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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K |
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節提交的截至本財政年度的年度報告 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
委員會檔案編號:1-7945
豪華公司
(註冊人的確切姓名如其章程所指明)
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| | | |
錳 | 41-0216800 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
維多利亞街3680號。 | 書評 | 錳 | 55126-2966 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(651) 483-7111
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | DLX | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。☒ 是 ☐ 不
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。☐ 是 ☒ 不
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。☒ 是 ☐ 不
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。 ☒ 是 ☐ 不
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速機 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 是 ☒ 不
註冊人的非聯營公司持有的有表決權股票的總市值為$1,736,275,030根據登記人的普通股在2019年6月28日紐約證券交易所的最後銷售價格。截至二零二零年二月十一日,註冊人普通股的流通股數目為42,191,465.
參考文件法團:我們將在會計年度結束後120天內提交的最後委託書的部分內容以參考方式納入第三部分。
豪華公司
表格10-K
截至2019年12月31日止的年度
目錄
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項目 | | 頁 |
項目1.事務 | | 3 |
項目1A。危險因素 | | 10 |
項目1B。未解決的工作人員意見 | | 19 |
項目2.財產 | | 19 |
項目3.法律程序 | | 19 |
項目4.礦山安全披露 | | 20 |
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券 | | 20 |
項目6.選定的財務數據 | | 22 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 23 |
項目7A.市場風險的定量和定性披露 | | 43 |
項目8.財務報表和補充數據 | | 44 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | | 96 |
項目9A.管制和程序 | | 96 |
項目9B.其他資料 | | 96 |
項目10.董事、執行幹事和公司治理 | | 96 |
項目11.行政補償 | | 97 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | | 97 |
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性 | | 97 |
項目14.主要會計師費用和服務 | | 97 |
項目15.證物和財務報表附表 | | 98 |
項目16.表格10-K摘要 | | 101 |
簽名 | | 102 |
第一部分
100多年前,豪華公司開始提供支付解決方案。我們的長壽證明瞭我們的創新和與客户一起進化的能力。在過去的幾年裏,我們已經從一家支票印刷公司轉變為我們客户業務的組成部分。我們是一個值得信賴的商業技術TM通過技術支持的解決方案幫助企業、小企業和金融機構加深客户關係的公司,包括營銷服務和數據分析、財務管理解決方案、網站開發和託管、促銷產品、電子支票和存款(“電子付款”)、工資服務和欺詐解決方案,以及定製的支票和表格。我們也是一個領先的供應商的支票和配件直接出售給消費者。在過去的兩年裏,我們為超過一個公司提供了產品和服務。4,000金融機構,大約450萬其他業務及以上400萬消費者。我們主要經營在美國,但我們也銷售我們的產品和服務在加拿大,澳大利亞和部分歐洲和南美洲。
截至2019年12月31日,我們經營了3個按客户類型組織的可報告業務部門:
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• | 小企業服務-這一部門主要服務於小企業,並通過互聯網廣告、直接回復郵件、夥伴推薦、保障網絡推廣和銷售其產品和服務。®分銷商、獨立經銷商、直銷隊伍和對外電話銷售集團。 |
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• | 金融服務-這一部門主要服務於金融機構,包括銀行、信用社和金融服務公司,並主要通過直接銷售力量推廣和銷售其產品和服務。 |
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• | 直接檢查-這一部門是一家領先的直接對消費者檢查供應商,通過直接營銷、利用搜索引擎營銷和優化策略以及印刷廣告,直接向消費者銷售其產品和服務。 |
豪華公司成立於1915年,1920年根據明尼蘇達州的法律成立。我們的主要公司辦事處位於明尼蘇達州ShoReview,維多利亞街北3680號,55126-2966.我們的主要電話號碼是(651)483-7111,我們的網址是www.dualxe.com。
我們的產品和服務包括:
營銷解決方案和其他服務-我們提供的產品和服務旨在滿足客户的銷售和市場需求,以及各種其他服務。我們的MOS產品一般包括:
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• | 小企業營銷解決方案-我們的營銷產品利用數字印刷和網絡打印解決方案提供印刷營銷材料和推廣解決方案,如明信片,小冊子,零售包裝用品,服裝,賀卡和名片。 |
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• | 金庫管理解決方案-這些解決方案包括匯款和鎖箱處理、遠程存款記錄、應收賬款管理、付款處理和無紙化財務管理,以及軟件、硬件和數字成像解決方案。 |
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• | Web服務--這些服務包括網站託管和域名服務、徽標和網頁設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化以及企業合併和組織服務。 |
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• | 數據驅動的營銷解決方案-這些產品包括外包營銷活動的目標和執行和營銷分析解決方案,幫助我們的客户通過戰略定位,領導優化,保留和交叉銷售服務增長收入。 |
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• | 欺詐、安全、風險管理和業務服務-這些服務包括欺詐保護和安全服務、電子支付和數字參與解決方案,包括忠誠和獎勵方案以及財務管理工具。 |
支票-我們是美國最大的個人和商業支票提供者之一。
表格、附件和其他產品-我們提供印刷業務表格,包括存款單、賬單、工作訂單、工作建議書、定購單、發票和人事表格,以及與小型企業常用的會計軟件包兼容的計算機表格。我們還提供其他定製產品,包括信封、辦公用品、墨水郵票、標籤、訂票、支票登記簿和支票簿封面。
截至十二月三十一日止各年度按產品及服務類別劃分的收入佔綜合收入的百分比如下:
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| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | | | |
小企業營銷解決方案 | | 14.0 | % | | 14.6 | % | | 13.3 | % | | 13.1 | % | | 11.8 | % |
財務處管理解決方案 | | 9.6 | % | | 7.4 | % | | 5.5 | % | | 5.0 | % | | 4.2 | % |
Web服務 | | 8.3 | % | | 8.1 | % | | 6.7 | % | | 6.3 | % | | 6.3 | % |
數據驅動營銷解決方案 | | 7.9 | % | | 7.4 | % | | 7.7 | % | | 2.7 | % | | 1.2 | % |
欺詐、安保、風險管理和業務服務 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | 6.3 | % | | 6.5 | % |
總MOS | | 44.1 | % | | 42.0 | % | | 38.4 | % | | 33.4 | % | | 30.0 | % |
支票 | | 39.0 | % | | 40.6 | % | | 43.3 | % | | 46.8 | % | | 49.3 | % |
表格、附件和其他產品 | | 16.9 | % | | 17.4 | % | | 18.3 | % | | 19.8 | % | | 20.7 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註“附註19:業務部門資料”標題下載有按部門分列的有關我們收入的補充資料。
在過去幾年裏,隨着支票和表格的使用不斷減少,我們把重點放在了增加收入和營業收入的機會上,以及使我們的收入來源和客户羣多樣化的機會上。這些機會包括提供新的產品和服務、品牌意識和定位倡議、投資於我們提供服務的技術、加強我們的信息技術能力和基礎設施、改善客户細分、擴大我們的銷售渠道的範圍和降低成本。此外,我們完成了各種收購,擴大了我們為客户提供的產品和服務的範圍。關於我們收購的信息,見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。
我們現在已經超越了產品和服務的多樣化,並轉變為一種可信賴的商業技術。TM連在一起。我們的One Deluxe增長戰略側重於盈利的有機增長,輔之以收購,而不是依賴收購來實現增長。這種戰略重心的轉變要求我們從根本上改變我們的市場戰略、運作模式和組織設計。我們預計,充分整合過去的收購,鞏固和標準化我們的技術平臺,將使我們能夠作為一個豪華的運作。以前,我們是“公司的公司”,現在我們正在轉變為“產品公司”。我們計劃:
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• | 利用我們現有的核心能力和資產,包括我們廣泛的客户羣,我們備受尊敬和信賴的品牌,我們高效的成本結構和我們廣泛的產品和服務目錄,以加速有機收入的增長; |
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• | 從根本上改變我們進入市場和運作的方式將我們所有的產品和服務賣給任何客户,統一我們現有的品牌; |
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• | 在4個主要領域競爭支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查; |
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• | 繼續致力於對股東資產進行負責任的管理。提供持續的效率節約和有機收入增長,同時繼續支付股息。 |
為了支持我們的戰略,我們正在投入大量的資源來建立我們的技術平臺,包括銷售技術,使我們的客户能夠有一個單一的視角,從而提供更深層次的交叉銷售機會。我們於2020年1月實施了人力資本管理系統,並投資於我們的金融工具,包括企業資源規劃系統和財務規劃和分析系統。從戰略上講,我們相信這些增強將允許
我們將更好地評估和管理我們的業務在整個公司水平,並將使我們更容易迅速整合任何未來的收購。
最初,我們的重點將是有機地加速收入增長,然後我們計劃通過選擇性的戰略性收購和合作來補充收入增長。雖然我們將繼續銷售給企業,小企業,金融服務和個人客户,我們的業務不再是按客户類型。相反,從2020年1月1日起,我們開始根據我們的產品和服務提供的產品和服務來管理公司,重點關注前面提到的四個主要領域:支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查。我們期望將自由現金流再投資到我們認為是主要增長平臺的兩個領域:支付和雲解決方案。我們為四個新的重點領域中的每一個指定了總經理,並繼續完善我們的新組織。這樣的調整需要時間、高級管理人員的大量努力、員工的大量“入股”以及大量的投資。從2020年第一季度開始,這四個重點領域將成為我們可報告的業務部門,我們將開始在這一新的部門結構下報告財務業績。
我們還在繼續努力簡化流程,消除重複過程,降低成本。作為我們降低成本措施的一部分,我們期望繼續加強我們的戰略供應商採購安排和評估我們的房地產足跡。在2019年期間,我們關閉了9個設施,將這些業務納入現有地點。
傳統上,我們的客户包括小企業、金融機構和消費者。當我們把我們的產品和服務賣給其他商業企業時,這裏討論了三個主要的客户羣體。
小企業
根據美國人口普查局公佈的最新數據,2017年美國有超過3300萬家小企業,被定義為員工不足500人的獨立企業。根據加拿大統計局公佈的最新數據,截至2019年12月,加拿大大約有400萬家小企業,定義為僱員不足100人的企業。
經濟狀況對我們的小企業客户有重大影響。我們認為,小企業比更大、更成熟的公司更有可能受到經濟狀況的重大影響。在經濟不景氣的情況下,小型企業可能更難獲得信貸,他們可能會選擇把有限的資金花在我們的產品和服務以外的項目上。因此,小企業的信心水平、小型企業的形成和倒閉率都會影響我們的業務。國家獨立企業聯合會(NFIB)公佈的小企業樂觀指數在2019年12月為102.7,與2019年103.0的平均指數保持一致,但低於2018年報告的平均106.7指數。與此同時,NFIB公佈的預計6個月內總體經濟狀況會好轉的小企業主的淨百分比在2019年12月穩定在16%,與2018年12月持平。此外,消費支出和就業水平在整個2019年保持強勁。總體而言,小企業經濟在2019年似乎是健康的。然而,我們無法預測影響小企業的經濟趨勢在不久的將來是否會改善、保持不變或惡化。
金融機構
我們的業務很大一部分依賴於金融服務業的健康。根據聯邦存款保險公司和國家信用社管理局目前在網上提供的統計數據,金融機構的數量多年來一直在下降。當金融機構通過合併和收購進行合併時,新合併的實體往往尋求通過利用規模經濟進行採購,包括利用其支票和服務提供者合同來降低成本。這導致供應商在價格上激烈競爭,以便不僅保留其先前與一家金融機構的業務,而且在合併實體中獲得另一家金融機構的業務。金融機構的合併和收購也會影響我們的合同期限。通常,我們與金融機構簽訂的支票供應合同期限為3至6年。然而,合同可能會在中期內重新談判或買斷.此外,儘管支票使用率長期下降,但金融機構可能會尋求維持其支票項目歷史上產生的利潤。這也給支票供應商帶來了巨大的定價壓力。儘管如此,我們繼續與我們的大型金融機構客户合作,以續簽我們的長期支票供應協議。
消費者
在過去的兩年裏,我們為多家公司提供了與支票相關的產品和服務。400萬消費者直接,並通過我們的金融機構客户數以百萬計。除了普遍採用其他付款方式外,個人支票訂單還受到消費者信心、失業率、消費者支出以及住房存量和開工量的影響。消費支出和就業水平在整個2019年保持強勁。根據美國人口普查局在2020年1月發佈的統計數據,2019年至11月完成的住房數量增加了5.6%。
與2018年相比。雖然這些經濟趨勢可能會對2019年的個人支票數量產生輕微的積極影響,但我們無法預測經濟趨勢在不久的將來是否會改善、保持不變或惡化。
檢查和表格
支票印刷仍然是我們業務的重要組成部分。雖然我們相信,在可預見的未來,個人支票和商業支票的需求將繼續存在,但自20世紀90年代中期以來,美國的支票總數一直在下降。我們預計,由於付款的數字化,包括借記卡、信用卡、直接存款、電匯和其他支付解決方案(如貝寶),支票的數量將繼續減少。®,蘋果支付®方格®澤爾® 和文莫® 。由於新技術的持續競爭,商業形式的使用也在減少。有關支票及表格使用率下降的進一步資料,可參閲第1A項,“策略風險--支票及表格的使用正在減少,我們可能無法用其他收入來源抵銷減少。”
除了來自支付數字化的競爭之外,我們還面臨着來自傳統金融機構銷售渠道中另一家大型支票打印機的激烈競爭,來自個人和商業支票的直接郵件和互聯網銷售商,來自支票打印軟件供應商和某些重要零售商的競爭。在我們的金融機構銷售渠道中,定價仍然具有競爭力,因為金融機構尋求維持其先前的盈利水平,即使支票使用率下降。商業形式的市場競爭也很激烈,而且高度分散。目前和潛在的競爭對手包括傳統的店面印刷公司、辦公室超級商店、批發打印機和在線印刷公司。
我們相信,我們提供的幾個關鍵項目,使我們與我們的競爭對手。這些包括我們的新的,對環境負責的豪華智能檢查®我們的配置設計、我們的全自動平面支票遞送包、我們個性化的客户呼叫中心體驗以及我們提供的廣泛服務,所有這些都是為了幫助金融機構在整個客户生命週期中更有效地運作和更好地滿足客户的需求。此外,我們的豪華商務優勢計劃SM為金融機構提供一種快速而簡單的方式,為小企業提供擴展的個性化服務,我們的電子支付服務為我們的客户提供了一種可供選擇的在線支付和存款解決方案。
其他產品和服務
我們提供的各種服務市場競爭激烈。我們的競爭對手從大公司和老牌公司到新興的初創企業。這些服務也在迅速發展,為新的競爭對手進入市場創造了機會。除其他外,目前和潛在的競爭對手包括金融機構核心銀行軟件供應商、眾多金融技術服務提供商、廣告公司、數據和分析營銷解決方案提供商、提供網站設計和託管以及域名註冊的公司、電子郵件和社交媒體營銷服務公司、薪金服務提供商和電子支付服務提供商。此外,我們許多潛在的金融機構客户在歷史上開發了他們的內部關鍵應用程序,因此,我們也必須與他們的內部能力競爭。
促銷產品的市場競爭也很激烈,而且高度分散。目前和潛在的競爭對手包括傳統的店面印刷公司、辦公室超級商店、批發打印機、在線印刷公司和小企業產品經銷商,以及定製服裝和禮品供應商。隨着新的互聯網業務的引入,在線供應商的競爭格局繼續面臨挑戰。
我們相信,通過我們廣闊的客户羣、產品和服務的廣泛性、多元化的分銷渠道、與我們的金融機構和企業客户及其他合作伙伴建立的關係、有競爭力的定價層次、我們的網絡和其他服務的易用性、我們的高質量和可靠的服務,我們在這一競爭格局中處於有利地位。
我們繼續致力於通過提供優質的服務和質量來改善客户體驗,同時提高我們的生產力和降低我們的成本。我們通過在生產過程中嵌入精益操作原則來實現這一點,同時強調持續改進的文化。我們有一個共享的服務方法,使我們的業務能夠利用共享的製造設施來優化能力的利用和提高業務的卓越水平。我們繼續通過更有效地利用我們的資產和印刷技術以及通過使員工更好地利用他們的能力和人才來降低成本。
我們繼續贊助包括環保做法在內的可持續發展倡議.我們與促進可持續商業實踐的供應商保持一致,並尋求機會消除浪費的材料、縮短循環時間、使用更環保的材料和減少運往垃圾填埋場的固體廢物。我們90%以上的支票和表格紙是從森林管理委員會認證的供應商工廠購買的,我們的某些支票設計是用回收紙製作的,我們在我們的大部分地點使用環保的清潔用品。我們最近宣佈了我們的新的,對環境負責的豪華智能檢查®檢查配置,它使用生態友好的材料和植物為基礎的油墨.此外,我們的可持續發展倡議在過去幾年中使我們的業務成果受益,因為我們集中精力減少水、電和天然氣的消耗,並提高我們的運輸效率。
我們的網絡和系統的安全和不間斷運作,以及對我們系統上的敏感信息的處理、維護和保密,對我們的業務運作和戰略至關重要。每年,我們處理數億條記錄,其中包含與個人和企業有關的數據。像我們這樣以技術為基礎的組織很容易受到旨在利用網絡和系統應用程序或弱點的定向攻擊。成功的網絡攻擊可能導致泄露或濫用敏感的商業和個人信息和數據,幹擾我們的業務,損害我們的聲譽,阻止客户和消費者訂購我們的產品和服務。它還可能導致訴訟、終止客户合同、政府調查和(或)執法行動。
我們有一個基於風險的、全新的網絡安全計劃,致力於保護我們的數據和解決方案。我們採用了一種防禦性深入策略,使用了安全層的概念和CIA(機密、完整性和可用性)三合會模型。在組織上,我們有一個由我們的保證和風險諮詢服務小組、我們的首席財務官和我們的首席行政幹事領導的企業風險管理指導委員會,並有我們的首席信息官、我們的首席戰略官、我們的首席合規官和我們的首席信息安全乾事參加。該委員會評估和監測我們的頂級企業風險,包括網絡安全,並向我們的董事會提供季度更新。我們的首席信息安全乾事還定期向我們的董事會提供最新情況。此外,我們有一個企業信息風險管理計劃和網絡事件反應小組,旨在確保遵守我們的安全政策和協議。這些團隊由來自整個公司的人員以及在某些情況下的外部專家組成,他們的任務是確保我們正在監測我們的網絡安全管理方案的有效性。
如果發現了網絡安全事件,我們已經制定了事故和危機應對計劃,以確保與我們的行政領導團隊進行溝通,並協調對任何事件的應對。我們的首席執行幹事、首席財務幹事、總法律顧問、首席信息安全乾事和首席合規幹事負責評估這類事件的重要性,確保發生任何必要的通知或通信,並確定是否應在披露有關重大網絡安全事件的信息之前禁止內部人員買賣我們的普通股。
有關與數據安全有關的風險的更多信息,見第1A項“操作風險-涉及客户、僱員或商業夥伴機密信息的安全漏洞、計算機惡意軟件或其他網絡攻擊,可能嚴重損害我們的聲譽,使我們受到訴訟和執法行動,並嚴重損害我們的業務和經營結果。”
我們主要生產的材料是紙張、塑料、油墨、瓦楞紙包裝和印版材料,我們從不同的來源購買。我們還採購股票,商業形式和促銷服裝,由第三方生產。我們相信,我們將能夠從現有或替代供應商獲得足夠的材料供應。
我們已與第三方供應商簽訂協議,提供服務和信息技術服務,包括電信、網絡服務器和交易處理服務。我們還依賴第三方提供用於維護我們的專有和非專有數據庫的數據的一部分,包括來自國家信用局和其他數據經紀人的信貸和非信用數據。我們相信,如果我們的一家或多家服務供應商未能提供服務,我們將能夠獲得另一種供應來源。
我們經歷了一些產品和服務的季節性銷售趨勢。例如,假期卡和零售包裝銷售以及來自獎勵和忠誠解決方案以及搜索和電子郵件營銷的收入通常在今年第四季度由於假日季節而更強勁。今年第一季度和第四季度,税務表格的銷售表現強勁,
在今年第一季度,直接對消費者的支票銷售歷來表現強勁。此外,我們可能會經歷一些波動的收入驅動,我們的客户的營銷活動週期。
我們受到許多國際、聯邦、州和地方法律和法規的影響,這些法律和法規影響到我們在幾個領域的商業活動,包括但不限於勞工、廣告、税收、數據隱私和安全、數字內容、消費者報告、消費者保護、在線支付服務、房地產、電子商務、知識產權、醫療保健、環境事務以及工作場所的健康和安全。遵守這些法律和條例的費用是巨大的,監管機構可以隨時通過新的法律或條例。我們相信,我們的業務在很大程度上符合所有適用的法律和條例。關於更多信息,見項目1A,“法律和合規風險-政府監管在不斷髮展,可能限制或損害我們的業務”。2020年1月1日,加州消費者隱私權法案(CCPA)生效。除其他要求外,在收集個人信息時,受CCPA約束的企業必須主動向消費者解釋隱私通知,並規定加州居民有權要求公司持有的個人數據與他們共享或刪除。雖然其他幾個州和聯邦政府目前正在考慮類似的立法,但我們不知道任何其他法律或法規的變化將對我們的業務在2020年產生重大影響。
我們依靠商標和版權法、商業祕密和專利保護以及保密和許可協議來保護我們的商標、軟件和其他知識產權。這些保護措施只提供有限的保護。儘管我們努力保護我們的知識產權,但第三方可能侵犯或盜用我們的知識產權,或以其他方式獨立開發不侵犯我們知識產權的實質上等同的產品或服務,這兩種產品或服務都可能對我們的經營結果產生不利影響。此外,我們可能是包括非執業實體在內的第三方積極和機會主義地執行專利的目標。
截至2019年12月31日我們在美國僱用了5584名僱員,在加拿大僱用了653名僱員,在澳大利亞和歐洲僱用了115名僱員。我們的僱員中沒有一個是由工會代表的,我們認為我們的僱員關係很好。
我們通過我們的投資者關係網站www.dualxe.com/Investors提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的這些報告的修正案,這些報告是在這些項目以電子方式提交或提供給證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快提供的。這些報告也可通過證券交易委員會網站sec.gov查閲。
本報告的印刷本可免費撥打651-787-1068,或通過書面請求,提請豪華公司投資者關係部注意,P.O.box.box 64235,St.Paul,明尼蘇達州55164-0235,或將電子郵件發送至投資者關係@duxe.com。
有關Deluxe公司的更多信息也可在以下網址查閲:www.duuxe.com、facebook.com/dualxecorp和twitter.com/dualxecorp。
我們通過了一項適用於我們所有員工和董事會的商業道德準則。“商業道德守則”可在我們的投資者關係網站www.dualxe.com/Investor上查閲,也可在提請投資者關係公司注意的書面要求下免費獲得,Deluxe公司,P.O.box.64235,St.Paul,明尼蘇達州55164-0235。“商業道德守則”的任何更改或豁免將在我們的網站上公佈。此外,我們的公司治理指引和董事會審計、薪酬、公司治理和財務委員會的章程可在我們的網站或書面請求中查閲。
我們的執行官員每年由董事會選舉產生。以下概述我們的執行幹事及其職位。
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名字 | 年齡 | 現位 | 執行幹事 |
巴里麥卡錫 | 56 | 總裁兼首席執行官 | 2018 |
基思·布什 | 49 | 高級副總裁,首席財務官 | 2017 |
小加里·卡珀斯 | 43 | 雲解決方案高級副總裁兼總經理 | 2019 |
傑弗裏·科特 | 52 | 高級副總裁、首席行政幹事和總法律顧問 | 2018 |
簡·艾略特 | 53 | 高級副總裁,首席人力資源幹事 | 2019 |
特蕾西·恩格爾哈特 | 55 | 高級副總裁,總經理,支票 | 2012 |
皮特·戈迪奇 | 55 | 高級副總裁,業務主任 | 2008 |
邁克爾·馬修斯 | 47 | 高級副總裁,首席信息官 | 2013 |
阿曼達·帕裏利 | 41 | 新業務發展與戰略高級副總裁 | 2019 |
邁克爾·裏德 | 48 | 高級副總裁,總經理,付款 | 2019 |
裏奇奧 | 46 | 高級副總裁,總經理,促銷解決方案 | 2019 |
克里斯托弗·託馬斯 | 51 | 高級副總裁,首席收入官 | 2019 |
巴里麥卡錫2018年11月,我們以總裁兼首席執行官的身份加入我們的行列。在加入我們之前,麥卡錫先生擔任各種高級行政職務,最近的一次是2014年11月至2018年11月,擔任執行副總裁兼網絡和安全解決方案主管,這是金融服務公司First Data Corporation的公開交易部門。
基思·布什 2017年3月加入我們,擔任高級副總裁、首席財務官。在加入我們之前,布什在2016年7月至2017年3月期間是一名自僱顧問。從2009年6月到2016年7月,布什擔任美國航空公司財務部高級副總裁。
小加里·卡珀斯2019年9月加入我們,擔任雲解決方案的高級副總裁兼總經理。在加入我們之前,Capers先生在2017年1月至2019年9月期間被人力資源管理軟件和服務供應商AutomaticDataProcessing公司僱用,最近一次是擔任國家賬户服務綜合外包服務和業務高級副總裁兼總經理。在此之前,Capers先生曾在全球數據、分析和技術公司Equifax Inc.擔任過幾個職位,包括NACS營銷服務公司總經理(2014年1月至2017年1月)。
傑弗裏·科特於2019年1月被任命為首席行政官。科特先生於2018年6月加入我們,擔任高級副總裁兼總法律顧問。在加入我們之前,科特先生在2017年9月至2018年6月期間擔任Tennant公司的高級副總裁和總法律顧問,Tennant公司是清潔產品和解決方案的供應商。2008年6月至2017年4月,科特先生擔任G&K服務公司副總裁兼總法律顧問,該公司提供品牌制服和設施服務項目。
簡·艾略特2019年4月加入我們,擔任高級副總裁兼首席人力資源官。在加入我們之前,Elliott女士受僱於金融技術服務提供商Global Payments Inc.,她於2016年1月至2018年3月擔任執行副總裁和首席行政幹事,並於2013年11月至2016年1月擔任執行副總裁兼辦公室主任。
特蕾西·恩格爾哈特於2019年10月被任命為高級副總裁兼總經理。從2017年3月至2019年10月,恩格爾哈特女士擔任直接對消費者的高級副總裁,2012年7月至2017年3月,她擔任直接對消費者的副總裁。
皮特·戈迪奇於2019年10月被任命為高級副總裁兼業務主管。從2019年1月至2019年10月,戈迪奇先生擔任金融服務高級副總裁,2011年3月至2019年1月擔任高級副總裁,負責履行職責。
邁克爾·馬修斯2017年3月被任命為高級副總裁、首席信息官。2013年5月,馬修斯先生以副總裁、首席信息官的身份加入我們的行列。
阿曼達·帕裏利2019年10月被任命為新業務發展和戰略高級副總裁。Parrilli女士於2019年2月加入我們,擔任戰略部副總裁。在加入我們之前,Parrilli女士曾在家得寶公司擔任過幾個職位。2014年7月至2019年2月,包括服務牽頭部門高級主任、家庭裝飾者戰略主任和戰略業務發展主任。
邁克爾·裏德在2019年11月加入我們,作為高級副總裁,總經理,付款。在加入我們之前,裏德先生於2018年9月至2019年11月在倫敦擔任巴克萊銀行(Barclays Bank Plc)全球支付和產品總監。2015年1月至2018年8月,裏德先生擔任美銀美林商業服務(歐洲)有限公司的董事總經理,該公司是美洲銀行招商服務有限公司的歐洲子公司。
裏奇奧在2019年9月加入我們,作為高級副總裁,總經理,促銷解決方案。在加入我們之前,Riccio先生被商業服務和用品供應商Office Depot公司僱用,2017年7月至2019年7月擔任業務解決方案司高級副總裁,2013年12月至2017年7月擔任業務解決方案司銷售和戰略舉措部副總裁。
克里斯托弗·託馬斯2019年7月加入我們,擔任高級副總裁、首席收入官。在加入我們之前,託馬斯先生在2017年4月至2019年7月期間擔任信息技術解決方案提供商DXC技術公司的高級副總裁,負責解決方案和商業職能。2014年9月至2017年4月,託馬斯擔任全球科技公司惠普公司(HP Inc.)的高級副總裁。
我們的業務經常遇到並應對風險,其中許多風險可能導致我們未來的結果與我們目前的預期大不相同。這些風險包括但不限於下文所列的主要因素和本年度報告表10-K所列的其他事項。我們已經披露了所有目前已知的物質風險。我們還受到影響許多其他公司的一般風險和不確定因素,包括整體經濟、工業和市場狀況。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。在投資我們的普通股之前,你應該仔細考慮所有這些風險和不確定因素。
我們最近宣佈的戰略計劃是實施一項新的上市戰略和更多的綜合業務,將我們轉變為一項值得信賴的商業技術。TM公司,取決於我們能否成功地實施我們的戰略和戰術行動。如果我們未能及時執行這些倡議,我們的財政結果可能受到不利影響。
我們在2019年第二季度宣佈的戰略計劃設想,除其他外,我們的戰略和戰術舉措將帶來持續的有機收入增長和強勁的部門調整後的息税前收益、折舊和攤銷(EBITDA)利潤率。我們計劃通過各種舉措實現這些成果,包括更大程度地整合運營和技術平臺,更精簡的銷售流程,更有針對性的交叉銷售到我們現有的客户羣,擴大客户羣和降低成本結構。為了支持這些舉措,我們預計我們將在基礎設施投資上投入大量資源,以擴大業務規模,提高我們加快收入增長的能力,包括在企業資源規劃、客户關係管理和人力資源技術方面的投資。
由於許多原因,我們的戰略計劃可能達不到我們的期望,其中包括:
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• | 我們未能獲得新客户,保留現有客户,並向現有和新客户銷售更多的產品和服務; |
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• | 我們無法改善我們的技術基礎設施、我們提供的數字服務和其他關鍵資產以提高效率、增強我們的競爭優勢和擴大我們的業務規模; |
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• | 我們未能有效地管理我們的業務和業務變化的增長、擴大複雜性和變化的速度; |
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• | 我們的數字服務和產品的失敗,獲得了廣大客户的認可; |
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• | 我們未能吸引和留住熟練人才來執行我們的戰略和維持我們的增長; |
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• | 意料之外的業務、市場、工業或競爭環境的變化;以及 |
我們不能保證我們的戰略和戰術舉措將在短期或長期內取得成功,它們將為我們的投資帶來積極的回報,或者它們不會實質性地減少我們的EBITDA利潤。此外,技術系統的實現帶來了很大程度的固有風險,包括可能影響我們的業務的中斷。任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。如果我們的戰略計劃不成功,或者市場認為我們的戰略計劃不成功,我們的聲譽和品牌可能會受損,我們的股價可能會下跌。
自2020年1月1日起,我們將現有業務重組為四個可報告的部門:支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查。如果這一調整不成功,我們的業務結果可能受到不利影響。
正如我們先前宣佈的那樣,我們相信,我們可以通過調整現有業務和根據我們的產品和服務來管理公司,從而實現更大的運營協同效應,增加有機收入增長,降低整體成本。從2020年1月1日起,我們開始對公司進行管理,將重點放在4個主要的重點領域:支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查。我們為四個新的重點領域中的每一個指定了總經理,並繼續完善我們的新組織。這樣的調整需要時間、高級管理人員的大量努力、員工的大量“入股”以及大量的投資。此外,我們的成功取決於我們是否有能力圍繞以客户為中心的企業模式建立一種新的文化,以及我們是否有能力吸引我們的員工並激勵他們對變革和創新持開放態度。如此大規模的轉變可能會暫時降低生產率。此外,我們不能保證我們的轉變將取得成功或產生預期的效益,這將對我們的業務結果產生不利影響。
如果我們無法以成本效益的方式吸引和留住客户,或有效地經營多渠道客户體驗,我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們的成功取決於我們是否有能力以成本效益的方式吸引新的和回來的客户。我們採用多種方式推廣我們的產品和服務,包括直接銷售隊伍、合作伙伴推薦、電子郵件營銷、從在線搜索引擎購買搜索結果、直接郵件廣告、廣播媒體、廣告橫幅、社交媒體和其他在線鏈接。這些方法中的某些可能會變得不那麼有效或更昂貴。例如,我們對直接郵件廣告的響應率已經下降了一段時間,互聯網搜索引擎可以修改它們的算法,或者提高購買的搜索結果的價格,或者某些合作伙伴推薦量可能會下降。我們不斷評估和修改我們的營銷和銷售努力,以實現最有效的組合促銷方法。競爭壓力可能會抑制我們在產品和服務價格中反映成本增加的能力和(或)新的營銷戰略可能不會成功。這兩種情況都會對我們的競爭能力產生不利影響,我們的經營結果也會受到不利影響。此外,我們的支票供應合同一般為期3至6年。在合同期限結束時,客户有能力與我們重新談判他們的合同,或考慮更換供應商。如果不能實現有利的合同續約和/或獲得新的支票供應客户,將導致收入減少。
此外,我們認為,我們必須保持相關的,多渠道的經驗,以吸引和保留客户。客户希望有能力選擇他們的訂購方法,無論是通過郵件,電腦,電話或移動設備。雖然我們不斷地進行投資以更新我們的技術,但我們無法預測這些投資的成功。多渠道營銷正在迅速發展,我們必須跟上客户不斷變化的期望和競爭對手的新發展。如果我們不能及時對面向客户的技術進行改進,或者我們的面向客户的技術沒有按設計的那樣發揮作用,我們可能會發現吸引新的和返回的遊客越來越困難,這將導致收入的減少。
我們面對來自其他企業的激烈競爭,我們預計競爭將繼續加劇。
我們各種服務的市場競爭激烈。我們的競爭對手從大公司和老牌公司到新興的初創企業。這些服務也在迅速發展,為新的競爭對手進入市場創造了機會。除其他外,目前和潛在的競爭對手包括金融機構核心銀行軟件供應商、眾多金融技術服務提供商、廣告公司、數據和分析營銷解決方案提供商、提供網站設計和託管以及域名註冊的公司、電子郵件和社交媒體營銷服務公司、薪金服務提供商和電子支付服務提供商。此外,我們許多潛在的金融機構客户在歷史上開發了他們的內部關鍵應用程序,因此,我們也必須與他們的內部能力競爭。
促銷產品和商業形式的市場競爭也很激烈,而且高度分散。目前和潛在的競爭對手包括傳統的店面印刷公司、辦公室超級商店、批發打印機、在線印刷公司和小企業產品經銷商,以及定製服裝和禮品供應商。隨着新的互聯網業務的引入,在線供應商的競爭格局繼續面臨挑戰。
雖然我們是美國領先的支票打印機,但在支付行業的支票打印部分,我們面臨着相當大的競爭。除了來自支付數字化的競爭外,我們還面臨着來自傳統金融機構銷售渠道中另一家大型支票打印機的激烈競爭,來自直接郵件和基於互聯網的個人和網絡銷售商。
業務檢查,檢查打印軟件供應商和某些重要零售商。在我們的金融機構銷售渠道中,定價仍然具有競爭力,因為金融機構尋求維持其先前的盈利水平,即使支票使用率下降。儘管我們繼續與我們的大型金融機構客户合作,長期續簽支票供應合同,但任何續簽合同所包含的價格水平都可能低於我們目前的定價水平。
我們不能保證我們能夠有效地與目前和未來的競爭對手競爭。我們的競爭對手可能開發更好的產品或技術,並可能更快地適應新的或正在出現的技術和客户需求的變化。持續的競爭可能導致價格下降、利潤率降低和/或客户流失,所有這些都會對我們的經營結果和現金流產生不利影響。
我們面臨近期和未來收購的成功和整合方面的不確定性,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在過去三年中完成了幾項收購,詳情見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註6的標題“收購”。這些收購擴大了我們的產品和服務範圍,包括財務管理和數據驅動的營銷解決方案和網絡服務。此外,在過去的幾年裏,我們收購了幾家小企業分銷商的業務,目的是在我們的企業帳户和經銷商渠道中增加收入。任何購置的合併涉及許多風險,其中包括:
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• | 在吸收業務、產品和服務方面存在困難和(或)延誤,包括有效增加收入和確保強有力的信息安全和控制系統; |
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• | 未能實現預期的協同增效和節約,或未能持續實現預期的盈利水平; |
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• | 將管理層的注意力從其他商業關切和管理日益多樣化的產品和服務的風險轉移到擴大的和新的行業; |
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• | 難以維持控制、程序和政策,特別是當被收購的業務是非上市公司,而且在這些領域可能沒有像上市公司所要求的那樣嚴格; |
