的外國增長。由於我國的法律實體結構和美國及地方税法的複雜性,確定這些未分配收益的未確認遞延税負債是不可行的。如果我們決定將未分配的外國收入匯回國內,我們將需要在我們改變關於無限期再投資的主張的時期內認識到所得税的影響。
股票補償
我們根據ASC 718的規定對股票進行補償,“補償-股票補償”.根據本報表的公允價值確認條款,股票補償成本在授予日期根據獎勵的價值計算,並確認為歸屬期內的費用。在授予日期確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計我們的股票價格波動、員工股票期權行使行為和員工期權喪失率。預期波動是基於我們股票的歷史波動。期權的期望值是基於我們對員工鍛鍊行為的歷史經驗。由於合併收益報表中確認的基於股票的補償費用是根據最終預期應歸屬的賠償金計算的,因此費用數額已經減少,以供估計的沒收。ASC 718允許在贈款時估計沒收額,必要時,如果實際沒收額與這些估計數不同,則在以後的期間加以修訂。沒收費用是根據歷史經驗估算的,如果因素髮生變化,我們在應用ASC 718時採用不同的假設,我們在未來期間記錄的補償費用可能與我們在本期的記錄有很大不同。詳情見綜合財務報表附註3。
新會計公告
見關於最近會計公告的合併財務報表附註1。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要持有存單和貨幣市場投資基金。2019年第二季度,為了對衝目的,我們進行了利率互換和交叉貨幣互換。詳見下文(見注20)。此外,截至2019年12月31日,我們的借款按“信貸協議”規定的浮動利率和適用利率計算的循環貸款利息。適用的利率是基於我們在信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。如果在2019年12月31日對我們的借款實行100個基點的增減,將導致年度利息費用的增加或減少,以及相應的現金流量減少或增加約2 486美元。我們面臨着商品價格風險,包括我們主要原材料的價格。我們的目標是減少在我們的商業活動中產生的原材料定價可能產生的負面收益影響。我們在可能的情況下,通過定價和操作手段來管理這些財務風險。我們的做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。
利率風險
我們面臨利率變化的市場風險,包括與2018年6月27日的信貸協議有關的利率。在2019年第二季度,我們開始通過使用衍生工具來管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理,而不是用於交易或投機目的。我們使用利率互換來對衝部分浮動利率敞口(見合併財務報表附註20)。截至2019年12月31日,我們未償利率互換的名義金額為108,569美元。
外幣兑換風險
我們的外國子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加拿大元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告,然後按適用的匯率折算成美元,列入我們的合併財務報表。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外匯風險。具體來説,我們面臨着美元和歐元匯率的變化。在2019年第二季度,我們進行了一次跨貨幣互換,名義金額為108,569美元,我們將此作為我們對Chemogas淨投資的對衝。
項目8.附屬財務報表和補充數據
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財務報表和補充數據索引: | | 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | | 24 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | | 27 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收益報表 | | 28 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | | 29 |
2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | | 30 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | | 31 |
合併財務報表附註 | | 32 |
附表二-2019、2018和2017年12月31日終了年度的估值和合格賬户 | | 61 |
獨立註冊會計師事務所報告
給Balchem公司的股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的Balchem公司及其子公司(公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年中每年收益、綜合收益、股東權益和現金流動的相關綜合報表,以及項目8所列的相關附註和附表(統稱為財務報表)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架2013年特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架2013年特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,管理層已將持有NV的Chemogas及其子公司(Chemogas)和Zumbro River品牌公司排除在外。(“Zumbro”)從其對截至2019年12月31日財務報告的內部控制的評估中得出,因為它們分別是在2019年第二季度和第四季度被公司在採購業務組合中收購的。我們還將Chemogas和Zumbro排除在對財務報告的內部控制的審計之外。Chemogas和Zumbro是全資子公司,其總資產和淨銷售額分別約佔截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度相關合並財務報表金額的15%和3%。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這些評估包括在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
客户關係評估
如財務報表附註2所述,該公司於2019年5月以1.113億美元完成了對Chemogas控股公司NV及其子公司(Chemogas)的收購,從而記錄了4 270萬美元的無形資產,主要包括3 920萬美元的客户關係。管理層使用盈餘收益法(收入估值方法的一種形式)來確定所獲得客户關係的公允價值,這要求管理層在根據預算、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流量和市場地點數據制定關於銷售、營業利潤率、自然減值率、增長率和貼現率的重要估計和假設時作出重大判斷。
我們確認了公司對由於收購Chemogas而產生的客户關係的估價,這是一項重要的審計事項,因為在計算所獲得的客户關係的公允價值時,存在着高度的審計師判斷力、主觀性和審計努力,包括使用我們的公允價值專家,參與執行程序和評估與管理層使用的重要估計和假設有關的審計證據,包括銷售、營業利潤率、自然減值率、增長率和貼現率。
作為Chemogas收購的一部分,我們的審計程序涉及公司對獲得的客户關係的估價,其中包括以下幾點:
•我們瞭解了與評估已獲得的客户關係有關的相關控制措施,並測試了這些控制措施的設計和運營效果,包括與制定重要假設有關的管理審查控制,包括銷售、營業利潤率、自然減員率、增長率和貼現率。
•我們利用歷史數據,並將管理層的銷售和營運利潤率預測與最新的實際數據進行比較,以確定銷售假設、營業利潤率、自然減值率和增長率的合理性。
•在公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率的合理性,檢驗了確定貼現率所依據的來源信息的相關性和可靠性,檢驗了計算的數學準確性,並制定了一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的貼現率進行了比較。
商譽減值測試報告單位的估值
如財務報表附註1和6所述,截至2019年12月31日,公司商譽餘額為5.24億美元。截至2019年10月1日,該公司對其每個報告單位進行了年度商譽減值測試。公司根據貼現現金流估值模型,採用收益法確定其報告單位的公允價值。為檢驗商譽減值,公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。管理部門在估計每個報告單位的公允價值時,會對若干因素作出重大估計和假設。該公司根據年度預算和長期戰略計劃,考慮各個報告單位特有的因素的影響,如行業和經濟變化以及預計的收入和費用增長率,這些因素對國內和國外經濟狀況的變化高度敏感,並選擇適當的貼現率。
鑑於管理層為估計報告單位的公允價值所作的重大估計和假設,以及業務對美國和國外經濟狀況變化的敏感性,我們確定了管理層與收入和費用增長率有關的假設,以及在評估公司商譽減值測試中使用的報告單位時使用的貼現率作為一項關鍵審計事項。審計管理層的估計和假設是否合理,需要審計師作出很高程度的判斷,並需要作出更大的努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
我們的審計程序涉及公司報告單位估值中使用的收入和費用增長率和貼現率,其中包括:
•我們瞭解了與公司報告單位估值有關的控制措施,並測試了這些控制措施的設計和運作效果,包括與收入和費用增長率有關的管理審查控制,以及選擇適當的貼現率。
•通過將實際結果與管理部門的歷史預測結果進行比較,評價了管理層預測收入和費用增長率的合理性。
•由於美國和外國經濟增長的不確定性,我們通過與(1)歷史結果的比較,(2)管理層與管理層和董事會的內部溝通,(3)管理層與分析師和投資者的外部溝通,來評價管理層對收入和費用增長率的預測的合理性。
•我們使用包含公司市場分析的行業報告來評估監管環境的變化,並評估這些變化是否反映在管理層對收入和費用增長率的預測中。
•在公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率的合理性,檢驗了確定貼現率所依據的來源信息的相關性和可靠性,檢驗了計算的數學準確性,制定了一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的貼現率進行了比較。
/S/RSM US LLP
自2004年以來,我們一直擔任公司的審計師。
Balchem公司
合併資產負債表
2019年12月31日和2018年12月31日
(單位:千美元,除股票和每股數據外)
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| 2019 | | 2018 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 65,672 | | | $ | 54,268 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元2,080和$610分別於2019年12月31日和2018年12月31日 | 93,444 | | | 99,545 | |
盤存 | 83,893 | | | 67,187 | |
預付費用 | 4,385 | | | 3,830 | |
預付所得税 | 5,098 | | | | — | |
其他流動資產 | 2,454 | | | 1,484 | |
流動資產總額 | 254,946 | | | 226,314 | |
| | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 216,859 | | | 190,919 | |
| | | |
善意 | 523,998 | | | 447,995 | |
生命有限的無形資產,淨資產 | 143,924 | | | 109,405 | |
使用權資產 | 7,338 | | | | — | |
其他資產 | 8,617 | | | 6,722 | |
總資產 | $ | 1,155,682 | | | $ | 981,355 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付貿易帳款 | $ | 37,267 | | | $ | 33,345 | |
應計費用 | 24,604 | | | 22,025 | |
應計補償和其他福利 | 11,057 | | | 11,022 | |
應付股息 | 16,855 | | | 15,220 | |
應付所得税 | — | | | 444 | |
租賃負債-流動負債 | 2,475 | | | — | |
流動負債總額 | 92,258 | | | 82,056 | |
| | | |
循環貸款 | 248,569 | | | 156,000 | |
遞延所得税 | 56,431 | | | 44,309 | |
租賃負債-非流動負債 | 4,827 | | | — | |
衍生負債 | 2,103 | | | | — | |
其他長期義務 | 7,827 | | | 7,372 | |
負債總額 | 412,015 | | | 289,737 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註16) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$25票面價值。授權2,000,000股份;不簽發和未付 | — | | | — | |
普通股,美元.0667票面價值。授權120,000,000股份;32,405,796已發行的股份和32,201,917截至2019年12月31日及32,256,915已發行的股份和32,256,2092018年12月31日發行的股票 | 2,161 | | | 2,151 | |
額外已付資本 | 174,218 | | | 165,098 | |
留存收益 | 590,921 | | | 528,027 | |
累計其他綜合損失 | (5,564) | | | (3,602) | |
國庫股票,按成本計算:203,879和706分別於2019年12月31日和2018年12月31日 | (18,069) | | | (56) | |
股東權益總額 | 743,667 | | | 691,618 | |
| | | |
負債和股東權益共計 | $ | 1,155,682 | | | $ | 981,355 | |
見所附合並財務報表附註。
Balchem公司
綜合收益報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
淨銷售額 | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | |
| | | | | |
銷售成本 | 432,338 | | | 439,427 | | | 405,781 | |
| | | | | |
毛利率 | 211,367 | | | 204,252 | | | 189,009 | |
| | | | | |
業務費用: | | | | | |
銷售費用 | 60,932 | | | 57,219 | | | 54,720 | |
研發費用 | 11,377 | | | 11,592 | | | 9,305 | |
一般和行政費用 | 36,505 | | | 28,341 | | | 28,081 | |
| 108,814 | | | 97,152 | | | 92,106 | |
| | | | | |
經營收入 | 102,553 | | | 107,100 | | | 96,903 | |
| | | | | |
其他費用: | | | | | |
| | | | | |
利息費用,淨額 | 5,959 | | | 7,611 | | | 7,532 | |
其他,淨額 | 116 | | | 459 | | | 883 | |
| 6,075 | | | 8,070 | | | 8,415 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 96,478 | | | 99,030 | | | 88,488 | |
| | | | | |
所得税費用/(福利) | 16,807 | | | 20,457 | | | (1,583) | |
| | | | | |
淨收益 | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | | | $ | 90,071 | |
| | | | | |
普通股基本淨收益 | $ | 2.48 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.83 | |
| | | | | |
攤薄每股淨收益 | $ | 2.45 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.79 | |
見所附合並財務報表附註。
Balchem公司
綜合收益報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | |
淨收益 | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | | | $ | 90,071 | |
| | | | | |
其他綜合(損失)/收入,扣除税後: | | | | | |
外幣換算調整淨額 | (891) | | | (2,982) | | | 5,404 | |
現金流動套期未變現損失,扣除税款3722019年12月31日 | (1,399) | | | | — | | | | — | |
退休後福利計劃的淨變動,扣除税款$101, $434,以及$2072018年12月31日和2017年12月31日 | 328 | | | 1,022 | | | (197) | |
其他綜合(損失)/收入 | (1,962) | | | (1,960) | | | 5,207 | |
| | | | | |
綜合收入 | $ | 77,709 | | | $ | 76,613 | | | $ | 95,278 | |
見所附合並財務報表附註。
Balchem公司
股東權益合併報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千美元,除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 股東‘ 衡平法 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 普通股 | | | | 國庫券 | | | | 額外 已付 資本 |
| | | | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | |
