目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度：(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在轉軌時期，從轉軌、轉
委員會檔案編號1-9444
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(419 ) 626-0830
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
有限合夥人權益) | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 X無☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15(D)條提交報告，則用複選標記表示。是的，☐。不 x
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 X無☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 X無☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
x | 加速機 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐ .=‘class 2’>.
根據註冊人非附屬公司2019年6月28日每單位47.69元的收盤價計算，存託單位的總市值約為每單位47.69元。$2,643,592,378 .
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截至目前代表有限合夥人利益的保存單位數目2020年1月31日: 56,669,451
以參考方式合併的文件
本表格第三部分(10-K)以參考的方式納入了註冊人的最終委託書中的某些信息，這些信息將與將於2020年5月舉行的有限合夥人聯合會年會有關。
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74頁中的第1頁
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香柏樹，L.P.
2019表格10-K內容
第一部分 | 頁 | |||
第1項 | 商業 | 3 | ||
第1A項. | 危險因素 | 7 | ||
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 10 | ||
項目2. | 特性 | 11 | ||
項目3. | 法律程序 | 11 | ||
項目4. | 礦山安全披露 | 11 | ||
第二部分 | ||||
項目5. | 登記保存單位市場、有關統一事項和寄存單位的簽發人購買 | 12 | ||
項目6. | 選定財務數據 | 13 | ||
第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 15 | ||
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 24 | ||
項目8. | 財務報表和補充數據 | 25 | ||
綜合財務報表附註索引 | 32 | |||
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 69 | ||
項目9A. | 管制和程序 | 69 | ||
項目9B. | 其他資料 | 69 | ||
第III部 | ||||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 70 | ||
項目11. | 行政薪酬 | 70 | ||
項目12. | 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關的統一事項 | 70 | ||
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 71 | ||
項目14. | 主要會計費用及服務 | 71 | ||
第IV部 | ||||
項目15. | 證物、財務報表附表 | 71 | ||
項目16. | 表格10-K摘要 | 73 | ||
簽名 | 74 | |||
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第一部分
除上下文另有説明外，本年度報告表10-K中對“我們”、“我們”、“我們”或“夥伴關係”的所有提及均指雪松博覽會及其附屬公司。
項目1.業務
導言
我們是世界上最大的區域遊樂園運營商之一，擁有13項資產，包括遊樂園、水上公園和配套度假設施。我們是一家公開上市的特拉華有限合夥公司，成立於1987年，由俄亥俄州的一家公司(“普通合夥人”)Cedar Fair Management，Inc.管理，該公司的股份由俄亥俄州的一個信託基金持有。
在……裏面2019，我們大約招待了2 800萬訪客。我們的公園是以家庭為導向，為所有年齡的人提供娛樂設施，並提供清潔和有吸引力的環境，令人興奮的遊樂和身臨其境的娛樂。我們的公園包括：Cedar Point，位於俄亥俄州Sandusky的克利夫蘭和託萊多之間的伊利湖；諾特的貝裏農場，靠近加利福尼亞州的洛杉磯；加拿大的仙境，靠近加拿大的多倫多，安大略省；國王島，靠近俄亥俄州辛辛那提；卡洛温茲，在北卡羅來納的夏洛特；迪尼公園和野生水王國(“多尼公園”)，賓夕法尼亞的阿倫敦；金斯多米尼翁，靠近弗吉尼亞；加利福尼亞的大美國，在加利福尼亞州的聖克拉拉；維萊費爾，靠近明尼蘇達州的明尼阿波利斯/聖保羅；世界的樂趣，在密蘇裏州的堪薩斯城；密歇根的冒險，在密歇根州的裏奇貢；位於德克薩斯州新布勞恩費爾斯的Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels；位於得克薩斯州加爾維斯頓的Schlitterbahn WaterPark Galveston。我們管理和經營吉爾羅伊花園家庭主題公園在吉爾羅伊，加利福尼亞州。除了有限的例外，公園的所有遊樂設施和景點都由我們擁有和經營。
我們的公園是季節性經營的，除了Knott的漿果農場。我們的季節性公園通常在週末開放，從4月或5月開始，然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後，我們的季節性公園在九月的特定週末開放，在大多數情況下，在第四季度舉行萬聖節和冬季活動。因此，我們從這些季節性公園獲得的收入很大一部分是在大約130至140天的運營季節內產生的，其中大部分集中在7月和8月假期高峯期的第三季度。納特的漿果農場全年營業.
對我們的事業最重要的人口羣體是12至24歲的家庭和年輕人。人們認為，家庭被各種遊樂、現場娛樂和乾淨、健康的氛圍所吸引。據信，年輕人被這些擠滿行動的遊樂設施所吸引。我們在我們的主要市場領域針對這兩個羣體開展積極的電視、廣播、報紙和互聯網廣告活動。
我們公園的描述
雪松點
雪松博覽會的旗艦公園，雪松點，第一次開發作為一個娛樂區在1870年。Cedar Point位於俄亥俄州Sandusky的一個半島上，毗鄰伊利湖，位於克利夫蘭和託萊多之間，每年被評為業內最佳遊樂園之一。今日娛樂國際調查。雪松點服務的六個州地區，幾乎包括俄亥俄州和密歇根州，賓夕法尼亞州西部和紐約，北西弗吉尼亞州和印第安納州，以及西南安大略省，加拿大。這座公園對家庭和尋求刺激者都很有吸引力，這裏有18個過山車，包括許多打破紀錄的過山車和三個兒童區。毗鄰該公園的是雪松角海岸水上公園，這是一個單獨的門控水上公園，有超過15個水上游樂設施和景點。雪松點還設有4家酒店、3家碼頭、一家高檔露營地，以及附近的雪松點體育中心(Cedar Point Sports Center)，該中心設有室內和室外體育設施。雪松點的四家酒店包括：
棄置灣室內水上公園度假村-一年四季酒店，毗鄰公園入口處，設有熱帶加勒比主題酒店客房，以室內水上公園為中心，並設有碼頭和餐飲設施；
酒店破碎機-公園最大的酒店，也是唯一位於雪松角半島的酒店，設有各種餐飲和休息室設施、一英里長的海灘、湖泊游泳、一個會議/會議中心、一個室內游泳池和多個室外游泳池；
雪松點快車酒店-位於公園入口附近的有限服務季節性酒店；及
鋸木廠溪度假村-位於俄亥俄州休倫雪松點附近的一年四季度假酒店，設有高爾夫球場、碼頭、半英里海灘、餐飲和購物設施以及會議/會議中心。
納特漿果農場
諾特的貝裏農場，位於洛杉磯附近的布埃納公園，加利福尼亞州，首次開放於1920年，並於1997年被收購。該公園是南加州幾個全年主題公園之一，服務於一個以奧蘭治縣為中心的市場區域，擁有大量的國家和國際旅遊人口。該公園以其季節性活動而聞名，其中包括一個特別的節日活動，Knott的歡樂農場，以及萬聖節的活動，Knott的恐怖農場已經舉辦了超過45年，每年被業界評為最佳萬聖節活動之一。今日娛樂國際調查。鄰近Knott的漿果農場是Knott的浸泡城市，一個單獨封閉的季節性水上公園，有多種水上游樂設施和景點。納特氏漿果農場還設有納特貝裏農場酒店，這是一家服務齊全的酒店，毗鄰納特漿果農場，設有游泳池、健身設施和會議/宴會設施。
3
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加拿大仙境
加拿大的仙境公園是位於安大略省沃恩市多倫多附近的一個集娛樂和水為一體的公園，於1981年首次開業，並於2006年被合作伙伴公司收購。這裏有許多景點，包括17個過山車，是北美最受歡迎的區域遊樂園之一。加拿大的仙境是一個文化多樣性的大都市市場，有着不同種族和民族血統的大量人口。每年公園都會展示大量的娛樂和特別活動，其中包括文化節.
國王島
位於俄亥俄州辛辛那提附近的國王島(Kings Island)是一個集娛樂和水為一體的公園，1972年首次開業，2006年被合作伙伴公司收購。國王島也是北美最受歡迎的區域遊樂園之一。公園的特色是一個兒童區，一直被評為“世界上最好的兒童區”之一。今天娛樂。公園的市場區域包括辛辛那提、代頓和俄亥俄州哥倫布、肯塔基州路易斯維爾和列剋星敦以及印第安納波利斯。
卡洛温茲
Carowinds是位於北卡羅萊納州夏洛特市的一家綜合遊樂和水上樂園，於1973年首次開業，並於2006年被合作伙伴公司收購。Carowinds的主要市場包括夏洛特、格林斯伯勒和北卡羅來納州的羅利，以及南卡羅來納州的格林維爾和哥倫比亞。該公園還設有野營度假村，一個高檔的營地，以及最近開放的斯普林山套房，由萬豪酒店位於附近的公園入口。斯普林希爾套房是一個萬豪特許經營的雪松博覽會。酒店全年營業，設有套房、室外游泳池、健身中心和酒吧。
國王多米尼克
Kings Dominion是一個位於弗吉尼亞州里士滿附近的綜合遊樂和水上公園，於1975年首次開業，並於2006年被合作伙伴公司收購。公園的市場範圍包括弗吉尼亞州的裏士滿和諾福克；北卡羅萊納州的羅利；馬裏蘭州的巴爾的摩和華盛頓特區。此外，公園還為國王們提供了一座高檔的營地-多米尼克營地。
加州的大美洲
位於加州聖克拉拉的加州大美公園是一個集娛樂和水為一體的公園，於1976年首次開業，並於2006年被合作伙伴公司收購。公園的遊客主要來自聖何塞、舊金山、薩克拉門託、摩德斯托和蒙特利，以及加州北部的其他城市。
多尼公園
DoryPark是位於賓夕法尼亞州阿倫敦的一個綜合遊樂和水上公園，於1884年被開發為避暑勝地，並於1992年被夥伴關係收購。DoryPark的主要市場包括費城、蘭開斯特、哈里斯堡、約克、斯克蘭頓、威爾克斯-巴雷、哈茲爾頓和賓夕法尼亞州萊赫德河谷、紐約市和新澤西。
充滿樂趣的世界
“樂趣世界”於1973年開業，1995年被合作伙伴收購，它是位於密蘇裏州堪薩斯城的一個集娛樂和水為一體的公園。有趣的世界服務於以堪薩斯城為中心的市場區域，以及密蘇裏州的大部分地區以及堪薩斯州和內布拉斯加州的部分地區。世界的樂趣也以世界的樂趣村，一個高檔的營地。
瓦萊費爾
ValleyFair於1976年開業，1978年被合作伙伴關係的前身收購，是位於明尼阿波利斯-聖彼得堡附近的一個綜合遊樂和水上公園。保羅在明尼蘇達州的夏科皮。瓦萊費爾的市場集中在明尼阿波利斯-聖彼得堡。保羅，但公園也吸引了來自明尼蘇達州及周邊州其他地區的遊客。
密歇根冒險
密歇根州的冒險公司於1956年作為鹿園開業，並於2001年被合作伙伴公司收購。該公司是位於密歇根州馬斯基貢的一家集娛樂和水為一體的遊樂園。密歇根州的冒險公司主要位於密歇根州中部和西部以及印第安納州東部。
Schlitterbahn水上公園和度假村新Braunfels
SchlitterbahnWaterPark&Resort New Braunfels開始於1966年作為度假勝地，1979年作為水上公園引入，並於2019年被夥伴關係收購。該公園一直被業界評為最佳水上公園。今日娛樂國際調查。這座公園位於得克薩斯州的新布勞恩費爾斯，有許多沿河遊樂、滑水和景點。Schlitterbahn New Braunfels度假村包括酒店客房、套房、小木屋、豪華套房和度假屋。Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels的主要市場包括聖安東尼奧、奧斯汀和得克薩斯州休斯敦。
4
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Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓
Schlitterbahn水公園加爾維斯頓於2006年開業，並於2019年被合夥公司收購。該公園位於得克薩斯州加爾維斯頓，採用可轉換屋頂系統，創造了室內和室外區域，允許公園全年按有限的時間表運作。公園有許多水上景點，包括一個獲獎的水過山車和一個一英里長的河流系統。Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓為以德克薩斯州休斯頓為中心的市場區域以及德克薩斯州加爾維斯頓島的旅遊服務，後者是德克薩斯海灣沿岸的一個屏障島。
資本支出和週轉資本
我們相信，每年的公園參觀量會受到每年對新景點的投資的影響。資本支出是按季節計劃的，大多數支出是在運營旺季開始之前進行的。由於天氣狀況、場地準備要求和騎乘部件的可用性等時間因素，日曆年的資本支出可能與某一特定經營季節所確定的數額大相徑庭，這可能導致歷年年底前後的加速或延遲支出。
在經營季節，我們持有大量的應收賬款和食品和商品庫存，以及應付款和與工資有關的應計項目。這些數額在非經營期間大幅度減少。季節性週轉資金需要由目前的業務和循環信貸設施提供資金。建立循環信貸設施的水平足以滿足我們在4月和5月的最高借款要求，因為季節性公園完成了開放的準備工作。循環信貸借款隨着我們在季節性經營期間的正現金流而減少。
競爭
我們在主要市場範圍內，包括其他目的地和地區遊樂場，與康樂行業的各方面競爭，爭取自由支配的開支。我們還競爭其他形式的娛樂和娛樂活動，包括電影，體育活動，餐館和度假旅行。
遊樂場業的主要競爭因素包括：某一公園的遊樂設施和景點的獨特性和可感知的質量、鄰近大都會區、公園的氣氛和清潔程度、以及可供享用的食物和沉浸式娛樂的質量和種類。我們相信，我們的公園具有足夠的質量和多樣性的遊樂設施和景點、餐館、禮品店和家庭氛圍，使它們與其他公園和娛樂形式具有高度的競爭力。
政府管制
我們的財產和業務受到各種聯邦、州和地方環境、衞生和安全法規的制約。目前，我們相信我們在很大程度上符合這些法律和條例規定的適用要求。然而，隨着時間的推移，這些要求通常變得更加嚴格，無法保證新的要求、執法政策的改變或與我們的財產或業務有關的新發現的條件今後不會需要大量開支。
所有的騎行都由我們的維修人員和騎行操作人員每天進行操作和檢查，然後才能為我們的客人投入使用。這些公園也由我們的保險公司定期檢查，在所有公園，除了ValleyFair、World of樂趣、Schlitterbahn WaterPark New Braunfels、Schlitterbahn WaterPark Galveston和Carowinds的南卡羅萊納乘車，由州或縣的騎行安全檢查員進行檢查。ValleyFair，World of樂趣，Schlitterbahn WaterPark New Braunfels，Schlitterbahn WaterPark Galveston和Carowinds分別與第三方簽訂合同，分別根據明尼蘇達州、密蘇裏州、得克薩斯州和南卡羅來納州的法律檢查我們的乘車情況，並向各自的州機構提交第三方報告。此外，所有公園都增加了由第三方合格檢查員完成的騎行維護和操作檢查，以確保我們的標準得到維護。
員工
我們僱傭了大約2600名全職員工.在營業季節，我們總共僱用了大約48，600名季節性和兼職僱員，其中許多是高中生和大學生。Cedar Point的季節性僱員約有4400人，Kings Dominion的季節性僱員約有500人，Carowinds的季節性僱員約有450人，Kings Island的季節性僱員約有400人，ValleyFair的季節性僱員有400人住在我們擁有的宿舍裏。大約350名多尼公園的季節性僱員，200名Schlitterbahn水上公園的季節性僱員，150名世界娛樂公司的季節性僱員和100名Schlitterbahn水上公園的季節性僱員住在我們租用的宿舍裏。我們為所有新員工提供培訓計劃，並相信我們與員工保持良好的關係。
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可得信息
我們的表格10-K年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及向證券交易委員會提交或提供的對這些報告的所有修正，經向我們的投資者關係辦公室提出書面要求或通過我們的網站(www.cedarfair.com).