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• | 由我們的客户或被收購業務的客户決定臨時或永久地尋找替代供應商; |
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• | 在我們盡職調查過程中未發現的不明問題,包括產品或服務質量問題、知識產權問題以及税收或法律意外事件; |
其中一個或多個因素可能影響我們成功操作、整合或利用收購的能力,並可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們已經表示,隨着時間的推移,我們計劃通過有戰略針對性的收購來補充有機收入的增長。與尋找合適的業務、技術或服務相關的時間和費用可能會擾亂我們正在進行的業務,並可能轉移管理層的注意力。我們無法預測是否可以以可接受的條件確定或收購合適的收購人選,也無法預測任何已獲得的產品、技術或業務是否會對我們的收入或收益作出任何實質性貢獻。我們可能需要為更大的收購尋求融資,這將增加我們的債務義務,可能無法以對我們有利的條件獲得。此外,收購可能會導致額外的或有負債、額外的攤銷費用和/或未來非現金資產減值費用,這些費用與獲得的無形資產和商譽有關,因此可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
支票和表格的使用正在減少,我們可能無法用其他收入來源抵消這種下降。
支票仍然是我們業務的重要組成部分,佔39.0%我們的綜合收入2019。我們出售用於個人和商業用途的支票,並相信在可預見的將來將繼續存在對個人和商業支票的需求,儘管自20世紀90年代中期以來,美國的支票總數一直在下降。根據美聯儲(FederalReserve)在2019年12月發佈的最新研究報告,2015年至2018年期間,簽發支票的總數平均每年下降7.5%,而2012至2015年間,平均每年下降3.4%。我們預計,由於付款的數字化,包括借記卡、信用卡、直接存款、電匯和其他支付解決方案,如貝寶,支票的數量將繼續減少。®,蘋果支付®方格®澤爾® 和文莫®。此外,RTP® LLC系統由清算銀行支付公司運營,是一種實時支付系統,目前覆蓋了美國50%以上的銀行賬户。2019年8月,美國聯邦儲備委員會(U.S.FederalReserve)宣佈計劃開發自己的實時支付系統,預計將在2023年或2024年推出。
數字支付將取代支票的比率和程度,無論是由於立法發展、不斷變化的支付制度、個人偏好或其他原因,都無法肯定地預測。更多地使用替代辦法
付款方式,或我們無法成功地抵消支票使用與其他收入來源的長期下降,將對我們的業務和經營結果產生不利影響。
商業表格的使用也一直在減少。不斷的技術進步,包括個人電腦、打印機和移動設備的較低價格和更高的性能能力,為小企業客户提供了執行和記錄商業交易的替代手段。此外,電子交易系統、現成的商業軟件應用程序、基於網絡的解決方案和移動應用程序已被設計用來取代預先印製的商業表格。更多地接受電子簽字也促成了印刷品的總體長期下降。很難預測這些替代產品和服務取代標準化業務形式的速度。如果小企業的偏好迅速變化,我們無法開發出具有可比營業利潤率的新產品和服務,我們的經營結果將受到不利影響。
我們可能無法成功地推廣和加強我們的品牌,這可能會阻礙我們獲得客户和增加收入。
我們的業務成功取決於我們吸引新客户和迴歸客户的能力。因此,我們的商業戰略的一個組成部分是推廣和加強豪華品牌。我們相信,品牌認可的重要性對我們服務的成功尤其重要,因為這些服務的競爭程度很高。顧客對我們品牌的認識,以及我們品牌的感知價值,在很大程度上取決於我們的營銷努力的成功和我們提供一致、高質量客户體驗的能力。今天,由於以前的收購,我們有許多品牌與我們的產品和服務相關聯。把我們的品牌統一起來,讓我們的品牌像一個豪華一樣運作,這是我們一個豪華戰略的一個重要組成部分。在2020年2月,我們推出了我們的新豪華品牌。過渡到一個品牌需要時間和投資,如果沒有有效的管理,我們可能會失去客户。我們也不能保證,我們的新品牌戰略將是成功的,或將帶來積極的回報,我們的投資。
為了推廣我們的品牌,我們已經並將繼續支付與廣告和其他營銷工作相關的費用。我們不能保證這些努力將是成功的,或我們的收入將增加到與我們的營銷支出相稱的水平。此外,不利的宣傳,無論是否合理,也有可能對我們的業務造成不利影響。我們目前與電視名人泰·彭寧頓達成了協議,後者出現在我們的網絡系列劇中,小企業革命-主街。如果彭寧頓先生、其他商業夥伴或關鍵員工成為負面新聞報道或負面宣傳的對象,我們的聲譽可能會受損,我們的運營結果可能受到不利影響。
我們的品牌推廣戰略的一個組成部分是建立我們與客户的信任關係,我們相信這可以通過提供高質量的客户體驗來實現。我們已經並將繼續投資於網站開發、設計和技術以及客户服務和生產運作方面的資源。我們提供高質量客户體驗的能力也取決於外部因素,包括我們的供應商、電信供應商和第三方運營商的可靠性和性能。我們的品牌價值也取決於我們是否有能力以符合預期的方式保護和使用客户的數據。導致客户敏感數據未經授權泄露的安全事件可能會對我們的聲譽造成重大損害。我們的品牌推廣活動未能滿足我們的期望,或由於任何原因未能提供高質量的客户體驗,都可能對我們吸引新客户和維持客户關係的能力產生不利影響,這將對我們的業務和運營結果造成不利影響。
如果我們不及時和成本效益地適應技術的變化,我們維持和發展業務的能力就會受到不利的影響。
我們所提供的許多產品和服務的市場都具有不斷變化和創新的特點。採用新技術引進相互競爭的產品和服務、工業標準的演變或引進更具吸引力的產品或服務,包括付款的數字化,都可能使我們的部分或全部產品和服務不那麼可取,甚至過時。這些潛在的變化被我們面臨的激烈競爭放大了。為了取得成功,我們以技術為基礎的產品和服務必須跟上技術發展和不斷變化的行業標準,滿足客户不斷變化和日益複雜的需求,並獲得市場接受。此外,我們必須區分我們的服務提供與我們的競爭對手和我們的內部能力,我們的客户。如果我們不能及時開發滿足不斷變化的需求的產品和服務,我們可能會失去現有和潛在的客户。此外,我們必須繼續發展我們的技能、工具和能力,以利用現有和正在出現的技術,這就要求我們承擔大量費用。上述任何風險都可能對我們的業務和經營結果造成損害。
我們的成本削減計劃可能不會成功。
激烈的競爭、支票和業務形式的長期減少以及Web服務的商品化迫使我們不斷提高我們的運營效率,以保持或提高盈利能力。此外,我們打算利用結構成本節約,為執行“一個豪華”戰略所需的大部分投資提供資金。降低成本的舉措已經並將繼續要求與重新設計和精簡流程、整合信息技術平臺、使技術應用標準化、進一步加強等項目有關的前期支出。
我們的戰略供應商採購安排,提高房地產利用率和為員工的離職福利提供資金。我們無法保證我們將在不發生意外或超出預期的支出的情況下實現今後的費用削減。此外,我們可能會發現,我們無法實現業務簡化和/或降低成本的目標,而不影響我們的業務發展,或降低我們可持續性做法的效力。因此,我們可以選擇推遲或放棄某些成本削減,以滿足業務條件的需要。如果我們不能保持競爭力,如果不能繼續提高我們的運作效率,不能產生足夠的儲蓄來為必要的投資提供部分資金,可能會對我們的業務產生不利的影響。
涉及我們客户、僱員或商業夥伴機密信息的安全漏洞、電腦惡意軟件或其他網絡攻擊,可能會嚴重損害我們的聲譽,使我們受到訴訟和執法行動,並嚴重損害我們的業務和經營結果。
近年來,信息安全風險有所增加,部分原因是新技術的擴散、互聯網和基於雲的活動的使用增多,以及黑客、恐怖分子和活動分子的複雜程度和活動增加。我們使用基於互聯網的渠道收集客户的財務帳户和支付信息,以及其他敏感信息,包括我們的客户、僱員、承包商、供應商和業務夥伴的專有商業信息和個人可識別信息。每年,我們處理數億條記錄,其中包含與個人和企業有關的數據。網絡安全是我們的企業風險管理指導委員會確定的最大風險之一,因為像我們這樣以技術為基礎的組織很容易受到旨在利用網絡和系統應用弱點的定向攻擊。
我們的網絡和系統的安全和不間斷運作,以及對我們系統上的敏感信息的處理、維護和保密,對我們的業務運作和戰略至關重要。我們有一個基於風險的、全新的網絡安全計劃,致力於保護我們的數據和解決方案。我們採用了一種防禦性深入策略,使用了安全層的概念和CIA(機密、完整性和可用性)三合會模型。從本質上説,計算機網絡和互聯網很容易遭到未經授權的訪問。意外或故意的安全漏洞可能導致未經授權的訪問和/或使用客户信息,包括消費者的個人可識別信息。我們的安全措施可能被第三方行為、計算機病毒、事故、僱員或承包商錯誤或流氓僱員的瀆職行為所破壞。此外,我們還依賴於一些第三方,包括供應商、開發人員和合作夥伴,這些第三方對我們的業務至關重要,我們可以允許他們訪問我們的客户或員工數據。雖然我們對這些第三方的安全和業務控制進行了盡職調查,但我們依靠他們有效地監測和監督這些控制措施。個人或第三方可能能夠規避這些控制和(或)利用可能存在的漏洞,從而泄露或濫用敏感業務和個人客户或僱員信息和數據。
由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞計算機系統的技術經常發生變化,可能很難立即發現,而且通常在針對目標發射之前無法被識別,因此我們可能無法採取適當的預防措施。未經授權的各方也可能試圖通過各種手段進入我們的系統或設施,包括侵入我們的系統或設施、欺詐、欺騙或其他欺騙僱員和承包商的手段。我們經歷過外部互聯網攻擊,威脅行為者的目的是擾亂互聯網流量和/或試圖將非法或濫用的內容放在我們或我們的客户的網站上。此外,我們的客户和僱員已經並將繼續成為使用社會工程技術獲取機密信息或利用欺詐性“釣魚”電子郵件將惡意軟件引入環境的威脅行為者的目標。到目前為止,這些各種各樣的威脅並沒有對我們的客户、我們的業務或我們的財務業績產生實質性的影響.然而,由於對所有技術企業的威脅日益嚴重,我們的技術、系統和網絡很可能成為未來攻擊的目標,我們無法保證未來的事件不會是實質性的。
儘管我們作出了重大的網絡安全努力,但能夠規避我們的安全措施的一方可能會濫用我們或我們客户的個人和專有信息,使我們的業務中斷,損害我們的計算機或我們用户的計算機,或以其他方式損害我們的聲譽,所有這些都可能阻止客户和消費者訂購我們的產品和服務,並導致客户合同的終止。此外,有可能存在影響移動、計算機或服務器體系結構大片段的漏洞。任何這些事件都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外,如果我們要經歷重大的信息安全破壞,我們可能需要花費大量的管理時間和財政資源,以補救、保護或減輕違約的影響,我們可能無法及時或根本無法糾正這種情況。此外,根據支付卡協會的規則,以及我們與借記卡和信用卡處理商簽訂的合約,如果我們儲存的或與我們有業務往來的第三者所儲存的付款卡資料被違反,我們可能須向髮卡銀行繳付髮卡費用及其他有關開支。我們也可能失去接受客户信用卡和借記卡付款的能力,這很可能導致客户流失和無法吸引新客户。我們還可能面臨耗費時間和昂貴的訴訟、政府調查和/或執法行動。如果我們未能為有關信息安全漏洞的索賠辯護,我們可能被迫支付損害賠償、罰款和罰款以及我們的保險。
保險範圍可能不足以充分補償我們可能發生的任何損失。與第三方的合同條款,包括雲服務提供商,可能會限制我們彌補業務夥伴安全漏洞造成的損失的能力。
有國際、聯邦和州的法律和法規要求公司將涉及其個人數據的信息安全違規通知個人,其成本將對我們的財務結果產生負面影響。這些關於信息安全違規的強制性披露往往導致廣泛的負面宣傳。如果我們被要求作出這樣的披露,可能會使我們的客户和客户對我們的信息安全措施的有效性失去信心。同樣,對其他公司的信息安全漏洞進行全面宣傳可能會導致公眾認為電子商務是不安全的。這可能會減少我們網站的流量,對我們的財務業績產生負面影響,並限制未來的商業機會。
中斷我們的網站運作或信息技術系統,或未能維護我們的信息技術平臺,可能損害我們的聲譽,損害我們的業務。
我們的信息技術系統的良好性能、可靠性和可用性對我們的聲譽和吸引和留住客户的能力至關重要。我們的網站、交易處理系統、網絡基礎設施、服務技術、印刷生產設施或客户服務業務可能因各種原因而暫時中斷,其中包括人為錯誤、軟件錯誤或設計錯誤、安全漏洞、電力損失、電信故障、設備故障、電力中斷、勞工問題、破壞公物、火災、洪水、極端天氣、恐怖主義和其他我們無法控制的事件。
我們的增長戰略的基石之一是投資於我們的信息技術基礎設施。我們正在投入大量資源,以建立我們的技術平臺,包括銷售技術,使我們的客户的單一視圖,從而提供更深的交叉銷售機會。我們於2020年1月實施了人力資本管理系統,並投資於我們的金融工具,包括企業資源規劃系統和財務規劃和分析系統。系統實現很複雜。這些系統的設計、實施或運作方面的任何中斷、延誤或缺陷,特別是影響我們業務的任何中斷、延誤或缺陷,都可能對我們有效經營和管理業務的能力產生不利影響。此外,我們繼續開發和實施新一代軟件解決方案和信息技術基礎設施的時間可能比原先預期的要長,可能需要增加人員和其他資源,這可能會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。任何無法在整個組織內部署新一代信息技術的行為都會導致多個平臺的運行,這將增加成本。
此外,由於我們把資源集中在我們的增長戰略上,我們減少了對支持我們檢查和組建業務的系統的開發的投資,重點是維持和維持這些系統。這些系統的運作得到供應商的最低限度或沒有支持,含有我們無法更新和難以維護的硬件和軟件,然而,由於這些系統的故障或破壞而造成的任何中斷都可能對這些業務造成幹擾。
近年來,我們將很大一部分應用程序轉移到了基於雲的環境中。雖然我們維護宂餘系統、備份數據庫和應用程序軟件,以確保持續訪問雲服務,但可能會中斷對軟件功能的訪問,並且我們的災難恢復規劃可能不會考慮所有可能發生的情況。我們的系統故障可能會干擾向客户提供產品和服務,妨礙我們的客户開展業務的能力,並導致關鍵數據的丟失或腐敗。除了潛在的客户損失外,我們可能需要承擔額外的開發成本,並挪用技術和其他資源,而且我們可能會遭到負面宣傳和/或責任索賠。
如果我們的任何一個重要的信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的重大災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,我們的業務結果將受到不利影響,我們的業務中斷保險可能不足以充分補償我們可能發生的任何損失。
如果某些重要的信息技術需求的第三方供應商無法提供服務,我們的業務可能會被打亂,這些服務的成本可能會增加。
我們已與第三方供應商簽訂協議,提供信息技術服務,包括電信、網絡服務器、雲計算和交易處理服務。此外,我們還與公司達成協議,提供在線支付解決方案等服務。服務提供商提供服務的能力可能因各種原因而受到影響,其中包括人為錯誤、軟件錯誤或設計故障、安全漏洞、電力損失、電信故障、設備故障、電力中斷、勞工問題、破壞、火災、洪水、極端天氣、恐怖主義和其他超出他們控制範圍的事件。如果我們的一家或多家服務提供商無法提供足夠或及時的信息技術服務,我們向客户提供產品和服務的能力就會受到不利影響。雖然我們相信我們已採取合理步驟,透過與服務供應商的合約安排,保障我們的業務,但我們不能完全消除服務中斷的風險。任何重大的破壞都可能損害我們的業務,包括損害我們的品牌和失去客户。此外,儘管我們認為信息技術服務可以從多種來源獲得,但我們的一個或多個服務無法執行。
在我們獲得替代服務提供商的同時,供應商可能會對我們的業務造成實質性的破壞。使用替代第三方供應商也可能導致費用增加。
如果我們不能吸引和留住關鍵人才和其他合格員工,我們的業務就會受損,股價可能會下跌。
要想成功地成長和競爭,我們必須招聘、留住和發展執行我們的增長戰略所需的關鍵人員。這一點特別重要,因為我們調整現有業務,以支持我們的增長戰略。這次重組和我們的業務的成功取決於關鍵員工的貢獻和能力,特別是在我們的數字服務業務中,特別是在銷售、營銷、產品管理和開發、數據分析和信息技術方面。如果我們不能留住現有的員工和(或)吸引合格的人才,我們可能無法有效地發展和管理我們的業務。我們不能保證我們將成功地吸引和留住這些人員。
材料、送貨和其他第三方服務的成本和可用性可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們面臨與紙張、塑料、油墨、零售包裝用品、促銷材料和其他原材料的成本和可用性有關的風險。紙張成本佔我們材料開支的很大一部分。紙張是一種商品,其價格一直受到市場供求波動的影響,以及我們的紙張供應商的原材料和其他成本的波動。紙張供應商也相對較少,而且由於用紙量下降,這些供應商面臨財政壓力。因此,當我們的供應商提高紙張價格時,我們可能無法從替代供應商那裏獲得更好的價格。歷史上,我們並沒有因為與紙張供應商的關係而受到紙張短缺的負面影響。然而,我們不能保證,如果出現這種短缺,我們將能夠購買足夠數量的紙張。
我們依賴第三方供應商提供送貨服務和其他外包產品和服務。導致這些服務提供者無法履行其義務的事件,例如工作放緩或延長的勞工罷工,可能會對我們的運營結果產生不利影響,要求我們以更高的成本確保替代供應商的安全。郵政費率取決於美國郵政的運作效率和對美國郵政的立法授權。近幾年來,郵政率有所上升,美國郵政總局也遭受了重大的財政損失。這可能導致USPS郵件傳遞服務的廣度和/或頻率持續變化。此外,燃料費用在過去幾年裏一直波動不定。燃料成本的增加會增加我們向客户交付產品的成本,以及我們為外包產品支付的價格。我們還依賴第三方供應商提供某些技術、處理和支持功能.如果我們不能與我們最重要的供應商續簽現有的合同,我們可能被迫以更高的成本獲得替代供應商。競爭壓力和/或合同安排可能會限制我們反映我們產品和服務價格中增加的成本的能力。上述任何風險都可能對我們的業務和經營結果造成損害。
我們受到與客户付款有關的風險,這可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響.
我們可能對在我們的網站上進行的欺詐性交易負責,例如使用被盜的信用卡號碼。雖然我們有保障措施,但我們不能防止所有欺詐性交易。到目前為止,我們還沒有因支付相關欺詐而蒙受重大損失.然而,這些交易對我們的經營結果產生了負面影響,並可能使我們受到支付卡協會對欺詐保護不足的懲罰。
第三方索賠可能導致代價高昂和分散注意力的訴訟,如果結果不利,則可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們不時參與與我們的業務運作有關的申索、訴訟及其他法律程序,包括所謂的集體訴訟。這些法律程序可能包括與我們的僱用慣例有關的索賠;指稱違反合同義務的索賠;聲稱具有欺騙性、不公平或非法商業做法的索賠;指控違反以消費者保護為導向的法律的索賠;與遺產經銷商帳户保護權利有關的索賠;或與環境問題有關的索賠。此外,第三方可能對我們和/或我們的客户提出專利和其他知識產權侵權要求,這可能包括非執業實體對專利的侵略性和機會主義強制執行。任何這類索賠都可能導致對我們的訴訟,也可能導致各種聯邦和州機構對我們提起訴訟,這些機構負責管理我們的業務。隨着我們的業務的發展和範圍的擴大,這些索賠和訴訟程序的數量和重要性也在增加。這些索賠,無論成功與否,都會轉移管理層的注意力,導致昂貴和耗時的訴訟,或者兩者兼而有之。確定的索賠或訴訟的應計額是根據我們對可能的負債的最佳估計而確定的。然而,由於訴訟和其他爭端解決機制固有的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。任何重大索賠或重大訴訟的不利結果都可能需要支付金錢損害賠償或罰款、律師費或費用高昂。
對我們的產品、特徵或商業慣例的不應有的改變,會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。
政府管制在不斷演變,可能會限制或損害我們的業務。
我們受到許多國際、聯邦、州和地方法律和法規的影響,這些法律和法規影響到我們在幾個領域的商業活動,包括但不限於勞工、廣告、税收、數據隱私和安全、數字內容、消費者報告、消費者保護、在線支付服務、房地產、電子商務、知識產權、醫療保健、環境事務以及工作場所的健康和安全。遵守這些法律和條例的代價是巨大的。此外,監管機構可以隨時通過新的法律或條例,這可能引發執法行動,或者它們對現行法律的解釋可能會改變和(或)不同於我們的法律。例如,加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。除其他要求外,在收集個人信息時,受CCPA約束的企業必須主動向消費者解釋隱私通知,並規定加州居民有權要求公司持有的個人數據與他們共享或刪除。其他幾個州和聯邦政府目前正在考慮類似的立法。
我們所受的各種監管要求可能對我們的業務活動施加重大限制,要求我們改變業務,限制我們使用或儲存個人信息,或導致我們的客户購買行為發生變化,這可能會使我們的業務成本更高和/或降低效率,並可能要求我們修改我們目前或未來的產品、服務、系統或程序。我們無法確定地量化或預測這些變化對我們的業務、前景、財務狀況或業務結果可能產生的影響。
我們的部分業務在高度管制的行業內運作,我們的業務成果可能會受到我們所遵守的法律法規的重大影響。例如,有關保護某些消費者信息的國際、聯邦和州法律法規要求我們制定、執行和維護保護消費者非公開個人信息的安全和保密的政策和程序。我們的部分業務受到影響支付處理的法規的約束,包括ACH、遠程存款捕獲和鎖箱服務。這些法律和法規要求我們制定、執行和維持與付款處理有關的某些政策和程序。此外,我們與金融機構客户及通訊服務供應商簽訂的某些合約,亦須附加額外的規定,而這些規定往往較規例更為嚴格,以及與小企業客户資料有關的某些合約的保密條款。這些條例和協議通常限制我們使用或披露非公開的個人信息的能力,而非最初的目的,這可能限制商業機會。擬議的隱私和網絡安全條例也可能增加遵守保護所收集數據的成本。遵守這些規定的複雜性可能會增加我們的業務成本,並可能影響我們的客户,減少他們可自由支配的開支,從而降低他們購買我們產品和服務的能力。
由於我們越來越多地將互聯網用於銷售和營銷,專門管理數字商業、互聯網、移動應用、搜索引擎優化、行為廣告、隱私和電子郵件營銷的法律可能會對我們的業務產生影響。有關數字和社會營銷、隱私、消費者保護或商業電子郵件等問題的現行和未來法律可能限制我們推銷和提供我們的產品和服務的能力。更改資料保障規例,可能會增加本港批發及零售業務服務渠道服務本地及國際市場的成本。更嚴格的立法,如新的隱私法、搜索引擎營銷限制、“反垃圾郵件”條例或電子郵件隱私規則,可能會減少營銷機會、減少對我們網站的流量和/或增加獲取新客户的成本。
由於監管成本增加,金融機構可能繼續對其供應商,包括其支票和服務提供者施加重大的定價壓力。成本和利潤壓力的增加也可能導致金融機構的進一步整合。此外,一些金融機構不允許向客户提供附加服務,如捆綁產品、欺詐/身份保護、快速支票交付或獎勵計劃。如果我們不能透過我們的大部分金融機構客户,向消費者或小型企業推廣這類服務,將會對我們的經營結果造成不良影響。此外,隨着我們的產品和服務提供變得更加註重技術,隨着對第三方服務提供商的監管期望的擴大,我們業務的更多部分可能會受到直接的聯邦監管和/或審查。這將增加我們做生意的成本,並可能降低我們引進新產品和服務的能力,並以其他方式適應迅速變化的商業環境。
我們可能無法保護我們在知識產權方面的權利,這可能會損害我們的業務和競爭能力。
我們依靠商標和版權法、商業祕密和專利保護以及保密和許可協議來保護我們的商標、軟件和其他知識產權。這些保護措施只提供有限的保護。儘管我們努力保護我們的知識產權,但第三方可能侵犯或挪用我們的知識產權,或以其他方式獨立開發不侵犯我們知識產權的實質上等同的產品或服務。監管未經授權使用我們的知識產權是困難的。我們可能需要花費大量資源來保護我們的商業祕密,並監督和監督我們的知識產權。智力的喪失
財產保護或無法獲得或執行知識產權保護可能會損害我們的業務和競爭能力。
我們的客户的活動或他們網站的內容可能損害我們的聲譽和/或不利的影響我們的財務結果。
作為域名註冊、網絡託管服務和定製商業產品的供應商,我們可能對客户在其域名或網站上或與其相關的活動、他們在我們服務器上存儲的數據(包括通過“黑暗網絡”獲取的信息)或我們代表他們製作的圖像或內容承擔潛在責任。客户還可能從我們的服務器上發起分佈式拒絕服務攻擊或惡意可執行文件(如病毒、蠕蟲或特洛伊木馬)。雖然我們與客户的協議禁止非法使用我們的產品和服務,並允許我們採取適當的行動來使用這些產品和服務,但客户仍可能違反適用的法律,從事被禁止的活動或上傳或存儲內容。我們的聲譽可能受到客户行為的負面影響,這些行為被認為是敵意的、冒犯性的或不適當的,或者侵犯了另一方的版權或商標。我們所建立的保障措施可能不足以避免損害我們的聲譽,特別是在不適當的活動受到高度重視的情況下。
關於在線服務公司對信息的責任的法律,例如通過其服務傳播的在線內容,經常受到挑戰。儘管美國法律已達成和解,但反對內容的各方對在線服務公司提出了指控。如果我們的在線內容是在美國以外的互聯網上訪問的,這些挑戰可能會受到外國法律的影響,這些法律沒有像美國那樣為在線服務公司提供同樣的保護。這些挑戰無論是在美國還是在外國司法管轄區,都可能導致基於通過我們的服務傳播的材料的性質和內容而指控誹謗、誹謗、侵犯隱私、疏忽或版權或商標侵權的法律訴求。我們的某些產品和服務包括我們的在線服務用户生成的內容。雖然這一內容不是由我們產生的,但可以就該內容對我們提出誹謗或其他損害的索賠。如果這些索賠獲得成功,我們的財務結果將受到不利影響。即使索賠不引起訴訟或有利於我們解決,解決這些問題所需的時間和資源也可能轉移管理層的注意力,並對我們的業務和財務結果產生不利影響。
資產減值費用將對我們的運營結果產生負面影響。
所代表的商譽41%在我們的總資產中2019年12月31日。我們每年至少評估商譽的賬面價值是否受損。這一分析考慮了幾個因素,包括經濟、市場和工業條件。可能表明我們一個或多個報告單位的公允價值下降的情況包括但不限於以下方面:
| |
• | 經濟狀況下滑,對我們的實際和預測的經營結果產生不利影響;或 |
在這種情況下,我們可能需要記錄部分商譽的減值費用。我們還必須評估其他長期資產的賬面價值,包括無形資產和待售資產。關於2019年減值分析的信息,見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註附註8的標題“公允價值計量”。如果以任何理由要求我們記錄額外的資產減值費用,我們的綜合業務結果將受到不利影響。
經濟狀況可能會對商業和消費者支出的趨勢產生不利影響,這可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
經濟狀況已經並將繼續影響我們的經營結果和財務狀況。影響企業和消費者支出的當前和未來經濟狀況,包括商業和消費者信心水平、失業水平、消費者支出和信貸供應,以及我們客户業務的不確定性或不穩定性,都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們業務的很大一部分依賴於小企業的開支。經濟狀況對我們的小企業客户有重大影響。我們認為,小企業比更大、更成熟的公司更有可能受到經濟狀況的重大影響。在經濟不景氣的情況下,小型企業可能更難獲得信貸,他們可能會選擇把有限的資金花在我們的產品和服務以外的項目上。因此,
小企業的信心和小企業的形成和關閉的速度影響了我們的業務。國家獨立企業聯合會(NFIB)公佈的小企業樂觀指數在2019年12月為102.7,與2019年103.0的平均指數保持一致,但低於2018年報告的平均106.7指數。與此同時,NFIB公佈的預計6個月內總體經濟狀況會好轉的小企業主的淨百分比在2019年12月穩定在16%,與2018年12月持平。此外,消費支出和就業水平在整個2019年保持強勁。總體而言,小企業經濟在2019年似乎是健康的。然而,我們無法預測影響小企業的經濟趨勢在不久的將來是否會改善、保持不變或惡化。
我們業務的很大一部分還依賴於金融服務業的健康,包括併購活動。由於過去幾年的全球經濟狀況,一些金融機構尋求更多的資本,與其他金融機構合併,在某些情況下失敗了。我們的一個或多個較大的金融機構客户或大部分客户羣的失敗可能會對我們的經營結果產生不利影響。除了可能失去一個重要客户外,無法收回向我們的一個或多個較大金融機構客户支付的預付產品折扣付款,或無法收取應收帳款或合同規定的合同終止付款,都可能對我們的業務結果產生重大負面影響。在經濟不穩定時期或由於影響金融服務業的其他因素,金融機構的合併和收購也可能增加。這樣的增加可能會對我們的經營結果產生不利影響。新合併的實體往往通過利用採購規模經濟,包括其支票供應和商業服務合同,力求降低成本。這導致供應商在價格上激烈競爭,以便不僅保留與其中一家金融機構的先前業務,而且在合併實體中獲得另一方的業務。儘管我們致力於為金融服務業開發具有競爭力、高質量的產品和服務,但我們無法保證大量金融機構客户將被留住,或通過增加新客户或擴大對剩餘客户的銷售來抵消重大客户流失帶來的影響。
我們的可變利率負債使我們面臨利率風險。
我們循環信貸安排下的大部分借款都受到利率變動的影響,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們的利息開支就會增加,對收入產生不利影響,減少可用於週轉資本、資本支出和收購的現金流量。
沒有。
截至2019年12月31日我們在美國有63家工廠,在加拿大有7家,在歐洲有2家,在澳大利亞有1家,在那裏我們從事印刷和履行、呼叫中心、數據中心和行政管理。由於我們對大部分業務功能的共享服務方法,我們的許多設施被用於我們的多個業務部門。我們大約有20%的設施是自己擁有的,其餘的80%是租賃的。我們的設施總面積約為290萬平方英尺。我們擁有的任何財產都沒有抵押,也沒有受到任何重大抵押的限制。我們相信現有的租契會在期滿後重新談判,或以可接受的條款出租合適的替代物業,我們相信我們的物業有足夠的保養,足以應付現時的業務需要。隨着我們業務的調整和我們持續的降低成本措施,我們繼續評估我們的房地產足跡。
我們記錄有關已查明的索賠或訴訟的規定,如果可能已經發生了一項責任,並且可以合理地估計損失的數額。每季度審查索賠和訴訟,並採取或調整規定,以反映某一事項的狀況。我們認為,根據可能的和可評估的結果,我們的合併財務報表中記錄的準備金是足夠的。已記錄的負債對我們的財務狀況、業務結果或流動性沒有重大影響,我們不認為目前確定的任何索賠或訴訟將對我們的財務狀況、業務結果或解決後的流動資金產生重大影響。然而,訴訟受制於固有的不確定性,不利的裁決可能發生。如果一項不利的裁決發生,它可能會對我們的財務狀況,經營結果或流動資金在作出裁決的期間或未來期間造成重大的不利影響。
不適用。
第二部分
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第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為DLX。股利是由我們的董事會每季度宣佈,因此,有可能發生變化。截至2019年12月31日,有記錄的股東人數為5,668人。
2018年10月,我們的董事會授權回購500億美元我們的普通股。此授權沒有過期日期。我們在2019年第四季度沒有回購任何股票3.015億美元截至2019年12月31日仍可供回購。
雖然我們不考慮回購股票,但我們有時會扣繳根據股權獎勵而發行的股票,以支付因行使或歸屬此類獎勵而應繳的預扣税。第四季度2019,我們在以股權為基礎的獎勵的歸屬和行使中,扣留了17,118股股份.
下表比較了過去五個財政年度我們普通股的累積股東總回報率,以及標準普爾中盤400指數和道瓊斯美國支持服務指數的累計總回報率。
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五年累積總收益比較 |
假定初始投資為100美元 |
2019年12月 |
圖中假設,2014年12月31日,100美元投資於德勤普通股、標準普爾中盤400指數和DJUSIS指數,所有股息都進行了再投資。
下表顯示截止的五年內某些選定的財務數據。2019年12月31日。本資料應與下列資料一併閲讀:管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析見本報告第二部分第7項和本報告第二部分第8項的合併財務報表。這些項目包括討論影響選定金融數據可比性的各種因素,包括資產減值費用、2017年“減税和就業法”和企業收購,以及採用“會計準則更新”(ASU)第2016-02號,租賃,並於2019年1月1日作出有關修訂。歷史結果不一定代表未來的結果。
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(以千計的美元和訂單,但每股和每筆訂單除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
(損失)收入數據報表: | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 2,008,715 |
| | $ | 1,998,025 |
| | $ | 1,965,556 |
| | $ | 1,849,062 |
| | $ | 1,772,817 |
|
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | |
毛利 | | 59.5 | % | | 60.4 | % | | 62.2 | % | | 63.9 | % | | 63.9 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 43.7 | % | | 43.8 | % |
經營(損失)收入 | | (7.9 | %) | | 11.6 | % | | 16.7 | % | | 19.8 | % | | 19.8 | % |
經營(損失)收入 | | $ | (158,141 | ) | | $ | 231,221 |
| | $ | 329,176 |
| | $ | 366,887 |
| | $ | 351,634 |
|
淨(損失)收入: | | (199,897 | ) | | 149,630 |
| | 230,155 |
| | 222,382 |
| | 218,629 |
|
每股-基本 | | (4.65 | ) | | 3.18 |
| | 4.75 |
| | 4.68 |
| | 4.39 |
|
每股稀釋 | | (4.65 | ) | | 3.16 |
| | 4.72 |
| | 4.65 |
| | 4.36 |
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資產負債表數據: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
| | $ | 59,240 |
| | $ | 76,574 |
| | $ | 62,427 |
|
平均資產回報率(1) | | (9.4 | %) | | 6.6 | % | | 10.5 | % | | 11.4 | % | | 12.4 | % |
總資產 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
| | $ | 2,208,827 |
| | $ | 2,184,338 |
| | $ | 1,842,153 |
|
長期義務(2) | | 931,319 |
| | 911,864 |
| | 709,300 |
| | 758,648 |
| | 629,018 |
|
現金流量表數據: | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 286,653 |
| | $ | 339,315 |
| | $ | 338,431 |
| | $ | 319,312 |
| | $ | 309,631 |
|
投資活動使用的現金淨額 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) | | (279,511 | ) | | (251,140 | ) |
資金活動提供的現金淨額(使用) | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) | | 5,998 |
| | (30,237 | ) |
購置資本資產 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) | | (46,614 | ) | | (43,261 | ) |
購置款,扣除所購現金後的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) | | (239,664 | ) | | (212,990 | ) |
回購普通股的付款 | | (118,547 | ) | | (200,000 | ) | | (65,000 | ) | | (55,224 | ) | | (59,952 | ) |
其他數據: | | | | | | | | | | |
每股現金紅利 | | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.20 |
|
命令(3) | | 47,815 |
| | 47,534 |
| | 49,981 |
| | 52,176 |
| | 53,138 |
|
每次訂購收入(3) | | $ | 42.01 |
| | $ | 42.03 |
| | $ | 39.33 |
| | $ | 35.44 |
| | $ | 33.36 |
|
僱員人數 | | 6,352 |
| | 6,701 |
| | 5,886 |
| | 6,026 |
| | 5,874 |
|
印刷設施數目(4) | | 11 |
| | 11 |
| | 11 |
| | 12 |
| | 11 |
|
呼叫中心設施數目(4) | | 25 |
| | 27 |
| | 26 |
| | 26 |
| | 14 |
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(1) 平均資產的收益計算為該期間的淨收入(損失)除以平均資產。
(2) 長期債務包括我們目前和長期的債務和融資租賃債務,以前稱為資本租賃義務,以及截至2019年12月31日我們的經營租賃義務的當前和長期部分。
(3) 訂單是我們公司範圍內的量值,包括產品和服務.
(4)截至2019年12月31日,我們有兩個設施,包括打印和呼叫中心功能,因此,包括在兩個標題。我們有39個額外的設施,其中容納小客户履行業務,數據中心和一般辦公空間。這一信息不包括空置設施或與每個日期待售的企業有關的設施。
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析,應與本表格第二部分第8項所載經審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀。我們的MD&A包括以下部分:
| |
• | 執行概況這討論了我們做什麼,我們的高水平的經營業績和我們對來年的財務展望; |
| |
• | 綜合業務成果;重組、整合和其他費用;首席執行官過渡費用和分段結果這包括更詳細地討論我們的收入和開支; |
| |
• | 現金流量和流動性、資本資源和其他財務狀況信息論述了我國現金流量、資本結構和財務狀況的關鍵方面; |
| |
• | 關鍵會計政策這討論了我們認為最重要的政策,以理解我們的財務報表的假設和判斷。 |
請注意,這個MD&A討論包含前瞻性的陳述,涉及風險和不確定因素.本報告第一部分第1A項概述了目前已知的重大風險和在評估我們的前瞻性陳述時要考慮的重要信息。1995年的“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為前瞻性聲明提供了“安全港”,以鼓勵公司提供潛在信息。當我們使用“應產生”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似的表述時,在今後提交證券交易委員會的新聞稿、投資者報告和我們的代表的口頭陳述中,我們將使用“應結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“預計”、“預計”、“展望”、“預測”或類似的表述。它們表明了改革法意義上的前瞻性聲明.
本MD&A包括根據美國普遍接受的會計原則編制的財務信息。(“公認會計原則”)。此外,我們還討論了調整後稀釋每股收益(EPS)和調整後息、税、折舊和攤銷前收益(EBITDA),這些都是非GAAP的財務措施。我們相信,這些非公認會計原則的財務措施,當結合公認會計原則的財務措施,可以提供有用的信息,以協助投資者分析我們目前的經營業績和評估我們的未來期間的經營業績。因此,我們的內部管理報告也包括這些財務措施,這些措施應被視為除GAAP財務措施之外,而不是優於或替代GAAP財務措施。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,不要依賴任何單一的財務措施。我們對調整後的攤薄每股收益和調整後的EBITDA的計量可能無法與其他公司使用的類似名稱的計量方法相比較,因此,可能無法進行有益的比較。我們的非公認會計原則財務措施與最直接可比的公認會計原則措施的協調可在綜合業務成果.