結餘-2016年12月31日 | $ | 521,033 | | | $ | 388,089 | | | $ | (6,849) | | | 31,757,861 | | | $ | 2,117 | | | — | | | — | | | $ | 137,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 90,071 | | | 90,071 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收入 | 5,150 | | | (57) | | | 5,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).42每股) | (13,464) | | | (13,464) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的國庫券 | (1,905) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,182) | | | $ | (1,905) | | | — | |
根據股票計劃發行的股票和期權 所得税優惠$2,546 | 15,996 | | | — | | | — | | | 261,744 | | | 18 | | | 23,182 | | | 1,905 | | | 14,073 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
結餘-2017年12月31日 | 616,881 | | | 464,639 | | | (1,642) | | | 32,019,605 | | | 2,135 | | | — | | | — | | | 151,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 78,573 | | | 78,573 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合損失,扣除會計變化的累積影響 | (1,960) | | | — | | | (1,960) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).47每股) | (15,185) | | | (15,185) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的國庫券 | (1,394) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,755) | | | (1,394) | | | — | |
根據股票計劃發行的股票和期權 | 14,703 | | | — | | | — | | | 237,310 | | | 16 | | | 16,049 | | | 1,338 | | | 13,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2018年12月31日 | 691,618 | | | 528,027 | | | (3,602) | | | 32,256,915 | | | 2,151 | | | (706) | | | (56) | | | 165,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 79,671 | | | 79,671 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | (1,962) | | | — | | | (1,962) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息(美元).52每股) | (16,777) | | | (16,777) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買的國庫券 | (21,321) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (240,995) | | | (21,321) | | | — | |
根據股票計劃發行的股票和期權 | 12,438 | | | — | | | — | | | 148,881 | | | 10 | | | 37,822 | | | 3,308 | | | 9,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
結餘-2019年12月31日 | $ | 743,667 | | | $ | 590,921 | | | $ | (5,564) | | | 32,405,796 | | | $ | 2,161 | | | (203,879) | | | $ | (18,069) | | | $ | 174,218 | |
見所附合並財務報表附註。
Balchem公司
現金流動合併報表
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 79,671 | | | $ | 78,573 | | | $ | 90,071 | |
| | | | | |
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | | | |
折舊和攤銷 | 45,862 | | | 44,666 | | | 44,379 | |
股票補償費用 | 7,596 | | | 6,413 | | | 6,264 | |
遞延所得税 | (3,563) | | | (5,403) | | | (28,777) | |
可疑賬户備抵 | 1,776 | | | 43 | | | 69 | |
外幣交易(收益)/虧損 | 72 | | | (141) | | | 340 | |
資產減值費用 | 1,140 | | | 1,801 | | | — | |
(收益)/資產處置損失 | (3,134) | | | (3,244) | | | 254 | |
資產和負債變動,減去所獲餘額 | | | | | |
應收賬款 | 11,623 | | | (7,773) | | | (3,906) | |
盤存 | (11,401) | | | (6,016) | | | (319) | |
預付費用和其他流動資產 | 477 | | | 1,517 | | | (439) | |
應付帳款和應計費用 | 1,134 | | | 5,988 | | | 1,511 | |
所得税 | (5,664) | | | 1,121 | | | 449 | |
其他 | (1,128) | | | 1,152 | | | 722 | |
經營活動提供的淨現金 | 124,461 | | | 118,697 | | | 110,618 | |
| | | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出和獲得的無形資產 | (28,413) | | | (19,723) | | | (28,117) | |
為購置支付的現金,減去所獲現金後 | (141,062) | | | (17,399) | | | (17,393) | |
出售業務和資產的收益 | 11,523 | | | 966 | | | 22 | |
保險收益 | 2,727 | | | 4,165 | | | 2,792 | |
購買可兑換票據 | (1,000) | | | — | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (156,225) | | | (31,991) | | | (42,696) | |
| | | | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
循環貸款收益 | 168,569 | | | 210,750 | | | 25,000 | |
循環貸款本金支付 | (76,000) | | | (54,750) | | | (44,000) | |
償還長期債務的本金 | — | | | (219,500) | | | (43,000) | |
已獲得債務的本金支付 | (17,567) | | | (19) | | | (2,384) | |
為融資費用支付的現金 | — | | | (1,374) | | | — | |
股票期權收益 | 4,839 | | | 8,272 | | | 9,732 | |
支付的股息 | (15,135) | | | (13,432) | | | (12,069) | |
購買國庫券 | (21,321) | | | (1,394) | | | (1,905) | |
融資活動使用的現金淨額 | 43,385 | | | (71,447) | | | (68,626) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | (217) | | | (1,407) | | | 2,477 | |
| | | | | |
現金和現金等價物增加/(減少) | 11,404 | | | 13,852 | | | 1,773 | |
| | | | | |
現金及現金等價物-期初 | 54,268 | | | 40,416 | | | 38,643 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 65,672 | | | $ | 54,268 | | | $ | 40,416 | |
補充現金流信息-見注13
見所附合並財務報表附註。
Balchem公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千計)
附註1-重要會計政策的業務描述和摘要
業務描述
Balchem公司(“Balchem”或“Company”),除上下文另有要求外,包括其全資子公司,於1967年在馬裏蘭州註冊,從事食品、營養、飼料、製藥、農業和醫療消毒工業專用性能成分和產品的開發、製造和銷售。
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其子公司的財務報表。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。已將某些員額改敍為上期數額,以符合本期的列報方式。
收入確認
當承諾的貨物控制權轉移給我們的客户時,公司每個業務部門的收入都會被確認,這一數額反映了我們期望實現的考慮,以換取這些貨物。本公司將與運輸和裝卸有關的金額作為收入向客户報告,幷包括運費和銷售成本中的處理費用。未裝運商品收到的金額不記作收入,而是記作客户存款,並列入流動負債。在託運貨物的情況下,控制轉讓給客户時確認收入。
會計準則編纂(“ASC”)606,與客户簽訂合同的收入,通過了從2018年1月1日開始的財政年度。根據標準,對創收合同進行評估,以確定不同的履約義務,將交易價格分配給這些履約義務,並確定履行義務的履行標準。該標準只允許在我們通過將承諾的商品或服務的控制權轉移到客户而履行了履行義務的情況下才能確認收入。在這種情況下,控制可能意味着阻止其他實體指導商品或服務的使用並從中獲益的能力。該標準表明,實體必須在合同開始時通過分析以下標準確定其是否將在一段時間內轉讓承諾的貨物或服務的控制權或履行義務:(1)該實體擁有目前的付款權,(2)該客户擁有法定所有權,(3)客户擁有實際佔有權,(4)客户擁有重大的所有權風險和回報,(5)客户已接受該資產。公司主要根據客户的付款歷史和客户的信譽來評估可收性。應用ASC 606對收入的影響是增加了$3382018年12月31日終了的一年。
現金及現金等價物
公司認為所有三個月或更短期限的高流動性投資都是現金等價物。該公司在其現金賬户中有資金,這些資金主要以存款憑證和貨幣市場基金的形式存在於第三方金融機構。該公司在美國、意大利、比利時、馬來西亞、澳大利亞、菲律賓和新加坡的現金和現金等價物餘額分別超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)、Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi(“FITD”)、金融服務和市場局(“FSMA”)、Perbadanan Insurans Deder馬來西亞(“PIDM”)、澳大利亞保誠監管局(“APRA”)、菲律賓存款保險公司(“PDIC”)和新加坡存款保險公司(“SDIC”)的保險限額。
應收賬款
信貸條件在正常的業務過程中給予公司的客户。對公司的客户進行持續的信用評估,並根據付款歷史和客户當前的信用狀況調整信用限額,這是通過審查他們當前的信用信息來確定的。不斷監測客户的收款和付款情況,並保留因本公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户備抵。估計損失是根據歷史經驗和任何具體的客户收集問題確定的。
盤存
庫存按較低的成本(先入、先出或平均)或可變現淨值計算,並通過備抵過剩或過時庫存而減少。成本要素包括材料、勞動力和製造費用。
財產、廠房和設備及折舊
財產、廠房和設備按成本列報。
廠房和設備折舊按資產估計使用壽命採用直線法計算如下:
修理費和維修費記在費用項下。延長使用壽命或增加工廠資產容量的改造和重大大修被資本化。當資產被留存或以其他方式處置時,資產的成本和相關的累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何損益都包括在業務收益中。
截至2019年12月31日止的一年,我們招致的減值費用為$1,026與HNH部門的重組有關。
業務集中度
使公司面臨信用風險的金融工具主要包括應收賬款和貨幣市場投資。投資在既定準則範圍內進行管理,以減輕風險。應收賬款使本公司承擔部分信用風險,部分原因是客户集中應付的金額。本公司根據對客户財務狀況和信用歷史的評估,向客户提供信貸。本公司的大部分客户是主要的國內或國際公司。2019年、2018年和2017年,沒有一個客户佔總淨銷售額的10%以上。
商譽和購置的無形資產
商譽是指成本超過所收購企業資產的公允價值。ASC 350的“無形資產-商譽和其他”要求企業合併使用會計的收購方法,並定義了無形資產。根據ASC 350的規定,商譽和無形資產在企業合併中獲得並被確定有無限期使用壽命,但不攤銷,而是每年進行減值評估,如果事件和情況表明資產可能受到損害,則會更頻繁地進行評估。自10月1日起,ASC 350公司進行年度測試。ASC 350還要求具有可評估使用壽命的無形資產在其各自的估計使用壽命內按其估計剩餘價值攤銷,並在事件和情況表明資產可能受損的情況下對其進行減值審查。
根據ASC 350,該公司首先評估質量因素,以確定其報告單位的公允價值是否低於其各自的賬面價值,包括商譽,以此作為確定是否有必要進行兩步商譽損害測試的“可能性大於50%”。如果確定是必要的,應使用兩步減值測試來確定潛在的商譽損害,並衡量需要確認的商譽損害損失的數額(如果有的話)。公司有一個無條件的選擇,繞過定性評估,直接進行商譽減值測試的第一步。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,該公司選擇繞過定性評估,直接進行商譽減值測試的第一步。截至2019年10月1日,它利用收入法評估其報告單位的公允價值,該方法以現金流量貼現估值模型為基礎得出結論。該公司對未來現金流量的估計包括重要的管理假設,如收入增長率、營業利潤率、貼現率、估計的終端價值以及未來的經濟和市場狀況。該公司的評估得出結論,報告單位的公允價值超過了其賬面價值,包括商譽。因此,報告單位的善意不被視為損害。公司可在以後各期恢復進行定性評估。
該公司的商譽為美元523,998和$447,995截至2019年12月31日和2018年12月31日,均須遵守ASC 350的規定,“無形財產-商譽和其他”。
| | | | | | | | |
2017年12月31日 | | $ | 441,361 | |
收購後的商譽-見注2 | | 6,838 | |
匯率變動造成的影響 | | (204) | |
2018年12月31日 | | 447,995 | |
收購後的商譽-見注2 | | 77,392 | |
匯率變動造成的影響 | | (1,389) | |
2019年12月31日的商譽 | | $ | 523,998 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
HNH | | $ | 423,600 | | | $ | 405,527 | |
安安 | | 17,189 | | | 18,578 | |
特種產品 | | 81,981 | | | 22,662 | |
工業產品 | | 1,228 | | | 1,228 | |
共計 | | $ | 523,998 | | | $ | 447,995 | |
下列壽命有限的無形資產按成本列報,並按下列估計使用壽命按加速或直線攤銷:
| | | | | | | | |
| | 攤銷期 (以年份計) |
客户關係和清單 | | 10 - 20 |
商標和商號 | | 2 - 17 |
發達技術 | | 5 - 12 |
監管註冊費用 | | 5 - 10 |
專利和商業機密 | | 15 - 17 |
其他 | | 3 - 18 |
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的財政年度的現行税率。必要時將確定估值津貼,以將遞延税款資產減少到預期實現的數額。在評估我們收回全部或部分遞延税款資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、我們對未來市場增長的預測、預測的盈利、未來應課税收入,以及審慎可行的税務籌劃策略。用於確定未來應納税收入的假設需要作出重大判斷,並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。
我們認識到,在所得税報税表上所採取的不確定的所得税立場,在有關税務當局的審計後,更有可能維持下去。一個不確定的所得税地位將不會被確認,如果它有不到百分之五十的可能性是持續的。
我們的政策是,記錄與不確定的税收狀況有關的利息和罰款,並將這些項目作為所得税規定的一部分加以記錄。
估計數的使用
公司管理層在編制合併財務報表時,必須按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則作出某些估計和假設。這些估計數和假設影響到報告所述期間截至合併財務報表之日或有資產和負債以及收入和支出的報告數額。定期審查估計數和假設,並在確定必要期間的合併財務報表中反映訂正的影響。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的公允價值
該公司擁有許多金融工具,其中沒有一種是為交易目的持有的。該公司估計,截至2019年12月31日和2018年12月31日,所有金融工具的公允價值與所附綜合資產負債表中記錄的金融工具的賬面總值並無重大差異。估計的公允價值數額是由公司使用現有的市場信息和適當的估價方法確定的。在解釋市場數據時,需要作出相當大的判斷,以編制公允價值估計數,因此,估計數不一定表明該公司在當前市場交易所可以實現的數額。債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是基於市場和公司的綜合槓桿比率。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付帳款和應計負債,並按這些工具的短期到期所產生的接近公允價值的成本記賬。
此外,非流動資產包括與公司延遲補償計劃有關的拉比信託基金.貨幣市場和拉比信託基金使用ASC 820“公允價值計量”定義的一級投入對其進行估值。