我們使用我們的網站www.cedarfair.com作為信息傳播的渠道。我們通過這個渠道發佈的信息可能被認為是實質性的。因此，投資者除了關注我們的新聞發佈、證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡廣播之外，還應該關注這個渠道。本網站的內容不應被視為以參考方式納入本網站。
證券交易委員會在http://www.sec.gov其中包含我們的報告、代理聲明和其他信息。
補充項目有關執行主任的資料
名字 | 年齡 | 職位 | |||
理查德·齊默曼 | 59 | 理查德·齊默曼(RichardZimmerman)自2018年1月起擔任總裁兼首席執行官，自2019年4月起擔任董事會成員。在擔任首席執行官之前，他於2016年10月至2017年12月擔任總裁和首席運營官，2011年10月至2016年10月擔任首席運營官。在此之前，他於2010年11月被任命為執行副總統，並於2007年6月被任命為地區副總統。自從2006年國王多米尼克被收購以來，他就一直在香柏球場工作。理查德在1998年至2006年期間擔任國王領地的副總裁和總經理。 | |||
布賴恩C.威瑟羅 | 53 | 布賴恩·威瑟羅(BrianWitherow)自2012年1月起擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前，他從2005年7月開始擔任副總裁和公司主計長。布賴恩自1995年以來一直在雪松博覽會擔任其他職務。 | |||
蒂姆·費希爾 | 59 | 蒂姆·費舍爾(TimFisher)於2017年12月加入雪松博覽會擔任首席運營官。在加入雪松博覽會之前，他自2017年3月起擔任澳大利亞主題公園運營商--鄉村路演主題公園國際公司的首席執行官。在此之前，蒂姆任命了鄉村路演主題公園國際，自2009年1月起擔任鄉村路演主題公園的首席執行官。 | |||
達菲爾德·米爾基 | 54 | 達夫·米爾基自2015年1月起擔任執行副總裁兼總法律顧問，並自2012年2月起擔任公司祕書。他於2008年2月至2015年1月擔任公司副總裁和總法律顧問。在加入雪松博覽會之前，達夫在1998年至2008年期間曾是韋肯斯、赫澤、潘扎、庫克和巴蒂斯塔律師事務所的合夥人。 | |||
凱利·塞梅洛 | 55 | Kelley Semmelroth自2012年2月起擔任執行副總裁和首席營銷官。在加入雪松博覽會之前，她曾在2010年至2012年期間擔任TD銀行的高級副總裁兼營銷規劃總監。在加入TD銀行之前，凱利曾在2005年至2010年期間擔任美國銀行品牌戰略和管理高級副總裁。 | |||
克雷格·A·赫克曼 | 56 | 克雷格·赫克曼(CraigHeckman)自2020年1月起擔任人力資源執行副總裁。此前，他自2017年1月起擔任人力資源高級副總裁。在加入雪松博覽會之前，他曾在2014年12月至2016年12月期間擔任零售運營商Vestis零售集團人力資源部副總裁。在加入Vestis零售集團之前，克雷格在2006年至2014年期間擔任人力資源商店和快遞/L品牌國際公司的副總裁。 | |||
戴維·霍夫曼 | 51 | 戴夫·霍夫曼(DaveHoffman)自2012年1月以來一直擔任高級副總裁和首席會計官。在此之前，他自2010年11月起擔任財務和公司税副總裁。他於2006年10月至2010年11月期間擔任企業税副總裁。在加入雪松博覽會之前，戴夫曾在2002年至2006年期間擔任安永公司的商業顧問。 | |||
查爾斯·邁爾斯 | 56 | 查爾斯·邁爾斯(CharlesMyers)於2019年6月加入雪松博覽會，擔任創意開發高級副總裁。在加入雪松博覽會之前，他曾在華特迪士尼公司的研發部門沃爾特·迪士尼公司擔任過各種高級領導職務，包括展覽設計、生產管理和製作，從2013年到2019年6月。在此之前，他曾在2002年至2013年擔任派拉蒙影業許可證、項目開發和業務開發的高級副總裁。 | |||
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項目1A。危險因素
我們與許多其他娛樂選擇競爭可自由支配的開支和自由支配時間，並受制於一般影響娛樂和休閒行業的因素，包括一般的經濟狀況。
我們的公園與其他娛樂、水上和主題公園，以及其他類型的娛樂活動和娛樂形式，包括電影、體育賽事、餐館和度假旅行，爭奪可自由支配的開支和自由支配時間。此外，我們的業務亦受影響康樂及休閒業的因素所影響，而這些因素並非我們所能控制的。這些因素包括但不限於一般經濟狀況，包括相對燃料價格，以及消費者口味和消費習慣的變化。區域經濟狀況的不確定性和經濟的惡化一般會對我們公園的出席人數和客人消費模式產生不利影響，並不成比例地影響我們核心市場內目標客户的不同人口結構。例如，集團銷售和季節通行證銷售，它們佔我們收入的很大一部分，不成比例地受到一般經濟狀況的影響。參觀我們的遊樂園和單獨開放的户外水上公園的遊客人數和公園內的人均支出(按我們的遊樂園和單獨封閉的户外水上公園產生的收入以及相關的收費和停車收入除以總出勤率)都是我們的收入和盈利的關鍵驅動因素，而這兩者的減少都會直接和消極地影響我們的收入和盈利能力。
不確定的經濟狀況會影響客人可自由支配的消費水平。由於消費者對經濟的信心下降、經濟放緩或經濟惡化，可供自由支配的開支減少，可能會對客人選擇參觀我們的公園的頻率，以及客人在參觀時在我們的產品上的開支產生不利影響。這些風險的實現可能導致我們的收入、營業收入和現金流量減少。
我們的增長戰略可能達不到預期的效果。
我們未來的成功將取決於我們發展業務的能力，包括通過收購和資本投資來改善我們的公園，通過新的遊樂設施和景點，以及公園內的產品供應和在我們的公園以外的產品提供。我們的增長和創新戰略，包括收購，需要大量的管理資源和資本投資，我們的收入可能不會以我們預期的速度增長，甚至根本不會增長。因此，我們可能無法收回發展我們的新項目和新措施所產生的費用，也無法實現其預期或預期效益，這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
我們大多數公園的運營季節都是有限的，這會放大在該經營季節內發生的不利條件或事件的影響。
我們有12家酒店是季節性的，通常從4月或5月的週末開始營業，然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天營業。勞動節之後，季節性房產在九月的特定週末開放，在大多數情況下，在萬聖節和冬季活動的第四季度開放。因此，我們收入的很大一部分是在130至140天的營業季節內產生的。因此，當業務季節發生不利條件或事件時，特別是在7月和8月的假期高峯期或重要的秋季期間，只能在有限的時間內減輕這些條件或事件的影響。因此，這些情況或事件發生的時間可能對我們的收入產生不成比例的不利影響。
惡劣或極端的天氣狀況會對我們公園的遊客造成不利影響，而這反過來又會減少我們的收入。
由於我們公園的大部分景點都在户外，我們公園的參觀人數可能會受到持續的惡劣或極端天氣的影響，也會受到惡劣或好壞參半的天氣預報的不利影響，這會對我們的收入產生負面影響。我們相信，我們擁有不同地理位置的許多公園，會減少但並不能完全消除不利天氣對我們綜合結果的影響。
高固定成本結構的遊樂園運營，可能導致顯着降低利潤率，如果收入不符合預期。
我們的大部分費用是相對固定的，因為全職僱員、維修、公用事業、廣告和保險的費用不因出席人數而有很大差異。這些固定成本的增長速度可能超過我們的收入，而且可能無法與收入下降的速度相同。如果削減成本的努力不足以抵消收入的下降或不切實際，我們可能會經歷利潤率、收入、盈利能力和現金流的大幅下降。在經濟收縮或經濟增長緩慢的時期，這種影響可能特別明顯。
勞動力成本和員工健康福利福利的增加可能會影響我們的運營結果。
勞動力是我們經營業務成本的主要組成部分。由於競爭、最低工資或僱員福利成本(包括醫療費用)或其他原因，勞動力成本的增加可能會對我們的運營費用產生不利影響。市場工資率和法定最低工資率的持續增長也可能對我們未來的季節性勞工比率產生重大影響。這些變化可能會顯著增加我們的勞動力成本，這將對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的業務取決於我們滿足勞動力需求的能力。
我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力，以跟上我們的需要。如果我們不能這樣做，我們的業務結果和現金流動可能會受到不利影響。此外，我們還僱用大量季節性勞動力。我們每年招聘數千名季節性員工，並管理季節性工資。
7
目錄
以及招聘程序的時間安排，以確保合適的勞動力到位。我們不能保證我們能夠按業務需要招聘和僱用足夠的季節性人員，也不能保證我們今後確保季節性勞動力的成本不會有實質性的增加。
如果我們失去了關鍵的人員，我們的業務可能會受到不利的影響。
我們的成功在一定程度上取決於少數關鍵員工，包括我們的高級管理團隊，他們的成員平均從事休閒和酒店業超過20年。我們的主要僱員失去服務或無法更換我們的關鍵僱員，可能會對重要的業務、財務和戰略職能造成幹擾，並對我們的業務產生重大的不利影響。
總體經濟狀況的不穩定可能會影響我們的盈利能力和流動性，同時增加我們對對手風險的敞口。
普遍不利的經濟條件的存在，例如高失業率、信貸市場受限和消費品價格上漲，可能會妨礙與我們做生意的人，包括供應商、特許公司和客户履行對我們的義務的能力。我們的信貸損失將取決於我們的供應商、特許公司和客户的財務狀況，以及我們無法控制的其他因素，例如世界經濟或遊樂園行業日益惡化的狀況。市場動盪的存在，加上商業活動的減少，通常會增加我們作為大多數供應商、特許公司和客户的無擔保債權人的風險。如果信貸損失嚴重，將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，這些問題還可能增加我們業務中固有的對手風險，包括與我們的供應商、供應商和金融機構簽訂對衝協議和長期債務協議，包括我們的信貸安排。這些對手的健全可能會對我們產生不利影響。我們的信用評估可能不準確，信用表現可能比預期糟糕得多，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
網絡安全風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能會損害我們的聲譽和/或使我們承擔費用、罰款或訴訟。
在正常的業務過程中，我們或第三方代表我們收集和保存大量內部和客户數據，包括信用卡號碼和其他可用於目標營銷和促銷目的的個人識別信息，我們的各種信息技術系統進入、處理、彙總和報告這些數據。我們還保存有關員工的個人身份信息。這些數據的完整性和保護對我們的業務至關重要，我們的客人和員工對我們將充分保護他們的個人信息抱有很高的期望。監管環境，以及信用卡行業對我們提出的管理信息、安全和隱私法的要求，要求越來越高，而且還在不斷髮展。保持遵守適用的安全和隱私法規可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客人推銷我們的公園、產品和服務的能力產生不利影響。此外，如果一個人能夠規避我們的安全措施，他或她可能破壞或竊取有價值的信息，或破壞我們的運作，任何安全漏洞都可能使我們面臨數據丟失的風險，這可能損害我們的聲譽，並導致補救和其他費用、罰款或訴訟。雖然我們有責任保險來承保這一風險，但我們不能保證我們的承保範圍將足以承擔責任，或在發生災難性事件時，我們能夠獲得足夠的保險。
我們的業務、我們的勞動力和我們對財產的所有權使我們必須遵守各種法律和法規，這可能會給未來的支出和負債帶來不確定性。
我們可能需要支付費用，以遵守監管要求，例如與僱用慣例、環境要求和其他監管事項有關的規定，而遵守、調查、補救、訴訟和解決監管事項的費用可能很大。我們受到廣泛的聯邦和州就業法律和法規的約束，包括工資和工時法以及其他薪酬慣例和僱員記錄要求。我們可能不得不定期為聲稱不遵守規定的訴訟辯護。這樣的訴訟可能是昂貴的，耗費時間和分散管理，在這類索賠中的不利裁決可能會對我們的業務、財務狀況或結果產生負面影響。
我們還須遵守聯邦、州和地方環境法律和條例，例如有關水資源的法律和條例；向空氣、水和土地排放的法律和條例；固體和危險廢物的處理和處置；以及受管制材料影響的財產的清理。根據這些法律和條例，我們可能需要調查和清理來自現有或以前擁有或運營的設施的危險或有毒物質或化學品排放，或減輕潛在的環境風險。環境法通常規定清理責任和責任，而不考慮有關實體是否知道或造成污染物的存在。調查、補救或移走受管制材料的費用可能很大，這些物質的存在或未能妥善補救財產，可能會損害我們使用、轉讓或獲得有關我們財產的資金的能力。
我們的保險範圍可能不足以支付我們可能遭受的所有可能的損失，而且我們的保險費用可能會增加。
經營遊樂園業務的公司，如發生實際或指稱的意外，可被起訴，要求給予重大損害賠償。在我們的公園或在競爭的公園發生的事故可能會減少出席人數，增加保險費，並對我們的經營結果產生負面影響。雖然我們有責任保險，但我們不能保證我們的保險範圍足以支付法律責任，我們可以以商業上合理的費率獲得保險，或在我們的公園或其他公園發生災難性事故時，我們可以獲得足夠的保險。
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目錄
在我們的公園和度假村設施完成基本建設改善項目方面，意外的建築延誤、大量的騎行停工或其他計劃外的公園關閉都可能對我們的收入產生不利影響。
遊樂園的一個主要競爭因素是其在特定市場區域內的遊樂設施和景點的獨特性和可感知的質量。因此，定期增加新的遊樂設施和景點是重要的，而我們收入增長的一個關鍵因素是在新的遊樂項目和景點上的戰略性資本支出。任何工程延誤都會對我們的出勤和實現收入增長的能力產生不利影響。此外，當遊樂、景點或整個公園都有計劃外的停機時間和/或關閉時，我們的收入可能會受到不利影響。
在遊樂和水上公園發生事故或其他事件的風險，可能會減少出席人數，並對我們的收入產生不利影響。
客人和員工的安全是我們的首要任務之一。我們的遊樂園和水上公園有刺激的遊樂設施。這些景點存在固有的風險，在任何一個公園發生事故或嚴重受傷都可能造成負面宣傳，減少遊客人數，減少收入。此外，在競爭對手經營的公園內發生意外或受傷，亦會影響遊樂園贊助者的一般態度，亦會對公園的參觀情況造成不良影響。其他類型的事件，例如食物傳播疾病，如被指稱或被證明可歸咎於我們的公園或我們的競爭對手，可能會對出席人數和收入造成不利影響。
我們的債務數額可能對我們籌集額外資本以資助我們的業務的能力產生不利影響，限制我們對經濟或工業變化作出反應的能力，並使我們無法履行我們根據債務協議所承擔的義務。
我們有21.948億美元未償債務2019年12月31日(在使.生效後)1 540萬美元根據我們的循環信貸安排，在減少債務發行成本和原始發行折扣之前，未付信用證)。
我們的債務數額可能會產生重要後果。例如，它可以：
• | 限制我們為週轉資本、資本支出、償債要求、戰略舉措或其他目的借款的能力； |
• | 限制我們在規劃或對業務和未來業務運作的變化作出反應方面的靈活性；以及 |
• | 使我們更難以履行我們在債務方面的義務，任何不遵守我們任何債務工具的義務，包括限制性盟約和借款條件，都可能導致違反有關其他債務的協定的情況。 |
此外，我們可能無法從業務中產生足夠的現金流量，也無法從我們的循環信貸安排或其他方面提取足夠的資金，以滿足我們的流動資金需求，包括支付我們債務的本金和利息。如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的債務，我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。我們未來重組或再融資的能力將取決於資本和信貸市場的狀況以及當時的金融狀況。我們的債務再融資可能會以較高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的合約，從而進一步限制我們的業務運作。此外，我們現有或未來債務協議的條款，包括我們的信貸協議和有關我們票據的契約，可能限制我們採用其中一些選擇。在缺乏足夠的經營成果和資源的情況下，我們可能會面對大量的流動資金問題，並可能需要處置物質資產或業務，以履行我們的償債義務和其他義務。我們可能無法完善這些對公平市場價值的處置，甚至根本無法做到這一點。此外，我們可以從任何這類處置中得到的任何收益都可能不足以支付當時到期的還本付息義務。
儘管我們的債務數額很大，但我們可能會產生大量的額外債務，這可能進一步加劇與我們的債務數額有關的風險。
可變利率債務可能使我們面臨更高利率的風險，這可能導致我們未來的還本付息義務增加。
截至2019年12月31日在考慮了目前尚未償還的利率互換安排後，我們在定期貸款安排下的大部分債務都會產生利息，這些利息要麼是固定的，要麼是以固定利率交換的。在未到期的利率互換協議到期後，我們的某些借款可能處於可變利率，並使我們面臨利率風險。如果利率上升，即使借款數額保持不變，我們對任何可變利率債務的還本付息義務也會增加，而我們的淨收入也會減少。
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目錄
我們的債務協議包含可能限制我們經營業務的靈活性的限制。
我們的信貸協議和有關我們票據的契約，包括對我們及我們的附屬公司的能力的限制，包括對我們和我們的附屬公司的能力的限制，以及我們未來的債務可能會對我們施加重大的經營和財務限制的若干契約：
• | 對我國資本存量或單位進行支付、分配或支付其他限制付款； |
• | 承擔額外債務或發行某些優先股； |
• | 進行一定的投資； |
• | 出售某些資產； |
• | 限制受限制子公司的分配； |
• | 對某些資產設立留置權，以獲得債務； |
• | 合併、出售或以其他方式處置我們的全部或大部分資產； |
• | 與我們的附屬公司進行某些交易；以及 |
• | 指定我們的子公司為不受限制的子公司。 |
經修正的2017年信貸協議包括綜合槓桿率，如果該比率因任何原因被違反，且未能治癒，則可能導致違約。這個比率被設定為最大的5.50x合併債務總額-合併的EBITDA。截至2019年12月31日，我們遵守了這一金融條件契約和所有其他契約根據修訂的2017年信用協議。
我們的長期債務協議包括限制付款條款，這可能限制我們支付合夥關係分配的能力。根據有關我們2024年高級票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的形式上的債務總額與合併現金流量比率大於5.00X，我們仍然可以6 000萬美元每年只要沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以在我們的限制付款池內進行限制付款，總額足以在可預見的將來分配到夥伴關係。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00x截至2019年12月31日.
我們的税收待遇取決於我們作為聯邦所得税合作伙伴的地位。如果税法將我們視為一家公司，或者我們要接受實體一級的實質性税收，這可能會大大減少可供分配給我們的單身人士的現金數額。
我們是特拉華州法律下的有限合夥企業，並被視為聯邦所得税的合夥企業。現行税法的改變可能會導致我們作為一個聯邦所得税目的的公司被徵税，或者以其他方式將我們作為一個實體徵税。如果為了聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税税率對我們的全部應税收入繳納聯邦所得税，而不僅僅是對我們的公司子公司的應税收入繳納聯邦所得税，並且可能要按不同的税率徵收額外的州税。此外，統一分配通常會被重新徵税，因為公司分配或股息，沒有收入，收益，損失，或扣除將通過單一貸款者。由於將對我們作為一個公司徵收額外的實體税，我們可供分配的現金可能會大幅度減少。雖然我們目前不知道有任何立法建議會對我們作為夥伴關係的待遇產生不利影響，但我們無法預測最終是否會有任何改變或其他建議獲得通過。
其他因素，包括當地事件、自然災害、流行病和恐怖活動，或這些事件的威脅，都可能對公園參觀和我們的收入產生不利影響。
各種地方事件、自然災害、流行病或恐怖活動或這些活動的威脅可能導致出席人數減少，所有這些都是我們無法控制的。
項目1B。未解決的工作人員意見。
沒有。
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目錄
項目2. 財產。
公園 | 位置 | 近似總數 面積 | 近似開發面積 | 近似未開發面積 | ||||
雪松點 雪松尖灘 | (1), (4) | 俄亥俄州Sandusky | 870 | 725 | 145 | |||
納特漿果農場 諾特浸市 | 加利福尼亞布埃納公園 | 175 | 175 | — | ||||
加拿大仙境 | 加拿大安大略省沃恩 | 295 | 295 | — | ||||
國王島 | 俄亥俄州梅森 | 680 | 330 | 350 | ||||
卡洛温茲 | 北卡羅來納州夏洛特和南卡羅來納州密爾堡 | 400 | 300 | 100 | ||||
國王多米尼克 | 弗吉尼亞州多斯韋爾 | 740 | 280 | 460 | ||||
加州的大美洲 | (2) | 加州聖克拉拉 | 175 | 175 | — | |||
多尼公園 | 賓州阿倫敦 | 210 | 180 | 30 | ||||
充滿樂趣的世界 | 密蘇裏州堪薩斯城 | 350 | 250 | 100 | ||||
瓦萊費爾 | 明尼蘇達州夏科皮 | 190 | 110 | 80 | ||||
密歇根冒險 | 密西根 | 260 | 120 | 140 | ||||
Schlitterbahn水上公園和度假村新Braunfels | 新布勞恩費爾斯，得克薩斯州 | 90 | 75 | 15 | ||||
Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓 | (3) | 加爾維斯頓，得克薩斯州 | 40 | 35 | 5 | |||
(1) | 雪松點和雪松點海岸位於俄亥俄州桑塔斯基的雪松點半島上，佔地約365英畝，幾乎所有這些土地都已開發完畢。我們還擁有約505英畝土地在大陸附近的雪松點，約145英畝未開發。雪松角快車酒店、棄置灣室內水上公園度假村和毗鄰的餐廳、離島灣碼頭、季節性僱員住宅區、雪松點體育中心和SawmillCreek度假村就在此酒店內。 |
我們通過擁有權或地役權，控制着一條6英里長的公共高速公路，並擁有與這條公路相鄰的大約40英畝的空地，這是通往雪松點的第二條通道，為大約250個私人住宅提供服務。我們按照契約的規定維護這條道路。我們還擁有雪松點高士威路，這是一條四車道的公路，橫過桑塔斯基灣，這是通往雪松點的主要通道。
(2) | 在加州大美國的總面積中，大約有60英畝是根據聖克拉拉市的地役權可以獲得的面積。這片土地是公園停車場的一部分。 |
(3) | 我們通過一項長期租賃協議在Schlitterbahn水公園加爾維斯頓租賃土地.租約可於2024年續期，並可酌情續期至2049年，以及優先購買土地的權利條款(見附註12). |
(4) | 除了上面的土地外，我們在俄亥俄州的奧羅拉(俄亥俄州克利夫蘭附近)擁有大約625英畝的土地，可以出售。這片土地是原野生水王國水上公園的所在地(見附註5). |
我們所有的財產都是收費簡單的，並被我們修訂的2017年信用協議所擔保，除了Schlitterbahn WaterPark加爾維斯頓的土地、6英里長的通往雪松點的公共高速公路的部分部分以及加州的大美停車場的部分部分。我們認為我們的物業保養良好，狀況良好，足以應付目前的用途和業務需要。
項目3. 法律訴訟。
沒有。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
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目錄
第二部分
項目5.登記人保管單位的市場、有關的統一事項和發行人購買保存單位。
代表有限合夥人權益的存託單位在紐約證券交易所上市，交易代碼為“樂趣”。截至2020年1月31日，約有4.900註冊持有香柏博覽會，L.P.保存單位，代表有限合夥人的利益。項目12在本表格中，10-K包含有關我們的股權激勵計劃的信息，在此以參考的方式納入。
我們的長期債務協議包括限制付款條款，這可能限制我們支付合夥關係分配的能力。根據有關我們2024年高級票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的形式上的債務總額與合併現金流量比率大於5.00X，我們仍然可以6 000萬美元每年只要沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以在我們的限制付款池內進行限制付款，總額足以在可預見的將來分配到夥伴關係。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00x截至2019年12月31日.