截至2019年12月31日,我們運營3可報告的業務部門:小企業服務、金融服務和直接檢查。我們的業務部門通常是按客户類型組織的,反映了我們管理公司的方式。關於本報告第二部分第8項的綜合財務報表附註“附註19:業務部門信息”的標題“關於我們的部門以及我們提供的產品和服務的進一步信息”。
2019年結果與2018年相比-所得税前損失2019的1.856億美元,與所得税前收入相比2.126億美元為2018,反映資產減值費用增加2.897億美元(如下文所述),重組、整合和其他費用增加5 830萬美元,以支持我們的增長戰略,提高我們的效率,並繼續減少個人和商業支票和表格的數量,主要原因是支票和表格的長期使用減少。此外,我們在向豪華酒店轉型過程中進行了投資,2019年運費和材料費增加了,醫療費用增加了約1 150萬美元,利息開支增加了。760萬美元、有機小企業服務營銷解決方案和網絡服務收入下降,小企業服務委員會對客户轉介率上升。此外,基於股份的薪酬也有所增加。630萬美元在2019年股權獎勵水平上升的推動下,金融服務部門內部的查證定價壓力繼續存在。我們亦從小企業服務範圍內的業務及客户名單中獲得收益。1 560萬美元2018年。所得税前損失的增加被以下因素部分抵消:繼續採取措施減少我們的成本結構、小企業服務價格上漲帶來的好處、2018年前完成的收購相關攤銷費用的減少以及從收購企業獲得的增量收益約5 000萬美元。
2019年攤薄每股虧損$4.65,與稀釋後的EPS相比$3.162018年,反映了上段所述所得税前虧損的增加,以及與2018年相比的不利所得税税率,部分抵消了2019年平均流通股減少所抵消的影響。2019年調整後稀釋每股收益$6.82,與$6.882018年,不包括非現金項目或項目的影響,我們認為這些項目並不代表正在進行的行動。攤薄(虧損)每股收益與經調整的稀釋每股收益的對賬情況見綜合業務成果.
資產減值費用 -2019年的淨虧損受2019年第三季度税前資產減值費用的影響3.91億美元,即每股7.94美元。減值費用涉及我們的小企業服務網絡服務和金融服務數據驅動的營銷報告部門的商譽,以及可攤銷的無形資產,主要在我們的小企業服務網絡服務報告部門。與税前資產減值費用相比1.013億美元2018年,每股1.96美元。關於這些減值費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註附註8的標題“公允價值計量”。
“一個豪華”戰略
關於我們戰略的詳細討論見本報告第一部分第1項。為了支持我們的戰略,我們正在投入大量的資源來建立我們的技術平臺,包括銷售技術,使我們的客户能夠有一個單一的視角,從而提供更深層次的交叉銷售機會。我們於2020年1月實施了人力資本管理系統,並投資於我們的金融工具,包括企業資源規劃系統和財務規劃和分析系統。從戰略上講,我們相信這些改進將使我們能夠更好地評估和管理我們在整個公司層面上的業務,並將使我們更容易快速整合未來的任何收購。我們計劃在2020年投資約7,000萬美元,以支持這些舉措,包括資本化雲計算實施成本和費用項目。我們計劃通過結構成本節約為這些投資中的一大部分提供資金。
雖然我們將繼續銷售給企業,小企業,金融服務和個人客户,我們的業務不再是按客户類型。相反,從2020年1月1日起,我們開始根據我們的產品和服務來管理公司,重點是4個主要業務領域:支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查。我們期望將自由現金流再投資到我們認為是主要增長平臺的兩個領域:支付和雲解決方案。我們為四個新的重點領域中的每一個指定了總經理,並繼續完善我們的新組織。這樣的調整需要時間、高級管理人員的大量努力、員工的大量“入股”以及大量的投資。從2020年第一季度開始,這四個重點領域將成為我們可報告的業務部門,我們將開始在這一新的部門結構下報告財務業績。
2020年展望
我們預計2020年的綜合收入將介於20億美元和20.4億美元,與20.09億美元為2019。我們預計,調整後的2020年EBITDA將介於4.1億美元和4.35億美元,與4.809億美元在2019年,調整後的攤薄每股收益將介於$5.50和$5.95與之相比,2020年$6.822019年。預計調整後的EBITDA和調整後稀釋每股收益的下降主要是由於網絡託管和數據驅動營銷的收入組合變化、支票的長期下降以及支票相關合同的續簽。此外,我們還計劃進行增量投資,以推動收入增長。我們相信,隨着時間的推移,我們的“一個豪華”戰略的回報將是可觀的,投資於我們現有的業務是對我們資源的最佳利用。
我們相信,經營活動產生的現金,以及我們循環信貸機制下的可用資金,都將
足以支持我們未來12個月的業務,包括大約資本支出7 000萬美元、股息支付、所需利息支付、定期股票回購以及可能的收購。截至2019年12月31日, 2.611億美元可以根據我們的循環信貸機制借款。我們期望維持一個有紀律的資本調配方法,重點是我們需要繼續投資於各項措施,以推動收入增長。我們預計我們的董事會將維持目前的股利水平。然而,股利由董事會每季度批准,因此可能會發生變化。在我們產生超額現金的範圍內,我們期望機會主義地回購普通股和(或)減少我們信貸安排下的未償還金額。我們預計,2020年的股票回購將低於近幾年,而我們則投資於我們的One Deluxe戰略。
合併收入
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
(單位:千,每筆訂單除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
總收入 | | $ | 2,008,715 |
| | $ | 1,998,025 |
| | $ | 1,965,556 |
| | 0.5% | | 1.7% |
命令 | | 47,815 |
| | 47,534 |
| | 49,981 |
| | 0.6% | | (4.9%) |
每次訂購收入 | | $ | 42.01 |
| | $ | 42.03 |
| | $ | 39.33 |
| | — | | 6.9% |
2019年總收入與2018年相比有所增加,主要原因是來自收購企業的增量收入約6 510萬美元、小企業服務價格上漲以及金融服務數據驅動的營銷量增加。關於我們的收購的資料見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。這些收入的增加被以下因素部分抵銷:個人支票和商業支票以及小企業服務銷售的表格和配件的訂單數量持續下降。此外,小企業服務營銷解決方案和網絡服務數量(不包括從所收購企業獲得的增量收入)分別減少了約1 100萬美元和900萬美元。2019年期間,由於金融服務部門繼續面臨支票定價壓力,收入也受到不利影響。
2018年總收入與2017年相比有所增加,原因是來自收購企業的增量收入約為8 670萬美元,以及小企業服務價格上漲。關於我們的收購的資料見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。這些收入的增加被較低的個人及商業支票訂單數量,以及小企業服務售賣的表格及附件所抵銷。此外,由於Verizon通信公司的損失,FinancialServicesDeluxeRewards收入減少了約1,100萬美元。2017年末,作為客户,小企業服務搜索和電子郵件營銷數量因客户流失而減少約600萬美元,收入受到金融服務部門持續存在的支票定價壓力的負面影響。
所代表的服務收入29.8%佔總收入的比例2019, 27.3%在……裏面2018和25.2%在……裏面2017。因此,我們的大部分收入來自產品銷售。我們不根據產品和服務收入來管理我們的業務。相反,我們根據以下類別分析我們的產品和服務:
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| | | | | | | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | |
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小企業營銷解決方案 | | 14.0 | % | | 14.6 | % | | 13.3 | % | | (0.6)pt. | | 1.3點 |
財務處管理解決方案 | | 9.6 | % | | 7.4 | % | | 5.5 | % | | 2.2點 | | 1.9點 |
Web服務 | | 8.3 | % | | 8.1 | % | | 6.7 | % | | 0.2點 | | 1.4點 |
數據驅動營銷解決方案 | | 7.9 | % | | 7.4 | % | | 7.7 | % | | 0.5點 | | (0.3)pt. |
欺詐、安保、風險管理和業務服務 | | 4.3 | % | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | (0.2)pt. | | (0.7)點 |
總MOS | | 44.1 | % | | 42.0 | % | | 38.4 | % | | 2.1 pt. | | 3.6點 |
支票 | | 39.0 | % | | 40.6 | % | | 43.3 | % | | (1.6)pt. | | (2.7)pt. |
表格、附件和其他產品 | | 16.9 | % | | 17.4 | % | | 18.3 | % | | (0.5)pt. | | (0.9)pt. |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | | — |
與2018年相比,2019年的訂單數量略有增加,主要原因是MOS的增長,包括收購的影響,但支票和表單使用量的持續長期下降部分抵消了這一影響。與2018年相比,2019年每個訂單的收入幾乎保持不變,因為小企業服務價格上漲帶來的好處以及每個時期的產品和服務收入組合被金融服務部門持續存在的支票定價壓力的負面影響所抵消。
2018年的訂單數量與2017年相比有所減少,原因是支票和表單使用量持續長期下降,但部分被我們收購的影響所抵消。2018年,與2017年相比,每個訂單的收入有所增加,主要原因是價格上漲以及有利的產品和服務組合,部分抵消了金融服務部門持續存在的支票定價壓力的影響。
收入綜合成本
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| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
總收入成本 | | $ | 812,935 |
| | $ | 791,748 |
| | $ | 742,707 |
| | 2.7% | | 6.6% |
收入成本總額佔總收入的百分比 | | 40.5 | % | | 39.6 | % | | 37.8 | % | | 0.9點 | | 1.8點 |
收入成本主要包括用於製造我們產品的原材料、運輸和裝卸成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務提供的資產的折舊和攤銷以及相關的管理費用。
2019年收入總成本比2018年增加,主要原因是所購企業的增量成本約為3 290萬美元,航運和物資費率增加,醫療費用在2019年增加約500萬美元。此外,重組和整合費用也增加了。210萬美元2019年。收入總成本的增加部分抵消了個人和商業支票訂單數量減少以及小企業服務銷售的表格和配件的影響。此外,我們持續降低成本舉措帶來的生產效率和其他好處使收入總成本減少了約1 000萬美元。與2018年相比,收入總成本佔總收入的百分比有所增加,這在很大程度上是由於服務收入的增加,包括收購的影響,以及航運、材料、醫療、結構調整和整合費用的增加,但小企業服務價格上漲部分抵消了這一增長。
2018年收入總成本與2017年相比有所增加,主要原因是收入增加,包括被收購企業4 050萬美元的增量成本,以及不利的產品組合以及2018年運費和材料費的增加。部分抵消收入總成本增加的影響是個人和商業支票訂單數量減少以及小企業服務出售的表格和附件的影響。此外,由於我們持續降低成本約1 500萬美元的措施帶來的生產效率和其他好處,收入總成本有所下降。2018年總收入佔總收入的百分比與2017年相比有所增加,這在很大程度上是由於收購的影響以及服務收入的增加。
合併銷售、一般和行政費用(SG&A)
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| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
SG&A費用 | | $ | 891,693 |
| | $ | 854,000 |
| | $ | 830,231 |
| | 4.4% | | 2.9% |
SG&支出佔總收入的百分比 | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 1.7點 | | 0.5點 |
與2018年相比,2019年SG&A費用的增加是由收購攤銷在內的企業增加的2,750萬美元,以及對我們轉型為一家豪華酒店的投資、小企業服務委員會客户推薦費率的提高、基於股票的補償費用增加了700萬美元、醫療費用增加了650萬美元、數據驅動營銷業務的銷售激勵措施增加以及與法律有關的費用增加約400萬美元推動的。此外,2018年期間,我們從小企業服務部門的銷售和客户名單中獲得了收益。1 560萬美元。關於這些資產出售的進一步信息,見本報告第二部分第8項綜合財務報表説明3:補充資產負債表和現金流量信息。SG&A費用的這些增加被各種費用削減舉措(約4 000萬美元)部分抵消。此外,2018年之前完成的與收購有關的攤銷費用與2018年相比減少了約1 450萬美元。
與2017年相比,2018年SG&A費用增加的原因是收購業務的增量成本約為3 940萬美元、創新投資、與某些已解決的訴訟事項有關的1050萬美元的小企業服務法律費用、小企業服務委員會平均費率較高和首席執行官(首席執行官)的過渡費用720萬美元2018年。這些增加的SG&A費用被主要在我們的銷售和營銷組織內的各種費用削減舉措(主要是在我們的銷售和營銷組織內)部分抵消,獎勵報酬和醫療費用各減少約500萬美元。此外,2018年期間,我們從小企業服務部門的銷售和客户名單中獲得了收益。1 560萬美元,與2017年確認的收益相比870萬美元。關於這些資產出售的進一步信息,見本報告第二部分第8項綜合財務報表説明3:補充資產負債表和現金流量信息。
重組與整合費用
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| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
重組和整合費用 | | $ | 71,248 |
| | $ | 19,737 |
| | $ | 8,562 |
| | $ | 51,511 |
| | $ | 11,175 |
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在過去的兩年中,我們的重組和整合活動每年都在增加,因為我們目前正在採取幾項舉措,旨在把我們的業務集中在我們的增長戰略背後,並提高我們的效率。除了這裏顯示的費用,重組和集成費用360萬美元在2019年,150萬美元2018年和60萬美元2017年,我們的(虧損)收入綜合報表收入總額中包括在內。進一步的信息可在重組、整合和其他費用.
資產減值費用
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| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
資產減值費用 | | $ | 390,980 |
| | $ | 101,319 |
| | $ | 54,880 |
| | $ | 289,661 |
| | $ | 46,439 |
|
在2019年第三季度,我們記錄了3.91億美元的税前資產減值費用,涉及商譽和某些商號、客户名單和技術無形資產。關於這些費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“公允價值計量”。
2018年第三季度,我們記錄了與商譽和無限期商標相關的9,920萬美元的税前資產減值費用,以及某些客户名單上的無形資產。2018年第一季度,我們的税前資產減值支出為210萬美元,涉及額外的客户名單無形資產。關於這些費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“公允價值計量”。
2017年第三季度,我們記錄了4,660萬美元的税前資產減值費用,涉及商譽、停止使用的NEBS商號和其他非流動資產,主要是內部使用軟件。關於這些費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“公允價值計量”。同樣在2017年,我們記錄了與2017年第二季度出售的一家小型企業經銷商有關的830萬美元的税前資產減值費用。關於這些費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註“附註3:補充資產負債表和現金流量資料”下關於待出售資產的討論。
利息費用
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| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
利息費用 | | $ | 34,682 |
| | $ | 27,112 |
| | $ | 21,359 |
| | 27.9% | | 26.9% |
加權平均未償債務 | | 925,715 |
| | 796,667 |
| | 754,289 |
| | 16.2% | | 5.6% |
加權平均利率 | | 3.54 | % | | 3.21 | % | | 2.55 | % | | 0.33點 | | 0.66點 |
與2018年相比,2019年利息支出的增加主要是由於我們更高的加權平均債務水平,為整個2019年和2018年的股票回購和2018年的收購提供資金,以及我們在2019年更高的加權平均利率。
與2017年相比,2018年利息支出的增加主要是由於2018年我們的加權平均利率較高,以及用於為股票回購和收購提供資金的加權平均債務水平較高。
所得税規定
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
所得税規定 | | $ | 14,267 |
| | $ | 63,001 |
| | $ | 82,672 |
| | (77.4%) | | (23.8%) |
有效税率 | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 26.4 | % | | (37.3)pt. | | 3.2點 |
與2018年相比,2019年我們的實際所得税税率下降,主要原因是每個時期的商譽減值費用中不可扣減部分,再加上資產減值費用對每個時期税前(虧損)收入的影響。2019年更大的非抵扣商譽減值費用使我們的實際税率比2018年降低了36.4個百分點。此外,在2019年第三季度,我們為位於澳大利亞的無形資產減值所產生的無形遞延税資產提供了840萬美元的全額估值免税額,使我們的税率降低了4.5個百分點。與2018年相比,我們的國家所得税税率比2018年提高了1.9個百分點,這部分抵消了我國實際所得税税率的下降,並與我國“減税和就業法”(“2017年税法”)的核算相關,使我們在2018年受益於0.8個百分點。與2018年相比,我們2019年的實際税率詳情見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註11的標題“所得税規定”。我們預計2020年的實際所得税税率將大約為25%.
從2018年1月1日起,根據2017年税法進行的聯邦税收改革將聯邦法定税率降低了14.0個百分點。儘管法定税率下降,但2018年的實際税率比2017年有所提高,原因有幾個,包括2017年“税法”的一次性影響,該法案降低了2017年的實際税率6.6點;2018年更大的非抵扣商譽減值費用的影響,這使我們的税率比2017年提高了5.6個百分點;取消了2018年的合格生產活動扣減;2017年對出售的小企業分銷商的税基進行了優惠調整;聯邦政府所得税福利因聯邦税率較低而降低;而股權補償的税收效應帶來的收益較低。與2017年相比,2018年的實際税率比較見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註11的標題“所得税規定”。
稀釋(虧損)每股收益
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| | | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
稀釋(虧損)每股收益 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
| | (247.2%) | | (33.1%) |
調整稀釋EPS(1) | | 6.82 |
| | 6.88 |
| | 6.18 |
| | (0.9%) | | 11.3% |
(1) 有關調整後稀釋每股收益的計算資料,請參閲下一節,非公認會計原則財務措施的調節。
2019年每股攤薄虧損與2018年攤薄每股收益相比的變化,主要是由於資產減值費用增加。2.897億美元,重組、整合和其他費用增加5 830萬美元,以支持我們的增長戰略,提高我們的效率,並繼續減少個人和商業支票和表格的數量,主要原因是支票和表格的長期使用減少。此外,我們在向豪華酒店轉型過程中進行了投資,2019年運費和材料費增加了,醫療費用增加了約1 150萬美元,利息開支增加了。760萬美元、有機小企業服務營銷解決方案和網絡服務收入下降,小企業服務委員會對客户轉介率上升。此外,基於股份的薪酬也有所增加。630萬美元在2019年股權獎勵水平上升的推動下,金融服務部門內部的查證定價壓力繼續存在。我們亦從小企業服務範圍內的業務及客户名單中獲得收益。1 560萬美元2018年,我們的實際所得税税率在2019年是不利的,這在很大程度上是由於2019年商譽減值費用上升所致。這些稀釋後每股虧損的增加被2019年流通股減少所部分抵消,收益約為5000萬美元,原因是我們繼續採取措施降低成本結構、小企業服務價格上漲帶來的好處、2018年前完成的收購的攤銷費用減少以及從收購企業獲得的增量收益。
與2018年相比,2019年經調整的稀釋後每股收益減少,主要原因是支票、表格和配件持續下降,對我們轉型為一家豪華酒店的投資,運輸和材料費率增加,醫療費用和利息費用增加,有機小企業服務營銷解決方案和網絡服務收入減少,小企業服務委員會客户轉介率上升,以及金融服務部門繼續面臨支票定價壓力。調整後的稀釋每股收益的減少被2019年流通股減少、我們的成本削減舉措、小企業服務價格上漲和收購業務的增量收益所抵消。
2018年攤薄的每股收益比2017年減少,主要原因是資產減值費用增加4 640萬美元,個人和商業支票和表格數量減少,主要原因是支票和表格的長期使用減少,以及重組、整合和其他費用增加1 210萬美元,以支持我們的增長戰略和提高我們的效率。此外,Deluxe獎勵公司的收入下降,主要是因為Verizon通信公司(Verizon Communications Inc.)的虧損。作為2017年末的一名客户,小企業服務公司的法律成本因某些已解決的訴訟事項而增加,小企業服務委員會的費率提高,我們在2018年支付了720萬美元的首席執行官過渡費用,金融服務部門內部的支票定價壓力繼續存在。此外,2018年我們的實際所得税税率高於2017年,主要原因是2018年商譽減值費用上升的税收影響。部分抵消這些稀釋後每股收益的減少是為了繼續採取措施,降低我們的成本結構,主要是在我們的銷售、營銷和履行機構內部,小企業服務價格上漲帶來的好處,2018年的流通股低於2007年,
降低醫療激勵補償費用。此外,我們確認了小企業服務中的企業銷售和客户名單的收益。1 560萬美元2018年的收益為870萬美元,而2017年則為870萬美元。
2018年經調整的稀釋後每股收益比2017年有所增加,主要原因是我們繼續採取措施降低成本結構,主要是在我們的銷售、營銷和履行機構內部,以及小企業服務價格上漲帶來的好處以及2018年醫療和獎勵補償費用的降低。此外,我們2018年的實際所得税税率較低,不包括2017年税法的影響和兩年內的商譽減值費用,2018年的流通股低於2017年。部分抵銷經調整的攤薄每股收益的增長,包括個人及商業支票及表格的數量減少、豪華嘉許收入的下降、小企業服務委員會利率的上升,以及金融服務公司內部持續的支票定價壓力。
非公認會計原則財務措施的調節
請注意,我們沒有將調整後的EBITDA或調整後的稀釋後每股收益展望指南(2020)與直接可比GAAP財務措施進行調整,因為我們沒有為淨收益或GAAP稀釋後的每股收益或對淨收益、調整的EBITDA和GAAP稀釋後的EPS之間的調節項目提供展望指導。由於這些前瞻性調節項目(包括資產減值費用、重組、整合和其他成本)以及某些與法律相關的支出的巨大不確定性和可變性,如果不進行不合理的努力,就無法對非GAAP財務措施的前景指導與相應的GAAP措施進行調節。其中某些項目的可能意義很大,根據歷史經驗,可能是實質性的。
調整稀釋EPS-通過排除非現金項目或我們認為不代表正在進行的業務的項目的影響,我們認為經調整的稀釋後每股收益提供了有用的可比信息,有助於分析我們當前的經營業績和評估我們未來的經營業績。因此,調整後的稀釋每股收益是我們用來評估業務運營結果和業績以及確定提高業績的策略的關鍵財務績效指標之一。可以合理地預期,一個或多個被排除的項目將發生在今後的期間,但確認的數額可能會有很大的差異。
攤薄(虧損)每股收益與調整後的稀釋每股收益調節如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
資產減值費用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
收購攤銷 | | 70,720 |
| | 78,577 |
| | 74,944 |
|
重組、整合和其他費用 | | 79,511 |
| | 21,203 |
| | 9,130 |
|
首席執行官過渡費用(1) | | 9,390 |
| | 7,210 |
| | — |
|
股份補償費用 | | 19,138 |
| | 11,689 |
| | 15,109 |
|
購置交易費用 | | 215 |
| | 1,719 |
| | 2,342 |
|
某些與法律有關的費用 | | 6,420 |
| | 10,502 |
| | — |
|
企業銷售和客户名單的虧損(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
債務退休損失 | | — |
| | 453 |
| | — |
|
税前調整 | | 576,498 |
| | 217,031 |
| | 147,702 |
|
税前調整對所得税撥備的影響(2) | | (81,868 | ) | | (39,715 | ) | | (56,024 | ) |
聯邦税制改革的影響 | | — |
| | (1,700 | ) | | (20,500 | ) |
扣除税後的調整數 | | 494,630 |
| | 175,616 |
| | 71,178 |
|
調整後淨收入 | | $ | 294,733 |
| | $ | 325,246 |
| | $ | 301,333 |
|
| | | | | | |
GAAP稀釋EPS | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
|
扣除税後的調整數 | | 11.47 |
| | 3.72 |
| | 1.46 |
|
調整稀釋EPS(3) | | $ | 6.82 |
| | $ | 6.88 |
| | $ | 6.18 |
|
(1)包括基於股票的補償費用與修改某些獎勵與我們的CEO過渡。
(2)税前調整的税收效果考慮適用於適用税收管轄範圍內的每一項調整的税收待遇和相關税率。一般來説,這會產生與美國每次調整的有效税率相近的税收影響。然而,某些調整的税收影響,如資產減值費用、基於股票的補償費用和首席執行官過渡費用,取決於這些數額在各自的税務管轄範圍內是否可扣減,以及在這些管轄區適用的有效税率。
(3) 2019年調整後稀釋每股收益計算所使用的加權平均股和潛在流通股總數比GAAP稀釋每股收益計算高出15.8萬股。由於我們在2019年的淨虧損,GAAP的計算不包括對潛在普通股的影響,因為它們的效果是反稀釋的。
調整後的EBITDA-我們認為,調整後的EBITDA有助於評估我們的經營業績,因為計算消除了利息費用、所得税、資本投資的會計效果(即折舊和攤銷)以及下列某些項目對公司的影響,這些因素可能因與整體經營業績無關的原因而有所變化。此外,管理層利用調整後的EBITDA來評估業務的經營結果和業績,進行分析比較,並確定改進業績的戰略。我們還認為,調整後的EBITDA反映了吸引融資能力的提高和公司價值的增加。我們不認為調整後的EBITDA是衡量現金流量的指標,因為它不考慮某些現金需求,如利息、所得税或償債付款。
對調整後的EBITDA的淨(損失)收入調節如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
利息費用 | | 34,682 |
| | 27,112 |
| | 21,359 |
|
所得税規定 | | 14,267 |
| | 63,001 |
| | 82,672 |
|
折舊和攤銷費用 | | 126,036 |
| | 131,100 |
| | 122,652 |
|
資產減值費用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
重組、整合和其他費用 | | 79,511 |
| | 21,203 |
| | 9,130 |
|
首席執行官過渡費用(1) | | 9,390 |
| | 7,210 |
| | — |
|
股份補償費用 | | 19,138 |
| | 11,689 |
| | 15,109 |
|
購置交易費用 | | 215 |
| | 1,719 |
| | 2,342 |
|
某些與法律有關的費用 | | 6,420 |
| | 10,502 |
| | — |
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企業銷售和客户名單的虧損(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
債務退休損失 | | — |
| | 453 |
| | — |
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調整後的EBITDA | | $ | 480,866 |
| | $ | 509,297 |
| | $ | 529,596 |
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(1)包括基於股票的補償費用與修改某些獎勵與我們的CEO過渡。
重組和整合費用包括與合併和遷移某些應用程序和流程有關的費用,包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將被收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些費用主要包括信息技術諮詢和項目管理服務和內部勞動力,以及與我們的倡議有關的其他雜項費用,如培訓、旅行和搬遷。此外,我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費,以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們的重組和整合活動在2019年有所增加,因為我們目前正在推行幾項舉措,旨在將我們的業務集中在我們的增長戰略背後,並提高我們的效率。關於改組和合並費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註9的標題“重組和合並費用”。除了重組和整合費用外,我們還根據我們的增長戰略確認了與優化業務流程相關的某些業務轉換成本。這些費用在2019年共計470萬美元。中討論過的執行概況我們計劃在2020年投資約7,000萬美元來構建我們的技術平臺,包括資本化的雲計算實現成本和費用項目。我們計劃通過結構成本節約為這些投資中的一大部分提供資金。
我們重組和整合應計項目中的大部分員工減員預計將在2020年第一季度完成,我們預計大部分相關的遣散費將在2020年第三季度支付。由於我們裁減了僱員,我們實現了大約節省的成本。1 500萬美元在SG&A費用和200萬美元的收入總成本2019,與我們的2018業務結果,這是我們實現的淨成本削減總額的一部分。2019。截至2019年12月31日,包括在重組和整合應計項目中的員工減少數,我們預計將實現大約節省成本。200萬美元收入總成本和200萬美元在SG&A支出在2020年,與我們2019年的運營結果相比,這是我們預計在2020年實現的總淨成本削減的一部分。
2018年4月,我們宣佈前首席執行官李施拉姆(LeeSchram)退休。施拉姆在2019年3月1日之前一直按照過渡協議的條款受聘。根據這項協議的條款,我們向施拉姆先生提供了一定的福利,包括一筆數額為200萬美元這是在2019年3月支付的。此外,他還對某些基於股票的支付獎勵進行了修改.在CEO交接期間,我們向我們管理團隊的某些成員提供留用協議,根據該協議,每位員工都有權獲得相當於其年基薪的現金獎金或最多可達1.5如果他(她)在留任期間(一般從2018年7月1日至2019年12月31日)繼續受僱,並遵守某些契約,則按其年薪計算。除了這些費用外,我們還在2018年支付了與CEO過渡過程相關的其他費用,包括高管招聘、法律、差旅和董事會費用。在2019年期間,我們支付了與評估我們的戰略計劃有關的諮詢費,並花費了現任首席執行官的大部分簽約獎金。首席執行官過渡費用包括在合併(損失)收入報表中的SG&A費用中,940萬美元2019年和720萬美元2018年。剩餘的管理層留用獎金大部分是在2020年初發放的。首席執行幹事過渡費用的應計項目列入綜合資產負債表的應計負債,440萬美元截至2019年12月31日。
本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註19的標題“業務部門信息”中載有關於我們業務部門的其他財務信息。
小企業服務
我們的小型商業服務部分的結果如下:
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| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
總收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 1,283,620 |
| | $ | 1,239,739 |
| | (2.2%) | | 3.5% |
經營(損失)收入 | | (124,235 | ) | | 119,808 |
| | 181,528 |
| | (203.7%) | | (34.0%) |
營運保證金 | | (9.9 | %) | | 9.3 | % | | 14.6 | % | | (19.2)pt. | | (5.3)pt. |
2019年收入總額與2018年相比有所減少,原因是訂單數量減少,主要與支票、表格和附件有關,因為長期支票和表格使用率繼續下降。小企業營銷解決方案的數量也減少了約1 100萬美元,原因是失去了大量客户和促銷產品減少,網絡服務數量減少了約900萬美元,其中不包括2018年收購的影響,主要原因是搜索和電子郵件營銷以及網站託管數量減少。此外,外匯匯率變化對收入產生了430萬美元的負面影響。這些收入的減少被價格上漲和2018年收購的企業大約1 610萬美元的增量收入所抵消。關於我們收購的信息,見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。
2019年的營業虧損與2018年的營業收入相比,主要是由於資產減值費用增加1.741億美元。較高的收費導致2019年的營業利潤率與2018年相比減少了14.0個百分點。關於資產減值費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“説明8:公允價值計量”。此外,由於重組、整合和其他費用增加4 180萬美元,以支持我們的增長戰略和提高我們的效率,以及支票、表格、配件、營銷解決方案和網絡服務的較低訂購量,業務損失增加。導致運營虧損增加的另一個原因是,投資於我們轉型為一家豪華酒店,提高了客户轉診的佣金率,增加了醫療成本,提高了材料和運費,以及基於股票的補償增加了280萬美元,這是由2019年股本獎勵水平的提高所推動的。此外,在2018年期間,我們確認了從企業銷售和客户名單中獲得的收益。1 560萬美元。關於這些資產出售的進一步信息,見本報告第二部分第8項綜合財務報表説明3:補充資產負債表和現金流量信息。部分抵消運營虧損增加的好處是價格上漲、我們的成本削減舉措帶來的好處以及2019年法律相關支出的減少,因為我們在2018年記錄了與某些已解決的訴訟事項有關的1,050萬美元的支出。此外,與2018年相比,收購攤銷減少了560萬美元。
2018年總收入與2017年相比有所增加,主要原因是來自收購業務的增量收入約為5 350萬美元,以及價格上漲帶來的好處。有關我們收購的信息可以找到
本報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明説明6:購置。這些收入的增加被較低的訂單數量部分抵消,主要與支票、表格和附件有關,因為長期支票和表格的使用繼續下降。由於客户流失,搜索和電子郵件營銷數量也減少了約600萬美元。
2018年營業收入和營業利潤率與2017年相比有所下降,主要原因是資產減值費用增加了4 460萬美元。較高的收費導致2018年的營業利潤率比2017年減少3.3個百分點。關於資產減值費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“説明8:公允價值計量”。此外,業務收入減少,原因是支票、表格和配件訂單數量減少,原因是支票和表格使用率持續長期下降,2018年佣金、材料和運費上升,創新投資,與某些已解決的訴訟事項有關的法律費用1 050萬美元,重組和整合費用增加550萬美元。此外,2018年,我們的首席執行官過渡費用中有400萬美元分配給了這一部門。部分抵消營業收入和經營利潤率下降的原因是價格上漲、降低成本措施帶來的好處以及較低的獎勵報酬和醫療費用。此外,我們還確認了2018年從企業銷售和客户名單中獲得的收益。1 560萬美元,與.的收益相比870萬美元2017年。關於這些資產出售的進一步信息,見本報告第二部分第8項綜合財務報表説明3:補充資產負債表和現金流量信息。收購業務的結果為2018年的營業收入貢獻了360萬美元,包括與收購相關的攤銷,但導致營業利潤率下降了0.5個百分點。
金融服務
我們的金融服務部門的結果如下: |
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| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
總收入 | | $ | 633,498 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 585,275 |
| | 7.9% | | 0.3% |
經營(損失)收入 | | (67,524 | ) | | 69,939 |
| | 101,047 |
| | (196.5%) | | (30.8%) |
營運保證金 | | (10.7 | %) | | 11.9 | % | | 17.3 | % | | (22.6)pt. | | (5.4)pt. |
與2018年相比,2019年的總收入有所增加,主要原因是從收購的業務中增加了約4 910萬美元的國庫管理收入。關於我們的收購的資料見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。此外,數據驅動的營銷數量也有所增加。部分抵消這些收入增長的原因是支票訂購量減少,主要原因是支票使用量持續長期下降,以及2019年金庫管理數量減少約360萬美元,其中不包括採購帶來的增量收入,原因是客户選擇內部提供服務,軟件維護收入減少。此外,收入受到持續的支票定價壓力的負面影響。
2019年的營業虧損與2018年的營業收入相比,主要是由於資產減值費用增加1.155億美元。較高的收費導致2019年業務利潤率比2018年減少18.2個百分點。關於資產減值費用的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註8的標題“説明8:公允價值計量”。此外,由於重組、整合和其他費用增加了1 220萬美元,以支持我們的增長戰略,提高我們的效率,降低支票訂單數量,投資於我們轉型為一家豪華酒店,2019年法律相關費用增加了500萬美元,醫療費用增加,材料和運輸費率增加,基於股票的補償在2019年增加了440萬美元,以及持續的支票定價壓力,經營損失增加了。部分抵消這些增加的經營損失是我們持續降低成本的措施帶來的好處,以及從收購攤銷等企業獲得的約440萬美元的捐款。
2018年總收入與2017年相比有所增加,原因是財務管理解決方案收入增加,包括從收購業務獲得的增量收入約為3 320萬美元。關於我們收購的信息,見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。由於支票使用持續長期下降,支票訂購量減少,部分抵消了收入的增加。此外,由於Verizon通信公司的損失,豪華獎勵公司的收入減少了約1 100萬美元。作為一個客户,2017年末,收入受到持續的支票定價壓力的負面影響。
2018年營業收入和營業利潤率與2017年相比有所下降,主要原因是支票訂單數量減少、豪華獎勵收入下降、持續的支票定價壓力、創新投資、2018年材料和航運率上升,以及影響我們數據驅動營銷產品盈利能力的因素。此外,由於併購業務的整合和信息技術系統的整合,重組和整合費用比2017年高出570萬美元,而我們首席執行官的過渡成本為300萬美元。
2018年分配給這一部分。部分抵消2018年營業收入和營業利潤率下降的好處是我們持續的成本削減舉措以及較低的獎勵、薪酬和醫療成本。儘管被收購企業在2018年的營業收入(包括與收購相關的攤銷)中貢獻了約310萬美元,但由於收購業務,2018年的營業利潤率下降了0.3個百分點。
直接檢查
我們的直接檢查部分的結果如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
總收入 | | $ | 119,438 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 140,542 |
| | (6.3%) | | (9.3%) |
營業收入 | | 33,618 |
| | 41,474 |
| | 46,601 |
| | (18.9%) | | (11.0%) |
營運保證金 | | 28.1 | % | | 32.5 | % | | 33.2 | % | | (4.4)pt. | | (0.7)點 |
在過去兩年中,每年收入減少的主要原因是由於支票使用量持續長期下降而導致訂單減少。
2019年營業收入和業務利潤率與2018年相比有所減少,主要原因是收入下降,以及重組、整合和其他費用增加430萬美元,以支持我們的增長戰略,提高我們的效率,增加醫療費用以及2019年的物資和運費。這些業務收入和經營利潤率的減少部分被我們的成本削減措施所帶來的好處所抵消,其中包括減少印刷廣告所帶來的較低的廣告費用。
2018年營業收入和營業利潤率與2017年相比有所減少,主要原因是訂單數量減少和2018年航運率上升。這些業務收入和經營差額的減少部分被我們的成本削減措施帶來的好處所抵消,其中包括減少印刷廣告舉措所帶來的較低的廣告費用,以及較低的獎勵報酬和醫療費用。
截至2019年12月31日,我們持有現金和現金等價物7 360萬美元的客户持有的資金中包括現金和現金等價物。1.012億美元。下表顯示了我們過去3年的現金流動活動,應結合本報告第二部分第8項中的現金流量表一併閲讀。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 286,653 |
| | $ | 339,315 |
| | $ | 338,431 |
| | $ | (52,662 | ) | | $ | 884 |
|
投資活動使用的現金淨額 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) | | 199,663 |
| | (94,523 | ) |
融資活動使用的現金淨額 | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) | | (146,969 | ) | | 143,131 |
|
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | 5,444 |
| | (7,636 | ) | | 5,370 |
| | 13,080 |
| | (13,006 | ) |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動 | | $ | 29,552 |
| | $ | 16,440 |
|
| $ | (20,046 | ) | | $ | 13,112 |
| | $ | 36,486 |
|
這個5 270萬美元2019年業務活動提供的淨現金與2018年相比減少,主要原因是支持我們的增長戰略和提高效率的重組和整合活動增加,支票和表格使用繼續長期減少,支付某些與法律有關的費用,包括前一年應計並在2019年第一季度支付的1 250萬美元,增加了1 010萬美元醫療福利的支付730萬美元利息支付增加。這些經營現金流量的減少,因我們的成本削減措施所帶來的好處而被部分抵銷。2 750萬美元2019年所得税的減少、應收賬款的及時收取以及我們某些企業的年度賬單以及小企業服務價格的上漲。
這個90萬美元2018年業務活動提供的現金淨額與2017年相比有所增加,主要原因是3 660萬美元減少所得税的支付、降低成本舉措和價格上漲的好處、應收賬款收款的時間安排a720萬美元醫療津貼的減少和a330萬美元預付產品折扣付款減少。這些業務現金流量的增加主要被以下因素所抵消:支票和表格使用率持續長期下降、金融服務豪華獎勵收入減少、2018年重組和整合費用增加、應付賬款支付的時間和a640萬美元利息支付增加。
業務活動提供的現金淨額包括下列業務現金流出:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
所得税支付 | | $ | 60,764 |
| | $ | 88,253 |
| | $ | 124,878 |
| | $ | (27,489 | ) | | $ | (36,625 | ) |
醫療福利支付 | | 41,714 |
| | 31,610 |
| | 38,806 |
| | 10,104 |
| | (7,196 | ) |
利息支付 | | 33,227 |
| | 25,910 |
| | 19,465 |
| | 7,317 |
| | 6,445 |
|
預付產品折扣付款 | | 25,637 |
| | 23,814 |
| | 27,079 |
| | 1,823 |
| | (3,265 | ) |
基於業績的薪酬(1) | | 23,583 |
| | 21,780 |
| | 21,174 |
| | 1,803 |
| | 606 |
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遣散費 | | 10,585 |
| | 6,971 |
| | 6,981 |
| | 3,614 |
| | (10 | ) |
(1) 金額反映了基於公司業績的薪酬。
2019年投資活動使用的現金淨額為1.977億美元低於2018年,主要原因是2.027億美元支付收購費用。我們的One Deluxe增長戰略側重於盈利的有機增長,輔之以收購,而不是依賴收購來實現增長。因此,2019年支付的收購額與2018年相比大幅下降。關於我們收購的信息,見本報告第二部分第8項所載合併財務報表説明6的標題“收購”。
2018年投資活動使用的現金淨額為9 450萬美元高於2017年,主要原因是7 500萬美元支付收購費用。關於我們的收購的進一步資料,見本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註6的標題“收購”。此外,資本資產購買增加1 480萬美元隨着我們繼續投資於關鍵的收入增長計劃和訂單履行和信息技術基礎設施。我們還從贖回有價證券中獲得了350萬美元的收益,這些證券是在2017年4月收購RDM公司的過程中收購的。
2019年籌資活動使用的現金淨額為1.47億美元高於2018年,主要原因是長期債務淨減少2.276億美元,因為2018年,我們為收購和股票回購提供資金的借款有所增加。籌資活動使用的現金增加額因股票回購額減少而部分抵消8 150萬美元.