該公司還擁有衍生金融工具,包括跨貨幣互換和利率互換,這些工具包括在濃縮的合併資產負債表中的衍生資產或衍生資產負債中(見附註20,“衍生工具和對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據二級投入確定的,使用可直接或間接觀察到的重要投入,包括利率曲線和隱含波動率。
銷售成本
銷售成本主要包括在產品製造過程中消耗的原材料和用品,以及將採購的材料和用品轉化為成品所需的製造人工、維修勞動、折舊費用和直接間接費用。銷售成本還包括入站運費、向客户運送產品的出站運費、倉儲成本、質量控制費用和報廢費用。
銷售、一般和行政費用
銷售費用主要包括補償和福利成本、客户關係和清單的攤銷、貿易促銷、廣告、佣金和其他營銷成本。一般費用和行政費用主要包括薪金和福利費用、公司辦公室的佔用和業務費用、非製造資產的折舊和攤銷費用、信息系統費用和其他雜項行政費用。
研究與開發
研究和開發費用按已發生的費用計算。
普通股淨收益
每股基本淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。普通股稀釋淨收益的計算方式與普通股的基本淨收益一致,但已發行普通股的加權平均數也包括已發行股票期權、未歸屬限制性股票和未歸屬業績股票的稀釋效應(使用金庫股票法)。
股票補償
公司有以股票為基礎的員工薪酬計劃,注3對此作了更全面的説明。公司根據asc 718的“薪酬-股票補償”記帳,要求所有基於股票的支付,包括股票期權的授予,在損益表中根據公允價值確認為營業費用。該公司估計每個期權獎勵的公允價值在授予日期使用基於黑-斯科爾斯期權定價模型。對沒收率、條款、波動率、利率和股息收益率的估計和假設用於計算基於股票的補償。對這些估計的重大改變可能會對公司的經營業績產生重大影響。
長期資產減值
如不動產、廠房和設備等長期資產,以及購買的須攤銷的無形資產,在發生事件或情況發生變化時,如發現資產的賬面金額可能無法收回時,都會對其進行減值審查。將持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產未來產生的未貼現現金流量估計數進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其未來現金流量估計數,則減值費用由該資產的賬面金額超過公允價值的數額確認。
資產的價值,通常以現金流量折現為基礎。截至2019年12月31日止的一年,我們招致的減值費用為$1,026與HNH部門的重組有關。
衍生工具與套期保值活動
該公司面臨着利率的市場波動以及外匯匯率的變化。2019年5月,該公司與N.A.摩根大通(JP Morgan Chase,N.A.)進行了利率互換(“互換對手方”),並與N.A.摩根大通(JP Morgan Chase)(“銀行對手方”)進行了跨貨幣互換。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外匯風險。本公司並非為交易或投機目的而購買衍生金融工具。
2019年5月28日,該公司簽訂了一項固定支付的浮動利率互換,名義金額為美元。108,569到期日為2023年6月27日。該公司在利率互換方面的風險管理目標和策略是,通過減少其部分未償債務利息支付的現金流量的變化,保護公司免受利率的不利波動。該公司正在實現其目標,因為預期利率互換的現金流量的變化將準確地抵消因合同規定的利率波動而引起的與“信用協議”有關的利息付款的現金流量的變化。
同時,公司還進行了跨貨幣互換,以管理與該公司在Chemogas的淨投資相關的外匯風險。這個衍生產品的名義金額是$。108,569,生效日期為2019年5月28日,到期日為2023年6月27日。
衍生工具與上述單一對手方一起使用,並須遵守一項合同協議,該協議規定,在任何一項合同違約或終止時,所有合同均以單一貨幣支付淨結算。因此,衍生工具被歸類為主淨結算安排,並在合併資產負債表上作為淨衍生資產或衍生負債列報。
在季度的基礎上,我們評估利率互換和跨貨幣互換的套期保值關係的有效性,通過審查協議中指出的關鍵條件。截至2019年12月31日,我們對套期保值關係進行了評估,並確定它們是高效的。因此,作為現金流量對衝的利率互換公允價值的淨變化記錄在累積的其他綜合收入/(損失)中,隨後隨着我們的債務支付利息而重新歸類為利息支出。就跨貨幣互換而言,尚未確認的收益數額仍保留在累計其他綜合收益的累計換算調整部分,直至根據第815-35-35-5A段和830-30-40-1至40-1A段出售或清算對衝淨投資為止。有關衍生金融工具的詳細資料,請參閲附註20“衍生工具及對衝活動”。
新會計公告
最近發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)2019-12年,“所得税(主題740):簡化所得税會計”。本“最新情況”中的修正案通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況,簡化了所得税的會計核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。本更新的生效日期為2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。本標準可採用前瞻性或追溯性過渡辦法,也可通過在採用財政年度開始時對留存收益進行累積效應調整,在經修改的追溯基礎上適用。公司目前正在評估這一聲明對公司合併財務報表和披露的影響。
2019年7月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)2019-07年“證券交易委員會章節的編纂更新”,改進、更新和簡化了關於財務報告和披露的條例。公司預計這一新指南不會對其財務報告產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,即“作為服務合同的雲計算安排中發生的客户實施成本會計”。指南要求客户在雲計算安排中承擔的實施成本在雲計算安排不可取消的期限內推遲,再加上客户合理地肯定會行使的任何可選的續訂期(1),或者(2)由雲服務提供商控制執行更新選項的(2)。這一聲明的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度。以及在這些財政年度內的過渡時期。允許提前採用,並可採用下列任何一種標準:
預期或追溯性過渡方法。標準更新預計不會對公司的合併財務報表和披露產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了題為“披露框架--對界定福利計劃披露要求的修改”的ASU 2018-14,其中修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指南刪除了那些不再被認為是成本有益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。這一更新應追溯適用於所提交的所有期間,並在2020年12月31日以後的財政年度生效。提前採用該準則是允許的。該公司預計,這一新指南不會對其財務報告產生重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。發佈該指南的目的是改進套期保值關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地描述公司風險管理活動的經濟效益,並簡化套期保值會計指南的應用,特別是在評估套期保值有效性方面。2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04“對議題815(衍生和套期保值)的編纂改進”,進一步澄清了ASU 2017-12。修正案適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司在2019年第二季度獲得衍生工具並開展套期保值活動時,採用了新的標準。參見注20,“衍生工具和套期保值活動”。
2017年1月,FASB發佈了題為“簡化商譽損害測試”(ASU 2017-04)的ASU第2017-04號ASU,通過取消流程的第2步,解決商譽損害測試的變更問題。本指引適用於2019年12月15日以後開始的財政年度的年度和中期商譽減值測試。允許儘早採用;然而,公司已選擇不盡早採用,因為這一ASU不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”的ASU第2016-13號ASU,其中要求根據預期損失與當前遭受的損失模型相比較,報告信貸損失。這些更新對“編纂”作了若干相應的修正,其中要求在公允價值低於攤銷成本法時,對可供出售的債務證券進行單獨的信用損失評估。2019年4月、5月和11月,FASB發佈了“會計準則更新”(“ASU”)2019-04年、2019-05年和ASU 2019-11年“對議題326”“金融工具-信貸損失的編纂改進”,進一步澄清了ASU 2016-13。該標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間,並允許儘早採用。公司已完成其影響評估,預計這一新指南不會對其財務報告產生重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02“租約”(“ASU 2016-02”),ASU 2018-11對此作了澄清,涉及確認所有租約所產生的資產和負債。該指南要求承租人確認綜合資產負債表中大多數租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債,並在2018年12月15日以後的年度和中期期間生效。該公司於2019年1月1日採用了新的標準,並選擇了可選的過渡方法來考慮採用的影響,並在採用期間進行了累積效應調整。新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“一系列實際的權宜之計”,使其能夠不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。本公司沒有選擇土地地役權的使用或實際權宜之計,後者不適用於本公司。新標準還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。公司對所有符合條件的租賃選擇了短期租約確認豁免,這意味着對於符合條件的租約,公司將不承認ROU資產或租賃負債。公司還為其所有租賃選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開。2019年3月,FASB發佈了ASU 2019-01“租約(主題842):編碼改進”,進一步澄清了確定租約公允價值的問題,並修改了會計原則變化的過渡性披露要求。修訂的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度。, 以及在這些財政年度內的過渡時期。公司預計這一聲明不會對其合併財務報表和披露產生重大影響。參見附註19,“租約”。
附註2-重大收購和剝離
採辦
2019年12月13日,該公司完成了對Zumbro的收購。公司支付了$52,403在購置日期,共計$47,058前股東和美元5,345向Zumbro的貸款人償還Zumbro的債務。考慮到所獲得的現金686,支付給前股東的淨額為美元。46,372.
估計的商譽$18,073收購產生於預期的協同效應,包括合併實體的經驗和解決技術問題的能力,以及獲得的勞動力。商譽分配給HNH,其所得税扣減額仍在評估之中。
下表彙總了所購資產和假定負債的初步估計公允價值:
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 686 | |
應收賬款 | | 3,380 | |
盤存 | | 4,517 | |
預付和其他流動資產 | | 521 | |
財產、廠房和設備 | | 15,245 | |
客户關係 | | 8,200 | |
發達技術 | | 4,400 | |
商號 | | 2,300 | |
其他非流動資產 | | 10 | |
應付帳款和應計費用 | | (1,538) | |
債務 | | (5,345) | |
遞延所得税 | | (3,391) | |
善意 | | 18,073 | |
付給股東的款項 | | 47,058 | |
購買日償還的Zumbro債務 | | 5,345 | |
購置日支付總額 | | $ | 52,403 | |
購置和承擔的有形和無形資產及負債的公允價值估計數基於管理層的估計數和可能發生變化的假設。在編制無形資產和獲得的某些有形資產的初步公允價值估計時,管理部門除其他外,諮詢了一名獨立顧問。採用的估價方法包括不動產、廠場和設備的成本和市場方法,客户關係的超額收益法,以及其他無形資產的特許權使用費減免法。購置價格及對所購資產和承擔的負債的相關分配是初步的,有待最後確定截至購置日已獲得的實際週轉金。此外,某些無形資產是不可扣税的,相關的遞延税負債是有待管理層最後審查的初步決定。
客户關係按15-使用基於估計的平均客户自然減員率的加速方法的年度期間。商號和已開發的技術已攤銷10年數和12用直線法分別作為相關經濟效益的消費模式無法可靠地確定年份。
在收購之日前,本公司將獲得税款賠償。被補償的税收負債將產生賠償資產(應收賬款)。此時,還沒有建立賠償資產餘額。
2019年5月27日,該公司收購了100在Chemogas的流通股中所佔的百分比。公司支付了大約歐元的款項99,503(翻譯成$111,324)在購置日,數額約為歐元88,579(翻譯成$99,102)給前股東和大約歐元10,924(翻譯成$12,222)向Chemogas的貸款人支付Chemogas的銀行債務。考慮到歐元獲得的現金3,943(翻譯成$4,412),支付給前股東的淨額為歐元84,636(翻譯成$94,690).
美元的善意59,319收購產生於預期的協同效應,包括合併實體的經驗和解決技術問題的能力,以及獲得的勞動力。商譽分配給專門性產品部門,不能為所得税的目的而扣税。
下表彙總了所購資產和假定負債的估計公允價值:
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,412 | |
應收賬款 | | 4,176 | |
盤存 | | 957 | |
財產、廠房和設備 | | 15,972 | |
客户關係 | | 39,158 | |
發達技術 | | 2,461 | |
商號 | | 1,119 | |
其他資產 | | 1,491 | |
應付帳款 | | (3,261) | |
銀行債務 | | (12,222) | |
其他負債 | | (1,030) | |
養卹金債務(淨額) | | (594) | |
遞延所得税 | | (12,856) | |
善意 | | 59,319 | |
付給股東的款項 | | 99,102 | |
購買日支付的銀行債務 | | 12,222 | |
購置日支付總額 | | $ | 111,324 | |
購置和承擔的有形和無形資產及負債的公允價值估計數基於管理層的估計數和可能發生變化的假設。在編制無形資產和獲得的某些有形資產的初步公允價值估計時,管理部門除其他外,諮詢了一名獨立顧問。採用的估價方法包括不動產、廠場和設備的成本和市場方法,客户關係的超額收益法,以及其他無形資產的特許權使用費減免法。購進價格和對所購資產及承擔的負債的相關分配,是管理層對某些非抵扣資產的公允價值計算和遞延納税負債進行最後審查的初步結果。
客户關係按20-使用基於估計的平均客户自然減員率的加速方法的年度期間。商號和已開發的技術已攤銷2年數和10用直線法分別作為相關經濟效益的消費模式無法可靠地確定年份。
在收購之日前,本公司將獲得税款賠償。被補償的税收負債將產生賠償資產(應收賬款)。此時,還沒有建立賠償資產餘額。
與Chemogas和Zumbro的收購有關,該公司發生了交易和整合費用$1,947截至2019年12月31日止的年度。
2018年,該公司通過其子公司Balchem意大利完成了一項非物質的收購,即Bioscreen Technologies Srl。
與最近的收購有關的交易和整合費用總額,包括上文所述Chemogas和Zumbro的收購,記錄在一般費用和行政費用中。這些費用為$2,273, $1,786,以及$2,1632019年12月31日終了的年份分別為2018年和2017年。
剝離
2019年9月6日,該公司出售了其業務中微不足道的部分。由於這筆交易,公司記錄了一筆銷售收益,這對合並財務報表不重要,幷包括在一般費用和行政費用中。與該公司截至2019年12月31日的年度綜合財務業績相比,出售部分業務的經營業績微不足道。
附註3-股東權益
股票補償
所有以股票為基礎的支付,包括股票期權的授予,都在損益表中根據公允價值確認為經營費用。
該公司根據其歷史經驗,對預期的沒收額作出了估計,並且只對預期將授予的基於股票的賠償金確認賠償成本。
該公司截至12月31日、2019年、2018年和2017年的業績反映了以下賠償成本,這種賠償成本對淨利潤的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 增加/(減少) 截至十二月三十一日止的一年 | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售成本 | | $ | 1,147 | | | $ | 973 | | | $ | 524 | |
營業費用 | | 6,449 | | | 5,440 | | | 5,736 | |
淨收益 | | (5,884) | | | (4,965) | | | (3,990) | |
2019年12月31日,該公司一基於股票的補償計劃,根據該計劃可以授予獎勵,下面將對此進行説明。
2017年6月,該公司通過了Balchem公司2017年Omnibus獎勵計劃(“2017年計劃”),針對公司及其子公司的高級人員、僱員和董事。2017年計劃取代了已於2018年4月9日到期的1999年庫存計劃及其修正案和重報(統稱為“1999年計劃”)。根據1999年計劃,將不再發放更多的獎勵,根據1999年計劃仍可獲得的贈款份額將僅用於解決1999年計劃下的未償賠償金,而根據2017年計劃將無法獲得。2017年計劃由公司董事會薪酬委員會管理。2017年計劃規定:(1)終止日期為2027年6月13日;(2)授權1,600,000未來贈款的份額(這意味着從6,000,000(3)根據1999年計劃核準授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股票獎勵,以及作出現金業績獎勵;(4)除2017年計劃生效之日生效的僱用協議所規定的情況外,在公司控制權發生變化時,不得自動加速未償賠償金的發放;(5)可能授予的股票數量和現金數額的某些年度限額;(Vii)就因未獲轉歸的裁決而須以其他方式支付的股息或相等股息,而該等股息或股息的支付只在適用於有關裁決的轉歸條件已獲滿足的時間內支付;。(Vii)如公司因公司在重大程度上不符合根據“證券法”所訂的任何財務報告規定而須擬備其財務報表的會計重述,則須就某些酌情決定的補償追討而言;及。(Viii)須符合經修訂的“1986年國內收入守則”(“內部守則”或“守則”)第409a條的規定。任何選項的行使時間不得超過十年在授予日期之後。
在行使未清期權時所發行的股份已獲批准、保留,並足以涵蓋所有行使。截至2019年12月31日,2017年計劃1,095,144可用於未來獎勵的股票。
本公司與公司的非僱員董事及某些僱員簽訂了有限股份授權協議.根據限制股票批地協議,部分普通股股份已獲批出,範圍包括70股份54,000股份,其非僱員董事和某些僱員,受時間歸屬的要求.