統一返回性能圖
下圖顯示了雪松博覽會、L.P.有限合夥公司、標準普爾500指數、標準普爾400指數和標準普爾電影娛樂指數的五年累計總收益(假設所有分配/股息再投資)的比較，假設2014年12月31日的投資為100美元。
基期 | 迴歸 | |||||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||
雪松博覽會，L.P. | $ | 100.00 | $ | 123.28 | $ | 149.70 | $ | 159.39 | $ | 123.29 | $ | 154.67 | ||||||||||||||
標準普爾500 | 100.00 | 101.38 | 113.51 | 138.28 | 132.23 | 173.86 | ||||||||||||||||||||
標準普爾400 | 100.00 | 97.82 | 118.11 | 137.29 | 122.08 | 154.06 | ||||||||||||||||||||
標準普爾電影娛樂 | 100.00 | 90.76 | 100.17 | 105.20 | 105.84 | 134.12 | ||||||||||||||||||||
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目錄
項目6.選定的財務數據。
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 (1) | 2018 | 2017 (2) | 2016 | 2015 (3) | ||||||||||||||||
(單位數和人均數額除外) | ||||||||||||||||||||
業務説明 | ||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 1,474,925 | $ | 1,348,530 | $ | 1,321,967 | $ | 1,288,721 | $ | 1,235,778 | ||||||||||
營業收入 | 309,439 | 290,519 | 295,211 | 316,939 | 295,331 | |||||||||||||||
税前收入 | 215,154 | 161,396 | 216,588 | 249,106 | 134,414 | |||||||||||||||
淨收益 | 172,365 | 126,653 | 215,476 | 177,688 | 112,222 | |||||||||||||||
單位淨收入-基本收入 | $ | 3.06 | $ | 2.25 | $ | 3.84 | $ | 3.18 | $ | 2.01 | ||||||||||
單位淨收入-稀釋後 | $ | 3.03 | $ | 2.23 | $ | 3.79 | $ | 3.14 | $ | 1.99 | ||||||||||
資產負債表數據 | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 2,581,145 | $ | 2,024,183 | $ | 2,064,159 | $ | 1,973,181 | $ | 1,963,020 | ||||||||||
營運資本(赤字)盈餘 | (29,957 | ) | (34,510 | ) | 21,489 | (47,007 | ) | (14,645 | ) | |||||||||||
長期債務 | 2,145,883 | 1,657,568 | 1,660,515 | 1,534,211 | 1,536,676 | |||||||||||||||
合夥人權益 | (9,966 | ) | 32,416 | 82,946 | 60,519 | 57,009 | ||||||||||||||
分佈 | ||||||||||||||||||||
每個有限合夥人單位申報 | $ | 3.710 | $ | 3.595 | $ | 3.455 | $ | 3.330 | $ | 3.075 | ||||||||||
每個有限合夥人單位付費 | $ | 3.710 | $ | 3.595 | $ | 3.455 | $ | 3.330 | $ | 3.075 | ||||||||||
其他數據 | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 170,456 | $ | 155,529 | $ | 153,222 | $ | 131,876 | $ | 125,631 | ||||||||||
調整後的EBITDA (4) | 504,673 | 467,773 | 478,977 | 481,248 | 459,238 | |||||||||||||||
資本支出 | 330,662 | 189,816 | 188,150 | 160,656 | 175,865 | |||||||||||||||
出席率(5) | 27,938 | 25,912 | 25,723 | 25,104 | 24,448 | |||||||||||||||
公園內人均支出(6) | $ | 48.32 | $ | 47.69 | $ | 47.30 | $ | 46.90 | $ | 46.20 | ||||||||||
(1) | 2019年業務成果包括4 250萬美元淨收入和1 200萬美元從Schlitterbahn水上公園和度假村新Braunfels和Schlitterbahn WaterPark Galveston獲得的淨收入2019年7月1日(見附註3). |
(2) | 2017年的經營業績包括税收優惠5 420萬美元由於税法的變化，特別是減税和就業法案，一項指控2 310萬美元的早期債務清償損失和費用760萬美元由於野生水王國的剩餘土地受損，這是我們的户外水上公園之一，於2016年停止運作。 |
(3) | 2015年業務成果包括860萬美元在雪松點的一項長期資產的減值。 |
(4) | 調整後的EBITDA指的是利息、税金、折舊、攤銷前收益、其他非現金項目以及經修正的2017年信用協議和先前信貸協議中定義的調整。調整後的EBITDA不是根據公認的會計原則(“公認會計原則”)計算的經營業績的計量，不應被視為替代根據公認會計原則計算的經營活動的營業收入、淨收入或現金流量。我們認為，調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準，因為我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用它來一致地評估我們的經營業績，並更容易將我們與我們行業其他公司的結果進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是衡量園區運營盈利能力的一個有意義的指標，我們用它來衡量資本投資的回報、評估潛在的收購、根據激勵薪酬計劃確定獎勵，以及計算某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論以下業務結果時提供的，作為對我們的業務結果的補充衡量，並不是為了替代“公認會計原則”所界定的營業活動的營業收入、淨收入或現金流量。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似稱謂相媲美。 |
13
目錄
下表列出了調整後的EBITDA與所述期間的淨收入的對賬情況：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | 172,365 | $ | 126,653 | $ | 215,476 | $ | 177,688 | $ | 112,222 | ||||||||||
利息費用 | 100,364 | 85,687 | 85,603 | 83,863 | 86,849 | |||||||||||||||
利息收入 | (2,033 | ) | (1,515 | ) | (855 | ) | (177 | ) | (64 | ) | ||||||||||
税收準備金 | 42,789 | 34,743 | 1,112 | 71,418 | 22,192 | |||||||||||||||
折舊和攤銷 | 170,456 | 155,529 | 153,222 | 131,876 | 125,631 | |||||||||||||||
EBITDA | 483,941 | 401,097 | 454,558 | 464,668 | 346,830 | |||||||||||||||
早期債務清償損失 | — | 1,073 | 23,121 | — | — | |||||||||||||||
掉期的淨效應 | 16,532 | 7,442 | (45 | ) | (1,197 | ) | (6,884 | ) | ||||||||||||
非現金外幣(收益)虧損 | (21,061 | ) | 36,294 | (29,041 | ) | (14,345 | ) | 80,946 | ||||||||||||
非現金權益補償費用 | 12,434 | 11,243 | 13,789 | 18,496 | 15,470 | |||||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | 4,931 | 10,178 | 12,728 | 12,587 | 20,873 | |||||||||||||||
出售其他資產的收益 | (617 | ) | (112 | ) | (1,877 | ) | — | — | ||||||||||||
購置相關費用 | 7,162 | — | — | — | — | |||||||||||||||
就業實務訴訟費用 | (200 | ) | — | 4,867 | — | 259 | ||||||||||||||
其他(a) | 1,551 | 558 | 877 | 1,039 | 1,744 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 504,673 | $ | 467,773 | $ | 478,977 | $ | 481,248 | $ | 459,238 | ||||||||||
(A)經修訂的2017年“信貸協議”和先前的信貸協議所界定的某些成本構成了轉軌轉制。這些項目在調整後的EBITDA的計算中不包括在內，幷包括某些法律開支和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益.
(5) | 出席人數是指遊客參觀我們的遊樂園和單獨開放的室外水上公園的次數。 |
(6) | 公園內人均支出按遊樂園和單獨開放的户外水上公園的收入以及相關的收費和停車場收入計算(公園內收入)，除以總出勤率。來自度假村、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費用和所有其他場外業務的收入(公園外收入)被排除在公園內人均支出統計之外。淨收入包括公園內收入和公園外收入減去根據特許公司安排匯給外部當事方的數額(見附註4). |
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目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
業務概況
我們的收入來源是：(1)遊樂園和水上公園的入場券；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、收費產品和其他收入來源。我們的主要費用和開支，包括薪金和工資、經營用品、維修、廣告和水電費，在一個營業季節內相對固定，而且不因出席人數而有很大差異。
我們的每一項財產由總經理監督，並自主運作。管理層審查經營結果，評估業績，作出經營決策，包括按財產分配資源.
除了出席情況和人均支出統計外，還在各個公園一級編制了離散的財務信息和運營結果，供首席執行官(首席運營決策者)以及首席財務官、首席運營官、區域副總裁和總經理使用。
下表列出了以淨收入總額的百分比表示的某些財務數據和所述期間的選擇性統計資料。
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(單位：千，人均支出和百分比除外) | |||||||||||||||||||||
淨收入： | |||||||||||||||||||||
招生 | $ | 795,271 | 53.9 | % | $ | 737,676 | 54.7 | % | $ | 734,060 | 55.5 | % | |||||||||
食物、商品和小遊戲 | 473,499 | 32.1 | % | 433,315 | 32.1 | % | 422,469 | 32.0 | % | ||||||||||||
住宿、額外收費產品和其他 | 206,155 | 14.0 | % | 177,539 | 13.2 | % | 165,438 | 12.5 | % | ||||||||||||
淨收入 | 1,474,925 | 100.0 | % | 1,348,530 | 100.0 | % | 1,321,967 | 100.0 | % | ||||||||||||
業務費用和費用 | 990,716 | 67.2 | % | 892,416 | 66.2 | % | 862,683 | 65.3 | % | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 170,456 | 11.6 | % | 155,529 | 11.5 | % | 153,222 | 11.6 | % | ||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | 4,931 | 0.3 | % | 10,178 | 0.8 | % | 12,728 | 1.0 | % | ||||||||||||
出售投資收益 | (617 | ) | — | % | (112 | ) | — | % | (1,877 | ) | (0.1 | )% | |||||||||
營業收入 | 309,439 | 21.0 | % | 290,519 | 21.5 | % | 295,211 | 22.3 | % | ||||||||||||
利息和其他費用淨額 | 98,860 | 6.7 | % | 84,354 | 6.3 | % | 84,633 | 6.4 | % | ||||||||||||
掉期的淨效應 | 16,532 | 1.1 | % | 7,442 | 0.6 | % | (45 | ) | — | % | |||||||||||
早期債務清償損失 | — | — | % | 1,073 | 0.1 | % | 23,121 | 1.7 | % | ||||||||||||
(收益)外幣虧損 | (21,107 | ) | (1.4 | )% | 36,254 | 2.7 | % | (29,086 | ) | (2.2 | )% | ||||||||||
税收準備金 | 42,789 | 2.9 | % | 34,743 | 2.6 | % | 1,112 | 0.1 | % | ||||||||||||
淨收益 | $ | 172,365 | 11.7 | % | $ | 126,653 | 9.4 | % | $ | 215,476 | 16.3 | % | |||||||||
其他數據： | |||||||||||||||||||||
出席率 | 27,938 | 25,912 | 25,723 | ||||||||||||||||||
公園內人均支出 | $ | 48.32 | $ | 47.69 | $ | 47.30 | |||||||||||||||
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目錄
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的綜合財務報表編制的。這些原則要求我們在正常經營過程中作出影響合併財務報表和有關附註所報告數額的判斷、估計和假設。下面的討論將討論我們的關鍵會計政策，這些政策對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的，或者涉及到更高程度的判斷和複雜性(見附註2以全面討論我們的重要會計政策)。下文所述關鍵會計政策的適用涉及對未來不確定性進行判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計和假設不同。
長期資產減值
包括財產和設備在內的長期資產的賬面價值，在情況發生或變化時，當表明資產的賬面價值可能無法收回時，都予以審查。當資產的使用(包括處置)所預期的未貼現的未來現金流估計低於資產的賬面價值時，可確認減值損失。要確認的減值損失是根據公允價值與資產賬面金額之間的差額來衡量的。公允價值一般是根據現金流量貼現分析確定的。為了確定一項資產是否已受到損害，對資產進行分組和測試，在最低一級提供可識別和獨立的現金流量。
確定未貼現現金流量和貼現現金流量都需要管理層作出重大估計，並考慮到資產負債表日期的預期行動方針。隨後因預期行動的變化而產生的估計未貼現和貼現現金流量的變化可能會影響確定是否存在減值、記錄的減值費用數額以及這些影響是否會對合並財務報表產生重大影響。
企業合併會計
企業合併按會計的購置法記帳。分配給與購置有關的可識別資產和承擔的負債的數額是根據購置之日的估計公允價值計算的，其餘資產(如果有的話)記為商譽。公允價值由管理層確定，同時考慮到被收購實體管理層提供的信息、獨立評估專家提供的估值以及其他相關信息。估值一般是根據未來對收購資產的現金流量預測，貼現為現值。公平價值的確定需要管理層作出重大判斷。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無限期無形資產，包括商號，每年都會被審查減值，如果有減值指標的話，則更頻繁。在確定是否發生了損傷指標時，涉及到大量的判斷。除其他外，這些指標可包括：預期未來現金流量大幅度下降；股票價格和市值持續顯著下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；對報告單位內一個重要資產組可收回性的測試；增長率較慢。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可收回性產生重大影響，並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
在第四季度的第一天，我們完成了對善意和其他無限期無形資產的審查。2019和2018在這些測試日期，堅定的善意和其他無限期的無形資產沒有受到損害。Schlitterbahn報告單位，總計1.78億美元如果業務結果不符合預期或預期的協同增效未實現，則在未來期間，商譽或獲得的商譽可能會受損。
我們對未來業績的假設以及有關估值的經濟前景和相關結論可能會發生不利變化，從而可能造成額外的損害，對我們今後的財務狀況和業務結果產生重大影響。
自保準備金
每一期間發生的客人和僱員索賠和費用估計數額均記錄準備金。為已查明的索賠和已發生的索賠確定了準備金，但未報告(“IBNR”)索賠，並在索賠數額可能和可估計時予以記錄。確定索賠的準備金是根據我們自己的歷史索賠經驗和第三方對結算費用的估計而確定的。IBNR索賠的準備金是基於我們自己的索賠數據歷史。定期審查自保準備金的事實和情況的變化，並在必要時作出調整。
收入確認
如綜合經營報表和綜合收益表所披露的，收入來自銷售：(1)進入我們的遊樂園和水上公園；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為進入我們的公園而支付的費用，包括停車費。與額外收費產品有關的收入，包括前線產品等優質福利服務，以及向顧客收取的網上交易費用，均包括在“住宿、額外費用”內。
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目錄
由於我們的季節性很強，我們的大部分收入都是在大致的時間內產生的。130-至140-日營業季節。大部分收入都是根據客人在酒店的實際消費來確認的。來自多種用途產品的收入，包括用於入場、餐飲、飲料和其他產品的季節性產品，都被確認為每種產品的預計使用數量。對估計的用途數量進行審查，並可在售票或產品過期之前的營業季節定期更新，通常不遲於營業季節結束。使用數量是根據根據預期使用情況調整的歷史使用量估計的。對於包含多重履約義務的捆綁產品，收入分配採用每項不同履約義務的零售價，任何固有折扣均根據每項履約義務的毛利率和預期贖回額分配。我們通常不提供退款或退貨。
在某些情況下，我們與外部各方(“特許公司”)安排向客人提供貨物，通常是食品和商品，我們作為代理人，在綜合業務報表和綜合收入報表中記錄了淨收入。特許公司安排的收入是在營業季節確認的，而且是可變的。贊助收入和碼頭收入被歸類為“住宿、額外收費產品和其他”，它們在公園運營季節得到確認，這代表着履行履行義務的時期。贊助收入通常是固定的。然而，一些贊助收入是根據特定經營指標的實現而變化的。我們估計可變收入，並利用歷史信息和當前趨勢進行約束分析，以確定不太可能出現重大逆轉的收入數額。
所得税
我們的法律實體結構既包括合夥企業，也包括公司子公司。我們要對某些合夥企業的總收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)徵收公開交易的合夥企業税(“PTP税”)，對合夥企業的收入徵收州和地方所得税，對我們的公司子公司的收入徵收美國聯邦和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收的總準備金(福利)包括PTP總收入所得税和聯邦、州、地方和外國所得税的數額。根據適用的會計規則，所得税的備抵總額(福利)包括當年應付的税額以及遞延税資產和負債的影響，這些資產和負債是指財務報表中確認的事件的未來税務後果，而不是税務目的。
我們的公司子公司根據資產和負債法計算所得税。因此，遞延税資產和負債被確認為未來賬面和税務後果，這是由於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異造成的。遞延税資產和負債的確定採用預期在這些臨時差額被收回或解決的年份適用的已頒佈税率。税法變更對遞延税資產和負債的影響在税法變化頒佈時確認為收入。應支付所得税的任何利息或罰款均包括在所得税規定中。
如果根據現有證據的權重，更有可能無法實現遞延税資產的某些部分或全部，我們就會記錄評估備抵額。這一免税額的需要是基於幾個因素，包括允許外國税收抵免超過十年的結轉期、迄今為止外國税收抵免限制的經驗以及管理層對國內外來源收入的長期估計。
用於預測更有可能實現的外國税收抵免結轉額的估計數存在固有的不確定性。我們未來的收入預測，以及有關估值津貼的經濟前景和相關結論可能會發生變化，這可能導致額外的估值津貼被記錄在案，或可能導致更多的估值津貼削減，並可能對我們報告的財務狀況和今後各期業務的結果產生重大的負面或積極影響。
減税和就業法案(“法案”)於2017年12月22日簽署成為法律。該法案對美國税法進行了重大修改，除其他外，將聯邦公司税率從35%降至21%。對這些税法變化的會計處理是複雜的，證交會工作人員發佈了第118號工作人員會計公報(“SAB 118”)，以處理在登記人沒有獲得、準備或合理詳細分析以完成對該法某些税收影響的會計核算的情況下適用美國公認會計原則的問題。我們在2018年12月31日終了年度的合併財務報表中確認了與降低税率有關的最終税收影響，包括遞延税資產和負債的重估。最後的影響與我們的臨時金額不同130萬美元.
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目錄
業務結果
我們認為以下是我們管理和業務報告中的關鍵業務措施，它們被用作重大業務決定的主要因素，因為它們是我們財務和業務業績的主要驅動因素：
出席率定義為遊客參觀我們的遊樂園和單獨開放的户外水上公園的次數。
公園內人均支出按我們的遊樂場及獨立的户外水上公園所產生的收入，連同有關的收費及泊車收入計算(公園內收入)，除以總出勤率。
公園外收入定義為從度假勝地、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費用以及所有其他場外業務的收入。
淨收入包括公園內收入和公園外收入減去根據特許公司安排匯給外部當事方的數額(見附註4).