2018年籌資活動使用的現金淨額為1.431億美元低於2017年,主要原因是長期債務的淨增加2.523億美元和客户資金義務的淨變化2 630萬美元。部分抵消資助活動所用現金減少的數額1.35億美元股票回購增加,與2018年3月執行的循環信貸協議有關的債務發行費用增加300萬美元。
每一期間的重大現金交易,不包括與業務活動有關的現金交易如下:
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| | | | | | | | 變化 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 |
回購普通股的付款 | | $ | (118,547 | ) | | $ | (200,000 | ) | | $ | (65,000 | ) | | $ | 81,453 |
| | $ | (135,000 | ) |
購置資本資產 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) | | (4,357 | ) | | (14,788 | ) |
支付給股東的現金紅利 | | (51,742 | ) | | (56,669 | ) | | (58,098 | ) | | 4,927 |
| | 1,429 |
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債務淨變化 | | (26,500 | ) | | 201,147 |
| | (51,165 | ) | | (227,647 | ) | | 252,312 |
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購置款,扣除所購現金後的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) | | 202,653 |
| | (75,035 | ) |
為代扣代繳的股份支付的僱員税 | | (3,935 | ) | | (7,977 | ) | | (9,377 | ) | | 4,042 |
| | 1,400 |
|
客户資金債務淨變動 | | 12,598 |
| | 20,279 |
| | (6,007 | ) | | (7,681 | ) | | 26,286 |
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根據僱員計劃發行股份的收益 | | 3,198 |
| | 7,523 |
| | 9,033 |
| | (4,325 | ) | | (1,510 | ) |
截至2019年12月31日,我們的外國子公司持有現金和現金等價物6 900萬美元。我們的外國子公司的未匯出收益未被確認為遞延所得税,因為這些數額打算無限期地再投資於這些子公司的業務。如果我們一次把我們所有的外國現金和現金等價物匯回美國,我們估計我們將承擔大約相當於外國預扣税的債務。300萬美元.
我們預計,2020年業務活動產生的淨現金,加上我們循環信貸機制下的可用資金,將足以支持我們今後12個月的業務,包括大約資本支出。7 000萬美元、股息支付、所需利息支付、定期股票回購以及可能的收購。我們打算把我們的資本支出集中在關鍵的收入增長計劃、對銷售和金融技術以及信息技術基礎設施的投資上。截至2019年12月31日, 2.611億美元可以根據我們的循環信貸機制借款。在我們產生超額現金的情況下,我們計劃機會主義地回購普通股和/或根據我們的信貸安排協議減少未償還的金額。我們預計,2020年的股票回購將低於近幾年,而我們則投資於我們的One Deluxe戰略。
我們的債務總額8.835億美元截至2019年12月31日,減少2 840萬美元從…2018年12月31日。關於我們未償債務的進一步資料,見本報告第二部分第8項中的“綜合財務報表説明”標題“注15:債務”。表外安排、擔保和合同義務.
我們每個時期的資本結構如下:
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| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | |
(單位:千) | | 金額 | | 期末利率 | | 金額 | | 期末利率 | | 變化 |
固定利率(1) | | $ | 200,000 |
| | 3.2 | % | | $ | 1,864 |
| | 2.0 | % | | $ | 198,136 |
|
浮動利率 | | 683,500 |
| | 3.0 | % | | 910,000 |
| | 3.8 | % | | (226,500 | ) |
債務總額 | | 883,500 |
| | 3.0 | % | | 911,864 |
| | 3.8 | % | | (28,364 | ) |
股東權益 | | 570,861 |
| | |
| | 915,413 |
| | |
| | (344,552 | ) |
總資本 | | $ | 1,454,361 |
| | |
| | $ | 1,827,277 |
| | |
| | $ | (372,916 | ) |
(1)截至2019年12月31日的固定利率金額是指在我們的循環信貸安排下提取的金額,該貸款受利率互換協議約束。相關利率包括掉期1.798%下的固定利率,加上信貸安排協議規定的所有未清款項的信用安排價差。截至2018年12月31日的固定利率數額是資本租賃債務下的未清數額。會計準則更新(ASU)第2016-02號通過後,租賃在2019年1月1日的相關修正中,我們將我們的資本租賃債務(現在稱為融資租賃債務)重新歸類為綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。
2018年10月,我們的董事會授權回購500億美元我們的普通股。這
授權沒有過期日期。期間2019,我們買了260萬股份1.185億美元。截至2019年12月31日, 3.015億美元仍可根據授權進行回購。關於股東權益變化的信息可在本報告第二部分第8項中的股東權益綜合報表中找到。
截至2018年12月31日,我們的循環信貸額度為9.5億美元。在2019年1月,我們增加了信貸額度2億美元,使總可用性達到11.5億美元,但須根據信貸協議增加總額,但不得超逾14.25億美元。信貸安排將於2023年3月到期。我們的季度承諾費範圍從0.175%到0.35%,根據我們的槓桿率。
信貸安排協議下的借款主要由我們所有的個人和無形財產作為抵押。關於信貸安排的信貸協議載有關於附屬債務和資本支出、留置權、投資、收購、某些合併、某些非正常業務過程之外的某些資產出售以及協議所界定的控制權變動的習慣契約。協議還要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率為3.5及利息及税項前綜合收益與信貸協議所界定的綜合利息開支的最低比率。3.0。到目前為止,我們遵守了所有的債務契約。2019年12月31日,我們期望在2020年始終遵守我們的債務契約。
截至2019年12月31日,可根據我們的循環信貸機制借款如下:
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(單位:千) | 可用資源共計 |
循環信貸貸款承諾 | $ | 1,150,000 |
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從循環信貸貸款中提取的金額 | (883,500 | ) |
未付信用證(1) | (5,408 | ) |
截至2019年12月31日可供借款的淨額 | $ | 261,092 |
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(1)根據某些國家的要求,我們主要使用備用信用證來擔保與我們自己投保的工人的賠償要求有關的某些義務,以及對環境問題的索賠。這些信用證減少了我們循環信貸設施下可供借款的數額。
本報告第二部分第8項所載的綜合財務報表附註3:補充資產負債表和現金流量信息,可在本報告合併資產負債表中包含選定標題的項目的説明3下找到。
收購-收購對我們合併資產負債表的影響,見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註6的標題“收購”。
經營租賃資產和負債 -2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02號,租賃,及有關的修訂。採用這些標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合損益表或現金流量表沒有重大影響。最重要的影響是對業務租賃資產的確認5 080萬美元的當期經營租賃負債1 360萬美元的非流動經營租賃負債3 740萬美元截至2019年1月1日。以前的期間在通過這些標準後沒有重述。更多資料載於本報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明2:新的會計公告的標題下。
預付產品折扣-其他非流動資產包括預付產品折扣,這些折扣是在合同執行時記錄的,通常按直線攤銷,作為相關合同期間收入的減少而攤銷。在過去3年中,預付產品折扣的變化見本報告第二部分第8項綜合財務報表附註3:補充資產負債表和現金流量信息。預付產品折扣的現金付款如下2 560萬美元為2019, 2 380萬美元為2018和2 710萬美元為2017.
正在簽發的支票數量一直在減少,這在試圖留住或收購客户時造成了更大的競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和支付金額每年都在波動。雖然我們預計我們會有選擇地繼續支付這些款項,但我們無法確定未來的數額。支付的金額取決於許多因素,如合同執行和續約的數量和時間、競爭者的行動、產品折扣的總體水平以及提前支付產品折扣的結構,而在整個合同期間提供較高的折扣水平。
預付產品折扣的負債在合同執行時記錄。每項合同都對這些債務進行監測,並在付款時加以調整。明年到期的預付產品折扣包括在我們的綜合資產負債表上的應計負債中。這些應計項目是1 470萬美元截至2019年12月31日和1 090萬美元截至2018年12月31日。我們合併資產負債表上其他非流動負債中的預付產品折扣應計項目如下:370萬美元截至2019年12月31日和1 250萬美元截至2018年12月31日.
我們的一般業務慣例不是進行資產負債表外的安排,也不是為了保證第三方的業績。在正常的業務過程中,我們定期簽訂包含一般賠償語言的協議。這些賠償包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠,包括(但不限於)服務故障、違反安全、知識產權、政府規章和/或與就業有關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或業務時,我們經常提供陳述、保證和(或)賠償,以涵蓋各種風險,例如資產的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、調查和補救廢物處置場址和製造設施環境污染的責任,以及不明税金。
與處置前期間有關的負債和律師費。我們沒有能力估計這種賠償的潛在責任,因為它們涉及未知的條件。不過,我們相信這些賠償責任不會對我們的財務狀況、每年的經營業績或每年的現金流量造成重大的不良影響。我們記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。到目前為止,這些負債並不大。2019年12月31日或2018年12月31日。有關我們與自我保險及訴訟有關的負債的進一步資料,可參閲本報告第II部第8項綜合財務報表附註17的標題“其他承付款及意外開支”。
我們沒有與未合併的實體或其他第三方進行任何交易、安排或其他關係,這些交易、安排或其他第三方很可能對我們的流動性或對資本資源的獲取或要求產生重大影響。在過去3年中,我們沒有建立任何特殊的目的實體,也沒有進行任何實質性的關聯交易。
截至2019年12月31日,我們的合同義務如下: |
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(單位:千) | | 共計 | | 2020 | | 2021年和2022年 | | 2023年和2024年 | | 2025年及其後 |
長期債務 | | $ | 883,500 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 883,500 |
| | $ | — |
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購買義務 | | 144,219 |
| | 74,913 |
| | 45,272 |
| | 17,237 |
| | 6,797 |
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業務租賃債務 | | 50,710 |
| | 13,970 |
| | 19,731 |
| | 7,846 |
| | 9,163 |
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其他非流動負債 | | 35,805 |
| | 19,351 |
| | 10,888 |
| | 2,393 |
| | 3,173 |
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合同債務共計 | | $ | 1,114,234 |
| | $ | 108,234 |
| | $ | 75,891 |
| | $ | 910,976 |
| | $ | 19,133 |
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採購義務包括根據與第三方服務提供商簽訂的合同應支付的金額.這些合約主要用於資訊科技服務,包括雲計算及專業服務合約。執行概況。採購義務還包括直接檢查、直接郵件廣告協議和金融服務數據協議。我們經常向許多供應商發出定購單,以購買庫存和其他用品。這些訂單不包括在這裏介紹的採購義務中,因為我們的業務合作伙伴通常允許我們根據需要取消這些採購訂單,以滿足業務需求。上表所列採購義務,7 820萬美元允許在支付提前終止費用後提前終止合同。如果我們終止這些協議,我們就會提前支付終止費用。670萬美元截至2019年12月31日.
我們合併資產負債表上的其他非流動負債主要包括不確定的税收狀況負債、遞延補償、預付產品折扣和我們的退休後養老金計劃。.的.3 250萬美元在我們的合併資產負債表上列為其他非流動負債。2019年12月31日, 1 610萬美元不包括在上表所列義務之外。排除的數額,包括每項負債的現行部分,主要包括以下各項:
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• | 對不確定税額的支付-由於基本負債的性質和解決所得税不確定性所需的時間延長,我們無法對結清這些負債可能需要的現金支付數額或時間作出可靠的估計。我們對不確定的税收狀況的責任,包括應計利息和罰款,是510萬美元截至2019年12月31日,不包括可扣減利息的税收福利和可扣減的州所得税的聯邦福利。 |
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• | 根據我們的延期補償計劃應支付的金額的一部分--根據這一計劃,一些僱員可能在終止僱用或殘疾時開始收到付款,我們無法預測這些事件何時會發生。因此,300萬美元我們的遞延賠償責任2019年12月31日不包括在上表所列義務之外。 |
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• | 其他未以現金結算的非流動負債,如將通過發行普通股和遞延收入解決的獎勵補償。 |
合同義務表不包括以下內容:
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• | 我們退休後醫療福利計劃的福利支付-我們可以選擇從計劃的累積資產或公司的普通基金支付福利。此外,我們預計計劃資產將在一段時間內賺取收入。因此,我們無法預測何時或是否需要我們的普通基金付款。我們預計,我們將利用計劃資產支付我們的大部分福利在2020年。我們的退休後福利計劃資金過多5 670萬美元截至2019年12月31日. |
我們的關鍵會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策,或對管理層對固有不確定事項的影響的判斷提出了最重要的要求,不同的估計或假設的影響可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
我們的MD&A討論是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。我們的會計政策在本報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明1:重大會計政策的標題下討論。我們定期審查用於報告財務結果的會計政策。在編制財務報表時,我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露情況作出估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗,以及我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素和假設,其結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。在某些情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計數,而在另一些情況下,會計估計值的變化很可能在不同時期發生。因此,實際結果可能與我們的估計不同。使用的重大估計和判斷由管理層在持續的基礎上進行審查,並由我們董事會的審計委員會在每個季度結束前在公開公佈我們的財務結果之前進行審查。
商譽減損
截至2019年12月31日,善意合計8.045億美元,代表41.4%我們的總資產。自7月31日起,商譽每年進行一次減值測試,如果事件發生或情況發生變化,表明可能發生損害的情況發生時,則會更頻繁地進行測試。為了分析減值商譽,我們必須將商譽分配給個別報告單位。報告單位的確定包括對構成我們每個業務部門的組成部分的分析,其中除其他外,考慮到我們的業務運作方式和可獲得的離散財務信息。如果操作段的組成部分具有類似的經濟特性,則將其聚合為1報告單元。我們定期審查我們的報告單位,以確保它們繼續反映我們的業務運作方式。
在完成2019年商譽年度減值分析時,我們選擇對4個報告單位進行定性分析,並對2個報告單位進行定量評估:金融服務、數據驅動營銷和小企業服務網絡服務。金融服務數據驅動的營銷包括我們的業務,提供外包的營銷活動,目標和執行和營銷分析解決方案。小企業服務網絡服務包括我們提供託管和域名服務、徽標和網頁設計、搜索引擎營銷和優化、薪資服務、企業合併和組織服務的業務。
定性分析評估了各種因素,包括但不限於經濟、市場和工業狀況、成本因素和報告單位的總體財務業績。我們亦考慮到截至2017年7月31日完成的定量分析,結果顯示4個報告單位的估計公允價值較其賬面價值高出約6,400萬元至14億元,或較其淨資產的賬面價值高出50%至314%。在完成這些評估時,我們注意到事件或情況沒有變化,表明任何報告單位的公允價值都很可能低於其賬面價值。
截至2019年7月31日的定量分析顯示,我們的金融服務數據驅動營銷報告部門的商譽部分受損,而我們的小企業服務網絡服務報告部門的商譽則完全受損。因此,我們記錄了税前商譽減值費用1.155億美元和2.423億美元分別。這兩項減值費用都是由觸發事件和情況所致,包括與2019年預期相比表現不佳和最初的收購業務案例假設,主要原因是我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同,2019年第三季度某些大客户因選擇我們提供的部分服務而失去,以及我們的股價持續下跌。減值費用是以報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算的,但以商譽的賬面金額為限。減值費用之後,7 090萬美元商譽仍在金融服務數據驅動的營銷報告部門。
我們的減值評估對預測收入和支出的變化以及我們選定的貼現率都很敏感。對於金融服務數據驅動的市場營銷部,保持所有其他假設不變,如果我們假設每年的收入比我們預計的高出10%,我們的減值費用將減少大約1,600萬美元,如果我們假設每年的收入比我們估計的少10%,我們的減值費用將大約多出1,700萬美元。如果我們假設我們的開支佔收入的百分比是每年減少200個基點,我們的減值費用將會減少約2,800萬元,而假設我們的開支佔收入的百分比,在每年高出200個基點時,我們的減值費用約為2,800萬元。
3 000萬美元。如果我們假設我們選定的12%貼現率低200個基點,我們的減值費用將減少約4,300萬美元,如果我們假設貼現率高出200個基點,我們的減值費用就會多出大約2,800萬美元。
就小型企業服務網頁服務報告部門而言,假設所有其他假設不變,如果我們假設每年的收入比我們估計的高10%,我們的減值費用將減少約600萬美元。如果我們假設我們的開支佔收入的百分比,是每年減少200個基點,我們的減值費用便會少約3,500萬元,如果我們假設12%的選定貼現率低200個基點,我們的減值費用便會少約1,200萬元。
在完成商譽的定量分析時,我們首先比較了包括商譽在內的報告單位的賬面價值和估計的公允價值。賬面價值是根據與報告單位的業務有關的資產和負債計算的,這往往需要在報告單位之間分配共有和共同的項目。我們採用收入法計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術,根據這種方法,我們利用報告單位的財務預測,從一個無關的市場參與者的角度估算未來的現金流量。利用歷史趨勢和內部預測技術,我們預測收入,並將固定和可變成本經驗率應用於預測收入,以獲得未來的現金流。然後將終端價值應用於預計的現金流。未來現金流量估計數按現值貼現,以計算估計公允價值。貼現率是我們利用已知和估計的習慣市場指標得出的資本估計成本的市場價值加權平均值。在決定報告單位的估計公允價值時,我們必須估計若干因素,包括特定於業務的市場因素、收入增長率、經濟狀況、預計未來現金流量、終端增長率、貼現率、直接成本以及共享項目和公司項目的分配情況。在完成對所有報告單位的定量分析時,將我們報告單位公允價值的總和與我們的市場資本化所表明的綜合公允價值進行比較,以評估我們計算的合理性。
資產減值評估要求我們對資產被評估期間的未來事件、市場狀況和財務績效做出假設。這些假設需要作出重大的判斷,實際結果可能與我們的假設不同。例如,如果我們的股票價格在一段時間內進一步下跌,如果經濟狀況的下滑會對我們的實際和預測的經營業績產生負面影響,如果我們改變我們的業務戰略和/或資源分配,如果我們失去大量客户,如果競爭加劇,或者如果支票和表格訂單數量下降的速度大大加快,這些情況可能表明我們的一個或多個報告單位的公允價值下降。這可能要求我們記錄部分商譽或其他資產的額外減值費用。
關於2018年和2017年減值分析的信息,見本報告第二部分第8項中的“説明8:公允價值計量”。
業務合併
我們將被收購企業的收購價格分配給在收購之日所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值。用於確定獲得的長期資產(主要是無形資產)的公允價值的計算可能很複雜,需要作出重大判斷。在完成這些估計時,我們權衡了許多因素,包括但不限於被收購公司的業務性質;其競爭地位、優勢和挑戰;其歷史財務狀況和業績;估計的客户保留率;貼現率;以及合併實體的未來計劃。必要時,我們還可以聘請獨立估值專家,協助對大量獲得的長期資產進行公允價值計算。
我們通常使用多期超額收益法估算獲得的客户名單的公允價值。這種估值模式估計從資產中獲得的收入和現金流量,然後扣除可歸因於有助於產生現金流量的輔助性資產,如商號或固定資產的部分現金流量。由此產生的現金流量僅可歸因於客户名單資產,然後按與資產風險相稱的回報率折現,以計算現值。獲得的客户名單的公允價值也可以通過扣除預計由資產產生的現金流量來估算。在這些計算中使用的假設包括相同的客户收入增長率、估計收益、根據被收購者的歷史信息和貼現率估算的客户保留率。
獲得的商號和技術的公允價值有時是使用從特許權使用費中減免的方法估算的,這種方法計算與擁有資產有關的成本節約,而不是發放資產許可證。假定的特許權使用費適用於資產剩餘使用壽命的預計收入,以估計特許權使用費節餘。特許權使用費是根據資產的屬性選擇的,包括資產在行業中的承認和聲譽,以及在商品名稱的情況下,並考慮到以商號和輔助資產出售的產品的具體盈利能力。還可以使用識別該技術的主要組成部分的再現成本方法來估算所獲取技術的公允價值,並且根據被收購方提供的歷史數據計算再現該技術的估計成本。
購買價格超過所購淨資產估計公允價值的部分記作商譽。商譽不攤銷,但至少每年接受減值測試。
我們還需要估計所獲得的無形資產的使用壽命,這決定了我們將在未來期間記錄的與收購相關的攤銷費用的數額。每一個報告期,我們評估我們的攤銷無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件或情況是否需要對餘下的攤銷期進行修訂。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設,但我們的公允價值估計本身是不確定的,有待改進。因此,在從購置之日起計一年的計量期間,我們可以記錄所取得的資產和承擔的負債的調整,並相應地抵消商譽。計量期間後所需的任何調整均記錄在(損失)收入綜合報表中。
在確定分配給每一類資產和負債的估計公允價值和預期使用壽命時所需的判斷可對淨收入產生重大影響。例如,不同類別的資產將有不同的使用壽命。因此,如果一項壽命較長的資產比一項較短期限的資產被賦予更大的價值,則一定時期內的淨收入可能會更高。此外,將較低的價值分配給可攤銷的無形資產將導致分配給商譽的數額更高。由於商譽未攤銷,這將使某一時期的淨收益受益,儘管商譽須接受年度減值分析。
所得税
在編制綜合財務報表時,我們須估計我們所經營的每個司法管轄區的入息税。這一過程包括根據預期的應税收入、法定税率、在我們經營的各個司法管轄區允許的税收抵免、以及與不確定的税收狀況有關的風險來估算我們的實際税收支出,以及評估所得税申報表和財務報告要求之間對某些項目的不同處理所造成的暫時和永久性差異。在中期報告所述期間,我們根據當時掌握的事實,估計每年的實際税率。司法管轄權組合的改變,或每年税前收入的估計數額,可能會影響我們在過渡期間的估計有效税率。實際有效所得税税率在年底計算。
我們利用已頒佈的税率和法律確認暫時性差異的遞延税資產和負債,這些法律將在我們期望臨時差異逆轉時生效。我們必須評估我們的遞延税資產是否可能通過未來的應税收入來實現,如果我們認為不可能實現,我們就必須對這些遞延税款資產設立估價備抵額。在評估我們的税收狀況、確定我們的所得税準備金、我們的遞延税資產和負債以及根據我們的遞延税淨資產記錄的任何估價免税額時,都需要作出判斷。我們的遞延税款淨額1 100萬美元截至2019年12月31日的估價津貼1 030萬美元.
我們在許多國內和國外税務管轄區接受税務審計。税務審計往往很複雜,可能需要幾年才能完成。在正常的經營過程中,我們會受到來自國税局和其他税務當局的挑戰,涉及的税額。這些挑戰可能會改變應税收入或扣減的時間或數額,或改變税收管轄區之間的收入分配。我們認識到,在財務報表中,報税頭寸更有可能不被税務當局完全基於該職位的技術優勢而維持的好處。如果達到了確認門檻,税收利益就會被衡量和確認為我們認為可能實現的最大税收優惠額的50%以上。截至2019年12月31日,我們對不確定的税務狀況所負的責任,包括應計利息及罰則,是510萬美元,不包括可扣減利息的税收福利和可扣減的州所得税的聯邦福利。有關我們未獲確認的税務利益的進一步資料,可參閲本報告第二部份第8項綜合財務報表附註“附註11:所得税撥款”。税務問題的最終結果可能與我們的估計和假設不同。任何特定問題的不利解決將需要使用現金,並可能導致所得税費用增加。有利的解決辦法將減少所得税支出。
2017年12月,美國根據2017年税法將税收改革簽署為法律。這項立法包括廣泛的税務改革,包括修改公司税率、企業扣減和國際税收規定。税法或税率的變化所產生的税收影響必須在法律頒佈期間予以承認。因此,這項立法的淨收益約為2 050萬美元我們2017年的所得税規定。這一數額包括將遞延所得税重新計量為新的聯邦法定税率21%(2018年1月1日對我們生效)帶來的淨税收收益,以及那些預期將遵循2017年税法規定的州修訂的所得税税率,其中一部分由確定與未分配的外國收入和利潤有關的遣返費的負債所抵消。
在記錄2017年税法的影響時,我們使用了合理的估計來確定許多影響,包括我們2017年的延期活動和1986年後未匯出的外國收入的數額,但要支付遣返費。我們改進了整個2018年的計算,並在2018年的所得税準備金中記錄了170萬美元的額外淨收益,主要原因是遣返費應計數額減少。
如果把我們的實際所得税税率提高一個百分點,就會導致一個百分點的變動。190萬美元所得税費用變動2019。要確定我們對所得税、遞延所得税和未獲承認的税收地位的規定,就必須作出判斷,使用估計數,並解釋和適用複雜的税法。因此,我們的合併財務報表所反映的數額今後可能需要調整,因為更多的事實已經為人所知或情況發生了變化。如果實際結果與估計數額不同,我們的實際所得税税率和相關的税收餘額就會受到影響。
收入確認
從2018年1月1日起,我們實施了ASU 2014-09號,與客户簽訂合同的收入,及有關的修訂。在此指導下,當貨物控制權轉移給我們的客户時,我們的產品收入就會被確認,這一數額反映了我們期望以這些貨物作為交換條件的考慮。在大多數情況下,控制是在產品發運時轉移的。我們認識到我們服務收入的絕大部分都是提供服務的。我們的大多數合同是關於運輸有形產品或交付具有單一履約義務或包括多重履約義務的服務的合同,在這些義務中,控制權同時轉讓。我們的許多金融機構合同要求預付產品折扣,以現金形式支付給我們的金融機構客户。這些預付產品折扣包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中,通常作為合同期間直線收入的減少而攤銷。與創收活動同時徵收的銷售税不包括在收入之外.向客户開具的裝運和處理費用列在收入中,而運輸和裝卸的相關費用則反映在產品成本中,並在確認相關收入時應計。
當另一方參與向客户提供貨物或服務時,我們必須確定我們的義務是提供特定的貨物或服務本身(即我們是交易的主體),還是安排由另一方提供貨物或服務(即我們是交易的代理人)。當我們負責履行一項業績義務時,根據我們控制所提供的產品或服務的能力,我們被認為是本金,收入被確認為總價。當另一方對履行義務負有主要責任時,我們被認為是代理人,收入被確認為我們有權獲得的任何費用或佣金的數額。在我們的小企業服務部門,我們通過一個安全分銷商網絡銷售某些產品和服務。我們已確定,我們是這些交易的主體,並將收入記作總價。
當客户提前付款,主要用於財務管理解決方案和網絡託管服務時,我們推遲收入,並將其確認為服務的執行,通常在不到一年的時間內完成。我們的某些數據驅動營銷解決方案和財務管理外包服務的合同在金融服務中有不同的考慮因素,這要麼取決於營銷活動的成功(“按業績付費”),要麼取決於所提供的外包服務的數量。我們確認收入的估計可變考慮,因為提供的服務是根據最有可能實現的數額。確認收入的範圍是,當意外情況得到解決時,收入很可能不會出現重大逆轉。通常情況下,這些合同的考慮金額是在4幾個月來,雖然我們的某些外包合同的定價可能是基於每年的數量承諾。從這些合同中確認的收入大約是2億美元在……裏面2019.
獲得合同所產生的某些費用必須確認為資產,並按照向客户轉讓貨物或服務的方式攤銷。因此,我們推遲了與獲得金融服務部門內部支票供應和財務管理解決方案合同有關的銷售佣金。這些數額包括在其他非流動資產中,並作為SG&A費用按直線攤銷。這些金額的攤銷在直線基礎上近似於向客户轉移貨物或服務的時間。一般來説,這些數額是按下列期間攤銷的3到5好幾年了。當攤銷期為1年或更短時,我們支付銷售佣金。
客户合同的核算可能很複雜,可能涉及使用各種技術來估計合同總收入。與可變考慮有關的估計數基於預測未來事件結果的各種假設。我們定期審查和更新與合同有關的預算,我們預計對我們的預算的修訂不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
新會計公告
期間通過的會計公告的信息2019尚未通過的説明見本報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明2:新的會計公告。2020年1月1日,我們通過了ASU 2018-15號,客户核算在雲計算安排(即服務合同)中發生的實現成本。該標準要求將與雲計算安排相關的實現成本資本化,作為非流動資產。在此之前,我們已將這些費用計算在內。中討論過的執行概況,我們正投入大量資源,以建立我們的技術平臺。我們預計,到2020年,與這些投資相關的雲計算實現成本可能高達5000萬美元。
我們面臨利率的變化,主要是因為我們的借貸活動支持了我們的資本結構,維持了流動性和基金業務運作。我們並非為投機或交易目的而購買金融工具。由於未來的業務需求、市場條件和其他因素,未償債務的性質和數額可能會有所不同。截至2019年12月31日,我們的債務總額包括8.835億美元根據我們的循環信貸安排按加權平均利率提取3.0%。根據我們的循環信貸安排提取的大部分款項的利率是可變的,反映了當前的市場利率。因此,合併資產負債表上報告的相關賬面金額接近公允價值。我們的循環信貸工具將於2023年3月到期。
作為我們利率風險管理戰略的一部分,在2019年7月,我們進行了利率互換,我們將其指定為現金流量對衝,以減少在循環信貸機制下提取的部分金額的利息支付的多變性。利率互換於2023年3月我們的循環信貸工具到期時終止,它有效地轉換了。2億美元的固定利率1.798%。利率互換的公允價值變動記錄在綜合資產負債表上的其他累計綜合損失中,並隨後重新歸類為利息支出,作為對可變利率債務的利息支付,利率互換的公允價值為150萬美元截至2019年12月31日並列入合併資產負債表上的其他非流動負債。
根據我們的投資組合中的日平均未償可變利率債務,我們加權平均利率的一個百分點的變化將導致680萬美元利息費用變動2019.