該公司還享有業績份額(“PS”)獎勵,給予接受者在未來獲得一定數量普通股的權利,但須遵守(1)EBITDA業績障礙,其中歸屬取決於公司在執行期間實現一定的EBITDA百分比增長;(2)相對股東總回報(“TSR”),其中歸屬取決於公司在業績期間的TSR業績(典型的情況下)三年)相對於由羅素2000指數組成的比較器組。
根據公司股票計劃發放的每一項期權的公允價值在授予之日使用基於Black-Schole的期權定價模型估算,該模型使用下表中提到的假設。預期波動基於公司股票的歷史波動。期權的期望值是基於公司對員工鍛鍊行為的歷史經驗。股利收益率是基於公司的歷史股利收益率。無風險利率
根據目前美國國債的隱含收益率,零息票發行,剩餘期限等於預期壽命。
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| | 截至12月31日的年度, | | | | |
加權平均假設: | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期波動率 | | 24.0 | % | | 26.8 | % | | 30.1 | % |
預期任期(以年份為單位) | | 4.0 | | 4.4 | | 4.6 |
無風險利率 | | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 1.8 | % |
股利收益率 | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.5 | % |
受限制股份的價值是根據授予之日授予的公允價值計算的。
績效分擔費用是根據授予之日的公允價值來衡量的,使用Black-Soles方法來生成蒙特卡羅模擬模型,該模型允許納入績效共享之前必須滿足的績效障礙。在確定公允價值時所使用的假設是無風險利率2.5%, 2.4%,和1.5%;股息收益率0.5%, 0.5%,和0.6%;揮發性24%, 27%,和32%;以及最初的TSR值為-5.9%, -10.5%,和8.2分別佔截至12月31日、2019、2018年和2017年各年度的百分比。費用是根據預期獲得的股份估計數計算的,假設提供了必要的服務期限,並取得了業績狀況的可能結果。如果以後的資料顯示可能歸屬的股票的實際數目與以前的估計數不同,則對估計數進行修訂。費用最終根據服務和業績目標的實際實現情況進行調整。業績股將獲得懸崖勒馬。100按照規定的業績指標,在贈款後第三年結束時的百分比。
股票期權和股票獎勵的補償費用通常在歸屬期內以直線確認。三年對於股票期權,三到四年對於員工限制性股票獎勵,三年用於員工績效共享獎勵,以及三到四年非僱員董事限制性股票獎勵。
所有計劃的2019年、2018年和2017年股票期權計劃活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | # 股份 (000s) | | 加權平均 運動價格 | | # 股份 (000s) | | 加權平均 運動價格 | | # 股份 (000s) | | 加權平均 運動價格 |
年初未清 | | 887 | | | $ | 61.59 | | | 946 | | | | $ | 55.44 | | | 1,066 | | | | $ | 45.32 | |
獲批 | | 197 | | | 85.13 | | | 148 | | | | 74.57 | | | 222 | | | | 85.22 | |
行使 | | (112) | | | 43.67 | | | (198) | | | | 41.71 | | | (268) | | | | 36.36 | |
被沒收 | | (17) | | | 80.88 | | | (6) | | | | 74.90 | | | (52) | | | | 72.29 | |
取消 | | (4) | | | 70.90 | | | (3) | | | | 48.54 | | | (22) | | | | 57.48 | |
年底未付 | | 951 | | | $ | 68.18 | | | 887 | | | | $ | 61.59 | | | 946 | | | | $ | 55.44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
年底可鍛鍊 | | 581 | | | $ | 59.29 | | | 490 | | | | $ | 50.50 | | | 493 | | | | $ | 41.01 | |
未償還股票期權的內在價值總額為$31,814, $16,192和$24,714分別在2019、2018年和2017年12月31日,剩餘合同期限加權平均數為6.32019年12月31日2019年12月31日可行使股票期權的總內在價值為24,620剩餘合同期限的加權平均數5.0好幾年了。
2019、2018和2017年12月31日終了年度內與期權活動有關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
授予期權的加權平均公允價值 | | $ | 18.51 | | | $ | 18.62 | | | $ | 23.20 | |
股票期權的內在價值總額(千美元) | | $ | 6,135 | | | $ | 10,456 | | | $ | 11,900 | |
截至2019年12月31日為止,有關所有計劃未繳股票期權的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 備選方案-傑出 | | | | 可行使的期權 | | |
運動範圍 價格 | | 股份 突出 (000s) | | 加權 平均 殘存 契約性 二次術語 | | 加權 平均 再練習 價格 | | 數 可鍛鍊 (000s) | | 加權 平均 運動 價格 |
$29.06 - $50.32 | | 152 | | | 2.4年數 | | $ | 37.18 | | | 152 | | | $ | 37.18 | |
$54.87 - $76.89 | | 433 | | | 6.3年數 | | 64.63 | | | 326 | | | 61.38 | |
$80.26 - $102.25 | | 366 | | | 8.0年數 | | 85.22 | | | 103 | | | 85.23 | |
| | 951 | | | 6.3年數 | | $ | 68.18 | | | 581 | | | $ | 59.29 | |
截至2019、2018年和2017年12月31日止的非歸屬限制性股票活動概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 | | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 | | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 |
年初非歸屬餘額 | | 79 | | | $ | 72.75 | | | 66 | | | | $ | 65.66 | | | 102 | | | | $ | 54.18 | |
獲批 | | 73 | | | 85.69 | | | 42 | | | | 77.50 | | | 21 | | | | 83.43 | |
既得利益 | | (8) | | | 58.52 | | | (27) | | | | 62.74 | | | (53) | | | | 51.39 | |
被沒收 | | (6) | | | 84.65 | | | (2) | | | | 74.57 | | | (4) | | | | 55.45 | |
年終非歸屬餘額 | | 138 | | | $ | 80.03 | | | 79 | | | | $ | 72.75 | | | 66 | | | | $ | 65.66 | |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的非歸屬業績份額活動概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | | 2018 | | | | 2017 | | |
| | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 | | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 | | 股票(2000年代) | | 加權 平均贈款 日期交易會 價值 |
年初非歸屬餘額 | | 53 | | | | $ | 75.61 | | | 39 | | | | $ | 72.62 | | | 34 | | | | $ | 61.06 | |
獲批 | | 33 | | | | 81.79 | | | 32 | | | | 71.27 | | | 16 | | | | 93.85 | |
既得利益 | | (9) | | | | 65.54 | | | (15) | | | | 58.78 | | | — | | | | — | |
被沒收 | | (7) | | | | 60.85 | | | (3) | | | | 72.55 | | | (11) | | | | 69.25 | |
年終非歸屬餘額 | | 70 | | | | $ | 81.26 | | | 53 | | | | $ | 75.61 | | | 39 | | | | $ | 72.62 | |
截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日,美元11,643, $8,565和$7,742與根據該等計劃批出的非歸屬股份補償安排有關的未獲確認補償費用總額.截至2019年12月31日,未確認的補償費用預計將在加權平均期間內確認。1.5好幾年了。我們估計,截至2020年12月31日止的年度,以股票為基礎的補償費用將約為美元。8,800.