2019v.V.2018
截至年度的結果2019年12月31日與年終的結果不能直接比較。2018年12月31日。本期包括最近收購的Schlitterbahn公園的運營結果。2019年7月1日收購日期。由於我們的經營業績與收購有關的許多差異，我們還討論了不包括Schlitterbahn公園(或在“同一公園”的基礎上)的經營結果。
本年度包括2,224營業天數2,061截至年度的營業日2018年12月31日。在同一公園的基礎上，本年度的營業日為2079天.與前一時期相比，同一公園的營業天數有所增加，主要是由於2019年11月和12月舉辦的首屆加拿大仙境冬奧會(WonderlandWinterFest)活動。下表列出了截止年度的主要財務信息和業務統計數據。2019年12月31日和2018年12月31日:
增加(減少) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | $ | % | ||||||||||||
(百萬美元，人均支出除外) | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 1,474,925 | $ | 1,348,530 | $ | 126,395 | 9.4 | % | |||||||
業務費用和費用 | 990,716 | 892,416 | 98,300 | 11.0 | % | ||||||||||
折舊和攤銷 | 170,456 | 155,529 | 14,927 | 9.6 | % | ||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | 4,931 | 10,178 | (5,247 | ) | N/M | ||||||||||
出售投資收益 | (617 | ) | (112 | ) | (505 | ) | N/M | ||||||||
營業收入 | $ | 309,439 | $ | 290,519 | $ | 18,920 | 6.5 | % | |||||||
N/M-無意義 | |||||||||||||||
其他數據： | |||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 504,673 | $ | 467,773 | $ | 36,900 | 7.9 | % | |||||||
調整後的EBITDA差額(2) | 34.2 | % | 34.7 | % | — | (0.5 | )% | ||||||||
出席率 | 27,938 | 25,912 | 2,026 | 7.8 | % | ||||||||||
公園內人均支出 | $ | 48.32 | $ | 47.69 | $ | 0.63 | 1.3 | % | |||||||
公園外收入 | $ | 168,708 | $ | 152,216 | $ | 16,492 | 10.8 | % | |||||||
(1) | 有關調整後的EBITDA的其他信息，包括我們如何定義和使用調整後的EBITDA，以及對淨收益的調節，請參見項目6，“選定的財務數據”，第14頁。 |
(2) | 調整後的EBITDA差額(調整後的EBITDA除以淨收入)並不是根據公認會計原則計算的計量，也不是根據公認會計原則計算的計量，也可能無法與其他公司的同名計量相比較。我們提供調整後的EBITDA利潤率，因為我們認為這一指標提供了一個有意義的經營盈利指標。 |
合併淨收入總額14.749億美元截至2019年12月31日止的一年1.264億美元，來自13.485億美元2018年。這反映了200萬參觀人數增加和a$0.63公園內人均支出增加。公園外收入增加1 650萬美元與前一年相比。淨收入的增長扣除了與我們加拿大公園有關的外匯兑換帶來的1，040萬美元的不利影響。
2019年業務費用和支出增加11.0%，或9 830萬美元，到9.907億美元從…8.924億美元2018年。增加的原因是1 150萬美元食品、商品和遊戲收入增加(“COGS”)，a5 790萬美元業務費用增加，a2 890萬美元增加銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。這個
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經營成本和開支的增加扣除了與我們加拿大公園有關的外匯兑換帶來的510萬美元的有利影響。2019年折舊和攤銷費用增加1 490萬美元與2018年相比。
2019年固定資產減值/退休損失為490萬美元相比較1 020萬美元2018年。減少的原因是2018年第二季度某一特定資產的退休和2018年第三季度兩項具體資產的減值。一個60萬美元和10萬美元2019年第一季度和2018年第四季度優先股權投資的清算確認了出售投資的收益。
在上述項目之後，營業收入增加。1 890萬美元到3.094億美元2019年營業收入2.905億美元2018年。
2019年利息支出增加1 470萬美元由於2029年6月底發行的2029年高級票據的利息以及2019年期間遞增的循環信貸貸款。我們認識到110萬美元2018年第一季度因修訂2017年信貸協議而導致的早期債務清償損失。我們的掉期交易的淨效果導致了1 650萬美元2019年的收入與740萬美元2018年的收入。這一差額反映了我們掉期投資組合中公允市場價值變動的變化，被我們的非指定掉期其他綜合收益的前期攤銷所抵消。我們也認識到2 110萬美元2019年外匯損益淨額與3 630萬美元2018年淨收益。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務的重新計量，從美元到法律實體的功能貨幣。
2019年的税收準備金4 280萬美元記入PTP税和聯邦、州、地方和外國所得税。這與2018年記錄的税收準備金相比3 470萬美元。税收準備金增加的原因是990萬美元2018年實施減税和就業法案的税收優惠。2019年繳納的現金税4 080萬美元相比較4 220萬美元2018年。
除上述項目外，2019年的淨收入共計1.724億美元，或$3.03每個稀釋的有限合夥人單位，與1.267億美元，或$2.232018年每單位稀釋。
如前所述，2019年的結果包括Schlitterbahn公園的結果。2019年7月1日收購日期。2019年和2018年在同一公園的基礎上，淨收入增長了8380萬美元，即6%，達到14.324億美元。這一增長反映了參觀人數增加到2，720萬人次的130萬人次的影響，以及公園內人均支出在同一公園基礎上增加到48.13美元的影響。出席人數的增加，特別是賽季通行證參觀人數的增加，是由於旺季通行證銷售強勁，第三季度天氣條件良好，以及推出了新的沉浸式活動，包括在加拿大仙境舉辦的首屆冬季聯歡節(WinterFest)。公園內人均消費增加的原因是，由於對食品和飲料產品的持續投資以及額外收費產品(尤其是前線產品)的持續投資，遊客在食品和飲料方面的支出有所增加，這是由更高的出席率驅動的。在同一公園基礎上，公園外收入增加了1，150萬美元至1.637億美元，這主要是由於向客户收取的在線交易費用增加，以及收購了雪松點的SawmillCreek度假村(SawmillCreek Resort At Cedar Point)。附註3。根據特許公司安排匯給外部當事方的數額在同一公園基礎上增加了280萬美元至4 220萬美元，反映出出席人數和食品和飲料需求增加。
同一公園的運營成本和支出增加了7，070萬美元(8%)，達到9.631億美元。增加的原因是COGS增加了860萬美元，運營費用增加了3780萬美元，而SG&A的支出在同一公園基礎上增加了2420萬美元。齒輪油在食品、商品和遊戲淨收入中所佔的比例是相當的。運營費用增加了3，780萬美元，主要是由於季節性、全職和維護性勞動力的勞動力成本增加，主要是受計劃工資和工資上漲及相關福利的推動，以及與新的和擴大的沉浸式活動相關的增量運營成本，包括在加拿大仙境舉辦的首屆冬季藝術節。SG&A費用增加了2，420萬美元，原因是與收購有關的費用增加了720萬美元，與銷售額增加有關的交易費用增加了，全職工資增加了，技術相關費用增加了，營銷費用增加了。折舊和攤銷費用在同一公園基礎上增加了1，220萬美元至1.678億美元，原因是基本建設改進的增長以及預期未來處置的一系列特定資產的估計使用壽命的變化。
經過上述相同的公園基礎波動，以及固定資產減值/退休損失和投資收益的波動，這些波動沒有受到Schlitterbahn公園收購的重大影響，在同一公園基礎上的營業收入增加了690萬美元。利息支出的波動、掉期交易的淨效應、早期債務清償的損失、外匯(收益)損失以及同一公園的税收準備，都沒有受到收購Schlitterbahn公園的實質性影響。在這些項目之後，2019年同一公園的淨收入增加了3，370萬美元，達到1.604億美元。
2019年，調整後的EBITDA增加3 690萬美元轉作5.047億美元從…4.678億美元2018年。在同一公園基礎上調整後的EBITDA增加了2，120萬美元，即5%，原因是遊客人數增加、公園內人均支出增加和公園外收入增加，尤其是計劃增加的勞動力和運營供應成本以及與更高出勤相關的可變成本，如COGS和交易費用。我們2019年調整的EBITDA利潤率比2018年的調整EBITDA利潤率下降了50個基點(“bps”)。在同一公園基礎上調整的EBITDA利潤率下降了60個基點，原因是計劃中的勞動力和運營供應成本增加，包括新設施和沉浸式活動的成本。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差值在同一公園基礎上以相同的方式計算(3)。
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(3) | 2019年調整後的EBITDA(不包括Schlitterbahn公園的結果(即同一公園基期)計算為：淨收入1.604億美元加上利息費用1.004億美元，利息收入200萬美元，税金4 280萬美元，折舊和攤銷費用1 670萬美元，掉期費用淨影響1 650萬美元，非現金外幣收益2 110萬美元，非現金權益補償費用1 240萬美元，固定資產減值/退休損失470萬美元，購置相關費用720萬美元。 |
2018v.V.2017
年終2018年12月31日包括在內2,061營業天數2,049截至年度的營業日2017年12月31日。下表列出了截止年度的主要財務信息和業務統計數據。2018年12月31日和2017年12月31日:
增加(減少) | |||||||||||||||
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | $ | % | ||||||||||||
(百萬美元，人均支出除外) | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 1,348,530 | $ | 1,321,967 | $ | 26,563 | 2.0 | % | |||||||
業務費用和費用 | 892,416 | 862,683 | 29,733 | 3.4 | % | ||||||||||
折舊和攤銷 | 155,529 | 153,222 | 2,307 | 1.5 | % | ||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | 10,178 | 12,728 | (2,550 | ) | N/M | ||||||||||
出售投資收益 | (112 | ) | (1,877 | ) | 1,765 | N/M | |||||||||
營業收入 | $ | 290,519 | $ | 295,211 | $ | (4,692 | ) | (1.6 | )% | ||||||
N/M-無意義 | |||||||||||||||
其他數據： | |||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 467,773 | $ | 478,977 | $ | (11,204 | ) | (2.3 | )% | ||||||
調整後的EBITDA差額(2) | 34.7 | % | 36.2 | % | — | (1.5 | )% | ||||||||
出席率 | 25,912 | 25,723 | 189 | 0.7 | % | ||||||||||
公園內人均支出 | $ | 47.69 | $ | 47.30 | $ | 0.39 | 0.8 | % | |||||||
公園外收入 | $ | 152,216 | $ | 143,763 | $ | 8,453 | 5.9 | % | |||||||
(1) | 有關調整後的EBITDA的其他信息，包括我們如何定義和使用調整後的EBITDA，以及對淨收益的調節，請參見項目6，“選定的財務數據”，第14頁。 |
(2) | 調整後的EBITDA差額(調整後的EBITDA除以淨收入)並不是根據公認會計原則計算的計量，也不是根據公認會計原則計算的計量，也可能無法與其他公司的同名計量相比較。我們提供調整後的EBITDA利潤率，因為我們認為這一指標提供了一個有意義的經營盈利指標。 |
合併淨收入總額13.485億美元2018年12月31日終了年度2 660萬美元，來自13.22億美元2017年。這反映了遊客人數、人均公園支出和公園外收入與2017年相比的增長所帶來的影響。這個189,000探訪，或0.7%2018年最後五個月，更高的賽季通行證訪問率推動了出席人數的增加，其中包括冬季節期間的出勤率增加，這是一項在11月和12月進行的假日活動。冬奧會出席人數的增加主要與2018年在國王領地舉行的一項新活動有關。2018年前7個月的遊客人數低於2017年，原因是我們的季節性遊樂園受到惡劣天氣的影響，而王島的通行證銷售也在下降。這個$0.39，或0.8%，公園內人均支出的增加可歸因於我們的食品和飲料項目、額外收費景點和商品的增長。這個850萬美元，或5.9%，公園外收入的增加很大程度上是由於高入住率和平均日房價上漲，尤其是在雪松點，度假酒店的收入增加了。淨收入的增長扣除了與我們加拿大公園有關的外匯兑換造成的230萬美元不利影響。
2018年業務費用和支出增加3.4%，或2 970萬美元，到8.924億美元從…8.627億美元2017年。這一增長是由於390萬美元COGS增加a2 620萬美元經營費用增加，可比較的SG&A費用。這個390萬美元COGS的增加與我們的食品和飲料計劃的增長有關。COGS在食品、商品和遊戲收入中所佔的比例，在2018年和2017年都是相當的。大約一半2 620萬美元業務費增加的原因是按計劃每小時工資上漲推動的季節性工資增加。運營費用的增加也是由於計劃人數和費率的增加推動了全職和維修勞動力的增加。最後，業務費用增加的原因是，與人員有關的費用，包括協理住房費用和與冬節有關的增量費用，特別是2018年在國王領地舉行的新活動的業務用品增加。SG&A的支出與此相當，原因是2018年商人費用增加，相關技術費用增加，但由2017年為解決就業業務索賠而設立的準備金490萬美元所抵消。經營成本和開支的增加扣除了與我們加拿大公園有關的外匯兑換帶來的120萬美元的有利影響。
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目錄
2018年折舊和攤銷費用增加230萬美元與2017年相比。支出增加的原因是2018年基本建設改善的增長被特定長期資產(特別是2017年雪松點和多尼公園)預計使用壽命變化的影響所抵消。2018年固定資產減值/退休損失為1 020萬美元，反映2018年第二季度某一特定資產的退休情況和2018年第三季度兩項特定資產的減值情況。這與1 270萬美元2017年固定資產減值/退休損失760萬美元至於我們於2016年停止運作的户外水上公園之一，野生水王國的剩餘土地的價值，以及我們一些物業在正常經營過程中的資產減值。一個10萬美元和190萬美元2018年第四季度和2017年第三季度優先股權投資的清算確認了出售投資的收益。
在上述項目之後，營業收入減少。470萬美元到2.905億美元2018年營業收入2.952億美元2017年。
2018年的利息支出與2017年相當。我們的掉期交易的淨效果導致了740萬美元2018年的收入與2017年的非物質影響相比較。差額反映了這些掉期的公平市場價值的變化。2018年，我們認識到110萬美元與修訂2017年信貸協議有關的早期債務清償損失2 310萬美元與2017年上半年再融資有關的早期債務清償損失。我們也認識到3 630萬美元2018年外匯損益淨沖銷額2 910萬美元2017年淨收益對收入的影響。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務的重新計量，從美元到法律實體的功能貨幣。
2018年的税收規定3 470萬美元記入PTP税和聯邦、州、地方和外國所得税。與2017年記錄的税收準備金相比110萬美元。2018年税收規定的增加主要與2017年實施的減税和就業法案有關。由於我們的公司附屬公司的課税年度為3月底，截至2018年3月25日的課税年度的適用税率是31.8%的混合税率，是根據適用的法定税率和應課税年度內在税率變動生效日期之前和之後的每一段期間內的天數計算的。2018年3月以後的課税年度，適用税率為21%。此外，税率的變化要求我們重新計量遞延税收餘額，這些餘額預計將在頒佈後使用適用的税率實現。由於該法案，我們認識到4 920萬美元遞延税款福利及610萬美元2017年的當期所得税優惠130萬美元遞延税項利益及860萬美元2018年的現行所得税優惠。這個130萬美元2018年的遞延税收福利反映了從我們2017年在SAB 118下的暫定金額調整到該法的最終影響。2018年繳納的現金税4 220萬美元相比較5 600萬美元2017年，由於我們公司子公司的税前收入減少，以及聯邦法定所得税税率從該法案中降低。
除上述項目外，2018年的淨收入共計1.267億美元，或$2.23每個稀釋的有限合夥人單位，與2.155億美元，或$3.792017年每單位稀釋。
2018年，調整後的EBITDA降至4.678億美元從…4.79億美元2017年。這個1 120萬美元調整後的EBITDA減少是由於與勞動力有關的業務費用和開支增加，特別是由於計劃費率的提高、經營用品和其他計劃支出而引起的季節性工資。因此，我們調整後的EBITDA利潤率下降了150個基點。
財務狀況
營運資本比率(流動資產除以流動負債)為0.9截至2019年12月31日和2018年12月31日。現金和信貸設施到位，用於支付流動負債、資本支出、合夥關係分配和必要的開業前費用。
經營活動
業務活動現金淨額2019全數4.03億美元，增加5 230萬美元相比較2018。業務活動現金淨額2018增加1 960萬美元相比較2017。幾年之間業務現金流量的波動主要是由於週轉金的變化所致。2019年，這一增長的主要原因是，下一個營業季節的產品銷售增加，税前收入和支付時間增加，應計所得税增加，2029年發行的2029張高級票據導致應計利息增加。2018年，減税和就業法案的有利影響，以及更長時間的產品銷售，推動了這一增長。
利息支出的現金付款估計在2020年將增加2 500萬美元，約為1.1億美元。增加的原因是2099年發行了2029張高級票據。到2020年，將支付或應付的現金税估計約為4 500萬美元，相當於2019年的現金税。
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目錄
投資活動
投資活動現金淨額2019全數6.02億美元，增加4.105億美元與2018年相比。增加的原因是收購了Schlitterbahn公園和SawmillCreek度假村。2.702億美元，以及從聖克拉拉市購買加州大美洲的土地1.503億美元2019年。投資活動現金淨額2018增加480萬美元相比較2017。增加的主要原因是330萬美元出售優先股投資所得的收益2017.
從歷史上看，我們一直能夠通過繼續對我們的公園和度假村設施進行大量的資本投資來提高我們的收入和盈利能力。這使我們能夠維持或增加出席人數，以及增加公園內的人均開支和來自客人住宿的收入。在2020年運營季節，我們預計在基礎設施和適銷對路的新遊樂項目和景點上投資約1.6億美元，並預計將投資3000萬至4000萬美元，以增加度假勝地和員工住房等機會。基礎設施和可銷售的資本投資將包括在金斯島建造一個世界級的千兆杯，在加利福尼亞的大美洲進行大規模的水上公園改造，以及在新收購的Schlitterbahn水上公園和SawmillCreek度假村進行翻修。此外，我們將增加新的景點，以加強著名的週年紀念雪松點和諾特的漿果農場，分別慶祝150和100週年。
籌資活動
財務活動的現金淨額2019全數2.705億美元，增加4.87億美元與用於籌資活動的現金淨額相比2.166億美元在……裏面2018。增加的主要原因是2029年高級票據發行的現金收入淨額。年籌資活動現金淨額2018增加1.102億美元相比較2017。增加的主要原因是2017年4月再融資後，我們的高級定期擔保貸款機制下的增量債務借款。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日，我們的未償債務，在減除債務發行成本和原始發行折扣之前，包括以下內容：
• | 7.29億美元高級有擔保的定期債務，到期於2024年4月根據我們經修正的2017年信用協議。債券一詞以倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加利息計算。175BPS，根據我們加入的修正案2018年3月14日。修正案的定價條款反映了90萬美元原始發行折扣(“OID”)。定期貸款是應付的750萬美元每年。我們有750萬美元當期到期日2019年12月31日. |
• | 4.5億美元的5.375%高級無擔保債券，到期於2024年6月，按面值發行。根據贖回日期的不同，票據可以按不同的價格全部或部分贖回。6月和12月，這些債券每半年支付一次利息。 |
• | 5億美元的5.375%高級無擔保債券，到期於2027年4月，按面值發行。在.之前2020年4月15日，直至35%其中的債券可以用某些股票發行的淨現金收益來贖回，其價格相當於105.375%的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2022年4月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。這些票據在4月和10月每半年支付一次利息. |
• | 5億美元的5.250%高級無擔保債券，到期於2029年7月，按面值發行。在.之前2022年7月15日，直至35%可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.250%的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2024年7月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。這些票據在一月和七月每半年支付一次利息. |
• | 不根據2.75億美元根據我們經修訂的2017年信貸協議提供的高級有擔保循環信貸安排，加拿大的次級限額為1 500萬美元。高級有擔保循環信貸安排下的借款以libor或加元提供的利率(“CDOR”)加上利息。200BPS。循環信貸工具計劃在2022年4月並規定簽發跟單信用證和備用信用證。經修訂的2017年信用協議要求支付37.5信貸設施未使用部分的每年BPS承諾費。在信用證之後1 540萬美元截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們有可用的借款根據我們的循環信貸安排.2.596億美元這兩個時期。我們循環信貸安排下的最大未清餘額是1.5億美元在本年度終了的年度內2019年12月31日和6 000萬美元在本年度終了的年度內2018年12月31日. |
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目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們有八轉換利率互換協議5億美元對固定利率的可變利率債務。四這些協議將可變利率債務固定在4.39%成熟的2020年12月31日。另一個四將相同名義上的可變利率債務數額固定在4.63%在此期間2020年12月31日貫通2023年12月31日。在本報告所述期間，我們的利率互換協議中沒有一項被指定為現金流量對衝。截至2019年12月31日，我們的掉期投資組合的公平市場價值是2 320萬美元與.的負債相比670萬美元截至2018年12月31日。截至2019年12月31日, 510萬美元在我們的掉期組合的公允價值中，被歸類為流動資產，並記錄在“其他應計負債”中。1 810萬美元被歸類為長期負債，並記錄在合併資產負債表中的“衍生負債”中。截至2018年12月31日，我們的掉期投資組合的總公允價值被歸類為長期，並記錄在綜合資產負債表中的“衍生負債”中。
經修正的2017年信貸協議包括綜合槓桿率，如果該比率因任何原因被違反，且未能治癒，則可能導致違約。這個比率被設定為最大的5.50x合併債務總額-合併的EBITDA。截至2019年12月31日，我們遵守了這一金融條件契約和所有其他契約根據修訂的2017年信用協議。
我們的長期債務協議包括限制付款條款，這可能限制我們支付合夥關係分配的能力。根據有關我們2024年高級票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最嚴格的條款，如果我們的形式上的債務總額與合併現金流量比率大於5.00X，我們仍然可以6 000萬美元每年只要沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以在我們的限制付款池內進行限制付款，總額足以在可預見的將來分配到夥伴關係。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00x截至2019年12月31日.