我們面臨着外幣匯率的變化。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和預付款,以及這些業務的運作,都是以外幣,主要是加元和澳元計價的。預計匯率變動對我們的收入和現金流動的影響很小,因為我們的外國業務佔我們業務的相對較小的一部分。我們還沒有對外幣匯率的變化進行套期保值。
獨立註冊會計師事務所報告
向豪華公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了所附的德勤公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年期間(虧損)收入、綜合(虧損)收入、股東權益和現金流量的相關綜合報表,包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的經營結果和現金流量。我們還認為,該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,該公司改變了2019年租賃的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,該報告載於管理部門關於財務報告內部控制的報告第9A項下。我們的職責是根據我們的審計,就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報,是否因錯誤或欺詐而發生錯報,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項,該事項已通知審計委員會或要求告知審計委員會,(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見,在下文通報關鍵審計事項。
商譽減值評估.金融服務數據驅動的營銷和小企業服務網絡服務報告單位
如合併財務報表附註1、3和8所述,截至2019年12月31日,公司合併商譽餘額為8.045億美元。管理層評估自每年7月31日起商譽的賬面價值,並在年度評估之間評估是否發生可能出現損害的事件或情況發生變化。在完成2019年商譽年度減值分析時,管理層選擇對公司的兩個報告部門進行定量評估:金融服務、數據驅動的市場營銷和小企業服務網絡服務。截至2019年7月31日的定量分析表明,金融服務數據驅動的營銷報告部門的商譽部分受損,而小企業服務網絡服務報告部門的商譽則完全受損。因此,管理層記錄的税前商譽減值費用分別為1.155億美元和2.423億美元。在對商譽進行定量分析時,管理層計算報告單位的估計公允價值,並將這一數額與報告單位包括商譽在內的淨資產的賬面金額進行比較。管理部門採用收入法計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術,根據這種方法,管理部門利用報告單位的財務預測,從一個無關的市場參與者的角度估算未來的現金流量。利用歷史趨勢和內部預測技術, 管理部門預測收入,並將固定和可變成本經驗費率用於預測收入,以獲得未來的現金流量。然後將終端值應用於預測的現金流流。未來的現金流量估計按現值折現,以計算估計的公允價值。管理層的貼現率是利用已知和估計的習慣市場指標得出的公司資本估計成本的市場價值加權平均值。在確定公司報告單位的估計公允價值時,管理層必須估計若干因素,包括特定於業務的市場因素、收入增長率、經濟狀況、預期未來現金流量、終端增長率、貼現率、直接成本以及共享項目和公司項目的分配情況。
我們確定執行與金融服務數據驅動的營銷和小企業服務網絡服務報告單位的商譽減值評估有關的程序是一項關鍵的審計事項,其主要考慮因素是,管理層在制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷,這反過來又導致審計人員在執行評估管理層現金流量預測和重要假設的程序時具有高度的判斷力、主觀性和努力性,包括直接成本、共享和公司項目的分配以及金融服務數據驅動的營銷和小企業服務網站服務報告單位的貼現率假設,以及對金融服務公司數據驅動的市場報告單位的收入增長率和終端增長率的假設。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司報告單位估值的控制,以及制定假設,包括直接成本、共享和公司項目的分配以及金融服務數據驅動的營銷和小企業服務網絡服務報告單位的貼現率,以及金融服務數據驅動的營銷報告單位的收入增長率和終端增長率假設。除其他外,這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計數的過程;評估估值模型的適當性;測試模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性;評價管理層使用的重要假設的合理性,包括直接成本、共享和公司項目的分配以及金融服務數據驅動的營銷和小企業服務網絡服務報告單位的貼現率,以及金融服務數據驅動的營銷報告單位的收入增長率和終端增長率假設。評價管理層與直接成本、共享項目和公司項目分配、收入增長率和終端增長率假設有關的假設包括:(1)報告單位當前和過去的業績;(2)與外部市場和行業數據的一致性;(3)管理層的未來計劃, 及(Iv)這些假設是否與審計的其他範疇所取得的證據一致。通過考慮可比業務的資本成本、公司特定因素和其他行業因素,對這兩個報告單位的折現率進行了評估。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的模型和某些重要的假設,包括貼現率。
/S/普華永道有限公司
明尼蘇達州明尼阿波利斯
(二0二0年二月二十一日)
自2001年以來,我們一直擔任公司的審計師。
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| | | | | | | | |
(單位:千,除股票票面價值外) | | 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
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貿易應收賬款,扣除壞賬備抵後 | | 163,421 |
| | 173,862 |
|
庫存和用品 | | 39,921 |
| | 46,441 |
|
為客户持有的資金 | | 117,641 |
| | 100,982 |
|
收入超過帳單 | | 32,790 |
| | 30,458 |
|
其他流動資產 | | 44,818 |
| | 38,563 |
|
流動資產總額 | | 472,211 |
| | 450,046 |
|
遞延所得税 | | 3,907 |
| | 2,886 |
|
長期投資 | | 44,995 |
| | 43,773 |
|
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 | | 96,467 |
| | 90,342 |
|
經營租賃資產 | | 44,372 |
| | — |
|
無形資產,累計攤銷淨額 | | 276,122 |
| | 359,965 |
|
善意 | | 804,487 |
| | 1,160,626 |
|
待售資產 | | 2,880 |
| | 1,350 |
|
其他非流動資產 | | 197,870 |
| | 196,108 |
|
總資產 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
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| | | | |
負債與股東權益 | | |
| | |
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流動負債: | | |
| | |
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應付帳款 | | $ | 112,198 |
| | $ | 106,978 |
|
為客户持有的資金 | | 116,411 |
| | 99,818 |
|
應計負債 | | 179,338 |
| | 184,463 |
|
一年內到期的長期債務 | | — |
| | 791 |
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流動負債總額 | | 407,947 |
| | 392,050 |
|
長期債務 | | 883,500 |
| | 911,073 |
|
經營租賃負債 | | 33,585 |
| | — |
|
遞延所得税 | | 14,898 |
| | 46,680 |
|
其他非流動負債 | | 32,520 |
| | 39,880 |
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承付款和意外開支(附註11、16和17) | |
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股東權益: | | |
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普通股面值$1(授權:500,000股;發行日期:2019年12月31日-42,126;2018年12月31日-44,647) | | 42,126 |
| | 44,647 |
|
額外已付資本 | | 4,086 |
| | — |
|
留存收益 | | 572,596 |
| | 927,345 |
|
累計其他綜合損失 | | (47,947 | ) | | (56,579 | ) |
股東權益總額 | | 570,861 |
| | 915,413 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 1,943,311 |
| | $ | 2,305,096 |
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見合併財務報表附註
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
產品收入 | | $ | 1,409,155 |
| | $ | 1,451,833 |
| | $ | 1,469,854 |
|
服務收入 | | 599,560 |
| | 546,192 |
| | 495,702 |
|
總收入 | | 2,008,715 |
| | 1,998,025 |
| | 1,965,556 |
|
產品成本 | | (531,307 | ) | | (547,640 | ) | | (529,638 | ) |
服務費用 | | (281,628 | ) | | (244,108 | ) | | (213,069 | ) |
總收入成本 | | (812,935 | ) | | (791,748 | ) | | (742,707 | ) |
毛利 | | 1,195,780 |
| | 1,206,277 |
| | 1,222,849 |
|
銷售、一般和行政費用 | | (891,693 | ) | | (854,000 | ) | | (830,231 | ) |
重組和整合費用 | | (71,248 | ) | | (19,737 | ) | | (8,562 | ) |
資產減值費用 | | (390,980 | ) | | (101,319 | ) | | (54,880 | ) |
經營(損失)收入 | | (158,141 | ) |
| 231,221 |
| | 329,176 |
|
利息費用 | | (34,682 | ) | | (27,112 | ) | | (21,359 | ) |
其他收入 | | 7,193 |
| | 8,522 |
| | 5,010 |
|
(損失)所得税前收入 | | (185,630 | ) | | 212,631 |
| | 312,827 |
|
所得税規定 | | (14,267 | ) | | (63,001 | ) | | (82,672 | ) |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
每股基本(虧損)收益 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.18 |
| | $ | 4.75 |
|
稀釋(虧損)每股收益 | | (4.65 | ) | | 3.16 |
| | 4.72 |
|
見合併財務報表附註
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | |
退休後福利計劃: | | | | | | |
年度精算淨收益(虧損) | | 6,594 |
| | (3,805 | ) | | 7,011 |
|
減去從其他綜合收入(損失)改為淨(損失)收入的數額: | | | | | | |
預付信貸攤銷 | | (1,054 | ) | | (853 | ) | | (1,049 | ) |
精算淨損失攤銷 | | 2,583 |
| | 1,825 |
| | 2,893 |
|
退休後福利計劃 | | 8,123 |
| | (2,833 | ) | | 8,855 |
|
利率互換: | | | | | | |
年內發生的未實現損失 | | (1,040 | ) | | — |
| | — |
|
利率互換已實現收益從其他綜合收入(損失)改敍為淨(虧損)收入 | | (57 | ) | | — |
| | — |
|
利率互換 | | (1,097 | ) | | — |
| | — |
|
年內債務證券未變現持有收益(虧損) | | 48 |
| | (1 | ) | | (109 | ) |
未實現外幣折算調整 | | 1,558 |
| | (9,281 | ) | | 4,028 |
|
其他綜合收入(損失) | | 8,632 |
| | (12,115 | ) | | 12,774 |
|
綜合(損失)收入 | | $ | (191,265 | ) | | $ | 137,515 |
| | $ | 242,929 |
|
| | | | | | |
上述數額所列其他綜合收入(損失)的所得税(費用)收益: | | | | | | |
退休後福利計劃: | | | | | | |
年度精算淨收益(虧損) | | $ | (2,321 | ) | | $ | 1,339 |
| | $ | (2,465 | ) |
減去從其他綜合收入(損失)改為淨(損失)收入的數額: | | | | | | |
預付信貸攤銷 | | 367 |
| | 568 |
| | 372 |
|
精算淨損失攤銷 | | (640 | ) | | (1,059 | ) | | (744 | ) |
退休後福利計劃 | | (2,594 | ) | | 848 |
| | (2,837 | ) |
利率互換: | | | | | | |
年內發生的未實現損失 | | 364 |
| | — |
| | — |
|
利率互換已實現收益從其他綜合收入(損失)改敍為淨(虧損)收入 | | 20 |
| | — |
| | — |
|
利率互換 | | 384 |
| | — |
| | — |
|
年內債務證券未變現持有收益(虧損) | | (17 | ) | | — |
| | 38 |
|
包括在其他綜合收入(損失)中的淨税收(費用)收益總額 | | $ | (2,227 | ) | | $ | 848 |
| | $ | (2,799 | ) |
見合併財務報表附註
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 普通股 | | 普通股 面值 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 共計 |
餘額,2016年12月31日 | | 48,546 |
| | $ | 48,546 |
| | $ | — |
| | $ | 882,795 |
| | $ | (50,371 | ) | | $ | 880,970 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 230,155 |
| | — |
| | 230,155 |
|
現金紅利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (58,103 | ) | | — |
| | (58,103 | ) |
發行普通股 | | 558 |
| | 558 |
| | 16,334 |
| | — |
| | — |
| | 16,892 |
|
回購普通股 | | (924 | ) | | (924 | ) | | (13,886 | ) | | (50,190 | ) | | — |
| | (65,000 | ) |
其他普通股已退休 | | (227 | ) | | (227 | ) | | (16,369 | ) | | — |
| | — |
| | (16,596 | ) |
員工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 13,921 |
| | — |
| | — |
| | 13,921 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,774 |
| | 12,774 |
|
2017年12月31日 | | 47,953 |
| | 47,953 |
| | — |
| | 1,004,657 |
| | (37,597 | ) | | 1,015,013 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 149,630 |
| | — |
| | 149,630 |
|
現金紅利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (56,743 | ) | | — |
| | (56,743 | ) |
發行普通股 | | 525 |
| | 525 |
| | 18,397 |
| | — |
| | — |
| | 18,922 |
|
回購普通股 | | (3,584 | ) | | (3,584 | ) | | (14,384 | ) | | (182,032 | ) | | — |
| | (200,000 | ) |
其他普通股已退休 | | (247 | ) | | (247 | ) | | (17,609 | ) | | — |
| | — |
| | (17,856 | ) |
員工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 13,596 |
| | — |
| | — |
| | 13,596 |
|
採用“會計準則最新更新第2014-09號” | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,966 |
| | — |
| | 4,966 |
|
採用最新會計準則2018-02號 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,867 |
| | (6,867 | ) | | — |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,115 | ) | | (12,115 | ) |
2018年12月31日 | | 44,647 |
| | 44,647 |
| | — |
| | 927,345 |
| | (56,579 | ) | | 915,413 |
|
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (199,897 | ) | | — |
| | (199,897 | ) |
現金紅利(每股1.20美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52,285 | ) | | — |
| | (52,285 | ) |
發行普通股 | | 194 |
| | 194 |
| | 3,645 |
| | — |
| | — |
| | 3,839 |
|
回購普通股 | | (2,632 | ) | | (2,632 | ) | | (13,615 | ) | | (102,300 | ) | | — |
| | (118,547 | ) |
其他普通股已退休 | | (83 | ) | | (83 | ) | | (3,852 | ) | | — |
| | — |
| | (3,935 | ) |
員工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 17,908 |
| | — |
| | — |
| | 17,908 |
|
採用第2016-02號更新會計準則(注2) | | — |
| | — |
| | — |
| | (267 | ) | | — |
| | (267 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,632 |
| | 8,632 |
|
2019年12月31日結餘 | | 42,126 |
| | $ | 42,126 |
| | $ | 4,086 |
| | $ | 572,596 |
| | $ | (47,947 | ) | | $ | 570,861 |
|
見合併財務報表附註
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | | |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
調整數,將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬: | | |
| | |
| | |
折舊 | | 16,502 |
| | 16,572 |
| | 15,868 |
|
無形資產攤銷 | | 109,534 |
| | 114,528 |
| | 106,784 |
|
經營租賃費用 | | 19,113 |
| | — |
| | — |
|
資產減值費用 | | 390,980 |
| | 101,319 |
| | 54,880 |
|
預付產品折扣攤銷 | | 24,055 |
| | 22,941 |
| | 19,969 |
|
遞延所得税 | | (34,950 | ) | | (11,356 | ) | | (39,177 | ) |
員工股份補償費用 | | 19,702 |
| | 13,378 |
| | 15,109 |
|
企業銷售和客户名單的虧損(收益) | | 124 |
| | (15,641 | ) | | (8,703 | ) |
其他非現金項目,淨額 | | 13,220 |
| | 8,030 |
| | 7,708 |
|
資產和負債變動,扣除購置影響後: | | |
| | |
| | |
貿易應收賬款 | | 5,609 |
| | (16,795 | ) | | 5,279 |
|
庫存和用品 | | 4,843 |
| | (3,641 | ) | | (644 | ) |
其他流動資產 | | (10,568 | ) | | (12,032 | ) | | (7,976 | ) |
非流動資產 | | (5,360 | ) | | (6,913 | ) | | (5,710 | ) |
應付帳款 | | 5,130 |
| | 4,366 |
| | (7,796 | ) |
預付產品折扣付款 | | (25,637 | ) | | (23,814 | ) | | (27,079 | ) |
其他應計和非流動負債 | | (45,747 | ) | | (1,257 | ) | | (20,236 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 286,653 |
| | 339,315 |
| | 338,431 |
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投資活動的現金流量: | | |
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購置資本資產 | | (66,595 | ) | | (62,238 | ) | | (47,450 | ) |
購置款,扣除所購現金後的付款 | | (11,605 | ) | | (214,258 | ) | | (139,223 | ) |
購買客户資金有價證券 | | (7,642 | ) | | (7,807 | ) | | (7,737 | ) |
來自客户資金和公司有價證券的收益 | | 7,642 |
| | 7,807 |
| | 11,237 |
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其他 | | 2,449 |
| | 1,082 |
| | 2,282 |
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投資活動使用的現金淨額 | | (75,751 | ) | | (275,414 | ) | | (180,891 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | |
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發行長期債券所得收益 | | 241,500 |
| | 1,280,000 |
| | 403,000 |
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償還長期債務 | | (268,000 | ) | | (1,078,853 | ) | | (454,165 | ) |
客户資金債務淨變動 | | 12,598 |
| | 20,279 |
| | (6,007 | ) |
根據僱員計劃發行股份的收益 | | 3,198 |
| | 7,523 |
| | 9,033 |
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為代扣代繳的股份支付的僱員税 | | (3,935 | ) | | (7,977 | ) | | (9,377 | ) |
回購普通股的付款 | | (118,547 | ) | | (200,000 | ) | | (65,000 | ) |
支付給股東的現金紅利 | | (51,742 | ) | | (56,669 | ) | | (58,098 | ) |
其他 | | (1,866 | ) | | (4,128 | ) | | (2,342 | ) |
融資活動使用的現金淨額 | | (186,794 | ) | | (39,825 | ) | | (182,956 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | 5,444 |
| | (7,636 | ) | | 5,370 |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動 | | 29,552 |
| | 16,440 |
| | (20,046 | ) |
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | 145,259 |
| | 128,819 |
| | 148,865 |
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年終現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(注3) | | $ | 174,811 |
| | $ | 145,259 |
| | $ | 128,819 |
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見合併財務報表附註
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
業務性質– 我們 幫助企業、小企業和金融機構通過可信的、技術支持的解決方案加深客户關係,包括營銷服務和數據分析、財務管理解決方案、網站開發和託管、促銷產品和欺詐解決方案,以及定製的支票和表格。我們也是一個領先的供應商的支票和配件直接出售給消費者。
固結 –合併財務報表包括德勤公司及其全資子公司的賬目.所有公司間賬户、交易和利潤都已被取消。
可比性– 截至2018年12月31日的綜合資產負債表已作了修改,以符合本年度的列報方式。為客户持有的資金的負債現另行列報。以前,這一數額包括在應計負債中。2017年現金流量表中的投資活動部分已經做了修改,將公司所有壽險保單的收益納入另一個標題。以前,這一數額是單獨列報的。
估計數的使用 –我們按照美國公認的會計原則(GAAP)編制了所附的合併財務報表。在這一過程中,我們有必要對合並財務報表和相關附註中報告的數額作出某些估計和假設。儘管我們打算作出準確的估計和作出合理的假設,但實際結果可能與我們的估計和假設不同。
外幣換算 –我們的外國子公司的財務報表以各自子公司的功能貨幣(主要是加元和澳元)計量,並折算成美元。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。收入和支出按當年的平均匯率折算。由此產生的轉換損益反映在合併資產負債表股東權益部分的累計其他綜合虧損中。外幣交易損益記在(虧損)收入綜合報表中的其他收入中。
現金和現金等價物 –我們考慮所有手頭現金和其他流動性強的投資,其原始期限為:3幾個月或幾個月以下的現金和現金等價物。現金和現金等價物合併資產負債表中報告的賬面金額近似公允價值。由我們簽發但未提交銀行付款的支票可能導致賬面現金餘額為負數。這些帳面透支已包括在合併資產負債表上的應付帳款中,截至2019年12月31日或2018年12月31日.
貿易應收賬款 –貿易應收賬款最初在向客户出售貨物或服務時按發票金額入賬,不計息。這些款項扣除了無法收回的帳户的備抵,這是由於客户無法支付所需款項而造成的估計損失。在確定壞賬備抵時,我們考慮了幾個因素,包括應收賬款賬齡的總體構成、我們以前的應收賬款核銷歷史、客户類型以及我們對特定客户的日常知識。無法收回帳户備抵額的變動包括在銷售、一般和行政(SG&A)費用中,列在我們的綜合損益表中。未收回帳户的註銷點因客户類型而異,但一般不超過1應收賬款到期日起算的一年。
庫存和用品 –庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本是按先入先出的原則計算的.用品包括未直接用於生產貨物的物品,如生產區使用的維修和其他用品。
為客户持有的資金 –我們的薪資服務業務從客户那裏收取資金,以支付他們的工資和相關税金。我們暫時持有這些資金,直到付款匯給客户的僱員和適當的税務當局。我們國內工資單處理業務的某些客户合同包括對這些資金的使用的法律限制。此外,我們的國庫管理現金收據處理業務在收到後的第二天將一部分現金收入匯給我們的客户。所有這些基金,包括現金和可供出售的債務證券,都作為在綜合資產負債表上為客户持有的資金而報告。這些債務的相應負債也作為合併資產負債表上為客户持有的資金列報。可供出售的債務證券按公允價值記賬,未實現的損益包括在合併資產負債表上的累計其他綜合損失中。已實現損益列在(虧損)收入綜合報表的收入中,在過去3年中不算重大。
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長期投資 –長期投資主要包括公司所有人壽保險的現金返還價值.這些保險單中有一些是根據我們的遞延薪酬計劃和我們的不活動補充行政人員退休計劃應支付的金額。有關這些圖則的進一步資料見注13和14。
財產、廠房和設備 –不動產、廠房和設備,包括租賃權和延長資產使用壽命或生產能力的其他改進,按歷史成本減去累計折舊列報。建築物已被指定使用壽命40年、機器和設備的使用壽命一般從1年至11年,加權平均使用壽命為7截至2019年12月31日。建築物折舊採用150%遞減餘額法,機械和設備折舊採用年數總和法。租賃物和建築物的改良按直線折舊,按財產的估計使用壽命或租約的壽命計算,以較短的為準。在融資租賃項下記錄的資產攤銷包括在折舊費用中。維修費按已發生的費用計算。
折舊後的資產保留在不動產、廠場和設備中,直至處置。處置不動產、廠場和設備所產生的任何損益均列在合併(損失)收入報表中的SG&A費用中。.
租賃–2019年1月1日,我們通過了“會計準則更新”(ASU)2016-02號,租賃,及有關的修訂。我們採用了這些標準,採用了一種修正的回顧性方法和可選的過渡方法,在這種方法下,以前的時期不被重新採用這些標準對我們的(虧損)收入綜合報表或現金流量表沒有重大影響。有關對我們綜合資產負債表的影響的信息見附註2。
我們通過考慮一項合同是否明確或含蓄地確定了在該安排中部署的資產,以及我們是否從使用相關資產中獲得了實質上的所有經濟利益,以及在合同期間如何和為何種目的使用這些資產,來確定一項安排是否是一種租賃。2018年和2017年的租賃費用以及租金費用在租賃期限內按直線確認,並計入收入總成本和收入綜合報表中的SG&A費用。融資租賃利息(以前稱為資本租賃)包括在(損失)收入綜合報表的利息支出中。
從2019年開始,業務租賃被列入綜合資產負債表上的業務租賃資產、應計負債和業務租賃負債。融資租賃包括在綜合資產負債表上的不動產、廠房和設備、應計負債和其他非流動負債。租賃資產代表我們在租賃期限內使用相關資產的權利,租賃負債代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的租賃協議通常不提供隱含利率,因此,我們在確定租賃付款的現值時,根據租賃開始日期獲得的信息,使用增量借款利率。我們的某些租賃協議包括延長或終止租賃。當我們合理地肯定我們將行使該選擇權時,租約期限會考慮到這些延長或終止租約的選擇。
無形資產 –無形資產按歷史成本減去累計攤銷。攤銷費用一般是按直線確定的,但客户名單除外,通常採用反映我們獲得資產經濟效益的加速方法攤銷。無形資產的使用壽命從1年至12年,加權平均使用壽命為6截至2019年12月31日。每一個報告期,我們評估我們的攤銷無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件或情況是否需要對餘下的攤銷期進行修訂。如果我們對資產剩餘使用壽命的估計被修改,資產的剩餘賬面金額將被前瞻性地攤銷到修正的剩餘使用壽命之上。因處置無形資產而產生的任何損益均列在收入綜合報表的SG&A費用中。
我們將開發或獲得的供內部使用的軟件的成本資本化,包括網站開發費用,一旦項目初步階段完成,管理部門承諾為項目供資,項目很可能將完成,軟件將用於履行預定的功能。資本化成本僅包括:(1)開發或獲取內部使用軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本;(2)直接與內部使用軟件項目有關聯並投入時間的僱員的工資和工資相關成本;(3)在開發內部使用軟件時發生的利息費用。使用公司或產品的信息填充網站所產生的費用按所發生的費用計算。當項目基本完成並準備用於預定用途時,成本資本化就停止了。內部使用軟件的賬面價值根據我們關於長期資產減值和攤銷無形資產的政策進行審查。
我們承擔與開發某些軟件產品有關的費用,這些產品是我們銷售給客户的。將出售的軟件產品的開發費用在確定技術可行性之前按所發生的費用計算,在技術可行性確定之前,這些費用將資本化,直到產品可供客户通用為止。
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業務合併– 我們定期完成與我們的業務戰略相一致的業務組合。購置的可識別資產和承擔的負債按其估計公允價值入賬,每項收購業務的業務結果均列入我們的收購日(損失)收入綜合報表。每一項購置的購買價格相當於所轉讓的代價的公允價值,包括任何可能的代價。商譽被確認為購買價格超過資產淨公允價值和承擔的負債。雖然我們使用我們的最佳估計和假設,但我們的公允價值估計本身是不確定的,有待改進。因此,在測量期間,1從收購之日起的一年內,我們可以記錄所收購的資產和承擔的負債的調整,並相應地抵消商譽。計量期間後所需的任何調整均記錄在(損失)收入綜合報表中。與收購有關的交易費用作為已發生的費用入賬,並列入合併(損失)收入報表中的SG&A費用。
長期資產和攤銷無形資產的減值 –我們評估財產、廠房、設備和攤銷無形資產的可收回性,當發生事件或情況發生變化時,資產組的賬面金額可能無法收回。這種情況可包括但不限於:(1)資產的市場價值大幅度下降;(2)資產的使用範圍或方式或實際狀況發生重大不利變化;或(3)成本的積累大大超過最初預期的購置或建造資產的數額。我們將資產組的賬面金額與與其相關的估計未貼現的未來現金流進行比較。如果預期未來淨現金流量之和低於被評估資產組的賬面價值,則確認減值損失。減值損失按資產組的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算。由於我們大部分資產的市價都沒有報價,所以公允價值的估計是基於各種估值技術,包括未來現金流量估計的貼現價值。在過去3年中,我們每年都記錄與某些無形資產有關的資產減值費用。有關這些減值費用的進一步資料見附註8。
我們通過比較資產組的賬面金額和估計的公允價值減去出售成本,來評估待售的不動產、廠房、設備和無形資產的可收回性。如果估計的公允價值減去出售成本低於資產組的賬面價值,則確認減值損失。減值損失計算為資產的賬面價值超過其估計公允價值減去出售成本的數額。2017年,我們記錄了與待出售的小企業服務資產相關的資產減值費用。有關這些減值費用的進一步資料見附註8。
資產減值評估要求我們對被評估資產組生命週期內的未來現金流進行假設。這些假設需要判斷,實際結果可能與假設和估計數額不同。
商譽和無限期無形資產的損害 –截至7月31日,我們評估商譽和無限期無形資產的賬面價值。聖如果事件發生或情況發生變化,則表示可能出現損害。這些情況可包括,但不限於:(1)法律因素或商業環境發生重大不利變化;(2)預料不到的競爭;(3)市場條件的不利變化,表明資產的公允價值下降,包括重要客户的損失;(4)我們業務戰略的改變,或(5)監管機構的不利行動或評估。有關減值分析結果的資料,請參閲附註8。
2018年和2017年期間,我們持有一項商標資產,該資產被賦予了無限期的使用壽命。在完成對這一資產的年度減值分析時,我們選擇在每年進行一次定量評估。這一評估將資產的賬面金額與其估計的公允價值進行了比較。公允價值估計的依據是從特許權使用費中解脱出來的方法,該方法計算與擁有而不是許可商標有關的成本節約。假定的特許權使用費適用於預測的收入,由此產生的現金流量被貼現。如果估計公允價值低於資產的賬面價值,則對差額確認減值損失。2018年期間,我們的分析表明,這一資產完全受損。有關這一損害的進一步信息見附註8。
為了分析減值商譽,我們必須將商譽分配給個別報告單位。報告單位的確定包括對構成我們每個業務部門的組成部分的分析,其中除其他外,考慮到我們的業務運作方式和可獲得的離散財務信息。如果操作段的組成部分具有類似的經濟特性,則將其聚合為1報告單元。我們定期審查我們的報告單位,以確保它們繼續反映我們的業務運作方式。
在完成我們的年度商譽減損分析時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。如果在這一定性評估之後,我們確定一個報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性並不大,那麼就沒有必要進行數量減值測試。
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在對商譽進行定量分析時,我們計算了報告單位的估計公允價值,並將其與報告單位包括商譽在內的淨資產的賬面金額進行了比較。我們採用收入法計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術,根據這種方法,我們利用報告單位的財務預測,從一個無關的市場參與者的角度來估計未來的現金流量。利用歷史趨勢和內部預測技術,我們預測收入,並將我們的固定和可變成本經驗率應用於預測收入,以獲得未來的現金流。然後將終端值應用於預測的現金流流。未來的現金流量估計按現值折現,以計算估計的公允價值。我們的貼現率是利用已知和估計的習慣市場指標得出的資本估計成本的市場價值加權平均值。在決定我們的報告單位的估計公允價值時,我們必須估計一些因素,包括特定於業務的市場因素、收入增長率、經濟狀況、預期的未來現金流量、終端增長率、貼現率、直接成本以及共享和公司項目的分配。在完成對所有報告單位的定量分析時,將我們報告單位公允價值的總和與我們的市場資本化所表明的綜合公允價值進行比較,以評估我們計算的合理性。如果報告單位淨資產的賬面金額超過其估計公允價值,則對差額記錄減值損失,但不得超過商譽賬面金額。
待售資產 – 我們記錄持有出售的資產低於其賬面價值或估計公允價值減去出售成本。在符合以下所有條件的情況下,將資產歸類為在我們的綜合資產負債表上出售的資產:(1)管理層擁有權力,並承諾制定出售資產的計劃;(2)在目前情況下,資產可立即出售;(3)有一個主動程序來尋找買家,並已啟動出售資產的計劃;(4)資產可能在一年內出售;(5)這些資產正以相對於其當前公允價值的合理銷售價格積極出售;(6)出售計劃不大可能會被撤回,或計劃不會有重大改變。關於待售資產的資料見附註3。
應收分銷商貸款和票據–我們有時提供貸款給我們的某些保障。®分銷商 允許他們購買其他小企業分銷商的業務。我們還出售分銷商和客户名單,我們擁有的,以換取應收票據。這些貸款和應收票據包括在合併資產負債表上的其他流動資產和其他非流動資產中。利息按所賺取的市場利率計算。我們繼續根據分銷商的財務穩定性、賺取的歷史佣金及其報告的財務結果等標準,逐個監測這些應收款的信貸質量和相關風險。我們一般不向分銷商支付應付的佣金,以結清應收賬款的每月付款,從而在一定程度上減輕應收賬款無法收回的風險。截至2019年12月31日和2018年12月31日、過期應付金額、信貸損失備抵額和非權責發生狀態下的應收賬款均不顯著.將應收賬款置於非權責發生制地位或恢復應計利息的確定是在逐個案例的基礎上完成的,評估每一種情況的具體情況。
預付產品折扣 –我們的某些金融機構合同要求預付產品折扣形式的預付現金付款或應計金額欠金融機構客户。這些預付產品折扣包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中,通常作為合同期間直線收入的減少而攤銷。目前,這些數額正在分期攤銷,直至14.5年,加權平均壽命為6截至2019年12月31日。每當發生影響相關合同的事件或變化,包括預期盈利能力顯著下降時,我們評估預付產品折扣的賬面價值,以確定它們是否受損。如果金融機構在協議終止日期前解除合同,或者金融機構實現的訂單數量低於合同規定的最低限額,我們通常有權退還剩餘的未攤銷預付產品折扣。
廣告成本–延遲的廣告費用包括材料,印刷,勞動力和郵資費用,與我們的直接支票和小企業服務部門的直接反應廣告計劃有關。這些費用作為SG&A費用分期攤銷,這些費用與各個廣告的估計收入流相對應。至少每年對實際收入流進行分析,以監測攤銷期的適當性。在估計未來的收入流時需要作出判斷,特別是在可能跨越一段較長時間的重新訂貨方面。實際收入來源的重大變化將需要調整攤銷期,從而影響到我們在發生變化期間和以後各時期的業務結果。在我們的直接檢查部門,大約89%每項廣告的費用在廣告刊登後6個月內列支。我們的小企業服務部門的遞延廣告費用在以下時間內全部攤銷6幾個月的廣告。遞延廣告費用包括在合併資產負債表上的其他流動資產和其他非流動資產中。
非直接反應廣告費用作為發生的支出。提供給金融機構客户的目錄作為預付資產入賬,直至運往金融機構。廣告開支總額,包括直接回應及非直接回應廣告,為$70,798在……裏面2019, $74,549在……裏面2018和$78,722在……裏面2017.
訴訟–我們是在正常經營過程中發生的法律訴訟和索賠的一方。我們記錄法律事務的應計項目,當這些事項的預期結果已知或被認為是可能的,並且可以合理地。
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估計數。我們的應計項目不包括法律訴訟的相關法律費用和其他費用。有關訴訟的進一步資料見注17。
所得税–我們根據經營業務的不同司法管轄區來估計我們的入息税規定。在確定我們在全球範圍內的所得税規定時,需要作出判斷。我們估計我們當前的税收負債和記錄的遞延所得税,這是由於資產和負債的財務報告基礎與各自的納税申報基礎之間的暫時差異造成的。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於這些臨時差額逆轉年份的應税收入的已頒佈税率。遞延税資產淨額確認的範圍是,實現這種利益的可能性更大。在我們認為不可能實現的情況下,我們根據遞延淨資產設立了估值備抵額。
我們在許多國內和國外税務管轄區接受税務審計。税務審計往往很複雜,可能需要幾年才能完成。在正常的經營過程中,我們會受到來自國税局和其他税務當局的挑戰,涉及的税額。這些挑戰可能會改變應税收入或扣減的時間或數額,或改變税收管轄區之間的收入分配。我們認識到,在財務報表中,報税頭寸更有可能不被税務當局完全基於該職位的技術優勢而維持的好處。如果達到了確認門檻,税收利益就會被衡量和確認為最大的税收優惠額,據我們判斷,這一數額大於50%很可能會實現。應計利息和與未確認的税收頭寸有關的罰款包括在我們的收入(虧損)綜合報表的所得税準備金中。
衍生金融工具 –截至2019年12月31日,我們有一筆與循環信貸額度有關的未償利率互換。截至2018年12月31日,我們還沒有任何尚未發行的衍生工具。有關我們衍生金融工具的進一步資料,請參閲附註7。
我們不使用衍生金融工具進行投機或交易。我們的政策是,所有衍生交易都必須與現有的資產負債表項目或堅定的承諾掛鈎,而且名義金額不能超過被套期保值的風險敞口的價值。
我們確認合併財務報表上所有衍生金融工具的公允價值,而不論持有該工具的目的或意圖如何。衍生金融工具公允價值的變化定期確認為收益或股東權益變動,作為累積的其他綜合損失的一個組成部分,這取決於衍生金融工具是否符合對衝會計的資格,如果符合,則是否符合公允價值對衝或現金流量對衝,以及套期保值是否有效。一般説來,作為公允價值對衝的衍生產品公允價值的變化記錄在收益中,而被套期保值項目的公允價值變化中與對衝風險相關的部分也被記錄下來。衍生工具公允價值的變化被記為現金流量對衝,只要它們作為套期保值有效,就會記錄在累計的其他綜合損失中,扣除税後的損失。我們將被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生工具的現金流量與被套期保值項目的現金流量分類。不符合套期保值資格的衍生品的公允價值變化和套期保值的無效部分在收入中列報。
收入確認 – 今年一月一日, 我們通過了ASU第2014-09號,從與客户簽訂的合同中獲得的收入,及有關修訂。我們採用了新標準,採用了經修訂的追溯方法,根據這一方法,最初適用標準的累積效果被記錄為對通過之日的留存收益的調整。因此,我們2017年的結果沒有修訂,並繼續按照當時實行的會計準則報告。這些標準對2018年收入綜合報表的影響並不大。
從2018年開始,我們的產品收入在貨物控制權轉移給客户時得到確認,這一數額反映了我們期望以這些商品作為交換條件的考慮。在大多數情況下,控制是在產品發運時轉移的。我們選擇將在客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動作為履行活動,而不是作為單獨的性能義務。至於我們的服務收入,我們認為這些收入中的絕大部分都是提供服務的。我們的大多數合同是關於運輸有形產品或交付具有單一履約義務或包括多重履約義務的服務的合同,在這些義務中,控制權同時轉讓。
2017年期間,在以下情況下確認了收入:(1)存在某種安排的有説服力的證據;(2)交付或提供了服務;(3)銷售價格固定或可確定;(4)合理地確保了可收性。我們的產品收入是在託運或客户收到時確認的,根據所有權的轉移,我們確認我們的大部分服務收入是提供服務的。
在所有期間,收入都列在綜合報表上,其中包括(損失)收入扣除回扣、折扣、預付產品折扣的攤銷以及與創收活動同時徵收的税款。我們與金融機構簽訂的許多支票供應合同都規定了某些產品的回扣。在確認有關收入時,我們將這些回扣記作收入減少,並作為應計負債記入綜合資產負債表。賬單金額
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運輸和裝卸的客户包括在收入中,而相關的運輸和裝卸費用則反映在產品成本中,並在確認相關收入時應計。
當另一方參與向客户提供貨物或服務時,我們必須確定我們的義務是提供特定的貨物或服務本身(即我們是交易的主體),還是安排由另一方提供貨物或服務(即我們是交易的代理人)。當我們負責履行一項業績義務時,根據我們控制所提供的產品或服務的能力,我們被認為是本金,收入被確認為總價。當另一方對履行義務負有主要責任時,我們被認為是代理人,收入被確認為我們有權獲得的任何費用或佣金的數額。在我們的小企業服務部門,我們通過一個安全分銷商網絡銷售某些產品和服務。我們已確定,我們是這些交易的主體,並將收入記作總價。
我們的某些數據驅動營銷解決方案和財務管理外包服務的合同有不同的考慮因素,這要麼取決於營銷活動的成功(“按業績付費”),要麼取決於外包服務的數量。我們確認收入的估計可變考慮,因為提供的服務是根據最有可能實現的數額。確認收入的範圍是,當意外情況得到解決時,收入很可能不會出現重大逆轉。每季度更新關於確認可變考慮因素的估計數。通常情況下,這些合同的考慮金額是在4幾個月來,雖然我們的某些外包合同的定價可能是基於每年的數量承諾。從這些合同中確認的收入大約是$200,0002019年。
我們的付款條件因客户類型和所提供的產品或服務而異。發票開具和付款到期日之間的時間並不重要。對於某些產品、服務和客户類型,我們要求在產品或服務交付給客户之前付款。當客户提前付款,主要是用於財務管理解決方案和web託管服務時,我們會推遲收入,並將其確認為服務的執行,通常在不到一段時間內完成。1年。遞延收入包括在我們的綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中.
除了遞延收入中包含的金額外,我們還將確認未來期間與某些數據驅動的營銷和財務管理解決方案合同的剩餘業績義務相關的收入。一般來説,這些合同的條款是1一年或更短的時間,許多人有條件3幾個月或更短的時間,因此,我們忽略了任何潛在的融資部分。與這些未履行的履約義務有關的收入數額對我們的年度綜合收入來説並不重要。如果未完成合同所確認的收入超過客户賬單的數額,而獲得考慮的權利是有條件的,則記錄合同資產。這些數額包括在收入中,超過合併資產負債表上的帳單。此外,如果確認的收入沒有按照合同規定的賬單條款向客户開票,並且獲得考慮的權利是無條件的,我們將記錄未開單應收賬款的資產。這些數額還包括在收入中,超過合併資產負債表上的賬單。
從2018年開始,我們開始在合併資產負債表上記錄與獲得支票供應和國庫管理解決方案合同相關的銷售佣金,作為其他非流動資產。這些資產按直線法攤銷為SG&A費用,近似於向客户轉移貨物或服務的時間。一般來説,這些數額是按下列期間攤銷的3到5好幾年了。當攤銷期為1年或更短時,我們支付這些銷售佣金。
重組和整合費用 –由於某些業務職能的執行方式發生根本變化,包括將獲得的業務集成到我們的系統和流程中,以及某些應用程序和流程的合併和遷移,我們承擔了重組和集成費用。我們還承擔各種成本管理工作的費用,包括設施關閉和業務活動的搬遷。這些費用包括髮生時支出的費用,如信息技術諮詢和項目管理費用、內部勞動力、員工和設備調動、培訓和差旅,以及根據我們正在進行的離職福利計劃支付的僱員解僱福利應計費用。我們記錄僱員解僱福利的應計項目,當負債可能已經發生並且負債的數額可以合理估計時。在計算重組應計項目時,我們必須作出估計和假設,因為在某些情況下,僱員選擇在終止日期前自願離開公司,或在公司內獲得另一職位。在這種情況下,僱員不領取解僱補助金。在我們的假設和估計與實際費用不同的情況下,隨後對重組和合並應計項目的調整已經並將是必要的。重組和整合應計項目包括在我們的綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中。
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員工持股薪酬 –我們以股票為基礎的薪酬包括不合格股票期權、限制性股票單位、限制性股票、業績股票獎勵和員工股票購買計劃。僱員股份補償費用包括在收入總成本中,也包括在我們(損失)收入綜合報表中的SG&A費用中,根據收到獎勵的僱員的職能領域,確認如下:
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• | 股票期權的公允價值採用Black-Soles期權定價模型在授予日期進行度量。有關的補償費用在期權的歸屬期內按直線確認,扣除估計的沒收額。 |
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• | 限制性股票的公允價值和我們的部分限制性股票單位獎勵是根據我們普通股的市場價值來衡量的。在適用的服務期內確認有關的補償費用,扣除估計的沒收費用。 |
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• | 如果員工自願選擇離開公司,我們的某些限制性股票單位獎勵可以以現金結算。這些獎勵包括在合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中,並按每個資產負債表日的公允價值重新計量。 |
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• | 補償費用15%根據我們的員工股票購買計劃提供的折扣是在購買期間確認的。6月份。 |
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• | 績效共享獎勵指定獎勵必須達到的某些績效和基於市場的條件,才能授予獎勵。對於基於業績條件的獎勵部分,在確定獎勵的公允價值時不考慮績效指標,因此,公允價值是根據我們普通股的市場價值在授予日期上衡量的。這類裁定的有關補償費用在有關服務期內扣除估計沒收額後予以確認。補償費用的數額取決於我們對實現目標的可能性的定期評估,以及我們對最終發行的股票數量的估計,這些估計可能會隨着時間的推移而變化。對於基於市場條件的部分獎勵,採用蒙特卡羅模擬模型,根據授予日期計算公允價值。即使市場狀況從未得到滿足,這些裁定的所有賠償費用,除估計的沒收額外,在有關服務期內均予以確認。 |
退休後福利計劃– 歷史上,我們為2002年1月1日前僱用的大量退休美國僱員提供了一定的醫療福利。我們的退休後福利、收入和債務是使用各種精算假設和方法計算的。這些假設包括(但不限於)貼現率、計劃資產的預期長期回報率、估計的醫療索賠、預期的醫療費用趨勢率和計劃參與者的平均剩餘壽命。當我們完成計劃的精算估值時,我們分析了每年使用的假設。當實際事件與我們的假設不同時,或者當我們改變所使用的假設時,一個未被確認的精算損益結果。在累積的綜合損失範圍內,損益立即在綜合資產負債表上確認,並按不活動計劃參與人的平均剩餘壽命攤銷為退休後福利收入,因為我們的計劃參與者中有很大一部分被列為不活動。
對我們的退休後計劃的評估需要對本來就不確定的情況做出判斷,包括預期的股票市場表現、計劃參與者的數量、我們計劃參與者的災難性醫療事件以及醫療費用的重大變化。實際結果可能與假設和估計數額不同。
(虧損)每股收益 –我們使用兩類方法計算每股收益(虧損),因為我們有未歸屬的基於股票的支付獎勵,其中包含不可剝奪的股息或同等股息支付權。兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益(虧損)。每股基本(虧損)收益是根據當年發行的普通股加權平均數計算的。攤薄(虧損)每股收益是根據當年發行的普通股加權平均數計算的,調整後是為了實現潛在普通股(如股票期權和其他未參與證券的獎勵),採用國庫股票法計算。
綜合(損失)收入–綜合(虧損)收入包括股東權益的費用和信貸,而這些費用和信貸不是與股東交易的結果。我們的綜合(虧損)收入總額包括淨(虧損)收入、與我們的退休後福利計劃有關的資金狀況的變化和攤銷、現金流量套期保值的未實現損益、可供出售的債務證券的未實現損益和外幣折算調整。其他綜合(虧損)收入項目計入合併資產負債表和股東權益表中的累計其他綜合虧損,扣除相關的税收影響。當其他綜合損失的前提條件不復存在時,我們解除了累積的其他綜合損失所產生的被困所得税影響。
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最近採用的會計準則
ASU No.2016-02 -2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2016-02號,租賃。這一標準旨在提高各組織之間的透明度和可比性,要求承認幾乎所有租賃的租賃使用權、資產和租賃負債,並要求披露有關租賃安排的關鍵信息。2018年7月,FASB發佈了對這一標準的兩項修正:ASU No.2018-10,對專題842,租約的編纂改進修正了ASU第2016-02號和ASU第2018-11號指南的狹義方面,有針對性的改進,它提供了一種可選的過渡方法,在這種方法下,在採用期間的財務報表中所列的比較期間將不被重報。2019年3月,FASB發佈了ASU編號2019-01,編纂改進。該標準涉及被確定為準備實施ASU 2016-02號的公司的領域。我們於2019年1月1日採用了所有這些標準,採用了修改後的回顧性方法和ASU 2018-11號規定的可選過渡方法。因此,以往各期沒有重報以反映新的指導方針。
我們選擇了ASU第2016-02號所概述的實用權宜之計,根據該方案,我們不必重新評估一項安排是否包含租約,我們繼續將以前的租約分類為營運或資本租賃,也沒有重新評估以前記錄的初始直接成本。此外,我們還進行了下列政策選舉:
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• | 我們根據非租約部分的估計公允價值,將非租賃部分,例如公用地區維修費和水電費,從房地產租賃的相關租賃部分中分離出來; |
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• | 在確定具有更新期權的租賃增量借款利率時,我們採用了會計租賃期限。 |
採用這些標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合損益表或現金流量表沒有重大影響。最重要的影響是對業務租賃資產的確認$50,803的當期經營租賃負債$13,611的非流動經營租賃負債$37,440截至2019年1月1日。我們的融資租賃會計基本保持不變。
會計準則尚未採用
ASU No.2016-13 -2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具信用損失的計量。該標準為其範圍內的票據,包括貿易和應收貸款以及可供出售的債務證券的信貸損失會計提供了新的指導方針。此外,FASB隨後對這一標準作出了若干修正。所有這些標準在2020年1月1日對我們生效,並要求採用修改後的回顧性方法。我們預計這些標準的應用不會對應收賬款產生重大影響,我們目前正在完成對應收票據影響的評估。我們也不期望這些標準的實施會對我們的業務結果產生重大影響。
ASU No.2018-13 -2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-13,披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本標準刪除、修改和添加與經常性和非經常性公允價值計量有關的某些披露。2018年期間,我們通過了標準中關於刪除和修改披露要求的規定。指導下所要求的額外披露將於2020年1月1日對我們生效,並被前瞻性地應用於在生效之日或之後完成的公允價值計量。
ASU第2018-15號 -2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-15,客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。該標準將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。託管安排的服務元素(即服務合同)的核算不受新標準的影響。該指南將於2020年1月1日對我們生效,並可追溯或前瞻性地採用該指南首次適用之日或之後發生的合格費用。這一新的指導方針將影響我們的業務結果和財務狀況,因為我們目前正在花費這些執行費用。我們計劃前瞻性地採用這一標準。因此,準則對合並財務報表的影響取決於採用後發生的交易。
ASU No.2019-12-2019年12月,FASB發佈ASU編號2019-12,簡化所得税會計。該標準涉及所得税會計的幾個具體領域。指南於2021年1月1日對我們生效。部分標準需要前瞻性採用,某些方面將採用修改後的回顧性方法。我們預計這一標準的實施不會對我們的業務結果或財務狀況產生重大影響。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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貿易應收賬款 – 截至12月31日,貿易應收賬款淨額如下:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
貿易應收賬款-毛額 | | $ | 168,406 |
| | $ | 177,501 |
|
壞賬備抵 | | (4,985 | ) | | (3,639 | ) |
貿易應收賬款-淨額 | | $ | 163,421 |
| | $ | 173,862 |
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截至十二月三十一日止年度的無法收回賬目免税額變動如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | | $ | 3,639 |
| | $ | 2,884 |
| | $ | 2,828 |
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壞賬費用 | | 5,213 |
| | 3,622 |
| | 3,208 |
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核銷,回收淨額 | | (3,867 | ) | | (2,867 | ) | | (3,152 | ) |
年終餘額 | | $ | 4,985 |
| | $ | 3,639 |
| | $ | 2,884 |
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庫存和用品 – 截至12月31日,庫存和用品組成如下:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 6,977 |
| | $ | 7,543 |
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半成品 | | 7,368 |
| | 7,273 |
|
成品 | | 21,982 |
| | 27,608 |
|
供應品 | | 3,594 |
| | 4,017 |
|
庫存和用品 | | $ | 39,921 |
| | $ | 46,441 |
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可供出售的債務證券 – 可供出售的債務證券包括在為客户持有的資金中,包括以下內容:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金:(1) | | | | | | | | |
國內貨幣市場基金 | | $ | 18,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 18,000 |
|
加拿大和省政府證券 | | 9,056 |
| | — |
| | (304 | ) | | 8,752 |
|
加拿大擔保投資證書 | | 7,698 |
| | — |
| | — |
| | 7,698 |
|
可供出售的債務證券 | | $ | 34,754 |
| | $ | — |
|
| $ | (304 | ) |
| $ | 34,450 |
|
(1為客户持有的資金,如綜合資產負債表截至2019年12月31日,也包括.的現金$83,191.