回購普通股
本公司有批准的股票回購計劃。這個程序的全部授權是3,763,038股票。自1999年6月開始實施該方案以來,共有2,431,767已購買股份,其中203,879股份和706截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的股票仍留在財政部。在2019年、2018年和2017年期間,總共240,995, 16,755,和23,182股票分別是以平均價格$的價格購買的。88.47, $83.08,以及$82.19分別每股。公司打算根據其對公司現金流量、市場狀況和其他因素的評估,在其認為適當的情況下,不時以現行市場價格收購股票。公司還根據公司的股權激勵計劃向僱員回購股票,以解決交易。
附註4-盤存
截至2019年12月31日和2018年12月31日的清單包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 27,439 | | | $ | 23,661 | |
正在進行的工作 | | 2,102 | | | 4,649 | |
成品 | | 54,352 | | | 38,877 | |
總庫存 | | $ | 83,893 | | | $ | 67,187 | |
通過分析需求、手頭庫存、銷售水平和其他信息,公司定期評估其庫存餘額是否存在過剩和過時。根據這些評價,必要時保留庫存餘額。存貨準備金是美元4,281和$2,575分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
附註5-財產、廠房和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日的不動產、廠房和設備概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
土地 | | $ | 11,588 | | | $ | 7,965 | |
建築 | | 79,261 | | | 67,702 | |
設備 | | 237,898 | | | 213,909 | |
在建 | | 14,594 | | | 14,750 | |
| | 343,341 | | | 304,326 | |
減:累計折舊 | | 126,482 | | | 113,407 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 216,859 | | | $ | 190,919 | |
地理區域數據-長壽資產(不包括無形資產):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 178,895 | | | $ | 167,410 | |
外國 | | 37,964 | | | 23,509 | |
共計 | | 216,859 | | | 190,919 | |
折舊費用是$19,791, $18,998和$17,121截至12月31日止的年份分別為2019、2018年和2017年。
截至2019年12月31日止的一年,我們招致的減值費用為$1,026與HNH部門的重組有關。
附註6-無形資產
該公司的商譽為美元523,998和$447,995截至2019年12月31日和2018年12月31日,須遵守ASC 350的規定,“無形財產-善意和其他”。商譽的增加主要是由於收購Chemogas和Zumbro,但由於公司部分業務的銷售微不足道,商譽的減少部分抵消了這一增加,
有了剩餘的變更,由於外匯翻譯的調整。有關更多信息,請參閲附註2“重大收購和剝離”。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司擁有下列可識別的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | 攤銷 期間 (以年份計) | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
客户關係及清單 | | 10-20 | | $ | 239,578 | | | $ | 139,863 | | | $ | 192,185 | | | $ | 122,545 | |
商標和商號 | | 2-17 | | 43,102 | | | 20,477 | | | 39,934 | | | 16,755 | |
發達技術 | | 5-12 | | 20,206 | | | 11,008 | | | 13,338 | | | 8,604 | |
其他 | | 3-18 | | 20,962 | | | 8,576 | | | 18,333 | | | 6,481 | |
| | | | $ | 323,848 | | | $ | 179,924 | | | $ | 263,790 | | | $ | 154,385 | |
可識別無形資產的攤銷額為美元25,789, $24,988和$26,784分別為2019年、2018年和2017年。假設可識別無形資產的賬面總值沒有變化,估計攤銷費用約為$27,0202020年,美元23,2462021年,美元21,3272022年,美元18,7102023年,美元9,759在2024年。截至2019年12月31日和2018年12月31日,還沒有ASC 350所定義的無限期使用壽命的無形資產,即“無形資產-商譽和其他資產”。可識別的無形資產反映在公司有限壽命的無形資產下的合併資產負債表中。2019年和2018年須攤銷的無形資產的使用壽命沒有變化。
“聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠法”(“FIFRA”)是一項健康和安全法規,要求我們特種產品部門中的某些產品必須在美國環境保護局(“環保局”)登記,因為它們被認為是殺蟲劑。這種登記的費用作為其他費用列入上表。
附註7-權益法投資
2013年,該公司與伊士曼化工公司(前身為Taminco公司)成立了一家合資企業(66.66% / 33.34由聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司負責設計、開發和建造該公司的聖加布裏埃爾水氯膽鹼工廠,該公司以成本出資建造了聖加布裏埃爾工廠,所有持續的擴建和改進都由業主提供資金。該合資企業於2016年7月1日開始運營。St.Gabriel CC公司,LLC是一個可變的利益實體(VIE),因為風險中的總股本不足以使合資企業在沒有額外的附屬財政支持的情況下為自己的活動融資。此外,表決權(2每張選票與業主承擔的吸收預期損失或獲得合資企業預期剩餘收益的義務不成比例。本公司將獲得最多2/3的生產吞吐能力,並承擔大約與實際進貨百分比成正比的運營費用。由於公司不是主要受益人,因為公司無權指導對其經濟績效影響最大的合資企業的活動,因此,該合資企業是按照股權會計方法核算的。公司確認損失為$388, $569,以及$546截至12月31日、2019、2018年和2017年的年度,分別與合資企業在其他費用中所佔的部分有關。該合資企業在2019年12月31日和2018年12月31日的賬面價值為美元。4,513和$4,902分別記在其他資產中。
附註8-循環貸款
2018年6月27日,該公司與一個銀行辛迪加簽訂了信貸協議,取代了提供高級定期貸款擔保的現有信貸安排。350,000還有一筆循環貸款100,000.2023年6月27日到期的信貸協議規定循環貸款最多可達$500,000(統稱為“貸款”)這些貸款可用作營運資本、信用證及其他公司用途,並可由公司酌情取用。信用協議的初始收益用於償還未清餘額$210,750到期於2019年5月的高級定期擔保貸款。2019年5月23日,該公司提取了美元108,569為Chemogas的收購提供資金(見注2,“重大收購和剝離”)。關於這些額外借款,公司進行了利率互換,以防範利率的不利波動(見附註20,“衍生工具和套期保值活動”)。2019年第三季度,該公司又提取了一筆美元15,000為回購股票提供資金(見注3,“股東權益”)。2019年12月13日,該公司提取了美元。45,000為Zumbro的收購提供資金(見注2,“重大收購和剝離”)。截至2019年12月31日,信用協議未清餘額共計$248,569。確實有不循環貸款所需分期付款;可全部或部分自願預付,不加保險費或罰款,所有未清款項應於到期之日到期。
“信用協議”規定的未償金額的利率等於“信用協議”規定的浮動利率加上適用的利率。適用利率是根據“信用協議”規定的公司綜合淨槓桿率計算的,利率為2.917截至2019年12月31日,公司還須就循環貸款中未使用的部分支付承付費,該部分是根據“信貸協議”中界定的公司合併淨槓桿率確定的,範圍為0.15%0.275% (0.175截至2019年12月31日止,循環貸款的未用部分為美元。251,4312019年12月31日,公司還須酌情向安排人和放款人支付信用證費、行政代理費和其他費用。
與發行循環貸款有關的費用在“信用協議”期限內按直線進行資本化和攤銷,與發行已消滅債務票據有關的相關費用用有效利息法在各自的融資安排期限內資本化和攤銷。資本成本扣除累計攤銷總額$986和$1,268分別於2019年12月31日和2018年12月31日列入合併資產負債表的其他資產。與這些費用有關的攤銷費用共計$282, $680,以及$474分別為2019、2018年和2017年12月31日終了的年度,並在所附綜合收益報表中列入利息支出。2018年,這種利息支出包括註銷美元。363與2018年第二季度已清償債務有關的遞延融資費用。
“信貸協議”載有季度契約,要求合併槓桿比率低於某一最高比率,並要求綜合利息覆蓋比率超過某一最低比率。截至2019年12月31日,該公司遵守了這些契約。根據公司的貸款協議,負債由公司的資產擔保。
附註9-普通股淨收益
以下是計算每股基本淨收益和稀釋淨收益時所使用的淨收益和股份的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收益-基本和稀釋 | | $ | 79,671 | | | | $ | 78,573 | | | | $ | 90,071 | |
| | | | | | |
份額(千美元) | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | | 32,136 | | | | 32,093 | | | | 31,839 | |
稀釋證券的影響--股票期權、限制性股票和業績股 | | 369 | | | | 352 | | | | 391 | |
加權平均普通股-稀釋 | | 32,505 | | | | 32,445 | | | | 32,230 | |
| | | | | | |
每股淨收益-基本收益 | | $ | 2.48 | | | | $ | 2.45 | | | | $ | 2.83 | |
每股淨收益-稀釋 | | $ | 2.45 | | | | $ | 2.42 | | | | $ | 2.79 | |
公司12,250, 188,470,和199,010分別在2019、2018年和2017年12月31日發行的股票期權,可能會稀釋未來未計入稀釋每股收益的基本每股收益,因為它們對這段時間的影響是反稀釋的。
公司有一些基於股票的支付獎勵,這些獎勵具有不可沒收的股利權利.這些獎勵是受限制的股份,他們參加一對一的基礎上與普通股持有人。作為參與證券,這些獎勵對使用兩類方法確定每股收益的計算具有非實質性影響。
附註10-所得税
該公司2019年、2018年和2017年的實際税率為17.4%, 20.7%,和(1.8)%。2018年至2019年期間的減少主要是由於以下所述與專利箱法令有關的國際税收減少,以及美國某些較低的州税,其中一部分被外國税收抵免的減少所抵消。
意大利實行了一種選擇性税收制度(“專利箱法令”),允許公司對直接/間接使用符合資格的知識產權所得的收入享受百分之五十的免徵公司所得税和地方税收。在2019年期間,意大利Balchem收到了所需的特別預繳税款裁決。專利箱法令的好處對公司2019年的有效税率產生了重大的有利影響。
此外,美國財政部根據2017年12月22日頒佈的“美國減税和就業法案”(“美國税收改革”)發佈了與外國税收抵免有關的擬議和最終指導意見。該公司將繼續評估和分析美國税務改革的影響,以及美國財政部、證交會和/或FASB就這一法案已經發布和可能發佈的補充指導意見。
該公司分析了任何潛在的基礎侵蝕和反濫用税(“毆打”)對相關方交易,並確定他們滿足了總收益測試,但沒有達到的基本侵蝕支付水平,將使他們在2019年擊敗。
所得税費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 17,757 | | | $ | 18,296 | | | $ | 20,102 | |
外國 | | 1,609 | | | 4,060 | | | 3,015 | |
國家 | | 818 | | | 3,880 | | | 2,790 | |
當作遣返 | | — | | | (970) | | | 1,389 | |
推遲: | | | | | | |
聯邦制 | | (3,707) | | | (3,788) | | | (1,302) | |
外國 | | 67 | | | (69) | | | 62 | |
國家 | | 263 | | | (952) | | | (384) | |
聯邦利率變動 | | — | | | — | | | (27,255) | |
所得税撥款總額 | | $ | 16,807 | | | $ | 20,457 | | | $ | (1,583) | |
所得税的規定與聯邦法定税率2019年21%、2018年21%和2017年35%計算的數額不同,適用於所得税前支出收入,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | | $ | 20,260 | | | $ | 20,796 | | | 30,971 | |
州所得税,扣除聯邦所得税 | | (244) | | | 2,742 | | | 708 | |
聯邦利率變動 | | — | | | — | | | (27,255) | |
股票期權 | | (222) | | | (1,293) | | | (2,927) | |
GILTI | | 2,507 | | | 1,027 | | | — | |
FDII | | (1,922) | | | | — | | | | — | |
當作遣返 | | — | | | (970) | | | 1,389 | |
專利箱法令(與往年有關) | | (1,948) | | | | — | | | | — | |
外國税收抵免 | | (1,125) | | | (1,136) | | | — | |
國內生產活動扣減 | | — | | | — | | | (2,382) | |
其他 | | (499) | | | (709) | | | (2,087) | |
所得税撥款總額 | | $ | 16,807 | | | $ | 20,457 | | | $ | (1,583) | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,產生大量遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | | |
盤存 | | $ | 1,844 | | | $ | 1,260 | |
限制性股票和股票期權 | | 4,097 | | | 3,567 | |
租賃負債 | | 1,456 | | | | — | |
貨幣和利率互換 | | 442 | | | | — | |
其他 | | 3,935 | | | 2,885 | |
遞延税款資產共計 | | 11,774 | | | 7,712 | |
遞延税款負債: | | | | |
攤銷 | | $ | 28,589 | | | $ | 27,080 | |
折舊 | | 37,075 | | | 23,837 | |
預付費用 | | 465 | | | | — | |
使用權資產 | | 1,461 | | | | — | |
其他 | | 584 | | | 1,104 | |
遞延税款負債總額 | | 68,174 | | | 52,021 | |
| | | | |
估價津貼 | | 31 | | | | — | |
| | | | |
遞延税款淨額 | | $ | 56,431 | | | | $ | 44,309 | |
在評估遞延税資產的可變現性時,管理層考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。管理層在進行這一評估時,考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃戰略。根據歷史應税收入水平和遞延税收資產可扣減期的未來應税收入預測,管理層認為公司更有可能無法實現這些可扣減差額的好處。然而,如果管理層對未來應納税收入的估計發生變化,可變現遞延税資產的數額可能會發生變化。
截至2019年12月31日,該公司已結轉聯邦和州所得税淨營運虧損(NOL)7,078將於2034年到期,預計將實現。然而,隨着Chemogas的收購,該公司也獲得了少量的NOL結轉。這些NOL預計不會實現,因此,截至2019年12月31日,已確定了對這些物品的估價津貼。有不截至2018年12月31日的遞延税款資產估值備抵額。
該公司認為,某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國境外,其依據是,未來國內產生的現金將足以滿足未來國內現金需求和這些子公司收益再投資的具體計劃。公司預計境外收益將用於海外營運資金和未來的海外增長。由於公司的法律實體結構以及美國和地方税法的複雜性,確定這些未分配收益的未確認遞延税負債是不可行的。如果Balchem決定將未分配的外國收入匯回國內,則需要在該公司改變其無限期再投資主張的時期內確認所得税的影響。
ASC 740-10的規定澄清了是否承認可能受到税務當局質疑的税務頭寸的資產或負債。在公司合併資產負債表上的其他長期債務中,未確認的税收福利的期初和期末數額對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | | $ | 5,709 | | | $ | 4,781 | | | $ | 6,637 | |
前幾年税額增加 | | 431 | | | 1,366 | | | 393 | |
前幾年税收減少額 | | (1,978) | | | (1,185) | | | (2,711) | |
與本年度有關的税務職位增加 | | 600 | | | 747 | | | 462 | |
期末餘額 | | $ | 4,762 | | | $ | 5,709 | | | $ | 4,781 | |
Balchem的所有未確認的税收優惠,如果在未來期間得到承認,將影響該公司在這些未來時期的有效税率。
公司承認利息和罰款都是所得税規定的一部分。在截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日的年度內,這些數額約為美元。132, $207和$94分別。截至2019年12月31日和2018年12月31日,應計利息和罰款為美元。1,612和$1,839分別。
Balchem在美國、各州和外國提交所得税申報表。在該公司運營的主要管轄區,在2015年之前的幾年內,該公司通常不再接受税務機關的所得税審查,管理層預計,在未來12個月內,未獲承認的税收優惠總額不會有任何重大變化。
附註11-分段信息
HNH
HNH部分提供人體級膽鹼營養和礦物質氨基酸螯合物通過這一段用於營養和健康應用。膽鹼在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、飲食脂肪加工、生殖發育和記憶、肌肉等神經功能等方面發揮着關鍵作用。本公司的礦物氨基酸螯合物、專用礦鹽和礦物配合物被用作主要人類營養產品的原料。專利技術已經結合在一起,以一種身體可以輕易同化的形式製造出一種有機分子。人類營養應用的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的欣賞來區別於低成本的有競爭力的產品。因此,公司在這些活動中進行投資是為了長期的價值差異.該部門還為飲料、麪包店、乳製品、糖果和美味製造商提供食品和飲料行業服務。公司與客户合作,從理念到商業化,將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉類產品推向市場。公司在趨勢分析和產品開發方面有專門知識。該公司在定製噴霧乾燥和乳化粉末、擠壓和凝聚、混合脂質系統、液體風味傳遞系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基地和品種方面具有強大的製造能力,是滿足飲料和奶製品開發需求的一站式解決方案供應商。此外,該部門還為食品、醫藥和營養成分的各種應用提供微膠囊解決方案,以提高營養強化、加工的性能。, 混合,包裝應用和保質期。主要產品包括烘焙食品、冷凍和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味混合食品、甜點、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀類食品、以穀物為基礎的小吃和穀類原料製造穀物系統.