根據市場情況，我們可不時以投標、交換要約或其他方式，在私下談判或公開市場交易中，回購未償還債務證券。
根據我們的債務規定，在2019年11月6日，我們宣佈每個有限合夥人單位分配0.935美元，並於2019年12月17日支付。此外，在2020年2月19日，我們宣佈每個有限合夥人單位分配0.935美元，將於2020年3月17日支付。
在可預見的將來，現有的信貸機制和業務現金流量預計足以滿足週轉資金需求、償債、夥伴關係分配和計劃的資本支出。
合同義務
下表彙總了某些債務(在未貼現的基礎上)2019年12月31日:
按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 共計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025年-此後 | ||||||||||||||
長期債務 (1) | $ | 2,837,523 | $ | 106,588 | $ | 218,610 | $ | 1,328,989 | $ | 1,183,336 | |||||||||
資本支出(2) | 52,898 | 50,014 | 2,884 | — | — | ||||||||||||||
租賃和其他債務(3) | 48,692 | 19,061 | 8,676 | 7,554 | 13,401 | ||||||||||||||
共計 | $ | 2,939,113 | $ | 175,663 | $ | 230,170 | $ | 1,336,543 | $ | 1,196,737 | |||||||||
(1) | 表示長期債務債務的到期日和強制性付款、高級債券的固定利息、假定libor利率為1%的定期債務的可變利息。2019年12月31日，以及我們各種衍生合約的影響(見附註7). |
(2) | 表示年底購買新的遊樂設施和景點的合同義務.非以美元計值的債務已按下列貨幣兑換率折算2019年12月31日. |
(3) | 表示合同租賃義務、商品和遊戲購買義務，包括在年底支付的合同使用費。非以美元計值的債務已按下列貨幣兑換率折算2019年12月31日. |
表外安排
我們有1 540萬美元的信用證，主要是為了支持保險安排，在我們的循環信貸設施中尚未結清。2019年12月31日。我們沒有其他重大的資產負債表外融資安排。
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市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率波動的市場風險，在加拿大業務中貨幣匯率的風險較小，在進口的乘車和設備方面也不時受到市場風險的影響。我們金融風險管理的目標是將利率和外匯匯率波動的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不為交易目的購買市場風險敏感工具。
我們管理利率風險使用固定利率長期債務，利率互換，解決部分可變利率長期債務，以及可變利率貸款在我們的循環信貸工具。我們的加拿大業務的翻譯曝光不受限制。
我們的利率互換協議沒有一個被指定為對衝工具。不符合套期保值會計條件或被取消指定的衍生工具公允價值的變化，在綜合業務報表和綜合收益報表中作為“掉期的淨影響”報告。此外，與已取消指定的利率掉期有關的“其他綜合收益(損失)”將通過利率互換的原始期限攤銷，並在綜合業務報表和綜合收益報表中作為掉期“淨效應”的一個組成部分報告。
截至2019年12月31日經調整後，在實施利率互換協議後，在債券發行成本和原始發行折扣減息前，我們的未償長期債務中有19.5億美元為固定利率債務，2.294億美元為可變利率債務。假設我們循環貸款的平均餘額約為3，470萬美元，假設在30天的libor中，我們的可變利率債務(不考慮利率互換的影響)增加100個基點，那麼每年的現金利息成本就會增加大約760萬美元。
假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)增加100個基點，我們的衍生品投資組合支付的現金利息淨額將在未來12個月內減少500萬美元。
美元相對於加元統一升值10%將導致每年營業收入減少410萬美元。
通貨膨脹的影響
費用和開支的大幅度增加可能會影響我們的經營結果，如果這種增加不能轉嫁給我們的客人。特別是，我們的大多數僱員都是季節性的，按小時支付工資，這符合聯邦和州的最低工資法律。此外，全職勞動力、用品、税收和公用事業費用的增加可能會對我們的經營業績產生影響。從歷史上看，我們能夠通過提高入場費、食品、商品和其他價格，將增加的費用轉嫁給客人，我們相信，從長遠來看，我們將繼續有能力這樣做。
前瞻性陳述
本報告所載的一些非歷史性的陳述(包括“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節)是1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，包括關於我們對未來的期望、信念和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定性，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與這些聲明中描述的結果大不相同。雖然我們相信這些前瞻性言論所反映的期望是合理的，但我們不能保證這些期望是正確的。重要的因素，包括在本表格1A項下列出的因素10-K可能會對我們未來的財務表現產生不利影響，並導致實際結果與我們的預期大相徑庭。我們不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性的聲明，以反映未來的事件，信息或情況出現後，本文件提交日期。
項目7A.市場風險的定量和定性披露。
本報告“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的“關於市場風險的數量和質量披露”項下出現的信息在此參考。
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項目8.財務報表和補充數據。
年度季度經營業績2019和2018見下表：
未經審計 (單位數額除外) | 淨收入 | 營業收入(損失) | 淨收入(損失) | 每個有限合夥人單位的淨收入(損失)-基本 | 每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)-稀釋後 | |||||||||||||||
2019 (1) | ||||||||||||||||||||
第一季度 | $ | 66,977 | $ | (84,939 | ) | $ | (83,673 | ) | $ | (1.49 | ) | $ | (1.49 | ) | ||||||
第二季度 | 436,190 | 102,244 | 63,298 | 1.12 | 1.11 | |||||||||||||||
第三季度 | 714,512 | 275,322 | 189,955 | 3.36 | 3.34 | |||||||||||||||
第四季度 | 257,246 | 16,812 | 2,785 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||
$ | 1,474,925 | $ | 309,439 | $ | 172,365 | 3.06 | 3.03 | |||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
第一季度 | $ | 54,727 | $ | (75,647 | ) | $ | (83,400 | ) | $ | (1.49 | ) | $ | (1.49 | ) | ||||||
第二季度 | 380,316 | 68,249 | 19,243 | 0.34 | 0.34 | |||||||||||||||
第三季度 | 663,703 | 258,572 | 213,307 | 3.79 | 3.76 | |||||||||||||||
第四季度 | 249,784 | 39,345 | (22,497 | ) | (0.40 | ) | (0.40 | ) | ||||||||||||
$ | 1,348,530 | $ | 290,519 | $ | 126,653 | 2.25 | 2.23 | |||||||||||||
(1) | 由於財政季度關閉的時間，2019年的季度業績與2018年的季度業績沒有直接可比性。此外，2019年第三和第四季度還包括新布勞恩費爾斯和施利特巴恩水上公園加爾維斯頓的運營結果。2019年7月1日(見附註3). |
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獨立註冊會計師事務所報告
大學和董事會
雪松博覽會，L.P.
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的Cedar Fair、L.P.和子公司(“夥伴關係”)的合併資產負債表、2019年12月31日終了期間的相關業務和綜合收入、合夥人權益(赤字)和現金流量綜合報表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日夥伴關係對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了夥伴關係截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況，以及該夥伴關係在2019年12月31日終了期間每三年的業務結果和現金流量。此外，我們認為，該夥伴關係在所有重大方面都根據“公約”確定的標準，對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
正如管理當局關於財務報告管理內部控制的報告所述，其評估不包括2019年7月完成的兩筆收購的財務報告內部控制，其財務報表分別佔2019年12月31日終了年度合併財務報表數額的11.4%和3.1%。因此，我們的審計不包括對這些地點財務報告的內部控制。
意見依據
夥伴關係管理部門負責編制這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這些評估載於所附管理當局關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是就這些財務報表發表意見，並根據我們的審計就夥伴關係對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的一家公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在合夥關係方面保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
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目錄
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是對財務報表進行當期審計所產生的事項，這些事項是通知審計委員會或要求向審計委員會通報的，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
與遞延收入有關的收入確認-參見合併財務報表附註2和4
關鍵審計事項描述
該夥伴關係推遲了本年度銷售的用於入場、餐飲、飲料和其他產品的季節性產品的收入，並根據每種產品預計使用的估計數量確認收入。該夥伴關係估計每個多用途產品的贖回率使用的歷史和預測用途在每個公園。然後，收入按每次使用的基礎上確認，這取決於多用途產品的銷售價格和該產品的估計用途。2019年第三季度，管理層開始為2020年的運營季銷售長達一季的多用途產品。這些產品包括為2019年運營季的剩餘時間提供客户公園通道。截至2019年12月31日，年底遞延收入餘額總額為1.514億美元。
審計與本季度長期多用途產品相關的遞延收入數額，並在每個財政年度的收入中予以確認，需要有高度的審計師判斷和更多的努力。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
除其他事項外，我們的審計程序涉及估計的公園用途預測和確認遞延收入收入：
• | 我們測試了與多用途產品相關的收入識別控制的有效性。 |
• | 我們測試了年底遞延收入餘額的完整性和準確性。 |
• | 我們評估了遞延收入年度變化的合理性. |
• | 我們測試了與本財政年度有關的收入是否得到適當確認。 |
Schlitterbahn收購-參見合併財務報表附註3
關鍵審計事項描述
該夥伴關係於2019年7月1日完成了對德克薩斯州兩個水上公園和一個度假村的收購，這兩個度假村分別是新布勞恩費爾斯(Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels)和Schlitterbahn水公園加爾維斯頓(Schlitterbahn)，收購價為2.57億美元。因此，根據管理層在購置之日的估計相對公允價值，將購買價格分配給購置的標的資產和承擔的負債。確定相對公允價值的方法因資產或負債的類型而異，涉及管理部門對未來現金流量、貼現率、預計收入和當前市場利率等假設作出重大估計。
審計所取得的財產、設備和商品名稱的公允價值需要審計師作出高度的判斷，並作出更大的努力，包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及為Schlitterbahn購買的財產和設備及商品名稱的相對公允價值，其中包括：
• | 我們檢驗了對估價方法進行控制的有效性，以估計所獲得資產的公允價值。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們評估了(1)估值方法的合理性，(2)估值假設的合理性，包括檢驗計算的數學準確性，制定一系列獨立的估計，並將我們的估計數與管理層的估算進行比較；(3)替換某些資產的成本，包括外部趨勢因素。 |
• | 我們通過比較評估模型中使用的假設與外部市場來源、歷史數據和審計其他領域的結果來測試管理層的預測。 |
/S/Deloitte&touche LLP
俄亥俄州克利夫蘭
2020年2月21日
自2004年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
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目錄
香柏樹，L.P.
合併資產負債表
(單位：千)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收款項 | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
財產和設備： | ||||||||
土地 | ||||||||
土地改良 | ||||||||
建築 | ||||||||
乘車和設備 | ||||||||
在建 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
善意 | ||||||||
其他無形資產，淨額 | ||||||||
使用權資產 | — | |||||||
其他資產 | ||||||||
$ | $ | |||||||
負債和合夥人權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應計税款 | ||||||||
應計薪金、工資和福利 | ||||||||
自保準備金 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
衍生負債 | ||||||||
租賃責任 | — | |||||||
其他負債 | ||||||||
長期債務： | ||||||||
定期債務 | ||||||||
註記 | ||||||||
合夥人(赤字)權益： | ||||||||
特別L.P.利益 | ||||||||
普通合夥人 | ( | ) | ( | ) | ||||
有限責任合夥人，截至2019年12月31日和2018年12月31日未清單位分別為56 666個和56 564個 | ( | ) | ||||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
( | ) | |||||||
$ | $ | |||||||
所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
28
目錄
香柏樹，L.P.
業務和綜合收入綜合報表
(單位數額除外)
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
淨收入： | ||||||||||||
招生 | $ | $ | $ | |||||||||
食物、商品和小遊戲 | ||||||||||||
住宿、額外收費產品和其他 | ||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||
營業費用 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | ||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
掉期的淨效應 | ( | ) | ||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||
(收益)外幣虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税前收入 | ||||||||||||
税收準備金 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
分配給普通合夥人的淨收入 | ||||||||||||
分配給有限合夥人的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後)： | ||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流量套期保值衍生活動 | ||||||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | |||||||||
每個有限合夥人單位的基本收入： | ||||||||||||
加權平均有限合夥人單位 | ||||||||||||
每個有限合夥人單位的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每個有限合夥人單位的稀釋收益： | ||||||||||||
加權平均有限合夥人單位 | ||||||||||||
每個有限合夥人單位的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
29
目錄
香柏樹，L.P.
合夥人權益綜合報表(赤字)
(單位數額除外)
有限合夥單位 | 有限合夥人權益 | 普通合夥人權益 | 特別L.P.利益 | 累計其他綜合收入(損失) | 合夥人權益總額(赤字) | |||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||
夥伴關係分配申報(每單位3.455美元) | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||
發放與賠償有關的有限合夥單位 | — | — | — | |||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
外幣折算調整，扣除税額(4 330美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動，扣除税款(1，484美元) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||
夥伴關係分配申報(每單位3.595美元) | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||
發放與賠償有關的有限合夥單位 | — | — | — | |||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
外幣折算調整，扣除税額3，862美元 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動，扣除税額(1，094美元) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
擱淺税收效果的重新分類 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||
夥伴關係分配申報(每單位3.710美元) | — | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||
發放與賠償有關的有限合夥單位 | — | — | — | |||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
外幣換算調整，扣除税額(2 161美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
30
目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
(單位：千)
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以核對業務活動淨收入與現金淨額： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||
非現金外幣(收益)債務損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非現金權益補償費用 | ||||||||||||
非現金遞延所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他非現金費用 | ||||||||||||
經營資產和負債的變化： | ||||||||||||
應收賬款(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
庫存(增加)減少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他資產(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付賬款增加(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
遞延收入增加(減少) | ||||||||||||
應計利息增加(減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計税額增加(減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計薪金、工資和福利增加(減少)額 | ( | ) | ||||||||||
自保準備金增加(減少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他負債增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
業務活動現金淨額 | ||||||||||||
投資活動現金流量 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(用於)籌資活動的現金流量 | ||||||||||||
定期債務借款 | ||||||||||||
票據借款 | ||||||||||||
定期償債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
附註付款，包括提前終止支付的金額 | ( | ) | ||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有限合夥單位備選方案的行使 | ||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(用於)籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||||
年度淨增(減)額 | ( | ) | ||||||||||
餘額，年初 | ||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
補充信息 | ||||||||||||
利息支出現金支付淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
利息資本化 | ||||||||||||
扣除退款後的所得税現金付款 | ||||||||||||
應付帳款中的資本支出 | ||||||||||||
所附綜合財務報表説明是這些報表的組成部分。
31
目錄
香柏樹，L.P.
綜合財務報表附註索引
附註1 | 夥伴關係組織 | 33 | |
附註2 | 重要會計政策摘要 | 33 | |
附註3 | 收購 | 38 | |
附註4 | 收入確認 | 39 | |
附註5 | 長壽資產 | 39 | |
附註6 | 商譽和其他無形資產 | 40 | |
附註7 | 長期債務 | 41 | |
附註8 | 衍生金融工具 | 43 | |
附註9 | 合夥人權益補償 | 43 | |
附註10 | 退休計劃 | 45 | |
附註11 | 所得税和合夥税 | 46 | |
附註12 | 租賃承付款和意外開支 | 48 | |
附註13 | 公允價值計量 | 49 | |
附註14 | 累計其他綜合收入的變化 | 50 | |
附註15 | 合併2024年高級債券擔保人和發行人的財務信息 | 51 | |
附註16 | 合併2027年及2029年保證人及發行人財務資料 | 60 | |
32
目錄
香柏樹，L.P.
合併財務報表附註
(1) 夥伴關係組織：
Cedar Fair，L.P.(及其附屬公司，“合夥”)是一家特拉華州有限合夥公司，於1983年收購Cedar Point公司時開始運營，並於1987年成為一家公開交易的合夥企業。合夥公司的普通合夥人是俄亥俄州的一家公司Cedar Fair Management，Inc.(“普通合夥人”)，該公司的股份由俄亥俄州的一個信託基金持有。普通合夥人擁有0.001 %對夥伴關係的收入、損失和現金分配的興趣，但在特定情況下除外，對夥伴關係的管理負有全部責任。截至2019年12月31日，有56,666,418 在紐約證券交易所上市的傑出有限責任合夥單位395,565 持有國庫的單位。截至2018年12月31日，有56,563,933 未清有限責任合夥單位上市，扣除498,050 持有國庫的單位。
普通合夥人經有限合夥人中某一特定百分比的批准後，可向合夥企業提供額外的資本捐助，但只有在合夥企業退出合夥企業時無法償還債務或資本賬户出現負餘額時，才有義務這樣做。根據“夥伴關係協定”的規定，普通夥伴必須按照“夥伴關係協定”的規定，每季度定期分發夥伴關係的所有可用現金。根據“夥伴關係協定”和夥伴關係經修正的2017年信貸協議和先前的信貸協議中的限制，普通合夥人支付了$3.710 分配中的每個有限夥伴單位，或大約$210.0 百萬總計2019.
(2) 重要會計政策摘要：
我們在編制所附合並財務報表時採用以下政策。
鞏固原則
外幣
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(收益)與重新計量加拿大持有的美元債務有關的外幣損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
其他交易的損失(收益) | ( | ) | ||||||||||
(收益)外幣虧損 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
部分報告
我們的物業是自主運作的，而管理層則會檢討經營結果、評估業績及作出經營決策，包括按物業分配資源。除了對資產層面的業務績效進行回顧和評估外，我們管理人員激勵薪酬體系的結構以每一項財產作為一個綜合經營單元的經營結果為中心。因此，除了Schlitterbahn公園外，每個地產都代表着我們業務的一個單獨的運營部分，這些部分被合併成一個部分。雖然我們以高度自治的方式管理我們的物業，但每個物業都向類似的客户提供和銷售類似的產品和服務。此外，這些房產具有相似的經濟特徵，因為它們在關鍵行業指標方面表現出類似的長期增長趨勢，如出勤率、公園內人均支出、淨收入、運營成本和營業利潤等。因此，我們在一個可報告的部分遊樂/水上公園與配套的度假村設施內運作。
估計數
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及每個期間報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
33
目錄
公允價值
公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格，或退出價格。用於衡量公允價值的估值技術的投入可能是可觀測的或不可觀測的，用於衡量公允價值的估值技術應最大限度地利用相關的可觀測投入，並儘量減少對不可觀測輸入的使用。因此，分級披露框架對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行分級。公允價值等級定義的三大投入層次如下：
• | 第1級-對估價方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
• | 第2級-對估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及可直接或間接觀察到的資產或負債在整個金融工具期限內的投入。 |
• | 第三級-對估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 |
金融工具在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。經常以公允價值確認或披露的資產和負債包括我們的衍生產品、債務和短期投資。
現金及現金等價物
盤存
我們的庫存主要包括購買的產品，如商品和食品，出售給我們的客户。庫存在較低的成本或市場使用先進先出(FIFO)或平均成本核算方法在公園一級。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。為維持這類資產的原始運作狀況而支出的費用按已發生的費用計算，而改進和升級的費用一般都是資本化的。折舊是在資產的估計使用壽命的直線基礎上計算的.折舊費總額$169.8 百萬在……裏面2019, $154.9 百萬在……裏面2018，和$152.5 百萬在……裏面2017.
這些資產的估計使用壽命如下：
土地改良 | 約 | ||
建築 | - | ||
乘車 | 約 | ||
設備 | - | ||
長期資產減值
長壽命資產在發生事件或情況變化時進行減值審查，表明資產的賬面價值可能無法收回。當資產的使用(包括處置)所預期的未貼現的未來現金流估計低於資產的賬面價值時，可確認減值損失。要確認的減值損失是根據公允價值與資產賬面金額之間的差額來衡量的。公允價值一般是根據現金流量貼現分析確定的。為了確定一項資產是否已受到損害，對資產進行分組和測試，在最低一級提供可識別和獨立的現金流量。
企業合併會計
企業合併按會計的購置法記帳。分配給與購置有關的可識別資產和承擔的負債的數額是根據購置之日的估計公允價值計算的，其餘資產(如果有的話)記為商譽。公允價值由管理層確定，同時考慮到被收購實體管理層提供的信息、獨立評估專家提供的估值以及其他相關信息。估值一般是根據未來對收購資產的現金流量預測，貼現為現值。公平價值的確定需要管理層作出重大判斷。
34
目錄
善意
商譽每年審查減值，或情況的事件或變化表明，賬面價值可能無法收回。商譽分配給報告單位，商譽減值測試在報告單位一級進行。我們在第四季度的第一天進行了年度商譽減值測試。2019和2018，並得出結論不 任何時期商譽賬面價值的減值。
我們可以選擇首先進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能受到損害。如果我們不進行定性評估，或者確定報告單位的公允價值不可能超過其賬面價值，則計算報告單位的公允價值。報告單位的公允價值是採用收入(貼現現金流量)法和市場法相結合確定的。收益法使用報告單位預測的估計經營業績和貼現現金流，使用的加權平均資本成本，反映當前的市場狀況。估計的業務結果是利用管理層對預計期間經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本增長率、對未來業務利潤率預期變化的估計和現金支出確定的。其他重要的估計和假設包括最終價值增長率、未來資本支出估計數和未來週轉金需求的變化。一種市場方法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。倍數來自具有類似報告單位經營和投資特點的可比上市公司。如果確定減值，減值費用按報告單位的賬面金額超過公允價值的數額確認，但不得超過商譽的賬面金額。
其他無形資產
我們有限壽命的無形資產主要由許可和特許協議組成.這些無形資產在協議有效期內攤銷，範圍從二到二十年 .