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金:(1) | | | | | | | | |
國內貨幣市場基金 | | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,000 |
|
加拿大和省政府證券 | | 8,485 |
| | — |
| | (355 | ) | | 8,130 |
|
加拿大擔保投資證書 | | 7,333 |
| | — |
| | — |
| | 7,333 |
|
可供出售的債務證券 | | $ | 31,818 |
| | $ | — |
| | $ | (355 | ) | | $ | 31,463 |
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(1)
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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可供出售的債務證券的預期到期日2019年12月31日情況如下:
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(單位:千) | | 公允價值 |
一年或一年以下到期 | | $ | 28,700 |
|
兩至五年後到期 | | 3,282 |
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6至10年後到期 | | 2,468 |
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可供出售的債務證券 | | $ | 34,450 |
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有關可供出售的債務證券的公允價值的進一步信息,見注8.
收入超過帳單 -截至十二月三十一日,超過賬單的收入如下:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
獲得考慮的有條件權利 | | $ | 24,499 |
| | $ | 19,705 |
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無條件接受考慮的權利 | | 8,291 |
| | 10,753 |
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收入超過帳單 | | $ | 32,790 |
| | $ | 30,458 |
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財產、廠房和設備 – 截至12月31日,不動產、廠房和設備的組成如下:
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| | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累計折舊 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計折舊 | | 淨賬面金額 |
機械設備 | | $ | 327,151 |
| | $ | (282,741 | ) | | $ | 44,410 |
| | $ | 313,000 |
| | $ | (275,721 | ) | | $ | 37,279 |
|
建築物和改善 | | 118,284 |
| | (86,162 | ) | | 32,122 |
| | 116,348 |
| | (83,317 | ) | | 33,031 |
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土地及改善工程 | | 28,212 |
| | (8,277 | ) | | 19,935 |
| | 28,199 |
| | (8,167 | ) | | 20,032 |
|
財產、廠房和設備 | | $ | 473,647 |
| | $ | (377,180 | ) | | $ | 96,467 |
| | $ | 457,547 |
| | $ | (367,205 | ) | | $ | 90,342 |
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待售資產 -截至2019年12月31日待出售的資產包括一份小型企業服務客户名單、無形資產和金融服務部門內的某些資產。截至2018年12月31日,小企業服務客户名單也在待售。我們正在積極推銷這些資產,並期望銷售價格將等於或超過其目前的賬面價值。
2018年,我們出售了2印刷和宣傳產品供應商2小企業分銷商,以及幾個小企業客户名單。2017年,我們出售了一家印刷品和促銷產品供應商,以及與某些定製印刷活動相關的資產。3小企業分銷商。所有這些資產都包括在我們的小企業服務部門,主要由無形資產組成。我們認為,如果由獨立分銷商管理,這些資產將更有利於長期增長。在銷售之後,這些資產由獨立的分銷商擁有,這些分銷商是我們的安全分銷商網絡的一部分。因此,我們的收入沒有受到這些銷售的影響,對我們的成本的影響也不是很大。在2018年,我們進入了$35,616結合這些銷售,我們確認了$15,641在合併損益表的SG&A費用範圍內。在2017年,我們進入了$24,497結合這些銷售,我們確認了$8,703在合併損益表的SG&A費用範圍內。
在2017年,我們記錄了税前資產減值支出總額$8,250與2017年第二季度銷售的一家小型企業經銷商有關。減值費用將企業的賬面價值降低到公允價值減去出售成本,因為我們完成了這一業務的出售。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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無形資產 – 截至12月31日,應攤銷的無形資產包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
內部使用軟件 | | $ | 380,905 |
| | $ | (299,698 | ) | | $ | 81,207 |
| | $ | 388,477 |
| | $ | (308,313 | ) | | $ | 80,164 |
|
客户名單/關係 | | 348,055 |
| | (187,462 | ) | | 160,593 |
| | 379,570 |
| | (170,973 | ) | | 208,597 |
|
待售軟件 | | 36,900 |
| | (19,657 | ) | | 17,243 |
| | 36,900 |
| | (15,430 | ) | | 21,470 |
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以技術為基礎的無形資產 | | 34,780 |
| | (22,122 | ) | | 12,658 |
| | 40,000 |
| | (14,707 | ) | | 25,293 |
|
商品名稱 | | 32,505 |
| | (28,084 | ) | | 4,421 |
| | 50,645 |
| | (26,204 | ) | | 24,441 |
|
無形資產 | | $ | 833,145 |
| | $ | (557,023 | ) |
| $ | 276,122 |
|
| $ | 895,592 |
|
| $ | (535,627 | ) |
| $ | 359,965 |
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在過去3年中,我們每年都記錄與我們的無形資產相關的資產減值費用。更多信息見附註8。
截至12月31日的年度與無形資產有關的攤銷費用如下: |
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
客户名單/關係 | | $ | 51,243 |
| | $ | 57,243 |
| | $ | 54,450 |
|
內部使用軟件 | | 41,258 |
| | 38,307 |
| | 35,952 |
|
以技術為基礎的無形資產 | | 7,415 |
| | 7,607 |
| | 6,400 |
|
商品名稱 | | 5,391 |
| | 6,362 |
| | 5,789 |
|
待售軟件 | | 4,227 |
| | 5,009 |
| | 4,193 |
|
無形資產攤銷 | | $ | 109,534 |
| | $ | 114,528 |
|
| $ | 106,784 |
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根據服務中的無形資產2019年12月31日,截至12月31日的未來五年中,每年的攤銷費用估計如下:
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| | | | |
(單位:千) | | 估計值 攤銷 費用 |
2020 | | $ | 90,381 |
|
2021 | | 69,249 |
|
2022 | | 42,415 |
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2023 | | 28,133 |
|
2024 | | 17,296 |
|
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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我們在正常的業務過程中獲得內部使用的軟件.我們還在收購的同時獲得無形資產(注6)。在截至12月31日的年度內購置了下列無形資產:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:千) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年份計) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年份計) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年份計) |
內部使用軟件 | | $ | 43,991 |
| | 3 | | $ | 42,744 |
| | 3 | | $ | 38,422 |
| | 3 |
客户名單/關係(1) | | 17,771 |
| | 8 | | 60,775 |
| | 8 | | 60,034 |
| | 7 |
商品名稱 | | — |
| | — | | 14,700 |
| | 7 | | 10,000 |
| | 6 |
以技術為基礎的無形資產 | | — |
| | — | | 7,500 |
| | 5 | | 800 |
| | 3 |
待售軟件 | | — |
| | — | | — |
| | — | | 2,200 |
| | 5 |
後天無形資產 | | $ | 61,762 |
| | 5 | | $ | 125,719 |
| | 6 | | $ | 111,456 |
| | 6 |
(1)
關於獲得的無形資產的信息不包括對通過收購獲得的無形資產的估計公允價值的變動所作的計量-期間調整。關於這些調整的資料見附註6。
善意 – 按報告部分和總數分列的商譽變化如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 小的 商業 服務 | | 金融 服務 | | 直接 支票 | | 共計 |
2017年12月31日餘額: | | | | | | | | |
商譽,毛額 | | $ | 706,568 |
| | $ | 324,239 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,179,313 |
|
累計減值費用 | | (48,379 | ) | | — |
| | — |
| | (48,379 | ) |
商譽,扣除累計減值費用 | | 658,189 |
| | 324,239 |
| | 148,506 |
| | 1,130,934 |
|
減值費用(注8) | | (78,188 | ) | | — |
| | — |
| | (78,188 | ) |
購置產生的商譽(附註6) | | 59,488 |
| | 46,419 |
| | — |
| | 105,907 |
|
計量-前一年購置的期間調整數(注6) | | 1,420 |
| | 2,763 |
| | — |
| | 4,183 |
|
為出售而持有的資產的調整 | | 635 |
| | — |
| | — |
| | 635 |
|
貨幣換算調整 | | (2,845 | ) | | — |
| | — |
| | (2,845 | ) |
2018年12月31日 | | $ | 638,699 |
| | $ | 373,421 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,160,626 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日餘額: | |
| |
|
| |
|
| |
|
|
商譽,毛額 | | $ | 765,266 |
| | $ | 373,421 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,287,193 |
|
累計減值費用 | | (126,567 | ) | | — |
| | — |
| | (126,567 | ) |
商譽,扣除累計減值費用 | | 638,699 |
| | 373,421 |
|
| 148,506 |
|
| 1,160,626 |
|
減值費用(附註8) | | (242,267 | ) | | (115,474 | ) | | — |
| | (357,741 | ) |
購置產生的商譽(附註6) | | — |
| | 4,174 |
| | — |
| | 4,174 |
|
計量-前一年購置的期間調整數(注6) | | (340 | ) | | (1,426 | ) | | — |
| | (1,766 | ) |
貨幣換算調整 | | (806 | ) | | — |
| | — |
| | (806 | ) |
2019年12月31日結餘 | | $ | 395,286 |
| | $ | 260,695 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 804,487 |
|
| | | | | | | | |
2019年12月31日餘額: | |
| |
|
| |
|
| |
|
|
商譽,毛額 | | $ | 764,120 |
| | $ | 376,169 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,288,795 |
|
累計減值費用 | | (368,834 | ) | | (115,474 | ) | | — |
| | (484,308 | ) |
商譽,扣除累計減值費用 | | $ | 395,286 |
| | $ | 260,695 |
|
| $ | 148,506 |
|
| $ | 804,487 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
其他非流動資產 – 截至十二月三十一日,其他非流動資產包括:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
來自保障分銷商的貸款和應收票據 | | $ | 66,872 |
| | $ | 78,693 |
|
退休後福利計劃資產(注14) | | 56,743 |
| | 41,259 |
|
預付產品折扣 | | 51,145 |
| | 54,642 |
|
遞延銷售佣金(1) | | 9,682 |
| | 6,482 |
|
其他 | | 13,428 |
| | 15,032 |
|
其他非流動資產 | | $ | 197,870 |
| | $ | 196,108 |
|
(1)
截至十二月三十一日止各年的預付產品折扣變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | | $ | 54,642 |
| | $ | 63,895 |
| | $ | 65,792 |
|
加法(1) | | 21,068 |
| | 14,023 |
| | 18,224 |
|
攤銷 | | (24,055 | ) | | (22,941 | ) | | (19,969 | ) |
其他 | | (510 | ) | | (335 | ) | | (152 | ) |
年終餘額 | | $ | 51,145 |
| | $ | 54,642 |
| | $ | 63,895 |
|
(1)
應計負債 – 截至十二月三十一日,應計負債包括:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
遞延收入(1) | | $ | 46,098 |
| | $ | 54,313 |
|
僱員現金獎金 | | 36,918 |
| | 31,286 |
|
預付產品折扣一年內到期 | | 14,709 |
| | 10,926 |
|
經營租賃負債 | | 12,898 |
| | — |
|
顧客回扣 | | 8,944 |
| | 9,555 |
|
其他 | | 59,771 |
| | 78,383 |
|
應計負債 | | $ | 179,338 |
| | $ | 184,463 |
|
(1)
補充現金流信息 – 截至十二月三十一日止年度的補充現金流量資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 73,620 |
| | $ | 59,740 |
| | $ | 59,240 |
|
限制現金和限制現金等價物包括在為客户持有的資金中 | | 101,191 |
| | 85,519 |
| | 69,579 |
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物共計 | | $ | 174,811 |
| | $ | 145,259 |
| | $ | 128,819 |
|
已繳所得税 | | $ | 60,764 |
| | $ | 88,253 |
| | $ | 124,878 |
|
已付利息 | | 33,227 |
| | 25,910 |
| | 19,465 |
|
非現金投資活動: | | | | | | |
出售資產所得收益-應收票據 | | 1,685 |
| | 35,616 |
| | 24,497 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
下表反映了每股基本和稀釋(虧損)收益的計算情況。在每一期間,如下文所述,某些股票期權被排除在每股稀釋(虧損)收益的計算之外,因為它們的效果會是反稀釋的。
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(虧損)每股收益-基本: | | | | | | |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
分配給參與證券的收入 | | (101 | ) | | (617 | ) | | (1,457 | ) |
(損失)普通股東可獲得的收入 | | $ | (199,998 | ) | | $ | 149,013 |
|
| $ | 228,698 |
|
加權平均股票 | | 43,029 |
| | 46,842 |
| | 48,127 |
|
(虧損)每股收益-基本 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.18 |
| | $ | 4.75 |
|
| | | | | | |
(虧損)每股收益-稀釋後: | | |
| | |
| | |
淨(損失)收入 | | $ | (199,897 | ) | | $ | 149,630 |
| | $ | 230,155 |
|
分配給參與證券的收入 | | (101 | ) | | (616 | ) | | (1,450 | ) |
重估按股份分類為負債的獎勵 | | — |
| | (471 | ) | | 59 |
|
(損失)普通股東可獲得的收入 | | $ | (199,998 | ) | | $ | 148,543 |
|
| $ | 228,764 |
|
加權平均股票 | | 43,029 |
| | 46,842 |
| | 48,127 |
|
潛在普通股的稀釋效應 | | — |
| | 149 |
| | 321 |
|
加權平均股份及可能發行的普通股 | | 43,029 |
| | 46,991 |
|
| 48,448 |
|
(虧損)每股收益-稀釋後 | | $ | (4.65 | ) | | $ | 3.16 |
| | $ | 4.72 |
|
不包括在計算之外的反稀釋選項 | | 1,347 |
| | 1,209 |
| | 262 |
|
改敍調整數 – 關於從累積的其他綜合損失改劃為淨(損失)收入的數額的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失組成部分 | | 從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | | 綜合報表(損失)收入中受影響的細列項目 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
利率互換已實現收益 | | $ | 77 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息費用 |
税費 | | (20 | ) | | — |
| | — |
| | 所得税規定 |
已實現的利率互換收益,扣除税後 | | 57 |
| | — |
| | — |
| | 淨(損失)收入 |
退休後福利計劃項目攤銷: | | | | | | | | |
優先服務信貸 | | 1,421 |
| | 1,421 |
| | 1,421 |
| | 其他收入 |
精算淨損失 | | (3,223 | ) | | (2,884 | ) | | (3,637 | ) | | 其他收入 |
攤銷總額 | | (1,802 | ) | | (1,463 | ) | | (2,216 | ) | | 其他收入 |
税收利益 | | 273 |
| | 491 |
| | 372 |
| | 所得税規定 |
退休後福利計劃項目攤銷,扣除税款 | | (1,529 | ) | | (972 | ) | | (1,844 | ) | | 淨(損失)收入 |
改敍共計,税後淨額 | | $ | (1,472 | ) | | $ | (972 | ) | | $ | (1,844 | ) | | |
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
累計其他綜合損失 – 截至12月31日的年度累計其他綜合損失的組成部分變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 退休後福利計劃 | | 有價證券未變現淨虧損 | | 現金流量對衝未實現淨虧損 | | 貨幣換算調整 | | 累計其他綜合損失 |
餘額,2016年12月31日 | | $ | (35,684 | ) | | $ | (213 | ) | | $ | — |
| | $ | (14,474 | ) | | $ | (50,371 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | 7,011 |
| | (109 | ) | | — |
| | 4,028 |
| | 10,930 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | | 1,844 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,844 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | 8,855 |
| | (109 | ) | | — |
| | 4,028 |
| | 12,774 |
|
2017年12月31日 | | (26,829 | ) | | (322 | ) | | — |
| | (10,446 | ) | | (37,597 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | | (3,805 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (9,281 | ) | | (13,087 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | | 972 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 972 |
|
當期其他綜合損失淨額 | | (2,833 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (9,281 | ) | | (12,115 | ) |
通過ASU第2018-02號 | | (6,867 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,867 | ) |
2018年12月31日 | | (36,529 | ) | | (323 | ) | | — |
| | (19,727 | ) | | (56,579 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | 6,594 |
| | 48 |
| | (1,040 | ) | | 1,558 |
| | 7,160 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | | 1,529 |
| | — |
| | (57 | ) | | — |
| | 1,472 |
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | 8,123 |
| | 48 |
| | (1,097 | ) | | 1,558 |
| | 8,632 |
|
2019年12月31日結餘 | | $ | (28,406 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | (1,097 | ) | | $ | (18,169 | ) | | $ | (47,947 | ) |
我們定期完成與我們的業務戰略相一致的業務組合。我們在過去3年的收購都是現金交易,資金來源是我們的循環信貸機制。我們完成這些收購主要是為了增加我們的營銷解決方案和其他服務收入的組合,增加金融技術和網絡服務能力,改進我們的產品和服務提供,並接觸到新的客户。與這些收購有關的交易費用共計$215在……裏面2019, $1,719在……裏面2018和$2,342在……裏面2017.
2019年購置-在2019年期間,我們在金融服務部門完成了以下收購:
| |
• | 2019年12月,我們收購了Fiserv公司匯款處理業務的選定資產,包括其鎖箱處理服務。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值初步分配購買價格,從而產生可扣税的商譽。$4,174。此次收購產生了良好的信譽,因為它使我們能夠通過Fiserv的銀行銷售渠道擴展專業知識,並通過增加經銷商安排達成協議。我們預計在2020年第二季度完成對收購的無形資產和其他各種資產的估值後,最終確定收購價格的分配。 |
| |
• | 2019年12月,我們收購了聯合金融的匯款處理業務。我們期望在2020年第二季度完成對收購的無形資產以及各種其他資產和承擔的負債的估值後,最終確定購買價格的分配。 |
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
2018年收購-2018年期間,我們完成了納入小企業服務部門的下列收購:
| |
• | 2018年3月,我們收購了LogoMix公司的全部股權。(LogoMix),一個自助營銷和品牌平臺,幫助小企業創建標識和定製營銷產品。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生不可抵扣的商譽。$29,451。這次收購帶來了善意,因為我們期望通過將我們的能力與LogoMix平臺相結合來加速收入增長。 |
| |
• | 2018年6月,我們收購了算速服務器有限公司的部分資產,作為數據中心解決方案、雲託管和專門託管服務的基礎設施共存提供商ColCrossing開展業務。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生可扣税的商譽。$9,082。這次收購帶來了良好的信譽,因為我們期望通過將共同定位服務引入我們的託管服務組合來加速收入增長。 |
| |
• | 2018年12月,我們收購了我公司商業服務有限公司的部分資產,該公司是一家商業公司和組織服務提供商。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生可扣税的商譽。$20,615。收購帶來了善意,因為我們期望通過將這些服務納入我們的網絡服務組合來加速收入增長。 |
| |
• | 2018年,我們收購了3小企業分銷商。獲得的資產主要包括客户名單無形資產。由於這些小企業分銷商以前是我們的安全分銷商網絡的一部分,我們的收入沒有受到這些收購的影響,對我們的成本的影響也不是很大。 |
在我們的金融服務部門,我們於2018年8月收購了REMITCO有限責任公司(REMITCO LLC)的股權。RemitCo是First Data Corporation的匯款處理業務,後來與Fiserv公司合併。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生可扣税的商譽。$44,992的無形資產$36,000。這次收購產生了良好的信譽,因為它擴大了我們的應收賬款管理解決方案的規模,這使我們能夠利用目前的市場趨勢,將技術支持的服務外包給值得信賴的規模金融技術合作夥伴。
2017年收購-2017年期間,我們完成了納入小企業服務部門的以下收購:
| |
• | 2017年2月,我們收購了澳大利亞網站託管和域名註冊服務提供商Panthur Pty Ltd(Panthur)的部分資產。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生不可抵扣的商譽。$1,198。由於我們利用Panthur的平臺有選擇地向國外市場擴張,此次收購產生了良好的信譽。 |
| |
• | 2017年7月,我們收購了澳大利亞網站託管和域名註冊服務提供商Digital Pacific Group Pty Ltd(DigitalPacific)的全部股權。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生不可抵扣的商譽。$23,773。這次收購產生了良好的信譽,因為我們獲得了增強的網絡託管能力,我們曾經有選擇地擴展到國外市場。 |
| |
• | 2017年9月,我們收購了j2全球澳大利亞有限公司的全部股權,作為澳大利亞網站託管和域名註冊服務提供商Web 24開展業務。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生不可抵扣的商譽。$2,731。這次收購產生了良好的信譽,因為我們利用Web 24的平臺,有選擇地向國外市場擴張。 |
| |
• | 2017年11月,我們收購了影響力營銷專家公司的特定資產,該公司為房地產經紀人提供營銷解決方案。 |
| |
• | 2017年12月,我們收購了SY控股有限公司(SY Holdings,LLC)的部分資產,作為一家網絡託管服務提供商Managed.com開展業務。根據所購資產和承擔的負債的估計公允價值分配購買價格,從而產生可扣税的商譽。$266。收購產生了良好的信譽,因為我們獲得的專業知識,改善了我們的客户組合,並加強了我們的網絡服務組合。 |
| |
• | 2017年,我們收購了幾家小企業分銷商的業務。獲得的資產主要包括客户名單無形資產。全是1其中的分銷商以前是我們的安全分銷商網絡的一部分。因此,我們的業務結果沒有受到這些收購的顯著影響。 |
在我們的金融服務部門,我們於2017年4月收購了加拿大RDM公司的全部股權。RDM是為金融機構和企業客户提供遠程存款捕獲軟件、硬件和數字成像解決方案的供應商。根據資產和負債的估計公允價值分配購買價格
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
假設產生不可抵扣的商譽$35,973。這次收購產生了良好的信譽,因為它加強了我們對國庫管理方案的選擇,加強了我們的價值主張,提高了我們的市場地位。
聚合信息-關於可報告部分的商譽和所獲得無形資產的使用壽命的資料載於附註3,關於所獲無形資產估計公允價值的計算資料載於附註8,由於我們的收購對我們報告的個別和總體經營業績沒有重大影響,因此未提供業務的初步結果。
以下説明上述收購的總採購價格分配給所購資產和假定負債:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019年購置(1) | | 2018年收購(2) | | 2017年收購(3) |
購置和承擔的有形資產淨額(4) | | $ | 2,735 |
| | $ | 8,200 |
| | $ | (1,956 | ) |
可識別的無形資產: | | | | | | |
客户名單/關係 | | 5,815 |
| | 60,587 |
| | 58,620 |
|
商品名稱 | | — |
| | 14,700 |
| | 10,000 |
|
以技術為基礎的無形資產 | | — |
| | 7,500 |
| | 800 |
|
待售軟件 | | — |
| | — |
| | 2,200 |
|
內部使用軟件 | | 276 |
| | — |
| | 1,445 |
|
無形資產總額 | | 6,091 |
| | 82,787 |
| | 73,065 |
|
善意 | | 4,174 |
| | 104,140 |
| | 63,941 |
|
總採購價格 | | 13,000 |
| | 195,127 |
| | 135,050 |
|
拖欠付款負債和或有代價(5) | | (3,000 | ) | | (1,078 | ) | | (5,980 | ) |
非現金代價(6) | | — |
| | (1,060 | ) | | — |
|
本年度採購支付的現金淨額 | | 10,000 |
| | 192,989 |
| | 129,070 |
|
對前一年收購的拖欠付款 | | 1,605 |
| | 21,269 |
| | 10,153 |
|
購置款,扣除所購現金後的付款(7) | | $ | 11,605 |
| | $ | 214,258 |
| | $ | 139,223 |
|
(1)
(2)
(3)
(4) $11,564期間2018和$4,544期間2017.
(5)
(6)
(7)
作為我們利率風險管理戰略的一部分,我們於2019年7月進行了利率互換,我們將其指定為現金流量對衝,以減少在循環信貸機制下提取的部分金額的利息支付的多變性(注15)。利率互換於2023年3月我們的循環信貸工具到期時終止,它有效地轉換了。$200,000的固定利率1.798%。利率互換的公允價值變化記錄在綜合資產負債表上的累計其他綜合損失中,隨後隨着對可變利率債務的利息支付而重新歸類為利息支出。利率互換的公允價值是$1,480截至2019年12月31日並列入合併資產負債表上的其他非流動負債。該衍生工具的公允價值是根據計量日的現行libor利率曲線計算的。現金流量對衝在2019年12月31日及其對2019年綜合損益表的影響
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
現金流量表沒有多大意義。我們也不期望在未來12個月內將這筆款項重新歸類為利息費用。
年度資產減值分析
我們評估商譽和無限期無形資產的賬面價值,截至每年的7月31日,並在年度評估之間評估,如果事件發生或情況發生變化,表明可能出現損害。我們關於商譽和無限期無形資產減值的政策,包括在注1中,解釋了我們評估這些資產減值的方法。
2019年年度減值分析-在完成2019年商譽年度減值分析時,我們選擇對4我們的報告單位和數量評估2我們的報告單位:金融服務,數據驅動的營銷和小企業服務網絡服務。金融服務數據驅動的營銷包括我們的業務,提供外包的營銷活動,目標和執行和營銷分析解決方案。小企業服務網絡服務包括我們提供網絡託管和域名服務、徽標和網頁設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化以及企業合併和組織服務的業務。
定性分析評估了各種因素,包括但不限於經濟、市場和工業狀況、成本因素和報告單位的總體財務業績。我們亦考慮到截至2017年7月31日完成的量化分析,結果顯示4報告單位超出其賬面價值的大約數額$64,000和$1,405,000,或按兩者之間的數額計算。50%和314%高於其淨資產的賬面價值。在完成這些評估時,我們注意到事件或情況沒有變化,表明任何報告單位的公允價值都很可能低於其賬面價值。
截至2019年7月31日的定量分析顯示,我們的金融服務數據驅動營銷報告部門的商譽部分受損,而我們的小企業服務網絡服務報告部門的商譽則完全受損。因此,我們記錄了税前商譽減值費用$115,474和$242,267分別在截至2019年9月30日的季度內。這兩項減值費用都是由觸發事件和情況所致,包括與2019年預期相比表現不佳和最初的收購業務案例假設,主要原因是我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同,2019年第三季度某些大客户因選擇我們提供的部分服務而失去,以及我們的股價持續下跌。減值費用是以報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算的,但以商譽的賬面金額為限。減值費用之後,$70,914商譽仍在金融服務數據驅動的營銷報告部門。
2018年年度減值分析-在完成2018年商譽年度減值分析時,我們選擇對5我們的報告單位和數量評估2我們的報告單位:小企業服務網絡服務和小企業服務間接。小企業服務網絡服務包括我們提供網絡託管和域名服務、徽標和網頁設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化以及企業合併和組織服務的業務。小企業服務間接包括我們的保障分銷商渠道、我們購買的前保障分銷商和我們獨立的經銷商渠道。
定性分析評估了各種因素,包括但不限於經濟、市場和工業狀況、成本因素和報告單位的總體財務業績。我們亦考慮到截至2017年7月31日完成的量化分析,結果顯示5報告單位超出其賬面價值的大約數額$64,000和$1,405,000,或按兩者之間的數額計算。50%和314%高於其淨資產的賬面價值。在完成這些評估時,我們注意到事件或情況沒有變化,表明任何報告單位的公允價值都很可能低於其賬面價值。
截至2018年7月31日,對小企業服務網絡服務報告單位的定量分析表明,該報告單位的估計公允價值大約超出了其賬面價值$63,000,或22%。這個報告單位的商譽的賬面價值是$225,383截至2018年7月31日。對小企業服務間接報告單位的定量分析表明,該報告單位的商譽完全受損,導致税前商譽減損費用為$78,1882018年9月30日結束的季度。減值費用是以報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算的,但以商譽的賬面金額為限。該報告單位的分析納入了2018年第三季度完成的年度戰略規劃進程的結果,結果表明,由於戰略和重點的變化以及在以下方面的變化,預期的長期收入增長和盈利水平有所下降。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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銷售的產品和服務的組合,包括支票和表單使用的持續長期下降。此外,我們的戰略計劃反映了公司資源向我們不斷增長的業務轉移。這一報告單位包括保障貿易名稱無形資產,該資產被賦予無限期使用壽命。截至2018年7月31日,我們完成了對這一資產的定量分析,結果表明該資產完全受損(三級公允價值計量),導致税前資產減值支出$19,100。這一減值費用是由導致商譽減值費用的相同因素驅動的,這些因素表明,可歸因於我們從特許權使用費計算中減免的資產的任何特許權使用費不未來價值。
2017年年度減值分析-結合2017年第三季度的年度戰略規劃進程,我們對內部報告結構進行了各種改革。因此,我們重新評估了我們的操作部分,並確定不需要對可報告的操作部分進行更改。我們還重新評估了以前確定的報告單位,並得出結論認為,需要對我們的一部分報告單位進行調整。因此,我們根據經修訂的報告單位的相對公允價值,重新分配商譽的賬面價值。在這一調整之前,我們對減值商譽進行了分析,對我們的小企業服務報告部門進行了定性分析,並對我們的金融服務和直接檢查報告部門進行了定量分析。定性分析評估的因素包括但不限於經濟、市場和工業狀況、成本因素和報告單位的總體財務業績。我們還考慮了最後完成的定量分析。在完成這些評估時,我們注意到除了我們的小企業服務保障報告單位外,沒有任何事件或情況顯示任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性。這一報告單位的分析納入了年度戰略規劃進程的結果,結果表明,由於市場趨勢的變化以及銷售的產品和服務的組合,包括支票和表格使用量的持續長期下降,預期的長期收入增長和盈利水平降低。因此,我們完成了對這個報告單位的長期資產的減值分析(不包括商譽),並得出結論認為這些資產不受減損。然後,我們完成了對報告單位的定量分析。, 這表明報告單位的商譽完全受損,導致税前商譽減值費用$28,379在截至2017年9月30日的季度內。減值費用是以報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的數額計算的,但以商譽的賬面金額為限。在我們的報告單位結構調整之後,我們立即完成了對所有報告單位的定量分析。截至2017年7月31日,這一定量分析表明,我們報告單位的估計公允價值超出了它們的賬面價值大約$64,000和$1,405,000,或按兩者之間的數額計算。36%和314%高於其淨資產的賬面價值。
在完成2017年對我們的無限期商標名稱的年度減值分析時,我們選擇進行定量評估,結果表明,計算的資產公允價值超過了資產的賬面價值。$19,100約$16,000截至2017年7月31日。
其他非經常性資產減值分析
我們評估財產、廠房、設備和攤銷無形資產的可收回性,當發生事件或情況發生變化時,資產組的賬面金額可能無法收回。我們關於長期資產和可攤銷無形資產減值的政策,包括在注1中,解釋了我們評估這些資產減值的方法。持有出售的資產按其賬面價值或估計公允價值減去出售成本的較低部分入賬。
2019年減值分析 – 截至2019年7月31日,由於某些觸發事件,我們評估了金融服務數據驅動的營銷部門和小企業服務網絡服務報告部門的長期資產的減值情況。由於造成商譽減值費用的相同因素,我們記錄了以下税前資產減值費用:$31,316與某些商號、客户名單和技術為基礎的無形資產相關的小企業服務網站服務報告單位。我們的結論是,我們的金融服務數據驅動的市場報告部門的長期資產沒有受到損害。在截至2019年9月30日的季度內,我們還記錄了一項税前資產減值支出。$1,923與額外的金融服務客户名單有關的無形資產。由於與該資產相關的預測現金流發生了變化,我們確定,截至2019年7月31日,該資產已完全受損。我們利用預計未來現金流的貼現價值來估計這些資產組的公允價值(三級公允價值計量)。
2018年減值分析 – 2018年第四季度,我們對金融服務公司數據驅動的市場報告部門進行了定量分析。這一報告部門的收入低於我們的預測,因為抵押貸款利率上升,導致我們的金融機構客户的貸款活動減少,從而可能導致他們減少營銷支出,也可能導致大客户選擇在公司內部進行某些營銷活動。截至2018年12月31日的定量分析表明,報告單位的估計公允價值大約超出了其賬面價值。$105,000,或36%。因此,不記錄了該報告單位的商譽減值費用。這個報告單位的商譽的賬面價值是$186,388截至2018年12月31日。
在2018年第三季度,我們記錄了税前資產減值費用$1,882有關金融服務客户的無形資產2我們在2015年收購的分銷商。基於高於預期的客户流失,我們確定,截至2018年7月31日,客户名單已部分受損。在2018年第一季度,我們記錄了税前資產減值支出$2,149與小企業服務客户名單有關的無形資產。根據我們的一個小企業分銷商的客户羣的變化,我們確定客户列表資產是完全的。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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截至2018年3月31日我們利用預計未來現金流的貼現價值來估計這些資產組的公允價值(三級公允價值計量)。
2017年減值分析 – 在2017年,我們記錄了税前資產減值支出總額$8,250與一家小企業分銷商有關,該分銷商在2017年第二季度出售前在合併資產負債表中被歸類為待出售。減值費用是根據正在進行的出售業務談判計算的,並通過減少相關客户名單無形資產的賬面價值,將其賬面價值減為公允價值,減去出售成本。關於待售資產的進一步資料見附註3。
在截至2017年9月30日的季度內,我們決定不再使用小型企業服務NEBS®在市場上的商號,我們記錄了税前資產減值費用$14,752將此商號的剩餘賬面價值寫成公允價值為$0。此外,在截至2017年9月30日的季度內,我們記錄的税前資產減值支出$3,499與小企業服務中的其他長期資產相關,主要是與訂單捕獲系統相關的內部使用軟件。2017年第三季度,我們簽訂了客户關係管理服務合同,決定不再使用該軟件的一部分。因此,資產的剩餘淨賬面價值被減記為公允價值$0.