安安
該公司的ANH部門提供的營養產品,來源於微膠囊和螯合技術,以及鹼性氯化膽鹼。對於反芻動物,公司的微膠囊產品促進健康和牛奶生產,提供生物上可用的營養補充劑,提供所需的營養水平。本公司的專有螯合技術為各種生產和伴生動物提供更強的養分吸收,並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還生產和供應氯化膽鹼,這是一種單胃動物健康所必需的營養物質,主要面向家禽、寵物和養豬業。膽鹼是以乾和水兩種形式生產和銷售的,它在脂肪代謝中起着至關重要的作用,在家禽中,膽鹼缺乏會降低幼鳥的生長速度和包蟲病,而在養豬生產中,膽鹼是妊娠期和哺乳期母豬肝臟健康和預防腿部畸形所必需的必需成分。
增值封裝產品的銷售在很大程度上取決於整個行業的經濟狀況以及公司利用大學和實地研究成果對我們產品的動物健康和生產效益的能力。管理層認為,以商品為導向的基本氯化膽鹼市場的成功在很大程度上取決於公司能否保持其優良的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續推動生產效率,以保持其競爭成本地位,以有效地競爭,在一個競爭的全球市場。
特種產品
環氧乙烷,100%水平,與二氧化碳混合,作為一種滅菌氣體出售,主要用於醫療保健行業。由於它在處理硬或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面具有多功能性和有效性,而不對被消毒設備的性能產生負面影響,因此可用於對各種醫療設備進行消毒。本公司的100%環氧乙烷產品和混合物分佈在世界各地,採用特別設計、可循環利用的滾筒和圓筒包裝,以確保符合安全、質量和環境標準,這些標準是由我們的產品運往各國的適用管理機構概述的。本公司對這些專門製造的桶和鋼瓶的庫存,以及五灌裝設施,是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性罐,用於消毒可重複使用的設備,通常在醫院的高壓釜裝置中處理。環氧乙烷作為一種燻蒸劑,對香料和其他調味料中的細菌、真菌和昆蟲具有很高的殺滅效果。
該公司還為各種用途分配了許多其他氣體,最顯著的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為一種燻蒸劑在美國銷售,以幫助控制昆蟲和微生物腐敗;並減少某些殼和加工過的堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和梅子中的細菌和黴菌污染。根據美國環保局和美國能源部制定的標準,該公司將其環氧丙烷產品主要分佈在可回收、單壁碳素鋼鋼瓶中。環氧丙烷還銷往世界各地,用於各種化學合成應用,如提高油漆耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗料等,在批准的可重複使用和可循環利用的滾筒和圓筒包裝中銷售。氨主要用作製冷劑,也用於金屬的熱處理和各種化學合成應用,並被分配在可重複使用和可循環利用的滾筒和汽缸包裝中,這些產品被運往這些產品的國家使用。該公司對這些產品的鋼瓶庫存也是一項重要的資本投資。
該公司的微營養素農業營養業務銷售螯合礦物主要用於高價值作物。本公司有獨特的專利兩步方法解決植物中的礦物質不足,以優化健康、產量和保質期。首先,公司為植物健康確定最佳的礦物質平衡。然後,本公司利用專利氨基酸螯合技術,擁有一種葉用金屬酸鹽產品系列。其產品快速高效地提供礦物質營養。其結果是,農民/種植者獲得更健康的作物,這些作物對疾病和蟲害更有抵抗力,產量更大,為消費者提供更健康的食品,並延長產品的保質期。
工業產品
某些氯化膽鹼衍生物被製造並銷售到工業應用中,主要作為頁巖天然氣井水力壓裂的一個組成部分。該公司的產品提供了一個吸引人,有效和環境責任比其他粘土穩定劑更負責任的選擇。工業級碳酸氫膽鹼完全不含氯化物,公司的氯化膽鹼可減少釋放到環境中的氯化物的數量75%與氯化鉀相比。工業產品部分還包括製造和銷售甲胺。甲基胺是生產膽鹼產品的主要原料,在意大利生產,並在歐洲廣泛的工業應用中銷售。
部分信息摘要如下:
業務部門資產
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
HNH | | $ | 739,030 | | | $ | 702,692 | |
安安 | | 142,247 | | | 136,810 | |
特種產品 | | 184,487 | | | 59,558 | |
工業產品 | | 16,176 | | | 22,822 | |
其他未分配(1) | | 73,742 | | | 59,473 | |
共計 | | $ | 1,155,682 | | | $ | 981,355 | |
業務部門淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 347,433 | | | $ | 341,237 | | | $ | 315,796 | |
安安 | | 177,557 | | | 175,693 | | | 157,688 | |
特種產品 | | 92,257 | | | 75,808 | | | 73,355 | |
工業產品 | | 26,458 | | | 50,941 | | | 47,951 | |
共計 | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | |
營業部分所得税前收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 48,429 | | | | $ | 48,037 | | | | $ | 43,747 | |
安安 | | 25,868 | | | | 26,607 | | | | 22,255 | |
特種產品 | | 28,513 | | | | 25,254 | | | | 24,908 | |
工業產品 | | 3,730 | | | | 8,988 | | | | 6,402 | |
交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用(2) | | (3,436) | | | | (1,786) | | | | (2,496) | |
未分配攤銷費用(3) | | (551) | | | | — | | | | — | |
賠償結算(4) | | — | | | | — | | | | 2,087 | |
利息和其他費用 | | (6,075) | | | | (8,070) | | | | (8,415) | |
共計 | | $ | 96,478 | | | $ | 99,030 | | | $ | 88,488 | |
折舊/攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 30,558 | | | $ | 33,594 | | | $ | 33,384 | |
安安 | | 6,552 | | | 5,606 | | | 5,618 | |
特種產品 | | 7,401 | | | 4,092 | | | 4,097 | |
工業產品 | | 518 | | | 694 | | | 806 | |
未分配攤銷費用(3) | | 551 | | | | — | | | | — | |
與遞延融資成本有關的攤銷費用(5) | | 282 | | | | 680 | | | | 474 | |
共計 | | $ | 45,862 | | | $ | 44,666 | | | $ | 44,379 | |
| | | | | | |
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
HNH | | $ | 18,159 | | | $ | 8,881 | | | $ | 20,580 | |
安安 | | 3,921 | | | 6,021 | | | 4,424 | |
特種產品 | | 3,003 | | | 2,356 | | | 1,306 | |
工業產品 | | 707 | | | 1,912 | | | 1,216 | |
共計 | | $ | 25,790 | | | $ | 19,170 | | | $ | 27,526 | |
| | |
(1) 其他未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和遞延所得税,公司不將這些資產分配給其各個業務部門。 |
(2)截至2019、2018年和2017年12月31日的交易和整合費用以及未分配的法律費用主要與收購有關。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的企業資源規劃實施費用與一個與全公司企業資源規劃系統實施有關的項目有關。 |
(3)截至2019年12月31日的年度未分配攤銷費用與整個公司實施企業資源規劃系統有關的無形資產攤銷有關。 |
(4)賠償和解與公司收到的一項有利的協議有關,該協議涉及到對SensoryEffect的收購。 |
(5) 與資本化貸款發行成本有關的攤銷費用已列入公司綜合損益表中的利息和其他(費用)。 |
附註12-收入
收入確認
當承諾的貨物的控制權轉移給客户時,收入就會被確認,這一數額反映了我們期望實現的考慮,以換取這些貨物。
下表按收入來源分列收入(千)。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
產品銷售 | | 609,741 | | | | 607,879 | | | | 564,027 | |
聯合制造 | | 24,087 | | | | 24,259 | | | | 19,696 | |
賬單和持有 | | 3,218 | | | | 4,612 | | | | 4,094 | |
寄售 | | 2,299 | | | | 2,442 | | | | 2,333 | |
產品銷售收入 | | 639,345 | | | 639,192 | | | 590,150 | |
專營權税收入 | | 4,360 | | | | 4,487 | | | | 4,640 | |
總收入 | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | |
下表按地域分列收入,按客户的記帳地址分列(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | | $ | 475,033 | | | $ | 482,691 | | | $ | 460,599 | |
外國 | | 168,672 | | | 160,988 | | | 134,191 | |
共計 | | $ | 643,705 | | | $ | 643,679 | | | $ | 594,790 | |
產品銷售收入
本公司的主要業務是生產和銷售保健和保健配料產品,在該產品中,本公司收到客户的訂單並完成該訂單。本公司的產品銷售被視為即時收入,包括四子流程:產品銷售,聯合制造,票據和持有,寄售.
根據共同製造協議,本公司負責製造成品,由客户提供大部分原材料。公司在此之前控制生產過程和最終成品。
根據這些因素,公司確定它是這些協議中的本金,因此收入被確認為公司對所提供的貨物應有的報酬總額。
特許權使用費收入
特許權使用費收入包括與客户簽訂的協議,以使用公司的知識產權換取以銷售為基礎的特許權使用費。特許權使用費是隨着時間的推移而考慮的收入,並記錄在HNH部門。
合同負債
公司在提前收到或到期現金付款時記錄合同負債,包括可退還的金額。
本公司的支付條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。發票與到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型,本公司要求在產品交付給客户之前付款。
實際的權宜之計和豁免
公司通常在發生銷售佣金時支付費用,因為攤銷期應該是一年或更短。這些費用記在銷售和營銷費用中。
本公司不披露未履行的履約義務的價值,這些合同包括:(I)原預期期限為一年或一年以下的合同;(Ii)公司確認收入的合同,其數額為公司有權為所發運的產品開具發票的數額。
附註13-補充現金流信息
本年度支付的現金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税 | | $ | 21,771 | | | $ | 20,593 | | | $ | 25,845 | |
利息 | | $ | 5,674 | | | $ | 6,940 | | | $ | 7,021 | |
非現金融資活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
應付股息 | | $ | 16,855 | | | $ | 15,220 | | | $ | 13,484 | |
附註14-累計其他綜合收入
累計其他綜合收入(損失)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外幣換算調整淨額 | | $ | (891) | | | $ | (2,982) | | | $ | 5,404 | |
| | | | | | |
現金流量套期的淨變動(詳情見附註20) | | | | | | |
現金流量套期未變現損失 | | (1,771) | | | | — | | | | — | |
賦税 | | 372 | | | | — | | | | — | |
扣除税額 | | (1,399) | | | | — | | | | — | |
| | | | | | |
退休後福利計劃的淨變動(詳情見附註15) | | | | | | |
本期間產生的前期服務(信貸)/成本和(收益)/損失 | | 199 | | | 522 | | | (49) | |
預付信貸/(費用)攤銷 | | 74 | | | 74 | | | 74 | |
收益/(損失)攤銷 | | (46) | | | (8) | | | (15) | |
税前總額 | | 227 | | | 588 | | | 10 | |
賦税 | | 101 | | | 434 | | | (207) | |
扣除税額 | | 328 | | | 1,022 | | | (197) | |
| | | | | | |
其他綜合收入共計(損失) | | $ | (1,962) | | | $ | (1,960) | | | $ | 5,207 | |
“外幣折算調整淨額”包括$262與淨投資套期有關的損失,其中包括税額為美元70截至2019年12月31日止的年度。有不2018年12月31日終了年度的此類活動。見注20,“衍生工具和套期保值活動”。
截至2019年12月31日的累計其他綜合收入/(損失)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯 調整 | | 現金流對衝 | | 退休後福利計劃 | | 共計 |
2018年12月31日 | | $ | (4,285) | | | $ | — | | | $ | 683 | | | (3,602) | |
其他綜合(損失)/收益 | | (891) | | | (1,399) | | | 328 | | | (1,962) | |