自保準備金
衍生金融工具
租賃
收入確認及相關應收款和合同負債
如綜合經營報表和綜合收益表所披露的，收入來自銷售：(1)進入我們的遊樂園和水上公園；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為進入我們的公園而支付的費用，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括前線產品等高端福利產品，以及向客户收取的在線交易費用，都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。由於我們的季節性很強，我們大部分的收入都是在大致的時間內產生的。130 -至140 -日營業季節。大部分收入都是根據客人在我們酒店的實際消費來確認的。來自多種用途產品的收入，包括用於入場、餐飲、飲料和其他產品的季節性產品，都被確認為每種產品的預計使用數量。對估計的用途數目進行了審查，
35
目錄
可在售票或產品到期之前的營業季節定期更新，通常不遲於營業季節結束。使用數量是根據根據預期使用情況調整的歷史使用量估計的。對於包含多重履約義務的捆綁產品，收入分配採用每項不同履約義務的零售價，任何固有折扣均根據每項履約義務的毛利率和預期贖回額分配。我們通常不提供退款或退貨。
在某些情況下，我們與外部各方(“特許公司”)安排向客人提供貨物，通常是食品和商品，我們作為代理人，在綜合業務報表和綜合收入報表中記錄了淨收入。特許公司安排的收入是在營業季節確認的，而且是可變的。贊助收入和碼頭收入被歸類為“住宿、額外收費產品和其他”，它們在公園運營季節得到確認，這代表着履行履行義務的時期。贊助收入通常是固定的。然而，一些贊助收入是根據特定經營指標的實現而變化的。我們估計可變收入，並利用歷史信息和當前趨勢進行約束分析，以確定不太可能出現重大逆轉的收入數額。
與客户簽訂的合同中的大部分遞延收入被歸類為資產負債表中的當期收入。然而，與客户簽訂合同的部分遞延收入在第三季度被歸類為非當前收入，與本季度銷售的供下一季使用的長季產品有關。銷售季節長的產品從營業季節前一年的8月開始.長時間的產品可獲認可。12 到16 月份購買後視銷售日期而定。我們估計每種產品在未來12個月外的使用數量，並將相關的遞延收入歸類為非流動收入。
除上述非流動遞延收入外，我們與客户的合同最初期限為一年或更短。對於這些短期合同，我們使用適用於此類合同的實用權宜之計，在每個報告期結束時或當我們期望確認這一收入時，我們沒有披露剩餘履約義務的交易價格。此外，我們選擇將獲得合同的增量成本確認為在資產攤銷期不到一年的情況下發生的費用。最後，我們選擇不調整考慮到我們分期付款購買計劃的重要融資組成部分的影響，因為這些計劃的條款不超過一年。
廣告成本
股權補償
我們衡量所有以股權為基礎的獎勵的補償成本，並在授予之日按公允價值計算.我們確認服務期間的補償成本。我們承認發生的沒收行為。
所得税
我們的法律實體結構既包括合夥企業，也包括公司子公司。我們要對某些合夥企業的總收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)徵收公開交易的合夥企業税(“PTP税”)，對合夥企業的收入徵收州和地方所得税，對我們的公司子公司的收入徵收美國聯邦和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收的總準備金(福利)包括PTP總收入所得税和聯邦、州、地方和外國所得税的數額。根據適用的會計規則，所得税的備抵總額(福利)包括當年應付的税額以及遞延税資產和負債的影響，這些資產和負債是指財務報表中確認的事件的未來税務後果，而不是税務目的。
無論是財務報告收入，還是現金分配，都不能用來代替我們必須每年為我們的合作伙伴進行的詳細的税收計算。就聯邦所得税而言，合夥企業的淨收入不被視為被動收入。因此，不允許受被動活動損失規則約束的夥伴用其他來源的被動損失抵消夥伴關係的收入。
我們的公司子公司根據資產和負債法計算所得税。因此，遞延税資產和負債被確認為未來賬面和税務後果，這是由於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異造成的。遞延税資產和負債的確定採用預期在這些臨時差額被收回或解決的年份適用的已頒佈税率。税法變更對遞延税資產和負債的影響在税法變化頒佈時確認為收入。應支付所得税的任何利息或罰款均包括在所得税規定中。
36
目錄
單位收入
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
基本加權平均單位 | ||||||||||||
稀釋單位的作用： | ||||||||||||
遞延單位(附註9) | ||||||||||||
業績單位(附註9) | ||||||||||||
受限制單位(附註9) | ||||||||||||
單元選項(附註9) | ||||||||||||
稀釋加權平均單位 | ||||||||||||
單位淨收入-基本收入 | $ | $ | $ | |||||||||
單位淨收入-稀釋後 | $ | $ | $ | |||||||||
採用會計公告
我們採用了修訂後的追溯方法，於2019年1月1日起採用第2016-02號會計準則更新(“ASU 2016-02”)，要求在採用之日適用新準則。ASU要求承租人在資產負債表內確認經營租賃的租賃資產和租賃負債，並要求在合併財務報表中進一步披露租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。ASU沒有顯着地改變承租人租賃所產生的費用和現金流量的確認、計量和列報方式，也沒有顯著改變出租人採用的會計核算。由於採用該標準，聖克拉拉土地契約及其他經營租契的使用權資產及相應的租契負債已獲確認。$73.5 百萬及增加所需的披露資料(見附註12)。我們選擇不重新評估：任何過期或現有合同是或包含租約；任何過期或現有租約的租賃分類；以及任何現有租約的初始直接成本。在……上面2019年6月28日，我們從出租人聖克拉拉市買下了加州大美洲的土地$150.3 百萬。在購買之後，我們剩餘的租賃承付款對合並財務報表並不重要。然而，當我們完成收購Schlitterbahn WaterPark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn WaterPark Galveston時，我們承擔了租賃承諾。2019年7月1日(見附註3)。特別是，我們對Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租賃承諾。這一土地租賃的結果是確認了一項額外的使用權-資產總額。$6.8 百萬以及相應的額外租賃責任總計$5.3 百萬2019年第三季度。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(ASC 2016-13)的最新會計準則第2016-13號。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的中期。允許提前收養，包括在任何過渡時期收養。我們預計在2020年第一季度採用ASU 2016-13，預計該標準不會對合並財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了“會計準則更新第2019-12號”，簡化了所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12簡化了所得税的核算，取消了具體的例外情況，並澄清和修正了議題740“所得税”下的現有指導意見。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些年的中期。允許早日通過，包括在任何過渡時期通過，但所有修正案都必須在同一時期內通過。各種修正案允許採用的方法各不相同。我們正在評估這一標準對合並財務報表和相關披露的影響。
37
目錄
(3) 購置：
在……上面2019年7月1日，我們完成了對二 水上公園和一 得克薩斯州的度假勝地，Schlitterbahn水公園&度假村新Braunfels和Schlitterbahn水公園加爾維斯頓(“Schlitterbahn公園”)，現金購買價格為$257.7 百萬。這次收購增加了我們在不斷增長和有吸引力的市場的存在，並使我們的資產組合更加多樣化。Schlitterbahn公園包括在我們單一的可報告的娛樂/水上公園部分，並配有配套的度假設施。
收購價是根據管理層在購置之日的估計公允價值分配給購置的標的資產和承擔的負債。如果購貨價格超過可識別的有形和無形資產淨值的估計公允價值，就會將這種超額款項分配給商譽。根據資產的公允價值和承擔的負債，商譽$178.0 百萬的財產和設備$58.1 百萬，無限期的商標名稱$23.2 百萬、未完成的契諾$0.2 百萬週轉金淨赤字$3.3 百萬都被記錄下來了。我們還對Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租賃承諾。這一土地租賃的結果是確認了一項額外的使用權-資產總額。$6.8 百萬以及相應的額外租賃責任總計$5.3 百萬(見附註12)。所有商譽預期可扣除所得税用途。
從收購之日起，Schlitterbahn公園的運營結果包括$42.5 百萬淨收入和$12.0 百萬收入淨額，包括在綜合業務報表和終了年度綜合收入中2019年12月31日。相關購置交易費用共計$7.0 百萬截止年度2019年12月31日包括在“銷售、一般和行政費用”內。如果我們在2018年1月1日收購了Schlitterbahn公園，我們的年終業績2019年12月31日將包括淨收入和淨收入約$69 百萬和$11 百萬分別。截至年底的可比結果2018年12月31日將包括淨收入和淨收入約$66 百萬和$14 百萬分別。
在收購Schlitterbahn公園的同時，我們發佈了$500 百萬的5.250 %2029年到期的高級無擔保債券(見附註7)。發行債券的淨收益被用於完成收購，完成加州大美洲的土地購買(見附註12)支付交易費用和費用，以及為一般法人目的和償還循環信貸安排。
我們於2019年7月3日完成了對位於俄亥俄州休倫的SawmillCreek度假村的非物質收購。鋸木廠溪度假村236 -位於235 幾英畝有碼頭，半英里長的海灘50 大片未開發的土地。
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目錄
(4) 收入確認：
如綜合經營報表和綜合收益表所披露的，收入來自銷售：(1)進入我們的遊樂園和水上公園；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為進入我們的公園而支付的費用，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括前線產品等高端福利產品，以及向客户收取的在線交易費用，都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。
下表列出按公園內產生的收入和公園外業務產生的收入分列的淨收入，減去根據特許公司安排在所述期間匯給外部各方的數額：
截至12月31日的年份， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
公園內收入 | $ | $ | ||||||
公園外收入 | ||||||||
特許公司匯款 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
許多產品，包括季節性產品，提前出售給客户，導致合同責任(“遞延收入”)。在夏季旺季之前，遞延收入處於最高水平，在我們的公園運營季節結束後的日曆年年初，以及在夏季旺季之後的第三季度末和明年產品銷售季節開始時，遞延收入處於最低水平。在任何一個特定的時期，長時間的產品代表了大部分遞延收入餘額。
.的.$107.1 百萬的遞延收入2019年1月1日，所有遞延收入均由2019年12月31日除禮品卡和預付費遊戲卡等預付產品的遞延收入以外。本期遞延收入餘額期初和期末結餘的差異是由於2020年營業季節本年度產品銷售增加。
大多數產品在交易日立即付款。我們的應收餘額包括分期付款購買計劃中的未付款項，這些計劃是針對季節性產品(和其他特定時間段的選定產品)提供的，幷包括對零售商、團體銷售和餐飲活動的銷售。分期付款購買計劃的長度從三 每月分期付款12 每月分期付款。帳單的付款方式通常是淨額的。30 天。應收賬款在夏季高峯期最高，冬季最低。我們沒有暴露於客户信用風險的顯著集中。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們錄製了$3.4 百萬和$2.6 百萬可疑賬户備抵，分別代表分期付款購買計劃的估計違約。默認估計數是使用根據當前期間趨勢調整的歷史違約率計算的。可疑賬户備抵記作遞延收入的減少，但收入未在相應的季節性產品上確認。
(5) 長壽資產：
長壽命資產在發生事件或情況變化時進行減值審查，表明資產的賬面價值可能無法收回。為了確定一項資產是否已受到損害，對資產進行分組和測試，在最低一級提供可識別和獨立的現金流量。在確定是否發生了損傷指標時，涉及到大量的判斷。除其他外，這些指標可包括：預期未來現金流量大幅度下降；股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；增長率放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可收回性產生重大影響，並可能對合並財務報表產生重大影響。
非經營性資產是根據市場條件的變化對減值進行評估的。當觀察到市場條件的變化時，利用基於市場的方法估計減值.如果非經營資產的估計公允價值低於其賬面價值，則為差額記錄減值費用。
2016年第三季度，我們停止了位於俄亥俄州奧羅拉克利夫蘭附近的一個單獨開放的户外水上公園--野生水王國--的運營。在野生水王國停止經營之日，唯一剩下的長壽資產大約是。670 大片土地。在2017年第四季度，我們記錄了$7.6 百萬根據正在進行的營銷活動提供的信息，與野生水王國面積有關的減值費用。這一數額記在綜合業務和綜合收入報表中的“固定資產減值/退休損失淨額”中。被出售的面積減少的野生水王國面積，記在合併資產負債表中的“其他資產”內($9.0 百萬截至2019年12月31日和2018).
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(6) 商譽和其他無形資產：
商譽和其他無限期無形資產，包括商號，每年都要進行減值審查，如果有減值指標，則更頻繁。我們在第四季度的第一天進行了年度減值測試。2019和2018，並得出結論，在這兩個時期，商譽或其他無限期無形資產的賬面價值均無減值。
截至年底商譽賬面價值的變化2019年12月31日和2018年12月31日有：
(單位：千) | 善意 | ||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | ||||
外幣兑換 | ( | ) | |||
截至2018年12月31日的餘額 | |||||
購置(見附註3) | |||||
外幣兑換 | |||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他無形資產包括：
(單位：千) | 加權平均攤銷期 | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 淨賬面價值 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
其他無形資產： | |||||||||||||||
商品名稱 | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
許可證/特許協議 | ( | ) | |||||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
其他無形資產： | |||||||||||||||
商品名稱 | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
許可證/特許協議 | ( | ) | |||||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他無形資產2019年12月31日包括在內$23.2 百萬獲得的Schlitterbahn商號2019年7月1日(見附註3)。Schlitterbahn的商號是一種無限期的無形資產.有限壽命其他無形資產的攤銷費用2019, 2018和2017是不重要的，並被認為是不重要的未來。
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(7) 長期債務：
長期債務2019年12月31日和2018年12月31日由下列人員組成：
(單位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
美國長期貸款2019年平均4.01%；2018年3.83%(2017-2024年到期)(1) | $ | $ | ||||||
註記 | ||||||||
2024年美國固定利率債券5.375% | ||||||||
2027年美國固定利率債券5.375% | ||||||||
2029年美國固定利率債券5.250% | ||||||||
減去電流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
(1) | 平均利率並不反映利率互換協議的效果(見附註8). |
定期債務和循環信貸安排
2017年4月，我們修訂並重申了我們現有的信貸協議。這個$1.03 十億經修訂和重報的信貸協議(“2017年信貸協議”)包括$750 百萬高級有擔保定期貸款設施和a$275 百萬高級擔保循環信貸設施。2017年信貸協議於2018年3月14日(隨後稱為“經修正的2017年信貸協議”)。具體來説，高級有擔保定期貸款安排的利率已修訂為倫敦銀行同業拆息加倫敦銀行同業拆息(Libor)。175基點(每秒)修正案的定價條款反映了$0.9 百萬的原始發行折扣(“oid”)，並導致註銷的債務發行成本$1.1 百萬這是2018年第一季度早期債務清償的損失。高級有擔保定期貸款安排到期2024年4月15日和$7.5 百萬每年支付。最低年到期日如下：
(單位：千) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025年及以後 | 共計 | ||||||||||||||||||||
美國定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日，有$7.5 百萬當期未到期債務。我們可以隨時預付部分或全部定期債務，而無需支付保險費或罰款。根據經修正的2017年信貸協議提供的貸款基本上由夥伴關係的所有資產提供擔保。
經修訂的2017年信貸協議下的高級有擔保循環信貸設施的合併限額為$275 百萬加拿大的限制$15 百萬。高級有擔保循環信貸安排下的借款以libor或加元提供的利率(“CDOR”)加上利息。200BPS。循環信貸工具計劃在2022年4月並規定簽發跟單信用證和備用信用證。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 不 循環信貸機制下未清金額，備用信用證共計$15.4 百萬。在開了信用證後，我們$259.6 百萬根據我們的循環信貸安排可獲得的借款2019年12月31日和2018年12月31日。年內循環信貸設施的最大餘額2019曾.$150 百萬。經修訂的2017年信用協議要求支付37.5信貸設施未使用部分的每年BPS承諾費。
註記
2014年6月，我們發佈了$450 百萬的5.375 %高級無擔保票據(“2024高級票據”)。2024年高級債券每半年在6月和12月支付利息，本金應於2024年6月1日。根據贖回日期的不同，票據可以按不同的價格全部或部分贖回。
2017年4月，在修改和重新調整我們的信貸安排的同時，我們發佈了$500 百萬的5.375 %高級無擔保票據2027(“2027份高級説明”)。發行2027年高級債券的淨收益，連同2017年信用協議下的借款，被用來贖回我們所有的債券5.25 %高級無擔保票據到期2021(“2021年高級債券”)，並支付應計利息及交易費用及開支，以全額償還我們現有信貸設施下的所有未清款項，並作一般法人用途。在贖回2021年高級債券及償還現有信貸安排下的未償還款項後，債券發行成本被註銷。$7.7 百萬以及償還債務溢價$15.5 百萬。因此，我們記錄了早期債務清償的損失。$23.1 百萬2017年。
2027年高級債券每半年在4月和10月支付利息，本金應於2027年4月15日。在.之前2020年4月15日，直至35 %可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.375 %的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2022年4月15日價格等於100 %票據本金
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贖回加一筆“全額”溢價，連同應計利息和未付利息以及任何利息(如果有的話)，到贖回日為止。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。
2019年6月，在收購Schlitterbahn公園的同時(見附註3)，我們發佈了$500 百萬的5.250 %到期的高級無擔保債券2029(“2029年高級説明”)。發行2029年高級債券的淨收益被用於完成收購，完成加州大美洲的土地購買(見附註12)支付交易費用和費用，以及為一般法人目的和償還循環信貸安排。
2029年高級債券每半年在1月和7月支付利息，本金應於2029年7月15日。在.之前2022年7月15日，直至35 %可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.250 %的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2024年7月15日價格等於100 %已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。
Cedar Fair，L.P.，加拿大Wonderland公司(“Cedar Canada”)和Magnum管理公司(“Magnum”)是2024年高級債券的共同發行人。2024年的高級音符由每個人共同和無條件地共同保證。100 %雪松博覽會(除加拿大雪松和馬格努姆以外)的附屬公司。沒有非擔保子公司。
Cedar Fair，L.P.，加拿大仙境公司(“Cedar Canada”)，Magnum管理公司(“Magnum”)和千年運營有限責任公司(“千年”)是2027年和2029年高級擔保信貸機構的共同發行人。票據和高級擔保信貸設施都由每一家公司共同和無條件地共同擔保。100 %雪松博覽會(除加拿大雪松、馬格努姆和千年以外)的附屬公司。沒有非擔保子公司。
根據市場情況，我們可不時以投標、交換要約或其他方式，以私下談判或公開市場交易的方式，回購未償還債務證券。
盟約
經修正的2017年信貸協議包括綜合槓桿率，如果該比率因任何原因被違反，且未能治癒，則可能導致違約。這個比率被設定為最大的5.50 x合併債務總額-合併的EBITDA。截至2019年12月31日，我們遵守了這一金融條件契約和所有其他金融契約根據修訂後的2017年信貸協議。
我們的長期債務協議包括限制付款條款，這可能限制我們支付合夥企業分配的能力。根據有關2024年高級票據的契約條款，其中包括這些限制性付款條款中最具限制性的條款，如果我們的形式總負債與合併現金流量比率大於5.00 X，我們仍然可以$60 百萬每年只要沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00 X，我們可以在我們的限制付款池內進行限制付款，總額足以在可預見的將來分配到夥伴關係。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00 x截至2019年12月31日.