每年完成的減值分析資料如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量 | | |
| | 公允價值 測量日期 | | 活躍市場相同資產的報價 | | 重要的其他可觀測輸入 | | 重大不可觀測輸入 | | 資產減值費用 |
(單位:千) | | | (1級) | | (第2級) | | (第3級) | |
2019年分析: | | | | | | | | | | |
無形資產(小型企業服務)(1), (2) | | $ | 8,379 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,379 |
| | $ | 31,316 |
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客户名單(財經事務) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,923 |
|
善意 | | | | | | | | | | 357,741 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | 390,980 |
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2018年分析: | | | | | | | | | | |
無限期商標名稱(小企業服務) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 19,100 |
|
客户名單(小企業服務) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,149 |
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客户名單(財經事務)(1) | | 4,223 |
| | — |
| | — |
| | 4,223 |
| | 1,882 |
|
善意 | | | | | | | | | | 78,188 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | 101,319 |
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2017年分析: | | | | | | | | | | |
商標名稱(小型商業服務) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,752 |
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待售資產(小型企業服務) | | 3,500 |
| | — |
| | — |
| | 3,500 |
| | 8,250 |
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其他(小企業服務) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,499 |
|
善意 | | | | | | | | | | 28,379 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | 54,880 |
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(1)
(2) $14,441與商品名稱有關,$11,655與客户名單和$5,220與以技術為基礎的無形資產有關。
收購
對於所有收購,我們必須衡量可識別的有形和無形資產和負債的公允價值。有關我們的收購的信息見注6,關於獲得的無形資產的使用壽命的信息見注3。過去3年獲得的可識別淨資產主要由客户名單無形資產、商品名稱、基於技術的無形資產和軟件組成。使用多期超額收益法估算了更為重要的已獲得客户名單的公允價值。這種估價模型
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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估計從資產中獲得的收入和現金流量,然後扣除可歸因於有助於產生現金流量的輔助性資產,如商號或固定資產的部分現金流量。由此產生的現金流量僅可歸因於客户名單資產,然後按與資產風險相稱的回報率折現,以計算現值。我們獲得的客户名單其餘部分的估計公允價值是通過扣除預計由資產產生的現金流量來估算的。這些計算中使用的主要假設包括相同的客户收入增長率、估計收益、根據收購者的歷史信息和貼現率估算的客户保留率。
被收購的商號、基於技術的無形資產和部分被收購軟件的估計公允價值是使用從特許權使用費中解脱出來的方法估算的,該方法計算與擁有資產相關的成本節約,而不是發放資產許可證。假定的特許權使用費適用於資產估計剩餘使用壽命的預計收入,以估計特許權使用費節餘。特許權使用費是根據資產的屬性選擇的,包括資產在行業中的承認和聲譽,以及在商品名稱的情況下,並考慮到以商號和輔助資產出售的產品的具體盈利能力。所獲得軟件其餘部分的公允價值是用複製成本法估算的。確定了軟件的主要組成部分,並根據採購方提供的歷史數據計算了軟件複製的估計費用。
經常性公允價值計量
為客户持有的資金包括現金等價物和可供出售的債務證券(注3)。現金等價物包括在活躍市場交易的貨幣市場基金投資。由於基礎投資的短期性質,這種投資的成本接近其公允價值。可供出售的債務證券包括投資於加拿大和省級政府證券的共同基金投資,以及對到期日為以下的加拿大擔保投資證書的投資。1一年或更短的時間。共同基金不是在活躍的市場上交易,其公允價值是通過在活躍市場上獲得基金所持有的標的證券的報價來確定的。GIC的公允價值由於其持續時間相對較短而近似於成本。未實現損益扣除税後計入合併資產負債表上的其他累計綜合虧損。證券銷售成本採用平均成本法確定。已實現損益列在(虧損)收入綜合報表的收入中,在過去3年中不算重大。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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金融工具的公允價值
有關本港金融工具公允價值的資料如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允價值計量 |
| | 資產負債表定位 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 活躍市場相同資產的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
(單位:千) | | | 承載價值 | | 公允價值 | | | |
按公允價值通過綜合(損失)收入計量: | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 為客户持有的資金 | | $ | 18,000 |
| | $ | 18,000 |
| | $ | 18,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
可供出售的債務證券 | | 為客户持有的資金 | | 16,450 |
| | 16,450 |
| | — |
| | 16,450 |
| | — |
|
衍生法律責任(附註7) | | 其他非流動負債 | | (1,480 | ) | | (1,480 | ) | | — |
| | (1,480 | ) | | — |
|
攤銷費用: | | | | | | | | | | | | |
現金 | | 現金和現金等價物 | | 73,620 |
| | 73,620 |
| | 73,620 |
| | — |
| | — |
|
現金 | | 為客户持有的資金 | | 83,191 |
| | 83,191 |
| | 83,191 |
| | — |
| | — |
|
來自保障分銷商的貸款和應收票據 | | 其他流動和非流動資產 | | 70,383 |
| | 68,887 |
| | — |
| | — |
| | 68,887 |
|
長期債務 | | 長期債務 | | 883,500 |
| | 883,500 |
| | — |
| | 883,500 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允價值計量 |
| | 資產負債表定位 | | (2018年12月31日) | | 活躍市場相同資產的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
(單位:千) | | | 承載價值 | | 公允價值 | | | |
按公允價值通過綜合(損失)收入計量: | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 為客户持有的資金 | | $ | 16,000 |
| | $ | 16,000 |
| | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
可供出售的債務證券 | | 為客户持有的資金 | | 15,463 |
| | 15,463 |
| | — |
| | 15,463 |
| | — |
|
攤銷費用: | | | | | | | | | | | | |
現金 | | 現金和現金等價物 | | 59,740 |
| | 59,740 |
| | 59,740 |
| | — |
| | — |
|
現金 | | 為客户持有的資金 | | 69,519 |
| | 69,519 |
| | 69,519 |
| | — |
| | — |
|
來自保障分銷商的貸款和應收票據 | | 其他流動和非流動資產 | | 81,560 |
| | 60,795 |
| | — |
| | — |
| | 60,795 |
|
長期債務(1) | | 長期債務 | | 910,000 |
| | 910,000 |
| | — |
| | 910,000 |
| | — |
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(1)
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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重組和整合費用包括與合併和遷移某些應用程序和流程有關的費用,包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將被收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些費用主要包括信息技術諮詢和項目管理服務和內部勞動力,以及與我們的倡議有關的其他雜項費用,如培訓、旅行和搬遷。此外,我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費,以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們的重組和整合活動在2019年有所增加,因為我們目前正在推行幾項舉措,旨在將我們的業務集中在我們的增長戰略背後,並提高我們的效率。
重組和合並費用反映在截至12月31日的年度(損失)收入綜合報表中:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
總收入成本 | | $ | 3,562 |
| | $ | 1,466 |
| | $ | 568 |
|
營業費用 | | 71,248 |
| | 19,737 |
| | 8,562 |
|
重組和整合費用 | | $ | 74,810 |
| | $ | 21,203 |
| | $ | 9,130 |
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以下是按部門分列的重組和整合費用。公司費用根據附註19所述的分配方法分配給各分部。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 合併 |
2019 | | $ | 49,634 |
| | $ | 20,879 |
| | $ | 4,297 |
| | $ | 74,810 |
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2018 | | 10,837 |
| | 10,087 |
| | 279 |
| | 21,203 |
|
2017 | | 4,775 |
| | 3,950 |
| | 405 |
| | 9,130 |
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重組和整合費用包括截至12月31日的年度的下列費用:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外部諮詢費 | | $ | 45,638 |
| | $ | 8,509 |
| | $ | 516 |
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內部勞動 | | 12,115 |
| | 4,654 |
| | 1,127 |
|
僱員遣散費 | | 10,865 |
| | 5,774 |
| | 7,176 |
|
其他 | | 6,192 |
| | 2,266 |
| | 311 |
|
重組和整合費用 | | $ | 74,810 |
| | $ | 21,203 |
| | $ | 9,130 |
|
根據我們的各項措施,我們的重組和整合應計項目是為履行對已經終止和預期將終止的僱員的剩餘離職義務所需的現金付款。重組和合並應計項目$3,459截至2019年12月31日包括在綜合資產負債表上的應計負債中。重組和合並應計項目$3,461截至2018年12月31日的應計負債作為應計負債反映在綜合資產負債表上。$3,320的其他非流動負債$141。大部分裁員預計將在2020年第一季度完成,我們預計大部分相關的遣散費將在2020年第三季度之前使用運營所得現金支付。
|
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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我們的結構調整和一體化應計項目的變化如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 僱員遣散費 | | 業務租賃債務 | | 共計 |
餘額,2016年12月31日 | | $ | 4,181 |
| | $ | — |
| | $ | 4,181 |
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收費 | | 7,843 |
| | 23 |
| | 7,866 |
|
倒轉 | | (667 | ) | | — |
| | (667 | ) |
付款 | | (6,981 | ) | | (19 | ) | | (7,000 | ) |
2017年12月31日 | | 4,376 |
| | 4 |
| | 4,380 |
|
收費 | | 7,672 |
| | 597 |
| | 8,269 |
|
倒轉 | | (1,898 | ) | | (71 | ) | | (1,969 | ) |
付款 | | (6,971 | ) | | (248 | ) | | (7,219 | ) |
2018年12月31日 | | 3,179 |
| | 282 |
| | 3,461 |
|
收費 | | 11,516 |
| | — |
| | 11,516 |
|
倒轉 | | (651 | ) | | — |
| | (651 | ) |
付款 | | (10,585 | ) | | — |
| | (10,585 | ) |
通過ASU第2016-02號(1) | | — |
| | (282 | ) | | (282 | ) |
2019年12月31日結餘 | | $ | 3,459 |
| | $ | — |
| | $ | 3,459 |
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(1) 租賃,並於2019年1月1日(注2)對我國經營租賃債務的權責發生進行了倒轉,並按照新準則對相關經營租賃資產進行了減值分析。
在我們的結構調整和整合應計項目的前滾中提出的費用和倒轉不包括直接記作已發生費用的項目,因為這些項目沒有反映在合併資產負債表上的應計負債中。
2018年4月,我們宣佈前首席執行官李施拉姆(LeeSchram)退休。施拉姆在2019年3月1日之前一直按照過渡協議的條款受聘。根據這項協議的條款,我們向施拉姆先生提供了一定的福利,包括一筆數額為$2,000這是在2019年3月支付的,加速了某些限制性股票單位獎勵的歸屬,並繼續按比例分配和結清了按比例分配的未償業績股票獎勵,只要這些獎勵是根據業績目標的實現而獲得的。對Schram先生基於股票的支付獎勵的修改導致了$2,088,這在2018年得到了很大的認可。
在CEO交接期間,我們向我們管理團隊的某些成員提供留用協議,根據該協議,每位員工都有權獲得相當於其年基薪的現金獎金或最多可達1.5如果他(她)在留任期間(一般從2018年7月1日至2019年12月31日)繼續受僱,並遵守某些契約,則按其年薪計算。留用獎金是在留用期結束時支付給僱員的,如果僱員在留用期結束前無故被終止僱用,則在留用期結束之前支付給他或她。除了這些費用外,我們還在2018年支付了與CEO過渡過程相關的其他費用,包括高管招聘、法律、差旅和董事會費用。在2019年期間,我們支付了與評估我們的戰略計劃有關的諮詢費,並花費了我們現任首席執行官的大部分簽約獎金。
首席執行官過渡費用包括在合併(損失)收入報表中的SG&A費用中,$9,3902019年和$7,2102018年。首席執行官過渡費用的應計項目是$4,406截至2019年12月31日,已列入綜合資產負債表的應計負債。截至2018年12月31日的首席執行官過渡費用應計項目如下:$1,972應計負債和$1,808在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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(損失)所得税前收入包括下列截至12月31日年度的收入:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | | $ | (161,733 | ) | | $ | 198,727 |
| | $ | 299,424 |
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外國 | | (23,897 | ) | | 13,904 |
| | 13,403 |
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(損失)所得税前收入 | | $ | (185,630 | ) | | $ | 212,631 |
| | $ | 312,827 |
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截至十二月三十一日止各年度的入息税規定如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現行税收規定: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 36,967 |
| | $ | 57,117 |
| | $ | 104,079 |
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國家 | | 7,400 |
| | 11,319 |
| | 12,996 |
|
外國 | | 4,850 |
| | 5,921 |
| | 4,774 |
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現行税收準備金總額 | | 49,217 |
| | 74,357 |
| | 121,849 |
|
遞延税款準備金: | | | | | | |
聯邦制 | | (30,095 | ) | | (7,220 | ) | | (37,471 | ) |
國家 | | (7,070 | ) | | (1,701 | ) | | (491 | ) |
外國 | | 2,215 |
| | (2,435 | ) | | (1,215 | ) |
遞延税款準備金總額 | | (34,950 | ) | | (11,356 | ) | | (39,177 | ) |
所得税規定 | | $ | 14,267 |
| | $ | 63,001 |
| | $ | 82,672 |
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截至12月31日止的年度,税前(虧損)收入的實際税率與美國聯邦法定税率相符,具體如下:
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| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 35.0 | % |
商譽減值費用 | | (29.3 | %) | | 7.1 | % | | 1.5 | % |
估值津貼的變動(1) | | (4.5 | %) | | 0.1 | % | | (0.3 | %) |
股權補償的税收淨收益 | | (1.1 | %) | | (0.8 | %) | | (1.6 | %) |
州所得税支出,扣除聯邦所得税福利 | | 4.9 | % | | 3.0 | % | | 2.7 | % |
國外税率差異 | | 1.3 | % | | 0.4 | % | | (0.3 | %) |
減税和就業法的影響 | | — |
| | (0.8 | %) | | (6.6 | %) |
合格生產活動扣減 | | — |
| | — |
| | (3.2 | %) |
其他 | | — |
| | (0.4 | %) | | (0.8 | %) |
有效税率 | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 26.4 | % |
(1) $8,432,因為我們不期望我們會實現這一遞延税收資產的好處。
2017年12月,美國税收改革被簽署成為法律,成為減税和就業法案(即“2017年税法”)。這項立法包括廣泛的税務改革,包括修改公司税率、企業扣減和國際税收規定。這項立法的淨收益約為$20,500我們2017年的所得税規定。這一數額包括因將遞延所得税重新計算為新的聯邦法定税率而產生的税收淨額。21%該法案於2018年1月1日對我們生效,並修訂了我們預期將遵循2017年税法規定的各州的國家所得税税率,但由於確定了與未分配的外國收入和利潤有關的遣返費的責任,部分抵消了這一影響。在2017年期間,合理的估計用於確定2017年税法的某些影響,包括我們2017年的延期活動和1986年後外國遞延收益的數額,但須支付遣返費。我們在2018年第四季度完成了2017年税法的會計核算。我們2018年的所得税撥款減少了。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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$1,700調整我國2017年税法的核算,主要是減少遣返費的應計金額。
未確認的税收福利(不包括應計利息和罰款)和可扣減的州所得税的聯邦福利的起始和期末數額的調節如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | | $ | 4,801 |
| | $ | 3,795 |
| | $ | 7,373 |
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本年度增税額 | | 364 |
| | 315 |
| | 378 |
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以往年度税額的增加 | | 546 |
| | 1,177 |
| | 659 |
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前幾年税收減少額 | | (887 | ) | | (108 | ) | | (4,389 | ) |
安置點 | | (341 | ) | | — |
| | — |
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時效的失效 | | (314 | ) | | (378 | ) | | (226 | ) |
年終餘額 | | $ | 4,169 |
| | $ | 4,801 |
| | $ | 3,795 |
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如果未確認的税收優惠2019年12月31日如在合併財務報表中確認,所得税費用將減少$4,169。利息及罰款的應計項目,不包括可扣減利息的税項利益$935截至2019年12月31日和$1,156截至2018年12月31日。我們的所得税規定包括利息費用和罰款。$605在……裏面2019和$110在……裏面2018和包括減少利息和罰款$284在……裏面2017。在未來12個月內,我們未獲確認的税務優惠有可能會在以下幾個月內有所減少。$2,300增加$1,900當我們試圖解決某些聯邦和州税收問題時,或者聯邦和州的法定時效到期時。由於基本負債的性質和解決所得税不確定因素所需的時間延長,我們無法提供解決這些負債可能需要的現金支付數額或時間的可靠估計。
2015年及前幾年聯邦税收評估的時效已到期。美國國税局(國税局)已經完成了對我們到2015年的聯邦所得税申報表的審計。2016年至2018年的申報表和2019年的申報表在提交時都要接受美國國税局的審查。總的來説,2015年至2019年的所得税申報表仍須接受外國、州和城市税務機關的審查。 如果我們決定不向某一州或城市提交所得税申報表,則所有年份均須接受税務機關的審查。
税務問題的最終結果可能與我們的估計和假設不同。任何特定問題的不利解決將需要使用現金,並可能導致所得税費用增加。有利的解決辦法將減少所得税支出。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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截至十二月三十一日,引致遞延税資產及負債的税項臨時差額如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | | 遞延税款資產 | | 遞延税款負債 | | 遞延税款資產 | | 遞延税款負債 |
善意(1) | | $ | — |
| | $ | 16,424 |
| | $ | — |
| | $ | 47,993 |
|
收入確認 | | — |
| | 4,752 |
| | — |
| | 3,185 |
|
預付資產 | | — |
| | 3,830 |
| | — |
| | 3,469 |
|
財產、廠房和設備 | | — |
| | 3,200 |
| | — |
| | 1,739 |
|
僱員福利計劃 | | — |
| | 2,747 |
| | 1,420 |
| | — |
|
應收票據分期付款銷售處理 | | — |
| | 1,171 |
| | — |
| | 3,054 |
|
無形資產(1) | | 14,900 |
| | — |
| | — |
| | 3,780 |
|
經營租賃 | | 11,409 |
| | 10,578 |
| | — |
| | — |
|
淨營業損失、税收抵免和資本損失結轉 | | 7,698 |
| | — |
| | 9,380 |
| | — |
|
準備金和應計項目 | | 6,154 |
| | — |
| | 8,893 |
| | — |
|
盤存 | | 2,595 |
| | — |
| | 2,043 |
| | — |
|
所有其他 | | 2,756 |
| | 3,452 |
| | 3,237 |
| | 3,858 |
|
遞延税總額 | | 45,512 |
| | 46,154 |
| | 24,973 |
| | 67,078 |
|
估價津貼 | | (10,349 | ) | | — |
| | (1,689 | ) | | — |
|
遞延税淨額 | | $ | 35,163 |
| | $ | 46,154 |
| | $ | 23,284 |
| | $ | 67,078 |
|
(1)
截至2005年12月31日的估價津貼2019年12月31日和2018年12月31日主要與我們澳大利亞業務的無形遞延税資產有關,在加拿大的資本損失結轉和在各州管轄範圍內的淨運營虧損結轉,我們目前並不期望充分實現這些資產。截至十二月三十一日止各年的估值免税額變動如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
餘額,年初 | | $ | (1,689 | ) | | $ | (1,518 | ) | | $ | (2,545 | ) |
(費用)從津貼變動中受益 | | (8,336 | ) | | (290 | ) | | 1,015 |
|
外幣換算 | | (324 | ) | | 119 |
| | 12 |
|
年終餘額 | | $ | (10,349 | ) | | $ | (1,689 | ) | | $ | (1,518 | ) |
截至2019年12月31日,我們的外國子公司未匯出的收益未被確認為遞延所得税,因為這些數額打算無限期地再投資於這些子公司的業務。如果我們一次將所有外國現金和現金等價物匯回美國,其税收影響一般僅限於對任何分配的外國預扣税。截至2019年12月31日,我們的外國子公司持有的現金和現金等價物的數額是$69,046主要在加拿大。
截至2019年12月31日我們有以下的淨經營虧損、資本損失和税收抵免結轉:
| |
• | 國家淨營業虧損結轉和税收抵免結轉$63,169在2048年之前的不同日期屆滿; |
| |
• | 國外研究税收抵免$2,035直至2036年屆滿日期;及 |
| |
• | 聯邦淨營業虧損結轉$1,451在2025年到2029年之間的不同日期到期。 |
我們的員工持股薪酬計劃包括我們的員工股票購買計劃和我們的長期激勵計劃。從2017年5月2日起,我們的股東批准了豪華公司2017年長期激勵計劃,同時終止了我們以前的計劃。根據這個計劃,5.0百萬股普通股,再加上由於
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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沒收或終止根據我們先前的計劃頒發的獎勵將留待發放。4.1截至目前仍有100萬股可供發行2019年12月31日。全價獎勵,如限制性股票、限制性股票單位和業績股票獎勵,可將可供發行的股票數量減少1倍。2.23,或者,如果在沒有交付股票的情況下沒收或終止這一裁決,那麼再次有資格發行的股票數量將乘以2.23。根據我們目前和以前的計劃,我們已經授予了不合格的股票期權,限制性的股票單位,限制的股份和表現的股份獎勵。我們目前的計劃還允許發行股票增值權,但截至目前為止,我們還沒有授予這些權利。2019年12月31日。我們關於確認員工股份獎勵的補償費用的政策見注1。
我們在截至12月31日的年度股票賠償金(損失)收入綜合報表中確認了以下數額:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
限制性股份和限制性股票單位 | | $ | 13,411 |
| | $ | 5,232 |
| | $ | 6,533 |
|
業績分享獎 | | 2,907 |
| | 4,502 |
| | 4,782 |
|
股票期權 | | 2,954 |
| | 3,143 |
| | 3,270 |
|
員工股票購買計劃 | | 430 |
| | 501 |
| | 524 |
|
股份補償費用總額 | | $ | 19,702 |
| | $ | 13,378 |
| | $ | 15,109 |
|
所得税利益 | | $ | (5,350 | ) | | $ | (3,946 | ) | | $ | (5,152 | ) |
截至2019年12月31日,尚未在我們的(損失)收入綜合報表中確認的未獲賠償的裁定賠償費用總額為$28,891,扣除估計沒收的影響。預計這一數額將在加權平均期間內確認。2.2好幾年了。
不合格股票期權 – 所有期權都允許以與授予之日股票市值相等的價格購買普通股。期權成為可行使的開始1贈款日期後一年,從2019年開始,每年超過四分之一。4好幾年了。2019年之前頒發的獎項每年授予三分之一3好幾年了。從2019年起,期權可行使至10贈款日期之後的年份。2019年之前頒發的獎勵7一年的生活。開始1在授予日期之後的一年內,在有資格退休、死亡或傷殘的情況下,期權立即歸屬,可行使選擇權的期限縮短。開始1在授予日期之後的一年內,在無因由的非自願終止的情況下,期權的比例部分立即歸屬,可以行使期權的期限被縮短。僱員在自願終止在公司的工作時,會喪失未獲授權的選擇權,而他們最多可達以下目的:3幾個月前行使既得利益的期權被取消。在非自願終止的情況下,裁決的全部未行使部分被取消。根據授標協議的規定,在控制權發生變化時,所有選項都可以立即授予。以下加權平均假設用於確定所授予股票期權的公允價值:
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| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
無風險利率 | | 2.3 | % | | 2.7 | % | | 1.6 | % |
股利收益率 | | 2.7 | % | | 2.0 | % | | 1.6 | % |
預期波動率 | | 24.5 | % | | 23.0 | % | | 23.7 | % |
加權平均期權壽命(以年份為單位) | | 5.3 |
| | 3.9 |
| | 3.7 |
|
預期期權期內期間的無風險利率是基於在授予日期有效的美國國債收益率曲線。股利收益率是根據所支付的歷史紅利在期權預期壽命內估算的。預期波動是基於我們股票在最近的歷史時期的歷史波動,相當於期權的預期壽命。預期期權壽命是我們期望員工羣體根據歷史經驗進行選擇的平均時間。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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每個選項都可以轉換為1鍛鍊時的普通股份額。關於根據現行計劃和以前所有計劃發佈的備選方案的資料如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數 (單位:千) | | 加權平均期權行使價格 | | 總內在價值 (單位:千) | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) |
未繳,2016年12月31日 | | 1,251 |
| | $ | 47.68 |
| | | | |
獲批 | | 270 |
| | 75.30 |
| | | | |
行使 | | (347 | ) | | 38.72 |
| | | | |
沒收或過期 | | (35 | ) | | 62.19 |
| | | | |
未繳,2017年12月31日 | | 1,139 |
| | 56.51 |
| | | | |
獲批 | | 519 |
| | 62.12 |
| | | | |
行使 | | (339 | ) | | 42.55 |
| | | | |
沒收或過期 | | (74 | ) | | 66.85 |
| | | | |
未繳,2018年12月31日 | | 1,245 |
| | 62.04 |
| | | | |
獲批 | | 644 |
| | 44.72 |
| | | | |
行使 | | (21 | ) | | 32.42 |
| | | | |
沒收或過期 | | (521 | ) | | 62.75 |
| | | | |
未決,2019年12月31日 | | 1,347 |
| | 53.92 |
| | $ | 3,311 |
| | 6.1 |
| | | | | | | | |
2017年12月31日可運動 | | 555 |
| | $ | 47.42 |
| | | | |
可在2018年12月31日運動 | | 472 |
| | 59.90 |
| | | | |
可於2019年12月31日運動 | | 485 |
| | 61.44 |
| | $ | 292 |
| | 2.7 |
獲批的期權的加權平均批出日期公允價值為$8.30每種選擇2019, $10.98每種選擇2018和$12.81每種選擇2017。股票獎勵的內在價值是指標的股票的公允價值超過授予的行使價格的數額。行使期權的整體內在價值如下$292為2019, $10,007為2018和$11,699為2017.
限制性股票單位 – 在2019年,我們增加了對限制性股票單位獎勵的使用。我們給予所有北美員工獎勵,我們支付了以前以限制股的形式以現金結算的部分員工獎金,並根據我們的長期激勵計劃授予了其他一些獎勵。這些獎項一般授予3好幾年了。此外,某些管理人員可以選擇以限制性股票單位的形式領取部分獎金。當員工選擇這種支付方式時,我們提供額外的對應數量的限制性股票單位,相當於100%根據獎金計劃賺取的限制性股票單位。這些獎品2自獲得補助金之日起數年。在有資格退休、死亡、殘疾或控制權變更的情況下,賠償金立即歸屬。在無因由或自願解僱的情況下,僱員根據獎金計劃獲得單位的現金付款,但沒收公司提供的相應數額。
除了給予員工獎勵外,我們董事會的非僱員成員還可以選擇以限制性股票單位的形式收取全部或部分費用。董事在2月1日成立十週年的早些時候發行股票,以換取這些單位。聖非僱員董事終止在董事局任職的年份或該董事預先選出的其他可客觀決定的日期的下一年。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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每個受限制的股票單位可轉換為1在轉歸期結束後普通股的份額。有關我們受限制的存貨單位的資料如下:
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| | | | | | | | | |
| | 單位數 (單位:千) | | 加權平均授予日期,單位公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) |
截至2016年12月31日止未繳 | | 139 |
| | $ | 37.99 |
| | |
獲批 | | 16 |
| | 73.27 |
| | |
既得利益 | | (43 | ) | | 43.18 |
| | |
被沒收 | | (3 | ) | | 57.18 |
| | |
2017年12月31日未繳 | | 109 |
| | 38.31 |
| | |
獲批 | | 110 |
| | 52.32 |
| | |
既得利益 | | (22 | ) | | 48.14 |
| | |
被沒收 | | (2 | ) | | 74.96 |
| | |
截至2018年12月31日未繳 | | 195 |
| | 45.41 |
| | |
獲批 | | 611 |
| | 44.73 |
| | |
既得利益 | | (93 | ) | | 49.31 |
| | |
被沒收 | | (49 | ) | | 45.40 |
| | |
截至2019年12月31日未繳 | | 664 |
| | 44.35 |
| | 2.3 |
截至2019年12月31日, 15價值為1,000個限制性股票單位$710包括在綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中。截至2019年12月31日,這些單位的公允價值為$47.00單位及加權平均剩餘合約期9月份。
獲批的受限制股票單位的總公允價值如下:$4,374為2019, $1,619為2018和$3,161為2017。我們付了現金$263期間2019, $78期間2018和$421期間2017解決以股票為基礎的負債。
限制性股份 – 對於根據我們目前的長期激勵計劃給予員工的限制性股份獎勵,在大多數情況下,每年授予四分之一的股份。4好幾年了。根據我們以前的計劃所給予的獎勵,其全部歸屬於3年歸屬期這些限制在有資格退休、死亡或殘疾的情況下立即失效,或在未判給替代證券的控制發生變化時立即失效。在無因由非自願終止的情況下,根據歸屬期已過多少,對股份比例部分的限制失效。如屬自願終止僱用或因由終止僱用,則沒收未獲限制的股份。
|
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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有關未獲限制股份的資料如下:
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| | | | | | | | | |
| | 股份數目 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) |
二零一六年十二月三十一日 | | 220 |
| | $ | 56.43 |
| | |
獲批 | | 68 |
| | 74.84 |
| | |
既得利益 | | (99 | ) | | 52.41 |
| | |
被沒收 | | (8 | ) | | 61.37 |
| | |
2017年12月31日 | | 181 |
| | 65.33 |
| | |
獲批 | | 77 |
| | 71.29 |
| | |
既得利益 | | (76 | ) | | 69.73 |
| | |
被沒收 | | (14 | ) | | 66.24 |
| | |
2018年12月31日 | | 168 |
| | 66.02 |
| | |
既得利益 | | (117 | ) | | 63.15 |
| | |
被沒收 | | (25 | ) | | 73.62 |
| | |
2019年12月31日未獲轉撥 | | 26 |
| | 71.61 |
| | 1.0 |
已獲批予的受限制股份的總公允價值如下:$5,608為2019, $5,375為2018和$7,452為2017.
業績分享獎 – 我們的表演分享獎有一個3-年歸屬期。如果實現了與收入和股東總收益有關的業績指標,股票將在歸屬期結束時發行。如果由於任何原因在1-演出期開始週年紀念日,裁決被沒收。在或之後1-履約期開始週年紀念日,在履約期結束時按比例分配的股份,在符合條件的退休、死亡、殘疾、無因由的非自願解僱或有正當理由辭職的情況下,按協議的規定發行。在蒙特卡羅模擬模型中使用下列加權平均假設來確定以市場為基礎的業績股票的公允價值:
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
無風險利率 | | 2.3 | % | | 2.4 | % | | 1.4 | % |
股利收益率 | | 3.1 | % | | 1.6 | % | | 1.7 | % |
預期波動率 | | 26.8 | % | | 21.6 | % | | 21.9 | % |
在預期的授標期限內,無風險利率是基於在授予日期有效的美國國債收益率曲線。股利收益率是根據所支付的歷史股息在獎勵的預期壽命內估算的。預期波動是基於我們股票的歷史波動。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
關於未歸屬業績股的資料如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 業績股 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) |
二零一六年十二月三十一日 | | 236 |
| | $ | 55.15 |
| | |
獲批(1) | | 83 |
| | 75.31 |
| | |
被沒收 | | (9 | ) | | 64.85 |
| | |
既得利益 | | (60 | ) | | 50.17 |
| | |
為所取得的業績成果進行調整(2) | | 5 |
| | 50.34 |
| | |
2017年12月31日 | | 255 |
| | 63.42 |
| | |
獲批(1) | | 91 |
| | 74.49 |
| | |
被沒收 | | (48 | ) | | 59.32 |
| | |
既得利益 | | (45 | ) | | 67.10 |
| | |
為所取得的業績成果進行調整(2) | | (3 | ) | | 67.11 |
| | |
2018年12月31日 | | 250 |
| | 67.54 |
| | |
獲批(1) | | 151 |
| | 41.79 |
| | |
被沒收 | | (38 | ) | | 54.42 |
| | |
既得利益 | | (118 | ) | | 59.67 |
| | |
為所取得的業績成果進行調整(2) | | 7 |
| | 54.42 |
| | |
2019年12月31日未獲轉撥 | | 252 |
| | 57.64 |
| | 1.5 |
(1)
(2)
員工股票購買計劃 – 期間2019, 65根據這項計劃發行了1000股股票,發行價為$39.92和$37.93。期間2018, 53根據這項計劃發行了1000股股票,發行價為$63.13和$50.09。期間2017, 46根據這項計劃發行了1000股股票,發行價為$61.92和$61.37.
分享利潤/401(K)計劃 –到2019年12月31日,我們維持了401(K)/利潤分享計劃,為某些僱員提供退休福利。該計劃涵蓋了大多數全職員工,以及部分兼職員工.員工在完成30天的服務後,有資格參加該計劃。自2020年1月1日起,該計劃的利潤分享部分被取消。
401(K)繳款由僱員和豪華公司共同支付。僱員可供款至50%符合條件的工資,但須受國税局的限制和計劃的條款和條件的限制。對於大多數員工來説,我們是匹配的100%第一批1%支付的工資和50%下一個5%從僱員第一個整年服務後的第一個季度的第一天開始支付工資。分享利潤的貢獻完全是由豪華的,並根據公司的表現而變化。所有僱員和僱主的繳款都匯給計劃的受託人。計劃提供的福利是從信託基金積累的資金中支付的。
員工在投資401(K)/利潤分享計劃基金時,可選擇多種投資選擇。投資於我們的普通股不是這些選擇之一,儘管由員工選擇的基金有時可能持有我們的普通股。
現金獎勵計劃 –我們提供短期現金獎金計劃,員工可以根據我們在給定財政年度的表現獲得現金獎金。所賺的款項在年底後不久直接支付給僱員。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
這些計劃的(損失)收入綜合報表中確認的截至12月31日年度的費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
績效薪酬計劃(1) | | $ | 21,143 |
| | $ | 20,297 |
| | $ | 22,085 |
|
401(K)費用 | | 10,176 |
| | 9,686 |
| | 9,023 |
|
(1)
遞延補償計劃 –我們有一個不合格的遞延補償計劃,允許符合條件的僱員推遲部分補償。參加者可選擇推遲至100%他們的基本工資加到50%他們今年的獎金。根據該計劃遞延的補償記作收益或虧損的貸項,由計劃參與者選出的幻象投資回報率計算,這與根據我們的401(K)/利潤分享計劃投資的資金的可用投資相似。每個參與者都享有全部遞延薪酬和收入。參與人可選擇在終止僱用或殘疾時以一次總付或每月分期付款的方式領取遞延款項。我們在這個計劃下的總負債是$5,036截至2019年12月31日和$4,458截至2018年12月31日。這些數額反映在合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中。我們持有投資於一個不可撤銷的拉比信託,為我們的延遲補償計劃。這些資產包括對公司所有的人壽保險的投資,這些投資包括在綜合資產負債表上的長期投資,並總計。$11,204截至2019年12月31日和$10,831截至2018年12月31日.
歷史上,我們為大量退休的美國僱員提供了一定的醫療福利。2002年1月1日以前僱用的僱員如果在退休前達到適當的服務年限和年齡,就有資格領取福利。在2002年1月1日或以後僱用的僱員不符合參加該計劃的資格。除了我們的退休人員醫療保健計劃,我們還有一個美國補充行政退休計劃(SERP)。SERP不再是一個積極的計劃。它沒有增加新的參與者,所有目前的參與者都已退休。SERP沒有任何計劃資產,但我們的義務完全由對公司所有的人壽保險的投資提供資金。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
債務和供資狀況 – 下表彙總了養卹金債務、計劃資產和基金狀況在2019和2018:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃(1) |
福利義務的變化: | | | | |
受益義務,2017年12月31日 | | $ | 87,594 |
| | $ | 3,398 |
|
利息成本 | | 2,529 |
| | 97 |
|
精算淨收益 | | (9,231 | ) | | (23 | ) |
從計劃資產和公司資金中支付的福利 | | (7,175 | ) | | (324 | ) |
受益義務,2018年12月31日 | | 73,717 |
| | 3,148 |
|
利息成本 | | 2,617 |
| | 111 |
|
精算淨損失 | | 5,012 |
| | 316 |
|
從計劃資產和公司資金中支付的福利 | | (8,171 | ) | | (324 | ) |
福利義務,2019年12月31日 | | $ | 73,175 |
| | $ | 3,251 |
|
計劃資產變動: | | | | |
2017年12月31日計劃資產公允價值 | | $ | 127,443 |
| | $ | — |
|
計劃資產收益 | | (6,663 | ) | | — |
|
支付的福利 | | (5,804 | ) | | — |
|
2018年12月31日計劃資產公允價值 | | 114,976 |
| | — |
|
計劃資產收益 | | 21,179 |
| | — |
|
支付的福利 | | (6,237 | ) | | — |
|
2019年12月31日計劃資產公允價值 | | $ | 129,918 |
| | $ | — |
|
| | | | |
供資情況,2018年12月31日 | | $ | 41,259 |
| | $ | (3,148 | ) |
供資狀況,2019年12月31日 | | $ | 56,743 |
| | $ | (3,251 | ) |
(1) 累計福利債務等於預計的福利債務。
截至12月31日,綜合資產負債表確認了我們計劃的供資狀況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他非流動資產 | | $ | 56,743 |
| | $ | 41,259 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
應計負債 | | — |
| | — |
| | 324 |
| | 324 |
|
其他非流動負債 | | — |
| | — |
| | 2,927 |
| | 2,824 |
|
截至12月31日其他累計綜合損失中未確認為退休後福利收入組成部分的數額如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
未確認的預先服務信用 | | $ | 12,756 |
| | $ | 14,178 |
|
未確認淨精算損失 | | (45,319 | ) | | (57,436 | ) |
税收效應 | | 4,157 |
| | 6,729 |
|
在累計其他綜合損失中確認的數額,扣除税額 | | $ | (28,406 | ) | | $ | (36,529 | ) |
未確認的優先服務信用與我們的退休後福利計劃有關,這是由於先前的計劃修訂減少了累積的退休後福利義務。減少額首先用於減少任何現有的未確認的先前服務費用,然後用於減少任何未確認的剩餘過渡義務。超出的是未確認的優先服務信用。在加權平均期間內,先前的服務信貸按直線攤銷。21年數根據計劃修訂時計劃參與者的平均剩餘預期壽命計算。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
未確認的精算淨損益來自與假設不同的經驗和假設的變化。2019年期間產生的精算淨虧損主要是由於用於貼現養卹金債務的貼現率降低。2018年期間產生的精算淨收益主要是由於有利的索償經驗和用於貼現養卹金義務的貼現率的提高。我們的退休後福利計劃的未確認精算損益正在按不活動計劃參與人的平均預期壽命攤銷,因為很大比例的計劃參與人被列為不活動。這段攤銷期目前14.1年數.