2019年12月31日結餘 | | $ | (5,176) | | | $ | (1,399) | | | $ | 1,011 | | | (5,564) | |
附註15-僱員福利計劃
確定繳款計劃
在2019年期間,該公司贊助二401(K)符合條件的僱員儲蓄計劃。該計劃允許參與者繳納税前繳款,公司與這些税前繳款的某些百分比相匹配。其中一項計劃擁有可自由支配的利潤分享部分,並將401(K)繳款與公司普通股的股份相匹配。向這些計劃捐款的所有款項都存入由獨立受託人管理的信託基金。本公司提供分享利潤供款及與401(K)儲蓄計劃供款相匹配的$592和$3,4512019年,美元825和$3,1532018年,美元395和$2,594分別在2017年。
退休後醫療計劃
該公司以以下形式提供退休後福利二無資金的退休後醫療計劃;一項根據集體談判協議,涵蓋維羅納設施符合資格的退休僱員的計劃,以及一項為公司委託書中指定為執行官員的人制定的計劃。該公司在退休後使用12月31日的測量日期
醫療計劃。根據ASC 715“補償-退休福利”,公司必須在其財務狀況報表中將固定福利退休後計劃(多僱主計劃除外)的供資或資金不足狀況確認為一項資產或負債,並在通過綜合收入實現這些變化的年份確認該供資狀況的變化。
這些無準備金的退休後福利的精算記錄負債如下:
福利義務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
年初福利義務 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,573 | |
初步通過新計劃 | | — | | | — | |
服務成本及截至年底的利息 | | 63 | | | 78 | |
利息成本 | | 39 | | | 44 | |
參與人繳款 | | 35 | | | 40 | |
支付的福利 | | (162) | | | (136) | |
精算收益 | | (73) | | | (425) | |
年終福利義務 | | $ | 1,076 | | | $ | 1,174 | |
計劃資產變動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
僱主(報銷)/繳款 | | 127 | | | 96 | |
參與人繳款 | | 35 | | | 40 | |
支付的福利 | | (162) | | | (136) | |
年底計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
合併資產負債表中確認的數額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
累積退休後福利債務 | | $ | (1,076) | | | $ | (1,174) | |
計劃資產公允價值 | | — | | | — | |
供資狀況 | | (1,076) | | | (1,174) | |
未確認的先前服務費用 | | N/A | | | N/A | |
未確認淨額(收益)/損失 | | N/A | | | N/A | |
合併資產負債表中確認的淨額(在ASC 715之後)(包括在其他長期債務中) | | $ | 1,076 | | | $ | 1,174 | |
應計退休後福利費用(包括在其他長期債務中) | | N/A | | | N/A | |
定期淨收益成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本及截至年底的利息 | | $ | 63 | | | $ | 78 | | | $ | 67 | |
利息成本 | | 39 | | | 44 | | | 46 | |
預付信貸攤銷 | | 74 | | | 74 | | | 74 | |
收益攤銷 | | (46) | | | (8) | | | (15) | |
定期淨收益總成本 | | $ | 130 | | | $ | 188 | | | $ | 172 | |
今後僱主的繳款和福利金估計數如下:
| | | | | | | | |
年 | | |
2020 | | $ | 79 | |
2021 | | 67 | |
2022 | | 85 | |
2023 | | 76 | |
2024 | | 99 | |
2025年-2029年 | | 444 | |
假設的醫療費用趨勢率已用於對退休後健康保險福利的估值。趨勢率是5.992020年下降到4.502038年及其後的百分比。每年增加一個百分點的醫療費用趨勢率,將使截至2019年12月31日累積的退休後福利義務增加美元。96以及2019年的定期退休後福利淨費用為$14。每年將醫療費用趨勢率降低一個百分點,將使截至2019年12月31日累積的退休後福利債務減少美元。84以及2019年的定期退休後福利淨費用為$12。用於確定累積退休後福利債務的加權平均貼現率是2.502019年和3.502018年為%。
確定養卹金計劃
該公司根據包括維羅納工廠工會代表的僱員在內的集體談判協議的條款,為一項多僱主定義的福利計劃作出貢獻。參與這一多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃:(A)一個僱主向多僱主計劃提供的資產可用於向其他參與計劃的僱員提供福利;(B)如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳款,則該計劃的無資金義務可由其餘參與計劃的僱主承擔;(C)如果該公司選擇停止參加其多僱主計劃,將要求該公司根據該計劃資金不足的狀況支付該計劃的一筆款項,稱為退出責任。
下表概述了該公司在截至2019年12月31日的年度期間參與本計劃的情況。“EIN/退休金計劃編號”列提供員工識別號(EIN)。區域狀態基於公司從計劃中收到的信息,並由計劃的精算師認證。除其他因素外,紅區或臨界區及衰退區的圖則一般少於65獲得資助的百分比,在黃色區域的計劃少於80資金到位的百分比,以及綠區的計劃至少80得到資助的百分比。“FIP/RP狀態待定/執行”一欄是指財務改善計劃(FIP)或康復計劃(RP)正在等待或已經執行的計劃。最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日期。最後,2019年和2018年捐款的期間可比性受到以下因素的影響:4.02019年繳款率增加%。沒有其他重大變化影響2019年和2018年捐款的可比性。本公司不超過該退休基金供款的5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金 基金 | | EIN/養卹金 計劃 數 | | 養卹金計劃保護法區狀況 | | | | FIP/RP狀況 待決/執行 | | Balchem公司的捐款 | | | | | | 附加費 強加於人 | | 集體屆滿日期- 討價還價 協議 |
| | | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | | |
中央各州, 東南和 西南地區 養恤基金 | | 36-6044243 | | 1/1/19的臨界和下降 | | 1/1/18的臨界和下降 | | 落實 | | $676 | | | $614 | | | $594 | | | 不 | | 7/11/2020 |
2019年5月27日,該公司收購了Chemogas,該公司有一項無資金界定的養卹金計劃。該計劃規定在退休時支付一筆總付款項,或在受保僱員死亡時支付一筆款項。截至2019年12月31日,公司資產負債表上這些債務的入賬金額為美元596並被納入其他長期義務。
遞延補償計劃
2018年6月1日,該公司制定了一項無資金、無資質的遞延薪酬計劃,該計劃是為特定的管理層或高薪酬員工的利益而維持的。該計劃的資產屬於拉比信託基金,如果公司破產或破產,該信託基金將面臨額外的損失風險。截至2005年12月31日的遞延賠償責任
2019年12月31日和2018年12月31日1,982, $265分別列在公司資產負債表上的其他長期債務中.
附註16-承付款和意外開支
2018年,該公司進入了二(2)大約延長一年租約20,000平方英尺的辦公空間,作為公司的公司總部和實驗室設施。2018年,該公司還簽訂了為期兩年零三個月的租約7,952額外辦公面積的平方尺,作為公司總部的擴展。該公司在2019年沒有簽訂任何重大租約。本公司根據不可撤銷的經營租約租賃各種辦公、倉儲和生產空間,有效期至2067年。該公司還租賃其大部分車輛和辦公設備的不可撤銷的經營租約,這些租約將在不同的時間到2025年到期。2019年、2018年和2017年根據此類租賃協議向業務收取的租金費用總計約為$3,181, $3,917和$3,417分別。
截至2019年12月31日,不可撤銷經營租賃所需的未來最低租金總額如下:
| | | | | | | | |
年 | | | | |
2020 | | $ | 3,214 | |
2021 | | 2,243 | |
2022 | | 1,695 | |
2023 | | 1,259 | |
2024 | | 1,051 | |
其後再作 | | | 3,602 | |
最低租賃付款總額 | | | $ | 13,064 | |
該公司位於密蘇裏州的維羅納(Verona)設施由一位先前的所有者持有,但被環保局指定為一個超級基金站點,並於1983年被列入國家優先事項清單,原因是該工廠部分地區存在二噁英污染。補救工作由前業主在環境保護局和密蘇裏自然資源部(“MDNR”)的監督下進行。雖然公司必須保持工地補救區封頂區域的完整性,但前業主有責任完成任何進一步的超級基金補救措施。該公司根據其2001年5月的資產購買協議得到賣方的賠償,該協議包括收購密蘇裏州維羅納設施,以支付與超級基金網站有關的潛在負債。
公司不時是各種訴訟、索賠和評估的當事方,管理層認為,這些事項的最終結果不會對公司的合併財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
附註17-金融工具的公允價值
該公司擁有許多金融工具,其中沒有一種是為交易目的持有的。該公司估計,截至2019年12月31日和2018年12月31日,所有金融工具的公允價值與所附綜合資產負債表中記錄的金融工具的賬面總值並無重大差異。估計的公允價值數額是由公司使用現有的市場信息和適當的估價方法確定的。在解釋市場數據時,必須作出相當大的判斷,以編制公允價值估計數,因此,估計數不一定表示該公司在當前市場交易所可以實現的數額。債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是基於市場和公司的綜合槓桿比率。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付帳款和應計負債,這些資產因這些工具的短期到期而按成本和近似公允價值記賬。2019年12月31日和2018年12月31日的現金和現金等價物包括美元808和$793分別在貨幣市場基金。
2019年12月31日和2018年12月31日的非流動資產包括美元。1,982和$265與公司延遲賠償計劃有關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC 820“公允價值計量”定義的一級投入對其進行估值。
該公司還擁有衍生金融工具,包括跨貨幣互換和利率互換,這些工具包括在衍生資產或衍生資產中(見附註20,“衍生工具和衍生工具”)。
這些衍生工具的公允價值是根據二級投入確定的,使用可直接或間接觀察到的重要投入,包括利率曲線和隱含波動。
附註18-關聯方交易
該公司根據合同協議向聖加布裏埃爾CC公司提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務,以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司的運營。該公司還銷售原材料給聖加布裏埃爾CC公司,有限責任公司。這些原材料用於生產製成品,而這些製成品則由聖加布裏埃爾CC公司、LLC公司出售給該公司,以便轉售給無關各方。因此,將這些原材料出售給聖加布裏埃爾CC公司,在這種情況下,LLC缺乏經濟實質,因此該公司不將這些原料列入合併損益表中的淨銷售中。
該公司提供的服務總額為$3,883, $3,694,以及$3,445分別為截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日。購買並隨後出售的原材料總額為美元。24,786, $31,107,以及$23,459分別為截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日。這些服務和原材料主要記錄在出售的貨物成本中,扣除從聖加布裏埃爾CC公司(LLC)收到的製成品的淨額,即$18,598, $22,540,以及$20,827,分別為截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司應收賬款為美元4,840和$3,210分別記入聖加布裏埃爾CC公司的應收帳款,包括所提供的服務和出售的原材料及應付款項3,230和$1,943分別記錄在應計費用中的製成品。公司的應付款金額為$366和$314與欠聖加布裏埃爾CC公司(LLC)的非合同款項有關,截至2019年12月31日和2018年12月31日應計費用分別入賬。
附註19-租賃
本公司既有房地產租賃,也有設備租賃。主要的設備租賃類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、鐵路車輛和卡車。所有租賃被歸類為經營租賃。由於在ASU 2016-02中選擇了切實可行的權宜之計,如果租賃中明確説明瞭這些費用和任何相關的增加,則可變租賃付款將合併並在資產負債表上確認。這類付款包括公用地區維持費、財產税和保險費,並在租賃中以(A)固定或實質固定數額或(B)基於指數或費率的浮動付款記錄在ROU資產和相應負債中。由於公司的收購性質以及被收購實體合併後可能產生的協同效應,該公司決定,在自實施日期後兩年(即2019年1月1日)開始的任何續訂期內,都不可能達到合理確定的標準。此外,該公司歷來不對設備租賃行使購買選擇權,因為購買這些設備是沒有經濟意義的。相反,該公司歷史上以新租約取代了設備。因此,該公司決定,不能滿足合理的某些標準,因為它涉及購買選擇。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
該公司沒有確定任何嵌入租賃。如上所述,公司選擇了切實可行的權宜之計,將租賃和非租賃部分結合起來,並在合併資產負債表上確認合併金額。管理層決定,由於公司擁有集中的財務職能,母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保,以便在類似的期限內借款。因此,公司管理層決定對所有地點採用以公司為基礎的借款利率是適當的。公司發展四以租賃條款為基礎的批次租約和這些批次反映了當前租賃組合的組成。該公司的借款歷史表明,定期貸款或信貸額度的利率取決於貸款期限,而不是這些資金購買的資產的性質。基於這一理解,公司選擇採用組合貼現率方法,將公司費率適用於基於租賃條款的租賃批次。根據公司的風險評級,公司在實施時採用以下貼現率:(1)1-2幾年3.45% (2) 3-4幾年4.04% (3) 5-9幾年4.38%和(4)10+年,5.10%.