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(8) 衍生金融工具：
衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外幣風險。通過使用衍生工具來對衝libor利率變化的風險敞口，我們面臨着對手方信用風險，特別是交易對手未能按照衍生合約條款履行的風險。為了降低這一風險，套期保值工具被放置在我們認為構成最低信用風險的交易對手手中。我們不使用衍生金融工具進行交易。
我們有四 到期的利率互換協議2020年12月31日轉換$500 百萬的利率4.39 %。我們也有四 將相同名義金額轉換為4.63 %在此期間2020年12月31日貫通2023年12月31日. 無 其中利率互換協議被指定為套期保值工具。我們的掉期投資組合在所述期間的公允價值如下：
(單位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
未指定為對衝工具的衍生品： | |||||||
利率互換 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至2019年12月31日, $5.1 百萬在我們的掉期組合的公允價值中，被歸類為流動資產，並記錄在“其他應計負債”中。$18.1 百萬被歸類為長期負債，並記錄在合併資產負債表中的“衍生負債”中。截至2018年12月31日，我們的掉期投資組合的總公允價值被歸類為長期，並記錄在綜合資產負債表中的“衍生負債”中。
沒有資格進行套期保值會計或被取消指定的票據，將通過綜合業務報表和綜合收益報表中的“掉期淨效應”，前瞻性地調整為每個報告期的公允價值。在取消指定之前記錄為累積的其他綜合收入(“AOCI”)的數額被重新歸類為收益，並在預測現金流發生時確認相應的已實現損益。由於2016年第一季度的修訂，原有的利率互換協議被取消，而先前在aol中記錄的金額則通過原來的收入攤銷為收益。2018年12月31日到期日因此，截至2018年12月31日，AOCI中與解除指定前的有效現金流對衝合同有關的所有損失都被重新歸類為收益。
未指定為現金流量套期保值的衍生產品淨收益確認的(收益)損失記為“掉期的淨效應”，其列報期間如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
公平市價變動 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
AOCI中數額的攤銷 | ||||||||||||
中性交換的淨收益效應 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(9) 合夥人權益補償：
特別L.P.利益
根據“夥伴關係協定”，某些夥伴得到了分配$5.3 百萬一九八七年及一九八八年的應課税入息(沒有任何有關的現金分配)，而他們為此而獲得特別的L.P.利息。特別L.P.利益集團不參與現金分配，也沒有投票權。然而，持有特別法律援助計劃權益的人將獲得總計的收益。$5.3 百萬合夥企業清算時。
股權激勵計劃
2016年的綜合獎勵計劃在2016年6月得到了我們的大學學生的批准，並允許授予最多可達2.8 百萬董事會薪酬委員會確定的單位期權和其他形式的股權，作為對高級管理層和其他關鍵僱員的補償。2016年的綜合獎勵計劃取代了2008年的綜合獎勵計劃，該計劃在2008年5月得到了我們的大學學生的批准，並允許授予最多2.5 百萬單位期權和其他形式的股權。2008年“總括獎勵計劃”規定的未決獎勵繼續有效，並受該計劃條款的制約。2016年歐姆尼布斯激勵計劃為高級職員、董事和合格人員提供了一個機會，使他們能夠對我們部門的增長和業績產生興趣，併為員工提供董事會決定的年度和長期激勵獎勵。根據2016年總括獎勵計劃，董事會賠償委員會可授予單位選擇權、單位增值權、限制性單位、業績獎勵、其他單位獎勵、現金獎勵和不受限制的單位獎勵。賠償委員會給予的裁決分為兩類：以現金或權益支付的獎勵和以股本支付的獎勵。下文將更全面地説明這些獎項的影響。
在適用期間的“銷售、一般和行政費用”內的業務和綜合收入綜合報表中確認的以權益為基礎的賠償費用如下：
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截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
以現金或股本支付的賠償金 | ||||||||||||
性能單位 | $ | $ | $ | |||||||||
遞延單位 | ( | ) | ||||||||||
按權益支付的裁決 | ||||||||||||
性能單位 | ||||||||||||
限制單位 | ||||||||||||
權益補償費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
以現金或股本支付的賠償金
業績單位
在本年度終了的年度內2019年12月31日, 不 以現金或股本支付的業績單位獲得了獎勵。根據這些獎勵可發放的績效單位數量是根據三-年期和這些獎勵可以在績效期結束後用現金、有限合夥單位或補償委員會確定的兩者的組合結算。其中某些類型的業績單位是在前幾年授予的。業績條件得到滿足的這些傑出業績單位獎勵的影響已列入單位計算稀釋收益中，因為部分獎勵是在有限合夥單位支付的。未滿足業績條件的這些傑出業績單位獎勵的影響被排除在單位計算稀釋收益之外。我們已在2017年結清了所有以現金或股權形式支付的未償業績單位獎。
遞延單位
(單位數額除外) | 單位數 | 每個單位的加權平均授予日期公允價值 | |||||
截至2018年12月31日的未清遞延單位 | $ | ||||||
獲批(1) | $ | ||||||
被沒收 | |||||||
安頓 | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的未清遞延單位 | $ | ||||||
(1)包括3 分配-等效單位
遞延單位獎勵歸屬於一-一年期間，這些單位的結算被推遲到個人對夥伴關係的服務結束。遞延單位在歸屬時開始累積分配等價物，並在限制結束時支付。未完成的遞延單位獎勵的影響已包括在單位計算的稀釋收益中，因為部分獎勵預計將在有限合夥單位內結算。截至2019年12月31日，遞延單位的市值為$2.7 百萬已列為流動負債，並記入綜合資產負債表內的“其他應計負債”。截至2019年12月31日，有不 未攤銷的費用與未歸屬的遞延單位獎勵有關，因為所有單位都已全部歸屬。
按權益支付的裁決
業績單位
(單位數額除外) | 單位數 | 每個單位的加權平均授予日期公允價值 | |||||
截至2018年12月31日的未獲授權的業績單位 | $ | ||||||
獲批(1) | $ | ||||||
被沒收 | ( | ) | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
截至2019年12月31日的未歸屬業績單位 | $ | ||||||
(1)包括21 可沒收分配-當量單位
根據這些獎勵可發放的績效單位數量是根據三-年歸屬期。年度業績獎勵和相關的可沒收分配單位一般在有限合夥單位業績期結束後的第一季度支付。這些類型的突出效果
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已滿足業績條件的績效單位獎勵已包括在單位計算稀釋後的收益中。
截至2019年12月31日，與這些未歸屬的業績單位獎勵相關的未攤銷補償費是$10.6 百萬，預計將在加權平均期間攤銷2.4 年數。業績單位的公允價值以授予日期前一天的單價以及可再投資的可沒收分配單位為依據。我們評估實現績效目標的可能性，並可能逆轉前期支出或相應地確認額外費用。
受限制單位
(單位數額除外) | 單位數 | 每個單位的加權平均授予日期公允價值 | |||||
2018年12月31日 | $ | ||||||
獲批 | $ | ||||||
被沒收 | ( | ) | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
2019年12月31日 | $ | ||||||
大多數受限制的單位三-年期，對這些單位的限制在歸屬時失效。此外，在未獲限制的單位中，2019年12月31日, 32,154 單位隨二-年懸崖歸屬期及82,500 單位隨三-年懸崖歸屬期。在受限制單位獎勵的歸屬期內，單位累積可沒收的分配等價物，當這些單位全部歸屬時，應以現金支付。截至2019年12月31日，應計可沒收分配等價物總額$1.8 百萬; $1.0 百萬其中已列為流動負債，並記入合併資產負債表內的“其他應計負債”。$0.7 百萬其中列為非流動負債，記在“其他負債”內。
截至2019年12月31日，未攤銷的補償費用，以批地日期前一天單位的市值釐定，與未獲批給的受限制單位獎勵有關$8.4 百萬，預計將在加權平均期間攤銷2.2 年數.
單元選項
(單位數額除外) | 單元選項 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同壽命 | 總內在值 | |||||||||
2018年12月31日待決的備選方案 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日待決的選項 | $ | ||||||||||||
年底可行使的選項 | $ | $ | |||||||||||
單位期權的行使價格不低於授予日期前一天合夥單位的市場收盤價。未獲批准的單位選擇三年 並且有最多的期限十年 。截至2019年12月31日，我們有361,546 固定價格單位期權未根據2008年總括獎勵計劃。不 根據“2016年總括獎勵計劃”提供了各種備選方案。
未完成的單位期權的行使價格範圍如下：$29.53 到$36.95 截至2019年12月31日。在終了年度內行使的單位期權的內在價值總額2019年12月31日, 2018和2017都是$0.1 百萬, $0.2 百萬，和$0.7 百萬分別。
我們有一項政策，從財政部發行有限合夥單位，以滿足單位期權演習，我們預計我們的財政單位餘額到2020年將足夠的單位期權演習的估計在這一時期。
(10) 退休計劃：
我們為大多數全職員工制定了非繳費型退休計劃.供款是自行決定的，應計數額約為$4.7 百萬, $4.2 百萬和$4.0 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。此外，我們有一個受託人，供款退休計劃，為我們的大部分全職僱員.此計劃允許員工按規定的百分比繳納薪資，但不得超過限額。相對應的供款，扣除沒收額後，近似計算$3.1 百萬, $2.6 百萬和$2.6 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
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目錄
(11) 所得税和合夥税：
1997年的聯邦和州税務立法對現有的公開交易合夥企業(如香柏公平公司，L.P.)提供了永久所得税豁免，從1998年起對合夥企業的總收入(淨收入減去食品、商品和遊戲成本)徵收PTP税。此外，所得税被確認為Cedar Fair、L.P.及其公司子公司本年度應付的所得税數額以及遞延税資產和負債的影響，這些資產和負債代表着財務報表中與税務目的不同的事件的未來税收後果。因此，“税收規定”包括PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税的數額。
這個2019税金總額$42.8 百萬，由一個$12.1 百萬PTP税和$30.7 百萬所得税準備金。這與2018賦税$34.7 百萬，由一個$11.6 百萬PTP税和$23.1 百萬所得税的規定，以及2017賦税$1.1 百萬，由一個$11.1 百萬PTP税和$10.0 百萬所得税福利。税收準備金的計算涉及重大的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
終了年度税前收入的重要組成部分2019年12月31日, 2018和2017情況如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
國內 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ( | ) | ||||||||||
税前總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税準備金(福利)包括下列截至年度2019年12月31日, 2018和2017:
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税： | ||||||||||||
現任聯邦 | $ | $ | $ | |||||||||
當前狀態和局部 | ||||||||||||
當前外國 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
推遲聯邦、州和地方 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延國外 | ( | ) | ||||||||||
遞延共計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税準備金(福利)總額 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
公司附屬公司所得税的規定(福利)不同於按美國聯邦法定所得税税率計算的數額21%2019年和2018年税前收入(35%(2017年)。
這些差異的來源和税收效應表現為：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
基於美國聯邦法定税率的所得税規定 | $ | $ | $ | |||||||||
合夥入息無須繳付公司所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
州和地方税收淨額 | ||||||||||||
估價津貼 | ( | ) | ||||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
美國税法的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
不可扣減的開支及其他 | ( | ) | ||||||||||
所得税準備金(福利)總額 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。
46
目錄
遞延税資產和負債的重要組成部分2019年12月31日和2018年12月31日如下所示：
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | ||||||||
補償 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
外國税收抵免 | ||||||||
税收屬性結轉 | ||||||||
衍生物 | ||||||||
外幣 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
遞延税款資產 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | ||||||||
遞延税款負債： | ||||||||
財產 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
如果根據現有證據的權重，更有可能無法實現遞延税資產的某些部分或全部，我們就會記錄評估備抵額。這一免税額的需要基於幾個因素，包括淨經營損失和税收抵免的結轉期、先前的税收抵免限制經驗以及管理層對國內外來源收入的長期估計。
截至2019年12月31日，我們錄了一個$6.6 百萬與$7.4 百萬對外税收抵免結轉遞延納税資產。我們認識到$0.2 百萬和$2.3 百萬分別在2019年和2018年期間增加估值津貼。估值津貼以前減少了$0.1 百萬2017年12月31日終了的一年。
2017年12月22日，減税和就業法案(“法案”)簽署成為法律。該法案包括了許多税法的修改，包括降低聯邦公司所得税税率。35%到21%。由於聯邦企業所得税税率的降低，我們認識到$8.6 百萬和$6.1 百萬2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的現行所得税優惠。這個$8.6 百萬2018年的現行所得税福利是由於2018年第一季度淨虧損的混合税率較高所致。税率的變化還要求重新計量預期在使用適用税率頒佈後將實現的遞延税收餘額。由於對遞延税負淨額的重新計算，我們實現了一個臨時的。$49.2 百萬2017年12月31日終了年度的遞延税收福利。額外的$1.3 百萬2018年12月31日終了年度的遞延税收福利已經實現。此外，為了計算美國的應税收入，我們正在實施2017年10月頒佈的影響確認外幣損益的最後規定。由於這些條例和法案的影響，$0.1 百萬2019年的税收優惠$8.7 百萬和$54.2 百萬2018年和2017年。
截至2019年12月31日，我們有$2.1 百萬税收屬性結轉，完全由國家淨經營虧損結轉的税收效應構成。未使用狀態淨營運虧損結轉將於2020年至2028年到期。我們期待着充分實現這些税收屬性的結轉。因此，沒有記錄與這些税收屬性結轉有關的估價津貼。
我們記錄了一項延期納税負債。$2.6 百萬和$0.5 百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日分別計入外幣折算調整後的其他綜合收入。
我們未獲確認的税項利益，包括應累算利息及罰款，在任何一年均不具實質意義。我們將與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款確認為所得税費用。
我們在美國、加拿大以及各州和地方管轄範圍內都要納税。我們的報税表須經州政府和聯邦税務當局審查。除了少數例外，我們在2015年之前的課税年度不再受到主要税務當局的審查。
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(12) 租賃承付款和意外開支：
租賃承付款
在2019年第二季度之前，我們最重要的租賃承諾是在聖克拉拉市(City Of Santa Clara)租出加州大美洲(GreatAmerica)所在的土地。聖克拉拉市的初始租期一直持續到2039年，延續到2074年。在……上面2019年6月28日，我們從出租人聖克拉拉市買下了加州大美洲的土地$150.3 百萬。在購買之後，我們剩餘的租賃承付款對合並財務報表並不重要。然而，當我們完成對Schlitterbahn公園的收購時，我們承擔了租賃承諾。2019年7月1日(見附註3)。特別是，我們對Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租賃承諾。這一土地租賃的結果是確認了一項額外的使用權-資產總額。$6.8 百萬以及相應的額外租賃責任總計$5.3 百萬2019年第三季度。Schlitterbahn水公園加爾維斯頓土地租賃的初始期限至2024年，續約期至2049年。在計算資產使用權及租契負債時，我們相當肯定會行使至2049年的續期期權，而如果我們在收購日期購買土地，所使用的貼現率是遞增的借貸利率，或2019年7月1日.
作為承租人，我們還為辦公室、辦公設備、車輛和創收資產簽訂了各種經營租賃合同。作為出租人，在利維體育場活動期間，我們將加州大美停車場的一部分租給聖克拉拉體育場管理局。租約在體育場的使用期間有效，或大致有效。25 從體育場開幕到2039年。租賃費是預付的，相應的收入在體育場的整個生命期內得到確認。確認的年度租賃收入無關緊要。
終了年度租賃費用和相關補充資料共計2019年12月31日情況如下：
年終 | ||||
(以千計，租賃期限和貼現率除外) | 2019年12月31日 | |||
經營租賃費用 | $ | |||
可變租賃費用 | ||||
短期租賃費用 | ||||
分租收入 | ( | ) | ||
租賃費用總額 | $ | |||
加權平均剩餘租賃期限 | ||||
加權平均貼現率 | % | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
租賃資產以換取新的經營租賃負債(非現金活動) | $ | |||
租賃費用，包括設備和機械的短期租金，共計$16.5 百萬和$14.8 百萬最後幾年2018年12月31日和2017年12月31日分別。
在我們的業務租約下的未來未貼現現金流量以及對已確認的業務租賃負債的調節2019年12月31日列示如下：
(單位：千) | 2019年12月31日 | |||
未折現現金流量 | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | |||
現金流動現值 | ||||
當期租賃負債 | $ | |||
租賃責任 | ||||
共計 | $ | |||
未折現現金流量與貼現現金流量之差 | $ | |||
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目錄
意外開支
我們是一些在正常經營過程中發生的訴訟的當事方。管理層認為，所有這些事項都不會對合並財務報表產生重大影響。
(13) 公允價值計量：
下表列出按公允價值計算的資產和負債餘額。2019年12月31日和2018年12月31日在反覆出現的基礎上，以及其他金融工具的公允價值：
(單位：千) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
合併資產負債表位置 | 公允價值層次 | 承載價值 | 公允價值 | 承載價值 | 公允價值 | ||||||||||||
定期計量的金融資產(負債)： | |||||||||||||||||
短期投資 | 其他流動資產 | 一級 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互換 | 衍生負債(2) | 2級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他金融資產(負債)： | |||||||||||||||||
定期債務 | 長期債務(1) | 2級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2024高級音符 | 長期債務(1) | 一級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2027高級説明 | 長期債務(1) | 一級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2029高級註釋 | 長期債務(1) | 2級 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
(1) | 長期債務餘額的賬面價值在減少債務發行成本和原始發行折扣之前$ |
(2) | 截至2019年12月31日, $ |
利率互換協議的公允價值是使用重要的投入來確定的，包括LIBOR遠期曲線，這些曲線被認為是二級可觀察的市場投入。
現金和現金等價物、應收賬款、定期債務的當期部分、應付帳款和應計負債的賬面價值由於這些票據的短期期限而接近公允價值。截至目前，沒有按公允價值計量的資產是非經常性資產。2019年12月31日或2018年12月31日.
49
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(14) 累計其他綜合收入的變化(“AOCI”)：
下表反映了與有限合夥人權益有關的累計其他綜合收入(損失)在終了年度的變化情況。2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日:
(單位：千) | 現金流量套期保值衍生活動 | 外幣換算 | 共計 | |||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
改敍前其他綜合收入，扣除税後(4 330美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額，扣除税後(1，484美元) | ||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
改敍前其他綜合收入，扣除税後3，862美元 | ||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額，扣除税後(1 094美元) | ||||||||||||
擱淺税收效果的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
改敍前其他綜合收入，扣除税後(2 161美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
從累計其他綜合收入中改敍 | |||||||||||||
(單位：千) | 受影響損益表地點 | 截至12月31日的年份， | |||||||||||
Aoci組分 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
利率合約 | 掉期的淨效應 | $ | $ | $ | |||||||||
税收準備金 | 税收準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流量套期保值損失 | 扣除税額 | $ | $ | $ | |||||||||
50
目錄
(15) 合併2024年高級債券擔保人及發行人的財務資料：
Cedar Fair，L.P.，加拿大Wonderland公司(“Cedar Canada”)和Magnum管理公司(“Magnum”)是我們2024年高級債券的共同發行人(見附註7)。每一張紙幣都在聯合和多個基礎上得到了充分和無條件的保證。100%雪松博覽會(雪松、加拿大和馬格努姆除外)的附屬公司，為高級擔保信貸提供擔保。沒有非擔保子公司。
下列合併時間表為聯合發行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和每一家公司提供濃縮的財務信息100%雪松博覽會(除加拿大雪松和馬格努姆以外)的附屬公司，擔保人(合併)，截至2019年12月31日和2018年12月31日在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日。為代替為擔保子公司提供單獨的審定財務報表，列入了所附的精簡合併財務報表。
51
目錄
香柏樹，L.P.