退休後福利收入 – 截至12月31日止各年的退休後福利收入包括下列組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息成本 | | $ | 2,727 |
| | $ | 2,626 |
| | $ | 2,896 |
|
計劃資產預期收益 | | (6,957 | ) | | (7,737 | ) | | (7,128 | ) |
預付信貸攤銷 | | (1,421 | ) | | (1,421 | ) | | (1,421 | ) |
精算淨損失攤銷 | | 3,223 |
| | 2,884 |
| | 3,637 |
|
定期福利淨收益 | | $ | (2,428 | ) | | $ | (3,648 | ) | | $ | (2,016 | ) |
精算假設 –在衡量截至12月31日的福利債務時,採用了以下貼現率假設:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | | 3.03 | % | | 4.13 | % | | 2.76 | % | | 4.01 | % |
在計量12月31日終了年度的定期養卹金淨收入時,採用了以下假設:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | | 4.13 | % | | 3.46 | % | | 3.81 | % | | 4.01 | % | | 3.35 | % | | 3.66 | % |
計劃資產預期收益 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | — |
| | — |
| | — |
|
貼現率假設基於目前可用的高質量固定收益工具的回報率,這些工具的現金流量接近預期福利支付的時間和數額。在確定計劃資產的預期長期回報率時,我們利用我們的歷史回報率,然後根據估計的通貨膨脹和預期的市場回報調整這些回報。我們的通脹假設主要是基於對歷史通脹數據的分析。
在衡量截至12月31日我國退休後福利計劃的福利義務時,採用了以下關於醫療費用趨勢率的假設:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 65歲以下參與者 | | 65歲及以上的參與者 | | 65歲以下參與者 | | 65歲及以上的參與者 | | 65歲以下參與者 | | 65歲及以上的參與者 |
假設明年的醫療費用趨勢率 | | 7.40 | % | | 8.40 | % | | 7.70 | % | | 8.70 | % | | 7.90 | % | | 9.10 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率達到最終趨勢率的年份 | | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
| | 2025 |
| | 2025 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
計劃資產 – 截至十二月三十一日,按資產類別劃分的計劃資產分配情況如下:
|
| | | | | | |
| | 退休後福利計劃 |
| | 2019 | | 2018 |
美國大盤股證券 | | 24 | % | | 23 | % |
按揭證券 | | 24 | % | | 25 | % |
國際股票證券 | | 19 | % | | 18 | % |
美國公司債券 | | 15 | % | | 20 | % |
政府債務證券 | | 14 | % | | 11 | % |
美國中小市值股票 | | 4 | % | | 3 | % |
共計 | | 100 | % | | 100 | % |
我們的退休後福利計劃的資產是用來支付長期債務的.為了履行這些義務,我們採用了一種總回報投資方法,該方法考慮現金流量需求和長期預期收益與預期資產風險之間的平衡,並使用預測標準差來衡量。風險承受能力是通過考慮預計的計劃負債、計劃的資金狀況、預計的流動性需求和我們的財務狀況來確定的。
我們退休後福利計劃的目標資產分配百分比是基於我們的負債和資產預測。計劃資產的目標分配是55%固定收益證券,24%大額股本證券,18%國際股票證券和3%小型和中型股本證券。
有關計劃資產公允價值計量的資料如下:2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | |
| | 活躍市場相同資產的報價 | | 重要的其他可觀測輸入 | | 重大不可觀測輸入 | | 按資產淨值計算的投資 | | 公允價值 十二月三十一日, 2019 |
(單位:千) | | (1級) | | (第2級) | | (第3級) | | |
美國大盤股證券 | | $ | — |
| | $ | 30,990 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 30,990 |
|
按揭證券 | | — |
| | 13,060 |
| | — |
| | 17,768 |
| | 30,828 |
|
國際股票證券 | | 20,859 |
| | 3,173 |
| | — |
| | — |
| | 24,032 |
|
美國公司債券 | | — |
| | 14,771 |
| | — |
| | 5,184 |
| | 19,955 |
|
政府債務證券 | | — |
| | 18,776 |
| | — |
| | — |
| | 18,776 |
|
美國中小市值股票 | | 4,228 |
| | 363 |
| | — |
| | — |
| | 4,591 |
|
其他債務證券 | | 529 |
| | 217 |
| | — |
| | — |
| | 746 |
|
計劃資產 | | $ | 25,616 |
| | $ | 81,350 |
| | $ | — |
| | $ | 22,952 |
| | $ | 129,918 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
有關計劃資產公允價值計量的資料如下:2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | |
| | 活躍市場相同資產的報價 | | 重要的其他可觀測輸入 | | 重大不可觀測輸入 | | 按資產淨值計算的投資 | | 公允價值 十二月三十一日, 2018 |
(單位:千) | | (1級) | | (第2級) | | (第3級) | | |
美國大盤股證券 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26,240 |
| | $ | 26,240 |
|
按揭證券 | | — |
| | 13,593 |
| | — |
| | 15,138 |
| | 28,731 |
|
國際股票證券 | | 20,261 |
| | 298 |
| | — |
| | — |
| | 20,559 |
|
美國公司債券 | | 6,489 |
| | 12,468 |
| | — |
| | 3,594 |
| | 22,551 |
|
政府債務證券 | | — |
| | 12,738 |
| | — |
| | — |
| | 12,738 |
|
美國中小市值股票 | | 3,259 |
| | 27 |
| | — |
| | 551 |
| | 3,837 |
|
其他債務證券 | | (6 | ) | | 326 |
| | — |
| | — |
| | 320 |
|
計劃資產 | | $ | 30,003 |
| | $ | 39,450 |
| | $ | — |
| | $ | 45,523 |
| | $ | 114,976 |
|
二級抵押貸款支持證券的公允價值是使用定價模型估算的,其輸入主要來自可觀察的市場數據。我們其他二級債務證券的公允價值通常使用定價模型、具有類似特徵的證券報價或最大限度地利用可觀測投入的貼現現金流量計算來估算,例如根據交易和其他相關市場信息調整的類似工具的當前收益率。我們的政策是確認在報告所述期間結束時公允價值水平之間的轉移。
現金流量-我們做了不過去3年對資產規劃的貢獻。
我們已通過對公司所有的人壽保險進行投資,全額資助了SERP義務.這些保單的現金返還價值包括在綜合資產負債表上的長期投資中,並總計。$7,136截至2019年12月31日和$6,869截至2018年12月31日.
預期在所述年份內支付下列養卹金:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 退休後福利計劃 | 養老金計劃 |
2020 | | $ | 6,089 |
| | $ | 320 |
|
2021 | | 6,040 |
| | 320 |
|
2022 | | 5,934 |
| | 310 |
|
2023 | | 5,767 |
| | 300 |
|
2024 | | 5,562 |
| | 290 |
|
2025 - 2029 | | 24,427 |
| | 1,280 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
截至十二月三十一日的未償還債務如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
從循環信貸貸款中提取的金額 | | $ | 883,500 |
| | $ | 910,000 |
|
資本租賃債務(1) | | — |
| | 1,864 |
|
長期債務本金 | | 883,500 |
| | 911,864 |
|
減去長期債務的當期部分 | | — |
| | (791 | ) |
長期債務 | | 883,500 |
| | 911,073 |
|
資本租賃債務的當期部分(1) | | — |
| | 791 |
|
一年內到期的長期債務 | | — |
|
| 791 |
|
債務總額 | | $ | 883,500 |
| | $ | 911,864 |
|
(1)
目前,根據我們的信貸協議條款,股息和股票回購的數量沒有任何限制。然而,如果我們的槓桿率,即債務總額減去對EBITDA的無限制現金,應該超過2.75對於股息和股票回購的數額,每年都有限制。
截至2018年12月31日,我們的循環信貸額度為$950,000。在2019年1月,我們增加了信貸額度$200,000,使總可用性達到$1,150,000,但須根據信貸協議增加總額,但不得超逾$1,425,000。信貸安排將於2023年3月到期。我們的季度承諾費範圍從0.175%到0.35%根據我們的槓桿率。根據信貸安排提取的金額的加權平均利率為3.03%截至2019年12月31日和3.79%截至2018年12月31日。在2019年7月,我們執行了利率互換來轉換。$200,000根據信貸安排提取的固定利率債務的金額。更多信息見附註7。
信貸協議下的借款主要由我們所有的個人和無形財產作為抵押。規管我們信貸安排的信貸協議,載有有關附屬負債及資本開支、留置權、投資、收購、某些合併、某些非正常業務範圍以外的資產出售,以及協議所界定的控制權變動的慣常契約。協議還要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率為3.5及利息及税項前綜合收益與信貸協議所界定的綜合利息開支的最低比率。3.0.
截至十二月三十一日止的年度內,我們信貸安排下的每日平均未繳款額如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
循環信貸設施: | | | | | | |
每日平均未繳金額 | | $ | 925,715 |
| | $ | 731,110 |
| | $ | 436,588 |
|
加權平均利率 | | 3.54 | % | | 3.24 | % | | 2.55 | % |
定期貸款安排:(1) | | | | | | |
每日平均未繳金額 | | $ | — |
| | $ | 63,638 |
| | $ | 315,862 |
|
加權平均利率 | | — |
| | 2.97 | % | | 2.57 | % |
(1)
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
截至2019年12月31日,可根據我們的循環信貸機制借款如下:
|
| | | | |
(單位:千) | | 可用資源共計 |
循環信貸貸款承諾 | | $ | 1,150,000 |
|
從循環信貸貸款中提取的金額 | | (883,500 | ) |
未付信用證(1) | | (5,408 | ) |
截至2019年12月31日可供借款的淨額 | | $ | 261,092 |
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(1)
我們已為我們的大部分設施簽訂了經營租約。這些房地產租約的剩餘期限不超過10年,加權平均剩餘任期為5.4截至2019年12月31日。我們利用租賃的這些設施,以限制我們的風險風險,如房地產價格波動,並保持我們的房地產使用的靈活性。我們還簽訂了某些設備的經營租約,主要是生產打印機和數據中心設備。我們的某些租約包括延長租賃期限的選擇。展期的影響對業務、租賃、資產和負債記錄的數額沒有太大影響。
我們已經為某些信息技術硬件簽訂了融資租賃,以前稱為資本租賃。年內,有關租賃資產及有關租賃負債的賬面淨值均不顯著。2019年12月31日或2018年12月31日.
經營租賃費用$19,113為2019。與經營租賃有關的租金費用是$23,928為2018和$19,839為2017. 有關我們2019年經營租賃的補充資料如下:
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| | | | |
(單位:千) | | 2019 |
經營現金流出 | | $ | 17,737 |
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在此期間為換取租賃債務而獲得的租賃資產 | | 11,637 |
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| | |
| | 2019年12月31日 |
經營租賃資產 | | $ | 44,372 |
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| | |
應計負債 | | $ | 12,898 |
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經營租賃負債 | | 33,585 |
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經營租賃負債總額 | | $ | 46,483 |
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加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | 5.1 |
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加權平均貼現率 | | 3.4 | % |
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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經營租賃負債的到期日如下:
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| | | | |
(單位:千) | | 業務租賃債務 |
2020 | | $ | 13,970 |
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2021 | | 11,334 |
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2022 | | 8,397 |
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2023 | | 4,527 |
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2024 | | 3,319 |
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此後 | | 9,163 |
|
租賃付款總額 | | 50,710 |
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較少估算的利息 | | (4,227 | ) |
租賃付款現值 | | $ | 46,483 |
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賠償 -在正常的業務過程中,我們定期簽訂協議,納入一般賠償語言。這些賠償條款一般包括從我們的產品和服務中產生的第三方索賠,包括(但不限於)服務故障、違反安全、知識產權、政府規章和/或與就業有關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或企業時,我們經常提供申述、擔保和(或)賠償,以涵蓋各種風險,例如資產的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、調查和補救廢物處置場址和製造設施環境污染的責任,以及與處置前期間有關的不明税務責任和法律事項。我們沒有能力估計這種賠償的潛在責任,因為它們涉及未知的條件。不過,我們相信這些賠償責任不會對我們的財務狀況、每年的經營業績或每年的現金流量造成重大的不良影響。我們記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。截至2019年12月31日或2018年12月31日,這些負債並不顯著。
自保 -我們為某些費用提供自我保險,主要是為在職僱員和長期殘疾僱員提出工人賠償要求和醫療及牙科福利。與這些項目有關的負債是我們對報告的索賠的最終債務的最佳估計,再加上已發生但未報告和總計的債務。$7,576截至2019年12月31日和$6,627截至2018年12月31日。這些應計項目包括在合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中。我們的工人賠償責任按現值入賬。貼現負債與未貼現負債之間的差異在2019年12月31日或2018年12月31日.
我們的自保負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估算的。如果未來的事件和索償要求與這些假設和歷史趨勢不同,這些負債的應計估計數可能會受到重大影響。
訴訟-記錄的法律事務負債,以及過去3年每年記錄的有關費用,對我們在所述期間的財務狀況、業務結果或流動資金都不重要,我們不認為任何目前確定的索償或訴訟將對我們的財務狀況、業務結果或解決後的流動資金產生重大影響。然而,訴訟受制於固有的不確定性,不利的裁決可能發生。如果一項不利的裁決發生,它可能會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金造成重大的不利影響,無論是在作出裁決的時期還是在今後的時期。
2018年10月,我們的董事會授權回購$500,000我們的普通股。此授權沒有過期日期。在2019年,我們重新購買了2.6百萬股$118,547在此授權下$301,452截至2019年12月31日仍可供回購。在目前和以前的授權下,我們重新購買了3.6百萬股$200,0002018年和924千股$65,0002017年。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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截至2019年12月31日,我們運營3可報告的業務部門:小企業服務、金融服務和直接檢查。我們的業務部門通常是按客户類型組織的,反映了我們管理公司的方式。
小企業服務主要為小企業服務,並通過互聯網廣告、直接回復郵件、合作伙伴推薦、安全分銷商和獨立經銷商網絡、直銷力量和對外電話銷售集團推廣和銷售其產品和服務。金融服務主要服務於金融機構,包括銀行、信用社和金融服務公司,並主要通過直接銷售力量推廣和銷售其產品和服務。直接檢查是一家領先的直接對消費者的檢查供應商,通過直接營銷,利用搜索引擎營銷和優化策略以及印刷廣告,直接向消費者銷售其產品和服務。全3分部主要在美國運營。小企業服務公司也在加拿大、澳大利亞和歐洲部分地區開展業務,金融服務公司在加拿大也有業務。不單客户所佔比例超過10%過去三年的綜合收入。
在2019年第二季度,我們宣佈,作為我們“一個豪華”戰略的一部分,我們將把公司重組為4主要關注領域:支付、雲解決方案、促銷解決方案和檢查。這一調整於2020年1月1日生效,因此,從2020年開始,這四個重點領域成為我們可報告的業務部門。我們將報告4部分從2020年第一季度開始,我們將追溯調整以前的時期,以反映新的可報告的部分結構。
我們的產品和服務包括:
營銷解決方案和其他服務-我們提供的產品和服務旨在滿足客户的銷售和市場需求,以及各種其他服務。我們的MOS產品一般包括:
| |
• | 小企業營銷解決方案-我們的營銷產品利用數字印刷和網絡打印解決方案提供印刷營銷材料和推廣解決方案,如明信片,小冊子,零售包裝用品,服裝,賀卡和名片。 |
| |
• | 金庫管理解決方案-這些解決方案包括匯款和鎖箱處理、遠程存款記錄、應收賬款管理、付款處理和無紙化財務管理,以及軟件、硬件和數字成像解決方案。 |
| |
• | Web服務--這些服務包括網站託管和域名服務、徽標和網頁設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化以及企業合併和組織服務。 |
| |
• | 數據驅動的營銷解決方案-這些產品包括外包營銷活動的目標和執行和營銷分析解決方案,幫助我們的客户通過戰略定位,領導優化,保留和交叉銷售服務增長收入。 |
| |
• | 欺詐、安全、風險管理和業務服務-這些服務包括防欺詐和安保服務、電子支票和存款(“電子支付”)和數字參與解決方案,包括忠誠和獎勵方案和財務管理工具。 |
支票-我們是美國最大的個人和商業支票提供者之一。
表格、附件和其他產品-我們提供印刷業務表格,包括存款單、賬單、工作訂單、工作建議書、定購單、發票和人事表格,以及與小型企業常用的會計軟件包兼容的計算機表格。我們還提供其他定製產品,包括信封、辦公用品、墨水郵票、標籤、訂票、支票登記簿和支票簿封面。
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豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
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下表按我們提供的產品和服務分列收入:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
(單位:千) | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 合併 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | |
小企業營銷解決方案 | | $ | 281,552 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 281,552 |
|
財務處管理解決方案 | | — |
| | 193,527 |
| | — |
| | 193,527 |
|
Web服務 | | 166,025 |
| | — |
| | — |
| | 166,025 |
|
數據驅動營銷解決方案 | | — |
| | 157,706 |
| | — |
| | 157,706 |
|
欺詐、安保、風險管理和業務服務 | | 24,572 |
| | 49,562 |
| | 13,209 |
| | 87,343 |
|
總MOS | | 472,149 |
| | 400,795 |
| | 13,209 |
| | 886,153 |
|
支票 | | 462,950 |
| | 219,695 |
| | 100,550 |
| | 783,195 |
|
表格、附件和其他產品 | | 320,680 |
| | 13,008 |
| | 5,679 |
| | 339,367 |
|
總收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 2,008,715 |
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 合併 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | |
小企業營銷解決方案 | | $ | 292,245 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 292,245 |
|
財務處管理解決方案 | | — |
| | 148,011 |
| | — |
| | 148,011 |
|
Web服務 | | 161,646 |
| | — |
| | — |
| | 161,646 |
|
數據驅動營銷解決方案 | | — |
| | 147,893 |
| | — |
| | 147,893 |
|
欺詐、安保、風險管理和業務服務 | | 25,460 |
| | 50,499 |
| | 14,146 |
| | 90,105 |
|
總MOS | | 479,351 |
| | 346,403 |
| | 14,146 |
| | 839,900 |
|
支票 | | 476,751 |
| | 226,554 |
| | 107,084 |
| | 810,389 |
|
表格、附件和其他產品 | | 327,518 |
| | 14,010 |
| | 6,208 |
| | 347,736 |
|
總收入 | | $ | 1,283,620 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,998,025 |
|
| | | | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度 |
(單位:千) | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 合併 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | |
小企業營銷解決方案 | | $ | 262,192 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 262,192 |
|
財務處管理解決方案 | | — |
| | 109,240 |
| | — |
| | 109,240 |
|
Web服務 | | 131,644 |
| | — |
| | — |
| | 131,644 |
|
數據驅動營銷解決方案 | | — |
| | 150,572 |
| | — |
| | 150,572 |
|
欺詐、安保、風險管理和業務服務 | | 25,491 |
| | 61,185 |
| | 15,354 |
| | 102,030 |
|
總MOS | | 419,327 |
| | 320,997 |
| | 15,354 |
| | 755,678 |
|
支票 | | 482,928 |
| | 249,716 |
| | 118,392 |
| | 851,036 |
|
表格、附件和其他產品 | | 337,484 |
| | 14,562 |
| | 6,796 |
| | 358,842 |
|
總收入 | | $ | 1,239,739 |
| | $ | 585,275 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,965,556 |
|
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
下表按地理分列收入,按貨物發運或提供服務的地點分列:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 共計 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,157,195 |
| | $ | 611,403 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 1,888,036 |
|
外國,主要是加拿大和澳大利亞 | | 98,584 |
| | 22,095 |
| | — |
| | 120,679 |
|
總收入 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | 2,008,715 |
|
2018年12月31日 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,180,019 |
| | $ | 563,918 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,871,375 |
|
外國,主要是加拿大和澳大利亞 | | 103,601 |
| | 23,049 |
| | — |
| | 126,650 |
|
總收入 | | $ | 1,283,620 |
| | $ | 586,967 |
| | $ | 127,438 |
| | $ | 1,998,025 |
|
2017年12月31日終了年度 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,150,055 |
| | $ | 568,801 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,859,398 |
|
外國,主要是加拿大和澳大利亞 | | 89,684 |
| | 16,474 |
| | — |
| | 106,158 |
|
總收入 | | $ | 1,239,739 |
| | $ | 585,275 |
| | $ | 140,542 |
| | $ | 1,965,556 |
|
事實上,我們所有的長期資產都在美國。我們外國子公司的長期資產主要位於加拿大和澳大利亞,對我們的合併財務狀況沒有意義。
這些部門的會計政策與附註1所述相同。我們將共享服務職能的公司成本分配給我們的業務部門,包括我們的行政管理、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律職能的成本。如果發生的費用直接歸於業務部門,則這些費用直接記入該部門。不直接歸因於業務部門的這些費用,主要是某些人力資源費用,是根據每個部門的僱員人數分配給各部門的。公司資產不分部門,主要由長期投資和與我們的企業共享服務相關的資產組成,這些職能包括:製造業、信息技術和房地產,包括不動產、廠房和設備;內部使用軟件;運營租賃資產;庫存和用品。與公司資產有關的折舊和攤銷費用是$36,239在……裏面2019, $33,812在……裏面2018和$33,302在……裏面2017.
我們是一個完整的企業,其特點是大量的部門間合作、成本分配和資產共享。因此,我們不代表這些部門,如果獨立運作,將報告經營(損失)收入和其他財務信息顯示。
|
|
豪華公司 合併財務報表附註 (單位:千美元,每股除外) |
|
以下是截至十二月三十一日止的各年度的資料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 可報告的業務部門 | | | | |
(單位:千) | | | | 小企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 企業 | | 合併 |
外部收入總額 | | 2019 | | $ | 1,255,779 |
| | $ | 633,498 |
| | $ | 119,438 |
| | $ | — |
| | $ | 2,008,715 |
|
顧客: | | 2018 | | 1,283,620 |
| | 586,967 |
| | 127,438 |
| | — |
| | 1,998,025 |
|
| | 2017 | | 1,239,739 |
| | 585,275 |
| | 140,542 |
| | — |
| | 1,965,556 |
|
經營(損失)收入: | | 2019 | | (124,235 | ) | | (67,524 | ) | | 33,618 |
| | — |
| | (158,141 | ) |
| | 2018 | | 119,808 |
| | 69,939 |
| | 41,474 |
| | — |
| | 231,221 |
|
| | 2017 | | 181,528 |
| | 101,047 |
| | 46,601 |
| | — |
| | 329,176 |
|
折舊和攤銷 | | 2019 | | 62,138 |
| | 60,622 |
| | 3,276 |
| | — |
| | 126,036 |
|
費用: | | 2018 | | 66,031 |
| | 61,843 |
| | 3,226 |
| | — |
| | 131,100 |
|
| | 2017 | | 56,834 |
| | 62,592 |
| | 3,226 |
| | — |
| | 122,652 |
|
資產減值費用: | | 2019 | | 273,583 |
| | 117,397 |
| | — |
| | — |
| | 390,980 |
|
| | 2018 | | 99,437 |
| | 1,882 |
| | — |
| | — |
| | 101,319 |
|
| | 2017 | | 54,880 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54,880 |
|
資產總額: | | 2019 | | 841,858 |
| | 583,555 |
| | 154,687 |
| | 363,211 |
| | 1,943,311 |
|
| | 2018 | | 1,094,262 |
| | 751,242 |
| | 157,802 |
| | 301,790 |
| | 2,305,096 |
|
| | 2017 | | 1,081,098 |
| | 679,547 |
| | 158,827 |
| | 289,355 |
| | 2,208,827 |
|
資本資產購買: | | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 66,595 |
| | 66,595 |
|
| | 2018 | | — |
| | — |
| | — |
| | 62,238 |
| | 62,238 |
|
| | 2017 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47,450 |
| | 47,450 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年季度結束 |
(單位:千,但每股數額除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
總收入 | | $ | 499,065 |
| | $ | 493,986 |
| | $ | 493,593 |
| | $ | 522,071 |
|
毛利 | | 299,442 |
| | 291,458 |
| | 289,870 |
| | 315,010 |
|
淨收入(損失) | | 41,190 |
| | 32,582 |
| | (318,493 | ) | | 44,824 |
|
每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | 0.93 |
| | 0.75 |
| | (7.49 | ) | | 1.06 |
|
稀釋 | | 0.93 |
| | 0.75 |
| | (7.49 | ) | | 1.06 |
|
每股現金紅利 | | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
|
| | | | | | | | |
| | 2018年季度結束 |
(單位:千,但每股數額除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
總收入 | | $ | 491,914 |
| | $ | 488,244 |
| | $ | 493,190 |
| | $ | 524,677 |
|
毛利 | | 303,156 |
| | 298,043 |
| | 295,556 |
| | 309,522 |
|
淨收入(損失) | | 63,336 |
| | 60,207 |
| | (31,083 | ) | | 57,170 |
|
每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | 1.32 |
| | 1.26 |
| | (0.67 | ) | | 1.25 |
|
稀釋 | | 1.31 |
| | 1.25 |
| | (0.67 | ) | | 1.25 |
|
每股現金紅利 | | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
| | 0.30 |
|
影響我們季度業績可比性的重要項目如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年季度結束 |
(單位:千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
資產減值費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 390,980 |
| | $ | — |
|
重組和整合費用 | | 6,283 |
| | 17,497 |
| | 27,674 |
| | 23,356 |
|
某些與法律有關的費用 | | 412 |
| | 6,005 |
| | — |
| | 3 |
|
首席執行官過渡費用 | | 5,488 |
| | 1,906 |
| | 1,145 |
| | 851 |
|
離散所得税費用(福利)(1) | | 926 |
| | 1,194 |
| | 62,854 |
| | (298 | ) |
| | | | | | | | |
| | 2018年季度結束 |
(單位:千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
資產減值費用 | | $ | 2,149 |
| | $ | — |
| | $ | 99,170 |
| | $ | — |
|
重組和整合費用 | | 2,322 |
| | 6,371 |
| | 5,104 |
| | 7,406 |
|
企業銷售收入和客户名單 | | 7,228 |
| | 3,862 |
| | 1,765 |
| | 2,786 |
|
某些與法律有關的費用 | | 297 |
| | 631 |
| | 1,805 |
| | 7,769 |
|
首席執行官過渡費用 | | — |
| | 1,530 |
| | 2,622 |
| | 3,058 |
|
減税和就業法案的影響 | | (310 | ) | | 441 |
| | (1,249 | ) | | (582 | ) |
其他離散所得税(福利)費用(1) | | (579 | ) | | (1,167 | ) | | 15,634 |
| | (1,987 | ) |
(1)
沒有。
披露控制和程序-截至本報告所涉期間結束時,2019年12月31日(“評估日期”),我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)規則13a-15(E)所界定的那樣)。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至評價日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息能夠(1)在適用規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務幹事,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告的內部控制 – 與本季度終了的評價有關的財務報告的內部控制沒有變化2019年12月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
截至2005年,我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。2019年12月31日。在進行這項評估時,我們採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。根據這一評估,我們得出的結論是,截至2019年12月31日根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers LLP)發佈的關於我們財務報告內部控制的認證報告載於本報告第8項。
沒有。
第III部
除另有説明外,第10至14項所要求的資料由我們的最終委託書以參考方式納入,並須在本財政年度結束後120天內提交證券及交易管理委員會,但第10項的執行主任部分除外,該部分包括在本報告第一部分第1項內。
見本報告第一部分第1項“關於我們的執行幹事的資料”。題為“項目1:選舉董事”、“董事會結構和治理-審計委員會的財務專長;投訴處理程序”、“董事會結構和治理-委員會成員和責任-審計委員會”、“股票所有權和報告-拖欠行為-第16(A)條報告”和“董事會結構和治理-商業道德守則”等章節被納入本報告。
我們的“道德和商業行為守則”全文張貼在我們的投資者關係網站Deluxe.com/Investors上,標題為“投資者關係-公司治理”。我們打算滿足第5.05項下的披露要求
表格8-K關於修訂或免除適用於我們的主要行政人員、首席財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人的“道德和商業行為守則”一項規定的表格8-K,方法是在我們的網站上公佈上述信息,地址和地點。
委託書中題為“高管薪酬-薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事會結構和治理-非僱員董事薪酬”的部分被納入本報告。
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項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關的STOKHOLDER事項 |
委託書中題為“股票所有權和報告-某些受益所有人和管理層的擔保所有權”的部分被納入本報告。
下表提供了有關我們所有股權補償計劃的信息。2019年12月31日:
權益補償計劃資訊
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計劃類別 | | 行使未清期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未清期權認股權證及權利的加權平均行使價格 | | 根據股票補償計劃可供今後發行的證券數量(不包括第一欄中反映的證券) | |
股東批准的股權補償計劃 | | 2,263,602 |
| (1) | $ | 53.92 |
| (1) | 7,498,216 |
| (2) |
股東未批准的股權補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
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共計 | | 2,263,602 |
| | $ | 53.92 |
| | 7,498,216 |
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(1)包括根據我們2017年的長期激勵計劃和我們以前的股票獎勵計劃授予的獎勵。在行使未償期權、認股權證和權利時發行的證券數量包括未發行的股票期權1,347,152股,限制性股票單位獎勵663,956股和受到業績股票獎勵的252,494股股票。業績股的數量反映了截至2019年12月31日的未償獎金的目標數額。根據我們的業績股份獎勵發行的股票的實際數量將在目標金額的0%至200%之間,這是根據我們的業績相對於我們在業績期結束後由我們的薪酬委員會確定的適用業績目標確定的。業績股和限制股獎勵不包括在未償期權、認股權證和權利的加權平均行使價格中,因為它們在歸屬時不需要考慮。
(2)包括3,410,935股根據我們的修訂和重組的2000員工股票購買計劃保留髮行,4,078,281股可根據我們的2017年長期激勵計劃發行。根據2017年的長期激勵計劃,限制性股票、限制性股票單位和基於股票的業績獎勵等全額獎勵將可供發行的股票數量減少2.23倍,或者如果在沒有交付股票的情況下沒收或終止此類獎勵,那麼再次有資格發行的股票數量將乘以2.23倍。
該委託書中題為“董事會結構和治理-董事會監督和董事獨立性”和“董事會結構和治理-與相關人員交易有關的政策和程序”的部分已納入本報告。
題為“項目4:批准獨立註冊會計師事務所-支付給獨立註冊會計師事務所的費用”和“項目4:批准註冊會計師事務所的任命”的委託書部分
獨立註冊會計師事務所-審計委員會的政策-會計事務所收費和服務的預批准“被納入本報告。
第IV部
(a) 財務報表和附表
財務報表列於表格10-K的年度報告第8項下。財務報表附表被省略,因為它們要麼不需要,要麼不適用,或者所需信息載於合併財務報表或附註。
(b) 展品清單
下列證物作為本報告的一部分或以參考方式納入本報告:
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展覽編號 | | 描述 |
3.1 | | 經修訂及重訂的法團章程(參閲截至2010年9月30日的第10至Q號表格按季報告附錄3.1) |
3.2 | | 經2019年8月21日修訂的附例(參閲本於2019年8月27日提交委員會的表格8-K的報告表3.1) |
4.1 | | 截至2003年4月30日,由美國明尼蘇達州富國銀行和富國銀行作為受託人(參照2003年4月30日向委員會提交的表格S-3的登記聲明(登記號333-104858)中的附錄4.8而合併),日期為2003年4月30日。 |
4.2 | | 根據1934年“交易法”第12條註冊的豪華公司普通股 |
10.1 | | 豪華公司2017年長期激勵計劃(參照2017年3月17日向歐盟委員會提交的最終委託書附錄B)* |
10.2 | | 修訂及重整2000年僱員股票購買計劃(參閲截至2018年12月31日的10-K表格年報圖10.3)* |
10.3 | | 豪華公司遞延補償計劃(2011年重報)(參考2010年12月31日終了年度10-K表格年度報告表10.7)* |
10.4 | | 豪華公司遞延賠償計劃信託(參照2002年1月7日提交委員會的S-8表表4.3)* |
10.5 | | 豪華公司僱員留用及其他合資格安排遞延補償計劃(參閲截至二000年六月三十日止的季度報告表10-Q表表10.24)* |
10.6 | | 豪華公司為某些高管級僱員制定的計劃,自2019年7月30日起生效(參閲截至2019年9月30日的季度報告表10-Q表表10.1)* |
10.7 | | 我們與John Filby之間的分離和釋放協議(參見2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告表10.16)* |
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展覽編號 | | 描述 |
10.8 | | 我們與馬爾科姆·麥克羅伯茨之間的分離和釋放協議(參閲2019年6月30日終了的季度表10-Q報告表10.1)* |
10.9 | | 2018年10月14日美國與Barry C.McCarthy簽訂的就業協議及相關形式的限制性股票股獎勵協議和無保留股票期權協議(參考2018年11月6日向委員會提交的關於表8-K的當前報告的表10.1)* |
10.10 | | 美國與Lee J.Schram之間於2018年4月25日簽署的過渡協議(參考2018年4月26日提交委員會的關於表格8-K的當前報告的表10.1)* |
10.11 | | 按限制股票單位計算的授標合約表格(第12/17號版本)(參閲截至2017年12月31日的10-K表格年報表10.14)* |
10.12 | | 限制性股票單位獎勵協議表格(延期發放獎金)(第1/19版)(參考2018年12月31日終了年度表10-K表表10.19)* |
10.13 | | 首席執行官限制性股票單位獎勵協議表格(第4/19號版本)(參閲截至2019年3月31日的季度報告表10-Q表表10.3)* |
10.14 | | 美國僱員限制股獎勵協議表格(第4/19號版)(參閲截至2019年3月31日的第10-Q號季度報告表10.4)* |
10.15 | | 美國僱員新一天限制股獎勵協議表格(第4/19號版)(參閲截至2019年3月31日的季度報表表10-Q表表10.5)* |
10.16 | | 僱員限制性股票獎勵協議表格(第12/17號版本)(參閲截至2017年12月31日的表格10-K年度報告表10.16)* |
10.17 | | 非合資格股票期權協議的格式(第12/17號版本)(參閲截至2017年12月31日的表格10-K年度報告表10.19)* |
10.18 | | 首席執行官無保留股票期權協議表格(第4/19版)(參閲截至2019年3月31日的第10-Q號季度報告表10.6)* |
10.19 | | 美國僱員非合資格股票期權協議表格(第4/19號版本)(參閲截至2019年3月31日的第10-Q號表格季度報告表10.7)* |
10.20 | | 業績股份(股東總收益)獎勵協議表格(第2/18版)(參閲截至2017年12月31日的表格10-K年度報告表10.21)* |
10.21 | | 業績分享獎勵協議表格(營銷解決方案和其他服務有機增長)(第2/18號版本)(參考2017年12月31日終了年度10-K表格年度報告表10.22)* |
10.22 | | 執行總裁業績股獎勵協議表格(第4/19號版)(參閲截至2019年3月31日的季度報告表10-Q表表10.8)* |
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展覽編號 | | 描述 |
10.23 | | 美國員工業績股獎勵協議表格(第4/19號版本)(參閲截至2019年3月31日的季度報告表10-Q表表10.9)* |
10.24 | | 對德勤公司非僱員董事退休及延遲補償計劃的修改説明(參閲截至2017年12月31日的10-K表格年報表10.23)* |
10.25 | | 德勤公司非僱員董事股票及延期計劃第一修正案(參考截至二零零八年十二月三十一日止的表格10-K週年報告圖10.3)* |
10.26 | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(第4/07版)(參閲截至2007年3月31日的第10-Q號季度報告表表10.1)* |
10.27 | | 非僱員董事受限制股票單位獎勵協議的表格(第2/18號版本)(參閲截至2017年12月31日的表格10-K年度報告表10.26)* |
10.28 | | 截至2018年3月21日,由簽署協議的金融機構和美國新澤西州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以其自身和其他貸款人行政代理人的身份簽署的、日期為2018年3月21日的信貸協議(參見2018年3月21日向委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1) |
10.29 | | 增加貸款人補編,日期為2019年1月22日,對截至2018年3月21日的信貸協議,我們、貸款方和摩根大通銀行(N.A.)作為行政代理人(參見2019年1月24日向委員會提交的關於表格8-K的當前報告表10.1)
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21.1 | | 註冊官的附屬公司 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯法案”第302條提交定期報告的首席執行官證書-奧克斯利法案 |
31.2 | | CFO根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證定期報告 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證定期報告的首席執行官和首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
___________________
*代諾特補償計劃或管理合同
表格10-K的收件人注意:如有書面要求,將提供展品副本,並支付提供這些副本的合理費用。
我們選擇不包括可選的表格10-K摘要.
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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| 豪華公司 |
日期:2020年2月21日 | /S/Barry C.McCarthy |
| Barry C.McCarthy,總裁兼首席執行官 |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人士代表登記人並以2020年2月21日指定的身份簽署了本報告。 |
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簽名 | 標題 |
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/S/Barry C.McCarthy | 總裁兼首席執行官 |
巴里·麥卡錫 | (特等行政主任) |
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S/KeithA.布什 | 高級副總裁,首席財務官 |
基思·布什 | (首席財務主任) |
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S/羅納德·範霍韋林根 | 副總裁,公司主計長 |
範霍維林根 | (首席會計主任) |
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/S/Ronald C.Baldwin | |
鮑德温 | 導演 |
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S/William C.Cobb | |
威廉·科布 | 導演 |
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/S/Cheryl Mayberry McKissack | |
謝麗爾·梅貝裏·麥基薩克 | 導演 |
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/S/Don J.McGrath | |
唐·麥格拉思 | 導演 |
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/S/Neil J.Metviner | |
尼爾·梅特維納 | 導演 |
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/S/Stephen P.Nachtsheim | |
斯蒂芬·納切希姆 | 導演 |
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/S/Thomas J.Reddin | |
託馬斯·雷丁 | 導演 |
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/S/Martyn R.Redgrave | |
馬廷·R·雷德格雷夫 | 導演 |
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/S/John L.Stuch | |
約翰·斯陶赫 | 導演 |
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s/Victoria A.Treyger | |
Victoria A.Treyger | 導演 |
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