截至2019年12月31日止的年度,公司的租賃費用總額如下,其中包括該期間的損益確認額和資產負債表上的資本額,以及租賃交易產生的現金流量:
| | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | |
租賃成本 | | | |
經營租賃成本 | | | $ | 3,181 | |
| | |
其他信息 | | | |
(收益)和出售和租賃回租交易的損失,淨額 | | | — | |
| | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | | |
經營租賃的經營現金流 | | | 3,216 | |
| | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | 10,173 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期經營租賃 | | | 4.93年數 |
| | |
加權平均貼現率 | | | 4.6 | % |
附註20-衍生工具與套期保值活動
該公司面臨着利率的市場波動以及外匯匯率的變化。2019年5月,該公司與互換對手方進行了利率互換,並與銀行對手方進行了跨貨幣互換。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外匯風險。
2019年5月28日,該公司簽訂了固定薪酬協議(2.05),接受浮動利率掉期,名義金額為$。108,569到期日為2023年6月27日。該公司在利率互換方面的風險管理目標和策略是,通過減少其部分未償債務利息支付的現金流量的變化,保護公司免受利率的不利波動。該公司正在實現其目標,因為預期利率互換的現金流量的變化將準確地抵消因合同規定的利率波動而引起的與“信用協議”有關的利息付款的現金流量的變化。與利率互換合約有關的利息收入淨額為$402019年12月31日終了年度,已記入業務合併報表利息支出項下,淨額。
同時,公司還簽訂了固定工資(0.00%),接收-固定(2.05(%)跨貨幣互換,以管理與公司在Chemogas的淨投資相關的外匯風險。該衍生產品的名義金額為$。108,569,生效日期為2019年5月28日,到期日為2023年6月27日。與貨幣互換合約有關的利息收入為$1,3172019年12月31日終了年度,記入利息支出項下的業務合併報表,淨額。
衍生工具由單一對手方持有,並須遵守一項合同協議,該協議規定,在任何一項合同違約或終止時,所有合同均通過單一貨幣付款實現淨結算。因此,衍生工具被歸類為主淨結算安排,並在合併資產負債表上作為淨衍生資產或衍生負債列報。
截至2019年12月31日,衍生工具的公允價值在公司綜合資產負債表中顯示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
衍生負債: | | | | |
利率互換 | | 衍生負債 | | $ | 1,771 | |
跨貨幣互換 | | 衍生負債 | | 332 | |
| | | | $ | 2,103 | |
公司每季度評估與利率互換有關的套期保值關係是否對實現可歸因於風險套期保值的現金流量變化具有高度有效性:(1)上述利率互換和套期保值交易的關鍵特徵和條件匹配(2)掉期交易對手方很可能不會拖欠掉期下的義務,(3)公司每季度進行一次定性審查,以評估這種關係是否符合對衝會計的條件。
此外,公司每季度根據以下評估評估與跨貨幣互換相關的套期保值關係是否非常有效:(1)公司將始終擁有足夠數量的非功能貨幣(EUR)淨投資餘額,以至少在套期保值到期日之前滿足交叉貨幣的名義(2)掉期交易對手方很可能不會拖欠其在互換下的義務,(3)公司每季度進行一次定性審查,以評估這種關係是否符合對衝會計的資格。
如果利率互換或跨貨幣互換出現錯配,公司將進行迴歸分析,以確定對衝交易是否高效。如果確定不是高效率,公司將停止對衝會計。
截至2019年12月31日,該公司對利率互換和跨貨幣互換的套期保值關係進行了評估,並確定其高度有效。因此,衍生工具公允價值的淨變動記錄在累積的其他綜合收入中。
套期保值工具的損益在累積的其他綜合收益(虧損)中予以確認,並按截至2019年12月31日的年度分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合損益表中的位置 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
現金流量套期保值(利率互換),税後淨額 | | 現金流量套期保值未實現虧損 | | $ | (1,399) | |
淨投資套期保值(跨貨幣互換),税後淨額 | | 外幣換算調整淨額 | | (262) | |
| | | | $ | (1,661) | |
截至2018年12月31日的一年沒有對衝活動。
附註21-季度財務信息(未經審計)
(單位:千,除每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | | | | | | | 2018 | | | | | | |
| | | 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 | | 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
淨銷售額 | | | $ | 157,029 | | | $ | 161,554 | | | $ | 158,595 | | | $ | 166,527 | | | $ | 161,410 | | | $ | 163,687 | | | $ | 155,043 | | | $ | 163,539 | |
毛利 | | | 49,095 | | | 53,918 | | | 54,008 | | | 54,346 | | | 51,459 | | | 53,466 | | | 48,002 | | | 51,325 | |
所得税前收入 | | | 24,793 | | | 24,881 | | | 24,436 | | | 22,368 | | | 25,177 | | | 25,061 | | | 23,529 | | | 25,263 | |
淨收益 | | | 18,783 | | | 19,829 | | | 20,676 | | | 20,383 | | | 19,346 | | | 19,679 | | | 19,214 | | | 20,334 | |
普通股基本淨收益 | | | $ | .58 | | | $ | .62 | | | $ | .64 | | | $ | .64 | | | $ | .60 | | | $ | .61 | | | $ | .60 | | | $ | .63 | |
攤薄每股淨收益 | | | $ | .58 | | | $ | .61 | | | $ | .64 | | | $ | .63 | | | $ | .60 | | | $ | .61 | | | $ | .59 | | | $ | .63 | |
Balchem公司
估值及合資格賬目
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 津貼 可疑帳目 | | 盤存 儲備 |
結餘-2016年12月31日 | | $ | 489 | | | | $ | 2,546 | |
費用和開支的增記(貸項) | | 126 | | | | 538 | |
調整/扣減(a) | | (184) | | | | (769) | |
| | | | | | | |
結餘-2017年12月31日 | | 431 | | | | 2,315 | |
費用和開支的增記(貸項) | | 43 | | | | 898 | |
調整/扣減(a) | | 136 | | | | (638) | |
| | | | | | | |
餘額-2018年12月31日 | | 610 | | | | 2,575 | |
費用和開支的增記(貸項) | | 1,776 | | | | 7,069 | |
調整/扣減(a) | | (306) | | | | (5,363) | |
| | | | | | | |
結餘-2019年12月31日 | | $ | 2,080 | | | | $ | 4,281 | |
| | | | |
(a)表示註銷和其他調整。 | | | | |
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第9項.會計和財務披露方面會計人員的重大變動和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
披露控制和程序
我們維持“披露控制和程序”,因為1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對這一術語作了界定,目的是確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得到實現。此外,在設計披露控制和程序時,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能發生的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至這一日期,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和主要財務官員的監督下設計的,目的是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性提供合理的保證,併為外部報告目的編制財務報表。
我們對財務報告的內部控制包括與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公正地反映資產的交易和處置;提供合理的保證,保證根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表所需的交易記錄,收入和支出只根據我們管理層和董事的授權進行;就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
一個控制系統,無論設計和運行如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的,保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於成本效益控制系統固有的侷限性,對財務報告內部控制的任何評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而造成的錯報不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。因此,即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。管理層並不期望我們的披露控制和程序或其對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。
這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上,也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。對今後各期對控制效果的任何評價的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,管制可能變得不充分。
我們在2019年完成了Zumbro和Chemogas的收購。管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Chemogas和Zumbro財務報告的內部控制。在截至2019年12月31日的一年中,這些收購貢獻了我們淨銷售額的約3%,截至2019年12月31日,這些收購約佔我們資產的15%。如果除其他情況和因素外,購置完成日期與評估日期之間沒有足夠的時間來評估內部控制,則允許登記人將購置排除在第一年對財務報告的內部控制的評估中。管理層正在為這些子公司實施內部控制程序。
截至2019年12月31日,管理層採用了2013年特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會規定的標準內部控制-綜合框架(新框架)評估我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層已確定,我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
註冊會計師事務所認證報告
RSM美國有限責任公司的獨立註冊公共會計師事務所已經發布了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告,這份報告包含在這裏。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告產生重大影響。
項目9B.其他相關信息
沒有。
第III部
項目10.附屬董事、註冊主任執行幹事和公司治理。
(A)公司的副董事。
所需信息將在2020年股東年會委託書(“2020委託書”)中以“當選董事提名人”和“不參加選舉的董事”為標題,並在此引用。
(B)公司的高級行政人員。
所需資料將載於2020年委託書聲明的標題下,標題為“當選董事的被提名人”(關於公司總裁兼首席執行官Theodore L.Harris)和“執行幹事”(關於公司的其他執行幹事)。
(C)第16(A)節受益所有權報告遵守情況。
所需信息將在2020年代理聲明中在標題“第16(A)節受益所有權報告遵守情況”下列出,在此以參考方式納入信息。
(D)“道德守則”。
所需信息將在2020年委託書“商業行為和道德守則”標題下列出,在此以參考的方式納入其中。我們的高級財務官員道德守則可在公司治理網頁上查閲,網址為www.balchem.com。
(E)公司治理。
所需信息將在2020年委託書的標題“董事提名”和“董事會委員會”下列出,在此以參考的方式納入其中。
項目11.額外的行政補償。
本項目所要求的信息將在2020年委託書的標題“行政補償”、“賠償委員會報告”和“賠償委員會聯鎖和內部參與”標題下列出,茲在此以參考的方式納入信息。
項目12.某些受益所有人的間接擔保所有權和管理及相關股東事項。
本項所要求的信息將在2020年委託書的標題“某些受益所有人和管理的安全所有權”和標題“公平補償計劃信息”下列出,所有這些信息都在此引用。
項目13.將某些關係和相關交易與獨立董事聯繫在一起。
本項所要求的信息將在2020年委託書“關聯方交易”和“董事獨立性”標題下列出,在此以參考的方式納入其中。
項目14.高級主管會計師費用和服務。
本項目所要求的信息將在2020年委託書“第2號提案-批准獨立註冊會計師事務所的批准”的委託書中列出。
第IV部
項目15.展覽品和財務報表附表。
下列文件作為本表格10-K的一部分提交:
| | | | | | | | | | | |
1. | | 財務報表 | 頁碼 |
| | | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 24 |
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| | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 27 |
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| | 2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收益報表 | 28 |
| | | |
| | 2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 29 |
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| | 2019、2018年和2017年12月31日終了年度股東權益綜合報表 | 30 |
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| | 2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 31 |
| | | |
| | 合併財務報表附註 | 32 |
| | | |
2. | | 財務報表附表 | |
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| | 附表二-2019、2018和2017年12月31日終了年度的估值和合格賬户 | 61 |
| | | |
3. | | 展品 | |
| | | |
3.1 | | Balchem公司綜合公司章程(參照公司截至2005年12月31日的年度報告表3.1,表10-K,2006年3月16日)。 | |
| | | |
3.2 | | Balchem公司修正條款(參照2008年4月25日提交給委員會的公司關於附表14A的最終委託書表A)。 | |
| | | |
3.3 | | Balchem公司修正條款(參照2011年4月28日提交給委員會的公司關於附表14A的最終委託書表A)。 | |
| | | |
3.4 | | 經修訂並於2019年12月17日重述的公司章程(參照本公司2019年12月19日關於8-K表的當前報告的表3.2)。 | |
| | | |
10.1 | | Balchem公司401(K)/利潤分享計劃,日期為1998年1月1日(參照2004年8月17日S-8號文件第333-118291號表格的公司登記聲明表4)。 | |
| | | |
10.2 | | Balchem公司第二次修訂及重訂1999年股票計劃,(參閲公司在表格S-8的註冊聲明,檔案編號)。編號333-155655,日期為2008年11月25日,以及該公司2008年股東年會的委託書,日期為2008年4月25日。 | |
| | | |
10.3 | | Balchem公司下的限制性股票授予協議和股票期權協議的形式第二次修訂和重新制定了1999年股票計劃(參閲2012年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告表10.14)。 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
10.4 | | 截至2016年4月22日公司與Theodore L.Harris之間的僱傭協議(參見截至2016年6月30日的季度報告表10-Q表表10.1)。 | |
| | | |
10.5 | | Balchem公司2017年Omnibus獎勵計劃(參照2017年8月4日提交的公司S-8表格登記聲明,檔案號333-219722)和該公司關於附表14A的委託書附錄A,於2017年4月27日提交)。 | |
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10.6 | | Balchem公司2017年Omnibus獎勵計劃下的限制性股票授予協議、業績股贈款協議和股票期權協議的表格(參見2018年12月31日終了年度公司表10-K年度報告表10.10)。 | |
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10.7 | | 2018年6月27日,Balchem公司、國內擔保人(按“信貸協議”的定義)、摩根大通銀行(N.A.)作為行政代理人,以及貸方擔保人(按照“信貸協議”的定義)之間的信貸協議(參見2018年7月5日該公司關於8-K表的當前報告中的表4.1)。 | |
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10.8 | | 2018年6月27日,國內擔保人Balchem公司和N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂了“安全與質押協議”(參見2018年7月5日該公司目前關於8-K表格的報告中的表4.2)。 | |
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10.9 | | 截止2019年1月10日,公司與馬丁·本特鬆之間的提供函(參見本公司2019年2月4日關於8-K表的當前報告的表10.1)。 | |
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10.10 | | (A)Balchem,(B)Chemogas Gilde B.V.,一家根據荷蘭法律組建和存在的有限責任公司之間的證券購買協議,(C)Dirk Battig,(D)Dirk Van den Borre,(E)Eric Matthijs,(F)Christophe Marque,(G)Adamo Pia(H)Jurgen de Smet,和(I)Sebastian Verwilghen,截止日期為2019年5月2日(參閲該公司關於5月6日表格8-K的最新報告,2019)(根據規例S-K第601(B)(2)項,“證券購買協議”的某些證物及附表已被略去,公司會應要求向證券交易委員會提供任何該等遺漏證物或附表的副本)。 | |
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10.11 | | 與Zumbro River品牌股份有限公司權益有關的股權購買協議。和草原資源有限責任公司截至2019年12月13日(參照公司目前關於2019年12月18日表格8-K表的報告而合併)(根據條例S-K第601(B)(2)項,“股權購買協議”的某些證物和附表已被省略,公司將應要求向證券交易委員會提供任何此類遺漏的證物或附表的副本)。 | |
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21 | | 註冊官的附屬公司。 | |
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23.1 | | RSM美國有限責任公司,獨立註冊會計師事務所同意。 | |
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31.1 | | 根據規則13a-14(A)認證首席執行官證書。 | |
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31.2 | | 根據細則13a-14(A)的規定核證首席財務幹事。 | |
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32.1 | | 根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第63章第1350節認證首席執行官。 | |
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32.2 | | 根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第63章第1350節核證首席財務官。 | |
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101.INS | | XBRL實例文檔 | |
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101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 | |
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101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
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101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
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101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |
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101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) | |
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*星號標明的每個展品都是管理補償計劃或安排。 | | | |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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日期:2020年2月21日 | Balchem公司 |
| 作者:/s/Theodore L.Harris |
| Theodore L.Harris,主席和 |
| 首席執行官 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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/S/Theodore L.Harris | |
Theodore L.Harris,主席和 | |
首席執行幹事(主席) | |
日期:2020年2月21日 | |
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/S/馬丁·本特鬆 | |
Martin Bengtsson,首席財務官 | |
財務主任(首席財務主任) | |
日期:2020年2月21日 | |
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/S/William A.Backus | |
William A.Backus,首席會計官 | |
(首席會計主任) | |
日期:2020年2月21日 | |
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/S/Paul D.Coombs | |
Paul D.Coombs,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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/S/David B.Fischer | |
David B.Fischer,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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/S/Daniel E.Knuson | |
丹尼爾·克努特森,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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s/joyce lee | |
Joyce Lee,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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S/Perry W.Premdas | |
Perry W.Premdas,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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/約翰·特萊文託斯博士 | |
John Tlevantos博士,主任 | |
日期:2020年2月21日 | |
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/s/Matthew Wineinger | |
Matthew Wineinger,導演 | |
日期:2020年2月21日 | |