壓縮合並資產負債表
2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
應收款項 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
公園投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||||||
其他無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
遞延税資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
使用權資產 | ||||||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
負債和合夥人權益 | ||||||||||||||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||||||||||||
應計利息 | ||||||||||||||||||||||||
應計税款 | ||||||||||||||||||||||||
應計薪金、工資和福利 | ||||||||||||||||||||||||
自保準備金 | ||||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||
租賃責任 | ||||||||||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||||||||
長期債務： | ||||||||||||||||||||||||
定期債務 | ||||||||||||||||||||||||
註記 | ||||||||||||||||||||||||
合夥人(赤字)權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
52
目錄
香柏樹，L.P.
壓縮合並資產負債表
2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
應收款項 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
公園投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||||||
其他無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
遞延税資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
負債和合夥人權益 | ||||||||||||||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||||||||||||
應計利息 | ||||||||||||||||||||||||
應計税款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
應計薪金、工資和福利 | ||||||||||||||||||||||||
自保準備金 | ||||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||||||||
長期債務： | ||||||||||||||||||||||||
定期債務 | ||||||||||||||||||||||||
註記 | ||||||||||||||||||||||||
合夥人權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
53
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
(收益)固定資產減值/留存損失淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ||||||||||||||||||||||||
外幣收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
附屬公司投資所得 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
其他綜合損失，(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他綜合損失(扣除税後) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
54
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | ||||||||||||||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ||||||||||||||||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||||||||||||||
外幣損失 | ||||||||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
(收入)附屬公司投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
其他綜合收入(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(扣除税後) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
55
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2017年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | ||||||||||||||||||||||||
出售其他資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||||||||||||||
外幣收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
附屬公司投資所得 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
56
目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
投資收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
資本回報付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
票據借款 | ||||||||||||||||||||||||
定期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||
本年度淨增加(減少)額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
57
目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
業務活動現金淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
資助活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
有限合夥單位備選方案的行使 | ||||||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||
年度淨減額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
58
目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2017年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
投資收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
資本回報付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
定期債務借款 | ||||||||||||||||||||||||
票據借款 | ||||||||||||||||||||||||
定期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
附註付款，包括提前終止支付的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
有限合夥單位備選方案的行使 | ||||||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||
本年度淨增額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
59
目錄
(16)合併2027年及2029年保證人及發行人的財務資料：
加拿大仙境公司(“Cedar Canada”)、Magnum管理公司(“Magnum”)和千年運營有限責任公司(“千年”)是2027年和2029年高級債券的共同發行人。附註7)。每一張紙幣都在聯合和多個基礎上得到了充分和無條件的保證。100%雪松博覽會(除加拿大雪松、馬格努姆和千禧之外)的附屬公司，為高級擔保信貸提供擔保。沒有非擔保子公司。
以下合併時間表為聯合發行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium，以及每一家公司提供了濃縮的財務信息。100%(除加拿大雪松、馬格努姆和千年以外)擁有的附屬公司，擔保人(合併)，截至2019年12月31日和2018年12月31日在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018年12月31日和2017年12月31日。為代替為擔保子公司提供單獨的審定財務報表，列入了所附的精簡合併財務報表。
60
目錄
香柏樹，L.P.
壓縮合並資產負債表
2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
應收款項 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
公園投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
遞延税資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
使用權資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
負債和合夥人權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
應計利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
應計税款 | ||||||||||||||||||||||||||||
應計薪金、工資和福利 | ||||||||||||||||||||||||||||
自保準備金 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
租賃責任 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
長期債務： | ||||||||||||||||||||||||||||
定期債務 | ||||||||||||||||||||||||||||
註記 | ||||||||||||||||||||||||||||
合夥人(赤字)權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
61
目錄
香柏樹，L.P.
壓縮合並資產負債表
2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
流動資產： | ||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
應收款項 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
盤存 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
公園投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他無形資產，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
遞延税資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
負債和合夥人權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
流動負債： | ||||||||||||||||||||||||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
遞延收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
應計利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
應計税款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
應計薪金、工資和福利 | ||||||||||||||||||||||||||||
自保準備金 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他應計負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
長期債務： | ||||||||||||||||||||||||||||
定期債務 | ||||||||||||||||||||||||||||
註記 | ||||||||||||||||||||||||||||
合夥人權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
62
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||||||
(收益)固定資產減值/留存損失淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
附屬公司投資所得 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合損失，(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失(扣除税後) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
63
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ||||||||||||||||||||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
(收入)附屬公司投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
其他綜合收入(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(扣除税後) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
64
目錄
香柏樹，L.P.
合併經營報表和綜合收益
截止年度2017年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
費用和開支： | ||||||||||||||||||||||||||||
食品、商品和遊戲收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||||||
固定資產減值/留存損失淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
出售投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
掉期的淨效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
早期債務清償損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
附屬公司投資所得 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
税收準備金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後)： | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
現金流量套期保值衍生活動 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入(扣除税後) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
65
目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2019年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
投資收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
資本回報付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
票據借款 | ||||||||||||||||||||||||||||
定期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
本年度淨增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
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目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2018年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
業務活動現金淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
資助活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
有限合夥單位備選方案的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
本年度淨增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
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目錄
香柏樹，L.P.
現金流量表
截止年度2017年12月31日
(單位：千)
雪松博覽會L.P. (父母) | 聯合發行公司(Magnum) | 聯合發佈公司(加拿大雪松) | 聯合發行公司(千年) | 擔保子公司 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(用於)業務活動的現金淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應收賬款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
投資收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
出售投資所得 | ||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
投資活動現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金流量 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司間應付款(付款)收據 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
資本回報付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
定期債務借款 | ||||||||||||||||||||||||||||
票據借款 | ||||||||||||||||||||||||||||
定期償債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
附註付款，包括提前終止支付的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
支付給合作伙伴的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
償還債券發行成本和原始發行折扣 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
有限合夥單位備選方案的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
涉及國庫單位交易的單位的税收效應 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
與扣繳股本補償金有關的款項 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
(用於)籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
本年度淨增額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
餘額，年初 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
68
目錄
第9項.會計方面的變化和與會計師的分歧
以及財務披露。
沒有。
項目9A.控制和程序。
披露控制和程序
我們保持一套控制和程序制度，以確保我們根據1934年“證券交易法”在經修正的報告中披露的信息在委員會規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給管理部門，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。截至2019年12月31日，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在進行這一評估時，採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013年)中所述的標準。根據其評估，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所，審計了本表格10-K中的財務報表，並就我們對財務報告的內部控制發佈了一份認證報告。
在2019年7月，我們完成了兩次收購，見附註3，這被排除在管理層對財務報告內部控制的評估之外。在合併的基礎上，這些收購佔資產總額的11.4%，佔截至和終了年度淨收入的3.1%2019年12月31日分別。
財務報告內部控制的變化
在第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2019這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
項目9B.其他信息。
沒有。
69
目錄
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
Cedar Fair Management，Inc.是俄亥俄州一家信託基金擁有的俄亥俄州公司，是該夥伴關係的總合夥人，對該夥伴關係的管理負有全部責任(見附註1).
A.確定董事：
本項目所要求的信息是通過參考我們的委託書中的材料納入的，這些材料將用於將於2020年5月舉行的有限合夥人聯合會年會(“委託書”)，標題為“建議一.選舉董事”、“董事會委員會”，如有需要，還應提交拖欠行為第16(A)節報告。
B.確定執行幹事的身份：
有關夥伴關係執行幹事的資料載於本年度報告表10-K，標題為“補充項目”，有關執行主任的資料載於第I部第1項，並以參考資料載於本報告內。
C.道德守則和認證：
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第406條和條例S-K第406項，我們通過了一項“行為和道德守則”(“守則”)，適用於所有董事、官員和僱員，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。守則的副本可在互聯網上查閲，網址是我們網站的投資者關係部分(www.cedarfair.com).
我們於2019年6月28日向紐約證券交易所提交了不合格的第303 A.12(A)節首席執行官證書，表明我們符合紐約證券交易所的公司治理上市標準。“薩班斯-奧克斯利法案”第302條規定的首席執行官和首席財務官證書作為本表格10-K的證物。
項目11.行政報酬。
本項所要求的資料是以參考我們的委託書中“行政補償”、“賠償委員會聯鎖及內幕參與”及“賠償委員會報告”的標題所載的資料而納入的。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關的統一事項。
本項所要求的信息是通過參考我們的委託書中的資料，在標題為“某些受益所有人和管理的擔保所有權”下納入的。
權益補償計劃信息
下表列出根據股票補償計劃獲授權或可供發行的單位的資料(見附註9)截至2019年12月31日:
計劃類別 | 在行使未清選擇權、認股權證和權利時鬚髮出的單位數目 (a) (1) | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 (b) (2) | 根據股權補償計劃可供今後發行的單位數目 (不包括單位) 反映在(A)欄中) (c) | |||||||
大學認可的權益補償計劃 | 1,189,690 | $ | 34.49 | 2,266,473 | ||||||
未獲大學議員批准的權益補償計劃 | — | — | — | |||||||
共計 | 1,189,690 | $ | 34.49 | 2,266,473 | ||||||
(1) | (A)欄中的單位包括最高可發行的單位數目的業績獎勵和遞延單位獎勵，以及尚未執行的單元選擇。 |
(2) | (B)欄中的加權平均價格為361,546單元選項未完成。業績獎勵和遞延單位獎勵不包括在(B)欄內。 |
70
目錄
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性。
本項目所要求的資料是通過參考我們的委託書中“某些關係和有關交易”、“董事會獨立”和“董事會委員會”標題下的材料而納入的。
項目14.主要會計費用和服務。
本項所要求的資料，以參考我們的委託書中的資料，標題為“獨立註冊會計師事務所服務及收費”。
第IV部
項目15.展覽、財務報表附表。
A.財務報表
以下是註冊官的合併財務報表及其附註和獨立註冊會計師事務所的相關報告。項目8本報告：
頁 | ||
(i) | 獨立註冊會計師事務所報告 | 26 |
(2) | 綜合資產負債表-2019年12月31日和2018年12月31日 | 28 |
(3) | 業務和綜合收入綜合報表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 29 |
(四) | 現金流動綜合報表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 31 |
(v) | 合夥人權益合併報表-截至2019、2018年和2017年12月31日的年度 | 30 |
(六) | 綜合財務報表附註-2019年12月31日2018年和2017年 | 33 |
A.2.財務報表附表
由於不需要或以其他方式提供信息，所以省略了所有附表。
71
目錄
A.3.展覽
以下所列的證物在此以註冊人先前提交的證物的形式列入，或作為證物列入本表格10-K。
展覽編號 | 描述 | |
2.1 | 千年經營有限公司、水公園管理公司、金印章投資公司、Bad-Schlos公司、自由合夥有限公司、Henry Condo 1有限公司、Henry-核桃有限公司、SVV I、LLC、KC WaterPark Management、LLC、Galveston WaterPark Management、LP、Galveston WaterPark Management，Inc.、Schlitterbahn Seller Rep.、LLC、Gary Henry和Jana Faber於2019年6月12日簽訂的資產購買協議。通過參考2019年8月7日提交的登記表10-Q(檔案號001-09444)的表2.1，在此合併。 | |
3.1 | 香柏博覽會有限責任合夥證書。本文參考2011年3月11日提交的表格S-4(檔案編號333-172773)的註冊聲明附件3.6。 | |
3.2 | 雪松博覽會管理公司章程。在此通過參考2011年11月4日提交的登記表10-Q(檔案編號001-09444)的附錄3.2而被納入。 | |
3.3 | 香柏有限合夥第六次修正和恢復協定，經2017年6月1日香柏博覽會第六次修正和恢復協議第一修正案和香柏有限合夥有限合夥第二次修正和恢復協定修訂，日期為2019年8月2日。在此通過參考2009年8月7日提交的註冊官表10-Q(檔案編號001-09444)的表3.1合併。 | |
4.1 | 截至2014年6月3日，由加拿大仙境公司(Wonderland Company)和Magnum管理公司(Magnum Management Corporation)作為發行人、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為託管人(包括2024年到期的5.375%高級票據)簽訂的契約，日期為2014年6月3日。本文參考2014年6月3日提交的註冊人表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.1，在此合併。 | |
4.2 | 登記權利協議，日期為2014年6月3日，由加拿大仙境公司和Magnum管理公司作為發行人、其中點名的擔保人和J.P.Morgan證券有限責任公司代表自己和其中指定的最初購買者的代表，在Cedar Fair、L.P.、加拿大Wonderland公司和Magnum管理公司之間簽訂。本文參考2014年6月3日提交的註冊人表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.3，在此合併。 | |
4.3 | 自2017年4月13日起，由香柏博覽會、加拿大仙境公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司作為發行人、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行公司作為託管人(包括2027年到期的5.375%高級票據)簽訂的契約。此處參考2017年4月13日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.1。 | |
4.4 | 登記權利協議，日期為2017年4月13日，由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司作為發行人、其中點名的擔保人和J.P.Morgan證券有限責任公司代表自己和其中指定的最初購買者的代表，由香柏博覽會L.P.、加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司簽署。此處參考2017年4月13日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.3。 | |
4.5 | 註明日期為2019年6月27日的契約，由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司作為發行人、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行作為託管人(包括2029年到期的5.250%高級票據)，由香柏博覽會L.P.和加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司簽訂。在此通過參考於2019年6月27日提交的註冊官的表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.1合併。 | |
4.6 | 登記權利協議，日期為2019年6月27日，由加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司作為發行人、其中點名的擔保人和J.P.Morgan證券有限責任公司代表自己和其中指定的最初購買者的代表，在香柏博覽會、L.P.公司、加拿大Wonderland公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司之間簽訂。在此通過參考於2019年6月27日提交的註冊官的表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.3合併。 | |
4.7 | 註冊人證券的描述。 | |
10.1 | 雪松博覽會，L.P.修訂並重新制定了2007年7月18日的“行政解決計劃”。本文參考2007年8月3日提交的註冊官關於表10-Q(檔案編號001-09444)的季度報告表10.1。(+) | |
10.2 | 雪松博覽會，L.P.2008補充退休計劃日期：2008年2月4日。本文參考2008年2月29日提交的註冊機構10-K(檔案編號001-09444)的年度報告表10.5。(+) | |
10.3 | Cedar Fair，L.P.2008 Omnibus獎勵計劃，日期為2008年5月15日。在此參考2008年5月20日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。(+) | |
10.4 | 賠償協議的形式。通過參考2011年11月1日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1，在此合併。(+) | |
10.5 | 2008年總括獎勵計劃形式期權獎勵協議。通過參考2012年3月28日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.2，在此合併。(+) | |
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目錄
展覽編號 | 描述 | |
10.6 | 雪松博覽會，L.P.2008延期單位獎勵協議總括獎勵計劃表格。本文參考2014年5月9日提交的登記表10-Q(檔案號001-09444)的表10.3。(+) | |
10.7 | 第16款-標準就業合同格式(非首席執行官)(2014年12月)。本文參考2015年2月26日註冊官提交的10-K表格(檔案編號001-09444)的附錄10.31。(+) | |
10.8 | Cedar Fair，L.P.，2008延期單位獎勵協議總括獎勵計劃表格(2016年版)。本文參考2016年2月26日註冊官提交的10-K表格(檔案編號001-09444)的附錄10.21。(+) | |
10.9 | 修訂和恢復就業協議，日期為2016年6月8日，由雪松博覽會L.P.、Cedar Fair Management，Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet共同簽署。在此以參考2016年6月9日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1為參考。(+) | |
10.10 | 香柏博覽會L.P.，2016 Omnibus獎勵計劃。在此以參考2016年6月14日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1為參考。(+) | |
10.11 | 2016年總括獎勵計劃格式限制性單位獎勵協議。通過參考2016年10月26日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1，在此合併。(+) | |
10.12 | 2016年總括獎勵計劃業績獎勵協議。通過參考2016年10月26日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.2，在此合併。(+) | |
10.13 | 日期為2017年4月13日的Cedar Fair，L.P.，Magnum Management Corporation，Canada‘s Wonderland Company和千年運營有限責任公司之間的重述協議，作為借款人，幾個貸款人不時參與其中，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人和抵押品代理人，以及其他各方。此處參考2017年4月13日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。 | |
10.14 | “就業協議”，日期為2017年10月4日，由雪松博覽會L.P.、Cedar Fair Management，Inc.、Magnum Management Corporation和Richard A.Zimmerman共同簽署。此處參考2017年10月5日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。(+) | |
10.15 | “就業協議”，日期為2017年10月4日，由雪松博覽會L.P.、雪松博覽會管理公司、Magnum管理公司和Matthew A Ouimet公司簽署。此處參考2017年10月5日提交的登記表8-K(檔案編號001-09444)的表10.2。(+) | |
10.16 | 2016年總括獎勵計劃(2017年秋季版)限制性單位獎勵聲明形式。這裏通過參考2017年11月2日提交的登記表10-Q(檔案號001-09444)的表10.3合併而成。(+) | |
10.17 | “就業協議”，日期為2017年12月18日，由雪松博覽會L.P.、雪松博覽會管理公司、Magnum管理公司和Tim Fisher公司簽署。此處參考2017年12月19日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。(+) | |
10.18 | 2016年總括獎勵計劃(2017年秋季版)形式的業績單位獎勵宣言。此處參考2018年2月23日提交的註冊官表10-K(檔案編號001-09444)表10.22。(+) | |
10.19 | 2018年3月14日修訂的2018年3月14日重述協議的第1號修正案，日期為2017年4月13日，由Cedar Fair、L.P.、Magnum Management Corporation、加拿大Wonderland Company和千年運營有限責任公司作為借款者，幾個貸款人不時作為借款者，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人和擔保品代理人，以及其他各方。此處參考2018年3月14日提交的登記表8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。 | |
10.20 | 過渡協議，日期為2019年12月18日，由香柏博覽會、L.P.、Cedar Fair Management，Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet簽署。(+) | |
21 | 雪松博覽會的子公司。 | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 | |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18章第1350條頒發的首席執行官和首席財務官的證書。 | |
101 | 夥伴關係關於截至2019年12月31日的年度表10-K的下列材料採用內聯XBRL格式：(1)業務和綜合收入綜合報表，(2)綜合資產負債表，(3)現金流動綜合報表，(4)夥伴權益綜合報表，(5)相關附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。 | |
104 | 夥伴關係年度報告(表10-K)截至2019年12月31日的首頁，格式為內聯XBRL(見表101)。 | |
(+)管理合同或補償計劃或安排。
項目16. 表格10-K摘要。
沒有。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
香柏樹，L.P.
(登記人)
日期：2020年2月21日成品率，成本價，成本價
普通合夥人
S/Richard A.Zimmerman |
理查德·齊默曼 |
總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/ | 理查德·齊默曼 | 總裁兼首席執行官 | 2020年2月21日 | |
理查德·齊默曼 | 導演 | |||
/S/ | 布賴恩C.威瑟羅 | 執行副總裁兼首席財務官 | 2020年2月21日 | |
布賴恩C.威瑟羅 | (首席財務主任) | |||
/S/ | 戴維·霍夫曼 | 高級副總裁兼首席會計官 | 2020年2月21日 | |
戴維·霍夫曼 | (首席會計主任) | |||
/S/ | 丹尼爾·漢拉漢 | 董事會主席 | 2020年2月21日 | |
丹尼爾·漢拉漢 | ||||
/S/ | 吉娜·D·法國 | 導演 | 2020年2月21日 | |
吉娜·D·法國 | ||||
/S/ | D.斯科特·奧利維 | 導演 | 2020年2月21日 | |
D.斯科特·奧利維 | ||||
/S/ | Matthew A.Ouimet | 導演 | 2020年2月21日 | |
Matthew A.Ouimet | ||||
/S/ | 卡洛斯·魯桑切斯 | 導演 | 2020年2月21日 | |
卡洛斯·魯桑切斯 | ||||
/S/ | 約翰·M·斯科特三世 | 導演 | 2020年2月21日 | |
約翰·M·斯科特三世 | ||||
/S/ | Lauri M.Shanahan | 導演 | 2020年2月21日 | |
Lauri M.Shanahan | ||||
/S/ | 黛布拉·史密斯-奧格爾斯比 | 導演 | 2020年2月21日 | |
黛布拉·史密斯-奧格爾斯比 | ||||
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